Centrale Del Latte D'Italia

Quarterly Report • May 15, 2025

RESOCONTO INTERMEDIO

AL 31 MARZO 2025

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE

AL 31 MARZO 2025

Cariche sociali	Errore. Il segnalibro non è definito.
Andamento al 31 marzo 2025	10
Prospetti contabili e note illustrative	20
Situazione Patrimoniale-Finanziaria	21
Conto economico	22
Conto economico complessivo	22
Prospetto dei movimenti di patrimonio netto	23
Rendiconto finanziario	24
Note illustrative	25
Note alla relazione al 31 marzo 2025	27
Criteri e metodologie	28
Informazioni settoriali	28
Attività correnti	31
Patrimonio netto	32
Passività non correnti	32
Passività correnti	33
Conto economico	34
Utile per azione	34
Transazioni con parti correlate	34
Controversie, Passività potenziali ed Attività potenziali	36

Resoconto intermedio al 31 marzo 2025– Centrale Latte d'Italia S.p.A.

Centrale del Latte d'Italia S.p.A. | Sede legale: Via Filadelfia 220, 10137 Torino – Sede secondaria: Via dell'Olmatello 20, 50127 Firenze C.F. e P. IVA: 01934250018 | Iscrizione al Registro Imprese – Archivio Ufficiale della

CCIAA di Torino | Numero REA: TO - 520409 | Capitale Sociale: Euro 28.840.041,20

ORGANI SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

C. E.	C. N. E.	C. I.

∙ Angelo Mastrolia Presidente ∙ Giuseppe Mastrolia Vice Presidente ∙ Stefano Cometto Amministratore Delegato ∙ Benedetta Mastrolia Consigliere ∙ ∙ Giovanni Maria Rayneri Consigliere ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ Anna Claudia Pellicelli Consigliere ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ Valeria Bruni Giordani Consigliere ∙ ∙ ∙ ∙

C. C. R.	C. R.	C. P. C.	C. C. I.

C.E. = Consigliere esecutivo C.N.E = Consigliere non esecutivo C.I. = Consigliere indipendente

C.C.R. = Comitato controllo e rischi C.R. = Comitato remunerazione nomine C.P.C. = Comitato operazioni parti correlate

C.C.I. = Comitato Consiglieri Indipendenti

SOCIETA' DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers S.p.A. - Torino

COMITATO PER IL CONTROLLO SULLA GESTIONE

A partire dall'esercizio 2024, la Società ha introdotto il sistema monistico i cui membri del Comitato per il Controllo sulla Gestione sono:

Giovanni Maria Rayneri Presidente

Anna Claudia Pellicelli Componente

Valeria Bruni Giordani Componente

DIRIGENTE PREPOSTO

Fabio Fazzari CFO e Investor Relator

Informazioni generali

Centrale del Latte d'Italia S.p.A. (di seguito anche definita "CLI") è una società costituita in Italia in forma di società per azioni e opera in base alla legislazione italiana. La Società ha sede legale in Via Filadelfia 220 a Torino.

La Società opera nel settore alimentare e vanta un ampio e strutturato portafoglio di prodotti organizzati nelle seguenti business unit: Milk Products, Dairy Products e Altri Prodotti.

La Società è detenuta direttamente per il 67,74% del capitale sociale da Newlat Food S.p.A. (di seguito anche definita "NLF"), mentre la restante parte (26,75%) è detenuta da investitori istituzionali e da Centrale del latte d'Italia (5,51%) a seguito di acquisto di azioni proprie avvenuto in data 12 novembre 2024, a seguito dell'esito dell'offerta in opzione e prelazione, la Società ha deliberato di procedere direttamente al rimborso mediante acquisto di complessivi n. 771.204 azioni di CLI al valore di liquidazione di Euro 2,966 cadauna per un controvalore complessivo pari a Euro 2.287.391,06..

Nella presente relazione sulla gestione sono rappresentate le informazioni finanziarie della Società al 31 marzo 2025, confrontate con quelle economiche al 31 marzo 2024 e con quelle patrimoniali al 31 dicembre 2024.

Indicatori alternativi di performance

Nella seguente relazione finanziaria sono presentati e commentati alcuni indicatori finanziari ed alcuni prospetti riclassificati (relativi alla situazione patrimoniale e al rendiconto finanziario) non definiti dagli IFRS.

Queste grandezze, di seguito definite, sono utilizzate per commentare l'andamento del business della Società in ottemperanza a quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 (DEM 6064293) e successive modifiche e integrazioni (Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415).

Gli indicatori alternativi di performance elencati di seguito dovrebbero essere usati come un supplemento informativo rispetto a quanto previsto dagli IFRS per assistere gli utilizzatori della relazione finanziaria a una migliore comprensione dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario della Società. Si segnala inoltre che il metodo utilizzato dalla Società potrebbe differire dai metodi utilizzati da altre società.

Indicatori finanziari utilizzati per misurare la performance economica della Società:

• Reddito Operativo Lordo EBITDA: è dato dal risultato operativo (RO) al lordo degli ammortamenti/svalutazioni relative a immobilizzazioni materiali e immateriali e di attività finanziarie;
• Cash conversion: è definito come rapporto fra EBITDA e la differenza fra EBITDA e totale investimenti.

L'indebitamento finanziario netto è dato dalla somma algebrica di:

• Disponibilità liquide e mezzi equivalenti;
• Attività finanziarie correnti;

• Passività finanziarie non correnti;
• Passività finanziare correnti;
• Passività finanziarie per leasing correnti
• Passività finanziarie per leasing non correnti.

Rendiconto finanziario riclassificato

È un flusso di cassa che rappresenta una misura dell'autofinanziamento della Società ed è calcolato a partire dal flusso di cassa generato dalle attività operative, rettificato per tenere conto degli interessi netti pagati e del flusso di cassa assorbito da investimenti, al netto dei proventi derivanti dai realizzi di immobilizzazioni. Il rendiconto finanziario è presentato con il metodo indiretto.

La Società presenta il conto economico per destinazione (altrimenti detto "a costo del venduto"), forma ritenuta più rappresentativa rispetto alla cosiddetta presentazione per natura di spesa, peraltro riportata nelle note della Relazione Finanziaria Annuale. La forma scelta è, infatti, conforme alle modalità di reporting interno e di gestione del business.

Andamento al 31 marzo 2025

La gestione economica al 31 marzo 2025 evidenzia un Risultato prima delle imposte positivo per 3.086 migliaia di euro ed un Risultato Netto totale pari a 2.225 migliaia di euro.

Il confronto con il pari periodo del precedente esercizio mostra un andamento lineare del business facendo registrare un Ebitda pari ad Euro 6,8 milioni ovvero pari al 8,7% dei ricavi contro i 7,3 milioni di Euro al 31 marzo 2024 pari al 8,9%.

