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Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 22, 2025

Bilancio consolidato al 31/12/2024

Dati Anagrafici
Sede in	MILANO
Codice Fiscale	08417670968
Numero Rea	MILANO2024819
P.I.	08417670968
Capitale Sociale Euro	169.097,76
Forma Giuridica	SOCIETA' PER AZIONI
Settore di attività prevalente (ATECO)	642000
Società in liquidazione	no
Società con Socio Unico	no
Società sottoposta ad altrui attività di direzione e
coordinamento	no
Appartenenza a un gruppo	sì

Gli importi presenti sono espressi in Euro

Bilancio consolidato al 31/12/2024

	STATO PATRIMONIALE

ATTIVO	31/12/2024	31/12/2023
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI
Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A)	0	0
B) IMMOBILIZZAZIONI
I - Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento	501.442	876.956
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	2.573	3.433
5) Avviamento	3.596.204	4.022.109
6) Immobilizzazioni in corso e acconti	2.968.388	1.967.721
7) Altre	4.430.828	5.092.937
Totale immobilizzazioni immateriali	11.499.435	11.963.156
II - Immobilizzazioni materiali
3) Attrezzature industriali e commerciali	0	244
4) Altri beni	76.713	103.407
Totale immobilizzazioni materiali	76.713	103.651
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) Imprese controllate	0	13.756
b) Imprese collegate	11.230	207.860
Totale partecipazioni	11.230	221.616
2) Crediti
d-bis) Verso altri
Esigibili oltre l'esercizio successivo	15.657	13.933
Totale crediti verso altri	15.657	13.933
Totale Crediti	15.657	13.933
Totale immobilizzazioni finanziarie	26.887	235.549
Totale immobilizzazioni (B)	11.603.035	12.302.356
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I - Rimanenze
Totale rimanenze	0	0
II - Crediti
1) Verso clienti
Esigibili entro l'esercizio successivo	8.868.811	7.849.798
Totale crediti verso clienti	8.868.811	7.849.798
5-bis) Crediti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo	423.279	597.687
Esigibili oltre l'esercizio successivo	158.498	314.988
Totale crediti tributari	581.777	912.675
5-ter) Imposte anticipate	3.056.884	3.049.622
5-quater) Verso altri
Esigibili entro l'esercizio successivo	129.447	189.500
Totale crediti verso altri	129.447	189.500
Totale crediti	12.636.919	12.001.595

III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
6) Altri titoli	0	982.014
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	0	982.014
IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali	6.316.551	8.969.657
3) Danaro e valori in cassa	539	496
Totale disponibilità liquide	6.317.090	8.970.153
Totale attivo circolante (C)	18.954.009	21.953.762
D) RATEI E RISCONTI	377.582	196.727
TOTALE ATTIVO	30.934.626	34.452.845
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO	31/12/2024	31/12/2023
A) PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO
I - Capitale	167.666	167.378
II - Riserva da soprapprezzo delle azioni	23.891.500	23.887.470
III - Riserve di rivalutazione	197.209	197.209
IV - Riserva legale	4.157	4.157
V - Riserve statutarie	0	0
VI - Altre riserve, distintamente indicate
Riserva di consolidamento	74.428	74.428
Riserva da differenze di traduzione	-13.509	-37.697
Varie altre riserve	141.340	200.807
Totale altre riserve	202.259	237.538
VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	0	0
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo	-10.365.682	-6.754.181
IX - Utile (perdita) dell'esercizio	-2.466.100	-3.611.501
Perdita ripianata nell'esercizio	0	0
X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	-43.663	-136.280
Totale patrimonio netto di gruppo	11.587.346	13.991.790
Patrimonio netto di terzi
Capitale e riserve di terzi	1.529	6.319
Utile (perdita) di terzi	-2.466	-5.757
Totale patrimonio di terzi	-937	562
Totale patrimonio netto consolidato	11.586.409	13.992.352
B) FONDI PER RISCHI E ONERI
2) Per imposte, anche differite	227.700	265.775
4) Altri	192.511	180.995
Totale fondi per rischi e oneri (B)	420.211	446.770
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO	641.425	756.593
D) DEBITI
4) Debiti verso banche
Esigibili entro l'esercizio successivo	1.401.034	904.889
Esigibili oltre l'esercizio successivo	3.477.635	2.317.479
Totale debiti verso banche	4.878.669	3.222.368
5) Debiti verso altri finanziatori
Esigibili entro l'esercizio successivo	49.735	3.575.835

Totale debiti verso altri finanziatori	49.735	3.575.835
7) Debiti verso fornitori
Esigibili entro l'esercizio successivo	7.456.058	6.225.968
Totale debiti verso fornitori	7.456.058	6.225.968
9) Debiti verso imprese controllate
Esigibili entro l'esercizio successivo	0	22.500
Totale debiti verso imprese controllate	0	22.500
12) Debiti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo	279.062	387.890
Esigibili oltre l'esercizio successivo	77.435	97.893
Totale debiti tributari	356.497	485.783
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Esigibili entro l'esercizio successivo	303.430	355.152
Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale	303.430	355.152
14) Altri debiti
Esigibili entro l'esercizio successivo	2.416.369	2.666.999
Esigibili oltre l'esercizio successivo	1.576.604	1.369.653
Totale altri debiti	3.992.973	4.036.652
Totale debiti	17.037.362	17.924.258
E) RATEI E RISCONTI	1.249.219	1.332.872
TOTALE PASSIVO	30.934.626	34.452.845

CONTO ECONOMICO

	31/12/2024	31/12/2023
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	17.784.568	14.645.012
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	2.028.345	2.100.583
5) Altri ricavi e proventi
Contributi in conto esercizio	178.174	301.855
Altri	1.081.136	1.095.471
Totale altri ricavi e proventi (5)	1.259.310	1.397.326
Totale valore della produzione (A)	21.072.223	18.142.921
B) COSTI DELLA PRODUZIONE:
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	20.949	20.290
7) Per servizi	14.581.122	11.050.238
8) Per godimento di beni di terzi	246.314	370.211
9) Per il personale:
a) Salari e stipendi	3.440.158	4.688.941
b) Oneri sociali	970.400	1.263.450
c) Trattamento di fine rapporto	232.081	291.515
e) Altri costi	48.427	58.524
Totale costi per il personale (9)	4.691.066	6.302.430
10) Ammortamenti e svalutazioni:
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	3.398.369	3.531.300
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	37.164	43.994

d) Svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide	57.313	5.450
Totale ammortamenti e svalutazioni (10)	3.492.846	3.580.744
14) Oneri diversi di gestione	172.448	302.302
Totale costi della produzione (B)	23.204.745	21.626.215
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)	-2.132.522	-3.483.294
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI
16) Altri proventi finanziari:
a) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Altri	4	0
Totale proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni	4	0
c) Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni	0	20.510
d) Proventi diversi dai precedenti
Altri	50.203	50.792
Totale proventi diversi dai precedenti (d)	50.203	50.792
Totale altri proventi finanziari (16)	50.207	71.302
17) Interessi e altri oneri finanziari
Altri	295.191	220.410
Totale interessi e altri oneri finanziari (17)	295.191	220.410
17-bis) Utili e perdite su cambi	182.614	53.123
Totale proventi e oneri finanziari (C) (15+16-17+-17-bis)	-62.370	-95.985
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' E PASSIVITA' FINANZIARIE:
18) Rivalutazioni:
a) Di partecipazioni	3.752	0
Totale rivalutazioni (18)	3.752	0
19) Svalutazioni:
a) Di partecipazioni	146.461	59.703
c) Di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni	0	18.468
Totale svalutazioni (19)	146.461	78.171
Totale rettifiche di valore di attività e passività finanziarie (D) (18-19)	-142.709	-78.171
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B+-C+-D)	-2.337.601	-3.657.450
20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate
Imposte correnti	189.412	65.948
Imposte differite e anticipate	-58.447	-106.140
Totale imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate	130.965	-40.192
21) Utile (perdita) consolidati dell'esercizio	-2.468.566	-3.617.258
Risultato di pertinenza di terzi	-2.466	-5.757
Risultato di pertinenza del gruppo	-2.466.100	-3.611.501

RENDICONTO FINANZIARIO (FLUSSO REDDITUALE CON METODO INDIRETTO)
	Esercizio	Esercizio
	Corrente	Precedente
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell'esercizio	(2.468.566)	(3.617.258)
Imposte sul reddito	130.965	(40.192)
Interessi passivi/(attivi)	244.984	116.495
(Dividendi)	0	0
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	(533.475)	(20.510)
1. Utile / (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	(2.626.092)	(3.561.465)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	232.081	291.515
Ammortamenti delle immobilizzazioni	3.435.533	3.575.294
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	142.709	0
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazioni monetarie	0	0
Altre rettifiche in aumento / (in diminuzione) per elementi non monetari	0	78.171
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	3.810.323	3.944.980
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	1.184.231	383.515
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	0	0
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	(1.019.013)	795.028
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori	1.230.090	(353.153)
Decremento/(Incremento) ratei e risconti attivi	(180.855)	145.282
Incremento/(Decremento) ratei e risconti passivi	148.181	281.607
Altri decrementi / (Altri incrementi) del capitale circolante netto	40.331	(384.332)
Totale variazioni del capitale circolante netto	218.734	484.432
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	1.402.965	867.947
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(244.984)	(116.495)
(Imposte sul reddito pagate)	72.390	(42.587)
Dividendi incassati	0	0
(Utilizzo dei fondi)	(212.077)	(272.020)
Altri incassi/(pagamenti)	0	0
Totale altre rettifiche	(384.671)	(431.102)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	1.018.294	436.845
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti) Disinvestimenti	(16.808) 0	0 21.819

Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	(3.088.567)	(3.274.282)
Disinvestimenti	0	0
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	0	(21.048)
Disinvestimenti	65.953	0
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)	0	0
Disinvestimenti	982.014	1.554.714
(Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide)	0	0
Cessione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	251.532	(213.910)
Flusso finanziario dell'attività d'investimento (B)	(1.805.876)	(1.932.707)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche	2.238	(6.056)
Accensione finanziamenti	2.500.000	5.549.124
(Rimborso finanziamenti)	(4.372.037)	(574.084)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	4.318	10.411
(Rimborso di capitale)	0	0
Cessione (Acquisto) di azioni proprie	0	0
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)	0	0
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(1.865.481)	4.979.395
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(2.653.063)	3.483.533
Effetto cambi sulle disponibilità liquide	0	0
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio
Depositi bancari e postali	8.969.657	5.486.190
Assegni	0	0
Denaro e valori in cassa	496	430
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	8.970.153	5.486.620
Di cui non liberamente utilizzabili	0	0
Disponibilità liquide a fine esercizio
Depositi bancari e postali	6.316.551	8.969.657
Assegni	0	0
Denaro e valori in cassa	539	496
Totale disponibilità liquide a fine esercizio	6.317.090	8.970.153
Di cui non liberamente utilizzabili	0	0
Acquisizione o cessione di società controllate
Corrispettivi totali pagati o ricevuti	0	0
Parte dei corrispettivi consistente in disponibilità liquide	0	0
Disponibilità liquide acquisite o cedute in operazioni di acquisizione / cessione delle società controllate	0	0
Valore contabile delle attività / passività cedute	0	0

STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO

Il bilancio consolidato al 31/12/2024, costituito da stato patrimoniale, conto economico, rendiconto finanziario e nota integrativa è stato redatto in conformità al D.Lgs 127/1991 integrato, per gli aspetti non specificamente previsti dal decreto, dai principi contabili nazionali pubblicati dall'Organismo Italiano di Contabilità (OIC) ed è corredato dalla Relazione sulla gestione.

Gli importi sono espressi in unità di euro.

I bilanci d'esercizio delle imprese incluse nel consolidamento sono stati redatti dai rispettivi organi amministrativi in base ai principi contabili sopra menzionati ai fini di omologazione al bilancio consolidato.

I prospetti di bilancio consolidato e le tabelle di commento di ciascuna linea di bilancio presentano in riferimento allo stato patrimoniale, al conto economico e al rendiconto finanziario i saldi comparativi relativi al bilancio consolidato chiuso al 31/12/2023.

Sono state fornite inoltre le informazioni richieste dall'art.38, n. 1, lett. c) del D.Lgs. 127/1991 (ragioni delle più significative variazioni intervenute nella consistenza delle voci dell'attivo e del passivo rispetto alla situazione patrimoniale consolidata relativa all'ultimo bilancio consolidato chiuso al 31/12/2023).

Deroghe

Non sono intervenuti casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 29, commi 4 e 5 del D.Lgs 127/1991.

Applicazione delle disposizioni previste dal D.L. 104/2020 – Rivalutazione delle partecipazioni e sospensione degli ammortamenti delle immobilizzazioni

Nell'esercizio 2020, primo esercizio di redazione del bilancio consolidato, il gruppo si è avvalso delle facoltà previste dal D.L. 104/2020. In particolare, gli amministratori della controllata Paperlit Srl hanno valutato l'opportunità e ritenuto opportuno:

• procedere alla rivalutazione del valore della partecipazione detenuta da Paperlit Srl nell'entità collegata Swizzylab Srl, per € 200.000, iscritto ad incremento del costo di acquisizione dell'attività. La rivalutazione è stata effettuata ai soli fini civilistici. Come contropartita è stata iscritta una riserva di rivalutazione ex D.L. 104/2020 pari a € 197.209 (al netto delle imposte differite). Nell'esercizio 2024 gli amministratori della collegata Swizzylab Srl hanno dovuto constatare, però, che a causa del cambio di strategia del principale partner industriale, la società era impossibilitata al raggiuingimento dell'oggetto sociale e pertanto è stata messa in liquidazione. La liquidazione è terminata nello stesso anno 2024 con l'approvazione del bilancio finale di liquidazione e del conseguente piano di riparto finale. Gli amministratori della controllata Paperlit Srl hanno, quindi, registrato il realizzo della partecipazione che ha comportato una minusvalenza pari ad euro 146.641 e il conseguente rilascio delle imposte differite appostate in bilancio a seguito della rivalutazione solo civilistica effettuata nell'esercizio 2020.

• non rilevare nel Conto Economico, l'ammortamento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali della società Paperlit Srl di spettanza dell'esercizio 2020 per un importo pari a € 271.689. Tale sospensione ha generato un maggior Patrimonio Netto e una minore perdita dell'esercizio 2020 dello stesso importo che, al netto delle imposte differite, è stata quindi pari a € 198.523. Gli amministratori hanno ritenuto opportuno applicare tale facoltà, considerando il ridotto utilizzo dei cespiti dovuto alla limitata operatività causata dalla pandemia.

La quota di ammortamento non effettuata nell'esercizio 2020 ai sensi delle norme di legge è stata imputata al conto economico relativo alll'esercizio 2024 per la quota di spettanza pari a € 683, relativamente alla quale sono rientrate parzialmente le imposte differite per e € 184. Di conseguenza nel Patrimonio netto al 31/12/2024 sono presenti riserve indisponibili per € 710.

Area di consolidamento - Principi di consolidamento e di conversione

Il Bilancio consolidato comprende il bilancio di DATRIX S.P.A. e delle imprese italiane ed estere sulle quali si esercita direttamente o indirettamente il controllo.

La composizione del Gruppo al 31 dicembre 2024 e dell'area di consolidamento è riportata all'interno dell'apposita sezione "Elenco delle imprese incluse nel consolidamento".

Le attività e le passività delle società consolidate sono assunte secondo il metodo dell'integrazione globale. Il valore di carico delle partecipazioni detenuto dalla società capogruppo e dalle altre società incluse nell'area di consolidamento è eliminato contro il relativo patrimonio netto. La differenza tra il costo di acquisizione e il patrimonio netto a valore corrente delle partecipate alla data di consolidamento viene allocata, ove possibile, alle attività e passività delle partecipate al netto della fiscalità differita; l'eventuale rimanente differenza, se positiva e se sono soddisfatti i requisiti per l'iscrizione dell'avviamento previsti dall'OIC 24, viene rilevata nella voce "Avviamento" delle immobilizzazioni immateriali.

L'avviamento è ammortizzato secondo la vita utile stimata. Convenzionalmente, per gli avviamenti ad oggi in essere si è determinata una vita utile pari a dieci anni.

Qualora venisse rilevata un'eccedenza del patrimonio netto rispetto al costo di acquisizione, dopo avere eventualmente ridotto i valori delle attività iscritte al loro valore recuperabile e adeguato delle passività iscritte ad un valore non inferiore al loro valore di estinzione, al netto delle imposte anticipate, questa verrebbe accreditata alternativamente, (i) ad un "Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri" a fronte di passività future stimate che hanno generato il minor prezzo pagato, oppure (ii) al patrimonio netto consolidato alla voce "Riserva di consolidamento" qualora rappresenti effettivamente un "buon affare".

