Fomento de Constr. y Contratas S.A.

Investor Presentation • Apr 30, 2025

Evolución de los Negocios 1T2025

1. GRUPO FCC - RESUMEN EJECUTIVO

PRINCIPALES MAGNITUDES

(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
Importe neto de la cifra de negocios (INCN)	2.181,7	2.003,3	8,9%
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)	324,4	283,1	14,6%
Margen Ebitda	14,9%	14,1%	0,8 p.p
Resultado atribuido a sociedad dominante	58,8	104,6	-43,8%
	Mar. 25	Dic. 24	Var. (%)
Patrimonio Neto	3.724,8	3.736,0	-0,3%
Deuda financiera neta	3.096,2	2.990,4	3,5%
Cartera	45.757,6	43.043,8	6,3%

• En los tres primeros meses de 2025 el Grupo FCC elevó sus ingresos un 8,9% hasta 2.181,7 millones de euros explicado en gran medida por el aumento de actividad en Medio Ambiente, reforzada tras sus adquisiciones en Reino Unido, EE.UU y Francia en la primera mitad del año pasado, así como en Agua, con mayor aportación en ciclo integral junto con operación y mantenimiento de infraestructuras.
• El Resultado bruto de explotación (Ebitda) creció en este periodo hasta 324,4 millones de euros, lo que supone un 14,6% de subida, apoyado en el aumento en los ingresos junto con el efecto base en 2024 de una provisión dotada en la actividad de tratamiento de residuos en Medio Ambiente. Asimismo, se moderó la contribución de ciertas obras terminadas en Construcción. De este modo el margen operativo bruto del Grupo creció hasta ubicarse en el 14,9%.
• Es de recordar que en noviembre del ejercicio 2024 (ver Nota inferior) fueron escindidas las áreas de Cemento e Inmobiliaria impactando el Resultado neto atribuible que se redujo un 43,8% hasta 58,8 millones de euros. Este resultado se explica, en su gran mayoría, por la nula contribución de las Áreas de negocio escindidas, que el ejercicio pasado aportaron 35,2 millones de euros. Otro concepto que afectó de manera negativa al resultado fue la evolución del tipo de cambio del euro respecto diversas monedas, generó un impacto en el epígrafe de Otros resultados financieros de 32,1 millones de euros de diferencial negativo entre ambos periodos. El resto de las rúbricas tuvieron un comportamiento y evolución sin efectos apreciables distintos a los comentados respecto a la buena evolución operativa.
• La deuda financiera neta cerró el 31 de marzo en 3.096,2 millones de euros, niveles similares a los del año anterior, un aumento del 3,5% respecto diciembre de 2024, motivada por la expansión estacional del capital circulante en este periodo del ejercicio.
• El patrimonio neto experimentó un ligero retroceso, de un 0,3%, hasta los 3.724,8 millones de euros debido al aumento del atribuible al Grupo frente a una reducción del correspondiente a los accionistas minoritarios, explicado por el mayor efecto que ha tenido la evolución del tipo de cambio en sus participaciones, ubicadas principalmente en Agua y Medio Ambiente.
• La cartera de ingresos del Grupo FCC registrada al cierre de los tres primeros meses creció hasta 45.757,6 millones de euros, un 6,3% respecto el cierre del año anterior. La expansión habida en todas las áreas de negocio, liderada de forma notable por Construcción, se ha apoyado en el aumento de la contratación en todas las plataformas operativas del Grupo.

NOTA: ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS

En el mes de noviembre del 2024 se completó el proceso de escisión financiera parcial de las actividades de Inmobiliaria y Cemento. Por este motivo y dados los cambios producidos y para facilitar su comparativa se ha reexpresado de igual manera los epígrafes reportados de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al primer trimestre del ejercicio 2024. Asimismo, todos sus resultados desde el inicio del ejercicio 2024 y hasta dicha fecha, se recogieron en la partida correspondiente a "resultado de actividades interrumpidas", de nula contribución a partir de esa fecha.

