Enefit Green

Earnings Release • May 8, 2025

Enefit Greeni I kvartali 2025 vahearuanne

Enefit Greeni I kvartali 2025 vahearuanne

Enefit Greeni grupi 2025. aasta I kvartali äritulud vähenesid 3% ja ärikulud
(ilma kulumita) kasvasid 35% võrreldes eelmise aastaga, mille tulemusena vähenes
intressi-, maksu- ja amortisatsioonieelne kasum (EBITDA) 27% võrra 31,0 miljoni
euro tasemele. 2025. aasta I kvartali puhaskasum vähenes 11,8 miljoni euro võrra
21,7 miljoni euroni (0,082 eurot aktsia kohta).

Enefit Greeni juhatuse esimehe Juhan Aguraiuja kommentaar:

?Tootsime esimeses kvartalis 617 GWh elektrit, mis on 25% rohkem kui aasta varem
ja 105 GWh soojusenergiat, mida on 19% vähem. Kuigi elektritoodang kasvas,
mõjutas kvartali kogutulemust erakordselt tuulevaikne veebruar. Soojusenergia
tootmise vähenemine oli seotud biomassipõhise koostootmis- ja pelletiäri
müügiga, mis toimus 2023. aasta lõpus ja 2024. aasta alguses.

Hoolimata piirkondlike elektrihindade tõusust Baltikumis ja Poolas jäi Enefit
Greeni arvutuslik teenitud elektrihind võrreldes eelmise aastaga kolmandiku
võrra madalamaks, mis vähendas äritulusid ja EBITDA-t. Peamiseks põhjuseks oli
tuuleenergia profiili allahindluse süvenemine - suur osa toodangust langes
ajale, mil elektrihinnad turul olid väga madalad. Digitaalsed lahendused
võimaldavad meil tootmist paindlikult kohandada ning vältida kahjumlikku müüki.
Samuti aitavad pikaajalised elektrilepingud (PPA-d) tagada stabiilsema ja
prognoositavama tulubaasi volatiilses turuolukorras.

Leedus jätkus aktiivne ehitustegevus Kelm? II tuulepargis, kus on alanud
tuulikute püstitamine. Poolas tegime investeerimisotsuse Strza?kowo päikesepargi
rajamiseks. Pargi prognoositav aastane toodang ulatub 45 GWh-ni ja 75%
toodangust on kaetud 15-aastase indekseeritud hinnavahelepinguga (CfD), mis
aitab maandada hinnariske ning tagada stabiilse rahavoo.

Muutunud turuolukord nõuab meilt paindlikkust nii investeeringute juhtimisel kui
ka ärimudeli arendamisel. Keskendume investeeritud kapitali tootluse
kasvatamisele ja seeläbi ettevõtte väärtuse suurendamisele."

Veebiseminar I kvartali 2025 tulemuste tutvustamiseks

Enefit Green korraldab investoritele täna, 8. mail 2025 kell 11.00 Eesti aja
järgi ettevõtte I kvartali 2025 vahearuande tutvustamiseks eestikeelse
veebiseminari, millel osalemiseks palume kasutada seda linki
(https://teams.microsoft.com/l/meetup-
join/19%3ameeting_MjhhNWQxOGMtMDVlNi00MWVhLTgwYmMtN2ZkOWU5ZmMyZTA5%40thread.v2/0
?context=%7B%22Tid%22%3A%2215cd778b-2b28-4ebc-956c-
b5977a36cd28%22%2C%22Oid%22%3A%22775ae01b-e561-
4cc9-8790-1290c7b28035%22%2C%22IsBroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%
22%7D&btype=a&role=a).

