North Media

North Media A/S Årsrapport Vi leverer kunder til vores kunder 2024 Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik Overblik Vores forretning 4 Forord 5 Koncernens hoved- og nøgletal 7 Resultater i 2024 8 Forventninger til 2025 11 Kapitalberedskab og udbyttepolitik 13 Virksomheder FK Distribution 15 Svensk Direktreklam 20 BoligPortal 24 Bekey 28 Koncernens kvartalsskema 31 Resultat af associeret virksomhed 34 Resultater og udvalgte balanceposter 35 Risici og risikostyring 37 Corporate Governance Corporate Governance 40 Bestyrelse 42 Direktion 44 Aktionærforhold 46 Øvrig rapportering 48 Generel information 51 Environment information 70 Social information 87 Governance information 101 Regnskabet Ledelsespåtegning 108 Revisionserklæring ESG 109 Revisionspåtegning 111 Koncernregnskab 115 Noter 119 Moderselskabetsregnskab 158 Noter til moderselskabet 162 Indhold Ledelsesberetning Bæredygtighed Finan sielle resultater 01 02 03 3 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Vores forretning 4 Forord 5 Koncernens hoved- og nøgletal 7 Resultater i 2024 8 Forventninger til 2025 11 Kapitalberedskab og udbyttepolitik 13 3 Over blik Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 01 4 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Innovative teknologier og platforme til kundetransaktioner. Stor volumen og datamængde +2,2 mia. tryksager, +114.000 lejeboliger, +14 mio. døråbninger og +130 mio. eksponeringer Medarbejdere Ca. 600 medarbejdere og ca. 13.000 om- delere i Danmark og Sverige. Kapital Stærkt kapitalberedskab til at købe, ud- vikle og drive virksomheder med langsig- tet perspektiv. Kunder og kunders kunder Markedets samlede udbud af udbudte services på målrettede forbruger- platforme. Samfund North Media er den første arbejdsplads for mange unge og introducerer dem for værdien af et job og arbejdsmarkedets dynamikker. Aktionærer Politik om årligt udbytte baseret på indtjeningen på den ordinære drift før afkast på værdipapirer, samt lejlighedsvis aktietilbagekøb. Vores forretning 4 Vi leverer kunder til vores kunder ved at udvikle og drive platforme til transaktioner mellem erhvervsliv og forbrugere. Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Tryksager Aviser Lejeboliger Døråbninger Data Forbrugere Erhvervsliv Vi forbinder erhvervsliv og forbrugere ved ensartet, hurtig og sikker håndtering af volumen og data Køb af varer og services. Data og forbrugsmønstre. Ressourcer Forretning Værdiskabelse 5 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik I denne indledning til årsrapporten ønsker vi dog først at konstatere, at vores største forretning, FK Distribution, igen leverede et godt resultat. Det bygger på den know- how og teknologi opbygget igennem selskabets i år 60-årige historie, som sætter FK Distribution i stand til le- vere målrettet markedsføring. Målet med og vores kom- mercielle fokus i SDR Svensk Direktreklam er at skabe den samme samhandelsmodel, som FK Distribution an- vender. Der skal gives svenske forbrugere mulighed for – ligesom danske forbrugere– selv at vælge de tryksager og tilbud, som netop de ønsker. Når vi indfrier disse mile- pæle, udvides vores markedsmuligheder i Sverige bety- deligt. Det skaber gensidig forudsigelighed og økono- misk bæreevne. Arbejdet med SDR Svensk Direktreklam har i 2024 kostet på den korte bane og medført højere integrationsom- kostninger, end vi havde budgetteret med. Men den langsigtede plan med købet af SDR Svensk Direktreklam er uændret intakt, hvilket også vil inkludere afvikling af det franchisekoncept, som hidtil har været en central del af forretningen. SDR Svensk Direktreklam var i sammenligning med sit danske søsterselskab - FK Distribution et teknologisk til- bagestående selskab. Koncernens vigtigste opgave var og er derfor at bringe SDR Svensk Direktreklam op på samme høje teknologiske niveau, som FK Distribution befinder sig på. Det betyder bl.a. at omstille SDR Svensk Direktreklam fra manuel sortering til maskinel pakning af tryksagerne til de svenske husstande. Der er blevet arbejdet og arbejdes fortsat intenst med udvikling af de understøttende systemer og processer for skalering af automatiseret maskinel pakning af tryksager på ruteni- veau. Gennem en stor indsats fra en række medarbejdere kunne vi i juni 2024 sende de første maskinelt pakkede tryksager til det svenske marked fra pakketerminalen i Taastrup. Det næste udviklingstrin er maskinpakning på hus- standsniveau. Når dette niveau er nået, forventeligt i 2026, så åbner vi SDR Svensk Direktreklam op for at kunne tilbyde omdeling af tryksager målrettet til den enkelte husstand – det vil åbne op for helt nye kunde- grupper i Sverige. Under forløbet af denne store transformation og moder- nisering af SDR Svensk Direktreklam tabte SDR Svensk Direktreklam desværre volumen hos nogle af sine største kunder i 2024. I 2025 fortsatte denne udvikling, og det ledte til, at vi i 2025 måtte revurdere værdien af selskabet i form af den nedskrivning på 155 mio. kr., som er indar- bejdet i årsregnskabet for 2024. Men vi har også i Danmark før set, at FK Distributions kunder midlertidigt reducerer oplag for senere at komme tilbage. Det forven- ter vi tilsvarende vil ske i Sverige på grund af dette medies styrke. Teknologiudviklingen, afviklingen af franchisekonceptet og integrationen i North Media fortsætter i 2025-2026, hvorefter vi forventer, at SDR Svensk Direktreklam vil rea- lisere resultater, som understøtter den indregnede værdi af investeringen. Ledelserne i såvel moderselskabet North Media som i SDR Direktreklam og i FK Distribution er fortsat positive over for koncernens fremtidige muligheder for SDR Direktreklam i Sverige, og forventningen er fortsat, at SDR Svensk Direktreklam i 2026 vil levere et positivt driftsresultat. Tryksager og tilbudsaviser er detailhand- lens vigtigste markedsføringskanal, når det handler om at tiltrække kunder. Dette gælder såvel i Sverige som i Danmark, hvor læsning og brug af fysiske tryksager er høj og endda har vist sig stigende i 2024. En Kantar TNS Gallup undersøgelse i april 2024 af tryksa- gen som medie understregede igen, at 84% af alle de husstande, der modtager tryksager, læser dem, og 64% heraf køber ugentligt dagligvarer på den baggrund. Vi er bevidste om den løbende debat og nogles forudsi- gelser om den fysiske tryksags negative udvikling i for- hold til voksende digital annoncering. Men vi er uenige. Vi oplever tværtimod stigende effekt af den fysiske tryk- sag i et marked, hvor digital annoncering taber effekt og hvor prisen samtidigt stiger dramatisk. Udskillelse af MineTilbud Nogle kunder foretrækker husstandsomdeling af tryksa- ger og tilbudsaviser – andre kunder foretrækker digital annoncering – andre igen ønsker begge dele. Derfor har FK Distribution allerede for en årrække siden udviklet og tilbudt digital annoncering på internet porta- len MineTilbud, som har udviklet sig til en af Danmarks mest besøgte hjemmesider med over 1 mio. månedlige besøgene. Men nu er vores digitale tilbudsplatform MineTilbud ble- vet gjort klar til at være en selvstændig virksomhed fra januar 2025. Adskillelsen fra FK Distribution skal give nye forretningsmuligheder baseret på en ny teknisk medie- platform, som også skal kunne bruges i udlandet. Det er sket i Sverige i januar 2025 under navnet Dayli. Flere til- tag er på vej. Forord 2024 - Et år med udfordringer 2024 var et år med udfordringer. Et særligt udfordret område var udviklingen af SDR Svensk Direktreklam, som North Media købte ved udgangen af året 2023. 6 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Øget robusthed i BoligPortal I BoligPortal forløb implementeringen af transformati- onsstrategien som planlagt med udviklingen af ét samlet univers for lejere og udlejere. Der var fremgang i omsæt- ningen fra flere indtægtsstrømme i et dansk marked, der var præget af færre lejeboliger og lavere tomgang hos udlejere sammenlignet med 2023. BostadsPortal – Bolig- portals svenske datterselskab viste også fremgang i 2024. I BostadsPortal arbejdes der på at fortsætte implemente- ringen af de features, som har vist sig at være succesrige i Danmark, så de også kan anvendes i Sverige. BoligPortal har i 2024 taget et markant og vigtigt skridt mod at blive en endnu mere robust og skalerbar forret- ning under skiftende markedsforhold. Salg af Ofir Ofir har de seneste år været udfordret af sin mindre stør- relse og dermed evne til at skabe tilstrækkelig volumen og skala. Derfor valgte vi som annonceret i januar 2025 at sælge de kommercielle aktiviteter i Ofir, og vi glæder os over, at størstedelen af medarbejderne overgik til den nye ejer eller fik tilbudt andre stillinger i North Media. Bekey Den strategiske og finansielle udvikling i Bekey er fortsat utilfredsstillende. Det er et fokusområde i 2025 at vende udviklingen, og derfor er der etableret en ny ledergruppe, mens ansættelsen af en ny administrerende direktør på- går. Fortsatte ambitioner om vækst Vi har en uændret og klar ambition om at skabe vækst og resultatfremgang. De nuværende udfordringer slår os ikke ud, og de nuværende forretninger kan isoleret set ikke indfri den ambition i Danmark. Derfor er ekspansion af vore forretninger til udlandet og opkøb i både eksiste- rende såvel som komplementære markeder et fortsat fo- kus. Ambitionen understreges af, at vi har etableret en koncernfunktion, som bl.a. har til opgave at kunne for- følge vor ekspansion til udlandet og vurdere eventuelle opkøbsmuligheder og gennemføre de mest værdiska- bende. Digitalisering – fundamentet for vækst Siden begyndelsen af 1970’erne har IT og digitalisering været det tekniske omdrejningspunkt for alle aktiviteter i North Media Koncernen. Alle i koncernen skal kunne an- vende de bedste, mest hensigtsmæssige og ensartede digitale værktøjer og softwareløsninger. I 2024 indførte vi en centralisering af digitale platforme, kernekomponen- ter og udviklingsprincipper. Dermed får vi skabt et grundlag for en endnu højere grad af effektivitet og ens- artethed og får samlet kompetencerne - mens forretnin- gerne fokuserer på udvikling af nye produkter på stan- dardløsninger og om at skabe værdi for kunderne. Samti- dig sikrer vi en stærk governancestruktur og en bedre ri- sikostyring. ESG-fokusområder I denne årsrapport for 2024 aflægger vi ESG-rapporterin- gen efter de lovpligtige EU-standarder (ESRS). Vi inklude- rede dobbelt væsentlighedsanalysen i årsrapporten for 2023 og rapporterede på udvalgte ESRS-elementer. Si- den har vi arbejdet på yderligere at kvalificere og inte- grere relevante ESG-tiltag i strategier og funktioner. Dette arbejde er omfattende og tidskrævende og vil fort- sætte de kommende år. Vi sigter på at indarbejde ESG- mål i koncerndirektionens bonusordning fra 2026, når vi har identificeret hensigtsmæssige kriterier, der er objek- tivt målbare. Intet udbytte for 2024 På baggrund af det samlede, utilfredsstillende driftsre- sultat i koncernen for 2024 efter nedskrivningen af vær- dien af SDR har bestyrelsen besluttet ikke at udbetale noget udbytte for året. Tak Tak til alle medarbejdere for deres dedikation og bidrag til North Medias udvikling. Også tak til kunder og deres kunder, samarbejdspartnere og aktionærer. Vi ser frem til 2025 og årene derefter med fortsat ekse- kvering af vores strategi med det overordnede fokus at levere kunder til vores kunder. Vi forventer, at også 2025 bliver et udfordrende år, men at vi i 2026 kan se resultaterne af vores anstrengelser i form af en synlig styrkelse af både top- og bundlinjen. Bestyrelse og direktion Sammen skaber vi værdi For North Media handler markedsføring om mere end at levere tryksager og lokale ugeaviser. Vi ønsker at skabe langsigtet værdi for de samfund vi servicerer, de mennesker vi ansætter, og de virksomheder vi arbejder med. Vores distributionsnetværk understøtter ikke kun detailhandelens behov, men fremmer også det lokale engagement og styrker forbindelsen mellem mennesker og information. Gennem investeringer i grøn teknologi, tæt dialog med underleverandører og effektive distributionsløsninger reducerer vi vores klimaaftryk og hjælper vores kunder med at gøre det samme. Vi ser det som vores ansvar at sætte standarden for, hvordan en moderne distributionskanal kan kombinere bæredygtighed med kommerciel effektivitet. 7 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Koncernens hoved- og nøgletal mio. kr. 2024 2023 2022 2021 2020 Resultatopgørelse Omsætning 1.301,4 915,1 995,3 1.033,6 1.045,4 Dækningsbidrag 624,7 509,6 562,9 620,5 619,8 Resultat af primær drift før afskriv. (EBITDA) 153,5 181,9 219,2 292,2 270,4 Af- og nedskrivninger 228,4 26,9 27,7 47,8 30,2 EBIT -74,9 155,0 191,5 244,4 240,2 Afkast værdipapirer 217,4 189,3 -194,2 103,2 154,5 Finansielle poster, netto -6,2 -1,9 -3,3 -4,8 -5,5 Resultat før skat 135,8 345,0 1,4 347,0 388,1 Skat af årets resultat -63,3 -76,8 0,7 -73,4 -85,1 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 72,5 268,2 2,1 273,6 303,0 Resultat, ophørte aktiviteter -10,8 -3,8 - - 3,5 Årets resultat 61,7 264,4 2,1 273,6 306,5 Totalindkomst 60,3 264,1 2,1 273,3 306,8 Årets resultat, ekskl. værdipapirafkast -107,9 116,7 153,6 193,1 186,0 Balance, ultimo Aktiver i alt 1.539,5 1.612,9 1.211,3 1.320,6 1.189,1 Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser) 1.146,3 1.156,4 995,4 1.080,0 879,0 Nettorentebærende indestående 723,9 568,8 635,3 758,0 579,0 Ejendomme 256,7 242,0 250,4 246,4 248,2 Realkreditgæld -103,6 -108,6 -113,4 -118,1 -122,8 Kapitalberedskab 893,3 812,8 764,3 882,8 738,9 Netto arbejdskapital (NWC) -45,3 -38,8 -7,6 -33,7 -58,4 Investeret kapital 422,4 587,6 360,1 322,0 300,0 Årets investering i materielle aktiver 72,0 16,3 20,3 18,8 10,6 Frit cash flow ** -30,9 145,9 170,7 224,3 291,3 Der henvises til note 3 for definition af hoved- og nøgletal. Hoved- og nøgletal er korrigeret for ikke fortsættende aktiviteter vedr. Ofir (for 2024 og 2023), som præsente- res i særskilt linje i resultatopgørelse ”Resultat, ophørte aktiviteter". Tallet for 2023 indeholder ikke materielle anlæg overtaget som en del af SDR-transaktionen. mio. kr. 2024 2023 2022 2021 2020 Pengestrømsopgørelse Pengestrøm fra driftsaktivitet 26,3 129,9 191,3 156,1 218,6 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -46,5 -40,2 -43,8 -88,2 -47,2 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -90,5 -112,3 -90,4 -91,7 -110,4 Pengestrømme i alt, fortsættende aktiviteter -110,7 -22,6 57,1 -23,8 61,0 Pengestrømme i alt, ophørte aktiviteter -10,8 -3,8 0,0 0,0 7,8 Øvrige oplysninger Gennemsnitligt antal medarbejdere * 612 390 420 411 445 Gennemsnitligt antal omdelere * 1.164 711 770 825 874 Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr. 20.055 20.055 20.055 20.055 20.055 Beholdning af egne aktier, t. stk. 2.030 2.085 1.629 1.909 2.100 Kurs ultimo, kr. 48,2 65,0 57,0 108,0 79,8 Nøgletal Dækningsgrad (%) 48,0% 55,7% 56,6% 60,0% 59,3% Overskudsgrad) (%) -5,8% 16,9% 19,2% 23,6% 23,0% Egenkapitalandel (%) 74,5% 71,7% 82,2% 81,8% 73,9% Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 5,4% 24,6% 0,2% 27,9% 39,5% Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) -14,8% 32,7% 56,2% 78,6% 75,5% Resultat pr. aktie (EPS) 3,4 14,3 0,1 15,0 16,9 Udvandet resultat pr. aktie (EPS -D) 3,4 14,3 0,1 14,7 16,7 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS - J) -6,0 6,3 8,3 10,6 10,3 Pris/indtjening (P/E) 14,2 4,5 570,0 7,2 4,7 Kurs indre værdi (K/I) 0,8 1,1 1,1 2,0 1,8 Pengestrøm pr. aktie (CFPS) 1,5 7,0 10,4 8,6 12,1 Foreslået/udbetalt udbytte pr. aktie for regnskabsåret 0,0 4,0 4,0 5,0 5,0 Foreslået/udbetalt udbytte i % af årets resultat før værdipapirafkast 0,0% 61,6% 48,0% 47,0% 48,3% Fra 2023 og fremadrettet er CSRD definitionen for antal ansatte blive benyttet i hele årsrapporten 8 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Finansielle resultater Omsætning Drevet af SDR, som blev købt ultimo 2023, steg koncer- nens omsætning med 42%. Eksklusive SDR var stignin- gen 1%, drevet af både FK Distribution og selskaberne i Digital Services. EBITDA EBITDA faldt med 16%, hvor det positive bidrag fra SDR ikke kunne opveje en forventet nedgang i FK Distribution og i Digital Services, drevet af øgede omkostninger til strategiske tiltag. EBIT Driftsresultatet (EBIT) faldt med 148%. Udviklingen var primært drevet af det lavere EBITDA og af- og særligt nedskrivninger på aktiver erhvervet ved køb af SDR for samlet 155 mio. kr. samt nedskrivning af overtaget soft- ware i SDR for 14 mio. kr. Overskudsgraden blev -5,8% (2023: 16,9%). Opfølgning på seneste guidance De realiserede resultater er, når der ses bort fra effekten af at Ofir præsenteres som ophørte aktiviteter, og den fo- retagne nedskrivning på 155 mio. kr., i overensstemmelse med seneste resultatudmelding, som udgjorde en om- sætning på 1.315 – 1.340, en EBITDA på 140 – 160 og en EBIT på mellem 65 - 85. Status på strategiske initiativer i 2024 Bedre end forventet • Det delvist strukturelle fald i tryksagsvolumen i Danmark blev mindre end antaget • Maskinel pakning af tryksager til svenske husstande startede tidligere end planlagt og følger planen • Udvikling af MineTilbuds tekniske platform, som kan lanceres i andre lande, blev hurtigere færdig Som forventet • Troen på integrationen af SDR på den langsigtede plan • Øgede lønomkostninger i FK Distribution pga. fortsat høj efterspørgsel på arbejdskraft • Integration af alle aktiviteter i BoligPortal i ét samlet univers Ikke som forventet • Kompleksiteten i omstillingen af SDR og omkostnin- gerne forbundet hermed • Omsætningsudviklingen i SDR. • I BoligPortals svenske forretning førte flere boliger ikke til øget omsætning • Forretningsudviklingen i Bekey Resultater Integration af SDR og strategieksekvering påvirkede indtjeningen Omsætning, mio. kr. (2023) 1.301 (915) EBITDA, mio. kr. (2023) 154 (182) EBIT, mio. kr. (2023) -75 (155) Resultaterne er ekskl. de ophørte aktiviteter i Ofir 9 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Koncern Q4 2024 (Q4 2023) (mio. kr.) Last Mile Q4 2024 (Q4 2023) (mio. kr.) Koncernens udvikling i 4. kvartal 2024 • Omsætningen steg 20%, drevet af SDR, der blev købt ultimo 2023. Eksklusive SDR var stigningen på 3%, drevet af både FK Distribution og selskaberne i Digital Services. • EBITDA faldt 32%, og som ventet påvirket af strategieksekvering i forretningerne og øgede omkostninger til løn til omdelere i FK Distribution og fratrædelser i Bekey. • EBIT faldt 49%, påvirket af udviklingen i EBITDA samt af- og særligt nedskrivninger i SDR. • Overskudsgraden blev 3,2% mod 7,6% i 4. kvt. 2023. Omsætning 340 (234) EBITDA 33 (48) EBIT -134 (41) • Omsætningen steg 1% og var positivt påvirket af, at ugeavisvolumen var højere end ventet, og fremgang i MineTilbud og produktområdet ’Selekteret post’. • Der var en mindre tilbagegang i tryksagsvolumen, som var påvirket af færre kampagner hos flere kunder og af, at en større kunde i detailbranchen ikke fornyede sin årsaftale. • EBITDA faldt som ventet, påvirket af øgede lønomkostninger til omdelere grundet fortsat høj efterspørg- sel på arbejdskraft og af udvikling af MineTilbuds nye tekniske platform. • Som konsekvens af lavere EBITDA, faldt EBIT også. Omsætning 211 ( 208) EBITDA 41 ( 50) EBIT 38 ( 47) Omsætning 307 (208) EBITDA 37 (50) EBIT -125 (47) • Det svenske privatforbrug var fortsat på et lavt niveau. Omsætningen var positivt påvirket af implemen- terede prisstigninger, mens tryksagsvolumen var faldende. • Antal husstande i Sverige, der var omfattet af den maskinelle pakning af tryksager for SDR på FK Distributions pakkecentral i Taastrup voksede fortsat i 4. kvt. 2024. • EBITDA og EBIT er påvirket af integrationsomkostninger. • Forventning om lavere tryksagsvolumen betyder nedskrivning af den bogførte værdi af aktiver med 155 mio. kr. Omsætning 96 EBITDA -4 EBIT -163 10 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Koncernens udvikling i 4. kvartal 2024, fortsat Digital Services Q4 2024 (Q4 2023) (mio. kr.) • Omsætningen steg 6%, primært fra øgede indtægter fra partnerskaber, lejere og Data Insights, hvor der blev indgået flere kundeaftaler. Annoncesalg fra udlejere faldt, da markedet forsat var præget af færre boligannoncer og lavere tomgang. • I Bostadsportal.se var der en mindre nedgang i omsætningen, antallet af egne boliger steg fra et fortsat lavt niveau. • Udviklingen i EBITDA og EBIT, var på trods af fortsatte kapacitetsomkostninger til transformationen af BoligPortals univers for lejere og udlejere. Omsætning 27 ( 26) EBITDA 9 ( 9) EBIT 8 ( 8) Omsætning 33 (31) EBITDA 2 (4) EBIT 1 (3) • Omsætningen var drevet af segmentet Hjemmepleje DK, som er det største. • Omsætningen var beskeden i segmenterne ”Distributører” og ”Ejendomme”. • EBITDA og EBIT var påvirket af højere kapacitetsomkostninger til standardisering og automatisering af interne processer, ansættelse af egne IT-udviklere, samt fratrædelsesomkostninger til en række medar- bejdere. Omsætning 6 ( 6) EBITDA -8 ( -5) EBIT -8 ( -5) 11 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Primære antagelser • Et forventet volumenfald for tryksager i niveauet 1% og for lokalaviser i niveauet 14% for FK Distribution. Et forventet volumenfald fra tilbuds- og lokalaviser i niveauet 16% for SDR. • Udrulning af maskinel pakning til Sverige forløber som planlagt og er afsluttet i 2. halvår 2025. • Øget omsætning drevet af ændret forretningsmodel i SDR, hvor alle franchisekunder hjemtages samt prisstigninger. • En fortsættelse af den stabiliserede økonomisk udvikling fra 2024 og med voksende forbrugertillid til køb af forbrugsvarer og til leje af boliger. • Et fortsat fleksibelt arbejdsmarked, både i forhold til at tiltrække unge omdelere og til fortsat forretnings- udvikling. Forventninger til 2025 Omsætning, mio. kr. 1.280 – 1.337 EBITDA, mio. kr . 80 – 115 EBIT, mio. kr . 25 - 60 mio. kr. Selskab Omsætning EBITDA EBIT Last Mile FK Distribution 725-745 117-129 104-116 SDR 385-410 -28 til -13 -55 til -40 Last Mile, total 1.110-1.155 89-116 49-76 Digital Service BoligPortal 123-129 34-38 33-37 Dayli 29-33 -15 til -12 -17 til -14 Bekey 18-20 -22 til -21 -22 til -21 Digital Services, total 170-182 -3 til 5 -6 til 2 Ikke -fordelte - -6 til -6 -18 til -18 Total, koncern 1.280-1.337 80-115 25-60 12 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik FK Distribution forventer, at den stabiliserede markeds- udvikling i 2024 fortsætter i 2025. De finansielle forventninger til 2025 er baseret på føl- gende antagelser: • Et fald i volumen fra tilbudsaviser i niveauet 1% og lokalaviser i niveauet 14%. • Faldet i volumen ventes opvejet af prisstigninger i etårige aftaler om omdeling af tryksager, som er på niveau med 2024. • Vækst i selekteret post. • Stabile produktionsomkostninger, dog med øgede lønomkostninger pga. fortsat højere efterspørgsel på arbejdskraft De væsentligste risici vurderes at være konsolidering af avishuse/titler, udfordringer med fastholdelse og tiltræk- ning af omdelere, politisk regulering af fritidsarbejde for unge samt ændringer i konkurrenceforhold. SDR forventer, at de positive tendenser i markedsudvik- lingen i 2. halvår 2024 vil fortsætte i 2025 med stigende købekraft og tillid hos forbrugerne drevet af stabil infla- tion og faldende renteniveau. De finansielle forventninger til 2025 er baseret på føl- gende antagelser: • Øget omsætning drevet af den ændrede forretnings- model, hvor fakturering af franchisekunder hjemta- ges og prisstigninger. • Et fald i volumen fra tilbuds- og lokalaviser i niveauet 16%. • Udrulning af maskinel pakning forløber som plan- lagt. • Udfasning af franchisemodel forløber som planlagt. • Højere produktionsomkostninger • Underliggende udfordringer De væsentligste risici vurderes at være fald i tryksagsvo- lumen højere end forventet og forsinkelse i udrulning af maskinel pakning. BoligPortal forventer ca. 13% omsætningsvækst, drevet af alle indtægtsstrømme i Danmark og Sverige, dog særligt partnerskaber og Data Insights i Danmark. EBITDA og driftsresultatet (EBIT) forventes moderat højere end 2024, påvirket af det fortsatte arbejde med at skabe et samlet univers for lejere og udlejere, udvikling af services hertil samt styrkelse af organisationen til fortsat vækst. De væsentligste risici forventes at være rekrutteringsbe- grænsninger i et jobmarked med lav arbejdsløshed, fast- frysning af lejeboligmarkedet i Danmark drevet af den økonomiske udvikling, som kan påvirke efterspørgslen fra lejere og Data Insights kunder negativt, manglende vækst i svensk økonomi, samt væsentlige ændringer i konkurrenceforhold i Danmark og Sverige. De finansielle forventninger til 2025 er baseret på føl- gende antagelser: • Stabilt antal kontraktforlængelser på eksisterende aftaler • Stabil indtægt fra service- og licensaftaler De finansielle forventninger til 2025 er baseret på følgende antagelser: • Fremgang i omsætningen drevet af den forretning efter udrulning af den nye tekniske platform. • Lavere IT-omkostninger efter overgang til en ny plat- form. • Vækst i Sverige på både forhandler- og forbrugersi- den Forventninger til 2025 13 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik Kapitalberedskab Fordi aktier over tid forventes at give et højere positivt af- kast end bankers renteindtægter, placerer North Media en væsentlig del af sit kapitalberedskab i likvide, børsnoterede aktier og aktiebaserede investeringsforeninger med høj omsættelighed, som f.eks. det danske C25 eller lignende internationale indeks. Det øvrige beredskab udgøres af kontanter. Ultimo 2024 udgjorde kapitalberedskabet 894 mio. kr. mod 813 mio. kr. i 2023, som var påvirket af købet af SDR. Kapitalberedskabet bestod af 854 mio. kr. i likvide værdipa- pirer og 40 mio. kr. i kontanter. Kapitalberedskabet blev desuden anvendt til udbyttebetaling på 72 mio. kr. Politik for kapitalstruktur North Media har et stærkt kapitalberedskab til at under- støtte den langsigtede værdiskabelse og udnytte nye for- retningsmuligheder. Det giver North Media mulighed for - også under volatile forhold – at handle langsigtet, herunder fortsætte den stra- tegiske udvikling med fokus på infrastruktur, teknologi, in- novation og skalering. Det giver også styrken til at udnytte de muligheder, der opstår, herunder opkøb af virksomhe- der med klare synergi- og skaleringspotentialer, eller i komplementære forretningsområder. Kapitalberedskabet er placeret langsigtet og derfor accep- teres udsving i værdipapirernes værdi – og dermed i det samlede kapitalberedskab. Det skal derfor være stort nok til, at der er frihed og uafhængighed i perioder, hvor vær- dien af aktieporteføljen måtte falde. Siden ultimo 2015 er værdipapirbeholdningen øget fra 196 mio. kr. til 854 mio. kr. Heraf udgør 626 mio. kr. værdi- stigninger, mens de resterende 32 mio. kr. kommer fra net- tokøb. Udbyttepolitik North Medias politik er at udbetale et udbytte, der afspej- ler indtjeningen på den ordinære drift før afkastet på værdipapirer. Betaling af udbytte kan lejlighedsvis sup- pleres med tilbagekøb af egne aktier, hvis bestyrelsen skønner, at det er hensigtsmæssigt for selskabet og dets aktionærer. Kapitalberedskab og udbyttepolitik Formål med kapitalberedskabet • Styrke til at udnytte markedsmuligheder, nå strategiske mål og modstå ændringer i kon- kurrencen. • Styrke til at købe virksomheder med positive synergier og skaleringspotentiale. • Robusthed til at modstå markante sam- fundsændringer. • Gæld optages kun i form af langsigtet real- kreditfinansiering af koncernens ejen- domme. • Ingen bankgæld og kapitaltilførsler fra akti- onærerne. Kapitalberedskab mio. kr. 739 883 764 813 894 2020 2021 2022 2023 2024 14 Kapitalberedskab og udbyttepolitik Forventninger Resultater Hoved- og Nøgletal Forord Forretningsmodel Overblik FK Distribution 15 Svensk Direktreklam 20 BoligPortal 24 Bekey 28 Koncernens kvartalsskema 31 Resultat af associeret virksomhed 34 Resultater og udvalgte balanceposter 35 Risici og risikostyring 37 14 Virksomheder Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 01 15 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder 15 Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 16 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Om FK Distribution FK Distribution er distribuerer tilbuds- og lokalaviser i hele Danmark. De automatiserede og omkostningseffektive teknologier til pakning og distribution af tryksager til hver enkelt husstand er unikke – også internationalt. Omsætning i 2024 Pakning og distribution Øvrige aktiviteter, inkl. MineTilbud 787 DKKm 4% 96% Hovedtal (mio. kr.) 2024 2023 2022 Omsætning 786,8 784,6 836,5 EBITDA 137,8 165,5 198,2 EBIT 124,0 153,6 184,7 EBITDA -margin 17,5% 48,5% 23,7% Overskudsgrad ( EBIT) 15,8% 19,6% 22,1% A ntal ansatte (gnsn.) 281 278 293 Pakning og omdeling til danske private husstande +1,1 mia. stk. tilbuds - og lokalaviser samt selekteret post 1,9 mio. husstande modtager tilbuds- aviser (62% af samtlige hus- stande i Danmark) +2,3 mio. husstande modtager lokale ugeaviser (76% af alle husstande i D anmark) 450.000 husstande modtager tilbudsavi- ser via NejTak+, hvor forbru- gerne selv vælger, hvilke tryksa- ger de ønsker at modtage +3 mio. husstande modtager Direct M ail mv. Omsætningsudvikling i 2024 +1% Overskudsgrad i 2024 16% 17 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Resultater i 2024 FK Distribution leverede omsætning på samme niveau som 2023, drevet af at tilbagegangen for tilbudsaviser var mindre end ventet og af selekteret post. EBITDA faldt med 17%, primært påvirket af øgede løn- og IT-omkost- ninger. Som konsekvens faldt det primære driftsresultat (EBIT) med 19%. Overskudsgraden blev 16%. Den øgede omsætning var resultatet af prisstigninger for tilbudsaviser og af fremgang i selekteret post, som havde tilgang af et væsentligt antal nye titler overfor et volu- menfald for tilbudsaviser, der var mindre end forventet i starten af året. Samlet mere end opvejede det en flad omsætning i den digitale tilbudsplatform MineTilbud og den tilbagegang i omsætningen på lokalaviser, der fort- sat, var præget af faldende annoncesalg og færre sider. Fald i tryksagsvolumen blev i niveauet 1% for helåret. Vo- lumennedgang for lokalaviser var højere. EBITDA faldt til 138 mio. kr. fra 166 mio. kr. i 2023. Det skyldtes primært øgede lønomkostninger til omdelere på grund af fortsat høj efterspørgsel på arbejdskraft, om- kostninger til implementering af maskinel pakning for SDR i Sverige og udvikling af MineTilbuds nye tekniske platform, som kan lanceres i andre lande. Det primære driftsresultat (EBIT) faldt tilsvarende til 124 mio. kr. mod 154 mio. kr. i 2023. FK Distribution startede i 2024 maskinel pakning for sit svenske søsterselskab SDR. Maskinel pakning forventes fuldt udrullet i 2. halvår 2025. Forretningens udvikling Markedsudviklingen var stabil i 2024 sammenlignet med de foregående to år. Forbrugernes købekraft var hjulpet af lavere inflation og reallønsstigninger. Tilbudsaviser FK Distribution indgik i 2024 en aftale med Salling Group om fortsat omdeling af tilbudsaviser for kædens forret- ninger i perioden 2025-27. Kontrakten og fornyelse af en række øvrige aftaler understreger, at tilbudsavisen fortsat er detailhandlens, og i særdeleshed de succesfulde kæ- ders stærkeste markedsføringskanal for salg af varer. Al- lerede indgåede aftaler for 2025 udgør cirka 98% af den forventede tryksagsvolumen. Samtidig var forbrugernes efterspørgsel på tilbud uændret højt. En markedsundersøgelse af tryksagen som medie foreta- get af Kantar TNS Gallup i april 2024 viste, at: • 80% af alle husstande med JaTak-ordning læste til- budsaviser, en stigning på 4%-point fra 2023 • 64% af de adspurgte købte ugentligt dagligvarer på baggrund af tryksager, en stigning på 3%-point fra året før • 53% købte månedligt andre typer varer på baggrund af tryksager, en stigning på 9%-point fra 2023 Undersøgelsen viste også, at 57% af respondenterne fore- trak den fysiske tilbudsavis frem for andre mediegrupper. Samtidig ses det strukturelle fald i tryksagsvolumen at være mindre i 2024 og forventeligt i 2025 sammenlignet med udviklingen de seneste år. Maskinel pakning for SDR i Sverige I slutningen af 2. kvt. 2024 begyndte FK Distribution ma- skinel pakning af svenske tryksager for SDR på pakke- centralen i Taastrup. Antal husstande, der var dækket af ordningen, voksede markant i løbet af 2. halvår 2024 til ca. 20%. Den maskinelle pakning for alle SDRs ruter for- ventes fuldt indført i 2. halvår 2025. Med pakningen til Sverige er den optimale anvendelse af FK Distributions terminaler blevet evalueret, og det be- sluttet at flytte kapacitet fra Tilst- til Taastrupterminalen i løbet af 2025. Lokale ugeaviser FK Distribution indgik i 3. kvartal 2024 en aftale om distri- bution af lokalaviser på Lolland og Falster. Udviklingen med faldende annoncesalg, færre sider og reduceret fre- kvens fortsatte dog i 2024. Der forventes fortsat et større volumenfald i de kommende år, som kun delvist kan re- duceres vha. politisk bestemte støtteordninger til lokale og regionale medier. Kvartalsvis omsætning 208,3 192,5 204,4 178,6 211,3 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Omsætning (mio. kr.) Kvartalsvis EBIT 46,9 30,8 41,3 14,2 37,7 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 EBIT (mio. kr.) Forventninger til 2024 (mio. kr.) Omsætning EBITDA EBIT 29. februar 2024 770-795 134-152 120-138 16. maj 2024 770-790 142-154 125-137 15. august 2024 780-800 137-145 120-128 5. november 2024 780-790 137-145 120-128 Realiseret resultat 786,8 137,8 124,0 18 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Selekteret post FK Distribution indgik i 2024 aftaler om et væsentligt antal nye magasiner mv. til omdeling til specifikke post- kasser, hvor interessen for en given vare eller service ven- tes at være særlig stor. I 2023 blev der indgået en bred politisk aftale om en ny postlov, som ophævede den dan- ske befordringspligt. Det har øget konkurrencen om adgangen til husstandenes postkasser og kan udgøre en vækstmulighed i form af øget markedsandel i et ellers afgrænset marked. At PostNord nu helt ophører med at omdele breve, gør kun dette marked mere interessant. Digital tilbudsformidling; MineTilbud MineTilbud har historisk været en aktivitet i FK Distribu- tion. Aktiviteterne blev udskilt som en selvstændig virk- somhed primo 2025 for at øge udviklingshastigheden og realisere markedspotentialet. Aktiviteterne har i februar skiftet navn til Dayli og er beskrevet på næste side. FK Distributions indbringelse af Konkurrence- og forbru- gerstyrelsens påbud i juni 2020 om at dekoble digitale og fysiske tilbud verserer fortsat jf. nærmere omtale i note 31. Strategiske prioriteter FK Distributions målsætning er fortsat at være den bli- vende, landsdækkende distributør af fysiske tryksager, magasiner og ugeaviser. Det strukturelle fald i kernefor- retningens volumen skal opvejes af vækst i andre aktivi- teter, f.eks. gennem internationalt salg af pakning og ekspertise, samt indenfor selekteret post. FK Distributions forretningskoncept bygger på en volu- menforretnings tre nøglebegreber: Kvalitet, volumen og lønsomhed. De er kernen i en konstant optimering af for- retningen, herunder IT-systemer, tiltrækning og fasthol- delse af medarbejdere, logistik, optimering af rutenet og et generelt omkostningsfokus. For at realisere målsætningen, arbejder FK Distribution med fire overordnede spor: • Drift – optimering af egen infrastruktur, organisering og distributionsnet med høj kvalitet og lave omkost- ninger • Kommercielt – at fastholde og udvikle positionen som kundernes og forbrugernes vigtigste kanal til til- bud og information • Internationalt – at være i nærmarkederne med om- kostningseffektive teknologi- og logistikløsninger og udnytte viden om NejTak og NejTak+-ordningerne til at implementere disse løsninger • Backoffice/tværgående – herunder at optimere pro- cesser og procedurer på baggrund af data. Den brede, ugentlige nationale distribution fastholdes for at give kunderne adgang til flest mulige åbne postkasser, da samfundsnytten af fysiske tilbudsaviser og lokale ugeaviser er meget høj. Det gælder også for tryksagens vigtige rolle som jobskaber på bl.a. trykkerier og for de cirka 8.000 unge omdelere, der årligt får deres første job hos FK Distribution. FK Distribution har stor fokus på fortsat at være en attraktiv arbejdsplads for unge i en tid med faldende årgange. Det inkluderer bl.a. at tilbyde en løn, der som minimum er på niveau eller lidt over tilsvarende fritidsjobs, og udvikling af en omdeler-app, der gør kommunikation og planlægning af ruten lettere. Samtidig samarbejder FK Distribution med bl.a. det sociale frikort, som giver udsatte borgere mulighed for at varetage et job. Udvikling i husstandens reklameordning (%) 48,0 46,0 34,4 38,3 0,1 20,1 2020 2021 2022 2023 2024 JaTak NejTak NejTak+ Samlet volumen for adresseløse for- sendelser (mio. stk.) 1.287 1.221 1.144 1.024 1.013 2020 2021 2022 2023 2024 Tryksagsvolumen Opfølgning på 2024 Målsætninger for 2024 Status Medvirke til integration af og værdiskabelse i SDR Øge volumen af selekteret post Udskille MineTilbud til Digital Ser- vices Afsøge muligheder for pakning og/eller salg af teknologi på nærmarkeder Arbejde med CSRD og ESG-mål- sætninger Strategiske mål for 2025 • Fuldføre udrulning af maskinel pakning for SDR i Sverige • Øge volumen af selekteret post 19 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Forretningen Platformens største kundegruppe er i dag detailhandlen, mens andre kundetyper og -segmenter også anvender MineTilbud. Vækstpotentialet drives af øget omsætning fra eksisterende og nye kunder, udviklingen af nye digi- tale formater og udbredelse til flere lande. For at styrke markedspositionen købte og overtog virk- somheden i januar 2024 den teknologi, som den danske softwarevirksomhed Aviou har udviklet til publicering af onlinekataloger og -tilbud. Den nye digitale publicerings- platform, kaldet Publisher, gør det muligt for forhandlere og leverandører at udarbejde markedsføringsindhold på tværs af digitale og fysiske kanaler. Det er besluttet, at platformen lanceres i andre lande. Som et første skridt blev både Publisher og den nye medieplatform introdu- ceret under navnet Dayli i Sverige i januar 2025. Begge løsninger forventes udrullet i Danmark i løbet af 2025. Strategiske prioriteter Det strategiske fokus i 2025 er at fastholde den stærke position i Danmark og sikre et rodfæste i Sverige, samti- dig med at organisationen forankres og udvides med selvstændige IT- og salgsafdelinger. De strategiske mål for året er: • Fortsat udvikling af den nye tekniske platform • Vækst i Sverige på både forhandler- og forbrugersi- den • Udrulning af den nye platform i Danmark MineTilbud (Dayli) MineTilbud er blandt Danmarks førende medieplatforme til online formidling af digitale tilbudsaviser og kataloger. Aktiviteterne blev i januar 2025 et selvstændigt forretning sområde etableret i eget selskab under navnet Dayli for at styrke nye forretningsmuligheder, herunder ekspansion til Sverige, hvor medieplatformen Da yli og den digitale publicerings -platform Publisher blev introduceret. Brugere og læsninger i 2024: +1,5 mio. brugere (36% af alle danskere over 18 år) +1,2 mio. besøg på platformen ugent- ligt +130 mio. årlige læsninger og visninger 49% af alle læsninger kon- verteres til besøg i butik 20 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder 20 Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 21 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Om SDR Svensk Direktreklam SDR er Sveriges førende distributør af tryksager fra nationale, regionale og lokale kunder samt af lokalaviser. Central, maskinel pakning udført af FK Distribution i Taastrup er under udrulning og forventes fuld t indført i 2. halvår 2025. 1,1 mia. s tk. tilbuds- og lokalaviser i Sverige 2,2 mio. husstande modtager tilbuds- aviser (ca. 49% af samtlige hus- stande i Sverige) +4,6 mio. husstande modtager lokale ugeaviser ( 91% af alle husstande i Sverige ) 1.500 d etailkunder 33 k ontorer i byer/områder Omdeling til svenske private husstande i 2024: Hovedtal (mio. kr.) 2024 2023 2022 Omsætning 380,6 - - EBITDA 19,4 - - EBIT -179,3 - - EBITDA -margin 5,1% - - Overskudsgrad (EBIT) -47,1% - - Antal ansatte (gnsn.) 192 - - Omsætning i 2024 Distribution Øvrige aktiviteter 381 DKKm 6% 94% Omsætning i 2024 mio. kr. 381 Overskudsgrad i 2024 -47% 22 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Resultater i 2024 Omsætningen blev 381 mio. kr., drevet af tidligere imple- menterede prisstigninger på tryksager og lokalaviser og på trods af et samlet volumenfald. EBITDA blev 19 mio. kr., drevet af produktions-, integrations- og personaleom- kostninger, der var højere end oprindeligt forventet. Det primære driftsresultat (EBIT) blev -179 mio. kr., primært påvirket af nedskrivninger af immaterielle aktiver med 155 mio. kr. samt det lavere EBITDA. Overskudsgraden blev -47%. Som et led i integrationen i North Media blev udrulningen af maskinel pakning, udført af FK Distribu- tion, startet. Den forventes fuldt indført i 2. halvår 2025. Omsætning Omsætningen blev 381 mio. kr., og var positivt påvirket af øgede gennemsnitspriser per tryksag i SDRs eget distri- butionsnetværk. Den samlede volumen faldt med 13% og var primært drevet af, at nogle detailkunder i 1. halvår 2024 reducerede udgivelsesfrekvensen på grund af den generelle udvikling i svensk økonomi, hvor forbrugerne var tilbageholdne med indkøb. Den udvikling blev delvist forbedret i 2. halvår 2024. Indtjening EBITDA blev 19 mio. kr. Den øgede omsætning kunne ikke opveje stigende produktionsomkostninger samt sti- gende integrations- og personaleudgifter. SDR Svensk Direktreklam indgår traditionelt årsaftaler med sine kunder i årets første kvartal, og det var antagel- sen, at den kontraktbundne volumen for 2025 ville være på niveau med 2024. Nogle af SDR Svensk Direktreklam kunder har i 2025 imidlertid nu tegnet kontrakter med en betydeligt lavere tryksagsvolumen, hvilket har med- ført en nedskrivning af værdien af SDR Svensk Direkt- reklams aktiver med 155 mio. kr. Det er fortsat koncernle- delsens overbevisning, at SDR Svensk Direktreklam vil styrke koncernens segment Last Mile. Forventningen er fortsat, at SDR Svensk Direktreklam fra 2026 vil levere et positivt driftsresultat. Der er nærmere redegjort for ned- skrivningen i regnskabets note 4 og note 15. Det primære driftsresultat (EBIT) blev til -179 mio. kr. på grund af nedskrivninger af immaterielle aktiver samt den lavere EBITDA. Markedet og forretningens udvikling Det svenske marked for omdeling af adresseløse tryksa- ger og lokalaviser har historisk set været præget af to store aktører, SDR og PostNord, hvor sidstnævnte trak sig i foråret 2023. Overordnet har den svenske økonomi i en længere periode været præget af lav eller ingen vækst, høj inflation og højt renteniveau. På trods af tegn på for- bedrede makroøkonomiske vilkår i 2. halvår 2024, var det svenske privatforbrug på et fortsat lavt niveau. Tilbudsaviser Traditionelt er pakning af tryksager til distributører og omdelere foregået manuelt og per rute på SDRs lokal- kontorer og hos franchisetagere. For at sikre en tidssva- rende distributionsmodel og med fokus på at øge indtje- ningen, blev implementering af FK Distributions førende teknologier til maskinel sortering, pakning og distribu- tion i Sverige rykket frem til start i august 2024. Ved udgangen af året var cirka 20% af alle svenske husstande, som modtager omdelte tryksager, dækket af den nye markedstilgang og maskinel pakning forventes fuldt ind- ført i 2. halvår 2025. Den maskinelle pakning foregår fra FK Distributions pakkecentral i Taastrup. SDRs kundegrundlag udgøres af cirka 1.500 detailkunder på nationalt, regionalt og lokalt niveau og hvoraf daglig- varebranchen er blandt de største. SDR har traditionelt indgået etårige aftaler med sine kunder. Flere kunder valgte primo 2024 at reducere deres mængder. Grundet tryksagens rækkevidde og at den er forbrugernes fore- trukne mediekanal, valgte flere detailkæder igen at øge oplag og frekvens i 2. halvår 2024. Det kunne dog ikke opveje et samlet volumenfald for året i forhold til 2023. Lokale ugeaviser Markedet for gratis lokale ugeaviser består af nogle få større aktører og et lavere antal mindre, selvstændige ud- givere. På trods af lavkonjunkturen var volumennedgan- gen marginal i 2024. Forventninger til 2024 (DKKm) Omsætning EBITDA EBIT 29. februar 2024 375-400 41-53 7-19 16. maj 2024 375-390 33-41 -13 til -5 15. august 2024 375-390 23-30 -23 til -16 5. november 2024 375-380 18-20 -28 til -26 Realiseret resultat 380,6 19,4 -179,3 Kvartalsvis omsætning 94,1 105,6 85,3 95,6 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Omsætning (mio. kr.) Kvartalsvis EBIT -15,8 5,2 -5,8 -162,9 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 EBIT (mio. kr.) 23 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Franchisers og prisstruktur I forbindelse med implementering af maskinel pakning går SDR fra at være franchisegiver til at bruge underleve- randører i form af distributionspartnere. Denne udvikling startede i 2024. Flertallet af de eksisterende franchiseta- gere bliver i løbet af 2025 distributionspartnere, hvilket vil øge SDRs andel af markedet og dermed omsætningen. Der implementeres ligeledes en ny prisstruktur og stan- dardiserede vilkår med virkning fra 2025. Strategiske prioriteter SDRs målsætning er – som FK Distributions er det i Danmark - at være den blivende, landsdækkende distri- butør af fysiske tryksager, magasiner og ugeaviser i Sverige. Den stærke mediepartner, som når de svenske forbrugere ved hjælp af effektive, trykte kommunikati- onsløsninger, herunder tryksager og lokalaviser. Det strukturelle fald i volumen skal opvejes af implemente- ring af teknologier og på sigt introduktion af nye produk- ter. Alle elementerne er forudsætninger for på sigt at kunne overgå til individuel pakning til husstandsomdeling og for at kunne tilbyde nye produkter, som f.eks. selekteret post. SDR gruppes samlede volumen for adresseløse forsendelser (i mio. stk.) 975 1.106 1.043 1.223 1.060 2020 2021 2022 2023 2024 Tryksagsvolumen Strategiske mål for 2025 (og 2026) I 2025 – og 2026 – vil de primære fokusområder fortsat være • Automatiseret og standardiseret maskinel pakning • Videreudvikle værditilbud til eksisterende og nye kunder • Optimere distributionsmodellerne med hen- blik på at kunne levere høj kvalitet, effektivt. 24 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder 24 Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 25 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Om BoligPortal BoligPortal.dk er landets vigtigste samlingspunkt for professionelle og private udlejere af , og boligsøgende til alle typer lejeboliger. Søsterportalen i Sverige, Bostadsportal.se, har væsentligt markedspotentiale. Omsætning i 2024 Lejere & udlejer Nye produkter og services 111 DKKm 11% 89% Hovedtal (mio. kr.) 2024 2023 2022 Omsætning 111,1 107,0 93,9 EBITDA 36,1 39,6 28,3 EBIT 31,8 35,4 24,2 EBITDA -margin 32,5% 37,0% 30,1% Overskudsgrad ( EBIT) 28,6% 33,1% 25,8% A ntal ansatte (gnsn.) 62 56 55 Boliger på den danske platform 131.386 136.135 123.911 Udlejere på den danske platform 25.520 26.963 25.359 Boligportal.dk i 2024 +622.000 m ånedlige besøgende på hjemmesiden +114.000 a nnoncerede lejeboliger +28.000 u nderskrevne lejekontrakter + 36.000 u nderskrevne flytterapporter Bostadsportal.se i 2024 +243.000 Månedlige besøgende på hjemmesiden +1.600 underskrevne lejekontrakter Omsætningsudvikling i 2024 +4% Overskudsgrad i 2024 29% 26 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Resultater i 2024 Udrulning af BoligPortals transformationsstrategi forløb som planlagt. Fokus var på at fortsætte rejsen fra mar- kedsplads til lejeboligplatform, hvor alle aktiviteter er fuldt integrerede og udgør ét samlet digitalt univers for lejere og udlejere og med mulighed for at udvælge de services, som matcher den enkeltes behov. Omsætningen steg med 4% til 111 mio. kr., drevet af flere indtægtsstrømme i det danske marked. EBITDA faldt med 9% til 36 mio. kr. på grund af øgede kapacitetsom- kostninger til udvikling af et samlet univers for lejere og udlejere. Det primære driftsresultat (EBIT) blev 32 mio. kr., påvirket af udviklingen i EBITDA. Overskudsgraden blev 29%. Den stigende omsætning var primært drevet af øget salg fra partnerskaber, lejeromsætning og Data Insights i et dansk marked, der var præget af færre lejeboliger og la- vere tomgang hos udlejere end i 2023. BoligPortal styr- kede i 2024 markedspladsen, som er kerneforretningen, for at optimere kunderejsen og koblingen af de digitale mikro-services, som tilsammen skal udgøre ét samlet univers for lejere og udlejere. Data Insights, der opsamler og sælger markedsdata fra platformen, leverede tilfreds- stillende vækst, og udbygger fortsat positioner gennem nye services, kunder og kundesegmenter. Antal underskrevne lejekontrakter og flytterapporter satte rekord igen i 2024. Det var positivt påvirket af, at udlejere i stigende grad benyttede sig af de digitale løsninger. I Sverige forbedrede den økonomiske udvikling sig kun langsomt og forbrugerne var tilbageholdende. Det påvirkede lejeboligmarkedet og resulterede i faldende omsætning i BostadsPortal.se. Arbejdet med at styrke markedspositionen fortsatte og vigtigheden af en lokal tilstedeværelse er blevet bekræftet. Der blev indgået kontrakter med flere større signaturkunder med henblik på at øge antal egne annoncer på portalen. Det vurderes at være afgørende for kvaliteten af udbuddet og dermed tiltrækning af efterspørgslen. Den øgede omsætning kunne ikke opveje et fald i EBITDA til 36 mio. kr. fra 40 mio. kr. i 2023, som primært skyldtes øgede kapacitetsomkostninger til fortsat udvik- ling af det samlede univers for lejere og udlejere. Det pri- mære driftsresultat (EBIT) faldt tilsvarende til 32 mio. kr. fra 35 mio. kr. i 2023. Forretningen Det danske marked Markedspladsen for annoncering og udlejning af lejeboli- ger udgør kernen i universet for lejere og udlejere. Cen- tralt står en række digitale services, der har relevans for et lejeforhold. De tre vigtigste digitale services er: • Partnerskaber Lejere kan indgå aftaler med en række nationale og regionale leverandører af el, internet, tv, forsikringer, finansiering og energimærker. Antallet af partnerska- ber udvides løbende for at sikre lejerne valgmulighe- der. • Data Insights BoligPortal indsamler data om udbud og efterspørg- sel på boliger baseret på brugernes anvendelse af boligpor-tal.dk. Datasamlingen vurderes at være Danmarks mest fyldestgørende og tilbydes til ejen- domsudviklere og -investorer og andre aktører i ejen- domsbranchen. De bruger data til at forbedre deres forståelse af lejebolig-markedet, optimere processer og effektivisere dokumentationen af egne services. • Boligadministration Udlejere har adgang til en række værktøjer til admi- nistration af lejemål og især brugen af digitale leje- kontrakter og flyttesyn er i vækst. Det svenske marked Lejeboligmarkedet i Sverige har eget regel- og lovsæt men også flere lighedspunkter med det danske. Det gør det muligt løbende at tilpasse de afprøvede danske løs- ninger i Sverige. Kvartalsvis omsætning 25,6 26,6 27,5 29,9 27,1 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Omsætning (mio. kr.) Kvartalsvis EBIT 8,2 7,1 7,4 9,0 8,4 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 EBIT (mio. kr.) Forventninger til 2024 (DKKm) Omsætning EBITDA EBIT 29 . februar 2024 111-120 36-40 32-36 16 . maj 2024 111-116 36-40 32-36 15 . august 2024 111-116 36-40 32-36 5 . november 2024 111-115 35-39 31-35 Realiseret resultat 111,1 36,1 31,8 27 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Strategiske prioriteter I 2025 eksekverer BoligPortal fortsat sin transformations- strategi med udvikling af ét samlet univers for lejere og udlejere og løbende lancering af nye services i det. Det er afgørende, at processer og kunderejse kontinuerligt optimeres og automatiseres for at sikre vækst i alle BoligPortals indtægtsstrømme samt at de enkelte digitale services isoleret og i sammenhæng optimerer arbejdsprocesser i lejeboligbranchen effektivt og digitalt. I Sverige er fokus på yderligere styrkelse af markedsposi- tionen, bl.a. ved udbygning af kunderelationer for at få flere egne boliger i portalen. Opfølgning på 2024 Målsætninger for 2024 Status Integration af alle services i ét samlet univers Accelerere produktudviklingen i Boligmanager Mål for 2025 • Løbende lancering af nye services i det sam- lede kundeunivers • Fortsat vækst i antal digitale flyttesyn – og kontrakter • Fortsat vækst i Data Insights • Flere egne boliger på BostadsPortal.se • Styrkelse af organisationen til fortsat vækst +4 mio. årlige besøgende er grundlaget for en solid abonnementsforretning og annonceindtægter fra private- og professionelle udlejere. Vi styrker lejernes tryghed og øger loyaliteten til BoligPortal gennem services og værktøjer, der sikrer et effektivt og transparent lejerforhold. Vi optimerer udlejernes administration ved at samle flere services og værktøjer på én platform, som giver mere effektive arbejdsgange og øget tillid i forholdet til lejerne. Unikke data om lejeboligmarkedet, der hjælper ejendomsaktører og den finansielle branche med et stærkere beslutningsgrundlag og mere effektive processer. 