5N Plus Inc. — Interim / Quarterly Report 2023

May 4, 2023

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5N PLUS INC.

États financiers consolidés intermédiaires résumés (non audité)

Pour les trimestres clos les 31 mars 2023 et 2022 (en milliers de dollars américains)

5N PLUS INC. ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES (en milliers de dollars américains) (non audité)

		31 mars	31 décembre
	Notes	2023	2022
		$	$
Actif
Actif courant
Trésorerie et équivalents de trésorerie		41 423	42 691
Créances		33 580	32 872
Stocks	3	94 755	86 254
Impôt sur le résultat à recevoir		3 780	5 488
Autres actifs courants	10	14 640	19 857
Total de l’actif courant		188 178	187 162
Immobilisations corporelles		79 359	77 951
Actifs au titre de droits d’utilisation		29 802	30 082
Immobilisations incorporelles	6	30 989	31 563
Goodwill		11 825	11 825
Actifs d’impôt différé		5 857	6 002
Autres actifs	10	3 360	3 400
Total de l’actif non courant		161 192	160 823
Total de l’actif		349 370	347 985
Passif
Passif courant
Dettes fournisseurs et charges à payer		39 244	40 200
Impôt sur le résultat à payer		5 684	8 780
Passifs financiers dérivés	10	67	‐
Partie courante des produits différés	4	12 835	11 730
Partie courante des obligations locatives		2 078	2 136
Partie courante de la dette à long terme	5	25 000	‐
Total du passifcourant		84 908	62 846
Dette à long terme	5	96 000	121 000
Passifs d’impôt différé		6 776	6 959
Obligations au titre des régimes d’avantages du personnel		12 165	11 643
Obligations locatives		28 138	28 266
Produits différés	4	4 411	2 354
Autres passifs		1 926	2 141
Total du passif non courant		149 416	172 363
Total du passif		234 324	235 209
Capitaux propres		115 046	112 776
Total du passifet des capitaux propres		349 370	347 985

Engagements et éventualités (note 11)

Les notes ci‐jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 1

5N PLUS INC.

ÉTATS DU RÉSULTAT NET CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains, sauf les informations par action) (non audité)

	Notes	2023	2022
		$	$
Produits		**55 287 **	64 421
Coût des ventes	3, 6	42 002	54 249
Frais généraux, frais de vente et frais d’administration	6	6 893	7 493
Autres charges (produits), montant net	6	1666	7392
		**50 561 **	69134
**Résultat d’exploitation **		4 726	(4 713)
Charges financières
Intérêt sur la dette à long terme		2 032	945
Intérêts théoriques et autres charges d’intérêts		228	326
Pertes de change et au titre de dérivés		15	299
		2 275	1570
Résultat avant impôt sur le résultat		2 451	(6 283)
Charge (recouvrement) d’impôt
Exigible		914	1 845
Différé		83	(2373)
		997	(528)
Résultat net		**1 454 **	(5755)
Résultat par action	7	0,02	(0,07)
Résultat de base par action	7	0,02	(0,07)
Résultat diluépar action	7	0,02	(0,07)

Le résultat net est entièrement attribuable aux actionnaires de 5N Plus inc.

Les notes ci‐jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

2 ▪ 5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés

5N PLUS INC. ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains) (non audité)

	2023	2022
	$	$
Résultat net	**1 454 **	(5755)
Autres éléments du résultat global
Éléments qui pourraient être reclassés en résultat net ultérieurement
Écart de change	**792 **	(426)
	**792 **	(426)
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net ultérieurement
Réévaluation des obligations au titre des régimes d’avantages
du personnel	(337)	2,098
Impôt sur le résultat	106	(713)
	(231)	1385
Autres éléments du résultatglobal	**561 **	959
Résultat global	2015	(4 796)

Le résultat global est entièrement attribuable aux actionnaires de 5N Plus inc.

Les notes ci‐jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 3

5N PLUS INC.

