AI Terminal
Enersense International Oyj
Earnings Release • Apr 28, 2025
3314_ir_2025-04-28_5264a079-a885-4691-960b-ce06a45ec3f3.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Enersensen tase vahvistui ja strateginen muutos eteni tammi–maaliskuussa | 2 |
|---|---|
| Tunnuslukuja | 3 |
| Toimitusjohtaja Kari Sundbäck | 4 |
| Taloudellinen tulos | 6 |
| Taloudellinen asema ja rahoitus | 7 |
| Segmenttikatsaukset | 8 |
| Strategia ja Value Uplift -ohjelma | 12 |
| Strategiset arvioinnit | 12 |
| Konsernin henkilöstö | 13 |
| Hallinnointi | 13 |
| Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät | 15 |
| Keskeiset katsauskauden jälkeiset tapahtumat | 15 |
| Taloudellinen raportointi 2025 | 15 |
| Webcast-infotilaisuus | 16 |
| Pääomamarkkinapäivä 2025 | 16 |
| Lisätiedot | 16 |
| LIIKETOIMINTAKATSAUKSEN TAULUKOT | 17 |
|---|---|
| Konsernin laaja tuloslaskelma | 18 |
| Konsernin tase | 19 |
| Konsernin rahavirtalaskelma | 20 |
| Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista | 20 |
| Konsernin liiketoimintakatsauksen liitetiedot | 22 |
| Tunnuslukujen laskentaperiaatteet | 25 |
Enersensen tase vahvistui ja strateginen muutos eteni tammi–maaliskuussa
Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.
Tammi–maaliskuu 2025
- Liikevaihto oli 69,7 (98,1) miljoonaa euroa, laskua 29,0 %.
- Käyttökate oli 21,2 (4,5) miljoonaa euroa. Käyttökatemarginaali 30,4 (4,6) %.
- Ydinliiketoimintojen käyttökate oli 1,3 (3,8) miljoonaa euroa.
- Ydinliiketoimintojen oikaistu käyttökate oli 1,9 (4,4) miljoonaa euroa.
- Liikevoitto oli 18,9 (1,7) miljoonaa euroa. Liikevoittomarginaali oli 27,2 (1,8) %.
- Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 1,04 (-0,34) euroa.
- Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 373 (444) miljoonaa euroa.
- Uudesta rahoitusjärjestelystä sovittiin 25.3.2025. Järjestely sisältää 31.3.2026 erääntyvän 5 miljoonan euron senior-lainan ja 30.6.2026 erääntyvät pankkitakauslimiitit.
- Kaksi kolmesta kesällä 2024 tehdyn strategisen linjauksen myötä aloitettua strategista arviointia saatiin päätökseen:
- Tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan myynti Fortumille toteutui 26.2.2025, mikä vaikutti käyttökatteeseen positiivisesti 22,4 miljoonaa euroa.
- Päätös päästöttömän liikenteen ratkaisujen liiketoiminnan alasajosta tehtiin 28.2.2025, mikä vaikutti käyttökatteeseen negatiivisesti 2,9 miljoonaa euroa.
- Meriteollisuusyksikön arviointia jatketaan parhaan mahdollisen lopputuloksen varmistamiseksi nopeasti kehittyvässä merituulivoiman ja muun arktisen meriteollisuuden markkinaympäristössä.
Kesällä 2024 tehdyn strategisen linjauksen mukaisesti Enersensen ydinliiketoimintoja ovat vihreän energiasiirtymän ja tietoliikenneverkkojen projekti- ja palveluliiketoiminta.
Ohjeistus vuodelle 2025 (muuttumaton)
Enersense arvioi ydinliiketoimintojensa käyttökatteen paranevan vuodesta 2024 (2024: 10,4 miljoonaa euroa) ja ydinliiketoimintojensa oikaistun käyttökatteen olevan vuoden 2024 tasolla (2024: 19,9 miljoonaa euroa). Strategisen arvioinnin kohteena oleva meriteollisuusyksikkö ei kuulu ydinliiketoimintoihin, eikä sille anneta ohjeistusta.
Tunnuslukuja
| 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto, (MEUR) | 69,7 | 98,1 | 424,7 |
| Ydinliiketoimintojen liikevaihto | 64,7 | 78,8 | 335,5 |
| Ei-ydinliiketoimintojen liikevaihto | 5,0 | 19,4 | 89,2 |
| Käyttökate, (MEUR) | 21,2 | 4,5 | 14,5 |
| Käyttökate, % | 30,4 | 4,6 | 3,4 |
| Ydinliiketoimintojen käyttökate | 1,3 | 3,8 | 10,4 |
| Ei-ydinliiketoimintojen käyttökate | 19,9 | 0,7 | 4,1 |
| Ydinliiketoimintojen oikaistu käyttökate | 1,9 | 4,4 | 19,9 |
| Liikevoitto, (MEUR) | 18,9 | 1,7 | -14,1 |
| Liikevoitto, % | 27,2 | 1,8 | -3,3 |
| Kauden tulos, (MEUR) | 17,2 | -5,5 | -28,9 |
| Omavaraisuusaste, % | 22,3 | 22,8 | 12,7 |
| Nettovelkaantumisaste, % | 55,0 | 84,1 | 122,7 |
| Oman pääoman tuotto, % | 39,9 | -10,5 | -77,6 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR | 1,04 | -0,34 | -1,83 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR | 0,86 | -0,34 | -1,83 |
Ydinliiketoiminnan käyttökate, MEUR
Tilauskanta, MEUR
Toimitusjohtaja Kari Sundbäck
Enersensen fokus on ydinliiketoiminnan kannattavuuden parantamisessa ja kestävässä kasvussa, joita kohti etenemme operatiivisen toiminnan asiakaskeskeisellä kehityksellä, Value Uplift -ohjelmalla sekä kesäkuussa julkaistavalla ydinliiketoimintojen päivitetyllä strategialla.
Tammi–maaliskuussa etenimme merkittävästi viime vuonna asetetuissa keskeisissä tavoitteissamme. Paransimme käyttökatettamme ja veimme maaliin kaksi kolmesta strategisesta arvioinnistamme. Lisäksi sovimme uudesta rahoitusjärjestelystä, joka toi taloudellista liikkumatilaa toimintaamme.
Katsauskaudella käyttökatteemme parani 21,2 (4,5) miljoonaan euroon pääosin tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan myynnistä kirjatun 22,4 miljoonan euron voiton ansiosta. Kauppa oli osa strategista uudistumistamme ja se paransi omavaraisuusastettamme merkittävästi. Toisaalta päästöttömän liikenteen ratkaisujen liiketoiminnan alasajo heikensi käyttökatetta 2,9 miljoonaa euroa. Vertailukauden käyttökatetta paransi 6,9 miljoonan euron tuulivoimahankkeiden tuloutus.
Kausiluonteisuus ja viime vuotta vaisumpi markkinatilanne heikensivät ydinliiketoimintojen ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoa ja kannattavuutta. Ydinliiketoimintojemme kannattavuus oli odotustemme mukainen ja vahvistui Power-segmentissä, kun taas Industry- ja Connectivity-segmentissä alkuvuoden projektit olivat vertailukautta matalakatteisempia. Connectivity-segmentin liikevaihto nousi hieman, mutta Power- ja Industry-segmenteissä liikevaihto laski yksittäisten suurten projektien valmistuttua viime vuoden lopussa sekä vertailukautta vahvistaneiden tuulivoimahankkeiden myyntituottojen takia. Industrysegmentissä ydinliiketoimintoihin kuuluvien palveluiden liikevaihto laski sopimusmuutosten sekä vertailuvuotta pienemmän toimipisteverkoston takia.
