Hechos destacables del ejercicio

Renta 4 Banco ha obtenido en el primer trimestre del ejercicio un Beneficio Neto atribuido al Grupo de 8,8 millones de euros, representa un crecimiento del 28,4% frente a los 6,9 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior.

El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en el 16,54% lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio y uno de los mayores niveles del sector.

El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 22,58%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.

Durante el primer trimestre de 2025 la actividad comercial ha continuado desarrollándose de forma satisfactoria. Los activos totales de clientes sumaban al cierre del trimestre 36.690 millones de euros, un 12,6% más que hace un año, de los que 22.662 millones de euros son de la red propia y 14.028 millones de euros de la red de terceros.

La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia en el trimestre ha sido 561 millones de euros, y el número de clientes ha alcanzado la cifra de 139.128, un 9,7% más respecto al mismo trimestre del año anterior

La actividad en todas líneas de negocio ha tenido una positiva evolución en el período, que se ha traducido en un incremento de las comisiones netas, han crecido un 24% y en un aumento del Resultado de la Actividad de Explotación 30,6%

Las filiales de Latinoamérica continúan manteniendo una actividad comercial satisfactoria y su aportación conjunta al resultado consolidado ha sido en este período el 9,3%.

Renta 4 Banco abonó el pasado 8 de abril un dividendo complementario de 0,16 euros por acción que, sumado al repartido a cuenta en noviembre del pasado año de 0,375 euros por acción, supone un dividendo total de 0,535 euros por acción correspondiente al ejercicio 2024.

Datos significativos

MAGNITUDES OPERATIVAS	31/03/2025	31/03/2024	%
Nº Clientes Red Propia	139.128	126.854	9,7%
Activos Totales (millones de euros)	36.690	32.591	12,6%
Bolsa	17.029	14.918	14,2%
FI y FCR (propios y de terceros)	9.518	7.907	20,4%
Fondo Pensiones (*)	4.458	4.205	6,0%
SICAVs y SCR	1.219	1.002	21,7%
Otros	4.466	4.559	-2,0%
Activos Red Propia (millones de euros)	22.662	20.031	13,1%
Activos Red de Terceros (millones de euros)	14.028	12.560	11,7%

Resultados (miles euros)	31/03/2025	31/03/2024	%

Comisiones Netas	31.017	25.007	24,0%
Comisiones Percibidas, Método de Partcip., DC y Otros Pro ductos Explotación	54.150	44.768	21,0%
Comisiones Pagadas	-23.133	-19.761	17,1%
Gastos de Explotación	-27.521	-23.593	16,6%
Margen Ordinario de Actividad	3.496	1.414	147,2%
Margen Financiero	6.489	5.219	24,3%
Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos	2.595	2.925	-11,3%
Resultado de la Actividad de la Explotación	12.460	9.543	30,6%
Beneficio Neto	8.889	6.931	28,2%
Beneficio Neto Atribuido a intereses minoritarios	67	59	13,6%
Beneficio Neto Atribuido al Grupo	8.822	6.872	28,4%
BPA	0,22	0,17	28,4%

Datos significativos

Plantilla (promedio del periodo)	31/03/2025	31/03/2024	%

Plantilla media en el periodo	730	682	7,0%
Nº Oficinas	67	67	0,0%

La Acción Renta 4	31/03/2025	31/03/2024	%
Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs)	RTA4.MA	RTA4.MA
Cotización (€)	13,40	10,50	27,6%
Capitalización (€)	545.288.920	427.278.632	27,6%
Nº Acciones Circulación	40.693.203	40.693.203

Plantilla (promedio del periodo) 31/03/2025 31/03/2024 %

Plantilla media en el periodo 730 682 7,0% Nº Oficinas 67 67 0,0%

Datos operativos del ejercicio

El volumen total de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 36.690 millones de euros, supone 4.099 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 12,6%. De la cifra total de patrimonio, 22.662 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, ha aumentado en los últimos doce meses en 2.631 millones de euros, un 13,1%.

El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 15.195 millones de euros, aumentando 2.081 millones de euros respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.

El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión/FCR asciende a 5.229 millones de euros incrementándose en 972 millones de euros respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. En SICAVs y SCR el volumen gestionado asciende a 1.219 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.458 millones de euros.

El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es 4.289 millones de euros, lo que supone un aumento del patrimonio de 639 millones de euros, un 17,5% más respecto al mismo periodo del año anterior.

Se mantiene, durante un período más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 139.128 frente a 126.854 del año anterior.