ÉTATS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

Pour les trimestres clos les 31 mars

(en milliers de dollars américains, sauf le nombre d’actions) (non audité)

2023	Nombre d’actions Capital‐ actions Surplus d’apport Cumul des autres éléments du résultat global Déficit Total des capitaux propres
Soldes au début de la période Résultat net pour la période Autres éléments du résultat global	$ $ $ $ $
	88 330 236 21 004 342 985 (5 987) (245 226) 112 776
	‐ ‐ ‐ ‐ 1 454 1 454
	‐ ‐ ‐ 561 ‐ 561
Résultat global Exercice d’options sur actions Rémunération à base d’actions	‐ ‐ ‐ 561 1 454 2 015
	124 488 255 (74) ‐ ‐ 181
	‐ ‐ 74 ‐ ‐ 74
Soldes à la fin de la période
	88 454 724 21 259 342 985 (5 426) (243 772) 115 046

Soldes à la fin de la période	88 454 724	21 259	342 985	(5 426)	(243 772)	115 046
				Cumul des
				autres
	Nombre	Capital‐	Surplus	éléments du		Total des
2022	d’actions	actions	d’apport	résultat global	Déficit	capitaux propres
		$	$	$	$	$
Soldes au début de la période	88 330 236	21 004	342 659	(5 189)	(222 227)	136 247
Résultat net pour la période	‐	‐	‐	‐	(5 755)	(5 755)
Autres éléments du résultat global	‐	‐	‐	959	‐	959
Résultat global	‐	‐	‐	959	(5 755)	(4 796)
Rémunération à base d’actions	‐	‐	61	‐	‐	61
Soldes à la fin de la période	88 330 236	21 004	342 720	(4 230)	(227 982)	131 512

Les capitaux propres sont entièrement attribuables aux actionnaires de 5N Plus inc.

Les notes ci‐jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

4 ▪ 5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés

5N PLUS INC. TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains) (non audité)

	Notes	2023	2022
		$	$
Activités d’exploitation
Résultat net		1 454	(5 755)
Ajustements de rapprochement du résultat net aux flux de trésorerie
Amortissement des immobilisations corporelles		2 549	3 273
Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation		695	688
Amortissement des immobilisations incorporelles		815	868
Amortissement des autres actifs		64	77
Dépréciation des actifs non courants	6	‐	5 386
Charge de rémunération à base d’actions		996	159
Impôt sur le résultat différé		83	(2 373)
Intérêts théoriques		164	132
Obligations au titre des régimes d’avantages du personnel		(41)	(101)
Profit sur la sortie d’immobilisations corporelles		(26)	‐
Profit latent sur les instruments financiers détenus à des fins
autres que de couverture		(984)	(123)
Perte de change latente sur les actifs etpassifs		108	569
Fonds provenant de l’exploitation avant ce qui suit :		5 877	2 800
Variation nette des soldes du fonds de roulement hors trésorerie	9	(9 649)	(7 742)
**Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation **		(3 772)	(4942)
Activités d’investissement
Ajouts d’immobilisations corporelles		(3 709)	(3 956)
Ajouts d’immobilisations incorporelles		(175)	(109)
Produit tiré du règlement de la convention de dépôt indexé	10	6 506	‐
Produit de la sortie d’immobilisations corporelles		310	‐
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement		2 932	(4065)
Activités de financement
Coûts différés relatifs à la dette à long terme		‐	(5)
Émission d’actions ordinaires		181	‐
Portions des paiements de loyers se rapportant au principal		(771)	(761)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		(590)	(766)
Incidence des variations du taux de change sur la trésorerie et
les équivalents de trésorerie		162	(206)
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		(1 268)	(9 979)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période		42 691	35 940
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la finde la période		41 423	25 961
Informations supplémentaires1
Impôt sur le résultat payé		2 229	955
Intérêtspayés		1 953	956

1) Les montants payés au titre de l’impôt sur le résultat et des intérêts ont été pris en compte dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation dans les tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires.

