AI Terminal
Zavarovalnica Triglav
Earnings Release • May 22, 2025
1989_rns_2025-05-22_0a15de0e-9074-415e-aca0-48652b772455.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
1
Informacija o poslovanju Skupine Triglav v prvem trimesečju 2025
Visoka rast poslovnega izida Skupine Triglav v prvem trimesečju 2025
Skupina potrjuje napoved letnega poslovnega izida za 2025
- Celotni obseg poslovanja Skupine se je v primerjavi s prvim četrtletjem lanskega leta okrepil za 18 odstotkov na 553,7 milijona evrov, k temu pa je največ prispevala rast obračunane kosmate zavarovalne premije.
- Poslovni izid pred obdavčitvijo Skupine se je povečal za 25 odstotkov na 54,3 milijona evrov, čisti poslovni izid pa za 26 odstotkov na 46,1 milijona evrov.
- Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje je z višino 88,5 odstotka na primerljivo nizki ravni kot lani. Donosnost novega posla Življenje je znašala ugodnih 11,7 odstotka (lani 14,9 odstotka).
- Kapitaliziranost Skupine se nahaja v ciljem razponu, ki je začrtan med 200 in 250 odstotkov.
- Predlagano izplačilo dividende v 2025 znaša 2,80 evra bruto na delnico oziroma skupno 63,7 milijona evrov, kar je približno polovica čistega konsolidiranega dobička v 2024 in za 60 odstotkov več kot lani.
Predsednik uprave Zavarovalnice Triglav Andrej Slapar je povedal: »V prvem trimesečju smo ustvarili 54 milijonov evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo, kar je 25 odstotkov več kot v primerljivem obdobju lani. K njegovi rasti je največ doprinesel zavarovalni del poslovanja, kjer smo beležili visoko premijsko rast in ohranili dobičkonosnost, ki je razvidna iz ugodnega kombiniranega količnika na ravni lanskega. Hkrati smo kljub neugodnim razmeram na finančnih trgih dosegli dober izid iz naložbenega dela poslovanja in povečali donosnost finančnih naložb.
Skupina Triglav ostaja čvrsto kapitalizirana in finančno stabilna. Pri poslovanju smo posebno skrb namenili nadaljnji produktni razpršenosti našega poslovanja in njegovi internacionalizaciji, kar je ena od strateških ambicij. V sestavi premije smo nadalje znižali delež iz Slovenije in okrepili delež poslovanja na mednarodnem pozavarovalnem in zavarovalnem trgu (aktivno pozavarovanje in FOS posli).
Za letos načrtujemo poslovni izid pred obdavčitvijo v višini med 130 in 150 milijoni evrov. Glede na trenutno znane in predvidene okoliščine poslovanja do konca leta ocenjujemo, da ga bomo dosegli. Do leta 2030 smo si začrtali visoke strateške ambicije, saj med drugim želimo v tem obdobju podvojiti poslovni izid pred obdavčitvijo na višino med 250 in 300 milijoni evrov, ob tem pa bomo skrbno ohranjali finančno stabilnost in kapitaliziranost v ciljem razponu. Prizadevamo si, da bomo zadane cilje uresničili.«
Poudarki poslovanja Skupine Triglav v prvem trimesečju 2025
| v milijonih EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-3 2025 | 1-3 2024 | Indeks | |
| Celotni obseg poslovanja (1+2) | 553,7 | 467,5 | 118 |
| Obračunana kosmata zavarovalna premija (1) | 530,2 | 448,9 | 118 |
| Drugi prihodki (2) | 23,5 | 18,6 | 126 |
| Celotni prihodki | 358,3 | 306,8 | 117 |
| Poslovni izid iz zavarovanja (a) | 40,4 | 35,1 | 115 |
| Prihodki iz zavarovalnih storitev | 334,8 | 288,3 | 116 |
| Obračunane škode | 185,7 | 130,5 | 142 |
| Stroški pridobivanja in admin.stroški, vključno z nepripisljivimi | 88,0 | 80,8 | 109 |
| Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb | -19,2 | -42,0 | 46 |
| Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki | -1,6 | 0,1 | |
