AI Terminal
La Française de l'Energie
Interim Report • Mar 31, 2025
1347_ir_2025-03-31_5c5fdc90-81c4-4f36-adb9-41670cf5c5a0.pdf
Interim Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
31 DÉCEMBRE 2024
HG3223.3
< job number
Proposer des solutions énergétiques bas carbone spécifiques à chaque territoire.
INERIS 2019 actualisée avec un PRG de 82,5 (AR6 - GIEC 2021), et Université de Mons, et incluant le site de Béthune (2) Net part du groupe
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ
| 1. PRÉSENTATION DE L'ACTIVITÉ | 4 | |
|---|---|---|
| 2. CHIFFRES CLÉS PREMIER SEMESTRE DE L'EXERCICE 2025 |
5 | |
| 3. FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE | 12 | |
| ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE AU 31 DÉCEMBRE 2024 |
16 | |
1. PRÉSENTATION DE L'ACTIVITÉ
1.1. Producteur d'énergie bas carbone
Acteur européen de la transition énergétique, La Française de l'Energie S.A. (dénommée ci-après « FDE » ou le « Groupe ») est un producteur et fournisseur d'énergie spécialisé dans la valorisation des ressources énergétiques en circuits courts et le développement de solutions bas-carbone. FDE produit du gaz, de l'électricité issue de la récupération de gaz de mine et de centrales photovoltaïques, de la chaleur et de l'hydrogène (H₂) contribuant ainsi à la réduction des émissions de méthane et de CO₂ et à l'indépendance énergétique des territoires.
L'activité principale de FDE repose sur la production et la vente d'énergie bas carbone issue de ses sites de production en France, en Belgique, en Bosnie et en Norvège. L'énergie produite est commercialisée auprès d'opérateurs financièrement solides, du secteur public, de l'industrie et d'autres énergéticiens sur des durées allant de quelques mois à 22 ans pour le contrat le plus long.
En parallèle, FDE développe des projets d'exploration et de production d'hydrogène naturel visant à accélérer la transition vers une économie zéro carbone. Le Groupe s'appuie sur une expertise forte en développement, ingénierie, exploitation et gestion d'actifs énergétiques, lui permettant d'optimiser la valorisation des ressources locales en utilisant les infrastructures existantes.
FDE se distingue par son modèle innovant et intégré, associant production d'énergie, capture et valorisation du CO₂ et solutions énergétiques sur-mesure. Grâce à cette stratégie, le Groupe offre une énergie compétitive et durable, tout en contribuant activement aux objectifs climatiques européens et à la réindustrialisation bas-carbone des territoires.
Inscrite dans sa démarche de responsabilité sociétale et environnementale, c'est la mission que développe FDE afin de créer de la valeur pour ses actionnaires dans le respect des parties prenantes aux projets développés par le Groupe.
1.2. Le modèle d'affaires de FDE
Depuis plus d'une décennie, FDE a développé un modèle économique unique, axé sur la production d'énergie bas carbone à partir des ressources locales (gaz de mine, gaz de charbon, solaire, H₂…).
FDE a développé un business model intégré d'opérateur d'énergies bas carbone qui se décompose en 4 axes principaux :
Développer : FDE utilise l'expertise locale et industrielle pour identifier les projets prometteurs dans les régions où il opère, grâce à des facteurs clés tels que les terrains, les permis, la capacité du réseau et les options d'exploitation à proximité. Les investissements de la première phase sont réalisés en collaboration avec des acteurs locaux solides.
Construire et financer : FDE utilise une technologie prouvée et une approche standardisée et industrialisée pour un déploiement à grande échelle pour un délai de mise sur le marché de 15 mois à partir de la construction. Le Groupe finance ses investissements via un mix intégrant les subventions disponibles, des fonds propres, du financement bancaire et du financement obligataire afin d'atteindre un taux d'endettement cible atteignant entre 75% et 90% par projet.
Propriété : FDE détient ses actifs à long terme afin de s'assurer de flux de trésorerie récurrents,
mais peut conclure des partenariats stratégiques et permettre des investissements conjoints avec des actionnaires sélectionnés.
Exploiter et optimiser : FDE gère l'exploitation et la maintenance de ses actifs afin de tirer parti de son expertise sur la gestion opérationnelle et les coûts. Le Groupe gère également les contrats d'achat et de vente et a accès à plusieurs marchés de l'énergie pour la couverture de prix.
Le savoir-faire acquis dans l'exploitation de ces ressources permet de réaliser des économies d'échelle et d'optimiser la création de valeur durable des sites de production. Cette expertise contribue à l'intérêt commun de FDE, de ses clients, partenaires, actionnaires et de l'ensemble des parties prenantes internes et externes du Groupe.
La maîtrise de l'ensemble de la chaîne de valeur, de l'exploration à la production et à la distribution, permet au Groupe de proposer une énergie compétitive et d'apporter à ses clients une gamme de solutions adaptées à leurs besoins.
Ce positionnement constitue un avantage concurrentiel déterminant pour maximiser la création de valeur pour les actionnaires de FDE.
2. CHIFFRES CLÉS PREMIER SEMESTRE DE L'EXERCICE 2025
2.1. Chiffre d'affaires
Sur le premier semestre de l'exercice clos le 31 décembre 2024, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 12,2 M€. Ce chiffre d'affaires n'inclut pas celui généré par l'entité Drin Energija (détenant Petjnik, une ferme solaire d'une capacité installée de 45MW en opération en Bosnie), sur laquelle FDE ne détient pas le contrôle selon IFRS 10. L'évolution envisagée de la gouvernance et du capital devrait permettre à FDE d'avoir le contrôle et, par conséquent, de consolider cette entité en utilisant la méthode de l'intégration globale. Si les conditions avaient été satisfaites au 31 décembre 2024 pour consolider Drin Energija par le biais de l'intégration globale, le chiffre d'affaires consolidé aurait été de 15,5 M€.
Évolution des ventes entre les premiers semestres 2024 et 2025 :
| )ऍHTRUTXNYNTSIZHMNKKWJI FKKFNWJX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| ;JSYJXIJLF_ +WFSHJ |
||
| ;JSYJXI ऍQJHYWNHNYऍ[JWYJ +WFSHJ |
||
| ;JSYJXIJHMFQJZW +WFSHJ |
||
| ;JSYJXI ऍQJHYWNHNYऍ[JWYJ 'JQLNVZJ |
||
| ;JSYJX(W^T5ZW | ||
| ;JSYJX,WJJSXYFY | ||
| (MNKKWJI FKKFNWJXFSSZJQ |
Sur les premiers 6 mois de l'exercice 2025, l'activité de production de gaz affiche un chiffre d'affaires 3,1 M€, l'injection de gaz dans le réseau de transport de NaTran (ex-GRTgaz) ayant repris fin octobre 2024, après une longue indisponibilité. Le Groupe poursuit par ailleurs des démarches juridiques afin d'obtenir réparation des pertes engendrées par la non-disponibilité du réseau depuis 2019.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2025 associé à la production d'électricité (hors
Greenstat) s'élève à 7,0 M€, dans un contexte de prix de l'énergie normalisé par rapport à l'année passée. Une gestion proactive du portefeuille a néanmoins permis de sécuriser une part significative de la production pour l'année en cours à des prix compétitifs, garantissant ainsi la croissance de notre chiffre d'affaires.
Les revenus issus de la vente de chaleur, liés au projet de Béthune et à la centrale solaire thermique à Creutzwald, s'élèvent à 210 K€ sur ce semestre.
La contribution de Cryo Pur est limitée sur ces 6 premiers mois de l'exercice 2025, en raison de l'interruption des contrats de maintenance des installations en Irlande et en Norvège, en attente de la mise en service de nouveaux sites de production de Gaz Naturel Renouvelable (GNR) et Bio-CO₂ en Norvège.
Les revenus associés à Greenstat en Norvège sur les 6 premiers mois de l'exercice 2025 s'élèvent à 1,8 M€ et comprennent principalement les travaux de construction liés aux projets de centrales photovoltaïques norvégiens et notamment la construction d'une des plus grosses centrales solaires en toiture de Norvège (2,3 MW) pour contribuer à la décarbonation d'un datacenter.
Reconnu seulement en intégration globale, la production solaire sur le site de Petjnik en Bosnie a généré 3,3 M€ de revenus sur ce semestre.
2.2. EBITDA et résultat opérationnel
Malgré une restriction des ventes de gaz en raison de l'indisponibilité du réseau de transport dans un environnement de prix de marché normalisé, l'EBITDA s'établit à 6,5 M€ au S1 2025 (S1 2024 : 10,8 M€), avec une marge d'EBITDA de 53%, ou 63% hors Greenstat et hors retraitement IFRS des actions gratuites (S1 2024 : 62%), ce qui reste supérieur aux objectifs du Groupe.
Dans un contexte inflationniste, cette performance s'explique par la maîtrise continue des coûts du Groupe avec des charges administratives (hors intégration de Greenstat et hors comptabilisation des actions gratuites en IFRS) à 4,1 M€.
L'intégration de Greenstat se traduit par 1,9 M€ de coûts additionnels et notamment de charges de personnel et honoraires, actuellement en cours de rationalisation. À noter l'addition de 12 employés Greenstat au 31 décembre 2024.
À noter que la valorisation du Crédit Impôt Recherche et Innovation au titre de l'année civile 2024 est inclus en produits opérationnels pour un montant total de 730 K€.
Au 31 décembre 2024, les Autres produits / (charges) sont constitués essentiellement de la valorisation à la juste valeur des positions ouvertes de couverture de prix de l'énergie pour les 18 prochains mois au 31 décembre 2024 pour 1,4 M€ dans le cadre de l'optimisation du prix de vente de la production associée aux actifs du Groupe, auprès d'Engie dans le cadre de l'ISDA signé entre les parties.
La contribution de la ferme solaire de 45 MW à Petjnik en Bosnie ressort à ce stade à 1,6 M€ dans l'EBITDA Groupe sur ce semestre (quote-part opérationnelle dans le résultat des entreprises associées).
Le Résultat opérationnel représente 4,5 M€, soit 37% du chiffre d'affaires (S1 2024 : 52%).
2.3. Investissements
Durant le premier semestre 2025, FDE a continué sa politique d'investissements avec plus de 10 M€ investis, renforçant son positionnement unique grâce au déploiement de solutions énergétiques locales bas carbone en France, et notamment les dépenses associées aux cogénérations supplémentaires qui seront installées sur 2025 (près de 2,5 M€ d'investissements sur le semestre) et à la construction de la nouvelle unité de production de GNR de 100 GWh par an à Stavanger (5,3 M€ d'investissements sur le semestre) pour une mise en production prévue en 2026.
FDE termine par ailleurs l'installation d'une nouvelle centrale photovoltaïque de 5 MW à Engene en Norvège, la mise en service devant se dérouler durant Q3 2025.
2.4. Trésorerie et financement
La trésorerie nette du Groupe au 31 décembre 2024 atteint 49,6 M€, en amélioration de 2,0 M€ par rapport au 30 juin 2024.
Cette amélioration s'explique par une activité opérationnelle soutenue par la levée de financements supplémentaires pour plus de 17 M€, permettant le maintien d'une politique active d'investissements sur la période.
Les flux liés aux activités opérationnelles du Groupe ont été positifs sur l'exercice, avec un cash-flow d'exploitation de 2,5 M€, contre 7,8 M€ au S1 2024. Celui-ci a été impacté par un marché des prix de l'énergie normalisé, ainsi que l'entrée en périmètre de Greenstat affectant temporairement les besoins de trésorerie.
Les flux liés aux investissements ont été négatifs à 9,9 M€ (versus -4,4 M€ au 31 décembre 2023). Ces flux confirment la croissance du Groupe, avec notamment les travaux pour l'extension du parc de cogénérations en France, ainsi que le développement de l'activité de GNR en Norvège.
Les flux de trésorerie de financement sont positifs de 10,7 M€ supplémentaires par rapport à -6,3 M€ sur le premier semestre 2024. Le Groupe ayant bénéficié du tirage de 10 M€ additionnel sur l'obligation verte pour le développement de son portefeuille d'énergie bas carbone, souscrite par Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) et du nouveau prêt « PACT Trajectoire ESG » de 7 M€ d'Arkéa, prêt corporate au niveau de FDE confirmant la solidité financière de la holding.
Au 31 décembre 2024, FDE affiche ainsi une dette financière nette de 45,4 M€ (comparée à 33,5 M€ au S1 24), un ratio Dette Nette/EBITDA de 2,95x et un endettement net sur fonds propres conservateur à près de 55%.
Le support des institutions financières permet ainsi d'accélérer le développement du Groupe, et prouve la pertinence du modèle de FDE reposant sur des solutions énergétiques à forts impacts environnementaux, économiques et sociaux sur ses territoires, tout en permettant au Groupe de limiter l'utilisation de ses fonds propres et maintenir un coût du capital bas.
2.5. Engagements RSE et impacts extra-financiers
FDE est désormais implantée sur différents territoires, en France, Belgique, Luxembourg, Norvège et Bosnie-Herzégovine. L'objectif pour les années à venir reste de se renforcer à l'international, en proposant des solutions énergétiques bas carbone, déployables rapidement.
FDE mène ses activités d'une manière écologiquement, économiquement et socialement
durable, en toute circonstance.
Dans sa politique de Responsabilité Sociale d'Entreprise (« RSE ») continuellement renforcée, FDE, ses employés et ses partenaires, s'engagent à adopter une attitude commerciale caractérisée par l'intégrité et le respect de la loi.
Outre la protection de l'environnement, cet engagement comprend également le respect et le soutien de la Déclaration universelle des droits de l'homme telle qu'adoptée par les Nations Unies, les normes du travail telles qu'établies par l'Organisation Internationale du Travail (OIT), la politique de tolérance zéro vis-à-vis de la corruption, la fraude ou le blanchiment d'argent, la protection des données et de la propriété intellectuelle, le respect de toutes les lois et réglementations pertinentes et la bonne citoyenneté d'entreprise en général.
Les différentes activités de FDE sont au cœur de la transition écologique et absolument critiques à développer pour atteindre les objectifs 2050 de neutralité carbone sur lesquels l'Union Européenne et ses différents membres se sont engagés. C'est sur cet ensemble de solutions complémentaires que FDE concentre ses efforts afin de continuer de renforcer la résilience des territoires concernés par son activité tout en réduisant l'empreinte carbone de l'énergie utilisée dans ces régions.
Enfin, suite à différents workshops réalisés avec les parties prenantes, FDE a formalisé des engagements RSE comprenant notamment des objectifs quantifiés sur des trajectoires pluriannuelles à court et moyen terme sur le volet de l'atténuation au changement climatique, à savoir le total des émissions évitées au cours de l'année. Cette stratégie de transition climatique a été adoptée par l'Assemblée générale des actionnaires de FDE du 18 décembre 2024.
Par ailleurs, l'ensemble des activités de FDE en production ou cours de développement (gaz de mine, gaz de charbon, solaire, solaire thermique, GNR, Bio-CO₂, hydrogène et séquestration du CO₂) font partie de la taxonomie européenne qui désigne la classification européenne des activités économiques ayant un impact favorable sur l'environnement. Son objectif est d'orienter les investissements vers les activités "vertes" nécessaires pour atteindre l'objectif climatique européen de neutralité carbone à horizon 2050.
2.5.1. FDE et les Objectifs du Développement Durable
Tout en soutenant l'ensemble des 17 « Objectifs de Développement Durable » (ODD), tels que définis en septembre 2015 par les Nations Unies pour la période 2015-2030, FDE contribue principalement aux objectifs liés à ses propres domaines de compétence et plus spécifiquement les objectifs suivants :
ODD# 7 – Garantir l'accès de tous à des services énergétiques fiables, durables et modernes, à un coût abordable
FDE contribue à cet objectif qui vise à garantir l'accès de tous à des services énergétiques fiables, durables et modernes, en mettant en œuvre des initiatives concrètes. Ainsi, grâce au projet de chauffage de Béthune, les ménages bénéficient d'une énergie verte tout en réduisant leur facture énergétique annuelle de 400 € par foyer.
ODD# 9 – Mettre en place une infrastructure résiliente, promouvoir une industrialisation durable qui profite à tous et encourager l'innovation
FDE contribue à cet objectif de bâtir une infrastructure résiliente et durable en favorisant des solutions alliant performance économique et respect de l'environnement. Un exemple concret de cette contribution est le développement d'un système innovant permettant de transformer le biogaz et le CO₂ en GNR et en Bio-CO₂, pour lequel FDE détient une famille de 8 brevets internationaux.
ODD# 11 – Faire en sorte que les villes et les établissements humains soient ouverts à tous, sûrs, résilients et durables
FDE contribue à cet objectif qui vise à rendre les villes et établissement humains inclusifs, sûrs, résilients et durables. Les circuits courts et une intégration locale réussie sont des éléments clés pour le développement des projets du Groupe. Actuellement, la totalité de sa production et de sa distribution d'énergie est locale, favorisant ainsi l'emploi local, l'indépendance énergétique et une énergie compétitive au niveau local.
ODD# 12 – Établir des modes de consommation et de production durables
FDE contribue à cet objectif qui vise à garantir des modes de consommation et de production durables. Un exemple de cette contribution est la collaboration avec le secteur public et les communautés afin de mettre en place des initiatives communes visant à promouvoir des pratiques durables dans le secteur de l'énergie via le développement de réseaux de chaleur par exemple.
ODD# 13 – Prendre d'urgence des mesures pour lutter contre les changements climatiques et leurs répercussions
FDE contribue activement à cet objectif qui vise à lutter contre les changements climatiques et à en atténuer les impacts. Un exemple de cet engagement est la réduction de plus de 3,5 millions de tonnes d'équivalent de CO₂ par an, dont 1,4 millions de tonnes sont certifiées1 . En développant des solutions énergétiques durables et en optimisant les processus industriels, FDE joue un rôle clé dans la réduction de l'empreinte carbone.
ODD#17 - Partenariats pour la réalisation des objectifs
FDE contribue à cet objectif qui promeut des partenariats efficaces entre les gouvernements, le secteur privé et la société civile. En facilitant la collaboration entre ces acteurs, FDE permet de créer des synergies et alliances stratégiques lui permettant d'assurer que les projets développés répondent aux besoins des communautés locales tout en stimulant le développement économique.