Les notes ci‐jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 5

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

1. Nature des activités

Société internationale établie au Canada, 5N Plus inc. (« 5N Plus » ou la « Société ») est un chef de file mondial dans la production de semiconducteurs spécialisés et de matériaux de haute performance. Ces matériaux ultrapurs constituent souvent la partie critique des produits de ses clients, qui comptent sur la fiabilité d’approvisionnement de 5N Plus pour assurer la performance et la durabilité de leurs propres produits. La Société déploie un éventail de technologies exclusives et éprouvées pour mettre au point et fabriquer ses produits spécialisés, lesquels donnent lieu à de nombreuses utilisations dans différents secteurs de pointe, notamment les énergies renouvelables, la sécurité, la filière spatiale, l’industrie pharmaceutique, l’imagerie médicale et la production industrielle. Le siège social de la Société est situé au 4385, rue Garand, Montréal (Québec) H4R 2B4. La Société gère des centres de recherche‐développement, de production et de vente stratégiquement situés dans plusieurs pays, notamment en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. La Société a pour mission d’être essentielle à ses clients, d’offrir une culture prisée par ses employés et d’inspirer confiance à ses actionnaires. Ses valeurs fondamentales sont l’intégrité, l’engagement, l’orientation client, le développement durable, l’amélioration continue, la santé et la sécurité. Les actions de la Société sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX). Dans les présents états financiers consolidés, la « Société » s’entend de 5N Plus et de ses filiales. Deux secteurs opérationnels sont présentés par la Société, soit le secteur Semiconducteurs spécialisés et le secteur Matériaux de haute performance.

Le conseil d’administration de la Société a approuvé, le 3 mai 2023, la publication des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

En février 2022, les forces militaires russes ont lancé une invasion en Ukraine, à laquelle le personnel militaire et le peuple ukrainiens opposent une résistance acharnée. L’issue du conflit demeure incertaine à l’heure actuelle. La prolongation du conflit armé ou son extension à d’autres pays d’Europe pourrait nuire aux économies européenne et mondiale, qui pourraient également subir les contrecoups de l’interruption éventuelle de l’approvisionnement en pétrole et en gaz naturel provenant de la Russie, qui est un grand exportateur de ces combustibles. Tous les facteurs précités pourraient avoir une incidence négative sur les ventes et les résultats d’exploitation de la Société.

2. Mode de présentation

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière publiées par l’IASB (IFRS) et applicables à la préparation d’états financiers intermédiaires, notamment IAS 34, Information financière intermédiaire . Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2022, qui ont été préparés conformément aux IFRS.

La préparation d’états financiers conformes à IAS 34 repose sur l’utilisation de certaines estimations comptables cruciales. Elle exige aussi que la direction pose des jugements dans l’application des méthodes comptables de la Société. Les méthodes comptables adoptées dans les présents états financiers intermédiaires résumés non audités concordent avec celles utilisées l’exercice précédent, outre les méthodes additionnelles décrites ci‐après.

La monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation de la Société sont le dollar américain.

Impôt sur le résultat

L’impôt sur le résultat des périodes intermédiaires est comptabilisé en fonction du taux d’imposition qui serait applicable au montant total du résultat annuel prévu.

6 ▪ 5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

3. Stocks

3. Stocks
	31 mars 31 décembre 2023 2022
Matières premières Produits finis	$ $ 30 341 28 436 64 414 57818
Total des stocks	94 755 86254

Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, des stocks d’un montant total de 22 758 $ ont été passés en charges dans le coût des ventes (30 320 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2022).

Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, un montant total de 8 $ au titre des dépréciations antérieurement comptabilisées a été repris et porté en réduction des charges dans le coût des ventes au moment où les stocks connexes ont été vendus (néant pour le secteur Semiconducteurs spécialisés et 8 $ pour le secteur Matériaux de haute performance). Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, un montant total de 36 $ au titre des dépréciations antérieurement comptabilisées a été repris et porté en réduction des charges dans le coût des ventes au moment où les stocks connexes ont été vendus (18 $ pour le secteur Semiconducteurs spécialisés et 18 $ pour le secteur Matériaux de haute performance).

4. Produits différés

	31 mars	31 décembre
	2023	2022
	$	$
Paiements anticipés de clients	10 548	9 409
Partie courante desproduits différés liés à des contrats à longterme	2 287	2 321
Partie courante des produits différés	12 835	11 730
Partie non courante desproduits différés liés à des contrats à longterme	4 411	2 354
Partie non courante des produits différés	4 411	2 354
Total desproduits différés	17 246	14 084

Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, les produits réalisés sur le solde des produits différés au début de l’exercice se sont élevés à 2 345 $ (2 951 $ en 2022).