La quota di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi delle controllate consolidate viene iscritta nella voce "Capitale e riserve di terzi" del patrimonio netto, mentre la quota dei terzi del risultato netto viene evidenziata separatamente nel conto economico consolidato nella voce "Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi", a decurtazione del risultato di pertinenza del gruppo.

Le partecipazioni in imprese collegate non comprese nell'area di consolidamento sono iscritte al costo di acquisto o sottoscrizione e valutate secondo il metodo del patrimonio netto.

I bilanci delle società estere sono convertiti in euro secondo i seguenti criteri:

• le attività e le passività al cambio in vigore alla data di chiusura del periodo;
• i proventi e gli oneri applicando la media dei cambi del periodo;

Le differenze di cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto finale ai cambi storici di formazione rispetto a quelli in vigore alla data del bilancio vengono imputate direttamente a patrimonio netto, unitamente alle differenze fra il risultato economico espresso a cambi medi e il risultato economico espresso in euro ai cambi in vigore alla fine del periodo alla voce "Riserva da differenze di traduzione", compresa nella voce "Altre riserve".

Le partite di debito e di credito e quelle di costo e di ricavo tra le società incluse nell'area di consolidamento sono state eliminate. Inoltre, sono eliminati gli utili e le perdite derivanti da operazioni fra società del Gruppo non ancora realizzati nei confronti di terzi.

I bilanci al 31/12/2024 delle singole società predisposti dal Consiglio di Amministrazione per l'approvazione sono stati, ove necessario, riclassificati e rettificati per uniformarli ai principi contabili adottati dal Gruppo.

Variazioni dell'area di consolidamento

Rispetto all'esercizio chiuso al 31/12/2023, l'area di consolidamento è variata.

Si segnala, infatti, che è entrata nell'area di consolidamento la società Datrix AI Mena software Design LLC, controllata al 90%. Tale partecipazione è stata acquisita in sede di costituzione, avvenuta nel mese di ottobre 2023, e nel bilancio consolidato chiuso al 31/12/2023, per la scarsa importanza dei numeri di bilancio, non era stata consolidata integralmente ma lasciata iscritta al valore del patrimonio netto.

Nel presente bilancio, per l'importanza strategica che dovrà avere nel prossimo futuro, si è deciso di consolidarla con il metodo integrale.

Nel corso dell'esercizio è stata inoltre messa in liquidazione la società collegata Swyzzilab Srl, come meglio descritto all'interno del paragrafo "Immobilizzazioni finanziarie – partecipazioni, altri titoli e strumenti finanziari derivati attivi".

PRINCIPI DI REDAZIONE

Al fine di redigere il bilancio con chiarezza e fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico del gruppo conformemente a quanto richiesto dalle norme di legge, si è provveduto a:

• valutare le singole voci secondo prudenza ed in previsione di una normale continuità aziendale;
• includere i soli utili effettivamente realizzati nel corso dell'esercizio;

• determinare i proventi ed i costi nel rispetto della competenza temporale, ed indipendentemente dalla loro manifestazione finanziaria;

• comprendere tutti i rischi e le perdite di competenza, anche se divenuti noti dopo la conclusione dell'esercizio;

• considerare distintamente, ai fini della relativa valutazione, gli elementi eterogenei inclusi nelle varie voci del bilancio;

• mantenere immutati i criteri di valutazione adottati rispetto al precedente esercizio.

Sono stati altresì rispettati i seguenti postulati di bilancio:

a) prudenza;

• b) prospettiva della continuità aziendale;
• c) rappresentazione sostanziale;
• d) competenza;
• e) costanza nei criteri di valutazione;
• f) rilevanza;
• g) comparabilità.

Prospettiva della continuità aziendale

Per quanto concerne tale principio, la valutazione delle voci di bilancio è stata effettuata nella prospettiva della continuità aziendale e quindi tenendo conto del fatto che il gruppo costituisce un complesso economico funzionante, destinato, almeno per un prevedibile arco di tempo futuro (12 mesi dalla data di riferimento di chiusura del bilancio), alla produzione di reddito.

In particolare, la direzione societaria ha provveduto alla redazione di un piano economico - finanziario del gruppo avente un orizzonte di breve e medio periodo. Nel contesto di tale valutazione prospettica, circa il presupposto della continuità aziendale, non sono emerse significative incertezze.

CRITERI DI VALUTAZIONE

I criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato sono in linea con quelli utilizzati dalla Capogruppo, integrati ove necessario con i principi contabili adottati per particolari voci del bilancio consolidato, e coerenti con quelli adottati ai fini della redazione del bilancio consolidato annuale.

Si fa presente che, a decorrere dall'esercizio 2024, si sono rese applicabili le disposizioni del nuovo principio contabile OIC 34 "Ricavi".

Al momento della rilevazione iniziale dei ricavi, è necessario procedere con l'analisi del contratto di vendita al fine di stabilire quali sono le unità elementari di contabilizzazione.

Dopo aver determinato quali siano le singole unità elementari di contabilizzazione, è necessario procedere con la valorizzazione di ciascuna di esse allocando il prezzo complessivo del contratto a ciascuna unità elementare di contabilizzazione identificata.

Successivamente si dovrà procedere con lo stabilire il momento in cui rilevare il ricavo in bilancio sulla base del principio di competenza economica. Il metodo di rilevazione dei ricavi è distinto tra vendita di beni e

Per quanto riguarda la vendita di beni, i ricavi sono rilevati quando tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte:

a) è avvenuto il trasferimento sostanziale dei rischi e dei benefici connessi alla vendita; e

b) l'ammontare dei ricavi può essere determinato in modo attendibile.

I ricavi per prestazione di servizi sono rilevati a conto economico in base allo stato di avanzamento se sono rispettate entrambe le seguenti condizioni:

a) l'accordo tra le parti prevede che il diritto al corrispettivo per il venditore maturi via via che la prestazione è eseguita; e

b) l'ammontare del ricavo di competenza può essere misurato attendibilmente.

Lo stato di avanzamento può essere determinato con vari metodi:

a) proporzione tra le ore di lavoro svolto alla data di bilancio e le ore complessive di lavoro stimate per effettuare il lavoro; o

b) proporzione tra i costi sostenuti alla data di bilancio e i costi totali dell'operazione stimati; o

c) proporzione tra i servizi effettuati alla data di bilancio ed i servizi totali previsti nel contratto.

Nel caso in cui il ricavo non possa essere rilevato secondo il criterio dello stato di avanzamento, il ricavo per il servizio prestato è iscritto a conto economico quando la prestazione è stata definitivamente completata.

Sconti, abbuoni, penalità e resi sono da contabilizzarsi in riduzione dei ricavi sulla base della migliore stima del corrispettivo tenendo conto dell'esperienza storica e/o di elaborazioni statistiche (ad esempio media ponderata dei possibili importi del corrispettivo o l'importo più probabile).

Al riguardo, si evidenzia che le novità presenti nel principio OIC 34 non hanno determinato effetti rilevanti sulla rilevazione contabile dei ricavi realizzati dal Gruppo nel presente esercizio.

La valutazione delle singole poste è fatta secondo prudenza e nella prospettiva della continuazione dell'attività e tenendo conto della funzione economica degli elementi dell'attivo e del passivo in base al principio della prevalenza della sostanza sulla forma.

In particolare, i criteri di valutazione adottati sono stati i seguenti.

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte, nel limite del valore recuperabile, al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri accessori, e ammortizzate sistematicamente in relazione alla residua possibilità di utilizzazione, eventualmente svalutate qualora alla data di chiusura dell'esercizio il valore di recupero stimato delle immobilizzazioni risulti durevolmente inferiore al costo.

In particolare:

• i costi di impianto ed ampliamento derivano dalla capitalizzazione degli oneri riguardanti le fasi di avvio o di accrescimento della capacità operativa e sono ammortizzati in 5 anni.

• l'avviamento accoglie l'allocazione delle differenze di annullamento, la cui vita economica è stimata in 10 anni e determinata come descritto all'interno del paragrafo "Area di consolidamento - Principi di consolidamento e di conversione";

• le altre immobilizzazioni immateriali accolgono inoltre l'attività inerente le "relazioni con la clientela" determinata in sede di allocazione del prezzo di acquisizione della consolidata Adapex INC e che viene ammortizzata in un periodo di 8 anni;

• le attività immateriali derivanti dallo sviluppo di progetti realizzati internamente sono rilevate solo dopo aver verificato la fattibilità tecnica e la disponibilità delle risorse necessarie per completarne lo sviluppo e portare a compimento l'attività stessa, potendone valutare attendibilmente il costo attribuibile durante tutta la fase di sviluppo e solo dopo aver valutato i benefici economici che deriveranno dal loro utilizzo. Esse sono classificate nella voce di attività immateriali a cui i progetti fanno riferimento e ammortizzate nel periodo stimato di utilità economica dell'attività, compresa tra 3 e 5 anni.

• le migliorie su beni di terzi, classificate nella voce "Altre Immobilizzazioni immateriali" sono ammortizzate con una aliquota annua del 20%, o in un periodo inferiore sulla base della durata del contratto a cui queste si riferiscono.

I contributi pubblici sono rilevati nel momento in cui esiste una ragionevole certezza che le condizioni previste per il riconoscimento del contributo sono soddisfatte e che i contributi saranno erogati. Si iscrivono infatti in bilancio quando si tratta di contribuiti acquisiti sostanzialmente in via definitiva. I contributi pubblici commisurati al costo delle immobilizzazioni immateriali sono rilevati a conto economico con un criterio sistematico, gradualmente lungo la vita utile dell'immobilizzazione immateriale, negli esercizi in cui l'entità rileva come costi le relative spese che i contributi intendono compensare. Essi sono iscritti indirettamente a riduzione del costo in quanto imputati al conto economico nella voce A5 "altri ricavi e proventi", e quindi rinviati per competenza agli esercizi successivi attraverso l'iscrizione di "risconti passivi".

Le immobilizzazioni il cui valore alla data di chiusura dell'esercizio risulti durevolmente inferiore al residuo costo da ammortizzare sono iscritte a tale minor valore; questo non è mantenuto se nei successivi esercizi vengono meno le ragioni della rettifica effettuata.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono rilevate alla data in cui avviene il trasferimento dei rischi e dei benefici connessi ai beni acquisiti e sono iscritte, nel limite del valore recuperabile, al costo di acquisto o di produzione al netto dei relativi fondi di ammortamento, inclusi tutti i costi e gli oneri accessori di diretta imputazione.

Il costo delle immobilizzazioni la cui utilizzazione è limitata nel tempo è sistematicamente ammortizzato in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alla residua possibilità di utilizzazione.

Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, siano rilevate perdite durevoli di valore, le immobilizzazioni vengono svalutate in relazione alla residua possibilità di utilizzo. Se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti delle svalutazioni, viene ripristinato il valore originario. Le immobilizzazioni in corso e gli anticipi a fornitori sono iscritti nell'attivo sulla base del costo sostenuto e/o dell'anticipo erogato comprensivo delle spese direttamente imputabili.

Partecipazioni

Le partecipazioni nelle società collegate sono iscritte al costo di acquisto e/o sottoscrizione, comprensivo degli oneri accessori, e valutate secondo il metodo del patrimonio netto. I plusvalori allocati agli investimenti valutati con il metodo del patrimonio netto sono soggetti ad ammortamento in un periodo stimato pari alla relativa vita economica.

In presenza di perdite durevoli di valore, l'attività è oggetto di svalutazione.

Strumenti finanziari derivati

Gli strumenti finanziari derivati sono iscritti al fair value corrispondente al valore di mercato, ove esistente, o al valore risultante da modelli e tecniche di valutazione tali da assicurare una ragionevole approssimazione al valore di mercato.

Il valore corrente è imputato nell'attivo dello stato patrimoniale, nella specifica voce delle immobilizzazioni finanziarie ovvero dell'attivo circolante a seconda della destinazione, o nel passivo nella specifica voce ricompresa tra i fondi per rischi e oneri.

I derivati di copertura di flussi finanziari (c.d. cash flow edge) hanno come contropartita una riserva di patrimonio netto, ovvero, per la parte inefficace, il conto economico.

Le variazioni di fair value dei derivati speculativi e di copertura del prezzo di un sottostante (c.d. fair value edge) sono rilevate in conto economico.

Crediti

I crediti sono classificati nell'attivo immobilizzato ovvero nell'attivo circolante sulla base della destinazione/origine degli stessi rispetto all'attività ordinaria, e sono iscritti al valore di presunto realizzo.

I crediti sono rilevati secondo il criterio del costo ammortizzato, ad eccezione dei crediti per i quali gli effetti dell'applicazione del costo ammortizzato sono irrilevanti, e che sono costituiti dai crediti a breve termine (scadenza inferiore ai 12 mesi) o per i quali la differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo.

Si è inoltre tenuto conto del 'fattore temporale' operando l'attualizzazione dei crediti scadenti oltre i 12 mesi nel caso di differenza significativa tra tasso di interesse effettivo e tasso di mercato.

I crediti per i quali non è stato applicato il criterio del costo ammortizzato sono stati rilevati al valore di presumibile realizzo.

I crediti, indipendentemente dall'applicazione o meno del costo ammortizzato, sono iscritti al valore di presunto realizzo tramite accantonamenti al fondo svalutazione crediti, iscritto a diretta deduzione dell'attivo e determinato in relazione al rischio di perdita risultante dall'analisi specifica delle singole posizioni e in relazione all'andamento storico delle perdite su crediti, nonché del rischio paese.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio sono valutate al valore nominale.

Titoli

I titoli diversi dalle partecipazioni destinati a permanere durevolmente nel patrimonio aziendale sono iscritti all'interno delle immobilizzazioni finanziarie. In caso contrario, gli stessi vengono iscritti nel capitale circolante all'interno della voce "Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni".

Ai fini di determinare l'esistenza della destinazione a permanere durevolmente nel patrimonio della società si considerano, oltre alle caratteristiche dello strumento, la volontà della direzione aziendale e l'effettiva capacità della società di detenere i titoli per un periodo prolungato di tempo.

I titoli classificati come immobilizzazioni finanziarie sono mantenuti iscritti al costo d'acquisto e rettificati solo in caso di perdite durevoli di valore.

I titoli classificati all'interno del capitale circolante sono iscritti al costo e adeguati alla data di riferimento del bilancio al valore di realizzazione desumibile dall'andamento di mercato. L'adeguamento è iscritto a conto economico.

Azioni proprie

Le azioni proprie sono iscritte in bilancio per un valore corrispondente al loro di costo d'acquisto tramite l'iscrizione di una riserva negativa "Riserva negativa azioni proprie in portafoglio".

Ratei e risconti

I ratei e i risconti attivi e passivi sono iscritti sulla base della competenza economico-temporale. I ratei attivi, assimilabili ai crediti di esercizio, sono stati valutati al valore presumibile di realizzo. I ratei passivi, assimilabili ai debiti, sono stati valutati al valore nominale.

Fondi per rischi e oneri

I fondi per rischi e oneri sono stanziati per coprire perdite o debiti, di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non sono determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi che sono a disposizione.

Il fondo per imposte, anche differite, accoglie le passività per imposte probabili, derivanti da accertamenti non definitivi e contenziosi in corso, e le passività per imposte differite determinate in base alle differenze temporanee imponibili, applicando l'aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Riflette il debito, soggetto a rivalutazione per mezzo di appositi indici e al netto delle anticipazioni corrisposte, maturato verso tutti i dipendenti del Gruppo a fine anno, in conformità alle norme di legge ed ai contratti di lavoro vigenti.

Debiti

I debiti sono rilevati secondo il criterio del costo ammortizzato, ad eccezione dei debiti per i quali gli effetti

dell'applicazione del costo ammortizzato sono irrilevanti, e che sono costituiti dai debiti a breve termine (scadenza inferiore ai 12 mesi) o per i quali la differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo.

Si è inoltre tenuto conto del 'fattore temporale' operando l'attualizzazione dei crediti scadenti oltre i 12 mesi nel caso di differenza significativa tra tasso di interesse effettivo e tasso di mercato.

I debiti per i quali non è stato applicato il criterio del costo ammortizzato sono stati rilevati al valore nominale.

Beni in locazione finanziaria

I beni in leasing finanziario sono rilevati nel bilancio consolidato secondo il criterio finanziario, raccomandato dall' OIC 17 in quanto maggiormente aderente alla sostanza economica e patrimoniale delle operazioni. Le operazioni di leasing operativo sono contabilizzate con il metodo patrimoniale.

Criteri di conversione dei valori espressi in valuta

Le attività e le passività monetarie in essere alla chiusura dell'esercizio, espressi originariamente in valute di paesi non aderenti all'Euro sono espressi in bilancio al cambio in vigore alla chiusura del periodo. Gli utili e le perdite che derivano dalla conversione dei debiti e crediti sopra menzionati al cambio in vigore alla data di bilancio sono rispettivamente accreditati e addebitati al conto economico.