Tavoitteenamme on tehdä ympäristön ja yhteiskunnan kannalta kestävää liiketoimintaa sekä kasvattaa asiakkaidemme positiivista hiilikädenjälkeä. Alkuvuonna olimme käynnistämässä rakentamaamme Suomen ensimmäistä vihreän vedyn tuotantolaitosta, jota operoimme ja kunnossapidämme asiakkaallemme P2X Solutionsille. Kokemus vihreän vedyn tuotannosta antaa meille vahvan lähtökohdan kumppanuuteen tulevaisuuden energiajärjestelmien koko elinkaaressa.
Viime vuoden lopulla aloittamamme Value Uplift -ohjelma tehokkuuden parantamiseksi ja kannattavan kasvun tukemiseksi on alkanut vahvasti. Hankinnan suorituskyvyn uudistaminen on edennyt lupaavasti ja odotamme näkyviä hyötyjä jo tämän vuoden toisen vuosipuoliskon aikana, kun aiemmin arvioimme tulosten näkyvän vasta vuoden 2026 alusta. Kaikkiaan tavoittelemme ohjelmalla noin viiden miljoonan euron vuotuista tulosparannusta vuoden 2026 toisesta vuosipuoliskosta alkaen. Value Uplift -ohjelmalla on tärkeä rooli strategian toteuttamisen nopeuttamisessa ja rahoittamisessa.
Jatkamme meriteollisuusyksikön strategista arviointia kärsivällisesti parhaan mahdollisen lopputuloksen varmistamiseksi nopeasti kehittyvässä merituulivoiman ja muun arktisen meriteollisuuden markkinaympäristössä. Meriteollisuusyksikön käyttökate oli positiivinen ensimmäisellä neljänneksellä.
Enersenseläisten vahva sitoutuminen uudistumiseen ja kannattavuuden parantamiseen antaa hyvän pohjan liiketoimintamme kehittämiseen ja tavoitteiden saavuttamiseen. Pidämme ohjeistuksemme vuodelle 2025 ennallaan ja arvioimme ydinliiketoimintojemme käyttökatteen paranevan vuodesta 2024.
Olemme työstäneet alkuvuonna ydinliiketoimintojemme strategian päivitystä yhdessä henkilöstömme ja asiakkaidemme kanssa. Kerromme strategiastamme ja uusista taloudellisista tavoitteistamme pääomamarkkinapäivässä 4.6.2025. Toivottavasti tapaamme mahdollisimman monet paikan päällä tai webcast-linjoilla.
Taloudellinen tulos
Tilauskanta
Tilauskanta laski 16 % vertailukauteen verrattuna ja oli vuoden 2025 ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 373 (444) miljoonaa euroa. Tilauskanta laski Industry- ja Power-segmenteissä, mutta kasvoi Connectivitysegmentissä.
Tilauskanta segmenteittäin
| MEUR | 31.3.2025 | 31.3.2024 | Muutos-% | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Power | 159 | 203 | -22 | 158 |
| Industry | 67 | 120 | -44 | 77 |
| Connectivity | 146 | 121 | 21 | 158 |
| Konserni | 373 | 444 | -16 | 393 |
Liikevaihto ja kannattavuus
Liikevaihto segmenteittäin
| MEUR | 1–3/2025 | 1–3/2024 | Muutos-% | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Power | 37,1 | 51,1 | -27,4 | 188,9 |
| Industry | 22,3 | 37,0 | -39,6 | 159,6 |
| Connectivity | 10,3 | 10,1 | 2,4 | 76,3 |
| Yhteensä | 69,7 | 98,1 | -29,0 | 424,7 |
Käyttökate (EBITDA) segmenteittäin
| MEUR | 1–3/2025 | 1–3/2024 | Muutos-% | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Power | 23,0 | 8,0 | 188,8 | 16,5 |
| Industry | 0,9 | -2,7 | — | 0,4 |
| Connectivity | -1,0 | -0,6 | -65,3 | 4,2 |
| Liiketoiminta-alueille kohdistamattomat erät | -1,7 | -0,2 | — | -6,6 |
| Yhteensä | 21,2 | 4,5 | 372,7 | 14,5 |
Liikevaihto kohdealueittain
| MEUR | 1–3/2025 | 1–3/2024 | Muutos-% | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Kotimaiset kohteet | 39,5 | 58,5 | -32,5 | 254,3 |
| Kansainväliset kohteet | 30,2 | 39,6 | -23,7 | 170,4 |
| Yhteensä | 69,7 | 98,1 | -29,0 | 424,7 |
Oikaistu ydinliiketoimintojen käyttökate ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|
| Käyttökate | 21 220 | 4 489 | 14 511 |
| Käyttökate, ei-ydinliiketoiminnat | 19 904 | 694 | 4 089 |
| Käyttökate, ydinliiketoiminnat | 1 316 | 3 793 | 10 422 |
| Vuoteen 2019 kohdistuva vahingonkorvaus | — | — | -701 |
| Haminan yksikön sulkemiskulut | — | — | -140 |
| Liettuan saatavan alaskirjaus kuluineen | — | -50 | -6 071 |
| Toteutumattomat yritysjärjestelyt | — | -74 | -134 |
| Uusi toiminnanohjausjärjestelmä | -89 | -77 | -826 |
| Strategian uudistaminen | -450 | -228 | -1 005 |
| Kertaluontoiset henkilöstökulut | — | -165 | -643 |
| Oikaistu käyttökate, ydinliiketoiminnat | 1 856 | 4 388 | 19 942 |
Tammi–maaliskuu 2025
Konsernin liikevaihto laski 29,0 % ja oli 69,7 (98,1) miljoonaa euroa. Vertailukauden liikevaihto sisältää 6,9 miljoonaa euroa tuulivoimahankkeiden myyntituottoja. Liikevaihto nousi hieman Connectivity-segmentissä, mutta laski Industry- ja Power-segmenteissä, joissa liikevaihto laski yksittäisten suurten projektien valmistuttua viime vuoden lopussa. Industry-segmentissä ydinliiketoimintoihin kuuluvien palveluiden liikevaihto laski sopimusmuutosten sekä vertailuvuotta pienemmän toimipisteverkoston takia.
Käyttökate parani 21,2 (4,5) miljoonaan euroon pääosin tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan myynnistä kirjatun 22,4 miljoonan euron voiton ansiosta. Päästöttömän liikenteen ratkaisujen liiketoiminnan alasajon negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen oli 2,9 miljoonaa euroa, mikä sisältää varaukset kaikkiin tuleviin alasajokustannuksiin. Strategisen arvioinnin alla olevan meriteollisuusyksikön vaikutus ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuuteen oli positiivinen. Vertailukauden käyttökatetta paransi 6,9 miljoonan euron tuulivoimahankkeiden tuloutus. Käyttökatemarginaali oli 30,4 (4,6) %. Vertailukauteen nähden kannattavuus parani Power- ja Industry-segmenteissä mutta heikkeni Connectivity-segmentissä.
Ydinliiketoimintojen käyttökate laski 1,3 (3,8) miljoonaan euroon pienentyneen liikevaihdon seurauksena. Power-segmentin ydinliiketoimintojen käyttökate oli vertailukautta parempi projektien ja palvelusopimuksien hyvän kannattavuuden ansiosta. Industry- ja Connectivity-segmenttien kannattavuus heikkeni projektien painottuessa matalakatteisempiin sekä viime vuoden töiden viimeistelyyn.
Liikevoitto oli 18,9 (1,7) miljoonaa euroa. Liikevoittomarginaali oli 27,2 (1,8) %.
Taloudellinen asema ja rahoitus
Tammi–maaliskuu 2025
Nettorahoituskulut olivat -1,8 (-6,2) miljoonaa euroa, mikä sisältää vaihtovelkakirjalainan sekä muiden lainojen ja rahoituksen korot. Vertailukaudella rahoituskuluihin vaikutti osakassopimuksen perusteella Enersense Windin vähemmistöosakkaille maksettu varojenjako, yhteensä 4,4 miljoonaa euroa.