FDE se considère particulièrement bien positionnée pour contribuer à ses objectifs, le Groupe ayant déjà démontré l'efficacité de son approche pour réduire de manière pérenne l'empreinte carbone de l'énergie utilisée, développer une infrastructure mieux distribuée et fournir une énergie abordable aux consommateurs locaux afin de développer des écosystèmes durables.
1 Chiffres non certifiés à ce stade, 1,4 millions de tonnes certifiés. Source : Certification Inéris 2019, mise à jour avec un Potentiel de Réchauffement Global de 82,5 (AR6 – GIEC) et incluant le site de Béthune et Avion 7 (extrapolation FDE), Etude Université Polytechnique de Mons
2.5.2. Engagements RSE
Valorisation des énergies locales : un levier pour un développement durable
La valorisation en circuits courts des énergies locales est un moteur essentiel pour le développement durable des territoires, facilitant une transition climatique efficace. C'est l'ADN et la raison d'être de FDE : valoriser les ressources locales pour offrir des solutions énergétiques à impact positif, réduisant ainsi l'empreinte carbone de l'énergie utilisée sur les territoires concernés.
Depuis sa création, FDE aborde la question énergétique avec une approche pragmatique et innovante axée sur des résultats tangibles et non des promesses à horizon lointain. En 2024, FDE a démontré son engagement en produisant de l'énergie qui réduit les émissions de gaz à effet de serre par rapport au mix énergétique français. Grâce à une approche pragmatique, le Groupe mesure en continu l'impact environnemental de ses activités. En effet, avec 22,5 MW de capacité de production électrique installée, FDE a évité plus de 3,5 millions de tonnes de CO₂ eq, un impact record sur ses principaux sites en Belgique et en France.
L'alignement de l'ADN du groupe et de ses actions au quotidien avec son ambition climatique est primordial pour FDE, ses équipes et les parties prenantes sur les territoires où le Groupe opère.
Une ambition climatique claire et mesurable
L'objectif à long terme de FDE est de maintenir son statut de producteur à empreinte carbone négative. Grâce à des solutions énergétiques bas carbone, notamment le captage et la valorisation du gaz de mine provenant des anciens bassins miniers, FDE se distingue comme l'un des rares producteurs à empreinte carbone négative en France et en Europe.
Le gaz de mine, principalement composé de méthane, présente un Pouvoir de Réchauffement Global (PRG) 82,5 fois plus important que le CO₂ sur 20 ans, selon le dernier rapport du GIEC. Avec le portefeuille actuel, FDE contribue à éviter chaque année plus de 3,5 millions de tonnes de CO₂ eq, sur la base de la Certification Inéris 2019, mise à jour avec un Potentiel de Réchauffement Global de 82,5 (AR6 – GIEC) et incluant le site de Béthune et Avion2 et de l'Etude Université Polytechnique de Mons 2022.
En 2024, l'engagement et les efforts des collaborateurs ont permis au Groupe de conserver une empreinte carbone négative pour le huitième exercice consécutif.
FDE s'est fixé un objectif clé : éviter plus de 20 millions de tonnes d'émissions de CO₂ eq par an d'ici 2030, soit l'équivalent des émissions de plus de 3 millions d'habitants de l'Union Européenne d'après les dernières statistiques de la Banque Mondiale. Pour atteindre la neutralité carbone, FDE mise sur une production significative d'énergies bas carbone essentielles, à savoir l'électricité, le gaz, l'hydrogène, la chaleur le tout combiné avec le développement de sa capacité de captage, de stockage et de valorisation du CO₂.
Un processus d'investissement aligné avec la stratégie environnementale
FDE ne se contente pas de sa propre performance. Le Groupe encourage ses sous-traitants, partenaires, fournisseurs et clients à adopter des pratiques de décarbonation, intégrant ces objectifs dans ses contrats et appels d'offres. D'ici 2030, FDE vise à mesurer et réduire les émissions des scopes 1, 2 et 3 de l'ensemble de son écosystème.
L'accent est notamment mis ici sur les émissions de type 3, qui représentent généralement
la majorité de l'impact climatique d'une grande entreprise, et la nécessité de reporting depuis 2024 pour certaines entreprises.
FDE travaille également avec les régulateurs financiers sur la mise en place d'un bilan carbone incluant le Scope 4 qui prendrait complétement en compte les émissions évitées afin de refléter la réalité complète de la contribution du Groupe aux efforts de transition écologique.
De plus, toutes les activités de FDE, qu'elles soient en production ou en développement (gaz de mine, solaire, GNR, hydrogène, CO₂, etc.), sont alignées avec l'objectif européen de Net Zéro d'ici 2050, ainsi qu'avec la taxonomie européenne, qui classe les activités économiques favorables l'environnement.
Avec près de 100 M€ d'obligations vertes émises depuis 2021, le processus de décision d'investissement intègre l'impact du changement climatique des projets, garantissant que chaque initiative contribue aux objectifs climatiques de neutralité carbone d'ici 2050.
Enfin, les principaux investissements anticipés dans les prochains exercices pour atteindre ces objectifs environnementaux sont de 30 M€ pour la mise en place de plus de site de valorisation du gaz de mine sous forme d'électricité et de chaleur en France et Belgique.
Par ailleurs, le Groupe prévoit d'investir 50 M€ pour la construction de fermes solaires en Europe et Norvège, 120 M€ pour la production de GNR principalement en Norvège et 40 M€ pour la production d'hydrogène par électrolyse en Norvège.
2.5.3. Impacts extra financiers
Pour mesurer les impacts extra-financiers, FDE s'appuie sur ses valeurs fondamentales d'excellence, de confiance, de respect et de responsabilité. Celles-ci s'appliquent à toutes ses opérations et à chacune des communautés où le Groupe opère.
Guidé par son Code de conduite et d'éthique professionnelle, FDE respecte ou dépasse les exigences de toutes les lois et normes applicables dans les communautés où le Groupe opère, à travers toutes ses activités dans chacune de ses régions. Ce faisant, FDE s'engage à être transparent et respectueux vis-à-vis de l'ensemble de ses parties prenantes, y compris les investisseurs, employés, partenaires, fournisseurs et communautés, etc.
L'engagement de FDE en termes de qualité vis-à-vis de toutes les parties prenantes à son activité (équipes, clients, investisseurs, partenaires sous-traitants, élus, administrés et créanciers) reste au cœur de ses préoccupations avec le maintien de la certification ISO 9001 pour l'ensemble des activités opérationnelles du Groupe dans les Hauts-de-France. Cette certification est la norme internationale pour les Systèmes de Management de la Qualité (SMQ), afin de garantir la qualité du produit fournit et l'amélioration continue des process de l'entreprise.
3. FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE
3.1. Projets opérationnels
Obtention de l'arrêté préfectoral pour un des sites dans les Hauts-de-France
Le Groupe a obtenu un arrêté préfectoral en date du 27 novembre 2024, autorisant l'ouverture de travaux miniers pour la mise en exploitation d'un évent de gaz de mine dans la concession de Désirée sur le territoire de la commune de Rouvignies.
Cette autorisation permet à sa filiale Gazonor, d'installer jusqu'à trois moteurs d'une puissance de 1,5 MW chacun. La mise en service de deux moteurs est prévue d'ici l'été, une fois la convention de surveillance des puits signée avec l'État français.
Parallèlement, un arrêté préfectoral pour le site d'Angres a été émis début janvier, visant une mise en service de deux moteurs courant 2025.
La mise en service de ces 4 nouvelles cogénérations déjà sur site dans les Hauts-de-France prévue pour 2025, viendront contribuer à la croissance organique du Groupe et à l'accélération du captage et de la valorisation du gaz de mine sur les concessions détenues par FDE.
Incorporation de Halsa, nouvelle filiale de FDE sur le marché norvégien du GNR et du Bio-CO₂
Halsa Biogass AS, la nouvelle filiale norvégienne du Groupe, a été incorporée afin de porter le projet de de production de GNR et du Bio-CO₂ à Halsa. L'unité produira 120 GWh de GNR, 14 200 tonnes par an de Bio-CO₂ liquide et 144 500 tonnes d'engrais biologique.
La filiale a lancé ses travaux d'ingénierie, de contractualisation des intrants avec les agriculteurs locaux et le dépôt de permis afin de préparer la mise en production de son nouveau site attendue en 2026. La filiale a par ailleurs sécurisé 30% de son offtake grâce à son partenaire, Sorheim Holding AS.
Halsa est également en discussion avec des banques pour obtenir un financement et est cours d'obtention de subventions auprès d'ENOVA, l'agence de transition écologique de Norvège, pour la construction de l'usine de GNR .
Avec la nouvelle unité de production de GNR de 100 GWh par an à Stavanger en cours de construction pour une mise en production prévue fin 2025, ces projets contribueront, avec les nombreux autres projets de production d'énergies vertes en développement en Norvège, à la forte croissance du chiffre d'affaires du Groupe.
3.2. Financements
Émission d'un nouveau financement de 7 M€ auprès d'Arkéa Banques Entreprises et Institutionnels
En juillet 2024, afin d'aller plus loin dans sa démarche ESG, FDE a souscrit pour la seconde fois à un crédit à impact de 7 M€ auprès d'Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels.
Ce prêt corporate « PACT Trajectoire ESG » a pour but de soutenir, au-delà des projets existants et pipeline de projets identifiés et sécurisés, la stratégie de croissance organique et externe du Groupe en France et à l'étranger, pour devenir une des principales plateformes de production d'énergie à faible teneur en carbone en Europe.
Ce prêt à impact « PACT Trajectoire ESG » prévoit une bonification pouvant atteindre jusqu'à 20% d'économie sur les frais financiers, si FDE améliore ses performances ESG suivant des critères prédéterminés.
Afin de garantir la neutralité des évaluations, la performance et amélioration ESG sera évaluée tous les ans par EthiFinance, une agence indépendante d'analyse extra-financière.
Amélioration de la note Gaïa Research en 2024
EthiFinance ESG Ratings est l'agence de notation incontournable pour les entreprises intermédiaires françaises, mesurant efficacement l'engagement des entreprises en matière d'Environnement, de Social, de Gouvernance et d'interactions avec les Parties Prenantes Externes (ESG-PPE).
EthiFinance ESG Ratings évalue ainsi les entreprises de sa couverture selon un référentiel d'environ 140 critères repartis en 4 piliers : Environnement, Social, Gouvernance et Parties Prenantes Externes (ESG-PPE) tout en faisant évoluer le référentiel annuellement en fonction des résultats des années précédentes et des risques ESG émergents (nouvelles questions, niveau de détail des réponses, algorithmes de notation, etc.).
En 2024, FDE a obtenu une note globale de 69/100, en hausse à nouveau par rapport à 65/100 en 2023. Cette excellente note met en lumière la politique environnementale et sociale proactive du Groupe.
FDE surpasse significativement ses pairs, se distinguant ainsi parmi les 82 entreprises du secteur Énergie qui constituent le benchmark utilisé par EthiFinance ESG Ratings. Ce succès témoigne de l'engagement indéfectible de notre groupe en matière de responsabilité sociale et de lutte contre le changement climatique.
3.3. Évènements importants survenus depuis la clôture de l'exercice
Signature d'un contrat stratégique pour son développement d'hydrogène vert en Norvège
FDE a signé un contrat stratégique d'approvisionnement d'électrolyseurs de plusieurs millions d'euros pour Agder Hydrogen Hub (« Agder »), son projet phare de 20 MW de production d'hydrogène renouvelable au cœur de la vallée hydrogène de Norvège.
Avec ce contrat, FDE franchit une étape majeure dans son développement stratégique en Norvège. Avec la fourniture de 20 MW d'électrolyseurs auprès d'ITM Power, un leader mondial dans la conception d'électrolyseurs PEM (membranes échangeuses de protons), cotée à la Bourse de Londres. Ce contrat marque le lancement officiel de la construction du projet Agder Hydrogen Hub, et un pilier central dans la stratégie d'hydrogène bas carbone de FDE.
Ce contrat de fourniture, d'une valeur de 20 M€, a été signé concomitamment à un engagement d'ITM Power à fournir un service complet pendant dix ans afin d'aider FDE à maximiser les performances et le temps de fonctionnement des équipements fournis.
Le projet Agder se distingue par l'implémentation de quatre unités Neptune V de 5 MW chacune, pour une capacité totale de 20 MW. Ces électrolyseurs de dernière génération, prévus pour une livraison au premier semestre 2026, permettront de produire de l'hydrogène à partir de sources d'énergie renouvelable, contribuant ainsi à l'atteinte des objectifs climatiques mondiaux. Le site industriel, en cours de préparation, accueillera ces installations et démarrera la production d'hydrogène d'ici la fin de l'année 2026.
Pour rappel, le projet bénéficie du soutien financier d'ENOVA, qui a octroyé une subvention de 148 MNOK (équivalent à 12,6 M€), représentant près de 40% du coût total de l'investissement. FDE est actuellement en discussions avec ses partenaires bancaires et obligataires historiques pour finaliser le financement de cette phase.
Financement stratégique Bpifrance de 10 M€ pour accélérer la production d'énergie bas carbone en Europe
FDE a obtenu deux prêts stratégiques auprès de Bpifrance pour un montant total de 10 M€, renforçant significativement sa capacité d'investissement. Cette opération financière majeure a été sécurisée à des conditions favorables, soulignant la confiance renouvelée des partenaires financiers institutionnels dans le modèle économique de FDE, dont la résilience est attestée par une génération de trésorerie récurrente et robuste combinée à un bilan solide.
Le "Prêt Croissance Relance" de 10 ans permettra à FDE d'accélérer son expansion stratégique, tant sur le marché français qu'à l'international, au-delà de ses projets existants et de son portefeuille déjà sécurisé.
Parallèlement, le "Prêt Vert" de 5 ans bénéficie d'une garantie à 50% par le Fonds national "Fonds Prêt Vert 4" dans le cadre du Plan France Relance. Ce financement est spécifiquement destiné à amplifier les initiatives environnementales d'impact de FDE, dont l'ambition est d'éviter plus de 20 millions de tonnes d'émissions de CO₂ annuelles d'ici 2030.
Ces ressources financières additionnelles permettront à FDE d'intensifier son développement sur des segments stratégiques à fort potentiel, notamment celui de l'hydrogène bas carbone en France et à l'international, consolidant ainsi sa position d'acteur innovant dans le secteur critique de l'énergie.
3.4. Transactions avec les parties liées
Aucune nouvelle transaction avec les parties liées n'est intervenue au cours de ce premier semestre de l'exercice clos au 31 décembre 2024.
La note 4.5 « Parties liées » de l'annexe aux comptes consolidés semestriels condensés, donne toutes les informations nécessaires quant aux transactions en cours avec les parties liées, leur nature et les montants à considérer sur ce semestre.
3.5. Perspectives du groupe pour l'exercice 2025
FDE, présente dans cinq pays européens, produit aujourd'hui des énergies clés pour atteindre le « Net Zero », confirme son engagement en faveur de la transition énergétique, en consolidant son rôle de leader dans la production d'énergie bas carbone, positionnant le Groupe comme un acteur incontournable dans le secteur des énergies bas carbone à l'échelle européenne.
FDE continue de développer sa stratégie axée sur la mise en place de solutions énergétiques afin de produire et valoriser les énergies locales en circuits courts et contribuer à la réduction de l'empreinte carbone des territoires concernés par son activité.
Le Groupe poursuit ainsi le développement de ses activités dans le captage et la valorisation en circuits courts du gaz, et la construction d'usines de production de GNR et de Bio-CO₂
qui viendront répondre à la demande croissante en GNR en Europe.
La production d'hydrogène naturel, vert ou décarboné ainsi que les activités de stockage de CO₂ sont également des segments de croissance forts pour le Groupe.
Sur l'hydrogène en particulier, suite à l'octroi de la concession Bleue Lorraine, le Groupe accélère le développement de sa stratégie d'hydrogène décarbonée dans la région, au cœur d'un écosystème hydrogène très actif comprenant notamment la construction d'un réseau reliant des consommateurs de taille industrielle.
FDE poursuit également, son développement dans l'hydrogène naturel, et ses travaux de recherches en attendant l'octroi du permis dit « Des Trois Evêchés », afin d'accélérer le développement de cette ressource sous forme d'hydrogène natif, écologiquement et économiquement très compétitive, notamment par rapport aux autres formes d'hydrogènes décarbonés.
En intégrant la production d'hydrogène, offrant toutes les énergies essentielles pour un avenir durable, FDE renforce sa position en tant que producteur indépendant et multiénergies à faible carbone.
Ces diverses synergies permettront ainsi de créer un acteur européen de premier plan dans la production d'énergie bas carbone, qui contribuera de manière significative à l'objectif de neutralité carbone de l'Europe d'ici à 2050.
Grâce au positionnement de FDE développé depuis plus d'une décennie en tant que producteur d'énergies locales bas carbone, ainsi qu'aux récents développements du Groupe en Norvège et aux progrès en cours en France et en Belgique, les objectifs pour l'exercice 2030 s'articulent autour de trois indicateurs clefs :
- Une croissance forte afin d'atteindre un chiffre d'affaires annuel supérieur à 175 M€ ;
- Une amélioration continue de sa rentabilité avec un EBITDA excédant 85 M€ ;
- Une contribution environnementale renforcée avec plus de 20 millions de tonnes d'émissions CO₂ eq évitées par an.
3.6. Risques et incertitudes pour l'exercice 2025
Par rapport aux risques présentés en partie 8 – IDENTIFICATION DES FACTEURS DE RISQUES ET MESURES DE GESTION de son rapport financier annuel tel que publié le 18 novembre 2024, le Groupe n'identifie pas de risque complémentaire qui serait à prendre en considération pour ses activités au cours du premier semestre de l'exercice clos le 30 juin 2025.
Parmi l'ensemble de ces risques, ceux considérés comme les plus importants sont les suivants :
- Évolution et volatilité des prix du gaz et de l'électricité pouvant avoir un effet défavorable sur l'activité du Groupe.
- Risque réservoir avec un endommagement du vide minier et un déplacement de la ressource par rapport au point de captage considéré.
- Rendements des équipements industriels plus faibles qu'anticipés, notamment sur les sites de cogénérations.
