Bong

Annual Report (ESEF) • Apr 23, 2025

Bong ESEF 2024 5493003RPM8YGS44WV97 2024-01-01 2024-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2024-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2023-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2023-01-01 2023-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493003RPM8YGS44WV97 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:SEK iso4217:SEK xbrli:shares 2024 POST & FÖRPACKNINGSLÖSNINGAR ÅRSREDOVISNING INNEHÅLL 3 VD har ordet 4 MarketsandBongsOffering Marknaderna och Bongs erbjudande 5 Överblick och sammanfattning av Bongs hållbarhetsarbete 6 Hållbarhetsrapport 13 Femårsöversikt 14 Aktien 15 Förvaltningsberättelse 21 Resultaträkningar för koncernen 22 Balansräkning för koncernen 23 Förändringar i eget kapital för koncenen 24 Kassaflödesanalys för koncernen 25 Resultaträkningar för moderbolaget 26 Balansräkning för moderbolaget 27 Förändringar i eget kapital för moderbolaget 28 Kassaflödesanalys för moderbolaget 29 Redovisningsprinciper 34 Noter 47 Styrelsens och VD:s underskrifter 48 Revisionsberättelse 50 Definitioner 50 Årsstämma 2025 51 Styrelse och ledning BONG PÅ EN MINUT Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbju- der lösningar för distribution och paketering av information, reklamer- bjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncer- nen omsätter cirka 2,0 miljarder kronor och har omkring 1 000 an- ställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap). 2024 I KORTHET ● Nettoomsättningen uppgick till 1 914 MSEK (2 088). ● Rörelseresultatet uppgick till 43 MSEK (44). Det påverkades av en realisationsvinst om 10 MSEK (10). ● Resultatet efter skatt uppgick till -13 MSEK (-7). ● Resultatet per aktie uppgick till -0,06 SEK (-0,02). ● Nettolåneskulden uppgick vid årets slut till 456 MSEK (427). ● Soliditeten var vid årets slut 37 procent (35). NYCKELTAL 2024 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, MSEK 1 914 495 456 456 508 2 088 2 165 1 804 1 843 Rörelseresultat, MSEK 43 14 1 10 19 44 98 46 -19 Resultat efter skatt, MSEK -13 3 -13 -3 1 -7 43 3 -66 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 71 30 1 -19 59 63 72 60 31 Rörelsemarginal, % 1 2,3 2,8 0,2 2,2 3,7 2,1 4,5 2,5 -1 Medelantal anställda 1 1 007 1 007 1 015 1 025 1 034 1 082 1 134 1 141 1 195 1 Avser tiden från årets början till periodens slut. För definitioner av nyckeltal se sid 50 3 VD HAR ORDET ”Vi såg en fortsatt ökning inom Light Packa- ging även om tillväxttakten var lägre än våra egna ambitiösa förväntningar. Våra två främsta produktgrupper med stark tvåsiffrig tillväxt var återigen våra påsar för e-handel och våra pappersbärkassar av högre kvalitet”, säger CEO Kai Steigleder MARKNADEN OCH BRANSCHEN I Europa var nivån på den makroekonomiska efter- frågan och konsumtionen fortsatt svag under 2024. Det pågående kriget i Ukraina, ett negativt investeringsklimat, stigande arbetslöshet, byrå- krati och höga energikostnader fortsätter att dämpa det ekonomiska klimatet. Till detta kom- mer att våra åldrande befolkningar lägger en fi- nansiell börda på företagen med höga sociala kostnader. Detta scenario kommer inte att föränd- ras i närtid. En positiv aspekt är att den europeiska e-han- deln efter två år med sjunkande siffror under 2022 och 2023 vände tillbaka till tillväxtläge: B2C-för- säljningen av fysiska varor ökade med 7% under 2024 jämfört med 2023. Vi förväntar oss att denna positiva utveckling kommer att fortsätta under 2025. Råvarupriserna är för närvarande stabila och le- verantörerna, särskilt pappersbruken, har tillräck- lig kapacitet. Under 2024 var Bongs rörelsemargi- naler fortfarande goda, men försäljningspriserna är fortsatt under press på grund av outnyttjad pro- duktionskapacitet på marknaden. Vi fortsätter att minska och effektivisera våra fasta kostnader. LÄTTA FÖRPACKNINGAR Under 2024 ökade vår valutajusterade försäljning av Light Packaging med 4 % jämfört med 2023. Detta är positivt med tanke på de övergripande makroekonomiska utmaningarna, men det upp- fyller inte våra ambitiösa mål. Våra e-handelsrelaterade lätta förpackningspro- dukter som e-Green och AirPro Green utvecklades bättre än marknaden under 2024. Även våra avan- cerade pappersbärkassar visade stark tillväxt un- der 2024: försäljningen ökade med 16% jämfört med 2023. För definitioner av nyckeltal se sid 50. Vi är därför fortsatt mycket säkra på vår om- vandlingsväg eftersom vi har rätt marknadserbju- dande med våra nya produkter. För 2025 förutspår vi en stark tvåsiffrig tillväxttakt inom Bongs för- packningssegment. KUVERTMARKNADEN Enligt FEPE:s statistik minskade den europeiska marknaden endast med 3% i volymförsäljning un- der 2024, vilket är över den långsiktiga trenden i vår bransch. Under 2024 har vi sett små förbätt- ringar i marknadsklimatet, men kuvert kämpar fortfarande med en krympande efterfrågan på grund av digitaliseringen. Kuvert för direktreklam gynnades något av den återhämtande reklam- marknaden, men volymerna ligger långt under ni- våerna före covid. Bongs egen kuvertförsäljning under 2024 var i linje med marknadsutvecklingen. För Bong, som är en av de två största europeiska aktörerna inom detta segment, är kuvert fortfarande en viktig fak- tor i affärsportföljen. Utbytet av kuvert genom di- gitalisering kommer att fortsätta under de kom- mande åren, men vi försöker värna om våra mar- ginalnivåer. RÖRELSERESULTAT Koncernens valutajusterade försäljning minskade med 8,5% jämfört med 2023. Bongs bruttomargi- nal har ökat jämfört med 2023 och är på en sund nivå. Rörelseresultatet minskade till 43 MSEK (44) främst relaterat till lägre försäljning. Rörelseresultatet 2024 har inte påverkats av omstruktureringskostnader (-4) och maskinförsälj- ningen har haft en positiv påverkan om 10 MSEK (10). KASSAFLÖDE OCH JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA Kassaflödet från den löpande verksamheten upp- gick till 71 MSEK (83). Justerad nettoskuld / juste- rad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgår till 1,29 (0,83). FOKUS OCH STRATEGI Bongs huvudmål är vår omvandlingsstrategi med en andel Light Packaging på 50% inom vår verk- samhet och samtidigt förbli lönsamma på kuvert- marknaden. För att uppnå detta kommer vi att fortsätta att investera i förpackningsmaskiner men också i marknadsföring, mässor och digital handel. Dessutom kommer vi att fortsätta att sänka kost- naderna på alla enheter och att fokusera på färre men mer produktiva enheter är ett ”måste” i vår strävan att förbli konkurrenskraftiga. HÅLLBARHET Hållbarhet är fortfarande en av våra högsta priori- teringar. På Bong kommer vi att göra vårt yttersta för att utveckla förpackningsprodukter som är till- verkade av förnybara resurser eller återvunnet material och som är återvinningsbara eller återan- vändbara. På alla våra produktionsanläggningar kommer vi att fortsätta våra ansträngningar för att minska ut- släpp, vatten och avfall, vilket går hand i hand med vårt fabrikseffektivitetsprogram. I denna årsredovisning ingår vår hållbarhetsre- dovisning som också är en rapport över våra fram- steg i arbetet med att skydda miljö, mänskliga rät- tigheter, sociala relationer och hög affärsetik en- ligt Global Compact. Vi är glada över att bekräfta vårt fortsatta stöd till FN-initiativet och att tillhöra den växande krets av företag och individer som ser hållbarhetsarbete som ett självklart inslag i fö- retagande och affärsliv. Detta är vår sjunde rap- port enligt regelverket. TACK TILL VÅRA ANSTÄLLDA OCH AK- TIEÄGARE Slutligen vill jag särskilt tacka alla våra lojala och hårt arbetande medarbetare som kommer att få vår omvandlingsprocess i Bong att bli verklighet samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd. Kristianstad i april 2025 Kai Steigleder VD 4 MARKNADERNA OCH BONGS ERBJUDANDE Bong är en av de ledande leverantörerna av Lätta förpackningar och Kuvert i Europa som erbjuder lösningar för distribution och skydd av lätta varor, information och reklam- material. MARKNADEN FÖR LÄTTA FÖRPACK- NINGAR Lätta förpackningar erbjuder skydd samtidigt som man minskar förpackningsmaterialet, vikten, voly- men, storleken och förpackningsavfallet. Mark- naden för lätta förpackningar är en fragmenterad marknad med en rad olika konkurrenter i varje un- dersegment. E-handel Trots de fortsatt tuffa ekonomiska förhållandena har onlinehandeln i Europa återhämtat sig under 2024. B2C-försäljningen av fysiska varor ökade med 7% jämfört med 2023, främst drivet av åter- hämtningen på de största e-handelsmarknaderna i Europa - Storbritannien, Tyskland och Frankrike - där konsumentförtroendet återvände. Precis som tidigare år var ”Mode” det största segmentet, tätt följt av ”Elektronik” och ”Hobby & Fritid”¹. En stor del av e-handelsvarorna är färdigför- packade i kartonger eller så är de inte ömtåliga och kräver därför inte en solid fraktförpackning. Dessa varor kan slås in i en flexibel och lätt för- packningslösning, vilket hjälper nätbutiker att minska volymen och vikten på förpackningen. Av- sändare kan också spara på förpackningsmaterial och fraktkostnader jämfört med traditionella för- packningsprodukter som wellpapplådor. 1 ECDB: “eCommerce in Europe 2025” Det finns olika typer av flexibla förpackningslös- ningar på marknaden, till exempel papperspro- dukter, vadderade produkter och lösningar av plast. Baserat på en växande efterfrågan på håll- bara lösningar fortsätter förpackningsindustrin att fokusera på förnybara och återvinningsbara material. ”Förpacknings- och förpackningsavfallsförord- ningen” (PPWR), som trädde i kraft den 11 febru- ari 2025, kommer att driva på nätbutikerna ännu mer att byta till återvinningsbara och resursbespa- rande lösningar som t.ex. postpåsar av papper. BONGS ERBJUDANDE GÄLLANDE LÄTTA FÖRPACKNINGAR Bong erbjuder ett brett sortiment av lätta för- packningsprodukter för olika distributionskanaler och applikationer såsom e-handel och detaljhan- del. Detta inkluderar expanderbara kuvert och påsar i olika material såsom kraftpapper, vadde- rade papperspåsar, bubbelpåsar, pappkuvert och wellförpackningar och flexibla förpackningar från DuPont™ Tyvek®. Väl anpassade förpackningar för e-han- del Bong har fortsatt fokus på e-handelsspecifika för- packningar, vilket skyddar dess innehåll och bidrar till att minska miljöpåverkan. Under varumärket ”e-Green” producerar och marknadsför Bong kraft- papperskuvert för e-handel. Detta är en miljövän- lig lösning baserad till 100 procent på starkt kraft- papper som bidrar till att minska volymen, vikten, förpackningsmaterialet samt avfall. e-Green-lös- ningen är mycket robust, lätt och flexibel samt kan lätt återanvändas för returleverans tack vare två limremsor. Bongs ”AirPro Green” produkter, som lanserades 2022, är en 100% pappersbaserad vadderad påse. Dessa utnyttjar styrkan hos präglat papper, där- med behövs ingen bubbelfilm. AirPro Green består av tre papperslager där mellanlagret är försett med ett stabilt bubbelmönster. Efter den är an- vänd kan förpackningen enkelt slängas i papperså- tervinning, inga material behöver separeras. Un- der 2024 investerade Bong i nya maskiner som ett resultat av ökad efterfrågan. Tilltalande förpackningar inom detalj- handel Bong erbjuder ett brett sortiment av present- och bärkasselösningar som hjälper varumärken att stärka sin image, öka sin synlighet och förbättra kundernas shoppingupplevelse. Varumärken inom mode, skönhet, finmat och varuhus samarbetar med Bong för att dra nytta av hållbara och effek- tiva lösningar - alla skräddarsydda för att kommu- nicera kundernas varumärken och värderingar. Bongs bärkassar med vändbar topp är en särskild höjdpunkt. Dessa påsar är tillverkade av premiumpapper, förstärkta med en kartonginsats och helt anpass- ningsbara med olika tryckeffekter. Utöver premi- umpåsarna introducerade Bong ett standardsorti- ment av pappersbärkassar under varumärket ”h- Green”, som fokuserar på låg miljöpåverkan. För att möta den växande efterfrågan på bärkassar av papper investerade Bong i nya maskiner 2024. DEN EUROPEISKA KUVERTMARK- NADEN Enligt FEPE (Federation for envelopes and for light and e-commerce packaging in Europe) har den extremt negativa trenden för försäljningsvo- lymerna inte fortsatt under 2024. De europeiska volymerna minskade endast med 3% jämfört med 2023 och låg över den långsiktiga trenden. År 2024 beräknas den totala europeiska kuvertmark- naden uppgå till cirka 35 miljarder enheter. Bong är klar marknadsledare i de nordiska län- derna och är störst eller näst störst i nästan alla väst- och centraleuropeiska länder. I Västeuropa svarar affärspost för den största de- len av kuvert-användningen med mer än 90 pro- cent av den totala kuvertkonsumtionen. Affärspost kan delas in i transaktionspost och direktreklam. Transaktionspost används för distribution av olika dokument som till exempel kontrakt, löne- specifikationer, pensionsbesked och fakturor. De största användarna av kuvert inom transaktions- post är företag inom till exempel telekom, bank, försäkring, finans, energi och vatten. Som en kon- sekvens av digitaliseringen har kuvertvolymerna för denna typ av användning minskat avsevärt. Direktreklam har däremot inte påverkats i nå- gon större utsträckning av marknadsnedgången. Denna form av reklam erbjuder högre träffsäker- het inom målgruppen jämfört med reklam inom tv, radio och tidningar, och är därmed fortfarande av stort intresse för marknadsförare. Direktreklam- skampanjer uppnår hög svarsfrekvens till en jäm- förelsevis låg kostnad, vilket gör tryckta kuvert till ett oumbärligt marknadsföringsverktyg. BONGS KUVERTERBJUDANDE Bong tillverkar och säljer kuvert i alla former och storlekar. Allt från standardiserade kuvert till kundspecifika lösningar med unika karaktärsdrag, med eller utan kundanpassat tryck och prägling, tillverkade av en rad olika material och med många alternativ gällande färg och form. 5 BONGS HÅLLBARHETSARBETE ÖVERBLICK OCH SAMMANFATTNING ÖVER RISKER, POLICYER OCH ÅTGÄRDER FÖR BONGS HÅLLBARHETSARBETE ÖVER PRODUKTLIVSCYKELN Leverantörsledet Produktion Marknadsföring/Försäljning Distribution Återvinning Risker och påverkan ● Negativ miljöpåverkan ● Bristande arbetsvillkor ● Brott mot mänskliga rättigheter ● Korruption och bedrägeri ● Förhöjda utsläpp ● Hög förbrukning och nedsmutsning ● Arbetsolyckor och upplevd otrygghet på arbetsplatsen ● Korruption och bedrägeri ● Missnöjda kunder ● Utsläpp från fordon ● Brister i arbetsmiljö hos transportörer ● Bristande återvinningsbarhet Risker beträffande sociala förhållanden och personal är sådana som är knutna till arbetsplatsen och till relationen mellan bolag och anställda samt mellan anställda sinsemellan. Till sådana risker hör fysiska arbetsmiljörisker, risker för bristande jämställdhet och risk för diskriminering med avseende på exempelvis kön, etnicitet, ålder, religion och politisk uppfattning. Risker för korruption och bedrägeri kan avse såväl interna mellanhavanden som relationer mellan Bong och affärspartners. Policyer Uppförandekod (Code of Conduct) vilken inkluderar regler och rekommendationer gällande miljö, regelefterlevnad, etik och anti-korruption, kvalitet, arbetsvillkor, likabehandling, mänskliga rättigheter och motverkande av intressekonflikter. Uppförandekoden kompletteras med en Uppförandekod för leverantörer och en Jämställdhets- och mångfaldspolicy. Hantering av risker som spänner över hela produktlivscy- keln Samtliga anställda ska känna till och ha tillgång till Uppförandekoden och visselblåsarfunktionen. Rutiner är införda och ansvariga inom respektive affärsenhet utsedda för koncernövergripande utbyte av erfaren- heter beträffande hållbarhetsfrågor och ”best practice” samt uppföljning. Hantering av risker specifika för respek- tive fas av produkt- livscykeln Implementering av Uppförandekod för leverantörer hos större leverantörer centralt och på affärsenhetsnivå. Fortsatt miljöanpassning av produkt- ionsmetoder, som till exempel effekti- visering av maskiner, minskad elför- brukning, ökad användning av vatten- baserade metoder som ersätter lim och färger med organiska lösningsme- del, certifieringar av anläggningar. Miljömärkning av produkter enligt nat- ionella och EU-standarder. Ett större klimatkompenserat erbju- dande. Nöjdkundundersökningar. Öka användningen av välrenomme- rade transportörer med miljökrav. Ökat inslag av fullt återvinningsbara kuvert och förpackningar. Främja pap- perskassar som ersättning för plastkas- sar. Se not 37 för upplysningar om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. 6 SÄKERHET, GOD MILJÖ OCH SUNDA AFFÄRER Bong producerar kuvert och lätta förpackningar på basis av finpapper gjort av ursprungsmärkt råvara. I sitt hållbarhetsarbete lägger Bong vikt vid säkerhet för personal, hållbara inköp, lägre förbrukning av energi och insatsvaror, minskning av avfall samt sunda affärer HÅLLBARHET I CENTRUM FÖR BONG Bong är en industrikoncern med en omsättning om cirka 2 000 MSEK och omkring 1 000 anställda. I koncernen ingår elva större anläggningar för till- verkning av kuvert och förpackningar. Tillverkningen, distributionen och använd- ningen av Bongs produkter medför påverkan och risker av skilda slag och olika utsträckning bero- ende på vilken del av värdekedjan som studeras. Till exempel finns miljöfrågor i alla led – i skogarna där råvaran till finpapperet växer, i tillverkningen och i återvinning och deponi av kuvert och lätta förpackningar. När det gäller sociala frågor har Bong ansvar för säkra fysiska och psykosociala ar- betsförhållanden på arbetsplatserna i koncernen och hos betydande underleverantörer i egenskap av inköpare av tjänster och varor. Bong bedriver ett brett hållbarhetsarbete som syftar till låg miljöpåverkan, säkra arbetsplatser där anställda behandlas lika samt hög affärsetik. RISKER OCH RISKHANTERING Bongs affärsverksamhet är främst exponerad för marknadsrisker, operativa risker, finansiella risker och hållbarhetsrisker. För en närmare beskrivning av marknadsrisker och operativa risker se sid 17. En detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna och hanteringen av dem finns i not 1. Hållbarhetsrisker Hållbarhetsrisker gäller miljö, sociala förhållanden och personal, mänskliga rättigheter och affärsetik. Riskerna finns i den egna verksamheten och i till exempel bolagets leverantörskedja. Till grund för styrningen av bolaget ligger bolagets regler, branschpraxis, lagstiftning och föreskrifter, kollek- tivavtal och andra normer. Bolagets styrning och kontroll av den egna verksamheten och påverkan på leverantörer via bland annat policyer, inflytan- det av branschpraxis och den kontroll som indirekt utövas av lagstiftning och kollektivavtal i de länder där bolaget är verksamt ger stöd för bedömningen att bolagets hållbarhetsrisker totalt sett är jämfö- relsevis små. Liksom med koncernens övriga risker sker en bedömning av hållbarhetsriskernas väsentlighet. En risk betraktas som väsentlig om den får allvar- liga konsekvenser för till exempel anställdas liv och hälsa, miljö, bolagets anseende samt resultat och finansiella ställning. Riskbegreppet tar hänsyn till både sannolikhet för händelser och värden som kan gå till spillo om de inträffar. Miljörisker Den dominerande delen av Bongs tillverkning av kuvert och lätta förpackningar sker i elva anlägg- ningar i Väst- och Centraleuropa. För tillverkning av kuvert och förpackningar krävs inga tillstånd i enlighet med respektive län- ders miljölagstiftning. Påverkan från den egna verksamheten i anläggningarna är förhållandevis liten jämförd med påverkan på miljön från bakom- liggande led som skogsbruk, tillverkning av fin- papper och produktionen av el för konvertering av finpapper. I våran egen tillverkning strävar Bong efter att minimera förbrukning av energi och in- satsvaror samt att minska mängden avfall. Sociala förhållanden och personal De allvarligaste riskerna är sådana som skulle kunna medföra svåra skador eller till och med dödsfall. I koncernen är olycksriskerna störst inom tillverkningen. Hantering av till exempel kuvert- maskiner (av vilka koncernen totalt har cirka 120) kräver utbildning och är omgärdad av stränga sä- kerhetsbestämmelser. Den nationella arbetsmiljö- lagstiftningen i respektive land kompletteras med lokala säkerhets- och kvalitetsbestämmelser för affärsenheterna vars utformning kan skifta men som har god säkerhet för personal och hög pro- duktkvalitet som gemensamt och överordnat mål. Under 2024 inträffade ingen allvarlig arbetsolycka i någon av koncernens enheter. Mänskliga rättigheter Bong betraktar risken för allvarliga överträdelser mot mänskliga rättigheter som liten i såväl den egna verksamheten som hos sina leverantörer. Barnarbete är till exempel förbjudet i lag i de län- der där bolaget är verksamt. Bong anställer under inga förhållanden arbetskraft under 15 år. Affärsetiska risker Bong Motverkande av korruption sker på flera fronter. Bongs system för intern kontroll och riskhantering syftar bland annat till att minska risken för oegent- ligheter och korruption. Uppförandekoden inskär- per förbud mot bestickning. Uppförandekod Uppförandekoden är baserad på FN-initiativet Glo- bal Compacts principer om skydd för miljö, mänsk- liga rättigheter, affärsetik och anständiga arbets- förhållanden. Det syftar till att ytterligare förbättra förutsättningarna för Bong att bidra till en socialt och miljömässigt bättre värld inom ramen för dess aktiviteter. Bongs Uppförandekod ska tillämpas av styrelse, samtliga anställda, leverantörer och öv- riga externa parter Uppförandekoden innehåller regler och rekommendationer på följande områ- den: ● miljö ● etik och antikorruption ● regelefterlevnad ● kvalitet ● arbetsvillkor, likabehandling och mänsk- liga rättigheter ● motverkande av intressekonflikter. I uppförandekoden beskrivs också visselpipan för den som anonymt vill göra en anmälan till bola- gets ledning om misstänkta överträdelser. Uppfö- randekoden är ett levande dokument som revide- ras när så behövs. Den finns tillgänglig på www.bong.com Uppförandekoden för leverantörer Utöver de övergripande reglerna i Uppförandeko- den har leverantörer också att iaktta de mer de- taljerade reglerna i Bongs Uppförandekod för le- verantörer (Bong’s Supplier Code of Conduct) av- seende antikorruption, miljö, arbetsförhållanden, mänskliga rättigheter, social hållbarhet med mera. Vid slutet av 2024 hade pappersleverantörer som representerar mer än 90% av Bongs inköp av fin- papper skrivit på Bongs uppförandekod för leve- rantörer. Jämställdhets- och mångfaldspolicy Uppförandekoden hänvisar också till Bongs Jäm- ställdhets- och mångfaldspolicy för mer ingående regler. Jämställdhets- och mångfaldspolicyn väg- leder bolagets och de anställdas agerande i frågor som rör likabehandling, mångfald på arbetsplat- sen, balans mellan arbete och fritid etc. 7 BONGS PRODUKTIONSANLÄGGNINGAR OCH DERAS CERTIFIERINGAR Angoulème, Frankrike Evreux, Frankrike Derby, Storbritannien Milton Keynes, Storbritannien Solingen, Tyskland Torgau, Tyskland Erlangen, Tyskland Kristianstad, Sverige Poznan, Polen Krakow, Polen PEFC FSC ISO 14001 ISO 9001 ISO 50001 HÅLLBARHETSARBETET I KORTHET Miljöarbetet Bong har bedömt att de största möjligheterna att minska koncernens påverkan på miljön ligger i att göra inköp av finpapper från välrenommerade le- verantörer med resursbas i Norden samt att vidta åtgärder som syftar till minskad förbrukning av energi och insatsvaror samt lägre avfallsvolymer. De största anläggningarna är certifierade enligt ISO 14001 och ISO 9001 vilket innebär att miljöar- betet på anläggningarna sker effektivt, att det do- kumenteras och följs upp, redovisas och utvärde- ras. ISO 9001 är en väl etablerad standard för led- ningssystem. För en mer detaljerad beskrivning av miljöaspekterna av Bongs verksamhet i alla led, se nedan. Goda sociala förhållanden Kollektivavtal är den vanligaste anställningsfor- men i koncernen. Bolaget anser sig ha goda relat- ioner till fackföreningarna i respektive land. Bong betraktar rätten att bilda och ansluta sig till fack- föreningar som en självklarhet. Alla människors lika värde ska ligga till grund för bolagets relationer till sina anställda och deras relationer sinsemellan. Bolaget diskriminerar inte på basis av kön, ålder, etnisk tillhörighet, religion, politisk uppfattning etc. Anställda förväntas be- möta varandra som de själva vill bli bemötta. All- varliga överträdelser eller misstanke därom har inte kommit till bolagets kännedom under 2024. Etik och anti-korruption Alla former av bestickning är oacceptabla. Bong erbjuder inte och tar inte heller emot betalningar, ekonomiska fördelar eller gåvor som strider mot gällande lag eller affärspraxis. Överträdelser eller misstankar om överträdelser har inte kommit till bolagets kännedom under 2024. MILJÖARBETE I ALLA LED Rå- och insatsvaror Tillverkning av kuvert och andra pappersprodukter (presentförpackningar och bärkassar till exempel) svarar för den dominerande delen av Bongs verk- samhet. De ur hållbarhetssynpunkt viktigaste fy- siska resurserna i tillverkningen är insatsvaror - främst finpapper - och elektricitet. Bong har avtal med ett stort antal leverantörer. De viktigaste ur miljösynpunkt är leverantörer av insatsvaror till tillverkningen som svarar för 2/3 av koncernens totala inköp där finpapper utgör merparten (75 procent). Samtliga finpappers-leverantörer kan uppvisa full spårbarhet och ursprungskontroll av råvaran. Hårda miljökrav ställs även på leverantö- rer av lim, färg och fönsterfilm. Energiförbrukning Den största miljöpåverkan i tillverkningsprocessen härrör från energiförbrukning som leder till emiss- ion av koldioxid. Sedan 2016 har Bong mätt för- brukningen av el i sina kuvert- och förpacknings- fabriker. År 2024 ökade energiförbrukningen per tillverkad enhet något med 1,6% jämfört med 2023. Avfall och återvinning av kemikalier Det papper som blir spill sorteras efter kvalitet och säljs för att ingå som returpapper i olika pappers- produkter. Av anläggningarnas totala avfalls- mängd går mer än 90 procent till återvinning. Återstoden går till förbränning eller deponi. Avfal- let transporteras bort enligt gällande förordningar. Farligt avfall lagras inte. Mätningar vid anlägg- ningarna visar att avfallsmängden per tillverkad enhet var 9% lägre under 2024 jämfört med 2023. Anledningen är ett starkare fokus på att minska avfallet genom effektivare maskiner och miljövän- lig produktdesign. De kemikalier som används i produktionen omhändertas och destrueras på god- känt sätt och överbliven färg samlas upp och åter- vinns. Transporter Tillverkningsenheterna ligger nära kunderna. Bong väljer välrenommerade transportörer som strävar efter att minska koldioxidutsläppen. Återvinning av produkterna Alla pappersbruk som hanterar returpapper har inte processer för att ta emot papper som innehål- ler fönsterfilm och limrester. Bongs rekommen- dation är att kuvert sorteras som brännbart material. Flertalet av Bongs förpackningar kan återvinnas som pappersförpackning. CERTIFIERINGAR OCH MÄRKNINGAR Innebörden av att kuvert och förpackningar är märkta PEFC® och FSC® är att tillverkaren garan- terar att produkterna är gjorda av råvara från sko- gar skötta i enlighet med de krav som ställs av PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification) och FSC (Forest Stewardship Council). Certifieringen av Bongs anläggningar innebär att insatsvarans ursprung kan följas och garanteras. Produktmärkningar Förutom europeiska märkningar har Bongs kuvert fått olika lokala miljömärken. För kuvert i Norden är till exempel Svanen en garanti att kuverten är tillverkade av godkända papperskvaliteter, att lim och tryckfärger är vattenbaserade och att fönstret är avskiljbart. Motsvarigheten i Tyskland är Der Blaue Engel och i Frankrike NF Environnement. Dessa certifieringar visar för lokala köpare att de gör ett miljövänligt val. RAPPORTERING ENLIGT EU-TAXONOMIN Bakgrund Förordning (EU) 2020/852 (taxonomiförord- ningen) är avsedd att stödja omställningen av EU:s ekonomi så att den uppfyller målen i den europe- iska gröna given, däribland målet om klimatneut- ralitet till 2050. I taxonomiförordningen etableras sex miljömål som beskrivs i de delegerade akter som har antagits inom ramen för förordningen. I följande avsnitt redovisar vi, som icke- finansiellt moderbolag, andelen av koncernens omsättning, kapitalutgifter (Capex) och driftsutgifter (Opex) för 8 räkenskapsåret 2024, förknippade med ekono- misk verksamhet som omfattas av taxonomin och därtill kopplad ekonomisk verksamhet hänförlig till de sex miljömålen. Aktiviteter som omfattas av taxnomin Vi har granskat all ekonomisk verksamhet som omfattas av de delegerade akterna enligt EU:s tax- onomiförordning, utifrån Bongs verksamhet som producent av kuvert och lätta förpackningar. Pro- duktion av kuvert och lätta förpackningar är bola- gets ekonomiska kärnverksamheter. Vår slutsats är att våra ekonomiska kärnverksamheter inte omfattas av de delegerade akterna enligt taxono- miförordningen och därmed inte av taxonomin. Med hänvisning till bilaga XII i den delegerade rättsakten om kärnenergi och naturgas, kan kon- stateras att Bong inte bedriver några verksam- heter relaterade till kärnenergi eller fossilgas. Nyckeltal Nyckeltalen omfattar omsättning, kapitalutgifter (Capex) och driftsutgifter (Opex). För rapporte- ringsperioden 2024 måste nyckeltalen redovisas i förhållande till ekonomisk verksamhet förenlig med taxonomin och följaktligen ekonomisk verk- samhet som omfattas av taxonomin hänförligt till specifika miljömål som klimatförändringar, vatten och marina resurser, cirkulär ekonomi, förore- ningar och biologisk mångfald. Kapitalutgifter och driftsutgifter avser inköp av output från ekono- miska verksamheter som är förenliga med taxo- nomikraven samt vissa enskilda åtgärder som gör det möjligt för målverksamheterna att bli koldiox- idsnåla eller leda till minskade växthusgasutsläpp. Analys av om en ekonomisk verksamhet omfattas av taxonomin och är förenlig med den En ekonomisk verksamhet som omfattas av taxo- nomin beskrivs i den delegerade klimatakten oav- sett om denna ekonomiska verksamhet uppfyller några eller samtliga av de tekniska gransknings- kriterierna i de delegerade akterna. Eftersom våra ekonomiska verksamheter inte omfattas av någon av de delegerade akterna i taxonomiförordningen uppgår andelen som omfattas av taxonomin eller är förenlig med den av vår totala omsättning till 0 procent. Följaktligen uppgår även andelen relate- rade kapitalutgifter och driftsutgifter till 0 procent. Vi har inte kunnat verifiera förenligheten hos våra leverantörer. För att vara förenlig med taxonomin måste en verksamhet som omfattas uppfylla de tekniska granskningskriterierna, det vill säga om den väsentligt bidrar till klimatskyddet, om den väsentligt bidrar till minst ett av sex miljömål och inte orsakar betydande skada för övriga mål, sam- tidigt som den respekterar grundläggande mänsk- liga rättigheter och arbetsrätten, inga mutor/ ingen korruption, beskattning och sund konkur- rens. 9 TABELL ÖVER TAXONOMIRAPPORTERING 2024 – OMSÄTTNING 10 TABELL ÖVER TAXONOMIRAPPORTERING 2024 – KAPITALUTGIFTER 11 TABELL ÖVER TAXONOMIRAPPORTERING 2024 – DRIFTSUTGIFTER 12 UPPLYSNINGAR HÅLLBARHETSRAPPORT PLACERING AV LAGSTADGADE UPPLYSNINGAR I HÅLLBARHETSRAPPORT FÖR BONG 2024 Område Upplysningskrav enligt Årsredovisningslagen Miljö Sociala förhållanden och personal Mänskliga rättigheter Anti-korruption Policy ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva den policy som företaget tillämpar i frågorna, inklusive de granskningsförfaranden som har genomförts.” 7 7 7 7 Resultat av policyn ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva resultatet av policyn.” 7 7 7 7 Väsentliga risker ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva de väsent- liga risker som rör frågorna och är kopplade till företagets verksamhet inklusive, när det är re- levant, företagets affärsförbindelser, produkter eller tjänster som sannolikt får negativa konse- kvenser.” 6 Bolaget är exponerat för risker i dessa avseenden men de bedöms inte som väsentliga. De beskrivs på sid 6. Bolaget är exponerat för risker i dessa avseenden men de bedöms inte som väsentliga. De beskrivs på sid 6. Bolaget är exponerat för risk be- träffande korruption men den be- döms inte som väsentlig. Den be- skrivs på sid 6. Hantering av riskerna ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva hur företa- get hanterar riskerna.” 6, 7 6, 7 6, 7 6, 7 Resultatindikatorer ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva centrala re- sultatindikatorer som är relevanta för verksam- heten.” 7 7 7 7 Affärsmodell ”Hållbarhetsrapporten ska beskriva företagets affärsmodell.” 7 7 7 7 Siffrorna hänvisar till respektive sida i årsredovisningen. REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTAD- GADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Till bolagsstämman i Bong AB (publ), org.nr. 556034-1579 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revi- sorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta inne- bär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inrikt- ning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Au- diting och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna gransk- ning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 23 april 2025 Grant Thornton Sweden AB Mia Rutenius Auktoriserad revisor 13 NYCKELTAL 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, MSEK 1 914 2 088 2 165 1 804 1 843 Rörelseresultat, MSEK 43 44 98 46 -19 Jämförelsestörande poster, MSEK - -13 - -18 -35 Resultat efter skatt, MSEK -13 -7 43 3 -66 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 71 83 111 67 34 Rörelsemarginal, % 2,3 2,1 4,5 2,5 -1,0 Avkastning på eget kapital, % neg neg 8,7 5,2 Neg Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1 122 1 137 1 090 1 004 1064 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,1 4,0 9,1 6,4 Neg Soliditet, % 37 35 34 31 30 Nettolåneskuld, MSEK 456 427 448 439 471 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,80 0,77 0,78 1,00 1,14 Nettoskuld/EBITDA, ggr 3,8 3,2 2,7 3,4 4,9 Medelantal anställda 1 007 1 082 1 134 1 141 1 195 Antal aktier Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Resultat per aktie Före utspädning, SEK -0,06 -0,02 0,21 0,02 -0,31 Efter utspädning, SEK -0,06 -0,02 0,21 0,02 -0,31 Justerat resultat per aktie Före utspädning, SEK -0,06 0,04 0,21 0,11 -0,14 Efter utspädning, SEK -0,06 0,04 0,21 0,11 -0,14 Eget kapital per aktie Före utspädning, SEK 2,71 2,63 2,71 2,08 1,95 Efter utspädning, SEK 2,71 2,63 2,71 2,08 1,95 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Före utspädning, SEK 0,34 0,39 0,53 0,32 0,16 Efter utspädning, SEK 0,34 0,39 0,53 0,32 0,16 Övriga data per aktie Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK 0,8 0,9 1,1 0,9 0,6 P/E-tal, ggr neg neg 5,4 41,3 Neg Justerat P/E-tal, ggr neg neg - 8,1 Neg Börskurs/Eget kapital före utspädning, % 0,29 0,34 0,41 0,41 0,30 Börskurs/Eget kapital efter utspädning, % 0,29 0,34 0,41 0,41 0,30 För definitioner av nyckeltal se sidan 50 FEMÅRS- ÖVERSIKT 14 AKTIEN Bong-aktien är listad på NASDAQ Stockholms Small Cap-segment. Vid utgången av 2024 uppgick antalet aktier i Bong AB till 211 205 058. KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING Kursen för Bongaktien sjönk med 14 procent under 2024. Årets högsta betalkurs noterades den 3 januari 2024 och uppgick till 0,99 SEK. Den lägsta betalkursen under året uppgick till 0,70 SEK och noterades den 11 december 2024. OMX Stockholm PI (ett index som avser kursutvecklingen för samtliga noterade aktier på Stockholms-börsen) ökade med 6 procent under 2024. OMX Stockholm Small Cap PI, ett index som mäter kursutvecklingen för bolag som storleksmässigt är jämförbara med Bong, sjönk med 11 procent under året. AKTIEÄGARE Antalet aktieägare per den 30 december 2024 uppgick till 3 032 (3 435). Holdham S.A. är Bongs största ägare med 25,0 procent av röster och kapital. Gomobile Nu AB är den näst största ägaren med 15,1 procent och Bengt Stillström den tredje största ägaren med 12,9 procent av röster och kapital. Aktieägare Antal Aktier Andel av röster och kapital, % Holdham S.A. 52 850 282 25,0 Gomobile Nu AB 31 916 018 15,1 Stillström, Bengt Erik Arne 27 240 621 12,9 Avanza Pension 13 568 182 6,4 Jeansson, Theodor 10 000 000 4,7 Paulsson Advisory AB 9 299 026 4,4 År Händelse Förändring av antal aktier Totalt antal aktier Kvotvärde SEK 2013 Nedsättning av aktiekapital - 17 480 995 1,5 2013 Företrädesemission 69 923 980 87 404 975 1,5 2013 Kvittningsemissioner 69 254 629 156 659 604 1,5 2016 Nedsättning av aktiekapital - 156 659 604 1,12 2016 Konvertering av konvertibler 27 272 727 183 932 331 1,12 2016 Kvittningsemission 27 272 727 211 205 058 1,12 15 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Bong AB (publ.) , organisationsnummer 556034-1579 med säte i Kristianstad, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 1 januari 2024 – 31 december 2024 för moderbolaget och koncernen (”Bong”, ”Bolaget”, ”Företaget” eller ”koncernen”). Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandeln, e-handeln och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter cirka 2,0 miljarder kronor och har omkring 1 000 anställda i 13 länder. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. MARKNADEN I Europa var nivån på den makroekonomiska efterfrågan och konsumtionen fortsatt svag under 2024. Det pågående kriget i Ukraina, ett negativt investe- ringsklimat, stigande arbetslöshet, byråkrati och höga energikostnader fortsät- ter att dämpa det ekonomiska klimatet. Den europeiska e-handeln har efter två år med sjunkande siffror under 2022 och 2023 vänt tillbaka till ett tillväxtläge: B2C-försäljningen av fysiska varor ökade under 2024 jämfört med föregående år. Denna positiva utveckling för- väntas fortsätta under 2025. Råvarupriserna är för närvarande stabila och leve- rantörerna, särskilt pappersbruken, har tillräcklig kapacitet. LÄTTA FÖRPACKNINGAR Under 2024 ökade vår valutajusterade försäljning av Light Packaging med 4 % jämfört med 2023. Detta är positivt givet de övergripande makroekonomiska utmaningarna, men uppfyller inte Bongs ambitiösa mål. Bongs e-handelsrelaterade lätta förpackningsprodukter som e-Green och AirPro Green utvecklades bättre än marknaden under 2024. Även Bongs avancerade pappersbärkassar visade stark tillväxt under 2024; försäljningen ökade med 16% jämfört med 2023. KUVERT Enligt FEPE:s statistik minskade den europeiska marknaden endast med 3% i volymförsäljning under 2024, vilket är mindre den långsiktiga trenden i kuvert- industrin. Under 2024 har det skett små förbättringar i marknadsklimatet, men kuvert kämpar fortfarande med en krympande efterfrågan på grund av digita- liseringen. Kuvert för direktreklam gynnades något av den återhämtande re- klammarknaden, men volymerna ligger långt under nivåerna före covid. Bongs egen kuvertförsäljning under 2024 var i linje med marknadsutveckl- ingen. För Bong, som är en av de två största europeiska aktörerna inom detta segment, är kuvert fortfarande en viktig faktor i affärsportföljen. Utbytet av kuvert genom digitalisering kommer att fortsätta under de kommande åren, men vi försöker värna om våra marginalnivåer . OMSÄTTNING Koncernens omsättning under perioden uppgick till 1 914 MSEK (2 088). Valuta- kursförändringar påverkade omsättningen positivt för perioden med 9 MSEK (148) jämfört med 2023. Rörelseresultatet minskade till 43 MSEK (44). Koncernens bruttomarginal har ökat jämfört med föregående år. Under perioden har rörelseresultatet på- verkats positivt av realisationsvinst om 10 MSEK (10) hänförligt till försäljning av maskiner. Nedskrivning av goodwill påverkade inte rörelseresultatet under året (-13). Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet positivt för peri- oden med 1 MSEK (5). Finansnettot under perioden uppgick till -39 MSEK (-39). Resultatet före skatt uppgick till 4 MSEK (4) och det redovisade resultatet efter skatt blev -13 MSEK (-7). Bongs totala förpackningsomsättning uppgick till 602 MSEK (585). Valuta- kursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 3 MSEK (46) jämfört med motsvarande period 2023. Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 1 270 MSEK (1 452). Valuta- kursförändringar påverkade kuvertförsäljningen positivt med 6 (102) jämfört med motsvarande period 2023. KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet efter investeringsverksamhet försämrades jämfört med fjolåret och uppgick till 38 MSEK (63). Kassaflödet från den löpande verksamheten före för- ändringen av rörelsekapitalet blev 57 MSEK (78). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 13 MSEK (5). Strukturkostnader påverkade kassaflödet negativt i perioden om -2 MSEK (-4). FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel uppgick den 31 december 2024 till 104 MSEK (129 MSEK per 31 december 2023). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 8 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 112 MSEK (176 MSEK per 31 de- cember 2023). Vid utgången av december 2024 uppgick koncernens eget ka- pital till 573 MSEK ( 555 MSEK den 31 december 2023)). Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pens- ionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 31 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 456 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkon- trakt uppgår till 227 MSEK (426 MSEK den 31 december 2023 varav pensions- avsättningar 177 MSEK och IFRS 16 leasingkontrakt uppgår till 180 MSEK). Refinansieringsprocessen av Bongs emitterade säkerställda obligationer om 110 MSEK med förfall i oktober 2024 slutfördes under året. Bong har signerat kontrakt med en tysk bank som en del av refinansieringsprocessen till ett be- lopp av 7 miljoner euro och lånet kommer amorteras fram till december 2028. Återstående belopp kommer fortsatt vara finansierat genom säkertställda obli- gationer om 52 MSEK. Dessa obligationer har förfall i december 2028. INVESTERINGAR Periodens nettoinvesteringar påverkade kassaflödet negativt om -32 MSEK (- 20). Bland nettoinvesteringarna ingår investeringar i produktionsanläggning, produktionsutrustning och försäljningar av maskiner. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 007 (1 082). Vid utgången av december 2024 var antalet anställda 973 (1 034). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation. MILJÖ Bongs miljöarbete syftar till att minimera effekterna på miljön av såväl slutpro- dukter som processer. I dagsläget arbetar Bong med miljön genom att förbättra produktionsmetoder så att miljöpåverkande emissioner minimeras, sträva efter att så stor del som möjligt av sortimentet är miljömärkt samt genom att öka kunskapen och medvetandet i miljöfrågor hos medarbetare. Förutom att ställa krav på egna verksamheten arbetar Bong även med att påverka leverantörer och kunder att styra utformningen av sina produkter så att kretsloppstänkande och hushållning med naturresurser prioriteras. För att ytterligare effektivisera miljöarbetet strävar bolaget efter att alla anläggningar inom koncernen ska certifieras enligt ISO 14 001. Anläggningarna i Solingen i Tyskland, Kristianstad i Sverige, samt Milton Keynes och Derby i Storbritannien, Evreux och Angoulême i Frankrike är certifierade. 16 Miljöcertifiering av produkterna är en viktig aspekt och Svanen märkning är därför en naturlig del av Bongs skandinaviska sortiment. FSC ® , Forest Stewardship Council, är en internationell organisation som främjar ett miljöanpassat, socialt ansvarstagande och ekonomiskt livskraftigt bruk av världens skogar. Anläggningarna i Erlangen, Solingen och Torgau i Tysk- land, Kristianstad i Sverige, Milton Keynes och Derby i Storbritannien, An- goulême och Evreux i Frankrike, samt Krakow och Poznan i Polen är FSC ® -certi- fierade. HÅLLBARHETSRAPPORT Bong har i enlighet med den gamla lydelsen av Årsredovisningslagen valt att upprätta en hållbarhetsrapport som är skild från Förvaltningsberättelsen. Håll- barhetsrapporten återfinns på sidorna 5-12. Bong förbereder sig för att uppfylla CSRD-kraven för 2025. Då detta är ett ämne för pågående diskussion i EU så bevakar Bong utvecklingen inom CSRD rapporteringen och dess krav. FORSKNING OCH UTVECKLING Koncernen bedriver viss verksamhet inom forskning och utveckling. Dessutom bedrivs ett aktivt arbete avseende kundanpassning för att möta kundernas be- hov av olika kuvert och förpackningslösningar. MODERBOLAGET Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 2,4 MSEK (2,4) och periodens resultat före skatt uppgick till 5 MSEK (3). STYRELSENS FÖRSLAG TILL RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Dessa riktlinjer omfattar befattningshavare ingående i ledningsgruppen, vilken för närvarande utgörs av bolagets verkställande direktör, även affärsenhetschef Centraleuropa, ekonomidirektör (CFO), affärsenhetschef Norden, affärsenhets- chef Storbritannien samt affärsenhetschef Sydeuropa och Nordafrika, även af- färsenhetschef Bong Retail Solutions. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar. Riktlin- jerna antogs av årsstämman 2024, och styrelsen föreslår att riktlinjerna är oför- ändrade inför nästa är. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. RIKTLINJERNAS FRÄMJANDE AV BOLAGETS AFFÄRSSTRATEGI, LÅNGSIKTIGA IN- TRESSEN OCH HÅLLBARHET Bolagets affärsstrategi är i korthet följande. Bong är ett av de ledande kuvert- företagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandeln, e-handeln och kuvert- marknaden i Östeuropa. Bong bedriver ett brett hållbarhetsarbete som syftar till låg miljöpåverkan, säkra arbetsplatser där anställda behandlas lika samt hög affärsetik. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvarata- gandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersätt- ning. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbar- het. FORMERNA AV ERSÄTTNING M.M. Ersättningen ska vara marknadsmässig och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra för- måner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersättningen får uppgå till högst 60 procent av den fasta årliga kontantlönen. Bong AB har, vid tiden för avlämning av årsredovisning 2024, inga ersätt- ningsåtaganden som inte förfallit till betalning utöver löpande åtaganden till ledande befattningshavare. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjukför- säkring, vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensions- grundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. För övriga ledande befattningsha- vare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premiebestämda om inte befattningshavaren omfattas av förmånsbestämd pension enligt tving- ande kollektivavtalsbestämmelser. Rörlig kontantersättning ska vara pensions- grundande i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den fasta årliga kontantlönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. UPPHÖRANDE AV ANSTÄLLNING Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägningstiden vara högst tolv måna- der. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sam- mantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år för verkställande direktören och ett år för övriga ledande befattningshavare. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser upphörande av anställning, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. KRITERIER FÖR ERHÅLLNING AV RÖRLIG KONTANTERSÄTTNING M.M. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mät- bara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan också utgö- ras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till af- färsstrategin eller främja befattningshavarens långsiktiga utveckling. Tilläm- pade kriterier är finansiella resultatmål som Resultat före skatt och tillväxtmål för Light Packaging vilka båda bidrar till koncernens affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Bong bedriver ett brett hållbarhetsarbete som syftar till låg miljöpåverkan, säkra arbetsplatser där anställda behandlas lika samt hög affärsetik. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kon- tantersättning avslutats ska bedömas/fastställas i vilken utsträckning kriteri- erna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till verkställande direktören. Såvitt avser rörlig kontantersätt- ning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedöm- ningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bola- get senast offentliggjorda finansiella informationen. LÖN OCH ANSTÄLLNINGSVILLKOR FÖR ANSTÄLLDA Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om an- ställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrel- sens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. BESLUTSPROCESSEN FÖR ATT FASTSTÄLLA, SE ÖVER OCH GENOMFÖRA RIKTLIN- JERNA Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att be- reda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befatt- ningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsled- ningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Vid styrel- sens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verk- ställande direktören eller andra personer i bolagsledningen, i den mån de be- rörs av frågorna. FRÅNGÅENDE AV RIKTLINJERNA Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt- ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. 