5. Dette à long terme

5. Dette à long terme
	31 mars	31 décembre
	2023	2022
	$	$
Facilité renouvelable garantie de premier rang de 124 000 $ auprès d’un syndicat bancaire,
échéant en avril 2026	96 000	96 000
Prêt subordonné à terme, échéant en mars2024	25 000	25 000
	121 000	121 000
Moinsla partie courante dela dette àlong terme	25 000	‐
	96 000	121000

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 7

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

Facilité renouvelable garantie de premier rang

En juin 2022, la Société a conclu une facilité de crédit multidevise renouvelable garantie de premier rang de 124 000 $ échéant en avril 2026 pour remplacer sa facilité renouvelable garantie de premier rang de 124 000 $ échéant en avril 2023. En tout temps, la Société peut demander que la facilité de crédit soit augmentée en vertu d’une clause accordéon prévoyant un montant additionnel de 30 000 $, sous réserve de l’examen et de l’approbation des prêteurs. Des emprunts en dollars américains, en dollars canadiens ou en dollars de Hong Kong (à hauteur de 4 000 $) peuvent être effectués aux termes de cette facilité de crédit renouvelable. Les emprunts portent intérêt au taux préférentiel du Canada, au taux de base des États‐Unis, au taux de base de Hong Kong ou au taux SOFR majoré d’une marge fondée sur le ratio dette nette de premier rang/BAIIA consolidé de la Société. En vertu des modalités de sa facilité de crédit, la Société doit respecter certaines clauses restrictives ayant trait aux ratios financiers. Au 31 mars 2023 et au 31 décembre 2022, la Société respectait toutes les clauses restrictives.

Prêt subordonné à terme

En février 2019, un prêt subordonné à terme d’une durée de cinq ans a été consenti à la Société par Investissement Québec. Le prêt a été déboursé en deux tranches, soit 5 000 $ le 6 février 2019 et 20 000 $ le 22 mars 2019. Les deux tranches du prêt à terme portent intérêt à un taux correspondant au taux de swap sur cinq ans, libellé en dollars américains, majoré d’une marge de 4,19 %, soit respectivement 6,82 % et 6,64 %. En vertu des modalités du prêt, la Société doit respecter certaines clauses restrictives ayant trait aux ratios financiers. Au 31 mars 2023 et au 31 décembre 2022, la Société respectait toutes les clauses restrictives.

6. Charges, classées par nature

6. Charges, classées par nature
	Trois mois
	2023 2022
Salaires Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation Amortissement des autres actifs Autres charges (produits), montant net Amortissement des immobilisations incorporelles Charge de rémunération à base d’actions Profit sur la sortie d’immobilisations corporelles Dépréciation des actifs non courants1 Frais de recherche et de développement, déduction faite du crédit d’impôt2 Autresproduits	$ $ 13 327 14 645 2 549 3 273 695 688 64 77 815 868 12 124 (26) ‐ ‐ 5 386 910 1 099 (45) (85)

1) Au cours du premier trimestre de 2022, la Société a comptabilisé, pour le secteur Semiconducteurs spécialisés, un montant de 5 386 $ au titre de la dépréciation de ses actifs non courants (5 123 $ pour les relations clients et 263 $ pour d’autres immobilisations incorporelles) afin de refléter l’évaluation de la valeur comptable des immobilisations incorporelles touchées par l’invasion de l’Ukraine par la Russie, plus précisément en ce qui a trait aux clients établis en Russie. Les hypothèses initiales de la Société relatives à l’échéancier des flux de trésorerie futurs provenant de ces clients ne peuvent plus être justifiées, compte tenu de l’incertitude liée aux récentes sanctions internationales contre la Russie et de la durée indéterminée du conflit. Les charges de dépréciation sont comptabilisées dans les autres charges à l’état du résultat net consolidé.

• 2) Les frais de recherche et de développement, déduction faite du crédit d’impôt, pour le trimestre clos le 31 mars 2023 sont présentés déduction faite d’un montant de 680 $ découlant de l’obtention de subventions de recherche et développement. La somme de 1 747 $ qu’il reste à recevoir au titre de ces subventions est incluse dans les créances clients au 31 mars 2023.