- Difficulté à obtenir des nouveaux financements dans les conditions financières et délais impartis pouvant freiner les projets d'expansion du Groupe et ses nouveaux projets.
- Évolutions non anticipées ou nouvelles contraintes réglementaires pouvant entraîner le retard ou la remise en question de projets de développement.
ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE AU 31 DÉCEMBRE 2024
CONSEIL D'ADMINISTRATION
Julien Moulin Président
Antoine Forcinal Directeur Général
Christophe Charlier (a)
COMITÉ DES NOMINATIONS ET DES RÉMUNERATIONS
Julien Moulin
Christophe Charlier
COMITÉ DES COMPTES ET DE L'AUDIT
Christophe Charlier Président
Julien Moulin
COMMISSAIRES AUX COMPTES
FORVIS MAZARS (b) représenté par Laurence Fournier
BDO Paris (c) représenté par Sébastien Haas
(a) Administrateur indépendant
(b) Expiration du mandat : AG statuant sur les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2025.
(c) Expiration du mandat : AG statuant sur les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2026.
COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDÉS CONDENSÉS
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDÉ |
18 |
|---|---|
| ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ | 19 |
| BILAN CONSOLIDÉ | 20 |
| TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ | 21 |
| VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS |
22 |
| ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS |
23 |
| 1. RÈGLES, MÉTHODES ET PRINCIPES COMPTABLES |
23 |
| 2. NOTES ANNEXES AU COMPTE DE RÉSULTAT SEMESTRIEL |
30 |
| 3. NOTES ANNEXES AU BILAN | 36 |
| 4. AUTRES NOTES D'INFORMATION | 48 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE |
57 |
| DÉCLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
59 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDÉ
| 4259) 7(* 9&8:19 43841.) ࣲ( |
|||
|---|---|---|---|
| 5ऍWNTIJIJRTNXHQTXJQJIऍHJRGWJ | 3TYJX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
| € | € | ||
| (MNKKWJI FKKFNWJX | |||
| &ZYWJUWTIZNYXTUऍWFYNTSSJQX | |||
| (TजYXIJXGNJSXJYXJW[NHJX[JSIZX | |||
| (MFWLJXFIRNSNXYWFYN[JX | |||
| &ZYWJXUWTIZNYX HMFWLJX^HTRUWNXTUऍWFYNTSSJQQJX | |||
| 5FWYIFSXQJWऍXZQYFYIJXJSYFXXTHNऍJX TUऍWFYNTSSJQ | |||
| *'.9)& | |||
| )TYFYNTSXSJYYJXXZWUWT[NXNTSX | |||
| )TYFYNTSXFZ]FRTWYNXXJRJSYXJYIऍUWऍHNFYNTSX | |||
| 7ऍXZQYFYTUऍWFYNTSSJQHTZWFSY | |||
| &ZYWJXHMFWLJXJYUWTIZNYXSTSHTZWFSYX | |||
| 7ऍXZQYFYTUऍWFYNTSSJQ | |||
| 5WTIZNYXKNSFSHNJWX | |||
| (TजYIJQ JSIJYYJRJSYKNSFSHNJWGWZY | |||
| &ZYWJXHMFWLJXKNSFSHNऌWJX | |||
| 5FWYIFSXQJWऍXZQYFYIJXJSYFXXTHNऍJX STS | |||
| TUऍWFYNTSSJQ | |||
| 7ऍXZQYFYF[FSYNRUगYX | |||
| .RUगYXHTZWFSYXJYINKKऍWऍX | |||
| 7ऍXZQYFYSJY | |||
| 7ऍXZQYFYSJYUFWYIZLWTZUJ | |||
| 7ऍXZQYFYSJYUFWYIJXNSYऍWऎYXSJITSSFSYUFXQJHTSYWगQJ | |||
| 7ऍXZQYFYUFWFHYNTSUFWYIZLWTZUJ | |||
| 7ऍXZQYFYIJGFXJUFWFHYNTS | |||
| 7ऍXZQYFYINQZऍUFWFHYNTS |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
| 5ऍWNTIJIJRTNXHQTXJQJIऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| 7ऍXZQYFYSJY | ||
| ࣲQऍRJSYXYWFSXKऍWFGQJXZQYऍWNJZWJRJSYJSWऍXZQYFY | ||
| ࣲHFWYXFHYZFWNJQXXZWWऍLNRJXIJWJYWFNYJX | ||
| *KKJYI NRUगY | ||
| ࣲQऍRJSYXSTSYWFSXKऍWFGQJXZQYऍWNJZWJRJSYJSWऍXZQYFY | ||
| 7ऍXZQYFYLQTGFQ | ||
| 7ऍXZQYFYLQTGFQUFWYIZLWTZUJ | ||
| 7ऍXZQYFYLQTGFQUFWYIJXNSYऍWऎYXSJITSSFSYUFXQJHTSYWगQJ | ||
| 7ऍXZQYFYLQTGFQUFWFHYNTSUFWYIZLWTZUJ | ||
| 7ऍXZQYFYIJGFXJUFWFHYNTS | ||
| 7ऍXZQYFYINQZऍUFWFHYNTS |
BILAN CONSOLIDÉ
| &8.9: 9.43+.3 7.)3& 3&.1' 43841.) ࣲ( |
|||
|---|---|---|---|
| 5ऍWNTIJIJRTNXHQTXJQJIऍHJRGWJ | 3TYJX | IऍHJRGWJ | OZNS |
| &(9.+8 | € | € | |
| ࣲHFWYI FHVZNXNYNTS | |||
| &HYNKXI J]UQTWFYNTS | |||
| &ZYWJXNRRTGNQNXFYNTSXNSHTWUTWJQQJX | |||
| )WTNYXRNSNJWXUWTZ[ऍX | |||
| &ZYWJXNRRTGNQNXFYNTSXHTWUTWJQQJX | |||
| 5FWYNHNUFYNTSXIFSXQJXJSYWJUWNXJXFXXTHNऍJX | |||
| &HYNKXKNSFSHNJWXSTSHTZWFSYX | |||
| .RUगYXINKKऍWऍXFHYNKX | |||
| &HYNKXSTSHTZWFSYX | |||
| 8YTHPX | |||
| (WऍFSHJXHQNJSYXJYHTRUYJXWFYYFHMऍX | |||
| &ZYWJXFHYNKXHTZWFSYX | |||
| (MFWLJXHTSXYFYऍJXI F[FSHJJYऍYFQऍJX | |||
| 9WऍXTWJWNJJYऍVZN[FQJSYXIJYWऍXTWJWNJ | |||
| ࣲHFWYIJHTS[JWXNTS | |||
| &HYNKXHTZWFSYX | |||
| 9TYFQ&HYNKX | |||
| (&5.9&:=57457895&88.+8 | |||
| (FUNYFQ | |||
| 5WNRJX | |||
| &ZYWJXWऍXJW[JX | |||
| 7ऍXZQYFYSJYUFWYIZLWTZUJ | |||
| ࣲHFWYIJ(TS[JWXNTS | |||
| &ZYWJXऍQऍRJSYXIJXHFUNYFZ]UWTUWJX | |||
| (FUNYFZ]UWTUWJX UFWYIZLWTZUJ | |||
| .SYऍWऎYXSJITSSFSYUFXQJHTSYWगQJ | |||
| (FUNYFZ]UWTUWJXIJQ JSXJRGQJHTSXTQNIऍ | |||
| )JYYJKNSFSHNऌWJSTSHTZWFSYJ | |||
| 5WT[NXNTSXSTSHTZWFSYJX | |||
| 5WT[NXNTSXUTZWJSLFLJRJSYXIJWJYWFNYJ | |||
| .RUगYXINKKऍWऍXUFXXNKX | |||
| &ZYWJXUFXXNKXSTSHTZWFSYX | |||
| 5FXXNKXSTSHTZWFSYX | |||
| )JYYJKNSFSHNऌWJHTZWFSYJ | |||
| 5WT[NXNTSXHTZWFSYJX | |||
| )JYYJXKTZWSNXXJZWXJYHTRUYJXWFYYFHMऍX | |||
| +TZWSNXXJZWXI NRRTGNQNXFYNTSX | |||
| &ZYWJXUFXXNKXHTZWFSYX | |||
| 5FXXNKXHTZWFSYX | |||
9TYFQ(FUNYFZ]UWTUWJXJY5FXXNKX
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
*7.*847ࣲ97&1*(9.43&7.&;*(:&*1'&9 *ࣲ(43841.)
| *]JWHNHJHQTXQJIऍHJRGWJ | 3TYJX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|---|
| &HYN[NYऍXI J]UQTNYFYNTS | € | € | |
| 7ऍXZQYFYSJYIJQ JSXJRGQJHTSXTQNIऍ 7ऍXZQYFYIJXJSYWJUWNXJXFXXTHNऍJX |
|||
| (MFWLJI NRUगYHTZWFSYJYINKKऍWऍ | |||
| )TYFYNTSXSJYYJXFZ]FRTWYNXXJRJSYXJYUJWYJXIJ[FQJZWX IJXNRRTGNQNXFYNTSXHTWUTWJQQJXJYNSHTWUTWJQQJX |
|||
| )TYFYNTSXSJYYJXFZ]UWT[NXNTSX 5QZXRTNSX[FQZJXZWHJXXNTSXI FHYNKX |
|||
| ;FWNFYNTSIZGJXTNSJSKTSIXIJWTZQJRJSYI J]UQTNYFYNTS | |||
| ;FWNFYNTSIZ'+7 FZYWJXFHYNKXJYUFXXNKX | |||
| (MFWLJXZWUQFSXI FYYWNGZYNTSI FHYNTSX (TजYIJQ JSIJYYJRJSYKNSFSHNJWGWZY |
|||
| .RUगYUF^ऍ | |||
| &ZYWJXऍQऍRJSYXSTSRTSऍYFNWJX | |||
| (=+1: 847ࣲ97 (7. 514.9= 9.43& |
|||
| &HYN[NYऍXI NS[JXYNXXJRJSY | |||
| +WFNXI J]UQTWFYNTSNRRTGNQNXऍX | |||
| .S[JXYNXXJRJSYXHTWUTWJQXJYNSHTWUTWJQX | |||
| 5WTIZNYXIJHJXXNTSI FHYNKXHTWUTWJQXJYNSHTWUTWJQX | |||
| ;FWNFYNTSIJXIJYYJXKTZWSNXXJZWXI NRRTGNQNXFYNTSX 8ZG[JSYNTSXJSHFNXXऍJXXZWFHYN[NYऍXI NS[JXYNXXJRJSY |
|||
| &HVZNXNYNTSHJXXNTSI FHYNKXKNSFSHNJWX | |||
| &HVZNXNYNTSIJUFWYNHNUFYNTSSJYIJYWऍXTWJWNJ | |||
| (=+1: 847ࣲ97 .3 (7. 89.88; 392 |
|||
| &HYN[NYऍXIJKNSFSHJRJSY | |||
| &UUTWYJSHFUNYFQXZWKNQNFQJX | |||
| 7FHMFYI FHYNTSXUWTUWJX | |||
| *RNXXNTSI JRUWZSYXJYIJYYJXKNSFSHNऌWJX MTWXKWFNX | |||
| 7JRGTZWXJRJSYI JRUWZSYXJYIJYYJXKNSFSHNऌWJX &ZYWJXIJYYJXKNSFSHNऌWJX |
|||
| (TजYIJQFIJYYJSJYYJNSYऍWऎYXUF^ऍX | |||
| +WFNXUF^ऍXXZWJRUWZSYX | |||
| (=+1: 847ࣲ97 (7. 3&+.3 392) |
|||
| &ZYWJX[FWNFYNTSX ITSYऍHFWYXIJHTS[JWXNTS | |||
| 7.&; 9.433& (99 ࣲ97&1 7.*847 |
|||
| 9WऍXTWJWNJSJYYJऄQ TZ[JWYZWJ | |||
| 97 7.847ࣲ 993 )&1ࣩ *149:7 |
La trésorerie nette à la clôture présentée dans le tableau de flux de trésorerie consolidé est constituée des comptes bancaires nets des concours bancaires courants, des comptes de caisse ainsi que de la part trésorerie issue du contrat de liquidité mis en œuvre par le Groupe.
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
| Actions | Autres éléments des capitaux |
Résultat et autres réserves |
Total capitaux propres |
Intérêts ne donnant pas le |
Total capitaux propres de |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Période de 6 mois close le 31 décembre 2024 | Nombre | Valeur nominale | Capital | Primes | propres | - part du groupe | - part du groupe | contrôle | l'ensemble consolidé |
| € | € | € | € | € | |||||
| Au 30 Juin 2023 | 5 182 604 | 1 | 5 182 604 | 44 052 241 | 30 866 | 24 685 316 | 73 951 027 | -276 005 | 73 675 022 |
| Résultat net | 6 302 122 | 6 302 122 | -139 064 | 6 163 058 | |||||
| Autres éléments du résultat global | -12 806 | -12 806 | -12 806 | ||||||
| Plan d'attribution d'actions gratuites | 765 842 | 765 842 | 765 842 | ||||||
| Actions propres Autres variations (dont écarts de conversion) |
10 494 | 10 494 | -45 044 | -34 550 | |||||
| Augmentation de capital (actions gratuites) | 49 281 | 1 | 49 281 | -49 281 | 0 | 0 | |||
| Augmentation de capital (filiales) | |||||||||
| Acquisition Greenstat | |||||||||
| Au 31 Décembre 2023 | 5 231 885 | 1 | 5 231 885 | 44 002 960 | 18 060 | 31 763 774 | 0 81 016 679 |
0 -460 113 |
80 556 566 |
| Au 30 Juin 2024 | 5 231 885 | 1 | 5 231 885 | 44 002 960 | 20 043 | 33 295 010 | 82 549 897 | 7 921 982 | 90 471 879 |
| Résultat net | 1 810 218 | 1 810 218 | -164 909 | 1 645 309 | |||||
| Autres éléments du résultat global | 2 967 | 2 967 | 2 967 | ||||||
| Plan d'attribution d'actions gratuites | 442 654 | 442 654 | 442 654 | ||||||
| Actions propres | -1 000 000 | -1 000 000 | -1 000 000 | ||||||
| Autres variations (dont écarts de conversion) | -470 527 | -470 527 | -187 693 | -658 220 | |||||
| Augmentation de capital (actions gratuites) | 48 125 | 1 | 48 125 | -48 125 | 0 | 0 | |||
| Augmentation de capital (Greenstat) | 0 | -213 916 | -213 916 | -213 916 | |||||
| Au 31 décembre 2024 | 5 280 010 | 1 | 5 280 010 | 43 954 835 | 23 010 | 33 863 439 | 83 121 293 | 7 569 380 | 90 690 674 |
La variation des capitaux propres pour 219 K€ intervenue sur la période de 6 mois close le 31 décembre 2024 est notamment liée au rachat d'actions propres pour 1 M€ et à la réalisation de l'ensemble des conditions de présence et au terme de la période d'acquisition prévue par le Règlement du plan, 48.125 actions ont ainsi été attribuées sur le semestre, avec augmentation de capital par incorporation de primes d'émission.
ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS
1. RÈGLES, MÉTHODES ET PRINCIPES COMPTABLES
1.1. Principes généraux et base de préparation des comptes consolidés
Les comptes consolidés du premier semestre de l'exercice clos le 31 décembre 2024 soit la période du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024, ont été arrêtés par le Conseil d'Administration de FDE S.A. le 19 mars 2025.
Ces comptes ont été établis en conformité avec la norme IAS 34 sur l'établissement des comptes intermédiaires ainsi qu'avec les normes et interprétations comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles que publiées par l'IASB et adoptées par l'Union européenne et applicables au 31 décembre 2024.
Les comptes consolidés semestriels condensés sont préparés selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour la préparation des comptes annuels de l'exercice clos le 30 juin 2024. En outre, les activités du Groupe ne sont pas considérées comme sujettes à une saisonnalité particulière sur une base annuelle et la comparabilité des comptes semestriels et annuels n'en est par conséquent pas affectée.
Le périmètre de consolidation a évolué sur ce semestre par rapport au 30 juin 2024. La société norvégienne Halsa Biogass A.S., détenue à 70% par Cryo Pur, a intégré le périmètre de consolidation le 20 septembre 2024.
En dehors de cette société, la seule variation du pourcentage d'intérêt dans les entités consolidées au cours de cet exercice concerne Cryo Pur SAS et Greenstat AS. Au 31 décembre 2024, FDE détient 96,1% de Cryo Pur, suite à une augmentation de capital effectuée au cours du semestre, suivie de la souscription d'une partie des actionnaires minoritaires. Au 31 décembre 2024, FDE détient 55,9% de Greenstat, suite à une augmentation de capital effectuée au cours du semestre, suivie de la souscription d'une partie des actionnaires minoritaires.
Seule Drin Energija n'est pas en intégration globale dans le périmètre Greenstat. L'ensemble des sociétés du groupe clôturent leurs comptes à la date du 30 juin 2024.
Les comptes consolidés du Groupe sont présentés en Euro qui est la monnaie fonctionnelle de la société mère et de ses filiales, hors Concorde Energy Inc. (dollar américain) qui ne présente pas d'activité au cours du semestre et des périodes comparables précédentes, et hors Cryo Pur Norge AS, Biogy Solutions AS, Askjenergy AS, Halsa Biogass AS et Greenstat AS (couronne norvégienne).
Les nouveaux amendements parus au Journal Officiel de l'Union européenne et d'application obligatoire ont été pris en compte mais sans impact sur les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2024 :
- Amendements à IFRS 3 : Mise à jour de la référence au cadre conceptuel ;
- Amendements à IAS 16 : Produits générés avant l'utilisation prévue ;
- Amendements à IAS 37 : Coûts à prendre en compte pour déterminer si un contrat est déficitaire ;
- Améliorations annuelles : Processus annuel d'amélioration des normes cycle 2018- 2020.
Enfin, le Groupe n'a pas appliqué de façon anticipée de normes ou amendements dans ses comptes consolidés au 31 décembre 2024.
La préparation des états financiers selon les normes IFRS requiert de la part de la Direction Générale du Groupe le recours à des estimations, hypothèses et jugements qui affectent l'information présentée dans les comptes consolidés semestriels condensés et leurs notes annexes, notamment les actifs, passifs et passifs éventuels comptabilisés ou présentés à la date de clôture ainsi que les produits et charges comptabilisés sur la période.