Le attività e le passività in valuta di natura non monetaria sono iscritte al tasso di cambio vigente al momento del loro acquisto.

Costi e ricavi

Sono esposti secondo il principio della prudenza e della competenza economica. In particolare:

• i ricavi derivanti da canoni fissi sono rilevati pro-rata in relazione al periodo temporale a cui fanno riferimento;

• i ricavi da rivendita di software o altri beni sono rilevati in base al momento del trasferimento sostanziale della proprietà (dunque il trasferimento al cliente di rischi e benefici);

• i ricavi da prestazioni di servizi sono riconosciuti sulla base dell'avanzamento dell'avvenuta prestazione.

• i ricavi relativi al business Data Monetization realizzati nel canale web sono iscritti come commissione netta a titolo di remunerazione dei servizi messi a disposizione dal Gruppo tramite la propria piattaforma tecnologica per la gestione di spazi pubblicitari. I flussi finanziari incassati dal Gruppo dai gestori delle pagine web in nome e per conto dell'editore e poi retrocessi all'editore stesso sono invece rappresentati lordi in stato patrimoniale a titolo rispettivamente di Crediti verso Clienti e di Debiti verso Fornitori.

• i ricavi relativi al business Data Monetization realizzati nei canali App e CTV sono invece rappresentati lordi, in quanto il Gruppo acquista gli spazi pubblicitari adottando le proprie politiche commerciali e li rivende ai propri clienti. I costi di acquisto degli spazi pubblicitari sono iscritti nel Conto Economico all'interno dei Costi per servizi.

L'eventuale quota di ricavi oggetto di fatturazione al cliente in via anticipata, e non maturata, è sospesa all'interno dello stato patrimoniale all'interno delle passività nella voce "Risconti passivi".

Imposte sul reddito dell'esercizio

Le imposte sul reddito correnti sono iscritte, per ciascuna impresa, in base alla stima del reddito imponibile in conformità alle aliquote ed alle disposizioni vigenti alla data di chiusura del periodo in ciascun Paese, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei crediti d'imposta eventualmente spettanti.

Le imposte anticipate e differite sono calcolate sulle differenze temporanee tra il valore attribuito ad attività e passività in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti a fini fiscali, sulla base delle aliquote in vigore al momento in cui le differenze temporanee si riverseranno. Le imposte anticipate sono iscritte solo se esiste la ragionevole certezza del loro futuro recupero.

A partire dall'esercizio fiscale 2020, e per il triennio 2020/2022, prorogato anche per il triennio successivo, la capogruppo, in qualità di consolidante, insieme con tutte le società controllate di diritto italiano, ha optato per il regime fiscale del Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli 117 a 129 del TUIR. Tale regime prevede la determinazione dell'imponibile IRES quale somma algebrica dei risultati (fiscali) delle singole aderenti. I rapporti di credito e debito non che di proventi e oneri scaturenti da tale regime sono regolati tra le società da un Regolamento di Consolidato, approvato dai singoli Consigli di amministrazione.

Impegni, garanzie e passività potenziali

In apposita sezione della presente nota integrativa, ove esistenti, vengono rappresentati gli impegni e le garanzie contratte dalla società alla data di riferimento del bilancio nei confronti di terzi, che, pur non influendo negativamente sul patrimonio netto della Società, possono tuttavia produrre effetti negli esercizi successivi.

Viene data anche menzione delle garanzie rilasciate da terzi nell'interesse della società.

I rischi per i quali la manifestazione di una passività è probabile sono descritti nelle note esplicative e accantonati secondo criteri di congruità nei fondi rischi. I rischi per i quali la manifestazione di una passività è solo possibili sono descritti nella nota integrativa, senza procedere allo stanziamento di uno specifico fondo rischi secondo i principi contabili di riferimento. Non si è tenuto conto dei rischi di natura remota.

INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono pari a € 11.499.435 (€ 11.963.156 nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Costi di impianto e di ampliament o	Costi di sviluppo	Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazion e delle opere dell'ingegn o	Concessio ni, licenze, marchi e diritti simili	Avviament o	Immobilizz azioni immateriali in corso e acconti	Altre immobilizz azioni immateriali	Totale immobilizz azioni immateriali
Valore di inizio esercizio

Costo	2.364.490	1.302.597	5.145	30.218	5.843.623	1.967.721	14.084.653	25.598.447
Ammortam enti (Fondo ammortam ento)	1.487.534	1.302.597	5.145	26.785	1.821.514	0	8.991.716	13.635.291
Valore di bilancio	876.956	0	0	3.433	4.022.109	1.967.721	5.092.937	11.963.156
Variazioni nell'eserciz io
Incrementi per acquisizion i	15.739	0	0	0	0	1.000.667	1.834.883	2.851.289
Decrementi per cessione Ramo Mobilit							-1.030.260	-1.030.260
Decrementi Fondo per cessione Ramo Mobilit							876.341	876.341
Ammortam ento dell'eserciz io	391.063	0	0	861	583.841	0	2.422.604	3.398.369
Altre variazioni (Fondi e cambi)	-190	0	0	1	157.936	0	79.531	237.278
Totale variazioni	-375.514	0	0	-860	-425.905	1.000.667	-662.109	-463.721
Valore di fine esercizio
Costo	2.367.422	1.302.597	5.145	30.218	6.063.590	2.968.388	14.889.276	27.626.636
Ammortam enti (Fondo ammortam ento)	1.865.980	1.302.597	5.145	27.645	2.467.386	0	10.458.448	16.127.201
Valore di bilancio	501.442	0	0	2.573	3.596.204	2.968.388	4.430.828	11.499.435

Avviamento

L'avviamento rappresenta la differenza positiva derivante dall'annullamento del valore di carico delle partecipazioni della Capogruppo nelle imprese consolidate con i corrispondenti capitali netti al momento dell'acquisto, residua a seguito dell'allocazione di eventuali plusvalori iscritti in relazione ad attività e passività dell'entità acquisita.

L'incremento indicato nel prospetto nelle altre variazioni è principalmente relativo alle variazioni dovute alla variazione del tasso di cambio euro/dollaro registrato tra la data di chiusura del presente bilancio e la data di acquisizione della partecipata relativamente all'annullamento della partecipazione in ADAPEX INC.

La voce "Altre immobilizzazioni immateriali", che include valori residuali non classificabili nelle voci precedenti, è pari a € 4.430.828 (€ 5.092.937 nel precedente esercizio), ed è così composta:

CERTIFIED	emarket sdir storage

	Descrizione	Valore di inizio esercizio	Variazioni nell'esercizio	Valore di fine esercizio
	Software autoprodotti Bytek	543.655	48.353	592.008
	Software autoprodotti ex Finscience	1.559.281	-468.136	1.091.145
	Software autoprodotti 3rdPlace	648.532	-76.413	572.119
	Software autoprodotti Paperlit	242.921	18.030	260.951
	Relazione con la clientela Adapex	1.174.881	-139.472	1.035.409
	Software autoprodotti Datrix Spa	465.238	-117.063	348.175
	Software auto prodotto Adapex	321.314	21.552	342.866
	Altre	137.115	51.040	188.155
Totale		5.092.937	-662.109	4.430.828

Nelle altre immobilizzazioni immateriali è stata iscritta la differenza positiva derivante dall'annullamento del valore di carico della partecipazione in Adapex Inc. che si è ritenuto imputabile all'asset immateriale denominato "Relazioni con la clientela". Il decremento è dato dalla quota di ammortamento dell'esercizio pari a euro 205.613 e dalla variazione del tasso di cambio euro/dollaro tra la data di chiusura del presente bilancio e la data di acquisizione della partecipata.

Gli amministratori non hanno identificato indicatori di perdite durevoli di valore in riferimento a tale asset immateriale iscritto in bilancio al 31 dicembre 2024.

Gli altri incrementi registrati nell'esercizio, iscritti a conto economico nella voce A.4) "Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni", sono pari a euro 2.028.345 e principalmente relativi allo sviluppo interno delle piattaforme software autoprodotte. Trattasi prevalentemente della capitalizzazione delle spese di sviluppo interno relative alle piattaforme software autoprodotte dalle seguenti società del gruppo: 3rdPlace Srl euro 956 mila; ByTek Srl euro 403 mila; Paperlit Srl euro 77 mila; Datrix Spa euro mila.593

In sede di predisposizione del bilancio al 31 dicembre 2024, gli amministratori hanno svolto un esercizio valutativo – impairement test - che ha confermato l'assenza di indicatori specifici di perdite durevoli di valore sulle attività non correnti. In particolare, l'analisi dei risultati economico finanziari conseguiti nell'esercizio, ancorché negativi, non ha mostrato elementi di criticità con riferimento al raggiungimento nel medio termine dei risultati e delle previsioni formulate dalla direzione aziendale nei piani di sviluppo del Gruppo approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 27 marzo 2025. Tali conclusioni risultano rafforzate considerando che la capitalizzazione della società sul mercato alla data di riferimento del bilancio è superiore al valore del patrimonio netto contabile della società alla medesima data.

Immobilizzazioni immateriali in corso

La voce ammonta a euro 2.968.388 e risulta così composta

-sviluppo progetti software autoprodotto in corso di realizzazione 3rdPlace Srl per euro 2.149.151;

-sviluppo progetti software autoprodotto in corso di realizzazione Datrix Spa, per euro 819.237.

Il saldo di tali costi risulta recuperabile sulla base delle prospettive di reddito che tali progetti saranno in grado di garantire nel medio termine, in accordo con i piani previsionali predisposti dal management, come anche evidenziato nel paragrafo precedente relativo alla recuperabilità delle attività immateriali non correnti.

A fronte di tali attività sono iscritti anticipazioni su contributi pubblici ricevuti da enti nazionali e internazionali per euro 1.576.605 e iscritti all'interno della voce "Altri debiti".

In relazione a quanto disposto dall'art. 38 c. 1 lett.d) del D.Lgs 127/1991, viene esposta nei seguenti prospetti la composizione dei costi di impianto e ampliamento e dei costi di sviluppo.

Composizione dei costi di impianto e ampliamento:

	Descrizione	Valore di inizio esercizio	Incrementi dell'esercizio	Ammortame nti dell'esercizio	Altri decrementi	Totale variazioni	Valore di fine esercizio
	Spese di costituz. e mod. statutarie	241.062	15.739	73.020	-190	-57.281	183.590
	Spese IPO	635.894	0	318.042	0	-318.042	317.852
Totale		876.956	15.739	391.062	-190	-375.323	501.442

Le spese di IPO, sorte nel corso del 2021, si riferiscono alle spese sostenute per la quotazione della società Datrix Spa sul mercato Euronext Growth Milan. La società è stata ammessa alla quotazione il giorno 3 dicembre 2021. Tali spese sono ammortizzate in un periodo di 5 esercizi e giudicate recuperabili sulla base dei benefici che il gruppo si attende dalla quotazione dei propri titoli sul mercato. Tali costi sono parzialmente e indirettamente compensati dal relativo credito d'imposta classificato all'interno dei risconti passivi.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono pari a € 76.713 (€ 103.651 nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Impianti e macchinario	Attrezzature industriali e commerciali	Altre immobilizzazion i materiali	Totale Immobilizzazion i materiali
Valore di inizio esercizio
Costo	3.395	26.817	465.022	495.234
Ammortamenti (Fondo ammortamento)	3.395	26.573	361.615	391.583
Valore di bilancio	0	244	103.407	103.651
Variazioni nell'esercizio
Incrementi per acquisizioni	0	0	10.226	10.226
Ammortamento dell'esercizio	0	244	36.920	37.164
Totale variazioni	0	-244	-26.694	-26.938
Valore di fine esercizio
Costo	3.395	26.817	445.143	475.355
Ammortamenti (Fondo ammortamento)	3.395	26.817	368.430	398.642

Valore di bilancio	0	0	76.713	76.713

La voce "Altre immobilizzazioni materiali", che include valori residuali non classificabili nelle voci precedenti, è pari a € 76.713 (€ 103.407 nel precedente esercizio) ed è così composta:

	Descrizione	Valore di inizio esercizio	Variazioni nell'esercizio	Valore di fine esercizio
	Mobili, arredi, hardware e smartphone	103.407	-26.694	76.713
Total e		103.407	-26.694	76.713

Immobilizzazioni finanziarie – Partecipazioni, altri titoli e strumenti derivati finanziari attivi

Le partecipazioni non incluse nell'area di consolidamento sono pari a € 11.230 (€ 221.616 nel precedente esercizio).

Trattasi della partecipazione nella società collegata Dido S.r.l., Milano, collegata indiretta, valutata secondo il metodo del patrimonio netto per euro 11.230.

Il decremento registrato nell'esercizio 2024 è connesso alla messa in liquidazione della società collegata Swyzzilab Srl. La liquidazione è terminata nello stesso anno 2024 con l'approvazione del bilancio finale di liquidazione e del conseguente piano di riparto finale. A seguito di ciò è stata rilevata una minusvalenza pari ad euro 146.641 rilevata a Conto Economico all'interno della linea di bilancio D. 19) Svalutazioni di partecipazioni.

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Partecipazioni in imprese controllate	Partecipazioni in imprese collegate	Totale Partecipazioni
Valore di inizio esercizio
Costo	13.756	207.860	221.616
Valore di bilancio	13.756	207.860	221.616
Variazioni nell'esercizio
Decrementi per alienazioni (del valore di bilancio)	0	200.000	200.000
Rivalutazioni effettuate nell'esercizio	0	3.370	3.370
Altre variazioni	-13.756	0	-13.756
Totale variazioni	-13.756	-196.630	-210.386
Valore di fine esercizio
Costo	0	11.230	11.230
Valore di bilancio	0	11.230	11.230

Le altre variazioni nelle partecipazioni in imprese controllate sono dovute al consolidamento integrale della partecipazione in Datrix AI Mena Software Desing LLC a partire dal presente bilancio.

Immobilizzazioni finanziarie - Crediti

I crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 15.657 (€ 13.933 nel precedente esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Importo nominale iniziale	Valore netto iniziale
Depositi cauzionali in denaro esigibili oltre esercizio successivo	13.933	13.933
Totale	13.933	13.933

	Altri movimenti incrementi/(dec rementi)	Importo nominale finale	Valore netto finale
Depositi cauzionali in denaro esigibili oltre esercizio successivo	1.724	15.657	15.657
Totale	1.724	15.657	15.657

Immobilizzazioni finanziarie iscritte ad un valore superiore al fair value

Ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett.o-quater) del D.Lgs 127/1991, si segnala che non sono iscritte in bilancio immobilizzazioni finanziarie iscritte ad un valore superiore al loro fair value.

Attivo circolante - Crediti

I crediti compresi nell'attivo circolante sono pari a € 12.636.919 (€ 12.001.595 nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così rappresentata:

	Esigibili entro l'esercizio successivo	Esigibili oltre l'esercizio	Valore nominale totale	(Fondi rischi/svalutazioni )	Valore netto
Verso clienti	9.010.314	0	9.010.314	141.503	8.868.811
Crediti tributari	423.279	158.498	581.777		581.777
Imposte anticipate			3.056.884		3.056.884
Verso altri	129.447	0	129.447	0	129.447
Totale	9.563.040	158.498	12.778.422	141.503	12.636.919

Al 31 dicembre 2024, i crediti verso clienti sono iscritti al netto di un fondo svalutazione pari a euro 141.503 (euro 92.287 al 31 dicembre 2023).

Di seguito la movimentazione dello stesso nel periodo.

Fondo svalutazione crediti
Saldo iniziale	92.035
utilizzo	(7.845)
accantonamento dell'esercizio	57.313
Saldo finale	141.503

Si precisa che le imposte anticipate sono, prevalentemente, relative ai crediti sorti, fino al 31/12/2022, nell'ambito del regime di tassazione del consolidato fiscale nazionale (articoli da 117 a 129 del TUIR) sulle perdite fiscali di gruppo sorte a seguito dell'adesione al regime di consolidato fiscale (1° gennaio 2020).

Le stesse sono state iscritte per un importo per cui si è considerata esistere la ragionevole certezza che nei prossimi esercizi vengano generati imponibili fiscali capaci di assorbirle. Tale valutazione è stata effettuata dagli amministratori sulla base degli imponibili fiscali futuri generati dal gruppo, come confermato dal business plan redatto dagli stessi per il periodo 2025-2029, con relativa valutazione di impairment test, e approvato dal Consiglio di amministrazione in data 27 marzo 2025.

Nel presente bilancio, così come per l'esercizio 2023, invece, non sono stati prudenzialmente contabilizzati i crediti per imposte anticipate relative alle perdite fiscali del 2024 in quanto, in base al business plan redatto per il periodo 2025-2029, e del relativo impairment test, si è verificato come non vi fosse la ragionevole certezza che nel medio termine, o per lo meno lungo l'orizzonte di piano, vengano conseguiti imponibili tali da recuperare ulteriori perdite fiscali rispetto a quelle già iscritte.