In generale il fatturato si è attestato intorno ai 78,05 milioni di Euro in leggera diminuzione con quanto registrato nello stesso periodo del precedente esercizio ovvero 81,9 milioni di Euro per effetto combinato di una flessione della domanda nel settore milk e di una diminuzione del prezzo medio di vendita.

La Società, in considerazione della contrazione della domanda, continuerà a porre maggiori attenzioni al miglioramento delle condizioni di acquisto, al fine di recuperare sia il livello di fatturato che di marginalità rispetto a quanto registrato nel trimestre precedente.

Il resoconto intermedio chiude con un utile netto dopo le imposte pari a 2.225 migliaia di Euro.

Evoluzione prevedibile della gestione

Considerando il breve lasso di tempo storicamente coperto dal portafoglio ordini della Società e le difficoltà ed incertezze della attuale situazione economica globale non risulta agevole formulare previsioni sull'andamento del prossimo esercizio, che appare comunque molto positivo. La società continuerà a prestare particolare attenzione al controllo dei costi ed alla gestione finanziaria, al fine di massimizzare la generazione di free cash flow da destinare sia alla crescita organica per via esterna che alla remunerazione degli Azionisti.

Gli Amministratori ritengono, sulla base delle informazioni disponibili alla data di predisposizione della presente relazione, di escludere ragionevolmente impatti negativi significativi.

Continuità aziendale

Con riferimento a quanto esposto nel precedente paragrafo, pur considerando la complessità di un contesto di mercato in rapida evoluzione, la Società considera appropriato e corretto il presupposto della continuità aziendale, tenuto conto della sua capacità di generare flussi di cassa dall'attività operativa e far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro e in particolare nei prossimi 12 mesi, sulla base della

solidità della struttura finanziaria, con riferimento alla quale si evidenzia quanto di seguito:

• la consistente scorta di liquidità disponibile al 31 marzo 2025;
• i risultati straordinari ottenuti al 31 dicembre 2024
• la presenza di linee di credito accordate e non utilizzate al 31 marzo dalla Società nei confronti dell'azionista di maggioranza Newlat Food SpA;
• il costante supporto dato delle principali banche alla società ed al Gruppo Newlat a cui appartiene, anche per effetto della sua posizione di leadership nel settore in cui opera.

Si evidenzia, inoltre, che le disponibilità liquide al 31 marzo 2025, i rapporti di cash pooling in essere con la Controllante diretta, le linee di credito attualmente disponibili e i flussi di cassa che verranno generati dalla gestione operativa, sono ritenuti più che sufficienti per adempiere alle obbligazioni e a finanziare l'operatività della Società.

EVENTI SUCCESSIVI AL 31 MARZO 2025

Dopo il 31 marzo 2025 non sono avvenute operazioni atipiche o inusuali che richiedano variazioni al resoconto intermedio di gestione.

RELAZIONE SULLA GESTIONE

La Società è attiva principalmente nei settori dei prodotti lattiero-caseari ed in particolare:

• Milk Products;
• Dairy Products;
• Altri Prodotti.

Nella tabella che segue è riportato il conto economico del bilancio della Società:

(In migliaia di Euro e in		Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo	Variazioni
percentuale sui ricavi da contratti con i clienti)	2025	%	2024	%	2025vs2024	%
Ricavi da contratti con i clienti	78.047	100,0%	81.947	100,0%	(3.900)	(4,8%)
Costo del venduto	(60.206)	(77,1%)	(65.715)	(80,2%)	5.509	(8,4%)
Risultato operativo lordo	17.841	22,9%	16.232	19,8%	1.609	9,9%
Spese di vendita e distribuzione	(11.291)	(14,5%)	(11.144)	(13,6%)	(147)	1,3%
Spese amministrative	(1.865)	(2,4%)	(1.982)	(2,4%)	116	(5,9%)
Svalutazioni nette di attività						2.699,0
finanziarie	(259)	(0,3%)	(9)	-	(250)	%
Altri ricavi e proventi	646	0,8%	1.039	1,3%	(394)	(37,9%)
Altri costi operativi	(1.189)	(1,5%)	(509)	(0,6%)	(680)	133,7%
Risultato operativo (EBIT)	3.882	5,0%	3.628	4,4%	255	7,0%
Proventi finanziari	465	0,6%	269	0,3%	196	73,0%
Oneri finanziari	(1.262)	(1,6%)	(1.300)	(1,6%)	38	(2,9%)
Risultato prima delle imposte	3.086	4,0%	2.597	3,2%	489	18,8%
Imposte sul reddito	(861)	(1,1%)	(727)	(0,9%)	(134)	18,4%
Risultato netto	2.225	2,9%	1.870	2,3%	355	19,0%

Il risultato operativo risulta essere pari ad Euro 3,8 milioni, in netto aumento rispetto allo stesso periodo del 2024 del 7%.

L'EBITDA, per i cui dettagli si rimanda alla successiva sezione dell'informativa di settore, risulta essere in linea con l'andamento del fatturato e rispetto allo stesso periodo del 2024.

Ricavi da contratti con i clienti

I ricavi da contratti con i clienti rappresentano i corrispettivi contrattuali ai quali la Società ha diritto in cambio del trasferimento ai clienti dei beni o servizi promessi. I corrispettivi contrattuali possono includere importi fissi, importi variabili oppure entrambi e sono rilevati al netto di ribassi, di sconti e di promozioni, quali i contributi riconosciuti alla GDO. In particolare, nell'ambito dei rapporti contrattuali in essere con gli operatori della GDO, è previsto il riconoscimento da parte della Società di contributi quali premi di fine anno legati al raggiungimento di determinati volumi di fatturato o di importi connessi al posizionamento dei prodotti.

INFORMATIVA DI SETTORE

La tabella che segue riporta il dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per business unit così come monitorati dal management.

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo		Variazioni
(In migliaia di Euro e in percentuale)	2025	%	2024	%	2025vs2024	%
Milk Products	63.550	81,4%	67.656	82,6%	(4.106)	(6,1%)
Dairy Products	11.701	15,0%	11.449	14,0%	252	2,2%
Altri prodotti	2.797	3,6%	2.842	3,5%	(45)	(1,6%)
Ricavi da contratti con i clienti	78.047	100,0%	81.946	100,1%	(3.899)	(4,8%)

I ricavi relativi al segmento Milk Products risultano essere in diminuzione rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio per effetto combinato di una lieve diminuzione dei volumi di vendita ed una diminuzione del prezzo medio.

I ricavi relativi al segmento Dairy Products risultano essere in linea con il trimestre dell'esercizio precedente per effetto combinato di un incremento dei volumi di vendita (+3%) neutralizzato da una riduzione del prezzo medio di vendita.

I ricavi relativi al segmento Altri prodotti risultano essere in linea con il trimestre dell'esercizio precedente.