Tulos ennen veroja oli 17,2 (-4,4) ja katsauskauden tulos 17,2 (-5,5) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 1,04 (-0,34) euroa.
Liiketoiminnan rahavirta laski -2,2 (0,6) miljoonaan euroon käyttöpääoman negatiivisen kehityksen vuoksi.
Investointien nettorahavirta oli 8,1 (-0,5) miljoonaa euroa, johon sisältyy Enersensen tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan myynnin yhteydessä maksettu käteishinta. Rahoituksen nettorahavirta oli -1,4 (-2,4) miljoonaa euroa.
Konsernin rahavarat olivat katsauskauden lopussa 24,3 (9,0) miljoonaa euroa. Rahavarat kasvoivat vertailukauteen verrattuna 15,3 miljoonaa euroa ja 4,4 miljoonaa euroa vuoden 2024 lopun tilanteesta.
Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 196,5 (213,6) miljoonaa euroa.
Oma pääoma oli katsauskauden lopussa 39,7 (46,5) miljoonaa euroa. Korolliset velat olivat yhteensä 59,2 (56,6) miljoonaa euroa ja korollinen nettovelka oli yhteensä 34,9 (47,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 22,3 (22,8) % ja nettovelkaantumisaste 55,0 (84,1) %. Oman pääoman tuotto oli katsauskaudella 39,9 (-10,5) prosenttia.
Rahoituskokonaisuus ja kovenantit
Enersensen rahoituskokonaisuuteen, joka sisältää yhtiön senior-lainat sekä pankkitakaus- ja leasinglimiitit, liittyy vuosineljänneksittäin tarkasteltavat omavaraisuusastetta ja korollisen nettovelan suhdetta käyttökatteeseen mittaavat rahoituskovenantit sekä minimikassavaadekovenantti, jota tarkastellaan kuukausittain.
Vaihtovelkakirjalainasta on sovittu rahoittajien kanssa, että se tulkitaan etuoikeusasemaltaan huonommassa asemassa olevana lainana ja käsitellään velkana omavaraisuutta laskettaessa. Korollisen nettovelan ja käyttökatteen suhdetta kuvaavan kovenantin yhteydessä vaihtovelkakirjalaina tulkitaan korollisena lainana.
Enersense sai valmiiksi neuvottelut vuoden mittaisesta jatkorahoituksesta 25.3.2025. Uuden rahoitussopimuksen mukaisesti 10 miljoonan euron rahoituslimiitti, joka erääntyi 31.3.2025, korvattiin 5 miljoonan euron senior-lainalla, joka erääntyy 31.3.2026. Lainan marginaali on 3,5 % lisättynä 3 kuukauden Euriborilla. Pankkitakauslimiitit erääntyvät 30.6.2026. Alla olevassa taulukossa esitetään maaliskuun 2025 lopussa voimaan tulleet kovenantit, jotka koskevat senior-lainoja ja pankkitakauslimiittejä. Yhtiö täytti kovenantit 31.3.2025, ja johdon ennusteen mukaisesti ne tulevat täyttymään 12 kuukautta liiketoimintakatsauksesta.
Kovenantteja käsitellään tarkemmin vuoden 2024 tilinpäätöksen liitetiedossa 20 kohdassa Pääoman hallinta. Tilinpäätös on saatavilla yhtiön verkkosivuilla.
| Toteutunut arvo |
Kovenantti arvo |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rahoituskokonaisuuden kovenantit | 31.3.2025 | 31.3.2025 | 30.6.2025 | 30.9.2025 | 31.12.2025 | 31.3.2026 | ||
| Omavaraisuusaste1) | 22,3 % | 15 % | 16,5 % | 18 % | 19,5 % | 21 % | ||
| Korollinen nettovelka/ käyttökate2) | 1,24x | 2,25x | 2,25x | 2,25x | 2,25x | 2,25x | ||
| Minimilikviditeetti3) | 24,3 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR |
1) Muutoksena aiempaan käytäntöön vaihtovelkakirjalaina käsitellään velkana omavaraisuuden laskemisessa. Kovenanttia tarkastellaan vuosineljänneksittäin.
2) Kovenanttia tarkastellaan vuosineljänneksittäin.
3) Minimilikviditeettivaatimusta mitataan kuukausittain.
Segmenttikatsaukset
Power
Power-segmentti auttaa asiakkaitaan toteuttamaan energiamurrosta koko energiasektorin elinkaaren kattavilla projekteilla ja palveluilla. Näitä ovat voimansiirtoverkkojen, sähköasemien sekä tuulivoima- ja aurinkopuistojen suunnittelu, rakentaminen ja kunnossapito. Power-segmentti sisältää Enersensen kansainväliset toiminnot pääasiassa Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Segmentin luvuissa raportoidaan ei-ydinliiketoimintoina tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitys, joka myytiin Fortumille 26.2.2025 sekä päästöttömän liikenteen ratkaisuihin keskittynyt liiketoiminta, jonka alasajosta päätettiin 28.2.2025.
| MEUR | 1–3/2025 | 1–3/2024 | Muutos-% | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 37,1 | 51,1 | -27,4 | 188,9 |
| Ydinliiketoimintojen liikevaihto | 36,9 | 43,8 | -15,6 | 169,7 |
| Ei-ydinliiketoimintojen liikevaihto | 0,1 | 7,3 | -98,3 | 19,1 |
| Käyttökate | 23,0 | 8,0 | 188,8 | 16,5 |
| Käyttökate-% | 62,1 | 15,6 | 8,7 | |
| Ydinliiketoimintojen käyttökate | 3,8 | 2,3 | 67,3 | 7,5 |
| Ei-ydinliiketoimintojen käyttökate | 19,2 | 5,7 | 237,2 | 9,0 |
| Ydinliiketoimintojenoikaistu käyttökate | 3,8 | 2,3 | 67,3 | 13,5 |
| Tilauskanta | 159 | 203 | -22 | 158 |
| Henkilöstö (FTE) | 778 | 824 | 812 |
Tammi–maaliskuu 2025
Power-segmentin markkinaympäristö säilyi suhteellisen vakaana, mutta verkkoinvestoinneissa oli havaittavissa viivettä. Voimajohtoprojektien kysyntä on vähentynyt vertailukaudesta, ja tuulivoiman rakentamisessa investointipäätösten tekeminen on hidastanut merkittävästi. Uusiutuvan energian markkinassa on kuitenkin havaittu piristymistä.
Power-segmentin liikevaihto laski 27,4 prosenttia ja oli 37,1 (51,1) miljoonaa euroa. Vertailukauden liikevaihto sisältää 6,9 miljoonaa euroa tuulivoimahankkeiden myyntituottoja. Projektiportfolio pieneni vertailukaudesta muun muassa Suomen voimajohtojen ja tuulivoiman rakentamisessa. Sähköasemaliiketoiminnan kannattava kasvu jatkui Suomessa edelleen.
Power-segmentin käyttökate parani 23,0 (8,0) miljoonaan euroon. Käyttökate sisältää 22,4 miljoonaa euroa tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan myynnistä kirjattua voittoa sekä päästöttömän liikenteen ratkaisujen liiketoiminnan alasajoon liittyviä kuluja 2,9 miljoonaa euroa, mikä sisältää varaukset kaikkiin tuleviin alasajokustannuksiin.
Power-segmentin ydinliiketoimintojen käyttökate parani 3,8 ( 2,3) miljoonaan euroon. Sähköasemien rakennusprojektien ja Baltian voimajohtoprojektien kannattavuus parani. Muilta osin ydinliiketoimintojen kannattavuus pysyi vertailukauden tasolla yksittäisten suurten projektien valmistuttua viime vuoden lopulla.
Katsauskaudella Enersense perusti uuden toimipisteen Rovaniemelle. Laajentumisella yritys vahvisti sähköasemiin liittyviä rakentamis-, kunnossapito- ja viankorjauspalveluitaan Lapin läänin alueella.
