Hagar

Investor Presentation • Apr 16, 2025

Stjórnendauppgjör Haga 2024/25 og uppgjör 4. ársfjórðungs

Sterkt rekstrarár og kjarnastarfsemi útvíkkuð til Færeyja

Finnur Oddsson, forstjóri

Guðrún Eva Gunnarsdóttir, framkvæmdastjóri fjármálasviðs

1. apríl, 2025

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör Staða og horfur

Árið í hnotskurn: Lykiltölur

12M 2024/25 (breyting frá 12M 2023/24)

Á fjórða ársfjórðungi 2024/25 varð P/F SMS í Færeyjum hluti af samstæðu Haga og telja fjárhagsleg áhrif frá upphafi fjórðungs

* Án áhrifa matsbreytinga jókst hagnaður milli ára um 18,7%

Fjórðungur í hnotskurn: Lykiltölur

4F 2024/25 (breyting frá 4F 2023/24)

Á fjórða ársfjórðungi 2024/25 varð P/F SMS í Færeyjum hluti af samstæðu Haga og telja fjárhagsleg áhrif frá upphafi fjórðungs

* Án áhrifa matsbreytinga jókst hagnaður milli ára um 69,9%

Ytri áhrifaþættir: Verðbólga lækkar áfram og olíuverð nokkuð stöðugt

Gögn: Hagstofan (hagstofa.is), Seðlabankinn (sedlabanki.is), Gögn frá samstarfsaðilum

Rekstur: Þetta stendur upp úr á fjórðungnum

• Rekstur á 4F gekk almennt vel og var afkoma umfram áætlanir, m.a. vegna áhrifa af rekstri SMS, bættrar afkomu Olís og hlutdeildar í afkomu fasteignaþróunarfélagsins Klasa
• Rekstur dagvöruverslana gekk vel með áframhaldandi fjölgun viðskiptavina seldum stykkjum fækkar aðeins, en breytt samsetning vörukörfu hefur talsverð áhrif
• Góð afkoma Olís á 4F þó að seldum lítrum fækki á milli ára, að stærstu leyti vegna samdráttar í sölu til stórnotenda
• P/F SMS í Færeyjum varð hluti af samstæðu Haga frá 2. desember 2024 jákvæð áhrif af rekstri SMS á 4F
• Breyting á reikningshaldslegri meðferð fjárfestingarfasteigna til að draga betur fram vægi fasteigna í rekstri, sem og fjárhags- og eignastöðu – fjárfestingareignir færðar til gangvirðis í stað afskrifaðs kostnaðarverðs
• Heildaráhrif breyttrar reikningsskilaðferðar námu 6.595 m.kr. á fastafjármuni samstæðunnar - áhrif matsbreytinga á rekstur voru 1.042 m.kr., stærstur hluti vegna einskiptisáhrifa hjá SMS
• Uppsafnaður 12 mánaða hagnaður á hlut var 6,47 kr. og jókst um 41% frá fyrra ári - 5,56 kr. og 21% án einskiptisliða vegna SMS

Starfsþáttur #1: Rekstur svipaður og á fyrra ári en afkoma heldur betri

Verslanir og vöruhús (Ísland) - Rekstrarreikningur 4F 2024/25 (m.kr.)

• Tekjur af dagvöru, sérvöru og vöruhúsum námu 33 ma. kr. og jukust um tæp 3% á milli ára
• EBITDA var rúmir 2,6 ma. kr., eða 8,0% af tekjum, og stóð nánast í stað á milli ára
• Heimsóknum í dagvöruverslanir fjölgar áfram eða um 0,5% - aukning í Bónus en samdráttur í Hagkaup, sem sækir í sig veðrið undir lok árs
• Seldum stykkjum fækkar um 2,6% breytt samsetning vörukörfu og aukið hlutfall hagkvæmari sölueininga
• Áfram góð eftirspurn hjá Eldum rétt ný þjónusta með viðbótarvörur til heimilis sparar spor og tíma
• Tekjuvöxtur hjá Aðföngum, Banönum og Stórkaup fjárfesting í innviðum eykur skilvirkni
• Kröftug jólaverslun hjá Zara
• Fasteignaþróun Klasa gekk vel á árinu eignarhlutur skilar Högum góðri ávöxtun en hlutdeild í afkomu ársins nam 685 m.kr.