17 HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. ÄGARFÖRHÅLLANDE Bongs huvudägare, med en ägarandel om mer än 10 procent av röster och kapital, är Holdham S.A. med 25 procent av röster och kapital. GOMOBILE NU AB är den näst största ägaren med 15,1 procent och Bengt Stillström är den tredje största med 12,9 procent av röster och kapital. Det totala antalet aktier uppgick per den 31 december 2024 till 211 205 058. Samtliga aktier ger samma rättighet. Det föreligger inte några begränsningar i aktiernas överlåtbarhet till följd av bestämmelse i lag eller bolagsordning. Bong har inte kännedom om förekomst av avtal mellan direkta aktieägare i Bong som medför begränsningar i rätten att överlåta aktierna. Vid eventuellt offentligt uppköpserbjudande utlö- ses inga avtal eller överenskommelser som ger väsentlig effekt åt Bongs resul- tat eller ställning. TILLSÄTTANDE OCH ENTLEDIGANDE AV STYRELSELEDAMÖTER SAMT ÄNDRING AV BOLAGSORDNINGEN Bolagets styrelse skall bestå av minst fyra och högst nio ledamöter. Ledamö- terna väljs på bolagsstämma för tiden intill slutet av den första årsstämma som hålls efter det år då styrelseledamoten utsågs. Bolagsordning kan ändras vid årsstämma eller bolagsstämma. MÖJLIGHETER OCH RISKER Bongs verksamhet rymmer som alla affärsverksamheter risker och möjligheter. Nedan redogörs för de faktorer som bedöms kunna ha störst påverkan. Det pågående kriget i Ukraina, negativt investeringsklimat, stigande ar- betslöshet och höga energikostnader påverkar bolaget. Däremot är detta inte något som enbart påverkar Bong utan hela Europa. Bong har ingen produktion i Ukraina eller Ryssland. OPERATIVA RISKER OCH MÖJLIGHETER MARKNADSUTVECKLING Historiskt utvecklades kuvertmarknaden i takt med den allmänna ekonomiska utvecklingen. Utvecklingen av kuvertmarknaden idag påverkas av den inform- ationstekniska utvecklingen med tillhörande digitalisering. Efterfrågan på kuvert för direktmarknadsföring varierar med konjunkturen. Med hjälp av mer sofistikerade databaser med personuppgifter skapas en marknad för mindre upplagor av högförädlade kuvert avsedda för personligt adresserad direktmarknadsföring. De stora kuverterade reklamutskicken tende- rar att minska i frekvens och omfång över tid. Den administrativa posten som helhet har minskat avseende kontoutdrag, orderbekräftelser etcetera som en del av digitaliseringen och internets utbredning. Den starka efterfrågan på förpackningar inom både e-handel och tradit- ionell detaljhandel skapar stora möjligheter för Bong att skapa tillväxt inom sitt förpackningssortiment. Förpackningskunder utgör även en möjlighet för kors- försäljning av kuvert. Över tid förväntas tillväxten inom förpackningsområdet kompensera för minskningen inom kuvert. Bong följer utvecklingen noga och är mycket aktivt inom förpackningar för att skapa kontinuerlig tillväxt. PORTO- OCH AVGIFTSSYSTEM Förändringar i porto- och avgiftssystem kan medföra förändringar i brev- och postvolymer. Portohöjningar påverkar volymerna negativt, medan portosänk- ningar påverkar volymerna positivt. Portot baseras oftast på vikt eller format. Flera större marknader använder sig av viktbaserade porton. En övergång från vikt till formatbaserat porto kan leda till förändringar i Bongs produktmix och ge en förskjutning mot mindre kuvertstorlekar. BRANSCHSTRUKTUR OCH PRISKONKURRENS Den europeiska kuvertmarknaden genomgår kontinuerligt en konsoliderings- fas. De tre största kuvertföretagen representerar cirka 70 procent av den totala marknaden. Några av de stora marknaderna är dock fortfarande tämligen frag- menterade. Det är Bongs uppfattning att överkapaciteten i branschen har mins- kat något. PAPPERSPRISER Obestruket finpapper är den enskilt viktigaste insatsvaran för Bong. Kostnaden för finpapper uppgår till cirka 50 procent av den totala kostnadsmassan. Under normala förhållanden kan Bong kompensera sig för prishöjningar, med viss ef- tersläpning. BEROENDE AV ENSKILDA LEVERANTÖRER OCH/ELLER KUNDER Obestruket finpapper är Bongs viktigaste insatsvara och köps i huvudsak från tre större leverantörer. Leveransstörningar från någon av de tre leverantörerna skulle kunna påverka Bong negativt på kort sikt. I ett längre tidsperspektiv har Bong inte några leverantörer som är kritiska för verksamheten. Koncernens be- roende av enskilda kunder är begränsat. Den största kunden svarar för 5 pro- cent av den totala omsättningen och de 25 största kunderna svarar för 41 pro- cent av den totala försäljningen. KAPITALBEHOV OCH INVESTERINGAR I den europeiska kuvertbranschen har alla aktörer i princip samma produktions- utrustning. Maskinernas ålder har begränsad betydelse för effektivitet i pro- duktionen, men nyare maskiner har generellt högre kapacitet. Maskinslitaget är lågt och produktionsstyrning och automatisering är i hög grad avgörande för en kostnadseffektiv produktion. Generellt gäller att maskinernas långa livs- längd hämmar utskrotning och konsolidering av branschen. Å andra sidan leder det låga investeringsbehovet till god kassagenererande förmåga. Maskinpar- ken bestod vid årsskiftet av cirka 110 kuvertmaskiner samt cirka 50 tilltrycks- pressar. Investeringsbehovet är begränsat de närmaste åren och understiger koncernens avskrivningskostnader. FINANSIELL RISKHANTERING Upplysningar avseende mål och tillämpade principer för finansiell riskhante- ring, användning av finansiella instrument samt exponering för valutarisker, ränterisker och likviditetsrisker lämnas i not 1. TVISTER Bong har inga väsentliga pågående rättsliga tvister. MILJÖ Bong följer de miljölagar och regler som gäller i respektive land för denna typ av industriproduktion. Genom mätningar och regelbundna kontroller har Bong säkerställt att bland annat gränsvärden för utsläpp inte överskrids. Det finns inga indikationer som tyder på att lagarna inom detta område skulle förändras på ett sätt som innebär att Bong skulle påverkas i någon väsentlig utsträckning eller att Bong inte i framtiden kan leva upp till dessa krav. KÄNSLIGHETSANALYS Viktiga faktorer som påverkar Bongs resultat och finansiella ställning är volym- utveckling avseende sålda kuvert, prisutveckling på kuvert, papperspriser, lö- nekostnader, valutakursförändringar samt räntenivå. I tabellen nedan redovisas hur Bongs resultat under 2024 skulle ha påverkats vid en förändring av ett antal för verksamheten kritiska parametrar. Redovisade effekter skall endast ses som en vägledning till hur resultatet efter finansnetto skulle ha påverkats vid en isolerad förändring av respektive parameter. Parameter Förändring Påverkan resultat efter finans- netto, MSEK Pris +/- 1% 19 +/- Volym +/- 1% 1 +/- Papperspriser +/- 1% 10 -/+ Lönekostnader +/- 1% 6 -/+ Räntenivå upplåning +/- 1%-enhet 2 -/+ BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT En effektiv och tydlig bolagsstyrning bidrar till att säkerställa förtroendet hos Bongs intressentgrupper och ökar även fokus på affärsnytta och aktieägarvärde i företaget. Bongs styrelse och ledning strävar efter att genom stor öppenhet underlätta för den enskilde aktieägaren att följa företagets beslutsvägar samt att tydliggöra var i organisationen ansvar och befogenheter ligger. GRUNDERNA FÖR BOLAGSSTYRNINGEN Bolagsstyrningen inom Bong AB baseras på tillämplig lagstiftning, regelverket för emittenter på Nasdaq Stockholm samt olika interna riktlinjer. Den senaste versionen av Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) publicerades i december 2023 och omfattar alla noterade företag från och med den 1 januari 2024. Bong tillämpar Koden och i de fall bolaget har valt att avvika från Kodens regler re- dovisas en motivering under respektive avsnitt i bolagsstyrningsrapporten. Bong är ett svenskt publikt aktiebolag vars aktier handlas på Nasdaq Stock- holm inom segmentet Small Cap. Bong har omkring 3 032 aktieägare. 18 Ansvaret för ledning och kontroll av Bong fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen, dess valda utskott och VD, enligt aktiebolagslagen, andra lagar och förordningar, Koden och andra gällande regler för noterade bolag, bolagsordningen och styrelsens interna styrinstrument. Syftet med bolagsstyrningen är att definiera en ansvars- och rollfördelning mellan ägare, styrelse, verkställande ledning och utsedda kontrollorgan. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2024 ÄGARINFLYTANDE Styrningen av Bong sker via bolagsstämman, styrelsen och verkställande direk- tören. Högsta beslutande organ i Bong är bolagsstämman. Årsstämman väljer bolagets styrelse. Till årsstämmans uppgifter hör också bland annat att fastställa bolagets balans- och resultaträkningar, att besluta om disposition av resultat av verksamheten samt att besluta om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD. Årsstämman väljer också Bongs revisorer. Vid Bongs årsstämma den 15 Maj 2024 i Stockholm var av det totala anta- let aktier och röster i bolaget, 24% representerat. Vid stämman var styrelseord- förande och en styrelseledam ot samt bolagets revisorer närvarande eller re- presenterade. STYRELSE Bongs styrelse beslutar bland annat om koncernens övergripande strategi samt förvärv och avyttring av företag och fast egendom. Styrelsens arbete regleras bland annat av aktiebolagslagen, bolagsord- ningen och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete. Styrelsen ska enligt bolagsordningen bestå av lägst fyra och högst nio ledamöter. Bongs styrelse bestod sedan årsstämman 2024 av fyra stämmovalda ledamöter utan suppleanter samt en arbetstagarledamot utan suppleant. Styrelsens ordförande är sedan årsstämman 2023 Per Åhlgren. Styrelsens övriga ledamöter var Stép- hane Hamelin, Eric Joan samt Christian Paulsson. Styrelsen har inom sig utsett ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott. STYRELSENS ERSÄTTNING Styrelsens ordförande har erhållit 350 TSEK i arvode för 2024 (350). Beloppet utgör del av det totala styrelsearvode som fastställs av årsstämman samt för arbete som ledamot i revisionsutskottet. Något övrigt arvode har ej utgått. Av- tal om pension, avgångsvederlag eller annan förmån föreligger ej. Information om ersättni ng till styrelseledamöterna som beslutades av årsstämman 2024 finns i not 5. BOLAGSSTÄMMOVALDA LEDAMÖTER Per Åhlgren Född 1960. Styrelsens ordförande sedan maj 2023. Styrelseledamot sedan 2020. Ledamot i revisionsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Reservofficer i Armen, Rank Kapten. Plutonchef i Svenska FN-batal- jonen på Cypern. Tio års erfarenhet från derivathandel i London för Salomon Brothers, Bear Stearns och Deutsche. Medgrundare till Mangold AB. Andra pågående uppdrag: Ordförande Mangold AB. Styrelseledamot i Vestum AB. Styrelseledamot i det helägda Investmentbolaget GoMobile NU AB. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Ordförande Black Earth Farming samt sty- relseledamot i Runaware Holding AB, Ress Capital AB och The Skirt Factory. Innehav: 31 916 018 aktier genom GoMobile Nu Aktiebolag. Christian Paulsson Född 1975. Styrelseledamot sedan 2014. Ordförande i revisionsutskottet och i ersättningsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Bachelor of Business Administration, Euro- pean University Bruxelles, CFO Avonova Group, CFO & Head of M&A Footway AB, CFO på Indiska Magasinet AB, M&A Rådgivare Paulsson Advisory AB, VD Formar Assistans AB, VD Liv ihop AB (publ), VD, Vice VD och EVP M&A för af- färssystemföretaget IBS AB samt VD för finansrådgivningsföretaget Bankirfir- man Lage Jonason AB, erfarenhet inom Corporate Finance på bland annat Man- gold Fondkommission, Alfred Berg/ ABN Amro Fondkommission och Booz & Co. Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Huntway AB, Paulsson Advisory AB samt ett antal dotterbolag i Avonova koncernen. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseordförande i Liv ihop AB (publ), Styrelseledamot i Hubbr AB, IBS AB, Caperio Holding AB och Apper Systems AB. Innehav: 9 299 026 aktier genom Paulsson Advisory AB. Stéphane Hamelin Född 1961. Styrelseledamot sedan 2010. Ledamot i ersättningsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Tidigare Verkställande direktör för Bong AB. Verksam vid Borloo advokatbyrå 1984-1989. Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande för Supervisory Bord i Holdham S.A.S. Representerar GESTEUROP i styrelsen för BANQUE CIC NORD OUEST S.A. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): –. Innehav: 52 850 282 aktier genom Holdham S. A. Eric Joan Född 1964. Styrelseledamot sedan 2010. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Utbildad vid École Polytechnique Universitaire de Lille och Harvard Business School. Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande för Management Board samt Verkställande direktör för Hamelin Group. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): –. Innehav: –. ARBETSTAGARLEDAMÖTER Mats Persson Född 1963. Arbetstagarrepresentant sedan 2020, suppleant sedan 2001. Re- presentant för Grafiska Personalklubben. Utbildning och arbetslivserfarenhet: Fabriksarbetare Bong Sverige AB. Andra pågående uppdrag: –. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): –. Innehav: –. Motsvarande uppgifter för den Verkställande Direktören finns på sidan 51 i denna rapport. STYRELSENS ARBETSORDNING Styrelsen har antagit en skriftlig arbetsordning och utfärdat skriftliga instrukt- ioner avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Instruktioner finns avseende information som styrelsen löpande ska erhålla. Under verksamhetsåret 2024 avhöll styrelsen 8 sammanträden utöver det konstituerande sammanträdet. Vid samtliga ordinarie möten gav VD styrelsele- damöterna information om koncernens ekonomiska ställning och om viktiga händelser i bolagets verksamhet. Styrelsen sammanträder vid minst fyra tillfällen per år utöver konstitue- rande sammanträde. Ett av sammanträdena kan förläggas till någon av koncer- nens enheter och kombineras med en fördjupad genomgång av denna enhet. Under 2024 har styrelsen bland annat avhandlat följande väsentliga frågor: ● 12 februari Bokslutskommuniké och avrapportering från revisorerna ● 15 maj Delårsbokslut Q1 ● 15 maj Konstituerande styrelsemöte efter årsstämman 2024 ● 15 juli Halvårsbokslut Q2 ● 7 november Delårsbokslut Q3 ● 11 december Budget 2025 STYRELSENS SAMMANSÄTTNING OCH ANTAL PROTOKOLLFÖRDA MÖTEN 2024 Bong uppfyller Koden vad gäller krav på oberoende styrelseledamöter i förhål- lande till bolaget, men avviker vad gäller oberoende styrelseledamöter i för- hållande till större aktieägare. Mot bakgrund av strategiska och operationella utmaningar är valberedningens uppfattning att bolaget behöver en mindre sty- relse för att möjliggöra kortare beslutsvägar. Vidare är nuvarande styrelse le- damöter som kan bolaget sedan tidigare. Oberoende till bolaget¹ Oberoende till större ak- tieägare¹ Närvaro styrelse- sammanträden Per Åhlgren Ja Nej 8 st Christian Paulsson Ja Ja 8 st Stephane Hamelin Ja Nej 8 st Eric Joan Ja Nej 5 st ¹Bedömningen av styrelseledamoternas har utförts i enlighet med Koden. RÖSTRÄTTSBEGRÄNSNINGAR Bolagets bolagsordning innehåller inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid en bolagsstämma. VALBEREDNING Årsstämman beslutar gällande valberedning som har till uppgift att inför års- stämma i samråd med huvudägarna lämna förslag till styrelsens 19 sammansättning. I enlighet med årsstämmans beslut ska Bongs valberedning bestå av 3 ledamöter. Valberedningens ledamöter ska utses genom att styrel- sens ordförande kontaktar de tre röstmässigt största aktieägarna per den 30 september varje år, som vardera ges möjlighet att utse en person att vara le- damot i bolagets valberedning för tiden intill dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen inför årsstämman 2025 består av Stéphane Hamelin (Holdham S.A.), Per Åhlgren (GoMobile Nu AB) och Bengt Stillström. Per Åhl- gren utsågs till valberedningens ordförande. Två av medlemmarna i valberedningen sitter även i bolagets styrelse, och styrelsemedlemmar innehar därmed majoritet i valberedningen. Detta avviker från kodens regler om bolagsstyrning. Däremot är det rimligt att de största ägarna är representerade i valberedningen. Valberedningen har behandlat de frågor som följer av Koden och erhållit en styrelseutvärdering av styrelsen. Ut- värderingen har genomförts med en enkät som visade att styrelsen har god funktionalitet. Valberedningen har haft ett protokollfört möte samt däremellan löpande kontakt. ERSÄTTNINGSUTSKOTT Styrelsen har utsett ett ersättningsutskott bestående av Christian Paulsson, ord- förande, och Stéphane Hamelin. Utskottet har till uppgift att granska och ge styrelsen rekommendationer angående principerna för ersättning, inklusive prestationsbaserade ersättningar till bolagets ledande befattningshavare. Frågor som rör VDs anställningsvillkor, ersättningar och förmåner bereds av ersättningsutskottet och beslutas av sty- relsen. Lönen för VD består av en fast del och en rörlig del. Den rörliga delen, som omprövas årligen, är beroende av uppnådda resultat för bolaget och för VD. Ersättningsutskottet har under 2024 sammanträtt vid ett tillfälle varvid samtliga ledamöter deltog. REVISIONSUTSKOTT Styrelsen har utsett ett revisionsutskott bestående av Christian Paulsson, ord- förande, och Per Åhlgren. Utskottet har till uppgift att övervaka att bolagets redovisning upprättas med full integritet till skydd för aktieägares och övriga parters intresse samt särskilt ansvara för att granska och övervaka revisorns opartiskhet och själv- ständighet och då särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revision. Dessutom ska revisionsutskottet godkänna alla till- låtna icke-revisionstjänster, utfärda riktlinjer för tillåtna skatte-och värderings- tjänster, övervaka att arvodet för tillåtna icke-revisionstjänster inte överstiger 70%-regeln samt övervaka revisorns bedömning av sin opartiskhet och själv- ständighet. 70%-regeln innebär att arvodet för rådgivningstjänster inte får överstiga 70 procent av de tre senaste årens genomsnittliga revisionsarvode. Revisionsutskottet har under 2024 sammanträtt två gånger varvid samt- liga ledamöter deltog. EXTERNA REVISORER Bongs revisorer väljs av årsstämman för en period av ett år. Vid årsstämman 2024 valdes revisionsbolaget Grant Thornton Sweden AB, med auktoriserade revisorn Mia Rutenius som huvudansvarig för en mandatperiod om ett år. Re- visorerna granskar styrelsens och VDs förvaltning av företaget och kvalitén i företagets redovisningshandlingar. Revisorerna rapporterar resultatet av sin granskning till aktieägarna genom revisionsberättelsen, vilken framläggs på årsstämman. Därutöver lämnar revisorerna detaljerade redogörelser till styrel- sen minst en gång per år samt rapporterar till revisionsutskottet vid samtliga utskottsmöten. VD OCH KONCERNLEDNING VD leder den löpande förvaltningen i verksamheten enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar. VD ansvarar för att hålla styrelsen informerad samt tillse att styrelsen har nödvändigt och så fullständigt beslutsunderlag som möjligt. VD håller dessutom i kontinuerlig dialog styrelsens ordförande informerad om kon- cernens utveckling. VD och övriga i koncernledningen har formella möten en gång i kvartalet samt ett antal informella möten för att gå igenom föregående månads resultat samt diskutera strategifrågor. Bongs koncernledning har under 2024 bestått av fem personer. Koncernen består av moderbolaget Bong AB och ett flertal dot- terbolag vilket redovisas i not 19. Rapporteringen från dotterbolag sker löpande på månadsbasis. Dotterbolagens styrelser består företrädesvis av medlemmar ur Bongs företagsledning. ERSÄTTNING TILL KONCERNLEDNING Årsstämman 2024 beslutade att koncernledningens lön ska utgöras dels av fast grundlön och dels av rörlig prestationsbaserad ersättning. Den rörliga ersätt- ningen ska kunna utgå för prestationer som går utöver vad som normalt för- väntas av person i koncernledningen efter att utvärdering gjorts av individuella prestationer och bolagets redovisade resultat. I vilken utsträckning på förhand uppställda mål för bolaget och den le- dande befattningshavaren uppnåtts beaktas vid fastställande av den rörliga er- sättningen. Den totala ersättningen för personer i koncernledningen ska vara marknadsmässig. INTERN KONTROLL Styrelsen har ansvar för att det finns ett effektivt system för intern kontroll och riskhantering. Till VD delegeras ansvaret att skapa goda förutsättningar för att arbeta med dessa frågor. Såväl koncernledning som chefer på olika nivåer i företaget har detta ansvar inom sina respektive områden. Befogenheter och ansvar är definierade i policies, riktlinjer, ansvarsbeskrivningar samt instrukt- ioner för attesträtter. STYRELSENS RAPPORT OM INTERN KONTROLL Enligt Koden skall styrelsen årligen lämna en beskrivning av de viktigaste in- slagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen. Denna rapport är upprättad i enlighet med Koden. ORGANISATION FÖR DEN INTERNA KONTROLLEN Intern kontroll avseende finansiell rapportering är en process som utformats i syfte att ge rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa finansiella rapporteringen och huruvida de finansiella rapporterna är framtagna i överens- stämmelse med god redovisningssed, tillämpliga lagar och förordningar samt övriga krav på noterade bolag. De interna kontrollaktiviteterna ingår i Bongs administrativa rutiner. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen i Bong kan beskrivas i enlighet med följande ramverk. KONTROLLMILJÖ Intern kontroll i Bong baseras på en kontrollmiljö som omfattar värderingar och ledningskultur, uppföljning, en tydlig och transparent organisationsstruktur, uppdelning av arbetsuppgifter, dualitetsprincipen, kvalitet och effektivitet i in- tern kommunikation. Basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av en kontrollmiljö med organisation, beslutsvägar, be- fogenheter och ansvar som dokumenterats och kommunicerats i styrande do- kument såsom interna policies, riktlinjer och instruktioner, samt befattningsbe- skrivningar för kontrollerande funktioner. Som exempel kan nämnas arbetsord- ningar för styrelse och VD, instruktioner för finansiell rapportering, informat- ionspolicy och attestinstruktion. KONTROLLAKTIVITETER Kontrollaktiviteterna innefattar såväl generella som mer detaljerade kontroller, avsedda att förhindra, upptäcka och korrigera fel och avvikelser. Kontrollaktiviteterna utarbetas och dokumenteras på bolags- och avdel- ningsnivå. Det interna regelverket med policies, riktlinjer och instruktioner ut- gör det viktigaste verktyget för informationsgivning och instruktioner med syfte att säkerställa den finansiella rapporteringen. Därjämte används ett standardi- serat rapporteringspaket av alla dotterbolag för att säkerställa konsekvent till- lämpning av Bongs principer och samordnad finansiell rapportering. RISKBEDÖMNING Bong utvärderar kontinuerligt de risker kring rapporteringen som kan uppstå. Dessutom ansvarar styrelsen för att relevanta insiderlagar och standarder för informationsgivning efterlevs. De övergripande finansiella riskerna är definie- rade och beaktas i fastställandet av koncernens finansiella mål. Koncernen har ett etablerat, men föränderligt, system för hantering av af- färsrisker som är integrerat i koncernens kontrollprocess för affärsplanering och prestation. Därutöver genomförs utvärderingar om affärsrisker och riskbedöm- ning rutinmässigt inom koncernen. Det finns tillvägagångssätt för att säker- ställa att väsentliga risker och kontrollbrister, när så är nödvändigt, uppmärk- sammas av koncernledningen och styrelsen på periodisk basis. INFORMATION OCH KOMMUNIKATION För att säkerställa effektiv och korrekt information, internt såväl som externt, krävs god kommunikation. Inom koncernen finns riktlinjer för att säkerställa att relevant och väsentlig information kommuniceras inom verksamheten, inom respektive enhet samt mellan ledningen och styrelsen. Policies, manualer och arbetsbeskrivningar finns tillgängliga på bolagets intranät och/eller i tryckt form. För att säkerställa att den externa informationsgivningen är korrekt och komplett tillämpar Bong en av styrelsen antagen informationspolicy. UPPFÖLJNING VD ansvarar för att den interna kontrollen är organiserad och följs upp enligt de riktlinjer som styrelsen fastställt. Finansiell styrning och kontroll utförs av 20 koncernekonomifunktionen. Den ekonomiska rapporteringen analyseras må- natligen på detaljnivå. Styrelsen får löpande tillgång till ekonomiska rapporter och vid varje styrelsemöte behandlas bolagets ekonomiska situation. Varje kvartalsrapport gås igenom av styrelsen. VD är ansvarig för att det genomförs oberoende objektiva granskningar i syfte att systematiskt utvärdera och föreslå förbättringar av koncernens processer för styrning, internkontroll och riskhantering. Mot denna bakgrund och hur den finansiella rapporteringen i övrigt har organiserats finner styrelsen inget behov av en särskild gransknings- funktion i form av internrevision. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 167 820 909,48 kr, balanseras i ny räkning. Se not 35 STYRELSENS YTTRANDE ÖVER DEN FÖRESLAGNA UTDELNINGEN Bong prioriterar för närvarande att minska sin skuldsättning och förbättra lön- samheten. Därför föreslår styrelsen att ingen utdelning för år 2024 lämnas till moderbolagets aktieägare. För år 2023 lämnades ingen utdelning. 