Gli amministratori, inoltre, non hanno ritenuto opportuno iscrivere crediti per imposte anticipate sulle perdite fiscali in capo alla controllante Datrix Spa, ante adesione al consolidato fiscale con le entità controllate, considerando che non vi sia la ragionevole certezza circa la generazione di un imponibile fiscale in capo alla controllante tale da permetterne l'utilizzo nel medio termine.

Nei crediti tributari sono iscritti i seguenti crediti: Credito d'imposta R&S per euro 470.875; Credito IVA per euro 65.928; altri crediti verso l'Erario per euro 44.974.

Attivo circolante - Attività finanziarie

Le attività finanziarie comprese nell'attivo circolante sono pari a € 0 (€ 982.014 nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Valore di inizio esercizio	Variazioni nell'esercizio	Valore di fine esercizio
Altri titoli non immobilizzati	982.014	-982.014	0
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	982.014	-982.014	0

Crediti - Distinzione per scadenza

Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per scadenza, ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. e) del D.Lgs 127/1991:

	Valore di inizio esercizio	Variazione nell'esercizio	Valore di fine esercizio	Quota scadente entro l'esercizio	Quota scadente oltre l'esercizio	Di cui di durata residua superiore a 5 anni
Crediti verso clienti iscritti nell'attivo circolante	7.849.798	1.019.013	8.868.811	8.868.811	0	0
Crediti tributari iscritti	912.675	-330.898	581.777	423.279	158.498	0

nell'attivo circolante
Attività per imposte anticipate iscritte nell'attivo circolante	3.049.622	7.262	3.056.884
Crediti verso altri iscritti nell'attivo circolante	189.500	-60.053	129.447	129.447	0	0
Totale crediti iscritti nell'attivo circolante	12.001.595	635.324	12.636.919	9.421.537	158.498	0

Attivo circolante - Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide comprese nell'attivo circolante sono pari a € 6.317.090 (€ 8.970.153 nel precedente esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Valore di inizio esercizio	Variazione nell'esercizio	Valore di fine esercizio
Depositi bancari e postali	8.969.657	-2.653.106	6.316.551
Denaro e altri valori in cassa	496	43	539
Totale disponibilità liquide	8.970.153	-2.653.063	6.317.090

Ratei e risconti attivi

I ratei e risconti attivi sono pari a € 377.582 (€ 196.727 nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Valore di inizio esercizio	Variazione nell'esercizio	Valore di fine esercizio
Ratei attivi	3.447	84.059	87.506
Risconti attivi	193.280	96.796	290.076
Totale ratei e risconti attivi	196.727	180.855	377.582

Composizione dei ratei attivi:

	Descrizione	Importo
	Interessi attitvi	3.351
	Contributo in c/e per progetti finanziati	84.155
Total e		87.506

Composizione dei risconti attivi:

	Descrizione	Importo
	Assicurazioni	73.925
	Canoni	41.026
	Consulenze	81.365
	Leasing PC	4.867
	Servizi professionali	42.710
	Oneri su finanziamento	8.473
	Altri	37.710
Totale		290.076

Oneri finanziari imputati a voci di Stato Patrimoniale

Non sono presenti in bilancio oneri finanziari imputati nell'esercizio ai valori iscritti nell'attivo dello Stato Patrimoniale, ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. g) del D.Lgs 127/1991.

Patrimonio Netto

Il patrimonio netto esistente alla chiusura dell'esercizio è pari a € 11.586.409 (€ 13.992.352 nel precedente esercizio).

Nei prospetti riportati di seguito viene evidenziata la movimentazione subita durante l'esercizio dalle singole poste che compongono il Patrimonio Netto e il dettaglio della voce ' Altre Riserve '.

	Valore di inizio esercizio	Altre destinazioni	Incrementi
Capitale	167.378	0	288
Riserva da sopraprezzo delle azioni	23.887.470	0	4.030
Riserve di rivalutazione	197.209	0	0
Riserva legale	4.157	0	0
Altre riserve
Riserva da differenze di traduzione	-37.697	0	24.188
Riserve di consolidamento	74.428	0	0
Varie altre riserve	200.807	0	0
Totale altre riserve	237.538	0	24.188
Utili (perdite) portati a nuovo	-6.754.181	-3.611.501	0
Utile (perdita) dell'esercizio	-3.611.501	3.611.501
Riserva negativa per azioni proprie di portafoglio	-136.280	0	92.617
Totale patrimonio netto di gruppo	13.991.790	0	121.123
Patrimonio netto di terzi
Capitale e riserve di terzi	6.319	0	0
Utile (perdita) di terzi	-5.757	5.757
Totale patrimonio netto di terzi	562	5.757	0
Totale patrimonio netto consolidato	13.992.352	5.757	121.123

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CERTIFIED

	Decrementi	Risultato d'esercizio	Valore di fine esercizio
Capitale	0		167.666
Riserva da sopraprezzo delle azioni	0		23.891.500
Riserve di rivalutazione	0		197.209
Riserva legale	0		4.157
Altre riserve
Riserva da differenze di traduzione	0		-13.509
Riserve di consolidamento	0		74.428
Varie altre riserve	59.467		141.340
Totale altre riserve	59.467		202.259
Utili (perdite) portati a nuovo	0		-10.365.682
Utile (perdita) dell'esercizio		-2.466.100	-2.466.100
Riserva negativa per azioni proprie di portafoglio	0		-43.663
Totale patrimonio netto di gruppo	59.467	-2.466.100	11.587.346
Patrimonio netto di terzi
Capitale e riserve di terzi	0		1.529
Utile (perdita) di terzi		-2.466	-2.466
Totale patrimonio netto di terzi	0	-2.466	-937
Totale patrimonio netto consolidato	59.467	-2.468.566	11.586.409

	Descrizione	Importo
	Arrotondamenti in prospetto	1
	Riserva da conferimento	141.339
Total e		141.340

Ai fini di una migliore intelligibilità delle variazioni del patrimonio netto qui di seguito vengono evidenziate le movimentazioni dell'esercizio precedente delle voci del patrimonio netto:

	Valore di inizio esercizio	Altre destinazioni	Incrementi
Capitale	165.780	0	1.598
Riserva da sopraprezzo delle azioni	23.508.268	0	379.202
Riserve di rivalutazione	197.209	0	0
Riserva legale	4.157	0	0
Altre riserve
Riserva da differenze di traduzione	10.545	0	0
Riserve di consolidamento	74.428	0	0
Varie altre riserve	200.806	0	1
Totale altre riserve	285.779	0	1

Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	209	0	0
Utili (perdite) portati a nuovo	-4.061.316	-2.692.865	0
Utile (perdita) dell'esercizio	-2.692.865	2.692.865
Riserva negativa per azioni proprie di portafoglio	-136.280	0	0
Totale patrimonio netto di gruppo	17.270.941	0	380.801
Patrimonio netto di terzi
Capitale e riserve di terzi	0	0	0
Utile (perdita) di terzi	0	0
Totale patrimonio netto di terzi	0	0	0
Totale patrimonio netto consolidato	17.270.941	0	380.801

	Decrementi	Risultato d'esercizio	Valore di fine esercizio
Capitale	0		167.378
Riserva da sopraprezzo delle azioni	0		23.887.470
Riserve di rivalutazione	0		197.209
Riserva legale	0		4.157
Altre riserve
Riserva da differenze di traduzione	48.242		-37.697
Riserve di consolidamento	0		74.428
Varie altre riserve	0		200.807
Totale altre riserve	48.242		237.538
Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	209		0
Utili (perdite) portati a nuovo	0		-6.754.181
Utile (perdita) dell'esercizio		-3.611.501	-3.611.501
Riserva negativa per azioni proprie di portafoglio	0		-136.280
Totale patrimonio netto di gruppo	48.451	-3.611.501	13.991.790
Patrimonio netto di terzi
Capitale e riserve di terzi	0		6.319
Utile (perdita) di terzi		-5.757	-5.757
Totale patrimonio netto di terzi	0	-5.757	562
Totale patrimonio netto consolidato	48.451	-3.617.258	13.992.352

Capitale sociale

Il capitale sociale è così composto:

Descrizione	Consistenza iniziale, numero	Consistenza iniziale, valore nominale	Consistenza finale, numero	Consistenza finale, valore nominale
Azioni ordinarie a voto plurimo	6.955.500	69.555	6.955.500	69.555

	Azioni ordinarie	9.782.272	97.823	9.811.119	98.112
Totale		16.737.772	167.378	16.766.619	167.667

Acquisto di azioni proprie

Vale altresì ricordare nuovamente che nel mese di luglio 2022, il Consiglio di Amministrazione di Datrix S.p.A., in parziale esecuzione di quanto deliberato dall'assemblea dei soci del 30 maggio 2022, ha deliberato di dare avvio a partire dal 25 luglio 2022 e sino al 25 gennaio 2023 ad una prima tranche del programma di acquisto e disposizione di azioni proprie (il "Programma") per un numero massimo di 150.000 azioni ordinarie (pari a circa lo 0,9% del capitale sociale sottoscritto e versato) per un controvalore massimo di Euro 615.000.

Il Programma era finalizzato a:

• incentivare e fidelizzare i dipendenti, collaboratori, amministratori della Società, società controllate e/o altre categorie di soggetti discrezionalmente scelti dal Consiglio di Amministrazione (nell'ambito di piani di incentivazione azionaria, in qualunque forma strutturati);
• costituire un c.d. "magazzino titoli", utile per eventuali future operazioni di finanza straordinaria.

Nell'ambito di tale programma, la società ha acquistato n. 51.500 azioni ordinarie (pari allo 0,311% del capitale sociale) per un controvalore di euro 136.280.

A tal proposito si segnala che, nel corso del primo semestre 2024, a seguito di una operazione di work for equity, sono state attribuite n. 35.000 azioni per un controvalore complessivo di euro 92.617. Pertanto, la riserva negativa da azioni proprie si è ridotta a Euro 43.663.

L'attribuzione/cessione di dette azioni ha comportato una riduzione della riserva negativa per azioni in portafoglio e, per la differenza tra il costo di acquisto delle azioni proprie e il valore di attribuzione/cessione, comporta un corrispondente decremento di altra riserva che in questo caso si è trattato della riserva da conferimento. Alla luce di quanto esposto, alla chiusura dell'esercizio 2024 la società ha ancora in essere 16.500 azioni per un controvalore di euro 43.663. La differenza complessiva tra il costo delle azioni proprie e il loro valore di cessione/attribuzione è stata pari ad euro 59.467.

AUMENTO DI CAPITALE

A tal proposito si ricorda:

• − che nel corso del mese di marzo 2023 è stato completato l'aumento di capitale a seguito dell'esercizio dei diritti derivanti dagli SFP emessi, per un totale di euro 509,48 con un sovrapprezzo pari ad euro 7.132,72;
• − che nel mese di luglio 2023 è stato completato l'aumento di capitale a seguito dell'esercizio dei diritti derivanti dagli SFP emessi, per un totale di euro 185,77 con un sovrapprezzo pari ad euro 2.600,78;

• − che con il Consiglio di Amministrazione del 26 ottobre 2023 è stato deliberato un aumento di Capitale Sociale a pagamento in via inscindibile, mediante emissione di 90.335 azioni ordinarie per un importo di Euro 370.372 comprensivo di sovrapprezzo, di cui 903,35 nominali e la restante parte a sovrapprezzo per euro 369.468,65, offerto e da sottoscriversi da parte del Sig. Enrico Zio e Sig. Michele Compare in esecuzione degli accordi stipulati per l'acquisizione di Aramis Srl;

• − che nel mese di gennaio 2024, è stato completato l'aumento di capitale a seguito dell'esercizio dei diritti derivanti dagli SFP emessi, per un totale di euro 180,80 con un sovrapprezzo pari ad euro 2.531,20;

• − che nel mese di febbraio 2024 è stato chiuso il periodo di conversione degli strumenti finanziari partecipativi denominati "SFP Datrix 2019" (gli "SFP Datrix 2019") in scadenza al 31 dicembre 2023. Alla data del 5 febbraio 2024 sono stati convertiti complessivamente n. 18.080 SFP Datrix 2019 e per l'effetto sono state emesse n. 18.080 azioni ordinarie per un controvalore complessivo pari a Euro 2.712,00;
• − che nel mese di luglio 2024 è stato completato l'aumento di capitale a seguito dell'esercizio dei diritti derivanti dagli "SFP emessi per un totale di euro 107,07 con un sovraprezzo pari a euro 1.498,98.

In data 11 settembre 2024 Datrix ha comunicato la nuova composizione del capitale sociale (interamente sottoscritto e versato) in virtù del deposito presso il Registro delle Imprese di Milano, Monza, Brianza e Lodi dell'attestazione, ai sensi dell'art. 2444 del Codice Civile, di avvenuta esecuzione parziale dell'aumento di capitale a servizio della conversione degli strumenti finanziari partecipativi denominati SFP Datrix 2019.

A seguito degli aumenti di Capitale Sociale descritti, al 31 dicembre 2024 lo stesso risulta essere pari ad Euro 167.666.

La riserva di consolidamento di importo pari a euro 74.428 rappresenta la differenza negativa derivante dall'elisione del valore di carico delle partecipazioni della Capogruppo nelle imprese consolidate con i corrispondenti capitali netti al momento dell'acquisto. In particolare, la stessa riguarda la differenza negativa di consolidamento relativa alla partecipazione nella controllata Bytek Srl, che dal mese di marzo 2021, è partecipata al 100%.

La riserva di rivalutazione di importo pari a euro 197.209 è relativa alla rivalutazione della partecipazione nella collegata SwizzyLab Srl effettuata ai soli fini civilistici ai sensi del DL 104/2020 dalla controllata Paperlit Srl nello scorso esercizio chiuso al 31/12/2020.

Come precedentemente menzionato, nel patrimonio netto al 31.12.2024 sono iscritte riserve indisponibili per euro 710 pari alla quota di ammortamenti di spettanza di Paperlit Srl dell'esercizio 2020, oggetto di sospensione in accordo con le disposizioni previste dal D.L. 104/2020, al netto della parte rientrata sino al dicembre 2024 pari ad euro 270.638.

Nella specifica sezione "Prospetto di raccordo tra patrimonio netto e risultato di esercizio della capogruppo e patrimonio netto e risultato di esercizio consolidato", si forniscono i prospetti di raccordo tra il patrimonio netto ed il risultato della Capogruppo ed il patrimonio netto ed il risultato del Gruppo.

La riserva da differenze di traduzione accoglie le differenze cambio derivanti dalla conversione delle controllate estere. Si precisa che i cambi di conversione utilizzati nel consolidamento delle partecipate Datrix US e Adapex Inc. sono stati i seguenti:

• le attività e le passività al cambio euro/dollaro in vigore alla data di chiusura del periodo pari a

1,0389;

• i proventi e gli oneri applicando la media dei cambi euro/dollaro del periodo (gennaio '24 – dicembre '24) pari a 1,0824;

• le componenti del patrimonio netto ai tassi di cambio euro/dollaro in vigore nel relativo periodo di formazione pari a 1,1645, 1,1799, 1,053, 1,813.

STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI ("SFP")

L'assemblea dei soci del 2 agosto 2019 e del 26 gennaio 2021, come modificate dall'assemblea straordinaria degli azionisti del 12 ottobre 2021, hanno deliberato l'emissione di Strumenti Finanziari Partecipativi ("SFP Datrix 2019") ai sensi del D.L. n. 179/2012.

Tali strumenti finanziari, emessi nel numero complessivo di 783.000 e per un valore massimo nominale di totali euro 7.830, danno diritto agli assegnatari di acquistare, al verificarsi di determinate condizioni, azioni di categoria ordinaria della società a fronte del pagamento di uno Strike Price. Essi non attribuiscono al titolare il diritto di intervento in assemblea né alcun diritto amministrativo ovvero patrimoniale ai sensi dell'art. 2346, comma 6, del Codice Civile e dell'art. 26, comma 7, del Decreto-legge 179/2012 e successive modifiche.

In caso di esercizio degli "SFP Datrix 2019" e degli "SFP Datrix 2021" da parte dell'assegnatario, questi acquisterà le azioni ordinarie della società che gli attribuiranno i diritti previsti dallo statuto per la corrispondente categoria di azioni.

L'assemblea ha attribuito al Consiglio di Amministrazione il potere di individuare i beneficiari e di meglio specificare le condizioni nel rispetto del Regolamento approvato.