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo	Variazioni
(In migliaia di Euro e in percentuale)	2025	%	2024	%	2025vs2024	%
Grande Distribuzione Organizzata	49.933	64,0%	52.617	64,2%	(2.684)	(5,1%)
B2B partners	2.732	3,5%	2.868	3,5%	(136)	(4,8%)
Normal trade	18.043	23,1%	18.995	23,2%	(952)	(5,0%)
Private labels	3.840	4,9%	3.770	4,6%	70	1,9%
Food services	3.498	4,5%	3.697	4,5%	(199)	(5,4%)
Totale ricavi da contratti con i clienti	78.047	100,0%	81.946	100,0%	(3.899)	(4,8%)

La tabella che segue riporta il dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per canale di distribuzione così come monitorati dal management:

I ricavi relativi al canale Grande Distribuzione Organizzata diminuiscono per effetto di un decremento dei volumi di vendita e di un prezzo medio più basso rispetto al trimestre precedente.

I ricavi relativi al canale B2B partners registrano un decremento rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio per effetto di una diminuzione del prezzo medio di vendita.

I ricavi relativi al canale Normal trade registrano un decremento per effetto di una flessione della domanda nel settore tradizionale.

I ricavi relativi al canale Private label risultano essere in linea con il precedente trimestre per effetto soprattutto del buon andamento nel settore del dairy.

I ricavi relativi al canale Food services registrano un decremento per effetto di una contrazione di domanda legato al settore milk.

La tabella che segue riporta il dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per area geografica così come monitorati dal management.

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo				Variazioni
(In migliaia di Euro e in percentuale)	2025	%	2024	%	2025vs2024	%
Italia	71.782	92,0%	75.383	92,0%	(3.601)	(4,8%)
Germania	3.472	4,4%	3.420	4,2%	52	1,5%
Altri Paesi	2.793	3,6%	3.143	3,9%	(350)	(11,1%)
Totale ricavi da contratti con i clienti	78.047	100,0%	81.946	100,0%	(3.899)	(4,8%)

I ricavi relativi all'Italia registrano un decremento per effetto principale di una diminuzione dei volumi di vendita e del prezzo medio.

I ricavi relativi alla Germania sono sostanzialmente in linea rispetto al trimestre del periodo precedente.

I ricavi relativi agli Altri Paesi sono in diminuzione per effetto di una diminuzione dei volumi di vendita nel settore milk.

Costi operativi

Nella tabella che segue sono riportati i costi operativi così come risultanti dal conto economico per destinazione:

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo
(In migliaia di Euro)	2025	2024
Costo del venduto	(60.706)	(65.715)
Spese di vendita e distribuzione	(10.791)	(11.144)
Spese amministrative	(1.865)	(1.982)
Totale costi operativi	(73.362)	(78.840)

Il costo del venduto risulta essere in linea rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio (77,8% al 31 marzo 2025 vs 80,2% al 31 marzo 2024).

Le spese di vendita e distribuzione commerciali risultano essere in linea con il trimestre del precedente esercizio.

Le spese amministrative sono in linea con lo stesso periodo del precedente esercizio.

L'EBITDA è stato pari a 6,8 milioni di Euro (8,7% delle vendite) a fronte dei 7,3 milioni di Euro al 31 marzo 2024 (8,9% delle vendite), con un lieve decremento dello 6,8%.

La seguente tabella mostra le informazioni economiche e patrimoniali per settore di attività:

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo 2025
(In Euro migliaia)	Milk products	Dairy products	Altri prodotti	Totale resoconto intermedio
Ricavi da contratti con i clienti verso terzi	63.550	11.701	2.797	78.047
EBITDA (*)	5.025	1.667	135	6.827
EBITDA Margin	7,91%	14,25%	2,69%	8,75%
Ammortamenti e svalutazioni	2.517	147	22	2.686
Svalutazioni nette di attività finanziarie			259	259
Risultato operativo	2.508	1.520	(146)	3.882
Proventi finanziari	-	-	465	465
Oneri finanziari	-	-	(1.262)	(1.262)
Risultato prima delle imposte	2.508	1.520	(943)	3.085
Imposte sul reddito	-	-	(861)	(861)
Risultato netto	2.508	1.520	(1.804)	2.225
Totale attività al 31.03.2025	181.758	9.243	76.945	267.946
Totale passività al 31.03.2025	101.332	18.312	77.199	196.842
Investimenti al 31.03.2025	270			270
Dipendenti (numero) al 31.03.2025	535	65	12	612

(*) L'EBITDA è calcolato come somma in valore assoluto del risultato operativo, delle svalutazioni nette di attività finanziarie e degli ammortamenti e svalutazioni.

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo 2024
(In Euro migliaia)	Milk products	Dairy products	Altri prodotti	Totale resoconto intermedio
Ricavi da contratti con i clienti verso terzi	67.656	11.449	2.842	81.947
EBITDA (*)	5.446	1.721	156	7.323
EBITDA Margin	8,05%	15,03%	2,69%	8,94%
Ammortamenti e svalutazioni	3.538	115	33	3.686
Svalutazioni nette di attività finanziarie			9	9
Risultato operativo	1.908	1.606	114	3.627
Proventi finanziari	-	-	269	269
Oneri finanziari	-	-	(1.300)	(1.300)
Risultato prima delle imposte	1.908	1.606	(917)	2.596
Imposte sul reddito	-	-	(727)	(727)
Risultato netto	1.908	1.606	(1.644)	1.869
Totale attività al 31.12.2024	180.874	9.840	67.317	258.031
Totale passività al 31.12.2024	90.591	16.223	82.338	189.152
Investimenti al 31.03.2024	265			265
Dipendenti (numero) al 31.12.2024	535	65	12	612

(*) L'EBITDA è calcolato come somma in valore assoluto del risultato operativo, delle svalutazioni nette di attività finanziarie e degli ammortamenti e svalutazioni.

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 3,8 milioni di Euro (5% delle vendite) a fronte dei 3,6 milioni di Euro al 31 marzo 2024 (4,4% delle vendite), con un incremento del 7%. L'utile netto al 31 marzo 2025, è pari ad Euro 2,2 milioni in aumento rispetto al 31 marzo 2024 (utile netto pari ad Euro 1,9 milioni).

EBITDA

La tabella che segue presenta la riconciliazione dell'EBITDA, dell'EBITDA Margin e del Cash conversion al 31 marzo 2025 e 2024:

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo
(In migliaia di Euro e in percentuale)	2025	2024
Risultato Operativo (EBIT)	3.882	3.628
Ammortamenti e svalutazioni	2.686	4.110
Svalutazioni nette di attività finanziarie	259	9
EBITDA (*) (A)	6.827	7.747
Ricavi da contratti con i clienti	78.047	81.947
EBITDA Margin (*)	8,7%	9,5%
investimenti (B)	270	655
Cash conversion [(A)-(B)]/(A)	96,1%	91,5%

(*) Il Risultato Operativo (EBIT), l'EBITDA; l'EBITDA Margin; e il Cash conversion sono indicatori alternativi di performance, non identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non devono essere considerate misure alternative a quelle fornite dagli schemi di bilancio.

