NLB

Earnings Release • Nov 11, 2022

1. november 2022

NLB v tretjem četrtletju ustvarila 90,8 milijona evrov dobička po davkih, v prvih devetih mesecih leta 2022 pa kar 377,8 milijona evrov

Izjemno poslovanje NLB Skupine v letu 2022 se je nadaljevalo tudi v tretjem četrtletju, saj je doseženi rezultat pred rezervacijami v višini 91,7 milijona evrov najvišji od privatizacije banke leta 2018. Težko obdobje, zaznamovano z geopolitičnimi napetostmi in naraščajočimi cenami, posredno in neposredno vpliva na poslovanje vodilne finančne inštitucije v Jugovzhodni Evropi. V svoji domači regiji do konca leta 2023 pričakujemo zmerne, a še vedno pozitivne stopnje gospodarske rasti. Zaradi inflacije so centralne banke primorane ukrepati z višanjem obrestnih mer, zato gospodarsko okolje ostaja zahtevno. Kljub temu je NLB Skupina je z 377,8 milijona evrov dobička po davkih v prvih devetih mesecih leta (vključno z enkratnimi učinki nakupa N Banke) in s skupnim kapitalskim količnikom 16,6 %, kar je precej nad zakonsko zahtevo, dobro pripravljena na morebitno poslabšanje poslovnega okolja.

»Poslovni rezultati NLB Skupine v prvih devetih mesecih so odlični in še ne odražajo stopnje stresa, ki ga trg pričakuje,« je ob objavi rezultatov poudaril predsednik Uprave NLB Blaž Brodnjak. »Prepričani smo, da se bodo ti prelili v dodano vrednost za naše delničarje s pričakovanim izplačilom dividend. Druga tranša letos v skupnem znesku 50 milijonov evrov, kar znaša 2,50 evra na delnico, bo predvidoma izplačana po Skupščini delničarjev v decembru [skupaj obljubljenih 100 milijonov evrov dividend v letu 2022]; sledila pa bodo še ostala izplačila. Do leta 2025 načrtujemo 500 milijonov evrov skupnega kapitalskega donosa v obliki dividend izplačanih v gotovini (vključno z izplačili v letu 2022), kar bi po eni strani omogočilo stabilno rast dividend, po drugi pa priložnost za postopno organsko rast in izkoriščanje morebitnih taktičnih priložnosti za združitve in prevzeme,« je dodal.

Ravno nove priložnosti so »tisto, kar NLB Skupina uspešno izkorišča, medtem ko sledi svojemu načrtu povečanja vrednosti,« pa je izpostavil Primož Karpe, predsednik Nadzornega sveta NLB d.d., ter pri tem izpostavil vse večji pomen lizing dejavnosti v Skupini. »Po prihodu NLB Lease&Go na slovenski trg spomladi leta 2020, se je lizing pokazal kot primerna dodatna dejavnost, zato smo pred kratkim ustanovili novo lizing družbo v Severni Makedoniji in pridobili vsa potrebna soglasja za nakup lizing družbe v Srbiji. Vse to nam vliva zaupanje, da bo lizing znova postal pomembna poslovna dejavnost Skupine. V zreli fazi naj bi z organsko in morda tudi anorgansko rastjo k bilančni vsoti Skupine prispeval več kot milijardo evrov,« je še pojasnil.

Ključni poudarki prvih devetih mesecev leta 2022 in tretjega četrtletja

Uspešno poslovanje Skupine se v tretjem četrtletju 2022 ni upočasnilo, kar dokazuje 205,6 milijona evrov čistih prihodkov (12-odstotna rast v primerjavi s predhodnim četrtletjem), kar je privedlo do 563,7 milijona evrov čistih prihodkov v prvih devetih mesecih. To je 63,8 milijona evrov več kot v enakem obdobju lani (pri čemer je 23,9 milijona evrov prispevala N Banka). Prihodki pred rezervacijami so se v prvih devetih mesecih leta v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 28 % na 219,3 milijona evrov brez prispevka N Banke.

Čisti obrestni prihodki v prvih devetih mesecih leta so se v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 17 % (povečanje za 50,8 milijona evrov) in dosegli 353,1 milijona evrov. Rast čistih obrestnih prihodkov brez prispevka N Banke v primerjavi z enakim obdobjem lani je znašala 33,3 milijona evrov (11 % v primerjavi z enakim obdobjem lani), večinoma zaradi večjega obsega posojil. Višje obrestne mere za posojila in stanja pri centralnih bankah postopoma že kažejo pozitiven vpliv na obrestne prihodke. Vse banke so zabeležile porast čistih obrestnih prihodkov. Tudi četrtletno gibanje je bilo ugodno – 126,7 milijona evrov čistih obrestnih prihodkov (7-odstotna rast v primerjavi s predhodnim četrtletjem).