Ces estimations, hypothèses et jugements sont basés sur l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables à la date de préparation des états financiers. Ils font l'objet d'une revue régulière par la Direction Générale du Groupe et peuvent donc être sensiblement révisés en cas de changement des circonstances ou suite à de nouvelles informations. Certains de ces estimations, hypothèses ou jugements pourraient avoir des impacts significatifs sur l'information présentée et les réalisations définitives pourraient également être différentes des montants inclus dans les états financiers consolidés et leurs notes annexes. Il convient de préciser que les estimations et hypothèses ne sont pas actualisées pour les clôtures semestrielles.
La mise en œuvre de ces estimations, hypothèses et jugements dans le cadre de la préparation des états financiers semestriels consolidés condensés et de leurs notes annexes au 31 décembre 2024 concerne principalement la mise en œuvre du principe de continuité d'exploitation, l'application de la méthode dite des successful efforts pour les activités pétrolières d'exploration, la dépréciation des actifs et la détermination de leur valeur recouvrable, les provisions pour remise en état des sites et provisions pour grandes révisions, la constatation des actifs et passifs d'impôts différés ainsi que l'évaluation des paiements fondés sur des actions.
1.2. Règles et méthodes comptables
Ne sont présentées ci-dessous que les règles et méthodes considérées comme significatives au regard de l'activité du Groupe ou des évènements intervenus durant ce premier semestre de l'exercice clôturant au 31 décembre 2024.
A/ Principes de consolidation
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 10, le Groupe retient la méthode de consolidation par intégration globale dès lors que les trois conditions suivantes sont cumulativement réunies pour démontrer le contrôle :
- La détention du pouvoir sur l'entité
- L'exposition ou les droits à des rendements variables sur l'entité
- La capacité d'utiliser son pouvoir afin d'impacter les rendements.
Les transactions, les actifs et passifs réciproques entre les entreprises consolidées, ainsi que les profits internes réalisés sont éliminés.
B/ Continuité d'exploitation
Lors de l'établissement des comptes consolidés, la Direction Générale évalue la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation.
En particulier, la Direction Générale du Groupe revoit régulièrement ses options de financement pour faire en sorte que la continuité d'exploitation reste assurée, en tenant compte notamment de l'échéance de ses différents actifs et passifs et de ses cash-flows prévisionnels dont ceux issus de ses ventes de gaz, d'électricité et de chaleur.
Les flux de trésorerie d'exploitation générés par le Groupe pour le premier semestre 2025
s'élèvent à 2,5 M€ contre 7,8 M€ au S1 2023, avec au 31 décembre 2024, une trésorerie nette du Groupe positive pour 49,6 M€.
Les prévisions et les estimations de la Direction du Groupe quant à sa capacité à poursuivre son exploitation reposent en particulier sur les facteurs suivants : poursuite de la production de gaz, d'électricité et de chaleur dans les Hauts-de-France et dans le Grand-Est et d'électricité en Belgique selon les plans et hypothèses prévues (évolution des prix du gaz en France et d'électricité en France et en Belgique, quantité et qualité des volumes produits sur sites, capacité à injecter sur les réseaux), stabilité des charges générales et administratives à périmètre constant, réalisation des opérations de maintenance et de grandes révisions nécessaires au bon fonctionnement de ses installations, notamment des cogénération installées dans les Hauts-de-France et en Wallonie.
Pour ce qui concerne les projets d'investissements significatifs pouvant être initiés dans les douze prochains mois, le Groupe a déjà obtenu les financements nécessaires notamment via les trois émissions d'obligations vertes octroyées par Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) en date du 15 septembre 2021 pour un montant de 25 M€, intégralement souscrites, en date du 30 septembre 2022 pour un montant de 20 M€, intégralement souscrites également et en date du 1er mai 2024 pour un montant de 60 M€, dont 20 M€ souscrites au 31 décembre 2024.
Les prévisions réalisées par le Groupe jusqu'à fin décembre 2025, montrent que le Groupe générera suffisamment de trésorerie pour assurer la poursuite de ses activités.
Sur base de ces données et prévisions, le Groupe considère qu'il a la capacité de poursuivre son activité d'exploitation sur l'exercice 2025 et plus généralement pour les 12 mois à venir, de faire face à ses besoins de trésorerie et de régler ses dettes présentes à son bilan.
Les états financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2024 ont ainsi été préparés selon le principe de continuité d'exploitation.
C/ Reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires est comptabilisé lorsqu'une obligation de performance est satisfaite par le transfert d'un bien ou d'un service au client, ce transfert étant considéré comme intervenu lorsque le Groupe n'est plus impliqué ni dans la gestion, ni dans le contrôle effectif des biens et services cédés.
Les ventes de gaz, d'électricité et de chaleur sont enregistrées selon les termes contractuels avec les principaux clients du Groupe, Axpo, EDF Obligations d'Achats, Electrabel, Engie, Dalkia, SAVE, et Primeo.
D/ Impôts courants et différés
La charge d'impôt de la période comprend l'impôt courant et la variation d'impôt différé depuis la date de clôture précédente. Le Groupe calcule ses impôts sur le résultat conformément aux législations fiscales en vigueur dans les pays où les résultats sont taxables, notamment la France et la Belgique.
Les différences temporelles entre les valeurs en consolidation des éléments d'actif et de passif, et celles résultant de l'application de la réglementation fiscale, donnent lieu à la constatation d'impôts différés.
Le taux d'impôt retenu pour le calcul des impôts différés est celui connu à la date de clôture et applicable aux périodes au cours desquelles les actifs seront réalisés ou les passifs réglés : les effets des changements de taux sont enregistrés sur la période au cours de laquelle la décision de ce changement de taux est prise, et ce en résultat sauf lorsqu'ils portent sur des transactions comptabilisées directement en capitaux propres. Le taux d'impôt retenu pour la charge d'impôt courante sur l'exercice 2025 et pour le calcul des impôts différés s'est élevé à 25%, sans changement par rapport à l'exercice 2024.
Les économies d'impôt résultant de déficits fiscaux reportables sont enregistrées en impôts différés actifs. L'ensemble de ces impôts différés actifs sont dépréciés si estimés non recouvrables, seul le montant dont l'utilisation est probable étant constaté à l'actif du bilan. Au 31 décembre 2024, le montant des déficits non reconnus s'élève à 48,6 M€, dont LFDE International (Luxembourg) pour 5,5 M€, Greenhill (Belgique) pour 2,8 M€, Cryo Pur pour 26,9 M€ et Greenstat pour 13,3 M€.
E/ Dépenses d'exploration
Les dépenses comptabilisées en actifs d'exploration dans le bilan consolidé sont constituées de l'ensemble des coûts engagés au titre des phases de prospection et des forages d'exploration. Les coûts d'études et d'analyse ainsi que tous les coûts engagés avant l'obtention des titres miniers sont passés en charge de façon immédiate. Les dépenses géologiques et géophysiques, incluant les campagnes sismiques de prospection, sont également comptabilisées directement en charges de la période.
Le Groupe applique la norme IFRS 6 relative à la comptabilisation des dépenses d'exploration. La comptabilisation des droits et actifs de production des ressources du sous-sol est réalisée conformément à la méthode des successful efforts.
Les forages d'exploration sont comptabilisés et font l'objet de tests de dépréciation sur une base individuelle comme suit :
- Le coût des forages d'exploration ayant permis de découvrir des réserves prouvées est immobilisé et amorti par la suite selon la méthode de l'unité de production, basée sur les réserves prouvées développées ;
- Dans l'attente de déterminer s'ils ont permis de découvrir des réserves prouvées, les coûts d'exploration sont immobilisés quand les deux conditions suivantes sont réunies :
- Le puits a mis en évidence un volume suffisant de gaz pour justifier, le cas échéant, sa mise en production en supposant que les investissements nécessaires à la production soient effectués,
- Le Groupe enregistre des progrès suffisants dans la détermination des réserves et de la viabilité technique et économique du projet. Ces progrès sont évalués sur la base de critères tels que des travaux d'exploration additionnels (puits, travaux sismiques ou études significatives) en cours de réalisation ou inscrits dans un programme ferme, la réalisation d'études de développement, et en tenant compte du fait que le Groupe puisse être dans l'attente d'autorisation d'un gouvernement ou d'un tiers sur un projet proposé ou de disponibilité de capacité de transport ou de traitement sur une installation existante.
Les coûts d'exploration qui ne remplissent pas ces conditions sont comptabilisés en charges.
A noter que selon le rapport de celui de MHA Petroleum Consultants en date du 26 novembre 2018, 2,1 millions m3 de gaz (2P) ont été certifiées en Lorraine et 3,5 millions de m³ de réserves de gaz dans les Hauts-de-France ont été certifiés par DMT en date du 4 janvier 2022 : ces réserves ne sont pas comptabilisées au bilan.
F/ Subventions d'investissement
Conformément aux deux traitements comptables possibles selon la norme IAS 20, les subventions d'investissements sont comptabilisées en déduction de la valeur brute des immobilisations auxquelles elles se rapportent.
La subvention accordée par la Région Grand-Est pour un programme de recherche centré autour de la valorisation du gaz de charbon lorrain en circuits courts, en partenariat avec l'Université de Lorraine, est classée en « autres passifs non courants » depuis 2018 pour 250 K€.
Une subvention de l'ADEME a été notifiée le 29 novembre 2019 pour 1.304 K€ au profit de la société Cellcius et sera débloquée de façon progressive sur base des dépenses réalisées pour la réalisation d'un champs solaire thermique sur la commune de Creutzwald (Moselle). Les dépenses éligibles retenues pour ce projet se montent à 2.363 K€, tandis qu'un montant de 1.239 K€ a été reconnus par le groupe au titre de cette subvention à la date d'arrêté de ces comptes consolidés semestriels. Cette subvention a été porté en diminution des couts activés à la clôture.
L'aide européenne du programme FEDER-FSE (Fonds Européen de Développement Régional - Fonds Social Européen) attribuée à la société Gazonor pour un montant de 2,8 M€ en date du 24 octobre 2019 et accompagnant l'installation de 20 nouvelles unités de cogénération sur les concessions détenues actuellement par le Groupe dans les Hauts-de-France, afin de valoriser le gaz de mines récupéré en circuits courts et ainsi éliminer toutes les émissions de grisou sur l'ancien bassin minier de cette zone a été ajustée selon le nombre de cogénérations installées et fonctionnelles au 31 décembre 2023. Suite à l'avenant du 17 novembre 2023, le montant de cette subvention est dorénavant de 1,1 M€ pour l'installation de 8 nouvelles unités de cogénération, tandis que le montant de la subvention perçue en juillet 2024, s'élève à 549 K€. Les dépenses éligibles retenues pour ce projet se montent à 3.676 K€.
La totalité de cette subvention a été comptabilisée au 31 décembre 2024 dans les comptes consolidés et le paiement réceptionné en juillet, concernant les investissements éligibles sur le projet Béthune et EG NPC ayant été soumis à cette date. Sur la période, ce sont 9 K€ supplémentaires qui ont été constatés en diminution des coûts activés de EG NPC, par l'amortissement de la subvention.
Une subvention de la région Wallonne notifiée le 5 juillet 2023 pour 344 K€ à la société Gazonor Benelux est débloquée de façon progressive sur la base des dépenses réalisées pour la recherche d'hydrogène par plasmalyse hybride de gisements locaux de méthane et carbones structurés sans émission de CO₂. Au 31 décembre 2024, aucun déblocage n'a eu lieu sur cette période.
G/ Regroupement d'entreprises et écart d'acquisition
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition. Cette méthode requiert la comptabilisation des actifs et des passifs identifiables par le Groupe à leur juste valeur.
L'affectation du prix d'acquisition est finalisée dans un délai maximum d'un an à compter de la date d'acquisition.
L'acquéreur doit comptabiliser l'écart d'acquisition positif à l'actif du bilan à la date d'acquisition, évalué comme étant l'excédent entre :
– la contrepartie transférée, le montant des intérêts ne conférant pas le contrôle et, dans
un regroupement d'entreprises réalisé par étapes, la juste valeur à la date d'acquisition de la participation précédemment détenue par l'acquéreur dans l'entreprise acquise ;
– par rapport à la juste valeur, à la date d'acquisition, des actifs identifiables acquis et des passifs repris.
Les écarts d'acquisition figurant au bilan ont été déterminés selon la méthode dite du goodwill partiel.
Si la contrepartie transférée est inférieure à la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs repris, le recensement et l'évaluation des éléments identifiables de l'actif et du passif font l'objet d'une analyse complémentaire. A l'issue de cette analyse complémentaire, l'écart d'acquisition négatif est comptabilisé directement en résultat.
H/ Dépréciation et pertes de valeur des actifs immobilisés
La valeur recouvrable des immobilisations corporelles et incorporelles est testée dès l'apparition d'indices de perte de valeur de ces actifs, ce test étant réalisé au moins une fois par an pour les goodwill et actifs incorporelles à durée de vie indéfinie.
En particulier, les droits miniers et actifs d'exploration, comptabilisées en immobilisations incorporelles, font l'objet de tests de dépréciation (menés lors de l'établissement des comptes annuels et ne font pas l'objet d'une révision pour les comptes semestriels), et ce aux bornes des unités génératrices de trésorerie définis pour le Groupe comme des champs ou groupement de champs d'hydrocarbures présentant une homogénéité et une cohérence en matière de production, de traitement et d'évacuation de ces hydrocarbures. Pour le Groupe, ces UGT recoupent au 31 décembre 2024 les différents PER actuellement détenus.
La valeur d'utilité d'une UGT est déterminée par référence à la valeur des flux de trésorerie futurs actualisés attendus de ces actifs dans le cadre des hypothèses économiques et des conditions d'exploitation prévues par la Direction Générale du Groupe. Le taux d'actualisation des flux de trésorerie prévisionnels reflète le taux de rendement attendu par les investisseurs dans le domaine d'activité concerné et la prime de risque propre à cette activité.
Les principales hypothèses opérationnelles sur lesquelles s'appuie le groupe pour réaliser ses tests de dépréciations sur les actifs d'explorations et les droits miniers sont les suivantes :
- Volumes de vente estimés à partir des capacités de production portant notamment sur les installations électriques (nombre de cogénérations mises en place) et gazières. La capacité de production optimale a été définie puis un coefficient de « perte » a été intégré, tenant compte par exemple des périodes de maintenance ou des arrêts non prévus ;
- Prix de vente selon contrats en cours et formules d'indexation le cas échéant. Pour l'électricité, il peut s'agir notamment de prix fixe sur long terme, avec une moyenne effectuée sur les différents sites de production du groupe. Pour l'activité du Groupe en Belgique est retenu le prix de vente selon conditions contractuelles en cours, soit le prix du marché. Pour le gaz, les contrats en cours font référence à l'indice dit PEG Nord pour la fixation des tarifs, d'où prise en compte de cet indice en prix de marché puis projections extrapolées par rapport au niveau historique ;
- Prix d'achat de l'électricité, notamment défini en considérant la part couverte ou non par les droits ARENH.
Enfin, les indices de pertes de valeur retenus par le groupe sont de trois ordres :
- L'évolution du prix du gaz, que ce soit au réel ou en prix futur, notamment à partir de l'indice PEG Nord utilisé comme référence contractuelle ;
- Les évolutions des réserves de gaz en sous-sols à partir de leur mise à jour effectuée
selon les rapports de réserves indépendants ;
– Les arrêts ou réduction d'exploitation de site à partir de décisions prises par le management ou de contraintes réglementaires.
I/ Résultat par action
| &ZIऍHJRGWJ | 7ऍXZQYFYUFWFHYNTS | 7ऍXZQYFYINQZऍUFWFHYNTS |
|---|---|---|
| € | € | |
| 7ऍXZQYFYSJYUFWYIZ,WTZUJ | ||
| &OZXY*KKJY51IJXFHYNTSXINQZYN[JX | ||
| 9TYFQSZRऍWFYJZW | ||
| 3TRGWJRT^JSUTSIऍWऍI FHYNTSXJSHNWHZQFYNTS | ||
| &HYNTSXLWFYZNYJXSTSJSHTWJFYYWNGZऍJX | ||
| 9TYFQIऍSTRNSFYJZW | ||
| 7FYNTX7ऍXZQYFYUFWFHYNTSFZIऍHJRGWJ |
Le calcul du résultat par action a été réalisé à partir du résultat net part du groupe et du nombre d'actions en circulation (moyenne pondérée tenant compte de l'émission de 49.281 nouvelles actions au 27 juillet 2023).
Le calcul du résultat dilué par action s'est fait en retraitant du résultat net part du groupe l'impact de la charge liée aux actions dilutives, et en rajoutant au nombre d'actions en circulation les actions gratuites non encore attribuées définitivement aux salariés (plans 8 et 9 d'attribution tels que présentés en note 3.8 de l'annexe aux comptes consolidés). Ces instruments ayant un effet anti-dilutif, avec un résultat dilué par action de 0,42 contre 0,34 pour le résultat par action, le groupe n'en a pas tenu compte, d'où un résultat dilué par action équivalent à 0,42.
2. NOTES ANNEXES AU COMPTE DE RÉSULTAT SEMESTRIEL
2.1. Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires, pour 3,3 M€, de la ferme solaire de 45 MW à Petjnik en Bosnie porté par Drin Energija détenue à 49,5% n'est pas inclus dans le chiffre d'affaires total de 12,2 M€. Le résultat de Drin Energija est présenté dans la Part dans le résultat des entreprises associées, le contrôle sur la société au 31 décembre 2024 ne répondant pas, à ce stade, aux dispositions d'IFRS 10.
