Tokmanni Group Oyj

Earnings Release • May 16, 2025

Tokmanni Group Oyj:n liiketoimintakatsaus 1.1.-31.3.2025: Dollarstoren tulos heikkeni, integraatio etenee

Tokmanni Group Oyj:n liiketoimintakatsaus 1.1.-31.3.2025: Dollarstoren tulos heikkeni, integraatio etenee

Tokmanni Group Oyj        Liiketoimintakatsaus        Tilintarkastamaton
16.5.2025 klo 8.00

KESKEISTÄ ENSIMMÄISELTÄ VUOSINELJÄNNEKSELTÄ 2025

· Tokmanni-konsernin liikevaihto kasvoi 0,8 % (42,4 %) 341,8 milj. euroon
(339,2)
· Vertailukelpoinen liikevaihto laski 1,9 % (+1,7 %)
· Vertailukelpoinen myyntikate oli 115,4 milj. euroa (115,4) ja
vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 33,7 % (34,0 %)
· Vertailukelpoinen liikevoitto oli -11,2 milj. euroa (-5,1), -3,3 %
liikevaihdosta (-1,5 %)
· Liiketoiminnan rahavirta oli -73,9 milj. euroa (-40,0)
· Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,32 euroa (-0,20)

TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2025 ENNALLAAN

Tokmanni-konserni arvioi vuoden 2025 liikevaihdon olevan 1 720-1 820 milj.
euroa. Vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan 100-130 milj. euroa.

TOKMANNI-KONSERNIN TOIMITUSJOHTAJA MIKA RAUTIAINEN

Vuoden ensimmäinen neljännes oli haastava Tokmanni-konsernille. Kuluttajien
luottamus pysyi vaisuna Suomessa ja heikkeni Ruotsissa selvästi neljänneksen
aikana. Kuluttajien mielissä epävarmuustekijöitä oli ensimmäisellä
neljänneksellä poikkeuksellisen paljon, mikä edelleen jarrutti ostopäätösten
tekoa erityisesti kalliiden tuotteiden osalta. Palkankorotukset, matala
inflaatio sekä laskevat korot ja toteutuneet sekä mahdolliset veronkevennykset
parantavat kuluttajien ostovoimaa ja toivottavasti lisäävät luottamusta omaan
talouteen. Tämän pitäisi tukea kysyntää toimintamaissamme jo tämän vuoden
aikana.

Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä Tokmanni-konsernin liikevaihto kasvoi
0,8 % ja oli 341,8 milj. euroa. Vertailukelpoinen liikevaihto laski 1,9 % (+1,7
%). Konsernitasolla myyntiin vaikuttivat negatiivisesti pääsiäisen ajoittuminen
huhtikuun lopulle, yksi myyntipäivä vertailukautta vähemmän sekä leuto talvi
Pohjoismaissa. Lisäksi Suomessa myyntiä heikensi lakkoviikko.

Myönteistä oli Tokmanni-segmentin vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, joka
oli yhden prosenttiyksikön edellisvuotta parempi. Dollarstore-segmentin
vertailukelpoinen myyntikatemarginaali heikkeni selvästi ja oli 3,7
prosenttiyksikköä edellisvuotta alhaisempi johtuen valikoiman ja konseptin
uudistamiseen liittyvistä poistokampanjoista, kausialennuksista sekä
aggressiivisesta hinnoittelusta. Lisäksi Dollarstore-segmentin liiketoiminnan
kulut kasvoivat selvästi.

Olemme syventäneet merkittävästi Dollarstoren integroitumista osaksi Tokmanni
-konsernia. Oston, toimitusketjun ja muiden tukitoimintojen yhdistäminen on
aloitettu. Laajennamme yhteistä valikoimaamme, tehostamme operatiivista
toimintaa ja uudistamme Dollarstoren myymäläkonseptia. Lukuisat toimet tähtäävät
Dollarstoren kasvun nopeuttamiseen ja kannattavuuden parantamiseen. Maaliskuussa
Dollarstoren toimitusjohtajaksi nimitettiin Timo Heimo. Timo on ollut Tokmanni
-konsernin johtoryhmän jäsen vuodesta 2018. Olen erittäin iloinen, että saimme
Timon kaltaisen halpakaupan rautaisen ammattilaisen vetämään Dollarstorea.

Tokmannin ja Dollarstoren synergioiden osalta olemme nyt saavuttaneet
alkuperäisen tavoitteemme, eli yli 15 milj. euron vuosittaiset synergiaedut.
Maaliskuun 2025 loppuun mennessä saavutetut synergiaedut olivat vuositasolla
16,2 milj. euroa. Tavoittelemme nyt yli 20 milj. euron vuositason synergiaetuja
vuoden 2025 loppuun mennessä. Synergiaedut tukevat asiakkaille tarjottavia
halpoja hintoja ja osaltaan parantavat konsernin tuloksentekokykyä.

Vaikean ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen on mukava todeta, että toinen
neljännes on alkanut positiivisissa merkeissä. SPAR-tuotteiden myynnit ovat
alkaneet kaikissa Tokmanni-myymälöissämme vauhdikkaasti ja niiden valikoima
laajenee merkittävästi tämän vuoden aikana. Kevätkauden sesonkituotteiden myynti
on myös selvästi edellä viime vuotta. Lisäksi Ruotsin ja Tanskan myymälöissä on
ensimmäistä kertaa myynnissä laaja valikoima kevätsesongin tuotteita Tokmanni
-konsernin omilta merkeiltä.

