Marinomed Biotech AG

Marinomed Biotech AG Jahresﬁnanz- bericht 202 4 Inhalt Lagebericht 5 Geschäftsverlauf, Geschäftsergebnis und Lage des Unternehmens 20 Forschung und Entwicklung 25 Strategie und voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens 27 Wesentliche Risiken und Unsicherheiten 33 Risikomanagement und internes Kontrollsystem 35 Eigene Anteile 36 Angaben zu Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechten 42 Nicht-ﬁnanzielle Leistungsindikatoren Jahresabschluss 45 Bilanz 47 Gewinn- und Verlustrechnung 48 Anhang 72 Bestätigungsvermerk 79 Erklärung des Vorstands 80 Impressum und Kontakt Lagebericht Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 5 Geschäftsverlauf, Geschäftsergebnis und Lage des Unternehmens 1.1 Allgemeines Im Geschäftsjahr 2021 wurde mit der Schweizer Investmentgesellschaft Nice & Green S.A. ein Organisatorische und rechtliche Struktur flexibles Wandelanleiheprogramm (Convertible des Unternehmens Notes Funding Program, CNFP) abgeschlossen. In Die Marinomed Biotech AG wurde im März 2006 als den Jahren 2021-2024 wurden insgesamt 13 Spin-off der Veterinärmedizinischen Universität Tranchen gewandelt, daraus erhöhte sich das Wien als Marinomed Biotechnologie GmbH gegrün- Grundkapital um 62.624 Aktien. Für weitere Details det. zum Wandelanleiheprogramm wird auf die Anga- ben im Anhang verwiesen. Mit Wirkung zum Ablauf des 31. Dezember 2016 wurde die Marinomed Biotechnologie GmbH in eine Am 14. August 2024 beantragte das Unternehmen Aktiengesellschaft umgewandelt. ein Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung. Der Grund für den Antrag war, dass die zur Sicherung Im Jahr 2018 wurde das Grundkapital auf EUR der Liquidität des Unternehmens erforderlichen 1.000.000,00 erhöht und die Umwandlung der Mittel kurzfristig nicht aufgebracht werden konnten, Namensaktien in auf Inhaber lautende Stammak- und damit eine Insolvenz drohte. Außerdem konn- tien beschlossen. ten die Umsatzerwartungen für das Geschäftsjahr 2024 nicht wie erwartet realisiert werden. Am Im Zuge des Börsegangs der Marinomed am 14. November 2024 nahm die Gläubigerversamm- 1. Februar 2019 wurden insgesamt 299.000 neue lung den Sanierungsplan einstimmig an und am Inhaberaktien zum Preis von EUR 75,00 je Aktie bei 14. Jänner 2025 erklärte das Gericht das Verfahren Investoren platziert. Für den Umtausch von Wandel- für beendet. Die gerichtliche Erklärung wurde am schuldverschreibungen in Aktien wurden weitere 16. Jänner 2025 veröffentlicht. 170.772 Aktien ausgegeben. Im Jahr 2024 wurden zwei Barkapitalerhöhungen Am 1. Februar 2019 etablierte Marinomed ein Mit- durchgeführt. Im September 2024 genehmigte der arbeiteraktienoptionsprogramm für den Vorstand Aufsichtsrat des Unternehmens die Erhöhung des und für Arbeitnehmer des Unternehmens. Die Grundkapitals des Unternehmens um EUR 154.053 Ausübung ist vier Mal im Jahr (jeweils nach Veröf- durch Ausgabe von 154.053 neuen, auf Inhaber fentlichung der Unternehmenszahlen) möglich und lautenden Stückaktien gegen Bareinlagen. Die wird aus dem Bedingten Kapital 2019 (43.694 auf neuen Aktien wurden aus dem genehmigten Kapital Inhaber lautende Stückaktien) bedient. Im Zuge ausgegeben und unterlagen dem unmittelbaren mehrerer Ausübungsperioden wurde die Anzahl der Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der Aktien um insgesamt 8.134 Stücke erhöht. bestehenden Aktionäre. Im Dezember wurde das Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 6 Grundkapital des Unternehmens erneut um EUR 83.750 durch Ausgabe von 83.750 neuen, auf 7,0 % Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bareinlage zu erhöht. Die neuen Aktien wurden privat platziert und 7,4 % aus dem genehmigten Kapital unter Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der bestehenden Gesamtzahl Aktien 69,4 % 7,4 % 1.778.333 Aktionäre ausgegeben. 4,4 % In Summe ergibt sich zum 31. Dezember 2024 ein 4,4 % Grundkapital von EUR 1.778.333,00, das in 1.778.333 stimmberechtigte Aktien eingeteilt ist. Da nach dem Berichtsstichtag keine weiteren Aktien ausgegeben oder gewandelt wurden, beträgt das ausgewiesene Hermann Unger Grundkapital der Gesellschaft zum Berichtszeitpunkt Andreas Grassauer (CEO) ebenfalls EUR 1.778.333,00 bzw. 1.778.333 stimmbe- Eva Prieschl-Grassauer (CSO) rechtigte Aktien. Abdulmohsen Al Sheikh Mohammed Al Sheikh Streubesitz Eigentümer Die Aktionärsstruktur von Marinomed stellt sich zum Hinweis: Rundungsdifferenzen möglich Berichtszeitpunkt wie folgt dar: Die Gründer und das Management-Team von Marinomed sind die Kernaktionäre mit rund 25 % der Gesamtaktien (davon 2 % Streubesitz). Die Anteile des ehemaligen langfristigen Investors Acropora wurden zu gleichen Teilen von seinen beiden Aktionären übernommen. Rund 70 % der Aktien befinden sich im Streubesitz. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 7 1.2 Geschäftsverlauf und Die Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Carrage- Rahmenbedingungen lose-Produkten gingen im Geschäftsjahr 2024 weiter zurück. Dies ist hauptsächlich auf hohe Die Marinomed Biotech AG ist ein biopharmazeuti- Lagerbestände bei den Vertriebspartnern von sches Unternehmen und konzentriert sich auf die Marinomed und damit auf geringere Bestellungen Erfindung, Entwicklung und Lizenzierung von Medi- zurückzuführen. Aus der Erweiterung einer Partner- kamenten. Marinomed hat bereits bedeutende schaft für die Carragelose-Produkte konnte eine Meilensteine in der Entwicklung innovativer Produkte Meilensteinzahlung in Höhe von EUR 0,5 Mio. ver- auf Basis von patentgeschützten Plattformen im bucht werden. Im November 2024 wurde das Bereich Atemwegs-, Infektions-, Immun- und Carragelose-Geschäft inklusive aller damit verbun- Augenerkrankungen erreicht und wird diesen Weg denen Vereinbarungen und Geschäftsbeziehungen konsequent weitergehen, um Werte für das Unter- an das französische Unternehmen Unither Pharma- nehmen und seine Stakeholder zu schaffen. Das ceuticals verkauft. Die Transaktion wurde Ende Geschäftsmodell basiert darauf, das zu tun, was Februar 2025 abgeschlossen. Der Vertrag sieht den Stärken des Unternehmens am besten ent- Voraus- und Meilensteinzahlungen in Höhe von spricht: Identifizierung, Arzneimittelentwicklung in insgesamt bis zu EUR 20 Mio. vor. frühen und mittleren Phasen, Medizinprodukteent- wicklung und Partnerschaften. Gleichzeitig arbeitet Aus der Vermarktung der Marinosolv-Produktentwi- Marinomed mit anderen Pharmaunternehmen cklungen konnten im Jahr 2024, auch aufgrund des zusammen, um das zu nutzen, was diese am besten Sanierungsverfahrens, keine wesentlichen Meilen- können (spätere klinische Entwicklung, regulatori- steinzahlungen verbucht werden. Im Jahr 2024 sches Management und Vermarktung), um letzt- wurde das Solv4U-Service-Angebot auch um endlich nachhaltige Einnahmen zu generieren. Dienstleistungen im Bereich pharmazeutische Diese Einnahmen können durch den Verkauf von Assays erweitert. Produkten, Patenten, Daten, durch Lizensierung oder 1.2.1 Geschäftsmodell und Prozesse ähnliche Transaktionen entstehen. Wie oben beschrieben, durchlief das Unternehmen von Bis Ende 2024 erwirtschaftete Marinomed mit dem August 2024 bis Jänner 2025 ein Sanierungsverfahren Portfolio aus rezeptfrei erhältlichen Carragelose- ohne Eigenverwaltung. Im Zuge der Restrukturierung Produkten zur Behandlung von viralen respiratori- konnte eine Einigung mit den Gläubigern über die schen Atemwegserkrankungen, Allergien und Rückführung der offenen Forderungen erzielt werden trockenen Augen den Großteil seines Umsatzes. Das und das Unternehmen damit erfolgreich fortgeführt Unternehmen entwickelte die Produkte (Nasen- werden. Durch die angespannte Liquiditätssituation sprays, Produkte für den Rachenraum sowie Augen- und das Sanierungsverfahren wurden Prozesse zur tropfen) auf Basis des Polymers Carragelose seit Entwicklung und Vermarktung der Produktkandidaten dem Jahr 2008. Marinomed koordinierte in diesem jedoch deutlich negativ beeinträchtigt. Bereich alle Schritte von der Entwicklung über die Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 8 Zulassung bis zur Produktion. In Partnerschaften mit Vereinbarungen umfassen Vorab-, Meilenstein- Lizenzpartnern wurden die Produkte dann auf der und Lizenzzahlungen, wobei der Partner die ganzen Welt vermarktet. Die Umsätze setzten sich gesamte Wertschöpfungskette der Vermarktung aus Lizenzzahlungen und den Verkauf von Handel- von der Herstellung bis zum Vertrieb übernimmt. So waren zusammen. Ende 2024 wurde der Carrage- kann sich Marinomed auf seine Kernkompetenzen lose-Geschäftsbereich und damit alle verbundenen – Forschung und Entwicklung – konzentrieren, also Produkte und Geschäftsbeziehungen an das auf jene Elemente der Wertschöpfungskette, die französische Unternehmen Unither Pharmaceuticals den höchsten Wertbeitrag leisten. veräußert. Aus diesem Vertrag ergeben sich Voraus- und Meilensteinzahlungen von bis zu EUR Dienstleistungen 20 Mio. Zusätzlich werden aus einem Dienstleis- Auf Basis der Marinosolv-Technologie, die die tungsvertrag und weiteren möglichen Entwick- Löslichkeit von schwer löslichen Wirkstoffen erhöht, lungsprojekten zusätzliche Umsätze generiert. bietet Marinomed seit 2021 unter dem Geschäftsbe- reich „Solv4U“ Formulierungsentwicklung für externe Seit dem Verkauf des Carragelose-Geschäftsbe- Kunden an. Marinomed begleitet seine Kunden reichs fokussiert sich Marinomed auf die anderen dabei von den ersten Machbarkeitsstudien bis zur Bereiche seines Geschäftsmodells: Einerseits Produktion. Die Umsätze setzen sich aus Fee-for- werden eigene Arzneimittel im Bereich Immunologie Service, Meilensteinzahlungen sowie Lizenzgebühren entwickelt. Andererseits bietet das Unternehmen zusammen. pharmazeutische Dienstleistungen wie Formulie- rungsentwicklung für externe Kunden an. Im Jahr 2024 wurde das Dienstleistungsangebot um pharmazeutische Services, wie virologische oder Forschung und Entwicklung immunologische Assays, erweitert. Auch hier kommt Im Bereich der eigenen Produktentwicklung von ein Fee-for-Service Modell zur Anwendung. (verschreibungspflichtigen) Arzneimitteln fokussiert 1.2.2 Marktumfeld sich Marinomed auf die präklinische und frühe klinische Forschung und Entwicklung mit dem Ziel, geistiges Eigentum zu generieren. In Partnerschaf- Pharmazeutischer Markt ten mit größeren Partnern aus der Pharmabranche Die pharmazeutische Industrie ist für die Erfor- soll die späte klinische Entwicklung, Zulassung und schung, Entwicklung, Herstellung und den Vertrieb Vermarktung erfolgen. In diesen stark regulierten von Medikamenten verantwortlich und hat in den und besonders spezifischen Märkten ist es von letzten zwei Jahrzehnten ein beträchtliches Wachs- größter Bedeutung, einen finanziell soliden, kompe- tum verzeichnet. Der weltweite pharmazeutische tenten Partner zu haben, der die regulatorischen Markt erreichte laut Schätzungen im Jahr 2024 Prozesse und die klinische Entwicklung mit indika- einen Wert von USD 1,7 Bio. und wird voraussichtlich tionsspezifischem Fachwissen und entsprechender bis 2028 mit einer jährlichen Wachstumsrate von finanzieller Ausstattung unterstützen kann. Diese rund 7 % auf USD 2,2 Bio. wachsen (IQVIA, 2025). Die Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 9 größten Therapiebereiche im pharmazeutischen Obwohl OTC-Produkte vorzugsweise im stationären Markt sind die Onkologie, Immunologie und Antidia- Handel gekauft werden, gewinnen Online-Plattfor- betika mit jeweils 15 %, 12 % bzw. 10 % Wachstum men zunehmend an Bedeutung. Zudem geht der gegenüber 2023 (IQVIA, 2025). Trend Richtung Diversifizierung der angebotenen Produkte, inklusive natürlichen Präparaten und Nah- Nordamerika dominiert weiterhin den Pharma- rungsergänzungsmittel. Der globale Markt für markt, ebenso wie andere hochentwickelte Märkte rezeptfreie Produkte wird im Jahr 2025 voraussicht- wie Westeuropa, die mit einem etablierteren lich einen Umsatz von USD 387 Mrd. erzielen, wobei Gesundheitssystem und besserem Zugang zu der größte Anteil auf das Segment Husten und medizinischer Versorgung verbunden sind. (IQVIA, Erkältung entfällt, das im Jahr 2025 voraussichtlich 2024). einen Wert von USD 34 Mrd. erreichen wird. Die Nachfrage nach rezeptfreien Medizinprodukten In der Biotech-Branche ist seit 2020 ein Rückgang steigt stetig durch ein gestiegenes Bewusstsein und der Gesamtzahl der Lizenzvereinbarungen zu erleichterten Zugang. Weltweit wird China im Jahr verzeichnen. Im Jahr 2024 stabilisierte sich die 2025 voraussichtlich den höchsten Umsatz mit Anzahl der Lizenzdeals gegenüber 2023. Dabei ging knapp USD 80 Mrd. im OTC-Bereich verzeichnen der Trend hin zu weniger, aber dafür größeren (Statista, 2025). Investments verbunden mit hohen Vorauszahlun- gen. Der Fokus lag auch weiterhin auf Projekten in Der österreichische Consumer Health-Markt wuchs späten klinischen Phasen (J.P. Morgan, 2025). 2024 um 3,5 % gegenüber 2023 und erreichte ein Volumen von EUR 1,5 Mrd. Das Segment Husten- und In Österreich erreichte der Pharmamarkt im Jahr Erkältungsmedikamente stellt mit einem Anteil von 2024 ein Volumen von EUR 6,9 Mrd., was einem 24,3 % am Gesamtmarkt die größte Indikations- Wachstum von 9,9 % gegenüber dem Vorjahr gruppe dar, während ophthalmologische Produkte entspricht. Die positive Entwicklung ist in allen mit 5,7 % das drittstärkste Wachstum verzeichneten Segmenten zu beobachten und steht im Einklang (IQVIA, 2025). mit den globalen Markttrends, wobei Onkologika den größten Anteil ausmachen (IQVIA, 2025). Marinomed beliefert Partner aus der Biotechnolo- gie- und Pharmaindustrie mit innovativen Produk- Over-the-counter (OTC) Markt ten, die auf den Technologieplattformen Marinosolv Der OTC-Markt umfasst rezeptfreie Medizinprodukte, und Carragelose basieren. Behandlungen und Gesundheitsprodukte, die für Verbraucher direkt ohne Rezept eines zugelassenen Das Carragelose-Portfolio umfasst vermarktete medizinischen Fachpersonals oder in einer Apo- OTC-Produkte zur Prophylaxe und Behandlung von theke erhältlich sind und einen integralen Bestand- viralen Atemwegsinfektionen. Die Carragelose-Pro- teil der Gesundheitsversorgung und der Behand- dukte wurden zuletzt im Bereich Immunologie um lung vieler Krankheiten darstellen. ein Nasenspray zur Prophylaxe von leichter allergi- Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 10 scher Rhinitis und um befeuchtende Augentropfen 6 % jährlich verzeichnen soll (Research and Markets, erweitert. Ende 2024 wurde das gesamte Carrage- 2025). lose-Portfolio und damit auch alle bestehenden Partnerschaften und Geschäftsbeziehungen an das Mit einem Anteil von 16,4 % (USD 6,4 Mrd.) stellt das französische Unternehmen Unither Pharmaceuticals Allergiesegment einen wichtigen Teil des globalen veräußert. CHC-Marktes für Husten, Erkältung und Allergien dar (Nicholas Hall, 2024). Laut der Asthma and Allergy Auf der Grundlage der Marinosolv-Technologie Foundation of America (AAFA) sind allein in den USA entwickelt das Unternehmen einerseits eigene rund 100 Millionen Menschen von allergischen Produktkandidaten, die sich in späten klinischen Erkrankungen betroffen, 26 % davon leiden an Phasen befinden, und bietet andererseits auch allergischer Rhinitis. Der weltweite Pharmamarkt für Technologiepartnerschaften für externe Kunden an. Allergien wird für das Jahr 2025 auf USD 22,8 Mrd. Das Service-Angebot wurde im Jahr 2024 auch auf geschätzt und soll bis 2030 auf USD 33,6 Mrd. weitere Dienstleistungen, wie pharmazeutische anwachsen (Mordor Intelligence, 2025). Assays, erweitert. Das Segment Augenheilkunde soll bis 2032 auf USD Virologie 182,5 Mrd. anwachsen (Expert Market Research, Das Carragelose-Produktsegment gegen Husten 2023). Mit einem Anteil von ~30 % (USD 6,1 Mrd.) ist und Erkältungen zielt auf die Prophylaxe und die Augenheilkunde die größte Kategorie auf dem Behandlung von viralen Atemwegsinfektionen ab. globalen Lifestyle-CHC-Markt und verzeichnete Im globalen Markt für rezeptfreie Gesundheitspro- 2023 ein starkes Wachstum (Japan +12 %, USA +8 %, dukte soll das Segment Husten und Erkältung im China +8 %), was auf das wachsende Bewusstsein Jahr 2025 auf EUR 41,4 Mrd. wachsen (Statista, für bildschirmbedingte trockene Augen zurückzu- 2025). führen ist (Nicholas Hall, 2024). Immunologie Für unser Produkt zur Behandlung der schweren Die Immunologie, der weltweit zweitgrößte Thera- Form des trockenen Auges ist die Entwicklung piebereich nach der Onkologie, wies im Jahr 2024 dieses Marktes von besonderer Bedeutung. Die eine Marktgröße von USD 193 Mrd. auf (IQVIA, 2025) US-amerikanische Arzneimittelzulassungsbehörde und teilt sich auf in Präparate zur Behandlung von FDA (Food and Drug Administration) hat VEVYE™ Autoimmunerkrankungen und entzündlichen (Cyclosporin-Augentropfen) am 30. Mai 2023 als Krankheiten. Der Markt für Autoimmunerkrankungen erste Cyclosporin-haltige Therapie zur Behandlung belief sich im Jahr auf USD 214,5 Mrd. und soll bis der Anzeichen und Symptome des trockenen Auges 2030 um rund 7 % jährlich wachsen. Die Therapeu- (Dry Eye Disease, DED) zugelassen. Das Produkt wird tika zur Behandlung von entzündlichen Erkrankun- derzeit von den Behörden auf eine mögliche gen erreichten im Jahr 2024 eine Marktgröße von Zulassung in Europa und China geprüft. Das Ergeb- USD 38,7 Mrd., der bis 2028 ein Wachstum von rund nis und die Erstattungsfähigkeit werden von Wett- Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 11 bewerbern genau beobachtet und dürften sich auf Verfügung. Die Solv4U-Technologieplattform von die Entwicklungen von Marinomed in diesem Marinomed bietet das Potenzial, an diesem schnell Bereich auswirken. wachsenden und stark nachgefragten Bereich teilzuhaben. Solv4U Solv4U ist ein Geschäftsbereich von Marinomed, der Im Jahr 2024 hat Marinomed sein Service-Angebot die Solubilisierungstechnologie Marinosolv für außerdem auf weitere Dienstleistungen wie toxiko- Kunden in der biopharmazeutischen Industrie logische, immunologische oder antivirale Assays anbietet. Die schlechte Wasserlöslichkeit ist nach erweitert. Der globale Markt für biotechnologische wie vor eine der größten Herausforderungen bei der und pharmazeutische Services belief sich im Jahr Entwicklung pharmazeutischer Produkte und betrifft 2023 auf USD 46,1 Mrd. und soll bis 2030 jährlich mit etwa 40 % der zugelassenen Medikamente und fast rund 5,7 % wachsen (Grand View Research, 2025). 