28 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder 28 Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 29 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Om Bekey Bekey leverer og servicerer digitale adgangssystemer til aflåste opgangsdøre og private hjem i Danmark og Norge. Adgangen styres af et cloudbaseret system, som tildeler krypterede, digitale nøgler til godkendte brugere . Brugerne kan herefter åbne døre med en app på telefonen, og alle adgange registreres og logføres centralt. Omsætning i 2024 Hjemmepleje Øvrige aktiviteter 23 DKKm 17% 83% Hovedtal (mio. kr.) 2024 2023 2022 Omsætning 22,9 23,5 24,9 EBITDA -27,4 -19,5 -3,8 EBIT -27,8 -19,9 -14,2 EBITDA -margin -119,7% -83,0% -55,4% Overskudsgrad ( EBIT) -121,4% -84,7% -57,0% Antal ansa tte (gns.) 44 30 29 Antal døråbninger (mio.) 14,7 14,7 13,2 Antal døråbninger fra distributionskunder (mio.) 1,4 1,3 1,2 Bekeys adgangssystemer består af: Netkey: Cloudbaseret administrationssystem til tildeling af digital nøgleadgang til brugere Bekey Mobil App: Brugernes adgang til digitale låse SmartRelay: Chip i dørtelefonen i aflåste opgange SmartLock: Motoriseret enhed på døren i private hjem SmartKeybox: Nøgleboks, der åbnes ved hjælp af mobiltelefonen Bekey i 2024 +14 mio. samlet antal døråbninger +1,4 mio. døråbninger foretaget af distri- butionskunder +72.000 aktive enheder 2024 Omsætningsudvikling i 2024 -3% Overskudsgrad i 2024 -122% 30 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Resultater i 2024 Resultaterne for 2024 var ikke tilfredsstillende. Omsæt- ningen faldt 3% til 23 mio. kr., mens EBITDA faldt 40% til - 27 mio. kr. og var påvirket af udviklingsomkostninger. Det primære driftsunderskud (EBIT) blev –28 mio. kr. Over- skudsgraden var -122%. Udviklingen i omsætningen var drevet af mindre tilbage- gang i segmenterne Hjemmepleje DK og Hjemmepleje Udland samt Distribution. Udrulning af standardvilkår og -prislister i forhandlinger med kommunerne fortsatte og betød en mindre tilbagegang i antal kontraktfornyelser. EBITDA var negativt påvirket af den faldende omsæt- ning, den fortsatte etablering af en solid infrastruktur og styrkelse af de interne processer, som skal give Bekey et fundament for at accelerere udviklingen af nye produk- ter. Det primære driftsresultat (EBIT) faldt tilsvarende. Bekeys administrerende direktør og flere andre medlem- mer i ledelsen fratrådte i 4. kvartal 2024 deres stillinger, og der arbejdes på at definere den fremtidige ledelses- struktur i selskabet. Forretningen Bekey udbyder digitale adgangsløsninger på sine marke- der og Bekey er den eneste udbyder, der i stor skala sik- rer adgang til aflåste etageejendomme i Danmark. Bekeys forretning består af tre segmenter: Hjemmepleje, Distributører og Ejendomme. Kommunernes hjemme- pleje i både Danmark og Norge har i stigende grad behov for digital adgang til borgere i eget hjem. Bekeys aftaler med danske kommuner er typisk 4-årige med option på 2 års forlængelse. I Norge kræver kommunerne i stigende grad adgang til ældres hjem som en del af deres rammeaftaler med private leverandører af IT-infra- struktur, hvoraf flere også forhandler Bekeys løsninger. Bekeys adgangsløsning giver distributører af dagligvarer, måltidskasser, pakker, aviser mv. mulighed for at levere direkte til slutbrugerne i etageejendomme og private hjem døgnet rundt. I segmentet Ejendomme kan bebo- ere, viceværter, håndværkere, m.fl. få digital adgang til låste ejendomme ved betaling af en fast månedlig licens pr. opgangsdør og låseenhed samt engangsbetaling for hardware. Strategiske prioriteter Med den fortsat utilfredsstillende finansielle udvikling og fratrædelse af flere ledelsesmedlemmer i 2024 arbejdes der på at revurdere Bekeys ledelsesstruktur, forretnings- grundlag og markedstilgang. På den baggrund skal der udarbejdes en strategi for etablering af et markant stær- kere fundament for en skalerbar og høj volumenbaseret forretning. Kvartalsvis omsætning 5,8 5,7 5,6 5,6 6,0 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Omsætning (mio. kr.) Kvartalsvis EBITDA -5,2 -6,7 -6,9 -6,5 -7,8 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 EBIT (mio. kr.) Forventninger til 2024 (DKKm) Omsætning EBITDA EBIT 29. februar 2024 22-25 -24 til -21 -24 til -21 16. maj 2024 22-24 -24 til -21 -24 til -21 15. august 2024 22-24 -24 til -21 -24 til -21 5. november 2024 20-22 -26 til -23 -26 til -23 Realiseret resultat 22,9 -27,4 -27,8 31 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Omsætning Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2024 2023 2024 2023 Omsætning Last Mile FK Distribution, pakning og distribution 757,3 755,4 205,7 172,9 196,6 182,1 203,1 175,3 189,0 188,0 FK Distribution, online 29,5 29,2 5,6 5,7 7,8 10,4 5,2 5,8 8,0 10,2 FK Distribution, i alt 786,8 784,6 211,3 178,6 204,4 192,5 208,3 181,1 197,0 198,2 Indeks ift. samme periode forrige år 100,3 93,8 101,4 98,6 103,8 97,1 94,2 95,8 90,1 95,4 SDR, Svensk Direktreklam 380,6 0,0 95,6 85,3 105,6 94,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Last Mile, i alt 1.167,4 784,6 306,9 263,9 310,0 286,6 208,3 181,1 197,0 198,2 Indeks ift. samme periode forrige år 148,8 93,8 147,3 145,7 157,4 144,6 94,2 95,8 90,1 95,4 Digital Services BoligPortal 111,1 107,0 27,1 29,9 27,5 26,6 25,6 27,5 27,4 26,5 Indeks ift. samme periode forrige år 103,8 114,0 105,9 108,7 100,4 100,4 110,3 113,2 115,6 116,7 Bekey 22,9 23,5 6,0 5,6 5,6 5,7 5,8 5,8 6,0 5,9 Indeks ift. samme periode forrige år 97,4 94,4 103,4 96,6 93,3 96,6 95,1 105,5 89,6 89,4 Digital Services, i alt 134,0 130,5 33,1 35,5 33,1 32,3 31,4 33,3 33,4 32,4 Indeks ift. samme periode forrige år 102,7 82,2 105,4 106,6 99,1 99,7 82,6 85,4 80,9 80,0 Koncernens omsætning i alt 1.301,4 915,1 340,0 299,4 343,1 318,9 239,7 214,4 230,4 230,6 Indeks ift. samme periode forrige år 142,2 91,9 141,8 139,6 148,9 138,3 92,5 94,0 88,6 92,9 Koncernens kvartalsskema - omsætning 32 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder EBITDA Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2024 2023 2024 2023 EBITDA Last Mile FK Distribution 137,8 165,5 41,2 17,8 44,7 34,1 49,9 31,3 40,3 44,0 EBITDA % 17,5% 21,1% 19,5% 9,9% 21,9% 17,7% 24,0% 17,3% 20,5% 22,2% SDR, Svensk Direktreklam 19,4 0,0 -4,0 2,8 14,7 5,9 0,0 0,0 0,0 0,0 EBITDA % 5,1% - -4,2% 3,3% 13,9% 6,3% - - - - Last Mile, i alt 157,2 165,5 37,2 20,6 59,4 40,0 49,9 31,3 40,3 44,0 EBITDA % 13,5% 21,1% 12,1% 7,8% 19,2% 14,0% 24,0% 17,3% 20,5% 22,2% Digital Services BoligPortal 36,1 39,7 9,4 10,1 8,4 8,2 9,2 9,7 11,4 9,4 EBITDA % 32,5% 37,0% 34,7% 33,8% 30,5% 30,8% 35,9% 35,3% 41,6% 35,5% Bekey -27,4 -19,5 -7,7 -6,4 -6,7 -6,6 -5,1 -4,9 -5,6 -3,9 EBITDA % - 119,7% -83,0% - 128,3% - 114,3% - 119,6% - 115,8% -87,9% -84,5% -93,3% -66,1% Digital Services, i alt 8,7 20,2 1,7 3,7 1,7 1,6 4,1 4,8 5,8 5,5 EBITDA % 6,5% 15,5% 5,1% 10,4% 5,1% 5,0% 13,1% 14,4% 17,4% 17,0% Ikke fordelte indtægter / omkostninger -12,4 -3,8 -6,3 -4,9 -0,5 -0,7 -6,3 2,1 -0,8 1,2 EBITDA 153,5 181,9 32,6 19,4 60,6 40,9 47,7 38,2 45,3 50,7 EBITDA % 11,8% 19,9% 9,6% 6,4% 17,7% 12,8% 19,9% 17,8% 19,7% 22,0% Koncernens kvartalsskema - EBITDA 33 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder EBIT Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2024 2023 2024 2023 EBIT Last Mile FK Distribution 124,0 153,6 37,7 14,2 41,3 30,8 46,9 28,2 37,3 41,2 Overskudsgrad 15,8% 19,6% 17,8% 8,0% 20,2% 16,0% 22,5% 15,6% 18,9% 20,8% SDR, Svensk Direktreklam -179,3 0,0 -162,9 -5,8 5,2 -15,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Overskudsgrad -47,1% - -170,4% -6,8% 4,9% -16,8% - - - - Last Mile, i alt -55,3 153,6 -125,2 8,4 46,5 15,0 46,9 28,2 37,3 41,2 Overskudsgrad - 4,7% 19,6% - 40,8% 3,2% 15,0% 5,2% 22,5% 15,6% 18,9% 20,8% Digital Services BoligPortal 31,8 35,4 8,3 9,0 7,4 7,1 8,2 8,6 10,3 8,3 Overskudsgrad 28,6% 33,1% 30,6% 30,1% 26,9% 26,7% 32,0% 31,3% 37,6% 31,3% Bekey -27,8 -19,9 -7,7 -6,5 -6,9 -6,7 -5,2 -5,0 -5,7 -4,0 Overskudsgrad - 121,4% -84,7% - 128,3% - 116,1% - 123,2% - 117,5% -89,7% -86,2% -95,0% -67,8% Digital Services, i alt 4,0 15,5 0,6 2,5 0,5 0,4 3,0 3,6 4,6 4,3 Overskudsgrad 3,0% 11,9% 1,8% 7,0% 1,5% 1,2% 9,6% 10,8% 13,8% 13,3% Ikke fordelte indtægter / omkostninger -23,6 -14,1 -9,5 -7,9 -2,9 -3,3 -8,8 -0,5 -3,4 -1,4 EBIT -74,9 155,0 -134,1 3,0 44,1 12,1 41,1 31,3 38,5 44,1 Overskudsgrad - 5,8% 16,9% - 39,4% 1,0% 12,9% 3,8% 17,1% 14,6% 16,7% 19,1% Koncernens kvartalsskema - EBIT 34 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Finansielt resultat præget af økonomisk tilbageholdenhed Den overordnede økonomiske udvikling medførte, at bankernes risikovillighed ved nye udlån var lav og derfor accepterede færre kunder. Samtidig blev nye kunder til- budt lån til højere rente end tidligere og samlet betød det en lavere konverteringsrate i matchet mellem lånta- ger og -giver. Som forventet faldt omsætningen og blev 51 mio. kr., en nedgang på 13% fra 2023, og det ordinære driftsresultat blev -1 mio. kr., et fald på 118% fra sidste år. Overskudsgraden var -3%. Karman Connect lancerede i 4. kvartal 2024 nye segmen- terings- og marketingværktøjer, som skal forbedre kvali- teten af låneansøgninger og dermed konverteringsraten til lån, hvilket da vil have positiv indvirkning på indtjenin- gen. Karman Connect indgår i North Medias regnskab med -0,5 mio. kr. som andel af resultat i associeret virksomhed, der indregnes efter skat. Strategisk fokus Med udgangspunkt i Karman Connects datadrevne for- retningsmodel skal positionen på de etablerede marke- der styrkes ved at tilføje flere långivere, indgå partnerska- ber, samt levere markedets bedste data og markedsind- sigt til at styrke værditilbud til låntagere og långivere. Desuden skal IT-infrastrukturen udbygges med henblik på fortsat skalering. Karman Connect forventer, at omsætningen og indtje- ningen i 2025 bliver højere, drevet af såvel forbedrede markedsvilkår og de nye segmenterings- og marketing- værktøjer. Resultat af associeret virksomhed – Karman Connect Profil Karman Connect er en fintech virksomhed spe- cialiseret i digital låneformidling med tilstede- værelse i seks land. Med avancerede data- drevne løsninger forbinder virksomheden lån- tagere og långivere gennem brugervenlige digitale platforme, hvilket skaber gennemsig- tighed og værdi for alle parter. Til banker og andre udbydere af regulerede lån leverer Karman Connects digital platforme kun- der i høj volumen og kvalitet, samt markedsind- sigt og rådgivning om digital kundegenerering. North Media ejer 50% af virksomheden, mens de resterende 50% ejes af stifterne Andreas Linde og Stefan Vinding Olesen. Highlights (DKKm) 2024 2023 2022 Omsætning 50,8 58,5 78,3 EBITDA -1,3 6,6 19,3 EBIT -1,3 6,6 19,3 Resultat før skat -1,2 6,6 19,1 Årets resultat -1,0 5,1 14,8 EBITDA margin -2,6% 11,3% 24,7% Overskudsgrad -2,6% 11,3% 24,7% A ntal ansatte (gns.) 13 14 16 35 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder Resultater i 2024 2024 blev et år med store udfordringer. North Medias resultater blev dårligere end ventet i starten af året. Omsætning Koncernens omsætning steg som ventet med 42% til 1.301 mio. kr. (2023: 915 mio. kr.) grundet købte af SDR, og omsætningen var i overensstemmelse med de senest udmeldte forventninger fra november. Last Miles (FK Distribution og SDR) omsætning steg 49% da SDR alene indregnes i 2024, omsætningen i FK Distribution alene var på niveau med 2023. I Digital Services steg omsætningen med 3%. Boligportals omsætning steg med 4%, mens Bekeys omsætning faldt 3%. Driftsindtjening Resultatet af primær drift før af- og nedskrivninger (EBITDA) blev 154 mio. kr. (2023: 182mio. kr.), og EBITDA- marginen faldt til 11,8% (2023: 19,9%). Af- og nedskrivninger beløb sig samlet til 228,4 mio. kr. (2023: 27 mio. kr.) inkl. nedskrivning af bogført værdi af aktiver med 155 mio. kr. Det primære driftsresultat (EBIT) blev -75 mio. kr. (2023: 155 mio. kr.), og overskudsgraden faldt til 5,8% (2023: 16,9%). Driftsresultatet blev lavere end de senest ud- meldte forventninger. I Last Mile faldt overskudsgraden med 14,9 procentpoint til -4,7%, som var som forventet i starten af året. Som ven- tet er EBIT blive påvirket af integrationsomkostninger i SDR. Overskudsgraden i Digital Services faldt med 8,9 pro- centpoint til 3,0%. Lønsomheden i BoligPortal faldt og overskudsgraden faldt til 28,6% (2023: 33,1%). Bekeys overskudsgrad blev -121,4% (2023: -84,7%). Ikke-fordelte indtægter/omkostninger var -24 mio. kr. (2023: -14 mio. kr.). Resultatet blev påvirket af omkostnin- ger til integration af SDR som er driftsført i året. Andel af resultat i associerede virksomheder Det 50%-ejede Karman Connect indgår i regnskabet med et negativt bidrag på 0,5 mio. kr. (2022: +2,6 mio. kr.), som er halvdelen af virksomhedens resultat efter skat - se i øvrigt det separate afsnit på forrige side. Værdipapirafkast Afkastet (realiseret og urealiseret) på beholdningen af værdipapirer var netto 217 mio. kr. (2023: 189 mio. kr.). Det samlede afkast på beholdningen var 33,6% (2023: - 31,4%). Til sammenligning gav MSCI World indekset i 2023 et afkast på 17,0% (2023: 21,8%) . Resultat efter skat Årets resultat ekskl. værdipapirafkast blev -108 mio. kr. (2023: 117 mio. kr.), og var en direkte konsekvens af lavere EBIT. Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast var -6,0 kr. (2023: 6,3 kr.). Årets resultat blev 62 mio. kr. (2023: 264 mio. kr.). Resulta- tet var på den ene side påvirket af et lavere EBIT-resultat primært grundet nedskrivninger på SDR, mens der var et højere afkast på værdipapirer. Resultatet forrentede egenkapitalen med 5,4% (2022: 24,6%). Resultatet pr. aktie (udvandet) var 3,4 kr. (2022: 14,3 kr.). Udvalgte balanceposter Ejendomme Koncernens ejendomme havde ved årets udgang en bogført værdi på 280 mio. kr. (2023: 264 mio. kr.). Stignin- gen skyldes primært yderligere betalinger af solcellean- læg og tilhørende batterier på ejendommene. Ejendom- mene er belånt med langfristede, fastforrentede lån for i Resultater og udvalgte balanceposter 70 170 -70 -30 -36 -23 813 893 2023 Ordinær drift Afkast værdi- papirer Udbytte/ køb egne aktier Rente og afdrag lån Arbejds- kapital Køb virk- somhed, udbytte mv 2024 Kapitalberedskab 2023-2024, mio. kr. Ejendomme og belåning (mio. kr.) Bogført værdi Belåning Gladsaxe Møllevej, Gladsaxe 88,6 56,7 Bredebjergvej, Taastrup 82,2 28,9 Blomstervej, Tilst 52,6 23,0 Klostermosevej, Helsingør 16,4 0,0 Energivej, Esbjerg 2,3 0,0 Total 242,1 108,6 36 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder alt 104 mio. kr. (2023: 109 mio. kr.). North Media optager kun gæld i form af langfristet realkreditgæld i sine domi- cilejendomme i Søborg, Taastrup og Tilst. Koncernens virksomheder betaler en markedsleje for brug af ejendommene. Driftsoverskuddet fra ejendom- mene indgår i posten ”ikke fordelte indtægter/omkost- ninger”. I posten indgår også koncernomkostninger, der ikke viderefaktureres til driftsselskaberne, f.eks. udgifter til IR-aktiviteter og dele af koncernfunktionerne, herun- der dele af bestyrelseshonorarerne. Værdipapirporteføljen Værdipapirporteføljen rummede ved årets udgang 10 li- kvide, børsnoterede aktier og aktiebaserede investerings- foreninger med en samlet kursværdi på 854 mio. kr. (2023: 652 mio. kr.). North Media foretog i 2024 alene ét salg af aktier, og der- udover har der ikke været justeringer af porteføljen. I alt solgte North Media værdipapirer for 10 mio. kr. i regn- skabsåret. Antallet af værdipapirer er fortsat 10. Siden årsskiftet 2015/2016 er værdien af værdipapirbe- holdningen øget fra 196 mio. kr. til 854 mio. kr. Af tilvæk- sten skyldes 626 mio. kr. kursstigninger, mens 32 mio. kr. skyldes nettokøb af aktier. Langt hovedparten af værdi- stigningen på værdipapirer i perioden skyldes altså kurs- stigninger. Risikoen på porteføljen er beregnet til 22,2% mod 13,8% ultimo 2023. Risikoen er beregnet som den årlige (annua- liserede) standardafvigelse målt over de seneste 90 han- delsdage. ”Value at risk”, som angiver det maksimale tab i løbet af tre måneder med 95% sandsynlighed, var 157 mio. kr. (2023: 74 mio. kr.). Pr. 28. februar 2025 var værdien af porteføljen 800,3 mio. kr. efter et afkast i januar-februar på -12,5 mio. kr. eller -1,6%. Egenkapital Ved årets udgang udgjorde egenkapitalen 1.146 mio. kr. (2023: 1.157 mio. kr.). Udviklingen skyldes især årets resul- tat på 62 mio. kr. der modsvares af udbetalt udbytte på 72 mio. kr. samt salg af egne aktier for 2 mio. kr. under selskabets aktieoptionsprogram. Soliditeten var ved årets udgang 74,5%, en stigning på 2,8 procentpoint fra 2023. Pengestrømme Pengestrømme fra driften var 16 mio. kr. (2023: 126 mio. kr.), og blev påvirket af skattebetalinger på 83 mio. kr. (2023: 45 mio. kr.). De frie pengestrømme udgjorde -31 mio. kr. (2023: 157 mio. kr.). Pengeanbringelse i værdipapirer • Likvide børsnoterede aktier og investerings- foreninger • Brancher med potentiale for vækst, også på 5-10 års sigt • Fokuseret portefølje på 10-25 værdipapirer • Værdibevarende pengeanbringelser Kursværdi af værdipapirbeholdning (mio. kr.) 28.02.2025 31.12.2024 31.12.2023 Novo Nordisk 193,3 187,3 209,4 NVIDIA Corp 268,5 287,8 100,2 Microsoft 99,5 105,4 88,8 Genmab 32,2 52,1 86,2 Apple 86,6 89,4 64,9 Teradyne 47,2 54,0 43,9 MercadoLibre 45,6 36,4 31,8 Fundamental Invest ABC 0,0 11,8 11,0 Sea 27,4 22,7 8,2 Fundamental Invest ABD 0,0 7,5 8,0 Total 800,3 854,4 577.5 -19 35 104 61 -9 33 7 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 Kvartalsmæssig afkast værdipapirer, mio. kr. 37 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder En risiko udtrykker en mulig begivenhed der, hvis den indtræder, vil reducere muligheden for at opnå et givent mål. Målene er udtryk for det, som North Media koncer- nen tilstræber at opnå i forhold til strategien, hvor risici er mulige årsager til, at koncernen ikke opnår de fastsatte mål. Risikostyring giver mulighed for at kunne vurdere risici og iværksætte tiltag til at reducere effekten af risici til et acceptabelt niveau. Risikostyringsprocessen identificerer, vurderer, reagerer på, overvåger og rapporterer risici. Risikoområdet ledes overordnet som den øvrige del af koncernen ud fra principperne i den grundlæggende ledelsesstruktur, som er beskrevet i afsnittet om virksom- hedsledelse. Opfølgning på og styring af risici foretages via interne politikker, koncepter og procedurer. Risikopolitik Vores politik for risikostyring er proaktivt at forholde os til risici for at sikre fortsat vækst i vores forretning og beskytte vores medarbejdere, aktiver og omdømme. Det betyder, at vi: • Anvender en effektiv og integreret risikostyringspro- ces, samtidig med, at virksomhedsfleksibiliteten opretholdes • Identificerer og vurderer væsentlige risici forbundet med vores forretning • Overvåger, styrer og mindsker risici Vores risikovillighed (risikotolerance) afhænger af den specifikke risikokategori: • Vi accepterer risici, der er forbundet med at bringe nye teknologiske løsninger til markedet, der opfylder kundernes behov • Vi arbejder aktivt for at reducere risici for mennesker, miljø og klima i forbindelse med vores forretningsak- tiviteter • Vi har en konservativ tilgang til styringen af finan- sielle risici • Vi stræber efter at reducere forsyningskædens risici gennem proaktiv forretningsplanlægning og back- upfaciliteter af leverandører og IT-systemer mv. Risici i North Media • ESG-relaterede risici • Strategiske risici (der bl.a. kan påvirkes af politiske risici, megatrends og markedsrisici) • Operationelle risici North Medias væsentligste risici og tiltag til reduktion heraf er anført i oversigt på næste side. North Media A/S har i overensstemmelse med ÅRL § 107b implementeret generelle principper, politikker, procedu- rer og interne kontroller der sikrer, at den finansielle rap- portering sker i overensstemmelse med gældende reg- ler. Disse er beskrevet nærmere her https://www.northmedia.dk/governance-cfm og gen- nemgås mindst én gang årligt af North Medias bestyrelse og direktion. ESG-risici i North Media er vurderet ud fra anbefalingerne i TCFD’en (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures). Der er på den korte bane ikke registreret egentlige muligheder hvorfor der kun inkluderes risici. I TCFD’en skal man ligeledes vurdere om ens klimarelate- rede risici er ”Transitional” eller ”Physical” – her vurderes de til at være ”Transitional” da det er bevægelsen mod et mere bæredygtigt fokus i fremtiden der i stigende grad påvirker os og ikke selve klimaforandringerne. Risici og risikostyring 38 Risici og risikostyring Resultater Bekey BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Virksomheder E (Environment) Transitional risk S (Social) G (Governance) Cyber and IT-trusler (inkl. GDPR) Fravalg af klassiske kanaler i detailhandlen (konsolidering) Risici Med det stigende fokus på klima og miljø bli- ver alle forretninger sat under lup – både af forbrugere, lovgivere og virksomheder. Dette fokus kan ændre adfærd og præferencer så der i stigende grad efterspørges mere klima- venlige og bæredygtige produkter. Der kan også opstå direkte konsekvenser af klimaud- fordringerne såsom storme, oversvømmelser, hedebølger m.m., der f.eks. kan påvirke om- delingen af tryksager eller efterspørgslen på lejeboliger. Indirekte kan klimaforandrin- gerne være med til at skabe nye lovgivnings- mæssige og regulatoriske krav, der kan be- grænse eller beskatte koncernens aktiviteter, såsom CO2-afgifter, emissionsgrænser, miljø- standarder og rapporteringspligter. Den væsentligste sociale udfordring North Media står overfor, er at balancere forret- ningsmæssige mål med det sociale ansvar over for omdelere, kunder, leverandører og samfund. Vi skal sikre, at vi behandler alle interessenter med respekt, retfærdighed og værdighed, og at vi bidrager positivt til det sociale miljø. Hvis vi ikke lykkes med denne sociale opgave, kan det medføre motivations- og loyalitets- problemer fra medarbejdere, ændret købs- adfærd og loyalitet fra kunder, samarbejds- udfordringer med underleverandører og ska- det omdømme hos offentlige myndigheder, medier, NGO’er og andre aktører. Politiske tiltag kan påvirke koncernens akti- viteter væsentligt. Uden en robust og integreret risikostyring der kan identificere, vurdere, håndtere og rapportere om de væsentligste governance risici, kan vi blive udsat for at politiske beslut- ninger træffes på et forkert og usagligt grundlag eller at vores egen drift foregår på en kritisabel måde. Hovedparten af koncernens aktiviteter er baseret på eller afhængige af IT-systemer, der er forbundet med internettet, og dermed udgør cybertrusler en risiko. Hvis kritiske systemer bliver utilgængelige i længere tid, vil det kunne medføre tab af kunder, og at virksomhedens omdømme tager skade. Utilsigtede fejl eller cyberangreb kan med- føre, at koncernen mister personoplysninger, og at fortrolig information bliver stjålet eller kompromitteret. Dette kan resultere i bøder, tab af kunder og at virksomhedens om- dømme tager skade. Tilbagegang i volumen af tryksager til om- deling af FK Distribution og SDR. Volumennedgang og ændret marketing- mix (kanalstrategi) fra detailhandlen kan komme som følge af store prisstigninger på papir eller strukturelle markedsændrin- ger, hvor annoncering bliver mere digital samt som følge af konsolidering og/eller lukning af detailhandelskæder. Mitigering af risici Vi har i 2024 opgjort koncernens CO2e regn- skab for Scope 1, 2 og 3. Opgørelsen danner grundlag for initiativer som skal igangsættes for at nå et mål med 50% reduktion senest i 2030. Målsætningerne vil blive tredjepartsve- rificeret af SBTi (Sience Based Target initia- tive). Målsætninger og initiativer skal sikre, at vi som minimum opfylder samfundets krav til emissionsreduktioner. Vi gennemgår løbende processer og arbejds- gange for håndtering af eventuelle udfordrin- ger, der måtte opstå for vores mest udsatte sociale gruppe - de unge omdelere. Vi vil i 2025 nedfælde en egentlig politik for at skærpe og præcisere vores eksisterende ar- bejde på ordentlige forhold for unge og omdelere generelt. Derudover gennemgår vi kontrakter og samarbejdsaftaler med under- leverandører for at sikre, at der ikke foregår overskridelser, der er uforenelige med vores værdier og holdninger. Vi arbejder målrettet på at medvirke til, at politiske beslutningstagere har et veldoku- menteret og korrekt beslutningsgrundlag inden for de områder, som kan påvirke kon- cernens aktiviteter. Derudover arbejder vi løbende på at sikre, at vi overholder gæl- dende regler og standarder via interne kontrol- og risikostyringsprocesser samt løbende gennemgang af politikker for samme. Vi investerer i vedvarende træning af medar- bejderne og deres opmærksomhed omkring cyberrisici, samt i styrkelse af overvågning af systemer/netværk og fornyelse af teknologi, logning og backup-/restore politikker. Inden for GDPR er der etableret en funktion under juridisk afdeling, som samarbejder med interne persondata-specialister inden for alle forretningsområder. Vi arbejder på udvikling af nye komple- menterende produkter (fysiske og digitale), og pristilpasninger på omdeling af tryksa- ger. Desuden kan fortsat effektivisering af produktionen reducere resultateffekten af lavere tryksagsvolumener. Top 5 risici 39 Risk Results Bekey Ofir BoligPortal Svensk Direktreklam FK Distribution Last Mile Companies Corporate Governance 40 Bestyrelse 42 Direktion 44 Aktionærforhold 46 39 Corporate Governance Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 01 40 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Bestyrelsens ansvar og arbejde Koncernbestyrelsen er ansvarlig for den overordnede og strategiske ledelse af North Media A/S og påser, at selska- bet ledes forsvarligt og i overensstemmelse med ved- tægter og lovgivning. Bestyrelsen fastlægger for koncer- nen forretningskoncepter, strategier, målsætninger, poli- tikker og retningslinjer, herunder rammerne for den finansielle struktur og risikostyring. Koncernbestyrelsen ansætter koncern-direktionen og fungerer som spar- ringspartner for denne. I 2024 afholdt bestyrelsen 11 møder ligesom i 2023. Kon- cerndirektionen deltager i bestyrelsesmøder i North Media A/S. Derudover afholdes separate bestyrelsesmø- der i drifts-selskaberne. Koncerndirektionen Koncerndirektionen har siden den 4. oktober 2023 bestået af følgende medlemmer: • Lasse Ingemann Brodt, Koncernchef (CEO) • Kåre Stausø Wigh, Koncernøkonomidirektør (CFO) • Lisbeth Britt Larsen, Koncern HR-direktør (CHRO) • Martin Frandsen Tobberup, Koncerndirektør for digi- tal drift og udvikling (CDO) Og senest 4. marts 2025 med udvidelsen af koncerndi- rektionen med Ask Illum Jessen Ledelsen i driftsselskaberne Direktørerne i driftsselskaberne refererer til hver deres selvstændige bestyrelse. Koncernchef Lasse Brodt er for- mand for driftsselskabernes bestyrelser. Formanden og næstformanden for North Media A/S’ bestyrelse er desu- den medlemmer af disse. BoligPortals bestyrelse er sup- pleret med Ann-Sofie Østbjerg Bjergby, medlem af North Media A/S’ bestyrelse siden 2021. Driftsselskabernes direktører har ved siden af deres kom- mercielle ansvar i forbindelse med den daglige ledelse også ansvar for eksekvering af strategier, og at de af be- styrelsen besluttede koncepter og politiker bliver imple- menteret og efterlevet. Corporate Governance North Media A/S har i henhold til årsregnskabslovens § 107 b udarbejdet en Lovpligtig redegørelse for virksom- hedsledelse 2024, som er tilgængelig på https://www.northmedia.dk/governance-cfm . I redegørelsen forholder bestyrelsen sig til anbefalin- gerne fra Komiteen for god Selskabsledelse. Disse anbe- falinger udgør - sammen med gældende ret og selska- bets politikker – grundlaget for bestyrelsens og koncern- direktionens løbende overvejelser vedrørende selskabets praksis og procedurer. North Media A/S følger 37 af 40 anbefalinger fra Komi- téen for god Selskabsledelse. Tre anbefalinger følges ikke, jf. nedenstående: • I pkt. 1.2.1 anbefales, at generalforsamlingen webca- stes. Dette punkt følges ikke ved generalforsamlin- gen i 2025 på grund af meget få deltagere ved tidli- gere års webcast af generalforsamlinger. • I pkt. 3.4.2 anbefales, at flertallet af et ledelsesudvalgs medlemmer er uafhængige. I det lovpligtige revisi- onsudvalg, i bæredygtighedsudvalget og i norme- rings- og vederlagsudvalget er flertallet af ledelses- udvalgets medlemmer uafhængige. I infrastruktur- udvalg, juridisk udvalg og it-sikkerhedsudvalg er der ikke flertal af uafhængige medlemmer. Bestyrelsen vurderer, at et bestyrelsesmedlems kompetence og bidrag til disses udvalg er vigtigere, end hvorvidt medlemmet er uafhængigt. • Anbefalingen i pkt. 4.1.5 om, at bestyrelsen ikke afløn- nes med aktie- eller tegningsoptioner, følges ikke. Bestyrelsen vurderer, at det er til aktionærernes for- del, at bestyrelsen også har en økonomisk interesse i en langsigtet og voksende værdiskabelse i og af sel- skabet. Retten til at tildele bestyrelsen aktieoptioner er hjemlet i vederlagspolitikken, som er godkendt af generalforsamlingen. Der er dog ikke noget aktuelt aktieoptionsprogram i Selskabet. Formanden og to af de menige bestyrelsesmedlemmer er uafhængige ifølge definitionen, som Komitéen for god Selskabsledelse anvender (svarende til 60%), mens to er afhængige: • Næstformanden Richard Bunck er grundlægger og hovedaktionær. Det er naturligt, at grundlæggeren og hovedaktionæren er medlem af bestyrelsen, lige- som hans interesser er sammenfaldende med de øvrige aktionærers. • Ulrik Holsted-Sandgreen er partner i Horten Advokat- partnerselskab, som udfører rådgivning for koncer- nen. Ulrik Holsted-Sandgreen har været medlem i mere end 15 år, idet han indtrådte i bestyrelsen i 2008. Der er ingen repræsentation af ansatte eller andre ar- bejdstagere. Diversiteten i bestyrelsen udgør et forhold på 80/20, hvor 1 ud af 5 bestyrelsesmedlemmer er kvinde. Vederlagsrapport North Media A/S har i overensstemmelse med selskabslo- vens § 139 b udarbejdet en vederlagsrapport. Den kan ses på selskabets hjemmeside https://www.northme- dia.dk/vederlagsrapport/. Integrering med interne funktioner: Bæredygtighedsindsatsen er i 2024 blevet integreret i North Medias governance-struktur, hvor dataindsamling og rapportering sker i samarbejde med økonomi-, HR- og IT-afdelingerne for at sikre konsistens og nøjagtighed. Intern kontrol: Bæredygtighedsindsatsen, med særlig fokus på proce- durer og kontroller for indsamling af kvantitative data gennemgås og kontrolleres af koncernøkonomiafdelin- gen. Dette for at sikre fuldstændighed og ensartethed i afrapportering af data. GOV-1: Bestyrelsens sammensætning Bestyrelsen vælges, for ét år ad gangen, på generalfor- samlingen, som er selskabets øverste myndighed. I 2024 bestod bestyrelsen af fem personer. Ved sammensætningen af bestyrelsen tages der hensyn til hvilke kompetencer, som er særligt relevante for kon- cernen. Bestyrelsen vurderer, at følgende kompetencer er særligt relevante: Erfaring i og visioner for opbygning, drift, vedligeholdelse, ekspansion og ledelse af volumen- virksomhed indenfor såvel Last Mile som Digital Services; forståelsen for ESG og miljø- og klimaspørgsmål; viden om økonomi og jura og erfaring i ledelsen af et børsnote- ret selskab. Bestyrelsens årlige selvevaluering fandt sted i 4. kvartal og evalueringen blev gennemført uden brug af ekstern bistand. Konklusionen var, at bestyrelsen er velfunge- rende, at samarbejdet er godt, og at der er en god og åben debat med fokus på de områder, der reelt bidrager til koncernens værdiskabelse. Undersøgelsen identifice- rede også temaer, som bestyrelsen vil forfølge i sit ar- bejde i 2025. Bestyrelsen er sammensat af personer, der samlet repræ- senterer disse kompetencer, ligesom bestyrelsen repræ- senterer mangfoldighed i forhold til alder, baggrund, uddannelse og erfaring. På side 42-45 ses de enkelte bestyrelsesmedlemmers CVer og særlige kompetencer. Bestyrelsen har konstitueret sig med en formand, en næstformand (sammen benævnt formandskabet), samt 3 menige medlemmer. Corporate Governance 41 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Bestyrelsens udvalg Bestyrelsen har i 2024 uændret haft et revisionsudvalg, et nominerings- og vederlagsudvalg, et it-sikkerhedsudvalg, et infrastrukturudvalg og et juridisk udvalg. Revisionsudvalget har tre medlemmer, Ann-Sofie Øst- berg Bjergby, Ulrik Holsted-Sandgreen og Ulrik Falkner Thagesen. Udvalget fører tilsyn med regnskabsaflæg- gelse, interne kontroller og revision. Udvalgets organise- ring og konkrete opgaver er beskrevet i et kommisso- rium, der kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i 2024 fem møder mod tre i 2023. Nominerings- og vederlagsudvalget har tre medlemmer, Ole Borch, Richard Bunck, og Ann-Sofie Østbjerg Bjergby. Nominerings- og vederlagsudvalget forbereder bestyrelsens arbejde med nominering og udvælgelse af kandidater til North Media A/S’ bestyrelse og direktion samt fremkommer med indstillinger til vederlag for vederlæggelsen af ledelsen i koncernen. Udvalgets orga- nisering og konkrete opgaver er beskrevet i et kommis- sorium, der kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt møder i tilknytning til bestyrelsesmøderne i North Media A/S. It-sikkerhedsudvalget har to medlemmer, Ulrik Holsted- Sandgreen og Ulrik Falkner Thagesen. Udvalget sætter rammerne for, samt fører tilsyn med opbygning, vedva- rende udbygning og implementering af arbejdet med det digitale sikkerhedsniveau. Udvalgets kommissorium kan ses på hjemmesiden. Udvalget afholdt i 2024 tre møder mod fire i 2023. Infrastrukturudvalget har to medlemmer, Ole Borch og Richard Bunck. Udvalget påser udbygningen af en højt- udviklet infrastruktur med de værktøjer og løsninger, som sætter koncernen i stand til hurtigt at frembringe og sælge ydelser i store mængder med lave enhedsomkost- ninger. Udvalgets kommissorium kan ses på hjemmesi- den. Udvalget afholdt 10 møder i 2024, ligesom i 2023. Juridisk udvalg har to medlemmer. Richard Bunck og Ole Borch. Udvalget sætter rammerne for, samt fører til- syn med, at opgaver af juridisk art udføres og vedva- rende, forbedres med udgangspunkt i et højt kvalificeret, kommercielt og forretningsmæssigt niveau. Udvalget af- holdt 10 møder i 2024, det samme som i 2023. Udvalgets kommissorium kan ses på hjemmesiden. North Media havde indtil generalforsamlingen for 2023 også et bæredygtighedsudvalg. I konsekvens af et fortsat større fokus på bæredygtighed i koncernen blev det i 2024 besluttet at nedlægge udvalget for i stedet at give koncerndirektionen, under tilsyn fra hele bestyrelsen, ansvaret for, at der overalt tænkes bæredygtighed ind i arbejdet. Ansvar og forankring i vedtægter, mandat og politikker Ansvar og rollestrukturen i forhold til ESG-relaterede for- hold følger den almindelige governance-struktur. Besty- relsen har det overordnede ansvar for strategisk styring og godkendelse af alle politikker relateret til bæredygtig- hed, herunder kravene under CSRD. Disse politikker vil fremover løbende blive gennemgået og godkendt af be- styrelsen for at sikre, at de forbliver relevante og effektive. Pr. 4. marts 2025 er CSO-rollen flyttet til direktionen som et ansvarsområde under den nye koncerndirektør for infrastruktur og kommerciel optimering. Dette sikrer en stærkere strategisk forankring af bæredygtighedsområ- det i koncernens øverste ledelseslag. Forankringen sikres fortsat gennem faste strategimøder mellem den ansvarlige direktør, bestyrelsesformanden og koncernchefen. Ledelsens rolle i processer, kontroller og procedurer Ansvaret for den løbende monitorering og håndtering af bæredygtighed i hele koncernen er placeret hos CSO, der fungerer som det centrale kontaktpunkt for alle ESG- relaterede spørgsmål. CSO rapporterer direkte til både direktionen og bestyrelsen via kvartalsvise rapporter, der indeholder opdateringer om mål, risici og muligheder, som beskrevet ovenfor. CSO's mandat og beslutningsprocess: CSO har ikke mandat til selvstændigt at implementere konkrete bæredygtighedstiltag, men fungerer som en rådgivende og koordinerende funktion. CSO skal drøfte forslag, indstillinger og anbefalinger med de relevante direktører, dvs. medlemmer af koncerndirektionen og driftsselskabsdirektører afhængigt af emnet. Beslutningshierarki: Hvis en direktør vurderer, at spørgsmålet ikke kan beslut- tes på dette ledelsesniveau, skal forholdet løftes til besty- relsen. Dette er uanset om det er i et driftsselskab eller i North Media A/S. CSO har, i tilfælde af uenighed om et spørgsmål ret til at indbringe emnet til selskabets bestyrelse - ultimativt koncernbestyrelsen. Denne politik sikrer, at bæredygtig- hedsrelaterede problemstillinger altid vil få den nødven- dige behandling og at det ultimativt vil være koncernbe- styrelsen, der kan underkende eller godkende en anbefa- ling. I praksis vil beslutningsprocessen dog være baseret på en dialog mellem CSO, driftsselskabets direktion og koncerndirektionen. Rapporteringslinjer og kontroller Rapporteringslinjerne er formaliserede og sikrer en klar opfølgning på implementeringen af bæredygtighedsmål. Der anvendes specifikke kontroller og procedurer, herun- der: Fastsættelse og overvågning af mål Det er koncernbestyrelsen, der godkender og fastsætter alle bæredygtighedsmål i samarbejde med og efter ind- stilling fra direktionen og CSO. Koncernbestyrelsen vil fra 2025, som en del af den årlige strategi- og målopfølgningsproces der følger af forbere- delsen af årsrapporten, overvåge fremskridtene mod disse mål bl.a. ved hjælp af fastsatte KPI’er og milepæle, der opfylder CSRD-kravene. Processen vil fra næste år inkluderer kvartalsvise status- rapporter, hvor målopfyldelse vurderes og justeres efter behov. North Medias koncern- og selskabsbestyrelser baserer deres arbejde på Selskabslovens § 115, der beskriver be- styrelsens ansvar for at føre tilsyn med og lede selskabet. Bestyrelsernes arbejde udføres i overensstemmelse med god selskabsledelse, herunder virksomhedsadfærd og etik. Ekspertise og færdigheder Koncernbestyrelsen vurderes at have relevant ekspertise inden for bæredygtighed. To medlemmer har dokumen- teret erfaring inden for ESG-strategi og rapportering, mens de øvrige bestyrelsesmedlemmer løbende har modtaget information i forhold til de nye ESG /CSRD- krav. Koncernbestyrelsen har adgang til eksterne konsulenter og rådgivere, som bidrager med specialiseret viden. Disse ressourcer sikrer, at North Media har den nødvendige ek- spertise til at overvåge væsentlige indvirkninger, risici og muligheder. Denne viden anvendes til at understøtte be- slutninger og strategier, der relaterer sig til koncernens bæredygtighedsudfordringer. Fremadrettede ambitioner North Media fortsætter med at tilpasse sine governance- strukturer for løbende at følge de komplekse krav under CSRD. Med en forankring i både interne og eksterne res- sourcer tilstræber North Media at bæredygtighed ind- tænkes som en integreret del af alle forretningsproces- ser. 42 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Bestyrelse GOV-1 Personlige oplysninger Erfaring Øvrige ledelseshverv Særlige kompetencer Ole Elverdam Borch Formand, uafhængig Medlem siden: 27 . marts 2020 Født: 1956 Udvalg: Nominerings - og vederlagsudvalg, Infrastruktur- udvalg og Juridisk udvalg • 2016- Borch & Elverdam Advokatanpartsselskab, partner • 1983- Ledelseshverv i talrige selskaber • 1982-2016 Bech-Bruun Advokatpartnerselskab, partner • Borch & Elverdam Advokat- anpartsselskab, partner • Sirena Group A/S (NF) • FFH Invest A/S (F) • LHFO A/S (F) • LHFO B P/S (F) • LHFO D P/S (BM & D) • LHFO K ApS (D) Indgående kendskab og erfaring i generel le- delse (governance -forhold) erhvervet igen- nem ledelseshverv i talrige selskaber siden første bestyrelseshverv i 1983. Et særligt fokusområde er ledelse af virksom- heder under forandring. Erfaring inden for køb og salg af virksomhe- der. Richard Gustav Bunck Næstformand, afhængig 1) Medlem siden: 2 . april 1965 Født: 1940 Udvalg: Nominerings - og vederlagsudvalg, Infrastruktur- udvalg og Juridisk udvalg • 1996 Opstart af koncernens internetaktiviteter • 1978 Udgiver 1. udgave af Søndagsavisen, som udvikler sig til avisen med det største oplag og flest læsere i DK • 1965 Etablerer Forbruger-kontakt • 1963 Thulebasen i Grønland, administration og ledelse • 1963 Udlært som shippingmand i ØK • 1956 Seks års erfaring som dagbladsbud • Baunegård ApS (D) • Bunck Invest 1 ApS (D) • LeanLinking ApS (BM) Dyb erfaring med ledelse og forretningsud- vikling og ikke mindst af infrastrukturer. Udpræget iværksætter, der ser nye forret- ningsmuligheder i takt med at samfundet og markedet ændrer og udvikler sig. Aktiviteterne bygges op omkring stærke prin- cipper, der afspejler koncernens værdier om kundefokus, ansvarlighed, kvalitet, fairness og positiv aggressivitet. Ulrik Holsted-Sandgreen Bestyrelsesmedlem, afhængig 2) Medlem siden: 4 . april 2008 Født : 1970 Udvalg : I T-sikkerhedsudvalg og Revisionsudvalg • 2015- Horten Advokatpartnerselskab, partner • 2013-2015 Plesner Advokatpartnerselskab, partner • 2005-2013 Bech-Bruun advokatfirma, partner • 1998-2005 Bech-Bruun advokatfirma, advokat • Horten Advokatpartnerselskab, partner Indgående kendskab til juridiske forhold in- ternationalt og nationalt, herunder selskabs - og børsret. 1) Richard Bunck er ikke uafhængig, idet han bl.a.er hovedaktionær i selskabet 2) Ulrik-Holsted Sandgreen er ikke uafhængig, idet han bl.a. er advokat og partner i Horten, Advokatpartnersel- skab, som udfører professionel rådgivning for Richard Bunck og North Media-koncernen F = Formand, NF = Næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = Direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 13. marts 2025. 43 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Bestyrelse GOV-1 Personlige oplysninger Erfaring Øvrige ledelseshverv Særlige kompetencer Ulrik Thagesen Bestyrelsesmedlem, uafhængig Medlem siden: 27 . marts 2020 Født : 1971 Udvalg : Revisionsudvalg og IT-sikkerhedsudvalg • 2017- e-Boks Group A/S, adm. direktør • 2015-2017 MediaCom Nordic, CEO • 2007-2015 MediaCom Danmark A/S, CEO • 2011-2015 Ekstern underviser, ansvarlig for marketing kurset på DTU executive MBA • 2003-2006 MediAid – Media, Marketing & Management Consultancy, founder & partner • 1999-2003 Universal McCann, diverse stillinger, senest managing director • 2000-2003 Newway McCann Interactive, founder & managing partner • 1996-1999 Initiative Universal Media, diverse stillinger, senest account manager • 1996-1996 Expansion Marketing – IT research • e-Boks Group A/S (D) • Falkner Holding ApS (D) • Karman Connect A/S (F) • PeytzMail A/S (BM) Ledelse og skalering af virksomheder til vækst. Herunder en stærk kompetence inden for strategi og digital transformation. En uddannelses - og erhvervsmæssig god for- ståelse for økonomi og regnskab. Ann-Sofie Østberg Bjergby Bestyrelsesmedlem, uafhængig Medlem siden: 26. marts 2021 Født : 1987 Udvalg : Revisionsudvalg og Nominerings- og vederlags- udvalg • 2025- NIRAS A/S, CFO • 2020-2025 AKF Holding A/S, CFO • 2019- CBS, ekstern underviser • 2017-2020 Sovino Brands ApS, CFO • 2015-2017 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab (PwC), M&A, Deals – Advisory • 2012-2015 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, M&A, Financial Advisory • 2011-2012 GN Netcom, controller • 2009-2011 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, revision • Ejendomsselskabet Nordtyskland (EKAS) (BM) • BA Technologies ApS, medlem Solid forståelse for økonomi, rapportering, re- vision, risiko og effektiv datafremskaffelse. Erfaring med automatisering, IT -implemente- ring, robotics, strategi og M&A efter flere år som konsulent inden for området. Særlig interesse og fokus på bæredygtig le- delse og grøn omstilling, herunder EU -takso- nomi, GHG -udledning (Scope 1-3), UN Global Compact og generel best practice inden for ESG. F = Formand, NF = Næstformand, BM = bestyrelsesmedlem; D = Direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 13. marts 2025. 44 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Direktion GOV-1 Personlige oplysninger Uddannelse Erfaring Øvrige ledelseshverv Lasse Ingemann Brodt Administrerende direktør Indtrådt i direktionen: 2 . april 2018 Født : 1973 • 2000 Medielinjen, Reklameskolen • 1999 Cand. merc., Copenhagen Business School • 2012-2018 Forbruger-kontakt A/S, salgsdirektør • 2015- Omdeler i FK Distribution • 2010-2012 Bring Express A/S, CEO, Bring Danmark A/S, kommerciel direktør • 2009-2010 Bring Citymail A/S, salgs- og marketingdirektør • 2002-2009 Benjamin Media, en del af Bonnier Publications A/S, diverse stillinger, senest salgs- og marketingdirektør • 2000-2002 Berlingske Media, diverse stillinger, senest kontaktchef • Ingen Kåre Stausø Wigh Koncernøkonomidirektør Indtrådt i direktionen: 1 . september 2006 Født : 1969 • 2011 Executive MBA – CBS-SIMI, Copenhagen Business School • 2005 Advanced Development, Programme – Cranfield School of Management • 2000 Program for Executive Development – IMD • 1994 HD i regnskabsvæsen og økonomistyring, Handelshøjskolen i København • 2001-2005 The East Asiatic Company Ltd. (Singapore), senior financial controller • 1997-2001 Plumrose Latinoamericana C.A. (Caracas, Venezuela), assistant to CEO • 1995-1997 Plumrose, Latinoamericana C.A. (Cagua, Venezuela), administration manager • 1991-1995 ØK/EAC Shipping A/S, manager accounts • Travelmarket A/S (BM) • LeanLinking ApS (BM) • KSW Invest ApS(D) F = Formand, NF = Næstformand, BM = bestyrelsesmedlem; D = Direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 13. marts 2025. 45 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Direktion GOV-1 Personlige oplysninger Uddannelse Erfaring Øvrige ledelseshverv Lisbeth Britt Larsen Koncern HR -direktør Indtrådt i direktionen : 2 . april 2022 Født : 1973 • 1998 Cand. merc. sol., Copenhagen Business School • 2020-2022 North Media A/S, Koncern HR-chef • 2010-2020 Forbruger-kontakt A/S, HR-chef • 2008-2009 Bring Citymail, Kvalitetschef • 2006-2008 IBM, Contract Business Operations Manager • 1998-2006 Mærsk Data A/S, Projektleder forretningsudvikling • Ingen Martin Frandsen Tobberup Koncerndirektør, Digital drift og udvikling Indtrådt i direktionen : 4 . oktober 2023 Født : 1981 • Cand. Merc. Økonomistyring – Aarhus BSS • 2022-2023 BoligPortal A/S, Økonomidirektør • 2020-2022 North Media Online, Økonomidirektør • 2019-2019 LEGO System A/S – LEGO Education, Head of Financial Planning & Analysis • 2016-2019 eBay Classified Scandinavia ApS, diverse stillinger, senest CFO • 2013-2016 LEGO System A/S, diverse stillinger, senest Senior Finance Manager R&D Finance • 2011-2013 Deloitte Consulting, Manager • 2007-2010 Accenture Management Consulting, Consultant • Ingen Ask Illum Jessen Koncerndirektør, Infrastruktur og kommerciel optimering Indtrådt i direktionen: 1. marts 2025 Født: 1985 • 2012 Cand Merc. Applied Economic and Finance, Copenhagen Business School • 2010 B.Sc. Internation Business, Copenhagen Business School • 2022-2025 North Media A/S, Chief Sustainability Officer • 2019-2022 Marketminds Partner • 2016-2022 Idun Consulting ApS Managing Partner • 2015-2015 FK Distribution A/S, Chief of strategy • 2012-2015 Vertical Strategy, Senior Consultant • European Letterbox and Marketing Association (BM) • Idun Consulting ApS (D) F = Formand, NF = Næstformand, BM = bestyrelsesmedlem; D = Direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 13. marts 2025. 46 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Udbytte Bestyrelsen har besluttet at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2024 North Media har over de seneste fem år udbetalt 348 mio. kr. til aktionærerne i form af udbytter og aktietilba- gekøb. Kursværdi og handel North Media indgår i Nasdaq OMX Copenhagen’s Mid Cap indeks. North Media-aktien åbnede året i kurs 65,0 kr. og lukkede i kurs 48,20 kr., hvilket svarer til et negativt afkast på -26%. Medregnet udbyttet i april var afkastet -20%. Til sammenligning gav alle danske Mid Cap-aktier et afkast på +20% ekskl. udbytter. Ultimo 2024 var aktiernes markedsværdi 967 mio. kr. (2023: 1.304 mio. kr.). Fratrukket værdien af egne aktier udgjorde markedsværdien 869 mio. kr. (2023: 1.168 mio. kr.). Antal handlede aktier steg til 3.321.727 (2023: 3.000.972), svarende til en gennemsnitlig daglig omsætning på 23.287 stk. (2023: 11.998 stk.). Investorbase Ultimo 2024 var der 3.173 navnenoterede aktionærer (2023: 3.410). De 30 største aktionærer ejede i alt 81,20% (2023: 84,84%) af aktierne og inkluderer Richard Buncks Baunegård ApS, danske pensionskasser, investeringsfor- eninger og private investeringsselskaber, ledere i koncer- nen samt internationale kapitalforvaltere og familiekon- torer. Ultimo 2024 ejede bestyrelse og direktion, inkl. Baunegård ApS, i alt 11.574.404 aktier, svarende til 57,7% af aktiekapitalen (2023: 57,6%). Den internationale ejeran- del var cirka 7,9% (2023: 11,5%). To aktionærer har anmeldt at eje mere end 5% af aktier og stemmerettigheder: Baunegård ApS, der er hovedaktionær med 56,56% af aktierne. Baunegård ApS er 100% ejet af Richard Bunck, North Medias stifter og næstformand for bestyrelsen og udarbejder koncernregnskab, hvor North Media indgår. Desuden ejer North Media A/S 10,40% egne aktier (2023: 10,40%). Oversigt over ledende medarbejderes aktiebeholdning findes i vederlagsrapporten. Investorkontakt North Media afholder jævnlige telekonferencer og dialo- gen med aktionærer, mulige investorer, analytikere og andre omfatter også individuelle møder, gruppepræsen- tationer og seminarer, oftest virtuelt. Præsentationer er tilgængelige på hjemmesiden. Selskabet samarbejder med HC Andersen Capital om digital IR events og med ABGSC om market making. Aktionærforhold ( mio. kr.) 2023 Til rådighed Overførsel fra forrige år 1.012,4 Årets resultat 36,9 Kursreguleringer -1,4 Udloddet udbytte -80,2 Udbytte egne aktier 8,1 Sal g egne aktier 2,0 Skat aktieoptioner -0,3 I alt til disposition 977,4 Indstillet resultatdisponering Udbytte til Aktionærer 0,0 Overført til næste år 977,4 Afkast til aktionærerne 5,0 5,0 4,0 4,0 0,0 6,3% 4,6% 7,0% 6,2% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 0 1 2 3 4 5 6 2021 2022 2023 2024 2025E Udbytte pr. aktie for regnskabsåret Dividend yield: Udbytte i forhold til aktiekus 31.12 året forud Mio. kr. udloddet over 5 år 90,7 92,1 74,3 80,2 0,0 -7,0 -10,1 29,3 -2,0 2021 2022 2023 2024 2025E Udbytte i regnskabsåret Tilbagekøb i regnskabsåret * inkl. foreslået udbytte for 2025 47 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Aktiekapital Aktiekapitalen er uændret 100,3 mio. kr. fordelt på 20.055.000 stk. aktier á nominelt 5 kr. Alle aktier er note- ret på Nasdaq Copenhagen. Ingen aktier har særlige ret- tigheder, og alle aktier er frit omsættelige. Alle vedtægtsændringer skal forelægges generalforsam- lingen og kræver vedtagelse af minimum 2/3 af både de afgivne stemmer og den stemmeberettigede kapital, der er repræsenteret på generalforsamlingen. Hvis forslag ikke enten er stillet af bestyrelsen eller tiltrådt af bestyrel- sen, kræves det yderligere, at mindst halvdelen af aktie- kapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen. Bestyrelsens bemyndigelser Bestyrelsen er frem til 25. marts 2026 bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen en eller flere gange med op til 25 mio. kr. ved kontant indbetaling eller på anden måde. Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for eksisterende aktionærer, hvis forhøjelsen sker til markedskurs eller som vederlag for overtagelse af bestående virksomhed eller formueværdier til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi. I øvrige tilfælde har eksisterende aktionærer ret til forholdsmæssig tegning af de nye aktier. Bestyrelsen er også bemyndiget til at lade selskabet er- hverve egne aktier med en samlet værdi på op til 15% af aktiekapitalen ifølge gældende lovgivning. Køb af egne aktier skal ske til en kurs, der maksimalt kan afvige 5% fra den til enhver tid gældende børskurs. Bemyndigelsen gælder frem til 27. marts 2025. Oplysning ved ændring af kontrol af Selskabet Årsregnskabsloven pålægger børsnoterede selskaber at offentliggøre oplysninger i relation til bestemmelser om ændring af kontrollen med selskabet. Der er ingen væsentlige aftaler, der vil blive berørt af eventuelle æn- dringer i kontrollen af selskabet. Der er heller ikke ind- gået særlige aftaler med direktører eller medarbejdere omkring vederlag, fratrædelsesgodtgørelse eller lig- nende ved eventuelle overtagelsestilbud. Egne aktier Beholdningen af egne aktier udgør 2.030.097 stk. eller 10,12% af aktiekapitalen. Se også note 21. Beholdningen af egne aktier kan bruges som hel eller delvis betaling ved eventuelle opkøb og investeringer i andre virksomheder. 80 90 100 110 120 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec MidCap North Media A/S Aktiekursudvikling, indekseret (1. januar 2024 - 31. december 2024) Selskabsoplysninger Adresse: North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK - 2860 Søborg Internet: www.northmedia.dk Telefon: (+45) 39 57 70 00 E-mail: [email protected] CVR-nr.: 66 59 01 19 Fondskode: DK001027034-7 Revisorer: Pricewaterhouse Coopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Bankforbindelse: Danske Bank A/S 48 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Mangfoldighed og diversitet Arbejde med mangfoldighed og diversitet i øverste ledelse, ÅRL § 107d North Media skal rapportere mangfoldighed og diversitet med baggrund i kønssammensætningen i moderselska- bet North Media A/S hvor der udover bestyrelsen i 2024 i gennemsnit har været 33 personer (FTE) ansat (2023: 23 FTE). North Medias overordnede målsætning er at opnå en ligelig fordeling af kvinder og mænd i såvel bestyrelse som øvrige ledelseslag. Specifikt for bestyrelsen, er ambi- tionen at opnå målsætningen inden udgangen af 2026, jf. den målsætning, der blev opstillet i 2022. En ligelig forde- ling betyder i lovens forstand 40% af det underrepræsen- terede køn. Der henvises i øvrigt til CSRD-afsnittet S1-1 ”Politikker vedrørende vores medarbejderes arbejds- vilkår og arbejdsmiljø”, side 77-78, hvor koncernen mang- foldighedspolitik er beskrevet. I 2025 vil North Media gennem arbejdet med mangfol- dighedspolitikken fortsat bestræbe sig på at sikre en vari- eret medarbejder og bestyrelsessammensætning med lige muligheder for alle uanset køn, alder og baggrund i øvrigt. North Media gennemfører en årlig evaluering vedr. bestyrelsens kompetencer, indsats og erfaringer, for at sikre den bedst mulige sammensætning af medlemmer, og for at evaluere om der er behov for nye kompetencer. Ved den seneste gennemgang i 2024 blev der ikke fun- det anledning til at styrke kompetencerne i bestyrelsen. På selskabets generalforsamling i 2024 blev alle bestyrel- sesmedlemmer genvalgt, og kønsfordelingen er derfor uændret. Ved besættelse af ledige bestyrelsespladser, og i øvrigt ledige stillinger generelt er det et grundlæggende ele- ment, at alle kandidater uanset køn, alder og baggrund overvejes ligeligt. Uanset til hvilken stilling eller hverv, vil udvælgelsen af kandidater ske på baggrund af erfaring, færdigheder, holdning og vilje. Arbejde med dataetik, ÅRL § 99 d North Media har som mål at være en digital ansvarlig virksomhed, så vores kunder, samarbejdspartnere og medarbejdere kan stole på, at North Media behandler data med respekt og omhu. Derfor har North Media udviklet en politik for dataetik. Denne politik har til for- mål at fastlægge North Media-koncernens overordnede principper for etisk korrekt, ansvarlig og gennemsigtig behandling af data. Principperne gælder for brugen og behandlingen af personoplysninger samt ikke-person- henføre data, fx anonymiserede, aggregerede og ikke- personlige data. Politikken omfatter også data, som North Media selv skaber ved brug og udvikling af tekno- logi til gavn for vores kunder. Politikken er tilgængelig på: https://www.northme- dia.dk/governance/. North Medias compliancefunktion monitorerer og sikrer overholdelse af regler inden for GDPR og dataetik og ori- enterer bestyrelsen løbende. Fuldtidsmedarbejdere er også i 2024 blevet trænet i såvel GDPR regler som IT-sikkerhed. Den indsats bidrager til vores arbejde og målsætning om altid at beskytte vores kunders og forbrugernes data. Immaterielle nøgleressourcer efter ÅRL 99, stk. 2 North Media anvender en række immaterielle nøgleres- sourcer, der understøtter forretningens udvikling og konkurrenceevne. De væsentligste er digitale platforme, dataanvendelse og logistisk ekspertise, som skaber grundlaget for en effektiv og skalerbar forretningsmodel. Digitale platforme og dataanvendelse BoligPortal er en central aktør på det danske lejebolig- marked og en vigtig immateriel ressource for koncernen. Platformens værdi ligger ikke alene i dens markedsposi- tion, men også i de data og den brugerindsigt, der opnås gennem interaktion med lejere og udlejere. Data Insights-funktionen giver aktører i ejendomsbranchen mulighed for at optimere deres beslutningsgrundlag, hvilket styrker platformens relevans. Logistik og operationel ekspertise FK Distribution har mange års erfaring med planlægning og udførelse af husstandsomdelte tryksager og lokalavi- ser, hvilket er en kernekompetence i koncernen. De logi- stiske processer, herunder maskinel pakning af tryksager og ruteoptimering, er vigtige nøgleressourcer, som gør det muligt at levere omkostningseffektive distributions- løsninger. I forbindelse med integrationen af SDR Svensk Direktreklam er denne ekspertise ved at blive overført til det svenske marked, hvilket på sigt kan skabe skalafor- dele og effektivitet. Medarbejderkompetencer og forretningsudvikling North Media har specialiserede kompetencer inden for logistik, datahåndtering og digital platformudvikling. Medarbejdernes erfaring og viden om distributionslogi- stik og digitale forretningsmodeller er en vigtig res- source, der gør det muligt at optimere eksisterende for- retninger og udvikle nye løsninger. Udvikling og beskyttelse af immaterielle nøgleressourcer Koncernen investerer løbende i optimering af logistikpro- cesser og dataanvendelse for at fastholde og styrke de væsentligste nøgleressourcer. IT-sikkerhed og databe- skyttelse er et fokusområde, da en betydelig del af værdi- skabelsen afhænger af korrekt håndtering og analyse af data. Øvrig rapportering efter årsregnskabsloven 49 Øvrig rapportering Aktionærforhold Direktion Bestyrelse Corporate Governance Corporate Governance Fejl! Bogmærke er ikke defineret. Denne sektion udgør ESG-rapporten for 2024, herunder den lovpligtige rapportering i henhold til § 99a i den danske årsregn- skabslov, som findes på siderne 50 - 114. 2024 markerer implementeringen af CSRD-rapporteringen, som er et transparens direktiv. North Medias bæredygtighedsrapportering er derfor udformet som et bæredygtighedsregnskab, hvor vi syste- matisk følger strukturen fra ESRS-standarderne. Vi har tilpasset vores rapportering, så den afspejler North Medias specifikke aktiviteter og kompleksitet. Dette sikrer både konsistens i rapporteringen og en relevant præsentation af data. Enkelte politikker er først godkendt efter regnskabsårets afslutning. 49 Bæredygtigheds - rapportering 03 Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 50 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD ESRS 2 BP-1: Generelt grundlag for udarbejdelse af bæredygtighedsoplysninger 51 ESRS 2 BP-2: Oplysninger i forhold til specifikke omstændigheder 51 ESRS 2 GOV-3: Incitamentsordninger i relation til bæredygtighedsmål for perioden 2025-2027 52 ESRS 2 GOV-4: Redegørelse om bæredygtigheds due diligence 53 ESRS 2 GOV-5: Risikohåndtering af intern kontrol forbundet med bæredygtighedsrapportering 53 ESRS 2 SBM-1: Strategi, forretningsmodel og værdikæde 54 Elementer i vores forretningsmodel og - strategi, der vedrører bæredygtighedsforhold 55 ESRS 2 SBM-2: Interessenters interesser og synspunkter 56 SBM-2 S1: Vores arbejdsstyrkes interesser og synspunkter 57 SBM-2 S2: Arbejdstagerne i værdikædens interesser og synspunkter 57 SBM-3: Væsentlige bæredygtighedspåvirkninger, risici og muligheder (IRO'er - Impacts, Risks and Oppertunities) og deres samspil med strategi og forretningsmodel 58 ESRS 2 IRO-1: Identifikation og vurdering af væsentlige IRO’er 61 IRO-1 E1: Væsentlighedskriterier for IRO’er relateret til klimaforandringer 63 IRO-1 E2, E3, E4 & E5: Væsentlighedskriterier for IRO’er relateret til miljøemner 64 IRO-1 G1: Væsentlighedskriterer for IRO’er relateret til virksomhedsadfærd 65 ESRS 2 IRO-2: Bæredygtighedsdata fra anden EU- lovgivning 66 EU Taksonomi: Regnskabspraksis 74 E1-1: Plan for at modvirke af klimaændringer 77 SBM3-E1: Klimarelaterede risici og deres samspil med strategi og forretningsmodel 77 E1-2: Politikker for modvirkning af klimaændringer og energiforbrug 78 E1-3: Initiativer og tiltag til at reducere CO 2 e udledning 78 Tabeller: E1-5 – Indikatorer vedrørende energiforbrug 83 Tabeller: E1-6 – Klimaregnskab 84 ESG regnskabspraksis - emissioner 85 SBM3-S1: Arbejdsstyrkens samspil med strategi og forretningsmodel 88 S1-1: Politikker vedrørende vores medarbejderes arbejdsvilkår og arbejdsmiljø 89 S1-2: Inddragelse og dialog - fokus på sikkerhed og mental sundhed, generelle arbejdsvilkår, mangfoldighed og et godt første møde for de unge omdelere i deres fritidsjob 90 S1-3: Robuste processer til professionel håndtering af medarbejdersager og udfordringer på omdelerruten 91 S1-4: Effektive tiltag til at reducere arbejdsulykker, sikre gode arbejdsvilkår, tiltrække samt fastholde omdelere og understøtte de unge og udsatte voksne 92 S1-4: Kommende indsatser med særlig fokus på at skabe bæredygtige arbejdspladser for unge og socialt udsatte voksne 93 S1-5: Målsætninger, der understøtter vores sociale ambitioner og indsatser 94 Tabeller: S1-6, S1-7, S1-8, S1-9 & S1-12 95 Tabeller: S1-13 & S1-14 96 Tabeller: S1-15, S1-16 & S1-17 97 Regnskabspraksis – sociale indikatorer: 98 S2: Vores underleverandørers medarbejdere: Fokus på ordentlige arbejdsforhold 99 S2: Initiativer til at sikre arbejdsvilkår hos underleverandørernes medarbejdere 100 G1-1: Politikker der understøtter vores værdier for ansvarlig virksomhedsadfærd 102 G1-2: Vores relation til underleverandører 103 G1-3 & G1-4: Forebyggelse, opdagelse og håndtering af korruption og bestikkelse 104 G1-5: Politisk indflydelse og lobby-arbejde 105 G1 Virksomhedsspecifikke oplysninger: Den ansvarlige marketingkanal 106 Indhold General information Governance Social Miljø Social (fortsat) GOV-1: Er inkorporeret med reference til Corporate Governance afsnittet i ledelsesberetningen 40 51 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD De konsoliderede bæredygtighedsoplysninger for perio- den 1. januar 2024 til 31. december 2024 er udarbejdet som en del af implementeringen af EU's direktiv om bæredygtighedsrapportering (CSRD), samt de europæi- ske standarder for bæredygtighedsrapportering (ESRS). Bæredygtighedsafsnittet er en integreret del af ledelses- beretningen og er struktureret i overensstemmelse med de relevante krav i ESRS. CSRD-rapporteringen er udar- bejdet på samme grundlag som koncernens finansielle regnskab. I slutningen af E-, S- og G- afsnittene er anført separate regnskabspraksisser. Den dobbelte væsentlighedsvurdering, som beskrevet i IRO-1, omfatter koncernens væsentlige indvirkninger, risici og muligheder, og dækker både opstrøms- og ned- strømsaktiviteter i værdikæden. Vurderingen blev opda- teret i 2024 for at inkludere SDR Svensk Direktreklam, som blev opkøbt i slutningen af 2023. Det samlede om- fang af koncernens politikker, handlinger, mål og indika- torer i værdikæden fremgår af de afsnit, der knytter sig til de relevante emnespecifikke standarder. North Media fokuserer på væsentlige bæredygtigheds- oplysninger og rapporterer i overensstemmelse hermed. Oplysninger om aktører i værdikæden rapporteres base- ret på deres relevans for væsentlige bæredygtighedsfor- hold. Der har ikke været behov for at undlade oplysninger ba- seret på intellektuel ejendomsret eller konkrete innovati- onsresultater. Der er heller ikke undladt oplysninger om fremtidige udviklinger eller forhold, der aktuelt er under forhandling. Ultimo 2023 købte North Media distributionsselskabet SDR Svensk Direktreklam, og har brugt 2024 til at inte- grere og ensrette processer, så FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam fra 2026 har de samme forretnings- gange, IT-systemer, og en ens tilgang til distribution af tryksager mv. Bæredygtighedspolitikker, -initiativer og -målsætninger tager udgangspunkt i de foranstaltninger og procedurer, der er implementeret for FK Distribution og som vil blive implementeret i SDR Svensk Direktreklam i løbet af 2025. Påvirkninger, risici og muligheder relateret til SDRs for- retningsaktivitet er fuldt indarbejdet i den dobbelte væsentlighedsvurdering og i de kvantitative data. Ofir er solgt pr. 6. januar 2025, men præsenteres som ophørende aktivitet i koncernregnskabet for 2024. Ofir er indarbejdet fuldt ud i bæredygtighedsrapporten. Tidshorisonter I den dobbelte væsentlighedsvurdering af de identifice- rede bæredygtighedspåvirkninger, risici og muligheder følger North Media de foruddefinerede tidshorisonter som er beskrevet i ESRS. Den kortsigtede tidshorisont svarer til regnskabsåret. Den mellemlange tidshorisont dækker perioden fra afslutningen af den kortsigtede rap- porteringsperiode og op til fem år frem. Den langsigtede tidshorisont omfatter perioder på over fem år. Estimering af værdikædedata I anvendt regnskabspraksis afsnit E1-6, er beregningsme- toder og datanøjagtighed beskrevet for hver scope 3-ka- tegori. Alle data er baseret på konsoliderede oplysninger fra den aktuelle regnskabsperiode. Hvor direkte leverandørdata ikke er tilgængelige, anven- des emissionsfaktorer fra Klimakompasset med fysiske- eller monetære enheder. North Media arbejder på at øge brugen af leverandørspecifikke data for at sikre, at be- slutninger kan træffes på baggrund af mere præcise og faktuelle emissionstal. 