A servizio degli "SFP Datrix 2019" e degli "SFP Datrix 2021", le assemblee dei soci hanno deliberato un corrispondente aumento di capitale sociale, in via scindibile, rispettivamente per un massimo di nominali euro 6.835,00, mediante l'emissione di massime 683.500 azioni ordinarie con sovrapprezzo di euro 95.690 e per un massimo di nominali euro 995, mediante l'emissione di massime 99.500 azioni ordinarie. Il termine per l'esercizio del diritto di sottoscrizione è scaduto il 31/12/2024 per quanto agli "SFP Datrix 2019" e il 31/12/2023 per quanto agli "SFP Datrix 2021".

Di seguito il prospetto di sintesi degli strumenti finanziari partecipativi alla data di redazione del bilancio:

	Totale azioni riservate per SFP	Totale SFP assegnati	Totale SFP sottoscritti	Totale SFP non assegnati	Totale SFP assegnati e non sottoscritti
SFP 2019	683.500	592.343	540.343	91.157	52.000
SFP 2021	99.500	99.500	99.500	-	-

Si segnala infine che, alla data del 31/12/2024, è terminato anche il periodo di conversione degli SFP Datrix 2019.

Fondi per rischi ed oneri

I fondi per rischi ed oneri sono iscritti nelle passività per complessivi € 420.211 (€ 446.770 nel precedente esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Fondo per trattamento di quiescenza e obblighi simili	Fondo per imposte anche differite	Strumenti finanziari derivati passivi	Altri fondi	Totale fondi per rischi e oneri
Valore di inizio esercizio	0	265.775	0	180.995	446.770
Variazioni nell'esercizio
Altre variazioni	0	-38.075	0	11.516	-26.559
Totale variazioni	0	-38.075	0	11.516	-26.559
Valore di fine esercizio	0	227.700	0	192.511	420.211

Il fondo per imposte anche differite include, tra le altre, le imposte differite per euro 217.436 calcolate sull'attività immateriale denominato "Relazioni con la clientela" e derivante dall'allocazione del prezzo di acquisizione relativo alla controllata Adapex Inc.

Gli altri fondi rischi per euro 192.511 sono relativi ad accantonamenti residui per potenziali rischi legali e fiscali connessi alla società controllata Adapex Inc. La variazione nel bilancio al 31/12/2024 è dovuta alla differenza su cambi.

TFR

Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto tra le passività per complessivi € 641.425 (€ 756.593 nel precedente esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Valore di inizio esercizio	756.593
Variazioni nell'esercizio
Accantonamento nell'esercizio	232.081
Utilizzo nell'esercizio	347.249
Totale variazioni	-115.168
Valore di fine esercizio	641.425

Debiti

I debiti sono iscritti nelle passività per complessivi € 17.037.362 (€ 17.924.258 nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così rappresentata:

Debiti vs.istituti di previdenza e

	Valore di inizio esercizio	Variazioni nell'esercizio	Valore di fine esercizio
Debiti verso banche	3.222.368	1.656.301	4.878.669
Debiti verso altri finanziatori	3.575.835	-3.526.100	49.735
Debiti verso fornitori	6.225.968	1.230.090	7.456.058
Debiti verso imprese controllate	22.500	-22.500	0
Debiti tributari	485.783	-129.286	356.497

sicurezza sociale 355.152 -51.722 303.430 Altri debiti 4.036.652 -43.679 3.992.973 Totale 17.924.258 -886.896 17.037.362

Si dà atto che i debiti verso banche sono relativi prevalentemente a finanziamenti chirografari a medio termine garantiti dal Medio Credito Centrale, in quanto le società del gruppo che li hanno ricevuti sono Start Up Innovative o PMI Innovative. In particolare, il saldo pari ad euro 4.878.669 risulta così composto:

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 286.476, sottoscritto dalla consolidante Datrix SpA in data 12/01/2021 con Banca BPM, avente scadenza nel 2026, con periodo di preammortamento di un anno e che matura interessi annui al tasso pari al Euribor 3 mesi più 1,50 punti base;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 1.554.099 sottoscritto dalla consolidante Datrix Spa con Banca Intesa Sanpaolo, avente scadenza nel 2029 e che matura tassi di interesse annui pari al Euribor 3 mesi più 2,15 punti base;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 500.000 sottoscritto dalla consolidante Datrix Spa con Banca Intesa Sanpaolo, avente scadenza nel 2027 e che matura tassi di interesse annui pari al Euribor 3 mesi più 2,95 punti base;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 213.840, sottoscritto dalla società 3rdPlace Srl con UBI Banca (ora banca Intesa Sanpaolo Spa), avente scadenza nel 2025 e che matura tassi di interesse annui pari al Euribor 3 mesi più 2,15 punti base;

-Finanziamento Aramis (incorporata in 3rdPlace Srl) D.L. 23 del 08/04/2020 art. 13 C.1/M per euro 9.551 avente scadenza nel 2026 e che matura interessi fissi annui in misura pari al 1,50%;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 903.332, sottoscritto dalla società 3rdPlace Srl con Banca BPM, avente scadenza nel 2029 e che matura tassi di interesse annui fissi pari al 3,96%;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 14.456, sottoscritto dalla società Paperlit Srl con Banca Unicredit, avente scadenza nel 2025 e che matura interessi fissi annui in misura pari al 3,25%;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 221.462, sottoscritto dalla società Paperlit Srl con Banco di Sardegna, avente scadenza nel 2027 e che matura interessi fissi annui in misura pari al 1,76%;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 903.332, sottoscritto dalla società Bytek Srl con Banca BPM, avente scadenza nel 2029 e che matura tassi di interesse fissi annui pari al 3,96%;

• finanziamento chirografario di importo pari a euro 225.000 sottoscritto dalla società Bytek Srl con SIMEST, avente scadenza nel 2030 e che matura tassi di interesse effettivi annui pari al 4,09%;

• saldi delle carte di credito aziendali di importo pari a euro 47.121, delle società del gruppo con scadenza nel mese di gennaio 2025;

I contratti di finanziamento bancari non richiedono il rispetto di covenants di natura economico - finanziaria al 31 dicembre 2024.

La voce debiti verso altri finanziatori per euro 49.735 è relativa alla quota parte degli anticipi ricevuti sul progetto "BETTER" (inteso come Better Real-World Health-Data Distribuited Analytics Research Platform), del quale la società è coordinatore di un consorzio di partners internazionali. In virtù di tale ruolo, Datrix ha assunto l'onere di distribuire ai propri partners i fondi europei ricevuti, al netto della quota di propria spettanza.

La voce Debiti tributari per euro 356.497 include:

• Debito per IVA pari a euro 91.123;
• Debito per IRAP corrente pari a euro 46.193;
• Debito per ritenute operate pari a euro 105.444;
• Debito verso Agenzia Entrate Riscossione rateizzato (rottamazione quater) pari a euro 97.572;
• Altri debiti verso l'Erario pari a euro 16.165.

La voce Altri debiti pari a euro 3.992.973 viene dettagliata nel prospetto che segue.

	Descrizione	Importo
	Anticipi progetto CRIMSON	266.688
	Anticipi progetto ORGANVISION	282.031
	Anticipi progetto CS-AWARE NEXT	365.554
	Anticipi progetto BETTER	609.000
	Anticipi progetto SECUREIT	53.332
	Debiti verso dipendenti e co.co.co	187.025
	Debiti verso dipendenti per Oneri Differiti	250.823
	Debiti verso ex socio per componente di prezzo differita connessa all'acquisizione di Adapex	1.820.264
	Federal Income Tax Payable	100.382
	Debiti verso amministratori	48.929
	Altri	8.945
	Totale	3.992.973

Debiti - Distinzione per scadenza

Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per scadenza, ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. e) del D.Lgs 127/1991:

	Valore di inizio esercizio	Variazione nell'esercizio	Valore di fine esercizio	Quota scadente entro l'esercizio	Quota scadente oltre l'esercizio	Di cui di durata superiore a 5 anni
Debiti verso banche	3.222.368	1.656.301	4.878.669	1.401.034	3.477.635	0
Debiti verso altri finanziatori	3.575.835	-3.526.100	49.735	49.735	0	0
Debiti verso fornitori	6.225.968	1.230.090	7.456.058	7.456.058	0	0
Debiti verso imprese controllate	22.500	-22.500	0	0	0	0
Debiti tributari	485.783	-129.286	356.497	279.062	77.435	0
Debiti verso	355.152	-51.722	303.430	303.430	0	0

istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Altri debiti	4.036.652	-43.679	3.992.973	2.416.369	1.576.604	0
Totale debiti	17.924.258	-886.896	17.037.362	11.905.688	5.131.674	0

Debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali

Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti le garanzie reali sui beni sociali, ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. e) del D.Lgs 127/1991:

	Debiti non assistiti da garanzie reali	Totale
Debiti verso banche	4.878.669	4.878.669
Debiti verso altri finanziatori	49.735	49.735
Debiti verso fornitori	7.456.058	7.456.058
Debiti tributari	356.497	356.497
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale	303.430	303.430
Altri debiti	3.992.973	3.992.973
Totale debiti	17.037.362	17.037.362

Ratei e risconti passivi

I ratei e risconti passivi sono iscritti nelle passività per complessivi € 1.249.219 (€ 1.332.872 nel precedent esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Valore di inizio esercizio	Variazione nell'esercizio	Valore di fine esercizio
Risconti passivi	1.332.872	-83.653	1.249.219
Totale ratei e risconti passivi	1.332.872	-83.653	1.249.219

Composizione dei risconti passivi:

	Descrizione	Importo
	Ricavi di competenza futuri esercizi	608.858
	Contributi pubblici di comp. es. futuri	540.361
	Quote credito imposta Quotazione	100.000
Total e		1.249.219

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

In relazione a quanto disposto dall'art. 38 c. 1 lett. Ii) del D.Lgs 127/1991 viene esposta nei seguenti prospetti la ripartizione dei ricavi per categorie di attività e per aree geografiche:

Suddivisione delle vendite e delle prestazioni per categorie di attività:

	Categoria di attività	Valore esercizio corrente
	AI for Data Monetization	16.029.605
	AI for industrial and Business Services	1.754.963
Totale		17.784.568

Suddivisione delle vendite e delle prestazioni per aree geografiche:

	Area geografica	Valore esercizio corrente
	ITALIA	6.956.432
	ESTERO	10.828.136
Totale		17.784.568

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

Gli incrementi per immobilizzazioni interne sono iscritti nel valore della produzione del conto economico per complessivi € 2.028.345 (€ 2.100.583 nel precedente esercizio).

Trattasi prevalentemente della capitalizzazione delle spese di sviluppo interno relative alle piattaforme software autoprodotte dalle seguenti società controllate: 3rdPlace Srl per euro 955.630; Paperlit Srl per euro 76.630, Bytek Srl per euro 403.025 e Datrix Spa per euro 593.060.

Altri ricavi e proventi

Gli altri ricavi e proventi sono iscritti nel valore della produzione del conto economico per complessivi € 1.259.310 (€ 1.397.326 nel precedente esercizio).

La composizione delle singole voci è così costituita:

	Valore esercizio precedente	Variazione	Valore esercizio corrente
Contributi in conto esercizio	301.855	-123.681	178.174
Altri
Contributi in conto capitale (quote)	100.000	0	100.000
Altri ricavi e proventi	995.471	-14.335	981.136
Totale altri	1.095.471	-14.335	1.081.136
Totale altri ricavi e proventi	1.397.326	-138.016	1.259.310

La voce "Altri ricavi e proventi" include principalmente la plusvalenza di euro 533.474 che la consolidata Paperlit S.r.l. ha ricavato dalla cessione di un ramo d'azienda per un Enterprise Value di 0,6 mln di Euro oltre Earn Out fino ad un massimo di 0,15 mln di Euro. Tale operazione si è resa necessaria per il raggiungimento di un più ampio accordo di partnership con la società Direct Channel S.p.A. ("Direct Channel") appartenente al Gruppo Mondadori. Tale accordo prevede l'integrazione della piattaforma software MobiLit di Paperlit S.r.l.

già partner di Direct Channel, con le soluzioni digitali per la gestione e la vendita di abbonamenti on line sviluppate da quest'ultima. Tale integrazione mira a creare un'unica piattaforma di riferimento, che permetterà una gestione più efficiente e mirata degli abbonamenti e della distribuzione dei contenuti digitali su web e applicazioni mobili.

Contributi in conto capitale

Si tratta della quota di competenza del credito d'imposta sui costi sostenuti per la quotazione in borsa rappresentato dal 50% delle spese sostenute per la quotazione della società sul mercato EGM, sostenute nell'esercizio 2021 e riconosciuti nel maggio 2022 per un totale di euro 500.000, in forza dei commi da 89 a 92 dell'articolo 1 della legge 27 dicembre 2017, n. 205 (legge di bilancio 2018), prorogato per l'esercizio 2021 con la legge 30 dicembre 2020, n. 178, art. 1 comma 230 (legge di bilancio 2021). Il contributo è riconosciuto a conto economico lungo il periodo di ammortamento a cui i costi, oggetto di capitalizzazione nell'esercizio 2021, fanno riferimento.

Spese per servizi

Le spese per servizi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi € 14.581.122 (€ 11.050.238 nel precedente esercizio).

	Valore esercizio precedente	Variazione	Valore esercizio corrente
Acquisti spazi pubblicitari	3.771.949	2.354.025	6.125.974
Energia elettrica	10.988	-2.900	8.088
Acqua	316	158	475
Spese sostitutive mensa	159.217	-17.003	142.215
Spese per digital PR	226.177	60.559	286.736
Servizi e consulenze tecniche	1.718.155	1.401.889	3.120.044
Compensi agli amministratori	1.084.824	20.216	1.105.040
Walfare/INPS Amministratori	170.419	4.682	175.101
Compensi a sindaci e revisori	120.890	1.279	112.932
Costi per licenze	876.647	-27.997	848.650
Costi per recruiting	7.500	2.326	9.826
Pubblicità	300.653	5.404	306.057
Spese e consulenze legali	175.549	18.595	194.145
Consulenze fiscali, amministrative e commerciali	286.803	126.326	413.128
Spese telefoniche	30.013	-4.623	25.390
Assicurazioni	46.661	31.518	78.179
Spese di rappresentanza	33.489	32.993	66.482
Spese di viaggio e trasferta	226.860	102.060	328.920
Altri	1.803.127	-578.622	1.215.267
Totale	11.050.238	3.530.884	14.581.122

La composizione delle singole voci è così costituita:

Spese per godimento beni di terzi

Le spese per godimento beni di terzi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi € 246.314 (€ 370.211 nel precedente esercizio).

La composizione delle singole voci è così costituita:

	Valore esercizio precedente	Variazione	Valore esercizio corrente
Affitti e locazioni	235.033	-87.928	147.105
Canoni di leasing beni mobili	27.880	4.311	32.191
Royalties, diritti d'autore e brevetti	0	0	0
Altri	107.298	-40.280	67.018
Totale	370.211	-123.897	246.314

Oneri diversi di gestione

Gli oneri diversi di gestione sono iscritti nei costi della produzione del conto economico per complessivi € 172.448 (€ 302.302 nel precedente esercizio).

La composizione delle singole voci è così costituita:

	Valore esercizio precedente	Variazione	Valore esercizio corrente
Imposte di bollo	6.832	-3.547	3.285
Diritti camerali	2.583	1.190	3.773
Sopravvenienze e insussistenze passive	196.987	-88.306	108.681
Altri oneri di gestione	98.483	-41.773	56.709
Totale	302.302	-129.854	172.448

Interessi e altri oneri finanziari

In relazione a quanto disposto dall'art. art. 38 c. 1 lett. l) del D.Lgs 127/1991 viene esposta nel seguente prospetto la suddivisione della voce "Interessi ed altri oneri finanziari":

• Interessi passivi su muti euro 203.019
• Altri interessi e oneri finanziari euro 92.172.

Ricavi di entità o incidenza eccezionali

In relazione a quanto disposto dall'art. 38 c. 1 lett. m) del D.Lgs 127/1991, il seguente prospetto riporta i ricavi di entità o incidenza eccezionali

	Voce di ricavo	Importo
	Contributi in conto capitale (IPO)	100.000
	Plusvalenza cessione ramo d'az. Mobilit	533.474
Totale		633.474

Costi di entità o incidenza eccezionali

In relazione a quanto disposto dall'art. 38 c. 1 lett. m) del D.Lgs 127/1991, il seguente prospetto riporta i costi di entità o incidenza eccezionali

	Voce di costo	Importo
	Minusvalenza su partecipazione Swizzylab Srl	146.641
	Costi di outplacement	211.676
	Costi per attività straordinarie	102.993
Totale		461.310

Imposte sul reddito

La composizione delle singole voci è così rappresentata:

	Imposte correnti	Imposte relative a esercizi precedenti	Imposte differite	Imposte anticipate	Proventi (oneri) da adesione al regime consolidato fiscale/trasparenz a fiscale
IRES	131.504	0	-50.775	7.262
IRAP	57.908	0	-410	0
Totale	189.412	0	-51.185	7.262	0

A decorrere dall'esercizio 2020, per il triennio 2020/2022, prorogato anche per il triennio 2023/2025, la consolidante Datrix SpA, insieme a tutte le sue società controllate di diritto italiano, ha esercitato l'opzione per il regime fiscale del Consolidato Fiscale Nazionale che consente di determinare l'IRES su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili positivi e negativi delle singole società.

