Lehto Group Oyj

Lehto Group Oyj Hallituksen toimintakertomus ja Tilinpäätös 2024 2 Hallituksen toimintakertomus 2024 3 Keskeisiä tapahtumia vuonna 2024 Vuonna 2024 konsernin toiminnassa tapahtui merkittäviä muutoksia. Konsernin rakentamisliiketoiminta loppui ja emoyhtiö Lehto Group Oyj:lle vahvistettiin yrityssaneerausohjelma, jonka mukaisesti yhtiö on siirtymässä energiarakentamisen liiketoimintaan. Lehto Group Oyj edelleen omistaa rakennusteollisuuden komponentteja valmistaneen tehdasyhtiön Lehto Components Oy:n, jolla on oma tehdaskiinteistö Oulaisissa ja vuokrattu tehdastila Hartolassa. Tehtailla ei tällä hetkellä ole toimintaa. Lehto on käymässä neuvotteluita Hartolan tehdastoimintojen myymisestä ja Oulaisten tehtaan myynnistä tai vuokraamisesta. Tehdasyhtiön lisäksi konserniin kuuluu pieniä tytäryhtiöitä, joilla ei ole merkittävää toimintaa sekä kiinteistöyhtiöitä, joilla on vuokratuloja. Seuraavassa kuvattu keskeisiä tapahtumia tilikauden aikana: • 6.2.2024 kaupankäynti Lehto Group Oyj:n osakkeilla keskeytettiin Nasdaq Helsingissä. Osakkeiden kaupankäynti on tämän toimintakertomuksen laatimishetkellä edelleen keskeytettynä. • 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. • 16.2.2024 Lehto Group Oyj:ssä aloitettiin yrityssaneerausmenettely. • 6.3.2024 Lehto tiedotti emoyhtiön oman pääoman painumisesta negatiiviseksi. • 19.3.2024 Insinööritoimisto Mäkeläinen Oy:n koko osakekanta myytiin. • 1.5.2024 Lehto Group Oyj:n toimitusjohtaja vaihtui. • 29.5.2024 Lehto tiedotti suuntaavan liiketoimintansa kiinteistöjen energiaratkaisuihin ja sähkövarastoihin. • 17.6.2024 Lehto Group Oyj:n saneerausohjelmaehdotus jätettiin Oulun käräjäoikeuteen. • 19.6.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti mm. uudesta hallituksen kokoonpanosta, yhtiöjärjestyksen muuttamisesta sekä merkittävistä valtuutuksista omien osakkeiden hankkimiseksi ja osakeantien järjestämiseksi. • 24.9.2024 Lehto Group Oyj:n saneerausohjelma vahvistettiin ja sitä koskeva päätös tuli lainvoimaiseksi 3.10.2024. • 15.11.2024 Lehto tiedotti, että yhtiö aikoo hakea osakkeiden kaupankäynnin siirtämistä Nasdaq Helsingin pörssilistalta (päälista) First North Growth Market -markkinapaikalle. • 31.12.2024 Lehdon vuonna 2022 liikkeeseen laskettu 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina konvertoitiin kokonaisuudessaan osakkeiksi. • 31.12.2024 Lehto laski liikkeelle uuden 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan, joka tarjottiin merkittäväksi Yhtiön suurimmalle osakkeenomistajalle Lehto Invest Oy:lle, joka merkitsi lainan kokonaisuudessaan. Edellä mainituista tapahtumista on julkaistu pörssitiedotteet, jotka ovat kokonaisuudessaan luettavissa osoitteessa https://lehto.fi/sijoittajille/porssitiedotteet/. Aiemmin tiedotetusta poiketen Lehto arvioi, että osakkeiden kaupankäynnin siirtäminen Nasdaq Helsingin pörssilistalta First North Growth Market -markkinapaikalle ei tule tapahtumaan vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla vaan vasta vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä. 4 Taloudellinen kehitys tilikaudella Konsernin liikevaihto ja liiketulos heikkenivät huomattavasti rakennusliiketoimintaa harjoittaneiden konserniyhtiöiden konkurssien seurauksena. Liikevaihto jatkuvista toiminnoista oli 1,1 miljoonaa euroa, mikä koostuu pääosin konsernin omistamien kiinteistöjen vuokratuloista ja Lehto Components Oy:n materiaalimyynneistä. Energiarakentamisen liiketoiminnasta ei vielä vuoden 2024 aikana syntynyt merkittävää liikevaihtoa. Konsernin liiketulos jatkuvista toiminnoista oli -5,7 miljoonaa euroa, mihin vaikuttivat erityisesti alhainen liikevaihto, Lehto Components Oy:n tehtaiden ylläpitokustannukset, emoyhtiön toiminnan supistamisesta aiheutuneet kustannukset sekä uuden liiketoiminnan käynnistämiseen liittyvät kustannukset. Tulos lopetetuista toiminnoista oli 0,4 miljoonaa euroa. Lopetetut toiminnat sisältävät konkurssiin menneiden tytäryhtiöiden tulokset konkurssipäivään saakka sekä Lehto Sverige Ab:n toiminnan tuloksen koko tilikauden ajalta. Tilikauden tulos oli -2,9 miljoonaa euroa. Tulosta paransi tulosvaikutteisesti kirjatut 6,2 miljoonan euron saneerausohjelman mukaiset velkojen leikkaukset. Konsernin toiminnan, rakenteen ja strategian merkittävien muutosten sekä tilikauden aikana tapahtuneiden jatkuvien toimintojen luokittelumuutoksen vuoksi vuoden 2024 taloudelliset tiedot eivät ole järkevästi vertailukelpoisia aiempien vuosien taloudellisten tietojen kanssa. Konserni 7-12/ 2024 7-12/ 2023 * 1-12/ 2024 1-12/ 2023 * Liikevaihto jatkuvista toiminnoista, Meur 0,7 1,6 1,1 4,5 Liiketulos jatkuvista toiminnoista, Meur -1,0 -14,7 -5,7 -24,7 Tulos jatkuvista toiminnoista, Meur 2,8 -16,7 -3,3 -28,5 Tulos lopetetuista toiminnoista, Meur 0,0 -41,4 0,4 -50,6 Kauden tulos, Meur 2,7 -58,1 -2,9 -79,0 Rahavarat, Meur 2,2 6,1 2,2 6,1 Omavaraisuusaste, % 8,2 % -12,1 % 8,2 % -12,1 % Vertailukauden tuloslaskelman luvut ovat muuttuneet jatkuvien toimintojen luokittelumuutoksen vuoksi. Tässä raportissa lopetettuina toimintoina esitetään konkurssiin menneet yhtiöt sekä Ruotsin toiminnot. Konsernin kassavarat heikkenivät tilikauden aikana, mutta kasvoivat vuoden lopulla liikkeeseen lasketun vaihtovelkakirjalainan ansiosta 2,2 miljoonaan euroon. Konsernin henkilöstön määrä väheni merkittävästi tilikauden aikana. Joulukuun lopussa konsernissa oli 76 työntekijää, joista 67 oli täysi- tai osa-aikaisesti lomautettuna. Lomautetut henkilöt ovat Lehto Components Oy:n työntekijöitä. 5 Energiarakentamisen liiketoiminta Yleistä liiketoiminnasta Energiarakentamisen liiketoiminta perustuu sähkövarastojen hyödyntämiseen sähkömarkkinoiden tuotannon ja kysynnän tasapainottamisessa (ns. reservi- ja tukkumarkkinat) sekä kiinteistöjen energiansäästöratkaisuissa. Sääriippuvaisen tuuli- ja aurinkovoiman voimakas kasvu aiheuttaa sähkön tuotannon ja kulutuksen välistä epätasapainoa, mikä puolestaan synnyttää epätasapainoa sähköverkkoihin. Sähköverkkojen epätasapainoa voidaan hallita sähkövarastoilla, jotka mahdollistavat sähkön lataamisen ja purkamisen tarvittaessa. Kun sähkön tuotanto on suurta, sähkövarastoihin ladataan energiaa ja tuotannon ollessa alhaista niistä otetaan energiaa. Jo nykyisin sähköverkkoihin on liitettynä säätöreservejä, joiden avulla varaudutaan sähkön taajuuden, tuotannon ja kulutuksen muutoksiin, mutta reservien tarve lisääntyy nyt voimakkaasti uusiutuvien energialähteiden kasvun seurauksena. Iso osa Suomessa ja Euroopassa toimivista tai rakenteilla olevista sähkövarastoista on niin sanottuja akkupuistoja, joissa yhteen pisteeseen on sijoitettu suhteellisen suuri sähkön varastointikapasiteetti. Lehdon ensisijaisena tavoitteena on rakentaa hajautettu sähkövarastojärjestelmä, jossa suhteellisen pieniä akkuja sijoitetaan kiinteistöihin eri puolelle Suomea. Tämä malli mahdollistaa olemassa olevien sähköliittymien hyödyntämisen ja palvelee myös kiinteistöjen omia energiansäästötarpeita. Kun sähkövarastot on kytketty kiinteistön omaa sähköntuotantoon, esimerkiksi aurinkopaneelien tuottama kiinteistön tarpeen ylittävä sähköenergia voidaan varastoida akkuun ja varastoitua sähköä voidaan käyttää energian ollessa kallista. Hajautetun sähkövarastojärjestelmän lisäksi yhtiön tavoitteena on rakentaa kiinteistöistä irrallaan olevia keskisuuria akkupuistoja. Lehto myös kehittää ratkaisua, jossa kiinteistön talotekniikkaratkaisut (mm. ilmanvaihto, lämmitys) toimivat yhdessä akkujen kanssa sähköverkkojen tasapainottajina. Lehdon kumppaniyrityksellä on ohjauksessaan laajan kiinteistökannan talotekniset ratkaisut, mikä mahdollistaa talotekniikan hyödyntämisen sähköverkon tasapainottamisessa. Kiinteistöihin sijoitetut sähkövarastot voivat samanaikaisesti palvella kiinteistön tarpeita ja toimia reservi- ja tukkumarkkinoilla. Energiarakentamisen liiketoiminnassaan Lehto hankkii sopivat akkujen käyttöpaikat (rakennuksia tai maa- alueita), suunnittelee ja toteuttaa akkujen asennukset käyttöpaikkoihin, kytkee tarvittaessa akut osaksi kiinteistön omaa energiaratkaisua, hankkii tarvittavat luvat, sekä tekee tarvittavat sopimukset kiinteistönomistajien, sähköverkkoyhtiöiden ja liiketoiminnan kumppaniyritysten kanssa. Akut ostetaan tai vuokrataan ja niiden toimintaa ohjataan kumppaniyrityksen ohjelmistolla. Liiketoiminnan tuotot syntyvät Suomen kantaverkkoyhtiö Fingridin maksamista reservimarkkinakorvauksista, Nord Pool -markkinapaikalta saatavista sähkön myyntiin ja ostoon perustuvista tuotoista sekä kiinteistöjen omistajien ja käyttäjien maksamista korvauksista. Lehto myös kehittää akkupuistohankkeita myytäväksi alan sijoittajille. 6 Lehdon energiarakentamisen liiketoiminnan kehitys tilikaudella Yhtiö aloitti energiarakentamisen liiketoiminnan arvioinnin jo vuoden 2023 aikana, jolloin yhtiö aloitti perehtymisen energiarakentamisen markkinalogiikkaan, markkinatoimijoihin ja teknologioihin. Keväällä 2024 yhtiö aloitti systemaattisen hankekehityksen, jonka tavoitteena on hankkia oikeuksia käyttää kiinteistöjä ja maa-alueita sähkövarastojen sijoituspaikkoina sekä sopia tarvittavista sähköliittymistä sähköverkkoyhtiöiden kanssa. Kesän aikana yhtiö toteutti ensimmäisen pilottihankkeen, jossa onnistuneesti testattiin ja varmennettiin sähkövarastojen ohjaustoiminnot ja yhteensopivuus eri teknisiin rajapintoihin. Kyseinen sähkövarasto on ollut reservimarkkinoiden käytössä vuoden kolmannesta neljänneksestä alkaen. Toisen vuosipuoliskon aikana yhtiö rakensi sähkövarastojen hankintakanavia ja teki hankekehitystä, minkä tuloksena yhtiöllä on hyvät edellytykset liiketoiminnan laajentamiseen. Taloudelliset näkymät Liiketoiminnan alkuvaiheeseen liittyvien epävarmuuksien takia Lehto ei esitä täsmällistä arviota vuoden 2025 liikevaihdon tai liiketuloksen kehityksestä. Vuoden 2025 aikana Lehdon tavoitteena on rakentaa merkittävästi lisää uutta sähkövarastokapasiteettia, jota käytetään ensisijaisesti reservi- ja tukkumarkkinoilla, mutta myös kiinteistöjen omien energiaratkaisujen yhteydessä. Vuosien 2026-2028 aikana Lehdon tavoitteena on rakentaa uutta sähkövarastokapasiteettia siten, että sähkövarastoista kertyvä liikevaihto vuonna 2028 olisi noin 25 miljoonaa euroa ja liiketulos yli 10% liikevaihdosta. Liiketoiminta edellyttää merkittäviä akkuinvestointeja, jotka hankitaan osin vuokraamalla ja osin omaan taseeseen ostamalla. Liiketoiminnan alkuvaiheen käyttöpääomatarpeet hoidetaan Lehdon saneerausohjelmassa määrättyjen pääomasijoitusten avulla. Yhtiön saneerausohjelma Lehto Group Oyj:n yrityssaneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024. Saneerausohjelman keskeinen sisältö: • Saneerausohjelma perustuu siihen, että yhtiö luopuu kokonaan Lehto-konsernin rakennusliiketoiminnasta ja suuntaa liiketoimintansa kiinteistöjen energiaratkaisuihin ja sähkövarastoihin (”Energiarakentamisliiketoiminta”). Energiarakentamisliiketoimintaa on kuvattu tarkemmin 29.5.2024 ja 15.11.2024 julkistetuissa pörssitiedotteissa. • Energiarakentamisliiketoiminnan käynnistämiseksi edellytetään, että yhtiö hankkii 2,5 miljoonaa euroa oman pääoman ehtoista rahoitusta kolmen kuukauden kuluessa laskettuna siitä, kun päätös saneerausohjelman vahvistamisesta on saanut lainvoiman, ja 2,5 miljoonaa euroa vieraan tai oman pääoman ehtoista rahoitusta 31.12.2025 mennessä. Rahoituksen hankkimiselle asetettuja määräaikoja voidaan jatkaa saneerausohjelman valvojan hyväksynnällä. 7 • Yhtiö on velvollinen huolehtimaan, että yhtiön 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina konvertoidaan yhtiön osakkeiksi ainakin Lehto Invest Oy:n noin 10 miljoonan euron saatavan osalta 31.12.2024 mennessä. • Saneerausohjelmaan sisältyvän maksuohjelman mukaiset maksut rahoitetaan osaksi yhtiön omaisuuden realisointitoimin sekä yhtiön saataville tulevilla suorituksilla. Yhtiö on siten velvollinen myymään suurimman osan omaisuuseristään saneerausohjelmassa määrätyssä aikataulussa markkinaehtoiseen hintaan sekä perimään saneerausohjelmassa yksilöidyt saatavat. • Yhtiön saneerausvelkoja on saneerausohjelmassa järjestelty siten, että yhtiö pystyy suoriutumaan maksuohjelman mukaisista maksuista ja koroista yhtiön omaisuuden realisointituloilla sekä yhtiön Energiarakentamisliiketoiminnan rahavirralla. • Maksuohjelman kesto on noin 5 vuotta. Etuoikeudettomien saneerausvelkojen viimeiset maksuohjelman mukaiset maksut erääntyvät 31.12.2029 ja vakuusvelkojen 30.11.2027. • Saneerausohjelmaan sisältyviä vakuusvelkoja on yhteensä 3,5 miljoonaa euroa. Vakuusvelkoja tulee maksaa vakuusomaisuutta realisoitaessa vakuusomaisuuden toteutuneen nettorealisaatioarvon määrästä, kuitenkin enintään vakuusvelan määrä. Vakuusveloille maksetaan vuotuista korkoa, jonka määrä on 6 kuukauden euribor lisättynä 2,5 prosentin marginaalilla. Koron määrä on aina vähintään 3,5 prosenttia. • Määrältään ja perusteeltaan selviä etuoikeudettomia saneerausvelkoja on yhteensä 19,2 miljoonaa euroa, sisältäen muun muassa yhtiön vaihtovelkakirjalainan. Etuoikeudettomien saneerausvelkojen määrää leikataan 90 prosenttia saatavien määrästä. Yhtiö on velvollinen maksamaan lisämaksusuorituksia etuoikeudettomille saneerausveloille saneerausohjelmassa määrättyjen edellytysten täyttyessä, muun muassa omaisuuserien myyntien ja saatavien perinnän onnistuessa ennakoitua paremmin. • Saneerausvelkojen, jonka peruste on ehdollinen tai määrä on enimmäismääräinen, maksut talletetaan sulkutilille, ja sulkutililtä varat tilitetään veloille vastaavasti kuin edellä etuoikeudettomille saneerausveloille, kun velan perusteesta ja määrästä on saatu luotettava selvitys. Maksuohjelmamaksut sulkutilille ovat 75 prosenttia velkaleikkauksen jälkeen jäljelle jäävästä epäselvien velkojen enimmäismäärästä. Tällaisia saneerausvelkoja on yhteensä noin 41,8 miljoonaa euroa. Riitaisten saneerausvelkojen määrä on 4,6 miljoonaa euroa. • Yhtäläistä maksunsaantioikeutta (laki velkojien maksunsaantijärjestyksestä 2 §) huonommalla maksunsaantisijalla olevat saneerausvelat leikataan kokonaan, eli niiden maksuvelvollisuus poistuu kokonaisuudessaan saneerausohjelman vahvistamisen seurauksena. • Saneerausohjelman ennenaikainen päättäminen on mahdollista aikaisintaan 1.7.2025. Ennenaikaisen päättämisen edellytyksenä on, että yhtiö maksaa vakuusvelat ja niiden korot täysimääräisesti, etuoikeudettomien saneerausvelkojen maksuohjelmamaksut ja lisämaksusuoritukset täysimääräisesti sekä ennenaikaisen päättämiseen perustuvan erityisen lisämaksusuorituksen. 8 Tase ja rahoitusasema Konsernin taseessa tapahtui isoja muutoksia tilikauden aikana. Tytäryhtiöiden konkurssien seurauksena taseesta poistui paljon varoja ja emoyhtiön saneerausohjelman mukaisten toimien myötä yhtiön velat pienenivät ja oma pääoma palautui positiiviseksi. Omavaraisuusaste tilikauden päättyessä oli 8,2 %. Konsernitase, Meur 31.12.2024 31.12.2023 Pitkäaikaiset varat 6,4 11,9 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus, ilman IFRS 16-omaisuuseriä 0,7 0,0 Vaihto-omaisuus, IFRS 16-omaisuuserät 0,0 73,6 Lyhytaikaiset saamiset 0,2 12,1 Rahavarat 2,2 6,1 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 2,4 0,0 Varat yhteensä 11,8 103,7 Oma pääoma 1,0 -12,4 Rahoitusvelat 3,5 20,6 Vuokrasopimusvelat 0,0 59,1 Asiakassopimuksiin perustuvat velat (saadut ennakot) 0,0 1,7 Muut velat 4,7 34,7 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat 2,6 0,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 11,8 103,7 Varat Pitkäaikaiset varat, 6,4 miljoonaa euroa, muodostuvat valtaosin Lehto Components Oy:n Oulaisten tehdasrakennuksesta ja koneista ja kalusteista. Pitkäaikaiset varat sisältävät myös yhteensä 1,5 miljoonaa euroa omistuksia ja osuuksia kiinteistöosakeyhtiöissä ja yhdessä hankeyhtiössä. Vaihto-omaisuus, 0,7 miljoonaa euroa, koostuu pääosin Lehto Components Oy:n materiaaleista ja valmiista tuotteista. Rahavarat kasvoivat joulukuussa 2024 toteutetun 2,5 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan merkinnän seurauksena. Merkinnästä 0,5 miljoonaa euroa toteutettiin aiemmin vuoden 2024 aikana Lehto Group Oyj:lle annetun lainan muuttamisena vaihtovelkakirjalainaksi. Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät koostuvat Lehto Components Oy:n Hartolan tehtaaseen liittyvistä vuokraoikeuksista sekä koneista ja kalustosta. Velat Rahoitusvelat pienenivät merkittävästi, kun 15 miljoonan vaihtovelkakirjalaina konvertoitiin osakkeiksi. Vaihtovelkakirjalainan korkovelkoja leikattiin osana Yhtiön saneerausmenettelyä. Korkovelkojen leikkauksilla oli 0,5 miljoonan euron ja PIK-korkovelkojen leikkauksilla 0,9 miljoonan euron tulosta parantava vaikutus, jotka sisältyvät rahoituseriin. Vaihtovelkakirjalainan konvertoinnin seurauksena Yhtiön osakemäärä kasvoi 75 000 000 osakkeella ja konsernin oma pääoma parani 13,9 miljoonalla eurolla. 9 Tilinpäätöshetkellä rahoitusvelkojen määrä oli 3,5 miljoonaa euroa, mistä valtaosan muodostaa vakuudellinen RCF-pankkivelka. Kyseinen velka maksetaan takaisin yhtiön saneerausohjelmassa määritellyn aikataulun mukaisesti. RCF-pankkivelan vakuudeksi on pantattu mm. kaikki Lehto Group Oyj:n omistamien kiinteistöyhtiöiden osakkeet ja merkittävimmät saamiset, sekä myös konkurssiin menneiden tytäryhtiöiden omaisuutta. Mikäli tytäryhtiöiden konkurssipesien omaisuutta käytetään Lehto Group Oyj:n RCF-pankkivelan takaisinmaksuun, kyseiset konkurssipesät tulevat Lehto Group Oyj:n velkojaksi alkuperäisen velkojan oikeuksilla. Muut velat ovat pääosin saneerausohjelman mukaisia vakuudettomia velkoja ja lisäksi tavanomaisia osto- ja siirtovelkoja. Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat ovat IFRS 16 -standardin mukaisia Lehto Components Oy:n Hartolan tehtaan tulevia vuokravelvoitteita. Konsernin sisäiset lainat Emoyhtiö Lehto Group Oyj:llä on tytäryhtiöiltään Lehto Components Oy:ltä, Koy Oulun Eteläkeskukselta, Koy Ylivieskan Arvokiinteistöltä yhteensä 12,9 miljoonan euron lainasaamiset. Pääomalaina 31.12.2024 Lehto laski liikkeelle uuden 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan, joka tarjottiin merkittäväksi Yhtiön suurimmalla osakkeenomistajalle Lehto Invest Oy:lle, joka merkitsi lainan kokonaisuudessaan. Laina täyttää kaikki osakeyhtiölain 12 luvussa tarkoitetun pääomalainan ehdot ja konsernilla on täysi ja yksinomainen oikeus päättää sekä koron että lainan takaisinmaksusta. Ehtojen perusteella laina on luokiteltu oman pääoman eräksi. Lainalle on sovittu 14 prosentin vuosikorko. Lainalle ei ole maksettu korkoa. Pääomalaina ja korko saadaan maksaa selvitystilassa ja konkurssissa kaikkia muita velkoja huonommalla etuoikeudella. Lainalla ei ole eräpäivää eikä lainalle anneta vakuutta. Lainan perusteella Lainanantajalle annetaan vastikkeetta yksi erityinen oikeus, jonka perusteella voidaan merkitä enintään 12 500 000 Yhtiön uutta osaketta. Mikäli kuitenkin myös Lainan korko konvertoidaan osakkeiksi, voi hallitus päättää muuttaa osakemäärää. Kunkin osakkeen merkintähinta on 0,20 euroa eli yhteensä kaikista tarjotuista osakkeista Lainan määrää vastaava 2 500 000 euroa. Osakkeiden merkintäaika alkaa Lainan nostopäivästä 31.12.2024 ja päättyy 31.12.2031. Osakkeiden merkintähinta on maksettava merkinnän tekemisen yhteydessä kuittaamalla Lainaa vastaavasti takaisinmaksetuksi. Merkintähinta kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. 