Olulisemad sündmused

* Lõplik investeerimisotsus 45 MW Strzalkowo päikesepargi rajamiseks Poolas
* Koostöö alustamine Sumitomo Corporationiga Liivi lahe meretuulepargi
arendamiseks
* Eesti Energia vabatahtlik ülevõtmispakkumine Enefit Greeni aktsionäridele

Peamised näitajad

                                    I kv 2025 I kv 2024 Muutus Muutus, %

TOOTMIS- JA MÜÜGIMAHUD, GWh

Elektri netotoodang 617 494 123 25%

s.h. uutest tuule- ja päikeseparkidest 343 168 175 104%

s.h. müüdud varad 0 4 -4 -100%

Elektri müük 763 627 136 22%

Soojusenergia toodang 105 129 -24 -19%

   s.h. müüdud varad                        0        21    -21     -100%

ÄRITULUD KOKKU, mln EUR 66,9 68,9 -2,0 -3%

Müügitulu 62,4 56,2 6,3 11%

Taastuvenergia toetus jm äritulud 4,4 12,7 -8,3 -65%

EBITDA, mln EUR 31,0 42,4 -11,4 -27%

PUHASKASUM, mln EUR 21,7 33,4 -11,8 -35%

EPS*, EUR 0,082 0,127 -0,045 -35%

* - puhaskasum aktsia kohta

Müügi- ja muud äritulud

Grupi I kvartali elektritoodang kasvas aastaga 123 GWh ehk 25% võrra 617 GWh-ni
ning uute valminud ja ehituses päikese- ja tuuleparkide toodang kasvas aastaga
175 GWh võrra. Soojusenergia toodang kahanes aastaga 24 GWh ehk 19% võrra.
Soojusenergia toodangu langus oli peamiselt seotud mullu esimeses kvartalis
müüdud varadega.

Äritulud kokku kahanesid 2025. aasta I kvartalis 2,0 miljoni euro võrra, sh
müügitulud kasvasid 6,3 miljoni euro võrra ning taastuvenergia toetused ja muud
äritulud vähenesid 8,3 miljoni euro võrra. Jätkuva äri äritulud kasvasid 6,0
miljoni euro võrra, sh kasvasid müügitulud 8,3 miljoni euro ja muud äritulud
vähenesid 2,4 miljoni euro võrra.

Jätkuva äri müügitulude 8,3 miljoni euro suurusest kasvust tulenes 6,7 miljonit
eurot elektri müügist, mille peamiseks mõjuriks oli jätkuva äri toodangu kasv
(+127 GWh, +26%). Grupi koduturgude keskmine elektrihind oli 2025. aasta I
kvartalis 107,4 EUR/MWh (2024 I kvartal: 87,0 EUR/MWh). Grupi keskmine arvutuslik
teenitud elektrihind oli 2025. aasta I kvartalis 54,5 EUR/MWh (2024 I kvartal:
81,4EUR/MWh). Arvutuslik teenitud elektrihind erineb koduturgude keskmisest
elektri turuhinnast, kuna selle arvutus võtab arvesse fikseeritud hinnaga
pikaajalisi elektrimüügi lepinguid (PPA-sid), taastuvenergiatoetusi,
bilansienergia ostu, elektri ostu Nord Pooli päev-ette- ja päevasisesel turul
ning asjaolu, et taastuvenergia toodangu profiil on väga erinev baaskoormuse
profiilist.

Grupi keskmine turule müüdud elektri hind oli 2025. aasta I kvartalis 74,6 EUR/MWh
(2024. a I kv: 77,6 EUR/MWh). 2025. aasta I kvartalis müüdi turule 330 GWh
elektrit, 2024. aasta I kvartalis 292 GWh.

PPA-dega oli 2025. aasta I kvartalis kaetud 433 GWh elektritoodangut keskmise
hinnaga 65,2 EUR/MWh, aasta varem müüdi elektrit PPA-de kaudu 335 GWh keskmise
hinnaga 75,0 EUR/MWh. Võrreldes 2024. aasta I kvartaliga on PPA-de kogus kasvanud
ning keskmine hind langenud, kuna mullu juulikuus algas madalama hinnaga PPA
arveldusperiood.

