CGG

Earnings Release • Apr 29, 2025

Paris (France), 29 avril 2025

Résultats du 1er trimestre 2025

SOLIDE DÉBUT D'ANNÉE, MARQUÉ PAR LE SUCCÈS DU REFINANCEMENT ET LA FIN DE L'ACCORD DE CAPACITÉ DES NAVIRES

	T1 1
Chiffre d'affaires2	301 M\$ (+10%)
ajusté2 EBITDA	143 M\$ (+35%)
Cash Flow Net	-20 M\$ (contre 30 M\$)
	Incluant un paiement d'intérêts de 42 M\$ en mars 2025 (traditionnellement payé au T2)

Sophie Zurquiyah, Directeur Général de Viridien, déclare :

« Le premier trimestre 2025 a été marqué par deux jalons majeurs pour le Groupe : la fin de l'accord de capacité des navires, qui complète notre transition vers un modèle « asset-light », et le refinancement réussi de nos obligations. La fin de l'accord de capacité ouvre un nouveau chapitre avec une flexibilité accrue de notre base de coûts et une génération de trésorerie renforcée, tandis que notre refinancement obligataire reflète la confiance des marchés financiers dans l'exécution de notre stratégie et dans notre potentiel à long terme.

Parallèlement, nos résultats financiers du premier trimestre 2025 confirment la solide performance de nos activités, avec des succès commerciaux, une forte rentabilité et une génération de trésorerie pleinement alignée avec nos ambitions à long terme.

En supposant des fluctuations modérées du marché pétrolier, nous prévoyons d'atteindre notre objectif de génération de Cash Flow Net d'environ 100 M\$ pour l'année et de poursuivre notre trajectoire de désendettement. »

Faits marquants du T1 20252

➢ Groupe

• Chiffre d'affaires, EBITDA et Résultat net IFRS de respectivement 258 M\$, 99 M\$ et -28 M\$
• Chiffre d'affaires du Groupe porté par le dynamisme de Geoscience et les succès commerciaux d'Earth Data. La base de comparaison de Sensing & Monitoring est revenue à un niveau plus normalisé
• EBITDA ajusté du Groupe de 143 M\$, en hausse de 35 %, bénéficiant de (i) la croissance du chiffre d'affaires de Geoscience, (ii) la croissance du chiffre d'affaires et la fin des pénalités d'engagement de capacité de navires d'Earth Data, et (iii) la réduction des coûts chez Sensing & Monitoring
• Cash flow de 22 M\$ avant paiement des intérêts obligataires de 42 M\$ au T1 (historiquement payés au T2). Cash-Flow Net de -20 M\$ après paiement des intérêts et impact négatif du besoin en fonds de roulement
• Dernières étapes de notre feuille de route financière atteintes : refinancement réussi de nos obligations d'avril 2027 de 447 M\$ et 578 M€, remplacées par des obligations senior garanties de 450 M\$ à 10 % et de 475 M€ à 8,5 %, à échéance en octobre 2030
• Dette nette de 974 M\$ et liquidité de 257 M\$

¹ Toutes les variations se rapportent à la même période de l'année précédent

² Sauf indication contraire, tous les chiffres et commentaires se réfèrent au « Segment » (c'est-à-dire avant IFRS 15), tel que défini dans le glossaire du Document d'Enregistrement Universel 2024, section 8.7

➢ Digital, Data and Energy Transition (DDE)