2. GRUPO FCC- RESUMEN POR ÁREAS

(Millones de euros)

Área	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)	% s/ 25	% s/ 24
INGRESOS POR ÁREAS DE NEGOCIO
Medio Ambiente	1.117,4	957,6	16,7%	51,2%	47,8%
Agua	422,0	383,4	10,1%	19,3%	19,1%
Construcción	626,1	648,1	-3,4%	28,7%	32,4%
Concesiones	21,5	17,0	26,5%	1,0%	0,8%
Servicios Corporativos	(5,3)	(2,8)	89,3%	-0,2%	-0,1%
Total	2.181,7	2.003,3	8,9%	100,0%	100,0%

INGRESOS POR ÁREAS GEOGRÁFICAS
España	1.088,9	1.034,6	5,2%	49,9%	51,6%
Resto de Europa	356,9	262,6	35,9%	16,4%	13,1%
América	293,4	283,2	3,6%	13,4%	14,1%
Reino Unido	254,2	241,6	5,2%	11,7%	12,1%
Chequia	110,0	101,1	8,8%	5,0%	5,0%
O.Medio, África y Australia	78,3	80,2	-2,4%	3,6%	4,0%
Total	2.181,7	2.003,3	8,9%	100,0%	100,0%

EBITDA*
Medio Ambiente	175,8	139,3	26,2%	54,2%	49,2%
Agua	90,8	84,4	7,6%	28,0%	29,8%
Construcción	34,9	38,9	-10,3%	10,8%	13,7%
Concesiones	13,7	12,1	13,2%	4,2%	4,3%
S. corporativos y otros	9,2	8,4	9,5%	2,8%	3,0%
Total	324,4	283,1	14,6%	100,0%	100,0%

Área	Mar. 25	Dic. 24	Var. (%)	% s/ 25	% s/ 24
DEUDA FINANCIERA NETA*
Corporativa	(1.032,7)	(1.061,5)	-2,7%	-33,4%	-35,5%
Operativas
Medio Ambiente	2.301,9	2.263,4	1,7%	74,3%	75,7%
Agua	1.827,0	1.788,5	2,2%	59,0%	59,8%
Concesiones	0,0	0,0	n/a	0,0%	0,0%
Total	3.096,2	2.990,4	3,5%	100,0%	100,0%

CARTERA*
Medio Ambiente	14.745,9	14.110,4	4,5%	32,2%	32,8%
Agua	22.687,1	22.565,0	0,5%	49,6%	52,4%
Construcción	8.324,5	6.368,4	30,7%	18,2%	14,8%
Total	45.757,6	43.043,8	6,3%	100,0%	100,0%

* Véase definición de cálculo en página 12, según exigencia de la normativa ESMA (2015/1415es).

3. EVOLUCIÓN POR ÁREAS DE NEGOCIO

3.1. Medio Ambiente

(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
Cifra de Negocio	1.117,4	957,6	16,7%
EBITDA	175,8	139,3	26,2%
Margen EBITDA	15,7%	14,5%	1,2 p.p

La cifra de ingresos del área de Medio Ambiente aumentó un 16,7% y alcanza 1.117,4 millones de euros en los tres primeros meses del año, debido, por un lado, a la mayor actividad de recogida de residuos y limpieza viaria en España y por otro, a la incorporación de nuevos contratos y adquisiciones en Reino Unido, EEUU y Francia. Por su parte Centro Europa también registró una expansión positiva aunque más moderada.

Desglose Ingresos por área geográfica
(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
España	576,6	527,7	9,3%
Reino Unido	242,1	180,0	34,5%
Centroeuropa	157,3	151,0	4,2%
EE. UU.	106,0	90,2	17,5%
Francia y Portugal	35,4	8,7	n/a
Total	1.117,4	957,6	16,7%

Por zonas geográficas, en España los ingresos aumentaron un 9,3% respecto a marzo del ejercicio anterior hasta 576,6 millones de euros. Este incremento se atribuye al buen desempeño de todas y cada una de las actividades, principalmente la de recogida de residuos urbanos y limpieza viaria, la de mayor aportación en este ámbito.