Per valutare l'andamento delle attività, il management della Società monitora, tra l'altro, l'EBITDA per business unit, così come evidenziato nella seguente tabella:

(In migliaia di Euro e in	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo				Variazioni
percentuale)	2025	%	2024	%	2025 vs 2024	%
Milk Products	5.025	7,9%	5.446	8,0%	(421)	(7,7%)
Dairy Products	1.667	14,2%	1.721	15,0%	(54)	(3,1%)
Altri prodotti	135	2,7%	156	5,5%	(21)	(13,5%)
EBITDA	6.827	8,7%	7.323	8,9%	(496)	(6,8%)

L'EBITDA relativo al segmento Milk Products risulta essere in linea con lo stesso periodo del precedente esercizio rispetto all'andamento dei ricavi.

L'EBITDA relativo al segmento Dairy Products è in linea con lo stesso periodo del precedente esercizio.

L'EBITDA relativo al segmento Altri prodotti è in linea con lo stesso periodo del precedente esercizio.

Indebitamento finanziario netto

Di seguito si riporta il prospetto di dettaglio della composizione dell'indebitamento finanziario netto della Società al 31 marzo 2025 e al 31 dicembre 2024, determinato secondo quanto previsto dalla Comunicazione CONSOB DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità a quanto previsto dal paragrafo 175 e seguenti delle raccomandazioni contenute nel documento predisposto dall'ESMA, n. 32-382-1138 del 4 marzo 2021 (orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del Regolamento UE 2017/1129, c. d. "Regolamento sul Prospetto"):

Indebitamento finanziario netto	2025	2024
A. Disponibilità liquide	6.477	7.394
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	43.307	35.218
C. Altre attività finanziarie correnti	2.540	2.540
D Liquidità (A)+(B)+('C)	52.324	45.154
E. Debiti finanziario corrente	(34.751)	(34.312)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(11.651)	(10.461)
G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	(46.402)	(44.773)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G)+(D)	5.922	381
I. Debiti finanziari non correnti	(41.470)	(38.413)
J. Strumenti di debito	-	-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K)	(41.470)	(38.413)
M. Indebitamento finanziario netto (H)+(L)	(35.548)	(38.031)

Al 31 marzo 2025, senza considerare le passività per leasing, l'indebitamento finanziario netto sarebbe stato il seguente:

	Al 31 marzo	Al 31 dicembre
(In migliaia di Euro)	2025	2024
Indebitamento finanziario netto	(35.548)	(38.031)
Passività per leasing correnti	8.947	8.358
Passività per leasing non correnti	10.481	10.033
Posizione finanziaria netta	(16.121)	(19.640)

L'indebitamento finanziario netto risulta essere in miglioramento grazie alla capacità della Società di generare cassa dall'attività operativa.

INVESTIMENTI

La tabella che segue riporta il dettaglio degli investimenti effettuati dalla Società in immobilizzazioni materiali e immateriali al 31 marzo 2025:

	Al 31 marzo
(In migliaia di Euro e in percentuale)	2025	%	2024	%
Terreni e fabbricati	-	0,0%	-	0,0%
Impianti e macchinari	270	100,0%	265	100,0%
Attrezzature industriali e commerciali	-	0,0%	-	0,0%
Attività materiali in corso e acconti	-	0,0%	-	0,0%
Investimenti in attività materiali	270	100,0%	265	100,0%
Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione	-	0,0%		0,0%
delle opere dell'ingegno			-
Investimenti in attività immateriali	-	0,0%	-	0,0%
Investimenti totali	270	100,0%	265	100,0%

Nel corso del periodo in esame, la Società ha effettuato investimenti per complessivi Euro 270 migliaia.

La politica degli investimenti attuata dalla Società è volta all'innovazione e alla diversificazione in termini di offerta dei prodotti. In particolare, per la Società assume rilevanza lo sviluppo di nuovi prodotti, con l'obiettivo di migliorare continuamente la soddisfazione dei propri clienti.

Gli investimenti in immobilizzazioni materiali sono relativi prevalentemente ad acquisti di impianti e macchinari, riconducibili principalmente a progetti di aggiornamento e rinnovamento delle linee produttive e di packaging.

Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala al 31 marzo 2025 non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali rispetto alla normale gestione dell'impresa, che possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto d'interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale e alla tutela degli Azionisti di minoranza. Sono precedentemente stati illustrati gli effetti contabili e finanziari delle operazioni avvenute al 31 marzo 2025.

Azioni proprie e di società controllanti

In ottemperanza a quanto disposto dall'art. 2428 del Codice Civile, si informa che al 31 marzo 2025 la Società detiene numero 771.204 azioni proprie.

Andamento del titolo azionario

L'ultimo giorno di contrattazione al 31 marzo 2025 il titolo della società ha chiuso a 2,78 Euro per azione che equivale ad una capitalizzazione di mercato pari a 39 milioni di Euro.

Sedi secondarie

È stata istituita la sede secondaria in Firenze in Via dell'Olmatello 20.

Rapporti con parti correlate

Le operazioni poste in essere dalla Società con le Parti Correlate (di seguito, le "Operazioni con Parti Correlate"), individuate sulla base dei criteri definiti dallo IAS 24 – "Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate", sono principalmente di natura commerciale e finanziaria e sono effettuate a normali condizioni di mercato. La Società non ha posto in essere Operazioni con Parti Correlate inusuali per caratteristiche, ovvero significative per ammontare, diverse da quelle aventi carattere continuativo o già precedentemente illustrate..

La Società intrattiene rapporti con le seguenti società correlate:

• società controllante diretta o indiretta ("Società controllante");
• società controllate dalla controllante diretta o dalle controllanti indirette e diverse dalle proprie controllate e collegate ("Società sottoposte al controllo delle controllanti").

Torino (TO), 14 maggio 2025

Per il Consiglio di Amministrazione Angelo Mastrolia Presidente del Consiglio di Amministrazione

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari il Dott. Fabio Fazzari dichiara, ai sensi del comma 2, articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri contabili ed alle scritture contabili.

