Earnings Release • Apr 30, 2025
Earnings Release
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Operating result improved by €161 million versus last year with robust recurring adjusted operating free cash flow of €783 million
Group revenues up 7.7% compared to last year at €7.2bn, driven by all businesses.
For 2025 the Group expects:
Air France-KLM delivered a solid start to 2025. Sustained demand supported a rise in revenue across all businesses and summer ticket sales allowed us to improve cash flow generation.
This quarter, we continued to deliver on our ambitious strategic roadmap, notably with the successful launch of Air France's new La Première experience - a key milestone in the ongoing premiumization of our offer, and with the continued integration of latest generation aircraft across our airlines.
The increasingly uncertain context may bring additional headwinds going forward, yet we believe Air France-KLM is uniquely positioned to adapt and perform, thanks to its diversified network, its product and services that position us well. Together with our strong hubs and brands, these are essential assets.
| First Quarter | |||
|---|---|---|---|
| 2025 change | change constant currency |
||
| Group Passengers (thousands) | 21,810 +4.5% | ||
| Group Capacity (ASK m) | 75,517 +3.8% | ||
| Traffic (RPK m) | 64,952 +3.3% | ||
| Group Passenger load factor | 86.0% | -0.4pt | |
| Passenger unit revenue per ASK (€ cts) |
7.64 | +2.6% | +2.2% |
| First Quarter | |||
|---|---|---|---|
| 2025 change | change constant currency |
||
| Revenues (€m) | 7,165 +7.7% | +6.7% | |
| EBITDA (€m) | 396 | +220 | +271 |
| Operating result (€m) | -328 | +161 | +213 |
| Operating margin (%) | -4.6% | +2.8pt | +3.5pt |
| Net income (€m) | -249 | +231 | |
| Group unit revenue per ASK (€cts) |
8.33 | +3.4% | +3.0% |
| Group unit cost at constant fuel, constant currency and excluding |
|||
| ETS | 8.67 | +2.1% |
| 31 March 2025 | 31 Dec 2024 | |
|---|---|---|
| Operating Free cash flow (€m) | 1,009 | |
| Adj. recurring operating free cash flow* (€m) | 783 | |
| Net Debt (€m) | 6,928 | 7,332 |
| EBITDA trailing 12 months (€m) | 4,464 | 4,244 |
| Net Debt/EBITDA ratio | 1.6x | 1.7x |
*IFRS Operating free cash flow corrected from the repayment of deferred social charges, pensions contributions and wage taxes granted during the Covid period and payment of lease debt and interests paid and received
In the first quarter Air France-KLM welcomed 21.8 million passengers which is 4.5% above last year. As capacity increased by 3.8% and traffic by 3.3%, the load factor remained broadly stable at 86.0%.
The Group unit revenue per ASK was up +3.0% at constant currency compared to last year, driven by strong yield performance for passenger network and Cargo. The cargo load factor improved as well.
Passenger yields were very strong, especially on the North Atlantic, but also in Asia & Middle East, in Latin America and in the premium cabins. Cargo continues to benefit from traffic from Asia with unit revenues per ATK up +16.2% against a constant currency.
The operating result was €161 million above last year at -€328 million, with a margin ending at -4.6%. This performance is stemming from an increase of unit revenues (€181 million) of passenger network and Cargo and a decrease of fuel price & ETS unit costs (€190 million), partly offset by an increase of the unit costs at constant fuel price and currency (€136 million).
Q1 unit cost1 was up 2.1% as a consequence of below elements:
For the first quarter, the Group reported a positive operating free cash flow of €1,009 million, mainly driven by a positive working capital coming from the ticket sales, although impacted by the deferrals inherited from the pandemic which amounted to €122 million. The net capex was at €896 million.
Recurring adjusted operating free cash flow which excludes deferrals and includes lease debt and net interest payment amounted to +€783 million, up €190 million compared to last year.
At end of March, the cash at hand stood at €9.3 billion, a decrease of €0.1 billion versus the end of 2024 mainly due to the redemption in January of the remaining €515.2 million principal amount of the €750 million 1.875% notes due 16 January 2025 (ISIN: FR0014477254). The redemption, via the Group's own liquidity, underscores the robustness of its financial position.
The level of cash at hand remains high and above the targeted level of €6 billion to €8 billion.
Net debt decreased to €6.9 billion, down €0.4 billion primarily due to the positive operating free cash flow of €1.0 billion despite an increase in new and modified lease debt of almost €0.6 billion, largely driven by the fleet renewal and extension of current lease to cover delays in deliveries. The leverage ratio stood at 1.6x in line with the Group's ambition of 1.5x to 2.0x.
The Group expects
Sustainability is a collective responsibility, and Air France-KLM is committed to play its role. The Group's ambition is to reduce greenhouse gases (GHG) emissions and limit the increase in the global average temperature in line with the Paris Agreement. This ambition is fully aligned with the International Civil Aviation Organization's (ICAO) long-term global aspirational goal of net-zero carbon emissions by 2050. To achieve this ambition, the Group has worked out a Transition Plan for climate mitigation and adaptation. To monitor the progress towards the achievement of this plan, the Group has set the ambition of reducing its GHG emissions per RTK (revenue ton-kilometer) by 30% in 2030 compared to 2019 (scope 1 + scope 3 category 3).
Air France-KLM and its airlines faced some headwinds to its GHG intensity progression including delays in fleet renewal plan due to constraints in the supply chain; engine issues with part of its new generation aircraft fleet (such as several Airbus A220s) not allowing the Group to operate them to their maximum capacity; higher fuel consumption due to longer flight time on certain routes caused by different geopolitical circumstances. These headwinds are faced by several actors in the airline industry.
| 31 March 2025 | 31 March 2024 | Change | |
|---|---|---|---|
| New generation fleet2 | 28% | 21% | +7% |
In line with its fleet renewal strategy, Air France-KLM continues to take delivery of new generation aircraft such as:
■ Airbus A350s which consume 25% less fuel per passenger km and are 40% quieter than the previous generation aircraft;
■ Airbus A320neo family aircraft, which consume 15% less fuel per passenger km and are 50% quieter than the previous generation aircraft;
■ Airbus A220s which consume 20% less fuel per passenger km and are 34% quieter than the previous generation aircraft;
■ Embraer 195-E2s which consume 31% less fuel per passenger km and are 63% quieter compared to the E-190 that they replace;3
At the end of March 2025, the Group had 28% of its fleet composed of new generation aircraft, contributing to a fuel efficiency gain of 0.3% on the total unit cost.
The Group plans to get up to 80% of its fleet with new generation aircraft by 2030.
In the first quarter new generation aircraft have been phased in while the old generation aircraft have been phased out:
| Phase in | 2025 | Phase out | 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| A350 | 2 | A320 | 1 | |
| A321neo | 2 | A319 | 1 | |
| A320neo | 4 | E190 | 1 | |
| A220 | 1 | |||
| Total | 9 | Total | 3 |
Air France returned to the lessor one Airbus A380 which was operationally phased out in 2020.
These tables are based on the column " Total" in Group fleet table in the appendix.
| First Quarter | ||||
|---|---|---|---|---|
| Network | 2025 | change | change constant currency |
|
| Traffic revenues (€m) | 5,765 | +6.8% | ||
| Pax traffic revenue | 5,244 | +5.8 | % | |
| Cargo traffic revenue | 521 | +18.1 | % | |
| Total revenues (€m) 6,042 | +6.7% | |||
| Salaries and related costs (€m) |
-1,693 | +5.5% | ||
| Aircraft fuel, excl. ETS (€m) |
-1,438 | -5.6% | ||
| Other operating expenses (€m) |
-2,572 | +7.5% | ||
| EBITDA (€m) | 339 | +138.9% | ||
| Depreciation & Amortization (€m) |
-531 | +6.8% | ||
| Operating result (€m) |
-193 | +163 | +215 | |
| Operating margin (%) -3.2% | +3.1 pt |
Compared to the first quarter of 2024, total revenues increased by +6.7% to €6,042 million. The operating result stood at -€193 million which was €215 million above last year against a constant currency and was the consequence of a fuel price reduction and higher revenues despite Easter shift and Ramadan. Enhanced operations resulting in lower disruption costs also contributed to the improved operating result.
Overall the operating margin was at -3.2%, up 3.1 point compared to 2024.
| First Quarter | |||
|---|---|---|---|
| Passenger network | 2025 | change | change constant currency |
| Passengers (thousands) | 17,238 | +3.4% | |
| Capacity (ASK m) | 65,910 | +2.5% | |
| Traffic (RPK m) | 56,646 | +2.3% | |
| Load factor | 85.9% | -0.2pt | |
| Total passenger revenues (€m) |
5,416 | +6.3% | +5.9% |
| Traffic passenger revenues (€m) |
5,244 | +5.8% | +5.4% |
| Unit revenue per ASK (€ cts) |
7.96 | +3.2% | +2.8% |
During the first quarter of 2025, capacity in Available Seat Kilometers (ASK) was 2.5% higher than last year. Traffic growth (+2.3%) has led to a broadly stable load factor at 85.9%. Yield corrected for currency showed a strong performance with an increase of 3% while load factor reduced -0.2 points resulting in a unit revenue increase of +2.8% against a constant currency compared to last year.
During the first quarter we observed the following trends per region:
Q1 unit revenue increased by +11% and flat capacity mainly due to high yield with favorable market dynamics, with strong performance especially on the US routes driven by the point-of-sale US.
Unit revenue grew in sync with capacity by +3% on the back of strong yield (4.5%), while load factor remained broadly stable at 90%.
Growth was mainly supported by Asia while Middle East performance was softer primarily due to the cancellation of the Abu Dhabi route. Unit revenue in the region was up 6.4%, supported by strong yield development (+6%) while load factor remained stable at 87%. Air France-KLM benefited from the reopening of routes to Tel Aviv and Beirut.
A strong capacity increase by the industry (Air France-KLM: +7%) combined with weak demand drove a lower fare environment and resulted in a decrease in unit revenue by -6%.
Capacity rose by 2%, but unit revenue decreased by 1%, primarily reflecting a 2-point drop in load factor to 83%, driven by the impact of Ramadan, Easter shift and calendar timing effects.
The contrasted environment as short haul continued to reduce capacity and medium-haul segment increased its capacity by 9%.