En Reino Unido los ingresos crecieron un 34,5% y alcanzan 242,1 millones de euros, debido a la entrada en consolidación en el mes de junio del año pasado del subgrupo UK Urbaser, a la mayor actividad de reciclaje y mayor actividad de valorización. Todo lo cual ha compensado la disminución en la recaudación a cuenta del erario del impuesto de vertido.

En el centro de Europa los ingresos aumentaron un 4,2% hasta 157,3 millones de euros, debido al buen comportamiento en Chequia y en menor medida en Polonia.

En EE. UU, la cifra de negocio alcanza 106 millones de euros frente a 90,2 millones de euros en el primer trimestre del año anterior, debido a la contribución de nuevos contratos en Florida y Carolina del Norte, lo que se suma a la aportación de Gel Recycling Holdings, también en Florida adquirida a finales del mes de mayo de 2024.

Por último, la cifra de negocio en Francia y Portugal alcanzó 35,4 millones de euros frente a 8,7 millones del año anterior. Este aumento notable se debe principalmente a la aportación de ESG en Francia, adquirida el pasado mes de agosto. Portugal, aunque en menor medida, también contribuyó positivamente en el periodo.

Desglose Ingresos por Área Geográfica

El resultado bruto de explotación (EBITDA) aumentó un 26,2% hasta 175,8 millones de euros, debido al crecimiento de ingresos y al aumento relativo de la contribución de la actividad de Tratamiento que incorpora precios de venta más altos en este periodo. Por otro lado, es mencionable el efecto base de una provisión dotada en 2024, por 10,9 millones de euros, relativa a una reclamación del impuesto de vertido en el Reino Unido. De este modo el margen de explotación aumentó hasta el 15,7%, respecto 14,5% del año anterior.

Mar. 25	Dic. 24	Var. (%)
8.933,0	8.501,3	5,1%
5.812,9	5.609,1	3,6%
14.745,9	14.110,4	4,5%

Desglose Cartera por Zona Geográfica

A cierre de marzo la cartera se incrementó un 4,5% respecto a diciembre del año anterior hasta 14.745,9 millones de euros. España representa un 60,6% del total, con 8.933 millones de euros y destacan los nuevos contratos de saneamiento urbano del Puerto de Santa María, en Cádiz y el de recogida de residuos, limpieza viaria y de playas en Motril, Granada. El área internacional aumentó un 3,6% hasta 5.812,9 millones de euros.

Hitos Operativos y Contratación

• En España en este periodo destaca en nueva contratación en el ámbito de recogida de residuos sólidos, limpieza viaria y otros servicios asociados la adjudicación del contrato de la ciudad de Granada, con un presupuesto de 740 millones de euros y una duración de 15 años. Asimismo, resalta por su tamaño la renovación del contrato de la ciudad de L'Hospitalet de Llobregat (Barcelona), que suma la gestión de puntos limpios y mantenimiento de alcantarillado de la ciudad, con una cartera de casi 400 millones de euros para los próximos diez años. De igual modo, se renovaron los de Bilbao (lote 1) y Mercabilbao (Lote 2), cuya cartera asciende a cerca de 268 millones de euros para los próximos cinco años y asimismo el de RBU, limpieza viaria y de playas del ecoparque de Motril (Granada) por 12 años, por un importe de 123 millones de euros.
• En la plataforma de EE.UU. es mencionable la renovación de dos de los primeros contratos obtenidos en este mercado en la pasada década. Por un lado, el de Houston (Texas), que abarca la gestión de biorresiduos procedentes del sistema de tratamiento de aguas residuales de la ciudad; con una cartera de 50 millones de dólares y una duración de 5 años. Por otro lado, el condado de Orange (Florida) renovó el contrato de RSU (zonas 4 y 5), con una duración de siete años y una cartera de 170 millones de dólares.
• En el Reino Unido es mencionable que el pasado mes de marzo se obtuvo la primera licencia urbanística para un proyecto de energía renovable de la alianza entre FCC Environment UK y Downing Renewable Developments. La colaboración persigue el despliegue de una importante cartera de instalaciones para darle una segunda vida y uso ambiental a activos que ya no lo tienen productivo, como son vertederos clausurados. En este caso se trata del Parque de Almacenamiento de energía cerca de Rowley Regis, (West Midlands), con una instalación de almacenamiento de baterías con capacidad de hasta 100 Mw y que almacenará suficiente energía para abastecer, en ciertos intervalos temporales, hasta 300.000 hogares.