Esimeses kvartalis ostsime turult elektrit 178 GWh keskmise hinnaga 123,4 EUR/MWh,
aasta varem 137 GWh keskmise hinnaga 106,1 EUR/MWh. Ostetud elektri mahu kasv (+41
GWh) tuleneb nii PPA-dega seotud ostudest (+31 GWh) kui ka kasvanud
toodangumahust, millega on kaasnenud muude ostude koguse kasv (+10 GWh). PPA-
kohustuste täitmisega seotud elektriostude kogus esimeses kvartalis oli suurem
ilmast tingitud madala tuuletoodangu tõttu ning suurenenud PPA koguse tõttu.

Realiseerunud ostuhind tõusis võrreldes 2024. aasta esimese kvartaliga koos
üldise turuhinna kasvuga, kuid turule müüdud elektri hind langes suurenenud
profiili allahindluse tõttu. Enefit Greeni tuuleprofiili allahindlused Eestis ja
Leedus olid üldise turutasemega võrreldes sarnased, kasvades aastaga 5,4 ja 8,7
protsendipunkti võrra vastavalt Eestis ja Leedus.

Toodangu vähene korreleeruvus teiste Soome tuuleparkidega ning tootmisvõimsuse
allakoormamine liigmadalate elektrihindadega tundidel aitas Enefit Greenil
oluliselt vähendada Soome tuuleenergia allahindlust võrreldes turu keskmisega.

Jätkuva äri soojusenergia müügitulu kasvas 1,2 miljoni euro võrra 2,1 miljoni
euro tasemele. Soojusenergia müügitulu kasv tulenes soojusenergia hinna kasvust
11,6 EUR/MWh võrreldes mullusega, samas vähenes jätkuva äri soojusenergia toodang
aastaga 3 GWh võrra tasemele 105 GWh (2024 I kvartal: 108 GWh).

Jätkuva äri muud äritulud vähenesid 2,4 miljoni euro võrra 4,4 miljoni euro
tasemele (2024 I kvartal: 6,8 mln eurot). Jätkuva äri taastuvenergia toetused
vähenesid 2,0 miljoni euro võrra 4,3 miljoni euro tasemele. Taastuvenergia tasu
on seotud toetust saavate Eesti tuule- ja päikeseparkide, Iru koostootmisjaama,
Poola päikeseparkide toodetud elektrikogusega.

Eestis asuvate toetust saavate tootmisvarade taastuvenergia tasu vähenes 2,2
miljoni euro võrra. Iru koostootmisjaama saadav toetus vähenes võrreldes 2024.
aasta I kvartaliga 1,2 mln eurot. Eestis asuvate tuuleparkide toetus vähenes
1,0 mln euro võrra.

1. aasta I kvartalis sai Iru koostootmisjaam lisaks elektri turuhinnale
   taastuvenergia tasu 53,7 EUR/MWh kohta taastuvatest allikatest toodetud elektri
   eest ning mitte-taastuvast kütusest tõhusa koostootmise rezhiimil toodetud
   elektri eest 32 EUR/MWh kohta. Alates 2025. aasta algusest lõpetati
   ennetähtaegselt toetuste maksmine Iru koostootmisjaamale, seoses
   elektrituruseaduse § 59 lõike 1 punkti 2 alapunkti 8 jõustumisega. 2025. aasta
   detsembris algatati kehtestatud seaduse muutmise seadus, mille alusel Iru
   koostootmisjaama toetus taastatakse toetuse andmise tingimustes määratletud
   toetusperioodi lõpuni.

Eesti tuuleparkide osas algas 2024. aasta teises kvartalis Purtse tuulepargi
taastuvenergia tasu periood, mis kasvatas võrdlusbaasiga saadud toetuste tulu
0,6 miljoni euro võrra. 2024.aasta oktoobris lõppes Aseriaru tuulepargi
taastuvenergia tasu periood, mis aastavõrdluses vähendas 2025. aasta I kvartalis
toetustest saadud tulu 0,9 miljoni euro võrra.