	4F '24/25	4F '23/24	Δ	%Δ
Tekjur	33.009	32.165	844	+2,6%
Rekstrargjöld	-30.379	-29.515	-864	+2,9%
EBITDA	2.630	2.650	-20	-0,8%
EBITDA-hlutfall	8,0%	8,2%	-0,3%	-3,3%
Afkoma starfsþáttar*	2.414	2.163	251	+11,6%
Afkomu-hlutfall	7,3%	6,7%	+0,6%	+8,8%

*Afkoma starfsþáttar: afkoma eftir afskriftir, matsbreytingar og áhrif hlutdeildarfélaga

Bónus: Sterkt ár, aukin aðsókn, ódýrt að versla

• Vörusala á 4F nam 22,8 ma. kr. og jókst um 3% frá fyrra ári rekstur félagins gekk áfram vel, og afkoma styrktist á milli ára
• Áframhaldandi aukin umsvif þar sem viðskiptavinum heldur áfram að fjölga og hafa aldrei verið fleiri – lítilsháttar fækkun stykkja sem rata í hverja körfu
• Bónus hjálpar viðskiptavinum að finna ódýrari kosti, með því að bjóða upp á fleiri tilboð, stærri og hagkvæmari sölueiningar og lækkun verðs á 500 vörunúmerum frá fyrra ári – hefur áhrif á veltu og körfustærð en styrkir Bónus til lengri tíma
• Vikuleg "ódýrast vikunnar í Bónus" tilboð mælast vel fyrir
• Breyttar áherslur í úrvali, meðhöndlun og framsetningu á ávöxtum og grænmeti hafa aukið sölu – stutt af nýju samstarfi með Latabæ (ásamt Hagkaup, Olís og Banönum) og Bónusdeildinni í körfubolta, og er í samræmi við sjálfbærnitengd markmið
• Bónus gefur um 5.000 barnabox (Barnabónus) með nauðsynjum fyrir nýbura sem léttir undir með ungum barnafjölskyldum – gert með stuðningi frábærra samstarfsaðila
• Vinsældir Gripið & Greitt aukast áfram og er nú komið í 12 verslanir áhersla á að flýta innleiðingu enn frekar
• Rekstur ársins gekk vel, þar sem viðskiptavinum fjölgaði og afkoma styrktist umtalsvert frá fyrra ári – góður meðbyr inn í nýtt ár

Hagkaup: Ár nýjunga og bættrar þjónustu

• Vörusala á 4F nam 7,2 ma. kr. og jókst um 2% frá fyrra ári, en afkoma dregst smávægilega saman á milli ára
• Aðsókn svipuð og á fyrra ári og sterk í sögulegu samhengi, en seldum stykkjum fækkar aðeins frá fyrra ári – breytt samsetning vörukörfu, m.a. vegna aukinnar sölu á tilbúnum réttum
• Build-A-Bear opnunin í Smáralind í febrúar fór fram úr björtustu vonum – hátt í 1.000 bangsar voru útbúnir fyrstu helgina og aðsókn mikil frá opnun
• Netsala á Veisluréttum Hagkaups vex áfram samhliða aukningu í afköstum í framleiðslu – velta á 4F þrefaldast miðað við fyrra ár
• Hagkaup hefur náð sterkri stöðu á samfélagsmiðlum eins og Facebook, Instagram og TikTok – stækkandi fylgjendahópur og mánaðarlegt áhorf hleypur á milljónum
• Tilboðsdagar og viðburðir voru vel sóttir og jólaverslun gekk vel enda Hagkaup ein allra sterkasta jólaverslun landsins
• Heilt yfir gott ár sem einkenndist af nýjungum, eins og Build-A-Bear, Skálinni, Lavazza verslun, afhendingu vegabréfa, og fleira – Hagkaup er skemmtilegasta verslun landsins

Starfsþáttur #2: Kröftugur endir á góðu rekstrarári

Olís - Rekstrarreikningur 4F 2024/25 (m.kr.)

