Zavarovalnica Triglav

Interim / Quarterly Report • Aug 19, 2022

Nerevidirano medletno poročilo o poslovanju Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022

Celotni prihodki v milijonih EUR

Poslovni izid pred obdavčitvijo v milijonih EUR

Kombinirani količnik Skupine Triglav

2

ra dividenda na delnico

dividenda na delnico

Spoštovane delničarke in delničarji, cenjeni partnerji in zaposleni!

V prvem polletju letos smo ustvarili 57,5 milijona evrov konsolidiranega dobička pred obdavčitvijo, kar je za 2 odstotka več kot v enakem lanskem obdobju. Ob tem smo povečali obseg našega poslovanja ter ohranili finančno moč s kapitalsko ustreznostjo v želenem razponu.

V prvem polletju smo poslovali v zahtevnih razmerah, ki so se še dodatno zaostrile v drugem četrtletju leta. Poleg posledic pandemije covid-19, jih je zaznamovala poslabšana makroekonomska slika z visoko rastjo splošne inflacije in neugodnim stanjem mednarodnih finančnih trgov. V takih razmerah dosežen polletni dobiček potrjuje robustnost našega poslovnega modela ter odpornost zavarovalno-tehničnega dela poslovanja in solventnostnega položaja skupine na poslabšane gospodarske razmere. Nanj so dodatno vplivali povečan obseg poslovanja kot tudi nižji donosi naložb zaradi

neugodnih razmer na finančnih trgih in slabitev ruskih obveznic. Naj dodam, da smo naložbeni portfelj tudi v tem polletju upravljali razmeroma konservativno.

Še vedno ocenjujemo, da bomo dobiček na letnem nivoju dosegli v prvotno načrtovanem razponu, pri tem pa opozarjamo, da so se tveganja realizacije ciljnega dobička pomembno povečala zaradi negativnih vplivov iz poslovnega okolja.

V prvem polletju letos smo celotne prihodke glede na enako obdobje lani povečali za 11 odstotkov na 861,2 milijona evrov, skupna obračunana zavarovalna premija v njihovi sestavi pa se je povečala za 9 odstotkov na 797,2 milijona evrov. Premijsko rast smo dosegli v vseh treh zavarovalnih segmentih in na vseh zavarovalnih trgih. Povečan obseg premije je vplival na 15 odstotno povečanje obračunanih kosmatih zneskov škod (398,1 milijona evrov), ki so letos narastle tudi zaradi konca lanskih omejitev zaradi pandemije, višjih cen materiala in storitev ter množičnih škodnih dogodkov, ki so bili prisotni v drugem četrtletju (ocenjena vrednost 21,6 milijona evrov). Kombinirani količnik premoženjskih in zdravstvenih zavarovanj je znašal ugodnih 89,5 odstotka. Kot vedno smo bili preudarni pri upravljanju stroškov, ki so se zaradi gospodarskih razmer povečali, ter konservativni pri upravljanju zavarovalno-tehničnih rezervacij.

V prvi polovici letošnjega leta smo dosledno izvajali niz strateških aktivnosti s poudarkom na osredotočenosti na stranko in na trajnostnih ambicijah. Z doseženim v prvem polletju smo zadovoljni. Zasluge gredo ekipi preko 5 tisoč sodelavk in sodelavcev Triglava, ki se jim zahvaljujem za strokovno in zavzeto delo.

Andrej Slapar

predsednik Uprave Zavarovalnice Triglav

1.	Pomembnejši podatki o poslovanju v prvem polletju leta 2022 6
2.	Upravljanje Zavarovalnice Triglav 13
3.	Delnica in delničarji Zavarovalnice Triglav15
4.	Poslovanje v obdobju od 1. 1. 2022 do 30. 6. 202221
5.	Finančni rezultat in finančni položaj43
6.	Upravljanje tveganj52
7.	Zaposleni v Skupini Triglav53

1. Pomembnejši podatki o poslovanju v prvem polletju leta 2022

1.1 Podatki o poslovanju Skupine Triglav

			v milijonih EUR
	1-6 2022	1-6 2021	Indeks 2022/2021
Celotni prihodki	861,2	779,2	111
Obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna
premija	797,2	731,1	109
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	573,3	544,1	105
Obračunani kosmati zneski škod	398,1	347,6	115
Čisti odhodki za škode	368,9	351,3	105
Kosmati obratovalni stroški	181,6	163,6	111
Poslovni izid pred obdavčitvijo	57,5	56,2	102
Čisti poslovni izid	45,3	47,0	96
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	45,3	47,0	97
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Indeks 2022/2021
Stanje zavarovalno-tehničnih rezervacij	3.221,2	3.198,7	101
Kapital	739,9	933,0	79
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	737,8	930,5	79
Število zaposlenih *	5.304	5.264	101

Ključni kazalniki poslovanja Skupine Triglav

	1-6 2022	1-6 2021
Anualizirana dobičkonosnost kapitala	11,2 %	11,2 %
Škodni količnik	61,1 %	60,1 %
Odhodkovni količnik	28,4 %	29,5 %
Kombinirani količnik	89,5 %	89,6 %
Razmerje med kosmatimi obratovalnimi stroški in obračunano kosmato zavarovalno premijo		20,3 %

1.2 Podatki o poslovanju Zavarovalnice Triglav

	v milijonih EUR
	1-6 2022	1-6 2021	Indeks 2022/2021
Celotni prihodki	510,4	465,0	110
Obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna
premija	472,9	437,9	108
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	303,8	292,1	104
Obračunani kosmati zneski škod	211,7	192,9	110
Čisti odhodki za škode	179,7	186,4	96
Kosmati obratovalni stroški	107,5	98,0	110
Poslovni izid pred obdavčitvijo	67,1	32,3	207
Čisti poslovni izid	57,7	26,4	219
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Indeks 2022/2021
Stanje zavarovalno-tehničnih rezervacij	2.280,2	2.280,5	100
Kapital	534,0	675,2	79
Število zaposlenih	2.231	2.246	99

Ključni kazalniki poslovanja Zavarovalnice Triglav

	1-6 2022	1-6 2021
Anualizirana dobičkonosnost kapitala	20,2 %	8,6 %
Škodni količnik	48,9 %	53,0 %
Odhodkovni količnik	31,0 %	31,9 %
Kombinirani količnik	79,9 %	84,9 %
Razmerje med kosmatimi obratovalnimi stroški in obračunano kosmato zavarovalno premijo	22,7 %	22,4 %

1.3 Dejavnosti, trgi in položaj Skupine Triglav

Skupina Triglav je vodilna zavarovalno-finančna skupina v Sloveniji in regiji Adria ter ena vodilnih v jugovzhodni Evropi. Skupina posluje na sedmih trgih v šestih državah, kjer delujejo članice Skupine, ter v širšem mednarodnem okolju prek partnerskega povezovanja s tujimi družbami za zavarovalno posredovanje, zastopanje in pozavarovanje.

Strateške dejavnosti

Zavarovalništvo je najobsežnejša strateška dejavnost Skupine Triglav. Izvajamo premoženjska, zdravstvena, življenjska in pokojninska zavarovanja ter pozavarovalno dejavnost.

Zavarovalniški del Skupine Triglav sestavljajo:

• v Sloveniji: Zavarovalnica Triglav, d.d., Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, d.d., Pozavarovalnica Triglav Re, d.d., in Triglav, pokojninska družba, d.d.,
• zunaj Slovenije: osem zavarovalnic na Hrvaškem, v Srbiji, Črni gori, Bosni in Hercegovini ter Severni Makedoniji.

Dejavnost upravljanja premoženja v Skupini Triglav izvajajo Zavarovalnica Triglav, življenjske zavarovalnice in pokojninske družbe ter Triglav Skladi, d.o.o., Triglav, Upravljanje nepremičnin, d.d., in Trigal, d.o.o. Ta dejavnost zajema varčevanje prek zavarovalnih storitev Skupine in vlaganje v naše vzajemne sklade in individualno upravljanje premoženja, pokojninske sklade in sklade zasebnega kapitala.

	Zavarovalništvo	Upravljanje premoženja	Drugo
Slovenija	◼ Zavarovalnica Triglav, d.d. ◼ Pozavarovalnica Triglav Re, d.d. ◼ Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, d.d. ◼ Triglav, pokojninska družba, d.d.	◼ Triglav Skladi, d.o.o. ◼ Triglav, Upravljanje nepremičnin, d.o.o. ◼ Trigal, d.o.o	◼ Triglav INT, d.d. ◼ Triglav Svetovanje, d.o.o. ◼ Triglav Avtoservis, d.o.o. ◼ Triglavko, d.o.o. ◼ Diagnostični center Bled, d.o.o. ◼ Triglav zdravje asistenca, d.o.o.
Hrvaška	◼ Triglav Osiguranje, d.d., Zagreb		◼ Triglav Savjetovanje, d.o.o.
Srbija	◼ Triglav Osiguranje, a.d.o., Beograd		◼ Triglav Savetovanje, d.o.o.
Črna gora	◼ Lovćen Osiguranje, a.d., Podgorica ◼ Lovćen životna osiguranja, a.d., Podgorica		◼ Lovćen auto, d.o.o.
Bosna in	◼ Triglav Osiguranje, d.d., Sarajevo	◼ Triglav Fondovi, d.o.o., Sarajevo	◼ Triglav Savjetovanje, d.o.o.
Hercegovina	◼ Triglav Osiguranje, a.d., Banja Luka	◼ Društvo za upravljanje Evropskim dobrovoljnim penzijskim fondom, a.d, Banja Luka	◼ Autocentar BH, d.o.o.
Severna Makedonija	◼ Triglav Osiguruvanje, a.d., Skopje ◼ Triglav Osiguruvanje Život, a.d., Skopje	◼ Triglav penzisko društvo, a.d., Skopje

Družbe v Skupini Triglav, ki izvajajo strateški dejavnosti Skupine oziroma te dejavnosti podpirajo

1.4 Sestava Skupine Triglav

Skupino Triglav na 30. 6. 2022 sestavlja 45 družb, in sicer poleg matične družbe še 29 odvisnih, 6 pridruženih družb in 9 družb v skupnem podvigu.

Skupina Triglav na 30. 6. 2022

Obvladujoča družba:	▪ Zavarovalnica Triglav, d.d.
Odvisne družbe:	▪ Pozavarovalnica Triglav Re, d.d., Ljubljana
	▪ Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, d.d., Koper
	▪ Triglav zdravje asistenca, d.o.o., Ljubljana
	▪ Triglav, pokojninska družba, d.d., Ljubljana
	▪ Triglav INT, holdinška družba, d.d., Ljubljana
	▪ Triglav Osiguranje, d.d., Zagreb
	▪ Triglav Savjetovanje, d.o.o., Zagreb
	▪ Triglav Osiguranje, a.d.o., Beograd
	▪ Triglav Savetovanje, d.o.o., Beograd
	▪ Lovćen Osiguranje, a.d., Podgorica
	▪ Lovćen životna osiguranja, a.d., Podgorica
	▪ Lovćen auto, d.o.o., Podgorica
	▪ Triglav Osiguranje, d.d., Sarajevo
	▪ Triglav Savjetovanje, d.o.o., Sarajevo
	▪ Autocentar BH, d.o.o., Sarajevo
	▪ Sarajevostan, d.o.o., Sarajevo
	▪ Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Sarajevo
	▪ Triglav Osiguranje, a.d., Banja Luka
	▪ Triglav Osiguruvanje, a.d., Skopje
	▪ Triglav Osiguruvanje Život, a.d., Skopje
	▪ Triglav Skladi, d.o.o., Ljubljana
	▪ Triglav Fondovi, d.o.o., Sarajevo

	▪ Triglav Svetovanje, d.o.o., Domžale
	▪ Triglav Avtoservis, d.o.o., Ljubljana
	▪ Triglav, Upravljanje nepremičnin, d.o.o., Ljubljana
	▪ Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Zagreb
	▪ Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Podgorica
	▪ Triglav penzisko društvo, a.d., Skopje
	▪ Vse bo v redu, Zavod Zavarovalnice Triglav za družbeno odgovorne aktivnosti
Pridružene družbe:	▪ Triglavko, d.o.o., Ljubljana
	▪ TRIGAL, d.o.o., Ljubljana
	▪ Nama, d.d., Ljubljana
	▪ Nama IN, d.o.o., Ljubljana
	▪ Društvo za upravljanje Evropskim dobrovoljnim penzijskim fondom, a.d.,
	Banja Luka
	▪ Alifenet, d.o.o., Ljubljana
Skupni podvig:	▪ Diagnostični center Bled, d.o.o., Bled
	▪ MTC Fontana, d.o.o., Maribor
	▪ Medi Cons kardiologija, d.o.o., Novo Mesto
	▪ Gastromedica, d.o.o., Murska Sobota
	▪ Internistična GE ambulanta, d.o.o., Nova Gorica
	▪ Cardial, d.o.o., Ljubljana
	▪ DC Naložbe, d.o.o., Ljubljana
	▪ Kirurški sanatorij Rožna dolina, d.o.o., Ljubljana
	▪ Neuroedina, d.o.o., Bled

Spremembe v Skupini Triglav v prvem polletju leta 2022:

• Triglav, Zdravstvena Zavarovalnica, d.d., Koper je z denarnim vložkom v višini 7.500 evrov ustanovila družbo Triglav zdravje asistenca, družba za zdravstveno dejavnost, d.o.o., Ljubljana in s tem postala njena 100-odstotna lastnica.
• Družba Triglav Svetovanje, d.o.o., Domžale, je družbi Triglav Osiguranje, a.d.o., Beograd, prodala 51-odstotni lastniški delež v družbi Triglav Savetovanje, d.o.o., Beograd. Družba Triglav Osiguranje, Beograd, je tako postala njena 100-odstotna lastnica.
• Družba Triglav INT, d.d., Ljubljana, je v prvem četrtletju leta 2022 od neobvladujočih lastnikov odkupila skupno 0,36-odstotni delež v družbi Triglav Osiguruvanje, a.d., Skopje, in s tem njena postala 81,69-odstotna lastnica. Nakupna vrednost je znašala 2,2 milijona makedonskih denarjev oz. 36 tisoč evrov.
• Družba PROF IN, d.o.o., odvisna družba Triglav Skladov, se je preimenovala v Triglav Fondovi, društvo za upravljanje investicijskim fondovima, d.o.o., Sarajevo oz. kratko Triglav Fondovi, d.o.o., Sarajevo.
• Družba Triglav Svetovanje, d.o.o., Domžale, je družbi Triglav Osiguranje, d.d., Zagreb, prodala 51-odstotni lastniški delež v družbi Triglav Savjetovanje, d.o.o., Zagreb. Družba Triglav Osiguranje, Zagreb, je tako postala njena 100-odstotna lastnica.
• Zavarovalnica Triglav je dokapitalizirala svojo odvisno družbo Triglav, pokojninska družba v višini 45,0 milijona evrov z namenom utrditve kapitalske moči in odpornosti družbe v razmerah izrazite rasti obrestnih mer. Matična družba je obdržala 100-odstotni lastniški delež.

Podrobneje o spremembah v Skupini poročamo v poglavju 2.8 računovodskega poročila.

1.5 Strategija Skupine Triglav

V Skupini Triglav smo novelirali strategijo do leta 2025. Ohranili smo dosedanje bistvene strateške usmeritve in jih nadgradili v smeri rasti in razvoja ter poglobitvi naše osredotočenosti na stranko. S temi cilji nadaljujemo proces digitalne transformacije ter razvoj storitveno naravnanih poslovnih modelov in ekosistemov, ki naslavljajo medsebojno povezane potrebe naših strank. Načrtovano poslovanje Skupine Triglav ostaja dobičkonosno in varno. S trajnostno usmerjenim delovanjem ostajamo razvojno naravnano okolje za zaposlene, povezani z našimi partnerji ter stabilna, varna in donosna naložba za vlagatelje.

Poslanstvo Skupine Triglav	Ustvarjamo varnejšo prihodnost · Smo razvojno naravnano okolje za zaposlene. · Osredotočeni smo na stranko. · Podpiramo razvoj naših partnerjev. · · Smo stabilna, varna in donosna naložba za vlagatelje.
	Skupina Triglav je vodilna zavarovalno-finančna skupina v regiji Adria in sinonim za najboljšo uporabniško izkušnjo. S svojim delovanjem ustvarjamo nadpovprečno vrednost za ključne deležnike in spodbujamo prehod v trajnostno družbo.
Vizija Skupine Triglav	Postavljamo standard izjemne uporabniške izkušnje - vedno in povsod.
Vrednote Skupine Triglav	Odzivnost, enostavnost in zanesljivost se vsak dan zrcalijo v našem načinu delovanja.
	Skupina Triglav ostaja vodilna v regiji Adria v obeh svojih temeljnih dejavnostih.
Strateški dejavnosti Skupine Triglav	Upravljanje premoženja Zavarovalništvo · Premoženje · Lastni zavarovalni portfelj (kritno premoženje in kritni skladi) · Zdravje · Vzajemni skladi in individualno Zivljenje upravljanje premoženja strank · Pokojnine · Pokojninski skladi · Pozavarovanje

Uresničevanje strategije Skupine Triglav v prvem polletju leta 2022

V prvi polovici letošnjega leta smo skladno s prenovljeno strategijo Skupine Triglav izvajali številne načrtovane aktivnosti. Z uspešnim obvladovanjem tveganj in zagotavljanjem finančne stabilnosti Skupine smo poslovali varno in donosno. Osredotočali smo se na stranko, kateri želimo pomagati ustvarjati varnejšo prihodnost s celovito ponudbo zavarovalnih in finančnih produktov in trajnim izboljševanjem naprednih digitalnih storitev za izjemno uporabniško izkušnjo. Krepili smo poslovno upravljanje in prenašali dobre prakse med družbami Skupine, nadgrajevali digitalni način poslovanja ter prenavljali produktni in storitveni asortima. Podpirali smo razvoj naših partnerjev tako, da smo mreži izvajalcev asistenčnih in povezanih storitev ponujali učinkovito prodajno pot in jim omogočali dvig ravni profesionalizacije. Razvijali smo organizacijsko okolje za pridobivanje, razvoj in zadržanje kompetentnih, zavzetih in zadovoljnih zaposlenih.

Ocena uresničevanja začrtanih strateških ciljev Skupine je v prvem polletju 2022 pozitivna in spodbudna. Izbor pomembnejših rezultatov in prispevek k uresničevanju strateških usmeritev je povzet v nadaljevanju.

• V prvem polletju 2022 smo v Skupini Triglav povečali obseg obračunane kosmate zavarovalne premije za 9 odstotkov ter dosegli dobiček pred obdavčitvijo v višini 45,3 milijona evrov.
• S sprotnim sprejemanjem ukrepov glede potencialnih učinkov vpliva pandemije covid-19 in razmer na svetovnih trgih zaradi vojne v Ukrajini smo zasledovali cilje na področju finančne stabilnosti, kapitalske ustreznosti in dobičkonosnosti poslovanja.
• Skrbeli smo za stroškovno učinkovitost in zagotavljanje učinkovitega sistema upravljanja s tveganji.
• Delničarjem smo izplačali dividendo v višini 3,70 evra bruto na delnico in v okviru proaktivnih odnosov z investitorji skrbeli za transparentno obveščenost trga in odprte stike.
• Izvajali smo aktivnosti, katerih cilj je dosegati učinke sinergij na ravni Skupine in krepitev konkurenčnega položaja vsake posamezne družbe v Skupini.
• Izvedena je bila dokapitalizacija Triglav, pokojninske družbe z namenom okrepitve njene kapitalske moči.
• Izvajali smo neprekinjeno poslovanje v celotnem obdobju in spodbujali poslovanje na daljavo, kar je vplivalo tudi na visoko oceno zadovoljstva strank (NPS=76).
• V prvem polletju leta 2022 smo v Zavarovalnici Triglav uvedli nove načine digitalnega vključevanja strank v digitalno poslovalnico i.triglav prek zunanjih ponudnikov identitet Rekono in SI-Pass. Stranke smo spodbujali k vstopu preko QR kod ter vključili digitalno identiteto v Triglav komplet. S temi aktivnostmi smo zagotovili 22,6-odstotno rast števila uporabnikov digitalne poslovalnice i.triglav, ki presega 72.000 uporabnikov.
• Nadgradili smo merjenje zadovoljstva strank z vključitvijo dodatnih komunikacijskih točk in poglobili razumevanje izkušnje strank ter sledili cilju odprave negativnih izkušenj.
• Nadaljevali smo s prenovo obstoječih in razvijali nove zavarovalne produkte: strankam smo ponudili prenovljena premoženjska, življenjska in zdravstva zavarovanja z usmerjenostjo na digitalizacijo, fleksibilnost in dostopnost.
• Skladno z našimi trajnostnimi ambicijami smo se pridružili v mednarodne iniciative na področju trajnostnega razvoja in obveščanja (UN PSI, UNEP FI, PCAF, CDP) in vključevali dejavnike trajnostnega razvoja v naše delovanje (npr. nadaljnje povečanje trajnostnih naložb s fiksnim donosom Skupine Triglav v naložbenem portfelju).
• Ustanovili smo družbo Triglav zdravje asistenca, družba za zdravstveno dejavnost in tako okrepili model asistenčne pomoči strankam.
• Zagotavljali smo visoko odzivnost, zanesljivost in transparentnost poslovanja na vseh komunikacijskih poteh s strankami.
• Implementirali smo nov spletni portal www.triglavzdravje.si s prenovljenim opisom produktov in storitev ter novo spletno sklepalno aplikacijo. Nova je tudi konverzijsko naravnana spletna stran www.triglavskladi.si.
• Prenovili smo bonitetni sistem Triglav Komplet, ki na enostaven in pregleden način nagrajuje zvestobo strank in jih spodbuja za digitalno poslovanje.

1.6 Pomembni dogodki v obravnavanem obdobju

Pomembnejši dogodki v prvem polletju leta 2022 so bili:

• Delničarji so na majski skupščini sprejeli predlagani sklep Uprave in Nadzornega sveta za izplačilo dividende v višini 3,70 evra bruto na delnico v skupni vrednosti 84,1 milijona evrov. Podrobneje v točkah 2.1 Skupščina delničarjev in 3.5 Dividendna politika.
• V Skupini Triglav smo dosegli dobre polletne rezultate v zahtevnem poslovnem okolju, ki so ga zaznamovale otežene geopolitične razmere, povišana inflacija, naravni množični škodni dogodki in neugodno stanje finančnih trgov.
• Skupina Triglav je dne 11. 3. 2022 objavila informacijo o svoji nizki izpostavljenosti razmeram, ki so posledica vojnega dogajanja v Ukrajini ter sankcij proti Rusiji in Belorusiji, podrobneje v objavljenem sporočilu (https://www.triglav.eu/sl/vlagatelji/aktualno/obvestila/obvestilo) in v Letnem poročilu Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2021 (https://www.triglav.eu/sl/vlagatelji/aktualno/financna-porocila).

2. Upravljanje Zavarovalnice Triglav

Upravljanje Zavarovalnice Triglav poteka po dvotirnem sistemu. Organi upravljanja so: Skupščina družbe, Uprava in Nadzorni svet. Delujejo skladno z zakoni in drugimi predpisi, Statutom ter sprejetimi poslovniki. Statut družbe je objavljen na uradnih spletnih straneh družbe (www.triglav.eu).

Delovanje Skupščine, Uprave in Nadzornega sveta je podrobneje opisano v poglavju 5. Izjava o upravljanju Letnega poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2021.

2.1 Skupščina delničarjev

Delničarji Zavarovalnice Triglav so se 24. 5. 2022 sestali na 47. skupščinski seji. Zastopali so 17.439.358 glasovalnih pravic ali 76,97 odstotka vseh delnic, na podlagi katerih so lahko na dan skupščine uresničevali glasovalno pravico. Na skupščini so se seznanili z:

• Letnim poročilom Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za poslovno leto 2021 s poročilom neodvisnega revizorja,
• Letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto 2021,
• Poročilom Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav o preveritvi Letnega poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2021,
• Mnenjem Nadzornega sveta k Letnemu poročilu o notranjem revidiranju za leto 2021.

Skupščina delničarjev je potrdila poročilo o prejemkih Zavarovalnice Triglav za leto 2021, medtem ko posvetovalni sklep o njeni politiki prejemkov ni bil sprejet. Politika prejemkov, ki v Zavarovalnici Triglav velja in je skladna z zakonodajo, ni popolnoma skladna z zadnjimi priporočili delničarja SDH, ki so bila objavljena 16. 3. 2022. Ta priporočila bodo preučena do naslednje redne skupščine Zavarovalnice Triglav.

Pri odločanju o uporabi bilančnega dobička so delničarji sprejeli sklep, da se bilančni dobiček, ki je na 31. 12. 2021 znašal 87.660.380,45 evra, uporabi na naslednji način:

• Del bilančnega dobička v višini 84.120.047,60 evra se nameni za izplačilo dividend. Dividenda znaša 3,70 evra bruto na delnico in se izplača delničarjem, ki so bili vpisani v delniško knjigo 7. 6. 2022. Zavarovalnica Triglav je 8. 6. 2022 zagotovila sredstva za izplačilo vseh dividend na račun KDD – Centralne klirinško depotne družbe, d.d. (podrobneje o višini dividende poročamo v točki 3.5 Dividendna politika).
• O uporabi ostalega dela bilančnega dobička v višini 3.540.332,85 evra se bo odločalo v naslednjih letih.

Delničarji so Upravi in Nadzornemu svetu podelili razrešnico za poslovno leto 2021.

Skupščina delničarjev je za revizorja Zavarovalnice Triglav za poslovna leta 2022, 2023 in 2024 imenovala revizijsko družbo Deloitte revizija, d.o.o., Ljubljana.

Podrobne informacije o sklepih skupščine so objavljene na spletni strani družbe https://www.triglav.eu/sl/vlagatelji/aktualno/obvestila.

2.2 Predstavitev Uprave

Upravo Zavarovalnice Triglav so na 30. 6. 2022 sestavljali:

• Andrej Slapar, predsednik,
• Uroš Ivanc, član,
• Tadej Čoroli, član,
• Barbara Smolnikar, članica,
• David Benedek, član,
• Marica Makoter, članica.

2.3 Sestava Nadzornega sveta

Sestava Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav na 30. 6. 2022:

• predstavniki delničarjev:
  • Andrej Andoljšek, predsednik,
  • Branko Bračko, namestnik predsednika,
  • Tomaž Benčina, član,
  • Peter Kavčič, član,
  • Igor Stebernak, član,
  • Jure Valjavec, član.
• predstavniki delavcev:
  • Peter Celar, član,
  • Branko Gorjan, član,
  • Igor Zupan, član.

3. Delnica in delničarji Zavarovalnice Triglav

3.1 Delnica Zavarovalnice Triglav

Zavarovalnica Triglav je z 813,9 milijona evrov tržne kapitalizacije tudi ob polletju 2022 ostala četrta največja slovenska borzna družba, njena delnica pa je bila ena najlikvidnejših na slovenski borzi. Obseg prometa z delnico se je v primerjavi z enakim lanskim obdobjem povečal za 58 odstotkov in je dosegel 18,7 milijona evrov. 26 odstotkov borznega prometa je opravil vzdrževalec likvidnosti, ki opravlja storitve za Zavarovalnico od leta 2019.

Ob koncu polletja 2022 je kazalnik tržna cena delnice Zavarovalnice Triglav glede na njeno knjigovodsko vrednost (P/B) znašala 1,10, multiplikator čistega dobička (P/E) pa 7,31. Gibanje tečaja delnice Zavarovalnice je v prvem polletju zaznamovalo stanje na delniških trgih, na katerega so vplivale geopolitične in makroekonomske razmere v regiji in širše, ob tem pa tudi objave dobrih letnih in trimesečnih rezultatov Skupine Triglav ter izplačilo dividende. Skupščina delničarjev Zavarovalnice je 24. 5. 2022 potrdila predlog Uprave in Nadzornega sveta o dividendi, presečni dan za njeno upravičenost pa je bil 7. 6. 2022.

Gibanje tečaja delnice ZVTG v prvem polletju leta 2022 v primerjavi z indeksom Ljubljanske borze SBITOP in panožnim indeksom evropskih zavarovalnic STOXX Europe 600 Insurance (izhodiščni datum 31. 12. 2021 = 100)

Gibanje tečaja delnice Zavarovalnice Triglav (leva os) in prometa v evrih (desna os)

	Osnovni podatki o delnici Zavarovalnice Triglav				v prvem polletju leta 2022 (podatki v evrih)

Postavke	30. 6. 2022
Najvišji zaključni tečaj	41,40
Najnižji zaključni tečaj	33,90
Zaključni tečaj ob koncu obdobja	35,80
Knjigovodska vrednost delnice (matična družba)*	23,49
Knjigovodska vrednost delnice (konsolidirani podatki)*	32,45
Čisti dobiček na delnico (konsolidirani podatki)**	1,99
Tržna kapitalizacija	813.918.298
Povprečni dnevni promet (brez svežnjev)	151.033
Število delnic	22.735.148
Odstotek delnic v prostem pretoku***	30,70 %
Borza trgovanja	Ljubljanska borza - LJSE
ISIN koda	SI0021111651
Oznaka delnice	ZVTG
Bloomberg	ZVTG SV
Reuters	ZVTG.LJ
Bonitetna ocena (S&P Global Ratings, AM Best)	»A«, stabilna srednjeročna napoved

* Pri izračunu knjigovodske vrednosti delnice (matična družba) sta upoštevana kapital matične družbe in število delnic na dan, pri

knjigovodski vrednosti delnice (konsolidirani podatki) pa kapital lastnikov obvladujoče družbe Skupine Triglav in število delnic na dan. ** Pri izračunu čistega dobička na delnico (konsolidirani podatki) sta upoštevana čisti poslovni izid Skupine Triglav in tehtano povprečno število delnic.

*** Od skupnega števila delnic so odštete delnice v lasti delničarjev s 5 in več odstotnim lastništvom.

V Zavarovalnici Triglav izvajamo proaktivne Odnose z investitorji in skrbimo za dobro obveščenost trga. Vse ključne informacije o poslovanju, položaju in obetih Skupine Triglav transparentno objavljamo v slovenskem in angleškem jeziku ter jih hranimo na spletni strani www.triglav.eu. Z našimi delničarji, investitorji in analitiki gradimo tvorne in odprte stike, pri tem pa posebno skrb namenjamo delničarjem fizičnim osebam, katerim smo dnevno na voljo za vsa pojasnila. Podprli in sodelovali smo tudi na zanje organiziranem majskem dogodku Ljubljanske borze, ki je potekal v sklopu finančnega opismenjevanja malih vlagateljev.

Stike z institucionalnimi delničarji smo tudi v prvem polletju izvajali predvsem v obliki videokonferenčnih sestankov, klicev in po elektronski pošti. Organizirali smo posebno srečanje z njimi, ki je bilo namenjeno predstavitvi strategije Skupine Triglav 2022–2025, ter dve redni srečanji po objavi letnih in trimesečnih rezultatov. Sodelovali smo tudi na redni virtualni investitorski konferenci Ljubljanske borze. Koledar naših srečanj je objavljen na naši spletni strani skupaj s predstavitvami.