| Poslovni izid iz naložbenega dela (b) | 9,2 | 5,2 | 178 |
| Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti (c) | 4,7 | 3,1 | 152 |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo (a+b+c) | 54,3 | 43,3 | 125 |
| Čisti poslovni izid | 46,1 | 36,6 | 126 |
| Drugi vseobsegajoči donos | -1,4 | 2,1 | |
| Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje | 88,5 % | 88,4 % | |
| Škodni količnik Premoženje in Zdravje | 63,5 % | 62,4 % | |
| Odhodkovni količnik Premoženje in Zdravje | 25,0 % | 26,0 % | |
| Donosnost novega posla Življenje | 11,7 % | 14,9 % | |
| Anualizirana dobičkonosnost kapitala | 19,8 % | 17,2 % | |
| Donosnost finančnih naložb* | 2,6 % | 2,0 % | |
| 31. 3. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks | |
| Bilančna vsota | 4.560,5 | 4.538,3 | 100 |
| Kapital | 1.033,8 | 989,0 | 105 |
| Pogodbeno storitvena marža (CSM) | 284,3 | 286,8 | 99 |
| Sredstva v upravljanju (AUM) | 5.754,4 | 5.893,8 | 98 |
| Število zaposlenih | 5.204 | 5.318 | 98 |
| Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa) | 5.088 | 5.190 | 98 |
* Finančne naložbe brez naložb v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.
Podatki za primerljivo obdobje se razlikujejo od tistih, ki smo jih poročali v preteklem letu zaradi spremenjene opredelitve segmenta Zdravje in nezavarovalne dejavnosti.
Celotni obseg poslovanja Skupine je znašal 553,7 milijona evrov, k njegovi 18-odstotni rasti pa so prispevali vsi poslovni segmenti. Obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna in pozavarovalna premija je rastla z enako stopnjo in dosegla 530,2 milijona evrov. Tako na slovenskem trgu kot skupaj na drugih trgih regije Adria je bila premijska rast 7 odstotkov, v širšem mednarodnem okolju pa 58 odstotkov. Slednje je posledica povečanega obsega aktivnega pozavarovanja in obsega FOS poslov, predvsem na poljskem trgu. Skupina je v geografski strukturi premije znižala delež Slovenije za 5 odstotnih točk na 53,3 odstotka.
Poslovni izid pred obdavčitvijo Skupine Triglav je znašal 54,3 milijona evrov, kar je 25 odstotkov več kot lani, na primerljivi osnovi pa je bila rast 39-odstotna (tj. ob izločitvi lanskega učinka izvajanja dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja). Skupina Triglav je 40,4 milijona evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo ustvarila v zavarovalnem delu poslovanja (15-odstotna rast), kjer sta dober rezultat dosegla segmenta Premoženje in Življenje. Izid iz naložbenega dela je znašal 9,2 milijona evrov (78-odstotna rast). V nezavarovalni dejavnosti je bil izid 4,7 milijona evrov (52-odstotna rast), njegova rast pa izhaja predvsem iz upravljanja premoženja strank v vzajemnih skladih in individualnega upravljanja.
Matična družba Skupine Triglav, Zavarovalnica Triglav, je ustvarila 39,5 milijona evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo (15-odstotna rast) in 33,0 milijona evrov čistega poslovnega izida (11 odstotna rast).
Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje je dosegel ugodnih 88,5 odstotka in je ostal na ravni preteklega leta. Škodni količnik je zrasel za 1,1 odstotno točko na 63,5 odstotka, kar je ob rasti obsega zavarovalnega portfelja tudi učinek nekoliko višjih množičnih škod glede na enako obdobje lani in pozitivnih učinkov odprave rezervacij ustavljenega poslovanja v primerjalnem obdobju. Odhodkovni količnik se je znižal na 25,0 odstotka (lani 26,0 odstotka), kar je posledica višje rasti prihodkov od stroškov.