Overall, capacity increased by 8.0%, with a broadly stable load factor at 82% and a 2.7% decline in yield. Weaker year-on-year performance reflects an unfavorable supply-demand environment, compounded by the calendar shift of Ramadan and Easter, and reduced connecting traffic.
| First Quarter | |||
|---|---|---|---|
| Cargo business | 2025 | change | change constant currency |
| Tons (thousands) | 224 | +4.1% | |
| Capacity (ATK m) | 3,463 | +0.3% | |
| Traffic (RTK m) | 1,696 | +4.5% | |
| Load factor | 49.0% | +2.0pt | |
| Total Cargo revenues (€m) |
622 | +10.8% | +9.2% |
| Traffic Cargo revenues (€m) |
521 | +18.1% | +16.4% |
| Unit revenue per ATK (€cts) |
15.05 | +17.8% | +16.2% |
During the first quarter of 2025, capacity in Available Ton Kilometers (ATK) was +0.3% higher than last year. Full freighter capacity was negatively impacted by longer-than-expected maintenance. Supported by a strong market, traffic growth (+4.5%) was above the capacity growth and has led to an increase of 2 points of load factor reaching 49.0%. Together with an 11.4% increase in yield, unit revenue per ATK increased by 16.2% at constant currency, although last year first quarter results were negatively impacted by the implementation of a Cargo IT system for Air France.
| Transavia | First Quarter | |
|---|---|---|
| 2025 | change | |
| Passengers (thousands) | 4,572 | +8.7% |
| Capacity (ASK m) | 9,607 | +13.6% |
| Traffic (RPK m) | 8,306 | +10.7% |
| Load factor | 86.5% | -2.3pt |
| Unit revenue per ASK (€cts) | 5.51 | +0.1% |
| Unit cost per ASK (€cts) | 7.64 | +2.4% |
| Total Passenger revenues (€m) |
526 | +13.9% |
| Salaries and related costs (€m) |
-192 | +21.5% |
| Aircraft fuel, excl. ETS (€m) | -154 | +2.5% |
| Other operating expenses (€m) |
-300 | +19.6% |
| EBITDA (€m) | -120 | +23.4% |
| Depreciation & Amortization (in €m) |
-86 | +24.8% |
| Operating result (€m) | -205 | -40 |
| Operating margin (%) | -39.0% | -3.2pt |
Transavia's capacity in available seat kilometers increased by 13.6%, while traffic increased by 10.7%, resulting in a reduction in load factor of 2 points. Unit revenue remained stable, up +0.1%, supported by positive yield development following the introduction of paid hand luggage in the second quarter of 2024. However, performance was affected by geopolitical instability and bad weather in Spain. In the Netherlands, Transavia also faced headwinds from the increase in ticket tax, which led some passengers to opt for departures from Germany and Belgium instead. A higher seasonality due to a strong capacity development impacted the operating result. As a consequence, the operating result decreased by -€40 million compared to last year.
| Maintenance | First Quarter | |
|---|---|---|
| 2025 | Change | |
| Total Revenues (€m) | 1,411 | +15.4% |
| o/w Third party revenues (€m) | 591 | +11.5% |
| External expenses (€m) | -928 | +15.0% |
| Salaries and related costs (€m) |
-318 | +8.1% |
| EBITDA (€m) | 164 | +35.6% |
|---|---|---|
| Depreciation & Amortization (€m) |
-100 | +7.5% |
| Operating result (€m) | 65 | +36 |
| Operating margin (%) | 4.6% | +2.3pt |
The maintenance segment continued its strong growth of third-party revenues in the first quarter 2025 by a double digit increase of +11.5%, especially showing a strong recovery on the engine side, while total revenues rose by 15.4%. The operating result increased by €36 million and the operating margin stood at 4.6%, which is 2.3 point higher than in 2024.
| change |
|---|
| +7.8% |
| +10.5% |
| -3.3% |
| +6.6% |
| +109 |
| +10.2% |
| +66 |
| +2.0pt |
In the first quarter, operating result stood at -€183 million which was €66 million above last year, mainly driven by a strong unit revenue performance (+2.2% compared to Q1 2024) due to sustained premium demand and high yield while the fuel price decreased. Air France Group posted an operating margin at -4.2%, 2 points up compared to 2024 despite the shift of Easter and the increase of the solidarity tax on flight tickets (TSBA) as per March 1st, 2025, whose impact on the operating result has been estimated between €90 million and €170 million for 2025.
| First Quarter | ||
|---|---|---|
| 2025 | change | |
| Revenues (in €m) | 2,946 | +7.7% |
| Salaries and related costs (in €m) |
-1,018 | +1.9% |
| Aircraft fuel, excl. ETS (in €m) Other operating expenses (in |
-640 | -7.1% |
| €m) | -1,218 | +12.2% |
| EBITDA (in €m) | 69 | +108 |
| Depreciation & Amortization | ||
| (in €m) | -268 | +6.4% |
| Operating result (in €m) | -199 | +92 |
| Operating margin (%) | -6.7% | +3.9pt |
First quarter revenues grew by 7.7% driven by high yield for passenger network and Cargo. Cost increases are explained by CLA related increase of salary cost, component business maintenance cost and other operating expenses, including Premium Comfort seats ramp up and capacity haul mix while fuel cost decreased. The operating margin increased by 3.9 points to -6.7%.
Back on Track delivered according to plan in the first quarter with main contribution coming from various revenue improving initiatives and Maintenance. The latter contributed both on the third party revenue side as well as by reducing the non-performance cost at KLM. Productivity delivery, partly dependent on outcome of ongoing CLA discussion, from the second quarter onwards while Schiphol tariff increase per April 1st and maintenance cost remains high.
| First Quarter | ||
|---|---|---|
| 2025 | change | |
| Revenue (in €m) | 199 | +3 |
| o/w Third party revenues (in | ||
| €m) | 130 | -3 |
| Operating result (in €m) | 46 | -1 |
| Operating margin (%) | 23.1% | -0.9pt |
In the first quarter Flying Blue Miles generated €199 millions of total revenue, including third party airline and non-airline partners. The operating margin stood at 23.1%.
Overall Flying Blue delivered a stable performance despite less access for the members due to strong unit revenue development.
In March 2025 Air France-KLM and American Express extended their global partnership until September 2033.
Nb: Sum of individual airline and Flying Blue results does not add up to AF-KLM total due to intercompany eliminations at Group level.
******
The results presentation is available at www.airfranceklm.com on April 30, 2025 from 8:00 am CET.
A conference call hosted by Mr. Smith (CEO) and Mr. Zaat (CFO) will be held on April 30, 2025 at 09.30 am CET.
To connect to the webcast, please use below link:
https://channel.royalcast.com/landingpage/airfranceklm/20250430_1/
Michiel Klinkers Marouane Mami +33 1 41 56 56 00
[email protected]@[email protected]
First Quarter in € million 2025 2024 Change
| restated | ||||
|---|---|---|---|---|
| * | ||||
| Revenues from ordinary activities |
7,165 | 6,654 | 8 | % |
| - | ||||
| Aircraft fuel | -1,593 -1,674 5 |
% | ||
| Carbon emission | -70 | -62 | 13 | % |
| Chartering costs | -106 | -123 14 |
- % |
|
| Landing fees and air routes | ||||
| charges | -512 | -453 | 13 | % |
| Catering | -225 | -202 | 11 | % |
| Handling charges and other | ||||
| operating costs | -498 | -464 | 7 | % |
| Aircraft maintenance costs Commercial and distribution |
-976 | -808 | 21 | % |
| costs | -284 | -278 | 2 | % |
| Other external expenses | -523 | -490 | 7 | % |
| Salaries and related costs Taxes other than income |
-2,392 -2,245 | 7 | % | |
| taxes | -63 | -57 | 11 | % |
| Capitalized production | 419 | 367 | 14 | % |
| Other income and expenses | 54 | 11 | nm | |
| EBITDA | 396 | 176 | 125 | % |
| Amortization, depreciation | ||||
| and provisions | -724 | -665 | 9 | % |
| Income from current | - | |||
| operations | -328 | -489 33 |
% | |
| Sales of aircraft equipment | -1 | 19 | nm | |
| Other non current income | ||||
| and expenses | 1 | -3 | nm | |
| Income from operating | - | |||
| activities | -328 | -473 31 |
% | |
| Interests expenses | -162 | -160 | 1 | % |
| Income from cash & cash | - | |||
| equivalent | 57 | 38 92 |
% | |
| Net cost of financial debt | -105 | -68 | 54 | % |
| Other financial income and | ||||
| expenses | 99 | -110 | nm | |
| - | ||||
| Income before tax | -334 | -651 49 |
% | |
| - | ||||
| Income taxes | 103 | 168 39 |
% | |
| Net income of | - | |||
| consolidated companies | -231 | -483 52 |
% | |
| Share of profits (losses) of associates |
-18 | 3 | nm | |
| Net Income for the period | -249 | -480 48 |
- % |
|
| Net income - Non controlling | ||||
| interests | 43 | 42 | 2 | % |
| - | ||||
| Net income - Group part | -292 | -522 44 |
% | |
Note: the sum of "Salaries and related costs" in the business review section is not equal to the above mentioned figure due to corporate overhead, IT and other businesses not directly related to Network, Maintenance or Transavia
| Assets | March 31, 2025 |
December 31, 2024 |
|---|---|---|
| (in € million) | ||
| Goodwill | 225 | 226 |
| Intangible assets | 1,152 | 1,150 |
| Flight equipment | 12,835 | 12,347 |
| Other property, plant and equipment | 1,554 | 1,533 |
| Right-of-use assets | 8,030 | 7,592 |
| Investments in equity associates | 212 | 216 |
| Pension assets | 64 | 66 |
| Other non-current financial assets | 1,384 | 1,369 |
|---|---|---|
| Non-current derivatives financial assets | 146 | 195 |
| Deferred tax assets | 751 | 662 |
| Other non-current assets | 338 | 214 |
| Total non-current assets | 26,691 | 25,570 |
| Other current financial assets | 1,242 | 1,190 |
| Current derivatives financial assets | 95 | 249 |
| Inventories | 970 | 959 |
| Trade receivables | 2,462 | 2,051 |
| Other current assets | 1,366 | 1,260 |
| Cash and cash equivalents | 4,582 | 4,829 |
| Assets held for sale | 48 | 47 |
| Total current assets | 10,765 | 10,585 |
