Annual Report (ESEF) • Mar 31, 2025
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Download Source File| Note | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Goodwill | 32 585 | 32 575 |
| Autres Immobilisations incorporelles | 20 281 | 20 555 |
| Immobilisations corporelles | 101 249 | 106 398 |
| Autres actifs financiers non courants | 6 636 | 2 299 |
| Impôts différés actifs | 5 457 | 9 242 |
| Total Actifs non-courants | 166 209 | |
| Stocks et en-cours | 86 241 | 94 062 |
| Clients et comptes rattachés | 60 587 | 59 502 |
| Autres actifs courants | 12 834 | 12 175 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 21 670 | 29 566 |
| Total Actifs courants | 181 333 | |
| Total Actif | 347 542 |
| Note | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Capital | 4 920 | 4 920 |
| Primes liées au capital | 43 868 | 43 868 |
| Réserves consolidées et autres réserves | 69 438 | 65 031 |
| Résultat de l'exercice | -15 186 | 4 718 |
| Total Capitaux propres, part du groupe | 103 039 | 118 536 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 12 284 | 10 298 |
| Total Capitaux propres | 115 324 | 128 834 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 103 835 | 125 177 |
| Provisions pour retraites et engagements assimilés | 3 775 | 2 186 |
| Impôts différés passifs | 504 | 1 024 |
| Autres passifs non courants | 2 208 | 4 356 |
| Total Passifs non courants | 110 322 | 132 743 |
| Emprunts et concours bancaires courants | 43 002 | 32 611 |
| Provisions courantes | 896 | 1 322 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 39 755 |
| 36 | 299 |
|---|---|
| 18 | |
| 38 | 245 |
| 34 | 569 |
| 121 | 897 |
|---|---|
| 104 | 800 |
| 232 | 219 |
|---|---|
| 237 | 543 |
| 347 | 542 |
|---|---|
| 366 | 377 |
| En milliers d'euros | Note | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 19 | 323 637 | 327 639 |
| Achats | -160 357 | -156 294 | |
| Variation des stocks | -3 998 | -9 490 | |
| Charges externes | 20 | -47 229 | -49 778 |
| Charges de personnel | 21 | -79 985 | -81 201 |
| Impôts et taxes | 22 | -1 730 | -1 756 |
| Dotations aux amortissements | 23 | -19 660 | -19 166 |
| Dotations nettes aux dépréciations et provisions | 24 | -802 | -986 |
| Autres produits et charges courants | 25 | 712 | 1 426 |
| Résultat opérationnel courant | 10 588 | 10 394 | |
| Autres produits et charges non courants | 26 | -10 855 | 2 159 |
| Résultat opérationnel | -267 | 12 553 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 31 |
| Coût de l'endettement financier brut | -6 541 | -5 035 | |
|---|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier net | 27 | -6 510 | -4 985 |
| Autres produits et charges financiers | 27 | -1 041 | -943 |
| Résultat avant impôt | -7 818 | 6 625 | |
| Impôts sur les bénéfices | 28 | -5 523 | -555 |
| Résultat net total | -13 341 | 6 070 | |
| Part du groupe | -15 186 | 4 718 | |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle | 1 845 | 1 352 | |
| Résultat par action (euros) | -1,31 | 0,40 | |
| Résultat dilué par action (euros) | -1,31 | 0,40 |
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -13 341 | 6 070 |
| Autres éléments du résultat global : | ||
| Réévaluation du passif (de l'actif) des régimes à prestations définies | 2 086 | 234 |
| Juste valeur des instruments de capitaux propres réévalués par le résultat global | -496 | 65 |
| Effets d'impôts | -239 | -4 |
| Sous-total des éléments non recyclables en résultat | 1 352 | 295 |
| Ecarts de conversion | -548 | -289 |
| Variation de la juste valeur des instruments de couvertures | -671 | -1 075 |
| Effets d'impôts | 173 | 278 |
| Sous-total des éléments recyclables en résultat | -1 045 | -1 087 |
| Total des autres éléments du résultat global nets d'impôts | 306 | -792 |
| Résultat global | -13 035 | 5 278 |
| Part du Groupe | -14 879 | 4 174 |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle | 1 844 | 1 104 |
| Capital | Primes liées au capital | Réserves et résultat consolidés | Actions d'auto contrôle |
|---|---|---|---|
| Total part Groupe | Participations ne donnant pas le Total | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31/12/2022 | 4 920 | 43 868 | 69 400 | -5 460 | 7 253 | 119 982 | 9 735 | 129 717 |
| Résultat net de la période | 4 718 | 4 718 | 1 352 | 6 070 | ||||
| Autres éléments du résultat global | -543 | -543 | -248 | -792 | ||||
| Total du résultat global de la période | 4 718 | -543 | 4 174 | 1 104 | 5 278 | |||
| Actions autodetenues | 283 | 283 | 283 | |||||
| Distributions de dividendes | -4 747 | -4 747 | -541 | -5 288 | ||||
| Autres mouvements (1) | -1 115 | -42 | -1 156 | - | -1 156 | |||
| Capitaux propres au 31/12/2023 | 4 920 | 43 868 | 68 256 | -5 218 | 6 710 | 118 536 | 10 298 | 128 834 |
| Résultat net de la période | -15 186 |
| -15 | 186 |
|---|---|
| 1 | 845 |
| -13 | 341 |
| 307 | 307 |
| -1 | 306 |
| Total du résultat global de la période | - |
| - | -15 |
| 186 | - |
| 307 | -14 |
| 879 | 1 |
| 844 | -13 |
| 035 | Actions autodetenues |
| - | 5 003 |
| -5 003 | -5 003 |
| Distributions de dividendes | - 1 428 |
| -1 428 | -977 |
| -2 405 | Variation de périmètre |
| - | - |
| 44 | 44 |
| Autres mouvements (2) | 5 762 |
| 58 | 5 820 |
| 1 075 | 6 895 |
| Capitaux propres au 31/12/2024 | 4 920 |
| 43 868 | 57 403 |
| -10 163 | 7 017 |
| 103 039 | 12 284 |
| 115 324 | (1) |
(1) Impact majoritairement lié à la revalorisation des dettes de put comptabilisées au sein des passifs courants au 31 décembre 2023 (note 18)
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Résultat net total consolidé | -13 341 | 6 070 |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | 21 138 | 20 843 |
| Plus/moins-value de cession | -19 | -1 |
| Autres produits et charges sans incidence trésorerie (1) | 5 057 | -4 328 |
| Coût de l'endettement financier (note 27) | 6 510 | 6 074 |
| Charge d'impôt (note 28) | 5 523 | 555 |
| Capacité d'autofinancement | 24 867 | 29 212 |
| Impôts versés | -908 | -1 484 |
| Variation du BFR lié à l'activité | 8 634 | 2 456 |
| Dont variation des créances clients | -523 | 4 312 |
| Dont variation des stocks | 5 829 | 9 638 |
| Dont variation des dettes fournisseurs | 2 854 | -8 065 |
| Dont variation autres créances | -2 091 | -1 225 |
| Dont variation autres dettes | 2 565 | -2 204 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 32 593 | 30 184 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (note 5 et 6) | -8 836 | -16 426 |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles (note 5 et 6) | 126 | 43 |
| Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers | - | 1 |
| Incidence des variations de périmètre (dont paiements différés et compléments de prix) | -4 683 | -10 212 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | -14 536 | -26 493 |
| Augmentation de capital souscrite par les intérêts non contrôlants | 44 | - |
| Nouveaux emprunts (note 14) | 17 207 | 30 818 |
| Remboursement d'emprunts (note 14) | -28 641 | -24 916 |
| dont remboursement dettes financières sur contrat de location | -8 436 | -9 259 |
| Intérêts financiers nets versés | -6 441 | -5 841 |
| Dividendes versés | -2 051 | -5 288 |
| Factor (note 14) | -6 130 | -1 843 |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 171 | 11 |
| Achat actions autodétenues | -320 | 283 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -26 160 | -6 775 |
| Incidence de la variation des taux de change | -103 | -238 |
| Variation de la trésorerie | -8 206 | -3 322 |
| Trésorerie à l'ouverture (note 12) | 29 566 | 32 889 |
| Trésorerie d'ouverture | 29 566 | 32 889 |
| Trésorerie à la clôture (note 12) |
| 21 | 670 | |
|---|---|---|
| 29 | 566 | |
| -311 | - | |
| Trésorerie de clôture | 21 | 359 |
| 29 | 566 | |
| Variation de la trésorerie | -8 | 206 |
| -3 | 322 |
(1) Sur l'exercice 2023, dont 4,7 millions d'euros, lié au complément de prix de la société Jagenberg AG (Cf note 18).
La société SergeFerrari Group est une société anonyme domiciliée en France. Le groupe Serge Ferrari conçoit, fabrique et distribue des toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité pour l'Architecture Tendue, les Structures Modulaires, la Protection Solaire et le Mobilier/Marine.
Les états financiers consolidés de l'exercice 2024 ont été établis par le Directoire, contrôlés par le Conseil de Surveillance le 26 mars 2025, et seront soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale du 15 mai 2025.
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros sauf mention contraire. Les montants sont arrondis au millier d'euros le plus proche.
Le 19 janvier 2024, la société SergeFerrari SAS a souscrit 15 220 actions de la société Polyloop société de recyclage de déchets PVC composites souples, pour un montant de 1,1 millions d'euros. Le groupe détient une participation de 34% dans le capital de Polyloop et ne prend part à aucune décision stratégique relative à l'activité de cette dernière. En conséquence, la société n'est pas consolidée dans les états financiers au 31 décembre 2024.
Le 24 avril 2024, la société SergeFerrari SAS a mis en place un contrat d'affacturage hybride, avec et sans recours pour un financement maximum de 25 millions d'euros.
Sur l'exercice, le groupe a annoncé et mis en œuvre un plan social en Allemagne lié au transfert des activités logistiques de la société Verseidag-Indutex GmbH vers le site de la Tour du Pin. Les impacts de ces opérations de transformation sont retranscrits en note 26.
Le 25 juillet 2024, SergeFerrari Group a procédé au règlement de de 4 683 milliers d'euros en faveur de Jagenberg AG, dans le cadre du protocole d'achat des titres Verseidag-Indutex GmbH signé le 27 juillet 2020, à la suite de l'exercice de l'option de put initialement consentie à la société Jagenberg AG.
Néant.
Les principales méthodes comptables appliquées pour la préparation des états financiers consolidés sont exposées ci-après. Elles ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.
La société SergeFerrari Group est l'entreprise consolidante. Conformément aux dispositions de la norme IFRS10, l'investisseur contrôle une entité faisant l'objet d'un investissement si et seulement si tous les éléments ci-dessous sont réunis :
Les transactions intra-groupes, les soldes et les profits latents sur les opérations entre sociétés du Groupe sont éliminés.
Les comptes des sociétés consolidées sont tous arrêtés au 31 décembre de chaque année, à l'exception de Serge Ferrari India Private Ltd et Biomembrane Systems India Pvt Ltd, qui clôturent leur exercice annuel au 31 mars de chaque année calendaire. Pour les besoins de la consolidation du Groupe, des comptes intermédiaires sont établis au 31 décembre de chaque année.
Le périmètre de consolidation est présenté en note 3.
Les éléments inclus dans les états financiers de chacune des entités du Groupe sont évalués en utilisant la monnaie du principal environnement économique dans lequel l'entité exerce ses activités (« monnaie fonctionnelle »).
Les états financiers consolidés sont présentés en euros, monnaie fonctionnelle et de présentation de la société mère SergeFerrari Group.
Les filiales ont pour monnaie fonctionnelle leur monnaie locale, dans laquelle est libellé l'essentiel de leurs transactions. Les comptes de toutes les entités du Groupe dont la monnaie fonctionnelle est différente de la monnaie de présentation sont convertis en euros selon les modalités suivantes :
Monnaie
| Taux moyen | Taux clôture | ||||
| 2024.12 | 2023.12 | 2024.12 | 2023.12 | ||
| BGN-Lev | 1,96 | 1,96 | 1,96 | 1,96 | |
| BRL-Real brésilien | 5,83 | 5,40 | 6,43 | 5,36 | |
| CHF-Franc suisse | 0,95 | 0,97 | 0,94 | 0,93 | |
| CNY-Yuan | 7,79 | 7,66 | 7,58 | 7,85 | |
| EUR-Euro | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | |
| GBP-Livre Sterling | 0,85 | 0,87 | 0,83 | 0,87 | |
| HKD-Dollar de Hong Kong | 8,44 | 8,47 | 8,07 | 8,63 | |
| INR-Roupie indienne | 90,52 | 89,33 | 88,93 | 91,90 | |
| JPY-Yen | 163,78 | 151,93 | 163,06 | 156,33 | |
| NOK Couronne norvégienne | 11,63 | 11,42 | 11,80 | 11,24 | |
| PLN-Zloty | 4,31 | 4,54 | 4,28 | 4,34 | |
| ROL-Leu Roumain | 4,97 | 4,95 | 4,97 | 4,98 | |
| SEK-Couronne suédoise | 11,43 | 11,47 | 11,46 | 11,10 | |
| TRY-Nouvelle Livre turque | 35,55 | 25,75 | 36,74 | 32,65 | |
| TWD-Dollar taiwanais | 34,73 | 33,70 | 34,15 | 33,98 | |
| USD-Dollar US | 1,08 | 1,08 | 1,04 | 1,11 |
Les transactions en monnaies différentes de la monnaie fonctionnelle sont converties, en pratique, dans la monnaie fonctionnelle au cours de change moyen du mois précédent, qui est une approximation du cours de transaction. Les gains et les pertes de change résultant du règlement de ces transactions et ceux découlant de la conversion au cours de change de clôture des actifs et des passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont comptabilisés en résultat financier.
La préparation des états financiers implique de procéder à des estimations et de retenir des hypothèses concernant l'évaluation de certains actifs et passifs inscrits au bilan consolidé, ainsi que certains éléments du compte de résultat. Le Directoire est également amené à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe, les obligations environnementales et de démantèlement éventuelles, la dépréciation des créances, le traitement comptable des opérations liées au contrat de factoring.
Ces estimations et jugements, continuellement mis à jour, sont fondés d'une part sur les informations historiques et d'autre part sur l'anticipation d'événements futurs jugés raisonnables au vu des circonstances. Compte tenu de la part d'incertitude relative à la réalisation des hypothèses concernant le futur, les estimations comptables qui en découlent peuvent différer des résultats effectifs se révélant ultérieurement.
Les hypothèses et estimations susceptibles d'entraîner une modification significative de la valeur comptable des actifs et des passifs concernent principalement :
Les variations ultérieures de juste valeur des dettes liées aux clauses de rachats de titres détenus par des actionnaires minoritaires sont comptabilisées au sein des capitaux propres.