Skupna sredstva v upravljanju Skupine so ob koncu marca 2025 znašala 5,8 milijarde evrov, kar je 2 odstotka manj kot ob koncu leta 2024. Njihova sestava je primerljiva stanju ob koncu lanskega leta.
Donosnost finančnih naložb Skupine, brez naložb v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, se je glede na enako obdobje lani povečala za 0,6 odstotne točke in je znašala 2,6 odstotka.
Poslovanje Skupine Triglav po segmentih
Član uprave Zavarovalnice Triglav Uroš Ivanc je povedal: »K visokemu trimesečnem poslovnem izidu Skupine je največ prispeval za 37 odstotkov višji poslovni izid segmenta Premoženje. V njem smo povečali obseg zavarovalnega portfelja in ohranili visoko dobičkonosnost, ob tem pa ustvarili tudi dober izid iz naložbenega dela. Močno, 18-odstotno rast izida je dosegel tudi segment Življenje, kjer smo ohranili obetavno donosnost novega posla. V segmentu Zdravje, kjer smo lani prestrukturirali poslovni model, je obseg poslovanja še relativno nizek, stopnje rasti pa visoke. Oboje bo v prihodnjem obdobju povzročalo volatilnost izida segmenta, ki je bil v tem prvem trimesečju leta negativen. V segmentu Upravljanje premoženja smo povečali prihodke od provizij in obseg poslovanja, ob tem pa se je izid iz naslova lastnih naložb Skupine v tem segmentu medletno znižal, kar je posledica razmer na finančnih trgih.«
Segment Premoženje
- Celotni obseg poslovanja se je povečal za 19 odstotkov na 438,4 milijona evrov.
- Kombinirani količnik je znašal ugodnih 87,6 odstotka.
- Trimesečni poslovni izid pred obdavčitvijo se je povečal za 37 odstotkov na 44,4 milijona evrov.
| v milijonih EUR | |||
|---|---|---|---|
| Poudarki poslovanja segmenta Premoženje | 1-3 2025 | 1-3 2024 | Indeks |
| Celotni obseg poslovanja | 438,4 | 368,3 | 119 |
| Obračunana kosmata zavarovalna premija | 430,0 | 362,0 | 119 |
| Poslovni izid iz zavarovanja | 37,0 | 30,9 | 120 |
| Prihodki iz zavarovalnih storitev | 298,7 | 257,5 | 116 |
| Obračunane škode | 169,7 | 120,0 | 141 |
| Poslovni izid iz naložbenega dela | 7,4 | 2,1 | 356 |
| Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti | 0,0 | -0,6 | |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo | 44,4 | 32,3 | 137 |
| Kombinirani količnik | 87,6 % | 88,0 % | -0,4 o.t. |
Celotni obseg poslovanja je znašal 438,4 milijona evrov in dosegel 19-odstotno rast, z enako stopnjo je rastla premija. Premijsko rast je dosegla večina zavarovalnih skupin premoženjskih zavarovanj, prisotna pa je bila na večini trgov regije Adria in predvsem na mednarodnem trgu, kjer je največji obseg dosegla premija aktivnega pozavarovanja in premija avtomobilskih zavarovanj na Poljskem.
Obračunane škode premoženjskih zavarovanj so se povečale za 41 odstotkov na 169,7 milijona evrov. V lanskem letu so se znižale škodne rezervacije, ki so bile oblikovane v 2023 zaradi poplav, letos pa so se povečale zaradi rasti obsega portfelja in škodnega dogajanja.
Kombinirani količnik Premoženje je znašal ugodnih 87,6 odstotka. Glede na lani se je znižal za 0,4 odstotne točke, ker se je škodni količnik povečal manj kot se je odhodkovni količnik znižal.