AVAINLUVUT

                                        1-3/    1-3/    Muutos    1-12/
                                        2025    2024         %     2024

Liikevaihto, milj. euroa 341,8 339,2 0,8 % 1 675,0
Vertailukelpoinen liikevaihdon kehitys, -1,9 1,7 1,0
%
Asiakasmäärän muutos % 0,6 1,5 2,8
Myyntikate, milj. euroa 114,1 115,4 -1,1 % 596,4
Myyntikatemarginaali, % 33,4 34,0 35,6
Vertailukelpoinen myyntikate, milj. 115,4 115,4 0,0 % 596,2
euroa
Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, 33,7 34,0 35,6
%
Liiketoiminnan kulut, milj. euroa -95,0 -89,4 6,3 % -374,1
Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut, -95,0 -89,4 6,3 % -373,7
milj. euroa
Käyttökate, milj. euroa 20,4 26,9 -23,9 % 227,2
Käyttökatemarginaali, % 6,0 7,9 13,6
Vertailukelpoinen käyttökate, milj. 21,7 26,8 -19,2 % 227,4
euroa
Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, 6,3 7,9 13,6
%
Liikevoitto, milj. euroa -12,4 -5,0 -148,7 % 99,6
Liikevoittomarginaali, % -3,6 -1,5 5,9
Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. -11,2 -5,1 -121,6 % 99,7
euroa
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, -3,3 -1,5 6,0
%
Nettorahoituskulut, milj. euroa -8,7 -9,1 -5,2 % -38,8
Investoinnit, milj. euroa 4,6 5,9 -21,9 % 39,4
Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa -73,9 -40,0 89,1
Nettovelat, milj. euroa 934,0 807,5 816,3
Nettovelat ilman vuokrasopimusvelkoja, 358,7 235,3 255,3
milj. euroa
Nettovelat / vertailukelpoinen 4,20 3,94 3,59
käyttökate *
Nettovelat / vertailukelpoinen 3,57 2,26 2,39
käyttökate ilman vuokrasopimusvelkoja *
Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,9 9,8 9,7
Oman pääoman tuotto, % 16,9 18,7 19,5
Omavaraisuus, % 17,6 18,6 19,1
Osakkeiden lukumäärän painotettu 58 829 58 820 58 844
keskiarvo kauden aikana (1 000 kpl)
Laimennettu osakkeiden lukumäärän 58 875 58 879 58 872
painotettu keskiarvo kauden aikana (1
000 kpl)
Laimentamaton osakekohtainen tulos -0,32 -0,20 0,82
(euroa/osake)
Laimennettu osakekohtainen tulos -0,32 -0,20 0,82
(euroa/osake)
Henkilöstö kauden lopussa 6 302 6 128 6 613
Henkilöstö keskimäärin, henkilötyövuosi 4 295 4 219 4 611
* Rullaava 12 kk vertailukelpoinen
käyttökate

VERTAILTAVUUTEEN VAIKUTTAVAT OIKAISUT

Tokmanni-konserni raportoi käyttökatetta ja liikevoittoa avainlukuinaan ja tekee
oikaisuja, jotka parantavat vertailtavuutta sekä antavat paremman kuvan yhtiön
toiminnallisesta tuloksesta. Käyttökate ei ole IFRS-tilinpäätösstandardien
mukainen tunnusluku ja se kuvaa liikevoittoa ennen poistoja. Vertailukelpoinen
käyttökate ja liikevoitto kuvaavat tunnuslukuja, joista on poistettu Tokmanni
-konsernin johdon poikkeuksellisiksi ja kertaluontoisiksi katsomat erät. Eriin
sisältyvät muutokset valuuttajohdannaisten käyvissä arvoissa, jotka Tokmanni
-konserni oikaisee, koska ne ovat konsernin avoimiin rahavirran
suojautumispositioihin liittyviä realisoitumattomia voittoja ja tappioita,
eivätkä ne siten liity Tokmanni-konsernin toiminnalliseen tulokseen
katsauskausilla. Lisäksi vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyvät
muut hankittuihin liiketoimintoihin ja yhtiöihin liittyvät kertaluonteiset kulut
sekä muut kertaluonteiset kulut, kuten vahinkoihin liittyvät kustannukset.

Tokmanni-konsernin johto käyttää vertailukelpoista käyttökate- ja
liikevoittomarginaalia keskeisinä tunnuslukuina konsernin ja segmenttien
liiketoiminnallisen tuloksen kehittymisen arvioinnissa.

Milj. euroa 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
Myyntikate 114,1 115,4 596,4
Muutokset valuuttajohdannaisten 1,2 -0,6 -1,0
markkina-arvossa
Kertaluontoiset kulut, muut 0,3
Hankintamenolaskelman vaihto 0,5 0,5
-omaisuuden käyvän arvon muutos
Vertailukelpoinen myyntikate 115,4 115,4 596,2

Liiketoiminnan kulut -95,0 -89,4 -374,1
Kertaluontoiset kulut, muut 0,2
Kertaluontoiset kulut liittyen 0,1
hankittuihin liiketoimintoihin ja
yhtiöihin
Vertailukelpoiset liiketoiminnan -95,0 -89,4 -373,7
kulut