21 RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TO- TALRESULTAT FÖR KONCERNEN TSEK Not 2024 2023 TSEK Not 2024 2023 RESULTATRÄKNING RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Nettoomsättning 2-3 1 914 269 2 088 028 Årets resultat -12 642 -6 685 Kostnad för sålda varor 4-5, 7 -1 603 408 -1 760 532 Övrigt totalresultat Bruttoresultat 310 861 327 496 Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt: Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning 9 002 -14 083 Försäljningskostnader 4-5, 7 -157 188 -157 628 9 002 -14 083 Administrationskostnader 4-7 -126 496 -135 785 Övriga rörelseintäkter 8-12 54 401 53 276 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt: Övriga rörelsekostnader 8-12 -38 182 -43 798 Omräkningsdifferenser 22 259 3 343 Rörelseresultat 43 396 43 562 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt 31 261 -10 740 SUMMA TOTALRESULTAT 18 619 -17 425 Finansiella intäkter 9, 12 2 983 1 538 Finansiella kostnader 10, 12 -42 175 -41 012 Hänförligt till: Summa finansiella intäkter och kostnader -39 193 -39 474 Moderbolagets aktieägare 19 149 -15 463 Innehav utan bestämmande inflytande -530 -1 962 Resultat före skatt 4 204 4 089 Inkomstskatt 11 -16 846 -10 774 ÅRETS RESULTAT -12 642 -6 685 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -12 061 -4 723 Innehav utan bestämmande inflytande -581 -1 962 Resultat per aktie, före och efter utspädning, hänförligt till moder- bolagets aktieägare 13 -0,06 -0,02 Resultat per aktie, före och efter utspädning, hänförligt till moder- bolagets aktieägare, exklusive jämförelsestörande poster 13 -0,06 0,04 För definitioner av nyckeltal se sidan 50 22 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Anläggningstillgångar 2 Egel kapital Immateriella tillgångar Aktiekapital 32 236 549 236 549 Goodwill 14 492 849 475 511 Övrigt tillskjutet kapital 796 845 796 845 Övriga immateriella tillgångar 15 416 2 688 Reserver 31 94 532 72 324 Summa 493 265 478 199 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -553 809 -550 750 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 574 117 554 968 Materiella anläggningstillgångar Byggnader, mark och markanläggning 16 49 371 50 117 Innehav utan bestämmande inflytande -732 -202 Maskiner och andra tekniska anläggningar 16 109 942 78 047 Summa eget kapital 573 385 554 766 Inventarier, verktyg och installationer 16 23 490 20 946 Pågående nyanläggningar inklusive förskott 18 1 099 18 365 Långfristiga skulder Nyttjanderätter 17 207 894 173 593 Upplåning 26,33 149 835 41 734 Summa 391 796 341 068 Uppskjutna skatteskulder 20 12 877 4 366 Pensionsförpliktelser 27 162 564 177 191 Övriga anläggningstillgångar Övriga avsättningar 28 8 797 6 876 Uppskjutna skattefordringar 20 89 089 93 727 Övriga långfristiga skulder 26,33 163 315 129 299 Övriga långfristiga fordringar 10 233 771 Summa långfristiga skulder 497 388 359 466 Summa 99 322 94 498 Summa anläggningstillgångar 984 383 913 765 Kortfristiga skulder Upplåning 26,33 47 472 158 092 Omsättningstillgångar Leverantörsskulder 157 753 193 599 Varulager m m 21 Aktuell skatteskuld 3 291 6 568 Råvaror och förnödenheter 113 401 113 735 Övriga kortfristiga skulder 23,26,33 84 853 92 668 Varor under tillverkning 4 160 3 154 Övriga avsättningar 28 17 958 25 174 Färdiga varor och handelsvaror 108 780 107 778 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 186 063 180 945 Summa 226 341 224 667 Summa kortfristiga skulder 497 390 657 046 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 568 164 1 571 280 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22 158 867 178 363 Aktuell skattefordran 5 314 739 Övriga kortfristiga fordringar 23 30 739 27 806 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 58 950 96 577 Summa 253 870 303 485 Likvida medel 25 103 570 129 363 Summa omsättningstillgångar 583 781 657 515 SUMMA TILLGÅNGAR 1 568 164 1 571 280 23 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Hänförligt till moderbolagets aktieägare TSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 236 549 796 845 68 981 -527 626 -2 912 571 837 Totalresultat Årets resultat -4 723 -1 962 -6 685 Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Aktuariell förlust på ersättningar efter avslutad anställning, efter skatt -14 083 -14 083 -14 083 -14 083 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser 3 343 - 3 343 Summa övrigt totalresultat 3 343 -14 083 - -10 740 Summa totalresultat 3 343 -18 806 -1 962 -17 425 Transaktioner med aktieägare Utdelning -172 -172 Kapitaltillskott 527 527 Transaktioner med ägare utan bestämmande inflytande - -4 317 4 317 - Summa transaktioner med aktieägare - -4 317 4 672 355 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 31, 32 236 549 796 845 72 324 -550 750 -202 554 766 Ingående balans per 1 januari 2024 236 549 796 845 72 324 -550 750 -202 554 766 Totalresultat Årets resultat -12 061 -581 -12 642 Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning, efter skatt 9 002 9 002 9 002 - 9 002 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser 22 208 - 51 22 259 Summa övrigt totalresultat 22 208 9 002 51 31 261 Summa totalresultat 22 208 -3 059 -530 18 619 Transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2024 31, 32 236 549 796 845 94 532 -553 809 -732 573 385 24 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN TSEK Not 2024 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 43 396 43 562 Avskrivningar och nedskrivningar 75 734 91 370 Erhållna räntor 1 702 333 Erlagda räntor -34 363 -31 677 Erlagda finansiella kostnader -4 773 -4 179 Skatt, betald -16 260 -10 732 Övriga ej likviditetspåverkande poster 33 -8 293 -11 137 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 57 142 77 541 Förändring av rörelsekapital Varulager 7 070 63 444 Kortfristiga fordringar 63 559 5 792 Kortfristiga rörelseskulder -57 204 -63 892 Kassaflöde från löpande verksamhet 70 567 82 885 INVESTERINGSVERKSAMHET Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar inkl. förskott till leverantörer -46 085 -29 320 Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar 13 774 9 654 Kassaflöde från investeringsverksamhet -32 311 -19 666 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 38 256 63 219 FINANSIERINGSVERKSAMHET Upptagning av långfristiga skulder 76 740 - Amortering av långfristiga skulder -91 738 -31 689 Amortering av leaseskulder -52 543 -48 801 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 33 -67 541 -80 490 Årets kassaflöde -29 285 -17 271 Likvida medel vid årets början 129 363 144 722 Kursdifferens i likvida medel 3 492 1 912 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 25 103 570 129 363 25 RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET TSEK Not 2024 2023 TSEK Not 2024 2023 RESULTATRÄKNING RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Nettoomsättning 39 2 391 2 370 Årets resultat 4 601 8 146 Administrationskostnader 39 -8 353 -8 710 Övrigt totalresultat Övriga rörelseintäkter 8 23 30 Kassaflödessäkringar - - Övriga rörelsekostnader 8 -40 -59 Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat - - Rörelseresultat -5 979 -6 369 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - SUMMA TOTALRESULTAT 4 601 8 146 Resultat från andelar i dotterbolag 40 4 000 - Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 31 683 35 448 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 -25 103 -25 998 Summa finansiella intäkter och kostnader 10 580 9 450 Resultat före skatt 4 601 3 081 Skatt på årets resultat 11 - 5 060 ÅRETS RESULTAT 4 601 8 141 26 BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 TSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Anläggningstillgångar Eget kapital 32 Finansiella anläggningstillgångar Bundet eget kapital Andelar i dotterbolag 19 401 388 401 388 Aktiekapital 236 549 236 549 Uppskjutna skattefordringar 13 870 13 870 Fritt eget kapital Fordringar hos dotterbolag 297 079 249 881 Fri överkursfond 383 264 383 264 Summa anläggningstillgångar 712 337 665 139 Balanserad vinst -220 043 -228 184 Årets resultat 4 601 8 141 Omsättningstillgångar Summa fritt eget kapital 167 822 163 221 Kortfristiga fordringar Summa eget kapital 404 371 399 770 Fordringar hos dotterföretag 2 136 3 773 Aktuell skattefordran - 413 Långfristiga skulder Övriga kortfristiga fordringar 23 71 138 Upplåning 26 52 000 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 264 305 Skulder till dotterbolag 213 137 70 168 Summa 2 471 4 629 Summa långfristiga skulder 265 137 70 168 Kassa och bank 25 136 89 Kortfristiga skulder Summa omsättningstillgångar 2 607 4 718 Upplåning 26 - 109 854 SUMMA TILLGÅNGAR 714 944 669 857 Leverantörsskulder 140 286 Skulder till dotterbolag 42 911 85 115 Övriga kortfristiga skulder 23 114 113 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 2 271 4 551 Summa kortfristiga skulder 45 436 199 919 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 714 944 669 857 27 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt eget kapital TSEK Not Aktiekapital Fri överkursfond Balanserad vinst inkl. årets re- sultat Summa Ingående balans per 1 januari 2023 236 549 383 264 -228 184 391 629 Totalresultat Årets resultat 8 141 8 141 Summa totalresultat 8 141 8 141 Transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 32 236 549 383 264 -220 043 399 770 Ingående balans per 1 januari 2024 236 549 383 264 -220 043 399 770 Totalresultat Årets resultat 4 601 4 601 Summa totalresultat 4 601 4 601 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2024 32 236 549 383 264 -215 442 404 371 28 KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET TSEK Not 2024 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat -5 979 -6 369 Erhållna räntor 15 16 Erlagda räntor -14 800 -15 441 Erlagda finansiella kostnader -365 -98 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -21 129 -21 892 Förändring av rörelsekapital Kortfristiga fordringar 225 -600 Kortfristiga rörelseskulder 20 875 22 528 Kassaflöde från löpande verksamhet -29 36 INVESTERINGSVERKSAMHET Kassaflöde efter investeringsverksamhet -29 36 FINANSIERINGSVERKSAMHET Upptagning av långfristiga skulder 58 076 - Amortering av långfristiga skulder -58 000 - Kassaflöde från finansieringsverksamhet 76 - Årets kassaflöde 47 36 Likvida medel vid årets början 89 53 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 136 89 29 REDOVISNINGSPRINCIPER Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lös- ningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Koncernen har verksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Stor- britannien, Holland, Belgien, Tyskland, Frankrike, Polen, Spanien, Schweiz, Ru- mänien, Italien och Tunisien. Bong har starka marknadspositioner, framför allt i norra Europa, Tyskland, Frankrike och Storbritannien. Denna årsredovisning har godkänts av styrelse och VD den 23 april 2025 för offentliggörande. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncern- redovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Koncernredovisningen har upp- rättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolk- ningar sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden, förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) värderade till verkligt värde. . Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att led- ningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisnings- principer. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är kom- plexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i noterna 14 Goodwill och 27 Pens- ionsförpliktelser. Goodwill är ett område med hög grad av bedömning där det finns betydande risk för väsentlig justering av redovisat värde inom de närm- aste 12 månaderna. Vissa monetära belopp, procentsatser och andra siffror som ingår i denna årsredovisning har varit föremål för avrundning. Följaktligen är siffror som visas som summor i vissa tabeller kanske inte den aritmetiska aggregeringen av siff- rorna som föregår dem, och siffror uttryckta som procentsatser i texten kanske inte är 100 % eller, i tillämpliga fall, när aggregerat kanske inte är den aritme- tiska aggregeringen av procentsatser som föregår dem. För nya och kommande standarder och redovisningsprinciper se not 41. KONCERNREDOVISNING DOTTERFÖRETAG Dotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka kon- cernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernre- dovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I kö- peskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om alla innehav utan be- stämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotill- gångar. Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestäm- mande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinne- hav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets tillgångar, i händelse av ett s.k. ”bargain purchase”, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalre- sultat. Om rörelseförvärvet genomförs i flera steg omvärderas de tidigare eget kapitalandelarna i det förvärvade företaget till dess verkliga värde vid förvärvs- tidpunkten. Eventuellt uppkommen vinst eller förlust redovisas i resultatet. Varje villkorad köpeskilling som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassificerats som en tillgång eller skuld redo- visas i enlighet med IFRS9 i resultaträkningen. Villkorad köpeskilling som klas- sificeras som eget kapital omvärderas inte och efterföljande reglering redovisas i eget kapital. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redovisnings- principerna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. TRANSAKTIONER MED INNEHAVARE UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Koncernen behandlar transaktioner med innehavare utan bestämmande infly- tande som transaktioner med koncernens aktieägare. Vid förvärv från inneha- vare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan erlagd köpe- skilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dot- terföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. När koncernen inte längre har ett bestämmande eller betydande inflytande, omvärderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde och ändringen i redo- visat värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresseföretag, joint venture eller finansiell till- gång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hän- förliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. Om ägarandelen i ett intresseföretag minskar men ett betydande infly- tande ändå kvarstår, omklassificeras, i de fall det är relevant, bara en proport- ionell andel av de belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat till resul- tatet. INTRESSEFÖRETAG Intresseföretag är alla de företag där koncernen har ett betydande, men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redo- visas enligt kapitalandelsmetoden och värderas inledningsvis till anskaffnings- värde. Koncernens redovisade värde på innehav i intresseföretag inkluderar goodwill som identifieras vid förvärvet, netto efter eventuella nedskrivningar. Koncernens andel av resultat som uppkommit i intresseföretaget efter förvär- vet redovisas i resultaträkningen och dess andel av förändringar i övrigt total- resultat efter förvärvet redovisas i övrigt totalresultat. Ackumulerade föränd- ringar efter förvärvet redovisas som ändring av innehavets redovisade värde. När koncernens andel i ett intresseföretags förluster uppgår till eller överstiger dess innehav i intresseföretaget, inklusive eventuella fordringar utan säkerhet, redovisar koncernen inte ytterligare förluster, om inte koncernen har påtagit sig förpliktelser eller gjort betalningar för intresseföretagets räkning. Orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernen och dess intresse- företag elimineras i förhållande till koncernens innehav i intresseföretaget. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett be- vis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Till- lämpade redovisningsprinciper i intresseföretag har i förekommande fall änd- rats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Ut- spädningsvinster och -förluster i andelar i intresseföretag redovisas i resultat- räkningen. SEGMENTSRAPPORTERING Den externa ekonomiska informationen skall avspegla den information och de mått som används internt inom företaget för att styra verksamheten och fatta beslut om resursfördelning. Företaget skall identifiera den nivå där företagets högsta verkställande beslutsfattare följer försäljning och rörelseresultat regel- bundet. Dessa nivåer definieras som segment. Bongs högsta verkställande be- slutsfattare är företagets VD. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som över- ensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verk- ställande beslutsfattaren. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA FUNKTIONELL VALUTA OCH RAPPORTVALUTA Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncer- nen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där re- spektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernre- dovisningen används SEK, som är moderbolagets funktionella valuta och kon- cernens rapporteringsvaluta. TRANSAKTIONER OCH BALANSPOSTER Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster/förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av mo- netära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som 30 uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinveste- ringen, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat. KONCERNFÖRETAG Resultat och finansiell ställning i alla koncernföretag som har en annan funkt- ionell valuta än rapportvalutan omräknas enligt följande: Tillgångar och skulder omräknas till balansdagens valutakurs och samtliga poster i resultaträkningen till genomsnittlig valutakurs. Uppkomna valutadifferenser redovisas i övrigt to- talresultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid för- värv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. EFFEKT AV UTÖKAD NETTOINVESTERING Moderbolaget i koncernen innehar monetära poster som är fordringar på ut- landsverksamheter, dvs utgivna lån till utländska dotterbolag i dotterbolagets respektive valuta. För dessa lån är reglering inte planerad eller kommer troligen inte att ske inom överskådlig framtid varför de i praktiken utgör en del av net- toinvestering i den självständiga utlandsverksamheten. Valutakursdifferenser som uppstår avseende dessa monetära poster redovisas koncernredovisningen i övrigt totalresultat och omklassificeras från eget kapital till resultatet vid avyttring av nettoinvesteringen. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, bero- ende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida eko- nomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma kon- cernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Inga avskrivningar görs på mark. Avskrivningar på andra tillgångar, för att fördela deras anskaffnings- värde ner till det beräknade restvärdet, baseras på tillgångarnas beräknade nyttjandeperiod och sker linjärt från och med den tidpunkt då anläggningen tas i bruk. FÖLJANDE AVSKRIVNINGSTIDER HAR TILLÄMPATS: Byggnader 25–33 år Markanläggningar 20 år Maskiner och andra tekniska anläggningar 10–15 år Inventarier, verktyg, installationer, fordon och datorutrustning 5–14 år Övriga immateriella anläggningstillgångar 3–8 år Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och just- eras vid behov. En tillgång skrivs ned om dess redovisade värde överstiger dess beräknade återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och redovisat värde och redovisas i resultaträkningen. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR GOODWILL Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verk- liga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets/ intresse- företagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på för- värv av dotterföretag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen, samt vid indikation på nedskrivningsbehov, för att iden- tifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från för- värvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till mot- svarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen, vilket för koncernen är rörelsesegmentsnivån(not3). PROGRAMVAROR Programvaror av standardkaraktär kostnadsförs. Utgifter för programvaror som utvecklats eller på ett omfattande sätt anpassats för koncernens räkning, ba- lanseras som immateriell tillgång om de har troliga ekonomiska fördelar som efter ett år överstiger kostnaden. Balanserade utgifter för förvärvade program- varor skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, dock högst åtta år. Avskrivning- arna ingår i resultaträkningens post Administrationskostnader. NEDSKRIVNINGAR AV ICKE-FINANSIELLA TILLGÅNGAR Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av be- döms med avseende på värdeminskning närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinnings- bart. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevär- det. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångs- sidan övriga långfristiga fordringar, likvida medel, kundfordringar, övriga kort- fristiga fordringar samt derivat. På skuldsidan återfinns upplåning, leverantörs- skulder, övriga skulder samt derivat. KLASSIFICERING OCH VÄRDERING Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande in- strumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finan- siella instrument förutom de som tillhör kategorin verkligt värde via resultatet, vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Klassifice- ringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisnings- tillfället såsom beskrivs nedan. Klassificeringen av finansiella tillgångar som är skuldinstrument avgörs av affärsmodellen för portföljen i vilken den finansiella tillgången ingår och karak- tären på de avtalsenliga kassaflödena. Bongs affärsmodell för samtliga finansi- ella tillgångar som är skuldinstrument är att inkassera kapitalbelopp och eventuell ränta på kapitalbeloppet. De avtalsenliga kassaflödena från dessa till- gångar utgörs enbart av kapitalbelopp och ränta varför dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Samtliga finan- siella tillgångar klassificeras som upplupet anskaffningsvärde förutom derivat- instrument som klassificeras som verkligt värde via resultatet eller identifierats som säkringsinstrument. Samtliga finansiella skulder klassificeras som upplupet anskaffningsvärde förutom derivatinstrument som klassificeras som verkligt värde via resultatet eller identifierats som säkringsinstrument. Derivatinstrument redovisas initialt till verkligt värde innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat. Efter den initiala redovis- ningen redovisas derivatinstrument på det sätt som beskrivs nedan. Används derivatinstrument för säkringsredovisning redovisas värdeförändringar på deri- vatinstrument enligt beskrivningen i avsnitt ”Derivat och säkringsredovisning”. För derivat som inte ingår i en säkringsrelation, redovisas resultat från de- rivatet som intäkter respektive kostnader inom rörelseresultatet eller inom fi- nansnettot baserat på syftet med användningen av derivatinstrumentet och huruvida användningen relateras till en rörelsepost eller en finansiell post. FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATET Tillgångar i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeför- ändringar redovisade i resultatet. Denna kategori består av två undergrupper: obligatoriskt redovisad till verkligt värde och andra finansiella tillgångar som koncernen initialt valt att placera i denna kategori, identifierad som redovisad till verkligt värde. Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i årets resultat. I den första undergruppen ingår derivat med positivt verkligt värde med undantag för de- rivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. Koncernen har endast använt underkategorin obligatoriskt redovisad till verkligt värde. Till- gångar i denna kategori avser derivat som inte är identifierade som ett säkringsinstrument. FINANSIELLA TILLGÅNGAR REDOVISADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Tillgångar i denna kategori, värderas initialt till verkligt värde inklusive trans- aktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. I kategorin ingår övriga långfristiga fordringar, likvida medel, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar. Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer. Kundfordringar redovisas efter avdrag för förväntade kreditförluster. Diskontering tillämpas inte på grund av den korta löptiden varför upplupet anskaffningsvärde överensstämmer med nominellt belopp. FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATET Denna kategori består av två undergrupper; finansiella skulder som obligato- riskt redovisas till verkligt värde via resultatet och andra finansiella skulder som koncernen valt att placera i denna kategori. I den första kategorin ingår kon- cernens derivat med negativt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. Förändringar i verkligt värde 31 redovisas i årets resultat. Skulder i denna kategori avser derivat som inte är identifierade som ett säkringsinstrument. FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINsVÄRDE Lån samt övriga finansiella skulder, t.ex. leverantörsskulder, ingår i denna ka- tegori. Skulderna värderas initialt till verkligt värde inklusive transaktionskost- nader och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektiv- räntemetoden. NEDSKRIVNINGAR Alla finansiella tillgångar, förutom de som tillhör kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet, prövas för nedskrivning. Vid varje rapporttillfälle beräknar koncernen för en finansiell tillgång eller grupp av fi- nansiella tillgångar de förväntade kreditförlusterna för den återstående löpti- den. De mest väsentliga finansiella tillgångar som är föremål för nedskrivnings- reglerna är kortfristiga varför koncernen valt att tillämpa den förenklade mo- dellen där förväntade kreditförluster redovisas för tillgångarnas återstående löptid från den dag då de första gången redovisas. De förväntade kreditförlustnivåerna baserar sig huvudsakligen på en indi- viduell bedömning av den aktuella fordran tillsammans med kundernas betal- ningshistorik tillsammans med förlusthistoriken för samma period. Historiska förluster justeras sedan för att ta hänsyn till nuvarande och framåtblickande information om makroekonomiska faktorer som kan påverka kundernas möj- ligheter att betala fordran. Koncernen har identifierat BNP och arbetslöshetsni- vån i länder där försäljning av varor och tjänster sker som relevanta faktorer. Den historiska förlustnivån justeras därför baserat på förväntade förändringar i dessa faktorer. Kundfordringar och avtalstillgångar skrivs bort när det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning. Indikatorer på att det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning inkluderar bland annat att gäldenären miss- lyckas med återbetalningsplanen eller att kontraktuella betalningar lokalt be- döms som substantiellt försenade. Kreditförluster på kundfordringar och avtalstillgångar redovisas som kre- ditförluster – netto inom rörelseresultatet. Återvinningar av belopp som tidigare skrivits bort redovisas mot samma rad i resultaträkningen. REDOVISNING I OCH BORTTAGANDE FRÅN BALANSRÄKNINGEN En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i ba- lansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har preste- rat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell till- gång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfal- ler eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förplik- telsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobe- lopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. DERIVAT OCH SÄKRINGSREDOVISNING Koncernens derivatinstrument har anskaffats för att ekonomiskt säkra risken för valutaexponeringar som koncernen är utsatt för. Ett inbäddat derivat särredo- visas om det inte är nära relaterat till värdkontraktet. Derivat redovisats initialt till verkligt värde innebärande att transaktionskostnader belastar periodens re- sultat. Efter den initiala redovisningen värderas derivatinstrument till verkligt värde och värdeförändringar redovisas på sätt som beskrivs nedan. För att uppfylla kraven på säkringsredovisning enligt IFRS9 krävs att det finns en entydig koppling till den säkrade posten. Då transaktionen ingås, dokumen- terar koncernen förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade pos- ten, liksom även koncern ens mål för riskhanteringen och riskhanteringsstrate- gin avseende säkringen. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen ingås och fortlöpande, av huruvida de derivatinstrument som an- vänds i säkringstransaktioner är effektiva när det gäller att motverka föränd- ringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade pos- terna. Vinster och förluster avseende säkringar redovisas i resultaträkningen vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats. Vid säkringsredovisning bokförs värdeförändringar i säkringsreserven inom eget kapital. KASSAFLÖDESSÄKRINGAR De valutaderivat som används för säkring av framtida kassaflöden och progno- stiserad försäljning i utländsk valuta redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Värdeförändringarna redovisas i övrigt totalresultat tills dess att det säk- rade flödet träffar resultaträkningen, varvid säkringsinstrumentets ackumule- rade värdeförändringar överförs till resultaträkningen för att där möta och mat- cha resultateffekterna från den säkrade transaktionen. VARULAGER Varulagret värderas, med tillämpning av först-in-först-ut-principen, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. An- skaffningsvärdet för färdiga varor och pågående arbeten består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskost- nader (baserade på normal tillverkningskapacitet). Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. AKTIEKAPITAL Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. LEVERANTÖRSSKULDER Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år eller tidigare. Om inte, tas de upp som långfristiga skulder. Leverantörsskulder redovisas in- ledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. UPPLÅNING Skulder till kreditinstitut, obligationslån och, i moderbolaget, skulder till dotter- företag redovisas initialt till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skill- nad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetal- ningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Checkräkningskrediter redovisas som upplåning bland Kortfristiga skulder i balansräkningen. INKOMSTSKATTER Periodens skattekostnad omfattar aktuell skatt och uppskjuten skatt. Den aktu- ella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där koncernbolagen är verk- samma och genererar skattepliktiga intäkter. Uppskjuten skatt beräknas i sin helhet enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på till- gångar och skulder och dessas redovisade värden. De huvudsakliga temporära skillnaderna uppkommer från obeskattade reserver, avsättningar för pensioner och andra pensionsförmåner, materiella anläggningstillgångar samt skatte- mässiga underskottsavdrag. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra fram- tida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att av- draget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Uppskjuten skat- teskuld avseende temporära skillnader som hänför sig till investeringar i dot- terbolag redovisas inte i Bongs koncernredovisning då moderbolaget i samtliga fall kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det inte bedöms sannolikt att en återföring sker inom en överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar och –skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de upp- skjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom net- tobetalningar. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas även därmed sam- manhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital redovisas i övrigt totalresultat respektive eget kapital. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA PENSIONER Inom koncernen finns såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensions- planer. De största förmånsbestämda pensionsplanerna finns i Sverige, Tyskland, Frankrike och Norge. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda av- gifter till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterli- gare avgifter. Koncernens resultat belastas för kostnader i takt med att för- månerna intjänas. I förmånsbestämda planer utgår ersättningar till anställda 32 och före detta anställda baserat på lön vid pensioneringstidpunkten och antalet tjänsteår. Koncernen bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. I de fall planerna är fonderade har tillgångar avskiljts i pensionsstiftelser eller mot- svarande. I balansräkningen redovisas nettot av beräknat nuvärde av förplik- telserna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna som en avsättning. Be- träffande förmånsbestämda planer beräknas pensionskostnaden och pensions- förpliktelsen med hjälp av den s k Projected Unit Credit Method på ett sätt som fördelar kostnaden under den anställdes yrkesverksamma liv. Beräkningen ut- förs regelbundet av oberoende aktuarier. Företagets åtaganden värderas till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar med användning av en diskon- teringsränta som motsvarar räntan på förstklassiga företagsobligationer alter- nativt statsobligationer eller motsvarande med en löptid som motsvarar de ak- tuella åtagandena. De viktigaste aktuariella antagandena anges i not 27 Pens- ionsförpliktelser. Vid fastställandet av förpliktelsens nuvärde och verkligt värde på förvalt- ningstillgångar kan det uppstå aktuariella vinster och förluster. Aktuariella vins- ter och förluster till följd av erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas di- rekt i resultaträkningen. På den pensionskostnad och pensionsavsättning som fastställs för svenska planer enligt IAS 19 redovisas även en kostnad för särskild löneskatt på mel- lanskillnaden. Den beskrivna redovisningsprincipen för förmånsbestämda pens- ionsplaner ovan tillämpas bara för koncernredovisningen. ERSÄTTNINGAR VID UPPSÄGNING Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av kon- cernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig av- gång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktigad endera att säga upp anställda enligt en de- taljerad formell plan utan möjlighet till återkallande; eller att lämna ersätt- ningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att upp- muntra frivillig avgång. BONUSPLANER Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för bonus när det finns en legal förpliktelse eller en informell förpliktelse på grund av tidigare praxis. ÖVRIGA ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Övriga ersättningar till anställda kostnadsförs i takt med intjänandet. AVSÄTTNINGAR Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse som ett resultat av tidigare händelser och där ett utflöde av resurser är troligt för att reglera åtagandet, och där det är möjligt att på ett tillförlitligt sätt be- räkna beloppet. I de fall koncernen förväntar sig att en avsättning ska återbe- talas, exempelvis enligt ett försäkringskontrakt, ska återbetalningen redovisas som en separat tillgång men endast då återbetalningen är så gott som säker. Avsättningar värderas till den bästa uppskattningen av det belopp som förvän- tas regleras. Avsättningar för omstrukturering innefattar kostnader för uppsäg- ning av leasingavtal och avgångsersättningar. Inga avsättningar görs för fram- tida rörelseförluster. INTÄKTSREDOVISNING Bong tillämpar femstegsmodellen enligt IFRS 15 för samtliga avtal med kunder. I Bongs avtal med kunder framgår att försäljning av produkt bedöms vara ett prestationsåtagande. Grundprincipen är att intäkter ska avspegla förväntad er- sättning i samband med fullgörandet av ett kontraktsenligt åtagande mot kund och motsvara den ersättning som koncernen är berättigad till vid överlåtelse av kontroll till de produkter som levererats till motpart. Koncernen tillverkar och säljer kuvert och förpackningar till distributörer. Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket inträffar när varorna levereras till distributören. Kuvert och förpackningar säljs ofta med individuella rabatt - eller bonusavtal. Intäkten från försäljningen av kuvert och förpackningar redovisas baserat på priset i avtalet, med avdrag för beräknade rabatter eller bonusar. Koncernen har inga avtal med ursprunglig förväntad löptid som överstiger 12 månader, varför upplysning om kontrakte- rade men ännu ej uppfyllda prestationsåtaganden inte lämnas. FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, utdelnings- intäkter, vinst vid värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verk- ligt värde via resultaträkningen samt sådana vinster på säkringsinstrument som redovisas i resultaträkningen. Ränteintäkter på finansiella instrument redovisas enligt effektivräntemetoden (se nedan). Utdelningsintäkter redovisas när rätten till att erhålla utdelning fastställs. Resultatet från avyttring av ett finansiellt in- strument redovisas då de risker och fördelar som är förknippade med ägandet av instrumentet överförts till köparen och koncernen inte längre har kontroll över instrumentet. Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån, effekten av upplös- ning av nuvärdesberäkning av avsättningar, förlust vid värdeförändring på fi- nansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, nedskriv- ning av finansiella tillgångar samt sådana förluster på säkringsinstrument som redovisats i resultaträkningen. Alla lånekostnader redovisas i resultatet med tillämpning av effektivräntemetoden oavsett hur de upplånade medlen har an- vänts. Valutakursvinster och valutakursförluster redovisas netto. Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida in- och utbetalningarna under ett finansiellt instruments förväntade löptid till den finansiella tillgång- ens eller skuldens redovisade nettovärde. Beräkningen innefattar alla avgifter som erlagts eller erhållits av avtalsparterna som är en del av effektivräntan, transaktionskostnader och alla andra över- och underkurser. LEASING Koncernen redovisar tillgångar med nyttjanderätt respektive leasingskulder vid leasingavtalets startdatum. Tillgångar med nyttjanderätt värderas initialt till an- skaffningsvärde bestående av initial värdering av leasingskulderna, eventuella leasingbetalningar gjorda vid eller före startdatum minus eventuella rabatter, eventuella initiala direkta kostnader och återställningskostnader och därefter till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella ackumulerade av- och ned- skrivningar, justerade för eventuella omvärderingar av leasingskulden. Avtal kan innehålla både leasing- och icke-leasingkomponenter. Koncernen har i dessa fall valt att inte separera leasing- och icke-leasingkomponenter utan re- dovisa dessa som en enda leasingkomponent. Leasingskulder redovisas initialt till nuvärdet av framtida ej betalade lea- singavgifter från avtalets startdatum diskonterat med antingen räntan enligt leasingavtalet eller om detta inte kan fastställas av koncernens marginella lå- neränta. Generellt använder koncernen den marginella låneräntan som diskon- teringsränta. Koncernen fastställer den marginella låneräntan med hjälp av en build-up-metod som utgår från en riskfri ränta, justerad för inflation, landsrisk- premie, säkerhet och hyresspecifika justeringar för olika tillgångskategorier och leasingvillkor. Leasingskulden ökar därefter med räntekostnader på leasings- kulden och minskar med betalade leasingavgifter. Leasingskulden omvärderas om det sker en förändring av framtida leasingavgifter till följd av en förändring av ett index eller en kurs, det vill säga förändringar av uppskattade framtida betalningar under den garanterade resterande leasingperioden eller i förekom- mande fall förändringar av bedömning av huruvida köp eller förlängning av avtalet respektive uppsägning är sannolikt. De enda undantagen från redovisningen av tillgångar med nyttjanderätt är kortfristiga avtal och leasingavtal med lågt värde. Leasingbetalningar för kortfristiga avtal och avtal med lågt värde redovisas löpande under kostnader för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader beroende på kostnadens karaktär över leasingperioden. FORSKNING OCH UTVECKLING Utgifter för forskningsarbeten kostnadsförs löpande när de uppkommer. Utgif- ter för utvecklingsarbeten kostnadsförs vanligtvis löpande när de uppkommer. Det utvecklingsarbete som utförs är av stor vikt för koncernen men har karaktär av underhållsutveckling vilket innebär att alla kriterier enligt IAS 38 inte är upp- fyllda och då framförallt kravet på ett framtida kassaflöde till följd av investe- ringen. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflö- det omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. UTDELNING Utdelning till moderbolagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens fi- nansiella rapporter i den period då utdelningen fastställs av moderföretagets aktieägare. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget har upprättat sin årsredovisnings i enlighet med Årsredovisnings- lagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Reglerna i RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för juridiska personer skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS-regler och uttalande så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och Tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisningen och beskattningen. Rekommendationen anger vilka un- dantag och tillägg som skall göras från IFRS. Moderbolaget tillämpar följaktligen de principer som presenteras i kon- cernredovisningen, med de undantag som anges nedan. Principer har tilläm- pats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. UPPSTÄLLNINGSFORMER Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Det innebär skillnader, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende obe- skattade reserver och avsättningar. 33 AKTIER OCH ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Aktier och andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Erhållna utdelningar redovisas som finansiella intäkter. KONCERNBIDRAG OCH AKTIEÄGARTILLSKOTT Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av värdet på aktier och andelar i dotterbolag. En bedömning görs därefter av huruvida det föreligger ett nedskrivningsbehov av värdet på aktier och andelar. Lämnade koncernbi- drag till dotterbolag redovisas, beroende på sambandet mellan redovisning och beskattning, i resultaträkningen på raden resultat från andelar i dotterbolag. Erhållna koncernbidrag från dotterbolag redovisas enligt samma principer som sedvanliga utdelningar från dotterbolag och redovisas därmed som finansiella intäkter på raden resultat från andelar i dotterbolag. 34 NOTER Samtliga värden i TSEK om inget annat anges NOT 1 - FINANSIELL RISKHANTERING Verksamheten bedrivs utifrån en av styrelsen fastställd finanspolicy som anger regler och riktlinjer för hur de olika finansiella riskerna skall hanteras. Denna policy reglerar såväl den övergripande riskhanteringen som specifika områden, såsom valutarisk, ränterisk, användning av säkringsinstrument och placering av överskottslikviditet. I finanspolicyn identifieras följande tre väsentliga risker – marknadsrisk, kreditrisk och likviditetsrisk, vilka koncernen utsätts för i sin dag- liga verksamhet. Finanspolicyn fokuserar på att minimera eventuella ogynn- samma effekter på koncernens operativa och finansiella resultat till följd av oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna. Hanteringen av finansiella risker sköts av en central finansfunktion som identifierar, utvärderar och hanterar finansiella risker i nära samarbete med dotterbolagen. De säkringsinstrument som används är lån samt valuta- och rän- tederivat enligt de riktlinjer som fastställ ts i finanspolicyn. MARKNADSRISK Med marknadsrisk avses dels den valutarisk som uppkommer när framtida in- köps- och försäljningsavtal eller kommersiella fakturor i en valuta som inte är enhetens funktionella valuta påverkar ett framtida rörelseresultat (transakt- ionsexponering) och när värdet av investeringar i utlandet påverkas av valuta- kursförändringar (omräkningsexponering) samt den ränterisk som kan inne- bära att koncernens räntenetto försämras vid förändrade marknadsräntor. (A) VALUTARISK Under 2024 utgjorde Bongs försäljning i länder utanför Sverige 90 (89) procent. Av koncernens sammanlagda försäljning sker cirka 66 (67) procent i EUR, 16 (16) procent i GBP, 10 (10) procent i SEK, samt 8 (7) procent i övriga valutor. Det finns även lokal hantering i dotterbolagen av utländska valutor (se nedan under Transaktionsexponering). (i)Transaktionsexponering Transaktionsexponering uppkommer i koncernens operationella flöden (försälj- ning och inköp) i valutor som skiljer sig från bolagens funktionella valuta. Dessa valutarisker består dels i risken för fluktuationer i värdet av kundfordringar dels att värdet av leverantörsskulder och andra korta fordringar och skulder föränd- ras samt risken för förändringar av förväntade och kontrakterade framtida fak- turerade valutaflöden. Bong bedriver tillverkning på merparten av de huvudmarknader som be- arbetas, vilket begränsar transaktionsexponeringen. Den valutarisk som finns härrör främst från interna inköp och försäljningar i utländsk valuta mellan Bongs enheter, externa inköp och försäljningar i utländsk valuta. Koncernens finans- policy kräver att dotterbolagen rapporterar sin valutakursrisk till centrala finans- funktionen. Denna risk aggregeras normalt sett sedan och säkras främst med terminskontrakt. Bongs riskhanteringspolicy är att säkra mellan 50 procent och 100 procent av förväntade nettokassaflöden i utländsk valuta för de kommande tolv månaderna, beroende på förfallotidpunkt. Valutaexponeringen i bolaget består av en rad olika valutapar, se tabell nedan. Vid en förändring om 10% hade koncernens resultat på årsbasis, givet samma flöden som 2024, förändrats med +11/-11 MSEK (+11/-11) exklusive valutasäkringar. 10% förändring Exponering (EUR) EUR SEK EUR/SEK 1 060 106,0 1 212,4 EUR/GBP 5 202 520,2 5 946,9 EUR/PLN 2 536 253,6 2 899,7 EUR/RON 783 78,3 895,4 Totalt 9 581 958 10 954 Om EUR hade förstärkts/försvagats med 10 procent mot SEK på balansda- gen, med alla andra variabler konstanta, skulle transaktionsexponeringen med- föra en försämring/förbättring av resultatet med 0, 4 MSEK (0,4) till följd av förluster/vinster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder. Vid sensitivitetsberäkningarna i känslighetsanalysen i EUR ovan inkluderas även DKK, eftersom denna valuta under rapportperioden hade en fast växelkurs mot EUR. (ii) Omräkningsexponering Valutarisker återfinns även i omräkningen av utländska dotterbolags till- gångar, skulder och rörelseresultat till moderbolagets funktionella valuta, så kallad omräkningsexponering. Bongs policy är att dotterbolagen främst ska uppta lån i sin lokala valuta för att begränsa omräkningsexponeringen. Låneportföljen hanteras av centrala finansfunktionen. Omräkningsexponeringen i koncernen utgörs främst av EUR och GBP. Om EUR hade förstärkts/försvagats med 10 procent jämfört med balansdagskursen per 31 december 2024, med alla andra variabler konstanta, skulle koncernens finansiella resultat förändrats med +0,3/-0,3 MSEK (+0,7/-0,7), som en följd av omvärdering av dotterbolagens in- och utlåning i Bong International AB. Mot- svarande förstärkning/försvagning hade förändrat koncernens eget kapital med +48,9/-48,9 MSEK (+59,2/-59,2) till följd av vinster/ förluster vid omräk- ning av nettoinvesteringar i dotterbolagen. Analysen inkluderar även poster i DKK, eftersom denna valuta under rapportperioden hade en fast växelkurs mot EUR. För GBP skulle effekten på det finansiella resultatet bli en förändring med -0,3/+0,3 MSEK (+2,6/-2,6) och eget kapital skulle öka/ minska med +2,0/- 2,0 MSEK (+2,0/-2,0). (B) RÄNTERISK Ränterisk är risken för att koncernens räntenetto försämras vid stigande mark- nadsräntor. Koncernens upplåning består vid årsskiftet av seniora säkerställda obligat- ioner till ett belopp om 52 MSEK som gavs ut den 14 oktober 2021 och förläng- des 2024 med 5 års löptid. Lånet löper med en ränta om STIBOR (3 månaders) plus 10 procent som erläggs kvartalsvis i januari, april, juli samt oktober. Upp- låning i form av checkräkningskredit finns i mindre omfattning. Skulle räntenivån för upplåningen förändras med en procentenhet skulle detta påverka resultat efter finansnetto med 2 MSEK. KREDITRISK Kreditrisken består av operationell och finansiell kreditrisk. Den operationella risken finns i koncernens kundfordringar. Bongs kredit- process har till mål att uppnå en konkurrenskraftig kreditförsäljning, minimera kreditförlusterna och förbättra kassaflöde och vinst. Beroende på nationell praxis varierar kredittiderna från land till land men kan i vissa länder vara långa, cirka 90 dagar, varför utestående krediter till en- skilda företag i vissa fall kan uppgå till väsentliga belopp. Skulle sådana företag hamna på obestånd eller få andra betalningssvårigheter kan Bong åsamkas vä- sentlig ekonomisk skada. Denna risk begränsas av att kundfordringarna är fördelade på ett stort an- tal kunder och geografiska marknader. Koncernens tio största kunder svarar tillsammans för 30 procent (27) av den totala försäljningen och de tre största kunderna svarar för 13 procent (14). Kreditrisken minskas också av att Bong i hög utsträckning har långa och stabila förhållanden till sina stora leverantörer och kunder. I flera länder tecknar dotterbolagen löpande kreditförsäkringar som täcker utestående kundfordringar. Detta gäller främst koncernens tyska, belgiska franska, polska och engelska bolag. För att ytterligare förbättra kreditprocessen inhämtas soliditetsupplys- ningar för försäljning på kredit. Denna inhämtning skiljer sig lokalt, men base- ras på data från externa kreditupplysningsföretag kombinerad med koncernin- tern information om historiskt betalningsbeteende. Under 2024 uppgick kreditförlusterna i relation till nettoomsättningen till cirka 0,19 procent (0,04) Mer information om utestående fordringar återfinns i not 22 Den finansiella kreditrisken är risken att koncernens finansiella motparter inte kan fullgöra sina förpliktelser avseende likvida medel, kortfristiga bankplace- ringar eller finansiella instrument med positivt marknadsvärde. Vid årsskiftet uppgick den finansiella kreditexponeringen till 104 MSEK, hänför- ligt till likvida medel (129 MSEK per 31 december 2023) . LIKVIDITETSRISK Likviditetsrisken avser risken för att koncernen inte kan fullgöra sina kort- siktiga betalningsskyldigheter pga otillräcklig eller illikvid kassareserv. Bong har vid var tid leverantörsskulder till icke obetydliga belopp. Den helt övervägande delen förfaller inom 90 dagar. Bong minimerar likviditetsrisken avseende dessa och övriga kortfristiga skulder genom att bland annat ha tillräckliga kassame- del. Finansfunktionen inhämtar rullande prognoser för koncernens likviditetsre- serv från dotterbolagen. 