Torino (TO), 14 maggio 2025

Dott. Fabio Fazzari Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Prospetti contabili e note illustrative

Situazione Patrimoniale-Finanziaria

(In Euro)	Al 31 marzo	Al 31 dicembre
	2025	2024
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	98.970.400	100.168.934
Attività per diritto d'uso	16.085.073	14.960.715
di cui verso parti correlate	7.544.839	8.397.757
Attività immateriali	19.503.752	19.506.954
Partecipazioni in imprese collegate	1.396.719	1.396.719
Attività finanziarie non correnti valutate al fair value con	703.424	703.424
impatto a conto economico
Totale attività non correnti	136.659.369	136.736.746
Attività correnti
Rimanenze	26.273.226	23.443.055
Crediti commerciali	36.111.234	38.267.542
di cui verso parti correlate	9.130.073	8.328.039
Attività per imposte correnti	129.968	129.968
Altri crediti e attività correnti	16.447.792	14.300.106
di cui verso parti correlate	5.865.553	5.865.533
Attività finanziarie correnti valutate al fair value con	1.068	1.068
impatto a conto economico
Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato	2.540.115	2.540.115
di cui verso parti correlate	2.540.115	2.540.115
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	49.783.652	42.612.731
di cui verso parti correlate	43.306.888	35.218.293
Totale attività correnti TOTALE ATTIVITA'	131.287.055 267.946.424	121.294.584 258.031.330
Patrimonio netto
Capitale sociale	28.840.041	28.840.041
Riserve	40.039.376	35.620.155
Risultato netto	2.224.649	4.419.221
Totale patrimonio netto	71.104.067	68.879.417
Passività non correnti
Fondi relativi al personale	4.742.357	5.010.718
Fondi per rischi e oneri	1.441.759	1.427.812
Passività per imposte differite	3.355.792	3.414.191
Passività finanziarie non correnti	32.522.828	30.054.230
Passività per leasing non correnti	8.947.001	8.358.345
di cui verso parti correlate	3.263.151	3.920.059
Totale passività non correnti	51.009.737	48.265.296
Passività correnti
Debiti commerciali	83.610.338	81.309.050
di cui verso parti correlate	2.854.892	3.926.974
Passività finanziarie correnti	35.921.580	34.740.815
di cui verso parti correlate	224.661	187.643
Passività per leasing correnti	10.480.501	10.032.623
di cui verso parti correlate	8.959.709	8.945.618
Passività per imposte correnti	43.330	43.330
Altre passività correnti	15.776.870	14.760.799
di cui verso parti correlate	4.276.666	3.477.766
Totale passività correnti	145.832.619	140.886.617
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	267.946.424	258.031.330

Conto economico

		Al 31 marzo
(In Euro)	2025	2024
Ricavi da contratti con i clienti	78.047.125	81.946.753
di cui verso parti correlate	533.330	212.694
Costo del venduto	(60.706.027)	(65.714.555)
di cui verso parti correlate	(1.598.069)	(1.036.049)
Risultato operativo lordo	17.341.097	16.232.198
Spese di vendita e distribuzione	(10.790.967)	(11.144.013)
Spese amministrative	(1.865.302)	(1.981.575)
di cui verso parti correlate	(12.000)	(12.000)
Svalutazioni nette di attività finanziarie	(258.799)	(9.246)
Altri ricavi e proventi	645.585	1.039.087
Altri costi operativi	(1.189.335)	(508.856)
Risultato operativo	3.882.279	3.627.594
Proventi finanziari	465.220	268.852
di cui verso parti correlate	464.360	268.192
Oneri finanziari	(1.261.994)	(1.299.700)
di cui verso parti correlate	(167.368)	(120.599)
Risultato prima delle imposte	3.085.505	2.596.745
Imposte sul reddito	(860.856)	(727.089)
Risultato netto	2.224.649	1.869.656
Risultato netto per azione base	0,17	0,13
Risultato netto per azione diluito	0,17	0,13

Conto economico complessivo

	Al 31 marzo
(In Euro)	2025	2024
Risultato netto (A)	2.224.649	1.869.656
b) Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate a conto economico: Utili/(perdite) attuariali	-	-
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate a conto economico	-	-
Totale risultato netto complessivo (A)+(B)	2.224.649	1.869.656

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto

(In Euro)	Capitale sociale	Riserve	Risultato netto	Totale patrimonio netto
Al 31 dicembre 2023	28.840.041	34.833.578	2.958.814	66.632.433
Attribuzione del risultato netto dell'esercizio precedente		2.958.814	(2.958.814)	-
Risultato netto			1.869.656	1.869.656
Totale risultato netto complessivo dell'esercizio	-	-	1.869.656	1.869.656
Al 31 marzo 2024	28.840.041	37.792.392	1.869.656	68.502.089
Azioni proprie		(2.287.391)		(2.287.391)
Risultato netto			2.549.565	2.549.565
Utili/(perdite) attuariali, al netto del relativo effetto fiscale		115.155		115.155
Totale risultato netto complessivo dell'esercizio			2.549.565	2.664.720
Al 31 dicembre 2024	28.840.041	35.505.001	4.419.221	68.879.417
Attribuzione del risultato netto dell'esercizio precedente		4.419.221	(4.419.221)	-
Risultato netto			2.224.649	2.224.649
Totale risultato netto complessivo dell'esercizio	-	-	2.224.649	2.224.649
Al 31 marzo 2025	28.840.041	39.924.222	2.224.649	71.104.067

Rendiconto finanziario

	Al 31 marzo
(In Euro)	2025	2024
Risultato prima delle imposte	3.085.505	2.596745
- Rettifiche per:
Ammortamenti e svalutazioni	2.944.795	3.694.905
Oneri / (proventi) finanziari	796.774	1.030.849
di cui verso parti correlate	167.368	120.599
Flusso di cassa generato / (assorbito) da attività
operativa prima delle variazioni del capitale circolante	6.827.075	7.322.499
netto
Variazione delle rimanenze	(2.830.171)	934.245
Variazione dei crediti commerciali	1.897.508	5.302.383
Variazione dei debiti commerciali	2.301.288	(10.899.719)
Variazione di altre attività e passività	(2.050.869)	349.407
Utilizzo dei fondi per rischi e oneri e dei fondi per il
personale	(254.414)	(92.241)
Imposte pagate	-	(28.325)
Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività	5.890.416	2.888.249
operativa
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(269.572)	(265.167)
Investimenti in attività immateriali	-	(505)
Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività di	(269.573)	(265.672)
investimento
Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine	(1.350.637)	(1.040.403)
Rimborsi di passività per leasing	(1.302.512)	(1.394.094)
di cui verso parti correlate	(685.000)	(685.000)
Interessi netti pagati	(796.774)	(1.030.849)
Flusso di cassa netto generato/(assorbito) da attività	1.550.078	(3.465.346)
finanziaria
Totale variazione disponibilità liquide e mezzi	7.170.921	(842.769)
equivalenti
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	42.612.731	36.032.058
di cui verso parti correlate	35.218.293	29.270.085
Totale variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti	7.170.921	(842.769)
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	49.783.652	35.189.289
di cui verso parti correlate	43.306.888	28.161.781

Note illustrative

Base di preparazione

Il resoconto intermedio al 31 marzo 2025 è stato redatto in accordo ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS) adottati dall'Unione Europea per i bilanci intermedi (IAS 34). I prospetti di bilancio sono stati redatti in accordo con lo IAS 1, mentre le note sono state predisposte in forma condensata applicando la facoltà prevista dallo IAS 34 e pertanto non includono tutte le informazioni richieste per un bilancio annuale redatto in accordo agli IFRS. Il bilancio intermedio al 31 marzo deve quindi essere letto unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024.