3.2 Kapital

Osnovni kapital Zavarovalnice Triglav je ostal nespremenjen in je na 30. 6. 2022 znašal 73.701.391,79 evra. Razdeljen je na 22.735.148 navadnih imenskih kosovnih delnic istega razreda. Te so izdane v nematerializirani obliki in so prosto prenosljive. Vsaka ima enak delež in pripadajoč znesek v osnovnem kapitalu ter je vplačana v celoti. Z eno delnico ima imetnik pravico do enega glasu na skupščini in sorazmerne dividende od dobička, namenjenega izplačilu dividend. Ob tem imajo imetniki navadnih delnic pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po stečaju ali likvidaciji družbe.

3.3 Lastniška struktura

V začetku leta se je število imetnikov delnic zmanjšalo za tretjino, kar je posledica aktivnosti Centralne klirinško depotne družbe, ki so povezane še iz časa lastninskega preoblikovanja podjetij. Navedeno ni vplivalo na lastniško sestavo Zavarovalnice Triglav. Po podatkih delniške knjige je imela Zavarovalnica ob koncu junija 8.244 imetnikov delnic, med katerimi je bilo okoli 40 mednarodnih bank s fiduciarnimi računi svojih strank in institucionalnih investitorjev. V zadnjih letih mednarodni delničarji ohranjajo stabilen lastniški delež med 16 in 17 odstotki, slovenski državljani pa ga postopno povečujejo (ob koncu junija 2022 je znašal 13 odstotkov).

Lastniška sestava Zavarovalnice Triglav na 30. 6. 2022

Deset največjih delničarjev Zavarovalnice in njihov 77-odstotni lastniški delež sta ostala nespremenjena.

Deset največjih imetnikov delnic Zavarovalnice Triglav na 30. 6. 2022

30,7-odstotni delež delnic Zavarovalnice Triglav je v prostem obtoku, torej v lasti delničarjev z manj kot 5-odstotnim lastniškim deležem. Delež je stabilen in lastništvo teh delnic je razpršeno med delničarje, ki prihajajo iz 29 držav.

Struktura manjšinskih delničarjev Zavarovalnice Triglav po državi izvora na 30. 6. 2022 (delež v delnicah, ki so v prostem obtoku, v %)

Člani Uprave in Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav so imeli konec junija v lasti 5.709 delnic ZVTG (1.220 delnic več kot ob koncu leta 2021), kar predstavlja 0,03 odstotka delnic Zavarovalnice.

3.4 Bonitetna ocena

Skupino Triglav, njeno matično družbo Zavarovalnico Triglav ter odvisno družbo Pozavarovalnico Triglav Re, ocenjujeta dve priznani bonitetni agenciji, S&P Global Ratings (v nadaljevanju S&P) in AM Best. Skupina Triglav s strani obeh razpolaga s samostojno bonitetno oceno »A« s stabilno srednjeročno napovedjo. Zadnje bonitetno poročilo oz. sporočilo bonitetne agencije iz leta 2021 je dostopno na spletni strani www.triglav.eu v zavihku Odnosi z investitorji.

3.5 Dividendna politika

Izvajanje dividendne politike Zavarovalnice Triglav je podrejeno srednjeročno vzdržnemu doseganju ciljne kapitalske ustreznosti Skupine Triglav, ki je razvidna v spodnjem prikazu.

Dividendna politika Zavarovalnice Triglav določa: »Zavarovalnica Triglav izvaja atraktivno in vzdržno dividendno politiko. Delež konsolidiranega čistega dobička preteklega leta, ki je namenjen izplačilu dividend, znaša najmanj 50 odstotkov, pri čemer si bo zavarovalnica prizadevala izplačati delničarjem dividendo, ki ni nižja od dividende preteklega leta. Kot do sedaj bo tudi v bodoče njeno izvajanje podrejeno srednjeročno vzdržnemu doseganju ciljne kapitalske ustreznosti Skupine Triglav. Predlog Uprave in Nadzornega sveta glede vsakoletne delitve bilančnega dobička zavarovalnice bo tako uravnoteženo upošteval tri cilje: preudarno upravljanje s kapitalom Skupine Triglav in zagotavljanje njene finančne stabilnosti, reinvestiranje čistih dobičkov v izvajanje strategije rasti in razvoja Skupine Triglav ter izplačevanje privlačne dividende delničarjem.«

Zavarovalnica šteje dividendno politiko za čvrsto zavezo svojim delničarjem in jo izvaja tako, kot je določena. V zadnjih dveh letih so na to vplivale razmere zaradi pandemije covid-19 in z njimi povezana stališča regulatorja slovenskega zavarovalnega sektorja. V letošnjem letu je skupščina delničarjev potrdila predlog Uprave in Nadzornega sveta, da se izplača dividenda v višini 3,70 evra bruto na delnico, kar v skupnem znesku znaša 84,1 milijona evrov. Višina je presegla izhodiščnih 50 odstotkov konsolidiranega čistega dobička preteklega leta (dosegla je 74 odstotkov čistega dobička), del dividende pa je predstavljal dodaten znesek, ki ga je omogočala višina razpoložljivega kapitala Skupine in je izhajal iz enkratnosti oz. izrednosti določenih delov poslovanja Skupine v preteklih dveh letih.

Dividendna politika Zavarovalnice Triglav je začrtana kot atraktivna za delničarje ter hkrati vzdržna za razvoj in rast Skupine. Skladno s tem se tudi v letu 2023 kot izhodišče za predlog dividende ohranja 50 odstotkov konsolidiranega čistega dobička preteklega leta.

3.6 Obveznice

Zavarovalnica Triglav ima izdano podrejeno obveznico, ki se všteva v njeno kapitalsko ustreznost. Izdala jo je v letu 2019 v sklopu rednega upravljanja kapitala Skupine za zagotavljanje njegove optimalne sestave in stroškovne učinkovitosti ter z njo nadomestila obveznico, ki je zapadla 21. 3. 2020. Podrobnejše informacije so razvidne v preglednici.

ISIN	XS1980276858
Tip obveznice	Podrejena (Tier 2), izdana v skladu z regulativo Solventnost II
Velikost izdaje v EUR	50.000.000
Valuta	EUR
	Fiksna 4,375 % letno do prvega datuma odpoklica, letno plačilo
	Kasneje variabilna, vezana na 3-mesečni Euribor + 4,845 % (enaka
Kuponska obrestna mera in plačilo	izvirnemu kreditnemu pribitku + 1 odstotna točka), četrtletno plačilo
Datum prvega odpoklica	22. 10. 2029
Datum dospetja	22. 10. 2049
Ročnost v letih	30,5
Organizirani trg	Luksemburška borza
Bonitetna ocena obveznice	BBB+ (S&P)

Obveznica Zavarovalnice Triglav

4. Poslovanje v obdobju od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022

4.1 Makroekonomsko okolje in vpliv okolja na poslovanje

Svetovno gospodarstvo so v prvi polovici leta 2022 zaznamovali vojna v Ukrajini, sankcije proti Rusiji in visoka rast splošne inflacije. Epidemija covid-19 je postopoma in večinoma delno začasno pojenjala, a so motnje v globalnih dobavnih verigah ostale prisotne. V Evropi so se začeli izboljševati pogoji za poslovanje v storitvenih dejavnostih, medtem ko je hitrejšo gospodarsko rast zavirala stagnirajoča industrijska proizvodnja. Kljub nekoliko slabšemu vzdušju med podjetji in močnemu upadu vzdušja med potrošniki so razmere na trgu dela ostale ugodne. Stopnja nezaposlenosti evrskega območja je v maju s 6,6 odstotka ponovno dosegla zgodovinsko najnižjo vrednost. Zaradi vojne v Ukrajini so izrazito poskočile cene energentov in nekaterih surovin, te pa so se kmalu prelile v cene blaga in tudi storitev. Pritiski na rast plač so se okrepili. Evrsko območje je junija na medletni ravni po prvi oceni zabeležilo 8,6-odstotno, Slovenija pa kar 10,4 odstotno inflacijo. Države razvitega sveta niso beležile tako visoke inflacije vse od energetske krize v 70-ih let prejšnjega stoletja dalje.

Ob novonastalih razmerah so finančne ustanove pričele zniževati napovedi gospodarske rasti in opazno zviševati napovedi za inflacijo. Med zadnje sodi junijska napoved ECB, ki za letos evrskemu območju napoveduje le še 2,8-odstotno gospodarsko rast in visoko, 6,8-odstotno rast inflacije. V prihodnjem letu naj bi se obe gospodarski kategoriji umirili, a naj bi inflacija še naprej ostala na relativno visoki ravni. V Sloveniji bo po oceni Banke Slovenije inflacija letos kar 9,0 odstotna, gospodarska rast pa 5,8-odstotna. Presenetljivo visoka rast je sicer predvsem posledica učinka prenosa visoke aktivnosti iz druge polovice preteklega leta. V prihodnjem letu naj bi se, podobno kot v evrskem območju, obe gospodarski kategoriji umirili.

Hitre spremembe v gospodarskih razmerah so izrazito negativno vplivale tako na obvezniške kot delniške trge. Ameriška centralna banka (FED) in evropska centralna banka (ECB) sta pospešili zaustavitev njunih, več let trajajočih, stimulativnih monetarnih politik. FED je do konca drugega četrtletja letos trikrat dvignil ključno obrestno mero, in sicer do razpona 1,50-1,75 odstotka, in hkrati z junijem pričel s politiko kvantitativnega omejevanja. ECB je močno upočasnila odkupe obveznic in jih z junijem končala, hkrati pa napovedala, da bo v juliju prvič po dobrih dveh letih dvignila obrestne mere. Predstavniki obeh bank so jasno sporočili, da bosta v boju proti inflaciji v prihodnje nadaljevali z dvigovanjem obrestnih mer.

Zahtevane donosnosti dolgoročnih netveganih obveznic so skoraj celotno prvo polovico leta rasle s hitrostjo zgodovinskih razsežnosti. Nekoliko so zanihale navzdol v začetku marca zaradi vojne v Ukrajini in ob koncu junija zaradi bojazni recesije. Trendno so se zviševali tudi kreditni pribitki, cene obveznic Rusije in njenih v mednarodne odnose vpetih podjetij pa so zaradi vojne v Ukrajini padle na raven stečaja. Zahtevana donosnost 10-letne nemške državne obveznice se je z negativne vrednosti na začetku leta povzpela za 1,52 odstotne točke na končnih 1,33 odstotka, donosnost sorodne slovenske obveznice pa za 1,97 odstotne točke na 2,38 odstotka. Opaznejše zvišanje pribitkov so zabeležile obveznice držav s slabšo boniteto, med katere sodijo tudi obveznice Italije in Grčije. Finančni udeleženci so namreč po končanju odkupov obveznic od ECB pričakovali predstavitev konkretnejših instrumentov in trdnejših zavez za omejevanje fragmentacije donosnosti obveznic evrskega območja.

Manj ugodno poslovno okolje in slabši gospodarski izgledi so pustili posledice tudi na kreditnih pribitkih podjetniških obveznic in cenah delnic. Ameriški indeks S&P in nemški indeks DAX sta do konca polletja izgubila 20,6 oz. 19,5 odstotka svoje vrednosti, kitajski indeks Hang Seng pa 6,6 odstotka. V istem obdobju je slovenski indeks SBITOP izgubil 11,1 odstotka svoje vrednosti.

Razmere na finančnih trgih so vplivale na negativne donose naložb in na zmanjšanje sredstev v upravljanju premoženja. Rast inflacije vpliva tudi na rast cen materiala in storitev ter s tem na višja izplačila kosmatih zneskov škod in na rast kosmatih obratovalnih stroškov zaradi česar je Zavarovalnica v juniju prilagodila cene zavarovanj v večini zavarovalnih vrst premoženjskih zavarovanj.

Na poslovni rezultat so vplivali množični škodni dogodki v skupni ocenjeni vrednosti 21,6 milijona evrov (6,1 milijona evrov v enakem obdobju lani). V Sloveniji so majska in junijska neurja s točo povzročila za 16,6 milijona evrov škod, v Severni Makedoniji so neurja s točo povzročila za 453,2 tisoč evrov škod, v Črni gori pa za 269,1 tisoč evrov škod. Skupina Triglav je imela tudi 4,3 milijona evrov škod iz pozavarovanj, od tega 1,8 milijona evrov zaradi februarskih neurij v Veliki Britaniji, državah Beneluksa in Nemčiji in 2,5 milijona evrov zaradi aprilskih poplav v Južni Afriki.

4.2 Zavarovalniški trg in položaj družb Skupine Triglav v prvem polletju leta 2022

Na slovenskem zavarovalnem trgu deluje 13 zavarovalnic, 4 tuje podružnice in 2 pozavarovalni družbi, ki so članice Slovenskega zavarovalnega združenja (v nadaljevanju SZZ). Oktobra 2021 je Prva osebna zavarovalnica del dejavnosti (dodatno pokojninsko zavarovanje in pokojninske rente) prenesla na Prvo pokojninsko družbo, d.d.

Zavarovalnice so v prvem polletju letošnjega leta zbrale 1.501,9 milijona evrov obračunane kosmate zavarovalne, sozavarovalne in pozavarovalne premije (pri izračunu ne upoštevamo internih prenosov sredstev v izplačilo pokojninskih rent), kar je 4,2 odstotka več kot v enakem obdobju preteklega leta.

Premoženjska zavarovalna premija je dosegla 5,7-odstotno rast in 75,5-odstotni delež. Največ so k njenemu povišanju prispevala zavarovanja avtomobilskega kaska in druga škodna zavarovanja. Premija življenjskih zavarovanj se je nekoliko znižala (za 0,3 odstotka), pri čemer so rast dosegla naložbena življenjska zavarovanja, upad pa življenjska zavarovanja in zavarovanja s kapitalizacijo izplačil. Zdravstvena zavarovalna premija (ki je upoštevana pri premoženjski zavarovalni premiji) je v primerjavi s preteklim letom beležila 2,4-odstotno rast.

Slovenski zavarovalni trg ostaja še naprej močno koncentriran, saj imajo 4 največje zavarovalnice 76,9 odstotni delež. Vodilni položaj ima z 31,5-odstotnim tržnim deležem (30,4 odstotka v enakem obdobju lani) Zavarovalnica Triglav, drugo mesto pa Zavarovalnica Sava (17,4-odstotni tržni delež). Skupina Triglav (matična

Zavarovalnice Skupine Triglav so ob koncu prvega polletja 2022 dosegle 39,4-odstotni tržni delež na slovenskem zavarovalnem trgu.

družba, Triglav, Zdravstvena zavarovalnica in Triglav, pokojninska družba) je tržni delež povečala za 1,0-odstotno točko na 39,4 odstotka. Povečanje je opazno v vseh zavarovalnih segmentih.

Tržni deleži Skupine Triglav po segmentih:

• premoženjska zavarovanja (brez zdravstvenih zavarovanj): 46,6 odstotka (povečanje za 0,7 odstotne točke),
• življenjska zavarovanja: 32,3 odstotka (povečanje za 1,5 odstotne točke),
• zdravstvena zavarovanja: 30,3 odstotka (povečanje za 0,1 odstotne točke).

Gibanje tržnih deležev Zavarovalnice Triglav po segmentih:

• premoženjska zavarovanja: 32,8 odstotka (povečanje za 0,9 odstotne točke),
• življenjska zavarovanja: 27,5 odstotka (povečanje za 1,4 odstotne točke).

Gibanje tržnega deleža Triglav, Zdravstvene zavarovalnice:

▪ zdravstvena zavarovanja: 30,2 odstotka (povečanje za 0,1 odstotne točke).

Gibanje tržnega deleža Triglav, pokojninske družbe:

▪ prostovoljna dodatna pokojninska zavarovanja: 19,3 odstotka (ocena družbe za obdobje 1- 12 2021).

Tržni delež zavarovalnic v Sloveniji v prvem polletju leta 2022

Vir: Slovensko zavarovalno združenje

Gibanje tržnih deležev in položaj na trgih Skupine Triglav v prvem polletju leta 2022

Trg	Tržni delež	Gibanje tržnega deleža	Mesto 2022	Mesto 2021
Slovenija	39,4 %	+ 1,0-odstotne točke	1	1
Hrvaška	6,3 %	0,0-odstotne točke	7	7
Srbija*	8,0 %	+ 0,3-odstotne točke	5	5
Črna gora	39,9 %	+0,5-odstotne točke	1	1
Bosna in Hercegovina	9,6 %	+ 0,4-odstotne točke	3	3
- Federacija BiH	10,8 %	+ 0,6-odstotne točke	3	3
- Republika srbska**	7,0 %	- 0,1-odstotne točke	6	4
Severna Makedonija*	14,0 %	+ 2,6-odstotne točke	4	3

* Podatki za obdobje 1-3 2022.

** Upoštevana tržna deleža Triglav Osiguranja, Banja Luka in podružnice Triglav Osiguranja, Sarajevo, v Banja Luki.

4.3 Obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija

V Skupini Triglav smo zbrali 797,2 milijona evrov konsolidirane kosmate zavarovalne, sozavarovalne in pozavarovalne premije, kar je 9 odstotkov več kot v enakem obdobju lani. Obseg zbrane zavarovalne premije se je povečal v vseh segmentih zavarovanj:

Skupina Triglav je dosegla 9 odstotno rast kosmate zavarovalne, sozavarovalne in pozavarovalne premije.

• premoženjska zavarovanja: 560,8 milijona evrov (indeks 111),
• življenjska in pokojninska zavarovanja: 134,4 milijona evrov (indeks 107),
• zdravstvena zavarovanja: 101,9 milijona evrov (indeks 103).

Obračunana konsolidirana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija v obdobju 1-6 2022 in primerjava z enakim obdobjem v letu 2021

V sestavi konsolidirane zavarovalne premije se je povečal delež premoženjskih zavarovanj, zmanjšala pa sta se deleža zdravstvenih ter življenjskih in pokojninskih zavarovanj:

• premoženjska zavarovanja: 70,4-odstotni delež (v obdobju 1-6 2021: 69,3 odstotka),
• življenjska in pokojninska zavarovanja: 16,9-odstotni delež (v obdobju 1-6 2021: 17,2 odstotka) in
• zdravstvena zavarovanja: 12,8-odstotni delež (v obdobju 1-6 2021: 13,5 odstotka).

Sestava konsolidirane zavarovalne, sozavarovalne in pozavarovalne premije Skupine Triglav po segmentih v obdobju 1-6 2022

V Skupini Triglav še naprej povečujemo delež zavarovalne premije, obračunane na trgih zunaj Slovenije, ki se je v primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta povečal za 0,6 odstotne točke. Na slovenskem zavarovalnem trgu smo zbrali 64,2 odstotka konsolidirane kosmate zavarovalne premije, na preostalih trgih Adria regije zunaj Slovenije pa 20,2 odstotka. Delež premije mednarodnega zavarovanja in pozavarovanja je znašal 15,6 odstotka.

		Obračunana kosmata zavarovalna premija	Indeks	Delež
Država	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022/ 1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Slovenija	511.655.941	485.633.501	105	64,2 %	66,4 %
Hrvaška	57.683.127	53.865.447	107	7,2 %	7,4 %
Srbija	42.872.057	37.835.270	113	5,4 %	5,2 %
Črna gora	21.863.687	19.309.689	113	2,7 %	2,6 %
Bosna in Hercegovina	22.175.715	19.292.845	115	2,8 %	2,6 %
Severna Makedonija	16.677.607	13.109.237	127	2,1 %	1,8 %
Mednarodno zavarovanje in pozavarovanje*	124.235.651	102.052.738	122	15,6 %	14,0 %
Skupaj	797.163.785	731.098.727	109	100,0 %	100,0 %

Obračunana konsolidirana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija po trgih Skupine Triglav

*Premija obračunana izven regije Adria, zbrana po načelu prostega pretoka storitev (FOS) ter premija aktivnih pozavarovalnih poslov.

Povečanje zavarovalne premije smo dosegli na vseh zavarovalnih trgih. Na slovenskem zavarovalnem trgu je bila njena rast 5-odstotna, na preostalih trgih Adria regije zunaj Slovenije 12-odstotna, na mednarodnem trgu pa smo dosegli 22-odstotno rast.

Nekonsolidirane kosmate zavarovalne premije fizičnih oseb je bilo za 8 odstotkov več kot v enakem obdobju lani, njen delež v celotni premiji predstavlja 60,2 odstotka (0,3 odstotne točke manj kot lani). Preostanek, 39,8 odstotka, predstavlja zavarovalna premija pravnih oseb, ki se je povečala za 9 odstotkov.

Z vidika prodajnih poti predstavlja delež nekonsolidirane kosmate zavarovalne premije zbrane po lastnih prodajnih poteh (zavarovalni zastopniki, zavarovalni komercialisti in posredniki, lastna sklepalna mesta, spletne in druge lastne prodajne poti) 64,9 odstotka celotne premije (0,1 odstotne točke manj kot v enakem obdobju lani). Ta premija je za 8 odstotkov višja kot v enakem obdobju lani. Preostalo zavarovalno premijo (35,1 odstotka) smo zbrali po pogodbenih prodajnih poteh (družbe za zavarovalno zastopanje in posredovanje, banke in pošte ter tehnični pregledi), kjer smo prav tako dosegli 8-odstotno rast.

Obračunana nekonsolidirana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija v obdobju 1-6 2022 po prodajnih poteh Skupine Triglav (brez Pozavarovalnice Triglav Re)

Zavarovalnice Skupine Triglav (brez Pozavarovalnice Triglav Re) so obračunale 754,5 milijona evrov nekonsolidirane kosmate zavarovalne premije ali 8 odstotkov več kot v enakem obdobju lani.

Pozavarovalnica Triglav Re je obračunala 137,1 milijona evrov kosmate pozavarovalne premije, kar je 13 odstotkov več kot leto prej. Obseg poslovanja je pozavarovalnica najbolj povečala pri drugih škodnih in avtomobilskih zavarovanjih. Pri poslih zunaj Skupine Triglav je zbrala 21 odstotkov več premije (59,9 milijona evrov), pri poslih s Skupino pa 8 odstotkov več (77,2 milijona evrov). Povečanje pozavarovalne premije zunaj Skupine je posledica organske rasti obnovljenih poslov iz preteklega leta ter povečanja deležev na nekaterih pogodbah. Najvišja premijska rast je bila dosežena na trgih Izraela, Kitajske, Češke in Nemčije.

	Obračunana kosmata zavarovalna premija			Indeks			Delež
Zavarovalnica	Premoženje	Življenje in pokojnine	Skupaj	Premoženje	Življenje in pokojnine	Skupaj	1-6 2022
Zavarovalnica Triglav*	371.781.526	101.836.293	473.617.819	109	106	108	62,8 %
Triglav, Zdravstvena zavarovalnica	102.135.049	-13	102.135.036	103	0	103	13,5 %
Triglav, pokojninska družba		17.424.390	17.424.390	0	102	102	2,3 %
Triglav Osiguranje, Zagreb	53.701.000	3.982.127	57.683.127	108	97	107	7,6 %
Triglav Osiguranje, Beograd	39.778.540	3.093.517	42.872.057	116	91	113	5,7 %
Lovćen Osiguranje, Podgorica	19.468.847		19.468.847	114	0	114	2,6 %
Triglav Osiguranje, Sarajevo	10.283.915	8.473.398	18.757.313	109	125	116	2,5 %
Triglav Osiguranje, Banja Luka	3.445.628		3.445.628	111	0	111	0,5 %
Triglav Osiguruvanje, Skopje	13.696.394		13.696.394	115	0	115	1,8 %
Lovćen životna osiguranja, Podgorica		2.394.840	2.394.840	0	105	105	0,3 %
Triglav Osiguruvanje Život, Skopje		2.981.213	2.981.213	0	249	249	0,4 %
Skupaj	614.290.899	140.185.765	754.476.664	108	107	108	100,0 %
Pozavarovalnica Triglav Re	137.090.979		137.090.979	113	0	113
Izločitev v konsolidaciji	-88.653.366	-5.750.492	-94.403.858	108	104	108
Skupaj konsolidirano	662.728.512	134.435.273	797.163.785	109	107	109

Obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija v obdobju 1-6 2022 po zavarovalnicah Skupine Triglav

* Podatki že vsebujejo predkonsolidacijske prilagoditve

4.3.1 Premoženjska zavarovanja

Zavarovalnice Skupine Triglav so v segmentu premoženjskih zavarovanj zbrale 614,3 milijona evrov nekonsolidirane zavarovalne premije, kar je 8 odstotkov več kot v enakem obdobju lani. Rast smo beležili v vseh zavarovalnih skupinah premoženjskih zavarovanj.

Avtomobilska zavarovanja (zavarovanje avtomobilskega kaska in zavarovanje avtomobilske odgovornosti) so s 26,2-odstotnim deležem še naprej največja zavarovalna skupina v celotni zbrani premiji. S 197,6 milijona evrov se je premija povišala za 6 odstotkov, njen delež pa je bil manjši za 0,4 odstotne točke. Pri zavarovanju avtomobilske odgovornosti smo zbrali 104,0 milijona evrov, kar je 7 odstotkov več kot preteklo leto. Vse zavarovalnice so povečale obseg zavarovalne premije. Visoko, 18-odstotno rast je dosegel Triglav Osiguranje, Beograd predvsem zaradi večjega števila sklenjenih zavarovanj. Sarajevska zavarovalnica je dosegla 8-odstotno rast z rastjo števila zavarovanj ter večjim obsegom prodaje prek agencij in brokerjev. Na 7-odstotno rast zavarovalne premije v matični družbi (65-odstotni delež v sestavi premije) je vplivala predvsem uspešna prodaja po načelu prostega pretoka storitev (FOS posli).

Pri zavarovanju avtomobilskega kaska smo zbrali 93,6 milijona evrov zavarovalne premije ali 5 odstotkov več kot preteklo leto. Povišanje premije so dosegle vse zavarovalnice. Najvišjo, 12 odstotno rast sta dosegli zavarovalnici Triglav Osiguranje, Sarajevo (uspešna prodaja prek brokerjev in agencij ter rast števila sklenjenih zavarovanj) in Triglav Osiguranje, Banja Luka (povečanje števila sklenjenih zavarovanj in višja povprečna premija), sledi Triglav Osiguruvanje, Skopje z 11-odstotno rastjo premije (razširitev obsega zavarovanosti nekaterih večjih zavarovancev in pridobitev novih zavarovancev). Matična družba (85-odstotni delež v sestavi premije) je 5-odstotno rast dosegla predvsem zaradi številčnejšega nabora zavarovalnih kritij in višje vrednosti vozil.

Premija ožjih premoženjskih zavarovanj (zavarovanje požara in elementarnih nesreč ter drugo škodno zavarovanje) se je povečala za 8 odstotkov, na 180,3 milijona evrov. V sestavi celotne premije ima 23,9 odstotni delež (24,0 odstotka preteklo leto). Pri drugih škodnih zavarovanjih smo dosegli 12-odstotno rast, pri zavarovanju požara in elementarnih nesreč pa je bila premija nižja za 4 odstotke. Z izjemo Triglav Osiguranja, Banja Luka, so vse druge zavarovalnice dosegle rast premije. S pridobitvijo novih zavarovancev in z razširitvijo obsega zavarovanosti so dobre rezultate dosegle zavarovalnice Triglav Osiguranje, Beograd in Triglav Osiguruvanje, Skopje (indeks 109) ter matična družba in Lovćen Osiguranje (indeks 108). Srbska zavarovalnica je dosegla tudi visoko rast premije pri zavarovanju posevkov in plodov ter pri paketnem zavarovanju za gospodinjstva. Matična družba ima skoraj 74-odstotni delež v sestavi premije in je visoko rast premije dosegla pri zavarovanju premoženja in premoženjskih interesov fizičnih oseb (uspešna prodaja prenovljenega zavarovanja), zavarovanju računalnikov (uspešna prodaja podaljšanega jamstva v tehničnih trgovinah) in zavarovanju potresa (pridobitev novih poslov).

Pri zdravstvenih zavarovanjih smo zbrali za 108,9 milijona evrov premije, 4 odstotke več kot v enakem obdobju lani. Večino ali 102,1 milijona evrov premije je obračunala Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, ki je obseg premije povečala za 3 odstotke. Večino njene premije predstavlja dopolnilno zdravstveno zavarovanje, visoko rast pa je z uspešnim trženjem dosegla pri dodatnih zdravstvenih zavarovanjih. Visoko rast zavarovalne premije so s pridobitvijo novih zavarovancev dosegle zavarovalnice Triglav Osiguranje, Sarajevo, Lovćen Osiguranje, Podgorica, Triglav Osiguranje, Beograd in Triglav Osiguruvanje, Skopje.

V zavarovalni skupini splošno zavarovanje odgovornosti smo obračunali 39,6 milijona evrov premije, kar je 12 odstotkov več kot leto prej. Zavarovalnica Triglav ima v sestavi premije 79 odstotni delež in je zbrala za 14 odstotkov več premije kot preteklo leto. Na njen rezultat je vplivala predvsem visoka rast premije zavarovanj odgovornosti za izdelke, zavarovanj odgovornosti uprave in nadzornega sveta ter zavarovanj splošne odgovornosti. S pridobitvijo novih zavarovancev oz. z razširitvijo obsega zavarovanosti pri obstoječih, so visoko rast dosegli tudi Triglav Osiguruvanje, Skopje, Lovćen Osiguranje, Podgorica, in Triglav Osiguranje, Beograd.

Premija nezgodnih zavarovanj je bila za 3 odstotke višja kot preteklo leto in je znašala 20,8 milijona evrov (2,8-odstotni delež v sestavi premije). Visoko rast je s pridobitvijo novih zavarovancev dosegla Triglav Osiguruvanje, Skopje (indeks 222). V matični družbi (65-odstotni delež v sestavi premije) je premija ostala približno na ravni preteklega leta (indeks 100).

Pri kreditnih zavarovanjih smo zbrali 19,4 milijona evrov (2,6-odstotni delež v sestavi premije), kar je 43 odstotkov več kot v enakem obdobju lani. Premija Zavarovalnice Triglav (72-odstotni delež) se je povišala za 39 odstotkov. Glavni razlogi za ugodno gibanje je predvsem povišanje premije zavarovanj potrošniških kreditov (zaradi ugodnih obrestnih mer stanovanjskih kreditov se je povpraševanje po teh kreditih in zavarovanjih povečalo, večji obseg sodelovanja z eno od lising družb), visoka rast premije zavarovanj blagovnih kreditov (izvoznih kreditov in terjatev notranji trgovini; zaradi pridobitve novih zavarovancev ter višjih osnov za obračun premije zaradi rasti cen surovin, energentov in inflacije) ter visoka rast premije zavarovanj za brezposlenost, smrt in invalidnost. Visoko rast zavarovalne premije je dosegla tudi večina preostalih zavarovalnic, najvišjo med njimi Triglav Osiguruvanje, Skopje in Lovćen Osiguranje, Podgorica.