Käyttökate 20,4 26,9 227,2
Liikevoitto -12,4 -5,0 99,6
Muutokset valuuttajohdannaisten 1,2 -0,6 -1,0
markkina-arvossa
Kertaluontoiset kulut, muut 0,5
Kertaluontoiset kulut liittyen 0,1
hankittuihin liiketoimintoihin ja
yhtiöihin
Hankintamenolaskelman vaihto 0,5 0,5
-omaisuuden käyvän arvon muutos
Vertailukelpoinen käyttökate 21,7 26,8 227,4
Vertailukelpoinen liikevoitto -11,2 -5,1 99,7

MARKKINAKEHITYS

Päivittäistavarakauppa ry:n (PTY, http://www.pty.fi) tilaston mukaan tavaratalo-
ja hypermarketketjujen kokonaismyynti Suomessa laski 1,0 % vuoden 2025
ensimmäisellä vuosineljänneksellä. On tärkeää huomioida, että PTY:n tilasto
kattaa vain osan Tokmanni-segmentille olennaisesta markkinasta.

Swedish Food Retailers' Federation (https://www.svenskdagligvaruhandel.se/)
tilaston mukaan elintarvikkeiden vähittäiskaupan indeksi (Food retail index)
Ruotsissa kasvoi yhteensä 1,9 % vuoden 2025 ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
Kivijalkamyymälöiden myynti kasvoi 1,9 % ja verkkokaupan 2,2 %. Elintarvikkeiden
vähittäiskaupan indeksi mittaa myynnin kehitystä päivittäistavarakaupassa eikä
se kata erityisruokakauppoja tai palvelukauppaa. On tärkeää huomioida, että
Swedish Food Retailers' Federationin tilasto kattaa vain osan Dollarstore
-myymäläketjulle olennaisesta markkinasta.

TOKMANNI-KONSERNIN MYYMÄLÄVERKOSTO

Maaliskuun 2025 lopussa Tokmanni-konsernilla oli yhteensä 380 myymälää
(31.12.2024: 380 myymälää). Suomessa konsernilla oli 204 Tokmanni-myymälää ja
yhteensä 36 Click Shoes- ja Shoe House-myymälää. Ruotsissa Tokmanni-konserniin
kuului 133 Dollarstore-myymälää ja Tanskassa 7 Big Dollar -myymälää.

Tokmanni-konsernin myymälät 31.3.2025 31.3.2024 31.12.2024
Tokmanni-segmentti 240 237 240
Tokmanni 204 201 204
Click Shoes ja Shoe House 36 30 35
Miny 6 1

Dollarstore-segmentti 140 135 140
Dollarstore 133 131 133
Big Dollar 7 4 7

Yhteensä 380 372 380

Lisätietoa Tokmanni-konsernin myymäläverkostosta löytyy konsernin verkkosivuilta
osoitteesta https://ir.tokmanni.fi.

TALOUDELLINEN KEHITYS

Raportointirakenne

Tokmanni-konserni koostuu Tokmanni- ja Dollarstore-segmenteistä sekä
konsernitoiminnoista ja eliminoinneista. Tokmanni-segmentti sisältää Tokmanni-,
Click Shoes- ja Shoe House -myymälät sekä Tokmannin ja Click Shoesin
verkkokaupat. Dollarstore-segmentti muodostuu Dollarstore- ja Big Dollar
-myymälöistä.

Kausiluonteisuus

Tokmanni-konsernin liiketoiminta on kausiluonteista, mikä vaikuttaa
merkittävästi liikevaihtoon, liiketoiminnan tulokseen ja rahavirtaan. Tokmanni
-konsernin liikevaihto, kannattavuus ja rahavirta ovat yleensä matalimmat
ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja korkeimmat neljännellä vuosineljänneksellä
joulumyynnin ansiosta.

TOKMANNI-KONSERNI

Liikevaihto

Liikevaihto, milj. euroa 1-3/2025 1-3/2024 Muutos, % 1-12/2024
Tokmanni 242,7 248,1 -2,2 1 233,7
Dollarstore 99,2 91,1 8,9 442,4
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit 0,0 0,0 -1,1
Yhteensä 341,8 339,2 0,8 1 675,0

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Tokmanni-konsernin liikevaihto kasvoi 0,8 %
(42,4 %) ja oli 341,8 milj. euroa (339,2). Myyntiin vaikuttivat negatiivisesti
muun muassa pääsiäisen ajoittuminen huhtikuun lopulle, yksi myyntipäivä
vertailukautta vähemmän sekä leuto talvi Pohjoismaissa. Lisäksi Suomessa myyntiä
heikensivät lakkoviikko ja Tarjoussanomat-mainoslehden jakelun muutos
vuodenvaihteesta alkaen. Tokmanni-konsernin päivittäistavaroiden myynti kasvoi
0,8 % (5,2 %) edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.
Päivittäistavaroiden myynnin osuus kokonaismyynnistä oli 57,2 % (56,9 %).

Tokmanni-konsernin vertailukelpoinen liikevaihto laski 1,9 % (+1,7 %). Tokmanni
-konsernin vertailukelpoinen asiakasmäärä laski 1,3 % (-0,2 %) ja
kokonaisasiakasmäärä kasvoi 0,6 % (1,5 %) edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan
verrattuna. Vertailukelpoinen keskiostos laski 0,7 % ja oli 18,85 euroa (18,97).

Tokmanni-konsernin hallinnoimien merkkien (omat tuotemerkit, yksinoikeusmerkit
ja merkittömät tuotteet) osuus ensimmäisen vuosineljänneksen myynnistä oli 21,9
% (22,8 %).