Les frais de recherche et de développement, déduction faite du crédit d’impôt, pour le trimestre clos le 31 mars 2022 sont présentés déduction faite d’un montant de 498 $ découlant de l’obtention de subventions de recherche et développement.

8 ▪ 5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars

(en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

7. Résultat par action

Le tableau qui suit présente le rapprochement des numérateurs et des dénominateurs utilisés pour le calcul du résultat de base et dilué par action :

de base et dilué par action :
Numérateurs	Trois mois
	2023 2022
Résultat netpour lapériode	$ $ 1 454 (5755)
Dénominateurs	Trois mois
	2023 2022
Nombre moyen pondéré d’actions – de base Effet dilutif : Options sur actions	88 367 689 88 330 236 472982 ‐
Nombre moyenpondéré d’actions – dilué	88 840 671 88 330236

Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, 219 864 options sur actions ont été exclues du nombre moyen pondéré d’actions – dilué à cause de leur effet antidilutif.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, 787 287 options sur actions ont été exclues du nombre moyen pondéré d’actions – dilué à cause de leur effet antidilutif tenant à la perte nette de la période.

8. Secteurs opérationnels

Les tableaux qui suivent présentent les informations examinées par le principal décideur opérationnel de la Société pour l’évaluation de la performance :

	Trois mois
	2023 2022
Semiconducteurs spécialisés Matériaux de hauteperformance	$ $ 32 739 27 301 22548 37 120
Total desproduits	55 287 64 421
Semiconducteurs spécialisés Matériaux de haute performance Siège social et montants non affectés	7 222 5 671 4 461 2 622 (2 886) (2667)
BAIIA ajusté1 Intérêt sur la dette à long terme, intérêts théoriques et autres charges d’intérêts Charge de rémunération à base d’actions Pertes de change et au titre de dérivés Dépréciation des actifs non courants (note 6) Amortissement	8 797 5 626 2 260 1 271 12 124 15 299 ‐ 5 386 4059 4829
Résultat avant impôt sur le résultat	2 451 (6283)

1) Résultat avant impôt sur le résultat, amortissement, dépréciation des actifs non courants, charge de rémunération à base d’actions et charges financières (produits financiers).

Dépenses en immobilisations	Trois mois
	2023 2022
Semiconducteurs spécialisés Matériaux de haute performance Siège social et montants non affectés	$ $ 2 663 2 587 1 046 1 337 ‐ 32
Total	3 709 3 956

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 9

(en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

5N PLUS INC.

NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars

Actifs excluant les actifs d’impôt différé	31 mars 31 décembre 2023 2022
Semiconducteurs spécialisés Matériaux de haute performance Siège social et montants non affectés	$ $ 181 787 180 473 131 087 129 901 30 639 31609
Total	343 513 341983

La répartition géographique des produits de la Société en fonction de l’emplacement de ses clients pour les trimestres clos les 31 mars 2023 et 2022 ainsi que les actifs non courants identifiables au 31 mars 2023 et au 31 décembre 2022 sont résumés dans les tableaux suivants :

Produits	Trois mois
	2023 2022
Asie Chine Japon Autres1 Amériques États‐Unis Autres Europe Allemagne Belgique Pays‐Bas France Autres1 Autre	$ $ 2 510 2 475 1 048 1 724 4 184 8 635 25 245 17 587 2 113 4 945 9 886 11 945 299 1 958 1 085 3 125 2 790 2 727 5 886 7 823 241 1 477
Total	55 287 64 421

1) Aucun n’excédant 10 %.

1) Aucun n’excédant 10 %.
	31 mars	31 décembre
Actifs non courants (excluant les actifs d’impôt différé)	2023	2022
	$	$
Asie	3 356	3 411
États‐Unis	13 262	13 590
Canada	28 710	29 156
Allemagne	110 007	108 664
Total	155 335	154 821

Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, un client représentait environ 22 % des produits (22 % dans le secteur Semiconducteurs spécialisés et néant dans le secteur Matériaux de haute performance). Pour le trimestre clos le 31 mars 2022, un client représentait environ 17 % des produits (14 % dans le secteur Semiconducteurs spécialisés et 3 % dans le secteur Matériaux de haute performance).