10 Toiminnan jatkuvuus Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti. Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. Konkurssiin asetetut yhtiöt kattoivat käytännössä kokonaan Lehdon asuntojen ja toimitilojen rakentamista koskevat liiketoiminnat ja ne muodostivat siten suurimman osan Lehto-konsernin liikevaihdosta. Lisäksi emoyhtiö Lehto Group Oyj asetettiin saneerausmenettelyyn käräjäoikeuden päätöksellä 16.2.2024. Saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024 ja osana saneerausmenettelyä Lehto luopuu kokonaan rakennusliiketoiminnasta sekä siihen liittyvistä omistuksista ja suuntautuu energiarakentamisliiketoimintaan. Tilikauden aikana yhtiön 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina vaihdettiin saneerausmenettelyn mukaisesti Lehdon uusiin ja/tai olemassa oleviin osakkeisiin. Lisäksi yhtiö laski liikkeelle 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan. Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä yhtiö on tehnyt arvion toiminnan jatkuvuuden edellytyksistä. Yhtiö tarvitsee kassavaroja ja kassatuloja juoksevien toimintamenojen kattamiseen, sähkövarastohankkeiden toteuttamiseen ja saneerausohjelman mukaisten saneerausvelkojen maksamiseen. Yhtiö arvioi, että seuraavien 12 kuukauden kassamenot voidaan rahoittaa pääpiirteissään seuraavasti: - Yhtiön toiminnan juoksevat menot (kiinteät kulut) maksetaan olemassa olevista kassavaroista - Sähkövarastohankkeiden vaatimat investoinnit rahoitetaan hankekohtaisilla velkainstrumenteilla - Saneerausvelkojen maksut rahoitetaan omaisuuserien myynnillä Arvioinnissa on otettu huomioon, että yhtiö on saneerausohjelmassa ja sen liiketoimintaan liittyy tavanomaista enemmän riskejä. Kassavarojen riittävyys riippuu erityisesti omaisuuserien myyntien onnistumisesta ja ajoittumisesta. Yhtiö on myös identifioinut keinoja nopeuttaa liiketoiminnan kassavirtoja, jos omaisuuserien myynnit viivästyvät. Yhtiön ja konsernin toiminnan jatkuvuus on riippuvainen sen kyvystä toteuttaa seuraavien 12 kuukauden kassamenojen rahoittamiseksi suunnitellut toimenpiteet. Mikäli toimenpiteitä ei kyetä toteuttamaan, tämä seikka osoittaa sellaista olennaista epävarmuutta, jolla saattaa olla merkittävää vaikutusta yhtiön kykyyn jatkaa toimintaansa. Arvion mukaan uuden energiarakentamisen liiketoiminnan hankkeista alkaa syntymään positiivista kassavirtaa vuoden 2025 aikana. Energiarakentamisen liiketoiminnan kehittymisvauhdilla ei ole merkittävää vaikutusta toiminnan jatkuvuuteen seuraavien 12 kuukauden aikana. 11 Riskit ja epävarmuustekijät Keskeisimpiä vuotta 2025 koskevia riskejä on kuvattu seuraavassa. Likviditeetti- ja rahoitusriski Yhtiöllä ei ole tämän toimintakertomuksen laatimishetkellä merkittäviä säännöllisiä tulovirtoja. Yhtiön juoksevat kulut voidaan vuoden 2025 aikana kattaa olemassa olevilla kassavaroilla, mutta olemassa olevat rahavarat eivät riitä liiketoimintasuunnitelman mukaisten sähkövarastoinvestointien ja saneerausohjelmassa määrättyjen velkojen maksamiseen. Vaikka Lehdon reservi- ja tukkumarkkinatuottojen ennakoidaan kasvavan vuoden 2025 aikana, yhtiön tulee myydä omaisuuseriään ja hankkia sähkövarastoinvestointeihin velkarahoitusta selvitäkseen kaikista tulevista maksuistaan. Epäonnistuminen sähkövarastohankkeiden rahoituksen hankinnassa tai omaisuuserien myynnissä voisi johtaa tilanteeseen, jossa yhtiö ei kykene suorittamaan kaikkia maksuvelvoitteitaan. Energiarakentamisen liiketoiminnan käynnistymiseen ja laajentamiseen liittyvät riskit Liiketoiminta on vielä alkuvaiheessa ja sen laajentaminen edellyttää muun muassa teknistä arviointia ja suunnittelua, hankintakanavien rakentamista, sopivien energiahankekohteiden löytämistä, hankkeiden operatiivista toteuttamista, rahoituksen saamista sekä yhteistyötahojen löytämistä ja yhteistyömallien rakentamista. Epäonnistuminen näiden toteutuksessa voi johtaa viiveisiin liiketoiminnan käynnistymisessä ja maksuvalmiuden heikkenemiseen. Tehdastoimintojen myyntiin liittyvät riskit Yhtiö käy neuvotteluita Lehto Components Oy:n tehdastoimintojen myymisestä. On mahdollista, että tehdastoimintoja ei saada myytyä tai tehdastiloja ja -kalustoa ei saada vuokratuksi. Tällaisessa tilanteessa yhtiölle jäisi tehtaiden ylläpitoon liittyviä kulurasitteita eikä yhtiö mahdollisesti pystyisi selviytymään maksuistaan. Henkilöstö ja palkitseminen Konsernin henkilöstön määrä väheni merkittävästi tilikauden aikana. Joulukuun lopussa konsernissa oli 76 työntekijää, joista 67 oli täysi- tai osa-aikaisesti lomautettuna. Lomautetut henkilöt ovat Lehto Components Oy:n työntekijöitä. Henkilöstön palkitsemisen periaatteet on kuvattu yhtiön www-sivuilla saatavilla olevassa palkitsemisraportissa osoitteessa https://lehto.fi/sijoittajille/hallinnointi/palkitseminen/. Tutkimus- ja kehitystoiminta Lehdon tytäryhtiö Lehto Components Oy on vuosien ajan kehittänyt ja valmistanut rakennusteknisiä moduuleja ja komponentteja, kuten kylpyhuone-keittiömoduuleja, asuntojen tilaelementtejä, seinäelementtejä, suurkattoelementtejä, talotekniikkamoduuleja ja ikkunoita. Moduloinnilla pyritään parantamaan rakentamisen laatua ja nopeuttamaan rakentamisprosessia. Vuoden 2024 aikana Lehto Components Oy:n tehtaiden toiminta on ollut pysähdyksissä ja Lehto on käymässä neuvotteluja tehtaidensa myymisestä. Vuonna 2024 Lehto aloitti energiarakentamisen liiketoiminnan, jonka tarpeisiin Lehto kehittää yhdessä kumppaniyrityksen kanssa ratkaisua, jossa kiinteistön talotekniikkaratkaisut (ilmanvaihto, lämmitys) kytketään palvelemaan sähkön reservimarkkinoiden tarpeita. Tilikauden aikana syntyneistä kehittämismenoista 0,2 miljoonaa euroa on aktivoitu taseeseen. 12 Vastuullisuus ja ympäristöasiat Lehdon energiarakentamisen liiketoiminta on vielä pientä, minkä vuoksi Lehdolla ei ole sääntelyyn perustuvaa velvoitetta raportoida EU:n kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) mukaisesti. Lehdon tavoitteena on toimia yleisesti hyväksyttyjen vastuullisuusperiaatteiden mukaisesti ympäristöasioissa, sosiaalisen vastuun asioissa ja hallinnossa. Energiarakentamisen liiketoiminnan laajentuessa Lehto tulee määrittelemään erilliset vastuullisuuden painopistealueet, tavoitteet ja mittarit sekä vastuullisuutta tukevat prosessit, jotka palvelevat Lehdon liiketoimintaa. Konsernin juridinen rakenne Tilikauden päättyessä konsernin muodostivat emoyhtiö Lehto Group Oyj sekä sen täysin omistamat tytäryhtiöt Lehto Components Oy, Lehto Energia Oy, Lehto Sverige Ab ja Koy Oulun Eteläkeskus. Lisäksi konserniin kuului osuuksia kiinteistöosakeyhtiöistä. Energiarakentamisen liiketoimintaa harjoitetaan vain emoyhtiö Lehto Group Oyj:ssä. Tytäryhtiöillä ei tämän toimintakertomuksen laatimishetkellä ole muuta liiketoimintaa kuin kiinteistöjen vuokraustoimintaa. 8.2.2024 kolme Lehdon tytäryhtiötä Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. 19.3.2024 Lehto myi tytäryhtiönsä Insinööritoimisto Mäkeläinen Oy:n koko osakekannan. Osakkeet ja omistus Lehto Group Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalla, mutta osakkeiden kaupankäynti keskeytettiin 6.2.2024. Kaupankäynti on tämän toimintakertomuksen laatimishetkellä edelleen keskeytettynä. Yhtiön osakkeiden lukumäärä vuoden 2024 lopussa oli 87 339 410 kpl ja yhtiöllä oli 13 954 osakkeenomistajaa. Yhtiön hallussa oli 203 424 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa. Yhtiön vuonna 2022 liikkeeseen laskema 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina konvertoitiin osakkeiksi 31.12.2024. Konversiossa syntyi yhteensä 75 000 000 uutta osaketta, jotka rekisteröitiin kaupparekisteriin 31.1.2025, jolloin yhtiön osakkeiden lukumäärä kasvoi 162 339 410 osakkeeseen. Vaihtovelkakirjalainan konversion jälkeen yhtiön hallituksen jäsenten, toimivan johdon ja heidän määräysvaltayhteisöjensä yhteenlaskettu omistusosuus yhtiön kaikista osakkeista on noin 50,3%. 31.12.2024 Lehto laski liikkeelle myös uuden 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan, joka tarjottiin merkittäväksi Yhtiön suurimmalla osakkeenomistajalle Lehto Invest Oy:lle, joka merkitsi lainan kokonaisuudessaan. Tämän toimintakertomuksen laatimishetkellä lainaa ei ole konvertoitu osakkeiksi miltään osin. Osakkeella ei ole käyty kauppaa 5.2.2024 jälkeen. Ajalla 1.1.–5.2.2024 osakkeen ylin kurssi oli 0,0578 euroa ja alin kurssi 0,0151 euroa. Osakkeiden vaihto kyseisellä ajanjaksolla oli 18 708 406 kpl. Osakkeen päätöskurssi 5.2.2024 oli 0,0318 euroa. Liputusilmoitukset Yhtiö ei vastaanottanut liputusilmoituksia tilikauden aikana. Tilikauden päättymisen jälkeen 31.1.2025 yhtiö vastaanotti liputusilmoituksen, jonka mukaan Hannu Lehdon ja hänen määräysvaltayhteisönsä Lehto Invest Oy:n (yhdessä ”Pääomistaja”) yhteenlaskettu omistusosuus Lehto 13 Group Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä oli vaihtovelkakirjalainan konvertoinnin yhteydessä kasvanut 51,75 prosenttiin. Pääomistaja kuitenkin ilmoitti käyttävänsä arvopaperimarkkinalain 11 luvun 21 §:n 5 momentin mukaista poikkeussäännöstä, ja luopuvansa tarjousvelvollisuusrajan ylittävästä ääniosuudestaan kuukauden kuluessa tarjousvelvollisuuden syntymisestä. 28.2.2025 Pääomistaja ilmoitti, että se oli luovuttanut 2 900 000 osaketta, minkä seurauksena Pääomistajan yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä oli laskenut 49,96 prosenttiin. 31.1.2025 Lehto Group Oyj vastaanotti liputusilmoituksen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta. Ilmoituksen mukaan Ilmarisen yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n osakkeista ja äänistä oli 31.1.2025 noussut 7,08 prosenttiin vaihtovelkakirjalainan osakkeiksi konvertoinnin seurauksena. Omien osakkeiden luovutukset Tilikauden aikana ei hankittu tai luovutettu omia osakkeita. 2024 yhtiökokouksen päätökset 19.6.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 1.1.– 31.12.2023 vahvistetun taseen perusteella ei makseta osinkoa. Yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin neljä. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Hannu Lehto ja Jani Nokkanen sekä uusiksi jäseniksi Tarja Teppo ja Timo Okkonen. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen. Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen toimialaa koskevan kohtaa siten, että se sisältää energiapalvelut, energian varastoinnin ja jakelun, energiansäästöpalvelut ja energiatuotannon laitteiden omistuksen ja myynnin. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siten, että hallituksella on valtuutus päättää yhteensä noin 114 miljoonan uuden osakkeen liikkeeseen laskemisesta, mikä vastasi noin 131 % yhtiön silloisesta osakemäärästä (87 339 410 osaketta). Valtuutuksesta noin 39 miljoonaa osaketta voidaan käyttää osakeanteihin tai optio- oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen, ja 75 miljoonaa osaketta yhtiön 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan konvertoimiseen osakkeiksi. Edellä mainitut sekä muut varsinaisen yhtiökokouksen päätökset on kerrottu 19.6.2024 julkaistussa pörssitiedotteessa. 14 Tilikauden jälkeiset tapahtumat Lehdon 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan konversiossa syntyneet 75 miljoonaa uutta osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin 31.1.2025. Samassa yhteydessä Hannu Lehdon ja hänen määräysvaltayhteisönsä Lehto Invest Oy:n (yhdessä ”Pääomistaja”) yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä kasvoi 51,75 prosenttiin. Pääomistaja kuitenkin ilmoitti käyttävänsä arvopaperimarkkinalain 11 luvun 21 §:n 5 momentin mukaista poikkeussäännöstä, ja luopuvansa tarjousvelvollisuusrajan ylittävästä ääniosuudestaan kuukauden kuluessa tarjousvelvollisuuden syntymisestä eli 28.2.2025 mennessä. 31.1.2025 Lehto Group Oyj vastaanotti liputusilmoituksen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta. Ilmoituksen mukaan Ilmarisen yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n osakkeista ja äänistä oli 31.1.2025 noussut 7,08 prosenttiin vaihtovelkakirjalainan osakkeiksi konvertoinnin seurauksena. 28.2.2025 Lehto Group Oyj vastaanotti liputusilmoituksen Hannu Lehdolta määräysvaltayhteisöineen (Lehto Invest Oy). Ilmoituksen mukaan Lehto Invest Oy oli 28.2.2025 luovuttanut 2 900 000 osaketta, minkä seurauksena Hannu Lehdon ja Lehto Invest Oy:n yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä oli laskenut 49,96 prosenttiin. Hallituksen ehdotus taseen osoittaman tuloksen käyttämisestä ja osingonmaksusta päättämisestä Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 ei jaeta osinkoa. 25.4.2025 Lehto Group Oyj Hallitus 15 Tilinpäätös 2024 16 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS 1 000 EUR 1.1.2024 - 1.1.2023 - Jatkuvat toiminnot Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 Liikevaihto 3 1 086 4 454 Liiketoiminnan muut tuotot 4 754 2 399 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -206 -887 Materiaalit ja palvelut -709 -5 938 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 5 -2 177 -7 880 Poistot ja arvonalentumiset 6 -960 -5 568 Liiketoiminnan muut kulut 7 -3 447 -11 300 Liiketulos -5 660 -24 720 Rahoitustuotot 8 6 175 26 Rahoituskulut 8 -3 858 -3 723 Tulos ennen veroja -3 342 -28 417 Tuloverot 9, 18 -1 -31 Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista -3 343 -28 448 Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista 2 409 -50 601 Tilikauden tulos -2 934 -79 049 Tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -2 934 -79 049 Määräysvallattomille omistajille 0 1 -2 934 -79 049 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot 23 -106 119 -106 119 Laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -3 040 -78 931 Määräysvallattomille omistajille 0 1 -3 039 -78 930 Emoyrityksen omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos, euroa/osake 10 Ulkona olevien osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä keskimäärin, laimentamaton 88 078 609 87 257 649 Ulkona olevien osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä keskimäärin, laimennettu 88 084 150 87 332 931 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa/osake -0,03 -0,91 Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa/osake -0,03 -0,91 Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, laimentamaton, euroa/osake -0,04 -0,33 Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, laimennettu, euroa/osake -0,04 -0,33 Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, laimentamaton, euroa/osake 0,00 -0,58 Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, laimennettu, euroa/osake 0,00 -0,58 17 KONSERNIN TASE, IFRS 1 000 EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 VARAT Pitkäaikaiset varat Muut aineettomat hyödykkeet 12 243 423 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 13 4 668 6 603 Sijoituskiinteistöt 14 644 660 Osuudet osakkuusyrityksissä 15 780 780 Muut rahoitusvarat 16 100 971 Saamiset 17 - 2 463 Laskennalliset verosaamiset 18 - 0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 6 434 11 900 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 19 694 73 591 Myyntisaamiset ja muut saamiset 20 161 12 107 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat 21 - 328 Rahavarat 22 2 159 5 802 Lyhytaikaiset varat yhteensä 3 014 91 828 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 2 2 395 0 VARAT YHTEENSÄ 11 843 103 729 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 100 100 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 102 589 88 695 Muuntoero -215 -110 Kertyneet voittovarat -104 010 -101 076 Pääomalainat 2 500 - Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 964 -12 391 Määräysvallattomien omistajien osuus 10 9 Oma pääoma yhteensä 23 974 -12 382 Pitkäaikaiset velat Varaukset 24 10 7 745 Rahoitusvelat 25,27 1 775 0 Vuokrasopimusvelat 25,27,28 34 53 585 Muut pitkäaikaiset velat 26 3 511 110 Pitkäaikaiset velat yhteensä 5 330 61 441 Lyhytaikaiset velat Varaukset 24 100 2 931 Asiakassopimuksiin perustuvat velat (saadut ennakot) 26 - 1 657 Ostovelat ja muut velat 26 1 078 23 922 Rahoitusvelat 25,27 1 710 20 621 18 Vuokrasopimusvelat 25,27,28 3 5 538 Lyhytaikaiset velat yhteensä 2 891 54 670 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat 2 649 - Velat yhteensä 10 870 116 110 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 11 843 103 729 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS 1 000 EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos -2 934 -79 049 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -371 -2 880 Poistot ja arvoalentumiset 1 090 11 792 Rahoitustuotot ja -kulut -2 135 5 898 Luovutusvoitot -255 -376 Tuloverot 3 129 Käyttöpääoman muutokset: Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos -2 670 42 250 Vaihto-omaisuuden muutos 2 243 83 608 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos 5 -57 511 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -810 -6 732 Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta 15 74 Maksetut verot -2 -129 Liiketoiminnan nettorahavirta -5 822 -2 925 Investointien rahavirrat Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin -1 -41 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -243 -15 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 79 4 776 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat - 14 Lainasaamisten takaisinmaksut 0 37 Osakkuusyhtiöiden hankinta 15 - -780 Saadut osingot - 0 Investointien nettorahavirta -163 3 990 Rahoituksen rahavirrat Lainojen nostot 25 - 3 447 Lainojen lyhennykset 25 -294 -10 182 Vuokrasopimusvelkojen maksut 25,28 -189 -1 408 Oman pääoman ehtoisen lainan nosto 2 500 - Lainojen järjestelypalkkiot - 0 Omien osakkeiden hankinta 23 - -28 Rahoituksen nettorahavirta 2 017 -8 172 Rahavarojen muutos (+/–) -3 969 -7 106 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -3 1 Rahavarat tilikauden alussa 6 130 13 236 Rahavarat tilikauden lopussa 21, 22 2 159 6 130 Rahavirtalaskelman luvut sisältävät myös lopetettujen toimintojen rahavirrat. 