Tilauskanta
Power-segmentin tilauskanta oli katsauskauden lopussa 159 (203) miljoonaa euroa. Tilauskanta pieneni 44 miljoonaa euroa eli 22 prosenttia vertailukauteen verrattuna. Tilauskanta kasvoi 1 miljoonaa euroa vuoden 2024 lopusta.
Helmikuussa kantaverkkoyhtiö Fingrid valitsi Enersensen laajentamaan Liedon sähköasemaa. Moderni päämuuntaja ja uudet kondensaattorit tekevät kantaverkosta aiempaa kestävämmän ja ne parantavat Varsinais-Suomen sähkövarmuutta. Hanke työllistää Enersenseä 2027 vuoden loppuun saakka. Urakan arvo on noin 8 miljoonaa euroa ja se kirjattiin Power-segmentin vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen tilauskantaan.
Maaliskuussa Enersense sopi Fingridin kanssa voimajohtojen kunnossapitoprojektista, joka toteutetaan vuoden 2025 aikana.
Industry
Industry-segmentti palvelee asiakkaitaan tuotantolaitosten ja muiden vaativien metalliprojektien rakennuksessa, käytössä ja kunnossapidossa. Segmentti sisältää myös meriteollisuusyksikön, joka ei kuulu Enersensen ydinliiketoimintoihin.
| MEUR | 1–3/2025 | 1–3/2024 | Muutos-% | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 22,3 | 37,0 | -39,6 | 159,6 |
| Ydinliiketoimintojen liikevaihto | 17,5 | 24,9 | -29,8 | 89,5 |
| Ei-ydinliiketoimintojen liikevaihto | 4,9 | 12,1 | -59,7 | 70,0 |
| Käyttökate | 0,9 | -2,7 | — | 0,4 |
| Käyttökate-% | 4,0 | -7,2 | 0,2 | |
| Ydinliiketoimintojen käyttökate | 0,2 | 2,3 | -91,6 | 5,1 |
| Ei-ydinliiketoimintojen käyttökate | 0,7 | -5,0 | — | -4,7 |
| Ydinliiketoimintojen oikaistu käyttökate | 0,2 | 2,3 | -91,6 | 5,9 |
| Tilauskanta | 67 | 120 | -44 | 77 |
| Henkilöstö (FTE) | 621 | 757 | 700 |
Tammi–maaliskuu 2025
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Industry-segmentin markkinaympäristössä näkyi varovaisuutta kysynnässä, kun asiakkaat siirsivät investointeja eteenpäin.
Industry-segmentin liikevaihto laski 39,6 % ja oli 22,3 (37,0) miljoonaa euroa. Projektiliiketoiminnan liikevaihto laski suurten, muun muassa Rauma Marine Constructionsille ja Andritzille tehtyjen projektien valmistuttua ydinliiketoiminnoissa ja meriteollisuusyksikössä viime vuoden lopussa. Lisäksi palveluiden liikevaihto laski sopimusmuutosten sekä vertailuvuotta pienemmän toimipisteverkoston takia. Haminan ja Anjalankosken toimipisteet lopetettiin vuonna 2024.
Industry-segmentin käyttökate parani 0,9 (-2,7) miljoonaan euroon meriteollisuusyksikön sopimusmuutosten myötä.
Ydinliiketoimintojen käyttökate oli 0,2 (2,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku ja palvelusopimusten päivittyminen heikensivät käyttökatetta. Lisäksi ensimmäisellä vuosineljänneksellä matalakatteisemmat projektit painottuivat Industry-segmentin tekemisessä. Enersense on tunnistanut syyt matalaan kannattavuuteen ja aloittanut toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi.
Tilauskanta
Industry-segmentin tilauskanta oli katsauskauden lopussa yhteensä 67 (120) miljoonaa euroa. Tilauskanta laski 53 miljoonaa euroa eli 44 % vertailukaudesta. Tilauskanta laski 10 miljoonaa euroa vuoden 2024 lopusta, mistä suurin osa liittyy meriteollisuusyksikön tilauskantaan.
Tammikuussa Enersense teki sopimuksen Valmetin kanssa putkistourakasta, joka sisältää vaativan prosessiputkiston esivalmistus- ja asennustyöt. Urakka liittyy projektiin, jossa Valmet toimittaa Göteborg Energi AB:lle Göteborgiin biomassavoimalan, joka tuottaa sähköä ja kaukolämpöä uusiutuvista ja kierrätetyistä polttoaineista. Putkistoasennukset valmistuvat loppuvuoden 2025 aikana.
Connectivity
Connectivity-segmentti on tietoliikenneverkkojen koko elinkaaren projekti- ja palvelutoimittaja. Enersense suunnittelee, rakentaa ja ylläpitää sekä kiinteitä että langattomia tietoliikenneverkkoja. Segmentti kuuluu kokonaisuudessaan Enersensen ydinliiketoimintoihin.
| MEUR | 1–3/2025 | 1–3/2024 | Muutos-% | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 10,3 | 10,1 | 2,4 | 76,3 |
| Ydinliiketoimintojen liikevaihto | 10,3 | 10,1 | 2,4 | 76,3 |
| Käyttökate | -1,0 | -0,6 | -65,3 | 4,2 |
| Käyttökate-% | -9,3 | -5,7 | 5,6 | |
| Ydinliiketoimintojen käyttökate | -1,0 | -0,6 | -65,3 | 4,2 |
| Ydinliiketoimintojen oikaistu käyttökate | -1,0 | -0,5 | -89,7 | 4,4 |
| Tilauskanta | 146 | 121 | 21 | 158 |
| Henkilöstö (FTE) | 355 | 358 | 360 |
Tammi–maaliskuu 2025
Markkinaympäristö säilyi Connectivity-segmentissä katsauskaudella vakaana.
Connectivity-segmentin liikevaihto kasvoi 2,4 % ja oli 10,3 (10,1) miljoonaa euroa. Normaalin kausivaihtelun mukaisesti ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto on Connectivity-segmentissä vuoden alhaisin.
Connectivity-segmentin käyttökate oli -1,0 (-0,6) miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen tekemisessä painottuivat matalakatteisemmat hankkeet ja viime vuoden töiden viimeistely, mikä näkyy vertailukautta heikompana kannattavuutena.
Tilauskanta
Connectivity-segmentin tilauskanta oli katsauskauden lopussa 146 (121) miljoonaa euroa. Tilauskanta kasvoi 25 miljoonaa euroa eli 21 % vertailukauteen verrattuna. Tilauskanta laski 12 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2024 loppuun.
Strategia ja Value Uplift -ohjelma
Enersense tiedotti 19.6.2024 keskittyvänsä ydinliiketoimintoihinsa eli vihreän energiasiirtymän projekti- ja palveluliiketoimintoihin Power-, Industry- ja Connectivity-segmenteissään. Muuttuneen strategisen linjauksen myötä Enersense aloitti loppuvuonna 2024 ydinliiketoimintojensa strategian päivittämisen kestävän kasvun luomiseksi. Yhtiö kertoo ydinliiketoimintojensa päivitetystä strategiasta ja strategiakauden uusista taloudellisista tavoitteistaan pääomamarkkinapäivässään 4.6.2025.
Loppuvuonna 2024 Enersense aloitti Value Uplift -ohjelman tehokkuuden parantamiseksi ja kannattavan kasvun tukemiseksi. Ohjelma jatkuu koko vuoden 2025, ja yhtiö suunnittelee vaiheittain hankinnan suorituskyvyn uudistamista, arvioi kiinteitä kustannuksiaan ja strategian toteuttamista tukevia resurssejaan sekä kehittää kaupallista johtamistaan. Enersense tavoittelee ohjelmalla noin viiden miljoonan euron vuotuista tulosparannusta vuoden 2026 toisesta vuosipuoliskosta alkaen. Value Uplift -ohjelma on alkanut hyvin, ja Enersense arvioi positiivisten tulosvaikutusten näkyvän vähitellen vuoden 2025 toisesta vuosipuoliskosta alkaen aiemmin kerrotun vuoden 2026 sijaan. Value Uplift -ohjelman kustannukset käsitellään vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä.
