xxxx-xxxxxxxx	0674494151	2024	EUR	23.0.5	m02-f	xx/xx/xxxx	57		C-cap 1
---------------	------------	------	-----	--------	-------	------------	----	--	---------

	COMPTES ANNUELS ET/OU AUTRES DOCUMENTS À DÉPOSER EN VERTU DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS
	DONNÉES D'IDENTIFICATION (à la date du dépôt)
Dénomination :	Hyloris Pharmaceuticals
Forme juridique :	Société anonyme
Adresse :	Boulevard de Patience et Beaujonc	N° : 3	Boîte : 1
Code postal : 4000	Commune : Liège
Pays : Belgique
	Registre des personnes morales (RPM) - Tribunal de l'entreprise de	Liège, division Liège
Adresse Internet :
Adresse e-mail :

		Numéro d'entreprise	0674.494.151

et modificatif(s) des statuts		Date du dépôt du document le plus récent mentionnant la date de publication des actes constitutif	28-01-2025

Ce dépôt concerne :
les COMPTES ANNUELS en	EURO	approuvés par l'assemblée générale du	10-06-2025
les AUTRES DOCUMENTS

relatifs à
l'exercice couvrant la période du		01-01-2024 au	31-12-2024
	l'exercice précédent des comptes annuels du	01-01-2023 au	31-12-2023

Les montants relatifs à l'exercice précédent sont identiques à ceux publiés antérieurement.

Numéros des sections du document normalisé non déposées parce que sans objet :

C-cap 6.1, C-cap 6.2.1, C-cap 6.2.2, C-cap 6.2.4, C-cap 6.2.5, C-cap 6.3.1, C-cap 6.3.2, C-cap 6.3.3, C-cap 6.3.4, C-cap 6.3.5, C-cap 6.3.6, C-cap 6.5.2, C-cap 6.17, C-cap 8, C-cap 9, C-cap 11, C-cap 12, C-cap 13, C-cap 14, C-cap 15

Ce document imprimé n'est pas destiné à être déposé auprès de la Banque nationale de Belgique.

BELGIQUE

LISTE DES ADMINISTRATEURS, GÉRANTS ET COMMISSAIRES ET DÉCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VÉRIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLÉMENTAIRE

LISTE DES ADMINISTRATEURS, GÉRANTS ET COMMISSAIRES

LISTE COMPLÈTE des nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de la société

Myers Carolyn Jane Lawrence Avenue, Highland Park 16 ETATS-UNIS
Début de mandat : 2020-06-08	Fin de mandat : 2024-09-30	Administrateur
Gale James Charles
315 W Streets Apt 4A 106
ETATS-UNIS
Début de mandat : 2020-06-08	Fin de mandat : 2024-09-30	Administrateur
Foidart Marc
Rue des fougères 9b
4052 Beaufays
BELGIQUE
Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Administrateur
Rattenbach Revital
Place du 11 Novembre 1918 3
21570 Autricourt
FRANCE
Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Administrateur
Yee Stefan
Molenstraat 10
3320 Hoegaarden
BELGIQUE
Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Président du Conseil d'Administration
Van Dessel Vincent
De Wielingen 16
8300 Knokke-Heist
BELGIQUE
Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Administrateur
DE PIENTER JAN
0831327414
Baillet-Latourlei 119/A
2930 Braschaat
BELGIQUE
Début de mandat : 2021-06-08	Fin de mandat : 2024-09-30	Administrateur
Représenté directement ou indirectement par :
Buysse Chris
Generaal Noteramanlaan 13
8670 Koksijde

Jacobsen Management SRL
0736534955
Naamsestraat 126
3000 Leuven
BELGIQUE
Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Administrateur délégué

Représenté directement ou indirectement par :
Jacobsen Thomas
Naamsestraat 126
3000 Leuven
BELGIQUE


Noshaq Partners SC
0808219836
Rue Lambert-Lombard 3
4000 Liège
BELGIQUE
Début de mandat : 2020-06-08	Fin de mandat : 2024-09-30	Administrateur
Représenté directement ou indirectement par :

Foidart Marc
Rue des Fougères 9b
4052 Beaufays

SVR Management SRL
0552806859
Vlieghavenlaan 24
3140 Keerbergen
BELGIQUE
Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Administrateur délégué

Représenté directement ou indirectement par :
Van Rompay Stijn
Vlieghavenlaan 24
3140 Keerbergen
BELGIQUE

Van Rompay Management

0552806859
Wauterslaan 9
1981 Hofstade (Brabant Flamand) BELGIQUE

Début de mandat : 2024-09-30	Fin de mandat : 2028-06-13	Administrateur
Représenté directement ou indirectement par :

Van Rompay Léon
Wauterslaan 9
1981 Hofstade (Brabant Flamand)

KPMG Bedrijfsrevisoren Réviseurs d'Entreprises SRL (B00001)
0419122548
Luchthaven Bxl Nationaal 1
1930 Zaventem
BELGIQUE
Début de mandat : 2022-06-14	Fin de mandat : 2025-06-10	Commissaire

Représenté directement ou indirectement par :
Legein Tanguy (A02651)

Luchthaven BXL Nationaal 1
1930 Zaventem
BELGIQUE

DÉCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VÉRIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLÉMENTAIRE

L'organe de gestion déclare qu'aucune mission de vérification ou de redressement n'a été confiée à une personne qui n'y est pas autorisée par la loi, en application de l'article 5 de la loi du 17 mars 2019 relative aux professions d'expert-comptable et de conseiller fiscal.

Les comptes annuels n'ont pas été vérifiés ou corrigés par un expert-comptable certifié, par un réviseur d'entreprises qui n'est pas le commissaire.

Dans l'affirmative, sont mentionnés dans le tableau ci-dessous: les nom, prénoms, profession et domicile; le numéro de membre auprès de son institut et la nature de la mission:

A. La tenue des comptes de la société*,

B. L'établissement des comptes annuels*,
C. La vérification des comptes annuels et/ou
D. Le redressement des comptes annuels.

Si des missions visées sous A. ou sous B. ont été accomplies par des experts-comptables ou par des experts-comptables-fiscalistes, peuvent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque expert-comptable ou expert-comptable fiscaliste et son numéro de membre auprès de l'Institut des Conseillers fiscaux et des Experts-comptables (ICE) ainsi que la nature de sa mission.

(* Mention facultative.)

Nom, prénoms, profession, domicile	Numéro de membre	Nature de la mission (A, B, C et/ou D)

COMPTES ANNUELS

BILAN APRÈS RÉPARTITION

	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
ACTIF
FRAIS D'ÉTABLISSEMENT	6.1	20
ACTIFS IMMOBILISÉS		21/28	62.839.120	76.097.212
Immobilisations incorporelles	6.2	21	178.117	121.042
Immobilisations corporelles	6.3	22/27
Terrains et constructions		22
Installations, machines et outillage		23
Mobilier et matériel roulant		24
Location-financement et droits similaires		25
Autres immobilisations corporelles		26
Immobilisations en cours et acomptes versés		27
Immobilisations financières	6.4/6.5.1	28	62.661.003	75.976.170
Entreprises liées	6.15	280/1	61.661.002	74.976.169
Participations		280	61.661.002	73.161.002
Créances		281		1.815.167
Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation	6.15	282/3	1	1
Participations		282	1	1
Créances		283
Autres immobilisations financières		284/8	1.000.000	1.000.000
Actions et parts		284	1.000.000	1.000.000
Créances et cautionnements en numéraire		285/8

	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
		29/58	32.824.107	38.607.279
ACTIFS CIRCULANTS
Créances à plus d'un an		29	664.387	634.434
Créances commerciales		290
Autres créances		291	664.387	634.434
Stocks et commandes en cours d'exécution		3
Stocks		30/36
Approvisionnements		30/31
En-cours de fabrication		32
Produits finis		33
Marchandises		34
Immeubles destinés à la vente		35
Acomptes versés		36
Commandes en cours d'exécution		37
Créances à un an au plus		40/41	9.652.523	7.054.248
Créances commerciales		40	3.595.051	5.695.222
Autres créances		41	6.057.472	1.359.026
Placements de trésorerie	6.5.1/6.6	50/53		10.000.000
Actions propres		50
Autres placements		51/53		10.000.000
Valeurs disponibles		54/58	22.390.031	18.817.284
Comptes de régularisation	6.6	490/1	117.166	2.101.313
TOTAL DE L'ACTIF		20/58	95.663.227	114.704.491

		Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent

PASSIF
CAPITAUX PROPRES			10/15	88.360.668	102.751.874
Apport		6.7.1	10/11	121.653.449	121.653.449
Capital			10	140.002	140.002
Capital souscrit			100	140.002	140.002
Capital non appelé			101
En dehors du capital			11	121.513.447	121.513.447
Primes d'émission			1100/10	121.513.447	121.513.447
Autres			1109/19
Plus-values de réévaluation			12
Réserves			13	5.000	5.000
Réserves indisponibles			130/1	5.000	5.000
Réserve légale			130	5.000	5.000
Réserves statutairement indisponibles			1311
Acquisition d'actions propres			1312
Soutien financier			1313
Autres			1319
Réserves immunisées			132
Réserves disponibles			133
Bénéfice (Perte) reporté(e)	(+)/(-)		14	-33.297.781	-18.906.575
Subsides en capital			15
Avance aux associés sur la répartition de l'actif net			19
PROVISIONS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS			16	385.023
Provisions pour risques et charges			160/5	385.023
Pensions et obligations similaires			160
Charges fiscales			161
Grosses réparations et gros entretien			162
Obligations environnementales			163
Autres risques et charges		6.8	164/5	385.023
Impôts différés			168

	Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
DETTES		17/49	6.917.536	11.952.617
	6.9	17	300.000	300.000
Dettes à plus d'un an
Dettes financières		170/4
Emprunts subordonnés		170
Emprunts obligataires non subordonnés		171
Dettes de location-financement et dettes assimilées		172
Etablissements de crédit		173
Autres emprunts		174
Dettes commerciales		175
Fournisseurs		1750
Effets à payer		1751
Acomptes sur commandes		176
Autres dettes		178/9	300.000	300.000
Dettes à un an au plus	6.9	42/48	6.585.530	10.624.769
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année		42
Dettes financières		43		4.287.460
Etablissements de crédit		430/8
Autres emprunts		439		4.287.460
Dettes commerciales		44	3.108.840	3.122.209
Fournisseurs		440/4	3.108.840	3.122.209
Effets à payer		441
Acomptes sur commandes		46
Dettes fiscales, salariales et sociales	6.9	45	44.917	15.100
Impôts		450/3	7.167
Rémunérations et charges sociales		454/9	37.750	15.100
Autres dettes		47/48	3.431.773	3.200.000
Comptes de régularisation	6.9	492/3	32.006	1.027.848
TOTAL DU PASSIF		10/49	95.663.227	114.704.491

		Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
Ventes et prestations			70/76A	6.219.903	3.639.978
Chiffre d'affaires		6.10	70	5.966.698	1.120.551
En-cours de fabrication, produits finis et commandes en cours d'exécution: augmentation (réduction)	(+)/(-)		71
Production immobilisée			72
Autres produits d'exploitation		6.10	74	253.205	709.473
Produits d'exploitation non récurrents		6.12	76A		1.809.954
Coût des ventes et des prestations			60/66A	10.778.311	5.777.848
Approvisionnements et marchandises			60
Achats			600/8
Stocks: réduction (augmentation)	(+)/(-)		609
Services et biens divers			61	10.083.206	5.409.842
Rémunérations, charges sociales et pensions	(+)/(-)	6.10	62	189.483	346.393
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles			630	114.643	19.754
Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales: dotations (reprises)	(+)/(-)	6.10	631/4
Provisions pour risques et charges: dotations (utilisations et reprises)	(+)/(-)	6.10	635/8	385.023
Autres charges d'exploitation		6.10	640/8	5.956	1.859
Charges d'exploitation portées à l'actif au titre de frais de restructuration	(-)		649
Charges d'exploitation non récurrentes		6.12	66A
Bénéfice (Perte) d'exploitation	(+)/(-)		9901	-4.558.408	-2.137.870

		Ann.	Codes	Exercice	Exercice précédent
Produits financiers			75/76B	1.831.611	1.159.948
Produits financiers récurrents			75	1.831.611	1.159.948
Produits des immobilisations financières			750
Produits des actifs circulants			751	1.521.112	1.094.291
Autres produits financiers		6.11	752/9	310.499	65.657
Produits financiers non récurrents		6.12	76B
Charges financières			65/66B	11.671.555	2.446.796
Charges financières récurrentes		6.11	65	171.555	636.842
Charges des dettes			650	145.699	360.181
Réductions de valeur sur actifs circulants autres que stocks, commandes en cours et créances commerciales: dotations (reprises)	(+)/(-)		651
Autres charges financières			652/9	25.856	276.661
Charges financières non récurrentes		6.12	66B	11.500.000	1.809.954
Bénéfice (Perte) de l'exercice avant impôts	(+)/(-)		9903	-14.398.352	-3.424.718
Prélèvement sur les impôts différés			780
Transfert aux impôts différés			680
Impôts sur le résultat	(+)/(-)	6.13	67/77	-7.146	-22.406
Impôts			670/3
Régularisation d'impôts et reprise de provisions fiscales			77	7.146	22.406
Bénéfice (Perte) de l'exercice	(+)/(-)		9904	-14.391.206	-3.402.312
Prélèvement sur les réserves immunisées			789
Transfert aux réserves immunisées			689
Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter	(+)/(-)		9905	-14.391.206	-3.402.312

AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTS

		Codes	Exercice	Exercice précédent
Bénéfice (Perte) à affecter	(+)/(-)	9906	-33.297.781	-18.906.575
Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter	(+)/(-)	(9905)	-14.391.206	-3.402.312
Bénéfice (Perte) reporté(e) de l'exercice précédent	(+)/(-)	14P	-18.906.575	-15.504.263
Prélèvement sur les capitaux propres		791/2
sur l'apport		791
sur les réserves		792
Affectation aux capitaux propres		691/2
à l'apport		691
à la réserve légale		6920
aux autres réserves		6921
Bénéfice (Perte) à reporter	(+)/(-)	(14)	-33.297.781	-18.906.575
Intervention des associés dans la perte		794
Bénéfice à distribuer		694/7
Rémunération de l'apport		694
Administrateurs ou gérants		695
Travailleurs		696
Autres allocataires		697