Le Groupe applique la norme IFRS 3 révisée à l'achat d'actifs et la reprise de passifs constituant un regroupement d'entreprise. L'acquisition d'actifs ou de groupes d'actifs ne constituant pas une entreprise est comptabilisée selon les normes applicables à ces actifs (IAS 38, IAS 16, IFRS 9).
Le Groupe comptabilise tout regroupement d'entreprise selon la méthode de l'acquisition qui consiste :
Rapport Financier Annuel 2024
Pour chaque regroupement d'entreprise, le Groupe a le choix de comptabiliser en tant qu'actif soit un écart d'acquisition partiel (correspondant à son seul pourcentage de détention), soit un écart d'acquisition complet (incluant également un goodwill pour les participations ne donnant pas le contrôle).
Lorsque le calcul de l'écart d'acquisition traduit un supplément de valeur des actifs acquis sur le prix payé, le Groupe comptabilise la différence (profit) intégralement en résultat.
Les écarts d'acquisition sont affectés à l'unité génératrice de trésorerie à laquelle appartiennent les actifs concernés aux fins de réalisation des tests de dépréciation. Ces tests sont mis en œuvre lorsqu'un indice de perte de valeur est constaté et systématiquement au 31 décembre, date de clôture de l'exercice.
Au 31 décembre 2024, il n'existe qu'une unité génératrice de trésorerie dénommée « toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité ».
Les principales hypothèses retenues afin de déterminer la valeur d'utilité des actifs selon la méthode des flux de trésorerie futurs sont présentées ci-dessous :
Taux d'actualisation de 10% appliqué aux projections de flux de trésorerie.
Prise en compte du risque matière première en lien avec l'évolution du cours de l'antimoine.
Dans le cadre des tests de sensibilité réalisés :
Le groupe s'est interrogé sur l'impact des risques climatiques sur ses projections futurs de trésorerie.
Le groupe estime ne pas être particulièrement sensible au risque climatique et n'a pas identifié d'actif échoué. Les analyses menées n'ont pas conduit à réviser les hypothèses utilisées pour les projections de trésorerie liées au plan d'affaires ou aux taux d'actualisation (autres que les impacts indirects induits par la méthodologie inhérente à l'évaluation du taux de WACC) ou taux de croissance à l'infini.
Rapport Financier Annuel 2024
SergeFerrari Group
Elles correspondent à des logiciels, licences, brevets évalués selon la méthode du coût amorti (coût historique à la date de comptabilisation initiale majoré des dépenses ultérieures amortissables et diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur constatées). Ces immobilisations font l'objet d'un amortissement linéaire sur un à huit ans suivant leur durée d'utilité estimée.
L'activité du Groupe SergeFerrari est une activité à forte valeur ajoutée et les produits utilisés par ses clients le sont dans des applications innovantes. Les opérations de Recherche et Développement sont déterminantes dans la mise en œuvre de la stratégie du Groupe de développement des usages fonctionnels et des formulations chimiques des toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité. La criticité des applications mises en œuvre par ses clients avec les produits du Groupe (contraintes mécaniques et aérodynamique dans l'architecture tendue, milieux hostiles ou hautement corrosifs) exige de mettre en œuvre des niveaux de technologie élevés.
Les travaux de recherche et développement correspondent aux travaux de conception des produits, à la fabrication de prototypes industriels le cas échéant pour en réaliser la fabrication industrielle, à la conduite des essais de mise au point pour établir la conformité du produit aux spécifications du marché dans le respect des règlements applicables (normes au feu, conformité au règlement REACH, etc…). A ce jour, de nombreux brevets ont été déposés au nom des sociétés du groupe Serge Ferrari et portent sur les produits du Groupe et les processus industriels pour les fabriquer.
En application de la norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles » :
La durée d'utilité de ces frais de développement est estimée à 4 ans, et les équipements sont amortis linéairement sur cette période après leur mise en service.
Les valeurs résiduelles et les durées d'utilité sont revues à chaque arrêté et, le cas échéant, ajustées.
Les immobilisations corporelles comprennent pour l'essentiel des terrains, constructions et des installations techniques ainsi que des dépenses de re-engineering ayant pour objet de prolonger la durée de vie des équipements industriels en les enrichissant des dernières technologies disponibles.
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires ou coûts de production pour certains équipements industriels faisant l'objet d'une production immobilisée) hors charges financières, diminué des amortissements cumulés et, le cas échéant, des pertes de valeur. Elles n'ont fait l'objet d'aucune réévaluation.
En application de la méthode par composants, chaque élément d'une même immobilisation a été comptabilisé séparément pour faire l'objet d'un plan d'amortissement propre.
L'amortissement est calculé suivant la méthode linéaire en retenant les durées d'utilité attendues des différentes catégories d'immobilisations :
Rapport Financier Annuel 2024
| Mode d'amortissement | Durée | |
|---|---|---|
| Constructions | linéaire | 10/27 ans |
| Agencements des constructions | linéaire | 5/12 ans |
| Matériel et outillage industriels | linéaire | 3/8 ans |
| Matériel de transport | linéaire | 2/5 ans |
| Matériel de bureau, mobilier | linéaire | 3/7 ans |
L'amortissement est calculé sur la base du prix d'acquisition, sous déduction d'une valeur résiduelle éventuelle. Les valeurs résiduelles et les durées d'utilité attendues sont revues à chaque clôture.
Le Groupe applique la norme IFRS16 relative aux contrats de location depuis le 1er janvier 2019. Lors du démarrage d'un contrat de location dont les paiements sont fixes ou en substances fixes, cette norme impose d'enregistrer un passif au bilan correspondant aux paiements futurs actualisés, en contrepartie de droits d'utilisation à l'actif amortis sur la durée du contrat éligible à la norme IFRS16.
Chaque paiement au titre des contrats de location est ventilé entre la charge financière et l'amortissement du solde de la dette de manière à obtenir un taux d'intérêt périodique constant sur le solde restant dû. Les loyers contractuels correspondants, nets des charges financières, sont inclus dans le poste Emprunts et dettes financières de l'état de la situation financière. Les charges financières correspondantes sont comptabilisées au compte de résultat, dans la rubrique Coût de l'endettement financier, sur la durée du contrat de location.
La norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs » impose d'apprécier à chaque date d'établissement des états financiers s'il existe ou non, un quelconque indice de perte de valeur d'un actif. Si cet indice est avéré, l'entité doit estimer la valeur recouvrable de l'actif.
Une entité doit aussi, même en l'absence d'indice de perte de valeur :
Les tests de dépréciation sont réalisés au niveau des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles sont affectés les actifs. Une UGT est le plus petit groupe identifiable d'actifs qui génère des entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d'autres actifs ou groupes d'actifs.
Le Groupe retient une segmentation en unités génératrices de trésorerie homogène avec l'organisation opérationnelle des métiers, le système de pilotage et de reporting et l'information sectorielle. Les tests de dépréciation consistent à comparer la valeur comptable et la valeur recouvrable des UGT. La valeur recouvrable d'une UGT représente la valeur la plus élevée entre sa juste valeur (généralement le prix du marché), nette des coûts de cession, et sa valeur d'utilité.
La valeur d'utilité d'une UGT est déterminée selon la méthode de l'actualisation des flux futurs de trésorerie :
Les flux de trésorerie sont actualisés au moyen d'un taux d'actualisation égal à la moyenne pondérée :
Rapport Financier Annuel 2024
• du coût du capital évalué selon :
• du coût d'endettement financier moyen du groupe.
Si la valeur comptable de l'UGT excède sa valeur recouvrable, les actifs de l'UGT sont dépréciés pour être ramenés à leur valeur recouvrable. La perte de valeur est imputée en priorité au goodwill et enregistrée au compte de résultat dans la rubrique Autres produits et charges opérationnels. La constatation d'une perte de valeur sur le goodwill est définitive.
Les titres mis en équivalence constituent chacun un actif unique et sont testés pour dépréciation conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs ».
L'écart d'acquisition relatif à une entreprise associée est inclus dans la valeur des titres mis en équivalence et ne doit pas faire l'objet d'un test de dépréciation distinct, la valeur des titres mis en équivalence étant appréciée goodwill compris.
A chaque date de clôture, en présence d'un indice de perte de valeur de la participation dans l'entreprise associée, la société mère met en œuvre un test de dépréciation consistant à comparer la valeur comptable des titres mis en équivalence avec leur valeur recouvrable.
Selon la norme IAS 36, la valeur recouvrable d'une participation dans une entreprise associée est le montant le plus élevé entre d'une part, la valeur d'utilité, calculée en fonction des flux de trésorerie futurs, et d'autre part, la juste valeur de la participation, nette des coûts de cession.
En cas d'amélioration de la valeur recouvrable des titres mis en équivalence justifiant une reprise de perte de valeur, la totalité de la perte de valeur doit être reprise, y compris la partie relative à l'écart d'acquisition.
La dépréciation des actifs financiers par le compte de résultat s'applique aux actifs financiers évalués au coût amorti et aux instruments de dette classés en juste valeur par OCI recyclables. En revanche, ce principe ne s'applique pas aux instruments de capitaux propres (quel que soit leur mode d'évaluation) ni aux instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat.
La norme IFRS 9 s'applique à l'ensemble des instruments financiers et définit les règles en matière de classement et d'évaluation des actifs et passifs financiers, de dépréciation du risque de crédit des actifs financiers (y compris la dépréciation des créances clients) et de comptabilité de couverture.
Le Groupe classe ses actifs financiers selon les catégories suivantes :
Les actifs financiers ne sont pas reclassés à la suite de leur comptabilisation initiale, sauf si le groupe change de modèle économique de gestion des actifs financiers.
Un actif financier est évalué au coût amorti si les deux conditions suivantes sont réunies et s'il n'est pas désigné à la juste valeur par le biais du compte de résultat :
Ces actifs sont initialement comptabilisés (a) à leur valeur nominale pour les créances commerciales à court terme, et (b) à leur juste valeur nette des frais directs. Ils sont ensuite comptabilisés pour leur coût amorti, net d'une provision pour dépréciation comptabilisée en fonction de la probabilité de recouvrement de celle-ci, selon le modèle de pertes de crédit attendues.
Rapport Financier Annuel 2024
SergeFerrari Group
Lorsque le client est engagé dans une procédure judiciaire (redressement, liquidation…), sauf exceptions dûment justifiées, une provision est constituée et représente entre 75% et 100% de la valeur de la créance considérée. En dehors de ces procédures, une provision est constituée en fonction des perspectives de recouvrement dont le taux peut varier entre 25% et 100% du montant de la créance concernée.
Les créances clients non échues cédées dans le cadre du contrat d'affacturage en vigueur, sont conservées dans le poste Clients et comptes rattachés. Une dette financière est enregistrée en contrepartie de la trésorerie reçue.
Un actif financier est évalué à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global avec recyclage ultérieur en résultat lorsque :
Lorsqu'il s'agit d'instruments de capitaux propres non détenus à des fins de transaction par le groupe, les variations de juste valeur sont comptabilisées au sein des éléments non recyclables du résultat global. C'est notamment le cas des titres de participations non consolidés pour lesquels l'analyse est faite par ligne de participations.
Ces instruments de capitaux propres détenus par le groupe n'ayant pas de prix coté sur un marché actif (sociétés non cotées), ces titres sont évalués à leur juste valeur. Celle-ci est appréciée en tenant compte de différents critères (part du Groupe dans la situation nette de ces sociétés, perspectives de développement et de rentabilité de l'entité dans laquelle le Groupe a investi…).
Tous les actifs financiers qui ne sont pas classés comme étant au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global comme décrit précédemment sont évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat. C'est notamment le cas de l'ensemble des actifs financiers dérivés, à l'exception de certains dérivés documentés en couverture (voir note 2.14). Lors de la comptabilisation initiale, le groupe peut désigner de manière irrévocable un actif financier qui, autrement, remplirait les conditions pour être évalué au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments recyclables du résultat global, comme étant à la juste valeur par le biais du compte de résultat, si cette désignation élimine ou réduit significativement une non-concordance comptable qui serait autrement survenue.
Les impôts différés sont comptabilisés selon la méthode du report variable à concurrence des différences temporelles entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable dans les états financiers consolidés.
Les impôts différés sont évalués par entité ou groupe fiscal en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi-adoptés à la date de clôture conformément à IAS 12 et dont il est prévu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'impôt concerné sera réalisé ou le passif d'impôt réglé.
Les actifs d'impôts différés correspondant aux différences temporelles et aux pertes fiscales reportées ne sont reconnus que dans la mesure où il est probable que ces économies d'impôts futurs se réaliseront. Ils sont déterminés en appliquant à l'assiette concernée le taux d'impôt du pays auquel ces actifs d'impôts différés sont rattachés.
Pour apprécier la capacité du Groupe à récupérer ces actifs, il est notamment tenu compte :
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Les instruments financiers dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste valeur à la date de conclusion du contrat. Ils sont ensuite réévalués à leur juste valeur. La méthode de comptabilisation du profit ou de la perte afférents dépend de la désignation du dérivé en tant qu'instrument de couverture et, le cas échéant, de la nature de l'élément couvert.
Le Groupe désigne certains dérivés comme :
La rubrique Trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue, les autres placements très liquides ayant des échéances initiales inférieures ou égales à trois mois, et les découverts bancaires. Les découverts bancaires figurent au passif courant du bilan, dans le poste Emprunts et dettes financières – part à court terme.
Le Groupe applique la démarche d'analyse remise à jour par l'Association française de la gestion financière (AFG), l'Association française des trésoriers d'entreprise (AFTE) et l'Association française des investisseurs institutionnels (AF2I) relative au classement des OPCVM en équivalents de trésorerie :
Les équivalents de trésorerie sont comptabilisés à leur juste valeur au compte de résultat dans la rubrique Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie ; les variations de juste valeur des équivalents de trésorerie sont comptabilisées au compte de résultat dans la rubrique Autres produits et charges financiers.
Les stocks de matières premières et de marchandises sont évalués au prix moyen pondéré. La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires (droits de douane, autres taxes ainsi que les frais de manutention, de transport et autres directement attribuables aux acquisitions).
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Les stocks de produits fabriqués et les en-cours de production sont valorisés au coût de production. Le coût de production comprend les consommations et les charges directes et indirectes de production. Le coût de la sous-activité est exclu de la valeur des stocks. Les produits intermédiaires sont des composants dont le cycle de fabrication est achevé, destinés à être incorporés aux toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité ayant seules la nature de produits finis dans les présents états financiers.
La valeur nette réalisable correspond au prix de vente attendu, après déduction des coûts estimés pour l'achèvement et la commercialisation.