| Total assets | 37,456 | 36,155 |
| March 31, December |
||||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 31, 2024 | |||
| (in € million) | ||||
| Issued capital | 263 | 263 | ||
| Additional paid-in capital | 7,560 | 7,560 | ||
| Treasury shares | -27 | - 27 |
||
| Perpetual | 1,037 | 1,078 | ||
| Reserves and retained earnings | - 10,778 |
- 10,638 |
||
| Equity attributable to equity holders of Air France-KLM | -1,945 | - 1,764 |
||
| Perpetual | 2,571 | 2,530 | ||
| Reserves and retained earnings | 34 | 33 | ||
| Equity attributable Non-controlling interests | 2,605 | 2,563 | ||
| Total equity | 660 | 799 | ||
| Pension provisions | 1,660 | 1,686 | ||
| Non-current return obligation liability and other provisions | 4,463 | 4,493 | ||
| Non-current financial liabilities | 7,191 | 7,254 | ||
| Non-current lease debt | 4,874 | 4,714 | ||
| Non-current derivatives financial liabilities | 63 | 32 | ||
| Deferred tax liabilities | 1 | 2 | ||
| Other non-current liabilities | 940 | 904 | ||
| Total non-current liabilities | 19,192 | 19,085 | ||
| Current return obligation liability and other provisions | 1,223 | 1,181 | ||
| Current financial liabilities | 1,014 | 1,692 | ||
| Current lease debt | 961 | 982 | ||
| Current derivatives financial liabilities | 118 | 137 | ||
| Trade payables | 2,559 | 2,608 | ||
| Deferred revenue on ticket sales | 5,670 | 4,097 | ||
| Frequent flyer programs | 900 | 906 | ||
| Other current liabilities | 5,157 | 4,668 | ||
| Bank overdrafts | 2 | – | ||
| Total current liabilities | 17,604 | 16,271 | ||
| Total equity and liabilities | 37,456 | 36,155 |
Statement of Consolidated Cash Flows from January 1 until March 31, 2025
| Period from January 1 to March 31 (in € million) |
2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Net income | (249) | (480) |
| Amortization, depreciation and operating provisions | 724 | 665 |
| Financial provisions | 78 | 71 |
| Cost of net debt | 105 | 68 |
| Loss (gain) on disposals of tangible and intangible assets | 1 | - 19 |
| Loss (gain) on disposals of subsidiaries and associates | – | -2 |
| Derivatives – non monetary result | 6 | 4 |
| Unrealized foreign exchange gains and losses, net | - 192 |
12 |
| Share of (profits) losses of associates | 18 | -3 |
| Deferred taxes | - 122 |
- 165 |
| Other non-monetary items | -1 | -6 |
| Cash flow from operating activities before change in | ||
| working capital | 368 | 145 |
| Increase (decrease) in working capital | 1,537 | 624 |
| CASH-FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | 1,905 | 769 |
| Acquisition of subsidiaries, of shares in non-controlled entities | -3 | -1 |
| Proceeds on disposal of subsidiaries, of shares in non-controlled entities |
– - |
8 |
| Purchase of property plant and equipment and intangible assets | 1,213 | - 654 |
| Proceeds on disposal of property plant and equipment and | ||
|---|---|---|
| intangible assets | 317 | 25 |
| Interest received | 53 | 86 |
| Dividends received | 7 | – |
| Decrease (increase) in net investments, more than 3 months | -3 | -3 |
| CASH-FLOW USED IN INVESTING ACTIVITIES | - 842 |
- 539 |
| Coupon on perpetual | -60 | -57 |
| Issuance of debt | 245 | 2 |
| Repayment on debt | - 983 |
- 606 |
| Payments on lease debts | - 253 |
- 219 |
| New loans | - 132 |
-2 |
| Repayment on loans | 40 | 9 |
| Interest paid | -148 | - 144 |
| CASH-FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | - 1,291 |
- 1,016 |
| Effect of exchange rate and reclassification on cash and cash equivalents (net of cash acquired or sold) |
- 21 |
46 |
| Change in cash and cash equivalents and bank overdrafts | - 249 |
- 740 |
| Cash and cash equivalents and bank overdrafts at beginning of period |
4,829 | 6,181 |
| Cash and cash equivalents and bank overdrafts at end of period | 4,580 | 5,441 |
| March 31, December |
|||
|---|---|---|---|
| (in € million) | 2025 | 31, 2024 | |
| Current and non-current financial liabilities | 8,205 | 8,946 | |
| Current and non-current lease debt | 5,836 | 5,696 | |
| Accrued interest | -162 | -138 | |
| Deposits related to financial liabilities | -108 | -97 | |
| Deposits related to lease debt | -93 | -98 | |
| Derivatives impact on debt | -12 | -45 | |
| Gross financial liabilities (I) | 13,666 | 14,264 | |
| Cash and cash equivalent | 4,582 | 4,830 | |
| Marketable securities > 3 months | 1,048 | 1,046 | |
| Bonds | 1,110 | 1,057 | |
| Bank overdrafts | -2 | -1 | |
| Net cash (II) | 6,738 | 6,932 | |
| Net debt (I-II) | 6,928 | 7,332 |
| First Quarter | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| (in € million) | ||
| Net cash flow from operating activities | 1,905 | 769 |
| Purchase of property plant and equipment and intangible assets |
-1,213 | -654 |
| Proceeds on disposal of property plant and equipment and intangible assets |
317 | 25 |
| Operating free cash flow | 1,009 | 140 |
| Exceptional payments made/(received) (1) | 122 | 730 |
| Interest paid and received | -95 | -58 |
| Payments on lease debts | -253 | -219 |
| Recurring adjusted operating free cash | ||
| flow | 783 | 593 |
(1) Exceptional payments made/(received), restated from operating free cash flow for the calculation of recurring operating free cash flow adjusted, correspond to the repayment of deferred social charges, pensions contributions and wage taxes granted during the Covid period.
| In € million | Mar 31, 2025 |
Dec 31, 2024 |
Sep 30, 2024 |
Jun 30, 2024 |
Mar 31, 2024 |
Dec 31, 2023 |
Sept 30, 2023 |
Jun 30, 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| restated (1) |
restated (1) |
restated (1) |
||||||
| Goodwill and intangible assets Flight |
1,377 | 1,375 | 1,356 | 1,354 | 1,349 | 1,352 | 1,331 | 1,339 |
| equipment Other property, |
12,835 | 12,347 | 12,607 | 12,197 | 11,646 | 11,501 | 11,296 | 10,957 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| plant and equipment |
1,554 | 1,533 | 1,500 | 1,456 | 1,438 | 1,431 | 1,379 | 1,389 |
| Right of use assets |
8,030 | 7,592 | 6,652 | 6,479 | 5,902 | 5,956 | 5,596 | 5,480 |
| Investments | ||||||||
| in equity associates |
212 | 216 | 240 | 134 | 134 | 129 | 127 | 121 |
| Financial | ||||||||
| assets | ||||||||
| excluding | ||||||||
| marketable securities, |
||||||||
| accrued | ||||||||
| interests | ||||||||
| and | ||||||||
| financial deposits |
196 | 195 | 218 | 211 | 214 | 219 | 191 | 190 |
| Provisions, | ||||||||
| excluding | ||||||||
| pension, | ||||||||
| cargo | ||||||||
| litigation and |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| restructuring | 5,246 | 5,224 | 4,553 | 4,700 | 4,523 | 4,346 | 4,481 | 4,248 |
| - | - | - | - | - | - | - | - | |
| WCR2 | 8,984 | 7,468 | 7,422 | 8,222 | 8,284 | 6,981 | 7,804 | 8,917 |
| Capital employed |
9,974 | 10,566 | 10,598 | 8,909 | 7,876 | 9,261 | 7,635 | 6,311 |
| Average | ||||||||
| capital | ||||||||
| employed | ||||||||
| (A) | 10,012 | 7,771 | ||||||
| Adjusted | ||||||||
| results from | ||||||||
| current operations |
1,763 | 1,529 | ||||||
| - Dividends | ||||||||
| received | -1 | -1 | ||||||
| - Share of | ||||||||
| profits | ||||||||
| (losses) of associates |
-39 | 9 | ||||||
| - Normative | ||||||||
| income tax | -536 | -462 | ||||||
| Adjusted | ||||||||
| result from | ||||||||
| current | ||||||||
| operations after tax |
||||||||
| (B) | 1,187 | 1,075 | ||||||
| ROCE, | ||||||||
| trailing 12 | ||||||||
| months | ||||||||
| (B/A) | 11.9% | 13.8% | ||||||
(1) Compared with previous periods, working capital has been restated to exclude the deferral of social and fiscal charges granted following the Covid.
(2) Excluding the report of social & fiscal charges granted consequently to Covid.
| First Quarter | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Total operating expenses (in €m) | 7,493 7,144 | |
| Carbon emission (ETS) | -70 | -62 |
| Total other revenues (in €m) | -872 | -793 |
| Net cost (in €m) | 6,551 6,288 | |
| Capacity produced, reported in ASK | 75,517 72,727 | |
| Net cost per ASK (in € cents per ASK) | 8.67 | 8.65 |
| Gross change | 0.3% | |
| Currency effect on net costs (in €m) | 77 | |
| Change at constant currency Fuel price effect (in €m) |
- 0.9% -188 |
|
| Net cost per ASK at constant currency, constant fuel price and excluding ETS (in € cents per ASK) |
8.67 | 8.49 |
| Change at constant currency and constant fuel price excluding ETS |
2.1% |
Unit cost per ASK excluding fuel and ETS vs Q1 2024: +3.5%
Definition: Unit cost = (total operating expenses - fuel - carbon emission - total other revenues) / Group Capacity in ASK
| AF | KL (incl. |
Change in |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (incl. | KLC | operation | |||||||
| Aircraft type |
HOP)4 | & | MP)Transavia Owned | Finance lease |
Operating lease Total |
In operation |
vs 31/12/24 |
||
| B777-300 | 43 | 16 | 21 | 14 | 24 | 59 | 59 | ||
| B777-200 B787-9 |
18 10 |
15 13 |
28 4 |
2 7 |
3 12 |
33 23 |
33 23 |
||
| B787-10 | 11 | 2 | 9 | 11 | 11 | ||||
| A380-800 | 1 | 1 | 1 | ||||||
| 2 | |||||||||
| A350-900 | 37 | 3 | 12 | 22 | 37 | 37 | |||
| A330-300 | 5 | 5 | 5 | 5 | |||||
| A330-200 | 12 | 6 | 12 | 6 | 18 | 16 | -1 | ||
| Total Long | 1 | ||||||||
| Haul | 121 | 66 | 0 | 71 | 44 | 72 | 187 | 184 | |
| B737-900 | 5 | 5 | 5 | 5 | |||||
| B737-800 | 31 | 109 | 36 | 8 | 96 | 140 | 139 | ||
| B737-700 | 6 | 6 | 6 | 6 | |||||
| A321NEO | 5 | 8 | 3 | 1 | 9 | 13 | 13 | 2 | |
| A321 | 14 | 7 | 7 | 14 | 14 | ||||
| A320 | 36 | 4 | 3 | 29 | 36 | 36 | |||
| A320NEO | 14 | 14 | 14 | 14 | 4 | ||||
| A319 | 9 | 6 | 3 | 9 | 8 | -2 | |||
| A318 | 6 | 4 | 2 | 6 | 6 | ||||
| A220-300 | 42 | 23 | 5 | 14 | 42 | 42 | 1 | ||
| Total | |||||||||