3.2. Agua

(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
Cifra de Negocio	422,0	383,4	10,1%
EBITDA	90,8	84,4	7,6%
Margen EBITDA	21,5%	22,0%	-0,5 p.p

Hasta marzo pasado la cifra de negocio aumentó un 10,1% y alcanzó 422 millones de euros. Este incremento ha sido motivado principalmente en la actividad de concesiones de ciclo por las subidas tarifarias en muchas de las geografías en las que opera el área. Por su parte, la actividad de tecnología y redes registra también un mayor volumen, en especial en España, México y Arabia Saudí.

Desglose de Ingresos por área geográfica
(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
España	236,7	212,1	11,6%
Centro y Este de Europa	63,0	59,7	5,5%
América	53,5	47,9	11,7%
Oriente Medio, África y Otros	40,8	37,6	8,5%
Resto de Europa (Francia, Portugal e Italia)	28,0	26,1	7,3%
Total	422,0	383,4	10,1%

Por zona geográfica los ingresos en España aumentaron un 11,6% hasta 236,7 millones de euros, fundamentado en la subida de las tarifas y en el crecimiento de los m3 consumidos. La actividad de Tecnología y Redes también tuvo un comportamiento positivo por la mayor ejecución de trabajos de los planes de inversión asociados a los contratos concesionales.

En Centro y Este de Europa la cifra de negocio crece el 5,5% alcanzando 63 millones de euros, debido principalmente a la importante subida tarifaria en la gestión del ciclo integral tanto en Chequia como Georgia. En Chequia se vio acompañada por un aumento del consumo residencial, mientras en Georgia por el buen comportamiento de la generación y venta de energía eléctrica, atemperado por la disminución del consumo de agua.

En el Resto de Europa los ingresos aumentan un 7,3%, hasta 28 millones de euros debido, por un lado, a una mayor actividad concesional en el contrato Acque de Caltanissetta, por la aplicación en Italia de un nuevo método tarifario más beneficioso y a pesar de los menores consumos por la sequía y por otro, a la aportación de nuevos contratos en Francia junto con subida de tarifas y del consumo en Portugal. Todo ello ha permitido compensar los descensos de la actividad de Tecnología y Redes en Italia y Portugal.

En América la cifra de negocios creció un 11,7% hasta 53,5 millones de euros, debido a la mayor contribución de la empresa MDS en Texas, así como por el incremento de tarifas en los contratos concesionales de ciclo integral en Colombia. La actividad de Tecnología y Redes también registró un aumento por la ejecución de Infraestructuras hidráulicas en México, que ha permitido compensar los retrasos en la ejecución de planes de inversión asociados a algunos contratos en Colombia.

En Oriente Medio, África y Otros, la cifra de negocio se incrementó un 8,5% hasta 40,8 millones de euros, debido a una mayor actividad de Tecnología y Redes en los contratos regionales "Cluster" en Arabia Saudí.

Por su parte, el resultado bruto de explotación (EBITDA) creció un 7,6% hasta 90,8 millones de euros, debido principalmente al incremento de los ingresos tarifarios anteriormente comentados y a los contratos de MDS en EE.UU. apoyados ambos en un aumento de la producción. Así, el margen de explotación se situó en el 21,5%.

Desglose Cartera por Zona Geográfica
(Millones de euros)	Mar. 25	Dic. 24	Var. (%)
España	6.409,6	6.495,4	-1,3%
Internacional	16.277,5	16.069,6	1,3%
Total	22.687,1	22.565,0	0,5%

La cartera a cierre de marzo se mantuvo en niveles similares a diciembre del año anterior situándose en 22.687,1 millones de euros. El área internacional alcanzó 16.277,5 millones de euros, un 1,3% más compensando así la leve bajada en España.