• Tekjur á 4F námu 10 ma. kr. og drógust saman um 9,4% á milli ára – heimsmarkaðsverð lægra í ár en á samanburðarári og færri seldir lítrar
• EBITDA nam 704 m.kr. (7,0%) og styrktist mikið frá fyrra ári þegar EBITDA var 190 m.kr. (1,7%)
• Seldum lítrum fækkaði um 11,4% á fjórðungnum, að mestu vegna samdráttar í sölu til stórnotenda - áfram kröftugur vöxtur í þurrvörusölu, á sama tíma og tímanotkun á þjónustustöðvum dróst saman
• Nýtt Olís app og stafrænir dælulyklar viðtökur og notkun framar vonum
• Fyrsta Glans bílaþvottastöðin opnaði í Mosfellsbæ í febrúar, en Selfoss og Gullinbrú verða næst í röðinni
• Bætt þjónusta og breyttar áherslur í kynningarmálum skila fleiri heimsóknum á þjónustustöðvar
• Nýjar stöðvar ÓB opna í Búðardal og við Kjarnagötu á Akureyri í byrjun sumars

	4F '24/25	4F '23/24	Δ	%Δ
Tekjur	10.013	11.051	-1.038	-9,4%
Rekstrargjöld	-9.309	-10.861	1.552	-14,3%
EBITDA	704	190	514	+270,5%
EBITDA-hlutfall	7,0%	1,7%	+5,3%	+308,9%
Afkoma starfsþáttar*	543	-96	639	-
Afkomu-hlutfall	5,4%	-0,9%	+6,3%	-

*Afkoma starfsþáttar: afkoma eftir afskriftir, matsbreytingar og áhrif hlutdeildarfélaga

Rekstrarár Olís sterkt í sögulega samhengi

Starfsþáttur #3: SMS í Færeyjum góð viðbót við Haga

Verslanir og vöruhús (Færeyjar) - Rekstrarreikningur 4F 2024/25 (m.kr.)

• Tekjur á 4F námu 3.650 m.kr. og EBITDA nam 523 m.kr., eða 14,3% af veltu
• Rekstrarniðurstaða og hlutföll ekki dæmigerð þar sem fjórðungurinn litast af jákvæðum árslokafærslum, svo sem vörutalningu og eftirágreiddum afsláttum
• Rekstur SMS gekk vel á fjórðungnum ágætur tekjuvöxtur í verslunarekstri og veitingastöðum félagsins, t.d. Burger King og Sunset Boulevard
• SMS kom inn í samstæðu Haga frá og með 2. desember 2024 – helstu áherslur fjórðungsins voru jólaverslun og aðlögun fjárhagsupplýsinga og kerfa að uppgjörum Haga
• Traustur og fyrirsjáanlegur rekstur SMS, en margvísleg tækifæri til umbótastarfs sem Hagar og SMS munu vinna að á næstu misserum, m.a. í tengslum við vöruúrval, almennan rekstur og fjármögnun

	4F '24/25	4F '23/24	Δ	%Δ
Tekjur	3.650	0	3.650	-
Rekstrargjöld	-3.127	0	-3.127	-
EBITDA	523	0	523	-
EBITDA-hlutfall	14,3%	-	-	-
Afkoma starfsþáttar*	1.275	0	1.275	-
Afkomu-hlutfall	34,9%	-	-	-

*Afkoma starfsþáttar: afkoma eftir afskriftir, matsbreytingar og áhrif hlutdeildarfélaga

Endurmat: Heildaráhrif breyttrar reikningsskilaðferðar námu 6.595 m.kr.

• Í lok árs tók stjórn Haga ákvörðun um breytingu á reikningshaldslegri meðhöndlun fjárfestingarfasteigna og eru þær nú færðar á gangvirði í reikningsskilum
• Fjárfestingarfasteignir félagsins telja um 40 þúsund m2, af alls rúmlega 60 þúsund m2 í eigu Haga
• Heildarupphæð vegna endurmats nam 6.595 m.kr., þar sem stærsti hluti áhrifanna er vegna fasteigna á Íslandi, eða 5.673 m.kr., en restin vegna fasteigna í rekstrarleigu í Færeyjum, eða 922 m.kr.
• Hluti matsbreytinga fer í gegnum rekstur, eða sá hluti sem tengist útleigu til aðila utan samstæðu (um 11 þús. m2) – áhrif á rekstur voru 120 m.kr., en til viðbótar voru einskiptisáhrif vegna fasteigna í rekstrarleigu hjá SMS upp á 922 m.kr., og heildaráhrif því 1.042 m.kr.
• Matsbreyting fjárfestingarfasteigna sem eru í útleigu innan samstæðu er bakfærð í rekstri og færð á endurmatsreikning meðal eigin fjár á árinu 2024/25

Breyting á fastafjármunum frá upphaflegum ársreikningi 2023/24, m.kr.