2018 er oprindelig valgt som basisår for ambitionen om at reducere koncernens CO 2 e-udledninger med 50% in- den 2030. Ultimo 2023 overtog vi SDR, som har været gennem en omfattende omstrukturering i perioden 2018-2023, herunder overtaget en række franchisetagere, sammenlagt en række selskaber og skiftet IT-platform. På den baggrund har fokus i forbindelse med genbereg- ning af basisåret for SDR Svensk Direktreklam været på at sikre et fuldstændigt grundlag for beregning af SDRs udledning med udgangspunkt i samme principper og med samme benchmarkkontroller som for Danmark. Det er vurderingen at de udarbejdede emissionstal er retvi- sende for SDRs aktiviteter i 2018. Der har været anvendt skøn, særligt i forbindelse med opgørelse af Scope 3 udledning fra franchisetagere i SDR Svensk Direktreklam i 2018, men disse skøn vurderes ikke at have påvirket tallene væsentligt. Der er ikke i øvrigt anvendt kvantitative indikatorer eller økonomiske beløb, der er forbundet med væsentlig måleusikkerhed. Revisorerklæringen dækker alene 2024 tal. ESRS 2 BP-1: Generelt grundlag for udarbejdelse af bæredygtighedsoplysninger ESRS 2 BP-2: Oplysninger i forhold til specifikke omstændigheder Hovedparten af påvirkninger, risici og muligheder, der er vurderet væsentlige i dobbelt væsentligheds- analysen, relaterer sig til forretningsområdet Last Mile , der består af de to distributionsselskaber FK Distribution og Svensk Direktreklam. Da Last Mile udgør cirka 90 % af koncernens samlede om- sætning, vil hovedfokus i rapporteringen være på aktiviteter i disse selskaber. Når forhold specifikt vedrører Last Mile-aktiviteter, såsom trafiksikkerhed under omdeling af tryksager, vil dette fremgå tyde- ligt. Selskaberne i forretningsområdet Digitale Services arbejder med de samme overordnede bæredygtig- hedsmål og -ambitioner som resten af koncernen, men tilpasset deres specifikke aktiviteter, størrelse og kompleksitet. Specifikke forhold, der vedrører aktiviteter i Digital Services, herunder f.eks. hosting af data på servere drevet af vedvarende energi, vil dette blive adresseret eksplicit. Der henvises til North Media, når der rapporteres om forhold, der berører samtlige koncernselskaber. 52 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Information til bestyrelsen om væsentlige indvirkninger, risici og muligheder (IRO’er): North Medias koncernbestyrelse modtager løbende information om væsentlige indvirkninger, risici og mulig- heder. Den primære kilde har i 2024 været løbende dialog mellem CSO og bestyrelsesformanden og via en nyudviklet kvartalsrapport, som gennem 2025 vil blive yderligere udbygget. Derudover informeres bestyrelsen gennem det generelle arbejde og samarbejde med koncerndirektionen og direktørerne i datterselskaberne. Denne flerstrengede til- gang sikrer, at væsentlige bæredygtighedsrelaterede aspekter bliver behandlet som en del af den overordnede styring og beslutningsproces. Bestyrelsens hensyntagen til IRO’er i strategiske beslutninger: IRO’er spiller en tiltagende rolle i koncernbestyrelsens til- syn med North Medias strategi og herunder dens beslut- ninger om større transaktioner og risikohåndteringspro- cesser. Hensynet til indvirkninger, risici og muligheder vil i de kommende år blive en mere og mere integreret del af alle beslutninger. Koncernbestyrelsen vurderer og balancerer løbende potentielle afvejninger og trade-offs for at sikre, at beslutningerne både støtter virksomhe- dens vækst og bæredygtighedsmål. Væsentlige hensyn behandlet i rapporteringsperioden: Bestyrelsen har fokuseret på at sikre, at de væsentlige hensyn beskrevet under CSRD integreres i beslutnings- processerne. Dette inkluderer: • Strategisk vurdering af ESG-mål: Sikring af, at de fastsatte og kommende bæredygtighedsmål er reali- stiske og opnåelige. • Datapunktanalyse: Overvågning af arbejdet med identificering og validering af væsentlige datapunk- ter og specifikke indikatorer i henhold til CSRD-rap- porteringen. • Integration af bæredygtighed i større transaktio- ner: Inkludering af ESG-hensyn i beslutninger om større transaktioner og investeringer, herunder vur- dering af mulige risici og gevinster. Som led i North Medias strategi for langsigtet værdiska- belse og bæredygtig udvikling vil vi implementere et bæredygtighedsmål i koncerndirektionens incitaments- ordning (tantieme) for perioden 2025-2027. Dette sker i overensstemmelse med vores vedtagne tantiemepolitik, hvor det fremgår, at en direktørs tantieme kan inkludere bæredygtighedsmål. Den specifikke incitamentsordning for perioden 2025- 2027 er endnu ikke endeligt fastlagt, herunder hvor stor en andel bæredygtighedsmål vil udgøre i forhold til den samlede variable aflønning. Vi forventer dog, at ordnin- gen vil inkludere mål inden for følgende områder: • Socialt udsatte – målt på antallet af ansættelser af denne gruppe. • Grøn transport – målt på andelen af kørte kilometer, der udføres med eldrevne køretøjer. Dette mål vil dog først blive implementeret, når vi har sikkerhed for, at det kan måles præcist. Der er ikke indregnet bæredygtighedsrelaterede mål i tantiemeordningen for 2024. Struktur og implementering Den endelige fastlæggelse af incitamentsordningen er under udarbejdelse og vil blive implementeret i overens- stemmelse med North Medias gældende retningslinjer. Vi lægger vægt på, at de tantieme-givende mål: • Er let forståelige • Kan måles objektivt • Kan kontrolleres • Er direkte påvirkelige af den enkelte direktør Godkendelse og evaluering Incitamentsprogrammet er godkendt af koncernbesty- relsen og evalueres årligt som en del af direktionens præ- stationsvurdering. Eventuelle justeringer af program- mets vilkår, herunder tilpasninger af bæredygtighedsmå- lene, vil blive godkendt af bestyrelsen for at sikre, at ord- ningen forbliver relevant og i tråd med North Medias strategi. Opfølgning og datagrundlag Den årlige evaluering af incitamentsordningen vil base- res på data fra North Medias økonomirapportering og bæredygtighedsrapportering. For at sikre, at mål er opnåelige og målbare, vil der løbende blive vurderet, om nødvendige data kan indsamles og valideres på en tilfredsstillende måde. Strategisk vægtning Bæredygtighedsmålene i incitamentsordningen afspej- ler en strategisk balance mellem virksomhedens økono- miske resultater og bæredygtighedsambitioner. Målet om at inkludere socialt udsatte i arbejdsstyrken under- støtter North Medias samfundsansvar, mens fokus på eldreven transport bidrager til virksomhedens mål om CO₂-reduktion i overensstemmelse med internationale klimamål. ESRS 2 GOV-2: Information om bæredyg- tighedsforhold behandlet af bestyrelsen ESRS 2 GOV-3: Incitamentsordninger i relation til bæredygtighedsmål for perioden 2025 -2027 53 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD North Media forholder sig løbende til den stigende kom- pleksitet i regulatoriske krav og North Media har i år arbejdet på at videreudvikle vores egne processer for at sikre, at menneskerettigheder og miljøhensyn er fuldt integreret i vores due diligence-processer. Vi begyndte formaliseringen af North Medias bæredyg- tigheds-due diligence-tilgang i 2023 med fokus på regi- strering og dokumentering af potentielle og faktiske påvirkninger på menneskerettigheder. Vores tilgang til due diligence på menneskerettigheder er i overensstem- melse med FN’s vejledende principper for erhvervsliv og menneskerettigheder (UNGP) og tager sit afsæt i vores kerneværdier om ansvarlighed og ordentlighed. Menneskerettighedspåvirkninger kan opstå i forskellige forretningsområder og blandt forskellige medarbejder- grupper baserede på forskellige aktiviteter og værdikæ- der. Derfor er vores menneskerettigheds due diligence- proces også tilpasset vores forskellige medarbejdertyper, hvilket gør os i stand til effektivt at identificere, forebygge og afbøde negative påvirkninger, hvor det er relevant. I år omfatter vores due diligence-proces også områder inden for klima, miljø og governance i overensstemmelse med OECD guidelines for multinationale virksomheder. North Media gennemfører og dokumenterer årligt bære- dygtigheds-due diligence på et operationelt niveau i et samlet system. Processen omfatter følgende trin: • En beskrivelse af identificerede faktiske eller potenti- elle negative påvirkninger på miljø, mennesker eller anti-korruption som følge af koncernens aktiviteter. • Identifikation af sammenhængen mellem koncer- nens aktiviteter og påvirkningen (dvs. om påvirknin- gen er forårsaget af North Media, eller om North Media bidrager til påvirkningen eller blot er forbun- det til påvirkningen). • Identifikation af berørte interessenter. Det kan om- fatte, men er ikke begrænset til specifikke medarbej- dergrupper, kunder, ansøgere, aktionærer, lokale samfund m.fl. • Dokumentation af de metoder, der anvendes til dia- log med de berørte interessenter. • Beskrivelser af eksisterende og planlagte tiltag for at forebygge, afbøde og undgå de identificerede påvirkninger. • Angivelse af indikatorer, der skal følge op på effektivi- teten af vores tiltag. • En beskrivelse af, hvordan disse tiltag og resultater kommunikeres til relevante interessenter. 2024 er første år hvor koncernen udarbejder en fuld CSRD-rapportering. Fokus har i år været på at forstå omfanget af de nye regler og at overholde de formelle krav til rapporteringen, herunder at sikre den nødven- dige dataindsamling. Vi har vurderet, at det i 2024 var for tidligt at formalisere de interne kontroller relateret til bæredygtighedsrappor- ten i et samlet system. I stedet er den interne kontrol foretaget ved afstemning af kvantitative data til relevant materiale, økonomiske resultater hvor muligt, samt ved brug af 4-øjne- princippet. North Media vil i de kommende år arbejde på at etablere mere formelle systemer og processer for risikohåndte- ring og interne kontroller, der kan sikre endnu mere påli- delig og nøjagtig bæredygtighedsrapportering. I takt med at arbejdet med bæredygtighedsdata mod- nes, forventes markedet for systemer og værktøjer til at formalisere de interne kontroller at blive udviklet og til- passet de nye krav. Risikovurderingsmetode: Risici vurderes ud fra sandsynlighed og potentiel indvirk- ning på rapporteringens integritet. Prioritering sker med fokus på fuldstændighed, datanøjagtighed, compliance og IT-sikkerhed. Identificerede risici og modvirkningsstrategier: North Media har foreløbigt identificeret følgende risici: • Datafejl og uoverensstemmelser: Risikoen for, at ESG-data indsamles og rapporteres forkert, reduce- res gennem etablering af standardiserede datakilder og valideringsprocedurer, med størst mulig fokus på fuldstændighed og nøjagtighed. • Manglende compliance med CSRD: Risikoen adres- seres gennem træning af relevante medarbejdere og samarbejde med eksterne eksperter for at sikre kor- rekt fortolkning og implementering af lovkrav. • IT-sikkerhed: ESG-data opbevares og beskyttes med samme grad af sikkerhedsniveau som tilsvarende data, dvs. S-data opbevares med samme sikkerheds- foranstaltninger som HR-data. Der foretages en løbende evaluering af om sikkerhedsniveauet skal justeres. Integration i interne funktioner: Fra 2025 vil processen med at finde et passende niveau for interne kontroller blive afklaret, således at der kan sik- res en konsistent og effektiv tilgang til bæredygtigheds- rapportering. Periodisk rapportering til bestyrelsen: Koncernbestyrelsen vil fra 2025 modtage kvartalsvise opdateringer om status på risikohåndtering, kontroller og eventuelle forbedringsområder for bæredygtigheds- rapporteringen. ESRS 2 GOV-4: Redegørelse om bæredygtigheds due diligence ESRS 2 GOV-5: Risikohåndtering af intern kontrol forbundet med bæredygtighedsrapportering 54 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Forretningsmodel North Media driver og optimerer teknologidrevne, skalér- bare volumenforretninger, der er specialiserede i at håndtere store mængde materiale og data ensartet, hur- tigt og sikkert. Det største forretningsområde Last Mile, som udgør knap 90% af den samlede omsætning, arbej- der med sortering, pakning og distribution af fysiske tryk- sager. Det mindre forretningsområde Digital Services ud- vikler og driver de øvrige services. For en nærmere beskrivelse af koncernens segmenter henvises til siderne 14 – 30. I note 5 på side 125 fremgår koncernens omsætning og antal medarbejdere fordelt på selskabets rapporteringspligtige segmenter. Hovedparten af de identificerede bæredygtighedsfor- hold relaterer sig til Last Mile der opererer inden for ’Transport’ under ESRS SEC1. Koncernen ejer også en række ejendomme der benyttes af (og dermed udlejes til) flere koncernselskaber. Disse ejendomme er omfattet af ESRS SEC2’Ejendomshandel’. I afsnit S1-6 er vist antal ansatte efter geografisk område (Danmark og Sverige). Centrale elementer i relation til koncernens bæredygtighedsstrategi Det er North Medias ambition at skabe vækst og resultat- fremgang såvel organisk som igennem køb af andre virk- somheder, hvor koncernen har særlig styrke og indsigt. Bl.a. vil vi forretningsudvikle Last Mile’s drift og udbygge markederne for pakning og omdeling i Danmark og Sverige. Denne strategiske retning inkluderer, at: • Reducere CO 2 e på logistik og transportservices (E1) • Tilbyde omdeler-jobs til socialt udsatte grupper (S1) • Sikre ansvarlig markedsføring for vores kunder, som kombinerer effektiv distribution med et socialt og miljømæssigt ansvar Over de kommende år vil det være et fokusområde at yderligere kvalificere og integrere bæredygtighedsområ- derne i vores strategiske koncernambitioner og at sikre, at de er forankret i alle relevante funktioner. I 2024 har fokus været at integrere SDR Svensk Direktre- klam i Last Mile, og sikre en plan for overgang til FK Di- stributions processer. Det har forsinket nogle af koncer- nens bæredygtighedsplaner, blandt andet arbejdet med at indsende CO 2 e reduktionsplanen til validering hos Sci- ence Based Target initiative (SBTi). For at få de fulde økonomiske synergier og det fulde ud- bytte af bæredygtighedsarbejdet på tværs af forretnings- enhederne i Danmark og Sverige, er det en forudsætning at arbejdsprocesser og systemer er ens. Derfor har vi i 2024 arbejdet målrettet på at etablere de nødvendige processer og værktøjer til at indsamle og rapportere på bæredygtighedsdata på en systematisk og effektiv måde og i tråd med CSRD. Datapunkter, der ikke er obligatori- ske at rapportere for 2024 vil blive implementeret i den gældende indfasningsperiode. Uddybning af bæredygtighedsmål CO 2 e-reduktion (E1) – Logistik og transportservices i Danmark og Sverige Flere kunder stiller allerede nu krav om udfasning af fos- sile køretøjer til transport af deres tryksager. Det er kon- cernens mål at reducere emissioner forbundet med vo- res transport og logistikservices i Danmark og Sverige. Det er af afgørende betydning at fortsætte vores investe- ringer i vedvarende energiteknologier, for at nå både de korte og langsigtede bæredygtighedsmål. Antal udsatte i arbejde (S1) – Omdeling af tryksager i Danmark og Sverige North Media stræber efter at have en positiv indvirkning på beskæftigelsen af socialt udsatte grupper. Vi har historisk beskæftiget omkring 100 socialt udsatte medar- bejdere, uden en egentlig strategi for at øge antallet, eller forbedre fastholdelsen. Jobbet som omdeler er ide- elt, da det kan udføres alene, samtidig med at timeantal og arbejdstiden er fleksibel. Vi ønsker i langt højere grad at arbejde strategisk med at udvide antallet af socialt udsatte, men også arbejde med muligheder for at kvalifi- cere denne medarbejdergruppe til beskæftigelse hos andre virksomheder, hvor kravene og forventninger til jobindhold er større. Dette kan understøtte en langvarig integration til det etablerede arbejdsmarked. Ansvarlig markedsføring (G1) North Media stræber efter at være den foretrukne distri- butionskanal for ansvarlig og troværdig markedsføring. FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam leverer tryk- sager og lokale ugeaviser til millioner af husstande hver uge. Vi kombinerer effektiv distribution med socialt og miljømæssigt ansvar og tilbyder virksomheder en lokal og etisk markedsføringskanal, hvor deres budskaber når frem bæredygtigt og ansvarligt. • Valg af tryksager som marketingkanal understøtter også lokale ugeavisers og magasiners vigtige rolle som kilde til uafhængig journalistik og information. Dette bidrager til at styrke lokaldemokratiet og mod- virke misinformation. • Rollen som bindeled mellem erhvervsliv og forbru- gere afspejler sig i værdikæden. Opstrøms-værdikæden: Primært detailvirksomheder, der igennem North Medias platforme ønsker at distribu- ere tryksager (både digitalt og fysisk) til forbrugere. De fysiske tryksager produceres og trykkes af North Medias kunder og leveres til FK Distributions pakketerminaler. Egen produktion: I de to danske pakketerminaler pak- kes tryksagerne maskinelt i sæt til hver enkelt husstand, mens de i Sverige bliver ompakket til viderepakning på lokalkontorer. Der er påbegyndt pakning af tryksager til det svenske marked fra terminalen i Taastrup, med en forventning om at alle husstandssæt til det svenske mar- ked pakkes i Danmark i slutningen af 2025. Nedstrøms-værdikæden: De pakkede tryksager trans- porteres i lastbiler ejet af underleverandører til distributi- onshubs og lokalkontorer, hvorfra de fordeles af underle- verandører til lokale omdelere. North Media ejer største- delen af de lokale distributionshubs i Danmark. I Sverige foretages fortsat manuel pakning på et antal distributions-hubs / lokalkontorer. Ca. 30 % af volumen distribueres af franchisetagere, en model, der bliver afvik- let i 2025. Omdelere distribuerer, til fods, på cykel eller i bil, tryksa- gerne i deres lokalområde. I områder, hvor der er mangel på omdelere, benyttes mindre selvstændigt erhvervsdrivende til at distribuere tryksagerne. ESRS 2 SBM-1: Strategi, forretningsmodel og værdikæde North Media er ikke aktiv inden for sektoren for fossile brændstoffer (kul, olie og gas) og har ikke indtægter forbundet med efterforskning, mine- drift, udvinding, produktion, forarbejdning, oplagring, raffinering eller distribution og han- del med fossile brændstoffer som defineret i artikel 2, nr. 62. 55 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD . Elementer i vores forretningsmodel og -strategi, der vedrører bæredygtighedsforhold Vores kunders tryksager produceres med fokus på genanvendelige metoder og certificeringer som FSC ® , der sikrer ansvarlig skovdrift og råvareudnyttelse. Vi arbejder for en bæredygtig transport og logistik med fokus på at reducere CO₂e-udledning samt sikre gode og ansvarlige arbejdsforhold i hele distributionskæden. Tryksager og lokale ugeaviser spiller en vigtig rolle i lokalsamfundet ved at understøtte lokaldemokratiet og skabe et aktivt og informeret handelsliv. Risiko for til politisk indgriben Energiforbrug, CO 2 e udledning og den grønne transition af transportsektoren Leverandørudfordringer i transportsektoren relateret til arbejdstilladelser og -vilkår Sikkerheds- og arbejdsforhold for medarbejdere i leverandørleddet inden for transport- og logistik En ansvarlig marketing- og distributionskanal Produktionsmedarbejderes sikkerhed- og arbejdsforhold. En del af et cirkulært system Unge omdeleres sikkerhed og arbejdsvilkår. Mulighed for socialt ansvar. Fremstilling Distribution & logistik Forbruger G1 E1 G1 S2 G1 Tryksager S1 S1 Tryksager 56 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD North Media opretholder en åben og løbende dialog med alle sine interessenter. Nedenfor er vores primære interessentgrup- per opstillet. Vi ser dialoger og engagemen- ter med disse interessenter som en vigtig del af vores bæredygtighedsarbejde. Vigtigste interessenter relatereret til bære- dygtighed knytter sig primært til Last Mile forretningen: • Egne medarbejdere, som involveres i bæredygtighedsinitiativer for at øge motivationen og sikre effekt. • Kunderne, hvor vi er parate til at møde efterspørgsel på bæredygtige produkter og tjenester. • Leverandører, hvor vi samarbejder om at reducere CO2e-udledning og sikre bæredygtige indkøb. • Lokalsamfund, hvor distributionen fore- går, og hvor vi skaber jobs. • Politikere, som vi fortsætter dialogen med, for at sikre gode rammebetingel- ser for bæredygtig vækst. • Investorer og aktionærer. Hvordan ledelsen informeres om interessenters synspunkter: North Medias bestyrelse bliver regelmæssigt informeret om interessenternes interesser og synspunkter gennem flere kanaler: • Input fra Impact gruppen samles og behandles som en del af North Medias bæredygtighedsagenda og kvartalsvise afrapportering. Gruppens arbejde bidra- ger til at sikre, at medarbejdernes stemme bliver hørt, og at deres input integreres i strategiske beslutninger. • Kvartalsvise rapporter. Strategisk handling baseret på interessenters input: North Media bruger interessenternes input som en drivkraft til at justere og forbedre strategien. For eksempel: • Dialogen med kunder og leverandører har ført til et styrket fokus på bæredyg- tige distributionsmetoder og mulige CO 2 e-reduktioner i værdikæden. • Impact gruppen vil over de næste år spille en vigtig rolle i at initiere interne projekter for grønne arbejdspladser og sociale initiativer. • Medarbejderinddragelsen sikrer ikke blot motivation, men også ejerskab til koncernens overordnede bæredygtig- hedsmål. ESRS 2 SBM-2: Interessenters interesser og synspunkter Interessentgruppe Eksempel på North Medias interessenter Kontaktform Arbejdet med kontakten Medarbejdere • Funktionærer og kontorpersonale • Produktionsmedarbejdere • Omdelere Impact Gruppen Medarbejdere involveret I bæredygti gheds- projekter gennem Impact Gruppen. Fokus på medarbejderengagement Kunder • Detailhandlere Årsforhandling og løbende kundeservicekontakt Kundeinput har ført til samarbejde om klima- tilpassede løsninger, f.eks. genanvendt papir til tryksager Leverandører • Fragtmand (fra logistikhal til lager) • Vognmand (fra lager til omdeler) • Selvstændige erhvervsdrivende (lager til husstandene) Leverandørmøder, og audits Dialog om samarbejde for CO 2 e reduktion og optimering af bæredygtige indkøbspraksis Aktionærer • Private investorer • Pensionskasser • Medarbejdere Kvartalsvis rapportering Investormøder og investorny- heder Aktionærer informeres om fremskridt og bæredygtighedsmål, gennemsigtighed prioriteres Myndigheder og regulatorer • Ministerier • Regioner • EU • Kommuner Møder og høringer Fokus på compliance og indflydelse på bære- dygtige rammebetingelser for branchen base- ret på fakta Lokalsamfund • Forbrugere af trykte aviser og tryksager • Unge 13-14 år • Udsatte unge mellem 15 og 24 år, som er uden uddannelse eller beskæftigelse • Udsatte voksne (over 24 år) med særlige udfordringer Omdelerappen, distributionslederne, blivomdeler.nu, omslag, møder, netværk, samarbejdsprojekter Udvikling og eksponering af omdelerappen til den unge målgruppe samt mulighed for reklamationer fra forbrugerne. Distributionsle- dere er i kontakt med eksisterende og poten- tielle omdelere. De gennemfører ved ansæt- telsen af udsatte borgere samtaler. Omde- lerne ude på ruterne er lejlighedsvise i berø- ring med forbrugerne af trykte aviser og tryk- sager NGO’er • Reklamer Ja Tak • Verdens Naturfonden • UN Global Compact Samarbejdsprojekter og kam- pagner Fælles initiativer og projekter med forskellige sociale formål og målsætninger . Brancherelatered e organisationer • Dansk Erhverv • Dansk Industri • DTL Konferencer, netværksmøder Udveksling af bedste praksis og samarbejde om brancheinitiativer . Fagforeninger • HK • 3F Forhandlinger Dialog om medarbejderrettigheder og forbed- ring af arbejdsvilkår . Medier • Trykte medier • Digitale medier Kvartalsvise medlemsmøder F ælles tilgang for mediebranchen til at defi- nere, indsamle og distribuere relevante og troværdige data til klimaberegning 57 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Egne medarbejdere Medarbejderne er vores vigtigste aktiv og strategiske res- source på tværs af alle koncernens selskaber. Hvert sel- skab i North Media har egne unikke koncepter, strategier og forretningsmodeller, hvor de enkelte medarbejderes engagement og involvering er en central del af vores fæl- les kultur. Vi bestræber os på at sikre, at medarbejdernes perspektiver og interesser bliver inddraget i beslutnings- processer og den løbende udvikling af forretningen. Derfor har North Media implementeret en gennemgå- ende fast møde- og ledelsesstruktur i alle selskaber. Denne struktur fremmer dialog og engagement, hvor medarbejdere både har retten og pligten til at bidrage aktivt til organisationens udvikling. Det styrker den en- kelte medarbejders indflydelse på eget arbejdsområde, det skaber større gennemsigtighed i rolle- og ansvarsfor- delingen og det synliggør den enkeltes bidrag til den samlede indsats. Organisationen er generelt flad, og der er skabt et kom- munikationsmiljø, hvor medarbejderne løbende har mulighed for at blive informeret og at dele deres menin- ger og synspunkter. I Last Mile selskaberne, som beskæftiger i alt 13.000 om- delere i Sverige og Danmark, er der skræddersyede pro- cesser og programmer for at imødekomme denne med- arbejdergruppes helt særlige behov. Vi har implementeret effektive rekrutteringsforløb, sam- taler med de unge omdeleres forældre, onboarding pro- grammer, en direkte tilknyttet distributionsleder, og jævnlige samtaler med omdeleren i den første del af ansættelsesperioden. Desuden sikres en tryg opstart gennem instruktionsvideoer og tilpassede arbejdsplads- vurderinger (APV). For at imødekomme behovene hos vores yngre omde- lere har vi tilpasset vores processer, så de harmonerer med skolesystemernes struktur i både Danmark og Sverige. Dette muliggør, at de 13-15-årige kan kombinere skole, fritidsinteresser og deltidsarbejde som omdelere. Medarbejder i værdikæden Arbejdstagerne i North Medias værdikæde spiller en cen- tral rolle i vores evne til at opnå resultater og sikre lang- sigtet succes. Dette omfatter både vores egne ansatte samt de medarbejdere, der er ansat hos vores underleve- randører, særligt i Last Mile forretningen, herunder vogn- mænd og mindre selvstændige erhvervsdrivende, som omdeler aviser og tryksager. Vi anerkender, at en del af disse medarbejdere kan stå overfor særlige udfordringer som følge af kendte bran- cherisici. Derfor har vi et løbende fokus på at sikre ansvar- lige arbejdsforhold i vores forretningsstrategier samt i vores bæredygtighedsindsatser. For at sikre, at vores underleverandører i transport og logistik også arbejder med at forebygge arbejdsulykker og styrke sikkerheden for omdelere, arbejder vi struktu- reret med en onboarding-proces. Denne proces omfatter en grundig introduktion, hvor både virksomhedens kon- taktperson og udvalgte medarbejdere modtager instruk- tion samt sikkerhedsanvisninger. I samarbejdsperioden opretholder vi en tæt og løbende dialog, der typisk finder sted flere gange ugentligt via telefon og e-mail. Denne hyppige kontakt fungerer som proces for at indsamle synspunkter fra arbejdstagere i værdikæden, som vores distributionsdirektør samt distri- butionschefer inddrager i relevante beslutningsproces- ser. Fra 2025 vil vi desuden gøre vores adfærdskodeks tilgæn- geligt for alle vores underleverandører og opfordre til, at de følger samme forpligtigelser for arbejdsvilkår, som vi selv følger. SBM-2 S1: Vores arbejdsstyrkes interesser og synspunkter SBM-2 S2: Arbejdstagerne i værdikædens interesser og synspunkter Antal Omdelere Vi beskæftiger i alt ca. 13.000 omdelere i Danmark og Sverige. • 7.500 unge – primært i Danmark • 5.500 voksne – primært i Sverige 58 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD De 16 påvirkninger, risici og muligheder (IRO’er), der er identificeret og fundet væsentlige i dobbelt væsentlig- hedsanalysen, er beskrevet i tabellerne nedenfor. IRO’erne er opdelt efter de emnespecifikke ESRS-stan- darder; E1 Klimaforandringer, S1 Egne medarbejdere, S2 Arbejdere i værdikæden og G1 Virksomhedsadfærd. Ind- virkningerne er jf. ESRS-vejledningerne opgjort brutto, dvs. uden hensyntagen til mulige forebyggende eller af- bødende handlinger og initiativer, der allerede er indar- bejdet af selskaberne. Vi har inkluderet væsentlige faktiske og potentielle på- virkninger, som forårsages eller bidrages til gennem egne aktiviteter, samt væsentlige faktiske og potentielle påvirkninger i værdikæden. Mange af de væsentlige bæredygtighedsemner omfatter forhold, koncernen allerede adresserer og forebygger. Dette inkluderer blandt forebyggelse af arbejdsulykker i produktionen og i omdelingen af tryksager samt proces- ser for håndtering af diskrimination og krænkende ad- færd på arbejdspladsen. Desuden er der et kontinuerligt fokus på at styrke relationen til vores underleverandører i distributionen. Disse områder udgør en væsentlig del af vores forretningspraksis, som løbende justeres, tilpasses og implementeres. Alle væsentlige IRO’er er identificeret på kort, mellem og lang sigt. SBM-3: Væsentlige bæredygtighedspåvirkninger, risici og muligheder (IRO'er - Impacts, Risks and Oppertunities) og deres samspil med strategi og forretningsmodel Klimaforandringer E1 Modvirkning af klimaforandringer IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Faktisk negativ indvirkning Udledning af drivhusgasemissioner forbundet med North Medias aktiviteter i hele værdikæden (scope 1, scope 2 og scope 3), herunder bl.a. indkøbt energi, transport og distri- bution, indkøbte kapitalgoder osv. Opstrøms-, egen drift og nedstrøms-værdi- kæde Risiko afledt af indvirkning Omstillingsrisici forbundet med at opfylde CO 2 e redukti- onskrav, herunder at sikre den grønne transition af trans- port og logistik i Last Mile leverandørleddet fra fossildrevne transportmidler til elektriske. Opstrøms-værdikæde Energieffektivitet IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Faktisk negativ indvirkning Energiforbruget til egen drift og opstrøms-værdikæden svarer til energiforsyningsstrukturen i Danmark og Sverige, som stadig er afhængig af fossile kilder. Opstrøms-værdikæde og egen drift North Media har valgt at benytte tilladte indfas- ningsperioder på 1 eller 3 år, afhængigt af det konkrete datapunkt. Derfor rapporteres finansielle virkninger relateret til datapunkter på et senere tidspunkt. Hovedparten af IRO'er er omfattet af oplys- ningskravene, som er beskrevet i de emnespe- cifikke ESRS-standarder. Enkelte IRO'er er yderligere suppleret med en- hedsspecifikke oplysninger. Dette inkluderer specifikke målsætninger og indikatorer relate- ret til E1 – negative påvirkninger i forbindelse med modvirkning af klimaforandringer, samt en enkelt social målsætning og indikator relate- ret til S1 – positive indvirkninger og muligheder vedrørende jobs til socialt udsatte voksne. Rapporteringen af de finansielle muligheder identificeret under G1, relateret til ansvarlig markedsføring, dækkes udelukkende af enhedsspecifikke oplysninger. 59 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Egne medarbejdere Arbejdere i værdikæden S1 Arbejdsvilkår – sundhed og sikkerhed, lønvilkår og arbejdstider, tiltrækning og fastholdelse IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Potentiel negativ indvirkning Risiko for ulykker og fysiske skader i produktionen og un- der omdeling samt sygdomme herunder særligt mentalt sundhed blandt alle medarbejdergrupper. Egen drift Potentiel negativ indvirkning Risiko for kompromittering af fair arbejdsvilkår, herunder tilstrækkelige lønninger og overholdelse af gældende ar- bejdstidsregler for omdelerne. Egen drift Risiko afledt af indvirkning Udfordringer med at tiltrække og fastholde medarbejdere, særligt de unge omdelere. Egen drift Lige muligheder og lige behandling – anti-diskrimination og jobs til socialt udsatte grupper IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Positiv indvirkning & mulighed Mulighed for at tilbyde omdeler-jobs til unge og socialt ud- satte voksne i Danmark og Sverige. Egen drift Potentiel negativ indvirkning Potentiel diskriminerende praksis i behandlingen af funkti- onærer og af omdelere under omdelingen af tryksager og lokalaviser i det offentlige rum på baggrund af etnicitet, al- der, nationalitet, køn osv. Egen drift Andre rettigheder – menneskerettigheder IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Potentiel negativ indvirkning Risiko for ikke at respektere børn og unges ret til at være fri for udnyttende arbejde. Egen drift Risiko afledt af indvirkning Omdømmerisiko forbundet med ansættelse af unge i fri- tidsjob ned til 13-års alderen, herunder negative associatio- ner med begrebet “børnearbejde". Egen drift S2 Arbejdsvilkår – sundhed og sikkerhed, lønvilkår, arbejdstider og kontraktforhold IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Potentiel negativ indvirkning Risiko for utilstrækkelige arbejdsvilkår for medarbejdere i værdikæden, især chauffører og omdelere baseret på de- res arbejdsfunktion og kendte brancherisici, herunder sik- kerhed, arbejdstider, lønvilkår, kontraktforhold mm. Opstrøms-værdikæde Risiko afledt af indvirkning Omdømmerisici og negative reaktioner som følge af util- strækkelige arbejdsvilkår og forekomster af diskrimination i værdikæden. Opstrøms-værdikæde Lige muligheder og lige behandling – diversitet og inklusion IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Faktisk negativ indvirkning Forekomster af diskrimination baseret på alder eller etnici- tet samt nedværdigende behandling af ansatte i værdikæ- den i forbindelse med distribution af tryksager. Opstrøms-værdikæde 60 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Virksomhedsadfærd G1 Politisk engagement og lobbyisme IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Risiko Væsentlige risici forbundet med politiske beslutninger, såsom implementeringen af en 'ja-tak ordning', eller nye regler på transportområdet. North Media arbejder for at politiske beslutninger træffes på et oplyst grundlag. Egen drift Relation til leverandører IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Risiko Omdømmerisici knyttet til leverandørrelationer, særligt inden for transportsektoren, da dele af denne branche anses for at være risikofyldt. Bl.a. tilfælde, hvor leverandører ikke har haft de nødvendige papirer i orden på deres ansatte. Egen drift Ansvarlig markedsføring (enhedsspecifik) IRO Beskrivelse Værdikædeplacering Mulighed North Media tilbyder en distributionskanal, hvor virksom- heder kan nå ud til deres kunder på en etisk ansvarlig og troværdig måde. Dette giver især SMV’er en fair marke- tingkanal i konkurrencen mod globale aktører. Egen drift 61 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Den dobbelte væsentlighedsanalyse (DMA) North Media arbejder med den dobbelte væsentligheds- analyse (DMA) som en central proces til at identificere og vurdere væsentlige faktiske og potentielle indvirkninger, risici og inden for klima og miljø, sociale forhold og virk- somhedsledelse. Denne tilgang bygger på, at virksomhe- den vurderer sin påvirkning både på omgivelserne (im- pact materiality) og på de finansielle risici og muligheder, som bæredygtighedsrelaterede emner kan medføre for virksomheden (financial materiality). DMA’en er udført i overensstemmelse med kravene i ESRS. North Media gennemførte den første DMA i 2023. I 2024 blev processen yderligere udvidet og forbedret, og SDR Svensk Direktreklam blev integreret. Vi vil fremover gen- besøge DMA’en årligt. Væsentligheden af visse IRO’er er blevet justeret på baggrund af opdaterede data, æn- drede kontekster og mere præcise analyser. North Media anvender internationalt anerkendte rammeværk samt branche- og sektorstandarder til at strukturere og kvalifi- cere processen. North Media har igen i år anvendt EFRAG's vejledning i kombination med egen fortolkning af de to tværgående og 10 sektoruafhængige ESRS’er til at identificere og vurdere væsentlige IRO’er. På baggrund af DMA-analysen har North Media vurderet IRO’er relateret til følgende fire bæredygtighedsemner væsentlige: • E1 Klimaforandringer – IRO’er relateret til modvirk- ning af klimaforandringer og energieffektivitet • S1 Egne medarbejdere – IRO’er relateret til arbejds- forhold, lige behandling, og andre rettigheder • S2 Arbejdere i værdikæden – IRO’er relateret til arbejdsforhold og lige behandling • G1 Virksomhedsadfærd – IRO’er relateret til politisk engagement, relation til leverandører og ansvarlig markedsføring ESRS 2 IRO-1: Identifikation og vurdering af væsentlige IRO’er Dobbelt Væsentlighedsanalyse i North Media A/S (FK og SDR) Væsentlighed for samfundet Environmental E1: Klimaforandringer E2: Forurening E3: Vand E4: Biodiversitet E5: Ressourcer Sociale S1: Egne medarbejdere S2: Arbejdere i værdikæden S3: Berørte samfund S4: Forbrugere Governance G1: Forretningsadfærd Finansiel væsentlighed for virksomheden E S G E1 S1 E5 E4 G1 S2 E2 E3 S4 S3 North Media rapporterer på oplysningskrav relateret til alle væsentlige IRO’er. Det vil sige, vi ikke har udeladt eller prioriteret i de væsentlige bæredygtighedsforhold på grundlag af deres rela- tive alvor eller sandsynlighed ift. om det skal med- tages i rapporteringen. Alle væsentlige IRO’er (vig- tige, betydelige eller essentielle) relateret til ESRS E1, S1, S2 og G1 er derfor inkluderet i rapporteringen. Måleenhed DMA Hvis væsentligheden af en IRO relateret til et bære- dygtighedsemne er vurderet vigtig eller derover på skalaen nedenfor, rapporterer North Media på de tilsvarende oplysningskrav i overensstemmelse med ESRS. Rapporteret Essentiel Betydelig Vigtig Væsentligt Informativ Minimal Uvæsentlig 62 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Tilgang og metode til DMA Kortlægningen af IRO’er omfatter hele værdikæden og inkluderer alle aktiviteter, forretningsforbindelser, res- sourcer og geografiske omstændigheder, som kan føre til væsentlige indvirkninger. Vurderingen af IRO’er er baseret på væsentlig indvirk- ning på miljø og mennesker i samfundet og finansiel væsentlighed for koncernen. Dette indebærer først en vurdering af negative og positive bruttopåvirkninger på kort, mellem og lang sigt. Herefter en systematisk vurde- ring af de tilknyttede effekter samt de finansielle risici og muligheder, som disse indvirkninger medfører bl.a. som resultat af afhængighed af relationer eller adgang til res- sourcer. IRO’er er evalueret på baggrund af omfattende drøftelser i flere workshops, tæt samarbejde og løbende dialog med relevante interne interessenter, herunder bæredygtighedsafdelingen, ledere fra koncernen og dat- terselskaber og eksterne eksperter fra både Danmark og Sverige. Processen er gennemført for alle koncernens selskaber. Vi er opmærksomme på, at vores DMA-resultater kan styrkes yderligere ved at inddrage interviews med eks- terne interessenter, herunder vores kunder. Interne eksperter fra både koncernøkonomi og bæredygtigheds- afdelingen er løbende i dialog med relevante branchefor- eninger, offentlige myndigheder og fagfæller i forskellige netværk, og har inddraget viden og ekspertise fra disse aktører i vores vurderinger. Påvirknings-væsentlighed (Impact materiality) er vur- deret ud fra specifikke kriterier for alvorlighed (skala, omfang og uoprettelighed) samt sandsynlighed. Væsentligheden af hver enkel påvirkning er vurderet og rangeret fra 0 til 5. Finansiel væsentlighed (Financial materiality) er vurde- ret på baggrund af størrelsen og sandsynligheden for finansielle risici og muligheder med udgangspunkt i kon- cernens finansielle væsentlighedsniveau. Der er anvendt tærskler, der rangerer fra 0 (ingen økonomisk væsentlig- hed) til 5 (essentiel økonomisk væsentlighed). Væsentlighedsscore Resultaterne af den dobbelte væsentlighedsanalyse er forelagt og godkendt af koncernbestyrelse og koncerndi- rektion. Due Diligence Processen for identifikation og vurdering af IRO’er er blandt andet informeret af vores bæredygtigheds due diligence samt generelle ledelsessystemer. North Media begyndte i 2023 en årlig indvirkningsanalyse på menne- skerettigheder, som i 2024 blev udvidet med operatio- nelle analyser på miljø, klima og governance. Disse ind- virkningsanalyser sikrer arbejdet med at identificere og løbende håndtere potentielle og faktiske påvirkninger på bæredygtighedsforhold. Risikohåndteringsproces North Media har særligt fokus på de allerede kendte sek- torspecifikke negative indvirkninger og udfordringer inden for Last Mile, da de i høj grad er fælles for hele sek- toren, herunder elektrificeringen af transportmidler og arbejdsforhold for lastbilchauffører og vognmænd i vær- dikæden. I forbindelse med implementeringen af CSRD er arbejdet med at integrere bæredygtighed som en central del i driften af de enkelte driftsselskaber blevet centraliseret gennem oprettelsen af en ESG-afdeling samt en tilknyt- tet arbejdsgruppe for CSRD-rapportering. Denne arbejdsgruppe har blandt andet ansvaret for løbende at evaluere DMA-resultatet, herunder de identificerede væ- sentlige IRO’er, samt indhente den relevante data og styrke samarbejdet omkring integrationen af bæredyg- tighedsinitiativer på tværs af selskaberne. Resultaterne fra arbejdsgruppen indarbejdes i koncer- nens overordnede risikohåndteringsprocesser gennem afrapporteringer til koncernbestyrelsen. Rapporteringen sker via bestyrelsesformanden. Denne tilgang sikrer, at bæredygtighedsrelaterede risici og muligheder evalue- res og håndteres på lige fod med andre strategiske og operationelle risici. Bæredygtighedsrelateret sandsynlighed En bæredygtighedsrelateret risiko eller mulig- hed vurderes væsentlig på baggrund af to fak- torer; finansiel størrelse og sandsynlighed. En potentiel påvirkning på klima, miljø, menne- sker eller samfund vurderes væsentlig på bag- grund af to faktorer; alvorlighed og sandsynlig- hed. Alvorligheden af en potentiel negativ på- virkning har dog højere prioritet end sandsyn- ligheden for, at den indtræffer. Sandsynlighed er ikke desto mindre et vigtigt parameter i vurderingen af væsentlighed for de identificerede risici, muligheder og potentielle påvirkninger inden for den vurderede tids- ramme. Sandsynligheden er vurderet på en 5-trin skala, hvor blandt andet historiske til- fælde tages i betragtning: Sandsynlighedsskala: 1. Meget lav sandsynlighed for opståen: Meget usandsynligt at det sker / er aldrig sket 2. Lav sandsynlighed for opståen: Sket én gang inden for >5 år / ikke regelmæssigt 3. Sandsynligt at opstå: Kan opstå / er sket flere gange inden for 1-5 år 4. Meget sandsynligt at opstå: Næsten sikkert at det sker/systematisk opståen inden for <1 år 5. Almindelig hændelse: Kendt for at opstå. 63 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Klimaforandringer er vurderet væsentligt på baggrund af påvirkningens omfang – forstået som rækkevidden af drivhusgasudledninger – samt de tilknyttede finansielle effekter relateret til omstillingsrisici i arbejdet med mod- virkning af klimaændringer. Virksomhedernes direkte kli- maaftryk – scope 1- og 2-udledninger – er begrænsede, og den primære udledning finder sted i scope 3, hos underleverandører. North Media har ikke vurderet fysiske klimarisici væsentlige, da selskabernes forretningsmodeller kun i begrænset omfang er afhængige af fysiske vejrforhold. Specifikt for distributionsforretningen vil fysiske klimari- sici kun have lokal indvirkning, idet hele distributionsmo- dellen er bygget op omkring et meget stort antal decen- trale ruter fordelt over et meget stort geografisk område i Danmark og Sverige. Det geografiske fokus på det skandinaviske marked betyder derfor, at Last Mile forsyningskæden i det store hele vurderes at være robust over for fysiske klimarisici. Det anerkendes, at behovet for klimatilpasning kan ændre sig på længere sigt, f.eks. hvis kystnære områder i Danmark oplever stigende havniveau og oversvømmel- ser. Klimascenarieanalyse og modstandsdygtighed Der er gennemført en modstandsdygtighedsanalyse af distributionsforretningen baseret på tre NGFS-klimasce- narier (Network for Greening the Financial System), som danner grundlaget for vurderingen af fysiske- og omstil- lingsrisici. De tre scenarier omfatter: 1. Nuværende politikker / status quo: Høje emissioner, hvor den globale opvarmning fortsætter uændret og med på op til 3 °C frem mod 2080. 2. Forsinket overgang til netto-nul: Et mellem-scenarie med forsinket transition, der antager, at de globale årlige udledninger ikke falder før 2030. Derefter er der brug for stærk regulering for at begrænse opvarmningen til under 2 °C. 3. Netto-nul i 2050: Lave emissioner, der efterlever Paris-aftalen på 1.5°C med netto-nul CO 2 e-emissioner inden 2050. Scenarierne er valgt for at følge de nyeste videnskabelige anbefalinger og for at imødekomme TCFD-anbefalin- gerne for klimascenarieanalyser. For hvert af disse scena- rier er modstandsdygtigheden vurderet og analyseret, med afsæt i hvordan fysiske og transitionsrisici påvirker distributionsaktiviteter og den overordnede økonomiske drift. Klimarisici er analyseret ud fra tidshorisonter i den an- vendte klimascenarieforskning og adskiller sig derfor fra de tidshorisonter, der ellers er benyttet og beskrevet un- der ESRS 2 BP-2. Klimascenarierne analyseres på kort sigt (1-3 år), på mellemlang sigt (2030+) og på lang sigt (2050+): Risici afspejler aktiviteter i skandinaviske lande, hvor både egne operationer og leverandørforhold er i en rela- tivt stabil og klimamæssigt forudsigelig region. Samtidig erkender North Media usikkerheden forbundet med kli- mamodellering, herunder fraværet af tipping points i NGFS-scenarierne og brugen af generaliserede data frem for lokaliserede geospatiale analyser. På trods af disse begrænsninger vurderes scenarierne repræsentative for de makro-finansielle tendenser, herunder generelle poli- tikbaserede og teknologiske antagelser, der kan påvirke virksomheden. Fysiske risici – på lang sigt I højemissionsscenariet forventes alvorlige fysiske risici at blive væsentlige på lang sigt for North Media. Dette inkluderer: • Akutte risici som storme, oversvømmelser og hede- bølger, der kan påvirke infrastruktur og medarbej- derforhold. • Kroniske risici som stigende havniveau og ændrede nedbørsmønstre, der kan udfordre effektiviteten i distributionsforretningerne. North Media vurderer stadig en begrænset fysisk risiko på lang sigt for koncernens bygninger, da disse er place- ret højt og langt fra kystnære områder, og å-løb. Omstillingsrisici – på kort sigt North Media vurderer, at der på den korte og mellem- lange bane i overgangen til fossilfri transport og energief- fektiv teknologi kan opstå væsentlige omstillingsrisici. Dette omfatter: • Strengere regulering og krav om CO 2 e-reduktion, som kan påvirke økonomien i transportsektoren. • Øgede krav til leverandører om fossilfri transport og energieffektivisering, hvilket kan kræve investeringer i nye køretøjer og forhøje transportomkostningerne. North Media vurderer ikke, at der er væsentlige indlej- rede drivhusgasemissioner i sine aktiviteter eller aktiver. Vores største omstillingsrisiko vurderes at være politikere og eksterne interessenter, herunder kunder, der måtte synes at omstillingen i transportsektoren går for lang- somt, og derfor pålægger sektoren yderligere krav, der indirekte, via forøgede transportomkostninger kan på- virke økonomien i vores forretning. I forhold til transitionen til et lavemissionsscenarie vurde- res det, at hovedparten af teknologierne i dag er til stede, om end lastbiler til tung transport først rigtig vil få det store gennembrud i 2026/27, så det er primært et spørgs- mål om, at vi selv og vores underleverandører lever op til forpligtelsen om at efterspørge de rette køretøjer enten ved egne anskaffelser eller som et muligt krav ved køb af underleverandørydelser. Klimascenariernes betydning for finansiel rapportering Omstillingen til en CO 2 e-neutral forretningsmodel er alle- rede delvist integreret i det finansielle regnskab, bl.a. i form af nye investeringer i solcelle- og batteriparker, samt en delvis overgang til el-biler. Fysiske klimarisici er ikke indregnet på kort eller mellem- lang sigt. Hvis de på et tidspunkt måtte blive væsentlige, vil de blive indregnet. Der er ingen aktiver, der på nuvæ- rende tidspunkt er identificeret som værende i væsentlig risiko for klimarelaterede skader. Klimamæssig risikohåndtering North Media integrerer klimarelaterede risici i koncer- nens overordnede risikohåndtering som en del af strate- gien for bæredygtighed. De omtalte klimascenarieanaly- ser danner grundlag for identifikation og vurdering af fysiske og omstillingsrisici og prioriteres efter deres sand- synlighed og potentielle finansielle effekter. Integration og evaluering: Klimarisici vurderes som en del af den samlede risikopro- fil og indarbejdes i virksomhedens risikoregister. Omstillingsrisici, herunder CO 2 e-reduktionskrav, kobles til North Medias bæredygtighedsmål. Fysiske risici evalueres årligt med fokus på modstands- dygtighed i operationer og forsyningskæder. Rapportering: Koncernbestyrelsen modtager opdateringer om klimari- sici årligt, som danner grundlag for strategiske beslutnin- ger og opfølgning på koncernens klimamål. IRO-1 E1: Væsentlighedskriterier for IRO’er relateret til klimaforandringer 64 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD North Media har etableret en proces til at identificere væsentlighedsniveauet af IRO'er i relation til de reste- rende miljømæssige bæredygtighedsemner. IRO’er relateret til miljømæssige underemner (E2-E5) identificeres og vurderes på baggrund af de fire trin nedenfor, også kendt som LEAP-tilgangen: 1. Lokalisér, hvor i egen drift samt i opstrøms- og ned- strømsværdikæden hvor grænsefladen med naturen finder sted - dette er udført som del af identifikatio- nen af potentielle og faktiske IRO’er. 2. Evaluér de miljørelaterede afhængighedsforhold og påvirkninger relateret til forurening, vand, biodiversi- tet, og ressourcer – dette er udført som en integreret del af dobbelt væsentlighedsanalysen. 3. Vurdér de væsentlige risici og muligheder – dette er udført som en integreret del af dobbelt væsentlighedsanalysen. 4. Forbered og rapportér resultaterne af væsentlig- hedsanalysen. ESRS E2 – Forurening Væsentlighedsanalysen omfatter forurening af luft, vand og jord. North Media har ikke identificeret lokationer eller forretningsaktiviteter, hvor forurening udgør et væsent- ligt problem, hverken på baggrund af virksomhedens egne aktiviteter eller i opstrøms- og nedstrøms-værdikæ- den. ESRS E3 – Vand- og havressourcer North Media har ingen aktiver eller aktiviteter belig- gende i områder med vandrisiko, herunder høj vand- stress, eller i områder, hvor der er en grænseflade med havressourcer. North Medias selskaber har ikke nogen berøring med vand- eller havressourcer og er heller ikke afhængige af disse ressourcer, hverken for egne aktivite- ter eller i opstrøms- og nedstrømsværdikæden. ESRS E4 – Biodiversitet og økosystemer North Media har ingen lokationer beliggende i eller i nærheden af biodiversitetsfølsomme områder og medfø- rer derfor ikke forringelse af naturtyper eller habitater for arter eller forstyrrelse af arter i beskyttede områder. North Media har identificeret aktiv skovdrift i værdikæ- den som følge af produktion af omslag til tryksager. Sandsynligheden for negative påvirkninger i denne sam- menhæng er vurderet lav, eftersom omslagene udeluk- kende trykkes på FSC- og svanemærket papir. Disse cer- tificeringer sikrer, at papiret stammer fra ansvarligt skov- brug og opfylder strenge miljøkrav. Herudover kommer hovedparten af den papirmasse som omslagene produ- ceres af fra genbrugspapir og -pap. Hverken tab af biodi- versitet, misbrug af arealudnyttelse, introduktion af inva- sive ikke-hjemmehørende arter, indvirkninger på arter- nes tilstand eller indvirkninger på økosystemer er identi- ficeret i denne sammenhæng. North Media følger myndighedernes stigende fokus på biodiversitet og fredet natur herunder reguleringstiltag, der kan påvirke omfanget af aktiv skovdrift på baggrund af EU’s 2030 mål for biodiversitet. Skærpet regulering og prisstigninger på papir vil påvirke kunderne og tryksager som markedsføringskanal. ESRS E5 – Ressourcer og cirkulær økonomi Processen for identifikation af ressource in- og output, og affaldshåndtering indebærer en systematisk kortlægning af de ressourcer, som koncernen er afhængig af. Denne kortlægning suppleres med en vurdering af ressourcer- nes cirkularitet, hvor både fornybare og ikke-fornybare ressourcer analyseres for deres tilstrømning, anvendelse og bæredygtighedspotentiale. Affald er vurderet i forhold til modenheden af affalds- håndteringsinfrastrukturen og følger principperne i det gældende affaldshierarki. Koncernens samlede affald består udover papir primært af standard husholdningsaf- fald, som sorteres efter de relevante affaldsfraktioner. På baggrund af dette er affald ikke vurderet som væsentligt i forhold til selskabernes aktiviteter. Vurdering af primære ressourcer North Media har screenet de primære ressourcer, der anvendes i selskabernes drift og værdikæde, med hen- blik på at identificere væsentlige IRO’er. Følgende res- sourcer er identificeret: • Brændstof til køretøjer: Se ESRS E1 • Papir til omslag og tryksager • Træmaterialer til paller og pallelåg • Trykfarve i produktionen af trykt og grafisk materiale • Stål og metal til transportbure til kørsel med pak- kede tryksager, cykel-trailere og trækvogne til omdeling North Medias brug af ikke-fornybare ressourcer er be- grænset. Papir og træ stammer primært fra genbrugte materialer, mens de miljømæssige indvirkninger fra stål og metal er reduceret gennem meget lang holdbarhed og efterfølgende genanvendelse. Nuværende enheder vil blive genanvendt efter brug, hvil- ket sikrer, at stål, træ og papir indgår i et cirkulært flow i den efterfølgende værdikæde. Affaldshåndteringen vur- deres løbende for at sikre, at ressourcer anvendes og bortskaffes i overensstemmelse med cirkulære princip- per. IRO-1 E2, E3, E4 & E5: Væsentlighedskriterier for IRO’er relateret til miljøemner Ved væsentlighedsvurderingen af ressourcer anvendes kriterier, der tager højde for ressour- cernes udtømningspotentiale og cirkulære karakteristika. Cirkulært hierarkisystem: • Genanvendelse eller genfremstilling • Reparation eller forlænget livscyklus • Design til gensalg eller videreudvikling • Egnet til deleøkonomi • Indgår i en integreret cirkulær økonomi 65 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD North Medias proces til at identificere væsentlige indvirk- ninger, risici og muligheder relateret til virksomhedens adfærd følger retningslinjerne i OECD og integrerer due diligence-principper, som understøtter en ansvarlig og transparent virksomhedskultur. Kriterier for virksomhedsadfærd I væsentlighedsanalysen af IRO’er relateret til virksomhe- dens adfærd anvendes specifikke kriterier for alvorlighed, der omfatter skala, omfang og uoprettelighed: Skala: Vurdering af relaterede konsekvenser, herunder faktorer som niveauet og hyppigheden af medarbejder- fravær, medarbejderomsætningshastighed og antallet af hændelser registreret via klagemekanismer samt deres juridiske konsekvenser. Der tages desuden hensyn til specifikke interessentgrupper, herunder bl.a. konsekven- serne for små og afhængige leverandører. Her vurderes indvirkningens skala på baggrund af, hvordan forsinkede betalinger kan påvirke leverandørernes økonomiske sta- bilitet. Ydermere tages værdikæde, lokale kontekster, virksomhedens størrelse og ledelsesstruktur i betragt- ning, når relevant. Omfang: Vurdering af, hvor mange interessenter der potentielt kan blive berørt. For eksempel begrænses påvirkninger relateret til virksomhedskultur primært til egne medarbejdere, mens emner som politisk engage- ment, antikorruption og bestikkelse kan have et bredere samfundsmæssigt omfang. Uoprettelighed: Vurdering af, om konsekvenserne er irreversible, eller i hvilken grad de negative effekter kan afhjælpes eller rettes. Due diligence-processer Væsentlighedsanalysen af indvirkninger baseres på og understøttes af North Medias indvirkningsanalyse på governance forhold, der bl.a. omhandler kultur, ledelses- struktur og samfundsmæssige engagement. Analysen fokuserer på både interne og eksterne aspekter af virk- somhedsadfærd og sikrer, at alle relevante risici bliver identificeret og vurderet systematisk. Løbende monitorering North Media overvåger og justerer løbende sine praksis- ser relateret til virksomhedsadfærd for at sikre, at de lever op til interne retningslinjer. Registrerede hændelser analyseres systematisk for at vurdere deres skala og omfang, herunder hvor mange af dem, der har ført til juridiske sager. North Media sikrer gennemsigtighed i alle væsentlige aspekter af virksomhedens adfærd. Ved løbende at eva- luere indvirkninger, risici og muligheder, stræber koncer- nen efter at minimere negative påvirkninger og maksi- mere dens bidrag til levedygtig forretningspraksis. IRO-1 G1: Væsentlighedskriterer for IRO’er relateret til virksomhedsadfærd 66 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Tabellen nedenfor fungerer som en indholdsfortegnelse, der angiver, hvor datapunkter, der stammer fra anden EU-lovgivning, kan findes i rapporten. Oversigten er i overens-stemmelse med ESRS 2 Tillæg B. ESRS 2 IRO-2: Bæredygtighedsdata fra anden EU-lovgivning Oplysningskrav og tilhørende datapunkt Henvisning til SFDR Henvisning til søjle 3 Reference til benchmark - forordningen Henvisning til EU klimaloven Side nr. Væsentlig- hed ESRS 2 GOV-1 Kønsdiversitet I bestyrelsen punkt 21, litra d) Indikator nr. 13 i skema nr. 1 i bilag 1 Kommissionens delegerede forordning (EU) 2020/1816, bilag II 40 ESRS 2 GOV-1 Procentdel af uafhængige bestyrelsesmedlemmer, punkt 21, litra e) Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 40 ESRS 2 GOV-4 Redegørelse om due diligence punkt 30 Indikator nr. 10 i skema nr. 3 i bilag 1 53 ESRS 2 SBM-1 Deltagelse I aktiviteter relateret til fossile brændsler aktiviteter punkt 40, litra d), nr. i) Indikator nr. 4 i skema nr. 1 i bilag 1 Artikel 449a i forordning (EU) nr. 575/2013 Kommis- sionens gennemførelsesforordning (EU) 2022/2453, skema 1: Kvalitative oplysninger om miljørisiko og skema 2: Kvalitative oplysninger om social risiko Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 54 ESRS 2 SBM-1 Deltagelse I aktiviteter relateret til fossile brændsler aktiviteter punkt 40, litra d), nr. ii) Indikator nr. 9 i skema nr. 2 i bilag 1 Delegeret forordning, (EU) 2020/1816, bilag II Ikke væsentlig ESRS 2 SBM-1 Deltagelse i aktiviteter relateret til kontroversielle våben punkt 40, litra d), nr. iii) Indikator nr. 14 i skema nr. 1 i bilag 1 Delegeret forordning (EU) 2020/1818, artikel 12, stk. 1, delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II Ikke væsentlig ESRS 2 SBM-1 Deltagelse i aktiviteter relateret til dyrkning og produktion af tobak punkt 40, litra d), nr. iv) Delegeret forordning (EU) 2020/1818, artikel 12, stk. 1, delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II Ikke væsentlig ESRS E1-1 Omstillingsplan for at opnå klimaneutralitet senest i 2050 punkt 14 Forordning (EU) 2021/1119, artikel 2, stk. 1 77 ESRS E1-1 Virksomheder udelukket fra Paristilpassede benchmarks punkt 16, litra g) Artikel 449a Forordning (EU) nr. 575/2013 Kommissionens gen- nemførelsesforordning (EU) 2022/2453, skema 1: Anlægsbeholdning – Omstillingsrisiko forbundet med klimaændringer: Kreditkvalitet af eksponerin- ger efter sektor, emissioner og restløbetid Delegeret forordning (EU) 2020/1818, arti- kel 12, stk. 1, litra d) -g), og artikel 12, stk. 2 77 ESRS E1-4 Drivhusgasemissionsreduktionsmål punkt 34 Indikator nr. 4 i skema nr. 2 i bilag 1 Artikel 449a Forordning (EU) nr. 575/2013 Kommissionens gen- nemførelsesforordning (EU) 2022/2453, skema 3: Anlægsbeholdning – Omstillingsrisiko forbundet med klimaændringer: Tilpasningsindikatorer Delegeret forordning (EU) 2020/1818, arti- kel 6. 