Une dépréciation peut-être également comptabilisée si les stocks ont été endommagés, s'ils sont devenus complètement ou partiellement obsolètes ou si leur prix de vente a subi une baisse. Les estimations de la valeur nette de réalisation tiennent compte des fluctuations de prix ou de coût directement liées aux évènements survenant après la fin de l'exercice dans la mesure où de tels évènements confirment les conditions existantes à la fin de l'exercice.
Ces régimes concernent la France pour le versement d'indemnités conventionnelles de départ en retraite et des pensions de retraite pour la Suisse et l'Allemagne au titre d'un plan qui concerne un nombre limité de salariés et anciens salariés de la société Verseidag Indutex. Le Groupe comptabilise en charges de personnel le montant des avantages à court terme, ainsi que les cotisations à payer au titre des régimes de retraite généraux et obligatoires. Une provision est constituée au passif des sociétés de droit italien, au titre de l'engagement de ces mêmes sociétés vis à vis des salariés italiens bénéficiaires du TFR (Trattamento di fine rapporto).
Les régimes à prestations définies sont directement supportés par le Groupe, qui provisionne le coût des prestations à servir selon les modalités énoncées ci-dessous. Le Groupe utilise la méthode des unités de crédit projetées pour déterminer la valeur de son obligation au titre des prestations définies : cette méthode stipule que chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune des unités pour obtenir l'obligation finale.
Ces calculs intègrent différentes hypothèses actuarielles telles que la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération future, l'espérance de vie et la rotation estimée du personnel. Le groupe fait appel à des actuaires pour évaluer ses engagements en France, en Suisse ainsi qu'en Allemagne.
L'engagement ainsi calculé fait l'objet d'une actualisation au taux d'intérêt d'obligations d'entreprises de première catégorie, libellées dans la monnaie de paiement et dont la durée avoisine la durée moyenne estimée de l'obligation de retraite concernée. L'évolution de ces estimations et hypothèses est susceptible d'entraîner un changement significatif du montant de l'engagement. Les principales estimations et hypothèses sont présentées au sein de la note 15 des états financiers consolidés.
Le montant de la provision constituée au regard des engagements de retraite et assimilés correspond à la valeur actualisée de l'obligation au titre des prestations définies. Les écarts actuariels résultant de la variation de valeur de l'obligation actualisée au titre des prestations définies incluent d'une part, les effets des différences entre les hypothèses actuarielles antérieures et le réalisé, et, d'autre part, les effets des changements d'hypothèses actuarielles.
Les écarts actuariels sont comptabilisés intégralement au sein des « autres éléments du résultat global » sans reclassement ultérieur dans le compte de résultat, pour tous les régimes à prestations définies du Groupe, conformément à la norme IAS 19 révisée. Aucun nouvel avantage ni changement de régime, résultant de dispositions légales, conventionnelles ou contractuelles, n'est intervenu au cours de l'exercice.
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Ces régimes concernent la Suisse pour le versement de gratifications en fonction de l'atteinte de niveaux d'ancienneté (« jubilee gift »).
Les emprunts et dettes financières comprennent :
La part des emprunts et dettes financières devant être réglée dans les douze mois à compter de la date de clôture est classée en passifs courants.
Les passifs financiers sont classés comme étant évalués au coût amorti ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Un passif financier est classé en tant que passif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultat s'il est classé comme détenu à des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un dérivé ou qu'il soit désigné comme tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont évalués à la juste valeur et les profits et pertes nets qui en résultent, prenant en compte les charges d'intérêts, sont comptabilisés en résultat. Les autres passifs financiers sont évalués ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif. Les charges d'intérêts et les profits et pertes de change sont comptabilisés en résultat.
Une provision est constatée lorsqu'il existe une obligation vis-à-vis d'un tiers, née antérieurement à la clôture de l'exercice et lorsque la perte ou le passif est probable et peut être évalué de manière fiable. Lorsque le Groupe attend le remboursement partiel ou total de la provision, par exemple du fait d'un contrat d'assurances, le remboursement est comptabilisé comme un actif distinct mais uniquement si le remboursement est quasi-certain. La charge liée à la provision est présentée dans le compte de résultat, nette de tout remboursement.
Si l'effet de la valeur temps de l'argent est significatif, les provisions sont actualisées sur la base d'un taux avant impôt qui reflète, le cas échéant, les risques spécifiques au passif. Lorsque la provision est actualisée, l'augmentation de la provision liée à l'écoulement du temps est comptabilisée comme une charge financière.
Lorsque la reprise de provision traduit l'extinction du risque prévu avec ou sans dépense associée, la reprise est comptabilisée au crédit du compte de dotation aux provisions.
Dans la mesure où cette perte ou ce passif n'est pas probable ou ne peut être mesuré de manière fiable, un passif éventuel est mentionné dans les engagements du Groupe.
Au-delà de l'assurance pour responsabilité produits souscrite par le groupe, une provision pour garantie est comptabilisée pour faire face aux dépenses techniques et/ou commerciales résultant du remplacement partiel ou total de livraisons de toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité aux clients ou de la prise en charge de coûts de mise en œuvre complémentaires ou correcteurs facturés par les clients au Groupe. Les dépenses effectivement comptabilisées des exercices antérieurs sont analysées par marché et extrapolées aux ventes de l'exercice clos. En fonction des délais de prise de connaissance par le Groupe des situations à l'origine de ces coûts, une provision est comptabilisée et actualisée à chaque clôture annuelle.
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Le revenu est comptabilisé lorsque le contrôle des marchandises est transféré au client. Ce transfert de contrôle correspond au transfert de risques des biens vendus, soit, dans la majorité des cas, à la date d'expédition des matériaux.
Le chiffre d'affaires comprend les produits provenant de la vente de biens et services déduction faite des réductions de prix et des taxes et après élimination des ventes internes au Groupe.
Le groupe reconnait le chiffre d'affaires relatif à l'activité de sa filiale F.I.T d'installation à Taiwan de projets conçus en membrane PTFE selon la méthode de l'avancement par les coûts. Il reconnait aussi depuis Aout 2022, le chiffre d'affaires généré par MSE et DCS selon l'avancement par les coûts.
Le résultat opérationnel courant inclut l'ensemble des produits et coûts récurrents directement liés aux activités du Groupe, exception faite des produits et charges présentés au sein des Autres produits et charges non courants.
Cette rubrique est alimentée dans le cas où un événement important intervenu pendant la période comptable est de nature à fausser la lecture de la performance de l'entreprise. Ils incluent les produits et charges en nombre très limités, non usuels par leur fréquence, leur nature ou leur montant.
Le résultat opérationnel inclut l'ensemble des produits et coûts directement liés aux activités du Groupe.
Le Groupe est au sens de la norme IFRS8 « mono-secteur » sur le secteur des « toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité » (en application d'IFRS 8, l'information sectorielle est basée sur les données internes de pilotage du Groupe utilisées par la direction générale, le président du directoire et les membres de la direction générale) cette présentation mono sectorielle étant liée au caractère fortement intégré des activités développées par le Groupe. Ni les zones géographiques, ni les domaines d'application ne constituent des secteurs au sens de la norme IFRS 8.
Les résultats par action présentés avec le compte de résultat sont calculés à partir du résultat net – part du Groupe suivant les modalités décrites ci-dessous :
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| Sociétés | Activités | Siège | Pourcentage d'intérêt global 2024 | Pourcentage d'intérêt global 2023 | Méthode d'intégration |
|---|---|---|---|---|---|
| Serge Ferrari Group | Holding | La Tour-du-Pin (France) | 100% | 100% | Société mère |
| Serge Ferrari SAS | Production et distribution | La Tour-du-Pin (France) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari North America | Distribution | Deerfiel Beach (USA) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Asia Pacific | Distribution | Hong Kong (HK) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Japan | Distribution | Kamakura (Japon) | 83% | 83% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Brasil | Distribution | Sao Paulo (Brésil) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Ci2M Sas | Fabrication équipements | La Tour-du-Pin (France) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari AG | Production et distribution | Eglisau (Suisse) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Tersuisse (Ex Ferfil Multifils) | Production | Emmenbrucke (Suisse) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Texyloop Sas | Recyclage | La Tour-du-Pin (France) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari India Limited | Distribution | Delhi (Inde) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Shanghai | Distribution | Shanghai (Chine) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari GmbH | Distribution | Berlin (Allemagne) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari AB | Distribution | Veddige (Suède) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Tekstil | Distribution | Istanbul (Turquie) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Ferramat Tekstil | Distribution | Istanbul (Turquie) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Serge Ferrari Spa | Production et distribution | Carmignano di Brenta (Italie) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Istratextum | Production et distribution | Novigrad (Croatie) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Giofex Group Srl | Holding | Milan (Italie) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| Giofex France | Distribution | La Tour-du-Pin (France) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| Giofex UK | Distribution | Dartford (Royaume Uni) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| Giofex GmbH | Distribution | Chemnitz (Allemagne) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| Giofex Slovaquie | Distribution | Bratislava (Slovaquie) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| Giofex SP ZOO | Distribution | Varsovie (Pologne) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| Giofex Bulgarie | Distribution | Plovdiv (Bulgarie) | 51% | 51% | Intégration Globale |
| F.I.T. | Production et distribution | Chiayi (Taïwan) | 55% | 55% | Intégration Globale |
| TAIWAN EDEN | Production et distribution | Chiayi (Taïwan) | 55% | 55% | Intégration Globale |
| VERSEIDAG-INDUTEX GmbH | Production et distribution | Krefeld (Allemagne) | 100% | 100% | Intégration Globale |
| Deutsche BIOGAS Dach-Systeme GmbH | Confection | Kreuzau (Allemagne) | 60% | 60% | Intégration Globale |
| S3A | Ingénierie | Svelvik (Norvege) | 90% | 90% | Intégration Globale |
| Dutch Cover Solutions B.V | Confection | Hengelo (Pays Bas) | 60% | 60% | Intégration Globale |
| Membrane Systems Europe B.V. | Confection | Hengelo (Pays Bas) | 60% | 60% | Intégration Globale |
| Baltijos Tentas | Distribution | Vinius (Lituanie) | 60% | 60% | Intégration Globale |
| Markleen Management SL | Ingénierie | Saragosse (Espagne) | 66% | 66% | Intégration Globale |
| Biomembrane Systems India | Ingénierie | Mumbai (Inde) | 60% | 60% | Intégration Globale |
La société MTB Group détenue à hauteur de 5% est exclue du périmètre de consolidation, en l'absence d'influence notable sur cette entité.
Le groupe détient une participation de 35% dans le capital de VR Développement ainsi que 34% dans le capital de Polyloop et ne prend part à aucune décision stratégique relative aux activités de ces dernières. En conséquence, les sociétés ne sont pas consolidées dans les états financiers au 31 décembre 2024.
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| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité | 32 585 | 32 575 |
Les tests de valorisation effectués sur l'unité génératrice de trésorerie au 31 décembre 2024 et 2023, sur la base des flux futurs de trésorerie actualisés, n'ont pas mis en évidence la nécessité de déprécier ses actifs.
Les variations impactant le goodwill de l'Unité Génératrice de Trésorerie du Groupe « toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité » au 31 décembre 2024 s'expliquent par l'évolution des devises dans lesquels chacun des écarts d'acquisitions ont été reconnus lors de l'allocation des prix d'achat.
Ces acquisitions ont été intégrées à l'UGT unique du groupe « toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité ».
Les immobilisations incorporelles se ventilent comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2022 | Acquisitions | Cessions | Dotations de l'exercice | Variations de cours | Variations de périmètre | Reclassements | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais de développement | 16 576 | 1 532 | - 2 | 224 | - | 24 | 18 354 | |
| Concessions, brevets & droits similaires | 648 | 9 | - 1 | - | - | 21 | 4 | 681 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 402 | 1 264 | - | - | - | - | - 150 | 1 517 |
| Marque, Clientèle | 13 669 | - | - | - | - 14 | 13 | - | 13 667 |
| Droit d'utilisation Logiciel | 1 792 | 642 | - | - | - | - | - | 2 434 |
| Autres immobilisations incorporelles | 15 061 | 376 | - 14 | 163 | 243 | 272 | 16 102 | |
| Total Immobilisations incorporelles | 48 149 | 3 823 | - 17 | - | 373 | 276 | 151 | 52 755 |
| Amt/Dép. frais dev. | - 11 799 | - | - | - 1 317 | - 161 | - | - | - 13 277 |
| Amt/Dép. conc, brevets & dts similaires | - 529 | - | 1 | - 79 | - | - 6 | - | - 612 |
| Amt/Dép. clientèle | - 1 339 | - | - | - 266 | 8 | - | - | - 1 597 |
| Amt/ Droit d'utilisation Logiciel | - 1 440 | - | - | - 519 | - | - | - | - 1 959 |
| Amt/Dép. autres immos incorp. | - 13 680 | - | 7 | - 688 | - 175 | - 218 | - | - 14 755 |
| Total Amt/dép. immo. Incorporelles | - 28 786 | - | 8 | - 2 869 | - 328 | - 224 | - | - 32 200 |
| Total Valeur Nette | 19 362 | 3 823 | - 9 | - 2 869 | 44 | 52 | 151 | 20 555 |
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Dotations
| Variations | Reclassements | ||||||
| En milliers d'euros | 31/12/2023 | Acquisitions | Cessions | de | l'exercice | des cours et mises au rebut | 31/12/2024 |
| Frais de développement | 18 354 | 1 171 | - 61 | 138 | 19 603 | ||
| Concessions, brevets & droits similaires | 681 | 7 | - | - | - | - | 689 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 1 517 | 554 | - | - | - | - 1 049 | 1 022 |
| Marque, Clientèle | 13 667 | - | - | - | 11 | - | 13 679 |
| Droit d'utilisation Logiciel | 2 434 | 626 | - 149 | - | - | - | 2 910 |
| Autres immobilisations incorporelles | 16 102 | 328 | - | - | 39 | 889 | 17 281 |
| Total Immobilisations incorporelles | 52 755 | 2 687 | - 149 | - | - 88 | - 22 | 55 182 |
| Amt/Dép. frais dev. | - 13 277 | - | - | - 1 310 | 43 | - | - 14 544 |
| Amt/Dép. conc, brevets & dts similaires | - 612 | - | - | - 41 | - | - | - 653 |
| Amt/Dép. clientèle | - 1 597 | - | - | - 266 | - 7 | - | - 1 869 |
| Amt/ Droit d'utilisation Logiciel | - 1 959 | - | 149 | - 600 | - | - | - 2 409 |
| Amt/Dép. autres immos incorp. | - 14 755 | - | - | - 706 | 37 | - | - 15 424 |
| Total Amt/dép. immo. Incorporelles | - 32 200 | - | 149 | - 2 922 | 73 | - | - 34 900 |
| Total Valeur Nette | 20 555 | 2 687 | - | - 2 922 | - 16 | - 22 | 20 281 |
Le montant des dépenses de développement capitalisées au cours de l'exercice s'élève à 1 171 milliers d'euros.