Kannattavuus

Vertailukelpoinen 1-3/2025 1-3/2024 Muutos, % 1-12/2024
liikevoitto, milj.
euroa
Tokmanni -2,5 -1,7 -44,5 86,9
Dollarstore -7,8 -2,8 -182,1 15,9
Konsernitoiminnot ja -1,0 -0,6 -64,7 -3,1
eliminoinnit
Yhteensä -11,2 -5,1 -121,6 99,7

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Tokmanni-konsernin myyntikate oli 114,1 milj.
euroa (115,4) ja myyntikatemarginaali oli 33,4 % (34,0). Vertailukelpoinen
myyntikate oli 115,4 milj. euroa (115,4), mikä vastaa 33,7 %:n vertailukelpoista
myyntikatemarginaalia (34,0 %). Myyntikatemarginaalin laskuun vaikuttivat
erityisesti tarjoustuotteiden myynnin kasvu sekä Dollarstoren valikoiman
vaihtoon liittyvät poistokampanjat ja aggressiivinen hinnoittelu.

Tokmanni-konsernin operatiiviset kulut kasvoivat ensimmäisellä
vuosineljänneksellä. Liiketoiminnan kulut olivat 95,0 milj. euroa (89,4), eli
27,8 % liikevaihdosta (26,4 %). Henkilöstökulut olivat 57,5 milj. euroa (53,1),
eli 16,8 % liikevaihdosta (15,7 %). Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut
olivat 95,0 milj. euroa (89,4), eli 27,8 % liikevaihdosta (26,4 %).

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen käyttökate oli 20,4 milj. euroa (26,9),
mikä vastaa 6,0 %:n käyttökatemarginaalia (7,9 %). Vertailukelpoinen käyttökate
oli 21,7 milj. euroa (26,8) ja vertailukelpoinen käyttökatemarginaali 6,3 % (7,9
%).

Tokmanni-konsernin poistot olivat 32,9 milj. euroa (31,9). Poistot ilman
yrityshankinnoista syntyneitä aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistoja
(PPA) olivat 32,1 milj. euroa (31,1). Yrityshankinnoista syntyneitä aineettomien
ja aineellisten hyödykkeiden poistoja (PPA) kirjattiin 0,8 milj. euroa (0,7).

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulos oli -12,4 milj. euroa (-5,0),
mikä vastaa -3,6 %:n liikevoittomarginaalia (-1,5 %). Vertailukelpoinen
liiketulos oli -11,2 milj. euroa (-5,1) ja vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali -3,3 % (-1,5 %). Liiketoiminnan kulujen kasvu laski
liiketulosta.

Tokmanni-konsernin nettorahoituskulut olivat -8,7 milj. euroa (-9,1). Tulos
ennen veroja oli -21,1 milj. euroa
(-14,1). Katsauskauden verot olivat 2,5 milj. euroa (2,1). Tulos oli -18,6 milj.
euroa (-12,1).

Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,32 euroa (-0,20).

Tase, rahoitus ja rahavirta

Tokmanni-konsernin vaihto-omaisuus oli 481,2 milj. euroa (370,8) maaliskuun 2025
lopussa. Tokmanni-segmentin vaihto-omaisuus oli 329,9 milj. euroa (271,6) ja
Dollarstore-segmentin 151,2 milj. euroa (99,1) maaliskuun lopussa.

Konsernin vuoden 2025 ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli
-73,9 milj. euroa (-40,0). Liiketoiminnan rahavirran laskuun vaikutti
erityisesti vaihto-omaisuuden arvon kasvu verrattuna vertailukauteen.

Maaliskuun 2025 lopussa Tokmanni-konsernilla oli nostettavissa yhteensä 147,9
milj. euron (211,0) luottolimiitit, jotka koostuivat
rahoituslaitoslainasopimuksista ja yrityslainaohjelmasta. Rahavarat olivat 6,6
milj. euroa (18,8) maaliskuun 2025 lopussa, ja rahoitusasema on vakaa.

Maaliskuun 2025 lopussa Tokmanni-konsernilla oli korollista velkaa yhteensä
940,6 milj. euroa (826,3), josta pitkäaikaisia rahoituslaitoslainoja on 230,0
milj. euroa (220,0) ilman emissiokulujen jaksotusta sekä lyhytaikaisia
rahoituslaitoslainoja ja yritystodistuksia 136,1 milj. euroa (35,0). Loput velat
ovat pääasiassa IFRS 16 -standardin perusteella raportoitavia
vuokrasopimusvelkoja. Konsernin nettovelan määrä ilman vuokrasopimusvelkoja oli
358,7 milj. euroa (235,3).

Tokmanni-konsernin nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen ilman
IFRS 16:n vaikutusta oli 3,57 maaliskuun 2025 lopussa (2,26). Tokmanni-konsernin
tavoitteena on tehokas pääomarakenne. Pitkän aikavälin tavoitteena on, että
nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen ilman IFRS 16:n vaikutusta
on alle 2,25 tilikauden lopussa.

Tokmanni-konsernin omavaraisuusaste oli 17,6 % (18,6 %) maaliskuun 2025 lopussa.

Investoinnit

Tokmanni-konsernin vuoden 2025 ensimmäisen vuosineljänneksen investoinnit olivat
4,6 milj. euroa (5,9). Investoinnit kohdistuivat myymäläverkoston
laajentamiseen, kehittämiseen ja ylläpitämiseen sekä digitaalisten palveluiden
kehittämiseen.