Poslovni izid pred obdavčitvijo se je povečal za 37 odstotkov na 44,4 milijona evrov. Na to so vplivali povečan obseg zavarovalnega portfelja, visoka dobičkonosnost zavarovalno-tehničnega dela poslovanja, ki je bila na ravni lanske, in dober izid iz naložbenega dela poslovanja.
Segment Življenje
- Celotni obseg poslovanja se je povečal za 19 odstotkov na 70,1 milijona evrov.
- Donosnost novega posla je dosegla 11,7 odstotka (lani 14,9 odstotka). Pogodbena storitvena marža je z obsegom 269,6 milijona evrov ostala na primerljivi ravni ob koncu leta 2024.
- Trimesečni poslovni izid pred obdavčitvijo se je povečal za 18 odstotkov na 7,3 milijona evrov.
| v milijonih EUR | |||
|---|---|---|---|
| Poudarki poslovanja segmenta Življenje | 1-3 2025 | 1-3 2024 | Indeks |
| Celotni obseg poslovanja | 70,1 | 59,1 | 119 |
| Obračunana kosmata zavarovalna premija | 69,2 | 58,6 | 118 |
| Poslovni izid iz zavarovanja | 4,7 | 4,3 | 109 |
| Prihodki iz zavarovalnih storitev | 25,1 | 22,5 | 112 |
| Obračunane škode | 7,6 | 6,5 | 117 |
| Poslovni izid iz naložbenega dela | 2,3 | 1,7 | 134 |
| Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti | 0,3 | 0,2 | 192 |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo | 7,3 | 6,1 | 118 |
| Novoustvarjeni CSM/CSM | 3,5 % | 5,0 % | |
| Donosnost novega posla | 11,7 % | 14,9 % | |
| 31. 3. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks | |
| Pogodbeno storitvena marža (CSM) | 269,6 | 272,2 | 99 |
Celotni obseg poslovanja se je povečal za 19 odstotkov na 70,1 milijona evrov, rast premije življenjskih zavarovanj pa je bila 18-odstotna. Opazna rast premije naložbenih življenjskih zavarovanjih v prvem trimesečju je bila posledica povečanih vplačil in uspešne prodaje prek bank, ob tem pa v prihodnje tako izrazita stopnja rasti ni pričakovana. Premija se je povečala na vseh zavarovalnih trgih Skupine.
Donosnost novega posla je dosegla dobrih 11,7 odstotka (lani 14,9 odstotka).
Pogodbeno storitvena marža v višini 269,6 milijona evrov je bila za odstotek nižja kot ob koncu leta 2024, njeno znižanje pa je posledica spremembe parametrov (tj. učinek nižjega prevrednotenja življenjskih zavarovanj zaradi nižje inflacije od napovedi Banke Slovenije ter učinek nadgradnje modela rentnih zavarovanj). Delež novoustvarjene pogodbeno storitvene marže v njej je znašal 3,5 odstotka (lani 5,0 odstotka). Novoustvarjena pogodbena storitvena marža je dosegla 9,5 milijona evrov, medtem ko se je v poslovni rezultat sprostilo 9,3 milijona evrov pogodbeno storitvene marže.
Poslovni izid pred obdavčitvijo segmenta Življenje se je povečal za 18 odstotkov na 7,3 milijona evrov. Skupina je nadalje uspešno poslovala v zavarovalnem delu z izidom, ki je bil višji kot lani, in iz naložbenega dela ustvarila pozitiven izid kljub neugodnim razmeram na finančnih trgih.
Segment Zdravje
- Celotni obseg poslovanja se je povečal za 16 odstotkov na 15,4 milijona evrov.
- Kombinirani količnik je znašal 111,6 odstotka (lani 101,4 odstotka).