Premija ostalih premoženjskih zavarovanj je bila višja za 23 odstotkov in je dosegla 47,7 milijona evrov (6,3-odstotni strukturni delež). Vse zavarovalnice so povečale obseg zavarovalne premije,

najvišjo rast med njimi so imele Triglav Osiguranje, Zagreb, Triglav Osiguranje, Beograd in Triglav Osiguranje, Sarajevo. V hrvaški zavarovalnici je k visoki rasti prispevalo povečanje premije letalskega zavarovanja in zavarovanja plovil (večja prodaja preko agencije), v srbski zavarovalnici zavarovanje tirnih vozil (novo zavarovanje), zavarovanje pomoči (sprostitev razmer zaradi epidemije covid-19) in zavarovanje različnih finančnih izgub (fronting zavarovanja), v sarajevski zavarovalnici pa zavarovanje pomoči in zavarovanje prevoza blaga (pridobitev novih zavarovancev). Matična družba (68-odstotni delež v sestavi premije), ki je imela 15-odstotno rast, je dober rezultat dosegla pri zavarovanju plovil (visoka rast mednarodnega ladijskega kaska) in pri zavarovanju pomoči (rast premije avtomobilske asistence zaradi povečanja števila sklenjenih zavarovanj in višje premije).

4.3.2 Življenjska in pokojninska zavarovanja

V Skupini Triglav smo obračunali 140,2 milijona evrov nekonsolidirane kosmate zavarovalne premije življenjskih in pokojninskih zavarovanj ali 7 odstotkov več kot v enakem obdobju lani. V skupni obračunani nekonsolidirani kosmati zavarovalni premiji imajo življenjska in pokojninska zavarovanja 18,6-odstotni delež, ki je za 0,2 odstotne točke nižji kot preteklo leto.

Premija življenjskih zavarovanj (klasična življenjska, rentna, pokojninska rentna in prostovoljna pokojninska zavarovanja) se je znižala za 4 odstotke na 57,0 milijona evrov in ima 40,6-odstotni delež v skupini življenjskih in pokojninskih zavarovanj. Premija matične družbe je bila za 12 odstotkov nižja kot leto prej predvsem zaradi nižjih vplačil premije. Upad premije sta beležili tudi srbska in hrvaška zavarovalnica. Visoko premijsko rast sta dosegli sarajevska zavarovalnica (uspešna prodaja prek bančne prodajne poti) in Triglav Osiguruvanje Život, Skopje (uspešna prodaja prek bank in direktne prodaje).

Premija naložbenih življenjskih zavarovanj (življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov) je znašala 72,6 milijona evrov in je bila 15 odstotkov višja kot preteklo leto. Ta zavarovanja predstavljajo 51,8 odstotka obračunane zavarovalne premije skupine življenjskih in pokojninskih zavarovanj. Visoko 20-odstotno rast je matična družba dosegla z večjimi vplačili premije, prenosi sredstev in dodatnimi vplačili. Visoko povečanje so zabeležili tudi v makedonski življenjski zavarovalnici z uspešno prodajo prek bančne prodajne poti. Tudi obseg premije Triglav, pokojninske družbe je bil večji (indeks 102) k čemur so najbolj prispevala večja vplačila premije v kritne sklade življenjskega cikla.

Pri zavarovanjih s kapitalizacijo izplačil (prostovoljna dodatna pokojninska zavarovanja) smo obračunali 15 odstotkov več premije kot v enakem obdobju lani ali 10,6 milijona evrov (7,6 odstotni delež v skupini življenjskih in pokojninskih zavarovanj). Rast je posledica prenosov sredstev prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanj od drugih zavarovalnic in večjih vplačil redne premije.

		Obračunana kosmata zavarovalna premija	Indeks	Delež
Zavarovalna skupina	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022/ 1-6 2021	1-6 2022
Nezgodno zavarovanje	20.776.571	20.198.581	103	2,8 %
Zdravstveno zavarovanje	108.931.708	105.088.192	104	14,4 %
Zavarovanje avtomobilskega kaska	93.616.743	88.837.398	105	12,4 %
Ožja premoženjska zavarovanja	180.316.488	167.719.027	108	23,9 %
Zavarovanje avtomobilske odgovornosti	103.956.334	96.831.162	107	13,8 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	39.611.801	35.374.491	112	5,3 %
Kreditno zavarovanje	19.412.641	13.592.185	143	2,6 %
Ostala premoženjska zavarovanja	47.668.615	38.844.191	123	6,3 %
Premoženjska zavarovanja	614.290.901	566.485.227	108	81,4 %
Življenjsko zavarovanje	56.972.248	59.075.727	96	7,6 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov*	72.622.963	62.981.156	115	9,6 %
Zavarovanje s kapitalizacijo izplačil	10.590.552	9.196.410	115	1,4 %
Življenjska in pokojninska zavarovanja	140.185.763	131.253.293	107	18,6 %
Skupaj	754.476.664	697.738.520	108	100,0 %

Nekonsolidirana obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija zavarovalnic Skupine Triglav (brez Pozavarovalnice Triglav Re) po zavarovalnih skupinah

* Premija Triglav, pokojninske družbe, se po opredelitvi AZN upošteva v zavarovalni skupini življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov.

Obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija Zavarovalnice Triglav po zavarovalnih skupinah

	Obračunana kosmata zavarovalna premija	Indeks	Delež
Zavarovalna skupina	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022/ 1-6 2021	1-6 2022
Nezgodno zavarovanje	13.524.503	13.520.876	100	2,9 %
Zdravstveno zavarovanje	543.476	479.217	113	0,1 %
Zavarovanje avtomobilskega kaska	79.121.872	75.206.316	105	16,7 %
Ožja premoženjska zavarovanja	132.749.293	123.083.948	108	28,1 %
Zavarovanje avtomobilske odgovornosti	67.835.595	63.112.467	107	14,3 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	31.437.157	27.630.801	114	6,6 %
Kreditno zavarovanje	13.925.952	9.990.442	139	2,9 %
Ostala premoženjska zavarovanja	32.643.678	28.423.888	115	6,9 %
Premoženjska zavarovanja	371.781.526	341.447.955	109	78,6 %
Življenjsko zavarovanje	38.150.264	43.116.565	88	8,1 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	52.415.316	44.142.195	119	11,1 %
Zavarovanje s kapitalizacijo izplačil	10.590.552	9.196.410	115	2,2 %
Življenjska in pokojninska zavarovanja	101.156.132	96.455.170	105	21,4 %
Skupaj	472.937.658	437.903.125	108	100,0 %

4.4 Obračunani kosmati zneski škod

Konsolidirani kosmati zneski škod Skupine Triglav (vključujejo cenilne stroške, prihodke od uveljavljenih regresnih terjatev in obračunane kosmate zneske škod iz aktivnega pozavarovanja) v višini 398,1 milijona evrov so bili višji za 15 odstotkov zaradi večjega števila prijavljenih škod, ki so posledica večjega obsega

Kosmati zneski škod so bili v primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta višji za 15 odstotkov.

portfelja, večje mobilnosti prebivalstva v primerjavi s preteklim letom zaradi pandemije, večjega števila množičnih škodnih dogodkov ter zaradi rasti cen materiala in storitev. Povečali so se v vseh zavarovalnih segmentih. V največjem segmentu, pri premoženjskih zavarovanjih, so znašali 211,3 milijona evrov, povišali so se za 22 odstotkov. V segmentu zdravstvenih zavarovanj so bili večji za 15 odstotkov in so znašali 88,0 milijona evrov. V segmentu življenjskih in pokojninskih zavarovanj je bila rast 1-odstotna, zneski škod so dosegli 98,8 milijona evrov.

Obračunani konsolidirani kosmati zneski škod v obdobju 1-6 2022 in primerjava z obdobjem 1-6 2021

Višji so bili tudi nekonsolidirani kosmati zneski škod vseh zavarovalnic v Skupini (brez Pozavarovalnice Triglav Re). Znašali so 375,4 milijona evrov, kar je 12 odstotkov več kot v enakem obdobju lani.

Pozavarovalnica Triglav Re je obračunala 53,8 milijona evrov kosmatih zneskov škod, kar je 62 odstotkov več kot preteklo leto. Pri poslih zunaj Skupine Triglav so se kosmati zneski škod povečali za 68 odstotkov (33,1 milijona evrov), pri poslih s Skupino pa za 54 odstotkov (20,7 milijona evrov). Pri poslih izven Skupine so na rast vplivale predvsem višje izplačane škode pri zavarovanju požara in elementarnih nesreč zaradi lanskih poplav v Srednji Evropi in viharja Volker. Na povišanje kosmatih zneskov škod pri poslih s Skupino so vplivale predvsem likvidirane škode zavarovanj avtomobilske odgovornosti zaradi spremembe obračunavanja pri kvotnih pogodbah.

	Obračunani kosmati zneski škod			Indeks			Delež
		Življenje in			Življenje in
Zavarovalnica	Premoženje	pokojnine	Skupaj	Premoženje	pokojnine	Skupaj	1-6 2022
Zavarovalnica Triglav*	130.401.748	81.323.465	211.725.213	117	99	110	56,4 %
Triglav, Zdravstvena zavarovalnica	88.010.817		88.010.817	115	0	115	23,4 %
Triglav, pokojninska družba		12.818.275	12.818.275	0	119	119	3,4 %
Triglav Osiguranje, Zagreb	23.210.770	3.361.425	26.572.195	132	88	124	7,1 %
Triglav Osiguranje, Beograd	11.466.476	2.043.056	13.509.532	115	69	105	3,6 %
Lovćen Osiguranje, Podgorica	7.540.649		7.540.649	101	0	101	2,0 %
Triglav Osiguranje, Sarajevo	4.329.982	2.453.186	6.783.168	132	120	128	1,8 %
Triglav Osiguranje, Banja Luka	1.681.428		1.681.428	170	0	170	0,4 %
Triglav Osiguruvanje, Skopje	4.291.721		4.291.721	101	0	101	1,1 %
Lovćen životna osiguranja, Podgorica		1.843.929	1.843.929	0	107	107	0,5 %
Triglav Osiguruvanje Život, Skopje		672.185	672.185	0	275	275	0,2 %
Skupaj	270.933.591	104.515.521	375.449.112	117	101	112	100,0 %
Pozavarovalnica Triglav Re	53.804.993		53.804.993	162	0	162
Izločitev v konsolidaciji	-25.443.815	-5.750.716	-31.194.531	170	113	156
Skupaj konsolidirano	299.294.769	98.764.805	398.059.574	120	101	115

Obračunani kosmati zneski škod v obdobju 1-6 2022 po zavarovalnicah Skupine Triglav

* Podatki že vsebujejo predkonsolidacijske prilagoditve.

4.4.1 Premoženjska zavarovanja

Nekonsolidirani kosmati zneski škod premoženjskih zavarovanj so dosegli 270,9 milijona evrov in so bili v primerjavi z letom prej višji za 17 odstotkov. Na škodni rezultat so vplivali nekateri večji škodni dogodki, o čemer podrobneje poročamo v poglavju 4.1 Makroekonomsko okolje in vpliv okolja na poslovanje. Rast škod je bila značilna za večino zavarovalnih vrst premoženjskih zavarovanj z izjemo nezgodnih in kreditnih zavarovanj.

Vrednost kosmatih zneskov škod zdravstvenih zavarovanj se je povečala za 15 odstotkov na 90,8 milijona evrov (24,2-odstotni delež v sestavi kosmatih zneskov škod). Večino, 88,0 milijona evrov, predstavljajo kosmati zneski škod Triglav, Zdravstvene zavarovalnice. Na njihovo 15-odstotno rast je vplival predvsem izpad zdravstvenih storitev zaradi pandemije v preteklem letu in medicinska inflacija. Tudi večina preostalih zavarovalnic Skupine, ki trži ta zavarovanja, je imela visoko rast kosmatih zneskov škod. Odhodki iz izravnalne sheme so se povišali za 2 odstotka na 3,7 milijona evrov.

Pri zavarovanju avtomobilske odgovornosti so kosmati zneski škod beležili visoko, 19-odstotno rast in so dosegli 52,6 milijona evrov. Predstavljali so 14,0 odstotka vseh kosmatih zneskov škod, obračunanih v Skupini. Z izjemo Triglav Osiguruvanja, Skopje, so rast beležile vse ostale zavarovalnice. Razlog je večje število likvidiranih škod tako zaradi večjega obsega portfelja kot večje mobilnosti prebivalstva v primerjavi z enakim obdobjem lani ter rast cen materiala in storitev. Najvišjo rast so dosegle Triglav Osiguranje, Banja Luka (izplačilo večje posamične škode iz leta 2013), Triglav Osiguranje, Zagreb in matična družba. Na rast kosmatih zneskov škod v matični družbi je vplivala tudi rast števila škod zavarovanj sklenjenih po načelu prostega pretoka storitev (FOS posli). Tudi pri zavarovanju avtomobilskega kaska so imeli kosmati zneski škod visoko, 18-odstotno rast. Z 49,9 milijona evrov so predstavljali 13,3 odstotka vseh kosmatih zneskov škod, obračunanih v Skupini. Večina zavarovalnic je beležila visoko rast kosmatih zneskov škod zaradi večjega števila prijavljenih škod zaradi večjega obsega portfelja, večje mobilnosti prebivalstva, množičnih škodnih dogodkov (neurij s točo) ter rasti cen materiala in servisnih storitev.

Kosmati zneski škod ožjih premoženjskih zavarovanj so bili za 26 odstotkov višji kot preteklo leto in so dosegli 45,0 milijona evrov (12,0-odstotni delež v sestavi kosmatih zneskov škod). Večina zavarovalnic je imela visoko rast kosmatih zneskov škod, najvišjo med njimi Triglav Osiguranje, Sarajevo (izplačilo treh večjih škod pri zavarovanju požara in elementarnih nesreč), Lovćen Osiguranje, Podgorica (izplačilo večje škode pri gradbenem zavarovanju in rast škod pri zavarovanju posevkov in plodov zaradi toče), Triglav Osiguranje, Zagreb (rast škod pri zavarovanju živali in izplačilo nekaterih večjih škod iz fronting zavarovanj) in Triglav Osiguranje, Banja Luka (izplačilo nekaterih večjih škod). Kosmati zneski škod matične družbe, ki predstavljajo 68 odstotkov škod ožjega premoženjskega zavarovanja, so bili višji za 19 odstotkov predvsem zaradi izplačil nekaterih večjih posamičnih škod iz mednarodnega zavarovalnega programa pri gradbenih in kombiniranih premoženjskih zavarovanjih, večjega števila prijavljenih škod pri zavarovanju premoženja in premoženjskih interesov, rasti cen materiala in storitev ter množičnih škodnih dogodkov.

Tudi kosmati zneski škod ostalih premoženjskih zavarovanj so dosegli visoko, kar 32-odstotno povišanje in so znašali 13,9 milijona evrov. Z izjemo Triglav Osiguruvanja, Skopje, so preostale zavarovalnice beležile visoko rast kosmatih zneskov škod, največjega med njimi Triglav Osiguranje, Zagreb (povečanje števila prijavljenih škod pri zavarovanju plovil zaradi večjega obsega portfelja) in Triglav Osiguranje, Beograd (večje izplačilo škode zaradi insolventnosti pri kavcijskem zavarovanju in rast števila škod pri zavarovanju pomoči zaradi sprostitev omejitev zaradi pandemije). Matična družba, ki predstavlja 80 odstotkov škod ostalih premoženjskih zavarovanj, je imela za 25 odstotkov višje kosmate zneske škod predvsem zaradi večjega obsega

škod avtomobilske asistence (številčnejše škode, dvig cen naftnih derivatov in stroškov storitev) ter večjega izplačila škod mednarodnega ladijskega kaska.

Kosmati zneski škod nezgodnih zavarovanj so bili nižji za 8 odstotkov in so dosegli 10,0 milijona evrov. Na upad je vplivalo njihovo znižanje v Triglav Osiguruvanju, Skopje (manjše število likvidiranih škod), Triglav Osiguranju, Sarajevo (manjša izplačila pri kolektivnem nezgodnem zavarovanju), Lovćen Osiguranju (manjša izplačila pri nezgodnem zavarovanju upokojencev) in Zavarovalnici Triglav. V matični družbi so bila prisotna manjša izplačila pri kolektivnih nezgodnih zavarovanjih, nezgodnih zavarovanjih otrok in učencev ter nezgodnih zavarovanj potrošnikov in naročnikov, saj je bilo lani opravljeno večje število pregledov zdravnikov cenzorjev zaradi pandemije.

Pri splošnem zavarovanju odgovornosti smo izplačali 6,6 milijona evrov škod, kar je 3 odstotke več kot leto prej. Visoko rast sta zaradi nekaterih večjih izplačanih škod beležili srbska in hrvaška zavarovalnica. Kosmati zneski škod matične družbe (predstavljajo 79 odstotkov škod Skupine v tej zavarovalni vrsti) so bili višji za 4 odstotke predvsem zaradi večjih izplačil pri zavarovanju odgovornosti iz arhitekturne in inženirske dejavnosti ter zdravniške odgovornosti.

Kosmati zneski škod kreditnih zavarovanj so bili nižji za 8 odstotkov, dosegli so 2,2 milijona evrov. Zavarovalnica Triglav, ki s 74-odstotnim deležem predstavlja večino škod v tej zavarovalni vrsti, je beležila 16-odstotni upad. Upad izplačanih škod matične družbe je predvsem posledica manjših izplačil pri zavarovanju izvoznih kreditov in pri zavarovanju limitov na tekočih računih. Občutno znižanje je imela tudi zavarovalnica Triglav Osiguranje, Banja Luka, saj so lani beležili večja izplačila škod zaradi smrti.

4.4.2 Življenjska in pokojninska zavarovanja

V skupini življenjskih in pokojninskih zavarovanj so bili nekonsolidirani kosmati zneski škod nekoliko višji (indeks 101) in so znašali 104,5 milijona evrov. V sestavi celotnih nekonsolidiranih zneskov škod se je njihov delež znižal za 3,0 odstotne točke na 27,8 odstotka.

Največji del škodnega zneska predstavljajo življenjska zavarovanja (klasična življenjska, rentna, pokojninska rentna in prostovoljna pokojninska zavarovanja). Dosegla so 60,9 milijona evrov, kar je 2 odstotka manj kot preteklo leto. Obračunani kosmati zneski škod matične družbe so bili nižji za 1 odstotek zaradi manjših izplačil zaradi doživetij ter zaradi bolezni in nezgod. Velik upad kosmatih zneskov škod sta beležili srbska zavarovalnica (v enakem obdobju lani so imeli večja izplačila škod zaradi smrti) in hrvaška zavarovalnica (lani so imeli akcijo kapitaliziranih polic in s tem izplačila matematičnih rezervacij). Preostale zavarovalnice, ki tržijo ta zavarovanja, so dosegle rast kosmatih zneskov škod.

Kosmati zneski škod življenjskih zavarovanj, vezanih na enote investicijskih skladov so se povišali za 4 odstotke in dosegli 40,2 milijona evrov. Visoko rast sta beležili Triglav Osiguranje, Zagreb in Triglav, pokojninska družba. V hrvaški zavarovalnici so na 39-odstotno rast vplivala večja izplačila zaradi odkupov, Triglav, pokojninska družba pa je imela 19-odstotno zvišanje zaradi večjega števila izstopov iz zavarovanj, večjega števila rednih prenehanj zaradi upokojitev in s tem povezanih prenosov v sklade za izplačevanje rent ter zaradi povečanja prenosov sredstev k drugim izvajalcem pokojninskih zavarovanj. Matična družba je beležila 3-odstotni upad škod zaradi manjših izplačil zaradi odkupov zavarovanj.

Pri zavarovanjih s kapitalizacijo izplačil (prostovoljna dodatna pokojninska zavarovanja) so bili kosmati zneski škod 27 odstotkov višji. Na njihovo povišanje so vplivala predvsem večja izplačila zaradi izstopov iz zavarovanj in prenosov zavarovanj.

		Obračunani kosmati zneski škod	Indeks	Delež
			1-6 2022/
Zavarovalna skupina	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2021	1-6 2022
Nezgodno zavarovanje	9.959.623	10.868.872	92	2,7 %
Zdravstveno zavarovanje	90.827.298	78.921.679	115	24,2 %
Zavarovanje avtomobilskega kaska	49.857.978	42.171.880	118	13,3 %
Ožja premoženjska zavarovanja	44.997.269	35.799.601	126	12,0 %
Zavarovanje avtomobilske odgovornosti	52.569.321	44.131.637	119	14,0 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	6.628.212	6.425.536	103	1,8 %
Kreditno zavarovanje	2.220.199	2.421.266	92	0,6 %
Ostala premoženjska zavarovanja	13.873.694	10.478.707	132	3,7 %
Premoženjska zavarovanja	270.933.594	231.219.178	117	72,2 %
Življenjsko zavarovanje	60.858.144	61.999.807	98	16,2 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov*	40.215.740	38.597.463	104	10,7 %
Zavarovanje s kapitalizacijo izplačil	3.441.634	2.704.905	127	0,9 %
Življenjska in pokojninska zavarovanja	104.515.518	103.302.175	101	27,8 %
Skupaj	375.449.112	334.521.353	112	100,0 %

Nekonsolidirani obračunani kosmati zneski škod zavarovalnic Skupine Triglav (brez Pozavarovalnice Triglav Re) po zavarovalnih skupinah

*Obračunani kosmati zneski škod Triglav, pokojninske družbe se po opredelitvi AZN upoštevajo v zavarovalni skupini življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov.

Obračunani kosmati zneski škod Zavarovalnice Triglav v obdobju po zavarovalnih skupinah

		Obračunani kosmati zneski škod	Indeks	Delež
Zavarovalna skupina	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022/ 1-6 2021	1-6 2022
Nezgodno zavarovanje	5.603.456	5.912.008	95	2,6 %
Zdravstveno zavarovanje	-89.363	-52.793	169	0,0 %
Zavarovanje avtomobilskega kaska	41.318.623	34.768.009	119	19,5 %
Ožja premoženjska zavarovanja	30.751.448	25.750.960	119	14,5 %
Zavarovanje avtomobilske odgovornosti	34.884.951	28.986.934	120	16,5 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	5.218.298	5.014.084	104	2,5 %
Kreditno zavarovanje	1.633.467	1.940.323	84	0,8 %
Ostala premoženjska zavarovanja	11.080.870	8.846.761	125	5,2 %
Premoženjska zavarovanja	130.401.750	111.166.286	117	61,6 %
Življenjsko zavarovanje	51.663.221	52.056.798	99	24,4 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov*	26.218.608	26.982.510	97	12,4 %
Zavarovanje s kapitalizacijo izplačil	3.441.634	2.704.905	127	1,6 %
Življenjska in pokojninska zavarovanja	81.323.463	81.744.213	99	38,4 %
Skupaj	211.725.213	192.910.499	110	100,0 %

4.5 Kosmati obratovalni stroški

Skupni konsolidirani kosmati obratovalni stroški Skupine Triglav so se povečali za 11 odstotkov in so dosegli 181,6 milijona evrov. Stroški zavarovalne dejavnosti so znašali 164,4 milijona evrov in so bili

Delež obratovalnih stroškov zavarovalne dejavnosti v zavarovalni premiji je znašal 20,6 odstotka.

višji za 11 odstotkov. Najvišjo rast so dosegli stroški pridobivanja zavarovanj, stroški materiala in energije, stroški dajatev, ki niso odvisne od poslovnega izida ter amortizacija. Delež obratovalnih stroškov zavarovalne dejavnosti v obračunani kosmati zavarovalni premiji se je povišal za 0,4 odstotne točke in je znašal 20,6 odstotka. Obratovalni stroški so se povečali v vseh zavarovalnih segmentih, in sicer za 20 odstotkov pri zdravstvenih zavarovanjih (8,6 milijona evrov), za 11 odstotkov pri življenjskih in pokojninskih zavarovanjih (25,2 milijona evrov) in za 10 odstotkov pri premoženjskih zavarovanjih (130,6 milijona evrov).

Stroški nezavarovalne dejavnosti so bili ravno tako 11 odstotkov višji in so znašali 17,2 milijona evrov. Na njihovo povišanje je najbolj vplivalo povišanje stroškov plačilnega prometa in bančnih storitev v Triglav Skladih zaradi višjih stroškov odstopljenih provizij, ki se gibljejo sorazmerno z obsegom sredstev v upravljanju.

Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije) so z 23-odstotnim povišanjem dosegli 38,8 milijona evrov, visoko rast pa je beležila večina zavarovalnic. Na njihovo rast je vplivalo predvsem večje število sklenjenih zavarovanj in povečan obseg zavarovalne premije, sklenjene prek zunanjih prodajnih poti (pogodbene prodajne poti, zavarovalni posredniki, agencije in banke). Na njihovo povečanje je vplival tudi večji obseg poslov, sklenjenih po načelu prostega pretoka storitev v EU (FOS).

Na 18-odstotno rast amortizacije, ki je znašala 12,6 milijona evrov, so vplivali predvsem višji stroški amortizacije neopredmetenih dolgoročnih sredstev v matični družbi (visoke investicije v programsko opremo v lanskem letu) in višji stroški najemov v srbski zavarovalnici.

V sestavi stroškov imajo stroški dela največji, 45,7-odstotni delež. Dosegli so 87,1 milijona evrov ali 3 odstotke več kot v enakem obdobju lani. Najvišjo rast so imele Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, Triglav Skladi in obe makedonski zavarovalnici, predvsem zaradi večjega števila zaposlenih in višjih drugih stroškov dela. V matični družbi so bili stroški dela višji za 1 odstotek, na kar je vplivalo povišanje drugih stroškov dela (višji stroški prostovoljnih pokojninskih zavarovanj zaradi maja lani dogovorjenih višjih vplačil delodajalca in višji stroški nadomestil prevoza na delo, ker so v enakem lanskem obdobju zaposleni zaradi pandemije covid-19 več dela opravili od doma).

Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti (pogodbeno delo in storitve študentskega servisa), so se znižali za 19 odstotkov. V strukturi stroškov imajo le 0,4-odstotni delež in so znašali 683 tisoč evrov.

Drugi obratovalni stroški so se povišali za 15 odstotkov na 51,4 milijona evrov. Med njimi so najvišjo rast dosegli stroški materiala in energije zaradi visoke rasti cen energentov, stroški dajatev, ki niso odvisni od poslovnega izida ter povračila stroškov v zvezi z delom zaradi manjšega obsega dela zastopnikov na terenu ter nižjih povračil stroškov službenih potovanj in povračil stroškov v zvezi z izobraževanji lani zaradi pandemije ter zaradi rasti cen goriv.

	Kosmati obratovalni stroški		Indeks	Delež
Naravne vrste	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022/ 1-6 2021	1-6 2022
Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije)	38.814.611	31.588.903	123	20,4 %
Nabavna vrednost prodanega blaga	5.273	107.295	5	0,0 %
Amortizacija sredstev, potrebnih za obratovanje	12.570.921	10.664.854	118	6,6 %
Stroški dela	87.065.319	84.535.361	103	45,7 %
- plače zaposlenih	59.283.860	57.955.153	102	31,1 %
- stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja	13.014.180	13.021.834	100	6,8 %
- drugi stroški dela	14.767.279	13.558.374	109	7,8 %
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti skupaj z dajatvami	683.091	846.572	81	0,4 %
Drugi obratovalni stroški	51.404.381	44.528.753	115	27,0 %
- stroški reprezentance, reklame, sejmov	11.067.769	9.409.429	118	5,8 %
- stroški materiala in energije	5.048.084	3.775.076	134	2,6 %
- stroški storitev vzdrževanja	7.288.204	7.471.471	98	3,8 %
- povračila stroškov v zvezi z delom	2.298.620	1.646.454	140	1,2 %
- stroški intelektualnih in osebnih storitev	3.331.198	2.842.101	117	1,7 %
- dajatve, ki niso odvisne od poslovnega izida razen zavarovanj	2.463.727	1.517.502	162	1,3 %
- stroški storitev prometa in zvez	2.878.976	2.628.333	110	1,5 %
- stroški zavarovalnih premij	540.556	607.431	89	0,3 %
- stroški plačilnega prometa in bančnih storitev	6.023.672	5.021.775	120	3,2 %
- najemnine in zakupnine	3.225.047	3.319.530	97	1,7 %
- stroški storitev strokovnega izobraževanja	906.127	682.471	133	0,5 %
- ostali stroški storitev	6.331.999	5.602.914	113	3,3 %
- dolgoročne rezervacije za zaposlence	402	4.266	9	0,0 %
Skupaj	190.543.596	172.271.738	111	100,0 %
Izločitve v konsolidaciji	-8.917.329	-8.639.242	103
Skupaj konsolidirano	181.626.267	163.632.496	111

Kosmati obratovalni stroški Skupine Triglav v obdobju 1-6 2022 po naravnih vrstah

V sestavi skupnih kosmatih obratovalnih stroškov zavarovalne dejavnosti, razporejenih po funkcionalnih skupinah, zavzemajo največji, 62,7-odstotni delež stroški pridobivanja zavarovanj. Drugi obratovalni stroški predstavljajo 26,5-, cenilni stroški 9,3- in stroški upravljanja sredstev 1,5-odstotni delež.

	Kosmati obratovalni stroški		Indeks	Delež
Naravne vrste	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022/ 1-6 2021	1-6 2022
Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije)	20.671.564	16.077.756	129	19,2 %
Amortizacija sredstev, potrebnih za obratovanje	7.684.321	6.318.559	122	7,1 %
Stroški dela	56.320.380	55.556.911	101	52,4 %
- plače zaposlenih	38.003.800	38.217.274	99	35,4 %
- stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja	6.521.693	6.463.832	101	6,1 %
- drugi stroški dela	11.794.887	10.875.805	108	11,0 %
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti skupaj z dajatvami	210.661	114.249	184	0,2 %
Drugi obratovalni stroški	22.610.074	19.905.157	114	21,0 %
- stroški reprezentance, reklame, sejmov	4.911.866	4.232.492	116	4,6 %
- stroški materiala in energije	2.488.730	1.696.078	147	2,3 %
- stroški storitev vzdrževanja	3.681.179	4.378.678	84	3,4 %
- povračila stroškov v zvezi z delom	1.547.963	1.230.488	126	1,4 %
- stroški intelektualnih in osebnih storitev	1.392.538	1.137.788	122	1,3 %
- dajatve, ki niso odvisne od poslovnega izida razen zavarovanj	1.385.348	522.418	265	1,3 %
- stroški storitev prometa in zvez	1.555.215	1.416.400	110	1,4 %
- stroški zavarovalnih premij	96.705	163.332	59	0,1 %
- stroški plačilnega prometa in bančnih storitev	673.814	543.016	124	0,6 %
- najemnine in zakupnine	2.131.187	2.276.086	94	2,0 %
- stroški storitev strokovnega izobraževanja	621.793	510.614	122	0,6 %
- ostali stroški storitev	2.123.736	1.797.767	118	2,0 %
Skupaj	107.497.000	97.972.632	110	100,0 %

Kosmati obratovalni stroški Zavarovalnice Triglav v obdobju 1-6 2022 po naravnih vrstah

4.6 Pozavarovanje

V Skupini Triglav smo v prvem polletju letošnjega leta v zunanjo izravnavo odvedli 142,9 milijona evrov pozavarovalne in sozavarovalne premije, kar je 17 odstotkov več v primerjavi z enakim obdobjem lani. Pozavarovalna premija predstavlja 17,9 odstotka skupne obračunane kosmate zavarovalne in sozavarovalne premije, kar je 1,2 odstotne točke več kot v enakem obdobju lani. Višja rast pozavarovalne premije je posledica povečanega obsega premije premoženjskih zavarovanj, predvsem tistih, ki so bila sklenjena po načelu prostega pretoka storitev (FOS). K rasti so prispevali tudi višje cene pozavarovanj na svetovnem pozavarovalnem trgu. Iz naslova pozavarovanja smo prejeli za 24,4 milijona evrov obračunanih deležev pozavarovateljev v kosmatih škodah (indeks 119).