| Medium | 5 | ||||||||
| Haul | 107 | 47 | 131 | 94 | 17 | 174 | 285 | 283 | |
| Canadair Jet 1000 Embraer |
|||||||||
| 195 E2 | 22 | 22 | 22 | 18 | |||||
| Embraer 190 |
23 | 26 | 17 | 4 | 28 | 49 | 49 | ||
| Embraer 175 |
17 | 3 | 14 | 17 | 17 | ||||
| Embraer 170 |
13 | 10 | 3 | 13 | 13 | ||||
| Total Regional |
36 | 65 | 0 | 30 | 18 | 53 | 101 | 97 | |
| B747- 400ERF |
3 | 3 | 3 | 3 | |||||
| B747- 400BCF |
1 | 1 | 1 | 1 | |||||
| B777-F | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Total Cargo 2 | 4 | 0 | 4 | 0 | 2 | 6 | 6 | 0 | |
| Total | 266 182 | 131 | 199 | 79 | 301 | 579 | 570 | 6 |
| First Quarter | ||||
|---|---|---|---|---|
| Total network airlines | 2025 | 2024 | change | |
| Passengers carried ('000s) | 17,238 16,665 | +3.4% | ||
| Revenue pax-kilometers (m | ||||
| RPK) | 56,646 55,354 | +2.3% | ||
| Available seat-kilometers (m | ||||
| ASK) | 65,910 64,276 | +2.5% | ||
| Load factor (%) | 85.9% | 86.1% | -0.2pt | |
| Long-haul | ||||
| Passengers carried ('000s) | 6,303 | 6,217 | +1.4% | |
| Revenue pax-kilometers (m | ||||
| RPK) | 47,355 46,667 | +1.5% | ||
| Available seat-kilometers (m ASK) |
54,518 53,704 | +1.5% | ||
| Load factor (%) | 86.9% | 86.9% | 0.0pt | |
| North America | ||||
| Passengers carried ('000s) | 1,946 | 1,903 | +2.2% | |
| Revenue pax-kilometers (m | ||||
| RPK) | 13,887 13,584 | +2.2% | ||
| Available seat-kilometers (m | ||||
| ASK) | 16,175 16,130 | +0.3% | ||
| Load factor (%) | 85.9% | 84.2% | +1.6pt | |
| Latin America | ||||
| Passengers carried ('000s) | 914 | 870 | +5.0% | |
| Revenue pax-kilometers (m |
| RPK) | 8,547 | 8,270 | +3.3% |
|---|---|---|---|
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 9,480 | 9,166 | +3.4% |
| Load factor (%) | 90.2% | 90.2% | -0.1pt |
| Asia / Middle East | |||
| Passengers carried ('000s) | 1,534 | 1,577 | -2.7% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 12,008 12,216 | -1.7% | |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 13,850 14,063 | -1.5% | |
| Load factor (%) | 86.7% | 86.9% | -0.2pt |
| Africa | |||
| Passengers carried ('000s) | 972 | 974 | -0.1% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 6,138 | 6,119 | +0.3% |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 7,379 | 7,203 | +2.4% |
| Load factor (%) | 83.2% | 85.0% | -1.8pt |
| Caribbean / Indian Ocean | |||
| Passengers carried ('000s) | 937 | 892 | +5.0% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 6,775 | 6,478 | +4.6% |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 7,634 | 7,142 | +6.9% |
| Load factor (%) | 88.7% | 90.7% | -2.0pt |
| Short and Medium-haul | |||
| Passengers carried ('000s) | 10,934 10,448 | +4.7% | |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 9,291 | 8,687 | +7.0% |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 11,392 10,572 | +7.8% |
| First Quarter | ||||
|---|---|---|---|---|
| Transavia | 2025 | 2024 | change | |
| Passengers carried ('000s) | 4,572 | 4,206 | +8.7% | |
| Revenue seat-kilometers (m | ||||
| RSK) | 8,306 | 7,501 | +10.7% | |
| Available seat-kilometers (m | ||||
| ASK) | 9,607 | 8,453 | +13.6% | |
| Load factor (%) | 86.5% | 88.7% | -2.3pt |
Load factor (%) 81.6% 82.2% -0.6pt
| First Quarter | ||||
|---|---|---|---|---|
| Total Group | 2025 | 2024 | change | |
| Passengers carried ('000s) | 21,810 | 20,871 | +4.5% | |
| Revenue pax-kilometers (m | ||||
| RPK) | 64,952 | 62,855 | +3.3% | |
| Available seat-kilometers (m | ||||
| ASK) | 75,517 | 72,729 | +3.8% | |
| Load factor (%) | 86.0% | 86.4% | -0.4pt |
| Cargo | First Quarter | ||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | change | |
| Revenue tonne-km (m RTK) | 1,696 | 1,623 | +4.5% |
| Available tonne-km (m ATK) | 3,463 | 3,453 | +0.3% |
| Load factor (%) | 49.0% | 47.0% | +2.0pt |
| First Quarter | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | change |
| 9,552 | 9,193 | +3.9% |
| +3.6% | ||
| +4.0% | ||
| 85.8% | 86.2% | -0.4pt |
| 3,978 | 3,881 | +2.5% |
| +3.1% | ||
| 34,004 32,824 39,629 38,092 29,260 28,378 |
| Available seat-kilometers (m | |||
|---|---|---|---|
| ASK) | 33,736 32,754 | +3.0% | |
| Load factor (%) | 86.7% | 86.6% | +0.1pt |
| Short and Medium-haul | |||
| Passengers carried ('000s) | 5,575 | 5,312 | +4.9% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 4,744 | 4,446 | +6.7% |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 5,893 | 5,338 | +10.4% |
| Load factor (%) | 80.5% | 83.3% | -2.8pt |
| Cargo activity | |||
| Revenue tonne-km (m RTK) | 911 | 796 | +14.4% |
| Available tonne-km (m ATK) | 2,005 | 1,974 | +1.6% |
| Load factor (%) | 45.4% | 40.3% | +5.1pt |
| First Quarter | |||
|---|---|---|---|
| Total Passenger network | |||
| activity | 2025 | 2024 | change |
| Passengers carried ('000s) | 7,685 | 7,472 | +2.9% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 22,642 22,528 | +0.5% | |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 26,282 26,186 | +0.4% | |
| Load factor (%) | 86.2% | 86.0% | +0.1pt |
| Long-haul | |||
| Passengers carried ('000s) | 2,325 | 2,336 | -0.5% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 18,095 18,287 | -1.0% | |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 20,782 20,951 | -0.8% | |
| Load factor (%) | 87.1% | 87.3% | -0.2pt |
| Short and Medium-haul | |||
| Passengers carried ('000s) | 5,360 | 5,136 | +4.4% |
| Revenue pax-kilometers (m | |||
| RPK) | 4,547 | 4,241 | +7.2% |
| Available seat-kilometers (m | |||
| ASK) | 5,499 | 5,235 | +5.0% |
| Load factor (%) | 82.7% | 81.0% | +1.7pt |
| Cargo activity | |||
| Revenue tonne-km (m RTK) | 785 | 827 | -5.1% |
| Available tonne-km (m ATK) | 1,458 | 1,479 | -1.4% |
| Load factor (%) | 53.8% | 55.9% | -2.1pt |
1 At constant fuel, constant currency and excluding ETS
2New generation fleet / Fleet in operation
3 The calculations are made based on information made available by aircraft producers. Decreases may vary depending on the specific aircraft it replaces
4 Excluding Transavia
Q1 2025 - AFKLM - Press release vdef
xx
30 avril 2025
Résultat d'exploitation en progression de 161 millions d'euros par rapport à l'année précédente et robuste cash-flow d'exploitation libre ajusté récurrent à 783 millions d'euros
Chiffre d'affaires en hausse de 7,7% par rapport à l'année précédente à 7,2 milliards d'euros, porté par l'ensemble des activités du Groupe.
Résultat d'exploitation à -328 millions d'euros, soit une amélioration de 161 millions d'euros par rapport à l'année précédente. Marge à -4,6%.
Recettes unitaires à change constant en hausse de +3,0% porté par le réseau passages et capacité en progression de 3,8%.
Coût unitaire en hausse de +2,1% par rapport au T1 2024 en raison de l'augmentation des charges aéroportuaires et du contrôle de trafic aérien, de l'effet mix de la capacité, de la premiumisation de la cabine, de l'inflation, partiellement compensés par des gains de productivité. Au T1 2024 le coût unitaire a été impacté pour 0,8% par un paiement exceptionnel aux salariés de KLM.
Pour 2025, le Groupe prévoit :
Air France-KLM a bien débuté l'année 2025. La demande soutenue a permis une hausse du chiffre d'affaires dans l'ensemble des activités, tandis que les ventes de billets pour l'été ont contribué à améliorer la génération de trésorerie.
Ce trimestre, nous avons poursuivi le déploiement de notre feuille de route stratégique ambitieuse, notamment avec le lancement réussi de la nouvelle expérience La Première d'Air France – une étape clé dans la montée en gamme de notre offre – ainsi qu'avec l'intégration continue d'avions de dernière génération au sein de nos compagnies.
Le contexte, de plus en plus incertain, pourrait générer de nouveaux vents contraires. Néanmoins, nous sommes convaincus qu'Air France-KLM est bien positionné pour s'adapter et continuer à performer grâce à son réseau diversifié et son offre de produits et service. Au même titre que nos hubs puissants et nos marques fortes, ce sont des atouts essentiels.
| Premier Trimestre | |||
|---|---|---|---|
| 2025 variation | variation change constant |
||
| Passagers Groupe (milliers) | 21 810 | +4,5% | |
| Capacité Groupe (millions de | |||
| SKO) | 75 517 | +3,8% | |
| Trafic (millions de PKT) | 64 952 | +3,3% | |
| Coefficient de remplissage Passage Groupe |
86,0 % | -0,4pt | |
| Recette unitaire Passage au | |||
| SKO | |||
| (€ cts) | 7,64 | +2,6% | +2,2% |
| Premier Trimestre | |||
|---|---|---|---|
| 2025 variation | variation change constant |
||
| Chiffre d'affaires (m€) | 7 165 | +7,7% | +6,7% |
| EBITDA (m€) | 396 | +220 | +271 |
| Résultat d'exploitation (m€) | -328 | +161 | +213 |
| Marge opérationnelle (%) | -4,6% | +2,8pt | +3,5pt |
| Résultat net (m€) | -249 | +231 | |
| Recette unitaire Groupe au | |||
| SKO (cts€) | 8,33 | +3,4% | +3,0% |
| Coût unitaire Groupe à | |||
| carburant, change constants et | |||
| hors ETS | 8,67 | +2,1% |
| 31 mars 2025 | 31 décembre 2024 | |
|---|---|---|
| Cash flow d'exploitation libre (m€) | 1 009 | |
| Cash flow d'exploitation libre ajusté récurrent* (m€) |
783 | |
| Dette Nette (m€) | 6 928 | 7 332 |
| EBITDA sur les 12 derniers mois (m€) | 4 464 | 4 244 |
| Ratio de dette nette / EBITDA | 1,6x | 1,7x |
*Cash flow d'exploitation libre IFRS corrigé du paiement des charges sociales, des cotisations aux retraites et des impôts sur les salaires hérités pendant la période Covid ainsi que du paiement de la dette de location et des intérêts payés et reçus
Au premier trimestre, Air France-KLM a accueilli 21,8 millions de passagers, soit 4,5% de plus que l'année précédente. La capacité a augmenté de 3,8% et le trafic de 3,3%, conduisant à un taux de remplissage relativement stable à 86,0%.