Sjálfbærni: Kolefnisspor dregst saman og ánægja starfsfólks eykst

• Áframhaldandi vinna við að laga upplýsingagjöf að CSRD tilskipun ESB talsverð óvissa um hvenær tilskipunin verður lögfest og fyrir hvaða félög, en vegna stærðar mun hún líklega eiga við um Haga
• Högum miðar vel áfram í átt að markmiðum um sjálfbærni, sem dæmi:
  • Mæld heildarlosun var 1.144 þúsund tCO2í á árinu 2024 og hefur lækkað um 6,9% frá 2022
  • Hlutfall endurheimts úrgangs var 94,1% og hefur nú hækkað úr 54,8% frá 2019
  • Ánægja starfsfólks heldur áfram að aukast og dróst starfsmannavelta saman um 13% á milli ára
• Fjölbreytt sjálfbærnitengd verkefni í gangi, m.a. kolsýruvæðing kælikerfa, prófanir með rafmagnsvörubíla, leiðtogaþjálfun verslunarstjóra, samstarf við Latabæ og Barnabónus - nánar verður gerð grein fyrir þessum og fleiri verkefnum þegar árs- og sjálfbærniskýrsla Haga kemur út

Árið: Mikilvægir áfangar sem munu styðja við vöxt og arðsemi

• Þegar horft er yfir rekstrarárið 2024/25 má sjá að rekstur gekk vel, og afkoma ársins styrktist svo um munar - á sama tíma náðust stórir áfangar sem munu styðja við vöxt og arðsemi félagsins til framtíðar, t.d.:
  • SMS: Starfsemi útvíkkuð til Færeyja með kaupum á SMS, en það eykur fólksfjöldann sem Hagar ná til um rúmlega 14%
  • Bónus: Viðamikil innleiðing á Gripið & Greitt víða um land, og opnunartími valinna verslana nýlega aðlagaður frekar að þörfum viðskiptavina
  • Hagkaup: Fjölmargar nýjungar kynntar og nýjungar fyrri ára styrktar Build-A-Bear, Skálin, Veisluréttir, þjónusta við Veigar, Lavazza útibú, netverslun bætt, o.s.frv.
  • Olís: Þjónusta við viðskiptavini bætt og nýjungar kynntar, svo sem app og stafrænir dælulyklar, þvottastöðvar Glans, fleiri Lemon Mini staðir, og samstarf við Wolt
  • Fasteignir: Áframhaldandi áhersla á fasteignir hjá Högum verkefni Klasa unnin áfram, og stórt fasteignasafn í Færeyjum bættist við með SMS (11 þús. m2)
  • Stafræn vegferð: Áframhaldandi innleiðing lausna til að hagræða innanhúss, en einnig frekari þjónustur, t.d. B2B vefverslun Banana og viðbótarvörur Eldum rétt

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

SMS í Færeyjum nýr starfsþáttur í rekstri á 4F

Rekstrarreikningur 4F 2024/25 (m.kr.)

• Vörusala á 4F nam 46,0 ma. kr. og jókst um 7,6% milli ára – nær óbreytt sala milli ára án áhrifa SMS
• Framlegð í krónum talið nam 11,5 ma. kr. og jókst um 28,6% milli ára
• Framlegðarhlutfall nam 25,0% og hækkaði um 4,1%-stig milli ára - hækkun í dagvöruog eldsneytishluta samstæðunnar, auk áhrifa af SMS
• EBITDA nam 3,9 ma. kr. og hækkaði um 35,8% milli ára – EBITDA starfsþáttar SMS nam 523 m.kr.
• Matsbreyting fjárfestingarfasteigna í rekstri nam rúmum 1,0 ma. kr. - einskiptisáhrif hjá SMS vegna fasteigna í rekstrarleigu 922 m.kr.
• Hagnaður var 3,1 ma. kr. og jókst um 1,9 ma. kr. frá fyrra ári eða um 157,4%