Zavarovalnica Triglav je v zunanjo izravnavo odvedla 122,1 milijona evrov pozavarovalne in sozavarovalne premije, kar je 20 odstotkov več kot v enakem obdobju lani. Pozavarovalna premija predstavlja 25,8 odstotka skupne obračunane kosmate zavarovalne premije. Iz naslova pozavarovanja in sozavarovanja smo prejeli 20,9 milijona evrov obračunanih deležev pozavarovateljev in sozavarovateljev v kosmatih škodah (indeks 112).

4.7 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije so osnova za uravnoteženo poslovanje in zagotavljanje dolgoročne varnosti zavarovancev. V Skupini Triglav smo jih ob koncu junija 2022 oblikovali v višini 3.221,2 milijona evrov, kar je 1 odstotek več kot ob koncu leta 2021. Obseg kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij se je povečal pri

Skupni obseg kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij Skupine Triglav je znašal 3.221,2 milijona evrov in se je povečal za 1 odstotek.

premoženjskih (indeks 114) in pri zdravstvenih zavarovanjih (indeks 102), zmanjšal pa pri

življenjskih in pokojninskih zavarovanjih (indeks 94). Zavarovalnica Triglav je imela ob koncu prvega polletja oblikovanih za 2.280,2 milijona evrov kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij, kar je približno enako kot ob koncu leta 2021 (indeks 100).

Primerjava posameznih vrst rezervacij Skupine Triglav na 30. 6. 2022 s stanjem ob koncu leta 2021:

• Kosmate prenosne premije so za 34 odstotkov višje in oblikovane v višini 494,4 milijona evrov. Prenosna premija premoženjskih zavarovanj se je ravno tako povišala za 34 odstotkov na 490,0 milijona evrov, pri zdravstvenih zavarovanjih za 13 odstotkov na 3,9 milijona evrov ter pri življenjskih in pokojninskih zavarovanjih za 5 odstotkov na 479 tisoč evrov. Gibanje kosmate prenosne premije je usklajeno z gibanjem in trajanjem obračunane kosmate zavarovalne premije in naravo prevzetih rizikov.
• Kosmate škodne rezervacije so se povišale za 4 odstotke na 719,9 milijona evrov. Oblikovane so za pokritje škod, ki so nastale v preteklosti in do konca obračunskega obdobja še niso bile rešene. Škodne rezervacije za premoženjska zavarovanja so dosegle 678,7 milijona evrov (indeks 104), pri življenjskih in pokojninskih zavarovanjih 22,7 milijona evrov (indeks 98) in pri zdravstvenih zavarovanjih za 18,4 milijona evrov (indeks 115).
• Matematične rezervacije so znašale 1.929,3 milijona evrov in so se zmanjšale za 6 odstotkov. Od tega je bilo matematičnih rezervacij kritnega sklada življenjskih zavarovanj 1.362,6 milijona evrov (indeks 95), zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, pa 566,7 milijona evrov (indeks 91). Znižale so se zaradi padca vrednosti naložb, na katere je vezano premoženje teh zavarovanj. Z 1.449,6 milijona evrov (indeks 97) imajo največji delež matematične rezervacije Zavarovalnice Triglav, pri čemer je 961,9 milijona evrov matematičnih rezervacij kritnega sklada življenjskih zavarovanj (indeks 95) in 487,7 milijona evrov zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (indeks 90).
• Rezervacije za bonuse in popuste so se povišale za 2 odstotka in so dosegle 28,1 milijona evrov.
• Druge zavarovalno-tehnične rezervacije so znašale 49,5 milijona evrov in so nižje za 4 odstotkov, zaradi znižanja rezervacij iz naslova testa ustreznosti rezervacij življenjskih zavarovanj v Zavarovalnici Triglav in hkratnega oblikovanja dodatnih rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanj v matični družbi in Triglav, pokojninski družbi.

	Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	Indeks
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021
Prenosne premije	494.444.646	370.043.725	134
Matematične rezervacije	1.929.335.998	2.054.917.059	94
Škodne rezervacije	719.859.232	694.498.311	104
Rezervacije za bonuse in popuste	28.073.737	27.464.185	102
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	49.518.129	51.748.503	96
Skupaj	3.221.231.742	3.198.671.783	101

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije Skupine Triglav na 30. 6. 2022

	Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	Indeks
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021
Prenosne premije	328.504.120	246.017.850	134
Matematične rezervacije	1.449.582.353	1.548.454.207	94
Škodne rezervacije	470.058.298	446.567.255	105
Rezervacije za bonuse in popuste	23.729.861	23.724.069	100
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	8.343.881	15.744.857	53
Skupaj	2.280.218.513	2.280.508.238	100

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije Zavarovalnice Triglav na 30. 6. 2022

4.8 Sestava naložb Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav

V Skupini Triglav vodimo razmeroma konservativno naložbeno politiko, s katero zagotavljamo ustrezno donosnost naložbenega portfelja, pri tem pa dajemo poudarek varnosti in likvidnosti naložb. Pri naložbenju sledimo cilju doseganja visoke bonitetne ocene celotnega portfelja. Skladno s trajnostnim vidikom naložbene politike v naložbene procese vključujemo tudi okoljske, družbene in upravljavske vidike (ESG).

Finančne naložbe Skupine Triglav, vključno z naložbenimi nepremičninami in naložbami v pridružene družbe, so ob koncu prvega polletja znašale 3.267,5 milijona evrov, kar je 11 odstotkov manj kot ob koncu leta 2021. V sestavi vseh sredstev Skupine se je njihov delež zmanjšal za 6,9 odstotne točke na 77,0 odstotka.

Finančne naložbe (vključno z naložbenimi nepremičninami in naložbami v pridružene družbe) Skupine Triglav na 30. 6. 2022 in na 31. 12. 2021

	Finančne naložbe		Indeks		Delež
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Naložbene nepremičnine	75.229.733	75.110.973	100	2,3 %	2,0 %
Naložbe v pridruženih družbah	36.898.947	36.031.343	102	1,1 %	1,0 %
Delnice in drugi vrednostni papirji s spremenljivim donosom	269.625.949	330.960.660	81	8,3 %	9,0 %
Dolžniški in drugi vrednostni papirji s stalnim donosom	2.227.528.281	2.512.569.818	89	68,2 %	68,5 %
Dana posojila	4.646.797	4.525.184	103	0,1 %	0,1 %
Depoziti pri bankah	80.715.019	70.472.827	115	2,5 %	1,9 %
Ostale finančne naložbe	5.430.773	5.810.984	93	0,2 %	0,2 %
Finančne naložbe pozavarovalnic iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	14.032.108	13.340.360	105	0,4 %	0,4 %
Izvedeni finančni instrumenti Naložbe v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo	0	20.317	0	0,0 %	0,0 %
naložbeno tveganje	553.411.668	619.617.488	89	16,9 %	16,9 %
Skupaj	3.267.519.275	3.668.459.954	89	100,0 %	100,0 %

V Skupini smo ob aktivnem naložbenju v prvem polletju ohranili sestavo portfelja, ki je primerljiva stanju konec leta 2021. Največji, 68,2-odstotni delež naložbenega portfelja predstavljajo obveznice na razvitih trgih in z večinoma visoko bonitetno oceno. Njihova vrednost kot tudi vrednost delniškega portfelja se je v primerjavi s koncem leta 2021 zmanjšala zaradi razmer na finančnih trgih. Podobno se je odrazilo tudi pri naložbah v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Glavnino tega naložbenega razreda predstavljajo sredstva, ki so investirana v vzajemne sklade po izboru zavarovancev, in večinoma v sklade v upravljanju družbe Triglav Skladi.

Podrobnejšo sestavo obvezniškega in delniškega portfelja Skupine predstavljamo v nadaljevanju, na koncu poglavja pa podatke za Zavarovalnico Triglav.

Obvezniški portfelj je visoko kakovosten in mednarodno investiran. Kar 90,9 odstotka obvezniških naložb je v naložbenem bonitetnem razredu z bonitetno oceno najmanj »BBB« (enako ob koncu leta 2021) in 57,3 odstotka v bonitetnem razredu najmanj »A« (59,4 odstotka ob koncu leta 2021).

		Dolžniški vrednostni papirji	Indeks		Delež
Bonitetna ocena	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
AAA	422.923.765	438.921.752	96	19,0 %	17,5 %
AA	329.806.508	376.763.744	88	14,8 %	15,0 %
A	524.066.384	677.949.441	77	23,5 %	27,0 %
BBB	747.127.708	789.294.818	95	33,5 %	31,4 %
Nižje od BBB	158.773.317	185.667.718	86	7,1 %	7,4 %
Brez ocene	44.830.599	43.972.345	102	2,0 %	1,8 %
Skupaj	2.227.528.281	2.512.569.818	89	100,0 %	100,0 %

Pregled dolžniških vrednostnih papirjev Skupine Triglav glede na bonitetno oceno

Podatki ne vključujejo naložb v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

V obvezniškem portfelju Skupine po sektorju izdajatelja predstavljajo največji, 60,2-odstotni delež državne obveznice, njihov delež pa se je v primerjavi s koncem leta 2021 zmanjšal za 4,9 odstotne točke. Sledijo finančne obveznice z 20,9-odstotnim deležem in podjetniške z 18,8 odstotnim deležem, njihova deleža pa sta se povečala.

Pregled dolžniških vrednostnih papirjev Skupine			Triglav po sektorju izdajatelja

	Dolžniški vrednostni papirji		Indeks	Delež
Sektor izdajatelja	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Državne	1.341.934.833	1.637.292.470	82	60,2 %	65,2 %
Finančne	466.508.754	450.896.480	103	20,9 %	17,9 %
Podjetniške	418.104.141	423.363.902	99	18,8 %	16,8 %
Strukturirane	980.553	1.016.966	96	0,0 %	0,0 %
Skupaj	2.227.528.281	2.512.569.818	89	100,0 %	100,0 %

Podatki ne vključujejo naložb v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Glede na državo izdajatelja dolžniških vrednostnih papirjev v portfelju prevladujejo izdajatelji iz držav z visokimi bonitetnimi ocenami, s čimer zagotavljamo ustrezno varnost in likvidnost. V prvi polovici leta smo izvedli nekatere spremembe izpostavljenosti do posameznih držav, ki so posledica cenovnih nihanj in taktičnih prilagoditev nekaterih pozicij.

		Dolžniški vrednostni papirji	Indeks		Delež
Država izdajatelja	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Nemčija	339.463.484	371.741.005	91	15,2 %	14,8 %
Slovenija	216.983.377	312.387.021	69	9,7 %	12,4 %
Francija	179.355.550	202.916.739	88	8,1 %	8,1 %
Mednarodne finančne institucije	163.446.429	153.800.111	106	7,3 %	6,1 %
Španija	143.460.636	154.859.010	93	6,4 %	6,2 %
Italija	125.078.845	133.591.273	94	5,6 %	5,3 %
ZDA	122.646.537	132.660.828	92	5,5 %	5,3 %
Hrvaška	117.007.045	113.080.581	103	5,3 %	4,5 %
Nizozemska	99.542.717	90.155.239	110	4,5 %	3,6 %
Avstrija	69.209.050	66.664.263	104	3,1 %	2,7 %
Drugo	651.334.611	780.713.748	83	29,2 %	31,1 %
Skupaj	2.227.528.281	2.512.569.818	89	100,0 %	100,0 %

Pregled dolžniških vrednostnih papirjev Skupine Triglav po državi izdajatelja

Podatki ne vključujejo naložb v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Skladno s trajnostnim vidikom naložbene politike in strateškimi ambicijami na trajnostnem področju upoštevamo okoljske, družbene in upravljalske dejavnike (ESG) pri upravljanju naših naložb ter pri uresničevanju upravljavskih pravic pri odločanju na področju trajnostnega razvoja pri tistih izdajateljih iz našega portfelja, pri katerih je to mogoče. Več informacij je na voljo na spletni strani družbe https://www.triglav.eu/sl/trajnostni-razvoj/trajnostno-poslovanje.

Trajnostne naložbe s fiksnim donosom Skupine Triglav so prikazane v spodnji preglednici. V letu 2021 se je njihov obseg skoraj podvojil glede na leto prej, v prvem polletju 2022 pa se je še povečal za 8 odstotkov na 220,4 milijona evrov. Njihov delež v obvezniškem portfelju predstavlja 9,9 odstotka (8,1 odstotka ob koncu leta 2021).

Trajnostne (ESG) naložbe s fiksnim donosom Skupine Triglav

	Trajnostne naložbe s fiksnim donosom	Delež v dolžniških vrednostnih papirjih
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	31. 12. 2020	30. 6. 2022	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Obveznice z družbenim učinkom*	100.840.233	83.630.721	33.278.595	4,5 %	3,3 %	1,3 %
Zelene obveznice**	104.058.171	104.433.167	67.424.385	4,7 %	4,2 %	2,6 %
Trajnostne obveznice***	15.511.706	16.448.265	3.629.090	0,7 %	0,7 %	0,1 %
Skupaj ESG obveznice	220.410.110	204.512.153	104.332.071	9,9 %	8,1 %	4,1 %

* Obveznice z družbenim učinkom so instrument financiranja socialnih storitev.

** Zelene obveznice so instrument financiranja okoljskih projektov, katerih sredstva so namenjena za ekološko učinkovite produkte, tehnologije in procese, preprečevanje onesnaževanja in nadzor, trajnostno upravljanje življenjskih naravnih virov, trajnostno upravljanje vodnih virov, izkoriščanje obnovljivih virov energije, energetsko učinkovitost in čisti promet.

*** Trajnostne obveznice so instrument financiranja trajnostnih projektov in so torej kombinacija zelenih obveznic in obveznic z družbenim učinkom.

Delniške naložbe, ki vključujejo delnice in druge vrednostne papirje s spremenljivim donosom ter naložbe v pridružene družbe, predstavljajo 9,4-odstotni delež celotnega portfelja Skupine (10,0 odstotka ob koncu leta 2021). Njihova vrednost se je predvsem zaradi gibanja delniških trgov znižala za 16 odstotkov na 306,5 milijona evrov. Med delniške naložbe je vključena tudi kategorija Drugi skladi, ki vsebuje predvsem alternativne sklade, med katerimi ima pomemben delež tudi alternativni sklad v upravljanju pridružene družbe Trigal.

Sestava delniških naložb Skupine Triglav

	Delniške naložbe		Indeks	Delež
Vrsta delniške naložbe	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Delnice	104.016.768	128.582.339	81	33,9 %	35,0 %
Delniški skladi	49.042.066	85.330.024	57	16,0 %	23,3 %
Obvezniški skladi	53.273.985	62.836.072	85	17,4 %	17,1 %
Denarni skladi	7.091.267	4.177.739	170	2,3 %	1,1 %
Drugi skladi	93.100.810	86.065.829	108	30,4 %	23,5 %
Skupaj	306.524.896	366.992.003	84	100,0 %	100,0 %

Delniške naložbe Skupine Triglav po geografskih regijah

Delniške naložbe	Delniške naložbe		Indeks	Delež
Geografska regija	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Slovenija	92.690.725	103.490.296	90	30,2 %	28,2 %
Razviti trgi	193.888.727	244.542.137	79	63,3 %	66,6 %
Razvijajoči se trgi	11.653.915	13.588.353	86	3,8 %	3,7 %
Balkan	8.291.528	5.371.218	154	2,7 %	1,5 %
Skupaj	306.524.896	366.992.003	84	100,0 %	100,0 %

V Zavarovalnici Triglav so se finančne naložbe, vključno z naložbenimi nepremičninami, zmanjšale za 12 odstotkov in so ob koncu prvega polletja 2022 znašale 2.398,7 milijona evrov.

Finančne naložbe (vključno z naložbenimi nepremičninami in naložbami v odvisne in pridružene družbe) Zavarovalnice Triglav na 30. 6. 2022 in na 31. 12. 2021

	Finančne naložbe		Indeks	Delež
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	2022/2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Naložbene nepremičnine	43.387.604	43.840.055	99	1,8 %	1,6 %
Naložbe v odvisnih in pridruženih družbah	218.618.128	173.618.679	126	9,1 %	6,4 %
Delnice in drugi vrednostni papirji s spremenljivim donosom	182.842.863	204.009.208	90	7,6 %	7,5 %
Dolžniški in drugi vrednostni papirji s stalnim donosom	1.452.266.280	1.736.539.693	84	60,5 %	63,7 %
Dana posojila	4.348.596	5.155.689	84	0,2 %	0,2 %
Depoziti pri bankah	14.277.497	19.660.793	73	0,6 %	0,7 %
Ostale finančne naložbe	3.288.684	3.278.363	100	0,1 %	0,1 %
Izvedeni finančni instrumenti Naložbe v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo	0	20.317	0	0,0 %	0,0 %
naložbena tveganja	479.716.033	539.417.972	89	20,0 %	19,8 %
Skupaj	2.398.745.685	2.725.540.769	88	100,0 %	100,0 %

4.9 Upravljanje premoženja strank

V Skupini Triglav upravljanje premoženja obsega upravljanje lastnih zavarovalnih portfeljev matične družbe (kritno premoženje in kritni skladi), varčevanje strank prek zavarovalnih storitev življenjskih in pokojninskih zavarovalnic Skupine, upravljanje naložb v družbi Trigal ter upravljanje premoženja strank v vzajemnih skladih in individualno v okviru družbe Triglav Skladi. Vrednost sredstev v upravljanju Skupine Triglav ob koncu prvega polletja 2022:

• lastni zavarovalni portfelj: 2.714,1 milijona evrov (indeks 89),
• vzajemni skladi in individualno upravljanje premoženja v družbi Triglav Skladi: 1.360,5 milijona evrov (indeks 88),
• upravljanje naložb v družbi Trigal: 95,0 milijona evrov (indeks 104).

Trg upravljanja premoženja in investicijskih skladov

V Sloveniji je ob koncu prvega polletja 2022 delovalo 5 družb za upravljanje premoženja, ki so v vzajemnih skladih upravljale 3,9 milijarde evrov čiste vrednosti sredstev, kar je 11 odstotkov manj kot ob koncu leta 2021. Na zmanjšanje sredstev so vplivali negativni trendi na kapitalskih trgih. Individualno upravljanje premoženja (IUP) je izvajalo 6 družb, od tega 4 družbe za upravljanje. Vrednost individualnega premoženja, ki so ga upravljale le-te, se je v primerjavi s koncem leta 2021 povečala za 34 odstotkov in je ob koncu prvega polletja znašala 2,5 milijarde evrov.

Družba Triglav Skladi je ob koncu prvega polletja 2022 v vzajemnih skladih upravljala 1,2 milijarde evrov premoženja, kar je prav tako 11 odstotkov manj kot ob koncu leta 2021. Vrednost čistih sredstev v upravljanju se je zaradi neto prilivov povečala za 22,6 milijona evrov, vpliv razmer na kapitalskih trgih pa je bil negativen v višini 180,2 milijona evrov. Družba je ob koncu prvega polletja dosegla 31,4-odstotni tržni delež (31,8 odstotka ob koncu leta 2021) in je tako eden vodilnih upravljavcev premoženja v investicijskih skladih v Sloveniji.

Vrednost individualnega premoženja v upravljanju družbe Triglav Skladi je znašala 146,0 milijona evrov, kar je 13 odstotkov manj kot ob koncu leta 2021. Neto prilivi so znašali 2,2 milijona evrov, učinek kapitalskih trgov pa je vrednost čistih sredstev v upravljanju zmanjšal za 21,2 milijona evrov. Tržni delež družbe se je zmanjšal na 5,8 odstotka (9,0 odstotka ob koncu leta 2021).

5. Finančni rezultat in finančni položaj

5.1 Finančni rezultat

Skupina Triglav je v prvem polletju letošnjega leta dosegla 57,5 milijona evrov dobička pred obdavčitvijo, kar je za 2 odstotka več kot v enakem obdobju lani. Na poslovni izid so vplivali rast obsega poslovanja, odpornost

Skupina Triglav je v prvem polletju dosegla 57,5 milijona evrov dobička pred obdavčitvijo.

zavarovalno-tehničnega izida na inflacijo in druge vplive iz okolja ter nižji donosi naložb zaradi neugodnih razmer na finančnih trgih in slabitev ruskih obveznic. Čisti poslovni izid v višini 45,3 milijona evrov je bil 4 odstotke nižji kot preteklo leto. Čista anualizirana dobičkonosnost kapitala je bila 11,2-odstotna, kar je enako kot preteklo leto.

Zavarovalnica Triglav je dosegla 67,1 milijona evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo, ki je bil 107 odstotkov višji kot v enakem obdobju lani, na kar so v veliki meri vplivali prihodki od izplačila dobička odvisnih družb. Čisti poslovni izid se je povišal za 119 odstotkov in je znašal 57,7 milijona evrov.

Kombinirani količnik Skupine Triglav je znašal 89,5 odstotka in se je v primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta izboljšal za 0,1 odstotne točke. Kazalnik izkazuje dobičkonosnost poslovanja premoženjskih in zdravstvenih zavarovanj. Njegova vrednost pod 100 odraža pozitivno poslovanje premoženjskih in zdravstvenih zavarovanj iz osnovne dejavnosti, brez donosov od naložb. Znižanje kombiniranega količnika je posledica izboljšanja odhodkovnega količnika predvsem zaradi višjih čistih prihodkov od zavarovalnih premij ter zmanjšanja odhodkov za bonuse in popuste.

Pregled kombiniranih količnikov premoženjskih in zdravstvenih zavarovanj v Skupini Triglav in po
posameznih zavarovalnicah

Zavarovalnica	1-6 2022	1-6 2021	Sprememba
Zavarovalnica Triglav	79,9 %	84,9 %	-5,0 o.t.
Triglav, Zdravstvena zavarovalnica	100,2 %	95,5 %	4,7 o.t.
Pozavarovalnica Triglav Re	93,9 %	88,7 %	5,2 o.t.
Triglav Osiguranje, Zagreb	98,8 %	98,1 %	0,7 o.t.
Triglav Osiguranje, Beograd	99,3 %	90,2 %	9,0 o.t.
Lovćen Osiguranje, Podgorica	93,3 %	96,9 %	-3,6 o.t.
Triglav Osiguranje, Sarajevo	91,7 %	94,9 %	-3,2 o.t.
Triglav Osiguranje, Banja Luka	104,5 %	106,3 %	-1,7 o.t.
Triglav Osiguruvanje, Skopje	103,5 %	110,2 %	-6,7 o.t.
Skupina Triglav	89,5 %	89,6 %	-0,1 o.t.

Celotni prihodki so bili za 11 odstotkov višji in so dosegli 861,2 milijona evrov. Sestavljajo jih obračunane kosmate zavarovalne premije v višini 797,2 milijona evrov (indeks 109), drugi zavarovalni prihodki v višini 32,2 milijona evrov (indeks 125) in drugi prihodki v višini 31,8 milijona evrov (indeks 142). Največji del drugih prihodkov predstavljajo prihodki od upravljanja premoženja, ki znašajo 15,1 milijona evrov (indeks 111).

Čisti prihodki od zavarovalnih premij so se povečali za 5 odstotkov, na 573,3 milijona evrov. Čisti prihodki od premoženjskih ter življenjskih in pokojninskih zavarovalnih premij so se povečali za 6 odstotkov, od zdravstvenih zavarovalnih premij pa za 3 odstotke. Čiste prihodke od zavarovalnih premij sestavljajo obračunane kosmate zavarovalne premije v višini 797,2 milijona evrov, zmanjšane za obračunano zavarovalno premijo, oddano v pozavarovanje in sozavarovanje, v višini 142,9 milijona evrov (indeks 117) ter popravljene za spremembo čiste prenosne premije v vrednosti -81,0 milijona evrov (indeks 125).

Čisti odhodki za škode so bili ravno tako višji za 5 odstotkov in so dosegli 368,9 milijona evrov. Največje, 19-odstotno povečanje je razvidno pri zdravstvenih zavarovanjih zaradi višjih obračunanih kosmatih zneskov škod (izpad zdravstvenih storitev zaradi pandemije v preteklem letu) in spremembe škodnih rezervacij. Pri premoženjskih zavarovanjih je bilo čistih odhodkov za škode za 2 odstotka več, pri življenjskih in pokojninskih zavarovanjih pa za 1 odstotek manj. Čiste odhodke za škode sestavljajo obračunani kosmati zneski škod v višini 398,1 milijona evrov (indeks 115), ki so zmanjšani za obračunane deleže pozavarovateljev in sozavarovateljev v kosmatih škodah v višini 24,4 milijona evrov (indeks 119), popravljeni za spremembo škodnih rezervacij v višini -8,4 milijona evrov (preteklo leto 20,7 milijona evrov) in višji za odhodke iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj v vrednosti 3,7 milijona evrov (indeks 102).

Prihodki od naložb, vključno s prihodki od naložb v povezanih družbah, so se znižali za 60 odstotkov in so znašali 35,4 milijona evrov. Prihodki od naložb v povezanih družbah so dosegli 1,0 milijona evrov in so se povišali za 13 odstotkov, prihodki od naložb pa so bili nižji za 61 odstotkov, dosegli so 34,3 milijona evrov. Pri tem so bili prihodki od obresti nižji za 10 odstotkov in so dosegli 15,8 milijona evrov, dobički od prodaje naložb pa so se povišali za 14 odstotkov na 6,2 milijona evrov. Drugi prihodki od naložb so se znižali na 12,4 milijona evrov (v enakem obdobju lani 64,3 milijona evrov). Vključujejo druge finančne prihodke v vrednosti 8,7 milijona evrov (indeks 255), spremembe poštene vrednosti v višini 1,5 milijona evrov (indeks 17), dividende v višini 1,1 milijona evrov (indeks 117) in čiste neiztržene dobičke naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje v višini 1,1 milijona evrov (lani 50,9 milijona evrov). Ti so se znižali predvsem zaradi padca tečajev delnic, na katera je vezana večina naložb zavarovancev v teh zavarovanjih.

Odhodki od naložb, vključno z odhodki od naložb v povezanih družbah, so se povišali na 157,9 milijona evrov (v enakem obdobju preteklega leta so znašali 15,6 milijona evrov). Od tega so odhodki od naložb v povezanih družbah znašali 418 tisoč evrov (indeks 571), odhodki od naložb pa 157,5 milijona evrov (lani 15,6 milijona evrov). Pri tem so izgube od prodaje znašale 21,9 milijona evrov (indeks 763), slabitve naložb (slabitve ruskih obveznic) 6,2 milijona evrov (lani jih ni bilo) in drugi odhodki naložb 129,4 milijona evrov (lani 12,7 milijona evrov). Drugi odhodki naložb vključujejo čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki so dosegle 79,2 milijona evrov (preteklo leto 543 tisoč evrov), spremembe poštene vrednosti v višini 45,9 milijona evrov (indeks 597) in druge finančne odhodke v višini 4,4 milijona evrov (indeks 98).

Donosi od naložb Skupine Triglav (brez donosov naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje) so bili negativni in so znašali - 40,4 milijona evrov, medtem, ko so v enakem obdobju lani dosegli 16,5 milijona evrov. Razlogi za negativen donos od naložb so predvsem padci

Donosi od naložb so bili negativni predvsem zaradi višjih neto odhodkov iz naslova spremembe poštene vrednosti, nižjih realiziranih kapitalskih dobičkov in slabitev naložb.

vrednosti obveznic zaradi dviga obrestnih mer in znižanje vrednosti delniških naložb, kar se je odrazilo v višjih neto odhodkih iz naslova spremembe poštene vrednosti ter nižjih realiziranih kapitalskih dobičkih in slabitvah naložb ruskih obveznic.

Donosi od finančnih naložb vplivajo tudi na višino zavarovalno-tehničnih rezervacij ter na poslovni izid Skupine. Poslovni izid iz finančnih naložb pred obdavčitvijo je opredeljen v tabeli Struktura poslovnega izida pred obdavčitvijo.

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij je znašala -60,1 milijona evrov in bila nižja kot preteklo leto (-2,3 milijona evrov), predvsem zaradi znižanja matematičnih rezervacij (-58,9 milijona evrov). Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je dosegla -58,0 milijona evrov (67,5 milijona evrov v enakem obdobju lani)

zaradi znižanja vrednosti naložb, na katere je vezano premoženje teh zavarovanj. Odhodki za bonuse in popuste v vrednosti 6,2 milijona evrov so bili nižji za 54 odstotkov predvsem zaradi lani oblikovanih rezervacij za bonuse in popuste zaradi vpliva pandemije covid-19.

Obratovalni stroški (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški) so z 11 odstotno rastjo dosegli 146,7 milijona evrov. Stroški pridobivanja zavarovanj so se povečali za 12 odstotkov, drugi obratovalni stroški pa za 10 odstotkov. Delež obratovalnih stroškov zavarovalne dejavnosti (vse funkcionalne skupine stroškov) v obračunani kosmati zavarovalni premiji je bil 20,6-odstoten in s tem višji za 0,4 odstotne točke.

Drugi zavarovalni prihodki, brez prihodkov od provizij (znašali so 5,6 milijona evrov), so bili višji za 14 odstotkov, na kar so najbolj vplivali višji prihodki od obresti regresnih terjatev v matični družbi in prihodki od zunanje izterjave v Triglav, Zdravstveni zavarovalnici. Drugi zavarovalni odhodki, brez odhodkov od provizij, so se povišali za 17 odstotkov na 10,3 milijona evrov predvsem zaradi višjih prispevkov za kritje škod nezavarovanih vozil. Neto prihodki od provizij so se povečali za 110 odstotkov na 9,0 milijona evrov predvsem zaradi visoke rasti zavarovalne premije, oddane v pozavarovanje.

Drugih prihodkov je bilo za 42 odstotkov več in so dosegli 31,8 milijona evrov. Na njihovo visoko rast so vplivali predvsem višji prihodki zaradi prodaje naložbene nepremičnine in višji prihodki od upravljavskih provizij. Na 18-odstotno rast drugih odhodkov (25,6 milijona evrov) so vplivale predvsem višje oblikovane rezervacije za nagrade zaposlenim v primerjavi s preteklim obdobjem.