Čisti neobrestni prihodki so dosegli 210,6 milijona evrov, pri čemer je prispevek N Banke znašal 6,5 milijona evrov. Nadaljevala se je rast prihodkov iz čistih opravnin, 14 % v primerjavi z enakim obdobjem lani, brez prispevka N Banke, predvsem zaradi izjemnih rezultatov na področju plačilnih transakcij in povezanih storitev, naložbenih skladov in produktov bančnega zavarovalništva. Na četrtletnem nivoju je bila prav tako zabeležena rast s čistimi opravninami v višini 70,5 milijona evrov (2-odstotna rast v primerjavi s predhodnim četrtletjem). To je še posebej pomembno zaradi dveh pomembnih negativnih vplivov na čiste opravnine v tretjem četrtletju, in sicer ukinitve nadomestil za visoka stanja depozitov in iniciative srbske centralne banke za omejitev cen storitev pri poslovanju s prebivalstvom za določeno obdobje.

Stroški so znašali 332,6 milijona evrov, k čemur je N Banka prispevala 17,6 milijona evrov. Brez prispevka N Banke so bili stroški glede na enako obdobje lani višji za 6 %, kar je posledica rasti stroškov v Banki in v večini bank članic Skupine v JVE. Na Skupino vplivajo inflacija in naraščajoči stroški dela, materiala in energije, vendar jih je Skupina uspešno nadzirala. Največje rasti na letnem nivoju so bile zabeležene pri stroških dela (v primerjavi z enakim obdobjem lani 8,0 milijona evrov brez prispevka N Banke) in drugih administrativnih stroških (v primerjavi z enakim obdobjem lani 10,9 milijona evrov brez prispevka N Banke) ter naraščajočih stroških marketinga, zlasti v NLB zaradi prevzema N Banke v Sloveniji in združitve bank Skupine v Srbiji (NLB Banke, Beograd in Komercijalne Banke, Beograd), stroškov elektrike (2,9 milijona evrov višji v primerjavi z enakim obdobjem lani) in vzdrževanjem programske opreme (predvsem zaradi prevzema N Banke). Dinamika na četrtletnem nivoju je bila pozitivna, s stroški nižjimi za 2 %.

Oslabitve in rezervacije za kreditna tveganja so bile neto sproščene v višini 7,5 milijona evrov z

uspešno izterjavo predhodno odpisanih terjatev (28,1 milijona evrov), predvsem na področju poslovanja s podjetji ter boljšo kakovostjo sredstev N Banke, kot se je ocenjevala ob prevzemu. V tretjem četrtletju so manj ugodne makroekonomske napovedi za Slovenijo privedle do poslabšanja parametrov tveganja ter dodatnih rezervacij. Na splošno je bila dinamika tretjega četrtletja ugodna – na četrtletnem nivoju je bilo sproščenih 9,8 milijona evrov rezervacij, od tega večina pri N Banki.

Strošek tveganja pri -13 b.t. ostaja negativen, podprt s pozitivnim učinkom zaradi uspešnega reševanja slabih posojil v večini članic Skupine. Trenutne gospodarske razmere so privedle do upočasnitve projekcije rasti slovenskega gospodarstva v letu 2023. Banka je na tej podlagi v tretjem četrtletju 2022 oblikovala dodatne oslabitve za kreditne izgube. Podoben pristop se zasleduje tudi v drugih članicah Skupine.

Druge oslabitve in rezervacije so bile oblikovane v višini 5,1 milijona evrov, od tega 4,6 milijona evrov za reorganizacijo v NLB Komercijalni Banki, Beograd.