La recette unitaire au SKO du Groupe a augmenté de +3,0% à taux de change constant par rapport à l'année précédente, grâce à une forte
performance du yield pour le réseau Passage et pour le cargo, qui a par ailleurs vu son taux de remplissage s'améliorer.
Les yields du réseau passage ont été très solides, en particulier sur l'Atlantique Nord, mais également vers l'Asie & le Moyen-Orient, l'Amérique Latine et dans les cabines premium. Le Cargo a continué de bénéficier du trafic en provenance d'Asie avec des recettes unitaires au TKO en hausse de +16,2% à taux de change constant.
Le résultat d'exploitation a enregistré une hausse de 161 millions d'euros par rapport à l'année précédente, s'établissant à -328 millions d'euros, avec une marge à -4,6%. Cette performance est le fruit d'une augmentation des recettes unitaires (181 millions d'euros) du réseau Passage, et du Cargo, d'une diminution du prix du carburant et des coûts ETS (190 millions d'euros), partiellement compensée par une augmentation des coûts unitaires à prix de carburant constant (136 millions d'euros).
Le coût unitaire a augmenté de 2,1% au premier trimestre en raison des éléments suivants :
Au premier trimestre, le Groupe a enregistré un cash-flow d'exploitation positif de 1 009 millions d'euros, principalement porté par un besoin en fonds de roulement positif résultant de la vente des billets, toutefois impacté par les reports de charges hérités de la pandémie pour un montant de 122 millions d'euros. Les dépenses d'investissement nettes se sont élevées à 896 millions d'euros.
Le cash-flow libre d'exploitation ajusté récurrent, hors report de charges sociales et taxes sur les salaires et incluant le paiement de la dette de location et des intérêts nets s'est établi à 783 millions d'euros, en hausse de 190 millions d'euros par rapport à l'année précédente.
Les liquidités à fin mars se sont élevées à 9,3 milliards d'euros, en baisse de 0,1 milliard d'euros par rapport à fin décembre 2024, principalement dues au remboursement en janvier du solde de 515,2 millions d'euros du montant nominal des obligations de 750 millions d'euros à 1,875%, arrivant à échéance le 16 janvier 2025 (ISIN : FR0014477254). Ce remboursement, réalisé avec les liquidités du Groupe, témoigne de la robustesse de sa position financière
Le niveau de liquidités reste toutefois élevé et supérieur au niveau cible de 6 à 8 milliards d'euros.
La dette nette s'est élevée à 6,9 milliards d'euros, en baisse de 0,4 milliards d'euros en raison d'un cash-flow d'exploitation positif de 1,0 milliard d'euros et compte tenu des nouveaux contrats et du renouvellement de contrats de location (1,9 milliard d'euros, en hausse de près de 0,6 milliard d'euros, largement liée au renouvellement de la flotte et à l'extension des locations actuelles pour couvrir les retards de livraison. Le levier d'endettement s'est établi à 1,6x, en ligne avec l'ambition du Groupe de 1,5x à 2,0x.
Le Groupe prévoit :
Le développement durable est une responsabilité collective et Air France-KLM s'engage à jouer son rôle. L'ambition du Groupe est de réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) et de limiter l'augmentation de la température moyenne mondiale, conformément à l'Accord de Paris. Cette ambition est pleinement alignée sur l'objectif mondial à long terme de l'Organisation de l'aviation Civile Internationale (OACI), à savoir des émissions de carbone nettes zéro d'ici 2050. Pour réaliser cette ambition, le Groupe a élaboré un Plan de Transition pour l'atténuation et l'adaptation au climat. Afin de suivre les progrès vers la réalisation de ce plan, le Groupe s'est fixé l'ambition de réduire ses émissions de GES par TKT (tonne kilomètre transportée) de 30% d'ici 2030 par rapport à 2019 (scope 1 + scope 3 catégorie 3).
Air France-KLM et ses compagnies aériennes ont rencontré plusieurs vents contraires dans la progression de leur intensité en gaz à effet de serre (GES), notamment en raison de retards dans le plan de renouvellement de la flotte dus à des tensions sur la chaîne d'approvisionnement, de problèmes moteurs affectant une partie de la flotte de nouvelle génération (comme plusieurs Airbus A220), limitant leur exploitation à pleine capacité, ainsi qu'une consommation de carburant accrue liée à des temps de vol plus longs sur certaines routes en raison de diverses problématiques géopolitiques. Ces difficultés sont également rencontrées par d'autres acteurs du secteur aérien.
| 31 mars 2025 | 31 mars 2024 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Flotte de nouvelle génération2 |
28 % | 21 % | +7 % |
Dans le cadre de sa stratégie de renouvellement de la flotte, le Groupe Air France-KLM continue de recevoir des avions de nouvelle génération tels que :
■ l'Airbus A350, qui consomme 25% de carburant en moins par passager-kilomètre et est 40% moins bruyant que les appareils de génération précédente ;
■ la famille d'avions Airbus A320neo, qui consomme 15 % de carburant en moins par passager-kilomètre et est 50% moins bruyant que la génération précédente ;
■ l'Airbus A220, qui consomme 20% de carburant en moins par passager-kilomètre et est 34% moins bruyant que les appareils de génération précédente ;
■ l'Embraer 195-E2 qui consomme 31% de carburant en moins par passager-kilomètre et est 63% moins bruyant que l'E-190 qu'il remplace3 ;
À fin mars 2025, la part des avions de dernière génération dans la flotte du Groupe était de 28%. Le Groupe prévoit d'atteindre jusqu'à 80% d'avions de nouvelle génération dans sa flotte d'ici 2030.
Au premier trimestre, les avions de nouvelle génération suivants ont été intégrés, et les avions de génération précédente suivants ont quitté la flotte :
| Intégration | 2025 | Retrait | 2025 |
|---|---|---|---|
| A350 | 2 | A320 | 1 |
| A321neo | 2 | A319 | 1 |
| A320neo | 4 | E190 | 1 |
| A220 | 1 | ||
| Total | 9 | Total | 3 |
Air France a restitué à son loueur un Airbus A380, retiré de l'exploitation en 2020.
Ces tableaux sont basés sur la colonne « Total » du tableau de la flotte du Groupe figurant en annexe.
| Premier Trimestre | ||||
|---|---|---|---|---|
| Réseaux | 2025 | variation | variation change constant |
|
| Chiffre d'affaires Réseaux (m€) |
5 765 | +6,8% | ||
| Chiffre d'affaires Passage | 5 244 | +5,8% | ||
| Chiffre d'affaires Cargo | 521 | +18,1% | ||
| Chiffre d'affaires total (m€) | 6 042 | +6,7% | ||
| Frais de personnel (m€) | -1 693 | +5,5% | ||
| Carburant avions hors ETS (m€) |
-1 438 | -5,6% | ||
| Autres charges d'exploitation (m€) |
-2 572 | +7,5% | ||
| EBITDA (m€) | 339 | +138,9% | ||
| Dépréciations & | ||||
| Amortissements (m€) | -531 | +6,8% | ||
| Résultat d'exploitation (m€) | -193 | +163 | +215 | |
| Marge d'exploitation (%) | -3,2% | +3,1 pt |
Le chiffre d'affaires total a augmenté de +6,7% par rapport au premier trimestre 2024, s'établissant à 6 042 millions d'euros. Le résultat opérationnel s'est élevé à -193 millions d'euros, soit 215 millions d'euros de plus que l'année précédente à taux de change constant, grâce à une baisse du prix du carburant et de revenus plus élevés, malgré un décalage des périodes de Pâques et du Ramadan. L'amélioration des opérations, ayant entraîné une réduction des coûts liés aux perturbations, a également contribué à la progression du résultat d'exploitation.
Au total, la marge d'exploitation s'est établie à -3,2%, en hausse de 3,1 points par rapport à 2024.
| Premier Trimestre | ||||
|---|---|---|---|---|
| Réseaux passage | 2025 | variation | variation change constant |
|
| Passagers (en milliers) | 17 238 | +3,4% | ||
| Capacité (millions de SKO) | 65 910 | +2,5% | ||
| Trafic (millions de PKT) | 56 646 | +2,3% | ||
| Coefficient de remplissage | 85,9% | -0,2pt | ||
| Chiffre d'affaires total (m€) | 5 416 | +6,3 % | +5,9 % | |
| Chiffre d'affaires passage régulier (m€) |
5 244 | +5,8 % | +5,4 % | |
| Recette unitaire au SKO (cts €) |
7,96 | +3,2 % | +2,8 % |
Au cours du premier trimestre 2025, la capacité en Sièges-Kilomètres Offerts (SKO) a augmenté de 2,5% par rapport à l'année précédente. La croissance du trafic (+2,3%) a conduit à un coefficient de remplissage globalement stable à 85,9%. Le yield corrigé des effets de change a affiché une solide performance avec une hausse de 3%, tandis que le coefficient de remplissage a diminué de -0,2 point, entrainant une augmentation des recettes unitaires de l'ordre de +2,8% à taux de change constant par rapport à l'année précédente.
Au cours du premier trimestre, les tendances suivantes ont été observées par zone :
Les recettes unitaires du premier trimestre ont augmenté de 11%, avec une capacité stable, principalement grâce à un yield élevé dans un contexte de marché favorable. La performance a été particulièrement solide sur les routes vers les États-Unis, portée par le point de vente américain.
Les recettes unitaires ont progressé en ligne avec la capacité, en hausse de 3%, portées par un yield solide (+4,5%), tandis que le coefficient de remplissage est resté globalement stable à 90%.
La croissance a été principalement soutenue par l'Asie, tandis que la performance au Moyen-Orient a été plus modérée, en raison notamment de l'arrêt de la desserte d'Abou Dhabi. Les recettes unitaires dans la région ont progressé de 6,4%, portées par un yield en forte hausse (+6%), avec un coefficient de remplissage stable à 87%. Air France-KLM a également bénéficié de la réouverture des lignes vers Tel Aviv et Beyrouth.
Une forte augmentation de la capacité dans le secteur (Air France-KLM : +7%), combinée à une demande faible, a entraîné un environnement tarifaire plus concurrentiel et s'est traduite par une baisse des recettes unitaires de 6%.
La capacité a augmenté de 2%, mais les recettes unitaires ont reculé de 1%, reflétant principalement une baisse de 2 points du coefficient de remplissage, à 83%, en raison de l'impact du Ramadan, du décalage de Pâques et d'effets de calendrier.
Un environnement contrasté, avec une réduction continue de la capacité sur le court-courrier, tandis que le segment moyen-courrier a enregistré une hausse de capacité de 9%.
Au global, la capacité a augmenté de 8,0%, avec un coefficient de remplissage globalement stable à 82%, mais un recul du yield de 2,7%.