Destaca positivamente el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que en este primer trimestre ha sido 561 millones de euros.

Cuenta de Resultados 2025 (Enero - Marzo)

Concepto	31/03/2025	31/03/2024	%
Miles de euros
Intereses y rendimientos asimilados	13.708	12.484	9,8%
Intereses y cargas asimiladas	-7.219	-7.265	-0,6%
MARGEN DE INTERESES	6.489	5.219	24,3%
Rendimiento de instrumentos de capital	3	90	-96,7%
Resultado método de participación	336	-29	-
Comisiones percibidas	50.364	42.328	19,0%
Comisiones pagadas	-23.133	-19.761	17,1%
Resultado de operaciones financieras	2.592	2.835	-8,6%
Diferencias de cambio (Neto)	3.404	2.404	41,6%
Otros productos de explotación	46	65	-29,2%
Otras cargas de explotación	-493	-533	-7,5%
MARGEN BRUTO	39.608	32.618	21,4%
Gastos de administración:	-23.973	-20.094	19,3%
a) Gastos de personal	-15.493	-12.823	20,8%
b) Otros gastos generales de administración	-8.480	-7.271	16,6%
Amortizaciones	-3.055	-2.966	3,0%
Dotaciones a provisiones (neto)	15	-19	-
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)	-135	4	-
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	12.460	9.543	30,6%
Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto)	0	0	-
Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones	0	0	-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	12.460	9.543	30,6%
Impuesto sobre beneficios	-3.571	-2.612	36,7%
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	8.889	6.931	28,2%
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE	8.822	6.872	28,4%
Resultado atribuido a intereses minoritarios	67	59	13,6%

Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos

El Beneficio Neto Atribuido al Grupo durante el ejercicio primer trimestre de 2025 se ha situado en 8,8 millones de euros, incrementándose en un 28,4% respecto al mismo periodo de 2024 que ascendió a 6,9 millones de euros.

Este trimestre, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), se han incrementado en un 21,0% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 54,1 millones de euros.

Las Comisiones Brutas de Intermediación han aumentado respecto a las registradas el año anterior un 28,4%, cerrando el primer trimestre en 19,8 millones de euros.

Las Comisiones de Gestión se sitúan en 24,8 millones de euros, un 14,6% superior a las registradas el mismo periodo del pasado año.

Las Comisiones del área de Servicios Corporativos se han incrementado respecto al año anterior un 15,6%, situándose los ingresos en 6,1 millones de euros.

Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han ascendido un 24,0% alcanzando la cifra de 31,0 millones de euros, en comparación con 25,0 millones de euros obtenidos durante el mimo periodo de 2024.

El Margen de Intereses se sitúa en 6,5 millones de euros, incrementándose respecto al mismo periodo del año anterior en un 24,3%.

El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 2,6 millones de euros frente a los 2,8 millones de euros alcanzado en mismo periodo de 2024.

El Margen Bruto obtenido en el primer trimestre de 2025 ha sido 39,6 millones de euros, un 21,4% superior al obtenido en el mismo periodo del año anterior.

Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 27,5 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 16,6%.

Los Gastos de personal han tenido un incremento del 20,8%, situándose en 15,5 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 8,5 millones de euros, frente a 7,3 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 16,6%.

El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 12,5 millones de euros, frente a 9,5 millones del mismo periodo del año anterior, comparativamente supone un aumento del 30,6%.

Perspectiva económica y financiera

El ejercicio 2025 ha comenzado con resultados muy positivos tanto desde el punto de vista de beneficio obtenido, como desde el punto de vista de actividad de todas las líneas de negocio que han registrado durante el año aumentos de ingresos de doble dígito en todas las áreas.

Como ha sucedido en ocasiones anteriores, comprobamos que en entornos de incertidumbre y volatilidad la oferta de servicios de Renta 4 Banco es especialmente valorada, y atrae a un número elevado de ahorradores, empresas e inversores, al incorporar como elementos diferenciales una pedagogía básica y una orientación y ayuda adaptadas a los diferentes perfiles de clientes.

Un trimestre más se mantiene el continuo y sostenido aumento de la base de clientes y de captación de nuevo patrimonio que se traduce en un significativo crecimiento del patrimonio administrado y gestionado consolidando el modelo de crecimiento rentable del Grupo.

Los resultados positivos del trimestre nos hacen mantener una proyección optimista de la evolución del negocio para el presente año 2025 lo que nos permitirá continuar con una satisfactoria y creciente política de retribución al accionista, junto con un elevado nivel de retorno sobre el capital (ROE) y holgados ratios de solvencia y liquidez.