90 % der in der Entwicklung befindlichen Medika- 1.2.3 Geschäftsentwicklung mente (Kalepu & Nekkanti, 2015). Solche Medika- mente müssen in den präklinischen und klinischen Phasen ihrer Entwicklung modifiziert werden, um Der Geschäftsbereich mit Produkten der Carrage- ihre Löslichkeit und Permeabilität zu verbessern und lose-Plattform zur Behandlung von Erkältungskrank- damit ihre Wirksamkeit zu erhöhen. Marinosolv ist heiten weist aufgrund von weiterhin hohen Lager- eine Formulierungstechnologie für flüssige und bestände unserer Vertriebspartner und einer halbfeste Darreichungsformen, die auf löslichkeits- rückläufige Nachfrage nach Carragelose-Produkten und stabilitätsfördernden Verbindungen basiert. einen Rückgang bei den Warenverkäufen auf, der teilweise durch eine Meilensteinzahlung in Höhe von Angesichts der wachsenden Zahl von Molekülen der EUR 0,5 Mio. aus der Erweiterung einer bestehenden BCS-Kategorien II und IV (biopharmazeutisches Partnerschaft mit einem bedeutenden Akteur im Klassifizierungssystem), die derzeit geprüft werden Bereich Consumer Healthcare kompensiert werden (und sich entweder durch geringe Löslichkeit und konnte. Insgesamt beträgt der Umsatz im Virologie- hohe Permeabilität (BCS II) oder geringe Löslichkeit Segment EUR 4,6 Mio. nach EUR 9,0 Mio. im Vorjahr, und geringe Permeabilität (BCS IV) auszeichnen), das entspricht einem Rückgang von 48 %. Im auf wird erwartet, dass der Bereich der Verbesserung Entwicklung fokussierten Immunologie-Segment der Bioverfügbarkeit bis 2030 mit einer jährlichen wurden im Geschäftsjahr 2024 nach der Marktein- Rate von etwa 5,6 % auf USD 5,3 Mrd. wachsen wird. führung von Callergin erste Lizenzerlöse in geringem Im Jahr 2024 wies der Markt eine Größe von USD 3,8 Umfang erwirtschaftet (2023: EUR 0 Mio.). Die Mrd. auf (Research and Markets, 2025). Technolo- Business Unit Solv4U (Segment Sonstiges) hat wie gien wie mizellare Solubilisierung, Mikroemulsionen, im Vorjahr mit EUR 0,1 Mio. zum Umsatz des Technologien zur Reduzierung der Partikelgröße, Geschäftsjahres beigetragen. Insgesamt betrugen Co-Kristallisation und Feststoffdispersionsverfahren die Umsatzerlöse EUR 4,7 Mio. nach EUR 9,1 Mio. im stehen zur Verbesserung der Bioverfügbarkeit zur Vorjahr. Die Bruttomarge aus Umsatzerlösen aus Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 12 dem Verkauf von Handelswaren abzüglich Waren- zurückzuführen ist. Die Aufwendungen für Abschrei- einsatz (Handelswareneinsatz sowie regelmäßige bungen sind aufgrund von außerplanmäßigen lieferbezogene Kosten, exkl. Sonderbelastungen) Abschreibungen auf das Geschäftsgebäude in betrug im Geschäftsjahr rd. 29 % nach 28 % im Höhe von EUR 0,7 Mio. auf EUR 1,1 Mio. gestiegen Vorjahr. Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe (2023: 0,5 Mio.). Infolge der beschriebenen Entwick- von EUR 0,1 Mio. (2023: 1,5 Mio.) weisen im Vergleich lungen lag das Betriebsergebnis bei EUR -7,6 Mio. zum Vorjahr einen Rückgang um EUR 1,4 Mio. auf, der nach EUR –5,0 Mio. im Vorjahr. im Wesentlichen auf geringere Forschungsförde- rungen zurückzuführen ist. Aufwandsseitig sind die Die Geschäftstätigkeit gliedert sich in die Segmente Materialaufwendungen um EUR 3,2 Mio. auf EUR 2,6 Virologie, Immunologie und Sonstige aus. Virologie Mio. gesunken, wobei der Rückgang überwiegend fasst die Aktivitäten aus vermarkteten Produkten Waren- und Rohstoffeinsätze betrifft, die analog zu und der Forschung und Entwicklung neuer Produkte den Warenverkäufen gesunken sind. Im Material- auf Basis des Wirkstoffs Carragelose zusammen. aufwand sind Aufwendungen für die Abwertung von Nach dem Berichtsstichtag wurde der gesamte Vorratsvermögen in Höhe von EUR 0,2 Mio. enthalten Geschäftsbereich Carragelose an Unither Pharma- (2023: EUR 0,2 Mio.). Die Aufwendungen für sonstige ceuticals verkauft. Das Segment Immunologie bezogene Herstellungsleistungen haben sich um umfasst im Wesentlichen Produktentwicklungen auf EUR 1,1 Mio. auf EUR 1,1 Mio. halbiert, was insbeson- Basis der Marinosolv-Technologie. Die übrigen dere auf Einsparungen bei den bezogenen Fremd- Aktivitäten, die nicht der Virologie oder der Immu- forschungsleistungen zurückzuführen ist. Darüber nologie zugeordnet werden können, werden als hinaus wurden die Arbeiten in Zusammenhang mit Sonstige ausgewiesen. In diesem Segment sind der MDR-Umstellung unserer Produkte großteils auch die Erträge und Aufwendungen im Zusam- abgeschlossen, der damit verbundene Aufwand für menhang mit dem Geschäftsbereich Solv4U regulatorische Dienstleistungen ist dementspre- enthalten, der externen Kunden den Zugang zur chend gesunken. Beim Personalaufwand ergibt sich Marinosolv-Technologie ermöglicht. ein leichter Rückgang von EUR 5,0 Mio. auf EUR 4,8 Mio. im Geschäftsjahr 2024, dieser ist insbesondere Segment Virologie - Veräußerung des durch einen Rückgang der Belegschaft von 47 auf Carragelose Geschäftsbereichs 42 FTEs im Jahresschnitt sowie auf reduzierte Der Großteil der entwickelten Carragelose-Produkte variable Vorstandsbezüge zurückzuführen. Bei den ist auf virale Atemwegserkrankungen ausgerichtet. sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist ein In Verbindung mit erfolgreichen internen und Anstieg von EUR 2,0 Mio. im Vorjahr auf EUR 2,8 Mio. externen Studien konnten Marinomed und seine im laufenden Geschäftsjahr zu verzeichnen, welcher Kunden den Umsatz in den Pandemiejahren deut- insbesondere auf höhere Rechts- und sonstige lich steigern. Nach dem Ende der Pandemie im Jahr Beratungsaufwendungen für das Sanierungsver- 2023 gingen die Apothekenverkäufe für die fahren, die Kapitalmaßnahmen und die Vorberei- gesamte Produktkategorie zurück. Die sinkende tung des Verkaufs des Carragelose-Geschäfts Nachfrage fiel mit gut gefüllten Lagern bei den Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 13 Kunden von Marinomed zusammen. Infolgedessen nerschaft mit einem führenden Unternehmen im sanken die Auftragseingänge für Handelswaren in Bereich Consumer Healthcare wurde auf ausge- den ersten beiden Quartalen 2024 auf vorpandemi- wählte Länder in Europa und darüber hinaus sches Niveau. Trotz dieser Herausforderung hat ausgeweitet. In diesem Zusammenhang konnte Marinomed am 27. November 2024 den Verkauf Marinomed im Berichtszeitraum einen ersten seines Carragelose-Geschäfts an Unither Pharma- Meilenstein in Höhe von EUR 0,5 Mio. verbuchen. ceuticals, ein führendes Auftragsentwicklungs- und Weiters wurde eine klinische Studie durchgeführt, Produktionsunternehmen (CDMO) für Medizinpro- die die Wirksamkeit von Carragelose-Augentropfen dukte und pharmazeutische Produkte, bekannt gegen Symptome des trockenen Auges nachwies. gegeben. Der Vertrag sieht Voraus- und Meilen- Darüber hinaus wurde im ersten Quartal 2024 das steinzahlungen in Höhe von insgesamt bis zu EUR 20 antiallergische Nasenspray „Coldamaris Allergie“ in Mio. vor, einschließlich einer Vorauszahlung von bis Österreich eingeführt. Im zweiten Quartal wurde zu EUR 5 Mio. Weitere Zahlungen hängen von der dieses Produkt bereits zur Nummer zwei in Öster- Erreichung definierter kommerzieller und operativer reich nach Coldamaris plus, was den Bedarf an Ziele in den nächsten zwei Jahren ab. Die Vereinba- Produkten zur Behandlung von Heuschnupfen rung mit Unither umfasst die Übertragung des unterstreicht. gesamten Carragelose-Portfolios, einschließlich aller damit verbundenen Vereinbarungen und Segment Immunologie Geschäftsbeziehungen. Im Rahmen der Vereinba- Der Bereich Immunologie umfasst eigene Produkt- rung haben Marinomed und Unither auch einen kandidaten, die auf der Marinosolv-Technologie Dienstleistungsvertrag bei Abschluss der Transak- basieren. Die Rechte für das Hauptprodukt Bude- tion abgeschlossen. Mit dem Erlös aus dem Verkauf solv, den antiallergischen Produktkandidaten, des Carragelose-Geschäfts sollen sowohl das wurden 2021 für den chinesischen Markt an Luoxin operative Geschäft mit verstärktem Fokus auf die Pharmaceuticals vergeben. Nach gewissen Verzö- Marinosolv-Plattform als auch der am 14. November gerungen, die auch durch die Pandemie verursacht 2024 mit den Gläubigern des Unternehmens wurden, kündigte Luoxin schließlich den Vertrag vereinbarte Sanierungsplan finanziert werden. Nach während der Insolvenz von Marinomed. Die Kündi- Erfüllung aller notwendigen Bedingungen, ein- gung verursacht keine zusätzlichen Kosten auf schließlich der bereits erfolgten Zustimmung der beiden Seiten und Marinomed steht es nun frei, Marinomed-Aktionäre und der Investitionskontrolle, anderen Parteien Rechte für den chinesischen Markt ist der Abschluss der Transaktion am 28.02.2025 zu gewähren. erfolgt, verbunden mit einer ersten Zahlung von EUR 5 Mio. Die Vermarktung von Budesolv erwies sich als komplexer und zeitaufwendiger als ursprünglich 2024 konnte Marinomed mehrere Initiativen zur angenommen. Dies ist hauptsächlich auf die Unterstützung der oben genannten Transaktion unterschiedlichen regulatorischen Klassifizierungen vorantreiben. Eine bestehende Carragelose-Part- in den verschiedenen Ländern und Regionen Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 14 zurückzuführen. Darüber hinaus war die Produktsta- rung in Europa. Vor diesem Hintergrund hat das bilität bei Raumtemperatur für potenzielle Partner Unternehmen seine Geschäftsentwicklungsaktivitä- nicht ausreichend. Stabilitätsstudien von empfind- ten deutlich verstärkt. lichen Wirkstoffen wie Budesonid werden in Echtzeit durchgeführt. Dieses Problem wurde erst in einem Segment Sonstiges späten Stadium erkannt. Den Wissenschaftlern von Die Umsätze im Segment Sonstige sind auf die 2021 Marinomed gelang es, die Stabilität zu verbessern. gegründete Geschäftseinheit Solv4U zurückzufüh- Es wurde ein neues Patent angemeldet, das das ren. In diesem Bereich werden typischerweise produktbezogene geistige Eigentum bis 2043 Machbarkeitsstudien für Kunden durchgeführt. Ziel schützt. Jede Produktänderung hat jedoch regula- dieser Studien ist es, nachzuweisen, dass ausge- torische Konsequenzen. Daher wurde die regulatori- wählte Wirkstoffe mit der Marinosolv-Technologie sche Strategie für die Hauptmärkte Europa und USA besser in einer wässrigen Lösung gelöst werden relativ kurzfristig neu definiert. Die Insolvenz des können, wodurch sich ihre Bioverfügbarkeit und Unternehmens im August 2024 hatte negative Wirksamkeit möglicherweise erhöhen lässt. In Auswirkungen auf die Partnering-Prozesse für Bude- Folgeprojekten werden dann die Optimierung der solv. Daher arbeitet Marinomed daran, das Ver- Formulierung und später ein Lizenzvertrag angebo- trauen potenzieller Partner in die Stabilität des ten. Im Geschäftsjahr 2023 wurde der erste langfris- Unternehmens wiederherzustellen. Unsere Strategie tige Vertrag abgeschlossen. Im ersten Halbjahr besteht nun darin, so schnell wie möglich alle 2024 wurden zwei weitere Folgeprojekte erfolgreich verbleibenden Daten zu beschaffen, die für die durchgeführt, wobei die Kooperationen bis heute Einreichung eines Antrags auf Marktzulassung und andauern. Dementsprechend geht Marinomed die Einreichung in einem ersten Land erforderlich davon aus, dass die weitere kommerzielle Verwer- sind. Das erste Land/die erste Region wird vom tung dieser Entwicklungen mit hoher Wahrschein- Ergebnis der laufenden Gespräche mit interessier- lichkeit zu einem weiteren Umsatzwachstum führen ten Unternehmen abhängen. wird. Der Produktkandidat Tacrosolv basiert auf einer Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung solubilisierten Version von Tacrolimus, einem Marinomed beantragte am 14. August 2024 ein hochaktiven Makrolid-Immunsuppressivum. Auch Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung. Der bei diesem Produktkandidaten traten Stabilitäts- Grund für den Antrag war, dass die zur Sicherung probleme auf, die die Partnering-Prozesse behin- der Liquidität des Unternehmens erforderlichen derten. Eine Kombination aus Formulierungsopti- Mittel kurzfristig nicht aufgebracht werden konnten, mierung und modifizierter Verpackung dürfte nun und damit eine Insolvenz drohte. Außerdem konn- die Erwartungen potenzieller Partner erfüllen. Solche ten die Umsatzerwartungen für das Geschäftsjahr Partner beobachten auch die Entwicklung poten- 2024 nicht wie erwartet realisiert werden. Am zieller Konkurrenzprodukte wie CyclASol von Novaliq 14. November 2024 nahm die Gläubigerversamm- ® genau, insbesondere das Ergebnis ihrer Registrie- lung den Sanierungsplan einstimmig an und am Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 15 14. Jänner 2025 erklärte das Gericht das Verfahren Darüber hinaus sicherte sich Marinomed eine für beendet. Die gerichtliche Erklärung wurde am Finanzierung für den Bau des neuen Firmensitzes in 16. Jänner 2025 veröffentlicht. Korneuburg in Höhe von insgesamt EUR 5,0 Mio., von denen EUR 3,8 Mio. von einem Konsortium aus Erste Das Unternehmen erhielt von der Europäischen Bank der österreichischen Sparkassen AG und Investitionsbank (EIB) ein Darlehen in Höhe von EUR austria wirtschaftsservice (AWS) bereitgestellt 15 Mio., das durch eine Garantie des Europäischen wurden, das durch ERP-Mittel abgesichert ist. Diese Fonds für strategische Investitionen (EFSI) gedeckt Tranche wurde durch eine Hypothek auf den Haupt- war. Die Rückzahlung war ursprünglich für die Jahre sitz des Unternehmens besichert. Die NÖ Bürgschaf- 2023-2027 geplant. Ende März 2024 einigte sich ten und Beteiligungen GmbH (NÖBEG) gewährte Marinomed mit der EIB auf eine Stundung der Rück- weitere EUR 1,2 Mio. Die Mittel wurden zwischen 2021 zahlung auf die Jahre 2025 bis 2028. Teil der Stun- und 2022 abgerufen. Diese Darlehen hatten jeweils dung war eine Vereinbarung, die der EIB eine Ver- eine Laufzeit von 12 bzw. 13 Jahren und einen pfändung der Forderungen des Unternehmens Zinssatz von rund 2,5 % p. a. Die Darlehensgeber der gewährte. Aufgrund der vorzeitigen Beendigung des Immobilienfinanzierung haben sich im März 2024 Darlehens im Rahmen des Sanierungsverfahrens bereit erklärt, ihre Kapitalrückzahlungen zusammen erhöhte sich die Forderung der EIB um EUR 7,1 Mio. auf mit der EIB auszusetzen. Für die besicherten Darle- EUR 24,1 Mio. Die EIB unterstützte das Verfahren, indem hen in Höhe von EUR 4,0 Mio. hat Marinomed nach sie die verpfändeten Forderungen in Höhe von EUR der Insolvenz mit den Darlehensgebern vereinbart, 0,4 Mio. in eine Wandelschuldverschreibung gegen die halbjährlichen Rückzahlungen auf dem bisheri- Einlage eines Absonderungsrechts umwandelte. Die gen Niveau einschließlich Zinsen fortzusetzen. Im Wandelschuldverschreibung wurde im Jänner 2025 Rahmen der Vereinbarung wird Marinomed bis ausgegeben und verbrieft ein Wandlungsrecht in Mitte 2027 eine Refinanzierung der Immobilie zunächst bis zu 84.768 Aktien der Gesellschaft zu anstreben. einem Wandlungspreis von 5 EUR je Aktie. Im Falle einer Wandlung der Wandelschuldverschreibung ist Im Rahmen des Sanierungsverfahrens wurden beabsichtigt, die verfügbaren Aktien aus dem bisher Forderungen in Höhe von insgesamt EUR bedingten Kapital der Gesellschaft oder anderen 31,1 Mio. anerkannt. Nach Abzug der Absonderungs- verfügbaren Finanzierungsquellen gemäß geltendem rechte verbleiben Insolvenzforderungen in Höhe von Recht auszugeben. Der verbleibende Anspruch, EUR 26,6 Mio. Der Sanierungsplan sieht Gesamtquo- reduziert um den Prozentsatz der Quote, ist nun Teil tenzahlungen von 30 % in Höhe von EUR 8,0 Mio. vor, des Sanierungsplans und stellt den größten Anspruch die im Zeitraum bis Mai 2027 zu zahlen sind. Für den aller Gläubiger dar. Die EIB stimmte außerdem einer Fall, dass der Erlös aus dem Verkauf des Carrage- Rückstehenserklärung über die Barquotenzahlungen lose-Geschäfts den geplanten Earn-out übersteigt, bis April 2025 zu, wodurch die Erlöse aus dem Verkauf erhöhen sich die Quotenzahlungen auf 37 %, was des Carragelose-Geschäfts zur Deckung dieser einer zusätzlichen Quotenzahlung von EUR 1,9 Mio. Auszahlungen verwendet werden können. entspricht. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 16 Ende 2023 begann Marinomed mit der strategi- Da Marinomed zum Bilanzstichtag aufgrund schen Evaluierung seines Carragelose-Geschäfts vertraglicher Regelungen die Kontrolle über die und beauftragte einen Unternehmensberater mit Geschäftsführung der Marino Immo GmbH verloren der Durchführung des Prozesses. Im Rahmen dieser hat, wurde zum 31. Dezember 2024 kein Konzernab- Evaluierung wurde eine hohe zweistellige Anzahl schluss mehr erstellt. von Unternehmen kontaktiert und mehrere Interes- 1.4 Finanzielle Leistungsindikatoren senten haben Angebote abgegeben. Es wurden Due-Diligence-Prüfungen durchgeführt und mit dem französischen CDMO Unither Pharmaceuticals Zum Verständnis der finanziellen Leistungsindikatoren wurde im November 2024 eine Vereinbarung der Gesellschaft ist es wesentlich, die Spezifika der getroffen. Der Abschluss erfolgte am 28. Februar unterschiedlichen Segmente darzustellen. 2025. Im Rahmen der Vereinbarung hat Marinomed Anspruch auf eine erste Zahlung von bis zu EUR Das Produktportfolio im Bereich viraler Erkrankungen 5,0 Mio., die bereits erfolgte, und Gesamterlöse auf besteht neben zwei Entwicklungsprojekten aus sieben der Grundlage zusätzlicher Earn-out-Zahlungen von bereits am Markt befindlichen Carragelose-Produk- bis zu EUR 15 Mio. in den nächsten zwei Jahren. ten, vier Nasensprays, zwei Rachenprodukten und einem kombinierten Nasen-/Rachenspray. Im 1.3 Zweigniederlassungen Geschäftsjahr 2024 war ein weiterer Rückgang bei den Warenverkäufen zu verzeichnen, hierzu wird auf Die Gesellschaft verfügt über keine Zweigniederlas- die Erläuterungen in Kapitel 1.2.3 verwiesen. Der sungen. Zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2023 Geschäftsbereich wurde mit dem Abschlussdatum hielt Marinomed 100 % der Anteile an der Marino 28. Februar 2025 an das französische Unternehmen Immo GmbH und erstellte einen Konzernabschluss Unither Pharmaceuticals veräußert. nach international anerkannten Rechnungsle- gungsgrundsätzen im Sinne des § 245a UGB. Im Segment der immunologischen Produkte auf Basis der Marinosolv-Technologie befindet sich noch kein Die Anteile an der Marino Immo GmbH wurden mit Marktprodukt. Im Zuge der Sanierung hat Marinomed Notariatsakt vom 19. Dezember 2024 unter der die Vertriebslizenzrechte für den chinesischen Markt aufschiebenden Bedingung, dass das am 14. August zurückbekommen. Die Vergabe der Lizenzrechte war 2024 über die Marinomed Biotech AG eröffnete 2021 mit einer ersten Zahlung in der Höhe von USD Sanierungsverfahren durch einen rechtskräftig 2 Mio. verbunden. Weitere Meilenstein- und Produkt- bestätigten Sanierungsplan beendet wird, veräu- lizenzzahlungen sind nach Abschluss weiterer ßert. Der Beschluss des Landesgerichts Korneuburg Lizenzvereinbarungen zu erwarten. Dieses Segment über die rechtskräftige Bestätigung des Sanie- ist weiter von hohen Ausgaben für Forschung und rungsplans und die Aufhebung des Sanierungsver- Entwicklung geprägt, die erst in Folgejahren Umsätze fahrens erfolgte am 14. Jänner 2025. generieren könnten. Marinomed konzentriert in diesem Bereich die Anstrengungen auf die weiteren Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 17 notwendigen Vorbereitungen für eine Marktzulassung exkl. Sonderbelastungen) betrug rund 29 % (2023: sowie auf Gespräche mit potenziellen Vermarktungs- 28 %). Die Aufwendungen für bezogene Leistungen partnern in weiteren geographischen Regionen, bzw. sanken aufgrund eines rigiden Sparprogramms von für weitere Produkte, wie insbesondere Tacrosolv. EUR 2,3 Mio. im Vergleichszeitraum auf EUR 1,1 Mio. Der Personalaufwand lag im Geschäftsjahr 2024 mit EUR Das Jahr 2024 ergab ein Ergebnis vor Steuern in Höhe 4,8 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert von EUR von EUR -15,5 Mio. (2023: EUR -6,4 Mio.). Das Betriebs- 5,0 Mio. Die Aufwendungen für Abschreibungen sind ergebnis 2024 betrug EUR -7,6 Mio. (2023: EUR aufgrund von außerplanmäßigen Abschreibungen -5,0 Mio.) und das Finanzergebnis EUR -7,9 Mio. (2023: auf das Geschäftsgebäude in Höhe von EUR 0,7 Mio. EUR -1,4 Mio.). Das Unternehmen zeigt einen Jahres- deutlich erhöht und betragen insgesamt EUR 1,1 Mio. fehlbetrag in Höhe von EUR -15,4 Mio. (2023: EUR (2023: 0,5 Mio.). Die sonstigen betrieblichen Aufwen- -6,4 Mio.) und einen Bilanzverlust in der Höhe von dungen stiegen gegenüber dem Vorjahr um EUR EUR -70,9 Mio. (2023: EUR -55,5 Mio.). 0,8 Mio, auf EUR 2,8 Mio., was insbesondere auf höhere Rechts- und Beratungsaufwendungen zurückzufüh- Im Geschäftsjahr 2024 setzte sich der seit Ende 2023 ren ist. Die darin enthaltenen Aufwendungen beinhal- anhaltende Negativtrend fort und die Umsätze ten jene für die Insolvenzverwaltung, Schuldnerver- gingen deutlich auf EUR 4,7 Mio. zurück (2023: EUR tretung und sonstige Beratung in Zusammenhang 9,1 Mio.). Dies ist vor allem auf die weiterhin hohen mit dem Sanierungsverfahren und den durchgeführ- Lagerbestände unserer Vertriebspartner und eine ten Kapitalmaßnahmen. rückläufige Nachfrage nach Carragelose-Produkten zurückzuführen. Der Umsatz beinhaltet eine Meilen- Das Finanzergebnis, welches wesentlich durch den steinzahlung (EUR 0,5 Mio.) aus der Erweiterung einer außerordentlichen Aufwand aus dem Royalty bestehenden Partnerschaft mit einem bedeutenden Agreement in Höhe von EUR 6,7 Mio. geprägt ist, Akteur im Bereich Consumer Healthcare. Die sonsti- beläuft sich auf EUR -7,9 Mio. (2023: EUR -1,4 Mio.). gen betrieblichen Erträge sanken auf EUR 0,1 Mio. (2023: EUR 1,5 Mio.) und beinhalten im Wesentlichen Die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen die staatliche Forschungsprämie und Auflösungen gingen auf EUR 3,8 Mio. zurück (2023: EUR 5,8 Mio.). von Investitionszuschüssen. Im vorangegangenen Geschäftsjahr umfassten sie hauptsächlich Sanierungsgewinne wurden im Geschäftsjahr 2024 Zuschüsse im Zusammenhang mit der Forschung an noch nicht erfasst. Diese werden erst nach der einer Carragelose-basierten SARS-CoV-2-Therapie rechtskräftigen Beendigung des Sanierungsverfah- (Emergency Grant KLIPHA-COVID-19). rens im Jänner 2025 ausgewiesen. Aufgrund des Umsatzrückgangs sank der Material- Die Vermögenslage des Unternehmens ist auf der aufwand auf EUR 2,6 Mio. im Berichtszeitraum (2023: Aktivseite durch einen Rückgang des Umlaufvermö- EUR 5,8 Mio). Die Bruttomarge aus dem Verkauf von gens im laufenden Geschäftsjahr geprägt (EUR Handelswaren abzüglich Wareneinsatz (Handelswa- -3,1 Mio.). Bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen reneinsatz sowie regelmäßige lieferbezogene Kosten, (EUR 0,3 Mio., 2023: EUR 0,8 Mio.) wurde der Bestand Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 18 an Primärpackmitteln für die Warenproduktion aktive latente Steuern in Höhe von EUR 0,1 Mio. reduziert und teilweise abgewertet. Die Forderungen ausgewiesen. Die liquiden Mittel betragen EUR 1,7 Mio. aus Lieferungen und Leistungen (EUR 0,4 Mio., 2023: (2023: EUR 2,6 Mio.) und das Unternehmen zeigt ein EUR 1,8 Mio.) weisen an beiden Bilanzstichtagen eine negatives Eigenkapital von EUR -26,2 Mio. nach EUR Restlaufzeit von bis zu einem Jahr auf und betreffen -12,6 Mio. im Vorjahr. Die sonstigen Rückstellungen überwiegend Warenlieferungen sowie Lizenz- und blieben insgesamt annähernd gleich (EUR 0,9 Mio. sonstige Umsatzerlöse. Der Rückgang bei den gegenüber EUR 0,8 Mio. im Jahr 2023) und betreffen sonstigen Forderungen und Vermögensgegenstän- zum Bilanzstichtag insbesondere Personalrückstel- den (EUR 0,5 Mio., 2023 EUR 1,0 Mio.) betrifft insbeson- lungen sowie ausstehende Eingangsrechnungen für dere Finanzamtsguthaben und Forschungsförderun- Rechts- und sonstige Beratung. Für weitere Details zur gen sowie die Abwertung eines gewährten Darlehens Entwicklung der Vermögenslage und des Fremdkapi- um EUR 0,2 Mio. Zum Bilanzstichtag werden erstmals tals wird auf die Erläuterungen im Anhang verwiesen. Das Unternehmen wies Ende 2024 liquide Mittel von EUR 1,7 Mio. (2023: EUR 2,6 Mio.) aus. Die Veränderung wird in der folgenden Geldflussrechnung dargestellt: 2024 2023 Mio. EUR Mio. EUR Geldﬂuss aus dem betrieblichen Ergebnis -14,5 -5,9 Netto-Geldﬂuss aus der betrieblichen Tätigkeit vor Steuern -2,4 -3,7 Netto-Geldﬂuss aus der betrieblichen Tätigkeit -2,4 -3,7 Netto-Geldﬂuss aus der Investitionstätigkeit -0,0 -0,1 Netto-Geldﬂuss aus der Finanzierungstätigkeit 1,6 -1,7 zahlungswirksame Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläqui- -0,9 -5,6 valente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Beginn der Periode 2,6 8,1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode 1,7 2,6 Die Finanzmittelzuflüsse betreffen Deckungsbeiträge vermögens bei gleichzeitigem Anstieg der kurzfristi- aus dem Verkauf von Carragelose-Produkten sowie gen Verbindlichkeiten positiv auf den Netto-Geld- Einnahmen aus Lizenzverträgen, einer Meilenstein- fluss aus der betrieblichen Tätigkeit ausgewirkt. Im zahlung und Forschungsförderungen. Darüber Geschäftsjahr wurden keine Finanzverbindlichkeiten hinaus konnten Einzahlungen aus dem flexiblen getilgt und die Zinszahlungen liegen deutlich unter Wandelanleiheprogramm (+ EUR 0,3 Mio.) und zwei dem Vorjahreswert, sodass der Cashflow aus der Kapitalerhöhungen (+ EUR 1,4 Mio.) lukriert werden. Finanzierungstätigkeit im Geschäftsjahr deutlich Weiters hat sich wiederum der Abbau des Umlauf- positiv ist. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 19 Das Unternehmen erhielt von der Europäischen Basis einer Rückstehenserklärung erst im April 2025 Investitionsbank (EIB) ein Darlehen in Höhe von EUR (5 %), die letzte Rate in Höhe von 10 % ist im Mai 2027 15 Mio., das durch eine Garantie des Europäischen zu leisten. Für den Fall, dass der Erlös aus dem Fonds für strategische Investitionen (EFSI) gedeckt Verkauf des Carragelose-Geschäfts den geplanten war. Die Rückzahlung war ursprünglich für die Jahre Earn-out übersteigt, erhöhen sich die Quotenzah- 2023-2027 geplant. Ende März 2024 einigte sich lungen auf 37%, was einer zusätzlichen Quotenzah- Marinomed mit der EIB auf eine Stundung der lung von EUR 1,9 Mio. entspricht. Rückzahlung auf die Jahre 2025 bis 2028. Teil der Stundung war eine Vereinbarung, die der EIB eine Ende 2023 begann Marinomed mit der strategischen Verpfändung der Forderungen des Unternehmens Evaluierung seines Carragelose-Geschäfts und gewährte. Aufgrund der vorzeitigen Beendigung des beauftragte einen Unternehmensfinanzberater mit Darlehens im Rahmen des Sanierungsverfahrens der Durchführung des Prozesses. Im Rahmen dieser erhöhte sich die Forderung der EIB auf EUR 24,1 Mio. Evaluierung wurde eine hohe zweistellige Anzahl von Unternehmen kontaktiert und mehrere Interessenten Die Darlehensgeber der Immobilienfinanzierung haben Angebote abgegeben. Es wurden Due-Dili- haben sich im März 2024 bereit erklärt, ihre Kapital- gence-Prüfungen durchgeführt und mit dem rückzahlungen zusammen mit der EIB auszusetzen. französischen CDMO Unither Pharmaceuticals wurde Für die besicherten Darlehen in Höhe von EUR 4,0 im November 2024 eine Vereinbarung getroffen. Der Mio. hat Marinomed nach der Insolvenz mit den Abschluss der Transaktion erfolgte am 28. Februar Darlehensgebern besprochen, die halbjährlichen 2025. Im Rahmen der Vereinbarung hat Marinomed Rückzahlungen mit geänderten Zinsen fortzusetzen. eine erste Zahlung von EUR 5,0 Mio. bereits erhalten. Weiters wird Marinomed bis Mitte 2027 eine Refinan- Weiters wurden zusätzliche Earn-Out-Zahlungen von zierung der Immobilie anstreben. bis zu EUR 15 Mio. in den nächsten zwei Jahren abhängig von finanziellen und operativen Zielen Im Rahmen des Sanierungsverfahrens wurden vereinbart. bisher Forderungen in Höhe von insgesamt rund EUR 31,1 Mio. angemeldet, von denen EUR 24,1 Mio. auf die EIB entfallen. Nach Abzug der Aussonderungsrechte verbleiben Insolvenzforderungen in Höhe von EUR 26,6 Mio. Der Sanierungsplan sieht Gesamtquoten- zahlungen von 30 % in Höhe von EUR 8,0 Mio. vor, die in Raten im Jänner 2025 (5 %), Mai 2025 (5 %), November 2025 (5 %), Mai 2026 (5 %) und November 2026 (10 %) zu leisten sind. Für die Europäische Investitionsbank beginnt die Quotenzahlung auf Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 20 Forschung und Entwicklung Carragelose der Carragelose-Augentropfen ist eine Vorausset- zung für den Transfer als MDR-Produkt (MDR = Carragelose (iota-Carrageen) ist ein Polymer, das medical device regulation) und die erfolgreiche aus der Rotalge gewonnen wird und eine gelartige internationale Vermarktung. Schutzschicht auf Schleimhäuten bildet. Marinomed und andere konnten zeigen, dass Zusätzlich zu Daten für die Augentropfen wurden Carragelose virusblockierende, allergenblockie- relevante Studien für den Transfer der anderen rende und befeuchtende Eigenschaften ausweist. Carragelose-Produkte (Nasensprays, Rachenspray Dazu wurde eine umfangreiche Datenbasis und Pastillen) als MDR-Produkte begonnen. Dabei (in-vitro und klinische Daten) aufgebaut, die durch handelt es sich auch um produktionsnahe Studien, mehrere Patentfamilien geschützt ist. Auf Grund- wie Prozessvalidierungen und Stabilitätsstudien. lage von Carragelose entwickelte Marinomed ein rezeptfrei erhältliches (OTC) Portfolio an Nasen- Im letzten Jahr konnten folgende Vorteile für sprays, Rachenprodukten und Augentropfen zur Carragelose gezeigt werden: Behandlung von viralen Atemwegserkrankungen, • Überlegener Schutz gegen Austrocknen Allergien und trockenen Augen. Diese Produkte • Überlegene Barrierefunktion gegen Partikel wurden zuletzt mit rund 20 Partnern in Ländern auf • Überlegene Barrierefunktion gegen Allergene der ganzen Welt vertrieben. Teile dieser Daten konnten auch für eine zusätz- Der Carragelose Geschäftsbereich wurde am 28. liche Patentanmeldung genutzt werden. Februar 2025 an das französische Unternehmen Unither Pharmaceuticals verkauft, stellt aber Marinomed unterstützt Unither nun bei der Integ- dennoch in naher Zukunft eine wichtige Einnahme- ration des Carragelose Geschäftsbereichs und hat quelle dar. Daher wurden auch im Jahr 2024 daraus einerseits Einnahmen aus einem Dienst- zusätzliche Daten zur Wirksamkeit des Polymers leistungsertrag und andererseits werden dadurch generiert. Speziell im Bereich der befeuchtenden die Chancen erhöht, bis zu weitere EUR 15 Mio. aus Carragelose-Augentropfen wurden interne und dem vertraglich vereinbarten Earn-outs von klinische Daten erhoben, die die überlegene Unither zu erhalten. Wirksamkeit von Carragelose im Vergleich zu anderen, bereits auf dem Markt befindlichen, Gleichzeitig erhöht Marinomed nun den Fokus auf Produkten zeigen. In einer klinischen Studie in die Marinosolv-Plattform. Dies beinhaltet eigene einem Spezialzentrum für die Indikation Trockenes Produktkandidaten auf Basis der Löslichkeitstech- Auge konnte die signifikante Verbesserung der mit nologie sowie Dienstleistungen für externe Kunden der Krankheit assoziierten Anzeichen und Symp- im Solv4U Geschäftsbereich. tome nachgewiesen werden. Die klinische Effizienz Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 21 Marinosolv Eine klinische Studie zeigte, dass ein Nasenspray mit in Marinosolv gelöstem Kortikosteroid und einer Marinosolv stellt eine Technologieplattform dar, die deutlich niedrigeren Wirkstoffkonzentration gleich eine Verbesserung der Löslichkeit und Stabilität oder