81 67 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Oplysningskrav og tilhørende datapunkt Henvisning til SFDR Henvisning til søjle 3 Reference til benchmark - forordningen Henvisning til EU klimaloven Side nr. Væsentlig- hed ESRS E1-5 Energiforbrug fra fossile kilder opdelt efter kilder (kun sektorer med stor indvirkning på klimaet), punkt 38 Indikator nr. 5 i skema nr. 1 og indkator nr. 2, i bilag 1 83 ESRS E1-5 Energiforbrug og energiforbrugets sammensætning Punkt 37 Indikator nr. 5 i skema nr. 1, bilag 1 83 ESRS E1-5 Energiintensitet forbundet med aktiviteter I sektorer med stor ind- virkning på klimaet, punkt 40-43 Indikator nr. 6 i skema nr. 1, bilag 1 83 ESRS E1-6 Scope 1-, 2- og 3-bruttodrivhusgasemissioner og samlede drivhusgas- emissioner, punkt 44 Indikator nr. 1 og nr. 2 i skema nr. 1 i bilag 1 Artikel 449a Forordning (EU) nr. 575/2013 Kommissi- onens gennemførelsesforordning (EU) 2022/2453, skema 1: Anlægsbeholdning – Omstillingsrisiko for- bundet med klimaændringer: Kreditkvalitet af ek- sponeringer efter sektor, emissioner og restløbetid. Delegeret forordning 2020/1818, artikel 5, stk. 1, artikel 6 og artikel 8, stk. 1 84 ESRS E1-6 Drivhusgasemissionsintensitet, brutto punkt 53-55 Indikator nr. 3 i skema nr. 1 i bilag 1 Artikel 449a i forordning (EU) nr. 575/2013 Kommissi- onens gennemførelsesforordning (EU) 2022/2453, skema 3: Anlægsbeholdning – Omstillingsrisiko for- bundet med klimaændringer: Tilpasningsindikatorer Delegeret forordning (EU) 2020/1818, artikel 8, stk. 1 Ikke væsentlig ESRS E1-7 Optag af drivhusgasser og kulstofkreditter, punkt 56 Forordning (EU) 2021/1119, artikel 2, stk. 1 Ikke væsentlig ESRS E1-9 Eksponering af benchmarkportefølje til klimarelaterede fysiske risici, punkt 66 Delegeret forordning (EU) 2020/1818, bi- lag II, delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II Indfasning ESRS E1-9 Opdeling af pengebeløb efter akut og kronisk fysisk risiko, punkt 66, litra a) ESRS E1 -9 Placering af betydelige aktiver med væsentlig fysisk risiko, punkt 66, litra c) Artikel 449a i forordning (EU) nr. 575/2013 Kommissi- onens gennemførelsesforordning (EU) 2022/2453, punkt 46 og 47: Skema 5: Anlægsbeholdning – Fy- sisk risiko forbundet med klimaændringer: Ekspone- ringer underlagt fysisk risiko Indfasning ESRS E1-9 Opdeling af den bogførte værdi af dens ejendomsaktiver efter energi- effektivitets - klasser, punkt 67, litra c) Artikel 449a i forordning (EU) nr. 575/2013 Kommissi- onens gennemførelsesforordning (EU) 2022/2453, punkt 34, skema 2: Anlægsbeholdning – Omstillings- risiko forbundet med klimaændringer: Lån med sik- kerhed i fast ejendom – sikkerhedsstillelsens energi- effektivitet Indfasning ESRS E1-9 Eksponeringsgrad af porteføljen til klimarelaterede muligheder, punkt 69 Delegeret forordning (EU) 2020/1818, bi- lag II Indfasning ESRS E2-4 Mængden af hvert forurenende stof opført i bilag II til E-PRTR-forord- ningen (det europæiske register over udledning og overførsel af forurenende stoffer), der udledes til luft, vand og jord, punkt 28 Indikator nr. 8, skema nr. 1, i bilag 1, indikator nr. 2 i skema nr. 2 i bilag 1, indikator nr. 1 i skema nr. 2 i bilag 1, indikator nr. 3 i skema nr. 2 i bilag Ikke væsentlig ESRS E3-1 Vand- og havressourcer Punkt 9 Indikator nr. 7 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E3-1 Særlig politik Punkt 13 Indikator nr. 8 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E3-1 Bæredygtige oceaner og have Punkt 14 Indikator nr. 12 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E3-4 Samlet mængde genanvendt og genbrugt vand Punkt 28, litra c) Indikator nr. 6,2 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E3-4 Samlet vandforbrug fra egne aktiviteter i m 3 pr. Millioner EUR netto- indtægter, punkt 29 Indikator nr. 6,1 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig 68 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Oplysningskrav og tilhørende datapunkt Henvisning til SFDR Henvisning til søjle 3 Reference til benchmark - forordningen Henvisning til EU klimaloven Side nr. Væsentlig- hed ESRS 2- IRO 1 - E4 Punkt 16, litra a) i Indikator nr. 7 i skema nr. 1 I bilag 1 Ikke væsentlig ESRS 2- IRO 1 - E4 Punkt 16, litra b) Indikator nr. 10 i skema nr. 2 I bilag 1 Ikke væsentlig ESRS 2- IRO 1 - E4 Punkt 16, litra c) Indikator nr. 14 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E4-2 Bæredygtige jord-/landbrugspraksisser eller -politikker, punkt 24, litra b) Indikator nr. 11 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E4-2 Bæredygtig praksis eller politik for oceaner/have Punkt 24, litra c) Indikator nr. 12 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E4-2 Politikker til bekæmpelse af skovrydning Punkt 24, litra d) Indikator nr. 15 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E5-5 Ikkegenanvendt affald Punkt 37, litra d) Indikator nr. 13 i skema nr. 2 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS E5-5 Farligt affald og radioaktivt affald Punkt 39 Indikator nr. 9 i skema nr. 1 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS 2- SBM3 - S1 Risiko for tilfælde af tvangsarbejde Punkt 14, litra f) Indikator nr. 13 i skema nr. 3 i bilag I 88 ESRS 2- SBM3 - S1 Risiko for tilfælde af børnearbejde Punkt 14, litra g) Indikator nr. 12 i skema nr. 3 I bilag I 88 ESRS S1-1 Menneskerettighedspolitiske forpligtelser Punkt 20 Indikator nr. 9 I skema nr. 3 og indikator nr. 11 i skema nr. 1 i bilag I 89 ESRS S1-1 Due diligence-politikker vedrørende emner, der er omfattet af Den Internationale Arbejdsorganisations grundlæggende konventioner 1-8, punkt 21 Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 89 ESRS S1-1 Processer og tiltag til forebyggelse af menneskehandel Punkt 22 Indikator nr. 11 i skema nr. 3 i bilag I 89 ESRS S1-1 Politik eller ledelsessystemer til forebyggelse af arbejdsulykker Punkt 23 Indikator nr. 1 i skema nr. 3 i bilag I 89 ESRS S1-3 Mekanismer til håndtering af klager Punkt 32, litra c) Indikator nr. 5 i skema nr. 3 i bilag I 91 ESRS S1-14 Antal dødsfald og antal og hyppighed af arbejdsrelaterede ulykker Punkt 88, litra b) og c) Indikator nr. 2 i skema nr. 3 i bilag I Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 96 ESRS S1-14 Antal tabte dage som følge af personskader, ulykker, dødsfald eller sygdom, punkt 88, litra e) Indikator nr. 3 i skema nr. 3 i bilag I 96 ESRS S1-16 Ukorrigeret lønforskel mellem kønnene Punkt 97, litra a) Indikator nr. 12 i skema nr. 1 i bilag I Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 97 ESRS S1-16 Andel af for høj løn til administrerende direktør Punkt 97, litra b) Indikator nr. 8 i skema nr. 3 i bilag I 97 ESRS S1-17 Tilfælde af diskriminerende behandling Punkt 103, litra a) Indikator nr. 7 i skema nr. 3 i bilag I 97 ESRS S1-17 Manglende overholdelse af FN’s Vejledende Principper for Menne- skerettigheder og Erhvervsliv og OECD’s retningslinjer, punkt 104, litra a) Indikator nr. 10 i skema nr. 1 og indikator nr. 14 i skema nr. 3 i bilag I Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II, delegeret forordning (EU) 2020/1818, artikel 12, stk. 1 97 ESRS 2- SBM3 – S2 Betydelig risiko for børnearbejde eller tvangsarbejde i værdi- kæden, punkt 11, litra b) Indikator nr. 12 og nr. 13 i skema nr. 3 i bilag I 99 69 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Oplysningskrav og tilhørende datapunkt Henvisning til SFDR Henvisning til søjle 3 Reference til benchmark - forordningen Henvisning til EU klimaloven Side nr. Væsentlig- hed ESRS S2-1 Menneskerettighedspolitiske forpligtelser Punkt 17 Indikator nr. 9 i skema nr. 3 og indikator nr. 11 i skema nr. i bilag 1 99 ESRS S2-1 Politikker vedrørende arbejdstagere i værdikæden Punkt 18 Indikator nr. 11 og nr. 4 i skema nr. 3 i bilag 1 99 ESRS S2-1 Manglende overholdelse af FN’s Vejledende Principper for Menne- skerettigheder og Erhvervsliv og OECD’s retningslinjer, punkt 19 Indikator nr. 10 i skema nr. 1 i bilag 1 Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II, delegeret forordning (EU) 2020/1818, artikel 12, stk. 1 99 ESRS S2-1 Due diligence-politikker vedrørende emner, der er omfattet af Den Internationale Arbejdsorganisations grundlæggende konventioner 1 -8 Punkt 19 Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 99 ESRS S2-4 Menneskerettighedsforhold og -hændelser i forbindelse med virksomhedens opstrøms-/nedstrømsværdikæde, punkt 36 Indikator nr. 14 i skema nr. 3 i bilag 1 100 ESRS S3-1 Menneskerettighedspolitiske forpligtelser Punkt 16 Indikator nr. 9 I skema nr. 3 I bilag 1 og indika- tor nr. 11 i skema nr. 1 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS S3-1 Manglende overholdelse af FN’s Vejledende Principper for Menne- skerettigheder og Erhvervsliv, ILO’s principper eller OECD’s retningslinjer Punkt 17 Indikator nr. 10 i skema nr. 1 i bilag 1 Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II, delegeret forordning (EU) 2020/1816, artikel 12, stk. 1 Ikke væsentlig ESRS S3-4 Menneskerettighedsforhold og -hændelser Punkt 36 Indikator nr. 14 i skema nr. 3 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS 2- SBM3 – S2 Betydelig risiko for børnearbejde eller tvangsarbejde i værdikæden, punkt 11, litra b) Indikator nr. 12 og nr. 13 i skema nr. 3 i bilag I 99 ESRS S4-1 Politikker vedrørende forbrugere og slutbrugere Punkt 16 Indikator nr. 9 i skema nr. 3 og indikator nr. 11 i skema nr. 1 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS S4-1 Manglende overholdelse af FN’s Vejledende Principper for Menne- skerettigheder og Erhvervsliv og OECD’s retningslinjer Punkt 17 Indikator nr. 10 i skema nr. 1 i bilag 1 Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II delegeret/forordning (EU) 2020/1818, artikel 12, stk. 1 Ikke væsentlig ESRS S4-4 Menneskerettighedsforhold og -hændelser Punkt 35 Indikator nr. 14 i skema nr. 3 i bilag 1 Ikke væsentlig ESRS G1-1 De Forenede Nationers konvention mod korruption Punkt 10, litra b) Indikator nr. 15 i skema nr. 3 i bilag 1 102 ESRS G1-1 Beskyttelse af whistleblowere Punkt 10, litra d) Indikator nr. 6 i skema nr. 3 i bilag 1 102 ESRS G1-4 Bøder for overtrædelse af lovgivningen om bekæmpelse af kor- ruption og bestikkelse, punkt 24, litra a) Indikator nr. 17 i skema nr. 3 i bilag 1 Delegeret forordning (EU) 2020/1816, bilag II 104 ESRS G1-4 Standarder for bekæmpelse af korruption og bestikkelse Punkt 24, litra b) Indikator nr. 16 i skema nr. 3 i bilag 1 104 70 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Klima og Miljø E1 Klimaændringer Væsentlige klimarelaterede påvirkninger, risici og muligheder er relateret til følgende underemner: • Modvirkning af klimaændringer • Energi I North Media arbejder vi målrettet med at reducere vores CO₂e -udledninger og bidrage til en mere bæredygtig energi- omstilling. I 2024 har vi intensiveret vores indsats for at identificere og implementere holdbare løsninger, der både understøtter vores forretning og bidrager til en gradvis reduktion af vores klimaaftryk. Som beskrevet i vores rapporte- ring fokuserer vi strategisk på at øge andelen af vedvarende energi i vores energiforbrug, reducere fossile brændstoffer i transportkæden og prioritere leverandører, der kan dokumentere en målbar reduktion af deres emissionsprofiler. Nøgle Politikker • Klimapolitik • Firmabilspolitik Nøgle tiltag i 2024 • Installation af nye solcelleanlæg og tilhørende batteri på lokation i Tilst • Flere energireducerende tiltag på pakketermi- naler, f.eks. at maskinerne slukkes når de ikke er i brug. • 6 ud af 7 nye personfirmabiler i Danmark er ud- skiftet til elbiler • Alle fremtidige investeringer over 10 mio. kr. skal være taksonomi omfattet Nøgle Målsætninger • Reducere totale CO 2 e-udledninger med 50% in- den 2030 i forhold til basisåret 2018 • Reducere scope 1 med 90% senest i 2030 • Reducere scope 2 med 70% senest i 2030 • Reducere scope 3 med 45% senest i 2030 Enhedsspecifikke: • 30% af strømforbruget relateret til vores danske aktiviteter dækkes af egne solcelleanlæg i 2025 • 50 lade-standere er opsat inden udgangen af 2025 svarende til 12% af parkeringspladserne • 50% af koncernomsætningen er taksonomi-til- passet i 2030 • Færdiggør indkøbspolitik i 2025 2024 Nøgle Indikatorer • Samlet CO 2 e reduktion på 26% i forhold til basis- året 2018 • Scope 1 (CO 2 e): +69% • Scope 2(CO 2 e): -59% • Scope 3 CO 2 e: -25% • Samlet energiforbrug: 12.606 MWh • Samlet forbrug af vedvarende energi: 6.644MWh • Samlet fossilt energiforbrug: 5.400 MWh • Koncernomsætning, der er taksonomi- tilpasset: 28% Enhedsspecifikke: • 5% af strømforbruget relateret til vores danske aktiviteter dækkes af egne solcelleanlæg • Antal lade-standere: 36 lade-standere (8.8 %) for- delt på tre af vores lokationer 71 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Omsætning (Turnover) North Medias økonomiske aktiviteter anses for at være "omfattede" i forhold til to af de miljømæssige mål i EU’s Taksonomi, nemlig: i. Begrænsning af klimaændringer og iv. Overgangen til en cirkulær økonomi. i.) Begrænsning af klimaændringer Af koncernens samlede omsætning på DKK 1.301,4 mio. er DKK 366,6 mio. (28%) ”omfattet” og "tilpasset", da denne vedrører distribution til fods. Yderligere DKK 719,2 mio. (55%) anses også for at være omfattet, men opfylder på nuværende tidspunkt ikke kravene for at være fuldt taksonomi-tilpasset. Tallene er steget markant siden 2023 som følge af opkøbet af SDR. North Media har et strategisk fokus på at omdanne en væsentlig del af den nuværende omfattede omsætning til over de kom- mende år at være fuldt taksonomi-tilpasset. En betydelig del af omsætningen fra SDR Svensk Direktreklam er om- fattet, men vi har på nuværende tidspunkt ikke tilstræk- kelige data til at dokumentere en fuld tilpasning. iv.) Overgangen til en cirkulær økonomi Den del af Bekeys omsætning, der direkte relaterer sig til produktion og salg af elektroniske komponenter, er om- fattet i henhold til EU’s Taksonomi, men er på nuvæ- rende tidspunkt ikke fuldt tilpasset kravene for en cirku- lær økonomi. Forebyggelse af dobbeltberegning (Double counting) I vores arbejde med taksonomi og beregning af omsæt- ning, kapitaludgifter og driftsomkostninger har vi løbende afstemt tallene med koncernens regnskaber i de enkelte taksonomitabeller. På denne baggrund vur- derer vi, at risikoen for dobbeltberegning er minimal. EU Taksonomi Taxonomy – Revenue (DKKm) Substantial contribution Does not significantly harm (DNSH) Economic activities (1) Code (2) Turn- over 2024 (DKKm) (3) Propor- tion of turnover 2024 (%) (4) Climate change mi- tigation (5) Climate change adaption (6) Water (7) Pollution (8) Circular economy (9) Bio- diversity (10) Climate change mitigation (11) Climate change adaptation (12) Water (13) Pollution (14) Circular economy (15) Bio- diversity (16) Minimum safeguards (17) Taxonomy aligned pro- portion of turnover, 2023 (%) (18) Category (enabling activity) (19) Category (transitional activity) (20) A. TAXONOMY-ELIGIBLE ACTIVITIES A.1 Environmentally sustainable activities (taxonomy-aligned) Operation of personal mobility devices, cycle logistics CCM 6.4 366,6 28% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL n.a. Y n.a. Y n.a. n.a. Y 39% - T Turnover of environmentally sustainable activities (tax- onomy-aligned)(A.1) 366,6 28% 39% N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL n.a. Y n.a. Y n.a. n.a. Y 39% - T Of which, enabling Of which, transitional A. 2 Taxonomy-eligible but not environmentally sustainable activities Transport by motorbikes, passenger cars and light com- mercial vehicles CCM 6.5 708,6 54% N N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 33% Freight transport services by road CCM 6.6 5,9 1% N N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1% Manufacture of electrical and electronic equipment CE 1.2 4,7 0% N/EL N/EL N/EL N/EL N N/EL 1% Turnover of taxonomy -eligible but not environmentally sustainable activities (not taxonomy -aligned) (A.2) 719,2 55% 34% 34% Turnover of taxonomy-eligible activities (A.1 + A.2) 1.085,8 83% 74% 74% B. TAXONOMY -NON-ELIGIBLE ACTIVITIES Turnover of taxonomy-non-eligible activities (B) 215,6 17% TOTAL (A + B) – SEE PAGE 110 1.301,4 100% CCM CE Y N N/EL Climate change mitigation Circular economy Yes (taxonomy -eligible and taxonomy-aligned activity with the relevant environmental objective) No (taxonomy -eligible but not taxonomy-aligned activity with the relevant environmental objective) Not eligible (taxonomy -non-eligible activity for the relevant environmental objective) Breakdown of taxonomy-aligned turnover The source of turnover contributing to the numerator of the turnover KPI in 2024 is taxonomy-aligned turnover from the distribution of leaflets, local newspapers and magazines by foot or bicycle. 72 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Investeringer (CapEx) I 2021 og 2022 blev installationen af to solcelleanlæg på pakketerminalerne i Taastrup og Tilst, samt på nærlig- gende græsarealer, påbegyndt. Solcelleanlæggene for- ventes at producere el nok til samtidig at dække ca. 30% af FK Distributions forbrug, mens den resterende pro- duktion tilføres elnettet. I 2024 er de to solcelleparker blevet færdiggjort med til- hørende batterisystemer samt en nødvendig udvidelse af amperekapaciteten i Tilst. Investeringen er vurderet som taksonomitilpasset, da den bidrager væsentligt til begrænsning af klimaændringer. De samlede CapEx-investeringer har udgjort 73,5 mio. kr., hvoraf: • 23,7 mio. kr. vedrører færdiggørelse af solcellepar- kerne med batterisystemer (tilpasset) • 9,5 mio. kr. relaterer sig til indregningen af hele bilflå- den fra SDR, mens der ikke er investeret i biler i Danmark i 2024 (omfattet, men ikke tilpasset) • 16,1 mio. kr. dækker tilgang og indregning af ejen- domme fra SDR, samt vedligeholdelsesprojekter og tilkøb på North Medias eksisterende ejendomme (omfattet, men ikke tilpasset) Den resterende CapEx-pulje på 24,1 mio. kr. består pri- mært af investeringer i robotarme, elektriske maskiner (fx stablere) og software. Robotterne i pakketerminalerne medvirker til at reducere transporten af tryksager ved at optimere udnyttelsen af transportburene, men vi har fortsat ikke kunnet finde aktiviteten beskrevet i de tekni- ske kriterier. Taxonomy-aligned CapEx Substantial contribution Does not significantly harm (DNSH) Economic activities (1) Code (2) CapEx 2024 (DKKm) (3) Proportion of CapEx 2024 (%) (4) Climate change mitigation (5) Climate change adaption (6) Water (7) Pollution (8) Circular economy (9) Bio-diver- sity (10) Climate change mitigation (11) Climate change adaptaion (12) Water (13) Pollution (14) Circular economy (15) Biodiver- sity (16) Minimum safeguards (17) Taxonomy aligned pro- portion of CapEX, 2023 (%) (18) Category (enabling activity) (19) Category (transit-ional activity) (20) A. TAXONOMY-ELIGIBLE ACTIVITIES A.1 Environmentally sustainable activities (taxonomy-aligned) Electricity generation using solar photovaltaic technol- ogy CCM 4.1 23.7 32% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/A Y N/A N/A N/A N/A N/A 33% - - CapEx of environmentally sustainable activities (taxonomy-aligned)(A.1) 23.7 32% 33% - - Of which, enabling Of which, transitional A. 2 Taxonomy-eligible but not environmentally sustainable activities Transport by motorbikes, passenger cars and light commercial vehicles CCM 6.6 9.5 13% N N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7 16.1 22% N N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - CapEx of taxonomy-eligible but not environmentally sustainable activities (not taxonomy-aligned) (A.2) 25.6 35% - - - CapEx of taxonomy-eligible activities (A.1 + A.2) 49.4 67% 33% - - B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES CapEx of taxonomy-non-eligible activities (B) 24.1 33% TOTAL (A + B) – SEE PAGE 132 73.5 100% CCM Y N N/EL Climate change mitigation Yes (taxonomy -eligible and taxonomy-aligned activity with the relevant environmental objective) No (taxonomy -eligible but not taxonomy-aligned activity with the relevant environmental objective) Not eligible (taxonomy-non-eligible activity for the relevant environmental objective) Quantitative breakdown of taxonomy-non-eligible activities There are two main sources of ordinary activity that are non-eligible; 1) Investments in robotic arms and electric equipment for our packing lines (DKKm 9.3) that indirectly reduces the driven kilometers in long haul heavy transportation as the wagons are packed more efficiently, and 2) IT equipment and software. 73 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Driftsomkostninger (OpEx): FK Distribution havde kun minimale direkte vedligehol- delsesomkostninger i 2024 relateret til solcelleanlæg- gene og batterierne i Taastrup. Vedligeholdelse af egne bygninger var ligeledes begrænset i 2024, og disse aktivi- teter var ikke tilpassede. Kun en relativt beskeden andel af koncernens omkost- ninger falder ind under kategorien driftsomkostninger , som defineret i EU's Taksonomi-forordning. Dette omfat- ter renovering af bygninger, kortsigtede leasingkontrak- ter samt reparation og vedligeholdelse af materielle anlægsaktiver. Ingen af disse omkostninger opfylder kriterierne for at være tilpassede. Taxonomy-aligned OpEx Substantial contribution Does not significantly harm (DNSH) Economic activities (1) Code (2) CapEx 2024 (DKKm) (3) Proportion of CapEx 2024 (%) (4) Climate change mi- tigation (5) Climate change adaption (6) Water (7) Pollution (8) Circular economy (9) Bio- diversity (10) Climate change mitigation (11) Climate change adaptaion (12) Water (13) Pollution (14) Circular economy (15) Bio- diversity (16) Minimum safeguards (17) Taxonomy aligned proportion of CapEx, 2023 (%) (18) Category (enabling activity) (19) Category (transitional activity) (20) A. TAXONOMY-ELIGIBLE ACTIVITIES A.1 Environmentally sustainable activities (taxonomy-aligned) OpEx of environmentally sustainable activities (taxonomy -aligned)(A.1) 0 0% 0% - - - - - - - - - - - - 0% - - Of which, enabling Of which, transitional A. 2 Taxonomy-eligible but not environmentally sustainable activities Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7 21.4 42% N N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 32% OpEx of taxonomy -eligible but not environmentally sustainable activities (not taxonomy-aligned) (A.2) 21.4 42% 32% OpEx of taxonomy-eligible activities (A.1 + A.2) 21.4 42% 32% 32% B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES OpEx of taxonomy-non-eligible activities (B) 29.9 58% TOTAL (A + B) 51.3 100% CCM Y N N/EL Climate change mitigation Yes (taxonomy -eligible and taxonomy-aligned activity with the relevant environmental objective) No (taxonomy -eligible but not taxonomy-aligned activity with the relevant environmental objective) Not eligible (taxonomy -non-eligible activity for the relevant environmental objective) Solcelleanlægget hos FK Distribution i Taastrup 74 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Formålet med EU's Taksonomi: North Media A/S er engageret i at bidrage til en bære- dygtig økonomi og sikre gennemsigtighed i, hvordan vores aktiviteter tilpasses EU's Taksonomiforordning (EU 2020/852). Dette afsnit beskriver vores omfattede ( eligible ) og tilpassede ( aligned) aktiviteter og viser, hvor- dan vores drift bidrager til de seks miljømål, der er defi- neret i forordningen. Taksonomien fungerer som en ramme for identifikation af bæredygtige aktiviteter og vejleder investeringer mod at reducere miljøpåvirkninger, samtidig med at de tekni- ske screeningskriterier overholdes. Det sikrer, at der ikke sker væsentlig skade ( Do No Significant Harm – DNSH ) på andre miljømål, og at der leves op til de sociale mini- mumsgarantier. Opfyldelse af tekniske screeningskriterier: North Media-koncernens forskellige aktiviteter er blevet vurderet i forhold til de seks miljømål, og følgende aktivi- teter er blevet evalueret i henhold til de tekniske scree- ningskriterier: • Husstandsomdeling af tryksager og aviser til fods – "last mile". • Produktion af elektricitet fra solcelleanlæg til samti- dig forbrug samt lagring af strøm via batterier til senere brug eller salg. • Salg af Bekey-låse Vurdering af ”Substantial contribution” For at vurdere om en aktivitet yder et væsentligt bidrag ( substantial contribution ) til klimaændringer, har vi anvendt de tekniske screeningskriterier for CCM 6.4: Low-carbon transport: • Husstandsomdeling til fods opfylder kriterierne for emissionsfri transport og klassificeres som omfattet. • Solcelleproduktion og batterilagring af elektricitet opfylder kriterierne for vedvarende energi og vurde- res som tilpasset under miljømål 1: Begrænsning af klimaændringer (Climate Change Mitigation). Opdeling af omsætning FK Distributions aktiviteter kan opdeles i følgende hoved- områder: 1. Distribution af tryksager i omslag, lokale ugeaviser, direct mail m.m. fra en række lokale logistikcen- tre/fjernlagre til individuelle husstande – last mile-di- stribution . 2. Transport af tryksager og lokalaviser fra pakkecen- trene i Taastrup og Tilst til logistikcentre/fjernlagre i hele landet 3. Andre aktiviteter, herunder digitale tjenester, pak- ning af tryksager for samarbejdspartnere m.m. Den del af aktiviteten, der vedrører last mile-distribution og transport af tryksager, klassificeres som omfattet, da den omfatter hele transportaktiviteten. Se punkt 6 i for- ordningen. Baseret på ruter og oplysninger om den relevante distri- butør kan omsætningen opdeles i: • En andel, der stammer fra distribution til fods ( tilpas- set ). • En andel, der stammer fra distribution med motorkø- retøjer ( omfattet, men ikke tilpasset ). • En andel, hvor der mangler specifikke data til klassifi- cering ( ikke-omfattet ) "Omfattet og tilpasset" omsætning Den del af FK Distributions omsætning, der er kategori- seret som omfattet og tilpasset, bidrager direkte til at re- ducere klimabelastningen i transportsektoren, da distri- butionen foregår til fods, hvor den primære drivkraft er omdelerens fysiske aktivitet. Vurderingen er baseret på EU's tekniske screeningskrite- rier, samt Kommissionens fortolkning fra udkastet til meddelelse af 19. december 2022, hvor det anføres: "En postvogn kan betragtes som et transportmiddel på linje med en ladcykel (der eksplicit er nævnt i beskrivel- sen af aktiviteten), da den har som primært formål at transportere en genstand fra et punkt til et andet og udelukkende drives af brugerens fysiske aktivitet." • Har som primært formål at transportere en genstand fra et punkt til et andet, og • Udelukkende drives af brugerens fysiske aktivitet." ( vores oversættelse ) På baggrund af dette klassificeres distribution til fods som både omfattet og tilpasset. Solcelleproduktion opfylder også kriterierne for substan- tial contribution til begrænsning af klimaændringer. "Omfattet, men ikke tilpasset" omsætning Den del af omsætningen, der er omfattet, men ikke til- passet, stammer fra distribution på ruter, hvor der anven- des motorkøretøjer (M1 og N1), som ikke opfylder de tek- niske screeningskriterier. FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam arbejder aktivt på at gøre denne omsæt- ning tilpasset fremover. Ud over last mile-distribution er transporten fra pakke- centrene i Tilst og Taastrup til logistikcentre/fjernlagre i hele landet også kategoriseret som omfattet, men ikke tilpasset, da den endnu ikke opfylder de tekniske scree- ningskriterier. Fra og med 2023 er en mindre del af Bekeys omsætning relateret til aktiviteter, der falder under det fjerde miljø- mål i taksonomien om overgangen til en mere cirkulær økonomi. Bekeys omsætning fra produktion og salg af elektroniske komponenter falder derfor under kategori 4 – Betydelig støtte til overgangen til en cirkulær økonomi – i en opdateret version af forordningen. Ifølge kriterierne i Kommissionens delegerede forordning (EU) 2023/2486 skal produkterne enten have et EU Ecolabel eller yde et væsentligt bidrag til en cirkulær økonomi. Da dette ikke er tilfældet, klassificeres denne omsætning som omfat- tet, men ikke tilpasset. ”Ikke-omfattet” omsætning Størstedelen af omsætningen i koncernens øvrige selska- ber samt resten af FK Distributions og SDR’s omsætning anses ikke for at være omfattet under EU's Taksonomifor- ordning, da aktiviteterne primært er digitale og ikke har begrænsning af klimaforandringer som deres primære formål. EU Taksonomi: Regnskabspraksis 75 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Ingen væsentlig skade (DNSH) på de seks miljømål Det er vores vurdering, at koncernens aktiviteter ikke for- volder skade på nogen af EU’s øvrige miljømål. 1. Begrænsning af klimaændringer Da husstandsomdeling til fods er klassificeret som tilpas- set under CCM 6.4, kræves der ikke en særskilt DNSH- vurdering for dette mål. Det samme gælder CCM 4.1 vedr. solceller. 2. Tilpasning til klimaændringer North Media vurderer, at vores aktiviteter ikke forværrer klimarelaterede risici eller har væsentlige negative kon- sekvenser i relation til tilpasning til klimaændringer. Vi arbejder løbende på at sikre, at vores forretningsprak- sis er tilpasset de klimamæssige udfordringer, der kan opstå i værdikæden. Da vores primære aktiviteter inden for distribution til fods og drift af solcelleanlæg ikke er væsentligt påvirket af klimarelaterede risici, vurderer vi, at de ikke kræver specifikke tilpasningsforanstaltninger. DNSH-vurderingen er foretaget i henhold til de gæl- dende tekniske screeningskriterier, og vi følger løbende udviklingen i regulering og best practice for at sikre, at vi lever op til de nødvendige krav. 3. Vand- og havressourcer Ikke relevant i forhold til distribution af tryksager eller aviser. Lagring af strøm er heller ikke afhængig af vand- eller havressourcer og er derfor ikke relevant i denne sam- menhæng. 4. Cirkulær økonomi Vi overholder kravene til en cirkulær økonomi ved at sikre vedligeholdelse af vores omdeleres trækvogne i overens- stemmelse med affaldshierarkiet. Hvis en trækvogn ikke længere kan repareres, bliver den afhentet og opdelt i relevante affaldsfraktioner for at opnå en høj genanven- delsesgrad. En medarbejder har ansvaret for denne pro- ces. Konstruktion og drift af solcelleanlægget er baseret på udstyr og komponenter med en høj genanvendelighed. Derudover er komponenterne monteret, så de nemt kan demonteres. Vi vurderer derfor, at denne aktivitet lever op til de tekniske screeningskriterier. 5. Forurening Ikke relevant I forhold til de aktiviteter, der udføres. 6. Biodiversitet Ikke relevant I forhold til distribution af tryksager og uge- aviser. Der er taget flere tiltag under konstruktionen og driften af solcelleanlægget og batterierne for at beskytte og genoprette biodiversiteten i området omkring solcellean- lægget. Det eksisterende græsareal er blevet omdannet til solcelleområde, og mellem solcellerne er der sået eng- blomster. Eksisterende træer og en mindre dam er blevet bevaret. Batterierne er placeret på eksisterende belæg- ning. Sociale Minimumsgarantier Hos North Media respekterer og efterlever vi sociale mini- mumsgarantier, herunder menneskerettigheder og ar- bejdstagerrettigheder, tiltag mod bestikkelse og korrup- tion (se afsnit G1-3 & G1-4), skatteoverholdelse samt fair konkurrence. Dette sker i overensstemmelse med inter- nationale standarder og rammer herunder OECD’s ret- ningslinjer og UNGP. For at imødekomme kravene i disse standarder har North Media: 1. Udarbejdet en politik, der indeholder en formel for- pligtelse til at overholde minimumsstandarder for ansvarlig virksomhedsadfærd. 2. Implementeret due diligence-processer, herunder analyse af potentielle eller faktiske negative påvirk- ninger samt processer til at forebygge, undgå eller afbøde disse. Hvert år gennemfører vi en due dili- gence på negative påvirkninger via omfattende ind- virkningsanalyser. 3. Sikret adgang til klagemuligheder for berørte inte- ressenter. North Media har etableret en klagemeka- nisme gennem vores whistleblowerordning, der gør det muligt at indsamle bekymringer og klager. Hvor det er relevant, sikrer vi, at berørte interessenter modtager passende kompensation. https://www.ilo.org/about-ilo/mission-and-impact- ilo/ilo-declaration-fundamental-principles-and- rights-work For yderligere detaljer henvises til afsnittet ESRS S1 på side 89–98 i denne rapport samt vores politik for Sam- fundsansvar, der beskriver vores tilgang til arbejdstager- rettigheder og sociale forpligtelser. Engagement i ansvarlig skat Hos North Media anerkender vi den afgørende rolle, som ansvarlig skattepraksis spiller for at sikre samfundsudvik- ling og retfærdige økonomiske bidrag. Som indehaver af Fair Tax Mark-certificeringen i både 2023 og 2024 opret- holder vi en gennemsigtig og etisk tilgang til skattebeta- ling som en integreret del af vores governance- og bære- dygtighedsforpligtelser. Vores tilgang til fair skat er baseret på følgende princip- per: • Gennemsigtighed: Vi er åbne om vores skattepolitik- ker, betalinger og praksis, så interessenter får et klart indblik i vores bidrag på tværs af de jurisdiktioner, hvor vi opererer. • Overholdelse: Vi sikrer fuld overholdelse af gæl- dende skattelovgivning og samarbejder proaktivt med myndigheder for at sikre, at vores praksis lever op til de højeste juridiske og etiske standarder. • Retfærdigt bidrag: Vi sikrer, at de skatter, vi betaler, afspejler den økonomiske værdi, vi skaber i hver re- gion, og vi undgår kunstig profitflytning eller brug af skattely. Vi er overbeviste om, at betaling af vores retfærdige an- del af skat bidrager til stabiliteten og velfærden i de sam- fund, vi opererer i. Ved at tilpasse vores skattepraksis til vores overordnede ramme for virksomhedens samfunds- ansvar styrker vi vores engagement i bæredygtighed og god virksomhedsledelse. Fair konkurrence Hos North Media efterlever vi principperne for fair kon- kurrence som fastlagt af OECD. For at sikre compliance og gennemsigtighed i vores forretningspraksis: • Alle kontrakter med vores partnere og kunder indgås på étårige vilkår, hvilket sikrer fleksibilitet og retfær- dighed i kommercielle relationer. • Hvert år gennemgår en specialist i konkurrenceret vores handelsbetingelser og kontrakter grundigt for at sikre overensstemmelse med gældende lovgiv- ning og etiske standarder. Ved at opretholde disse høje standarder bidrager vi til et konkurrencedygtigt og gennemsigtigt markedsmiljø, der gavner alle interessenter – fra vores partnere til de sam- fund, vi betjener. 76 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Fremadrettede planer North Media er forpligtet til at styrke sin tilpasning til EU's Taksonomi gennem målrettede initiativer, der understøtter vores bæredygtighedspraksis og integrerer ESG-mål endnu dybere i vores forretning. Transformation af transport Et centralt fokusområde for 2024 og fremadrettet er omstillingen af vores transportaktiviteter. Vores initiativer omfatter: • Overgang til emissionsfri køretøjer: Vi har som mål at udskifte vores bilflåde med elbiler, hvor det er muligt, og prioritere bæredygtige løsninger ved nye anskaffelser og leasingaftaler. • Optimering af distributionsruter: Vi anvender avan- ceret logistikteknologi til at minimere brændstoffor- brug, reducere emissioner og forbedre effektiviteten i vores operationer. • Samarbejde med partnere: Vi engagerer os aktivt med vores logistikleverandører for at sikre, at deres praksis stemmer overens med vores bæredygtig- hedsmål, herunder emissionsrapportering og over- holdelse af Do No Significant Harm (DNSH)-kriteri- erne. Disse tiltag har til formål at reducere klimaaftrykket fra vores transportaktiviteter markant, så de stemmer overens med EU's Taksonomi-krav og bidrager til vores overordnede ESG-strategi. Attestation og validering For at sikre nøjagtighed, gennemsigtighed og pålidelig- hed i vores EU-taksonomirapportering anvender North Media robuste interne metoder, der understøttes af tred- jepartsvalidering. Interne metoder Vi anvender standardiserede interne systemer og etable- rede målemetoder til at vurdere taksonomiomfattelse og -tilpasning på tværs af omsætning, kapitaludgifter (CapEx) og driftsomkostninger (OpEx). Vores processer er baseret på best practice og EU's retningslinjer for at sikre overholdelse af de tekniske screeningskriterier samt DNSH-kravene. Uafhængig attestation Fair Tax Mark-Certificering: North Medias engagement i gennemsigtige og etiske skattepraksisser valideres gen- nem Fair Tax Mark-certificeringsprocessen. Denne uaf- hængige tredjepartsvurdering godkender vores skatter- apportering og sikrer, at den er i overensstemmelse med både lovgivningsmæssige og samfundsmæssige forvent- ninger. Tredjepartsvalidering af taksonomirapportering: EU- taksonomidata og -metoder indgår som en del af vores eksterne revisors gennemgang af vores bæredygtigheds- data. Tredjepartsvalidering inkluderer en vurdering af DNSH-overholdelse samt omfattelses- og tilpasningsbe- stemmelser i henhold til EU's Taksonomi. Disse valideringstiltag afspejler vores stærke fokus på god virksomhedsledelse og ansvarlighed, hvilket styrker interessenternes tillid til vores bæredygtighedsindsatser. EU Taksonomi: Regnskabspraksis, fortsat Række Atomkraft-relaterede aktiviteter Svar 1 Virksomheden udfører, finansierer eller har eksponering mod forskning, udvikling, fremfø- relse og udnyttelse af innovative elproduktionsanlæg, der producerer energi fra atomkraft processer med minimal affaldsgenerering fra brændselscyklussen. No 2 Virksomheden udfører, finansierer eller har eksponering mod opførelse og sikker drift af nye atomkraft anlæg til produktion af elektricitet eller procesvarme, herunder til fjernvar- meformål eller industrielle processer såsom brintproduktion, såvel som opgradering af deres sikkerhed, ved brug af de bedst tilgængelige teknologier. No 3 Virksomheden udfører, finansierer eller har eksponering mod sikker drift af eksisterende atomkraft anlæg, der producerer elektricitet eller procesvarme, herunder til fjernevarme- formål eller industrielle processer såsom brintproduktion baseret på nuklear en ergi, eller opgraderinger af deres sikkerhed. No Række Naturgas-relaterede aktiviteter Svar 4 Virksomheden udfører, finansierer eller har eksponering mod opførelsen eller driften af elektricitetsgenererende anlæg, der producerer elektricitet ved brug af naturgas. No 5 Virksomheden udfører, finansierer eller har eksponering mod opførelse, renovering, og drift af kombinerede varme -, køle- og el producerende anlæg der anvender naturgas.. No 6 Virksomheden udfører, finansierer eller har eksponering mod opførelse, renovering og drift af varmeproducerende anlæg der anvender naturgas. No 77 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD North Media arbejder på at modvirke klimaændringer gennem bæredygtige initiativer, der reducerer koncer- nens CO 2 e-aftryk i overensstemmelse med Paris-aftalen. Som en del af vores langsigtede omstillingsstrategi om at være netto-nul udledende senest i 2050, har vi imple- menteret reduktionsmål på tværs af vores forretninger, og tilsluttet os SBTi. Vi har i år inkluderet SDR Svensk Direktreklam i vores omstillingsplan. Omstillingsplanen er godkendt af koncerndirektion og bestyrelse. Klimamål og initiativer I årsrapporten for 2023 beskrev vi fossilfri transport som en del af vores initiativer, men vi anerkender nu, at vi i højere grad skal arbejde for en markant reduktion af fos- sile brændstoffer i transportkæden. Derfor har vi justeret vores indsats for at fokusere på en 50 % reduktion af CO₂e udledninger inden 2030 med 2018 som basisår. De primære initiativer er: 1. Et 100% vedvarende energiforbrug 2. En markant reduktion af fossile brændstoffer i transportkæden 3. Klimabevidste indkøbsaftaler Vi arbejder på at reducere afhængigheden af fossile brændstoffer i hele transportkæden, men anerkender, at fuldt fossilfri transport inden 2030 ikke er realistisk pga. begrænset adgang til eldrevne lastbiler, infrastrukturud- fordringer samt metodiske begrænsninger i GHG-proto- kollen. De reviderede GHG-standarder, der forventes op- daterede i 2027, kan ændre mulighederne, men indtil da fokuserer vi på gradvis elektrificering af transporten, hvor omstilling har størst effekt og teknologien er moden. ESG-integration og risikostyring Vi har i 2024 gennemført en analyse af klimarelaterede ri- sici og muligheder i vores leverandørkæde og identifice- ret centrale områder, hvor der kan være udfordringer med at opfylde klimamålene. Dette omfatter primært tung transport, hvor antallet af el-lastbiler stadig er begrænset, og hvor ladeinfrastrukturen kan være en barriere, særligt i tyndtbefolkede områder og særligt i Sverige. EU-taksonomi og bæredygtig omsætning Som anført i EU-taksonomiafsnittet er 28 % af vores 2024- koncernomsætning klassificeret som tilpasset i taksono- mien. Vi forventer, at andelen kan øges til 50 %, i takt med at vi realiserer vores reduktionsmål for transport. Selvom vi arbejder hen imod en markant reduktion af fossile brændstoffer i transportkæden, vil dette ske i eta- per i takt med teknologiens udvikling og de praktiske muligheder for implementering. Fremskridt og milepæle I 2024 har vi reduceret samlede CO 2 e udledninger med 26 % i forhold til basisåret 2018, på trods af betydelige in- vesteringer og ekstra omkostninger forbundet med inte- grationen af SDR. Vi er derfor fortsat komfortable med vores mål om en 50 % reduktion i 2030, velvidende at en fuldstændig fossilfri transportkæde vil formentlig kræve en længere tidshorisont. Investering og finansiering til handlingsplanens gennemførelse I perioden 2021-2024 er der investeret ca. 40 mio. kr. i to solcelleparker og tilknyttede batterisystemer samt øvrige energibesparende tiltag. Herudover er der identificeret energibesparelsesprojekter i pakketerminalerne og kon- cernens kontorbygninger i niveauet 5-10 mio. kr. Vi vil løbende vurdere behovet for en PPA på vindenergi for at understøtte ambitionen om 100 % vedvarende energi. Fremtidige investeringer over 10 mio. kr. skal des- uden være taksonomi-omfattet og sigte mod at blive taksonomi-tilpasset. North Media forbereder sig på klimaforandringer gen- nem løbende tilpasning af strategier, styrkelse af gover- nance-strukturer samt implementeringen af mål for CO 2 e-reduktion. Modstandsdygtighedsanalysen, der blev udarbejdet i 2024, viser at koncernen er i stand til at modstå de klima- relaterede udfordringer, som fremtiden forventes at bringe. Vi vil fortsætte med at overvåge og opdatere vores selskabers forretningsmodeller, for at sikre at de forbliver modstandsdygtig og i overensstemmelse med vores bæredygtighedsmål. Se IRO-1 E1 for vurderingerne af distributionsforretningens klimarelaterede fysiske og omstillingsrisici baseret på klimascenarier. Transitionsrisici relateret til skærpet regulering på trans- portområdet, investering i ny teknologi og transportfor- mer, samt skiftende forbrugsmønstre og kundeforvent- ninger er allerede inkluderet og adresseret i forretnings- strategien som resultat af koncernens ambition om at nå netto-nul i 2050. Vi arbejder dedikeret på at reducere egne scope 1 og 2 emissioner og er i løbende dialog med vores underleverandører i forhold til en markant reduk- tion af fossile brændstoffer i transportkæden. Bestyrelsen har fokus på at sikre, at klimarisici løbende håndteres på en strategisk og ansvarlig måde. Bestyrel- sen overvåger fremdriften baseret på de kvartalsmæs- sige rapporteringer fra CSO, jf. beskrivelserne i GOV-1, GOV-2 og GOV-5. E1-1: Plan for at modvirke af klimaændringer SBM3-E1: Klimarelaterede risici og deres samspil med strategi og forretningsmodel 78 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Klimapolitik North Media har en overordnet klimapolitik for arbejdet med at modvirke klimaforandringer og i omstillingen til et vedvarende energiforbrug. Klimapolitikken blev udar- bejdet i 2024 og er løbende blevet justeret i takt med vores arbejde med CSRD, så formelt er politikken først vedtaget efter regnskabsårets udløb. Politikken beskriver de overordnede mål for at reducere koncernens emissio- ner i overensstemmelse med målsætningerne beskrevet i afsnit E1-4. I 2023 kortlagde North Media sin CO 2 e-udledning og til- sluttede sig SBTi med en målsætning om, at reducere den absolutte CO 2 e udledning med 50% senest i 2030. Denne målsætning bygger på reduktioner i både scope 1, scope 2 og scope 3. I 2024 har fokus primært været på at kortlægge SDR's udledninger, genberegne baseline og sikre en hurtig overgang til FK Distributions distributi- onsmodel. Derfor er indsendelsen af vores reduktionspla- ner til verifikation hos SBTi blevet udskudt. Implemente- rede og planlagte hovedtiltag for reduktion gennemgås i afsnit E1-3. Købet af SDR Svensk Direktreklam har grundlæggende ikke ændret koncernens ambition om reduktion af CO 2 e udledning, og forud for købet, har SDR selv arbejdet med forskellige planer for CO 2 e-reduktioner om end i en min- dre skala. Desuden har vi i 2024 justeret vores firmabilspolitik, så ansatte i udgangspunktet kun kan vælge elbiler. Begge politikker følger den almindelige governance struktur, og er vedtaget af koncernbestyrelsen. Den løbende opfølg- ning på at politikerne overholdes varetages af koncernle- delsen. Klimapolitikken er offentlig, mens firmabilspoli- tikken alene er til intern brug. Kommende politikker Vi arbejder herudover på at implementere en ny rejse- politik, der skal minimere drivhusgasudledningen ved forretningsrejser samt en ny politik for indkøb med fokus på at reducere emissioner forbundet med indkøb fra vores 50 største leverandører af ikke-transport og distri- butionsydelser. Udviklingen i faktiske udledninger fra Scope 1, 2 og 3 Koncernens samlede emissionsudledninger i scope 1, 2 og 3 er steget med 65% i 2024 i forhold til 2023. Dette skyldes primært tilkøbet af SDR, der øger den samlede udledning med 52%. Hvis der ses bort fra dette, er udled- ningen steget med 11%. Stigningen kan primært henføres til en kraftig forøgelse af udledningen i relation til indkøb af kapitalgoder, herunder investering i solcelleanlæg og forberedelser til fuldt maskinel pakning af tryksager for SDR. Scope 1 og 2-emissioner Scope 1-emissionerne er forøget i 2024, igen som følge af indregningen af SDR. Den underliggende udledning fra scope 1 er reduceret i Danmark som følge af at seks ud af syv personfirmabiler er udskiftet til elbiler. I Sverige har man primært varebiler/lastbiler, men man afventer nærmere analyser og de igangsatte testresultater fra Danmark før en beslutning om udskiftningen til el. I forbindelse med overtagelsen af en række franchiseta- gere er scope 1 og 2 udledningen forøget, men modsva- res af en tilsvarende reduktion i scope 3. Stigningen i scope 1 og 2 udledningerne (udover effekten fra indregning af købet af SDR) kan sammenfattes til: • Overtagelsen af franchisetagere der øger såvel strøm som dieselforbruget, men modsvares af en tilsva- rende reduktion i scope 3. • Solcelleanlægget i Taastrup var lukket ned hen over sommeren for at tilslutte batterierne, hvilket midlerti- digt har øget indkøbet af strøm. • Opstart af pakning af tryksager for SDR. Dette har forøget driftstiden på pakkemaskinerne, og dermed øget forbrug af strøm til pakkemaskinerne. Omvendt har mulighed for at slukke maskinerne ved selv kortvarige driftsstop medført betydelige strømbesparel- ser. Scope 3-emissioner og værdikæden Scope 3-emissionerne er ligeledes steget i 2024, primært som følge af indregning af SDR Svensk Direktreklam samt indregning af det nye solcelleanlæg i Tilst. I hen- hold til vores regnskabspraksis for Scope 3, medtages hele CO 2 e-udledningen forbundet med indkøbet og installationen af solcelleanlæg og batterier i installations- året. Hvis der ses bort fra de to forhold, er der tale om et min- dre fald i udledningen for stort set samtlige scope 3 kate- gorier. E1-2: Politikker for modvirkning af klimaændringer og energiforbrug E1-3: Initiativer og tiltag til at reducere CO 2 e udledning 79 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Tiltag, der reducerer scope 1, 2 og 3 emissioner: Stigningen i CO 2 e-udledningen i 2024 var forventelig efter indregning af SDR, og indregning af sidste rate på solcelleanlægget og ændrer ikke på de underliggende planer for de fremadrettede reduktionstiltag. Vi følger fortsat vores tre klimamål, der blev lagt i 2023, under følgende initiativer: 1. ”100% vedvarende energiforbrug” Ambitionen om et 100% vedvarende energiforbrug er i udgangspunktet uforandret. En del af koncernens scope 2 udledning kommer imidlertid fra opvarmning, der sker fra lokale fjernvarmeværker. Det er ikke muligt at påvirke udledningen fra disse værker så reduktionen relateret til varme er afhængig af disse værkers evne til at gennem- føre reelle CO 2 e reduktioner. Som nærmere beskrevet nedenfor tror vi ikke på det nu- værende certifikatsystem til køb af grøn strøm og varme, så vores ambition om vedvarende energiforbrug er fun- deret i underliggende grønne initiativer. Dette betyder at vores målsætning er justeret til 70% vedvarende energi- forbrug i scope 2 fra såvel strøm som varme, men dækker over en uændret ambition om et elektricitetsforbrug, der baserer sig 100% på vedvarende kilder. Dette vil ske i kraft af energieffektiviseringer og ved brug af vedvarende energi både lokalt hos os selv via solcelleanlæg og via ini- tiativer i form af f.eks. køb af vindmøllebaserede PPA’er, der reelt tilfører ekstra grøn strøm til elnettet. De kon- krete initiativer er opsummeret nedenfor: Strømbesparende tiltag, herunder reduktion af standby-forbrug I 2024 har vi foretaget en mindre ombygning af pakke- maskinerne så de kan slukkes, og genstartes på et par minutter, hvis de i kortere eller længere perioder ikke skal benyttes. Dette har medført en strømbesparelse i terminalerne på 7%, svarende til ca. 250 MWh pr. år I forlængelse af dette initiativ er der identificeret øvrige energispareprojekter, der bliver gennemført i 2025 og 2026. Konkret har det betydet at strømforbruget på de danske pakketerminaler er faldet med omkring 5% på trods af at terminalerne i den sidste del af året har pakket tryksager til omkring 750.000 svenske husstande. De for- skellige strømbesparende tiltag forventes at resultere i, at vi vil kunne pakke tryksager til det meste af Sverige uden nævneværdig forøgelse af strømforbruget på de danske terminaler. Det er endnu for tidligt at konkludere, hvor store CO 2 e-mæssige reduktioner, der kan opnås i Sverige som resultat af det ændrede setup. Flere, hurtigere og billigere lade-muligheder Vi har allerede etableret 36 lade-standere på tre af vores lokationer, og det er i 2024 besluttet at udvide yderligere, så vi mindst får 50 lade standere inden udgangen af 2025. Det vil i givet fald svare til omkring 12% af parke- ringspladserne. Samtidig er vi ved at undersøge mulighe- derne for at installere hurtiglade-standere til last- og va- rebiler for at give underleverandører et ekstra incitament til i større udstrækning at vælge elektriske transportløs- ninger. Alle nye, og flere af de eksisterende lade-standere vil benytte dynamiske priser, dvs. følge prisudviklingen på Nord Pool. Dette gør vi for at imødekomme ønsket fra vores medar- bejdere om at kunne lade på lade-standere, der ikke er låst til en given leverandør og som ikke kræver abonne- ment. Det giver os samtidig mulighed for selv at styre og differentiere prisen. På dage med lave elpriser vil medar- bejdere og forretningsforbindelser derfor kunne oplade til meget fordelagtige priser. Dette initiativ vil ikke blot fremme et direkte incitament til at skifte til elektriske biler, men også gøre elbilbrugere bevidste om at prisen på el (og tilhørende CO 2 e indhold) ofte kan svinge med en faktor 6-8 indenfor samme dag. Egenproduktion af vedvarende strøm: Som nævnt i afsnittet om scope 1 og 2 emissioner har vi i 2024 produceret mindre solcellestrøm end i 2023. Om- vendt betyder det også, at vi vil opnå en meget væsentlig reduktion i indkøbt strøm i 2025, når begge solcellepar- ker producerer hele året, og vi samtidig kan opsamle overskudsproduktion på de tilhørende batterier. Det for- ventes at omkring 30% af strømforbruget relateret til vores danske aktiviteter vil kunne dækkes af egne solcel- leanlæg i 2025. Anlæggene vil producere yderligere ca. 15% af det årlige strømforbrug, men dette vil enten blive lagret på de tilhørende batterier, alternativt tilbageført til elnettet og sikre grøn strøm til andre netbrugere. Begge solcelleanlæg er konfigureret med hver deres bat- terianlæg, og afventer blot myndighedsgodkendelse. Kombinationen af sol og batteri giver betydelige fordele til både North Media og til elnettet generelt. Det mulig- gør: 1. Lagring af overskydende solcellestrøm til senere anvendelse, når pris eller CO2e-indhold er høj. 2. At kunne købe overskydende strøm fra nettet, når den er billig. 3. At stille batterierne til rådighed til stabilisering af elnettet (frekvensregulering). Vi vil fortsat udforske mulighederne for yderligere udvi- delse og/eller udnyttelse af vedvarende energikilder. Yderligere CO 2 e reduktioner, scope 4: Ud over reduktionen af de rapporterede scope 2-emissio- ner bidrager North Media til CO 2 e-reduktion ved at levere overskydende solcellestrøm til elnettet, når den produce- rede strøm overstiger vores eget forbrug. Denne del ind- går ikke i klimaregnskabet. Vi vil derudover stille vores batterilagringsløsninger til rådighed for systemmarkedet og supplere med at købe og sælge strøm på tidspunkter der understøtter udnyt- telsen af grøn strøm, og dermed stabiliteten i elnettet. Disse initiativer er ikke en erstatning for reduktionen af koncernens scope 1-3 emissioner, men fungerer som et supplement, der styrker det overordnede mål om emissi- onsreduktioner. 2. Reduktion af fossile brændstoffer i transportkæden: En væsentlig del af tryksagerne omdeles allerede i dag til fods eller på cykel, både i Danmark og Sverige. Der er sta- dig en betydelig opgave og et betydeligt potentiale i at omstille transportkæden for biler, varebiler og lastbiler til eldrevne alternativer. Vi arbejder fortsat med vores ambi- tioner om en markant reduktion af fossile brændstoffer i transportkæden selvom det kolde klima og de lange af- stande i særligt Nordsverige kan give udfordringer for el- baserede køretøjer i dele af den svenske distributionsfor- retning. Disse udfordringer vurderes dog som håndter- bare, da distributionen i disse områder udgør en mindre andel af vores samlede volumen. Gennem 2024 har vi oplevet en stigende opmærksom- hed på behovet for grønnere transportløsninger, og flere vognmænd – både større og mindre – er begyndt at teste fossilfrie køretøjer. Vi ønsker at understøtte denne udvik- ling og er i dialog omkring test af transport af tryksager med el-baserede varebiler. Disse tests vil danne grundlag for vores prioriteringer i de kommende faser af omstillin- gen. Samtidig har vi en mere sammensat gruppe af vogn- mænd, selvstændige erhvervsdrivende og egne medar- bejdere, som distribuerer tryksager i tyndtbefolkede områder ved brug af egne biler. Mange af disse benytter ældre fossilbaserede køretøjer og arbejder kun få timer om ugen for os, hvilket gør det vanskeligere at skubbe på for en reduktion. Vi undersøger derfor forskellige mulig- heder for at fremme en gradvis overgang til elektriske løsninger og vurderer, hvilke incitaments-strukturer der kan understøtte denne omstilling. Eldrevne køretøjer i vognmandskontrakter Som en del af vores langsigtede strategi for en grønnere transport vil vi fra 2025 begynde at inkludere en allonge i vognmandskontrakterne, hvor vi beskriver vores ambi- tion om en øget andel af eldrevne køretøjer E1-3: Initiativer og tiltag til at reducere CO 2 e udledning, fortsat 80 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Ambition om en markant reduktion af fossile brændstoffer i transportkæden For at reducere CO 2 e udledninger forbundet med trans- port i værdikæden vil vi fra 2025 kommunikere i vores vognmandskontrakter, at vi arbejder ambitiøst med at reducere vores klimaaftryk i leverandørkæden. Imple- menteringen af dette mål vil afhænge af de praktiske muligheder og understøttes af forbedrede lade-løsninger på vores største lokationer. 3. Ny klimabevidst indkøbspolitik: Godt 40 % af koncernens scope 3 emissioner stammer fra køb af varer og tjenesteydelser. Derfor arbejder vi aktivt med at implementere en indkøbspolitik, med målet om at reducere vores indirekte klimaaftryk. Det vil indebære et tættere samarbejde med leverandører, for at de også tilstræber at reducere deres CO 2 e emissioner, ligesom vi i stigende grad vil prioritere leverandører, der kan doku- mentere bæredygtige praksisser og lave emissionsprofi- ler. I indkøbsprocessen vil vi undersøge mulighederne for at øge andelen af materialer og produkter, der er certifi- cerede og kontrolleret af en uafhængig instans. I første omgang vil fokus være på de 50 største leveran- dører af ikke-transport og distributionsydelser. Disse 50 leverandører bidrager med mere end halvdelen af udled- ningen. På nuværende tidspunkt er potentialet for disse 50 leverandører uafklaret, men ved en potentiel 25% re- duktion giver det alene en årlig CO 2 e reduktion på mere end 1.000 ton. Grønne servere Vi har kortlagt al intern og ekstern serverhosting for at få et klart overblik over det faktiske emissionsudslip fra vores løsninger. Denne indsigt gør det muligt for os at træffe oplyste, klimabevidste valg og integrere bæredyg- tige løsninger i vores drift. Som en del af vores klimabe- vidste indkøbspolitik vil vi fremadrettet arbejde målrettet på at reducere emissionerne fra vores hosting-løsninger gennem strategiske tiltag og valg af grønnere alternati- ver. Lokationsbaseret opgørelse af CO₂e forbrug tilskynder til at flytte forbrug Vi anvender den lokationsbaserede metode til opgørelse af vores CO 2 e-udledning. Det tilskynder til reduceret elforbrug i perioder med høj CO₂-intensitet i elnettet, i modsætning til hvis man anvender den markedsbase- rede metode, hvor man blot gør strømmen mere sort for andre forbrugere, og ikke ser på CO 2 -intensiteten på det tidspunkt strømmen bruges. Kombinationen af solcelle- anlæg og brug af batterier gør os i stand til at minimere vores afhængighed af fossile energikilder og reducere koncernens reelle CO 2 e udledning. Samlet forventes vores kombination af solcelleparker og batterier, samt indgåelse af PPA på vindmøllestrøm, at bringe os i mål med hensyn til et 100% vedvarende elforbrug. CO 2 e forbrug ved installation af solcelleanlæg og batterier Der er en væsentlig CO 2 e-udledning i forbindelse med produktionen af komponenterne til solcelleanlæggene, herunder solpaneler, batterier, montageudstyr, elektriske sub-komponenter og infrastruktur. Beregningen af CO 2 e-forbruget fra anlægsfasen har vist sig at være udfordrende, da det fortsat ikke har været muligt at få troværdige tal fra producenterne af solpane- ler og batterier. Vi har derfor, som sidste år, anvendt mere generelle studier udført af Aalborg Universitet og Fraun- hofer Institut på sammenlignelige solcelleprodukter pro- duceret i sammenlignelige lande. For batterierne har vi hentet data fra eksterne kilder, hovedsalig den svenske ”Energimyndigheten”. Udlednin- gen fra batterierne er estimeret til 374 ton, hvoraf de resterende 306 ton er indregnet i 2024 regnskabet. Bat- terierne er designet til at kunne levere 8.000 cyklusser (op- og afladninger) afhængigt af forbrugsmønster, og med en samlet batterikapacitet på 3.424 kWh, giver det en CO 2 e udledning på ca. 15 gram CO 2 e pr. lagret (og efterfølgende forbrugt) kWh, ved et forventet effekttab på 10%. Batteriernes CO 2 e-udledning forventes på den baggrund tilbagebetalt over 4 år. Produktionslandets betydning for CO 2 e indhold fra solceller Energimixet i produktionslandet, eller i bedste fald hos producenten, har stor indflydelse på CO 2 e-udledningen under fremstilling af særligt solceller. Med den lokations- baserede beregningsmetode, og solcellepaneler, der typisk produceres i lande med en væsentligt højere CO 2 e intensitet end Danmark, bliver det samlede CO 2 e-forbrug i anlægsfasen højt, og over anlæggets levetid reelt højere end CO 2 e-indholdet på strøm købt fra det danske elnet. Det er særligt de såkaldte Waffers, som er den energi- producerende del af et solcellepanel, der er energikræ- vende i produktionsprocessen. Et solpanel med en ydelse på 330 Wp, som er de paneler, der er installeret i Taastrup, udleder 280 kg CO 2 e (inkl. montage på mark eller tag). Med tillæg af inverter og eltavle, og med en for- ventet produktion på 7.700 kWh i panelets ca. 25-årige levetid, forventes den CO 2 e-mæssige udledning at ud- gøre omkring 42 gram pr. produceret kWh. Panelerne der er opsat i Tilst, har ca. samme udledning pr. produce- ret kWh. Solceller og batteriernes påvirkning på CO₂e-udledning og klimaregnskab CO₂e udledningen medtages i takt med installationen, hvilket betyder, at der i 2024 er indregnet 736 ton CO 2 e i koncernens scope 3.2 udledning, og samlet er indregnet 2.068 ton. Omvendt betyder det, at koncernen fremad- rettet vil spare CO₂e udledning i scope 2 svarende til 120 ton pr. år., samt ca. 65 ton pr. år i scope 3.3. Herudover for- ventes det, at vi sender 550 MWh strøm retur til elnettet pr. år, og dermed er med til at reducere andre el-forbru- geres CO 2 e udledning, jf. beskrivelse ovenfor. I tillæg kommer CO 2 e reduktionen på batterierne, men reduktio- nen afhænger af den faktiske brug, jf. omtale i afsnit om ’Egenproduktion af vedvarende strøm’. Den forventede levetid for solcelleanlæg og batterier er 15-20 år, og batterier og solcelleanlæg vil løbende blive overvåget for at sikre høj effekt. Ved udfasning vil batteri- og solcellematerialer blive genbrugt, og reducere CO 2 e- indholdet i fremtidige produkter. Dermed opfyldes EU taksonomiforordningens krav om cirkulær økonomi, jf. side 71-76. E1-3: Initiativer og tiltag til at reducere CO 2 e udledning, fortsat 81 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Nedenfor er vist koncernens foreløbige klimaomstillings- plan der opsummerer de vigtigste elementer og initiati- ver til at reducere CO 2 e udledningen fra 2018 med 50% frem mod 2030. I 2024 har vi allerede reduceret udled- ningen med 26 %. Omstillingsplanen forventes indsendt til endelig validering hos SBTi i foråret 2025. Den mere detaljerede opstilling, herunder udledning fra de forskel- lige scope-kategorier er vist i tabel E1-6. North Media har i forbindelse med overtagelsen af SDR Svensk Direktreklam ultimo 2023 indarbejdet udlednin- gerne i såvel 2018 som 2024, men ikke i 2023, jf. anvendt regnskabspraksis. 