19 LASKELMAN KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, IFRS 1 000 EUR Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osake- pää- oma Sijoite- tun vapaan oman pää- oman rahasto Muun- toero Kerty- neet voitto- varat Pääoma -lainat Emo- yhtiön omista- jille kuuluva oma pääoma Määräys- vallat- tomien omista- jien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 100 88 695 -229 -22 003 66 563 9 66 571 Laaja tulos Tilikauden tulos -79 049 -79 049 1 -79 049 Muut laajan tuloksen erät 119 119 119 Tilikauden laaja tulos yhteensä 119 -79 049 -78 931 1 -78 930 Liiketoimet omistajien kanssa Omien osakkeiden hankinta ja siihen liittyvät kulut -28 -28 -28 Osakeperusteinen palkitseminen 5 5 5 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä -23 -23 -23 Oma pääoma 31.12.2023 100 88 695 -110 -101 076 -12 391 9 -12 382 Oma pääoma 1.1.2024 100 88 695 -110 -101 076 -12 391 9 -12 382 Laaja tulos Tilikauden tulos -2 934 -2 934 0 -2 934 Muut laajan tuloksen erät -106 -106 -106 Tilikauden laaja tulos yhteensä -106 -2 934 -3 040 0 -3 039 Liiketoimet omistajien kanssa Vaihtovelkakirjan konvertointi 13 895 13 895 13 895 Pääomalainan nosto 2 500 2 500 2 500 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 13 895 2 500 16 395 16 395 Oma pääoma 31.12.2024 100 102 589 -215 -104 010 2 500 964 10 974 20 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET KONSERNIN PERUSTIEDOT Lehto Group on energiarakentamisen ja kiinteistöalan konserni. Konsernin emoyhtiö on Lehto Group Oyj, jonka liiketoiminta on organisoitu sen tytäryhtiöille. Emoyhtiön kotipaikka on Kempele ja osoite on Voimatie 6, 90440 Kempele. Lehto Group Oyj:n hallitus hyväksyi tilinpäätöksen 25.4.2025. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta Voimatie 6, 90440 Kempele. TOIMINNAN JATKUVUUS Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti. Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. Konkurssiin asetetut yhtiöt kattoivat käytännössä kokonaan Lehdon asuntojen ja toimitilojen rakentamista koskevat liiketoiminnat ja ne muodostivat siten suurimman osan Lehto-konsernin liikevaihdosta. Lisäksi emoyhtiö Lehto Group Oyj asetettiin saneerausmenettelyyn käräjäoikeuden päätöksellä 16.2.2024. Saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024 ja osana saneerausmenettelyä Lehto luopuu kokonaan rakennusliiketoiminnasta sekä siihen liittyvistä omistuksista ja suuntautuu energiarakentamisliiketoimintaan. Tilikauden aikana yhtiön 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina vaihdettiin saneerausmenettelyn mukaisesti Lehdon uusiin ja/tai olemassa oleviin osakkeisiin. Lisäksi yhtiö laski liikkeelle 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan. Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä yhtiö on tehnyt arvion toiminnan jatkuvuuden edellytyksistä. Yhtiö tarvitsee kassavaroja ja kassatuloja juoksevien toimintamenojen kattamiseen, sähkövarastohankkeiden toteuttamiseen ja saneerausohjelman mukaisten saneerausvelkojen maksamiseen. Yhtiö arvioi, että seuraavien 12 kuukauden kassamenot voidaan rahoittaa pääpiirteissään seuraavasti: - Yhtiön toiminnan juoksevat menot (kiinteät kulut) maksetaan olemassa olevista kassavaroista. - Sähkövarastohankkeiden vaatimat investoinnit rahoitetaan hankekohtaisilla velkainstrumenteilla. - Saneerausvelkojen maksut rahoitetaan omaisuuserien myynnillä. Arvioinnissa on otettu huomioon, että yhtiö on saneerausohjelmassa ja sen liiketoimintaan liittyy tavanomaista enemmän riskejä. Kassavarojen riittävyys riippuu erityisesti omaisuuserien myyntien onnistumisesta ja ajoittumisesta. Yhtiö on myös identifioinut keinoja nopeuttaa liiketoiminnan kassavirtoja, jos omaisuuserien myynnit viivästyvät. Yhtiön ja konsernin toiminnan jatkuvuus on riippuvainen sen kyvystä toteuttaa seuraavien 12 kuukauden kassamenojen rahoittamiseksi suunnitellut toimenpiteet. Mikäli toimenpiteitä ei kyetä toteuttamaan, tämä seikka osoittaa sellaista olennaista epävarmuutta, jolla saattaa olla merkittävää vaikutusta yhtiön kykyyn jatkaa toimintaansa. Arvion mukaan uuden energiarakentamisen liiketoiminnan hankkeista alkaa syntymään positiivista kassavirtaa vuoden 2025 aikana. Energiarakentamisen liiketoiminnan kehittymisvauhdilla ei ole merkittävää vaikutusta toiminnan jatkuvuuteen seuraavien 12 kuukauden aikana. TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää johdolta tulevaisuuteen kohdistuvien kirjanpidollisten arvioiden ja olettamusten tekemistä sekä tekemään harkintaan perustuvia päätöksiä tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Nämä arviot ja päätökset vaikuttavat raportointikaudella kirjattavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin sekä esitettyihin ehdollisiin eriin. Vuoden 2024 tilinpäätöstä laadittaessa johdon harkinta on liittynyt erityisesti toiminnan jatkuvuuden perusteiden arviointiin ja omaisuuserien arvostukseen. Lehdon rakennusliiketoimintaa koskevat liiketoiminnat, jotka ovat muodostaneet suurimman osan konsernin liikevaihdosta, asetettiin konkurssiin 8.2.2024 ja emoyhtiö asetettiin saneerausmenettelyyn käräjäoikeuden päätöksellä 16.2.2024. Konkurssiin asetetut tytäryhtiöt on yhdistelty 2024 vuoden tilinpäätöksessä tuloslaskelman osalta konkurssin asettamispäivään asti. Konserniin jäävien varojen arvostus perustuu arvioon kerrytettävissä olevista rahamääristä tilanteissa, joissa ne alittavat jatkuvuuden periaatteella muodostuneen kirjanpitoarvon. Emoyhtiön saneerausmenettelyn mukaisella velkojen 21 leikkauksella oli 6,2 miljoonan euron tulosta parantava vaikutus, joka sisältyy rahoituseriin. Lisäksi 15 miljoonan vaihtovelkakirjalainat korkoineen vaihdettiin Lehdon osakkeisiin. Seuraavassa on esitetty tietoa keskeisistä johdon harkintaa ja arvioita vaativista tilinpäätöksen osa-alueista. Tulouttaminen ajan kuluessa Ajan kuluessa tuloutetuissa rakennusprojekteissa tuotto perustuu yleensä urakkasopimukseen ja hankkeiden tuottoennustetta arvioidaan säännöllisesti. Hankkeen kokonaiskustannukset perustuvat puolestaan johdon parhaaseen mahdolliseen arvioon projektin loppuunsaattamiseksi tarvittavien kokonaiskustannusten kehittymisestä. Projektin toteutuneita tuottoja ja kustannuksia sekä arvioitua lopputulosta seurataan säännöllisesti kuukausittain. Lehdon rakennusliiketoimintaa koskevat liiketoiminnat, jotka ovat muodostaneet suurimman osan konsernin liikevaihdosta, asetettiin konkurssiin 8.2.2024. Ajan kuluessa tuloutetut hankkeet liittyivät lopetettuihin toimintoihin. Vaihto-omaisuus Konserni arvioi säännöllisesti vaihto-omaisuuden mahdollista epäkuranttiutta parhaan arvionsa mukaisesti. Vaihto- omaisuudessa olevien valmiiden, mutta myymättömien kohteiden arvo on niiden hankintameno tai sitä alempi todennäköinen myyntihinta. Todennäköistä myyntihintaa arvioitaessa johto huomioi markkinatilanteen sekä myytävän kohteen mahdollisen kysynnän. Tilinpäätöksessä vaihto-omaisuus koostuu valmiista tuotteista, sekä tehtaiden materiaaleista ja tarvikkeista. Varaukset Varaukset koostuvat pääosin toimialalle tyypillisistä takuutyövarauksista. Määrä arvioidaan takuumenojen toteutumisesta olevan kokemusperäisen tiedon perusteella. Liikearvon alentumisen testaaminen Konsernin koko liikearvo, 4,3 milj. euroa, kohdistui kokonaisuudessaan konkurssiin asetettujen rakennusliiketoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden harjoittamaan liiketoimintaan. Liikearvo on kirjattu tilinpäätöksessä 2023 pois taseesta arvonalentumistappiona. Laskennalliset verosaamiset Yhtiö ei esitä taseessa laskennallisia verosaamisia ja -velkoja, mutta liitetietojen kohdassa "Laskennalliset verot" esitetään ne määrät, jotka on kirjattu ennen niiden vähentämistä toisistaan perustuen konsernilla olevaan oikeuteen netottaa ne toisiaan vastaan. Netotetut laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät vuokrasopimuksiin. Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC- tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Konsernitilinpäätös on laadittu perustuen alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia eriä, jotka on arvostettu käypään arvoon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina. Tilikaudella 2024 ei ole enää käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia eriä Konsolidointiperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää Lehto Group Oyj:n sekä sellaiset tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on suoraan tai välillisesti yli 50 prosentin osuus osakkeiden äänimääristä tai joissa konsernilla on muutoin määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä alkaen, kun konserni on saanut niissä määräysvallan. Keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, sisäiset katteet sekä sisäiset saamiset ja velat eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Määräysvallattomien omistajien osuus sisältyy omaan pääomaan erillisenä eränä. Konsernitilinpäätös sisältää tilikauden aikana konkurssiin asetettujen tytäryhtiöiden tuloslaskelmaerät konkurssiin asettamispäivään asti. Tuloslaskelmaerät on esitetty jatkuvina toimintoina. 22 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot Pitkäaikaiset omaisuuserät sekä lopetettuihin toimintoihin liittyvät varat ja velat luokitellaan myytävänä oleviksi, jos niiden kirjanpitoarvoja vastaavan määrän odotetaan kertyvän ensisijaisesti myynnistä sen sijaan, että ne kertyisivät jatkuvasta käytöstä liiketoiminnassa. Luokittelu myytävänä olevaksi edellyttää, että myynti on erittäin todennäköinen, omaisuuserän on nykyisessä kunnossaan välittömästi myytävissä tavanomaisin ehdoin, johto on sitoutunut omaisuuserän myyntiin ja myynnin oletetaan toteutuvan vuoden sisällä luokittelusta. Ennen kuin omaisuuserä tai luovutettavien erien ryhmään kuuluvat varat ja velat luokitellaan myytävänä olevaksi, niiden kirjanpitoarvot määritetään niihin sovellettavien IFRS- standardien mukaisesti. Luokittelupäivästä alkaen myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät on arvostettava kirjanpitoarvoon tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuneilla menoilla sen mukaan, kumpi näistä on alempi. Myytävänä olevista aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ja aineettomista hyödykkeistä ei enää kirjata poistoja. Myytävänä olevat omaisuuserät, luovutettavien erien ryhmät, myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät sekä luovutettavien erien ryhmään sisältyvät velat esitetään taseessa erillään muista eristä. Lopetettu toiminto on konsernin osa, josta on luovuttu tai joka on luokiteltu myytävänä olevaksi, ja joka täyttää IFRS 5:n mukaiset lopetetun toiminnon luokittelukriteerit. Lopetettujen toimintojen tulos esitetään omana eränään konsernin tuloslaskelmassa ja vertailukauden luvut on oikaistu vastaavasti. Lopetetut Ruotsin toiminnot sekä konkurssiin asetetut yhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Korjausrakentaminen Oy ja Lehto Tilat Oy on esitetty tilinpäätöksessä lopetettuna toimintona. Konsernin tuloslaskelmassa jatkuvat ja lopetetut toiminnot esitetään erikseen. Lopetetut toiminnot esitetään omana eränään ja luvuista on eliminoitu lopetettujen toimintojen väliset sisäiset liiketapahtumat. Lopetetut toiminnot ja myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät on esitetty liitetiedossa ”Lopetetut toiminnot ja myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät”. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset hyödykkeet arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoonsa. Ne poistetaan taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Konsernin aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet sisältävät koneet ja kaluston, sekä vuokrattavana olevan tehdaskiinteistön. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden jäännösarvo, taloudellinen vaikutusaika ja poistomenetelmä tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoaika on 3–20 vuotta. Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvoista ei kirjata poistoja, vaan ne testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vuosittain ja aina kun esiintyy jokin viite siitä, että arvo saattaa olla alentunut. Tätä tarkoitusta varten liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. Konkurssiin asetetut yhtiöt kattoivat käytännössä kokonaan Lehdon asuntojen ja toimitilojen rakentamista koskevat liiketoiminnat ja ne muodostivat siten suurimman osan Lehto-konsernin liikevaihdosta, minkä vuoksi näistä kertyneelle liikearvolle ei ole enää perustetta, vaan koko liikearvo on kirjattu arvonalennuksena kokonaan pois tilinpäätöksessä 2023. 23 Muut aineettomat hyödykkeet Muut aineettomat hyödykkeet Aineeton hyödyke merkitään taseeseen alun perin hankintamenoon silloin, kun hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että omaisuuserästä johtuva odotettavissa oleva vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi. Aineettomat oikeudet ovat pääosin ohjelmistoja ja lisenssejä. Konsernin aineettomilla hyödykkeillä on rajallinen taloudellinen vaikutusaika ja ne kirjataan tasapoistoina kuluiksi niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Tutkimusmenot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan. Kehittämismenoja aktivoidaan taseeseen, kun kehittämisvaiheen menot ovat luotettavasti määritettävissä ja pystytään osoittamaan, että kehittämiskohde tulee todennäköisesti tuottamaan vastaista hyötyä. Taseeseen kirjatut kehittämismenot sisältävät palveluostoja sekä mahdolliset aktivoidut vieraan pääoman menot, jotka välittömästi johtuvat hyödykkeen saattamisesta valmiiksi aiottuun käyttötarkoitukseen. Aiemmin kuluksi kirjattuja kehittämismenoja ei enää myöhemmin aktivoida. Aineettomien oikeuksien ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistoaika on 3–5 vuotta. Jäännösarvo, taloudellinen vaikutusaika ja poistomenetelmä tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Sijoituskiinteistöt Sijoituskiinteistöt ovat kiinteistöjä, joita konserni pitää hallussaan hankkiakseen vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua tai niitä molempia. Sijoituskiinteistöt kirjataan alun perin hankintamenoon, johon sisällytetään transaktiomenot. Myöhemmin sijoituskiinteistöt arvostetaan alkuperäisiin hankintamenoihin, joista on vähennetty poistot ja arvonalentumiset. Sijoituskiinteistöt poistetaan tasapoistoina taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Konsernin sijoituskiinteistöt ovat liike- ja asuinkiinteistöjä, ja näiden rakennusten ja rakennelmien arvioitu taloudellinen vaikutusaika on 20 vuotta. Sijoituskiinteistöjen jäännösarvo, taloudellinen vaikutusaika ja poistomenetelmä tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo esitetään liitetietona. Sijoituskiinteistöistä saatavat vuokratuotot tuloutetaan tasaerinä vuokrakaudelle. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumiset Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Liikearvosta kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan vuosittain riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Lisäksi liikearvon arvonalentumistestaus tehdään aina, kun esiintyy jokin viite siitä, että yksikön arvo saattaa olla alentunut. Arvonalentumisen kirjaamistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla, eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton, ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa ja pitkälle riippumattomia muiden vastaavien yksiköiden rahavirroista. Rahavirtaa tuottava yksikkö on konsernin alin sellainen taso, jolla liikearvoa seurataan sisäistä johtamista varten. Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. Konkurssiin asetetut yhtiöt kattavat käytännössä kokonaan Lehdon asuntojen ja toimitilojen rakentamista koskevat liiketoiminnat ja ne muodostavat siten suurimman osan Lehto-konsernin liikevaihdosta, minkä vuoksi näistä kertyneelle liikearvolle ei ole enää perustetta, vaan koko liikearvo on kirjattu arvonalennuksena kokonaan tilinpäätöksessä 2023. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla tai käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika- arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan kuluna, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhteisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Muusta omaisuuserästä kuin liikearvosta kirjattu arvonalentumistappio peruutetaan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan 24 peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta missään tilanteessa. Osakkuusyritykset Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti silloin, kun konserni omistaa yli 20 % äänivallasta tai kun konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysvaltaa. Osakkuusyritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi niistä on alempi. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Vaihto-omaisuus muodostuu myytäväksi tarkoitetuista valmiista tuotteista ja kohteista sekä toiminnassa käytettävistä aineista ja tarvikkeista. Näiden hankintameno muodostuu tontin arvosta ja muista rakentamisen raaka-aineista, vieraan pääoman menoista, suunnittelukuluista, välittömistä työsuorituksista johtuvista menoista sekä muista välittömistä ja välillisistä rakennushankkeisiin liittyvistä menoista. Tilinpäätöksessä valtaosa vaihto-omaisuudesta koostuu Lehto Components Oy:n materiaaleista ja valmiista tuotteista. Rahoitusvarat ja rahoitusvelat Rahoitusvarat Rahoitusvarat luokitellaan perustuen konsernin rahoitusvarojen hallinnoinnin liiketoimintamalliin ja niiden sopimusperusteisten rahavirtaominaisuuksien mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin. Transaktiomenot sisällytetään rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon, kun kyseessä on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat merkitään alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä taseeseen käypään arvoon ja transaktiomenot kirjataan tulosvaikutteisesti. Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä, joka on päivä, jolloin konserni sitoutuu ostamaan tai myymään rahoitusinstrumentin. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Rahavarat koostuvat vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista, jotka ovat helposti vaihdettavissa etukäteen tiedossa olevaan määrään käteisvaroja, ja joiden arvomuutosten riski on vähäinen. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat -ryhmään luokitellaan rahoitusvarat, joiden liiketoimintamallin tavoitteena on pitää hallussa rahoitusvarat eräpäivään asti sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi. Näiden erien rahavirrat koostuvat pelkästään pääomasta ja jäljellä olevaan pääomaan liittyvistä koroista. Alkuperäisen arvostamisen jälkeen näiden rahoitusvarojen arvo määritetään jaksotettuun hankintamenoon käyttämällä efektiivisen koron menetelmää ja vähentämällä mahdollinen arvonalentuminen. Konserni kirjaa odotettavissa olevia luottotappioita koskevan vähennyserän rahoitusvaroihin kuuluvasta omaisuuserästä, joka on kirjattu jaksotettuun hankintamenoon. Odotettavissa olevat luottotappiot ja arvonalentumisesta johtuvat tappiot esitetään tuloslaskelman erässä ”Liiketoiminnan muut kulut”. Konsernin jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin luokitellaan myyntisaamiset ja muut saamiset, jotka ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja. Lyhytaikaisten myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvon katsotaan vastaavan niiden käypää arvoa. Myyntisaamiset ja muut saamiset esitetään taseessa lyhytaikaisina varoina, mikäli niiden odotetaan realisoituvan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat sisältävät vaadittaessa nostettavissa olevia rahasto- osuuksia, jotka ovat lyhytaikaisia ja erittäin likvidejä sijoituksia. Sijoituksiin liittyy kuitenkin rahavaroja suurempi riski 25 arvonmuutoksesta. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat merkitään kirjanpitoon alun perin käypään arvoon, ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin. Rahoitusvelat Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon. Transaktiomenot sisällytetään jaksotettuun hankintamenoon kirjattavien rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Vaihtovelkakirjalainat luokitellaan yhdistelmäinstrumenteiksi, joiden sisältämät komponentit määritetään järjestelyn sisällön perusteella vieraaksi ja omaksi pääomaksi. Vieraan pääoman osuus kirjataan alun perin vastaavanlaisen vaihto- oikeudettoman velan käypään arvoon. Oman pääoman osuus kirjataan alun perin koko instrumentin ja vieraan pääoman osuuden käypien arvojen erotuksena. Transaktiomenot kohdistetaan vieraan ja oman pääoman osuuksille niiden alkuperäisten kirjanpitoarvojen suhteessa. Vaihto-oikeuden arvo sisältyy käypään arvoon. Tämän jälkeen vieraan pääoman osuus arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Oman pääoman osuus luokitellaan uudelleen oman pääoman erien välillä, kun velkakirjoja vaihdetaan osakkeisiin, tai niiden voimassaolo lakkaa. Vertailutilikaudella ollut vaihtovelkakirjalaina on kokonaisuudessaan vaihdettu osakkeiksi. Yhtiöllä tilikauden lopussa oleva vaihto-oikeudellinen osakeyhtiölain tarkoittama pääomalaina puolestaan täyttää oman pääoman ehtoiselta instrumentilta vaadittavat ehdot ja on luokiteltu kokonaisuudessaan omaksi pääomaksi. Vieraan pääoman menojen aktivointi Yhtiö aktivoi ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot osaksi kyseisen omaisuuserän hankintamenoa. Ehdot täyttävä omaisuuserä on kyseessä silloin, kun sen valmiiksi saattaminen aiottuun käyttötarkoitukseen vie huomattavan pitkän valmistusajan. Aktivointi aloitetaan, kun omaisuuserästä syntyy kustannuksia, joista aiheutuu vieraan pääoman menoja, ja kun toimenpiteet, joilla omaisuuserä saatetaan aiottuun käyttöönsä tai myyntiin, ovat käynnissä. Aktivointi lopetetaan, kun kaikki olennaiset toimenpiteet, jotka liittyvät omaisuuserän saattamiseen aiottuun käyttöön tai myyntiin, on suoritettu loppuun. Omaperusteisissa asuntoprojekteissa vieraan pääoman menot aktivoidaan rakennusaikana ja kirjataan tulosvaikutteisesti liikevoiton yläpuolella projektikuluksi luovutushetkellä. Varaukset Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Konsernin varaukset ovat takuuvarauksia, jotka perustuvat arvioituihin valmistuneiden rakennusurakoiden jälkityökustannuksiin. Takuuvarauksen määrä arvioidaan takuumenojen toteutumisesta olevan kokemusperäisen tiedon perusteella. Mikäli takuutyövaraukset toteutuvat arvioitua suurempana, kirjataan ylimenevä osuus saman tien kuluksi. Mikäli takuuajan päätyttyä puolestaan havaitaan varauksen olleen liian suuri, puretaan varaus tulosvaikutteisesti. Perustajaurakoinnin kymmenvuotisvastuut on esitetty varauksina tilinpäätöksessä siltä osin kuin niiden toteutumista pidetään todennäköisenä ja niistä aiheutuvan vastuun määrää voidaan arvioida luotettavasti. Pääosa vertailutilikauden taseen varauksista liittyivät lopetettuihin toimintoihin. Jos velvoitteiden täyttämiseksi vaadittavat sopimuksen edellyttämät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt, kirjataan ensin mahdollinen arvonalentumistappio kyseiseen sopimukseen kohdistuvista omaisuuseristä. Mikäli vielä tämän jälkeenkin odotetut menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt, tappiollisesta sopimuksesta kirjataan varaus. Vuokrasopimukset Konserni vuokralle ottajana Konsernilla oli vertailukaudella lopetettujen toimintojen omaperusteiseen rakentamistoimintaan liittyviä pitkäaikaisia maa- alueiden vuokrasopimuksia, joiden vuokra-aika on usein jopa 50–70 vuotta. Vaihto-omaisuuteen liittyvät maanvuokrasopimukset ovat yhtiön hallinnassa hankkeiden suunnittelu- ja rakentamisajan eli usein vain muutaman vuoden, mutta nämä tulee luokitella IFRS 16 mukaan käyttöoikeusomaisuuseriksi ja veloiksi. Vaihto-omaisuuden käyttöoikeusomaisuuserät esitetään taseessa vaihto-omaisuudessa vastaavasti kuin konsernin omistamat vaihto- omaisuustontit. Omaperusteisen hankkeen luovutushetkellä myös maa-alueen vuokrasopimuksen hallinta ja omistus siirtyy asiakkaalle ja yhtiö kirjaa tässä hetkessä vaihto-omaisuuden käyttöoikeusomaisuus erän pois taseesta vaihto- omaisuudesta ja vuokrasopimusveloista ilman tuloslaskelmakirjauksia. 26 Aineellisissa käyttöomaisuushyödykkeissä esitetyt käyttöoikeusomaisuuserät ovat toimitilavuokrasopimuksia sekä pienten koneiden ja kaluston vuokrasopimuksia. Vuokrasopimusvelkaa arvostettaessa huomioidaan tulevien maksujen nykyarvoon mahdolliset kannustimet, muuttuvat vuokrat (indeksit tai hintaan tai muuhun muuttujaan perustuvat), omaisuuserän jäännösarvo sekä mahdollisen osto-option toteutushinta tai sopimuksen päättämisestä aiheutuvat sanktiot. Määräaikaisissa sopimuksissa vuokra-aika on ei- peruutettavissa oleva vuokrakausi sekä todennäköisyys mahdollisen jatko-option käyttämisestä. Vuokrasopimuksen diskonttokorkona käytetään vuokrasopimuksen sisäistä korkoa tai mikäli se ei ole helposti määritettävissä niin diskonttokorkona käytetään lisäluoton korkoa. Vuokrasopimuksista aiheutuneet korkokulut esitetään rahoituskuluissa. Vuokrasopimukset kirjataan myös omaisuuseräksi ja poistetaan tasaisesti vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimukset, joiden vuokra-aika on alle vuoden tai arvo alle 5 000 euroa, kirjataan kuluksi vuokra-aikana. Vertailukauteen sisältyvistä käyttöoikeusomaisuuseristä ja vuokrasopimusveloista merkittävä osuus liittyy vertailukauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden tekemiin sopimuksiin. Konserni vuokralle antajana Konsernilla on vuokralle annettuna päättyneellä tilikaudella kaksi sijoituskiinteistöä. Näiden vuokratuotot on esitetty liikevaihdossa. Lisäksi yhtiö on tilikauden aikana vuokrannut omistamaansa tehdaskiinteistöä. Tämän vuokratuotto on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa. Myynti ja takaisinvuokraus Myynti- ja takaisinvuokraustilanteissa arvioidaan, täyttyvätkö IFRS 15:n mukaiset vaatimukset, joiden mukaan luovutus olisi käsiteltävä myyntinä. Jos omaisuuserän luovutus on myynti, käyttöoikeusomaisuuserän arvoksi kirjataan se osuus alkuperäisestä omaisuuserän kirjanpitoarvosta, joka vastaa yhtiölle jäänyttä käyttöoikeuden arvoa. Myyntivoittona tai - tappiona esitetään ainoastaan se osuus omaisuuserän myyntituloksesta, joka vastaa oikeuksia, jotka ovat siirtyneet ostajalle. Jos omaisuuserän myynnistä suoritettava vastike tai vuokrasopimuksen ehdot eivät vastaa käypiä arvoja, oikaistaan myyntituottoja näitä vastaavaksi. Mikäli myynnin ehdot ovat markkinaehtoja huonommat, kirjataan ne maksettuina ennakkomaksuina ja puolestaan markkinaehtoja paremmat ehdot rahoitusvelkana. Jos IFRS 15:n mukaiset myynnin kriteerit eivät täyty, luovutettu omaisuuserä raportoidaan edelleen taseessa ja luovutushinta esitetään rahoitusvelkana. Tuloutusperiaatteet Myyntituottojen tuloutus tapahtuu kunkin suoritevelvoitteen osalta erikseen sen mukaan, kuinka määräysvalta tavaran tai palvelun osalta siirtyy asiakkaalle. Jos tavaran tai palvelun määräysvalta siirtyy asiakkaalle ajan kuluessa ja näin olen täyttää suoritevelvoitteen, myyntituotto kirjataan ajan kuluessa. Jos suoritevelvoitetta ei täytetä ajan kuluessa, myynti kirjataan yhtenä ajankohtana. Suoritevelvoitteet Asiakassopimuksen syntymisajankohtana arvioidaan, sisältääkö asiakassopimuksessa luvatut tavarat ja palvelut toisistaan erotettavissa olevia suoritevelvoitteita. Yksilöidyt suoritevelvoitteet tuloutetaan standardin mukaisesti erillään toisistaan. Pääsääntöisesti rakennusprojektit sisältävät yhtiöltä yhden suoritevelvoitteen, joka on suoritettu rakennusurakka. Mahdolliset lisä- ja muutostöitä käsitellään yleensä osana alkuperäistä sopimusta, koska ne eivät yleensä ole erotettavissa olevia palveluita ja/tai tuotteita. Mikäli yhtiö sitoutuu lakia tai yleisiä ehtoja pidempiin takuuaikoihin, voidaan tällaisten takuiden katsoa tosiasiallisesti olevan lisäpalvelua asiakkaalle. Tällöin tällaiset takuut käsitellään yksilöityinä suoritevelvoitteina ja osa urakkasopimuksen transaktiohinnasta kohdistetaan suoritevelvoitteelle. Lisäpalvelua tuottava takuu myös tuloutetaan rakennusurakasta erillään olevana suoritevelvoitteena. Uuden energiarakentamisen liiketoiminnan asiakassopimukset voivat sisältää useamman kuin yhden suoritevelvoitteen. Tuotot syntyvät Fingridin maksamista reservimarkkinakorvauksista, Nord Pool -markkinapaikalta saatavista tuotoista sekä akkujen operoinnista ja ylläpidosta saatavista tuotoista. Näiden kaikkien myyntituottojen tuloutus tapahtuu suoriteperiaatteen mukaan. Transaktiohinta Transaktiohinta sisältää pääosin kiinteän sekä tarvittaessa muuttuvan vastikkeen. Transaktiohinnan muuttuva vastike on yleisimmin valmistumisajankohtaan liittyvä viivästyssakko. Muuttuvan vastikkeen määrä arvioidaan odotusarvon menetelmää käyttäen. Lisäksi yhtiö ottaa huomioon kaikki kohtuudella sen saatavissa olevan informaation, kun muuttuvan vastikkeen arviota tehdään. Muuttuvaa vastiketta sisällytetään transaktiohintaan vain sellainen määrä, että on erittäin todennäköistä, ettei kirjattujen myyntituottojen määrään jouduta tekemään merkittävää peruutusta, kun muuttuvaan vastikkeeseen liittyvät epävarmuustekijät myöhemmin ratkeavat. Transaktiohintaan sisältyvää muuttuvaa vastiketta arvioidaan jokaisen raportointikauden lopussa uudestaan. Arvioiden seurauksena muuttuvan transaktiohinnan oikaisu 27 suoritetaan IAS 8 -standardin mukaisesti. Asuntokohteisiin myönnettävät myynti-insentiivit rinnastetaan hinnanalennuksiin ja ne huomioidaan myyntihinnan oikaisuna. Mikäli asiakassopimuksiin sisältyy merkittävä rahoituskomponentti, transaktiohintaa oikaistaan tämän mukaisesti. Mikäli rahoitusaika on alle vuoden, yhtiö soveltaa transaktiohinnan määrittämisessä IFRS 15-standardin sallimaa helpotusta olla oikaisematta merkittävän rahoituskomponentin vaikutusta. Lopetettujen toimintojen rakennusprojektien tuloutusperiaatteet Rakennusprojektit tuloutetaan ajan kuluessa täyttämisasteen mukaisesti, mikäli hankkeen määräysvalta siirtyy asiakkaalle ajan kuluessa ja sopimus näin ollen täyttää suoritevelvoitteen. Jos suoritevelvoitetta ei täytetä ajan kuluessa, myynti kirjataan yhtenä ajankohtana. Liikevaihto kirjataan vastikemäärään, johon yhteisö odottaa olevansa oikeutettu sitä vastaan, että luvatut tavarat tai kiinteistöt luovutetaan asiakkaalle, lukuun ottamatta kolmansien osapuolten puolesta kerättäviä määriä. Jos sopimus sisältää nk. muuttuvan vastikkeen, on muuttuva rahamäärä huomioitu todennäköisyyden mukaan. Transaktiohinta saattaa olla tuottoperusteisesti hinnoiteltu, jolloin lopullinen kauppahinta tarkentuu vasta kohteen valmistuttua. Transaktiohintaa määrittäessään luvattua vastikemäärää oikaistaan rahoituskomponentilla, jos sopimusosapuolten sopimien maksujen ajankohdat ovat sellaiset, että asiakas tai yhteisö saa merkittävän rahoitushyödyn liittyen tavaroiden tai palvelujen luovuttamiseen asiakkaalle, ja mikäli nämä ovat yli yhden vuoden pituisia. Ajan kulumisen mukaan tuloutettu myynti Rakennusprojektit tuloutetaan ajan kuluessa täyttämisasteen mukaisesti, mikäli asiakkaalla on määräysvalta omaisuuserään, sitä mukaa kuin omaisuuserä syntyy tai sitä parannetaan ja yhtiöllä on täytäntöönpantavissa oleva oikeus saada maksu tarkasteluhetkeen mennessä tuotetusta suoritteesta. Ajan kuluessa täytettävästä suoritevelvoitteesta kirjataan myyntituotot ajan kuluessa määrittämällä koko kyseisen suoritevelvoitteen täyttämisaste. Täyttämisaste määritetään pääosin suhteuttamalla toteutuneet kustannukset arvioituihin kokonaiskustannuksiin, mikäli se ei olennaisesti poikkea muutoin määritettävästä täyttämisasteesta. Täyttämisasteen määrittämiseen sovelletaan yhtä menetelmää kunkin ajan kuluessa täytettävän suoritevelvoitteen osalta, ja tätä menetelmää sovelletaan johdonmukaisesti samankaltaisiin suoritevelvoitteisiin ja samankaltaisissa olosuhteissa. Mikäli projektin suoritevelvoitteen lopputulemaa ei pystytä kohtuudella määrittämään, mutta suoritevelvoitteen täyttämiseksi syntyneet menot odotetaan saavan katetuksi, kirjataan myyntituottoja vain syntyneiden menojen määrään asti, kunnes suoritevelvoitteen lopputulema pystytään kohtuudella määrittämään. Mikäli on todennäköistä, että projektin valmiiksi saamiseen tarvittavat kokonaiskustannukset ylittävät hankkeesta saatavat kokonaistulot, odotettavissa oleva ennakoitu tappio kirjataan kokonaan kuluksi. Luovutuksen mukaisesti tuloutettu myynti Mikäli hanke ei täytä ajan kulumisen perusteella tuloutettavan myynnin kriteereitä, se tuloutetaan yhtenä ajankohtana. Kiinteistörakentamiskohteiden ja tonttien myynti tuloutetaan luovutuksen mukaisesti sillä hetkellä, kun kohteen määräysvalta siirtyy ostajalle. Rakentamisen aikana myytyjen asuntojen osalta määräysvallan katsotaan siirtyvän kohteen valmistumishetkellä ja valmiiden asuntojen osalta myyntihetkellä. Omaperusteisiin hankkeisiin yhtiö on voinut ottaa niin sanottua RS-lainaa. Nämä ovat rahalaitoslainoja, jotka on myönnetty tietyin edellytyksin nimettyihin asuntorakennuskohteisiin. RS-lainat ovat rakennusaikaista lainaa, jotka kohdistuvat myytäviin asunto-osakeyhtiöosakkeisiin ja tällaisissa hankkeissa asunto-osakehuoneistojen myynnistä saadut kokonaiskauppahinnat eli transaktiohinnat sisältävät sekä asiakkaiden maksamat kauppahinnat että huoneistoihin kohdistuvat RS-lainaosuudet. Huoneistoihin kohdistuvat RS-lainaosuudet siirtyvät yhtiöltä asunto-osakkeen myynnin yhteydessä ostajan vastattavaksi ja ne huomioidaan liikevaihdon tuloutuksessa osana transaktiohintaa. Keskeneräisten omaperusteisten RS-lainakohteiden osalta nostetut RS-lainat esitetään taseessa myymättömien huoneistojen osalta korollisena velkana (liitetietojen kohdan ”Rahoitusvelat” erittelyssä ”Keskeneräisiin myymättömiin huoneistoihin kohdistuvat lainaosuudet”) ja myytyjen huoneistojen osalta sopimukseen perustuvana velkana lyhytaikaisissa korottomissa veloissa (liitetietojen kohdan ”Ostovelat ja muut korottomat velat” erittelyssä ” Asiakassopimuksiin perustuvat velat (saadut ennakot), Yhtenä hetkenä tuloutuvat projektit”). Asiakassopimuksiin perustuvissa veloissa esitetään myös asiakkaiden maksamat kauppahinnat. Hankkeen valmistuttua asiakassopimuksiin perutustuvat velat kirjataan tuotoksi liikevaihtoon. Liikevaihto omaperusteisesta asuntorakentamisesta tuloutetaan yhtenä ajankohtana kohteen valmistuessa, kun asunto-osakehuoneiston määräysvalta siirtyy asiakkaalle. 28 Muihin tuottoihin liittyvät tuloutusperiaatteet Vuokratuottojen tuloutus Liikevaihdossa esitetyt vuokratuotot liittyvät kohteisiin, jotka ovat yhtiön varsinaista liiketoimintaa. Liiketoiminnan muissa tuotoissa esitetään vuokratuotot, jotka liittyvät kohteisiin, jotka eivät ole yhtiön varsinaista liiketoimintaa. Korkojen ja osinkojen tuloutus Korkotuotot kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron menetelmällä. Osingot tuloutetaan, kun oikeus niiden saamiseen on syntynyt. Liiketulos IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardi ei määrittele liiketuloksen tai -voiton käsitettä. Konserni on määritellyt sen seuraavasti: liiketulos on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos, materiaalit ja palvelut, työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot ja mahdolliset arvonalentumistappiot sekä liiketoiminnan muut kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelmaerät esitetään liiketuloksen alapuolella. Työsuhde-etuudet Eläkevelvoitteet Konserniin kuuluvilla yrityksillä on eläkejärjestelyjä. Eläkejärjestelyt luokitellaan etuuspohjaisiksi tai maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle eikä konsernilla ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Kaikki sellaiset järjestelyt, jotka eivät täytä näitä ehtoja, ovat etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt työsuoritukset kirjataan tulosvaikutteisesti sillä tilikaudella, jota veloitus koskee. Kaikki konsernin eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia. Osakeperusteiset maksut Yhtiöllä on vertailukaudella ollut voimassa kaksi osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Kannustinjärjestelmän mukaiset palkkiot suoritetaan osittain osakkeina ja osittain rahana. Myönnettävät etuudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan tasaisesti oikeuden syntymisajanjakson aikana. Kannustinjärjestelmästä kirjattava kulu perustuu konsernin arvioon siitä osakkeiden määrästä, johon oletetaan syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Lähipiiritapahtumat Konsernin lähipiiriin kuuluvat konserniyhtiöiden, hallituksen jäsenten sekä konsernin ylimmän johdon lisäksi lähipiiriläisten perheenjäsenet sekä ne tahot, joissa lähipiirillä tai heidän perheenjäsenillänsä on vaikutusvalta joko omistamisen tai johtamisen perusteella. Lähipiiriin kuuluvat myös osakkuus- ja yhteisyritykset. Lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet on esitetty liitetietojen kohdassa "Lähipiiritapahtumat". Tuloverot Konsernituloslaskelman verokuluihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden verotettavan tuloksen perusteella lasketut suoriteperusteiset verot, aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisen verovelan ja –saamisen muutos. Suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvä verovaikutus kirjataan vastaavasti osaksi omaa pääomaa. Laskennallisen veron muutos lasketaan kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välisistä väliaikaisista eroista käyttäen joko tilinpäätöshetkellä voimassa olevaa verokantaa tai myöhemmin voimaantulevaa, vahvistettua verokantaa. Laskennallinen verosaaminen kirjataan vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät käyttämättömistä tappioista, ja tuloutusten kirjanpitoarvojen ja verotuksellisten arvojen väliaikaisista eroista sekä rahoituskulujen aktivoinneista. 