35 FORTS. NOT 1 Per 31 december 2024 Mindre än 1 år Mellan 1 och 5 år Mer än 5 år Upplåning (exkl. skulder avseende finansiell leasing) 20 465 138 950 Upplåning med anledning av Covid-19 8 966 13 972 876 Skulder avseende leasing 52 647 135 227 67 386 Leverantörsskulder och andra skulder 383 826 Per 31 december 2023 Mindre än 1 år Mellan 1 och 5 år Mer än 5 år Upplåning (exkl. skulder avseende finansiell leasing) 168 014 17 622 Upplåning med anledning av Covid-19 7 910 23 292 1 981 Skulder avseende finansiell leasing 54 431 101 524 49 040 Leverantörsskulder och andra skulder 418 564 . Överskottslikviditet i dotterbolagen, överstigande den del som krävs för att hantera rörelsekapitalbehov, överförs till finansfunktionen. Som resultat av Covid-19 pandemin har en del dotterbolag tagit upp extern skuld i form av lokala stödpaket. Villkoren för majoriteten av dessa paket är att den likviditeten inte får lov att användas till annat än att stödja det lokala bolaget i fråga, varpå centrali- seringen av likviditet har påverkats något. Bongs emitterade säkerställda obligationer om 52 MSEK har en femårig löptid och en årlig ränta om STIBOR (3 månader) plus 10 procent. Bong är för- pliktigat att efterleva finansiella villkor i låneavtalet, så kallade kovenanter. Dessa anger hur stor nettolåneskulden får vara i förhållande till EBITDA samt minsta tillåtna likviditet. För mer information se not 26. Övriga kreditfaciliteter består främst av dotterbolagens lokala checkräk- ningskrediter i utländska banker. Beviljade outnyttjade krediter uppgick till 8 MSEK (8). Moderbolagets externa upplåning täcker till stor del dotterbolagens låne- behov. Ovanstående tabell analyserar koncernens icke derivata finansiella skul- der och nettoreglerade derivatinstrument som utgör finansiella skulder, uppde- lade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga för- fallodagen samt med antagande om över tiden oförändrad finansieringsstruk- tur och amorteringstakt för koncernens icke derivata skulder. Derivatinstrument som utgör finansiella skulder ingår i analysen om deras avtalsenliga förfalloda- gar är väsentliga för att förstå tidpunkterna för de framtida kassaflödena. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena beräknade till balansdagens marknadsränta och periodens förväntade ränte- marginal. HANTERING AV KAPITAL Bongs mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en kapital- struktur som minimerar kostnaderna för kapital. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Koncernen bedömer kapitalet baserat på följande nyckeltal, utfall: Nyckeltal 2024 2023 Soliditet, % 37 35 Nettolåneskuld, MSEK 456 427 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0.80 0.77 Nettoskuld/EBITDA, ggr 3.84 3.17 . Koncernen har seniort säkerställd obligation samt banklån som extern finansie- ring. För dessa finns där avtal innehållande kovenanter som måste uppfyllas på kvartals- och årsbasis. Dessa kovenanter är gällande följande: - Justerad nettolåneskuld/EBITDA max 3,0 - Justerad nettolåneskuld/EBITDA max 3,5 (Bong GmbH banklån) - Mimimumlikviditet om 50 MSEK Justerad räntebärande nettolåneskuld 2024-12-31 2023-12-31 Räntebärande lån, långfristiga 465,1 346,8 Räntebärande lån, kortfristiga 94,9 209,1 Likvida medel -103,6 -129,4 Nettolåneskuld 456,4 426,5 Pensionsförpliktelser -162,6 -177,2 Leasing kontrakt - IFRS 16 -218,6 -180,3 Justerad nettolåneskuld 75,3 69,0 Justerad EBITDA rullande 12 månader 2024-12-31 2023-12-31 Resultat efter skatt -12,6 -6,7 Finansiella intäkter och kostnader 39,0 39,3 Skatt 16,8 10,8 Avskrivningar 75,7 91,4 Strukturkostnader 0,3 3,6 Transaktionskostnader 0,1 0,2 Innehav utan bestämmande inflytande 0,6 2,0 IFRS 16, leasingbetalningar -61,9 -57,5 Justerat rörelseresultat före avskrivningar 58,1 83,1 Justerad Räntebärande netto- låneskuld/Justerad EBITDA 1,29 0,83 NOT 2 - GEOGRAFISK FÖRDELNING AV NETTOOMSÄTTNING OCH AN- LÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2024 2023 Netto- omsättning Kuvert Förp. IFRS Just. Kuvert Förp. IFRS Just. Sverige 91 165 49 850 7 655 108 350 47 609 8 131 Norden och Bal- tikum 93 910 42 688 - 116 826 40 038 - Central- europa 531 485 245 984 20 708 586 020 227 794 21 951 Södra Europa 289 618 113 101 10 494 352 210 115 910 17 674 UK 202 062 109 650 3 107 228 324 98 214 3 854 Övriga 62 525 40 267 - 59 929 55 194 - Totalt 1 270 765 601 540 41 964 1 451 659 584 759 51 610 Anläggningstillgångar 2024 2023 Sverige 111 019 114 400 Norden och Baltikum 4 486 3 136 Centraleuropa 455 220 428 799 Södra Europa 269 641 243 547 Storbritannien 43 693 28 385 Övriga 1 002 1 000 Totalt 885 061 819 267 . * Nedskrivning av goodwill om 13 198 KSEK gjordes under december 2023 NOT 3 - SEGMENTRAPPORTERING RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldel- ning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. 36 Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur- kostnader. SEGMENTINFORMATION Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan. Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningarna redovisas posterna som omsättning. Centraleuropa Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz. Södra Europa och norra Afrika Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien. Norden Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Storbritannien Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien. IFRS justeringar IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rap- porterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räk- ningar redovisas posterna som omsättning. NOT 4 - KOSTNADER FÖRDELADE PÅ KOSTNADSSLAG 2024 2023 Avskrivningar och nedskrivningar (Not 7) 75 734 91 370 Kostnader för ersättningar till anställda (Not 5) 567 196 554 696 Förändringar i lager av färdiga varor och produk- ter i arbete -2 397 9 790 Råmaterial 884 041 1 019 303 Transportkostnader 105 492 104 400 Övriga kostnader 257 026 274 385 Summa kostnader för sålda varor, försäljnings- och administrationskostnader 1 887 092 2 053 945 FORTS. NOT 3 Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment 2024 2023 Segment Externa intäkter IFRS justeringar Intäkter från andra seg- ment Totalt EBITDA Externa intäkter IFRS justeringar Intäkter från andra segment Totalt EBITDA Centraleuropa 765 805 20 680 65 916 852 401 62 931 816 642 21 951 68 305 906 898 69 589 Södra Europa och norra Afrika 566 044 10 494 28 320 604 858 21 972 614 360 17 674 32 844 664 878 25 251 Norden 242 868 7 655 218 250 741 20 146 284 200 8 131 34 292 365 34 393 Storbritannien 297 616 3 107 365 301 088 9 903 321 216 3 854 92 325 162 8 870 Konsolidering och eliminering - - -94 819 -94 819 4 473 - - -101 275 -101 275 433 Totalt 1 872 333 41 936 - 1 914 269 119 425 2 036 418 51 610 - 2 088 028 138 536 Omstruktureringskostnader -296 -3 603 Avskrivningar och nedskrivningar -75 734 -91 370 Finansiella intäkter 2 983 1 225 Finansiella kostnader -42 175 -40 698 Resultat före skatt 4 204 4 090 Inkomstskatt -16 846 -10 775 Årets resultat -12 643 -6 685 IFRS Justeringar är inkluderade i ovan rapports EBITDA NOT 5 - ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR 2024 2023 Medeltal anställda Antal anställda varav män Antal anställda varav män Sverige 81 54 86 57 Tyskland 305 173 325 155 Frankrike 242 180 255 189 Storbritannien 127 76 138 91 Polen 195 108 199 113 Finland 9 3 8 3 Norge 5 3 6 3 Danmark 5 2 5 2 Spanien 8 7 10 7 Belgien 12 4 16 5 Rumänien 4 3 4 3 Tunisien 13 12 29 26 Italien 1 - 1 - Totalt 1 007 625 1 082 654 . Styrelseledamöter och ledande befattningshavare Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Totalt varav män Totalt varav män Totalt varav män Totalt varav män Styrelseledamöter 20 16 24 20 5 5 5 5 VD och andra le- dande be- fattningshavare 16 15 28 27 1 1 1 1 . Löner, ersättningar och sociala kostnader Koncernen 2024 2023 Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader 444 545 122 651 14 869 436 964 117 732 17 542 . Moderbolaget 2024 2023 Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader 2 613 165 - 2 623 256 - 37 Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelseledamöter m fl och an- ställda Moderbolaget 2024 2023 Styrelse och VD Övriga an- ställda Styrelse och VD Övriga an- ställda Totala ersättningar 2 613 932 2 623 934 LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ANSTÄLLNINGSVILLKOR STYRELSENS ORDFÖRANDE Styrelsens ordförande har erhållit 350 TSEK I arvode för 2024 (350). Beloppet utgör styrelsearvode och arvode som ledamot i revisionsutskottet. Något övrigt arvode har inte utgått. Avtal om pension, avgångsvederlag eller annan förmån föreligger ej. ÖVRIGA STYRELSELEDAMÖTER Arvode till övriga styrelseledamöter har för år 2024 utgått med sammanlagt 550 TSEK (550). Ledamoten Christian Paulsson har erhållit 250 TSEK (250). Be- loppet utgör styrelsearvode och arvode som ordförande i revisionsutskotte t. Stéphane Hamelin och Eric Joan har erhållit 150 TSEK vardera. Något övrigt arvode har ej utgått. Avtal om pension, avgångsvederlag eller annan förmån föreligger ej. Styrelsearvode har ej utgått arbetstagarrepresen- tanterna. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR TILLIKA KONCERNCHEF För år 2024 har utgått för Kai Steigleder en fast lön inklusive ersättning för semester om 4 469 TSEK samt förmåner främst bestående av bilförmån till ett värde av 66 TSEK. Lönen omfattar även arbetet som affärsenhetschef för Cen- traleuropa. Utöver fast lön kan, på koncernens uppfyllelse av vissa finansiella mål kan rörlig ersättning utgå efter beslut av styrelsen. Under året har utbetalats en rörlig ersättning om 573 TSEK avseende år 2023. Pensionsåldern är 67 år. Vid uppsägning från bolagets sida föreligger rätt till lön och löneförmåner under 12 månader. Vid uppsägning från verstäl- lande direktören gäller uppsägningstid av 6 månader. ÖVRIGA BEFATTNINGSHAVARE I LEDNINGSGRUPPEN Till övriga befattningshavare i ledningsgruppen, omfattande fyra personer, har under 2024 utgått en sammanlagd fast lön om 10 324 TSEK (10 143) jämte förmåner främst bestående av bilförmån till ett värde av 338 TSEK (309) Utöver fast lön kan, baserad på koncernens uppfyllelse av visa finansiella mål, rörlig ersättning utgå med maximalt 20-30 procent av den fasta lönen. För 2024 har rörlig ersättning på 0 TSEK utgått (0). Under året har utbetalats rörlig ersättning avseende 2023 om 573 TSEK (771). Pensionsförmåner utgår enligt individuella avtal som ger företaget en kostnad som maximalt uppgår till 10 procent av årslönen. Under 2024 har pensionspremie utgått med 113 TSEK (97) Vid uppsägning från bolagets sida utgår oförändrad lön under 6 –18 månader. Vid uppsägning från den anställdes sida föreligger en uppsägningstid om 4 – 12 månader. BEREDNINGS- OCH BESLUTSPROCESS Inom styrelsen finns en ersättningskomitté i vilken ingår två styrelseledamöter. Kommittén handlägger frågor rörande anställningsvillkor och ersättning till VD och de som rapporterar direkt till VD. NOT 6 - ERSÄTTNING TILL REVISORERNA Koncernen Moderbolaget Grant Thornton 2024 2023 2024 2023 Revisionsuppdrag 1) 3 258 218 884 - Revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget - - - - Övriga tjänster - - - - Totalt 3 258 218 884 - PwC Revisionsuppdrag 1 158 2 695 1 077 1 070 Revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget 116 - 93 - Skatterådgivning Övriga tjänster 360 240 360 240 Totalt 1 634 2 935 1 530 1 310 KPMG Revisionsuppdrag 114 92 - - Revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget 57 57 - - Skatterådgivning 57 - Övriga tjänster - - - - Totalt 228 149 - - Övriga Revisionsuppdrag 895 567 - - Revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget - 178 - - Skatterådgivning 151 - Övriga tjänster 432 407 329 247 Totalt 1 478 1 152 329 247 1) Varav 1 154 (0) avser Grant Thornton Sverige . NOT 7 - AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR Fördelade per anläggningstillgång 2024 2023 Nedskrivning goodwill - 13 198 Övriga immateriella tillgångar -1 824 1 484 Byggnader och markanläggningar 39 233 41 626 Maskiner och tekniska anläggningar 28 788 23 456 Inventarier, verktyg och installationer 9 537 11 606 Totalt 75 734 91 370 Fördelade per funktion 2024 2023 Kostnad för sålda varor 68 172 68 390 Försäljningskostnader 5 598 7 355 Administrationskostnader 1 964 15 625 Totalt 75 734 91 370 . NOT 8 - ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH RÖRELSEKOSTNADER Koncernen Moderbolaget Rörelseintäkter 2024 2023 2024 2023 Valutakursvinster på operativa fordringar och skulder 32 152 42 441 23 30 Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar 21 944 10 835 - - Övrigt 305 - - - Totalt 54 401 53 276 23 30 . Koncernen Moderbolaget Rörelsekostnader 2024 2023 2024 2023 Strukturkostnader och övriga avsättningar -296 -3 603 - - Valutakursförluster på operativa fordringar och skulder -28 905 -40 153 -40 -59 Förlust vid försäljning av anläggningstillgångar -8 979 - - - Övrigt -2 -42 - - Totalt -38 182 -43 798 -40 -59 NOT 9 - FINANSIELLA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Ränteintäkter 1 370 333 15 16 Valutakursvinster på finan- siella poster 1 190 1 205 - - Finansiella intäkter, koncernföretag 423 - 31 668 35 432 Totalt 2 983 1 538 31 683 35 448 . NOT 10 - FINANSIELLA KOSTNADER Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Räntekostnader, övriga -36 188 -35 808 -22 675 -25 719 Valutakursdifferenser på finansiella poster -677 -314 -1 917 - Övriga finansiella kost- nader -5 310 -4 890 -511 -279 Totalt -42 175 -41 012 -25 103 -25 998 38 NOT 11 - SKATT Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Aktuell skatt -8 150 -10 576 - - Uppskjuten skatt -8 696 -198 - 5 060 Totalt -16 846 -10 774 - 5 060 . Skatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle framkommit vid tillämpning av skattesatserna gällande för resulta- ten i de konsoliderade företagen enligt följande. Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Resultat före skatt 4 204 4 089 4 601 3 081 Beräknad svensk inkomstskatt, 20,6% -866 -842 -948 -635 Skillnad utländska skattesatser 11 656 -2 450 - - Ej avdragsgill kostnad/skattefri inkomst -11 928 -9 699 1 852 1 932 Skatteeffekter från tidigare år 2 853 -1 275 - - Skatteeffekter på grund av förän- dringar i skattesatser/lagar -50 -29 - - Ökning av outnyttjade skattemässiga underskott utan matchande aktivering av uppskjuten skatt -19 850 -2 731 - - Utnyttjande av tidigare ej aktiverade outnyttjade skattemässiga under- skott 1 339 6 252 -904 3 763 Värdejusteringar på uppskjuten skatt - - - - Redovisning av tidigare oredovisade förluster - - - - Skatt enligt resultaträkningen -16 846 -10 774 - 5 060 NOT 12 - VALUTAKURSVINSTER/ -FÖRLUSTER - NETTO Valutakursvinster/-förluster har redovisats i resultaträkningen enligt följande 2024 2023 Övriga rörelseintäkter 32 152 42 441 Övriga rörelsekostnader -28 905 -40 153 Finansiella intäkter 1 190 1 205 Finansiella kostnader -677 -314 Totalt 3 760 3 179 NOT 13 - RESULTAT PER AKTIE RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hän- förligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt an- tal utestående stamaktier under perioden. 2024 2023 Resultat som är hänförligt till moder- bolagets aktieägare -12 061 -4 723 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (tusental) 211 205 211 205 Resultat per aktie , SEK -0,06 -0,02 RESULTAT PER AKTIE, EXKLUSIVE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER De jämförelsestörande posterna består av nedskrivning av goodwill. Under 2024 hade Bong inga jämförelsestörande poster (-13,2). Jämförelsestörande- poster definieras på sidan 50. 2024 2023 Resultat som är hänförligt till moder- bolagets aktieägare -12 061 -4 723 Jämförelsestörande poster - 13 198 Resultat som är hänförligt till moder- bolagets aktieägare, exklusive jämförel- sestörande poster -12 061 8 475 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (tusental) 211 205 211 205 Resultat per aktie exklusive jämförel- sestörande poster, SEK -0,06 0,04 NOT 14 - GOODWILL 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 475 511 487 984 Nedskrivning - -13 198 Valutakursdifferenser 17 338 725 Utgående anskaffningsvärden 492 849 475 511 FÖRDELNING AV GOODWILL Centraleuropa 282 705 273 483 Södra Europa och norra Afrika 43 728 40 312 Norden 56 880 56 880 Övrigt 109 536 104 836 Nedskrivning av goodwill om 13 198 KSEK, 2023 PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL Återvinningsbart belopp för varje separat KGE (kassagenererande enhet) fastställs baserat på beräkning av nyttjandevärde. Denna beräkning utgår från uppskattade framtida kassaflöden baserat på finansiell budget som godkänts av ledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflödet bortom femårspe- rioden extrapoleras och utgår från att kuvertmarknaden i Europa som helhet kommer att ha en begränsad tillväxt medan marknaden för lätta förpackningar fortsatt växer. Kassaflödena baseras på tidigare års utfall och ledningens för- väntningar på marknadsutvecklingen. Ledningen har fastställt de budgeterade kassaflödena baserat på tidigare års resultat, beslutade och genomförda effek- tiviseringsåtgärder och förväntningar på marknadsutvecklingen. Vid beräkning av nyttjandevärde har antagits en diskonteringsränta om 10,4 procent efter skatt (11,4 procent före skatt) för affärsenhet Nordic samt Centraleuropa medan 10,8 procent efter skatt (11,6 procent före skatt) har an- vänts för Södra Europa och Norra Afrika samt övriga. Använd tillväxttakt är po- sitiv under de tre första åren i prognosperioden om i genomsnitt 7,9 procent (7,0 procent föregående år) och i genomsnitt 8,8 procent (6,5 procent föregå- ende år) för de sista två åren baserat på en fortsatt minskande kuvertmarknad och växande marknad för lätta förpackningar. En uthållig årlig tillväxttakt om 1,0 procent (1,0 procent föregående) år har antagits för att extrapolera kassa- flöden bortom budgetperioden. Föregående år användes en diskonteringsränta om 10,3 procent (11,4 procent före skatt). Den diskonteringsränta som använts anges efter skatt och återspeglar de marknadsräntor, risker och skattesatser som gäller för de olika enheterna. Den genomsnittliga tillväxttakt som använts är baserad på de prognoser som finns för branschen. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och base- ras på historiska erfarenheter och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs bland redo- visningsprinciperna. Återvinningsvärdet har fastställts genom beräkning av nyttjandevärdet. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras. Ledningen har fastställt budgeten baserat på tidigare resultat och sina för- väntningar på framtida marknadsutveckling samt extern information om mark- nadsutveckling. KÄNSLIGHETSANALYS Antagandet avseende kvarvarande tillväxt hade varit 0,5 procentenhet lägre skulle det innebära ett totalt nedskrivningsbehov om 0 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Vidare om antagandet avseende tillväxt hade varit 1 procentenhet lägre skulle det innebära en nedskrivning om 0 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Antagandet om den beräknade tillväxttakten bortom budgetperioden då återvinningsvärdet hade varit detsamma som det bokförda värdet av de kassagenererande enheterna är följande för varje KGE. KGE Tillväxt 0,5 pro- centenheter lägre Tillväxt 1,0 pro- centenheter lägre Break-even sce- nario i procent Centraleuropa - - -2,3 Sydeuropa och Nordafrika - - -0,3 Norden - - -7,5 Övrigt - - -3,8 Om antagandet avseende fasta kostnader hade varit 0,5 procentenhet högre skulle det innebära en nedskrivning om 9 MSEK. Vidare om antagandet avse- ende fasta kostnader hade varit 1 procentenhet högre skulle det innebära en nedskrivning om 105 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Antagan- det om fasta kostnader i förhållande till omsättning där återvinningsvärdet varit detsamma som det bokförda värdet på de kassagenererande enheterna är föl- jande för varje KGE. 39 KGE Kostnad 0,5 procentenheter högre Kostnad 1,0 procentenheter högre Break-even sce- nario i procent Centraleuropa - 63 0,6 Sydeuropa och Nordafrika 9 33 0,2 Norden - 9 0,8 Övrigt - - 1,1 Om antagandet avseende bruttomarginal hade varit 1 procentenhet lägre skulle det innebära en nedskrivning om 36 MSEK fördelat enligt följande på respektive KGE. Antagandet om bruttomarginal vid vilken återvinningsvärdet hade varit detsamma som det bokförda värdet på de kassagenererande enhet- erna är följande för varje KGE. KGE Bruttomarginal 1 procentenhet lägre Break-even sce- nario i procent Centraleuropa 15,0 -0,7 Sydeuropa och Nordafrika 21 -0,4 Norden - -1,0 Övrigt - -1,7 Antagandet om den beräknade kapitalkostnaden till vilken återvinningsvärdet hade varit detsamma som det bokförda värdet av de kassagenererande enhet- erna är följande för varje KGE. Dessa beräkningar är hypotetiska och skall inte ses som en indikation på att dessa faktorer är mer eller mindre troliga att förändras. Känslighetsanalysen bör därför tolkas med försiktighet. Det totala beräknade återvinningsvärdet överstiger det bokförda värdet med 179 MSEK beräknat på samtliga KGE. KGE Break-even scenario i procent för WACC efter skatt Centraleuropa 12,3 Sydeuropa och Nordafrika 11,7 Norden 15,2 Övrigt 13,3 NOT 15 - ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 49 027 93 108 Inköp 160 4 387 Försäljning/utrangering -560 -47 117 Omklassificeringar 503 -1 672 Valutakursdifferenser 2 063 321 Utgående 51 193 49 027 2024 2023 Ingående ackumulerade avskrivningar -46 339 -91 424 Försäljningar/utrangeringar 560 46 921 Omklassificeringar - -42 Valutakursdifferenser -6 822 -310 Årets avskrivningar 1 824 -1 484 Utgående ackumulerade avskrivningar -50 777 -46 339 Utgående planenligt restvärde 416 2 688 Posten avser huvudsakligen anpassningar av programvaror. NOT 16 - MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Byggnader, mark och markanläggning 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 174 639 175 379 Inköp 526 40 Försäljning/utrangering - -46 Omklassificeringar 171 -574 Valutakursdifferenser 5 702 -160 Utgående anskaffningsvärden 181 038 174 639 Ingående ackumulerade avskrivningar/nedskrivningar -124 522 -121 485 Försäljningar/utrangeringar - 46 Valutakursdifferenser -4 082 192 Årets avskrivningar/nedskrivningar -3 062 -3 275 Utgående ackumulerade avskrivningar -131 666 -124 522 Utgående planenligt restvärde 49 372 50 117 Varav mark 10 027 9 709 Maskiner och andra tekniska anläggningar 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 722 061 745 695 Inköp 22 301 10 810 Försäljning/utrangering -68 485 -48 668 Omklassificeringar -15 463 10 060 Valutakursdifferenser 45 900 4 164 Utgående anskaffningsvärden 706 314 722 061 Ingående ackumulerade avskrivningar -644 014 -665 226 Försäljningar/utrangeringar 62 375 42 460 Omklassificeringar 47 606 - Valutakursdifferenser -42 264 -3 498 Årets avskrivningar -20 075 -17 750 Utgående ackumulerade avskrivningar -596 372 -644 014 Utgående planenligt restvärde 109 942 78 047 Inventarier, verktyg och installationer 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 169 403 194 393 Inköp 4 550 1 589 Försäljning/utrangering -13 091 -26 486 Omklassificeringar 112 -874 Valutakursdifferenser 6 918 781 Utgående anskaffningsvärden 167 892 169 403 Ingående ackumulerade avskrivningar -148 457 -168 971 Försäljningar/utrangeringar 12 912 26 366 Valutakursdifferenser -4 963 -563 Omklassificeringar - 512 Årets avskrivningar -3 894 -5 801 Utgående ackumulerade avskrivningar -144 402 -148 457 Utgående planenligt restvärde 23 490 20 946 NOT 17 - NYTTJANDERÄTTER I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal. Tillgångar med nyttjanderätt - Fastigheter 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 269 187 269 603 Nya hyreskontrakt 37 302 2 959 Ändring leasingkontrakt 30 982 Avslutade hyreskontrakt -65 878 -6 710 Valutakursdifferenser 12 035 3 335 Utgående anskaffningsvärden 283 629 269 187 Ingående ackumulerade avskrivningar -133 324 -100 049 Avslutade hyreskontrakt 52 671 6 075 Valutakursdifferenser -6 248 -1 000 Årets avskrivningar -36 171 -38 350 Utgående ackumulerade avskrivningar -123 072 -133 324 Utgående planenligt restvärde 160 556 135 863 Tillgångar med nyttjanderätt - Övriga 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 59 042 36 199 Nya hyreskontrakt 20 797 28 021 Ändring leasingkontrakt 1 651 - Omklassificering 47 606 - Avslutade hyreskontrakt -12 571 -4 621 Valutakursdifferenser 10 078 -557 Utgående anskaffningsvärden 126 603 59 042 Ingående ackumulerade avskrivningar -20 983 -14 962 Avslutade hyreskontrakt 11 811 4 189 Omklassificeringar -47 606 470 Valutakursdifferenser -8 131 831 Årets avskrivningar -14 357 -11 511 Utgående ackumulerade avskrivningar -79 265 -20 983 Utgående planenligt restvärde 47 338 38 059 40 Leasingskulder 2024-12-31 2023-12-31 Ingående skulder 180 300 201 570 Nya hyreskontrakt 56 320 26 230 Ändring leasingkontrakt 32 625 - Avslutade hyreskontrakt -15 858 -1 431 Ränta 9 376 8 682 Valutakursdifferenser 7 343 2 430 Hyresbetalningar -59 326 -57 181 Utgående skulder, not 23 och not 26 210 779 180 300 Redovisade belopp i resultaträkningen . I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Avskrivningar på nyttjanderätter 2024 2023 Fastigheter -36 171 -38 350 Övriga -14 356 -10 508 Summa -50 527 -48 858 Räntekostnader (ingår i finansiella kost- nader) -9 377 -8 682 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal -255 -3 073 Utgifter hänförliga till leasingavtal med un- derliggande lågt värde som inte är kort- tidsleasingavtal -476 -427 Redovisade belopp i kassaflödet. Det totala kassaflödet gällande leasingavtal under 2024 var -52 543 ( -48 801). NOT 18 - PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR OCH FÖRSKOTT AVSEENDE MA- TERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärden 18 365 19 509 Under året nedlagda kostnader 15 790 5 555 Omklassificeringar -33 284 -6 940 Valutakursdifferenser 228 241 Utgående balans 1 099 18 365 NOT 19 - ANDELAR I DOTTERBOLAG 2024-12-31 2023-12-31 Ingående anskaffningsvärde 401 388 370 388 Aktieägartillskott - 31 000 Utgående balans 401 388 401 388 Ovan utgående balans består av Bong ABs bokförda värde på andelar i dotter- bolag där 276 456 (276 456) är i Bong GmbH och 124 932 (124 932) är i Bong International. FORTS. NOT 19 Bolag Organisationsnummer Säte Antal aktier Andel av kapital, % Bong International AB 556044-3573 Kristianstad, Sweden 1 501 200 100 Bong GmbH HRB 1646 Solingen, Germany 1 100 Bong Sverige AB 556016-5606 Kristianstad, Sweden 804 000 100 Bong UK Ltd 3895897 Milton Keynes, Great Britain 7 000 000 100 IPC SAS 327 956 199 Angoulème, France 15 000 100 Bong SAS 775 695 299 Saint Sébastien de Morsent, France 100 000 100 Pflueger Lober Kuvert GmbH HRB 9534 Erlangen, Germany 1 100 Bong Packaging S.R.L. 3774701209 Bologna, Italy 10 000 85 Bong Belgium SA 0453.235.963 Kortrijk, Belgium 25 696 100 Bong Denmark A/S 58154717 Høje-Taastrup, Denmark 5 000 100 Bong Envelo SRL 296556/06.08.2015 Bukarest, Romania 100 100 Bong Africa Sarl 1620893G Tunis, Tunisia 322 036 85 CADIX SAS 518971866 Saint Sébastien de Morsent, France 7 203 512 100 BONG Caly Swiat Kopert Sp. zo. o. KRS 286281 Poznan, Poland 8 000 100 Bong S.a.r.l. 329200570 Paris, France 1 000 100 Envel Europa SA ES-A25422015 Barcelona, Spain 8 000 100 Bong Grundstucksverwaltung GmbH (BONG) HRB 8789 Solingen, Germany 1 100 Bong Retail Solutions AB 556296-3115 Kristianstad, Sweden 10 000 100 Bong Norge AS 931080687 Vear, Norway 40 000 100 Bong Polska Sp. zo. o. KRS 45327 Krakow, Poland 2 300 100 Bong Retail Solutions NV 0826.223.234 Kortrijk, Belgium 4 000 100 Bong Suomi Oy 1487663-6 Pirkkala, Finland 20 050 100 Packaging First Ltd 3838039 Essex, Great Britain 100 90 ¹Sammanställningen omfattar direktägda dotterbolag samt indirekt ägda bolag som inte är vilande. Samtliga dotterbolag konsolideras i koncernen. . . NOT 20 - UPPSKJUTEN SKATT Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvitt- ningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när uppskjutna skatter avser samma skattemyndighet. Uppskjuten skatt per temporär skillnad uppgår till: Uppskjuten skattefordran 2024-12-31 2023-12-31 Förlustavdrag 40 181 43 094 Immateriella anläggningstillgångar - - Materiella anläggningstillgångar 8 016 7 701 Pensioner 20 556 25 386 Nyttjanderätter 3 026 3 372 Räntebärande skulder 28 766 26 689 Övriga temporära skillnader 13 874 13 196 Kvittning av uppskjutna skattefordringar i enlighet med kvittningsavsättningar -25 330 -25 711 Totalt 89 089 93 727 Uppskjuten skatteskuld 2024-12-31 2023-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 6 382 Materiella anläggningstillgångar 15 722 8 748 Pensioner 18 683 18 420 Övriga temporära skillnader 3 796 2 527 Kvittning av uppskjutna skattefordringar i enlighet med kvittningsavsättningar -25 330 -25 711 Totalt 12 877 4 366 Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga förlustavdrag i den ut- sträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida be- skattningsbara vinster. Koncernens förlustavdrag avser framförallt verksamheten i Tyskland och Sverige. Under senare år har ett antal åtgärder vidtagits för att sänka kostna- derna och effektivisera verksamheten. Möjligheterna att utnyttja kvarvarande förlustavdrag bedöms som goda. Oredovisade skattefordringar uppgår till 599 231 TSEK (547 310) och är inte tidsbegränsade. 41 Bruttoförändringar avseende uppskjutna skatter är enligt följande: Förlustavdrag 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början 43 094 42 324 Valutakursdifferenser 901 600 Redovisning i resultaträkningen -3 814 170 Vid årets slut 40 181 43 094 Materiella anläggningstillgångar 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början -1 047 -7 558 Valutakursdifferenser -2 913 -65 Omklassificeringar - 6 607 Redovisning i resultaträkningen -3 746 -31 Vid årets slut -7 706 -1 047 Pensioner 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början 6 966 4 171 Valutakursdifferenser -2 500 -710 Omklassificeringar - - Redovisning i resultaträkningen -287 -707 Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning -2 306 4 212 Vid årets slut 1 873 6 966 Immateriella anläggningstillgångar 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början -382 2 422 Valutakursdifferenser -24 1 Omklassificeringar - -2 805 Redovisning i resultaträkningen 400 - Vid årets slut -6 -382 Nyttjanderätter 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början 3 372 3 212 Valutakursdifferenser 159 94 Redovisning i resultaträkningen -505 66 Vid årets slut 3 026 3 372 Övriga temporära skillnader 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början 37 358 34 715 Valutakursdifferenser 153 285 Redovisning i resultaträkningen -744 304 Omklassificeringar - 987 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt to- talresultat 2 077 1 067 Vid årets slut 38 844 37 358 . . NOT 21 - VARULAGER Den utgift för varulager som kostnadsförts ingår i posten Kostnad för sålda varor och uppgick till 884 041 TSEK (1 019 303). Av varulagervärdet har 0 TSEK (0) värderats till nettoförsäljningsvärde. NOT 22 - KUNDFORDRINGAR OCH ANDRA FORDRINGAR 2024-12-31 2023-12-31 Kundfordringar 167 984 188 052 Avgår reservering för värdeminskning i for- dringar -9 117 -9 689 Kundfordringar – netto 158 867 178 363 . Redovisade belopp, per valuta, för koncernens kundfordringar 2024-12-31 2023-12-31 SEK 14 841 15 194 EUR 55 952 72 452 GBP 57 739 67 466 Andra valutor 30 335 23 251 Summa 158 867 178 363 Geografisk fördelning av kundfordringar 2024-12-31 2023-12-31 Sverige 18 966 20 555 Övriga Norden och Baltikum 4 939 6 454 Centraleuropa 45 535 41 196 Frankrike och Spanien 31 688 42 168 Storbritannien 57 739 67 990 Summa 158 867 178 363 Förändringar i reserven för osäkra kundfordrin- gar 2024-12-31 2023-12-31 Per 1 januari 9 689 9 105 Reservering för osäkra fordringar 2 542 1 942 Fordringar som har skrivits bort under året som ej indrivningsbara (–) -3 349 -973 Återförda outnyttjade belopp -243 -536 Valutakursdifferens 478 151 Per 31 december 9 117 9 689 . Kreditkvaliteten för kundfordringar som varken har förfallit till betalning eller är i behov av nedskrivning kan bedömas genom betalningshistorik. Betalningshistorik motparter 2024-12-31 2023-12-31 Grupp 1 nya kunder 2 025 1 161 Grupp 2 befintliga kunder utan tidigare be- talningsförsummelser 164 349 175 750 Grupp 3 befintliga kunder med vissa tidigare uteblivna betalningar där alla uteblivna be- talningar har återvunnits fullt ut 1 610 1 452 Summa kundfordringar 167 984 178 363 Per 31 december 2024 var kundfordringar uppgående till 23 443 TSEK (27 845) förfallna men utan att något nedskrivningsbehov ansågs föreligga. De förfallna fordringarna avser ett antal kunder vilka tidigare inte haft några betalningssvå- righeter. Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan: Åldersanalys: 2024-12-31 2023-12-31 Mindre än 3 månader 28 795 27 845 3 till 6 månader 3 105 3 564 Mer än 6 månader 660 6 125 Summa 32 560 37 534 För kundfordringar och andra fordringar överensstämmer verkligt värde med bokfört värde. NOT 23 - ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR OCH SKULDER Koncernen Moderbolaget Övriga kortfristiga fordringar 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Övriga kortfristiga fordrin- gar 30 739 27 806 71 138 Totalt 30 739 27 806 71 138 Koncernen Moderbolaget Övriga kortfristiga skulder 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Kortfristiga hyreskontrakt IFRS 16 47 434 50 958 - - Moms 17 464 23 303 - - Övriga kortfristiga skulder 19 955 18 407 114 113 Totalt 84 853 92 668 114 113 42 NOT 24 - UPPLUPNA KOSTNADER/INTÄKTER OCH FÖRUTBETALDA IN- TÄKTER/KOSTNADER Koncernen Moderbolaget Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Förutbetalda räntor - - - - Övriga förutbetalda kost- nader 5 492 6 714 264 305 Upplupna leverantörsbo- nusar 2 431 4 748 - - Övriga upplupna intäkter 51 027 85 115 - - Totalt 58 950 96 577 264 305 Koncernen Moderbolaget Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Lönerelaterade upplupna kostnader 62 480 66 504 93 157 Upplupna räntor 1 527 3 309 1 470 3 265 Upplupna kundbonusar 33 358 47 380 - - Övriga upplupna kost- nader 88 698 63 752 708 1 129 Totalt 186 063 180 945 2 271 4 551 NOT 25 - LIKVIDA MEDEL Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Likvida medel 102 647 128 425 136 89 Varav på spärrat konto 923 938 - - Summa 103 570 129 363 136 89 NOT 26 - UPPLÅNING Koncernen Moderbolaget Långfristiga lån 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Leasingkontrakt - IFRS 16 m m 163 315 129 299 - - Obligationslån 52 000 - 52 000 - Covid- och övriga lån 97 835 41 734 - - Total 313 150 171 033 52 000 - Refinansieringsprocessen av Bongs emitterade säkerställda obligationer om 110 MSEK med förfall i oktober 2024 slutfördes under året. Bong har signerat kontrakt med en tysk bank som en del av refinansieringsprocessen till ett be- lopp av 7 miljoner euro och lånet kommer amorteras fram till december 2028. Återstående belopp kommer fortsatt vara finansierat genom säkertställda obli- gationer om 52 MSEK. Dessa obligationer har förfall i december 2028. Koncernen Moderbolaget Kortfristiga lån 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Covid- och övriga lån 47 472 48 238 - - Obligationslån - 109 854 - 109 854 Leasingkontrakt - IFRS 16 47 434 50 958 - - Total 94 906 209 050 - 109 854 Summa upplåning 408 057 380 084 52 000 109 854 Förfallodagar för långfristig upplåning är som följer: Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Mellan 1 och 2 år 68 583 54 061 - - Mellan 2 och 5 år 184 428 75 316 52 000 - Mer än 5 år 60 139 41 657 - - Total 313 150 171 033 52 000 - Effektiv ränta på balansdagen var som följer: 2024-12-31 2023-12-31 Checkräkningskredit 0,00% 5,24% Annan upplåning 9,74% 9,47% Räntenivån är beroende av gällande marknadsränta, lånevaluta, räntebind- ningstid och finansiella nyckeltal avtalade med koncernens huvudbanker. De gällande nyckeltalen relaterar huvudsakligen till koncernens net- toskuld/EBITDA. Redovisade belopp, per valuta, är som följer: 2024-12-31 2023-12-31 SEK 65 232 16 086 EUR 188 936 113 234 GBP 38 606 19 767 Andra valutor 20 376 21 946 Summa 313 150 171 033 Koncernen har följande ej utnyttjade checkräkningskrediter: 2024-12-31 2023-12-31 Rörlig ränta: 8 022 7 767 NOT 27 - PENSIONSFÖRPLIKTELSER Koncernen har förmånsbestämda pensionsplaner i ett antal länder. Pensions- planerna tillhandahåller förmåner baserade på den genomsnittliga ersätt- ningen och anställningstiden de anställda har vid eller nära pensioneringen De mest omfattande planerna finns i Sverige (88,7 MSEK) och Tyskland (55,5 MSEK), vilka representerar 89% av den total pensionsskulden. Pensionsplanerna i Tyskland, Belgien och Norge stängdes för nya åtagan- den för många år sedan, vilket innebär att de gravis kommer fasas ut. Pens- ionsplanen i Sverige är fortfarande öppen för anställda födda innan 1980. Genom sina förmånsbestämda pensionsplaner och sjukvårdsplaner efter avslutad anställning är koncernen exponerad mot ett antal risker. En minskning i räntan på företagsobligationer kommer att innebära en ökning av skulderna i planen. Vissa av planens pensionsförpliktelser är kopplade till inflationen, högre inflation leder till högre skulder. Merparten av pensionsförpliktelserna, förutom Frankrike, innebär att de anställda som omfattas av planen ska erhålla för- månerna livet ut vilket medför att höjda livslängdsantaganden resulterar i högre pensionsskulder. Den genomsnittliga åldern för pensionärerna är 78. Specifikation av pensionsförpliktelser i balansräkningen 2024-12-31 2023-12-31 Nuvärdet av fonderade förpliktelser 4 319 4 174 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde -3 428 -3 215 Underskott i fonderade planer 891 959 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 161 673 176 232 Utgående balans pensionsskuld 162 564 177 191 Sammansättning av förvaltningstillgångar: 2024-12-31 2023-12-31 Försäkringsbrev (onoterade) 3 428 3 215 Summa 3 428 3 215 Avgifter till planer för ersättningar efter avslutad anställning förväntas för rä- kenskapsåret 2025 uppgå till 12 MSEK. Vägd genomsnittlig löptid för pensionsförpliktelse uppgår till 11 år. 43 Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen och förvaltningstillgångarnas sammansättning per land redovisas nedan 2024 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Summa Nuvärdet av förpliktelsen 88 715 55 497 15 963 1 498 4 319 165 992 Verkligt värde på förvaltningstillgångar - - - - -3 428 -3 428 Summa 88 715 55 497 15 963 1 498 891 162 564 2023 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Summa Nuvärdet av förpliktelsen 96 328 59 323 14 544 1 195 9 016 180 406 Verkligt värde på förvaltningstillgångar - - - - -3 215 -3 215 Summa 96 328 59 323 14 544 1 195 5 801 177 191 Viktiga aktuariella antaganden 2024 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Diskonteringsränta (%) 3,5 3,4 3,4 3,9 3,4 Inflation (%) 2,0 N/A N/A 2,3 N/A Löneökningar (%) 3,0 1,0 2,2 N/A N/A Förväntad livslängd vid 65, män 22 21 N/A N/A N/A Förväntad livslängd vid 65, kvinnor 24 24 N/A 25 N/A 2023 Sverige Tyskland Frankrike Norge Övriga Diskonteringsränta (%) 3,3 3,3 3,3 3,1 3,8 Inflation (%) 2,0 1,7 N/A 1,5 N/A Löneökningar (%) 2,8 1,0 2,2 N/A N/A Förväntad livslängd vid 65, män 22 21 N/A N/A 22 Förväntad livslängd vid 65, kvinnor 24 24 N/A N/A 26 PENSIONSFÖRSÄKRING I ALECTA Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryg- gas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera ar- betsgivare. För räkenskapsåret 2024 har koncernen inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltnings- tillgångar och kostnader vilket medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmånsbestämda ålderspensionen är individuell och är bland annat beroende av den försäkrades ålder, lön och tidigare intjänad pension. Förväntade avgifter nästa rapportperiod för pensionsförsäkringar som är teck- nade i Alecta uppgår till 1,6 mkr. Koncernen står för en oväsentlig del av planen. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäk- ringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Kollektiv konsolidering, i form av kollektiv konsolideringsnivå, ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 175 procent. Om Alectas kollektiva konsolide- ringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 175 procent ska åtgärder vid- tas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till nor- malintervallet. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade om den kollektiva konsolideringsnivån överstiger 175 procent. Alecta tillämpar dock premiereduktioner för att undvika att överskott uppstår. Vid utgången av 2024 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva kon- solideringsnivån till 152 procent (158 procent). KÄNSLIGHETSANALYS PENSIONSFÖRPLIKTELSER Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historiska erfarenheter och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Pensionsförpliktelsernas nuvärde är beroende på ett antal faktorer som fastställs på aktuariell basis med hjälp av ett antal antaganden. I de antaganden som används vid fastställandet av nettokostnad (intäkt) för pensioner ingår bland annat den långsiktiga avkastningen på förvaltningstillgångarna samt an- tagandet om diskonteringsränta. Varje förändring av dessa antaganden, likväl som andra aktuariella antaganden, kommer att inverka på pensionsförpliktel- sens redovisade värde. Antagandet om förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna är i linje med diskonteringsräntan i enlighet med reviderade IAS reglerna. Koncernen fastställer lämplig diskonteringsränta i slutet av varje år. Detta är den ränta som används för att fastställa nuvärdet på de framtida utbetal- ningarna som förväntas krävas för att reglera pensionsförpliktelserna. Vid fast- ställandet av lämplig diskonteringsränta beaktar koncernen räntorna på först- klassiga företagsobligationer, alternativt statsobligationer som är uttryckta i den valuta i vilken ersättningarna kommer att utbetalas, och som har löptider motsvarande bedömningarna för den aktuella pensionsförpliktelsen. I Sverige beaktar även koncernen räntorna på bostadsobligationer vid fastställandet av diskoteringsräntan. Andra viktiga antaganden rörande pensionsförpliktelserna baseras på rå- dande marknadsvillkor. Om den använda diskonteringsräntan skulle avvika med +/-0,5 procen- tenhet från ledningens bedömningar, skulle det redovisade värdet på förplik- telserna vara uppskattningsvis cirka 9 MSEK lägre respektive 9 MSEK högre än det faktiska redovisade värdet. 44 FORTS. NOT 27 Förändringen i den förmånsbestämda förpliktelsen under året är följande Nuvärdet av för- pliktelsen Verkligt värde på förvalt- ningstillgångar Summa Per 1 januari 2023 165 981 2 790 163 191 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 1 398 - 1 398 Räntekostnader/(intäkter) 6 285 108 6 177 Kostnader för tjänstgöring under tidigare år - - - Omvärderingar: - Avkastning på förvaltningstillgångar exkl belopp som ingår i räntekostnader/(intäkter) - 338 -338 - (Vinst)/förlust till följd förändrade demografiska antaganden 14 643 - 14 643 - (Vinst)/förlust till följd förändrade finansiella antaganden 1 030 - 1 030 - Erfarenhetsbaserade (vinster)/förluster 3 084 - 3 084 Valutakursdifferenser -363 -21 -342 Avgifter: - Arbetsgivaren - 11 652 -11 652 - Anställda som omfattas av planen - - - Utbetalningar från planen - - - - Utbetalda ersättningar -11 652 -11 652 - Regleringar - - - Per 31 december 2023 180 406 3 215 177 191 Per 1 januari 2024 180 406 3 215 177 191 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 1 731 - 1 731 Räntekostnader/(intäkter) 5 671 108 5 563 Kostnader för tjänstgöring under tidigare år - - - Omvärderingar: - (Vinst)/förlust till följd förändrade demografiska antaganden -4 483 - -4 483 - (Vinst)/förlust till följd förändrade finansiella antaganden 26 - 26 - Erfarenhetsbaserade (vinster)/förluster -7 031 - -7 031 Valutakursdifferenser 2 107 105 2 002 Avgifter: - Arbetsgivaren - 12 435 -12 435 - Anställda som omfattas av planen - - - Utbetalningar från planen - - - - Utbetalda ersättningar -12 435 -12 435 - Regleringar - - - Per 31 december 2024 165 992 3 428 162 564 NOT 28- ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR 2024-12-31 2023-12-31 Per 1 januari 32 050 35 174 Omstrukturering – tillkommande avsättningar 296 3 603 Utnyttjat under året -2 112 -3 549 Övrigt – tillkommande avsättningar 2 326 274 Utnyttjat under året -5 887 -3 442 Valutakursdifferens 82 -10 Per 31 december 26 755 32 050 2024-12-31 2023-12-31 Långfristig del 8 797 6 876 Kortfristig del 17 958 25 174 Totalt 26 755 32 050 . NOT 29- STÄLLDA SÄKERHETER Avseende pensionsför- pliktelser Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Företagsinteckningar 57 825 57 825 - - Avseende övriga skulder Aktier i dotterbolag - - 124 932 124 932 Företagsinteckningar 17 555 17 477 - - Fordran på dotterbolag - - 52 000 110 000 Omsättningstillgångar 155 284 162 324 - - Totalt 230 664 237 626 176 932 234 932 . . NOT 30- ANSVARSFÖRBINDELSER Koncernen Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 Ansvarighet FPG 1 598 1 598 - - Bankgaranti - - - - Övriga ansvarsförbindelser - - - - Totalt 1 598 1 598 - - . 