Les ventes de gaz, d'électricité et de chaleur en France sont réalisées avec les clients, EDF OA, Engie, Axpo, Dalkia, SAVE, et Primeo, tandis que l'électricité en Belgique est vendue à Electrabel.
| )ऍHTRUTXNYNTSIZHMNKKWJI FKKFNWJX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| ;JSYJXIJLF_ +WFSHJ | ||
| ;JSYJXI ऍQJHYWNHNYऍ[JWYJ +WFSHJ | ||
| ;JSYJXIJHMFQJZW +WFSHJ | ||
| ;JSYJXI ऍQJHYWNHNYऍ[JWYJ 'JQLNVZJ | ||
| ;JSYJX(W^T5ZW | ||
| ;JSYJX,WJJSXYFY | ||
| (MNKKWJI FKKFNWJXFSSZJQ |
La décomposition du chiffre d'affaires semestriel est la suivante :
2.2. Autres produits opérationnels
Les autres produits opérationnels enregistrés sur ce semestre concernent principalement la valorisation de la déclaration des Crédit Impôts Recherche au titre de l'année civile 2024 d'un montant de 730 K€ au 31 décembre 2024 et la production immobilisée sur le projet de GNR de Stavanger (produits liés à la construction de l'unité par Cryo Pur).
2.3. Coûts des biens et services et charges administratives
Le coût des biens et services vendus inclut les éléments suivants, correspondant aux coûts de production directement liés aux ventes de gaz, d'électricité et de chaleur, dont principalement les coûts d'électricité et d'entretien et maintenance :
| (TजYXIJXGNJSXJYXJW[NHJX[JSIZX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| &HMFYXXYTHPऍXUJYNYXRFYऍWNJQXJYऍVZNUJRJSYX | ||
| (TजYXI ऍQJHYWNHNYऍ | ||
| &HMFYXIJLF_SFYZWJQ UWJXYFYNTSX,79 |
||
| 8TZXYWFNYFSHJJYUWJXYFYNTSXYJHMSNVZJX | ||
| *SYWJYNJSXJYRFNSYJSFSHJ | ||
| 1THFYNTSऍVZNUJRJSYNSIZXYWNJQ | ||
| (MFWLJXIJUJWXTSSJQ | ||
| 9TYFQHTजYXIJXGNJSXJYXJW[NHJX[JSIZX |
Le coût des biens et services vendus inclut les coûts de production directement liés aux
ventes de gaz et d'électricité réalisées par les entités Gazonor, Gazonor Benelux, Gazonor Béthune et EG NPC, aux ventes de chaleur par Cellcius et Gazonor Béthune, ainsi qu'aux coûts des installations de production de GNR et Bio-CO₂ par Cryo Pur.
Les charges administratives et opérationnelles se décomposent elles de la façon suivante, principalement en lien avec les entités FDE, Cryo Pur, LFDE International et Greenstat :
| (MFWLJXFIRNSNXYWFYN[JX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| 1THFYNTSX | ||
| -TSTWFNWJX | ||
| *YZIJXJYWJHMJWHMJX | ||
| ;T^FLJXJYIऍUQFHJRJSYX | ||
| (TRRZSNHFYNTS | ||
| 8JW[NHJXGFSHFNWJX | ||
| &XXZWFSHJX | ||
| 1TLNHNJQJY.9 | ||
| &ZYWJXHTजYX | ||
| .RUगYXJYYF]JXMTWX.8 | ||
| (MFWLJXIJUJWXTSSJQ | ||
| &HYNTSXLWFYZNYJX | ||
| 9TYFQHMFWLJXFIRNSNXYWFYN[JX |
Les charges administratives du Groupe restent relativement stables. Les charges associées aux actions gratuites ont baissé sur le S1 2025, s'établissant à 443 K€, contre 766 K€ au S1 2024.
2.4. Charges de personnel
Les charges de personnel (inclus en coûts des biens et notamment services vendus et charges administratives) ont augmenté en raison d'une hausse des effectifs (liés à l'intégration de Greenstat) passant de 36 à 48 personnes, hors charges liées aux actions gratuites, à 2,6 M€ sur le premier semestre 2025 (S1 2024 : 1,7 M€).
| (MFWLJXIJUJWXTSSJQ | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| 8FQFNWJXGWZYX | ||
| (MFWLJXXTHNFQJX | ||
| (MFWLJQNऍJFZ]FHYNTSXLWFYZNYJXFYYWNGZऍJX | ||
| 9TYFQHMFWLJXIJUJWXTSSJQ | ||
La rémunération globale des principaux dirigeants du Groupe est présentée ci-dessous, incluant également les 121 K€ versés à la société NEL.
| 7ऍRZSऍWFYNTSIJXUWNSHNUFZ]INWNLJFSYX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| (TSYWFY3*1 | ||
| 7ऍRZSऍWFYNTS/2TZQNS | ||
| 7ऍRZSऍWFYNTS&+TWHNSFQ | ||
| 9TYFQ |
La charge liée à la rémunération devant être allouée aux membres des Comités de rémunération et d'audit ainsi que du Conseil d'Administration s'élève à 22,5 K€ sur le semestre clos le 31 décembre 2024.
2.5. Autres produits / (charges)
Au 31 décembre 2024, FDE a fixé jusqu'à fin 2026 les prix de vente d'une partie des volumes de gaz et d'électricité attendus, via des instruments dérivés souscrits par LFDE International. Les critères permettant une comptabilisation de couverture au sens d'IFRS 9 au 31 décembre 2024 n'étant pas remplis à ce stade, la variation de juste valeur de ces dérivés a été enregistrée en autres produits et charges opérationnels.
Les autres charges opérationnelles correspondent aux achats effectués par Cryo Pur pour la construction de son unité destinée au projet GNR de Stavanger :
| &ZYWJXUWTIZNYX HMFWLJX^HTRUWNXTUऍWFYNTSSJQQJX | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| (MFSLJRJSY*VZNUJRJSY ,F_T | ||
| /ZXYJ[FQJZWIJXUTXNYNTSXTZ[JWYJXIJHTZ[JWYZWJXIJUWN] | ||
| &HMFYXUTZWQJUWTOJY,37IJ8YF[FSLJW | ||
| )N[JWXUWTIZNYX HMFWLJX | ||
| 9TYFQFZYWJXUWTIZNYX HMFWLJX |
2.6. Dotations nettes sur provisions
| )TYFYNTSXSJYYJXXZWUWT[NXNTSX | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| 5WT[NXNTSXUTZWWJRNXJJSऍYFYIJXNYJ | ||
| 5WT[NXNTSXUTZWQNYNLJX | ||
| )ऍUWऍHNFYNTSIJXHWऍFSHJXJYXYTHPX | ||
| &ZYWJX | ||
| )TYFYNTSXSJYYJXXZWUWT[NXNTSX |
On ne note aucune dotation ou reprise de provision significative au cours de cette période de 6 mois close au 31 décembre 2024.
2.7. Charges financières
Les éléments constituant les charges financières sont les suivants :
| 7ऍXZQYFYKNSFSHNJW | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| 5WTIZNYXKNSFSHNJWX | ||
| (TजYXIJQ JSIJYYJRJSYKNSFSHNJWGWZY | ||
| &ZYWJXऍQऍRJSYX | ||
| 9TYFQWऍXZQYFYKNSFSHNJW |
Le coût de l'endettement financier est constitué des charges d'intérêt et commissions sur les financements du Groupe et a connu une augmentation sur l'exercice clos le 31 décembre 2024, suite aux nouveaux financements liés à la troisième obligation verte contractée avec EDRAM et le nouveau prêt ESG contracté avec Arkéa en juillet 2024.
Les produits financiers sont notamment constitués d'intérêts positifs sur comptes à terme, tandis que les autres éléments contiennent principalement la charge de désactualisation liée aux provisions pour démantèlement et remise en état des sites.
2.8. Impôts courants et différés
En 2024, la charge d'impôt courant correspond à l'impôt payé par le groupe d'intégration fiscale français, l'impôt belge, et l'impôt sur la fortune minimum due par la filiale LFDE International située au Luxembourg.
L'intégration fiscale a été mise en place au 1er juillet 2018 avec FDE comme société tête d'intégration fiscale française, comprenant également les sociétés Gazonor, Gazonor Holding, EG Lorraine, EG NPC et Gazonor Béthune, Cryo Pur et Concorde Energy.
Enfin, aucun changement de taux d'impôt n'est intervenu au cours de l'exercice 2024, les discussions quant à des évolutions potentielles dans la loi de Finance 2025 pour la France n'ayant pas encore été votées et promulguées.
La charge d'impôt de ce semestre et du semestre comparable précédent se décompose de la façon suivante :
| (MFWLJI NRUगY | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| .RUगYHTZWFSYIJQ J]JWHNHJ | ||
| .RUगYHTZWFSY | ||
| ;FWNFYNTSIJXNRUगYXINKKऍWऍX | ||
| ;FWNFYNTSIJXNRUगYXINKKऍWऍXUFXXNKX | ||
| .RUगYXINKKऍWऍX | ||
| 9TYFQHMFWLJI NRUगY |
La charge d'impôt représente une provision d'impôt sur les sociétés (IS) pour Gazonor Benelux. En revanche, il n'y a pas d'IS pour les entités françaises qui partagent la convention d'intégration fiscale.
Analyse des impôts différés
Par source d'impôts différés reconnus au bilan, on retrouve principalement les déficits reportables existants ainsi que les droits miniers, de façon similaire à la période précédente :
| ;JSYNQFYNTSJYXTZWHJIJXNRUगYXINKKऍWऍXFZGNQFS | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| )ऍKNHNYXWJUTWYFGQJX | ||
| &HYNTSXLWFYZNYJX | ||
| (JWYNKNHFYXI HTSTRNJI SJWLNJ | ||
| .+78 (TSYWFYXIJQTHFYNTS | ||
| 5WT[NXNTSUTZWJSLFLJRJSYXWJYWFNYJ | ||
| 5WTKNYQFYJSYXZWTUऍWFYNTSXNSYJWSJX | ||
| )ऍRFSYऌQJRJSY'JQLNVZJ | ||
| .RUगYXINKKऍWऍXFHYNKX | ||
| 7ऍXJW[JXRNSNऌWJX | ||
| 5WT[NXNTSXLWTXXJXWऍ[NXNTSX | ||
| .+78 .SXYWZRJSYX+NSFSHNJWX | ||
| (WऍINY'FNQ | ||
| 'WJ[JYX(W^T5ZW | ||
| .RUगYXINKKऍWऍXUFXXNKX | ||
| 9TYFQNRUगYXINKKऍWऍXSJYXFZGNQFS |
Les impôts différés sur déficits reportables ont été calculés au niveau de chaque société ou intégration fiscale le cas échéant, en se basant sur les perspectives de recouvrabilité individuelle.
Au 31 décembre 2024, le montant des IDA non reconnus s'élève à 466 K€. Dans les législations concernées, les déficits du groupe sont reportables indéfiniment, avec néanmoins des mécanismes de plafonnement annuels s'appliquant en France et en Belgique.
L'impôt différé passif constaté initialement sur les réserves minières suite à l'allocation du prix d'acquisition par FDE du groupe LFDE International / Gazonor est lui repris annuellement au même rythme que les amortissements sous-jacents.
Rapprochement du taux effectif d'impôt et du taux théorique
Le rapprochement entre le taux d'imposition théorique (taux moyen de 25% en France) et le taux d'imposition effectif constaté dans les états financiers consolidés, s'établit de la façon suivante :
| 7FUUWTHMJRJSYYFZ]JKKJHYNKI NRUगYJYYFZ]YMऍTWNVZJ | IऍHJRGWJ | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|
| € | € | |
| 7ऍXZQYFYSJYIJQ JSXJRGQJHTSXTQNIऍ | ||
| .RUगYXZWQJXXTHNऍYऍX | ||
| 7ऍXZQYFYF[FSYNRUगY | ||
| 9FZ]I NRUTXNYNTSKWFSऋFNX | ||
| (MFWLJI NRUगYYMऍTWNVZJ | ||
| .)&STSWJHTSSZXXZWQ J]JWHNHJ | ||
| (WऍINYI NRUTYWJHMJWHMJ | ||
| )NKKऍWJSHJXUJWRFSJSYJXITSYWJY.+78 | ||
| )ऍKNHNYXZYNQNXऍXSTSWJHTSSZXUWऍHऍIJRRJSY | ||
| .)&,F_TSTW'JSJQZ]XZWNS[JXYNXXJRJSYX | ||
| Autres (contribution add, variation taux…) | ||
| 7ऍXZQYFYIJXJSYWJUWNXJXFXXTHNऍJX | ||
| (MFWLJI NRUगYIFSXQJHTRUYJIJWऍXZQYFY |
3. NOTES ANNEXES AU BILAN
3.1. Écarts d'Acquisition
| ࣲHFWYI &HVZNXNYNTS | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| (W^T | ||
| *&,WJJSMNQQ | ||
| *&(W^TUZW | ||
| *&,WJJSXYFY | ||
| 9TYFQࣲHFWY I &HVZNXNYNTS |
Sur l'exercice clos au 30 juin 2021, un écart d'acquisition de 48 K€ avait été constaté en lien avec l'acquisition en février 2021 de 100% de Greenhill SA, société belge détentrice de la Concession de Monceau-Fontaine, Marcinelle et Nord de Charleroi (N° 038), et ce pour un prix de 203 K€. Aucun écart d'évaluation n'a été constaté dans l'affectation définitive de ce prix d'achat, avec notamment des déficits reportables non reconnus s'élevant à 2,3 M€.
Sur l'exercice clos au 30 juin 2022, un écart d'acquisition complémentaire avait été reconnu dans les comptes consolidés du groupe pour un montant de 5.711 K€, intégralement lié à la prise de contrôle de 94% du capital de Cryo Pur, société spécialisée dans le traitement du biogaz et sa liquéfaction en GNR et Bio-CO₂. Cette acquisition avait été réalisée par FDE pour un prix de 2,5 M€ payé en numéraire.
A la date d'arrêté des comptes 2023, l'affectation définitive du prix d'achat avait été finalisée avec la constatation d'impôts différés actifs sur déficits reportables pour 446 K€ et la comptabilisation d'actifs incorporels identifiables pour un montant net d'IDP de 738 K€, portant notamment sur les brevets détenus par Cryo Pur :
- WO 2015 / 173491 « Method and device for liquifying methane » : Ce brevet revendique une pression optimale du point de vue de la minimisation de la consommation d'énergie et est directement utilisé dans les équipements Cryo Pur.
- WO 2016 / 162643 « Method for recovering energy from dry ice at infra-atmospheric pressure » Ce brevet revendique la récupération de la froideur du CO₂ solide par sublimation à une pression infra atmosphérique optimale, avec un gain énergétique est de plus de 15% comparativement à la méthode actuelle.
- EP 20158502.3 « Procédé et dispositive pour assurer le sous-refroidissement de fluides frigorigènes ». Ce brevet est générique pour tous les systèmes de réfrigération, afin d'éviter une perte d'efficacité énergétique. Ce dispositif et cette régulation seront implémentés sur les nouveaux système Cryo Pur.
- FR 21101231 « Extraction de dioxyde de carbone ». Ce brevet concerne le procédé d'extraction du dioxyde de carbone (CO₂) contenu dans du méthane liquide sous pression supérieure à 6 bar.
L'écart d'acquisition résiduel de 4.526 K€ s'explique par les synergies possibles avec les activités existantes de FDE (axées notamment sur la réduction des émissions de CO₂ eq via le captage et la valorisation du gaz de mine) en maximisant la valorisation des importantes réserves de gaz du Groupe, mais aussi par le renforcement du positionnement de FDE sur les marchés stratégiques du gaz vert et du CO₂ en intégrant la technologie Cryo Pur permettant l'épuration et la liquéfaction de tout type de gaz (biogaz, gaz de décharges, gaz de torchère, gaz rares…).
Sur l'exercice clos au 30 juin 2024, un écart d'acquisition complémentaire a été reconnu dans les comptes consolidés du groupe pour un montant de 5.101 K€, intégralement lié à la prise de contrôle de 56,3% du capital de Greenstat, société spécialisée dans le développement de l'hydrogène vert et solaire en Norvège. Cet écart d'acquisition s'explique par les synergies possibles avec les activités existantes de FDE, notamment solaire et hydrogène, mais aussi par le renforcement du positionnement de FDE en Norvège et à l'international. Cette acquisition a été réalisée par FDE pour un prix de 27 MNOK (équivalent à 2,3 M€) payé en numéraire. L'écart d'acquisition a été déterminé à partir de la différence entre le prix d'acquisition des titres de Greenstat et l'augmentation de capital associé et le montant des capitaux propres de cette société à la date d'acquisition.
A la date d'arrêté de ces comptes consolidés semestriels 2025, l'affectation définitive du prix d'achat n'est pas considérée par le groupe comme finalisée, la valeur des actifs et des passifs repris pouvant faire l'objet d'analyse dans un délai de 12 mois à compter de la date d'acquisition, soit jusqu'au 28 février 2025.
A noter que l'écart d'acquisition d'Agder Hydrogen Hub, le projet de 20 MW d'hydrogène vert de Greenstat, pour un montant de 768 K€, a été affecté aux immobilisations.
Parmi les sujets pouvant conduire à l'identification d'un écart d'évaluation figurent notamment :
- La comptabilisation d'éventuels actifs incorporels identifiables ;
- La constatation d'impôts différés actifs sur déficits reportables, existants pour près de 130 MNOK (équivalent à 11,0 M€) à l'entrée dans le périmètre et non reconnus au 31 décembre 2024.
3.2. Actifs d'exploration
Comme expliqué dans les règles et méthodes comptables, les dépenses comptabilisées en actifs d'exploration dans le bilan consolidé sont constituées de l'ensemble des coûts engagés au titre des phases de prospection et des forages d'exploration.
L'augmentation de ces actifs d'exploration sur le semestre, hors provisions pour remise en état, est surtout liée aux travaux d'entretien courant effectués sur les sites du bassin lorrain (permis Bleue Lorraine) en particulier sur le site de Lachambre.
Au 31 décembre 2024, la valeur nette de ces coûts d'exploration atteint 39,2 M€, comprenant des coûts de remise en état de sites de 1,6 M€.