	4F '24/25	4F '23/24	Δ	%Δ
Vörusala	46.037	42.788	3.249	+7,6%
Framlegð	11.508	8.952	2.556	+28,6%
Aðrar rekstrartekjur	332	139	193	+138,8%
Laun og launatengd gjöld	-5.382	-4.322	-1.060	+24,5%
Annar rekstrarkostnaður	-2.601	-1.929	-672	+34,8%
EBITDA	3.857	2.840	1.017	+35,8%
Afskriftir	-1.456	-1.261	-195	+15,5%
Matsbreytingar	1.042	0	1.042	-
EBIT	3.443	1.579	1.864	+118,0%
Hrein fjármagnsgjöld	-795	-731	-64	+8,8%
Áhrif hlutdeildarfélaga	789	488	301	+61,7%
Hagnaður ársins	3.066	1.191	1.875	+157,4%
Önnur heildarafkoma	3.669	0	3.669	-
Heildarafkoma samtals	6.735	1.191	5.544	+465,5%

Bætt afkoma og aukin umsvif í kjarnastarfsemi samstæðunnar

Rekstrarreikningur 12M 2024/25 (m.kr.)

• Vörusala ársins nam 180,3 ma. kr. og jókst um 4,1% milli ára eða 7,1 ma. kr.
• Söluaukning verslana og vöruhúsa (á Íslandi) nam 4,8% en samdráttur hjá Olís nam 4,4% milli ára – SMS nýr starfsþáttur
• Framlegðarhlutfall nam 22,8% og hækkaði um 2,0%-stig - hækkun bæði í dagvöru- og eldsneytishluta auk áhrifa af SMS
• EBITDA nam 14,7 ma. kr. og jókst um 12,8% milli ára – EBITDA verslana og vöruhúsa jókst um 5,2% og EBITDA Olís jókst um 20,7% milli ára
• Hagnaður ársins 7,0 ma. kr. og heildarafkoma nam 10,7 ma. kr. – endurmat fasteigna, fært beint á eigið fé, nam 3,7 ma. kr.

	12M '24/25	12M '23/24	Δ	%Δ
Vörusala	180.342	173.270	7.072	+4,1%
Framlegð	41.104	35.989	5.115	+14,2%
Aðrar rekstrartekjur	936	682	254	+37,2%
Laun og launatengd gjöld	-18.451	-16.229	-2.222	+13,7%
Annar rekstrarkostnaður	-8.851	-7.379	-1.472	+19,9%
EBITDA	14.738	13.063	1.675	+12,8%
Afskriftir	-5.351	-5.028	-323	+6,4%
Matsbreytingar	1.042	0	1.042	-
EBIT	10.429	8.035	2.394	+29,8%
Hrein fjármagnsgjöld	-2.988	-2.621	-367	+14,0%
Áhrif hlutdeildarfélaga	981	697	284	+40,7%
Hagnaður ársins	7.030	5.044	1.986	+39,4%
Önnur heildarafkoma	3.669	0	3.669	-
Heildarafkoma samtals	10.699	5.044	5.655	+112,1%

Framlegð styrkist og afkomuhlutföll hækka nokkuð

Lykilmælikvarðar rekstrar (12M 2020/21 – 12M 2024/25)

• Góð veltuaukning undanfarin ár drifin áfram af auknum umsvifum í rekstri og áhrifum verðbólgu
• Framlegðarhlutfall hækkar milli ára eftir að hafa verið lágt síðastliðin ár í sögulegu samhengi – áhrifa af SMS gætir einnig
• Launa- og kostnaðarhlutföll hækka milli ára vegna kjarasamningshækkana og áhrifa verðbólgu, auk áhrifa af lægri veltu hjá Olís vegna lægra heimsmarkaðsverðs og áhrifa af SMS
• EBITDA hlutfall 8,2% á árinu í samanburði við 7,5% í fyrra
• Hagnaðarhlutfall 3,9% í lok árs m.a. vegna einskiptisáhrifa af matsbreytingu fjárfestingarfasteigna hjá SMS

Handbært fé frá rekstri nam 11,1 ma. kr. á árinu

Sjóðstreymisyfirlit 12M 2024/25 (m.kr.)