Nelle imposte correnti sono iscritte le imposte sui redditi afferenti alla controllata Adapex Inc., esterna al consolidato fiscale, nonché alla controllata 3rdPlace Srl, Bytek Srl e Paperlit Srl relativamente all'IRAP.

Nelle variazioni delle imposte differite sono iscritti:

-il rientro delle imposte differite per euro 43.179 a seguito dell'ammortamento delle Customers Relation in Adapex US;

-il rientro delle imposte differite per euro 184 relative alle quote di ammortamento Paperlit Srl sospese nell'anno 2020 e rientrate, parzialmente, nell'esercizio in corso;

• il rientro delle imposte differite per euro 5.032 relative alla plusvalenza della incorporata Aramis da parte della 3rdPlace Srl;

• il rientro delle imposte differite per euro 2.790 relative alla realizzo della partecipazione in Swizzylab Srl da parte della controllata Paperlit Srl in sede di bilancio finale di liquidazione e piano di riparto;

Nelle variazioni delle imposte anticipate sono iscritte:

-il rientro delle imposte anticipate nette su differenze temporanee relative alla società controllata 3rdPlace Srl

per euro 8.545 sui contributi pubblici ricevuti e tassati per cassa;

-le imposte anticipate su differenze temporanee relative alla società capogruppo Datrix Spa per euro 68.691 sui contributi pubblici ricevuti e tassati per cassa e per euro 1.459 sull'assicurazione agli amministratori deducibile per cassa;

• le imposte anticipate sulle differenze temporanee relative alla società controllata Paperlit S.r.l. per euro 5.202 relative all'accantonamento al f.dl svalutazione crediti eccedente il limite fiscale;

• il rientro delle imposte anticipate per euro 62.172 per l'utilizzo delle perdite fiscali pregresse, ante consolidato, da parte della controllata Paperlit S.r.l.;

• le imposte anticipate sulle differenze temporanee relative alla società controllata Bytek S.r.l. per euro 2.627 relative all'accantonamento al f.dl svalutazione crediti eccedente il limite fiscale.

ALTRE INFORMAZIONI

Prospetto di raccordo tra patrimonio netto e risultato di esercizio della capogruppo e patrimonio netto e risultato di esercizio consolidato

	Patrimonio Netto	di cui: risultato dell'esercizio
Saldi come da bilancio d'esercizio della capogruppo	14.241.294	-2.505.824
Saldi come da bilancio d'esercizio della capogruppo rettificati	14.241.294	-2.505.824
Effetto della valutazione delle partecipazioni con il metodo integrale
- Eliminazione dei valori di carico delle partecipate	-9.625.063
- Patrimoni netti delle partecipate	8.041.257
- Risultato dell'esercizio delle partecipate	538.676	538.676
- Ammortamento differenze di consolidamento	-1.857.626	-746.275
	-2.902.756	-207.599
Altre rettifiche	248.808	247.323
Totale rettifiche	-2.653.948	39.724
Patrimonio e risultato dell'esercizio del gruppo	11.587.346	-2.466.100
Patrimonio e risultato dell'esercizio dei terzi	-937	-2.466
Patrimonio e risultato dell'esercizio consolidato	11.586.409	-2.468.566

Elenco delle imprese incluse nel consolidamento

Ragione Sociale	Sede Legale	Valuta	Capitale sociale	Quota diretta del gruppo	Quota indiretta del gruppo
3rdPlace Srl	Milano	euro	24.075	96,73%
PAPERLIT Srl	Milano	euro	149.401	100%

BYTEK Srl	Milano	euro	10.000	100%
DATRIX US	Delaware	dollaro	1.000	100%
ADAPEX INC	Delaware	dollaro	127.607		100%
DATRIX AI MEINA SOFTWARE DESIGN LCC	Emirati Arabi	dollaro	25.000	90%

Composizione del personale

Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti il personale, ai sensi dell'art. ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. n) del D.Lgs 127/1991:

	Numero medio
	esercizio corrente
Dirigenti	5
Impiegati	73
Cococo	10
Totale	88

Compensi ad amministratori e sindaci dell'impresa controllante

Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti i compensi agli amministratori e ai sindaci dell'impresa controllante per lo svolgimento di tali funzioni anche in altre imprese incluse nel consolidamento, ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. o) del D.Lgs 127/1991:

	Amministratori	Sindaci
Compensi	1.105.040	24.552

Impegni, garanzie e passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale

In relazione a quanto disposto dall'art. 38 c. 1 lett. h) del D.Lgs 127/1991, il seguente prospetto riporta impegni, garanzie e passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale

-Fideiussione a favore di UBI Banca

La società nel corso dell'esercizio ha rilasciato una fidejussione fino ad Euro 150.000 a favore di UBI Banca, per il finanziamento chirografario concesso da quest'ultima a favore della controllata 3rdPlace Srl.

Operazioni con parti correlate

Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti le operazioni realizzate con parti correlate, avvenute a normali condizioni di mercato, ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. o-quinquies) del D.Lgs 127/1991:

Parte correlata	Debiti finanziari
Debra Fleenor	1.820.264
Altri	0

Trattasi del debito differito e dell'earn out riconosciuto per l'acquisto della società Adapex Inc. da parte della controllata Datrix US.

Accordi non risultanti dallo stato patrimoniale

Ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. o-sexies del D.Lgs 127/1991 si informa che non sono presenti accordi non risultanti dallo stato patrimoniale e dalla nota integrativa

Compensi al revisore legale ovvero alla società di revisione

Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti i compensi al revisore legale ovvero alla società di revisione ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. o-septies del D.Lgs 127/1991:

	Valore
Revisione legale dei conti annuali per l'entità consolidante	56.650
Revisione legale dei conti annuali per l'entità consolidante	21.730
Altri servizi di revisione	10.000
Totale corrispettivi spettanti al revisore legale o alla società di revisione	88.380

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

Ai sensi dell'art. 38 c. 1 lett. o-septies del D.Lgs 127/1991 si segnala che nessun fatto di rilievo è avvenuto dopo la chiusura dell'esercizio. Si rinvia comunque alla Relazione sulla gestione per ulteriori informazioni.

Per il Consiglio di amministrazione Il Presidente Fabrizio Milano D'Aragona

Bilancio consolidato al 31/12/2024

Dati Anagrafici
Sede in	MILANO
Codice Fiscale	08417670968
Numero Rea	MILANO2024819
P.I.	08417670968
Capitale Sociale Euro	169.097,76
Forma Giuridica	SOCIETA' PER AZIONI
Settore di attività prevalente (ATECO)	642000
Società in liquidazione	no
Società con Socio Unico	no
Società sottoposta ad altrui attività di direzione e	no
coordinamento
Appartenenza a un gruppo	sì

Gli importi presenti sono espressi in Euro

Struttura e attività del Gruppo

Datrix SpA è una PMI Innovativa a capo di un Gruppo che opera nello sviluppo e nella commercializzazione di prodotti e servizi basati su intelligenza artificiale, che sono in grado di raccogliere dati da diverse fonti, interne e/o esterne all'azienda cliente, di integrarli, analizzarli, suggerendo a valle dell'attività svolta le azioni di business da implementare. Tutte le soluzioni del Gruppo sono basate su due pilastri fondamentali:

• 1) la raccolta e l'integrazione: (i) di dati di proprietà dei clienti (raccolti, ad esempio, attraverso i siti web dell'azienda, l'app mobile aziendale, i punti vendita fisici, sensori, il CRM) e (ii) di dati c.d. "alternativi", ossia dati non convenzionali provenienti da fonti eterogenee (web, social network, siti di e-commerce, sistemi di geolocalizzazione, ipertesti, motori di ricerca, dati satellitari etc.);
• 2) l'utilizzo dell'Augmented Analytics, una evoluzione dell'intelligenza artificiale che, attraverso tecnologie di Machine Learning e di Natural Language Processing, permette di efficientare le fasi principali di raccolta, organizzazione e analisi dei dati. In particolare, l'Augmented Analytics individua i dati utili allo scopo già presenti in azienda (strutturati e non) e offre la possibilità di aggiungere e integrare nuove fonti esterne di dati (c.d. dati alternativi), che di norma non sono prese in considerazione dai software offerti dai competitor del Gruppo. Una volta selezionati e analizzati i dati in modo automatico e imparziale, tale tecnologia è in grado di scoprire schemi e trend, altrimenti non visibili, e identificare scostamenti dalle tendenze di business previste dall'azienda (cosiddette, "anomalie") suggerendo correzioni. A valle del processo di analisi dei dati, le soluzioni del Gruppo offrono in modo automatico rilevanti intuizioni e suggerimenti operativi, facilmente comprensibili e applicabili.

Il Gruppo opera in due linee di business: i) AI for Data Monetization e ii) AI for Industrial & Business Processes. Il Gruppo è attivo tramite tre sedi in Italia (Milano, Roma e Viterbo), una negli Stati Uniti d'America e una negli Emirati Arabi Uniti, e presta i propri servizi in Europa occidentale, negli Stati Uniti d'America e negli Emirati Arabi Uniti.

A partire da dicembre 2021, Datrix S.p.A. è quotata sul mercato Euronext Growth Milan, gestito da Borsa Italiana SpA.

Il Gruppo è attivo attraverso le seguenti società operative:

• 3rdPlace, società focalizzata nello sviluppo di soluzioni basate su intelligenza artificiale per la creazione di modelli di analisi e di efficientamento dei processi gestionali e produttivi e di investimento, che - con il brand Aramix - opera principalmente all'interno della linea di business AI for Industrial & Business Processes;
• ByTek, società specializzata nello sviluppo di soluzioni basate su intelligenza artificiale a supporto delle funzioni Sales&Marketing delle aziende clienti, che opera nel segmento MarTech all'interno della linea di business AI for Data Monetization;
• PaperLit, società che sviluppa soluzioni software basate su intelligenza artificiale per la distribuzione di contenuti e la data monetization, che opera all'interno della linea di business AI for Data Monetization;
• Adapex, società statunitense che opera nel segmento AdTech all'interno della linea di business AI

for Data Monetization.

Datrix S.p.A., in quaità di società controllante, coordina e supporta lo sviluppo strategico del Gruppo.

Oltre alle società sopra menzionate, fanno parte del Gruppo: i) la società di diritto statunitense Datrix US, che detiene la totalità del capitale di Adapex e ii) la società di diritto UAE Datrix AI MENA Software Design, recentemente costituita con l'obiettivo di favorire l'adozione delle soluzioni sviluppate del Gruppo in Medio Oriente.

Approvazione del bilancio consolidato

Il bilancio consolidato al 31/12/2024, congiuntamente con la presente relazione, è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione il 27 marzo 2025 ed è sottoposto a revisione contabile.

Andamento economico generale

In Italia, l'indice della produzione industriale, a novembre, ha mostrato il secondo incremento congiunturale consecutivo, accelerando lievemente rispetto al mese precedente. La crescita ha interessato tutti i principali settori, eccetto i beni strumentali. La dinamica congiunturale dell'indice su base trimestrale mobile rimane comunque negativa.

Nei primi dieci mesi del 2024 le esportazioni in valore sono in lieve calo a seguito di una riduzione dei volumi esportati più ampia dell'aumento dei valori medi unitari. Nello stesso periodo è in forte miglioramento il saldo commerciale (oltre 45 miliardi di euro).

Il tasso di disoccupazione dell'Italia (5,7%) risulta inferiore a quello dell'area euro (6,3%).

L'inflazione in Italia rimane inferiore alla media dell'area euro. A dicembre l'indice armonizzato (IPCA) è cresciuto su base annua dell'1,4%. In netto calo il tasso medio annuo (+1,0%) rispetto al 2023 (+5,7%). Il Pil italiano è atteso crescere dello 0,5% nel 2024 e dello 0,8% nel 2025.

Nel 2024 l'aumento del Pil è stato sostenuto dal contributo della domanda estera netta (+0,7 punti percentuali), mentre la domanda interna fornisce un apporto negativo (-0,2 p.p.). Nel 2025 la crescita dell'economia italiana sarà invece trainata dalla domanda interna (+0.8 p.p.).

I consumi privati delle famiglie continuano a essere sostenuti dal rafforzamento del mercato del lavoro e dall'incremento delle retribuzioni in termini reali; il perdurare di tali tendenze determina una leggera accelerazione del loro tasso di crescita nel 2025 (+1,1%, dopo il +0,6% nel 2024).

Gli investimenti fissi lordi risultano in debole crescita nel 2024 (+0,4% dal +8,7% del 2023), a causa del venire meno degli incentivi fiscali all'edilizia; l'effetto della fine degli stimoli fiscali sarebbe ancora più ampio nel 2025 quando, nonostante la spinta positiva derivante dall'attuazione delle misure previste dal PNRR e dalla riduzione dei tassi di interesse, il tasso di crescita degli investimenti risulterebbe pari a zero.

Le prospettive dell'economia mondiale per il 2025 si confermano positive, con una riduzione dei differenziali di crescita tra Usa e area euro. Permane un'elevata incertezza, generata dalle persistenti tensioni geopolitiche e dalle attese sull'indirizzo che verrà adottato dalla politica commerciale statunitense.

Andamento del mercato dell'Intelligenza Artificiale

Il mercato globale dell'Intelligenza Artificiale sta vivendo una crescita esponenziale, guidata dall'adozione crescente in vari settori. Secondo le stime più recenti, il valore di questo mercato raggiungerà 1,81 trilioni di dollari entro il 2030, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 37,3%. Questa tendenza è confermata anche dall'incremento del 38% nei finanziamenti destinati alle aziende che operano nel settore dell'AI registrato dal 2010.

La rilevanza strategica dell'Intelligenza Artificiale è evidenziata anche dalle scelte dei decisori aziendali: l'85% dei dirigenti pianifica di aumentare gli investimenti in AI entro il 2025, mentre il 73% considera questa tecnologia fondamentale per la propria strategia di business. Questi dati, provenienti da fonti autorevoli come i report AI Valuation Multiple 2024 (Aventis Advisors) e 2024 AI Business Predictions (PwC), delineano un contesto di mercato estremamente favorevole per le aziende che operano in questo settore.

Il Gruppo Datrix, attraverso le proprie aziende specializzate, applica l'Intelligenza Artificiale in due principali ambiti aziendali con l'obiettivo di affrontare sfide specifiche, risolvere problemi concreti e generare valore tangibile per i clienti:

• AI for Data Monetization: in questo ambito, il Gruppo si concentra sulla massimizzazione del potenziale di business nei settori MarTech e AdTech, grazie all'utilizzo di modelli di machine learning, AI generativa, dati di prima parte e fonti esterne (c.d. "alternative data"). Le prospettive di mercato in questo settore sono particolarmente promettenti: il mercato globale del MarTech, valutato 493,7 miliardi di dollari nel 2024, è previsto a 2.431,45 miliardi di dollari entro il 2033, con un CAGR del 18,41% dal 2025 al 2033. Analogamente, il mercato AdTech, valutato 583,54 miliardi di dollari nel 2023, è previsto a 1.958,4 miliardi di dollari entro il 2032, con un CAGR del 14,4%;
• AI for Industrial & Business Processes: in questo secondo ambito, il Gruppo sviluppa soluzioni AI avanzate per l'Industria 5.0 che ottimizzano i consumi energetici e l'efficienza sia di processi industriali sia di processi aziendali. Queste soluzioni sono rese possibili da un'integrazione strategica tra dati proprietari e fonti esterne, nonché dall'applicazione di tecnologie di trattamento del

linguaggio naturale, di lettura automatica delle immagini e di analisi dati avanzata. Il mercato dell'AI industriale mostra prospettive di crescita significative, con un incremento annuo del 13% che porterà il settore a raggiungere i 330 miliardi di dollari entro il 2028, rappresentando il 26% del mercato globale dell'AI. Parallelamente, gli investimenti globali in tecnologie per l'efficienza energetica sono destinati ad aumentare da 106 miliardi di dollari nel 2024 a 153 miliardi di dollari entro il 2030.

Andamento della gestione

Nel 2024, il Gruppo Datrix ha registrato ricavi consolidati della gestione caratteristica¹ per 18,2 mln di Euro, registrando una crescita del 19% rispetto al 2023 (15,3 mln di Euro).

La crescita dei ricavi dalle linee di business è stata del +21% (+23% a parità di perimetro). Con riferimento ai dati del 2024, si evidenzia che: i) il 61% del fatturato è stato realizzato con clienti esteri; ii) il 71% dei ricavi ha natura ricorrente; iii) il ricavo medio per cliente è cresciuto del 30%.

