Annual Report (ESEF) • Mar 14, 2025
Preview not available for this file type.
Download Source File549300D6WW5ZTWLZ4C082024-01-012024-12-31549300D6WW5ZTWLZ4C082023-01-012023-12-31549300D6WW5ZTWLZ4C082024-12-31549300D6WW5ZTWLZ4C082023-12-31549300D6WW5ZTWLZ4C082022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082022-12-31nord:AT1member549300D6WW5ZTWLZ4C082022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300D6WW5ZTWLZ4C082022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:sharesxbrli:shares549300D6WW5ZTWLZ4C082022-12-31549300D6WW5ZTWLZ4C082023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-01-012023-12-31nord:AT1member549300D6WW5ZTWLZ4C082023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-12-31nord:AT1member549300D6WW5ZTWLZ4C082023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300D6WW5ZTWLZ4C082023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-01-012024-12-31nord:AT1member549300D6WW5ZTWLZ4C082024-01-012024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-12-31nord:AT1member549300D6WW5ZTWLZ4C082024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300D6WW5ZTWLZ4C082024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember 1Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Års- och hållbarhets- redovisning 2024. Nordnet AB (publ) 1Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 2Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Innehåll Innehåll. Om Nordnet sida Det här är Nordnet ............................................................................................................................................................................. 3 Finansiella mål ............................................................................................................................................................................................ 6 Kommentar från vd ........................................................................................................................................................................... 7 Hållbarhetsstrategi ....................................................................................................................................................................... 10 Förvaltningsberättelse 1. 13 Året i siffror ..................................................................................................................................................................................................14 Våra marknader .................................................................................................................................................................................... 16 Koncernöversikt ..................................................................................................................................................................................27 Aktieägarinformation ..................................................................................................................................................................29 Hållbarhetsredovisning 31 Allmän information ......................................................................................................................................................................... 33 Miljöinformation ....................................................................................................................................................................................40 Samhällsansvarsinformation ....................................................................................................................................... 63 Bolagsstyrningsinformation .......................................................................................................................................... 77 Övriga hållbarhetsupplysningar ............................................................................................................................ 85 Revisorns yttrande ....................................................................................................................................................................... 88 Bolagsstyrningsrapport 1. 89 Styrelse .............................................................................................................................................................................................................98 Koncernledning ............................................................................................................................................................................... 102 Finansiella rapporter 1 105 Koncernens resultaträkning ........................................................................................................................................ 106 Koncernens rapport över totalresultat ....................................................................................................... 107 Koncernens balansräkning ......................................................................................................................................... 108 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital ........................................................ 109 Koncernens rapport över kassaflöde (direkt metod) ..........................................................110 Moderbolagets resultaträkning ...............................................................................................................................111 Moderbolagets balansräkning .................................................................................................................................112 Moderbolagets förändringar i eget kapital ..........................................................................................113 Moderbolagets kassaflödesanalys (direkt metod) ................................................................114 Noter ...................................................................................................................................................................................................................115 Styrelsens undertecknande ......................................................................................................................................... 189 Revisionsberättelse ................................................................................................................................................................... 190 1 Föremål för revision. Bolagsstyrningsrapporten har granskats av bolagets revisor enligt så kallad lagstadgad granskning. 3Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Det här är Nordnet Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och inves- teringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Fin- land. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktie- handel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jäm- föra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pensionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demo- kratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, lanseringen av pensionsprodukten livrente i Danmark, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäkring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision. Vår vision är att bli förstahandsvalet för spararna i alla våra marknader. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utma- nar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one-stop shop” för sparande och investeringar; en platt- form som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attra- hera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden. Sparande och investeringar. Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och an- dra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablonbeskat- tade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapital- försäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av webben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägledningstjäns- ter, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnätverk, Sharevil- le, med över 450 000 medlemmar. Pension. Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Lån. Nordnet erbjuder två typer av lån – portföljbelåning och bolån. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belåna sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Bolån erbjuds i Sverige och Norge. 3Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 4Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Våra marknader Nordnet har verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Huvudkontoret ligger i Stockholm, där koncern- gemensamma funktioner som tech, produktutveckling och administration är placerade. I Stockholm finns även kund- service och säljorganisationen för den svenska marknaden. I Oslo, Köpenhamn och Helsingfors finns lokala kontor med ansvar för kundservice, försäljning och marknadsföring på respektive marknad. Vi kommunicerar främst med våra kun- der via digitala och sociala kanaler och har inga bankkontor. Vår plattform hanterar alla fyra marknader, vilket ger oss stordriftsfördelar och kostnadseffektivitet. Sparmarknaderna i Norden domineras av traditionella banker och pensionsbo- lag. Nordnet är den enda pan-nordiska digitala plattformen för sparande och investeringar och har, tillsammans med en eller två lokala konkurrenter, en utmanarroll på alla fyra marknaderna. Nordnet har samtidigt en ledande position som digital plattform i Norge, Danmark och Finland och är en stark nummer två på den svenska marknaden. Sverige. På den svenska marknaden är vi en av flera aktörer som utmanar de traditionella bankerna och pensionsbolagen med större valfrihet, en bättre kundupplevelse och lägre priser. Vi erbjuder investeringar och pensionssparande i ett brett utbud av olika produkter och sparformer för framför allt privatsparare. På den svenska marknaden erbjuder vi också bolån. Av de fyra nordiska länderna där vi är verksamma är Sverige den största marknaden vad gäller intäkter. Vi skiljer oss från våra konkurrenter genom att erbjuda en så kallad ”one-stop shop” för sparande och investeringar, förmånliga lånevillkor samt digitala verktyg för ett smartare sparande. Vi är den enda aktör som erbjuder avgiftsfria indexfonder på tre nordiska marknader. Med vårt aktielåneprogram kan vi erbjuda privatsparare i Sverige en tredje typ av avkastning, i tillägg till värdeutveckling och utdelning. På vårt sociala in- vesteringsnätverk Shareville delar våra kunder i realtid med sig av sina verkliga investeringar. Norge. På den norska marknaden erbjuder Nordnet investerings- och sparandetjänster samt pensionssparande för privatper- soner och företag. Vi särskiljer oss från traditionella banker och pensionsbolag genom att erbjuda större valfrihet och bättre villkor. Vi erbjuder ett aktielåneprogram med möjlig- het till en tredje typ av avkastning på aktier, portföljbelå- ning med värdepapper som säkerhet till förmånliga villkor, avgiftsfria indexfonder, digitala vägledningsverktyg för sparande samt det sociala investeringsnätverket Shareville. Nordnet erbjuder även bolån i Norge med en attraktiv ränta, riktat till Private Banking-kunder. Danmark. I Danmark har Nordnet en ledande position som kundfoku- serad bank med låga avgifter och konkurrenskraftiga verktyg för sparande och investeringar. Vi konkurrerar i huvudsak med de större bankerna på marknaden samt pensions- bolagen. Vårt erbjudande särskiljer sig genom attraktiva produkter som kostnadsfria indexfonder, portföljbelåning samt det sociala investeringsnätverket Shareville. Även vårt pensionserbjudande som sedan 2024 inkluderar den försäkringsbaserade pensionsprodukten livrente sticker ut på marknaden genom stor valfrihet och en digital använda- rupplevelse. Pensionssparandet står för mer än hälften av danskarnas sparande och många väljer att flytta sin pension till Nordnet. Finland. Nordnet har en ledande position på den finska sparmark- naden, och vi upplevs jämfört med konkurrensen som en modern och kundvänlig bank. Vi erbjuder Finlands största utbud av fonder, inklusive våra egna avgiftsfria indexfonder. Andra unika produkter hos Nordnet är Shareville och vår placeringsförsäkring som har ett stort placeringsutbud, en helt digital kundupplevelse och låga kostnader. I Finland erbjuder vi tjänster för investeringar, sparande och lån, samt digitala verktyg för sparande på kundens villkor. Våra marknader. Norge Intäkter 21% 462 800 kunder Danmark Intäkter 26% 527 800 kunder Finland Intäkter 20% 630 700 kunder Sverige Intäkter 33% 475 100 kunder 5Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Våra marknader Tabell: Nordnets marknadsandel av aktiehandeln på de nordiska börserna. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt från Oslo Börs i Norge. 1 Från och med 2021 redovisas endast Nordnets marknadsandel av volymen på Oslo Börs då data för antal affärer inte finns tillgängligt. Nordnets marknadsandel aktiehandel 2024 Sverige Norge1 Danmark Finland Volym 4,01% 8,11% 4,95% 4,88% Antal affärer 6,37% n/a 9,82% 12,28% 2023 Sverige Norge1 Danmark Finland Volym 3,80% 8,14% 4,82% 5,07% Antal affärer 6,26% n/a 8,38% 11,08% Sverige. Danmark. Norge. Finland. 6Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 6 Finansiella mål. Status finansiella mål 2024-12-31. Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 14 1 (9) procent. Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 476 000 (434 800) SEK. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,54 (0,59) pro- cent. Justerade rörelsekostnader 2 ökar de senaste tolv månaderna med 7,7 procent, exklusive ökad marknads- föring, och uppgår till 1 399 (1 300) miljoner SEK. Styrelsen ämnar att föreslå utdelning om 8,10 (7,20) kronor per aktie, motsvarande drygt 70 procent av resul- tatet för 2024. Bruttosoliditeten uppgår till 6,0 procent. Den riskviktade kapitalrelationen överstiger det regula- toriska kravet med 8,8 procentenheter. Finansiella mål på medellång sikt (uppdaterade). Årlig kundtillväxt på 13–15 procent (tidigare 10-15 procent). Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 500 000 SEK (tidigare 420 000 SEK). Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,45 procent (tidigare 0,55 procent). Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 8 procent (tidigare omkring 5 procent). En utdelningsnivå på 70 procent av resultatet efter skatt (oförändrat). Bruttosoliditeten ska vara mellan 4,0% och 4,5% (oför- ändrat). Den riskviktade kapitalnivån ska överstiga det regulato- riska kravet med minst en procentenhet (oförändrat). Finansiella mål För att reflektera ett förändrat makroläge samt strategiska initiativ för ökad tillväxt, uppdaterade Nordnet sina finan- siella mål på medellång sikt i samband med bokslutskom- munikén för 2024. De uppdaterade målen inkluderar ett förändrat antagande kring allokering av kundkapital i ett lägre ränteläge på medellång sikt och tar i beaktning börsut- vecklingen under det senaste året. Utöver detta reflekterar de nya målen även tillväxtinitiativ så som ökad marknadsfö- ring, lansering av Nordnet Tyskland samt strategiskt fokus på private banking-segmentet och pensionsprodukter. I de uppdaterade finansiella målen antas räntor fortsatt ligga på runt 2 procent i snitt på medellång sikt. Dock antas kun- ders allokering av sparkapital viktas mer mot börshandlade instrument och mindre mot inlåning. Detta förväntas påverka intäkter i relation till sparkapital där målet nu justeras från omkring 0,55 procent till 0,45 procent på medellång sikt. De uppdaterade finansiella målen behåller antagandet om en börsutveckling på cirka +5 procent i snitt per år på medellång sikt, vilket är i linje med den historiska utveckling- en. Dock, givet den positiva utvecklingen på börsen under 2024, samt strategiskt fokus på initiativ som ökar sparkapital per kund så som ett utökat private bankingerbjudande och tillväxt inom pensionsprodukter, höjs målet för genom- snittligt sparkapital per kund från omkring 420 000 SEK till omkring 500 000 SEK på medellång sikt. För att reflektera förväntad effekt av förstärkta investeringar i marknadsföring (kommunicerat i februari 2024) samt framti- da lansering av Nordnet Tyskland, höjs målet för kundtillväxt från 10-15 procent per år till 13-15 procent per år. För att finansiera prioriterade tillväxtinitiativ justerar Nordnet det årliga målet för ökning av justerade rörelsekostnader från cirka 5 procent per år till cirka 8 procent per år, exklusive investeringar i Nordnet Tyskland. Nordnet förväntas inves- tera cirka 60 miljoner SEK i lansering av Nordnet Tyskland under 2025. Investeringar i Nordnet Tyskland förväntas därefter öka gradvis och uppgå till cirka 100 miljoner SEK per år från och med 2028. Nordnet har fortsatt för avsikt att dela ut 70 procent av det årliga resultatet, samt att med medel så som aktieåterköp över tid nå en bruttosoliditet mellan 4,0% och 4,5%, och bibehålla en riskviktad kapitalnivå överstigande det regula- toriska kravet med minst en procentenhet. 1 Antalet nya kunder de senaste tolv månaderna uppgår till 256 300 brutto och 233 500 netto, den senare siffran inkluderar avyttringen av Nordnets privatlåneportfölj den 1 oktober 2024. Procen- tuellt är kundtillväxten 13% de senaste tolv månaderna inräknat de kundförhållanden som har avslutats i samband med avyttringen. 2 Exklusive 56 miljoner SEK i ökade marknadsföringskostnader under 2024. För jämförelsestörande poster se sidan 27. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2023. 7Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 7Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Kommentar från VD. 2024 har varit ett händelserikt år, präglat av en gradvis normalisering av inflation och räntor – en utveckling som gynnat hushållen. Samtidigt består den globala osäkerheten, både ur ett geopolitiskt perspektiv och, efter det amerikanska valet, även kopplad till världshandeln där protektionism och oro kring deglobalisering har ökat. Stigande disponibla inkomster och sjunkande räntor har lett till en pågående förbättring av privatekonomin, samtidigt som en osäker omvärld bidragit till en viss försiktighet bland hushållen som under året valt sparande framför konsumtion. Till detta har en god börsutveckling i USA ökat intresset för amerikanska tillgångar bland våra kunder, som varit extra aktiva utanför sina hemmamarknader. Kombinationen stigande börser, ett högt intresse för sparande och en ökad andel utlandshandel har påverkat Nordnets affär positivt. Året i siffror. Under 2024 valde en kvarts miljon nya sparare att ansluta sig till Nordnet, vilket motsvarar en årlig kundtillväxt om 14 procent. Våra kunders sparkapital uppgår vid årsskiftet till 1 032 miljarder, vilket är en ökning med 25 procent från föregående år och en ny rekordnivå. Bakom rekordnoteringen ligger främst god kundtillväxt, en stark amerikansk börsutveckling och högt nettosparande. I sammanhanget vill jag lyfta fram den fina utvecklingen av sparkapitalet inom fondaffären, och i synnerhet utvecklingen av Nordnets egna fondaffär. Sparkapitalet inom fonder har ökat med hela 41 procent samtidigt som allokeringen till fonder under Nordnets eget varumärke vuxit med tre procentenheter under året, från 24 procent till 27 procent av det totala fondkapitalet. Den goda utvecklingen inom sparande, handelsaktivitet och kundtillväxt lägger grunden för ett bra finansiellt resultat. Intäkterna inom sparandeområdet går åt rätt håll. Räntenettot, som under året utgjort en större del av våra intäkter än tidigare, har under andra halvan av 2024 minskat som följd av lägre marknadsräntor, och väntas fortsätta sjunka framöver. Vi ser dock ett fortsatt högt intresse för sparande bland såväl befintliga som nya kunder, där god aktivitet och stigande sparkapital till stor del kompenserar för sjunkande räntenetto. Justerade rörelsekostnader för helåret 2024 ökar med 7,7 procent jämfört med föregående år, exklusive ökade marknadsföringskostnader. Inklusive ökade marknadsföringskostnader ökar de justerade rörelsekostnaderna för 2024 med 12 procent. Justerat rörelseresultat före skatt för 2024 landar på närmare 3,6 miljarder, en ökning med 13 procent jämfört med 2023. Sammanfattningsvis levererar Nordnet sitt starkaste resultat någonsin, med en fin utveckling i både kundrelaterade och finansiella nyckeltal, samtidigt som utsikterna för fortsatt stark tillväxt på såväl medellång som lång sikt är goda. 8Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Kommentar från VD Prisade produktlanseringar och uppskattade nyheter på plattformen. 2024 har varit ett produktivt år där många efterfrågade produkter och funktioner har lan- serats. Den största lanseringen under året var den danska pensionsprodukten livrente. Med livrente ökar Nordnets adresserbara marknad med 2 000 miljarder SEK och möjlig- gör ett mer flexibelt och i många fall billigare pensionssparande för de danska spararna. Lanseringen, som genomfördes i slutet av oktober, har tagits emot väl med över 350 miljoner SEK i sparkapital och 1,2 miljarder SEK i initierade överföringar till Nordnet per slutet av januari 2025. Med lanseringen av livrente har vår ambition att bli en one-stop shop för pensionssparande på alla våra marknader nu uppfyllts. Flertalet mindre men uppskattade lanseringar i appen och webben har blivit verklighet under året. Vi blev den första sparplattformen i Norden att tillhandahålla analytikerdata från internationellt erkända Factset, verksamma inom aggregering och distribution av finansiell data. Genom samarbetet med Factset kan vi erbjuda våra kunder samman- ställningar av aktieanalytikers rekommendationer och riktkurser för alla bolag på vår plattform som har bevakning från investmentbanker eller analyshus. Utöver detta finns nu en fondbytesfunktion och avancerade funktionaliteter för orderläggning i appen, ett stort antal uppdateringar i vårt sociala sparnätverk Shareville, samt uppdateringar i vår analysfunktion där kunderna nu kan se genomsnittlig årlig avkastning och göra jämfö- relser mot valt index. Vi uppdaterade också ETP-graferna med orderdjup och lade till grafupplösningsalternativ. Våra kunder kan nu i appen även lägga order med villkoren ”Fill or Kill” och ”Fill and Kill”. I Norge tog vi viktiga steg för att demokratisera sparan- det genom lanseringen av tjänsten Primary Bid som ger småsparare tillgång till privata emissioner. Vi lanserade också Børsdata, vilket är en datatjänst för Private Banking och Active Trader-segmenten som tidigare endast funnits tillgänglig i Sverige. Nordnets migrering till molnet går framåt. Andelen egenutvecklade applikationer som driftas på Nordnets molnplattform uppgick i slutet av 2024 till 44 procent. När det gäller tillgängligheten till Nordnets kritiska tjänster uppgick denna till 99,9 procent, vilket är i linje med den nivå som Nordnet har upprätthållit de senaste åren. Prestigefyllda utmärkelser. Nordnet arbetar aktivt för att inspirera och utbilda inom sparande, och under året uppmärksammades detta på samtliga våra marknader. I Finland tilldelades Nordnet för sjunde gången utmärkelsen “Investor and Investment Act of the Year” och i Sverige blev Nordnets investeringscoach Ara Mustafa utsedd till ”Årets Sparprofil” av Lannebo Fonder och tidningen Affärsvärlden. Båda utmärkelserna ges ut årligen till aktörer som anses bredda sparkulturen. Våra kunders användarupplevelse är en topprioritet för oss. Vi jobbar kontinuerligt mot att tillgodose våra kunders önskemål vilket givit resultat under året. 2024 års EPSI-un- dersökning (i Sverige känd som Svenskt Kvalitetsindex, SKI), som utvärderar de bästa aktörerna inom sparande och investeringar, lyfter fram Nordnets starka position i hela Norden. I Danmark och Finland behöll Nordnet förstaplatsen med betydande förbätt- ringar i nästan alla huvudkategorier. I Sverige och Norge säkrade Nordnet andraplatser med högre totalbetyg än föregående år. På samtliga marknader lyfter spararna Nordnets användarvänlighet, prisvärdhet och produktkvalitet som styrkor gentemot konkurren- terna. I Danmark blev Nordnets plattform dessutom rekommenderad av den oberoende konsumentskyddsorganisationen Forbrugerrådet Tænk för vårt breda utbud av sparpro- dukter. 9Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Kommentar från VD I december lanserades ett nytt marknadsförings- och kommunikationskoncept på samtliga mark- nader. Konceptet har som fokus att göra sparande i aktier och fonder roligare och mer inspireran- de. Kampanjen markerar starten på en långsiktig satsning som syftar till att förändra hur nordiska privatpersoner ser på sparande och investeringar. Utsikter framåt Nordnet är en utmanare. Vi är framåtlutade med målet att demokratisera sparande och bli en one-stop shop i de länder vi är verksamma, vilket uppnåddes på en övergripande nivå efter hös- tens lansering av livrente. Nu tar vi nästa stora steg i vår tillväxtresa, vilket är en etablering i Tysk- land. Den tyska sparmarknaden är den största i Europa samtidigt som en relativt låg andel av befolkningen investerar i aktier och fonder. Ett ökande intresse för sparande skapar samtidigt en betydande potential, där vi ser en möjlighet att ta marknadsandelar med ett brett produktutbud, en högkvalitativ digital plattform samt transparenta och konkurrenskraftiga priser. Etableringen diversifierar vår verksamhet och stärker Nordnets långsiktiga tillväxt. Lanseringen är planerad till andra halvåret 2026. Till följd av pågående initiativ och förändrade marknadsförhållanden har vi gjort en uppdatering av våra finansiella mål. Kundtillväxten justeras upp till 13–15 procent per år, drivet av ett ökat sparintresse, satsningar på marknadsföring och expansion i Tyskland. Målet för genomsnittligt sparkapital per kund höjs till 500 000 SEK, medan intäktsmålet i relation till sparkapital sänks till 0,45 procent för att spegla en högre andel sparande i värdepapper. Rörelsekostnaderna förvän- tas öka med cirka 8% årligen, exklusive kostnader för den tyska etableringen, främst till följd av investeringar i tech och produktutveckling. Hållbarhetsinitiativ som gynnar samhället. Nordnet bidrar till en positiv samhällsutveckling genom att demokratisera sparande och inves- teringar. En del i det arbetet handlar om att minska gapet mellan män och kvinnors sparande då vi ser att kvinnor sparar i lägre utsträckning än män. Vi är glada att Nordnets kvinnliga investe- rarnätverk Nordnet Female Network, med syfte att öka intresset för sparande och investeringar bland kvinnor, har vuxit till nästan 11 100 medlemmar under 2024 från 3 700 i slutet av 2023. Under året har vi bland annat lanserat en ny klimatomställningsplan som tillsammans med flera av våra policyer publicerats på vår hemsida. Vi har också anslutit oss till Science Based Targets Initiative (SBTi) och ämnar att inom två år säkerställa att våra klimatmål är vetenskapligt förankra- de med hjälp av SBTi:s metod. Den ökade transparensen är en av anledningarna till att Nordnets ”ESG riskscore” från Sustainalytics förbättrades från 30,2 till 23,4, vilket innebär att Nordnet nu återfinns i den lägre halvan inom kategorin medelhög risk, från att tidigare klassats som hög risk. Även ratinginstituten ISS och S&P har förbättrat Nordnets rating. Dessa framsteg stärker vår position som en hållbar aktör i banksektorn. Stort fokus under året har varit implementeringen av EU:s regelverk Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och förberedelse inför årets hållbarhetsrapport. Nordnet rapporterar inte i enlighet med CSRD för 2024. Däremot kommer vi uppdatera delar av vår rapportering för att fullt ut kunna rapportera i linje med CSRD för 2025. Läs årets rapport på sida 31. Vårt engagemang för att skapa de bästa förutsättningarna för våra kunder fortsätter under 2025. Tack för att du följer oss – tillsammans bygger vi världens bästa plattform för sparande och investeringar. Lars-Åke Norling Nordnet AB (publ) Förvaltnings- berättelse. 14Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Året i siffror. 1 Kundtillväxten uppgår till 14,3 procent justerat för försäljningen av Nordnets privatlåneportfölj till Ikano Bank den 1 oktober. 2 För jämförelsestörande poster, se sidan 20. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 195-196. 3 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 21. Kundtillväxt senaste tolv månader 1 : Resultat per aktie efter utspädning 10,85 (9,83) SEK Justerade rörelseintäkter 5 094 (4 550) MSEK Rörelseintäkter 5 152 (4 550) MSEK 14% (9%) Justerat rörelseresultat 2 3 560 (3 160) MSEK Rörelseresultat 3 482 (3 160) MSEK Justerade rörelsekostnader 2 -1 455 (-1 300) MSEK Rörelsekostnader 1 646 (1 300) MSEK Sparkapital 31 december 1 032 (825) mdr SEK Nettosparande 72,9 (34,7) mdr SEK Föreslagen utdelning 8,10 (7,20) SEK per aktie Utlåning 3 31 december 28,8 (29,5) mdr SEK ” ” Sammanfattningsvis levererar Nordnet sitt starkaste resultat någonsin med en fin utveckling i både kundrelaterade och finansiella nyckeltal, samtidigt som utsikterna för fortsatt stark tillväxt på såväl medellång som lång sikt är goda. Lars-Åke Norling, vd Nordnet MSEK 2024 2023 Förändring % Rörelseintäkter 5 151,8 4 550,3 13% Rörelsekostnader -1 646,1 -1299,7 27% Kreditförluster -10,0 -79,6 -87% Resolutionsavgifter -13,3 -10,6 25% Rörelseresultat 3 482,4 3 160,4 10% Resultat efter skatt 2 813,6 2 578,7 9% Resultat per aktie före utspädning 10,86 9,83 10% Resultat per aktie efter utspädning 10,85 9,83 10% Intäkter i relation till sparkapital 0,54% 0,59% -0,05% Rörelsemarginal % 68% 69% -2% Justerade rörelsekostnader 2 -1 455,1 -1299,7 12% Justerat rörelseresultat 2 3 559,9 3160,4 13% Justerad rörelsemarginal 2 70% 69% 0% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 11,15 9,83 13% Totalt antal kunder 2 096 400 1 862 900 13% Nettosparande (mdr SEK) 72,9 34,7 110% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 1 032,3 824,8 25% Genomsnittligt sparkapital per kund SEK 476 000 434 800 9% 15Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 15 Väsentliga händelser under året. Sammantaget gör vi för 2024 ett justerat rörelseresultat före skatt på 3,6 miljarder SEK vilket är vårt bästa helårsresultat någonsin. Räntenettot uppgår till 2,7 miljarder SEK vilket är i linje med 2023. Ökad aktiehandel och tillväxt i fondkapital leder till ett provisionsnetto på 2,4 miljarder SEK, vilket är det högsta på tre år. Vi välkomnar 256 300 nya kunder under året och passe- rar 2 miljoner kunder totalt på våra fyra marknader. Nordnets kunder nettosparar 73 miljarder SEK vilket är mer än dubbelt så mycket som under 2023. Vi passerade milstolpen 1 000 miljarder kronor i sparkapital. Bakom rekordnoteringen ligger främst god kundtillväxt, en stark amerikansk börsutveckling och högt nettosparande. Sparkapital i fonder ökar med 41 procent och uppgår till 259 miljarder SEK vid årsskiftet. Sparkapital i fonder under Nordnets varumärke ökar med 60 procent och uppgår vid årets utgång till strax över 70 miljarder kronor. Nordnet är fortsatt topprankat i Danmark och Finland i EPSI:s kartläggning av kundnöjdhet inom området spa- rande. Nordnet klättrade till plats nummer två i Norge och behöll andraplatsen i Sverige, med en stark förbätt ring inom samtliga mätpunkter i båda länderna. Under det fjärde kvartalet lanserades den försäkrings- baserade pensionsprodukten livrente i Danmark. Med lanseringen av livrente utökas Nordnets adresserbara marknad med 2 000 miljarder SEK, och vår ambition att bli en one-stop shop för pensionssparande på alla marknader där vi har verksamhet har uppfyllts. Under året slutfördes integrationen av sociala funktioner från Shareville till Nordnets sajt vilket har lett till rekordhögt engagemang. I oktober slutfördes försäljningen av privatlåneportföljen till Ikano Bank för 3,5 miljarder SEK. Transaktionen ger oss möjlighet att lägga ett odelat fokus på vårt kärnområde sparande och investeringar, samt minskar kapitalkrav och kreditförluster. 16Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Sverige. Under 2024 ökar transaktionsrelaterade intäkter med 30 procent till 377 (290) miljoner SEK, till följd av högre han- delsaktivitet samt högre intäkt per avslut. Ökningen i intäkt per avslut beror främst på en högre andel handel utanför kundens hemmamarknad. Intäkterna från fondhandeln ökar med 23 procent till 309 (252) miljoner SEK, där tillväxt i fondkapitalet kompenserar för en lägre intäktsmarginal dvs. fondintäkten i relation till fondkapitalet. Intäktsmarginalen minskar på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift. Räntenettot, exklusive en negativ engångseffekt på 21 miljoner SEK som består av nedskrivningar av kostnader för låneförmedlare relaterad till avyttringen av privatlåneportföljen uppgår till 1 022 (1 083) miljoner SEK. Det är en minskning med 6 procent främst till följd av intäktsbortfall vid försäljningen av privatlåne- portföljen, vilket även gav lägre kreditförluster, samt högre räntekostnader för inlåningen. Sammantaget, exklusive engångseffekten, ökar de totala intäkterna med 4 procent till 1 679 (1 617) miljoner SEK jämfört med 2023. Rörelsere- sultatet uppgår till 1 055 (1 080) miljoner SEK, en minskning med 2 procent jämfört med 2023. Minskningen härleds till engångsposter relaterat till försäljningen av privatlåneport- följen samt engångsutbetalning till personalen i december. För mer information om jämförelsestörande poster, se sida 20. Antalet avslut uppgår till 21,2 (19,4) miljoner, en ökning med 9 procent jämfört med januari-december 2023. Andelen av- slut utanför kundens hemmamarknad uppgår till 18 procent, vilket är en ny rekordnivå. Sparkapitalet vid utgången av de- cember är 382 (313) miljarder SEK, en ökning på 22 procent till följd av en stigande börs samt positivt nettosparande. Nettosparandet uppgår till 9,6 (10,2) miljarder SEK. Den 1 oktober såldes privatlåneportföljen till Ikano Bank. Avytt- ringen bidrog till en minskad utlåning med cirka 4 miljarder SEK medan den resterande delen av utlåningen ökade med cirka 0,8 miljarder SEK, drivet av ökad portföljbelåning. Ut- låningsvolymen inom portföljbelåning ökar med 25 procent i jämförelse med föregående år och uppgår per den sista december 2024 till 5,8 (4,6) miljarder SEK. Utlåningsvoly- men i Nordnets bolån minskar med 4 procent under året och uppgår vid årets slut till 10,1 (10,5) miljarder SEK. Kundbasen i Sverige uppgår till 475 100 (470 300) kunder vid årets slut, vilket är en ökning med 6 procent jämfört med 2023 justerat för de 22 800 kundavtal som avslutades i samband med försäljningen av privatlåneportföljen. Den 1 maj tillträdde Gabrielle Hagman till ny landschef för Nordnets svenska verksamhet, efter avgående Martin Ringberg. I samarbete med EQT har Nordnet gjort private equityfon- den EQT Nexus tillgänglig för svenska kunder. På grund av krav på insättningar i miljonklassen har fonden mestadels varit tillgänglig för institutioner eller privatpersoner med ett mycket stort sparkapital. Att göra en private equity-fond av denna typ tillgänglig för våra kunder i ett digitalt gränssnitt, med en mycket lägre minimiinvestering, är i linje med vårt syfte att demokratisera sparande och investeringar. Eftersom allt fler kunder främst använder vår app fokuserar vi mycket av utvecklingsarbetet på att förbättra funktiona- liteten i våra mobila tjänster. Vi har nu gjort det möjligt för kunder i Sverige att använda funktionen "pensionsflytt" i appen som gör att de med bara några klick kan kartlägga sitt sparande hos andra pensionsbolag och initiera överfö- ringar till Nordnet. Dessutom kan svenska kunder nu öppna nya konton direkt i appen. Nordnets investeringscoach Ara Mustafa blev utsedd till ”Årets Sparprofil” av Lannebo Fonder och tidningen 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 21. 2 Justerat rörelseresultat uppgår till 1 108,1 MSEK och justerad rörelsemarginal uppgår till 66%, exklusive jämförelsestörande poster kopplade till försäljningen av privatlåneaffären samt en engångsutbetalning till personalen i december. Våra marknader 2024. Nyckeltal Sverige 2024 2023 Intäkter, MSEK 1 737,0 1 617,2 Rörelseresultat, MSEK 1 055,1 2 1 079,6 Rörelsemarginal 61% 2 67% Antal kunder 475 100 470 300 Sparkapital, mdr SEK 381,7 313,4 Nettosparande, mdr SEK 9,6 10,2 Avslut 21 193 200 19 423 700 Utlåning, mdr SEK 1 15,9 19,1 17Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Affärsvärlden. Utmärkelsen ges ut årligen till profiler på den svenska marknaden som anses bredda sparkulturen. I årets EPSI-undersökning (i Sverige känd som Svenskt Kvalitetsindex, SKI), som utvärderar de bästa aktörerna inom sparande och investeringar, säkrade Nordnet Sverige andra- platsen med högre totalbetyg än föregående år. Norge. Under 2024 ökar transaktionsrelaterade intäkter med 16 procent till 342 (294) miljoner SEK, till följd av högre intäkt per avslut. Ökningen i intäkt per avslut är främst på grund av en högre andel handel utanför kundens hemmamarknad. Intäkterna från fondhandeln ökar med 53 procent till 157 (103) miljoner SEK till följd av ökat fondkapital. Räntenettot uppgår till 563 (546) miljoner SEK vilket är en ökning med 3 procent till följd högre utlåningsvolymer samt högre ränteni- våer. Sammantaget ökar totala intäkter med 4 procent till 1 062 (954) miljoner SEK jämfört med 2023. Rörelseresultatet uppgår till 710 (643) miljoner SEK, en ökning på 10 procent jämfört med 2023. Antalet avslut uppgår till 10,5 (10,6) miljoner, en minskning med 1 procent jämfört med januari-december 2023. Ande- len avslut utanför kundens hemmamarknad uppgår till 29 procent, att jämföra med 27 procent under 2023. Sparkapi- talet vid utgången av december är 185 (140) miljarder SEK, en ökning på 32 procent till följd av en stigande börs samt positivt nettosparande. Nettosparandet uppgår till 22,4 (5,0) miljarder SEK vilket är en ny högstanivå. Utlåningsvolymen inom portföljbelåning ökar med 21 procent i jämförelse med föregående år och uppgår per den sista december 2024 till 3,6 (3,0) miljarder SEK. Utlånings- volymen i Nordnets bolån ökar med 25 procent under året och uppgår vid årets slut till 1,0 (0,8) miljarder SEK. Kundbasen i Norge uppgår till 462 800 (399 000) kunder vid årets slut, vilket är en ökning med 16 procent jämfört med 2023. Hilde Finskud Granmo tillträdde som VD för Nordnets norska pensionsbolag Nordnet Livsforsikring AS den 1 juli och ersatte tidigare VD Tommy Dilling. Vi tog viktiga steg för att demokratisera sparandet genom lanseringen av tjänsten Primary Bid som ger småsparare tillgång till privata emissioner. Vi lanserade också Børsda- ta, vilket är en datatjänst för Private Banking och Active Trader-segmenten som tidigare endast funnits tillgänglig i Sverige. Enligt statistik från arbetsgivarorganisationen Finans Norge blev Nordnet under året Norges näst största aktör mätt i sparare och kapital avseende egenvald EPK, egen pens- jonskonto. I årets EPSI-undersökning säkrade Nordnet Norge en an- draplats, upp från tredjeplatsen året innan, och blev utsedd till årets klättrare med förbättringar i de flesta kategorier. 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 21. Nyckeltal Norge 2024 2023 Intäkter, MSEK 1 061,8 954,4 Rörelseresultat, MSEK 709,9 643,4 Rörelsemarginal 67% 67% Antal kunder 462 800 399 000 Sparkapital, mdr SEK 185,1 140,0 Nettosparande, mdr SEK 22,4 5,0 Avslut 10 548 200 10 649 500 Utlåning, mdr SEK 1 4,6 3,8 Danmark. Under 2024 ökar transaktionsrelaterade intäkter med 38 procent till 677 (490) miljoner SEK till följd av högre han- delsaktivitet samt högre intäkt per avslut. Ökningen i intäkt per avslut är främst på grund av en högre andel handel utanför kundens hemmamarknad. Intäkterna från fondhan- deln ökar med 48 procent till 54 (36) miljoner SEK till följd av ökat fondkapital samt en högre intäktsmarginal dvs. fon- dintäkten i relation till fondkapitalet. Intäktsmarginalen ökar på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i Nordnets egna fonder. Räntenettot uppgår till 586 (542) miljoner SEK vilket är en ökning med 8 procent till följd högre utlåningsvolymer samt högre räntenivåer i låneport- följen. Sammantaget ökar totala intäkter med 22 procent till 1 330 (1 090) miljoner SEK jämfört med 2023. Rörelseresul- tatet uppgår till 1 013 (812) miljoner SEK, en ökning på 25 procent jämfört med 2023. Antalet avslut uppgår till 11,2 (9,5) miljoner, en ökning med 18 procent jämfört med januari-december 2023. Andelen avslut utanför kundens hemmamarknad uppgår till 42 pro- cent, att jämföra med 41 procent under 2023. Sparkapitalet vid utgången av december är 263 (205) miljarder SEK, en ökning på 28 procent till följd av en stigande börs samt po- sitivt nettosparande. Nettosparandet uppgår till 23,4 (10,6) miljarder SEK vilket är den högsta nivån på tre år. Utlåningsvolymen inom portföljbelåning ökar med 18 procent i jämförelse med föregående år och uppgår per den sista december 2024 till 3,1 (2,6) miljarder SEK. Kundbasen i Danmark uppgår till 527 800 (428 000) kunder vid årets slut, vilket är en ökning med 23 procent jämfört med 2023. 18Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Nyckeltal Danmark 2024 2023 Intäkter, MSEK 1 330,1 1 089,6 Rörelseresultat, MSEK 1 005,8 812,1 Rörelsemarginal 76% 75% Antal kunder 527 800 428 000 Sparkapital, mdr SEK 263,2 205,5 Nettosparande, mdr SEK 23,4 10,6 Avslut 11 179 900 9 486 800 Utlåning, mdr SEK 1 3,1 2,6 I oktober lanserades den försäkringsbaserade pensionspro- dukten livrente i Danmark. Med lanseringen av livrente ökar Nordnets adresserbara marknad med 2 000 miljarder SEK, och vår ambition att bli en one-stop shop för pensionsspa- rande på alla marknader där vi har verksamhet har uppfyllts. Vår funktion för månadssparande i Danmark blev rekom- menderad av den oberoende konsumentskyddsorganisa- tionen Forbrugerrådet Tænk för dess attraktiva prissättning och breda utbud av investeringsprodukter. I årets EPSI-undersökning behöll Nordnet Danmark förstap- latsen med betydande förbättringar i nästan alla huvudka- tegorier. Finland. Under 2024 ökar transaktionsrelaterade intäkter med 30 procent till 448 (345) miljoner SEK till följd av högre han- delsaktivitet samt högre intäkt per avslut. Ökningen i intäkt per avslut är främst på grund av en högre andel handel utanför kundens hemmamarknad. Intäkterna från fondhan- deln ökar med 68 procent till 48 (29) miljoner SEK till följd av ökat fondkapital samt en högre intäktsmarginal dvs. fon- dintäkten i relation till fondkapitalet. Intäktsmarginalen ökar på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med högre avgift. Räntenettot uppgår till 485 (469) miljoner SEK vilket är en ökning med 4 procent till följd högre utlåningsvolymer samt högre räntenivåer i låneport- följen. Sammantaget ökar totala intäkter med 15 procent till 1 023 (889) miljoner SEK jämfört med 2023. Rörelseresultatet uppgår till 712 (625) miljoner SEK, en ökning på 15 procent jämfört med 2023. Antalet avslut uppgår till 10,0 (9,3) miljoner, en ökning med 7 procent jämfört med januari-december 2023. Andelen avslut utanför kundens hemmamarknad uppgår till 44 pro- cent, vilket är en ny högstanivå. Sparkapitalet vid utgången av december är 202 (166) miljarder SEK, en ökning på 22 procent till följd av en stigande börs samt positivt nettospa- rande. Nettosparandet uppgår till 17,5 (8,9) miljarder SEK vilket är en ny högstanivå. Utlåningsvolymen inom portföljbelåning ökar med 26 procent i jämförelse med föregående år och uppgår per den sista december 2024 till 5,1 (4,1) miljarder SEK. Kundbasen i Finland uppgår till 630 700 (565 600) kunder vid årets slut, vilket är en ökning med 12 procent jämfört med 2023. Under internationella kvinnodagen lanserade vi spar- och investeringsnätverket Nordnet Female Network i Finland. Nätverket är ett forum där kvinnor som är intresserade av sparande och investeringar kan mötas, dela erfarenheter och få inspiration om sparande och investeringar. Vi har tidigare lanserat initiativet i både Sverige och Norge för att minska det ekonomiska gapet mellan kvinnor och män. Nordnets finska aktieindexfond Nordnet Suomi Indeksi till- delades LSEG Lipper Fund Awards Nordics 2024 för att ha haft den bästa utvecklingen på tre års sikt bland inhemska finska aktiefonder. Nordnet valdes till den 10:e mest attraktiva arbetsgivaren i Finland bland handelsstudenter i Universum Awards. Nordnet tilldelades för sjunde gången utmärkelsen “Investor and Investment Act of the Year”. Utmärkelsen ges ut årligen till aktörer på den finska marknaden som anses bredda sparkulturen. I årets EPSI-undersökning behöll Nordnet Finland förstap- latsen med betydande förbättringar i nästan alla huvudka- tegorier. 19Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Resultat och finansiell översikt, koncernen. Justerade rörelseintäkter ökar med 12 procent 2024 jäm- fört med 2023 och uppgår till 5 094 (4 550) miljoner SEK, främst på grund av tillväxt i provisionsnettot. Rörelseintäk- ter, inklusive jämförelsestörande poster på 58 miljoner SEK relaterade till försäljningen av privatlån, uppgår till 5 152 (4 550) miljoner SEK. För mer information om jämförelsestö- rande poster, se sida 20 och sida 27. Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 1 844 (1 420) miljoner SEK vilket är en ökning på 30 procent jämfört med 2023. Ökningen är ett resultat av högre han- delsvolym och en högre nettointäkt per avslut. Ökningen av nettointäkt per avslut beror till stor del på högre handelsvo- lym utanför kundens hemmamarknad. Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 568 (420) miljoner SEK, vilket är en ökning med 35 procent jämfört med 2023. Ökningen är en följd av tillväxt i fondkapitalet som är 41 pro- cent högre än samma period föregående år och kompen- serar för en lägre fondmarginal (intäkt i relation till fondkapi- talet). Fondmarginalen minskar främst på grund av en ökad andel fondkapital investerat i fonder med lägre avgift. Övriga provisionsintäkter, netto uppgår till -7 miljoner (29) SEK vilket är 36 miljoner SEK lägre än 2023. Minskningen beror främst på lägre intäkter från Nordnet Markets och kostnader relaterat till välkomsterbjudandet under tredje kvartalet då milstolpen 2 miljoner kunder passerades. Räntenettot, uppgår till 2 635 (2 639) miljoner SEK, vilket är i linje med 2023 då högre intäkter från likviditetsportföljen och låneportföljen kompenserar för högre kostnader på inlåningen. Nettointäkter från likviditetsportföljen uppgår till 1 679 (1 647) miljoner SEK vilket är en ökning på 2 procent jämfört 2023. Ökningen är en effekt av ett högre genom- snittligt ränteläge. Nettointäkter från låneportföljen uppgår till 1 540 (1 355) miljoner SEK, vilket är en ökning med 14 procent jämfört med 2023. Ökningen hänförs till högre utlåningsvolymer inom portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföl- jen. Räntekostnad på inlåningen uppgår till 612 (380) miljoner SEK, vilket är en ökning med 62 procent jämfört med 2023 till följd av högre volymer och högre ränta på sparkonton. Övriga intäkter, exklusive en engångseffekt på 79 miljoner SEK relaterad till avyttringen av privatlåneportföljen, uppgår till 36 (50) miljoner SEK vilket är en minskning med 15 miljoner SEK jämfört med 2023. Minskningen är främst en följd av en högre avskrivningstakt av uppskjuten anskaff- ningskostnad kopplat till provisioner för försäljning av pensionsprodukter i Sverige. Inklusive engångseffekten uppgår övriga intäkter till 115 (50) miljoner SEK. Justerade rörelsekostnader uppgår till 1 455 (1 300), vilket är en ökning med 12 procent jämfört med 2023. Ökningen är främst en effekt av ökade marknadsföringskostnader samt fler medarbetare inom Tech och Produkt. Rörelse- kostnader, vilket inkluderar jämförelsestörande poster på 191 (0) miljoner SEK, uppgår till SEK 1 646 (1 300) miljoner. Jämförelsestörande kostnadsposter inkluderar 155 miljo- ner SEK i engångskostnader kopplade till avyttringen av privatlåneportföljen, samt 36 miljoner SEK hänförlig till en engångsutbetalning om en halv månadslön till personalen i december. Kreditförluster, netto, exklusive en engångseffekt på 56 mil- joner SEK relaterad till avyttringen av privatlåneportföljen, uppgår till 66 (80) miljoner SEK. Minskningen är en följd av avyttringen av privatlåneportföljen under det fjärde kvarta- let. Inklusive engångseffekten uppgår kreditförluster till 10 (80) miljoner SEK. Det justerade rörelseresultatet ökar med 13 procent jämfört med föregående år och uppgår till 3 560 (3 160) miljoner SEK, med en justerad rörelsemarginal på 70 (69) procent. Rörelseresultatet, vilket inkluderar jämförelsestörande pos- ter på netto -78 (0) miljoner SEK, uppgår till 3 482 (3 160) miljoner SEK. Nyckeltal Finland 2024 2023 Intäkter, MSEK 1 022,8 889,1 Rörelseresultat, MSEK 711,5 625,2 Rörelsemarginal 70% 70% Antal kunder 630 700 565 600 Sparkapital, mdr SEK 202,3 165,8 Nettosparande, mdr SEK 17,5 8,9 Avslut 9 952 800 9 301 700 Utlåning, mdr SEK 1 5,1 4,1 20Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 21. Koncernen 2024 2023 2022 2021 2020 Resultaträkningar MSEK Provisionsnetto 2 405,2 1 868,2 2 029,2 2 729,6 2 020,7 Räntenetto 2 635,0 2 639,4 1 281,0 727,3 613,3 Nettoresultat av finansiella transaktioner -3,2 -7,6 -8,8 18,0 -14,2 Övriga intäkter 114,8 50,4 80,7 163,7 68,7 Summa rörelseintäkter 5 151,8 4 550,3 3 382,1 3 638,6 2 688,7 Rörelsekostnader -1 646,1 -1 299,7 -1 291,5 -1 140,9 -1 193,4 Kreditförluster, netto -10,0 -79,6 -43,4 -36,3 -38,7 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -13,3 -10,6 -13,1 -10,1 -9,8 Rörelseresultat 3 482,4 3 160,4 2 034,1 2 451,2 1 446,6 Skatt -668,8 -581,6 -381,7 -466,5 -273,9 Årets resultat 2 813,6 2 578,7 1 652,5 1 984,7 1 172,7 Balansräkningar MSEK Räntebärande värdepapper 39 303,5 36 097,2 50 178,7 44 681,0 32 616,0 Utlåning till kreditinstitut 950,3 481,7 485,1 644,8 603,5 Utlåning till allmänheten 29 296,9 30 199,8 28 527,4 26 326,1 20 311,9 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 194 407,7 147 056,7 119 974,7 152 165,5 102 691,4 Övriga tillgångar 9 264,5 8 414,3 7 741,9 8 7268 11 770,3 Summa tillgångar 273 222,9 222 249,7 206 907,8 232 544,2 167 993,1 In- och upplåning från allmänheten 62 323,6 56 679,9 70 084,1 64 286,7 52 552,8 Skulder där kunden bär placeringsrisken 194 412,0 147 061,4 119 979,6 152 168,3 102 693,3 Övriga skulder 8 551,6 7 806,0 10 794,0 10 099,1 8 535,3 Summa skulder 265 287,2 214 547,3 200 857,7 226 554,1 163 781,4 Totalt eget kapital 7 935,7 7 702,4 6 050,1 5 990,1 4 211,7 Summa skulder och eget kapital 273 222,9 222 249,7 206 907,8 232 544,2 167 993,1 Jämförelsestörande poster 2024 Privatlåneportföljen Engångsutbetalning Total Räntenetto -21.4 -21.4 Övriga intäkter 79.3 79.3 Justering rörelseintäkter 57.8 57.8 Allmänna administrationskostnader -73.0 -35.7 -108.7 Avskrivningar -82.4 -82.4 Justering rörelsekostnader -155.4 -35.7 -191.1 Kreditförluster, netto 55.7 55.7 Justerat rörelseresultat -41.9 -35.7 -77.6 21Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Finansiell ställning. Nordnets balansomslutning uppgår till 273 (222) miljarder SEK, vilket är en ökning med 23 procent jämfört med 2023. Av balansomslutningen utgörs 194 (147) miljarder SEK av tillgångar i Nordnets pensionsbolag (Nordnet Pensions- försäkringar AB) där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 47,3 miljarder SEK under året. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldposten och därmed inte ger någon effekt på resultatet eller eget kapital. Inlåning från allmänheten är Nordnets främsta finansierings- källa. Endast en begränsad del av inlåningen lånas ut och resterande likviditet placeras i räntebärande värdepapper ("likviditetsportföljen") med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsberedskap. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna i likvidi- tetsportföljen motsvarar valutafördelningen för inlåningen. Utlåningen 1 har under året minskat med 0,9 miljarder SEK. Avyttringen av privatlåneportföljen bidrog till en minskad utlåning med cirka 4 miljarder SEK medan den resterande delen av utlåningen ökade med cirka 3 miljarder SEK, främst drivet av ökad portföljbelåning. Kreditkvaliteten i utlå- ningsportföljen bedöms som god. Avyttringen av privatlåne- portföljen genomfördes den 1 oktober 2024 och resulterade i förstärkt likviditet och kreditkvalitet samt ytterligare lägre riskviktat kapitalkrav. Majoriteten av den fallerade delen av privatlåneportföljen såldes till extern part och resterande skrevs av i samband med försäljningen av portföljen. För mer information, se not 21. Likviditetsportföljen uppgår till 47,2 (43,4) miljarder SEK vilket motsvarar 67 procent av inlåningen och ger därmed en god likviditetsberedskap. Likviditetsportföljen har ökat med 9 procent sedan 31 december 2023 vilket främst är en effekt av den likviditet som frigjordes i samband med avyttringen av privatlåneportföljen. I graferna till höger visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och förfal- lostruktur per räntebindningskategori. Nordnet placerar i första hand likviditetsportföljen med avsikten att hålla innehaven till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekt- eras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC-portföljen) uppgår till -7,4 (-7,4) miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och i eget kapital. Det värdet uppgår till -7,3 (-40,7) miljoner SEK. Se graf till höger för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 21. 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 13,9% 15,9% 9,7% 7,1 10,5% 20,8% 11,1 1,6 2,0 4,2% 1,0% 0,8% 1,5% 3,4% 7,4 0,4 8,1% 2,6% 0,9% >5Y 2,8% 2,9% 17,6 Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 31 december 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2–3Y 3 – 4Y 4 –5Y Fast Rörlig (FRN) Likvida medel >5Y 7,4 17,6 7,1 11,1 1,6 2,0 8,8% 12,6% 15,9% 15,5% 23,6% 15,0% 4,2% 0,2% 0,4 3,5% 0,9% Förfallostruktur per räntebindning (SEK miljarder) 31 december 2024 HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 7,4 17,6 7,1 11,1 1,6 2,0 3,6% 11,3% 8,8% 15,9% 7,6% 2,0% 3,7% 21,6% 4,5% 3,5% 0,2% 11,0% 0,9% 0,4 >5Y 4,9% 0,5% Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 31 december 2024 Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 7,9 (7,7) miljarder SEK, vilket tillsam- mans med låg risk i såväl utlåningen som placeringarna i likviditetsportföljen skapar förutsättningar för att behålla en utdelningsnivå på 70 procent av vinsten och även för att återköpa aktier. De regulatoriska kapitalkraven för bankverksamheten består av två delar: det riskviktade kapitalkravet (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade kapitalkravet (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 24,3 (26,4) procent jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (15,5) procent och bruttosoliditeten uppgår till 6,0 (6,7) procent jämfört med ett krav, inklusive vägledning i pelare 2, på 3,5 procent. 22Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Eget kapital koncern 7 936 7 702 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 900 1 400 Eget kapital i Nordnet Fonder och elimineringar i koncernen 3 5 Konsoliderad situation: Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 7 039 6 307 Avgår vinster som ej har varit föremål för revision 0 0 Avdrag från kapitalbasen för förutsebar utdelning -2 227 -1 808 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 4 812 4 499 Ytterligare värdejusteringar -29 -21 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -645 -704 Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor -353 -183 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -1 027 -908 Kärnprimärkapital 3 785 3 591 Primärkapital 900 1 400 Supplementärkapital 0 0 Total kapitalbas 4 685 4 991 Förvaltningsberättelse Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pelare 1, pelare 2 och det kombinerade buffertkravet. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspreadrisk och ränterisk i bankboken, vilka i stor utsträckning är en funktion av kreditkvaliteten samt ränte- och förfallostruktur i placeringarna i likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent för risker inom pelare 2. Nordnet gör även löpande en intern bedömning av kapitalbehovet och i dia- grammet nedan illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven inom pelare 2. Om det internt bedömda kapitalbehovet överstiger Finansinspektionens krav, tillämpas det högre beloppet. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Både kapitaltäckningsrelationen och bruttosoliditeten har sjunkit sedan förra årsskiftet till följd av Nordnets arbete med att minska kapitalöverskottet. Under första kvartalet återbetalades primärkapitaltillskott på 500 miljoner SEK och under tredje kvartalet inledde Nordnet återköp av aktier på 500 miljoner SEK. Vid utgången av året har Nordnet en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 1,7 (2,1) miljarder SEK, kärnprimärkapital som överstiger kärn- primärkapitalkravet med 1,7 (1,6) miljarder SEK och primär- kapital som överstiger bruttosoliditetskravet inklusive pelare 2-vägledning med 1,9 (2,4) miljarder SEK. I och med förändringarna i Tillsynsförordningen som trädde i kraft den 1 januari 2025 minskar det riskvägda expone- ringsbeloppet med drygt 2 miljarder SEK och det riskvägda kapitalkravet med ca 300 miljoner SEK. Förändringen drivs främst av minskad riskvikt för bolån där Nordnets låga belå- ningsgrader gynnas, samt en förändrad metodik för operativ risk. Nordnet har som mål att upprätthålla en stark och effektiv kapitalsituation som med bibehållen utdelningsnivå om 70 procent av nettovinsten ger utrymme för tillväxt och förmåga att hantera oväntade situationer. I första hand är det bruttosoliditeten som är en begränsande faktor där den främsta osäkerheten är potentiellt stora inflöden av inlåning under kort tid vilka skulle påverka bruttosoliditeten negativt. Den riskviktade kapitalrelationen är enklare att kontrollera för Nordnet då utlåningen är begränsad både i volym och löptid, och kapitalkravet för tillgångarna i likviditetsportföl- jen på kort tid kan hanteras genom att omplacera delar av portföljen. Nordnet har som primärt kapitalmål att hålla en bruttosoli- ditet på mellan 4,0 och 4,5 procent över tid, samtidigt som den riskviktade kapitaltäckningen ska överstiga det regula- toriska kravet med minst en procentenhet. Målet är vidare att ha en effektiv kapitalstruktur och kapi- talsituation där kapitalbasen inte överstiger kapitalbehovet mer än vad som behövs för att bedriva verksamheten Kapitalkrav Pelare 2 (SEK miljarder, RWE%) 31 december 2024 557 (2,9%) 239 (1,2%) P2R Internt Kapitalbas och kapitalkrav (SEK miljarder) 31 december 2024 Totalt kapital Bruttosoliditet Riskvägt kapitalkrav Kärnprimärkapital Primärkapital Krav bruttosoliditet (3,0%) Vägledning bruttosoliditet (0,5%) Pelare 1 Pelare 2 Buffertkrav 900 4 685 (24,3%) 2 755 (6,0%) 2 978 (15,5%) 880 557 2 361 3 785 1 541 394 1 Process för översyn och utvärdering. För mer information hänvisas Pelare 3 rapporten. Kapitalbas, konsoliderad situation 23Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Q4 24 Q3 24 Q2 24 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Total kapitalrelation (%) 24,3% 23,0% 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% Totalt kapitalkrav (%) 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% Total kapitalbas (MSEK) 4 685,0 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 Totalt kapitalbaskrav (MSEK) 2 977,9 2 981,0 2 960,0 2 914,7 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 Kärnprimärkapitalrelation (%) 19,6% 18,3% 19,5% 19,8% 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% Kärnprimärkapitalkrav (%) 10,7% 10,7% 10,7% 10,7% 10,7% 10,7% 12,7% 12,1% Kärnprimärkapital (MSEK) 3 785,0 3 528,0 3 735,3 3 734,8 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 Kärnprimärkapitalkrav (MSEK) 2 060,1 2 063,2 2 048,5 2 016,6 2 026,5 1 947,9 2 374,8 2 229,4 Bruttosoliditet (%) 6,0% 5,7% 6,1% 6,0% 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% Bruttosoliditetskrav ink. väg- ledning (%) 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,9% 3,9% Primärkapital (MSEK) 4 685,0 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK) 2 755,1 2 739,5 2 641,4 2 713,8 2 607,1 2 662,0 3 019,2 3 089,8 Finansiell ställning. Förvaltningsberättelse stabilt. Vid årets utgång har Nordnet kapacitet att ta in 55,1 miljarder SEK i ytterligare inlåning utan att understiga 3,5 procent i bruttosoliditetsgrad och 38,4 miljarder SEK utan att understiga 4,0 procent. För att anpassa kapitalstrukturen och på sikt nå de uppsatta kapitalmålen utvärderar Nordnet ytterligare återköpsprogram kontinuerligt. Resultat och finansiell översikt, moderbolaget. Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för januari-de- cember 2024 uppgick till 21,5 (20,1) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets re- sultat efter finansiella poster för perioden januari-december 2024 uppgår till 2 768,2 (1 807,8) miljoner SEK. Moderbo- lagets likvida medel uppgår till 55,4 (20,8 per 31 december 2023) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 4 491,4 (4 329,9 per 31 december 2023) miljoner SEK. Moderbolaget har under perioden januari-december återköpt primärka- pitaltillskott (AT1) om 500 miljoner SEK och återköpt egna aktier för 297,9 miljoner SEK under 2024. Medarbetare. Medelantalet anställda uppgår under perioden till 803 (745). I antalet anställda inkluderas utöver antalet hel- tidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom Tech, Produkt samt den nystartade försäkringsfilialen i Danmark. Vid utgången av året uppgår antalet heltidstjänster till 797 (735), varav 662 (618) i Sverige, 39 (35) i Norge, 53 (44) i Danmark och 43 (38) i Finland. Nordnet eftersträvar en balanserad könsfördelning. Vid utgången av 2024 är andelen kvinnor i koncernen 38 (36) procent och andelen kvinnor bland chefer är 45 (45) pro- cent. I ledningsgruppen är andelen kvinnor 45 (36) procent. Medarbetarnas engagemang och nöjdhet med Nordnet som arbetsgivare mäts kontinuerligt. Vi använder net promoter score (eNPS) för att mäta vår totala attraktivitet som arbetsgivare. I hållbarhetsredovisningen återfinns mer information om medarbetare på sidorna 64-70. Se även not 13 för mer information. Framtidsutsikter. Nordnet har en effektiv och skalbar operativ modell, och en stark ställning på alla marknader där vi är verksamma. Vi an- vänder en gemensam plattform för teknik och administration för att tillhandahålla ett nordiskt erbjudande inom området för sparande och investeringar. Vår kundbas växer i snabb takt där det stora antalet sparare som har valt Nordnet i kombination med en hög rekommendationsbenägenhet blir en motor för fortsatt tillväxt. Norden är en välutvecklad marknad för sparande där ägan- det av aktier och fonder bland privatpersoner är utbrett, och dessutom långsiktigt uppåtgående. Ett antal underliggande makrotrender och strukturella drivkrafter förväntas fortsätta stödja marknadstillväxten över tid. Tillväxten är driven av förväntad tillväxt i hushållens inkomster när reallönerna börjat ta igen förlorad mark, en stabil nivå av sparande samt framtida marknadsutveckling i linje med historisk genomsnittlig avkastning. Samtliga fyra nordiska länder som Nordnet är verksamt i är öppna och stabila ekonomier med hög BNP per capita och stark sparkultur. Nordnets nyligen annonserade beslut att expandera till Tyskland är en stor tillväxtmöjlighet på längre sikt. Med hög BNP per capita, en adresserbar marknad cirka två gånger så stor som hela Norden samt en efterfrågan på sparprodukter likt de som Nordnet erbjuder, är förutsättningarna att nå framgång vid etablering i landet goda. En bidragande orsak till den nuvarande marknadstillväxten på våra befintliga marknader är den omstrukturering av pensionssystemen som pågår, där individen förväntas ta ett större ansvar för sin pension. Det finns en tydlig trend inom EU att pensionssystemen går från förmånsbestämda pensionsplaner till premiebestämda pensionsplaner. De nordiska länderna är i olika faser av denna omställning. 24Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Nordnets lansering av livrente i Danmark öppnade dessut- om upp en adresserbar marknad på 2 000 miljarder SEK i landet, vilket ytterligare väntas vara ett signifikant bidrag till Nordnets lönsamhet på sikt. Även inom det privata sparandet pågår en utveckling driven av insikten att individer behöver ges möjlighet att ta större ansvar för sin finansiella framtid. Vi ser en utveckling där aktiekulturen fortsätter växa och lagstiftning vad gäller bland annat beskattning, insättningar, beloppsgränser och förflyttningar av kapital förenklas och främjar fortsatt tillväxt i det privata sparandet. De långsiktiga trenderna talar för vår affärsmodell. Den ök- ande medvetenheten hos konsumenter leder till att spararna i hög utsträckning väljer aktörer som Nordnet med transpa- renta, prisvärda och digitala erbjudanden, på bekostnad av storbanker och traditionella pensionsbolag. Digital teknik i kombination med sociala medier möjliggör snabba delning- ar av konsumenters upplevelser och omdömen, och vi tror att nyckeln till framgång är att säkerställa en användarupp- levelse i världsklass och ta tillvara växtkraften som finns i hundratusentals nöjda kunder som rekommenderar Nordnet som sparplattform. Risker och osäkerhetsfaktorer. Kärnan i Nordnets verksamhet är att erbjuda kunder i Sverige, Norge, Danmark och Finland produkter och tjänster för sparande och investeringar. Kunders handelsaktivitet och sparande påverkas av ett flertal faktorer kopplade till kundernas privatekonomi. Den makroekonomiska utveck- lingen är fortsatt osäker, kriget i Ukraina och politisk och ekonomisk osäkerhet i betydelsefulla länder kan komma att påverka våra kunders ekonomi. Centralbankerna har sänkt räntorna under året vilket gynnat både kunder och företag. För Nordnet innebär det ett skifte i intäktsmixen där räntenettot minskar och intäkterna från courtage ökar med ökad handel, utvecklingen framåt och balansen mellan dessa intäktsströmmar är dock fortsatt osäker. Efterfrågan på digital handel och räntenivåerna kan förändras i framti- den, det finns en risk att efterfrågan går ned utan att ökande ränteintäkter kompenserar för inkomstbortfallet. Marknaderna för sparande och investeringar respektive ut- låning till konsumenter i Norden är och kommer fortsätta att vara konkurrensutsatta. Det finns risk att lokala konkurrenter i Sverige, Norge, Danmark och Finland startar nya verksam- hetsgrenar som konkurrerar med Nordnet eller expanderar sin verksamhet till andra nordiska länder. Risken finns även att icke-nordiska aktörer kan komma att expandera till ett eller flera av de nordiska länderna och att nya produkter eller prismodeller lanseras som skulle kunna ha prispressande effekt. Därutöver finns en risk att Nordnet inte lyckas utveck- las i tillräckligt hög takt i förhållande till den snabba utveck- lingen inom branschen, eller misslyckas med att utveckla och introducera nya attraktiva och innovativa lösningar. Då Nordnets digitala plattform utgör kärnan i verksam- heten är Nordnet exponerat för risker relaterade till dess informations- och kommunikationsteknologi (”ICT”) så som systemfel, fördröjningar vid utförande av tjänster, katastrof- händelser och avbrott i tillgången till Nordnets produkter eller tjänster, samt förlust eller läckage av kunddata. Sådana händelser skulle kunna skada Nordnets verksamhet och varumärke, och medföra ersättningsskyldigheter och sank- tioner. Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nordnets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktioner eller rättsliga förfa- randen och en potentiell exponering för ansvar för förluster som drabbar kunder. Nordnet är exponerat för risker relaterade till mänskliga fel, felaktigt eller bristfälligt utförande av tjänster av anställda, avsaknad av fullt ut effektiva processer för intern kontroll och brister i kunskap och erfarenhet hos anställda. Felakti- ga åtgärder eller fel hantering av Nordnets personal skulle kunna leda till ekonomiska förluster för kunder, rättsliga förfaranden samt sanktioner och därmed skada förtroendet för Nordnet. Nordnet är beroende av tjänster, licenser och avtal med samarbetspartners för ett flertal av Nordnets tjänster och produkter och dessa parters misslyckande att utföra dessa tjänster, tillhandahålla dessa licenser och uppfylla dessa avtal skulle kunna ha en negativ påverkan på Nordnets verk- samhet. Nordnet har också tidigare upplevt sådana brister hos vissa samarbetspartners varav vissa brister har orsakat väsentliga avbrott i Nordnets tillhandahållande av tjänster. Om utvecklingen av de fonder som Nordnet erbjuder under eget varumärke inte är tillfredsställande, såsom i förhållande till relevant index, kan Nordnets varumärke och rykte påver- kas negativt med minskad ersättning som följd, vilket i sin tur påverka Nordnets tillväxt. Nordnet riskerar även att utsättas för negativ publicitet avseende bland annat produkter och tjänster i tidningar och på sociala medier. Sådan publicitet exponerar Nordnet för en ryktesrisk inte bara avseende de kritiserade produkterna och tjänsterna utan också i relation till Nordnet som varumärke. Sådan dålig publicitet kan ha en ogynnsam påverkan på Nordnets resultat och framtida tillväxt. Nordnet är föremål för kapital- och likviditetskrav inkl. bruttosoliditetskrav och måste ha adekvata kapitalbuffert- kapital- och likviditetsbuffertar. Om Nordnet misslyckas med att uppfylla kapitalkrav eller andra krav som införs kan det leda till ingripanden, till exempel att sanktioner utfärdas, vilket skulle kunna påverka Nordnets resultat och finansiella ställning negativt. Osäkerhet på marknaden kan innebära att Nordnets finansieringskostnader ökar och begränsa Bolagets tillgång till kapitalmarknaderna, vilket kan ha en vä- sentligt negativ påverkan på Nordnets verksamhet, resultat och finansiella ställning. 25Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Den verksamhet Nordnet bedriver står under tillsyn, bland annat i förhållande till solvens- och kapitaltäckningsregler och regler för intern styrning och kontroll. Till följd av den verksamhet som bedrivs av Nordnets dotterbolag i olika länder har konsumentmyndigheter, finansiella tillsynsmyn- digheter och andra myndigheter i dessa länder jurisdiktion över flera delar av Nordnets verksamhet, inklusive mark- nadsförings- och försäljningsmetoder, ersättningsmodeller och allmänna affärsvillkor. Nordnet är också föremål för EU:s förordningar med direkt tillämplighet respektive EU-direktiv som implementeras genom lokal lagstiftning. Vid väsent- liga brister avseende regelefterlevnaden i förhållande till tillämpliga regelverk för den tillståndspliktiga verksamheten, kan ytterst de tillstånd som beviljats av Finansinspektionen respektive norska motsvarigheten till Finansinspektionen Finanstilsynet för Nordnets dotterbolag återkallas, vilket skulle leda till att dotterbolagen tvingas upphöra med sin verksamhet. Att bedriva verksamhet i en hårt reglerad miljö exponerar inte bara Nordnet för risken för sanktionsavgifter och andra sanktioner, utan medför också betydande kostnader och krav på resurser för att implementera, anpassa, övervaka och i övrigt bedriva verksamheten i enlighet med vid var tid gällande regler. Nordnets verksamhet omfattas av lagar och andra regler av- seende penningtvätt och finansiering av terrorism i respekti- ve nordiskt land som Bolaget bedriver verksamhet i. Brister i efterlevnaden av sådana regler kan leda till sanktioner, i form av anmärkning eller varning, sanktionsavgifter och andra in- gripanden och kan ytterst leda till att Nordnets dotterbolags tillstånd återkallas. Det finns även en risk för att affärsrelatio- ner och Nordnets rykte skulle skadas väsentligt. Nordnet behandlar stora mängder personuppgifter dagligen och underlåtenhet att följa dataskyddsförordningen (GDPR) kan leda till höga ekonomiska sanktioner samt att Nordnets anseende kan påverkas negativt i väsentlig omfattning. Nordnets verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens resultat och finansiella ställ- ning kan kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även beakta riskfak- torerna. För en utförlig beskrivning av risker och hantering av dessa hänvisas till Not 7. Myndighetstillsyn. Nordnets verksamhet står under tillsyn av Finansinspek- tionen i Sverige samt motsvarande myndigheter i Norge, Finland och Danmark. Verksamheten är i stor utsträckning reglerad av lagar, föreskrifter, branschöverenskommelser, samt reglering från EU och de europeiska tillsynsmyndig- heterna. Regelefterlevnaden inom koncernen är därför av största betydelse och är föremål för regelbunden gransk- ning och uppföljning, dels av styrelsen, dels av kontrollfunk- tionerna. Nordnets compliancefunktion ansvarar för att identifiera, bedöma, övervaka och rapportera företagets regelefterlev- nadsrisker. Erhållna tillstånd. Dotterbolaget Nordnet Bank AB, som står under Finans- inspektionens tillsyn, har tillstånd att bedriva bankrörelse enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörel- se, tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, tillstånd att bedriva försäkringsdistribution enligt lagen (2018:1231) om försäkringsdistribution samt tillstånd att bedriva pensions- sparrörelse enligt lagen (1993:931) om individuellt pen- sionssparande. Dotterbolaget Nordnet Pensionsförsäkring AB, som också står under tillsyn av Finansinspektionen, har koncession att bedriva försäkringsrörelse enligt försäkrings- rörelselagen (2010:2043). Nordnet Livsforsikring AS är ett helägt dotterbolag till Nordnet Pensionsförsäkring AB och står under Finanstilsynets tillsyn i Norge. Nordnet Livsfor- sikring AS har koncession att bedriva försäkringsverksamhet enligt den norska försäkringslagen (10 juni 2005 nr. 44). Dotterbolaget Nordnet Fonder AB, som står under tillsyn av Finansinspektionen, har tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Aktierelaterade incitamentsprogram. Vid bolagsstämman den 29 april 2024 fattades beslut om att inrätta ett nytt incitamentsprogram 2024/2027 för samt- liga av Nordnet koncernens anställda. Programmet emitte- rades i två serier där den första emitterades i maj 2024 och den andra i november 2024. Teckning av teckningsoptionerna samt överlåtelse till sådana anställda i Nordnet-koncernen som önskade delta i programmet skedde via Nordnet Incentive AB, ett helägt dotterbolag till Nordnet. Dotterbolaget tecknade teck- ningsoptionerna vederlagsfritt och överlät dem till program- mets deltagare till marknadspris. Antalet teckningsoptioner som emitterades till varje deltagare berodde på respektive deltagares funktion i koncernen. Programmet löper på cirka tre (3) år och varje teckningsoption kan utnyttjas för att teckna en (1) aktie i Nordnet AB (publ). Serie 1 2024/2026 Sammanlagt emitterades 191 549 teckningsoptioner. För teckningsoptionerna uppgick teckningskursen per aktie till 120 procent av stängningskursen för Nordnets aktie på Nasdaq Stockholm den 17 maj 2024. Teckningsoptionerna överläts på marknadsmässiga villkor till ett verkligt värde som fastställt med hjälp av Black & Scholes värderingsmo- dell. Serie 2 2024/2027 Sammanlagt emitterades 495 142 teckningsoptioner. För teckningsoptionerna uppgick teckningskursen per aktie till 120 procent av stängningskursen för Nordnets aktie på Nasdaq Stockholm den 1 november 2024. Teckningsop- tionerna överläts på marknadsmässiga villkor till ett verkligt 26Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 värde som fastställt med hjälp av Black & Scholes värde- ringsmodell. Sedan tidigare finns tre motsvarande teckningsop- tionsprogram, 2021/2024 som omfattar 470 800 op- tioner, 2022/2025 som omfattar 926 013 optioner samt 2023/2026 som omfattar 411 189 optioner. Lösen av programmet 2021/2024 har genomförts i februari 2025. Programmen kan komma att föranleda en maximal utspäd- ningseffekt om en procent av bolagets aktiekapital. För mer information, se Not 13. Hållbarhet. Hållbarhet är integrerat i Nordnets övergripande syfte att demokratisera sparande och investeringar. Som digital spar- plattform kan vi bidra till en sund samhällsutveckling främst genom att hjälpa våra kunder att starta ett sparande och att skifta kapital mot hållbara investeringar. Genom att erbjuda verktyg för att investera, öka kunskapen om privatekonomi, verka för en jämnare könsfördelning inom sparande samt göra det lätt att spara hållbart främjar vi samhällsnyttiga mål samtidigt som vi förbättrar vår långsiktiga konkurrenskraft. Vi har som mål att förenkla hållbart sparande i Norden, vilket främst innebär att göra det enkelt för våra kunder att investera hållbart genom att utveckla digitala verktyg, ge tillgång till kunskap samt att ha ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ. Vi har som mål att minska klimatavtrycket i enlighet med Parisavtalet för våra kunders placeringar på vår plattform. Vi arbetar även för att begränsa våra egna och våra leveran- törers utsläpp i enlighet med Parisavtalet och försöker be- gränsa vår övriga påverkan på miljön. För att säkerställa att våra klimatmål är vetenskapligt förankrade har vi dessutom anslutit oss till Science Based Targets Initiative (SBTi) och kommer under det kommande året använda deras metodik. Nordnets affärsmodell är digital och vi har exempelvis inga fysiska bankkontor. Med en skalbar digital plattform samt automatiserade och digitala processer har vi begränsad direkt påverkan på miljön. Nordnet bedriver inte någon tradi- tionell företagsutlåning, varför exponeringen mot miljö- och klimatrelaterade sektorer är låg. Nordnet har upprättat en hållbarhetsredovisning inspirerad av CSRD, men kommer inte att fullt ut rapportera enligt regelverket för 2024. Däremot kommer vi uppdatera delar av vår rapportering för att säkerställa full överensstämmel- se med CSRD från och med 2025. Hållbarhetsrapporten återfinns på sidorna 31-88 i dokument. Händelser efter 31 december 2024. Den 17 januari 2025 meddelades att Niklas Söderström utsetts till ny verkställande direktör för Nordnet Fonder. Niklas ersätter Carl Fredrik Lagerholm som går vidare till externa uppdrag. För att säkerställa långsiktig tillväxt beslutade styrelsen den 28 januari 2025 att Nordnet ska etablera verksamhet i Tyskland. Den 11 februari 2025 upptäcktes ett tekniskt fel på Nordnets plattform som orsakade att ett fåtal av Nordnets kunder visades felaktig kontoinformation. Beslut togs att omedel- bart stänga ned Nordnets digitala tjänster. Felet åtgärdades och de digitala tjänsterna var åter tillgängliga efter cirka fyra timmar. Relevanta myndigheter informerades efter händel- sen enligt gällande regelverk. Förvaltningsberättelse 27Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Koncernöversikt. Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 31 december 2024. Verksamhet bedrivs via dotterbolaget Nordnet Bank AB, samt dotterbolagen Nordnet Pensions- försäkring AB, Nordnet Livforsikring AS, Nordnet Fonder AB. Nordnet Incentive AB är ett helägt dotterbolag till Nordnet AB (publ) som hanterar teckning och överlåtelse av teckningsoptioner i aktierelaterade incitamentsprogram till personalen från och med 2021 års program. Nordnet Bank AB erbjuder ett brett utbud av tjänster för sparande och investeringar, lån med värdepapper som säkerhet, bolån med svenska och norska bostäder som säkerhet. Vidare er- bjuds ett stort antal informationstjänster och digitala verktyg för ett smartare sparande. I Norge, Danmark och Finland bedrivs bankverksamheten via filial. Nordnet Pensionsför- säkring AB erbjuder livförsäkringsverksamhet inriktad på pensionssparande. I Norge bedrivs pensionsverksamheten via Nordnet Livsforsikring AS, dotterbolag till Nordnet Pensionsförsäkring AB. I Finland tillhandahåller Nordnet placeringsförsäkring via en filial till Nordnet Livsforsikring AS. I Danmark tillhandahåller Nordnet pensionsverksamhet via en filial till Nordnet Livsforsikring AS. Via Nordnet Fonder AB erbjuder Nordnet ett urval allokeringsfonder i alla Nord- nets marknader. Nordnet AB (publ) Nordnet Incentive AB Nordnet Fonder AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Bank NUF Nordnet Bank AB Sou- men Sivuliike Nordnet Bank AB Nordnet Bank filial af Nordnet Bank AB, Sverige Nordnet Livsforsikring AS Nordnet Livsforsikring AS Suo- men Sivuliike Nordnet Livforsikring filial af Nordnet Livsforsikring AS, Norge MSEK 2024 2023 2022 2021 2020 Avdragsrätt moms 38 -20 AML/KYC projekt -19 Sanktionskostnad från FI -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Försäljning privatlån -42 Engångsutbetalning (halv) månadslön -36 Totalt -78 0 -82 0 -129 Jämförelsestörande poster 28Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Nordnetkoncernen – femårsöversikt. 1 Inkluderat de kundförhållanden som har avslutats i samband med avyttringen av Nordnets privatlåneportfölj den 1 oktober 2024 är kundtillväxten 13% under 2024. Kundtillväxten var 7% under 2022 inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumenta- tion. 2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 21. Ekonomisk översikt MSEK 2024 2023 2022 2021 2020 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 2 405 1 868 2 029 2 730 2 021 Räntenetto 2 635 2 639 1 281 727 613 Netto finansiella transaktioner -3 -8 -9 18 -14 Övriga intäkter 115 50 81 164 69 Rörelseintäkter 5 152 4 550 3 382 3 639 2 689 Allmänna administrationskostnader -1 260 -1 072 -1 065 -918 -992 Avskrivningar -284 -180 -172 -163 -158 Övriga rörelsekostnader -101 -48 -54 -61 -44 Rörelsekostnader -1 646 -1 300 -1 291 -1 141 -1 193 Kreditförluster, netto -10 -80 -43 -36 -39 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -13 -11 -13 -10 -10 Rörelseresultat 3 482 3 160 2 034 2 451 1 447 Skatt -669 -582 -382 -467 -274 Årets resultat 2 814 2 579 1 652 1 985 1 173 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 10,86 9,83 6,35 7,79 4,55 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 10,85 9,83 6,33 7,75 4,55 Jämförelsestörande poster, intäkter 58 - - - - Jämförelsestörande poster, kostnader -191 - -81 - -129 Jämförelsestörande poster, kreditförluster 56 - - - - Justerat rörelseresultat 3 560 2 579 2 115 2 451 1 576 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 11,15 9,83 6,67 7,75 4,96 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader % 0,54% 0,59% 0,46% 0,53% 0,60% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader % 0,15% 0,17% 0,17% 0,17% 0,24% Rörelsemarginal % 68% 69% 60% 67% 54% Justerad rörelsemarginal % 70% 69% 63% 67% 59% K/I tal % 32% 29% 38% 31% 45% Justerat K/I tal % 29% 29% 36% 31% 40% Vinstmarginal % 55% 57% 49% 55% 44% Avkastning på eget kapital (annualiserat) % 41% 45% 34% 44% 37% Justerad avkastning på eget kapital (annualiserat) % 43% 45% 36% 44% 40% Kunder 2 096 400 1 862 900 1 707 800 1 601 000 1 221 500 Årlig kundtillväxt % 1 14% 9% 10% 31% 34% Nettosparande (mdr SEK) 72,9 34,7 36,2 83,4 82,2 Sparkvot 9% 5% 5% 15% 21% Sparkapital (mdr SEK) 1 032 824 715 802 565 varav aktier/derivat/obligationer 704 573 490 573 404 varav fondkapital 259 184 144 154 100 varav inlåning 70 67 81 74 60 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 476 000 434 800 443 800 477 000 415 900 Utlåning (mdr SEK) 28,8 29,5 27,3 25,4 19,7 varav portföljbelåning2 17,6 14,3 12,3 12,4 9,2 varav bolån 11,1 11,3 10,9 8,9 6,5 varav privatlån - 3,9 4,1 4,1 4,0 Investeringar i materiella tillgångar 49 37 24 46 12 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 195 180 137 121 93 Antal heltidstjänster vid periodens slut 797 735 666 648 571 29Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 29Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förvaltningsberättelse Aktieägarinformation. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large cap-lista under kortnamnet SAVE. Aktiekursens utveckling. Nordnets aktiekurs ökade med 37% sedan årsskiftet till 2024, från 171,0 SEK till 234,8 SEK medan OMX Stockholm 30 index ökade med 4% och Nordnets jämförelsegrupp visade en genomsnittlig ökning på 29%. Den högsta stäng- ningskursen under 2024 var 247,6 SEK den 20 september och den lägsta var 150,4 SEK den 22 januari. Den genom- snittliga stängningskursen var 209,9 SEK. Totalavkastningen för Nordnets aktie var 42% under 2024. Omsättning och handel. Omsättningshastigheten i Nordnets aktie under 2024 uppgick till 70 procent, vilket betyder att 175 miljoner aktier av totalt 252 miljoner registrerade aktier har omsatts under året. Detta motsvarar ett totalt värde på cirka 36 miljarder SEK. I genomsnitt omsattes cirka 0,7 miljoner Nordnet-akti- er varje handelsdag, vilket motsvarar ett värde på cirka 142 miljoner SEK. Aktiekapital. Nordnet AB har endast ett aktieslag. Per den 31 december 2024 uppgick antalet registrerade aktier till 252 miljoner (varav 1 693 025 i eget innehav). Varje aktie har ett kvotvär- de på 0.005 SEK och totalt aktiekapital uppgår till 1 824 tusen SEK. Utdelning. Nordnet har för avsikt att dela ut 70% av den årliga rappor- terade vinsten till aktieägare via kontaktutdelning. Under 2024 delade Nordnet ut 1 808 miljoner SEK till aktieägare i form av en kontantutdelning om 7,20 kronor per aktie. För räkenskapsåret 2025 har styrelsen beslutat att rekommen- dera årsstämman den 28 april 2025 en kontantutdelning om 8,10 SEK per aktie. Utdelningen förväntas betalas ut den 5 maj 2025. Aktieägare. Per den 31 december 2024 har Nordnet 25 966 identi- fierade aktieägare och marknadsvärdet av bolaget är 59 miljarder SEK. Per den 31 december äger Öhman Intressen- ter och Premiefinans 22% respektive 10% av aktiekapitalet och rösterna. Ingen annan aktieägare innehar, direkt eller indirekt, mer än tio procent av aktierna i Nordnet. De tio största enskilda aktieägarna representerar 58% av aktieka- pitalet och rösterna. Utländska aktieägare innehar 23% av aktiekapitalet och rösterna. 1 Källa: Modular Finance 2 Jämförelsegrupp såsom definierad av Nordnet inkluderar AJ Bell plc, Avanza Bank Holding AB, The Charles Schwab Corporation, Flatex- Degiro AG, FinecoBank S.p.A. och Hargreaves Lansdown plc Nordnet Jämförelsegrupp 2 OMXS Aktiekursutveckling för Nordnet, jämförelsegrupp och marknadsindex under 2024 (indexerat till 100) 1 80 90 100 110 120 130 140 150 160 2023-12-29 2024-01-29 2024-02-29 2024-03-31 2024-04-30 2024-05-31 2024-06-30 2024-07-31 2024-08-31 2024-09-30 2024-10-31 2024-11-30 Sverige USA Norge Storbritannien Danmark Övriga Ägande per land baserat på kapital 1 77.07% 11.62% 5.36% 2.31% 1.76% 1.87% Topp 10 aktieägare 1 1 Källa: Modular Finance Per 31 december 2024 Kapital Röster Öhman Intressenter 21,9% 21,9% Premiefinans 10,2% 10,2% Swedbank Robur Fonder 4,4% 4,4% Norges Bank Investment Management 3,9% 3,9% Carnegie Fonder 3,2% 3,2% Capital Group 3,1% 3,1% AMF Pension & Fonder 3,0% 3,0% Första AP-fonden 2,9% 2,9% Vanguard 2,6% 2,6% Micaela Bredberg 2,3% 2,3% Totalt topp 10 58,0% 58,0% Förvaltningsberättelse 30Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 31Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Hållbarhets- redovisning. 32Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Allmän information 33 Inledande upplysningar ......................................................................................................................................................... 34 Bolagsstyrning inom hållbarhet ............................................................................................................................... 34 Leverantörsuppföljning ......................................................................................................................................................... 35 Intressentdialog ................................................................................................................................................................................ 36 Väsentlighetsanalys .................................................................................................................................................................. 37 Miljöinformation 40 Klimatförändringar .............................................................................................................................................................. 41 Sparkapitalets klimatpåverkan .............................................................................................................................. 41 Hållbart sparande ......................................................................................................................................................................42 Bolån och klimat ...........................................................................................................................................................................44 Nordnets utsläpp .......................................................................................................................................................................... 45 Övriga miljöupplysningar .................................................................................................................................................49 Taxonomiförordningen .........................................................................................................................................................51 Samhällsansvarsinformation 63 Den egna arbetskraften .............................................................................................................................................64 Om anställda ........................................................................................................................................................................................64 Arbetsmiljö och trivsel ..........................................................................................................................................................64 Utbildning och kompetens ............................................................................................................................................67 Mångfald, jämställdhet och inkludering .................................................................................................. 67 Övriga arbetskraftsupplysningar ........................................................................................................................ 70 Konsumenter och slutanvändare ...................................................................................................................71 Demokratisera sparande och investeringar ...................................................................................... 71 Finansiell inkludering .............................................................................................................................................................. 73 Personuppgiftsincidenter ............................................................................................................................................... 74 Tillgänglighet på Nordnets plattformar ...................................................................................................75 Övriga upplysningar inom konsumenter och slutanvändare ................................. 76 Bolagsstyrningsinformation 77 Ansvarsfullt företagande ........................................................................................................................................... 78 Affärsetik ..................................................................................................................................................................................................... 79 Förebyggande av finansiell brottslighet ................................................................................................ 81 Cybersäkerhet ...................................................................................................................................................................................82 Övriga hållbarhetsupplysningar 85 Övriga regelverk inom hållbarhet ..........................................................................................................................86 GRI ............................................................................................................................................................................................................................86 Revisorns yttrande 88 Innehåll. 33Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Allmän information. 34Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Inledande upplysningar. Under 2024 har stort fokus lagts på förberedande åtgärder för kommande regelverket Corporate Sustainability Re- porting Directive (CSRD) och specifikationerna i European Sustainability Reporting Standards (ESRS). För 2024 är rapporten inspirerad av CSRD och ESRS vad gäller format och innehåll. Nordnet planerar att rapportera i enlighet med ESRS från och med verksamhetsåret 2025. För 2024 rap- porterar Nordnet i enlighet med årsredovisningslagen enligt den äldre lydelsen innan 1 juli 2024. Rapporten är upprättad i enlighet med taxonomiförordningen och med referens till Global Reporting Initiative (GRI). Som ett led i anpassningen inför de nya regelverken har Nordnet ändrat strukturen för årets hållbarhetsrapport för att efterlikna de kommande kraven. Rapporten är uppdelad i följande områden Allmän information, inklusive inledande upplysningar, bolagsstyrning, strategi och väsentlighetsanalys. Miljöinformation, inklusive Nordnets och våra kunders klimatpåverkan samt taxonomi-information. Samhällsansvarsinformation, inklusive uppgifter relaterade till kunder och slutanvändare samt hälsa och välmående för våra egna anställda. Bolagsstyrningsinformation, inklusive ansvarsfullt företagande, affärsetik, cybersäkerhet och arbete mot finansiell brottslighet. Rapporteringens omfattning. Hållbarhetsrapporten omfattar Nordnet AB samt dotterbo- lag. Mer information finns i avsnittet "Koncernöversikt". Vid den dubbla väsentlighetsbedömning 1 som genomförts har hela Nordnets värdekedja, det vill säga den egna verk- samheten, leverantörsledet samt kundledet, inkluderats i analysen. Rapporteringsperiod och tidshorisonter. Den rapporteringsperiod som är tillämplig för hållbarhets- rapporten är densamma som redovisningsperioden för den finansiella rapporten, det vill säga kalenderåret 2024. Vi har använt tidshorisonter på kort, medellång och lång sikt vid bedömning av väsentlighet. Uppskattningar och antaganden i rapporten. Under processen med att identifiera hållbarhetsfrågor och rapportera upplysningar kopplade till dessa har vi behövt genomföra uppskattningar och antaganden som påverkat slutresultatet. I arbetet har en försiktighetsprincip tillämpats som innebär att det mer konservativa antagandet valts vid osäkerhet. Vi strävar efter att vara transparenta med vilka antaganden som görs. Rapporteringen relaterat till koldiox- id medför en högre grad av uppskattningar samtidigt som beräkningarna är komplexa, vilket medför att även mindre ändringar i uppskattningarna kan få stor påverkan på resul- tatet. Utfallen av dessa beräkningar bör därför beaktas med försiktighet. Värdekedjans omfattning. Vår utgångspunkt är att rapporteringen av verksamheten ska vara heltäckande och därmed inkludera både direkt och indirekt inverkan, risker och möjligheter i hela värdekedjan, vilket innebär både uppströms i form av leverantörer och nedströms i form av kunder och slutanvändare. Endast direkta leverantörer har beaktats, så kallade primära leverantörer. Leverantörerna har kategoriserats utifrån den bransch de är verksamma inom, för att därefter göra anta- ganden om risker och möjligheter baserat på branschen. Faktorer som beaktas i väsentlighetsbedömningen är hur stor andel av Nordnets totala inköp som inköpen från leve- rantören utgör samt allvarlighetsgraden av den identifierade frågan. På grund av otillräcklig data har uppskattningar och antaganden använts vid analys av leverantörer. Gällande värdekedjans inverkan nedströms när det kom- mer till våra kunders investeringars omvärldsinverkan, tar vi enbart hänsyn till inverkan från kunders investeringar där det är möjligt då tillgången till tillförlitlig data är begränsad. I praktiken har därför endast hänsyn tagits till inverkan från kunders investeringar inom klimatområdet. Beskrivning av Nordnets kundsegment. Nordnet har tre typer av kunder: privatsparare, företag som tillhandahåller tjänstepension till sina anställda via Nordnet samt företag som sparar via Nordnet. Majoriteten av spar- kapitalet kommer från privata sparare. Även för företag med tjänstepensionslösning via Nordnet är det de privatpersoner (anställda vid respektive företag) som fattar investeringsbe- sluten. Gällande företag som har sparande hos Nordnet är det främst små företag och enmansbolag. I samtliga kundkategorier är det kunden eller slutanvända- ren som fattar investeringsbesluten och inte Nordnet. Däre- mot kan Nordnet styra exempelvis vilken information kunden har tillgång till genom plattformen och vilka instrument som finns tillgängliga att investera i. Vid väsentlighetsbedöm- ningen har Nordnet tagit hänsyn till dels vid vilka produkter och tjänster som erbjuds och dels hur dessa distribueras och marknadsförs. Nordnet erbjuder två typer av lån – portföljbelåning och bolån. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belåna sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Bolån erbjuds i Sverige och Norge. Bolagsstyrning inom hållbarhet. En god bolagsstyrning är viktigt för ett effektivt hållbarhets- arbete, då det lägger grunden för hur arbetet ska bedrivas. Nordnets styrning inom hållbarhetsområdet utgår från de policyer och den hållbarhetsstrategi som varje år antas av styrelsen (”styrelsen” avser om inte något annat anges sty- relsen för Nordnet AB). När policyer beskrivs i kommande avsnitt avses de de mest centrala policyerna för respektive området. Gällande hållbarhetsstrategin är respektive avdel- ningschef inom Nordnet ansvarig för att implementera stra- tegin i sin del av verksamheten. Hållbarhetschefen ansvarar för att utveckla och följa upp hållbarhetsstrategin samt för att löpande rapportera till styrelsens revisionsutskott hur arbetet fortlöper tillsammans med KPI:er för klimat- och jämställdhetsarbetet. Hållbarhetschefen rapporterar även till hela styrelsen eller olika utskott vid behov. Utöver rappor- tering till styrelsen är hållbarhetschefen även ansvarig för Allmän information 1 Se faktaruta "Dubbel väsentlighet". 35Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 att rapportera, informera och ta fram beslutsunderlag inom hållbarhetsfrågor gentemot koncernledningen. Revisionsutskottet har ansvar för att bereda frågor inom hållbarhet för beslut i styrelsen. Hållbarhet är en kontinu- erligt återkommande agendapunkt i revisionsutskottet. Bedömning av styrelsens kompetens inom hållbarhetsområ- dets har gjort och styrelsen får kontinuerligt utbildning inom området. Styrelsen för respektive dotterbolag inom Nordnetkon- cernen antar en egen hållbarhetspolicy som fastslår hur hållbarhetsstrategin ska implementeras i deras verksamhet. Hållbarhet är, precis som för Nordnet AB, ett kontinuerligt återkommande ämne på styrelsemötena i dotterbolagen. Hållbarhetsrisker presenteras regelbundet för koncernled- ningen genom ”Regulatory Forum”, ett organ som leds av Nordnets riskchef och där ledningsgruppen finns repre- senterad. För att hantera de identifierade riskerna antar Nordnets ledningsgrupp varje år hållbarhetsrelaterade mål, i syfte att utvärdera effektivitet och måluppfyllnad. Hanteringen av hållbarhetsrisker är integrerat som en del av Nordnets generella riskarbete, där vi arbetar med intern- kontroll i enlighet med principen om de tre försvarslinjerna. Affärsverksamheten utgör den första försvarslinjen medan funktionerna för riskkontroll och regelefterlevnad, samt i förekommande fall aktuariefunktionen, utgör den andra försvarslinjen. Internrevision utgör den tredje försvarslinjen, som på styrelsens uppdrag övervakar både första och andra försvarslinjen. Läs mer om detta arbete i bolagsstyrnings- rapporten. Styrelsens risk- och complianceutskott övervakar hållbarhetsrelaterade risker genom den interna riskrappor- teringen. I den periodiska rapporteringen till styrelsen från bolagets kontrollfunktioner ingår hållbarhetsrisker och bedömning av relevanta hållbarhetsexponeringar. I rapporterna för den interna kapital- och likviditetsutvärderingen för Nordnets Hållbarhetsavdelningens medverkan på styrelse- och utskottsmöten 2024 2023 Styrelsen (Nordnet AB och Nordnet Bank AB) 4 3 Styrelsens revisionsutskott (Nordnet AB och Nordnet Bank AB) 7 6 Styrelsens risk- och complianceutskott (Nordnet AB och Nordnet Bank AB) 1 3 Övriga koncernbolags styrelser och utskott 6 4 Totalt antal medverkanden i koncernens styrelser och styrelseutskott 18 16 * Styrelsen i Nordnet Bank AB består av samma ledamöter som Nordnet AB och redovisas därför tillsammans i denna tabell. Hållbarhetsavdelningens medverkan på ledningsforum 2024 2023 Regulatory Forum 5 4 Revenue Forum 2 0 Nordnet Management Forum 3 3 Medverkanden i ledningsforum, totalt 10 7 * Revenue Forum är forumet för att diskutera intäktsutveckling och frågor som rör behovet av centralt stöd till landsorganisationerna. Dessutom diskuteras behov och lanseringsplaner för nya produkter. ** Nordnet Management Forum är ledningsgruppen på Nordnet. Fokus ligger på intäkts- och kostnadsutveckling samt uppföljning av strategiska initiativ och liknande övergripande lednings- frågor. Utbildning och kompetens bland medarbetare. Nordnet har antagit en utbildningsplan inom hållbarhet för att säkerställa att rätt kompetens finns inom koncernen. Utbildningarna är anpassade efter det behov som finns inom olika delar av koncernen, där exempelvis avdelningar med kundkontakt får en utökad utbildning inom så kallad grönmålning, medan risk- och regelefterlevnadsfunktioner- na får utbildning som till större grad fokuserar på regelverk. Därutöver genomför samtliga nyanställda en utbildning inom hållbarhet och ytterligare en obligatorisk utbildning för alla medarbetare är planerad att genomföras under 2025. Ekonomisk ersättning till anställda. Nordnets ersättningssystem är utformat för att attrahera och behålla den kompetens som Nordnet behöver för att följa den strategi och de mål som fastställts. De anställda erhåller i huvudsak fast ersättning utifrån roll, kompetens och presta- tion gentemot uppsatta mål. För relevanta funktioner och roller innefattar dessa mål även hållbarhetsrelaterade mål. Rörliga löner förekommer i mycket begränsad omfattning i form av exempelvis gratifikationer för särskilda arbetsin- satser såsom insatser i kritiska skeden av ett projekt. För närvarande finns inga aktiva bonusprogram. Leverantörsuppföljning. Vi verkar för att våra leverantörer ska upprätthålla en hög standard inom hållbarhet och affärsetik. De ska respektera mänskliga rättigheter och tillhandahålla rättvisa och säkra arbetsförhållanden. Nordnet säkerställer att mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och miljöansvar efterlevs i hela verksamheten och leveran- törskedjan genom sin antagna hållbarhetspolicy och interna styrdokument för inköpsverksamheten, i enlighet med Åpenhetsloven, CSRD och vårt medlemskap i UN Global Compact 1 . Nordnet har genom antagen hållbarhetspolicy och andra interna styrdokument för inköpsverksamheten implemente- rat en due diligence-process som kräver specifika kontroller av nya leverantörer innan ett avtal ingås. Denna process omfattar en utvärdering där hållbarhetsaspekter, inklusive miljöpåverkan, socialt ansvarstagande och affärsetik, beak- tas. Kontrollen säkerställer att varje leverantör uppfyller de krav som ställs enligt våra hållbarhetsmål och våra övergri- pande riktlinjer för ansvarsfulla affärsrelationer. Allmän information 1 UN Global Compact är ett initiativ från FN för att ta fram principer inom mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. 36Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Vi hanterar potentiella negativa effekter inom områden som mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden och miljö genom att ställa krav på våra leverantörer. Varje leverantör måste åta sig att följa Nordnets uppförandekod för leverantörer eller uppvisa motsvarande åtaganden genom en egen uppförandekod. När vi utvärderar leverantörer beaktas deras eventuella åtgärder för att minska koldioxidutsläpp, arbete för att främja mänskliga rättigheter och upprätthålla goda arbetsvillkor, samt uppfyllandet av våra miljömål. Nordnet ingår normalt inte avtal med leverantörer som inte uppfyller hållbarhetskraven. Utöver den initiala kontrollen genomför vi löpande uppfölj- ning och regelbundna kontroller genom dialog och sam- verkan med leverantörer och motparter. Detta i syfte för att kontinuerligt säkerställa att de krav som ställs vid inköp efterlevs samt för att följa upp hållbarhetsmål och bedöma efterlevnaden av våra riktlinjer för ansvarsfulla affärsrelatio- ner. Processen säkerställer att våra viktigaste leverantörer lever upp till de hållbarhetskrav som ställs. Vid eventuella brister arbetar Nordnet aktivt för att påverka leverantören till att genomföra nödvändiga förändringar genom att ställa specifika krav för att adressera bristerna. Vi har som målsättning att alla viktiga leverantörer följer vår uppförandekod eller har en egen motsvarande uppfö- randekod. Nordnets uppförandekod för leverantörer är ba- serad på UN Global Compacts principer om miljö, mänskliga rättigheter, anti-korruption och arbetsrätt. Vi strävar också efter att alla leverantörer i sin tur ska säkerställa att dessa standarder upprätthålls i hela sitt leverantörsled. Under 2024 hade 100 (100) procent av våra “outsourcing”-leve- rantörer och 100 (74) procent av våra ”signifikanta” leveran- törer skrivit under vår kod eller hade en egen motsvarade kod 1 . År 2025 planerar vi att utöka våra krav mot relevanta leverantörer att förse oss med detaljerade rapporter om deras energianvändning och utsläpp. Intressentdialog. Som en del av vår kontinuerliga uppföljnings- och förbätt- ringsarbete förs en dialog med våra intressenter. Syftet med detta är att fördjupa insikten om vår samhälleliga inverkan samt bidra till långvariga relationer med intressenter. Dessa insikter och relationer tjänar vidare som viktiga bestånds- delar i vårt strategiska arbete och vid bedömningen av våra hållbarhetsfrågor. Nordnets huvudsakliga intressenter. Nordnets huvudsakliga intressenter innefattar våra kunder och övriga sparare, aktieägare, medarbetare, leverantörer samt samhälle och omvärld. Stor vikt läggs vid att etablera och upprätthålla bra kontaktvägar för en kontinuerlig dialog med dessa intressentgrupper. Dialogen sker både löpande i olika sammanhang, exempelvis vid kund- och investerarmö- ten, branschforum och leverantörsuppföljningar, som genom mer riktade initiativ för återkoppling och inhämtande av synpunkter, exempelvis kundundersökningar. Därutöver har våra kunder och övriga intresserade möjlighet att framföra synpunkter till oss både via våra kundservice och via ett reklamationsformulär som finns tillgängligt på Nordnets hemsida. Det inkomna underlaget analyseras årligen av Nordnet för att säkerställa att de framförda synpunkterna kan beaktas på ett relevant sätt i vårt arbete. Dialog med medarbetare sker kontinuerligt genomförs både direkt med medarbetare, genom fackliga representanter samt genom undersökningar. Allmän information 1 Outsourcingleverantörer” definieras enligt de tillämpliga interna reglerna i enlighet med Nordnets outsourcingpolicy, eller som leverantörer där det finns ett ömse- sidigt strategiskt intresse. ”Signifikanta leverantörer” är långsiktiga leverantörer som har högt affärsvärde och/eller ingår i någon av Nordnets kritiska processer eller agerar som personuppgiftsbiträde. Väsentlighetsanalys. Nordnet har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys för att identifiera väsentliga inverkningar, risker och möjligheter relaterade till hållbarhet. Resultatet av denna analys ligger till grund för vilka hållbarhetsområden 1 Nordnet rapporterar på i denna rapport. Ett av syftena med detta arbete har varit att förbereda Nordnet inför ESRS och anpassa processerna i så hög grad som möjligt. Nordnet rapporterar dock inte i enlighet med ESRS för 2024. Nedan beskrivs metoden för att identifiera vilka områden som är väsentliga för Nordnet. Metoden kan komma att ändras till 2025. Områden kan vara väsentliga dels på grund av Nordnets inverkan på miljö och samhälle (inverkan), dels utifrån hur Nordnets finansiella ställning påverkas av håll- barhetsfaktorer (risker och möjligheter). Dessa två perspek- tiv utgör den dubbla väsentlighetsanalysen. Metoden för att identifiera vilka områden som är väsentliga kan samman- fattas i fyra steg: identifiering, prioritering, fastställande och uppföljning. Dubbel väsentlighet. Dubbel väsentlighet (eng: "double materiality") är en process bestående av två dimensioner för att identifiera de viktigaste hållbarhetsområdena. "Inver- kansväsentlighet" avser hur verksamheten påverkar omvärlden, inklusive miljön och samhället. "Finansiell väsentlighet" avser på hur hållbarhetsfrågor kan påverka bolagets ekonomi och finansiella resultat. 1. Identifiering av inverkan, risker och möjligheter. Väsentlighetsbedömningen inleds med att identifiera potentiella inverkningar, risker och möjligheter, så kallade hållbarhetsfrågor 2 . Denna process genomförs genom fyra olika identifieringsmetoder: Intressentanalys Kartläggning av policyer, mål och mätetal Riskidentifieringsprocesser En extern bedömning av väsentlighet för olika sektorer Den första identifieringsmetoden är vår intressentanalys (se avsnitt "Intressentdialog"). Nordnets intressentanalys genomförs löpande och inbegriper flera tillvägagångssätt för att inhämta intressenters synpunkter. Nordnet genomför årliga undersökningar efter behov, såsom kund- och med- arbetarundersökningar och intervjuer med våra aktieägare. Dessutom har våra medarbetare återkommande kontakt med flera av våra externa intressenter som aktieägare, kunder och leverantörer vilket är en bra källa för intressenta- nalysen. En kartläggning av policyer, mål och mätetal ligger också till grund för identifieringen. Nordnets policyer kompletteras med andra interna styrdokument såsom instruktioner och riktlinjer. De har legat till grund för väsentlighetsanalysen och används främst som en indikation för vilka områden som tidigare bedömts som viktiga för Nordnet. Potentiella hållbarhetsfrågor identifieras också genom de etablerade riskidentifieringsprocesser som finns på Nord- net. Riskidentifieringen genomförs både ur “bottom up-” och “top down”-perspektiv där såväl koncernledning som den operativa verksamheten deltar. Processen komplette- Intressentgrupper Primära kanaler för dialog Prioriteringsområden inom hållbarhet Medarbetare Medarbetarundersökning genom årlig enkät sedan 2011. I enkäten erbjuds medarbetarna möjlighet att utvärdera Nordnets hållbarhetsarbete och presentera utvecklingsförslag. Kvartalsvisa medarbetarenkäter med möjlighet till feedback samt medarbetarnöjdhet genom eNPS Välbefinnande bland medarbetare och möjligheter till utveckling Utbilda inom privatekonomi med särskilt fokus på hållbarhet Digitala användarverktyg som underlättar hållbara investeringar Erbjuda transparenta, finansiella produkter Motverka penningtvätt Kunder och sparare Undersökning 2024 för att kartlägga vilken påverkan hålbarhetsaspekter kan ha i privatsparares investeringsbeslut samt vilka hållbarhetsfrågor Nordnets kunder skulle prioritera. Framföra synpunkter genom kunders kontakt med Nordnets kundservice och framställda klagomål Enkät till företagskunder under 2024 Anti-korruption och stabil förvaltning Hållbara investeringar Motverka penningtvätt Skydd av kunddata och integritet Ägare Löpande dialog och utskick till investerare Regelbundna möten med investerare Möjlighet att framföra synpunkter vid årsstämman Enkät och intervjuer med ägare 2022 Tillgängliggöra investeringar för en bredare sparargrupp och arbeta med jämställdhet Brett utbud av hållbara finansiella instrument Digitala användarverktyg som underlättar hållbara inves- teringar Inspirera, utbilda samt underlätta för hållbart sparande Leverantörer Enkätundersökning hösten 2024 till de största leverantörerna Bra kundservice och support Hållbar värdekedja samt val av förnybar energi Erbjuda transparenta finansiella produkter Skydd av kunddata och integritet Samhälle och omvärld Löpande dialoger med bransch- och intresseorganisationer Myndighetskontakt och löpande medierapportering Transparens och regelefterlevnad Motverka penningtvätt och bedrägerier Översikt av Nordnets huvudsakliga intressenters syn på hållbarhetsarbetet. Allmän information 1 Utifrån tematiska ESRS definition beskrivning av ämnen. Områden och ämnen används synonymt i rapporten. 2 Hållbarhetsfrågor, (engelska kallat “IRO” för impacts, risks, opportunities) definieras som frågor som berör miljö, sociala rättigheter och mänskliga rättigheter (samhällsansvar) samt bolagsstyrning. Exempel på dessa är frågor relaterade till miljö, respekt för mänskliga rättigheter, sociala och personalrelaterade frågor samt bekämpning av korruption och mutor. 38Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 rats med en enkät specifik för hållbarhetsrelaterade frågor för att säkerställa att alla relevanta risker identifieras. Även scenarioanalyser är en viktig komponent i arbetet för att identifiera, förstå och hantera klimatrisker och klimatpåver- kan. Nordnet har slutligen hämtat vägledning från en extern källa för att komplettera de övriga identifieringsmetoderna. Detta har gjorts baserat på material från Sustainability Accounting Standards Board (SASB) som utvecklar branschspecifika standarder för att identifiera hållbarhetsrisker och möjlig- heter. Dessa standarder är baserade på evidensbaserad forskning, brett och balanserat deltagande från intressenter samt tillsyn och godkännande från en oberoende styrelse. Sortering av hållbarhetsfrågor. Baserat på de fyra identifieringsmetoder som redogjorts för ovan upprättas en bruttolista över potentiella hållbar- hetsfrågor (inverkningar, risker och möjligheter). Därefter sorteras de identifierade hållbarhetsfrågorna till något av de tio områden som definierats enligt ESRS eller till eventuellt egna identifierade områden. Identifieringsfasen genomförs på årsbasis. 2. Bedömning av väsentliga hållbarhetsfrågor. I nästa steg i analysen bedöms om de potentiella hållbar- hetsfrågorna är väsentliga. Bedömningsfasen genomförs av Nordnets riskfunktion och hållbarhetsfunktion, utifrån kriterierna som beskrivs nedan. Ambitionen har varit att utgå från Nordnets befintliga modell för bedömning av operati- va risker till en så hög grad som möjligt. Detta innebär att fyrgradiga skalor har använts för att bedöma såväl finansiell väsentlighet som inverkansväsentlighet 1 . Modellen har kompletterats och anpassats för bedömning av hållbar- hetsfrågor inspirerat av ESRS. Nordnet har strävat efter att använda kvantifierbara bedömningar, men givet frågornas karaktär tillämpades till hög grad även kvalitativa metoder. Väsentlighetsbedömning. Bedömningsfasen utgår från de identifierade hållbarhets- frågorna. Om ett område inom ESRS saknar identifierade hållbarhetsfrågor, bedöms det området som icke-väsentligt. För de områden där en potentiell hållbarhetsfråga identifie- rats genomförs en väsentlighetsbedömning. Bedömningen genomförs både utifrån inverkansväsentlighet och finansiell väsentlighet, en så kallad dubbel väsentlighetsbedömning. Om en hållbarhetsfråga bedömdes väsentlig för något av perspektiven, bedömdes frågan som helhet, samt det tillhö- rande området, som väsentligt. Inverkansväsentlighet. Vid bedömning av inverkansväsentlighet beaktas bolagets inverkan på människor eller miljön på kort, medellång och lång sikt. Bedömningen inleds med att klassificera om en hållbarhetsfrågas inverkan är positiv eller negativ för miljön eller samhället, samt om inverkan är potentiell eller faktisk. I nästa steg bedöms hållbarhetsfrågans allvarlighetsgrad och sannolikhet (för potentiella inverkningar). För negativa hållbarhetsfrågor består allvarlighetsbedömningen av skala, omfattning och återställbarhet. För positiva inverkningar be- aktas enbart faktorerna skala och omfattning. Bedömningen resulterar i en gradering av varje hållbarhetsfråga. Finansiell väsentlighet. Syftet med detta steg är att avgöra vilka risker och möjlig- heter som är finansiellt väsentliga. Att bedöma finansiell väsentlighet innebär att analysera om de identifierade håll- barhetsfrågorna påverkar eller sannolikt kommer att påverka företagets värde på kort, medellång eller lång sikt. Nordnets skala för bedömning av finansiell inverkan tar hänsyn till rykte, kunder, regulatorisk interventionsrisk samt affärsmål. De identifierade hållbarhetsfrågorna bedöms dels utifrån deras sannolikhet, dels utifrån deras magnitud. Bedömning- en genomförs genom att först analysera hur Nordnet skulle påverkas ekonomiskt om en hållbarhetsfråga materialiseras, för att sedan uppskatta dess sannolikhet på kort, medell- ång och lång sikt. Sannolikhetsbedömningen kombineras därefter med magnituden och på så sätt tilldelas frågan ett kvantitativt värde. Detta resulterar i en gradering av varje hållbarhetsfråga. Allmän information Faktorer som ingår vid bedömning av inverkningar, risker och möjligheter Faktiska inverkningar Positiv Skala Omfattning Positiv Skala Omfattning Sannolikhet Sannolikhet Finansiell magnitud Sannolikhet Finansiell magnitud Negativ Skala Omfattning Återställbarhet Negativ Skala Omfattning Återställbarhet Sannolikhet Potentiella inverkningar Risker Möjligheter Inverkans- väsentlighet Finansiell väsentlighet 1 Se faktaruta "Dubbel väsentlighet." för förklaring. 39Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Resultat av väsentlighetsanalysen. De områden som bedömts vara väsentliga för Nordnet är områdena klimatförändringar, den egna arbetskraften, kon- sumenter och slutanvändare samt ansvarsfullt företagande. 3. Fastställande av väsentlighetsanalysen. Resultatet av bedömningarna ovan har förankrats med Nordnets styrgrupp för CSRD-implementering. Gruppen består av Nordnets finanschef, riskchef, chefsjurist, kommu- nikationschef samt hållbarhetschef. Styrgruppen samman- ställer den utarbetade väsentlighetsanalysen som därefter godkänns av vd. Analysen har även beretts av revisions- utskottet och presenterats för styrelsen för Nordnet AB/ Nordnet Bank AB. 4. Uppföljning. Väsentlighetsanalysen genomförs årligen, varpå rapportens omfattning kan ändras inför varje nytt verksamhetsår. Pro- cessen för analysen kommer även att förfinas när data och metoder utvecklas och skulle kunna resultera i en justering av Nordnets väsentliga hållbarhetsfrågor. Beskrivning av väsentliga områden. Nordnet har identifierat fyra hållbarhetsområden som vä- sentliga, och flertalet hållbarhetsfrågor inom varje område. Varje väsentligt område och tillhörande hållbarhetsfrågor redogörs för i ett eget avsnitt i denna rapport. I avsnitten motiveras varför området och frågan är väsentlig samtidigt som en beskrivning ges kring hur Nordnet arbetar med området. Miljöinformation. Klimatförändringar. Klimatfrågan är viktig för Nordnet genom två olika perspek- tiv, den direkta klimatpåverkan Nordnet har i sin och sina leverantörers verksamhet, samt indirekt påverkan genom våra kunders sparkapital. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begränsa den till 1,5 °C. Hur Nordnets kunder väljer att investera har inverkan på klimat, miljö och andra hållbarhetsfrågor. Genom att göra det enklare för våra kunder att välja hållbara investeringsalternativ kan vi öka flödet av kapital till hållbara investeringar som i sin tur bidrar till en hållbar utveckling. Såväl kundernas inverkan på klimatet som Nordnets egna utsläpp ska minska i enlighet med Parisavtalet, vilket omsatts i Nordnets mål innebär att minska utsläppen med 50 procent mellan 2023 och 2033. Samhällsansvarsinformation. Den egna arbetskraften. Våra medarbetare är vår största tillgång. Kompetenta och nöjda medarbetare är nyckeln till vår framgång. För att medarbetarna ska trivas arbetar vi aktivt med att skapa en engagerande arbetsplats, där hälsa och välmående är prioriterade områden. Vi ser också att mångfald bland våra medarbetare skapar kreativitet och innovation, en grund för sunda beslut samt en bidragande faktor till en engagerande och utvecklande företagskultur. Konsumenter och slutanvändare. Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. En ökad tillgänglighet till investeringar, kunskap om privatekonomi och en ökad finansiell frihet har en positiv inverkan på såväl individer som samhället. Därför arbetar Nordnet med om- råden som finansiell inkludering och opinionsbildning. Det finns även risker kopplat till våra slutanvändare som Nordnet behöver hantera. Till exempel kan en förlust av kundupp- gifter eller tekniska avbrott under den tid handel bedrivs på börserna påverka våra kunder. Dessutom är det viktigt att vi möjliggör för kunder att agera i enlighet med sina behov, vid exempelvis investeringsbeslut och kreditgivning. Bolagsstyrningsinformation. Ansvarsfullt företagande. Då Nordnet bedriver bank-, värdepappers-, fond- och försäkringsverksamhet är det viktigt att alltid agera etiskt och ansvarsfullt, säkerställa god styrning och regelefterlev- nad samt att aktivt arbeta med kontroller och hantering av risker. För Nordnets verksamhet är förtroendet från kunder, tillsynsmyndigheter och andra intressenter av yttersta vikt. Nordnet arbetar därför långsiktigt för att säkerhetsställa regelefterlevnad. Vi arbetar också med områden som god affärsetik och transparens, samtidigt som vi verkar för att upprätthålla förtroendet från kunder, medarbetare, ägare, leverantörer och övriga intressenter. Det finns vidare en risk att kriminella försöker utnyttja det finansiella systemet för ekonomiska vinster. För att motverka finansiell brottslighet, som penningtvätt, finansering av terrorism och insiderhan- del, är det avgörande att Nordnet hanterar dessa risker. För aktörer som Nordnet är ett strukturerat informations- och IT-säkerhetsarbete nödvändigt och måste vara en integre- rad del av hela verksamheten. Allmän information 40Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Miljö- information. Väsentliga områden Klimatförändringar 41Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Sparkapitalets klimatpåverkan. I linje med ambitionen att verka i linje med Parisavtalet har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidav- trycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska mins- ka i enlighet med Parisavtalet. Nordnets kunder har ett stort kapital investerat i olika bolag via Nordnets plattform. Spararna fattar sina egna investeringsbeslut och Nordnet har därför ingen direkt möjlighet att påverka huruvida de investeringar som görs har en positiv eller negativ påver- kan på klimatet. Nordnet kan istället främst påverka spar- kapitalets klimatpåverkan och koldioxidavtryck genom att inspirera och informera kunderna om gröna investeringar, utveckla verktyg för att våra kunder enkelt ska kunna för- stå en investerings klimatpåverkan samt erbjuda ett stort utbud av hållbara investeringsalternativ. Policyer. Policyer Hållbarhets- och miljöpolicy Övriga styrdokument Nordnets klimatomställningsplan Enligt Nordnets hållbarhets- och miljöpolicy ska Nordnet sträva efter att minska den negativa påverkan från kun- ders investeringar när det gäller klimat- och miljöaspekter. Nordnet har även antagit en klimatomställningsplan som beskriver Nordnets arbete med att minska klimatpåverkan från kunders investeringar. Vår strategi för att minska våra kunders påverkan innefattar tre olika delar: produktutbud, funktioner och kommunikation. Ambitionen är att den indi- rekta påverkan på klimatet ska minska i linje med Parisavta- let. Målsättningar. Utifrån ambitionen att minska utsläppen från sparkapitalet i linje med Parisavtalet har Nordnet formulerat ett mål i enlighet med principen Carbon Law utvecklad av klimatfors- karen Johan Rockström. Vårt övergripande mål är att halvera utsläppet från kunders investeringar mellan 2023 och 2033. Detta innebär att Nordnet ska ha minskat koldioxidintensite- ten 2 med 50 procent eller till en intensitet på 71 ton CO 2 e / m USD år 2033. Detta mål innefattar tillgångarna som våra kunder placerar på vår plattform. En förflyttning av kunders kapital till mer hållbara alternativ kan ha en betydande på- verkan på klimatet och är därför en viktig målsättning. Carbon law. I tidningen Science publicerade Johan Rockström et al. artikeln A roadmap for rapid decarbonization - Emissions inevitably approach zero with a “carbon law” (2017). I arti- keln formulerades en tumregel applicerbar på både företag, länder och individer som går ut på att halverade utsläpp vart tionde år ska kunna hålla den globala uppvärmningen väl under 2°C. Tumregeln fick namnet ”Carbon Law”. Under 2024 har koldioxidintensiteten sjunkit såväl för MSCI World, där intensiteten minskade 24 procent och upp- gick vid årets slut till 100 (131) ton CO 2 e / m USD, som för tillgångarna på Nordnets plattform, som minskade med 39 procent och uppgick till 87 (143) ton CO 2 e / m USD. En an- ledning till denna förändring är att amerikanska teknikbolag med låg utsläppsintensitet utgör en större del av index jäm- fört med föregående år, vilket minskar intensiteten för såväl MSCI World som för Nordnet. Utvecklingen i intensiten kan fluktuera kraftigt mellan enskilda år varpå Nordnet fortsät- ter arbeta vidare med långsiktiga åtgärder för att varaktigt minska koldioxidintensiteten. Nordnet har förbundit sig till att följa Parisavtalet och dess syfte att begränsa den globala uppvärmningen till väl under 2°C samt sträva efter att begränsa den ytterligare till högst 1,5°C. I linje med dessa målsättningar arbetar vi aktivt för att minska vår klimatpåverkan. Vi arbetar enligt principen om Carbon Law, som innebär en halvering av utsläppen vart tionde år 1 . För Nordnet innebär detta att vi måste halvera våra utsläpp mellan 2023 och 2033. Nordnet har en klimatom- ställningsplan som beskriver hur Nordnet arbetar för att minska utsläpp i linje med Parisavtalet. Under 2024 anslöt sig Nordnet till initiativet Science Based Targets och kommer inom två år formulera mål i enlighet med detta ramverk. Nordnets påverkan på klimatet sker både direkt genom egna utsläpp och indirekt genom kunders investeringar. Nordnets största möjlighet att minska klimatpåver- kan är genom kunders investeringar. Utöver att minska våra egna utsläpp har vi därför även som mål att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets platt- form ska minska i enlighet med Parisavtalet. Klimatförändringar. Delområden Sparkapitalets klimatpåverkan Hållbart sparande Bolån och klimat Nordnets utsläpp Övriga klimatupplysningar Taxonomiförordningen 1 Se faktaruta "Carbon law." för förklaring. 2 Se faktaruta "Koldioxidintensitet." för förklaring. 42Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Mätetal. Koldioxidintensitet, ton CO 2 e / m USD 2024 2023 2022 Aktier 85 152 121 Fonder 71 120 106 ETFer 118 145 167 Total koldioxidintensitet 87 143 124 Andel av marknadsvärdet det finns tillgänglig utsläppsdata för 81% 78% 78% Globalt aktieindex (MSCI world) 100 131 175 Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad kol- dioxidintensitet enligt rekommendation från Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Metoden kan beskrivas enligt följande: koldioxidintensiteten för respek- tive bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att därefter beräkna intensiteten på porföljnivå viktas bolagens intensitet med dess andel av sparkapitalet. Portföljer blir då jämförbara med varandra oavsett storleken på investering- en. Således påverkas inte intensiteten av en förändring i det nominella sparkapitalet på plattformen. Se faktaruta nedan. Koldioxidintensitet. Koldioxidintensitet beräknas som ett bolags utsläpp av kol- dioxidekvivalenter (koldioxid och andra växthusgaser) divi- derat med bolagets intäkter. De enheter Nordnet redovisar är utsläpp av koldioxidekvivalenter i ton per år delat med intäkter på årsbasis i miljoner USD. Koldioxidintensiteten för hela sparkapitalet beräknas genom att de underliggande bolagens individuella intensitet multipliceras med den pro- centuella andel investeringen i bolaget motsvarar av hela sparkapitalet. Produkterna summeras därefter. Portföljviktad koldioxidintensitet k är bolag portföljen är investerad i. = ∑ n k = 0 Portföljvikt k Utsläpp k Intäkter k Förändringen i intensitet kan dels bero på omplaceringar i kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kun- der är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till USD. På kort sikt påverkas därför måttet i stor utsträckning av externa faktorer. Åtgärder. Nordnet har formulerat flertalet delmål för att uppnå vår ambition och målsättning. Att möjliggöra förflyttningen av kunders sparkapital är en viktig del för att Nordnet ska mins- ka sin indirekta klimatpåverkan. Dessa är att: A. Kontinuerligt utveckla nya funktioner som gör att kunder kan välja investeringsalternativ som innebär att koldioxidin- tensiteten över tid minskar. B. Kontinuerligt utbilda kunder i hållbarhetsrelaterade frågor för att kunna fatta informerade beslut. C. Kontinuerligt utveckla produktutbudet för att kunna erbjuda mer hållbara alternativ för kunder. D. Löpande uppföljning ska ske uppdelat per tillgångslag, land och bolag inom koncernen för tydligt ägarskap. Baserat på hållbarhetsstrategin och ovan nämnda delmål arbetar vi ständigt med översyn av utbud, funktioner och utbildning. Av den anledningen har vi ökat våra satsningar inom utbildning om hållbarhet, och skapat inspiration för tillgångar med lågt koldioxidavtryck. Som ett exempel har ett stort antal bevakningslistor för hållbara investeringar skapats, varav flera specifikt inriktade mot klimatfrågan. Där- utöver har vi utbildat inom klimatområdet genom exempelvis poddar och kundevent. Hållbarhet är numera en dedikerad del av vår utbildningssatsning Nordnet Academy, som är en del av vår plattform som erbjuder utbildningar för våra kunder. Ytterligare en åtgärd är en utökat styrning och uppföljning av utvecklingen av koldioxidintensitet. Vid uppföljning av målet, som görs kvartalsvis, bryts koldioxidintensiteten från kundernas investeringar ner först på tillgångsslag, där data finns tillgänglig för aktier, fonder och ETFer. Dessutom bryts intensiteten ner på såväl land som bolag inom Nordnet-kon- cernen för att möjliggöra en tydlig delegering och ägarskap för hela organisationen. Dessa åtgärder möjliggör för kunder att över tid bli mer medvetna om sin indirekta klimatpåver- kan och därmed bidra till måluppfyllnaden. Hållbart sparande. Om kundernas efterfrågan på hållbara investeringar kopplat till klimat skiljer sig från vad Nordnet erbjuder, finns en risk att faktiska och potentiella kunder överväger andra aktörer. Dessutom skulle det på lång sikt kunna påverka kunders förväntan på klimatvänliga sparproduk- ter, där Nordnet som en stor aktör kan påverka vad som är branschstandard. Vi behöver därför monitorera föränd- ringar i kundkraven inom hållbarhetsområdet och anpassa vårt erbjudande därefter. Policyer. Policyer Hållbarhets- och miljöpolicy Ett av huvudområdena för Nordnets hållbarhetsstrategi, som fastställs genom vår hållbarhets- och miljöpolicy, är hållbart sparande. Detta innebär att Nordnet ska erbjuda ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ, tillhandahålla digitala och användarvänliga verktyg som gör det enkelt att investera hållbart samt inspirera och ge information om hållbart sparande. Målsättningar. Nordnet vill göra det enkelt att spara hållbart. Nordnets målsättning är att underlätta för sparare att investera på ett klimatvänligt sätt. Nordnets strategi bygger på att tillhan- dahålla information, utbud och kunskap som möjliggör för kunden att fatta välgrundade investeringsbeslut när det kommer till hållbara investeringar. Utifrån den principen arbetar vi även med vårt klimaterbjudande, och det viktigas- te är därför att Nordnet ger våra kunder förutsättningar att investera klimatvänligt. Klimatförändringar 43Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Under 2024 har vi fortsatt arbeta med vår målsättning, och expanderat vårt utbud av hållbara produkter. Vi ser samtidigt att kraven från kunderna fortsätter att öka, varför vi behöver fortsätta utveckla vårt erbjudande för att få ett heltäckande utbud och att följa med i branschutvecklingen. Mätetal. Visningar av bevakningslistor sedan start 2024 2023 Antal visningar av klimatrelaterade listor 914 000 407 000 Antal visningar av socialt relaterade hållbarhetslistor 282 000 98 000 Totalt antal visningar av hållbarhetsrelaterade listor 1 196 000 505 000 Nordnet erbjuder bevakningslistor som är tillgängliga såväl i appen som på hemsidan. Detta är en av våra populäraste funktioner. Hållbarhetslistor är en funktion som ger inspira- tion kring investeringsmöjligheter relaterade till hållbarhet. Den största kategorin av listor riktar in sig just på miljöom- rådet. Vi mäter antalet visningar på våra hållbarhetslistor. Totalt uppgick antalet visningar till 1 196 000 (505 000). Visningar av listor specifikt kopplade till miljö uppgick till 914 000 (407 000). Antalet miljörelaterade listor uppgick vid årets slut till 23 (19). Ett exempel på en nyhet inom området är en lista med aktier inom energieffektivisering av byggna- der. Listan har genererat stort intresse och besökts över 38 000 gånger under dess första år. Visningar av de populäraste miljörelaterade listorna per 31 december 2024 Förnybar energi 152 300 Vätgasen i botten 82 700 Framtidens bilar 79 500 Lysande energi 76 500 Framtidens mat 68 000 Nordnet erbjuder 2 260 fonder som är klassificerade enligt SFDR:s regelverk, motsvarande 85 procent av vårt totala fondutbud på 2 650 fonder. Andelen sparande i fonder i ka- tegori artikel 8 eller 9 uppgick per den sista december till 87 (84) procent av det totala fondsparandet på Nordnet, varav 4 (5) procentenheter var i kategori 9. Av våra fondkunder hade 97 (96) procent investeringar i minst en fond kategori- serad som artikel 8 eller artikel 9. Utbud hållbarhetsklassade fonder 2024 2023 2022 Antal hållbarhetsklassade fonder 2 260 2 050 1 890 Varav artikel 9 200 190 150 Andel av fondkapitalet i hållbarhets- klassade fonder 87% 84% 75% Varav artikel 9 4% 5% 5% Artikel 8 och 9. Definitioner utifrån SFDR. Utbud hållbarhetsklassificerade ETF:er 2024 2023 Antal hållbarhetsklassade ETF:er 780 610 Varav artikel 9 70 40 Artikel 8 och 9. Definitioner utifrån SFDR. Nordnet tillhandahåller närmare 1 900 börshandlade fonder, eller ETF:er, på våra plattformar. Idag är ungefär 710 av ETF:erna på plattformen klassificerade som artikel 8, och 70 är klassificerade som artikel 9. Nordnet Fonder AB i siffror 2024 2023 Antal artikel 8-fonder 15 15 Antal fonder utan hållbarhetsklassificering 1 1 Andel av kapitalet i artikel 8-fonder 83% 81% Andel av kapitalet i fonder utan hållbarhetsklas- sificering 17% 19% Definitioner utifrån SFDR. Nordnet Fonder förvaltar tolv fondandelsfonder, vilka samtliga har kategoriserats som artikel 8. Vidare förvaltar Nordnet Fonder fyra nordiska aktieindexfonder, varav tre har kategoriserats som artikel 8. På fondbolagets hemsida samt i fondbolagets informationsbroschyr finns mer information om hur de olika fonderna främjar miljörelaterade och/eller sociala egenskaper. Per sista december uppgick andelen av kapitalet i Nordnet Fonder som var placerat i artikel 8-fon- der till 83 procent. Kapitalet i fonder utan hållbarhetsklassifi- cering uppgick till 17 procent. Hållbarhet är en viktig komponent i förvaltningen för vårt fondbolag Nordnet Fonder AB. I fonderna tillämpas hållbar- hetsstrategin att välja bort innehav, såsom exkludering av sektorer och exkludering av bolag som bryter mot principer om mänskliga rättigheter. Nordnet Fonder säkerställer att gällande hållbarhetspolicy efterföljs på olika sätt för olika fondkategorier. För fondandelsfonder ska fondbolaget, inför första investering i en underliggande fond, säkerställa att fonden lever upp till fondbolagets krav på miljörelaterade och/eller sociala egenskaper. Detta innebär bland annat att fonden inte får äga bolag som bryter mot UN Global Com- pacts principer, eller är inblandade i betydande kontroverser. Om en fond inte längre uppfyller fondbolagets krav ska påverkansarbete bedrivas alternativt avyttring ske. Fondbolagets aktieindexfonder efterliknar sina jämförelse- index genom att direktinvestera i underliggande aktier. Det är därmed konstruktionen av respektive aktieindexfonds un- derliggande index som avgör vilka bolag som aktieindexfon- den investerar i. Vid val av index ska fondbolaget därför välja ett index som exkluderar bolag som bryter mot UN Global Compacts principer. Dessutom ska indexet exkludera bolag som inte uppfyller krav på god bolagsstyrning, samt bolag med exponering mot kontroversiella vapen. Om ett bolag inte längre uppfyller fondbolagets krav, ska påverkansarbete bedrivas mot indexleverantören. Klimatförändringar 44Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Åtgärder. Under året har vi fokuserat på alla tre delar inom strategin för hållbart sparande: ett brett utbud av hållbara spar- produkter, funktioner för att investera hållbart samt kom- munikation kring hållbara investeringar. Under året har vi också genomfört en stor kartläggning av vårt erbjudande i jämförelse med andra aktörer på marknaden inom olika utbud och produktområden, vilket gett vägledning kring vad vi kan fokusera på framöver. Arbetet har lagt grunden för att vi under nästa år ska kunna fortsätta implementeringen av strategin. Det ligger i vårt DNA att utveckla digitala och användar- vänliga verktyg som förenklar för våra kunder. På Nordnets plattform tillhandahålls funktioner som underlättar för spa- rarna att investera hållbart. Under 2024 har vi fortsatt utveckla nya sätt för att underlät- ta för våra kunder att investera hållbart. Ett av våra fokusom- råden har varit bevakningslistor som möjliggör för kunder att hitta nya investeringar inom hållbarhet. Denna funktion är en av det mest omtyckta bland våra kunder och därför viktig att prioritera. Listorna inkluderar såväl aktier som fonder och ETF:er. Listorna är under ständig utveckling, och vid årets slut fanns listor inom exempelvis energieffektivitet, förnybar energi och en lista inriktad på klimatvänlig mat. För både fonder och ETF:er har vi en funktion där tillämplig SFDR-kategorisering syns, som möjliggör för kunderna att enkelt se om det är en artikel 8- eller artikel 9-fond. För fonder tillhandahåller vi även nyckeltal kring frågor gäl- lande klimat, miljö, bolagsstyrning samt sociala aspekter. Ytterligare hållbarhetsmärkta fonder är de Svanen-märkta fonder som kunden kan hitta genom en bevakningslista. En filtreringsfunktion finns även tillgänglig där kunder kan välja bort oönskade innehav i branscher, som till exempel vapen och tobak. Under 2024 breddade vi den sektion för hållbara inves- teringar som finns på Nordnets digitala kunskapsportal ”Nordnet Academy”, och den finns nu tillgänglig på samtliga fyra marknader. Vi har publicerat en ny sida för hållbart sparande som kunder ska kunna besöka för att hitta inspi- ration och investeringsidéer. Nordnet Academy uppdateras löpande med information kring exempelvis olika investe- ringsstrategier samt datapunkter som kan användas för att hitta investeringar som fokuserar på hållbarhet. Under året har flertalet av våra poddar och kundevent tagit upp ämnen inom hållbart sparande. Bolån och klimat. Nordnets kreditgivning består av bolån och värdepap- persbelåning. Nordnet bedriver inte traditionell företagsut- låning eller projektfinansiering. Bolån är en del av utlå- ningsverksamheten med särskild betydelse för klimatet, eftersom byggnader har en stor påverkan på klimatet, både vid byggnation och vid drift. Samtidigt har Nordnet en potentiell exponering mot kreditförluster vid klimatför- ändringar, vilket bedöms regelbundet genom bland annat scenarioanalyser. Policyer. Policyer Hållbarhets- och miljöpolicy Kredit- och betalningspolicy Övriga styrdokument Kreditinstruktion för bolån Hur Nordnet ska hantera klimatrisker kopplade till Nordnets bolåneverksamhet berörs i flera styrdokument: hållbarhets- och miljöpolicyn, kredit- och betalningspolicy samt kredi- tinstruktion för bolån. Styrdokumenten sätter bland annat upp riktlinjer för hur Nordnet ska se på de klimatrisker som identifierats i bolåneportföljen samt hur Nordnet ska bevaka och följa upp klimatrisker på de två geografiska markna- der där Nordnet bedriver bolåneverksamhet (Sverige och Norge). Hållbarhetsaspekter beaktas i flera olika processer inom Nordnets kreditriskuppföljning. Detta sker till exempel genom att vi bevakar koncentrationsrisker för vissa identifie- rade geografiska områden med hög fysisk klimatrisk. Målsättningar. Vårt mål är att bolånestockens exponering mot nationella geografiska riskområden inte ska överstiga 20 procent. Riskområdena är baserade på en rapport från Myndigheten för samhällsskydd och beredskap där tio nationella riskom- råden har identifierats och rangordnats utifrån en samman- vägning av sannolikheten för och konsekvensen av att ras, skred, erosion och översvämning som är klimatrelaterade inträffar. Andelen av vår bolånestock med exponering mot geografiskt utsatta riskområden uppgår till ca 14 procent och är således inom vår målnivå. Mätetal. Fysisk klimatrisk i bolåneportföljen 2024 2023 Andel av bolånen med exponering mot geogra- fiska riskområden % 14% 12% Datan avser endast svenska bolånestocken, vilket dock utgör den övervägande majoriteten av totala bolånestocken. Utifrån nationellt definierade geografiska riskområden ge- nomförs en analys av Nordnets bolåneportfölj, där vi beaktar hur stor andel av Nordnets pantsatta fastigheter som är belägna inom definierade riskområden. Riskområdena är definierade utifrån större områden i form av kommuner eller län. Metodiken är därmed konservativ, då fler fastigheter kan antas ligga inom ett riskområde än vad som faktiskt är fallet. Bolåneportfölj vid utgång av året Miljoner SEK Andel Energieffektiva fastigheter 1 176 11% Fastigheter där energidata var tillgänglig 4 755 25% Alla fastigheter 11 121 100% Inkluderar en förväntad kreditförlust om 3 miljoner SEK. Klimatförändringar 45Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Nordnet mäter även hur stor andel av fastigheterna i bolåne- portföljen som är energieffektiva. Data fanns tillgängligt för 25 procent av portföljen och av dessa var 11 procentenheter utlåning för energieffektiva fastigheter. För att definiera vad som är en energieffektiv fastighet så används tröskelvärdet 15 procent mest energieffektiva i landet, vilket är i linje med regelverket EU taxonomin. Läs mer i avsnittet om taxono- min. Åtgärder. Hållbarhetsrelaterade frågor kan påverka Nordnets kredit- givning på många olika sätt. Den direkta risken hanteras främst genom kontinuerlig uppföljning och analys av säker- heter och kundbeteenden. Hållbarhet är inkorporerade i ett flertal olika processer inom bankens utlåningsverksamhet. Nordnet övervakar till exempel koncentrationsrisker mot fysiska klimatrisker. Nordnet genomför analyser avseende risknivån i bolåneportföljen utifrån fastighets klimatrisk och energieffektivitet. Analyserna görs både på total nivå och uppdelat på specifika klimatrelaterade risker till exempel risken för översvämning och regnskador. Hållbarhet beaktas även i Nordnets arbete med att fast- ställa belåningsgrader på finansiella instrument, vilka avgör hur stor del av den beviljade kreditlimiten som kunder kan utnyttja inom portföljbelåning. Bedömningen baseras bland annat på det underliggande bolagets hållbarhetsrelaterade risk, som inhämtas från tredje part, där en hög hållbarhets- relaterad risk kan påverka belåningsgraden negativt. Nordnet mäter också klimatpåverkan från bolåneverksam- heten genom olika stresstester. Exempelvis analyseras Nordnets bolåneportfölj utifrån risken för översvämning till följd av havsnivåhöjning orsakad av den globala upp- värmningen. Den förväntade förlusten, efter att hänsyn tagits till pantsatta säkerheter och nuvarande kreditförlus- treservering, används i Nordnets årliga kapitalutvärdering. Stresstestet baseras på extern fastighetsriskdata för Nord- nets pantsatta fastigheter i Sverige. Kommande år ska Nordnet utvärdera om klimatrelaterad information ska beaktas i kreditbedömningen för bolån. Nordnets utsläpp. Nordnet har som mål att minska utsläppen i hela vär- dekedjan i enlighet med Parisavtalet. Den övervägande majoriteten av utsläpp hänförliga till Nordnet uppstår i vårt leverantörsled, även om dessa i förhållande till Nordnets storlek är relativt begränsade. Nordnet arbetar aktivt efter uppsatta mål inom respektive utsläppskategori för att uppnå vårt övergripande mål som är att halvera utsläppen mellan 2023 och 2033. Policyer. Policyer Hållbarhets- och miljöpolicy Övriga styrdokument Nordnets klimatomställningsplan Uppförandekod för leverantörer Riktlinjer för affärsresor Riktlinjer för leasing av bilar Nordnets Hållbarhets- och miljöpolicy fastställer att vi ska arbeta för att minska Nordnets direkta och indirekta utsläpp i linje med Parisavtalet. Detta innebär bland annat att vi ak- tivt ska arbeta för att minska Nordnets direkta påverkan på miljön, till exempel genom sträva efter att driva våra kontors- ytor med 100 procent förnybar energi, minska användningen av papper och återvinna avfall. Det innebär också att vi ska försöka påverka våra leverantörer till att minska sina utsläpp. Nordnet har en klimatomställningsplan som på en detaljerad nivå beskriver hur Nordnet ska arbeta för att uppnå de mål som är uppsatta. Klimatomställningsplanen är publicerad på Nordnets hemsida. Nordnet har även antagit riktlinjer för affärsresor som gäller samtliga anställda eller andra som gör affärsresor för Nord- nets räkning. Riktlinjerna syftar till att styra affärsresor till miljövänliga alternativ med hänsyn tagen till kostnad och de anställdas säkerhet. Nordnets uppförandekod för leverantörer visar ett enga- gemang för etiska metoder och miljöansvar. Vår uppfö- randekod innebär även att våra viktigaste leverantörer ska bekräfta vår uppförandekod eller ha en egen motsvarande kod, vilket säkerställer att de uppfyller våra hållbarhets- och klimatkrav. Klimatförändringar 46Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Målsättningar. Nordnets övergripande mål är att minska våra utsläpp i enlighet med Parisavtalet. För att konkretisera detta har vi använt oss av principen “Carbon Law” som innebär att ut- släppen måste halveras vart tionde år. För Nordnet innebär det att halvera våra utsläpp till 2033, eller med andra ord att utsläppen måste minska med minst 360 ton CO₂e från 2023 års nivå på 719 ton CO₂e 1 . Målet omfattar utsläppen för scope 1, 2 och 3. Del av verksamheten Målsättning Nordnets totala utsläpp Minska totala utsläppen med minst 50 procent mellan 2023 och 2033 Scope 1 och 2 Minska utsläppen med minst 50 procent mellan 2023 och 2033 Scope 3 Minska utsläppen med minst 50 procent mellan 2023 och 2033 På kort sikt kan utsläppen fluktuera. För 2024 uppgick våra totala utsläpp av växthusgaser till 602 (719) ton, motsvaran- de en minskning om 16 procent. Största förändringen består i utsläpp från affärsresor halverades. Minskningen beror till stor del på att vi under 2023 anordnade en konferens för alla medarbetare, vilket bidrog till ett ökat resande och kan betraktas som en engångshändelse. Under året har flera initiativ startats som syftar till att minska våra utsläpp och vi bedömer att vi ligger i fas med vårt arbete för att kunna uppnå målet om att minska utsläppen i enlighet med Pari- savtalet. Retroaktivt År för delmål och mål Basår 2023 Jämförelsetal (2023) 2024 Förändring 2033 Minskning mot basår Scope 1 Växthusgasutsläpp scope 1 (tCO₂e) 0 0 1 - 0 - Procentandel scope 1 - växthusgasutsläpp från reglerade utsläppshandels-system (%) - - 0 - - - Scope 2 Platsbaserade bruttoväxthus gasutsläpp inom scope 2 (tCO₂e) 83 83 41 -51% 41 -50% Marknadsbaserade bruttoväxthusgasutsläpp scope 2 (tCO₂e) 58 58 29 -50% 29 -50% Scope 3 Totala indirekta bruttoutsläpp scope 3 (tCO₂e) 661 661 581 -12% 320 -52% 1 Inköpta varor och tjänster 236 236 284 20% 118 -50% 2 Kapitalvaror 0 0 0 - - - 3 Bränsle- och energirelaterade verksam- heter 66 66 56 -15% 33 -50% 4 Transport och distribution i tidigare led 85 85 40 -53% 43 -50% 5 Avfall genererat i verksamheten** 16 16 12 -25% 8 -50% 6 Tjänsteresor 189 189 89 -53% 57 -70% 7 Anställdas pendling 69 69 91 32% 62 -10% Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) (tCO₂e) 744 744 614 -17% 361 -51% Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) (tCO₂e) 719 719 602 -16% 349 -51% Kategorin Kapitalvaror inkluderas i kategorin inköpta varor och tjänster. ** Under 2024 har vi adderat utsläppskategorin avfall genererat i verksameten, vilket innebär att våra utsläpp från 2023 har justerats med 16 ton. " Under 2024 har vi justerat metoden för beräkning av utsläpp från tjänsteresor (från s.k. spend based till distance based). Med samma metodik skulle utsläppen för 2023 justerats upp med 10 ton till 199 ton Vi rapporterar årligen våra utsläpp av växthusgaser enligt den vedertagna standarden Greenhouse Gas Protocol och arbetar ständigt med att förbättra metoden. Utsläppen mniskade med 16 procent under 2024. Största bidragande orsaken är att utsläppen från tjänsteresor minskade med 55 procent i jämförbara siffror. Ytterligare en stor relativ föränd- ring är utsläpp från transport och distribution, då vi vi under 2023 hade ovanligt höga utsläpp på grund av en flytt till nya kontorslokaler i Norge. Detta påverkade utsläppen från avfall under 2023. För energi har utsläppen minskat främst till följd av en flytt till ett mer energieffektivt kontor i Finland. Beräkningen av utsläpp inom kategorin “köpta varor och tjänster” omfattar utsläpp som uppstår i leverantörskedjan för de produkter och tjänster Nordnet har köpt, inklusive det som vanligtvis rapporteras i kategori 2, Kapitalvaror. Målet Mätetal. Klimatförändringar 1 Kategorin ”avfall” har lagts till under året, varpå siffran har justerats med 16 ton sedan föregående års hållbarhetsrapport. 47Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 har varit att rapporteringen inom denna kategori ska vara heltäckande och omfatta samtliga inköp. Uppdelning har gjorts för inköp av hårdvaror med uppdelning på typ av vara. Dessutom beräknas utsläppen från inköpta tjänster, vilket står för majoriteten av våra inköp. Inom denna kategori har utsläppen beräknats baserat på vilken typ av tjänst som köpts in. Nordnets växthusgasutsläpp härrör till 5 (8) procent från Scope 2, vilket omfattar kategorin "elektricitet, fjärrvärme och fjärrkyla". 95 (92) procent av utsläppen är hänförliga till Scope 3 som omfattar resterande kategorier. Växthusgasutsläpp i relation till intäkter 2024 2023 2022 Växthusgasutsläpp (platsbaserade) per intäktsenhet (tCO₂e / m SEK) 0,12 0,16 0,07 Växthusgasutsläpp (marknadsbaserade) per intäktsenhet (tCO₂e / m SEK) 0,12 0,16 0,07 Metoden för beräkning har utökats över tid och år 2022 är därför inte helt jämförbart Med en digital affärsmodell är Nordnet i grunden ett bolag med relativt begränsad direkt påverkan på miljön. Trots en utökad rapportering av utsläppskategorier, har Nordnet en relativt låg koldioxidintensitet i förhållande till våra intäkter. Under 2024 uppgick intensiteten till 0,12 ton CO₂e per miljoner kronor i intäkter, att jämföra med MSCI World vars intensitet uppgick till 9,4 ton. 0,1 tCO₂e/mSEK Nordnet tCO₂e/mSEK MSCI World 9,4 Nordnets utsläppsintesitet jämfört med MSCI World. 0,1 tCO₂e/m SEK Nordnet tCO₂e/m SEK MSCI World 9,4 Nordnets utsläppsintesitet jämfört med MSCI World. Energianvändning och energimix 2024 2023 2022 Total användning av fossil energi (MWh) 87 - - Andel fossila källor i total energian- vändning (%) 4% - - Användning från kärnenergikällor (MWh) 315 - - Andel från kärnenergikällor i total energianvändning (%) 15% - - Bränsleförbrukning för förnybara energikällor (MWh) 0 - - Förbrukning av inköpt eller förvär- vad elektricitet, värme, ånga och kylning från förnybara källor (MWh) 1 752 2 094 - Förbrukning av egenproducerad förnybar icke-bränsleenergi (MWh) 0 0 - Total användning av förnybar energi (MWh) 1 752 2 094 - Andel förnybara källor i total energi- användning (%) 81% 83% - Total energianvändning (MWh) 2 154 2 515 2 490 * Inklusive biomassa som inkluderar industriavfall och kommunalt avfall av biologiskt ursprung, biogas, förnybar vätgas osv. Nordnets energiförbrukning kommer till största del från drif- ten av våra kontor och datacenter. Under 2024 förbrukade vi totalt cirka 2 154 (2 515) MWh, vilket inkluderar driften av IT-infrastrukturen och förbrukning av el, värme och kyla på våra kontor. Förbrukningen i förhållande till såväl omsätt- ning som antal anställda var lägre än föregående år. Vi har som målsättning att 100 procent av energiförbrukningen för elektricitet och kyla i våra kontorslokaler och drift av IT ska vara förnybar. För värme är vi beroende av den leverantör av fjärrvärme som finns i respektive stad vi hyr kontorsyta. Nordnets elektricietsförbrukning 2024 2023 2022 Elektricitetförbrukning, kontorslokaler (MWh) Sverige 720 740 735 Norge 49 47 46 Danmark 35 62 79 Finland* 79 100 50 Total förbrukning, elektricitet kontorslokaler (MWh) 883 949 910 Varav förnybar 100% 100% 100% Elektricitet förbrukning, externa datacenter (MWh) 416 447 472 Varav förnybar 94% 55% - Totalt förbrukning elektricitet (MWh) 1 298 1 396 1382 * Sverige avser vårt kontor på Kungsholmen samt vår lokal på Biblioteksgatan. ** I Finland saknades data för 2022 och därför används i stället en schablonbaserad på förbrukning i våra andra kontorslokaler. *** Metoden under 2024 har förbättrats varpå vi ändrat från schablonberäkning till faktisk energimix. För 2024 producerades 100 (100) procent av elektriciteten i kontorslokaler från förnybara källor, medan andelen för- nybar elektricitet för externa datahallar uppgick till 94 (55) procent. Vi har under året haft en dialog med leverantören Klimatförändringar 48Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 för att ställa krav på att ställa om till 100 procent förnybara energikällor för elektricitet och kyla. Totalt uppgick andelen förnybar energi till 81 (83) procent. Energiintensiteten per börsavslut var 0,04 (0,05) kWh. Åtgärder. Ett viktigt steg för att uppnå våra övergripande mål är sätta mål och utföra aktiviteter inom respektive utsläppskategori för att därigenom öka såväl ägarskapet som relevansen inom organisationen. Inom respektive kategori har vi i sin tur formulerat underliggande mål och initiativ. Nordnet har flertalet pågående initiativ för att minska klimat- påverkan, i enlighet med vår klimatomställningsplan. Under rapporteringsåret har Nordnet infört och planerat flera framtida åtgärder för att minska utsläppen från vår leveran- törskedja. Dels har vi genomfört preliminära beräkningar baserade på schabloner och uppskattningar för Scope 3-utsläpp från inköp av hårdvara, inklusive datorer, telefo- ner, skärmar och andra relaterade produkter. I samarbete mellan inköpsavdelningen och leverantörer kommer arbete att ske under 2025 i syfte att säkerställa mer tillförlitlig data. Förbättrad datakvalitet kommer underlätta arbetet för att nå våra mål för minskade koldioxidutsläpp. Energiförbrukning. Genom att implementera åtgärder för energieffektivisering i våra fastigheter kan Nordnet minska sina direkta koldiox- idutsläpp och driftkostnader. Då vi använder 100 procent förnybar energi och optimerar systemen för värme och kyla minskar Nordnets koldioxidavtryck samtidigt som driftef- fektiviteten förbättras. Genom att samla in mer tillförlitlig information från hyresvärdar om förbrukningsdata kan Nordnet följa deras framsteg över tid. Informationen kan skapa dialog och partnerskap kring hållbarhet, vilket i sin tur leder till gemensamma initiativ och förbättrad miljöprestan- da för båda parter. Vi har även fortsatt arbetet med gå över till Java som vårt primära programmeringsspråk. Eftersom Java är ett ener- gieffektivt programmeringsspråk jämfört med många andra språk gör detta att vi sparar energi. Vi flyttar också succes- sivt vår programmeringskod till energieffektiva molntjänster. Leverantörer. Nordnet har infört en kravställning i vår inköpsprocess som innebär att alla nya avtal med datacenter inkluderar krav på energieffektivitet i datacenter (PUE 1 ≤ 1,3), användning av 100 procent förnybar el samt krav om att leverantören har mål uppsatt att leverera klimatneutrala tjänster senast år 2030. Med dessa krav avser vi att minska våra indirekta utsläpp från datacenter och andra IT-tjänster över tid. In- samlandet av data har visat att flera av leverantörerna ännu inte uppfyller dessa rekvisit. Fem av elva leverantörer kunde redogöra för sitt PUE-tal och i snitt hade de ett PUE om 1,3 för 2023. Vi planerar att ytterligare rapportera på och följa upp dessa nyckeltal i syfte att säkerställa att Nordnet når sitt mål om halvering av utsläppen fram till 2033. För att säkerställa efterlevnad av vår uppförandekod för leverantörer har Nordnet implementerat ett arbetssätt som kontinuerligt ska spåra och rapportera utsläpp från leveran- törskedjan. Målen följs upp via rapportering från leverantö- rerna. Åtgärderna omfattar alla väsentliga inköp av hårdvara, exempelvis datorer, skärmar, telefoner och servrar. Nordnet planerar att förbättra datainsamlingen genom att samla de- taljerad information för att beräkna relaterade utsläpp med målet att ersätta tidigare schablonberäkningar. Affärsresor. Nordnet har olika aktiviteter för att minska utsläpp från affärsresor. Övergripande innebär detta att lokala resor ska göras med kollektivtrafik, inrikesresor ska göras med tåg medan internationella resors ska planeras i god tid och att direktflyg ska prioriteras över flyg med byten. Interna event som konferenser ska planeras så att merparten av delta- garna kan transporteras med tåg snarare än flyg. Utöver effekter på Nordnets utsläpp omfattar även aktiviteterna möjlighet till kostnadsbesparingar på grund av minskat resande. Avfallshantering. Genom att öka spårningen av avfall, effektivisera återvin- ning och samarbeta med fastighetsägare för att optimera avfallshanteringen kan Nordnet förbättra sina avfallshante- ringsprocesser. Begränsningarna här inkluderar ett bero- ende av externa intressenter, såsom fastighetsägare, för att genomföra förbättringar. Transporter. För att minska utsläpp från transporter fokuserar Nordnet främst på att samla mer exakt information om köpta trans- porttjänster och deras utsläpp. Detta är en viktig del av att förbättra våra utsläppsberäkningar och nå våra utsläpps- minskningsmål. Arbetet är centralt för att förstå utsläppen från distribution och logistik. Ökad transparens och mer detaljerade rapporter om transportutsläpp kommer innebära förbättra uppföljning och möjlighet att minska dessa utsläpp. Medarbetares pendling. Nordnets kontor ligger i centralt läge i stora städer med goda möjligheter för användning av kollektivtrafik. Nordnet erbjuder sin personal billeasing. Nordnet kräver att dessa bilar är antingen hel-elektriska eller elhybrider. Klimatkompensation. Varje år mäter vi och klimatkompenserar för våra växthusga- sutsläpp inklusive delar av scope 3-utsläpp såsom med- arbetarnas pendling. Vår policy är att kompensera för 110 procent av det vi släpper ut inom de kategorier vi kompen- serar för. Kompensationen skedde för 2024 genom ett av Plan Vivo-certifierat projekt i centrala Kenya. Projektet syftar till att i ett område som utsatts för skogsavverkning hjälpa lantbrukare att både odla bättre och förhindra klimatför- ändringar. Området är utsatt för erosion och med hjälp av plantering av växter och smartare bevattning kan man både ta upp koldioxid och förbättra jordbruket samt livsvillkoren för lokala invånare. Klimatförändringar 1 PUE står för Power Usage Effectiveness och är förhållandet mellan den totala mängden energi som används av en datacenteranläggning och den energi som levereras till datorutrustning. En idealisk PUE är 1.0. 49Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Övriga miljöupplysningar. Vattenförbrukning. Vattenförbrukning 2024 2023 2022 Total vattenförbrukning (m 3 ) 5 142 4 227 4 692 Vattenförbrukning är inte ett väsentligt område för Nordnet, då Nordnets vattenförbrukning endast består av vanlig kon- torsförbrukning och därmed är låg i relation till både antal anställda och omsättning. Vi vill av transparensskäl redovisa vattenförbrukning, och strävar efter att ha en begränsad vattenförbrukning. För 2024 rapporteras vattenförbrukning för samtliga våra kontor. För 2023 redovisades vattenför- brukning för kontoren i Stockholm och Köpenhamn där totalt cirka 90 procent av våra anställda har sin arbetsplats. För 2022 redovisades endast vattenförbrukning för Stockholm- skontoret där cirka 85 procent av våra medarbetare arbetar. Avfall. Avfall 2024 2023 2022 Återvunnet avfall (kg) 15 790 10 850 5 860 Andel återvunnet avfall (%) 46% 45% 71% Annat avfall (kg) 18 440 13 110 2 420 Andel annat avfall (%) 54% 55% 29% Totalt avfal (kg) 34 230 23 960 8 280 Avfall är inte ett väsentligt område för Nordnet, då Nordnets avfall endast består av kontorsavfall och därmed är låg i relation till både antal anställda och omsättning. För 2024 kan vi presentera data kring avfallshantering för samtliga kontor. Siffrorna för 2024 är inte jämförbara med 2023, då tidigare siffror inte inkluderade kontoret i Finland. Vidare har vi under 2024 bytt kontorslokal i Helsingfors och flytten har resulterat i väsentligt högre avfall än vad som kan antas vara ett normalår. För 2022 fanns endast data på avfall från Stockholmskontoret. Koldioxinfångning. Nordnet har ingen koldioxidfångning. Nordnets övergripan- de klimatmål är utformade för att minska våra och våra kun- ders utsläpp i enlighet med Parisavtalet. Under 2024 anslöt sig Nordnet till Science Based Targets och kommer inom två år formulera mål i enlighet med detta ramverk. Nordnet ämnar utvärdera frågan i samband med framtagningen av Science Based Targets under 2025. Internprissättning av utsläpp. Eftersom den största andelen av Nordnet utsläpp kommer ifrån koncerngemensamma aktiviteter är internprissättning för utsläpp inte ett effektivt verktyg för Nordnet. Finansiella effekter från fysiska och omställningsrisker. I Nordnets kreditportfölj finns bolån med bostäder som säkerhet. Dessa bostäder påverkas av fysiska klimatrisker såsom översvämningar och stormar. Läs mer om detta i avsnittet om bolån och klimat. Omräkningsmetoder och antaganden för klimatberäkningar. Energi. För att räkna om energiförbrukningen från MWh till GJ, används omräkningsfaktorn 3,6. Växthusgasutsläpp. För beräkning av våra växthusgasutsläpp använder vi så långt det är möjligt omvandlingsfaktorer som innefattar alla relevanta växthusgaser, dvs. CO₂, CH4, N2O, HFCs, PFCs, SF6 och NF3 . Vi genomför inga egna omräkningar från andra växthusgaser till CO₂e och har därför inget generellt värde för Global Warming Potential (GWP). Förbränning av förnybara bränslen ger precis som fossila bränslen upphov till växthusgasutsläpp, men eftersom dessa utsläpp är en del av ett kretslopp redovisar vi inte de utsläppen i den nuvarande beräkningsmetodiken. De omvandlingsfaktorer som avser konsumtionen av förnybara bränslen utgörs av den del av bränslet som är fossilt. Vi redovisar dock fossila växthusgasutsläpp som uppkommer vid produktion av såväl fossila som förnybara bränslen. Tabellen på nästa sida redovisar vilka aktiviteter, anta- ganden och omvandlingsfaktorer som ligger till grund för redovisning av Nordnets växthusgasutsläpp. Övriga miljöupplysningar 50Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Aktivitet Aktivitetsdata Omvandlingsfaktorer (g CO₂/enhet) Elförbrukning Data för respektive kontor och datahall. Marknadsbaserad: Sverige genomsnitt: 7,67g CO₂e/kWh. Källa: AIB (2021) Förnyelsebar: 0g CO₂e/kWh. Källa: GHG Protocol Platsbaserad: Danmark: 73,88g CO₂e/kWh Finland: 45,17g CO₂e/kWh Sverige: 6,52g CO₂e/kWh Norge: 0g CO₂e/kWh Källa: AIB (2024) Fjärrvärme Data för respektive kontor. För Oslo och Helsingfors har schabloner använts. Stockholm: 42 g CO₂e/kWh. Källa: Energiföretagen (2021) Köpenhamn: 72,0 g CO₂e/kWh. Källa: Energistyrelsen (2020) Oslo: 5,3 g CO₂e/kWh. Källa: Norsk Fjernverme (2021) Helsingfors: 110 g CO₂e/kWh. Källa: Finnish Agency (2020) Fjärrkyla Data för respektive kontor och datahall. Data för respektive kontor. Stockholm: 0 g CO₂e/kWh Källa: Fortum (2020) Datacenter: 170,3 g 0 g CO₂e/kWh Källa: DEFRA (2022) Helsingfors, Köpenhamn och Oslo: 29g CO₂e/kWh Källa: Nordiskt medelvärde (2019) Tjänsteresor med företags- bilar och tjänstebilar Körd sträcka i tjänstebilar baseras på medarbetarnas redovisning för att erhål- la milersättning för resor i tjänsten. Resultatet avser körd sträcka och medelförbrukning för blandad körning för respektive bil i kombination med nedanstående omvandlingsfaktorer. Bensin: 2 360 g CO₂/liter Källa: SBPI (2019) Diesel: 2 560 g CO₂/liter: SBPI (2019) Tjänsteresor privat bil Körd sträcka baseras på medarbetarnas redovisning för att erhålla milersättning för resor i tjänsten. Antagande om bensinbil: Förbrukning: 0,58 l/mil Utsläpp: 136,88 gram CO₂e/ km Källa: Naturvårdsverket, SBPI (2019) Tjänsteresor taxi Statistiken består av bokförda taxikost- nader. Antagande om resa med genomsnitt Taxi Stockholm: 8 g CO₂e/SEK. Källa: Taxi Stockholm Tjänsteresor flyg Statistiken består av bokförda kostnader för flygbiljetter. Utsläppsredovisning distansbaserad på total flyglängd. Utsläpp: 185,92g CO₂e/per kilometer. Källa: DEFRA (2023) Medarbetarnas pendling Genomsnittlig rest sträcka med olika färdmedel, beräknas från svar i medarbetarenkät som skickas till samtli- ga anställda. Bensinbil: 2 360 g CO₂/liter Dieselbil: 2 560 g CO₂/liter Etanolbil: 1 000 g CO₂/liter Biogasbil: 0 g CO₂e/liter Hybridbil: 40 g CO₂e/liter MC/moped: 2 360 g CO₂e/liter Spårtrafik: 0,3 g CO₂e/km Buss: 70 g CO₂e/km Elbil: 372g CO₂e/kWh Källa: Transportstyrelsen (2020), SPBI (2019), SJ (2020), Ei (2021), Utsläpps- rätt Köpta varor och tjänster Täcker samtliga inköpta tjänster inom Nordnet-koncernen. Således gör vi inte skillnad på inköp av kapitalvaror och köpta varor och tjänster, utan allt inklu- deras i denna kategori. Tjänster: Utsläpp för tjänster, baserat på beräkningar av utsläpp från största leverantörer samt schablonberäkningar. IT och datarelaterade tjänster: 0,078 t CO₂e / Mkr spenderat Molntjänster- och leverantörer: 1,036 t CO₂e / mkr spent Finansiella tjänster: 0,026 t CO₂e / Mkr spenderat Icke-kategoriserade: 0,115 t CO₂e / Mkr spenderat Hårdvara: Mobiltelefoner: 0,061t CO₂e / enhet Bärbar dator: 0,167 t CO₂e / enhet Datorskärm: 0,481 t CO₂e / enhet Källa: Apple Product Environmental report 2022 Bränsle- och energirelatera- de aktiviteter Inkluderar främst utsläpp härrörande från överföring och distribution av elektricitet, fjärrvärme och kyla till Nordnet. Elektricitet: 20,8 g CO₂e/kWh, Källa: SMED & IVL Report C 619 (2021) Fjärrvärme: 33,41 g CO₂e/kWh, Källa: DEFRA (2023) Fjärrkyla: 33,41 g CO₂e/kWh, Källa: DEFRA (2023) Bensinbil: 500 g CO₂e/liter, Källa: NTM Dieselbil: 630 g CO₂e/liter, Källa: NTM Uppströms transport och distribution Exempel på dessa utsläpp kan vara när Nordnet köper en transporttjänst såsom vid flytt av kontor. 169,6 g CO₂e / EUR spenderat. Källa: Exiobase (2019) Avfall Data per avfallstyp. Hushållsavfall (deponering): 497kg CO₂e/ton avfall Hushållsavfall (förbränning) 21 CO₂e/ton avfall Industriavfall: 520 kg CO₂e/ton avfall Papper och kartong: 1 164kg CO₂e/ton avfall Glas: 9kg CO₂e/ton avfall Elartiklar: 9kg CO₂e/ton avfall Batterier: 9kg CO₂e/ton avfall Metall: 9kg CO₂e/ton avfall Plast: 9kg CO₂e/ton avfall Källa: DEFRA (2023) 51Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Taxonomiförordningen. EU:s taxonomiförordning innehåller kriterier för hur ekono- miska verksamheter definieras som miljömässigt hållbara. Kriterierna inkluderar väsentligt bidragande till en eller flera av EU:s sex miljömål, ingen betydande skada för EU:s övriga fem miljömål samt minimikrav gällande sociala frågor. Regelverket ser olika ut beroende på vilken typ av organi- sation det är som ska rapportera. Nordnet rapporterar som en finansiell institution för de exponeringar som finns på balansräkningen och enligt mallarna för kreditinstitutioner. EU:s miljömål 1. Begränsning av klimatförändringar 2. Klimatanpassning 3. Vatten och marina resurser 4. Cirkulär ekonomi 5. Förebyggande och kontroll av föroreningar 6. Biologisk mångfald och ekosystem Nordnets rapportering avser den konsoliderade situatio- nen. I den konsoliderade situationen ingår Nordnet AB och Nordnet Bank AB, men inte Nordnet Pensionsförsäkring AB, Nordnet Livsforsikring eller Nordnet Fonder AB. Nordnets affärsmodell, till skillnad mot många andra banker, bygger inte på utlåning utan på kundernas sparande och investeringar. Balansomslutningen är i första hand en funk- tion av kundernas inlåning och utgörs av den likviditet de för tillfället har i sitt sparande för att kunna investera i aktier eller fonder. En begränsad del av denna inlåning används av Nordnet för utlåning, bl. a. i form portföljbelåning där kunderna ges möjlighet att belåna sina tillgångar för att uppnå en högre effektivitet i sitt sparande. Även den ytterst begränsade företagsutlåningen utgörs av portföljbelåning och ger, enligt taxonomin, varken upphov till exponeringar mot ”gröna” tillgångar eller mot så kallade ”bruna” tillgångar. Nordnets begränsade kreditverksamhet och produktut- bud gör att utlåningen även fortsättningsvis kommer ha en begränsad exponering mot ”gröna” tillgångar, men också gentemot ”bruna” tillgångar. Merparten av kundernas inlåning som inte lånas ut placerar Nordnet i räntebärande värdepapper, i centralbanker eller som inlåning i annan bank (utlåning till kreditinstitutioner). Syftet är att säkerställa en god likviditetsberedskap samt möta olika regelverkskrav med samma syfte. Nordnets in- vesteringar är därmed en konsekvens av Nordnets behov av att säkerställa en likviditetskapacitet för att möta kundernas behov av tillgänglighet till sin likviditet och inte en långsiktig kapitalförvaltning. Nordnets investeringsmöjligheter är på så sätt begränsad till att, både på kort och lång sikt, investera i och skapa en större och naturlig exponering gentemot “gröna” tillgångar, men skapar samtidigt inte heller någon exponering gentemot “bruna” tillgångar. Andelen gröna tillgångar. För 2024 presenterar Nordnet data för hur stor andel av till- gångarna på balansräkningen som är miljömässigt hållbara. Tillgångar som finansierar miljömässigt hållbara aktiviteter, uppgick per sista december till 1 918 (1 604) MSEK vilket innebär att andelen gröna tillgångar i stocken (Green Asset Ratio “GAR”) var 2,8 (2,5) procent. Andelen av tillgångarna som är relevanta för taxonomin ("omfattas" av taxonomin) består mestadels av bolån, inves- teringar i räntebärande värdepapper samt lån till finansiella institutioner. Per sista december 2024 uppgår exponering- arna mot verksamhet som omfattas av taxonomin till 27,0 (21,8) procent av totala tillgångar. Av de totala tillgångarna uppgår de gröna tillgångarna till 2,5 (2,2) procentenheter. Av nyanskaffade tillgångar uppgick miljömässigt hållbara tillgångar till 412 (178) MSEK. Andelen gröna tillgångar i "flödet" var 1,8 (1,3) procent av tillgångarna som täcks av taxonomin och i förhållande till totalt flöde var andelen 1,7 (1,1) procent. Detta kan jämföras med andelen av flödet som omfattas av taxonomin vilket var 20,7 (20,1) respektive 19,1 (17,2) procent för 2024. Balansposter 2024-12-31 MSEK Andel av tillgångar i poster som täcks av taxonomin Andel av totala tillgångar Miljömässigt hållbara tillgångar (förenliga med taxonomin) 1 918 2,8% 2,5% Tillgångar i sektorer som är relevanta för taxonomin (omfattas av taxonomin) 18 761 27,0% 24,3% Tillgångar i poster som täcks av taxonomin 69 503 100,0% 90,0% Totala tillgångar 77 226 100,0% Ny exponering under 2024 Miljömässigt hållbara tillgångar (förenliga med taxonomin) 412 1,8% 1,7% Tillgångar i sektorer som är relevanta för taxonomin (omfattas av taxonomin) 4 706 20,7% 19,1% Tillgångar i poster som täcks av taxonomin 22 779 100,0% 92,4% Totala tillgångar 24 645 100,0% Se avsnittet nedan för rapportering enligt bilaga VI i Kommissionens delegerade förordning (EU) 2021/2178. Denna tabell är frivillig. * I detta avsnitt åsyftas tillgångar i form av nya lån i kreditportföljen, investeringar som gjorts under året i räntebärande värdepapper och som återfinns i portföljens vid årets slut samt nettot av lån till kreditinstitutioner (nettot vid årets slut jämfört med slutet på föregående år). Taxonomiförordningen 52Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Balansposter 2024-12-31 MSEK Andel av totala tillgångar som utgörs av d enna post Andel av tillgångar i sektorer som är relevanta för taxonomin Andel miljömäsigt hållbara tillgångar Kommentar Bolån 11 121 14% 100,0% 10,6% Av totala bolånestocken har data funnits tillgänglig för 45 procent av stocken, av dessa är 25 procent hållbara. Räntebärande värdepapper m.m. 35 083 45% 19,6% 2,0% Portföljen består till största del av värdepapper med hög kreditvärdighet. Portföljens syfte är att säkerställa en god likviditetsberedskap samt för att möte olika regelverkskrav. Detta medför begränsade möjlighe- ter till exponering gentemot “gröna” tillgångar, men skapar samtidigt inte någon exponering mot “bruna” tillgångar. Lån till kreditinsti- tutioner 6 169 8% 12,2% 0,7% Denna post består av likvida medel placerade hos kreditinstitut. I utlåning till kreditinstitut (bankmedel) ingår endast placeringar med en löptid kortare än 3 månader. Resterande 24 853 32% NA NA I resterande poster på Nordnets balansräkning finns inga tillgångar som omfattas av taxonomin. Totala tillgångar 77 225 100% 24,3% 2,5% Se nedan för rapportering enligt bilaga VI i Kommissionens delegerade förordning (EU) 2021/2178. Denna tabell är frivillig. Tillgångar som inte omfattas av taxonomin. Tillgångar som finansierar sektorer som inte är relevanta för taxonomin och därför inte omfattas utgörs av andra typer av lån till hushåll, investeringar i räntebärande värdepapper, samt utlåning till kreditinstitutioner. Nordnets utlåning till företag uppgår vid årsskiftet till 4 858 (3 941) MSEK och utgörs av portföljbelåning. Inga av kun- derna har fler än 500 anställda per sista december 2024. Därför klassas utlåningen till företag som exponeringar som inte omfattas av Non-Financial Reporting Directive, ”NFRD”. Därav görs ingen bedömning av huruvida utlåningen är miljömässigt hållbar. Balansposter som inte ska tas upp i taxonomin och därför inte omfattas utgörs till största del av Nordnets exponering- ar mot centralbanker och stater. Green Asset Ratio (GAR). Andelen gröna tillgångar i stocken (Green Asset Ra- tio “GAR”) är andel miljömässigt hållbara tillgångar (“Taxonomy aligned”) av de totala täckta tillgång- arna, där totala täckta tillgångar är bruttobokfört värde av totala tillgångar exklusive exponeringar mot stater, centralbanker, överstatliga emittenter och handelslager. Nordnets affärsmodell kopplat till taxonomin. Våra kunders investeringar ingår inte i vår taxonomirappor- tering, men är ett område som skulle kunna ha en betydan- de inverkan. Dock har vi endast en begränsad möjlighet att påverka vad våra kunder investerar i, då våra kunder själva fattar sina investeringsbeslut. Däremot har vi möjlighet att på olika sätt göra det enkelt för våra kunder att välja hållbara investeringsalternativ, till exempel genom att informera och inspirera kring olika hållbara investeringar. Som ett första steg har vi tidigare möjliggjort för våra kunder att se om en fond är kategoriserad som artikel 8 eller 9. Taxonomiförordningen 53Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Rapportering enligt Kommissionens delegerade förord- ning (EU) 2021/2178. Taxonomirapporteringen sker enligt Kommissionens dele- gerade förordning (EU) 2021/2178. För 2024 rapporteras enligt mallarna: i bilaga VI: 0. Sammanställning av de centrala resultatindikatorer för vilka kreditinstitut ska lämna upplysningar enligt artikel 8 i taxonomiförordningen, 1. Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar, 2. Andel gröna tillgångar (GAR) – sektorsinformation, om- sättningsbaserade 3. Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i stocken och 4. Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i flödet. samt i bilaga XII: 1. Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter. Endast tabellerna för miljömålen begräsningar av klimatför- ändringar och anpassning till klimatförändringar rapporteras på då data inte funnits tillgänglig för de andra fyra miljömå- len. Ingen exponering har antagits finnas mot "anpassning till klimatförändringar" varför totalen sammanfaller med det första klimatmålet. Tabellerna för finansiella garantier och tillgångar under förvaltning rapporteras inte på givet att inga exponeringar finns mot dessa kategorier inom ramen för den konsolidera- de situationen. Vidare rapporteras inte för GAR separerat för omsättningsindikator och kapitalutgiftsindikator då majo- riteten av exponering mot NFRD-bolag är via finansiella institutioner där GAR har använts som indikator. Lån till privatpersoner. Nordnets bolån bedöms omfattas av taxonomin medan övri- ga lån till hushåll har bedömts att inte omfattas. För bolån har energidata funnits tillgänglig för 43 procent av bolåne- stocken. Av dessa bedöms 25 (36) procent utgöras av lån till miljömässigt hållbara aktiviteter. Av totala bolånestocken utgör andelen dock endast 11 procent. Då norska bolåne- portföljen inte var inkluderade förra året är dessa inte helt jämförbara med 2023. För att bostäder ska klassificeras som miljömässigt hållbara ska energiprestandan vara bland de 15 procent bästa i landet. För att avgöra detta har antagandet gjorts att energiprestandan behöver understiga 78 kwh/ m2 för villor och 81 kwh/m2 för bostadsrätter 1 . Bolånen har antagits inte skada något av de andra miljömålen (DNSH 2 ), men en bedömning av fysiska klimatrisker görs i portföljen. Exponeringar mot företag. Exponeringar mot företag finns i kreditportföljen i form av portföljbelåning till i första hand en- eller fåmansbolag, i lån till kreditinstitutioner samt i räntebärande värdepap- per i likviditetsportföljen. Analysen för exponeringar mot företag görs i två steg. Först analyseras om företaget är ett ”NFRD-bolag” 3 . Om så är fallet undersöks om bolaget omfattas av taxonomin eller inte. Data för antal anställda på bolagen, samt information om de är noterade på en euro- peisk börs, har använts för att bedöma om bolaget behöver rapportera enligt NFRD. Därefter har av bolagen senast rapporterade data använts för att fastställa i vilken omfatt- ning NFRD bolagens verksamhet omfattas av taxonomin. Per sista december 2024 fanns främst exponering mot finansiella NFRD-bolag. För finansiella bolag har rappor- terad GAR använts. För de fåtal exponeringar som funnits mot icke-finansiella NFRD-bolag har rapporterade data för omfattning samt för miljömässigt hållbara intäkter använts. Exponeringar mot ett speciellt ändamål, i form av en så kall- lad grön obligation, har behandlats enligt samma procedur som ovan och därför i vissa fall ej resulterat i en miljömässigt hållbar aktivitet då vi inte har kunnat säkertställa att kravet om att inte orsaka betydande skada är uppfyllt. Exponeringar mot kommuner. Nordnet har i likviditetsportföljen räntebärande värdepapper där kommuner är emittenter. Exponeringar mot kommuner har tagits upp under posten Finansiering av lokala myndig- heter. Även för kommuner har exponeringen mot ett speci- ellt ändamål i form av en så kallad grön obligation antagits omfattas av taxonomin och finansiera miljömässigt hållbara aktiviteter. Nya exponeringar under året. Andelen gröna tillgångar i flödet beräknas genom att analy- sera för under året nyupptagna lån och exponeringar såsom nya krediter till hushåll och värdepapper som investerats i likviditetsportföljen. Minskade tillgångar, såsom återbetalda lån, beaktas ej. Vad gäller likviditetsportföljen har sådana ex- poneringar som finns i portföljen per sista december tagits upp om de tillkommit under året. Positioner med kortare löptid som löpt ut eller avyttrats innan årets slut har ej tagits upp. För lån till kreditinstitutioner har endast ett netto av balansen vid årets början och årets slut använts. Taxonomiförordningen 1 Baserat på en rapport utförd av Chalmers Industriteknik på uppdrag av Fastighetsägarna (2022) 2 Do No Significant Harm 3 Bolag som behöver rapportera enligt Non Financial Reporting Directive (NFRD) 54Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Alla miljömässigt hållbara tillgång- ar (MSEK) Central resulta- tindikator, Omsätt- ning Central resulta- tindikator, Kapitalut- gifter % omfattning (i förhållande till alla tillgångar) % av tillgångar som undantas från täljaren vid beräkning av an- delen gröna tillgångar (artikel 7.2 och 7.3 och avsnitt 1.1.2 i bilaga V) % av de tillgångar som undantas från nämnaren vid be- räkning av andelen gröna tillgångar (ar- tikel 7.1 och avsnitt 1.2.4 i bilaga V) Huvud- saklig central resulta- tindikator Andelen gröna tillgångar i stocken 1 918 2,8% 2,8% 90,0% 10,2% 10,0% Alla miljömäs- sigt hållbara verksamheter (MSEK) Central resulta- tindikator, Omsätt- ning Central resulta- tindikator, Kapitalut- gifter % omfattning (i förhållande till alla tillgångar) % av tillgångar exkluderade från täl- jaren i andelen gröna tillgångar (Artikel 7(2) och (3) och Avsnitt 1.1.2 i Bilaga V) % av tillgångar exkluderade från nämnaren i andelen gröna tillgångar (Ar- tikel 7(1) och Avsnitt 1.2.4 i Bilaga V) Andra centrala reultatin- dikatorer Andelen gröna tillgångar (flödet) 412 1,8% 1,8% 92,4% 7,9% 7,6% Finansiella garantier - - - Förvaltade tillgångar - - - 0. Sammanställning av de centrala resultatindikatorerna för vilka kreditinstitut ska lämna upplysningar enligt artikel 8 i taxonomiförordningen. Taxonomiförordningen 55Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 a b c d e f l m n o p Totalt redovisat bruttovärde 2024-12-31 Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxonomikraven) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxonomikraven) Miljoner SEK Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 1 Lån och förskott, skuldförbindelser och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 61 653 18 761 1 918 - 1 829 - 18 760,6 1 918,3 - 1 828,7 - 2 Finansiella företag 32 090 7 370 653 - 653 - 7 370,4 652,8 - 652,8 - 3 Kreditinstitut 32 090 7 370 653 - 653 - 7 370,4 652,8 - 652,8 - 4 Lån och förskott 6 169 753 40 - 40 - 753,4 40,2 - 40,2 - 5 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 25 920 6 617 613 - 613 - 6 617,0 612,6 - 612,6 - 6 Egetkapitalinstrument 7 Övriga finansiella företag 8 Värdepappersföretag 9 Lån och förskott 10 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 11 Egetkapitalinstrument 12 Förvaltningsbolag 13 Lån och förskott 14 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 15 Egetkapitalinstrument 16 Försäkringsföretag 17 Lån och förskott 18 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 19 Egetkapitalinstrument 20 Icke-finansiella företag 902,0 269,6 89,6 - - - 269,6 89,6 - - - 21 Icke-finansiella företag som omfattas av skyldigheten att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 902 270 90 - - - 269,6 89,6 - - - 22 Lån och förskott - - - 23 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 902 270 90 - - 269,6 89,6 - - - 24 Egetkapitalinstrument 25 Hushåll 24 339 11 121 1 176 - 1 176 - 11 120,6 1 175,9 - 1 175,9 - 26 Lån med säkerhet i bostadsfastigheter 11 121 11 121 1 176 - 1 176 - 11 120,6 1 175,9 - 1 175,9 - 27 Lån för byggnadsrenovering 28 Lån till motorfordon 29 Finansiering av lokala myndigheter 4 323 - - - - - 30 Bostadsfinansiering 31 Annan finansiering av lokala myndigheter 4 323 - - - - - 32 Andra tillgångar som inte får ingå i täljaren för beräkningen av andelen gröna tillgångar (täcks i nämnaren) 7 849 - - - - - 33 Icke-finansiella företag 4 958 34 SME och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheten att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 4 958 35 Lån och förskott 4 958 36 Lån med säkerhet i kommersiella fastigheter 37 Lån för byggnadsrenovering 38 Skuldförbindelser 39 Egetkapitalinstrument 40 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktvitet om icke-finansiell rapportering 41 Lån och förskott 42 Skuldförbindelser 43 Egetkapitalinstrument 44 Derivat 45 Interbanklån på anfordran 46 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar 47 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.) 2 891,3 48 Andel gröna tillgångar totalt 69 502,9 18 760,6 1 918,3 - 1 828,7 - 18 760,6 1 918,3 - 1 828,7 - 49 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar 7 722,7 50 Statspapper och överstatliga emittenter 3 937,8 51 Exponeringar mot centralbanker 3 784,9 52 Handelslager 53 Totala tillgångar 77 225,5 18 760,6 1 918,3 - 1 828,7 - 18 760,6 1 918,3 - 1 828,7 - Exponeringar utanför balansräkningen – Företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 54 Finansiella garantier 55 Tillgångar under förvaltning 56 Varav skuldförbindelser 57 Varav egetkapitalinstrument 55 1. Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar. Kolumn g-aa redovisas inte då ingen exponering fanns mot de andra miljömålen 56Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 56 a b c d e f ab ac ad ae af Totalt redovisat bruttovärde 2023-12-31 Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxonomikraven) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxonomikraven) Miljoner SEK Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 1 Lån och förskott, skuldförbindelser och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 58 151,4 15 846,6 1 604,4 681,3 923,1 - 15 846,6 1 604,4 681,3 923,1 - 2 Finansiella företag 26 675,9 4 211,6 389,7 387,0 2,6 - 4 211,6 389,7 387,0 2,6 - 3 Kreditinstitut 26 675,9 4 211,6 389,7 387,0 2,6 - 4 211,6 389,7 387,0 2,6 - 4 Lån och förskott 3 788,2 453,5 2,63 - 2,6 - 453,5 2,63 - 2,6 - 5 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 22 887,7 3 758,2 387,0 387,0 - - 3 758,2 387,0 387,0 - - 6 Egetkapitalinstrument - 7 Övriga finansiella företag - - - - - - 8 Värdepappersföretag - - - - - - 9 Lån och förskott - 10 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) - 11 Egetkapitalinstrument - 12 Förvaltningsbolag - - - - - - 13 Lån och förskott - 14 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) - 15 Egetkapitalinstrument - 16 Försäkringsföretag - - - - - - 17 Lån och förskott - 18 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) - 19 Egetkapitalinstrument - 20 Icke-finansiella företag - - - - - - 21 Lån och förskott - 22 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) - 23 Egetkapitalinstrument - 24 Hushåll 26 258,6 11 340,7 920,5 - 920,5 - 11 340,7 920,5 - 920,5 - 25 Lån med säkerhet i bostadsfastigheter 11 340,7 11 340,7 920,5 - 920,5 - 11 340,7 920,5 - 920,5 - 26 Lån för byggnadsrenovering - 27 Lån till motorfordon - 28 Finansiering av lokala myndigheter 5 216,9 294,3 294,3 294,3 - - 294,3 294,3 294,3 - - 29 Bostadsfinansiering - 30 Annan finansiering av lokala myndigheter 5 216,9 294,3 294,3 294,3 - - 294,3 294,3 294,3 - - 31 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter - 32 Andra tillgångar som inte får ingå i täljaren för beräkningen av andelen gröna tillgångar (täcks i nämnaren) 6 710,2 - - - - - 33 Icke-finansiella företag 3 941,1 34 SME och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldig- heten att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 3 941,1 35 Lån och förskott 3 941,1 36 Lån med säkerhet i kommersiella fastigheter - 37 Lån för byggnadsrenovering - 38 Skuldförbindelser - 39 Egetkapitalinstrument - 40 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktvitet om icke-finansiell rapportering - 41 Lån och förskott - 42 Skuldförbindelser - 43 Egetkapitalinstrument - 44 Derivat - 45 Interbanklån på anfordran - 46 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar - 47 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.) 2 769,0 48 Andel gröna tillgångar totalt 64 861,6 15 846,6 1 604,4 681,3 923,1 - 15 846,6 1 604,4 681,3 923,1 - 49 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar 7 813,11 50 Statspapper och överstatliga emittenter 3 620,19 51 Exponeringar mot centralbanker 4 192,92 52 Handelslager - 53 Totala tillgångar 72 674,7 15 846,6 1 604,4 681,3 923,1 - 15 846,6 1 604,4 681,3 923,1 - Exponeringar utanför balansräkningen – Företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 54 Finansiella garantier - 55 Tillgångar under förvaltning - 56 Varav skuldförbindelser - 57 Varav egetkapitalinstrument - 1. Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar, fortsättning. Kolumn g-aa redovisas inte då ingen exponering fanns mot de andra miljömålen 57Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 a b c d y z aa ab 2024-12-31 NACE kod Uppdelning per sektor Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) Icke-finansiella företag (NFRD) SME och andra icke-finansiella företag (icke-NFRD) Icke-finansiella företag (NFRD) SME och andra icke-finansiella företag (icke-NFRD) Totalt redovisat bruttovärde Totalt redovisat bruttovärde Totalt redovisat bruttovärde Totalt redovisat bruttovärde MSEK varav miljömässigt hållbara MSEK varav miljömässigt hållbara MSEK varav miljömässigt hållbara MSEK varav miljömässigt hållbara 68 Fastigheter 821,3 202,9 821,3 202,9 29 Motorfordonstillverkning 79,7 7,7 79,7 7,7 2. Andel gröna tillgångar (GAR) – sektorsinformation, omsättningsbaserade Kolumn e-x redovisas inte för då ingen expone- ring fanns mot de andra miljömålen 58Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 a b c d e aa ab ac ad ae af 2024-12-31 Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) % (i förhållande till alla täckta tillgångar i nämnaren) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Andel av totala täckta tillgångar Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxono- mikraven) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxono- mikraven) Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 2 Lån och förskott, skuldförbindelser och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar " 30,4% 3,1% 0,0% 3,0% 0,0% 30,4% 3,1% 0,0% 3,0% 0,0% 79,8% 3 Finansiella företag 23,0% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 23,0% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 41,6% 4 Kreditinstitut 23,0% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 23,0% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 41,6% 5 Lån och förskott 12,2% 0,7% 0,0% 0,7% 0,0% 12,2% 0,7% 0,0% 0,7% 0,0% 8,0% 6 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 25,5% 2,4% 0,0% 2,4% 0,0% 25,5% 2,4% 0,0% 2,4% 0,0% 33,6% 7 Egetkapitalinstrument 8 Övriga finansiella företag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9 Värdepappersföretag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10 Lån och förskott 11 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 12 Egetkapitalinstrument 13 Förvaltningsbolag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 14 Lån och förskott 15 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 16 Egetkapitalinstrument 17 Försäkringsföretag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 18 Lån och förskott 19 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 20 Egetkapitalinstrument 21 Icke-finansiella företag 29,9% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 29,9% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2% 22 Icke-finansiella företag som omfattas av skyldigheten att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 29,9% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 29,9% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2% 23 Lån och förskott 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 24 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 29,9% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 29,9% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2% 25 Egetkapitalinstrument 26 Hushåll 45,7% 4,8% 0,0% 4,8% 0,0% 45,7% 4,8% 0,0% 4,8% 0,0% 31,5% 27 Lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0% 10,6% 0,0% 10,6% 0,0% 100,0% 10,6% 0,0% 10,6% 0,0% 14,4% 28 Lån för byggnadsrenovering 29 Lån till motorfordon 30 Finansiering av lokala myndigheter 3,4% 3,4% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,6% 31 Bostadsfinansiering 32 Annan finansiering av lokala myndigheter 3,4% 3,4% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,6% 49 Andel gröna tillgångar totalt 27,1% 4,4% 1,7% 2,6% 0,0% 27,0% 2,8% 0,0% 2,6% 0,0% 10,2% 3. Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i stocken. Kolumn f-z redovisas inte då ingen exponering fanns mot kategorin klimatanpassning 59Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 a b c d e aa ab ac ad ae af 2023-12-31 Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Andel av totala täckta tillgångar Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxono- mikraven) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxono- mikraven) % (i förhållande till alla täckta tillgångar i nämnaren) Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 1 Lån och förskott, skuldförbindelser och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar " 27,3% 2,8% 1,2% 1,6% 0,0% 27,3% 2,8% 1,2% 1,6% 0,0% 80,0% 2 Finansiella företag 15,8% 1,5% 1,5% 0,0% 0,0% 15,8% 1,5% 1,5% 0,0% 0,0% 36,7% 3 Kreditinstitut 15,8% 1,5% 1,5% 0,0% 0,0% 15,8% 1,5% 1,5% 0,0% 0,0% 36,7% 4 Lån och förskott 12,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 12,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 5,2% 5 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 16,4% 1,7% 1,7% 0,0% 0,0% 16,4% 1,7% 1,7% 0,0% 0,0% 31,5% 6 Egetkapitalinstrument 7 Övriga finansiella företag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8 Värdepappersföretag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9 Lån och förskott 10 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 11 Egetkapitalinstrument 12 Förvaltningsbolag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 13 Lån och förskott 14 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 15 Egetkapitalinstrument 16 Försäkringsföretag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 17 Lån och förskott 18 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 19 Egetkapitalinstrument 20 Icke-finansiella företag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 21 Lån och förskott 22 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 23 Egetkapitalinstrument 24 Hushåll 43,2% 3,5% 0,0% 3,5% 0,0% 43,2% 3,5% 0,0% 3,5% 0,0% 36,1% 25 Lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0% 8,1% 0,0% 8,1% 0,0% 100% 8,1% 0,0% 8,1% 0,0% 15,6% 26 Lån för byggnadsrenovering 27 Lån till motorfordon 28 Finansiering av lokala myndigheter 5,6% 5,6% 5,6% 0,0% 0,0% 5,6% 5,6% 5,6% 0,0% 0,0% 7,2% 29 Bostadsfinansiering 30 Annan finansiering av lokala myndigheter 5,6% 5,6% 5,6% 0,0% 0,0% 5,6% 5,6% 5,6% 0,0% 0,0% 7,2% 31 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 32 Andel gröna tillgångar totalt 24,4% 2,5% 1,1% 1,4% 0,0% 24,4% 2,5% 1,1% 1,4% 0,0% 9,2% 3. Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i stocken, fortsättning. Kolumn f-z redovisas inte då ingen exponering fanns mot kategorin klimatanpassning 60Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 a b c d e aa ab ac ad ae af 2024-12-31 Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Andel av totala nya tillgångar som täcks Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxono- mikraven) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxono- mikraven) % (i förhållande till flödet av alla tillgångar som omfattas av taxonomin) Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 2 Lån och förskott, skuldförbindelser och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar " 22,6% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 22,6% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 91,5% 3 Finansiella företag 22,3% 1,9% 0,0% 1,9% 0,0% 22,3% 1,9% 0,0% 1,9% 0,0% 56,5% 4 Kreditinstitut 22,3% 1,9% 0,0% 1,9% 0,0% 22,3% 1,9% 0,0% 1,9% 0,0% 56,5% 5 Lån och förskott 12,2% 0,7% 0,0% 0,7% 0,0% 12,2% 0,7% 0,0% 0,7% 0,0% 4,5% 6 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 23,2% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 23,2% 2,0% 0,0% 2,0% 0,0% 52,0% 7 Egetkapitalinstrument 8 Övriga finansiella företag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9 Värdepappersföretag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10 Lån och förskott 11 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 12 Egetkapitalinstrument 13 Förvaltningsbolag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 14 Lån och förskott 15 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 16 Egetkapitalinstrument 17 Försäkringsföretag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 18 Lån och förskott 19 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 20 Egetkapitalinstrument 21 Icke-finansiella företag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 22 Icke-finansiella företag som omfattas av skyldigheten att lämna uppgifter enligt direktivet om icke-finansiell rapportering 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 23 Lån och förskott 24 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 25 Egetkapitalinstrument 26 Hushåll 28,4% 2,7% 0,0% 2,7% 0,0% 28,4% 2,7% 0,0% 2,7% 0,0% 28,3% 27 Lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0% 9,3% 0,0% 9,3% 0,0% 100,0% 9,3% 0,0% 9,3% 0,0% 8,0% 28 Lån för byggnadsrenovering 29 Lån till motorfordon 30 Finansiering av lokala myndigheter 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,6% 31 Bostadsfinansiering 32 Annan finansiering av lokala myndigheter 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,6% 49 Andel gröna tillgångar totalt 20,7% 1,8% 0,0% 1,8% 0,0% 20,7% 1,8% 0,0% 1,8% 0,0% 100,0% 4. Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i flödet. Kolumn f-z redovisas inte då ingen exponering fanns mot kategorin klimatanpassning 61Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 a b c d e aa ab ac ad ae af 2023-12-31 Begränsning av klimatförändringar Totalt (Begränsning av klimatförändringar samt övriga miljömål) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Varav taxonomirelevanta sektorer (som omfattas av taxonomin) Andel av totala nya tillgångar som täcks Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxonomikraven) Varav miljömässigt hållbara (förenliga med taxonomikraven) % (i förhållande till flödet av alla tillgångar som omfattas av taxonomin) Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Varav användning av intäkter Varav omställnings- relaterade Varav möjlig- görande Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 1 Lån och förskott, skuldförbindelser och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningenav andelen gröna tillgångar " 23,3% 1,5% 0,0% 1,5% 0,0% 23,3% 1,5% 0,0% 1,5% 0,0% 86,2% 2 Finansiella företag 19,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 19,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 27,3% 3 Kreditinstitut 19,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 19,7% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 27,3% 4 Lån och förskott 12,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 12,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 4,9% 5 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 21,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 21,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 22,4% 6 Egetkapitalinstrument 7 Övriga finansiella företag - - - - - - - - - - - 8 Värdepappersföretag - - - - - - - - - - - 9 Lån och förskott 10 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 11 Egetkapitalinstrument 12 Förvaltningsbolag - - - - - - - - - - - 13 Lån och förskott 14 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 15 Egetkapitalinstrument 16 Försäkringsföretag - - - - - - - - - - - 17 Lån och förskott 18 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 19 Egetkapitalinstrument 20 Icke-finansiella företag - - - - - - - - - - - 21 Lån och förskott 22 Skuldförbindelser, inklusive användning av intäkter (UoP) 23 Egetkapitalinstrument 24 Hushåll 29,1% 2,7% 0,0% 2,7% 0,0% 29,1% 2,7% 0,0% 2,7% 0,0% 46,6% 25 Lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100% 9,2% 0,0% 9,2% 0,0% 100,0% 9,2% 0,0% 9,2% 0,0% 13,6% 26 Lån för byggnadsrenovering 27 Lån till motorfordon 28 Finansiering av lokala myndigheter 9,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 12,2% 29 Bostadsfinasiering 30 Annan finansiering av lokala myndigheter 9,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 12,2% 31 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 32 Andel gröna tillgångar totalt 20,1% 1,3% 0,0% 1,3% 0,0% 20,1% 1,3% 0,0% 1,3% 0,0% 100% 4. Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i flödet, fortsättning. Kolumn f-z redovisas inte då ingen exponering fanns mot kategorin klimatanpassning 62Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter, omsättnings- respektive kapitalutgiftsbaserad Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln (4.26 i bilagorna I och II till delegerad förordning 2021/2139). Nej 2 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik (4.27 i bilagorna I och II till delegerad förordning 2021/2139). Nej 3 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvär- me eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa (4.28 i bilagorna I och II till delegerad förordning 2021/2139). Nej Fossilgasrelaterade verksamheter 4 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp avfossila gasformiga bränslen (4.29 i bilagorna I och II till delegerad förordning 2021/2139). Nej 5 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen (4.30 i bilagorna I och II till delegerad förordning 2021/2139). Nej 6 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen (4.31 i bilagorna I och II till delegerad förordning 2021/2139). Nej Rapportering enligt bilaga XII. Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter 63Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Samhälls- ansvars- information. Väsentliga områden Den egna arbetskraften Konsumenter och slutanvändare 64Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Våra medarbetare är vår största tillgång och nöjda medarbetare är nyckeln till vår framgång. För att medarbetarna ska trivas arbetar vi aktivt med att skapa en engagerande arbetsplats, där en god arbetsmiljö, hälsa och välmående är prioriterade områden. Vi ser mångfald och inkludering bland våra medarbe- tare som en möjlighet som skapar kreativitet och innovation, samt bidrar till en engagerande och utvecklande kultur. Den egna arbetskraften. Om anställda. Nordnet har knappt 1 000 anställda varav alla är anställda i de nordiska länderna. Majoriteten av de anställda har ef- tergymnasial utbildning och är verksamma inom yrken med hög efterfrågan på arbetskraft. Nordnet har relativt många timanställda. Majoriteten av dessa är universitetsstuderande som arbetar extra vid sidan av studierna. Nyckeltalen för medarbetare i hållbarhetsförklaringen baseras på faktiskt antal anställda personer per den sista december respektive år, om inget annat anges. Tillräckliga löner. Samtliga Nordnets anställda får en skälig lön i linje med externa riktmärken, då Nordnet efterlever lagstiftning och/ eller kollektivavtal gällande minimilöner. De nordiska länder- na där Nordnet har sin verksamhet har stark lagstiftning för anställningsvillkor. Socialt skydd. Samtliga Nordnets anställda omfattas av socialt skydd mot inkomstbortfall vid större livshändelser såsom sjukdom, pension, föräldraledighet, arbetsskador och arbetslöshet. Anställda per region. Region Antal anställda totalt Tillsvidare- anställda Tillfälligt anställda Timan- ställda Danmark 68 64 4 0 Finland 53 43 10 0 Norge 45 45 0 0 Sverige 761 683 12 66 Total 927 835 26 66 I antalet anställda som uppgår till 927 personer vid årets slut inkluderas även föräldraledig, tjänstledig, tillfälligt anställd samt timanställd personal. Arbetsmiljö och trivsel. En bra arbetsmiljö, där både fysiska och psykosociala faktorer är anpassade för att stödja de anställdas hälsa, välmående och produktivitet, är en förutsättning för hög trivsel på arbetsplatsen. För att säkerställa en bra arbetsmiljö, bedriver Nordnet ett systematiskt arbetsmil- jöarbete där risker identifieras, värderas och åtgärdas. Vi genomför även proaktiva aktiviteter i syfte att främja hälsa och välbefinnande genom till exempel gemensam- ma idrottsaktiviteter eller sociala aktiviteter där man har möjlighet att umgås med kollegor under mer informella former. Policyer. Policyer Policy för lika möjligheter Arbetsmiljöpolicy Övriga styrdokument Uppförandekod Nordnets arbetsmiljöpolicy beskriver det systematiska arbetet med den fysiska och psykosociala arbetsmiljön. Nordnet strävar efter att vara en attraktiv arbetsgivare genom att erbjuda en arbetsmiljö som känns trygg, säker och engagerande och där vi kontinuerligt arbetar med att förebygga risker för sjukdom eller skador. Arbetsmiljöarbetet genomförs i samspel mellan chefer, medarbetare, HR, fackli- ga företrädare och skyddsombud. Policyn bygger på aktuell lagstiftning, kollektivavtal och interna regler, med fokus på en fysisk, psykisk och organisatoriskt god arbetsmiljö. Därutöver beskriver vår policy för lika möjligheter hur Nord- net ska arbeta för att skapa en inkluderande och respektfull arbetsplats. Detta i kombination med vår uppförandekod beskriver hur vi vill att våra medarbetare ska uppträda gent- emot varandra och skapa en kultur som möjliggör välbefin- nande och trygghet. Målsättningar. Nordnets målsättning är att ha en eNPS 1 på 50 eller högre vid utgången av 2025. Nyckeltalet eNPS är Nordnets främsta mätetal för välbefinnande och indirekt arbetsmiljö och mäter medarbetarnas arbetstillfredsställelse genom Delområden Arbetsmiljö och trivsel Utbildning och kompetens Mångfald, jämställdhet och inkludering Övriga arbetskraftsupplysningar 1 Employee Net Promoter Score (eNPS) är en metod som mäter hur villiga medarbetare är att rekommendera sin arbetsplats till andra. Skalan går från -100 (lägst) till 100 (högst). 65Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 att mäta medarbetarnas benägenhet att rekommendera Nordnet till andra. Nordnet mäter eNPS genom kvartalsvisa, anonyma medarbetarundersökningar som riktar sig till alla anställda. Under 2024 uppgick eNPS till 40 jämfört med fö- regående års rekordhöga 45. För att mäta den övergripande trivseln följer Nordnet kvartals- och årsvis upp vår eNPS. De senaste åren har en stadig förbättring av utfallet skett, vilket vi tror beror på en kombination av åtgärderna som vidtagits under året. Nordnet har även som mål att ha noll skador till följd av arbetsplatsolyckor, och arbetar aktivt för att uppnå målet. Nordnet uppfyllde även målet om noll arbetsrelaterade olyckor. Mätetal. Nordnets eNPS 2024 2023 2022 2021 Trivsel, eNPS över året 40 45 35 30 Under 2024 har vi sett en viss tillbakagång i eNPS, mätt som rullande fyra kvartals genomsnitt, från 45 i slutet av 2023 till 40 i slutet av 2024. En eNPS på 40 är fortfarande en hög nivå och Nordnet har nöjda medarbetare överlag. Under 2025 kommer vi att fortsätta att fokusera på åtgärder och aktiviteter som påverkar engagemang och trivsel på ett positivt sätt, som t ex ledarutveckling, översyn av våra anställningsförmåner samt gemensamma sociala aktiviteter. Vi anser fortfarande att målet att nå en eNPS på 50 är inom räckhåll för 2025. Kollektivavtal 2024 2023 2022 Andel av medarbetarna med kollektivavtal 95% 96% 95% Samtliga medarbetare i Sverige, Danmark och Finland om- fattas av kollektivavtal, inklusive anställningskategorier som visstidsanställda och vikarier. Kollektivavtalstäckning Social dialog Täckningsgrad Anställda i EES Anställda utanför EES Företrädare på arbetsplatsen 0-19% - - - 20-39% - - - 40-59% - - - 60-79% - - - 80-100% Sverige - Sverige Tabellen ovan visar att samtliga anställda i Sverige har kol- lektivavtal och företrädare på arbetsplatsen. Tabellen visar andel anställda i alla länder med över 50 anställda, eller minst 10 procent av arbetskraften. Endast Nordnets svenska verksamhet lever upp till dessa kriterier, varpå endast Sverige redovisas för i tabellen. Nordnet har inga anställda utanför EES 1 . Personalomsättning 2024 2023 2022 2021 2020 Procent av de anställda 11% 11% 24% 25% 17% Antal anställda som slutat 87 84 157 201 119 Personalomsättningen avser endast heltidsanställda Den egna arbetskraften Personalomsättning (detaljerad) 2024 2023 2022 Anställda (st) Kvinnor (%) Anställda (st) Kvinnor (%) Anställda (st) Kvinnor (%) Nyanställningar under året Under 30 år 62 44% 56 43% 75 35% 30 – 50 år 56 48% 85 35% 93 33% Över 50 år 10 60% 5 80% 8 50% Totalt antal nyanställningar 128 47% 146 40% 176 35% Andel nyanställda 16% 20% 26% Personer som slutat under året Under 30 år 30 67% 30 40% 60 40% 30 – 50 år 50 40% 43 28% 87 30% Över 50 år 7 14% 11 82% 10 20% Totalt antal avgångar 87 47% 84 39% 157 33% Andel som avslutat anställning 11% 11% 24% Personalomsättningen avser endast heltidsanställda 1 Europeiska ekonomiska samarbetsområdet 66Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Åtgärder. Nordnet genomför kontinuerligt aktiviteter och vidtar åtgärder för att bidra till en hälsosam arbetsmiljö, för att öka trivseln på arbetsplatsen och för att motverka arbetsrela- terad ohälsa och arbetsrelaterade skador. Nordnet delar in sitt arbete för välbefinnande och trivsel utifrån olika typer av aktiviteter med specifika syften, vilket redogörs för nedan. Hälsa och rehabilitering. Alla medarbetare erbjuds en hälsoförsäkring som inkluderar förebyggande insatser som samtalsterapi, sjukgymnastik, arbetsterapi och ergonomisk rådgivning. Försäkringen kan även användas anonymt. Nordnet samarbetar även med ett företag som erbjuder kostnadsfri rådgivning kring alkohol-, drog- och spelproblematik samt medberoende. Vid behov erbjuder Nordnet rehabilitering för medarbetare. Rehabi- litering och arbetsanpassning sker snabbt efter långvarig sjukskrivning i enlighet med gällande lagstiftning. Flexibilitet och kontorsmiljö. För att kunna erbjuda en flexibel arbetsmiljö anpassad efter individuella behov tillämpar Nordnet en hybrid arbetsmodell med möjlighet att arbeta både hemifrån och från kontoret. I linje med denna modell genomfördes under 2024 projekt för att anpassa huvudkontoret i Stockholm, där en överväldi- gande majoritet av anställda arbetar, för att bättre möta olika medarbetares behov och skapa en inspirerande arbetsmiljö. Trygghet och säkerhet. Nordnet tillämpar nolltolerans mot våld, hot, trakasserier eller annat störande beteende, både fysiskt och verbalt. Detta gäller inte bara mellan anställda utan omfattar även externa parter. Beteenden som kommunicerar direkta eller indirekta hot, inklusive muntliga eller skriftliga uttalanden, gester, eller andra handlingar som kan få någon att känna sig hotad eller trakasserad, acceptas inte. Rapportering av misstänkta fall kan göras anonymt och samtliga misstänkta fall av överträdelser utreds. Genom att följa dessa riktlinjer skapar Nordnet en arbetsplats där varje medarbetare kan känna sig säker, uppskattad och delaktig. Arbetsmiljöarbete. Nordnet jobbar proaktivt för att upprätthålla en hälsosam och trygg arbetsmiljö och mäter regelbundet medarbeta- rengagemang samt ställer frågor kring till exempel stress och balans mellan yrkes- och privatliv. Syftet är att tidigt fånga upp tecken på brister i den psykosociala eller fysiska arbetsmiljön. Sjukskrivningstalen på Nordnet är låga. I sam- band med långtidssjukskrivning tar chef och medarbetare, med stöd från HR, fram en plan för återgång till arbete. Varje avdelning inom Nordnet sätter egna arbetsmiljömål utifrån sina specifika förutsättningar, samtidigt som våra övergripande mål för arbetsmiljöarbete beaktas. Som del av den årliga processen för prestationsöversyn svarar medar- betaren på frågor kring arbetsmiljön, som sedan diskuteras mellan chef och medarbetare. Regelbundna arbetsmiljöron- der genomförs under ledning av skyddsombud för att iden- tifiera potentiella problem kopplat till den fysiska arbetsplat- sen. Även interna riktlinjer och krav ses över regelbundet. Arbetsmiljöinitiativ samordnas centralt via arbetsmiljö- kommittén, som sammanträder kvartalsvis och består av skyddsombud, fackliga representanter, säkerhetsavdel- ningen samt HR. Arbetsmiljökommittén arbetar enligt ett beslutat årshjul och sätter mål för det systematiska ar- betsmiljöarbetet samt följer upp indikatorer på ohälsa och resultaten från den kvartalsvisa medarbetarundersökningen. Arbetsplatsolyckor rapporteras omedelbart till HR (och av HR till Arbetsmiljöverket). Alla nyanställda genomgår ett introduktionsprogram om arbetsmiljö. Mått för arbetsmiljö 2024 2023 2022 Andel av den egna arbetskraften som omfattas av ett arbetsmiljösystem baserat på lagkrav och/eller erkända normer eller riktlinjer. 100% 100% 100% Andel av den egna arbetskraften omfattas av ett arbetsmiljösystem baserat på lagkrav och/eller erkända standar- der eller riktlinjer och som har genomgått intern revision och/eller granskats eller certifierats av en extern part. 100% 100% 100% Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterade skador och arbetsrelaterad ohälsa. 0 0 0 Antal registrerbara arbetsrelaterade olyckor (exklusive dödsfall). 