• Chiffre d'affaires de 214 M\$, en hausse de 16 %, avec une croissance à la fois chez Geoscience (+25%) et Earth Data (+7%)
• EBITDA ajusté de 137 M\$, en hausse de 32 %
• Geoscience :
  • o Chiffre d'affaires de 110 M\$ (+25 %)
  • o Solide performance soutenue par l'adoption continue de nos technologies Elastic FWI, les plus avancées dans le monde
  • o Surperformance en Amérique du Nord et intérêt soutenu des clients de la région MENA pour des images de haute qualité
  • o Low Carbon : étude de minerais en Arabie Saoudite et nouveau projet remporté pour la séquestration du carbone en mer du Nord
  • o HPC & Digital : nouveaux clients HPC en Materials Science et Image Rendering opérant sur notre plateforme
• Earth Data :
  • o Chiffre d'affaires de 104 M\$ (+7%)
  • o Cash EBITDA de 39 M\$ (+12%)
  • o Premiers résultats révélant des images inédites à Laconia et obtention d'un permis environnemental pour un programme au Brésil. Activité soutenue sur de nombreux projets de reprocessing à travers le monde
  • o Low Carbon : projets de screening pour la capture, le stockage et l'utilisation du carbone (CCUS) financés par des industriels en Europe

➢ Sensing and Monitoring (SMO)

• Chiffre d'affaires de 87 M\$, quasiment stable (-2 %), avec une base de comparaison revenue à un niveau plus normalisé
• EBITDA ajusté de 14 M\$ (+37 %), porté par l'impact positif des réductions de coûts sur la rentabilité
• Activité soutenue sur les systèmes nodaux terrestres
• New Businesses : contrats signés pour la surveillance d'infrastructures en Amérique du Nord ; plusieurs opportunités en surveillance géotechnique dans les secteurs ferroviaire et minier dans le monde ; attribution d'un nouveau projet pour notre solution Marlin Ports & Logistics en Asie

➢ Perspectives financières annuelles 2025

• En 2025, sur la base d'un environnement de dépenses E&P stable, la performance sera portée par :
  • o Geoscience : croissance soutenue par une technologie de pointe et un carnet de commandes solide
  • o Earth Data : amélioration du Cash EBITDA avec la fin des pénalités sur les engagements de capacité navale
  • o Sensing & Monitoring : économies supplémentaires attendues du plan de restructuration
  • o New Businesses : croissance et première contribution positive à la rentabilité du Groupe
• Objectif financier :
  • o Cash Flow Net d'environ 100 M\$, en supposant des fluctuations modérées du marché pétrolier
• Suite au refinancement réussi du premier trimestre, Viridien continuera de se concentrer sur la génération de trésorerie et la réduction de son endettement

➢ Conférence téléphonique du 1er trimestre 2025

• Le communiqué de presse et la présentation seront disponibles sur notre site internet www.viridiengroup.com à 17h45 (CET)
• Une conférence téléphonique en anglais pour les analystes est prévue aujourd'hui à 18h00 (CET)
• Les participants doivent s'inscrire ici pour recevoir les informations de connexion, ou participer via le webcast en direct ici
• Un enregistrement audio de la conférence téléphonique sera disponible le lendemain et pendant 12 mois sur le site internet de la Société

Le Conseil d'administration s'est réuni le 29 avril 2025 et a arrêté les états financiers consolidés au 31 mars 2025. Veuillez noter que les chiffres et les informations publiés dans ce communiqué de presse n'ont pas été audités ni soumis à un examen limité de la part des commissaires aux comptes de Viridien.

À propos de Viridien :

Viridien (www.viridiengroup.com) est un leader mondial en technologies de pointe, dans le digital et en données de la Terre. Nous repoussons les limites scientifiques pour un avenir plus prospère et durable. Notre ingéniosité, notre dynamisme et notre curiosité scientifique nous permettent de développer de nouvelles connaissances, innovations et solutions pour relever efficacement et de façon responsable les défis et la complexité des ressources naturelles, du numérique, de la transition énergétique et des infrastructures. Viridien emploie environ 3 400 personnes dans le monde et est cotée sous le nom de VIRI sur Euronext Paris SA (ISIN : FR001400PVN6).