• Handbært fé frá rekstri nam tæpum 11,1 ma. kr. á árinu og hækkar um 2,4 ma. kr. frá samanburðarári
• Fjárfestingarhreyfingar námu 8,7 ma. kr. á árinu – fjárfesting í nýju dótturfélagi SMS að fjárhæð 4,7 ma. kr.
• Fjárfesting í rekstrarfjármunum og fasteignum nam 3,3 ma.kr. og fjárfesting í óefnislegum eignum nam 823 m.kr.
• Fjármögnunarhreyfingar námu 2,0 ma. kr., samanborið við 4,9 ma. kr. á fyrra ári – ekki hafa verið keypt eigin bréf á árinu, til samanburðar við 2,3 ma. kr. kaup á síðasta ári
• Handbært fé hækkaði um 473 m.kr. á árinu og nam 2,3 ma. kr. í árslok, til samanburðar við 1,8 ma. kr. í fyrra

	12M 2024/25		12M 2023/24		Breyting
Hagnaður tímabilsins	7.030		5.044		1.986
Rekstrarliðir án áhrifa á fjárstreymi		7.579		7.897	-318
Veltufé frá rekstri		14.609		12.941	1.668
Rekstrartengdar eignir		122	-648		770
Rekstrartengdar skuldir		118		25	93
Greiddir vextir og skattar	-3.741		-3.628		-113
Handbært fé frá rekstri		11.108	8.690		2.418
Fjárfestingarhreyfingar -8.671			-4.825		-3.846
Fjármögnunarhreyfingar -1.964		-4.907			2.943
Breyting á handbæru fé	473	-1.042			1.515
Handbært fé í lok tímabils	2.299		1.827		472 19

Ný reikningsskilaaðferð vegna fjárfestingarfasteigna félagsins

Efnahagsreikningur 28. febrúar 2025 (m.kr.)

• Fastafjármunir námu 81,9 ma. kr. og hækkuðu um 24,8 ma. kr. – einkum áhrif vegna SMS og breyttrar reikningsskilaaðferðar fjárfestingarfasteigna
• Veltufjármunir námu 23,2 ma. kr. og hækkuðu um 2,0 ma. kr. frá fyrra ári
• Eigið fé nam 38,5 ma. kr. og átti félagið eigin hluti að nafnverði 8,1 milljón í árslok
• Heildarskuldir námu 66,5 ma. kr. og hækkuðu um 17,3 ma. kr. – þar af 12,2 ma. kr. vegna áhrifa af samruna SMS
• Vaxtaberandi skammtímaskuldir námu 6,3 ma. kr. í árslok – þar af 1,4 ma. kr. vegna víxilskulda og 3,9 ma. kr. vegna skammtímafjármögnunar í DKK vegna kaupa félagsins á SMS

	28.02. 2025	29.2. 2024*	%Δ		28.02. 2025	29.2. 2024*	%Δ
Rekstrarfjármunir	35.632	22.536	+58%	Vaxtaberandi	17.137	11.286	+52%
Óefnislegar eignir	15.601	12.835	+22%	Leiguskuldir	15.947	9.660	+65%
Aðrir fastafjármunir	30.643	21.671	+41%	Tekjuskattur	3.883	2.384	+63%
Fastafjármunir	81.876	57.042	+44%	Langtímaskuldir	36.967	23.330	+58%
Vörubirgðir	13.974	13.068	+7%	Vaxtaberandi	6.278	5.818	+8%
Viðskiptakröfur	6.887	6.234	+10%	Leiguskuldir	3.630	2.579	+41%
Handbært fé	2.299	1.827	+26%	Viðskiptaskuldir	19.672	17.490	+12%
Veltufjármunir	23.160	21.129	+10%	Skammtímaskuldir	29.580	25.887	+14%
Samtals eignir	105.036	78.171	+34%	Samtals skuldir	66.547	49.217	+35%
Skuldir og eigið fé	105.036	78.171	+34%	Eigið fé	38.489	28.954	+33%

*Samanburðarfjárhæðum hefur verið breytt vegna nýrrar reikningsskilaaðferðar. Fastafjármunir hækka um 957 m.kr. og eru heildareignir fyrra árs nú 78.171 m.kr. í stað 77.214 m.kr. Eigið fé hækkar um 766 m.kr. og er eiginfjárhlutfall 37,0% í stað 36,5% áður. Tekjuskattsskuldbinding hækkar um 191 m.kr.