29 Uudet ja uudistetut standardit ja tulkinnat Uusilla tai muutetuilla standardeilla ja tulkinnoilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen. 30 KONSERNIN LIITETIEDOT 1 000 EUR 1. TOIMINTASEGMENTIT Konsernilla on tällä hetkellä yksi toimintasegmentti, energiarakentamisen liiketoiminta, josta ei vielä vuoden 2024 aikana ole kertynyt merkittävää liikevaihtoa. 2. LOPETETUT TOIMINNOT JA MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET OMAISUUSERÄT Lopetetut toiminnot Tilikauden aikana konkurssiin menneet yhtiöt ja aiemmin lopetetut Ruotsin toiminnot esitetään lopetetuissa toiminnoissa. Tuloslaskelmaan liittyvät liitetiedot esitetään vain jatkuvista toiminnoista. Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista 2024 2023 Liikevaihto 4 362 167 366 Liiketoiminnan muut tuotot 209 562 Liiketoiminnan kulut -3 938 -216 116 Liiketulos 633 -48 188 Rahoituserät -224 -2 315 Tuloverot -98 Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista 409 -50 601 Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, laimentamaton, euroa/osake 0,00 -0,58 Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, laimennettu, euroa/osake 0,00 -0,58 Lopetettujen toimintojen vaikutus konsernin taseeseen 2024 2023 Pitkäaikaiset varat -2 734 Vaihto-omaisuus -73 443 Lyhytaikaiset saamiset -14 805 Rahavarat -225 Pitkäaikaiset velat 60 567 Lyhytaikaiset velat 32 642 Nettovarat ja -velat 2 002 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Lehto Group Oyj:n tytäryhtiö Lehto Components Oy:n noin 20 564 kerrosneliömetrin suuruinen Hartolan tehtaan käyttöoikeusomaisuuserä, kalusto ja vuokrasopimusvelka esitetään myytävänä olevana pitkäaikaisena omaisuuseränä ja niihin liittyvänä velkana. 2024 Pitkäaikaiset omaisuuserät 2 395 Velat 2 649 31 3. LIIKEVAIHTO 2024 2023 Luovutuksen mukaisesti tuloutettu myynti 1 037 4 392 Vuokratuotot 49 62 Yhteensä 1 086 4 454 Liikevaihdossa esitetyt vuokratuotot liittyvät kohteisiin, jotka ovat yhtiön varsinaista liiketoimintaa. 4. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 2024 2023 Vuokratuotot 68 16 Avustukset ja tuet -64 227 Vahingonkorvaukset 0 1 195 Luovutusvoitot 571 918 Muut tuotot 178 43 Yhteensä 754 2 399 Liiketoiminnan muissa tuotoissa esitetyt vuokratuotot liittyvät kohteisiin, jotka eivät ole yhtiön varsinaista liiketoimintaa. Luovutusvoitot ovat käyttöomaisuuden myyntivoittoja. 5. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT 2024 2023 Palkat 1 881 6 596 Osakkeina toteutettavat osakepalkkiot Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt 239 1 083 Muut henkilösivukulut 57 200 Yhteensä 2 177 7 880 Konsernin henkilökunta tilikaudella keskimäärin 2024 2023 Toimihenkilöt 32 287 Työntekijät 69 196 Yhteensä 101 483 Konsernin henkilökunta tilikauden päättyessä 2024 2023 Toimihenkilöt 17 238 Työntekijät 59 146 Yhteensä 76 384 32 6. POISTOT JA ARVONALENTUMISET Poistot aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä 2024 2023 Koneet ja kalusto Koneet ja kalusto 319 932 Käyttöoikeusomaisuuserä 6 58 Rakennukset Omassa käytössä olevat rakennukset 277 426 Käyttöoikeusomaisuuserä 575 678 Muut aineelliset hyödykkeet 111 Yhteensä 1 177 2 206 Poistot muista aineettomista hyödykkeistä 2024 2023 Muut aineettomat hyödykkeet 118 488 Yhteensä 118 488 Poistot sijoituskiinteistöistä 2024 2023 Sijoituskiinteistöt 16 16 Yhteensä 16 16 Arvonalentumiset 2024 2023 Aineettomat hyödykkeet 295 202 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet: Omassa käytössä olevat 1 860 rakennukset Koneet ja kalusto ja muut aineelliset hyödykkeet 14 796 Arvonalennusten palautukset, rakennukset -660 Yhteensä -351 2 857 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä 960 5 568 33 7. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT 2024 2023 Vapaaehtoiset henkilöstökulut 19 153 Työmaa- ja toimistotiloihin liittyvät kulut 771 1 798 IT- ja kalustokulut 659 1 515 Matkakulut 1 126 Tuotekehityskulut 2 66 Markkinointikulut 7 28 Hallinto- ja konsultointipalvelut 1 183 3 216 Liiketoiminnan muut kulut 805 4 398 Yhteensä 3 447 11 300 Tilintarkastusyhteisölle maksetut palkkiot: 2024 2023 Tilintarkastus 151 95 Todistukset ja lausunnot 15 Veroneuvonta Muut palvelut 10 11 Yhteensä 161 121 8. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT Rahoitustuotot 2024 2023 Muut rahoitustuotot 14 26 Saneerausvelkojen leikkaukset 6 162 Yhteensä 6 175 26 Rahoituskulut 2024 2023 Arvonalentumiset 1 018 100 Korkokulut 2 385 2 622 Vuokrasopimusvelkojen korkokulut 318 50 Muut rahoituskulut 137 951 Yhteensä 3 858 3 723 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 2 318 -3 697 Emoyhtiön saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024. Ohjelman mukaisesti etuoikeudettomien saneerausvelkojen määriä alennettiin 10 %:iin saneerausvelkojen määrästä. Ehdollisille tai enimmäismääräisille veloille määritettiin maksuohjelmamaksut sekä myös lisämaksusuoritukset, jotka vastaavat 75 %:n osuutta kyseisten velkojen enimmäismäärästä velkaleikkauksen jälkeen. Ehdollisille ja enimmäismääräisille veloille määritetystä maksuvarasta toteutumatta jäävä osuus sekä tiettyjen omaisuuserien luovutusvoitoista tulee suoritettavaksi lisäjako-osuutta etuoikeudettomille saneerausveloille. Saneerausohjelman mukaisella velkojen määrän alentamisella oli nettona 6,2 miljoonan euron tulosta parantava vaikutus, joka muodostuu velkojen määrän alentamisesta 9,1 miljoonalla eurolla sekä toisaalta ehdollisille ja enimmäismääräisille veloille ja takauksiin perustuville veloille määritetyn maksuvaran suuruisen 3,0 miljoonan euron velan aiheuttamasta lisäkulusta. 34 9. TULOVEROT 2024 2023 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot 1 31 Laskennallisten verosaamisten muutos 0 0 Laskennallisten verovelkojen muutos 0 0 Yhteensä 1 31Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma 2024 2023 Verokanta 20,0 % 20,0 % Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja -3 346 -28 417 Verot laskettuna kotimaan verokannalla -669 -5 683 Verovapaat tuotot -1 222 1 259 Vähennyskelvottomat kulut 1 065 1 445 Väliaikaiset erot tuloutuksista ja poistoista -7 -206 Aikaisempien tilikausien verot 28 Aiemmin kirjattujen laskennallisten verojen alaskirjaus Tappioista kirjaamaton laskennallinen verosaaminen 833 3 188 Yhteensä 1 31 10. OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2024 2023 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos -2 934 -79 049 Ulkona olevien osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä keskimäärin, laimentamaton 88 078 609 87 257 649 Ulkona olevien osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä keskimäärin, laimennettu 88 084 150 87 332 931 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa/osake -0,03 -0,91 1)Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa/osake -0,03 -0,91 Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, laimentamaton, euroa/osake -0,04 -0,33 1)Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, laimennettu, euroa/osake -0,04 -0,33 Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, laimentamaton, euroa/osake 0,00 -0,58 1)Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, laimennettu, euroa/osake 0,00 -0,58 1) Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa ei oteta huomioon sellaisia potentiaalisia kantaosakkeita, joiden vaihtamisella kantaosakkeisiin olisi osakekohtaista tulosta vahvistava vaikutus tai osakekohtaista tappiota pienentävä vaikutus. Ulkona olevien osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä kauden lopussa 162 135 986 87 135 986 Oma pääoma / osake 0,01 -0,14 Tilikaudella maksettu osakekohtainen osinko - - Osakekohtainen osingonjakoehdotus tilikaudelta - - * Osakkeiden lukumäärä kasvoi 31.12.2024 vaihtovelkakirjalainan konversion seurauksena 75 miljoonalla osakkeella. Osakkeet rekisteröintiin kaupparekisteriin 31.1.2025. 35 11. LIIKEARVO Rahavirtaa tuottava yksikkö: 2024 2023 Rakentamispalvelut Liikearvo 1.1. 0 4 624 Arvonalentuminen -4 624 Liikearvo 31.12. 0 0 Konsernin koko liikearvo, 4,3 milj. euroa, kohdistui kokonaisuudessaan konkurssiin asetettujen rakennusliiketoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden harjoittamaan liiketoimintaan. Liikearvo on kirjattu pois taseesta arvonalentumistappiona tilinpäätöksessä 2023. Liikearvo liittyi lopetettuihin toimintoihin. 12. MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Muut aineettomat hyödykkeet 2024 Yhteensä Hankintameno 1.1.2024 9 242 Lisäykset 243 Vähennykset -9 242 Hankintameno 31.12.2024 243 Kertyneet poistot 1.1.2024 -8 818 Vähennysten kertyneet poistot 9 232 Poistot -118 Arvonalentumiset -295 Kertyneet poistot 31.12.2024 - Kirjanpitoarvo 1.1.2024 423 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 243 Muut aineettomat hyödykkeet 2023 Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 9 226 Lisäykset 15 Hankintameno 31.12.2023 9 242 Kertyneet poistot 1.1.2023 -7 799 Poistot -818 Arvonalentumiset -202 Kertyneet poistot 31.12.2023 -8 818 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 1 427 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 423 36 13. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET Omassa Koneet ja Käyttöoikeus- käytössä kalusto ja Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2024 Yhteensä omaisuuserä olevat muut aineell. rakennukset hyödykkeet Hankintameno 1.1.2024 8 444 10 389 16 218 35 051 Lisäykset 2 084 2 084 Vähennykset -8 558 -15 096 -23 654 Siirrot myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin -1 917 -478 -2 395 Hankintameno 31.12.2024 53 10 389 644 11 086 Kertyneet poistot 1.1.2024 -7 254 -6 380 -14 813 -28 447 Vähennettyjen hyödykkeiden poistot 7 818 14 743 22 561 Poistot -581 -277 -320 -1 178 Arvonalentumiset -14 -14 Arvonalennusten palautukset 660 660 Kertyneet poistot 31.12.2024 -17 -5 997 -405 -6 419 Kirjanpitoarvo 1.1.2024 1 190 4 009 1 405 6 603 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 37 4 392 239 4 668 Omassa Koneet ja Käyttöoikeus- käytössä kalusto ja Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2023 Yhteensä omaisuuserä olevat muut aineell. rakennukset hyödykkeet Hankintameno 1.1.2023 10 010 10 436 16 705 37 151 Lisäykset 162 138 9 308 Vähennykset -1 728 -185 -496 -2 409 Siirrot myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin Hankintameno 31.12.2023 8 444 10 389 16 218 35 051 Kertyneet poistot 1.1.2023 -6 517 -4 095 -12 968 -23 581 Poistot -736 -426 -1 049 -2 212 Arvonalentumiset -1 860 -796 -2 655 Kertyneet poistot 31.12.2023 -7 254 -6 380 -14 813 -28 447 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 3 492 6 341 3 737 13 571 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 1 190 4 009 1 405 6 603 37 14. SIJOITUSKIINTEISTÖT Rakenta- Sijoituskiinteistöt 2024 mattomat Kiinteistöt Yhteensä maa-alueet Hankintameno 1.1.2024 202 809 1 011 Hankintameno 31.12.2024 202 809 1 011 Kertyneet poistot 1.1.2024 -352 -352 Poistot -16 -16 Kertyneet poistot 31.12.2024 -367 -367 Kirjanpitoarvo 1.1.2024 202 458 660 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 202 442 644 Rakenta- Sijoituskiinteistöt 2023 mattomat Kiinteistöt Yhteensä maa-alueet Hankintameno 1.1.2023 202 809 1 011 Hankintameno 31.12.2023 202 809 1 011 Kertyneet poistot 1.1.2023 -335 -335 Poistot -16 -16 Kertyneet poistot 31.12.2023 -352 -352 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 202 474 676 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 202 458 660 Nettovuokratuotto 2024 2023 Vuokratuotot sijoituskiinteistöistä 49 62 Välittömät hoitokulut sijoituskiinteistöistä 46 32 Nettovuokratuotto yhteensä 3 30 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo Konsernin sijoituskiinteistöt ovat vuokrattavissa olevia kiinteistöjä. Sijoituskiinteistöihin sovelletaan hankintamenomallia eikä niitä arvosteta tulosvaikutteisesti käypään arvoon. Arvostus-Käypä arvo Käypä arvo Sijoituskiinteistöjen tasearvot ja käyvät arvot Taso menetelmä 2024 2023 Liikekiinteistö Hankintameno 3 454 453 Maa-alue Hankintameno 3 202 202 656 655 Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot ovat yhtiön itse määrittämiä ja ne on määritetty kassavirtamallin avulla. Tason 3 omaisuuserien käyvät arvot perustuvat omaisuuserää koskeviin syöttötietoihin, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon, vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. 38 15. OSUUDET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ 2024 2023 Osuudet osakkuusyrityksissä 1.1. 780 0 Lisäykset 780 Osuus tilikauden tuloksesta 0 Osuudet osakkuusyrityksissä 31.12. 780 780 Konserni on vertailukauden aikana ostanut pienimuotoisen liiketoimintaan liittyvän kiinteistön hallintaa harjoittavan osakkuusyhtiön osuuden. 16. MUUT RAHOITUSVARAT Tulosvaikutteisesti kirjattavat varat 2024 2023 Tulosvaikutteisesti kirjattavat varat 1.1. 971 971 Lisäykset Vähennykset -14 Arvonalennukset -857 Tulosvaikutteisesti kirjattavat varat 31.12. 100 971 Tulosvaikutteisesti kirjattavat varat ovat noteeraamattomia osakesijoituksia. Osakkeet on kirjattu hankintamenoon, koska niille ei ole toimivilla markkinoilla täysin samanlaiselle instrumentille noteerattua hintaa. Tulosvaikutteisesti kirjattavat varat luokittuvat hierarkian tasolle 3. 17. PITKÄAIKAISET SAAMISET Pitkäaikaiset saamiset vertailukaudella 2023 sisältää tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. 2024 2023 Pitkäaikaiset hankkeisiin liittyvät pankkitalletukset - 2 364 Pitkäaikaiset lainasaamiset - 44 Muut pitkäaikaiset saamiset - 56 Yhteensä - 2 463 39 18. LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA - VELAT Kirjattu Laskennalliset verosaamiset 2024 1.1.2024 tulosvaikut-31.12.2024 teisesti Vahvistetut tappiot 635 -635 Vuokrasopimusvelat 11 825 -11 434 391 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -12 460 12 069 -391 Yhteensä 0 0 0 Kirjattu Laskennalliset verovelat 2024 1.1.2024 tulosvaikut-31.12.2024 teisesti Käyttöoikeusomaisuuserät 11 006 -10 616 391 Vaihtovelkakirjalaina 585 -585 Muut väliaikaiset erot 18 -18 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -11 609 11 219 -391 Yhteensä 0 0 0 Vahvistettuja tappioita, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista, on 63,8 (224,6) miljoonaa euroa. 63,8 miljoonan euron tappioista 48,1 (208,9) miljoonaa euroa kohdistuu Suomeen ja 15,7 (15,7) miljoonaa euroa Ruotsiin. Kyseiset tappiot vanhenevat vuodesta 2029 alkaen. Taseeseen kirjatut laskennalliset verosaamiset ja -velat on netotettu, koska ne liittyvät saman veronsaajan perimiin veroihin ja ne voidaan laillisesti toimeenpantavissa olevan oikeuden nojalla kuitata keskenään. Kirjattu Laskennalliset verosaamiset 2023 1.1.2023 tulosvaikut-31.12.2023 teisesti Vahvistetut tappiot 932 -297 635 Vuokrasopimusvelat 15 569 -3 745 11 825 Muut väliaikaiset erot -5 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -16 502 4 047 -12 460 Yhteensä - - - Kirjattu Laskennalliset verovelat 2023 1.1.2023 tulosvaikut-31.12.2023 teisesti Väliaikaiset erot rahoituskulujen aktivoinnista 32 -32 Väliaikaiset erot tuloutuksista ja poistoista 4 -4 Käyttöoikeusomaisuuserät 14 036 -3 029 11 006 Poistoero 171 -171 Vaihtovelkakirjalaina 668 -83 585 Muut väliaikaiset erot 58 -40 18 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -14 968 3 359 -11 609 Yhteensä 0 - 0 40 19. VAIHTO-OMAISUUS Vaihto-omaisuus sisältää vertailukaudella tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. 2024 2023 Aineet ja tarvikkeet 215 1 048 Keskeneräiset tuotteet 4 808 Käyttöoikeusomaisuuserä 55 031 Valmiit tuotteet 396 11 975 Vaihto-omaisuusosakkeet 29 Muu vaihto-omaisuus 83 701 Yhteensä 694 73 591 Vaihto-omaisuuden vertailutilikauden käyttöoikeusomaisuuserät ovat rakennushankkeisiin liittyviä pitkäaikaisia maanvuokrasopimuksia, jotka ovat yhtiön hallinnassa hankkeiden suunnittelu- ja rakentamisajan eli usein vain muutaman vuoden, mutta nämä tulee luokitella IFRS 16 mukaan käyttöoikeusomaisuuseriksi ja veloiksi. Käyttöoikeusomaisuuseriä vastaava velka on esitetty liitetietojen kohdassa ”Rahoitusvelat”. 20. MYYNTISAAMISET JA MUUT SAAMISET Myyntisaamiset ja muut saamiset sisältävät vertailukaudella tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. 2024 2023 Myyntisaamiset 19 5 108 Lainasaamiset 535 Vakuustalletukset 27 38 Muut saamiset 63 864 Asiakassopimuksiin perustuvat saamiset 4 996 Siirtosaamiset 52 566 Yhteensä 161 12 107 Myyntisaamisten ja asiakassopimuksiin perustuvien 2024 2023 saamisten ikäjakauma Erääntymättömät Myyntisaamiset 14 1 475 Asiakassopimuksiin perustuvat saamiset 4 996 Vähennyserä odotetuista luottotappioista -81 Erääntyneet Alle 30 pv 4 1 742 30-60 pv 7 61-90 pv 0 780 yli 90 pv 1 184 Yhteensä 19 10 104 Saamisten kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa. 41 21. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT MUUT RAHOITUSVARAT 2024 2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat 328 muut rahoitusvarat Yhteensä 328 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat vertailukaudella sisältävät vaadittaessa nostettavissa olevia rahasto-osuuksia, jotka ovat lyhytaikaisia ja erittäin likvidejä sijoituksia. Sijoituksen käypä arvo on tasoa 1 ja se määritellään käyttäen sijoituksen vastapuolen raportointikauden päättymispäivän ostokurssia. 