Contact investisseurs :

VP Relations Investisseurs et Corporate Finance Alexandre Leroy alexandre.leroy@viridiengroup.com +33 6 85 18 44 31

T1 2025 - Résultats financiers

Chiffres clés du Compte de Résultat des activités (1)	2024	2025	Var.
(en millions de \$)	T1	T1	%
Taux de change euro/dollar	1,09	1,04	(5%)
Chiffre d'affaires des activités	273	301	10%
DDE	185	214	16%
Geoscience	88	110	25%
Earth Data	97	104	7%
SMO	89	87	(2%)
Land	45	51	14%
Marine	34	25	(26%)
Beyond the core	11	11	4%
EBITDA des activités	105	142	36%
EBITDA des activités Ajusté(2)	106	143	35%
DDE	104	137	32%
SMO	10	14	37%
Corporate et autres	(8)	(8)	-1%
Résultat opérationnel des activités	28	65	136%
Résultat opérationnel des activités Ajusté(2)	29	66	130%
DDE	35	66	87%
SMO	2	8	303%
Corporate et autres	(9)	(9)	-1%

1) Chiffres non audités

2) Ajusté des charges et produits non récurrents

Autres indicateurs clés (1) (en millions de \$)	2024 T1	2025 T1	Var. %
Carnet de Commande de Geoscience	227	329	45%
Capex total	58	61	5%
d'EDA(2) Valeur nette comptable de la bibliothèque	471	489	4%
Liquidité	440	257	-42%
Dont RCF non tiré	90	110(3)	22%
(2) Dette brute	1 316	1 120	-15%
Dont intérêts courus	43	2	-96%
Dont dettes locatives	108	124	15%
(2) Dette nette	966	974	1%

1) Chiffres non audités

2) Après application des normes IFRS15 et 16

3) RCF de 125 M\$ entièrement non tiré, dont 15 M\$ de facilité de garanties

Compte de Résultat Consolidé IFRS (1)	2024	2025	Var.
(en millions de \$)	T1	T1	%
Taux de change euro/dollar	1,09	1,04	(5%)
Chiffre d'affaires	249	258	4%
EBITDA	80	99	24%
Résultat opérationnel	20	56	185%
Mise en équivalence	(0)	(0)	2%
Coût de l'endettement financier net	(24)	(26)	6%
Autres produits (charges) financiers	0	(46)	-
Impôts	2	(13)	-
Résultat net des activités poursuivies	(3)	(29)	-
Résultat net des activités abandonnées	0	1	-
Résultat net	(3)	(28)	-
Résultat net part du Groupe	(3)	(28)	-
Résultat net par action en \$	(0,42)	(3,88)	-
Résultat net par action en €	(0,38)	(3,74)	-

1) Chiffres non audités

Eléments de flux de trésorerie (1)	2024	2025	Var.
(en millions de \$)	T1	T1	%
EBITDA des activités	105	142	36%
Charge (produit) d'impôt décaissée	(3)	(4)	(26%)
Variation du besoin en fonds de roulement et provisions	(0)	(47)	-
Autres flux de trésorerie	(1)	(1)	13%
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	102	91	(9%)
Capex total	(58)	(61)	(5%)
Cession d'immobilisations	0	(1)	-
Flux de trésorerie provenant de l'activité d'investissement	(58)	(62)	(7%)
Charge d'intérêts payés	2	(39)	-
Paiement au titre des contrats de location	(12)	(10)	17%
Flux de trésorerie provenant de l'activité de financement	(10)	(49)	-
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées	(3)	(0)	89%
Cash Flow Net	30	(20)	-
Flux de trésorerie de financement	(3)	(129)	-
Devises et autres	(4)	(6)	-
Augmentation/(diminution) de la trésorerie	23	(155)	-