Les variations de valeurs brutes et nettes entre le 30 juin 2024 et le 31 décembre 2024 se présentent de la façon suivante :
| ;FWNFYNTSX [FQJZWGWZYJ | OZNS | FHVZNXNYNTSX | HJXXNTSX | FZYWJX | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | € | |
| &HYNKX 5*7'QJZJ1TWWFNSJ | |||||
| &HYNKX FZYWJX5*7 | |||||
| &HYNKX 5*7&SIJWQZJX | |||||
| 5WT[NXNTSUTZWWJRNXJJSऍYFY | |||||
| 9TYFQ [FQJZWGWZYJ |
| ;FWNFYNTSX FRTWYNXXJRJSYXJY | ITY | IऍHJRGWJ | |||
|---|---|---|---|---|---|
| IऍUWऍHNFYNTSX | OZNS | ITY&RTWY | )ऍUWऍH | WJUWNXJX | |
| € | € | € | € | € | |
| &HYNKX 5*7'QJZJ1TWWFNSJ | |||||
| &HYNKX FZYWJX5*7 | |||||
| &HYNKX 5*7&SIJWQZJX | |||||
| 5WT[NXNTSUTZWWJRNXJJSऍYFY | |||||
| 9TYFQ FRTWYNXXJRJSYXJYIऍUWऍHNFYNTSX | |||||
| 9TYFQ [FQJZWSJYYJ |
Par permis exclusif de recherche ou concession, hors provision pour remise en état, les actifs d'exploration nets se composent comme suit :
| 5JWRNXHTSHJXXNTSX | 8YFYZYX | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|---|
| € | € | ||
| 'QJZJ1TWWFNSJ N | (TSHJXXNTSOZXVZ FZJW OFS[NJW | ||
| 1F+TQNJIJ5FWNX NN | 7JSTZ[JQऍOZXVZ FZFTजY | ||
| 5TNXXTSSNऌWJ | (TSHJXXNTSOZXVZ FZIऍHJRGWJ | ||
| )ऍXNWऍJ | (TSHJXXNTSOZXVZ FZIऍHJRGWJ | ||
| &SIJWQZJX | (TSHJXXNTSOZXVZ JS | ||
| 9TYFQ FHYNKXI J]UQTWFYNTS [FQJZWSJYYJ |
(i) Permis BLEUE LORRAINE
La troisième période du permis exclusif de recherche (« PER ») dit Bleue Lorraine expirant le 30 novembre 2018, FDE a effectué une demande de concession le 26 novembre 2018, pour une durée de validité allant jusqu'au 1er janvier 2040. La surface demandée est de 191 km2 , incluant totalement 6 communes et partiellement 34 communes.
Une décision implicite de rejet de la demande de concession Bleue Lorraine est née le 11 juin 2022. Une Requête contestant le rejet implicite de la demande de concession Bleue Lorraine a été déposée le 12 juillet 2022 au Tribunal Administratif de Strasbourg, puis FDE a lancé un référé suspensif pour forcer le Ministre chargé des mines de produire ses observations dans les plus brefs délais (avec astreinte de 5.000 € par jour).
Par arrêté en date du 26 avril 2023, le Ministre en charge des mines a rejeté la demande de concession Bleue Lorraine. FDE a introduit une requête reprenant les éléments déjà invoqués et venant répondre aux motifs avancés par l'administration pour rejeter la demande de concession Bleue Lorraine. Par une décision en date du 4 juillet 2023, le Tribunal administratif a considéré que FDE avait suffisamment justifié ses capacités techniques pour extraire le gaz de couche et a démontré le caractère exploitable du gisement.
Le tribunal a donc annulé l'arrêté du 26 avril 2023 et enjoint l'État d'accorder à FDE la concession Bleue Lorraine sous trois mois, sous astreinte de 500 € par jour de retard. Par arrêté ministériel du 20 novembre 2023, la concession Bleue Lorraine a été octroyée à la société FDE. Ce décret a été publié au Journal officiel de la République française le 22 novembre 2023.
L'État a interjeté appel du jugement rendu le 25 juillet 2023 par le tribunal administratif de Strasbourg. Le recours devant le Conseil d'État n'a pas davantage d'effet suspensif. FDE demeure donc titulaire de la concession Bleue Lorraine.
(ii) Permis LA FOLIE DE PARIS
Par un arrêté du 23 juillet 2008, la société Renouveau Energie Ressources s'est vu octroyer le permis exclusif de recherches d'hydrocarbures liquides ou gazeux « La Folie de Paris » pour une durée initiale de 3 ans. Ce permis a fait l'objet d'une mutation au profit de la société Concorde Energie Paris par un arrêté du 10 octobre 2014.
Par le même arrêté du 10 octobre 2014, la durée de validité du permis La Folie de Paris a été prolongée une première fois pour une durée de 5 ans jusqu'au 7 août 2016. Par un arrêté du 31 janvier 2018, elle a été prolongée une seconde fois pour la même durée jusqu'au 7 août 2021.
Par une demande du 1er avril 2021, la société Concorde Energie Paris a sollicité la prolongation exceptionnelle de son permis La Folie de Paris pour une durée de 3 ans, soit jusqu'au 7 août 2024. Cette demande a été implicitement rejetée le 2 octobre 2022. Le rejet a été ultérieurement confirmé par une décision du 3 octobre 2023.
Par une requête enregistrée le 8 mars 2023 devant le tribunal administratif de Strasbourg, la société concorde Energie Paris a sollicité l'annulation du rejet de sa demande de prolongation.
Cette affaire a été audiencée le 6 mars 2025 et devrait donner lieu à un jugement d'ici la fin du mois de mars 2025.
3.3. Droits miniers
Les droits miniers constatés depuis l'acquisition par le Groupe de l'ensemble LFDE International / Gazonor font l'objet d'un amortissement annuel à l'unité de production, et ce en rapportant les quantités de gaz produites par les différents sites de Gazonor aux quantités de réserves détenues en début d'exercice.
| )WTNYXRNSNJWX | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| -FZYXIJ+WFSHJ ;FQJZWGWZYJ |
||
| -FZYXIJ+WFSHJ &RTWYJYIऍUWऍHNFYNTSXHZRZQऍX |
||
| &SIJWQZJX ;FQJZWGWZYJ |
||
| &SIJWQZJX &RTWYJYIऍUWऍHNFYNTSXHZRZQऍX |
||
| )WTNYXRNSNJWX [FQJZWSJYYJऄQFHQगYZWJ |
Au cours du semestre clos le 31 décembre 2024, un amortissement de 82,7 K€ a ainsi été constaté, sur base d'une production semestrielle de 1,14 BCF pour un volume de réserves de type 2P qui s'élevait à 326,06 BCF en début d'exercice.
Ces quantités de réserves sont établies sur la base du rapport provenant de DMT mis à jour le 4 janvier 2022, en tenant compte du coefficient existant entre les quantités potentielles de production de pur méthane et celles de gaz mixte. La Direction du Groupe a également apprécié à la clôture la capacité de production sur la durée des concessions détenues.
| ;FWNFYNTSX [FQJZWGWZYJ | OZNS | FHVZNXNYNTSX | HJXXNTSX | FZYWJX | IऍHJRGWJ |
|---|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | € | |
| 9JWWFNSX | |||||
| (TSXYWZHYNTSX | |||||
| .SXYFQQFYNTSXJYTZYNQQFLJXNSIZXYWNJQX | |||||
| &ZYWJXNRRTGNQNXFYNTSXHTWUTWJQQJX | |||||
| .RRTGNQNXFYNTSXJSHTZWX | |||||
| )WTNYXI ZYNQNXFYNTS .+78 | |||||
| 9TYFQ [FQJZWGWZYJ | |||||
| ;FWNFYNTSX FRTWYNXXJRJSYXJY | OZNS | FHVZNXNYNTSX | HJXXNTSX | FZYWJX | IऍHJRGWJ |
| IऍUWऍHNFYNTSX | |||||
| € | € | € | € | € | |
| 9JWWFNSX | |||||
| (TSXYWZHYNTSX | |||||
| .SXYFQQFYNTSXJYTZYNQQFLJXNSIZXYWNJQX | |||||
| &ZYWJXNRRTGNQNXFYNTSXHTWUTWJQQJX | |||||
| .RRTGNQNXFYNTSXJSHTZWX | |||||
| )WTNYXI ZYNQNXFYNTS .+78 | |||||
| 9TYFQ FRTWYNXXJRJSYXJY | |||||
| IऍUWऍHNFYNTSX | |||||
| 9TYFQ [FQJZWSJYYJ |
Sur le site d'Anderlues, mis en service fin avril 2019, la valeur brute de 155 K€ correspond à l'actif de contrepartie de la provision pour démantèlement telle que constatée et mise à jour au 31 décembre 2024, actif amorti à l'unité de production.
3.4. Autres immobilisations corporelles
Durant le premier semestre 2025, FDE a continué sa politique d'investissements avec près de 10,5 M€ investis (hors variation des dettes sur immobilisations), renforçant son positionnement unique grâce au déploiement de solutions énergétiques locales bas carbone en France, et notamment les dépenses associées aux 4 cogénérations supplémentaires qui seront installées sur 2025 (pour près de 2,5 M€ d'investissements sur le semestre), et à la construction de la nouvelle unité de production de GNR de 100 GWh par an à Stavanger, pour 5,3 M€ d'investissements sur le semestre.
Enfin, en lien avec les contrats de bail conclu par la société Cryo Pur pour des locaux situés à Wissous (Île-de-France), par FalkenSun pour son terrain situé à Tritteling et Cellcius pour son terrain situé à Creutzwald, des droits d'utilisation sont reconnus depuis l'exercice 2023 conformément à la norme IFRS 16.
3.5. Créances clients et autres actifs courants
| (WऍFSHJXHQNJSYXJYFZYWJXFHYNKXHTZWFSYX | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| (WऍFSHJXHQNJSYXJYHTRUYJXWFYYFHMऍX | ||
| &ZYWJXFHYNKXHTZWFSYX | ||
| (MFWLJXHTSXYFYऍJXI F[FSHJJYऍYFQऍJX | ||
| 9TYFQHWऍFSHJXHQNJSYXJYFZYWJXFHYNKXHTZWFSYX |
Le solde client est constitué au 31 décembre 2024 des factures du mois de décembre émises envers les clients Axpo, EDF Obligations d'Achats, Electrabel, SAVE, Engie, Dalkia, SAVE et Primeo.
Les autres créances concernent principalement des créances de TVA déductible ainsi que des créances sociales et fiscales.
3.6. Trésorerie
| 9WऍXTWJWNJJYऍVZN[FQJSYXIJYWऍXTWJWNJ SJYYJ | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| (TRUYJXGFSHFNWJX | ||
| 5FWYQNVZNINYऍIZHTSYWFYIJQNVZNINYऍ | ||
| 9TYFQYWऍXTWJWNJSJYYJ | ||
3.7. Capital social et primes
Au 31 décembre 2024, le capital social de FDE s'élève à 5.280 K€ et se divise en 5.280.010 actions ordinaires d'une valeur nominale de 1,00 € chacune, entièrement libérées.
Sur le semestre, 48.125 nouvelles actions ont été émises suite à l'attribution définitive des actions gratuites attribuées aux bénéficiaires du septième plan mis en œuvre en 2022. Cette augmentation de capital s'est faite par incorporation de primes d'émission, suite à la constatation par le Président le 1er juillet 2024 de l'attribution définitive des actions gratuites à leurs bénéficiaires.
Les primes d'émissions pour un montant de 44 M€ représentent la différence, constatée au cours de l'exercice 2016, entre l'ensemble des primes d'émission liées aux opérations d'introduction en bourse du Groupe et de conversion des obligations précédemment émises.
3.8. Paiements fondés sur des actions / actions gratuites
L'Assemblée générale en date du 23 mars 2016 avait autorisé le Conseil d'Administration de procéder à l'attribution d'actions gratuites au bénéfice des salariés et dirigeants mandataires sociaux du Groupe, et ce dans la limite de 5% du capital social, délégation renouvelée par l'Assemblée générale du 29 novembre 2019, puis lors du 30 novembre 2021 et du 30 novembre 2023 selon les mêmes conditions. Cette distribution d'actions gratuites doit se faire par l'intermédiaire d'une opération d'augmentation de capital par incorporation de réserves ou primes.
Les premier, second, troisième, quatrième, cinquième ainsi que le sixième plan ont donné lieu à des attributions définitives au cours des exercices précédents.
Le septième plan a donné lieu à l'attribution définitive de 48.125 actions au cours du semestre écoulé suite à la constatation par le Président le 1er juillet 2024 de l'atteinte des conditions prévues au plan mis en place en 2022.
Le Conseil d'Administration du 30 juin 2023 a procédé à la mise en œuvre du huitième plan conformément au règlement du plan et l'attribution de 11.902 actions gratuites à 26 bénéficiaires.
Le Conseil d'Administration du 1er juillet 2024 a procédé à la mise en œuvre du neuvième plan conformément au règlement du plan et l'attribution de 74.129 actions gratuites à 30 bénéficiaires.
La répartition des actions gratuites attribuées dans le cadre des deux plans encore en cours au 31 décembre 2024 est présentée ci-dessous :
| 5QFSXI FHYNTSXLWFYZNYJX | 3TRGWJI FHYNTSX NSNYNFQJRJSYFYYWNGZऍJX |
3TRGWJI FHYNTSX FZIऍHJRGWJ |
/ZXYJ[FQJZW HTZWX |
|---|---|---|---|
| OZNS | |||
| JW OZNQQJY |
Ces actions gratuites seront attribuées définitivement aux bénéficiaires dans les deux ans à compter de leur date d'attribution initiale, à la condition que ces bénéficiaires conservent leur fonction au sein du Groupe pendant cette durée, et que les autres conditions déterminées dans le cadre de ce plan d'actions gratuites soient respectées.
En application de la norme IFRS 2, les avantages accordés dans le cadre de ce plan sont comptabilisés en frais de personnel.
Dans le cadre de ce plan d'actions gratuites destiné à tous les salariés et dirigeants mandataires sociaux, la valeur unitaire des actions est basée sur le cours de l'action à sa date d'attribution, avec prise en compte de l'évolution de l'effectif salarial bénéficiaire. La comptabilisation de la charge correspondante se répartit sur toute la durée d'acquisition des droits attachés à ces actions et ce à compter de la date d'attribution, c'est à dire la date à laquelle les bénéficiaires sont considérés comme en avoir été pleinement informés.
La charge constatée sur le premier semestre 2025 s'élève à 443 K€, valorisée sur base des cours de l'action à la date d'attribution, comparé à 766 K€ sur le S1 2024.
3.9. Emprunts et dettes financières
Les emprunts et dettes financières du Groupe au 31 décembre 2024 sont les suivants :
Prêt bancaire – Gazonor SAS et Bpifrance Financement
Emprunt souscrit par la société Gazonor auprès de Bpifrance Financement en date du 22 octobre 2019 et ce pour un montant nominal de 1,34 M€, visant au refinancement des coûts engagés pour l'acquisition des trois moteurs électriques de type Siemens installés sur le site d'Avion. Cet emprunt présente une maturité de 6 ans avec remboursement linéaire mensuel, pour un taux d'intérêt fixe de 1,5% par an.
Prêt Garantie par l'Etat – Gazonor SAS et LCL et Société Générale
À la suite de la crise sanitaire du COVID-19 et la baisse des prix du gaz et de l'électricité en Belgique, la société Gazonor a obtenu en juin 2020 un Prêt Garanti par l'Etat d'un montant de 1,6 M€ afin de renforcer sa trésorerie, notamment pour l'accompagnement de ses développements futurs. Cet emprunt octroyé par le LCL et la Société Générale porte un taux d'intérêt de 0,25 % et a une durée de vie de 12 mois avec une option d'amortissement pouvant s'étendre jusqu'à 5 ans.
En date du 20 mai 2021 et 15 avril 2021, des avenants aux prêts ont été signés avec le LCL et la Société Générale respectivement pour étendre la maturité du prêt à 5 ans avec un début de remboursement après franchise d'un an.
Crédit-bail immobilier – FDE et Finamur (LCL)
Crédit-bail immobilier conclu le 21 octobre 2019 entre la société FDE et la société Finamur par acte notarié, et portant sur une enveloppe globale d'investissement de 940 K€ afin de construire un ensemble des bureaux et entrepôts sur la zone d'activité de Pontpierre / Faulquemont. L'achèvement a été réalisé fin 2020 et la société a pris possession des locaux au 3 décembre 2020.
Ce crédit-bail prévoit une maturité de 12 ans, avec une possibilité pour FDE de lever par anticipation l'option d'achat à l'issue d'une période de location de 7 ans, le prix de cette levée d'option en fin de contrat étant fixé à 94 K€.
Financement de Projet – Cellcius SAS et Caisse d'Epargne
Un emprunt a été souscrit par Cellcius auprès de La Caisse d'Epargne et de Prévoyance Grand Est Europe en date du 15 décembre 2020 et ce pour un montant nominal de 1,3 M€, visant au refinancement des coûts engagés pour la construction du champ solaire thermique à Creutzwald. Cet emprunt présente une maturité de 20 ans avec un remboursement trimestriel à partir d'Avril 2021, pour un taux d'intérêt de Livret A +1 % par an, soit 4 % au 31 décembre 2024.
Ce prêt est assorti d'un ratio financier à respecter par la production d'une attestation de conformité remise avec les états financiers annuels : Ratio DSCR : ratio de couverture du service de la dette, correspondant au rapport « cash-flow disponible / service de la dette », ce dernier devant rester supérieur à 1,15.
Prêt participatif – Gazonor Béthune SAS
Prêt participatif de 5,5 M€ souscrit par Gazonor Béthune SAS auprès de 1 708 prêteurs,
afin de financer une partie des fonds propres mobilisés par le Groupe pour son projet de production à Béthune. Près de 40% des fonds levés viennent des habitants de la Région des Hauts-de-France démontrant à nouveau la pertinence du modèle de circuits courts promu par FDE. Les tickets unitaires investis s'échelonnent entre 100 € et 500.000 €.
Cette collecte divisée en deux campagnes distinctes de 2,25 M€, a dépassé son objectif initial en 2 mois de collecte. 55.000 obligations, d'une valeur nominale de 100 € chacune, ont ainsi été souscrites en février 2021.
Ce financement présente une maturité de 4 ans et un taux d'intérêt fixe de 4,75 % par an. Ce prêt bénéficie de la garantie de FDE pendant la durée du financement.