La performance en baisse par rapport à l'année précédente reflète un déséquilibre entre l'offre et la demande, accentué par le décalage calendaire du Ramadan et de Pâques, ainsi que par une diminution du trafic de correspondance.
| Premier Trimestre | |||
|---|---|---|---|
| Cargo | 2025 | variation | variation change constant |
| Tonnage (milliers) | 224 | +4,1% | |
| Capacité (millions de TKO) | 3 463 | +0,3% | |
| Trafic (millions de TKT) | 1 696 | +4,5% | |
| Coefficient de remplissage | 49,0% | +2,0pt | |
| Chiffre d'affaires total (m€) | 622 | +10,8% | +9,2% |
| Chiffre d'affaires transport de fret | |||
| (m€) | 521 | +18,1% | +16,4% |
| Recette unitaire par TKO (cts€) | 15,05 | +17,8% | +16,2% |
Au cours du premier trimestre 2025, la capacité en Tonnes-Kilomètres Offerts (TKO) a augmenté de +0,3% par rapport à l'année précédente, la capacité des avions cargo ayant été impactée négativement par des opérations de maintenance plus longues que prévues.
Soutenue par un marché solide, la croissance du trafic (+4,5%) a dépassé la croissance de la capacité, entraînant une augmentation de 2 points du coefficient de remplissage, qui a atteint 49,0%. Avec une augmentation de 11,4% du yield, la recette unitaire au TKO a augmenté de 16,2% à taux de change constant, la performance de l'année dernière ayant été négativement impactée par la mise en place d'un système informatique du côté d'Air France.
| Transavia | Premier Trimestre | |
|---|---|---|
| 2025 | variation | |
| Passagers (en milliers) | 4 572 | +8,7% |
| Capacité (millions de SKO) | 9 607 | +13,6% |
| Trafic (millions de PKT) | 8 306 | +10,7% |
| Coefficient d'occupation | 86,5% | -2,3pt |
| Recette unitaire au SKO (cts €) |
5,51 | +0,1% |
| Coût unitaire au SKO (cts €) |
7,64 | +2,4 % |
| Chiffre d'affaires total (m€) |
526 | +13,9% |
| Frais de personnel (m€) | -192 | +21,5 % |
| Carburant avions hors ETS (m€) |
-154 | +2,5 % |
| Autres charges d'exploitation (m€) |
-300 | +19,6 % |
| EBITDA (m€) | -120 | +23,4 % |
| Dépréciations & Amortissements (m€) |
-86 | +24,8 % |
| Résultat d'exploitation (m€) |
-205 | -40 |
| Marge d'exploitation | -39,0 % | -3,2pt |
La capacité de Transavia en sièges-kilomètres disponibles a augmenté de 13,6%, tandis que le trafic a progressé de 10,7%, entraînant une baisse du coefficient de remplissage de 2 points. Les recettes unitaires sont restées stables, en hausse de 0,1 %, soutenues par un développement positif du yield à la suite de l'introduction des bagages à main payants au deuxième trimestre 2024. Cependant, la performance a été affectée par l'instabilité géopolitique et les mauvaises conditions météorologiques en Espagne. Aux Pays-Bas, Transavia a également rencontré des difficultés en raison de l'augmentation de la taxe sur les billets d'avion, ce qui a poussé certains passagers à opter pour des départs depuis l'Allemagne et la Belgique. Une saisonnalité accrue due à un fort développement de la capacité Activité de maintenance : Amélioration du résultat et de la marge d'exploitation
| Maintenance | Premier Trimestre | |
|---|---|---|
| 2025 | variation | |
| Chiffre d'affaires total (m€) | 1 411 | +15,4% |
| Dont Chiffre d'affaires externe (m€) |
591 | +11,5% |
| Dépenses externes (m€) | -928 | +15,0% |
| Frais de personnel (m€) | -318 | +8,1% |
| EBITDA (m€) | 164 | +35,6% |
| Dépréciations & Amortissements (m€) |
-100 | +7,5% |
| Résultat d'exploitation (m€) | 65 | +36 |
| Marge d'exploitation (%) | 4,6 % | +2,3pt |
L'activité Maintenance a poursuivi sa forte croissance du chiffre d'affaires externe au premier trimestre 2025 avec une augmentation à deux chiffres de +11,5 %, montrant notamment une forte reprise sur le segment moteur, tandis que le chiffre d'affaires total a progressé de 15,4 %. Le résultat d'exploitation a augmenté de 36 millions d'euros et la marge opérationnelle s'est établie à 4,6 %, représentant une hausse de 2,3 point par rapport à 2024.
| Premier Trimestre | ||
|---|---|---|
| 2025 | variation | |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 4 346 | +7,8% |
| Frais de personnel (en m€) | -1 370 | +10,5% |
| Carburant avions hors ETS (m€) |
-953 | -3,3% |
| Autres charges d'exploitation | ||
| (en m€) | -1 750 | +6,6% |
| EBITDA (en m€) | 273 | +109 |
| Dépréciations & | ||
| Amortissements (en m€) | -455 | +10,2% |
| Résultat d'exploitation (en m€) | -183 | +66 |
| Marge d'exploitation (%) | -4,2% | +2,0pt |
Au premier trimestre, le résultat d'exploitation s'est établi à -183 millions d'euros, soit 66 millions d'euros de plus que l'année dernière, principalement grâce à une forte performance de la recette unitaire (+2,2% par rapport au T1 2024) et à une baisse du prix du carburant. Le Groupe Air France a affiché une marge opérationnelle de -4,2%, en hausse de 2 points par rapport à 2024 malgré le décalage de Pâques et l'augmentation de la taxe de solidarité sur les billets d'avion (TSBA) depuis le 1er mars 2025, dont l'impact sur le résultat d'exploitation est estimé entre 90 millions d'euros et 170 millions d'euros pour 2025.
KLM : Amélioration de la marge d'exploitation portée par une bonne performance de la recette unitaire
| Premier Trimestre | ||
|---|---|---|
| 2025 | variation | |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 2 946 | +7,7% |
| Frais de personnel (en m€) | -1 018 | +1,9% |
| Carburant avions hors ETS | ||
| (m€) | -640 | -7,1% |
| Autres charges d'exploitation | ||
| (en €) | -1 218 | +12,2% |
| EBITDA (en m€) | 69 | +108 |
| Dépréciations & | ||
| Amortissements (en m€) | -268 | +6,4% |
| Résultat d'exploitation (en m€) | -199 | +92 |
| Marge d'exploitation (%) | -6,7% | +3,9pt |
Au premier trimestre, le chiffre d'affaires a progressé de 7,7%, tiré par un yield élevé sur le réseau Passage et l'activité Cargo. Les hausses de coûts s'expliquent par l'augmentation des salaires liée aux accords collectifs, les coûts de maintenance des composants, ainsi que d'autres charges d'exploitation, incluant le déploiement des sièges Premium Comfort et l'effet mix de la capacité. La marge opérationnelle s'est améliorée de 3,9 points pour atteindre -6,7%.
Le programme Back on Track a été déployé conformément au plan au premier trimestre, avec une contribution majeure provenant de diverses initiatives d'amélioration des recettes et de l'activité Maintenance. Cette dernière a contribué à la fois via les recettes générées auprès de tiers, mais aussi par la réduction des coûts liés aux non-performances chez KLM. L''amélioration de la productivité, en partie dépendante de l'issue des discussions en cours sur les accords collectifs, commencera à se faire sentir à partir du deuxième trimestre et montera en puissance au second semestre de l'année.
Flying Blue Miles
| Premier Trimestre | ||
|---|---|---|
| 2025 | variation | |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 199 | +3 |
| Dont Chiffre d'affaires externe |
| (en m€) | 130 | -3 |
|---|---|---|
| Résultat d'exploitation (en m€) | 46 | -1 |
| Marge d'exploitation (%) | 23,1% | -0,9pt |
Au premier trimestre, Flying Blue a généré un chiffre d'affaires total de 199 millions d'euros, incluant les recettes provenant des compagnies aériennes partenaires ainsi que des partenaires non aériens. La marge opérationnelle s'est établie à 23,1%.
Dans l'ensemble, Flying Blue a affiché une performance stable malgré un accès réduit aux billets prime pour ses membres, en raison du fort développement des recettes unitaires.
En mars 2025 Air France-KLM et American Express ont prolongé leur partenariat jusqu'en septembre 2033.
Nb : Le résultat des deux compagnies et de Flying Blue n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison d'éliminations intra-Groupe.
******
La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 30 avril 2025 à partir de 8h00 (heure de Paris).
Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Zaat (CFO) aura lieu le 30 avril 2025 à 09h30 (heure de Paris).
Pour vous connecter à la conférence, veuillez utiliser le lien ci-dessous :
https://channel.royalcast.com/landingpage/airfranceklm/20250430_1/
Michiel Klinkers Marouane Mami +33 1 41 56 56 00
[email protected]@[email protected]
| Premier trimestre | |||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2025 2024Variation |
||
| Produits des activités | 7 165 | 6 654 | 8% |
| ordinaires | |||
| Carburant avions | -1 593 | -1 674 | -5% |
| Quotas de CO2 | -70 | -62 | 13% |
| Affrètements aéronautiques | -106 | -123 | - 14% |
| Redevances aéronautiques | -512 | -453 | 13% |
| Commissariat | -225 | -202 | 11% |
| Achat d'assistance en escale | -498 | -464 | 7% |
| Achats et consommations d'entretien aéronautique |
-976 | -808 | 21% |
| Frais commerciaux et de distribution |
-284 | -278 | 2% |
| Autres frais | -523 | -490 | 7% |
| Frais de personnel | -2 392 | -2 245 | 7% |
| Impôts et taxes hors impôt sur le résultat |
-63 | -57 | 11% |
| Production capitalisée | 419 | 367 | 14% |
| Autres produits et charges d'exploitation courants |
54 | 11 | nm |
| EBITDA | 396 | 176 | 125% |
| Amortissements, dépréciations et provisions |
-724 | -665 | 9% |
| Résultat d'exploitation | - | ||
| courant | -328 | -489 | 33% |
| Cessions de matériels | |||
| aéronautiques | -1 | 19 | nm |
| Autres produits et charges non courants |
1 | -3 | nm |
| Résultat des activités | - | ||
| opérationnelles | -328 | -473 | 31% |
| Charges d'intérêts | -162 | -160 | 1% |
| Produits de la trésorerie et | |||
| équivalents de trésorerie | 57 | 92 | - 38% |
| Coût de l'endettement | -105 | -68 | 54% |
| financier net | |||
| Autres produits et charges financiers |
99 | -110 | nm |
| Résultat avant impôts des | -334 | -651 | - |
| entreprises intégrées | 49% | ||
| Impôts | 103 | 168 | - 39% |
| Résultat net des entreprises intégrées |
-231 | -483 | - 52% |
| Part dans le résultat des | |||
| entreprises mises en | -18 | 3 | nm |
| équivalence | |||
| Résultat net | -249 | -480 48 |
- % |
| Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle |
43 | 42 | 2% |
Note : la somme des « salaires et coûts connexes » dans la section « Revue d'activités » ne correspond pas au chiffre mentionné ci-dessus en raison des frais généraux, de l'IT et d'autres activités qui ne sont pas directement liées au réseau, à la maintenance ou à Transavia.