ANNEXE

ETAT DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

		Codes	Exercice	Exercice précédent
CONCESSIONS, BREVETS, LICENCES, SAVOIR-FAIRE, MARQUES ET DROITS SIMILAIRES
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8052P	XXXXXXXXXX	140.796
Mutations de l'exercice
Acquisitions, y compris la production immobilisée		8022	171.718
Cessions et désaffectations		8032
Transferts d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8042
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8052	312.514
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice		8122P	XXXXXXXXXX	19.754
Mutations de l'exercice
Actés		8072	114.643
Repris		8082
Acquis de tiers		8092
Annulés à la suite de cessions et désaffectations		8102
Transférés d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8112
Amortissements et réductions de valeur au terme de l'exercice		8122	134.397
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		211	178.117

ETAT DES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

		Codes	Exercice	Exercice précédent
ENTREPRISES LIÉES - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8391P	XXXXXXXXXX	73.161.002
Mutations de l'exercice
Acquisitions		8361
Cessions et retraits		8371
Transferts d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8381
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8391	73.161.002
Plus-values au terme de l'exercice		8451P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées		8411
Acquises de tiers		8421
Annulées		8431
Transférées d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8441
Plus-values au terme de l'exercice		8451
Réductions de valeur au terme de l'exercice		8521P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées		8471	11.500.000
Reprises		8481
Acquises de tiers		8491
Annulées à la suite de cessions et retraits		8501
Transférées d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8511
Réductions de valeur au terme de l'exercice		8521	11.500.000
Montants non appelés au terme de l'exercice		8551P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice	(+)/(-)	8541
Montants non appelés au terme de l'exercice		8551
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		(280)	61.661.002
ENTREPRISES LIÉES - CRÉANCES
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		281P	XXXXXXXXXX	1.815.167
Mutations de l'exercice
Additions		8581
Remboursements		8591
Réductions de valeur actées		8601
Réductions de valeur reprises		8611
Différences de change	(+)/(-)	8621
Autres	(+)/(-)	8631	-1.815.167
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		(281)
RÉDUCTIONS DE VALEUR CUMULÉES SUR CRÉANCES AU TERME DE L'EXERCICE		8651

		Codes	Exercice	Exercice précédent
ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8392P	XXXXXXXXXX	1.809.955
Mutations de l'exercice
Acquisitions		8362
Cessions et retraits		8372
Transferts d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8382
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8392	1.809.955
Plus-values au terme de l'exercice		8452P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées		8412
Acquises de tiers		8422
Annulées		8432
Transférées d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8442
Plus-values au terme de l'exercice		8452
Réductions de valeur au terme de l'exercice		8522P	XXXXXXXXXX	1.809.954
Mutations de l'exercice
Actées		8472
Reprises		8482
Acquises de tiers		8492
Annulées à la suite de cessions et retraits		8502
Transférées d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8512
Réductions de valeur au terme de l'exercice		8522	1.809.954
Montants non appelés au terme de l'exercice		8552P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice	(+)/(-)	8542
Montants non appelés au terme de l'exercice		8552
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		(282)	1
ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION - CRÉANCES
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		283P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Additions		8582
Remboursements		8592
Réductions de valeur actées		8602
Réductions de valeur reprises		8612
Différences de change	(+)/(-)	8622
Autres	(+)/(-)	8632
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		(283)
RÉDUCTIONS DE VALEUR CUMULÉES SUR CRÉANCES AU TERME DE L'EXERCICE		8652

		Codes	Exercice	Exercice précédent
AUTRES ENTREPRISES - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8393P	XXXXXXXXXX	1.000.000
Mutations de l'exercice
Acquisitions		8363
Cessions et retraits		8373
Transferts d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8383
Valeur d'acquisition au terme de l'exercice		8393	1.000.000
Plus-values au terme de l'exercice		8453P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées		8413
Acquises de tiers		8423
Annulées		8433
Transférées d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8443
Plus-values au terme de l'exercice		8453
Réductions de valeur au terme de l'exercice		8523P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Actées		8473
Reprises		8483
Acquises de tiers		8493
Annulées à la suite de cessions et retraits		8503
Transférées d'une rubrique à une autre	(+)/(-)	8513
Réductions de valeur au terme de l'exercice		8523
Montants non appelés au terme de l'exercice		8553P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice	(+)/(-)	8543
Montants non appelés au terme de l'exercice		8553
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		(284)	1.000.000
AUTRES ENTREPRISES - CRÉANCES
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		285/8P	XXXXXXXXXX
Mutations de l'exercice
Additions		8583
Remboursements		8593
Réductions de valeur actées		8603
Réductions de valeur reprises		8613
Différences de change	(+)/(-)	8623
Autres	(+)/(-)	8633
VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE		(285/8)
RÉDUCTIONS DE VALEUR CUMULÉES SUR CRÉANCES AU TERME DE L'EXERCICE		8653

INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DÉTENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

Sont mentionnées ci-après, les entreprises dans lesquelles la société détient une participation (comprise dans les rubriques 280 et 282 de l'actif) ainsi que les autres entreprises dans lesquelles la société détient des droits sociaux (compris dans les rubriques 284 et 51/53 de l'actif) représentant 10% au moins du capital, des capitaux propres ou d'une classe d'actions de la société.

DÉNOMINATION, adresse complète du	Droits sociaux détenus				Données extraites des derniers comptes annuels disponibles
SIÈGE et pour les entreprises de droit belge, mention du NUMÉRO D'ENTREPRISE	Nature	directement		par les filiales	Comptes annuels arrêtés	Code	Capitaux propres	Résultat net
		Nombre	%	%	au	devise	(+) ou (-) (en unités)
Dermax 0667730677 Boulevard de Patience et Beaujonc 3 1 4000 Liège BELGIQUE	Actions	65.875	100		2023-12-31	EUR	3.164.916	1.116.681
FHP 0762693578 Société privée à responsabilité limitée Scheldestraat 31 2880 Bornem BELGIQUE	Actions	840	20		2023-12-31	EUR	758.157	-736.656
Hyloris Developments 0542737368 Boulevard de Patience et Beaujonc 3 1 4000 Liège BELGIQUE	Actions	74.066	99,99		2023-12-31	EUR	7.853.337	-12.069.087
Hyloris SA 0669738676 Boulevard de Patience et Beaujonc 3 1 4000 Liège BELGIQUE	Actions	62.000	100		2023-12-31	EUR	-1.716.017	-146.630

PLACEMENTS DE TRÉSORERIE ET COMPTES DE RÉGULARISATION DE L'ACTIF

AUTRES PLACEMENTS DE TRÉSORERIE
Actions, parts et placements autres que placements à revenu fixe	51
Actions et parts - Valeur comptable augmentée du montant non appelé	8681
Actions et parts - Montant non appelé	8682
Métaux précieux et œuvres d'art	8683
Titres à revenu fixe	52
Titres à revenu fixe émis par des établissements de crédit	8684
Comptes à terme détenus auprès des établissements de crédit	53	10.000.000
Avec une durée résiduelle ou de préavis
d'un mois au plus	8686	10.000.000
de plus d'un mois à un an au plus	8687
de plus d'un an	8688
Autres placements de trésorerie non repris ci-avant	8689

COMPTES DE RÉGULARISATION

Ventilation de la rubrique 490/1 de l'actif si celle-ci représente un montant important

Intérêts sur autres créances 84.601,68 Charges à reporter 32.564,1

Exercice

Codes Exercice Exercice précédent

ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

ETAT DU CAPITAL

Capital

Capital souscrit au terme de l'exercice 100P XXXXXXXXXX 140.002 Capital souscrit au terme de l'exercice (100) 140.002

Modifications au cours de l'exercice

Capital non libéré

Représentation du capital
Catégories d'actions
Actions sans valeur nominale		140.002	28.000.374
Actions nominatives	8702	XXXXXXXXXX	11.464.555
Actions dématérialisées	8703	XXXXXXXXXX	16.535.819

(101)		XXXXXXXXXX
8712	XXXXXXXXXX

Codes Exercice Exercice précédent

Codes Montants Nombre d'actions

	Codes	Exercice
Actions propres
Détenues par la société elle-même
Montant du capital détenu	8721
Nombre d'actions correspondantes	8722
Détenues par ses filiales
Montant du capital détenu	8731
Nombre d'actions correspondantes	8732
Engagement d'émission d'actions
Suite à l'exercice de droits de conversion
Montant des emprunts convertibles en cours	8740
Montant du capital à souscrire	8741
Nombre maximum correspondant d'actions à émettre	8742
Suite à l'exercice de droits de souscription
Nombre de droits de souscription en circulation	8745	309.313
Montant du capital à souscrire	8746	3.953.835
Nombre maximum correspondant d'actions à émettre	8747	309.313
Capital autorisé non souscrit		140.002

	Codes	Exercice
Parts non représentatives du capital
Répartition
Nombre de parts	8761
Nombre de voix qui y sont attachées	8762
Ventilation par actionnaire
Nombre de parts détenues par la société elle-même	8771
Nombre de parts détenues par les filiales	8781

N°	0674494151	C-cap 6.7.1

EXPLICATION COMPLÉMENTAIRE RELATIVE À L'APPORT (Y COMPRIS L'APPORT EN INDUSTRIE)

Exercice

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE LA SOCIÉTÉ À LA DATE DE CLÔTURE DE SES COMPTES

telle qu'elle résulte des déclarations reçues par la société en vertu de l'article 7:225 du Code des sociétés et des associations, l'article 14, alinéa 4 de la loi du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes ou l'article 5 de l'arrêté royal du 21 août 2008 fixant les règles complémentaires applicables à certains systèmes multilatéraux de négociation.

		Droits sociaux détenus
DÉNOMINATION des personnes détenant des droits sociaux dans la société, avec mention de L'ADRESSE (du siège pour les personnes morales) et, pour les entreprises	Nature	Nombre de droits de vote
de droit belge, mention du NUMÉRO D'ENTREPRISE		Attachés à des titres	Non liés à des titres	%
Scorpiaux BV 0654818294 BELGIQUE	Actions	1.727.739		6,17
Aichhorn Dietmar BELGIQUE	Actions	32.500		0,12
Reunbrouck Nick BELGIQUE	Actions	1.610.184		5,75
Van Rompay Pieter BELGIQUE	Actions	915.000		3,27
Van Rompay Stijn BELGIQUE	Actions	7.743.067		27,65
Jacobsen Thomas BELGIQUE	Actions	3.857.838		13,78

PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES

VENTILATION DE LA RUBRIQUE 164/5 DU PASSIF SI CELLE-CI REPRÉSENTE UN MONTANT IMPORTANT

Fees discrétionnaires envers un cabinet d'avocats 385.023

Exercice

ETAT DES DETTES ET COMPTES DE RÉGULARISATION DU PASSIF

	Codes	Exercice
VENTILATION DES DETTES À L'ORIGINE À PLUS D'UN AN, EN FONCTION DE LEUR DURÉE RÉSIDUELLE
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année
Dettes financières	8801
Emprunts subordonnés	8811
Emprunts obligataires non subordonnés	8821
Dettes de location-financement et dettes assimilées	8831
Etablissements de crédit	8841
Autres emprunts	8851
Dettes commerciales	8861
Fournisseurs	8871
Effets à payer	8881
Acomptes sur commandes	8891
Autres dettes	8901
Total des dettes à plus d'un an échéant dans l'année	(42)
Dettes ayant plus d'un an mais 5 ans au plus à courir
Dettes financières	8802
Emprunts subordonnés	8812
Emprunts obligataires non subordonnés	8822
Dettes de location-financement et dettes assimilées	8832
Etablissements de crédit	8842
Autres emprunts	8852
Dettes commerciales	8862
Fournisseurs	8872
Effets à payer	8882
Acomptes sur commandes	8892
Autres dettes	8902	300.000
Total des dettes ayant plus d'un an mais 5 ans au plus à courir	8912	300.000
Dettes ayant plus de 5 ans à courir
Dettes financières	8803
Emprunts subordonnés	8813
Emprunts obligataires non subordonnés	8823
Dettes de location-financement et dettes assimilées	8833
Etablissements de crédit	8843
Autres emprunts	8853
Dettes commerciales	8863
Fournisseurs	8873
Effets à payer	8883
Acomptes sur commandes	8893
Autres dettes	8903

Total des dettes ayant plus de 5 ans à courir ⁸⁹¹³

0674494151			C-cap 6.9
		Codes	Exercice
	DETTES GARANTIES (COMPRISES DANS LES RUBRIQUES 17 ET 42/48 DU PASSIF)
	Dettes garanties par les pouvoirs publics belges
Dettes financières		8921

Emprunts subordonnés 8931

Emprunts obligataires non subordonnés	8941
Dettes de location-financement et dettes assimilées	8951
Etablissements de crédit	8961
Autres emprunts	8971
Dettes commerciales	8981
Fournisseurs	8991
Effets à payer	9001
Acomptes sur commandes	9011
Dettes salariales et sociales	9021
Autres dettes	9051
Total des dettes garanties par les pouvoirs publics belges	9061
Dettes garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les actifs de la
société
Dettes financières	8922
Emprunts subordonnés	8932
Emprunts obligataires non subordonnés	8942
Dettes de location-financement et dettes assimilées	8952
Etablissements de crédit	8962
Autres emprunts	8972
Dettes commerciales	8982
Fournisseurs	8992
Effets à payer	9002
Acomptes sur commandes	9012
Dettes fiscales, salariales et sociales	9022
Impôts	9032
Rémunérations et charges sociales	9042
Autres dettes	9052
Total des dettes garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les actifs de la société	9062

DETTES FISCALES, SALARIALES ET SOCIALES
Impôts (rubriques 450/3 et 179 du passif)
Dettes fiscales échues	9072
Dettes fiscales non échues	9073	7.167
Dettes fiscales estimées	450
Rémunérations et charges sociales (rubriques 454/9 et 179 du passif)
Dettes échues envers l'Office National de Sécurité Sociale	9076
Autres dettes salariales et sociales	9077	37.750