Value Uplift: Oikaistun käyttökatteen vuositason parannukset (run-rate)
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat kulut Q1/2025: 0,45 MEUR
Strategiset arvioinnit
Osana kesällä 2024 tehtyä strategista linjausta Enersense käynnisti strategisen arvioinnin kolmesta liiketoiminnasta: tuuli- ja aurinkovoiman hankekehityksestä, päästöttömän liikenteen ratkaisuista ja meriteollisuusyksiköstä.
Enersense kertoi 19.12.2024 myyvänsä tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan Fortumille, ja kauppa toteutui 26.2.2025. Kaupan toteutumisen yhteydessä Fortum maksoi Enersenselle kiinteän velattoman käteishinnan 9,25 miljoonaa euroa. Samalla Enersense kirjasi 22,4 miljoonan euron voiton, ja yhtiön omavaraisuusaste nousi vuoden 2024 lopusta noin 10 prosenttiyksikköä.
Kauppahintaan kuuluu myös enintään 74 miljoonan euron lisäkauppahinta, joka on sidottu kaupan kohteena olevien tuuli- ja aurinkovoimahankkeiden kehitykseen, ja kukin siihen liittyvä maksu edellyttää, että yksittäiset hankkeet saavuttavat Fortumin tekemän lopullisen investointipäätöksen. Kukin lisäkauppahintaan liittyvä maksu maksettaisiin erissä hankekohtaisesti. Mikäli hanke ei saavuta lopullista investointipäätöstään 15 vuoden kuluessa kaupan toteutuspäivästä, lisäkauppahintaa ei makseta. Enersense arvioi todennäköisyyksillä
painotetun lisäkauppahinnan olevan 33 miljoonaa euroa. Lisäksi Enersense arvioi, että lisäkauppahinnan mahdollinen kassavirta syntyisi aikaisintaan vuodesta 2027 alkaen.
Enersense tiedotti 28.2.2025 saaneensa päätökseen strategisen arvioinnin, jota se on tehnyt päästöttömän liikenteen ratkaisuihin keskittyvästä liiketoiminnasta. Yhtiö ajaa arvioinnin kohteena olleen liiketoiminnan alas ja teki katsauskaudella alasajoon liittyen 2,9 miljoonan euron alaskirjauksen, joka sisältää kaikki liiketoiminnan alasajoon liittyvät kustannukset.
Meriteollisuusyksikössä Enersensellä on ainutlaatuista merituulivoiman sekä muun arktisen meriteollisuuden osaamista, esimerkiksi jäänmurtajien valmistukseen liittyen. Nämä alat kehittyvät nyt nopeasti, joten yhtiö jatkaa strategista arviointia parhaan mahdollisen lopputuloksen varmistamiseksi.
Konsernin henkilöstö
Enersensen toiminnot keskittyvät pääasiassa Suomeen, Viroon, Latviaan ja Liettuaan. Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1 836 (2 004) henkilöä.
Keskimääräinen henkilöstömäärä (kokopäiväisiksi muutettuna) segmenteittäin
| 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 | |
|---|---|---|---|
| Power | 778 | 824 | 812 |
| Industry | 621 | 757 | 700 |
| Connectivity | 355 | 358 | 360 |
| Muut | 82 | 65 | 75 |
| Konserni yhteensä | 1 836 | 2 004 | 1 946 |
Hallinnointi
Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset
Enersense International Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 16.4.2025 Helsingissä. Varsinainen yhtiökokous vahvisti tilikauden 1.1.2024–31.12.2024 tilinpäätöksen, joka sisältää konsernitilinpäätöksen, ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäseninä tai toimitusjohtajana toimineille henkilöille.
Yhtiökokous päätti, että tilikauden 1.1.2024–31.12.2024 tulos siirretään edellisten tilikausien voitto- ja tappiotilille ja tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella osakkeenomistajille ei jaeta osinkoa.
Yhtiökokous kannatti kaikkia yhtiökokoukselle tehtyjä ehdotuksia ja päätti palkitsemisraportin hyväksymisestä. Päätös on osakeyhtiölain mukaisesti neuvoa-antava.
Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten lukumäärä on viisi ja että hallitukseen valitaan uudelleen Anders Dahlblom, Sari Helander, Anna Miettinen, Carl Haglund ja Ville Vuori.
Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajana jatkaa tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Heli Tuuri. Tilintarkastajan toimikausi jatkuu seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio tarkastusvaliokunnan hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan. Lisäksi yhtiökokous valitsi kestävyystarkastusyhteisö KPMG Oy Ab:n kestävyysraportoinnin varmentajaksi toimikaudelle, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Päävastuullisena kestävyysraportointitarkastajana toimii KHT, KRT Heli Tuuri. Kestävyysraportoinnin varmentajalle maksetaan palkkio tarkastusvaliokunnan hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista ja omien osakkeiden hankkimisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti.
Lisätietoja varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksistä 16.4.2025 julkaistussa pörssitiedotteessa sekä yhtiön verkkosivuilla.
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät
Enersense International Oyj:n hallitus päätti 28.2.2025 kahdesta uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä.
Osakepalkkiojärjestelmä 2025–2027
Osakepalkkiojärjestelmässä 2025–2027 on yksi ansaintajakso, tilikaudet 2025–2027. Avainhenkilöillä on mahdollista ansaita Enersense International Oyj:n osakkeita suoriutumisen perusteella. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan ansaintajakson päättymisen jälkeen keväällä 2028.
Järjestelmän palkkiot perustuvat yhtiön osakkeen absoluuttiseen kokonaistuottoon tilikausilta 2025–2027 ja konsernin euromääräiseen käyttökatteeseen tilikausilta 2026 ja 2027. Lisäksi järjestelmän kriteerinä on vastuullisuustyön edistäminen, joka sisältää koko arvoketjun kasvihuonepäästöjen vähentämisen sekä tarjooman hiilikädenjäljen ja henkilöstön diversiteetin edistämisen. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 620 538 Enersense International Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien myös rahana maksettavan osuuden.
Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 40 henkilöä mukaan lukien toimitusjohtaja ja muut Enersense International Oyj:n johtoryhmän jäsenet.
Enersense International Oyj:n toimitusjohtajan ja johtoryhmän jäsenen on omistettava vähintään puolet järjestelmän perusteella nettopalkkiona saamistaan osakkeista, kunnes toimitusjohtajan osakeomistuksen arvo yhtiössä vastaa yhteensä hänen edellisen vuoden vuosipalkkaansa ja muun johtoryhmän jäsenen osakeomistuksen arvo yhtiössä vastaa yhteensä puolta jäsenen edellisen vuoden vuosipalkasta. Tämä osakemäärä on omistettava niin kauan kuin jäsenyys johtoryhmässä jatkuu.
Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2025–2027
Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 2025–2027 palkkio perustuu voimassa olevaan työ- tai johtajasopimukseen ja työ- tai toimisuhteen jatkumiseen sitouttamisjaksolla. Palkkio maksetaan 24–36 kuukauden mittaisen sitouttamisjakson päättymisen jälkeen. Järjestelmä on tarkoitettu vain erikseen nimetyille avainhenkilöille.
Vuosina 2025–2027 sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän perusteella allokoitavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 20 000 Enersense International Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien myös rahana maksettavan osuuden.