Le presenti note illustrative sono riportate in forma sintetica allo scopo di non duplicare informazioni già pubblicate, come richiesto dallo IAS 34. In particolare, si segnala che le note di commento si riferiscono esclusivamente a quelle componenti del conto economico e dello stato patrimoniale la cui composizione o la cui variazione, per importo, per natura o perché inusuale, sono essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale della Società.

La redazione di un bilancio intermedio in accordo con lo IAS 34 Interim Financial Reporting richiede giudizi, stime e assunzioni che hanno un effetto sui valori dei ricavi, dei costi e delle attività e passività e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento dello stesso. Va rilevato che, trattandosi di stime, esse potranno divergere dai risultati effettivi che si potranno ottenere in futuro. Le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell'elaborazione delle stime e per le quali una modifica delle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sul bilancio sono: l'avviamento, l'ammortamento delle immobilizzazioni, le imposte differite, il fondo svalutazione crediti e il fondo svalutazione magazzino, i fondi rischi, i piani a benefici definiti a favore dei dipendenti, i debiti per acquisto di partecipazioni contenuti nelle altre passività e la determinazione dei fair value delle attività e passività acquisite nell'ambito delle aggregazioni aziendali.

Criteri di valutazione

I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili al 31 marzo 2025 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione della relazione finanziaria annuale chiusa al 31 dicembre 2024, ad eccezione dei nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2025 di seguito esposti che tuttavia si segnala non hanno avuto impatti significativi sulla presente situazione patrimoniale, economica e finanziari della Società.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni efficaci dal 1° gennaio 2025 e adottabili dalla Società:

Data di entrata in vigore	Nuovo principio contabile/emendamento	Data del Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
1° gennaio 2025	Impossibilità di cambio (Modifiche allo IAS 21)	13 Nov 2024 (EU) 2024/2862

Resoconto intermedio al 31 marzo 2025 – Centrale Latte d'Italia S.p.A.

Note alla relazione al 31 marzo 2025

Criteri e metodologie

Il resoconto intermedio al 31 marzo 2025 include il prospetto della Situazione Patrimoniale-Finanziaria, il prospetto del Conto Economico, il prospetto del Conto Economico complessivo, il prospetto delle movimentazioni di Patrimonio Netto ed il prospetto del Rendiconto Finanziario della Società e le relative Note Illustrative, predisposto sulla base della relativa situazione contabile in conformità ai principi contabili IFRS.

Informazioni settoriali

L'IFRS 8 - Settori operativi definisce un settore operativo come una componente:

• che coinvolge attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi;
• i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale;
• per la quale sono disponibili dati economico finanziari separati.

Ai fini dell'IFRS 8, l'attività svolta dalla Società è identificabile nei seguenti settori operativi: Milk Products, Dairy Products, e Altri Prodotti.

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo 2025
(In Euro migliaia)	Milk products	Dairy products	Altri prodotti	Totale resoconto intermedio
Ricavi da contratti con i clienti verso terzi	63.550	11.701	2.797	78.047
EBITDA (*)	5.025	1.667	135	6.827
EBITDA Margin	7,91%	14,25%	2,69%	8,75%
Ammortamenti e svalutazioni	2.517	147	22	2.686
Svalutazioni nette di attività finanziarie			259	259
Risultato operativo	2.508	1.520	(146)	3.882
Proventi finanziari	-	-	465	465
Oneri finanziari	-	-	(1.262)	(1.262)
Risultato prima delle imposte	2.508	1.520	(943)	3.085
Imposte sul reddito	-	-	(861)	(861)
Risultato netto	2.508	1.520	(1.804)	2.225
Totale attività al 31.03.2025	181.758	9.243	76.945	267.946
Totale passività al 31.03.2025	101.332	18.312	77.199	196.842
Investimenti al 31.03.2025	270			270
Dipendenti (numero) al 31.03.2025	535	65	12	612

(*) L'EBITDA è calcolato come somma in valore assoluto del risultato operativo, delle svalutazioni nette di attività finanziarie e degli ammortamenti e svalutazioni.

rcial use suriculy prominited A.	Centrale del Latte	emarket sdir storage CERTIFIED
al 31 marzo 2024

	Periodo dei primi tre mesi chiuso al 31 marzo 2024
(In Euro migliaia)	Milk products	Dairy products	Altri prodotti	Totale resoconto intermedio
Ricavi da contratti con i clienti verso terzi	67.656	11.449	2.842	81.947
EBITDA (*)	5.446	1.721	156	7.323
EBITDA Margin	8,05%	15,03%	2,69%	8,94%
Ammortamenti e svalutazioni	3.538	115	33	3.686
Svalutazioni nette di attività finanziarie			9	9
Risultato operativo	1.908	1.606	114	3.627
Proventi finanziari	-	-	269	269
Oneri finanziari	-	-	(1.300)	(1.300)
Risultato prima delle imposte	1.908	1.606	(917)	2.596
Imposte sul reddito	-	-	(727)	(727)
Risultato netto	1.908	1.606	(1.644)	1.869
Totale attività al 31.12.2024	180.874	9.840	67.317	258.031
Totale passività al 31.12.2024	90.591	16.223	82.338	189.152
Investimenti al 31.03.2024	265			265
Dipendenti (numero) al 31.12.2024	535	65	12	612

(*) L'EBITDA è calcolato come somma in valore assoluto del risultato operativo, delle svalutazioni nette di attività finanziarie e degli ammortamenti e svalutazioni.

Attività non correnti

(In migliaia di Euro)	Al 31 marzo 2025	Al 31 dicembre 2024
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	98.970	100.169
Attività per diritto d'uso	16.085	14.961
Attività immateriali	19.504	19.507
Partecipazioni in imprese collegate	1.397	1.397
Attività finanziarie non correnti valutate al fair value con
impatto a conto economico	703	703
Totale attività non correnti	136.659	136.737

Si riporta di seguito una descrizione delle principali voci che compongono le attività non correnti.

Immobilizzazioni, impianti e macchinari

Nella categoria "Impianti e macchinari", "Migliorie su beni di terzi" ed "Attrezzature industriali e commerciali" sono esposti investimenti effettuati principalmente nel settore del Milk products.