1) Chiffres non audités

COMPTES CONSOLIDÉS - 31 mars 2025

Compte de résultat intermédiaire consolidé non audité

		Trimestre clos au 31 mars
(En millions de dollars US, sauf pour les données par action)	Notes	2025	2024
Chiffre d'affaires total		257,5	248,6
Autres produits des activités ordinaires		0,1	0,1
Total produits des activités ordinaires		257,6	248,7
Coût des ventes		(171,0)	(192,8)
Marge brute		86,6	55,9
Coûts nets de recherche et développement		(4,0)	(4,9)
Frais commerciaux		(7,7)	(8,8)
Frais généraux et administratifs		(18,1)	(21,3)
Total autres produits (charges) - net		(0,3)	(1,1)
Résultat d'exploitation		56,4	19,8
Coût de l'endettement financier brut		(27,4)	(27,4)
Produits financiers sur la trésorerie		1,6	3,1
Coût de l'endettement financier net		(25,8)	(24,3)
Autres produits financiers (charges)		(46,2)	(0,0)
Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en équivalence		(15,5)	(4,5)
Impôts		(12,9)	2,1
Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence		(28,4)	(2,4)
Résultat des sociétés mises en équivalence		(0,2)	(0,2)
Résultat net des activités poursuivies		(28,6)	(2,6)
Résultat net des activités abandonnées		0,7	0,0
Résultat net de l'ensemble consolidé		(28,0)	(2,6)
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère	\$	(27,8)	(3,0)
Participations ne donnant pas le contrôle	\$	(0,2)	0,4
Résultat net par action
Base (a)	\$	(3,88)	(0,42)
Dilué (a)	\$	(3,88)	(0,42)
Résultat net par action pour les activités poursuivies
Base (a)	\$	(3,97)	(0,42)
Dilué (a)	\$	(3,97)	(0,42)
Résultat net par action pour les activités abandonnées
Base (a)	\$	0,09	(0,00)
Dilué (a)	\$	0,09	(0,00)

(a) Le calcul du résultat net par action de base et dilué de 2023 a été ajusté suite au regroupement d'actions prenant effet le 31 juillet 2024. Le nombre d'actions ordinaires émises a été ajusté rétrospectivement

Voir les notes annexes aux états financiers consolidés intermédiaires non audités

État du résultat global intermédiaire consolidé non audité

Trois mois clos le 31 mars

En millions de dollars US	2025 (a)	2024 (a)
Résultat net de l'ensemble consolidé	(28,0)	(2,6)
Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie	(0,3)	0,3
Variation de l'écart de conversion	9,9	(5,8)
Total des éléments appelés à être reclassés ultérieurement dans le résultat net (1)	9,6	(5,5)
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite	(0,5)	0,0
Total des éléments non reclassés ultérieurement en résultat (2)	(0,5)	0,0
Autres éléments du résultat global des sociétés, nets d'impôts (1) + (2)	9,1	(5,5)
Etat du résultat global consolidé de la période	(18,9)	(8,1)
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère	(18,8)	(8,4)
Participations ne donnant pas le contrôle	(0,1)	0,3

(a) Inclus les autres éléments du résultat global liés aux activités abandonnées, qui ne sont pas significatifs