22. RAHAVARAT 2024 2023 Käteinen raha ja pankkitalletukset 2 159 5 802 Yhteensä 2 159 5 802 23. OMA PÄÄOMA Sijoitetun Osakkeiden vapaan Osake- lukumäärä oman Yhteensä pääoma (kpl) pääoman rahastot 31.12.2022 87 339 410 100 88 695 88 795 josta yhtiön hallussa 28 123 31.12.2022 Ulkona olevat osakkeet 87 311 287 31.12.2023 87 339 410 100 88 695 88 795 josta yhtiön hallussa 203 424 31.12.2023 Ulkona olevat osakkeet 87 135 986 31.12.2024 87 339 410 100 102 589 102 689 josta yhtiön hallussa 203 424 31.12.2024 Ulkona olevat osakkeet 87 135 986 Osakkeet ja osakepääoma Tilinpäätöspäivänä yhtiöllä on yhteensä 87 339 410 osaketta, josta yhtiön hallussa on 203 424 osaketta. Yhtiön osakepääoma on 100 000 euroa. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikki osakkeet ovat samanlajisia. Yhtiön kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja yhtäläinen oikeus osinkoon. Omien osakkeiden luovutukset Maaliskuussa 2023 yhtiö toteutti 2.5.2022 pidetyn yhtiökokouksen antamalla valtuutuksella suunnatun maksuttoman osakeannin, 103 782 osaketta, osakepohjaisen henkilön kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi. Joulukuussa 2024 yhtiö toteutti 19.6.2024 pidetyn yhtiökokouksen antamalla valtuutuksella suunnatun maksullisen osakeannin, 75 000 000 osaketta, jossa vaihtovelkakirjalaina konvertointiin kokonaisuudessaan osakkeiksi. Merkintähinta oli 0,20 euroa osakkeelta. 42 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Listautumisessa saadut varat, transaktiokuluilla vähennettynä, on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Pääomalainan keskeiset ehdot Lehto on laskenut 31.12.2024 liikkeeseen 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan. Laina täyttää kaikki osakeyhtiölain 12 luvussa tarkoitetun pääomalainan ehdot ja konsernilla on täysi ja yksinomainen oikeus päättää sekä koron että lainan takaisinmaksusta. Ehtojen perusteella laina on luokiteltu oman pääoman eräksi. Lainalle on sovittu 14 prosentin vuosikorko. Lainalle ei ole maksettu korkoa. Pääomalaina ja korko saadaan maksaa selvitystilassa ja konkurssissa kaikkia muita velkoja huonommalla etuoikeudella. Lainalla ei ole eräpäivää eikä lainalle anneta vakuutta. Lainan perusteella Lainanantajalle annetaan vastikkeetta yksi erityinen oikeus, jonka perusteella voidaan merkitä enintään 12 500 000 Yhtiön uutta osaketta. Mikäli kuitenkin myös Lainan korko konvertoidaan osakkeiksi, voi hallitus päättää muuttaa osakemäärää. Kunkin osakkeen merkintähinta on 0,20 euroa eli yhteensä kaikista tarjotuista osakkeista Lainan määrää vastaava 2 500 000 euroa. Osakkeiden merkintäaika alkaa Lainan nostopäivästä 31.12.2024 ja päättyy 31.12.2031. Osakkeiden merkintähinta on maksettava merkinnän tekemisen yhteydessä kuittaamalla Lainaa vastaavasti takaisinmaksetuksi. Merkintähinta kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. 43 Osakeperusteiset maksut Lehto Group Oyj:n hallitus päätti 20.12.2016 kahden uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä, sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyiset yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuvat palkkiojärjestelmät. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän mahdollinen palkkio maksetaan avainhenkilöille kahden vuoden sitouttamisjakson jälkeen osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella katetaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Ansaintajakson päätyttyä osallistujan tulospalkkiojärjestelmässä ansaitsema bruttomääräinen tulospalkkio muunnetaan osakkeiksi. Muunnettaessa tulospalkkiota osakkeiksi osakkeen arvona käytetään yhtiön tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivää seuraavan 20 kaupankäyntipäivän vaihdolla painotettua keskikurssia Nasdaq Helsinki Oy:ssä (muuntokurssi). Keväällä 2023 yhtiön hallitus päätti suunnatusta maksuttomasta osakeannista liittyen ansaintajaksolta 2020 osakepalkkiojärjestelmän palkkion maksamiseen. Osakeannissa annettiin maksutta 103 782 Lehto Group Oyj:n hallussa ollutta osaketta Lehto-konsernin avainhenkilöille kannustinjärjestelmän ehtojen mukaisesti. Antiosakkeet edustivat noin 0,12 prosenttia Lehdon osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä ennen osakeannin toteuttamista. Ansaintajaksolta 2021 osakepalkkiojärjestelmään kuuluvien henkilöiden tulospalkkio oli yhteensä 15 tuhatta euroa, eli osakkeiksi muunnettuna 52,000 osaketta. Vuosina 2022-2024 hallitus ei päättänyt uudesta osakepohjaisesta järjestelmästä eikä vuosilta 2022, 2023 ja 2024 tulla maksamaan tulospalkkioita osakkeina. Vuonna 2021 päätetyn järjestelmän tiedot alla: Ansaintajakso Järjestely 2021 Järjestelyn luonne Osakkeet Myöntämispäivä 18.2.2021 Myönnettyjen instrumenttien määrä, osakeantioikaistu, kpl 52 000 Osakehinta myöntämishetkellä, 1,59 osakeantioikaistu Voimassaoloaika 3 vuotta Odotettu toteutuminen, % 100 % Toteutus Osakkeina Vaihtuvat ehdot pohjautuen ei- markkinalähtöisiin Oikeuden syntymisehdot tulokseen perustuvien ehtojen saavuttamiseen Vuoden 2021 ansaintajakson osalta tulokseen perustuvat ehdot ovat täysin ansaittuja. Tilinpäätöshetkellä myönnettävien osakkeiden määrä perustuu arvioon. Pitkän aikavälin kannustelinjärjestelmän lisäksi yhtiöllä on sitouttava osakepalkkiojärjestelmä. Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän palkkio perustuu avainhenkilön voimassa olevaan työ- tai toimisuhteeseen ja työssäolon jatkumiseen sitouttamisjaksolla. Palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana yhden-kolmen vuoden mittaisen sitouttamisjakson päättymisen jälkeen. Rahaosuudella katetaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä on suunnattu vain valikoiduille avainhenkilöille. Sitouttavasta järjestelmästä maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 50 000 Lehto Group Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Sitouttavaan osakepalkkiojärjestelmään ei vuonna 2023 kuulunut yhtään avainhenkilöä. . 44 24. VARAUKSET Varaukset sisältävät vertailukaudella tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. Uudelleen-Takuutyö- Tappiolliset Varaukset 2024 järjestely-Yhteensä varaukset sopimukset varaus 1.1.2024 10 663 13 10 676 Lisäykset Vähennykset -273 -273 Vähennykset, lopetetut toiminnot -10 280 -13 -10 293 31.12.2024 110 110 josta pitkäaikaisia 10 10 josta lyhytaikaisia 100 100 Uudelleen-Takuutyö- Tappiolliset Varaukset 2023 järjestely-Yhteensä varaukset sopimukset varaus 1.1.2023 11 072 2 317 128 13 518 Lisäykset 4 213 4 213 Vähennykset -4 622 -2 304 -6 926 Vähennykset, lopetetut toiminnot -128 -128 31.12.2023 10 663 13 10 676 josta pitkäaikaisia 7 745 7 745 josta lyhytaikaisia 2 918 13 2 931 Takuutyövaraukset sisältävät tilikaudella valmistuneiden rakennusurakoiden arvioidut jälkityökustannukset ja vähennyksenä edeltävällä tilikaudella valmistuneiden rakennuskohteiden toteutuneet jälkityökustannukset. Rakennusurakan takuuaika on 2 vuotta ja perustajaurakoinnissa 10 vuotta. Kirjattu varaus perustuu aikaisempien vuosien kokemukseen. Varaukset on kirjattu kuluksi siihen erään, johon niiden oletetaan toteutuvan. Tappiolliset sopimukset sisältävät rakennusurakan loppuun saattamisesta aiheutuvat menot siltä osin, kun ne ylittävät urakasta saatavat hyödyt. Uudelleenjärjestelyvaraus liittyy lopetetun Ruotsin toiminnon jälkikustannuksiin. Pääosa varauksista on kohdistunut lopetettuihin toimintoihin. 45 25. RAHOITUSVELAT Rahoitusvelat sisältävät vertailukaudella tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. 2024 2023 Pitkäaikainen pääomalaina 65 Pitkäaikaiset rahoitusvelat rahalaitoksilta 1 710 0 Vaihtovelkakirjalaina Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 34 53 585 Yhteensä 1 809 53 585 2024 2023 Lyhytaikaiset rahoitusvelat 1 710 3 427 rahalaitoksilta Vaihtovelkakirjalaina 12 074 Arvonlisäveron maksujärjestelyvelka Verohallinnon kanssa 2 880 Valmiisiin myymättömiin huoneistoihin 2 241 kohdistuvat lainaosuudet Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 3 5 538 Yhteensä 1 713 26 159 Rahoitusvelat yhteensä 3 522 79 745 Rahoitusvelat ovat pääosin vaihtuvakorkoisia, markkinaehtoisia lainoja, joiden kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa. * Saneerausvelkaa Pitkä-aikaiset Lyhytaikaiset Rahoitusvelat 2024 Yhteensä rahoitus-rahoitusvelat velat 1.1.2024 53 585 26 159 79 745 Muutokset tilikaudella: Rahavirta-erät 1 775 -16 671 -14 896 Ei-rahavirtaerät -53 551 -5 535 -59 086 Myymättömiin huoneistoihin kohdistuvat lainaosuudet -2 241 -2 241 31.12.2024 1 809 1 713 3 522 Pitkä-aikaiset Lyhytaikaiset Rahoitusvelat 2023 Yhteensä rahoitus-rahoitusvelat velat 1.1.2023 80 075 31 637 111 712 Muutokset tilikaudella: Rahavirta-erät -14 059 5 915 -8 143 Ei-rahavirtaerät -12 431 -4 471 -16 902 Myymättömiin huoneistoihin kohdistuvat lainaosuudet -6 922 -6 922 31.12.2023 53 585 26 159 79 745 Ei-rahavirtaerät liittyvät pääosin vuokrasopimusvelkoihin. 46 Vaihtovelkakirjalaina 31.12.2024 Lehdon vuonna 2022 liikkeeseen laskettu 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina konvertointiin kokonaisuudessaan osakkeiksi. 31.12.2024 Lehto laski liikkeelle myös uuden 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan, joka tarjottiin merkittäväksi Yhtiön suurimmalla osakkeenomistajalle Lehto Invest Oy:lle, joka merkitsi lainan kokonaisuudessaan. Vaihtovelkakirjalainan konvertointi Vaihtovelkakirjalaina konvertointiin Yhtiön osakkeiksi 15 miljoonan euron arvosta joulukuussa 2024. Vaihtovelkakirjalainan korkovelkoja leikattiin osana Yhtiön saneerausmenettelyä. Korkovelkojen leikkauksilla oli 0,5 miljoonan euron ja PIK- korkovelkojen leikkauksilla 0,9 miljoonan euron tulosta parantava vaikutus, jotka sisältyvät rahoituseriin. Vaihtovelkakirjalainan konvertoinnin seurauksena Yhtiön osakemäärä kasvoi 75 000 000 osakkeella ja konsernin oma pääoma parani 13,9 miljoonalla eurolla. Vaihtovelkakirjasta saadut varat 15 000 Järjestelypalkkiot -708 Nettovarat 14 292 Vaihtovelkakirjalainasta erotettu oman pääoman komponentti ennen veroja -2 789 Jaksotettu korko 571 Vaihtovelkakirjalaina 31.12.2023 12 074 Jaksotettu korko 556 Vaihtovelkakirjalainan korkovelat 31.12.2024 755 Vaihtovelkakirjalainan PIK-korkovelat 31.12.2024 510 Käytetty osakkeiden merkintään 31.12.2024 13 895 26. OSTOVELAT JA MUUT KOROTTOMAT VELAT Ostovelat ja muut korottomat velat sisältävät vertailukaudella tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. Pitkäaikaiset korottomat velat 2024 2023 Pitkäaikaiset korottomat velat 110 Pitkäaikaiset korottomat velat, saneerausvelka 3 511 Yhteensä 3 511 110 Lyhytaikaiset korottomat velat 2024 2023 Asiakassopimuksiin perustuvat velat (saadut ennakot) Ajan kuluessa tuloutettavat projektit - 1 489 Yhtenä hetkenä tuloutuvat projektit Muut asiakassopimuksiin perustuvat velat - 168 Ostovelat 709 10 472 Muut velat Verohallinnolle tilitettävät velat 16 2 733 Verohallinnolle tilitettävät velat, saneerausvelka 1 - Muut velat 18 2 417 Muut velat, saneerausvelka 35 - Siirtovelat Työsuhde-etuuksista aiheutuvat siirtovelat 191 3 704 Tuloverovelka - - Korkovelka 53 1 401 Korkovelka, saneerausvelka 51 - Muut siirtovelat 4 3 196 Yhteensä 1 078 25 580 47 27. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA Yhtiön pääasialliset rahoituslähteet ovat liiketoiminnan tulorahoitus, hankekohtainen lainarahoitus sekä omaisuuden myyntituotot. Yhtiöllä ei ole käytössä rahoituslimiittejä. Tilikauden 2024 päättyessä yhtiöllä oli kassavaroja 2,2 milj. euroa (5,8 milj. euroa 31.12.2023) ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia muita rahoitusvaroja 0,0 (0,3) miljoonaa euroa. Yhtiö tarvitse rahoitusta erityisesti sähkövarastohankkeiden toteuttamiseen ja saneerausvelkojen maksuihin. Sähkövarastohankkeiden rahoitus hoidetaan pääasiallisesti hankekohtaisilla lainoilla, joissa lainanantajalle maksetaan kiinteää korkoa ja osuus sähkövaraston tuotosta. Tilikauden 2024 päättyessä yhtiöllä ei ollut hankkeisiin liittyviä lainoja. Saneerausvelkojen maksut rahoitetaan pääasiallisesti omaisuuserien myynneillä. Saneerausveloille on saneerausohjelmassa määritelty takaisinmaksuaikataulu. Yhtiö pyrkii toteuttamaan omaisuuserien myynnit etukäteen siten, että yhtiö kykenee suorittamaan saneerausvelkojen maksut saneerausohjelman mukaisessa aikataulussa. Merkittävin saneerausvelkojen erä on vakuudellinen 3,4 miljoonan euron RCF-pankkivelka, jonka vakuudeksi on pantattu mm. kaikki Lehto Group Oyj:n omistamien kiinteistöyhtiöiden osakkeet ja merkittävimmät saamiset, sekä myös konkurssiin menneiden tytäryhtiöiden omaisuutta. Mikäli tytäryhtiöiden konkurssipesien omaisuutta käytetään Lehto Group Oyj:n RCF- pankkivelan takaisinmaksuun, kyseiset konkurssipesät tulevat Lehto Group Oyj:n velkojaksi alkuperäisen velkojan oikeuksilla. Nettovelat 2024 2023 Rahoitusvelat 3 485 20 621 Rahavarat ja korolliset saamiset -2 159 -6 130 Nettovelat ilman IFRS 16 vuokrasopimusvelkoja 1 326 14 491 Vuokrasopimusvelat 37 59 123 Nettovelat 1 364 73 614 Oma pääoma yhteensä, teur 974 -12 382 Nettovelkaantumisaste (net gearing) 412,1 % -594,5 % Arvonlisäveron maksujärjestely Yhtiö solmi vertailukauden aikana Verohallinnon kanssa yhtiön arvonlisäverovastuita koskevan noin 3,5 miljoonan euron määräisen lainajärjestelyn. Maksujärjestelyn takaisinmaksuaika oli 12 kuukautta ja ensimmäinen takaisinmaksu tapahtui marraskuussa 2023. Maksujärjestelyn korko oli 3,4 %. Kyseinen arvonlisäverovastuita koskeva laina on lyhennetty kokonaan tilikaudella 2024. Valuuttariski Konsernin toimintavaluutta on euro. Konsernilla ei ole tilinpäätöshetkellä ulkomaan valuuttamääräisiä velkoja tai saatavia. Konsernin valuuttakurssiriski on tällä hetkellä vähäinen, koska tulot ja menot kertyvät pääasiassa euroissa. Mikäli konsernissa sovitaan tilauksesta ulkomaan valuutalla, valuuttakurssin suojaustavasta ja suojausasteesta päätetään tapauskohtaisesti. Suojausten kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Tilikaudella ja tilinpäätöspäivänä yhtiöllä ei ollut avoimia valuuttasuojauksia. Korkoriski Korkoriski syntyy pääasiassa vaihtuvakorkoisista lainoista. Vaihtuvakorkoisten pitkäaikaisten velkojen alhaisesta määrästä johtuen näihin tase-eriin liittyvä korkoriski ei ole konsernille kovin merkittävä. Konserni voi mahdollisuuksien mukaan muuttaa lainaportfolion korkosidonnaisuusaikaa lainakantaa järjestelemällä, koronvaihtosopimuksilla tai muilla johdannaisilla. Suojausaste voi vaihdella 0–100 prosentin välillä. Yhtiö seuraa lainasalkun korkoriskiä ja voi muuttaa sen korkosidonnaisuusaikaa tarvittaessa. Herkkyysanalyysi vaihtuvakorkoisten lainojen 2024 2023 osalta Korkomuutos +1 % -1 % +1 % -1 % Vaikutus verojen jälkeiseen voittoon -27 27 -27 27 48 Luottotappioriski Yhtiön nykyisen liiketoiminnan tulot muodostuvat valtaosin Fingridin ylläpitämistä reservimarkkinatuotoista ja Nord Poolin markkinaosapuolien maksamista tuotoista sekä joiltakin osin kiinteistöjen vuokratuotoista. Sähkömarkkinoilla toimivat tahot ovat yleensä suuria ja vakavaraisia toimijoita, joiden toimintaan ei liity merkittäviä taloudellisia epävarmuuksia. Markkinatuotot tilitetään Lehdolle kuukausittain ns. aggregaattorin toimesta noin kahden kuukauden kuluttua tuottojen kertymiskuukauden päättymisestä. Lehto hallitsee luottotappioriskiä seuraamalla aktiivisesti maksujen kertymistä ja käymällä aggregaattorin kanssa säännöllisesti läpi tuottojen kertymisen perusteita ja laskelmia. Maksuvalmiusriski Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä yhtiö on tehnyt arvion toiminnan jatkuvuuden edellytyksistä. Yhtiö tarvitsee kassavaroja ja kassatuloja juoksevien toimintamenojen kattamiseen, sähkövarastohankkeiden toteuttamiseen ja saneerausohjelman mukaisten saneerausvelkojen maksamiseen. Arvioinnin johtopäätöksenä yhtiön johto ja hallitus ovat todenneet, että yhtiön toimintaan ei liity sellaisia epävarmuustekijöitä, jotka antaisivat merkittävän aiheen epäillä yhtiön kykyä jatkaa toimintaansa ja selviytyä maksuistaan seuraavien 12 kuukauden aikana. Arvion mukaan uuden energiarakentamisen liiketoiminnan hankkeista alkaa syntymään positiivista kassavirtaa vuoden 2025 aikana. Energiarakentamisen liiketoiminnan kehittymisvauhdilla ei ole merkittävää vaikutusta toiminnan jatkuvuuteen seuraavien 12 kuukauden aikana. 49 Velkojen maturiteettianalyysi Selkeyden vuoksi alla esitetyssä vuoden 2024 taulukossa on esitetty erikseen velkojen maturiteettianalyysi saneerausvelkojen osalta. Alle 1 31.12.2024 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä vuotta Saneerausvelat vakuusvelat 2 060 1 898 3 958 etuoikeudettomat velat 36 327 363 ehdolliset ja enimmäismääräiset velat 314 2 826 3 140 Saneerausvelat yhteensä 2 411 5 051 7 461 Rahoitusvelat 65 65 Vuokrasopimusvelat 1 515 1 128 43 2 686 Ostovelat ja muut korottomat velat 992 992 Yhteensä 4 917 6 179 108 11 204 31.12.2023 Alle 1 vuotta 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä Rahoitusvelat 8 711 8 711 josta tilikauden jälkeen konkurssiin menneet yhtiöt 5 220 5 220 josta muut yhtiöt 3 490 3 490 Vaihtovelkakirjalaina 21 600 21 600 josta muut yhtiöt 21 600 21 600 Vuokrasopimusvelat 7 314 9 263 92 984 109 562 josta tilikauden jälkeen konkurssiin menneet yhtiöt 6 803 8 721 92 829 108 353 josta muut yhtiöt 512 542 155 1 209 Ostovelat ja muut korottomat velat 15 621 110 15 731 josta tilikauden jälkeen konkurssiin menneet yhtiöt 4 903 110 5 013 josta muut yhtiöt 10 719 10 719 Yhteensä 53 246 9 373 92 984 155 604 josta tilikauden jälkeen konkurssiin menneet yhtiöt 16 925 8 831 92 829 118 585 josta muut yhtiöt 36 321 542 155 37 018 Valtaosa vertailutilikauden päättymishetkellä olleista vuokrasopimusveloista liittyi rakenteilla olevien omaperusteisten asuntokohteiden tonttivuokriin. Nämä velvoitteet ovat poistuneet Lehdon konsernitaseesta tilikauden jälkeen tapahtuneiden tytäryhtiöiden konkurssien seurauksena. Yhteensä konkursseissa poistuneiden IFRS 16 -velkojen määrä on 58 miljoonaa euroa. 