Hitos Operativos y Contratación

• En España el Ayuntamiento de Llagosta (Barcelona) adjudicó por un periodo de 25 años el contrato para el servicio de abastecimiento de agua potable del municipio, lo que supone una cartera de ingresos de 39,5 millones de euros.
• Asimismo, en el ámbito de renovación y prórrogas, destacan, el contrato de gestión del servicio de abastecimiento de agua y alcantarillado en la Mancomunidad El Girasol, (Cuenca, España), por otros 4 años más y por 23,3 millones de euros; así como la prórroga de diversos contratos en Houston (Texas).

3.3. Construcción

(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
Cifra de Negocio	626,1	648,1	-3,4%
EBITDA	34,9	38,9	-10,3%
Margen EBITDA	5,6%	6,0%	-0,4 p.p

Los ingresos del área se redujeron un 3,4% hasta 626,1 millones de euros, motivado principalmente por la finalización de obras a nivel internacional presentes en el mismo periodo del año pasado, como el Tren Maya junto con menores avances en otras, entre las que destaca la autopista A-465 en Reino Unido.

Desglose Ingresos por área geográfica
(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
España	260,8	282,2	-7,6%
Europa	196,7	179,2	9,8%
América	131,1	142,9	-8,3%
Oriente Medio, África, Australia y Otros	37,5	43,8	-14,4%
Total	626,1	648,1	-3,4%

A nivel geográfico, en España la cifra de negocio retrocedió un 7,6%, hasta 260,8 millones de euros. Esta diferencia de 21,4 millones de euros se debe a la finalización del estadio Santiago Bernabéu, junto con avances más atemperados en el desarrollo de otras, como la nueva Sede de la Once y el Anillo Insular de Tenerife.

En cuanto al resto de Europa, la cifra de negocio creció un 9,8% con 196,7 millones de euros, fundamentalmente apoyado en los avances en la estación Lugoj-Timisoara y la A-9 en Holanda, que suponen la gran parte de los ingresos en esta jurisdicción.

En América, la cifra de negocio se ha visto reducida un 8,3% hasta 131,1 millones de euros, motivado prácticamente en su totalidad por la finalización del Tren Maya en México, que no se ha visto compensado por los mayores trabajos realizados en otros proyectos, como las obras ferroviarias de Toronto (Canadá) y Pensilvania (EE.UU).

El ámbito compuesto por Oriente Medio, África, Australia y Otros, registró un 14,4% de menores de ingresos, hasta 37,5 millones de euros, en gran medida por la menor aportación de la línea ferroviaria de NEOM en Arabia Saudí y la finalización del Metro de Riad.

El resultado bruto de explotación ha experimentado un descenso del 10,3% respecto al mismo periodo de 2024, alcanzando 34,9 millones de euros. La terminación de ciertas obras internacionales, con un margen de mayor

contribución relativa, han resultado en un margen operativo del 5,6%, cuatro décimas inferiores al registrado en el mismo periodo del 2024 y en línea con el previsto para el periodo.

Desglose Cartera por Zona Geográfica
(Millones de euros)	Mar. 25	Dic. 24	Var. (%)
España	2.685,0	2.412,3	11,3%
Internacional	5.639,5	3.956,1	42,6%
Total	8.324,5	6.368,4	30,7%

La cartera del área ha crecido de manera notable, con un incremento respecto diciembre pasado del 30,7%. El ámbito internacional ha registrado una expansión del 42,6%, gracias a la entrada en cartera de la fase de implementación de la obra de Scarborough (Canadá), tras la finalización de su fase de definición y que incorpora cerca de 1.900 millones de euros.