TOKMANNI-SEGMENTTI

Tokmanni-segmentti sisältää Tokmanni-, Click Shoes- ja Shoe House -myymälät sekä
Tokmannin ja Click Shoesin verkkokaupat.

                           1-3/2025  1-3/2024  1-12/2024

Liikevaihto, milj. euroa 242,7 248,1 1 233,7
Vertailukelpoisten -3,6 1,7 0,3
myymälöiden liikevaihdon
kehitys, %
Vertailukelpoinen myyntikate, 81,9 81,3 428,4
milj. euroa
Vertailukelpoinen 33,8 32,8 34,7
myyntikatemarginaali, %
Vertailukelpoinen -2,5 -1,7 86,9
liikevoitto, milj. euroa
Vertailukelpoinen -1,0 -0,7 7,0
liikevoittomarginaali, %
Vertailukelpoinen sidotun 11,8 12,2 12,0
pääoman tuotto, %, rullaava
12 kk
Vaihto-omaisuus kauden 329,9 271,6 298,9
lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. euroa 3,0 4,7 32,6
Henkilöstö keskimäärin, 2 988 3 001 3 293
henkilötyövuosi
Myymälöiden määrä kauden 240 237 240
lopussa

Liikevaihto

Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä Tokmanni-segmentin liikevaihto laski
2,2 % (+4,2 %) ja oli 242,7 milj. euroa (248,1). Päivittäistavaroiden myynti
laski 1,5 % (+4,8 %). Päivittäistavaroiden myynnin osuus Tokmanni-segmentin
kokonaismyynnistä oli 56,6 % (56,1 %).

Tokmanni-segmentin vertailukelpoinen liikevaihto laski 3,6 % (+1,7 %).
Vertailukelpoinen asiakasmäärä laski 2,2 % (+0,5 %) ja kokonaisasiakasmäärä
laski 1,6 % (+2,1 %). Vertailukelpoinen keskiostos laski 1,4 % ja oli 20,15
euroa (20,44).

Suoran tuonnin osuus Tokmanni-segmentin myynnistä oli 23,9 % (23,7 %). Tämä
jakautuu siten, että 16,8 % (16,8 %) oli Kiinan Shanghain hankintayhtiötä
hyödyntäen hankittuja tuotteita ja 7,1 % (6,8 %) muuta suoraa tuontia.

Kannattavuus

Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Tokmanni-segmentin myyntikate oli 80,8 milj.
euroa (81,9) ja myyntikatemarginaali oli 33,3 % (33,0). Vertailukelpoinen
myyntikate oli 81,9 milj. euroa (81,3), mikä vastaa 33,8 %:n vertailukelpoista
myyntikatemarginaalia (32,8 %).

Tokmanni-segmentin liiketoiminnan kulut olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä
65,1 milj. euroa (63,4), eli 26,8 % liikevaihdosta (25,6 %). Kulujen kasvuun
vaikutti erityisesti henkilöstökulujen nousu. Liiketoiminnan kuluihin sisältyvät
henkilöstökulut olivat 37,7 milj. euroa (35,9), eli 15,6 % liikevaihdosta
(14,5 %). Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut olivat 65,1 milj. euroa (63,4),
eli 26,8 % liikevaihdosta (25,6 %).

Tokmanni-segmentin ensimmäisen vuosineljänneksen käyttökate oli 16,8 milj. euroa
(19,3), mikä vastaa 6,9 %:n käyttökatemarginaalia (7,8 %). Vertailukelpoinen
käyttökate oli 17,9 milj. euroa (18,7) ja vertailukelpoinen käyttökatemarginaali
7,4 % (7,5 %).

Tokmanni-segmentin ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulos oli -3,7 milj. euroa
(-1,1), mikä vastaa
-1,5 %:n liikevoittomarginaalia (-0,5 %). Vertailukelpoinen liikevoitto oli -2,5
milj. euroa (-1,7) ja vertailukelpoinen liikevoittomarginaali -1,0 % (-0,7 %).

Tokmanni-segmentin investoinnit olivat tammi-maaliskuussa 3,0 milj. euroa (4,7).

DOLLARSTORE-SEGMENTTI

Dollarstore-segmentti muodostuu Dollarstore- ja Big Dollar -myymälöistä.

                            1-3/2025  1-3/2024  1-12/2024

Liikevaihto, milj. euroa 99,2 91,1 442,4
Vertailukelpoisten myymälöiden 2,6 1,8 3,2
liikevaihdon kehitys, %
Vertailukelpoinen myyntikate, 33,4 34,1 168,6
milj. euroa
Vertailukelpoinen 33,7 37,4 38,1
myyntikatemarginaali, %
Vertailukelpoinen liikevoitto, -7,8 -2,8 15,9
milj. euroa
Vertailukelpoinen -7,8 -3,0 3,6
liikevoittomarginaali, %
Vertailukelpoinen sidotun 2,8 * 4,1
pääoman tuotto, %, rullaava 12
kk *
Vaihto-omaisuus kauden 151,2 99,1 129,5
lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. euroa 1,6 1,2 6,8
Henkilöstö keskimäärin, 1 294 1 209 1 309
henkilötyövuosi
Myymälöiden määrä kauden 140 135 140
lopussa
* Ei laskettavissa

Liikevaihto

Vuoden 2025 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Dollarstore-segmentin liikevaihto
oli 99,2 milj. euroa (91,1). Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 7,4 %
(4,1 %) edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Päivittäistavaroiden
myynti kasvoi paikallisissa valuutoissa 6,7 % (6,0 %) edellisvuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna. Päivittäistavaroiden myynnin osuus Dollarstoren
kokonaismyynnistä oli 58,7 % (59,1 %).