0 0 0 Total antal registrerbara arbetsrelaterade olyckor 0 0 0 Antal fall av registrerbar arbetsrelaterad ohälsa 8 - - Antal förlorade arbetsdagar på grund av arbetsrelaterade skador och dödsfall 524 - - Andel av anställda som utnyttjat ledighet av familjeskäl, uppdelad per kön 2024 Total 23% Män 22% Kvinnor 24% Annat 0% Ej angivet kön 0% Samtliga Nordnet anställda har rätt till ledighet av famil- jeskäl. Andelen per kön som utnyttjar detta är relativt stabilt. Rätt till ledighet av familjeskäl 2024 2023 2022 Andel av de anställda som har rätt till ledighet av familjeskäl 100% 100% 100% Andel sjukfrånvaro per land (%) 2024 2023 2022 Sverige 1,5% 1,9% 1,8% Norge 4,0% 1,1% 1,6% Danmark 2,1% 2,9% 3,2% Finland 1,2% 1,2% 1,6% Genomsnitt Nordnet 1,6% 1,8% 1,9% Den egna arbetskraften 67Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Utbildning och kompetens. Nordnet är beroende av att attrahera, utveckla och behålla talanger för att uppnå våra strategiska mål. Nordnet arbe- tar långsiktigt för att skapa en attraktiv arbetsmiljö genom att erbjuda spännande arbetsuppgifter och individuell utveckling för medarbetare. Att erbjuda alla medarbetare möjlighet till kompetensutveckling är helt avgörande, både för individens trivsel och motivation samt för Nordnets vidareutveckling som bolag. Policyer. Policyer Policy för lika möjligheter Övriga styrdokument Handbok för medarbetare Nordnets policy för lika möjligheter fokuserar på rättvis behandling av alla anställda vid rekrytering, befordran, kom- pensation samt hantering av klagomål oavsett faktorer som kön, könsidentitet, etnicitet, religion, funktionshinder, sexuell läggning eller ålder. Policyn bygger på lagstiftning i Sverige, Norge, Danmark och Finland och betonar meritbaserad rekrytering och lika möjligheter för alla. HR-avdelningen ansvarar för policygenomförandet, där personalchefen är ytterst ansvarig. Målsättningar. Vårt mål är att samtliga medarbetare ska delta i Nordnets prestationsöversyn. Denna ska ske på årlig basis med uppföljning efter ett halvår, där varje medarbetare disku- terar med sin chef kring resultat och utveckling. Detta mål är viktigt eftersom dessa dialoger mellan medarbetare och chef används för att sätta individuella mål och utvärdera prestationer. Under samtalen identifieras även behov av specifik kompetensutveckling eller utbildning, vilket kan inkluderas i medarbetarens individuella mål för att stödja deras utveckling. Mätetal. Anställda och karriärutveckling 2024 Andel som genomfört årlig prestationsöversyn 80% Andel som genomfört halvårsvis prestationsöversyn 80% Siffran beräknas endast på antal heltidsanställda Av heltidsanställda uppgick andelen som genomgått karriär- översyn till 80 procent. Siffran påverkas delvis av exempel- vis föräldraledighet och att karriäröversyner inte genomförs om medarbetaren precis börjat på Nordnet. Nordnet ge- nomför därutöver en mängd olika utbildningar till anställda. Swedseclicensiering 2024 2023 2022 Antal anställda med Swedseclicensiering 131 136 124 Åtgärder. Vi anordnar kontinuerligt kunskapshöjande workshops och ger våra medarbetare möjlighet att ta relevanta certifie- ringar och utbildningar. Tillsammans med regelbundna uppföljningar med chefer säkerställer detta att våra an- ställda besitter den kompetens och kunskap som krävs för att leverera den service och innovation som våra kunder efterfrågar. Andra åtgärder inkluderar även andra medarbe- tarutbildningar, regelbundna riskbedömningar och efterlev- nad av dokumentationskrav. Dessa tillvägagångssätt främjar en trygg, inkluderande arbetsmiljö som stärker Nordnets engagemang för jämlikhet och mångfald. Genom att följa upp deltagande och effektivitet i våra kom- petenshöjande initiativ kan vi utvärdera och förbättra våra utbildningsstrategier, så att de stämmer överens med både medarbetarnas ambitioner och organisationens mål. Med hjälp av dessa insikter kan vi identifiera nya behov, opti- mera resurser och anpassa oss till nya branschtrender mer effektivt. Genom att främja en kultur av kontinuerligt lärande stärker Nordnet inte bara sin arbetsstyrka utan också sitt ansvarstagande inom finansbranschen. För vissa roller är utbildningar ett krav, särskilt inom om- råden som penningtvätt och finansiering av terrorism. Det finns också krav på externa licensieringar som exempelvis Swedsec i Sverige, samt motsvarande i Norge, Danmark och Finland. Inom ramen för dessa licenser måste licens- havare genomgå årliga kunskapsuppdateringar. Ett viktigt fokus är att säkerställa att de medarbetare som arbetar med finansiella instrument och investeringstjänster har den kun- skap som krävs för att ge korrekt och pålitlig information till kunder, i enlighet med varje kunds eller målgrupps behov. Vi uppmuntrar även anställda att ta Swedseclicensiering även för de tjänster där det inte är obligatoriskt. Dessutom kan anställda genomgå specifika utbildningar som är relevanta för deras arbete. Mångfald, jämställdhet och inkludering. Det är viktigt att skapa en jämställd arbetsplats och att ge lika möjligheter inom företaget. En jämställd organisa- tion präglad av mångfald och en inkluderade kultur är en tillgång där bättre förutsättningar skapas för innovation, kreativitet och produktivitet. Samtidigt ger det oss tillgång till en större talangpool. Nordnet ska vara en arbetsplats karaktäriserad av jämställdhet och mångfald, och som hjälper till att minska ojämlikheten i samhället. Policyer. Policyer Policy för lika möjligheter Arbetsmiljöpolicy Ersättningspolicy Övriga styrdokument Uppförandekod Den egna arbetskraften 68Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Nordnet har ett omfattande ramverk för att säkerställa lika- behandling, lika möjligheter och mångfald. Detta regleras i våra policyer för lika möjligheter, arbetsmiljö och ersättning. Alla bedömningar, så som lön eller tillsättning av tjänster, ska helt baseras på objektiva kriterier relaterade till kompetens och lämplighet för arbetet, inklusive efterlevnad av Nordnets värderingar. Ingen medarbetare ska diskrimineras på grund av kön, könsöverskridande identitet eller uttryck, etnicitet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsnedsättning, sexuell läggning eller ålder. Nordnet efterlever Internatio- nella Arbetsorganisationens (ILO) principer avseende social rättvisa och humana arbetsvillkor. I Nordnets uppförandekod beskrivs riktlinjer för såväl anställda som andra som re- presenterar bolaget. Uppförandekoden baseras på FN:s Global Compact tio principer kring mänskliga rättigheter, arbetsnormer, miljöhänsyn samt antikorruption. Alla anställda har rätt att bli behandlade med respekt inte- gritet. Diskriminering eller andra former av trakasserier är förbjudna på arbetsplatsen. Nordnet har även nolltolerans mot alla former av våld och hot. Anmälningar om trakasse- rier eller diskriminering tas alltid på största allvar och utreds grundligt. Målsättningar. Nordnet har som mål att vara en jämställd arbetsplats. Målet är att kvinnor ska utgöra 50 procent (med en toleransnivå om +/- 10 procentenheter) av den totala arbetskraften samt av Nordnets chefer, ledningsgrupp och styrelse. För styrel- sen ska målet vara uppfyllt 2027, medan målet för den totala arbetskraften ska vara uppfyllt senast 2030. I både styrel- sen, ledningsgruppen och personer med medarbetansvar är Nordnet nu inom målintervallet. Att förbättra jämställdheten bland den totala arbetskraften tar av naturliga skäl längst tid, dels på grund av den större basen, dels då könsfördelningen varierar mellan olika personalkategorier. Därutöver har Nordnet nolltolerans mot diskriminering, vilket innebär att alla former av diskriminering är förbjudna och åtgärder ska vidtas i det fall diskriminering ändå förekommit. Mätetal. Andel kvinnor 2024 2023 2022 Styrelsen 50% 43% 38% Ledningsgruppen 45% 36% 30% Medarbetare med personalansvar 45% 45% 42% Totala arbetskraften 37% 36% 36% Kön Antal anställda Män 586 Kvinnor 341 Annat 0 Ej angivet 0 Totalt antal anställda 927 Anställda efter avtalstyp upp- delat i män och kvinnor Kvinnor Män Annat Ej angivet Totalt Antal anställda 341 586 0 0 927 Antal tillsvidare- anställda 309 526 0 0 835 Antal tillfälligt anställda 12 14 0 0 26 Antal timanställda 20 46 0 0 66 * Kön enligt vad som anges av de anställda själva Antal anställda per åldersgrupp 2024 2023 2022 Under 30 år 186 177 175 30 – 50 år 505 477 401 Över 50 år 95 81 90 Andel under 30 år 24% 25% 26% Andel 30-50 år 64% 61% 60% Andel över 50 år 12% 11% 14% Löneskillnad mellan könen 2024 2023 2022 Samtliga medarbetare 5% 6% 8% Samtliga medarbetare, median 14% 16% 16% * Formel som används för att beräkna löneskillnad mellan könen: (Medellön för manliga anställda – medellön för kvinnliga anställda) / Medellön för manli- ga anställda Ovan tabell visar skillnaden mellan de genomsnittliga lönenivåerna bland kvinnliga och manliga anställda, uttryckt i procent av de manliga arbetstagarnas genomsnittliga lönenivå. Under 2024 förbättrades den totala löneskillnaden på Nordnet från 6 till 5 procent, där 0 procent indikerar en jämställd lön. Beräkningen inkluderar avgångsvederlag. Vi arbetar aktivt efter vår jämställdhetsplan och policy för lika möjligheter för att minska skillnaden ytterligare. Årlig total ersättningsgrad 2024 Skillnad mellan högst betalda person och medianlönen 1 271% Mätetal 2024 2023 2022 Antal rapporterade fall av diskriminering 0 0 0 Antalet klagomål som lämnas in genom kanaler där anställda kan uppmärksam- ma problem (inklusive klagomålsmeka- nismer) 9 2 0 Antalet klagomål som lämnas in genom kanaler där anställda kan uppmärksam- ma problem (inklusive klagomålsmeka- nismer) till nationella kontaktcentrum för OECD Multinational Enterprises 0 0 0 Utbetalda böter, viten och ersättning för incidenter 0 0 0 Antal allvarliga människorättsincidenter bland anställda 0 0 0 Den egna arbetskraften 69Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Åtgärder. Nordnet arbetar kontinuerligt med åtgärder för att motverka diskriminering. Dessa åtgärder beaktas inom områden som arbetsmiljö och arbetsförhållande, ersättning och anställ- ningsvillkor, rekrytering, befordran och kompetensutveck- ling. Vi genomför till exempel en årlig lönekartläggning för att identifiera eventuella oskäliga löneskillnader på grund av kön. Om sådana löneskillnader identifieras dokumenteras dessa med åtgärdsplaner. Steg för att motverka diskriminering 1) Undersöka risken för diskriminering 2) Analysera identifierade risker 3) Vidta åtgärder 4) Uppföljning och utvärdering Nordnet genomför också kvartalsvis anonyma medarbe- tarundersökningar som ställer frågor om engagemang, arbetsmiljö och sexuella trakasserier. Vi har tydliga åtgärder mot trakasserier och erbjuder en konfidentiell process för att hantera klagomål. Diskriminering eller trakasserier kan leda till disciplinära åtgärder, inklusive uppsägning i allvarliga fall. Nordnet ser löpande över arbetsförhållanden och risker för diskriminering samt implementerar och övervakar åtgärder för att stärka inkludering. Utöver denna process arbetar Nordnet proaktivt genom att erbjuda medarbetare och chefer utbildning inom områden som lönesättning, karriär- översyn samt jämställdhet och mångfald. För att förebygga diskriminering vid rekryteringar har Nordnet en process som hjälper oss att undvika omedvetna ställningstaganden kopplat till diskrimineringsgrunderna. Detta arbete inkluderar på förhand utformade kravprofiler och ett krav på att minst två personer alltid ska medverka vid beslutsfattandet under anställningsprocessen. Vid en rekrytering strävar vi också efter att ha övervikt av det un- derrepresenterade könet i de olika stegen av processen – i allt från första urvalet till slutkandidater. Vi har grundat Power Women in Tech, ett forum där kvinnor inom techbranschen kan inspireras, nätverka och utbyta erfarenheter. I dag har vi över 3 000 medlemmar som besö- ker våra event, såväl digitala som fysiska. Power Women in Tech är ett sätt för Nordnet att stötta och inspirera kvinnor i techbranschen och att få fler att välja en karriär på Nordnet. Den egna arbetskraften 70Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Övriga arbetskraftsupplysningar. Rutiner för kontakter med medarbetare och deras företrädare. Alla större organisationsförändringar förhandlas med fack- liga organisationer, som i sin tur kontaktar sina medlemmar för deras bidrag. Det genomförs också en riskbedömning av förändringar och mitigerande åtgärder vidtas. I samband med större förändringar i organisationen genomförs också en intern process där alla intressenter involveras och risker kopplat till anställda identifieras och hanteras. Nordnet har tecknat kollektivavtal i Sverige, Danmark och Finland, varav majoriteten av bolagets anställda täcks av det svenska kollektivavtalet mellan Bankernas Arbetsgivarorga- nisation och Finansförbundet respektive SACO. Kollektiv- avtalet är omfattande och innehåller bland annat regler för samverkan och medbestämmande, men även detaljerade regler kring exempelvis anställningsformer, arbetstider, semester, föräldraledighet och minimilöner. Rutiner för att gottgöra negativa inverkningar och kanaler där medarbetarna kan uppmärksamma problem. Nordnets personal är bolagets viktigaste tillgång och därför är det av yttersta vikt att Nordnet tillhandahåller de bästa förutsättningarna för att de anställa ska trivas, må bra och prestera. Utöver löpande dialog mellan medarbetare och chef, samt mellan Nordnet och fackliga organisationer, har Nordnet ytterligare kanaler för anställda att framföra oro eller behov för förbättring. En av dessa är kvartalsvisa ano- nyma medarbetarundersökningar där Nordnet ställer frågor rörande till exempel engagemang, samarbete och motiva- tion samt möjlighet att ge ytterligare feedback. Nordnet har också ett system för visselblåsning där medar- betare anonymt kan uppmärksamma bolaget på missförhål- landen. Nordnet bedömer att de anställda känner till och litar på våra befintliga kanaler. Visselblåsningsverktyget används regelbundet och svarsfrekvensen i de kvartalsvisa medarbe- tarundersökningarna visar att en överväldigande majoritet av företagets anställda deltar i dessa. Information om både visselblåsning och medarbetarundersökningen finns också tillgänglig för alla anställda via Nordnets intranät. Nordnets övergripande inställning är att lösa problem genom dialog mellan chef, medarbetare, HR och i vissa fall fackliga parter. Mänskliga rättigheter. Nordnets verksamhet är koncentrerad till de nordiska länderna; en region där förekomst av brott mot mänskliga rättigheter normalt sett är låg. Nordnet har inte identifierat några specifika risker inom området för mänskliga rättighe- ter. Mänskliga rättigheter ingår ändå i vår uppförandekod för leverantörer. Nordnet har en arbetsmiljökommitté som arbetar systematiskt med hälsofrämjande, förebyggande och eftervårdande med aktiviteter. Övriga arbetskraftsupplysningar 71Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Vi tror att en ökad kunskap om privatekonomi har en positiv in- verkan på såväl individer som samhället i stort, inte minst för underrepresenterade grupper på sparmarknaden. Nordnet måste även beakta de negativa inverkningar som kan uppstå för våra kunder. Exempel på dessa är förlust av personuppgifter eller att vår plattform inte är tillgänglig under en tid när handel bedrivs på börserna. Konsumenter och slutanvändare Delområden Demokratisera sparande och investeringar Finansiell inkludering Personuppgiftsincidenter Tillgänglighet på Nordnets plattformar Övriga upplysningar inom konsumenter och slutanvändare Demokratisera sparande och investeringar. Nordnet vill ge privatpersoner tillgång till samma verktyg, kunskap och tjänster som professionella investerare har. Att utveckla en tillgänglig och användarvänlig plattform som gör det enkelt för alla att spara och investera samt att erbjuda enkla och prisvärda sparprodukter ligger i vårt DNA. Det är även viktigt att utbilda inom sparande, inves- teringar och privatekonomi. Ytterligare en del i arbetet är opinionsbildning, där Nordnet använder sitt inflytande till att försöka underlätta för sparare och förbättra sparmark- naden. Allt detta i linje med vårt syfte att demokratisera sparande och investeringar. För individer innebär ökad kunskap inom privatekonomi möjligheten att fatta bättre finansiella beslut och en ökad sannolikhet för att bygga upp ett sparkapital och en sundare ekonomisk situation. Dessutom finns positiva samhällseffekter av en högre finansiell kunskap, såsom mer effektiva finansiella system. Policyer. Policyer Hållbarhets- och miljöpolicy Kommunikationspolicy Nordnets syfte är att demokratisera sparande och investe- ringar vilket framgår av vår hållbarhets- och miljöpolicy. För att uppnå detta syfte ska Nordnet bland annat tillhandahålla utbildning för konsumenter om sparande och investeringar samt ge privatpersoner tillgång till användarvänliga digitala verktyg. I vår kommunikationspolicy framkommer att Nord- net också ska delta i samhällsdebatten kring sparande och investeringar för att påverka lagar och regler inom området, samt vår bransch, i en spararvänlig riktning. I detta arbete ska Nordnet alltid stå på spararnas sida även om det inne- bär att vi ibland har en annan åsikt än resten av bank- och pensionsbranschen. Målsättningar. Nordnets övergripande syfte är att demokratisera sparan- de och investeringar. Vi har som mål att bygga den bästa plattformen för sparande och investeringar. Plattformen ska vara användarvänlig och inspirerande att använda. Ett annat mål är att öka allmänhetens kunskap inom sparande och investeringar. Mätetal. Utbildning och opinionsbildning. Ett sätt att mäta om vi bidrar till ökad kunskap om privateko- nomi är att analysera räckvidden av våra utbildningsinsatser. Räckvidd utbildningsinsatser i samtliga länder 2024 2023 Antal visningar på inspirationssidorna 1 155 000 - Antal visningar Nordnet Academy 775 000 - Antal visningar Nordnetbloggen 4 660 000 - Antal lyssningar sparpoddar 5 900 000 6 600 000 Trafiken till våra olika utbildningsavsnitt är stor, där Nordnet Academy är den primära utbildningsportalen. En ny version av Akademin lanserades under 2024. Utbildning sker även i blogg, podd och inspirationssidor, som vi använder för att uppnå syftet att demokratisera sparandet. Räckvidd sparekonomer 2024 2023 2022 Antal omnämnanden, sparekonomer 4 400 5 800 6 100 Potentiell räckvidd för sparekonomer, miljoner läsare/lyssnare/tittare 780 790 870 En stor del av arbetet kring både utbildning och opinions- bildning berör våra sparekonomers arbete. Ett sätt att mäta omfattningen av deras arbete är genom de totala antal gånger de omnämns i redaktionell media. Dessutom mäter vi den potentiella räckvidden av dessa omnämnanden (reach 1 ) , vilken uppgick till 780 (790) miljoner potentiella läsare/lyssnare/tittare. En hög räckvidd möjliggör för ett större utbildande och genomslagskraft. Investeringar i utbildningsinsatser, tSEK 2024 2023 2022 Sparekonomerna -7 800 -7 520 -6 890 Podcaster -1 960 -1 770 -2 080 Nordnet Live Stockholm 0 -140 -120 Övrigt -150 0 -140 Totala kostnader för utbildningsinsatser -9 910 -9 430 -9 220 I tabellen redovisas kostnader för utbildning av våra kunder och allmänheten. Podcast avser produktionskostnader för våra podcaster och kostnad för utrustning. 1 Räckvidd, eller reach, är en uppskattning av antalet läsare av en publikation eller antalet tittare/lyssnare på en sändning där det analyserade företaget nämndes. 72Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Användarvänlig plattform. Att demokratisera sparande inbegriper att bygga en använ- darvänlig plattform som inspirerar till att börja spara. Ett sätt att mäta hur väl vi lyckas är genom att följa upp kundnöjdhet och antal aktiva användare. Därutöver har vi en målsättning om att öka antal månadssparplaner eftersom ett långsik- tigt och informerat sparande möjliggör en ökad ekonomisk frihet. Sparande 2024 2023 2022 Antal månadssparplaner 658 200 527 500 461 400 Antal månatligen aktiva användare 1 250 000 1 003 000 888 000 För att mäta hur väl vi lyckas bygga en bra och använ- darvänlig plattform, följer vi upp antalet månatliga aktiva användare (MAU), vilka ökade med 25 procent under 2024. Vi följer även upp antalet kunder som månadssparar då dessa ofta investerar långsiktigt och i sin framtid, för att på så sätt öka sin finansiella frihet. Sett ur ett större perspektiv är ett aktivt och mer utbrett regelbundet sparande en faktor som ökar finansiell inkludering genom att sparandet på så sätt når ut till fler grupper i samhället. Under 2024 uppgick antalet månadssparplaner till 658 200 (527 500), motsva- rande en ökning om 14 procent. Placering kundnöjdhet i respektive land jämfört med konkurrenter, NPS 2024 2023 Sverige 2 2 Norge 1 1 Finland 1 1 Danmark 1 1 * Placering avser medelvärde för över året i jämförelse med andra aktörer inom sparande En hög kundnöjdhet är ett bra mått på hur väl vi lyckas hjäl- pa våra kunder. Vi strävar efter att arbeta kundorienterat för att säkerställa att vi utvecklar den bästa möjliga produkten. Vårt mål är att bibehålla eller förbättra vår placering inom kundnöjdhet i samtliga länder där vi har verksamhet. Vi mä- ter kundnöjdhet i form av Net Promoter Score (NPS), där en extern kundundersökning genomförs för att jämföra Nordnet mot andra aktörer. Resultatet följs upp av vd på kvartalsba- sis samt av respektive landsorganisation. Vi är stolta över att fortsatt inneha förstaplatsen i såväl Norge, Finland som Danmark. I Sverige bibehåller vi en andraplats. Placering EPSI/SKI i respektive land 2024 2023 Sverige 2 2 Norge 2 3 Finland 1 1 Danmark 1 1 Därutöver jämför vi vårt resultat med en extern utvärdering i form av svenskt kvalitetsindex (SKI) och dess motsvarighet EPSI i respektive land. I såväl Danmark som Finland utsågs vi till den bästa aktören. I Norge hamnade vi på andra plats med störst förbättring av alla aktörer från föregående år. I Sverige innehar vi en andraplats och vårt betyg förbättrades inom samtliga delområden. Åtgärder. Nordnets arbete för att demokratisera sparande och inves- teringar består av många delar av Nordnets verksamhet såsom vidareutveckla vår plattform, utbildning och opini- onsbildning. Vi arbetar kontinuerligt med alla delarna. Utbildning. Nordnet arbetar med att höja kunskapsnivån om sparande och investeringar hos våra kunder och hos allmänheten. Detta görs främst via våra egna kanaler, exempelvis genom vår kunskapsportal Nordnet Academy, inspirerande och ut- bildande inslag på vår hemsida, Nordnetbloggen och inlägg via våra sociala kanaler. Vi använder oss också av riktad marknadsföring till såväl befintliga som nya potentiella kun- der. Inom vårt utbildningsarbete ingår också våra podcaster, som utgör en stor källa för kunskap och inspiration. Vi skapar även videor med fokus på generell kunskap och innehåll som förklarar aktuella händelser. Dessa videor delas brett i flertalet kanaler som till exempel Instagram, Tiktok och på Nordnets hemsida. Detta tror vi ökar sannolikheten att nå ut till målgrupper som i vanliga fall inte nödvändigtvis kommer i kontakt med finansiella nyheter i traditionell media, såsom yngre personer. Vi har under året lanserat vår nya utbildningssatsning Nord- net Academy i samtliga våra verksamhetsländer. Nordnet Academy finns tillgänglig på vår hemsida och där hittar sparare kunskap och inspiration; allt för att göra det enklare att komma i gång med sitt sparande eller bli en ännu bättre investerare. Här finns information om exempelvis aktier, fonder, pension, ETF:er samt fördjupande teman, däribland hållbara investeringar. Utöver vårt engagemang i frågor för att öka kunskapen om ekonomi i stort, arbetar vi med specifika aktiviteter riktade mot unga personer. Det handlar till exempel om att använda de sociala medier som ungdomar använder och att använda en tonalitet som överensstämmer med målgruppen. Vi med- verkar också i externa initiativ, till exempel genom vårt en- gagemang i Unga Aktiesparare i Sverige, NYT:s Investerar- skola i Finland, samt produktion av filmer till gymnasieskolan i samarbete med Filmkonsulentene i Norge. Under året har också vi anställt en sparandespecialist som ska komplettera våra sparekonomers arbete genom att rikta in sig specifikt mot ungas behov av kunskap och information. Opinionsbildning. På Nordnet är vi aktiva i den allmänna debatten kring spa- rande och investeringar, inklusive de politiska frågor som har påverkan på området. Vi gör detta i syfte att förbättra villkoren för sparande, och tror att vårt engagemang kan ha en positiv inverkan på såväl den enskildas finansiella förut- sättningar som för effektiviteten i det finansiella systemet. Att skapa bättre förutsättningar för sparande kan också ha positiva ekonomiska effekter för Nordnet, då det ökar incita- menten för privatpersoner att spara. Vi är verksamma i den allmänna debatten i samtliga de länder vi har verksamhet och genomför aktiviteter löpande under året. Specifika in- satser går att läsa om i avsnittet Bolagsstyrningsinformation. Konsumenter och slutanvändare 73Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Samarbeten och priser. Nordnet delar sedan 2023 ut priset “Årets spar- och in- vesteringsprofil” i Norge. Med priset vill vi uppmärksamma personer som genom sitt arbete bidrar till att främja intresse för, inspirera kring och sprida kunskap om sparande och investeringar. Vi genomför även liknande arrangemang i Fin- land, “Årets investerare” och “Årets investering”, där syftet är att lyfta fram personer och inspirationskällor som arbetar för en bättre sparmarknad. Produktlanseringar för att demokratisera sparande. På senare år har vi demokratiserat sparande och inves- teringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, lan- seringen av pensionsprodukten livrente i Danmark, kost- nadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäkring. Ytterligare exempel är att utveckling av appen fortsatt är ett fokusområde, då många nya kundgrup- per föredrar ett mobilt gränssnitt. Exempel på nya funktioner inkluderar en översikt över bolån, möjligheten att göra fond- byten, översikt över bolagshändelser samt månadssparflö- den för både fonder och ETF:er. Alla dessa är exempel på lanseringar som gör det enklare att förstå sin ekonomi och att spara. Finansiell inkludering. Idag finns en stor skillnad mellan olika samhällsgrupper sett till deras finansiella ställning och sparbeteende. Detta syns inte minst vid en jämförelse av män och kvinnors spa- rande. Genom riktade utbildningsinsatser, informations- kampanjer och användarvänliga funktioner kan Nordnet nå ut till individer som annars sannolikt inte skulle startat ett privat sparande. Policyer. Policyer Hållbarhets- och miljöpolicy Övriga styrdokument Instruktion för marknadsföring Riktlinjer för marknadsföring Ett fokusområde inom Nordnets hållbarhetsstrategi är att verka för ökad jämställdhet bland privata sparare. Majo- riteten av Nordnets kunder är män, vilka också generellt sett har ett större placerat sparande. Vi tror att en grund- läggande förutsättning för att demokratisera sparande och investeringar är att alla har samma möjlighet att börja spara och ta kontroll över sin egen ekonomi. Vi ska därför arbeta aktivt för att bidra till ett samhälle där fler kvinnor investerar långsiktigt. Målsättningar. Vårt mål är att till 2030 nå en kundbas som består av 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. Som komplement till detta har vi ett kortsiktigt mål om att andelen kvinnor bland nya kunder ska öka med två procentenheter per år. Detta mål mäts på årsbasis och ska uppfyllas varje år. Under 2024 utgjorde andelen kvinnor av våra nya kunder 39 procent, vilket är cirka 1 procentenhet högre än förra året. Ökningen är dock mindre är vårt mål om 2 procentenheter årligen. Vi behöver intensifiera arbetet för att öka takten kommande år för att nå vårt långsiktiga mål för andelen kvinnor i kundbasen, eftersom det tar tid att substantiellt öka andelen kvinnliga kunder. Mätetal. Jämställt sparande 2024 2023 2022 2021 Andel kvinnliga kunder 34% 34% 33% 32% Andel nya kvinnliga kunder 39% 38% 38% - Vi ser en stor skillnad i könsfördelning mellan de länder vi har verksamhet, där vissa marknader redan har en relativt jämställd kundbas. Riktade insatser för att öka jämställdhe- ten genomförs löpande på samtliga marknader. Nyckeltal inom jämställt sparande 2024 2023 Kvinnors medelkapital i relation till män 70% 73% Antal medlemmar, Nordnet Female Network 11 100 3 700 Kvinnors medelkapital beräknas baserat på Nordnets kundbas exklusive kundsegmentet Private Banking. *Vi har ändrat beräkningsmetod varpå siffran har ändrats från 69 till 73 procent för att vara jämförbar. Vi mäter medelkapitalet för kvinnor i förhållande till män, då detta mått kan komplettera bilden av hur jämställt sparandet är. Under 2024 var denna siffra 70 (73) procent. Skillnaden i sparkapital speglar till stor del hur sparmarknaden i Norden ser ut överlag, och påvisar vikten att vi fortsätter arbeta aktivt för att minska gapet mellan män och kvinnor. Åtgärder. För att nå våra mål inom finansiell inkludering fokuserar vi främst på att genomföra aktiviteter som leder till ökat intres- se för sparande och investeringar bland kvinnor. Inom ramen för detta anordnar vi föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar. Detta speglas även i vår kommunikation där vi lyfter fram statistik och information kring kvinnligt sparan- de. Syftet är att uppmärksamma fenomen och trender i vår omvärld som berör jämställdhetsfrågan ur ett ekonomiskt perspektiv. Nordnets bredaste initiativ i syfte att öka kvinnors sparande är Nordnet Female Network som lanserades i Sverige och Norge under 2023 samt i Finland under 2024. Nätverket har som ambition att öka kvinnors finansiella frihet och inspirera, uppmuntra och stödja kvinnliga sparare. Inom ramen för Nordnet Female Network erbjuds medlemmarna löpande inbjudningar till fysiska event, digitala webbinarier, inspire- rande utbildningsmaterial med mera. Exempelvis anordnade vi ett utbildande webbinarium i Finland under året, där fokus låg på att tolka delårsrapporter och viktiga aktieindikatorer. Syftet var utbilda de som vill utvecklas som investerare och utöka sin portfölj från fonder till enskilda aktier. Därutöver anordnar vi också evenemang med fokus på sparande tillsammans med olika externa organisationer. Till exempel bjöd den svenska delen av Nordnet Female Network in till ett webbinarium där Nordnets sparekonom Frida Bratt till- sammans med Moa Langemark, konsumentskyddsekonom hos Finansinspektionen, diskuterade riskerna med att följa investeringsråd som sprids på sociala medier. Konsumenter och slutanvändare 74Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Andra åtgärder för inkluderande sparande. Utöver kvinnor finns det även andra grupper som är un- derrepresenterade inom sparande. Nordnet planerar att framöver öka fokuset på dessa grupper. För att tillgänglig- göra vår plattform till så många som möjligt finns vår app på engelska. Vi textar också i stort sett allt innehåll i våra viktiga sociala kanaler. Därutöver finns ett nytt direktiv som syftar till att göra finansiella tjänster mer tillgängliga för personer med funktionshinder som Nordnet arbetar aktivt med. Nord- net har därför påbörjat en kartläggning av alla tjänster som erbjuds för att göra dessa mer tillgängliga. Personuppgiftsincidenter. 1 Nordnet verkar inom en bransch där risker för att person- uppgiftsincidenter kan inträffa. Med en personuppgiftsin- cident avses en säkerhetsincident som leder till obehörig åtkomst till personuppgifter eller oavsiktlig eller olaglig förstöring, förlust eller ändring av personuppgifter. Det är viktigt att Nordnet bedriver ett bra förbyggande arbete, samtidigt som vi har bra rutiner och processer på plats för att hantera situationen om en personuppgiftsincident skulle uppstå. Policyer. Policyer Policy om dataintegritet Övriga styrdokument Instruktioner om dataintegritet Utifrån dataskyddsområdets rättsutveckling, praxis och riktlinjer från relevanta myndigheter har Nordnet upprättat styrdokument för dataskyddsfrågor. Dessa reglerar all vår personuppgiftsbehandling och säkerställer att vi alltid upp- fyller de uppsatta kraven och grundläggande principerna. För att förebygga personuppgiftsincidenter ska Nordnet kontinuerligt arbeta med dataskyddsfrågor i förhållande till våra produkter, tjänster och interna processer. Vi arbetar med ledande dataskyddsstandarder och vidtar alla rimliga åtgärder för att säkerställa att all behandling utförs på ett lämpligt och säkert sätt. Vi har också en process som sä- kerställer att alla säkerhets- och integritetsrisker kopplat till personuppgiftsbehandling adresseras och hanteras. När Nordnets upprättar eller uppdaterar styrdokument inom dataskyddsområdet beaktas alltid våra kunders intressen. Till stor del handlar det om att deras personuppgifter ska behandlas på ett lagligt och ändamålsenligt sätt. Vi informe- rar alltid våra kunder om hur deras personuppgifter samlas in och används. Vi säkerställer också att alla kunder enkelt kan utöva sina rättigheter enligt dataskyddsförordningen (GDPR), som att få tillgång till eller radera sina uppgifter. Målsättningar. Nordnets mål är att analysera 100 procent av de person- uppgiftsincidenter som inträffar och alltid vidta lämpliga åtgärder. Syftet med målet är att minska risken för framtida incidenter, minimera skada för eventuellt berörda individer samt säkerställa regelefterlevnad. Detta mål säkerställer att vi alltid vidtar korrigerande åtgärder när vi upptäcker brister kopplat till personuppgiftsbehandlingen som kan orsaka personuppgiftsincidenter. Målet gäller för all behandling där något bolag inom Nordnetkoncernen är personuppgiftsan- svarig. Målet mäts på årsbasis och ska uppfyllas varje år. Nordnet har uppfyllt målet för 2024, vilket ligger i linje med den förväntansbild vi hade inför året. Vi dokumenterar samtliga bedömningar om huruvida en inträffad händelse på Nordnet utgör en personuppgiftsincident eller inte, och det är denna dokumentation som sedan utgör underlag för bedömningen om vi uppfyllt målet eller inte. Mätetal. Nyckeltal 2024 2023 Andel analyserade personuppgiftsincidenter 100% 100% Antal personuppgiftsincidenter 32 51 Antal personuppgiftincidenter med hög risk 0 0 Nordnet mäter andelen av alla personuppgiftsincidenter som har analyserats och där åtgärd har vidtagits. Under 2024 har samtliga incidenter analyserats, i enlighet med vår målsättning. Vi mäter även antal personuppgiftincidenter som inträffat hos Nordnet under året. En personuppgiftsincident kan till exempel vara att en obehörig part får tillgång till vissa personuppgifter. Vad som utgör en personuppgiftsincident regleras i GDPR. Bedömningen om en inträffad händelse ska klassificeras som en personuppgiftsincident eller inte görs av Nordnet fall för fall. 2024 uppgick antal personupp- giftsincidenter till 32 (51). Däremot har ingen (0) av person- uppgiftsincidenterna bedömts leda till en hög risk för fysiska personers rättigheter och friheter. Åtgärder. Under 2024 har Nordnet genomfört relevanta konsekvens- bedömningar avseende hanteringen av personuppgifter, till exempel vid utveckling av nya produkter eller tjänster. Revideringar och säkerhetstester, som är en integrerad del av vår löpande risk- och säkerhetshantering, har fortlöpt under året. Vid anlitandet av leverantörer har vi genomfört noggranna granskningar utifrån säkerhets- och dataskydds- perspektiv. Dessa bedömningar, tester och granskningar säkerställer att Nordnet upprätthåller ett högt skydd för de personuppgifter vi behandlar. Under året har vi utbildat all ny personal om GDPR och dataskyddsfrågor. Vi har också genomfört en djupgående analys av de personuppgiftsinci- denter som inträffade 2023. Detta resulterade i en rapport som belyste åtgärder Nordnet kan vidta för att minska risken för framtida personuppgiftsincidenter. Våra åtgärder har varit inriktade på Nordnets egna behandling av personuppgifter samt våra anlitade leverantörer. Nordnets dataskyddsarbete genomförs löpande. Konsumenter och slutanvändare 1 Efter utgången av 2024 hade Nordnet en större incident där vissa personuppgifter kan ha påverkats. Läs mer om det i avsnittet ”Händelser efter 31 december 2024” 75Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Tillgänglighet på Nordnets plattformar 1 . Nordnets kärnverksamhet utgörs av handel med värde- papper via vår digitala plattform. Att plattformen alltid fungerar, framför allt under den tid handel bedrivs på marknadsplatserna, är därför absolut nödvändigt för att vår verksamhet ska fungera och för att våra kunder ska kunna hantera sitt sparande och sina investeringar. Policyer. Policyer Riskpolicy Säkerhetspolicy Övriga styrdokument Rutin för ICT-styrning Rutin för ICT-strategi Instruktion för affärskontinuitet Säkerhetsinstruktion Nordnets riskpolicy fastställer de risker som Nordnet är utsatta för, samt hur Nordnet ska hantera och organisera identifiering, bedömning, hantering, kontroll och rappor- tering av dessa risker. En av de identifierade riskerna kring system/ICT 2 omfattar tillgänglighet. Syftet med rutinen för ICT-styrning är att fastställa Nordnets ICT-strategi och -styr- ning. Rutinen för ICT-strategin omfattar Nordnets affärsmål och tillhörande fokusområden, samt beskrivningen av KPIer för tillgänglighet. Instruktionen för affärskontinuitet syftar till att beskriva hur Nordnet avser att uppfylla de krav avseende affärskonti- nuitet, däribland tillgänglighet, som dels fastställs internt i riskpolicyn, dels återfinns i regleringar. Säkerhetspolicyn fastställer vägledning och allmänna prin- ciper för säkerheten på Nordnet. Policyn, tillsammans med säkerhetsinstruktionen, är kärnan i Nordnets säkerhetsarbe- te och syftar till att säkerställa adekvat, strukturerad och me- todisk säkerhet för att effektivt hantera risker och säkerställa efterlevnad av relevanta regler och lagar. Informationssäker- het innebär skydd av information och informationssystem från obehörig åtkomst, användning, avslöjande, avbrott, ändring eller förstörelse för att tillhandahålla tillgänglighet, integritet och konfidentialitet. Målsättningar. Nordnets kärnverksamhet är digital handel där plattformens tillgänglighet är en kritisk faktor. Vårt övergripande mål är att leverera minst 99,9 procent tillgänglighet (upptid) när marknadsplatserna vi erbjuder handel vid är öppna. Nordnet har under 2024 uppfyllt målet om en upptid om minst 99,9%. Mätetal. Tillgänglighet 2024 2023 Andel upptid 99,93% 99,95% Mätetalet för tillgänglighet baseras på hur stor påverkan eventuella incidenter har på olika kritiska delar av vår verksamhet, där alla delar har en koppling till våra kunders användning av plattformen. Dessa kritiska områden är: Kunders förmåga att köpa och sälja de instrument som Nordnet tillhandahåller. Kunders förmåga att logga in på Nordnets hemsida och app. Kunders förmåga att se sina innehav. Kunders förmåga att sätta in, ta ut och överföra pengar mellan konton. Åtgärder. Ett sätt att säkerställa en hög tillgänglighet på plattformen, och ständigt leverera en bättre användarupplevelse, är att med hög frekvens lansera mindre uppdateringar av vår plattform. Genom att lansera små, iterativa förändringar tror vi att vi minskar risken för fel, ökar kundnyttan och gör att vi kan lansera produkter snabbare. Vi fortsätter också vår resa mot att bli mer molnbaserade, vilket bidrar till ökad driftsä- kerhet. Dessutom arbetar vi proaktivt med att föreslå och genomfö- ra åtgärder för att förbättra vår plattforms tillförlitlighet och skalbarhet. Vi använder DevOps (Development Operations) som det primära sättet att säkerställa plattformens tillgäng- lighet, vilket innebär att varje produktteam är involverat i arbetet med att bygga en pålitlig plattform inom sin del av plattformen. Detta tror vi gör att både varje process och hel- heten blir mer pålitlig. Några generella principer vi arbetar utifrån är att designa våra tjänster för minst 99,9 procent tillgänglighet under marknadens öppettider, samt att lära av misstag och vidta åtgärder för att undvika liknande misstag begås igen. Utöver vårt generella arbetssätt använder Nordnet även en femstegsmodell av aktiviteter. Aktiviteter som utförs för att upprätthålla och säkerställa hög upptid och tillgänglighet på web och app kan beskrivas som följa fem huvudområden: Underhåll: Uppgradering och patchning utförs på regel- bunden basis där program, system eller servrar uppgra- deras på att systematiskt sätt i linje med våra policys och instruktioner. Med en fungerande patchprocess kan Nordnet säkerställa att kritiska sårbarheter identifieras och åtgärdas, vilket minskar risken för intrång från angripare och nedtid. Förändringsledning: Processen är utformad för att säker- ställa att alla förändringar genomförs på ett strukturerat och kontrollerat sätt, vilket minimerar risken för störningar och nedtid. Problem- och incidenthantering: Denna process syftar till att säkerställa att ICT-incidenter snabbt identifieras, upp- märksammas, hanteras och åtgärdas av relevanta funktioner och team. Konsumenter och slutanvändare 1 Efter utgången av 2024 hade Nordnet en större incident där vissa personuppgifter kan ha påverkats. Läs mer om det i avsnittet ”Händelser efter 31 december 2024” 2 Informations- och kommunikationsteknik (eng: "information and communication technology") 76Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Hantering av affärskontinuitet och katastrofåterställning: Processen är uppsatt för att upprätthålla en redundant, stabil och motståndskraftig underliggande infrastruktur som är nödvändigt för att kontinuerligt underhålla och vid behov ersätta utdaterad hårdvara, firmware och operativsystem. Säkerhetskopiering och återställning: Genom att ana- lysera påverkan på avbrott och större störningar för kritiska processer identifierar Nordnets affärsverksamhet mål och prioriteringar för återgång till normal drift. Aktiviteter kring ”backup och restore”-processer sätts sedan utifrån dessa mål och prioriteringar. Därutöver följer vi upp vårt arbete genom att resultat av upptid och incidenter redovisas på veckobasis till lednings- gruppen inom tech-organisationen. Resultatet av upptid rapporteras också till styrelsens IT-utskott fyra gånger per år. Ovan aktiviteter är en del av det dagliga arbete och något som det jobbas med kontinuerligt för att säkerställa vår upptid. Generellt jobbar Nordnet med aktiviteterna på daglig basis. Nordnet gör också årliga kontroller på vissa aktiviteter, exempelvis test av återställning vid IT-katastrof, säkerhets- kopiering och återställning. Övriga upplysningar inom konsumen- ter och slutanvändare. Processer för att interagera med kunder. Vi arbetar nära våra kunder för att säkerställa att vi utvecklar bästa möjliga plattform för våra kunder och slutanvändare. Vi följer hela tiden upp kundbeteenden för att identifiera förbättringsåtgärder och jobbar med användartester för att säkerställa att nya lanseringar underlättar och förbättrar upplevelsen för våra kunder. Nordnet erbjuder även kunder möjlighet att ge feedback direkt i vår app eller webb. Detta utgör en viktig informationskälla när vi avgör vilka områden vi ska prioritera att utveckla ytterligare, samt för att synlig- göra enskilda kundupplevelser. Därutöver har vi en panel där kunder frivilligt kan gå med och delta i olika tester, för att möjliggöra ännu skarpare kundundersökningar vid utveck- ling av nya produkter och tjänster. För att säkerställa en god kundupplevelse och minska risken för missnöje mäter vi kundnöjdhet, svarstid och antalet in- komna ärenden hos de avdelningar som arbetar med kund- kontakt. Inom dessa avdelningar har vi satt mål kopplade till ovan mätpunkter som sedan följs upp i relevanta forum. Vi använder också dessa mätningar för att effektivisera processer och möta kundens behov. Rutiner för att gottgöra kunder och kanaler där konsumen- ter och slutanvändare kan uppmärksamma problem. I de eventuella fall att Nordnet har orsakat eller bidragit till en väsentlig negativ inverkan på våra kunder är vår utgångs- punkt att vi ska bidra till att gottgöra detta. Detta kan till exempel ske genom monetär ersättning för uppkommen skada. Om en kund har synpunkter eller känner sig miss- nöjd med någon tjänst vi tillhandahåller hänvisas kunden i första hand till vår kundservice. Om kunden efter detta fortfarande är missnöjd, eller vill rikta ett ersättningsanspråk mot Nordnet, finns en möjlighet att framföra ett klagomål till klagomålsansvarig hos Nordnet. Detta är en funktion som inrättats av Nordnet, vid vilken det alltid är kostnadsfritt att skicka in och få sitt ärende prövat. Klagomål kan skickas in på flera olika sätt. Kunderna kan kontakta oss via ett meddelande i inloggat läge på Nordnets plattform, genom ett specifikt framtaget klagomålsformulär som finns tillgängligt på vår hemsida eller via post. Konsumenter och slutanvändare 77Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolags- styrnings- information. Väsentliga områden Ansvarsfullt företagande 78Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Då Nordnet bedriver bank-, värdepappers-, fond- och försäkringsverksamhet är det viktigt att alltid agera etiskt och ansvarsfullt, säkerställa god styrning och regelefterlevnad samt att aktivt arbeta med kontroller och åtgärdande av ris- ker. Nordnet ska bedriva en ansvarsfull verksamhet och att skapa ett så positivt avtryck som möjligt på de marknader där vi verkar. Våra ledstjärnor är transparens, en hög etisk standard samt spararnytta i alla delar av erbjudandet. Ansvarsfullt företagande Affärsetik. För Nordnets verksamhet är förtroendet från kunder, tillsynsmyndigheter och andra intressenter av yttersta vikt. Omständigheter som kan skada detta förtroende kan även potentiellt skada Nordnets verksamhet. Nordnet arbetar därför långsiktigt för att säkerhetsställa god affärsetik och transparens, och för att upprätthålla förtroendet i relatio- nen med kunder, medarbetare, ägare, leverantörer och övriga intressenter. Policyer. Policyer Policy om anti-korruption Policy om visselblåsning Policy om intressekonflikter Kommunikationspolicy Övriga styrdokument Uppförandekod Riktlinjer för extern kommunikation Företagskultur, affärsetik och regelefterlev- nad. För att säkerställa att Nordnet alltid agerar etiskt och ansvarsfullt, har god styrning och regelefterlevnad samt aktivt arbetar med kontroller och åtgärdande av risker har Nordnet upprättat interna regler som samtliga medarbetare åtagit sig att följa. Dessa interna regler uppdateras årligen. De övergripande interna reglerna beslutas av styrelsen i respektive koncernbolag minst en gång om året. Nordnets kontrollfunktioner arbetar med att regelbundet granska verksamheten. Syftet är bland annat att identifiera risker för att kunna åtgärda eventuella brister i regelefterlevnaden. En värderingsdriven och riskmedveten kultur. Våra ledord passion, enkelhet och transparens genomsyrar allt vi gör, från den dagliga kontakten med kunder till pro- duktinnovation och samarbete mellan avdelningar internt. Med en positiv attityd och starkt engagemang anstränger vi oss lite extra för att skapa nöjda och lojala kollegor och kunder. Vi tror att en rak och enkel kommunikation, moder- na sätt att arbeta samt användarvänliga produkter skapar engagemang och resultat. Genom att säga som det är och vara öppna, tillgängliga och ärliga såväl internt som externt, bygger vi förtroende och skapar en inkluderande kultur. För att skapa förtroende för Nordnets verksamhet är det viktigt att alla medarbetare känner till och agerar utifrån våra interna regler. Våra anställda skriver därför under Nordnets uppförandekod, där medarbetarna informeras om våra rikt- linjer och förhållningssätt, både vid anställningens start och därefter årligen. För att säkerställa god efterlevnad av de interna reglerna genomför Nordnet även årliga utbildningar inom till exempel etik, banksekretess, IT-säkerhet och mot- verkande av penningtvätt. För de medarbetare som berörs genomförs även utbildningar kopplade till informationsgiv- ning, klagomålshantering och marknadsmissbruk. Delområden Affärsetik Förebyggande av finansiell brottslighet Cybersäkerhet Urval av utbildningar för Nordnet-anställda Målgrupp Förekomst Uppförandekod Samtliga anställda Årlig Antipenningtvätt och antiterrorismfinansiering Samtliga anställda Årlig Kundklagomål Samtliga anställda med kundkontakt Årlig SWIFT säkerhetsutbildning Samtliga SWIFT-användare Årlig Antikorruption Samtliga anställda Årlig Incidentrapportering Samtliga anställda Vid anställning Banksekretess Samtliga anställda Vid anställning GDPR Samtliga anställda Vid anställning Etiska riktlinjer Samtliga anställda Vid anställning Introduktion till IT- och datasäkerhet Samtliga anställda Vid anställning 79Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Ansvarsfull skattehantering. Nordnet ser en ansvarsfull hantering av skattefrågor som ett viktigt bidrag till samhällets utveckling och arbetar kontinu- erligt med skattefrågor för att säkerställa att vi agerar i linje med gällande regelverk och förväntningar. Nordnet ska be- tala skatt i enlighet med gällande skattelagar i de länder där bolaget verkar, vilket framgår av Nordnets hållbarhets- och miljöpolicy. Nordnet ska inte heller tillhandahålla produkter eller tjänster till kunder där det huvudsakliga syftet, eller ett av de huvudsakliga syftena, är att erhålla skattefördelar i strid med skattereglernas syfte och ändamål. Se not 17 för vidare information. Antikorruption. Att förhindra korruption är viktigt för att behålla våra kunders och samhällets förtroende. En minskning av kundernas förtroende för Nordnet eller finansmarknaderna i allmänhet skulle vara skadligt för Nordnets förmåga att framgångsrikt driva verksamhet. I Nordnets antikorruptionspolicy fastslås ett generellt förbud mot att ge och ta emot förmåner med vissa definierade undantag. Förbudet inkluderar att an- vända mellanhänder som företräder Nordnet och så kallad sponsring. För sponsring undantas insatser inom ramen för Nordnets hållbarhetsarbete, såsom ekonomiskt bidrag till projekt för utbildning av unga i privatekonomi och program- mering samt aktiviteter som syftar till att öka jämställdheten inom sparande och investeringar. Styrelsen för respektive bolag inom Nordnetkoncernen är ansvariga för översikten av antikorruptionsarbetet. Det övergripande målet är att Nordnet inte ska vara inblan- dat i korruption på något sätt. Varje år genomförs därför en analys av risken för inblandning i korruption med utgångs- punkt i vissa särskilt relevanta nyckelfrågor. Nordnet har nolltolerans mot korruption och genomför årligen en utbild- ning i ämnet för att säkerställa att alla anställda känner till företagets regler och policyer. Varje enskild anställd ombeds även årligen att bekräfta att de har läst och förstått innehåll- et i antikorruptionspolicyn. Misstankar om brott mot antikorruptionspolicyn kan an- mälas antingen direkt till Nordnets juristavdelning eller, där den som anmäler misstanken vill vara anonym, genom vår funktion för visselblåsare. Nordnet ska utreda alla misstan- kar om brott mot policyn. Ett agerande i strid mot policyn kan leda till disciplinära åtgärder (inklusive uppsägning av anställning) och, där så krävs, anmälan till brottsbekämpan- de myndigheter. Antalet incidenter rörande korruption som rapporterats under året eller upptäckts genom Nordnets egna kontroller uppgick till 0 (0). Misstänkt korruption 2024 2023 Antal misstänkta fall av korruption och mutbrott 0 0 Intressekonflikter. Som ett led i att upprätthålla en god affärsetik arbetar Nordnet med att identifiera och hantera potentiella intres- sekonflikter som kan uppstå i verksamheten. Med intres- sekonflikt avses en situation eller omständighet som, med avseende på Nordnets produkter och tjänster, kan utgöra en betydande risk för att en eller flera kunders eller andra intressenters intressen kan komma att påverkas negativt. Det är därför viktigt att Nordnet har effektiva processer och rutiner på plats för identifiering, hantering och mitigering av intressekonflikter. Nordnet har antagit en policy för identifiering och hante- ring av intressekonflikter, som även fastslår olika personers ansvarsområden inom området. Enligt policyn ska Nordnet ha effektiva kontroller på plats för att identifiera intressekon- flikter. Det är varje anställdes ansvar att identifiera intresse- konflikter som en del av det dagliga arbetet och rapportera dessa till sin närmaste chef. Identifierade intressekonflikter ska därefter hanteras på lämpligt sätt. Under 2024 har Nordnet löpande utfört arbete kopplat till identifiering och hantering av intressekonflikter. Samtliga anställda har till exempel genomfört en årlig utbildning inom ämnet och vi har genomfört flera workshops. Nordnet ska också föra ett register över alla identifierade intressekon- flikter. Registret ska hållas uppdaterat och ses över årligen för att säkerställa att alla identifierade intressekonflikter hanteras på lämpligt sätt. Nordnet har som mål att alltid ha effektiva kontroller på plats för att identifiera intressekonflikter och måste alltid vara uppmärksam på intressekonflikter som kan uppstå för att förhindra skador på Nordnet eller dess kunder. Visselblåsning. Nordnet har en visselblåsarfunktion där anställda kan uppmärksamma potentiella eller faktiska överträdelser av Nordnets interna regelverk, uppförandekod eller nationell lag. Hanteringen av visselblåsarfunktionen beskrivs i Nord- nets policy om visselblåsning som har antagits av styrelsen. För att funktionen ska fungera på ett tillfredställande sätt där missförhållanden uppmärksammas är det viktigt att alla intressenter vågar använda funktionen. Detta ställer krav på Nordnet att tillhandahålla trygga och säkra kanaler för vis- selblåsning där det säkerställs att visselblåsaren inte drab- bas av eventuella repressalier vilket skulle kunna avskräcka andra från att våga rapportera framtida missförhållanden. För att fånga upp potentiella eller faktiska händelser som bryter mot Nordnets interna regler har vi, förutom tydli- ga interna eskalerings- och rapporteringsvägar, även en visselblåsarfunktion där medarbetare dygnet runt anonymt kan rapportera överträdelser. Nordnet genomför regelbun- den utbildning till alla anställda om möjligheten att använda visselblåsarverkyget. Nordnets mål är att analysera och utreda 100 procent av de meddelanden som inkommer till visselblåsarfunktionen. Hanteringen ska ske skyndsamt och alltid säkerställa att visselblåsaren får bekräftelse på att meddelandet har tagits emot och att återkoppling lämnas beroende på vilka åtgär- der som har vidtagits med anledning av meddelandet. All hantering sker anonymt med hänsyn till den enskilde. Nord- net utreder och besvarar samtliga ärenden som inkommer till visselblåsarfunktionen och har således uppfyllt målet för Ansvarsfullt företagande 80Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 året 2024. Samtliga inkomna meddelanden och svar finns dokumenterade och arkiverade för uppföljning och analys. Under 2024 rapporterades 9 (2) potentiella överträdelser via denna funktion. Samtliga överträdelser undersöks och hanteras i enlighet med Nordnets interna regler och åter- koppling sker alltid till rapportören. Visselblåsning 2024 2023 Antal rapporterade fall till visselblåsarfunktionen 9 2 Politiskt inflytande och lobbyverksamhet. Nordnet är en partipolitiskt neutral organisation, och vi ger inte något generellt stöd till politiska partier eller politiker. I vårt arbete med opinionsbildning engagerar vi oss i ämnen som berör privatekonomi, sparande och investeringar i syfte att förbättra villkoren för privatsparare. Vi har inte några politiska åsikter kring ämnen som inte har med sparande, investeringar eller privatekonomi i stort att göra, och ger inte några donationer eller ekonomiska bidrag till politiska organisationer eller individuella politiker. Politiskt engagemang 2024 2023 Politisk finansiering (SEK) 0 0 Vår målsättning med opinionsarbetet är att förbättra villko- ren för privatsparare vilket i sin tur kan leda till att det finan- siella välbefinnandet för konsumenter ökar. Det övergripan- de syftet är att påverka lagar och regler i en positiv riktning för spararna. Vi har inga specifika och tidsbestämda mål, då hur många och vilka frågor vi engagerar oss i beror på vad som händer på marknaden och vilka frågor som är aktuella i samhällsdebatten. Vår ambition är att ha hög synlighet i media och andra externa kanaler i politiska frågor som rör sparande och investeringar, då vi anser att detta kan påver- ka beslutsfattare, inspirera sparare samt bygga förtroende för Nordnets varumärke. Nordnet driver ett kontinuerligt opinionsarbete på alla våra marknader med fokus på att förbättra villkoren för privatper- soners sparande i aktier och fonder. Vi är därför glada att den svenska regeringen infört en skattelättnad på ISK och kapitalförsäkringar från och med januari 2025, vilket är en fråga som vår sparekonom Frida Bratt varit mycket synlig i. Likaledes är det positivt för spararna att ränteavdraget för värdepappersbelåning kvarstår; dock att ett förbiseende från lagstiftaren resulterat i att avdragsrätten exkluderats för kapitalförsäkringar. I Danmark har vi genom bland annat debattartiklar och möten med politiker kämpat för lägre skatt på sparande, samt minskad komplexitet kring regelverk och deklaration. Under kvartalet annonserade den danska regeringen en viss lättnad inom området då brytpunkten för befintlig progressiv beskattning på kapitalvinster höjs samt att taket på insätt- ningar på aktiesparkontot också höjs, även om höjningen är relativt begränsad. Det är naturligtvis positivt att det sker förändringar inom området i spararvänlig riktning, men åt- gärderna är långt ifrån tillräckliga. Det danska regelverket för beskattning på aktier och fonder är onödigt komplext, och den beloppsmässiga gränsen för sparande på aktiespar- konto är i en nordisk kontext låg. Vi kommer därför fortsätta engagera oss för bättre villkor. Tankesmedjan Näringslivets delegation (EVA) i Finland publicerade under 2024 en omfattande analys av effekterna från införandet av aktiesparkonto i Finland, där den primära slutsatsen var att sparformen i vissa avseenden är ett miss- lyckande. Utredningen jämförde villkoren för sparande i Fin- land med det svenska investeringssparkontot. Jämförelsen är motiverad, eftersom aktiesparkontot inte alls har uppnått samma popularitet som dess svenska motsvarighet. Syftet med analysen var att titta på vad Finland kan lära av Sverige och hur aktiesparkontot kan utvecklas framåt beträffande maxgräns för insättning, överflyttning av befintligt sparande samt vilka värdepapperstyper som är tillåtna att investera i. Från Nordnets sida har vi varit delaktiga i debatten kring ämnet och fortsätter engagera oss för bättre spararvillkor på den finska marknaden. I Norge har vi deltagit i debatten kring pensjonskapitalbevis (PKB) och argumenterat för att kontotypen ska omfattas av samma regelverk som egen pensjonskonto. Detta i syfte att sparare som innehar ett PKB ska få lägre kostnader och administrationsavgifter. Den asymmetriska situationen beträffande tillämpligt regelverk mellan dessa två likvärdiga sparformer drabbar framför allt pensionärer, icke arbetsföra och anställda inom offentlig sektor, vilka i samband med att deras egen pensjonskonto omvandlas till PKB får betala mycket högre avgifter än tidigare.x Som en del av att demokratisera sparandet har Nordnet också verkat för att även privatsparare ska ha tillgång till de riktade emissioner som är vanligen förekommande på den norska marknaden, så kallade private placements. Tack vare regelverksförändringar, Nordnets produktutveckling och samarbete med en extern leverantör kan nu även privatper- soner ta del av denna typ av transaktioner. Intresseorganisationer. Utöver Nordnets eget arbete med opinionsbildning är Nordnet medlem i ett antal organisationer som på olika sätt bedriver påverkansarbete eller verkar för gemensamma branschstandarder. Nordnet är medlem i branschorganisa- tionerna Swesif och Norsif, två oberoende nätverksforum för hållbara investeringar i Sverige respektive Norge. Nordnet är även med i Fondbolagens Förening, Svenska Bankförening- en och Svensk Värdepappersmarknad som alla på olika sätt arbetar för att skapa ett en sundare finansmarknad i Sverige. Vi är dessutom medlem i vissa av deras motsvarigheter i de andra nordiska länderna: Finance Finland (Finanssiala) i Finland, Verdipapirforetakenes Forbund (VPFF) i Norge samt Finans Danmark (FIDA) i Danmark. Ansvarsfullt företagande 81Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förebyggande av finansiell brottslighet. Det finns en risk att kriminella försöker utnyttja det fi- nansiella systemet i syfte att uppnå ekonomiska fördelar. Med tanke på de allvarliga konsekvenser som finansiell brottslighet kan leda till för både Nordnet, det finansiel- la systemet och samhället i stort är det avgörande att Nordnet hanterar dessa risker på ett bra sätt. Nordnet arbetar därför aktivt för att motverka finansiell brottslighet – inklusive penningtvätt, terrorismfinansiering, bedrägeri, marknadsmissbruk och insiderhandel – samt för att säker- ställa efterlevnad av finansiella sanktioner. Arbetet innebär att på ett strukturellt plan minska riskerna för att Nordnets produkter och tjänster utnyttjas i brottsligt syfte, samt brottsförebyggande åtgärder såsom övervakning, kontroll och rapportering av kända och potentiella risker. Policyer. Policyer Policy för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism Policy för hantering av finansiella sanktioner Policy för marknadsövervakning Riskpolicy Övriga styrdokument Instruktion för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism Instruktion för hantering av finansiella sanktioner Utifrån rättsutvecklingen och praxis inom området för motverkande av finansiell brottslighet, samt riktlinjer från relevanta myndigheter, har Nordnet upprättat flera styrdoku- ment som säkerställer att vi uppfyller våra krav och grund- läggande principer. Dessa styrdokument täcker samtliga relevanta och tillämpliga delar av Nordnets verksamhet. De övergripande målen för att motverka finansiell brottslighet kan sammanfattas enligt följande: Att säkerställa regelefterlevnad i enlighet med gällande lagstiftning som rör finansiella brott. Att säkerställa att Nordnet och dess anställda har effektiva processer och rutiner samt en hög medvetenhet för att förhindra att verksamheten utnyttjas för kriminella aktiviteter. Att skydda Nordnets anseende. Att skapa trygghet för Nordnets kunder att ha deras placeringar hos oss. Att bidra till samhället genom att förhindra att kriminella aktörer utnyttjar den finansiella sektorn. Nordnet övervakar kontinuerligt våra processer för att upptäcka och förhindra finansiella brott. Vi har etablerade processer och rutiner för att identifiera misstänkta aktiviteter och hantera risker, samt arbetar aktivt med omvärldsbevak- ning för att snabbt anpassa oss till förändringar i regelverk och hotbilder. Genom regelbundna riskbedömningar säker- ställer vi att våra kontroller förblir aktuella och effektiva. Styrelsen har det yttersta ansvaret för att säkerställa en väl- fungerande intern styrning och kontroll i enlighet med lagar och regler inom området för finansiella brott. Vd ansvarar för att hantera risker enligt styrelsens beslut och för att verksamheten bedrivs korrekt och i enlighet med gällande regelverk. Målsättningar. Nordnets mål är att motverka att verksamheten och våra kunder utnyttjas för finansiell brottslighet. Eftersom detta mål är brett och omfattar många olika delar har vi infört flera olika mätetal för att heltäckande följa området. Mätetal. För att säkerställa en noggrann uppföljning använder Nord- net ett flertal mätetal, varav några exempel är antal pågå- ende ärenden, antal ännu ej hanterade ärenden, ärenden under utredning samt antal högriskkunder. Dessa indikatorer speglar både arbetsbelastning, operativ effektivitet och riskexponering samt hjälper oss att snabbt identifiera och hantera potentiella risker. På grund av områdets natur redo- visar Nordnet inte dessa siffror externt. Nordnet använder både nyckeltal och nyckelindikatorer för att mäta och följa upp arbetet med att motverka finansiell brottslighet, vilket direkt stödjer målen i policyn för detta område. Nyckeltal hjälper Nordnet att övervaka hur väl policyns mål uppnås inom verksamheten, medan nyckelin- dikatorer fungerar som tidiga varningssignaler för potentiella risker. Genom denna kombination kan Nordnet både följa framstegen i det operativa arbetet och snabbt identifiera och hantera risker. Dessa indikatorer rapporteras regel- bundet till styrelsen och ledningen, vilket gör det möjligt att kontinuerligt förbättra processerna och säkerställa att riskerna för finansiell brottslighet hanteras på ett effektivt och hållbart sätt. Åtgärder. Nordnet har en dedikerad avdelning, Financial Crime Pre- vention Unit, som övervakar bland annat kundtransaktioner, säkerställer efterlevnad av finansiella sanktioner, och i övrigt arbetar för att förhindra finansiell brottslighet och som är direkt underställd vd. Nordnet arbetar aktivt för att motverka finansiell brottslig- het, inklusive penningtvätt, terrorismfinansiering, bedrägeri, marknadsmissbruk, insiderhandel samt för att säkerställa efterlevnad av finansiella sanktioner. Området är brett och omfattar flera olika brottstyper och processer. Nordnet arbetar kontinuerligt med följande åtgärder för att motverka dessa risker: 1. Förebyggande åtgärder: Nordnet har implementerat interna kontrollmekanismer och genomför löpande ut- bildningsprogram för att säkerställa att samtliga anställda är medvetna om och följer gällande lagar och regelverk. Dessutom genomförs regelbundna uppdateringar av interna styrdokument och vår riskbedömning för att identifiera och därefter minska de potentiella riskerna relaterade till finan- siell brottslighet. 2. Mitigerande åtgärder: Nordnet har avsatt resurser för Ansvarsfullt företagande 82Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 att hantera de risker som finns inom området samt för att övervaka och granska aktiviteter och transaktioner, vilket gör det möjligt att snabbt upptäcka och åtgärda avvikelser. När riskhöjande aktiviteter och transaktioner identifieras, aktive- ras en eskaleringsprocess som säkerställer att nödvändiga åtgärder vidtas. 3. Uppföljning och utvärdering: Nordnet följer regel- bundet upp sitt arbete inom finansiell brottslighet för att säkerställa att processerna är effektiva och att de anpassas efter förändrade risker och regulatoriska krav. Ovan vidtagna åtgärder säkerställer att Nordnet arbetar proaktivt och kontinuerligt med att förebygga och hantera riskerna för finansiell brottslighet, i linje med bolagets policy och hållbarhetsmål. De beskrivna åtgärderna omfattar alla relevanta delar av Nordnets verksamhet där det finns en risk att bolaget kan utnyttjas för finansiell brottslighet. Riskbedömningar, uppdatering av interna styrdokument och utbildningsprogram sker regelbundet minst årligen, och övervakning samt kontroll för att identifiera och hantera ris- ker utförs löpande. Eventuella justeringar och förbättringar genomförs löpande i enlighet med gällande lagstiftning och förändringar av hotbilden. Cybersäkerhet För Nordnet är en korrekt och säker hantering av informa- tion avgörande för att bibehålla förtroendet från kunder, myndigheter, ägare och samarbetspartners. I en alltmer digitaliserad värld krävs ett strukturerat informations- och IT-säkerhetsarbete, som integrerats i hela verksamheten. Policyer. Policyer Säkerhetspolicy Övriga styrdokument Säkerhetsinstruktion Detaljerade riktlinjer för varje relevant område Nordnet har antagit styrdokument som definierar syfte, omfattning och kravställning för att hantera säkerhetsrisker, inklusive cyberattacker. Syftet med säkerhetspolicyn är att fastställa vägledning och allmänna principer för säkerhet inom Nordnet samt att fastställa styrelsens riktning när det gäller mål för säkerhet. Policyn, tillsammans med säker- hetsinstruktionen och relaterade riktlinjer utgör Nordnets ledningssystem för informationssäkerhet. Syftet med ledningssystemet är att säkerställa ett adekvat, strukturerat och metodiskt informationssäkerhetsarbete för att effektivt hantera säkerhetsrisker och säkerställa efterlevnad av rele- vanta bestämmelser. Samtliga dokument revideras årligen eller oftare vid behov för att säkerställa att dessa ständigt är i linje med gällande lagstiftning och den ständigt föränderli- ga hotbilden. Nordnets säkerhetsriktlinjer är upprättade efter ämnesom- råde och noggrant utformade efter säkerhetsbranschens bästa praxis, i form av till exempel ISO/IEC27001- och NIST-standarderna 1 , finansbranschens regler och riktlinjer samt övrig relevant lagstiftning. Målsättningar. Nordnets övergripande säkerhetsmål är att upprätthålla konfidentialitet, riktighet och tillgänglighet av Nordnets skyddsvärda tillgångar i form av information, tjänster, sys- tem, personal och lokaler. Nordnet har arbetar kontinuerligt och strukturerat för att upprätthålla informationssäkerhetsmålet i alla led genom att bland annat genomföra säkerhetsutbildningar för de anställ- da, säkerställa en säker utveckling av produkter och tjänster samt minimera cyberrisker och sårbarheter. Mätetal. Säkerhetsutbildning 2024 Genomsnittligt antal genomförda utbildningar/anställd 5,8 st Alla anställda på Nordnet genomgår regelbundet säkerhets- utbildningar. Dessa utbildningsinsatser är ett viktigt verktyg för att öka medvetenheten och förbättra säkerhetskulturen bland våra anställda. Säker utveckling i molntjänster 2024 Scannad kod 72 % Nordnet arbetar aktivt med att flytta över vår IT-infrastruktur till molnet. Migreringen främjar bland annat säkerheten. En av våra säkerhetsåtgärder är att kod som produktionssätts i molnet skannas för att identifiera eventuella beroenden gentemot så kallade tredjepartsbibliotek. Det är viktigt att identifiera eventuella beroenden gentemot tredjepartsbibli- otek i syfte att identifiera sårbarheter och minimera riskex- ponering. Betyg i en extern säkerhetsklassificering 2024 Betyg 88% Säkerhetsklassificering är en dynamisk kvantifiering av en organisations säkerhetsmognad utifrån extern exponering och genomförs av en oberoende tredjepart. Bedömningen utgår från pålitliga metoder för datavalidering, med syftet att ge en objektiv och lättförståelig samt jämförbar repre- sentation av en organisations säkerhetsprestanda utifrån potentiell extern attackyta. Skalan sträcker sig från 0-100 %, där 88 % motsvarar högsta nivån, vilket innebär att Nordnet har en robust säkerhet och arbetar aktivt med att hantera risker i sin attackyta. Åtgärder. Nordnet vidtar en rad viktiga åtgärder för att minska risken för cyberattacker och säkerställa hög informationssäkerhet. Varje år genomför Nordnet en säkerhetsriskanalys, där man identifierar, klassificerar och analyserar olika säkerhetsrisker, inklusive de som rör cyberhot. För varje identifierad risk definieras specifika mitigerande åtgärder för att minimera Ansvarsfullt företagande 1 ISO/IEC27001 och NIST Cybersecurity Framework 2.0 är erkända ramverk för strukturerat informationssäkerhetsarbete samt cybersäkerhetskontroller. 83Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 risken. Detta arbete kompletteras med en årsplan med de viktigaste riskerna och mitigerande åtgärderna, som följs upp på månadsbasis. Säkerhetsmedvetenhet hos medarbetarna är en viktig faktor, och därför deltar alla anställda regelbundet under året i utbildningar och phishingtester för att öka sin förmåga att känna igen och motverka cyberattacker. Vi säkerställer också att de medarbetare som arbetar med säkerhetsfrågor genomgår ytterligare utbildning varje år. Nordnet har en omfattande uppsättning tekniska skyddsåt- gärder som bland annat inkluderar kontinuerlig övervakning av IT-miljön samt skydd av identitets- och åtkomsthantering. För att upptäcka sårbarheter så tidigt som möjligt i utveck- lingsprocessen har Nordnet också etablerat strategin “Shift left on Security”, som bland annat innefattar att säkerhets- aspekter beaktas tidigt i utvecklingen. Genom att använda styrningsstrukturer som följer etablerade standarder och bästa praxis inom cybersäkerhet, samt genom att vara med- vetna om regulatoriska risker kopplade till användardata, arbetar Nordnet för att säkerhetsåtgärderna ska vara proak- tiva, affärsanpassade och förenliga med gällande regelverk. Dessa åtgärder är avgörande för att behålla förtroendet hos intressenter och fullt utnyttja den digitala transformationens möjligheter. Då detta är ett fortlöpande arbete med åter- kommande inslag justeras målen kontinuerligt och följs upp därefter. För att tydliggöra vårt arbete i praktiken har vi skapat en illustration i åtta avgörande steg över vårt arbete. Se mer info på nästa sida. Ansvarsfullt företagande 84Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 I en alltmer digitaliserad värld krävs ett strukturerat informations- och IT-säkerhetsarbete, som är integre- rat i hela vår verksamhet. 01 02 03 04 05 06 07 08 Ledningen och styrelsen engagerar sig i säkerhets- strategin. Säkerhetsstrategi som stödjer affärsstrategi. Tydliga styrningsstrukturer baserade på Best Practi- ces och Standarder. Proaktivt säkerhetsarbete. Regulatoriska risker kring användardata. Säkerhetsrevisioner och övervakning. Samarbete i säkerhetsforum. Kontinuerlig säkerhetsutbildning. 1. Ledningen och styrelsen engagerar sig i säkerhetsstrategin Ledningen och styrelsen är aktivt involverade i utformningen och upprätthållandet av bolagets säkerhetsstrategi. Deras engage- mang visar att säkerhet är en prioriterad fråga och en integrerad del av vårt övergripande affärsstrategiska arbete. 2. Säkerhetsstrategi som stödjer affärsstrategin Säkerhetsstrategin är baserad på en noggrann analys av våra be- fintliga förmågor, den aktuella hotbilden, identifierade risker samt gällande regulatoriska krav. Detta säkerställer att våra säkerhets- insatser är i linje med våra affärsbehov och verksamhetens mål. 3. Tydliga styrningsstrukturer baserade på Best Practices och Standarder Ett ledningssystem har etablerats där roller och ansvar för säker- het tydligt framgår, och vår Head of Security är ansvarig för att säkerställa att dessa strukturer följer bästa praxis och olika stan- darder för hantering av cybersäkerhet. 4. Proaktivt säkerhetsarbete Vi har etablerat organisation, processer och tekniska lösning- ar för ett proaktivt säkerhetsarbete. Denna struktur är i enlighet med säkerhetsstrategin och har särskilt fokus på cybersäkerhet. Det innebär att vi aktivt arbetar med att förebygga och hantera cybersäkerhetsrisker. 5. Regulatoriska risker kring användardata Vi är väl medvetna om de regulatoriska risker som omger använ- dardata. Därför arbetar vi hårt för att säkerställa att våra proces- ser och system är i överensstämmelse med relevant dataskydds- förordning och krav för att skydda användares integritet och data. 6. Säkerhetsrevisioner och övervakning Våra system, produkter och processer genomgår återkomman- de, minst årligen, både interna och externa säkerhetsrevisioner, penetrationstester och sårbarhetsbedömningar. Dessutom över- vakas våra IT-system dygnet runt, årets alla dagar för att snabbt upptäcka och hantera potentiella säkerhetsincidenter. 7. Samarbete i säkerhetsforum Vi samverkar via olika säkerhetsforum med övriga aktörer på finansmarknaden. På så sätt bidrar vi till att skydda det finansiel- la systemet som helhet och utbyter Best Practice för att hantera säkerhetsrisker. 8. Kontinuerlig säkerhetsutbildning Vår personal genomgår löpande General Security Awareness Training. Detta syftar till att höja medvetenheten om säkerhetsfrå- gor och förbättra personalens förmåga att identifiera och hantera säkerhetsrisker. Det säkerställer vi genom att: Ansvarsfullt företagande 85Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Övriga hållbarhets- upplysningar. 86Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Övriga regelverk inom hållbarhet. De senaste åren har en mängd regelverk trätt i kraft kopplat till ökad transparens inom hållbarhet på finansmarknaderna. Dessa regelverk är en del i EU:s handlingsplan för finan- siering av hållbar tillväxt. EU:s syfte med regleringarna är att öka kapitalflöden mot hållbara investeringar, integrera hållbarhetsrisk i riskhantering samt att främja transparens och långsiktighet. Tre regelverk som påverkar Nordnet är taxonomiförordningen, disclosureförordningen (SFDR) och Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Disclosureförordningen (SFDR). Disclosureförordningen reglerar hur finansiella aktörer ska informera sina kunder och investerare om hållbarhets- faktorer. Under 2024 har arbetet fortsatt med att se över policys och tillgängliggöra information om ersättningspolicy, negativa hållbarhetskonsekvenser av investeringsbeslut, samt information om hur vi integrerar hållbarhetsrisker i in- vesteringsbeslut och försäkringsrådgivning på vår hemsida och inom Nordnet Fonder AB med att se över och utveckla bolagets hållbarhetsprocesser och hållbarhetsinformatio- nen till kunder. GRI. Rapporteringen av vårt hållbarhetsarbete följer sedan 2010 riktlinjerna från the Global Reporting Initiative (GRI). Håll- barhetsredovisningen avseende kalenderår 2024 görs med referens till GRI Standards 2021. Generella standardupplysningar Hänvisning/kommentar GRI 2: Generella standardupplysningar 2-1 a Organisationens namn s. 116 2-1 c Lokalisering av organisationens huvudkontor s. 116 2-1 d Länder där verksamhet bedrivs s. 116 2-1 b Ägarstruktur och företagsform s. 27 2-2 Enheter som ingår i redovisningen s. 27 2-3 Redovisningperiod, frekvens och kontaktuppgifter s. 116 2-6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsrelationer s. 3-5, 33 2-7 Anställda s. 64 2-9 Redogörelse för företagets bolagsstyrning s. 90-97 2-22 Uttalande från vd om organisationens hållbarhetsstrategi s. 9 2-23 Policyåtaganden s. 34 2-28 Sammanslutningar som organisationen är medlem i s. 80 2-29 Intressegrupper som organisationen har kontakt med s. 36-37 2-30 Andel anställda som omfattas av kollektivavtal s. 65 3-1 Process för definition av innehållet i redovisningen s. 38-39 3-2 Identifierade väsentliga hållbarhetsområden s. 39 Övriga hållbarhetsupplysningar 87Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Ämnesspecifika standardupplysningar Hänvisning/kommentar GRI 201: Ekonomisk prestanda 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 34-35 GRI 203: Indirekt ekonomisk påverkan 3-3 Styrning av väsentliga frågor s.71-73 203-1 Investeringar i infrastruktur och tjänster s. 71 203-2 Indirekta ekonomiska effekter s. 71 GRI 205: Anti-korruption 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 79 205-3 Antal bekräftade fall av korruption och vidtagna åtgärder s. 79 GRI 302: Energi 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 47-48 302-1 Organisationens energiförbrukning s. 47 302-3 Energiintensitet s. 48 GRI 305: Utsläpp 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 45-48 305-1 Direkta växthusgasutsläpp s. 46 305-2 Indirekta växthusgasutsläpp s. 46 305-3 Övriga indirekta växthusgasutsläpp s. 46 305-4 Växthusgasutsläppsintensitet s. 47 GRI 401: Anställningsförhållanden & arbetsvillkor 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 64-66 401-1 Personalomsättning s. 64 GRI 404: Utbildning 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 67 404-3 Utvecklingssamtal s. 67 GRI 405: Mångfald & Jämlikhet 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 67-69 405-1 Sammansättning av företaget s. 67-69 405-2 Löneskillnader mellan kön s. 68 GRI 406: Icke-diskriminering 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 67-69 406-1 Antal fall av diskriminering s. 68 GRI 418: Kundintegritet 3-3 Styrning av väsentliga frågor s. 74 418-1 Klagomål och antal fall av förlust av kunddata s. 74, 76 Övriga hållbarhetsupplysningar 88Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Till bolagsstämman i Nordnet AB (publ), org.nr 559073-6681 Uppdrag och ansvarsfördelning. Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidorna 31-87 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Inter- national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 13 mars 2025 Deloitte AB Patrick Honeth Auktoriserad revisor Revisorns yttrande Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Nordnet AB (publ) Bolagsstyr- ningsrapport. 90Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Inledning. Till grund för bolagets styrning under 2024 ligger bland annat bolagsordningen, aktiebolagslagen, Nasdaq Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares, Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) samt interna styrdokument. Denna bolagsstyrningsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Koden. Nordnets ambition är att följa Koden. Organ och regelverk. Bolagsstämma. Beslut om Nordnets angelägenheter fattas på bolagsstäm- man, som är bolagets högsta beslutande organ. Några av bolagsstämmans obligatoriska uppgifter är att fastställa bo- lagets balans- och resultaträkning, besluta om vinstdisposi- tion och ersättningsprinciper för bolagets ledande befatt- ningshavare och om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och vd. Bolagsstämman väljer även styrelseledamöter och revisorer fram till slutet av nästkommande bolagsstämma. Alla aktieägare som är registrerade i aktieboken och som har anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för samtliga sina aktier. En aktie ger en röst. Valberedning. Valberedningen ska tillvarata samtliga aktieägares intressen och har till uppgift att lägga fram förslag för årsstämman om bland annat antalet styrelseledamöter och styrelsens sam- mansättning inklusive styrelsens ordförande, samt förslag om styrelsearvode, specificerat för ordförande och övriga ledamöter samt eventuell ersättning för utskottsarbete. Styrelsens sammansättning ska vara förenlig med gällande lagar och förordningar samt den policy om främjande av mångfald i styrelsen som Nordnets styrelse har antagit. En viktig princip är att styrelsen ska ha den storlek och sam- mansättning som är mest ändamålsenlig för bolagets behov. Nordnet eftersträvar i sin målsättning en styrelse med en jämn könsfördelning, sammansatt av ledamöter i varierande ålder, med varierande utbildning, erfarenhet, kompetens samt geografisk bakgrund. Valberedningen ska också lägga fram förslag om årsstämmans ordförande och val av revisorer och deras arvodering, samt förslag till eventuella nya instruktioner för utseende av valberedningen och dess arbete. Samtliga aktieägare har rätt att lämna förslag på styrelseledamöter till valberedningen. Valberedningen ska bestå av styrelsens ordförande samt tre ledamöter utsedda av de tre röstmässigt största aktieägarna i Nordnet per den 31 juli 2024. Om någon av de tre röstmäs- sigt största aktieägarna inte utövar rätten att utse en ledamot övergår rätten att utse sådan ledamot av valbered- ningen till den till röstetalet närmast följande största aktieä- gare. Till ordförande i valberedningen utses den person som representerar den röstmässigt största aktieägaren, såvida inte annat bestäms av valberedningen. Styrelsen. Styrelsens ansvar 2024. Nordnets styrelse är bolagets näst högsta beslutfattande organ. Styrelsens arbetsuppgifter anges i Aktiebolagslagen, bolagsordning samt i Koden. Vidare styrs styrelsens arbete av styrelsens arbetsordning som antas av styrelsen varje år. Styrelsen har det övergripande ansvaret för bolagets organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter samt ansvarar för att säkerställa ett väl fungerande rappor- teringssystem. Styrelsen ansvarar för bolagets långsiktiga verksamhet samt för frågor som är av större betydelse, att granska bolagets verksamhet innefattande rutiner, beslu- ta om frågor som rör policyer, finansiella mål, strategier, affärsplan och budget samt fortlöpande följa upp bolagets utveckling och ekonomiska situation. Styrelsen ansvarar för att koncernens finansiella rapportering är upprättad i över- ensstämmelse med lag och tillämpliga redovisningsprinci- per samt att kvalitetssäkra bolagets finansiella rapportering. Styrelsen har även som uppgift att tillse att det finns en tillfredsställande kontroll av bolagets efterlevnad av lagar och föreskrifter, att erforderliga etiska riktlinjer fastställs för bolagets och koncernens uppträdande, inklusive att utse en internrevisor, vars arbete årligen utvärderas. Vidare tillser styrelsen att bolagets hantering av risker och uppföljning av dessa är tillfredställande. Det är även styrelsens uppgift att utse vd - och i förekommande fall vice vd, anta vd-instruk- tion samt övervaka vd:s arbete. Styrelsens ordförande. Ordföranden leder styrelsens arbete så att detta utövas effektivt och att styrelsen fullgör sina åligganden, i enlighet med tillämpliga lagar och andra föreskrifter. Ordföranden följer verksamheten i dialog med vd. Ordföranden tillser att styrelsens ledamöter genom vd:s försorg fortlöpande erhåller tillfredsställande information och beslutsunderlag för sitt arbete samt uppmuntrar en öppen och konstruktiv diskussion för att skapa bästa möjliga förutsättningar för styrelsens arbete. Ordföranden tillser att styrelsens arbete utvärderas årligen och kontrollerar att styrelsens beslut verkställs effektivt. Ordföranden ska även ta emot synpunkter från ägarna och förmedla dessa inom styrelsen. Bolagsstyrningsrapport. 91Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Styrelsens sammansättning. På årsstämman 2024 fattades beslut om att styrelsen ska bestå av åtta ordinarie ledamöter och inga suppleanter. I enlighet med Nordnets bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst tio styrelseledamöter. Vd ingår inte i styrelsen, utan deltar som föredragande. Bolagets chefsju- rist är sekreterare vid styrelsens sammanträden. Vid behov deltar även andra tjänstemän i bolaget som föredragande. Tabellen på nästa sida visar styrelsens ledamöter per den 31 december 2024 samt bland annat styrelsens bedöm- ning angående beroendeställning i förhållande till Nordnet, bolagsledningen och större aktieägare. Av bolagsordningen framgår det att styrelseledamöter väljs årligen på bolags- stämma. Främjande av mångfald i styrelsen. Mångfald innebär en variation av egenskaper, kunskap och erfarenheter hos individer. Detta kan exempelvis gälla formell kompetens i form av utbildning, erfarenhet av olika branscher, erfarenhet från verksamhet i olika länder eller an- dra bakgrundsfaktorer såsom kön, etnicitet eller ålder. Nord- net eftersträvar att ha en styrelse med jämn könsfördelning sammansatt av ledamöter med varierande ålder, utbildning, erfarenhet, kompetens samt geografisk bakgrund. Nordnets styrelse har i dagsläget en diversifierad sammansättning vad gäller kompetenser, erfarenheter och specialistområ- den, och är väl anpassad i detta avseende vad gäller Nord- nets prioriterade utvecklingsområden. Könsfördelningen i styrelsen är jämn, från och med ordinarie årsstämma 2024 är fyra av åtta styrelsemedlemmar kvinnor. Styrelsens arbetsordning. Styrelsens arbetsordning fastställs årligen vid det konstitu- erande styrelsesammanträdet. Arbetsordningen revideras därutöver vid behov. Arbetsordningen innehåller bland annat information om styrelsens ansvar, arbetsuppgifter och arbetsfördelning, styrelseordförandens arbetsuppgifter, styrelsesammanträden, revisionsfrågor samt anger vilka rap- porter och finansiell information som styrelsen ska få inför varje ordinarie styrelsemöte. Vidare omfattar arbetsordning- en anvisningar till vd som kompletteras av en vd-instruktion. Arbetsordningen föreskriver också att ersättnings-, revi- sions-, risk- och compliance- samt IT-utskott ska inrättas, och deras uppgifter. Arbetsordningen fastställdes den 29 april 2024. Utöver dessa utskott förekommer ett bankspecifikt kreditutskott. Utvärdering av styrelsens arbete. Arbetsordningen anger att en årlig utvärdering av styrelsens och respektive utskottsarbete ska äga rum genom en sys- tematisk och strukturerad process. Styrelsens övergripande ansvar kan inte delegeras, men styrelsen har inrättat vissa beredande utskott enligt följande. Styrelsen för Nordnet har för närvarande fyra utskott: ersättningsutskottet, revisions- utskottet, risk- och complianceutskottet samt IT-utskottet. Alla utskott är förberedande organ till styrelsen. Förutom dessa utskott finns det ett bankspecifikt kreditutskott som har inrättats av styrelsens för dotterbolaget Nordnet Bank AB. Ersättningsutskottet. Ersättningsutskottet ansvarar för att bereda frågor om lön och arvoden, ersättningar och andra anställningsvillkor för vd, koncernledning och för samtliga anställda i bolaget, samt i förekommande fall incitamentsprogram, pensions- avsättningar och andra ekonomiska förmåner till anställda i koncernen. Utskottet ska även analysera och för styrel- sen presentera vilka risker som är förenade med bolagets ersättningssystem och på grundval av analysen identifiera och presentera vilka anställda som ska anses som anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på bolagets riskprofil. Rapportering till styrelsen sker fortlöpande. Revisionsutskottet. Revisionsutskottets huvudsakliga uppgifter är, utan att påverka styrelsens ansvar och uppgifter, att säkerställa att det finns en tillfredsställande kontroll för riskhantering, intern kontroll, redovisning och ekonomisk rapportering samt säkerställa att bolagets finansiella rapportering är upprättad i överensstämmelse med lag, andra relevanta föreskrifter och tillämpliga redovisningsstandarder. Vidare ska utskottet med beaktande av bolagets riskstrategi föreslå ändringar och lämna styrelsens rekommendationer avseende bolagets kapital- respektive likviditetsstrategi och löpande överva- ka att interna såväl som externa regelverkskrav avseende kapital och likviditet efterlevs. Revisionsutskottet ska även säkerställa fortlöpande kontakt med de externa revisorerna, föreslå riktlinjer till styrelsen för vilka andra tjänster än revi- sion som får upphandlas av revisorn, granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet samt biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval. Dessutom ska utskottet informera styrelsen om resultaten av revisionen, inklusive hur revisionen har bidragit till tillförlitligheten i bolagets finansiella rapportering. Revisionsutskottet utvärderar även implementeringen av bolagets hållbarhetsstrategi. Vid varje utskottsmöte görs en genomgång av hållbarhetsarbetets fortskridande. Valberedning inför årsstämman Namn Innehav 2024-12-31 Utsedda av Innehav 2024-12-31 Anna Magnusson 0 Första AP-fonden 7 567 009 Catharina Versteeg 5 776 854 Premiefinans K. Bolin Aktiebolag 25 600 261 Johan Malm 0 E. Öhman J:or Intressenter Aktiebolag 55 101 392 92Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Risk- och complianceutskottet. Risk- och complianceutskottet ska genom sitt arbete och vid behov i dialog med externrevisorn, internrevisorn, ansvariga för funktionerna riskkontroll och compliance, andra av styrel- sen inrättade utskott samt koncernledning, övervaka och ge styrelsen ökade möjligheter till insikt om verksamhetens och organisationens struktur, regelefterlevnad, riskprofil samt incidentrapportering. Utskottets uppgifter innefattar beredning av såväl IKLU (Intern kapital- och likviditetsutvär- dering) för bankverksamheten samt ORSA (Egen risk och solvensbedömning) för försäkringsverksamheten och ska även för styrelsen föreslå en revisionsplan för internrevision- en samt genomgå, och till styrelsen vidarerapportera, av kontrollfunktionerna utförda granskningar av verksamheten och tillämpade policys. IT-utskottet. IT-utskottets uppgift är att se till att Nordnets IT-strategi och grund definieras, planeras och implementeras effektivt i enlighet med Nordnets övergripande strategi och mål. Kreditutskottet. För dotterbolaget Nordnet Bank AB har styrelsen inrättat ett kreditutskott som bland annat har i uppgift att besluta och bereda limiter som ankommer på bolagets styrelse enligt vid var tid gällande kreditpolicy och kreditinstruktion, samt bereda den årliga rapporteringen av styrelselimiter. Kredit- utskottet ska enligt gällande arbetsordning även rapportera till styrelsen i Nordnet AB (publ). Vd och koncernledning. Vd leder verksamheten inom de riktlinjer och anvisningar som styrelsen fastslagit. Den senast gällande vd-instruktionen fastställdes av styrelsen den 29 april 2024. Vd ansvarar för efterlevnaden av de målsättningar, policyer och strategiska planer för koncernen som styrelsen fastställt. Vd tar även fram information som behövs för att följa koncernens ställning, resultat, likviditet och utveckling i övrigt, nödvändiga informa- tions- och beslutsunderlag inför styrelsemöten och föredrar ärendena. Vd leder koncernledningens arbete och fattar beslut i samråd med övriga ledningsmedlemmar. Koncernledningen har regelbundna möten där såväl strate- giska som operativa frågeställningar diskuteras. Koncernled- ningen består av chefer för väsentliga verksamhetsområden inom koncernen, se sidorna 102-103. Revision och revisorer. I samband med bolagsstämman 2024 omvaldes revisions- firman Deloitte AB till revisorer i Nordnet AB (publ) och samtliga dotterbolag fram till bolagsstämman 2025. Huvudansvarig revisor är den auktoriserade revisorn Patrick Honeth. Revisorerna har i uppgift att granska årsredovis- ning, koncernredovisning och bokföring, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorerna avrapporterar sina iakttagelser vid ett flertal tillfällen under året och är närvarande i samband med det styrelsemöte som behandlar årsredovisningen. Revisorerna håller även fortlöpande kontakt med revisionsutskottet. Internrevision. I enlighet med styrelsens arbetsordning och arbetsordning- en för dotterbolagen Nordnet Bank AB, Nordnet Pensions- försäkring AB, Nordnet Livforsikring AS och Nordnet Fonder AB samt Finansinspektionens föreskrifter, har styrelsen utsett den oberoende granskningsfunktionen internrevision som är direkt underställd styrelsen. Internrevisionens arbete baseras på en av styrelsen beslutad policy. Internrevision ska granska och regelbundet utvärdera om bolagets interna kontroll är ändamålsenlig och effektiv. Sedan 2018 innehas funktionen av EY. Styrelsens ledamöter 2024 Styrelseledamot 1 In- vald Befattning Oberoende i förhåll- ande till Nordnet och bolagsledningen/ större aktieägare: Ersättnings- utskottet Kredit- utskottet Revisions- utskottet Risk- och compliance- utskottet IT-utskottet Tom Dinkelspiel 2007 Styrelse- ordförande Ja/Nej Ledamot Ordförande Ledamot Ordförande Ledamot Anna Bäck 2020 Styrelsele- damot Ja/Ja Ordförande Ordförande Charlotta Nilsson 2021 Styrelsele- damot Ja/Ja Ledamot Fredrik Bergström 2022 Styrelsele- damot Ja/Ja Ledamot Ledamot Henrik Rättzén 2022 Styrelsele- damot Ja/Ja Ordförande Johan Åkerblom 2024 Styrelsele- damot Ja/Ja Ledamot Ledamot Karitha Ericson 2019 Styrelsele- damot Ja/Ja Ledamot Ledamot Therese Hillman 2024 Styrelsele- damot Ja/Ja Ledamot 93Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Styrelsens kontroll av den finansiella rapporteringen. Styrelsen övervakar och har det yttersta ansvaret för att den finansiella rapporteringen följer externa regelverk samt ansvarar för att intern kontroll avseende finansiell rappor- tering (IKFR) följs upp. Ramverket för IKFR är nära relaterat till Nordnets interna ramverk för operationell riskhantering. Metoder och processer är samordnade och anpassade för att säkerställa effektivitet och korrekthet. Intern styrning och kontroll utförs av styrelsen, koncernledning och annan per- sonal och ramverket är utformat för att ge rimlig försäkran om att mål som rör verksamheten, rapportering samt följsamhet gentemot lagar, regler och policyer uppfylls. Ramverket syftar till att identifiera risker och skapa kontrollmiljöer med tydliga roller och ansvar. Arbetet med IKFR liksom den allmänna operativa riskkontrollen baseras på COSO, Committee of Sponsring Organization of the Treadway Commission och baseras på fem internkontroll-komponenter: Kontrollmiljö – Kontrollmiljön fastställer den övergri- pande tonen för organisationen och utgör grunden för alla övriga komponenter inom den interna kontrollen. Företagskulturen är av grundläggande betydelse för ef- fektiv utformning och genomförandet av intern kontroll. Nordnet har instruktioner, policyer, procedurer, behörig- hetshandböcker och riktlinjer relaterade till styrningen av verksamheten, efterlevnad, ekonomisk redovisning och rapportering. Samtliga dokument publiceras och görs tillgängliga för all personal. Riskbedömning – Vd har det övergripande ansvaret för att hantera koncernens risker. Riskhantering är en inte- grerad del av verksamhetsprocessen och ska bedömas och hanteras i enlighet med riskpolicyn. För att kunna utöva en effektiv intern kontroll av finansiell rapporte- ring måste bolaget förstå och identifiera de risker som verksamheten står inför och som en del av bedöm- ningsprocessen bestämma och beakta konsekvenser- na av relevanta risker. Nordnet genomför löpande en riskbedömning av den finansiella rapporteringen, d.v.s. en identifiering, analys och bedömning av de största riskerna för felaktigheter i den finansiella rapportering- en. Kontrollaktiviteter – Kontrollaktiviteter förekommer i hela organisationen, på alla nivåer och i alla funktioner. Kontrollaktiviteterna har i syfte att upptäcka, förebygga och begränsa risker och risktagande i verksamheten såväl som att förhindra avvikelser och fel i den finan- siella rapporteringen. För att säkerställa kvaliteten i den finansiella rapporteringen utförs kontroller på flera nivåer. De interna rapport- och kontrollsystemen bygger på interna regelverk för ekonomisk planering, redovisningsprinciper, rapportering samt uppföljning och analys av finansiella resultatet. Information & kommunikation – Samtliga anställda måste förstå sin egen roll i det interna kontrollsystemet, liksom hur enskilda aktiviteter relaterar till andras arbe- te. De anställda har verktyg för att kommunicera viktig information uppströms och nedströms inom företaget, samt till externa parter. Varje ansvarig chef är ansvarig för tillräcklig rapportering relaterad till intern kontroll till nästa ledningsnivå och därmed säkra kommunikationen i hela organisationen. Instruktioner, policyer och riktlin- jer görs tillgängliga och hålls uppdaterade via Nordnets intranät. Kunskap och kännedom om dessa erhålls genom löpande intern utbildning och information för de olika avdelningar och funktioner som omfattas av internt rapporteringsansvar. Övervakning – Uppföljning av de kontroller som ingår i IKFRs ramverk görs årligen för att säkerställa proces- sens tillförlitlighet. Självutvärdering görs regelbundet och löpande. Resultat från utvärderingarna följs upp av finansavdelningen och rapporteras till Revisionsutskot- tet. Under 2024 har delårsrapporten för det tredje kvartalet varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Vidare har bolagets revisorer vid tre tillfällen under året genomfört en översiktlig granskning avseende medräknande av delårs- resultatet i kapitalbasen för Nordnet Bank AB samt dess konsoliderade situation. Koncernens revisorer rapporterar sina iakttagelser från revisionen till styrelsen i samband med granskning av års- bokslutet. Vidare träffar styrelsen bolagets revisorer minst en gång om året – utan närvaro av företagsledning – för att informera sig om revisionens inriktning och omfattning, samt för att diskutera samordningen mellan den externa och interna revisionen och synen på bolagets risker. Internkontroll. Internkontroll syftar till att säkerställa att arbetsprocesser och rapporter genomförs effektivt och ansvarsfullt i enlighet med gällande regelverk, lagar och policyer samt att ha en effektiv riskhanteringsfunktion för att stärka verksam- heten över tid. Nordnet arbetar med riskkontroll i enlighet med principerna om de tre försvarslinjerna där affärsverk- samheten utgör den första försvarslinjen med uppgift att identifiera, hantera och mitigera potentiella risker. Den andra försvarslinjen utgörs av riskkontroll- och regelefterlevnadsfunktionerna samt, såvitt avser dotterbola- gen Nordnet Pensionsförsäkring AB, Nordnet Livsforsikring AS, dess aktuariefunktion. Risk Control, Compliance och aktuariefunktionen är oberoende från affärsverksamheten. Funktionerna är ansvariga för att utarbeta principer och ramar för Nordnets riskhantering, inhämta verksamhetens riskbedömningar och göra självständiga uppföljningar. De ska också främja en sund riskkultur genom att stödja och utbilda Nordnets medarbetare. Dessa funktioner är direkt underställda vd och rapporterar regelbundet till såväl vd som styrelse. Internrevision utgör den tredje försvarslinjen som på styrelsens uppdrag övervakar både första och andra försvarslinjen. Internrevisionen är direkt underställd och rap- porterar till styrelsen, och har som främsta uppgift att utifrån genomförda granskningar bedöma och lämna yttrande till styrelse och vd om den interna styrningen, riskhanteringen och internkontrollen är ändamålsenlig och effektiv. 94Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Genom revisionsutskottets uppgifter säkerställs att den finansiella rapporteringen håller en hög kvalitet. Styrelsen följer upp och utvärderar kvalitetssäkringen genom månat- liga rapporter om bolagets resultatutveckling, kredit- och riskexponering samt relevanta branschdata, och genom att vid varje ordinarie styrelsesammanträde behandla koncer- nens ekonomiska situation. Arbetet under året. Bolagsstämma 2024. Nordnets årsstämma 2024 ägde rum den 29 april 2024. Till stämmans ordförande valdes advokat Fredrik Lundén och till sekreterare Nordnets chefsjurist, Carl Dahlborg. Årsstäm- man beslöt bland annat om: Utdelning om 7,20 kronor per aktie. Att styrelsen ska ha åtta ordinarie ledamöter samt att bolaget ska ha revisionsbolaget Deloitte som revisor, utan revisorssuppleant. Bemyndigande av styrelsen att besluta om förvärv av högst 10 procent av samtliga aktier i Nordnet. Styrelsen. Styrelsen höll 16 styrelsesammanträden under året, varav 5 extra sammanträden (dvs sammanträden utöver de sam- manträden som innefattas i styrelsens ordinarie sammanträ- desplan). I tabellen nedan visas närvaron under sammanträ- den 2024. Styrelsens arbete bedrivs i ett intensivt tempo för att stödja vd och övriga koncernledningen. Styrelsen har vid varje ordinarie sammanträde behandlat ett antal frågor av- seende strategiska och verksamhetsmässiga områden. Un- der året har även tjänstemän i Nordnet deltagit i styrelsens sammanträden som föredragande. Varje månad erhåller styrelsen en rapport över bolagets resultatutveckling, kredit- och riskexponering samt relevanta branschdata. Se tabellen över styrelsens möten för beslutsfattande under 2024. För upplysningar om styrelsens ledamöter, se avsnittet Styrelse och revisorer på sidorna 98-100. Ersättningsutskottet. Per den 31 december 2024 bestod ersättningsutskottet av Anna Bäck (ordförande), Tom Dinkelspiel och Fredrik Berg- ström. Utskottet har på sedvanligt sätt berett frågor som lön, ersättning, incitamentsprogram och andra anställningsvillkor för vd och bolagets högsta ledning samt incitamentspro- gram för nyckelpersoner i koncernen. Utskottet har under 2024 haft 10 sammanträden, varav nio (9) fördes per capsulam. Revisionsutskottet. Per den 31 december 2024 bestod revisionsutskottets leda- möter av Henrik Rättzén (ordförande), Therese Hillman, och Tom Dinkelspiel. Utskottet har bland annat berett styrelsens arbete avseende kvalitetssäkring av den finansiella rappor- teringen, löpande uppdatering inom hållbarhetsområdet och hållit fortlöpande kontakt med externrevisorn. Under 2024 hade utskottet sju (7) sammanträden. Risk- och Complianceutskottet. Per den 31 december 2024 bestod Risk- och complian- ceutskottet av Tom Dinkelspiel (ordförande), Fredrik Berg- ström, Johan Åkerblom och Karitha Ericson. Utskottet har bland annat till uppgift att övervaka och ge styrelsen ökade möjligheter till information om verksamhetens och orga- nisationens struktur, compliance (regelefterlevnad) samt risk- och incidentrapportering. Under året hade utskottet sex (6) sammanträden, varav ett (1) extra sammanträde fört per capsulam. Närvaro vid årsstämman 2024 (ordinarie) 78% 2023 (ordinarie) 76% 2022 (ordinarie) 72% 2021 (ordinarie) 70% 2020 (ordinarie) 100% 2019 100% 2018 100% Procent av röster och kapital. 1 Utöver nedan redovisade på förhand planerade (ordinarie) sammanträden, har fem extra styrelsetsammanträden hållits. 2 Siffran avser samtliga avhållna sammansträden under 2024 med Ersättningsutskottet. Endast ett av dessa är på förhand planerat. 3 Utöver nedan redovisade på förhand planerade (ordinarie) sammanträden i Kreditutskottet, har sex extra sammanträden hållits, inkl. sammanträden per capsulam. Närvaro styrelse- och utskottssammanträdanden 2024 Styrelsesam- manträden 1 Ersättnings- utskott 2 Kredit- utskott 3 Revisions- utskott Risk- och compliaceutskott IT-utskott Tom Dinkelspiel 11 av 11 10 av 10 5 av 5 7 av 7 5 av 5 4 av 4 Anna Bäck 11 av 11 10 av 10 4 av 4 Charlotta Nilsson 11 av 11 3 av 7 4 av 4 Fredrik Bergström 11 av 11 10 av 10 5 av 5 Henrik Rättzén 11 av 11 7 av 7 Johan Åkerblom 8 av 8 3 av 3 2 av 2 Karitha Ericson 11 av 11 5 av 5 5 av 5 Therese Hillman 7 av 8 5 av 7 95Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Kreditutskottet (utskott i Nordnet Bank AB). Per den 31 december 2024 bestod Kreditutskottet av Tom Dinkelspiel (ordförande), Johan Åkerblom och Karitha Eriksson. Utskottet har på sedvanligt sätt beslutat och berett den årliga rapporteringen av styrelselimiter samt limiter som ankommer på bolagets styrelse enligt vid var tid gällande kreditpolicy och kreditinstruktion. Under året hade utskottet 11 sammanträden varav sex (6) var extra sammanträden. IT-utskottet. Per den 31 december 2024 bestod IT-utskottet av Anna Bäck (ordförande), Charlotta Nilsson och Tom Dinkelspiel. Utskottet har berett frågor som rör IT-drift och IT-utveckling. Under 2024 hade utskottet fyra (4) sammanträden. Verkställande direktör. Sedan den 1 september 2019 är Lars-Åke Norling vd för Nordnet. Koncernledning. Per den sista december 2024 bestod koncernledningen av elva personer: Carina Tovi, Elias Lindholm, Gabrielle Hag- man, Johan Tidestad, Lars-Åke Norling, Lennart Krän, Mari Rindal Øyen, Per Lindberg, Rasmus Järborg, Suvi Tuppurai- nen och Tine Vestergren Uldal. Ledningsgruppen presenteras närmare i avsnittet Koncern- ledning på sidorna 102-103. Beslut fattas av styrelsen eller av vd genom forumet Nordnet Management Forum (NMF), som är ledningsgruppens veckovisa möte, eller delegeras till den funktion som anses lämplig via policyer, instruktioner och rollbeskrivningar. Uppföljning görs bland annat i Regulatory Forum (RegF), vad gäller risk och regelefterlevnadsfrågor, och Revenue Forum (RevF), vad gäller andra affärsfrågor. I NMF behandlas intäkts- och kostnadsfrågor samt upp- följning av strategiska initiativ och liknande övergripande förvaltningsfrågor. I RegF behandlas frågor som rör risk- och regelefterlevnadskultur, status vad gäller åtgärder som syftar till att hantera eller minska identifierade risker i verksamheten (inklusive regelefterlevnadsrisker), samt förväntad effekt och hantering av nya regelverk. I RevF behandlas intäktsutveck- lingen ingående för var och en av de fyra hemmamarknader- na och de faktorer som driver utvecklingen, intäktsspecifika initiativ och kundupplevelserelaterade initiativ. Dessutom behandlas produktlanseringsplanen vid behov. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Följande riktlinjer för ersättning till ledande befattningsha- vare antogs på ordinarie bolagsstämman den 29 april 2021. Riktlinjerna ska även omfatta styrelseledamöter i Nordnet, i den omfattning de erhåller ersättning utanför styrelse- uppdraget. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersätt- ningar. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av Nordnets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Nordnets affärsstrategi innebär i korthet att Nordnet de- mokratiserar sparande och investeringar, vilket är Nordnets kärnverksamhet. Med det menas att Nordnet ger privats- parare tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare, till exempel genom att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel online. Nordnets vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska spararna. För mer information om Nordnets affärsstrategi, se www.nordnetab. com. Styrelsens möten 2024 Sammanträde Behandlade ärenden (utöver VD-rapportering samt aktuella affärs- och organisationsfrågor) Januari Bokslutskommuniké. Förslag till utdelning. Eventuell omvärdering av balansposter. Rapportering av övriga bolag för Q4 (2023). Compliance inkl. SUB/AML, riskkontroll och säkerhet. Styrelseut- bildning. Mars ICLAAP. Årsredovisning. Redogörelse för revisionsarbetet samt styrelsens möte med revisorn. Solvensrapportering på gruppnivå (”RSR”, ”QRT” samt ”SFCR”). Rapportering från styrelse- utskott samt Nordnet Pension. April Delårsrapport Q1. Rapportering av övriga bolag för Q1. Compliance inkl. SUB/AML, riskkontroll och säkerhet. Fastställande av stresscenarier i ORSA. Rapportering från styrelseutskott samt Nordnet Pension. Styrelseutbildning. Uppföljning av personalnöjdhet. Juni Forecastuppdatering. Rapportering från styrelseutskott samt Nordnet Pension. Styrelseutbild- ning. Juli Halvårsresultatet januari-juni. Augusti Strategiarbete. September Rapportering av övriga bolag för Q2. Compliance inkl. SUB/AML, riskkontroll och säkerhet. Rap- portering från styrelseutskott samt Nordnet Pension. Styrelseutbildning. Oktober Delårsrapport Q3. Rapportering från styrelseutskott samt Nordnet Pension. Styrelseutbildning. November Strategiarbete. Finansiell plan samt budget. December ORSA. Rapportering av övriga bolag Q3. Compliance inkl. SUB/ AML, riskkontroll och säkerhet. Årsföredragning kreditlimiter. Årlig ratificering av policyuppdateringar. 96Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport En förutsättning för att Nordnet ska kunna förverkliga sin affärsstrategi och tillvarata Nordnets långsiktiga intressen, inklusive hållbarhet, är att Nordnet kan attrahera, motivera och behålla ledande befattningshavare i konkurrens med jämförbara nordiska företag, främst nordiska banker och kreditmarknadsbolag. Dessa riktlinjer ska därför möjliggöra att ledande befattningshavare kan erbjudas en marknads- mässig och konkurrenskraftig totalersättning. Samtidigt ska Nordnets ersättningssystem vara förenligt med och främja en sund och effektiv riskhantering samt motverka ett överdrivet risktagande. Ersättning till ledande befattnings- havare i Nordnet ska vidare överensstämma med Nordnets affärsstrategi, mål, värderingar och långsiktiga intressen; vara utformade för att undvika intressekonflikter mellan anställda, Nordnet och Nordnets kunder; vara baserade på kvantitativa affärsmål och kvalitativa kriterier som återspeg- lar regelefterlevnad, korrekt behandling av Nordnets kunder och kvalitet på utförda tjänster. Vad gäller den totala rörliga ersättningen får ersättningen inte heller begränsa Nordnets förmåga att upprätthålla en tillräcklig kapitalbas och likvidi- tet eller att vid behov stärka kapitalbasen. Nordnet har ett ersättningssystem som är utformat för att attrahera och behålla den kompetens som krävs för Nordnet att leverera på sin strategi och mål. De anställda erhåller i huvudsak fast ersättning utifrån roll, kompetens och presta- tion gentemot uppsatta mål. För relevanta funktioner och roller innefattar dessa mål även hållbarhetsrelaterade mål. Rörliga löner förekommer i mycket begränsad omfattning i form av t.ex. gratifikationer för särskilda arbetsinsatser så- som insatser i kritiska skeden av ett projekt. För närvarande finns inga bonusprogram. Styrelsen bedömer att en välavvägd fast ersättning tillsam- mans med deltagande i eventuella aktierelaterade incita- mentsprogram som bolagsstämman beslutar om samt möj- lighet till rörlig ersättning ger förutsättningar för att Nordnet ska vara en konkurrenskraftig arbetsgivare. Former för ersättning. Ersättning till ledande befattningshavare ska bestå av: fast lön, eventuell kontant rörlig ersättning, möjlighet att delta i långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram som bolagsstämman beslutar om, pension, och eventuella övriga sedvanliga förmåner. Fast lön. De ledande befattningshavarnas fasta lön revideras årligen och ska vara konkurrenskraftig samt baseras på den enskil- des kompetens, ansvar och prestation. Den fasta ersättning- en ska även utgöra en tillräckligt stor del av den ledande befattningshavarens totala ersättning för att det ska vara möjligt att sätta de rörliga delarna till noll. Rörlig ersättning. De riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som antogs på ordinarie bolagsstämma den 29 april 2021 innefattar möjligheten att utbetala rörlig ersättning. Då ingen befattningshavare på Nordnet i praktiken erhåller sådan ersättning, beskrivs inte riktlinjer för rörlig ersättning i årsre- dovisningen. Dessa finns istället att ta del av på Nordnets hemsida nordnetab.com. Långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram. Långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram ska beslu- tas av bolagsstämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. Målsättning och måluppföljning. Nordnet strävar efter att sätta relevanta mål utifrån våra strategiska prioriteringar. Målen baseras på vår intressentdi- alog och ska i så hög grad som möjligt vara mätbara. Pension och övriga sedvanliga förmåner. Pensionsavsättningarna ska omfattas av samma policy till samtliga ledande befattningshavare, med undantag för den verkställande direktören. Pensionsutfästelserna ska vara premiebestämda och tryggas genom premieinbetalningar till försäkringsbolag. Pensionspremiernas storlek följer av Nordnets pensionsplan och ska i allt väsentligt motsvara avsättningsnivåerna som gäller enligt BTP 1-planen och ha de begränsningar i förhållande till den fasta årslönen som därmed följer. Inga avsättningar görs för lönedelar översti- gande 30 inkomstbasbelopp beräknat på årlig basis. För medlemmar i koncernledningen som inte är bosatta i Sverige tillämpas lokala regler som leder till pension enligt motsvarande villkor. Rörlig kontantersättning ska som ut- gångspunkt inte vara pensionsgrundande. Övriga eventuella förmåner ska vara sedvanliga och bidra till att underlätta befattningshavarens möjligheter att fullgöra sina arbetsuppgifter som till exempel företagsbil, företags- hälsovård och sjukvårdsförsäkring. Ersättning i samband med nyanställning. Utöver ovan nämnda ersättningsformer ska ersättning även, i vissa undantagsfall och i enlighet med Nordnets ersätt- ningspolicy, kunna utbetalas i samband med nyanställning för att attrahera vissa nyckelpersoner till Nordnet som ett led i Nordnets affärsstrategi. Sådan ersättning ska vara begrän- sad till det första anställningsåret. Uppsägning. Vid uppsägning från Nordnets sida får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Vid uppsägning från befattnings- havarens sida får uppsägningstiden vara högst sex måna- der. Avgångsvederlag ska inte förekomma. Ersättningspolicy för bank- och försäkringsrörelse. Utöver dessa riktlinjer har styrelsen i Nordnet, i enlighet med bland annat Finansinspektionens föreskrifter som behandlar ersättningssystem i kreditinstitut samt EBA:s riktlinjer för sund ersättningspolitik, fastställt en ersättningspolicy som omfattar samtliga anställda i Nordnet och Nordnets reglera- de dotterbolag. 97Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Bolagsstyrningsrapport Ersättningspolicyn är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering och motverkar ett överdrivet risktagan- de. Vidare information om Nordnets ersättningspolicy finns publicerad på Nordnets hemsida. Lön och anställningsvillkor för anställda. Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättnings- riktlinjer har lön och anställningsvillkor för koncernens an- ställda beaktats. Riktlinjerna avviker inte från de ersättnings- system som i allmänhet tillämpas inom koncernen för andra medarbetare. Även i andra avseenden bedöms ersättningen, ersättningsformerna och löneutveckling till ledande befatt- ningshavare stå i samklang med löner och anställningsvillkor för andra anställda i koncernen. Beslutsprocess. Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Minst vart fjärde år ska styrelsen framlägga förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare för årsstämman att besluta om. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen om sådana implementeras, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstruk- turer och ersättningsnivåer i Nordnet. Avvikelser från riktlinjerna. Styrelsen äger, om den finner att särskilda skäl föreligger i ett enskilt fall och för att tillgodose Nordnets långsikti- ga intressen, inklusive hållbarhet, eller för att säkerställa Nordnets finansiella ställning, rätt att frångå dessa riktlinjer, förutsatt att avvikelsen inte omfattas av bestämmelser i Finansinspektionens föreskrifter eller EBA:s riktlinjer. Om styrelsen frångår riktlinjerna ska styrelsen redovisa skälen för detta vid närmast följande årsstämma. Mer information om ersättning till ledande befattningshavare redovisas i Not 13 och i ersättningsrapporten för 2024. Ersättningsrappor- ten 2024 kommer publiceras på koncernens hemsida www. nordnetab.com. Utbetald ersättning till ledande befattningshavare och revisorer. Styrelsen. Vid bolagsstämman den 29 april 2024 beslöts att ersätt- ningen för innevarande år till var och en av styrelsens ordförande och styrelseledamöter ska utgå med 472 500 SEK (450 000 SEK). Därutöver tillkommer arvode för arbete i styrelsens utskott. Arvode för arbete i risk- och compli- anceutskottet uppgår till 150 000 SEK till ordföranden och 80 000 SEK till de övriga ledamöterna i utskottet. Arvode för arbete i ersättningsutskottet uppgår till 40 000 SEK till ordförande och 25 000 SEK till övriga ledamöter i utskottet. Arvode för arbete i revisionsutskottet utgår till 100 000 SEK till ordförande och 60 000 SEK till de övriga ledamöterna i utskottet. Arvode för arbetet i IT-utskottet uppgår till 75 000 SEK till ordförande och till 40 000 SEK till de övriga leda- möterna i utskottet. Arvode för arbetet till kreditutskottet i Nordnet Bank AB uppgår till 75 000 SEK till ordförande och till 40 000 SEK till övriga ledamöter i utskottet. Verkställande direktör Fast månadslön under 2024 till nuvarande vd Lars-Åke Norling uppgår till 750 000 SEK. Vd har rätt till månatliga pensionsavsättningar motsvarande 35 procent av grundlö- nen. Revisorer. Till revisorer och revisionsföretag har under 2024 totalt 8 426 (10 005) tusen SEK utgått i ersättningar. Summan avser arbete för revision, rådgivning och annan granskning i samband med revision. Ersättning har även utgått för annan rådgivning, varav merparten avser revisionsnära konsultatio- ner i redovisnings- och skattefrågor. För vidare information om ersättning till ledande befatt- ningshavare och revisorer, se Not 13. 98Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Styrelse och revisorer Tom Dinkelspiel Styrelseordförande Född: 1967 Invald: Styrelseordförande sedan 2019 och styrelseledamot sedan 2007. Utskott: Ordförande i kreditutskottet. Leda- mot i revisionsutskottet, IT-utskottet, ersätt- ningsutskottet och risk- och compliance- utskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Studier vid Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare erfarenhet innefattar befattningar som vd, derivat-trader och aktiemäklare i dotter- bolag till E.Öhman J:or AB. Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseordfö- rande i VNV Global AB (publ) och E. Öhman J:or AB. Styrelseordförande och vd för E. Öhman J:or Alternative Investments AB. Le- damot i Premiefinans K. Bolin AB, E. Öhman J:or Intressenter AB och Kogmot AB. Egna och närståendes innehav i bolaget: 85 982 366 aktier Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/ större aktieägare: Ja/Nej Fredrik Bergström Styrelseledamot Född: 1970 Invald: 2022 Utskott: Ledamot i risk- och compliance- utskottet och ersättningsutskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Civil- ekonomexamen från Uppsala Universitet. Tidigare erfarenhet innefattar befattning- ar som vd för Länsförsäkringar AB samt ledande befattningar inom bland annat If och SBAB. Övriga väsentliga uppdrag: Vd Euro Accident Livförsäkring AB. Styrelseledamot i Claims Carbon Institute AB och FFOMAB AB. Egna och närståendes innehav i bolaget : – Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/större aktieägare: Ja/Ja Styrelse och revisorer. Uppgifterna avseende styrelse och ledning avser 31 december 2024. Anna Bäck Styrelseledamot Född: 1972 Invald: 2020 Utskott: Ordförande i ersättningsutskottet och IT-utskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Magisterex- amen i industriell ekonomi, Tekniska högsko- lan vid Linköpings universitet samt executive MBA, Handelshögskolan i Stockholm. Anna har lång erfarenhet inom digitalisering och innovation. Tidigare erfarenhet som VD i Kivra AB samt CTO i Glocalnet och operativ chef på Veryday och Associate Partner på McKinsey & Company. Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Permobil AB, Viaplay AB, Systembolaget AB och Svenska Skidskytteförbundet. Ordfö- rande i Precis Digital AB, Tradera AB samt Getswish AB. Medlem av SNS förtroenderåd. Egna och närståendes innehav i bolaget : 50 000 aktier Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/större aktieägare: Ja/Ja 99Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Styrelse och revisorer Charlotta Nilsson Styrelseledamot Född: 1970 Invald: 2021 Utskott: Ledamot i IT-utskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Filosofie magisterexamen i fysik, Umeå Universitet och Executive MBA, Handelshögskolan i Stockholm samt OWP vid IMD Business School i Lausanne. Charlotta har gedigen erfarenhet av innovation och tillväxt och har bland annat varit investeringsexpert åt Vinnova inom blockchain, AI och start-ups. Charlotta har haft flertalet seniora positioner som bland annat VP på Tieto AB, CEO på SIS, EVP på Vizrt (publ), MD på Ardendo AB samt Deputy MD på Epsilon Hightech Innovation. Övriga väsentliga uppdrag: Ledamot i risk-och complianceutskottet oCOO på Paradox Interactive (publ). Styrelseledamot i Industrifonden samt Advisense. Egna och närståendes innehav i bolaget: – Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/ större aktiegare: Ja/Ja Styrelse och revisorer. Karitha Ericson Styrelseledamot Född: 1973 Invald: 2019 Utskott: Ledamot i risk-och compliance- utskottet och kreditutskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Utbildning i avancerad organisationspsykologi vid Stockholms universitet samt kandidatex- amen i psykologi, Stockholms universitet. Karitha har erfarenhet inom private equity och den finansiella sektorn. Karitha har ar- betat som personalchef för EQT och diverse enehter inom SEB. Tidigare var Karitha vice vd och COO på Grant Thornton Sweden AB i 10 år. Just nu är Karitha globalt ansvarig inom Grant Thornton International, för dess medlemsländer, hållbarhetsansvar samt global personalchef. Övriga väsentliga uppdrag: Globalt ansvarig i Grant Thorntons International för dess medlemsländer, global personalchef och ansvarig för strategisk hållbarhet samt Styrelseledamot i Kamami AB. Egna och närståendes innehav i bolaget: 85 229 aktier Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/större aktieägare: Ja/Ja Henrik Rättzén Styrelseledamot Född: 1965 Invald: 2022 Utskott: Ordförande i revisionsutskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Civileko - nomexamen från Uppsala Universitet. Henrik har tidigare erfarenhet som CFO på Codan/ Trygg Hansa, Postnord, Carnegie Invest - ment Bank och SJ, samt partner på KPMG. Övriga väsentliga uppdrag: Ordförande i Alektum Holding, Brandkontoret, Freedom Group AB, Bumbee Labs. Vice Ordförande i Fjärde AP-fonden samt ledamot i Hedvig Försäkring. Utöver det arbetar han som senior rådgivare. Egna och närståendes innehav i bolaget : 3 250 aktier Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/större aktieägare: Ja/Ja 100Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Styrelse och revisorer Therese Hillman Styrelseledamot Född: 1980 Invald: 2024 Utskott: Revisionsutskottet. Utbildning och yrkeserfarenhet: Civileko- nomexamen från Handelshögskolan i Stock- holm. Therese Hillman har en bred bakgrund inom företagsledning och styrelsearbete, och erfarenhet från såväl tillväxtfas som uppbyggnadsfas av digitala bolag. Tidigare roller innefattar bland annat VD och CFO på NetEnt AB och VD på e-handelsbolaget Gymgrossisten. Övriga väsentliga uppdrag: VD för Network of Design och styrelseledamot i Better Collective AS. Egna och närståendes innehav i bolaget: – Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/ större aktiegare: Ja/Ja Styrelse och revisorer. Johan Åkerblom Styrelseledamot Född: 1978 Invald: 2024 Utskott: Risk- och complianceutskottet, Kreditutskottet Utbildning och yrkeserfarenhet: Magister- examen i industriell ekonomi från Tekniska högskolan vid Lunds universitet. Johan har tidigare bland annat arbetat på konsultfö- retaget McKinsey samt varit CFO för SEB:s verksamhet i Tyskland respektive Baltikum och var fram till 2024 VD för den Baltiska banken Citadele Bank. Övriga väsentliga uppdrag: CFO på Intrum AB. Egna och närståendes innehav i bolaget: - Oberoende i förhållande till Nordnet och bolagsledningen/större aktieägare: Ja/Ja 101Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Styrelse och revisorer Styrelse och revisorer. Revisorer Bolagets revisor är sedan 2017 Deloitte AB. Huvudansvarig revisor är Patrick Honeth, född 1973 och auktoriserad revisor och licensierad revisor för finansiella företag. 102Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Koncernledning Lars-Åke Norling vd Född: 1968 Verkställande direktör sedan: 2019 Utbildning och yrkeserfarenhet: Magister- examen i företagsekonomi, Handelshögsko- lan i Göteborg, civilingenjörsprogrammet teknisk fysik, Uppsala universitet, och magisterexamen i Systems Engineering, Case Western Reserve University i USA. Lars-Åke har mer än 20 års erfarenhet från bolag inom teknologi, media och telecom (TMT). Tidigare erfarenhet innefattar flertal ledningspositioner som bland annat VD och CTO för Telenor Sverige. Egna och närståendes innehav i bolaget: 1 273 111 aktier och 44 955 teckningsop- tioner. Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseleda- mot i Tele2 AB och styrelseordförande i Modular Finance Group AB. Koncernledning. Per Lindberg Vd Nordnet Pensionsförsäkring Född: 1976 Vd Nordnet Pensionsförsäkring sedan: 2023 Utbildning och yrkeserfarenhet: Stu- dier inom civilekonomprogrammet och civilingenjörprogrammet på Stockholms universitet och KTH. Tidigare erfarenhet från SPP i olika chefsroller, bland annat Chief Risk Officer, chef för Produkt & Operations och VD för SPP Livförsäkring AB. Innan SPP verksam som aktuariekonsult vid Towers Watson. Egna och närståendes innehav i bolaget: 16 893 teckningsoptioner Övriga väsentliga uppdrag: – Elias Lindholm Chief Technology Officer Född: 1980 Chief Technology Officer sedan: 2021 Utbildning och yrkeserfarenhet: Civilin- genjörsexamen i elektroteknik, Chalmers tekniska högskola, Göteborg. Elias har drygt 11 års erfarenhet från Avanza, varav de sista tre åren som CTO. Elias anslöt till Nordnet 2019 som chef för Nordnets utvecklingsav- delning, och blev CTO 2021. Egna och närståendes innehav i bolaget: 21 740 aktier och 12 990 teckningsoptioner Övriga väsentliga uppdrag: - Rasmus Järborg Chief Product Officer, vice vd Född: 1976 Chief Product Officer sedan: 2018. Vice vd sedan: 2021 Utbildning och yrkeserfarenhet: Civil- ekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare erfarenhet från flertal lednings- positioner i SEB, bland annat Chief Strategy Officer med ansvar för bankens digitalisering och digitala kanaler. Rasmus har tidigare arbetat på UBS Investment Bank i London. Egna och närståendes innehav i bolaget: 250 534 aktier och 424 021 teckningsop- tioner Övriga väsentliga uppdrag: Syrelsemedlem i Hemnet. Gabrielle Hagman Landschef Sverige Född: 1981 Landschef Sverige sedan: 2024 Utbildning och yrkeserfarenhet: Civileko- nomexamen från Örebro universitet. Tidigare erfarenhet från flertalet ledningspositioner inom Danske Bank, bland annat Head of Institutional Banking Sverige, Vice President på Blackrock. Gabrielle inledde sin karriär på Swedbank och kommer närmast från rollen som fondchef på Nordnet. Egna och närståendes innehav i bolaget: 131 aktier och 16 798 teckningsoptioner. Övriga väsentliga uppdrag: Styrelsemedlem i Nordnet Fonder AB. Lennart Krän Chief Financial Officer Född: 1965 Chief Financial Officer sedan: 2019 Utbildning och yrkeserfarenhet: Civil- ekonomexamen, Stockholms universitet och certifierad finansanalytiker, Handels- högskolan i Stockholm. Lennart har erfaren- het från den finansiella tjänstesektorn och har haft positioner som vd för SalusAnsvar och CFO för SBAB och HSBC Investment Bank Stockholm Branch. Egna och närståendes innehav i bolaget: 61 005 aktier och 33 240 teckningsoptioner Övriga väsentliga uppdrag: - 103Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Koncernledning Mari Rindal Øyen Landschef Norge Född: 1982 Landschef Norge sedan: 2023 Utbildning och yrkeserfarenhet: Magis- terexamen i finans från Handelshögskolan i Norge. Mari har mer än 17 års erfarenhet från Storebrand och kommer senast från rollen som SVP Savings Retail Market. Egna och närståendes innehav i bolaget: 4 916 teckningsoptioner Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseleda- mot i Dimensions Agri Technologies. Johan Tidestad Chief Communications Officer Född: 1968 Chief Communications Officer sedan: 2012 Utbildning och yrkeserfarenhet: Jur. kand., Uppsala universitet samt studier vid Berghs School of Communication. Tidigare befatt- ningar som vice vd och bolagsjurist på E-Trade Sverige, en digital bank för spa- rande och investeringar med bas i USA, samt grundare och vice vd för fondbolaget Bergsgård Petersson Fonder AB. Egna och närståendes innehav i bolaget: 51 061 aktier och 14 949 teckningsoptioner Övriga väsentliga uppdrag: – Carina Tovi Chief Human Resource Officer Född: 1965 Chief Human Resource Officer sedan: 2018 Utbildning och yrkeserfarenhet: Civil- ekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Carina har mer än 30 års erfarenhet av fi- nansbranschen huvudsakligen inom kapital- förvaltning, affärs- och produktutveckling. Tidigare befattningar som vd och Head of Products på Swedbank Robur Fonder. Egna och närståendes innehav i bolaget: 63 081 aktier och 11 373 teckningsoptioner Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Mattecentrum. Koncernledning. Suvi Tuppurainen Landschef Finland Född: 1976 Country Manager Finland sedan: 2016 Utbildning och yrkeserfarenhet: Masterex- amen i nationalekonomi, Tammerfors univer- sitet, Finland. Suvi har 25 års erfarenhet från finanssektorn och har haft befattningar som Head of Online Desk, aktiemäklare, specia- list inom betalningskontroll och riskhantering på eQ Bank. Grundare av Propertit OY. Egna och närståendes innehav i bolaget: 135 951 aktier och 8 301 teckningsoptioner. Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseordfö- rande i Propertit OY. Tine Vestergren Uldal Landschef Danmark Född: 1984 Tillförordnad landschef Danmark sedan: 2023 Utbildning och yrkeserfarenhet: Examen i juridik och företagsekonomi. Tine har över 17 års erfarenhet från Nordea och har deltagit i programmet Nordea Young Significant Talent samt en utbildning inom investerings- strategier från Wharton. På Nordea Verkade hon senast i rollen som Head of Invest- ment Services & Development. Tidigare erfarenhet innefattar även roller som Head of Wealth & Investment Advice and Director, Institutional Clients. Egna och närståendes innehav i bolaget: 10 371 teckningsoptioner. Övriga väsentliga uppdrag: - 104Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Vinstdisposition Förslag till vinstdisposition. Styrelsen för Nordnet AB (publ) föreslår att årsstämman den 28 april 2025 beslutar att den balanserade vinsten inklusive årets vinst enligt den fastställda balansräkningen, ska disponeras så att 8,10 SEK per aktie delas ut till aktieägarna samt att resterande belopp överförs i ny räkning. Detta motsvarar en utdelning om cirka 2 025 000 000 SEK och en utdelningsgrad om drygt 70 procent av den sammanlagda vinsten för året 2024. De totala beloppen som föreslås delas ut samt som föreslås överföras till ny räkning kommer slutligen fastställas beräknat på antalet utdelningsberättigade aktier per avstämningsdagen. Styrelsen bedömer att bolagets och koncernens ekono- miska ställning medför att utdelningen är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital, samt bolagets och koncernverksamhetens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.z Till årsstämmans förfogande finns följande vinstmedel (SEK): Överkursfond 6 634 855 288,25 Övrigt tillskjutet kapital 900 000 000 Balanserad vinst -5 812 815 712 Årets resultat 2 768 139 262 Summa 4 490 178 838 Styrelsen föreslår följande disposition: Till aktieägarna utdelas 8,10 SEK per aktie 2 025 000 000 Till nästa år balanseras 2 465 178 838 Summa 4 490 178 838 105Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter. 106Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning. MSEK Not 2024 2023 Provisionsintäkter 3 068,6 2 457,5 Provisionskostnader -663,4 -589,3 Provisionsnetto 9 2 405,2 1 868,2 Ränteintäkter enligt effektivräntemetod 3 475,7 3 294,7 Övriga ränteintäkter 18,6 16,0 Räntekostnader -859,3 -671,3 Räntenetto 10 2 635,0 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 11 -3,2 -7,6 Övriga rörelseintäkter 12 114,8 50,4 Summa rörelseintäkter 5 151,8 4 550,3 Allmänna administrationskostnader 13 -1 257,0 -1 071,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 14 -284,4 -179,5 Övriga rörelsekostnader 15 -104,7 -48,5 Summa kostnader före kreditförluster och resolutionsavgifter -1 646,1 -1 299,7 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 3 505,7 3 250,6 Kreditförluster, netto 16 -10,0 -79,6 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -13,3 -10,6 Rörelseresultat 3 482,4 3 160,4 Skatt på årets resultat 17 -668,8 -581,6 Årets resultat1 2 813,6 2 578,7 Resultat per aktie före utspädning SEK 36 10,86 9,83 Resultat per aktie efter utspädning SEK 36 10,85 9,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 251 051 425 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 248 734 249 880 684 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. Finansiella rapporter. 107Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över totalresultat. MSEK Not 2024 2023 Årets resultat 2 813,6 2 578,7 Poster som kommer återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totaltresultat 32 42,1 102,8 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt total- resultat 32 -8,7 -21,2 Omräkning av utländsk verksamhet 32 -6,1 -54,7 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 32 -1,1 2,2 Övrigt totalresultat efter skatt 26,2 29,1 Totalresultat efter skatt1 2 839,8 2 607,8 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. 108Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Koncernens balansräkning. MSEK Not 2024 2023 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 3 784,9 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 19 4 615,3 5 332,0 Utlåning till kreditinstitut 20 950,3 481,7 Utlåning till allmänheten 21 29 296,9 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 22 34 688,2 30 765,2 Aktier och andelar mm 23 2,3 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 24 194 407,7 147 056,7 Immateriella anläggningstillgångar 25 993,9 1 011,6 Materiella anläggningstillgångar 26 311,5 254,6 Uppskjutna skattefordringar 17 2,1 1,7 Aktuella skattefordringar 17 54,6 69,3 Övriga tillgångar 27 3 445,3 2 280,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 670,0 599,2 Summa tillgångar 273 222,9 222 249,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 29 62 323,6 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 24 194 412,0 147 061,4 Övriga skulder 30 8 089,3 7 262,4 Aktuella skatteskulder 17 154,3 299,8 Uppskjutna skatteskulder 17 40,2 46,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 267,8 197,5 Summa skulder 265 287,2 214 547,3 Eget kapital 32 Aktiekapital 1,3 1,3 Primärkapital 900,0 1 400,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 114,0 7 327,0 Andra reserver -105,9 -132,1 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 26,3 -893,8 Totalt eget kapital 7 935,7 7 702,4 Summa skulder och eget kapital 273 222,9 222 249,7 Finansiella rapporter 109Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital. Balanserade vinstmedel Övrigt inklusive Totalt Aktie- Primär- tillskjutet Andra årets eget MSEK kapital kapital kapital reserver 1 resultat kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 578,7 2 578,7 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 29,1 - 29,1 Totalresultat - - - 29,1 2 578,7 2 607,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 2 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -120,1 -120,1 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - - -3,0 - - -3,0 Kvittningsemission 0,0 - 224,3 - -224,3 - Lösen av teckningsoptioner 0,0 - 9,7 - - 9,7 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 240,3 - -1 495,9 -955,6 Summa eget kapital den 31 december 2023 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 ¹ Se not 32 2 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre måna- ders Stibor + 5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. Balanserade vinstmedel Övrigt inklusive Totalt Aktie- Primär- tillskjutet Andra årets eget MSEK kapital kapital kapital reserver 1 resultat kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2024 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 813,6 2 813,6 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 26,2 - 26,2 Totalresultat - - - 26,2 2 813,6 2 839,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Inlösen primärkapital - -500,0 - - - -500,0 Ränta primärkapital - - - - -85,2 -85,2 Emission av teckningsoptioner - - 13,8 - - 13,8 Återköp av aktier - - -297,9 - - -297,9 Återköp av teckningsoptioner - - -0,3 - - -0,3 Lösen av teckningsoptioner 0,0 - 71,5 - - 71,5 Lämnad utdelning - - - - -1 808,3 -1 808,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - -500,0 -213,1 - -1 893,6 -2 606,5 Summa eget kapital den 31 december 2024 1,3 900,0 7 114,0 -105,9 26,3 7 935,7 ¹ Se not 32 110Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Koncernens rapport över kassaflöde (direkt metod). MSEK Not 2024 2023 Den löpande verksamheten Erhållna provisioner 2 885,6 2 457,5 Betalda provisioner -604,7 -589,3 Erhållna räntor 3 518,5 3 245,8 Betalda räntor -936,4 -801,3 Erhållet netto av finansiella transaktioner 6,3 -16,7 Övriga inbetalningar i rörelsen 206,1 25,4 Utbetalningar till leverantörer och anställda -1 364,4 -1 190,2 Betalda inkomstskatter -808,9 -482,0 2 902,1 2 649,3 Ökning/minskning av den löpande verksamhetens tillgångar Ökning (-) / Minskning (+) av utlåning till allmänheten 1 050,2 -2 027,7 Ökning (-) / Minskning (+) av övriga tillgångar -454,3 -382,6 Ökning/minskning av den löpande verksamhetens skulder Ökning (+) / Minskning (-) av in- och upplåning hos allmänheten 1 782,4 -9 771,0 Ökning (+) / Minskning (-) av övriga skulder 815,3 -3 066,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 095,7 -12 598,3 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 25 -194,8 -180,0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 26 -48,8 -36,7 Förvärv av värdepapper -148 120,3 -68 124,2 Avyttring av värdepapper 144 940,2 82 289,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 423,8 13 948,8 Finansieringsverksamheten Emission av teckningsoptioner 13,8 9,3 Återköp av teckningsoptioner -0,3 -3,0 Amortering av leasingskuld -86,1 -45,2 Återköp av aktier -297,9 - Kvittningsemission - 0,0 Inlösen av primärkapital -500,0 - Lösen av teckningsoptioner 71,5 9,7 Emission av primärkapital - 300,0 Utbetald utdelning till aktieägarna -1 808,3 -1 148,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 607,5 -877,5 Årets kassaflöde 64,4 473,0 Likvida medel vid årets början 4 674,7 4 211,7 Kursdifferens i likvida medel -3,9 -10,0 Likvida medel vid årets slut 4 735,2 4 674,7 I likvida medel ingår:1 Kassa och tillgodohavande i centralbanker 3 784,9 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut (bankmedel) 20 950,3 481,7 4 735,2 4 674,6 ¹ I beloppet ingår spärrade medel om 174 (627) MSEK. Finansiella rapporter 111Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning. MSEK Not 2024 2023 Nettoomsättning 37 21,5 20,1 Summa rörelseintäkter 21,5 20,1 Administrationskostnader 38 -15,1 -13,0 Personalkostnader 39 -17,2 -14,6 Övriga rörelsekostnader -3,4 -2,9 Summa rörelsekostnader -35,6 -30,5 Rörelseresultat -14,1 -10,4 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 40 2 785,4 1 808,3 Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 2,4 10,3 Räntekostnader och liknande kostnader -5,3 -0,0 Resultat från finansiella investeringar 2 782,6 1 818,7 Resultat efter finansiella poster 2 768,5 1 808,3 Skatt på årets resultat 41 -0,3 -0,5 Årets resultat 2 768,2 1 807,8 Poster som skall återföras till resultatet - - Övrigt totalresultat efter skatt - - Totalresultat efter skatt 2 768,2 1 807,8 112Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets balansräkning. MSEK Not 2024 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 42 2 408,6 2 404,5 Summa anläggningstillgångar 2 408,6 2 404,5 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 2 042,1 1 921,2 Aktuella skattefordringar 1,3 1,6 Övriga tillgångar 43 1,0 1,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 44 3,6 0,9 2 048,0 1 924,9 Kassa och bank 55,4 20,8 Summa omsättningstillgångar 2 103,4 1 945,8 Summa tillgångar 4 512,0 4 350,2 Eget kapital 45 Bundet eget kapital Aktiekapital 1,3 1,3 1,3 1,3 Fritt eget kapital Överkursfond 6 932,8 6 847,9 Primärkapital 900,0 1 400,0 Balanserat resultat -6 110,7 -5 727,1 Årets resultat 2 768,1 1 807,8 Summa fritt eget kapital 4 490,2 4 328,6 Summa eget kapital 4 491,4 4 329,8 Kortfristiga skulder Övriga skulder 46 3,9 12,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 47 16,6 8,3 Summa skulder 20,6 20,4 Summa skulder och eget kapital 4 512,0 4 350,2 113Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets förändringar i eget kapital. MSEK Aktiekapital Överkurs- fond Primärka- pital Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 6 607,6 1 100,0 -6 776,3 2 545,0 3 477,6 Omföring av föregående års resultat - - - 2 545,0 -2 545,0 - Resultat efter skatt som redovisas över resul- taträkningen - - - - 1 807,8 1 807,8 Totalresultat - - - 2 454,0 -737,3 1 807,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärka- pital - - - -4,0 - -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital 0,8 - 0,8 Emission av primärkapital 1 - - 300,0 - - 300,0 Ränta primärkapital - - - -120,1 - -120,1 Kvittningsemission 0,0 224,3 - -224,3 - - Lösen av teckningsoptioner 0,0 9,7 - - - 9,7 Emission av teckningsoptioner - 9,3 - - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - -3,0 - - - -3,0 Utdelning till aktieägare - - - -1 148,3 - -1 148,3 Utgående eget kapital 31 december 2023 1,3 6 847,9 1 400,0 -5 727,1 1 807,8 4 329,8 MSEK Aktiekapital Överkurs- fond Primärka- pital Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2024 1,3 6 847,9 1 400,0 -5 727,1 1 807,8 4 329,8 Omföring av föregående års resultat - - - 1 807,8 -1 807,8 - Resultat efter skatt som redovisas över resul- taträkningen - - - - 2 768,1 2 768,1 Totalresultat - - - 1 807,8 960,4 2 768,1 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Inlösen primärkapital - - -500,0 - - -500,0 Återköp av egna aktier - -297,9 - - - -297,9 Ränta primärkapital - - - -85,2 - -85,2 Emission av teckningsoptioner - 13,8 - - - 13,8 Återköp av teckningsoptioner - -0,4 - - - -0,4 Lösen av teckningsoptioner 0,0 71,5 - - - 71.5 Utdelning till aktieägare - - - -1 808,3 - -1 808,3 Utgående eget kapital 31 december 2024 1,3 6 634,8 900,0 -5 812,8 2 768,1 4 491,4 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen 2028-02-14 och löper med en ränta om tre måna- ders Stibor + 5%. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. 114Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Finansiella rapporter MSEK Not 2024 2023 Den löpande verksamheten Betalda räntor -82,6 -120,1 Netto betalt/erhållet av finansiella transaktioner 2,4 10,3 Övriga inbetalningar i rörelsen 2 801,1 1 825,2 Utbetalningar till leverantörer och anställda -35,0 -32,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 686,0 1 683,4 Förändringar i rörelsekapital Minskning (+) / Ökning (-) av övriga fordringar -105,1 -850,4 Ökning (+) / Minskning (-) av övriga skulder -11,1 5,4 Betalda inkomstskatter -0,1 -0,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 560,1 837,5 Investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten - - Finansieringsverksamheten Emission av primärkapital - 300,0 Utdelning från dotterbolag 9,6 17,6 Inlösen primärkapital -500,0 - Återköp av aktier -297,9 - Teckningsoptioner 71,2 6,7 Utbetald utdelning till aktieägare -1 808,3 -1 148,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 525,5 -824,0 Årets kassaflöde 34,6 13,5 Likvida medel vid årets början 20,8 7,3 Likvida medel vid årets slut 55,4 20,8 Moderbolagets kassaflödesanalys (direkt metod). Likvida medel avser bolagets bankmedel. Noter. 116Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 1 Företagsinformation. Koncernredovisningen för Nordnet AB (publ) för det räken- skapsår som slutar den 31 december 2024 har godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering den 14 mars 2025 och kommer att föreläggas på årsstämman den 28 april 2025 för fastställande. Moderbolaget Nordnet AB (publ) org.nr 559073-6681 har sitt säte i Stockholm, Sverige med adress Alströmergatan 39, Box 30099, 104 25 Stock- holm. Koncernen erbjuder finansiella tjänster och produkter företrädesvis inom sparande och investeringar på hemma- marknaderna Sverige, Norge, Danmark och Finland. Sedan 25 november 2020 är Nordnet AB (Publ):s aktie noterad på Nasdaq Stockholm. Verksamheten beskrivs ytterligare i Förvaltningsberättelsen. Not 2 Grunderna för upprättande av redovisningen. Uttalande om överensstämmelse med tilläm- pade regelverk. De finansiella rapporterna och koncernredovisningen är upp- rättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS®) utgivna av International Accounting Standard Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee såsom de har godkänts av EU. Vidare tillämpas la- gen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värde- pappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendationer RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner . Moderbolagets årsredovisning är upprättad enligt årsredo- visningslagen (1995:1554) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendationer RFR 2 Redovis- ning för juridiska personer. Detta innebär att moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som i koncernen med de undantag och tillägg som framgår av svensk redovisnings- lagstiftning. IFRS värderings- och upplysningsregler tilläm- pas med de undantag och tillägg som framgår av avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. Redovisningen baseras på olika värderingsgrunder. Finansiel- la tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffnings- värde förutom vissa finansiella tillgångar och skulder vilka värderas till verkligt värde. Ickemonetära poster redovisas baserat på dess historiska anskaffningsvärden. Pensionsav- sättningar redovisas baserat på det diskonterade värdet av framtida pensionsåtaganden. Tillgångar och skulder i för- säkringsrörelsen där försäkringstagaren bär placeringsrisken redovisas till verkligt värde. Samtliga siffror i årsredovisningen visas i miljoner SEK (MSEK) om inget annat anges. Inga justeringar för avrundning görs vilket innebär att summerings- differenser kan uppstå. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finan- siella rapporterna, om inte annat framgår. Not 3 Nya och ändrade standarder. Standarder som träder i kraft från januari 2027 och framåt. IFRS 18 Presentation och upplysningar i finan- siella rapporter. International Accounting Standards Board (IASB) har publi- cerat IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rap- porter som kommer tillämpas från räkenskapsår som börjar den 1 januari 2027. Standarden har ännu inte antagits av EU. Den nya standarden ersätter IAS 1 och innehåller främst nya krav på struktur i resultaträkningen samt upplysning för vissa resultatmått som rapporteras utanför företagets finansiella rapporter. Förändringen och effekterna av denna håller på att utvärderas. Not 4 Kritiska uppskattningar och bedömningar. Att upprätta finansiell rapportering i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redo- visningsprinciperna och de redovisade beloppen av såväl tillgångar och skulder på balansdagen som intäkter och kost- nader under rapportperioden. Uppskattningar och antagan- den är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Verk- liga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedöm- ningar. Nedan beskrivs de områden där risken för värde- förändringar under det efterföljande året är störst på grund av att antagandena eller uppskattningarna kan behöva ändras. Finansiella instrument. Vid fastställandet av verkligt värde på koncernens finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av data samt marknadsaktiviteten. I första hand används noterade priser på aktiva marknader. Vid avsaknad av noterade priser används istället värderingsmo- deller. Företagsledningen bedömer när marknaderna anses Noter Noter. 117Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter inaktiva och en värderingsmodell behöver användas. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillför- litlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Då vissa av dessa kriterier inte uppfylls anses marknaden vara inaktiv. Företagsledningen gör då en bedömning av vilken värderingsmodell som anses mest relevant för det enskilda instrumentet. Utgångspunkten är att noterade priser från så likartade finansiella instrument som möjligt ska användas. Då sådana priser eller komponenter av priser inte kan identifieras krävs att företagsledningen gör egna antaganden. I not 33 redovisas finansiella instrument värderade till verkligt värde fördelat på tre olika värderingsnivåer. Per 2024-12-31 uppgick värdet av finansiella instrument värderade med egna antaganden till 1 409,0 (1 871,6) MSEK, varav 0,8 (0,8) MSEK avsåg Nordnet Banks innehav i onoterade aktier. 1 408,2 (1 870,8) MSEK avser tillgångar där kunden bär placeringsris- ken. Tillämpade värderingsmodeller är allmänt accepterade och är föremål för oberoende riskkontroll. Kreditförluster. Metoder och modeller för beräkning och redovisning av förväntade kreditförluster inkluderar antaganden, metoder och indata som innebär en hög grad av bedömning. Koncernen använder både kvantitativa och kvalitativa indika- torer för att bedöma en betydande ökning i kreditrisk. Fram- åtblickande information ingår i bedömningen av betydande ökning av kreditrisk. Från analyser av historisk data identifie- ras makroekonomiska faktorer som påverkar kreditrisk och kreditförluster. Dessa analyser tar hänsyn till intern och extern information och överensstämmer med den framåtblickande information som används för andra ändamål såsom ekono- misk planering och prognosarbete. För mer information om de bedömningar som gjorts per 31 december 2024, se not 21. Nedskrivningsprövning av goodwill. Värdet på redovisad goodwill prövas minst en gång per år med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov. Prövningen kräver en bedömning för att identifiera de kassagenererande enheterna såväl som en bedömning av nyttjandevärdet på den kassagenererande enheten till vilken goodwillvärdet är hänförlig. Detta kräver i sin tur att det förväntade framtida kassaflödet från den kassagenererande enheten uppskattas samt en relevant diskonteringsränta fastställs för beräkning av kassaflödets nuvärde. Koncernens goodwill uppgick per årsskiftet till 347,6 (414,9) MSEK, varav 225,7 (227,6) MSEK avser investeringen i Netfonds. Företagsledningens antagan- den vid beräkningen av nyttjandevärdet per årsskiftet ledde inte till några nedskrivningar. För mer information se not 5 Tillämpade redovisningsprinciper och not 7 Risker . Förutbetalda anskaffningsutgifter. Vid fastställandet i vilken takt redovisade förutbetalda an- skaffningsutgifter ska skrivas av görs antagande om bland an- nat den förväntade återköps- och dödsfallsfrekvensen. Vidare påverkar bedömningen av avgiftsuttaget på fondförsäkring- arna bedömningen av ett eventuellt nedskrivningsbehov. Per årsskiftet har koncernen ett redovisat värde på förutbetalda anskaffningsutgifter som uppgår till 137,0 (133,9) MSEK . 118Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 5 Tillämpade redovisnings- principer. Koncernredovisning. Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dess dotterföretag där bestämmande inflytande innehas. De finansiella rapporterna för moderbolaget och dotterföreta- gen som tas in i koncernredovisningen avser samma period och är upprättade enligt de redovisningsprinciper som gäller för koncernen. Moderbolaget har bestämmande inflytande när det har inflytande och förmåga att utöva sitt inflytande över det andra företagets relevanta verksamhet samt är exponerat för rörlig avkastning och har förmåga att använda sitt inflytande för att påverka avkastningen. Bestämmande inflytande föreligger normalt när moderbolaget direkt eller indirekt genom dotterföretag äger över hälften av rösterna i ett företag. Ett dotterföretag tas med i koncernredovisningen från förvärvstidpunkten, vilket är den dag då moderbolaget får ett bestämmande inflytande, och ingår i koncernredovis- ningen fram till den dag det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden innebär att förvärvade identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser som uppfyller vill- koren för redovisning redovisas och värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Överskott mellan anskaffningsvärdet för rörelseförvärvet och det verkliga värdet på den förvärvade andelen redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde redovisas mellanskillnaden direkt i resulta- träkningen inom övriga intäkter. Förvärvsrelaterade utgifter redovisas som kostnad när de uppkommer. Avsättningar görs inte för utgifter avseende planerade omstruktureringsåtgärder som är en följd av förvärvet. Ett dotterföretags bidrag till eget kapital utgörs enbart av det kapital som tillkommer mellan förvärv och avyttringstidpunkt. Alla koncerninterna mellanhavanden som uppkommer i trans- aktioner mellan företag som omfattas av koncernredovisning- en elimineras i sin helhet. Omräkning av utländsk valuta. Koncernredovisningen presenteras i svenska kronor, vilket också är moderbolagets funktionella valuta och rapporte- ringsvaluta. Varje dotterföretag och filial ingående i kon- cernen fastställer sin funktionella valuta utifrån sin primära ekonomiska miljö. Transaktioner i utländska valutor redovisas efter omräkning till valutakursen på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas till funktionell valuta med valutakurser på balansdagen. Alla valutakursdifferenser redovisas via resultaträkningen. Icke monetära poster i utländsk valuta, vilka är värderade till histo- riska anskaffningsvärde, värderas med valutakursen vid den ursprungliga transaktionstidpunkten. Tillgångar och skulder i dotterföretag med annan funktionell valuta än svenska kronor omräknas till rapporteringsvalutan med valutakursen per balansdagen. Vid omräkning av re- sultaträkningen används av praktiska skäl i regel en genom- snittskurs för perioden. Uppkomna omräkningsdifferenser redovisas i övrigt totalresultat. Intäktsredovisning. Provisionsintäkter och provisionskostnader (provisionsnetto). Som provisionsintäkter redovisas intäkter från kontrakt med kunder vilket består av ersättningar för utförda tjänsteupp- drag. Provisionsintäkterna inkluderar både transaktionsrelate- rade intäkter såsom courtage samt ej transaktionsrelaterade intäkter som inkluderar fondprovisioner. En provisionsintäkt redovisas när prestationsåtagandet är uppfyllt, vilket är när kontrollen av varan eller tjänsten är överförd till kunden som därmed kan nyttja tjänsten. Kunden är den part som ingår ett kontrakt med Nordnet för att erhålla de tjänster som erbjuds den ordinarie verksamheten. Intäkterna återspeglar den ersättning som förväntas erhållas i utbyte för dessa tjänster. Vid rörlig ersättning, t ex lämnade rabatter eller prestations- baserade ersättningar, redovisas intäkten när det är troligt att ingen återbetalning kommer ske. Total ersättning fördelas för varje tjänst och beror på om tjänsterna är uppfyllda vid en viss specifik tidpunkt eller över tid. Tjänsteuppdrag avser före- trädesvis courtage och provisioner. Courtage redovisas som intäkt på affärsdagen. Provisioner utgörs dels av förmedling av värdepapper i samband med emissioner, försäljning av strukturerade produkter samt garanterade emissioner. Dessa provisioner redovisas som intäkt i samband med fullgörande av transaktionen. Provisioner från fondverksamheten utgörs av dels inträdesprovisioner vilka redovisas i samband med fondköp, dels provisioner baserade på fondvolym vilken redo- visas månatligen baserad på faktiskt volym. Provisionskostnader är transaktionsberoende och är oftast direkt relaterade till transaktioner som redovisats som intäkter inom Provisionsintäkter. Provisionskostnader utgör kostnader för mottagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta, vilket främst utgörs av kostnader till börser, clearin- ginstitut samt delning till partner i samband med köp och försäljning av värdepapper. Provisionskostnader för fond- verksamheten utgörs av förvaltningsavgifter bestående av fasta kostnader och kostnader baserade på faktisk volym som redovisas månatligen. Övriga rörelseintäkter. Övriga rörelseintäkter avser intäkter från avtal med kunder såsom depårelaterade tjänster, informationstjänster, program- varor samt service- och supportavgifter från samarbetspart- ners. Övriga rörelseintäkter inkluderar även emissionsrelate- rade intäkter såväl som realisationsresultat vid avyttring av materiella tillgångar. Ränteintäkter och räntekostnader (räntenetto). Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas och redovisas med tillämpning av effektivränt- emetoden. Effektivräntan är den ränta som diskonterar alla uppskattade framtida in- och utbetalningar under den 119 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter förväntade räntebindningstiden till det redovisade bruttovär- det av fordran eller skulden, vilket medför en jämn avkastning över lånets löptid. Beräkningen inkluderar transaktions- kostnader, premier eller rabatter och betalda eller erhållna avgifter som utgör en integrerad del av avkastningen. Ett undantag från ovan utgör finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde som har blivit osäkra efter första redovisningstillfället (finansiella tillgångar i steg 3). För dessa beräknas ränteintäkten genom att applicera effektivräntan på det redovisade bruttovärdet minskat med reserver för kreditförluster. Om sådana finansiella tillgångar inte längre är osäkra återgår beräkningen av ränteintäkt till att baseras på redovisat bruttovärde. Räntekostnader avseende inlåning från kreditinstitut och allmänheten redovisas som kostnad när de upparbetas, vilket innebär att räntekostnader periodiseras till den period de avser. Under räntekostnader redovisas även kostnader för insättningsgarantin som bokförs enligt samma princip . Nettoresultat från finansiella transaktioner. Under denna post redovisas erhållna utdelningar samt valu- takursförändringar. Nettoresultat från finansiella transaktioner inkluderar även realisationsresultat från räntebärande värde- papper och vid avyttring av ägarandelar i dotterbolag . Finansiella instrument. Redovisning, bortbokning och modifiering. En finansiell tillgång eller finansiell skuld redovisas på affärs- dagen när Nordnet blir part enligt instrumentets avtalsmäs- siga villkor, förutom finansiella tillgångar klassificerade som värderade till upplupet anskaffningsvärde vilka redovisas på likviddagen. Finansiella tillgångar som redovisas i balans- räkningen som anses väsentliga inkluderar på tillgångssidan Kassa och tillgodohavanden i centralbanker, Belåningsbara statsskuldsförbindelser mm., Tillgångar där kunden bär pla- ceringsrisken, Utlåning, Obligationer och andra räntebärande värdepapper, Aktier och andelar, samt Upplupna intäkter. På skuldsidan återfinns Inlåning, Skulder där kunden bär place- ringsrisken samt Upplupna kostnader. När ett finansiellt instrument redovisas första gången värde- ras det till det verkliga värdet plus eller minus, när det gäller en finansiell tillgång eller finansiell skuld som inte värderas till verkligt värde via resultatet, transaktionskostnader som är direkt hänförliga till förvärv eller emission av den finansiella tillgången eller finansiella skulden. Vid värdering av ett finan- siellt instrument efter det första redovisningstillfället, redovisas den finansiella tillgången beroende på vilken värderingskate- gori det finansiella instrumentet hänförts till. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättig- heterna i avtalet realiserats, förfallit, överförts till tredje part eller bolaget förlorat kontrollen över den. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen då skulden utsläckts genom att avtalet fullgjorts, annullerats eller upphört. Detsamma gäller för del av finansiell tillgång och finansiell skuld. Vid modifiering av ett lån görs en bedömning om detta re- sulterar i ett borttagande från balansräkningen. Ett lån anses vara modifierat när villkoren som styr lånets kassaflöden ändras jämfört med det ursprungliga avtalet. Exempel kan vara anstånd, förändrade marknadsförhållanden, åtgärder för att behålla kunden och andra faktorer som inte är relaterade till en låntagares försämrade kreditvärdighet. Modifierade lån tas bort från balansräkningen och ett nytt lån redovisas när det befintliga lånet sägs upp och ett nytt avtal ingås med väsentligt annorlunda villkor eller om villkoren i ett befintligt avtal modifieras väsentligt. Vid modifiering på grund av att en låntagare har finansiella svårigheter görs en individuell bedömning av om låntagaren kan beviljas ett temporärt an- stånd. Anståndet kan vara av varierande karaktär till exempel förändrad löptid, uppläggning av betalplan eller tillfälligt justerade räntevillkor. Lånet behålls då i balansräkningen och placeras i steg 3 enligt IFRS9 tills anståndet och tillhörande probationperiod löpt ut. Kvittning. En finansiell tillgång och en finansiell skuld redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och om avsikten är att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Återköpsavtal. Ett återköpsavtal (repa) avser ett avtal där parter kommit överens om försäljning av värdepapper samt ett efterföljande återköp av motsvarande tillgångar till ett förbestämt pris. Ett sålt värdepapper redovisas i balansräkningen då koncernen under transaktionens löptid är exponerad mot värdepapprets värdeförändringsrisk. Likvid erhållen för försäljning av värde- papper redovisas som finansiell skuld baserat på motpart. Sålda värdepapper redovisas under posten För egna skulder ställda säkerheter. Erlagd likvid för förvärvat värdepapper, så kallad omvänd repa, redovisas som utlåning till den säljande parten. Värdepapper som har lämnats enligt återköpsav- tal redovisas också. Likvida medel som har erhållits enligt återköpsavtal redovisas i balansräkningen som Skulder till kreditinstitut. Värdepapperslån. Värdepapperslån avser säkerställd utlåning eller in- låning av värdepapper. Ett utlånat värdepapper redo- visas i balansräkningen då koncernen är exponerad mot värdepapprets värdeförändringsrisk. Utlånade värdepapper redovisas på affärsdagen som en ställd pant, medan inlånade värdepapper inte tas upp som tillgång. Värdepapper som lånas ut värderas på samma sätt som övriga värdepapper av samma slag. Vid avyttring av inlånade värdepapper (blank - ning) skuldbokförs ett belopp motsvarande värdepappernas verkliga värde inom Övriga skulder. För utlånade värdepapper erhåller Nordnet säkerheter medan säkerheter erläggs för inlånade värdepapper. Säkerheter ställs respektive erhålls till ett övervärde om minst 5 procent. 120Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Klassificering och värdering. Finansiella tillgångar klassificeras i en av följande kategorier: finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet, verkligt värde via övrigt totalresultat samt upplupet anskaff- ningsvärde baserat på företagets affärsmodell för förvaltning- en av finansiella tillgångar och tillgångens avtalsenliga villkor. Klassificeringen beror även på om instrumentet är ett skuldin- strument, egetkapitalinstrument eller ett derivat. Finansiella skulder klassificeras som värderade till antingen upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde över resultatet. Affärsmodellen speglar hur koncernen förvaltar portföljer av finansiella tillgångar för att generera kassaflöden. När affärsmodellen bestäms för en grupp av finansiella tillgångar tas hänsyn till faktorer såsom tidigare erfarenheter av hur kassaflöden erhölls, hur de finansiella tillgångarnas resultat utvärderas och rapporteras till ledningen, hur risker bedöms och hanteras samt hur ersättning är kopplad till prestation. Avtalsvillkoren utgör grunden för att identifiera huruvida kassaflödena endast uttrycker betalningar av kapitalbelopp och ränta. Kapitalbelopp definieras som verkligt värde av skuldinstrumentet vid första redovisningstillfället vilket kan förändras över löptiden om det förekommer återbetalningar eller kapitalisering av ränta. Ränta definieras som ersättning för pengars tidsvärde, kreditrisk samt en vinstmarginal som är förenlig med ett grundläggande utlåningsarrangemang. Om det finns avtalsmässiga villkor som introducerar exponering för andra risker eller volatilitet medför det att kassaflödena inte uppfyller kriterierna för endast betalningar av kapitalbe- lopp och ränta. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar som innehas inom ramen för en affärs- modell vars mål är att inneha finansiella tillgångar i syfte att erhålla avtalsenliga kassaflöden som endast är betalningar av kapital och ränta på det utestående kapitalbeloppet värderas till upplupet anskaffningsvärde. Tillgångar i denna kategori redovisas vid första redovisnings- tillfället till verkligt värde plus transaktionskostnader och till upplupet anskaffningsvärde vid den efterföljande värdering- en beräknat enligt effektivräntemetoden. Effektivräntan mot- svarar den ränta som används för att diskontera avtalsenliga framtida kassaflöden till redovisat värde på den finansiella tillgången eller skulden. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Finansiella tillgångar som förvaltas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inkassera avtalsenliga kassaflö- den enbart bestående av kapital och ränta antingen genom innehav eller genom försäljning värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Vid första redovisningstillfället sker redovisning till verkligt värde plus transaktionskostnader och vid den efterföljande värderingen till verkligt värde med orealiserade värdeför- ändringar i övrigt totalresultat vilken ackumuleras mot en verkligt värdereserv i eget kapital. Förändringarna i verkligt värde överförs från övrigt totalresultat till Nettoresultat av finansiella transaktioner i resultaträkningen när tillgången realiseras. Nedskrivningar redovisas i resultaträkningen under rubriken Nettoresultat av finansiella transaktioner och som en förändring av verkligt värdereserven i eget kapital via övrigt totalresultat. Värdeförändringar hänförliga till valutakursför- ändringar redovisas direkt i resultaträkningen. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen. Kategorin utgörs av finansiella tillgångar som vid första redo- visningstillfället, och vid efterföljande värderingar, värderas till verkligt värde via resultatet för att eliminera inkonsekven- ser i värdering och redovisning. Klassificeringen omfattar även skuldinstrument som innehas inom ramen för en annan affärsmodell än att innehas enbart för att erhålla avtalsenliga kassaflöden, inklusive skuldinstrument som innehas för han- del eller förvaltas och vars resultat utvärderas utifrån verkligt värde samt skuldinstrument vars avtalsenliga kassaflöden inte enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta. Tillgångar i denna kategori redovisas både vid första redovis- ningstillfället och vid efterföljande värderingar till verkligt vär- de. Transaktionskostnader kostnadsförs i resultatet. Verkligt värde fastställs utifrån noterade priser på aktiva marknader. Då sådana saknas används allmänt accepterade värde- ringsmodeller, vilka baseras på observerbara marknadsdata, såsom noterade priser på aktiva marknader för liknande instrument eller noterade priser för identiska instrument på inaktiva marknader. Förändringar i verkligt värde redovisas inom Nettoresultat av finansiella transaktioner, liksom värde- förändring till följd av förändrade valutakurser . Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffnings- värde omfattar de som inte värderas till verkligt värde över resultatet. På affärsdagen redovisas de till verkligt värde, vilket normalt är det lånade beloppet, och vid efterföljande värdering till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivränt- emetoden. Värderingen görs analogt med den som tillämpas för finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde, dock utan justering för kreditförlustreserveringar. Finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultaträkningen. Kategorin finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet utgörs av finansiella skulder som innehas för handel och finansiella skulder som koncernen vid första redovisningstillfället valt att föra till denna kategori enligt den så kallade verkligt värde-optionen. Skulder i denna kategori redovisas både vid första redovis - Noter 121Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter ningstillfället och vid efterföljande värderingar till verkligt värde. Fastställandet av verkligt värde och redovisningen av vinster och förluster görs analogt med finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultatet. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen inom Nettoresul- tat av finansiella transaktioner med undantag för förändringar i verkligt värde beroende på förändringar i koncernens egen kreditrisk. Sådana förändringar av finansiella skulder värde- rade till verkligt värde, för vilka fair value option tillämpas, presenteras i övrigt totalresultat utan efterföljande omklassifi- cering till resultatet. Omklassificering av finansiella tillgångar och skulder. Finansiella tillgångar klassificeras endast om då affärsmodel- len för de finansiella tillgångarna ändras, vilket förväntas vara mycket ovanligt. Finansiella skulder klassificeras aldrig om . Kreditförluster. Reserver för kreditförluster redovisas för finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och som värderats till upplupet anskaffningsvärde. Redovisningen bygger på en modell om det inträffat en betydande ökning av kreditrisken jämfört med första redovisningstillfället. Reserven utgörs av ett sannolikhetsvägt belopp som tar hänsyn till all rimlig och verifierbar information som är tillgänglig utan orim- lig kostnad eller ansträngning. Steg 1 – finansiella instrument där ingen betydande ökning av kreditrisken inträffat sedan första redovis- ningstillfället och motparter som omfattas av koncernens definition för låg kreditrisk. Steg 2 – finansiella instrument där en betydande ökning av kreditrisk inträffat sedan första redovisningstillfället men där det saknas objektiva belägg för att fordran är osäker. Steg 3 – finansiella instrument för vilka objektiva belägg har identifierats för att fordran är osäker. För finansiella instrument i steg 1 motsvarar reserveringen den kreditförlust som förväntas inträffa inom 12 månader. I steg 2 samt i steg 3 motsvaras reserveringen av de totala förväntade kreditförlusterna under instrumentets återstående löptid. Värdering. Förväntade kreditförluster beräknas som den diskonterade produkten av sannolikheten för fallissemang (PD), exponering vid fallissemang (EAD) och förlust vid fallissemang (LGD). PD motsvarar sannolikheten för att en låntagare kommer att falle- ra vid en given tidpunkt under den återstående löptiden. EAD motsvarar förväntad exponering vid fallissemangstidpunk- ten efter att hänsyn tagits till avtalsenliga betalningar. LGD motsvarar den förväntade förlusten på en fallerad exponering med hänsyn tagen till egenskaper hos motparten, säkerheter och produkttyp. För portföljbelåning används en loss rate modell där loss rate motsvarar PD och LGD kombinerat. På grund av historiskt få fallissemang samt få förluster används kombinationen av PD och LGD. PD, LGD och EAD beräknas månadsvis fram till och med slutet av den förväntade löptiden. De förväntade kreditförlusterna diskonteras sedan med den ursprungliga låneräntan. En summering av de förväntade kreditförlusterna fram till och med slutet av den förväntade löptiden ger de förväntade kreditförlusterna för tillgångens återstående löptid. Summan av de kreditförluster som förväntas inträffa inom 12 månader ger de förväntade kreditförlusterna för de komman- de 12 månaderna. Vid beräkningen tas hänsyn till tre scenarier (bas, positivt och negativt) med relevanta makroekonomiska faktorer såsom BNP, bostadspriser och arbetslöshet. Riskparametrarna som används för att beräkna förväntade kreditförluster införlivar effekterna av makroekonomiska prognoser. Varje scenario tilldelas en sannolikhet och de förväntade kreditförlusterna erhålls som ett sannolikhetsvägt genomsnitt. För kreditexponeringar där banken anser det osannolikt att gäldenären kommer fullfölja sina kreditförpliktelser, bedöms kreditrisken individuellt, utan användandet av indata från modeller. Alla investeringar i skuldinstrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde respektive verkligt värde via övrigt total- resultat anses ha låg kreditrisk och den redovisade kreditför- lustreserven är därför begränsad till 12 månaders förväntade förluster. Ledningen anser att ”låg kreditrisk” för noterade obligationer är att åtminstone ett större ratinginstitut givit gra- deringen ”investment grade”. Övriga investeringar anses ha ”låg kreditrisk” när de har låg sannolikhet för fallissemang och emittenten har stor förmåga att klara sina kortfristiga kontrak- tuella betalningsåtaganden. Betydande ökning av kreditrisk. Förändring i kreditrisk bedöms genom en kombination av individuell och kollektiv information och kommer att spegla ökningen i kreditrisk på individuell instrumentnivå så långt det är möjligt. Den framräknade kreditrisken på individuell nivå består dels av historisk information, så som betalhistorik, samt framåtblickande information där hänsyn tas till makroeko- nomiska faktorer . Kvalitativa indikatorer beaktas också, till exempel när låntagaren har förfallna obetalda belopp äldre än 30 dagar eller har beviljats anstånd. Ett instrument anses inte längre vara utsatt för en väsentligt ökad kreditrisk när ingen av indikatorerna längre är uppfyllda. Fallissemang och osäkra fordringar. Fallissemang definieras i enlighet med koncernens kreditpo- licy som en kombination av såväl kvantitativa som kvalitativa faktorer. Ett instrument anses inte längre vara fallerat eller osäkert när 122Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter alla förfallna belopp är återbetalda, tillräckligt med bevis finns för att visa att risken för att betalningar av framtida kassaflö- den inte kommer att ske har minskat väsentligt och att det inte finns några andra indikatorer på fallissemang. Se vidare om definition av fallissemang för respektive produkt under not 7 och kreditförlustreserver i not 21. Förväntad löptid. Generellt är förväntad löptid begränsad till den maximala av- talsperiod som koncernen är utsatt för kreditrisk även om en längre period överensstämmer med affärspraxis. Alla avtals- villkor tas hänsyn till när förväntad löptid fastställs, inklusive återbetalnings-, förlängnings- och överföringsalternativ som är bindande. I kreditreserveringsmodellerna används förväntad löptid som kan vara kortare än maximal avtalsperiod. Den förväntade löptiden baseras på historisk faktisk löptid och antaganden om förväntade extra amorteringar och förtida lösen av lån. Modifiering. När ett lån modifieras men inte tas bort från balansräkning- en görs en bedömning av väsentliga ökningar i kreditrisken jämfört med den ursprungliga kreditrisken i nedskrivnings- syfte. Modifieringar resulterar inte automatiskt i en minskning av kreditrisken och alla kvalitativa och kvantitativa indikatorer kommer fortsatt att bedömas. Vidare kommer en modifie- ringsvinst eller förlust redovisas i resultaträkningen avseende skillnaden i nuvärdet av de avtalsenliga kassaflödena diskon- terat med den ursprungliga effektivräntan. När ett lån modifieras och tas bort från balansräkningen anses datumet då modifieringen gjordes vara det första redo- visningstillfället för det nya lånet i syfte att bedöma nedskriv- ningsbehov, inklusive bedömningen av väsentliga ökningar i kreditrisk. Presentation. Reservering för kreditförluster för finansiella tillgångar vär- derade till upplupet anskaffningsvärde presenteras som en minskning av redovisat bruttovärde för tillgången. I resultaträkningen presenteras reserveringar och bortskriv- ningar inom raden kreditförluster, netto. Bortskrivningar görs då förlusten anses slutligen fastställd. Återbetalningar av bortskrivningar liksom återvinningar av reserveringar intäkts- redovisas inom samma rad. Säkringsredovisning. Koncernen handlar derivatinstrument för att säkra de risker för valutakursexponeringar som koncernen är utsatt för. För närvarande tillämpar koncernen inte säkringsredovisning enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Derivat som inte ingår i en säkringsrelation redovisas till verkligt värde via resultatet. Materiella anläggningstillgångar. Materiella anläggningstillgångar redovisas i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kom- mer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Tillgången redovisas till an- skaffningsvärde, efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Avskrivning görs linjärt över tillgångens förväntade nyttjandeperiod. Vid varje rapporteringstillfälle be- dömer bolaget om det finns indikationer på nedskrivningsbe- hov. Om det finns nedskrivningsbehov så beräknas tillgång- ens återvinningsvärde och om återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet genomförs en nedskrivning. Det redovisade värdet för en materiell tillgång tas bort från balansräkningen vid utrangering eller avyttring samt när inga framtida ekonomiska fördelar väntas kvarstå. Vinst och förlust fastställs som skillnaden mellan försäljningsintäkten och tillgångens redovisade värde. Inventarier, datorer och annan hårdvara skrivs i normalfallet av på tre till fyra år. Förbättringsutgifter på annans fastighet skrivs av linjärt på det kortaste av hyresavtalets kvarstående löptid och förbättringsåtgärdens nyttjandeperiod. Materiella anläggningstillgångar med nyttjande- rätt - leasing. För samtliga leasingavtal där koncernen fungerar som lease- tagare redovisas en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld i balansräkningen, från den dagen som den leasade tillgång- en finns tillgänglig för användning av koncernen. Leasingskul- derna beräknas till nuvärdet av framtida leasingbetalningar, diskonterade med hjälp av den marginella låneräntan och redovisas initialt till det beräknade nuvärdet. Leasingskulder- na redovisas i efterföljande perioder genom att skulden ökas för att återspegla effekten av ränta samt reduceras för att återspegla effekten av erlagda leasingavgifter. Nyttjanderättstillgången redovisas initialt till ett värde mot- svarande leasingskulden, justerat för eventuella förutbetalda eller upplupna leasingavgifter. Nyttjanderättstillgången redo- visas i efterföljande perioder till anskaffningsvärde minus av- skrivningar och nedskrivningar. Leasingavgifter som inkluderas i värderingen av leasingskulder omfattar följande; fasta avgifter (inklusive till sin substans fasta av- gifter), efter avdrag för eventuella förmåner i samband med tecknandet av leasingavtalet, variabla leasingavgifter som beror på index eller pris, initialt värderade vid inledningsdatumet, belopp som förväntas betalas av leasetagaren enligt restvärdesgarantier, lösenpriset för en option att köpa om det är rimligt säkert att optionen kommer utnyttjas, och avgifter vid uppsägning, om leasingperioden återspeglar 123Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter att leasetagaren kommer att utnyttja en möjlighet att säga upp leasingavtalet. Variabla leasingavgifter som inte beror på ett index eller pris inkluderas inte i värderingen av leasingskulder och nyttjande- rättstillgångar utan redovisas som en kostnad i rörelseresulta- tet i den period de uppkommer. Kontrakt med kortare löptid än 12 månader eller där den underliggande tillgången är av lågt värde kostnadsförs linjärt. Avtal av mindre värde inkluderar IT-utrustning och mindre kontorsmöbler. Samtliga hyreskontrakt innehåller hyresperiod samt villkor för förlängning. I koncernens balansräkning redovisas nyttjanderättstillgång- ar som Materiella anläggningstillgångar och räntebärande leasingskulder ingår i Övriga skulder. I resultaträkning- en redovisas en kostnad för avskrivning av den förhyrda tillgången och en räntekostnad för den finansiella skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Om ett leasingavtal överför äganderätten vid slutet av leasingperioden eller om anskaffningsvärdet inkluderar ett sannolikt utnyttjande av en köpoption, skrivs nyttjanderätts- tillgången av över nyttjandeperioden. Avskrivningen påbörjas per inledningsdatum för leasingavtalet. I kassaflödesanalysen fördelas leasingbetalningarna mellan erlagda räntor inom den löpande verksamheten och amortering av leasingskulder inom finansieringsverksamheten. Koncernens leasingavtal utgörs av hyreskontrakt för lokaler samt leasingavtal för bilar. Kontrakt avseende leasingbilar löper över tre år. Om det saknas stipulerade löptider i kontrak- ten antas en löptid om fem år för lokalkontrakt och tre år för leasingbilar. Leasingintäkter från operationell leasing där koncernen är leasegivare redovisas som intäkt linjärt över leasingperioden. Initiala direkta kostnader som uppkommit när leasingavtalet tecknats läggs till tillgångens redovisade värde och kostnads- förs över leasingperioden på samma grunder som leasingin- täkten. Immateriella anläggningstillgångar. Immateriella anläggningstillgångar redovisas i balansräk- ningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. En immateriell anlägg- ningstillgång värderas till anskaffningsvärde första gången den tas in i balansräkningen. Efter första redovisningstillfället tas en immateriell anläggningstillgång upp i balansräkningen till anskaffningsvärdet efter avdrag för ackumulerade avskriv- ningar och nedskrivningar. Nyttjandeperiod för immateriella anläggningstillgångar bedöms vara antingen bestämbar eller obestämbar. Immateriella anläggningstillgångar med bestäm- bar nyttjandeperiod skrivs av linjärt över nyttjandeperioden. Tillgångarnas nyttjandeperiod omprövas minst i slutet av varje räkenskapsår, oavsett om det finns indikation på en vär- deminskning. Vid behov sker en justering av avskrivningstiden och/eller nedskrivning görs. Även immateriella anläggnings- tillgångar vilka ännu inte tagits i bruk prövas årligen även om det inte föreligger indikation på nedskrivningsbehov. Goodwill. Goodwill som uppkommer i ett rörelseförvärv redovisas vid förvärvstidpunkten till anskaffningsvärdet. Goodwill utgör den del av anskaffningsvärdet som överstiger det verkliga värdet netto för den förvärvade andelen av den förvärvade enhetens identifierbara tillgångar, skulder och eventualförplik- telser. Efter det första redovisningstillfället sker värdering till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill har en obestämbar nyttjandeperiod . Varumärken. Varumärken som förvärvats separat redovisas till anskaff- ningsvärde. Varumärken som förvärvats genom ett rörelseför- värv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Varumär- ken som bedöms ha en begränsad nyttjandeperiod skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, vilken uppskattas till mellan ett till fem år. Samtliga av Nordnets förvärvade varumärken är fullt avskrivna. Kundrelationer. Kundrelationers anskaffningsvärde redovisas till bedömt verk- ligt värde vid tidpunkten för förvärvet. Kundrelationer har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffnings- värde minskat med ackumulerade avskrivningar och nedskriv- ningar. Avskrivning sker linjärt över nyttjandeperioden som varierar mellan fem och tjugo år. Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten. Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten avser företrä- desvis utveckling av handelssystem och övriga applikationer samt externt inköpta tjänster, vilka förväntas ge framtida eko- nomiska fördelar genom antingen ökade intäkter eller kost- nadsbesparingar. Aktiverade utvecklingskostnader redovisas initialt till anskaffningsvärde och därefter till anskaffningsvär- de med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskriv- ningar. Avskrivning sker, efter att tillgången färdigställts, linjärt över den bedömda nyttjandeperioden som varierar mellan tre till sju år. Nedskrivningsprövning av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Vid varje rapporteringstillfälle bedöms om det föreligger indikationer på att tillgångar kan ha minskat i värde. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde. För goodwill som har obestämbar nyttjandeperiod beräknas återvinnings- värdet minst årligen. En tillgångs återvinningsvärde är det högre av det verkliga värdet minus försäljningskostnader för en tillgång eller kassagenererande enhet och dess nyttjan- devärde. Om redovisat värdet överstiger återvinningsvärdet ska nedskrivning göras till återvinningsvärdet. Vid beräkning av återvinningsvärdet uppskattas framtida kassaflöden vilka 124Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter diskonteras till nuvärde med en diskonteringsfaktor före skatt som tar hänsyn till marknadens bedömningar av pengars tidsvärde och de risker som avser den specifika tillgången. För en tillgång som inte genererar kassaflöden beräknas återvinningsvärdet för den kassagenererande enhet till vilken tillgången hör. Nedskrivningar redovisas i resultaträkningen separat för materiella respektive immateriella anläggningstill- gångar. Vid varje rapporteringstillfälle bedöms även om det finns indi- kationer på att en tidigare nedskrivning, helt eller delvis, inte längre är motiverad. Finns sådana indikationer beräknas till- gångens återvinningsvärde. En tidigare nedskrivning återförs endast om det har skett en förändring i antagandena som låg till grund för bedömningen av tillgångens återvinningsvärde när nedskrivningen redovisades. Om så är fallet, ska tillgång- ens redovisade värde ökas till återvinningsvärdet. Ökningen redovisas i resultaträkningen som återföring av nedskrivning. Nedskrivningar av goodwill återförs aldrig. En återföring görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om ingen nedskrivning gjorts. När en nedskrivning återförts anpassas framtida avskrivningar så att det nya redovisade värdet förde- las över tillgångens återstående nyttjandeperiod . Försäkringsrörelsen. Nordnets produkter inom försäkringsrörelsen. Inom ramen för det svenska försäkringsbolaget, Nordnet Pensionsförsäkring, erbjuds privat pensionsförsäkring, kapitalförsäkring och tjänstepensionsförsäkring. För tjänste- pensionsavtal erbjuds riskförmåner (såsom sjukförsäkring, premiebefrielse och efterlevandepension) i samarbete med annan försäkringsgivare. I det svenska bolaget finns även produkten kapitalpension, som är stängd för nyteckning. På den norska marknaden erbjuder Nordnet Livsforsikring sparandeförsäkring i form av Investeringskonto Zero som är en kapitalförsäkring, ”IPA” som är en privat pensionsförsäk- ring, Egen pensjonskonto ("EPK") och Pensjonskapitalbevis ("PKB") som är tjänstepensionsförsäkring för anställda inom privat sektor. Genom en filialetablering erbjuder Nordnet Livs- forsikring kapitalförsäkring med investeringsmöjligheter till den finska marknaden (”Sijoitusvakuutus”). Sedan Q4 2024 erbjuder Nordnet Livsforsikring även produkten "Livsvarig Pension" på den danska marknaden. Hos Nordnet erbjuds sparandeförsäkring som fond- eller depåförsäkring, vilket innebär att försäkringstagaren själv väljer placeringar och att försäkringen inte har något garan- terat kapital. Försäkringens värde är istället helt beroende av värdet av de investeringar försäkringstagaren gör. Inom ramen för kapitalförsäkring, och på den svenska marknaden även för privat pensionsförsäkring och tjänste- pensionsförsäkring, erbjuds Nordnets försäkringskunder ett aktielåneprogram, som ger Nordnets kunder möjlighet till meravkastning på sina aktieinvesteringar. I samtliga produkter som Nordnet erbjuder ingår ett återbe- talningsskydd som försäkringstagaren i vissa fall kan välja bort. Återbetalningsskyddet innebär att försäkringskapitalet återbetalas till en eller flera förmånstagare i händelse av att den försäkrade avlider. För kapitalförsäkringar är återbetal- ningsskyddet obligatoriskt och tecknas i normalfallet med en risksumma om 1 procent av försäkringens värde. Om den försäkrade avlider, utbetalas därmed 101 procent av för- säkringskapitalet till efterlevande. För återbetalningsskydd överstigande 100 procent betalas en riskpremie som andel av försäkringskapitalet. I de fall kapitalförsäkring tecknas med ett återbetalningsskydd om 99 procent, utbetalas 99 procent av försäkringskapitalet till efterlevande om den försäkrade avlider. För privat pensionsförsäkring respektive tjänste- pensionsförsäkring är återbetalningsskyddet 100 procent av försäkringens värde. För vissa försäkringsprodukter kan villkoren tillåta att återbetalningsskyddet väljs bort. För den del av försäkringskapitalet som inte är skyddat av återbetal- ningsskydd, utbetalas ”arvsvinst”. Arvsvinst är en riskkom- pensation som ersätter den försäkrade, för att denne riskerar att försäkringskapitalet tillfaller Nordnet i händelse av att den försäkrade avlider. Redovisning och värdering. Tillgångar i försäkringsrörelsen består av försäkringstagarnas investeringar i värdepapper och likvida medel. Tillgångar- na avseende fond- och depåförsäkringarna redovisas som Tillgångar där kunden bär placeringsrisken i balansräkningen, eftersom det är koncernen som juridiskt sett äger de under- liggande tillgångarna i dessa försäkringar. Motsvarande åtag- anden redovisas på balansräkningens skuldsida som Skulder där kunden bär placeringsrisken. Avsättningen för dessa åtaganden står i direkt förhållande till de underliggande finan- siella tillgångarnas värdeutveckling samt insättningar och ut- tag. De underliggande tillgångarna redovisas till verkligt värde via resultatet och de tillhörande skulderna är identifierade för att värderas till verkligt värde via resultatet enligt verkligt vär- de-optionen. Valet att använda verkligt värde-optionen görs för att eliminera inkonsekvenser i redovisningen. Det verkliga värdet på de finansiella skulderna fastställs således med hjälp av det verkliga värdet på de finansiella tillgångarna till vilka de finansiella skulderna är hänförliga på balansdagen. Försäkringsrelaterade skulder, dvs. försäkringstekniska av- sättningar är uppdelade i fondförsäkringsåtaganden, villkorad återbäring avseende depåförsäkring, livförsäkringsavsättning avseende garanterade utfästelser samt avsättning för oreg- lerade skador. Avsättningar för fondförsäkringsåtaganden utgörs i huvudsak av det tekniska inlösenvärdet, vilket mot- svaras av värdet av samtliga innehav av investeringsfonder på fondförsäkringar, inklusive likvida medel, i värdepappers- depåer beräknade till marknadsvärde, justerat med upplup- na avgifter och riskpremier. Villkorad återbäring avseende 125Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter depåförsäkring motsvaras av värdet av samtliga värdepap- persinnehav på depåförsäkringar, inklusive likvida medel, i värdepappersdepåer beräknade till marknadsvärde, justerat med upplupna avgifter och riskpremier och minskat med den försäkringstekniska avsättningen av en eventuell garanterad utfästelse (livförsäkringsavsättning). Livförsäkringsavsättning avseende den garanterade utfästelsen, som kan fastställas för traditionell försäkring vid aktualiseringstillfället, motsvarar summan av de vid var tid återstående garanterade månads- beloppen. Beräkning av avsättning för oreglerade skador tillämpas för inträffade dödsfall som ännu ej har rapporterats till bolaget. Avsättningen beräknas på aktuariella grunder och redovisas som oreglerade skador. Livförsäkringsavsättning och avsättning för oreglerade skulder utgör en mycket ringa del av de totala försäkringstekniska avsättningarna. Intäktsredovisning. Belopp som erhållits från och betalats till innehavarna redovisas över balansräkningen Tillgångar där kunden bär placeringsrisken eller Skulder där kunden bär placeringsris- ken. Avgifter för förvaltning av investeringsavtalen intäktsförs jämnt fördelade under avtalens löptid. Kostnadsredovisning. Kostnader för försäkringsavtal redovisas som kostnader när de uppstår, med undantag för provisioner och andra rörliga anskaffningskostnader som avser nya avtal vilka aktiveras som förutbetalda anskaffningskostnader. Tillkommande utgifter för att erhålla ett avtal med en kund redovisas som en tillgång i balansräkningen om de kan förväntas återvinnas. Det utgörs av direkta utgifter för att erhålla ett avtal med en kund som koncernen inte annars skulle ha ådragit sig om avtalet inte hade erhållits, såsom försäljningsprovision för att erhålla investeringsavtalet. Utgifterna är till största delen rörliga. De förväntas bli återvunna från provisionsintäkter som intjänas på investeringsavtalen. Förutbetalda anskaffningskostnader pe- riodiseras och resultatförs över 5 års tid, då relaterade intäkter redovisas. Tillgången testas för nedskrivningsbehov vid varje redovisningsperiod för att säkerställa att avtalets förväntade framtida ekonomiska förmåner överstiger det redovisade vär- det. Alla andra kostnader, såsom fasta anskaffningskostnader och löpande förvaltningskostnader, t ex provisioner till egen personal som agerar som säljare samt löpande administra- tionskostnader som betalas under investeringsavtalens löptid redovisas under den redovisningsperiod de inträffar. Aktielån. Utlåning sker mot ställd säkerhet uppgående till 105 procent av utlånat värde. Försäkringstagarens placeringsrätt inom för- säkringen påverkas inte av aktielåneprogrammet. Riskerna och avkastningen på utlånade värdepapper ligger kvar i koncer- nen och redovisas enligt IFRS 9. Värdepapperna tas upp i sin helhet under posten ”tillgångar där kunden bär placeringsris- ken” och motsvarande belopp i posten ”skulder där kunden bär placeringsrisken”. I det fall utlånade värdepapper inte kan returneras på grund av låntagarens obestånd används erhållna säkerheter för att återköpa utlånade värdepapper. Om säkerheten är otillräcklig finns risken för en kostnad för bolaget att återköpa värdepappret. Sannolikheten för att en sådan kostnad skulle uppstå anses som mycket osannolik. Intäkten klassificeras som en ränteintäkt och ersättningen till kund som en räntekostnad. Ersättningar till anställda. Kortfristiga ersättningar. Som kortfristiga ersättningar redovisas lön, sociala kostnader, betald korttidsfrånvaro, rörlig ersättning samt vissa icke-mo- netära ersättningar i resultaträkningen i den period då den anställde utfört tjänsterna. Med kortfristig ersättning avses att beloppet förfaller till betalning inom tolv månader efter utgången av den period som den anställde har utfört tjäns- terna. Avsättning för rörlig ersättning redovisas när koncer- nen har en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänsterna ifråga har erhållits från de anställda och avsättningsbeloppet kan beräknas tillförlitligt . Aktierelaterade incitamentsprogram. Nordnet har under åren 2020-2024 inrättat teckningsop- tionsprogram för samtliga anställda i koncernen. Det första teckningsoptionsprogrammet från 2020 blev lösenbart under 2023 och programmet från 2021 blev lösenbart under 2024. Syftet med programmet är att stärka kopplingen mellan an- ställdas arbete och skapat aktieägarvärde. Därmed bedöms en ökad intressegemenskap uppstå mellan deltagarna och aktieägare i Nordnet. Deltagarna har erbjudits möjlighet att teckna optioner till marknadsvärde. Nordnets kostnader för incitamentsprogrammet är, vid sidan av kostnader för att be- reda och administrera incitamentsprogrammet, begränsat till kostnader som uppkommer i Norge avseende sociala avgifter. För vidare information, se Not 13 Allmänna transaktionskost- nader och Not 32. Ersättning efter avslutad anställning. Ersättning efter avslutad anställning omfattar pen- sioner. Koncernen har avgiftsbestämda pensions- planer (se not 13) vilket innebär att koncernen betalar en fast- ställd avgift till en separat juridisk enhet och har inte någon rättslig eller informell förpliktelse att betala ytterligare avgifter om den juridiska enheten inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda, som hänför sig till anställ- das tjänstgöring under innevarande period och tidigare. Hur stor pensionen blir för den anställde beror på hur mycket pengar som har betalts in och vilken avkastning pengarna har givit till skillnad mot en förmånsbestämd pensionsplan där den anställde av arbetsgivaren är garanterad en viss förbe- stämd pension. Koncernens förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resulta- träkningen i den takt de intjänas genom att de anställda utfört tjänster åt koncernen under en period. Ersättning vid uppsägning. Ersättning vid arbetsbefriad uppsägning redovisas omedel - 126Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter bart som kostnad då några framtida ekonomiska fördelar för koncernen inte föreligger . Avsättningar. En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns ett formellt eller informellt åtagande till följd av en inträffad hän- delse och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. En avsättning för omstrukturering redovisas endast när en detaljerad omstruktureringsplan har fastställts och omstruktureringen antingen har påbörjats eller på annat sätt offentliggjorts till berörda parter. Ställda säkerheter. Ställda säkerheter avser i huvudsak panter hos kreditinstitut och börsen. Ställda säkerheter för kunders räkning avser ak- tielån där säkerhet ställs i form av likvida medel hos de institut som erbjuder aktielån. Nordnet har i sin tur motsvarande täckning i panter ställda av kunderna. Eventualförpliktelser. En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av att en eller flera osäkra fram- tida händelser, som inte helt ligger inom företagets kontroll, inträffar eller uteblir, eller när det finns ett åtaganden som härrör från inträffade händelser men som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet eller att åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig noggrannhet. Åtaganden. Åtaganden utgörs av beviljade men ej utnyttjade krediter, till exempel privatlån och bolånekrediter samt beviljade depåkre- diter vilka redovisas till nominellt beviljat belopp med avdrag för eventuellt upplupet anskaffningsvärde på ianspråktagen lånefordran. Skatter. Inkomstskatter utgörs av aktuell och uppskjuten skatt. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år beräknad enligt beslutade eller i praktiken beslutade skat- tesatser per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförligt till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Temporära skillnader beaktas inte i goodwill och inte heller för skillnader som uppkommit vid första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktigt resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotterbolag samt filialer som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Värderingen av uppskjuten skatt baseras på hur underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslu- tade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader redovisas i balansräkningen i den omfattning det är sanno- likt att beloppen kan utnyttjas mot framtida skattepliktiga överskott. Aktuella skattefordringar och aktuella skatteskulder kvittas när det finns en legal rätt till kvittning, dvs. posterna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att antingen nettoreglera dessa skatte- poster eller återvinna skattefordran samtidigt som skatteskul- den regleras. Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder kvittas generellt i den mån detta är tillåtet för aktuella skattefordringar och aktuella skatteskulder. All aktuell och uppskjuten skatt redovisas i resultaträkningen, såvida den inte avser poster som redovisats i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. Avkastningsskatt. Dotterbolaget Nordnet Pensionsförsäkring AB redo- visar en avkastningsskatt som baseras på schablonbe- räkningar av avkastningen på tillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning. Avkastningsskatten dras från försäkringstagarnas tillgångar och redovisas netto i resulta- träkningen under posten Övriga intäkter. Segmentrapportering. Ett rörelsesegment är en redovisningsmässigt identifierbar del av koncernen som bedriver affärsverksamhet från vilken den kan få intäkter och ådra sig kostnader och vars rörelse- resultat regelbundet granskas av den högsta verkställande beslutsfattaren och för vilket det finns fristående finansiell information. Nordnets rörelsesegment delas in i geografiska områden i form av de länder där koncernen har verksamhet. För Sverige har privatlån separerats ut som ett eget segement. Den hög- sta verkställande beslutsfattaren i form av koncernledningen följer upp verksamhetens utveckling per land baserat på rörelseresultatet. Ingen rapportering görs för balansposternas allokering per land. Nordnet har en gemensam operativ plattform och erbjudandet på respektive marknad är väldigt lika i form av en plattform för investeringar och sparande, pensionssparande och portföljbelåning på den svenska, norska, finska och danska marknaden. Produkten privatlån erbjöds tidigare endast på den svenska marknaden och bolån erbjuds endast på den svenska och norska marknaden. Privatlåneportföljen såldes den första oktober 2024, sedan dess är produkten inte längre en del av Nordnets verksamhet. Mer information om överlåtelsen finns i not 49. Kassaflödesanalys. Kassaflödesanalysen upprättas med den direkta me- toden då denna metod bäst återspeglar verksamheten. 127Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Kassaflödesanalysen innefattar förändringar i likvida medel. Kassaflödet delas upp i kassaflöde från den löpande verk- samheten, investeringsverksamheten och finansierings- verksamheten. Kassaflöde från investeringsverksamheten innefattar endast faktiska utbetalningar för investeringar under året. Utländska dotterbolags transaktioner räknas om i kassaflö- desanalysen till periodens genomsnittskurs. Förvärvade och avyttrade dotterbolag redovisas som kassaflöde från investe- ringsverksamheten, netto, efter avdrag för likvida medel i det förvärvade eller avyttrade bolaget. Likvida medel. Likvida medel består av tillgodohavanden hos banker och motsvarande kreditinstitut. Likvida medel kan lätt omvandlas till kassamedel till ett känt belopp, har en obetydlig risk för värdefluktuationer samt har en löptid om högst tre månader från anskaffningstidpunkten. Moderbolagets redovisningsprinciper. Moderbolaget behöver därutöver beakta och upprätta årsre- dovisning i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Moderbolagets årsredo- visning är därför upprättad enligt IFRS så långt det är förenligt med ÅRL och RFR 2. De mest väsentliga principiella avvikel- serna mellan moderbolagets och koncernens redovisnings- principer framgår nedan. Moderbolaget tillämpar uppställ- ningsformerna i ÅRL för balans- och resultaträkning. Aktier i dotterföretag. Andelar i dotterföretag redovisas enligt anskaffningsvärde- metoden, vilket innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet. Immateriella anläggnningstillgångar. Moderbolaget skriver av goodwill systematiskt utifrån bedömd nyttjandeperiod. Alla utgifter hänförliga till internt utvecklade immateriella anläggningstillgångar redovisas i resultaträkningen som kostnad. Leasingobjekt. Moderbolaget redovisar finansiella leasingavtal som ope- rationella leasingavtal. Detta innebär att bolaget redovisar leasingavgiften som kostnad linjärt över leasingperioden. Nyttjanderätten och leasingskulden redovisas således inte i balansräkningen. Obeskattade reserver och koncernbidrag. På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning särredovisas inte den uppskjutna skatteskuld som är hänförlig till de obeskattade reserverna i moderbolaget. Dessa redo- visas med bruttobeloppet i balansräkningen och resultaträk- ningen. Erhållna koncernbidrag från dotterföretag redovisas som finansiell intäkt. Lämnade koncernbidrag från moderföre- tag till dotterföretag redovisas som ökning av andelar i koncernföretag. 128Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 6 Närståendetransaktioner. E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB, Nordnet Pensionsförsäkring AB och Nordnet Fonder AB ingår regelbundet affärsrelationer med dotterbolag till Lannebo Kapitalförvaltning AB på samma sätt som regelbundet görs med andra finansiella parter. Förvaltningen av vissa av Nordnet Fonder ABs fonder är outsourcade till Lannebo Kapitalförvaltning AB, som får ersättning från Nordnet Fonder AB för sitt arbete. Nordnet Bank AB är distributör av dessa fonder. Enligt avtalet om den ytterligare fond som marknadsförs i Nordnets namn och förvaltas av Lannebo Kapitalförvaltning AB, erhåller Nordnet Bank AB ersättning för sin distribution av fonden i form av del av det förvaltningsarvode som Lannebo Kapitalförvaltning AB debiterar fonden i fråga. Nordnet Bank AB och Lannebo Kapitalförvaltning AB har även ingått distributionsavtal avseende Nordnet Bank ABs distribution av andra fonder som förvaltas av Lannebo Kapitalförvaltning AB. Nordnet Bank erhåller ersättning från Lannebo Kapitalförvaltning AB för denna distribution i form av en del av det förvaltningsarvode som belöper på fondandelar som distribuerats av Nordnet Bank AB. Vidare har ett samarbetsavtal ingåtts avseende Nordnet Bank ABs och Nordnet Pensionsförsäkring ABs tillhandahållande av så kallade partnertjänster till Lannebo Kapitalförvaltning AB med avseende på depåkonton för Lannebo Kapitalförvaltning ABs kunder vars tillgångar deponerats hos Nordnet Bank AB eller ligger i en försäkring som tillhandahålls av Nordnet Pen- sionsförsäkring AB. Enligt samarbetsavtalet erhåller Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ersättning från Lannebo Kapitalförvaltning AB för tillhandahållandet av partnertjänsten. Öhmangruppen har slutit tjänstepensions- avtal med Nordnet Pensionsförsäkring AB. Alla avtal mellan Nordnet AB (publ) och dess dotterbolag och E. Öhman J:or AB och dess dotterbolag har ingåtts på marknadsmässiga villkor. Under perioden har Nordnet Bank AB erhållit provisionsintäk- ter och övriga intäkter om totalt 37,5 (31,2) MSEK samt erlagt provisionskostnader och övriga kostnader från närstående om 12,7 (14,4) MSEK. Per balansdagen uppgick fordringarna till närstående bolag till 9,4 (7,2) MSEK och skulderna till närstående bolag till 2,3 (2,4) MSEK. Nordnet Bank AB erbjuder personalkrediter till anställda inom koncernen. Bolaget har beviljat krediter för värdepappers- belåning samt bolån till styrelseledamöter, ledande befatt- ningshavare och ytterligare personer som anses närstående. Krediterna har utgivits på marknadsmässiga villkor. Bolaget har även lämnat krediter för värdepappersbelåning till ledan- de befattningshavare. Inga avsättningar avseende osäkra fordringar eller kostnader avseende osäkra fordringar till närstående har redovisats under räkenskapsåret. Upplysningar avseende styrelsens, VD:s och övriga ledande befattningshavares löner och andra ersättningar, kostnader och förpliktelser som avser pensioner och liknande förmåner samt avtal avseende avgångsvederlag framgår av not 13. Närståendetransaktioner 2024 2023 Tillgångar Utlåning 13,6 23,3 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 9,4 7,2 Summa tillgångar 23,0 30,5 Skulder Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader 2,3 2,4 Summa skulder 2,3 2,4 Intäkter 37,5 31,2 Kostnader -12,7 -14,4 Summa intäkter och kostnader 24,6 16,6 129Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 7 Risker. Risk definieras som en exponering för en avvikelse från ett förväntat ekonomiskt utfall. Risktagande är en grundläggande del av verksamheten, men Nordnets riskaptit är låg och ska generellt sett inte exponera sig för risker som inte stöds av en etablerad affärsplan. Riskhantering ska genomföras enligt lämplig praxis så att förhållandet mellan risk och förväntad avkastning optimeras. Nordnets riskexponeringar utgår ifrån: Affärsaktiviteter med avsikt att möta kundbehov såväl som Nordnets egna behov, inom den av styrelsen antagna affärsstrategin Nordnets långsiktiga finansiella intressen Nuvarande och framtida regulatoriska krav Nuvarande och framtida förmåga att kontrollera och mitigera riskexponeringen Acceptabla förlustnivåer och kapaciteten att absorbera förluster genom intjäning och kapital Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för riskhan- tering. Ramverket utgörs av ett antal styrdokument som beskriver strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och rapporteringsrutiner. Riskramverket är integre- rat i organisationen och täcker samtliga relevanta risker. Centralt i riskramverket är riskaptiten som uttrycker den ag- gregerade nivån och de typer av risker som Nordnet är villig att exponera sig för inom riskkapaciteten, och i enlighet med affärsmodellen, för att uppnå strategiska mål. Riskaptiten ang- er den maximala accepterade riskexponeringen på generell nivå såväl som för specifika risker. Den är anpassad till Nord- nets affärsstrategi, och limiterna ska beslutas av styrelsen samt utvärderas och uppdateras regelbundet. Riskkultur definieras som normer, attityder och beteenden kring riskmedvetenhet, risktagande och riskhantering och de kontroller som formar beslut om risker. Riskkulturen inverkar på besluten som ledningen och medarbetarna fattar i den dagliga verksamheten och påverkar därmed vilka risker de tar. Nordnet ska ha en sund riskkultur som säkerställer en gemen- sam syn på risktagande baserat på riskmedvetenhet samt förståelse för de specifika riskerna och riskaptiten. Resurserna och kompetensen i affärsorganisationen och kontrollfunktio- nerna ska anpassas till omfattningen av det arbete som utförs i respektive enheter. Nordnets riskarbete utförs i enlighet med principerna om de tre försvarslinjerna. Den första försvarslinjen utgörs av verksamheten i linjeorga- nisationen och avser alla riskhanteringsaktiviteter som utförs av linjeledning och personal. Alla chefer är fullt ansvariga för riskerna och den dagliga hanteringen av dessa inom respekti- ve ansvarsområde. De är där med ansvariga för att säkerställa att rätt organisation, rutiner och stödsystem implementeras för att säkra ett lämpligt system för intern kontroll. De är också ansvariga för att alla aktiviteter hålls inom riskaptiten samt följer interna och externa regler. Den andra försvarslinjen utgörs av riskkontroll-, aktuarie-, och compliancefunktionerna. De är oberoende från linjeverksam- heten och övervakar, kontrollerar och rapporterar Nordnets risker och regelefterlevnad samt ska även stödja och ge råd till första försvarslinjen. Funktionerna utarbetar principerna och ramarna för riskhanteringen, inhämtar verksamhetens riskbedömningar och utför självständig uppföljning. De ska också främja en sund riskkultur genom att stödja och utbilda linjeledning och personal. Den tredje försvarslinjen utgörs av internrevisionsfunktionen som utför oberoende periodiska granskningar av styrnings- strukturen och systemet för intern kontroll. Dessa revisioner kan vara obligatoriska ur ett regleringsperspektiv eller riskba- serade. IKLU och ORSA. Den interna kapital- och likviditetsutvärderingen (IKLU) är en framåtblickande kontinuerlig process som utvärderar nuva- rande och kommande kapital- och likviditetsbehov i relation till Nordnets riskprofil, planer och omvärldsförändringar. Som ett led i IKLU genomförs en omfattande genomlysning och analys av riskerna i verksamheten. Nordnet arbetar för att hela organisationen ska vara en del av riskanalysen. Samtliga medarbetare har ett ansvar att identifiera risker och öka sin kunskap om dessa. IKLU-processen utgör en del av orga- nisationens riskarbete och kräver ett aktivt deltagande från riskägare och berörda medarbetare. För försäkringsgruppen görs en risk- och solvensbedömning eller ORSA (Own Risk and Solvency Assessment), som är en kontinuerlig process som utvärderar kapitalbehovet i relation till gruppens riskprofil och affärsplan. ORSA omfattar samtliga materiella risker som gruppen är exponerat mot. Kreditrisk. Med kreditrisk avses risken att Nordnet inte erhåller betalning enligt överenskommelse och/eller kommer att göra en förlust på grund av motpartens oförmåga att infria sina förpliktelser och där eventuella säkerheter inte täcker Nordnets fordran. Nordnets exponering för kreditrisker uppstår företrädesvis vid kreditgivning vilket innebär risken att ådra sig förluster på grund av att kredittagare av olika skäl inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter. Utlåning till allmänheten utgörs av portföljbelåning och bolån i Sverige och Norge. Nordnets kreditgivning ska präglas av god etik, hög kvalitet och kontroll och sker därför utifrån av styrelsen fastställda policyer som anger ramverket för kreditbedömning, kreditrisk- hantering, kreditriskrapportering samt riskaptiten. Vd ansva- rar för att mer detaljerade kreditinstruktioner fastställs. Det ligger i koncernens intresse att kreditgivningen inte medför att kredittagare tar onödiga risker. Samtliga krediter bedöms inom kreditavdelningen som finns centralt i koncernen. Som stöd nyttjas internt utvecklade riskklassificeringsverktyg. Före 130Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 kreditgivning ska samtliga krediter identifieras och bedömas utifrån den enskilde kredittagarens ekonomiska förutsätt- ningar och återbetalningsförmåga på såväl kort som lång sikt. Nordnet följer kontinuerligt upp kredittagarnas återbe- talningsförmåga och portföljens kreditkvalitet följs upp och analyseras löpande. Uppföljningen görs bland annat för att i ett tidigt skede identifiera särskilt utsatta kundgrupper som kan föranleda Nordnet att justera kreditbedömningsproces- sen kopplat till identifierad kundgrupp. Utlåning till allmänheten uppgick per årsskiftet till 29 297 (30 200) MSEK. Totala reserveringen för förväntade kreditförlus- ter uppgick till 20 (123) MSEK, inklusive en expertjustering om 3 (3) MSEK avseende bolån. Expertjusteringen för bolån ska täcka förväntade kreditförluster på ett genomsnittligt bolån som modellen inte fångar. Koncernens kreditriskexponeringar omfattar även motparts- risker och koncentrationsrisker. Motpartsrisker, definierat som risken att en motpart i en finansiell transaktion inte klarar av att fullgöra sina åtaganden och på så sätt orsakar en förlust för den andre parten, uppstår företrädesvis i hanteringen av koncernens likviditetsportfölj men förekommer även inom kundernas värdepappershandel. Koncentrationsrisker kan uppstå från exponeringar mot enskilda motparter/kunder, branscher och regioner. Hållbarhetsrelaterade risker inom kreditrisk. Nordnet bedriver inte traditionell företagsutlåning, utan den enda utlåningen som sker till företag är genom portföljbelå- ning där företagen är en-/fåmansbolag vars huvudsyfte är investeringar. Nordnet bedriver ingen projektfinansiering. Vad gäller lån till privatpersoner strävar Nordnet efter att vara en ansvarsfull långivare vilket innebär att lån endast ges till personer med återbetalningsförmåga enligt Nordnets kreditbedömning. Nordnets kreditbedömning ska innehålla en utvärdering av individens skuld som helhet med målet att aktivt förebygga överskuldsättning. Nordnet ska också vara transparent när det gäller villkor, intressen och avgifter för- knippade med Nordnets produkterbjudande så att Nordnets kunder kan fatta välinformerade beslut. Klimatrisker inom kreditrisk Hållbarhetsrelaterade frågor kan påverka Nordnets kreditgiv- ning på många olika sätt. Den direkta risken hanteras främst genom kontinuerlig uppföljning och analys av säkerheterna och kundbeteenden. För portföljbelåning innebär detta att säkerheternas belåningsgrad löpande anpassas till bedömd risk. Hållbarhetsfrågor är inkorporerade i ett flertal olika pro- cesser inom bankens utlåningsverksamhet. Nordnet överva- kar till exempel koncentrationsrisker mot fysiska klimatrisker i form av riskområden för ras, skred, erosion och översvämning kopplat till säkerheterna i Nordnets bolåneportfölj. Hållbar- hetsfrågor beaktas även i Nordnets arbete med att fastställa belåningsgrader på finansiella instrument vilka avgör hur stor del av den beviljade kreditlimiten som kunder kan utnyttja inom portföljbelåning. Bedömningen baseras bland annat på bolagets hållbarhetsrelaterade risk, som inhämtas från tredje part, där en hög hållbarhetsrelaterad risk kan påverka belåningsgraden negativt. Utöver detta genomförs ett årligt klimatrelaterat stresstest avseende Nordnets bolåneportfölj. Resultatet av stresstestet används i Nordnets kapitalplane- ring. Nordnet avser att under 2025 även utreda möjligheten att inkorporera klimatrisker i bankens kreditbedömningar. Kreditbedömning. Portföljbelåning. Vid portföljbelåning är de avgörande bedömningsgrunderna för Nordnet värdet och kvaliteten på säkerheten i form av belåningsbara värdepapper på kundens depå samt kundens återbetalningsförmåga. Belåningsvärdet beträffande säker- heterna utvärderas i enlighet med en intern modell som utgår från det enskilda värdepapprets kvalitet, likviditet och vola- tilitet. Baserat på detta och återbetalningsförmågan tilldelas kunden en kreditlimit. Högsta tillåtna belåningsgrad för ett enskilt värdepapper är maximalt 90 procent men ofta är belå- ningsgraden lägre. Nordnets kreditavdelning bevakar löpande belåningsgraden på såväl individuell som aggregerad nivå. Antalet depåer som utnyttjade kredit uppgick till ca 27 000 (25 000) stycken per den 31 december 2024. I en situation där exponeringen (negativt saldo/utlåning + negativa marknadsvärden för blankningar + säkerhetskrav derivat) överstiger säkerheternas belåningsvärde uppstår så kallad överbelåning. Kunden måste då åtgärda den uppkom- na bristen, antingen genom att sälja av värdepapper, tillskjuta ytterligare likvida medel och/eller tillföra ytterligare värdepap- per med belåningsvärde. Om det inte åtgärdas inom angiven tidsram har Nordnet möjlighet att sälja värdepapper i den ut- sträckning som krävs för att åtgärda överbelåningen. Nordnet har dock alltid möjligheten att åtgärda en överbelåning direkt. Överbelåningen uppgick per 31 december 2024 till totalt 26,1 (10,0) MSEK, vilket motsvarar 0,14 (0,07) procent av den totala utlåningen för portföljbelåning. Överbelåningen upp- gick i genomsnitt under 2024 till 12,9 MSEK per dag, vilket motsvarar 0,07 procent av den genomsnittliga utlåningen för portföljbelåningen. I en situation där exponering uppstått på en depå där godkänt belåningsavtal saknas uppstår så kallad övertrassering. Kunder måste åtgärda övertrassering och om så inte sker inom angiven tidsram har Nordnet möjlighet att sälja värdepapper för att reglera. Övertrasseringen uppgick per 31 december 2024 till 37,5 (45,5) MSEK. Nordnet genomför löpande stresstester för att bedöma och beräkna risken för förluster som kan uppstå vid kraftiga börs- fall och på grund av koncentrationer i säkerheterna. Utlåningen uppgick per årsskiftet till 18 193 (14 967) MSEK och marknadsvärdet för säkerheterna uppgick till 164 487 (132 441) MSEK. Den volymviktade genomsnittliga belå- ningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 39,3 (39,5) procent. Reservering för förväntade kreditförluster uppgick till 16,4 (12,8) MSEK . 131Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Förändringen av reservering för förväntade kreditförluster har påverkats av konstaterade kreditförluster, avseende ett mindre antal krediter som varit reserverade en längre tid och där bedömning har gjorts att kredittagaren inte har möjlighet att återbetala resterande skuld. Bolån. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska mark- naden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. All kreditgivning är sä- kerställd med pantbrev i villor och bostadsrätter med Nordnet som ensam innehavare av panten. Pantens värde beräknas utifrån värderingar från extern part: statistisk värdering eller värdering från mäklare eller auktoriserad värderingsman. Vid köp av bostad kan köpeskillingen användas som mark- nadsvärde. Omvärdering sker årligen eller oftare vid behov. Nordnet har även kompletterande säkerheter i låntagarnas värdepappersdepåer hos Nordnet. Nordnet beviljar endast bolån efter sedvanlig kreditprövning, vilket inkluderar en kvar att leva på kalkyl (KALP) där samtliga inkomster och utgifter för låntagarens hushåll tas i beak- tande för att kontrollera att låntagaren klarar av ett scenario med högre räntor. Samtliga lån omfattas av regulatoriska krav avseende amortering. Räntan följer en räntetrappa som kan ändras om förutsättningarna förändras i form av minskade tillgångar som kvalificerar en viss rabatt eller att bostadens värde minskar. Utlåningen uppgick per årsskiftet till 11 124 (11 344) MSEK. 77 (79) procent av utlåningen avser låntagare bosatta i Stock- holm, Göteborg och Malmö. Den volymviktade genomsnittli- ga belåningsgraden uppgick till 44 (44) procent. Reservering för förväntade kreditförluster uppgick till 3,4 (3,2) MSEK. I reservering för förväntade kreditförluster ingår en expertjuste- ring på 3 MSEK för förväntade kreditförluster som kan uppstå om till exempel den pantsatta bostaden förstörs och försäk- ringen inte täcker skadan eller om pantsättningen är ogiltig. Expertjusteringen ska täcka förväntade kreditförluster på ett genomsnittligt bolån. Nordnet har ett samarbete med Stabelo. Stabelos bolån förmedlas via Nordnet, men dessa lån ligger inte i Nordnets balansräkning. Likviditetsportfölj. Likviditetsförvaltningen inom Nordnet utgörs av dels den regulatoriska likviditetsreserven (i enlighet med Finansin- spektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker (FFFS 2010:7)), dels all övrig likviditet i likviditetsportföljen. Likviditetsreserven utgör en avskild reserv av högkvalitativa Intervall Summa netto (MSEK) Andel av total (%) 2024 2023 2024 2023 <10 kSEK 14 51 0% 0% 10-500 kSEK 2 522 2 475 14% 17% 501-2 000 kSEK 4 166 3 629 23% 24% >2 000 kSEK 11 165 8 819 62% 59% Totalt 17 866 14 975 100% 100% Utnyttjad kredit (MSEK) Andel av total kreditvolym (%) Marknad 2024 2023 2024 2023 Sverige 6 228 5 232 35% 35% Norge 3 629 3 055 20% 21% Danmark 2 923 2 614 16% 17% Finland 5 086 4 074 28% 27% Totalt 17 866 14 975 100% 100% Fördelning av utlåningsportföljen portföljbelåning, LTV-intervall <=20% >20% >40% >60% >80% Totalt 2023 19% 30% 29% 14% 7% 100% 2024 21% 32% 24% 17% 6% 100% Fördelning av utlåningsportföljen bolån, LTV-intervall <=20% >20% >40% >60% >80% Totalt 2023 6% 32% 52% 10% 0% 100% 2024 5% 33% 52% 9% 0% 100% 132Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter likvida tillgångar, banktillgodohavanden (exklusive klientme- del), tillgodohavanden hos centralbanker samt placeringar i räntebärande värdepapper. Rutiner för placeringar i finansiella instrument följer fastställ- da policyer och instruktioner. Dessa reglerar typ av placering, limiter per motpart, tillåtna emittenter, maximal räntebind- ningstid såväl som rutiner för att säkerställa kvaliteten hos motparter och ställda säkerheter. Innehav i värdepapper utgörs av certifikat, obligationer och statsskuldsväxlar med en rating om lägst BBB- utgivna av banker, företag, stater, kommuner och landsting samt ett innehav i ett primärkapi- talinstrument med kreditrating BB. Samtliga räntebärande värdepapper där emittent eller instrument saknar kreditbetyg från kreditvärderingsinstitut avser exponeringar mot kommu- ner inom EU/EES. Nordnets likviditetsportfölj består av kassa och tillgodoha- vande i centralbanker, utlåning till kreditinstitut, belånings- bara statskuldsförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper och uppgick per 31 december 2024 till 44 039 (40 772 MSEK). Reservering för belåningsbara statsskuldsförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper uppgår till 0,5 (0,1) MSEK. Majoriteten av innehaven innehar kreditbetyg inom investment grade eller i de fall kreditbetyg saknas är emitterade av kommuner eller regioner i de nordiska länder- na. Reserveringar beräknas därmed som förväntad kreditför- lust (ECL) under kommande tolvmånadersperiod. Motpartsrisk. Motpartsrisker uppstår i form av emittentrisker i likviditets- portföljen, risker mot kontohållare för bankinlåningen, avveck- lingsrisker, samt risker mot clearinginstitut och CCP:er. Av- vecklingsrisk utgörs av risken att motparten i en affär inte kan fullgöra sina åtaganden att betala för eller leverera avtalade värdepapper och att priset på det finansiella instrumentet har förändrats när affären måste göras om med en ny motpart. Som en följd Nordnets verksamhet är en stor del av mot- partsrisken relaterad till affärsflödet från börserna på de nordiska marknaderna. Riskerna begränsas genom använ- dandet av etablerade clearingorganisationer som till exempel Euroclear och Nasdaq OMX. Motpartsrisker i likviditetsportföljen begränsas bl a genom medvetna val av motparter med hög kreditkvalitet. Handel med derivatinstrument styrs av ISDA-avtal och dess säkerhe- ter av CSA-avtal. Motpartsrisker begränsas genom medvetna val av motparter med hög kreditkvalitet samt att avtal om derivatinstrument ingås med ett flertal olika finansiella motparter. Tabell på sidan 134 visar kreditbetyg för koncernens innehav i finansiella instrument. Enligt koncernens finanspolicy får innehav i räntebärande instrument inneha en rating om lägst BBB-. Nordnet kan även investera i hybrid- och kapitalinstru- ment med en rating lägre än BBB- under förutsättning att emittenten har en rating om lägst BBB-. För säkerställda obli- gationer har obligationens rating använts, för övriga används emittentens rating. Nordnet tillåter investeringar i icke ratade tillgångar utgivna av kommun eller landsting. Koncentrationsrisk. Koncentrationsrisker uppstår i engagemang som är kon- centrerade till exempelvis ett fåtal kunder, en viss bransch, värdepapper emitterade av en viss emittent, eller ett specifikt geografiskt område. Koncentrationsrisker kan också uppstå när grupper av exponeringar uppvisar en betydande grad av samvariation. Nordnet har ett tjänste- och produktutbud som riktas mot ett brett spektrum av kunder i hela Norden med förhållandevis låga exponeringsbelopp per kund, god geografisk spridning och stor variation i sitt handelsbeteende. Nordnet har etable- rade rutiner och arbetssätt som syftar till att undvika för stora koncentrationer mot enskilda emittenter. Kreditportföljerna uppvisar begränsade exponeringar mot enskilda kredittagare och är väl spridd på de geografiska marknaderna. Bolåne- portföljen har en stor koncentration mot främst Stor-Stock- holm som stod för 59,0 (63,3) procent av utlåningen. Nordnet bevakar koncentrationsriskerna löpande. Per den 31 december 2024 utgjorde de 10 största krediter- na (kunder med samlimiteringar) 12,5 (14,7) procent av den totala portföljbelåningen. Tabellen på nästa sida presenterar koncentrationen avseende utlåningen mot enskilda säkerhe- ter. Marknadsvärde (MSEK) Utlåning (MSEK) Volymviktad genomsnittlig belåningsgrad % 1 Säkerheter för bolån 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Villor 21 046 21 532 7 637 7 664 42,7% 41,9% Bostadsrätter 9 122 9 239 3 484 3 675 45,4% 47,2% Summa 30 168 30 771 11 121 11 339 44% 44% 1 Volymviktad genomsnittlig belåningsgrad tas fram genom att belåningsgraden för varje lån multipliceras med dess vikt, som här är utlåning på lånet dividerat med total utlåning. Därefter summeras samtliga värden . 133Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Beräkning av förväntade kreditförluster. Antaganden och tekniker för att bedöma nedskrivningsbehov. Nordnet redovisar reserveringar för förväntade kreditför- luster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde samt för oåterkalleliga låneåtaganden. För samtliga kreditprodukter såväl som för likviditetsport- följen har Nordnet utvecklat statistiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell, framåtblickande och makroekonomisk data samt av Nordnet bedömda relevanta benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster (ECL) är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang (PD), exponering vid fallissemang (EAD) och förlust vid fallissemang (LGD). Tolvmånaders- och livslång PD representerar Nordnets bedömning av sannolikheten för fallissemang inom de kommande tolv månaderna respektive under kontraktets hela kvarvarande löptid vid en given tidpunkt baserat på förhållan- den på balansdagen och framtida ekonomiska förutsättningar som påverkar kreditrisken. EAD avser den förväntade expo- neringen vid fallissemang med beaktande av återbetalningar av kapitalbelopp och ränta från balansdagen till tidpunkten för fallissemang. LGD utgör den förväntade förlusten vid fallissemang med beaktande av mitigerande faktorer såsom säkerheter och värdet på dessa. PD, LGD och EAD beräknas månadsvis fram till och med slutet av den förväntade löpti- den. ECL utgörs av produkten av PD, LGD och EAD diskon- terat med den ursprungliga effektivräntan. En summering av de förväntade kreditförlusterna fram till och med slutet av den förväntade löptiden ger de förväntade kreditförlusterna för tillgångens återstående löptid. För portföljbelåningen används en Loss rate-modell där PD och LGD beräknas kombinerat, då det historiskt varit väldigt få fallissemang och förluster, vilket gjort att det inte funnits tillräckliga underlag att bygga separata PD- och LGD-modeller. Vid beräkningen tas hänsyn till tre scenarier (bas, positivt och negativt) med relevanta makroekonomiska faktorer såsom BNP, bostadspriser och arbetslöshet. Riskparametrarna införlivar effekterna av makroekonomiska prognoser. Varje scenario tilldelas en sannolikhet och de förväntade kredit- förlusterna erhålls som ett sannolikhetsvägt genomsnitt. Väsentliga osäkra kreditexponeringar bedöms individuellt utan användandet av indata från modeller. För samtliga produkter reserveras inget för beviljade, ej utbetalda, ansökningar, då den totala reserveringen för denna kategori bedöms som oväsentlig. För portföljbelåning beror det på den automatiserade processen för ansökningar, där tiden från beviljad ansökan till aktivt lån är väldigt kort. För beviljade bolåneansökningar bedöms kreditrisken vara så låg att den totala reserveringen inte skulle få en väsentlig ökning. Ökning av kreditrisk. Nordnet tar både kvantitativ och kvalitativ information i be- aktande vid bedömning huruvida det har skett en betydande ökning av kreditrisk sedan det första redovisningstillfället. Analyserna baseras både på historisk, aktuell samt fram- åtblickande information. För portföljbelåning anses en betydande ökning av kreditris- ken ha inträffat enligt nedan: Överbelåning eller övertrassering som överstiger 10 000 SEK och som inte har reglerats inom 10 dagar. Anledningen till en gräns på 10 000 SEK är att återbetalningsförmågan historiskt har varit betydligt högre för belopp under 10 000 SEK jämfört med belopp över 10 000 SEK. Kreditexponering överstiger säkerhetens värde och belop- pet överstiger 1 000 SEK samt reglering har inte skett den första bankdagen. Om reglering inte har skett inom 30 dagar (back-stop) anses betydande ökning av kreditrisken ha inträf- fat oavsett belopp. En betydande ökning av kreditrisk har inträffat för bolån om PD vid rapporteringstillfället är högre än PD när bolånet beta- lades ut och PD ökningen överstiger 0,25 procentenheter. En betydande ökning av kreditrisk föreligger även om en fordran är förfallen mer än 30 dagar (back-stop). Nordnets finanspolicy stipulerar gällande likviditetsportföljen att en tillgång måste avyttras om emittentens kreditbetyg fal- ler under BBB-, om inte styrelsen godkänner lägre rating. Om tillgången avser en säkerställd obligation, får kreditbetyget inte falla under AA-/Aa3. Nordnet bedömer dessa tillgångar Koncentrationsrisk 2024-12-31 Novo Nordisk 2,2 % Nordea Bank 1,8 % Evolution Gaming 1,5 % Investor 1,3 % Nvidia 1,2 % Koncentrationsrisk 2023-12-31 Nordea 2,2% Novo Nordisk 1,8% Evolution Gaming 1,6% Sampo 1,3% Tesla 1,2% 134Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Kreditbetyg 2024-12-31 Koncernen AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BB saknar rating Totalt Tillgångar Utlåning till Kreditinstitut 1 - - - 190 2 134 - 832 38 36 - 488 3 717 Utlåning till Allmänhet - - - - - - - - - - 29 297 29 297 Finansiella tillgångar till verkligt värde - - - - - - - - - - 2 2 Belåningsbara Statsskulder mm 2 769 1 811 76 - - - - - - - - 4 656 Obligationer och andra räntebärande vp (ej belåningsbara) 26 365 1 328 379 451 311 249 1 254 - 70 - - 30 407 Återinvesterade tillgångar i försäkringsrörelsen 2 - 350 - - - - - - - - - 350 Summa 29 134 3 489 455 641 2 445 249 2 086 38 105 - 29 787 68 429 1 Varav 2 458,9 MSEK redovisas som försäkringstekniska tillgångar i koncerncens balansräkning. 2 Delar av de likvida medlen i försäkringsrörelsen har återinvesterats i obligationer . 1 Varav 1 783 MSEK redovisas som försäkringstekniska tillgångar i koncerncens balansräkning. 2 Delar av de likvida medlen i försäkringsrörelsen har återinvesterats i obligationer . Kreditbetyg 2023-12-31 Koncernen AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BB saknar rating Totalt Tillgångar Utlåning till Kreditinstitut 1 - - - 191 1 650 - 279 13 101 - 31 2 265 Utlåning till Allmänhet - - - - - - - - - - 30 200 30 200 Finansiella tillgångar till verkligt värde - - - - - - - - - - 4 4 Belåningsbara Statsskulder mm 3 249 2 007 76 - - - - - - - - 5 332 Obligationer och andra räntebärande vp (ej belåningsbara) 25 002 3 760 - 729 546 233 495 - - - - 30 765 Återinvesterade tillgångar i försäkringsrörelsen 2 - 813 - - - - - - - - - 813 Summa 28 251 6 580 76 920 2 196 233 774 13 101 - 30 235 69 380 135Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 enligt undantaget för innehav med låg kreditrisk då tillgången kommer avyttras innan kreditrisken anses ha ökat väsentligt. Kollektiv bedömning. Bedömningen av signifikant ökning av kreditrisk för expone- ringar avseende samtliga utlåningsprodukter samt likviditets- portföljen bygger initialt på en kollektiv bedömning utifrån gemensamma riskparametrar i form av produktkategori samt kreditriskbetyg. Modifierade lån. Modifiering av ett lån kan bero på att en kredittagare har kon- taktat Nordnet på grund av finansiella svårigheter, att Nordnet har vidtagit åtgärder för att behålla kunden eller förändringar i marknadsförhållanden. Nordnet jobbar aktivt med olika former av tillfälliga betal- ningslättnader (t.ex. individuella betalplaner och amorterings- lättnad) till kunder som historiskt uppvisat god betalningsför- måga men som nu hamnat i finansiella svårigheter. Ett modifierat lån som är hänförligt till kundens återbetal- ningsförmåga kategoriseras som ett lån med anstånd. Detta medför förflyttning mellan steg i reserveringsmodellerna för förväntade kreditförluster. Lånet måste sedan passera minst 12 månader utan anmärkning eller ny modifiering för att flyt- tas tillbaka till ett tidigare steg igen. Fallissemang och osäkra fordringar. Fallissemang definieras i enlighet med koncernens kreditpo- licy som en kombination av såväl kvantitativa som kvalitativa faktorer. För portföljbelåning anses en depå vara i fallissemang (steg 3) om kreditexponeringen har överstigit värdet på säkerhe- terna i mer än 90 dagar, alternativt att någon form av anstånd har beviljats kund. För bolån definieras fallissemang som en fordran förfallen sedan mer än 90 dagar, om fordran har skickats till inkasso altermativt att någon form av anstånd har beviljats kund. Förflyttning från steg 3. Alla typer av lån som har flyttats till steg 3 omfattas av en probation-period, vilket innebär att förflyttning till steg 1 eller 2 kan ske först efter en viss tid. Lån som flyttas till steg 3 på grund av anstånd kan tidigast flyttas till steg 1 eller 2 efter 12 månader. I övriga fall kan för- flyttning till steg 1 eller 2 ske efter 3 månader. Likviditetsportföljen och utlåning till kreditinstitut bedöms enligt undantaget för innehav med låg kreditrisk. I enlighet med Nordnets finanspolicy är endast säkerställda obligatio- ner och statsskuldsväxlar med en rating om lägst BBB- till- låtna, eventuell avvikelse från ratingkraven måste godkännas av styrelsen. All bankinlåning finns placerad i det nordiska banksystemet hos institut med rating samt hos centralbanker. För övriga finansiella instrument värderade till upplupet an- skaffningsvärde såsom kundfordringar definieras fallissemang som fordran förfallen till betalning sedan mer än 90 dagar eller om det finns andra indikatorer (konkurs) som gör det sannolikt att gäldenären inte kommer att betala sina kreditför- pliktelser till fullo. Användande av framåtblickande information. Nordnet inkluderar framåtblickande information i beräkningar av förväntade kreditförluster. Från analyser av historiska data identifieras makroekonomiska faktorer som påverkar kreditrisk och därmed förväntade kreditförluster. Dessa analyser tar hänsyn till intern och extern information som baseras på land, låntagare och produkt-typ och överensstämmer med den framåtblickande information som används för andra ändamål såsom ekonomisk planering och prognosarbete. Dessa utgörs av rimliga och verifierbara faktorer såsom bruttonationalprodukt och prisindex för bostäder. Påverkan av framåtblickande makroekonomiska faktorer beräknas genom användandet av tre olika scenarier (bas, positivt och nega- tivt). Sannolikheterna för de olika scenarierna samt metodik och antaganden för modellerna ses över regelbundet och justeras vid behov. Vid portföljbelåning bedöms BNP utgöra en relevant makro- variabel vid beräkning av förväntade kredit- förluster. År med negativ tillväxt i BNP uppvisar en korrelation med utveck- lingen på aktiemarknaden vilket leder till att kreditförlusterna ökar. Som prognosdata används information från Bloomberg med data från olika prognosinstitut avseende BNP-utveckling i Sverige, Norge, Finland och Danmark. Då risken för kredit- förluster för portföljbelåning ofta är starkt korrelerad med diversifieringen och risknivån i kundens specifika värdepap- persportfölj, används därmed BNP-utvecklingen oftast som en generell indikator på den ekonomiska trenden. Utöver BNP prognoser kan hänsyn tas till volatilitet på finansiella markna- der och andra prognoser över framtida ekonomisk utveckling. Under 2022 ändrades scenarioviktningen till 60/30/10 (negativ, bas, positiv). Denna ändring baserades på viljan av att låta det försämrade makroekonomiska läget få än mer påverkan på reserveringarna, förutom den effekt som försäm- rade prognoser redan inneburit. Nordnet uppdaterar löpande de prognoser och utfall av makroekonomiska indikatorer som används i reserveringsberäkningarna. Vid bolån används boprisindex över prisutvecklingen på den svenska bostadsmarknaden, framtida boprisförväntningar och prognoser för framtida BNP utveckling. Historiska data avseende prisutveckling hämtas från Valueguard HOX Sweden och boprisförväntningar från SEB boprisindikator. Då Nordnets bolåneportfölj har väldigt låg risk, med beviljade belåningsgrader upp till 50 procent i Sveri- ge respektive 60 procent i Norge, krävs större nedgångar i 136Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 framtida boprisförväntningar för att ge betydande effekter på de förväntade kreditförlusterna. Förändringar i marknadsräntan används för att prognostisera risken för kreditförluster i likviditetsport- följen. Räntan påverkar finansieringskostnaderna för stater, banker och institut som lånar upp pengar på kapitalmarknaderna. Räntan får därmed inverkan på kreditgivarnas kreditkvalitet i form av möjligheter till refinansiering, räntebetalningar och finan- sieringskostnader. Makroekonomiska faktorer återspeglas i kreditbetygen för kreditgivare och instrument i portföljen. Varje kreditbetyg ges också en prognos (positiv/stabil/ negativ). Prognostiserade kreditförluster utgår från tre olika scenarier. Bas, alla kreditbetyg är oförändrade. Negativt, kreditvärderingar med negativa utsikter nedgraderas en nivå. Positivt, kreditbetyg med positiv utsikt uppgraderas en nivå. En tolv månaders reservering beräknas för var och ett av scenarierna. Dessa viktas sedan med sannolikheten för att respektive scenario inträffar och den slutliga reserveringen är summan av dessa viktade belopp. Känslighetsanalys framåtblickande information. I reserveringarna för bolån beräknas förväntade kreditförlus- ter för olika scenarier (bas, positivt, negativt). I det negativa scenariot stressas marknadsvärdet för bostäder och kunder- nas pantsatta kapital. Nordnet genomför löpande stresstester avseende portfölj- belåning och koncentrationsrisker för portföljbelåning och bolån. Nordnets stresstester av både portföljbelåning och bolån pekar på en bra motståndskraft och låg risk för kraftigt ökade kreditförluster, även vid ett försämrat makroekonomiskt scenario. Nordnet genomför årligen en klimatriskanalys av bolåneport- följen, där potentiella riskområden enligt MSB analyseras uti- från de klimatrelaterade problem som i framtiden kan uppstå. Exponering, belåningsgrader och geografisk koncentration analyseras, för att säkerställa att eventuella lokala klimatrela- terade problem inte påverkar den totala kreditrisken i alltför stor utsträckning. Utifrån denna analys säkerställs därefter att bolåneportföljen är geografiskt väldiversifierad, med låga till måttliga belåningsgrader i extra utsatta områden. Nordnet genomför även ett årligt klimatrelaterat stresstest på bolå- neportföljen. Resultatet av stresstestet används i Nordnets kapitalplanering. Slutsatsen av analysen visade på en relativt låg andel exponering mot nationella riskområden, och even- tuella klimatrelaterade kreditförluster bedöms ha låg effekt på de totala kreditförlusterna. För portföljbelåning inkluderas ESG-score som en parame- ter som ligger till grund för fastställande av belåningsgrader. Detta för att bland annat säkerställa att klimatrelaterade risker tas i beaktande i denna process. Efterlevnadsåtgärder. Nordnets avtalsenliga utestående belopp gällande finansiella tillgångar som skrivits av men som fortfarande omfattas av efterlevnadsåtgärder i form av avbetalningsplaner uppgår till 1,38 (17,0) MSEK per 2024-12-31. Konstaterade kreditförluster. Konstaterade kreditförluster är kreditförluster där Nordnet har bedömt att det inte går att få tillbaka hela eller delar av kreditexponeringen på ett enskilt lån. Konstaterade förluster innebär att kreditexponeringen skrivs av från balansräkningen och kostnadsförs. Exempel på konstaterade kreditförluster är om en motpart går i konkurs och där det saknas säkerheter för att täcka kreditexponeringen. Konstaterad kreditförlust uppstår även om en lånefordran säljs till fordringsköpare, vilket historiskt skett inom Nordnets tidigare privatlåneverk- samhet. Dessutom sker löpande avskrivningar på obetalda fordringar, där sannolikheten för återbetalning bedöms som mycket låg . Konstaterade kreditförluster uppgick till totalt 112,5 (57,7) MSEK för 2024. Detta motsvarar 0,4 (0,19) procent av den totala utlåningen per 2024-12-31. För portföljbelåning Produkt Antal lån med eftergift Total utlåning till lån med eftergift, MSEK Total reservering av lån med eftergift, MSEK Portföljbelåning 3 0,14 0,08 Bolån 6 22,92 0,05 Antal lån med eftergift per produkt och utlåning för dessa lån. Produkt Faktiskt Positiv Bas Negativ Portföljbelåning 16,4 12,8 16,4 20,0 Bolån 3,4 3,3 3,2 3,7 Reservering per produkt, utifrån 100% vikt mot respektive scenario. 137Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 uppgick de konstaterade kreditförlusterna till 0,0 (0,0) MSEK. Kreditförlusterna avser ett fåtal gamla fallerade krediter där bedömning har skett att kredittagarna inte har förmånga att återbetala skulderna. Nordnet har inte haft några konstate- rade kreditförluster avseende bolån under året och har inte haft några konstaterade kreditförluster sedan bolån började erbjudas 2016. De konstaterade kreditförlusterna för privatlån uppgår till 112,5 (57,7) MSEK. För mer information om försälj- ningen av privatlåneportföljen, se not 49. Marknadsrisk. Marknadsrisk hänförs till risken att det verkliga värdet på ett finansiellt instrument eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument påverkas av förändringar i marknadspri- ser. Nordnet exponeras för marknadsrisker i form av ränterisk, valutakursrisk och aktiekursrisk. Då Nordnets verksamhet är uppbyggd kring kundhandel och inte bedriver någon handel för egen räkning är ränteriskerna företrädesvis hänförliga till bankboken. Valutakursriskerna uppstår vid skillnader mellan tillgångar och skulder i olika valutor. Riskaptiten för marknads- risk är låg. Ränterisker. Ränterisk är risken för att verkligt värde eller framtida kassa- flöden varierar på grund av förändringar i marknadsräntorna. Ränterisker i form av marknadsvärdeförändringar och kassa- flödesrisk uppkommer vid löptidsobalans mellan tillgångar och skulder. Nordnets kreditgivning sker företrädesvis till rörlig ränta och finansieras huvudsakligen av inlåning till rörlig ränta. Ränte- risken bedöms vara begränsad då kreditomsättningshastig- heten är relativt hög, samt att kreditavtalen tillåter räntejus- teringar med relativt kort periodicitet. Styrelsen har fastställt limiter för maximal ränterisknivå och räntekänsligheten mäts och rapporteras dagligen till Risk Control och CFO. Vid varje kvartalsskifte genomförs en känslighetsanalys av portföljen. Vid årsskiftet uppgick ränterisken som omvärderingseffekt till 103,5 (140,9) MSEK, en negativ förändring av mark- nadsräntan om två procentenheter skulle belasta resultatet efter skatt och minska det egna kapitalet med 82,2 (111,9) MSEK. På motsvarande sätt skulle en positiv förändring av marknadsräntan om två procentenheter öka resultatet efter skatt och öka det egna kapitalet med 82,2 (111,9) MSEK. En sammanställning över Nordnets räntebindningstider återfinns i tabellen på sidan 140. Nordnet har en intern modell för mät- ning av kreditspreadrisk. Kreditspreadrisk är definierat som risken för förändringar i marknadspriser baserat på markna- dens uppfattning av kreditrisk, likviditetspremier och andra delar av priset som inte förklaras av ränterisker eller instru- mentets specifika kreditrisk. I likviditetsportföljen begränsas risken för att en motpart inte kan fullgöra sina förpliktelser främst genom val av kreditvärdiga emittenter och säkerställ- da obligationer. Finanspolicyn anger begränsningar för vilka emittenter som likviditetsportföljen får exponera sig mot, och Nordnets Kreditkommitté beslutar om faktiska emittentnamn som Nordnet får placera i samt om individuella limiter. Vid årsskiftet uppgick kreditspreadrisken enligt denna modell till 145,2 (128,6) MSEK. Valutakursrisker. Valutarisk är risken för att förändringar i en valuta i relation till en annan påverkar Nordnets resultat, balansräkning och/eller kassaflöden. Nordnets hemmamarknad är Norden varmed valutaexponering huvudsakligen uppstår i NOK, DKK och EUR men det finns även valutaflöden i exempelvis GBP, CAD och USD. Nordnet genomför dagligen valutaväxlingar för att begränsa valutakursrisken och innehar endast mindre flödesrelaterade valutapositioner över mer än en bankdag. Enligt av styrelsen fastställd policy mäter och rapporterar Nordnet sin valuta- kursrisk löpande. Vid årsskiftet uppgick total nettoexponering i utländsk valuta till 1 357,6 (1 009,0) MSEK. En ofördelaktig valutakursutveck- ling om 10 procent i respektive valuta innebär en effekt om 135,8 (100,9) MSEK, vilket skulle belasta resultat efter skatt och övrigt totalresultat med 107,8 (80,1) MSEK. I detta ingår utlandsverksamheternas nettotillgångar vilka ej valutasäk- ras. För en närmare beskrivning av tillgångar och skulder i utländsk valuta, se tabell nedan. Aktiekursrisk. Aktiekursrisk är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från en aktie varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Nordnets direkta exponering mot aktiekurs- risk är låg då koncernen normalt inte innehar egna positioner. Vid årsskiftet uppgick den totala egna exponeringen mot aktiekursrisk till 2,3 (4,3) MSEK. En generell förändring av aktiekurserna om 10 procent innebär en risk om cirka 0,2 (0,4) MSEK, vilket skulle belasta resultatet efter skatt och minska det egna kapitalet med 0,2 MSEK. Finansieringsrisk/Likviditetsrisk. Med likviditetsrisk avses risken att Nordnet inte kan infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostna- den för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Likviditets- risken kan delas upp i två delar. Den första delen är risken att Nordnet inte har tillräckligt med likvida medel för att finansiera sin verksamhet, och den andra delen är risken att inte kunna omvandla placeringstillgångar till likviditet utan att kostnaden ökar avsevärt. Styrelsen har fastställt policylimiter, ansvarsfördelning, uppföljning och beredskapsplaner. Styrelsen har beslutat att Nordnet ska ha en låg riskaptit för likviditetsrisk. Nordnet ska alltid ha likvida medel tillgängligt för att hantera de dagliga flödena i verksamheten. Det ska även finnas en beredskap för hantering av störningar i form av att likviditet snabbt kan om- fördelas eller att placeringar kan avyttras. Likviditetsportföljen ska utgöras av placeringar med god kreditkvalitet. Nord- 138Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 nets beredskapsplan innehåller bland annat riskindikatorer, ansvarsfördelningar och likviditetsskapande handlingsplaner och åtgärdsplaner vid allvarliga störningar. Treasury ansvarar för att löpande bevaka, analysera, prognosticera, hantera och rapportera likviditetsrisker. Likviditetsprognoser och olika riskmått rapporteras löpande till styrelsen. Regelbundna stresstester säkerställer likviditetsberedskap under förut- sättningar som avviker från det normala, såsom väsentliga utflöden av inlåning från allmänheten, störningar på kapital- marknaden samt försämrade återbetalningsbeteenden. Värdepappersbelåningen är kort i sin natur medan bolåne- produkten i Sverige och Norge har en naturlig längre löptid. Då Nordnets finansiering huvudsakligen består av kunders inlåning och eget kapital. Är den strukturella likviditetsrisken låg. I löptidstabellen (se sid 124) kategoriseras inlåning från allmänheten som betalbar på anfordran men det beteende- mässiga flödet skiljer sig från det kontraktuella då inlåning från allmänheten historiskt har utgjort en långsiktig och stabil finansieringskälla. Utlåning till allmänheten i förhållande till inlåning från allmän- heten (inklusive inlåning från allmänheten som ingår i posten Skulder där kunden bär placeringsrisken) som motsvaras av Likvida medel enligt not 24 uppgår till 42 (45) procent per balansdagen. Nordnet har emitterat två så kallade AT1 obligationslån om 600 respektive 300 MSEK i Sverige för att optimera kapitalstrukturen och skapa utrymme för fortsatt tillväxt. Nordnets likviditetsrisk reduceras av att finansieringen är spridd på många kunder och på flera geografiska markna- der och betalningsberedskapen bedöms som mycket god. Koncentrationer i inlåningen, både på kund- och geografisk basis, följs upp dagligen. Operativ risk. Operativ risk avser risken för förluster till följd av icke än- damålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Definitionen inklu- derar även legal och compliance risk. Förutom alla de risker som kan sammankopplas med mänskliga fel och misstag kan typiska exempel på operativa risker vara; datorhaveri, nyckelpersonberoende, bedrägerier, bristande efterlevnad av lagar och interna regelverk eller externa händelser som brand, naturkatastrofer, sabotage eller förändringar av lagar och regelverk. För att upprätthålla en god intern kontroll av operativa risker har Nordnet väl fungerande system och rutiner samt löpande utbildning av medarbetare. Primärt ansvariga för hantering av operativa risker är de enskilda avdelningarna och funk- tionerna ute i organisationen. Självutvärderingsprocessen omfattar identifiering och utvärdering av operativa risker i samtliga väsentliga processer. Självutvärderingen baseras på en gemensam metod och dokumenteras i ett gemensamt systemstöd. Resultatet rapporteras årligen till styrelse och vd. Utifrån självutvärderingen samt inträffade incidenter identifie- rar Nordnet operativa risker i sina produkter, tjänster, funktio- ner, processer och IT-system. Riskkontrollfunktionen stöttar och vägleder avdelningar i deras riskarbete samt utför den oberoende uppföljningen av hanteringen av operativa risker och rapporterar till styrelse och vd. Av Nordnets verksamhet följer att IT-risker och informa- tionssäkerhet är av stor betydelse. Den snabba tekniska utvecklingen skapar inte bara möjligheter utan även hot i form av cyberattacker, insiderattacker, IT-störningar och onli- ne-bedrägerier. Det riskerar också att IT-infrastrukturen blir omodern och föråldrad. Cyberhotet mot den svenska finans- sektorn är omfattande och intrång kan resultera i driftstopp i viktiga system och informationsläckage av känsliga data. För Nordnet är upprätthållandet av en hög cybersäkerhetsnivå grundläggande i form av ett starkt, digitalt skalskydd med höga säkerhetsnivåer. Koncernen - värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta 2024 2023 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 2 774,4 1 571,6 Utlåning till allmänheten 12 849,3 10 458,8 Aktier och andelar mm 2,0 3,7 Belåningsbara stadsskuldförbindelser mm 24 706,8 24 940,5 Övriga tillgångar 38 546,8 28 590,3 Summa 78 879,3 65 564,9 Skulder In- och upplåning från allmänheten 42 943,4 39 748,9 Övriga skulder 34 796,7 24 820,2 Summa 77 740,1 64 569,1 139Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Utveckling och utfall följs noga upp av såväl företagsledning som styrelse. En särskild funktion för IT-säkerhet arbetar med att identifiera, förebygga och kontrollera risker relaterade till Nordnets IT-system . Försäkringsrisk. Med (liv)försäkringsrisk avses risken för förlust som följd av förändrat kundbeteende eller förändringar i de kostnader som är förknippade med att hantera försäkringsbolagets försäk- ringsförpliktelser. Försäkringsrisk uppstår även som följd av förändringar i demografiska förutsättningar, så som föränd- ringar avseende de försäkrades livslängd. För Nordnet utgörs livförsäkringsrisken främst av kundbeteenderisk och kost- nadsrisk. Kundbeteenderisk innebär risk för uteblivna intäkter som följd av att försäkringstagarna flyttar ut eller återköper (annullerar) sina försäkringar i högre utsträckning än förväntat. Försäkringsverksamheten utgörs av traditionella försäkring- ar med villkorad återbäring avseende depåförsäkring och fondförsäkringar där den försäkrade själv bär placeringsris- ken. Bolagets finansiella risk är därmed mycket begränsad. I traditionella försäkringar med periodisk utbetalning finns en garanti under de fem första åren av utbetalningsperioden. Ga- rantibeloppet uppgår till 3 procent, i enlighet med villkor som garanterar 15 procent av försäkringskapitalet, vilket fördelas över 5 år. Försäkringstekniska avsättningar avseende garante- rade åtaganden uppgår till 75 (55) MSEK, motsvarande 0,05 (0,04) procent av de totala försäkringstekniska avsättningarna. Hållbarhetsrelaterade risker. Hållbarhetsfrågor kan vara riskdrivande i samtliga riskkate- gorier och hanteringen av hållbarhetsrelaterade risker är en integrerad del i hanteringen av respektive risk. Nordnet exponeras mot hållbarhetsrelaterad risk exempelvis genom utlåning till allmänheten, genom investeringar i likvi- ditetsportföljen samt i de operativa processerna. Därutöver är Nordnet exponerat för långsiktiga effekter på varumärke och tillväxt på grund av kunders framtida förväntningar och beteenden kopplade till hållbarhet. Nordnet rapporterar på hållbarhet enligt standarden GRI och upprättar en hållbarhetsrapport som beskriver konsekvenser- na av vår verksamhet (enligt ÅRL). Vidare rapporterar Nordnet enligt taxonomiförordningen och har tillgängliggjort informa- tion i linje med disclosureförordningen och implementerar kraven från CSRD. År 2024 Tillgångar Skulder Netto- exponering Valutakursrisk1 NOK 45 255,6 44 362,6 893,0 89,3 DKK 17 150,7 17 048,0 102,7 10,3 EUR 14 191,9 13 967,3 224,6 22,5 Övriga 2 547,3 2 684,6 137,3 13,7 Summa 79 145,5 78 062,4 1 357,6 135,8 År 2023 Tillgångar Skulder Netto- exponering Valutakursrisk1 NOK 34 859,0 34 128,8 730,2 73,0 DKK 15 561,0 15 490,2 70,8 7,1 EUR 13 063,7 12 862,4 201,4 20,1 Övriga 2 081,2 2 087,8 6,6 0,7 Summa 65 564,9 64 569,2 1 009,0 100,9 1 Visar valutakursrisken vid en ofördelaktig kursrörelse om 10 procent i respektive valuta. 140Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 2024-12-31 räntebindningstid Tillgångar 0-1 mån 2-3 mån 4-6 mån 7-12 mån 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år Utan ränte- bindning Totalt Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 3 784,9 - - - - - - - - 3 784,9 Utlåning till kreditinstitut 950,3 - - - - - - - - 950,3 Utlåning till allmänheten 21 509,8 7 787,1 - - - - - - - 29 296,9 Finansiella tillgångar till verkligt värde - - - - - - - - 2,3 2,3 Belåningsbara statsskulds- förbindelser mm 2 316,7 2 148,5 74,0 76,2 - - - - - 4 615,3 Obligationer och andra ränte- bärande värdepapper 17 733,1 16 794,9 160,3 - - - - - - 34 688,2 Återinvesterade tillgångar i försäk- ringsrörelsen 178,7 168,8 2,1 0,7 - - - - - 350,2 Övriga tillgångar - - - - - - - - 199 885,0 199 885,0 Summa tillgångar 46 473,4 26 899,2 236,4 76,8 - - - - 199 887,2 273 573,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 62 323,6 - - - - - - - - 62 323,6 Övriga skulder - - - - - - - - 202 963,6 202 963,6 Summa skulder 62 323,6 - - - - - - - 202 963,6 265 287,2 Differens mellan tillgångar och skulder -15 850,2 26 899,2 236,4 76,8 0,0 0,0 0,0 0,0 -3 076,4 8 285,9 Antagen återstående räntebindnings- tid, år (nuvärde) 0,04 0,21 0,42 0,79 1,50 2,50 3,50 4,50 Antagen förändring av räntan % 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% Vikter 0,08% 0,42% 0,84% 1,58% 3,00% 5,00% 7,00% 9,00% Total räntenettorisk -12,7 113,0 2,0 1,2 0,0 0,0 0,0 0,0 103,5 2023-12-31 räntebindningstid Tillgångar 0-1 mån 2-3 mån 4-6 mån 7-12 mån 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år Utan ränte- bindning Totalt Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 4 192,9 - - - - - - - - 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - - - - - - 481,7 Utlåning till allmänheten 30 199,8 - - - - - - - - 30 199,8 Finansiella tillgångar till verkligt värde - - - - - - - - 4,3 4,3 Belåningsbara statsskulds- förbindelser mm 2 257,8 2 771,8 54,4 248,0 - - - - 5 332,0 Obligationer och andra ränte- bärande värdepapper 5 954,0 20 013,8 3 481,7 1 278,8 37,0 - - - - 30 765,2 Återinvesterade tillgångar i försäk- ringsrörelsen 185,0 513,4 79,7 34,4 0,8 - - - - 813,4 Övriga tillgångar - - - - - - - - 151 273,8 151 273,8 Summa tillgångar 43 271,3 23 299,0 3 615,7 1 561,1 37,8 - - - 151 278,1 223 063,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - - - - - - 59 679,9 Övriga skulder - - - - - - - - 154 867,4 154 867,4 Summa skulder 59 679,9 - - - - - - - 154 867,4 214 547,3 Differens mellan tillgångar och skulder -16 408,6 23 299,0 3 615,7 1 561,1 37,8 - - - -3 589,3 8 515,8 Antagen återstående räntebindnings- tid, år (nuvärde) 0,04 0,21 0,42 0,79 1,50 2,50 3,50 4,50 Antagen förändring av räntan % 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% Vikter 0,08% 0,42% 0,84% 1,58% 3,00% 5,00% 7,00% 9,00% Total räntenettorisk -13,1 97,9 30,4 24,7 1,1 - - - 140,9 141Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Löptidsöversikt I löptidsöversikten fördelas ej diskonterade kassaflöden utifrån återstående löptid Återstående löptid 2024 Betalbar på anfordran Högst 3 mån 3 mån-1 år 1-5 år Över 5 år Utan löptid Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - - - - 3 784,9 3 784,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. - 1 986,0 422,7 2 206,5 - - 4 615,3 Utlåning till kreditinstitut 950,3 - - - - - 950,3 Utlåning till allmänheten 18 176,4 - - - 11 120,5 - 29 296,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 4 178,6 10 676,8 19 414,0 418,8 - 34 688,2 Aktier och andelar - - - - - 2,3 2,3 Finansiella tillgångar där kunden bär placeringsrisken 194 407,7 - - - - - 194 407,7 Övriga tillgångar - 3 331,4 - - - 2 145,9 5 477,3 Summa 213 534,4 9 496,0 11 099,5 21 620,6 11 539,3 5 933,0 273 222,9 Skulder In - och upplåning från allmänheten 62 323,6 - - - - - 62 323,6 Finansiella skulder där kunden bär placeringsrisken 194 412,0 - - - - - 194 412,0 Leasingskuld - 19,4 26,4 150,1 21,6 - 217,5 Övriga skulder och eget kapital - 3 169,0 - - - 13 100,8 16 269,8 Summa 256 735,6 3 188,4 26,4 150,1 21,6 13 100,8 273 222,9 Netto tillgångar och skulder (+/-) -43 201,2 6 307,7 11 073,1 21 470,5 11 517,7 -7 167,8 Löptidsöversikt I löptidsöversikten fördelas ej diskonterade kassaflöden utifrån återstående löptid Återstående löptid 2023 Betalbar på anfordran Högst 3 mån 3 mån-1 år 1-5 år Över 5 år Utan löptid Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - - - - 4 192,9 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. - 1 851,5 1 091,3 2 389,2 - - 5 332,0 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - - - 481,7 Utlåning till allmänheten 14 953,7 2,6 10,6 452,2 14 780,6 - 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 4 247,5 5 222,9 21 294,7 - - 30 765,2 Aktier och andelar - - - - - 4,3 4,3 Finansiella tillgångar där kunden bär placeringsrisken 147 056,7 147 056,7 Övriga tillgångar - 1 969,9 - - - 2 247,2 4 217,1 Summa 162 492,1 8 071,5 6 324,9 24 136,1 14 780,6 6 444,4 222 249,7 Skulder In - och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - - - 59 679,9 Finansiella skulder där kunden bär placeringsrisken 147 061,4 - - - - - 147 061,4 Leasingskuld - 21,1 24,9 106,4 18,4 - 170,8 Övriga skulder och eget kapital - 1 784,7 - - - 13 552,8 15 337,5 Summa 206 741,3 1 805,8 24,9 106,4 18,4 13 552,8 222 249,7 Netto tillgångar och skulder (+/-) -44 249,2 6 265,7 6 300,0 24 029,7 14 762,2 -7 108,4 0 142Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 8 Koncernen - Intäkter från avtal med kunder. 2024 Sverige Norge Danmark Finland Total Courtageintäkter 361,3 338,9 478,9 476,2 1 655,3 Fondrelaterade intäkter 355,6 222,1 62,8 46,8 687,4 Valutaintäkter 170,3 141,6 244,0 97,8 653,7 Övriga provisionsintäkter 34,9 15,3 10,4 11,6 72,2 Summa provisionsintäkter 922,1 718,0 796,0 632,5 3 068,6 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 3,3 1,6 0,1 25,7 30,7 Övriga rörelseintäkter 65,8 5,4 19,9 11,7 102,8 Summa 991,2 724,9 816,0 669,9 3 202,1 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 991,2 724,9 816,0 669,9 3 202,1 2023 Sverige Norge Danmark Finland Total Courtageintäkter 310,0 325,3 382,3 392,7 1 410,3 Fondrelaterade intäkter 284,0 161,8 46,8 28,3 520,9 Valutaintäkter 108,6 107,1 157,0 60,4 433,1 Övriga provisionsintäkter 48,1 18,6 11,0 15,5 93,2 Summa provisionsintäkter 750,7 612,8 597,2 496,9 2 457,5 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 2,1 1,2 2,9 27,6 33,7 Övriga rörelseintäkter 9,8 5,6 16,9 13,1 45,3 Summa 762,6 619,5 616,9 537,5 2 536,6 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 762,6 619,5 616,9 537,5 2 536,6 143Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Ränteintäkter 2024 2023 Utlåning till kreditinstitut 216,7 103,7 Räntebärande värdepapper 1 119,4 1 014,0 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 471,5 681,6 Summa ränteintäkter från likviditetsportfölj 1 807,6 1 799,3 Utlåning till allmänheten - bolån 473,4 411,3 Utlåning till allmänheten - portföljbelåning 867,4 654,6 Utlåning till allmänheten - privatlån 199,2 288,6 Summa ränteintäkter från utlåning till allmänheten 1 539,9 1 354,6 Aktielåneprogram 128,1 140,8 Övriga ränteintäkter 18,6 16,0 Summa ränteintäkter 3 494,3 3 310,7 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 0,0 -0,6 Räntebärande värdepapper -128,3 -152,2 Summa räntekostnader från likviditetsportfölj -128,3 -152,8 In- och upplåning från allmänheten -612,3 -379,7 Aktielåneprogram -62,8 -69,0 Övriga räntekostnader -55,8 -69,8 Varav insättningsgarantiavgifter -44,1 -61,6 Summa räntekostnader -859,3 -671,3 Räntenetto 2 635,0 2 639,4 Not 10 Koncernen - räntenetto . Not 9 Koncernen - provisionsnetto. Provisionsintäkter 2024 2023 Courtageintäkter 1 655,3 1 410,3 Valutaintäkter 610,4 395,1 Summa transaktionsrelaterade intäkter 2 265,7 1 805,4 Fondrelaterade intäkter 687,4 520,9 Valutaintäkter 43,3 38,0 Summa ej transaktionsrelaterade provisionsintäkter 730,7 558,9 Övriga provisionsintäkter 72,2 93,2 Summa provisionsintäkter 3 068,6 2 457,5 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -421,7 -385,5 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -162,4 -139,2 Övriga provisionskostnader -79,3 -64,6 Summa provisionskostnader -663,4 -589,3 Provisionsnetto 2 405,2 1 868,2 Varav hänförligt till finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet - - 144Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 12 Koncernen - övriga rörelseintäkter. 2024 2023 Övriga depårelaterade sidointäkter 9,3 9,5 Övriga avgifter från kunder inom Privatlån 2,2 4,8 Marknadsaktiviteter 11,8 6,2 Avgift för onoterade aktier 6,4 6,8 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 30,7 33,7 Övriga rörelseintäkter från försäkringsrörelsen 1 -44,6 -29,7 Övriga rörelseintäkter 2 98,9 19,0 Summa 114,8 50,4 Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. Allmänna administrationskostnader 2024 2023 Personalkostnader -832,8 -730,1 Fastighetskostnader -29,8 -30,0 Övriga operationella leasingkostnader -3,0 -2,0 Informationskostnader -24,3 -26,0 System och kommunikationskostnader -219,4 -178,5 Köpta tjänster -68,7 -66,3 Övriga allmänna administrationskostnader 1 -78,9 -38,9 Summa -1 257,0 -1 071,7 Not 11 Koncernen - nettoresultat av finansiella transaktioner. 2024 2023 Realisationsresultat aktier och andelar -5,5 -3,7 Orealiserade värdeförändringar aktier och andelar -4,0 1,5 Realisationsresultat räntebärande värdepapper 0,2 -10,8 Valutaresultat 6,1 5,3 Nettoresultat av finansiella transaktioner -3,2 -7,6 Nettovinst/nettoförlust per värderingskategori Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet -9,5 -2,1 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 0,2 -10,8 Valutaresultat 6,1 5,3 Summa -3,2 -7,6 Varav hänförligt till finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 2024 2023 Intäkter 1 071,3 724,0 Kostnader -36,2 -90,6 Not 10 Koncernen - räntenetto. forts. Genomsnittlig ränta på utlåningen till allmänheten var under året 4,88 (4,51)%. Genomsnittlig ränta på inlåningen från allmänheten var under året 1,01 (0,61)%. Genomsnittlig ränta på utlåningen, exklusive så kallade kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäk- ringar, var under året 4,71 (4,30)% . 1 Ändrad avskrivningstid för förutbetalda anskaffningkostnader från 10 till 5 år. 2 Övriga rörelseintäkter inkluderar intäkter i samband med försäljningen av privatlåneportföljen, se not 49. 1 Övriga allmänna administrationskostnader inkluderar kostnader i samband med försäljningen av privatlåneportföljen, se not 49. 145Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Medelantalet anställda fördelar sig på följande geografiska marknader 2024 2023 Sverige 674 629 - varav kvinnor 249 228 - varav män 425 401 Norge 37 35 - varav kvinnor 11 9 - varav män 26 26 Finland 43 40 - varav kvinnor 21 19 - varav män 22 21 Danmark 49 41 - varav kvinnor 19 19 - varav män 29 23 Totalt 803 745 - varav kvinnor 300 275 - varav män 502 470 Antal heltidstjänster vid årets slut 797 735 Varav moderbolaget 1 1 - varav kvinnor - - - varav män 1 1 Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. Moderbolaget Koncernen Fördelning av personalkostnader 2024 2023 2024 2023 Löner och andra ersättningar -9,4 -7,8 -665,4 -564,7 Sociala avgifter -7,0 -6,9 -302,5 -263,0 varav pensionskostnader (inkl. löneskatt) -4,0 -3,6 -123,0 -108,4 Övriga personalkostnader -0,7 0,0 -43,2 -44,3 Summa personalkostnader -17,2 -14,6 -1011,1 -872,0 Avgår aktiverade personalkostnader - - 178,3 141,9 Summa kostnadsförda personalkostnader -17,2 -14,6 -832,8 -730,1 146Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. 2024 2023 Löner och andra ersättningar1 Social avgifter (varav pensions- kostnader inkl. löneskatt) Löner och andra ersättningar1 Social avgifter (varav pensions- kostnader inkl. löneskatt) Koncernen -669,8 -302,5 (-123,0) -569,2 -263,0 (-108,4) varav styrelse, verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare -46,7 -24,2 (-11,0) -50,7 -23,6 (-9,1) Moderbolaget2 -13,8 -7,0 (-4,0) -12,2 -6,9 (-3,6) varav styrelse och verkställande direktör -13,8 -7,0 (-4,0) -12,2 -6,9 (-3,6) 1 Ersättningar till styrelsen redovisas bland administrationskostnader i moderbolaget och koncernen. 2 Moderbolaget har endast en anställd (vd). År 2024 Fast ersättning Förmåner Pensions- kostnader Arvode Summa Styrelsens ordförande Tom Dinkelspiel -0,7 -0,7 Övriga ledamöter i styrelsen Karitha Ericsson -0,5 -0,5 Anna Bäck -0,6 -0,6 Therese Hillman (invald april 2024) -0,4 -0,4 Johan Åkerblom (invald april 2024) -0,4 -0,4 Charlotta Nilsson -0,5 -0,5 Henrik Rättzén -0,6 -0,6 Fredrik Bergström -0,6 -0,6 Gustaf Unger (avgick februari 2024) -0,2 -0,2 Verkställande direktör Lars-Åke Norling -9,2 -0,1 -3,2 -12,5 Vice verkställande direktör Rasmus Järborg -4,2 -0,1 -0,6 -5,0 Övriga ledande befattningshavare 10 personer i genomsnitt -27,8 -0,7 -5,4 -33,9 Totalt -41,2 -0,9 -9,2 -4,4 -55,7 147Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. Styrelsen. Ersättning till styrelsens ledamöter utgår enligt beslut vid or- dinarie bolagsstämman den 29 april 2024 avseende perioden 1 april 2024 till 31 mars 2025. Ersättning till styrelsens leda- möter avseende perioden 1 januari 2024 till 31 mars 2024 beslutades på ordinarie bolagsstämman den 18 april 2023. Utbetald ersättning till styrelsens ledamöter under 2024 blev 4,4 (4,5) MSEK. För arbete i risk- och complianceutskottet utgår 150 (150) KSEK till ordförande och 80 (80) KSEK till ledamot. Arvode för arbete i revisionsutskottet utgår till 100 (100) KSEK till ordförande och 60 (60) KSEK till de övriga ledamöterna i utskottet. Arvode för arbete i Ersättningsutskottet utgår till 40 (40) KSEK till ordförande och 25 (25) KSEK till övriga ledamöter. Arvode för arbete i IT-utskottet utgår till 75 (75) KSEK till ordförande och 40 (40) KSEK till övriga ledamöter. Arvode för arbete i Kreditutskottet för Nordnet Bank AB utgår till ordförande 75 (75) KSEK och till övriga ledamöter 40 (40) KSEK. Inga andra ersättningar har utgått till styrelsen förutom mindre ersättning för reseutlägg. Inga andra avtal om pension eller avgångsvederlag finns. I tabellen Ersättningar till ledande befattningshavare ovan ingår kostnader för styrelsens arvode under räkenskapsåret 2024. Dessa betalas ut från Nordnet AB (publ). Styrelsen består vid årets slut av 4 (4) män och 4 (3) kvinnor. Bered- nings- och beslutsprocessen som tillämpas när det gäller ersättning till styrelseordföranden sker i styrelsen. Ersättning till styrelsen har fördelats i enlighet med det av årsstämman fastslagna beslutet. För upplysning om styrelseledamöternas aktieinnehav hänvisas till avsnittet om Styrelsen på sidan 98 och framåt i Bolagsstyrningsrapporten. År 2023 Fast ersättning Förmåner Pensions- kostnader Arvode Summa Styrelsens ordförande Tom Dinkelspiel -0,7 -0,7 Övriga ledamöter i styrelsen Karitha Ericsson -0,6 -0,6 Anna Bäck -0,5 -0,5 Per Widerström (- aug 2023) -0,4 -0,4 Gustaf Unger 1 -0,7 -0,7 Charlotta Nilsson -0,6 -0,6 Henrik Rättzén -0,5 -0,5 Fredrik Bergström -0,5 -0,5 Verkställande direktör Lars-Åke Norling -7,8 -0,1 -2,7 -10,5 Vice verkställande direktör Rasmus Järborg -3,8 -0,1 -0,7 -4,6 Övriga ledande befattningshavare 9 personer i genomsnitt -20,5 -14,0 2 -4,2 -38,7 Totalt -32,1 -14,2 -7,5 -4,5 -58,3 1 Gustaf Unger avgick från styrelsen i februari 2024. 2 13,6 MSEK avser förmånsbeskattning av lösen av teckningsoptioner för anställda i Finland och Danmark . 148Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. Verkställande direktören. Kostnaden för tjänstepension under 2024 uppgår till 35 procent av pensionsgrundande lön. Med pensionsgrundan- de lön avses den fasta ersättningen inklusive semesterer- sättning. För vd gäller allmänna regler om pensionsålder. Uppsägningstid gentemot vd är från bolagets sida, och från vd gentemot bolaget, tolv månader. Berednings- och beslutsprocessen som tillämpas när det gäller ersättning och andra villkor för vd är en styrelsefråga. Styrelsens beredning av ersättningsfrågor hanteras i ersätt- ningsutskottet. Information om ersättningsutskottet framgår i Bolagsstyrningsrapporten. Vice vd och övriga ledande befattningshavare. Vice vd och övriga ledande befattningshavare definieras som medlemmar av koncernledningen exklusive den verkställande direktören. Koncernledningens sammansättning har under året förändrats och uppgår per 31 december 2024 till 10 (10) personer utöver vd, varav 5 (6) är män och 5 (4) är kvinnor. En person är anställd i Nordnet Bank ABs norska filial, en person är anställd i Nordnet Bank ABs finska filial, en person i Nordnet Bank ABs danska filial och övriga är anställda i Sverige. Ersättning i tidigare tabell avser den tid respektive person ingått i bolagets ledning. Eventuella lönejusteringar eller andra ersättningar för bolagets ledning föreslås av vd till ersättningskommittén som fått i uppdrag av styrelsen att bereda sådana frågor. Utöver betald sjukvårdsförsäkring finns inga särskilda förmåner för bolagets ledning. Uppsägningstid gentemot vice vd och övriga ledande befatt- ningshavare är från bolagets sida sex månader. Uppsägnings- tid från vice vd och övriga ledande befattningshavares sida är sex månader. För vice vd och övriga ledande befattningsha- vare gäller allmänna regler om pensionsålder i respektive land där personen är anställd. Ersättningspolicy. Koncernen har antagit en ersättningspolicy som reglerar ersättningssystemet för de anställda. Ersättningspolicyn är upprättad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om ersättningspolicy i kreditinstitut, värdepap- persbolag och fondbolag (FFFS 2011:1). Syftet med denna policy är att fastställa ett ersättningssystem för koncernen som främjar en sund och effektiv riskhantering och som inte uppmuntrar ett överdrivet risktagande. Av policyn framgår att koncernen har en allmän princip att anställda har en fast ersättning baserad på ansvar och arbetsuppgifter. Anställda i de oberoende funktionerna erhåller endast fast ersättning. Styrelseledamöterna i samtliga styrelser erhåller ett fast arvode för sitt uppdrag i styrelsen. Anställda i Nordnet som innehar uppdrag i en styrelse erhåller ingen ersättning. En redogörelse för bolagets ersättningssystem och analys av risker förenade med ersättningssystemet kommer att finnas tillgänglig på Nordnets webbplats i samband med att årsre- dovisningen offentliggörs. Pensionspolicy. Koncernens pensionspolicy är en premiebestämd plan vilken gäller för all personal i koncernen. Pensionskostnaden för koncernen uppgår till i snitt cirka 18,4 (18,6) procent av pen- sionsgrundande lön beroende på ålder och lön. 149Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. Aktierelaterade incitamentsprogram. Vid årsstämman den 29 april 2024 beslutas om att inrätta yt- terligare ett incitamentsprogram, 2024/2027 i två serier, maj respektive november, för samtliga av Nordnet koncernens anställda. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en (1) aktie i bolaget till en teckningskurs om 120 procent och en värdebegräsning, ett tak, på 190 procent av stängningskursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm den 17 maj 2024 respektive 1 november 2024. I serie I emitterades 191 549 teckningsoptioner till ett marknadsvärde om 19,29 sek per teckningsoption. I serie II emiterades 495 142 teckningsop- tioner till ett marknadsvärde om 20,34 sek per teckningsop- tion. Teckningsprogrammen har en löptid på cirka 3 år. Syftet med programmen och skälen för avvikelsen från ak- tieägarnas företrädesrätt, är att stärka kopplingen mellan an- ställdas arbete och skapat aktieägarvärde. Därmed bedöms en ökad intressegemenskap uppstå mellan deltagarna och aktieägare i bolaget. Styrelsen har för avsikt att årligen föreslå liknande teckningsoptionsprogram vid kommande årsstäm- mor framöver. Antalet teckningsoptioner som emitterades till varje delta- gare beror på respektive deltagares funktion i koncernen. Varje teckningsoption kan utnyttjas för att teckna en (1) aktie i Nordnet AB (publ) under en teckningstid som framgår i tabellen ovan.Teckningsoptionerna i samtliga program har överlåtits på marknadsmässiga villkor, till ett verkligt värde som fastställt med hjälp av Black & Scholes värderingsmodell. Viktiga indata i värderingsmodellen är aktiekursen som var 205, 80 SEK respektive 221,00 SEK vid värderingstidpunk- ten, lösenpris 247,96 SEK respektive 265,20 SEK, volatilitet Sammanställning utfärdade och utestående teckningoptioner i teckningsoptionsprogram. 2024 2023 Genomsnittligt lösenpris i kr per option Optioner Genomsnittligt lösenpris i kr per option Optioner Antalet utfärdade teckningsoptioner Ingående antal utfärdade teckningsoption 2 251 322 7 818 232 Förfallet teckningsprogram 208,70 -335 802 118,80 -5 980 549 Nytt teckningsprogram 260,39 686 691 195,96 413 639 Totalt antal utfärdade teckningsoptioner 206,83 2 602 211 192,23 1 2 251 322 Antalet utestående teckningoptioner Ingående antal utestående teckningsoption 2 161 532 7 688 252 Avgår utnyttjande teckningsoptioner under året 208,70 -335 802 118,00 -5 766 265 Tecknade teckningsoptioner under året 260,39 686 691 195,96 413 639 Avgår återköpta teckningsoptioner under året 197,46 -17 728 170,24 -174 094 Totalt utestående teckningsoptioner 207,47 2 494 693 192,21 1 2 161 532 Vägda genomsnittlig återstående avtalad löptid vid årets slut 1,52 år 1,58 år 1 Lösenpriset har justerats ned pga att utdelning skett Program Teckningsperiod VD Övriga ledande befattningshavare Övriga delta- gare Återköpta Totalt LTIP 2021 28/1/2025-12/2/2025 - 28 243 442 557 - 470 800 LTIP 2022 14/04/2025 - 5/6/2025 18/8/2025-12/09/2025 27 670 117 597 829 721 -48 975 926 013 LTIP 2023 13/4/2026-5/6/2026 17/8/2026-31/8/2026 11 140 114 742 287 757 -2 450 411 189 LTIP 2024: I 13/4/2027-7/9/2027 17/8/2027-31/8/2027 - 69 259 122 290 - 191 549 LTIP 2024:2 15/10/2027-8/12/2027 14/1/2028-10/3/2028 6 145 381 267 107 730 - 495 142 150Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. på 32%, förväntad löptid på optionerna om 3 år samt årlig riskfri ränta på 2,52% respektive 1,89%, vilket motsvarar treårig svensk statsobligationsränta. Då Nordnet börsnoterades först i samband med utgivandet av det första optionsprogrammet baseras volatiliteten på den historiska volatiliteten hos företag som Nordnet anser vara nära jämförbara med. För programmet 2021/2024 vägs även aktiens senaste 90 dagarna volatilitet in, mätt från 5 november 2021. I de senare programmen har den senaste aktuella volatilitet för aktien vägts in. Kostnader för incitamentsprogrammen är, vid sidan av kostna- der för att bereda och administrera incitamentsprogrammet, be- gränsat till kostnader som uppkommer i Norge avseende sociala avgifter. Kostnader uppgick till 0,5 (0,1) MSEK och är redovisade som en del av personalkostnaderna. Dessa kostnader påverkas av Nordnet AB (publ):s aktiekurs vid tidpunkten för utnyttjan- de av optionerna. Nordnet har inte någon legal eller informell förpliktelse att återköpa eller reglera optionerna kontant. Antalet teckningsoptioner som kan tecknas av deltagarna i incita- mentsprogrammen kan föranleda en total utspädningseffekt om maximalt 1,0 procent av Nordnet AB:s (publ) aktiekapital. Vidare har bolaget emitterat 342 464 nya aktier till följd av lösen av 335 802 teckningsoptioner inom ramen för bolagets teckningsoptionsprogram 2021/2024 till en teckningskursen om 208,70 SEK. Revision. Med revisionsuppdrag avses den lagstadgade revisionen, dvs. granskningen av års- och koncernredovisningen och bokföringen, granskning av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, samt övriga arbetsuppgifter som det ankommer på koncernens och moderbolagets revisor att utföra. Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avses kvalitetssäkringstjänster det vill säga dels sådan granskning av förvaltning, bolagsordning, stadgar eller avtal som ska utmynna i en rapport, ett intyg eller någon annan handling som är avsedd även för andra än uppdragsgivaren, dels rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid ett granskningsuppdrag. Översiktlig granskning av delårsrapport ingår i revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget. Med skatterådgivning avses rådgivning inom bl.a. inkomstbeskatt- ning och mervärdesskatt. Övriga tjänster innefattar rådgivning i redovisningsfrågor, tjänster i samband med företagsförvärv/verksamhetsföränd- ringar samt operationell effektivitet. Kostnader för revision. Deloitte 2024 2023 Revisionsuppdrag -6,5 -6,7 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -1,7 -2,1 Skatterådgivning -0,3 -0,9 Övriga tjänster - -0,3 Totalt -8,4 -10,0 151Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Redovisning i balansräkningen IFRS 16 2024 2023 Nyttjanderättstillgångar, redovisas i posten "materiella anläggningstillgångar" Kontorslokaler 201,3 158,4 Bilar 6,4 4,4 Summa 207,7 162,8 Leasingskulder, redovisas i posten "Övriga skulder" Kortfristiga 86,5 65,0 Långfristiga 130,9 105,8 Summa 217,5 170,8 Redovisade avskrivningar på nyttjanderätter Kontorslokaler 40,3 38,2 Bilar 0,9 1,1 Summa 41,2 39,3 Räntekostnader 8,5 8,0 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal 7,9 8,2 Utgifter hänförliga till leasingavtal av lågt värde (ej korttidsleasing) 0,5 0,3 Utgifter hänförliga till variabla leasingbetalningar som inte ingår i leasingskulder 19,0 17,5 Kassaflöde hänförligt till leasingavtal 86,1 45,2 Forts. Not 13 Koncernen - allmänna administrationskostnader. Leasing. Nordnet leasar kontorslokaler samt bilar. Leasingavtalen upprät- tas normalt för fasta perioder mellan tre till fem år men möjlighet till förlängning kan finnas. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor. Leasingav- talen innehåller inga särskilda villkor som skulle innebära att av- talen skulle sägas upp om villkoren inte uppfylldes, men leasade tillgångar får inte användas som säkerhet för lån. Leasingbetalningarna diskonteras med den marginella lånerän- tan. Nordnet har valt att använda sig av räntan motsvarandes en svensk femårig statsobligation +2 procent som en approx- imation för den marginella låneräntan för lokalkontrakt. Nord- nets vägda genomsnittliga marginella upplåningsränta per 31 december 2024 uppgick till 4,2 (4,6) procent. I kontrakten för leasingbilar finns en angiven rörlig räntesats . Noter 152Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 15 Koncernen – övriga rörelsekostnader. 2024 2023 Marknad och försäljning -101,2 -45,5 Bankkostnader -0,1 - Företagsförsäkring -3,4 -2,9 Summa -104,7 -48,5 Not 16 Koncernen – kreditförluster, netto. 2024 1 2023 Årets förändring per steg Lån i steg 1 18,5 -0,3 Lån i steg 2 25,0 -0,2 Lån i steg 3 59,0 -21,5 Summa 102,5 -22,0 Konstaterade kreditförluster Periodens konstaterade kreditförluster -112,7 -57,7 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 0,2 0,1 Summa -112,5 -57,6 Periodens nettoeffekt för kreditförluster -10,0 -79,6 För reservering per produkt hänvisas till not 21. Not 17 Koncernen – skatter. Skatt redovisad i resultaträkningen 2024 2023 Aktuell skattekostnad (-)/skatteintäkt (+) Justering av aktuell skatt för tidigare år -7,1 -4,1 Aktuell skatt 670,1 -584,5 Uppskjuten skattekostnad (-)/skatteintäkt (+) Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 5,7 7,0 Skatt på årets resultat -668,8 -581,6 Noter Not 14 Koncernen – av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. 2024 2023 Goodwill, nedskrivningar 1 -63,7 - Kundrelationer, avskrivningar -20,2 -21,4 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, avskrivningar -103,8 -87,5 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, nedskrivningar 1 -18,7 - Materiella tillgångar, avskrivningar -36,9 -31,4 Nyttjanderättstillgångar, avskrivningar -41,2 -39,3 Summa -284,5 -179,5 1 Nedskrivningar är relaterade till försäljningen av privatlåneportföljen. För mer information, se not 49. 1 Relaterat till försäljningen av privatlåneportföljen. För mer information, se not 49. 153Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Avstämning av effektiv skatt 2024 2023 Resultat före skatt 3 482,4 3 160,4 Utfall 19,2% -668,7 18,4% -581,6 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 20,6% -717,4 20,6% -651,0 Skillnad 1,4% 48,6 2,2% 69,4 Skillnaden består av följande poster: Effekt av resultat som belastas med avkastningsskatt 2,1% 74,7 2,3% 73,0 Effekt av ej avdragsgilla kostnader / ej skattepliktiga intäkter -0,3% -11,0 0,1% 2,7 Effekt av ej avräkningsbar utländsk skatt -0,1% -4,6 0,0% 0,0 Effekt av korrigerad skatt från tidigare år -0,2% -7,1 -0,1% -4,1 Skillnader i skattesatser mellan länder -0,1% -3,7 -0,1% -2,3 Effekt av ej redovisad uppskjuten skatt på skattemässiga underskott 0,0% 0,3 - - Övrigt 0,0% 0,0 0,0% 0,0 Redovisad effektiv skatt 1,4% 48,6 2,2% 69,4 Forts. Not 17 Koncernen – skatter. Aktuell skattefordran om 54,6 (69,3) MSEK är främst hänförlig till Nordnet Pensionsförsäkring AB. Aktuell skatteskuld om 154,3 (299,8) MSEK är främst hänförlig till Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB Skatten kommer att betalas under 2025. Uppskjuten skatt redovisad i balansräkningen 2024 2023 Ingående balans uppskjuten skattefordran 1,7 1,3 Redovisat över resultaträkningen 0,4 0,4 Utgående balans uppskjuten skattefordran 2,0 1,7 Uppskjuten skattesfordran är hänförlig till: Leasingavtal 2,0 1,7 Summa 2,0 1,7 Ingående balans uppskjuten skatteskuld -46,2 -56,1 Redovisat över resultaträkningen 5,3 6,6 Årets omräkningsdifferens 0,7 3,3 Utgående balans uppskjuten skatteskuld -40,2 -46,2 Uppskjuten skatteskuld är hänförlig till: Obeskattade reserver -3,0 -3,5 Temporära skillnader avskrivningar -1,6 -40,7 Förvärvade immateriella tilgångar -35,6 -2,0 Summa -40,2 -46,2 154 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 18 Koncernen – segment. 2024 Sverige ex. Privatlån Norge Danmark Finland Privatlån 1 Totalt Provisionsnetto 690,1 497,3 721,9 497,3 -1,4 2 405,2 Räntenetto 801,1 563,1 586,2 485,5 199,1 2 635,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -0,3 -4,9 1,1 1,0 0,0 -3,2 Övriga rörelseintäkter -33,7 6,4 21,0 39,0 82,1 114,8 Summa rörelseintäkter 1 457,2 1 061,8 1 330,1 1 022,8 279,7 5 151,8 Totala rörelsekostnader -477,3 -349,3 -319,2 -307,6 -192,7 -1 646,1 Summa kostnader före kreditförluster -477,3 -349,3 -319,2 -307,6 -192,7 -1 646,1 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 980,0 712,5 1 011,0 715,2 87,0 3 505,7 Kreditförluster, netto -2,4 -0,5 -0,9 -0,3 -5,9 -10,0 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,6 -2,1 -4,3 -3,3 0,0 -13,3 Rörelseresultat 974,0 709,9 1 005,8 711,5 81,1 3 482,4 Ingen kund står för mer än 10% av koncernens intäkter. 1 Privatlåneportföljen såldes 2024-10-01. Mer information återfinns i not 49. 2023 Sverige ex. Privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Totalt Provisionsnetto 560,6 403,0 526,2 381,7 -3,3 1 868,2 Räntenetto 793,8 546,0 542,3 468,5 288,7 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,9 -1,8 1,0 -2,0 - -7,6 Övriga rörelseintäkter -23,2 7,2 20,0 40,8 5,5 50,4 Summa rörelseintäkter 1 326,3 954,4 1 089,6 889,1 290,9 4 550,3 Totala rörelsekostnader -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Summa kostnader före kreditförluster -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 926,9 645,1 815,0 628,1 235,5 3 250,6 Kreditförluster, netto -1,1 0,3 0,3 0,1 -79,3 -79,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,5 -1,9 -3,2 -3,0 - -10,6 Rörelseresultat 923,4 643,4 812,1 625,2 156,2 3 160,4 155Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 19 Koncernen - belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 2024 2023 Stater och statlig exponering 1 715,0 1 910,5 Kommuner 2 900,3 3 421,5 Summa 4 615,3 5 332,0 Förlustreservering i steg 1 ingår med 0,0 (0,1) MSEK i tabellen ovan. Not 20 Koncernen - utlåning till kreditinstitut. 2024 2023 Likvida medel placerade hos kreditinstitut 3 716,7 2 265,2 Varav Tillgångar i försäkringsrörelsen1 2 766,4 1 783,5 Utlåning till kreditinstitut 950,3 481,7 1 Tillgångar i försäkringsrörelsen ingår i posten Tillgångar där kunden bär placeringsrisken. Förlustreservering uppgår till 0 kr. Not 21 Koncernen - utlåning till allmänheten. 2024 Bolån Portföljbelåning Privatlån 1 Utlåning Reservering Utlåning Reservering Utlåning Reservering Steg 1 10 418,1 -3,1 18 005,1 -0,5 - - Steg 2 621,6 -0,1 136,6 -2,4 - - Steg 3 84,2 -0,2 51,0 -13,5 - - Summa 11 123,9 -3,4 18 192,7 -16,4 - - 2023 Bolån Portföljbelåning Privatlån Utlåning Reservering Utlåning Reservering Utlåning Reservering Steg 1 10 638,3 -3,1 14 874,2 -0,5 3 663,9 -18,9 Steg 2 700,4 -0,1 46,5 -1,1 220,5 -26,0 Steg 3 5,2 - 46,1 -11,2 127.3 -61,8 Summa 11 344,0 -3,2 14 966,8 -12,8 4 011,7 -106,7 1 Nordnet har under året sålt privatlåneportföljen och har således ingen utlåning per 2024-12-31 . Mer information återfinns i not 49 . 156Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Forts. Not 21 Koncernen - utlåning till allmänheten. Kreditförlustreserv konsoliderad - Total utlåning till allmän- heten Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt Ingående balans 2024-01-01 22,4 27,3 73,0 122,7 Valutaeffekter och övrigt 0,1 -0,2 0,9 0,8 Bortskrivning konstaterade kreditförluster -0,4 -8,8 -51,7 -60,9 Nya finansiella tillgångar 0,1 0,6 1,2 1,9 Överföringar och reserveringsförändringar: 1 -till 12-mån förväntade kreditförluster - -0,8 -0,2 -1,0 -till livstid förväntade kreditförluster (ej fallerade) - 4,0 -0,1 3,9 -till livstid förväntade kreditförluster (fallerade) - - 1,8 1,8 Återbetalningar - - - Förändringar i modeller/parameter -18,5 -17,5 -11,2 -47,2 Minskad reservering, management overlay - -2,2 - -2,2 Utgående balans 2024-12-31 3,7 2,4 13,7 19,8 Kreditförlustreserv konsoliderad - Total utlåning till allmän- heten Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt Ingående balans 2023-01-01 23,3 25,2 51,1 99,6 Valutaeffekter och övrigt -0,8 0,1 5,3 4,6 Bortskrivning konstaterade kreditförluster -0,5 -6,2 -7,3 -14,0 Nya finansiella tillgångar 4,6 2,1 7,2 13,9 Överföringar och reserveringsförändringar: 1 -till 12-mån förväntade kreditförluster 0,9 -10,2 -1,5 -10,8 -till livstid förväntade kreditförluster (ej fallerade) -1,4 17,2 -1,5 14,2 -till livstid förväntade kreditförluster (fallerade) -0,6 -3,2 22,1 18,3 Återbetalningar - - - - Förändringar i modeller/parameter -3,2 -1,5 -2,1 -6,8 Minskad reservering, management overlay - 3,7 - 3,7 Utgående balans 2023-12-31 22,4 27,3 73,0 122,7 1 De tre raderna som visar överföringar och reserveringsförändringar speglar de tre stegen i enlighet med IFRS 9. Varje rad visar hur reserveringarna för respektive steg har förändrats under året. Reserveringarna för de lån som flyttats till ett annat steg har dragits bort och reserveringarna för de lån som tillkommit från övriga två steg har lagts till. Därutöver adderas reserveringsförändringen för lån som ligger kvar i samma steg. Att reserveringen ändras, trots att lånet ligger kvar i samma steg, beror på att kreditrisken på lånet har förändrats under året. Att reserveringen minskar kan bero på att kunden anses mindre riskfylld, att de makroekonomiska utsikterna förbättrats, eller att lånestorleken minskat. 157Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 21 Koncernen - utlåning till allmänheten. För portföljbelåning och bolån visar analyser och stresstester på lågt samband mellan makroekonomiska prognoser och förväntade kreditförluster. Istället är det kundernas portfölj- koncentrationer och oförutsedda händelser på marknaden som kommer leda till framtida kreditförluster, vilket inte avspeglas i makroekonomiska prognoser. Därför ingår inte makrovariablerna som enskild variabel i beräkningarna av reserveringarna för portföljbelåning och bolån. Däremot ingår makrovariablerna i bedömningen av san- nolikheten för olika scenarier (bas, positivt, negativt), vilket påverkar beräkningen av förväntade kreditförluster. För privatlån finns ett högt samband mellan makroekono- miska prognoser och förväntade kreditförluster. Nedan tabell visar hur stor effekt de makroekonomiska faktorerna har på reserveringarna. Nordnet har under året sålt privatlåneport- följen och därför finns inga värden att visa i tabellen för 2024. Mer information om försäljningen återfinns i not 49. 2024 - Privatlån Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Upplupet anskaffningsvärde - - - - Reservering för kreditförluster - - - - varav makropåverkan - - - - Reserveringsgrad % - - - - 2023 - Privatlån Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Upplupet anskaffningsvärde 3 663,9 220,5 127,3 4 011,7 Reservering för kreditförluster -18,9 -26,0 -61,8 -106,7 varav makropåverkan -0,3 -0,3 0,0 -0,6 Reserveringsgrad % 1% 12% 49% 3% Geografisk fördelning 1 2024 2023 Sverige 16 372,5 19 721,5 Norge 4 705,2 3 833,7 Finland 5 137,3 4 046,0 Danmark 3 081,9 2 598,6 Summa 29 296,9 30 199,8 Lånefordringarna fördelas enligt följande: Hushåll norden 24 338,8 26 271,3 Icke-finansiell företagssektor 3 709,7 3 848,8 Övrigt 1 248,4 79,7 Summa 29 296,9 30 199,8 Geografiskt fördelad förlustreserv Sverige -8,1 -112,9 Norge -5,4 -4,9 Finland -1,9 -1,5 Danmark -4,4 -3,4 Summa -19,8 -122,7 1 Privatlån förekommer enbart i Sverige. Bolån förekommer endast i Sverige och Norge. 533,5 (653,1) MSEK av utlåning till allmänheten avser så kallade kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapital- försäkringar och investeringssparkonton (ISK), utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. 0 (4 012) MSEK av utlåningen till allmänheten avser privatlån. Resterande del av utlåningen till allmänheten har säkerhet i form av värdepapper. 158Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 22 Koncernen - obligationer och andra räntebärande värdepapper. Not 23 Koncernen - aktier och andelar. 2024 2023 Emitterade av offentliga organ 996,3 1 696,5 Emitterade av andra låntagare 33 692,0 29 068,7 Summa 34 688,2 30 765,2 Räntebärande värdepapper avser placering av bolagets inlåningsöverskott främst i obligationer. Reserv för förväntade kreditförluster ingår i det redovisade beloppet med 0,5 MSEK. 2024 2023 Aktier och andelar, noterade 1,5 3,5 Aktier och andelar, onoterade 1 0,8 0,8 Summa 2,3 4,3 1 Onoterade aktier och andelar värderas till verkligt värde. För mer information se not 33. Not 24 Koncernen - tillgångar och skulder där kunden bär placeringsrisken. 2024 2023 Finansiella tillgångar där försäkringstagaren bär placeringsrisken Aktier och andelar 184 369,3 136 941,9 Räntebärande värdepapper 1 274,1 1 526,5 Derivat 1 367,1 847,3 Likvida medel1 7 397,2 7 741,0 Summa 194 407,7 147 056,7 Skulder i försäkringsrörelsen Livförsäkringsavsättning 74,6 54,6 Oreglerade skador 3,9 3,3 Fondförsäkringsåtaganden 15 399,8 11 763,8 Villkorad återbäring avseende depåförsäkring 178 933,6 135 239,7 Summa 194 412,0 147 061,4 Varav skulder avseende investeringsavtal 194 412,0 147 061,4 Varav skulder avseende försäkringsavtal - - 1 Fördelas på utlåning till kreditinstitut 2 766,4 (1 783,5) MSEK och tillgångar till försäljning 4 630,8 (5 957,5) MSEK. Samtliga tillgångar i försäkringsrörelsen avser tillgångar för vilka försäkringstagarna bär direkt placeringsrisk. För skulder i försäkringsrörelsen avseende investeringsavtal bär försäk- ringstagarna direkt risk. Detta innebär att försäkringstagarna erhåller avkastning men även står för den risk som tillgångar- na och skulderna i försäkringsrörelsen medför. Koncernen har ingen rätt till kassaflödet hänförligt till placerade medel. Skulderna värderas enligt kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. För tillgång- arna gäller motsvarande utöver den del som avser likvida medel som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Resul- tateffekten avseende anskaffade värdepapper, orealiserad värdeförändringar, realiserade värdeförändringar, erhållna räntor och utdelningar samt premier och värdeförändring på skulden är netto noll. 159Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Nordnet har genomfört ett antal strategiska förvärv genom åren vilket har gett upphov till immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod. En nyttjandeperiod fastställts som obestämbar i de fall tidsperioden, under vilken en tillgång bedöms komma att bidra med ekonomiska fördelar, inte kan bestämmas. Goodwill representerar den positiva skillnaden mellan för- värvskostnad och verkligt värde av koncernens andel av det förvärvade företagets nettotillgångar på förvärvsdagen och redovisas till anskaffningskostnad reducerad med ackumule- rade nedskrivningar. Goodwill allokeras till kassagenererande enheter (KGE) och testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov med hjälp av en värderingsmodell base- rad på diskonterade framtida kassaflöden. Övriga förvärvs- relaterade immateriella tillgångar utgörs huvudsakligen av varumärken och kundrelationer, vilka redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen och därefter till anskaffningsvärdet reducerat med ackumulerade avskrivningar och nedskriv- ningar. Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med en obestämbar nyttjandeperiod testas årligen för nedskrivnings- behov på samma sätt som goodwill. Goodwill och immateriel- la tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod allokeras till en KGE som utgörs av respektive land där Nordnet är verksam. Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov per land föreligger för goodwill och immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod. Återvinningsvärdet för KGE har fastställts genom beräkning av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår ifrån uppskattade framtida kassa- flöden baserade på finansiella projektioner som godkänts av ledningen och som täcker en treårsperiod. Kassaflöden bortom treårsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt. De viktigaste antagandena i treårsplanen är ledningens be- dömning avseende nettovinst inklusive kreditförluster, tillväxt i respektive ekonomi och utveckling av riskvägda tillgångar. För att extrapolera kassaflöden bortom budgetperioden har en tillväxttakt om två procent använts. Till följd av investe- ringarnas långsiktiga karaktär bedöms ett evigt kassaflöde. Användandet av ett evigt kassaflöde motiveras av att samtliga Not 25 Koncernen – immateriella anläggningstillgångar. Goodwill Varumärken Kundrelationer Balanserade utgifter för utvecklings- arbeten Totalt 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Ackumulerade an- skaffningsvärden Vid årets början 446,7 461,2 12,4 25,2 464,4, 628,4 656,0 703,3 1 579,4 1 818,1 Nyanskaffningar - - - - - - 194,8 180,0 194,8 180,0 Avyttringar och utrangeringar -63,7 - -11,1 -12,0 - -142,0 -39,6 -227,2 -114,4 -381,2 Årets omräknings- differens -3,7 -14,5 -1,2 -0,8 2,2 -22,0 - -0,1 -2,8 -37,4 379,3 446,7 - 12,4 466,6 464,4 811,3 656,0 1 657,2 1 579,5 Ackumulerade av- och nedskrivningar Vid årets början -31,8 -32,1 -12,4 -25,2 -299,3 -429,0 -224,5 -364,2 -568,0 -850,5 Årets avskrivningar - - - - -20,2 -21,4 -103,9 -87,5 -124,1 -109,0 Årets nedskriv- ningar -63,7 - - - - - -18,7 - -82,4 - Avyttringar och utrangeringar 63,7 - 11,1 12,0 - 142,0 39,6 227,2 114,4 381,2 Årets omräknings- differens 0,1 0,3 1,2 0,8 -4,8 9,1 - - -3,5 10,3 -31,7 -31,8 - -12,4 -324,3 -299,3 -307,5 -224,5 -663,5 -567,9 Redovisat värde vid årets slut 347,6 414,9 - - 142,3 165,1 503,9 431,5 993,9 1 011,6 160Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 25 Koncernen – immateriella anläggningstillgångar. kassagenererande enheter är delar av koncernens hemma- marknader, för vilka det inte finns några avsikter att lämna. Det långsiktiga tillväxtantagandet baseras på externa bedöm- ningar samt koncernens erfarenhet och bedömning av tillväxt inom banksektorn i förhållande till BNP-tillväxt och inflation. Vidare har en genomsnittlig diskonteringsränta i lokal valuta före skatt använts. Diskonteringsräntan har fastställts genom beräkning av den viktade kapitalkostnaden (CAPM) för respektive land vilken baseras på marknadens riskfria ränta, marknadens avkastningskrav samt tillgångens specifika risk. Diskonteringsräntan ligger i spannet 10,57-17,45 (13,53- 16,16) procent före skatt vilket motsvarar beräknat avkast- ningskrav för respektive land. Med nettokassaflöde avses det belopp som teoretisk kan erhållas som utdelning alternativt behöver tillskjutas som kapitaltillskott. Den årliga prövning- en av nedskrivningsbehov 2024 genomfördes i det fjärde kvartalet. Prövningen resulterade inte i några indikationer på nedskrivningsbehov. Nordnet gjorde även en känslighetsana- lys i nedskrivningsprövningen där diskonteringsräntan ökades med 5 procent samt en minskning av det fria kassaflödet med 10 procent. Ingen av dessa scenarion gav någon indikation på ett nedskrivningsbehov. De norska kundrelationerna avseende Netfonds identifiera- des i samband med förvärvet av Netfonds Bank AS. Redovi- sat värde uppgår till 142,3 (163,0) MSEK. Avskrivningstiden är 15 år vilket återspeglar bedömd nyttjandeperiod. Kvarstående avskrivningstid är 9,2 år. Värdet på de norska kundrelationerna avseende Stocknet identifierades i samband med förvärvet av Stocknet Securi- ties AS. Redovisat värde uppgår till 0,0 (2,1) MSEK. Avskriv- ningstiden är 20 år viket åter speglar bedömd nyttjandeperi- od. Tillgången är nu fullt avskriven. Samtliga utvecklingskostnader som uppfyller kriterierna i IAS 38 aktiveras i form av balanserade utvecklingskostnader för utvecklingsarbeten. Kostnader för förbättringar kostnadsförs löpande i resultaträkningen. Redovisat värde för Nordnets tre mest väsentliga utvecklingsprojekt uppgår till 381,8 MSEK, vilka är relaterade till Web, Customer Journeys och Cloud Powered Platform. Utveckling sker kontinuerligt och avskriv- ningstiden sker linjärt över tre till sju år. Balanserade personal- relaterade utgifter för året uppgår till 178,3 (141,9) MSEK. Under året har bolaget skrivit ner poster relaterat till privatlå- neportföljen inom goodwill och balanserade utvecklingskost- nader till ett värde om 82,4 MSEK. Bolaget har under året utrangerat en äldre post inom varumärke som inte längre anses ha något värde. Denna post var fullt avskriven och har därmed inte belastat resultatet. Goodwill Kundrelationer 2024 2023 2024 2023 Sverige AD Aktiedirekt AB 29,7 29,7 - - Deriva Financial Services AB 6,9 6,9 - - Konsumentkredit - 63,7 - - Verksamhet förvärvad från Öhman 5,9 5,9 - - Shareville 2,3 2,3 - - Netfonds Bank AS 106,9 107,0 - - Sverige 151,7 215,5 - - Norge Stocknet Securities AS 77,1 78,4 - 2,1 Netfonds Bank AS 110,3 112,4 142,3 163,0 Netfonds Liv AS 8,5 8,5 - - Norge 195,9 199,3 142,3 165,1 Totalt 347,6 414,9 142,3 165,1 161 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 26 Koncernen – materiella anläggningstillgångar. Inventarier Nyttjanderättstillgångar 2024 2023 2024 2023 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 217,9 254,5 332,7 296,0 Nyanskaffningar 48,9 36,7 - - Nyttjanderättstillgångar, tilkommande 0,0 - 89,8 11,3 Avyttringar och utrangeringar -7,8 -72,7 -32,4 -8,2 Förändring av kontrakt - - 0,0 34,8 Årets omräkningsdifferens 0,7 -0,7 1,0 -1,2 Summa 259,6 217,8 391,1 332,7 Ackumulerade av- och nedskrivningar Vid årets början -126,0 -167,9 -169,9 -138,7 Årets avskrivningar -36,9 -31,4 - - Årets avskrivningar nyttjanderättstillgångar - - -41,2 -39,3 Avyttringar och utrangeringar 7,7 72,7 28,7 7,3 Årets omräkningsdifferens -0,6 0,5 -1,1 0,7 Summa -155,9 -126,0 -183,4 -169,9 Redovisat värde vid årets slut 103,8 91,8 207,7 162,8 I ackumulerade anskaffningsvärden ingår förbättringsutgifter på annans fastighet om 56,3 (56,4) MSEK, vilka avser dotterföretaget Nordnet Bank AB. Avskrivningsplanen är baserad på en nyttjandeperiod om 60 månader och planenligt restvärde uppgår till 19,3 (18,7) MSEK. Linjär metod används vid avskrivning av materiella anläggningstillgångar. 162Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 27 Koncernen – övriga tillgångar. 2024 2023 Fondlikvidfordringar avseende ej avvecklade affärer 3 331,4 1 969,9 Övriga tillgångar 113,9 310,8 Summa 3 445,3 2 280,7 Bruttobelopp för skulder som kvittas mot tillgångar lyder under avtal som ger legal kvittningsrätt. Övriga tillgångar utgörs i sin helhet av kortfristiga fordringar som förfaller inom ett år. Nedanstående tabell beskriver de balansposter som är underlag för nettoredovisning. Övriga poster redovisas brutto i balansräkningen . 2024-12-31 Bruttobelopp för tillgångar Bruttobelopp för tillgångar som kvittas mot skulder Nettobelopp i balansräkningen Övriga tillgångar Ej avvecklade affärer som inte är föremål för kvittning eller nettningsavtal 2 860,2 - 2 860,2 Ej avvecklade affärer som är föremål för kvittning eller nettningsavtal 3 762,3 3 291,2 471,2 Summa 6 622,5 3 291,2 3 331,4 Bruttobelopp för skulder Bruttobelopp för skulder som kvittas mot till- gångar Nettobelopp i balansräkningen Övriga skulder Ej avvecklade affärer som inte är föremål för kvittning eller nettningsavtal 2 935,6 - 2 935,6 Ej avvecklade affärer som är föremål för kvittning eller nettningsavtal 3 524,6 3 291,2 233,4 Summa 6 460,2 3 291,2 3 169,0 2023-12-31 Bruttobelopp för tillgångar Bruttobelopp för tillgångar som kvittas mot skulder Nettobelopp i balansräkningen Övriga tillgångar Ej avvecklade affärer som inte är föremål för kvittning eller nettningsavtal 1 447,7 - 1 447,7 Ej avvecklade affärer som är föremål för kvittning eller nettningsavtal 3 708,7 3 186,4 522,2 Summa 5 154,2 3 186,4 1 969,9 Bruttobelopp för skulder Bruttobelopp för skulder som kvittas mot till- gångar Nettobelopp i balansräkningen Övriga skulder Ej avvecklade affärer som inte är föremål för kvittning eller nettningsavtal 1 372,4 - 1 372,4 Ej avvecklade affärer som är föremål för kvittning eller nettningsavtal 3 598,7 3 186,4 412,3 Summa 4 971,2 3 186,4 1 784,7 163Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 28 Koncernen – förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. 2024 2023 Förutbetalda kostnader 221,0 204,0 Upplupna ränteintäkter 207,7 231,9 Upplupna provisionsintäkter 192,5 155,9 Övriga upplupna intäkter1 48,8 7,3 Summa 670,0 599,2 Not 29 Koncernen – in- och upplåning från allmänheten. Not 30 Koncernen – övriga skulder. 2024 2023 Fondlikvidskulder avseende ej avvecklade affärer 3 169,0 1 784,7 Skuld till försäkringstagare 1 4 588,0 5 124,7 Leverantörsskulder 27,2 16,0 Leasingskuld 217,5 170,8 Övriga skulder 87,7 166,2 Summa 8 089,3 7 262,4 För information om kvittning av fondlikvid, fordringar och skulder, se not 27. 1 Avser överlikviditet från försäkringstagarna som har investerats i Pensionsbolagets egna innehav i räntebärande papper. Not 31 Koncernen – upplupna kostnader och förutbetalda intäkter . 2024 2023 Personalrelaterade skulder 94,2 80,9 Upplupna räntekostnader 21,5 13,5 Upplupna provisionskostnader 58,4 33,7 Övriga upplupna kostnader1 93,6 69,4 Summa 267,8 197,5 2024 2023 Sverige 24 489,8 24 183,4 Norge 9 383,1 8 606,6 Finland 13 808,6 12 780,7 Danmark 17 758,8 16 706,1 Avgår inlåning i Nordnet Pensionsförsäkring AB och Nordnet Livsforsikring AS 1 -3 116,7 -2 596,9 Summa 62 323,6 59 679,9 1 Redovisas som försäkringstekniska skulder i koncernens balansräkning 1 Största delen härrör sig till upplupna administrativa kostnader i den löpande verksamheten. Inkluderar även upplupna kostnader avseende försälj- ningen av privatlåneportföljen. Se not 49. 1 Inkluderar upplupna intäkter avseende försäljningen av privatlåneportföljen. Se not 49. 164Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Sammanställning över förändring av eget kapital framgår av rapport över förändringar i eget kapital. Aktiekapital. Totalt antal fullt betalda aktier uppgår till 251 876 565 (251 534 101) stycken med kvotvärde 0,005 (0,005) SEK. Med kvotvärde avses aktiekapital dividerat med antal aktier. Inne- havare av stamaktier är berättigade till utdelning som fast- ställs på årsstämma och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid årsstämman med en röst per aktie. I samband med lösen av Nordnets andra teckningsoptions- program hösten 2024 har bolaget emmiterat 342 464 nya aktier. För vidare information, se Not 13 Allmänna transak- tionskostnader. Övrigt tillskjutet kapital. Utgörs av ovillkorade aktieägartillskott samt emissionslikvider i form av apportemissioner och kontantemissioner. Återköp av egna aktier Styrelsen i Nordnet AB har med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 29 april 2024 beslutat att förvärva egna aktier till ett värde av totalt 500 MSEK. Syftet med återköpet är att överföra kapital till aktieägarna och justera bolagets kapitalstruktur. Återköpen inleddes den 24 september 2024 och ska slutföras senast den 21 mars 2025. Under året har totalt 1 318 025 aktier förvärvats till en kostnad om 297 919 844 SEK. Det genomsnittliga pris uppgick till 226,04 SEK, och priset varierade mellan 215,8 SEK och 244,0 SEK. Primärkapitalinstrument Emissionsår Löptid Första möjliga datum för inlösen Nominellt belopp Redovisat värde Valuta Kupongränta 2021 Evig 2026-11-16 600,0 600,0 SEK STIBOR 3M + 3,9% 2023 Evig 2028-02-14 300,0 300,0 SEK STIBOR 3M + 5,0% Totalt 900,0 900,0 Aktierelaterat incitamentsprogram Under året har Nordnet infört ytterligare ett incitaments- program bestående av serie I och serie II, för koncernens anställda. Totalt har 686 691 teckningsoptioner emitterats till ett värde om 14,4 MSEK. För vidare information, se Not 13 Allmänna transaktionskostnader. Primärkapitalinstrument. Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett eget kapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall, vilket innebär att emittenten har en ovillkorad rättighet att avstå från att erlägga återbetalning, samt att emittenten av instrumentet har full dis- kretion beträffande räntebetalningarna, dvs. ingen skyldighet att erlägga ränta. Under 2024 har återköp av primärkapitalin- strument om 500 MSEK genomförts. Primärkapitalinstrument 2024 2023 Ingående balans 1 400,0 1 100,0 Emission av primärkapitalinstru- ment - 300,0 Återköp av primärkapitalinstru- ment -500,0 - Utgående balans 900,0 1 400,0 Not 32 Koncernen – eget kapital. 165Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 32 Koncernen – eget kapital. Eget kapital - Andra reserver 2024 2023 Reserv för omräkningsdifferenser Ingående balans -89,7 -37,2 Omräkningsdifferens utländska filialer -6,1 -54,7 Skatt på skattepliktig del av omräkningsdifferens i utländska filialer -1,1 2,2 Utgående balans -96,9 -89,7 Reserv för verkligt värde Ingående balans -42,4 -124,0 Värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat, netto efter skatt 33,5 81,6 Utgående balans -8,9 -42,4 Totalt Ingående balans -132,1 -161,2 Omräkningsdifferens utländska filialer -7,2 -52,5 Värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 33,5 81,6 Utgående balans -105,8 -132,1 Andra reserver. Reserv för verkligt värde. I reserv för verkligt värde redovisas den ackumulerade värde- förändringen på innehav i finansiella skuldinstrument värde- rade till verkligt värde via övrigt totalresultat fram till dess att tillgången bokas bort från rapporten över finansiell ställning. Vid avyttring omklassificeras orealiserade värdeförändringar till resultaträkningen. Eventuell nedskrivning redovisas i resul- taträkningen. Reserv för omräkningsdifferenser. I reserv för omräkningsdifferenser redovisas valutakursdiffe- renser som uppstår vid omräkning av utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presente- ras i. För årets förändring i andra reserver, se tabell nedan. Balanserade vinstmedel. Utgörs av föregående års fria egna kapital efter att en even- tuell vinstutdelning lämnats. Utgör tillsammans med årets resultat och fond för verkligt värde samt primärkapitalinstru- ment summan av fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Utdelning. Vid årstämman med aktieägarna i Nordnet AB (publ) den 29 april 2024 beslutades om utdelning med 7,20 kr per aktie samt att resultatet för år 2023 som ej delades ut skulle balan- seras i ny räkning. Denna utdelning motsvarar 70 procent av bolagets resultat för år 2023. 166 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 33 Koncernen – kategorisering av finansiella instrument. 2024 Verkligt värde via resultatet Tillgångar Upplupet anskaff- ningsvärde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt totalresultat Totalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos central- banker 3 784,9 - - - 3 784,9 3 784,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 555,6 1 - - 4 059,7 4 615,3 4 631,0 Utlåning till kreditinstitut 950,3 - - - 950,3 950,3 Utlåning till allmänheten 29 296,9 - - - 29 296,9 29 296,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 8 001,5 1 - - 26 686,7 34 688,2 34 665,1 Aktier och andelar, noterade - 1,5 - - 1,5 1,5 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 2 2 458,9 - 191 598,5 350,2 194 407,7 194 407,7 Övriga tillgångar 3 445,3 - - - 3 445,3 3 445,3 Upplupna intäkter 449,0 - - - 449,0 449,0 Summa tillgångar 48 942,4 2,3 191 598,5 31 096,6 271 639,8 271 632,4 Skulder In- och upplåning från allmänheten 62 323,6 - - - 62 323,6 62 323,6 Skulder där kunden bär placeringsrisken 3 - - 194 412,0 - 194 412,0 194 412,0 Övriga skulder 8 089,3 - - - 8 089,3 8 089,3 Upplupna kostnader 267,8 - - - 267,8 267,8 Summa skulder 70 680,7 - 194 412,0 - 265 092,7 265 092,7 1 Marknadsvärdet per 31 december 2024 uppgår till 8 549,7 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,4 MSEK. 2 350,2MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 458,9 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 397,2 MSEK. 2023 Verkligt värde via resultatet Tillgångar Upplupet anskaff- ningsvärde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt totalresultat Totalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos central- banker 4 192,9 - - - 4 192,9 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 178,2 1 - - 4 153,8 5 332,0 5 333,1 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - 481,7 481,7 Utlåning till allmänheten 30 199,8 - - - 30 199,8 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 523,5 1 - - 19 241,6 30 765,2 30 756,6 Aktier och andelar, noterade - 3,5 - - 3,5 3,5 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 2 1 783,5 - 144 459,8 813,4 147 056,7 147 056,7 Övriga tillgångar 2 280,7 - - - 2 280,7 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - - 395,1 395,1 Summa tillgångar 52 035,5 4,3 144 459,8 24 208,8 220 708,4 220 701,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - 59 679,9 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 3 - - 147 061,4 - 147 061,4 147 061,4 Övriga skulder 7 262,4 - - - 7 262,4 7 262,4 Upplupna kostnader 197,6 - - - 197,6 197,6 Summa skulder 67 140,0 - 147 061,4 - 214 201,4 214 201,4 1 Marknadsvärdet per 31 december 2023 uppgår till 12 694,3 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,4 MSEK. 2 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 741 MSEK . 167Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 33 Koncernen – kategorisering av finansiella instrument. Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument. När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktivi- teten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att vid behov analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars vär- de baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerba- ra. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på obser- verbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt in- strument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verk- ligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiel- la marknaderna. Målet är dock att använda data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett kor- rekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultatet, främst tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade kurser på balansda- gen. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instrument i nivå 2, med undantag för skulder avseende för- säkringsavtal som inte klassificeras som en finansiell skuld. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den åter- stående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redo- visas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde . 168 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 33 Koncernen – kategorisering av finansiella instrument. 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 574,7 1 485,0 - 4 059,7 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 24 545,7 2 141,0 - 26 686,7 Aktier och andelar 1,5 - 0,8 2,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 1 192 840,5 159,0 1 408,2 194 407,7 Delsumma 219 962,3 3 785,0 1 409,0 225 156,3 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 784,9 - - 3 784,9 Utlåning till kreditinstitut - 950,3 - 950,3 Utlåning till allmänheten - 29 296,9 - 29 296,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 571,3 - - 571,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 7 978,4 - - 7 978,4 Övriga tillgångar 3 445,3 - - 3 445,3 Upplupna intäkter 449,0 - - 449,0 Delsumma 16 228,8 30 247,2 - 46 476,0 Summa 236 191,1 34 032,3 1 409,0 271 632,4 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 194 412,0 - 194 412,0 Summa - 194 412,0 - 194 412,0 1 350,2MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 458,9 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1 . Nivåfördelning enligt IFRS 9 . 169Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 33 Koncernen – kategorisering av finansiella instrument. Beskrivning av värderingsnivåer enligt IFRS 13. Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligationer, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det notera- de priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksamheten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatin- strument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna inter- na antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument. Då värderingsmodeller används för att fast- ställa verkligt värde för finansiella instrument i nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedöm- ning av verkligt värde vid första redovisningstillfället. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från nivå 3 beroen- de på om interna antaganden har fått ändrad betydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mestadels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas. Detaljerade upplysningar om nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från nivå 2 till nivå 3, där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från nivå 3 till nivå 2, där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt obero- ende teoretisk värdering nu har beräknats med värderings- metoder baserade på observerbara marknadsdata. 99,6 procent av det utgående värdet i nivå 3 per 31 december 2024 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeförändringar, på utländska inne- hav en ej materiell del av beloppet. Nordnets värderingstekniker för nivå 3 är discounted cash flow analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 501,6 1 652,2 - 4 153,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 919,4 2 322,3 - 19 241,7 Aktier och andelar 3,5 - 0,8 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 1 144 680,8 505,2 1 870,8 147 056,7 Delsumma 164 105,3 4 479,7 1 871,6 170 456,5 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut - 481,7 - 481,7 Utlåning till allmänheten - 30 199,8 - 30 199,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 179,4 - - 1 179,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 324,3 190,6 - 11 514,9 Övriga tillgångar 2 280,7 - - 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - 395,1 Delsumma 19 372,3 30 872,1 - 50 244,5 Summa 184 235,2 34 594,3 - 220 701,1 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 147 061,4 - 147 061,4 Summa - 147 061,4 - 147 061,4 1 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1 . 170Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 33 Koncernen – kategorisering av finansiella instrument. 2024 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 1 870,8 0,8 Köp 199,2 - Överföringar till nivå 3 0,0 - Försäljning -400,6 - Överföringar från nivå 3 -241,2 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -20,1 - Utgående balans 1 408,2 0,8 All värdeförändring tillfaller kunderna, varför ingen uppdelning på realiserad och orealiserad värdeförändring görs . motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig informa- tion för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll baserade på observerbara marknadsdata . 2023 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 1 632,6 0,8 Köp 118,9 - Överföringar till nivå 3 118,4 - Försäljning -86,5 - Överföringar från nivå 3 0,0 1 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 87,4 - Utgående balans 1 870,8 0,8 All värdeförändring tillfaller kunderna, varför ingen uppdelning på realiserad och orealiserad värdeförändring görs. 1 Marknadsvärdet på instrumenten i nivå 3 var vid ingången av året noll kronor . 171 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 34 Koncernen - ställda panter, eventualförpliktelser och åtaganden. 2024 2023 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 287,3 685,2 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 1 909,3 2 425,2 varav depositioner hos kreditinstitut 1 389,3 1 885,5 varav depositioner hos clearinginstitut 520,0 542,7 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande, hyreskontrakt 29,9 12,5 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 2 12,6 71,2 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 49,9 109,6 1 I beloppet ingår spärrade medel om 174 (627) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 december 2024, registerförda tillgångar om 194 407 (147 057) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt. 2 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 13 (31) MSEK. Ställda säkerheter för egna skulder omfattar värde- papper som har pantsatts i samband med återköpsavtal. Transaktionerna genomförs enligt standardavtal som används av parterna på den finansiella marknaden och motparter i dessa transaktioner är kreditinstitut. Transaktionerna är huvudsakligen kortfristiga med en löptid på mindre än tre månader . Övriga ställda säkerheter består av obligationer och andra räntebärande värdepapper, vilka lämnats som säkerhet för kundens värdepapperslån och för betalning till clearingin- stitut. Motpart i värdepapperslånetransaktionerna är andra kreditinstitut. Eftersom både återköpsavtal och övriga ställda säkerheter innebär att värdepappren återlämnas till Nordnet kvarstår alla risker och rättigheter förknippade med de överförda instrumenten hos Nordnet, även om de inte är tillgängliga för Nordnet under den period då de är överförda. Motparten i transaktionen innehar värdepappren som säkerhet, men har inte någon rätt till andra tillgångar i Nordnet. Värdepappren redovisas fortsatt i balansräkningen och redovisas, liksom hänförliga skulder, till verkligt värde. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 december 2024, registerförda tillgångar om 194 407 (147 057) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt . 172Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Reglerna om kapitaltäckning är lagstiftarens krav om hur mycket kapital i form av en kapitalbas som ett institut måste ha i förhållande till hur stora risker det tar. Regelverket tar sikte på att förstärka kopplingen mellan risktagande och kapi- talbehov i koncernens verksamhet. De legala kapitalkraven beräknas i enlighet med Europaparlamentets och Rådets förordning 575/2013 EU (CRR), samt direktivet 2013/36 EU (CRD V). Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag (”tillsynsförord- ningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsför- ordningen, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital- buffertar. Övriga erforderliga upplysningar lämnas i en separat pelare 3-rapport som finns tillgänglig på Nordnets hemsida, www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat. Kapitalbas och kapitalkrav. Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och samtliga dotterbolag. För fastställande av det finan- siella konglomeratets lagstadgade kapitalkrav gäller Lag (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2011:26) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. Konglomeratets kapitalbas ska täcka minimikapitalkraven enligt Tillsynsförordningen samt solvenskraven enligt För- säkringsrörelselagen. Reglerna bidrar till att stärka koncer- nens motståndskraft mot finansiella förluster och därigenom skydda kunderna. Kapitalbas och kapitalkrav har beräknats i enlighet med konsolideringsmetoden. Den gruppbaserade redovisningen upprättas enligt samma redovisningsprinciper som koncern- redovisningen. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nord- net Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringsta- garnas kapital. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat i detalj under rubrik för konsoliderad situation) varierar främst med storleken och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverk- samheten. Inom det finansiella konglomeratet har Nordnet ett överskott av kapital på 2 402,8 MSEK. Konsoliderad situation. Kapitalbas och kapitalkrav. Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden gentemot det finansiella konglomeratet är därmed att försäkringsrörelsen och Nordnet Fonder inte beaktas i den konsoliderade situationen. För fastställande av lagstadgade kapitalkrav för den konsolide- rade situationen gäller lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, kapitaltäcknings- förordningen (EU) nr 575/2013, lagen om kapitalbuffertar (2014:966) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmän- na råd om tillsynskrav och kapitalbuffertar (FFFS 2014:12). Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav, det kombinerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2 krav. Nordnet till- lämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk, vilket innebär att exponeringar fördelas över expo- neringsklasser och tilldelas en riskvikt baserat på denna klass samt ytterligare tillkommande faktorer. Kreditrisk beräknas på alla tillgångsposter i och utanför balansräkningen, förutom för poster som dras av direkt från kapitalbasen. Kapitalbaskrav för valutakursrisk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapital- baskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden . Kapitalkravet uttrycks som oftast i procent av det totala riskvägda exponeringsbeloppet, vilket uppgår till 19 264,1 Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning. Kapitalbas och kapitalkrav 2024-12-31 2023-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 7 267,1 6 806,0 Kapitalkrav 4 864,3 4 461,4 Överskott 2 402,8 2 344,6 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,5 1,5 Noter Från och med 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning . 173Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning. MSEK för aktuell period. Det grundläggande kapitalbaskravet är 8 procent (1 541,1 MSEK) och innefattar ett kärnprimärka- pitalkrav om 4,5 procent (866,9 MSEK) samt ett primärkapi- talkrav om 6 procent (1 155,8 MSEK). Utöver det grundläg- gande kapitalkravet tillkommer det kombinerade buffertkravet som uppgår till 4,6 procent av riskvägt exponeringsbelopp (880,4 MSEK). Det kombinerade buffertkravet består av en kapitalkonserveringsbuffert (2,5 procent) och en kontracyklisk buffert (2,1 procent), kravet ska till fullo uppfyllas med kärn- primärkapital. Den kontracykliska bufferten beräknas utifrån var lands tillsynsmyndighets beslutade nivå för kontracyklisk buffert viktat över Nordnets riskvägda exponeringar inom de länder där bolaget bedriver sin verksamhet. Som en del av Finansinspektionens översyns- och utvärde- ringsprocess (ÖUP) som slutfördes under det tredje kvarta- let 2023 beslutade Finansinspektionen att Nordnet utöver grundläggande kapitalkrav och buffertkrav ska uppfylla ett Pelare 2-krav om 2,89 procent för den konsoliderade situa- tionen, motsvarande 556,7 MSEK per 2024-12-31. Nordnets kapitalkrav för risker inom Pelare 2 motsvarar alltid det högsta av det internt bedömda Pelare 2-kravet och Finansinspektio- nens beslutade Pelare 2-krav. För aktuell period uppgår det internt bedömda kapitalbehovet för risker inom Pelare 2 till 237,7 MSEK. Pelare 2-kravet ska uppfyllas med tre fjärde- delar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärkapital. Kärnprimärkapital består av eget kapital reducerat för poster som ska räknas av från kapitalbasen såsom immateriella tillgångar, uppskjutna skattefordringar och värdejusteringar. Årets resultat för 2024 är medräknat i kapitalbasen då externa revisorer har verifierat resultatet och tillstånd för att inkludera resultatet har erhållits från Finansinspektionen. 70 procent av årets resultat dras av från kapitalbasen som förväntad utdelning i enlighet med Nordnets utdelningspolicy. Resulta- tet i den konsoliderade situationen inkluderar en anteciperad utdelning från försäkringsverksamheten. Nordnet tillämpar kapitalandelsmetoden som värderings- princip i enlighet med artikel 18.7 i tillsynsförordningen för sitt innehav av aktier i dotterbolaget Nordnet Pensionsför- säkring AB samt för det indirekta innehavet i dotterbolagets dotterbolag (Nordnet Livsforsikring AS). I jämförelse med tidigare värderingsprincip (upplupet anskaffningsvärde) tillför kapitalandelsmetoden en ökande kapitalbas, ökade riskvägda exponeringsbelopp inom kategorierna Aktieexponering- ar samt Operativ risk och ett avdrag mot kapitalbasen för signifikanta innehav av aktier i finansiell sektor. Sammantaget innebär förändringen ingen större påverkan på de regulatoris- ka kapital- och likviditetsmåtten. Avdrag för värdejusteringar görs enligt den förenklade metod avseende finansiella instrument värderade till verkligt värde som regleras i förordning (EU) 2016/101 om försiktig värde- ring. Avdrag görs för förutsebara kostnader och eventuella utdelningar enligt Kommissionens delegerade förordning (EU) 241/2014. Nordnet tillämpar ett reducerat avdrag för immateriella programvarutillgångar i enlighet med möjligheten för detta i artikel 13a i genomförandeförordning (EU) nr 241/2014. Det innebär att immateriella programvarutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, insolvens eller likvidation, exkluderas från avdrag mot kapital- basen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivnings- tid) samt kapitaltäcks med en riskvikt på 100 procent. Avdrag mot kapitalbasen görs fortfarande för programvarutillgångar som inte uppfyller de nämnda kriterierna. Tillämpningen av artikel 13a är mer gynnsam i förhållande till tidigare regler som innebar avdrag för samtliga programvarutillgångar från kapi- talbasen. Den förändringen gör att, allt annat lika, kapitalba- sen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 301,5 MSEK per 31 december 2024. Nordnet har efter stöd av bemyndigandet från årsstämman den 29 april 2024 under 2024 Q3 påbörjat att förvärva egna aktier. Återköpen hanteras av extern part och ska slutföras senast den 21 mars 2025. Det högsta sammanlagda förvärvs- beloppet är 500 miljoner SEK och är avdraget ur kapitalbasen i sin helhet. Bankpaketet antogs i juni 2019 och förändringar- na publicerades i juni 2024 i EU:s officiella tidning. Det som påverkar Nordnet främst är förändringar i schablonmetoden för kreditrisk samt schablonmetoden för operativ risk, som är viktiga beståndsdelar i framtagandet av bankens kapitaltäck- ning. Banken håller på att implementera förändringarna och kommer kunna leva upp till de nya kraven. Regelverket trädde i kraft i januari 2025 med flertal övergångsregler som träder i kraft i ett senare skede. Bankpaketet antogs i juni 2019 och förändringarna public- erades i juni 2024 i EU:s officiella tidning. Det som påver- kar Nordnet främst är förändringar i schablonmetoden för kreditrisk samt schablonmetoden för operativ risk, som är viktiga beståndsdelar i framtagandet av bankens kapitaltäck- ning. Banken håller på att implementera förändringarna och kommer kunna leva upp till de nya kraven. Regelverket trädde i kraft i januari 2025 med flertal övergångsregler som träder i kraft i ett senare skede. Sammanfattningsvis uppgår kapitalbasen i den konsoliderade situationen till 4 685,0 MSEK jämfört med ett samlat kapi- talkrav på 2 097,9 MSEK. Detta ger ett kapitalöverskott om 1 706,8 MSEK, överskottet består i sin helhet av kärnprimärka- pital . 174 Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Kapitalbas och kapitalkrav. Kapitaltäckning är därmed tillfredsställande och uppfyller samtliga lagstadgade krav. För mer information om Nordnets k apitalbas och kapitalkrav, se Nordnets Pelare 3-rapporter samt dokument för nyckeltal som publiceras på Nordnets hemsida, www.nordnetab.com. Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning. 2024-12-31 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 785,0 3 528,0 3 735,3 3 734,8 3 591,0 2 Primärkapital 4 685,0 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 3 Totalt kapital 4 685,0 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 19 264,1 19 281,9 19 133,7 18 841,0 18 907,0 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 19,7% 18,3% 19,5% 19,8% 19,0% 6 Primärkapitalrelation (i %) 24,3% 23,0% 24,2% 24,6% 26,4% 7 Total kapitalrelation (i %) 24,3% 23,0% 24,2% 24,6% 26,4% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttoso- liditet (i %) 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i pro- centenheter) 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotill- synsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% EU 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyl- lande av de totala kapitalbaskraven för över- syns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 13,4% 12,1% 13,3% 13,7% 12,9% 175Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning. Riskvägt kapitalbaskrav. 2024-12-31 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 556,7 557,2 533,0 544,5 546,4 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 314,0 314,3 311,9 307,1 308,2 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 418,0 418,4 415,2 408,9 410,3 EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingspro- cessen (MSEK) 2 097,9 2 099,8 2 083,7 2 051,8 2 059,0 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 481,6 482,0 478,3 471,0 472,7 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 398,5 398,7 397,3 390,7 394,8 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 880,4 881,2 875,7 861,7 867,5 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 2 978,2 2 981,0 2 960,0 2 914,7 2 926,8 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 587,2 2 328,2 2 551,6 2 579,8 2 432,0 176Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning och likviditet. Bruttosoliditet. Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnets bindande minimikrav för bruttosoliditet uppgår till 3,0 procent, motsva- rande 2 361,5 MSEK för aktuell period. Utöver minimikravet föreslår Finansinspektionen (FI) en bruttosoliditetsvägledning som ska uppfyllas med kärnprimärkapital för att på bästa sätt kunna absorbera eventuella förluster. FI har i samband med sin senaste Översyns- och utvärderingsprocess för 2023 beslutat en vägledning rörande bruttosoliditet för Nordnets konsolidera- de situation om 0,5%, vilket tillsammans med det lagstadgade kravet ger en lämplig bruttosoliditetsnivå för Nordnet om 3,5%, motsvarande 2 755,1 MSEK för aktuell period. Nordnet har i förhållande till bruttosoliditetskravet ett kapitalöverskott på 2 323,6 MSEK och i förhållande till lämplig bruttosolidetsnivå ett överskott på 1 930,0 MSEK. 2024-12-31 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 78 715,8 78 271,2 75 467,3 77 536,8 74 489,5 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 6,0% 5,7% 6,1% 6,0% 6,7% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det totala exponerings- måttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat brutto- soliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet. Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK 2024-12-31 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 361,5 2 348,1 2 264,0 2 326,1 2 234,7 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 361,5 2 348,1 2 264,0 2 326,1 2 234,7 177Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Internt bedömt kapitalbehov. Minimikravet på kapital enligt Pelare 1 uppgår till 8 procent. Utöver minimikravet håller Nordnet kapital för att uppfylla det kombinerade buffertkravet samt för att täcka det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU). Detta regleras i EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12 10 kap.). Kapitalutvärderingen syftar till att analysera och belysa risker som eventuellt underskattas vid beräkning av kapitalbaskrav enligt Pelare 1 samt att identifiera andra väsentliga risker som banken exponeras för inom Pelare 2. Den interna kapitalutvärderingen baseras på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenariobaserade simuleringar och stresstester. En samman- ställning av resultaten rapporteras årligen till styrelsen och ligger till grund för styrelsens beslutade kapitalplanering för bolaget. Finansinspektionen granskar och utvärderar Nord- nets riskhantering samt att tillräckligt kapital hålls för de risker som banken är exponerad för. Nordnet beräknar det interna kapitalbehovet för den konsoli- derade situationen till 1 778,6 (1 823,0) MSEK. Detta bedöms som en tillfredsställande kapitalnivå med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnets interna bedömning av kapitalbehovet är inte helt jämförbart med det lagstadgade kapitalbehovet, bl.a. med anledning av att Finansinspektio- nens beslutade Pelare 2-krav är baserat på de av Finansin- spektionen identifierade riskerna vid den ögonblicksbild som legat till grund för ÖUP (2022-12-31) uttryckt som en pro- centsats av det riskvägde exponeringsbeloppet, medan det internt bedömda Pelare 2-kravet är beräknat som ett belopp på de av Nordnet identifierade riskerna vid utgången av 2024. Finansinspektionens beslutade Pelare 2-krav om 2,89% speglar alltså förhållandena vid 2022-12-31 med ett underlig- gande antagande om att relationen varit beständig till 2024. Nordnets internt bedömda kapitalkrav räknar på de faktiska riskexponeringarna per utgången av 2024, vilket resulterar i ett lägre Pelare 2-krav i relation till det totala riskvägda expo- neringsbeloppet (1,64%) jämfört med Finansinspektionens beslutade nivå. Likviditet. Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Utöver detta krav har Finansinspektionen beslutat i ÖUP att Nordnet Bank AB på gruppnivå ska uppfylla tillkommande likviditets- krav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvo- ten på gruppnivå, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Nordnet hanterar sin likviditetsportfölj utefter hur inlåningen förändras. Valutfördelningen i likviditetsportföljen är tillräcklig för att uppfylla samtliga likviditetstäckningskvoter som FI beslutat för bolaget i de respektive valutorna. Stabil nettofinansie- ringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering. Måttet ämnar att säkerställa den långsik- tiga likviditetssituationen. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets höga LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar på finansieringsmarkna- den och har en god likviditetssituation både på kort och lång sikt. Nordnet följer löpande upp regulatoriska och interna mått på likviditetssituationen och förvaltar aktivt sina likvida tillgångar för att bibehålla en tillfredsställande likviditets- buffert. IKLU innehåller vidare fördjupade bedömningar av likviditetsbehovet i förhållande till den framtida utvecklingen under både normala och stressade förhållanden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetspositioner per balansdagen 2024-12-31. Uppgifterna avser den konsoliderade situatio- nen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 samt Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021. Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning och likviditet. 178Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 2024-12-31 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 25 383,3 24 138,6 23 602,1 22 930,0 23 450,0 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 8 181,4 7 913,3 7 477,9 7 485,9 7 618,5 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 197,6 1 340,6 1 404,8 1 873,4 2 331,4 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 6 983,8 6 572,6 6 073,1 5 612,5 5 287,2 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 363,5% 367,3% 388,6% 408,6% 443,5% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 224,1% 205,6% 205,0% 197,0% 187,5% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 321,8% 337,4% 365,0% 382,7% 406,4% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 509,1% 444,7% 396,0% 344,8% 327,1% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 511,4% 540,9% 459,4% 481,8% 562,9% Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 63 980,9 6 62 586,4 61 799,8 59 569,2 61 593,2 19 Totalt behov av stabil finansiering 27 239,2 27 569,9 28 303,6 28 427,0 28 300,7 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 234,9% 227,0% 218,3% 209,6% 217,6% Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning och likviditet. 179Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning och likviditet. Ytterligare likviditetsmått 2024-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 44,8% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 44,8% 2023-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 47,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 48,5% 2023-12-31 Tot al SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 404 1 265 342 1 568 2 071 107 51 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, centralbank eller multinationella utvecklingsbanker 6 477 3 729 1 430 717 600 0 0 Säkerställda obligationer 16 578 2 433 5 089 7 521 1 535 0 0 Övriga värdepapper 1 111 0 0 0 715 396 0 Summa reserv 29 569 7 427 6 861 9 806 4 922 503 51 Fördelning valutaslag 100,0% 25,1% 23,2% 33,2% 16,6% 1,7% 0,2% 2024-12-31 Total SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 846 567 606 1 725 2 398 453 97 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, centralbank eller multinationella utvecklingsbanker 5 961 2 906 1 390 431 1 235 0 0 Säkerställda obligationer 16 537 5 216 3 933 4 986 2 402 0 0 Övriga värdepapper 969 0 0 0 721 248 0 Summa reserv 29 314 8 689 5 930 7 141 6 757 701 97 Fördelning valutaslag 100,0% 29,6% 20,2% 24,4% 23,0% 2,4% 0,3% Huvuddelen av likviditetsreserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stater samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Sveriges Riksbank, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. Likviditetsreserv. 180Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 35 Koncernen - information om kapitaltäckning och likviditet. Konsoliderad situation Konsoliderad situation 2024-12-31 2023-12-31 Riskvägda exponeringsbelopp Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 11 596,4 12 516,9 varav Institutexponeringar 825,7 701,8 varav Företagsexponeringar 1 800,0 756,5 varav Hushållsexponeringar 1 574,2 4 065,9 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 634,1 2 740,5 varav Fallerande exponeringar 48,9 95,3 varav Säkerställda obligationer 2 464,2 2 129,9 varav Aktieexponeringar 1 089,9 997,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 0,0 varav Exponering i fonder 0,0 0,0 varav Övriga exponeringar 1 159,4 1 029,1 Exponering marknadsrisk 222,5 50,5 Exponering operativ risk 7 445,2 6 339,6 Totalt riskvägda exponeringsbelopp 19 264,1 18 907,0 Kapitalkrav Kreditrisk enligt schablonmetoden 927,7 4,8% 1 001,4 5,3% Marknadsrisk 17,8 0,1% 4,0 0,0% Operativ risk 595,6 3,1% 507,2 2,7% Kapitalkrav Pelare 1 1 541,1 8,0% 1 512,6 8% Kreditrelaterad koncentrationsrisk 94,4 0,5% 92,6 0,5% Ränterisk i övrig verksamhet 462,3 2,4% 453,8 2,4% Kapitalkrav Pelare 2 556,7 2,9% 546,4 2,9% Buffertkrav 880,4 4,6% 867,5 4,6% Totalt kapitalkrav, inkl buffertkrav 2 978,2 15,5% 2 926,8 15,5% Tabellen visar kapitalkravet uttryckt både i MSEK och i procent av riskvägt exponeringsbelopp. 183Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 38 Moderbolaget – administrationskostnader. Deloitte 2024 2023 Revision -1,3 -1,1 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -0,5 -0,3 Skatterådgivning - -0,1 Andra uppdrag - -0,2 Summa -1,8 -1,7 Not 39 Moderbolaget – personalkostnader. Löner och andra ersättningar 2024 2023 Summa löner och andra ersättningar 1 -9,4 -7,7 Sociala kostnader -3,0 -3,2 Pensionskostnader -4,0 -3,6 Övriga personalkostnader -0,7 - Summa -17,1 -14,5 1 För övriga upplysningar beträffande personalkostnader samt ersättningar till styrelse, verkställande direktör och övriga ledande befattnings- havare hänvisas till not 13. Nettoomsättningen utgörs i sin helhet av koncernintern fakturering, avseende administrativa tjänster. Not 37 Moderbolaget – nettoomsättning. Not 36 Koncernen - resultat per aktie. Resultat per aktie före och efter utspädning 2024 2023 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 2 813,6 2 578,7 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -86,3 -121,5 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning 2 272,3 2 457,2 Utestående antalet aktier i genomsnitt före utspädning 251 051 425 249 880 684 Utestående antalet aktier i genomsnitt efter utspädning 251 248 734 249 880 684 Resultat per aktie före utspädning 10,86 9,83 Resultat per aktie efter utspädning 10,85 9,83 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -1,1 (-1,4). 184Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 39 Moderbolaget – personalkostnader. Medelantal anställda 2024 2023 Totalt 1 1 varav kvinnor - - varav män 1 1 Not 40 Moderbolaget – resultat från andelar i koncernföretag. Resultat från andelar i koncernföretag 2024 2023 Utdelning från dotterföretag 2 779,6 1 825,9 Nedskrivning av aktier i dotterbolag -9,6 -17,6 Erhållna koncernbidrag 15,4 - Summa 2 875,4 1 808,3 Not 41 Moderbolaget – skatter. Skatt redovisad i resultaträkningen 2024 2023 Aktuell skattekostnad (-)/skatteintäkt (+) Justering av aktuell skatt för tidigare år - - Aktuell skatt 0,0 -0,5 Skatt på årets resultat 0,0 -0,5 Avstämning av effektiv skatt 2024 2023 Resultat före skatt 2 768,4 1 808,3 Utfall 0,0% -0,0 0,0% -0,5 Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget 20,6% 570,3 20,6% 372,5 Skillnad 20,6% 570,3 20,6% 372,0 Skillnaden består av följande poster Effekt av utdelning från dotterföretag 20,7% 572,6 20,8% 376,2 Effekt av korrigerad skatt från tidigare år 0,0% 0,3 0,0% - Effekt av ej avdragsgilla kostnader -0,1% -2,6 -0,2% -4,2 Redovisad effektiv skatt 20,6% 570,3 20,6% 372,0 Not 42 Moderbolaget – andelar i koncernföretag. Namn Org nr Säte Kapitalandel Antal aktier Redovisat värde Nordnet Bank AB 516406-0021 Stockholm 100,00% 480 001 2 395,0 Nordnet Incentive AB 559338-6385 Stockholm 100,00% 25 000 13,6 Summa 2 408,6 I moderbolaget anställd personal är verksam i Sverige. Noter 185Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Forts. Not 42 Moderbolaget – andelar i koncernföretag. 2024 2023 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2 436,0 2 426,8 Lämnade aktieägartillskott 13,8 9,2 Summa 2 449,8 2 436,0 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -31,6 -14,0 Nedskrivning av aktier i dotterbolag -9,6 -17,6 Summa -41,2 -31,6 Redovisat värde vid årets slut 2 408,6 2 404,4 Not 44 Moderbolaget – förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. 2024 2023 Övriga förutbetalda kostnader 3,6 0,8 Summa 3,6 0,8 Sammanställning över förändring av eget kapital framgår av rapporten över förändringar i moderbolagets eget kapital. Per den 31 december 2024 omfattade det registrerade aktie- kapitalet 251 876 565 (251 534 101) aktier med ett kvotvärde på 0,005 (0,005) SEK per aktie. Bundet eget kapital avser aktiekapital om 1 259 (1 257) KSEK. I samband med lösen av Nordnets andra teckningsoptions- program hösten 2024 har bolaget emmiterat 342 464 nya aktier. För vidare information, se Not 13 Allmänna transak- tionskostnader. Under året har Nordnet infört ytterligare ett incitamentspro- ram bestående av serie I och serie II, för koncernens anställda. Totalt har 686 691 teckningsoptioner emitterats till ett värde om 14,4 MSEK. Med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 29 april 2024 har totalt 1 318 025 aktier återköpts till en kostnad om 297 919 844 SEK. Det genomsnittligt pris uppgick till 226,04 SEK, och priset varierade mellan 215,8 SEK och 244,0 SEK. Detta i syfte att överföra kapital till aktieägarna och justera bolagets kapitalstruktur. Under året har även återköp av primärkapitalinstrument om 500 MSEK genomförts. Not 45 Moderbolaget – eget kapital. Not 43 Moderbolaget - övriga tillgångar. 2024 2023 Skattekonto 1,0 1,3 Summa 1,0 1,3 186Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Noter Not 46 Moderbolaget – övriga skulder kortfristiga. 2024 2023 Leverantörsskulder 3,1 0,1 Övriga skulder 0,9 11,9 Summa 3,9 12,0 Övriga skulder är kortfristiga skulder, dvs. förfaller till betalning inom tolv månader räknat från balansdagen. Not 47 Moderbolaget – upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024 2023 Upplupna sociala avgifter 0,6 0,5 Semesterlöneskuld 1,0 0,7 Upplupen löneskatt 1,5 1,3 Upplupna styrelsearvoden 4,1 4,4 Upplupna konsultkostnader 0,3 0,3 Upplupna revisionsarvoden 1,2 1,1 Upplupna räntekostnader 7,9 - Övriga upplupna kostnader 0,2 - Summa 16,6 8,3 Av moderbolagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 0 (0) % av inköpen och 100 (100) % av försäljningen andra företag i koncernen. Moderbolagets utestående mellanhavanden till koncernbo- lag per balansdagen består av en fordran till Nordnet Bank AB om 2 041,8 (1 446,6) MSEK och en fordran till Nordnet Pensionsförsäkring AB om 0,3 (0,3) MSEK. Not 48 Moderbolaget – uppgift om inköp och försäljning mellan koncern- företag. 187Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Not 49 Försäljningen av privatlåneportföljen Nordnets privatlån har varit begränsad både i omfattning, exponering och som del av intäkter och resultat. De har inte heller varit en naturlig del av verksamheten varför en strategisk översyn gjordes av verksamheten under 2023. Den ledde till att förhandlingar påbörjades med ett antal parter om att avyttra portföljen och upphöra med verksamheten. I april 2024 kunde förhandlingarna med Ikano Bank avslutas och en överenskommelse om överlåtelse av låneportföljen gjordes. Efter erforderliga tillstånd genomfördes affären i enlighet med det avtal som överenskommits mellan parterna i april 2024. Den första oktober överläts privatlåneportföljen i sin helhet till Ikano Bank. I samband med affären såldes även de så kallade “non performing loans”, samtliga i steg tre, till Axactor och har redovisats i bokslutet för september 2024. De lånen uppgick till SEK 67 MSEK men var samtidigt reserverade för med ett motsvarade belopp. De båda transaktionerna innebär att Nordnet, efter första oktober 2024, inte bedriver verksamhet med privatlån och inte heller har någon exponering för den låneportföljen. I avtalet mellan Nordnet och Ikano Bank framgår att Nordnet under en övergångsperiod ska fortsätta administrera en del av arbetsuppgifter kopplat till privatlåneportföljen på uppdrag av Ikano. Verksamheten har varit av en begränsad omfattning och har redovisats som ett separat segment endast för att den inte har varit en del av kärnverksamheten. Begränsningar har införts på utlåningen vilken medfört att portföljen succesivt minskat. Vid överlåtelsen uppgick utlåningen endast till drygt 1% av totala balansomslutningen och intäkterna från utlåningen till under 6% av de totala intäkterna och mindre än 5% av resultatet. Nordnets privatlåneverksamhet har varit begränsad både i storlek av balansräkning, intäkter och resultat varför Nordnet bedömer effekten av avyttringen som ej väsentlig. Effekterna av försäljningen till Ikano kan i korthet beskrivas med att lån motsvarande cirka SEK 3,5 miljarder överlåtits till ett pris om 101,5%. Överlåtelsen innebar att kreditreserver motsvarande 56 MSEK löstes upp vilket gav ett resultat om 108 MSEK. Samtidigt minskade kreditexponeringen och nettoeffekten beräknas över tid ge ett lägre riskviktat kapitaltäckningskrav på cirka 350 MSEK. Som en konsekvens av att privatlåneportföljen överlåtits, skrevs även immateriella tillgångar motsvarande ett värde på 83 MSEK bort. En stor del av de immateriella tillgångarna var goodwill, 64 MSEK, som uppstod i samband med förvärvet av Konsumentkredit, värdet för goodwillen var sedan tidigare avdragen ifrån kapitalbasen. Kostnaden för genomförandet av transaktionen uppgick till 35 MSEK. Tillgångar i balansräkningen per 30 september som är hänförliga till privatlåneaffären och som i sin helhet avyttrats den 1 oktober 2024: Tillgångar (MSEK) 2024-09-30 Utlåning 3 476 Kreditreserver -63 Immateriella anläggningstillgångar 83 Övriga omsättningstillgångar 25 Totala tillgångar 3 521 De ekonomiska konsekvenserna av avyttringen av låneportföljen och avvecklingen av verksamheten sammanfattar till: Estimerat resultat (MSEK) 2024-12-31 Rad i resultaträkningen Övervärde försäljning 52 Övriga intäkter Upplösning kreditförlustre- serv 57 Kreditförluster Resultat avyttring 108 Nedskrivning immateriella tillgångar -83 Avskrivningar Nedskrivning övriga till- gångar -21 Räntenetto Transaktionskostnader -33 Allmänna administra- tionskostnader Övrigt -10 Intäkt serviceavtal 28 Övriga intäkter Kostnad serviceavtal -38 Allmänna administra- tionskostnader Den totala engångseffekten uppgår till -42 MSEK, ett lägre riskviktat kapitaltäckningskrav på 350 MSEK över tid. Utöver ovan effekter innebär avvecklingen att resurser och fokus kan koncentreras på kärnverksamheten samt ger en ökad kapacitet för utlåning till kärnprodukterna som portföljbelåning och bolån. 188Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige, respektive koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparla- mentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder, och ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Vidare försäkras att förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncer- nen står inför. Not 51 Förslag till vinstdisposition. Till årsstämmans förfogande finns följande vinstmedel (SEK): Överkursfond 6 634 855 288 Övrigt tillskjutet kapital 900 000 000 Balanserad vinst -5 812 815 712 Årets resultat 2 768 139 262 Summa 4 490 178 838 Styrelsen föreslår följande disposition: Till aktieägarna utdelas 8,10 SEK per aktie 2 025 000 000 Till nästa år balanseras 2 465 178 838 Summa 4 490 178 838 Styrelsen för Nordnet AB (publ) föreslår att årsstämman den 28 april 2025 beslutar att den balanserade vinsten inklusive årets vinst enligt den fastställda balansräkningen, ska disponeras så att 8,10 SEK per aktie delas ut till aktieägarna samt att resterande belopp överförs i ny räkning. Detta motsvarar en utdelningen om drygt 2 025 000 000 SEK och en utdelningsgrad om cirka 70 procent av den sammanlagda vinsten för året 2024. De totala beloppen som föreslås delas ut samt som föreslås överföras till ny räkning kommer slutligen fastställas beräknat på antalet utdelningsberättigade aktier per avstämningsda- gen. Styrelsen bedömer att bolagets och koncernens ekonomiska ställning medför att utdelningen är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital, samt bolagets och koncernverksamhetens konsolideringsbe- hov, likviditet och ställning i övrigt. Koncernen. Styrelsen föreslår stämman att besluta om en utdelning om 8,10 kronor per aktie, vilket motsvarar cirka 70 procent av vinsten efter skatt för 2024. Den 11 februari 2025 upptäcktes ett tekniskt fel på Nordnets plattform som orsakade att ett fåtal av Nordnets kunder visades felaktig kontoinformation. Beslut togs att omedelbart stänga ned Nordnets digitala tjänster. Felet åtgärdades och de digitala tjänsterna var åter tillgängliga efter cirka fyra tim- mar. Relevanta myndigheter informerades efter händelsen enligt gällande regelverk. Not 50 Händelser efter balansdagen. Denna information är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappers- marknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 mars 2024 kl. 08.00 CET. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen 2024 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Styrelsens undertecknande Stockholm den 13 mars 2025 Styrelsens undertecknande. Vår revisionsberättelse har lämnats den 13 mars 2025. Deloitte AB Patrick Honeth Auktoriserad revisor Henrik Rättzén Styrelseledamot Anna Bäck Styrelseledamot Tom Dinkelspiel Styrelseordförande Charlotta Nilsson Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Lars-Åke Norling Vd Johan Åkerblom Styrelseledamot Therese Hillman Styrelseledamot Fredrik Bergström Styrelseledamot För mer information, kontakta: Johan Tidestad, kommunikationschef 0708 875 775, [email protected] Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764 923 128, [email protected] 189Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 190Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Nordnet AB (publ) organisationsnummer 559073- 6681. Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen. Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernre- dovisningen för Nordnet AB (Publ) för år 2024 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 89-103. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 54- 72 samt sidorna 86-170 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och vär- depappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rätt- visande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflö- de för året enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflö- de för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och lagen om årsredovis- ning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 89-103. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk- ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncer- nen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbo- lagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revi- sorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de om- råden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernre- dovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Redovisning av provisionsintäkter Provisionsintäkter utgör en väsentlig del av koncernens intäkter. Dessa består av courtage i samband med köp och försäljning av värdepapper, provisioner vid förmedling av värdepapper i samband med emissioner, vid försäljning av strukturerade produkter och vid garanterade emissioner samt provisioner från fondverksamheten samt provisionsintäkter från kunders valutaväxlingar. Koncernen redovisar för år 2024 en nettoomsättning relate- rad till provisionsintäkter om 3 068,6 miljoner kronor. Posten är således väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsper- spektiv. Intäktsredovisning innehåller risker bland annat avseende tolkning och tillämpning av redovisningsprinciper vilka inklu- derar företagsledningens uppskattningar avseende tidpunkt för intäktsredovisning samt risker hänförliga till fullständighet och värdering. IT-system och applikationer används för debi- tering av intäkter och en stor mängd data genereras i dessa system och applikationer när kunder använder Nordnets tjänster. Intäktsredovisning bedöms vara ett särskilt betydelsefullt område då den stora transaktionsvolymen medför att full- ständighet är kritisk för att ett väsentligt fel i den finansiella rapporteringen inte skall uppstå. Se relaterade upplysningar om redovisningsprinciperna i not 5 samt information om provisionsintäkter i not 9. Vår revision har omfattat test och utvärdering av design och effektivitet i kontroller för redovisning av provisionsintäkter. Detta inkluderar bland annat utvärdering av väsentliga rutiner Revisionsberättelse. 191Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 och kontroller för intäktsredovisning, inklusive relevanta IT-system och applikationer som används för redovisning och uppföljning. Vi har också genomfört analytisk och detaljerad granskning för ett urval av redovisade intäkter. Vår substansgranskning har utgjorts av jämförelse av försystem med redovisningen för att säkerställa en korrekt överföring. För att säkerställa korrekt data i försystemet har vi på stickprovsbasis granskat att enskilda transaktioner har registrerats utifrån angivna parametrar. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Finansiella placeringstillgångar i såväl försäkringsverksam- heten som bankverksamheten utgörs till största delen av finansiella instrument där det finns en aktiv marknad med no- terade priser. I mindre utsträckning finns innehav i finansiella instrument där värderingen baseras på annan marknadsdata än noterade priser i samma instrument. Per den 31 december 2024 redovisas finansiella tillgångar till verkligt värde om 225 156 miljoner kronor samt finansiella skulder till verkligt värde om 194 412 miljoner kronor. För finansiella instrument som aktivt handlas på en marknad och där marknadspriser finns tillgängliga, finns det en högre grad av objektivitet i att bestämma marknadspris (nivå 1). När observerbara och likvida marknadspriser inte finns tillgängliga är det verkliga värdet på finansiella instrument föremål för väsentlig osäkerhet i estimaten (nivå 2 och 3). Värderingen av sådana instrument fastställs genom olika värderingstekniker, vilka ofta inkluderar väsentliga bedömningar och uppskatt- ningar av företagsledningen. Givet den signifikanta andelen av finansiella instrument vär- derade till verkligt värde samt subjektiviteten i bedömningen av finansiella instruments verkliga värde är anledningen till att dessa instrument utgör ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. Se relaterade upplysningar avseende finansiella instrument till verkligt värde i not 33. Våra revisionsåtgärder har omfattat men inte uteslutande utgjorts av: • Genomgång av värderingsprocessen för identifiering av relevanta kontroller samt framtagande av granskningsansats för att testa effektiviteten under året av identifierade relevanta kontroller, vilket inkluderade kontroller för datainput till värde- ringsmodeller. • För nivå 1 instrument har vi granskat verkligt värde genom att jämföra redovisat verkligt värde mot tillgänglig publik marknadsdata. Likaså har vi gjort detta för nivå 2 instrument då Nordnets tillgångar i nivå 2 primärt utgörs av tillgångar som handlas på en noterad IT-system med direkt inverkan på den finansiella rapporte- ringen Nordnet har ett stort beroende av IT-system för att (1) betjäna kunder, (2) stödja affärsprocesser, (3) säkerställa korrekt behandling av finansiella transaktioner, och (4) stödja det övergripande ramverket för intern kontroll. Den finansiella rapporteringen är beroende av flera system. Många av Nord- nets interna kontroller över den finansiella rapporteringen är beroende av automatiserade systemkontroller med avseende på fullständighet och integritet i rapporter som genereras av IT-system. Med hänsyn till det höga IT-beroendet, anser vi att det är ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. Det är viktigt att behörigheter och åtkomster i system samt programföränd- ringar sker kontrollerat för att säkerställa korrekt finansiell rapportering. Se avsnitt om Operativa risker i not 7. Vår revision har omfattat granskning av generella IT-kontrol- ler samt bedömning huruvida Nordnet har tillfredställande rutiner för att uppnå erforderlig IT-säkerhet och -miljö för att säkerställa den finansiella rapporteringen. Vår granskning har fokuserat på väsentliga system med direkt påverkan på de finansiella rapporterna. Våra tester har omfattat granskning av åtkomst till program och data, hantering av programföränd- ringar samt granskning av behörigheter. Annan information än årsredovisningen och koncernredo- visningen Detta dokument innehåller även annan information än årsre- dovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sid- orna 1-53 och 176-190. Den andra informationen består även av Ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse.. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo- visningen omfattar inte denna information och vi gör inget ut- talande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den informa- tion som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har an- Revisionsberättelse 192Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 svaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de an- tagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredo- visningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verk- samheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Anta- gandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar sty- relsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsbe- rättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revi- sorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/ revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsbe- rättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och an- dra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verk- ställande direktörens förvaltning för Nordnet AB (Publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolags stämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsbe- rättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till disposi- tioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltning- en av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomis- ka situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekono- miska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvalt- ningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, lagen om bank- och finansieringsrörelse, lagen om årsredo- visning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolags- ordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är Revisionsberättelse 193Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaper- na. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs base- ras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Nordnet AB (Publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstad- gade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revi- sorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Nordnet AB (Publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända- målsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansva- ret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rap- porten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepap- persmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransk- ningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen ga- ranti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsent- liga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implemen- terar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovis- ning och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedöm- ning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärde- ring av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huru- vida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordning- en. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrappor- ten på sidorna 89-103 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Revisionsberättelse 194Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jäm- fört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsre- dovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med lagen om årsre- dovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Deloitte AB, utsågs till Nordnet AB (Publ)s revisor av bolags- stämman 2024-04-29 och har varit bolagets revisor sedan 25 april 2017. Stockholm den 13 mars 2025 Deloitte AB Patrick Honeth Auktoriserad revisor Revisionsberättelse 195Nordnets års- och hållbarhetsredovisning 2024 Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https://nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/ 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut2 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder2 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital (annualiserat)2 , 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens annualiserade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och utlåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital (annualiserat) 2 , 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens annualiserade justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapital- tillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräk- nat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter (annualiserade, när relevant) i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till rörelseintäkter. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader (annualiserade, när relevant) i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under perioden. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alter- nativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Definitioner. 196 Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https://nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/ 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet före skatt i förhållande till rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kkostnader före kreditförluster i förhållande till rörelseintäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, uppskjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare juste- ringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. Total kapitalrelation2 Total kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning i så kallade kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelseintäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxt avseende kunder under perioden. Nordnet AB (publ) Box 30099, SE-104 25 Stockholm Besöksadress: Alströmergatan 39 Tel: 010 583 30 00, e-post: [email protected] Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.