							v mio EUR, %, b.t.
	1-9 2022	1-9 2021	Letna sprememba	Q3 2022	Q2 2022	Q3 2021	Četrtletna sprememba
Ključni podatki izkaza poslovnega izida
Čisti prihodki	563,7	499,9	13 %	205,6	183,6	166,0	12 %
Čisti obrestni prihodki	353,1	302,3	17 %	126,7	118,6	103,7	7 %
Čisti neobrestni prihodki	210,6	197,5	7 %	78,9	65,0	62,3	21 %
od tega Čiste opravnine	204,2	172,6	18 %	70,5	69,1	58,6	2 %
Stroški skupaj	-332,6	-297,2	-12 %	-113,9	-116,0	-99,9	2 %
Rezultat pred oslabitvami in rezervacijami	231,1	202,7	14 %	91,7	67,6	66,1	36 %
Oslabitve in rezervacije	2,3	25,2	-91 %	10,0	-3,3	6,3	-
Oslabitve in rezervacije za kreditna tveganja	7,5	3,.1	-78 %	9,8	1,6	3,3	-
Druge oslabitve in rezervacije	-5,1	-8,8	42 %	0,2	-4,9	2,9	-
Negativno dobro ime	172,8	0,0	-	0,0	0,0	0,0	-
Rezultat po davkih	377,8	205,5	84 %	90,8	55,5	65,7	64 %

Bruto krediti strankam so se v Skupini povečali za 2.340,5 milijona evrov glede na konec leta 2021, od tega za 1.077,6 milijona evrov zaradi prevzema N Banke. Brez N Banke je bila zabeležena rast bruto kreditov strankam za 1.262,9 milijona evrov glede na konec leta 2021 (12 %), od tega za 636,1 milijona evrov prebivalstvu (11 %) in za 657,0 milijona evrov gospodarstvu (13 %).

Nova prodaja kreditov v Skupini je bila visoka, s skoraj 880 milijonov evrov novih stanovanjskih kreditov in prek 820 milijonov evrov novih potrošniških posojil, odobrenih v devetih mesecih, medtem ko je bilo v tem obdobju odobrenih prek 2,6 milijarde evrov novih posojil gospodarstvu. Po dolgem obdobju nizkih obrestnih mer so se obrestne mere začele zviševati.

Močna depozitna osnova izkazuje zaupanje strank in se preliva v razmeroma nizek strošek financiranja za NLB Skupino. Depoziti strank na vpogled, ki so znašali 72,2 % bilančne vsote (konec leta 2021: 71,0 %) in 87,0 % vseh depozitov, ostajajo glavni vir financiranja. Depoziti Skupine so se glede na konec leta 2021 povečali za 1.932,3 milijona evrov, od tega za 976,6 milijona evrov zaradi prevzema N Banke. V tretjem četrtletju je bila zabeležena sezonsko nizka, zgolj 1-odstotna rast depozitov prebivalstva v primerjavi s predhodnim četrtletjem, medtem ko je bil avgusta zabeležen znaten priliv depozitov gospodarstva in države. Kazalnik neto LTD je znašal 66,0 % na nivoju Skupine, kar je 6,0 o.t. več glede na konec leta 2021.

Skupni kapitalski količnik Skupine je 30. septembra 2022 znašal 16,6 % (oz. je za 1,2 o.t. nižji glede na konec 2021), količnik CET1 Skupine pa je znašal 14,5 % (oz. je za 0,9 o.t. nižji glede na konec 2021). Nižja kapitalska ustreznost izvira iz višje tveganju prilagojene aktive (1.616,3 milijona evrov glede na konec leta 2021), ki je ni uspel kompenzirati višji kapital (117,1 milijona evrov glede na konec leta 2021). Kapital je višji predvsem zaradi vključitve negativnega dobrega imena iz prevzema N Banke v zadržani dobiček v znesku 172,8 milijona evrov in delne vključitve rezultata prvega četrtletja 2022 v višini 32,2 milijona evrov, ki sta kompenzirala negativno vrednotenje (-96,3 milijona evrov glede na konec leta 2021) na instrumentih, vrednotenih po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa (FVOCI). V skladu s CRR »Quick fix« iz junija 2020 je Skupina septembra 2022 vpeljala začasno obravnavo za državne vrednostne papirje, merjene po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, ki je povečala kapital za 60,6 milijona evrov (tj. akumulirani drugi vseobsegajoči donos je znašal -106,4 milijona evrov namesto -167,0 milijona evrov).

Septembra 2022 je Banka izdala podrejene obveznice, ki štejejo za instrumente dodatnega temeljnega kapitala, v znesku 82 milijona evrov. Po prejemu dovoljenja ECB bodo obveznice povišale regulatorni kapital in količnik skupnega kapitala za približno 50 b.t.