Dollarstore-segmentin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 2,6 % (1,8 %)
paikallisissa valuutoissa. Vertailukelpoinen asiakasmäärä kasvoi 0,8 % (-1,5 %)
ja kokonaisasiakasmäärä kasvoi 5,2 % (0,2 %) edellisvuoden vastaavaan kauteen
verrattuna. Vertailukelpoinen keskiostos kasvoi 1,8 % ja oli 16,16 euroa
(15,88).

Kannattavuus

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Dollarstore-segmentin myyntikate oli 33,4
milj. euroa (33,6) ja myyntikatemarginaali oli 33,6 % (36,8 %).
Vertailukelpoinen myyntikate oli 33,4 milj. euroa (34,1), mikä vastaa 33,7 %:n
(37,4 %) vertailukelpoista myyntikatemarginaalia.

Dollarstore-segmentin liiketoiminnan kulut olivat vuosineljännellä 28,9 milj.
euroa (25,4), eli 29,2 % (27,9 %) liikevaihdosta. Kulujen kasvuun vaikutti
erityisesti henkilöstökulujen nousu. Liiketoiminnan kuluihin sisältyvät
henkilöstökulut olivat 19,0 milj. euroa (16,9), eli 19,2 % (18,5 %)
liikevaihdosta. Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut olivat 28,9 milj. euroa
(25,4), eli 29,2 % (27,9 %) liikevaihdosta.

Dollarstore-segmentin vuosineljänneksen käyttökate oli 4,7 milj. euroa (8,2),
mikä vastaa 4,7 %:n (9,0 %) käyttökatemarginaalia. Vertailukelpoinen käyttökate
oli 4,7 milj. euroa (8,7) ja vertailukelpoinen käyttökatemarginaali 4,7 % (9,6
%).

Dollarstore-segmentin vuosineljänneksen liiketulos oli -7,8 milj. euroa (-3,3),
mikä vastaa -7,9 %:n (-3,6 %) liikevoittomarginaalia. Vertailukelpoinen
liiketulos oli -7,8 milj. euroa (-2,8) ja vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali -7,8 % (-3,0 %).

Dollarstore-segmentin investoinnit olivat tammi-maaliskuussa 1,6 milj. euroa
(1,2).

HENKILÖSTÖ

Henkilöstön määrä 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
Kauden lopussa 6 302 6 128 6 613
Suomi 4 356 4 229 4 488
Ruotsi 1 843 1 839 2 016
Tanska 103 60 109

Keskimäärin, henkilötyövuosi 4 295 4 219 4 611
Suomi 3 001 3 010 3 302
Ruotsi 1 232 1 165 1 262
Tanska 62 44 47

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Tokmanni Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Mäntsälässä 7.5.2025.
Yhtiökokouksen päätökset ja muut materiaalit löytyvät yhtiön internetsivuilta
osoitteesta
https://ir.tokmanni.fi/fi/sijoittajat/hallinnointi/yhtiokokous/yhtiokokous2025.

RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tokmannin riskejä ja epävarmuustekijöitä on kuvattu yksityiskohtaisesti yhtiön
vuoden 2024 hallituksen toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksessä sekä yhtiön
internetsivuilla osoitteessa https://ir.tokmanni.fi/fi/sijoittajat/tokmanni
-sijoituskohteena/riskienhallinta.

Mäntsälässä 16.5.2025

Tokmanni Group Oyj

Hallitus

LEHDISTÖ- JA ANALYYTIKKOTILAISUUS

Tokmanni-konsernin toimitusjohtaja Mika Rautiainen ja talousjohtaja Tapio Arimo
esittelevät katsausta analyytikoille, sijoittajille ja tiedotusvälineille
julkaisupäivänä klo 10.00. Esitys pidetään englanniksi.

Linkki suoraan webcast-lähetykseen löytyy alta ja osoitteesta
https://ir.tokmanni.fi/fi/sijoittajat. Tallenne esityksestä on saatavilla yhtiön
internetsivuilla tilaisuuden jälkeen.

Linkki webcast-sivulle https://rajucast.tv/tokmanni-group/business-review-for
-january-march-2025/.

Osallistujat voivat esittää kysymyksiä liittymällä Teams-kokoukseen, joka
järjestetään suoran webcast-lähetyksen yhteydessä. Linkki Teamsiin löytyy yllä
mainitulta webcast-sivulta.