Les projets de développement sont amortis dès leur mise en service. Pour les projets en cours, dont la mise en service n'est pas encore intervenue, une dépréciation est constatée lorsque la probabilité d'aboutissement est susceptible d'être remise en cause.
Les autres immobilisations incorporelles ainsi que les immobilisations incorporelles en cours portent essentiellement sur les solutions et systèmes informatiques utilisés par le groupe.
Dotations
| Variations | Variations | Reclassement | |||||||
| En milliers d'euros | 31/12/2022 | Acq. | Cessions | de | l'exercice | de change | périmètre | et mises au rebut | 31/12/2023 |
| Terrains | 5 979 | - | - | - | - 14 | - | - | 5 965 | |
| Constructions | 51 573 | 2 128 | - 28 | - | 1 134 | 33 | - 169 | 54 671 | |
| Installations tech, matériel & outillage | 158 915 | 3 010 | - 397 | - | 4 618 | 1 839 | 3 071 | 171 057 | |
| Autres immobilisations corporelles | 14 316 | 2 219 | - 143 | - | 282 | 779 | 146 | 17 600 | |
| Droit d'utilisation Bâtiment | 40 417 | 30 580 | - 150 | - | - 207 | 1 281 | 702 | 72 624 | |
| Droit d'utilisation Outils Industriels | 4 738 | 217 | - 354 | - | - 1 | 24 | - | 4 625 | |
| Droit d'utilisation Divers | 3 068 | 1 192 | - 358 | - | - 37 | 17 | - | 3 882 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 5 872 | 5 888 | - 16 | - | 90 | 20 | - 3 897 | 7 956 | |
| Total Immobilisations corporelles | 284 877 | 45 234 | - 1 445 | - | 5 866 | 3 993 | - 146 | 338 380 | |
| Amt/Dép. constructions | - 38 583 | 28 | - 1 725 | - 1 252 | - 33 | - | - 41 565 | ||
| Amt/Dép. install tech, matériel & outil. | - 135 566 | 397 | - 5 186 | - 4 492 | - 968 | - | - 145 815 | ||
| Amt/Dép Droit d'utilisation Bâtiment | - 19 730 | 100 | - 6 840 | 126 | - 340 | - | - 26 684 | ||
| Amt/Dép Droit d'utilisation Outils Industriels | - 2 712 | 428 | - 820 | - 0 | - 1 | - | - 3 106 | ||
| Amt/Dép Droit d'utilisation Divers | - 1 908 | 1 070 | - 988 | 5 | - 1 | - | - 1 822 | ||
| Amt/Dép. autres immobilisations corp. | - 11 512 | 234 | - 769 | - 307 | - 636 | - | - 12 990 | ||
| Total Amt/dép. immobilisations corporelles | - 210 012 | 2 257 | - 16 329 | - 5 920 | - 1 978 | - | - 231 981 |
| Total Valeur Nette | 74 866 | 45 234 | 813 | - 16 329 | - 54 | 2 015 | - 146 | 106 398 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Sur l'exercice 2023, l'augmentation des droits d'utilisation bâtiments est pour majeure partie relative au renouvellement des baux de location des bâtiments français reconduits pour une durée contractuelle de 12 ans à compter du 1er janvier 2024.
| En milliers d'euros | 31/12/2023 | Acq. | Cessions | de l'exercice | des cours | et mises au rebut | 31/12/2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 5 965 | 490 | - | - | - 35 | 601 | 7 020 | |
| Constructions | 54 671 | 365 | - | - | - 414 | 649 | 55 271 | |
| Installations tech, matériel & outillage | 171 057 | 739 | - 729 | - | - 1 275 | 4 810 | 174 603 | |
| Autres immobilisations corporelles | Droit d'utilisation Bâtiment | 72 624 | 589 | - | - | 283 | 46 | 73 542 |
| Droit d'utilisation Outils Industriels | 4 625 | 649 | - 21 | - | 9 | - | 5 261 | |
| Droit d'utilisation Divers | 3 882 | 860 | - 197 | - | - 27 | - | 4 520 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 7 956 | 4 738 | - 67 | - | - 41 | - 5 554 | 7 032 | |
| Total Immobilisations corporelles | 338 380 | 9 771 | - 2 082 | - | - 1 543 | 24 | 344 549 | |
| Amt/Dép. constructions | - 41 565 | - | - | - 1 830 | 341 | - | - 43 054 | |
| Amt/Dép. install tech, matériel & outil. | - 145 815 | - | 709 | - 5 539 | 1 220 | - 0 | - 149 425 | |
| Amt/Dép Droit d'utilisation Bâtiment | - 26 684 | - | 2 756 | - 6 547 | - 152 | - | - 30 628 | |
| Amt/Dép Droit d'utilisation Outils Industriels | - 3 106 | - | 18 | - 875 | - 7 | - | - 3 970 | |
| Amt/Dép Droit d'utilisation Divers | - 1 822 | - | 180 | - 1 143 | 10 | - | - 2 774 | |
| Amt/Dép. autres immobilisations corp. | - 12 990 | - | 309 | - 807 | 38 | - | - 13 449 | |
| Total Amt/dép. immobilisations corporelles | - 231 981 | - | 3 972 | - 16 740 | 1 450 | - | - 243 300 | |
| Total Valeur Nette | 106 398 | 9 771 | 1 890 | - 16 740 | - 93 | 23 | 101 249 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Titres de participations non consolidées | 1 558 | 944 |
| Autres prêts et créances | 1 329 | 1 355 |
| Actif de couverture | 3 750 | - |
| Total autres actifs financiers | 6 636 | 2 299 |
L'augmentation des titres de participations non consolidées s'explique par une prise de participation dans la société Polyloop, société de recyclage de déchets PVC composites souples. Le montant en actif de couverture concerne la valeur des actifs de couverture lié aux avantages postérieurs à l'emploi en Suisse, la valeur des actifs étant supérieure à la valeur de l'engagement (cf. note 15).
Les impôts différés figurent au bilan séparément des impôts courants actifs et passifs et sont classés parmi les éléments non courants.
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Impôts différés relatifs aux avantages au personnel | - 130 | 111 |
| Déficits reportables | 4 272 | 7 463 |
| Elimination des résultats internes | 1 319 | 896 |
| Justes valeurs des couvertures de taux et de change | 72 | - 313 |
|---|---|---|
| Réévaluation d'actif - première consolidation société acquise | - 467 | - 561 |
| Différences temporaires | - 112 | 622 |
| Total impôts différés net | 4 953 | 8 218 |
Les impôts différés actifs sur déficits sont comptabilisés dès lors que la probabilité de bénéfices imposables futurs est démontrée sur un horizon n'excédant pas 5 ans.
En milliers d'euros
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||||
| Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur brute | Provisions | Valeur nette | |
| Stocks MP, fournitures et aut. Appro | 17 596 | - 366 | 17 230 | 19 817 | - 171 | 19 646 |
| Stocks - en-cours de production | 740 | 740 | 351 | 351 | ||
| Stocks - pdts finis et intermédiaires | 68 824 | - 10 182 | 58 641 | 74 570 | - 8 240 | 66 330 |
| Stocks de marchandises | 9 777 | - 147 | 9 630 | 7 796 | - 61 | 7 735 |
| Total des stocks | 96 936 | - 10 694 | 86 241 | 102 534 | - 8 472 | 94 062 |
L'augmentation de la provision pour dépréciation des stocks de produits finis et intermédiaires s'explique principalement par la restructuration de la société Verseidag-Indutex Gmbh (note 26).
En milliers d'euros
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||||||
| Créances clients | Dép. clients et comptes rattachés | Créances clients | Dép. clients et comptes rattachés | |||||
| Créances clients | 60 833 | -4 262 | 52 908 | -4 396 | ||||
| Créances cédées à la société d'affacturage | 4 016 | 10 990 | ||||||
| Total créances clients | 60 587 | 59 502 |
Les modalités de dépréciation des créances clients sont présentées au sein de la note 2.12 actifs financiers.
Les risques inhérents au crédit client sont présentés au sein de la note 29, informations sur les risques financiers.
Le groupe SergeFerrari a recours à l'affacturage comme source de financement pour ses créances.
L'analyse du transfert des risques et avantages a conduit à une déconsolidation de 15,6 millions d'euros de créances clients au 31 décembre 2024.
En milliers d'euros
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||||
| Comptes courants - actif | Créances fiscales - hors IS | Comptes courants - actif | Créances fiscales - hors IS | ||
| Comptes courants - actif | 56 | 4 245 | 217 | 3 632 | |
| Créances sur personnel & org. sociaux | 219 | 155 | |||
| Fournisseurs débiteurs | 225 | 278 | |||
| Autres créances | 3 012 | 3 478 | |||
| Charges constatées d'avance | 1 296 | 1 285 |
| Prêts, cautionnements, et autres créances | 273 | 240 |
|---|---|---|
| Fournisseurs - Avances et acomptes versés | 549 | 1 168 |
| Fournisseurs débiteurs (RRR et autres avoirs) | 834 | 515 |
| Créances d'impôt | 2 126 | 1 207 |
| Total autres actifs courants | 12 834 | 12 175 |
Les créances fiscales hors impôt sur les sociétés comprennent principalement des créances de taxes douanières et de TVA.
La variation des comptes courants est présentée sur la ligne Autres flux liés aux opérations de financement du tableau de variation de trésorerie.
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Equivalents de trésorerie | 299 | 403 |
| Disponibilités | 21 371 | 29 163 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 21 670 | 29 566 |
Les modalités d'évaluation de la trésorerie et de ses équivalents sont présentées au sein de la note 2.15 des règles et méthodes comptables.
Le capital social de la société SergeFerrari Group est constitué au 31 décembre 2024 de 12 299 259 actions de 0,40 euros de nominal chacune.
Le Groupe peut être amené en fonction de sa situation économique et de l'évolution de ses besoins, à ajuster son capital, par exemple au travers d'émission d'actions nouvelles ou de rachat et annulation d'actions existantes.
Le Groupe détient au 31 décembre 2024, 882 356 actions de son propre capital. Ces actions sont éliminées en contrepartie des comptes de capitaux propres, le montant détenu et éliminé au 31 décembre 2024 s'élève à 9 666 milliers d'euros. Les plus ou moins-values réalisées par le biais du contrat d'animation sont éliminées du compte de résultat en contrepartie des capitaux propres. Ces impacts sont présentés au sein de la colonne « actions d'autocontrôle » du tableau de variation des capitaux propres.
| Non | A moins d'un an | A plus d'un an et moins de cinq ans | A plus de cinq ans | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2023 - En milliers d'euros | Courant | Courant | Total | |||
| Emprunts bancaires et obligataires | 18 247 | 82 994 | 101 240 | 18 247 | 74 244 | 8 750 |
| 316 | 0 | 316 | 316 | 0 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes financières sur contrat de location opérationnelle | 7 413 | 42 183 | 49 596 | 7 413 | 22 121 | 20 062 |
| Factoring | 6 635 | 6 635 | 6 635 | 0 | 0 | |
| Total Emprunts et dettes financières | 32 611 | 125 177 | 157 788 | 32 611 | 96 365 | 28 812 |
| Trésorerie et équivalent trésorerie | -29 566 | 0 | -29 566 | -29 566 | ||
| Endettement Net | 3 045 | 125 177 | 128 222 | 3 045 | 96 365 | 28 812 |
| Courant | Non Courant | Total | A moins d'un an | A plus d'un an et moins de cinq ans | A plus de cinq ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires et obligataires | 34 881 | 63 575 | 98 456 | 34 881 | 57 825 | 5 750 |
| Dettes financières sur contrat de location de financement | 25 | 0 | 25 | 25 | 0 | |
| Dettes financières sur contrat de location opérationnelle | 7 279 | 40 260 | 47 539 | 7 279 | 16 230 | 24 030 |
| Concours bancaires courants | 311 | 311 | 311 | |||
| Factoring | 505 | 505 | 505 | 0 | 0 | |
| Total Emprunts et dettes financières | 43 002 | 103 835 | 146 837 | 43 002 | 74 055 | 29 780 |
| Trésorerie et équivalent trésorerie | -21 670 | 0 | -21 670 | -21 670 | ||
| Endettement Net | 21 332 | 103 835 | 125 167 | 21 332 | 74 055 | 29 780 |
La dette bancaire au 31 décembre 2024 est principalement portée par la société SergeFerrari Group.
En conséquence, l'endettement net retraité de l'application de la norme IFRS 16 aux contrats de locations opérationnels s'élève à 77 628 milliers d'euros au 31 décembre 2024 et 78 625 milliers d'euros au 31 décembre 2023.
Le groupe a mis en place au cours de l'année 2024, un contrat de factor, qualifié de « sans recours » pour 15,6 millions de financements au 31 décembre 2024, la part résiduelle « avec recours » s'élevant à 0,5 million d'euro.
Le groupe a conclu, avec une société d'affacturage, un contrat de reverse factoring. Ce contrat a été conclu pour une durée de 12 mois reconductible et le plafond de financement s'élève à 4 millions d'euros. Au 31 décembre 2024, le contrat est utilisé à hauteur de 3,1 millions d'euros. Compte tenu des conditions de règlement et des caractéristiques du contrat, la dette a été comptabilisée en dette financière courante, les charges relatives en coût de l'endettement financier brut et les flux de trésorerie en flux de financement dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
Les provisions comptabilisées sont relatives aux :
Elles sont déterminées par des travaux d'actuaires conduits en France, Suisse, Italie et Allemagne.
Les principales hypothèses actuarielles retenues au titre des engagements en France sont les suivantes :
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| Age de départ à la retraite | 65 ans cadre / 63 ans non-cadre | |
| Convention collective | Convention collective du textile | |
| Taux d'actualisation | 3,23% | 3,17% |
| Table de mortalité | TH-TF 18-20 | TH-TF 17-19 |
| Taux de revalorisation des salaires | 2,50% | 2,50% |
| Taux de turn-over | Rotation du personnel dégressive en fonction de l'âge | |
| Taux de charges sociales | 45% | 45% |
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| Age de départ à la retraite | Départ à 65 ans | |
| Taux d'actualisation | 1,10% | 1,5% |
| Table de mortalité | BVG2020 | BVG2020 |
| Taux de revalorisation des salaires | 2,00% | 1,00% |
| Taux de turn-over | Rotation du personnel dégressive en fonction de l'âge |
La référence de taux d'actualisation retenu est le taux de rendement des obligations d'entreprises du secteur industriel de « haute qualité » sur le marché Suisse.