Attività per diritto d'uso

Nella categoria "Attività per diritto d'uso" sono esposti gli effetti del rinnovo avvenuto in data 14 dicembre 2023 per ulteriori tre anni del contratto di affitto del ramo d'azienda "M&D", stipulato con la controllante Newlat Food S.p.A. e, ed al rinnovo per sei anni dei

contratti di locazione degli stabilimenti produttivi in cui la Società è subentrata a seguito di quest'ultima operazione.

Attività immateriali

Avviamento

L'avviamento pari a Euro 350 migliaia si riferisce all'effetto della fusione fra Centrale del Latte d'Italia S.p.A. e Centro Latte Rapallo avvenuta nel 2013. La differenza è stata allocata ad avviamento.

Concessioni, licenze, marchi e diritti simili

La seguente tabella riporta il prospetto di dettaglio della voce "Concessioni, licenze, marchi e diritti simili" al 31 marzo 2025:

(In migliaia di Euro)	Al 31 marzo 2025	Al 31 dicembre 2024
Marchi a vita utile indefinita	19.132	19.132
Totale valore netto contabile	19.132	19.132

Marchi a vita utile indefinita

Tale voce si riferisce ai seguenti marchi:

"Latte Rapallo", "Latte Tigullio", "Centrale del Latte di Vicenza" e "Mukki" per un ammontare complessivo di Euro 19.132 migliaia. Alla data di riferimento i marchi a vita utile indefinita non sono stati oggetto di impairment test, in considerazione del fatto che non si sono riscontrati Trigger Events che abbiano richiesto lo svolgimento di un esercizio di Impairment in via anticipata. Si ritengono, di fatto, ancora valide le assunzioni che hanno portato al risultato di Impairment così come evidenziato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 Dicembre 2024.

Partecipazioni in imprese collegate

Le partecipazioni in imprese collegate ammontano 1.397 migliaia.

Attività finanziarie non correnti valutate al fair value con impatto a conto economico

Il saldo comprende principalmente la partecipazione in "Futura S.r.l." per un ammontare di circa Euro 689 migliaia (partecipazione inferiore al 5%).

Attività correnti

(In migliaia di Euro)	Al 31 marzo 2025	Al 31 dicembre 2024
Attività correnti
Rimanenze	26.273	23.443
Crediti commerciali	36.111	38.267
Attività per imposte correnti	130	130
Altri crediti e attività correnti	16.448	14.300
Attività finanziarie correnti valutate al fair value con impatto a conto economico	1	1
Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato	2.540	2.540
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	49.784 42.613
Totale attività correnti	131.287	121.295

Rimanenze

Le Rimanenze finali sono in aumento rispetto ai dati al 31 dicembre 2025 per un ammontare complessivo pari ad euro 2,8 milioni per effetto di un incremento delle scorte di magazzino causato da un decremento della domanda.

Crediti commerciali

I crediti verso clienti al 31 marzo 2025 sono in diminuzione per effetto di maggior incassi registrati ad inizio anno rispetto a quanto avvenuto a fine 2024. Non si segnalano variazioni significative nelle condizioni di incasso. Il totale dei Crediti è esposto al netto del fondo svalutazione stimato prudenzialmente sulla base delle informazioni in possesso al fine di adeguarne il valore al presunto realizzo.

Attività e passività per imposte correnti

Le attività per imposte correnti ammontano ad Euro 130 migliaia, sostanzialmente invariate rispetto al 31 dicembre 2024.

Le passività per imposte correnti ammontano ad Euro 1664 migliaia. La variazione rispetto al 31 dicembre 2024 è data dalla rilevazione dell'imposta di periodo.

Altri crediti e attività correnti

La voce Altri crediti ed attività correnti è costituita da crediti tributari, anticipi a fornitori, risconti attivi ed altri crediti a breve termine.

Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato

La voce crediti finanziari valutati al costo ammortizzato pari ad Euro 2.540 migliaia includono crediti finanziari vantati nei confronti della parte correlata New Property S.p.A.

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le Disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono costituite da conti correnti bancari a vista. Per quanto riguarda il dettaglio dell'indebitamento finanziario netto si rimanda a quanto riportato sull'andamento della gestione nel presente documento.

Al 31 marzo 2025 le disponibilità liquide non sono soggette a restrizioni o vincoli.

Si veda lo schema di rendiconto finanziario per le variazioni intervenute nella voce "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" nel corso dell'esercizio in esame.

Patrimonio netto

Capitale sociale

Al 31 marzo 2025, il capitale sociale della Società, interamente sottoscritto e versato, è pari ad Euro 28.840.041,20, suddiviso in n. 14.000.020 azioni ordinarie senza valore nominale.

Come riportato nel prospetto di movimentazione del patrimonio netto i movimenti al 31 marzo 2025 sono relativi esclusivamente alla rilevazione del risultato netto complessivo del periodo per Euro 2.225 migliaia.

Passività non correnti

(In Euro puntuali)	Al 31 marzo 2025	Al 31 dicembre 2024
Passività non correnti
Fondi relativi al personale	4.742	5.011
Fondi per rischi e oneri	1.442	1.428
Passività per imposte differite	3.356	3.414
Passività finanziarie non correnti	35.523	30.054
Passività per leasing non correnti	8.947	8.458
Totale passività non correnti	51.009	48.265

Fondi relativi al personale

Al 31 marzo 2025 tale voce ammonta ad Euro 4.742 migliaia, con un decremento rispetto al 31 dicembre 2024 (Euro 268 migliaia) dovuto principalmente all'uscita di personale.

Fondi per rischi e oneri

Al 31 marzo 2025 i fondi per rischi ed oneri si riferiscono principalmente a Fondo indennità clientela agenti che rappresenta una ragionevole previsione degli oneri che risulterebbero a carico della Società nel caso di una futura interruzione dei rapporti di agenzia.

Passività per imposte differite

Le passività per imposte differite si riferiscono ai maggior valori rilevati in sede di acquisizione e successiva fusione di Centrale del Latte Toscana e Centrale del Latte di Vicenza. Nel corso del 2024 la Società ha compensato le attività per imposte anticipate a riduzione delle passività per imposte differite, essendovi i presupposti.

Passività finanziarie non correnti e correnti

Si riferiscono alla quota non corrente dei finanziamenti stipulati dalla Società.

La verifica del rispetto dei covenants viene effettuata sui dati annuali al 31 dicembre.

La Società ritiene che con probabile certezza tali covenants saranno rispettanti per l'esercizio in corso.

Per un'analisi della posizione finanziaria netta si rimanda a quanto riportato nella relazione sulla gestione.

Passività per leasing correnti e non correnti

Tale voce accoglie il debito finanziario correlato ai valori di diritto d'uso iscritti nell'attivo immobilizzato.

La variazione rispetto ai dati al 31 dicembre 2024 è riconducibile principalmente al rimborso dei canoni di leasing avvenuto nel corso del primo trimestre 2025.