Lisätietoja

Mika Rautiainen, toimitusjohtaja, puh. 020 728 6061,
mika.rautiainen(at)tokmanni.fi
Tapio Arimo, talousjohtaja, puh. 020 728 7390, tapio.arimo(at)tokmanni.fi
Maarit Mikkonen, sijoittajasuhde- ja viestintäpäällikkö, puh. 040 562 2282,
maarit.mikkonen(at)tokmanni.fi

Tokmanni-konserni lyhyesti

Tokmanni Group Oyj on yksi Pohjoismaiden johtavista halpakauppakonserneista. Yli
6 000 kaupan alan ammattilaista helpottaa ihmisten arkea ja juhlaa tarjoamalla
monipuolisen ja ajankohtaisen valikoiman pohjoismaisia ja kansainvälisiä
merkkituotteita sekä muita laadukkaita tuotteita aina edulliseen hintaan
Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa. Yli 380:n Tokmanni-, Dollarstore-, Big Dollar
-, Click Shoes- ja Shoe House -myymälänsä sekä verkkokauppojensa ansiosta
Tokmanni-konserni on aina lähellä palvelemassa asiakkaitaan. Lisäksi Tokmanni
-konsernilla on ollut yksinoikeus myydä SPAR-tuotteita ja hyödyntää SPAR-brändiä
Suomessa vuodesta 2025 lähtien. Vuonna 2024 Tokmanni-konsernin liikevaihto oli 1
675 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto 100 miljoonaa euroa.
Tokmanni Group Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalle.

Jakelu

Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet

Tokmanni Group Oyj:n liiketoimintakatsaus 1.1.-31.3.2025

LAADINTAPERIAATTEET

Tämä liiketoimintakatsaus on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja
laskentamenetelmiä kuin vuoden 2024 tilinpäätöksessä. Tämä liiketoimintakatsaus
ei ole IAS 34 mukainen osavuosikatsaus. Kaikki luvut on pyöristetty, joten
yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summasta.
Liiketoimintakatsauksen luvut esitetään miljoonina euroina.

Kausiluonteisuus

Tokmanni-konsernin liiketoiminta on kausiluonteista, mikä vaikuttaa
merkittävästi liikevaihtoon, liiketoiminnan tulokseen ja rahavirtaan. Tokmanni
-konsernin liikevaihto, kannattavuus ja rahavirta ovat yleensä matalimmat
ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja korkeimmat neljännellä vuosineljänneksellä
joulumyynnin ansiosta.

Arvioiden käyttö

Liiketoimintakatsaus laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja
oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin,
ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin.
Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on
mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.

Tämä katsaus on tilintarkastamaton.

Konsernin tuloslaskelma (milj.
euroa)
1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
LIIKEVAIHTO 341,8 339,2 1 675,0
Liiketoiminnan muut tuotot 1,3 0,8 4,9
Materiaalit ja palvelut -227,7 -223,7 -1 078,6
Työsuhde-etuuksista -57,5 -53,1 -224,1
aiheutuneet kulut
Poistot -32,9 -31,9 -127,6
Liiketoiminnan muut kulut -37,5 -36,3 -150,0
Osuus yhteisyritysten 0,0 0,0 0,1
tuloksesta
LIIKEVOITTO -12,4 -5,0 99,6
Rahoitustuotot 2,3 1,9 6,5
Rahoituskulut -10,9 -11,0 -45,4
TULOS ENNEN VEROJA -21,1 -14,1 60,7
Tuloverot 2,5 2,1 -12,3
TILIKAUDEN TULOS -18,6 -12,1 48,4

Tilikauden tuloksen
jakautuminen
Emoyhtiön omistajille -18,6 -12,1 48,4

Konsernin laaja tuloslaskelma
(milj. euroa)
1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
Tilikauden tulos -18,6 -12,1 48,4

Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan
myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi
Ulkomaiseen yksikköön 8,6 -7,2 -6,4
liittyvät muuntoerot

Tilikauden muut laajan 8,6 -7,2 -6,4
tuloksen erät verojen jälkeen
yhteensä

Tilikauden laaja tulos -9,9 -19,2 42,1

Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen
Emoyhtiön omistajille -9,9 -19,2 42,1

Osakekohtainen tulos
Emoyhtiön omistajille -18,6 -12,1 48,4

Laimentamaton osakekohtainen -0,32 -0,20 0,82
tulos (euroa/osake)
Laimennettu osakekohtainen -0,32 -0,20 0,82
tulos (euroa/osake)

TIEDOT SEGMENTEITTÄIN

Liikevaihto segmenteittäin, 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
milj. euroa
Tokmanni 242,7 248,1 1 233,7
josta segmenttien välistä 0,0 0,0 0,8
yhteensä
Dollarstore 99,2 91,1 442,4
Konsernitoiminnot ja 0,0 0,0 -1,1
eliminoinnit
Konserni yhteensä 341,8 339,2 1 675,0

Myyntikate segmenteittäin, 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
milj. euroa
Tokmanni 80,8 81,9 429,4
Dollarstore 33,4 33,6 167,8
Konsernitoiminnot ja 0,0 -0,8
eliminoinnit
Konserni yhteensä 114,1 115,4 596,4

Liikevoitto segmenteittäin, 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
milj. euroa
Tokmanni -3,7 -1,1 87,8
Dollarstore -7,8 -3,3 14,8
Konsernitoiminnot ja -1,0 -0,6 -3,1
eliminoinnit
Konserni yhteensä -12,4 -5,0 99,6

Vertailukelpoinen liikevoitto 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
segmenteittäin, milj. euroa
Tokmanni -2,5 -1,7 86,9
Dollarstore -7,8 -2,8 15,9
Konsernitoiminnot ja -1,0 -0,6 -3,1
eliminoinnit
Konserni yhteensä -11,2 -5,1 99,7

Vertailukelpoinen 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
liikevoittomarginaali
segmenteittäin, %
Tokmanni -1,0 -0,7 7,0
Dollarstore -7,8 -3,0 3,6
Konsernitoiminnot ja
eliminoinnit
Konserni yhteensä -3,3 -1,5 6,0