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 3,17% | 3,65% |
| Table de mortalité | © Richttafeln Heubeck 2018 G | |
| Taux de revalorisation des salaires | 3,20% | 3,20% |
| En milliers d'euros | Indemnités de retraite | Suisse | Indemnités de retraite | Indemnités de retraite | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| France | 522 | 408 | 239 | 917 | 1 049 | 3 136 |
| Rendus | 200 | 603 | 20 | 199 | 11 | 1 034 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Coûts financiers | 19 | 8 | 5 | 0 | 39 | 72 | |||||
| Ecarts actuariels | 68 | -316 | 42 | 0 | 13 | -192 | |||||
| Prestations payées | -214 | -731 | -13 | -905 | -20 | -1 883 | |||||
| Ecart de conversion | 0 | 7 | 15 | 0 | 0 | 22 | |||||
| 31/12/2023 | 595 | -21 | 309 | 211 | 1 093 | 2 186 | |||||
| Coûts des services | 314 | 670 | 26 | 125 | 12 | 1 146 | |||||
| Rendus | Coûts financiers | 16 | 0 | 4 | 0 | 39 | 60 | ||||
| Ecarts actuariels | -190 | -1 980 | 5 | 0 | 84 | -2 081 | |||||
| Prestations payées | -280 | -771 | -39 | -128 | -37 | -1 255 | |||||
| Ecart de conversion | 0 | -25 | -5 | 0 | 0 | -30 | |||||
| 31/12/2024 | 454 | -2 127 | 300 | 208 | 1 191 | 25 | |||||
| Comptabilisé en actif | 3 750 | 3 750 | |||||||||
| Comptabilisé en passif | 454 | 1 623 | 300 | 208 | 1 191 | 3 775 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Valeur actuelle de l'obligation | 34 815 | 34 175 |
| Juste valeur des actifs du régime | 36 942 | 36 352 |
| Actif net théorique | -2 127 | -2 177 |
| Plafonnement de la juste valeur des actifs | 0 | 2 156 |
| Actif net comptabilisé | -2 127 | -21 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Obligations de prestations à l'ouverture | 34 175 | 32 586 |
| Coût financier | 492 | 670 |
| Coût des services rendus | 770 | 654 |
| Contribution des participants | 519 | 492 |
| Prestations versées ou reçues | -2 113 | -3 368 |
| Coût des services passés | -117 | -67 |
| Coût d'administration | 17 | 17 |
| Pertes / Gains actuariels | 1 610 | 1 150 |
| Ecarts de conversion | -537 | 2 043 |
| Obligations de prestations à la clôture | 34 815 | 34 175 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Obligations de prestations à l'ouverture | 36 352 | 34 815 |
| Rendement des actifs comptabilisés en résultat | 524 | 718 |
| Contribution de l'employeur | 771 | 731 |
| Contribution des participants | 519 | 492 |
| Prestations versées | -2 113 | -3 368 |
| Rendement des actifs comptabilisés en OCI | 1 462 | 788 |
| Ecarts de conversion | -573 | 2 175 |
| Obligations de prestations à la clôture | 36 942 | 36 352 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents trésorerie | 700 | 2 291 |
| Instruments des capitaux propres | 7 936 | 6 199 |
| Titres de créance | 8 807 | 6 852 |
| Immobilier | 14 820 | 13 906 |
| Autres | 9 | 10 |
| Autres actifs issus de contrat d'assurance | 4 670 | 7 094 |
| Total des actifs du régime | 36 942 | 36 352 |
exprime la valorisation des droits de la société Serge Ferrari AG dans les actifs gérés collectivement.
Pour la société Serge Ferrari Tersuisse, les actifs de couverture sont composés pour environ 42% du total par des actifs immobiliers, pour 29% par des obligations, pour 28% par des actions et pour le solde par des autres actifs ou des liquidités.
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas de diminution du taux d'actualisation de 0.50% | 2 825 | 2 610 |
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas d'augmentation du taux d'actualisation de 0,50% | - 2 459 | - 2 292 |
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas de diminution du taux d'intérêt sur le capital "épargne-retraite" de 0,50% | - 666 | - 597 |
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas d'augmentation du taux d'intérêt sur le capital "épargne-retraite" de 0,50% | 707 | 601 |
| taux d'accroissement des salaires de 0,50% | - | 126 | - | 250 |
|---|---|---|---|---|
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas d'augmentation du taux d'accroissement des salaires de 0,50% | 99 | - | 201 | - |
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas d'augmentation de l'espérance de vie de 1 an | 935 | - | 843 | - |
| Variation de la valeur actuelle de l'engagement en cas de diminution de l'espérance de vie de 1 an | - | 952 | - | 861 |
Zone Industrielle BP 54
38352 LA TOUR DU PIN
Période du 01/01/2024 au 31/12/2024
La société n'attend pas de variation significative de ses flux de trésorerie sur les années à venir, les flux correspondant principalement aux primes versées aux compagnies d'assurance. Les primes versées annuellement au titre de l'exercice 2024 s'élèvent à 734 milliers de francs suisse et la prime prévisionnelle concernant l'exercice 2025 est estimée à 713 milliers de francs suisse. En outre, la duration moyenne pondérée de l'obligation est estimée à 15 ans. Par ailleurs, il n'existe pas d'obligation de financement minimum.
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Engagement rachat d'actions auprès d'actionnaires minoritaires | 1 689 | 2 985 |
| Passif envers les actionnaires des sociétés acquises | 0 | 1 362 |
| Autres | 519 | 9 |
| Total Autres passifs non courant | 2 208 | 4 356 |
Les engagements de rachat d'actions auprès d'actionnaires minoritaires correspondent à des dettes de put prévues au contrat d'acquisition des filiales, valorisées en fonction des profitabilités prévisionnelles futures actualisées conformément aux formules de détermination du prix définies au sein des contrats d'acquisitions.
Rapport Financier Annuel 2024
SergeFerrari Group 32
| Etat exprimé en euros | Net | Net |
|---|---|---|
| Capital souscrit non appelé ( I ) | ||
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | ||
| Frais d'établissement | 105 311 399 | 11 480 687 |
| Frais de développement | 15 119 830 | 90 191 569 |
| Concessions brevets droits similaires | 11 480 687 | 90 606 419 |
| Fonds commercial (1) | 12 160 891 | |
| Autres immobilisations incorporelles | ||
| Avances et acomptes | ||
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | ||
| Terrains | ||
| Constructions | ||
| Installations techniques, mat. et outillage indus. | ||
| Autres immobilisations corporelles | ||
| Immobilisations en cours | ||
| Avances et acomptes | ||
| IMMOBILISATIONS FINANCIERES (2) | ||
| Participations évaluées selon mise en équival. | ||
| Autres participations | ||
| Créances rattachées à des participations | ||
| Autres titres immobilisés | 9 297 618 | 4 952 527 |
| Prêts | 4 345 091 | 641 596 |
| Autres immobilisations financières | ||
| TOTAL ( II ) | 126 089 704 |
La variation de l'engagement de rachat d'actions auprès d'actionnaires minoritaires s'explique par le transfert en passifs courants de la dette de put de la société Baltijos Tentas pour 347 milliers d'euros et la diminution de la dette de put de la société Markleen pour 1 million d'euros, à la suite d'une évolution des estimations sous-jacentes.
Les passifs envers les actionnaires des sociétés acquises correspondent aux compléments de prix prévus aux contrats d'acquisitions.
La variation des passifs envers les actionnaires des sociétés acquises s'explique par le transfert en passifs courants, des compléments de prix prévus aux contrats d'acquisitions des sociétés DCS et MSE.
| En milliers d'euros | 31/12/2023 | Augmentation | Utilisées | Non | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| STOCKS ET EN-COURS | |||||
| Matières premières, approvisionnements | 1 322 | 430 | -855 | - | 896 |
| En-cours de production de biens | 550 | 281 | -140 | 691 | |
| En-cours de production de services | 772 | 149 | -715 | 204 | |
| Produits intermédiaires et finis | |||||
| Garantie | - | ||||
| Litiges / Restructuring | - |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| Comptes courants passifs | 524 | 57 | 46 | |
| CREANCES (3) | 14 708 | 13 657 | ||
| Dettes fiscales et sociales | ||||
| Créances clients et comptes rattachés | 5 624 | 4 438 | ||
| Clients- Avances et acomptes reçus | ||||
| Autres créances | 1 807 | 1 461 | ||
| Clients- Avoir et RRR | ||||
| Capital souscrit appelé, non versé | 2 972 | 2 204 | ||
| Autres dettes | ||||
| Engagement rachat d'actions auprès d'actionnaires minoritaires | 7 230 | 11 320 | ||
| Passif envers les actionnaires des sociétés acquises | 4 440 | 99 | ||
| Dettes d'impôt | 1 406 | 1 343 | ||
| Total Autres passifs courants | 38 245 | 34 569 |
La variation des comptes courants est présentée sur la ligne Autres flux liés aux opérations de financement du tableau de variation de trésorerie.
Les engagements de rachat d'actions auprès d'actionnaires minoritaires correspondent à des dettes de put prévues au contrat d'acquisition des filiales, valorisées en fonction des profitabilités prévisionnelles futures actualisées conformément aux formules de détermination du prix définies au sein des contrats d'acquisitions.
La variation de l'engagement de rachat d'actions auprès d'actionnaires minoritaires s'explique par le transfert des passifs non courants de la dette de put de la société Baltijos Tentas et à l'exercice de l'option de put en juillet 2024, consentie à la société Jagenberg AG. (Cf Note 1.2)
Les passifs envers les actionnaires des sociétés acquises correspondent aux compléments de prix prévus aux contrats d'acquisitions.
L'augmentation des passifs envers les actionnaires des sociétés acquises s'explique par le transfert des passifs non courants, aux effets d'actualisation, et d'une surperformance des sociétés DCS et MSE ayant engendré une hausse des compléments de prix prévus aux contrats d'acquisitions.
65 030 848449 76064 581 08769 062 463
Frais d'émission d'emprunt à étaler
33
Primes de remboursement des obligations
Ecarts de conversion actif
| (1) dont droit au bail | 15 478 198 |
|---|---|
| (2) dont immobilisations financières à moins d'un an | 23 280 043 |
| (3) dont créances à plus d'un an | 5 841 160 |
| Etat exprimé en euros | 31-déc-24 | 31-déc-23 |
|---|---|---|
| Capital social ou individuel | 4 919 704 | 4 919 704 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport ... | ||
| Ecarts de réévaluation | 43 867 647 | 43 867 647 |
| RESERVES | ||
| Réserve légale | 491 970 | 491 970 |
| Réserves statutaires ou contractuelles | ||
| Réserves réglementées | ||
| Autres réserves | 20 724 160 | 16 684 227 |
| Report à nouveau | ||
| Résultat de l'exercice | 949 087 | 5 456 492 |
| Subventions d'investissement | ||
| Provisions réglementées | ||
| Total des capitaux propres | 70 952 568 | 71 420 040 |
| Produits des émissions de titres participatifs | ||
| Avances conditionnées | ||
| Total des autres fonds propres | ||
| Total des provisions | ||
| Provisions pour risques | 398 412 | 398 412 |
| Provisions pour charges | 2 231 402 | 2 231 402 |
| Emprunts obligataires convertibles | ||
|---|---|---|
| Autres emprunts obligataires | ||
| Emprunts dettes auprès des établissements de crédit (2) | 30 527 199 | |
| Emprunts et dettes financières divers (3) | 61 956 523 |
| En milliers d'euros | 31-déc-24 | 31-déc-23 | Var. périmètre et change courants | Var. périmètre et change constants | |
|---|---|---|---|---|---|
| Europe | 234 217 | 234 440 | -0,10% | -0,20% | |
| Americas | 33 318 | 37 428 | -11,00% | -10,60% | |
| Asia - Africa - ME - Pacific | 56 102 | 55 771 | -0,60% | 2,10% | |
| Total Chiffre d'affaires | 323 637 | 327 639 | -1,20% | -1,00% |
| Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 43 480 | |
|---|---|---|
| 140 781 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 52 319 | 55 307 |
| Dettes fiscales et sociales | 51 571 | 50 620 |
| Allemagne | 27 990 | 33 033 |
| Etats Unis | 191 757 | 188 679 |
| Autres pays | 323 637 | 327 639 |
| Total Chiffre d'affaires | 109 879 |
Dettes sur im mobilisations et comptes rattachés
Autres dettes sur l'exercice 2024 ; par souci de comparabilité, est aussi indiqué le montant lié à l'exercice 2024.
| Ventilation géographique des principaux actifs | 6 067 624 | |
|---|---|---|
| Produits constatés d'avance (1) | 1 356 492 | |
| Total des dettes | 99 247 759 | 98 773 496 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Total actifs non courants consolidés | 166 209 | 171 071 |
| France | 63 931 | 64 823 |
| Allemagne | 42 170 | 47 306 |
| Taiwan | 15 435 | 15 512 |
| Suisse | ||
| Résultat de l'exercice exprimé en centimes | 13 377 | 11 007 |
| Italie | 9 704 | 10 207 |
| Pays-Bas | 9 566 | 9 579 |
| Espagne | 4 514 | 4 878 |
| Autre pays | 7 511 | 7 759 |
Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs de banques et CCP
Dont emprunts participatifs
38 798 976554 46619 185 325456 653
Rapport Financier Annuel 2024
| France | Exportation | |
|---|---|---|
| Ventes de marchandises | 976 186 | |
| Production vendue (Biens) | 360 559 | |
| Production vendue (Services et Travaux) | 360 559 | |
| Montant net du chiffre d'affaires | 1 336 745 | |
| 1 392 846 | ||
| Productions stockée | 1 712 442 | |
| Production immobilisée | 22 072 | |
| Subventions d'exploitation | 1 821 | |
| Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges | ||
| Autres produits | ||
| Total des produits d'exploitation (1) | 3 071 258 | |
| 1 394 667 | ||
| Achats de marchandises | 2 724 966 | |
| Variation de stock | 1 211 691 | |
| Achats de matières et autres approvisionnements | ||
| Variation de stock | ||
| Autres achats et charges externes | ||
| Impôts, taxes et versements assimilés | ||
| Salaires et traitements | ||
| Charges sociales du personnel | ||
| Note 20 – Charges externes | ||
| Cotisations personnelles de l'exploitant | 34 734 | |
| En milliers d'euros | ||
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| Services bancaires | - 688 | - 686 |
| Entretien et réparations | - 6 211 | - 7 423 |
| Locations et charges locatives | - 1 466 | - 1 307 |
| Transports | - 9 979 | - 11 080 |
| Honoraires et publicité | - 13 789 | - 14 292 |
| Dotations aux amortissements : | ||
| - sur immobilisations | - 4 633 | - 3 969 |
| - Primes d'assurance | - 2 593 | - 2 532 |
| - charges d'exploitation à répartir |
| Autres charges externes | - 7 869 | -8 489 |
|---|---|---|
| - sur Total charges externes | - 47 229 | -49 778 |
Les montants conservés au sein du poste location concernent des contrats qui ne sont pas éligibles au traitement comptable relatif à la norme IFRS16.