Arðsemi eigin fjár hækkar nokkuð milli ára

Lykilmælikvarðar efnahags (12M 2020/21 – 12M 2024/25)

• Arðsemi eigin fjár 24,3% síðastliðna 12 mánuði og hækkar nokkuð á samanburðartímabili
• Eiginfjárhlutfall í lok árs nam 36,6% en markmið stjórnar er um 35,0% hlutfall – samanburðarár breytt vegna nýrrar reikningsskilaaðferðar
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok árs, að meðtöldum leiguskuldum, voru 40,7 ma. kr. eða 2,8 x EBITDA ársins – skuldir aukast vegna kaupa á SMS
• Veltufjárhlutfall í lok árs var 0,78
• Veltuhraði í rekstri var 14,0 dagar samanborið við 14,4 daga á fyrra ári
• Veltuhraði eigna var 2,0 í lok árs í samanburði við 2,3 á fyrra ári

3) Veltuhraði í rekstri = dagafjöldi birgða + dagafjöldi viðskiptakrafna - dagafjöldi viðskiptaskulda 4) Vörusala / eignir

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

Gengi og stærstu hluthafar

Stærstu hluthafar, eignarhlutur við lok 28.02.2025

Gildi - lífeyrissjóður	17,5%
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild	11,4%
Lífeyrissjóður verslunarmanna	10,9%
Brú lífeyrissjóður starfsm. sveitarfélaga	9,6%
Kaldbakur ehf.	8,1%

6.	Birta lífeyrissjóður	6,7%
7.	Festa - lífeyrissjóður	4,3%
8.	Stapi lífeyrissjóður	3,5%
9.	Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda	2,8%
10.	Brú R deild	2,2%

Hagnaður á hlut styrkist áfram

Uppsafnaður grunnhagnaður á hlut seinustu 12 mánuði (kr. á hlut)

• Hagnaður á hlut eykst áfram og er nú 5,56 kr. á hlut fyrir síðustu 12 mánuði, en 6,47 kr. á hlut ef einskiptisáhrif vegna gangvirðisbreytinga í Færeyjum eru tekin með
• Án áhrifa einskiptis gangvirðisbreytinga í Færeyjum eftir kaup eykst hagnaður á hlut um rúm 21% frá sama tíma í fyrra
• Bætt afkoma síðustu missera byggir sem fyrr á almennum rekstrarbata, stefnumarkandi ákvörðunum, nýjum einingum og auknum umsvifum - rekstur SMS kemur fyrst inn í tölur nú á 4F

Staða og horfur

Rekstur gengur vel og horfur eru góðar

• Rekstur helstu eininga gengur vel skilvirkni rekstrar hefur aukist og þjónustuframboð hefur verið bætt
• Markviss fjárfesting í viðskiptaþróun til að treysta framþróun félagsins og skapa nýja arðbæra tekjustrauma
• SMS ný stoð í rekstri Haga framtíðarmöguleikar í samþættingu á starfsemi og nýtingu þekkingar á báða bóga
• Hægfara en jákvæð þróun efnahagslífs og rekstrarumhverfis verðbólga og vextir í lækkunarfasa og aukinn fyrirsjáanleiki vegna kjarasamninga
• Blikur á lofti í alþjóðlegu viðskiptaumhverfi með aukinni hættu á tollum og viðskiptahindrunum
• Trygg fjármögnun og sterk fjárhagsleg staða tækifæri í fjármögnun tengd starfsemi í Færeyjum
• Staða Haga er sterk og félagið í góðri stöðu til að byggja nýja tekjustrauma og takast á við þær aðstæður sem upp geta komið í íslensku efnahagslífi
• EBITDA afkomuspá fyrir rekstrarárið 2025/26 er á bilinu 16.000-16.500 m.kr.

Starfsemi Haga á Íslandi

Bónus er keðja lágvöruverðsverslana sem frá stofnun hefur boðið viðskiptavinum sínum lægsta mögulega matvöruverð á Íslandi. Verslanir eru 33 talsins en vöruúrval spannar allar helstu meginþarfir heimilishaldsins.

Hagkaup er leiðandi smásölufyrirtæki sem leggur áherslu á framúrskarandi þjónustu og fjölbreytt vöruúrval. Verslanir eru 7 talsins, auk netverslunar, en helstu vöruflokkar eru matvara, snyrtivörur og leikföng.