Vertailukelpoinen sidotun 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
pääoman tuotto, %, rullaava
12 kk
Tokmanni 11,8 12,2 12,0
Dollarstore 2,8 * 4,1
Konsernitoiminnot ja
eliminoinnit
Konserni yhteensä 8,4 9,9 9,1

Vaihto-omaisuus kauden 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
lopussa, milj. euroa
Tokmanni 329,9 271,6 298,9
Dollarstore 151,2 99,1 129,5
Konsernitoiminnot ja
eliminoinnit
Konserni yhteensä 481,2 370,8 428,4

Investoinnit segmenteittäin 1-3/2025 1-3/2024 1-12/2024
Tokmanni 3,0 4,7 32,6
Dollarstore 1,6 1,2 6,8
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit
Konserni yhteensä 4,6 5,9 39,4

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Vertailukelpoinen liikevaihdon kehitys, % = Vertailukelpoinen liikevaihdon
kasvu/kehitys lasketaan
ottamalla huomioon niiden
myymälöiden liikevaihdon kasvu,
joita ei katsota uusiksi ja
uudelleensijoitetuiksi
myymälöiksi nettomääräisesti
laskettuna. Tokmanni-konsernin
määritelmän mukaan uusiin ja
uudelleensijoitettuihin
myymälöihin kuuluvat: (i) uudet
avatut myymälät; (ii)
myymälöiden
uudelleensijoittamiset, kun
myymälän koko muuttuu 30
prosenttia tai enemmän ja kun
valikoima laajenee tai supistuu
merkittävästi; (iii) myymälöiden
laajentamiset, kun myymälän koko
muuttuu 30 prosenttia tai
enemmän. Jos myymälä kuuluu
johonkin näistä ryhmistä, sitä
pidetään uutena tai
uudelleensijoitettuna myymälänä
avaamisvuotenaan ja sitä
seuraavana kalenterivuotena.
Nettomääräisesti laskettuna
Tokmanni-konserni vähentää
uusista ja
uudelleensijoitetuista
myymälöistä tilikaudella
suljetut myymälät.

Asiakasmäärän muutos, % = Asiakasostotapahtumien
lukumäärän kehitys

Myyntikate = Liikevaihto - Materiaalit ja
palvelut

Vertailukelpoinen myyntikate = Myyntikate -
Valuuttajohdannaisten käyvän
arvon muutokset - Muut
kertaluonteiset kulut

Liiketoiminnan kulut = Työsuhde-etuuksista aiheutuneet
kulut + Liiketoiminnan muut
kulut

Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut = Liiketoiminnan kulut -
Sähköjohdannaisten käyvän arvon
muutokset - Muut kertaluonteiset
kulut

Käyttökate = Liikevoitto + Poistot

Vertailukelpoinen käyttökate = Käyttökate - Valuutta- ja
sähköjohdannaisten käyvän arvon
muutokset - Muut kertaluonteiset
kulut

Vertailukelpoinen liikevoitto = Liikevoitto - Valuutta- ja
sähköjohdannaisten käyvän arvon
muutokset - Muut kertaluonteiset
kulut

Nettorahoituskulut = Rahoitustuotot - Rahoituskulut

Investoinnit = Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin +
Ostetut tytäryhtiöosakkeet

Nettovelat = Korolliset velat - Rahavarat

Nettovelat ilman vuokrasopimusvelkoja = Nettovelat - IFRS 16
-vuokrasopimusvelat

Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate = Nettovelat
Vertailukelpoinen käyttökate edelliseltä
12 kuukaudelta

Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate = Nettovelat - IFRS 16
ilman vuokrasopimusvelkoja -vuokrasopimusvelat
Vertailukelpoinen käyttökate ilman IFRS
16 -vaikutusta, edelliseltä 12
kuukaudelta

Sidottu pääoma = Pitkäaikaiset varat -
Laskennalliset verosaamiset +
Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset
ja muut saamiset + Rahavarat -
Pitkäaikaiset korottomat velat -
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset
velat

Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, = Vertailukelpoinen liikevoitto
%, rullaava 12 kk edelliseltä 12 kuukaudelta
Sidottu pääoma, keskimäärin 12 kuukautta

Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma -
Laskennallinen verovelka ja muut
korottomat velat

Sijoitetun pääoman tuotto, % = Tulos ennen veroja + Korko- ja
muut rahoituskulut edelliseltä
12 kuukaudelta
Sijoitettu pääoma, keskimäärin 12
kuukautta

Oman pääoman tuotto, % = Kauden tulos edelliseltä 12
kuukaudelta
Oma pääoma, keskimäärin 12 kuukautta

Henkilöstö kauden lopussa = Henkilöstön määrä kauden lopussa

Henkilöstö keskimäärin, henkilötyövuosi = Henkilöstön määrä keskimäärin
kokoaikaiseksi muutettuna

Omavaraisuus, % = Taseen oma pääoma
Taseen loppusumma - Saadut ennakot

Osakekohtaisten tietojen laskentakaavat

Laimentamaton osakekohtainen tulos = Nettotulos
Osakkeiden lukumäärän painotettu
keskiarvo kauden aikana

Laimennettu osakekohtainen tulos = Nettotulos
Laimennettu osakkeiden lukumäärän
painotettu keskiarvo kauden aikana