Lisätietoa palkitsemisesta yhtiön verkkosivuilla.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Enersense altistuu toiminnassaan erilaisille strategisille, operatiivisille ja taloudellisille riskeille sekä ulkopuolisille uhkille. Enersense pyrkii suojautumaan riskejä vastaan muun muassa jatkuvalla ja systemaattisella riskienarviointiprosessilla sekä ottamalla riskitekijät kattavasti huomioon konsernin kannalta merkittävistä liiketoimintahankkeista tai investoinneista päätettäessä. Lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia vuoden 2024 toimintakertomuksessa raportoituun verrattuna.
Meneillään olevat kansainväliset konfliktit ylläpitävät geopoliittisia jännitteitä ja epävarmuutta maailmantalouden kehittymisestä. Kansainvälisen politiikan käänteet voivat muuttaa markkinaympäristöä, nostaa kustannuksia ja viivästyttää vihreän energiasiirtymän hankkeita. Vihreän energiasiirtymän investoinneissa on jo näkyvissä hidastumista.
Epävarmuus talouskehityksestä vaikuttaa edelleen investointiympäristöön negatiivisesti. Se voi johtaa asiakkaiden taloudellisen aseman heikentymiseen ja Enersensen palveluiden kysynnän heikentymiseen. Investointiympäristön muutoksella saattaa olla negatiivinen vaikutus myös Enersensen taloudelliseen tilanteeseen mm. rahoituksen saatavuuden kautta sekä tiettyihin taseen arvostettaviin eriin.
Kireä kilpailutilanne useilla Enersensen liiketoiminta-alueilla ja mahdollisten uusien kilpailijoiden tuoma tarjonta voivat aiheuttaa paineita projektien myyntihintoihin sekä kannattavuuteen. Haasteet osaavan työvoiman saatavuudessa voivat toteutuessaan vaikuttaa Enersensen toimintoihin.
Laajempi kuvaus yhtiön merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on esitetty yhtiön verkkosivuilla.
Yhtiön rahoitukseen liittyvistä riskeistä esitetään tarkempi selvitys vuoden 2024 tilinpäätöksen liitetiedossa 20 Rahoitusriskien ja pääoman hallinta. Tilinpäätös on saatavilla yhtiön verkkosivuilla.
Keskeiset katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden jälkeen ei ollut merkittäviä tapahtumia.
Taloudellinen raportointi 2025
Enersense julkaisee seuraavat taloudelliset raportit vuonna 2025:
- Tammi–kesäkuun puolivuosikatsaus tiistaina 12.8.2025
- Tammi–syyskuun liiketoimintakatsaus perjantaina 31.10.2025
Pori, 28.4.2025 ENERSENSE INTERNATIONAL OYJ Hallitus
Webcast-infotilaisuus
Enersense järjestää webcast-infotilaisuuden sijoittajille, analyytikoille ja medialle 28.4.2025 klo 12.00. Tilaisuudessa toimitusjohtaja Kari Sundbäck ja talousjohtaja Jyrki Paappa esittelevät tammi–maaliskuun 2025 tuloksen ja vastaavat kysymyksiin. Tilaisuus on englanninkielinen, ja sen tallenne on saatavilla myöhemmin yhtiön verkkosivuilla.
Pääomamarkkinapäivä 2025
Enersense kutsuu institutionaaliset sijoittajat, analyytikot ja median edustajat pääomamarkkinapäivään keskiviikkona 4.6.2025 klo 13.00. Tilaisuus järjestetään Helsingissä Sanomatalon Eliel-tapahtumastudiossa osoitteessa Töölönlahdenkatu 2 ja webcast-lähetyksenä.
Enersense esittelee pääomamarkkinapäivässä päivitetyn ydinliiketoimintojen strategiansa sekä uudet taloudelliset tavoitteensa strategiakaudelle. Tilaisuudessa esiintyvät Enersensen toimitusjohtaja Kari Sundbäck, talousjohtaja Jyrki Paappa ja muita johtoryhmän jäseniä. Tilaisuuden ja materiaalien kieli on englanti.
Ilmoittauduthan Eliel-tapahtumastudion tilaisuuteen viimeistään 30.5.2025. Tilaisuutta voi seurata myös suorana webcast-lähetyksenä ja jälkikäteen tallenteena samassa osoitteessa. Esitysmateriaalit tulevat tilaisuuden alkaessa saataville Enersensen nettisivuille.
Lisätiedot
Kari Sundbäck, toimitusjohtaja Puhelin: +358 50 464 7704 Sähköposti: [email protected]
Jyrki Paappa, talousjohtaja Puhelin: +358 50 556 6512 Sähköposti: [email protected]
Mediayhteydenotot:
Liisi Tamminen, viestintä- ja vastuullisuusjohtaja Puhelin: +358 44 222 5552 Sähköposti: [email protected]
Lisätietoa Enersensen verkkosivuilta.
Liiketoimintakatsauksen taulukot
ENERSENSE INTERNATIONAL OYJ LIIKETOIMINTAKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2025 (TILINTARKASTAMATON)
Konsernin laaja tuloslaskelma
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 69 705 | 98 143 | 424 718 |
| Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos | -3 839 | -4 524 | -1 779 |
| Valmistus omaan käyttöön | -1 | -3 | -3 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 22 573 | 77 | 825 |
| Materiaalit ja palvelut | -32 114 | -50 480 | -242 273 |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -27 278 | -29 116 | -117 823 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -2 294 | -2 755 | -28 611 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -7 503 | -9 478 | -48 440 |
| Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien osakkuusyhtiöiden tuloksesta |
-323 | -131 | -714 |
| Liikevoitto (-tappio) | 18 926 | 1 734 | -14 100 |
| Rahoitustuotot | 124 | 149 | 663 |
| Rahoituskulut | -1 887 | -6 326 | -14 993 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -1 764 | -6 177 | -14 330 |
| Voitto / tappio ennen veroja | 17 162 | -4 443 | -28 430 |
| Tuloverot | 25 | -1 077 | -491 |
| Tilikauden voitto / tappio | 17 187 | -5 520 | -28 921 |
| Muut laajan tuloksen erät | |||
| Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi | |||
| Muuntoerot | 9 | -27 | -39 |
| Etuuspohjaisten työsuhteen jälkeisten velvoitteiden uudelleen määrittäminen |
— | 99 | |
| Tilikauden muut laajat tuloksen erät verovaikutus huomioiden | 9 | -27 | 60 |
| Tilikauden laaja tulos | 17 196 | -5 548 | -28 861 |
| Tilikauden voiton (tappion) jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 17 187 | -5 584 | -30 159 |
| Määräysvallattomien omistajien osuus tuloksesta | — | 64 | 1 238 |
| Tilikauden voitto / tappio | 17 187 | -5 520 | -28 921 |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 17 196 | -5 612 | -30 099 |
| Määräysvallattomille omistajille | — | 64 | 1 238 |
| Tilikauden laaja tulos | 17 196 | -5 548 | -28 861 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos, laimentamaton | 1,04 | -0,34 | -1,83 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos, laimennettu | 0,86 | -0,34 | -1,83 |
Konsernin tase
| EUR tuhatta | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Varat | ||||||
| Pitkäaikaiset varat | ||||||
| Liikearvo | 26 085 | 27 805 | 26 085 | |||
| Muut aineettomat hyödykkeet | 10 690 | 40 041 | 11 100 | |||
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 18 605 | 21 424 | 20 058 | |||
| Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset | 12 787 | 13 750 | 13 110 | |||
| Pitkäaikaiset sijoitukset ja saamiset | 36 512 | 4 462 | 3 725 | |||
| Laskennalliset verosaamiset | 1 253 | 1 288 | 1 251 | |||
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 105 932 | 108 768 | 75 330 | |||
| Lyhytaikaiset varat | ||||||
| Vaihto-omaisuus | 11 830 | 14 294 | 15 836 | |||
| Myyntisaamiset | 28 896 | 30 436 | 28 427 | |||
| Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset | — | 6 | — | |||
| Muut saamiset | 25 588 | 34 172 | ||||
| Rahavarat | 24 268 | 9 001 | 19 830 | |||
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 90 582 | 104 867 | 98 266 | |||
| Myytävänä oleviksi luokitetut varat | — | — | 20 942 | |||
| Varat yhteensä | 196 514 | 213 635 | 194 537 | |||
| Oma pääoma ja velat | ||||||
| Oma pääoma | ||||||
| Osakepääoma | 80 | 80 | 80 | |||
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 62 361 | 62 361 | 62 361 | |||
| Muut rahastot | 313 | 313 | 313 | |||
| Muuntoerot | 40 | 43 | 32 | |||
| Kertyneet voittovarat | -40 295 | -10 913 | -10 176 | |||
| Tilikauden voitto (tappio) | 17 187 | -5 584 | -30 159 | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä | 39 686 | 46 300 | 22 451 | |||
| Määräysvallattomat omistajat | — | 232 | — | |||
| Oma pääoma yhteensä | 39 686 | 46 531 | 22 451 | |||
| Velat | ||||||
| Pitkäaikaiset velat | ||||||
| Lainat | 26 433 | 28 482 | 26 227 | |||
| Vuokrasopimusvelat | 6 916 | 8 716 | 7 462 | |||
| Muut velat | — | 3 | — | |||
| Laskennalliset verovelat | 451 | 5 916 | 509 | |||
| Työsuhde-etuuksista johtuvat velvoitteet | 275 | 356 | 275 | |||
| Varaukset | 2 410 | 472 | 3 027 | |||
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 36 484 | 43 945 | 37 500 | |||
| Lyhytaikaiset velat | ||||||
| Lainat | 7 569 | 4 415 | 7 577 | |||
| Vuokrasopimusvelat | 5 162 | 6 285 | 5 639 | |||
| Saadut ennakot | 18 700 | 9 931 | 17 981 | |||
| Ostovelat | 19 534 | 25 385 | 24 188 | |||
| Verohallinnon maksujärjestely | 13 134 | 8 713 | 3 510 | |||
| Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat | 1 797 | 2 381 | 1 780 | |||
| Muut velat | 53 005 | 65 173 | 68 505 | |||
| Varaukset | 1 443 | 876 | 523 | |||
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 120 344 | 123 159 | 129 702 | |||
| Velat yhteensä | 156 828 | 167 104 | 167 202 | |||
| Myytävänä oleviksi luokitetut velat | — | — | 4 885 | |||
| Oma pääoma ja vieras pääoma yhteensä | 196 514 | 213 635 | 194 537 |
Konsernin rahavirtalaskelma
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirta | ||||
| Tilikauden voitto (tappio) | 17 187 | -5 520 | -28 921 | |
| Oikaisut: | ||||
| Poistot ja arvonalentumiset | 2 294 | 2 755 | 28 611 | |
| Voitot ja tappiot tytäryhtiöiden myynnistä | -22 352 | — | — | |
| Voitot ja tappiot aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnistä | -91 | -15 | -124 | |
| Osuus osakkuusyhtiöiden voitosta (tappiosta) | 323 | 131 | 714 | |
| Korkotuotot ja muut rahoitustuotot ja -kulut | 1 764 | 6 177 | 14 330 | |
| Tuloverot | 25 | 1 077 | 491 | |
| Muut oikaisut | -309 | 657 -2 163 |
||
| Oikaisut yhteensä | -18 395 | 10 781 | 41 859 | |
| Käyttöpääoman muutokset: | ||||
| Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos | 9 573 | -6 275 | 5 009 | |
| Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos | -13 670 | -741 | 7 736 | |
| Vaihto-omaisuuden muutos | 4 710 | 3 833 | 3 390 | |
| Saadut korot | 23 | 37 | ||
| Maksetut korot | -1 101 -1 098 |
-5 113 | ||
| Muut rahoituserät | -560 | -375 | -7 262 | |
| Tuloverot | — | — -518 |
||
| Liiketoiminnan nettorahavirta | -2 233 | 642 | 16 305 | |
| Investointien rahavirrat | ||||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin | -255 | -699 | -2 787 | |
| Käyttöomaisuuden myynnit | 96 | 4 | 250 | |
| Tytäryritysten myynti, vähennettynä myydyillä rahavaroilla | 8 953 | 200 | 1 150 | |
| Saadut osingot osakkuusyhtiöistä | — | — | 56 | |
| Investointien nettorahavirta | 8 075 | -495 | -1 331 | |
| Rahoituksen rahavirta | ||||
| Lainojen nostot | 206 | 3 699 | 20 806 | |
| Lainojen takaisinmaksut | -8 | -4 346 | -20 494 | |
| Maksettu varojenjako | — | — | — | |
| Vuokrasopimusvelkojen maksut | -1 602 | -1 748 | -6 704 | |
| Rahoituksen nettorahavirta | -1 404 | -2 395 | -6 392 | |
| Rahavarojen nettomuutos | 4 438 | -2 248 | 8 581 | |
| Rahavarat tilikauden alussa | 19 830 | 11 249 | 11 249 | |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 24 268 | 9 001 | 19 830 |
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
| Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR tuhatta | Osake pääoma |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Muut rahastot |
Muuntoer ot |
Kertyneet voittovarat |
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä |
Määräys vallattomat osakkeen omistajat |
Oma pääoma yhteensä |
| Oma pääoma 1.1.2025 |
80 | 62 361 | 313 | 32 | -40 335 | 22 451 | — | 22 451 |
| Tilikauden voitto/ tappio |
— | — | — | — | 17 187 | 17 187 | — | 17 187 |
| Muuntoerot | — | — | — | 9 | — | 9 | — | 9 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä |
— | — | — | 9 | 17 187 | 17 196 | — | 17 196 |
| Tapahtumat osakkeenomistajien kanssa: |
||||||||
| Osakeperusteiset maksut |
— | — | — | — | 40 | 40 | — | 40 |
| Muut erät | — | — | — | — | -0 | -0 | — | -0 |
| Tapahtumat osakkeenomistajien kanssa yhteensä |
— | — | — | — | 39 | 39 | — | 39 |
| Oma pääoma 31.3.2025 |
80 | 62 361 | 313 | 40 | -23 108 | 39 686 | — | 39 686 |
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
| Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR tuhatta | Osake pääoma |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Muut rahastot |
Muuntoer ot |
Kertyneet voittovarat |
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä |
Määräys vallattomat osakkeen omistajat |
Oma pääoma yhteensä |
| Oma pääoma 1.1.2024 |
80 | 62 361 | 313 | 70 | -10 885 | 51 940 | 167 | 52 108 |
| Tilikauden voitto/ tappio |
— | — | — | — | -5 584 | -5 584 | 64 | -5 520 |
| Muuntoerot | — | — | — | -27 | — | -27 | — | -27 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä |
— | — | — | -27 | -5 584 | -5 612 | 64 | -5 548 |
| Tapahtumat osakkeenomistajien kanssa: |
||||||||
| Osakeperusteiset maksut |
— | — | — | — | -22 | -22 | — | -22 |
| Muut erät | — | — | — | — | -8 | -8 | — | -8 |
| Tapahtumat osakkeenomistajien kanssa yhteensä |
— | — | — | — | -30 | -30 | — | -30 |
| Oma pääoma 31.3.2024 |
80 | 62 361 | 313 | 43 | -16 499 | 46 299 | 231 | 46 531 |
Konsernin liiketoimintakatsauksen liitetiedot
1. Laadintaperiaatteet
Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuosiraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.
Liiketoimintakatsauksen taloustiedot ovat tilintarkastamattomia. Kaikki esitetyt luvut on pyöristetty. Tästä johtuen yksittäisten lukujen yhteenlaskettu määrä ei välttämättä vastaa esitettyä kokonaismäärää.
2. Liikevaihto ja liiketoiminta-alueet
Liikevaihto segmenteittäin
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|
| Power | 37 077 | 51 102 | 188 880 |
| Industry | 22 334 | 36 985 | 159 567 |
| Connectivity | 10 294 | 10 056 | 76 251 |
| Liiketoiminta-alueille kohdistamattomat erät | — | — | 20 |
| Yhteensä | 69 705 | 98 143 | 424 718 |
Liikevaihdon maantieteellinen jakautuminen kohdemaan mukaan
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|
| Suomi | 39 500 | 58 502 | 254 350 |
| Muut maat | 30 205 | 39 640 | 170 368 |
| Yhteensä | 69 705 | 98 143 | 424 718 |
Käyttökate (EBITDA) segmenteittäin
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|
| Power | 23 010 | 7 966 | 16 477 |
| Industry | 887 | -2 675 | 363 |
| Connectivity | -953 | -576 | 4 239 |
| Liiketoiminta-alueille kohdistamattomat erät | -1 723 | -227 | -6 568 |
| Yhteensä | 21 220 | 4 489 | 14 511 |
Käyttökatteen (EBITDA) täsmäytys liikevoittoon
| EUR tuhatta | 1–3/2025 | 1–3/2024 | 1–12/2024 |
|---|---|---|---|
| Käyttökate | 21 220 | 4 489 | 14 511 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -2 294 | -2 755 | -28 611 |
| Liikevoitto | 18 926 | 1 734 | -14 100 |
3. Muutokset konsernissa
Enersensen tuuli- ja aurinkovoiman hankekehitysliiketoiminnan kauppa toteutui 26.2.2025 Joupinkangas Wind Farm Oy (tytäryhtiöineen) osakkeiden myynnillä. Kaupan toteutumisen yhteydessä Fortum maksoi Enersenselle kiinteän velattoman käteishinnan 9,25 miljoonaa euroa. Samalla Enersense kirjasi 22 miljoonan euron voiton ja yhtiön omavaraisuusaste nousi vuoden 2024 lopusta noin 10 prosenttiyksikköä. Kauppahintaan kuuluu myös enintään 74 miljoonan euron lisäkauppahinta, joka on sidottu kaupan kohteena olevien tuuli- ja aurinkovoimahankkeiden kehitykseen, ja kukin siihen liittyvä maksu edellyttää, että yksittäiset hankkeet saavuttavat Fortumin tekemän lopullisen investointipäätöksen. Kukin lisäkauppahintaan liittyvä maksu maksettaisiin erissä hankekohtaisesti. Mikäli hanke ei saavuta lopullista investointipäätöstään 15 vuoden kuluessa kaupan toteutuspäivästä, lisäkauppahintaa ei makseta. Enersense arvioi todennäköisyyksillä painotetun lisäkauppahinnan olevan 33 miljoonaa euroa. Lisäksi Enersense arvioi, että lisäkauppahinnan mahdollinen kassavirta syntyisi aikaisintaan vuodesta 2027 alkaen.
Konserni päätti 28.2.2025 päästöttömän liikenteen ratkaisujen liiketoiminnan alasajosta, joka vaikutti negatiivisesti 2,9 miljoonaa euroa raportointiperiodin käyttökatteeseen. Tämä sisältää varaukset kaikkiin tuleviin alasajokustannuksiin.
4. Rahoitus
Rahoituskokonaisuus ja kovenantit
Enersensen rahoituskokonaisuuteen, joka sisältää yhtiön senior-lainat sekä pankkitakaus- ja leasinglimiitit, liittyy vuosineljänneksittäin tarkasteltavat omavaraisuusastetta ja korollisen nettovelan suhdetta käyttökatteeseen mittaavat rahoituskovenantit sekä minimikassavaadekovenantti, jota tarkastellaan kuukausittain.
Vaihtovelkakirjalainasta on sovittu rahoittajien kanssa, että se tulkitaan etuoikeusasemaltaan huonommassa asemassa olevana lainana ja käsitellään velkana omavaraisuutta laskettaessa. Korollisen nettovelan ja käyttökatteen suhdetta kuvaavan kovenantin yhteydessä vaihtovelkakirjalaina tulkitaan korollisena lainana.
Enersense sai valmiiksi neuvottelut vuoden mittaisesta jatkorahoituksesta 25.3.2025. Uuden rahoitussopimuksen mukaisesti 10 miljoonan euron rahoituslimiitti, joka erääntyi 31.3.2025, korvattiin 5 miljoonan euron senior-lainalla, joka erääntyy 31.3.2026. Lainan marginaali on 3,5 % lisättynä 3 kuukauden Euriborilla. Pankkitakauslimiitit erääntyvät 30.6.2026. Alla olevassa taulukossa esitetään maaliskuun 2025 lopussa voimaan tulleet kovenantit, jotka koskevat senior-lainoja ja pankkitakauslimiittejä. Yhtiö täytti kovenantit 31.3.2025, ja johdon ennusteen mukaisesti ne tulevat täyttymään 12 kuukautta liiketoimintakatsauksesta.
Kovenantteja käsitellään tarkemmin vuoden 2024 tilinpäätöksen liitetiedossa 20 kohdassa Pääoman hallinta. Tilinpäätös on saatavilla yhtiön verkkosivuilla.
| Toteutunut | Kovenantti | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| arvo | arvo | |||||
| Rahoituskokonaisuuden kovenantit | 31.3.2025 | 31.3.2025 | 30.6.2025 | 30.9.2025 | 31.12.2025 | 31.3.2026 |
| Omavaraisuusaste1) | 22,3 % | 15 % | 16,5 % | 18 % | 19,5 % | 21 % |
| Korollinen nettovelka/ käyttökate2) | 1.24x | 2,25x | 2,25x | 2,25x | 2,25x | 2,25x |
| Minimilikviditeetti3) | 24,3 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR | 8 MEUR |
1) Muutoksena aiempaan käytäntöön vaihtovelkakirjalaina käsitellään velkana omavaraisuuden laskemisessa. Kovenanttia tarkastellaan
vuosineljänneksittäin.
2) Kovenanttia tarkastellaan vuosineljänneksittäin. 3) Minimilikviditeettivaatimusta mitataan kuukausittain.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
| Käyttökate (EBITDA) | = | Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset |
|---|---|---|
| Käyttökate liikevaihdosta (%) | = | Käyttökate / liikevaihto x 100 |
| Oikaistu käyttökate | = | Käyttökate + vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |
| Oikaistu käyttökate (%) | = | Oikaistu käyttökate / liikevaihto x 100 |
| Liikevoitto (EBIT) | = | Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – materiaalit ja palvelut – henkilöstökulut – liiketoiminnan muut kulut + osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta – poistot ja arvonalentumiset |
| Liikevoitto liikevaihdosta (%) | = | Liikevoitto / liikevaihto x 100 |
| Tilikauden voitto (tappio) liikevaihdosta (%) |
= | Tilikauden voitto (tappio) / liikevaihto x 100 |
| Omavaraisuusaste | = | Oma pääoma / (taseen loppusumma – saadut ennakot) x 100 |
| Nettovelkaantumisaste | = | (Korolliset velat – rahat ja pankkisaamiset) / oma pääoma x 100 |
| Oman pääoman tuotto (%) | = | Tilikauden voitto / oma pääoma keskimäärin tilikauden aikana x 100 |
| Osakekohtainen tulos (EUR) | = | Tilikauden tulos / osakkeiden määrä keskimäärin |
| Keskikurssi | = | Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto / Vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikaudella |
| Osakekannan markkina-arvo | (Osakkeiden lukumäärä – omat osakkeet) x tilinpäätöspäivän pörssikurssi |
|
| Osakevaihto | = | Tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä |
| Vaihtuvuus (%) | = | Osakevaihto (kpl) x 100 / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kaudella keskimäärin |