État de situation financière consolidé non audité

En millions de dollars US Notes	31 mars 2025	31 décembre 2024
ACTIF
Trésorerie et équivalents de trésorerie	146,6	301,7
Clients et comptes rattachés, nets	343,7	339,9
Stocks et travaux en cours, nets	162,4	163,3
Créances d'impôt	13,5	22,9
Autres actifs courants, nets	78,1	74,0
Actifs détenus en vue de la vente, nets	26,4	24,5
Total actif courant	770,7	926,2
Impôts différés actif	39,5	43,6
Autre actifs non courants, net	8,6	8,9
Participations et autres immobilisations financières, nettes	24,2	25,7
Participations dans des sociétés mises en équivalence	5,9	1,1
Immobilisations corporelles, nettes	212,1	220,6
Immobilisations incorporelles, nettes	569,3	535,4
Ecarts d'acquisition des entités consolidées, nets	1 086,4	1 082,8
Total actif non courant	1 946,0	1 918,1
TOTAL ACTIF	2 716,7	2 844,3
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Dettes financières – part court terme 3	43,8	56,9
Fournisseurs et comptes rattachés	101,3	120,9
Dettes sociales	92,4	84,5
Impôts sur les bénéfices à payer	17,8	20,4
Acomptes clients	18,1	19,2
Provisions – part court terme	18,8	19,7
Autres passifs financiers courants	0,0	0,5
Autres passifs courants	207,7	182,5
Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés	2,2	2,4
Total passif courant	502,1	507,0
Impôts différés passif	18,4	18,4
Provisions – part long terme	30,9	28,8
Dettes financières – part long terme 3	1 076,4	1 165,6
Autres passifs financiers non courants	0,0	0,0
Autres passifs non courants	1,8	1,7
Total dettes et provisions non courantes	1 127,5	1 214,5
Actions ordinaires : 11 214 681 actions autorisées et 7 165 465 actions d'une	8,7
valeur nominale de 1,00 EUR par action en circulation au 31 mars 2025		8,7
Primes d'émission et d'apport	118,7	118,7
Réserves	1 009,0	1 036,5
Autres réserves	37,5	55,2
Actions propres	(20,1)	(20,1)
Résultats directement enregistrés en capitaux propres	(1,4)	(1,1)
Ecarts de conversion	(103,3)	(113,3)
Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère	1 049,1	1 084,7
Participations ne donnant pas le contrôle	38,0	38,1
Total capitaux propres	1 087,2	1 122,8
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES	2 716,7	2 844,3

Voir les notes annexes aux états financiers consolidés intermédiaires non audités

Tableau des flux de trésorerie intermédiaire consolidé non audité

		Trois mois clos le 31 mars
En millions de dollars US	Notes	2025	2024
EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé		(28,0)	(2,6)
Moins : Résultat net des activités abandonnées		(0,7)	(0,0)
Résultat net des activités poursuivies		(28,6)	(2,6)
Amortissements et dépréciations		21,2	24,2
Amortissements et dépréciations des études Earth Data		24,3	39,0
Amortissements et dépréciations capitalisés des études Earth Data		(4,2)	(3,8)
Augmentation (diminution) des provisions		(0,7)	0,3
Coûts des paiements en actions		1,1	0,9
Plus ou moins-values de cessions d'actif		0,1	-
Résultat des sociétés mises en équivalence		0,2	0,2
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie		30,9	1,2
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt		44,3	59,4
Moins : coût de la dette financière		25,8	24,3
Moins : charge d'impôt/(produit d'impôt)		12,9	(2,1)
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt		83,0	81,6
Impôt décaissé		(4,1)	(3,2)
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement		78,9	78,4
Variation du besoin en fonds de roulement		11,6	22,3
- Variation des clients et comptes rattachés		24,9	33,6
- Variation des stocks et travaux en cours		6,3	0,2
- Variation des autres actifs circulants		(0,2)	(2,1)
- Variation des fournisseurs et comptes rattachés		(19,8)	15,4
- Variation des autres passifs circulants		0,0	(24,8)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		90,5	100,7
INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des		(61,2)	(58,2)
variations de fournisseurs d'immobilisations
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles		0,0	0,5
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence		-	0,2
Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise		-	-
Variation des autres actifs financiers non courants		2,3	(3,3)
Flux de trésorerie affectés aux investissements		(58,9)	(60,8)

	Trois mois clos le 31 mars
En millions de dollars US Notes	2025	2024
FINANCEMENT
Remboursement d'emprunts	(1 074,2)	(0,2)
Nouveaux emprunts	964,2	-
Prime de remboursement anticipé	(21,9)
Frais de transaction liés au refinancement payés	(11,7)
Paiement au titre des contrats de location	(9,8)	(11,8)
Charges d'intérêt payées	(38,8)	2,0
Dividendes versés et remboursement de capital :
- aux actionnaires de la société mère	-	-
- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées	-	-
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement	(192,2)	(10,0)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie	6,0	(4,1)
Variation de trésorerie des activités abandonnées	(0,3)	(2,9)
Variation de trésorerie	(155,0)	22,9
Trésorerie à l'ouverture	301,7	327,0
Trésorerie à la clôture	146,6	349,9