In termini di andamento e ripartizione dei ricavi da vendita di prodotti e soluzioni del Gruppo Datrix al 31 dicembre 2024:

• la linea AI for Data Monetization, che rappresenta il 90% del totale, ha registrato ricavi pari a 16,0mln di Euro, +20% rispetto al 2023 (13,4mln di Euro). Il segmento AdTech ha registrato una crescita del +30% a 10,2mln di Euro (7,9mln di Euro nel 2023). Infine, il segmento MarTech ha realizzato ricavi per 5,8mln di Euro, in progresso del +5% rispetto al 2023 (5,5mln di Euro).
• la linea AI for Industrial & Business Processes, che rappresenta il 10% del totale, ha registrato ricavi pari a 1,8mln di Euro, +43% rispetto all' anno precedente (1,2mln di Euro).

Gli Altri Ricavi consolidati, che includono la quota di competenza dei contributi ricevuti nell'ambito dei progetti di R&D finanziati e i crediti d'imposta R&S (L. 160/2019 mod. L. 178/2020), ammontano a 0,5mln di Euro, in riduzione del 28% rispetto al 2023 (0,6mln di Euro).

I costi operativi consolidati ammontano a 19,3mln di Euro e mostrano un incremento di 1,6mln di Euro rispetto al FY2023 (9%), dovuto principalmente ai maggiori costi variabili sostenuti in relazione all'incremento dei ricavi. Si evidenzia che il management ha portato avanti l'attività di revisione della struttura dei costi operativi del Gruppo al fine di renderla maggiormente flessibile e in linea con gli obiettivi di scalabilità dello stesso.

L'EBITDA normalizzato consolidato è pari a 1,0mln di Euro (-0,3mln di Euro nel FY2023), in accelerazione nel secondo semestre dell'anno a 1,1mln di Euro. Il margine sui ricavi al 6% nel 2024 (-2% nel FY2023) è in significativo miglioramento.

Il risultato netto consolidato è pari a -2,5mln di Euro (-3,6 mln di Euro nel FY2023); si evidenzia che il

¹ Si fa riferimento ai ricavi per la vendita di beni e servizi e agli altri ricavi iscritti in relazione alle attività di ricerca e sviluppo realizzate dal Gruppo Datrix.

Gruppo Datrix, nel 2024, non ha prudenzialmente iscritto imposte anticipate in conto economico sulle perdite fiscali maturate nel periodo, per un potenziale beneficio pari a 0,5 mln di Euro (0,8 mln di Euro nel FY2023).

La Posizione Finanziaria Netta consolidata (cassa disponibile) + pari a +0,7mln di Euro al 31 dicembre 2024 (+2,4mln di Euro nel FY2023). In linea con il piano, la società ha investito 2,6mln di Euro in R&D per lo sviluppo dei propri prodotti, sostanzialmente in linea rispetto all'anno precedente (2,7mln di Euro nel FY2023). Si evidenzia che, pur mantenendo alto il livello degli investimenti, l'assorbimento di cassa del 2024 ha registrato una riduzione di oltre il 40% rispetto allo all'anno precedente.

Le disponibilità liquide (variazione di -2,7mln di Euro) sono state impattate: i) positivamente flusso dell'attività operativa per 1,0mln di Euro; ii) negativamente dal flusso dell'attività finanziaria per 1,9mln di Euro (distribuzione dei fondi ottenuti come coordinatore del progetto Better ai partecipanti al consorzio per 3,9mln di Euro, parzialmente bilanciato dai nuovi finanziamenti bancari ottenuti nell'esercizio per 2,0 mln di Euro) e dal flusso dell'attività di investimento 1,8mln di Euro (principalmente investimenti in R&D).

I debiti finanziari consolidati ammontano infine a 4,9mln di Euro rispetto a 3,2mln di Euro al 31 dicembre 2023.

Il capitale circolante netto consolidato è pari a -1,3mln di Euro (-1,5mln di Euro al 31 dicembre 2023).

Al fine di fornire un migliore quadro conoscitivo dell'andamento e del risultato della gestione, le tabelle sottostanti espongono una riclassificazione del Conto Economico consolidato a valore aggiunto, una riclassificazione dello Stato Patrimoniale consolidato per aree funzionali e su base finanziaria e i più significativi indici di bilancio.

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CERTIFIED

Conto economico riclassificato	31/12/2024	31/12/2023
Ricavi vendita	17,8	14,6
Contributi R&D	0,5	0,6
Totale ricavi gestione caratteristica	18,2	15,3
Incrementi di immob. per lavori interni	2,0	2,1
Altri ricavi e proventi	0,2	0,1
Totale Valore della Produzione	20,4 -	17,4 -
COGS	-7,0	-5,4
Costi per materie prime sussid. di consumo e merci	-0,0	-0,0
Altri costi per servizi	-7,5	-5,5
Costi per godimento di beni di terzi	-0,2	-0,4
Costi per il personale	-4,5	-6,2
Oneri diversi di gestione	-0,2	-0,1
Totale costi operativi	-19,4	-17,7
EBITDA normalizzato	1,0	-0,3
% sui ricavi	6%	-2%
Componenti di ricavo non ricorrenti	0,6	0,7
Costi non ricorrenti	-0,3	-0,3
EBITDA	1,4	0,1
Ammortamenti e svalutazioni	-3,5	-3,6
Differenza tra valore e costi della gestione	-2,1	-3,5
% sui ricavi	-12%	-23%
Proventi, interessi e altri oneri finanziari	0,1	-0,1
Utili e perdite su cambi	-0,1	0,1
Totale proventi ed oneri finanziari	-0,1	-0,1
Rettifiche attività/passività finanziarie	0,1 -	0,1 -
Risultato prima delle imposte	-2,3	-3,7
% sui ricavi	-13%	-24%
Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate	0,1 -	0,0
Utile (perdita d'esercizio)	-2,5	-3,6
Risultato di pertinenza di terzi	0,0	0,0
Risultato consolidato	-2,5	-3,6

Di seguito si riporta il dettaglio del calcolo effettuato per la definizione dell'EBITDA e dell'EBITDA normalizzato:

	31/12/2024	31/12/2023
Differenza tra valore e costo della produzione	-2.132.522	-3.483.294
Ammortamenti	-3.492.846	-3.580.744
EBITDA	1.360.324	97.450
Componenti di ricavo non ricorrenti	633.475	699.818
Costi non ricorrenti	-314.669	-333.081
EBITDA normalizzato	1.041.518	-269.287

Si evidenzia che le componenti economiche straordinarie sono riferibili a:

• plusvalenza realizzata dalla consolidata Paperlit S.r.l. per effetto dell'operazione di cessione del del ramo di azienda MobiLit (533 mila Euro) e proventi per 100 mila Euro ascrivibili alla quota di competenza del periodo del credito di imposta di Datrix S.p.A. relativo alle spese sostenute per la

quotazione della società sul mercato EGM. Il credito è riferito alle spese sostenute nell'esercizio 2021 ed è stato riconosciuto nel maggio 2022 per un totale di 500.000 Euro.

• costi non ricorrenti riconducibili: i) per 211 mila Euro a costi di outplacement; ii) per 103 mila Euro a costi legati ad operazioni straordinarie.

Indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni	31/12/2024	31/12/2023
Margine primario di struttura (PN – Immobilizzazioni)	-16.626	1.689.996
Quoziente primario di struttura (PN / Immobilizzazioni)	1,00	1,14
Margine secondario di struttura (PN + Debiti a M/L – Immobilizzazioni)	6.176.684	6.678.384
Quoziente secondario di struttura ((PN+Debiti a M/L) / Immobilizzazioni))	1,53	1,54

Indici sulla struttura dei finanziamenti	31/12/2024	31/12/2023
Quoziente di indebitamento complessivo (Totale Debiti / PN)	1,67	1,46
Quoziente di indebitamento finanziario (Totale Debiti Finanziari / PN)	0,48	0,54

Stato Patrimoniale per aree funzionali	31/12/2024	31/12/2023
IMPIEGHI
Capitale Investito Operativo	24.617.536	24.500.678
- Passività Operative	(13.732.933)	(12.934.359)
Capitale Investito Netto	10.884.603	11.566.319
FONTI
Mezzi propri	11.586.409	13.992.352
Debiti finanziari netti PFN	(701.806)	(2.426.033)
Capitale di Finanziamento	10.884.603	11.566.319

Stato Patrimoniale finanziario	31/12/2024	31/12/2023
ATTIVO FISSO	14.818.417	15.666.966
Immobilizzazioni immateriali	11.499.435	11.963.156
Immobilizzazioni materiali	76.713	103.651
Immobilizzazioni finanziarie	26.887	235.549
Altre attività Immobilizzate	3.215.382	3.364.610
ATTIVO CIRCOLANTE	16.116.209	18.785.879
Titoli non immobilizzati	0	982.014
Liquidità differite	9.799.119	8.833.712
Liquidità immediate	6.317.090	8.970.153
CAPITALE INVESTITO	30.934.626	34.452.845

MEZZI PROPRI	11.586.409	13.992.352
Capitale Sociale	167.666	167.378
Riserve	11.418.743	13.824.974
DEBITI FINANZIARI	5.615.284	7.526.134
PASSIVITA' CONSOLIDATE	2.715.675	2.573.027
PASSIVITA' CORRENTI	10.017.258	10.361.333
CAPITALE DI FINANZIAMENTO	30.934.626	34.452.845
Indicatori di solvibilità	31/12/2024	31/12/2023
Margine di disponibilità (CCN)	(1.293.549)	(1.527.621)
Quoziente di disponibilità (liquidità differite / Passività correnti)	0,89	0,85
Margine di tesoreria (Liquidità immediate e differite + titoli non immobilizzati - passività correnti)	5.098.951	8.424.546
Quoziente di tesoreria (Totale attivo circolante / Passività correnti)	1,46	1,81

La Posizione Finanziaria Netta (PFN) risulta così determinata:

	31/12/2024	31/12/2023
Debiti verso banche	4.878.669	3.222.368
Debiti verso altri finanziatori	49.735	3.575.835
Debiti tributari scaduti	116.075	191.270
Debiti verso ex socio Adapex Inc.	570.805	536.660
Totale debiti finanziari	5.615.284	7.526.134
Disponibilità liquide	-6.317.090	-8.970.153
Titoli non immobilizzati	0	-982.014
Totale liquidità	-6.317.090	-9.952.167
Posizione Finanziaria Netta (PFN)	-701.806	-2.426.033

Si precisa che nel calcolo della PFN non è incluso il debito verso l'ex socio relativo alle componenti differite del corrispettivo connesso all'acquisizione di Adapex Inc., pari a 1,3 mln di Euro al 31 dicembre 2024 (1,2 mln di Euro al 31 dicembre 2023).

Di seguito si riportano i dati del conto economico e dello stato patrimoniale al 31 dicembre 2024 relativi alla sola entità consolidante Datrix S.p.A.:

DATRIX S.P.A.
---------------

Conto economico riclassificato		31/12/2024	31/12/2023
Totale ricavi gestione caratteristica		1.321.661	1.500.394
Incrementi di immob. per lavori interni		593.060	288.797
Altri ricavi e proventi		301.128	131.010
Totale Valore della Produzione		2.215.849	1.920.201
Costi per materie prime sussid. di consumo e merci	-	7.138 -	4.657
Costi per servizi	-	2.411.520 -	2.010.546
Costi per godimento di beni di terzi	-	43.887 -	136.938
Costi per il personale	-	1.678.722 -	1.950.284
Oneri diversi di gestione	-	54.339 -	72.602
Totale costi operativi	-	4.195.606 -	4.175.027
EBITDA	-	1.979.757 -	2.254.826
Ammortamenti e svalutazioni	-	608.294 -	589.622
Differenza tra valore e costi della gestione	-	2.588.051 -	2.844.448
% sui ricavi		-196%	-190%
Proventi, interessi e altri oneri finanziari	-	48.599 -	15.305
Utili e perdite su cambi		1.566 -	2.386
Totale proventi ed oneri finanziari	-	47.033 -	17.691
Rettifiche attività/passività finanziarie		- -	2.535
Risultato prima delle imposte	-	2.635.084 -	2.864.674
% sui ricavi		-199%	-191%
Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate		129.260	30.537
Utile (perdita d'esercizio)	-	2.505.824 -	2.834.137

DATRIX S.P.A.
---------------

Stato Patrimoniale	31/12/2024	31/12/2023
Immobilizzazioni immateriali	1.791.448	1.623.263
Immobilizzazioni materiali	35.783	44.811
Immobilizzazioni finanziarie	10.361.321	10.304.792
Totale immobilizzazioni	12.188.552	11.972.866
Crediti v/clienti	3.087.646	4.353.409
Crediti tributari	10.968	196.276
Imposte anticipate	2.470.516	2.400.366
Crediti v/altri	17.642	12.579
Totale Crediti	5.586.772	6.962.630
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	-	982.014
Depositi bancari e postali	2.317.291	5.980.790
Denaro e valori in cassa	146	224
Totale Disponibilità liquide	2.317.437	6.963.028
Totale attivo circolante	7.904.209	13.925.658
Ratei e Risconti	107.082	113.945
Totale Attivo	20.199.843	26.012.469
Capitale	167.666	167.378
Riserve	23.993.333	23.956.152
Utili (perdite) portati a nuovo	7.413.881 -	4.579.744 -
Utile (perdita) dell'esercizio	2.505.824 -	2.834.137 -
Totale Patrimonio netto Consolidato	14.241.294	16.709.649
Fondo TFR	211.089	224.426
Debiti verso altri finanziatori	49.735	3.575.835
Debiti v/banche	2.344.567	2.343.950
Debiti v/fornitori	519.010	465.448
Debiti tributari	1.186.744	1.017.383
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza	116.892	113.447
Altri debiti	1.194.868	1.188.473
Totale debiti	5.411.816	8.704.536
Ratei e Risconti	335.644	373.858
Totale Passivo	20.199.843	26.012.469

Ambiente e personale

Ai sensi dell'art. 2428 comma 2 del Codice Civile qui di seguito si forniscono le informazioni attinenti all'ambiente e al personale.

Tenuto conto del ruolo sociale dell'impresa come evidenziato anche dal documento sulla relazione sulla gestione del Consiglio Nazionale dei Dottori commercialisti e degli esperti contabili, si ritiene opportuno fornire le seguenti informazioni attinenti all'ambiente e il personale.

Personale

Nel corso dell'esercizio 2024 non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola, né si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che hanno comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dell'esercizio 2024 non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e cause di mobbing, per cui la società è stata dichiarata definitivamente responsabile.

Ambiente

Nel corso dell'esercizio 2024 non si sono verificati danni causati all'ambiente per cui la società è stata dichiarata colpevole in via definitiva né sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati o danni ambientali.

Attività di ricerca e sviluppo

Tutte le società del gruppo, nel corso del 2024, hanno continuato a svolgere attività di ricerca e sviluppo. Si riportano i principali progetti di sviluppo di soluzioni innovative ai quali le società del gruppo si sono dedicate nel corso dell'esercizio 2024:

− Datrix S.p.A.:

• Data Lake, creazione di un sistema centralizzato di raccolta e di archiviazione dei dati digitali gestiti all'interno del Gruppo;
• Power BI, creazione di un framework di programmazione e di analisi dei principali KPI di business del Gruppo;
• Matrix, creazione di un sistema di raccolta e analisi dati per lo scouting e la valutazione di potenziali target di acquisizione;
• CS-Aware Next, costruzione di un framework per l'individuazione e la gestione in tempo reale dei rischi legati alla cybersecurity nell'ambito delle pubbliche amministrazioni locali;
• Better, realizzazione di un modello di "Federated Learning" in ambito sanitario per la condivisione e l'utilizzo di dati sanitari raccolti da differenti strutture ospedaliere;
• Satml-B, creazione di una piattaforma di cybersecurity volta a identificare e mitigare attacchi di tipo adversarial machine learning e data poisoning per rendere meno vulnerabili i modelli di AI;
• − 3rdPlace S.r.l.:
  • Crimson, sviluppo di algoritmi di riconoscimento immagini per l'analisi delle malattie cellulari;
  • OrganVision, soluzioni per l'analisi delle immagini in tempo reale per scopi di ricerca sugli organoidi;
  • 3rdEye, utilizzo di dati alternativi per identificare i rischi delle controparti distributive non di proprietà diretta dei produttori di beni e servizi;
  • IDM, costruzione di un software di analisi delle immagini e di estrazione dei testi per l'elaborazione automatica dei documenti cartacei;
  • EnerMind, sviluppo di algoritmi basati su tecnologie AI per la raccolta, l'analisi e l'utilizzo di dati finalizzati all'ottimizzazione dei consumi energetici degli edifici residenziali, commerciali e industriali;
  • FinScience Platform, sviluppo di algoritmi di machine learning utilizzati per l'analisi degli Alternative Data in ambito prevalentemente finanziario;
  • Finbuddy, sviluppo di algoritmi di AI per la generazione di contenuti personalizzati volti all'alfabetizzazione finanziaria degli individui;
• − ByTek S.r.l.:
• ByTek Suite, piattaforma MarTech modulare, che utilizza algoritmi di intelligenza artificiale per le attività di marketing rivolte alla performance;
• − Paperlit S.r.l.:
  • MobiLit, piattaforma che permette la creazione di applicazioni multi-piattaforma per consentire a editori e inserzionisti pubblicitari di pubblicare in automatico quotidiani, riviste, cataloghi o newsletter su dispositivi di telefonia mobile e web browser;
  • DataLit, soluzione per la monetizzazione delle audience di digital properties di terzi.
• − Adapex Inc.:
  • Data Refinery, sviluppo di una soluzione per l'analisi anonima dei dati di traffico di digital properties (firs party data) e per la monetizzazione degli stessi.