La diminution des charges externes s'explique par les actions mises en place dans le cadre du Plan Transform 2025 et par la baisse du poste transport liée à l'activité.
| Charges de personnel | 134 505 | 175 958 | ||
|---|---|---|---|---|
| Total des charges d'exploitation | (2) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Rémunération du personnel | - 59 745 | - 59 613 |
|---|---|---|
| Charges sociales | - 16 263 | - 16 805 |
| Engagements retraite | - 1 146 | - 1 034 |
| Autres charges de personnel | - 2 830 | - 3 749 |
| Total charges de personnel | - 79 985 | - 81 201 |
La diminution des charges de personnel s'explique par les différentes actions mises en place dans le cadre du Plan Transform 2025, cependant, cette diminution a été partiellement compensée par la hausse de la dette de l'earn-out envers les actionnaires dirigeants des sociétés acquises, pour un montant de 1,6 millions d'euros.
| TOTAL | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| 1 215 | 1 320 | |
| Commerce | 385 | 409 |
| Production / Logistique | 660 | 733 |
| Support - R\&D | 170 | 178 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Rémunérations * | 539 | 581 |
| Indemnités de mandat | 64 | 84 |
| Avantages en nature * | 6 | 9 |
| Total Rémunération des dirigeants | 609 | 674 |
Rapport Financier Annuel 2024
Serge Ferrari Group
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| RESULTAT D'EXPLOITATION | (146 512) | (551 390) |
| Bénéfice attribué ou perte transférée | Perte supportée ou bénéfice transféré | |
| De participations (3) | 7 281 125 | 9 797 062 |
| D'autres valeurs mobilières et créances d'actif immobilisé (3) | ||
| Autres intérêts et produits assimilés (3) | ||
| Reprises sur provisions et dépréciations et transferts de charges | 3 944 853 | 4 872 269 |
| Différences positives de change | 41 858 | 3 632 447 |
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement | 655 931 | 4 441 |
| Total des produits financiers | 16 140 106 | 14 089 881 |
| Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions | 9 551 873 | 5 424 264 |
| Intérêts et charges assimilées (4) | 8 055 | 3 600 111 |
| Différences négatives de change | 5 222 551 | 2 492 |
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 163 553 | 161 859 |
| Total des charges financières | 15 147 744 | 992 362 |
| RESULTAT FINANCIER | 8 987 013 | 5 102 868 |
| Ferrari Participations (prestations de services) | RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS | 845 850 |
Les montants indiqués portent sur les rémunérations concernant les fonctions opérationnelles des mandataires sociaux.
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Autres impôts et taxes | - 1 102 | - 1 089 |
| Impôts et taxes sur rémunérations | - 628 | - 667 |
| Total Impôts et Taxes | - 1 730 | - 1 756 |
Les impôts et taxes sur rémunérations intègrent la formation continue, le versement 1% logement, la taxe apprentissage et la taxe handicapés versées en France. Toutes les autres taxes figurent sur la ligne autres impôts et taxes.
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| (1 250 756) | ||
| (1 277 353) |
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| 19 211 365 | ||
| 18 262 279 | ||
| 15 485 548 | ||
| 10 029 056 |
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| 949 087 | ||
| 5 456 492 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | - 2 923 | - 2 867 |
| Immobilisations corporelles | - 16 736 | - 16 299 |
| Dotations aux amortissements | - 19 660 | - 19 166 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Dotations aux provisions d'exploitation | - 412 | - 174 |
| Dotations aux provisions sur créances | - 498 | - 1 007 |
| Dotations aux provisions sur stocks et en-cours et produits finis | - 1 567 | - 2 319 |
| Reprise des provisions sur stocks en cours et produits finis | 483 | 1 347 |
| Reprise des provisions sur créances | 651 | 511 |
| Reprise des provisions d'exploitation | 540 | 656 |
| Dotations nettes aux dépréciations et provisions | - 802 | - 986 |
Le bilan de l'exercice présente un total de 170 599 268 euros.
Le compte de résultat, présenté sous forme de liste, affiche un total produits de 19 211 365 euros et un total charges de 18 262 279 euros, dégageant ainsi un résultat de 949 087 euros.
La présente Annexe fait partie intégrante des comptes annuels de l'exercice ouverts le 01/01/2024 et clôturés le 31/12/2024, ayant une durée de 12 mois.
Ces comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire le 26 Mars 2025.
Les comptes annuels de l'exercice ont été élaborés et présentés conformément au règlement de l'ANC n°2014-03 du 5 juin 2014 à jour des différents règlements complémentaires à la date de établissement des dits comptes annuels.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe d'image fidèle conformément aux hypothèses de base et aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
Les comptes courants intragroupes (compte courant et compte de cash pool hors compte courant d'intégration fiscale) sont présentés au 31/12/2024 au sein du poste Autres Créances pour les postes débiteurs et au sein du poste Autres Dettes pour les postes créditeurs. Pour rappel, les positions entre même société juridique sont nettées en une seule position débitrice ou créditrice.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Aucun changement dans les méthodes d'évaluation et dans les méthodes de présentation n'a été apporté au cours de l'exercice.
Le 25 Juillet 2024, la société SergeFerrari Group a procédé au règlement de 4.683 milliers d'euros en faveur de Jagenberg AG, dans le cadre du protocole d'achat des titres de Verseidag Indutex GmbH signé le 27 juillet 2020, à la suite de l'exercice de l'option de put initialement consentie à la société Jagenberg AG.
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Subventions d'exploitation | 1 180 | 1 395 |
| 28 | -6 | |
|---|---|---|
| -185 | -213 | |
|---|---|---|
| -311 | 250 | |
|---|---|---|
| 712 | 1 426 | |
|---|---|---|
Les subventions d'exploitation comprennent notamment le produit relatif au crédit d'impôt recherche de 895 milliers d'euros.
Les pertes sur créances irrécouvrables sont compensées par des reprises de provision pour dépréciation présentées au sein de la note 24.
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Autres produits et charges non courants | -10 855 | 2 159 |
Les Autres produits et charges non courants correspondent essentiellement aux coûts de restructuration sur la société Verseidag-Indutex GmbH et se composent principalement de :
| 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier net | -6 510 | -4 985 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 31 | 50 |
| Charges d'intérêts | -4 787 | -4 306 |
| Charges d'intérêts des engagements financiers sur contrat de location | -1 754 | -729 |
| Autres produits et charges financiers | -1 041 | -943 |
| Résultat de change | 312 | -23 |
| Charges financières relatives aux avantages au personnel | -60 | -72 |
| Dividendes des entités non consolidées | 0 | 75 |
| Autres | -1 293 | -923 |
| Résultat financier | -7 551 | -5 928 |
La variation des charges d'intérêts des engagements financiers sur contrat de location s'explique par le renouvellement des baux de location des bâtiments français et la mise à jour du taux d'actualisation.
Les sociétés M.S.E et D.C.S. ont surperformé sur l'année 2024 ce qui engendre une hausse des compléments de prix prévus aux contrats d'acquisitions.
En 2024, la société SergeFerrari Group a octroyé un prêt à sa filiale Markleen Management pour un montant au 31 Décembre 2024 de 480 milliers d'euros remboursable par tranche de 96 milliers d'euros sur 5 ans.
La société SergeFerrari Group a octroyé un prêt supplémentaire en 2024 à Verseidag d'un montant de 5.060 millions d'euros. La dette de Serge Ferrari SAS relative au transfert de stocks de produits appartenant à Verseidag Indutex GmbH a été déduite de ce prêt pour un montant total de 4.200 millions d'euros.
Le 16 Mai 2024, l'assemblée générale a décidé la distribution de dividendes de 0.12 € par action soit un montant total de 1.475.911,08 €, compte tenu des actions auto-détenues qui n'ouvrent pas droit à la distribution de dividendes.
Le 16 Mai et le 31 Août 2024, la société a reçu le versement de dividendes de la société Serge Ferrari SAS pour un montant de 5.988.185,80 €.
Le 01 juillet 2024, la société a reçu le versement de dividendes de la société BALTIJOS TENTAS pour un montant de 40.620 €.
Le 10 Juillet 2024, la société a reçu le versement de dividendes de la société F.I.T pour un montant de 189.531,54 €.
Le 05 Mars 2024, la société a reçu le versement de 50% des dividendes de la société M.S.E. pour un montant de 442.947 €. Le solde sera versé en mars 2025.
Le 05 Mars 2024, la société a reçu le versement de 50% des dividendes de la société D.C.S. pour un montant de 88.447 €. Le solde sera versé en mars 2025.
Les titres de participation sont évalués à leur coût d'acquisition, hors frais accessoires. Une dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur actuelle des titres devient inférieure à leur valeur d'inscription à l'actif.
La charge d'impôt théorique est déterminée en fonction du taux d'impôt sur les sociétés françaises de 25,83% pour les exercices 2024 et 2023. Cette charge est rapprochée de la charge d'impôt comptabilisée comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Résultat net | -13 341 | 6 070 |
| Neutralisation : | ||
| => Charge d'impôt | 5 523 | 555 |
| Résultat avant impôts | -7 818 | 6 625 |
| Taux d'imposition théorique | 25,83% | 25,83% |
| Charge d'impôt théorique | -2 019 | 1 711 |
| Rapprochement | ||
| => Effet des crédits d'impôts | -285 | -343 |
| => Différentiel de taux France / Etranger | -572 | -1 246 |
| => Différence permanente | 1 257 | -105 |
| => Dépréciation des impôts différés actifs | 3 500 | 0 |
| => Non-reconnaissance des impôts différés actifs | 3 285 | 0 |
| => Autres | 358 | 543 |
| Charge réelle d'impôt | 5 523 | 555 |
| Taux effectif d'impôt | -70,65% | 8,38% |
Le taux effectif d'impôt résulte principalement de la non-reconnaissance d'impôt différé et de la dépréciation partielle des impôts différés actifs historiquement reconnus sur la société Verseidag Indutex GmbH.
Le 02 janvier 2024, la société SergeFerrari Group a procédé à une augmentation de capital de la société Biomembrane System India pour un montant de 6 millions d'INR, soit un montant de 66.395 euros.
Le 13 Décembre 2024, la société SergeFerrari Group a cédé ses actions détenues dans la société CI2M pour un montant de 1 € à la société du groupe Serge Ferrari SAS.
Au 31 décembre 2024, les dotations pour dépréciations comptabilisées relatives au titre de participations détenues par la société s'élèvent à 3.493 milliers d'euros relatives et les reprises s'élèvent à 25 milliers d'euros.
La contribution sur la valeur ajoutée des entreprises a été comptabilisée en impôts et taxes au sein du résultat opérationnel.
Risque de crédit
Les honoraires des commissaires aux comptes s'élèvent à 260.455 €.
Le Groupe évalue le risque de solvabilité de ses clients. Cette solvabilité tient compte à la fois des éléments purement internes au Groupe, mais aussi d'éléments contextuels comme sa localisation géographique, la situation économique globale et les perspectives d'évolution sectorielle.
Les comptes de la Société SergeFerrari Group sont inclus suivant la méthode de l'intégration globale dans les comptes consolidés de la Société Ferrari Participations.
Depuis le 1er juillet 2007, les flux de trésorerie au sein des sociétés basées à La Tour du Pin sont centralisés. SergeFerrari SAS intervient en tant que société centralisatrice.
Une demande de couverture auprès d'un assureur crédit est sollicitée à chaque ouverture de compte client significatif.
Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client ou une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Le groupe n'est pas exposé à un risque de crédit significatif, ce dernier est principalement concentré sur les créances clients. La valeur nette comptable des créances constatées reflète les flux nets à recevoir estimés par la direction, en fonction des informations à la date de clôture. Le groupe n'a pas pris en compte de garanties ni d'accords de compensation éventuels avec des passifs de même maturité pour réaliser les tests de dépréciation des actifs financiers.
Le Groupe estime également le risque lié à la solvabilité de ses clients comme modéré : dans le passé, il n'a été que rarement confronté à des difficultés de recouvrement ou impayés. En revanche le montant unitaire de chacun d'entre eux peut être significatif lorsqu'il s'agit de distributeurs.
Les principales banques relationnelles du groupe ont toutes satisfaites aux exigences des tests de solvabilité prévus par les réglementations de l'UE.
• Créances clients
Rapport Financier Annuel 2024
SergeFerrari Group
Depuis le 01/01/1992 la société est tête du groupe d'intégration fiscale. Cette option d'intégration fiscale se renouvelle tacitement.
Une modification de la convention d'intégration fiscale a été conclue par l'avenant n° 4 allant du 1er janvier 2020 au 31 Décembre 2024 en tenant compte du changement de méthode neutre de répartition de l'impôt entre les sociétés membres, comme en l'absence d'intégration fiscale, tout en tenant compte des déficits des filiales précédemment indemnisés.
Un risque crédit existe dès lors qu'une perte éventuelle peut survenir, si un client ne peut honorer ses engagements dans les délais prévus. Le Groupe a mis en place un suivi permanent du risque-crédit de ses clients en interne. Lorsqu'une exposition possible au risque est identifiée, le Groupe exige de ses clients le versement d'acomptes.
Les délais moyens de recouvrement des créances clients sont fonction des pratiques de marché et de financement de l'économie :
Les créances clients font l'objet d'une analyse au cas par cas et une dépréciation est constatée lorsque le caractère recouvrable de la créance est menacé.
En 2024, le premier client du groupe représente 6% du chiffre d'affaires des toiles composites innovantes écoresponsables de haute technicité et les 5 premiers 11% du total. Les clients distributeurs s'adressent quant à eux, à plusieurs milliers de clients finaux dans les pays dans lesquels ils exercent leur activité.
En raison du caractère international de ses activités et de ses implantations, le Groupe est confronté à des fluctuations des taux de change des différentes devises qui se traduisent par un risque de change sur les revenus et les charges libellés en devises et un aléa portant sur leur conversion en euros dans les bilans et les comptes de résultat des filiales étrangères à la zone euro.
Le Groupe réalise entre 25% et 30% de son chiffre d'affaires dans des devises hors euro. Ses expositions principales en devises de facturations portent sur l'USD, le CNY, le TWD et le CHF. Dans le même temps, plus de 85% en valeur des achats de matières premières et prestations ont été engagés en euro et moins de 10% en CHF. Aussi, même si le Groupe bénéficie d'un adossement mécanique partiel, une exposition résiduelle demeure. Enfin, une partie des fabrications du groupe est réalisée en Suisse (micro-câbles PET et matériaux composites) dans une monnaie de compte distincte de l'euro. Ces facturations annuelles intragroupe font l'objet de politique de couverture.