Olís sérhæfir sig í sölu og þjónustu með eldsneyti og aðrar olíuvörur, auk skyndibita, ýmissa nauðsynjavara fyrir bílaeigendur ásamt fjölþættri þjónustu við t.d. sjávarútvegs-, verktaka og flutningafyrirtæki um land allt.

Eldum rétt býður viðskiptavinum sínum matarpakka, í gegnum netverslun og verslanir Hagkaups, með uppskriftum og hráefni í réttu magni til að elda hollar og bragðgóðar máltíðir, með sem minnstri fyrirhöfn.

HLUTDEILDARFÉLÖG INNAN SAMSTÆÐU

VÖRUMERKI INNAN SAMSTÆÐU

Aðföng er innkaupa- og dreifingarmiðstöð á smásölu- og stórnotendamarkaði en starfsemi fyrirtækisins felst í innkaupum, birgðahaldi og dreifingu fyrir verslanir Bónus, Hagkaups, Olís og Stórkaup.

Bananar er stærsti innflutningsog dreifingaraðili á fersku grænmeti, ávöxtum og berjum á Íslandi og jafnframt eitt stærsta innflutningsfyrirtæki landsins. Bananar eru einnig stærsti kaupandi og dreifingaraðili á innlendri grænmetis- og berjaræktun.

Stórkaup er heildverslun sem þjónar stórnotendum með aðföng á breiðum grunni þar sem leiðarljós í rekstri eru hagkvæmni, nútímalegt þjónustustig og einfalt skipulag sölu og dreifingar. Helstu vöruflokkar eru rekstrarvörur, heilbrigðisvörur og matvörur.

Zara er ein stærsta tískuverslunarkeðja í heimi og selur fatnað fyrir fullorðna jafnt sem börn á góðu verði. Hagar reka glæsilega verslun Zara í Smáralind.

Starfsemi Haga í Færeyjum

Bónus er keðja lágvöruverðsverslana, þar sem þrjár verslanir eru í Þórshöfn og fimm verslanir dreifðar um önnur bæjarfélög. Bónus býður viðskiptavinum lægsta mögulega matvöruverð í Færeyjum.

Miklagarður er stórverslun í Þórshöfn sem selur matvöru og ýmsa sérvöru, t.d. leikföng og blóm. Miklagarður rekur einnig kjötvinnslu fyrir SMS samstæðuna.

Í Þórshöfn eru reknar fjórar smærri matvöruverslanir og bakarí undir nafninu Mylnan, en félagið rekur einnig brauðog kökugerð fyrir samstæðuna.

SMS rekur fjóra veitingastaði í stærstu verslunarmiðstöð Færeyja, þ.e. Burger King, Sunset Boulevard, Sushi Daily og Hornið. Auk þess rekur SMS tvo steikarstaði undir nafninu Angus Steakhouse í Þórshöfn og Klaksvík.

Rumbul og Sheep eru þrjár smávöruverslanir í Þórshöfn og Klaksvík, en verslanirnar selja ýmsa dagvöru á hagstæðu verði.

Eignarhald: 60%

Fjölbreytt fasteignasafn sem telur ~11,000 m2 sem er að miklu leyti nýtt undir eigin starfsemi en að hluta leigt til þriðja aðila. Auk þess rekur félagið verslunarmiðstöðina SMS.

Burn er líkamsræktarstöð sem er staðsett á þremur mismunandi stöðum í Þórshöfn. Burn býður upp á mánaðarlega áskrift sem og einkaþjálfun.

Eignarhald: 50% Hlutdeildarfélag

Omaná er ís- og eftirréttargerð sem framleiðir fyrir samstæðuna. Omaná rekur einnig ústölustað í SMS verslunarmiðstöðinni í Þórshöfn.

Eignarhald: 50% Hlutdeildarfélag

Fyrirvari

Af hálfu Haga skal vakin athygli á því að staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari byggja eftir atvikum á áætlunum og mati stjórnenda félagsins, en ekki á staðreyndum sem unnt er að sannreyna við birtingu kynningarinnar eða umfjöllun af hálfu félagsins um hana. Af þeim sökum fela umræddar staðhæfingar og upplýsingar í sér óvissu.

Þá skal athygli fjárfesta vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi og afkoma félagsins verði með öðrum hætti en gert er ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð, uppfærð eða breytt að þessu leyti af hálfu félagsins eftir birtingu hennar.

Staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.