2018 blev oprindelig valgt som basisår idet det var første år efter Post Nord trak sig fra markedet for adresseløse forsendelser i Danmark, og dermed det mest retvisende år i forhold til aktivitetsniveauet i Last Mile. Hovedparten af koncernens CO 2 e-udledning sker i scope 3, og en væsentlig del ved transport, eller transportrelate- rede ydelser ved scope 3.4; 3.6 eller 3.7. Scope 1 reduktioner Vores klimamål omfatter en forventning om udfasning af fossile brændsler i scope 1. Med købet af SDR Svensk Direktreklam og de længere afstande og køligere klima i Sverige er den justerede målsætning en 90 % reduktion frem mod 2030. Dette skyldes også at vi i år eller næste år vil overtage en række franchisetagere og dermed overtage deres scope 1 og 2 udledning, som i basisåret er medtaget som en del af scope 3. Scope 2 reduktioner En overvejende del af koncernens scope 2 udledning relaterer sig til udledning fra strøm. Det er ønsket at kon- cernen inden 2030 har et 100 % CO 2 e-neutralt forbrug af strøm, enten fra egne solceller, fra egne batterier, eller fra køb af PPA-baseret strøm via vindmøller. Koncernens ejendomme og de væsentligste kontorleje- mål opvarmes med fjernvarme. CO 2 e-udledningen for- bundet med varme afhænger derfor af fjernvarmevær- kernes overgang til vedvarende energikilder, ligesom det er afgørende at den omfattende brug af biomasse i fjern- varmesektoren fortsat betragtes som CO 2 e neutralt. Målsætningen er derfor, at Scope 2-udledningen reali- stisk set kun vil kunne reduceres med 70 % som resultat af egne indsatser på et vedvarende strømforbrug, hvor de sidste 30 % vil stamme fra opvarmning leveret af de lokale fjernvarmeværker. Scope 3 reduktioner For at komme i mål med en halvering af koncernens samlede CO 2 e reduktion kræver det en reduktion fra scope 3 på over 45 % senest i 2030. Øvrige målsætninger Øvrige målsætninger kan opsummeres som følger: • En markant reduktion af fossile brændstoffer i trans- portkæden • 30 % af strømforbruget relateret til vores danske akti- viteter dækkes af egne solcelleanlæg • 50 lade-standere er opsat inden udgangen af 2025 svarende til 12 % af parkeringspladserne • 50 % af koncernomsætningen er taksonomi-tilpasset senest i 2030 E1-4: Klimarelaterede målsætninger 82 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD E1-4: Foreløbig klima omstillingsplan frem mod 2030 Scope 3 Scope 2 Scope 1 Aktuel udledning 2018-2024 (i 1.000 ton CO 2 e) Omstillingsplan frem mod 2030 Målsætninger Direkte emissi- oner, scope 1 Indirekte emis- sioner, scope 2 Transport Medarbejder pendling Lavere emis- sion på ind- købte varer, scope 3 Ikke identifice- ret reduktioner 2030 2050 Scope 3 Forventet +45 % absolut re- duktion scope 3 -udledning Scope 3 90 % reduktion i total scope 3 udledninger Scope 2 70 % reduceret udledning fra særlig strøm og fra lavere udledning fra købt fjernvarme Scope 2 90 % reduktion i scope 1 og 2 udledninger Scope 1 90 % reduktion fra scope 1 udledninger. 0,47 0,183 0,792 1,833 0,367 0,759 28,45 13,291 21,225 2018 2023 2024 29 13,9 22,8 30,8 15,4 3,1 2030 2050 Højt Graden af kontrol Lavt * 2023 tal er uden SDR, der først blev erhvervet 27/12 2023. 83 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Tabeller: E1-5 – Indikatorer vedrørende energiforbrug E1-5: Energiforbrug og energiforbrugets sammensætning 2024 * 2023 Brændsstofforbrug fra kul og kulprodukter (MWh) 649,2 252,4 Brændstofforbrug fra råolie og olieprodukter (MWh) 3.223,8 605,0 Brændstofforbrug fra naturgas (MWh) 168,7 229,6 Brændstofforbrug fra andre fossile kiler (MWh) 1.358,6 644,7 Forbrug af købt eller erhvervet elektricitet, varme, damp og køling fra fossile kilder (MWh) 0,0 0,0 Samlet fossilt energiforbrug (MWh) 5.400,3 1.731,8 Fossile kilders andel af det samlede energiforbrug (%) 42,8% 27,5% Forbrug af nukleare kilder (MWh) 562,0 204,9 Andel af forbrug fra nukleare kilder i det samlede energiforbrug (%) 4,5% 3,3% Brændstofforbrug til vedvarende energikilder (MWh) 0,0 0,0 Forbrug af købt eller erhvervet elektricitet, varme, damp og køling fra vedva- rende energikilder 6.444,7 4.361,9 Forbruget af egenproduceret vedvarende energi, der ikke er brændsel (MWh) 199,3 0,0 Samlet forbrug af vedvarende energi (MWh) 6.643,9 4.361,9 Vedvarende kilders andel af det samlede energiforbrug 52,7% 69,3% Samlet energiforbrug (MWh) 12.606,2 6.298,6 Heraf, energiforbrug relateret til aktiviteter i sektorer med stor indvirkning på klimaet 11.312,6 5.178,6 Heraf, øvrig energiforbrug (dvs. BoligPortal, MineTilbud, Bekey og det frasolgte Ofir) 1.293,6 1.120,0 * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. E1-5: Koncernomsætning 2024 * 2023 Omsætning relateret til aktiviteter i sektorer med stor indvirkning på klimaet 1.137,9 755,4 Omsætning fra øvrige aktiviteter, dvs. BoligPortal, MineTilbud og Bekey 163,5 159,7 Omsætning i alt, jf. årsrapport 1.301,4 915,1 Omsætning fra Ofir som er indregnet som ophørte aktiviteter 31,1 34,0 Omsætning fra alle energiforbrugende aktiviteter 1.332,5 949,1 * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. E1-5: Energiintensitet pr. mio. kr. omsætning 2024 * 2023 Samlet energiforbrug (MWh) fra aktiviteter i sektorer med stor indvirkning på klimaet pr. mio. kr. omsætning 9,9 6,9 Samlet energiforbrug fra øvrige aktiviteter pr. mio. kr. omsætning (dvs. BoligPortal, MineTilbud, Bekey og det frasolgte Ofir) 6,6 5,8 Aktiviteterne fra FK Distribution og SDR, samt koncernens udlejning af ejen- domme, er omfattet af sektorer med stor indvirkning på klimaet * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. 84 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Særlige bemærkninger Basisåret 2018 er tilpasset og inkluderer nu SDR-aktivite- ten. SDR Svensk Direktreklam indgår ikke i 2023 sam- menligningstallene da SDR først fra 2024 er indeholdt i koncernregnskabet. Af skemaet fremgår at CO 2 udledningen er steget med 9.000 ton fra 2023 til 2024. Heraf kan 7.200 ton henføres til indregning af SDR, mens indregning af solcelleanlæg- get og øvrige særlige forhold relateret til integrationen af SDR øget udledningen med samlet ca. 1.800 ton. Justeret for disse forhold er udledningen reduceret inden for stort set alle kategorier, og vi følger således fortsat den over- ordnede plan for CO 2 reduktioner. Udledningen i 2024 er samlet faldet med 26% i forhold til basisåret. Scope 1. Udledning fra scope 1 er steget i forhold til basisåret, hvil- ket skyldes at SDR Svensk Direktreklam i perioden har overtaget distributionsområder fra en række franchiseta- gere. I den forbindelse er scope 3 udledning i 2018 blevet erstattet af en forøget scope 2 og Scope 1 i 2024. Som anført i afsnit E1-3 vil SDR implementere de samme initiativer som FK Distribution, dog med en forsinkelse, idet fokus er på at ensrette alle processer så de svarer til dem der benyttes i FK Distribution. Samtidig får vi den nødvendige erfaring, så vi kan justere i forhold til de lidt andre driftsmæssige forhold der gør sig gældende i Sverige med større afstande og et koldere klima. Scope 3.2 Udledningen fra investering i kapitalgoder er særlig høj i 2024 idet integrationen af SDR har nødvendiggjort en række ekstra investeringer, ligesom den resterende del af solcelleanlægget er betalt. Der forventes også et højt investeringsniveau i 2025, hvorefter niveauet vil falde til et lavere niveau end i 2018. Tabeller: E1-6 – Klimaregnskab Samlede drivhusgasemissioner Tilbageblik Milepæle og målår Scope 1, 2 og 3 og total GHG udledninger Enhed Basisår 2018 Sam- menlig- ning * 2023 Rap- porte- ringsår 2024 % / 2025 2030 Årlig redukti- onsmål Redukti- ons-opnå- else i 2024 Emissioner Total CO2e Scope 1, direkte emissioner 000 tons 0,5 0,2 0,8 333% - 0,0 7% 69% Total CO2e Scope 2, lokationsbaseret 000 tons 1,8 0,4 0,8 107% - 0,5 6% -59% Total CO2e Scope 2, markedsbaseret 000 tons 4,2 3,4 3,3 -2% - 1,3 6% -21% Væsentlige Scope 3 GHG emissioner 3.1 Køb af varer og tjenesteydelser 000 tons 11,6 7,0 8,9 28% 3.2 Kapitalgoder 000 tons 1,3 0,9 2,6 189% 3.3 Brændstof og energi - ikke Scope 1 og 2 000 tons 0,5 0,3 0,4 48% 3.4 Transport og distribution af produkter 000 tons 10,4 2,8 5,4 93% 3.6 Rejser 000 tons 3,7 1,3 2,9 115% 3.7 Medarbejderpendling * 000 tons 0,7 0,6 0,6 11% 3.8 Upstream leasede aktiver 000 tons 0,3 0,4 0,4 7% Total CO2e Scope 3 (indirekte emissioner) 000 tons 28,5 13,3 21,2 60% - 13,6 4% -25% Total CO2e Scope 1, 2 and 3, lokationsbaseret 000 tons 30,8 13,8 22,8 65% - 14,2 -26% Total CO2e Scope 1, 2 and 3, markedsbaseret 000 tons 33,1 16,8 25,3 50% - 14,2 -24% Øvrige klimaindikatorer 30% afdækning af danske aktiviteter ved egenproduceret strøm % 0% 24% 5% -79% 30% - 12% af koncernens parkeringspladser er med ladestandere % 0% 0% 9% - 12% - * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. 85 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Generelt om ESG nøgletal 2024 er første år hvor North Media udgiver en fuldt inte- greret årsrapport med omfattende bæredygtighedsop- lysninger og rapporteringskrav i overensstemmelse med CSRD-reglerne. CO2e udledningen indregnes efter samme principper som indregning af datterselskaber, dvs. fra overtagelses- tidspunktet. Dog justeres basisåret altid i forbindelse med tilkøb. De beregnede udledningstal for årene 2018 og 2024 er omfattet af de nye ESG rapporteringskrav iht. CSRD. Sammenligningstallene for 2023 er ikke omfattet af erklæringen på side 109-110. Beregning af CO2-ækvivalenter Drivhusgasser er gasser, som bidrager til opvarmning af klimaet ved at absorbere infrarød stråling. North Medias aktiviteter udleder ikke øvrige drivhusgasser udover kul- dioxid (CO 2 ). Koncernens samlede drivhusgasemissioner (klimaaftryk) fra elektricitet, opvarmning og bilkørsel konverteres til CO 2 ækvivalenter (CO 2 e). Drivhusgasemis- sionerne inddeles i tre Scopes, (Scopes 1, 2 og 3 iht. GHG Protokollen, WBCRD, 2001), afhængigt af hvor i værdikæ- den de forekommer, og hvilken kontrol virksomheden har over dem. Scope 1 – Alle direkte emissioner North Medias aktiviteter udleder ikke øvrige drivhusgas- ser udover kuldioxid (CO 2 ). Ved beregning af CO 2 udledning fra bilkørsel benyttes data for forbrugt diesel/benzin. North Media har ikke øvrige direkte udledninger. Emissioner fra naturgasfor- brug til opvarmning opgøres som forbrug multipliceret med emissionsfaktor for landsgennemsnit af naturgas. Scope 2 – Indirekte emissioner Scope 2-emissioner er de indirekte emissioner i forbin- delse med den energi, som North Media køber, det vil sige el og varme. Koncernens tre domicilejendomme er alle tilkoblet de lokale fjernvarmeværker. Alt indkøb af energi indgår i beregningen. Scope 2-emissioner beregnes efter metoden i drivhus- gasprotokollen ved at anvende emissionsfaktorer multi- pliceret med koncernens specifikke energiforbrug. Den lokationsbaserede opgørelsesmetode benyttes til rappor- tering for Scope 2, idet vi ikke anerkender at køb af oprin- delsesgarantier / carbon kreditter påvirker den faktiske emissionsudledning i elnettet. Ved opgørelsen af andel af vedvarende strøm medregnes egenproduceret strøm fra egne solcelleanlæg, uanset om strømmen bruges direkte (samtidighedsforbrug) el- ler tilbageføres til elnettet. Ved opgørelsen af brutto strømforbrug medregnes købt strøm fra elnettet med til- læg af samtidighedsforbrugt strøm fra solcelleanlæg- gene. Scope 3 emissioner Scope 3-emissioner vedrører emissioner fra kilder i værdi- kæden, som North Media ikke selv ejer eller kontrollerer. De dækker emissioner fra indkøbte varer og tjeneste- ydelser, samt vores køb af transportydelser fra distributi- onsleverandører, samarbejdspartnere, reklame- og kon- sulentydelser, kørepenge for kørsel i firmaets tjeneste, franchises mv. dvs. Scope 3.1-3.15, jf. klimaprotokollen. Scope 3-emissioner beregnes i henhold til drivhusgaspro- tokollen ved at anvende emissionsfaktorer på koncer- nens monetære indkøbsdata. Specifikt for de enkelte emissioner Scope 1 Direkte emissioner Udledning fra fossilt brændstof til firmabiler Brændstofforbrug til firmabiler, opgøres på baggrund af fakturaer modtaget fra vores leasingpartner eller tankstationer, og indeholder brændstofforbrug i såvel Danmark som udlandet. Forbruget multipliceres med tilhørende emissionsfaktor. Stationær forbrænding: Naturgas brugt til opvarmning på en enkelt mindre loka- tion. Forbrugsdata er baseret på måleraflæsninger og årsafregning fra gasleverandør. Faktiske forbrugsdata modtages i 1. kvartal året efter, og emissionsdata for inde- værende år estimeres på baggrund af forbrugsdata for året før, justeret for eventuelle ændringer i arealstørrel- ser. Forbrug multipliceres med emissionsfaktor for gas på landsgennemsnit fra klimakompasset. Scope 2 Indirekte emissioner Udledning fra el, varme og køling Emissionerne er opgjort på baggrund af faktisk el- og varmeforbrug på koncernens lokationer multipliceret med relevante emissionsfaktorer. Koncernens domicil- ejendomme opvarmes alle enten med fjernvarme eller elvarme. Udledning fra elforbrug er opgjort i henhold til GHG pro- tokollen på baggrund af den lokationsbaserede metode, og baseret på udledningen for time-for-time elforbruget. Udledning opgøres af ekstern leverandør på baggrund af konkret forbrug og viden om energimix på koncernens lokationer. Udledningen fra fjernvarmeforbruget er opgjort på bag- grund af de løbende indberetninger fra fjernvarmevær- kerne om konkrete emissionsudledninger for det faktiske varmeforbrug. For eksterne lejemål hvor slutopgørelsen modtages i det efterfølgende år opgøres udledningen på baggrund af forbrugsdata for året før, justeret for eventu- elle ændringer i arealstørrelser. Køling anvendes primært i serverrum og er baseret på elektricitet, og indgår i emissions-udledningen fra strøm. Reduceret elforbrug pga. solcelleanlæg Koncernens solcelleanlæg dækker en andel af elektrici- tetsforbruget, og reducerer dermed den samlede udled- ning. Ved opgørelsen af denne reducerede udledning, anvendes Energinets lokationsmæssige miljødeklaration øst og vest for Storebælt. For indeværende regnskabspe- riode anvendes den foreløbige deklaration der offentlig- gøres medio januar. North Media returnerer solcelleproduceret el, der ikke finder anvendelse samtidig til elnettet, således at den samlede CO 2 e emissionsreduktion fra solcelleanlæggene opgøres på basis af den samlede, nyttiggjorte produk- tion. Scope 3 Emissioner - generelt Scope 3 udledning opgøres baseret GHG protokollen og er fordelt på de 15 underkategorier. Alle omkostninger, inklusive anlægs-investeringer der er indkøbt i perioden og indregnet i koncernregnskabet (og som finder anven- delse i forhold til drivhusgasprotokollen), dvs. i praksis alle omkostninger ekskl. Løn og skatter, multipliceres med en CO 2 e-faktor. ESG regnskabspraksis - emissioner 86 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD For hver enkelt omkostningsart er benyttet relevante emissionsfaktorer, og i langt overvejende grad har vi be- nyttet faktorerne for monetære værdier, idet vi på nuvæ- rende tidspunkt ikke har tilstrækkelig valid forståelse for CO 2 e udledningen fra vores varierede indkøb. Hovedpar- ten af emissionsfaktorerne tager udgangspunkt i Klima- kompassets monetære satser fra deres emissionsfaktor- data-base version 6.1 6/2 2025. Scope 3.1 Køb af varer og tjenesteydelser Omkostninger der henførestil scope 3.1 er køb af varer og tjenesteydelser, herunder IT-licenser, onlinemarkedsfø- ring, konsulenter, kantinedrift mv. Omkostninger er ind- delt i relevante underkategorier primært med udgangs- punkt i Klimakompassets kategorier. 3.2 Køb af kapitalgoder Udgøres af anlægsinvesteringer, herunder FK Distributi- ons pakkemaskiner, bygningsforbedringer samt investe- ring i solceller og batterier. Emissioner indregnes i forbindelse med tilgang i anlægs- kartotek. Det har ikke været muligt at få emissionstal fra produ- centerne af solpaneler, eller batterier. Vi har derfor for sol- paneler været nødt til at anvende mere generelle studier udført af Aalborg Universitet og Fraunhofer Institut, på sammenlignelige produkter produceret i sammenligne- lige produktionslande, mens vi for batterier har hentet data fra eksterne kilder, hovedsalig de svenske energi- myndigheder ”Energimyndigheten”. 3.3 Indirekte udledning fra strøm og varme Den indirekte udledning fra forsyningsselskabernes leve- rance af strøm og fjernvarme, samt forbrug af fossile brændstoffer. Disse opgøres på baggrund af det faktiske forbrug af strøm, gas, varme og fossile brændstoffer jf. scope 1 og 2, og multipliceres med emissionsfaktoren for de pågældende leverandører. Scope 3.4 Transport og distribution af produkter Ved opgørelse af CO 2 e udledningen fra denne kategori tages udgangspunkt i de afregnede kørte kilometer som vores underleverandører, herunder vognmænd og part- nere bliver afregnet for. Den faktiske kørsel beregnes af vores produktionssystemer på baggrund af kørselsrap- porter og rutelister. Udledningen opgøres med baggrund i de to biltyper der benyttes, herunder lastbiler og varevogne, og den udled- ning der knytter sig hertil, baseret på en forventet gen- nemsnitlig lastet vægt. I takt med at vi får specifikke data om vores underleverandørers vognpark (der anvendes til kørsel med vores tryksager), vil vi anvende disse data til at beregne en mere korrekt CO 2 e udledning. Scope 3.6 Rejser Udgøres primært af firmarelateret kørsel, og en væsent- lig del heraf består af distribution af lokalaviser, og rekla- metryksager til landområder hvor distribution på den foretrukne måde, (med trækvogn), ikke er mulig. Emissi- onsudledningen opgøres på baggrund af de pågæl- dende ruters faktiske længde, der er grundlaget for køre- pengebetalingen. For nuværende har vi anvendt et gen- nemsnitstal for udledning med kørsel i personbil, idet vi endnu ikke har systemer til at opgøre den faktiske udled- ning på baggrund af den faktiske bils emissionsudled- ning. Scope 3.7 Medarbejder pendling Medarbejdernes CO 2 e udledning i forbindelse med trans- port til og fra arbejde er beregnet med udgangspunkt i en spørgeskemaundersøgelse i vinteren 2024, hvor ca. 50% af medarbejderne har svaret på hvilken transport- form de benytter, bus, tog, cykel eller bil, herunder om det er el, hybrid, diesel eller benzinbil, deres faktiske afstand til arbejdet, samt hvor mange dage om ugen de arbejder på lokationen. På den baggrund er emissions- udledningerne beregnet for hver transportform og brugt på vegne af hele arbejdsstyrken. Der blev lavet en lig- nende undersøgelse i Danmark i 2023. 2018-udledningen er estimeret for både Danmark og Sverige med antagel- sen om et øget brug af el- og hybridbiler. Scope 3.8 Leasede aktiver Består hovedsaligt af omkostninger til koncernens lea- sede aktiver, herunder depothuslejemål og firmabiler. Emissionsudledningen opgøres på baggrund af rele- vante emissions-faktorer. Scope 3.13 Leasede aktiver Udgøres af udledninger vedrørende forbrug fra fremlea- set ejendom i Helsingør. Emissionen er opgjort på bag- grund af faktisk el- og varmeforbrug for ejendommen, multipliceret med relevante emissionsfaktorer. Ejendom- men opvarmes med naturgas. Scope 3.14 Franchises Kategorien udgøres af de samlede udledninger fra fran- chises der er udsprunget af SDR. Udledningen beregnes forholdsmæssigt i forhold til SDRs egen udledning for til- svarende aktiviteter, justeret for antal besøgte husstande, idet det antages at franchisetagerne har samme for- holdsmæssige udledning pr. husstandsbesøg, som SDR. Emissionsfaktoren multipliceres med den totale omsæt- ning som disse franchises genererer. E1-5: Opdeling af energiforbrug og energikilder Energiforbrug i North Media opdeles i en fossil og en vedvarende andel baseret på de bagvedliggende pro- duktionskilder. • Elektricitetsforbruget opdeles efter energimixet i det nationale elnet og tager højde for den procent- vise andel af vedvarende og fossile energikilder i Danmark. • Fjernvarmeforbruget klassificeres i henhold til fjern- varmeproducentens energimix, hvor brugen af bio- masse anses som CO2-neutral og derfor registreres som en vedvarende energikilde. Fossilt energiforbrug Fossilt energiforbrug omfatter: • Brændstofforbrug relateret til koncernens bilflåde. • Naturgasforbrug til opvarmning af specifikke facilite- ter. Den forholdsmæssige andel af varme- og elforbruget, der stammer fra fossile kilder, beregnes baseret på leveran- dørernes energideklarationer. Vedvarende energikilder Vedvarende energikilder inkluderer: • Egetforbrug af elektricitet fra koncernens solcellean- læg. • Den andel af elforbruget, der baseret på nationale energimixdata stammer fra vedvarende kilder (vind, sol, vand og biomasse). • Den andel af fjernvarmen, der kan henføres til vedva- rende energikilder ifølge fjernvarmeleverandørens energimix. Datakilder og metode Elektricitets- og varmeforbrug måles på baggrund af fak- tiske forbrugsdata fra leverandører og fjernvarmeselska- ber, og konverteres . Konvertering fra liter- og m³-forbrug til megawatt-timer (MWh) sker ved brug af emissionsfaktorer og konverte- ringsfaktorer fra Energistyrelsen og Danmarks Statistik. Øvrige klimarelaterede datapunkter Andel af egenproduceret strøm i Danmark Den procentvise andel af strøm forbrugt (eller lagret og efterfølgende brugt) på vores pakkecentraler i Danmark, samt strøm tilbageleveret til elnettet i forhold til det sam- lede strømforbrug (inkl. egetforbrug) i Danmark. %-andel af p-pladser med ladestander i Danmark Andelen af p-pladser med mulighed for at lade elbiler i forhold til det samlede antal p-pladser. Underkategorierne 3.5, 3.9, 3.10, 3.11, 3.12 og 3.15 er ikke re- levante eller ikke væsentlige for North Media koncernen. 87 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Social S1 Egen arbejdsstyrke og S2 Arbejdstagere i værdikæden Væsentlige sociale påvirkninger, risici og muligheder vedrører følgende underemner: • Arbejdsvilkår, herunder sundhed, sikkerhed og mental velvære, passende aflønning og arbejdstid samt generelle arbejdsforhold i værdikæden • Ligebehandling og lige muligheder for alle, herunder anti-diskrimination og jobmuligheder for udsatte grupper • Andre arbejdsrelateret- og menneskerettigheder • Tiltrækning og fastholdelse af egne medarbejdere I North Media har vi en bred og forskelligartet medarbejderskare, og derfor omfatter vores sociale afsnit en række forskellige emner, der afspejler vores tilgang til at arbejde med egne medarbejdere, både produktionsansatte, funktionærer og omdelere samt vores underleverandørers omdelere. Vores unge omdelere har længe været et strategisk fokusområde for os, og i 2024 har vi påbegyndt en indsats for at undersøge, hvordan vi kan udvide vores tilgang til også at inkludere meningsfulde jobmuligheder for socialt udsatte voksne. Vi vil fortsætte dette arbejde i 2025 med henblik på at identificere de mest effektive løsninger. Nøgle Politikker • Politik for samfundsansvar • Politik for rekruttering, fastholdelse og reklamationsbehandling • Whistleblowerpolitik • Adfærdskodeks Nøgle tiltag i 2024 • Grundig introduktion til trafiksikkerhed / arbejdssikkerhed før første omdeling • Træning i korrekt arbejdsstilling ved løft, pakning og brug af cykel- trailere • Involvering af forældre i introduktionsprocessen for at sikre, at de unge omdelere er bevidste om egen sikkerhed • Et pointsystem for unge omdelere, hvor det udover løn for omde- ling er muligt at optjene point til en digital gaveshop som beløn- ning for at indfri faste kriterier • Gennem udvalgte kommuner etableret samarbejder med forskel- lige organisationer om projekter for unge i socialt udsatte områder • Etableret et samarbejde med de lokale jobcentre og jobvejledere om at få socialt udsatte voksne og EU- migranter i arbejde gennem et job som omdeler. • Stikprøver af underleverandørernes arbejdsforhold, herunder ind- hentning og verificering af det tilbudte antal arbejdstider og løn- sedler Nøgle Målsætninger • Ingen arbejdsskader blandt funktionærer og produktionsmedarbejdere Enhedsspecifikke: • Øge antallet af socialt udsatte voksne på Socialt Frikort ansat i vores distributions- forretninger fra 65 til mindst 200 omdelere inden udgangen af 2026. Nøgle Indikatorer • Antal omdelere (FTE) 1.164 • Antal funktionær og produktionsansatte (FTE): 647 • Antal registrerbare arbejdsulykker (omdelere i HC): 21 • Antal registrerbare arbejdsulykker (funktionær og produktionsansatte): 3 • Samlet antal tilfælde af diskrimination eller chikane: 2 • Kønsmæssig fordeling i Topledelsen (mand/kvinde): 75%/25 Enhedsspecifikke: • Antallet af socialt udsatte voksne på Socialt Frikort ansat (HC): 65 88 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD North Media har gennem arbejdet med dobbelte væsentlighedsanalysen identificeret såvel væsentlige positive, som potentielt negative indvirkninger på egen arbejdsstyrke. Alle væsentlige indvirkninger er vurderet ud fra koncernens strategier og forretningsmodeller, hvor indvirkninger på egen arbejdsstyrke er tæt knyttet til de operationelle rammer og processer. Rammer for fritidsarbejde Den medarbejdergruppe som historisk og stadig den dag i dag har vores største fokus, er unge medarbejdere, der omdeler tryksager og aviser som et fritidsjob. Forret- ningsmodellerne er nøje justeret for at sikre, at arbejds- processerne afspejler gældende krav fra arbejdsmiljøtil- synet og overholder alle lovgivningsmæssige rammer for fritidsarbejde. Fokus på menneskerettigheder I henhold til FN's retningslinjer for menneskerettigheder og erhvervsliv, der refererer til ICESCR artikel 10, anses beskæftigelse af børn under 15 år (eller 14 år, hvis undta- gelser er opnået) som potentielt problematisk. Der er imidlertid bred politisk enighed i Danmark og Sverige om, at unge fra 13 år får stor værdi af at opnå arbejdserfa- ring gennem småjobs, såsom avisomdeling, nogle få timer om ugen. Som arbejdsgiver påtager vi os et særligt ansvar for at sikre, at potentielle negative indvirkninger relateret til alder og erfaring forebygges, afbødes og afhjælpes. Dette ansvar har vi forfinet gennem mere end 60 år, og det varetages bl.a. gennem vores omfattende digitale plat- form, hvor omdelere har direkte adgang til alle nødven- dige oplysninger om on-boarding, træning og sikkerhed. Registrerede omdeler-arbejdsulykker vurderes ikke som systematiske, men som individuelt uafhængige hændel- ser, der primært relaterer sig til lokale forhold, som f.eks. faldskader. North Media opererer udelukkende i geografiske områ- der i form af lande, hvor risikoen for tvangsarbejde vurde- res som minimal. Desuden er alle produktionsmedarbej- dere omfattet af kollektive overenskomst, som sikrer gode og sikre arbejdsforhold for den enkelte medarbej- der. Omdeler jobs til socialt udsatte grupper North Media arbejder aktivt for at skabe positive indvirk- ninger gennem sociale initiativer, der støtter både unge og voksne med særlige behov. Et væsentligt bidrag er støtten til det landsdækkende projekt 'En vej til alle', som har fokus på at hjælpe unge uden uddannelse eller job på rette vej. Derudover samarbejder North Media med organisationer som Kompasset og Mændenes Hjem for at skabe stabile jobmuligheder for udsatte voksne, her- under hjemløse og EU-migranter. North Media forsøger gennem løbende støtte og opfølgning at fastholde disse sårbare grupper som en del af omdelerkorpset. Forretningsrisici Den største forretningsmæssige risiko er den omdøm- merisiko, der ligger i vores beskæftigelse af unge medar- bejdere i alderen 13-15 år, der udgør en vigtig del af vores arbejdsstyrke. Det er en kerneopgave for os at sikre, at alle unge behandles ensartet og med respekt, samtidig med at vi opretholder fair løn- og arbejdsforhold. Vi arbejder med høj standardisering og stringente pro- cesser for at sikre en ensartet og retfærdig behandling af unge omdelere, der hvert år får deres første job hos os. Det er en kompleks opgave, og vi er bevidste om, at det er umuligt helt at undgå, at enkelte omdelere ikke får op- fyldt deres forventninger til arbejdet. Vores mål er derfor at minimere sådanne tilfælde gennem klar kommunika- tion, effektive on-boarding-programmer og løbende støtte til de unge for at øge medarbejdertilfredsheden og øge fastholdelsen af de unge omdelere. Kompetenceudvikling North Media har fokus på at reducere koncernens kli- mamæssige aftryk gennem en målrettet omstillingsplan uden at påvirke arbejdsstyrken negativt. Som en del af denne indsats prioriterer vi kompetenceudvikling af vores eksisterende medarbejdere inden for centrale områder som vedvarende energi, fossilfri logistik og ESG generelt. Vi arbejder aktivt på at sikre, at vores medarbej- dere har de nødvendige færdigheder og viden til at støtte den grønne omstilling og fremtidssikre vores processer. SBM3-S1: Arbejdsstyrkens samspil med strategi og forretningsmodel North Medias medarbejdere North Media har opdelt sin arbejdsstyrke i tre kategorier for at sikre, at rettigheder, interesser og synspunkter for alle typer af medarbejdere bliver taget i betragtning i vurderingen samt håndteringen af væsentlige indvirkninger på egen arbejdsstyrke: • Funktionær- og funktionærlignende ansatte: Medarbejdere på North Medias hovedkontor i Søborg, BoligPortals kontor i Aarhus samt FK Distributions kontorer i Tilst, Taastrup, Esbjerg og Svendborg. Fra 2024 inkluderer det også SDR Svensk Direktreklam’s hovedkontor i Uppsala, Sverige, samt en række mindre kontorer. • Produktionsmedarbejdere: Løs- og fastan- satte lagerarbejdere ved FK Distributions pakkeafdelinger i Taastrup og Tilst samt SDR Svensk Direktreklam's terminaler i Sverige. • Omdelere: Omdelere hos FK Distribution består af ca. 8.200 deltidsansatte, herunder unge omdelere, voksne og pensionister samt omdelere fra udsatte sociale grupper. Derudover beskæftiger Svensk Direktre- klam ca. 4.800 omdelere, hvoraf 3.600 er voksne. 89 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Politikker, der dækker vores tilgang og retning for gode arbejdsvilkår og et godt arbejdsmiljø for vores medarbej- dere: Politik for samfundsansvar: Politikken fastlægger til- gangen til bæredygtighed og etisk ansvar. Den beskriver vores processer og mekanismer, der sikrer overholdelse af kerneværdier om ansvarlighed og ordentlighed samt vores nul-tolerance over for menneskehandel, tvangsar- bejde og børnearbejde, og understreger vores forplig- telse til et sundt og udviklende arbejdsmiljø for alle med- arbejdere. Politikken danner også rammen for et positivt møde med jobmarkedet for både de unge omdelere og socialt udsatte voksne. Politikken er godkendt af besty- relsen og er tilgængelig her: Governance - North Media A/S. Politik for samfundsansvar er blevet opdateret efter årsregnskabets offentliggørelse. Politik for rekruttering, fastholdelse og reklamations- behandling: Politikken fastlægger tilgangen til og proce- durerne for håndtering af omdelere i FK Distribution. Den beskriver de standardprocedurer, som alle i distribu- tionen skal følge i deres daglige arbejde med at sikre ordentlige rekrutteringsforhold for ansøgere ti jobbet, fastholdelse af medarbejdere og behandling af reklama- tioner. Politikken omfatter specifikke retningslinjer for ledelse, støtte og opfølgning ift. vores omdelere, med særligt fokus på de unge medarbejdere. Politikken sikrer, at de skærpede regler i arbejdsmiljøloven omkring unge medarbejderes rettigheder og arbejdsvilkår håndhæves, gennem strømlinede procedurer der er fuldt understøt- tet af distributionssystemet. Politikken er både et sty- ringsværktøj og en garanti for, at alle omdelere behand- les ensartet og med fokus på deres arbejdsvilkår og triv- sel. Distributionsledelsen fører løbende tilsyn med og opdaterer indholdet. Whistleblowerpolitik: North Media har whistleblower- ordninger, der giver medarbejdere mulighed for at ind- berette bekymringer, klager, forslag eller hændelser både anonymt og ikke-anonymt. Vi har etableret en lovpligtig whistleblowerordning og en frivillig ordning for de sel- skaber i koncernen, der ikke er omfattet af den lovplig- tige whistleblowerordning. Derfor har vi to separate politikker, der regulerer disse ordninger. Se yderligere information om vores whistleblowerpolitikker under ESRS G1-1. Mangfoldighedspolitik: North Media lægger vægt på, at alle medarbejdere vurderes på objektive kriterier som kompetencer, indstilling og kvalifikationer. Politikken understøtter inklusion og adresserer køn, alder, etnicitet, nationalitet, seksualitet, race, handicap, civil status, bag- grund samt andre potentielle diskriminationsfaktorer. Der er indført faste procedurer for håndtering af diskrimi- nation og chikane, og HR følger herudover op på eventu- elle oplevede tilfælde ved den årlige trivselsmåling. North Media anser mangfoldighed blandt medarbejdere for et vigtigt og naturligt element i at kunne skabe et engage- ret og udviklingsorienteret arbejdsmiljø. Politikken be- skriver koncernens tilgang til at eliminere diskrimination og forpligtelsen til at fremme lige muligheder og mang- foldighed blandt alle medarbejdere. Politikken sætter desuden et overordnet mål for kønsbalancen. Overhol- delse af mangfoldighedspolitikken rapporteres årligt til direktionen. Due diligence på sociale forhold North Media har gennemført en indvirkningsanalyse med fokus på både arbejdstager- og menneskerettighe- der, som en del af koncernens løbende bæredygtigheds due diligence-proces. Målet er at forebygge og undgå negative indvirkninger på egen arbejdsstyrke og syste- matisk identificere og vurdere risikoen for at forårsage eller bidrage til faktiske eller potentielle negative menne- skerettighedsindvirkninger på tværs af de 48 universelle og grundlæggende menneskerettigheder i overens- stemmelse med UNGP-rammeværktøjet. Indvirknings- analysen dokumenterer også sammenhængen mellem identificerede indvirkninger og de dialogprocesser, som North Media har implementeret. Al dialog, der udføres med henblik på at undgå, forebygge eller afbøde indvirk- ninger, bliver dokumenteret systematisk for hver vurde- ret menneskerettighed. Forebyggelse af arbejdsulykker Vi anser forebyggelse af arbejdsulykker som en naturlig del af den daglige arbejdsgang på lagrene og ved vores pakketerminaler og arbejdsgangene er designet ud fra Leans principper med fokus på sikkerhed. Et konkret ek- sempel på, hvordan vi forebygger og undgår arbejdsska- der, er den tydelige afmærkning med gul optegning i terminalerne. Markeringerne viser, hvor trucks må køre, og hvor de bevæger sig, så gående undgår at færdes i disse områder og dermed minimerer risikoen for ulykker. Yderligere initiativer og tiltag implementeres og udføres ud fra et vis-og-forklar princip fremfor skriftligt doku- menterede procedurer, for at sikre at alle har mulighed for at deltage og forstå budskaberne, uanset uddannel- sesbaggrund og sprogfærdigheder. Arbejdssikkerheden for de unge omdelere reguleres sær- skilt i arbejdsmiljøloven, som blandt andet fastlægger regler for vægtgrænser ved løft og bugsering i forbin- delse med omdeling af aviser og trykte reklamer. Bestemmelserne i arbejdsmiljøloven er indarbejdet i alle interne procedurer, arbejdsprocesser og IT-systemer i både logistik og distribution. S1-1: Politikker vedrørende vores medarbejderes arbejdsvilkår og arbejdsmiljø "Socialt udsatte" refererer til voksne, der befin- der sig i en særlig sårbar situation på grund af sociale, psykiske eller fysiske udfordringer. Dette kan omfatte personer, der oplever lang- varig arbejdsløshed, hjemløshed, psykiske lidel- ser, misbrugsproblematikker eller andre for- hold, der påvirker deres mulighed for at deltage fuldt ud i samfundet og arbejdslivet. 90 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Involvering af medarbejderperspektiver i beslutningsprocesser North Media har etableret strukturerede dialogprocesser, herunder AMO-udvalget og Impact-Gruppen, hvor mindst en person fra hvert af vores selskaber er repræ- senteret. Disse initiativer sikrer, at medarbejdernes per- spektiver inddrages i beslutningstagning, som påvirker trivsel, arbejdsmiljø og motivation. Vores proces er et pro- aktivt tiltag, der fremmer medarbejderinvolvering i hånd- teringen af potentielle udfordringer og bekymringer, og bruges aktivt til at adressere problemstillinger på et tid- ligt stadie. Tilpassede dialoginitiativer for forskellige medarbejdergrupper Dialogprocesser og kommunikation er tilpasset vores tre primære medarbejdergrupper for at sikre en målrettet og effektiv indsats: Kontorpersonale: Fokus på mental sundhed og inklu- sion gennem: • Årlige trivsels- og udviklingssamtaler, strukturerede 1-2-1 samtaler, trivselsmålinger, arbejdspladsvurderin- ger og dialog på baggrund heraf. Årlige seniorsamta- ler når medarbejderen fylder 60 år. • Automatiserede pre-boarding og on-boardingpro- cesser, herunder strukturerede introduktionspro- grammer, buddy-ordninger og opfølgningssamtaler efter 14 dage, 3 og 6 måneder. • Uformelle digitale kommunikationsværktøjer og intranet, der fremmer vidensdeling og sociale fælles- skaber. • Tilbud om en formaliseret fratrædelsessamtale, hvor medarbejderne får mulighed for at give udtryk for forhold, der har haft påvirkning på deres beslutning om at forlade virksomheden. Produktionsmedarbejdere: Arbejdet er centreret om ar- bejdsvilkår, herunder fysisk sikkerhed i vores terminaler: • Regelmæssige møder i sikkerhedsudvalg og med til- lidsrepræsentanter, hvor arbejdsmiljø og sikkerheds- forhold evalueres med henblik på løbende forbedrin- ger. • Medarbejdere i produktionen er ansat på overens- komst med 3F, hvilket fastlægger og sikrer ensartede vilkår for ansættelsen, herunder løn og arbejdstid. Vi har etableret dialogindsatser, der har til formål at fremme trivsel ved at koble medarbejdernes per- spektiver med praktiske forbedringer i arbejdsvilkå- rene, som for eksempel mulighed for nedsat tid, når medarbejderen fylder 60 år. Omdelere: Koncernen har et særligt fokus på omdelere og især på de mange unge omdelere, der ofte får deres første fritidsjob i vores distributionsforretninger. Dialogen med denne medarbejdergruppe er tilpasset deres unge alder og ofte manglende joberfaring. Dialogen baserer sig på følgende hovedelementer: • Fast indarbejdet procedure om forældreinvolvering ved rekrutterings-, ansættelses- og onboarding pro- cesser. • Individuel støtte og on-boarding: Systematiske intro- duktions- og opfølgningstiltag, der sikrer en god start og forståelse for arbejdets udførelse. Aflønning for- handles ikke, men fastlægges ugentligt i forhold til parametre som antal husstande, rutens længde, an- tal tryksager og ugeaviser samt medarbejderens an- ciennitet. • Tilgængelighed: Et akutnummer og en SMS-linje, som giver omdelere mulighed for at få øjeblikkelig hjælp fra en medarbejder i distributionen uden for kontortid. Herudover har alle omdelere altid adgang til kontaktoplysninger og støtte via omdelerplatfor- men. • Opfølgning og dialog: Regelmæssige møder, opfølg- ningssamtaler og spørgeskemaundersøgelser, som indsamler input til at forbedre oplevelsen for de unge medarbejdere, særligt i de første 3 måneder. • Første joberfaring: Omdelerrollen fungerer som et springbræt for de unge, hvor der ikke kun skabes er- faring med arbejdsmarkedet, men også en forståelse for ansvar, samarbejde og kommunikation, som de kan bruge i deres næste job. Ledelsens ansvar for dialog Det overordnede ansvar, for at medarbejderperspektiver og indsigter integreres i beslutningsprocesserne, ligger både i koncerndirektionen og i direktionerne i de enkelte selskaber. For omdelere varetages dette ansvar af distributionsche- ferne i de respektive geografiske områder. De arbejder tæt sammen med ledere, regionschefer og distributions- direktøren for at sikre, at omdelernes vilkår og udfordrin- ger bliver taget alvorligt. Effektiviteten af dialogen North Media vurderer løbende effektiviteten af sine dia- loginitiativer gennem en kombination af kvantitative og kvalitative målinger, såsom svarprocenten i trivselsunder- søgelser og arbejdspladsvurderinger. Herudover indgår medarbejderomsætningsdata, og tilbagemeldinger fra fratrædelsessamtaler. Denne feedback bruges som input til løbende dialoger med relevante medarbejdergrupper om arbejdsvilkår og arbejdsmiljø. Forpligtelse til fortsat forbedring Arbejdet med at engagere medarbejderne er en løbende proces. Derfor implementeres der løbende nye initiativer for at styrke trivsel, samarbejde og dialog i overensstem- melse med virksomhedens værdier. S1-2: Inddragelse og dialog - fokus på sikkerhed og mental sundhed, generelle arbejdsvilkår, mangfoldighed og et godt første møde for de unge omdelere i deres fritidsjob Impact-Guppen, Impact Gruppen (IG) blev etableret i 2024 for at bidrage til den organisatoriske forankring af bære- dygtighed i North Media og dets selskaber. Mindst en person fra hvert selskab er repræsenteret i grup- pen, der mødes fire gange om året. IG arbejder både miljømæssigt og socialt for en mere bæredyg- tig arbejdsplads ved at involvere medarbejderne ak- tivt i udviklingen af bæredygtige initiativer. Målet er, at bæredygtighed bliver en mere naturlig del af virksomhedens daglige drift og beslutningsproces- ser, med baggrund i idéer fra medarbejderne. 91 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Processer til håndtering og afhjælpning North Media arbejder systematisk på at forebygge, hånd- tere og afhjælpe medarbejderrelaterede udfordringer eller hændelser. Den tidligere omtalte indvirkningsana- lyse, fungerer som et centralt værktøj til løbende at iden- tificere og dokumentere væsentlige indvirkninger, foran- staltninger, dialogindsatser og omfatter desuden en vurdering af indikatorer, der kan måle effekten af iværk- satte handlinger. Ledelsesteams med høj anciennitet og solid viden om organisationens processer sikrer en oplyst og erfaren til- gang til håndteringen af udfordringer i henhold til bl.a. arbejdsmiljø og arbejdsvilkår. Koncernens HR-funktion sikrer, at funktionærer og pro- duktionsmedarbejdere har adgang til fortrolig hjælp og rådgivning ved negative oplevelser eller indvirkninger. HR-medarbejdere er uddannet i at håndtere komplekse personalesager og arbejder systematisk for at sikre en fair og effektiv løsning på tværs af organisationen. Ved modtagelse af en klage eller bekymringshenven- delse enten via Whistleblowerordningen eller direkte henvendelse til HR eller nærmeste leder, gennemfører HR en upartisk undersøgelse med samtykke fra den in- volverede medarbejder. Denne proces inkluderer typisk interviews med de relevante parter og yderligere under- søgelser, hvis nødvendigt. Løsninger udarbejdes i tæt samarbejde med relevante ledere og med fokus på dis- kretion, retfærdighed og respekt for alle involverede. Specifikke processer for omdelergruppen Vi stiller høje krav til behandlingen af de unge omdelere, herunder de krav, der er nedfældet i Politikken for rekrut- tering, fastholdelse og reklamationsbehandling, for at sikre ansvarlige og professionelle processer. De omfatter: • Tilpasning af ruter: Unge omdelere har fortrinsret til kortere og mere tilgængelige ruter tæt på deres bopæl, i bymæssig bebyggelse. Hvis en omdeler oplever udfordringer med en rute, evalueres den med distributionslederen og om nødvendigt foreta- ges justeringer. • Håndtering af alvorlige hændelser: Ved alvorlige hændelser, såsom chikane på ruten, træder en fast procedure i kraft, hvor distributionslederen involverer relevante medarbejdere og om nødvendigt HR, som i helt særlige tilfælde kan foretage en politianmel- delse. Der tilbydes krisehåndtering via Falck i de meget sjældne tilfælde, hvor dette er nødvendigt. • Dialog og sikkerhed: Omdelere opfordres til at rap- portere alle negative oplevelser på ruten. Distributi- onsledelsen kan derefter tage direkte kontakt til hus- stande, ekskludere bestemte adresser fra ruten eller foretage andre nødvendige justeringer. Det er distributionsledelsens og HR-afdelingens samlede erfaring, at de implementerede foranstaltninger fungerer efter hensigten, og at omdelere generelt føler sig trygge ved at række ud og anvende de etablerede processer. Håndtering af krænkende adfærd og diskrimination North Media har en nultolerance politik over for kræn- kende adfærd og diskrimination, herunder sexchikane. HR-vurderer hver enkelt sag individuelt i samarbejde med ledelsen og træffer nødvendige foranstaltninger for at beskytte den krænkede part. Disse kan inkludere advarsler, omplaceringer eller i yderste tilfælde afskedi- gelse. Løbende overvågning og evaluering Medarbejderne informeres om klagemekanismens form og tilgængelighed som en del af on-boarding processen, herunder at klagekanalen er let tilgængelig via selska- bets intranetsider. North Media monitorerer effektivite- ten af sine processer gennem løbende feedback og spar- ring fra medarbejdere. Processerne omfatter både for- melle klager og uformel dialog med nærmeste ledere, medarbejderrepræsentanter og HR. Personalehenven- delser er desuden et fast agendapunkt på det månedlige HR-partnermøde. Vi mener, at den beskrevne proces er effektiv, da den sikrer både tilgængelighed og kontinuer- lig opfølgning, hvilket skaber et solidt fundament for at håndtere og forbedre arbejdsmiljøet på en proaktiv og transparent måde. S1-3: Robuste processer til professionel håndtering af medarbejdersager og udfordringer på omdelerruten 92 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Fokus på sikkerhed og arbejdsulykker North Media har implementeret en række konkrete initi- ativer, der adresserer sikkerhed og forebygger arbejds- ulykker med særlig fokus på den iboende risiko for de respektive medarbejdergrupper Omdelere: • Grundig introduktion til trafiksikkerhed/arbejdssik- kerhed før første omdeling. • Træning i korrekt arbejdsstilling ved løft, pakning og brug af cykeltrailere. • Introduktion til benyttelse af sikkerhedsudstyr på ruten i form af refleksveste. • Involvering af forældre i introduktionsprocessen for at sikre, at de unge omdelere er bevidste om egen sikkerhed. • Det er et fast punkt på dagsordenen, at arbejdsmiljø- repræsentanten for omdelerne tager sikkerhed og arbejdsulykker op på AMO-møderne. Eventuelle arbejdsulykker bliver gennemgået med henblik på, om der skal iværksættes nye initiativer. Fra 2025 vil HR deltage på møderne. Produktionsmedarbejdere: • Detaljerede sikkerhedsprocedurer og struktureret sidemandsoplæring. • Opfølgning på ’nær ved’ hændelser og egentlige arbejdsulykker på faste sikkerhedsmøder. Gode arbejdsvilkår North Media prioriterer at skabe et fysisk og psykisk sundt arbejdsmiljø. Dette indebærer rummelighed for forskelligheder og et stærkt samarbejde, hvor den enkelte medarbejder føler sig værdsat. For eksempel har vi en Seniorpolitik for ansatte i produktionen og funktio- næransatte, der understøtter denne indsats. Disse tiltag understøtter vores generelle ambition om at skabe en arbejdsplads, hvor medarbejderne kan trives, udvikle sig og bidrage til en stærk sammenhængskraft i organisationen, hvilket er med til at styrke tilknytningen og arbejdsglæden. Fastholdelse og tiltrækning af omdelere North Media arbejder aktivt med at skabe attraktive arbejdsvilkår for unge omdelere gennem følgende kon- krete tiltag: • Løbende tilpasning af lønnen • Et pointsystem, hvor det udover løn for omdeling er muligt at optjene point til en digital gaveshop som belønning for at indfri faste kriterier • Erfaringstillæg Dette er blevet endnu mere aktuelt, eftersom reglerne for ansættelse af unge i alderen 13-14 år er liberaliseret fra 1. januar 2025, samtidig med at ungdomsårgangene fort- sætter med at falde. Unge og socialt udsatte voksne North Media har i flere år arbejdet med at få unge og udsatte voksne i job. I 2024 har vi styrket dette arbejde ved aktivt at indgå i statslige og kommunale beskæfti- gelsesprojekter som 'En vej til alle', der hjælper unge i job eller til uddannelse, eller mere lokale initiativer i f.eks. samarbejde med jobcentre, kommuner, ungdomscentre og sociale organisationer. Eksempler på disse indsatser inkluderer: Projekter for unge: • Gennem udvalgte kommuner etableret samarbejder med forskellige organisationer i socialt udsatte områ- der med lokal forankring i området. • Etableret konkrete samarbejder med uddannelsesin- stitutioner eksempelvis ”Ung Odense”, ”BoligSocialt Hus” og døveskolen i Fredericia. Projekter for socialt udsatte voksne: • I samarbejde med organisationer som ”Kompasset” og Mændenes hjem har vi i mange år ydet ekstra støtte til hjemløse og EU-migranter, for at de kan blive omdelere hos os. • Etableret et samarbejde med de lokale jobcentre og jobvejledere om at få socialt udsatte voksne og EU- migranter i arbejde gennem et job som omdeler. • I de kommende år vil vi deltage på flere jobmesser med særlig fokus på at rekruttere socialt udsatte voksne til fleksible job. S1-4: Effektive tiltag til at reducere arbejdsulykker, sikre gode arbejdsvilkår, tiltrække samt fastholde omdelere og understøtte de unge og udsatte voksne 93 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Strømlining af systemer og processer I de kommende rapporteringsperioder vil et fokusom- råde være strømliningen af HR-systemer og dataindsam- lingsprocesser på tværs af vores selskaber. Målet er at sikre en effektiv sammenligning baseret på et ensartet grundlag og konsolidering af data vedrørende medarbej- dere på tværs af landegrænser. Tilsigtede positive resultater Det er vores målsætning at øge antallet af ansatte unge og socialt udsatte voksne, så de også kan blive jobparate til andre jobs/arbejdsgivere, og dermed medvirke til at vores omdelere bliver mere jobparate. North Media vil over de kommende år undersøge mulig- hederne for mere systematisk opfølgning ift. de medar- bejdere, der deltager i disse projekter, for at undersøge, om den øgede fokus øger fastholdelsen, ændrer trivsel eller jobparatheden i gruppen. Kommende indsatser Omdelere: På baggrund af de foreløbig meget positive initiativer fra 2024 udvides indsatsområderne ved at gå i dialog med flere kommuner, etablere mere systematiske målemeto- der til vurdering af effekt og resultater, samt ved at øge engagementet i projektet ”En vej til alle”. Herudover vil vi i 2025 iværksætte flere initiativer: • Ensrettet indsamlingsproces af data på omdelere i Sverige og Danmark, særligt omkring arbejdsulykker. • Ensartet opgørelse af medarbejderomsætningsha- stighed for omdelerne i DK og SE for at opnå et nøg- letal, vi kan følge ugentligt. • Lancering af ny omdeler-app i Danmark, der skal sikre tilgang til en bedre og nær dialog med vores unge omdelere på deres vilkår. Øvrige medarbejdere: • I 2025 vil vi påbegynde systematisk registrering af antal træningstimer gennemført i rapporteringsåret for relevante medarbejdergrupper. S1-4: Kommende indsatser med særlig fokus på at skabe bæredygtige arbejdspladser for unge og socialt udsatte voksne 94 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Overordnede målsætninger Fokus vil i den kommende periode være at antallet af ar- bejdsskader fortsat holdes lavt samt at fremme vores po- sitive resultater for unge og socialt udsatte voksne: 1. Reduktion af arbejdsskader Omdelere: Arbejdsskader registreres systematisk med opfølgning hvert kvartal for at sikre indsigt i årsager mhp. justering af procedurer og processer. I 2024 blev der registreret 21 arbejdsskader i alt (DK og SE). Vi har dog på nuværende tidspunkt kun mulighed for at opgøre antallet af arbejdsskader blandt unge om- delere i Danmark, hvor der blev registreret 2 tilfælde. Ingen af arbejdsskaderne har givet varige mén. Til sam- menligning blev der i 2023 registreret 11 arbejdsskader i Danmark, hvoraf 4 var blandt vores unge omdelere. Målet er fortsat at undgå alle alvorlige arbejdsskader. Vi har i den sammenhæng et særligt fokus på at: • Undgå arbejdsskader blandt vores unge omdelere • Undgå arbejdsskader der direkte kan relateres til en procedure- eller håndteringsfejl, og som dermed kan forebygges gennem grundige introduktionsproces- ser og løbende opfølgning og vejledning inden for sikkerhed og arbejdsmiljø. Øvrige medarbejdere: • Målet er ingen arbejdsskader blandt funktionærer og produktionsmedarbejdere. Dette mål skal opnås gennem dialog i AMO og sikker- hedsudvalg, understøttet af detaljerede sikkerhedsproce- durer og løbende opfølgning. Arbejdsskader registreres systematisk for at sikre indsigt i årsager og forebyggelse fremadrettet. Der blev i 2024 registreret én arbejdsulykke blandt funk- tionærerne (2023: 1) og to blandt produktionsmedarbej- derne (2023: 1). Ingen af arbejdsskaderne har givet varige men. 2. Fastholdelse og tiltrækning af sårbare unge og socialt udsatte voksne • Ambitionen er at øge antallet af socialt udsatte voksne på Socialt Frikort til mindst 200 omdelere inden udgangen af 2026, fra det nuværende niveau på 65. • Vi har derudover igangsat en række initiativer for at tiltrække og fastholde sårbare og socialt udsatte mennesker, herunder EU-migranter i jobbet som omdeler. Dette arbejde vil vi fortsat prioritere højt i årene fremover. • Disse mål og ambitioner forventes opnået gennem deltagelse i projekter som 'En vej til alle' og lokale partnerskaber med kommuner og sociale organisati- oner, samt ved en større fokus hos de enkelte distri- butionsledere og gennem vidensdeling af succeshi- storier på tværs af geografi. Sporing og målopfølgning North Media har etableret følgende processer til at spore fremskridt og evaluere resultaterne af de opstillede mål og ambitioner: • Opfølgning på arbejdsulykker fordelt på medarbej- dergrupper. • Kvartalsvis opfølgning på arbejdsulykker blandt omdelerne på møder i arbejdsmiljøorganisationen, hvor HR også deltager. • Løbende opfølgning på ansættelser og fastholdelsen blandt sårbare unge og udsatte i samarbejde med relevante partnere. Opstilling af relevante mål, og efterfølgende sporing af målopfyldelse sker i tæt samarbejde med arbejdsmiljøor- ganisationen, HR, ledelsen og ved inddragelse af rele- vante personalegrupper. S1-5: Målsætninger, der understøtter vores sociale ambitioner og indsatser 95 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Kommentarer på indikatorer Medarbejderkarakteristika Udviklingen i indikatorerne er et direkte resultat af opkø- bet af SDR Svensk Direktreklam, der har givet anledning til en helt ny sammensætning i vores porteføljevirksom- heder. Rapporteringen af medarbejdere opdelt på køn er baseret på mænd og kvinder, da ingen medarbejdere har identificeret sig som værende hverken mand eller kvinde. Passende aflønning S1-10 Alle ansatte modtager en passende aflønning i overens- stemmelse med gældende benchmarks. Social beskyttelse S1-11 Alle ansatte er omfattet af social beskyttelse, gennem offentlige programmer eller gennem ydelser, der tilbydes af North Media, mod indkomsttab som følge af sygdom, arbejdsskade, forældreorlov eller pensionering. Personer med handicap S1-12 North Media rapporterer ikke på personer med handicap. Dette valg er truffet med baggrund i juridiske, etiske og operationelle overvejelser, herunder overholdelse af data- beskyttelseslovgivningen (GDPR), respekt for medarbej- dernes privatliv, diskriminationslovgivning og inklude- rende praksis. Vi anerkender betydningen af CSRD-rap- portering og arbejder løbende på at tilpasse vores prak- sis, men vi vurderer, at vores nuværende tilgang bedst balancerer lovgivningskrav, medarbejdernes rettigheder og virksomhedens værdier. Tabeller: S1-6, S1-7, S1-8, S1-9 & S1-12 Sociale data ESRS DR Måleen- hed 2024 * 2023 Antal medarbejdere, i alt samt (mænd / kvinder): Samlet antal fuldtidsansatte (FTE) - se note 6 S1-6; 50a/50b Antal FTE 647 (384/263) 422 (255/167) Heraf antal af fastansatte S1-6; 50b Antal FTE 622 (366/256) 405 (243/162) Heraf antal af midlertidigt ansatte S1-6; 50b Antal FTE 8 (3/5) 1 (0/1) Heraf antal af ansatte med ikke-garanterede timer S1-6; 50b Antal FTE 17 (15/2) 16 (15/1) Medarbejderomsætning, antal fuldtidsansatte S1-6; 50c Antal FTE 80 (42/38) 37 (22/15) Medarbejderomsætning, procentdel S1-6; 50c % 13% (11%/15%) 9% (9%/9%) Antal af medarbejdere (HC) i Danmark S1-6; 50a Antal HC 493 (292/201) 464 (268/196 Antal af medarbejdere (HC) i Sverige S1-6; 50a Antal HC 335 (158/177) - Antal medarbejdere (HC) i alt S1-6; 50a Antal HC 828 (450/378) 464 (268/196 Antal omdelere (HC) total (Danmark/Sverige) S1-6; 50a Antal HC 13.000 (8.200/4.800) - Antal af omdelere (Danmark/Sverige) S1-6; 50b Antal FTE 1.164 (657/507) 711 (711/-) Antal af ikkeansatte (HC) S1-7; 55a Antal HC 8 17 % af samlet antal medarbejdere omfattet af kollektive overenskomster (HC) i Danmark S1-8; 60a+b % 19% (95 af 493) 20% (93 af 464) % af samlet antal medarbejdere omfattet af kollektive overenskomster (HC) i Sverige S1-8; 60a+b % 74% (248 af 335) - Diversitet Kønsfordeling i øverste ledelse (antal) S1-9; 66a Antal HC 4 (3/1) 4 (3/1) Kønsfordeling i øverste ledelse (procent) S1-9; 66a % 75%/25% 75%/25% Medarbejdere <30 S1-9; 66b Antal HC 271 123 Medarbejdere 30-50 S1-9; 66b Antal HC 351 230 Medarbejdere >50 S1-9; 66b Antal HC 206 127 Personer med handicap - ikke oplyst grundet lovmæssige begrænsninger ved indhentning af data S1-12 Antal HC N/A N/A * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. 