Prêt participatif – EG NPC SAS
Prêt participatif de 3,3 M€ souscrit par EG NPC SAS auprès de 489 prêteurs et la Nef, coopérative bancaire éthique qui offre des solutions de crédit orientées exclusivement vers des projets ayant une utilité sociale, écologique et/ou culturelle, pour 1 M€, afin de financer son projet de construction de deux unités de cogénérations sur le site historique d'Avion.
33.000 obligations, d'une valeur nominale de 100 € chacune, ont ainsi été souscrites en juin 2021.
Ce financement présente une maturité de 5 ans et un taux d'intérêt fixe de 4,75 % par an. Ce prêt bénéficie de la garantie de FDE pendant la durée du financement.
Leasing – Gazonor Benelux et ING
Emprunt obtenu par la société Gazonor Benelux auprès de ING Equipment Lease Belgium, signé le 28 juillet 2021. Cet emprunt atteint un montant nominal de 2,9 M€ et porte sur le refinancement des deux cogénérations du site d'Anderlues, y compris un ensemble des coûts incorporels engagés, initialement financés par la banque Triodos. La maturité de cet emprunt est de 8 ans à compter du 29 juillet 2021, via échéances trimestrielles, avec un taux d'intérêt fixe de 1,6 % par an et une option d'achat d'1 % du montant de l'investissement.
Outre les garanties données par le Groupe et présentées en note 4.3 de cette annexe, les conditions particulières suivantes sont notamment attachées à ce prêt bancaire, un compte de réserve de 9 mois de loyers est constitué sur 2 ans pour 269 K€ et représente un compte monétaire bloqué dans les livres d'ING servant pour la réserve du service de la dette et ce jusqu'au complet remboursement de l'emprunt.
Ce prêt est assorti d'un ratio financier à respecter, le ratio DSCR (ratio de couverture du service de la dette, correspondant au rapport « cash-flow net / total service de la dette ») devant rester supérieur à 1,05.
Un contrat similaire a été signé pour un nouveau leasing financier de 6,3 M€ avec ING pour couvrir les besoins d'investissements des trois nouvelles cogénérations de la phase 2 d'Anderlues.
Obligations vertes – LFDE International SARL et EDRAM (tranche 1)
Emprunt obligataire de 40 M€, souscrit le 15 septembre 2021 par Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Limited (EDRAM) pour LFDE International et le développement du portefeuille du groupe d'énergie bas carbone en France et en Belgique, y compris le gaz de mine et le photovoltaïque.
Cet emprunt a une maturité de 7 ans (NC4) et est composé d'une première tranche de 25
M€ qui a été mise à disposition, et d'une deuxième tranche optionnelle de 15 M€. Le taux d'intérêt est de 6 % initialement, réduit à 5,5 % quand le groupe atteint 15 M€ d'EBITDA.
Cet emprunt est assorti de ratios financiers à respecter par la production d'une attestation de conformité remise avec les états financiers annuels et semestriels :
- Ratio DSCR consolidé : ratio de couverture du service de la dette, correspondant au rapport « cash-flow disponible pour le service de la dette / total service de la dette », ce dernier devant rester supérieur à 1,05.
- Ratio Dette Nette consolidée : ratio correspondant au rapport « dette nette du groupe emprunteur / EBITDA consolidé », ce dernier devant rester inférieur à 4,9 jusqu'au 31 décembre 2025 et 4,2 après.
- Ratio Couverture d'Intérêt : ratio correspondant au rapport « EBITDA consolidé / charges d'intérêts consolidés » montant total du solde de l'emprunt restant dû », ce dernier devant rester supérieur à 2,8.
- Ratio Loan-to-Value groupe : ratio correspondant au rapport « dette nette du groupe / la sommes des capitaux propres consolidés et de la dette nette consolidée) », ce dernier devant rester inférieur à 55 %.
Obligations vertes – LFDE International SARL et EDRAM (tranche 2)
Emprunt obligataire de 20 M€, souscrit le 23 septembre 2022 par Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Limited (EDRAM) pour LFDE International et le développement du portefeuille du groupe d'énergie bas carbone en France et en Belgique, y compris le gaz de mine et le photovoltaïque.
Cet emprunt a une maturité de 7 ans (NC4) Le taux d'intérêt est de 6% initialement, réduit à 5,5% quand le groupe atteint 25 M€ d'EBITDA.
Cet emprunt est assorti de ratios financiers à respecter par la production d'une attestation de conformité remise avec les états financiers annuels et semestriels :
- Ratio DSCR consolidé : ratio de couverture du service de la dette, correspondant au rapport « cash-flow disponible pour le service de la dette / total service de la dette », ce dernier devant rester supérieur à 1,05.
- Ratio Dette Nette consolidée : ratio correspondant au rapport « dette nette du groupe emprunteur / EBITDA consolidé », ce dernier devant rester inférieur à 4,9 jusqu'au 31 décembre 2025 et 4,2 après.
- Ratio Couverture d'Intérêt : ratio correspondant au rapport « EBITDA consolidé / charges d'intérêts consolidés » montant total du solde de l'emprunt restant dû », ce dernier devant rester supérieur à 2,8.
- Ratio Loan-to-Value groupe : ratio correspondant au rapport « dette nette du groupe / la sommes des capitaux propres consolidés et de la dette nette consolidée) », ce dernier devant rester inférieur à 55%.
Obligations vertes – LFDE International SARL et EDRAM (tranche 3)
Emprunt obligataire de 60 M€, souscrit le 1er mai 2024 par Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Limited (EDRAM) pour LFDE International et le développement du portefeuille du groupe d'énergie bas carbone en France et en Belgique, y compris le gaz de mine et le photovoltaïque. 20M€ de cette tranche ont été tirés au 31 décembre 2024.
Cet emprunt a une maturité de 4 ans (NC4) Le taux d'intérêt est de 6% initialement, réduit de 3,2% quand le groupe atteint 37,5 M€ d'EBITDA.
Cet emprunt est assorti de ratios financiers à respecter par la production d'une attestation de conformité remise avec les états financiers annuels et semestriels :
- Ratio DSCR consolidé : ratio de couverture du service de la dette, correspondant au rapport « cash-flow disponible pour le service de la dette / total service de la dette », ce dernier devant rester supérieur à 1,05.
- Ratio Dette Nette consolidée : ratio correspondant au rapport « dette nette du groupe emprunteur / EBITDA consolidé », ce dernier devant rester inférieur à 4,5 jusqu'au 31 décembre 2025 et 3,9 après.
- Ratio Couverture d'Intérêt : ratio correspondant au rapport « EBITDA consolidé / charges d'intérêts consolidés » montant total du solde de l'emprunt restant dû », ce dernier devant rester supérieur à 3,2.
- Ratio Loan-to-Value groupe : ratio correspondant au rapport « dette nette du groupe / la sommes des capitaux propres consolidés et de la dette nette consolidée) », ce dernier devant rester inférieur à 50%.
Prêts bancaires – Cryo Pur et Bpifrance Financement
Avance remboursable d'un montant en principal de 170 K€, octroyé le 27 juillet 2016, et remboursable en 17 échéances trimestrielles, soit jusqu'au 31 mars 2023.
Prêt amorçage d'un montant en principal de 400 K€ mis à disposition le 30 septembre 2015, au taux de 4,73%, remboursable en 34 échéances trimestrielles jusqu'au 31 mars 2024.
Cryo Pur a obtenu de la banque un accord sur le réaménagement des concours avec une période de franchise d'amortissement du capital de 12 mois ayant pris fin en septembre 2023, avec une maturité au 31 mars 2025 et 31 mars 2026 respectivement.
Prêt Garantie par l'Etat – Cryo Pur et Société Générale
Prêt garanti par l'Etat octroyé le 9 juillet 2020 d'un montant de 200 K€ à Cryo Pur, au taux d'intérêt de 1,25%, avec une franchise en capital d'une durée initiale de 12 mois, prorogée de 12 mois complémentaire suivant option de la Société du 2 avril 2021 prévoyant un apurement intégral au mois d'octobre 2022.
Cryo Pur a obtenu de la banque un accord sur le réaménagement du PGE avec une franchise complémentaire du remboursement du capital d'une durée de 12 mois ayant pris fin en août 2023 et une maturité au 9 juillet 2028.
Prêt « Impulse » - Gazonor et Arkéa
Prêt « Impulse » de 5,8 M€ de 5 ans octroyé le 4 octobre 2023 par Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels, afin de refinancer les 4 unités de cogénérations installées à Lens et Avion, et dont les fonds peuvent être déployés par le Groupe pour sa croissance. Le taux d'intérêt est de 4,04%.
Prêt « PACT Trajectoire ESG » - FDE et Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels
Prêt « PACT Trajectoire ESG » de 7 M€ de 5 ans octroyé le 25 juillet 2024 par Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels, avec un taux d'intérêt de 4,76% et une bonification pouvant atteindre jusqu'à 20 % d'économie sur les frais financiers, si FDE améliore ses performances ESG suivant des critères prédéterminés.
En tenant compte de ces financements, la dette financière courante et non-courante du Groupe au 31 décembre 2024 se décompose ainsi :
| )JYYJXKNSFSHNऌWJXHTZWFSYJXJYSTSHTZWFSYJX | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| *RUWZSYTGQNLFYFNWJ | ||
| (WऍINYGFSHFNWJ | ||
| &[FSHJX'5.*]UTWY | ||
| )JYYJXIJQTHFYNTSX.+78 ITSYHWऍINYGFNQ | ||
| +WFNXI ऍRNXXNTS | ||
| )JYYJXKNSFSHNऌWJXSTSHTZWFSYJX | ||
| *RUWZSYTGQNLFYFNWJ | ||
| (WऍINYGFSHFNWJ | ||
| )JYYJXXZWKFHYTWNSL | ||
| )JYYJXIJQTHFYNTSX.+78 ITSYHWऍINYGFNQ | ||
| +WFNXI ऍRNXXNTS | ||
| )JYYJXKNSFSHNऌWJXHTZWFSYJX | ||
| 9TYFQIJYYJXKNSFSHNऌWJX |
La dette sur factoring correspond aux créances cédées avec recours dans le cadre du contrat de factoring clients au 31 décembre 2024 pour 334 K€.
Conformément aux dispositions requises par IAS 7.44A et B relatives aux variations des passifs issus des activités de financement, nous présentons ci-dessous la variation des dettes financières entre le 30 juin 2024 et le 31 décembre 2024, soit 14.439.013 €, décomposée entre mouvements ne donnant pas lieu à des flux de trésorerie et mouvements de trésorerie, avec rapprochement aux flux de trésorerie présentés dans le tableau de flux de trésorerie.
| +QZ]8 | (FXM | 3TSHFXM | 8TQIJKQZ] |
|---|---|---|---|
| € | € | ||
| *RUWZSYTGQNLFYFNWJ | |||
| (WऍINYGFSHFNWJ | |||
| +WFNXI ऍRNXXNTS | |||
| )JYYJXIJQTHFYNTS.+78 | |||
| )JYYJXXZWKFHYTWNSL | |||
| 8TZXYTYFQKQZ] | |||
| &UUTWYJSHFUNYFQXZWKNQNFQJX | |||
| 7FHMFYI FHYNTSXUWTUWJX | |||
| .SYऍWऎYXUF^ऍX | |||
| 9TYFQ+QZ]IJYWऍXTWJWNJKNSFSHJRJSY 9+9 |
4. AUTRES NOTES D'INFORMATION
4.1. Flux de trésorerie
La variation du besoin en fonds de roulement au cours des premiers semestres des exercices 2025 et 2024 présentés dans le tableau des flux de trésorerie s'analysent de la façon suivante :
| ;FWNFYNTSIZ'+7 | IऍHJRGWJ | OZNS |
|---|---|---|
| € | € | |
| 8YTHPX | ||
| (WऍFSHJXHQNJSYX | ||
| )JYYJXKTZWSNXXJZWX | ||
| &ZYWJXFHYNKXI J]UQTNYFYNTSWJYWFNYJRJSYX | ||
| ;FWNFYNTSIZ'+7I J]UQTNYFYNTS | ||
| &ZYWJXFHYNKX | ||
| &ZYWJXUFXXNKX | ||
| ;FWNFYNTSIZ'+7 FZYWJXFHYNKXJYUFXXNKX | ||
| ;FWNFYNTSIZ'+7LQTGFQ |
4.2. Engagements sur contrats de location
Contrats de location immobilière hors champ de la norme IFRS 16
FDE est engagée dans des contrats de bail portant sur des terrains et parcelles situées en région Lorraine, conclu avec des propriétaires particuliers et ce pour de très longues durées (échéance maximale 2091) avec néanmoins possibilité de dénonciation.
Les engagements correspondants s'élevant à 2.406 K€ sur l'ensemble de la durée possible de location, sans évolution significative par rapport au 30 juin 2024 (2.484 K€).
4.3. Autres engagements
Engagements sur dettes financières
Les dettes financières courantes et non-courantes accordées au Groupe au 31 décembre 2024 présentent les engagements et garanties suivantes :
Crédit bancaire Bpifrance Financement (1,34 M€) :
- Gage de meubles corporels sans dépossession par Gazonor au profit de Bpifrance en premier rang du matériel financé, à savoir trois moteurs électriques de type Siemens 1LA 690V 1500 TR/MIN et système de variation électronique de vitesse Siemens G150 12 pulses 690V installés sur le site d'Avion.
- Caution solidaire donné par FDE à hauteur de 1,34 M€ pendant toute la durée de financement.
- Participation en risque de la garantie Bpifrance Financement à hauteur de 40% dans le cadre du fonds national de garantie « Développement Cas/Cas 2019 ».
Leasing financier ING (2,9 M€) pour le projet Anderlues 1 :
- Prise en gage du solde créditeur du DSRA.
- Nantissement au profit d'ING de toutes les créances résultant du fonctionnement du projet, soit et sans y être limité : le permis d'exploitation, le contrat de vente d'électricité
et de certificats verts, le contrat de service et de maintenance, les polices d'assurance.
– Engagement de poursuite de location de FDE en cas de défaut de Gazonor Benelux et à la première demande d'ING.
Leasing financier ING (6,01 M€) pour le projet Anderlues 2 :
- Prise en gage du solde créditeur du DSRA.
- Nantissement au profit d'ING de toutes les créances résultant du fonctionnement du projet, soit et sans y être limité : le permis d'exploitation, le contrat de vente d'électricité et de certificats verts, le contrat de service et de maintenance, les polices d'assurance.
- Engagement de poursuite de location de FDE en cas de défaut de Gazonor Benelux et à la première demande d'ING.
Crédit-bail Finamur :
– Nantissement au profit du bailleur, soit la société Finamur, des éléments incorporels résultant à son profit du contrat de crédit-bail et le bénéfice de la promesse de vente tel qu'il est stipulé dans le contrat notarié. Au moyen de ce nantissement, Finamur aura et exercera sur les différents éléments du crédit-bail tous les droits, actions et privilèges conférés par la loi aux créanciers nantis.
Crédit bancaire La Caisse d'Epargne et de Prévoyance Grand Est Europe (1,3 M€) :
- Hypothèque du Bail Emphytéotique du terrain d'assiette des installations
- Gage sans dépossession sur les équipements et matériels de la centrale
- Cession de créances professionnelles (convention de fourniture de chaleur, contrat de service, contrat d'assurance)
- Nantissement de comptes titres financiers des actionnaires
- Gage espèce DSCRA (3 mois du service de la dette)
- Blocage des comptes courants d'associés ouvert dans les livres de l'Emprunteur à hauteur d'un montant de 700.000 €.
Emprunt obligataire EDRAM (25+20+60 M€) :
- Suretés sur les comptes bancaires dédiés de LFDE International et des sociétés financées par les obligations (Gazonor Benelux, Greenhill, FalkenSun, EG NPC et Askjenergy au 31 décembre 2024)
- Suretés sur les titres des sociétés financées par les obligations (Gazonor Benelux, Greenhill, FalkenSun, EG NPC et Askjenergy au 31 décembre 2024)
- Suretés sur les prêts intragroupe dédiés entre LFDE International et les sociétés financées par les obligations (Gazonor Benelux, Greenhill, FalkenSun, EG NPC et Askjenergy au 31 décembre 2024)
Prêt « Impulse » Arkéa (5,8 M€) :
– Cession dailly sur des créances sur Electricité de France obligations d'achat / redevances sur les contrats de vente obligations d'achat
Prêt « PACT Trajectoire ESG » Arkéa (7 M€) :
– Cession dailly sur des créances sur Electricité de France obligations d'achat / redevances sur les contrats de vente obligations d'achat
Engagements financiers sur permis
Le tableau ci-dessous décrit les engagements financiers souscrits par le Groupe à l'égard de trois principaux permis actuellement détenus par le Groupe et présentant des investissements et frais d'exploration comptabilisés au 31 décembre 2024 :
| SLFLJRJSYXXZW5JWRNX ]HQZXNKXIJ7JHMJWHMJ |
*SLFLJRJSYX KNSFSHNJWXNSNYNFZ] |
.S[JXYNXXJRJSYX WऍFQNXऍX |
*SLFLJRJSYX WऍXNIZJQX |
|
|---|---|---|---|---|
| € | € | € | ||
| 'QJZJ1TWWFNSJ | SऍFSY | |||
| 'QJZJ1TWWFNSJ8ZI | ||||
| 1F+TQNJIJ5FWNX |
Chaque permis d'exploration accordé au Groupe comprend des engagements financiers en termes de dépenses d'exploration devant être engagées au cours de la durée du permis et servant d'éléments d'appréciation à un potentiel renouvellement de la part de l'Etat. Par ailleurs, il est important de préciser que les dépenses comptabilisées sur le PER de Bleue Lorraine concernent également des études sur les architectures de puits, la qualité et résistance d'équipements et d'outils de forage et les caractéristiques des charbons lorrains qui peuvent être utiles pour le PER Bleue Lorraine Sud.
4.4. Engagements d'achat d'immobilisations corporelles
Le montant des engagements au 31 décembre 2024 sur commandes fermes (notamment pour les développements du groupe à venir) est de 8,3 M€ HT.