- Trimesečni poslovni izid pred obdavčitvijo je bil -1,1 milijona evrov (lani 0,5 milijona evrov).
| v milijonih EUR | |||
|---|---|---|---|
| Poudarki poslovanja segmenta Zdravje | 1-3 2025 | 1-3 2024 | Indeks |
| Celotni obseg poslovanja | 15,4 | 13,3 | 116 |
| Obračunana kosmata zavarovalna premija | 15,3 | 13,3 | 115 |
| Poslovni izid iz zavarovanja | -1,3 | -0,1 | |
| Prihodki iz zavarovalnih storitev | 11,0 | 8,3 | 133 |
| Obračunane škode | 8,4 | 4,0 | 208 |
| Poslovni izid iz naložbenega dela | 0,1 | 0,2 | 63 |
| Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti | 0,1 | 0,4 | 22 |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo | -1,1 | 0,5 | |
| Kombinirani količnik | 111,6 % | 101,4 % | 10,3 o.t. |
Skupina po lanskem prestrukturiranju poslovnega modela segmenta Zdravje nadaljuje z aktivnostmi, usmerjenimi v rast in razvoj dodatnih zdravstvenih zavarovanj v Sloveniji in drugih trgih regije Adria. V prvem trimesečju letos glede na lani se je celotni obseg poslovanja segmenta uspešno povečal za 16 odstotkov na 15,4 milijona evrov.
Poslovni izid pred obdavčitvijo je znašal -1,1 milijona evrov, pri čemer je bilo poslovanje segmenta negativno v zavarovalnem delu (predvsem vpliv povečanih obračunanih škod), v naložbenem delu in v nezavarovalni dejavnosti pa je bilo pozitivno. Skupina pričakuje, da bo v prihodnjem obdobju izid segmenta Zdravje volatilen, ker je segment v fazi visokih stopenj rasti in relativno nizkega obsega posla.
Segment Upravljanje premoženja
- Celotni obseg poslovanja se je povečal za 11 odstotkov na 29,8 milijona evrov.
- Prihodki iz upravljanja premoženja (prihodki od provizij) so se povečali za 18 odstotkov na 13,2 milijona evrov.
- Trimesečni poslovni izid pred obdavčitvijo je znašal 3,7 milijona evrov. Njegovo 16-odstotno medletno znižanje je predvsem posledica negativnega izida iz naložbenja v višini -0,5 milijona evrov.
| v milijonih EUR | |||
|---|---|---|---|
| Poudarki poslovanja segmenta Upravljanje premoženja | 1-3 2025 | 1-3 2024 | Indeks |
| Celotni obseg poslovanja | 29,8 | 26,8 | 111 |
| Celotni prihodki | 14,1 | 11,8 | 120 |
| Poslovni izid iz poslovanja | 4,2 | 3,1 | 136 |
| Prihodki iz upravljanja premoženja | 13,2 | 11,2 | 118 |
| Poslovni izid iz naložbenega dela | -0,5 | 1,3 | |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo | 3,7 | 4,3 | 84 |
Celotni obseg poslovanja je dosegel 29,8 milijona evrov (11-odstotno povečanje).
Poslovni izid pred obdavčitvijo je znašal 3,7 milijona evrov (16 odstotkov manj kot lani). Nanj so vplivali za 18 odstotkov višji prihodki iz upravljanja premoženja (prihodki od provizij) v vrednosti 13,2 milijona evrov in negativen rezultat iz naložbenja v višini 0,5 milijona evrov, ki je posledica znižanja vrednosti delniških naložb lastnih virov tega segmenta.