(In Euro puntuali)	Al 31 marzo 2025	Al 31 dicembre 2024
Passività correnti
Debiti commerciali	83.610	81.309
Passività finanziarie correnti	35,922	34.741
Passività per leasing correnti	10.480	10.033
Passività per imposte correnti	164	43
Altre passività correnti	15.656	14.761
Totale passività correnti	145.833	140.887

Passività correnti

Debiti commerciali

I debiti commerciali si riferiscono principalmente a saldi derivanti da operazioni per l'acquisto di merci destinate alla commercializzazione.

Non si segnalano particolari variazioni nei tempi di pagamento verso i fornitori.

Passività finanziarie correnti

Le passività finanziarie correnti si riferiscono alle scadenze entro 12 mesi relative ai finanziamenti a medio lungo termine ed all'utilizzo delle linee di credito per anticipi fatture.

Per un'analisi della posizione finanziaria netta si rimanda a quanto riportato nella

relazione sulla gestione.

Passività per leasing correnti

Tale voce accoglie il debito finanziario a breve termine correlato principalmente ai contratti di locazione di durata pluriennale degli immobili e alla locazione di impianti e macchinari industriali.

Altre passività correnti

Le Passività correnti diverse sono costituite prevalentemente da Debiti tributari e Debiti verso il personale o enti previdenziali e debiti verso la controllante per consolidato fiscale.

Conto economico

Si rimanda a quanto riportato nella relazione sulla gestione per un'analisi omogenea della situazione economica della Società.

Utile per azione

L'utile per azione base è calcolato sulla base dell'utile del periodo attribuibile agli azionisti della Società diviso per il numero medio ponderato di azioni ordinarie calcolato come segue:

	Al 31 marzo
(In Euro puntuali)	2025	2024
Utile dell'esercizio	2.225	1.870
Media ponderata delle azioni in circolazione	13.229	14.000
Utile per azione (in Euro)	0,17	0,13

Transazioni con parti correlate

Le operazioni poste in essere dalla Società con le parti correlate, individuate sulla base dei criteri definiti dallo IAS 24 – Informativa di resoconto sulle operazioni con parti correlate, sono principalmente di natura commerciale e finanziaria e sono effettuate a normali condizioni di mercato.

Sebbene le operazioni con parti correlate siano effettuate a normali condizioni di mercato, non vi è garanzia che, ove le stesse fossero state concluse fra o con terze parti, queste ultime avrebbero negoziato e stipulato i relativi contratti, ovvero eseguito le operazioni stesse, alle medesime condizioni e con le stesse modalità.

La Società intrattiene rapporti con le seguenti parti correlate:

• Newlat Food S.p.A. e Newlat Group SA, rispettivamente società controllante diretta indiretta;
• società controllate dalla controllante diretta o dalle controllanti indirette e diverse

dalle proprie controllate e collegate ("Società sottoposte al controllo delle controllanti").

(In migliaia di Euro)	Società controllante diretta	Società controllante indiretta	Società sottoposte al controllo delle controllanti			Totale	Totale voce di	Incidenza sulla voce
	Newlat	Newlat	Princes	New	New		bilancio	di
	Food	Group	Italia	Service	Property			bilancio
Attività per diritto
d'uso
Al 31 marzo 2025	4.830				2.715	7.545	16.085	46,9%
Al 31 dicembre 2024	5.520				2.877	8.397	14.961	56,1%
Crediti commerciali
Al 31 marzo 2025	7.603	1.190	337			9.130	36.111	25,3%
Al 31 dicembre 2024	7.395	933				8.328	38.268	21,8%
Altri crediti e attività
correnti
Al 31 marzo 2025	5.865					5.865	16.448	35,7%
Al 31 dicembre 2024	5.865					5.865	14.300	41,0%
Crediti finanziari
valutati al costo
ammortizzato
Al 31 marzo 2025		15			2.525	2.540	2.540	100,0%
Al 31 dicembre 2024		15			2.525	2.540	2.540	100,0%
Disponibilità liquide e
mezzi equivalenti
Al 31 marzo 2025	43.307					43.307	49.784	87,0%
Al 31 dicembre 2024	35.218					35.218	42.613	82,6%
Passività per leasing
non correnti
Al 31 marzo 2025	1.494				1.769	3.263	8.947	36,5%
Al 31 dicembre 2024	1.988				1.932	3.920	8.358	46,9%
Debiti commerciali
Al 31 marzo 2025	1.738	4	95	201	817	2.855	83.610	3,4%
Al 31 dicembre 2024	2.259	12		280	1.376	3.926	81.309	4,8%
Passività finanziarie
correnti
Al 31 marzo 2025	225					225	35.922	0,6%
Al 31 dicembre 2024	187					187	34.741	0,5%
Passività per leasing
correnti
Al 31 marzo 2025	8.318				642	8.960	10.481	85,5%
Al 31 dicembre 2024	8.310				636	8.946	10.033	89,2%
Altre passività
correnti
Al 31 marzo 2025	4.277					4.277	15.657	27,3%
Al 31 dicembre 2024	3.478					3.478	14.761	23,6%

Resoconto intermedio al 31 marzo 2025 – Centrale Latte d'Italia S.p.A.

(In migliaia di Euro)	Società controllante diretta	Società controllante indiretta	Società sottoposte al controllo delle controllanti		Totale	Totale voce di	Incidenza sulla
	Newlat Food	Newlat Group	New Property	Princes Italia		bilancio	voce di bilancio
Ricavi da contratti con i clienti
Al 31 marzo 2025	196			337	533	78.047	0,7%
Al 31 marzo 2024	213				213	81.947	0,3%
Costo del venduto
Al 31 marzo 2025	1.205		298	95	1.598	60.706	2,6%
Al 31 marzo 2024	815		221		1.036	65.715	1,6%
Spese amministrative
Al 31 marzo 2025		12			12	1.865	0,6%
Al 31 marzo 2024		12		-	12	1.982	0,6%
Proventi finanziari
Al 31 marzo 2025	207	257			464	465	99,7%
Al 31 marzo 2024	268				268	268	99,9%
Oneri finanziari
Al 31 marzo 2025	139	-	28		167	1.262	13,2%
Al 31 marzo 2024	86	-	35		121	1.300	9,3%

Controversie, Passività potenziali ed Attività potenziali

Non si segnalano inoltre sostanziali modifiche nelle situazioni di contenzioso o di passività potenziali in essere al 31 marzo 2025 rispetto a quanto già evidenziato in relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2024.

Torino, 14 maggio 2025

Angelo Mastrolia Presidente del CDA Fabio Fazzari Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Fabio Fazzari dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nella presente relazione trimestrale corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Torino, 14 maggio 2025

Angelo Mastrolia Presidente del CDA

Fabio Fazzari Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari