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Prosegur Cash S.A.
Investor Presentation • May 5, 2025
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Investor Presentation
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Presentación Resultados Q1 2025
Javier Hergueta - CFO Miguel Bandrés - IRO
5 / Mayo / 2025
El entorno del efectivo
0. El entorno del efectivo Miguel Bandrés – IRO
"La UE ha pedido la preparación de kits de emergencia para sus ciudadanos en las que ensalzan tres elementos fundamentales para hacer frente a posibles amenazas: agua, comida y efectivo." Fuente: Euronews
"Una caída del sistema eléctrico que ha afectado a toda España, Portugal y el sur de Francia ha cortado el suministro de electricidad durante horas, cortando líneas telefónicas, redes de transportes y haciendo imposible realizar pagos electrónicos en comercios." Fuente: El Mundo
"El centro de estudios económicos Anif evidencia que en 2024 el uso de efectivo en Colombia ha crecido un 20%, consolidándose como principal mecanismo de pago en el país."
Fuente: La República
"De acuerdo con un estudio de Funcas, el 57% de los españoles utiliza diariamente el efectivo, llevando en promedio más de 45€, 3€ más que el año pasado, ratificándolo como el medio de pago más utilizado." Fuente: Funcas
Hitos del periodo: Sólido crecimiento en ventas con mejora sustancial de márgenes y reducción deuda LTM.
1. Hitos del periodo Javier Hergueta – CFO
Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1)
| Millones Euros | 3M 2024 | 3M 2025 | VAR % | |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 470 | 516 | 9,7% | |
| EBITDA | 81 | 90 | 11,1% | |
| Margen | 17,2% | 17,4% | ||
| Amortización | (31) | (29) | ||
| EBITA | 50 | 61 | 20,9% | |
| Margen | 10,7% | 11,8% | ||
| Intangibles | (6) | (6) | ||
| EBIT | 44 | 55 | 25,5% | |
| Margen | 9,3% | 10,7% | ||
| Resultado financiero | (11) | (12) | ||
| EBT | 33 | 43 | 31,6% | |
| Margen | 7,0% | 8,4% | ||
| Impuestos | (15) | (20) | ||
| Tasa fiscal | 46,5% | 45,0% | ||
| Resultado Neto |
18 | 24 | 35,1% | |
| Margen | 3,7% | 4,6% | ||
| Minoritarios | 0 | (1) | ||
| Resultado Neto Consolidado | 18 | 23 | 30,2% | |
| Margen | 3,8% | 4,5% | ||
| BPA(2) | 1,19 | 1,55 | 30,2% |
Ventas totales(1) (M€, %)
Evolución EBITA (M€, %)
Cash Flow y Deuda Neta(1)
3. Cash Flow y Deuda Neta Javier Hergueta – CFO
| Millones Euros | 3M 2024 | 3M 2025 |
|---|---|---|
| EBITDA | 81 | 90 |
| Provisiones y otros | (6) | (5) |
| Impuesto Beneficio Ordinario |
(16) | (21) |
| Adquisición Inmov. Material |
(22) | (18) |
| Variación Capital Circulante |
(35) | (40) |
| Free Cash Flow |
1 | 5 |
| % Conversión(2) | 73% | 80% |
| Pagos Intereses |
(10) | (12) |
| Pagos Adquisiciones filiales |
(26) | 0 |
| Dividendos y autocartera | 0 | (4) |
| Otros | (6) | (8) |
| Flujo neto total de caja | (40) | (18) |
| Posición financiera neta (inicio per.) | (624) | (643) |
| Aumento/(disminución) tesorería |
(40) | (18) |
| Tipo de cambio | 0 | (1) |
Posición financiera neta (final per.) (664) (662)
Ratio de Apalancamiento (Deuda Neta Total / EBITDA LTM)(1)
- FCF 5M €, financiando el crecimiento y continuando nuestras inversiones en CAPEX.
- Reducción DFN LTM en términos absolutos.
- Variación DFN Q1 2025 menor que Q1 2024.
- Ratio de apalancamiento 2,3x (-0,5x vs Q1 2024).
Transformación: Productos de Transformación continúan creciendo a doble digito, alcanzando 1/3 ventas.
4. Transformación Javier Hergueta – CFO
(1) Cifras reportadas según normativa contable de hiperinflación (IAS 21 & 29).
Región Latam(1)(2)
5. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO
61% de las ventas del grupo Ventas (M€) Org: +18,4% Inorg: +0,0% FX(2): (12,7%) Productos Transformación (M€, % ventas) 297 314 3M 2024 3M 2025 +5,8% 99 111 3M 2024 3M 2025 +12,7% 35,4% 33,3% Crecimiento 5,8% en €, a pesar de impacto divisa. Crecimiento Productos Transformación +12,7%, impulsado principalmente por Cash Today.
(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29); (2) FX incluye el impacto de la divisa y del IFRS 21 & 29.
Región Europa
5. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO
30% de las ventas del grupo
Crecimiento ventas afectado por "one-offs" y efecto calendario.
Penetración Productos Transformación +140pb hasta 30,9% sobre ventas.
9% de las ventas del grupo
Negocio tradicional y Productos Transformación aportando crecimiento orgánico +43,3%.
5. Dinámicas regionales Miguel Bandrés – IRO
Conclusiones: Sólido crecimiento en ventas con mejora sustancial de márgenes y reducción deuda LTM.
6. Conclusiones Javier Hergueta – CFO
Presentación Resultados Q1 2025 Q&A
Información de Contacto
Miguel Bandrés Director Relación con Inversores T| +34.900.321.009
Este documento se ha preparado exclusivamente por Prosegur Cash para su uso durante esta presentación.
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