Voir les notes annexes aux états financiers consolidés intermédiaires non audités

Variation des capitaux propres consolidés non audité

Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions	Nombre d'actions émises	Capital social	Primes d'émission et d'apport	Réserves	Autres réserves	Actions propres	Résultats directement enregistrés en Capitaux propres	Ecarts de Conversion	Viridien S.A. - Capitaux propres attribués aux actionnaires de la société mère	Participation ne donnant pas le contrôle	Total Capitaux propres
Au 1er janvier 2024	7 136 763	8,7	118,7	980,4	27,3	(20,1)	(1,4)	(90,8)	1 022,8	41,5	1 064,3
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite (1)				0,0					0,0		0,0
Produits (charges) nets sur couverture des
flux de trésorerie (2)							0,3		0,3		0,3
Variation de l'écart de conversion (3)								(5,7)	(5,7)	(0,1)	(5,8)
Autres éléments du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)	-	-	-	0,0	-	-	0,3	(5,7)	(5,4)	(0,1)	(5,5)
Résultat net (4)				(3,0)					(3,0)	0,4	(2,6)
Etat du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)+(4)	-	-	-	(3,0)	-	-	0,3	(5,7)	(8,4)	0,3	(8,1)
Exercice de bons de souscription
Dividendes									-		-
Paiements fondés sur des actions				0,8					0,8		0,8
Variation de l'écart de conversion généré par la maison mère					9,7				9,7		9,8
Au 31 mars 2024	7 136 763(a)	8,7	118,7	978,2	37,0	(20,1)	(1,1)	(96,5)	1 024,9	41,8	1 066,7

Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions	Nombre d'actions émises	Capital social	Primes d'émission et d'apport	Réserves	Autres réserves	Actions propres	Résultats directement enregistrés en Capitaux propres	Ecarts de Conversion	Viridien S.A. - Capitaux propres attribués aux actionnaires de la société mère	Participation ne donnant pas le contrôle	Total Capitaux propres
Au 1er janvier 2025	161 465(b) 7	8,7	118,7	1 036,5	55,2	(20,1)	(1,1)	(113,3)	1 084,7	38,1	1122,8
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite (1)				(0,5)					(0,5)		(0,5)
Produits (charges) nets sur couverture des
flux de trésorerie (2)							(0,3)		(0,3)		(0,3)
Variation de l'écart de conversion (3)								9,9	9,9	0,0	9,9
Autres éléments du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)				(0,5)	-	-	(0,3)	9,9	9,0	0,0	9,1
Résultat net (4)				(27,8)					(27,8)	(0,2)	(28,0)
Etat du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)+(4)				(28,4)			(0,3)	9,9	(18,8)	(0,1)	(18,9)
Dividendes									-	-	-
Paiements fondés sur des actions				0,7					0,7		0,7
Variation de l'écart de conversion généré par la maison mère					(17,7)				(17,7)		(17,7)
Variation de périmètre et autres				0,2					0,2		0,2
Au 31 mars 2025	7 161 465	8,7	118,7	1 009,0	37,5	(20,1)	(1,4)	(103,3)	1 049,2	38,0	1 087,2

(a) Ajusté après regroupement d'actions

(b) Regroupement d'actions : Conformément à l'Assemblée Générale des actionnaires du 15 mai 2024, et à une sous-délégation du Conseil d'Administration tenue le même jour, un regroupement d'actions a été mis en œuvre le 31 juillet 2024, sur la base de 1 nouvelle action d'une valeur nominale de 1,00 € pour 100 anciennes actions d'une valeur nominale de 0,01 €