10 ▪ 5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

9. Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie

La ventilation de la variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie liés à l’exploitation est la suivante :

La ventilation de la variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie	liés à l’exploitation est la suivante :
	Trois mois
	2023 2022
(Augmentation) diminution des actifs : Créances Stocks Impôt sur le résultat à recevoir Autres actifs courants (Diminution) augmentation des passifs : Dettes fournisseurs et charges à payer Impôt sur le résultat à payer Produits différés	$ $ (412) 2 094 (7 976) (6 790) 1 708 (272) (140) (502) (2 549) (3 375) (3 096) 1 105 2816 (2)
Variation nette	(9 649) (7 742)

Les opérations suivantes sont soit exclues des tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires, soit incluses dans ceux‐ci :

ceux‐ci :
	Trois mois
	2023 2022
Exclusion des ajouts impayés à la fin de la période : Ajouts d’immobilisations corporelles	$ $ 2 201 2 504
Inclusion des ajouts impayés au début de la période : Ajouts d’immobilisations corporelles	2329 3 095

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 11

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars (en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

10. Juste valeur des instruments financiers

Hiérarchie de la juste valeur

Le tableau qui suit présente les instruments financiers, par niveau, évalués à la juste valeur dans les états de la situation financière consolidés intermédiaires :

Au 31 mars 2023	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3
	$	$	$
Actifs (passifs) financiers
À la juste valeur par le biais du résultat net
Swap sur rendement total1	‐	(67)	‐
Placement en instruments de capitaux propres2	‐	‐	2 000
Placement affecté3	‐	‐	644
Total	‐	(67)	2 644
Au 31 décembre 2022	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3
	$	$	$
Actifs financiers
À la juste valeur par le biais du résultat net
Convention de dépôt indexé1	‐	5 517	‐
Placement en instruments de capitaux propres2	‐	‐	2 000
Placement affecté3	‐	‐	620
Total	‐	5 517	2 620

1) En mars 2023, la convention de dépôt indexé conclue avec une grande institution financière canadienne en juin 2017 a été convertie en un swap sur rendement total aux termes duquel les fluctuations du cours des actions sont réglées annuellement en trésorerie. Dans le cadre de cette conversion, la Société a reçu un montant de 6 506 $ correspondant à la juste valeur de la convention de dépôt indexé à la date de la conversion.

La Société a conclu un swap sur rendement total (auparavant la convention de dépôt indexé) en vue de réduire l’exposition de ses bénéfices aux fluctuations du cours de son action pour ses régimes d’unités d’actions différées, d’unités d’actions liées au rendement, d’unités d’actions restreintes et de droits à l’appréciation d’actions. Aux termes de ce swap, la Société obtient les avantages économiques de l’appréciation du cours de l’action, tout en effectuant des paiements à l’institution financière au titre des coûts de financement engagés par l’institution et de toute moins‐value du cours de l’action. Le swap sur rendement total permet de contrebalancer en partie les fluctuations du cours de l’action de la Société se répercutant sur le coût des régimes d’unités d’actions différées, d’unités d’actions liées au rendement, d’unités d’actions restreintes et de droits à l’appréciation d’actions. Au 31 mars 2023, le swap sur rendement total visait 2 571 569 actions ordinaires de la Société.

2) En janvier 2021, la Société a acquis une participation minoritaire dans Microbion Corporation en contrepartie d’un montant de 2 000 $ comptabilisé dans les autres actifs.

3) La juste valeur du placement affecté est comptabilisée dans les autres actifs.

12 ▪ 5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés

5N PLUS INC. NOTES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour les trimestres clos les 31 mars

(en milliers de dollars américains, à moins d’indication contraire) (non audité)

11. Engagements et éventualités

Engagements

Au 31 mars 2023, dans le cours normal des activités, la Société avait conclu des lettres de crédit d’un montant pouvant aller jusqu’à 900 $ (883 $ au 31 décembre 2022).

Éventualités

Dans le cours normal des activités, la Société est exposée à des événements pouvant donner lieu à des passifs éventuels ou à des actifs éventuels. À la date de publication des états financiers consolidés intermédiaires résumés, la Société n’avait connaissance d’aucun événement important susceptible d’avoir une incidence significative sur ses états financiers consolidés.

5N Plus ▪ États financiers consolidés intermédiaires résumés ▪ 13