| Actif | 31 mars 2025 |
31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | ||
| Goodwill | 225 | 226 |
| Immobilisations incorporelles | 1 152 | 1 150 |
| Immobilisations aéronautiques | 12 835 | 12 347 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 554 | 1 533 |
| Droits d'utilisation | 8 030 | 7 592 |
| Titres mis en équivalence | 212 | 216 |
| Actifs de retraite | 64 | 66 |
| Autres actifs financiers non courants | 1 384 | 1 369 |
| Actifs financiers dérivés non courants | 146 | 195 |
| Impôts différés | 751 | 662 |
| Autres actifs non courants | 338 | 214 |
| Actif non courant | 26 691 | 25 570 |
| Autres actifs financiers courants | 1 242 | 1 190 |
| Actifs financiers dérivés courants | 95 | 249 |
| Stocks et en-cours | 970 | 959 |
| Créances clients | 2 462 | 2 051 |
| Autres actifs courants | 1 366 | 1 260 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 582 | 4 829 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 48 | 47 |
| Actif courant | 10 765 | 10 585 |
| Total actif | 37 456 | 36 155 |
| Passif et capitaux propres | 31 mars 2025 |
31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | ||
| Capital | 263 | 263 |
| Primes d'émission et de fusion | 7 560 | 7 560 |
| Actions d'autocontrôle | -27 | - 27 |
| Titres subordonnés à durée indéterminée | 1 037 | 1 078 |
| Réserves et résultat | - 10 778 |
- 10 638 |
| Capitaux propres - Part attribuable aux propriétaires de la société mère |
-1 945 | - 1 764 |
| Titres subordonnés à durée indéterminée | 2 571 | 2 530 |
| Réserves et résultat | 34 | 33 |
| Capitaux propres - Participations ne donnant pas le | ||
| contrôle | 2 605 | 2 563 |
| Capitaux propres | 660 | 799 |
| Provisions retraite | 1 660 | 1 686 |
| Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres | ||
| provisions non courants | 4 463 | 4 493 |
| Passifs financiers non courants | 7 191 | 7 254 |
| Dettes de loyers non courantes | 4 874 | 4 714 |
| Passifs financiers dérivés non courants | 63 | 32 |
| Impôts différés | 1 2 |
|
| Autres passifs non courants | 940 | 904 |
| Passif non courant | 19 192 | 19 085 |
| Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres | ||
| provisions courants | 1 223 | 1 181 |
| Passifs financiers courants | 1 014 | 1 692 |
| Dettes de loyers courantes | 961 | 982 |
| Passifs financiers dérivés courants | 118 | 137 |
| Dettes fournisseurs | 2 559 | 2 608 |
| Titres de transport émis et non utilisés | 5 670 | 4 097 |
| Programme de fidélisation | 900 | 906 |
| Autres passifs courants | 5 157 | 4 668 |
| Concours bancaires | 2 | – |
| Passif courant | 17 604 | 16 271 |
| Total capitaux propres et passifs | 37 456 | 36 155 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 mars 2025
| (en millions d'euros) | |||
|---|---|---|---|
| Résultat net | (249) | (480) | |
| Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation | 724 | 665 | |
| Dotations nettes aux provisions financières | 78 | 71 | |
| Coût de la dette nette | 105 | 68 | |
| Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels | 1 – |
- 19 |
|
| Résultat sur cessions de filiales et participations | - 2 |
||
| Résultats non monétaires sur instruments financiers | 6 - |
4 | |
| Écart de change non réalisé | 192 | 12 - |
|
| Résultats des sociétés mises en équivalence | 18 - |
3 - |
|
| Impôts différés | 122 - |
165 | |
| Autres éléments non monétaires | 1 | - 6 |
|
| Flux de trésorerie liés à l'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement |
368 | 145 | |
| Augmentation (diminution) du fonds de roulement | 1 537 | 624 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'EXPLOITATION | 1 905 | 769 | |
| Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts dans les sociétés non contrôlées |
- 3 |
-1 | |
| Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession | – | ||
| de titres de sociétés non contrôlées | - | 8 - |
|
| Investissements corporels et incorporels | 1 213 | 654 | |
| Produits de cessions d'immobilisations corporelles ou | 317 | ||
| incorporelles Intérêts reçus |
53 | 25 86 |
|
| Dividendes reçus | 7 | – | |
| Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 | - | - | |
| mois | 3 | 3 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS | - | - | |
| D'INVESTISSEMENT | 842 | 539 | |
| - | |||
| Coupons sur titres subordonnés | 60 | -57 | |
| Émission de nouveaux emprunts | 245 | 2 | |
| Remboursement d'emprunts | - 983 |
- 606 |
|
| Paiements de dettes de loyers | - 253 |
- 219 |
|
| - | - | ||
| Nouveaux prêts | 132 | 2 | |
| Remboursement des prêts | 40 | 9 - |
|
| Intérêts payés | -148 | 144 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE | - | - | |
| FINANCEMENT | 1 291 | 1 016 | |
| Effets des variations de change et des reclassements sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants |
- 21 |
46 | |
| - | - | ||
| Variation de la trésorerie nette | 249 | 740 | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture |
4 829 | 6 181 | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture |
4 580 | 5 441 |
Dette nette
| 31 | ||
|---|---|---|
| 31 mars | décembre | |
| (en millions d'euros) | 2025 | 2024 |
| Passifs financiers courants et non courants | 8 205 | 8 946 |
| Dettes de loyers courantes et non courantes | 5 836 | 5 696 |
| Intérêts courus non échus | -162 | -138 |
| Dépôts relatifs aux passifs financiers | -108 | -97 |
| Dépôts relatifs aux dettes de loyers | -93 | -98 |
| Impact des dérivés devise/dettes | -12 | -45 |
| Passifs financiers (I) | 13 666 | 14 264 |
| Trésorerie et équivalent trésorerie | 4 582 | 4 830 |
| Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois | 1 048 | 1 046 |
| Obligations | 1 110 | 1 057 |
| Concours bancaires courant | -2 | -1 |
| Liquidités nettes (II) | 6 738 | 6 932 |
| Dette nette (I-II) | 6 928 | 7 332 |
Flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté
| Premier trimestre | |||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | ||
| (en millions d'euros) | |||
| Flux net de trésorerie provenant de | |||
| l'exploitation | 1 905 | 769 | |
| Investissements corporels et incorporels | -1 213 | -654 | |
| Produits de cession d'immobilisations | |||
| corporelles et incorporelles | 317 | 25 | |
| Flux de trésorerie libre d'exploitation | 1 009 | 140 | |
| Paiements exceptionnels réalisés/(reçus) (1) | 122 | 730 | |
| Intérêts payés et reçus | -95 | -58 | |
| Paiements de dettes de loyers | -253 | -219 | |
| Flux de trésorerie récurrent libre | |||
| d'exploitation ajusté | 783 | 593 |
(1) Les paiements exceptionnels réalisés/(reçus), retraités du flux de trésorerie libre d'exploitation pour le calcul du flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté, correspondent au remboursement des charges sociales, des cotisations retraites et des taxes sur salaires différés dans le cadre du Covid.
| (en millions d'euros) |
31 mars 2025 |
31 déc 2024 |
30 sept 2024 |
30 juin 2024 |
31 mars 2024 |
31 déc 2023 |
30 sept 2023 |
30 juin 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| retraité (1) |
retraité (1) |
retraité (1) |
||||||
| Écart d'acquisition et immobilisations |
||||||||
| incorporelles | 1 377 | 1 375 | 1 356 | 1 354 | 1 349 | 1 352 | 1 331 | 1 339 |
| Immobilisations aéronautiques Autres immobilisations |
12 835 | 12 347 | 12 607 | 12 197 | 11 646 | 11 501 | 11 296 | 10 957 |
| corporelles Droits |
1 554 | 1 533 | 1 500 | 1 456 | 1 438 | 1 431 | 1 379 | 1 389 |
| d'utilisation | 8 030 | 7 592 | 6 652 | 6 479 | 5 902 | 5 956 | 5 596 | 5 480 |
| Titres mis en équivalence Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement, |
212 | 216 | 240 | 134 | 134 | 129 | 127 | 121 |
| ICNE et dépôts liés aux dettes |
||||||||
| financières Provisions, hors retraites, litige |
196 | 195 | 218 | 211 | 214 | 219 | 191 | 190 |
| cargo et restructuration |
- 5 246 |
- 5 224 |
- 4 553 |
- 4 700 |
- 4 523 |
- 4 346 |
- 4 481 |
- 4 248 |
| Fonds de roulement (2) |
- 8 984 |
- 7 468 |
- 7 422 |
- 8 222 |
- 8 284 |
- 6 981 |
- 7 804 |
- 8 917 |
| Capitaux employés sur |
||||||||
| le bilan | 9 974 | 10 566 | 10 598 | 8 909 | 7 876 | 9 261 | 7 635 | 6 311 |
| Capitaux employés moyens (A) |
10 012 | 7 771 | ||||||
| Résultat d'exploitation courant Dividendes |
1 763 | 1 529 | ||||||
| reçus Part dans les résultats des entreprises |
-1 | -1 | ||||||
| mises en équivalence (Charge)/produit |
-39 | 9 | ||||||
| d'impôt normatif Résultat ajusté |
-536 | -462 | ||||||
| après impôt (B) |
1 187 | 1 075 | ||||||
| ROCE sur 12 mois glissants (B/A) |
11,9% | 13,8% | ||||||