Le Groupe dispose dans ses filiales d'actifs et de passifs financiers en devises. Ces actifs et passifs financiers ne font pas l'objet de couvertures de change. En revanche, les flux nets en USD et en CHF, après détermination d'une exposition nette font l'objet de couvertures.
Outre ses investissements dans ses propres filiales, le Groupe ne dispose pas d'actifs non-courants en devises significatifs. Des variations significatives et durables des taux de change pourraient avoir un impact défavorable significatif sur les résultats du Groupe, sa situation financière ou ses perspectives.
Le Groupe a centralisé la gestion du risque de change en essayant de concentrer les positions ouvertes sur la société Serge Ferrari SAS de façon à pouvoir en assurer une gestion plus aisée. Les ventes internes au Groupe sont effectuées dans la devise de la filiale de distribution, lorsque cela est possible et efficace (USD, CHF, JPY, RMB, BRL…). Des opérations de couvertures sont également mises en œuvre au profit de filiales (USA, Inde,…) par le responsable de la trésorerie et de financement Groupe. Le Groupe a comme objectif de couvrir le cours fixé pour le budget, pour ce qui concerne les flux de l'année en cours.
Rapport Financier Annuel 2024
| Augmentations | Diminutions | Valeurs brutes début d'exercice | Valeurs brutes au 31/12/2024 | Réévaluations | Acquisitions | Virt p.à p. | Cessions |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Etat exprimé en euros | |||||||
| Frais d'établissement et de développement | |||||||
| Autres | |||||||
| TOTAL IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | |||||||
| Terrains | |||||||
| Constructions sur sol propre | |||||||
| sur sol d'autrui | |||||||
| instal. agenct aménagement | |||||||
| Instal technique, matériel outillage industriels | |||||||
| Instal., agencement, aménagement divers | |||||||
| Matériel de transport | |||||||
| Matériel de bureau, mobilier | |||||||
| Emballages récupérables et divers | |||||||
| Immobilisations corporelles en cours | |||||||
| Avances et acomptes | |||||||
| TOTAL IMMOBILISATIONS CORPORELLES | |||||||
| Participations évaluées en équivalence | 115 503 434 | 9 347 634 | 8 058 982 | 116 792 086 | |||
| Autres participations | 727 916 | 8 580 494 | 10 792 | 9 297 618 | |||
| Autres titres immobilisés | |||||||
| Prêts et autres immobilisations financières | 17 928 128 | 8 069 773 | |||||
| TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES | 116 231 350 | 126 089 704 | |||||
| TOTAL | 17 928 128 | 8 069 773 | 116 231 350 | 126 089 704 |
Pour ce qui concerne les actifs et passifs courants en devises, le Groupe recherche une couverture naturelle actif-passif la plus adéquate.
Le groupe ne présente pas de risque de liquidité : l'endettement net au 31 décembre 2024 s'élève à 125 167 milliers d'euros, l'endettement net hors dette financière relative à l'application d'IFRS16 s'élève à 77 628 milliers d'euros (cf. note 14).
En outre, le Groupe dispose des moyens de financement suivants :
Les emprunts bancaires souscrits par le groupe prévoient des taux d'intérêts variables indexés notamment sur l'Euribor 3 mois. L'emprunt obligataire a été souscrit à un taux fixe.
Un avenant bancaire a été signé par les prêteurs des contrats de crédit syndiqué et Euro PP afin d'ajuster, au titre de 2024, la limite applicable à la clôture de l'exercice 2024 pour le ratio de leverage.
Les financements moyen-terme du Groupe comportent des clauses (covenants) imposant le respect de ratios financiers. Ces covenants sont testés à chaque clôture annuelle :
Les agrégats servant au calcul des ratios ci-dessus sont définis dans les contrats d'emprunts en référence aux comptes consolidés établis sur la base des comptes IFRS pour le test des covenants au 31 décembre 2024, à l'exclusion des impacts de la norme IFRS 16.
Le non-respect de ces ratios donne au prêteur concerné la faculté d'exiger le remboursement anticipé de l'emprunt et pourra conduire à la hausse des taux d'intérêts. Au 31 décembre 2024, le Groupe respecte les ratios fixés.
Le groupe laisse une autonomie à ses dirigeants de filiales pour engager des dépenses prévues au budget annuel. Le groupe est par conséquent exposé à un risque financier et à un risque de non-respect des règles du groupe en matière de délégation de pouvoir et de ségrégation des tâches, qui est couvert par un contrôle en central des relevés et rapprochements bancaires. Par ailleurs, une centralisation progressive de la trésorerie est mise en place, et l'équipe d'audit interne est impliquée dans la revue du process de ségrégation des tâches mis en place dans les filiales en respect des règles du Groupe.
Le Groupe utilise des sources d'énergie variées pour faire fonctionner ses différents sites industriels : gaz, électricité et fuel.
Après deux années de hausse en 2022 et 2023, les coûts de l'énergie ont diminué sur l'année 2024 et cette tendance baissière va continuer sur 2025.
Le Groupe avait finalisé au troisième trimestre 2023 la sécurisation ses approvisionnements en énergie pour l'année 2024.
| Instal. technique matériel outillage industriels | |
|---|---|
| Instal générales Agenct aménagt divers | |
| Matériel de transport | |
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | |
| Emballages récupérables, divers | |
| TOTAL IMMOB CORPORELLES | |
| Frais d'acquisition de titres de participation | |
| TOTAL | |
| TOTAL GENERAL NON VENTILE |
| Début exercice | Augmentations | Diminutions |
|---|---|---|
| 31/12/2024 | La volatilité des coûts de l'énergie, et les différentiels entre les coûts énergétiques européens, asiatiques et américains, pourraient dégrader la compétitivité des productions du Groupe et en conséquence avoir un effet défavorable sur sa rentabilité. |
Reconstruction gisements miniers et pétroliersProvisions pour investissementProvisions pour hausse des prixProvisions pour amortissements dérogatoiresProvisions fiscales pour prêts d'installationProvisions autres
| Pour litiges | ||||
|---|---|---|---|---|
| Pour garanties données aux clients | ||||
| Pour pertes sur marchés à terme | ||||
| Pour amendes et pénalités | ||||
| Pour pertes de change | 833 | |||
| Pour pensions et obligations similaires | ||||
| Pour impôts | ||||
| Pour renouvellement des immobilisations | ||||
| Provisions pour gros entretien et grandes révisions | ||||
| Pour charges sociales et fiscales sur congés à payer | ||||
| Autres | 45 251 | 2 230 748 | 1 878 420 | 397 579 |
| 46 084 | 1 879 074 | 2 231 402 | 398 412 |
|---|---|---|---|
Le Groupe utilise de grandes quantités de matières premières et de fournitures industrielles dans les procédés de fabrication (près de 60% de ses coûts de production standards), issues pour la plupart de la pétrochimie (polychlorure de vinyle « PVC », polytéréphtalate d'éthylène - « PET » et plastifiants), lesquels sont indirectement soumis aux fluctuations des cours du pétrole brut. Le Groupe est également exposé aux variations de prix d'autres matières premières essentielles à son activité, telles que les colorants, les vernis, les pigments, les fils de verre, l'antimoine.
Cette dernière matière a connu une très forte inflation au cours de l'exercice 2024 et qui se poursuit sur le début d'année 2025. Le Groupe utilise l'antimoine dans la formulation chimique de ses produits pour ses propriétés ignifuges. Cette matière est également utilisée dans d'autres industries (photovoltaïques, batteries, applications militaires) et sa production (traitement post extraction) est principalement réalisée en Chine. La réduction puis l'arrêt total des exportations d'antimoine par la Chine a entraîné une très forte hausse de son prix sur le marché mondial.
De manière générale les prix des matières premières du Groupe sont également dépendants de la disponibilité des composants chimiques de spécialité : les cas de force majeure (maintenance inopinée, approvisionnements, sinistres, guerre commerciale internationale) rencontrés par les industries chimiques, peuvent se traduire par de fortes tensions temporaires sur les prix.
Le délai de révision à la hausse des prix de vente à la suite de l'augmentation du prix des matières premières peut se traduire par une dégradation temporaire des marges et de la trésorerie du Groupe.
Le Groupe s'efforce de limiter et prévenir l'impact des variations des prix des matières premières sur son résultat en mettant en place plusieurs mesures opérationnelles. Ces mesures portent à la fois sur l'optimisation des délais de production, l'effort commercial afin de négocier de possibles révisions de prix, la recherche permanente de sources d'approvisionnements alternatives ainsi que la poursuite d'une politique d'innovation forte portant notamment sur la formulation chimique des produits et la substitution de certains de leurs composants.
Ainsi en 2024, le Groupe a lancé un plan d'action important pour contrôler et compenser l'inflation de l'antimoine. Tout d'abord en répercutant une grande partie de l'impact à ses clients via une hausse de prix en Septembre 2024 puis une surcharge en début d'année 2025. Mais également en lançant une diversification des approvisionnements ainsi qu'en accélérant et priorisant les projets internes de recherche et développement visant à réduire l'utilisation d'antimoine, par substitution ou reformulation de nos produits.
| Sur stocks et en-cours | Sur comptes clients |
|---|---|
| 15 119 830 | 4 952 527 |
| Autres | Montant |
|---|---|
| PROVISIONS POUR DEPRECIATION | 63 054 |
| - d'exploitation | 9 551 873 |
| - financières | 343 466 |
| Dont dotations et reprises | 4 872 269 |
| - exceptionnelles | |
| Titres mis en équivalence : | montant de la dépréciation à la clôture de l'exercice calculée selon les règles prévues à l'article 39-1.5e du C.G.I. |
| 1 an au plus | 6 330 580 | plus d'1 an | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|
Etat exprimé en euros
| Créances rattachées à des participations | Prêts (1) (2) Note 30 – Transactions avec les parties liées | Autres immobilisations financières | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 11 480 687 | En milliers d'euros | Ferrari | Sociétés | Ferrari | Sociétés | ||
| 5 150 107 | Participations immobilières | 150 000 | Dettes opérationnelles | -167 | - | - | - |
| 9 147 618 | Créances opérationnelles | - | - | 339 | - | ||
| 9 297 618 | Comptes courants | 7 | - | - | - | ||
| Clients douteux ou litigieux | Achats de biens et services | 1 489 | 3 817 | 1 163 | 3 499 | ||
| Autres créances clients | Ventes de biens et services | - | - | 89 | - | ||
| Créances représentatives des titres prêtés | Produit d'intérêts | - | - | - | |||
| Personnel et comptes rattachés | Les produits comptabilisés correspondent aux prestations liées à la convention de prestation de | ||||||
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | services par laquelle Serge Ferrari SAS assure des prestations de services administratifs (assistance | ||||||
| pôts sur les bénéfices | en matière de comptabilité, de gestion du personnel et de services informatiques) au profit d'autres | ||||||
| Taxes sur la valeur ajoutée | entités du Groupe et de sociétés apparentées au Groupe. | ||||||
| Autres impôts, taxes versements assimilés | Divers | ||||||
| Les charges correspondent : | ● Avec Ferrari Participations : aux refacturations liées à la convention décrite en note 21 | ||||||
| ● « Rémunérations des dirigeants » | Avec les « Sociétés immobilières » : Il s'agit de loyers versés à des sociétés immobilières | ||||||
| contrôlées directement et/ou indirectement par le même groupe familial Ferrari concernant les | sites industriels implantés en France. | ||||||
| Ces conventions sont conclues à des conditions de marché. | |||||||
| Note 31 – Engagements hors bilan | Groupe et associés (2) | ||||||
| Débiteurs divers | 37 242 382 | Engagements donnés | |||||
| 699 394 | L'endettement de SergeFerrari Group est assorti de covenants respectés sur l'ensemble des exercices | ||||||
| 60 522 425 | présentés. | ||||||
| 699 394 | Dans le cadre des emprunts contractés par SergeFerrari Group auprès d'établissements financiers, les | ||||||
| 23 280 043 | 45 617 actions de la société Serge Ferrari SAS détenues par Serge Ferrari Group ont fait l'objet d'un | ||||||
| Charges constatées d'avances | 81 244 | nantissement en faveur du pool bancaire créanciers. | |||||
| 81 244 | Les garanties d'acquisitions obtenues par la société SergeFerrari Group dans le cadre des contrats | ||||||
| TOTAL DES | CREANCES | 55 275 476 | |||||
| 28 580 150 | Il en est de même pour l'avance en compte courant octroyée par la société SergeFerrari Group à sa | ||||||
| (1) Prêts | filiale Verseidag Indutex Gmbh qui a été nantie pour un montant de 22 822 milliers d'euros. | ||||||
| (1) Remboursements obtenus en cours d'exercice | La société SergeFerrari Group s'est portée caution solidaire de la société Giofex Group Srl à hauteur | ||||||
| 6 033 533 | de 1 500 milliers d'euros. | ||||||
| 6 713 937 | La société SergeFerrari Group a donné une garantie d'appel à première demande à l'établissement | ||||||
| (2) Prêts et avances consentis aux associés (personnes physiques) | bancaire HSBC BankTaiwan Limited à hauteur de 25 millions de dollars taiwanais (soit 736 milliers | ||||||
| 1 an au plus | d'euros) pour garantir toutes les sommes dues dans le cadre de la mise en place d'une facilité court |
1 à 5 ans terme non confirmé.
plus de 5 ans La société SergeFerrari Group a donné une garantie d'appel à première demande à l'établissement bancaire HSBC India pour le compte de la société Biomembrane Systems India Private Limited à hauteur de 500 milliers USD pour garantir toutes les sommes dues dans le cadre de la mise en place d'une facilité de change non confirmé.
| Emprunts obligataires convertibles (1) | |
|---|---|
| Autres emprunts obligataires (1) | |
| Emp. dettes ets de crédit à 1an max. à l'origine (1) | |
| Emp. dettes ets de crédit à plus 1an à l'origine (1) | |
| Emprunts et dettes financières divers (1) (2) | 42 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | Personnel et comptes rattachés |
|---|---|
| 527 199 | 554 466 |
| 30 996 754 | 30 527 199 |
| 554 466 | 61 402 057 |
| 30 000 000 | 30 405 303 |
| 569 155 | 37 478 |
| 569 155 | 37 478 |
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | Impôts sur les bénéfices | Taxes sur la valeur ajoutée | Obligations cautionnées | Autres impôts, taxes et assimilés | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | Groupe et associés (2) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 46 300 | 46 300 | ||||||
| Autres dettes | 6 067 624 | 6 067 624 | |||||
| Dette représentative de titres empruntés | |||||||
| Produits constatés d'avance | |||||||
| TOTAL DES DETTES | 38 798 976 | 60 405 303 | 99 204 279 |
(1) Emprunts souscrits en cours d'exercice
(1) Emprunts remboursés en cours d'exercice
(2) Emprunts dettes associés (personnes physiques)
13 000 000
31/12/2024
Etat exprimé en euros
| Total des Produits à recevoir | 2 519 965 |
|---|---|
| Créances rattachées à des participations | 293 533 |
| intérêts courus/Créances rattachées à part. | 293 533 |
| Autres créances | 2 226 432 |
| Fourn. rro. à recevo | 168 000 |
| 1 722 427 | |
| 336 005 |
La société SergeFerrari Group a donné une garantie d'appel à première demande à l'établissement bancaire HSBC India pour le compte de la société Biomembrane Systems India Private Limited à hauteur de 60 millions de roupies indiennes (soit 674 milliers d'euros) pour garantir toutes les sommes dues dans le cadre de la mise en place d'une facilité court terme non confirmé.