	1-6 2022	1-6 2021	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	573.272.631	544.071.791	105
Prihodki od naložb, vključno s prihodki od naložb v povezanih družbah	35.354.393	88.248.435	40
Drugi zavarovalni prihodki	32.248.984	25.719.206	125
Drugi prihodki	31.763.822	22.359.984	142
Čisti odhodki za škode	368.913.104	351.332.873	105
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij (brez NT)	-60.072.917	-2.391.105	2.512
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-58.041.947	67.530.977
Odhodki za bonuse in popuste	6.161.217	13.346.843	46
Obratovalni stroški	146.688.400	131.593.734	111
Odhodki od naložb, vključno z odhodki od naložb v povezane družbe	157.912.333	15.637.430	1.010
Drugi zavarovalni odhodki	28.003.997	25.420.974	110
Drugi odhodki	25.613.161	21.684.826	118
Poslovni izid pred obdavčitvijo	57.462.482	56.242.864	102
Davek od dohodka	12.184.482	9.267.734	131
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	45.278.000	46.975.130	96

Posamezne postavke konsolidiranega izkaza poslovnega izida Skupine Triglav v obdobju 1-6 2022

Sestava poslovnega izida Skupine Triglav pred obdavčitvijo*

	1-6 2022				1-6 2021
	Premoženje	Življenje in pokojnine	Zdravstvo	Skupaj	Premoženje	Življenje in pokojnine	Zdravstvo	Skupaj
Poslovni izid iz zavarovalno-tehničnega dela	43.793.960	8.633.338	823.866	53.251.164	36.930.052	6.976.918	4.938.448	48.845.418
Poslovni izid iz finančnih naložb	-495.403	-2.955.008	-667.914	-4.118.325	5.620.212	-1.949.424	252.895	3.923.683
Poslovni izid zavarovalne dejavnosti pred obdavčitvijo	43.298.557	5.678.330	155.952	49.132.839	42.550.264	5.027.494	5.191.343	52.769.101
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti				8.329.643				3.473.763
Poslovni izid pred obdavčitvijo skupaj				57.462.482				56.242.864

*Dobiček iz donosa od finančnih naložb je zmanjšan za donos, ki ga zavarovalnice Skupine zagotavljajo zavarovalcem življenjskih zavarovanj v obliki zagotovljenega donosa, določenega v zavarovalnih pogodbah. Dodatno je donos od finančnih naložb zmanjšan tudi za višino povečanja matematičnih rezervacij zaradi znižanja interno določene maksimalne obrestne mere, ki se uporablja za vrednotenje obveznosti življenjskih zavarovanj.

Poslovni izid pred obdavčitvijo premoženjskih in zdravstvenih zavarovanj Skupine Triglav je v prvem polletju letos znašal 43,5 milijona evrov, kar je 4,3 milijona evrov manj kot v enakem obdobju preteklega leta. Na znižanje je vplival predvsem poslovni izid iz finančnih naložb, ki je bil v obravnavanem obdobju negativen, in sicer predvsem zaradi nižjih realiziranih kapitalskih dobičkov in višjih neto odhodkov iz naslova spremembe poštene vrednosti ter slabitev naložb ruskih obveznic. Na višji poslovni izid iz zavarovalno-tehničnega dela premoženjskih zavarovanj je vplival ugoden razvoj škodnih rezervacij, oblikovanih v preteklih letih. Na znižanje poslovnega izida iz zavarovalno-tehničnega dela zdravstvenih zavarovanj sta vplivala predvsem visoka rast pogostosti škod dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj in inflacija.

Poslovni izid pred obdavčitvijo življenjskih in pokojninskih zavarovanj Skupine Triglav je znašal 5,7 milijona evrov, kar je 651 tisoč evrov več kot v enakem obdobju leta 2021. Rezultat poslovanja matične družbe je znašal 14,7 milijona evrov in je bil za 11,7 milijona evrov višji kot v enakem obdobju lani. Na visoko rast je vplivala sprostitev dodatnih rezervacij iz naslova testa ustreznosti rezervacij v Zavarovalnici Triglav v višini 13,8 milijona evrov, ki je posledica dviga krivulje obrestnih mer. Ta sprostitev presega izgubo zaradi nižjega donosa naložb in posledičnega oblikovanja dodatnih rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanj tako v Zavarovalnici Triglav, kakor tudi v Triglav, pokojninski družbi, v skupni višini 11,0 milijona evrov. Zgornje predstavlja tudi glavni dejavnik v spremembi rezultata poslovanja Zavarovalnice Triglav, kjer je glede na lansko primerjalno obdobje sprostitev dodatnih rezervacij iz naslova testa ustreznosti rezervacij višja za 15,6 milijona evrov ob primerljivem donosu naložb in znižanju rezultata na račun oblikovanja rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa pokojninskih zavarovanj v višini 4,5 milijona evrov. Na rezultat matične družbe sta imela vpliv tudi za 1,8 milijona evrov višji izid iz zavarovalno-tehničnega dela življenjskih in pokojninskih zavarovanj ter za 1,7 milijona evrov nižji izid zaradi stroška valorizacije kot posledica rasti inflacije. Rezultat preostalih družb Skupine je slabši za 11,8 milijona evrov, predvsem zaradi že omenjenega oblikovanja dodatnih rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa pokojninskih zavarovanj Triglav, pokojninske družbe.

Poslovni izid pred obdavčitvijo nezavarovalne dejavnosti je dosegel 8,3 milijona evrov in je v primerjavi z enakim obdobjem lani višji za 4,9 milijona evrov predvsem zaradi realizacije dobička pri prodaji naložbenih nepremičnin.

Sestava poslovnega izida Skupine Triglav pred obdavčitvijo po segmentih v obdobju 1-6 2022

	1-6 2022	1-6 2021	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	303.821.654	292.097.642	104
Prihodki od naložb, vključno s prihodki od naložb v povezanih družbah	38.867.583	65.625.095	59
Drugi zavarovalni prihodki	31.005.771	23.033.611	135
Drugi prihodki	6.413.497	4.058.938	158
Čisti odhodki za škode	179.701.814	186.416.641	96
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-39.768.507	-5.889.930	675
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-54.969.915	55.073.717
Odhodki za bonuse in popuste	4.681.303	4.690.814	100
Obratovalni stroški	94.197.505	85.392.603	110
Odhodki od naložb, vključno z odhodki od naložb v povezane družbe	109.524.297	9.036.275	1.212
Drugi zavarovalni odhodki	12.115.118	11.841.819	102
Drugi odhodki	7.573.811	5.909.255	128
Poslovni izid pred obdavčitvijo	67.053.079	32.344.091	207
Odhodek za davek	9.333.790	5.948.078	157
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	57.719.289	26.396.013	219

Posamezne postavke izkaza poslovnega izida Zavarovalnice Triglav v obdobju 1-6 2022

5.2 Finančni položaj

Bilančna vsota Skupine Triglav je ob koncu prvega polletja 2022 znašala 4,2 milijarde evrov in je bila 3 odstotke nižja kot ob koncu leta 2021.

Celotna vrednost kapitala je ob koncu prvega polletja 2022 dosegla 739,9 milijona evrov in je bila 21 odstotkov nižja kot ob koncu leta 2021 predvsem zaradi znižanja rezerve za pošteno vrednost in višjega izplačila dividend. Delež

Celotna vrednost kapitala je ob koncu prvega polletja 2022 znašala 739,9 milijona evrov.

kapitala v bilančni vsoti se je zmanjšal za 3,9 odstotne točke na 17,4 odstotka. Kapital lastnikov obvladujoče družbe se je ravno tako znižal za 21 odstotkov in je znašal 737,8 milijona evrov. Neobvladujoči delež kapitala se je znižal na 2,1 milijona evrov (indeks 85) predvsem zaradi zmanjšanja rezerve za pošteno vrednost. Osnovni delniški kapital v višini 73,7 milijona evrov je ostal nespremenjen in je razdeljen na 22.735.148 navadnih delnic. Zaradi zmanjšanja vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, je rezerva za pošteno vrednost dosegla -76,0 milijona evrov (ob koncu leta 2021 je znašala 77,8 milijona evrov). Kapitalske rezerve v višini 50,3 milijona evrov so ostale približno na enaki ravni, kot so bile ob koncu leta 2021 (indeks 100).

Rezerve iz dobička v višini 421,6 milijona evrov se v primerjavi s koncem leta 2021 niso spremenile (indeks 100). Obsegajo druge rezerve iz dobička v vrednosti 400,7 milijona evrov, zakonske in statutarne rezerve v višini 20,3 milijona evrov in varnostno rezervo v višini 640 tisoč evrov. Bilančni dobiček je dosegel 271,2 milijona evrov in se je znižal za 13 odstotkov. Poleg čistega poslovnega izida poslovnega leta v višini 45,3 milijona evrov (indeks 60) vključuje tudi 225,9 milijona evrov zadržanega čistega poslovnega izida (indeks 96). Zadržani čisti poslovni izid se je povečal za 75,4 milijona evrov zaradi prenosa čistega poslovnega izida preteklega leta ter zmanjšal za 84,1 milijona evrov zaradi izplačila dividend.

Podrejene obveznosti so ostale na približno enaki ravni kot so bile ob koncu leta 2021 (indeks 100) in so znašale 49,5 milijona evrov.

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije v vrednosti 3.221,2 milijona evrov so bile višje za 1 odstotek. V bilančni vsoti imajo 75,9-odstotni delež, kar je 2,8 odstotne točke več kot ob koncu leta 2021. Matematične rezervacije v višini 1.929,3 milijona evrov so se znižale za 6 odstotkov, prav tako so se znižale druge zavarovalno-tehnične rezervacije (indeks 98). Povečale pa so se kosmate škodne rezervacije (indeks 104) in rezervacije za kosmate prenosne premije (indeks 134). Podrobneje o zavarovalno-tehničnih rezervacijah poročamo v poglavju 4.7.

Druge finančne obveznosti so se povišale na 15,4 milijona evrov (indeks 500) predvsem zaradi povečanja čezobdobnih nakupov vrednostnih papirjev. Njihov delež v bilančni vsoti je 0,4 odstoten.

Obveznosti iz poslovanja so bile za 48 odstotkov višje kot ob koncu leta 2021 in so dosegle 93,6 milijona evrov (2,2-odstotni delež v bilančni vsoti). Na njihovo rast je najbolj vplivalo 63-odstotno povečanje obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja (67,3 milijona evrov).

Obveznosti iz najemov so znašale 10,4 milijona evrov in so bile za 8 odstotkov nižje kot ob koncu leta 2021. Med njimi znašajo dolgoročne obveznosti iz najemov 9,2 milijona evrov (indeks 92), kratkoročne obveznosti pa 1,2 milijona evrov (indeks 95).

Druge rezervacije v višini 19,9 milijona evrov so bile nižje za 1 odstotek. Odloženih obveznosti za davek ni bilo (ob koncu leta 2021 so znašale 9,4 milijona evrov) zaradi negativne rezerve za pošteno vrednost, od katere se obračuna odloženi davek. Ostale obveznosti so se povišale za 7 odstotkov na 92,0 milijona evrov predvsem zaradi prejete kratkoročne varščine zaradi prodaje zemljišča, višjih obveznosti iz naslova davka od zavarovalnih poslov ter višjih vračunanih stroškov.

Finančne naložbe, ki predstavljajo 61,3 odstotka vseh sredstev, so bile 11 odstotkov nižje kot ob koncu leta 2021 in so dosegle 2.602,0 milijona evrov. Največji del predstavljajo naložbe, razpoložljive za prodajo, ki so dosegle 1.849,2 milijona evrov. Naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je bilo za 190,2 milijona evrov, naložbe v posesti do zapadlosti so znašale 453,4 milijona evrov, naložbe v depozite in posojila pa 109,1 milijona evrov. Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so dosegla 553,4 milijona evrov in so se prav tako znižala za 11 odstotkov. Podrobneje o sestavi finančnih naložb poročamo v poglavju 4.8.

Finančne naložbe Skupine Triglav v pridružene družbe v višini 36,9 milijona evrov so bile v primerjavi s koncem leta 2021 višje za 2 odstotka. Naložbene nepremičnine v vrednosti 75,2 milijona evrov so ostale na približno enaki ravni, kot so bile ob koncu leta 2021 (indeks 100).

Terjatve in odložene terjatve za davek so se v primerjavi s koncem leta 2021 povečale za 61 odstotkov na 342,5 milijona evrov (8,1-odstotni delež v sestavi sredstev). Največji delež med njimi predstavljajo terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov, ki so znašale 192,2 milijona evrov (indeks 164). Terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja so dosegle 90,6 milijona evrov (indeks 135), druge terjatve 27,4 milijona evrov (indeks 113) in terjatve za odmerjeni davek 5,7 milijona evrov (indeks 138). Zaradi negativne vrednosti rezerve za poštene vrednost so se povečale odložene terjatve za davek in so na 30. 6. 2022 znašale 26,6 milijona evrov (927 tisoč evrov ob koncu leta 2021).

Zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene pozavarovateljem iz pozavarovalnih pogodb, so znašale 240,6 milijona evrov in so bile višje za 38 odstotkov. Sredstva iz pozavarovalnih pogodb iz škodnih rezervacij so se povišala za 29 odstotkov, na 149,8 milijona evrov, sredstva iz prenosnih premij za 57 odstotkov, na 83,2 milijona evrov ter sredstva iz matematičnih rezervacij za 34 odstotkov na 7,6 milijona evrov.

Opredmetena osnovna sredstva v višini 110,3 milijona evrov so bila 2 odstotka višja kot ob koncu leta 2021. Neopredmetena sredstva v vrednosti 119,8 milijona evrov so bila višja za 12 odstotkov zaradi povišanja dolgoročno odloženih stroškov pridobivanja zavarovanj.

Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo, v višini 667 tisoč evrov so se znižala za 83 odstotkov zaradi prodaje nepremičnine.

Pravica do uporabe sredstev je znašala 9,9 milijona evrov in je bila v primerjavi s koncem leta 2021 nižja za 9 odstotkov. Med njimi je pravica do uporabe zemljišč in zgradb znašala 7,8 milijona evrov (indeks 90), pravica do uporabe vozil 2,1 milijona evrov (indeks 95) in pravica do uporabe ostalih sredstev 41 tisoč evrov (indeks 48).

Denar in denarni ustrezniki so znašali 142,6 milijona evrov (indeks 173), druga sredstva pa 8,0 milijona evrov (indeks 164).

	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Indeks	Delež 2022	Delež 2021
SREDSTVA	4.241.929.916	4.374.353.616	97	100,0 %	100,0 %
Neopredmetena sredstva	119.825.087	107.184.415	112	2,8 %	2,5 %
Opredmetena osnovna sredstva	110.349.634	108.655.212	102	2,6 %	2,5 %
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	666.677	3.812.044	17	0,0 %	0,1 %
Naložbene nepremičnine	75.229.733	75.110.973	100	1,8 %	1,7 %
Pravica do uporabe sredstev	9.914.592	10.933.109	91	0,2 %	0,2 %
Finančne naložbe v pridruženih družbah	36.898.948	36.031.346	102	0,9 %	0,8 %
Finančne naložbe	2.601.978.927	2.937.700.150	89	61,3 %	67,2 %
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	553.411.668	619.617.488	89	13,0 %	14,2 %
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	240.597.424	174.839.890	138	5,7 %	4,0 %
Terjatve in odložene terjatve za davek	342.457.875	213.304.334	161	8,1 %	4,9 %
Druga sredstva	7.951.893	4.843.025	164	0,2 %	0,1 %
Denar in denarni ustrezniki	142.647.458	82.321.630	173	3,4 %	1,9 %
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	4.241.929.916	4.374.353.616	97	100,0 %	100,0 %
Kapital	739.860.864	932.986.869	79	17,4 %	21,3 %
Podrejene obveznosti	49.493.557	49.471.831	100	1,2 %	1,1 %
Zavarovalno-tehnične rezervacije	2.654.542.445	2.576.368.384	103	62,6 %	58,9 %
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	566.689.297	622.303.399	91	13,4 %	14,2 %
Druge rezervacije	19.949.038	20.184.669	99	0,5 %	0,5 %
Odložene obveznosti za davek	0	9.377.034	0	0,0 %	0,2 %
Druge finančne obveznosti	15.429.255	3.085.646	500	0,4 %	0,1 %
Obveznosti iz poslovanja	93.581.332	63.341.658	148	2,2 %	1,4 %
Obveznosti iz najemov	10.361.198	11.274.806	92	0,2 %	0,3 %
Ostale obveznosti	92.022.930	85.959.319	107	2,2 %	2,0 %

Posamezne postavke konsolidirane bilance stanja Skupine Triglav na 30. 6. 2022

Posamezne postavke bilance stanja Zavarovalnice Triglav na 30. 6. 2022

	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Indeks	Delež 2022	Delež 2021
SREDSTVA	2.992.695.518	3.118.944.094	96	100,0 %	100,0 %
Neopredmetena sredstva	75.058.982	67.022.027	112	2,5 %	2,1 %
Opredmetena osnovna sredstva	67.646.737	65.143.307	104	2,3 %	2,1 %
Naložbene nepremičnine	43.387.604	43.840.055	99	1,4 %	1,4 %
Pravica do uporabe sredstev	4.219.003	4.548.298	93	0,1 %	0,1 %
Finančne naložbe v odvisnih in pridruženih družbah	218.618.128	173.618.680	126	7,3 %	5,6 %
Finančne naložbe	1.657.041.895	1.968.679.979	84	55,4 %	63,1 %
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	479.716.033	539.417.972	89	16,0 %	17,3 %
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	197.028.204	136.077.958	145	6,6 %	4,4 %
Terjatve in odložene terjatve za davek	210.939.610	105.169.567	201	7,0 %	3,4 %
Druga sredstva	3.033.756	1.513.260	200	0,1 %	0,0 %
Denar in denarni ustrezniki	36.005.566	13.912.991	259	1,2 %	0,4 %
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	2.992.695.518	3.118.944.094	96	100,0 %	100,0 %
Kapital	533.988.186	675.221.933	79	17,8 %	21,6 %
Podrejene obveznosti	49.493.557	49.471.831	100	1,7 %	1,6 %
Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.792.501.705	1.740.373.185	103	59,9 %	55,8 %
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	487.716.809	540.135.052	90	16,3 %	17,3 %
Druge rezervacije	13.096.610	13.201.284	99	0,4 %	0,4 %
Odložene obveznosti za davek	0	4.212.732	0	0,0 %	0,1 %
Druge finančne obveznosti	2.104.704	1.690.586	124	0,1 %	0,1 %
Obveznosti iz poslovanja	51.757.624	34.861.554	148	1,7 %	1,1 %
Obveznosti iz najemov	4.374.461	4.643.844	94	0,1 %	0,1 %
Ostale obveznosti	57.6661.862	55.132.093	105	1,9 %	1,8 %

6. Upravljanje tveganj

6.1 Upravljanje tveganj

Drugo četrtletje so zaznamovala nihanja na finančnih trgih, ki so posledica dogodkov vojne v Ukrajini, s čimer so se še dodatno povečala inflacijska tveganja. Z neugodnimi razpleti na področju energetike in odvisnosti EU od Rusije se vse bolj omenja stagflacija, ki lahko pomeni oteženo poslovanje tudi za zavarovalnice.

Zaradi zgoraj omenjenih prevrednotenj na finančnih trgih so tržna tveganja nižja, predvsem zaradi znižanja lastniških in dolžniških izpostavljenosti. Kreditna tveganja se niso pomembno spremenila.

Zavarovalna tveganja klasičnih življenjskih zavarovanj so zaradi dviga obrestnih mer nekoliko znižana, nekaj več tveganj pa je pri pokojninskih zavarovanjih, kjer je v ospredju tveganje zagotavljanja zajamčene stopnje donosa. Zavarovalna tveganja premoženjskih zavarovanj so se povečala v največji meri zaradi neugodnega škodnega dogajanja v drugem četrtletju (ujme, velike škode), deloma pa tudi zaradi inflacije.

S povečevanjem inflacije so vse bolj v ospredju tudi kadrovska tveganja s plačnimi pritiski, ki pomenijo tudi povečanje potencialnih tveganj fluktuacije zaposlenih.

Skupina Triglav tudi ob koncu drugega četrtletja ohranja kapitalsko ustreznost v ciljih ravneh med 200 in 250 odstotki.

6.2 Notranja revizija

Služba notranje revizije je v prvem polletju 2022 delovala skladno s svojim letnim načrtom dela. Izvajala je notranjerevizijske preglede na različnih področjih poslovanja Zavarovalnice in Skupine ter o izsledkih poročala vodstvu revidiranih področij in Upravi zavarovalnice. Poleg tega je izvajala svetovalne aktivnosti, spremljala uresničevanje priporočil notranjih in zunanjih revizorjev, spremljala delo in nudila pomoč notranjerevizijskim službam v odvisnih družbah ter izvajala nekatere druge naloge.

O svojem delu je poročala Upravi, Revizijski komisiji in Nadzornemu svetu Zavarovalnice.

7. Zaposleni v Skupini Triglav

Ob koncu polletja 2022 je bilo v Skupini Triglav 5.304 zaposlenih, 40 več kot ob koncu leta 2021. Število zaposlenih se je najbolj povečalo v Triglav Osiguranju, Beograd predvsem zaradi novih zaposlitev za določen čas v prodaji.

Zaposleni po trgih Skupine Triglav na 30. 6. 2022

Zaposleni po dejavnostih Skupine Triglav na 30. 6. 2022

Računovodsko poročilo

		Izjava o odgovornosti poslovodstva	56
1.		Računovodski izkazi	57
2.		Izbrana pojasnila k računovodskim izkazom	63
	2.1	Izjava o skladnosti	63
	2.2	Pomembne računovodske usmeritve in ocene ter vpliv vojne v Ukrajini, Rusiji in Belorusiji ter pandemije covid-19	sankcij proti 63
	2.3	Vpliv novih standardov na pripravo računovodskih izkazov v letu 2023	63
	2.4	Sezonskost poslovanja	64
	2.5	Segmentna analiza poslovanja Skupine Triglav	64
	2.6	Segmentna analiza poslovanja Zavarovalnice Triglav, d.d.	73
	2.7	Opis pomembnih bilančnih postavk	76
	2.8	Spremembe v kapitalskih deležih odvisnih družb in poslovne združitve	83
	2.9	Posli s povezanimi osebami	84
	2.10	Pomembni dogodki po datumu poročanja	89

55

Izjava o odgovornosti poslovodstva

Uprava potrjuje računovodske izkaze za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 in uporabljene računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom.

Uprava je odgovorna za pripravo medletnega poročila tako, da le-to predstavlja resničen in pošten prikaz sredstev in obveznosti, finančnega položaja in poslovnega izida Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 v skladu z MRS 34 – Medletno poročanje.

Uprava potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Uprava tudi potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju ter v skladu z veljavno zakonodajo in z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, ki jih je sprejela EU.

Uprava potrjuje, da je v poslovno poročilo Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 vključen pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja ter finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganj, ki so jim Zavarovalnica Triglav, d.d., kot obvladujoča družba in njene odvisne družbe, vključene v konsolidacijo, kot celota izpostavljene.

Uprava je tudi odgovorna za ustrezno vodeno računovodstvo, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti oz. nezakonitosti.

Andrej Slapar Predsednik Uprave

Barbara Smolnikar Članica Uprave

Uroš Ivanc Član Uprave

David Benedek

Član Uprave

Tadej Čoroli Član Uprave

Marica Makoter Članica Uprave

Ljubljana, 9. 8. 2022

1. Računovodski izkazi

v EUR
IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA	Skupina Triglav		Zavarovalnica Triglav
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
SREDSTVA	4.241.929.916	4.374.353.616	2.992.695.518	3.118.944.094
Neopredmetena sredstva	119.825.087	107.184.415	75.058.982	67.022.027
Opredmetena osnovna sredstva	110.349.634	108.655.212	67.646.737	65.143.307
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	666.677	3.812.044	0	0
Odložene terjatve za davek	26.624.999	927.425	22.988.829	0
Naložbene nepremičnine	75.229.733	75.110.973	43.387.604	43.840.055
Pravica do uporabe sredstev	9.914.592	10.933.109	4.219.003	4.548.298
Finančne naložbe v odvisnih družbah	0	0	176.924.131	131.924.683
Finančne naložbe v pridruženih družbah	36.898.948	36.031.346	41.693.997	41.693.997
- obračunane z uporabo kapitalske metode	36.898.948	36.031.346	0	0
- vrednotene po pošteni vrednosti	0	0	41.693.997	41.693.997
Finančne naložbe	2.601.978.927	2.937.700.150	1.657.041.895	1.968.679.979
- v posojila in depozite	109.095.649	98.104.537	26.332.772	32.521.523
- v posesti do zapadlosti	453.436.012	157.560.733	231.712.549	140.946.233
- razpoložljive za prodajo	1.849.206.306	2.137.609.082	1.313.542.649	1.588.390.263
- vrednotene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	190.240.960	544.425.798	85.453.925	206.821.960
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	553.411.668	619.617.488	479.716.033	539.417.972
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	240.597.424	174.839.890	197.028.204	136.077.958
Terjatve	315.832.876	212.376.909	187.950.781	105.169.567
- terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	192.196.412	116.855.207	125.532.143	73.516.574
- terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	90.554.333	67.200.932	38.583.073	23.522.340
- terjatve za odmerjeni davek	5.691.421	4.127.384	0	564.166
- druge terjatve	27.390.710	24.193.386	23.835.565	7.566.487
Druga sredstva	7.951.893	4.843.025	3.033.756	1.513.260
Denar in denarni ustrezniki	142.647.458	82.321.630	36.005.566	13.912.991
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	4.241.929.916	4.374.353.616	2.992.695.518	3.118.944.094
Kapital	739.860.864	932.986.869	533.988.186	675.221.933
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	737.757.356	930.511.224	533.988.186	675.221.933
- osnovni kapital	73.701.392	73.701.392	73.701.392	73.701.392
- kapitalske rezerve	50.304.675	50.283.747	53.412.884	53.412.884
- rezerve iz dobička	421.633.959	421.633.959	404.562.643	404.562.643
- rezerve za lastne delnice	364.680	364.680	0	0
- lastne delnice	-364.680	-364.680	0	0
- rezerva za pošteno vrednost	-76.028.491	77.834.278	-58.948.355	55.884.634
- zadržani čisti poslovni izid	225.899.820	234.588.994	3.540.333	50.944.831
- čisti poslovni izid poslovnega leta	45.338.752	75.439.847	57.719.289	36.715.549
- prevedbeni popravek kapitala	-3.092.751	-2.970.993	0	0
Neobvladujoči deleži kapitala	2.103.508	2.475.645	0	0
Podrejene obveznosti	49.493.557	49.471.831	49.493.557	49.471.831
Zavarovalno-tehnične rezervacije	2.654.542.445	2.576.368.384	1.792.501.705	1.740.373.185
- prenosne premije	494.444.646	370.043.725	328.504.120	246.017.849
- matematične rezervacije	1.362.646.701	1.432.613.660	961.865.544	1.008.319.155
- škodne rezervacije	719.859.232	694.498.311	470.058.298	446.567.255
- druge zavarovalno-tehnične rezervacije	77.591.866	79.212.688	32.073.743	39.468.926
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	566.689.297	622.303.399	487.716.809	540.135.052
Rezervacije za zaposlence	17.571.316	17.672.133	12.767.010	12.842.304
Druge rezervacije	2.377.722	2.512.536	329.600	358.980
Odložene obveznosti za davek	0	9.377.034	0	4.212.732
Druge finančne obveznosti	15.429.255	3.085.647	2.104.704	1.690.586
Obveznosti iz poslovanja	93.581.332	63.341.658	51.757.624	34.861.554
- obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	21.904.053	19.450.557	11.693.017	10.182.945
- obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	67.299.952	41.241.465	35.963.541	24.678.609
- obveznosti za odmerjeni davek	4.377.327	2.649.636	4.101.066	0
Obveznosti iz najemov	10.361.198	11.274.806	4.374.461	4.643.844
Ostale obveznosti	92.022.930	85.959.319	57.661.862	55.132.093

				v EUR
IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA	Skupina Triglav		Zavarovalnica Triglav
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ	573.272.631	544.071.791	303.821.654	292.097.642
- obračunane kosmate zavarovalne premije	797.163.785	731.098.727	472.937.658	437.903.125
- obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-142.924.971	-122.453.232	-122.063.915	-101.769.544
- sprememba prenosnih premij	-80.966.183	-64.573.704	-47.052.089	-44.035.939
PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANIH DRUŽBAH	1.034.538	916.009	20.528.309	119.640
- dobiček iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo
kapitalske metode	1.034.538	916.009	0	0
- drugi prihodki od naložb v povezane družbe	0	0	20.528.309	119.640
PRIHODKI OD NALOŽB	34.319.855	87.332.426	18.339.274	65.505.453
- prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivnih obrestnih mer	15.795.110	17.578.785	9.010.318	10.070.877
- dobički pri odtujitvah naložb	6.155.306	5.404.506	4.895.491	4.826.260
- drugi prihodki od naložb	12.369.439	64.349.135	4.433.465	50.608.316
DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI	32.248.984	25.719.206	31.005.771	23.033.612
- prihodki od provizij	26.694.978	20.858.976	27.042.472	19.336.432
- drugi prihodki od zavarovalnih poslov	5.554.006	4.860.230	3.963.299	3.697.180
DRUGI PRIHODKI	31.763.822	22.359.984	6.413.497	4.058.938
ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE	368.913.104	351.332.873	179.701.814	186.416.641
- obračunani kosmati zneski škod	398.059.574	347.590.380	211.725.214	192.910.498
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	-24.412.882	-20.585.376	-20.943.996	-18.710.199
- sprememba škodnih rezervacij	-8.436.861	20.701.254	-11.079.404	12.216.342
- odhodki iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj	3.703.273	3.626.615	0	0
SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ (brez NT) SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO	-60.072.917	-2.391.105	-39.768.507	-5.889.930
NALOŽBENO TVEGANJE	-58.041.947	67.530.977	-54.969.915	55.073.717
ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE	6.161.217	13.346.843	4.681.303	4.690.814
OBRATOVALNI STROŠKI	146.688.400	131.593.734	94.197.505	85.392.603
- stroški pridobivanja zavarovanj	103.164.147	91.950.966	69.875.270	62.388.353
- drugi obratovalni stroški	43.524.253	39.642.768	24.322.235	23.004.250
ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE	418.400	73.256	43.375	2.938
- izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunana z uporabo
kapitalske metode	418.400	73.256	0	0
- drugi finančni odhodki	0	0	43.375	2.938
ODHODKI NALOŽB	157.493.933	15.564.174	109.480.922	9.033.337
- oslabitve naložb	6.184.742	0	3.180.352	0
- izgube pri odtujitvah naložb	21.872.838	2.866.581	20.312.011	2.755.661
- drugi odhodki naložb	129.436.353	12.697.593	85.988.559	6.277.676
DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI	28.003.997	25.420.974	12.115.118	11.841.819
DRUGI ODHODKI	25.613.161	21.684.826	7.573.811	5.909.255
- odhodki financiranja	1.361.090	1.306.461	1.122.875	1.133.029
- drugi odhodki	24.252.071	20.378.365	6.450.936	4.776.226
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	57.462.482	56.242.864	67.053.079	32.344.091
Odhodek za davek	12.184.482	9.267.734	9.333.790	5.948.078
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	45.278.000	46.975.130	57.719.289	26.396.013
Dobiček na delnico	1,99	2,07	-	-
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	45.338.752	46.968.593	-	-
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	-60.752	6.537	-	-

				v EUR
IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA	Skupina Triglav		Zavarovalnica Triglav
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Čisti dobiček obdobja po obdavčitvi	45.278.000	46.975.130	57.719.289	26.396.013
Drugi vseobsegajoči donos po obdavčitvi	-154.215.662	-6.635.618	-114.832.989	-7.324.131
Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	0	-28.045	0	-28.045
Aktuarski čisti dobički/izgube v zvezi s pokojninskimi načrti z določenimi zaslužki	0	-28.045	0	-28.045
Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-154.215.662	-6.607.573	-114.832.989	-7.296.086
Čisti dobički / izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za
prodajo	-197.630.890	-33.917.424	-153.838.729	-34.668.505
- dobički / izgube, pripoznani v rezervi za pošteno vrednost	-194.545.648	-24.311.874	-149.347.710	-25.490.841
- prenos dobičkov / izgub iz rezerve za pošteno vrednost v poslovni izid	-3.085.242	-9.605.550	-4.491.019	-9.177.664
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb z diskrecijsko pravico	11.541.802	21.192.283	11.541.802	21.192.283
Prevedbeni popravek kapitala	-126.439	250.485	0	0
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	31.999.865	5.867.083	27.463.938	6.180.136
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBDOBJA PO OBDAVČITVI	-108.937.662	40.339.512	-57.113.700	19.071.882
Delež obvladujočih lastnikov	-108.645.775	40.246.502	0	0
Neobvladujoči delež	-291.887	93.010	0	0

														v EUR
			Rezerve iz dobička
SKUPINSKI IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Varnostna rezerva	Zakonske in statutarne rezerve	Rezerve za lastne delnice	Lastne delnice (odbitna postavka)	Druge rezerve iz dobička	Rezerva za pošteno vrednost	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid	Prevedbeni popravek kapitala	Skupaj kapital lastnikov obvladujoče družbe	Kapital neobvladujočih lastnikov	SKUPAJ
Stanje na 1. 1. 2022 Vseobsegajoči donos v	73.701.392	50.283.747	640.340	20.306.673	364.680	-364.680	400.686.946	77.834.278	234.588.994	75.439.847	-2.970.993	930.511.224	2.475.645	932.986.869
obdobju od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022	0	0	0	0	0	0		0 -153.862.769	0	45.338.752	-121.758	-108.645.775	-291.887	-108.937.662
a) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	45.338.752	0	45.338.752	-60.752	45.278.000
b) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0		0 -153.862.769	0	0	-121.758	-153.984.527	-231.135	-154.215.662
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-84.079.024	0	0	-84.079.024	-22.199	-84.101.223
Razporeditev čistega dobička v zadržani čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	75.439.847	-75.439.847	0	0	0	0
Sprememba skupine	0	20.928	0	0	0	0	0	0	-49.997	0	0	-29.069	-58.051	-87.120
Stanje na 30. 6. 2022	73.701.392	50.304.675	640.340	20.306.673	364.680	-364.680	400.686.946	-76.028.491	225.899.820	45.338.752	-3.092.751	737.757.356	2.103.508	739.860.864
Stanje na 1. 1. 2021	73.701.392	50.271.107	640.340	20.266.352	364.680	-364.680	363.200.000	89.293.484	229.284.048	44.131.955	-3.140.104	867.648.574	2.503.373	870.151.947
Vseobsegajoči donos v obdobju od 1. 1. 2021 do 30. 6. 2021	0	0	0	0	0	0	0	-6.989.062	16.251	46.968.593	250.720	40.246.502	93.010	40.339.512
a) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	46.968.593	0	46.968.593	6.537	46.975.130
b) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0	-6.989.062	16.251	0	250.720	-6.722.091	86.473	-6.635.618
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-38.608.422	0	0	-38.608.422	0	-38.608.422
Razporeditev čistega dobička v zadržani čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	44.131.955	-44.131.955	0	0	0	0
Razporeditev rezerv iz dobička	0	0	0	-579.902	0	0	784.723	0	-204.821	0	0	0	0	0
Sprememba skupine	0	204	0	0	0	0	0	0	0	0	0	204	-33.082	-32.878
Stanje na 30. 6. 2021	73.701.392	50.271.311	640.340	19.686.450	364.680	-364.680	363.984.723	82.304.422	234.619.011	46.968.593	-2.889.384	869.286.858	2.563.301	871.850.159

								v EUR
			Rezerve iz dobička
	Osnovni	Kapitalske	Zakonske in	Druge rezerve iz	Rezerva za	Zadržani čisti	Čisti poslovni	SKUPAJ KAPITAL
IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA ZAVAROVALNICE TRIGLAV	kapital	rezerve	statutarne	dobička	pošteno	poslovni izid	izid
			rezerve		vrednost
Stanje na 1. 1. 2022	73.701.392	53.412.884	4.662.643	399.900.000	55.884.634	50.944.831	36.715.549	675.221.933
Vseobsegajoči donos v obdobju od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022	0	0	0	0	-114.832.989	0	57.719.289	-57.113.700
a) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	57.719.289	57.719.289
b) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	-114.832.989	0	0	-114.832.989
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	-84.120.047	0	-84.120.047
Razporeditev čistega dobička v zadržani čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	36.715.549	-36.715.549	0
Stanje na 30. 6. 2022	73.701.392	53.412.884	4.662.643	399.900.000	-58.948.355	3.540.333	57.719.289	533.988.186
Stanje na 1. 1. 2021	73.701.392	53.412.884	4.662.643	363.200.000	59.402.079	60.526.537	29.097.639	644.003.174
Vseobsegajoči donos v obdobju od 1. 1. 2021 do 30. 6. 2021	0	0	0	0	-7.324.131	0	26.396.013	19.071.882
a) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	26.396.013	26.396.013
b) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	-7.324.131	0	0	-7.324.131
Razporeditev čistega dobička v zadržani čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	29.097.639	-29.097.639	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	-38.649.752	0	-38.649.752
Stanje na 30. 6. 2021	73.701.392	53.412.884	4.662.643	363.200.000	52.077.948	50.974.424	26.396.013	624.425.304

			v EUR
	IZKAZ DENARNIH TOKOV	Skupina Triglav		Zavarovalnica Triglav
		1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
A.	DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
	Postavke izkaza poslovnega izida	121.754.404	154.420.926	85.757.334	79.533.947
	Obračunane čiste zavarovalne premije v obdobju	684.413.969	642.367.573	350.873.743	336.133.581
	Prihodki naložb (razen finančnih prihodkov)	11.338.861	11.324.115	4.963.522	4.639.550
	Drugi poslovni prihodki (razen za prevrednotenje in brez zmanjšanja rezervacij) in
	finančni prihodki iz poslovnih terjatev	26.847.260	19.213.280	8.148.775	5.512.314
	Obračunani čisti zneski škod v obdobju	-386.383.590	-334.942.074	-190.781.216	-174.200.299
	Obračunani stroški bonusov in popustov	-7.535.318	-5.561.374	-4.681.303	-4.690.814
	Čisti obratovalni stroški brez stroškov amortizacije in brez spremembe v razmejenih
	stroških pridobivanja zavarovanj	-146.407.778	-137.355.766	-68.283.183	-68.459.915
	Odhodki naložb (brez amortizacije in finančnih odhodkov)	-8.106.928	-8.081.309	-1.115	-3.182.098
	Drugi poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotovanje in brez povečanja
	rezervacij)	-40.085.207	-20.650.110	-9.511.643	-7.023.548
	Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	-12.326.865	-11.893.409	-4.970.246	-9.194.824
	Spremembe čistih obratnih sredstev poslovnih postavk bilance stanja	-73.453.220	-78.426.805	-63.916.433	-48.375.428
	Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	-74.081.903	-63.865.571	-52.015.570	-40.785.975
	Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj
		-22.919.584	-30.266.700	-10.379.151	-14.389.692
	Začetne manj končne druge terjatve iz (po)zavarovalnih poslov	-6.327.651	-11.683.665	-4.681.584	-666.717
	Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	4.358.455	-3.419.431	8.533.217	-1.263.513
	Začetne manj končne odložene terjatve za davek	-2.361.855	-1.125.146	0	0
	Začetne manj končne zaloge	-93.416	95.535	-100.511	-4.424
	Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	1.181.764	5.022.747	1.510.075	4.788.696
	Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	28.213.533	17.254.783	11.284.934	2.414.466
	Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	-1.838.436	-3.949.540	-14.807.751	-201.055
	Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)	10.947.661	13.217.788	-3.260.092	1.732.785
	Končne manj začetne odložene obveznosti za davek	-10.531.788	292.395	0	0
	Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju	48.301.184	75.994.121	21.840.901	31.158.518
B.	DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
	Prejemki pri naložbenju	688.789.602	670.693.028	547.865.161	584.154.416
	Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	22.640.786	22.391.667	16.409.878	14.083.450
	Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	163.603	687.511	5.936.635	284.366
	Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev	0	0	0	0
	Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	137.567	889.677	0	229.837
	Prejemki od odtujitve finančnih naložb	665.847.646	646.724.173	525.518.648	569.556.763
	- Prejemki od odtujitve odvisnih družb ali drugih družb	0	0	0	0
	- Drugi prejemki od odtujitve finančnih naložb	665.847.646	646.724.173	525.518.648	569.556.763
	Izdatki pri naložbenju	-591.116.101	-652.530.636	-462.919.876	-538.279.967
	Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-5.107.684	-2.722.388	-3.812.305	-2.235.946
	Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-5.412.667	-3.240.832	-2.503.430	-1.702.267
	Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-580.595.750	-646.567.416	-456.604.141	-534.341.753
	- Izdatki za pridobitev odvisnih družb ali drugih družb	-35.987	-3.332.883	-44.999.448	-3.363.500
	- Drugi Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-580.559.763	-643.234.533	-411.604.693	-530.978.253
	Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju	97.673.501	18.162.392	84.945.285	45.874.450
C.	DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
	Prejemki pri financiranju	0	0	0	0
	Izdatki pri financiranju	-85.642.675	-40.624.312	-84.693.611	-39.198.355
	Izdatki za dane obresti	-218.506	-246.319	-34.521	-29.909
	Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti	-1.322.946	-1.728.241	-539.042	-518.694
	Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-84.101.223	-38.649.752	-84.120.048	-38.649.752
	Prebitek prejemkov pri financiranju ali prebitek izdatkov pri financiranju	-85.642.675	-40.624.312	-84.693.611	-39.198.355
Č.	Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	142.647.458	135.451.938	36.005.566	60.138.835
D1.	Denarni izid v obdobju	60.332.010	53.532.201	-22.092.575	37.834.613
D2.	Tečajne razlike	-6.182	20.073	0	0
E.	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	82.321.630	81.899.664	13.912.991	22.304.222

2. Izbrana pojasnila k računovodskim izkazom

2.1 Izjava o skladnosti

Posamični in konsolidirani računovodski izkazi Zavarovalnice so na podlagi zahtev lokalne zakonodaje pripravljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija (v nadaljevanju »MSRP«). Odvisne družbe, kjer ima Zavarovalnica neposredno ali posredno več kot polovico glasovalnih pravic, so polno konsolidirane. Računovodsko poročilo za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 je pripravljeno v skladu z MRS 34 – Medletno poročanje.

Z namenom pridobivanja pravilnih informacij o finančnem položaju in rezultatih poslovanja celotne Skupine Triglav, je potrebno posamične računovodske izkaze Zavarovalnice obravnavati skupaj s konsolidiranimi računovodskimi izkazi.

Računovodski izkazi za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 niso revidirani.

2.2 Pomembne računovodske usmeritve in ocene ter vpliv vojne v Ukrajini, sankcij proti Rusiji in Belorusiji ter pandemije covid-19

Pri izdelavi računovodskih izkazov za obdobje 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 so uporabljene enake računovodske usmeritve in metode izračunavanja, kot pri sestavi letnih računovodskih izkazov za leto 2021. Pri izračunu odhodka za davek smo uporabili efektivno davčno stopnjo preteklega leta.

Zaradi sprememb na ekonomskih in finančnih trgih, ki so jih povzročile pandemija covid-19, vojna v Ukrajini in z njo povezane sankcije proti Rusiji in Belorusiji, redno spremljamo trenutna in potencialna tveganja ter jih zanesljivo upravljamo. Profil tveganj na ravni Skupine ne odstopa pomembneje glede na konec leta. Zagotovljena je ustrezna likvidnost matične družbe, kapitalska ustreznost skupine pa je ocenjena kot trdna in znotraj ciljnih vrednosti. Na osnovi rednega spremljanja poslovanja lahko potrdimo predpostavko delujočega podjetja.

2.3 Vpliv novih standardov na pripravo računovodskih izkazov v letu 2023

S 1. 1. 2023 bo začel veljati novi standard MSRP 17 Zavarovalne pogodbe. Hkrati z MSRP 17 bo začel za zavarovalnice, ki so izkoristile začasno oprostitev uporabe MSRP 9 Finančni instrumenti, veljati tudi ta standard. Zavarovalnica bo prvič uporabila navedena standarda pri pripravi medletnih računovodskih izkazov za obdobje od 1. 1. do 31. 3. 2023.

MSRP 17 bo uporabljen retrospektivno, z datumom prehoda 1. 1. 2022. MSRP 9 bo prav tako uporabljen retrospektivno, vendar z datumom prehoda 1. 1. 2023.

Pri vrednotenju zavarovalnih pogodb na datum prehoda na MSRP 17 bo uporabljen pristop celovite uporabe za nazaj (t. i. Full Retrospective Method) za vse pogodbe, ki so bile sklenjene od 1. 1. 2016 dalje. Ta pristop zahteva, da je treba vse obstoječe zavarovalne pogodbe ovrednotiti na način, kot da bi MSRP 17 veljal že ob sklenitvi zavarovalne pogodbe. Zaradi kompleksnosti zbiranja in obdelovanja starejših podatkov bodo pogodbe, ki so bile sklenjene pred tem datumom, ponovno vrednotene z uporabo pristopa prilagojene uporabe za nazaj (t. i. Modified Retrospective Method) in z uporabo pristopa poštene vrednosti (t. i. Fair Value Approach). Pri preračunih se poleg lastne interpretacije standarda opiramo tudi na dodatna pojasnila IASB in

posebne skupine za prehod na MSRP 17 (t. i. Transition Resource Group oz. TRG). Ne glede na to pa še vedno obstajajo različne interpretacije posameznih zahtev standarda, zato se interni modeli še vedno umerjajo in prilagajajo. Finančnega vpliva na zadržani rezultat ob prehodu na MSRP 17 in MSRP 9 tako še ne moremo komentirati.

Skupina ima v svojem portfelju zavarovalnih pogodb premoženjska, življenjska in zdravstvena zavarovanja. Okvirno 80 odstotkov obračunane kosmate zavarovalne premije Skupine se nanaša na premoženjska in zdravstvena zavarovanja, ki so pretežno kratkoročna (zavarovalno kritje traja 1 leto) in za katera bo skladno z MSRP 17 uporabljen poenostavljeni model vrednotenja (t. i. Premium Allocation Approach). Okvirno 20 odstotkov obračunane kosmate zavarovalne premije Skupine se nanaša na življenjska zavarovanja. Za klasična življenjska zavarovanja in rentna zavarovanja bo skladno z MSRP 17 uporabljen splošni model vrednotenja (t. i. General Model oz. Building Block Approach). Za zavarovalne pogodbe z varčevalno komponento bo skladno z MSRP 17 uporabljen pristop prilagodljivega zaslužka (t. i. Variable Fee Approach).

Pričakujemo, da bo na višino in volatilnost poslovnega izida lahko pomembneje vplivala sprememba predpostavk pri vrednotenju dolgoročnih zavarovalnih pogodb življenjskih zavarovanj in takojšnje pripoznanje nedobičkonosnih pogodb med odhodki. Pri premoženjskih zavarovanjih pričakujemo, da bo imelo največjih vpliv na poslovni izid zavarovalnice vrednotenje pozavarovalnih pogodb.

2.4 Sezonskost poslovanja

Zavarovalnica nima značilne sezonske dejavnosti. V prvih mesecih leta je obseg kosmate zavarovalne premije pri premoženjskih zavarovanjih nekoliko večji kot v preostalem delu leta, ker se pri pravnih osebah zavarovanja sklepajo v začetku leta (začetek skadence v začetku poslovnega leta).

2.5 Segmentna analiza poslovanja Skupine Triglav

Poslovodstvo spremlja poslovanje Skupine Triglav glede na področja poslovanja (premoženje, življenje, zdravstvo, nezavarovalna dejavnost) in območja poslovanja (ločeno za Slovenijo in ostale države oz. tujino). Za spremljanje poslovanja posameznih segmentov poslovodstvo uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja za posamezno področje poslovanja pa je dobiček pred davki. V nadaljevanju sta prikazana skupinski izkaz finančnega položaja in skupinski izkaz poslovnega izida, ločeno po področjih in območjih poslovanja.

SKUPINSKI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA PO							v EUR
POSLOVNIH SEGMENTIH				30. 6. 2022	SKUPAJ		SKUPAJ
	Premoženje	Življenje	Zdravstvo	Drugo	NEKONSOLIDIRANO	Izločitve	KONSOLIDIRANO
SREDSTVA	2.252.471.566	2.131.237.167	99.250.278	207.387.125	4.690.346.136	-448.416.220	4.241.929.916
Neopredmetena sredstva	93.467.452	7.622.875	519.812	18.214.948	119.825.087	0	119.825.087
Opredmetena osnovna sredstva	92.289.014	10.095.821	1.989.592	5.975.207	110.349.634	0	110.349.634
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	197.904	0	0	468.773	666.677	0	666.677
Odložene terjatve za davek	12.361.714	15.200.264	1.560.701	310.514	29.433.193	-2.808.194	26.624.999
Naložbene nepremičnine	46.260.662	1.719.091	0	23.226.965	71.206.718	4.023.015	75.229.733
Pravica do uporabe sredstev	10.062.018	892.583	611.319	3.425.282	14.991.202	-5.076.610	9.914.592
Finančne naložbe v odvisnih družbah	163.157.853	21.451.520	7.500	69.820.792	254.437.665	-254.437.665	0
Finančne naložbe v pridruženih družbah	36.492.137	406.811	0	0	36.898.948	0	36.898.948
- obračunane z uporabo kapitalske metode	36.492.137	406.811	0	0	36.898.948	0	36.898.948
- vrednotene po pošteni vrednosti	0	0	0	0	0	0	0
Finančne naložbe	1.054.460.155	1.425.553.796	82.985.635	40.598.147	2.603.597.733	-1.618.806	2.601.978.927
- v posojila in depozite	66.187.225	42.484.570	0	2.042.660	110.714.455	-1.618.806	109.095.649
- v posesti do zapadlosti	0	453.436.012	0	0	453.436.012	0	453.436.012
- razpoložljive za prodajo	979.904.309	747.760.875	82.985.635	38.555.487	1.849.206.306	0	1.849.206.306
- vrednotene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	8.368.621	181.872.339	0	0	190.240.960	0	190.240.960
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje	0	553.411.668	0	0	553.411.668	0	553.411.668
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen
pozavarovateljem	333.908.691	7.675.347	3.005.192	0	344.589.230	-103.991.806	240.597.424
Terjatve	369.899.778	9.868.782	6.495.247	14.075.219	400.339.026	-84.506.150	315.832.876
- terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	185.682.324	2.362.208	5.325.838	55.032	193.425.402	-1.228.990	192.196.412
- terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	152.352.135	157.660	264.550	0	152.774.345	-62.220.012	90.554.333
- terjatve za odmerjeni davek	446.500	17.905	0	5.227.016	5.691.421	0	5.691.421
- druge terjatve	31.418.819	7.331.009	904.859	8.793.171	48.447.858	-21.057.148	27.390.710
Druga sredstva	5.314.371	1.222.314	625.350	789.862	7.951.897	-4	7.951.893
Denar in denarni ustrezniki	34.599.817	76.116.295	1.449.930	30.481.416	142.647.458	0	142.647.458
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	2.252.471.566	2.131.237.167	99.250.278	207.387.125	4.690.346.136	-448.416.220	4.241.929.916
Kapital	660.296.809	125.135.547	33.445.928	170.246.696	989.124.980	-249.264.116	739.860.864
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	660.296.809	125.135.547	33.445.928	170.246.696	989.124.980	-251.367.624	737.757.356
- osnovni kapital	118.794.261	75.249.393	20.822.144	102.353.039	317.218.837	-243.517.445	73.701.392
- kapitalske rezerve	43.289.774	39.652.231	0	21.061.946	104.003.951	-53.699.276	50.304.675
- rezerve iz dobička	369.838.432	47.825.525	1.853.961	7.724.800	427.242.718	-5.608.759	421.633.959
- rezerve za lastne delnice	0	0	0	364.680	364.680	0	364.680
- lastne delnice	0	0	0	0	0	-364.680	-364.680
- rezerva za pošteno vrednost	-10.344.128	-75.340.885	-4.041.675	14.491.272	-75.235.416	-793.075	-76.028.491
- zadržani čisti poslovni izid	88.840.550	31.913.595	15.665.581	15.457.277	151.877.003	74.022.817	225.899.820
- čisti poslovni izid poslovnega leta	51.921.683	6.791.812	-854.083	8.860.487	66.719.899	-21.381.147	45.338.752
- prevedbeni popravek kapitala	-2.043.760	-956.124	0	-66.805	-3.066.689	-26.062	-3.092.751
Neobvladujoči deleži kapitala	0	0	0	0	0	2.103.508	2.103.508
Podrejene obveznosti	49.493.557	0	0	0	49.493.557	0	49.493.557
Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.302.940.630	1.400.975.719	54.642.909	0	2.758.559.258	-104.016.813	2.654.542.445
- prenosne premije	528.514.173	479.039	4.101.229	0	533.094.441	-38.649.795	494.444.646
- matematične rezervacije	0	1.362.646.701	0	0	1.362.646.701	0	1.362.646.701
- škodne rezervacije	741.341.348	22.732.735	18.421.676	0	782.495.759	-62.636.527	719.859.232
- druge zavarovalno-tehnične rezervacije Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist	33.085.109	15.117.244	32.120.004	0	80.322.357	-2.730.491	77.591.866
življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje	0	566.689.297	0	0	566.689.297	0	566.689.297
Rezervacije za zaposlence	13.632.222	2.275.511	867.343	796.240	17.571.316	0	17.571.316
Druge rezervacije	999.390	32.996	98.021	1.247.315	2.377.722	0	2.377.722
Odložene obveznosti za davek	570.194	-1.968.836	0	4.218.548	2.819.906	-2.819.906	0
Druge finančne obveznosti	3.618.548	11.996.152	0	792.737	16.407.437	-978.182	15.429.255
Obveznosti iz poslovanja	141.593.188	10.492.234	5.313.599	11.911	157.410.932	-63.829.600	93.581.332
- obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	8.644.473	9.812.143	5.051.715	0	23.508.331	-1.604.278	21.904.053
- obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	128.611.142	652.248	261.884	0	129.525.274	-62.225.322	67.299.952
- obveznosti za odmerjeni davek	4.337.573	27.843	0	11.911	4.377.327	0	4.377.327
Obveznosti iz najemov	10.402.678	908.419	625.294	3.626.561	15.562.952	-5.201.754	10.361.198
Ostale obveznosti	68.924.350	14.700.128	4.257.184	26.447.117	114.328.779	-22.305.849	92.022.930

SKUPINSKI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA PO							v EUR
POSLOVNIH SEGMENTIH				31. 12. 2021	SKUPAJ		SKUPAJ
	Premoženje	Življenje	Zdravstvo	Drugo	NEKONSOLIDIRANO	Izločitve	KONSOLIDIRANO
SREDSTVA	2.121.657.494	2.293.277.858	106.463.985	207.038.314	4.728.437.651	-354.084.035	4.374.353.616
Neopredmetena sredstva	80.112.808	8.377.752	663.298	18.030.557	107.184.415	0	107.184.415
Opredmetena osnovna sredstva	90.588.295	10.233.472	2.062.448	5.770.997	108.655.212	0	108.655.212
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	197.904	0	0	3.614.140	3.812.044	0	3.812.044
Odložene terjatve za davek	110.869	101.004	421.898	293.654	927.425	0	927.425
Naložbene nepremičnine	46.340.133	1.773.064	0	22.974.761	71.087.958	4.023.015	75.110.973
Pravica do uporabe sredstev	11.276.046	960.258	500.797	2.750.469	15.487.570	-4.554.461	10.933.109
Finančne naložbe v odvisnih družbah	126.066.794	13.438.187	0	70.917.798	210.422.779	-210.422.779	0
Finančne naložbe v pridruženih družbah	35.591.376	439.970	0	0	36.031.346	0	36.031.346
Finančna sredstva	1.213.722.046	2.211.229.231	92.219.328	42.731.707	3.559.902.312	-2.584.674	3.557.317.638
Finančne naložbe:	1.213.722.046	1.591.611.743	92.219.328	42.731.707	2.940.284.824	-2.584.674	2.937.700.150
- v posojila in depozite	67.343.910	31.324.538	0	2.020.763	100.689.211	-2.584.674	98.104.537
- v posesti do zapadlosti	0	157.560.733	0	0	157.560.733	0	157.560.733
- razpoložljive za prodajo - vrednotene po pošteni vrednosti preko	1.134.439.152	870.239.658	92.219.328	40.710.944	2.137.609.082	0	2.137.609.082
poslovnega izida Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno	11.938.984	532.486.814	0	0	544.425.798	0	544.425.798
tveganje	0	619.617.488	0	0	619.617.488	0	619.617.488
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen
pozavarovateljem	245.721.499	5.789.488	3.140.932	0	254.651.919	-79.812.029	174.839.890
Terjatve	250.038.638	4.281.888	5.792.983	12.889.452	273.002.961	-60.626.052	212.376.909
- terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	110.522.961	1.647.367	5.344.333	61.240	117.575.901	-720.694	116.855.207
- terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	114.992.337	196.218	281.728	0	115.470.283	-48.269.351	67.200.932
- terjatve za odmerjeni davek	924.396	13.330	0	3.189.658	4.127.384	0	4.127.384
- druge terjatve	23.598.944	2.424.973	166.922	9.638.554	35.829.393	-11.636.007	24.193.386
Druga sredstva	3.080.138	1.000.430	314.179	555.333	4.950.080	-107.055	4.843.025
Denar in denarni ustrezniki	18.810.948	35.653.114	1.348.122	26.509.446	82.321.630	0	82.321.630
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	2.121.657.494	2.293.277.858	106.463.985	207.038.314	4.728.437.651	-354.084.035	4.374.353.616
Kapital	743.587.952	168.107.999	40.652.405	185.914.932	1.138.263.288	-205.276.419	932.986.869
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	743.587.952	168.107.999	40.652.405	185.914.932	1.138.263.288	-207.752.064	930.511.224
- osnovni kapital	113.689.614	55.543.349	20.822.144	103.344.414	293.399.521	-219.698.129	73.701.392
- kapitalske rezerve	43.511.478
		13.658.827	0	21.061.946	78.232.251	-27.948.504	50.283.747
- rezerve iz dobička	369.676.651	47.734.549	1.853.961	1.598.175	420.863.336	770.623	421.633.959
- rezerve za lastne delnice	0	0	0	364.680	364.680	0	364.680
- lastne delnice	0	0	0	0	0	-364.680	-364.680
- rezerva za pošteno vrednost	52.410.528	6.571.912	813.221	19.058.145	78.853.806	-1.019.528	77.834.278
- zadržani čisti poslovni izid	115.164.702	36.678.335	11.403.820	33.876.580	197.123.437	37.465.557	234.588.994
- čisti poslovni izid poslovnega leta	51.103.020	8.814.962	5.759.259	6.673.325	72.350.566	3.089.281	75.439.847
- prevedbeni popravek kapitala	-1.968.041	-893.935	0	-62.333	-2.924.309	-46.684	-2.970.993
Neobvladujoči deleži kapitala	0	0	0	0	0	2.475.645	2.475.645
Podrejene obveznosti	49.471.831	0	0	0	49.471.831	0	49.471.831
Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.130.247.082	1.472.413.320	53.551.980	0	2.656.212.382	-79.843.998	2.576.368.384
- prenosne premije	386.311.527	454.613	3.614.672	0	390.380.812	-20.337.087	370.043.725
- matematične rezervacije	0	1.432.613.660	0	0	1.432.613.660	0	1.432.613.660
- škodne rezervacije	711.964.825	23.114.787	16.058.686	0	751.138.298	-56.639.987	694.498.311
- druge zavarovalno-tehnične rezervacije Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih	31.970.730	16.230.260	33.878.622	0	82.079.612	-2.866.924	79.212.688
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	622.303.399	0	0	622.303.399	0	622.303.399
Rezervacije za zaposlence	13.617.610	2.335.076	872.627	846.820	17.672.133	0	17.672.133
Druge rezervacije	1.053.458	26.518	182.905	1.249.655	2.512.536	0	2.512.536
Odložene obveznosti za davek	2.186.148	1.914.479	0	5.288.143	9.388.770	-11.736	9.377.034
Druge finančne obveznosti	4.871.905	25.666	0	810.018	5.707.589	-2.621.942	3.085.647
Obveznosti iz poslovanja	98.011.738	8.890.090	6.073.859	27.549	113.003.236	-49.661.578	63.341.658
- obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	6.949.487	8.165.901	5.518.766	0	20.634.154	-1.183.597	19.450.557
- obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	88.834.137	697.681	187.628	0	89.719.446	-48.477.981	41.241.465
- obveznosti za odmerjeni davek Obveznosti iz najemov	2.228.114 11.606.194	26.508 904.600	367.465 510.009	27.549 2.935.103	2.649.636 15.955.906	0 -4.681.100	2.649.636 11.274.806

SKUPINSKI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA PO OBMOČJIH

POSLOVANJA		30. 6. 2022
	Slovenija	Tujina	SKUPAJ NEKONSOLIDIRANO	Izločitve	SKUPAJ KONSOLIDIRANO
SREDSTVA	4.145.012.573	545.333.563	4.690.346.136	-448.416.220	4.241.929.916
Neopredmetena sredstva	95.057.662	24.767.425	119.825.087	0	119.825.087
Opredmetena osnovna sredstva	73.171.399	37.178.235	110.349.634	0	110.349.634
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	419.358	247.319	666.677	0	666.677
Odložene terjatve za davek	27.421.960	2.011.233	29.433.193	-2.808.194	26.624.999
Naložbene nepremičnine	65.657.516	5.549.202	71.206.718	4.023.015	75.229.733
Pravica do uporabe sredstev	8.395.749	6.595.453	14.991.202	-5.076.610	9.914.592
Finančne naložbe v odvisnih družbah	248.524.514	5.913.151	254.437.665	-254.437.665	0
Finančne naložbe v pridruženih družbah	36.898.948	0	36.898.948	0	36.898.948
- obračunane z uporabo kapitalske metode	36.898.948	0	36.898.948	0	36.898.948
- vrednotene po pošteni vrednosti	0	0	0	0	0
Finančne naložbe	2.346.490.923	257.106.810	2.603.597.733	-1.618.806	2.601.978.927
- v posojila in depozite	52.736.339	57.978.116	110.714.455	-1.618.806	109.095.649
- v posesti do zapadlosti	445.067.190	8.368.822	453.436.012	0	453.436.012
- razpoložljive za prodajo	1.670.555.214	178.651.092	1.849.206.306	0	1.849.206.306
- vrednotene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	178.132.180	12.108.780	190.240.960	0	190.240.960
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	530.940.609	22.471.059	553.411.668	0	553.411.668
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen
pozavarovateljem	283.329.503	61.259.727	344.589.230	-103.991.806	240.597.424
Terjatve	309.624.490	90.714.536	400.339.026	-84.506.150	315.832.876
- terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	132.032.185	61.393.217	193.425.402	-1.228.990	192.196.412
- terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	135.940.565	16.833.780	152.774.345	-62.220.012	90.554.333
- terjatve za odmerjeni davek	5.206.520	484.901	5.691.421	0	5.691.421
- druge terjatve	36.445.220	12.002.638	48.447.858	-21.057.148	27.390.710
Druga sredstva	4.272.178	3.679.719	7.951.897	-4	7.951.893
Denar in denarni ustrezniki	114.807.764	27.839.694	142.647.458	0	142.647.458
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	4.145.012.573	545.333.563	4.690.346.136	-448.416.220	4.241.929.916
Kapital	877.660.850	111.464.130	989.124.980	-249.264.116	739.860.864
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	877.660.850	111.464.130	989.124.980	-251.367.624	737.757.356
- osnovni kapital	211.194.463	106.024.374	317.218.837	-243.517.445	73.701.392
- kapitalske rezerve	102.205.859	1.798.092	104.003.951	-53.699.276	50.304.675
- rezerve iz dobička	416.213.472	11.029.246	427.242.718	-5.608.759	421.633.959
- rezerve za lastne delnice	364.680	0	364.680	0	364.680
- lastne delnice	0	0	0	-364.680	-364.680
- rezerva za pošteno vrednost	-62.661.117	-12.574.299	-75.235.416	-793.075	-76.028.491
- zadržani čisti poslovni izid	146.274.336	5.602.667	151.877.003	74.022.817	225.899.820
- čisti poslovni izid poslovnega leta	64.069.161	2.650.738	66.719.899	-21.381.147	45.338.752
- prevedbeni popravek kapitala	0	-3.066.689	-3.066.689	-26.062	-3.092.751
Neobvladujoči deleži kapitala	0	0	0	2.103.508	2.103.508
Podrejene obveznosti	49.493.557	0	49.493.557	0	49.493.557
Zavarovalno-tehnične rezervacije	2.418.742.186	339.817.072	2.758.559.258	-104.016.813	2.654.542.445
- prenosne premije	404.686.072	128.408.369	533.094.441	-38.649.795	494.444.646
- matematične rezervacije	1.269.548.151	93.098.550	1.362.646.701	0	1.362.646.701
- škodne rezervacije	668.089.667	114.406.092	782.495.759	-62.636.527	719.859.232
- druge zavarovalno-tehnične rezervacije	76.418.296	3.904.061	80.322.357	-2.730.491	77.591.866
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	544.378.879	22.310.418	566.689.297	0	566.689.297
Rezervacije za zaposlence	14.595.789	2.975.527	17.571.316	0	17.571.316
Druge rezervacije	1.511.797	865.925	2.377.722	0	2.377.722
Odložene obveznosti za davek	2.220.272	599.634	2.819.906	-2.819.906	0
Druge finančne obveznosti	15.343.751	1.063.686	16.407.437	-978.182	15.429.255
Obveznosti iz poslovanja	118.811.351	38.599.581	157.410.932	-63.829.600	93.581.332
- obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	19.088.481	4.419.850	23.508.331	-1.604.278	21.904.053
- obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	95.445.249	34.080.025	129.525.274	-62.225.322	67.299.952
- obveznosti za odmerjeni davek	4.277.621	99.706	4.377.327	0	4.377.327
Obveznosti iz najemov	8.610.734	6.952.218	15.562.952	-5.201.754	10.361.198
Ostale obveznosti	93.643.407	20.685.372	114.328.779	-22.305.849	92.022.930

					v EUR
SKUPINSKI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA PO OBMOČJIH
POSLOVANJA			31. 12. 2021 SKUPAJ		SKUPAJ
	Slovenija	Tujina	NEKONSOLIDIRANO	Izločitve	KONSOLIDIRANO
SREDSTVA	4.209.162.813	519.274.838	4.728.437.651	-354.084.035	4.374.353.616
Neopredmetena sredstva	87.040.191	20.144.224	107.184.415	0	107.184.415
Opredmetena osnovna sredstva	70.597.438	38.057.774	108.655.212	0	108.655.212
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	3.564.626	247.418	3.812.044	0	3.812.044
Odložene terjatve za davek	702.993	224.432	927.425	0	927.425
Naložbene nepremičnine	65.830.986	5.256.972	71.087.958	4.023.015	75.110.973
Pravica do uporabe sredstev	7.819.804	7.667.766	15.487.570	-4.554.461	10.933.109
Finančne naložbe v odvisnih družbah	204.614.572	5.808.207	210.422.779	-210.422.779	0
Finančne naložbe v pridruženih družbah	36.031.346	0	36.031.346	0	36.031.346
Finančna sredstva	3.267.043.376	292.858.936	3.559.902.312	-2.584.674	3.557.317.638
Finančne naložbe:	2.674.514.711	265.770.113	2.940.284.824	-2.584.674	2.937.700.150
- v posojila in depozite	50.234.018	50.455.193	100.689.211	-2.584.674	98.104.537
- v posesti do zapadlosti	149.195.563	8.365.170	157.560.733	0	157.560.733
- razpoložljive za prodajo	1.947.934.174	189.674.908	2.137.609.082	0	2.137.609.082
- vrednotene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	527.150.956	17.274.842	544.425.798	0	544.425.798
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	592.528.665	27.088.823	619.617.488	0	619.617.488
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen
pozavarovateljem	201.524.459	53.127.460	254.651.919	-79.812.029	174.839.890
Terjatve	205.351.678	67.651.283	273.002.961	-60.626.052	212.376.909
- terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	79.378.490	38.197.411	117.575.901	-720.694	116.855.207
- terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	97.809.626	17.660.657	115.470.283	-48.269.351	67.200.932
- terjatve za odmerjeni davek	3.733.579	393.805	4.127.384	0	4.127.384
- druge terjatve	24.429.983	11.399.410	35.829.393	-11.636.007	24.193.386
Druga sredstva	2.136.932	2.813.148	4.950.080	-107.055	4.843.025
Denar in denarni ustrezniki	56.904.412	25.417.218	82.321.630	0	82.321.630
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	4.209.162.813	519.274.838	4.728.437.651	-354.084.035	4.374.353.616
Kapital	1.009.582.130	128.681.158	1.138.263.288	-205.276.419	932.986.869
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	1.009.582.130	128.681.158	1.138.263.288	-207.752.064	930.511.224
- osnovni kapital	192.180.918	101.218.603	293.399.521	-219.698.129	73.701.392
- kapitalske rezerve	76.212.455	2.019.796	78.232.251	-27.948.504	50.283.747
- rezerve iz dobička	410.086.847	10.776.489	420.863.336	770.623	421.633.959
- rezerve za lastne delnice	364.680	0	364.680	0	364.680
- lastne delnice	0	0	0	-364.680	-364.680
- rezerva za pošteno vrednost	73.779.454	5.074.352	78.853.806	-1.019.528	77.834.278
- zadržani čisti poslovni izid	192.565.348	4.558.089	197.123.437	37.465.557	234.588.994
- čisti poslovni izid poslovnega leta	64.392.428	7.958.138	72.350.566	3.089.281	75.439.847
- prevedbeni popravek kapitala	0	-2.924.309	-2.924.309	-46.684	-2.970.993
Neobvladujoči deleži kapitala	0	0	0	2.475.645	2.475.645
Podrejene obveznosti	49.471.831	0	49.471.831	0	49.471.831
Zavarovalno-tehnične rezervacije	2.354.629.760	301.582.622	2.656.212.382	-79.843.998	2.576.368.384
- prenosne premije	291.969.004	98.411.808	390.380.812	-20.337.087	370.043.725
- matematične rezervacije	1.345.183.071	87.430.589	1.432.613.660	0	1.432.613.660
- škodne rezervacije	638.293.195	112.845.103	751.138.298	-56.639.987	694.498.311
- druge zavarovalno-tehnične rezervacije	79.184.490	2.895.122	82.079.612	-2.866.924	79.212.688
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	595.544.240	26.759.158	622.303.399	0	622.303.399
Rezervacije za zaposlence	14.696.255	2.975.878	17.672.133	0	17.672.133
Druge rezervacije	1.598.604	913.932	2.512.536	0	2.512.536
Odložene obveznosti za davek	7.916.794	1.471.976	9.388.770	-11.736	9.377.034
Druge finančne obveznosti	2.873.112	2.834.477	5.707.589	-2.621.942	3.085.647
Obveznosti iz poslovanja	83.749.408	29.253.828	113.003.236	-49.661.578	63.341.658
- obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	16.753.335	3.880.819	20.634.154	-1.183.597	19.450.557
- obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	64.585.731	25.133.715	89.719.446	-48.477.981	41.241.465
- obveznosti za odmerjeni davek	2.410.342	239.294	2.649.636	0	2.649.636
Obveznosti iz najemov Ostale obveznosti	7.976.199 81.124.480	7.979.707 16.822.102	15.955.906 97.946.582	-4.681.100 -11.987.263	11.274.806 85.959.319

68

					v EUR
SKUPINSKI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PO POSLOVNIH SEGMENTIH			1-6 2022
	Premoženje	Življenje	Zdravstvo	Drugo	SKUPAJ
ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ	340.789.263	131.020.594	101.462.774	0	573.272.631
- obračunane kosmate zavarovalne premije	560.815.700	134.435.273	101.912.812	0	797.163.785
- obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-139.535.116	-3.389.855	0	0	-142.924.971
- sprememba prenosnih premij	-80.491.321	-24.824	-450.038	0	-80.966.183
PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANIH DRUŽBAH	1.034.538	0	0	0	1.034.538
- dobiček iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo
kapitalske metode	1.034.538	0	0	0	1.034.538
- drugi prihodki od naložb v povezane družbe	0	0	0	0	0
PRIHODKI OD NALOŽB	10.520.858	23.360.492	421.417	17.088	34.319.855
- prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivnih obrestnih mer	4.675.884	10.846.815	258.061	14.350	15.795.110
- dobički pri odtujitvah naložb	2.606.862	3.386.833	159.922	1.689	6.155.306
- drugi prihodki od naložb	3.238.112	9.126.844	3.434	1.049	12.369.439
DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI	30.732.377	1.287.661	228.946	0	32.248.984
- prihodki od provizij	25.421.010	1.273.968	0	0	26.694.978
- drugi prihodki od zavarovalnih poslov	5.311.367	13.693	228.946	0	5.554.006
DRUGI PRIHODKI	5.512.794	70.045	40.211	26.140.772	31.763.822
ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE	177.237.674	97.598.096	94.077.334	0	368.913.104
- obračunani kosmati zneski škod	211.284.052	98.764.805	88.010.717	0	398.059.574
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	-23.589.447	-822.774	-661	0	-24.412.882
- sprememba škodnih rezervacij	-10.456.931	-343.935	2.364.005	0	-8.436.861
- odhodki iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj	0	0	3.703.273	0	3.703.273
SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ (brez NT) SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO	608.582	-58.922.881	-1.758.618	0	-60.072.917
NALOŽBENO TVEGANJE	0	-58.041.947	0	0	-58.041.947
ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE	6.154.053	7.164	0	0	6.161.217
OBRATOVALNI STROŠKI	115.000.708	23.407.294	8.280.398	0	146.688.400
- stroški pridobivanja zavarovanj	86.312.535	15.331.747	1.519.865	0	103.164.147
- drugi obratovalni stroški	28.688.173	8.075.547	6.760.533	0	43.524.253
ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE	70.433	33.159	0	314.808	418.400
- izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunana z uporabo kapitalske metode	70.433	33.159	0	314.808	418.400
- drugi finančni odhodki	0	0	0	0	0
ODHODKI NALOŽB	11.980.366	144.405.829	1.089.331	18.407	157.493.933
- oslabitve naložb	2.994.318	2.309.178	881.246	0	6.184.742
- izgube pri odtujitvah naložb	5.992.756	15.723.549	156.189	344	21.872.838
- drugi odhodki naložb	2.993.292	126.373.102	51.896	18.063	129.436.353
DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI	26.851.448	848.099	304.450	0	28.003.997
DRUGI ODHODKI	7.388.009	725.649	4.501	17.495.002	25.613.161
- odhodki financiranja	1.222.302	31.477	0	107.311	1.361.090
- drugi odhodki	6.165.707	694.172	4.501	17.387.691	24.252.071
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	43.298.557	5.678.330	155.952	8.329.643	57.462.482
Odhodek za davek	8.449.674	2.145.032	0	1.589.776	12.184.482
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	34.848.883	3.533.298	155.952	6.739.867	45.278.000
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	34.922.864	3.526.897	155.952	6.733.039	45.338.752
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	-73.981	6.401	0	6.828	-60.752

					v EUR
SKUPINSKI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PO POSLOVNIH SEGMENTIH			1-6 2021
	Premoženje	Življenje	Zdravstvo	Drugo	SKUPAJ
ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ	322.672.281	123.131.277	98.268.233	0	544.071.791
- obračunane kosmate zavarovalne premije	506.554.952	125.742.471	98.801.304	0	731.098.727
- obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-119.860.277	-2.592.955	0	0	-122.453.232
- sprememba prenosnih premij	-64.022.394	-18.239	-533.071	0	-64.573.704
PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANIH DRUŽBAH - dobiček iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo	731.068	0	0	184.941	916.009
kapitalske metode	731.068	0	0	184.941	916.009
- drugi prihodki od naložb v povezane družbe	0	0	0	0	0
PRIHODKI OD NALOŽB	8.112.098	78.905.029	290.373	24.926	87.332.426
- prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivnih obrestnih mer	5.370.176	11.896.283	289.304	23.022	17.578.785
- dobički pri odtujitvah naložb	1.270.440	4.133.934	0	132	5.404.506
- drugi prihodki od naložb	1.471.482	62.874.812	1.069	1.772	64.349.135
DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI	24.816.362	870.821	32.023	0	25.719.206
- prihodki od provizij	20.001.995	856.981	0	0	20.858.976
- drugi prihodki od zavarovalnih poslov	4.814.367	13.840	32.023	0	4.860.230
DRUGI PRIHODKI	3.229.741	56.081	31.373	19.042.789	22.359.984
ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE	173.867.785	98.431.360	79.033.728	0	351.332.873
- obračunani kosmati zneski škod	172.838.847	98.221.968	76.529.565	0	347.590.380
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	-19.467.050	-1.117.667	-659	0	-20.585.376
- sprememba škodnih rezervacij	20.495.988	1.327.059	-1.121.793	0	20.701.254
- odhodki iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj	0	0	3.626.615	0	3.626.615
SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ (brez NT) SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE	783.924 0	-2.296.338 67.530.977	-878.691 0	0 0	-2.391.105 67.530.977
ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE	5.227.465	5.888	8.113.490	0	13.346.843
OBRATOVALNI STROŠKI	103.736.093	20.985.632	6.872.009	0	131.593.734
- stroški pridobivanja zavarovanj	77.302.446	13.406.251	1.242.269	0	91.950.966
- drugi obratovalni stroški	26.433.647	7.579.381	5.629.740	0	39.642.768
ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE	60.292	12.964	0	0	73.256
- izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunana z uporabo kapitalske metode	60.292	12.964	0	0	73.256
- drugi finančni odhodki	0	0	0	0	0
ODHODKI NALOŽB	3.162.662	12.354.236	37.478	9.798	15.564.174
- oslabitve naložb	0	0	0	0	0
- izgube pri odtujitvah naložb	629.300	2.237.281	0	0	2.866.581
- drugi odhodki naložb	2.533.362	10.116.955	37.478	9.798	12.697.593
DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI	24.819.102	354.301	247.571	0	25.420.974
DRUGI ODHODKI	5.353.963	556.694	5.074	15.769.095	21.684.826
- odhodki financiranja	1.172.633	22.611	0	111.217	1.306.461
- drugi odhodki	4.181.330	534.083	5.074	15.657.878	20.378.365
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	42.550.264	5.027.494	5.191.343	3.473.763	56.242.864
Odhodek za davek	6.855.502	601.545	874.182	936.505	9.267.734
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	35.694.762	4.425.949	4.317.161	2.537.258	46.975.130
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	35.723.317	4.425.874	4.317.161	2.502.241	46.968.593
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	-28.555	75	0	35.017	6.537

			v EUR
SKUPINSKI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PO OBMOČJIH POSLOVANJA		1-6 2022
	Slovenija	Tujina	SKUPAJ
ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ	459.197.817	114.074.814	573.272.631
- obračunane kosmate zavarovalne premije	635.891.592	161.272.193	797.163.785
- obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-116.187.295	-26.737.676	-142.924.971
- sprememba prenosnih premij	-60.506.480	-20.459.703	-80.966.183
PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANIH DRUŽBAH - dobiček iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo	1.034.538	0	1.034.538
kapitalske metode	1.034.538	0	1.034.538
- drugi prihodki od naložb v povezane družbe	0	0	0
PRIHODKI OD NALOŽB	30.539.780	3.780.075	34.319.855
- prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivnih obrestnih mer	12.818.126	2.976.984	15.795.110
- dobički pri odtujitvah naložb	6.142.694	12.612	6.155.306
- drugi prihodki od naložb	11.578.960	790.479	12.369.439
DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI	26.719.059	5.529.925	32.248.984
- prihodki od provizij	22.781.277	3.913.701	26.694.978
- drugi prihodki od zavarovalnih poslov	3.937.782	1.616.224	5.554.006
DRUGI PRIHODKI	27.784.280	3.979.542	31.763.822
ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE	309.780.133	59.132.971	368.913.104
- obračunani kosmati zneski škod	335.176.320	62.883.254	398.059.574
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	-18.758.378	-5.654.504	-24.412.882
- sprememba škodnih rezervacij	-10.341.082	1.904.221	-8.436.861
- odhodki iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj	3.703.273	0	3.703.273
SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ (brez NT)	-64.181.214	4.108.297	-60.072.917
SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE	-53.717.033	-4.324.914	-58.041.947
ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE	4.676.022	1.485.195	6.161.217
OBRATOVALNI STROŠKI	102.874.461	43.813.939	146.688.400
- stroški pridobivanja zavarovanj	69.863.686	33.300.461	103.164.147
- drugi obratovalni stroški	33.010.775	10.513.478	43.524.253
ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE	418.400	0	418.400
- izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunana z uporabo
kapitalske metode	418.400	0	418.400
- drugi finančni odhodki	0	0	0
ODHODKI NALOŽB	152.316.286	5.177.647	157.493.933
- oslabitve naložb	6.182.995	1.747	6.184.742
- izgube pri odtujitvah naložb	21.865.544	7.294	21.872.838
- drugi odhodki naložb	124.267.747	5.168.606	129.436.353
DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI	24.035.599	3.968.398	28.003.997
DRUGI ODHODKI	20.549.579	5.063.582	25.613.161
- odhodki financiranja	1.167.528	193.562	1.361.090
- drugi odhodki	19.382.051	4.870.020	24.252.071
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	48.523.241	8.939.241	57.462.482
Odhodek za davek	11.790.648	393.834	12.184.482
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	36.732.593	8.545.407	45.278.000
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	36.732.593	8.606.159	45.338.752
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	0	-60.752	-60.752

			v EUR
SKUPINSKI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PO OBMOČJIH POSLOVANJA		1-6 2021
	Slovenija	Tujina	SKUPAJ
ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ	436.994.177	107.077.614	544.071.791
- obračunane kosmate zavarovalne premije	587.686.239	143.412.488	731.098.727
- obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-99.260.759	-23.192.473	-122.453.232
- sprememba prenosnih premij	-51.431.303	-13.142.401	-64.573.704
PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANIH DRUŽBAH	916.009	0	916.009
- dobiček iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo
kapitalske metode	916.009	0	916.009
- drugi prihodki od naložb v povezane družbe	0	0	0
PRIHODKI OD NALOŽB	81.653.665	5.678.761	87.332.426
- prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivnih obrestnih mer	14.426.920	3.151.865	17.578.785
- dobički pri odtujitvah naložb	5.336.607	67.899	5.404.506
- drugi prihodki od naložb	61.890.138	2.458.997	64.349.135
DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI	21.251.228	4.467.978	25.719.206
- prihodki od provizij	17.731.978	3.126.998	20.858.976
- drugi prihodki od zavarovalnih poslov	3.519.250	1.340.980	4.860.230
DRUGI PRIHODKI	18.492.450	3.867.534	22.359.984
ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE	293.653.982	57.678.891	351.332.873
- obračunani kosmati zneski škod	293.302.566	54.287.814	347.590.380
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	-17.101.291	-3.484.085	-20.585.376
- sprememba škodnih rezervacij	13.826.092	6.875.162	20.701.254
- odhodki iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj	3.626.615	0	3.626.615
SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ (brez NT) SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO	-4.783.018	2.391.913	-2.391.105
TVEGANJE	65.241.486	2.289.491	67.530.977
ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE	12.804.288	542.555	13.346.843
OBRATOVALNI STROŠKI	92.437.632	39.156.102	131.593.734
- stroški pridobivanja zavarovanj	62.259.673	29.691.293	91.950.966
- drugi obratovalni stroški	30.177.959	9.464.809	39.642.768
ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE	73.256	0	73.256
- izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunana z uporabo
kapitalske metode	73.256	0	73.256
- drugi finančni odhodki	0	0	0
ODHODKI NALOŽB	14.816.650	747.524	15.564.174
- oslabitve naložb	0	0	0
- izgube pri odtujitvah naložb	2.866.581	0	2.866.581
- drugi odhodki naložb	11.950.069	747.524	12.697.593
DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI	21.836.728	3.584.246	25.420.974
DRUGI ODHODKI	16.899.949	4.784.877	21.684.826
- odhodki financiranja	1.150.582	155.879	1.306.461
- drugi odhodki	15.749.367	4.628.998	20.378.365
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	46.326.576	9.916.288	56.242.864
Odhodek za davek	9.145.503	122.231	9.267.734
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	37.181.073	9.794.057	46.975.130
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	37.181.073	9.787.520	46.968.593
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	0	6.537	6.537

2.6 Segmentna analiza poslovanja Zavarovalnice Triglav, d.d.

V skladu z zahtevo Sklepa o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (Ur. list RS št. 1/16) v nadaljevanju predstavljamo poslovanje Zavarovalnice po posameznih poslovnih področjih.

						v EUR
IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA		30. 6. 2022			31. 12. 2021
	Premoženje	Življenje	SKUPAJ	Premoženje	Življenje	SKUPAJ
SREDSTVA	1.476.303.822	1.521.512.841	2.997.816.663	1.425.009.986	1.704.592.224	3.129.602.210
Neopredmetena sredstva	67.573.213	7.485.769	75.058.982	58.793.824	8.228.203	67.022.027
Opredmetena osnovna sredstva	59.616.543	8.030.195	67.646.738	57.022.314	8.120.993	65.143.307
Odložene terjatve za davek	9.209.094	13.779.735	22.988.829	0	0	0
Naložbene nepremičnine	42.607.935	779.669	43.387.604	43.019.770	820.285	43.840.055
Pravica do uporabe sredstev	4.219.003	0	4.219.003	4.548.298	0	4.548.298
Finančne naložbe v odvisnih družbah	157.444.284	19.479.847	176.924.131	120.444.672	11.480.011	131.924.683
Finančne naložbe v pridruženih družbah	41.693.997	0	41.693.997	41.693.997	0	41.693.997
- obračunane z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0
- vrednotene po pošteni vrednosti	41.693.997	0	41.693.997	41.693.997	0	41.693.997
Finančne naložbe	688.514.292	968.527.603	1.657.041.895	841.558.081	1.127.121.898	1.968.679.979
- v posojila in depozite	19.191.208	7.141.564	26.332.772	25.488.933	7.032.590	32.521.523
- v posesti do zapadlosti	0	231.712.549	231.712.549	0	140.946.233	140.946.233
- razpoložljive za prodajo	669.323.084	644.219.565	1.313.542.649	816.048.831	772.341.432	1.588.390.263
- vrednotene po pošteni vrednosti preko
poslovnega izida	0	85.453.925	85.453.925	20.317	206.801.643	206.821.960
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje	0	479.716.033	479.716.033	0	539.417.972	539.417.972
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen
pozavarovateljem	196.981.356	46.849	197.028.205	135.986.397	91.560	136.077.957
Terjatve	187.245.642	5.826.281	193.071.923	113.944.682	1.883.002	115.827.684
- terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	125.316.602	215.541	125.532.143	73.285.008	231.566	73.516.574
- terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	38.581.287	1.787	38.583.074	23.516.494	5.846	23.522.340
- terjatve za odmerjeni davek	0	0	0	564.166	0	564.166
- druge terjatve	23.347.753	5.608.953	28.956.706	16.579.014	1.645.590	18.224.604
Druga sredstva	3.001.966	31.791	3.033.757	1.463.755	49.505	1.513.260
Denar in denarni ustrezniki	18.196.497	17.809.069	36.005.566	6.534.196	7.378.795	13.912.991
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	1.476.303.822	1.521.512.841	2.997.816.663	1.425.009.986	1.704.592.224	3.129.602.210
Kapital	507.569.780	26.418.406	533.988.186	577.396.816	97.825.117	675.221.933
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	507.569.780	26.418.406	533.988.186	577.396.816	97.825.117	675.221.933
- osnovni kapital	51.340.540	22.360.852	73.701.392	51.340.540	22.360.852	73.701.392
- kapitalske rezerve	40.344.978	13.067.906	53.412.884	40.344.978	13.067.907	53.412.884
- rezerve iz dobička	359.048.752	45.513.891	404.562.643	359.048.752	45.513.891	404.562.643
- rezerva za pošteno vrednost	8.363.287	-67.311.642	-58.948.355	52.861.390	3.023.244	55.884.634
- zadržani čisti poslovni izid	3.540.333	0	3.540.333	43.310.026	7.634.805	50.944.831
- čisti poslovni izid poslovnega leta	44.931.890	12.787.399	57.719.289	30.491.131	6.224.418	36.715.549
Podrejene obveznosti	49.493.557	0	49.493.557	49.471.831	0	49.471.831
Zavarovalno-tehnične rezervacije	802.966.509	989.535.195	1.792.501.704	696.332.340	1.044.040.846	1.740.373.186
- prenosne premije	328.085.608	418.512	328.504.120	245.629.454	388.396	246.017.850
- matematične rezervacije	0	961.865.544	961.865.544	0	1.008.319.155	1.008.319.155
- škodne rezervacije	448.942.394	21.115.904	470.058.298	425.072.536	21.494.719	446.567.255
- druge zavarovalno-tehnične rezervacije	25.938.507	6.135.235	32.073.742	25.630.350	13.838.576	39.468.926
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	487.716.809	487.716.809	0	540.135.052	540.135.052
Rezervacije za zaposlence	10.700.109	2.066.901	12.767.010	10.763.216	2.079.089	12.842.305
Druge rezervacije	312.885	16.714	329.599	342.266	16.714	358.980
Odložene obveznosti za davek	0	0	0	973.178	3.239.555	4.212.733
Druge finančne obveznosti	1.105.705	999.000	2.104.705	1.690.586	0	1.690.586
Obveznosti iz poslovanja	45.156.640	6.600.984	51.757.624	28.724.774	6.136.780	34.861.554
- obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.097.850	6.595.167	11.693.017	4.053.234	6.129.711	10.182.945
- obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	35.957.724	5.817	35.963.541	24.671.540	7.069	24.678.609
- obveznosti za odmerjeni davek	4.101.066	0	4.101.066	0	0	0
Obveznosti iz najemov	4.374.461	0	4.374.461	4.643.844	0	4.643.844
Ostale obveznosti	54.624.176	8.158.832	62.783.008	54.671.134	11.119.071	65.790.206

v EUR
IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA		1-6 2022			1-6 2021
	Premoženje	Življenje	SKUPAJ	Premoženje	Življenje	SKUPAJ
ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ	203.162.150	100.659.504	303.821.654	196.085.695	96.011.947	292.097.642
- obračunane kosmate zavarovalne premije	371.781.526	101.156.132	472.937.658	341.447.955	96.455.170	437.903.125
- obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-121.597.610	-466.305	-122.063.915	-101.342.691	-426.853	-101.769.544
- sprememba prenosnih premij	-47.021.766	-30.323	-47.052.089	-44.019.569	-16.370	-44.035.939
PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANIH DRUŽBAH	16.816.116	3.712.193	20.528.309	119.640	0	119.640
- dobiček iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb,
obračunan z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0
- drugi prihodki od naložb v povezane družbe	16.816.116	3.712.193	20.528.309	119.640	0	119.640
PRIHODKI OD NALOŽB	4.259.344	14.079.930	18.339.274	3.904.652	61.600.801	65.505.453
- prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivnih obrestnih mer	1.769.833	7.240.485	9.010.318	2.364.527	7.706.350	10.070.877
- dobički pri odtujitvah naložb	1.809.399	3.086.092	4.895.491	909.270	3.916.990	4.826.260
- drugi prihodki od naložb	680.112	3.753.353	4.433.465	630.855	49.977.461	50.608.316
DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI	28.079.056	2.926.715	31.005.771	20.769.366	2.264.246	23.033.612
- prihodki od provizij	24.115.792	2.926.680	27.042.472	17.072.251	2.264.181	19.336.432
- drugi prihodki od zavarovalnih poslov	3.963.264	35	3.963.299	3.697.115	65	3.697.180
DRUGI PRIHODKI	5.962.490	451.007	6.413.497	3.654.041	404.897	4.058.938
ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE	98.958.211	80.743.603	179.701.814	103.555.958	82.860.683	186.416.641
- obračunani kosmati zneski škod	130.401.749	81.323.465	211.725.214	111.166.285	81.744.213	192.910.498
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	-20.698.444	-245.552	-20.943.996	-18.616.462	-93.737	-18.710.199
- sprememba škodnih rezervacij	-10.745.094	-334.310	-11.079.404	11.006.135	1.210.207	12.216.342
SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ (brez NT)	302.365	-40.070.872	-39.768.507	375.778	-6.265.708	-5.889.930
SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI
PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE	0	-54.969.915	-54.969.915	0	55.073.717	55.073.717
ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE	4.681.303	0	4.681.303	4.690.814	0	4.690.814
OBRATOVALNI STROŠKI	74.547.315	19.650.190	94.197.505	67.217.942	18.174.661	85.392.603
- stroški pridobivanja zavarovanj	55.942.735	13.932.535	69.875.270	49.564.015	12.824.338	62.388.353
- drugi obratovalni stroški	18.604.580	5.717.655	24.322.235	17.653.927	5.350.323	23.004.250
ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE	43.375	0	43.375	2.938	0	2.938
- izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunana z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0
- drugi finančni odhodki	43.375	0	43.375	2.938	0	2.938
ODHODKI NALOŽB	8.758.729	100.722.193	109.480.922	2.635.142	6.398.195	9.033.337
- oslabitve naložb	871.400	2.308.952	3.180.352	0	0	0
- izgube pri odtujitvah naložb	5.438.229	14.873.782	20.312.011	625.205	2.130.456	2.755.661
- drugi odhodki naložb	2.449.100	83.539.459	85.988.559	2.009.937	4.267.739	6.277.676
DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI	11.818.442	296.676	12.115.118	11.370.673	471.146	11.841.819
DRUGI ODHODKI	6.912.255	661.556	7.573.811	5.403.632	505.623	5.909.255
- odhodki financiranja	1.122.875	0	1.122.875	1.133.026	3	1.133.029
- drugi odhodki
	5.789.380	661.556	6.450.936	4.270.606	505.620	4.776.226
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	52.257.161	14.795.918	67.053.079	29.280.517	3.063.574	32.344.091
Odhodek za davek
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	7.325.273	2.008.517	9.333.790	5.360.704	587.374	5.948.078
	44.931.888	12.787.401	57.719.289	23.919.813	2.476.200	26.396.013

75

2.7 Opis pomembnih bilančnih postavk

Neopredmetena sredstva

Knjigovodska vrednost neopredmetenih sredstev Skupine Triglav se je v prvih šestih mesecih leta 2022 povečala za 12,6 milijona evrov. Povečanje se nanaša predvsem na dolgoročno razmejene stroške pridobivanja zavarovanj, ki so se v obravnavanem obdobju povečali za 13,6 milijona evrov. V prvih šestih mesecih leta 2022 so nove nabave licenc in računalniških programov znašale 5,4 milijona evrov, obračunane pa je bilo 6,2 milijona evrov amortizacije.

Knjigovodska vrednost neopredmetenih sredstev Zavarovalnice Triglav se je v obravnavanem obdobju povečala za 8 milijonov evrov. V posamičnih računovodskih izkazih se sprememba v pretežni meri nanaša na povečanje dolgoročno odloženih stroškov pridobivanja zavarovanj. Ti so se v obravnavanem obdobju povečali za 9 milijonov evrov. Nove nabave ostalih neopredmetenih sredstev v višini 3,8 milijona evrov se nanašajo predvsem na nakup licenc in računalniških programov. Amortizacija neopredmetenih sredstev je v prvih šestih mesecih 2022 znašala 4,9 milijona evrov.

Osnovna sredstva

Knjigovodska vrednost osnovnih sredstev Skupine Triglav se je v prvih šestih mesecih leta 2022 povečala za 1,7 milijona evrov. Skupina je v obravnavanem obdobju nabavila za 6,8 milijona evrov opredmetenih osnovnih sredstev, odtujila osnovna sredstva po neodpisani vrednosti v višini 537 tisoč evrov, amortizacija osnovnih sredstev pa je znašala 4 milijone evrov.

Knjigovodska vrednost osnovnih sredstev Zavarovalnice Triglav se je v prvih šestih mesecih leta 2022 povečala za 2,5 milijona evrov. Zavarovalnica je v obravnavanem obdobju nabavila za 4,9 milijona evrov novih osnovnih sredstev, odtujila osnovna sredstva po neodpisani vrednosti v višini 71 tisoč evrov, amortizacija osnovnih sredstev pa je znašala 2,3 milijona evrov.

Naložbene nepremičnine

Knjigovodska vrednost naložbenih nepremičnin Skupine Triglav se je v prvih šestih mesecih leta 2022 povečala za 119 tisoč evrov. Skupina je v obravnavanem obdobju nabavila za 606 tisoč evrov, odtujila pa za 162 tisoč evrov naložbenih nepremičnin po neodpisani vrednosti. Amortizacija naložbenih nepremičnin je v prvih šestih mesecih leta 2022 znašala 705 tisoč evrov.

Knjigovodska vrednost naložbenih nepremičnin Zavarovalnice Triglav se je v prvih šestih mesecih leta 2022 znižala za 742 tisoč evrov. Nove nabave v obravnavanem obdobju so znašale 158 tisoč evrov, odtujitve po neodpisani vrednosti pa 126 tisoč evrov. V obravnavanem obdobju je bilo obračunane 484 tisoč evrov amortizacije naložbenih nepremičnin.

Knjigovodska vrednost nepremičnin, ki so izkazane v okviru nekratkoročnih sredstev, namenjenih za prodajo, se je zaradi prodaje znižala za 3,1 milijona evrov.

Finančne naložbe

V spodnjih tabelah so prikazane knjigovodske in poštene vrednosti finančnih naložb in ne vključujejo sredstev zavarovancev, ki prevzemajo naložbena tveganja.

				v EUR
Skupina Triglav	Knjigovodska vrednost		Poštena vrednost
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
V posojila in depozite	109.095.649	98.104.537	109.711.474	99.906.383
V posesti do zapadlosti v plačilo	453.436.012	157.560.733	460.063.533	191.798.392
Razpoložljive za prodajo	1.849.206.306	2.137.609.082	1.849.206.306	2.137.609.082
Vrednotenje po pošteni vrednosti	190.240.960	544.425.798	190.240.959	544.425.798
Skupaj	2.601.978.927	2.937.700.150	2.609.222.272	2.973.739.655

				v EUR
Zavarovalnica Triglav	Knjigovodska vrednost		Poštena vrednost
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
V posojila in depozite	26.332.772	32.521.523	25.854.826	32.135.431
V posesti do zapadlosti	231.712.549	140.946.233	246.279.720	173.901.172
Razpoložljive za prodajo	1.313.542.649	1.588.390.263	1.313.542.649	1.588.390.263
Vrednotenje po pošteni vrednosti	85.453.925	206.821.960	85.453.925	206.821.960
Skupaj	1.657.041.895	1.968.679.979	1.671.131.120	2.001.248.826

V nadaljevanju so prikazane finančne naložbe glede na razporeditev v posamezne skupine finančnih naložb.

Skupina Triglav

Stanje na 30. 6. 2022					v EUR
	L&R	HTM	AFS	FVTPL	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	0	0	209.090.985	60.883.367	269.974.352
Dolžniški vrednostni papirji	5.991.219	453.436.012	1.638.524.126	129.357.593	2.227.308.950
Izvedeni finančni inštrumenti	0	0	0	0	0
Dana posojila	103.104.430	0	1.591.195	0	104.695.625
Skupaj	109.095.649	453.436.012	1.849.206.306	190.240.960	2.601.978.927

					v EUR
Stanje na 31. 12. 2021	L&R	HTM	AFS	FVTPL	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	0	0	218.347.257	112.613.404	330.960.661
Dolžniški vrednostni papirji	5.991.639	157.560.733	1.917.552.252	431.465.194	2.512.569.818
Izvedeni finančni inštrumenti	0	0	0	20.317	20.317
Dana posojila	92.112.898	0	1.709.573	326.883	94.149.354
Skupaj	98.104.537	157.560.733	2.137.609.082	544.425.798	2.937.700.150

Zavarovalnica Triglav

Stanje na 30. 6. 2022					v EUR
	L&R	HTM	AFS	FVTPL	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	0	0	165.104.877	17.737.986	182.842.863
Dolžniški vrednostni papirji	5.991.219	231.712.549	1.146.846.573	67.715.939	1.452.266.280
Izvedeni finančni inštrumenti	0	0	0	0	0
Dana posojila	20.341.553	0	1.591.199	0	21.932.752
Skupaj	26.332.772	231.712.549	1.313.542.649	85.453.925	1.657.041.895

					v EUR
Stanje na 31. 12. 2021	L&R	HTM	AFS	FVTPL	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	0	0	172.377.789	31.631.419	204.009.208
Dolžniški vrednostni papirji	5.991.639	140.946.233	1.414.431.597	175.170.224	1.736.539.694
Izvedeni finančni inštrumenti	0	0	0	20.317	20.317
Dana posojila	26.529.884	0	1.580.876	0	28.110.760
Skupaj	32.521.523	140.946.233	1.588.390.263	206.821.960	1.968.679.979

Legenda:

• L&R: posojila in depoziti
• HTM: finančna sredstva v posesti do zapadlosti
• AFS: finančna sredstva razpoložljiva za prodajo ▪ FVTPL: finančna sredstva, vrednotena po pošteni vrednosti preko poslovnega izida

Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

V nadaljevanju so prikazana sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, glede na vrsto finančnih sredstev.

				v EUR
		Skupina Triglav	Zavarovalnica Triglav
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Lastniški vrednostni papirji	534.713.525	594.267.074	475.419.605	529.598.379
Dolžniški vrednostni papirji	18.698.143	25.350.414	4.296.428	9.819.593
Skupaj	553.411.668	619.617.488	479.716.033	539.417.972

Vsa sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so razvrščena v skupino finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti preko poslovnega izida. Knjigovodske vrednosti so enake poštenim vrednostim navedenih finančnih sredstev.

Merjenje poštene vrednosti in prikaz po nivojih vrednotenja

Finančne naložbe, ki so vrednotene po pošteni vrednosti, so v spodnjih tabelah razvrščene glede na nivo vrednotenja, in sicer:

• nivo 1: vrednotenje na podlagi kotirane cene (neprilagojene) na delujočih trgih za enaka sredstva ali obveznosti, do katerih lahko podjetje dostopa na datum merjenja (borzne cene in kotirane cene, ki jih zagotavljajo tretje osebe), ki so v celoti oblikovane na tržnih podatkih (delež zavezujočih kotacije mora znašati najmanj 90 odstotkov, obstajati morajo najmanj tri zavezujoče kotacije, ki niso starejše od enega dne).
• nivo 2: vrednotenje na podlagi cen, ki so lahko tudi manj kot v celoti oblikovane na kotiranih cenah za enako sredstvo ali obveznost. Dovoljeni vložki za določitev poštene cene so tudi indirektni, to je posredno opazovani podatki za primerljive finančne instrumente, vendar pa je njihov delež strogo omejen.

▪ nivo 3: vrednotenje na podlagi cen, ki niso dosegle standardov nivoja 1 oz. nivoja 2. Delež neopazovanih vložkov v modele vrednotenja je znaten.

Za Skupino Triglav so v spodnjih tabelah ločeno prikazane:

• finančne naložbe (t.j. finančne naložbe, razpoložljive za prodajo in finančne naložbe, vrednotene preko poslovnega izida) in
• sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Za Zavarovalnico Triglav pa so dodatno prikazane še kapitalske naložbe v pridružene družbe in skupne podvige, ker so v posamičnih računovodskih izkazih vrednotene po pošteni vrednosti. V konsolidiranih računovodskih izkazih so naložbe v pridružene družbe in skupne podvige obračunane z uporabo kapitalske metode, zato niso vključene v prikaz vrednotenja finančnih naložb po pošteni vrednosti.

Skupina Triglav

				v EUR
Stanje na 30. 6. 2022	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	169.677.062	1.575.672	100.312.813	271.565.547
Dolžniški vrednostni papirji	422.884.727	1.344.988.117	8875	1.767.881.719
Izvedeni finančni instrumenti	0	0	0	0
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	538.543.946	14.539.238	328484	553.411.668
Skupaj	1.131.105.735	1.361.103.027	100.650.172	2.592.858.934

	v EUR
Stanje na 31. 12. 2021	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	240.531.858	0	92.456.375	332.988.233
Dolžniški vrednostni papirji	479.980.327	1.869.037.119	8884	2.349.026.330
Izvedeni finančni instrumenti	0	20.317	0	20.317
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	598.678.211	20.635.943	303.334	619.617.488
Skupaj	1.319.190.396	1.889.693.379	92.768.593	3.301.652.368

Skupina Triglav je v prvih šestih mesecih letošnjega leta za 200 milijonov evrov finančnih sredstev (1-6 2021: 705 milijonov evrov) prerazvrstila iz nivoja 1 na nivo 2 in za 201 milijon evrov finančnih sredstev (1-6 2021: 117 milijonov evrov) v obratno smer. Iz nivoja 1 in 2 na nivo 3 je bilo prerazvrščenih za 764 tisoč evrov finančnih sredstev.

Zavarovalnica Triglav

				v EUR
Stanje na 30. 6. 2022	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	92.548.487	0	91.885.575	184.434.062
Dolžniški vrednostni papirji	340.232.574	874.329.938	0	1.214.562.512
Izvedeni finančni instrumenti	0	0	0	0
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	475.421.379	4.294.654	0	479.716.033
Kapitalske naložbe v pridružene družbe	0	0	41.693.997	41.693.997
Skupaj	908.202.440	878.624.592	133.579.572	1.920.406.604

				v EUR
Stanje na 31. 12. 2021	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3	Skupaj
Lastniški vrednostni papirji	120.508.156	0	85.081.928	205.590.084
Dolžniški vrednostni papirji	356.825.433	1.232.776.388	0	1.589.601.822
Izvedeni finančni instrumenti	0	20.317	0	20.317
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	530.759.767	8.658.205	0	539.417.972
Kapitalske naložbe v pridružene družbe	0	0	41.693.996	41.693.996
Skupaj	1.008.093.356	1.241.454.910	126.775.924	2.376.324.191

V prvih šestih mesecih letošnjega leta je bilo na Zavarovalnici Triglav za 158 milijonov evrov finančnih sredstev (1-6 2021: 564 milijona evrov) prerazvrščenih iz nivoja 1 na nivo 2 in za 167 milijonov evrov (1-6 2021: 70 milijonov evrov) v obratni smeri. Iz nivoja 1 in 2 na nivo 3 ni bilo

Prikaz tehnik ocenjevanja vrednosti in vložki, uporabljeni za razvoj teh merjenj

Vrsta finančnih naložb	Metoda ocenjevanja	Pomembnejši parametri	Uporabljena višina parametra	Hierarhija poštene vrednosti
ZUNANJI OCENJEVALCI (organizator trga)
Dolžniški vrednostni papirji – sestavljeni	Stohastični model, mrežni model HW1f in HW2f	Krivulja EUR SWAP obrestnih mer, kreditni pribitki izdajatelja, kreditni pribitki primerljivih izdajateljev, volatilnost obrestnih mer, korelacijska matrika, volatilnost delniškega indeksa		Nivo 2
Dolžniški vrednostni papirji – sestavljeni z izpostavljenostjo delniškim trgom	Stohastični model	Krivulja EUR SWAP obrestnih mer, kreditni pribitki izdajatelja, kreditni pribitki primerljivih izdajateljev, volatilnost delniškega indeksa		Nivo 2
Izvedeni finančni instrumenti	Model Black-Scholes	Volatilnost indeksa		Nivo 2
BLOOMBERG BVAL
Dolžniški vrednostni papirji podjetij in finančnih institucij ter državni vrednostni papirji	Diskontiranje denarnih tokov po amortizacijskem načrtu	Krivulja EUR SWAP obrestnih mer, kreditni pribitki izdajatelja, kreditni pribitki primerljivih izdajateljev, indikativne kotacije		Nivo 2
INTERNI OCENJEVALCI
Državni dolžniški vrednostni papirji	Diskontiranje denarnih tokov po amortizacijskem načrtu	Krivulja obrestnih mer Republike Slovenije	Krivulja donosnosti izdajatelja Republika Slovenija (Bloomberg ID: I259 Currency); kreditni pribitki med 0 % in 1,14 %	Nivo 2
Dolžniški vrednostni papirji podjetij in finančnih institucij	Diskontiranje denarnih tokov po amortizacijskem načrtu	Krivulja obrestnih mer Republike Slovenije, kreditni pribitki izdajatelja	Krivulja donosnosti izdajatelja Republika Slovenija (Bloomberg ID: I259 Currency); kreditni pribitki med 1,71 % in 4,24 %	Nivo 2
	Diskontiranje denarnih tokov	g (stopnja rasti v obdobju konstantne rasti)	2%
		Marža EBIT (obdobje konstantne rasti)	16,10–36,11 %	Nivo 3
Lastniški vrednostni papirji		Diskontna stopnja	9,29–11,18 %
		Diskont za pomanjkanje tržljivosti	6,50–18,00 %
	Metoda čiste vrednosti sredstev	Sprememba cen nepremičnin
	Metoda tržnih primerjav	MVIC/EBITDA
Kapitalske naložbe v pridružene družbe	Kapitalska metoda	Akumulirani dobički in izgube		Nivo 3
Nepremičnine za lastno dejavnost Naložbene nepremičnine	Donosnostni način, način tržnih primerjav, metoda zemljiškega ostanka (analiza najgospodarnejše rabe za razvojna zemljišča)	Mera kapitalizacije, tržne cene primerljivih nepremičnin	Od 7,5 % do 15 %, odvisno od tveganosti/lokacije Tržne vrednosti iz razpoložljivih informacij	Nivo 3

Prikaz gibanja finančnih sredstev, uvrščenih v nivo 3

				v EUR
	Skupina Triglav		Zavarovalnica Triglav
	2022	2021	2022	2021
Začetno stanje na 1. 1.	92.768.593	71.939.935	126.775.924	97.319.449
Nakupi	5.025.997	13.450.743	4.821.464	16.391.506
Odtujitve	-1.369.664	-7.481.018	-1.429.599	-7.430.883
Prevrednotenje preko poslovnega izida	112.518	-157.551	62.075	106.403
Prevrednotenje preko kapitala	3.349.707	2.032.973	3.349.708	2.032.910
Prerazvrstitve iz Nivo 1 in Nivo 2	763.753	0	0	0
Tečajne razlike	-732	3.308	0	0
Končno stanje na 30. 6.	100.650.172	79.788.390	133.579.572	108.419.385

Vrednost finančnih naložb Skupine Triglav, uvrščenih v nivo 3, se je v prvih šestih mesecih letošnjega leta povečala predvsem zaradi vplačil v sklade tveganega kapitala. Odtujitve se v celoti nanašajo na izplačila iz teh skladov. Prevrednotenje preko kapitala je posledica ugodnega razvoja vrednosti alternativnih skladov v obravnavanem obdobju.

Podrejeni dolžniški instrumenti

Zavarovalnica Triglav ima izdano podrejeno obveznico, ki se všteva v njeno kapitalsko ustreznost. Izdala jo je v letu 2019 v sklopu rednega upravljanja kapitala Skupine za zagotavljanje njegove optimalne sestave in stroškovne učinkovitosti ter z njo nadomestila obveznico, ki je zapadla 21. 3. 2020. V obdobju od 1. 1. do 30. 6. 2022 Zavarovalnica ni izdala novih dolžniških vrednostnih papirjev. Enako velja tudi za ostale družbe v Skupini.

Pogojne obveznosti

V prvih šestih mesecih leta 2022 v Zavarovalnici ni bilo pripoznanih pogojnih obveznosti v obliki danega poroštva. V obravnavanem obdobju v Skupini Triglav ni nobena družba sprejela potencialne obveznosti za dana poroštva.

Razporeditev bilančnega dobička

Skupščina delničarjev Zavarovalnice Triglav, d.d., je na seji dne 24. 5. 2022 odločala o delitvi bilančnega dobička, ki je na 31. 12. 2021 znašal 87.660.380 evrov. Del bilančnega dobička v višini 84.120.048 evrov je namenila za izplačilo dividend, kar znaša 3,7 evra bruto na delnico. Dividende so bile izplačane 8. 6. 2022. O uporabi preostalega bilančnega dobička se bo odločalo v prihodnjih letih.

2.8 Spremembe v kapitalskih deležih odvisnih družb in poslovne združitve

Odkup delnic družbe Triglav Osiguruvanje, a.d., Skopje, od neobvladujočih lastnikov

Družba Triglav INT, d.d., Ljubljana, je v prvem četrtletju leta 2022 od neobvladujočih lastnikov odkupila skupno 0,36-odstotni delež v družbi Triglav Osiguruvanje, a.d., Skopje, in s tem postala 81,69-odstotna lastnica te družbe. Nakupna vrednost je znašala 2,2 milijona makedonskih denarjev oz. 36 tisoč evrov. Učinek odkupa neobvladujočega deleža je v konsolidiranih računovodskih izkazih pripoznan kot povečanje kapitalskih rezerv v višini 21 tisoč evrov.

Prenos poslovnega deleža v družbi Triglav Savetovanje d.o.o., Beograd

Družba Triglav svetovanje, d.o.o., Domžale, je v prvem četrtletju leta 2022 družbi Triglav Osiguranje, d.d., Beograd, prodala svoj 51-odstotni lastniški delež v družbi Triglav Savetovanje d.o.o., Beograd. Družba Triglav Osiguranje, d.d., Beograd je s tem postala 100-odstotna lastnica družbe Triglav Savetovanje d.o.o., Beograd. Transakcija ni imela vpliva na konsolidirane računovodske izkaze Skupine Triglav.

Ustanovitev družbe Triglav zdravje asistenca, družba za zdravstveno dejavnost, d.o.o.

Družba Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, d.d. je v prvem četrtletju leta 2022 ustanovila odvisno družbo Triglav zdravje asistenca, družba za zdravstveno dejavnost, d.o.o., v kateri ima 100 odstotni lastniški delež. Nova družba je v konsolidirane računovodske izkaze Skupine Triglav vključena po metodi popolnega uskupinjevanja.

Prenos poslovnega deleža v družbi Triglav Savjetovanje d.o.o., Zagreb

Družba Triglav svetovanje, d.o.o., Domžale, je v prvem polletju leta 2022 družbi Triglav Osiguranje, d.d., Zagreb, prodala svoj 51-odstotni lastniški delež v družbi Triglav Savjetovanje d.o.o., Zagreb. Družba Triglav Osiguranje, d.d., Zagreb, je s tem postala 100-odstotna lastnica družbe Triglav Savjetovanje d.o.o., Zagreb. Transakcija ni imela vpliva na konsolidirane računovodske izkaze Skupine Triglav.

Dokapitalizacija družbe Triglav, pokojninska družba, d.d.

Zavarovalnica Triglav, d.d., je v prvem polletju leta 2022 izvedla dve dokapitalizaciji. Prva dokapitalizacija je bila izvedena konec maja in sicer v višini 8 milijonov evrov, druga v mesecu juniju v višini 37 milijonov evrov. Obe dokapitalizaciji v skupnem znesku 45 milijonov evrov sta bili izvedeni z denarnima vložkoma. Z dokapitalizacijama je Zavarovalnica Triglav obdržala 100 odstotni delež v omenjeni družbi. Dokapitalizaciji nista imeli vpliva na konsolidirane računovodske izkaze Skupine Triglav.

2.9 Posli s povezanimi osebami

Prejemki članov Uprave in Nadzornega sveta

V obdobju od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 so člani Uprave Zavarovalnice Triglav za opravljanje funkcij upravljanja prejeli naslednje prejemke:

							v EUR
	Fiksni prejemki	Variabilni prejemki	Skupaj bruto	Skupaj prejemki –	Zavarovalne premije	Ostale bonitete	Skupaj bonitete in PDPZ
Ime in priimek	– - bruto (1)* (nagrade) – neto (4) (3 = 1 + 2) bruto (2)	bonitete in PDPZ (5)**	(6)***	(7 = 5 + 6)
Andrej Slapar	105.986	56.210	162.196	63.772	36.127	4.722	40.849
Uroš Ivanc	100.801	53.399	154.200	62.837	26.192	469	26.661
Tadej Čoroli	100.801	53.399	154.200	62.205	26.192	2.531	28.723
Barbara Smolnikar	100.242	53.399	153.641	61.407	26.137	2.531	28.668
David Benedek	100.801	34.786	135.587	53.627	26.192	3.262	29.454
Marica Makoter	100.801	53.399	154.200	61.783	26.192	2.249	28.441
SKUPAJ	609.432	304.592	914.024	365.631	167.032	15.764	182.796

*Fiksni prejemki vsebujejo plačo, regres in jubilejne nagrade.

** Zavarovalne premije vsebujejo premije za prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje, nezgodno zavarovanje, zavarovanje odgovornosti in druga zavarovanja.

*** Ostale bonitete vsebujejo boniteto za službeno vozilo.

V razkritju niso vključeni stroški prehrane, potni stroški, stroški namestitve in dnevnic, ker po svoji naravi ne predstavljajo prejemkov Uprave. Za opravljanje funkcij nadzora v odvisnih družbah člani Uprave Zavarovalnice Triglav niso prejemali nadomestil.

Na dan 30. 6. 2022 Zavarovalnica Triglav, d.d. izkazuje obveznosti do članov Uprave:

			v EUR
		Fiksni prejemki (plača) -	Skupaj obveznosti
Ime in priimek	Odloženi variablni prejemki (nagrade) – bruto (1)	bruto, jubilejne nagrade in povračila stroškov (2)	(3 = 1 + 2)
Andrej Slapar	62.870	17.571	80.441
Uroš Ivanc	59.727	16.743	76.470
Tadej Čoroli	59.727	16.660	76.387
Barbara Smolnikar	59.727	17.561	77.288
David Benedek	56.303	16.691	72.994
Marica Makoter	59.727	16.709	76.436
SKUPAJ	358.081	101.935	460.016

Terjatve, ki jih Zavarovalnica izkazuje do članov Uprave, se nanašajo izključno na terjatve iz naslova odtegljajev od plač. Zneski teh so zanemarljivo nizki.

V obdobju od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 so člani Nadzornega sveta, komisij in odbora, za opravljanje funkcij prejeli naslednje prejemke:

						v EUR
Ime in priimek	Pavšalno nadomestilo – bruto (1)	Sejnine – bruto (2)	Skupaj bruto (1 + 2)	Skupaj neto	Potni stroški – bruto	Potni stroški – neto
Andrej Andoljšek	10.938	1.045	11.983	8.715	0	0
Branko Bračko	9.219	1.045	10.264	7.465	466	339
Tomaž Benčina	8.594	1.485	10.079	7.330	469	341
Peter Kavčič	9.375	1.925	11.300	8.218	1.060	771
Igor Stebernak	7.813	1.705	9.518	6.270	0	0
Jure Valjavec	7.813	1.485	9.298	6.762	240	175
Peter Celar	7.813	1.485	9.298	6.762	353	257
Branko Gorjan	7.813	1.045	8.858	6.442	240	175
Igor Zupan	7.813	1.705	9.518	6.922	240	175
Luka Kumer*	3.125	1.100	4.225	3.073	0	0
SKUPAJ	80.316	14.025	94.341	67.959	3.068	2.233

* Zunanji člani v komisijah in odboru.

Na dan 30. 6. 2022 Zavarovalnica Triglav, d.d. izkazuje obveznosti do članov Nadzornega sveta, komisij in odbora:

	v EUR
Ime in priimek	Obveznosti na 30. 6. 2022
Andrej Andoljšek	2.188
Branko Bračko	1.844
Tomaž Benčina	1.719
Peter Kavčič	1.875
Igor Stebernak	1.563
Jure Valjavec	1.563
Peter Celar	1.563
Branko Gorjan	1.563
Igor Zupan	1.563
Luka Kumer*	625
SKUPAJ	16.066

*Zunanji člani v komisijah.

Posli z odvisnimi družbami

V okviru rednega poslovanja se številni posli opravijo z odvisnimi družbami Zavarovalnice Triglav. Ti posli se izvajajo po tržnih pogojih in cenah. Obseg teh poslov je prikazan v nadaljevanju.

	v EUR
	30. 6. 2022	31. 12. 2021
SREDSTVA
Pravica do uporabe sredstev	810.385	888.293
Delnice in deleži	176.924.131	131.924.683
Dolžniški vrednostni papirji in posojila	1.230.731	2.146.807
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov – do zavarovalcev	23.934	10.027
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja	12.207.833	7.002.697
Terjatve za deleže sozavarovateljev v škodah	2.978	2.630
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	10.545.487	6.478.503
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	204.074	228.795
Kratkoročne terjatve iz financiranja	15.031.161	21.531
Druge kratkoročne terjatve	1.009.176	752.713
Kratkoročno odloženi stroški	79.927	30.732
OBVEZNOSTI
Obveznosti do zavarovalcev	0	17.925
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	423.950	419.562
Obveznosti do zavarovalnic za sozavarovalne premije	40.883	24.248
Obveznosti za pozavarovalne premije	16.618.182	10.967.485
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	-156.887	5.909.345
Druge kratkoročne obveznosti	184.534	174.610
Obveznosti iz najemov	840.611	915.166

		v EUR
	1-6 2022	1-6 2021
PRIHODKI IN ODHODKI
Obračunane kosmate zavarovalne premije in aktivne pozavarovalne premije	15.366.884	19.995.513
Obračunane po-/sozavarovalne premije	-59.983.038	-47.771.945
Skupaj čisti prihodki od zavarovalnih poslov	-44.616.154	-27.776.432
Prihodki od pozavarovalnih provizij	14.812.637	9.801.675
Drugi prihodki od zavarovanj	765.940	721.320
Prihodki od obresti	21.814	118.945
Drugi čisti zavarovalni prihodki	564.185	516.174
Prihodki od provizij	2.684.224	2.045.780
Prihodki od zemljišč in zgradb	422.100	355.739
Drugi prihodki	289.250	287.630
Prihodki od dividend deležev	20.436.768	0
Drugi finančni prihodki	6.381	696
SKUPAJ PRIHODKI	-4.612.854	-13.928.473
Obračunani kosmati zneski škod	759.851	-980.071
Obračunani deleži po-/sozavarovateljev v škodah	-13.597.852	-14.760.369
Skupaj čisti odhodki za škode	-12.838.001	-15.740.440
Odhodki za pozavarovalne premije	-1.950.336	-1.879.295
Drugi finančni odhodki	-43.375	-2.938
Odhodki od obresti	-10.378	-10.437
Amortizacija pravic do uporabe sredstev v najemu	-60.989	-61.656
SKUPAJ ODHODKI	-14.903.079	-17.694.766

Posli s pridruženimi družbami

V okviru rednega poslovanja se številni posli opravijo s pridruženimi družbami. Ti posli se izvajajo po tržnih pogojih in cenah. Obseg teh poslov je prikazan v nadaljevanju, ločeno za Skupino Triglav in Zavarovalnico Triglav.

				v EUR
	Skupina Triglav			Zavarovalnica Triglav
	30. 6. 2022	31. 12. 2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
SREDSTVA
Delnice in deleži	36.898.948	36.031.346	41.693.997	41.693.997
Terjatve do zavarovalcev	2.631	8.857	2.631	8.693
OBVEZNOSTI
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	5.616	2.250	5.473	4.446
Druge kratkoročne obveznosti	1.789	1.561	0	0
Vnaprej vračunani stroški in odhodki	515	450	0	0

				v EUR
	Skupina Triglav			Zavarovalnica Triglav
	1-6 2022	1-6 2021	1-6 2022	1-6 2021
Obračunane kosmate zavarovalne premije	66.074	69.217	66.074	68.235
Prihodki iz dividend in deležev v družbah	0	0	63.345	0
SKUPAJ PRIHODKI	66.074	69.217	129.419	68.235
Obračunani kosmati zneski škod	-1.576	-5.029	-1.576	-5.029
Stroški pridobivanja zavarovanj	-1.143	-862	0	0
Ostali obratovalni stroški	-30.000	0	0	0
SKUPAJ ODHODKI	-32.719	-5.891	-1.576	-5.029

Posli z lastniki in z njimi povezanimi družbami

Največja lastnika Zavarovalnice Triglav sta Zavod za pokojninsko in invalidsko zavarovanje (ZPIZ) s 34,47-odstotno udeležbo v kapitalu ter Slovenski državni holding (SDH) z 28,09-odstotno udeležbo v kapitalu zavarovalnice.

Z lastniki povezane družbe so tiste, v katerih ima SDH večinski delež ali prevladujoči vpliv. Na 30. 6. 2022 sta taki družbi dve, z njima pa tako Zavarovalnica kot Skupina nimata pomembnih poslov.

Poslovno sodelovanje z največjima delničarjema in z državo povezanimi družbami je omejeno na redno poslovno sodelovanje. V obravnavanem obdobju je Zavarovalnica Triglav, d.d., Zavodu za pokojninsko in invalidsko zavarovanje izplačala dividendo v višini 29 milijonov evrov, Slovenskemu državnemu holdingu pa 23,6 milijona evrov. Drugih pomembnih posamičnih transakcij z navedenimi družbami ni bilo.

2.10 Pomembni dogodki po datumu poročanja

V obdobju med koncem poročevalskega obdobja in datumom odobritve računovodskih izkazov ni bilo popravljalnih dogodkov, ki bi vplivali na izdelane računovodske izkaze Zavarovalnice Triglav in Skupine Triglav za obdobje od 1. 1. do 30. 6. 2022, kakor tudi ne pomembnih nepopravljalnih dogodkov.