Skupna sredstva v upravljanju Skupine Triglav so ob koncu prvega četrtletja 2025 znašala 5,8 milijarde evrov in so bila 2 odstotka manjša kot ob koncu leta 2024.
| v milijonih EUR | |||
|---|---|---|---|
| Skupna sredstva v upravljanju | 31. 3. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks |
| Lastni zavarovalni portfelj (1) | 2.510,7 | 2.487,7 | 101 |
| Naložbe v korist življ. zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (2) | 639,4 | 678,9 | 94 |
| Finančne naložbe iz finančnih pogodb (3) | 727,0 | 739,5 | 98 |
| Skupaj (1+2+3) | 3.877,0 | 3.906,1 | 99 |
| Sredstva v upravljanju (vzajemni skladi idr.) (4) | 1.877,4 | 1.987,6 | 94 |
| Skupaj (1+2+3+4) | 5.754,4 | 5.893,8 | 98 |
Na obseg sredstev Skupine v upravljanju v vzajemnih skladih in v individualnem upravljanju so vplivale razmere na finančnih trgih.
| Gibanje čistih sredstev v upravljanju (vzajemni skladi in individualno upravljanje); v milijonih evrov | |
|---|---|
| Stanje sredstev na 31. 12. 2024 | 2.269,9 |
| Neto vpliv prilivov (1) | 7,5 |
| Neto vpliv trga (2) | -165,7 |
| Skupaj (1+2) | -158,1 |
| Stanje sredstev na 31. 3. 2025 | 2.111,7 |
Načrt za 2025 in strategija 2025 - 2030 (finančni poudarki)
- Skupina v letu 2025 predvideva poslovni izid pred obdavčitvijo med 130 in 150 milijoni evrov (čisti poslovni izid med 100 in 120 milijoni evrov). Njena strateška ambicija je, da ga do leta 2030 podvoji na višino med 250 in 300 milijoni evrov.
- Celotni obseg poslovanja bo v letu 2025 znašal predvidoma več kot 1,8 milijarde evrov. Skupina ima ambicijo, da v letu 2030 obseg poslovanja znaša med 2,5 in 3,0 milijarde evrov, sredstva v upravljanju pa presegajo 10 milijard evrov.
- Ambicija je, da je kombinirani količnik Premoženje in Zdravje v obdobju 2025 2030 pod 95 odstotkov, čista dobičkonosnost kapitala (ROE) pa v letu 2030 znaša med 12 in 13 odstotki.
- Skupina si bo prizadevala, da je stabilna, varna in donosna naložba za vlagatelje. Njena ambicija je, da v obdobju do 2030 skladno z dividendno politiko izplača delničarjem okoli 400 milijonov evrov dividend, ob tem pa ohranja svojo ciljno kapitalsko ustreznost in ustrezne pogoje za rast in razvoj.
Skupina Triglav
Skupina Triglav z znanjem, izkušnjami in finančno močjo že 125 let upravičuje zaupanje strank in drugih deležnikov. Je največja zavarovalno-finančna skupina v regiji Adria in ena vodilnih v jugovzhodni Evropi. Posluje v šestih državah in na sedmih trgih ter širše mednarodno preko partnerskega povezovanja z družbami za zavarovalno posredovanje, zastopanje in preko pozavarovalne dejavnosti. Ključna stebra poslovanja sta zavarovalništvo in upravljanje premoženja. Zaposluje več kot 5.000 ljudi. Njeno poslanstvo je ustvarjanje varnejše prihodnosti. Glavne vrednote skupine so odzivnost, enostavnost in zanesljivost. Njena vizija je usmerjena v krepitev identitete in prepoznavnosti kot mednarodne zavarovalno-finančne skupine. S trajnostnim delovanjem je razvojno naravnano okolje za zaposlene, povezana s partnerji ter stabilna, varna in donosna naložba za vlagatelje. Matična družba Skupine Triglav je Zavarovalnica Triglav, ki je izdajatelj Prve kotacije Ljubljanske borze.
Odnosi z investitorji [email protected] +386 1 47 47 331
Odnosi z javnostmi [email protected] +386 41 782 510 / +386 1 47 47 109 Zavarovalnica Triglav Miklošičeva 19, Ljubljana www.triglav.eu
8