50 28. VUOKRASOPIMUKSET Vuokrasopimukset sisältävät vertailukaudella tilikauden päättymisen jälkeen konkurssiin menneiden yhtiöiden eriä. Konserni vuokralle ottajana Konserni on vuokrannut toimistotiloja ja muita liiketoiminnassa tarvittavia tiloja sekä vähäisissä määrin koneita ja kalustoa. Lisäksi konsernilla oli vertailukaudella vaihto-omaisuuteen liittyviä pitkäaikaisia maa-alueiden vuokrasopimuksia. Myytävä-nä olevat pitkä- Vuok-Käyttöoikeusomaisuuserät ja vuokrasopimusvelat 2024 aikaiset rasopi-Vaihto- Aineelliset omaisuusmus-omaisuus hyödykkeet -erät velat 1.1.2024 56 159 1 190 59 123 Lisäykset 45 2 084 1 917 2 395 Vähennykset -56 061 -740 -58 615 Poistot / lyhennykset -143 -581 -218 Siirrot myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin -1 917 31.12.2024 0 37 1 917 2 686 Myytävä-nä olevat pitkä-Vuok-Käyttöoikeusomaisuuserät ja vuokrasopimusvelat 2023 aikaiset rasopi-Vaihto- Aineelliset omaisuusmus-omaisuus hyödykkeet -erät velat 1.1.2023 70 897 3 492 77 847 Lisäykset 455 162 207 Vähennykset -13 927 -1 728 -17 523 Poistot / lyhennykset -1 266 -736 -1 408 31.12.2023 56 159 1 190 59 123 Vuokrasopimusvelkoihin liittyvät korkokulut vuonna 2024 jatkuvien toimintojen osalta olivat 318 tuhatta euroa (50 tuhatta euroa vuonna 2023). Vuokrasopimusvelkojen korkokulut on esitetty rahoituskuluissa, liitetietojen kohdassa "Rahoitustuotot ja -kulut". Vähäarvoisista ja lyhytaikaisista vuokrasopimuksista on kirjattu tilikaudella kuluksi jatkuvien toimintojen osalta 552 (2 278) tuhatta euroa. Nämä sisältävät vähäarvoisten IT-laitevuokrien lisäksi toimialaan liittyviä lyhytaikaisia (vuokra-aika enintään 12 kuukautta) työkalu-, työkone- ja työmaatilojen vuokria. Vuokrasopimusten perusteella syntynyt kokonaisrahavirta jatkuvien toimintojen osalta on yhteensä 1 427 (3 108) tuhatta euroa ja maanvuokrasopimusten osalta 9 (4) tuhatta euroa. Yhtiöllä ei ole sellaisia muuttuviin vuokriin liittyviä kuluja, joita ei sisällytetä vuokrasopimusvelkoihin. Yhtiöllä ei myöskään ole käyttöoikeusomaisuuserien edelleenvuokrausta. 51 29. VASTUUT JA VAKUUDET Velat joiden vakuudeksi on annettu 2024 2023 omaisuutta Rahalaitoslainat 3 420 3 427 Myymättömien asunto-osakeyhtiöiden osakkeiden velkaosuudet 2 241 Yhteensä 3 420 5 667 Vakuudet 2024 2023 Yrityskiinnitykset 67 600 135 200 Kiinteistökiinnitykset 67 600 102 760 Pantit 129 3 742 Yhteensä 135 329 241 702 Urakkatakaukset 2024 2023 Työaikaiset takaukset 2 957 Takuuaikaiset takaukset 20 13 695 RS-takaukset 14 030 Maksutakaus 6 Vuokratakaus 150 150 Konkurssiyhtiöiden puolesta annetut vastatakaukset 3 087 Yhteensä 3 257 30 838 Kiinteistöjen arvonlisäveron tarkistusvastuu 2024 2023 Palautusvastuu 646 862 Pantit ovat rahalaitoslainojen ja rakennettavien taloyhtiöiden lainojen vakuudeksi pantattua sijoituksia, vaihto- omaisuutta ja muita rahoitusvaroja. Pantit esitetään kirjanpitoarvojensa mukaisesti. Urakkatakauksista konkurssiin menneiden tytäryhtiöiden vastuita on vertailukaudella 27,7 miljoonaa euroa, joihin emoyhtiö Lehto Group Oyj on antanut vastatakauksen. On mahdollista, että tytäryhtiöiden konkurssien seurauksena Lehto Group -konsernia kohtaan esitetään vaateita, joista konserni ei pysty suoriutumaan. 30. TILINPÄÄTÖKSESSÄ ESITETTÄVÄT TIEDOT OSUUKSISTA MUISSA YHTEISÖISSÄ Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet 31.12.2024 Omistus- Osuus ääni- Yritys Kotimaa osuus % vallasta % Emoyhtiö Lehto Group Oyj Suomi Lehto Energia Oy Suomi 100 % 100 % Lehto Components Oy Suomi 100 % 100 % Kiinteistö Oy Ylivieskan Arvokiinteistö Suomi 80 % 80 % Kiinteistö Oy Oulun Eteläkeskus Suomi 100 % 100 % Lehto Sverige Ab Ruotsi 100 % 100 % Taloudellisen informaation yhteenveto tytäryrityksistä, joissa olennainen määräysvallattomien omistajien osuus Konsernilla ei ole tytäryrityksiä, joissa olisi olennainen määräysvallattomien omistajien osuus. 52 31. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Konsernin lähipiiriin kuuluvat konserniyhtiöiden, hallituksen jäsenten ja konsernin ylimmän johdon lisäksi lähipiiriläisten perheenjäsenet sekä ne tahot, joissa lähipiirillä tai heidän perheenjäsenillänsä on vaikutusvalta joko omistamisen tai johtamisen perusteella. Lähipiiriin luetaan myös osakkuus- ja yhteisyritykset, mutta heidän kanssa ei ole ollut liiketoimia. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat Myynnit Myynnit 2024 2023 Ostot 2024 Ostot 2023 Avainhenkilöt ja heidän vaikutusvaltayritykset 67 438 76 3 682 Yhteensä 67 438 76 3 682 Saamiset Saamiset Velat Velat 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Avainhenkilöt ja heidän vaikutusvaltayritykset 624 2 514 11 372 Yhteensä 624 2 514 11 372 Valtaosa lähipiiriliiketoimien myynneistä liittyy päättyneellä tilikaudella tytäryhtiöosakkeiden myyntiin, vertailukaudella puolestaan asuntojen ja muiden tilojen ostamiseen yhtiöltä. Liiketoimien arvoksi on katsottu valmiin kohteen velaton myyntihinta. Ostot ovat pääasiassa kalustovuokrausta ja muita palveluostoja. Tilikaudella toteutettu 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan konversio sisälsi lähipiirin osuutta 11,0 miljoonaa euroa. Lähipiiriltä ostot muodostuivat vertailukaudella pääosin työkoneiden ja -välineiden vuokraamisesta hallituksen jäsenen Hannu Lehdon määräysvaltayhteisöltä, Lehto Invest Oy:ltä. Näiden ostojen määrä tilikaudella 2023 oli 2,0 miljoonaa euroa. Lisäksi Lehto ostaa talotekniikan suunnittelu- ja ylläpitopalveluita Elvak Oy:ltä, joka on hallituksen jäsenen Hannu Lehdon pojan määräysvaltayhteisö. Näiden ostojen määrä tilikaudella 2024 oli 45 tuhatta euroa ja vertailukaudella 1,6 miljoonaa euroa. Lähipiirivelkoihin 31.12.2024 sisältyy omaan pääomaan luokiteltua pääomalainaa Lehto Invest Oy:ltä. Johdon palkat ja palkkiot 2024 2023 Toimitusjohtaja 364 398 Muu johtoryhmä* 120 1 070 Osakepalkkiot 0 2 Eläkemaksut 86 260 Yhteensä 570 1 731 * Yhtiön johtoryhmän palkat ja palkkiot johtoryhmän lakkauttamiseen (helmikuu 2024) saakka Hallituksen jäsenet 2024 2023 Eero Sihvonen, puheenjohtaja (puheenjohtajana 19.6.2024 asti) 13 102 Timo Okkonen, puheenjohtaja (puheenjohtajana 20.6.2024 alkaen) 9 Hannu Lehto 7 43 Jani Nokkanen 13 48 Tarja Teppo (jäsenenä 20.6.2024 alkaen) 6 Anne Korkiakoski (11.7.2023 asti) 26 Helena Säteri (30.3.2023 asti) 10 Yhteensä 48 229 53 32. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Lehdon 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan konversiossa syntyneet 75 miljoonaa uutta osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin 31.1.2025. Samassa yhteydessä Hannu Lehdon ja hänen määräysvaltayhteisönsä Lehto Invest Oy:n (yhdessä ”Pääomistaja”) yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä kasvoi 51,75 prosenttiin. Pääomistaja kuitenkin ilmoitti käyttävänsä arvopaperimarkkinalain 11 luvun 21 §:n 5 momentin mukaista poikkeussäännöstä, ja luopuvansa tarjousvelvollisuusrajan ylittävästä ääniosuudestaan kuukauden kuluessa tarjousvelvollisuuden syntymisestä eli 28.2.2025 mennessä. 31.1.2025 Lehto Group Oyj vastaanotti liputusilmoituksen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta. Ilmoituksen mukaan Ilmarisen yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n osakkeista ja äänistä oli 31.1.2025 noussut 7,08 prosenttiin vaihtovelkakirjalainan osakkeiksi konvertoinnin seurauksena. 28.2.2025 Lehto Group Oyj vastaanotti liputusilmoituksen Hannu Lehdolta määräysvaltayhteisöineen (Lehto Invest Oy). Ilmoituksen mukaan Lehto Invest Oy oli 28.2.2025 luovuttanut 2 900 000 osaketta, minkä seurauksena Hannu Lehdon ja Lehto Invest Oy:n yhteenlaskettu omistusosuus Lehto Group Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä oli laskenut 49,96 prosenttiin 54 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA, FAS 1 000 EUR 1.1.2024 1.1.2023 - 31.12.2024 - 31.12.2023 Liikevaihto 520 6 305 Valmistus omaan käyttöön 243 Liiketoiminnan muut tuotot 39 255 Materiaalit ja palvelut Ulkopuoliset palvelut -39 Materiaalit ja palvelut yhteensä -39 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -1 141 -2 492 Henkilösivukulut Eläkekulut -156 -394 Muut henkilösivukulut -39 -68 Henkilöstökulut yhteensä -1 337 -2 954 Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot -116 -399 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien hyödykkeistä -295 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä -411 -399 Liiketoiminnan muut kulut -2 773 -7 118 Liiketulos -3 758 -3 910 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä 8 10 010 Muut korko- ja rahoitustuotot Saman konsernin yrityksiltä 205 1 173 Muilta 6 172 19 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -2 728 -67 674 Korkokulut ja muut rahoituskulut Saman konsernin yrityksille -79 -77 Muille -562 -2 894 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 3 017 -59 442 Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -741 -63 352 Tulos ennen veroja -741 -63 352 Tilikauden tulos -741 -63 352 55 EMOYHTIÖN TASE, FAS 1 000 EUR 31.12.2024 31.12.2023 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 243 414 Aineelliset hyödykkeet 1 2 Osuudet saman konsernin yrityksissä 102 102 Osuudet osakkuusyrityksissä 780 780 Muut osakkeet ja osuudet 100 957 Pysyvät vastaavat yhteensä 1 226 2 255 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 83 83 Pitkäaikaiset saamiset Saamiset saman konserniyrityksiltä 203 389 Lainasaamiset 56 Muut saamiset 2 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 5 8 Saamiset saman konserniyrityksiltä 13 067 13 549 Muut saamiset 41 216 Siirtosaamiset 43 370 Rahoitusarvopaperit 328 Rahavarat 1 974 5 582 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 15 416 20 584 VASTAAVAA YHTEENSÄ 16 642 22 839 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 100 100 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 106 655 91 655 Edellisten tilikausien voittovarat -107 333 -43 981 Tilikauden tulos -741 -63 352 Pääomalainat 2 500 Oma pääoma yhteensä 1 181 -15 578 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 1 710 Ostovelat 60 Muut velat 3 450 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 5 221 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 1 710 3 420 Vaihtovelkakirjalainat 15 000 Ostovelat 272 454 56 Velat saman konsernin yrityksille 8 000 17 558 Muut velat 46 113 Siirtovelat 212 1 871 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 10 241 38 417 Vieras pääoma yhteensä 15 461 38 417 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 16 642 22 839 EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA, FAS 1 000 EUR 31.12.2024 31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -741 -63 352 Oikaisut: Suunnitelman mukaiset poistot 411 399 Pysyvien vastaavien myyntivoitot ja -tappiot -22 408 Muut oikaisut, joihin ei liity maksutapahtumaa -54 Rahoitustuotot ja -kulut -3 017 59 442 Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos -569 1 928 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos -2 055 64 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -380 -1 944 Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta 145 1 190 Saadut osingot liiketoiminnasta 8 Liiketoiminnan nettorahavirta -6 273 -1 867 Investointien rahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -243 0 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 25 -408 Investoinnit muihin sijoituksiin -34 300 Luovutustulot muista sijoituksista 54 107 Lainasaamisten takaisinmaksut 1 Myönnetyt lainat -404 Ostetut osakkuusyhtiöosakkeet -780 Investointien nettorahavirta -163 -35 786 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 3 680 Lainojen takaisinmaksut -11 580 Konsernirahoituksen muutos 39 185 Oman pääoman ehtoisen lainan nosto 2 500 Omien osakkeiden hankinta -28 Rahoituksen nettorahavirta 2 500 31 256 Rahavarojen muutos (+/-) -3 936 -6 396 Rahavarat tilikauden alussa 5 910 12 306 Rahavarat tilikauden lopussa 1 974 5 910 57 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISTA KOSKEVAT LIITETIEDOT 1 000 EUR Toiminnan jatkuvuus Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti. Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. Konkurssiin asetetut yhtiöt kattoivat käytännössä kokonaan Lehdon asuntojen ja toimitilojen rakentamisesta koskevat liiketoiminnat ja ne muodostivat siten suurimman osan Lehto-konsernin liikevaihdosta. Lisäksi emoyhtiö Lehto Group Oyj asetettiin saneerausmenettelyyn käräjäoikeuden päätöksellä 16.2.2024. Saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024 ja osana saneerausmenettelyä Lehto luopuu kokonaan rakennusliiketoiminnasta sekä siihen liittyvistä omistuksista ja suuntautuu energiarakentamisliiketoimintaan. Tilikauden aikana yhtiön 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina vaihdettiin saneerausmenettelyn mukaisesti Lehdon uusiin ja/tai olemassa oleviin osakkeisiin. Lisäksi yhtiö laski liikkeelle 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan. Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä yhtiö on tehnyt arvion toiminnan jatkuvuuden edellytyksistä. Yhtiö tarvitsee kassavaroja ja kassatuloja juoksevien toimintamenojen kattamiseen, sähkövarastohankkeiden toteuttamiseen ja saneerausohjelman mukaisten saneerausvelkojen maksamiseen. Yhtiö arvioi, että seuraavien 12 kuukauden kassamenot voidaan rahoittaa pääpiirteissään seuraavasti: - Yhtiön toiminnan juoksevat menot (kiinteät kulut) maksetaan olemassa olevista kassavaroista. - Sähkövarastohankkeiden vaatimat investoinnit rahoitetaan hankekohtaisilla velkainstrumenteilla. - Saneerausvelkojen maksut rahoitetaan omaisuuserien myynnillä. Arvioinnissa on otettu huomioon, että yhtiö on saneerausohjelmassa ja sen liiketoimintaan liittyy tavanomaista enemmän riskejä. Kassavarojen riittävyys riippuu erityisesti omaisuuserien myyntien onnistumisesta ja ajoittumisesta. Yhtiö on myös identifioinut keinoja nopeuttaa liiketoiminnan kassavirtoja, jos omaisuuserien myynnit viivästyvät. Yhtiön ja konsernin toiminnan jatkuvuus on riippuvainen sen kyvystä toteuttaa seuraavien 12 kuukauden kassamenojen rahoittamiseksi suunnitellut toimenpiteet. Mikäli toimenpiteitä ei kyetä toteuttamaan, tämä seikka osoittaa sellaista olennaista epävarmuutta, jolla saattaa olla merkittävää vaikutusta yhtiön kykyyn jatkaa toimintaansa. Arvion mukaan uuden energiarakentamisen liiketoiminnan hankkeista alkaa syntymään positiivista kassavirtaa vuoden 2025 aikana. Energiarakentamisen liiketoiminnan kehittymisvauhdilla ei ole merkittävää vaikutusta toiminnan jatkuvuuteen seuraavien 12 kuukauden aikana. Arvostus- ja jaksotusperiaatteet sekä -menetelmät Vaihto-omaisuus on arvostettu muuttuvaan hankintamenoonsa noudattaen FIFO-periaatetta sekä KPL 5 luvun 6 § 1 momentin mukaista alimman arvon periaatetta. Kuluva käyttöomaisuus on arvostettu muuttuvaan hankintamenoonsa ja siitä tehdään poistot ennalta laaditun suunnitelman mukaisesti. Pysyvien vastaavien sijoitukset arvostetaan hankintahintaan tai sitä alhaisempaan tulevaisuudessa todennäköisesti kerryttämään tuloon. Tytäryhtiöosakkeiden tilinpäätöksen 31.12.2023 arvostuksen perustaksi on huomioitu, että konkurssiin menneiden tytäryhtiöiden osakkeilla ei ole arvoa. Konserniyhtiöltä olevien saamisten arvostus perustuu arvioon tytäryhtiöistä kerrytettävissä olevista rahamääristä. Tytäryhtiöiden omaisuuserien mahdollisten myyntien tai muiden kassavirtaan vaikuttavien järjestelyjen onnistumisella on merkittävä vaikutus kerrytettävissä olevaan rahamäärään, minkä johdosta arvioon sisältyy tavanomaista merkittävämpi arvostusriski. Poistoperusteet Koneet ja kalusto 3 - 5 v. tasapoisto Aineettomat oikeudet 3 - 5 v. tasapoisto Muut pitkävaikutteiset menot 3 v. tasapoisto Poistoperusteissa ei muutoksia. 58 Liikevaihto toimialoittain 2024 2023 Konsernin sisäiset palveluveloitukset 423 6 228 Muu liikevaihto, konsernin sisäinen 0 55 Muu liikevaihto, konsernin ulkopuolinen 97 21 Yhteensä 520 6 305 Tilintarkastajalle maksetut palkkiot: 2024 2023 Lakisääteinen tilintarkastus 128 80 Todistukset ja lausunnot 0 15 Veroneuvonta 0 0 Muut palvelut 10 11 Yhteensä 138 105 Rahoitustuotot- ja kulut 2024 2023 Osinkotuotot konserniyrityksiltä 8 10 010 Osinkotuotot muilta 0 0 Korkotuotot konserniyrityksiltä 205 1 173 Korko- ja rahoitustuotot muilta 10 19 Saneerausohjelman velkaleikkaukset ja takauksien lisäkulut 6 162 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -2 728 -67 674 Korkokulut konserniveloista -79 -77 Korkokulut muilta -436 -2 387 Muut rahoituskulut -127 -507 Yhteensä 3 017 -59 442 Emoyhtiön saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024. Ohjelman mukaisesti etuoikeudettomien saneerausvelkojen määriä alennettiin 10 %:iin saneerausvelkojen määrästä. Ehdollisille tai enimmäismääräisille veloille määritettiin maksuohjelmamaksut sekä myös lisämaksusuoritukset, jotka vastaavat 75 %:n osuutta kyseisten velkojen enimmäismäärästä velkaleikkauksen jälkeen. Ehdollisille ja enimmäismääräisille veloille määritetystä maksuvarasta toteutumatta jäävä osuus sekä tiettyjen omaisuuserien luovutusvoitoista tulee suoritettavaksi lisäjako-osuutta etuoikeudettomille saneerausveloille. Saneerausohjelman mukaisella velkojen määrän alentamisella oli nettona 6,2 miljoonan euron tulosta parantava vaikutus, joka muodostuu velkojen määrän alentamisesta 9,1 miljoonalla eurolla sekä toisaalta ehdollisille ja enimmäismääräisille veloille ja takauksiin perustuville veloille määritetyn maksuvaran suuruisen 3,0 miljoonan euron velan aiheuttamasta lisäkulusta. Tuloverot 2024 2023 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot 0 0 Yhteensä 0 0 Kehittämismenot 2024 2023 Hankintameno 1.1 Lisäykset 243 Vähennykset Hankintameno 31.12. 243 0 Kertyneet poistot 1.1. Poistot Kertyneet poistot 31.12. 0 0 Kirjanpitoarvo 1.1. 0 0 Kirjanpitoarvo 31.12. 243 0 59 Aineettomat oikeudet 2024 2023 Hankintameno 1.1 1 272 1 272 Lisäykset 0 0 Vähennykset -1 272 Hankintameno 31.12. 0 1 272 Kertyneet poistot 1.1. -1 269 -1 263 Poistot -1 -6 Vähennysten kertyneet poistot 1 269 Kertyneet poistot 31.12. 0 -1 269 Kirjanpitoarvo 1.1. 4 10 Kirjanpitoarvo 31.12. 0 4 Muut pitkävaikutteiset menot 2024 2023 Hankintameno 1.1 3 545 3 438 Lisäykset 0 107 Vähennykset -3 545 0 Hankintameno 31.12. 0 3 545 Kertyneet poistot 1.1. -3 134 -2 743 Poistot -116 -391 Arvonalennukset -295 0 Vähennysten kertyneet poistot 3 545 0 Kertyneet poistot 31.12. 0 -3 134 Kirjanpitoarvo 1.1. 411 695 Kirjanpitoarvo 31.12. 0 411 Ennakkomaksut 2024 2023 Hankintameno 1.1 0 107 Lisäykset 0 0 Vähennykset 0 -107 Hankintameno 31.12. 0 0 Kertyneet poistot 1.1. 0 0 Poistot 0 0 Vähennysten kertyneet poistot 0 0 Kertyneet poistot 31.12. 0 0 Kirjanpitoarvo 1.1. 0 107 Kirjanpitoarvo 31.12. 0 0 60 Koneet ja kalusto 2024 2023 Hankintameno 1.1 1 265 1 265 Lisäykset 0 0 Vähennykset -1 265 0 Hankintameno 31.12. 0 1 265 Kertyneet poistot 1.1. -1 265 -1 263 Poistot 0 -2 Vähennysten kertyneet poistot 1 265 0 Kertyneet poistot 31.12. 0 -1 265 Kirjanpitoarvo 1.1. 0 2 Kirjanpitoarvo 31.12. 0 0 Muut aineelliset hyödykkeet 2024 2023 Hankintameno 1.1 1 1 Lisäykset 0 0 Vähennykset 0 0 Hankintameno 31.12. 1 1 Kertyneet poistot 1.1. 0 0 Poistot 0 0 Vähennysten kertyneet poistot 0 0 Kertyneet poistot 31.12. 0 0 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 1 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 1 Sijoitukset 2024 2023 Hankintameno 1.1 103 692 86 498 Lisäykset 0 18 071 Vähennykset -53 488 -878 Hankintameno 31.12. 