Hitos Operativos y Contratación

• En el ámbito de España destaca la contratación para completar el estadio Nou Mestalla (Valencia), con una duración de 24 meses y un presupuesto de 194,6 millones de euros. Además, se obtuvo el contrato de ampliación de la Línea 5 de Metro de Madrid a su Aeropuerto Internacional. FCC Construcción lidera este consorcio que ejecutará un importe superior a 180 millones de euros en un plazo de ejecución previsto de 36 meses.
• FCC Construcción, a través de un consorcio que lidera su división industrial, se encargará de la ejecución de las instalaciones que el Grupo Volkswagen pondrá en marcha en su giga-factoría de baterías para vehículos eléctricos en Sagunto (Valencia). El contrato contiene las líneas de media y baja tensión para la producción de baterías, así como otras instalaciones electromecánicas convencionales (PCI, megafonía, ventilación, extracción, nitrógeno, aire comprimido, helio y otros gases), junto con el suministro y montaje de las instalaciones auxiliares para todos los contratistas.
• El consorcio liderado en un 50% por FCC Construcción en Toronto (Canadá) ha comenzado la fase de desarrollo, tras haber finalizado la primera de definición, del proyecto Scarborough Transit Connect. Este contrato se adjudicó en 2022 y amplía la línea 2 del metro (tramo Bloor – Danforth) en cerca de 8 kilómetros la red existente en la mayor ciudad del país.

3.4. Concesiones

(Millones de euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
Cifra de Negocio	21,5	17,0	26,5%
EBITDA	13,7	12,1	13,2%
Margen EBITDA	63,7%	71,2%	-7,5 p.p

Los ingresos del área alcanzaron 21,5 millones de euros en este periodo, un 26,5% de incremento respecto el ejercicio anterior. Esta variación se explica en por la combinación de diversos factores. La entrada en desarrollo de la concesión viaria de Aragón, mayor tráfico en el Tranvías de Zaragoza y la entrada en consolidación global de la concesión del Tranvía de Parla tras adquirir la totalidad de su capital en abril del año anterior.

Desglose Ingresos por área geográfica
(Millones de Euros)	Mar. 25	Mar. 24	Var. (%)
España	20,1	14,9	34,9%
México y Otros	1,4	2,1	-33,3%
Total	21,5	17,0	26,5%

Por áreas geográficas la mayor parte de los ingresos se generan en España, alcanzando 20,1 millones de euros, un 93,5% del total, cuyos activos más importantes son la Autovía Conquense y el Tranvía de Murcia. Cabe destacar los cambios en los niveles de tráfico, donde ha habido una mayor afluencia de pasajeros en las concesiones de transporte público urbano. A nivel internacional, la concesión del Túnel de Coatzacoalcos, en México, incrementa ligeramente su cifra de negocios, mientras Cemark, en Portugal, salió de la cartera del área por desinversión el ejercicio anterior.

El resultado bruto de explotación alcanza 13,7 millones de euros, con un aumento del 13,2% respecto igual periodo del año anterior. El margen de explotación se ubicó en el 63,7% en el periodo, con una reducción debida a la mencionada fase de desarrollo en la que se encuentra la Concesión de Aragón, cuyos trabajos se iniciaron a comienzos del ejercicio.

Hitos Operativos y Contratación

En el primer trimestre del ejercicio el volumen de usuarios en las explotaciones tranviarias creció en media en torno a un 5% respecto igual periodo del año pasado. En conjunto esto supone más de 12 millones de viajeros entre las explotaciones concesionales de las ciudades de Murcia, Parla y Zaragoza.

• En este primer trimestre se iniciaron las obras de rehabilitación y mejora de las carreteras de la concesión del Itinerario 8 de Aragón (A-129 y A-124).
• Durante el trimestre se produjo la entrada en operación parcial de la autovía A465 (co-gestionada por FCC Concesiones, con un 42,5% de participación) entre las poblaciones de Hirwaun y Dowlais en Gales (Reino Unido). La apertura al tráfico de 3 de las 5 secciones en que se divide la concesión supone un hito de gran relevancia, tras más de 4 años de trabajos de construcción, iniciada en octubre del 2020. La entrada en operación de las dos secciones restantes se prevé en los meses de verano de 2025.