96 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Kommentarer på indikatorer Sundhed og sikkerhed Der vil i de kommende år blive arbejdet systematisk på at sikre en forbedret datakvalitet i forhold til arbejdsskader blandt omdelerne således at vi kan dokumentere antallet af tabte arbejdsdage og mere specifikt kan forstå årsa- gen til ulykken. I 2024 blev der registreret 21 arbejdsulykker, blandt om- delerne (11 i 2023), heraf to (to i 2023), der på anmeldelses- tidspunktet af omdeleren selv, blev vurderet til at have en varighed af mere end 14 dage, men ikke blev vurderet til at give varige mén. De øvrige arbejdsulykker blandt om- delerne, blev alle vurderet til at have få dages varighed. Langt de fleste skader blandt omdelerne kan henføres til mindre skader, såsom fald og vrid under omdeling. Blandt funktionærer har der været en arbejdsulykke i 2024 (2023: en), og blandt produktionsmedarbejderne to ulykker (2023: en). Samlet resulterede det i 52 dages fra- vær, hvilket er et fald fra 122 dage i 2023. Faldet er sket til trods for en stigning i medarbejdere som følge at købet af SDR. Tabeller: S1-13 & S1-14 Sociale data ESRS DR Måleenhed 2024 * 2023 Uddannelse og kompetenceudvikling Procentdel af medarbejdere som deltager i regelmæssige præstations- og udviklingsgennemgange (mænd) S1-13; 83a % / HC 99% (444/451) 100% (268/268) Procentdel af medarbejdere som deltager i regelmæssige præstations- og udviklingsgennemgange (kvinder) S1-13; 83a % / HC 99% (371/377) 100% (196/196) Gennemsnitlig antal timer af uddannelse og kompetenceudvikling (vil blive rapporteret fra 2025) S1-13; 83b hours N/A N/A Sundhed og sikkerhed, funktionærer og produktion Procentdel af ansatte omfattet af virksomhedens arbejdsmiljøledelsessystem S1-14; 88a % 100 100 Antal af arbejdsrelaterede dødsfald S1-14; 88b No HC 0 0 Antal af registrerede arbejdsrelaterede ulykker S1-14; 88c No HC Funktionærer: 1 Produktion: 2 Funktionærer: 1 Production: 1 Antal af arbejdsrelateret dårligt helbred (inkluderet i "arbejdsrelaterede ulykker") S1-14; 88d No HC - - Antal af tabte dage som følge af arbejdsrelaterede skader og dødsfald som følge af arbejdsrelaterede hændelser, arbejdsrelateret dårligt helbred og arbejdsrelaterede dødsfald som følge af dårligt helbred S1-14; 88e No HC Funktionærer: 29 Produktion: 23 Funktionærer: 27 Production: 97 Andel af registrerede arbejdsrelaterede hændelser S1 -14; 88c AR89 Per million arbejdes -ti- mer 2,6 7,0 Sundhed og sikkerhed, omdelere Procentdel af ansatte omfattet af virksomhedens arbejdsmiljøledelsessystem S1-14; 88a % 100 100 Antal af arbejdsrelaterede dødsfald S1-14; 88b No HC 0 0 Antal af registrerede arbejdsrelaterede ulykker S1-14; 88c No HC Omdelere: 21 Omdelere: 11 Antal af arbejdsrelateret dårligt helbred (inkluderet i "arbejdsrelaterede ulykker") S1-14; 88d No HC - - Andel af registrerede arbejdsrelaterede hændelser S1 -14; 88c AR89 Per million arbejdes - timer 10,8 9,3 * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. 97 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Kommentarer på indikatorer Vederlag Hos North Media er medarbejdervilkår og aflønning baseret på objektive kriterier som kompetencer, ansvar, erfaring og anciennitet. I 2024 er lønforskellen mellem mænd og kvinder opgjort til 23% mod 25 % i 2023. På baggrund af tallene for 2023 er der i 2024 gennemført undersøgelser af lønningerne blandt alle medarbejder- grupper med min. 10 personer i Danmark. Undersøgelsen bekræfter, at der inden for de enkelte jobkategorier ikke er lønforskelle, som ikke kan forklares med erfaring/anciennitet. Koncernen har en mindre overvægt af mandlige ansatte, som bl.a. skyldes, at der i en række specialistfunktioner, særligt IT-udviklere, ikke er mange kvinder. Dette er med til at skævvride lønforskel- len på aggregeret niveau, da denne medarbejdergruppe har en højere gennemsnitsløn end resten af organisationen. Faldet i lønforskel for 2024 skyldes primært købet af SDR, der har en overvægt af kvinder og har få specialist-funkti- oner, som afhængig af kønsfordelingen, kan påvirke nøg- letallet. Øvrige sociale indikatorer Med en målsætning om at øge antallet af socialt udsatte voksne på Socialt Frikort til mindst 200 ansatte omdelere inden udgangen af 2026. Tabeller: S1-15, S1-16 & S1-17 Sociale data ESRS DR Måleenhed 2024 * 2023 Balance mellem arbejdsliv og privatliv Procentdelen af berettigede ansatte, der tog familierelateret orlov (mænd) S1-15; 93b % Funktionærer: 18 Produktion: 7 Funktionærer: 13 Production: 8 Procentdel af alle ansatte, der har ret til familierelateret orlov (mænd) S1-15; 93b % 100 100 Procentdel af berettigede ansatte, der tog familierelateret orlov (kvinder) S1-15; 93b % Funktionærer: 13 Produktion: 1 Funktionærer: 13 Production: 0 Procentdel af alle ansatte, der har ret til familierelateret orlov (kvinder) S1-15; 93b % 100 100 Vederlag Lønforskel mænd/kvinder S1-16; 97a % 23,30 25,010 Samlet årlige vederlag, ratio S1-16; 97b fackor 10,70 9,70 Hændelser, klager og alvorlige indvirkninger på menneskerettighederne Samlet antal tilfælde af diskriminerende og chikanerende handlinger S1-17; 103a No HC 2 3 Antallet af klager indgivet via kanaler for personer i virksomhedens egen arbejdsstyrke S1-17; 103b No HC 0 5 Det samlede beløb for bøder, sanktioner og skadeserstatninger som følge af ovennævnte tilfælde og klager S1-17; 103c No HC 0 0 Antal tilfælde af alvorlige menneskerettighedshændelser S1-17; 104a No HC 0 0 Samlede beløb for bøder, sanktioner og skadeserstatning for de ovenfor beskrevne hændelser S1-17; 104b No HC 0 0 Øvrige socialindikatorer Antal ansatte af socialt udsatte voksne på Socialt Frikort No HC 65 N/A * Tallene fra 2023 er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen. 98 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Regnskabspraksis – sociale indikatorer: ESRS DR Paragraf Datapunkt Regnskabspraksis S1-6 to S1-15 Antal medarbejdere (HC) Nøgletal er angivet uden omdelere (med mindre det spe- cifikt er nævnt), da det for langt de fleste er et deltidsjob for unge under 18 med ganske timer om uge S1-6 50a Total antal medarbej- dere - headcounts (HC) Medarbejdere fra HR-system, udtrykt som antal medarbej- dere (HC). Omfatter fuldtids -, deltids-, fastansatte, vikarer og medarbejdere med ikke -garanterede arbejdstimer. Tal- lene er baseret på et 12 -måneders gennemsnit S1-6 50a Samlet antal omdelere En betydelig del af vores medarbejdere er unge, der får deres første deltidsjob som omdeler i vores koncern. I Danmark omregner vi deres arbejdstid til årsværk baseret på arbejdsomfanget på den enkelte uge på hver enkelt rute, mens man i Sverige bruger en forventet timeløn. Når SDR fra 2026 overgår til FK Distributions lønmodel vil om- regningen blive ensrettet. S1-6 50c Antal og medarbejder- omsætningshastighed (FTE) Samlet antal medarbejdere, der har forladt virksomheden og tilhørende medarbejderomsætningshastigheden i rap- porteringsperioden – opgjort på FTE-basis S1-6 52a Fuldtidsansat (FTE) Som defineret i henhold til national lovgivning. Deltidsan- satte omregnes til fuld tid baseret på faktisk antal arbejds- timer S1-6 52b Deltidsmedarbejdere En deltidsansat er en medarbejder, hvis arbejdstid pr. uge, måned eller år er mindre end fuld tid. S1-6 64 Antal ansatte (HC) Det gennemsnitlige antal ansatte uanset antallet af arbejdstimer for den enkelte medarbejder. Tallene er baseret på et 12-måneders gennemsnit S1-7 S1-7; 55a Antal 'Ikkeansatte' medarbejdere Ikke ansatte' er medarbejdere på korttidskontrakt S1-9 Øverste ledelse (Top Management) Registrerede direktører i North Media A/S S1-9 66a Mangfoldighedsindika- tor Antal registrerede direktører i North Media A/S, og tilhø- rende kønsfordeling i alt, samt (mænd/kvinder), nominelt og i % S1-9 66a Mangfoldighedsindika- tor Antal registrerede direktører i North Media A/S, og tilhø- rende kønsfordeling i alt, samt (mænd/kvinder), nominelt og i % ESRS DR Paragraf Datapunkt Regnskabspraksis S1-14 Sundhed og sikkerhed Stress-relateret sygdom er inkluderet i tallet på lige fod med alle andre arbejdsrelaterede skader S1-14 88b Dødsfald En yderst alvorlig arbejdsrelateret skade; en arbejdsrelate- ret skade der resulterer i dødsfald eller en skade hvor med- arbejderen ikke kan, ikke ønsker eller ikke forventes at komme sig fuldt ud til sin helbredstilstand før skaden, in- den for seks måneder. S1-14 88c Tabt tid-hændelser Samlede antal af arbejdsrelaterede hændelser som med- følger mindst en dags fravær som følge af hændelsen. S1-14 88c Andel af arbejdsrelate- rede hændelser Administrations- / Produktionsmedarbejdere og omdelere rapporteres separat. S1-15 93 Familierelateret orlov Familierelateret orlov inkluderer folk som holder barselsor- lov, fædreorlov, forældreorlov, omsorgsorlov, som er til- gængelig for medarbejdere under North Medias politikker, national lovgivning og/eller andre kollektive aftaler eller overenskomster. S1-16 97a Lønforskel mænd/kvin- der (Gender pay gap) Forskellen i det gennemsnitlige lønniveau for mandlige og kvindelige ansatte, udtrykt i procent af det gennemsnitlige lønniveau for mandligt ansatte. S1-16 97b Årlig vederlag, ratio Årlig vederlag for højst betalte medarbejder i forhold til medianlønnen af alle medarbejdere - ekskl. den højst be- talte. S1-17 103a Tilfælde af diskrimina- tion, inklusiv chikane Antallet af diskriminations-relaterede klager indgivet via North Medias HR system eller via vores whistleblower sy- stem S1-17 103b Antallet af klager Antallet af klager indgivet via North Medias whistleblower system S1-17 104a Alvorlige menneske- rettighedshændelser Alvorlige menneskerettighedshændelser inkluderer til- fælde af retssager og formelle klager via whistleblower sy- stem. Det inkluderer ikke hændelser hvor tilfældets fakta og grundlag bestrides af North Media. Øvrige sociale indikatorer Socialt Frikort Den særlige ordning "sociale frikort" giver udsatte i Dan- mark mulighed for at tjene op til 20.000 kr. skattefrit om året uden fradrag i offentlige ydelser. Ordningen skal styrke social inklusion og arbejdsmarkedstilknytning. 99 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD SBM3-S2: Arbejdstagere i værdikæden og deres samspil med strategi og forretningsmodel Væsentlige indvirkninger på arbejdstagere i vores værdi- kæde er forbundet med vores forretningsmodeller i Last Mile og brugen af underleverandører her. Væsentlige arbejdstagere i distributionsforretningens værdikæde udgør to typer af underleverandører, herun- der en række selvstændige erhvervsdrivende og vogn- mænd. Disse grupper, der står for transport og omdeling af aviser og tryksager i både Danmark og Sverige, udgør en væsentlig og vigtig del af vores værdikæde. Vi har fo- kus på ordentlige arbejdsforhold blandt arbejdstagere hos disse underleverandører, på grund af deres arbejds- funktion og kendte brancherisici, herunder sikkerhed, ar- bejdstider, løn- og ansættelses. Distribution og logistik Vi anerkender, at arbejdet i distributionsleddet kan være forbundet med udfordringer relateret til arbejdsvilkår. Disse job varetages ofte af personer fra udsatte grupper eller med minoritetsbaggrund, hvilket kan indebære øget risiko for dårlige arbejdsforhold og diskrimination. Vi har begrænsede muligheder for direkte kontrol over underleverandørers arbejdsforhold, men vi ønsker at fremme ansvarlig og god forretningspraksis ved at opfor- dre vores samarbejdspartnere til at arbejde efter de samme principper, som vi selv følger. Vi lægger vægt på fair aflønning, overholdelse af gældende lovgivning samt ordentlige vilkår for arbejdstid, sikkerhed og forsikring. Forretningsrisici Væsentlige indvirkninger på arbejdstagere i vores værdi- kæde er tæt knyttet til vores forretningsmodeller i Last Mile og brugen af underleverandører. Særligt vognmænd og mindre, selvstændige erhvervsdrivende spiller en cen- tral rolle i distributionen af aviser og tryksager i både Danmark og Sverige og udgør en vigtig del af vores vær- dikæde. Det er derfor af afgørende betydning, at vores underleve- randører, overholder både gældende lovgivning og lø- bende arbejder på at forbedre arbejdsvilkår bl.a. ved at læne sig op ad North Medias adfærdskodeks. ESRS S2-1: Opfordrer underleverandører til at følge vores adfærdskodeks med særligt fokus på due diligence Vi tror på samarbejde og sparring og har generel tillid til at vores underleverandører laver deres egen bæredygtig- heds due diligence. I vores adfærdskodeks skriver vi, at det forventes at vores underleverandører overholder mi- nimumsstandarderne for ansvarlig virksomhedsadfærd, ligesom vi selv gør det. Vi forudsætter derfor, at vores le- verandører kan identificere, håndtere og forebygge risici for at forårsage eller bidrage til negative påvirkninger på menneskerettigheder. Vores tilgang til due diligence i værdikæden er risiko-ba- seret, hvilket blandt andet betyder, at vi fokuserer på de indvirkninger, der er kendte og alvorlige og bruger vores indflydelse, hvor det er relevant og meningsfuldt. Enhver viden og kendskab til alvorlige negative indvirkninger på menneskerettigheder, som en leverandør måtte forår- sage, bidrage til eller være forbundet med i samhandels- forholdet med North Media, skal North Media informeres om. For yderligere uddybelse af indholdet i adfærdskodekset se politikken under G1-1. ESRS S2-2: Samarbejde med underleverandører om deres ansattes arbejdsvilkår og sikkerhed Både de selvstændigt erhvervsdrivende og vognmæn- dene fungerer som uafhængige underleverandører til Last Mile. I den periode, hvor de samarbejder med os, har vi en tæt dialog, enten direkte med virksomhedens ejer eller en fast kontaktperson, for at understøtte gode og ansvarlige arbejdsvilkår. Dialog ved opstart North Medias dialog med underleverandører, der forestår omdeling af et større antal ruter i et geografisk område, er kontinuerlig gennem hele samarbejdsforløbet og føl- ger en fast struktureret proces. Indledningsvist foretages en screening over telefon, hvor de grundlæggende vilkår for et muligt samarbejde fremlægges. Herefter arrange- res et fysisk møde, hvor detaljerne omkring det potenti- elle samarbejde gennemgås. Når parterne er enige om samarbejdsvilkårene, gennemgås kontrakten i fælles- skab for at sikre klarhed og enighed. Ved opstart af sam- arbejdet følger en mere omfattende gennemgang af de praktiske aspekter af jobbet - dette inkluderer en fysisk instruktion samt sikkerhedsanvisninger, der gives både til virksomhedens kontaktperson og udvalgte arbejdsta- gere i virksomheden. Distributionsledelsen i North Media er ansvarlige for at sikre, ovenstående proces følges ved opstart af nye sam- arbejder. Kontinuerlig kommunikation I samarbejdsperioden opretholdes en tæt og løbende kontakt, som typisk finder sted flere gange ugentligt via telefon og e-mail. Derudover afholdes statusmøder på di- stributionskontorerne for at evaluere samarbejdet og sikre, at eventuelle udfordringer håndteres hurtigt og ef- fektivt. Vi oplever, at processen bidrager positivt og effektivt til relationen mellem vores virksomheder og tætteste un- derleverandører, og at den hyppige dialog er afgørende for at sikre et tilfredsstillende arbejdsmiljø for begge par- ter. ESRS S2-3: Adgang og mulighed for at rejse bekymringer og få hjælp North Media er ikke bekendt med konkrete episoder i 2024, der har forårsaget eller bidraget til negative konse- kvenser for de chauffører eller omdelere, der er ansat hos vores underleverandører. Skulle sådanne tilfælde opstå, har North Media etableret en lovpligtig whistleblower- ordning, som både interne og eksterne parter trygt kan anvende til at gøre opmærksom på eventuelle problem- stillinger. Derudover opfordrer vi underleverandørerne til at tage fat på udfordringer under statusmøderne og bruge disse som en kanal til at fremføre betænkelighe- der, så eventuelle problemer kan håndteres hurtigt og ef- fektivt. Ved tilfælde, hvor underleverandørernes medarbejdere rapporterer om chikane eller oplevelser af diskrimination i forbindelse med omdeling af tryksager, anvendes samme tilgang som for vores egne omdelere. Se S1-3. North Media anerkender, at nogle arbejdstagere i vær- dikæden ikke kender tilstrækkeligt til koncernens whist- leblowerordninger. I de kommende år vil det blive indar- bejdet i kontrakterne for underleverandører, der håndte- rer omdeling for North Media, at de har pligt til at infor- mere deres medarbejdere om whistleblowerordningen. Ydermere vil North Media tilføje en engelsksproget be- skrivelse af ordningen, så manglende danskfærdigheder ikke udgør en barriere for at kunne udtrykke eventuelle betænkeligheder. Der henvises til ESRS G1-1 for uddy- bende beskrivelse af vores whistleblowerordninger. S2: Vores underleverandørers medarbejdere: Fokus på ordentlige arbejdsforhold 100 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD ESRS S2-4: Nuværende indsatser North Media stiller krav om, at medarbejdere i værdikæ- den aflønnes korrekt inden for de givne rammer. Dette sker gennem kontroller og stikprøver af underleverandø- rernes medarbejderes arbejdstider og lønsedler, der sik- rer at: • Det leverede antal arbejdstimer harmonerer med antallet af medarbejdere tilknyttet underleverandø- rens virksomhed. • Underleverandøren aflønner medarbejdere, der udfører arbejdet for underleverandøren • Lønnen er sammenlignelig med North Medias afløn- ning på området. Vores forpligtelse til at kræve fair løn, ordentlige arbejds- forhold og beskyttelse af arbejdstagerrettigheder i værdi- kæden er ikke kun et spørgsmål om at minimere risici, men også om at opbygge tillid og fremme langsigtede partnerskaber. Vi tror på, at en stærkere og mere bære- dygtig leverandørbase kan bidrage til både økonomisk vækst og socialt ansvar. Tiltag over de kommende år Vi vil fortsat styrke vores indsatser og arbejde målrettet med følgende planlagte tiltag: • Tilbyde sparring i FN's vejledende principper for menneskerettigheder og erhvervsliv til underleveran- dører i distributionsforretningerne. Sparringen vil tage udgangspunkt i indholdet i vores adfærdsko- deks, herunder bl.a. udarbejdelse af en bæredygtig- heds due diligence tilpasset virksomhedens kom- pleksitet. • Inkludere underleverandørers medarbejdere som nøgleinteressent i vores årlige menneskerettigheds- due diligence. Det indebærer en systematisk vurde- ring, registrering og dokumentering af, hvorvidt denne interessentgruppe bliver påvirket eller berørt som følge af North Medias aktiviteter. Tiltagene vil blive udført i tæt samarbejde mellem distri- butionen og HR. ESRS S2-5: Målsætninger North Media har endnu ikke fastsat hverken målsætnin- ger eller indikatorer, der relaterer sig til arbejdstagere i værdikæden. Relevante målsætninger samt indikatorer vil blive udarbejdet i 2025. S2: Initiativer til at sikre arbejdsvilkår hos underleverandørernes medarbejdere 101 Governance - Ledelsesdata Social Klima og Miljø Generel information CSRD Governance G1 Virksomhedsadfærd Væsentlige påvirkninger, risici og muligheder vedrører følgende underemner: • Forvaltning af forbindelser med leverandører • Politisk engagement og lobbyvirksomhed • Enhedsspecifik: Ansvarlig marketingskanal North Medias governance -rapportering afspejler vores ambition om at drive en ansvarlig, gennemsigtig og ordentlig koncern. Vi arbejder målrettet på at styrke vores rolle som en distributionskanal, der understøtter ansvarlig og tro- værdig markedsføring, samt idig med at vi bidrager til at bevare den vigtige rolle, som tilbudsaviser, lokale ugeaviser og magasiner spiller for samfundet, uafhængig journalistik og information. Vi har en tæt dialog med vores leveran- dører for at sikre en effektiv distribution, der tager hensyn til sociale og miljømæssige aspekter. Nøgle Politikker • Whistleblowerpolitik inkl. beskyttelse mod repressalier • Politik for anti-korruption og anti-bestikkelse, politisk engagement samt lobbyisme • Adfærdskodeks (Code of Conduct) Nøgle tiltag i 2024 • Medarbejdere i stillinger, hvor der vurderes en forhøjet korruptionsrisiko, herunder indkøbere, sælgere, seniorledelse og bestyrelsesmedlem- mer, er forpligtet til at gennemføre et strukture- ret anti-korruptions træningsprogram Nøgle Målsætninger • 100 % af højrisiko-medarbejdere, herunder bestyrelsesmedlemmer gennemfører årligt kur- set om anti-korruption og anti-bestikkelse fra 2025 og frem Nøgle Indikatorer • Procent af højrisiko-medarbejdere, herunder bestyrelsesmedlemmer, der har gennemført kur- set om anti-korruption og anti-bestikkelse. 25% pr. 31/12 2024 • Domme eller bøder relateret til korruption eller bestikkelse: 0 102 Governance - Ledelsesdata Social Miljø Generel information CSRD Adfærdskodeks - Code of Conduct Vi påbegyndte udarbejdelsen af et adfærdskodeks for leverandører i 2024 som udgør en kortfattet retningslinje, der beskriver vores grundlæggende principper for ansvarlig forretningspraksis. Kodekset er ligeledes hen- vendt til egne medarbejdere, og vi vil undersøge mulig- hederne for, hvordan kodekset kan blive en del af både onboarding-processen og fremtidig træning. Formelt er kodekset først vedtaget af koncernbestyrelsen efter regnskabsårets udløb, og vi forventer, at det ligger til- gængeligt på vores hjemmeside i start 2025. Vi forventer, at alle vores forretningsforbindelser – lige- som vi selv – vil arbejde efter principperne i kodekset, der understøtter overensstemmelse med minimumsstandar- der for ansvarlig virksomhedsadfærd. Vi opfordrer derfor vores leverandører til at tage ansvar for at integrere bæredygtighed i deres forretningspraksis. Dette kan omfatte: • Udarbejdelse af relevante politikker, • Gennemførelse af løbende vurderinger af risici for n egative påvirkninger på bæredygtighedsforhold, her- under menneskerettigheder, miljø og klima. Tiltag til at håndtere og forebygge eventuelle negative ind- virkninger • Hvor der identificeres faktiske negative indvirkninger, opfordrer vi til, at de involverede interessenter tilby- des en relevant og retfærdig afhjælpning. Vi ser det som en naturlig del af ansvarlig forretningsad- færd, at virksomheder i vores værdikæde deler og kom- munikerer deres arbejde med bæredygtighed og aktivt forsøger at fremme det – både i egen drift og gennem deres forretningsforbindelser. Kodekset understreger desuden North Medias nultole- rance over for menneskehandel, børnearbejde og tvangsarbejde. Politik mod korruption og bestikkelse North Media har i 2024 udarbejdet en selvstændig politik mod korruption og bestikkelse. Politikken er i overens- stemmelse med FN's konvention mod korruption og in- deholder detaljerede procedurer, ansvar og træningsfor- pligtelser. Arbejdet med politikken er løbende justeret i takt med vores arbejde med CSRD, så formelt er politik- ken først vedtaget efter regnskabsårets udløb. Desuden er vores engagement i bekæmpelsen af korruption beskrevet i vores Politik for Samfundsansvar. Vores kommende politik mod korruption og bestikkelse vil inkludere obligatorisk træning i risikoen for korruption og bestikkelse, særligt for funktioner, der vurderes som højrisiko. Direktionen og bestyrelsen vil også være en del af den årlige obligatoriske træning. Whistleblowerpolitik inkl. beskyttelse mod repressalier North Media har etableret formaliserede mekanismer til at identificere og undersøge betænkeligheder vedrø- rende ulovlig adfærd gennem vores whistleblowerord- ninger, som er tilgængelige for både interne og eksterne interessenter via vores hjemmeside. Horten Advokatpart- nerselskab rapporterer om whistleblowerhenvendelser på møderne i revisionsudvalget, hvor det er et fast punkt på dagsordenen. Der har endnu ikke været nogen hen- vendelser af væsentlig karakter. Eventuelle henvendelser eskaleres til den relevante instans i North Media, som gennemfører en undersøgelse af sagen. Vi har to whistleblowerordninger: én der dækker de sel- skaber, som er lovpligtigt omfattet, samt en frivillig ord- ning for vores mindre selskaber samt moderselskabet. Derfor har vi formelt også to whistleblowerpolitikker, begge underskrevet af koncernbestyrelsen. Den ene poli- tik beskytter alle enkeltpersoner, der benytter den lov- pligtige whistleblowerordningen mod repressalier, såsom suspension, opsigelse, omplacering og løn-ned- sættelse i overensstemmelse med gældende lovgivning. Den anden politik dækker benyttelsen af den frivillige whistleblowerordning, hvor whistlebloweren ikke er omfattet af whistleblowerlovens beskyttelse mod repres- salier ved indberetning. I de kommende år gennemgås whistleblowerpolitikken, for at få konkretiseret en tilsva- rende beskyttelse mod repressalier ved benyttelsen af den frivillige whistleblowerordning. For eksterne whist- leblowere, der ønsker at indberette via den frivillige ord- ning, opfordrer vi derfor til at benytte den eksterne whist- leblowerordning. G1-1: Politikker der understøtter vores værdier for ansvarlig virksomhedsadfærd 103 Governance - Ledelsesdata Social Miljø Generel information CSRD Vi er bevidste om den vigtige rolle, som vores leverandø- rer spiller for vores samlede værdikæde, og vi anerken- der, at forholdet til vores leverandører har potentiale til at påvirke både sociale og miljømæssige forhold. Vi har ikke en fuldt implementeret proces for systematisk vurdering af leverandører baseret på sociale og miljømæssige krite- rier, og derfor er det et centralt indsatsområde for fremti- den. Vores nuværende tilgang Vi prioriterer leverandører, der kan opfylde vores behov effektivt og økonomisk ansvarligt. Vi forventer en høj professionel standard i alle dele af forsyningskæden og understøtter samarbejder, der fremmer kvalitet og påli- delighed. Se ESRS S2-4 for de sociale kriterier og initiativer, som distributionsforretningen har implementeret for at hånd- tere identificerede brancherisici relateret til transportle- verandører. Fremadrettet fokus på ansvarlighed I de kommende år vil vi indarbejde sociale og miljømæs- sige kriterier i vores indkøbspolitik. Disse initiativer skal sikre, at vores valg af leverandører i højere grad afspejler vores værdier som ansvarlig virksomhed og vores ambi- tion om at reducere den samlede bæredygtighedsrisiko i forsyningskæden. Som en del af denne indsats vil vi: • Udvikle klare retningslinjer for, hvordan sociale og miljømæssige kriterier indarbejdes i udvælgelses- og evalueringsprocessen samt i indkøbsprocessen generelt. • Indarbejde krav til leverandører om gennemsigtig- hed og rapportering af bæredygtighedsinitiativer i kontrakter, hvor det er relevant. • Styrke dialogen med eksisterende og nye leverandø- rer om fælles mål for sociale og miljømæssige for- bedringer. Risikostyring og due diligence Vi er opmærksomme på, at forsyningskæder kan inde- bære både operationelle og omdømmemæssige risici. Vi vil derfor implementere en mere struktureret due dili- gence-proces for at identificere og adressere potentielle risici forbundet med sociale og miljømæssige forhold hos vores leverandører. Denne proces vil blive integreret i vores governance-struktur og sikre, at vi overholder inter- nationale standarder og kravene under CSRD. G1-2: Vores relation til underleverandører 104 Governance - Ledelsesdata Social Miljø Generel information CSRD Påvirkninger, risici eller muligheder relateret til korrup- tion eller bestikkelse blev ikke vurderet væsentlige i vores dobbelt væsentlighedsvurdering. North Media har allige- vel valgt at rapportere på politikker og tiltag relaterede til forebyggelse, opdagelse og håndtering af tilfælde af kor- ruption og bestikkelse for at følge vores værdier om ansvarlig virksomhed til dørs. North Media har implementeret en solid ramme for at forebygge, identificere og håndtere tilfælde af korruption og bestikkelse. Denne ramme understreger gennemsig- tighed, ansvarlighed og overensstemmelse med bedste praksis for governance. Antikorruptions-principperne er integreret i North Medias governance-praksis gennem træningsprogram- mer, politik for samfundsansvar og interne kommunikati- onskanaler. Disse tilgange sikrer en fælles forståelse og forpligtelse til etisk adfærd på tværs af alle niveauer i organisationen. Medarbejderne i risikobehæftede funkti- oner trænes i at genkende bestikkelse, håndtere interes- sekonflikter og adressere gråzoner i beslutningstagning, hvilket fremmer en proaktiv tilgang til forebyggelse af korruption. Den øverste ledelse og bestyrelsesmedlemmer deltager aktivt i anti-korruptionstræning for at sikre, at de kan lede ved eksempel og opretholde de højeste etiske stan- darder. Procedurer til forebyggelse, opdagelse og behandling af korruption og bestikkelse: North Media har etableret klare procedurer for at mini- mere risikoen for korruption og bestikkelse: • Adskilt godkendelsesproces: Ingen enkeltperson kan alene godkende en kontrakt eller et større ind- køb – alle transaktioner kræver flere godkendere for at sikre uafhængighed og gennemsigtighed. • Whistleblower-ordning: Vi har en etableret whist- leblower-ordning, hvor alvorlige tilfælde af korrup- tion eller bestikkelse kan anmeldes anonymt. Ord- ningen giver mulighed for sikker håndtering af sager uden risiko for repressalier. Undersøgelser og adskillelse fra ledelseslag North Media har etableret klare procedurer for at mini- mere risikoen for korruption og bestikkelse: • Vi har selvstændige undersøgelser i forbindelse med vores whistleblower-ordning, hvilket sikrer, at under- søgelser af potentielle forseelser håndteres uden ind- flydelse fra involverede ledelseslag. • Vi har ikke en særskilt intern undersøgelsesafdeling, men whistleblower-henvendelser behandles efter en fastlagt proces, der sikrer objektivitet. Rapportering af resultater • Administrations-, ledelses- og tilsynsorganerne bliver kun involveret i tilfælde af en henvendelse gennem whistleblowerordningen. • North Media har ikke oplevet tilfælde af korruption eller bestikkelse, og der har derfor ikke været behov for rapportering om dette til bestyrelsen. Status på antikorruptionstræning Siden programmet blev gjort tilgængeligt i december 2024 for alle medarbejdere i risikobehæftede funktioner, herunder bestyrelsesmedlemmer og direktionen, har 25 % af denne gruppe gennemført træningen ved ud- gangen af året. Programmet, som leveres digitalt for at sikre tilgængelighed og fleksibilitet, vil blive udvidet i 2025 for at opnå fuld deltagelse blandt de målrettede medarbejdere. Styrkelse af antikorruptionsrammen North Media er forpligtet til løbende at forbedre sine anti- korruptionsforanstaltninger for at sikre overensstem- melse med bedste praksis inden for governance. Kortsigtede tiltag: • Formel vedtagelse af den selvstændig anti-korrupti- onspolitik • Udvidet governance træning for ledelsen for at for- stærke etiske standarder. Rapportering og compliance North Medias engagement i etisk forretningspraksis afspejles i virksomhedens tilgang til compliance. I 2024 stod virksomheden ikke over for nogen domme eller bøder relateret til korruption eller bestikkelse. For at un- derstøtte løbende forbedringer fortsætter North Media med at investere i digitale læringsplatforme, whistleblo- wer-mekanismer og compliance-systemer, hvilket sikrer, at antikorruptionsrammen forbliver robust og effektiv. G1-3 & G1-4: Forebyggelse, opdagelse og håndtering af korruption og bestikkelse 105 Governance - Ledelsesdata Social Miljø Generel information CSRD Politisk engagement og lobbyisme North Media arbejder ansvarligt og gennemsigtigt med lobbyisme ved at præsentere fakta, analyser og holdnin- ger for at sikre, at beslutningstagere træffer informerede valg, når disse kan påvirke vores aktiviteter. Vores lobby- aktiviteter har især fokuseret på bevarelse af ”NejTak-ord- ningen” for reklamer, da tryksager er en vigtig markeds- føringskanal for detailhandlen. Vi fremhæver deres rolle i at støtte det lokale detailmarked, lokaldemokratiet samt deres betydning i en effektiv samdistribution med de lokale ugeaviser. Vores holdninger til disse emner understøtter vores stra- tegiske mål om at opretholde en balanceret tilgang mel- lem bæredygtig udvikling og fortsat værdiskabelse for vores interessenter. De væsentlige indvirkninger, risici og muligheder, der er identificeret i vores væsentligheds- analyse, omfatter både økonomiske og miljømæssige hensyn, såsom regulering af distribution og øgede krav til bæredygtighed i transportsektoren. Økonomiske bidrag og politiske netværk North Media yder ikke økonomiske bidrag til politiske partier, kampagner eller lignende formål, hverken direkte eller indirekte. Vi er dog medlem af forskellige erhvervs- netværk, hvor nogle har en politisk dimension. Disse net- værk giver os mulighed for at deltage i relevante politiske dialoger og følge udviklingen på områder, der er væsent- lige for vores forretning. I nogle tilfælde indebærer medlemskab af sådanne net- værk et administrativt gebyr eller kontingent. Alle beløb ligger dog inden for de gældende grænser for oplys- ningskrav og afspejler udelukkende vores ønske om at deltage i erhvervs- og branchemæssige drøftelser. Ansvar for politisk indflydelse og lobbyisme Lobbyaktiviteterne i North Media håndteres af én medar- bejder med ansvar for public affairs. Denne funktion arbejder tæt sammen med et eksternt bureau for at sikre, at vores interesser bliver hørt i relevante politiske processer, og at vores arbejde foregår på en ansvarlig og transparent måde. Vores tilgang til politisk engagement og lobbyisme følger North Medias overordnede governance-struktur. Ansva- ret for overordnet tilsyn med denne indsats ligger hos ledelsen, som sikrer, at vores aktiviteter stemmer overens med virksomhedens værdier og strategiske retning. G1-5: Politisk indflydelse og lobby-arbejde 106 Governance - Ledelsesdata Social Miljø Generel information CSRD Den ansvarlige marketingkanal – en mulighed, vi ønsker at afsøge I en tid, hvor globale amerikanske og kinesiske platforme dominerer de lokale og regionale danske og svenske reklamemarkeder og udfordrer gennemsigtighed og fair konkurrence, ser vi en mulighed for, at FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam kan spille en særlig rolle i at til- byde en markedsføringskanal med fokus på gennemsig- tighed og ansvarlighed. Gennem vores distributionsnetværk bringer vi hver uge tryksager, lokale ugeaviser og magasiner ud til millioner af borgere i Danmark og Sverige. Magasiner og ugeaviser bidrager med samfundsoplysning og troværdig informa- tion, mens reklametryksagen giver mulighed for at nå direkte ud til forbrugeren uden afhængighed af algorit- mestyring eller uigennemsigtige digitale annoncerings- modeller. Vi ser en mulighed i at udvikle FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam som en ansvarlig marketingkanal, hvor vi kombinerer effektiv distribution med en balance- ret tilgang til sociale og miljømæssige hensyn. Vi har dog ikke på nuværende tidspunkt implementeret specifikke politikker, initiativer eller målsætninger på området. Som en del af vores videre analyse vil vi vurdere, hvordan en eventuel strategi kan udvikles for at understøtte denne mulighed. Gennemsigtighed og ansvarlighed som kerneværdier Gennemsigtighed er en grundlæggende værdi for North Media. Certificeringen under Fair Tax Mark bekræfter vores ansvarlige skattepraksis, og i 2024 blev vi aner- kendt ved ESG Transparency Awards for vores klare og verificerbare rapportering om sociale, miljømæssige og ledelsesmæssige indsatser. Vi anerkender også, at udviklingen af en mere ansvarlig marketingkanal kræver videre analyse og dialog med interessenter. Derfor vil vi fremadrettet arbejde på at kortlægge de mulige samfundsmæssige og miljømæs- sige fordele ved vores distributionsmodel. Et socialt potentiale Hos North Media integrerer vi sociale initiativer i vores forretning for at gøre en konkret forskel. I generationer har vi leveret tryksager og magasiner, der ikke blot infor- merer, men også skaber nye muligheder for dem, der er marginaliseret på arbejdsmarkedet. Gennem partnerska- ber og lokale initiativer arbejder vi på at skabe jobmulig- heder for unge og voksne med særlige behov. Vi tror på, at en ansvarlig virksomhed kan spille en afgørende rolle i at inkludere mennesker, der ellers ville stå uden for arbejdsmarkedet. En mulig vej mod en ansvarlig fremtid for marketing Vi ser en mulighed i at undersøge, hvordan vi gennem investeringer i grønnere teknologi, dialog med underle- verandører og optimering af distributionsløsninger kan reducere vores klimaaftryk og samtidig hjælpe vores kunder med at gøre det samme. Vi ønsker at afsøge, hvordan FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam kan fungere som et alternativ til digitale markedsføringskanaler, hvor virksomheder kan nå deres kunder på en troværdig og transparent måde. Samtidig spiller de lokale ugeaviser og magasiner en vig- tig rolle i at sikre adgang til uafhængig journalistik, sam- fundsoplysning og lokal information – noget vi ser et potentiale i at understøtte yderligere. Vi anerkender dog, at dette område kræver yderligere analyse og vurdering, før vi kan fastlægge konkrete initia- tiver eller politikker. Dette inkluderer en vurdering af markedsbehov, teknologiske muligheder og den kom- mercielle levedygtighed af en sådan distributionsmodel. Sammen skaber vi værdi For os handler markedsføring om mere end at levere tryksager og lokale ugeaviser. Vi ønsker at skabe langsig- tet værdi for de samfund, vi servicerer, de mennesker, vi ansætter, og de virksomheder, vi arbejder med. Vores di- stributionsnetværk understøtter ikke kun detailhande- lens behov, men fremmer også det lokale engagement og styrker forbindelsen mellem mennesker og informa- tion. Ved at prioritere ansvarlighed og transparens positione- rer vi os som en betroet partner – en kanal, der skaber værdi for alle led i kæden, fra producenter og detailhand- lere til forbrugerne og de lokale samfund. Vi vil fremad- rettet undersøge, hvordan denne ambition bedst kan udmøntes i praksis, så vi balancerer kommercielle og samfundsmæssige hensyn på en bæredygtig måde. G1 Virksomhedsspecifikke oplysninger: Den ansvarlige marketingkanal 107 Governance information Social information Climate and Environmental information General information Sustainability Ledelsespåtegning 108 Revisionserklæring ESG 109 Revisionspåtegning 111 Koncernregnskab 115 Balance for koncernen 116 Egenkapitalopgørelse for koncernen 117 Pengestrømsopgørelse for koncernen 118 Noter til koncernregnskab 119 107 Regnskabet Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 03 108 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 for North Media A/S. Koncernregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderli- gere krav i årsregnskabsloven, og årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsesberet- ningen er udarbejdet efter årsregnskabsloven. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfat- telse et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og penge- strømme for 2024. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en ret- visende redegørelse for udviklingen i koncernens og selska- bets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt en beskri- velse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kon- cernen og selskabet står over for. Endvidere er bæredygtighedsrapporteringen, som er en del af ledelsesberetningen, i alle væsentlige henseender udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens §99 a. Dette om- fatter, at European Sustainability Reporting Standards (ESRS) er overholdt, samt at den af ledelsen gennemførte proces til identifikation af de oplysninger, der rapporteres i bæredygtig- hedsrapporteringen (“Processen”), er i overensstemmelse med beskrivelsen i ”Identifikation og vurdering af væsentlige IRO’er”. Endvidere er oplysningerne i bæredygtighedsrappor- teringens ”EU taksonomi” i alle væsentlige henseender i over- ensstemmelse med Artikel 8 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2020/852 (“Taksonomiforordningen”). Årsrapporten for 2024 indeholder den første implementering af årsregnskabslovens §99 a i relation til krav i ESRS. Der forven- tes at blive udstedt mere klar vejledning og praksis på forskel- lige områder i de kommende år. Desuden indeholder bære- dygtighedsrapporteringen fremadrettede udsagn, baseret på oplyste forudsætninger om begivenheder, der kan fore- komme i fremtiden og eventuelle fremtidige handlinger fra koncernen. De faktiske resultater vil sandsynligvis være ander- ledes, da fremtidige begivenheder ofte ikke indtræder som forventet. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Selskab North Me- dia A/S regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024, med fil- navnet NORTHM-2024-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseen- der er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordnin- gen. Ledelsespåtegning Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Søborg, den 14. marts 2025 Direktion Lasse Ingemann Brodt Koncernchef Kåre Stausø Wigh * Koncernøkonomidirektør Lisbeth Britt Larsen Koncern HR -direktør Martin Frandsen Tobberup Koncerndirektør, digital drift og udvikling Ask Illum Jessen Koncerndirektør, infrastruktur og kommerciel optimering Bestyrelse Ole Elverdam Borch Formand Richard Gustav Bunck Næstformand Ulrik Holsted-Sandgreen Ulrik Falkner Thagesen Ann-Sofie Østberg Bjergby Godkendelse Forelagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 11. april 2025. Som dirigent: * Kåre Stausø Wigh har, som følge af sygdom, ikke deltaget i godkendelsen af årsrapporten. 109 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Konklusion med begrænset sikkerhed Vi har udført en erklæringsopgave med begrænset sik- kerhed på bæredygtighedsrapporteringen for North Media (“koncernen”) som inkluderet i ledelsesberetnin- gen (“bæredygtighedsrapporteringen”), side 49-106, for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Baseret på de udførte handlinger og det opnåede bevis er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anled- ning til at konkludere, at bæredygtighedsrapporteringen ikke i alle væsentlige henseender er udarbejdet i over- ensstemmelse med årsregnskabslovens § 99 a, herunder: • at European Sustainability Reporting Standards (ESRS) er overholdt, herunder at den af ledelsen gen- nemførte proces til identifikation af de oplysninger, der rapporteres i bæredygtighedsrapporten (”Proces- sen”), er i overensstemmelse med beskrivelsen i sek- tionen “ESRS 2 IRO-1: Identifikation og vurdering af væsentlige IRO’er”; og • at oplysningerne i bæredygtighedsrapporteringens sektion med titlen “EU Taksonomi” overholder artikel 8 i EU-forordning 2020/852 (“Taksonomiforordnin- gen”). Grundlag for konklusion Vi har udført vores erklæringsopgave med begrænset sikkerhed i henhold til ISAE 3000 (ajourført) Andre erklæ- ringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske finansielle oplysninger (”ISAE 3000 (ajourført)”) og yderligere krav gældende i Danmark. Arten og den tidsmæssige placering af de handlinger, der udføres ved erklæringsopgaver med begrænset sik- kerhed, er forskellig, og omfanget heraf er mindre end de handlinger, der udføres ved en erklæringsopgave med høj grad af sikkerhed. Som følge heraf er den grad af sik- kerhed, der er for erklæringsopgaver med begrænset sik- kerhed, betydeligt mindre end den sikkerhed, der ville være opnået, hvis der var udført en erklæringsopgave med høj grad af sikkerhed. Det er vores opfattelse, at det opnåede bevis er tilstræk- keligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Vores ansvar ifølge denne standard er nærmere beskrevet i er- klæringens sektion med titlen ”Revisors ansvar for erklæ- ringsopgaven”. Vores uafhængighed og kvalitetsstyring Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gæl- dende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige eti- ske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Vores firma anvender International Standard on Quality Management 1 , som kræver, at vi designer, implemente- rer og driver et kvalitetsstyringssystem, herunder politik- ker eller procedurer vedrørende overholdelse af etiske krav, faglige standarder, gældende lov og øvrig regule- ring. Ledelsens ansvar for bæredygtighedsrapporteringen Ledelsen har ansvaret for at designe og implementere en proces til identifikation af de oplysninger, der er rappor- teret i bæredygtighedsrapporteringen i henhold til ESRS og for at give oplysning om denne Proces som inkluderet i bæredygtighedsrapporteringens sektion med titlen “ESRS 2 IRO-1: Identifikation og vurdering af væsentlige IRO’er”. Dette ansvar omfatter: • forståelse af, i hvilken kontekst koncernens aktivite- ter og forretningsforbindelser foregår, og opnåelse af en forståelse af de interessenter, der påvirkes heraf, • identifikation af faktiske og potentielle indvirkninger (såvel negative som positive) i relation til bæredygtig- hedsforhold samt risici og muligheder, som har ind- virkning på eller må forventes at have indvirkning på koncernens finansielle stilling, regnskabsmæssige resultat, pengestrømme, adgang til finansiering eller kapitalomkostninger på kort, mellemlang eller lang sigt, • vurdering af væsentligheden af de identificerede ind- virkninger, risici og muligheder i relation til bæredyg- tighedsforhold ved at vælge og anvende passende niveau for væsentlighed og • fastlæggelse af forudsætninger, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for udarbejdelsen af bæredygtighedsrapporteringen, som omfatter den infor- mation, der er identificeret af Processen, i henhold til års- regnskabslovens § 99 a, herunder: • overholdelse af ESRS, • udarbejdelse af oplysningerne som inkluderet i bæredygtighedsrapporteringens sektion med titlen “EU taksonomi” i overensstemmelse med artikel 8 i Taksonomiforordningen, • design, implementering og opretholdelse af den in- terne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en bæredygtighedsrapportering uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl og • valg og anvendelse af egnede metoder til bæredyg- tighedsrapportering og fastlæggelse af forudsætnin- ger og for at foretage skøn, som er forsvarlige efter omstændighederne. Iboende begrænsninger ved udarbejdelse af bæredyg- tighedsrapporteringen Ved rapportering af fremadrettede oplysninger i overens- stemmelse med ESRS er ledelsen forpligtet til at udar- bejde de fremadrettede oplysninger på grundlag af oply- ste forudsætninger om begivenheder, der kan indtræde i fremtiden, og koncernens mulige fremtidige handlinger. De faktiske udfald bliver sandsynligvis anderledes, idet forventede begivenheder ofte ikke indtræffer som for- ventet. Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen Til North Media A/S interessenter 110 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Revisors ansvar for erklæringsopgaven Det er vores ansvar at planlægge og udføre erklærings- opgaven med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, om bæredygtighedsrapporteringen er uden væsent- lig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en erklæring med begrænset sik- kerhed med vores konklusion. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de beslut- ninger, som brugerne træffer på grundlag af bæredyg- tighedsrapporteringen i sin helhed. Som led i en erklæringsopgave med begrænset sikker- hed, der udføres i overensstemmelse med ISAE 3000 (ajourført), foretager vi faglige vurderinger og oprethol- der professionel skepsis under udførelse af opgaven. Vores ansvar i forhold til Processen omfatter: • opnåelse af en forståelse af Processen, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om Processens effektivitet, herunder resultatet af Processen, • overvejelse af, om identificerede oplysninger opfylder de gældende oplysningskrav i ESRS, og • design og udførelse af handlinger til vurdering af, om Processen er i overensstemmelse med koncernens beskrivelse af Processen, som oplyst i sektionen “ESRS 2 IRO-1: Identifikation og vurdering af væsent- lige IRO’er”. Vores ansvar i forhold til bæredygtighedsrapporteringen omfatter endvidere: • identifikation af oplysninger, hvor det er sandsynligt, at væsentlig fejlinformation kan opstå som følge af besvigelse eller fejl, og • design og udførelse af handlinger målrettet de oplys- ninger i bæredygtighedsrapporteringen, hvor det er sandsynligt, at væsentlig fejlinformation kan opstå. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevid- ste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Sammenfatning af det udførte arbejde En erklæringsopgave med begrænset sikkerhed omfat- ter udførelse af handlinger for at opnå bevis for bæredyg- tighedsrapporteringen. Arten, omfanget og den tids- mæssige placering af de valgte handlinger afhænger af faglige vurderinger, herunder identifikation af oplysnin- ger, hvor det er sandsynligt, at væsentlig fejlinformation kan opstå i bæredygtighedsrapporteringen, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. I forbindelse med vores erklæringsopgave med begræn- set sikkerhed har vi i relation til Processen: • opnået en forståelse af Processen ved at udføre fore- spørgsler for at forstå grundlaget for de oplysninger, som ledelsen anvender, og ved at gennemgå koncer- nens interne dokumentation af dens Proces; og • vurderet, hvorvidt det bevis, vi har opnået ved hjælp af vores handlinger i relation til den af koncernens implementerede Proces, var i overensstemmelse med beskrivelsen af Processen i sektionen “ESRS 2 IRO-1: Identifikation og vurdering af væsentlige IRO’er”. I forbindelse med vores erklæringsopgave med begræn- set sikkerhed har vi i relation til bæredygtighedsrappor- teringen: • opnået en forståelse af koncernens rapporterings- processer, der er relevant for udarbejdelsen af kon- cernens bæredygtighedsrapportering herunder kon- solideringsprocesserne ved at opnå en forståelse af koncernens kontrolmiljø, processer og informations- systemer, der er relevantefor udarbejdelse af en bæredygtighedsrapportering, men ikke at vurdere udformningen af specifikke kontrolaktiviteter, opnå bevis for implementering heraf eller teste deres funk- tionalitet, • vurderet, om væsentlige oplysninger, som er identifi- ceret som led i Processen, er indeholdt i bæredygtig- hedsrapporteringen, • vurderet, om opbygning og præsentation af bære- dygtighedsrapporteringen er i overensstemmelse med ESRS, • foretaget forespørgsler af relevant personale og ud- ført analytiske handlinger i relation til udvalgte oplys- ninger i bæredygtighedsrapporteringen, • udført substanshandlinger i relation til udvalgte op- lysninger i bæredygtighedsrapporteringen, • hvor relevant, sammenholdt udvalgte oplysninger i bæredygtighedsrapporteringen medtilsvarende oplysninger i koncernregnskabet og ledelsesberet- ningen, • vurderet metoder, forudsætninger og data for udø- velse af skøn og fremadrettede oplysninger, og • opnået en forståelse af koncernens proces til identifi- kation af økonomiske aktiviteter, der er omfattet af taksonomien, og økonomiske aktiviteter, der er om- fattet af og i overensstemmelse med taksonomien og de tilsvarende oplysninger i bæredygtighedsrap- porteringen. Fremhævelse af forhold vedrørende erklæringsopgaven Sammenligningstal i bæredygtighedsrapporteringen er ikke omfattet af erklæringsopgaven. Vores konklusion er ikke modificeret vedrørende denne begrænsning i omfang. Hellerup, den 14. marts 2025 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR -nr. 3377 1231 Leif Ulbæk Jensen Statsautoriseret revisor mne23327 Jakob Thisted Binder Statsautoriseret revisor mne42816 111 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resulta- tet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regn- skabsåret 1. januar - 31. december 2024 i overensstem- melse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resulta- tet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 i overensstemmelse med årsregn- skabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsproto- kollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret North Media A/S’ koncernregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 omfatter totalindkomstop- gørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsop- gørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regn- skabspraksis. North Media A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis. Samlet refereret til som ”regnskabet”. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med inter- nationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisi- onspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet . Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklu- sion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gæl- dende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige eti- ske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført for- budte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for North Media A/S den 19. marts 2019 for regnskabsåret 2019. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sam- menhængende opgaveperiode på seks år frem til og med regnskabsåret 2024. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2024. Disse forhold blev be- handlet som led i vores revision af regnskabet som hel- hed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgi- ver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til aktionærerne i North Media A/S 112 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Centralt forhold ved revisionen Nedskrivningstest af goodwill, kunderelationer og relaterede aktiver relateret til SDR, Svensk Direktreklam Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Koncernen erhvervede i 2023 aktierne i SDR Svensk Direktreklam og EGRO Konsult AB og den samlede værdi af de erhvervede immaterielle- og materielle an- lægsaktiver (inklusive værdien af leasingaktiver) udgør et væsentligt beløb i koncernregnskabet. I forbindelse med regnskabsaflæggelsen for 2024 har ledelsen iden- tificeret indikationer på nedskrivningsbehov på de er- hvervede immaterielle- og materielle anlægsaktiver (in- klusive værdien af leasingaktiver). På baggrund heraf, herunder at goodwill og øvrige im- materielle aktiver med ubestemmelig levetid skal testes minimum en gang årligt, har ledelsen udarbejdet ned- skrivningstest for den pengestrømsfrembringende en- hed “SDR”. Nedskrivningstesten for SDR er baseret på ledelsens forventninger til de fremtidige pengestrømme, herun- der en vægtning af forskellige scenarier. Pengestrøm- mene tilbagediskonteres ved brug af en relevant dis- konteringsrente (kapitalværdiberegning). Kapitalværdi- beregningen medfører udøvelse af væsentlige ledelses- mæssige skøn og vurderinger i forhold til udviklingen i omsætningen, omkostninger samt EBIT, det fremtidige investeringsbehov, samt den anvendte diskonterings- rente. Nedskrivningstesten for SDR medførte nedskriv- ning af immaterielle anlægsaktiver på DKK 155 mio. Vi fokuserede på dette område, da indvirkningen på regnskabet som helhed er væsentligt samt at udarbej- delsen af kapitalværdiberegninger er kompleks og kræ- ver væsentlige ledelsesmæssige skøn og vurderinger ved fastlæggelsen af de anvendte forudsætninger. Der henvises til note 4 og 15 i koncernregnskabet. Vi overvejede ledelsens definition af den pengestrøms- frembringende enhed samt ledelsens metode for opgø- relse af den samlede bogførte værdi af aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed. Vi udførte risikovurderingshandlinger for at opnå en for- ståelse af de procedurer, der danner basis for indsam- ling af data samt opgørelse af forudsætninger i ned- skrivningsmodellen. Vi reviderede den anvendte nedskrivningsmodel udar- bejdet af ledelsen, herunder testede den matematiske sammenhæng i den foretagne kapitalværdiberegning. Vi udfordrede de anvendte data samt de væsentlige forudsætninger i nedskrivningsmodellen, herunder grundlag for udviklingen i omsætningen, omkostninger samt EBIT, det fremtidige investeringsbehov, samt den anvendte diskonteringsrente. Vi vurderede endvidere den foretagne sandsynlighedsvægtning i det anvendte scenarie lagt til grund for nedskrivningstesten. I vurderingen af den anvendte diskonteringsrente og den anvendte metode i nedskrivningstesten for SDR in- volverede vi vores værdiansættelsesspecialister. Vi vurderede fuldstændigheden og nøjagtigheden af beskrivelsen af den udarbejdede nedskrivningstest i noterne i koncernregnskabet. Centralt forhold ved revisionen Omsætning Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Koncernens omsætning består primært af indtægter fra omdeling af tryksager, lokalaviser m.v.. Omsætning indregnes, når kontrollen af den enkelte leveringsforpligtelse overgår til kunden. Omsætningen måles til værdien af det aftalte vederlag. Retvisende indtægtsførsel af omsætningen er afhængig af komplekse it-systemer, integration heri- mellem og opsamling af data. Vi fokuserede på dette område, fordi fejl i datagrundlag, som danner basis for indregning af omsætning, udgør en risiko for fejl ved indregning af omsætning. Se note 5 og 23 i koncernregnskabet. Vi vurderede koncernens regnskabspraksis, herunder om den er i overensstemmelse med IFRS 15. Vi udførte risikovurderingshandlinger med henblik på at opnå en forståelse af it-systemer, forretningsgange og relevante kontroller vedrørende indregning af omsæt- ning. For kontrollerne vurderede vi, om de var designet og implementeret til effektivt at adressere risikoen for væsentlig fejlinformation. For udvalgte kontroller, som vi planlagde at basere os på, testede vi, om de var udført på konsistent basis, herunder kontroller i it-systemer, cont- rolling og verifikation af indtægtsførte transaktioner. Vi foretog dataanalyse blandt andet med henblik på identifikation og vurdering af eventuelle atypiske poste- ringer vedrørende omsætningstransaktioner. Vi udførte substansrevision af omsætningstransaktioner og betydelige kontrakter for vurdering af forekomst og nøjagtighed samt korrekt tidspunkt for indregning af omsætning. 113 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelses- beretningen, og vi udtrykker som led i revisionen ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetnin- gen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsi- stent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisi- onen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberet- ningen indeholder krævede oplysninger i henhold til års- regnskabsloven. Dette omfatter ikke kravene i årsregn- skabslovens § 99 a vedrørende bæredygtighedsrapporte- ringen, som er omfattet af den særskilte erklæring med begrænset sikkerhed herom. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med kon- cernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav, bortset fra kravene i årsregnskabslovens § 99 a vedrørende bære- dygtighedsrapporteringen, jf. ovenfor. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern- regnskab, der giver et retvisende billede i overensstem- melse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven og for udarbej- delsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, med- mindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncer- nen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regn- skabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overens- stemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gæl- dende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinforma- tion, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regn- skabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • I dentificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejl- information i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisions- handlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinfor- mation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udela- delser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kon- trol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisi- onshandlinger, der er passende efter omstændighe- derne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regn- skabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regn- skabet på grundlag af regnskabsprincippet om fort- sat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed for- bundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisi- onspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspå- tegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke læn- gere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struk- tur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysnin- gerne, samt om regnskabet afspejler de underlig- gende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Planlægger og udfører vi koncernrevisionen for at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis vedrø- rende de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsenhederne i koncernen som grund- lag for at udforme en konklusion om koncernregn- skabet og årsregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og gennemgå det udførte revisions- arbejde til brug for koncernrevisionen. Vi er enean- svarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige place- ring af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uaf- hængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, anvendte sik- kerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, med- mindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. 114 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for North Media A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2024, med filnavnet NORTHM-2024-12-31-da.zip, er udarbejdet i overensstem- melse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbej- delse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-op- mærkning af koncernregnskabet inklusive noter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og foran- kring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nød- vendig for at udarbejde en årsrapport, som overhol- der ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsent- lige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herun- der vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kra- vene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvi- gelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML- format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrø- rende opmærkningsprocessen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærk- ningen af koncernregnskabet inklusive noter, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elemen- ter fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det revi- derede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for North Media A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024, med filnavnet NORTHM-2024-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Hellerup, den 14. marts 2025 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR -nr. 3377 1231 Leif Ulbæk Jensen Statsautoriseret revisor mne23327 Jakob Thisted Binder Statsautoriseret revisor mne42816 115 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Totalindkomstopgørelse for koncernen mio. kr. Note 2024 2023 Omsætning 5, 23, 38 1.301,4 915,1 Direkte omkostninger 17, 38 385,7 246,9 Direkte personaleomkostninger 6, 38 291,0 158,6 Dækningsbidrag 624,7 509,6 Personaleomkostninger 6, 7, 38 324,0 220,5 Andre eksterne omkostninger 8, 38 157,1 114,4 Af - og nedskrivninger 9, 15, 38 228,4 26,9 Andre driftsindtægter 38 9,9 7,2 EBIT -74,9 155,0 Andel af resultat i associerede virksomheder 16 -0,5 2,6 Afkast værdipapirer 10 217,4 189,3 Finansielle indtægter 11 1,4 3,5 Finansielle omkostninger 11 -7,6 -5,4 Resultat før skat 135,8 345,0 Skat af årets resultat 12 -63,3 -76,8 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 72,5 268,2 Resultat, ophørte aktiviteter 37 -10,8 -3,8 Årets resultat 61,7 264,4 Fordeling af årets resultat Aktionærer i North Media A/S 61,7 264,4 61,7 264,4 Resultat pr. aktie, kroner 13 Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 3,4 14,3 Udvandet resultat pr. aktie (EPS -D) - i alt 3,4 14,3 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) -6,0 6,3 mio. kr. Note 2024 2023 Årets resultat 61,7 264,4 Poster, der senere kan omklassificeres til resultatopgørelsen: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder -1,4 -0,3 Anden totalindkomst -1,4 -0,3 Totalindkomst 60,3 264,1 Fordeling af totalindkomst Aktionærer i North Media A/S 60,3 264,1 60,3 264,1 116 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Balance for koncernen Aktiv mio. kr. Note 2024 2023 Goodwill 41,0 146,4 Kunderelationer 96,2 142,8 Øvrige immaterielle aktiver 5,3 26,1 Software 12,7 18,2 Immaterielle aktiver 15 155,2 333,5 Grunde og bygninger 280,2 264,2 Investeringsejendom 16,6 16,3 Tekniske anlæg 25,8 24,4 Driftsmidler og inventar 19,4 17,2 Materielle aktiver 15 342,0 322,1 Kapitalandele i associerede virksomheder 16 11,6 12,1 Andre kapitalandele 8,9 5,7 Andre tilgodehavender 0,6 0,6 Andre langfristede aktiver 21,1 18,4 Langfristede aktiver i alt 518,3 674,0 Varebeholdninger 17 8,5 6,0 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 18 87,8 84,2 Tilgodehavende selskabsskat 19 0,9 0,0 Andre tilgodehavender 1,4 13,8 Periodeafgrænsningsposter 29,3 22,1 Værdipapirer 854,4 652,4 Likvide beholdninger 38,9 160,4 Kortfristede aktiver i alt 1.021,2 938,9 Aktiver i alt 1.539,5 1.612,9 Passiver mio. kr. Note 2024 2023 Aktiekapital 21 100,3 100,3 Reserve for valutakursreguleringer -1,7 -0,3 Overført resultat 1.047,7 1.056,4 Egenkapital i alt 1.146,3 1.156,4 Udskudt skat 20 30,6 37,4 Kreditinstitutter 22, 28 98,7 103,7 Skyldig købesum 29 0,0 20,3 Leasinggæld 28, 30 33,2 31,1 Langfristede forpligtelser i alt 162,5 192,5 Kreditinstitutter 22, 28 4,9 4,9 Leasinggæld 28, 30 19,4 14,6 Skyldig købesum 29 20,3 9,6 Leverandører af varer og tjenesteydelser 76,4 66,0 Skyldig selskabsskat 19 13,2 26,2 Kontraktsforpligtelser 23 9,2 7,1 Anden gæld 24 87,3 135,6 Kortfristede forpligtelser i alt 230,7 264,0 Forpligtelser i alt 393,2 456,5 Passiver i alt 1.539,5 1.612,9 117 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Egenkapitalopgørelse for koncernen mio. kr. Aktiekapital Reserve for valuta- kursreguleringer Overført resultat Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar 2023 100,3 0,0 895,1 995,4 Egenkapitalbevægelser 2023 Årets resultat 0,0 0,0 264,4 264,4 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Anden totalindkomst efter skat 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Totalindkomst i alt 0,0 -0,3 264,4 264,1 Skat af aktieoptioner 0,0 0,0 0,3 0,3 Køb af egne aktier 0,0 0,0 -36,1 -36,1 Salg af egne aktier 0,0 0,0 6,8 6,8 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,1 0,1 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -80,2 -80,2 Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 6,0 6,0 Egenkapitalbevægelser 2023 i alt 0,0 -0,3 161,3 161,0 Egenkapital 31. december 2023 100,3 -0,3 1.056,4 1.156,4 Egenkapitalbevægelser 2024 Årets resultat 0,0 0,0 61,7 61,7 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -1,4 0,0 -1,4 Anden totalindkomst efter skat 0,0 -1,4 0,0 -1,4 Totalindkomst i alt 0,0 -1,4 61,7 60,3 Skat af aktieoptioner 0,0 0,0 -0,3 -0,3 Salg af egne aktier 0,0 0,0 2,0 2,0 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -80,2 -80,2 Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 8,1 8,1 Egenkapitalbevægelser 2024 i alt 0,0 -1,4 -8,7 -10,1 Egenkapital 31. december 2024 100,3 -1,7 1.047,7 1.146,3 118 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Pengestrømsopgørelse for koncernen mio. kr. Note 2024 2023 Årets resultat fortsættende aktiviteter 72,5 268,2 Reguleringer for ikke-likvide poster mv. 25 81,0 -86,1 Ændringer i driftskapital 26 -36,3 -4,6 Pengestrømme fra primær drift 117,2 177,5 Renteindbetalinger 1,4 3,5 Renteudbetalinger -9,0 -5,3 Pengestrømme fra resultat før skat 109,6 175,7 Betalt selskabsskat 12 -83,3 -45,8 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, fortsættende aktiviteter 26,3 129,9 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, ophørte aktiviteter * -10,8 -3,8 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt 15,5 126,1 Investeringer i immaterielle og materielle aktiver 27 -49,2 -11,9 Salg af materielle aktiver 0,1 0,2 Udbytte fra associerede virksomheder 16 0,0 5,0 Køb af værdipapirer 0,0 -123,9 Salg af værdipapirer 10,1 232,1 Udbytte af værdipapirer 10 5,4 6,1 Køb af dattervirksomhed 36 -9,6 -146,3 Investering i øvrige langfristede aktiver -3,3 -1,5 Salg af øvrige langfristede aktiver 0,0 0,0 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, i alt -46,5 -40,2 Aktiviteten Ofir er solgt pr. 6. januar 2025, men North Media står for afvikling og efterfølgende nedlukning af det gamle driftsselskab. mio. kr. Note 2024 2023 Afdrag på langfristede forpligtelser 28 -20,4 -8,7 Køb af egne aktier 21 0,0 -36,1 Salg af egne aktier 21 2,0 6,8 Udbetalt udbytte 14 -72,1 -74,3 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, i alt -90,5 -112,3 Pengestrømme i alt -121,5 -26,4 Likvider, primo 160,4 186,8 Likvider, ultimo 38,9 160,4 119 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis 120 Note 2 Anvendt regnskabspraksis 120 Note 3 Nøgletalsdefinitioner 123 Note 4 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger 124 Note 5 Segmentoplysninger 125 Note 6 Medarbejdere og personaleomkostninger 126 Note 7 Aktiebaseret vederlæggelse 128 Note 8 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 130 Note 9 Af- og nedskrivninger 130 Note 10 Afkast værdipapirer 131 Note 11 Finansielle poster 131 Note 12 Skat 132 Note 13 Resultat pr. aktie 135 Note 14 Foreslået udbytte pr. aktie 135 Note 15 Immaterielle og materielle aktiver 136 Note 16 Kapitalandele i associerede virksomheder 141 Note 17 Varebeholdninger 142 Note 18 Tilgodehavender 142 Note 19 Skyldig skat 143 Note 20 Udskudt skat 143 Note 21 Aktiekapital 145 Note 22 Gæld til kreditinstitutter mv. 146 Note 23 Kontraktforpligtelser 146 Note 24 Anden gæld 146 Note 25 Reguleringer for ikke-likvide poster 147 Note 26 Ændring i driftskapital 147 Note 27 Investering i immaterielle og materielle aktiver 147 Note 28 Udvikling i rentebærende gæld 148 Note 29 Skyldig købesum 149 Note 30 Leasing 149 Note 31 Eventualforpligtelser 150 Note 32 Sikkerhedsstillelser 150 Note 33 Nærtstående parter 151 Note 34 Finansielle risici 151 Note 35 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 153 Note 36 Køb af dattervirksomhed 154 Note 37 Ophørte aktiviteter 155 Note 38 Resultatopgørelse artsopdelt 155 Note 39 Efterfølgende begivenheder 156 Note 40 Godkendelse af koncernregnskabet 156 Note 41 Koncernstruktur pr. 31. december 2024 157 Noteoversigt Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse for koncernen Balance for koncernen Pengestrømsopgørelse for koncernen Øvrig information 120 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yder- ligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsno- terede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen udstedt i hen- hold til årsregnskabsloven. Resultatopgørelsen opstilles med udgangspunkt i en artsopdeling af omkostninger, dog således at andel af personaleomkostninger direkte medgået til levering af koncernens produkter indregnes i dækningsbidraget. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til 2023. Nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag North Media har implementeret alle nye og reviderede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der er god- kendt af EU, og som har virkning for regnskabsår, der begyndte 1. januar 2024. Standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport foreligger der en række nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som er godkendt af IASB. Ingen af disse vurderes dog at få væsentlig indflydelse på North Media. Præsentationsvaluta Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter North Media A/S og dennes datterselskaber, hvori North Media A/S har kontrol via en bestemmende indflydelse. Bestemmende indflydelse opnås enten ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Virksomheder, hvori koncernen ejer mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede. Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning af moderselskabets og de enkelte datterselskabers årsregn- skaber, der alle er aflagt efter koncernens regnskabsprak- sis. Der foretages eliminering af koncerninterne poster, herunder omsætning, omkostninger, renter, udbytter og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mel- lem de konsoliderede virksomheder samt mellemværen- der og kapitalandele. Kapitalandele i datterselskaber udlignes med den for- holdsmæssige andel af datterselskabets dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualfor- pligtelser på overtagelsestidspunktet. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Sam- menligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder, medmindre solgte eller af- viklede virksomheder opfylder betingelserne for at blive præsenteret som ophørte aktiviteter i henhold til IFRS 5. Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår bestemmende indflydelse over den købte virksom- hed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virk- somheders identificerbare aktiver, forpligtelser og even- tualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestids- punktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontrakt- lig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne om- vurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identifi- cerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser ind- regnes som goodwill under immaterielle aktiver. Good- will afskrives ikke men testes for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overta- gelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Negative for- skelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørel- sen på overtagelsestidspunktet. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dat- terselskaber og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen tillagt dagsværdien af eventuelle ejerandele i behold eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inklusive goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind- regning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferen- cer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kur- sen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balance-dagens valutakurs. Forskellen mel- lem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for til- godehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Note 1 – Generelt om anvendt regnskabs- praksis Note 2 – Anvendt regnskabspraksis 121 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske dat- terselskaber og associerede selskaber med en funktionel valuta forskellig fra koncernens præsentationsvaluta om- regnes resultatopgørelsen til gennemsnitskurs for de en- kelte måneder, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kurs-forskelle, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennem- snitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst og henføres til en særskilt reserve under egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til dags- værdi, der indgår henholdsvis i andre tilgodehavender og anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instru- menter, der opfylder betingelserne for sikring af fremti- dige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst og medtages i egenkapitalen under en særskilt reserve for sikringstransaktioner, indtil det sikrede realiseres. Totalindkomstopgørelse Omsætning Omsætningen omfatter indtægter fra koncernens fire segmenter for leverede varer og tjenesteydelser. Omsæt- ning indregnes, når kontrollen over den enkelte identifi- cerbare leveringsforpligtelse overgår til kunden og måles til nutidsværdien af det aftalte vederlag med fradrag af merværdiafgift samt kontant- og kvantumsrabatter. Omsætning fra FK Distribution segmentet omfatter distribution af husstandsomdelte aviser og tryksager samt pakning af tryksager for eksterne distributionsfir- maer. Omsætning indregnes på distributionstidspunktet. Omsætning fra Svensk Direktreklam omfatter distribu- tion af husstandsomdelte aviser og tryksager. Omsætnin- gen indregnes på distributionstidspunktet. BoligPortal-omsætningen omfatter abonnementsind- tægter og brugerafgifter, samt indtægter fra brug af for- skellige SaaS løsninger. Ofir-omsætningen omfatter job- og banner-annoncer samt salg af software til rubrik jobdatabaser. Abonnementsomsætning indregnes over tid i takt med abonnementsperioden, mens annonceindtægter indreg- nes ved levering. Bekey-omsætningen omfatter salg af nøglesystemer. Omsætning fra fysiske varer indregnes, når montering er foretaget, mens tilhørende abonnementsbetaling for brug af administrationssystemet indregnes over kontrak- tens løbetid. Betalingsbetingelserne i koncernens salgsaftaler med kunder afhænger dels af den underliggende leverings- forpligtelse og dels af det underliggende kundeforhold, men typisk vil betalingsbetingelserne være mellem 14-30 dage, alternativt løbende måned +30 dage. Direkte omkostninger Direkte omkostninger omfatter omkostninger, der afhol- des for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår ekstern distribution, distributionsydelser eksklusive di- rekte personaleomkostninger samt Google-omkostnin- ger, der direkte kan henføres til omsætningsskabende aktiviteter. Direkte omkostninger indregnes på samme tidspunkt som den tilhørende omsætning. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv. Under andre eksterne om- kostninger indregnes tillige omkostninger vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for ind- regning i balancen. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter. Balancen Periodeafgrænsningsposter (aktiver) Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterføl- gende regnskabsår. Andre kapitalandele Andre kapitalandele omfatter investering i andre virk- somheder som led i koncernens forretningsmæssige aktiviteter, og som ikke klassificeres som dattervirksom- heder eller associerede virksomheder. Andre kapitalan- dele præsenteres som langfristede aktiver og måles og rapporteres til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien ind- regnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter m.v. indregnes ved låneoptagel- sen til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden. Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kost- pris. Dagsværdihierarki Måling af dagsværdier baseres på følgende dagsværdi- hierarki: • Noterede priser på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser (niveau 1). • Noterede priser i et aktivt marked for lignende akti- ver eller forpligtelser eller andre værdiansættelses- metoder, hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata (niveau 2). • Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsent- lige input ikke er baseret på observerbare markeds- data (niveau 3). Note 2 – Anvendt regnskabspraksis (fortsat) 122 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens penge- strømme fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvi- der samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode. Pengestrømme fra købte virksomheder indregnes fra anskaffelsestidspunktet. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-likvide driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter beta- ling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og an- dre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter æn- dringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger, der indgår som en integreret del af selskabets kapitalberedskab. Note 2 – Anvendt regnskabspraksis (fortsat) 123 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 3 – Nøgletalsdefinitioner Dækningsgrad = Dækningsbidrag x 100 Nettoomsætning Resultat af primær drift før afskrivninger = EBITDA (EBIT + afskrivninger) EBITA = EBIT + amortisation Resultat af ordinær primær drift = EBIT Årets resultat ekskl. værdipapirafkast = Årets resultat – værdipapirafkast x 0,78 Overskudsgrad = EBIT x 100 Nettoomsætning Egenkapitalandel = Egenkapital ultimo x 100 Aktiver i alt Egenkapitalforrentning (ROE) = Årets resultat efter skat x 100 Gns. egenkapital inklusive minoritetsinteresser Nettorentebærende indestående = Rentebærende aktiver og likvider gæld fratrukket rentebærende gæld Nettoarbejdskapital (NWC) = Ikke -rentebærende tilgodehavender fratrukket ikke-rentebærende kortfristet gæld Investeret kapital = Egenkapital og minoritetsinteresser tillagt nettorentebærende gæld Forrentning af kapitalgrundlag før særlige poster = EBITA x 100 Gns. investeret kapital inklusive goodwill Frit cash flow før skat (CFFO) = EBITDA tillagt forskydningen i driftsrelaterede balanceposter (eksklusive skat) og fratrukket investeringer Årets indtjening pr. aktie (EPS) i alt = Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal aktier i omløb Udvandet resultat pr. aktie (EPS -D) = Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal udvandede aktier i omløb Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS -J) = Årets resultat fratrukket værdipapirafkast efter skat Gns. antal aktier I omløb Pris/indtjening (P/E) = Aktiekurs EPS Kurs/indre værdi (K/I) = Antal aktier, 31. december x børskurs Moderselskabets andel af egenkapital Årets pengestrømme pr. aktie (CFPS) = Pengestrømme fra driftsaktivitet Gns. antal udvandede aktier Kapitalberedskab = Værdipapirer + Likvide beholdninger Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansforenings online ver- sion af "Anbefalinger & Nøgletal” med følgende undtagelser: • Investeret kapital beregnes inklusive good- will jf. ovenfor • EPS-J som viser årets resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast • Frit cash flow beregnet før skat, idet størrel- sen af betalt acontoskat ellers vil kunne påvirke nøgletallet tilfældigt 124 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes frem- tidige begivenheder påvirker værdien af såvel aktiver som forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsent- lige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved vurdering af fremtidige pengestrømme i forbindelse med nedskrivningstest på goodwill, og andre immateri- elle aktiver. De anvendte skøn og vurderinger er baseret på forud- sætninger, som ledelsen vurderer er rimelige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige da uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Herud- over er selskabet underlagt risici og usikkerheder i den ordinære drift, som kan medføre, at de faktiske resultater afviger fra estimaterne. I note 15 er medtaget oplysninger om forudsætningerne og usikkerheden ved de anvendte skøn på balanceda- gen, herunder risiko for at ændringer i anvendte skøn kan medfører en ændret indregning af regnskabsmæs- sige værdi af aktiver eller forpligtelser i kommende regn- skabsår. Ledelsen anser følgende for at være væsentlige regnskabsmæssige skøn og væsentlige forudsætninger anvendt ved udarbejdelsen af regnskabet: • Immaterielle og materielle aktiver (note 15) • Køb af dattervirksomhed og aktivitet (note 36) Risici relateret til North Media A/S er omtalt i afsnittet om risici og risikostyring, side 37-38. Nedskrivningstest vedrørende SDR I henhold til IAS 36 skal der, som minimum en gang årligt foretages værdiforringelsestest af goodwill. Ledelsen har i den forbindelse konstateret, at der er indikation på vær- diforringelse af aktiver relateret til SDR på grund af nega- tive afvigelser på de forventede resultater for 2025. Ledel- sen har derfor udover nedskrivningstesten på goodwill foretaget nedskrivningstest på SDRs samlede forretning. Nedskrivningstesten for SDR udviser en kapitalværdi (”value in use”) på 76,3 mio.kr., som er lavere end den bogførte værdi af CGU’ens aktiver, hvilket har givet an- ledning til en nedskrivning af aktiver henført til denne CGU. Der er ikke et aktivt marked for CGU’ens immateri- elle aktiver og nettosalgsprisen for aktiverne er sat til 0 mio.kr. Nedskrivningen skyldes ændringer i de forventede frem- tidige pengestrømme som følge af reducerede og op- sagte kundekontrakter i et større omfang end forudset i forbindelse med overtagelsen af SDR, et distributions- marked som er mere kompleks end forudset samt en længere og dyrere integrationsperiode i forhold til at ens- rette den svenske distributionsforretning med tilsva- rende processer som i den danske forretning. Nedskriv- ningen vedrører alene aktiver, som tilhører CGU’en SDR, der rapporteres i note 5, som selvstændigt segment jf. IAS 8. I forbindelse med nedskrivningstesten har ledelsen kon- stateret, at der er behov for nedskrivning af de overtagne aktiver med 155 mio.kr. som fordeles på følgende aktiver: • Goodwill: 106,4 mio.kr. • Øvrige immaterielle aktiver: 48,6 mio.kr. Idet en fordeling på materielle aktiver er vurderet uvæ- sentlige. Der henvises til yderligere omtale i note 15 for forudsætninger for den gennemførte nedskrivningstest for SDR. Øvrige immaterielle aktiver tilhørende danske pengestrømsfrembringende enheder For aktiver tilhørende de danske pengestrømsfrembrin- gende enheder er der foretaget sædvanlige årlig værdi- forringelsestest af goodwill samt øvrige immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid (distributionsrettighe- der og navnerettigheder). Indtjeningen i de pågældende CGU’er er relativ høj i forhold til den bogførte værdi af de immaterielle aktiver og risiko for eventuelle væsentlige fejlskøn, der kan påvirke værdien af de immaterielle akti- ver vurderes lav. Der er ikke konstateret behov for ned- skrivning herpå. Der henvises til note 15. Note 4 – Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger 125 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 5 – Segmentoplysninger SDR, Svensk Digital Services Ikke fordelte Last Mile FK Distribution Direktreklam i alt BoligPortal Bekey omk/elim) I alt mio. kr. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Segmentomsætning 1.172,8 784,6 792,2 784,6 380,6 0,0 137,0 134,3 111,1 107,0 25,9 27,3 0,0 0,0 1.309,8 918,9 Intern omsætning -5,4 0,0 -5,4 0,0 0,0 0,0 -3,0 -3,8 0,0 0,0 -3,0 -3,8 0,0 0,0 -8,4 -3,8 Ekstern omsætning 1.167,4 784,6 786,8 784,6380,6 0,0 134,0 130,5 111,1 107,0 22,9 23,5 0,0 0,0 1.301,4 915,1 Indtægtsførsel af om-sætning straks 1.167,4 784,6 786,8 784,6 380,6 0,0 11,0 12,1 0,0 0,0 11,0 12,1 0,0 0,0 1.178,4 796,7 over tid - - - - - - 123,0 118,4 111,1 107,0 11,9 11,4 0,0 0,0 123,0 118,4 Ekstern omsætning 1.167,4 784,6 786,8 784,6 380,6 0,0 134,0 130,5 111,1 107,0 22,9 23,5 0,0 0,0 1.301,4 915,1 Direkte omkostninger 389,0 245,2 257,4 245,2 131,6 0,0 4,7 5,1 0,6 0,9 4,1 4,2 -8,0 -3,4 385,7 246,9 Direkte personaleomkost-ninger 291,0 158,6 167,1 158,6 123,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 291,0 158,6 Dækningsbidrag 492,8 380,8 367,7 380,8125,1 0,0 132,3 129,2 110,5 106,1 21,8 23,1 -0,4 -0,4 624,7 509,6 Personaleomkostninger 204,2 136,4 67,8 76,1 41,9 34,2 43,7 324,0 0,0 Andre eksterne omkost-ninger 152,4 230,2 111,6 230,2 40,8 0,0 48,6 110,1 33,6 67,5 15,0 42,6 -43,9 -34,6 157,1 305,7 EBITDA 157,2 165,5 137,8 165,519,4 0,0 8,7 20,2 36,1 39,6 -27,4 -19,5 -12,4 -3,8 153,5 181,8 Af- og nedskrivninger 212,5 11,9 13,8 11,9 198,7 0,0 4,7 4,6 4,3 4,2 0,4 0,4 11,2 10,3 228,4 26,8 EBIT -55,3 153,6 124,0 153,6-179,3 0,0 4,0 15,5 31,8 35,4 -27,8 -19,9 -23,6 -14,1 -74,9 155,0 Andel af resultat i associe-rede virksomheder - - - - - - - - - - - - - - -0,5 2,6 Afkast værdipapirer - - - - - - - - - - - - - - 217,4 189,3 Finansielle poster, netto - - - - - - - - - - - - - - -6,2 -1,9 Resultat før skat - - - -- - - - - - - - - - 135,8 345,0 Dækningsgrad 42,2% 48,5% 46,7% 48,5% 32,9% - 98,7% 99,0% 99,5% 99,2% 95,2% 98,3% - - 48,0% 55,7% EBITDA margin 13,5% 21,1% 17,5% 21,1% 5,1% - 6,5% 15,4% 32,5% 37,0% -119,7% -83,0% - - 11,8% 19,9% Overskudsgrad (EBIT) -4,7% 19,6% 15,8% 19,6% -47,1% - 3,0% 11,9% 28,6% 33,1% -121,4% -84,7% - - -5,8% 16,9% Gennemsnitligt antal medarbejdere (FTE), Dan-mark 473 278 281 278 192 0 106 89 62 56 44 33 33 23 612 390 ) Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger. I medarbejderantallet fra BoligPortal er indeholdt 4 medarbejdere fra Sverige, mens alle medarbejdere fra SDR er fra Sverige I 126 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Geografiske oplysninger North Media A/S opererer primært på det danske og svenske marked. 70,8% (2023: 95,6%) af omsætningen kommer fra de danske aktiviteter mens 29,2% (2023: 4,4%) kommer fra de svenske aktiviteter. Ingen enkeltkunder tegner sig for mere end 10% af koncernens samlede nettoomsætning. Langfristede aktiver i Danmark udgør 349,9 mio. kr. mens 147,3 mio. kr. relaterer sig til Sverige. Kategorisering af omsætning FK Distributions omsætning består af pakning og distri- butionsomsætning på 757,3 mio. kr. (2023: 755,4 mio. kr.), og onlineomsætning på 29,5 mio. kr. (2023: 29,2 mio. kr.). Svensk Direktreklams omsætning består af distribution af reklamer og lokalaviser i Sverige på 380,6 mio. kr. Svensk Direktreklam blev købt 29/12 2023. BoligPortals omsætning består af abonnementsbase- rede indtægter fra deres markedsplads samt indtægter fra brug af forskellige abonnementsbaserede SaaS løs- ninger for 111,1 mio. kr. (2023: 107,0 mio. kr.). Bekeys omsætning består af salg af nøglesystemer (softwareadgang), herunder salg af fysiske produkter tæt knyttet til brugeradgang for 22,9 mio. kr. (2023: 23.5 mio. kr.). Note 5 – Segmentoplysninger (fortsat) Note 6 – Medarbejdere og personale- omkostninger § Anvendt regnskabspraksis Segmentoplysninger Koncernen har følgende fem segmenter fordelt på to forretningsområder Last Mile · FK Distribution, som består af distributionsaktivi- teterne på FK Distribution og Tryksagsomdelin- gen Fyn. · Minetilbud er et selvstændigt ikke rapporterings- pligtigt segment og indgår i FK Distribution. · Svensk Direktreklam, som består af distributions- aktiviteterne på Svensk Direktreklam, Malmixx, Reklog og Egro Konsult. Digital Services · BoligPortal som består af onlineportalerne Boligportal.dk og Bostadsportal.se · Bekey, som består af et elektroniske nøglesystem. Herudover er Ofir indregnet som ophørt aktivitet, jf. note 37. Segmentindtægter og -omkostninger om- fatter de poster, der direkte kan henføres til det en- kelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke- allokerede poster omfatter primært indtægter og omkostninger vedrørende koncernens administra- tive funktioner, renter og afkast af værdipapirer, ind- komstskatter m.v. I ikke-allokerede poster indgår desuden koncernens domicil- og investeringsejen- domme og finansiering heraf. Segmentresultatet defineres som EBIT. Segmentoplysninger er opgjort på baggrund af koncernens regnskabspraksis. Antal2024 2023 Gennemsnitligt antal medarbejdere (FTE), Danmark 420 390 Gennemsnitligt antal medarbejdere (FTE), Sverige 192 - Gennemsnitligt antal omdelere (FTE), Danmark 657 711 Gennemsnitligt antal omdelere (FTE), Sverige 507 - Total gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere (FTE) 1.776 1.101 Det gennemsnitlige antal omdelere omregnes til fuldtidsantal ansatte med baggrund i det estimerede tids- forbrug pr. rute. Herudover har der i 2024 været 35 personer ansat i Ofir, som indregnes som ophørte aktiviteter. Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: mio. kr. 2024 2023 Lønninger og gager inkl. feriepenge 502,9 330,8 Bidragsbaserede pensioner 28,9 18,0 Andre udgifter til social sikring 45,8 3,2 Honorar til moderselskabets bestyrelse 2,6 2,6 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,1 Øvrige personaleomkostninger 34,8 24,4 Personaleomkostninger i alt 615,0 379,1 Personaleomkostninger indregnes i totalindkomstopgørelsen i føl- gende poster: Direkte personaleomkostninger 291,0 158,6 Personaleomkostninger 324,0 220,5 Personaleomkostninger i alt 615,0 379,1 127 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Se i øvrigt afsnittet om virksomhedsledelse side 39-41. Selskabets vederlagsrapport med oplysning om hvert enkelt ledelsesmedlems aflønning fremgå af Selskabets hjemmeside på https://www.northmedia.dk/vederlags- rapport/, Note 6 – Medarbejdere og personaleomkostninger (fortsat) § Anvendt regnskabspraksis Direkte personaleomkostninger Direkte personaleomkostninger omfatter omkost- ninger til personale i funktioner, der direkte udføres for at opnå årets nettoomsætning. Her indgår distributionslønninger samt lønninger i lager, pak- ning- og øvrige produktionsfunktioner. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner med videre til selskabets personale i produktionsledelse, salgs- og administrative funktioner. Aflønning af bestyrelse og direktion Modersel- skabets bestyrelse Modersel- skabets di- rektion I alt 2024, mio. kr. Grundløn og bonus 2,6 11,2 13,8 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,7 1,7 Aflønning af bestyrelse og direktion 2,6 12,9 15,5 Antal personer (gns.) 5 4 9 2023, mio. kr. Grundløn og bonus 2,6 10,2 12,8 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,3 1,3 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,1 0,1 Aflønning af bestyrelse og direktion 2,6 11,6 14,2 Antal personer (gns.) 5 3 8 128 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Tildelte optioner til køb af aktier i North Media A/S I regnskabsåret 2024 blev 55.000 optioner udnyttet, og 47.500 optioner udløb (2023: 188.000 optioner udnyttet). Aktieoptionsprogrammet er nu afsluttet, og der er ikke tildelt nye optioner. Der er i årets løb udgiftsført 0,0 mio. kr. (2023: 0,2 mio. kr.) under personaleomkostninger vedrørende aktieoptions- ordningerne, som stammer fra egenkapitalordninger i North Media A/S. Note 7 – Aktiebaseret vederlæggelse § Anvendt regnskabspraksis Aktieoptionsprogram Værdien af optioner tildelt i henhold til koncernens incitamentsprogrammer måles til dagsværdien af opti- onerne på tildelingstidspunktet. Koncernens aktieopti- onsprogram kan alene udnyttes via erhvervelse af aktier i North Media A/S. Det er dermed et såkaldt egenkapitalprogram, hvorved den opgjorte dagsværdi på tildelingstidspunktet af de tildelte aktieoptioner ind- regnes i resultatopgørelsen under personaleomkost- ninger over den periode, hvor der optjenes endel ig ret til optionerne. Modposten hertil indregne s direkte i egenkapitalen. I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne skønnes over antallet af optioner, medarbejderne for- ventes at erhverve ret til, jf. tildelingsbetingelserne beskrevet i note 7. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af rets erhvervede optioner, såle- des at den samlede indregning er baseret på det fakti- ske antal rets erhvervede optioner. Dagsværdien på tildelingstidspunktet af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af Black Scholes modellen. Ved beregningen tages der hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktie- optioner. Udviklingen i udestående aktieoptioner specificeres således: Antal aktieoptioner stk.2024 2023 Udestående aktieoptioner 1. januar 102.500 300.500 Udnyttet i regnskabsåret -55.000 -188.000 Udløbet i regnskabsåret -47.500 -10.000 Udestående aktieoptioner 31. december 0 102.500 Antal aktieoptioner der kan udnyttes pr. balancedagen 0 102.500 129 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater I skemaerne fremgår udviklingen i udestående aktieoptioner og fordeling pr. tranche. Note 7 – Aktiebaseret vederlæggelse (fortsat) Antal Antal medarbejdere Tildelte/ Ikke Bestyrelse, direktion og øvrige medarbejderes andel Tidligste optioner der er tildelt Udnyttet Flyttet medar-Bortfaldet udnyttet pr. Udnyttel- af udstedte optioner: udnyttelse tildelt stk. optioner i 2024 bejdergruppe i 2024 31.12.2024 seskurs Bestyrelse Tildelt 2018, tranche 3 2023 7.500 1 0 0 -7.500 0,0 101,92 DirektionTildelt 2018, tranche 3 2023 55.000 3 -55.000 0 0 0,0 36,30 Andre ledende medarbejdere Tildelt 2018, tranche 3 2023 20.000 1 0 0 -20.000 0,0 36,30 Øvrige medarbejdereTildelt 2018, tranche 3 2023 20.000 1 0 0 -20.000 0,0 36,30 Aktieoptionsprogrammet er udløbet og ikke udnyttede optioner er bortfaldet. 130 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af Pricewater- houseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til koncernen udgør samlet 0,7 mio.kr. i 2024 (2023: mio. kr.0,7), som er indeholdt i nedenstående tal. Assistancen består primært af diverse erklæringer samt anden gene- rel rådgivning. Note 8 – Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Note 9 – Af- og nedskrivninger § Anvendt regnskabspraksis Af- og nedskrivninger mv. Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivnin- ger af immaterielle og materielle aktiver. Endvidere indgår fortjeneste og tab ved salg og udrangering af immaterielle og materielle aktiver, som opgøres som en eventuel salgspris med fradrag af salgsom- kostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. I posten indgår også eventuelle impairment nedskrivninger. mio. kr.2024 2023 PwCLovpligtig revision 2,9 2,0 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 1,8 0,0 Honorar for skatterådgivning 0,2 0,2 Honorar for andre ydelser 0,5 0,5 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt 5,4 2,7 mio. kr.2024 2023 Afskrivninger immaterielle aktiver, jf. note 15 21,8 3,2 Afskrivninger materielle aktiver, jf. note 15 37,5 23,7 Nedskrivninger immaterielle aktiver, jf. note 4 og note 15 155,0 0,0 Nedskrivning af software 14,1 0,0 Afskrivninger i alt 228,4 26,9 131 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Renteindtægter udgør primært positive renter af bankindestående. Renteomkostninger udgøres primært af renter på kon- cernens realkreditlån, omkostninger på skyldig købesum, samt amortiserede renter efter IFRS16. Note 10 – Afkast værdipapirer Note 11 – Finansielle poster § Anvendt regnskabspraksis Afkast værdipapirer Posten indeholder realiserede og urealiserede ge- vinster/tab af værdipapirbeholdning samt mod- tagne afkast i form af udbytter, renter med videre. Værdipapirer Værdipapirer, der løbende overvåges, måles og rap- porteres til dagsværdi i henhold til koncernens fi- nanspolitik, indregnes på handelsdatoen til kostpris under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes lø- bende i resultatopgørelsen under posten ”Afkast værdipapirer”. § Anvendt regnskabspraksis Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter af gæld, kurstab på transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelser under aconto- skatteordningen mv. Posten indeholder tillige dagsværdiregulering af andre kapitalandele. Låneomkostninger amortiseres over låneperioden. mio. kr.2024 2023 Aktieudbytte 5,4 6,2 Afkast værdipapirer, netto 212,0 183,1 Afkast værdipapirer i alt 217,4 189,3 mio. kr.2024 2023 Renteindtægter mv.1,4 3,5 Finansielle indtægter i alt 1,4 3,5 Renteomkostninger mv.-7,5 -3,9 Valutakurstab0,0 -1,5 Dagsværdiregulering af andre kapitalandele-0,1 -0,1 Finansielle omkostninger i alt-7,6 -5,5 132 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Samlede skatter for 2024 I skemaet er vist North Medias bidrag fordelt på selskabs- skat, moms, medarbejder skatter (f.eks. a-skat) samt ejendomsskatter. De viste skatter relaterer sig til årets aktivitet som indregnet i regnskabet. Momsbeløbet er vist ud fra de enkelte regnskabsposter de relaterer sig til. Ikke alle transaktioner tillægges moms, ligesom der er transaktioner med udlandet der ikke er underlagt moms. I regnskabslinjen afskrivninger er vist moms af årets inve- steringer. Selskabsskat beregnes af de pågældende lan- des skattepligtige indkomster med landenes aktuelle skattesatser (22% i Danmark og 20,6% i Sverige). I forbindelse med udnyttelse af aktieoptioner opnår North Media fradrag som personaleomkostning for kurs- forskellen mellem dagskursen på udnyttelsestidspunktet og den aftale optionskurs, mod at de pågældende med- arbejdere skal betale indkomstskat af samme beløb. Hovedparten af denne skat indgår i egenkapitalen i posten ”skat af aktieoptioner”, sammen med forskellen af den teoretiske værdi af udestående aktieoptioner. For en yderligere forklaring til skat af årets resultat henvi- ses til senere i denne note. North Medias aktiviteter i Sverige drives primært gen- nem SDR. Herudover har BoligPortal etableret fast drifts- sted med foreløbig 5 ansatte. Betalte skatter er henført til den relevante stat. Aktiviteterne i SDR har i 2024 givet underskud, og skatteaktiv relateret til årets resultat er driftsført med henvisning til den i note 9 beskrevne ned- skrivning. I alt er et skatteaktiv på 3,6 mio. kr. relateret til underskud i Sverige ikke aktiveret. Bestyrelsen har udpeget Ann-Sofie Østberg Bjergby som ansvarlig for at koncernens skattepolitik efterleves såvel formelt som reelt. Koncernens skattepolitik kan ses på www.northmedia.dk/governance Note 12 – Skat Selskabs-Kon-skat Moms, One Stop Moms in-Ejen-cern-re-22%/20,6primært moms tern fak-Person-doms- Skatter i mio. kr.Note sultat % 25% 25% turering skat skatter alt Omsætning5, 23, 38 1.301,4 319,91,8 72,4 394,1 Løn og gager6, 7, 38 580,2 191,1 191,1 Øvrige omkostninger7, 17, 38 577,5 -131,0 -91,0 3,6 -218,4 Af- og nedskrivninger mv. 15 228,5 -7,9 -7,9 Andre driftsindtægter38 9,9 2,5 20,3 22,8 EBIT -74,9 17,2 17,2 Renter og afkast værdipapirer, netto10, 11 211,2 46,5 -0,7 45,8 Skattepligtig resultat 136,3 63,7 63,7 Skat af årets resultat 12 -63,3 - Andel af resultat i associerede virksomheder16 -0,5 -0,1 1,6 1,5 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 72,5 63,6 182,81,8 1,7 192,7 3,6 446,2 Resultat, ophørte aktiviteter -10,8 -2,8 4,2 -1,7 7,8 7,5 Årets resultat 61,7 60,8 187,0 1,8 0,0 200,5 3,6 453,7 Skat af optioner7 - -0,3 - - - 0,9 - 0,6 Skatter i alt - 60,5 187,01,8 0,0 201,4 3,6 60,8 Fordeling af årets resultatAktionærer i North Media A/S61,7 Det danske samfund 71,4% 332,1 68,2 132,5 0,0 - 127,8 3,6 332,1 Det svenske samfund 28,6% 132,8 2,9 54,5 1,8 - 73,6 0,0 132,8 Udskudt skat, virksomhedskøb - ingen likviditetseffekt - -10,6 0,0 0,0 - 0,0 0,0 - Skatter, samfundet i alt464,9 60,5 187,0 1,8 - 201,4 3,6 464,9 Medarbejdere i Danmark, jf. note 61.077 Medarbejdere i Sverige, jf. note 6 699 Medarbejdere i alt1.776 * I forbindelse med selskabskøb afsættes udskudt skat af identificerede nettoaktiver, ekskl. goodwill. I takt med at disse aktiver afskrives, tilbageføres udskudt skat svarende til skatteværdien af afskrivningerne. Denne skat er ikke en betalbar skat, og indgår således ikke i samfundsskatter, men er nødvendig for at kunne afstemme årets skat. 133 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Tabellen viser finansielle, økonomiske og skattemæssige oplysninger for hver jurisdiktion, hvor vi opererer. Tallene er i overensstemmelse med øvrige regnskabstal i årsrapporten. Vores skattebidrag afspejler, at nogle af vores produkter er udviklet i Danmark, og efterfølgende er introduceret i f.eks. Sverige, og at SDR i Sverige i 2024 har været igennem et transitions år som også nævnt i virksomhedsbeskrivelsen side 22 og at der er foretaget impairment nedskrivning på i alt 155 mio. kr. jf beskrivelse i note 4 og 15, på baggrund af utilfredsstillende resultater og resultatforventninger. Moms og kildeskat er vist for det land, som skatterne vedrører. Det drejer sig f.eks. om moms på serviceydelser til det svenske marked, men hvor aktiviteten drives fra Danmark. Tabellen viser relevante tal for koncernens geografiske områder. I ledelsesberetningen (side 14-30) under de enkelte sel- skabsafsnit er anført en nærmere forklaring til hvilke akti- viteter der udføres i de enkelte selskaber. I opgørelsen ovenfor vises poster der påvirker årets skat- tepligtige indkomst. Ved opgørelsen af den skatteplig- tige indkomst og den skyldige skattemæssige gæld pr. 31. december 2024, er det vurderet at der ikke eksisterer usikre skattemæssige forhold der vil påvirke drift eller balance. Note 12 – Skat (fortsat) Antal Persona-Intern Skat Skat medar-leom-Ekstern omsæt-Aktuel vedr. vedr. op-Sel-Betalt Ejen-Land-for-bejdere kostnin-omsæt-ning Resultat skat be-Udskudt tidligere hørt ak-skabs-skat i Brutto Brutto Egenka-Betalt Person-doms Samlet land dataFTE gerning (land)før skat taltskat år tivitet skat i altåret aktivergæld pital moms skat skat skatDanmark 1.077 420,5 920,9 5,4 318,0 68,91,9 1,0 0,0 71,8 -76,0 1.305,4 250,8 1.054,6 130,0 120,0 3,6 325,4 Sverige 699 194,5 380,5 - -182,2 0,51,6 0,0 0,0 2,1 -4,5 234,1 142,4 91,7 56,3 73,6 0,0 132,0 Skat virksom-hedskøb - - - - - --10,6 - - -10,6 - - - - - - - -10,6 Total, fort-sættende aktiviteter 1.776 615,0 1.301,4 - 135,8 69,4-7,1 1,0 0,0 63,3 -80,5 1.539,5 393,2 1.146,3 186,3 193,6 3,6 446,8 Ophørte akti-viteter, jf. note 37 35 25,4 31,1 - 13,6 -2,80,0 0,0 -2,8 -2,8 -2,8 - - - 2,5 7,8 0,0 7,5 * Udskudt skat, virksomhedskøb - ingen likviditetseffekt, og ingen skattebetaling Se note 40 Koncernstruktur for angivelse af hvilke selskaber der indgår i de danske og svenske forretninger. Sverige er opdelt i Bostadsportal (BP) og SDR. Svenske selskaber har alle skattemæssig hjemsted i Sverige, mens Danske selskaber alle har skattemæssige hjemsted i Danmark. Alle koncernselskaber har fulgt North Medias offentliggjorte skattepolitik. Skat i associeret virksomhed er ikke medtaget i denne opgørelse. Fair Tax mærkatet er verdens første certificering af virksomheders ansvarlige skatteadfærd. North Media tilsluttede sig i 2023 til ”Fair Tax Founda- tion”, en uafhængig organisation der tilbyder akkredi- tering af virksomheder der betaler skat i de lande hvor de har aktivitet og som efterlever en åben og transpa- rent skattepolitik. Principperne i Fair Tax akkrediteringen følger koncer- nens nuværende og tidligere skattepolitik , og enkelte af koncernens noter i regnskabet er blevet udvidet Det er vores intention at forblive ansvarlige og transpa- rente omkring virksomhedens skat, og fortsat at kvali- ficere os til at modtage Fair Tax mærkatet i de kom- mende år, som vi gjort har siden 2023. 134 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater North Media A/S indgår i sambeskatning med Baune- gård ApS. Baunegård ApS er administrationsselskab, og betaling af selskabsskat, herunder betaling af acontoskat, foretages af dette selskab. Selskabsskatten afregnes over for administrationsselskabet. Der var kun afsat udskudt skat på en begrænset del af nedskrivningen på de 155 mio. kr. Ikke fradragsberetti- gede omkostninger relaterer sig primært til nedskrivning af et tilgodehavende hos en franchisetager i SDR som efterfølgende er overtaget. Disse forhold er de primære årsager til en forøgelse af den effektive skatteprocent. Realiseret og urealiseret tab og gevinst på værdipapirer indgår i årets skattepligtige indkomst, og beskattes på samme vilkår som ordinært driftsresultat. Et eventuelt tab på værdipapirer vil kunne modregnes i et ordinært driftsoverskud og omvendt i samme eller fremtidige ind- komstår. Note 12 – Skat (fortsat) § Anvendt regnskabspraksis Skat af årets resultat North Media A/S indgår i en sambeskatning. Den aktu- elle danske selskabsskat fordeles mellem de sambe- skattede danske selskaber i forhold til disses skatte- pligtige indkomster (fuld fordeling med refusion ved- rørende underskud). De sambeskattede selskaber ind- g år i acontoskatteordningen. Årets skat, der består af den aktuelle skat og ændrin- ger i den opgjorte udskudte skat, indregnes i resultat- opgørelsen med den del, der kan henføres til årets re- sultat, og direkte i totalindkomstopgørelsen med den del, der kan henføres til anden totalindkom st. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte aconto- skatter. Den udskudte skat måles af all e midlertidige forskelle mellem den regnskabs - og skattemæssige værdi af aktiver og forpligtelser og andre midlertidige forskelle eksempelvis aktiebaseret vederlæggelse. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige for- skelle vedrørende ikke -skattemæssigt afskrivningsbe- rettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksom- hedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunk- tet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfæld e, hvor opgørelse af skattevær- dien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet eller afvikling af forplig- telsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved mod- regning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncernin- terne avancer og tab. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skat- tesatser indregnes i resultatopgørelsen. mio. kr.2024 2023 Skat af årets resultat Aktuel skat 69,4 58,3 Ændring i udskudt skat, jf. note 20 -7,1 18,3 Regulering af skat vedrørende tidligere år 1,0 0,2 Skat af årets resultat i alt 63,3 76,8 Effektiv skatteprocent % % Beregnet skat af resultat før skat, 22 % (2023: 22,0 %) 29,9 22,0% 75,9 22,0% Skatteeffekt af:Skat af impairment nedskrivning (22%) 26,7 19,7% Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 0,1 0,1% -0,6 - Ikke-fradragsberettigede omkostninger 2,0 1,5% 1,2 - Fremførbar underskud ikke aktiveret 3,6 2,7% 0,0% Regulering af skat vedrørende tidligere år 1,0 0,7% 0,2 - Skat af årets resultat i alt 63,3 46,6% 76,8 22,3% Skat af ophørte aktiviteter, jf. note 36 -2,8 - -1,1 - Selskabsskat i alt 60,5 75,7 135 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Der er medtaget 0,0 mio. stk. aktieoptioner ved bereg- ning af udvandet resultat pr. aktie for 2024 (2023: 0,0 mio. stk. aktieoptioner). Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 11. april 2025, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2024. For regnskabsåret 2023 blev der udloddet 4,0 kr. pr. aktie hvilket svarer til en samlet udlodning på 80,2 mio. kr.), før modregning af udbytte fra egne aktier. Note 13 – Resultat pr. aktie Note 14 – Foreslået udbytte pr. aktie mio. kr.2024 2023 Årets resultat - i alt 61,7 264,4 North Media-koncernens andel af årets resultat 61,7 264,4 Årets resultat, ekskl. værdipapirafkast -107,9 116,7 Gennemsnitligt antal aktier (mio. stk.) 20,1 20,1 Gennemsnitligt antal egne aktier (mio. stk.) 2,0 1,6 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 18,1 18,5 Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt 0,0 0,0 Gennemsnitligt antal udvandede aktier i omløb (mio. stk.) 18,1 18,5 Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 3,4 14,3 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt 3,4 14,3 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) -6,0 6,3 136 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Aktiver med ubestemmelig levetid Aktiver med ubestemmelig levetid afskrives ikke, men underkastes i stedet årlig værdiforringelsestest. Goodwill anses pr. definition som et aktiv med ubestemmelig leve- tid. I øvrige immaterielle aktiver indgår distributions- og nav- nerettigheder som er tilkøbt i forbindelse med akkvisitio- ner. For disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere fremtidige økonomiske fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ube- stemmelig levetid - og afskrives derfor ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forventes at have en begrænset levetid, afskrives. Af koncernens samlede goodwill på 41,0 mio. kr. kan 20,6 mio. kr. henføres til FK Distribution, og 20,4 mio. kr. kan henføres til BoligPotal. Immaterielle aktiver med ube- stemmelig levetid, udover goodwill, udgør 2,9 mio. kr. og kan henføres til FK Distribution. Værdiforringelsestest Der er i forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gennemført nedskrivningstest på goodwill og immateri- elle aktiver med ubestemmelig levetid for følgende pen- gestrømsfrembringende enheder (”CGU’s” ), hvortil der er henført immaterielle aktiver: • SDR • FK Distribution • BoligPortal Genindvindingsværdien for en CGU fastsættes som den højeste værdi af kapitalværdien (“Value in use”) og salgs- værdien med fradrag af omkostninger ved et salg (netto- salgsprisen). Da der ikke eksisterer et aktivt marked for koncernens immaterielle aktiver har ledelsen estimeret kapitalværdien af aktiverne. Opgørelsen af kapitalværdien er baseret på nutidsværdien af fremtidige pengestrømme i de respektive enheder. I forbindelse med nedskrivningstesten anvendes forskel- lige diskonteringsrenter afhængig af geografi og markeds- segmenter jf. nedenfor. Diskonteringsrenterne er sam- mensat af en gælds- og en egenkapitalandel. For CGU’en BoligPortal dog kun af en egenkapitalandel, idet denne CGU ikke vurderes at kunne gældsfinansieres. Egenkapi- talandelen er fastsat med udgangspunkt i en risikofri rente tillagt en markeds-risikopræmie vægtet med en forventet egenkapital hhv. fremmedkapital andel baseret på en opti- mal kapitalstruktur. Tilsvarende tager gældsandelen udgangspunkt i renten på fremmedkapital vægtet med en forventet gældsandel. Der er ikke sket ændringer i definitionen og aktiviteterne indenfor koncernens CGU’s i forhold til 2023. Opgørelse af genindvindingsværdien for CGU’en SDR har medført en nedskrivning af CGU’ens aktiver med 155 mio.kr. jf. nedenfor. SDR Nedskrivningsmodellen for SDR er baseret på det ledelses- godkendte budget for 2025, der fremskrives i 9 år hen- holdsvis 14 år baseret på skøn over den økonomiske udvik- ling i CGU’en og frembringelse af likviditet. Nedskrivningstesten er baseret på en vægtet sandsynlig- hed baseret på en vurdering af tidsperioden for et aktivt og rentabelt marked for distribution af tryksager i Sverige. Le- delsen har til brug for nedskrivningstesten kombineret et scenarie hvor distribution af tryksager i Sverige ikke læn- gere er rentabelt i 2034 (vægtet 25%) og et scenarie hvor distribution af tryksager i Sverige ikke længere er rentabelt i 2039 (vægtet 75%). Ledelsen vurderer at fremskrivnings- perioderne er rimelige under hensyntagen til den forven- tede markedsudvikling og giver et rimeligt og realistisk grundlag for den gennemførte nedskrivningstest. Bogført værdi og væsentlige forudsætninger for nedskriv- ningstesten: Forudsætninger for omsætningsvækst, EBITDA og diskon- teringsrente udgør de væsentligste parametre i beregnin- gen. SDR’s EBITDA i 2024 udgør 19,4 mio. kr. Forventnin- gerne til EBITDA for 2025 fremgår af guidance side 11. De væsentligste forudsætninger for nedskrivningstesten udarbejdet for SDR er, at: • den planlagte strategiske integration med FK Distri- bution forløber som planlagt • de planlagte synergier og effektiviseringer af distri- butionen opnås • såvel distributionsvolumen og markedspriser udvik- ler sig som planlagt • forbrugerne minimum i en periode på 9 – 14 år vil efterspørge information og tilbud på print samt at der i denne periode eksisterer et aktivt og rentabelt marked for distribution af tryksager i Sverige Den forventede kombinerede vækstrate for budget- og fremskrivningsperioden er baseret på SDR’s eget estimat af markedsudviklingen i Sverige, som er verificeret mod til- gængelige markedsdata vedrørende udviklingen i marke- det for tryksager samt ledelsens forventninger til udvikling i distributionsvolumen og enhedspriser for distributionen af tryksagerne bl.a. baseret på den historiske udvikling i FK distribution. 