COMPTES DE RÉGULARISATION	Exercice
Ventilation de la rubrique 492/3 du passif si celle-ci représente un montant important
Produit à reporter lié au prêt API	32.004

Codes Exercice

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

	Codes	Exercice	Exercice précédent
PRODUITS D'EXPLOITATION
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
Ventilation par catégorie d'activité
Redevances		3.987.524	1.058.466
Paiements d'étapes		1.979.174	62.085
Ventilation par marché géographique
Autres produits d'exploitation
Subsides d'exploitation et montants compensatoires obtenus des pouvoirs publics	740
CHARGES D'EXPLOITATION
Travailleurs pour lesquels la société a introduit une déclaration DIMONA ou qui sont inscrits au registre général du personnel
Nombre total à la date de clôture	9086	3	2
Effectif moyen du personnel calculé en équivalents temps plein	9087	1,9	2,5
Nombre d'heures effectivement prestées	9088	3.146	4.311
Frais de personnel
Rémunérations et avantages sociaux directs	620	140.373	246.560
Cotisations patronales d'assurances sociales	621	32.364	49.958
Primes patronales pour assurances extralégales	622	5.970	9.552
Autres frais de personnel	623	10.776	40.323
Pensions de retraite et de survie	624

		Codes	Exercice	Exercice précédent
Provisions pour pensions et obligations similaires
Dotations (utilisations et reprises)	(+)/(-)	635
Réductions de valeur
Sur stocks et commandes en cours
Actées		9110
Reprises		9111
Sur créances commerciales
Actées		9112
Reprises		9113
Provisions pour risques et charges
Constitutions		9115	385.023
Utilisations et reprises		9116
Autres charges d'exploitation
Impôts et taxes relatifs à l'exploitation		640
Autres		641/8	5.956	1.859
Personnel intérimaire et personnes mises à la disposition de la société
Nombre total à la date de clôture		9096
Nombre moyen calculé en équivalents temps plein		9097
Nombre d'heures effectivement prestées		9098
Frais pour la société		617

RÉSULTATS FINANCIERS

	Codes	Exercice	Exercice précédent
PRODUITS FINANCIERS RÉCURRENTS
Autres produits financiers
Subsides accordés par les pouvoirs publics et imputés au compte de résultats
Subsides en capital	9125
Subsides en intérêts	9126
Ventilation des autres produits financiers
Différences de change réalisées	754	88.895	65.622
Autres

CHARGES FINANCIÈRES RÉCURRENTES
Amortissement des frais d'émission d'emprunts	6501
Intérêts portés à l'actif	6502
Réductions de valeur sur actifs circulants
Actées	6510
Reprises	6511
Autres charges financières
Montant de l'escompte à charge de la société sur la négociation de créances	653
Provisions à caractère financier
Dotations	6560
Utilisations et reprises	6561
Ventilation des autres charges financières
Différences de change réalisées	654
Ecarts de conversion de devises	655		240.557
Autres
Charges Financières diverses		25.856	36.104

		Codes	Exercice	Exercice précédent
PRODUITS NON RÉCURRENTS		76		1.809.954
Produits d'exploitation non récurrents		(76A)		1.809.954
Reprises d'amortissements et de réductions de valeur sur immobilisations incorporelles et corporelles		760
Reprises de provisions pour risques et charges d'exploitation non récurrents		7620
Plus-values sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles		7630
Autres produits d'exploitation non récurrents		764/8		1.809.954
Produits financiers non récurrents		(76B)
Reprises de réductions de valeur sur immobilisations financières		761
Reprises de provisions pour risques et charges financiers non récurrents		7621
Plus-values sur réalisation d'immobilisations financières		7631
Autres produits financiers non récurrents		769
CHARGES NON RÉCURRENTES		66	11.500.000	1.809.954
Charges d'exploitation non récurrentes		(66A)
Amortissements et réductions de valeur non récurrents sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles		660
Provisions pour risques et charges d'exploitation non récurrents: dotations (utilisations)	(+)/(-)	6620
Moins-values sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles		6630
Autres charges d'exploitation non récurrentes		664/7
Charges d'exploitation non récurrentes portées à l'actif au titre de frais de restructuration	(-)	6690
Charges financières non récurrentes		(66B)	11.500.000	1.809.954
Réductions de valeur sur immobilisations financières		661	11.500.000	1.809.954
Provisions pour risques et charges financiers non récurrents: dotations (utilisations)	(+)/(-)	6621
Moins-values sur réalisation d'immobilisations financières		6631
Autres charges financières non récurrentes		668
Charges financières non récurrentes portées à l'actif au titre de frais de restructuration	(-)	6691

IMPÔTS ET TAXES

	Codes	Exercice
IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT
Impôts sur le résultat de l'exercice	9134
Impôts et précomptes dus ou versés	9135
Excédent de versements d'impôts ou de précomptes porté à l'actif	9136
Suppléments d'impôts estimés	9137
Impôts sur le résultat d'exercices antérieurs	9138
Suppléments d'impôts dus ou versés	9139
Suppléments d'impôts estimés ou provisionnés	9140
Principales sources de disparités entre le bénéfice avant impôts, exprimé dans les comptes, et le bénéfice taxable estimé
DNA Fiscales		20.704
Impairment sur la participation de Dermax		11.500.000

	Exercice
Incidence des résultats non récurrents sur le montant des impôts sur le résultat de l'exercice

	Codes	Exercice
Sources de latences fiscales
Latences actives	9141	22.047.756
Pertes fiscales cumulées, déductibles des bénéfices taxables ultérieurs	9142	22.047.756
Autres latences actives
Latences passives Ventilation des latences passives	9144

TAXES SUR LA VALEUR AJOUTÉE ET IMPÔTS À CHARGE DE TIERS

Taxes sur la valeur ajoutée, portées en compte

Montants retenus à charge de tiers, au titre de

Précompte mobilier 9148

	Codes	Exercice	Exercice précédent
TAXES SUR LA VALEUR AJOUTÉE ET IMPÔTS À CHARGE DE TIERS
Taxes sur la valeur ajoutée, portées en compte
A la société (déductibles)	9145	1.883.373	1.022.922
Par la société	9146	723.309	586.084
Montants retenus à charge de tiers, au titre de
Précompte professionnel	9147	29.706	73.223
Précompte mobilier	9148

	Codes	Exercice
GARANTIES PERSONNELLES CONSTITUÉES OU IRRÉVOCABLEMENT PROMISES PAR LA SOCIÉTÉ POUR SÛRETÉ DE DETTES OU D'ENGAGEMENTS DE TIERS	9149
Dont
Effets de commerce en circulation endossés par la société	9150
Effets de commerce en circulation tirés ou avalisés par la société	9151
Montant maximum à concurrence duquel d'autres engagements de tiers sont garantis par la société	9153
GARANTIES RÉELLES
Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par la société sur ses actifs propres pour
sûreté de dettes et engagements de la société
Hypothèques
Valeur comptable des immeubles grevés	91611
Montant de l'inscription	91621
Pour les mandats irrévocables d'hypothéquer, le montant pour lequel le mandataire est autorisé à prendre inscription en vertu du mandat	91631
Gages sur fonds de commerce
Le montant maximum à concurrence duquel la dette est garantie et qui fait l'objet de l'enregistrement	91711
Pour les mandats irrévocables de mise en gage du fonds de commerce, le montant pour lequel le mandataire est autorisé à procéder à l'enregistrement en vertu du mandat	91721
Gages sur d'autres actifs ou mandats irrévocables de mise en gage d'autres actifs
La valeur comptable des actifs grevés	91811
Le montant maximum à concurrence duquel la dette est garantie	91821
Sûretés constituées ou irrévocablement promises sur actifs futurs
Le montant des actifs en cause	91911
Le montant maximum à concurrence duquel la dette est garantie	91921
Privilège du vendeur
La valeur comptable du bien vendu	92011
Le montant du prix non payé	92021

0674494151		C-cap 6.14
	Codes	Exercice
Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par la société sur ses actifs propres pour
sûreté de dettes et engagements de tiers
Hypothèques
Valeur comptable des immeubles grevés	91612
Montant de l'inscription	91622
Pour les mandats irrévocables d'hypothéquer, le montant pour lequel le mandataire est autorisé à prendre inscription en vertu du mandat	91632
Gages sur fonds de commerce
Le montant maximum à concurrence duquel la dette est garantie et qui fait l'objet de l'enregistrement	91712
Pour les mandats irrévocables de mise en gage du fonds de commerce, le montant pour lequel le mandataire est autorisé à procéder à l'enregistrement en vertu du mandat	91722
Gages sur d'autres actifs ou mandats irrévocables de mise en gage d'autres actifs
La valeur comptable des actifs grevés	91812
Le montant maximum à concurrence duquel la dette est garantie	91822
Sûretés constituées ou irrévocablement promises sur actifs futurs
Le montant des actifs en cause	91912
Le montant maximum à concurrence duquel la dette est garantie	91922
Privilège du vendeur
La valeur comptable du bien vendu	92012
Le montant du prix non payé	92022

	Codes	Exercice
BIENS ET VALEURS DÉTENUS PAR DES TIERS EN LEUR NOM MAIS AUX RISQUES ET PROFITS DE LA SOCIÉTÉ, S'ILS NE SONT PAS PORTÉS AU BILAN
ENGAGEMENTS IMPORTANTS D'ACQUISITION D'IMMOBILISATIONS
ENGAGEMENTS IMPORTANTS DE CESSION D'IMMOBILISATIONS
MARCHÉ À TERME
Marchandises achetées (à recevoir)	9213
Marchandises vendues (à livrer)	9214
Devises achetées (à recevoir)	9215
Devises vendues (à livrer)	9216

ENGAGEMENTS RÉSULTANT DE GARANTIES TECHNIQUES ATTACHÉES À DES VENTES OU PRESTATIONS DÉJÀ EFFECTUÉES

MONTANT, NATURE ET FORME DES LITIGES ET AUTRES ENGAGEMENTS IMPORTANTS

Litige conclu

En août 2022, AltaThera a intenté une action en justice contre Hyloris et son partenaire de développement pour détournement présumé de secrets commerciaux, invention enrichissement sans cause et violation de l'accord de licence régissant la distribution du Sotalol IV, un médicament cardiovasculaire concédé sous licence à AltaThera par Hyloris. AltaThera a réclamé des dommages-intérêts importants et des droits spécifiques liés à la propriété intellectuelle de Hyloris.

Hyloris a réagi en engageant une procédure d'arbitrage contre AltaThera pour violation du même accord de licence, notamment pour ne pas avoir déployé des efforts commercialement raisonnables pour vendre le Sotalol IV, et a demandé des dommages-intérêts et la résiliation de l'accord de licence.

L'American Arbitration Association a rejeté toutes les demandes d'AltaThera, à l'exception d'une utilisation limitée d'informations confidentielles, et n'a imposé aucune obligation financière à Hyloris. Cette décision a confirmé la position de Hyloris et rejeté clairement les demandes de dommages intérêts. En outre, la propriété intellectuelle de Hyloris a été confirmée. Le tribunal arbitral a confirmé la résiliation du contrat de licence demandée par AltaThera, confirmant ainsi la survie perpétuelle de la licence Sotalol IV, qui permet à AltaThera de poursuivre la commercialisation. Les demandes d'AltaThera ont été rejetées, mais Hyloris continuera à percevoir les redevances liées aux ventes, telles que définies dans le contrat de licence, conformément à la structure de redevances déjà appliquée. Hyloris se réjouit que les demandes de dommages-intérêts d'AltaThera aient été rejetées par le tribunal arbitral et reste déterminée à protéger ses droits de propriété intellectuelle tout en assurant le développement et la croissance continus de son portefeuille et de ses produits candidats.

Litige(s) en cours :

En 2021, le Groupe a comptabilisé une charge fiscale supplémentaire de 297 milliers d'euros liée à une demande paiement d'impôts sur les revenus imposables réalisés en 2017, lorsque la société était encore située au Grand-Duché de Luxembourg. Bien que la société ait déposé dans les délais sa déclaration de revenus pour l'année 2016, elle n'a pas reçu d'avis d'imposition avant la demande de paiement. La direction a protesté auprès des autorités compétentes et a décidé d'adopter une approche prudente et de comptabiliser la charge fiscale en 2021.

Le paiement a été effectué aux autorités en 2022. La situation actuelle est la suivante : la première audience a eu lieu devant le tribunal administratif en première instance en décembre 2024 et la décision a été confirmée au début de 2025, déterminant que l'administration fiscale devait reprendre le traitement de notre dossier. Les critères de probabilité ne sont toujours pas remplis pour comptabiliser une créance compte tenu de l'état actuel de la procédure.

RÉGIMES COMPLÉMENTAIRES DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE INSTAURÉS AU PROFIT DU PERSONNEL OU DES DIRIGEANTS

Description succincte

Mesures prises pour en couvrir la charge

PENSIONS DONT LE SERVICE INCOMBE À LA SOCIÉTÉ ELLE-MÊME

Montant estimé des engagements résultant de prestations déjà effectuées ⁹²²⁰

Bases et méthodes de cette estimation

NATURE ET IMPACT FINANCIER DES ÉVÈNEMENTS SIGNIFICATIFS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE, non pris en compte dans le bilan ou le compte de résultats

22.01.2025 : Annulation partielle des plans de warrants ESOP 2020 et ESOP 2022 et émission d'un nouveau plan de warrants ESOP 2025;

03.02.2025 : Hyloris annonce un partenariat avec Colonis Pharma pour XTRAZA au Royaume-Uni;

13.02.2025 : Hyloris élargit son portefeuille de produits avec le Pantoprazole IV prêt à l'emploi;

25.02.2025 : Hyloris élargit son portefeuille de produits avec l'ondansétron à libération prolongée de RedHill;

31.03.2025 : Hyloris annonce un nouveau produit candidat ciblant la carence en fer.

Descriptif complet disponible en annexe libre C6.20

Codes Exercice

Exercice

N° 0674494151 C-cap 6.14

ENGAGEMENTS D'ACHAT OU DE VENTE DONT LA SOCIÉTÉ DISPOSE COMME ÉMETTEUR D'OPTIONS DE VENTE OU D'ACHAT

NATURE, OBJECTIF COMMERCIAL ET CONSÉQUENCES FINANCIÈRES DES OPÉRATIONS NON INSCRITES AU BILAN

A condition que les risques ou les avantages découlant de ces opérations soient significatifs et dans la mesure où la divulgation des risques ou avantages soit nécessaire pour l'appréciation de la situation financière de la société

AUTRES DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN (dont ceux non susceptibles d'être quantifiés)

En réponse aux besoins de financement et aux positions de liquidité de ses filiales, Hyloris Pharmaceuticals a, le 23 avril 2025, délivré une lettre de soutien financier au conseil d'administration de ses filiales. Par cette lettre, Hyloris Pharmaceuticals s'engage de façon inconditionnelle et irrévocable à apporter un soutien financier nécessaire, de manière directe ou indirecte, sous forme de prêt ou par tout autre moyen, pour garantir la pérennité des activités de ses filiales. Cette lettre est valable pour une durée minimale de 12 mois et au moins jusqu'à l'approbation des comptes de l'année 2025.

Fee variable discrétionnaire envers un cabinet d'avocats 309.943

Récupération de 50% des frais de procédure d'arbitrage du litige Alta Tera non comptabilisé conformément à l'avis CNC 2012/17 2.288.591

RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES, LES ENTREPRISES ASSOCIÉES ET LES AUTRES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION

	Codes	Exercice	Exercice précédent
ENTREPRISES LIÉES
Immobilisations financières	(280/1)	61.661.002	74.976.169
Participations	(280)	61.661.002	73.161.002
Créances subordonnées	9271
Autres créances	9281		1.815.167
Créances	9291	4.837.407	4.575.542
A plus d'un an	9301
A un an au plus	9311	4.837.407	4.575.542
Placements de trésorerie	9321
Actions	9331
Créances	9341
Dettes	9351	431.773	4.988.489
A plus d'un an	9361
A un an au plus	9371	431.773	4.988.489
Garanties personnelles et réelles
Constituées ou irrévocablement promises par la société pour sûreté de dettes ou d'engagements d'entreprises liées	9381
Constituées ou irrévocablement promises par des entreprises liées pour sûreté de dettes ou d'engagements de la société	9391
Autres engagements financiers significatifs	9401
Résultats financiers
Produits des immobilisations financières	9421
Produits des actifs circulants	9431	539.870	202.231
Autres produits financiers	9441
Charges des dettes	9461	144.280	359.429
Autres charges financières	9471
Cessions d'actifs immobilisés
Plus-values réalisées	9481
Moins-values réalisées	9491

	Codes	Exercice	Exercice précédent
ENTREPRISES ASSOCIÉES
Immobilisations financières	9253
Participations	9263
Créances subordonnées	9273
Autres créances	9283
Créances	9293
A plus d'un an	9303
A un an au plus	9313
Dettes	9353
A plus d'un an	9363
A un an au plus	9373
Garanties personnelles et réelles
Constituées ou irrévocablement promises par la société pour sûreté de dettes ou d'engagements d'entreprises associées	9383
Constituées ou irrévocablement promises par des entreprises associées pour sûreté de dettes ou d'engagements de la société	9393
Autres engagements financiers significatifs	9403
AUTRES ENTREPRISES AVEC UN LIEN DE PARTICIPATION
Immobilisations financières	9252	1	1
Participations	9262	1	1
Créances subordonnées	9272
Autres créances	9282
Créances	9292	555.984	499.377
A plus d'un an	9302	555.984	499.377
A un an au plus	9312
Dettes	9352
A plus d'un an	9362
A un an au plus	9372

TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES EFFECTUÉES DANS DES CONDITIONS AUTRES QUE CELLES DU MARCHÉ

Mention de telles transactions, si elles sont significatives, y compris le montant et indication de la nature des rapports avec la partie liée, ainsi que toute autre information sur les transactions qui serait nécessaire pour obtenir une meilleure compréhension de la position financière de la société

En l'absence de critères légaux permettant d'inventorier les transactions avec les parties liées qui seraient conclues à des conditions autres que celles du marché, aucune information n'a pu être reprise dans l'annexe C.6.15

Exercice

RELATIONS FINANCIÈRES AVEC

LES ADMINISTRATEURS ET GÉRANTS, LES PERSONNES PHYSIQUES OU MORALES QUI CONTRÔLENT DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT LA SOCIÉTÉ SANS ÊTRE LIÉES À CELLE-CI OU LES AUTRES ENTREPRISES CONTRÔLÉES DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT PAR CES PERSONNES

Créances sur les personnes précitées ⁹⁵⁰⁰

Conditions principales des créances, taux d'intérêt, durée, montants éventuellement remboursés, annulés ou auxquels il a été renoncé

Garanties constituées en leur faveur ⁹⁵⁰¹

Autres engagements significatifs souscrits en leur faveur ⁹⁵⁰²

Rémunérations directes et indirectes et pensions attribuées, à charge du compte de résultats, pour autant que cette mention ne porte pas à titre exclusif ou principal sur la situation d'une seule personne identifiable

Aux administrateurs et gérants ⁹⁵⁰³ 439.173

Aux anciens administrateurs et anciens gérants 9504

	Codes	Exercice
LE OU LES COMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIÉ (ILS SONT LIÉS)
Emoluments du (des) commissaire(s)		84.143
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par le(s) commissaire(s)
Autres missions d'attestation	95061	6.800
Missions de conseils fiscaux	95062
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95063
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le ou les commissaire(s) est lié (sont liés)
Autres missions d'attestation	95081
Missions de conseils fiscaux	95082
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95083

Mentions en application de l'article 3:64, §2 et §4 du Code des sociétés et des associations

Codes Exercice

DÉCLARATION RELATIVE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

INFORMATIONS À COMPLÉTER PAR LES SOCIÉTÉS SOUMISES AUX DISPOSITIONS DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

La société établit et publie des comptes consolidés et un rapport consolidé de gestion

INFORMATIONS À COMPLÉTER PAR LA SOCIÉTÉ SI ELLE EST FILIALE OU FILIALE COMMUNE

Nom, adresse complète du siège et, s'il s'agit d'une société de droit belge, numéro d'entreprise de la(des) société(s) mère(s) et indication si cette (ces) société(s) mère(s) établit (établissent) et publie(nt) des comptes consolidés dans lesquels ses comptes annuels sont intégrés par consolidation*:

RELATIONS FINANCIÈRES DU GROUPE DONT LA SOCIÉTÉ EST À LA TÊTE EN BELGIQUE AVEC LE (LES) COMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIÉ (ILS SONT LIÉS)

	Codes	Exercice
MENTIONS EN APPLICATION DE L'ARTICLE 3:65, §4 ET §5 DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS
Emoluments du (des) commissaire(s) pour l'exercice d'un mandat de commissaire au niveau du groupe dont la société qui publie des informations est à la tête		104.158
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies auprès de ce groupe par le(s) commissaire(s)
Autres missions d'attestation	95071	6.800
Missions de conseils fiscaux	95072
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95073
Emoluments des personnes avec lesquelles le (les) commissaire(s) est lié (sont liés) pour l'exercice d'un mandat de commissaire au niveau du groupe dont la société qui publie des informations est à la tête
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies auprès de ce groupe par des personnes avec lesquelles le (les) commissaire(s) est lié (sont liés)
Autres missions d'attestation	95091
Missions de conseils fiscaux	95092
Autres missions extérieures à la mission révisorale	95093

Mentions en application de l'article 3:64, §2 et §4 du Code des sociétés et des associations

N°	0674494151	C-cap 6.19
----	------------	------------

RÈGLES D'ÉVALUATION

N° 0674494151 C-cap 6.19

REGLES D'EVALUATION

RESUME DES REGLES D'EVALUATION

PRINCIPE :

Les règles d'évaluation sont établies dans le respect des dispositions du chapitre 2 de l'Arrêté Royal du 29 avril 2019 portant exécution du Code des sociétés et des associations.

Le compte de résultat n'a pas été influencé de façon importante par des produits ou des charges imputables à un exercice antérieur CAPITAL :

Le montant du capital à souscrire est déterminé par le nombre d'actions à émettre si tous les droits sont souscrits multiplié par le prix d'exercice. Ce montant reprend le montant éventuel de la prime d'émission.

FRAIS D'ETABLISSEMENT :

Ils sont portés directement en charge du compte de résultats

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES :

Ces actifs sont valorisés au prix d'achat augmenté des frais accessoires pour autant que ceux-ci soient directement attachés à l'élément concerné et inévitables et qu'ils entraînent une augmentation de valeur.

Les immobilisations incorporelles dont l'utilisation est limitée dans le temps font l'objet d'amortissements en fonction de la durée d'utilisation de la licence. Les durées d'utilité applicables sont déterminées en fonction de la période pendant laquelle la Société s'attend à recevoir des avantages du projet sous-jacents. Les principaux facteurs pris en compte pour déterminer la durée d'utilité comprennent la durée de la protection par brevet et l'accès des concurrents au marché. La date de début d'amortissement coïncide avec la date à partir de laquelle la licence est utilisable (ex: obtention des autorisations de commercialisation ou début de commercialisation)

Ces immobilisations font l'objet d'amortissements complémentaires ou non récurrents lorsque, en raison de leur altération ou de modifications des circonstances économiques ou technologiques, leur valeur comptable dépasse leur valeur d'utilisation par la société

IMMOBILISATIONS CORPORELLES :

Nihil

IMMOBILISATIONS FINANCIERES :

Ces actifs sont valorisés au prix d'acquisition et n'inclus pas les frais accessoires.

Les immobilisations financières relatives à la filiales FHP sont déterminées comme suit : Le pourcentage de contrôle est déterminé sur base des droits de vote détenus par la société mère mais également d'autres facteurs comme par exemple la composition de l'organe de gestion et le mode de prise de décision en son sein. Malgré un pourcentage d'intérêt dans une société inférieur à 50%, le pourcentage de contrôle peut être égal ou supérieur à 50%.

Une filiale commune est filiale à l'égard de laquelle un contrôle conjoint est exercé par un nombre limité d'associés, c'est-à-dire que toutes les décisions relatives à l'orientation de la gestion de l'entreprise ne peuvent être prises que de leur commun accord. Les filiales communes sont présentées sous la rubrique 'Immobilisations financières - Entreprises liées'.

Les participations et les actions portées sous la rubrique Immobilisations financières font l'objet de réductions de valeur en cas de moins-value ou de dépréciation durable justifiées par la situation, la rentabilité ou les perspectives de la société dans laquelle la participation ou les actions sont détenues.

Les créances, y compris les titres à revenu fixe, portées sous les immobilisations financières font l'objet de réductions de valeur, si leur remboursement à l'échéance est en tout ou en partie incertain ou compromis.

STOCKS :

Nihil

COMPTES COURANTS

Les soldes de comptes courants sont enregistrés en compte 41 ou en compte 48 selon qu'ils présentent respectivement un solde débiteur ou créditeur.

CREANCES A UN AN AU PLUS :

Les créances à plus d'un an et à un an au plus font l'objet de réductions de valeur si leur remboursement à l'échéance est en tout ou en partie incertain ou compromis. Elles peuvent également faire l'objet de réductions de valeur lorsque leur valeur de réalisation à la date de clôture de l'exercice est inférieure à leur valeur comptable déterminée.

PROVISIONS :

Une provision doit être constituée lorsque :

il existe une obligation présente à la date de clôture ;
les pertes ou charges sont nettement circonscrites quant à leur nature ;
les pertes ou charges sont probables ou certaines mais indéterminées quant à leur montant ;

• le montant peut être estimé de manière fiable.

La provision représente la meilleure estimation des charges qui sont considérées comme probables ou la meilleure estimation du montant nécessaire pour honorer son obligation à la date de clôture du bilan.

En conséquence, une provision pour la partie fixe des honoraires discrétionnaires à un cabinet d'avocats, liée à l'arbitrage AltaThera, a été comptabilisée pour 385.023 euros. Une partie des honoraires discrétionnaires serait déterminée en fonction de la survenance d'évènement future et incertain (% de bénéfices futurs générés par un produit candidat en-cours de développement) et n'ont dès lors pas été comptabilisé sous la rubrique 'Provisions #16' mais a fait l'objet d'une description dans l'annexe C6.14.

PLACEMENTS DE TRESORERIE ET VALEURS DISPONIBLES :

Les valeurs disponibles sont reprises à leur valeur nominale. Les avoirs, dettes et engagements libellés en devises sont convertis en EUR au taux de fin d'année. Les écarts de conversion non-réalisés positifs et négatifs sont pris en résultat.

DEVISES ETRANGERESE ET COUVERTURE DE CHANGE :

La société peut utiliser des instruments financiers dérivés afin de couvrir son exposition aux risques de change. Ces dérivés sont initialement évalués à leur juste valeur à la date à laquelle le contrat dérivé est conclu et sont ensuite réévalués à leur juste valeur à chaque date de clôture et les variations sont comptabilisées en charges ou produits financiers (différence de change). La juste valeur des instruments financiers dérivés à la date de clôture est comptabilisée dans les comptes de régularisation.

DETTES A PLUS D'UN AN ET A UN AN AU PLUS :

Les dettes sont valorisées à leur valeur nominale à la date du bilan. – les dettes financières sont :des dettes accordées par les actionnaires. Les dettes en comptes courant avec les filiales du groupe sont présentées sous la rubrique Autres emprunts #439.

CHIFFRE D'AFFAIRES :

Les produits incluent les redevances, les droits de licences et les produits tirés de la vente de biens ou services. Les produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients, les produits tirés de la prestation de services sont comptabilisés lorsque la Société transfère le contrôle sur le produit au client.

Une licence offrira:

• un droit d'accéder à la propriété intellectuelle d'une entité pendant toute la durée de la licence, ce qui génère des produits comptabilisés au fil du temps ; ou

• un droit d'utiliser la propriété intellectuelle de l'entité telle qu'elle existe au moment où la licence est concédée, ce qui génère des produits comptabilisés à un moment donné

Pour les redevances basées sur les ventes ou sur l'utilisation qui sont attribuables à une licence de propriété intellectuelle, le montant est comptabilisé à la date la plus tardive entre :

• la date de la vente ou de l'utilisation ultérieure ; et

• la satisfaction totale ou partielle de l'obligation de performance à laquelle tout ou partie des redevances basées sur la vente ou l'utilisation ont été affectées.

CONTINUITÉ DE L'EXPLOITATION :

La Société a subi des pertes nettes depuis sa création et pour la période de 12 mois se terminant le 31 décembre 2024, Ce qui est également le cas dans les comptes consolidés groupe. Le conseil d'administration a examiné et approuvé le plan d'affaires stratégique sur 10 ans, qui a été mis à jour avec des revenus supplémentaires liés à des étapes d'octroi de licences suite à de nouvelles opportunités commerciales en cours de négociation. Compte tenu de la position de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 23,2 millions d'euros (y inclus les valeurs disponibles au sein de ses filiales – 22,4 millions au sein de la Société Hyloris Pharmaceuticals) au 31 décembre 2024, des flux de trésorerie anticipés générés par les revenus commerciaux de ses trois produits commercialisés, des recettes attendues des accords de licence en 2025, 2026 et au-delà, des dépenses de recherche et de développement attendues, de la capacité à retarder ou à différer les activités de recherche et de développement si nécessaire, et de la capacité de la Société à obtenir un financement supplémentaire si nécessaire grâce aux discussions en cours avec les contreparties financières, le Conseil est d'avis que les états financiers doivent être préparés dans l'hypothèse de la continuité de l'exploitation.

Bien que la trésorerie actuelle soit suffisante pour répondre aux besoins opérationnels immédiats et à moyen terme de la société dans tous les scénarios envisagés, le conseil d'administration reconnaît que, dans un scénario où la trésorerie s'étend au moins jusqu'en juillet 2026, la société pourrait rechercher un financement supplémentaire pour soutenir le développement continu de son portefeuille de nouveaux produits candidats ou pour réaliser d'autres opportunités commerciales. Des discussions avec des partenaires financiers potentiels ont déjà été entamées pour répondre à ces besoins s'ils se présentent.

En conséquence, la direction n'a pas identifié d'incertitudes significatives susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son activité pendant une période d'au moins 12 mois suivant la date d'approbation des états financiers lors de l'assemblée générale qui se tiendra le 10 juin 2025.

LES COLLABORATIONS CONJOINTES:

La société a conclu un certain nombre d'accords pour le développement, la co-promotion et/ou la co-commercialisation de produits. La société estime qu'une présentation des principaux accords est utile à la compréhension des états financiers.

Arrangement avec Purna Female Healthcare:

En février 2021, Hyloris et FHP BV (FHP) ont conclu un partenariat pour développer et commercialiser une thérapie combinée innovante pour le traitement de la candidose vulvo-vaginale sévère et récurrente (rVVC). FHP est une société à but spécial fondée pour développer exclusivement une formulation topique locale combinée de l'antifongique bien connu Miconazole avec le bromure de Domiphen (MCZ-DB).

Selon les termes de l'accord, Hyloris s'est engagée à réaliser des investissements liés à des étapes clés d'un montant maximum de 4,3 millions d'euros dans FHP (dont 1,3 million d'euros ont déjà été versés). Hyloris détient 20 % des actions de FHP (classe B) et peut recevoir jusqu'à 45 % maximum et 17,3 % minimum des bénéfices nets générés par FHP, quel que soit le pourcentage d'actions détenu par Hyloris.

Hyloris est représentée au conseil d'administration par un membre sur un total de quatre.

Bien qu'Hyloris détienne 20 % des actions de la FHP et soit représentée au conseil d'administration par un membre sur un total de quatre, la société a conclu qu'elle exerçait un contrôle conjoint étant donné que les questions réservées affectant de manière significative les rendements de l'accord conjoint requièrent le consentement unanime de tous les actionnaires. L'accord conjoint est classé sous la rubrique 280 Entreprises liées car il est structuré par le biais d'un véhicule distinct et les investisseurs n'ont pas de droits sur les actifs ni d'obligations sur les passifs..

Accord avec Pleco Therapeutics:

En novembre 2021, Hyloris et Pleco Therapeutics ont signé un accord de co-développement et d'enregistrement du PTX-252, une nouvelle combinaison d'agents chélateurs pour le traitement de la leucémie myéloïde aiguë (AML) et du cancer du poumon à petites cellules (SCLC).

Dans le cadre de cet accord, Hyloris a fourni 1 million d'euros qui a été converti en capitaux propres en juin 2022 (7 944 actions à 126 euros par action).

Hyloris a obtenu les droits exclusifs mondiaux de co-développement et la commercialisation conjointe future de la technologie Pleco pour la AML et le SCLC. Hyloris s'est engagée à financer (en tant que contribution à la R&D) jusqu'à 7,7 millions d'euros supplémentaires pour des activités de R&D prédéfinies. Pleco finance toutes les activités qui n'entrent pas dans le cadre de l'engagement de financement maximal de 7,7 millions d'euros pris par Hyloris. En échange, Hyloris pourra recevoir jusqu'à 65 % de la marge brute générée à l'échelle mondiale dans les domaines de la AML et du SCLC. Hyloris est devenue copropriétaire de tous les brevets de Pleco (à l'exception des brevets détenus par le MD Anderson Cancer Center), des inventions, des informations sur le codéveloppement et des informations sur le marché.

En mai 2022, Hyloris a accepté de transférer ses droits de copropriété sur le brevet et les demandes de brevet à Pleco afin que Pleco puisse fournir un gage à RVO pour un crédit d'innovation ("Innovatiekrediet") qu'elle a reçu. Après le remboursement intégral du crédit d'innovation, les droits de copropriété sur le brevet et les demandes de brevet dans le cadre de l'accord de collaboration reviendront à Hyloris. Le crédit d'innovation sera remboursé aux autorités avec les premiers bénéfices du PTX-252. Le paiement de la participation aux bénéfices aux actionnaires est subordonné au remboursement intégral du crédit à l'innovation.

En décembre 2024, le Groupe a investi 2,4 millions d'euros dans le cadre de l'accord de co-développement, ce qui porte l'engagement maximum en cours à 5,3 millions d'euros.

En outre, Hyloris a conclu un accord de conseil en gestion en juillet 2022 pour un montant total de 2,5 millions d'euros. En vertu de cet accord, Hyloris a soutenu et soutiendra Pleco Therapeutics en lui fournissant des conseils stratégiques jusqu'au 31 décembre 2024 avec la possibilité d'une extension comme expliqué ci-dessous. À la date de clôture, le Groupe a déjà facturé 1 562 milliers d'euros, dont 62 milliers d'euros comptabilisés en 2024en tant qu'autres produits d'exploitation. La nature des conseils stratégiques est holistique et tournée vers l'avenir, avec pour objectif la création de valeur. Il couvre un large éventail de domaines, notamment le développement commercial, les stratégies d'entrée sur le marché, la structure organisationnelle, l'efficacité opérationnelle, les relations avec les investisseurs et l'atténuation des risques. Après le 31 décembre 2022, si le montant total des factures dépasse 50 % du montant du crédit à l'innovation ("Innovatiekrediet") mis à la disposition de Pleco, la facturation sera reportée jusqu'à ce que des montants supplémentaires soient mis à disposition du crédit à l'innovation et l'accord sera prolongé en conséquence avec le même nombre de mois de sorte que le montant total des factures reste de 2,5 millions d'euros.

Fin décembre 2024, Hyloris détient une participation de 5,00 % dans Pleco Therapeutics (correspondant à 5,35 % des droits de vote) et a droit à un observateur ("waarnemer") au sein du conseil d'administration de Pleco Therapeutics, sans de vote. La société a conclu qu'elle ne détenait pas une influence significative dans Pleco Therapeutics, compte tenu des éléments suivants :

• détention de seulement 5,35 % des droits de vote ;

Pas de représentation avec droit de vote au sein du conseil d'administration ;
pas de participation aux processus d'élaboration des politiques ;
pas d'échange de gestion de clés ;
Pleco développe d'autres produits avec d'autres tiers qui sont actuellement au stade du développement préclinique ;
Pleco n'est pas financièrement dépendante d'Hyloris.

L'accord entre Hyloris et Pleco Therapeutics est un accord important pour Pleco Therapeutics, mais n'empêche pas Pleco Therapeutics de prendre des décisions stratégiques ou de passer des contrats avec d'autres parties ou d'autres projets.

Accord avec Vaneltix:

En décembre 2021, Hyloris a conclu une collaboration stratégique avec Vaneltix Pharma, Inc. ("Vaneltix") pour le développement et la commercialisation d'Alenura™ en tant que traitement de première intention de la douleur aiguë dans la cystite interstitielle/syndrome douloureux de la vessie (IC/BPS).

Hyloris fournira des investissements échelonnés pour un montant maximum de 6,7 millions USD pour la phase 2, la fabrication et les activités liées à la réglementation, ainsi qu'un prêt de 0,5million USD.

Hyloris pourra recevoir un pourcentage échelonné de la marge générée par Vaneltix.

Dans le cadre de cet accord de co-développement stratégique, Hyloris a fourni des services de R&D à Vaneltix au cours de l'année 2023 pour un montant total de 145 000 euros. Ces services ont fait l'objet d'une facturation croisée par Vaneltix car ils sont liés à l'accord de codéveloppement et entrent dans le cadre des dépenses de recherche et de développement à financer par Hyloris.

Hyloris sera mentionnée en tant que copropriétaire sur tous les brevets, inventions, informations de codéveloppement et informations commerciales de Vaneltix. En outre, Hyloris accorde par la présente à Vaneltix une licence sur la part d'Hyloris dans les brevets et inventions de Vaneltix.

En octobre 2023, l'engagement initial de 6,7 millions de dollars d'Hyloris a été révisé dans le cadre d'un accord de souscription et restructuré en 4,8 millions de dollars alloués à des activités liées au développement et 2,0 millions de dollars investis dans des actions privilégiées convertibles de série D.

Sur l'investissement de 2,0 millions de dollars, 0,1 million a été utilisé pour financer une étude de marché sur le prix et le positionnement du produit, dont les résultats ont été entièrement partagés avec Hyloris. En conséquence, la part initialement prévue pour les activités liées au

développement a été réduite de 1,9 million de dollars, ce qui la porte à 4,8 millions de dollars.

En décembre 2024, Hyloris avait contribué à hauteur de 3,3 millions de dollars à des activités liées au développement. Hyloris détient 4 actions de Vaneltix et n'est pas représentée au conseil d'administration de Vaneltix.

• Bien qu'Hyloris détienne moins de 1 % des droits de vote et n'ait pas de représentation au conseil d'administration, la société a conclu qu'elle exerçait une influence significative sur Vaneltix, compte tenu des éléments suivants : Hyloris est actuellement l'un des principaux contributeurs financiers de Vaneltix et Vaneltix dépend financièrement du financement d'Hyloris pour pouvoir développer Alenura™. • L'accord de co-développement pour Alenura™ est une transaction importante entre Hyloris et Vaneltix car Vaneltix se concentre principalement sur le développement de ce seul produit (les autres produits candidats sont à un stade de développement très précoce).

Accord avec AFT:

Hyloris Pharmaceuticals SA et AFT ont collaboré au développement du produit Maxigesic IV. AFT a maintenant accordé une licence à un certain nombre de partenaires dans plusieurs pays. Maxigesic IV est protégé par plusieurs demandes de brevet accordées ou en cours. Selon les termes de l'accord de collaboration au développement entre Hyloris et AFT, Hyloris est éligible pour recevoir une part de tous les revenus liés au produit, tels que les droits de licence, les redevances, les paiements d'étape, perçus par AFT.

Le 21er décembre 2023, Hyloris a conclu un partenariat avec AFT pour codévelopper le HY-089, un nouveau produit candidat à action locale pour le traitement du syndrome de la bouche brûlante (BMS). Selon les termes de cet accord de partenariat égalitaire, visant le co-développement et la commercialisation mondiale, Hyloris est responsable d'assurer la formulation du produit, les activités de fabrication et la coordination de la commercialisation en Europe. la coordination de la commercialisation en Europe. AFT est responsable de la gestion des essais cliniques, de la supervision de tous les aspects permettant d'assurer une planification, une exécution et un suivi efficaces tout au long du cycle de vie, ainsi que de la coordination de la commercialisation en dehors de l'Europe. Les parties sont conjointement responsables de la commercialisation aux Etats-Unis.

Hyloris a conclu un partenariat avec AFT le 18 janvier 2024 pour développer un nouveau film mucoadhésif pour le traitement du lichen scléreux vulvaire (LSV). HY-091 a pour objectif d'assurer une libération prolongée d'une entité moléculaire connue et d'offrir une méthode d'application pratique, garantissant la simplicité et améliorant l'observance. Selon les termes de l'accord, les parties co-développeront le HY-091 en vue de son enregistrement et de sa commercialisation à l'échelle mondiale. Hyloris est responsable de la formulation du produit, des activités de fabrication et de la coordination de la commercialisation en Europe. AFT est responsable de la gestion des essais cliniques, de la supervision de tous les aspects afin d'assurer une planification, une exécution et un suivi efficaces tout au long du cycle de vie de l'essai, ainsi que de la coordination de la commercialisation en dehors de l'Europe. Les parties sont conjointement responsables de la commercialisation aux Etats-Unis. Hyloris et AFT partageront le bénéfice net et tous les coûts externes liés à la collaboration.

Le 19 août 2024, Hyloris a annoncé le développement du HY-095, une formulation injectable à action prolongée d'un inhibiteur de la pompe à protons (IPP) bien connu, conçu pour traiter le syndrome de l'ulcère gastrique équin (EGUS). Le groupe s'est assuré les services d'un partenaire de développement qui dispose d'une technologie propriétaire spécifique au produit et d'une propriété intellectuelle en cours de développement. Dans le cadre de l'accord, le partenaire gérera le développement du médicament et du dispositif dans le cadre d'un budget prédéfini. Hyloris gérera les essais cliniques et financera les coûts de développement qui, selon les prévisions actuelles, devraient rester bien inférieurs à 7 millions d'euros. Une fois les coûts de développement récupérés, les bénéfices seront partagés, Hyloris ayant le droit de conserver jusqu'à 90 % de la marge nette. Hyloris a également obtenu une option d'extension de la licence pour le développement à usage humain à des conditions comparables. Une commercialisation mondiale sera poursuivie par le biais de partenariats stratégiques, ciblant tous les marchés pertinents.

RISQUE DE CREDIT :

Le risque de crédit provient de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des dépôts bancaires à court terme, ainsi que de l'exposition au risque de crédit des partenaires de collaboration. Le risque de crédit correspond au risque que la contrepartie manque à ses obligations contractuelles, ce qui entraînerait une perte financière pour l'entreprise.

À la fin de l'année 2024, l'entreprise a conclu des contrats avec de nombreux clients différents répartis dans le monde entier (États-Unis, Europe et Asie du Sud). Par conséquent, il existe un risque de crédit qui se caractérise par l'incertitude quant à la valeur du remboursement, les retards de paiement et, en fin de compte, le non-paiement. Cela pourrait potentiellement avoir un impact sur la reconnaissance des revenus de l'entreprise et sur les encaissements.

Pour chaque client, le service financier examine et fixe annuellement une limite de crédit sur la base de critères financiers clés, de la zone géographique, de la nature de l'activité et de l'historique de la relation.

Nous classons nos clients en groupes, ce qui nous permet d'identifier des modèles et d'établir un profil de risque. Habituellement, le risque de crédit lié aux paiements d'étapes, de redevances et de participation aux bénéfices est classé dans un groupe spécifique, ce qui peut conduire à proposer des délais de paiement plus longs en raison du profil des clients et de la nature de l'activité, tandis que le risque de crédit lié à d'autres activités, comme les services, est classé différemment et fait l'objet d'un suivi régulier et étroit. Aucune provision pour perte de crédit attendue n'a été enregistrée ces dernières années.

Le respect par les clients des conditions de crédit convenues fait l'objet d'un suivi régulier et rigoureux Le délai de paiement moyen des débiteurs est de 30 jours à compter de la date de facturation Pour mesurer les pertes de crédit attendues, les créances commerciales ont été regroupées en fonction des caractéristiques du risque de crédit et du nombre de jours de retard. Pour évaluer les caractéristiques du risque de crédit, la société tient compte de tout indicateur de dépréciation jusqu'à la date de clôture et applique une approche pragmatique cohérente avec la définition utilisée à des fins de gestion interne du risque de crédit. Compte tenu de la grande qualité de nos clients, la provision pour pertes en fin d'année est nulle. La direction estime qu'à la date d'établissement du présent rapport, aucune autre provision pour créances douteuses n'était nécessaire.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les actifs financiers courants sont placés auprès de plusieurs banques et institutions financières de grande réputation. Les institutions financières ont des notations de crédit variant de A à AA- et sont par conséquent considérées comme présentant un faible risque de crédit.

CONTINGENCIES :

Voir note C6.14

AUTRES INFORMATIONS À COMMUNIQUER DANS L'ANNEXE

EVENEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE PRÉSENTÉE

22.01.2025 : Nouveau plan de warrants

Annulation des plans 2020 et 2022

Dans le cadre du plan de warrants ESOP 2020: 119.500 droits de souscription annulés et 61.000 droits de souscription restants donnant droit à 61.000 actions ordinaires. Dans le cadre du plan de warrants ESOP 2022: 95.000 droits de souscription annulés et 28.813 droits de souscription restants donnant droit à 28.813 actions ordinaires.

Nouveau plan de warrants

Suite à l'expiration de 306.125 warrants dans le cadre du plan ESOP Warrants 2019 le 31 décembre 2024, Hyloris a annoncé que le Conseil d'administration a approuvé l'émission de 650.000 warrants le 20 janvier 2025. Ces nouveaux warrants, émis dans le cadre du plan ESOP Warrant 2025, sont destinés aux employés clés, aux consultants, aux membres de l'équipe de direction et à certains administrateurs. Ces nouveaux warrants ont été émis le 20 janvier 2025 en même temps que l'annulation de 214.500 warrants existants. Les bons de souscription émis dans le cadre du plan ESOP Warrant 2025 ont une durée de six ans à compter de la date d'émission. Les bons de souscription sont soumis à des conditions d'acquisition sur une période de quatre ans. Ils ne sont généralement pas transférables et, en principe, ne peuvent être exercés avant le quatrième anniversaire de la date d'attribution (c'est-à-dire le 20 janvier 2029). Chaque warrant donne le droit de souscrire à une nouvelle action d'Hyloris. En cas d'exercice des warrants, Hyloris demandera l'admission à la cote d'Euronext Brussels des nouvelles actions qui en résulteront. Les warrants en tant que tels ne seront pas cotés sur un marché boursier. La société a offert 626 500 warrants et 611 500 ont été acceptés.

03.02.2025 : Hyloris annonce un partenariat avec Colonis Pharma pour XTRAZA au Royaume-Uni

XTRAZATM est un rinçage oral exclusif conçu pour administrer de l'acide tranexamique (un agent anti fibrinolytique) aux patients sous anticoagulants qui subissent des interventions dentaires comportant des risques de saignement, comme les extractions dentaires. L'acide tranexamique est utilisé depuis longtemps sous d'autres formes posologiques pour réduire ou prévenir les saignements postopératoires. XTRAZA représente une nouvelle application dans un format localisé pour une coagulation optimale pendant ou après les interventions dentaires.

Selon les termes de l'accord, Hyloris recevra des paiements d'étape, principalement liés aux résultats réglementaires, et fournira exclusivement XTRAZA à Colonis au Royaume-Uni.

Impact financier : selon les termes de l'accord, Hyloris est en droit de recevoir un total de quatre paiements d'étape à la signature, lors d'événements réglementaires, et en relation avec des événements de lancement commercial.

13.02.2025 : Hyloris élargit son portefeuille de produits avec le Pantoprazole IV prêt à l'emploi.

Hyloris a conclu un accord de licence exclusif pour développer une formulation prête à l'emploi pour l'administration intraveineuse (IV) de pantoprazole, une molécule utilisée pour traiter les affections liées à l'acidité gastrique. La nouvelle formulation de pantoprazole prête à l'emploi représente une avancée substantielle par rapport à la version lyophilisée existante, qui nécessite une reconstitution avant l'administration. La reconstitution est un processus plus complexe et exigeant en termes de ressources, qui ajoute du temps de préparation, des efforts et des coûts inutiles pour l'administration. En revanche, la formulation prête à l'emploi élimine le besoin de reconstitution, offrant ainsi aux professionnels de la santé une solution immédiate et efficace.

Impact financier : selon les termes de l'accord, Hyloris paiera des étapes de développement et une partie des droits de licence reçus de partenaires commerciaux.

25.02.2025 : Hyloris élargit son portefeuille de produits avec l'ondansétron à libération prolongée de RedHill

Hyloris a conclu un accord exclusif de licence, de développement et de commercialisation avec RedHill Biopharma (Nasdaq : RDHL) pour une formulation propriétaire d'ondansétron en comprimés oraux à libération prolongée, bimodale et à prise unique quotidienne. L'accord accorde à Hyloris des droits mondiaux exclusifs en dehors de l'Amérique du Nord. Cette formulation à libération prolongée de l'ondansétron, un antagoniste des récepteurs 5-HT3, est conçue pour soulager de manière prolongée les nausées et les vomissements associés à la chimiothérapie, à la radiothérapie (également connus sous le nom de CINV/RINV) et à la convalescence postopératoire. Il vise à améliorer le confort des patients et à faciliter la prise en charge des symptômes pendant les traitements intensifs. Le marché mondial des antagonistes 5-HT3 des CINV/RINV a été estimé à 1,5 milliard USD en 2024 et croît à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5,3%.

Hyloris sera responsable de la poursuite du développement et des activités réglementaires dans ses territoires, tout en exploitant les données cliniques de RedHill issues de son programme de développement aux États-Unis.

Impact financier : selon les termes de l'accord, Hyloris paiera à RedHill un droit de licence fixe à l'atteinte de jalons et une redevance sur la part de Hyloris dans les paiements initiaux.

31.03.2025 : Hyloris annonce un nouveau produit candidat ciblant la carence en fer

Hyloris a entamé un programme de recherche et de développement de phase avancée en collaboration avec AFT Pharmaceuticals (AFT) afin d'introduire sur le marché mondial un traitement injectable innovant de la carence en fer (HY-094). Dans le cadre de ce programme, Hyloris et AFT ont obtenu une licence mondiale exclusive de propriété intellectuelle couvrant l'utilisation chez l'homme.

La carence en fer reste une affection courante qui touche 15 % de la population mondiale. Le marché mondial des médicaments à base de fer administrés par voie intraveineuse devrait passer d'environ 3,2 milliards de dollars en 2023 à plus de 7,41 milliards de dollars d'ici 20332. Les traitements à base de fer existants posent souvent des problèmes importants et nécessitent fréquemment de multiples perfusions. Le nouveau produit candidat innovant, qui a achevé les essais de phase 2b, vise à remédier aux limites des options actuelles en offrant un traitement plus convivial pour les patients.

Selon les termes de l'accord, Hyloris et l'AFT vont co-développer le candidat en vue de son enregistrement et de sa commercialisation mondiale. Hyloris supervisera la formulation du produit, sa fabrication et les efforts de commercialisation en Europe. L'AFT gérera les essais cliniques, l'exécution et la commercialisation en dehors de l'Europe. Les parties sont conjointement responsables de la commercialisation aux Etats-Unis. Un ou plusieurs essais cliniques de phase 3 impliquant environ 1 000 patients ou plus seront menés pour étudier l'efficacité et l'innocuité du produit.

Les coûts de développement, ainsi que l'ensemble des marges nettes provenant des ventes et des licences, seront répartis à parts égales entre l'AFT et Hyloris, après une participation aux bénéfices échelonnée pour le donneur de licence.

Il n'est pas possible d'estimer l'impact financier pour le groupe.

AUTRES DOCUMENTS À DÉPOSER EN VERTU DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS

RAPPORT DE GESTION

HYLORIS PHARMACEUTICALS SA

Boulevard Patience et Beaujonc 3/1 4000 Liège

Numéro d'entreprise : 0674.494.151- RPM Liège

RAPPORT ANNUEL DU CONSEIL D'ADMINISTRATION POUR L'EXERCICE SOCIAL SE CLOTURANT LE 31 DÉCEMBRE 2024

Mesdames Messieurs,

Nous avons l'honneur de rendre à l'Assemblée Générale du 10 Juin 2025 de l'activité de notre gestion pendant l'exercice du 1 janvier 2024 au 31 décembre 2024 ("l'Exercice").

1. Commentaire sur l'évolution des affaires, du bilan et du compte de résultats

Les principaux postes du compte de résultats sont les suivants :

Ventes et prestations (Total : 6.219.903 euros)

Les ventes sont composées essentiellement d'un chiffre d'affaires de 5.966.698 euros correspondant aux revenus de royalties pour les produits Maxigesic® et Podofilox ainsi que d'un paiement d'étape de 2,1 millions USD relatif au lancement commercial de Maxigesic® IV aux États-Unis.

Les autres produits d'exploitation s'élèvent à 253.205 euros et sont principalement composés de refacturation de coûts aux filiales du groupe ainsi que de services rendus à Pleco Therapeutics.

Charges d'exploitation (Total : 10.778.311 euros)

Les charges d'exploitation se composent principalement de services et biens divers pour un montant de 10.083.206 euros ainsi que de dépenses salariales pour 189.483 euros. Les services et biens divers se composent essentiellement de la rétrocession aux autres sociétés du groupe, en accord avec les règles de prix de transfert en vigueur, d'une partie des profits (4.973.199 euros) ; des frais d'avocats (1.969.380 euros) pour l'essentiel en rapport avec son arbitrage contre AltaThera Pharmaceuticals LLC ; des management fees (918.947 euros), ainsi que les coûts relatifs à la revue indépendante forensique, concernant les transactions QliniQ, initiée en avril 2024.

La diminution des frais de personnels s'explique par la variation à la baisse des ETP.

La perte d'exploitation de l'exercice

La perte d'exploitation de l'exercice s'élève à 4.558.408 euros contre une perte d'exploitation de 2.137.870 euros en 2023.

Le résultat financier

En 2023, les produits financiers s'élèvent à 1.831.611 euros, principalement composés des intérêts sur les placements de trésorerie, d'intérêts encourus sur les courants avec les filiales et d'écarts de change (principalement EUR/USD).

Les charges financières s'élèvent à 11.671.55 euros et se composent principalement d'une charge financière non récurrente de 11.500.000 euros relative à la dévaluation de la participation dans Dermax. Cette dépréciation de valeur s'explique par une révision significative des prévisions d'un des produits candidats du plan d'affaires de Dermax, essentiellement liée au changement des hypothèses de commercialisation retenues ainsi qu'à une estimation plus prudente des parts de marché (nombre de patients et taux de convelle formulation). Ce plan d'affaires prend en compte les revenus et les dépenses de R&D estimés des produits candidats de Dermax. Ces revenus et dépenses de R&D sont actualisés selon un taux de probabilité de succès, incluant un pourcentage de risque de développement et un pourcentage de risque commercial. Un taux d'actualisation de 13,38 % est également appliqué aux revenus attendus des produits candidats de Dermax. Après application du pourcentage de prix de transfert d'application pour Dermax, la valeur actuelle nette des profits actualisés a été estimée à 13,6 millions d'euros. La VAN étant inférieure à la valeur comptable de la participation dans Dermax (25 millions d'euros), la participation a été dépréciée de 11,5 millions d'euros.

Résultat de l'année

La perte de l'exercice s'élève à 14.391.206 euros.

Les principaux postes du bilan sont les suivants :

Les immobilisations incorporelles (178.117 euros)

Les immobilisations incorporelles sont composées notamment des licences relatives aux produits Maxigesic, Aspirin, Poyendarone et Milrinone.

Les immobilisations financières (total : 62.661.003 euros)

Les immobilisations financières se composent au 31 décembre 2023 des participations dans les filiales, à savoir Hyloris Developments, Hyloris Supply et Dermax. La diminution par rapport à l'exercice précédent s'explique par la dépréciation de valeur de 11.500.000 euros actée dans Dermax ainsi que par le remboursement des créances précédemment octroyées aux filiales.

Depuis 2021, Hyloris Pharmaceuticals a un investissement avec FHP BV s'élevant à 4.270.000 euros.

Depuis 2022, Hyloris Pharmaceuticals possède 5% des actions de Pleco Therapeutics acquises contre un investissement de 1.000.000 d'euros.

UTICALS

A noter également une participation de 4 actions qui représentent 0,00053% du capital de Vaneltix dépréciée à 1 euro et initialement achetée pour 1.809.955 euros en octobre 2023.

Actifs circulants (total : 32.824.107 euros)

Les actifs circulants se composent principalement:

· Des avoirs en banque pour 22.390.031 euros ;
· Des créances à un an au plus pour 9.652.523 euros, dont 3.595.051 euros relatifs aux créances commerciales et 6.057.472 euros d'autres créances (comptes courants envers les filiales, TVA, précompte mobilier récupérable, ... ) ;
· Des comptes de régularisation pour 117.166 euros et concernent principalement les intérêts encourus sur le prêt octroyé à Vaneltix ;
· Des créances commerciales à plus d'un an pour un montant de 664.387 euros relatifs au prêt à un partenaire dans le cadre des activités R&D

Capitaux propres (total 88.360.668 euros)

Le Capital de la Société s'élève à 140.002 euros et est entièrement souscrit. Au 31 décembre 2024, les primes d'émissions s'élèvent à 121.513.447 euros.

La variation des capitaux propres concerne :

· Les pertes reportée de 33.297.781 euros (incluant 14.391.206 euros de perte de l'exercice).

Provisions pour risques et charges (385.023 euros)

Il s'agit d'une provision de « fees discrétionnaires » envers un cabinet d'avocats suite à l'issue favorable dans son arbitrage contre AltaThera Pharmaceuticals LLC.

Dettes à plus d'un an (300.000 euros)

Les dettes à plus d'un an se compose exclusivement d'une dette LT découlant de l'accord conclu avec Alter Pharma en 2022.

Dettes à un an au plus (total 6.585.530 euros)

Les dettes à un an au plus se composent :

· Des dettes fournisseurs (pour 3.108.840 euros), dont 2.314.787 euros en dettes intra-groupe ;
· Des autres dettes liées aux accords passés avec FHP BV (3.000.000 euros) et un compte courant intra-groupe pour 431.773 euros ;
· Des dettes fiscales, salariales et sociales à hauteur de 44.917 euros.

2. Principaux risques et incertitudes

Risques liés aux activités commerciales et au secteur d'activité d'Hyloris :

Les performances d'Hyloris dépendent principalement du succès de ses produits candidats, dont la majorité se trouve au stade de la reformulation et du développement clinique et n'ayant pas encore reçu l'approbation des autorités réglementaires.

CEUTICALS

Même si Hyloris ou ses partenaires reçoivent l'approbation réglementaire pour l'un de leur produits candidats, il est possible qu'ils ne soit pas en mesure de commercialiser le produit avec succès et que les revenus qu'Hyloris génère des ventes de ce produit soient, le cas échéant, limités. Même si Hyloris obtient l'approbation règlementaire pour l'un de ses produits candidats, elle sera soumise à des obligations permanentes et à un examen réglementaire continu, ce qui pourrait entraîner des dépenses supplémentaires importantes et imprévues.

En outre, Hyloris dépend de ses partenaires pour le déploiement et la commercialisation de ses trois produits commerciaux: Sotalol IV, Maxigesic® IV et Podofilox Gel. De plus, les produits candidats d'Hyloris pourraient faire l'objet de restrictions en matière d'étiquetage et de commercialisation et être retirés du marché, et Hyloris pourrait faire l'objet de sanctions si elle ne se conforme pas aux exigences réglementaires ou si elle rencontre des problèmes imprévus avec ses produits candidats. La capacité d'Hyloris à commercialiser avec succès ses produits candidats dépendra en partie du niveau de remboursement que les organismes de santé, y compris les autorités gouvernementales d'administration de la santé, les assureurs privés de couverture santé et d'autres payeurs de soins de santé, accordent pour le coût des produits d'Hyloris et des traitements connexes.

Bien qu'ils aient recu l'approbation réglementaire pour un produit candidat, les concurrents peuvent recevoir l'approbation réglementaire pour un produit identique ou substantiellement identique à l'un des produits candidats d'Hyloris, ce qui peut empêcher Hyloris de commercialiser ses produits candidats conformément à son plan d'affaires ou entraîner des retards significatifs dans cette commercialisation.

Les activités d'Hyloris dépendent de sa capacité à générer de nouvelles idées et à développer de nouveaux produits candidats pour rester en tête de la concurrence. Hyloris s'appuie et prévoit de continuer à s'appuyer en grande partie sur le savoir-faire de ses partenaires de développement en ce qui concerne le portefeuille actuel. Hyloris s'attend à être moins tributaire de partenaires externes à l'avenir pour le développement et l'expansion de son portefeuille.

La survenance d'une pandémie, d'une autre crise sanitaire ou d'un déséquilibre géopolitique, y compris la pandémie de COVID-19, pourrait avoir un impact négatif sur les activités de développement de produits d'Hyloris, y compris sur son accès aux IPA, sur la conduite de ses essais cliniques et sur sa capacité à trouver les financements nécessaires, ce qui pourrait retarder ou empêcher la mise en œuvre de sa stratégie comme prévu. Si un partenaire externe subit des perturbations dans ses activités en raison d'un conflit militaire, cela pourrait le retarder ou l'empêcher d'exécuter sa stratégie comme prévu.

Certains administrateurs d'Hyloris et membres du Comité Exécutif d'Hyloris exercent des fonctions d'administrateur ou détiennent des participations dans d'autres sociétés pharmaceutiques, ce qui pourrait créer des conflits d'intérêts potentiels.

Hyloris pourrait ne pas être en mesure de gérer avec succès sa croissance. Hyloris dépend de tiers pour l'approvisionnement en ingrédients et la fabrication de ses produits, et la commercialisation des produits candidats d'Hyloris pourrait être retardée, interrompue ou moins rentable si ces tiers n'obtiennent pas et ne maintiennent pas les approbations requises de la FDA ou d'autorités réglementaires étrangères comparables, ou s'ils ne parviennent pas à fournir à Hyloris des quantités suffisantes de ses produits.

Toute interruption ou suspension, ou tout retard dans le commencement ou l'achèvement des essais cliniques nécessaires pour l'un des produits candidats d'Hyloris, y compris en raison de la dépendance d'Hyloris à l'égard de tiers pour la réalisation de ces essais cliniques, pourrait entraîner une augmentation des coûts pour Hyloris, retarder ou limiter sa capacité à générer des revenus et affecter négativement les perspectives commerciales d'Hyloris.

Les droits de propriété intellectuelle sont difficiles et coûteux à obtenir, à maintenir et à protéger et Hyloris pourrait ne pas être en mesure d'assurer pleinement la protection de ses droits, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les performances financières et les perspectives d'Hyloris. Des tiers peuvent également revendiquer un droit de propriété intellectuelle d'Hyloris.

Risques financiers :

Hyloris a un historique d'exploitation limité et n'a pas encore généré de revenus substantiels. Hyloris a subi des pertes d'exploitation, des flux de trésorerie d'exploitation négatifs et une perte cumulée depuis sa création et Hyloris pourrait ne pas être en mesure d'atteindre ou de maintenir ultérieurement la rentabilité. Hyloris exécute sa stratégie conformément à son modèle d'entreprise, dont la viabilité n'a pas encore été démontrée.

Risque de change :

La société est actuellement exposée au risque de change, principalement en ce qui concerne les positions détenues en USD. Si l'EUR s'était renforcé/affaibli de 1 % par rapport à l'USD, toutes les autres variables restant constantes, l'impact sur l'état consolidé du résultat global aurait été respectivement de -36 milliers d'euros et de +35 milliers d'euros. Information comparative pour l'année 2023 : si l'EUR s'était renforcé/affaibli de 1 % par rapport à l'USD, toutes les autres variables restant constantes, l'impact sur l'état consolidé du résultat global aurait été respectivement de -24 milliers d'euros et +24 milliers d'euros. Par défaut, l'entreprise utilise la couverture naturelle en faisant correspondre les recettes libellées en devises étrangères avec les dépenses libellées en devises étrangères. Cette approche repose sur le fait que lorsque l'entreprise génère des revenus et encourt des dépenses dans la même devise, les fluctuations des taux de change ont moins d'impact sur la situation financière globale. Le groupe peut également utiliser des instruments financiers dérivés pour gérer son exposition au dollar américain résultant des activités opérationnelles sous la forme de couvertures de flux de trésorerie. Cette exposition est couverte par des contrats de change à terme. À la fin de l'année 2024, il n'y a pas de contrats de change à terme en cours

Risque de taux d'intérêt :

La société n'est actuellement pas exposée à un risque de taux d'intérêt significatif, car les actifs et passifs financiers portant intérêt sont assortis d'un taux d'intérêt fixe, qui n'est pas susceptible d'être révisé.

Risque de crédit :

de crédit correspond au risque que la contrepartie manque à ses obligations contractuelles, ce qui entraînerait une perte financière pour l'entreprise.

À la fin de l'année 2024, l'entreprise a conclu des contrats avec de nombreux clients différents répartis dans le monde entier (Etats-Unis, Europe et Asie du Sud). Par conséquent, il existe un risque de crédit qui se caractérise par l'incertitude quant à la valeur du remboursement, les retards de paiement et, en fin de compte, le non-paiement. Cela pourrait potentiellement avoir un impact sur la reconnaissance des revenus de l'entreprise et sur les encaissements.

Nous classons nos clients en groupes, ce qui nous permet d'identifier des modèles et d'établir un profil de risque. Habituellement, le risque de crédit lié aux paiements d'étapes, de redevances et de participation aux bénéfices est classé dans un groupe spécifique, ce qui peut conduire à proposer des délais de paiement plus longs en raison du profil des clients et de la nature de l'activité, tandis que le risque de crédit lié à d'autres activités, comme les services, est classé différemment et fait l'objet d'un suivi régulier et étroit.a ucune provision pour perte de crédit attendue n'a été enregistrée ces dernières années.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les actifs financiers courants sont placés auprès de plusieurs banques et institutions financières de grande réputations financières ont des notations de crédit variant de A à AA- et sont par conséquent considérées comme présentant un faible risque de crédit

3. Les événements importants survenus après la cloture de l'Exercice

· 22.01.2025 : Annulation partielle des plans de warrants ESOP 2020 et ESOP 2022 et émission d'un nouveau plan de warrants ESOP 2025;
· 03.02.2025 : Hyloris annonce un partenariat avec Colonis Pharma pour XTRAZA au Royaume-Uni;
· 13.02.2025 : Hyloris élargit son portefeuille de produits avec le Pantoprazole IV prêt à l'emploi;
· 25.02.2025 : Hyloris élargit son portefeuille de produits avec l'ondansétron à libération prolongée de RedHill;
· 31.03.2025 : Hyloris annonce un nouveau produit candidat ciblant la carence en fer ;

Le descriptif complet de ces événements est disponible en annexe C6.20 des comptes annuels.

4. Indications sur les circonstances susceptibles d'exercer une influence notable sur le développement de la Société

Conflit armé entre la Russie et l'Ukraine

Le conflit actuel entre la Russie et l'Ukraine, qui a débuté en février 2022, a créé une incertitude géopolitique et économique importante. La nature évolutive du conflit, ainsi que la possibilité d'une nouvelle escalade, peuvent avoir un impact sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, les environnements réglementaires et les conditions du marché d'une manière qui ne peut être entièrement prédite ou contrôlée.

L'entreprise reconnaît que le conflit pourrait entraîner des perturbations dans les opérations, y compris des retards dans la production et la distribution de produits pharmaceutiques, ainsi que des impacts potentiels sur la disponibilité des matières premières, le transport et les marchés financiers. En outre, la société est conséquences économiques plus larges, telles que les pressions inflationnistes et les fluctuations monétaires, qui pourraient affecter les performances de l'entreprise.

Bien que la société continue de situation de près et d'adapter ses stratégies en conséquence, il est important de noter que la portée et la durée du conflit restent incertaines et que tout nouveau développement pourrait avoir des effets négatifs importants sur la situation financière, les résultats d'exploitation et les perspectives de la société.

Incertitude politique et économique aux Etats-Unis

Les incertitudes politiques et économiques actuelles aux États-Unis présentent des risques significatifs qui peuvent avoir un effet négatif sur nos activités commerciales, nos résultats financiers et nos perspectives de croissance. La volatilité politique, y compris les changements dans les politiques gouvernementales, les réglementations ou les relations commerciales, ainsi que les défis économiques tels que l'inflation, les fluctuations des taux d'intérêt ou les changements dans les dépenses de consommation, pourraient conduire à des conditions de marché imprévisibles.

En particulier, les changements de politique en matière de soins de santé et de produits pharmaceutiques au niveau fédéral, y compris les modifications potentielles des réglementations en matière de prix des médicaments, des modèles de remboursement et des processus d'approbation, pourraient avoir un impact direct sur notre capacité à opérer efficacement sur le marché américain. En outre, la nature cyclique de l'économie américaine, combinée à la possibilité d'un ralentissement économique, peut entraîner une réduction de la demande pour certains produits, des retards dans les investissements en capital ou des perturbations dans les chaînes d'approvisionnement, en particulier dans le contexte des tensions commerciales mondiales.

La polarisation politique croissante aux Etats-Unis et sa capacité à affecter les relations internationales pourraient également présenter des risques pour nos activités, en particulier dans le domaine de la

conformité réglementaire, des droits de douane et du commerce transfrontalier. Bien que nous continuions à suivre de près l'évolution de la situation, tout changement important dans les politiques américaines, que ce soit par le biais de la législation, d'actions exécutives ou de changements dans le leadership politique, pourrait avoir des effets négatifs importants sur notre capacité à mettre en œuvre nos initiatives stratégiques et à atteindre nos objectifs financiers.

Compte tenu de notre exposition au marché américain, nous avertissons que l'évolution de cet environnement peut conduire à une complexité opérationnelle accrue, à des coûts réglementaires et à l'imprévisibilité, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur nos activités.

5. Des activités en matière de recherche et de développement

La société n'exerce gu'exceptionnellement des activités en matière de recherche et le développement, celles-ci étant effectuées par ses filiales

6. L'existence de succursales de la société

La société n'a pas de succursale.

7. Justification de l'application des règles comptables de continuité

La Société a subi des pertes nettes depuis sa création et pour la période de 12 mois se terminant le 31 décembre 2024, Ce qui est également le cas dans les comptes consolidés groupe. Le conseil d'administration a examiné et approuvé le plan d'affaires stratégique sur 10 ans, qui a été mis à jour avec des revenus supplémentaires liés à des étapes d'octroi de licences suite à de nouvelles opportunités commerciales en cours de négociation. Compte tenu de la position de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 23,2 millions d'euros (y inclus les valeurs disponibles au sein de ses filiales - 22,4 millions au sein de la Société Hyloris Pharmaceuticals) au 31 décembre 2024, des flux de trésorerie anticipés générés par les revenus commerciaux de ses trois produits commercialisés, des recettes attendues des accords de licence en 2025, 2026 et au-delà, des dépenses de recherche et de développement attendues, de la capacité à retarder ou à différer les activités de recherche et de développement si nécessaire, et de la capacité de la Société à obtenir un financement supplémentaire si nécessaire grâce aux discussions en cours avec les contreparties financières, le Conseil est d'avis que les états financiers doivent être préparés dans l'hypothèse de la continuité de l'exploitation.

Bien que la trésorerie actuelle soit suffisante pour répondre aux besoins opérationnels immédiats et à moyen terme de la société dans tous les scénarios envisagés, le conseil d'administration reconnaît que, dans un scénario où la trésorerie s'étend au moins jusqu'en juillet 2026, la société pourrait recher un financement supplémentaire pour soutenir le développement continu de son portefeuille de nouveaux produits candidats ou pour réaliser d'autres opportunités commerciales. Des discussions avec des partenaires potentiels ont déjà été entamées pour répondre à ces besoins s'ils se présentent.

En conséquence, la direction n'a pas identifié d'incertitudes significatives susceptibles de jeter un doute important sur la capacité à poursuivre son activité pendant une période d'au moins 12 mois suivant la date d'approbation des états financiers lors de l'assemblée générale qui se tiendra le 10 juin 2025.

8. Achat d'actions propres

Il est à noter que la société n'a pas acquis d'actions propres pendant l'Exercice 2024.

9. L'utilisation des instruments financiers

La société utilise occasionnellement de couverture de risque de change (FX Forward) pour couvrir les risques de change en USD au sein de ses filiales. À la fin de l'année 2024, il n'y a pas de contrats de change à terme en cours.

10. Conflit d'intérêt

Au cours de l'exercice sous revue, aucun des Administrateurs ou des membres du Management Exécutif n'a eu de conflit d'intérêts au sens de l'article 7 :96 Code des sociétés et des associations qui n'a pas été divulgué au Conseil d'Administration.

11. Déclaration de gouvernance d'entreprise

La déclaration de gouvernance d'entreprise (y compris le rémunération) est incluse dans le rapport annuel 2024 d'Hyloris Pharmaceuticals.

12. Règles d'évaluation

Le Conseil d'Administration souligne que les règles d'évaluation de la Société n'ont pas fait l'objet de modifications en 2024 mais uniquement à des clarifications apportées aux règles d'évaluation.

13. Emoluments complémentaires du Commissaire

Les émoluments perçus par le commissaire en 2024 sont les suivants :

Emoluments du commissaire : 84.143 euros
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par le commissaire : 6.800 euros

Liège, le 29 avril 2025

Jacobsen Management BV Représentée de façon permanente par Monsieur Thomas Jacobsen Administrateur délégué

SVR Management SRL Représentée de façon permanente par Monsieur Stijn Van Rompay Administrateur délégué

N°	0674494151	C-cap 10

BILAN SOCIAL

Numéros des commissions paritaires dont dépend la société: 207

ETAT DES PERSONNES OCCUPÉES

TRAVAILLEURS POUR LESQUELS LA SOCIÉTÉ A INTRODUIT UNE DÉCLARATION DIMONA OU QUI SONT INSCRITS AU REGISTRE GÉNÉRAL DU PERSONNEL

Au cours de l'exercice	Codes	Total
Nombre moyen de travailleurs
Temps plein	1001	0,5
Temps partiel	1002	2
Total en équivalents temps plein (ETP)	1003	1,9
Nombre d'heures effectivement prestées
Temps plein	1011	836
Temps partiel	1012	2.310
Total	1013	3.146
Frais de personnel
Temps plein	1021
Temps partiel	1022
Total	1023	189.483
Montant des avantages accordés en sus du salaire	1033	2.447

Au cours de l'exercice précédent	Codes	P. Total
Nombre moyen de travailleurs en ETP	1003	2,5
Nombre d'heures effectivement prestées	1013	4.311
Frais de personnel	1023	346.393
Montant des avantages accordés en sus du salaire	1033	3.551

N°	0674494151	C-cap 10
----	------------	----------	--

TRAVAILLEURS POUR LESQUELS LA SOCIÉTÉ A INTRODUIT UNE DÉCLARATION DIMONA OU QUI SONT INSCRITS AU REGISTRE GÉNÉRAL DU PERSONNEL (suite)

A la date de clôture de l'exercice	Codes	1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalents temps plein
Nombre de travailleurs	105	1	2	2,4
Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée	110	1	2	2,4
Contrat à durée déterminée	111
Contrat pour l'exécution d'un travail nettement défini	112
Contrat de remplacement	113
Par sexe et niveau d'études
Hommes	120	1	1	1,8
de niveau primaire	1200
de niveau secondaire	1201
de niveau supérieur non universitaire	1202	1	1	1,8
de niveau universitaire	1203
Femmes	121		1	0,6
de niveau primaire	1210
de niveau secondaire	1211
de niveau supérieur non universitaire	1212		1	0,6
de niveau universitaire	1213
Par catégorie professionnelle
Personnel de direction	130
Employés	134	1	2	2,4
Ouvriers	132
Autres	133

PERSONNEL INTÉRIMAIRE ET PERSONNES MISES À LA DISPOSITION DE LA SOCIÉTÉ

Au cours de l'exercice	Codes	1. Personnel intérimaire	2. Personnes mises à la disposition de la société
Nombre moyen de personnes occupées	150
Nombre d'heures effectivement prestées	151
Frais pour la société	152

TABLEAU DES MOUVEMENTS DU PERSONNEL AU COURS DE L'EXERCICE

ENTRÉES	Codes	1. Temps plein	3. Total en équivalents temps plein
Nombre de travailleurs pour lesquels la société a introduit une déclaration DIMONA ou qui ont été inscrits au registre général du personnel au cours de l'exercice	205	1	1
Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée	210	1	1
Contrat à durée déterminée	211
Contrat pour l'exécution d'un travail nettement défini	212
Contrat de remplacement	213

SORTIES	Codes	1. Temps plein	2. Temps partiel	3. Total en équivalents temps plein
Nombre de travailleurs dont la date de fin de contrat a été inscrite dans une déclaration DIMONA ou au registre général du personnel au cours de l'exercice	305
Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée	310
Contrat à durée déterminée	311
Contrat pour l'exécution d'un travail nettement défini	312
Contrat de remplacement	313
Par motif de fin de contrat
Pension	340
Chômage avec complément d'entreprise	341
Licenciement	342
Autre motif	343
Dont: le nombre de personnes qui continuent, au moins à mi temps, à prester des services au profit de la société comme indépendants	350

RENSEIGNEMENTS SUR LES FORMATIONS POUR LES TRAVAILLEURS AU COURS DE L'EXERCICE

	Codes	Codes
Initiatives en matière de formation professionnelle continue à caractère formel à charge de l'employeur
Nombre de travailleurs concernés	5801	5811
Nombre d'heures de formation suivies	5802	5812
Coût net pour la société	5803	5813
dont coût brut directement lié aux formations	58031	58131
dont cotisations payées et versements à des fonds collectifs	58032	58132
dont subventions et autres avantages financiers reçus (à déduire)	58033	58133
Initiatives en matière de formation professionnelle continue à caractère moins formel ou informel à charge de l'employeur
Nombre de travailleurs concernés	5821	5831
Nombre d'heures de formation suivies	5822	5832
Coût net pour la société	5823	5833
Initiatives en matière de formation professionnelle initiale à charge de l'employeur
Nombre de travailleurs concernés	5841	5851
Nombre d'heures de formation suivies	5842	5852
Coût net pour la société	5843	5853

AI Terminal

Hyloris Pharmaceuticals SA

3959_rns_2025-05-09_07d43d14-a679-4e05-8dcc-2be1c8deddd5.pdf

LISTE DES ADMINISTRATEURS, GÉRANTS ET COMMISSAIRES ET DÉCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VÉRIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLÉMENTAIRE

LISTE DES ADMINISTRATEURS, GÉRANTS ET COMMISSAIRES

DÉCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VÉRIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLÉMENTAIRE

COMPTES ANNUELS

BILAN APRÈS RÉPARTITION

AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTS

ANNEXE

ETAT DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

ETAT DES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DÉTENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

PLACEMENTS DE TRÉSORERIE ET COMPTES DE RÉGULARISATION DE L'ACTIF

COMPTES DE RÉGULARISATION

ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

ETAT DU CAPITAL

Capital

EXPLICATION COMPLÉMENTAIRE RELATIVE À L'APPORT (Y COMPRIS L'APPORT EN INDUSTRIE)

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE LA SOCIÉTÉ À LA DATE DE CLÔTURE DE SES COMPTES

PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES

VENTILATION DE LA RUBRIQUE 164/5 DU PASSIF SI CELLE-CI REPRÉSENTE UN MONTANT IMPORTANT

ETAT DES DETTES ET COMPTES DE RÉGULARISATION DU PASSIF

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

RÉSULTATS FINANCIERS

IMPÔTS ET TAXES

TAXES SUR LA VALEUR AJOUTÉE ET IMPÔTS À CHARGE DE TIERS

Taxes sur la valeur ajoutée, portées en compte

Montants retenus à charge de tiers, au titre de

ENGAGEMENTS RÉSULTANT DE GARANTIES TECHNIQUES ATTACHÉES À DES VENTES OU PRESTATIONS DÉJÀ EFFECTUÉES

MONTANT, NATURE ET FORME DES LITIGES ET AUTRES ENGAGEMENTS IMPORTANTS

RÉGIMES COMPLÉMENTAIRES DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE INSTAURÉS AU PROFIT DU PERSONNEL OU DES DIRIGEANTS

PENSIONS DONT LE SERVICE INCOMBE À LA SOCIÉTÉ ELLE-MÊME

Montant estimé des engagements résultant de prestations déjà effectuées 9220

NATURE ET IMPACT FINANCIER DES ÉVÈNEMENTS SIGNIFICATIFS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE, non pris en compte dans le bilan ou le compte de résultats

Exercice

ENGAGEMENTS D'ACHAT OU DE VENTE DONT LA SOCIÉTÉ DISPOSE COMME ÉMETTEUR D'OPTIONS DE VENTE OU D'ACHAT

AUTRES DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN (dont ceux non susceptibles d'être quantifiés)

RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES, LES ENTREPRISES ASSOCIÉES ET LES AUTRES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION

TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES EFFECTUÉES DANS DES CONDITIONS AUTRES QUE CELLES DU MARCHÉ

RELATIONS FINANCIÈRES AVEC

LES ADMINISTRATEURS ET GÉRANTS, LES PERSONNES PHYSIQUES OU MORALES QUI CONTRÔLENT DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT LA SOCIÉTÉ SANS ÊTRE LIÉES À CELLE-CI OU LES AUTRES ENTREPRISES CONTRÔLÉES DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT PAR CES PERSONNES

Créances sur les personnes précitées 9500

Garanties constituées en leur faveur 9501

DÉCLARATION RELATIVE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

INFORMATIONS À COMPLÉTER PAR LES SOCIÉTÉS SOUMISES AUX DISPOSITIONS DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

INFORMATIONS À COMPLÉTER PAR LA SOCIÉTÉ SI ELLE EST FILIALE OU FILIALE COMMUNE

RELATIONS FINANCIÈRES DU GROUPE DONT LA SOCIÉTÉ EST À LA TÊTE EN BELGIQUE AVEC LE (LES) COMMISSAIRE(S) ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIÉ (ILS SONT LIÉS)

RÈGLES D'ÉVALUATION

N° 0674494151 C-cap 6.19

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES :

COMPTES COURANTS

CREANCES A UN AN AU PLUS :

• le montant peut être estimé de manière fiable.

Une licence offrira:

LES COLLABORATIONS CONJOINTES:

Arrangement avec Purna Female Healthcare:

Accord avec Pleco Therapeutics:

RISQUE DE CREDIT :

AUTRES INFORMATIONS À COMMUNIQUER DANS L'ANNEXE

AUTRES DOCUMENTS À DÉPOSER EN VERTU DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS

RAPPORT DE GESTION

HYLORIS PHARMACEUTICALS SA

RAPPORT ANNUEL DU CONSEIL D'ADMINISTRATION POUR L'EXERCICE SOCIAL SE CLOTURANT LE 31 DÉCEMBRE 2024

1. Commentaire sur l'évolution des affaires, du bilan et du compte de résultats

Les principaux postes du compte de résultats sont les suivants :

Ventes et prestations (Total : 6.219.903 euros)

Charges d'exploitation (Total : 10.778.311 euros)

La perte d'exploitation de l'exercice

Le résultat financier

Résultat de l'année

Les principaux postes du bilan sont les suivants :

Les immobilisations incorporelles (178.117 euros)

Les immobilisations financières (total : 62.661.003 euros)

UTICALS

Actifs circulants (total : 32.824.107 euros)

Capitaux propres (total 88.360.668 euros)

Provisions pour risques et charges (385.023 euros)

Dettes à plus d'un an (300.000 euros)

Montant estimé des engagements résultant de prestations déjà effectuées ⁹²²⁰

Créances sur les personnes précitées ⁹⁵⁰⁰

Garanties constituées en leur faveur ⁹⁵⁰¹