EBITDA

Müüdud elektri hinnalanguse mõju EBITDA-le oli 2025. aasta I kvartalis -7,4
miljonit eurot. Seoses tootmismahu kasvuga on võrreldes eelmise aastaga on
oluliselt kasvanud müüdud elektri kogus (EBITDA mõju +10,4 mln eurot). Samuti on
oluliselt kasvanud PPA-dega müüdava toodangu maht, millega kaasnevalt on
suurenenud ka elektriportfelli tasakaalustamiseks tehtavate elektri ostude maht
(EBITDA mõju -1,4 mln eurot) ning turuhinna kasvust ostetud elektri hinna mõju
(EBITDA mõju -5,5 mln eurot). Nimetatud mõjude koondtulemust EBITDA-le mõjutab
nii vastava perioodi elektritoodangu maht kui ka -profiil.

Müüdud varade mõju EBITDA-le oli -6,5 miljonit eurot.

Iru koostootmisjaam ilma püsikulude ning elektrihinna ja -koguse mõjudeta
suurendas EBITDA-d 0,1 miljoni euro võrra. Arvesse on võetud soojuseenergia,
jäätmete vastuvõtu müügitulud ning tehnoloogilise kütuse (peamiselt maagaas)
mõju.

Jätkuva äri püsikulude kasvu mõju EBITDA-le oli -1,9 miljonit eurot, millest
0,6 miljonit eurot on seotud uuringute- ja konsultatsioonikulude kasvuga, 0,5
miljonit eurot moodustasid tootmisvaradega seotud hoolduskulude kasv, 0,3
miljonit eurot kindlustuskulude kasv seoses kindlustuskaitsete laiendamise ning
ehituses olevate varade kindluskulude lisandumisega.

Puhaskasum

Grupi I kvartali puhaskasum kahanes 35% võrra, olles aruandeperioodil 21,7 mln
eurot. Puhaskasumi vähenemise põhjuseks oli peamiselt EBITDA langus ning jätkuva
äri põhivara kulumi kasv.

Investeeringud

Grupi investeeringud olid 2025. aasta I kvartalis 37,7 mln eurot, mida on 67,1
mln eurot vähem kui võrdlusperioodil. Langus tulenes arendusinvesteeringutest,
mis ulatusid 36,6 mln euroni. Sellest 24,6 mln eurot oli seotud kolme tuulepargi
rajamisega: 6,8 mln eurot investeeriti Sopi-Tootsi tuuleparki ning 17,8 mln
eurot Kelme I ja II tuuleparkidesse (vastavalt 3,1 ning 14,7 mln eurot). Hetkel
ehituses olevate varade lõpuni välja ehitamise hinnanguline maksumus on 100 mln
eurot, millest enamuse moodustavad planeeritud investeeringud Kelme II
tuuleparki ning Strzalkowo päikeseparki.

Finantseerimine

1. märtsi 2025 seisuga oli grupi intressikandvate kohustuste maht korrigeeritud
   soetusmaksumuses 734,0 mln eurot (31. detsember 2024: 734,5 mln eurot). Sellest
   moodustasid enamuse pangalaenud summas 724,4 mln eurot, sealhulgas Poola
   zlottides võetud laen 5,7 mln euro väärtuses.

I kvartali jooksul võttis Enefit Green kasutusse 20 miljonit eurot pangalaene.
Uusi laenulepinguid kvartali jooksul ei sõlmitud.

Investeerimislaenudele kogujäägiga 137,2 miljonit eurot on sõlmitud
intressimäära vahetuslepingud, fikseerides nende intressimäärad vahemikus
1,049% kuni 1,125% (pluss marginaal) kuni vastavate laenude lõpptähtajani.
Keskmine välja võetud pangalaenude intressimäär 31. märts 2025 seisuga oli
3,72% (31. detsember 2024: 3,90%).

1. märtsi 2025 seisuga oli sõlmitud kuid kasutusele võtmata laenude jääk 195
   miljonit eurot, sellest 165 miljonit eurot moodustavad investeerimislaenud ja
   30 miljonit likviidsuslaenud.

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne

tuhandetes eurodes I kv 2025 I kv 2024

Müügitulu 62 447 56 192

Taastuvenergia toetus ja muud äritulud 4 449 12 729

Kaubad, toore, materjal ja teenused -28 226 -20 674

Tööjõukulud -2 333 -2 225

Põhivara kulum, amortisatsioon ja allahindlus -10 021 -9 342

Muud tegevuskulud -5 331 -3 595

ÄRIKASUM 20 985 33 085

Finantstulud 536 570

Finantskulud -530 -306

Neto finantstulud 6 264

Kasum/ -kahjum kapitaliosaluse meetodil investeeringutelt
sidusettevõtjatesse 22 -10

KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST 21 013 33 339

Tulumaksutulu 657 107

ARUANDEPERIOODI KASUM 21 670 33 446

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne

tuhandetes eurodes 31.03.2025 31.12.2024

VARAD

Põhivara

Materiaalne põhivara 1 422 653 1 394 343

Immateriaalne põhivara 59 696 59 727

Varade kasutusõigus 8 522 8 525

Ettemaksed põhivara eest 37 493 37 536

Edasilükkunud tulumaksuvara 1 774 1 211

Investeerinud sidusettevõtjatesse 570 548

Tuletisinstrumendid 3 372 3 400

Pikaajalised nõuded 1 330 1 330

Kokku põhivara 1 535 409 1 506 620

Käibevara

Varud 1 827 2 011

Nõuded ostjate vastu 6 934 10 151

Muud nõuded 10 999 13 291

Ettemaksed 8 862 7 814

Tuletisinstrumendid 2 216 3 274

Raha ja raha ekvivalendid 35 481 44 023

Kokku käibevara 66 319 80 564

Kokku varad 1 601 728 1 587 184

tuhandetes eurodes 31.03.2025 31.12.2024

OMAKAPITAL

Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv kapital ja reservid

Aktsiakapital 264 276 264 276

Ülekurss 60 351 60 351

Kohustuslik reservkapital 8 291 8 291

Muud reservid 164 349 163 674

Realiseerimata kursivahed 392 182

Jaotamata kasum 285 172 263 502

Kokku omakapital 782 831 760 276

KOHUSTUSED

Pikaajalised kohustused

Võlakohustused 670 872 669 313

Sihtfinantseerimine 2 761 2 809

Lepingulised kohustused 6 345 6 345

Edasilükkunud tulumaksukohustused 12 412 12 484

Muud pikaajalised võlad 9 042 8 059

Eraldised 193 194

Kokku pikaajalised kohustused 701 626 699 204

Lühiajalised kohustused

Võlakohustused 63 137 65 160

Võlad hankijatele 38 021 36 926

Muud lühiajalised võlad 11 653 19 450

Eraldised 2 8

Lepingulised kohustused 4 459 6 161

Kokku lühiajalised kohustused 117 272 127 704

Kokku kohustused 818 897 826 908

Kokku omakapital ja kohustused 1 601 728 1 587 184

Lisainfo:
Sven Kunsing
Finantssuhtluse juht
[email protected] (mailto:[email protected])
https://enefitgreen.ee/investorile/
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=2hvtWZj2Sah7P5FHBmegLeIoMx1_pu7PK9v_
TsWBkf-qdy705TQpwpl_2cNDmb3iCN-
NkLHEs8SIwbSVVzso9h20XumT41kxmuMBN6kQDnpPywlTouLu7hjVZ5aMG9g6)