La société F.I.T a apporté en garantie le terrain qu'elle détient à l'établissement bancaire Taiwan Business Bank dans le cadre d'un emprunt bancaire souscrit pour un montant de 185 millions de dollars taiwanais (soit 5 444 milliers d'euros).
La société F.I.T a émis un dépôt pour un montant de 2 millions de dollars taiwanais (soit 60 milliers d'euros) au profit de HSBC Bank Taiwan Limited en garantie de la facilité court terme non confirmé.
Les sociétés SF SAS, SFAG et Tersuisse ont émis des lettres de crédit auprès des fournisseurs pour un montant total à payer, évalué au 31 décembre 2024 à 972 milliers d'euros.
La société Membrane Systems Europe BV a donné une garantie d'appel à première demande à l'établissement bancaire Rabobank à hauteur de 358 milliers d'euros pour garantir toutes les sommes dues dans le cadre de la mise en place d'acomptes clients.
Les contrats d'acquisitions des groupes FIT et Verseidag prévoient des clauses de garanties d'actifs et de passifs octroyées par les cédants à la société SergeFerrari Group.
La garantie d'actif et passif octroyée par la société Jagenberg à la société SergeFerrari Group ne s'exerce que pour un montant minimum de 100 milliers d'euros et pour un montant maximal de 4 millions d'euros.
La société SergeFerrari Group dispose d'un droit de préemption sur les 45% de titres F.I.T détenus par les actionnaires minoritaires sans obligation d'acquisition de la part du groupe. Le prix d'acquisition serait déterminé selon des modalités similaires à l'évaluation réalisée lors de l'acquisition des 55%.
La société SergeFerrari Group a reçu de la part du cédant de la société Baltijos Tentas des droits d'options call sur 20% des actions exerçable un an à compter du 1er juin 2025 si l'option put n'a pas été exercée par le cédant.
| KPMG | Grant Thornton | |||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Montant | % | Montant | % |
| Total Honoraires | 264 | 100% | 159 | 100% |
| Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés | 189 | 72% | 148 | 93% |
| Société-mère (mission récurrente) | 70 | 99 | ||
| Filiales intégrées globalement | 119 | 49 | ||
| Services Autres que la Certification des Comptes |
| requis par les textes légaux et réglementaires | 15 | 12 | 6% | 7% | 11 | 13 | 9% | 9% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Société-mère | 15 | 12 | 11 | 13 | ||||
| Rapport de certification des informations en matière de durabilité | 60 | - | 23% | 0% | - | - | 0% | 0% |
| Société-mère | 60 | - | ||||||
| Services Autres que la Certification des Comptes | - | - | 0% | 0% | - | - | 0% | 0% |
| Total des Charges à payer | 1 454 918 |
|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | |
| interets s/emprunts | 311 148 |
| interets courus | 554 466 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 509 884 |
| Factures non parven | 79 420 |
| Dettes fiscales et sociales | |
| CS/Pr reser-Bonus | 34 786 |
| taxe a payer | 44 634 |
Les principaux impacts de l'application de la norme IFRS16 sur les agrégats de la situation financière et du compte de résultat sont présentés ci-dessous :
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Charges financières des engagements financiers sur contrats de location | -1 757 | -729 |
| Dotations aux amortissements | -10 074 | -8 895 |
| Montant des charges locatives annulées | 10 279 | 9 339 |
| Autres impacts (change, arrêt contrat…) | 4 | |
| Total impact résultat avant impôt | -1 547 | -285 |
| Impôt différé | 476 | 71 |
| Total impact résultat après impôt | -1 071 | -214 |
| Période | Montants |
|---|---|
| 31/12/2024 | 81 244 |
| Charges constatées d'avance - EXPLOITATION | |
| 01/01/2025 | 3 056 |
| FRAIS DE DIFFUSION LEGALE BUSINESS WIRE | |
| CIR 2023 COMMISSION DE FINANCEMENT 3 A | 2 589 |
| 75 600 | |
| Charges constatées d'avance - FINANCIERES | |
| Charges constatées d'avance - EXCEPTIONNELLES | |
| TOTAL | 81 244 |
| Nombre | Val. Nominale | Montant | Etat exprimé en euros |
|---|---|---|---|
| Du capital social début exercice | 12 299 259,00 | 0,4000 | 4 919 703,60 |
| Emises pendant l'exercice | |||
| Remboursées pendant l'exercice | |||
| Du capital social fin d'exercice | 12 299 259,00 | 0,4000 | 4 919 703,60 |
| Montants | 31/12/2024 |
|---|---|
| Ecarts de conversion ACTIF | 833 |
| Perte latente sur clients | 833 |
| Ecarts de conversion PASSIF | 528 |
| Gain latent sur comptes courants et clients | 528 |
| TOTAL | 305 |
| Engagements financiers donnés | Engagements financiers reçus |
|---|---|
| 31/12/2024 | Etat exprimé en euros |
| Effets escomptés non échus | |
| Avals, cautions et garanties | |
| Nantissement de premier rang des titres de Serge Ferrari SAS : 45.617 actions | |
| Caution solidaire de la société Giofex France | |
| Cf. état Engagements financiers - Avals, cautions et garanties | |
| garantie sur emprunt BPI France | 78 090 909 |
| 1 500 000 | |
| 24 365 043 | |
| 150 000 | |
| garantie facilité HSBC Taiwan | 737 000 |
| 104 842 952 | |
| Engagements de crédit-bail | |
| Engagements en pensions, retraite et assimilés | |
| Autres engagements | |
| Ligne de crédit Révolving | 2 000 000 |
| contrats de couverture de taux 'notionnel + taux variable et CAP) | 33 590 909 |
| 35 590 909 | |
| 35 590 909 | |
| Total des engagements financiers (1) | 104 842 952 |
(1) Dont concernant :
Un complément de prix relatif à l'acquisition du groupe Verseidag est prévu au contrat d'acquisition. Ce dernier est indexé sur la performance future des sociétés acquises. La valeur du complément de prix est floorée à 7,5 m€ et capée à 12,5 m€.
La société a comptabilisé le complément de prix dans ses comptes au sein des autres dettes au 31 décembre 2022 pour son montant minimal qui est certain de 7,5 m€. L'écart entre le montant minimal et maximal de 5 m€ n'a pas été valorisé dans les états financiers, l'évaluation n'étant pas réalisable de façon fiable.
La société Serge Ferrari Group a octroyé à la société Jagenberg des droits options PUT sur les actions Serge Ferrari Group qui seront remises à la société Jagenberg dans le cadre du paiement du prix relatif à l'acquisition du groupe Verseidag.
La société Serge Ferrari Group s'est engagée à racheter ses propres actions sur des périodes courant :
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| Nantissement de créances de compte courant lié à Verseidag | garantie FX HSBC India | 23 280 043 |
|---|---|---|
| garantie de facilité HSBC India | 485 000 | |
| 600 000 | ||
| Totalisation | 24 365 043 |
| Filiales et participations | Quote part du capital | Valeur comptable des titres détenus | Capital | Capitaux propres | Etat exprimé en euros |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Filiales (Plus de 50 %) | |||||
| Serge Ferrari SAS | 99,80 | 14 169 170 | 46 955 832 | (571 918) | Brute |
| Texyloop | 100,00 | 1 101 000 | 10 787 500 | 14 690 638 | Nette |
| Tersuisse (en CHF sauf titres et avances en EUR) | 1 000 000 | ||||
| Serge Ferrari Brésil (en BRL sauf les titres et les avances en EUR) | 7 993 575 | ||||
| Giofex Srl | 4 000 000 | ||||
| Ferramat (en TRY sauf titres et avances en EUR) | 9 167 400 | ||||
| 2. Participations (10 à 50 %) | |||||
| 100,00 | 623 789 | 271 117 | 7 765 000 | 1 834 695 | |
| 8,80 | 623 789 | 124 168 | 7 765 000 | 983 971 | |
| 51,00 | 11 922 847 | 10 477 421 | 41 871 999 |
| Montant des cautions et avals | Chiffre d'affaires | Prêts et avances consentis | Résultat du dernier exercice clos | Dividendes encaissés |
|---|---|---|---|---|
| 1 072 370 | 2 079 998 | 35,00 | 449 979 | 449 979 |
| Nom | Montant | Chiffre d'affaires | Résultat | Dividendes encaissés |
|---|---|---|---|---|
| Serge Ferrari SAS | 35 140 798 | 178 503 741 | 2 630 633 | (31 117) |
| Texyloop | 5 988 186 | |||
| Tersuisse (en CHF sauf titres et avances en EUR) | 13 868 | |||
| Serge Ferrari Brésil (en BRL sauf les titres et les avances en EUR) | 20 381 089 | 3 736 226 | 336 990 | (1 805 336) |
| Giofex Srl | 5 098 | 800 000 | ||
| Ferramat (en TRY sauf titres et avances en EUR) |
| Montant | Chiffre d'affaires | Résultat | Dividendes encaissés |
|---|---|---|---|
| 77 137 245 | 6 159 106 |
| Filiales non reprises en A | françaises | étrangères |
|---|---|---|
| Participations non reprises en A | françaises | étrangères |
| 2 000 000 |
| Capital | Capitaux propres | Quote part détenue en pourcentage | Valeur comptable des titres détenus - Brute | Valeur comptable des titres détenus - Nette | Prêts et avances consentis | Montant des cautions et avals | Chiffre d'affaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 34 697 506 | 5,00 |
| 100 000 | 100 000 |
|---|---|
| 6 286 270 | 4 759 877 |
| Quote part du capital | Valeur comptable des titres détenus | détenue | Capital | Capitaux propres | 31/12/2024 | Etat exprimé en euros | (en pourcentage) | Brute | Nette |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Renseignements détaillés | |||||||||
| 1. Filiales (Plus de 50 %) | |||||||||
| SERGE FERRARI SPA | 500 000 | 2 465 624 | 7 903 746 | 339 313 523 | (1 061 633) | 2 042 780 | 100,00 | 7 285 241 | 394 763 |
| 9 658 919 | 35 300 001 | 2 000 000 | 581 091 | 3 959 394 | 394 763 | 9 658 919 | 35 300 001 | 2 000 000 | |
| Serge Ferrari AB (en SEK sauf titres et avances en EUR) | 4 235 863 | 235 500 000 | 2 560 000 | 476 703 | 10 200 000 | 100 000 | 100,00 | 55,00 | 100,00 |
| F.I.T. (en TWD sauf titres, avances et dividendes en EUR) | 66,00 | 60,00 | 90,00 | ||||||
| Markleen Management SL |
| (5 117 135) | (618 088) | 8 810 | |
|---|---|---|---|
| Montant des cautions et avals donnés | Chiffre d'affaires | Prêts et avances consentis | |
| Résultat du dernier exercice clos | Dividendes encaissés |
| SERGE FERRARI SPA | 5 477 641 | 12 696 528 | 16 165 334 | 462 463 747 | 69 842 444 | (10 310 044) | 4 602 687 | (234 052) | 1 309 747 | 39 063 150 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serge Ferrari AB (en SEK sauf titres et avances en EUR) | F.I.T. (en TWD sauf titres, avances et dividendes en EUR) | Verseidag Indutex | 28 800 596 | 482 480 | Markleen Management SL | 110 109 | (9 169 031) | (475 611) |
| 108 904 851 | 10 000 |
|---|---|
| Filiales non reprises en A françaises | étrangères |
| Participations non reprises en A françaises | étrangères |
| 2 000 000 |
| Capital | Capitaux propres | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 34 697 506 | 5,00 | ||||
| Quote part détenue en pourcentage | Valeur comptable des titres détenus - Brute | Valeur comptable des titres détenus - Nette | Prêts et avances consentis | Montant des cautions et avals | Chiffre d'affaires |
| 100 000 | 100 000 |
| 6 | 286 | 270 |
|---|---|---|
| 4 | 759 | 877 |
| Q uote part du capital | Valeur comptable des titres détenus | Brute | Nette | Capital | Capitaux propres | 31/12/2024 | Etat exprimé en euros | (en pourcentage) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Renseignements détaillés | ||||||||
| 1. Filiales (Plus de 50 %) | Baltijos Tentas | 2 500 | 853 972 | 683 884 | 60,00 | |||
| Dutch Cover Solutions BV | 10 000 | 782 587 | 2 110 153 | 60,00 | ||||
| Membrane Systeme Europe BV | 18 000 | 3 353 740 | 10 765 719 | 60,00 | ||||
| 2. Participations (10 à 50 %) | ||||||||
| Montant des cautions et avals donnés | Chiffre d'affaires | Prêts et avances consentis | Résultat du dernier exercice clos | Dividendes encaissés | ||||
| 1. Filiales (Plus de 50 %) | Baltijos Tentas | 100 | 2 815 317 | 4 304 106 | 14 887 391 | 242 711 | ||
| Dutch Cover Solutions BV | ||||||||
| Membrane Systeme Europe BV |
| Filiales non reprises en A | françaises | étrangères |
|---|---|---|
| Participations non reprises en A | françaises | étrangères |
| 2 000 000 |
| Capital | 34 697 506 |
|---|---|
| Capitaux propres | 5,00 |
| Quote part détenue en pourcentage | |
| Valeur comptable des titres détenus - Brute | 100 000 |
| Valeur comptable des titres détenus - Nette | 100 000 |
| Prêts et avances consentis | 6 286 270 |
| Montant des cautions et avals | 4 759 877 |
| Chiffre d'affaires | |
| Résultat du dernier exercice clos | |
| Dividendes encaissés |
| Nombre | Valeur comptable | ||
|---|---|---|---|
| 476 949 | 4 888 | ||
| Achats | 514 242 | 5 607 989 | |
| Ventes | -108 835 | -667 415 | |
| value | -163 553 | ||
| 31 Decembre 2024 | 882 356 | 9 665 801 |
| Nombre | Valeur comptable | |
|---|---|---|
| 476 949 | 4 888 | |
| Achats | 514 242 | 5 607 989 |
| Ventes | -108 835 | -667 415 |
| value | -163 553 | |
| 31 Decembre 2024 | 882 356 | 9 665 801 |
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