4.5. Parties liées
Dans le cadre de ses activités, le Groupe FDE est engagé dans un certain nombre de transactions avec des personnes ou entités considérées comme étant des parties liées sur le premier semestre de l'exercice clos le 31 décembre 2024. Les montants découlant de ces transactions et comptabilisés dans les états financiers consolidés sont présentés ci-dessous :
| 9WFSXFHYNTSXHTSHQZJXF[JHIJXUFWYNJXQNऍJX | IऍHJRGWJ |
|---|---|
| € | |
| 5WJXYFYNTSX3J]Y,JS*SJWL^1NRNYJI | |
| 5WJXYFYNTSXIJXJW[NHJX HMFWLJ | |
Relations avec les parties liées
Depuis le 1er juillet 2016, un contrat de prestation de services existe entre LFDE International et la société NEL, holding personnelle du Président de FDE, portant sur la promotion des activités de la Société notamment auprès des instances de l'Union Européenne et sur la recherche d'opérations de croissance externe et de financements. En contrepartie de ces services, LFDE International verse à la société NEL des honoraires d'un montant annuel de 242 K€.
Sur l'exercice clos le 31 décembre 2024, le Groupe a constaté une charge liée aux prestations facturées par NEL de 121 K€.
La rémunération globale des membres du Comité de Direction et du Conseil d'Administration du Groupe est présentée en note 2.4 de cette annexe.
La charge liée à la rémunération devant être allouée aux membres des Comités de rémunération et d'audit ainsi que du Conseil d'Administration s'élève à 22,5 K€ sur l'exercice clos le 31 décembre 2024
4.6. Risque de liquidité, échéances des actifs et passifs
L'exposition du Groupe FDE au risque de liquidité peut être appréciée d'une part par le rapport de ses actifs courants sur ses passifs courants et d'autre part au regard de sa dette financière à moins d'un an, nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
La Direction Générale du Groupe revoit régulièrement ses options de financement pour faire en sorte que la continuité d'exploitation soit assurée, en considération notamment de ses échéances d'actifs et passifs.
Le paragraphe « B/ Continuité d'exploitation » de la note 1.2 de la présente annexe aux comptes consolidés indique les différents éléments justifiant de cette continuité à la date de préparation des états financiers du Groupe pour ce premier semestre 2025.
Le tableau ci-dessous présente les échéances des actifs et passifs financiers du Groupe au 31 décembre 2024 et au 30 juin 2024 :
| ࣲHMऍFSHJXFHYNKXJYUFXXNKX IऍHJRGWJ | &FS | )JऄFSX | &ZIJQऄIJFSX | 9TYFQ |
|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | |
| &HYNKXKNSFSHNJWXSTSHTZWFSYX | ||||
| (WऍFSHJXHQNJSYX | ||||
| &ZYWJXHWऍFSHJXITSY((& | ||||
| 9WऍXTWJWNJJYऍVZN[FQJSYXIJYWऍXTWJWNJ | ||||
| )JYYJXKNSFSHNऌWJX MTWXKWFNXऍYFQऍX | ||||
| )JYYJXKTZWSNXXJZWX | ||||
| &ZYWJXUFXXNKX | ||||
| 2TSYFSYXSJYXUFWऍHMऍFSHJ IऍHJRGWJ | ||||
| ࣲHMऍFSHJXFHYNKXJYUFXXNKX OZNS | &FS | )JऄFSX | &ZIJQऄIJFSX | 9TYFQ |
| € | € | € | € | |
| &HYNKXKNSFSHNJWXSTSHTZWFSYX | ||||
| (WऍFSHJXHQNJSYX | ||||
| &ZYWJXHWऍFSHJXITSY((& | ||||
| 9WऍXTWJWNJJYऍVZN[FQJSYXIJYWऍXTWJWNJ | ||||
| )JYYJXKNSFSHNऌWJX MTWXKWFNXऍYFQऍX | ||||
| )JYYJXKTZWSNXXJZWX | ||||
| &ZYWJXUFXXNKX |
Le montant des dettes fournisseurs au 31 décembre 2024 se compose principalement du litige vis-à vis de la société Entrepose Drilling, de dettes fournisseurs Askjenergy pour le développement de son unité de GNR et Bio-CO₂ à Stavanger et de nouvelles dettes fournisseurs Greenstat, en cours de restructuration.
2TSYFSYXSJYXUFWऍHMऍFSHJ OZNS
4.7. Litiges et procédures juridiques en cours
À la date de préparation des états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, le Groupe est engagé dans divers litiges et procédures.
(i) Litige ENTREPOSE DRILLING
Un litige oppose La Française de l'Energie à la société Arverne Drilling SAS (anciennement dénommée Entrepose Drilling SAS) et concerne les services de forage et les prestations facturées par cette société pour la campagne de forage de Lachambre fin 2016 et début 2017. FDE considère que les déficiences du matériel de forage mis en œuvre par Arverne Drilling n'ont pas permis d'atteindre les objectifs fixés pour ce forage et que ces déficiences ont retardé la campagne de forage de FDE et lui ont causé un préjudice important qui justifie la suspension du paiement des dernières factures relatives à ce forage.
Arverne Drilling conteste cette position de FDE et avait engagé une procédure de référé pour obtenir le paiement de ces factures ainsi que d'indemnités de résiliation du contrat signé avec FDE en soutenant que FDE a pris l'initiative de la rupture de ce contrat. Le montant total demandé se montait à 3.040.879 € hors taxes. FDE contestait ce fait, imputant la résiliation de ce contrat à Arverne Drilling elle-même. Le 8 septembre 2017, le Tribunal de commerce de Paris, statuant en la forme des référés, a condamné FDE à payer à Arverne Drilling la somme de 983.820 € hors taxes, décision exécutée.
Arverne Drilling a engagé un contentieux au fond devant le Tribunal de commerce de Paris pour les factures dont le paiement a été rejeté par le Tribunal statuant en la forme des référés, portant sur un solde de factures de 2.067.104 € hors taxes. FDE a formulé quant à elle une demande reconventionnelle pour l'indemnisation des préjudices du fait des déficiences des prestations de forage fournies par Arverne Drilling et de la résiliation abusive par cette dernière du contrat la liant à FDE.
FDE, sur base d'un rapport de l'expert M. Pierre Gié produit le 7 février 2019, a ainsi demandé une indemnisation d'un montant de 6.337.029 € ainsi que la restitution des sommes déjà versées dans le cadre du contrat initial (soit 1.183.562 € payé en exécution de l'ordonnance de référé du 8 septembre 2017 et 1.380.748 € versé en règlement de factures dans le cadre du contrat résolu).
L'assureur de responsabilité d'Entrepose Drilling, HDI Global SE, a contesté les conclusions de FDE via notamment un rapport d'expertise du cabinet Erget. En décembre 2019, FDE a assigné en intervention forcée Entrepose Group, la société mère d'Arverne Drilling, pour obtenir sa garantie de son ancienne filiale.
Le Tribunal de commerce de Paris a rendu sa décision le 1er octobre 2021 a partiellement fait droit aux demandes d'Arverne Drilling (qui réclamait 2.067.104 € hors taxes) et condamne FDE à payer 865.000 € (plus intérêts au taux légal depuis mai 2018).
FDE a fait appel de ce jugement devant la Cour d'appel de Paris. L'affaire a été plaidée le 25 mai 2023 et la Cour d'appel de Paris a condamné FDE de payer la somme de 263.184 € à Arvene Drilling.
FDE a réglé cette somme à Arverne Drilling et FDE a régularisé un pourvoi en cassation le 22 novembre 2023. L'avocat aux Conseils de FDE a déposé le 22 mars 2024 un mémoire ampliatif au soutien de la demande de cassation de FDE. La procédure se poursuit et FDE est en attente des écritures des conseils d'Arverne Drilling.
(ii) Litige NaTran (ex-GRTgaz)
Gazonor, filiale de FDE, subit depuis mi-2019 des restrictions significatives à ses injections de gaz de mine sur le réseau de transport du gaz de GRTgaz. En dépit d'échanges sur ces difficultés avec GRTgaz et d'un courrier de mise en demeure en date du 16 septembre 2019, ces limitations d'injection ont perduré.
Gazonor a lancé deux procédures en parallèle :
- Gazonor a engagé une procédure de règlement de différends devant le CoRDiS contre la société GRTgaz par une saisine en date du 15 mars 2021. Gazonor considère que le comportement de GRTgaz consistant à restreindre les injections de gaz de mine sur le réseau de transport de gaz constitue une entrave caractérisée à son droit d'accéder effectivement à ce réseau de transport tel que prévu par la loi.
Le CoRDiS a rendu une décision en date du 4 novembre 2021 rejetant la demande de Gazonor de garantir l'ouverture permanente du mélangeur de gaz de mine tout en faisant partiellement droit à la demande d'information de Gazonor en imposant à GRTgaz de fournir des estimations sur les volumes injectables mensuels de gaz de mine sur le réseau.
Gazonor a formé un recours contre cette décision le 8 décembre 2021.
La Cour d'appel de Paris a rendu son arrêt le 26 octobre 2023, et a fait droit partiellement aux
demandes de Gazonor en enjoignant à GRTgaz de proposer un avenant au contrat d'injection, dans le délai d'un mois à compter de la notification de l'arrêt.
Après plusieurs échanges, la première version transmise par GRTgaz n'étant pas confirmé au dispositif de l'arrêt, l'avenant a été signé par Gazonor le 7 décembre 2023 et par GRT Gaz le 11 décembre 2023.
GRTgaz et le Président du CoRDiS ont formé un pourvoi contre l'arrêt de la Cour d'appel de Paris du 26 octobre 2023, qui est actuellement pendant devant la Cour de cassation. La décision de la Cour de cassation est usuellement rendue dans un délai de 18-24 mois.
- Gazonor a également assigné GRTgaz devant le Tribunal de commerce de Nanterre par un acte en date du 22 mars 2021. Gazonor considère que le comportement de GRTgaz consistant à restreindre les injections de gaz de mine sur le réseau de transport de gaz et de refuser de transmettre certaines informations qualifie des violations des obligations du contrat d'injection conclu entre les parties.
Le préjudice a été évalué, à la demande GAZONOR, par Monsieur Emmanuel Charrier du cabinet ExCo Paris, s'agissant des gains manqués par GAZONOR sur la période du 6 août 2019 au 31 octobre 2023, à la somme de 7.767.000 euros, s'agissant des coûts subis par GAZONOR, à la somme de 404.000 euros, et s'agissant de l'atteinte à la réputation de GAZONOR, à une somme comprise entre 50.000 et 100.000 euros.
Gazonor demande en conséquence au Tribunal de condamner GRTgaz à payer une somme totale de 8.221.000 €, à parfaire, afin de réparer le préjudice subi par Gazonor ainsi qu'une somme de 250.000 € au titre de l'article 700 du Code de procédure civile.
Une audience a été tenue le 5 mars 2025. GRTgaz doit répondre aux dernières conclusions régularisées par Gazonor lors de la prochaine audience fixée le mercredi 2 avril prochain.
(iii) Litige XÉRYS
Suite à l'acquisition de Cryo Pur le 31 décembre 2021 auprès des fonds d'investissement Xérys, FDE a soulevé différentes difficultés et anomalies de gestion de Xérys, refusant en conséquence de payer le prix d'acquisition de 2.000.000 €.
Le 11 février 2022, Xérys a assigné FDE pour paiement du prix et le 28 février 2022, FDE a assigné au fond Xérys en annulation de la vente / indemnisation pour dol.
Par une ordonnance de référé rendue le 15 avril 2020, Tribunal de Commerce de Paris a fait droit à la demande de Xérys. FDE a exécuté cette décision et réglé le prix de vente du aux entités de Xérys en avril 2022.
La procédure au fond engagée par FDE contre Xérys devant le Tribunal de commerce de Paris s'est poursuivie. L'affaire a été plaidée devant le Tribunal de commerce de Paris en novembre 2023 et une décision a été rendue le 12 janvier 2024, déboutant FDE.
FDE a fait appel de ce jugement, la procédure d'appel est en cours. Les parties ont échangé des écritures et à ce jour aucune date d'audience n'a été fixée.
Par ailleurs, après l'acquisition de Cryo Pur, la Direction a identifié différents travaux des cabinets de consulting BCG et Roland Berger commandités par Xérys visiblement pour préparer la cession de ses actions mais réglés par Cryo Pur.
Cryo Pur a donc engagé devant le Tribunal de commerce de Paris une action en faute de gestion contre Xérys, dans sa qualité de dirigeant de fait de Cryo Pur, aux fins de rembourser à Cryo Pur les sommes injustement mises à sa charge, soit 813.196 euros.
L'affaire a été plaidée devant le Tribunal de commerce de Paris en juin 2033 et une décision a été rendue le 9 septembre 2023, déboutant Cryo Pur.
Cryo Pur a fait appel de ce jugement, la procédure d'appel est en cours et une audience devant la Cour d'appel de Paris a été fixée au 23 juin 2025.
4.8. Information sectorielle
L'information sectorielle présentée dans les comptes consolidés du Groupe est fondée sur le reporting interne utilisé par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs. Sur cette base, l'activité du Groupe est regroupée en quatre secteurs opérationnels et qui se caractérisent par un modèle différent en termes d'exploitation et de valorisation du gaz. Les secteurs opérationnels sont ainsi les suivants au 31 décembre 2024 :
- Exploitation et valorisation du gaz de mine (Pas-de-Calais Hauts de France / Anderlues -Wallonie) : captage de gaz présent dans les mines et valorisation sous forme de gaz, d'électricité ou de chaleur ;
- Exploitation solaire (Moselle-Grand Est, Norvège, Bosnie) : valorisation sous forme de chaleur et d'électricité ;
- Exploitation et valorisation du gaz de charbon et hydrogène (Moselle-Grand Est) : prospection, certification de réserves de gaz de charbon et récupération de ce gaz pour une valorisation en gaz et/ou hydrogène en circuits courts ;
- Autres secteurs : inclut Cryo Pur dont l'activité est de développer et opérer des unités d'épuration et de liquéfaction du biogaz afin de produire du GNR et du Bio-CO₂ et l'activité hydrogène de Greenstat.
Les tableaux suivants présentent, par secteur, les informations sur le chiffre d'affaires et
les informations relatives aux principaux actifs d'exploration et concessions de production détenus par le Groupe au 31 décembre 2024 et au 30 juin 2024. Les indicateurs de résultat opérationnel et d'EBITDA ne font pas l'objet d'une analyse sectorielle par la Direction Générale du Groupe.
| &ZIऍHJRGWJ | ,F_IJHMFWGTS | ,F_IJRNSJX | 8TQFNWJ | &ZYWJXXJHYJZW | 9TYFQ(TSXTQNIऍ |
|---|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | € | |
| (MNKKWJI FKKFNWJX | |||||
| ࣲHFWYI FHVZNXNYNTS | |||||
| )WTNYXRNSNJWX | |||||
| &HYNKXHTWUTWJQXJYNSHTWUTWJQX MTWXWJRNXJJSऍYFY |
|||||
| +QZ]I NS[JXYNXXJRJSY |
| &ZOZNS | ,F_IJHMFWGTS | ,F_IJRNSJX | 8TQFNWJ | &ZYWJXXJHYJZW | 9TYFQ(TSXTQNIऍ |
|---|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | € | |
| (MNKKWJI FKKFNWJX | |||||
| ࣲHFWYI FHVZNXNYNTS | |||||
| )WTNYXRNSNJWX | |||||
| &HYNKXHTWUTWJQXJYNSHTWUTWJQX MTWXWJRNXJJSऍYFY |
|||||
| +QZ]I NS[JXYNXXJRJSY |
Par zone géographique au 31 décembre 2024, le secteur hors France concerne l'activité d'exploitation, valorisation du gaz de mine en Belgique, les activités Cryo Pur et Greenstat en Norvège. Cette zone présente un chiffre d'affaires sur ce semestre de 1,8 M€ et des investissements corporels et incorporels de 7,9 M€.
4.9. Périmètre de consolidation
| 8THNऍYऍXHTSXTQNIऍJX IऍHJRGWJ | 5F^X | HTSYWगQJ | NSYऍWऎY |
|---|---|---|---|
| 1F+WFSऋFNXJIJQ *SJWLNJ8& | +WFSHJ | 8THNऍYऍRऌWJ | 8THNऍYऍRऌWJ |
| *,1TWWFNSJ8&8 | +WFSHJ | ||
| *,35(8&8 | +WFSHJ | ||
| 1+)*.SYJWSFYNTSFQ8&71 | 1Z]JRGTZWL | ||
| ,F_TSTW-TQINSL8&8 | +WFSHJ | ||
| ,F_TSTW8&8 | +WFSHJ | ||
| ,F_TSTW'JSJQZ]8& | 'JQLNVZJ | ||
| ,WJJSMNQQ8& | 'JQLNVZJ | ||
| (TSHTWIJ*SJWL^.SH | *YFYX:SNX | ||
| (TSHTWIJ*SJWLNJ5FWNX8&71 | +WFSHJ | ||
| ,F_TSTW'ऍYMZSJ8&8 | +WFSHJ | ||
| (JQQHNZX8&8 | +WFSHJ | ||
| +FQPJS8ZS8&8 | +WFSHJ | ||
| (W^T5ZW8&8 | +WFSHJ | ||
| (W^T5ZW3TWLJ&8 | 3TW[ऌLJ | ||
| 'NTL^8TQZYNTSX&8 | 3TW[ऌLJ | ||
| &XPOJSJWL^&8 | 3TW[ऌLJ | ||
| ,WJJSXYFY&8& | 3TW[ऌLJ | ||
| )WNS*SJWLNOF | 'TXSNJ | ||
| -FQXF'NTLFXX&8 | 3TW[ऌLJ |
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
La Française De l'Energie Société anonyme RCS : SARREGUEMINES 501 152 193
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Période du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société La Française De l'Energie, relatifs à la période du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
La Française De l'Energie Forvis Mazars et BDO Paris 2 Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle Période du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Les Commissaires aux comptes
Forvis Mazars Strasbourg, le 31 mars 2025 BDO Paris Paris, le 31 mars 2025
Laurence Fournier Associée
Sébastien Haas Associé
La Française De l'Energie Forvis Mazars et BDO Paris 3 Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle Période du 1er juillet 2024 au 31 décembre 2024
DÉCLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des sociétés comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.
Pontpierre, le 31 mars 2025,
Antoine FORCINAL Directeur Général
Société anonyme au capital social de 5.280.010 euros Siège social: Avenue du District, 57380 Pontpierre 501 152 193 RCS Metz