FirstFarms

M&A Activity • Mar 31, 2025

MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, PUBLICERES ELLER UDLEVERES DIREKTE ELLER INDIREKTE I ELLER TIL NOGEN JURISDIKTION, HVOR DETTE VILLE UDGØRE EN OVERTRÆDELSE AF GÆLDENDE LOVGIVNING ELLER REGLER I DEN PÅGÆLDENDE JURISDIKTION, HERUNDER I USA.

31. marts 2025

Constantinsborg A/S tilbagekalder frivilligt tilbud på aktierne i FirstFarms A/S og trækker forslag om afnotering

Constantinsborg A/S (Tilbudsgiver) har i dag besluttet at tilbagekalde det frivillige kontante købstilbud på alle aktier i First-Farms A/S (FirstFarms) (bortset fra egne aktier ejet af FirstFarms og aktier allerede ejet af Tilbudsgiver) (Tilbuddet) fremsat af Tilbudsgiver i henhold til tilbudsdokument offentliggjort den 7. marts 2025 (Tilbudsdokumentet). Tilbudsgiver er indirekte ejet og kontrolleret af Heartland A/S (Heartland). Begreber med stort begyndelsesbogstav, som anvendes i denne meddelelse, har samme betydning som i Tilbudsdokumentet, medmindre andet er defineret heri, eller når konteksten kræver andet.

Tilbuddet tilbagekaldes med henvisning til FirstFarms' selskabsmeddelelser nr. 15/2025 og 16/2025 offentliggjort den 30. marts 2025, hvori det meddeles, at de slovakiske myndigheder den 30. marts 2025 har konstateret et udbrud af mund- og klovesyge (FMD) i en kvægbesætning på 3.487 dyr på FirstFarms' farm i Plavecký Stvrtok, Slovakiet (Udbruddet) og med henvisning til FirstFarms' efterfølgende selskabsmeddelelse nr. 17/2025 af tidligere i dag (31. marts 2025), hvori konsekvenserne af Udbruddet for selskabets forventninger til 2025 beskrives.

På baggrund af disse selskabsmeddelelser samt Tilbudsgivers samlede vurdering af de potentielle konsekvenser af Udbruddet for FirstFarms Koncernens virksomhed, aktiver, driftsresultat, finansielle stilling og tilstand som helhed, udgør Udbruddet en Væsentlig Negativ Ændring for FirstFarms, som giver Tilbudsgiver ret til at tilbagekalde Tilbuddet.

Med tilbagekaldelsen ønsker Tilbudsgiver også at sikre arbejdsro om FirstFarms, således at selskabets ledelse og medarbejdere kan koncentrere sig fuldt ud om håndteringen af Udbruddet af hensyn til selskabets aktionærer, medarbejdere og andre interessenter.

Direktør i Heartland, Lise Kaae, udtaler: "Som hovedaktionær i selskabet er vi lige så bekymrede over situationen som alle andre, der på en eller anden vis er engageret i FirstFarms. Det er en udvikling, som ingen kunne forudse. Det har været et vilkår, at købstilbuddet kunne blive trukket tilbage, hvis væsentlige forhold omkring selskabet skulle ændre sig, som det nu er tilfældet. Vores beslutning handler således bl.a. også om at give ledelsen arbejdsro til at foretage de valg og handlinger, som er nødvendige og bedst for FirstFarms i den aktuelle situation."

Af samme grund har Tilbudsgiver i dag også meddelt FirstFarms, at Tilbudsgiver trækker sit forslag til behandling på den ordinære generalforsamling den 29. april 2025 om, at FirstFarms uden ugrundet ophold skal ansøge Nasdaq Copenhagen A/S om at slette FirstFarms' aktier fra handel og officiel notering fra Nasdaq Copenhagen.

Lise Kaae uddyber beslutningen med følgende: "Det er på alle måder en utrolig uheldig situation, men vi mener ikke, at det er rettidigt at diskutere en afnotering af selskabet, samtidig med at ledelsen i FirstFarms håndterer situationens alvor. Derfor trækker vi også forslaget om afnotering af selskabet."

Tilbagekaldelsesretten og betydning af tilbagekaldelsen

Som beskrevet i Tilbudsdokumentets pkt. 6.7(b) er Gennemførelse af Tilbuddet betinget af, at ingen Væsentlig Negativ Ændring har fundet sted.

Tilbudsgiver har i den forbindelse og i henhold til Tilbudsdokumentets pkt. 6.8 ret til at tilbagekalde Tilbuddet eller bringe dette til ophør, såfremt Betingelserne ikke kan opfyldes eller det står klart, at Betingelserne ikke vil blive opfyldt. Da en Væsentlig Negativ Ændring har fundet sted, er det ikke længere muligt at opfylde Betingelserne.

Som beskrevet i Tilbudsdokumentets pkt. 6.8 bortfalder Tilbuddet uigenkaldeligt som følge af tilbagekaldelsen og enhver aftale om at sælge eller købe FirstFarms Aktier, der er indgået som følge af en Aktionærs accept af Tilbuddet, er hermed uden virkning og ophørt uden ansvar for Aktionæren, Tilbudsgiver eller FirstFarms. Tilbudsgiver er således ikke forpligtet til at købe nogen FirstFarms Aktier i forbindelse med Tilbuddet, og enhver accept af at sælge Aktier er ikke bindende og uden retsvirkning. Alle afgifter og/eller gebyrer og udgifter, der måtte blive opkrævet af de Kontoførende Institutter er Tilbudsgiver uvedkommende og skal betales af enhver accepterende Aktionær uanset tilbagekaldelsen. Der henvises i det hele til Tilbudsdokumentets pkt. 6.8.

Kontaktperson

Head of Communication, Kasper Reggelsen (communications@heartland.co)

Om Tilbudsgiver

Tilbudsgiver er en dansk landbrugsvirksomhed etableret i 2002 og beskæftiger sig primært med investering og udlejning af jord og fast ejendom samt aktiviteter inden for planteavl, skovbrug og naturprojekter.

Tilbudsgiver er et indirekte datterselskab til Heartland, som er et familieejet investeringsselskab med fokus på at skabe langsigtet værdi og gøre en positiv forskel – med afsæt i stærke samarbejder og partnerskaber

Versioner

Denne meddelelse af udarbejdet i både en dansk og engelsk version. I tilfælde af uoverensstemmelse vil den danske version have forrang.

VIGTIG INFORMATION

Denne meddelelse (Meddelelsen) henvender sig ikke til aktionærer i FirstFarms , hvis deltagelse i Tilbuddet kræver udstedelse af et tilbudsdokument, registrering eller andre aktiviteter, bortset fra hvad der kræves i henhold til dansk ret. Tilbuddet har ikke været fremsat, hverken direkte eller indirekte, til aktionærer bosiddende i nogen jurisdiktion, hvor fremsættelse af Tilbuddet eller accept heraf ville være i strid med den pågældende jurisdiktions lovgivning, herunder USA. Enhver person, der kommer i besiddelse af denne Meddelelse eller noget andet dokument, der indeholder en henvisning til Tilbuddet, forventes og forudsættes selv at indhente alle nødvendige oplysninger om eventuelle gældende begrænsninger samt at overholde disse.

Denne Meddelelse udgør ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe værdipapirer eller en opfordring til at tilbyde at købe værdipapirer i henhold til Tilbuddet eller i øvrigt.

Enhver aktionær skal selv orientere sig om gældende lovgivning og mulige skattemæssige konsekvenser i forbindelse med Tilbuddet og bør rådføre sig med sine professionelle rådgivere.

Hverken Tilbudsgiver eller dets rådgivere accepterer eller påtager sig noget ansvar for nogen overtrædelse af sådanne restriktioner.