45 NOT 31 - RESERVER Säkringsreserv Omräkningsreserv Summa reserver Ingående balans 1 januari 2023 - 68 981 68 981 Kassaflödessäkringar - - - Effekt av utökad av nettoinvestering - -5 179 -5 179 Valutakursdifferens - 7 457 7 457 Skatteeffekt - 1 067 1 067 Utgående balans 31 december 2023 - 72 324 72 324 Ingående balans 1 januari 2024 - 72 324 72 324 Kassaflödessäkringar - - - Effekt av utökad av nettoinvestering - -10 081 -10 081 Valutakursdifferens - 30 266 30 266 Skatteeffekt - 2 077 2 077 Utgående balans 31 december 2024 - 94 584 94 584 . NOT 32 - AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL AKTIER Antalet aktier uppgick vid utgången av 2024 till 211 205 058 (2023: 211 205 058) med ett kvotvärde av 1,12 kronor per aktie (2023: 1,12 kronor per aktie). Antal aktier (tusental) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kaptal Summa Per 1 januari 2023 211 205 236 549 796 845 1 033 394 Per 31 december 2023 211 205 236 549 796 845 1 033 394 Per 1 januari 2024 211 205 236 549 796 845 1 033 394 Per 31 december 2024 211 205 236 549 796 845 1 033 394 . . FORTS. NOT 33 FINANSIELLA SKULDER Januari 2023 Kassaflöde Värdeförändring/nya leasingkontrakt Valutakursförändringar December 2023 Upplåning 229 630 -31 689 2 695 -810 199 826 IFRS 16 - Leasingskulder 201 570 -48 801 24 799 2 689 180 257 Summa 431 200 -80 490 27 494 1 879 380 083 Januari 2024 Kassaflöde Värdeförändring/nya leasingkontrakt Valutakursförändringar December 2024 Upplåning 199 826 -14 998 -837 13 316 197 307 IFRS 16 - Leasingskulder 180 257 -49 950 73 099 7 343 210 749 Summa 380 083 -64 948 72 262 20 659 408 056 NOT 33 - ÖVRIGA EJ LIKVIDITETSPÅVERKANDE POSTER I KASSAFLÖ- DESANALYSER Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Resultat vid avyttring av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar -7 292 -1 516 - - Förändring avsättningar -5 741 -3 973 - - Valutakursdifferenser och övrigt 4 740 -5 648 - - Totalt -8 293 -11 137 - - NOT 34 – FÖRETAGSFÖRVÄRV Under året har inga företagsförvärv ägt rum. NOT 35 – UTDELNING Vid årsstämman den 10 maj 2024 beslutades att inte lämna någon utdelning till aktieägarna avseende 2023. På årsstämman 2025 kommer inte någon utdelning avseende 2024 att föreslås. NOT 36 – UPPGIFTER OM BONG AB Bong AB är ett publikt aktiebolag och har sitt säte i Kristianstad , Bredbandsvägen 4, Box 516, 291 25 Kristianstad , Sverige . Bong AB är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, (Small Cap). NOT 37 – HÅLLBARHETSRAPPORT Bong har i enlighet med den gamla lydelsen i Årsredovisningslagen valt att upp- rätta en hållbarhetsrapport som är skild från Förvaltningsberättelsen. Hållbar- hetsrapporten, som styrelsen är ansvarig för, återfinns på sidorna 5-12 och avser räkenskapsåret 2024. Den omfattar moderbolaget Bong AB (publ.), organisat- ionsnummer 556034-1579 med säte i Kristianstad och enheter som konsolideras i koncernredovisningen. NOT 38 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med dotterbolag till Holdham S.A. vilka räknas som närstående då Holdham S.A. är största ägare i Bong AB. 2024 2023 Försäljning under året 46 188 51 788 Inköp under året 755 -1 400 Kortfristiga fordringar på balansdagen 7 860 10 672 Bolaget bedömer att det inte föreligger osäkerhet i fordringarna. Samtliga trans- aktioner sker till marknadsmässiga villkor 46 NOT 39 - INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt ledningsfunktioner. Under 2024 har moderbolaget debiterat dotterbolag management fees uppgående till 2 391 TSEK (2 370). Moderbolagets inköp från dotterbolag har uppgått till 2 765 TSEK (2 849). Prissättningen mellan moderbolaget och dotterbolag sker enligt affärsmäss- iga principer och till marknadspriser. NOT 40 – RESULTAT FRÅN ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Moderbolaget 2024 2023 Koncernbidrag 4 000 - Totalt 4 000 - . NOT 41 – INFÖRANDE AV NYA REDOVISNINGSPRINCIPER (A) NYA OCH ÄNDRADE STANDARDER SOM TILLÄMPAS AV KONCERNEN Ett antal ändringar och förbättringar trädde ikraft för räkenskapsår som börjar 1 januari 2024. Dessa har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finan- siella rapporter. (B) NYA STANDARDER, ÄNDRINGAR OCH TOLKNINGAR AV BEFINTLIGA STANDARDER SOM INTE HAR TILLÄMPATS I FÖRTID AV KONCERNEN Ett antal ändringar och förbättringar trädde ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2024 och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Ingen av dessa förväntas ha någon inverkan på de konsoliderade finan- siella rapporterna för koncernen med undantag för följande: IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter IFRS 18 ersätter IAS 1, Utformning av finansiella rapporter, och medför nya krav med fokus på att uppnå jämförbarhet av den finansiella utvecklingen i liknande företag samt erbjuda mer relevant information och transparens. IFRS 18 kommer inte påverka redovisningen eller värderingen av poster i de finansiella rappor- terna men förväntas påverka på presentation och upplysningar i de finansiella rapporterna inom följande områden: • Struktur på resultaträkningen för koncernen, inklusive klassificering och presentation av poster inom intäkter och kostnader, samt nya totalsummor i resultaträkningen. • Definition av och upplysningar om företagsledningens egendefinierade re- sultatmått • Sammanställning och fördelning av information i de finansiella rappor- terna. • Klassificering av kassaflöden från utdelning och räntor i kassaflödesana- lysen. • Den separata presentationen av goodwill i balansräkningen. Ledningen utvärderar för närvarande mer i detalj följderna av att tillämpa den nya standarden på koncernens finansiella rapporter. Den nya standarden träder i kraft den 1 januari 2027, och det kommer att krävas retroaktiv tillämpning. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. NOT 42 – HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. NOT 43 – FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 167 820 909,48 kr, ba- lanseras i ny räkning, se not 35. 47 Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman 2025 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Kristianstad den 23 april 2025 Per Åhlgren Styrelseordförande Stéphane Hamelin Ledamot Eric Joan Ledamot Christian Paulsson Ledamot Mats Persson Ledamot Arbetstagarrepresentant Kai Steigleder Verkställande Direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 23 april 2025 Grant Thornton Sweden AB Mia Rutenius Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor 48 REVISIONSBERÄTTELSE Till bolagsstämman i Bong AB (publ), org nr 556034-1579 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN UTTALANDEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för Bong AB (publ) för år 2024 med undantag för bolags- styrningsrapporten på sidorna 18 – 20. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på si- dorna 15 - 47 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlig- het med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseen- den rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 18 - 20. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk- ningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplet- terande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisions- utskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/EU) arti- kel 11. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan- darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god re- visorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och över- tygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bola- get eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kon- trollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden, och innefattar bland annat de viktigaste be- dömda riskerna för väsentliga felaktigheter. Dessa områden be- handlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningsta- gande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. INTÄKTER Koncernens nettoomsättning uppgår till 1 914 MSEK under räken- skapsåret 2024. Nettoomsättningen består främst av försäljning av varor i form av kuvert och förpackningar. En beskrivning av princi- per för koncernens intäktsredovisning framgår av avsnittet Redo- visningsprinciper. Verksamheten är transaktionsintensiv vilket stäl- ler krav på redovisning, uppföljning och intern kontroll. Mot bak- grund av ovan har redovisning av intäkter bedömts som ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. Våra granskningsåtgärder inkluderade men var inte begrän- sade till följande: • Genomgång av redovisningsprinciperna och rutinerna för för- säljningsprocessen och intäktsredovisningen. • Stickprovsvis testat enskilda transaktioner mot underlag för att kontrollera att intäkterna redovisas efter att prestationså- taganden uppfyllts. • Genomfört marginalanalyser samt analyserat intäkterna mot tidigare år samt budget. • Granskat värderingen av kundfordringar per bokslutsdagen. • Läst och utvärderat den information som presenteras i årsre- dovisningen och prövat om den ger tillräcklig information en- ligt IFRS. VÄRDERING AV GOODWILL Per 31 december 2024 uppgår goodwill till 493 MSEK. Enligt IFRS skall årlig nedskrivningsprövning ske. Detta nedskrivningstest bas- eras på bedömningar och antaganden som är komplexa och inne- håller hög grad av bedömningar av företagsledningen. I avsnittet Redovisningsprinciper framgår redovisningsprinciper för goodwill och i not 14 framgår hur företagsledningen gjort sin bedömning. Av not 14 framgår även att inget ytterligare nedskrivningsbehov har identifierats baserat på de antaganden som gjorts. De väsent- liga antagandena och bedömningar inkluderar framtida utfall, marknads- och finansiell påverkan, och då små förändringar i en- skilda antaganden kan leda till väsentliga skillnader i återvinnings- värdet på tillgången, anser vi att detta område är att betrakta som ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. Våra granskningsåtgärder inkluderade, men var inte begrän- sade till följande: • Med stöd av våra värderingsspecialister har vi bedömt tilläm- pad metod och de väsentliga antaganden som ingår i ned- skrivningsprövningen, inklusive diskonteringsränta och till- växttakt. • Granskat rimligheten i bedömningar och antaganden för framtida kassaflöden samt utvärderat tillförlitligheten i dessa. • Bedömning av känslighetsanalys avseende förändringar i vä- sentliga antaganden. • Vi har granskat att tillämpade redovisningsprinciper är i över- ensstämmelse med reglerna i IFRS och att lämnade upplys- ningar i årsredovisningen i allt väsentligt uppfyller kraven.. VÄRDERING AV UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN Per 31 december 2024 uppgår uppskjuten skattefordran till 89 MSEK, varav 40 MSEK är relaterade till skattemässiga underskott. Värderingen av posten baseras i hög grad på bedömningar och an- taganden av företagsledningen om framtida skattemässiga över- skott. I not 20 framgår hur företagsledningen gjort sin bedömning. Mot bakgrund av ovan har uppskjuten skattefordran bedömts som ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. Våra granskningsåtgärder inkluderade, men var inte begrän- sade till följande: • Granskat rimligheten i bedömningar och antaganden för framtida resultatutveckling samt utvärderat tillförlitligheten i dessa, för att bedöma möjligheten att nyttja underskottsav- dragen mot framtida skattepliktiga vinster. • Granskning av lämnade upplysningar i årsredovisningen och att dessa i allt väsentligt överensstämmer med kraven enligt IFRS. ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis- ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1 – 14 samt 50 - 52. Även ersättningsrapporten för räkenskapsåret 2024, som vi tagit del av före datumet för denna revisionsberättelse, ut- gör annan information. Det är styrelsen och verkställande direktö- ren som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo- visningen omfattar inte denna information och vi gör inget utta- lande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som iden- tifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträck- ning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt in- hämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Särskilt betydelsefulla områ- den. ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för år 2023 har utförts av en annan revisor som lämnat en revisionsbe- rättelse daterad 24 april 2024 med omodifierade uttalanden i Rap- port om årsredovisningen och koncernredovisningen. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäl- ler koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Sty- relsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredo- visning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter el- ler misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis- ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedöm- ningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksam- heten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda an- tagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvi- dera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något re- alistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrel- sens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. REVISORNS ANSVAR Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehål- ler några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som in- nehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säker- het, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en vä- sentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de eko- nomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktig- heter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och ut- för granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsen- liga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentlig- heter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig in- formation eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till om- ständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som an- vänds och rimligheten i styrelsens och verkställande direktö- rens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplys- ningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verk- ställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis- ningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig 49 osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållan- den som kan leda till betydande tvivel om bolagets och kon- cernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slut- satsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysning- arna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revis- ionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberät- telsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verk- samheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och kon- cernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis av- seende den finansiella informationen för enheterna eller af- färsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är en- samt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens pla- nerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan på- verka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vid- tagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revis- ionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar el- ler andra författningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk- törens förvaltning för Bong AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt an- svar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner be- träffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning inne- fattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är för- svarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verk- samhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbo- lagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvalt- ningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situ- ation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok- föringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelä- genheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkstäl- lande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrel- sens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i över- ensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. REVISORNS ANSVAR Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse- ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon för- summelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bo- laget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års- redovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen ga- ranti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvalt- ningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkom- mande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår profession- ella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det in- nebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där av- steg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets si- tuation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagsla- gen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF -RAPPORTEN UTTALANDE Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis- ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap 4 a § lag (2007:528) om värdepap- persmarknaden för Bong AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett for- mat som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapporte- ring. GRUND FÖR UTTALANDET Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Bong AB (publ) enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända- målsenliga som grund för vårt uttalande. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap 4 a § lag (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. REVISORNS ANSVAR Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap 4 a § lag (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransk- ningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig fel- aktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de en- skilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono- miska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Re- visionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Mana- gement 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller ru- tiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yr- kesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjlig- gör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och kon- cernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktig- heter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkstäl- lande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma gransk- ningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständig- heterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärde- ring av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verk- ställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en av- stämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den grans- kade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflö- desanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i en- lighet med vad som följer av Esef-förordningen. REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 18 - 20 och för att den är upprättad i enlighet med årsre- dovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta inne- bär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Stan- dards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i en- lighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisnings- lagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Grant Thornton Sweden AB, Box 7623 103 94 Stockholm, ut- sågs till Bong AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 15 maj 2024 och har varit bolagets revisor sedan 15 maj 2024. Stockholm den 23 april 2025 Grant Thornton Sweden AB Mia Rutenius Auktoriserad revisor 50 DEFINITIONER ÅRSSTÄMMA 2025 I denna årsredovisning ingår både finansiella nyckeltal ba- serade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget ka- pital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel un- der året och är användbart vid jämförelser av andra inve- steringar med samma riskprofil. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genom- snittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skul- der och är ett avkastnings¬mått som är oberoende av kon- cernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital. BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets ut- gång delat med två. GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två. JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UT- SPÄDNING Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. JUSTERAT P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktu- ella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för ned- läggning eller omstrukturering av större enheter eller akti- viteter samt betydande nedskrivningar. KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET, GGR Nettoomsättning fördelad på genomsnittlig balansomslut- ning (totala tillgångar). Kapitalomsättningshastighet är ett mått på hur effektivt koncernen använder sina tillgångar. NETTOLÅNESKULD Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskriv- ningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld- sättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka. P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med resultat per aktie. RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. RÖRELSEMARGINAL, PROCENT Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörel- semarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kost- nader. SOLIDITET, PROCENT Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka. SYSSELSATT KAPITAL Eget kapital plus räntebärande skulder. Årsstämman hålls onsdagen den 14 maj 2025 kl 13.00 hos Mangold Fondkommission AB på Nybrogatan 55 i Stockholm. Deltagande i stämman Rätt att delta i stämman har aktieägare som är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast tisdagen den 6 maj 2025. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste därför i god tid före tisdagen den 6 maj 2025 genom förvaltares försorg tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att erhålla rätt att delta vid stämman. Anmälan om deltagande ska ske till Bong AB (publ) senast torsdagen den 8 maj 2025 enligt något av nedanstå- ende alternativ: Per post till Bong AB (publ), Att: Årsstämma Box 516 291 25 Kristianstad Per e-post till anmalan.arsstamma@bong.com Utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årsstämman skall besluta att ingen utdelning lämnas för 2024. Ärenden På stämman kommer att behandlas de ärenden som enligt lag och bolagsordning ska upptas på stämman samt de eventuella övriga ärenden som upptas i kallelsen till stämman. Kommande rapporter Delårsrapport januari – mars 2025 14 Maj 2025 Delårsrapport januari – juni 2025 Juli 2025 Delårsrapport januari – september 2025 November 2025 Bokslutskommuniké januari-december 2025 Februari 2026 51 CHRISTIAN PAULSSON Styrelseledamot CARSTEN GRIMMER Född 1973. Ekonomidirektör (CFO) Bong AB. Ekonomidirektör (CFO) Centraleuropa. Anställd sedan 2014, nuvarande position sedan 2019. Utbildning: Master of Science in Management and Economics. Tidigare befattningar: Fler ledande befattningar inom Schmolz+Bickenbach Group. Aktieinnehav i Bong: 0 aktier KAI STEIGLEDER Född 1963. Verkställande Direktör, Affärsenhetschef Centraleuropa. Anställd sedan 2007, nu- varande befattning sedan 2018. Utbildning: Master in International Busi- ness (MIBS). Tidigare befattningar: Försäljningschef Smurfit Kappa Group och Group Bei- ersdorf. Aktieinnehav i Bong: 207 000 aktier. JEFF GREENLEAF Född 1962. Affärsenhetschef Storbritannien. Anställd sedan 1992, nuvarande befattning sedan 2017. Utbildning: Higher National Diploma in Busi- ness Studies. Tidigare befattningar: VD för Surrey Enve- lopes Ltd. Aktieinnehav i Bong: 66 000 aktier KRZYSZTOF KUBASIAK Född 1973. Affärsenhetschef Norden. Anställd sedan 2003, nuvarande befattning sedan 2018. Utbildning: Master of Business Administra- tion. Tidigare befattningar: Managing Director CEE Countries. Aktieinnehav i Bong: 0 aktier PASCAL GRAVOUILLE Född 1962. Affärsenhetschef Sydeuropa och Nordafrika, Affärsenhetschef Bong Retail Solutions. Anställd sedan 2008, nuvarande befattning sedan 2010. Utbildning: Kemiingenjör. Tidigare befattningar: Affärschef Europa, Ferro Corporation. Aktieinnehav i Bong: 83 500 aktier MATS PERSSON Styrelseledamot (arbetstagarrepresentant) ERIC JOAN Styrelseledamot STÉPHANE HAMELIN Styrelseledamot PER ÅHLGREN Styrelsens ordförande ÖVRIG NYCKELPERSONAL PETER ANDERSSON Född 1964. Direktör för Inköp. Anställd sedan 2006. LEDNING STYRELSE 52 SÄTE OCH HUVUDKONTOR Bong AB Bredbandsvägen 4 Box 516 291 25 Kristianstad +46 44 20 70 00 www.bong.com BELGIEN Bong Belgium NV Stasegemsestraat 133b BE-8500 Kortrijk +32 4 77/59 73 83 www.bong.de Bong Retail Solutions NV Stasegemsestraat 133b BE-8500 Kortrijk +32 56 74 55 10 www.bongretail.com DANMARK Bong Danmark A/S Langebjergvænget 18B DK-4000 Roskilde +45 46 56 55 55 www.bong.dk FINLAND Bong Suomi Oy Jasperintie 270 C FI-33960 Pirkkala +358 3 241 8111 www.bong.fi Bong Suomi Oy Niittyvillankuja 3 FI-01510 Vantaa +358 9 565 7910 FRANKRIKE Bong SAS 1 rue Eugène Hermann FR-27180 Saint Sébastien de Morsent +33 2 32 39 98 01 www.bong.fr Bong SAS 2 Rue Heraclès FR-59650 Villeneuve d’Ascq +33 3 20 66 69 99 www.bong.fr IPC SAS 11, Impasse du Mas Prolongée FR-16710 Saint Yrieix sur Cha- rente +33 5 45 95 63 50 www.bong.fr ITALIEN BONG PACKAGING S.R.L. Via Pellegrino Antonio Orlandi, 11 IT-40139 Bologna (BO) +39 334 7898571 NORGE Bong Norge AS Åslyveien 15 NO-3170 Sem +47 33 30 54 00 www.bong.no Bong Norge AS Hvamveien 4 NO-2026 Skjetten +47 64 83 12 50 POLEN Bong Polska Sp zo.o. Ul. Zawila 56 PL-30-390 Krakow +48 12 252 02 00 www.bong.pl Bong Caly Swiat Kopert Sp zo.o. ul. Ustronna 14 PL-60-012 Poznan +48 61 89 93 910 www.bong.pl RUMÄNIEN S.C. BONG ENVELO SRL Strada Preciziei, nr. 3W, Corpul C2 Hala Alice de Sablaj, Hala nr. 1 RO-Bucuresti, Sectorul 6 +40 736 372 511 SPANIEN Envel Europa S.A Plaça Gal·la Placidia 5-7 esc D. 8°1ª ES-08006 Barcelona +34 932 41 88 50 www.enveleuropa.com Envel Europa S.A Polígono Industrial Campllong C/ Torreblanca 9 ES-25600 Balaguer (Lleida) +34 973 44 38 86 STORBRITANNIEN Office Products Division Bong UK Ltd. (Head Office) Michigan Drive, Tongwell Milton Keynes MK15 8HQ, UK +44 1908 216 216 www.bonguk.com Bespoke Mailing Division Surrey Envelopes Ltd. Anglers Business Centre Nottingham Road, Spondon Derby DE21 7NJ, UK +44 1332 667 790 www.bonguk.com Specialist Overprint Division Surrey Envelopes Ltd. Unit 7 Nelson Trading Estate Morden Road London SW19 3BL, UK +44 2085 450 099 www.bonguk.com Packaging First Ltd. Unit 12, Nash Hall The Street, High Ongar Essex CM5 9NL, UK +44 1277 363 656 www.packagingfirst.co.uk SVERIGE Bong International AB Bredbandsvägen 4 Box 516 SE-291 25 Kristianstad +46 44 20 70 00 www.bong.com Bong Sverige AB Bredbandsvägen 4 Box 516 SE-291 25 Kristianstad +46 44 20 70 00 www.bong.se TUNISIEN BONG AFRICA 3 rue Ibn Charaf, TN-Tunis 1002 +21670721251 TYSKLAND Bong GmbH Piepersberg 30 DE-42653 Solingen +49 2 12/23 39 10 www.bong.de Bong GmbH Posthornweg 1 DE-04860 Torgau +49 2 12/23 39 13 00 www.bong.de Pflüger Lober Kuvert GmbH Am Pestalozziring 14 DE-91058 Erlangen +49 9131 4002-0 www.pflueger-lober.com Pflüger Lober Kuvert GmbH Beethovenstraße 24-26 DE-86368 Gersthofen +49 821-2 97 88 0 www.pflueger-lober.com