Nota explicativa

EBITDA

Definimos EBITDA (o también denominado resultado bruto de explotación) como el beneficio de las operaciones continuadas antes de impuestos, resultado de sociedades por puesta en equivalencia, resultado financiero, gastos de amortización, deterioros y beneficio o pérdida de enajenación de activos no corrientes, subvenciones y variación neta de provisiones y otros gastos o ingresos no recurrentes.

MARGEN EBITDA

Se define como el EBITDA (o también denominado resultado bruto de explotación) dividido entre el Importe Neto de Cifra de Negocios (INCN) en cada caso.

EBIT

Se corresponde con el Resultado de Explotación de la cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada presentada en los estados financieros consolidados adjuntos.

MARGEN EBIT

Se define como el EBIT (o también denominado Resultado de Explotación) dividido entre el Importe Neto de Cifra de Negocios (INCN) en cada caso.

CARTERA

A una fecha determinada se define la cartera como la producción o servicios pendientes, es decir, importes contractuales o pedidos de clientes, sin impuestos, menos cualquier importe de tales contratos o pedidos que ya se hayan reconocido como ingresos. Los ingresos pendientes se valoran de acuerdo con los precios corrientes a la fecha del cálculo. Sólo se incluyen como cartera importes por los que los clientes estén obligados por un contrato firmado o un pedido en firme.

En el área de Medio Ambiente reconocemos la cartera resultante de contratos de gestión de tratamiento de residuos sólo cuando el contrato garantiza una exclusividad en el área geográfica donde esté localizada la planta, vertedero o instalación.

En el área de Agua, el Grupo FCC calcula la cartera de ingresos basándose en las estimaciones a largo plazo durante la duración del contrato, que sirven de base para los contratos con los clientes y con las tarifas establecidas en dichos contratos.

En el área de Construcción, el Grupo FCC reconoce la cartera de pedidos sólo cuando hay un contrato o pedido firmado por el cliente final. Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo, realizamos ajustes en la valoración para reflejar cambios en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Como ejemplo, tras la fecha de cálculo, un precio puede aumentar o disminuir como consecuencia de los cambios en la producción contratada debido a trabajos adicionales a realizar. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. Nuestra cartera está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomado como un indicador cierto de ganancias futuras.

DEUDA FINANCIERA BRUTA

Se refiere a las partidas de Endeudamiento (corriente y no corriente) con entidades de crédito, Obligaciones y empréstitos, Acreedores por arrendamiento financiero y Otras deudas financieras con terceros, negocios conjuntos y asociados del Pasivo del balance de Situación consolidado.

DEUDA FINANCIERA NETA

Como deuda financiera neta se considera el total de la deuda financiera bruta menos los activos financieros corrientes, la tesorería y otros activos líquidos equivalentes.

FONDO DE MANIOBRA

Se define como la parte del Activo Circulante financiada con recursos a largo plazo (Pasivo no Corriente y Patrimonio Neto). Se calcula como la suma del Activo Corriente menos la suma del Pasivo Corriente.

4. AVISO LEGAL

La información financiera incluida en este documento se ha obtenido a partir del proceso de consolidación de los estados financieros consolidados a 31 de marzo de 2025, que han sido elaborados aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adaptadas por la Unión Europea a la fecha de cierre, de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002.

Ni la Compañía ni ninguno de sus asesores o representantes asumen responsabilidad de ningún tipo, ya sea por negligencia o por cualquier otro concepto, respecto de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de este documento o de sus contenidos.

El presente documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo con lo previsto en la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 814/2023, de 8 de noviembre y su normativa de desarrollo. Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción.

Este documento o alguna de sus partes, no constituye un documento de naturaleza contractual, ni podrá ser utilizado para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso.

5. DATOS DE CONTACTO

DIRECCIÓNGENERALDE FINANZAS YADMINISTRACIÓN
DIRECCIÓN DE MERCADO DE CAPITALES
> Dirección postal:	Avda. Camino de Santiago, 40 Edificio 2, Planta 5 - 28050- Madrid. España.
> Página web:	www.fcc.es
> E-mail:	ir@fcc.es