50 203 103 692 Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -101 853 -37 279 Arvonalentumiset -857 -64 574 Vähennysten kertyneet arvonalentumiset 53 488 Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -49 221 -101 853 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 839 49 219 Kirjanpitoarvo 31.12. 982 1 839 Pitkäaikaiset saamiset konserniyrityksiltä 2024 2023 Lainasaamiset 203 389 Yhteensä 203 389 61 Lyhytaikaiset saamiset konserniyrityksiltä 2024 2023 Myyntisaamiset 100 107 Lainasaamiset 39 39 Muut saamiset 12 928 407 Konsernilimiitti 0 12 996 Yhteensä 13 067 13 549 Siirtosaataviin ja muihin menoennakoihin sisältyvät olennaiset erät 2024 2023 Muut siirtosaamiset 43 370 Yhteensä 43 370 2024 2023 Osakepääoma 1.1 100 100 Osakepääoma 31.12 100 100 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 91 655 91 655 Lisäykset 15 000 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 106 655 91 655 Kertyneet voittovarat edellisiltä tilikausilta 1.1 -107 333 -43 953 Omien osakkeiden hankinta -28 Tilikauden tulos -741 -63 352 Kertyneet voittovarat 31.12 -108 075 -107 333 Tilikauden tulos -741 -63 352 Pääomalainat 2 500 Oma pääoma yhteensä 1 181 -15 578 Pääomalainan keskeiset ehdot Lehto on laskenut 31.12.2024 liikkeeseen 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan. Laina täyttää kaikki osakeyhtiölain 12 luvussa tarkoitetun pääomalainan ehdot ja konsernilla on täysi ja yksinomainen oikeus päättää sekä koron että lainan takaisinmaksusta. Ehtojen perusteella laina on luokiteltu oman pääoman eräksi. Lainalle on sovittu 14 prosentin vuosikorko. Lainalle ei ole maksettu korkoa. Pääomalaina ja korko saadaan maksaa selvitystilassa ja konkurssissa kaikkia muita velkoja huonommalla etuoikeudella. Lainalla ei ole eräpäivää eikä lainalle anneta vakuutta. Lainan perusteella Lainanantajalle annetaan vastikkeetta yksi erityinen oikeus, jonka perusteella voidaan merkitä enintään 12 500 000 Yhtiön uutta osaketta. Mikäli kuitenkin myös Lainan korko konvertoidaan osakkeiksi, voi hallitus päättää muuttaa osakemäärää. Kunkin osakkeen merkintähinta on 0,20 euroa eli yhteensä kaikista tarjotuista osakkeista Lainan määrää vastaava 2 500 000 euroa. Osakkeiden merkintäaika alkaa Lainan nostopäivästä 31.12.2024 ja päättyy 31.12.2031. Osakkeiden merkintähinta on maksettava merkinnän tekemisen yhteydessä kuittaamalla Lainaa vastaavasti takaisinmaksetuksi. Merkintähinta kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. 62 Laskelma jakokelpoisen oman pääoman määrästä 2024 2023 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 106 655 91 655 Edellisten vuosien voittovarat -107 333 -43 981 Tilikauden tulos -741 -63 352 Aktivoidut kehittämismenot -243 Yhteensä -1 662 -15 678 Emoyhtiön oma pääoma on muodostunut negatiiviseksi mistä on 15.3.2024 toimitettu kaupparekisterille ilmoitus, joka on rekisteröity 19.4.2024. Velat konserniyrityksille 2024 2023 Ostovelat 0 189 Muut velat 8 000 8 210 Konsernilimiitti 0 9 159 Yhteensä 8 000 17 558 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät 2024 2023 Palkkavelat 0 0 Lomapalkkavelat 82 357 Palkkojen sivukuluvelat 26 130 Tuloverovelka 0 0 Korkovelat 104 1 385 Muut velat 0 0 Yhteensä 212 1 871 Saneerausvelat tase-erittäin 2024 Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 1 710 Pitkäaikaiset ostovelat 60 Pitkäaikaiset muut velat 3 450 Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 1 710 Ostovelat 7 Muut velat 35 Siirtovelat 51 Yhteensä 7 024 Vakuudet ja vastuusitoumukset 2024 2023 Velat, joiden vakuudeksi on annettu omaisuutta Rahalaitoslainat 3 420 3 420 Yhteensä 3 420 3 420 Vakuudet Yrityskiinnitykset 33 800 33 800 Kiinteistökiinnitykset 33 800 33 800 Pantit 102 102 Vuokratakaukset 150 150 Konkurssiyhtiöiden puolesta annetut vastatakaukset 5 346 0 Yhteensä 73 198 67 852 63 Luottolimiittien määrä Käytettävissä olevat luottolimiitit 3 422 3 421 Käytössä olevat luottolimiitit 3 422 3 421 Luottolimiittejä nostamatta - - Käytettävissä olevat takauslimiitit 87 179 Käytössä olevat takauslimiitit 31 613 Takauslimiittejä nostamatta - 55 567 Muiden konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet Pantit 0 Annetut takaukset ja muut sitoumukset 33 150 Yhteensä 0 33 150 Muut annetut takaukset ja sitoumukset 1 662 Taseeseen sisältymättömät leasingvuokrasopimukset Erääntyy 12kk aikana 34 Erääntyy > 12kk 51 Yhteensä 0 85 Vuokravastuut Toimitilavuokrat, erääntyy 12 kk aikana 36 696 Toimitilavuokrat erääntyy > 12kk 1 665 Yhteensä 36 2 362 Muut vastuut Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. On mahdollista, että tytäryhtiöiden konkurssien seurauksena emoyhtiötä kohtaan esitetään vaateita, joista emoyhtiö ei pysty suoriutumaan. Yhtiön henkilökunta keskimäärin tilikaudella 2024 2023 Toimihenkilöitä 14 35 Yhteensä 14 35 Toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenien palkat on eritelty konsernitilinpäätöksen liitetietojen kohdassa ”Lähipiiritapahtumat”. 64 KIRJANPITOKIRJAT JA TOSITELAJIT Luettelo kirjanpitokirjoista sekä säilytystavoista Päiväkirja sähköisenä Pääkirja sähköisenä Tilinpäätös sähköisenä Tase-erittelyt sähköisenä Käytetyt tositelajit ja säilyttämistapa Jaksotustositteet 94 sähköisenä Muistiotositteet 13,80,9,HI sähköisenä Myyntitositteet 15,33,39 sähköisenä Ostotositteet 21,45 sähköisenä Palkkatositteet 51 sähköisenä Pankkitositteet 1,2,3,60 sähköisenä Alkuperäiset paperilla vastaanotetut ostolaskut säilytetään kirjanpitovelvollisen toimesta paperilla. Jos paperilla oleva lasku on skannattu, säilytetään lasku vain sähköisenä paperittomassa arkistossa. Matka- ja kululaskuihin liittyvät tositteen liitteenä olevat alkuperäistositteet säilytetään kirjanpitovelvollisen toimesta paperilla. Jos paperilla oleva lasku tai sen liitteet ovat skannattu, säilytetään ne vain sähköisenä paperittomassa arkistossa. Liitetietotositteet sähköisenä HALLITUKSEN ESITYS VOITTOVAROJEN KÄYTÖSTÄ Emoyhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja, oman pääoman ollessa 1 180 838,40 euroa, josta tilikauden tuloksen osuus on -741 376,10 euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 vahvistettavan taseen perusteella ei jaeta osinkoa. HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN LAUSUMAT Vahvistamme, että: - EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti laadittu konsernitilinpäätös ja emoyhtiön Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta ja - toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yrityksen ja konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja muusta yrityksen tilasta. 65 TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET Lehto Group Oyj:n hallitus 25.4.2025 Timo Okkonen, hallituksen puheenjohtaja Hannu Lehto, hallituksen jäsen, toimitusjohtaja Jani Nokkanen, hallituksen jäsen Tarja Teppo, hallituksen jäsen TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Oulu 29.4.2025 KPMG Oy Ab Tilintarkastusyhteisö Pekka Alatalo, KHT KPMG Oy Ab Kauppurienkatu 10 B 90100 OULU Puhelin 020 760 3000 www.kpmg.fi KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Y-tunnus 1805485-9 Kotipaikka Helsinki Tilintarkastuskertomus Lehto Group Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Lehto Group Oyj:n (y-tunnus 2235443-2) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muu- toksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita kos- keva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahavirtalaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että — konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, — tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää laki- sääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaati- musten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaati- musten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, em- mekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suo- rittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 7. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen so- veltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Toiminnan jatkuvuuteen liittyvä olennainen epävarmuus Haluamme kiinnittää huomioita konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden ja emoyhtiön tilinpäätöksen laa- timista koskevien liitetietojen kohtaan ”Toiminnan jatkuvuus”, jossa kuvataan konsernitilinpäätöksen ja emo- yhtiön tilinpäätöksen laatiminen toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti. Tilikauden aikana 8.2.2024 Lehto Group Oyj:n operatiiviset tytäryhtiöt Lehto Asunnot Oy, Lehto Tilat Oy ja Lehto Korjausrakentaminen Oy asetettiin konkurssiin. Konkurssiin asetetut yhtiöt kattoivat käytännössä kokonaan Lehdon asuntojen ja toimitilojen rakentamista koskevat liiketoiminnat ja ne muodostivat siten suurimman osan Lehto-konsernin liikevaihdosta. Lisäksi emoyhtiö Lehto Group Oyj asetettiin saneerausmenettelyyn käräjäoikeuden päätök- sellä 16.2.2024. Saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024 ja osana saneerausmenettelyä Lehto luopuu ko- konaan rakennustoiminnasta sekä siihen liittyvistä omistuksista ja suuntautuu energiarakentamisliiketoimin- taan. Tilikauden aikana yhtiön 15 miljoonan euron vaihtovelkakirjalaina vaihdettiin saneerausmenettelyn mukaisesti Lehdon uusiin ja/tai olemassa oleviin osakkeisiin. Lisäksi yhtiö laski liikkeelle 2,5 miljoonan euron määräisen oman pääoman ehtoisen vaihtovelkakirjalainan. Lehto Group Oyj Tilintarkastuskertomus tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 2 Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä yhtiö on tehnyt arvion toiminnan jatkuvuuden edellytyksistä. Yhtiö tar- vitsee kassavaroja ja kassatuloja juoksevien toimintamenojen kattamiseen, sähkövarastohankkeiden toteut- tamiseen ja saneerausohjelman mukaisten saneerausvelkojen maksamiseen. Arvioinnissa on otettu huomi- oon, että yhtiö on saneerausohjelmassa ja sen liiketoimintaan liittyy tavanomaista enemmän riskejä. Kassa- varojen riittävyys riippuu erityisesti omaisuuserien myyntien onnistumisesta ja ajoittumisesta. Yhtiö on myös identifioinut keinoja nopeuttaa liiketoiminnan kassavirtoja, jos omaisuuserien myynnit viivästyvät. Kuten liitetiedoissa todetaan, yhtiön ja konsernin toiminnan jatkuvuus on riippuvainen sen kyvystä toteuttaa seuraavien 12 kuukauden kassamenojen rahoittamiseksi suunnitellut toimenpiteet. Mikäli toimenpiteitä ei kyetä toteuttamaan, tämä seikka osoittaa sellaista olennaista epävarmuutta, joka saattaa antaa merkittävää aihetta epäillä yhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Lausuntoamme ei ole mukautettu näiden seikkojen osalta. Olennaisuus Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perus- tuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden mää- rittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonai- suutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätök- siin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mie- lestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on si- sältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Toiminnan jatkuvuuteen liittyvä olennainen epävarmuus -osiossa kuvatun seikan lisäksi olemme todenneet seuraavassa kuvattujen seikkojen olevan tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista on viestittävä kertomuksessamme. Lehto Group Oyj Tilintarkastuskertomus tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 3 Saneerausohjelman vaikutukset tilinpäätökseen (Konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön laatimisperiaatteet sekä konsernin ja emoyh- tiön liitetiedot) Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintar- kastuksessa — Konsernin emoyhtiö Lehto Group Oyj ase- tettiin saneerausmenettelyyn käräjäoikeu- den päätöksellä 16.2.2024. — Saneerausohjelma vahvistettiin 24.9.2024. — Saneerausohjelman mukaisella saneeraus- velkoja määrän alentamisella oli 6,2 miljoo- nan euron tulosta parantava vaikutus, joka sisältyy rahoituseriin. — Saneerausohjelma edellyttää omaisuus- erien myyntejä. — Olemme arvioineet saneerausohjelman vai- kutusten kirjanpitokäsittelyä ja esittämista- paa konsernitilinpäätöksessä suhteessa ti- linpäätöksen laatimista koskeviin standar- deihin. Emoyhtiön taseeseen sisältyvät saamiset saman konsernin yrityksiltä (emoyhtiön tase, tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ja liitetiedot) Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat — Emoyhtiön taseeseen sisältyy saamisia sa- man konsernin yrityksiltä yhteensä 13,3 mil- joonaa euroa ja velkaa saman konsernin yrityksille 8,0 miljoonaa euroa. — Konsernin yrityksiltä olevien saamisten ar- vostus perustuu arvioon tytäryhtiöistä kerry- tettävissä olevista rahamääristä. — Tytäryhtiöiden omaisuuserien mahdollisten myyntien tai muiden kassavirtaan vaikutta- vien järjestelyjen onnistumisella on merkit- tävä vaikutus kerrytettävissä olevaan raha- määrään, minkä johdosta arvioon sisältyy tavanomaista merkittävämpi arvostusriski. Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintar- kastuksessa — Olemme arvioineet emoyhtiön konserniyri- tyksiltä olevia saamisia koskevia arvostus- perusteita ja niihin tehtyjä arvonalennuksia sekä näiden esittämistä tilinpäätöksessä. Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja si- ten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista kos- kevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Lehto Group Oyj Tilintarkastuskertomus tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 4 Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatku- vuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytök- sestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausun- tomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perus- teella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säi- lytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: — Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheelli- syyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja han- kimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esit- tämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. — Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoi- tuksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuu- desta. — Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kir- janpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. — Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perus- teella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävar- muutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskerto- muksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epä- varmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat ti- lintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapah- tumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimin- taansa. — Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. — Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koske- van tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintar- kastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta infor- maatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, val- vonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Vastaamme tilintarkastuslausun- nosta yksin. Lehto Group Oyj Tilintarkastuskertomus tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 5 Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituk- sesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liitty- vistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kysei- set seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskerto- muksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana tilikaudesta 2013 alkaen yhtäjaksoisesti 12 vuotta. Lehto Group Oyj:stä tuli yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 28.4.2016. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastus- kertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpää- töstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudat- taen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toi- mintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaati- oon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Oulussa 29. huhtikuuta 2025 KPMG Oy Ab Pekka Alatalo KHT KPMG Oy Ab Kauppurienkatu10 B 90100 OULU Puhelin 020 760 3000 www.kpmg.fi KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee. Y-tunnus 1805485-9 Kotipaikka Helsinki Riippumattoman tilintarkastajan raportti Lehto Group Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Lehto Group Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Lehto Group Oyj:n (y-tunnus 2235443-2) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös 743700YEHY9I3ZDHNX66-2024-12-31-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu — laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti — merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä — varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunvalvontastandardia ISQM1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksi- antostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, — onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja — onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja — ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Lehto Group Oyj Riippumattoman tilintarkastajan raportti ESEF-tilinpäätöksestä 2 Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Lehto Group Oyj:n ESEF- tilinpäätökseen 743700YEHY9I3ZDHNX66-2024-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Lehto Group Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme 29.4.2025. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Oulussa 29. huhtikuuta 2025 KPMG OY AB Pekka Alatalo KHT 743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31743700YEHY9I3ZDHNX662023-01-012023-12-31743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31Lehto:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31Lehto:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700YEHY9I3ZDHNX662022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700YEHY9I3ZDHNX662023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31Lehto:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31Lehto:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31Lehto:CapitalLoanMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31Lehto:CapitalLoanMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700YEHY9I3ZDHNX662024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:EURxbrli:sharesiso4217:EURxbrli:shares

AI Terminal

More from Lehto Group Oyj

Talk to a Data Expert