2025 betragtes som et omstillingsår, hvorfor ovenstående årlige vækst på -18,4% er beregnet med udgangspunkt i en forventet 2026 EBITDA. En negativ udvikling i væsentlige forudsætninger vil natur- ligvis føre til yderligere nedskrivning, hvorfor ledelsen ikke har præsenteret følsomhedsoplysninger. Note 15 – Immaterielle og materielle aktiver Diskonteringsrente Årlig gns. vækst SDR Bogført værdi efter skat (20,6%) (CAGR) fra 2026 mio. kr.2024 2023 2024 2023 2024 2023 Goodwill 0,0 106,4 12,4% 12,8% -18,4% - Øvrige immaterielle aktiver 96,2 144,8 12,4% 12,8% -18,4% Materielle anlægsaktiver 51,1 43,1 12,4% 12,8% -18,4% 137 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater FK Distribution Nedskrivningstesten for FK Distribution udviser en kapi- talværdi, der væsentligt overstiger værdien af de imma- terielle aktiver knyttet til FK Distribution, hvorfor der ikke har været anledning til nedskrivning af goodwill eller øvrige immaterielle aktiver relateret til denne CGU. Bogført værdi og væsentlige forudsætninger for ned- skrivningstesten: Forudsætninger for omsætningsvækst, EBITDA og dis- konteringsrente udgør de væsentligste parametre i be- regningen. FK Distributions EBITDA-indtjening i 2024 udgør 137,7 mio. kr. Forventningerne til 2025 fremgår af guidance. I sammenhæng med at værdien af goodwill og immaterielle aktiver kun udgør i alt 23,5 mio. kr. er det vurderet, at der ikke er en nedskrivningsrisiko, så længe den fundamentale forretningsmodel for FK Distribution kan opretholdes. Den væsentligste forudsætning for at FK Distribution kan opretholde en positiv indtjening er, at forbrugerne i en vis periode vil efterspørge information og tilbud på print. Så- fremt grundlaget for FK Distributions forretning bortfal- der, vil immaterielle aktiver til en samlet værdi af 23,5 mio. kr. skulle nedskrives. Nedskrivningsmodellen for FK Distribution, bygger på budgettet for 2025, der fremskrives i fire år på basis af skøn over den økonomiske udvikling i CGU’en og frem- bringelse af likviditet. Den forventede kombinerede vækstrate for budget- og fremskrivningsperioden er baseret på FK Distributions eget estimat af markedsudviklingen i Danmark, som er verificeret mod tilgængelige markedsdata vedrørende udviklingen i markedet for tryksager. For den efterføl- gende terminalperiode er anvendt en vækstfaktor på -4% i 2023 (2022: -4%). Dette er et lidt lavere fald end det forventede markedsfald men skyldes, at selskabets pro- dukter forventes at klare sig bedre end det øvrige print- annoncemarked. BoligPortal BoligPortal er Danmarks største lejebolig-annoncerings- portal og har gennem alle årene haft positiv indtjening. Historisk er det lykkes at udvikle nye produkter som mar- kedet efterspørger. Nedskrivningstesten for BoligPortal udviser en kapital- værdi, der væsentligt overstiger værdien af de immateri- elle aktiver knyttet til BoligPortal, hvorfor der ikke har været anledning til nedskrivning af goodwill eller øvrige immaterielle aktiver relateret til denne CGU. Bogført værdi og væsentlige forudsætninger for nedskrivningstesten: Indtjeningen i BoligPortal forventes fortsat at udvikle sig positivt, og der har ikke været behov for nedskrivning af goodwill eller andre immaterielle aktiver relateret til BoligPortal. Den væsentligste forudsætning er, at BoligPortal som markedsleder, vil kunne fortsætte udviklingen af nye og relevante produkter og derigennem kunne opretholde en tilfredsstillende indtjening. Nedskrivningsmodellen for BoligPortal er baseret på det ledelsesgodkendte budget for 2025, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i CGU’en. I BoligPor- tal forventes der en fortsat fremgang i resultatet i bud- get- og fremskrivningsperioden i niveauet +8% årligt, og der er anvendt en vækstfaktor i terminalperioden på 2% (2022: 2%). Det er historisk lykkedes at udvikle nye pro- dukter, som markedet efterspørger og det forventes at fortsætte i budgetperioden. Fælles forudsætninger Skatten i modellen udgør 22,0%. (2023: 22,0%) for danske aktiviteter og 20,6% for svenske aktiviteter. Nedskrivningstesten er gennemført for hver CGU ved at sammenholde regnskabsmæssig værdi for immaterielle og materielle aktiver med tilbagediskonterede værdier af fremtidige pengestrømme. I forbindelse med nedskriv- ningstesten anvendes forskellige diskonteringssatser af- hængig af geografi og markedssegmenter jf. nedenfor. Diskonteringssatsen er sammensat af en gælds- og en egenkapitalandel. For BoligPortal segmentet dog kun af en egenkapitalandel, idet denne CGU ikke vurderes at kunne gældsfinansieres. Egenkapitalandelen er fastsat med udgangspunkt i en risikofri rente tillagt en markeds- risikopræmie vægtet med en forventet egenkapitalandel. Tilsvarende tager gældsandelen udgangspunkt i renten på fremmedkapital vægtet med en forventet gældsandel. Diskonteringsrente Omsætningsvækst FK Distribution Bogført værdi efter skat (22%) i budgetperiode mio. kr.2024 2023 2024 2023 2024 2023 Goodwill 19,6 19,6 12,0% 10,4% -3,0% -3,0% Øvrige immaterielle aktiver 2,9 2,9 12,0% 10,4% -3,0% -3,0% Software 9,3 0,6 12,0% 10,4% -3,0% -3,0% Diskonteringsrente Omsætningsvækst BoligPortal Bogført værdi efter skat (22%) i budgetperiode mio. kr.2024 2023 2024 2023 2024 2023 Goodwill 20,4 19,6 11,7% 13,0% 8,0% 9,0% Øvrige immaterielle aktiver 2,4 2,9 11,7% 13,0% 8,0% 9,0% Software 0,1 1,4 11,7% 13,0% 8,0% 9,0% 138 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 15 – Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) Øvrige immaterielle Immaterielle Grunde og Investerings-TekniskeDriftsmidlerMaterielle mio. kr.Goodwill aktiver Software aktiver i alt bygningerejendom anlægog inventaraktiver i alt Kostpris 1. januar 2023 56,1 33,5 68,2 157,8 404,074,6 214,6 41,8 735,0 Tilgang køb af selskab 106,4 162,4 16,2 285,0 36,30,0 0,2 6,6 43,1 Tilgang i året 0,0 0,0 0,0 0,0 3,30,0 6,2 6,8 16,3 Afgang i året 0,0 0,0 1,6 1,6 0,00,0 0,3 3,4 3,7 Kostpris 31. december 2023 162,5195,9 82,8 441,2 443,674,6 220,7 51,8 790,7 Af- og nedskrivninger 1. januar 2023 16,1 25,8 64,2 106,1 168,257,8 189,6 32,5 448,1 Afskrivninger i året 0,0 1,2 2,0 3,2 11,20,5 6,9 5,2 23,8 Afgang i året 0,0 0,0 1,6 1,6 0,00,0 0,2 3,1 3,3 Af- og nedskrivninger 31. december 2023 16,1 27,0 64,6 107,7 179,4 58,3 196,3 34,6 468,6 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 146,4168,9 18,2 333,5 264,216,3 24,4 17,2 322,1 Kostpris 1. januar 2024 162,5 195,9 82,8 441,2 443,674,6 220,7 51,8 790,7 Kursregulering kostpris -0,3 -2,0 -0,5 -2,8 -1,20,0 -0,4 -0,3 -1,9 Tilgang i året 1,0 0,0 12,5 13,5 39,80,8 8,8 10,6 60,0 Afgang i året 0,0 0,8 13,0 13,8 0,00,0 0,0 3,2 3,2 Kostpris 31. december 2024 163,2193,1 81,8 438,1 482,275,4 229,1 58,9 845,6 Af- og nedskrivninger 1. januar 2024 16,1 27,0 64,6 107,7 179,458,3 196,3 34,6 468,6 Kursregulering af- og nedskrivning -0,2 -1,4 0,0 -1,6 0,00,0 -0,4 -0,1 -0,5 Afskrivninger i året 0,0 17,3 4,5 21,8 22,60,5 7,4 7,0 37,5 Nedskrivninger i året 106,3 48,7 0,0 155,0 0,00,0 0,0 0,0 0,0 Afgang i året 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00,0 0,0 2,0 2,0 Af- og nedskrivninger 31. december 2024 122,291,6 69,1 282,9 202,058,8 203,3 39,5 503,6 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2024 41,0 101,5 12,7 155,2 280,2 16,6 25,8 19,4 342,0 Afskrives over - 10 år 3 år 20-50 år35 år 5-10 år 3-5 år 139 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver i 2024 med en værdi på 2,9 mio. kr., der anses for at have en ubestem- melig levetid og derfor ikke afskrives (2023: 2,9 mio. kr.). Grunde og bygninger samt Driftsmidler og inventar inde- holder leasingaktiver for i alt 52,6 mio. kr. ultimo 2024 (2023: 45,7 mio. kr.), jf. note 28 og 30. Der er i året nedskrevet 155 mio. kr. jf. nærmere beskri- velse i note 4 og 9. Investeringsejendom Koncernens tidligere trykkeriejendom i Helsingør er klas- sificeret som investeringsejendom. Ejendommen indregnes og måles til kostpris med fra- drag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Dagsvær- dien af ejendommen er opgjort til 20-24 mio. kr. af- hængig af forventninger til det fremtidige nettoafkast. Værdien er beregnet ud fra en afkastbaseret cash flow- model baseret på forventede nettopengestrømme, ved anvendelse af et afkastkrav på 6,25%, der afspejler marke- dets aktuelle afkastkrav for tilsvarende ejendomme (ni- veau 3). Der har ikke været anvendt ekstern vurderings- mand ved fastsættelse af dagsværdien. Ved fastsættelse af markedsværdien er der taget hensyn til, at der de seneste år er driftsført omfattende istand- sættelsesomkostninger, ligesom der i nedenstående tal indgår afskrivninger. Note 15 – Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) § Anvendt regnskabspraksis Goodwill Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under ”virksomhedssammen- slutninger”. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke afskrivning af goodwill. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af penge- strømsfrembringende enheder følger den ledelses- mæssige struktur og interne økonomistyring. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdi- fald, dog testes der minimum årligt. Værdiforringelses- testen foretages samlet for alle driftsrelaterede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hv ortil goodwill er allokeret. Goodwill nedskrives til genindvin- dingsværdien for den pengestrømsfrembringende en- hed, som goodwill knytter sig til, såfremt denne er la- vere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivning af goodwill indgår i resultatopgørelsen i posten ”Af- og nedskrivninger”. Udviklingsprojekter, software Udviklingsomkostninger omfatter omkostninger og gager, der direkte kan henføres til koncernens udvik- lingsaktiviteter, primært udvikling af software til kon- cernens onlineaktiviteter. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identifi- cerbare, og hvor den tekniske udnyttelsesgrad, til- strækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller anvendelsesmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions -, salgs - og administrationsomkostninger samt selve ud- viklingsomkostningen. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Aktiverede udviklingsprojekter måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af - og nedskrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives udviklingsprojekter lineært over den vurderede brugs- tid. Afskrivningsperioden for software udgør sædvan- ligvis 3 år. mio. kr.2024 2023 Lejeindtægter 2,8 3,3 Direkte driftsomkostninger for udlejede arealer -1,6 -1,3 Ombygningsomkostninger -0,6 -0,3 Resultat før finansielle poster og skat 0,6 1,7 140 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 15 – Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) § Anvendt regnskabspraksis Øvrige immaterielle aktiver I øvrige immaterielle aktiver indgår distributionsret- tigheder, varemærker og kunderelationer, som er til- købt i forbindelse med akkvisitioner. For visse af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere fremtidige økonomiske fordele til koncernen. I disse til- fælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestem- melig levetid og afskrives ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forventes at have en begrænset levetid, amortiseres over den forventede br ugstid. Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over den vurderede brugstid, der udgør 10 år. Afskrivnings- grundlaget reduceres med eventuelle nedskrivninger. Nedskrivning af øvrige immaterielle aktiver indgår i resultatopgørelsen i posten ”Af - og nedskrivninger”. Materielle aktiver Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af - og nedskrivninger. Kostprisen om- fatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Kostprisen for ejendomme omfatter den kontante anskaffelsessum for grunde og bygninger samt de samlede bygge - og/eller ombygningsudgifter. Der foretages lineære afskrivninger over den forven- tede brugstid. Den forventede brugstid udgør: Indretning af lejede lokaler 5 år Domicilejendomme 50 år Blandede ejendomme 20-35 år Tekniske anlæg 5-10 år Driftsmidler og inventar 3-5 år Investeringsejendom 35 år Grunde afskrives ikke. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af - og nedskrivninger”. Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffel- sestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrap- værdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivninger. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en ændring af regnskabsmæssige skøn. Værdiforringelse af langfristede aktiver Goodwill og øvrige immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes for værdiforringelse minimum en gang årligt. En eventuel nedskrivning indregnes i resultatopgø- relsen i ”Af - og nedskrivninger”. Igangværende udviklings- projekter testes tilsvarende minimum årligt for værdifor- ringelse. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materi- elle aktiver med definerbar brugstid vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvin- dingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag for forventede afhændel- sesomkostninger eller kapitalværdi. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabs- mæssige værdi af henholdsvis et aktiv og henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvin- dingsværdi. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivnin- ger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til ned- skrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det om- fang, aktivets nye regnskabsmæ ssige værdi ikke oversti- ger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været ned- skrevet. Leasingaktiver Leasingkontrakter indregnes i balancen svarende til værdien af den opgjorte leasingforpligtelse. Leasingfor- pligtelsen måles til nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af den interne rente jf. lea- singkontrakten, eller selskabets marginal e lånerente som diskonteringssats, hvis den interne rente ikke er til- gængelig. Leasingaktiver af - og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Selskabet har valgt at anvende lempelserne vedrørende leasingkontrakter med kort løbetid og lav værdi. Disse leasingaktiver indregnes derfor ikke i balancen som ak- tiver og forpligtelser. Leasingforpligtelsen vedrørende leasingkontrakter med kort løbetid og lav værdi oplyses i en note. Omkostningerne oplyses i en note. Omkost- ningerne indregnes således lineært i resultatopgørelsen hen over leasingperioden. Leasingforpligtelsen indregnes i balancen som en gældsforpligtelse og reguleres løbende med betalte af- drag. Samtidig tilskrives renter på forpligtelsen. Rente- omkostningerne omkostningsføres løbende i resultat- opgørelsen. 141 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Den associerede virksomhed er ikke underlagt begræns- ninger i forhold til udbetaling af udbytte, bortset fra de generelle selskabsretlige krav om udbyttets forsvarlig- hed. Note 16 – Kapitalandele i associerede virksomheder § Anvendt regnskabspraksis Andel af resultat i associerede virksomheder I koncernens resultatopgørelse indregnes den for- holdsmæssige andel af de associerede virksomhe- ders resultat efter skat efter eliminering af forholds- mæssig andel af urealiserede interne avancer/tab. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter indre værdis metode. Ved køb af kapitalandele i associerede virksomhe- der anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen af virksomhedssammenslutninger. Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af urealiserede interne avancer og tab med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill. Eventuelle tilgodehavender hos associerede virk- somheder nedskrives i det omfang, tilgodehaven- det vurderes uerholdeligt. Ejerandel mio. kr.Hjemsted20242023Associerede virksomheder Karman Connect A/SAarhus 50,0% 50,0% Kapitalandele i associerede virksomheder2024 2023 Indre værdi 1. januar12,1 14,5 Andel af resultat før skat-0,6 3,3 Andel af skat0,1 -0,7 Modtaget udbytte0,0 -5,0 Indre værdi 31. december11,6 12,1 Heraf goodwill3,7 3,7 mio. kr.2024 2023 Andel af resultat før skat -0,6 3,3 Andel af skat 0,1 -0,7 Andel af resultat i associerede virksomheder i alt -0,5 2,6 142 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Der er færdigvarer med en bogført værdi på 4,2 mio. kr., som forventes solgt mere end 12 måneder efter balance- dagen (2023: 1,9 mio. kr.). I direkte omkostninger er drifts- ført 4,0 mio. kr. i vareforbrug (2023: 4,3 mio. kr.). Tab på debitorer har historisk været ubetydelige, dog har SDR i år realiseret et tab på 4,5 mio. kr. relateret til en franchisetager. I forbindelse med tabet har SDR overtaget franchisetagers forretning. Note 17 – Varebeholdninger Note 18 – Tilgodehavender § Anvendt regnskabspraksis Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisations-værdi, hvis denne er lavere. Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpema- terialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstil- lede varer og varer under fremstilling omfatter om- kostninger til råvarer, hjælpematerialer, direkte og indirekte løn og øvrige produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdien af varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. § Anvendt regnskabspraksis Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der i de fleste tilfælde vil modsvare nominel værdi, fratruk- ket tab ved værdiforringelse. Koncernen har kun ubetydelige tab på debitorer idet en stor del af om- sætningen forudbetales, alternativt kreditforsikres. mio. kr.2024 2023 Fremstillede varer og færdigvarer 8,8 6,2 Nedskrivning på færdigvarer -0,3 -0,2 Varebeholdninger i alt 8,5 6,0 mio. kr.2024 2023 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 88,0 84,6 Nedskrivninger -0,2 -0,4 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, netto 87,8 84,2 143 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 19 – Skyldig skat Note 20 – Udskudt skat mio. kr.2024 2023 Tilgodehavende (-)/ skyldig (+) selskabsskat primo 26,2 10,3 Modtaget (+) / betalt (-) selskabsskat vedr. tidligere år (pengestrøm) -48,1 -8,6 Betalt acontoskat vedr. regnskabsåret (pengestrøm) -32,4 -36,1 Aktuel skat jf. note 12 69,4 58,2 Aktuel skat vedr. ophørte aktiviteter -2,8 -1,1 Skyldig skat i overtagelsesbalance fra køb af SDR 0,0 3,5 Tilgodehavende (-)/ skyldig (+) selskabsskat ultimo 12,3 26,2 Heraf indregnet som tilgodehavende selskabsskat 0,9 0,0 heraf indregnet som skyldig selskabsskat 13,2 26,2 mio. kr.2024 2023 Udskudt skat 1. januar, gæld / gæld37,4 -10,4 Udskudt skat indregnet i årets resultat-7,0 18,3 Udskudt skat af aktieoptioner indregnet i egenkapital0,2 -0,3 Udskudt skat indregnet i ophørte aktiviteter0,0 0,1 Udskudt skat ved køb af virksomhed0,0 29,7 Udskudt skat 31. december, (- = tilgodehavende / + = gæld) 30,6 37,4 § Anvendt regnskabspraksis Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte aconto skatter. Den udskudte skat måles af al le midlertidige forskelle mellem den regnskabs - og skattemæssige værdi af aktiver og forpligtelser og andre midlertidige forskelle eksempelvis aktiebaseret vederlæggelse. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige for- skelle vedrørende ikke -skattemæssigt afskrivningsbe- rettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksom- hedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunk- tet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfæl de, hvor opgørelse af skattevær- dien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet eller afvikling af forplig- telsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved mod- regning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncernin- terne avancer og tab. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skat- tesatser indregnes i resultatopgørelsen. 144 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Skattemæssig underskud i 2024 til fremførsel fra den svenske forretning for i alt 3,6 mio. kr. er ikke aktiveret, idet det ikke er vurderet sandsynligt at kunne udnyttes før efter 2026. Den udskudte skat kan primært henføres til immaterielle aktiver relateret til købet af SDR, samt i mindre omfang goodwill og øvrige immaterielle aktiver fra køb af selskaber, relateret til FK Distribution fra før overgang til IFRS. Det aktiverede underskud forældes ikke. Udskudt skat i relation til materielle anlæg kan primært henføres til skattemæssige afskrivninger på koncernens produktionsejendomme der overstiger de regnskabs- mæssige afskrivninger. Skatteaktivet relateret til kortfri- stede aktiver relaterer sig til en række forudbetalinger. Note 20 – Udskudt skat (fortsat) Udskudt skat Udskudt skat Udvikling i udskudt skat, 2024, mio. kr.1. januar Bevægelser31. decemberAktiver GældGoodwill 4,1 0,0 4,1 0,0 4,1 Øvrige immaterielle aktiver 1,1 21,7 22,8 0,0 22,8 Materielle aktiver 1,0 0,4 1,4 0,0 1,4 Kortfristede aktiver 2,7 0,2 2,90,0 2,9 Finansielle aktiver 0,0 -0,6 -0,6 0,6 0,0 Aktieoptioner -0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 Langfristede aktiver -0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 Skat overtaget ifm virksomhedskøb 29,7 -29,7 0,0 0,0 0,0 Udskudt skat 31. december, (- = tilgodehavende / + = gæld) 37,4 -6,8 30,60,6 31,2 Modregning af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser inden for samme juridi-ske skatteenheder og jurisdiktioner-0,6 -0,6 Udskudt skat 31. december, (- = tilgodehavende / + = gæld) 0,0 30,6 Udskudt skat Udskudt skat Udvikling i udskudt skat, 2023, mio. kr.1. januar Bevægelser31. decemberAktiver GældGoodwill 4,1 0,0 4,1 0,0 4,1 Øvrige immaterielle aktiver 1,8 -0,7 1,1 0,0 1,1 Materielle aktiver -3,4 4,4 1,0 0,0 1,0 Kortfristede aktiver -0,1 2,8 2,7 0,0 2,7 Aktieoptioner -1,3 0,7 -0,6 0,6 0,0 Langfristede aktiver 0,0 -0,6 -0,6 0,6 0,0 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud -11,4 11,4 0,0 0,0 0,0 Skat overtaget ifm virksomhedskøb 0,0 29,7 29,70,0 29,7 Udskudt skat 31. december, (- = tilgodehavende / + = gæld) -10,4 47,7 37,41,2 38,6 Modregning af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser inden for samme juridi-ske skatteenheder og jurisdiktioner-1,2 -1,2 Udskudt skat 31. december, (- = tilgodehavende / + = gæld) 0,0 37,4 145 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Aktiekapitalen består af 20.055.000 aktier á nominelt 5,00 kr., der er fuldt indbetalt. Ingen aktier er tillagt sær- lige rettigheder. North Media A/S kan i henhold til bemyndigelse givet af generalforsamlingen erhverve maksimalt nominelt 15.041 t. kr. af aktiekapitalen. Bemyndigelsen er givet frem til 27. marts 2025. I regnskabsåret 2024 har North Media A/S solgt 55.000 egne aktier for 2,0 mio. kr. som led i udnyttelsen af aktie- optionsprogram beskrevet i note 7. (2023: solgt 188.000 stk. egne aktier for 6,8 mio. kr. som led i udnyttelsen af aktieoptionsprogram). Beholdningen af egne aktier kan bruges som hel eller delvis betaling ved eventuelle opkøb og investeringer i andre virksomheder. Reserve for valutakursreguleringer Reserve for valutakursreguleringer indeholder kursregu- leringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner og kursreguleringer vedrørende aktiver og forplig- telser, der udgør en del af koncernens nettoinvestering i sådanne enheder. I 2024 indgår et mindre beløb relateret til SDR og BostadsPortal AB vedrørende omregning af årets primo balance til ultimo kurs. Note 21 – Aktiekapital § Anvendt regnskabspraksis Egenkapital Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære gene- ralforsamling (deklareringstidspunktet). Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indregnes på konto for overført resultat under egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelens nominelle værdi. Udbytte for egne aktier indregnes på konto for overført resultat. Antal t. stk. Nominel værdi t. kr.Aktiekapital2024 2023 2024 2023 Antal aktier, 1. januar 20.055 20.055 100.275 100.275 Antal aktier, 31. december 20.055 20.055 100.275 100.275 2024 2023 Egne aktier Antal t. stk. Nominel værdi t. kr. % af aktiekapi- tal Antal t. stk. Nominel værdi t. kr. % af aktiekapi- tal Antal aktier, 1. ja-nuar 2.085 10.425 10,40% 1.629 8.145 8,12% Køb 0 0 0,00% 644 3.220 3,21% Salg -55 -275 -0,27% -188 -940 -0,94% Antal aktier, 31. december 2.030 10.15010,12%2.085 10.425 10,40% 146 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Kontraktforpligtelser indtægtsføres når der sker levering af den pågældende ydelse, som der er modtaget forud- betaling for. Dette sker typisk i det efterfølgende kvartal. Note 22 – Gæld til kreditinstitutter mv. Note 23 – Kontraktforpligtelser Note 24 – Anden gæld mio. kr.2024 2023 Prioritetsgæld, fastforrentet 103,6 108,6 Regnskabsmæssig værdi 103,6 108,6 Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser 98,7 103,7 Kortfristede forpligtelser 4,9 4,9 Regnskabsmæssig værdi 103,6108,6Nominel værdi 103,6 108,6 Dagsværdi 90,793,0 mio. kr.2024 2023 Skyldig A-skat mv. til offentlige myndigheder 11,5 10,5 Skyldig moms12,0 17,0 Covid skattegæld SDR0,0 47,7 Feriepengeforpligtelse18,5 17,5 Øvrig anden gæld45,3 42,9 Anden gæld i alt 87,3 135,6 § Anvendt regnskabspraksis Kontraktforpligtelser Kontraktforpligtelser indeholder forudbetalinger fra kunder og forudbetalt abonnement mv., hvor indtægten indregnes i en efterfølgende periode. 147 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater I årets investeringer er indeholdt 23,7 mio. kr. til solcellepaneler og tilhørende udvidelser. 2023 er inde- holdt 0 mio. kr. til solcellepaneler. Herudover er i 2024 indeholdt 9,5 mio. kr. i tilgang vedr. leasingbiler (2023: 0,8 mio. kr.). North Media-koncernen benytter i udstrakt grad IT og anden ny teknologi som bærende elementer i de enkelte forretninger. Det er en integreret del af drift og hverdag at udvikle og afprøve såvel fysiske som digitale metoder og løsninger til hele tiden at udvikle forretningerne og ef- fektiviteten. Koncernens udgiftsførte udviklingsomkost- ninger udgjorde ca. 20 mio. kr. i 2024 (2023: ca. 10 mio. kr.). I ovenstående tal indgår ikke tilgange fra købet af SDR i 2023. Der henvises til note 15 og 36 for yderligere vedrø- rende dette. Note 25 – Reguleringer for ikke-likvide poster Note 26 – Ændring i driftskapital Note 27 – Investering i immaterielle og materielle aktiver mio. kr.2024 2023 Andel af resultat i associerede virksomheder 0,5 -2,6 Skat af årets resultat 63,3 76,8 Afskrivninger på aktiver 59,4 26,8 Tab (+) / gevinst (-) ved salg af aktiver 14,0 0,1 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,2 Nedskrivninger immaterielle og materielle aktiver 155,0 0,0 Finansielle poster, netto 6,2 1,9 Kursregulering værdipapirer -217,4 -189,3 Reguleringer for ikke-likvide poster mv. i alt 81,0 -86,1 mio. kr.2024 2023 Ændring af tilgodehavender mv. -0,9 -48,0 Ændring af kortfristet gæld -35,4 121,8 Arbejdskapital i relation til virksomhedskøb 0,0 -78,4 Ændring i driftskapital i alt -36,3 -4,6 mio. kr.2024 2023 Investering i goodwill -1,0 -16,2 Investering i software -12,5 0,0 Investering i fast ejendom -40,6 -3,3 Investering i tekniske anlæg -8,8 -6,2 Investering i driftsmidler og inventar -10,6 -6,8 Investeringer i alt -73,5-32,5heraf investeringer indregnet i køb af virksomhed 0,0 -16,2 heraf investeringer med likviditetseffekt -49,2 -11,9 heraf IFRS 16 investeringer (ingen likviditetseffekt) -24,3 -4,4 148 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 28 – Udvikling i rentebærende gæld mio. kr.2024 2023 Langfristet gæld pr. 1. januar, kreditinstitutter og leasinggæld 155,1 110,5 Kortfristet gæld pr. 1. januar, kreditinstitutter og leasinggæld 29,1 8,2 Skyldig købesum SDR -9,6 29,9 Nyoptaget leasinggæld 22,5 4,4 Afdrag på gæld -20,6 -13,1 Gæld overtaget i forbindelse med virksomhedskøb 0,0 44,3 Rentebærende gæld ultimo 176,5 184,2 heraf langfristet gæld 131,9 155,1 heraf kortfristet gæld 44,6 29,1 Rentebærende gæld ultimo 176,5 184,2 Rentebærende gæld 2024, Penge-Virksom-Ultimo mio. kr. Primo året strøm hedskøb Non-cash året Skyldig købesum, SDR 29,9 -9,6 0,0 - 20,3 Kreditinstitutter 108,6 -5,0 - - 103,6 Leasinggæld 45,7 -15,6 0,0 22,5 52,6 Rentebærende gæld i alt 184,2 -30,2 0,022,5 176,5 Rentebærende gæld 2023, mio. kr. Skyldig købesum, SDR 0,0 0,0 29,9 - 29,9 Kreditinstitutter 113,4 -4,8 - - 108,6 Leasinggæld 5,3 -3,7 39,9 4,2 45,7 Rentebærende gæld i alt 118,7 -8,5 69,84,2 184,2 Til- og afgang af leasingaktiver, og kursreguleringer indgår heri 149 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Som en del af købsaftalen på SDR er aftalt at 30 mio. SEK tilbageholdes som sikkerhed for købers eventuelle krav mod sælger. Beløbet er forfalden til betaling den 15. juni 2025, og forrentes løbende. Den kortfristede del af skyldig købesum i 2023 relaterede sig til betaling af den endelige købesum, som forfaldt til betaling i marts 2024. Koncernen indregner leasingkontrakter i balancen efter IFRS 16. Serviceelementet af leasingafgiften aktiveres ikke. Den tilbagediskonterede værdi af leasingforpligtelser er opgjort på basis af en marginal lånerente på 2%. Værdien af leasingaktiverne kan opgøres således: Koncernen har et antal leasingaftaler med kort løbetid (<12 måneder), hovedsagelig depotlejekontrakter. Undta- gelsen i IFRS 16 om at korttidsleasingaftaler kan udelades er benyttet for disse aftaler. Disse leasingaftaler driftsfø- res i stedet over leasingperioden. I året er driftsført 4,6 mio. kr. (2023: 4,3 mio. kr.), og den udestående leasingfor- pligtelse udgør 1,5 mio. kr. Note 29 – Skyldig købesum Note 30 – Leasing Skyldig købesum kan opdeles som følger: 2024 2023 Langfristet gæld 0,0 20,3 Kortfristet gæld 20,3 9,6 Skyldig købesum i alt 20,329,9 mio. kr.2024 2023 Huslejeaftaler indregnes i 'Grunde og bygninger', jf. note 1540,0 38,4 Leasing biler indregnes i 'Driftsmidler og inventar', jf. note 15 12,6 7,3 52,6 45,7 150 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab. Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskatter og for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. Den samlede kendte sam- beskatningsforpligtelse fremgår af regnskabet for Baunegård ApS. North Media A/S har ultimo 2023 tegnet sig for en inve- stering på 4 mio. EUR i to infrastrukturfonde under Copenhagen Infrastructure Partners. Fondene vil inve- stere i hav- og landvind, solenergi, lagringsteknologi mv. Der er foreløbig betalt 1,7 mio. EUR, som er indregnet under andre kapitalandele. Det resterende beløb 2,3 mio. EUR betales i takt med, at den underliggende fond identificerer og køber sig ind i relevante projekter. Der er afgivet tilsagn om finansiel støtte til visse datter- selskaber. Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 af- gjort, at Forbruger-kontakt A/S (FK Distribution) har over- trådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om koblingssalg i sine formidlings- kontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurrenceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Konkurrencerådets afgørelse. FK Distri- bution er uenig og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende grundlag er det ikke muligt pålideligt at opgøre en eventuel for- pligtelse. Ud over ovenstående er North Media involveret i visse retssager og tvister. Ledelsen forventer ikke, at udfaldet af disse retssager og tvister vil gå North Media i mod. Men skulle dette mod forventning ske, er det ledelsens opfattelse, at dette ikke vil påvirke North Media A/S finan- sielle stilling, driftsresultat eller pengestrømme væsent- ligt. Note 31 – Eventualforpligtelser Note 32 – Sikkerhedsstillelser mio. kr.2024 2023 Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme, der er stillet til sikkerhed for koncernens prioritetsgæld 237,9 223,4 151 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Richard Bunck er som hovedanpartshaver i North Media A/S’ moderselskab Baunegård ApS omfattet af oplys- ningspligten for nærtstående parter. Der har i indevæ- rende og sidste regnskabsår ikke været transaktioner med Richard Bunck bortset fra bestyrelseshonorar. Baunegård ApS er 100% ejet og kontrolleret af Richard Bunck. Dette selskab er administrationsselskab i sambe- skatning med North Media og forestår indbetaling/mod- tagelse af dansk selskabsskat på vegne af North Media koncernens selskaber. Baunegård ApS (hjemsted: Fredensborg Kommune) udarbejder koncernregnskab, hvor North Media A/S og datterselskaber indgår. Bestyrelsesmedlem Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat og partner i advokatpartnerselskab Horten, som udfører professionel rådgivning til selskabet. Ulrik Holsted-Sand- green betegnes derfor ikke som uafhængig. Horten har faktureret koncernen for advokathonorar i 2024 for i alt 4,7 mio. kr. (2023: 4,4 mio. kr.). Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væ- sentlige aktionærer eller andre nærtstående parter med undtagelse af de i note 6 og 7 nævnte gager, honorarer og udnyttelse af aktieoptioner. North Media har transaktioner med associerede virksom- heder og datterselskaber i form af almindelige forret- ningsmellemværender vedrørende køb og salg af tjene- steydelser og interne huslejeaftaler. Transaktioner med datterselskaber er elimineret i kon- cernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis. Koncernens håndtering af likviditetsrisici og risikostyring er beskrevet i ledelsesberetningen i afsnittet om kapital- struktur og udbyttepolitik. Nedenfor er anført informatio- ner til forståelse af koncernens finansielle risici. Likviditetsrisici Koncernens kapitalberedskab består af likvide midler på i alt 38,9 mio. kr. (2023: 160,4 mio. kr.). Herudover har kon- cernen let omsættelige børsnoterede værdipapirer for i alt 854,4 mio. kr. (2023: 652,4 mio. kr.). Note 33 – Nærtstående parter Note 34 – Finansielle risici mio. kr.2024 2023 Transaktioner med Baunegård ApS og Richard Bunck Bestyrelseshonorar, betalt til Richard Bunck 0,4 0,4 Selskabsskat, indeværende regnskabsår, betalt til Baunegård ApS 0,0 0,0 Selskabsskat, tidligere regnskabsår, betalt til Baunegård ApS 0,0 8,6 Selskabsskat, tidligere regnskabsår, modtaget fra Baunegård ApS 10,1 0,0 Udbytte til Baunegård ApS 45,4 44,7 Transaktioner med associerede virksomheder Salg til Karman Connect A/S 0,5 0,6 Køb fra Karman Connect A/S 0,0 0,0 Koncernens gældsforpligtelser forfalder, som følger: Regn-Kontrakt-skabs-lige pen-mæssig ge-Inden for Inden for Efter 5 2024, mio. kr.værdistrømme3 mdr. 3-12 mdr. 2-5 år årFinansielle forpligtelserKreditinstitutter 103,6 126,3 1,7 5,1 27,4 92,1 Leasinggæld 52,6 55,9 4,8 14,6 33,0 3,5 Leverandører af varer og tjene-steydelser 76,4 76,4 76,4 0,0 0,0 0,0 Anden gæld 45,3 45,3 36,0 9,3 0,0 0,0 Forpligtelser, 31. december 2024 277,9 303,9118,9 29,0 60,4 95,6 2023, mio. kr.Finansielle forpligtelser Kreditinstitutter 108,6 133,3 1,7 5,2 27,5 98,9 Leasinggæld 45,7 53,1 3,6 11,0 29,0 9,5 Leverandører af varer og tjene-steydelser 66,0 66,0 66,0 0,0 0,0 0,0 Anden gæld 42,9 42,9 34,1 8,8 0,0 0,0 Forpligtelser, 31. december 2023 263,2 295,3105,4 25,0 56,5 108,4 152 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Renterisici Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncernens lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan fastlåses på et tilfredsstillende niveau i forhold til omkostningerne forbundet hermed. Koncernens realkreditlån kan opgøres som følger: Udsving i renteniveauet påvirker både koncernens bank- indestående samt dagsværdien af prioritetsgælden. Kontantgælden på realkreditlånet indregnes til kontant- restgælden, og værdiudsving i dagsværdien indregnes derfor ikke i årsregnskabet. En stigning i renteniveauet på 1% p.a. vil reducere dagsværdien af gælden med 7,3 mio. kr. Omvendt vil et fald i renteniveauet på 1% øge dagsværdien af gælden med 7,7 mio. kr. (for 2023 ville en stigning i renteniveauet på 1% reducere dagsværdien af gælden med 7,4 mio. kr., mens et fald i renten ville have øget dagsværdien af gælden med 8,1 mio. kr.). Ved beregning af koncernens rentefølsomhed er anvendt følgende forudsætninger: • De angivne følsomheder for den fastforrentede gæld er opgjort og baseret på de indregnede finansielle aktiver og forpligtelser pr. 31. december 2024. • Det er forudsat, at lånene afvikles ordinært som hen- holdsvis 20-årigt og 30-årigt annuitetslån baseret på en kontantlånsrente på 0,74-1,92%. Koncernens likvider er hovedsageligt placeret på koncer- nens cashpool-konto, som i slutningen af året giver posi- tiv rente. Renterisikoen på indestående betragtes som uvæsentlig. Om koncernens finansielle aktiver og finansielle forplig- telser kan den regnskabsmæssige værdi fordeles på føl- gende aftalemæssige rentetilpasnings- eller udløbstids- punkter afhængigt af, hvilken dato der falder først, samt hvor stor en andel af de rentebærende aktiver og forplig- telser, der er fast- eller variabelt forrentede. Værdipapir risiko (aktier) En væsentlig del af koncernens kapitalberedskab er place- ret i 10 forskellige danske og udenlandske aktier og aktie- baserede investeringsforeninger, jf. beskrivelse i regn- skabsberetningen, side 36. En ændring i aktiekursen på værdipapirer på 10% vil påvirke årets resultat før skat og egenkapital med 85,4 mio. kr. (2023: 65,2 mio. kr.). For aktie- beholdningen vil en ændring i valutakursen på 10% på USD i forhold til kursen pr. 31. december 2024 isoleret set på- virke årets resultat og egenkapital med 59,6 mio. kr. (2023: 33,8 mio. kr.). For en uddybende beskrivelse af afkast og ”value at risk” henvises til afsnittet i regnskabsberetningen, side 36. Valutarisici Hovedparten af koncernens driftsmæssige aktiviteter har i 2024 foregået i Danmark og Sverige, og faktureres i sel- skabernes lokale valutaer. Ultimo 2024 har koncernen en kursrisikoen på kapitalandelen i datterselskabet SDR på omkring 34 mio. SEK, samt skyldig købesum på 30 mio. SEK, jf. note 29. Beløbene vurderes som uvæsentligt. I 2024 har der foregået almindelig samhandel mellem kon- cernens datterselskaber, herunder levering af serviceydel- ser og pakning af tryksager til SDR. Pengestrømme i rela- tion til denne udveksling af ydelser vurderes ikke at kunne påvirke det finansielle resultat væsentligt. Den største valu- tarisiko vurderes at være i relation til investeringen i aktie, jf. omtale ovenfor. Den samlede valutakursrisiko ved den direkte samhandel er vurderet til at udgøre maksimalt 2 mio. kr. pr. år og afdækkes derfor ikke. Note 34 – Finansielle risici (fortsat) mio. kr. 2024 2023 0,5%, 20 årigt annuitetslån med udløb 31. december 2039, kontantlån 48,8 51,9 1,5%, 30 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2048, kontantlån 54,9 56,7 Samlet realkreditgæld 103,7 108,6 Finansielle aktiver og forplig-Inden for 1 Mellem 2 Gns. varig-telser ultimo 2024, mio. kr.årog 5 årEfter 5 årI althedBankindestående 38,9 0,0 0,0 38,9 1 Prioritetsgæld, fast rente -4,9 -20,3 -78,4 -103,6 4 Leasinggæld -19,4 -33,2 0,0 -52,6 - 31. december 2024 14,6 -53,5 -78,4 -117,3 - Finansielle aktiver og forplig-telser ultimo 2023, mio. kr. Bankindestående 160,4 0,0 0,0 160,4 1 Prioritetsgæld, fast rente -4,8 -19,9 -88,7 -113,4 4 Leasinggæld -14,6 -31,1 0,0 -45,7 - 31. december 2023 141,0 -51,0 -88,7 1,3 - 153 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Kreditrisici Koncernen udsættes i nogen grad for kreditrisici på tilgo- dehavender og indeståender i pengeinstitutter. Den mak- simale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi. Der vurderes ikke at være nævneværdige kreditrisici for- bundet med likvide beholdninger, da modparten er ban- ker, der alle er udpeget af Finanstilsynet som systemisk vigtige finansielle institutter. Der sker løbende opfølgning på udestående tilgodehaven- der i overensstemmelse med koncernens debitorpolitik. Nedskrivning til forventede tab på tilgodehavender fra salg indregnes baseret på en simplificeret expected credit loss- model. Koncernens aktiviteter har historisk kun haft helt ubetydelige debitortab, så nedskrivningen baseres reelt på individuelle hensættelser, såfremt der er eksterne faktorer, fx konkurs eller betalingsstandsning, der nødvendiggør dette. Hvis der ses bort fra tabet på den i note 18 nævnte franchisetager har den gennemsnitlige tabsprocent de seneste 5 år udgjort 0,03%, og alle større tilgodehavender kreditforsikres. Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Pr. 31. december 2024 er tilgodehavender for i alt 31,3 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal kreditrisiko på 6,5 mio. kr. (2023: tilgodehavende på 43,0 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal risiko på 7,4 mio. kr.). Styring af kapital For omtale af koncernens styring af kapital henvises til ledelsesberetningens afsnit om kapitalstruktur og udbyt- tepolitik side 13. Dagsværdien for børsnoterede værdipapirer er opgjort til børskursen henholdsvis pr. 31. december 2024 og 31. december 2023 for de enkelte værdipapirer (niveau 1). Dagsværdien for kreditinstitutter er opgjort på grundlag af børskursen henholdsvis pr. 31. december 2024 og 31. december 2023 på lånenes bagvedliggende obligatio- ner (niveau 1), justeret for North Medias kreditrisiko. På grund af North Medias finansielle situation er kreditrisi- koen vurderet uvæsentlig. For øvrige aktiver og forpligtelser anses regnskabsmæs- sig værdi at være lig med dagsværdi. Note 34 – Finansielle risici (fortsat) Note 35 – Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 2024 2023 Regn-Regn-skabs-skabs-mæssig mæssig mio. kr.værdi Dagsværdi værdiDagsværdiTilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 87,8 87,8 84,2 84,2 Andre tilgodehavender 2,0 2,0 14,4 14,4 Likvide beholdninger 38,9 38,9 160,4 160,4 Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris 128,7 128,7 259,0 259,0 Andre kapitalandele 8,9 8,9 5,7 5,7 Værdipapirer 854,4 854,4 652,4 652,4 Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet 863,3 863,3 658,1 658,1 Kreditinstitutter 103,6 90,7 108,6 93,0 Leasinggæld 52,6 52,6 45,7 45,7 Leverandører af varer og tjenesteydelser 76,4 76,4 66,0 66,0 Finansielle forpligtelser, der måles til amorti-seret kostpris 232,6 219,7 220,3 204,7 *) nedskrivningsmetode: Lifetime expected credit-loss (simplificeret metode) ) nedskrivningsmetode: 12 måneders expected credit-loss 154 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater North Media købte 29. december 2023 100% af aktierne i SDR Svensk Direktreklam AB og Egro Konsult AB (be- nævnt: SDR) for 259,3 mio. kr. hvoraf 20,2 mio. kr. forfalder 15. juni 2025, mens 9,6 mio. kr. er betalt i april 2024. Der er ikke aftalt variabelt vederlag. I forbindelse med integrationen mellem FK Distribution og SDR blev det besluttet at nedlukke det overtagne IT-projekt til fremtidig pakning og distribution, og i ste- det anvende FK Distributions eksisterende system. I den forbindelse blev aktiverede omkostninger for 13,7 mio. kr. nedskrevet i 1. kvartal, og yderligere 0,7 mio. kr. i 2. kvartal 2024. FK Distribution købte pr. 1. januar 2024 softwarevirksom- heden Avious aktiviteter indenfor publicering af online- kataloger og -tilbud for i alt 7 mio. kr. De overtagne aktivi- teter består for størstedelen af software. Note 36 – Køb af dattervirksomhed og aktivitet 155 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Salget af de kommercielle aktiviteter i datterselskabet Ofir A/S pr. 6. januar 2025, har medført at nedenstående regnskabsposter vedrørende de ophørte aktiviteter er sammendraget og præsenteret i ”Resultat af ophørte aktiviteter”. Set i lyset af udviklingen i markedet er det naturligt, at Jobindex nu overtager de kommercielle aktiviteter i Ofir og dermed kan skabe en endnu større og skalérbar spil- ler inden for online-jobannoncer. Beslutningen under- støtter North Medias ambitioner om at være markedsle- dende inden for de segmenter, hvor selskabet driver for- retning. Aktiver og forpligtelser fra de ophørte aktiviteter indgår i balancen pr. 31. december 2024, men er af uvæsentlig størrelse. Ofir blev tidligere indregnet under Digital Services, men er i denne årsrapport klassificeret som ”ophørende aktivi- tet. Der henvises også til note 39. Koncernen opstiller resultatopgørelsen efter samme principper som den interne rapportering. Forskellen i forhold til en artsopdelt resultatopgørelse fremgår nedenfor: Note 37 – Ophørte aktiviteter Note 38 – Resultatopgørelse artsopdelt 2024 2023 Poster i resultatopgørelse: Direkte omkostninger -385,7 -246,9 Direkte personaleomkostninger -291,0 -158,6 Personaleomkostninger -324,0 -220,5 Andre eksterne omkostninger -157,1 -114,4 Andre driftsindtægter 9,9 7,2 Total -1.147,9 -733,2 Disse poster kan klassificeres efter art: Andre driftsindtægter 9,9 7,2 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -19,3 -19,7 Andre eksterne omkostninger -523,5 -341,6 Personaleomkostninger, jf. note 6 og 7 -615,0 -379,1 Total -1.147,9 -733,2 mio. kr.2024 2023 Omsætning og andre driftsindtægter 31,1 34,0 Omkostninger 44,7 38,8 Resultat før skat -13,6 -4,8 Skat af resultat 2,8 1,0 Driftsresultat af ophørte aktiviteter -10,8 -3,8 156 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater North Medias indgik en aftale med Jobindex A/S om overdragelse af alle kommercielle aktiviteter i dattersel- skabet Ofir A/S pr. 6. januar 2025. Jobindex overtager alle Ofirs kunderelationer, indhold og annonce- og bruger- data på sitet www.ofir.dk samt nogle kommercielle med- arbejdere. Salgssummen udgør 20 mio. kr. og der forven- tes regnskabsmæssig gevinst i niveauet 15 mio. kr. FK Distribution har pr. 1. januar 2025 grenspaltet forret- ningsområdet MineTilbud ud af FK Distribution. MineTil- buds drift fortsætter i et selvstændigt datterselskab un- der Digital Services under navnet Dayli A/S. Herudover er der indtil årsrapportens aflæggelse den 14. marts 2025 ikke indtruffet begivenheder, som vil på- virke regnskabsbrugers opfattelse af årsrapporten. Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 14. marts 2025 godkendt nærværende årsrapport til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordi- nære generalforsamling den 11. april 2025 Note 39 – Efterfølgende begivenheder Note 40 – Godkendelse af koncernregnskabet 157 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 41 – Koncernstruktur pr. 31. december 2024 North Media A/S CVR-nr. 66590119 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 100% 100% 100% North Media Ejendomme ApS CVR-nr. 32883710 Forbruger-Kontakt A/S CVR-nr. 26899737 Tryksags- omdelingen Fyn A/S CVR-nr. 27167780 Ofir A/S CVR-nr. 19429903 Konsolideret dansk selskab BoligPortal A/S CVR-nr. 26722535 Bekey A/S CVR-nr. 27507980 Bostadsportal och Media i Sverige AB Org.nr. 559387-1527 Malmixx Projekt AB Org. nr. 556469-8248 RekLog AB Org. nr. 556238-3611 Egro Konsult AB Org. nr. 556702-2941 Svensk Direktreklam AB Org. nr. 556382-9786 Karman Connect A/S CVR-nr. 35662448 Associeret selskab Konsolideret svensk selskab Kun selskaber med aktivitet indgår i koncernstrukturen 158 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Resultatopgørelse 159 Balance 160 Egenkapitalopgørelse 161 Noter 162 158 Moderselskabets regnskab Finansielle resultater CSRD Corporate Governance Virksomheder Overblik 03 159 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Resultatopgørelse for moderselskabet mio. kr. Note 2024 2023 Omsætning 41,6 30,9 Personaleomkostninger 44 46,2 35,8 Andre eksterne omkostninger 45 21,8 18,2 Resultat af primær drift -26,3 -23,1 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder 46 -106,0 137,6 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 46 -0,5 2,6 Finansielle indtægter 47 217,8 193,0 Finansielle omkostninger 47 6,3 7,9 Resultat før skat 78,7 302,1 Skat af årets resultat 48 41,8 37,1 Årets resultat 36,9 265,0 160 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Balance for moderselskabet pr. 31. december Aktiver mio. kr. Note 2024 2023 Driftsmidler og inventar 0,8 0,7 Materielle anlægsaktiver 49 0,8 0,7 Kapitalandele i dattervirksomheder 50 468,4 681,4 Kapitalandele i associerede virksomheder 51 9,1 9,6 Andre kapitalandele 52 8,9 5,7 Udskudt skatteaktiv 53 0,3 1,0 Andre tilgodehavender 54 3,8 3,8 Finansielle anlægsaktiver 490,5 701,6 Anlægsaktiver i alt 491,3 702,3 Tilgodehavende dattervirksomheder 35,3 44,3 Andre tilgodehavender 0,0 1,9 Periodeafgrænsningsposter 4,1 1,1 Tilgodehavender i alt 39,4 47,3 Værdipapirer 55 854,4 652,4 Likvide beholdninger 1,7 50,0 Omsætningsaktiver i alt 895,4 749,8 Aktiver i alt 1.386,7 1.452,1 Passiver mio. kr. Note 2024 2023 Aktiekapital 56 100,3 100,3 Overført resultat 57 977,4 932,2 Foreslået udbytte 57 0,0 80,2 Egenkapital i alt 1.077,7 1.112,7 Skyldig købesum 58 0,0 20,3 Langfristede forpligtelser i alt 0,0 20,3 Skyldig købesum 58 20,3 9,6 Leverandører af varer og tjenesteydelser 2,3 4,9 Gæld til dattervirksomheder 264,2 272,5 Skyldig selskabsskat 59 12,8 22,7 Anden gæld 9,4 9,4 Kortfristede forpligtelser i alt 308,9 319,1 Forpligtelser i alt 308,9 339,4 Passiver i alt 1.386,7 1.452,1 Huslejeforpligtelse 60 Eventualforpligtelse 61 Nærtstående parter 62 Efterfølgende begivenheder 63 161 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Egenkapitalopgørelse for moderselskabet mio. kr. Aktiekapi- tal Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar 2023 100,3 770,4 80,2 950,9 Egenkapitalbevægelser 2023 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,2 0,0 -0,2 Årets resultat 0,0 184,8 80,2 265,0 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -80,2 -80,2 Udbytte egne aktier 0,0 6,0 0,0 6,0 Salg egne aktier 0,0 -29,3 0,0 -29,3 Skat aktieoptioner 0,0 0,3 0,0 0,3 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,2 0,0 0,2 Egenkapitalbevægelser 2023 i alt 0,0 161,8 0,0 161,8 Egenkapital 31. december 2023/1. januar 2024 100,3 932,2 80,2 1.112,7 Egenkapitalbevægelser 2024 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -1,4 0,0 -1,4 Årets resultat 0,0 36,9 0,0 36,9 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -80,2 -80,2 Udbytte egne aktier 0,0 8,1 0,0 8,1 Salg egne aktier 0,0 2,0 0,0 2,0 Skat aktieoptioner 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapitalbevægelser 2024 i alt 0,0 45,2 -80,2 -35,0 Egenkapital 31. december 2024 100,3 977,4 0,0 1.077,7 162 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Moderselskabets regnskab er aflagt efter årsregnskabslo- vens bestemmelser for klasse D-virksomheder. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2023. Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse for moderselskabet, jf. årsregnskabslovens§ 86, stk. 4. Moderselskabets målings- og indregningskriterier er identiske med koncernens regn-skabspraksis på nær følgende områder: Resultatopgørelsen Omsætning Moderselskabets omsætning udgøres af koncerninterne management honorarer. Resultater af kapitalandele i datterselskaber I moderselskabets resultat indregnes den forholdsmæs- sige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resul- tat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab, og med fradrag af afskrivninger på goodwill. Balancen Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i balan- cen til den forholdsmæssige andel af den regnskabs- mæssige indre værdi med tillæg af goodwill og andre identificerede forskelsværdier vedrørende de tilknyttede virksomheder. I moderselskabets regnskab afskrives goodwill i henhold til nedenstående principper. Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske leve- tid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Goodwill afskri- ves lineært over afskrivningsperioden, der udgør maksi- malt ti år og er længst for strategisk erhvervede virksom- heder med en stærk markedsposition og langsigtet ind- tjenings-profil. Afskrivninger på goodwill m.v. indregnes i resultatopgørelsen under kapitalandele i datterselskaber. Der foretages nedskrivningstest på værdien af tilknyt- tede virksomheder inklusive goodwill, såfremt der er indi- kationer for værdifald. Værdien af tilknyttede virksomhe- der nedskrives til det højeste af kapitalværdien og netto- salgsprisen for den enkelte tilknyttede virksomhed. Datterselskaber med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til nul kroner, og et eventuelt tilgodeha- vende hos disse virksomheder nedskrives med modersel- skabets andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæs- sige negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forplig- telser, i det omfang moderselskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende virk- somheds forpligtelser, og der forventes tab som følge heraf. Udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Noter til moderselskabet Note 42 – Generelt om anvendt regnskabs- praksis Note 43 – Anvendt regnskabspraksis 163 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Der henvises til koncernregnskabets note 7 for beskrivelse af selskabets incitamentsprogram. Note 44 – Medarbejdere og personaleomkostninger antal 2024 2023 Gennemsnitligt antal beskæftigede 32,0 21,0 mio. kr. 2024 2023 Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: Lønninger og gager inkl. feriepenge 34,3 28,8 Bidragsbaserede pensioner 2,9 2,1 Bestyrelseshonorarer 2,6 0,7 Øvrige personaleomkostninger 6,4 4,2 Personaleomkostninger i alt 46,2 35,8 Aflønning af direktion og bestyrelse 2024 mio. kr. Bestyrelse Direktion I alt Gager og lønninger 2,6 11,2 13,8 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,7 1,7 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 Aflønning af direktion og bestyrelse 2,6 12,9 15,5 Antal personer 5 4 9 2023 mio. kr. Bestyrelse Direktion I alt Gager og lønninger 2,5 10,1 12,6 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,3 1,3 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 Aflønning af direktion og bestyrelse 2,5 11,4 13,9 Antal personer 5 3 8 164 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til modersel- skabet udgør samlet 0,3 mio.kr. i 2024 (2023: 0,3 mio. kr.) som er indeholdt i ovenstående tal. Assistancen består primært af diverse erklæringer samt anden generel rådgivning. Note 45 – Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Note 46 – Resultat af kapitalandele i virksomheder mio. kr. 2024 2023 PwC Lovpligtig revision 1,3 1,1 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 1,8 0,0 Honorar for skatterådgivning 0,1 0,2 Honorar for andre ydelser 0,2 0,1 Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt 3,4 1,4 mio. kr. 2024 2023 Dattervirksomheder Andel af resultat før skat 77,0 176,8 Regulering af udskudt skat -13,3 -39,2 Nedskrivning goodwill mv. (særlig post) -144,6 0,0 Afskrivning goodwill mv. -25,0 0,0 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt -106,0 137,6 Associerede virksomheder Andel af resultat før skat -0,6 3,3 Andel af skat 0,1 -0,7 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder i alt -0,5 2,6 165 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 47 – Finansielle poster Note 48 – Skat mio. kr. 2024 2023 Finansielle indtægter Aktieudbytte 5,4 6,2 Kursgevinster på aktier, netto 212,0 183,1 Andre finansielle indtægter 0,4 3,7 Finansielle indtægter i alt 217,8 193,0 Finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger 6,3 7,9 Finansielle omkostninger i alt 6,3 7,9 mio. kr. 2024 2023 Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat, inkl. finansieringstillæg 40,3 25,3 Regulering vedrørende tidligere år 1,0 0,4 Ændring i udskudt skat 0,5 11,4 Skat af årets resultat i alt 41,8 37,1 166 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 41. Note 49 – Materielle aktiver Note 50 – Kapitalandele i dattervirksomheder mio. kr. 2024 2023 Kostpris 1. januar 2,2 2,2 Tilgang i året 0,1 0,0 Kostpris 31. december 2,3 2,2 Af- og nedskrivninger 1. januar 1,5 1,5 Afskrivninger i året 0,0 0,0 Af - og nedskrivninger 31. december 1,5 1,5 Regnskabsmæssig værdi 31. december 0,8 0,7 Afskrives over 3-5 år 3-5 år mio. kr. 2024 2023 Kostpris kapitalandele, 1. januar 713,1 432,2 Tilgang kapitalandele 47,4 280,8 Kostpris, 31. december 760,5 713,1 Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar -31,7 -24,0 Kursreguleringer -1,5 -0,3 Andel af årets resultat 77,0 137,6 Regulering udskudt skat -13,3 0,0 Nedskrivning goodwil l mv. (særlig post)l -144,6 0,0 Afskrivning goodwill mv. -25,0 0,0 Modtaget udbytte -153,0 -145,0 Værdiregulering indre værdis metode, 31. december -292,1 -31,7 Bogført værdi, kapitalandele 468,4 681,4 Heraf udgør goodwill 0,0 0,0 Ejerandel Hjemsted 2024 2023 Forbruger -Kontakt A/S Taastrup 100,0% 100,0% Svensk Direktreklam AB Uppsala, Sverige 100,0% 100,0% Egro Konsult AB Uppsala, Sverige 100,0% 100,0% Boligportal A/S Søborg 100,0% 100,0% Ofir A/S Aarhus 100,0% 100,0% Bekey A/S Søborg 100,0% 100,0% New MT A/S Søborg 100,0% 0,0% North Media Ejendomme ApS Søborg 100,0% 100,0% 167 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 41. Note 51 – Kapitalandele i associerede virksomheder Note 52 – Andre kapitalinteresser mio. kr. 2024 2023 Kostpris kapitalandele, 1. januar 10,4 10,4 Kostpris, 31. december 10,4 10,4 Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar -0,7 1,7 Andel af årets resultat -0,5 2,6 Modtaget udbytte 0,0 -5,0 Værdiregulering indre værdis metode, 31. december -1,2 -0,7 Bogført værdi, kapitalandele 9,1 9,6 Ejerandel mio. kr. Hjemsted 2024 2023 Karman Connect A/S Århus 50.0% 50.0% mio. kr. 2024 2023 Anskaffelse kapitalandele, 1. januar 1,9 1,9 Tilgang kapitalandele 3,8 0,0 Kostpris, 31. december 5,7 1,9 Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar 3,8 2,3 Rentetilskrivning -0,6 1,5 Værdiregulering indre værdis metode, 31. december 3,2 3,8 Bogført værdi, kapitalandele 8,9 5,7 168 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Note 53 – Udskudt skat Note 54 – Andre tilgodehavender Note 55 – Værdipapirer mio. kr. 2024 2023 Udskudt skat 1. januar -1,0 -12,1 Årets udskudt skat indregnet i årets resultat 0,5 11,4 Udskudt skat aktieoptioner 0,2 -0,3 Udskudt skat 31. december, netto -0,3 -1,0 Specifikation af udskudt skat: Aktiver Forplig- telser 2024 i alt Materielle anlægsaktiver 0,1 0,0 -0,1 Finansielle anlægsaktiver 0,6 0,0 -0,6 Tilgodehavender -0,4 0,0 0,4 Aktieoptioner 0,0 0,0 0,0 0,3 0,0 -0,3 Aktiver Forplig- telser 2023 i alt Materielle anlægsaktiver 0,1 0,0 -0,1 Finansielle anlægsaktiver 0,5 0,0 -0,5 Aktieoptioner -0,2 0,0 0,2 Kortfristede forpligtelser 0,0 -0,6 -0,6 0,4 -0,6 -1,0 mio. kr. Værdiregu- lering, resul- tatopgørelse Dagsværdi 31. december Børsnoterede værdipapirer 212,0 854,4 mio. kr. 2024 2023 Deposita, 1. januar 3,8 3,8 Deposita, 31. december 3,8 3,8 169 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Der henvises til koncernregnskabets note 21 for beskrivelse af selskabets aktiekapital. Der henvises til koncernregnskabets note 29 for beskrivelse af selskabets skyldige købesum. Note 56 – Aktiekapital Note 59 – Selskabsskat Note 57 – Resultatdisponering Note 58 – Skyldig købesum Note 60 – Huslejeforpligtelse mio. kr. 2024 2023 Selskabsskat 1. januar 22,7 10,4 Årets aktuelle skat 40,3 25,3 Regulering vedrørende tidligere år 1,0 0,3 Skat til afregning for sambeskatningen 25,8 31,3 Betalt skat i året -77,0 -44,6 Selskabsskat 31. december 12,8 22,7 mio. kr. 2024 2023 Fremtidige samlede udgifter vedrørende huslejeforpligtelser Forfalder inden for 1 år 1,2 1,2 Forfalder mellem 1 og 5 år 0,0 0,0 I alt 1,2 1,2 Vedrørende huslejeforpligtelsen er der i resultatopgørelsen indregnet: 1,2 1,2 mio. kr. 2024 2023 Overførsel til næste år 36,9 184,8 Foreslået udbytte 0,0 80,2 36,9 265,0 170 Koncern adresser Noter til moderselskabet Moderselskabets regnskab Noter Koncernregnskab Påtegninger Finansielle resultater Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab. Koncernen hæfter der- for i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskatter og for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. Den samlede kendte sambeskatningsforpligtelse fremgår af regnskabet for Baunegård ApS. For beskrivelse af investering i Copenhagen Infrastructure Partners se note 31 i koncernregnskabet. Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-kontakt A/S (FK Distribution) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om koblingssalg i sine formidlingskontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurrenceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Konkurrencerådets afgørelse. FK Distribution er uenig og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende grundlag er det ikke muligt pålideligt at opgøre en eventuel forpligtelse. Ud over ovenstående er North Media involveret i visse retssager og tvister. Ledelsen forventer ikke, at udfaldet af disse retssager og tvister vil gå North Media i mod. Men skulle dette mod forventning ske, er det ledelsens opfattelse, at dette ikke vil påvirke North Media A/S finansielle stilling, driftsresultat eller pengestrømme væsentligt. Der er afgivet tilsagn om finansiel støtte til visse datterselskaber. Der henvises til koncernregnskabets note 33 for beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til koncernregnskabets note 39 for beskrivelse af begivenheder efter regnskabsårets afslutning. Note 61 – Eventualforpligtelser Note 62 – Nærtstående parter Note 63 – Efterfølgende begivenheder 171 Group addresses Notes to parent statements Parent Statements Notes Consolidated statement Statemets Financial statements Koncern adresser Moder Associeret selskab North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 66 59 01 19 Tlf.: +45 39 57 70 00 www.northmedia.dk Karman Connect A/S Dalgas Avenue 2 F,2. DK -8000 Aarhus C CVR -nr. 35 66 24 48 www.karmanconnect.com Datterselskaber Forbruger-Kontakt A/S FK Distribution A/S Bredebjergvej 6 DK -2630 Taastrup CVR -nr. 26 89 97 37 Tlf.: +45 43 43 99 00 www.fk.dk Tryksagsomdel. Fyn A/S FK Distribution Fyn A/S Ryttermarken 4B DK -5700 Svendborg CVR -nr. 27 16 77 80 Tlf.: +45 62 22 22 22 www.fk.dk Ofir A/S Gladsaxe Møllevej 26 DK -2860 Søborg CVR -nr. 19 42 99 03 Tlf.: +45 39 57 78 66 www.ofir.dk SDR Svensk Direktreklam AB Fyrisborgsgatan 2 SE -751 45 Uppsala Org. nr. 556067 -0274 Tlf. +46 018´17 21 00 www.sdr.se Egro Konsult AB Box 1524 SE -751 45 Uppsala Org. nr. 556702 -2941 Bekey A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 27 50 79 80 Tlf.: +45 43 43 99 90 www.bekey.dk Malmixx Projekt AB Box 1524 SE -751 45 Uppsala Org. nr. 556469 -8248 Tlf.: +46 018 17 21 00 BoligPortal A/S Paludan -Müllers Vej 40B DK -8200 Aarhus N CVR -nr. 26 72 25 35 Tlf.: +45 70 20 80 82 www.boligportal.dk Dayli A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 45 20 90 91 Tlf.: +45 39 57 70 00 RekLog AB Box 3004 SE -136 03 Hanninge Org. nr. 556238 -3611 Tlf.: +46 8 562 691 00 www.reklog.se Bostadsportal och Media I Sverige AB Gustav III:s Boulevard 42 SE -169 73 Solna Org. nr. 559387 -1527 www.bostadsportal.se North Media Ejendomme ApS Gladsaxe Møllevej 28 DK -2860 Søborg CVR -nr. 32 88 37 10 Tlf.: +45 39 57 70 00 172 Group addresses Notes to parent statements Parent Statements Notes Consolidated statement Statemets Financial statements North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 2860 Søborg Telefon : +45 39 57 70 00 E -mail: [email protected] www.northmedia.dk CVR: 66 59 01 19 ÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2024-01-012024-12-312023-01-012023-12-315493005TQSCPQXY1NP67Regnskabsklasse DKonklusionGrundlag for konklusion5493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-315493005TQSCPQXY1NP672023-01-012023-12-315493005TQSCPQXY1NP672024-12-315493005TQSCPQXY1NP672023-12-315493005TQSCPQXY1NP672022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672022-12-315493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672024-12-31cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember35493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember45493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember55493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember35493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember45493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember55493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pure

AI Terminal

More from North Media

Talk to a Data Expert