Tutti i progetti di ricerca e sviluppo intrapresi dalle società italiane del Gruppo sono eleggibili al credito d'imposta Ricerca e Sviluppo ai sensi della Legge 160/2019 e 178/2020.

Azioni proprie

Nel mese di luglio 2022, il Consiglio di Amministrazione di Datrix S.p.A., in parziale esecuzione di quanto deliberato dall'assemblea dei soci del 30 maggio 2022, ha deliberato di dare avvio a partire dal 25 luglio 2022 e sino al 25 gennaio 2023 ad una prima tranche del programma di acquisto e disposizione di azioni proprie (il "Programma") per un numero massimo di 150.000 azioni ordinarie (pari a circa lo 0,9% del capitale sociale sottoscritto e versato) per un controvalore massimo di Euro 615.000.

Il Programma è finalizzato a:

• 1) incentivare e fidelizzare i dipendenti, collaboratori, amministratori della Società, società controllate e/o altre categorie di soggetti discrezionalmente scelti dal Consiglio di Amministrazione (nell'ambito di piani di incentivazione azionaria, in qualunque forma strutturati);
• 2) costituire un c.d. "magazzino titoli", utile per eventuali future operazioni di finanza straordinaria.

Nell'ambito di tale programma, la società ha acquistato n. 51.500 azioni ordinarie per un controvalore di Euro 136.280.

Si da atto che nel mese di maggio 2024, in esecuzione del piano di incentivazione e fidelizzazione, sono state cedute numero 35.000 azioni proprie per un controvalore (costo di acquisto) pari ad Euro 92.617. Alla data di chiusura del presente bilancio le azioni proprie possedute dalla società sono pari a numero 16.500 (pari allo 0,1% del capitale sociale) per un controvalore di Euro 43.662.

Descrizione dei principali rischi e incertezze cui la società è esposta

Ai sensi dell'art. 2428 comma 1 del Codice Civile qui di seguito sono indicati i principali rischi cui la società è esposta:

• Rischi legati al contesto macro-economico

Sebbene il Gruppo non sia direttamente esposto verso controparti residenti in Paesi coinvolti in conflitti bellici, l'inasprimento delle tensioni geopolitiche nel 2024, in particolare in Medio Oriente e nell'Europa dell'Est, continua a rappresentare un fattore di incertezza significativo. Le conseguenti

ripercussioni sull'economia globale, caratterizzate da volatilità nei mercati finanziari, disruption delle catene di approvvigionamento e pressioni inflazionistiche residue, potrebbero influenzare negativamente le prospettive di crescita e condizionare i risultati delle azioni strategiche intraprese dal Gruppo. Si evidenzia inoltre che nel 2024 l'incertezza macroeconomica è accentuata dalle recenti evoluzioni politiche in diversi Paesi, che potrebbero determinare cambiamenti significativi nelle politiche di regolamentazione e fiscali, con potenziali impatti diretti e indiretti sul business del Gruppo. In particolare, la prospettata introduzione di dazi sulle importazioni di beni negli Stati Uniti potrebbe avere impatti significativi e non prevedibili sulle economie dei principali Paesi industrializzati e, indirettamente, sulle attività del Gruppo;

• Rischi tecnologici e di mercato

Il settore in cui opera il Gruppo è soggetto a rapidi progressi tecnologici e richiede l'utilizzo e lo sviluppo di complesse e innovative soluzioni. Ad esempio, nel 2024 si è assistito ad un'accelerazione senza precedenti nell'adozione di tecnologie di intelligenza artificiale generativa (GenAI), che sta ridefinendo i paradigmi competitivi del mercato. Il Gruppo è esposto ai rischi connessi all'eventuale difficoltà o impossibilità di adeguarsi all'evoluzione tecnologica del settore, nonché alla carenza o all'inefficienza dell'attività di ricerca e sviluppo dallo stesso condotta per la realizzazione di prodotti e servizi innovativi. Il Gruppo ha sviluppato e sviluppa soluzioni (software e servizi) ad alto valore tecnologico, che permettono di fornire ai propri clienti soluzioni innovative elaborate sulle specifiche esigenze di business e basate sul paradigma del linguaggio naturale e delle tecnologie di intelligenza artificiale. Il settore in cui opera il Gruppo è caratterizzato da rapidi e significativi cambiamenti tecnologici, dalla continua introduzione di nuovi prodotti e servizi, da standard industriali in evoluzione, da esigenze e preferenze mutevoli dei clienti e dall'ingresso di nuovi operatori. In tale contesto competitivo, il successo del Gruppo dipende, tra l'altro, dalla capacità di adeguare e innovare tempestivamente la propria offerta di prodotti e servizi in funzione dei prevedibili sviluppi tecnologici. Al fine di rendere i servizi e i prodotti realizzati dal Gruppo sempre più efficienti e, di conseguenza, rendere competitivo il costo per il loro acquisto, anticipando i propri competitor, il Gruppo deve aggiornare continuamente le proprie tecnologie e la propria offerta, anche attraverso un continuo e costante investimento in attività di ricerca e sviluppo;

• Rischi legati alla proprietà intellettuale

Il Gruppo propone ai propri clienti soluzioni innovative basate prevalentemente su software e tecnologie proprietarie, pertanto, la tutela dei diritti di proprietà industriale ed intellettuale è un elemento cruciale per il successo dell'attività e dei prodotti offerti dal Gruppo, nonché per il posizionamento competitivo dello stesso. Nel corso del 2024, la proliferazione di soluzioni di AI generativa e l'aumento della competizione nel settore hanno amplificato i rischi relativi alla proprietà intellettuale. Il Gruppo è, dunque, esposto al potenziale rischio di interferenze da parte di terzi nel godimento e sfruttamento dei propri diritti di proprietà industriale ed intellettuale, ad eventuali controversie nonché a limitazioni nello sfruttamento degli stessi.

Per fronteggiare questi rischi, il Gruppo è intervenuto introducendo azioni di mitigazione legate alla gestione della documentazione tecnica e del codice sorgente;

• Rischi di compliance normativa
  • Il Gruppo sviluppa soluzioni basate sull'analisi di dati e su algoritmi di intelligenza artificiale, la

crescente regolamentazione in materia espone il Gruppo a un rischio di compliance alla regolamentazione e ai più alti standard di mercato relativamente: i) all'utilizzo di tecnologie di intelligenza artificiale (ad es. AI Act); ii) alla sicurezza dei dati e degli algoritmi (c.d. cybersecurity); iii) alla riservatezza dei dati e delle informazioni trattati, nonché delle elaborazioni effettuate ed ei relativi output (privacy).

Nel corso del 2024, l'implementazione dell'AI Act e il rafforzamento del GDPR hanno introdotto nuovi obblighi e requisiti per le aziende che sviluppano e commercializzano soluzioni di AI. Il Gruppo ha risposto a queste sfide implementando un framework di AI governance che garantisce lo sviluppo responsabile delle proprie soluzioni, in linea con i principi di trasparenza, equità e non discriminazione richiesti dalla normativa.

• Rischi operativi e di cybersecurity Con l'espansione delle attività internazionali e l'aumento della complessità infrastrutturale, il Gruppo è esposto a rischi operativi crescenti, tra cui quelli legati alla cybersecurity. Gli attacchi informatici sono diventati più sofisticati e frequenti nel 2024, rappresentando una minaccia significativa per la continuità operativa e la reputazione del Gruppo. Per mitigare questi rischi, il Gruppo ha intensificato i programmi di formazione e sensibilizzazione del personale sui temi della cybersecurity.

Al 31 dicembre 2024 non vi sono contenziosi rilevanti in essere di natura legale, tributaria o giuslavoristica.

Ai sensi dell'art. 2428, comma 3, al punto 6-bis, del Codice civile e come chiarito dall'art.40 del D.Lgs. n. 127/91 di seguito si forniscono le informazioni in merito all'utilizzo di strumenti finanziari, in quanto rilevanti ai fini della valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria.

Gli obiettivi della direzione aziendale, le politiche e i criteri utilizzati per misurare, monitorare e controllare i rischi finanziari sono i seguenti:

Rischio di credito

Si deve ritenere che le attività finanziarie delle società abbiano una buona qualità creditizia.

L'ammontare delle attività finanziarie ritenute di dubbia recuperabilità è molto contenuto.

Rischio di liquidità

Il rischio che le società abbiano difficoltà nel far fronte agli impegni finanziari presi è alquanto basso dato l'ammontare delle disponibilità finanziarie.

Inoltre, si segnala che:

• − esistono strumenti di indebitamento o altre linee di credito per far fronte alle esigenze di liquidità;
• − le società detengono presso primari istituti di credito risorse liquide sufficienti a soddisfare le necessità di liquidità;
• − esistono differenti fonti di finanziamento;
• − non esistono significative concentrazioni di rischio di liquidità sia dal lato delle attività finanziarie che da quello delle fonti di finanziamento.

Rischio di mercato

Di seguito viene fornita un'analisi di sensitività alla data di bilancio, indicando gli effetti di possibili variazioni sul conto economico in relazione alle variabili rilevanti di rischio, per ciascuna delle seguenti componenti:

• − il rischio di tasso;
• − il rischio sui tassi di cambio (o rischio valutario);

Il rischio sui tassi di cambio è limitato principalmente al rapporto euro/dollaro, considerata la crescente espansione delle attività del Gruppo nel mercato nordamericano. Nel 2024, la volatilità sui mercati valutari è aumentata a causa delle incertezze macroeconomiche e geopolitiche. Il Gruppo monitora attentamente l'esposizione a tale rischio e valuta l'opportunità di implementare strategie di copertura specifiche in base all'evoluzione del contesto economico.

Il rischio sui tassi di interesse è contenuto in considerazione del livello di indebitamento finanziario della società. Tenuto conto dell'attuale congiuntura economica, il Gruppo valuterà, nel caso di accensione di nuovi finanziamenti, l'attivazione di strumenti di copertura del rischio tasso associato agli stessi.

Transazioni con parti correlate

Parte correlata	Natura del rapporto	Crediti commerciali	Debiti finanziari	Ricavi vendite e prestazioni	Costi per servizi
Debra Fleenor	Finanziario/Altro		1.820.264

Il debito è riferito alla componente di prezzo differita e agli earn out maturati in relazione all'acquisizione della società Adapex Inc. da parte di Datrix US.

Sedi secondarie

Ai sensi dell'articolo 2428 del Codice Civile, si menziona che la sede legale della società è sita a Milano, Foro Bonaparte, n.71. Il gruppo dispone inoltre delle seguenti sedi secondarie e/o operative in Italia, in US e in UAE:

• − Roma, Via Baccio Baldini, n. 12
• − Viterbo, Via Marconi, n. 10
• − New York, 27 East 28th Street
• − Dubai, The H Dubai Office Tower, One Sheikh Zayed Road

Evoluzione prevedibile della gestione

Nell'esercizio 2025 si prevede una significativa accelerazione nell'adozione di soluzioni basate su Intelligenza Artificiale da parte delle aziende. Queste tecnologie stanno rapidamente evolvendo da strumenti sperimentali a componenti strategici e integrati nei processi aziendali core, con applicazioni che spaziano dall'automazione decisionale all'ottimizzazione delle operations, dall'analisi predittiva alla personalizzazione delle esperienze cliente.

In tale scenario di profonda trasformazione, il Gruppo Datrix ha la possibilità di capitalizzare la propria posizione privilegiata basata sugli investimenti e sul know-how sviluppato negli anni, che rappresenta un asset strategico in un mercato in rapida evoluzione.

Si prevede che questa evoluzione del mercato avrà impatti positivi tangibili sui risultati del Gruppo, consentendo in particolare di: accrescere il fatturato medio per cliente, consolidare la marginalità positiva registrata nell'esercizio 2024 e, conseguentemente, ridurre i livelli di assorbimento della liquidità.

Il Gruppo continuerà inoltre a investire nell'evoluzione della propria offerta, con particolare focus sulle soluzioni proprietarie bassate su AI applicata, ambito nel quale si prevedono significative opportunità di crescita nel medio periodo.

Vi ringraziamo per la fiducia accordataci e Vi invitiamo ad approvare il bilancio così come presentato.

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Fabrizio Milano D'Aragona

Relazione della società di revisione indipendente

aisensi dell'articolo 14 del DLgs 27 gennaio 2010, n° 39

Agli azionisti di Datrix SpA

Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato di Datrix SpA (di seguito anche la "Società") e sue controllate (di seguito anche il "Gruppo Datrix" 0 il "Gruppo"), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2024, dal conto economico, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalla nota integrativa.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2024, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisioneper la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla società Datrix SpA in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale peril bilancio consolidato

Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

PricewaterhouseCoopersSpA

Sede legale: Milano 20145 Piazza Tre Torri 2 Tel. 02 77851 Fax 02 7785240 Capitale Sociale Euro 6.890.000,00 i.v. C.F. e P.1VA e Reg. Imprese Milano Monza Brianza Lodi 12979880155 Iscritta al n° 119644 del Registro dei Revisori Legali - Altri Uffici: Ancona 60131 Via Sandro Tetti ¹ Tel. 071 2132311 - Bari 70122 Via Abate Gimma 72 Tel. 080 5640211 - Bergamo 24121 Largo Reietti 5 Tel. 035 229691 - Bologna 40124 Via Luigi Carlo Panni 12 Tel. 051 6186211 - Brescia 25121 Viale Duca d'Aosta 28 Tel. 030 3697501 - Catania 95129 Corso Italia 302 Tel. 095 7532311 - Firenze 50121 Viale Gramsci 15 Tel. 055 2482811 - Genova 16121 Piazza Piccapietra 9 Tel. 010 29041 - Napoli 80121 Via dei Mille 16 Tel. 081 36181 - Padova 35138 Via Vicenza 4 Tel. 049 873481 - Palermo 90141 Via Marchese LIgo 60 Tel. 091 349737 - Parma 43121 Viale Tanara 20/A Tel. 0521 275911 - Pescara 65127 Piazza Ettore Troilo 8 Tel. 085 4545711 - Roma 00154 Largo Pochetti 29 Tel. 06 570251 - Torino 10122 Corso Palestre 10 Tel. Oli 556771 - Trento 38122 Viale della Costituzione 33 Tel. 0461 237004 - Treviso 31100 Viale Felissent 90 Tel. 0422 696911 - Trieste 34125 Via Cesare Battisti 18 Tel. 040 3480781 - Udine 33100 Via Poscolle 43 Tel. 0432 25789 - Varese 21100 Via Albuzzi 43 Tel. 0332 285039 - Verona 37135 Via Francia 21/C Tel. 045 8263001 - Vicenza 36100 Piazza Pontelandolfo 9 Tel. 0444 393311

Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare a operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per un'adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della capogruppo Datrix SpA o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria del Gruppo.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da compoilamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli utilizzatori sulla base del bilancio consolidato.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo;
• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti a una conclusione suH'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti,

sull'eventuale esistenza di un'incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare a operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento;

• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;
• abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati a un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate perla revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari

Giudizi e dichiarazione aisensi dell'articolo 14, comma 2, lettere e), e-bis) ed e-ter), del DLgs 39/10

Gli amministratori di Datrix SpA sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione del Gruppo Datrix al 31 dicembre 2024, incluse la sua coerenza con il relativo bilancio consolidato e la sua conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n° 720B al fine di:

• esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio consolidato;
• esprimere un giudizio sulla conformità alle norme di legge della relazione sulla gestione;
• rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi nella relazione sulla gestione.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione è coerente con il bilancio consolidato del Gruppo Datrix al 31 dicembre 2024.

Inoltre, a nostro giudizio, la relazione sulla gestione è redatta in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'articolo 14, comma 2, lettera e-ter), del DLgs 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

Parma, 22 aprile 2025

PricewaterhouseCoopers SpA

Nicola Maduren (Revisore legale)