Drugo izplačilo dividend je po potrditvi Skupščine delničarjev, ki bo 12. decembra 2022, predvideno v decembru. Predvidena dividenda je že izključena iz kapitala.

				v mio EUR, % in b.t.
	30 Sep 2022	31 Dec 2021	30 Sep 2021	Sprememba glede na na konec leta	Letna sprememba
Ključni podatki izkaza finančnega položaja
Bilančna vsota	23.497,8	21.577,5	21.296,9	9 %	10 %
Bruto krediti strankam	13.244,0	10.903,5	10.593,7	21 %	25 %
Neto krediti strankam	12.925,3	10.587,1	10.267,0	22 %	26 %
Depoziti strank	19.573,1	17.640,8	17.248,6	11 %	13 %
Kapital (brez kapitala manjšinskih lastnikov)	2.339,8	2.078,7	2.140,5	13 %	9 %
Ostali ključni finančni kazalci
LTD(1)	66,0%	60,0%	59,5%	6,0 o.t.	6,5 o.t.
Količnik skupnega kapitala	16,6%	17,8%	17,2%	-1,2 o.t.	-0,6 o.t.
Količnik CET1	14,5%	15,5%	14,7%	-0,9 o.t.	-0,2 o.t.
Tveganju prilagojena aktiva (RWA)	14.283,7	12.667,4	12.824,4	13 %	11 %
Zaposleni
Število zaposlenih	8.265	8.185	8.359	80	-94

(1) LTD = Neto krediti strankam / depoziti strank

Neto obrestna marža v Skupini je v prvih devetih mesecih znašala 2,17 % in je v tretjem četrtletju dosegla 2,27 % (ter je bila za 0,11 o.t. višja glede na predhodno četrtletje in 0,24 o.t. višja glede na enako obdobje lani), zaradi rasti kreditov in postopne prilagoditve cen novih posojil. Marža operativnega poslovanja je v prvih devetih mesecih znašala 3,46 % in na četrtletnem nivoju 3,60 %, kar je za 0,15 o.t. več glede na predhodno četrtletje in 0,42 o.t. več glede na enako obdobje lani.

	v mio EUR, % in b.t.
Ključni finančni kazalci	1-9 2022	1-9 2021	Letna sprememba
(4) Donos na kapital po davkih (ROE po davkih)	12,5 %	13,3 %	-0,9 o.t.
(4) Donos na sredstva po davkih (ROA po davkih)	1,2 %	1,3 %	-0,1 o.t.
Neto obrestna marža (na obrestonosnih sredstvih))	2,17 %	2,07 %	0,10 o.t.
Marža operativnega poslovanja(2)	3,46 %	3,25 %	0,21 o.t.
Delež stroškov v neto prihodkih(CIR)	59,0 %	59,4 %	-0,4 o.t.
(3,4) Strošek tveganja (bt)	-13	-50	37

(2) Marža operativnega poslovanja = Čisti prihodki iz poslovanja (na letnem nivoju) / povprečna sredstva

(3) Strošek tveganja = kreditne oslabitve in rezervacije (na letnem nivoju) / povprečno stanje neto kreditov strankam. Kreditne oslabitve in rezervacije vključujejo oslabitve kreditov strankam in rezervacije za zunajbilanco

(4) ROE in ROA za 2022 sta izračunana brez učinka negativnega dobrega imena iz prevzema N Banke, v izračunu 12-mesečne pričakovane kreditne izgube pripoznane na dan prevzema za donosni portfelj N Banke v višini 8,9 mio EUR niso anualizirane; v izračunu stroška tveganja za 2022 12-mesečne pričakovane kreditne izgube pripoznane na dan prevzema za donosni portfelj N Banke v višini 8,9 mio EUR niso anualizirane.

Nove poslovne priložnosti: širitev dejavnosti lizinga v Skupini

V strategiji Skupine dejavnost lizinga predstavlja pomemben del ponudbe Skupine. Glede na to, da storitve lizinga v Sloveniji (NLB Lease&Go, Ljubljana) z vse večjim obsegom poslovanja pridobivajo na zagonu, je bila v Severni Makedoniji ustanovljena nova lizing družba (NLB Lease&Go, Skopje), pridobljena pa so bila tudi vsa potrebna dovoljenja za nakup lizing družbe v Srbiji. V novih lizing družbah se vzpostavlja nove vodstvene in upravljavske strukture, pri čemer se v celoti upošteva načela korporativnega upravljanja Skupine, dva člana Uprave NLB d.d. pa sta prevzela funkcijo predsednika in podpredsednika Nadzornega sveta NLB Lease&Go, Ljubljana.

Vse aktivnosti, ki so se izvajale v zadnjih nekaj mesecih, so nas dodatno utrdile v prepričanju, da bo lizing znova postal pomemben del Skupine. Tako naj bi predvidoma v svoji zreli fazi razvoja prispeval več kot milijardo evrov k skupni bilančni vsoti Skupine, tako s pomočjo organske kot tudi anorganske rasti poslovanja.

Napovedi

Napovedi za leti 2022 in 2023 so bile posodobljene glede na visoko uspešnost poslovanja v prvih devetih mesecih tega leta pri naslednjih postavkah:

• redni prihodki bodo v letu 2022 predvidoma znašali 750 milijonov evrov (medtem ko je bila prvotna ocena okrog 730 milijonov evrov) oziroma več kot 850 milijonov evrov v letu 2023 (6 % več od prejšnje napovedi v višini 800 milijonov evrov);
• stroški bodo kljub vse večjim inflacijskim pritiskom v letu 2022 predvidoma znašali približno 460 milijonov evrov ob stabilni dinamiki. V letu 2023 pa bodo stroški predvidoma znašali 490 milijonov evrov, kar je več, kot je bilo prvotno načrtovano, in sicer zaradi manjše zakasnitve pri zaključku integracije N Banke, inflacijskih pritiskov na večje število kategorij stroškov ter višjih investicij v IT in nepremičnine. V letu 2024 pa bo pritisk na stroške ob zaključku procesov integracije v Srbiji in Sloveniji postopoma popuščal;
• normaliziran ROE v letu 2023 naj bi presegel 12 % (glede na predhodne smernice da bo znašal okoli 12 %);
• zaradi zelo uspešnih poslovnih rezultatov na področju kreditnega poslovanja v letu 2022 bo rast posojil v letu 2023 predvidoma znašala srednje visoko enomestno število (glede na prvotno načrtovano visoko enomestno rast posojil).

		v mio EUR, % in b.t.
Ključni kazalci uspeha	Dejansko v 1-9 2022	2022(i)	2023
Redni prihodki	557,2 mio EUR	~ 750 mio EUR	> 850 mio EUR
Stroški(v)	332,6 mio EUR	~ 460 mio EUR	~ 490 mio EUR
Stroški tveganj	-13 b.t.	< 30 b.t.(ii)	30-50 b.t.

Rast kreditov	21 % (od tega 12 % N Banka)	Nizka dvomestna organska rast	Srednje visoko enomestno število
Donos na kapital po davkih (ROE a.t.) (%)	12,5 %	~ 10 % (ROE normaliziraniii) : 12 %)	> 10 % (ROE normaliziran(iii) > 12 %)
Dividende	50 mio EUR	100 mio EUR(iv)	110 mio EUR

(i) Če pravna sredstva zoper februarja 2022 sprejeti zakon o kreditnih pogodbah v švicarskih frankih, ki so jih sklenile banke, ki poslujejo v Sloveniji (vključno z NLB), in fizične osebe, ne bodo uspešna, je Banka ocenila, da naj negativni učinek pred obdavčitvijo na poslovanje NLB in NLB Skupine ne bi presegel 70-75 mio EUR (največ 100 mio EUR, če je vključena tudi N Banka). (ii) Tehnične prilagoditve v višini 8 b.t. zaradi N Banke so vključene, potencialne nove večje motnje pa izključene. (iii) ROE normaliziran = Rezultat po davkih brez dobičkov manjšinskih lastnikov deljen s porabljenim kapitalom. Porabljeni kapital je izračunan kot 13,06 % povprečne Tveganju prilagojene aktive, zmanjšane za kapitalski vložek manjšinskih delničarjev.

(iv) 50 mio EUR že izplačanih; drugi obrok bo predvidoma izplačan do konca leta. (v) Stroški vključno z N Banko/prestrukturiranje.

Lepo vabljeni na spletno predstavitev rezultatov

Dodatne informacije o poslovnih rezultatih NLB Skupine v tretjem četrtletju in prvih devetih mesecih leta 2022 bo Uprava NLB d.d. predstavila na spletni predstavitvi rezultatov, ki bo v četrtek, 10. novembra 2022, ob 16.00 CEST/15.00 GMT. Spletne predstavitve se lahko v živo udeležite tukaj. Člani Uprave bodo odgovarjali na vaša vprašanja, ki jih lahko postavite v živo, v spletni aplikaciji ali pa jih enostavno pošljete po elektronski pošti na naslov IR@nlb.si.