(1) Par rapport aux périodes précédentes, le fonds de roulement a été retraité pour exclure le report des charges sociales et fiscales accordées à la suite du Covid
| Premier | |||
|---|---|---|---|
| trimestre | |||
| 2025 | 2024 | ||
| Coût d'exploitation total (en m€) | 7 493 7 144 | ||
| Quotas de CO2 (en m€) | -70 | -62 | |
| Total autres chiffre d'affaires (en m€) | -872 | -793 | |
| Coût net (en m€) | 6 551 6 288 | ||
| Capacités produites exprimées en SKO | 75 517 72 727 | ||
| Coût net à l'SKO (en centimes d'€ par SKO) | 8,67 | 8,65 | |
| Variation brute | 0,3% | ||
| Effet change sur les coûts nets (en m€) | 77 | ||
| - | |||
| Variation à change constant | 0,9% | ||
| Effet prix du carburant (en m€) | -188 | ||
| Coût unitaire à l'SKO à change et prix du | |||
| carburant constants (en centimes d'€ par SKO) | 8,67 | 8,49 | |
| Variation à change et prix du carburant | 2,1% | ||
| constants et hors ETS |
Coût unitaire au SKO hors prix du carburant et ETS vs T1 2024 : +3,5%
Définition : Coût unitaire = (coût d'exploitation total - carburant - quotas de CO2 - total autre chiffre d'affaires) / Capacité en SKO
| Type d'appareil |
AF (dont HOP) |
KL (dont KLC |
TransaviaPropriété Crédit | bail Location Total | En exploit. |
Variation avions en exploitation |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 | & MP) | vs | |||||||
| 1 | 31/12/24 | ||||||||
| B777-300 | 43 | 16 | 21 | 14 | 24 | 59 | 59 | ||
| B777-200 | 18 | 15 | 28 | 2 | 3 | 33 | 33 | ||
| B787-9 | 10 | 13 | 4 | 7 | 12 | 23 | 23 | ||
| B787-10 | 11 | 2 | 9 | 11 | 11 | ||||
| A380-800 | 1 | 1 | 1 | 2 | |||||
| A350-900 A330-300 |
37 | 5 | 3 | 12 | 22 5 |
37 5 |
37 5 |
||
| A330-200 | 12 | 6 | 12 | 6 | 18 | 16 | -1 | ||
| Total | |||||||||
| Long | 1 | ||||||||
| courrier | 121 | 66 | 0 | 71 | 44 | 72 | 187 | 184 | |
| B737-900 | 5 | 5 | 5 | 5 | |||||
| B737-800 | 31 | 109 | 36 | 8 | 96 | 140 | 139 | ||
| B737-700 | 6 | 6 | 6 | 6 | |||||
| A321NEO | 5 | 8 | 3 | 1 | 9 | 13 | 13 | 2 | |
| A321 | 14 | 7 | 7 | 14 | 14 | ||||
| A320 | 36 | 4 | 3 | 29 | 36 | 36 | |||
| A320NEO | 14 | 14 | 14 | 14 | 4 | ||||
| A319 | 9 | 6 | 3 | 9 | 8 | -2 | |||
| A318 | 6 | 4 | 2 | 6 | 6 | ||||
| A220-300 | 42 | 23 | 5 | 14 | 42 | 42 | 1 | ||
| Total | |||||||||
| Moyen | 5 | ||||||||
| courrier | 107 | 47 | 131 | 94 | 17 | 174 | 285 | 283 | |
| Canadair Jet 1000 |
|||||||||
| Embraer 195 E2 |
22 | 22 | 22 | 18 | |||||
| Embraer 190 |
23 | 26 | 17 | 4 | 28 | 49 | 49 | ||
| Embraer 175 |
17 | 3 | 14 | 17 | 17 | ||||
| Embraer 170 |
13 | 10 | 3 | 13 | 13 | ||||
| Total Régional |
36 | 65 | 0 | 30 | 18 | 53 | 101 | 97 | |
| B747- | |||||||||
| 400ERF | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||
| B747- | |||||||||
| 400BCF | 1 | 1 | 1 | 1 | |||||
| B777-F | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Total Cargo |
2 | 4 | 0 | 4 | 0 | 2 | 6 | 6 | 0 |
| Total | 266 | 182 | 131 | 199 | 79 | 301 | 579 | 570 | 6 |
TRAFIC 2025
| Premier trimestre | ||||
|---|---|---|---|---|
| Total activité réseaux passage |
2025 | 2024 variation | ||
| Passagers transportés (milliers) 17 238 16 665 | +3,4% | |||
| Passager kilomètre transporté (m de PKT) |
56 646 55 354 | +2,3% | ||
| Siège kilomètre offert (m de | ||||
| SKO) | 65 910 64 276 | +2,5% | ||
| Coefficient d'occupation (%) | 85,9% | 86,1% | -0,2pt | |
| Long-Courrier | ||||
| Passagers transportés (milliers) 6 303 Passager kilomètre transporté |
6 217 | +1,4% | ||
| (m de PKT) Siège kilomètre offert (m de |
47 355 46 667 | +1,5% | ||
| SKO) | 54 518 53 704 | +1,5% | ||
| Coefficient d'occupation (%) | 86,9% | 86,9% | 0,0pt | |
| Amérique du nord | ||||
| Passagers transportés (milliers) 1 946 Passager kilomètre transporté |
1 903 | +2,2% | ||
| (m de PKT) Siège kilomètre offert (m de |
13 887 13 584 | +2,2% | ||
| SKO) | 16 175 16 130 | +0,3% | ||
| Coefficient d'occupation (%) | 85,9% | 84,2% | +1,6pt | |
| Amérique latine | ||||
| Passagers transportés (milliers) Passager kilomètre transporté |
914 | 870 | +5,0% | |
| (m de PKT) Siège kilomètre offert (m de |
8 547 | 8 270 | +3,3% | |
| SKO) | 9 480 | 9 166 | +3,4% | |
| Coefficient d'occupation (%) | 90,2% | 90,2% | -0,1pt | |
| Asie / Moyen Orient | ||||
| Passagers transportés (milliers) 1 534 Passager kilomètre transporté |
1 577 | -2,7% | ||
| (m de PKT) Siège kilomètre offert (m de |
12 008 12 216 | -1,7% | ||
| SKO) | 13 850 14 063 | -1,5% | ||
| Coefficient d'occupation (%) | 86,7% | 86,9% | -0,2pt | |
| Afrique | ||||
| Passagers transportés (milliers) | 972 | 974 | -0,1% | |
| Passager kilomètre transporté (m de PKT) |
6 138 | 6 119 | +0,3% | |
| Siège kilomètre offert (m de SKO) |
7 379 | 7 203 | +2,4% | |
| Coefficient d'occupation (%) | 83,2% | 85,0% | -1,8pt | |
| Caraïbes-Océan Indien | ||||
| Passagers transportés (milliers) | 937 | 892 | +5,0% | |
| Passager kilomètre transporté (m de PKT) |
6 775 | 6 478 | +4,6% | |
| Siège kilomètre offert (m de SKO) |
7 634 | 7 142 | +6,9% | |
| Coefficient d'occupation (%) | 88,7% | 90,7% | -2,0pt | |
| Court et Moyen-Courrier | ||||
| Passagers transportés (milliers) 10 934 10 448 | +4,7% | |||
| Passager kilomètre transporté (m de PKT) |
9 291 | 8 687 | +7,0% | |
| Siège kilomètre offert (m de SKO) |
11 392 10 572 | +7,8% | ||
| Coefficient d'occupation (%) | 81,6% | 82,2% | -0,6pt |
| Premier trimestre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Transavia | 2025 | 2024 | variation | ||
| Passagers transportés (milliers) |
4 572 | 4 206 | +8,7% | ||
| Passager kilomètre transporté (m de PKT) |
8 306 | 7 501 | +10,7% | ||
| Siège kilomètre offert (m de SKO) |
9 607 | 8 453 | +13,6% | ||
| Coefficient d'occupation (%) | 86,5% | 88,7% | -2,3pt |
| Premier trimestre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Total Groupe | 2025 | 2024 variation | |||
| Passagers transportés |
| (milliers) | 21 810 | 20 871 | +4,5% |
|---|---|---|---|
| Passager kilomètre transporté (m de PKT) |
64 952 | 62 855 | +3,3% |
| Siège kilomètre offert (m de | |||
| SKO) | 75 517 | 72 729 | +3,8% |
| Coefficient d'occupation (%) | 86,0% | 86,4% | -0,4pt |
| Premier trimestre | |||
|---|---|---|---|
| Total Groupe | 2025 | 2024 variation | |
| Tonne kilomètre transportée | |||
| (m de TKT) | 1 696 | 1 623 | +4,5% |
| Tonne kilomètre offerte (m de | |||
| TKO) | 3 463 | 3 453 | +0,3% |
| Coefficient d'occupation (%) | 49,0% | 47,0% | +2,0pt |
| Premier trimestre | |||
|---|---|---|---|
| Total activité reseaux | |||
| passage | 2025 | 2024 variation | |
| Passagers transportés (milliers) 9 552 | 9 193 | +3,9% | |
| Passager kilomètre transporté | |||
| (m de PKT) | 34 004 32 824 | +3,6% | |
| Siège kilomètre offert (m de | |||
| SKO) | 39 629 38 092 | +4,0% | |
| Coefficient d'occupation (%) | 85,8% | 86,2% | -0,4pt |
| Long courrier | |||
| Passagers transportés (milliers) 3 978 | 3 881 | +2,5% | |
| Passager kilomètre transporté | |||
| (m de PKT) | 29 260 28 378 | +3,1% | |
| Siège kilomètre offert (m de | |||
| SKO) | 33 736 32 754 | +3,0% | |
| Coefficient d'occupation (%) | 86,7% | 86,6% | +0,1pt |
| Court et moyen-courrier | |||
| Passagers transportés (milliers) 5 575 | 5 312 | +4,9% | |
| Passager kilomètre transporté | |||
| (m de PKT) | 4 744 | 4 446 | +6,7% |
| Siège kilomètre offert (m de | |||
| SKO) | 5 893 | 5 338 | +10,4% |
| Coefficient d'occupation (%) | 80,5% | 83,3% | -2,8pt |
| Activité Cargo | |||
| Tonne kilomètre transportée (m | |||
| de TKT) | 911 | 796 | +14,4% |
| Tonne kilomètre offerte (m de | |||
| TKO) | 2 005 | 1 974 | +1,6% |
Coefficient d'occupation (%) 45,4% 40,3% +5,1pt
| Premier trimestre | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 variation | |
| Passagers transportés (milliers) 7 685 | 7 472 | +2,9% |
| +0,5% | ||
| +0,4% | ||
| 86,2% | 86,0% | +0,1pt |
| Passagers transportés (milliers) 2 325 | 2 336 | -0,5% |
| -1,0% | ||
| -0,8% | ||
| 87,1% | 87,3% | -0,2pt |
| Passagers transportés (milliers) 5 360 | 5 136 | +4,4% |
| 4 547 | 4 241 | +7,2% |
| 5 499 | 5 235 | +5,0% |
| 82,7% | 81,0% | +1,7pt |
| 785 | 827 | -5,1% |
| 22 642 22 528 26 282 26 186 18 095 18 287 20 782 20 951 |
| Tonne kilomètre offerte (m de | ||||
|---|---|---|---|---|
| TKO) | 1 458 | 1 479 | -1,4% | |
| Coefficient d'occupation (%) | 53,8% | 55,9% | -2,1pt |
1 à prix de carburant et change constants et hors ETS
2Flotte de nouvelle génération /Flotte en opération 3 Les calculs sont effectués sur la base des informations fournies par les producteurs d'avions. Les diminutions peuvent varier en fonction de l'avion spécifique qu'il remplace 1 Hors Transavia
Pièce jointe
T1 2025 - AFKLM - Communiqué de presse vdef
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