besser wirksam ist als eine vermarktete kleiner hydrophober Moleküle und Peptide ermög- Suspension mit höherer Wirkstoffkonzentration. In licht. Die Basis der Technologie besteht aus mehre- einer weiteren klinischen Studie mit Tacrolimus- ren Hilfsstoffen, die erfolgreich für die Solubili- Augentropfen verglichen mit einem Placebo konnte sierung von Kortikosteroiden und Tacrolimus gezeigt werden, dass eine geringe Konzentration (entzündungshemmender Stoff aus der Transplan- des gelösten Arzneistoffs ausreicht, um bereits tationsmedizin) eingesetzt werden konnten. nach einer Woche eine signifikante Reduktion von allergischen Symptomen zu erzielen. Ähnliche, nur Schlechte Löslichkeit und die damit verbundene in Suspension vorliegende, Arzneimittel benötigen schlechte Bioverfügbarkeit sind zentrale Herausfor- hingegen mehrere Wochen, bis eine Wirkung derungen bei vielen pharmazeutischen Entwick- eintritt. Zusammengefasst wurde damit klinisch lungsprojekten. Unzureichende Löslichkeit ist bewiesen, dass speziell bei lokal angewandten besonders problematisch für Wirkstoffe, die für die Arzneimitteln wie Nasensprays oder Augentropfen lokale Anwendung an empfindlichen Geweben wie Marinosolv einen großen Vorteil bietet. Die gerin- Nase und Augen vorgesehen sind. Therapeutische gere Menge an Arzneistoff bedeutet gleichzeitig Produkte, die auf Schleimhäuten eingesetzt werden, eine geringere systemische Belastung für den dürfen nur geringe Mengen an Lösungsmitteln wie Patienten und damit ein geringeres Risiko für Alkohol enthalten, da höhere Konzentrationen Nebenwirkungen. reizend wirken können. Daher werden lokale Behandlungen für Augen und Atemwege oft als Das Vorliegen von vollständig gelösten Arzneistof- Suspensionen ungelöster Partikel formuliert. fen in den Formulierungen bietet zusätzlich die Möglichkeit, sterile Produkte herzustellen. Aseptisch Wässrige Formulierung eines Marinosolv Formulierung eines schwerlöslichen Wirkstoffes: schwerlöslichen Wirkstoffes: Trübe Suspension mit Klare Lösung mit vollständig ungelösten Partikeln gelösten Partikeln Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 2 2 Immunologie hergestellte Formulierungen müssen steril filtriert werden, ein Herstellungsschritt, der bei Suspensio- nen nicht möglich ist. Ein Verzicht auf Konservie- MAM-1004-1/Budesolv rungsmittel ist ein zusätzlicher Schritt, Arzneimittel Wirkstoff: Budesonid für den Patienten sicherer zu machen. Indikation: Behandlung schwerer allergischer Rhinitis Eine Reduktion von Arzneistoffen in Pharmazeutika Klassifikation: Arzneimittel hat auch einen positiven Effekt auf die Umwelt, Entwicklungsphase: Zulassung in Vorbereitung speziell bei Arzneistoffen, die schlecht oder gar nicht abgebaut werden können. Im Abwasser MAM-1004-1/Budesolv ist ein Nasenspray, das werden derzeit signifikante Mengen an Arzneistof- durch Marinomeds proprietäre Marinosolv-Tech- fen nachgewiesen (z.B. Kontrazeptiva). nologie gelöstes Budesonid (ein Kortikosteroid) enthält. Budesolv ist für die Behandlung allergi- Marinomed nutzt diese Technologie bisher nur für scher Rhinitis vorgesehen und hat in einer klini- bereits zugelassene Wirkstoffe, z. B. zur Behandlung schen Phase III Studie alle Endpunkte erreicht. von Allergien und Augenkrankheiten. Da Marinosolv Aufgrund der gelösten, leicht verfügbaren Form jedoch nicht auf bestimmte Arzneimittel oder konnte eine therapeutische Wirkung mit einer Indikationen beschränkt ist, kann es auch für viele deutlich niedrigeren Dosis (~85 % niedriger als bei andere Anwendungen eingesetzt werden, bei vergleichbaren vermarkteten Produkten) erzielt denen eine erhöhte Löslichkeit von Vorteil ist. werden. Außerdem ermöglicht die erhöhte Biover- fügbarkeit einen deutlich schnelleren Wirkungsein- Vorteile tritt: Budesolv führte in weniger als drei Stunden • Klinisch validiert nach der ersten Dosis zu einer spürbaren Verringe- • Breites Anwendungsspektrum für kleine Moleküle rung der allergischen Symptome in der Nase und und Peptide zu einer signifikanten Verringerung der asthmati- • Gut verträglich für lokale Anwendungen, auch schen Symptome. Die einzigartige Marinosolv-For- bei empfindlichen Geweben wie Augen oder mulierung bietet weitere Vorteile: Durch die gelöste Nase Form des Wirkstoffs ist kein Schütteln notwendig • Schnellerer Wirkungseintritt als bei Suspensionen und das Risiko einer Fehldosierung wird stark • Erheblich niedrigere erforderliche Dosis im reduziert. Die Formulierung ist frei von potenziell Vergleich zu derzeit vermarkteten Produkten, mit irritierenden Konservierungsstoffen und gut ver- möglicher Reduktion von Nebenwirkungen träglich. Außerdem trägt die Verringerung der • Erhöhte Bioverfügbarkeit im Zielgewebe Wirkstoffmenge zur Nachhaltigkeit bei, da weniger • Verbesserte lokale Wirksamkeit Wirkstoff die Umwelt, insbesondere das Abwasser, • Geringere Umweltbelastung belastet. • Konservierungsmittelfreie Formulierung möglich • Leicht skalierbarer Prozess Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 23 Die derzeit auf dem Markt befindlichen Kortikoste- MAM-1003-1/Tacrosolv roid-Arzneimittel zur Behandlung der allergischen Wirkstoff: Tacrolimus Rhinitis werden aufgrund ihrer schlechten Löslich- Indikation: Schwere entzündliche Erkrankungen keit in Wasser als Suspensionen formuliert. Die der Augenoberfläche schlechte Löslichkeit und die damit verbundene Klassifikation: Arzneimittel schlechte Bioverfügbarkeit führen zu einem verzö- Entwicklungsphase: Phase II klinische Studie gerten Wirkungseintritt, insbesondere bei lokaler Anwendung in der Nase. Die verwendete Suspen- MAM-1003-1/Tacrosolv ist eine topisch anzuwen- sion mit ungelösten Partikeln muss mehrere Tage dende, entzündungshemmende und immunmodu- lang angewendet werden, bevor eine Wirkung lierende Augentropfenformulierung, die in Marino- eintritt. Budesolv bietet somit einen erheblichen solv gelöstes Tacrolimus enthält. Tacrolimus ist ein Nutzen für Patienten mit allergischer Rhinitis. bekannter Calcineurin-Inhibitor und hochwirksa- mes Immunsuppressivum, das bei Organtrans- Der im Jahr 2021 unterzeichnete erste Lizenzvertrag plantationen sowie bei entzündlichen Augen- und mit Luoxin Pharmaceutical Group Stock Co., Ltd für Hauterkrankungen eingesetzt wird. Tacrolimus ist den Großraum China wurde im Zuge der Sanierung jedoch eine stark lipophile Substanz mit sehr von Luoxin gekündigt. Die Kündigung ist auf beiden geringer Wasserlöslichkeit. Auf der Grundlage der Seiten mit keinen weiteren Kosten verbunden. Marinosolv-Technologie hat Marinomed eine neuartige wässrige Formulierung entwickelt, die die Unterschiedliche regulatorischen Klassifizierungen vollständige Lösung des Wirkstoffs mit bekannten in den verschiedenen Ländern und Regionen Hilfsstoffen ermöglicht. Dadurch ist Marinosolv in sorgen für Verzögerungen in der Geschäftsentwick- der Lage, das volle Potenzial von Tacrolimus auch lung. Darüber hinaus war die Produktstabilität bei bei sehr niedrigen Konzentrationen zu entfalten. Raumtemperatur für potenzielle Partner nicht ausreichend. Stabilitätsstudien von empfindlichen Es konnte gezeigt werden, dass die topische Wirkstoffen wie Budesonid werden in Echtzeit Anwendung von Tacrosolv zu höheren Konzentra- durchgeführt. Daher konntes das Problem erst in tionen von Tacrolimus im Augengewebe führt als einem späten Stadium erkannt werden. Den Talymus (Tacrolimus als Suspension), ein Produkt, Wissenschaftlern von Marinomed gelang es, die das in Asien zur Behandlung der vernalen Kerato- Stabilität zu verbessern. Es wurde ein neues Patent konjunktivitis vermarktet wird. Obwohl die Konzent- angemeldet, das das produktbezogene geistige ration des Arzneimittels um 95 % reduziert war, Eigentum bis 2043 schützt. Jede Produktänderung wurden in verschiedenen Geweben des Auges, wie hat jedoch regulatorische Konsequenzen. Daher der Bindehaut und der Hornhaut, ausreichende wurde die regulatorische Strategie für die Haupt- Konzentrationen des Arzneimittels nachgewiesen. märkte Europa und USA relativ kurzfristig neu Eine klinische Studie der Phase IIa zur Dosisfindung definiert. Ziel ist nun, eine Zulassung in einem ersten wurde in der Modellindikation allergische Rhino- Land zu erreichen. konjunktivitis durchgeführt. Die höher dosierte Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 24 Gruppe zeigte bereits nach acht Behandlungsta- Die Behandlung von entzündlichen Erkrankungen gen eine signifikante Linderung der allergischen des vorderen Auges erfordert häufig die langfristige Symptome in den Augen und auch in der Nase. Anwendung von topischen und/oder systemischen Diese ersten Daten untermauern die Hypothese, Kortikosteroiden, die zu einem erhöhten Augenin- dass vollständig gelöstes Tacrolimus als wirksame nendruck und damit verbundenen Komplikationen Therapie für Augenentzündungen entwickelt wie Katarakt und Glaukom führen können. Zu den werden kann. alternativen Behandlungsmöglichkeiten gehört der Einsatz des Immunsuppressivums Cyclosporin, das ein vergleichbares Sicherheitsprofil wie Tacrolimus aufweist, aber etwa 100 Mal weniger wirksam ist. Eine Formulierung mit gelöstem Tacrolimus bietet daher erhebliche Vorteile gegenüber den derzeit verfügbaren Behandlungsmethoden für entzünd- liche Augenkrankheiten. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 25 Strategie und voraus- sichtliche Entwicklung des Unternehmens Die erfolgreiche Sanierung und der Verkauf des Carragelose-Geschäfts ermöglichen Marinomed die Fokussierung auf die Erzielung von Erträgen aus unserer Technologieplatt- form Marinosolv. Mit Marinosolv haben wir eine leistungsstarke Technologie in der Hand, die viele Herausforderungen bei der Formulierungsentwicklung unlöslicher Verbindun- gen lösen kann. Wir sind überzeugt, dass unsere Technologie einen Mehrwert für Patien- ten schaffen kann. Positive klinische Daten für Budesolv und Tacrosolv sowie die Lösung von technischen Problemen in Bezug auf die Produktstabilitäten deuten darauf hin, dass unsere Marinosolv-Technologie das Potenzial hat, schwerlösliche Wirkstoffe erfolgreich in wässrige Lösung zu bringen und so ihre Bioverfügbarkeit und Wirksamkeit deutlich zu erhöhen. Dieses Potenzial wollen wir nutzen und unsere Strategie der Entwicklung innova- tiver Therapien weiterverfolgen. Die Sanierung des Unternehmens war eine große plans verwendet. Mit Marinosolv verfügen wir über Herausforderung für alle Stakeholder. Der Vorstand eine leistungsstarke Technologie, die viele Heraus- sieht in der Sanierung gemeinsam mit dem forderungen bei der Formulierungsentwicklung Aufsichtsrat jedoch eine große Chance. Weil das unlöslicher Verbindungen bewältigen könnte. Sanierungsverfahren erst im Jänner 2025 abge- Aufgrund unserer Erfahrungen aus der Entwicklung schlossen wurde, sind auf der Fremdkapitalseite in unserer eigenen Produktkandidaten und den diesem Jahresfinanzbericht noch unbesicherte Solv4U-Kundenprojekten sind wir überzeugt, einen Verbindlichkeiten in signifikanter Höhe ausgewie- echten Mehrwert für Patienten zu schaffen. Mit sen. Aufgrund der Sanierung können im Jahr 2025 vollem Fokus auf das Segment Immunologie zielt mindestens 63 % davon als Sanierungsgewinn die Geschäftsentwicklung auf den Abschluss neuer ausgebucht werden. Die verbleibenden unbesi- Lizenzvereinbarungen ab. Im Segment „Sonstige“ cherten Verbindlichkeiten unterliegen keiner zeichnen sich neue Projekte für die Einheit Solv4U Verzinsung und werden in vereinbarten Tranchen ab, die die Marinosolv-Technologie anderen laut Sanierungsplan rückgeführt. Die Sanierung Pharmaunternehmen zur Verfügung stellt. Unter bedeutet daher eine massive Entlastung des der Marke Solv4U bieten wir nun auch zusätzliche Unternehmens auf der Fremdkapitalseite. pharmazeutische Dienstleistungen für Kunden an, die nicht mit der Solubilisierung von Wirkstoffen Damit ist das Ziel, die Profitabilität zu erreichen, zusammenhängen. Obwohl die Insolvenz uns deutlich einfacher erreichbar. Der Vertrag über die etwas zurückgeworfen hat, ist es uns gelungen, Veräußerung des Carragelose-Geschäfts ermög- das Kernpersonal zu halten, einschließlich des licht es uns, uns mit einer schlanken Struktur auf Business-Development-Teams, das aus Fachleu- unsere Kernkompetenz Forschung und Entwicklung ten mit umfangreicher pharmazeutischer Erfah- zu konzentrieren. Darüber hinaus werden die Erlöse rung besteht. aus diesem Verkauf zur Erfüllung des Sanierungs- Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 26 Marinomed hat vier Schlüssel-Projekte definiert: rung angepasst, ein Primärpackmittel definiert und intern Fachwissen und Kapazitäten für die (a) Maximierung der Earn-out-Zahlungen nach Geschäftsentwicklung aufgebaut, sodass der dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts: Der Partnering-Prozess an Fahrt aufnehmen kann. Abschluss der Transaktion erfolgte am 28. Februar 2025. Die erste Kaufpreiszahlung von (d) Ausbau des Solv4U-Technologiepartner- rund EUR 5 Mio. wird auch für die Rückzahlung schafts- und Dienstleistungsgeschäfts: Nach der ersten Tranchen der Quote gemäß dem mehreren erfolgreichen Machbarkeitsstudien Sanierungsplan verwendet. Marinomed und kleineren Projekten wurden in den letzten unterstützt Unither beim Transfer des Carrage- Jahren langfristige Partnerschaften mit Aché lose-Geschäfts und wird für seine Dienstleis- für Brasilien, SPH Sine für China und Unither tungen im Rahmen einer Dienstleistungsver- Pharmaceuticals für Frankreich geschlossen. einbarung kompensiert. Marinomed ist Weitere Geschäfte über Machbarkeitsstudien optimistisch, dass das Earn-out-Ziel, das hinaus sind bereits in Sicht, die den Umsatzbei- Maximum von zusätzlichen EUR 15 Mio. zu trag von Solv4U erheblich steigern könnten. Wir generieren, innerhalb der nächsten zwei Jahre streben ein deutliches Wachstum des Solv4U- erreicht werden kann. Geschäfts an, um durch zukünftige Lizenzge- bühren, die aus entwickelten Produkten gene- (b) Abschluss von Lizenzvereinbarungen und riert werden, ein Aufwärtspotenzial zu schaffen. Erhalt einer ersten Marktzulassung für Bude- Darüber hinaus bietet Marinomed nun auch solv: Marinomed arbeitet daran, das Vertrauen pharmazeutische Dienstleistungen für externe in die Stabilität des Unternehmens wiederher- Kunden an, wodurch weiteres Umsatzpotenzial zustellen. Unsere Strategie besteht darin, alle entsteht. verbleibenden Daten zu beschaffen, die für die Einreichung des Antrags auf Marktzulassung Durch die Veräußerung des Carragelose- von Budesolv erforderlich sind, und so bald wie Geschäftsbereichs verschiebt sich der Fokus des möglich einen Antrag in einem ersten Land zu Marinomed-Geschäftsmodells von der Umsatzge- stellen. Das erste Land/die erste Region wird nerierung aus dem Verkauf von Handelswaren hin vom Ergebnis der laufenden Geschäftsent- zu Lizenzdeals verbunden mit Upfront- und Meilen- wicklungsverhandlungen mit interessierten steinzahlungen. Weitere Umsätze werden aus den Unternehmen abhängen. Earn-Out-Komponenten und dem Dienstleistungs- vertrag in Verbindung mit dem Unither-Vertrag (c) Abschluss einer ersten Partnerschaft für sowie mit den Solv4U-Dienstleistungen erzielt. Tacrosolv: In den letzten Jahren hat Weitere Informationen zum Geschäftsmodell Marinomed wertvolles Feedback vom Markt finden Sie auf S. 52. Insgesamt streben wir ab 2025 zum Partnering-Prozess von Tacrosolv erhal- durch die oben genannten Initiativen die Errei- ten. Gleichzeitig hat Marinomed die Formulie- chung der Profitabilität an. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 27 Wesentliche Risiken und Ungewissheiten Marinomed ist ein Forschungs- und Entwicklungs- Trotz des Verkaufs seines Carragelose-Geschäfts unternehmen, dessen Geschäftsmodell auf ist Marinomed zumindest teilweise diesen Risiken bestehenden und künftigen kommerziellen Part- ausgesetzt, da sie die Fähigkeit des Unternehmens nerschaften beruht, die auf globale Märkte abzie- beeinflussen können, den vollen vertraglichen len. Als solches ist Marinomed einer Reihe von Earn-out aus dem Verkauf des Geschäfts zu Risiken ausgesetzt. Dabei handelt es sich haupt- erzielen. Marinomed ist dem Risiko ausgesetzt, sächlich um operative, finanzielle und regulatori- dass Unither Pharmaceuticals, der Käufer des sche Risiken. Carragelose-Geschäfts, möglicherweise nicht den vollen Kaufpreis von bis zu EUR 20 Mio. zahlt, wenn Marinomed hat innerhalb des Unternehmens vereinbarte operative oder kommerzielle Meilen- Systeme und Prozesse etabliert, um diese Risiken steine nicht erreicht werden. Die Marinosolv-Tech- frühzeitig zu erkennen und ihnen entgegenzuwir- nologieplattform ist einem erhöhten Risiko in Bezug ken. Die nachfolgend beschriebenen Risiken auf den Zeitpunkt und den Wert während der werden kontinuierlich überwacht. Vermarktung ausgesetzt. Ein weiterer Rückgang des globalen Wirtschaftswachstums könnte 3.1 Globale wirtschaftliche Risiken zusätzlich zu der anhaltend hohen Inflation zu einem anhaltenden Rückgang der Kundennach- Als internationales Unternehmen ist Marinomed in frage führen. die Weltwirtschaft integriert, die dynamischen 3.2 Risiken in Verbindung mit der Veränderungen ausgesetzt ist. Bewaffnete und Finanzierung und Finanzinstrumenten nicht bewaffnete Konflikte werden teilweise offen ausgetragen und geopolitische Normen in Frage gestellt. Diese Entwicklungen könnten sich zusätz- Finanzierungsrisiko lich auf die Weltwirtschaft auswirken, da sie die Das zuletzt beendete Sanierungsverfahren von Inflation und die Zinssätze angeheizt haben. Solche Marinomed hat das Risiko aufgezeigt, dass notwen- globalen Ereignisse führen in der Regel zu einer dige Finanzierungen nicht rechtzeitig oder über- Verlangsamung des Wirtschaftswachstums. Wir haupt nicht erreicht werden könnten, wenn sie müssen auch die erwarteten Auswirkungen eines benötigt werden. Als Forschungs- und Entwick- sich verändernden geopolitischen Umfelds und lungsunternehmen weist Marinomed seit seiner einer regulatorischen Landschaft, die von der Gründung mit einer Ausnahme einen Bilanzverlust neuen Trump-Regierung bestimmt wird, berück- aus. Solche Verluste sind für ein Unternehmen im sichtigen. Der Life-Science-Sektor kann von anhal- Biotech-Sektor nicht ungewöhnlich, hängen aber tender Innovation und einer Reihe positiver Impulse eng mit dem Geschäftsmodell zusammen, das oft profitieren, muss jedoch Risiken im Zusammen- langjährige Forschungs- und Entwicklungsphasen hang mit makroökonomischer Volatilität, potenziel- vorsieht, bevor relevante Umsätze generiert werden. len Unterbrechungen der Lieferketten und sich Aus diesem Grund stehen Marinomed keine tradi- ändernden politischen Prioritäten bewältigen. tionellen Kreditinstrumente zur Verfügung. Verzöge- Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 28 rungen auf der Entwicklungs- und Vermarktungs- Liquiditätsrisiko seite könnten zu einem weiteren Ein Liquiditätsrisiko kann sich aus der potenziellen Finanzierungsbedarf führen. Eine solche Finanzie- Unfähigkeit ergeben, die zur Rückzahlung bestehen- rung ist über die Kapitalmärkte möglicherweise der Verpflichtungen erforderlichen Mittel aufzubrin- überhaupt nicht, oder nur zu ungünstigen Konditio- gen (einschließlich jener, die sich aus dem mit den nen möglich, je nach Aktienkurs der Gesellschaft. Gläubigern des Unternehmens im Rahmen des Das Unternehmen ist daher dem Risiko ausgesetzt, Sanierungsverfahrens vereinbarten Sanierungsplan dass es seinen Kapitalbedarf in Zukunft nicht oder ergeben). Bis heute hat das Unternehmen seine nur zu ungünstigen Konditionen decken kann. Als Betriebsverluste hauptsächlich durch die Beteili- Maßnahme gegen die Inflation wurden weltweit die gung von Investoren am Eigenkapital und über Zinssätze erhöht. Dies birgt das Risiko, dass die Gesellschafterdarlehen, Einnahmen aus Lizenz- und Finanzierungskosten für bestehende und zukünftige Vertriebsvereinbarungen, den Verkauf von Waren, Finanzierungen steigen. Dies kann zu erheblichen atypische stille Beteiligungen, die Ausgabe von Verzögerungen und Einschränkungen bei den Wandelanleihen und neuen Aktien beim Börsen- Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten des gang und bei nachfolgenden Kapitalerhöhungen Unternehmens führen. In diesem Fall kann es sein, sowie durch Zuschüsse, subventionierte Darlehen dass der Wert dieser Aktivitäten nicht oder nicht und andere staatliche Subventionen finanziert. rechtzeitig realisiert wird. Der Vorstand geht davon aus, dass die vorhande- Marinomed wird stets versuchen, seine finanzielle nen liquiden Mittel und die Erlöse aus dem Verkauf Flexibilität zu erhalten, z. B. durch die Aufnahme von des Carragelose-Geschäfts ausreichen werden, um zusätzlichem Kapital zu günstigeren Marktbedin- die Betriebsausgaben und die Abfindungszahlun- gungen oder aufgrund strategischer Überlegungen. gen an Gläubiger gemäß dem Sanierungsplan zu Es besteht jedoch das Risiko, dass die Bedingungen decken, der Rückzahlungen in mehreren Tranchen der neuen Finanzierungsvereinbarungen des bis Mai 2027 vorsieht. Diese Schätzung basiert auf Unternehmens seine finanzielle und operative der Annahme, dass aus dem Vertrag über den Flexibilität beeinträchtigen, insbesondere seine Verkauf des Carragelose-Geschäfts ein Mindestbe- Fähigkeit, neue Schulden aufzunehmen, Sicherhei- trag an Erlösen, insbesondere im Zusammenhang ten zu stellen und wesentliche Vermögenswerte zu mit Earn-out-Komponenten des Kaufpreises, erzielt veräußern. Dies könnte das Unternehmen daran werden kann. Darüber hinaus wird mit einer Mittel- hindern, in Zukunft Investitionen zu tätigen, insbe- zufuhr aus Finanzierungen oder zusätzlichen sondere in Forschung und Entwicklung. Jeder dieser Meilensteinen in der zweiten Jahreshälfte 2025 Faktoren kann sich erheblich nachteilig auf die gerechnet. Das Unternehmen arbeitet derzeit auf Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unter- der Grundlage einer positiven Fortbestandsprog- nehmens auswirken. nose, die auf dem kürzlich von seinen Gläubigern und dem Gericht genehmigten Sanierungsplan basiert. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 29 Die oben dargelegten Planungsannahmen basie- von Fremdwährungen, in denen das Unternehmen ren auf Schätzungen, die sich als falsch erweisen Zahlungen erhält, und das Risiko einer Aufwertung könnten. Abweichungen von den Planungsannah- von Fremdwährungen, in denen das Unternehmen men könnten möglicherweise dazu führen, dass Zahlungen leisten soll. Derzeit werden keine das Unternehmen nicht mehr fortgeführt werden Einnahmen aus Lizenzvereinbarungen in Fremd- kann und daher nicht in der Lage ist, seine Vermö- währungen erzielt, sodass diese Risiken begrenzt genswerte zu realisieren und seine Verbindlichkei- sind. ten im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs 3.3 Strategische Risiken zu begleichen. In diesem Fall könnte der Sanie- rungsplan hinfällig werden und Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern würden in Abhängigkeit Für Marinomed besteht das Risiko, dass das vom Status der bereits ausgezahlten Quotenzah- langfristige Unternehmenspotenzial nicht genutzt lungen fällig. In diesem Fall könnte das Unterneh- oder falsch eingeschätzt wird. Für beide Techno- men in Konkurs gehen. logieplattformen – Carragelose und Marinosolv – könnten sich die eingegangenen oder noch Zinsrisiko einzugehenden Partnerschaften als nicht vorteil- Marinomed ist aufgrund der Entwicklung der haft oder durchführbar erweisen. Die aktuelle internationalen Zinssätze einem Zinsrisiko im Bewertung des Potenzials unserer Produkte auf üblichen Umfang ausgesetzt. Aufgrund der im den globalen Märkten und die Berechnung des Zuge des Sanierungsverfahrens mit den Gläubi- Earn-outs aus dem Verkauf unseres Carragelose- gern der Gesellschaft getroffenen Vereinbarungen Geschäfts an Unither könnten sich als zu optimis- bestehen keine Zinsrisiken mehr aus umsatzab- tisch erweisen. Es besteht das Risiko, dass die hängigen Lizenzgebühren, die im Zusammenhang Umsatzziele nicht erreicht werden. Es besteht auch mit dem Darlehen der Europäischen Investitions- das Risiko, dass Wettbewerber bessere oder bank (EIB) zu zahlen sind. Der Zinssatz für das billigere Produkte entwickeln, wodurch das ERP-Immobiliendarlehen (European Recovery Marinomed-Portfolio weniger profitabel wird. Program) wurde jedoch nach der Insolvenz erhöht. Risiken aus der NÖBEG-Finanzierung sind aufgrund In nahezu allen regionalen Märkten versuchen die der Insolvenz entfallen. Marinomed hält keine Behörden, die Kosten im Gesundheitswesen durch derivativen Finanzinstrumente. mehr Wettbewerb zwischen den Anbietern und eine dauerhafte Senkung der Erstattungsgrenzen Wechselkursrisiko für Arzneimittel zu begrenzen. Der stark wachsende Als internationales Unternehmen, das mit Ver- Markt für rezeptfreie Medikamente (over-the- triebspartnern in anderen Währungen als dem counter, OTC) ist diesen Einflüssen weniger stark Euro zusammenarbeitet, ist Marinomed dem Risiko ausgesetzt. Allerdings gibt es eine starke Konkur- schwankender Wechselkurse ausgesetzt. So renz durch größere Anbieter, die über deutlich besteht beispielsweise das Risiko einer Abwertung mehr finanzielle und unternehmerische Ressour- Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 3 0 cen verfügen als Marinomed oder ihre Vertriebs- Produkte verloren gehen. Wettbewerber könnten partner in den jeweiligen Ländern. auch die Patente von Marinomed missachten und es erforderlich machen, dass sich das Unternehmen 3.4 Operative Risiken gegen Patentrechtsverstöße verteidigt, indem es Rechtsberatung einholt und die damit verbundenen Nach dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts an Kosten trägt. Unither Pharmaceuticals ist Marinomed weiterhin 3.6 Forschungs- und Entwicklungsrisiko auf Partner für die Entwicklung und die Kommerzia- lisierung seiner Produkte angewiesen. Sowohl bestehende als auch neue Partner sind möglicher- Der Erfolg von Marinomed hängt weitgehend davon weise nicht in der Lage, wirtschaftliche, regulatori- ab, dass die erwarteten Ergebnisse durch seine sche oder technische Schwierigkeiten zu lösen, die Forschungs- und Entwicklungsinitiativen erzielt nicht von Marinomed verschuldet sind, was zu werden. Interne und externe Forscher halten sich an einem Schaden für Marinomed führen kann. Partner alle gesetzlichen Vorschriften und beachten ethi- können ihre eigenen Verkaufsziele verfehlen, aber sche Grundsätze. Ein verantwortungsvoller For- das Risiko kann auch Lieferverzögerungen, Zah- schungsansatz umfasst die folgenden Maßnahmen: lungsschwierigkeiten oder andere branchentypische Erkennen und Minimieren von Forschungsrisiken, Risiken umfassen. Darüber hinaus ist Marinomed sorgfältiger Umgang mit Publikationen, Dokumenta- möglicherweise nicht in der Lage, neue Partner- tion von Risiken sowie Bildungs- und Schulungs- schaften innerhalb eines angemessenen Zeitraums maßnahmen. Dennoch kann nicht ausgeschlossen abzuschließen, was dazu führt, dass Meilensteinzah- werden, dass in klinischen Studien schwerwiegende lungen nicht vereinnahmt werden können. Nebenwirkungen auftreten oder dass die Ergebnisse der Forschung und klinischer Studien nicht die 3.5 Risiko im Zusammenhang mit Patenten erwarteten primären oder sekundären Endpunkte erreichen oder nicht signifikant besser sind als Das Carragelose-Produktportfolio und die Marino- bestehende oder neue Konkurrenzprodukte. solv-Technologie sind weltweit durch mehrere Patente geschützt. Marinomed erwartet, dass in Zudem könnten die klinischen Studien von den allen laufenden Nationalisierungsverfahren Patente Zulassungsbehörden als unzureichend angesehen erteilt werden. Für alle wichtigen Absatzmärkte und auf dieser Grundlage keine Marktzulassung wurden bereits nationale Patente erteilt. Darüber erteilt werden. Dies könnte den Wert der For- hinaus geht das Unternehmen davon aus, dass schungsprojekte von Marinomed erheblich mindern. weitere Innovationen durch Patente geschützt Im Extremfall könnten einzelne Projekte wertlos werden können. Dennoch kann nicht ausgeschlos- werden und geplante Umsätze ausbleiben. sen werden, dass Patente und Patentanmeldungen In der Forschung und Entwicklung ist Marinomed angefochten werden oder dass aktuelle Alleinstel- auch dem Risiko ausgesetzt, dass Produktinnovatio- lungsmerkmale durch neue Technologien oder nen die Erwartungen nicht oder nur teilweise erfül- Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 31 len. So könnten die Produkte trotz einer therapeu- sung von Medizinprodukten mit gültiger CE-Zertifi- tisch vorteilhaften Entwicklung nicht oder nur zu zierung je nach Risikoklasse bis spätestens 31. hohen Kosten herstellbar sein. Darüber hinaus Dezember 2028. Die Anwendbarkeit verlängerter können Produkteigenschaften, die nicht den Markt- Übergangsfristen zur Anpassung an die neue erwartungen entsprechen oder die beispielsweise Rechtslage (MDR) setzt einen Antrag des Herstellers eine Kühlkette bei der Distribution erfordern, zu auf Konformitätsbewertung des Medizinprodukts zusätzlichen Aufwendungen führen. nach MDR bis spätestens 26. Mai 2024 voraus. Damit entfällt die ursprüngliche Abverkaufsfrist für nicht 3.7 Entwicklungs- und Herstellungsrisiko konforme Medizinprodukte mit 26. Mai 2025, sodass solche Produkte bis zum Ende der verlängerten Marinomed ist potenziellen Risiken im Zusammen- Übergangsfristen (d. h. bis längstens 31. Dezember hang mit materiellen und nicht-materiellen Ände- 2028) in Verkehr gebracht und bis zum Ablauf ihrer rungen der Herstellungsverfahren seiner Produkt- jeweiligen Haltbarkeitsdauer bereitgestellt werden kandidaten ausgesetzt. Beim Übergang dieser dürfen. Auch wenn Marinomed bereits über einen Kandidaten von präklinischen und klinischen Studien Dienstleister die Umstellung seiner Produkte auf die zur Vermarktung können Änderungen der Herstel- MDR beantragt hat, besteht das Risiko, dass die in lungstechniken zu höheren Kosten, Verzögerungen der EU als Medizinprodukte vermarkteten Carrage- und der Notwendigkeit zusätzlicher Studien führen. lose-Produkte nicht den neuen, höheren Standards Solche Änderungen können Schwankungen in der entsprechen, dass die benannte Stelle (TÜV oder Produktleistung nach sich ziehen, sich auf klinische ähnliches) die Dokumentation bemängelt oder dass Studien auswirken und möglicherweise die behörd- die EU die entsprechenden Vorschriften erneut liche Zulassung verzögern. Diese Herausforderungen ändert. Im Jahr 2024 wurden bereits erste MDR-Zer- könnten letztlich Marinomeds Fähigkeit beeinträch- tifikate für einen Teil des Carragelose-Produktport- tigen, seine Produkte erfolgreich auf den Markt zu folios ausgestellt. Das Eintreten der oben genannten bringen und sich auf seine finanzielle Stabilität und Risiken kann dazu führen, dass der Earn-out aus die operativen Zeitpläne auswirken. dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts geringer ausfällt als erwartet. 3.8 Regulatorisches Risiko Die Zulassung von pharmazeutischen Produkten ist Marinomed erforscht und entwickelt Medizinpro- typischerweise mit hohen Risiken verbunden. Je dukte und pharmazeutische Produkte. Bisher nach Entscheidung für eine bestimmte Zulas- mussten Medizinprodukte, die auf Grundlage der EU- sungsart (zentrales oder dezentrales Verfahren) Medizinprodukte-Richtlinie (MDD) zugelassen muss die Marktzulassung von Behörden in mehre- wurden, der seit 2021 geltenden EU-Medizinproduk- ren Ländern genehmigt werden. In verschiedenen teverordung (MDR) entsprechen, um nach dem 26. Regionen (hauptsächlich USA, Europa und Asien) Mai 2024 vermarktet werden zu dürfen. Die EU folgen die Behörden unterschiedlichen Standards. verlängerte die Übergangsfristen für die Marktzulas- Je nach Rückfragen und Auflagen der Behörden Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 32 3.9 Personalrisiko kann dieser Prozess mehrere Jahre dauern oder sogar dazu führen, dass es sinnvoll erscheint, die Zulassung ganz zurückzuziehen. Aufgrund der geringen Mitarbeiterzahl des Unter- nehmens besteht das Risiko, dass bei Abwesenheit Als Teil einer stark regulierten Branche unterliegt von Schlüsselarbeitskräften entscheidendes Marinomed dem Risiko, dass die Regulierungsbe- Fachwissen verloren geht und dass die Besetzung hörden zusätzliche oder strengere gesetzliche offener Stellen zu Verzögerungen bei der Errei- Anforderungen an die Marktzulassung der vom chung von Zielen führt. Das kürzlich abgeschlos- Unternehmen entwickelten Produkte stellen, z. B. sene Sanierungsverfahren des Unternehmens hat aufgrund einer geänderten Auslegung der gelten- das Risiko des Verlusts von Schlüsselpersonal den Rechtsnormen durch die zuständigen erhöht und gleichzeitig die Chance auf die Einstel- Gerichte. Dies kann erhebliche Auswirkungen auf lung neuer Talente verringert. Marinomed arbeitet den Verkauf dieser Produkte und auf die Umsatz- daran, das Vertrauen der Stakeholder in das entwicklung von Marinomed haben. Unternehmen wiederherzustellen, um Talente und Fachwissen anzuziehen. In den USA sind Behörden wie die FDA mit „Effi- zienzmaßnahmen“ der US-Regierung konfrontiert, die schon zu Freisetzung von Personal geführt haben. Für Marinomed besteht daher die Gefahr, dass sich die von Procter und Gamble in den USA betriebene Zulassung für das Carragelose-Nasen- spray und die damit verbundene Earn-Out-Zah- lung verzögert. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 33 Risikomanagement- system und internes Kontrollsystem Marinomed betreibt Forschung und Entwicklung Das interne Kontrollsystem gliedert sich in die von Arzneimitteln und Medizinprodukten. Das Aufbau- und die Ablauforganisation. Die Aufbau- Nutzen von Chancen und Vermeiden von Risiken ist organisation weist flache Hierarchien und eine daher wichtig für den Erfolg des Unternehmens. eindeutige Zuweisung der Verantwortlichkeit auf. Dementsprechend verfolgt Marinomed einen Es besteht eine organisatorische Trennung von systematischen Ansatz zur Früherkennung von operativer und finanzieller Verantwortung. Im Rech- Chancen und Risiken. Die im Abschnitt „Wesentli- nungswesen sind zudem die Prozesse Buchhaltung, che Risiken und Ungewissheiten“ benannten Controlling und Berichterstattung getrennt. Bereiche werden wiederkehrend über unterneh- mensweite Planungs- und Kontrollprozesse hinter- Die Ablauforganisation ist durch ein klares Regel- fragt. Die Gesamtverantwortung für die interne werk gekennzeichnet, das eine angemessene Basis Kontrolle sowie das Risikomanagement der für ein effizientes Kontrollsystem aus Freigaben und Marinomed liegt beim Vorstand. Letzteres fokussiert Kompetenzen darstellt. Das interne Berichtswesen auf die im Risikoabschnitt genannten Bereiche. an den Vorstand hat dabei besondere Bedeutung, Dabei werden die operativen Risiken vor allem um Risiken frühzeitig erkennen und Gegenmaß- durch enge Kommunikation mit internen und nahmen ergreifen zu können. Dies erfolgt durch externen Stakeholdern (insbesondere Investoren, regelmäßige Meetings zu den wesentlichen The- Analysten und Banken) adressiert. Der regelmäßige menbereichen, allen voran Forschung und Entwick- Kontakt mit Lieferanten und Partnern sowie die lung, Supply Chain und Finanzen. Diese Bespre- Dokumentation der Gespräche und Treffen erlau- chungen finden je nach Bedeutung wöchentlich, ben ein stetes Nachhalten von Planung und zweiwöchentlich bzw. monatlich statt. Dabei wird Durchführung. von den jeweiligen Bereichsleitern strukturiert an das Management berichtet. Dadurch sollen jene Die Ordnungsmäßigkeit des Rechnungswesens Risiken vermieden werden, die zu einer unvollstän- basiert auf einem rechnungslegungsbezogenen, digen oder fehlerhaften Finanzberichterstattung internen Kontrollsystem (IKS). Ziele des IKS sind die führen können. Einhaltung der gesetzlichen Normen, der Grund- sätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie der Dieses interne Berichtswesen soll es dem Vorstand anwendbaren Rechnungslegungsstandards. Das ermöglichen, wichtige Prozesse und deren finan- IKS hat ferner die Aufgabe, die Zuverlässigkeit der zielle Auswirkungen in regelmäßigen Zeitabständen Finanzberichterstattung sowie das Erkennen von auf Plausibilität zu prüfen und mit Planungen zu Risiken auch außerhalb der Finanzberichterstat- vergleichen, um bei Abweichungen geeignete tung zu sichern. Bei sämtlichen relevanten Maßnahmen beschließen und ergreifen zu können. Geschäftsfällen wird das Vier-Augen-Prinzip Die hierfür notwendige Planung, beispielsweise für eingehalten. klinische Studien, externe Dienstleister und Umsätze, wird vom Vorstand vorab genehmigt. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 34 Darüber hinaus erstellt die Gesellschaft eine Der Jahresabschluss wird durch die BDO Assu- rollierende Liquiditätsplanung, die laufend über- rance GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuer- wacht und mit den eigenen Vorgaben abgestimmt beratungsgesellschaft geprüft. wird. Aufgrund des planmäßig negativen Eigenka- pitals ist die Gesellschaft verpflichtet, eine Fortbe- stehensprognose aufzustellen. Diese wird vom Rechnungswesen in enger Zusammenarbeit mit dem Vorstand jedes Quartal mit der aktuellen Berichterstattung abgeglichen und aktualisiert und im Zuge der Jahresabschlussprüfung bzw. der prüferischen Durchsicht zum Halbjahr dem Abschlussprüfer vorgelegt. Seit 2019 wird das Rechnungswesen der Gesellschaft mithilfe der Finanzbuchhaltungssoftware BMD geführt. Die Finanzplanung wird in enger Zusammenarbeit zwischen dem Vorstand, den Projektleitern für Forschung und Entwicklung und der Finanzabtei- lung erstellt. Monatlich werden die Plandaten mit den in BMD erfassten Ist-Daten abgeglichen und intern berichtet. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 35 Eigene Anteile Das Unternehmen hält zum Stichtag 31. Dezember 2024 keine eigenen Anteile. Ebenso wurden wäh- rend des Geschäftsjahrs 2024 keine eigenen Anteile erworben oder veräußert. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 36 Angaben zu Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechten Grundkapital Ausgabe und Erwerb eigener Aktien Zum Bilanzstichtag 31.12.2024 beträgt das Grundka- Erwerb eigener Aktien der Gesellschaft pital der Gesellschaft EUR 1.778.333,00 und ist einge- Der Vorstand verfügt zum Bilanzstichtag 31.12.2024 teilt in 1.778.333 Stück stimmberechtigte Inhaberak- über keine Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien tien mit einem Nennbetrag von EUR 1,00/Aktie, die der Gesellschaft. mit gleichem Stimmrecht ausgestattet sind. Ausgabe von Aktien Die Eigentumsverhältnisse und Entwicklung des Bedingte Kapitalerhöhung Grundkapitals sind im Kapitel „Geschäftsverlauf, In der ordentlichen Hauptversammlung vom 17. Geschäftsergebnis und Lage des Unternehmens“ September 2020 wurde das in der ordentlichen unter Unterpunkt 1.1 Allgemeines dargestellt. Hauptversammlung vom 15. November 2018 beschlossene bedingte Kapital um 56.306 auf Die an der Gesellschaft beteiligten Mitarbeiter üben 43.694 auf Inhaber lautende Stückaktien reduziert ihr Stimmrecht unmittelbar aus. sowie ein bedingtes Kapital im Ausmaß von EUR 54.000,00 durch Ausgabe von bis zu 54.000 Stück Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen Inhaberaktien zum Zweck der Bedienung von zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und Aktienoptionen im Rahmen des Stock Option Plans Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für 2020 („Bedingtes Kapital 2020“) beschlossen. den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots. Wird ein Vorstandsmitglied aus einem Grund In der ordentlichen Hauptversammlung vom 17. Juni entlassen, der nicht in den Geltungsbereich von §27 2021 wurde das in der ordentlichen Hauptversamm- des österreichischen Angestelltengesetzes fällt, sieht lung vom 15. November 2018 beschlossene bedingte der jeweilige Vorstandsdienstvertrag eine Abfindung Kapital aufgehoben und die bedingte Erhöhung des in Höhe von maximal zwei Jahresgehältern vor. Grundkapitals der Gesellschaft gemäß §159 (2) 1. AktG um bis zu 147.423 auf Inhaber lautende Stück- Die wesentlichen von Marinomed eingegangenen aktien zur Ausgabe an Gläubiger von Finanzinstru- Finanzierungsvereinbarungen beinhalten übliche menten („Bedingtes Kapital 2021”), soweit diese von Standardklauseln für den Fall eines Kontrollwechsels ihrem Bezugs- oder Umtauschrecht auf Aktien (Change of Control). Die mit Vertriebspartnern Gebrauch machen bzw. ihre Verpflichtung zum abgeschlossenen Lizenzvereinbarungen sehen Bezug oder Umtausch erfüllen und der Vorstand teilweise vorzeitige Kündigungsrechte im Fall eines beschließt, diese mit neuen Aktien aus dem Beding- Kontrollwechsels vor. ten Kapital 2021 zu bedienen, beschlossen. Die aus dem Bedingten Kapital 2021 neu ausgegebenen Aktien sind mit gleicher Gewinnberechtigung ausgestattet wie die übrigen zu diesem Zeitpunkt ausstehenden Aktien. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 37 In der ordentlichen Hauptversammlung vom 17. Im Geschäftsjahr 2021 wurde mit der Schweizer Juni 2021 wurde der Vorstand weiters gemäß §174 Investmentgesellschaft Nice & Green S.A. ein (2) AktG ermächtigt, bis zum 16.09.2025 mit flexibles Wandelanleiheprogramm (Convertible Zustimmung des Aufsichtsrates neue Finanzinstru- Notes Funding Program, CNFP) mit einem Volumen mente, d.h. Wandelschuldverschreibungen, von bis zu EUR 5.400.000,00 abgeschlossen (bis zu Gewinnschuldverschreibungen oder Genussrechte, 18 Tranchen je EUR 300.000,00). Unterlegt war das die den Bezug auf und/oder den Umtausch, ein CNFP mit bis zu 147.243 Stück neu auszugebenden, Bezugs-/Umtauschrecht bzw. eine Bezugs-/ nennbetragslosen Inhaberaktien, die aus dem Umtauschpflicht auf bis zu 147.243 neue, auf ”Bedingten Kapital 2021” zur Verfügung standen. Inhaber lautende Stückaktien vorsehen können, Nice & Green verpflichtete sich, diese Wandelan- auszugeben. Die Finanzinstrumente können so leihen zu zeichnen und innerhalb eines Monats ausgestaltet sein, dass ihr Ausweis als Fremd- nach Ausgabe die Umwandlung in Stammaktien oder Eigenkapital erfolgen kann. Für die Bedienung zu beantragen. Auf dieser Basis wurden im Zeit- kann der Vorstand das Bedingte Kapital 2021, raum Q4/2021 bis Q1/2024 insgesamt 13 Tranchen eigene Aktien oder eine Kombination aus beidem gezeichnet und gewandelt. Nach einer zwischen- sowie jede sonstige zulässige Lieferform verwen- zeitlichen Pausierung des Programms wurden die den. Ausgabebetrag und -bedingungen sind vom Vertragsbedingungen im Oktober 2023 angepasst Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats und die Höhe der verbliebenen neun Tranchen auf festzusetzen und der Preis der Finanzinstrumente bis zu EUR 160.000,00 pro Tranche reduziert. Davon ist unter Berücksichtigung marktüblicher Berech- wurden im 1. Quartal 2024 zwei Tranchen gewan- nungsmethoden sowie des Börsenkurses der delt, wobei eine Tranche in einem teilweisen bestehenden Aktien in einem marktüblichen Ausmaß von EUR 60.000,00 bar bedient wurde. Der Preisfindungsverfahren zu ermitteln. Der Ausgabe- Zugang zum Grundkapital betrug im Jahr 2024 aus betrag darf nicht unter dem anteiligen Betrag des diesem Titel 16.697 Aktien und über die Gesamt- Grundkapitals liegen. Den Aktionären steht grund- dauer des Programms in den Jahren 2021-2024 sätzlich das Bezugsrecht zu, wobei dieses in der insgesamt 62.624 Aktien. Das CNFP wurde im Weise eingeräumt werden kann, dass die Finanz- September 2024 eingestellt, ohne dass die verblei- instrumente von einem Kreditinstitut bzw. Konsor- benden fünf Tranchen gewandelt wurden. tium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen werden, sie den Aktionären anzubie- In der ordentlichen Hauptversammlung vom ten. Weiters ist der Vorstand ermächtigt, das 15. Juni 2022 wurde beschlossen, dass das Bezugsrecht der Aktionäre auf diese Finanzinstru- „Bedingte Kapital 2020“ in Höhe von bis zu 54.000 mente mit Zustimmung des Aufsichtsrats auszu- auf Inhaber lautende Stückaktien auch zur Bedie- schließen. nung von Aktienoptionen, die den Mitgliedern des Vorstands sowie sonstigen Arbeitnehmern gemäß dem Stock Option Plan 2022 eingeräumt werden, herangezogen werden kann. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 38 Im Zuge der Bedienung von Aktienoptionen wurde In der ordentlichen Hauptversammlung vom das Grundkapital in mehreren Kapitalerhöhungen 20. Juni 2024 wurde die dem Vorstand in der gegen Bareinzahlung von EUR 75,00 je Aktie bis ordentlichen Hauptversammlung vom 17. Juni 2021 zum 31. Dezember 2023 um insgesamt EUR 8.134,00 erteilte Ermächtigung zur Ausgabe von Finanzinst- erhöht. rumenten aufgehoben und der Vorstand gemäß § 174 Abs. 2 AktG zur Ausgabe von Finanzinstru- Die ordentliche Hauptversammlung vom 21. Juni menten, d. h. Wandelschuldverschreibungen, 2023 ermächtigte den Vorstand, das bedingte Gewinnschuldverschreibungen oder Genussrech- Kapital gemäß den Hauptversammlungsbeschlüs- ten, ermächtigt, die den Bezug und/oder Umtausch sen vom 17. September 2020 und 15. Juni 2022 von Aktien vorsehen können, einschließlich der ausschließlich zur Bedienung von Aktienoptionen, Ermächtigung, das Bezugsrecht der Aktionäre auf die Arbeitnehmern der Gesellschaft gem. Emp- diese Finanzinstrumente mit Zustimmung des loyee Stock Option Plan 2023 eingeräumt werden, Aufsichtsrats auszuschließen. Darüber hinaus heranzuziehen (“Bedingtes Kapital 2023“). Der wurde das Bedingte Kapital 2021 aufgehoben und Management Stock Option Plan 2023 ersetzte die die bedingte Erhöhung des Grundkapitals der Stock Option Pläne 2020 und 2022. Es gab keine Gesellschaft gemäß § 159 Abs. 2 Z 1 AktG um bis zu Begünstigten aus den Stock Option Plänen 2020 EUR 154.053,00 durch Ausgabe von bis zu 154.053 und 2022, da keine Aktienoptionen gewährt und Stück auf Inhaber lautende Stückaktien bedingt keine Bezugsaktien ausgegeben wurden. erhöht („Bedingtes Kapital 2024“), wobei die bedingte Kapitalerhöhung nur soweit durchgeführt Die ordentliche Hauptversammlung vom 20. Juni wird, als die Gläubiger von Finanzinstrumenten von 2024 ermächtigte den Vorstand, das bedingte ihrem Bezugs- oder Umtauschrecht auf Aktien Kapital gemäß den Hauptversammlungsbeschlüs- Gebrauch machen. sen vom 17. September 2020, 15. Juni 2022 und 21. Juni 2023 ausschließlich zur Bedienung von Am 27. November 2024 beschloss der Vorstand der Aktienoptionen, die Mitgliedern des Vorstands Gesellschaft, aufgrund der in der ordentlichen sowie sonstigen Arbeitnehmern der Gesellschaft Hauptversammlung vom 20. Juni 2024 erteilten gem. Management Stock Option Plan 2024 einge- Ermächtigung, Wandelschuldverschreibungen im räumt werden, heranzuziehen (“Bedingtes SOP Gesamtnennbetrag von EUR 423.840,00 unter Kapital 2024“). Der Management Stock Option Plan Ausschluss des Bezugsrechts bestehender Aktio- 2024 ersetzte den Stock Option Plan 2023. Es gab näre an die Europäische Investitionsbank (EIB) keine Begünstigten aus dem alten Stock Option auszugeben. Die Wandelschuldverschreibungen Plan 2023, da keine Aktienoptionen gewährt und wurden am 21. Jänner 2025 begeben. Die Wandel- keine Bezugsaktien ausgegeben wurden. schuldverschreibungen verbriefen ein Wandlungs- recht in bis zu 84.768 Stück Aktien der Gesellschaft zum Wandlungspreis von EUR 5,00 je Aktie. Im Falle der Wandlung der Wandelschuldverschreibung ist Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 39 beabsichtigt, die Aktien aus dem bedingten Kapital Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum 20.06.2028 der Gesellschaft oder anderen verfügbaren das Grundkapital um bis zu EUR 759.583,00, allen- Finanzierungsquellen gemäß geltendem Recht falls in mehreren Tranchen, gegen Bareinzahlung auszugeben. und/oder Sacheinlage durch Ausgabe von bis zu 759.583 neuen Inhaberaktien zum Mindestausga- Der Vorstand wurde in der außerordentlichen bepreis von EUR 1,00 je Aktie zu erhöhen und den Hauptversammlung vom 19. Dezember 2024 Ausgabebetrag, die Ausgabebedingungen und gemäß § 174 Abs. 2 AktG zur Ausgabe von Finanz- weitere Einzelheiten der Kapitalerhöhung im instrumenten, d. h. Wandelschuldverschreibungen, Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen. Gewinnschuldverschreibungen oder Genussrech- Den Aktionären ist grundsätzlich ein Bezugsrecht ten, ermächtigt, die den Bezug und/oder einzuräumen, wobei dieses in der Weise einge- Umtausch von Aktien vorsehen können, einschließ- räumt werden kann, dass die Finanzinstrumente lich der Ermächtigung, das Bezugsrecht der von einem Kreditinstitut bzw. Konsortium von Aktionäre auf diese Finanzinstrumente mit Zustim- Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernom- mung des Aufsichtsrats auszuschließen. Darüber men werden, sie den Aktionären anzubieten. Das hinaus wurde das „Bedingte Kapital 2024“ in dem gesetzliche Bezugsrecht auf die ausgegebenen noch nicht ausgenutzten Umfang aufgehoben und neuen Aktien ist im Ausmaß von bis zu 10 % des bei die bedingte Erhöhung des Grundkapitals der Beschlussfassung über die Einräumung des Gesellschaft um bis zu EUR 169.458,00 durch „Genehmigten Kapitals 2023“ bestehenden Grund- Ausgabe von bis zu 169.458 auf Inhaber lautende kapitals unter bestimmten Umständen (Ausgabe Stückaktien (Stammaktien) gemäß § 159 Abs. 2 Z 1 gegen Bareinlage zur Bedienung von Mehrzutei- AktG zur Ausgabe von Finanzinstrumenten an lungsoptionen und/oder Ausgabe gegen Barein- Gläubiger beschlossen („Bedingtes Kapital 2024/ lage zur Stärkung der Eigenkapitalausstattung bzw. II“). Aufnahme neuer/Fortführung bestehender Pro- jekte) ausgeschlossen (Direktausschluss). Weiters Genehmigtes Kapital kann das Bezugsrecht vom Vorstand mit Zustim- mung des Aufsichtsrats in bestimmten Fällen In der ordentlichen Hauptversammlung vom 21. (Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage und/oder Juni 2023 wurde das bestehende genehmigte Kapitalerhöhung gegen Bareinlage, wenn in Kapital („Genehmigtes Kapital 2020“) aufgehoben Summe der rechnerisch auf die gegen Bareinlage sowie die Schaffung eines neuen genehmigten unter Ausschluss des Bezugsrechts ausgegebenen Kapitals im Ausmaß von bis zu 50 % des Grundka- Aktien entfallende Anteil am Grundkapital die pitals gegen Bar- und/oder Sacheinlage mit Grenze von insgesamt 10 % des Grundkapitals bei Ermächtigung zum Bezugsrechtsauschluss und Beschlussfassung über die Einräumung des teilweisem Direktausschluss des Bezugsrechts „Genehmigten Kapitals 2023“ nicht überschreitet) beschlossen („Genehmigtes Kapital 2023“). Der ausgeschlossen werden (Ermächtigung zum Vorstand wurde gemäß §169 AktG ermächtigt, mit Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts). Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 40 Die Summe aus neuen Aktien zur Bedienung von sodass der Gesamtausgabebetrag EUR 770.265,00 Finanzinstrumenten, zu deren Ausgabe der Vor- betrug. stand in der ordentlichen Hauptversammlung vom 17. Juni 2021 mit Zustimmung des Aufsichtsrats Am 5. Dezember 2024 beschloss der Vorstand ermächtigt wurde, und allenfalls aus dem „Geneh- weiters, das Grundkapital der Gesellschaft neuer- migten Kapital 2023“ auszugebenden Aktien darf lich um EUR 83.750,00 durch Ausgabe von 83.750 den Betrag von 759.583 Stück nicht überschreiten. neuen, auf Inhaber lautenden Stückaktien auf EUR 1.778.333,00 gegen Bareinlagen zu erhöhen. Die In der ordentlichen Hauptversammlung vom neuen Aktien wurden unter Bezugsrechtsaus- 20. Juni 2024 wurden Beschlüsse zur Aufhebung schluss bestehender Aktionäre aus dem Geneh- des bestehenden Genehmigten Kapitals 2023 migten Kapital 2024 ausgegeben. Der Ausgabebe- (759.583 Aktien) und zur Ermächtigung des Vor- trag je neuer Aktie betrug EUR 8,00, sodass der stands gemäß § 169 AktG gefasst, das Grund- Gesamtausgabebetrag EUR 670.000,00 betrug. kapital der Gesellschaft bis zum 19. Juni 2029 um bis zu 770.265 Aktien zu erhöhen, vorbehaltlich des In der außerordentlichen Hauptversammlung vom teilweisen direkten Ausschlusses des Bezugsrechts 19. Dezember 2024 wurde beschlossen, das und der teilweisen Ermächtigung zum Ausschluss bestehende Genehmigte Kapital 2024 (770.265 des Bezugsrechts, gegebenenfalls in mehreren Aktien) in dem noch nicht ausgenutzten Umfang Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage aufzuheben und den Vorstand gemäß § 169 AktG durch Ausgabe von bis zu 770.265 neuen, auf zu ermächtigen, das Grundkapital der Gesellschaft Inhaber lautenden Stückaktien zu einem Mindest- bis zum 18. Dezember 2029 um bis zu 847.291 Aktien ausgabebetrag von EUR 1,00 je Aktie (anteiliger zu erhöhen, unter teilweisem direktem Ausschluss Betrag des Grundkapitals je Aktie) und den Ausga- des Bezugsrechts und der teilweisen Ermächtigung bebetrag, die Ausgabebedingungen und die zum Ausschluss des Bezugsrechts, gegebenenfalls weiteren Einzelheiten der Kapitalerhöhung im in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen Sacheinlage durch Ausgabe von bis zu 847.291 („Genehmigtes Kapital 2024“). neuen, auf Inhaber lautenden Stückaktien zu einem Mindestausgabebetrag von EUR 1,00 je Aktie Am 18. September 2024 beschloss der Vorstand, (anteilsmäßiger Betrag am Grundkapital je Aktie) das Grundkapital der Gesellschaft um EUR zu erhöhen und den Ausgabebetrag, die Ausgabe- 154.053,00 durch Ausgabe von 154.053 neuen, auf bedingungen und die weiteren Einzelheiten der Inhaber lautenden Stückaktien auf EUR 1.694.583,00 Kapitalerhöhung im Einvernehmen mit dem gegen Bareinzahlung zu erhöhen. Die neuen Aktien Aufsichtsrat festzulegen („Genehmigtes Kapital wurden aus dem Genehmigten Kapital 2024 2024/II“). ausgegeben und unterlagen dem Direktaus- schluss des Bezugsrechts bestehender Aktionäre. Der Ausgabebetrag je neuer Aktie betrug EUR 5,00, Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 41 Optionsrücklage Am 1. Februar 2019 etablierte Marinomed ein Mitarbeiteraktienoptionsprogramm für den Vor- stand und für Arbeitnehmer des Unternehmens. Die Gesamtzahl der im Rahmen des ”ESOP 2019” auszugebenden Aktienoptionen betrug 43.694, wobei jede Option den Inhaber berechtigte, eine Stammaktie zu zeichnen. Da zum Bilanzstichtag keine Ausübungsmöglichkeit mehr bestand, wurde die Optionsrücklage in Höhe von EUR 655.010,02 (2023: TEUR 655) erfolgsneutral in die freien Gewinnrücklagen umgebucht. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 42 Nicht-ﬁnanzielle Leistungsindikatoren Im Geschäftsjahr 2024 waren durchschnittlich 42 es Ziel, Behandlungsmöglichkeiten von Krankheiten Mitarbeiter (2023: 47) bei Marinomed beschäftigt. zu verbessern, bei denen es bisher keine oder nur Die durchschnittlichen Mitarbeiter werden dabei als wenig wirksame Therapien gibt. Die Anwendung der FTE (Full Time Equivalent) auf Basis von 38,5 Marinosolv-Technologie erlaubt es zudem mit Wochenstunden als Durchschnitt der 12 Monats- weniger Wirkstoff die Bioverfügbarkeit eines Produkts werte des jeweiligen letzten Tages eines Monats zu erhöhen. Damit können Umweltbelastung und gerechnet. Im Bereich Forschung und Entwicklung Produktionskosten reduziert werden. All dies sind lag die durchschnittliche Anzahl bei 23 Mitarbeitern wesentliche Einflussfaktoren für ein nachhaltiges (2023: 27). 68 % (2023: 68 %) der Mitarbeiter im Geschäftsmodell und gleichzeitig Leitlinie von Unternehmen sind Frauen, im Bereich Forschung Marinomeds Handeln. und Entwicklung liegt der Anteil sogar bei 73 % (2023: 75 %) und in Führungspositionen bei 20 % (2023: 20 Marinomed fokussiert sich auf die Erforschung und %). Im März 2024 erreichte Marinomed wieder eine frühe prä- und klinische Entwicklung biopharmazeu- Top-10-Platzierung beim „Gender Diversity Index tischer Produkte. Noch während der klinischen Austria 2023“, einer Initiative der Boston Consulting Erprobungsphase (bzw. Declaration of Conformity Group und dem Wirtschaftsmagazin trend. Der für Medizinprodukte) lizenziert Marinomed diese an Großteil der Mitarbeiter verfügt über eine akademi- Partner. So werden die Produkte von den Partnern sche Ausbildung. Im Durchschnitt über die letzten auf den Markt gebracht, über Lizenzen produziert drei Jahre lag die Fluktuation bei ca. 20 % (2023: 12 und vertrieben. Durch die Auslagerung dieser Teile %). Für die Berechnung der Fluktuation wird die der Wertschöpfungskette kann sich Marinomed Anzahl der Austritte durch die Anzahl der durch- auch bei starkem Wachstum ein schlankes „asset schnittlichen FTE gerechnet und schließt vom light“ Geschäftsmodell bewahren. Durch die Nutzung Unternehmen ausgesprochene Kündigungen, bzw. bereits vorhandener Produktionsstandorte und vorgeschlagene Aufhebungsvereinbarungen mit Vertriebskanäle können nicht nur Kosten gespart, ein. Im Bereich Forschung und Entwicklung liegt die sondern auch der ökologische Fußabdruck klein Fluktuation bei ca. 14 % (2023: 6 %). Durch das gehalten werden. Regelmäßige Audits durch Behör- Sanierungsverfahren im Jahr 2024 kam es zu den, Marinomed und Marinomeds Kunden haben überdurchschnittlichen Fluktuationen bei der Qualitätsthemen, aber auch ethische, soziale und Mitarbeiteranzahl. andere Nachhaltigkeitsaspekte zum Inhalt. So stellt Marinomed sicher, dass die Zulieferpartner über Marinomed ist ein wissenschaftsorientiertes Unter- entsprechende Standards verfügen. nehmen, das sich dem medizinischen Fortschritt verschrieben hat. Mit Fokus auf immunologische Im Jahr 2024 hat Marinomed mit 21 (2023: 20) Krankheiten entwickelt Marinomed biopharmazeuti- Partnern Beziehungen zum Vertrieb seiner Produkte sche Produkte. Durch effizientere und besser wirksa- unterhalten. Ende 2024 wurde der Carragelose- mere Produkte kann die Gesundheit und das Wohl- Geschäftsbereich an das französische Unternehmen ergehen von Menschen geschützt werden. Zudem ist Unither Pharmaceuticals veräußert. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 4 3 In den Jahren 2020-2021 wurde der Firmenstandort Der hohe Digitalisierungsgrad senkt darüber nach Korneuburg verlegt. Das vorhandene Büro- hinaus den Papier- und Büromaterialverbrauch gebäude wurde durch eine Sanierung thermisch auf geringes Niveau. und gebäudetechnisch auf den neuesten Stand gebracht. Zusätzlich wurde ein Neubau errichtet, Marinomed folgt den Vorschriften des österreichi- der die Labore und neue Büros beherbergt. Beim schen Corporate Governance Kodex (ÖCGK) und gesamten Projekt wurde ein spezielles Augenmerk erstellt im Rahmen des Geschäftsberichtes einen darauf gelegt, möglichst ressourcen-, umwelt- Corporate Governance Bericht, der auf der Web- schonend und nachhaltig vorzugehen. Dem site der Gesellschaft (www.marinomed.com) Umweltschutzgedanken folgend wurden für den veröffentlicht wird. Die Gesellschaft hat einen Fuhrpark zwei Elektroautos angeschafft, die auf Compliance Officer benannt, der seit dem dem Firmengelände geladen werden können. Der Geschäftsjahr 2019 den Vorstand berät und Strom kommt dabei vorzugsweise von der Photo- die Einhaltung der Vorschriften der Emittenten- voltaikanlage auf dem Dach des neuen Gebäudes. Compliance überwacht. Korneuburg, am 15. April 2025 ................................................. ................................................. Andreas Grassauer Eva Prieschl-Grassauer Einzelabschluss Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 45 Bilanz alle Beträge in EUR 31.12.2024 31.12.2023 AKTIVA A. Anlagevermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile sowie 86.546,23 128.881,38 Lizenzen II. Sachanlagen 1. Grundstücke und Bauten 4.394.242,00 5.243.522,28 davon Grundwert 358.925,00 358.925,00 2. Maschinen 31.906,52 42.542,02 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 361.913,25 522.758,27 4.788.061,77 5.808.822,57 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 0,00 35.000,00 2. Beteiligungen 18.333,70 0,00 18.333,70 35.000,00 4.892.941,70 5.972.703,95 B. Umlaufvermögen I. Vorräte 1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 264.928,38 773.704,20 2. Handelswaren 246.224,87 115.550,62 3. Noch nicht abrechenbare Leistungen 17.096,11 0,00 4. Geleistete Anzahlungen 9.731,00 0,00 537.980,36 889.254,82 II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 418.519,04 1.784.153,60 2. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 488.021,30 978.699,30 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 400,00 400,00 906.540,34 2.762.852,90 III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 1.706.391,15 2.564.028,54 3.150.911,85 6.216.136,26 C. Rechnungsabgrenzungsposten 36.897,16 169.828,65 D. Aktive latente Steuern 102.598,19 0,00 Summe Aktiva 8.183.348,90 12.358.668,86 Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 46 alle Beträge in EUR 31.12.2024 31.12.2023 PASSIVA A. Negatives Eigenkapital I. Eingefordertes Grundkapital 1.778.333,00 1.523.833,00 Übernommenes Grundkapital 1.778.333,00 1.523.833,00 Einbezahltes Grundkapital 1.778.333,00 1.523.833,00 II. Kapitalrücklagen 1. gebundene 35.255.693,61 33.649.981,65 2. nicht gebundene 7.086.764,00 7.086.764,00 42.342.457,61 40.736.745,65 III. Optionsrücklagen 1. Optionsrücklage 0,00 655.010,02 IV. Gewinnrücklagen 1. andere Rücklagen (freie Rücklagen) 655.010,02 0,00 V. Bilanzverlust –70.934.429,58 –55.518.031,95 davon Verlustvortrag –55.518.031,95 –49.152.788,74 –26.158.628,95 –12.602.443,28 B. Investitionszuschüsse 243.064,86 265.502,82 C. Rückstellungen 1. Sonstige Rückstellungen 866.864,93 822.001,00 D. Verbindlichkeiten 1. Anleihen 0,00 160.000,00 davon konvertibel 0,00 160.000,00 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 0,00 160.000,00 2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 28.230.742,40 20.233.205,87 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 28.230.742,40 7.424.857,25 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 12.808.348,62 3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 473.840,73 76.665,00 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 473.840,73 76.665,00 4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.687.007,98 1.531.268,10 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 1.687.007,98 1.531.268,10 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 0,00 5. Sonstige Verbindlichkeiten 2.840.456,95 1.872.469,35 davon aus Steuern 124.122,40 96.727,89 davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 154.479,08 100.363,20 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 2.840.456,95 770.723,38 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 1.101.745,97 33.232.048,06 23.873.608,32 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 33.232.048,06 9.963.513,73 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 13.910.094,59 Summe Passiva 8.183.348,90 12.358.668,86 Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 47 Gewinn- und Verlustrechnung alle Beträge in EUR 2024 2023 1. Umsatzerlöse 4.746.963,70 9.058.331,69 2. Veränderungen des Bestands an noch nicht abrechenbaren 17.096,11 –19.030,30 Leistungen 3. Sonstige betriebliche Erträge a) Erträge aus dem Abgang vom Anlagevermögen 3.553,99 2,00 mit Ausnahme der Finanzanlagen b) Erträge aus der Auﬂösung von Rückstellungen 27.786,50 136.430,50 c) Übrige 68.391,83 1.357.440,93 99.732,32 1.493.873,43 4. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen a) Materialaufwand 2.639.856,39 5.795.610,03 b) Aufwendungen für bezogene Leistungen 1.144.215,41 2.262.516,05 3.784.071,80 8.058.126,08 5. Personalaufwand a) Gehälter 3.817.455,95 4.023.971,63 b) Soziale Aufwendungen 1.017.068,61 1.024.894,17 aa) Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen 56.304,71 61.558,64 bb) Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben 949.882,94 944.197,76 sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pﬂichtbeiträge 4.834.524,56 5.048.865,80 6. Abschreibungen a) auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und 1.064.307,25 453.116,42 Sachanlagen davon außerplanmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen 650.974,27 0,00 7. Sonstige betriebliche Aufwendungen a) Übrige 2.781.869,14 1.969.651,40 8. Zwischensumme aus Z1 bis 7 (Betriebsergebnis) –7.600.980,62 –4.996.584,88 9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 23.770,43 16.885,76 10. Aufwendungen aus Finanzanlagen 16.666,30 0,00 davon Abschreibungen auf Finanzanlagen 16.666,30 0,00 11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 7.921.619,33 1.382.044,09 12. Zwischensumme aus Z9 bis 11 (Finanzergebnis) –7.914.515,20 –1.365.158,33 13. Ergebnis vor Steuern –15.515.495,82 –6.361.743,21 14. Steuern vom Einkommen –99.098,19 3.500,00 davon latente Steuern –102.598,19 0,00 15. Ergebnis nach Steuern –15.416.397,63 –6.365.243,21 16. Jahresfehlbetrag –15.416.397,63 –6.365.243,21 17. Auﬂösung von Optionsrücklagen 655.010,02 0,00 18. Zuweisung zu Gewinnrücklagen 655.010,02 0,00 19. Jahresverlust –15.416.397,63 –6.365.243,21 20. Verlustvortrag aus dem Vorjahr –55.518.031,95 –49.152.788,74 21. Bilanzverlust –70.934.429,58 –55.518.031,95 Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 48 Anhang A. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Allgemeine Grundsätze Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 189 ff des Unternehmensgesetzbuchs (UGB) unter Beach- tung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung, sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreu- es Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit entsprechend den gesetzlichen Regelungen eingehalten. Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt. In diesem Zusammenhang wird auch auf die Ausfüh- rungen im Kapitel „Wesentliche Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Unternehmensfortführung“ verwiesen. Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste wurden - soweit gesetzlich geboten - berück- sichtigt. Die Gliederung und der Ausweis der einzelnen Posten des Jahresabschlusses wurden nach den allgemeinen Bestim- mungen der §§ 196 bis 200 UGB unter Berücksichtigung der ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften (§§ 221 bis 235 UGB) vorgenommen. Die Bewertung der einzelnen Posten der Bilanz erfolgte entsprechend den §§ 201 bis 211 UGB und unter Berücksichti- gung der Sondervorschriften für Kapitalgesellschaften (§§ 221 bis 235 UGB). Am 14. August 2024 wurde über die Gesellschaft ein Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung eröffnet. Der Sanie- rungsplan wurde mit Beschluss vom 14. Jänner 2025 rechtskräftig bestätigt und das Sanierungsverfahren aufgeho- ben. Im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2024 wurden noch keine Sanierungsgewinne erfasst. Die dargestellten Fristigkeiten von Verbindlichkeiten werden aufgrund des Sanierungsverfahrens als kurzfristig betrachtet: Quotenzahlungen EIB Datum Quote in % April 2025 5 % November 2025 5 % Mai 2026 5 % November 2026 5 % Mai 2027 10 % Summe 30 % Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 49 Quotenzahlungen Sonstige Datum Quote in % Jänner 2025 5 % Mai 2025 5 % November 2025 5 % Mai 2026 5 % November 2026 10 % Summe 30 % Wesentliche Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Unternehmensfortführung Seit seiner Gründung hat das Unternehmen erhebliche Verluste aus seiner Geschäftstätigkeit erlitten. Das Geschäfts- modell des Unternehmens sieht eine mehrjährige Forschungs- und Entwicklungsphase vor, bevor relevante Einnah- men erzielt werden. Das Forschungs- und Entwicklungsrisiko sowie das Finanzierungs- und Liquiditätsrisiko werden in erster Linie durch Eigen- und Fremdkapitalﬁnanzierung, die Nutzung von Förderprogrammen der Österreichischen Forschungsförderungsgesellschaft (FFG), die Forschungsprämie der österreichischen Regierung sowie externe For- schungsverträge abgedeckt. Marinomed beantragte am 14. August 2024 ein Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung. Der Grund für den An- trag war, dass die zur Sicherung der Liquidität des Unternehmens erforderlichen Mittel kurzfristig nicht aufgebracht werden konnten, und damit eine Insolvenz drohte. Außerdem konnten die Umsatzerwartungen für das Geschäftsjahr 2024 nicht wie erwartet realisiert werden. Am 14. November 2024 nahm die Gläubigerversammlung den Sanierungs- plan einstimmig an und am 14. Jänner 2025 erklärte das Gericht das Verfahren für beendet. Die gerichtliche Erklärung wurde am 16. Jänner 2025 veröffentlicht. Das Unternehmen erhielt von der Europäischen Investitionsbank (EIB) ein Darlehen in Höhe von EUR 15 Mio., das durch eine Garantie des Europäischen Fonds für strategische Investitionen (EFSI) gedeckt war. Die Rückzahlung war ur- sprünglich für die Jahre 2023-2027 geplant. Ende März 2024 einigte sich Marinomed mit der EIB auf eine Stundung der Rückzahlung auf die Jahre 2025 bis 2028. Teil der Stundung war eine Vereinbarung, die der EIB eine Verpfändung der Forderungen des Unternehmens gewährte. Aufgrund der vorzeitigen Beendigung des Darlehens im Rahmen des Sanierungsverfahrens erhöhte sich die Forderung der EIB auf EUR 24,1 Mio. Die EIB unterstützte das Verfahren, indem sie die verpfändeten Forderungen in Höhe von EUR 0,4 Mio. in eine Wandelschuldverschreibung gegen Einlage eines Absonderungsrechts umwandelte. Die Wandelschuldverschreibung wurde im Jänner 2025 ausgegeben und verbrieft ein Wandlungsrecht in zunächst bis zu 84.768 Aktien der Gesellschaft zu einem Wandlungspreis von EUR 5 je Aktie. Im Falle einer Wandlung der Wandelschuldverschreibung ist beabsichtigt, die verfügbaren Aktien aus dem beding- ten Kapital der Gesellschaft oder anderen verfügbaren Finanzierungsquellen gemäß geltendem Recht auszugeben. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 50 Der verbleibende Anspruch, reduziert um den Prozentsatz der Quote, ist nun Teil des Sanierungsplans und stellt den größten Anspruch aller Gläubiger dar. Die EIB stimmte außerdem einer Rückstehenserklärung über die Barquotenzah- lungen bis April 2025 zu, wodurch die Erlöse aus dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts zur Deckung dieser Aus- zahlungen verwendet werden können. Darüber hinaus sicherte sich Marinomed eine Finanzierung für den Bau des neuen Firmensitzes in Korneuburg in Höhe von insgesamt EUR 5,0 Mio., von denen EUR 3,8 Mio. von einem Konsortium aus Erste Bank der österreichischen Spar- kassen AG und austria wirtschaftsservice (AWS) bereitgestellt wurden, das durch ERP-Mittel abgesichert ist. Diese Tranche wurde durch eine Hypothek auf den Hauptsitz des Unternehmens besichert. Die NÖ Bürgschaften und Be- teiligungen GmbH (NÖBEG) gewährte weitere EUR 1,2 Mio. Die Mittel wurden zwischen 2021 und 2022 abgerufen. Diese Darlehen hatten jeweils eine Laufzeit von 12 bzw. 13 Jahren und einen Zinssatz von rund 2,5 % p. a. Die Darlehensgeber der Immobilienﬁnanzierung haben sich im März 2024 bereit erklärt, ihre Kapitalrückzahlungen zusammen mit der EIB auszusetzen. Für die besicherten Darlehen in Höhe von EUR 4,0 Mio. hat Marinomed nach der Insolvenz mit den Darlehensgebern besprochen, die halbjährlichen Rückzahlungen mit geänderten Zinsen fortzusetzen. Weiters wird Marinomed bis Mitte 2027 eine Reﬁnanzierung der Immobilie anstreben. Im Rahmen des Sanierungsverfahrens wurden bisher Forderungen in Höhe von insgesamt rund EUR 31,1 Mio. angemel- det, von denen EUR 24,1 Mio. auf die EIB entfallen. Nach Abzug der Absonderungsrechte verbleiben Insolvenzforderun- gen in Höhe von EUR 26,6 Mio. Der Sanierungsplan sieht Gesamtquotenzahlungen von 30 % in Höhe von EUR 8,0 Mio. vor, die in Raten im Jänner 2025 (5 %), Mai 2025 (5 %), November 2025 (5 %), Mai 2026 (5 %) und November 2026 (10 %) zu leisten sind. Für die Europäische Investitionsbank beginnt die Quotenzahlung auf Basis einer Rückstehenserklärung erst im April 2025 (5 %), die letzte Rate in Höhe von 10 % ist im Mai 2027 zu leisten. Für den Fall, dass der Erlös aus dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts den geplanten Earn-out übersteigt, erhöhen sich die Quotenzahlungen auf 37%, was einer zusätzlichen Quotenzahlung von EUR 1,9 Mio. entspricht. Ende 2023 begann Marinomed mit der strategischen Evaluierung seines Carragelose-Geschäfts und beauftragte einen Unternehmensﬁnanzberater mit der Durchführung des Prozesses. Im Rahmen dieser Evaluierung wurde eine hohe zweistellige Anzahl von Unternehmen kontaktiert und mehrere Interessenten haben Angebote abgegeben. Es wurden Due-Diligence-Prüfungen durchgeführt und mit dem französischen CDMO Unither Pharmaceuticals wurde im November 2024 eine Vereinbarung getroffen. Der Abschluss der Transaktion erfolgte am 28. Februar 2025. Im Rahmen der Vereinbarung hat Marinomed bereits eine erste Zahlung in Höhe von EUR 5,0 Mio. erhalten. Weiters hat Marinomed Ansprüche auf Gesamterlöse auf der Grundlage zusätzlicher Earn-Out-Zahlungen von bis zu EUR 20 Mio. in den nächs- ten zwei Jahren. Der Vorstand geht davon aus, dass die für den Betrieb des Unternehmens und die Erfüllung des Restrukturierungs- plans erforderlichen Mittel größtenteils durch bereits erhaltene und künftige Erlöse aus dem Verkauf des Carragelo- se-Geschäfts generiert werden. Die in den Fokus rückende Marinosolv-Plattform, die Einnahmen aus dem Solv4U-Ge- schäft und die Lizenzierung von Marinosolv-basierten Produktkandidaten, sowie eine Mittelzufuhr von EUR 2,5 Mio. aus Finanzierungen oder zusätzlichen Meilensteinen sollen zu den Einnahmen und dem Cashﬂow beitragen. Marinomed geht daher davon aus, dass die vorhandenen liquiden Mittel und die Erlöse mit überwiegender Wahrscheinlichkeit Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 51 während des Prognosezeitraums eine ausreichende Liquidität bieten. Dies schließt die Liquidität ein, die zur Erfüllung des Sanierungsplans, hauptsächlich zur Bedienung der Quotenzahlungen, erforderlich ist. Darüber hinaus geht das Management davon aus, dass im Prognosezeitraum Jahresüberschüsse erzielt werden und somit eine positive Fort- bestandsprognose besteht. Dieser Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt, d. h. es wird davon ausge- gangen, dass das Unternehmen in absehbarer Zukunft seine Geschäftstätigkeit fortsetzen und seine Vermögenswer- te im normalen Geschäftsverlauf realisieren und seine Verbindlichkeiten begleichen kann. Die oben dargestellten Planungsannahmen basieren auf Schätzungen, die sich als falsch erweisen könnten. Abwei- chungen von den Planungsannahmen könnten der Unternehmensfortführung möglicherweise entgegenstehen, und das Unternehmen ist daher möglicherweise nicht in der Lage, im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs seine Vermögenswerte zu realisieren und seine Schulden zu begleichen. 1. Anlagevermögen Immaterielles Anlagevermögen Die erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterliegen, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die planmäßigen Abschreibungen wurden linear vorgenommen. Folgende Nutzungsdauern wurden den planmäßigen Abschreibungen zugrunde gelegt: Nutzungsdauer in Jahren EDV-Software 3-8 Patente 14 Sachanlagen Das abnutzbare Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet, die um die plan- mäßigen Abschreibungen vermindert werden. Die geringwertigen Vermögensgegenstände bis zu einem Wert von EUR 1.000,00 wurden im Zugangsjahr voll abgeschrieben. Die planmäßigen Abschreibungen wurden linear der voraussichtlichen Nutzungsdauer entsprechend vorgenommen. Für Zugänge in der ersten Jahreshälfte wird die volle Jahresabschreibung, für Zugänge in der zweiten Jahreshälfte die halbe Jahresabschreibung verrechnet. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 52 Folgende Nutzungsdauern wurden den planmäßigen Abschreibungen zugrunde gelegt: Nutzungsdauer in Jahren Grundstücke und Bauten (inkl. Grundstückseinrichtungen) 5-30 Maschinen 4-8 andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2-10 Außerplanmäßige Abschreibungen auf den beizulegenden Wert wurden für das Geschäftsgebäude berücksichtigt, da Wertminderungen eingetreten sind, die voraussichtlich von Dauer sind. Finanzanlagen Das Finanzanlagevermögen wurde zum beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet. Wertminderungen werden berücksichtigt, wenn der beizulegende Wert am Abschlussstichtag niedriger ist und die Wertminderung voraussicht- lich von Dauer ist. 2. Umlaufvermögen Rohstoffe und Handelswaren In der Position Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wurden Rohstoffe und Primärpackmittel für die Warenproduktion und Bulkware sowie Labormaterialien ausgewiesen. Die Vorräte wurden mit den Einkaufspreisen angesetzt, das Identitätspreisverfahren wurde angewendet. Bei der Be- wertung wurde das strenge Niederstwertprinzip beachtet. Noch nicht abrechenbare Leistungen Die Bewertung der noch nicht abrechenbaren Leistungen erfolgte zu Anschaffungs- und Herstellungskosten. Die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten werden insoweit berichtigt, als dies für eine verlustfreie Bewertung not- wendig ist. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennwert angesetzt. Im Falle erkennbarer Einzelrisken wurde der niedrigere beizulegende Wert angesetzt. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 53 3. Rückstellungen Sonstige Rückstellungen In den sonstigen Rückstellungen wurden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle im Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkennbaren Risiken und der Höhe oder dem Grunde nach ungewissen Verbindlichkeiten mit den Beträgen berück- sichtigt, die nach bestmöglicher Schätzung zur Erfüllung der Verpﬂichtung aufgewendet werden müssen. Sanierungs- gewinne wurden im Geschäftsjahr 2024 nicht berücksichtigt, da die rechtskräftige Verfahrensaufhebung erst im Jän- ner 2025 erfolgte. Die Rückstellungen haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr, mit Ausnahme jener Rückstellungen, die aufgrund des Sanierungsverfahrens nur noch in Höhe der Quote zu bedienen sind. 4. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Sanierungsgewinne wurden im Geschäftsjahr 2024 nicht berücksichtigt, da die rechtskräftige Verfahrensaufhebung erst im Jänner 2025 erfolgte. Die Fristigkeit der Verbindlichkeiten ist aus der Bilanz ersichtlich. Bei der Darstellung der Fristigkeit wurden künftige Quotenzahlungen und -termine von Insolvenzforderungen berücksichtigt. Nicht rückzahlbare Anteile wurden als kurz- fristig dargestellt. Fremdwährungsverbindlichkeiten wurden mit ihrem Entstehungskurs oder mit dem höheren Devisenbriefkurs zum Bilanzstichtag bewertet. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 54 B. Erläuterungen zur Bilanz Anlagevermögen Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und die Aufgliederung der Jahresabschreibung nach einzelnen Posten sind in folgendem Anlagenspiegel dargestellt: Anschaffungs-/ Abschreibungen kumuliert Buchwert Herstellungskosten 01.01.2024 Zugänge 01.01.2024 Abschreibungen Abgänge 01.01.2024 31.12.2024 Abgänge 31.12.2024 Zuschreibungen 31.12.2024 Umbuchungen EUR EUR EUR EUR EUR EUR Anlagevermögen Immaterielle Vermögensgegenstände gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und 393.058,90 0,00 264.177,52 42.335,04 41.419,89 128.881,38 Vorteile sowie Lizenzen 351.638,90 41.420,00 265.092,67 0,00 86.546,23 0,00 Sachanlagen Grundstücke und Bauten 5.912.768,89 0,00 669.246,61 849.280,28 0,00 5.243.522,28 5.912.768,89 0,00 1.518.526,89 0,00 4.394.242,00 0,00 davon Grundwert 358.925,00 0,00 0,00 0,00 0,00 358.925,00 358.925,00 0,00 0,00 0,00 358.925,00 0,00 Maschinen 124.496,50 0,00 81.954,48 10.635,50 0,00 42.542,02 124.496,50 0,00 92.589,98 0,00 31.906,52 0,00 andere Anlagen, Betriebs- 1.425.163,22 1.211,42 902.404,95 162.056,43 12.308,14 522.758,27 und Geschäftsausstattung 1.414.066,49 12.308,15 1.052.153,24 0,00 361.913,25 0,00 7.462.428,61 1.211,42 1.653.606,04 1.021.972,21 12.308,14 5.808.822,57 7.451.331,88 12.308,15 2.663.270,11 0,00 4.788.061,77 0,00 Finanzanlagen Anteile an verbundenen 35.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 35.000,00 Unternehmen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –35.000,00 Beteiligungen 0,00 0,00 0,00 16.666,30 0,00 35.000,00 0,00 16.666,30 0,00 18.333,70 35.000,00 Summe Anlagespiegel 7.890.487,51 1.211,42 1.917.783,56 1.080.973,55 53.728,03 5.972.703,95 7.837.970,78 53.728,15 2.945.029,08 0,00 4.892.941,70 0,00 Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 55 Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen des Geschäftsgebäudes auf den beizulegenden Wert in Höhe von EUR 650.974,27 berücksichtigt. Die Zugänge betreffen ausschließlich geringwertige Wirtschaftsgüter. Beteiligungen Firmenname Firmensitz Stammkapital Anteil in % Jahresverlust Bilanzstichtag Marino Immo GmbH Korneuburg 35.000,00 100,0 –1.500,05 31.12.2024 Die Anteile an der Marino Immo GmbH, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Marinomed Biotech AG, wurden mit Notariatsakt vom 19. Dezember 2024 unter der aufschiebenden Bedingung, dass das Sanierungsverfah- ren durch einen rechtskräftig bestätigten Sanierungsplan beendet wird, veräußert. Der Kontrollverlust an der Mari- no Immo GmbH erfolgte vor dem Stichtag. Die Anteile wurden zum Bilanzstichtag zum beizulegenden Wert von EUR 18.333,70 bewertet und von den Anteilen an verbundenen Unternehmen in die Beteiligungen umgegliedert. Umlaufvermögen Vorräte Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe betreffen mit EUR 251.528,38 (2023: TEUR 772) überwiegend Primärpackmittel und Rohstoffe für die Herstellung von Handelsware. Der Buchwert der Bulkware beträgt zum 31.12.2024 EUR 0,00 (2023: TEUR 0). In der Position Handelswaren werden abholbereite Produkte für Kunden in Höhe von EUR 246.224,87 (2023: TEUR 116) ausgewiesen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen weisen an beiden Bilanzstichtagen eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr auf und betreffen überwiegend Warenlieferungen sowie Lizenz- und sonstige Umsatzerlöse. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände Die sonstigen Forderungen beinhalten neben sonstigen Steuerforderungen in Höhe von EUR 102.255,00 (2023: TEUR 185) ein gewährtes Darlehen (EUR 235.000,00; 2023: TEUR 265), welches im Geschäftsjahr 2024 gekündigt und zum Bilanzstichtag wertberichtigt wurde. Weiters werden Forderungen aus Forschungsförderungen in Höhe von EUR 336.063,96 (2023: TEUR 487) ausgewiesen. Die sonstigen Forderungen beinhalten im Jahr 2024 realisierte Erträge in Höhe von EUR 22.589,49 (2023: TEUR 272), die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 56 Latente Steueransprüche Latente Steuerschulden und Steueransprüche werden auf Basis der erwarteten Steuersätze ermittelt, die im Zeitpunkt der Erfüllung der Steuerbelastung oder -entlastung voraussichtlich Geltung haben werden. Zwischen den unternehmensrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen bestehen folgende temporäre Unter- schiedsbeträge: 2024 2023 EUR EUR Geldbeschaffungskosten 143.981,99 162.811,77 Aktivposten PKW –491,32 –660,66 Personalrückstellungen 74.489,01 50.755,63 Gebäude (inkl. Investitionszuschüsse) 213.814,01 165.805,58 Finanzanlagevermögen 14.285,40 0,00 446.079,08 378.712,32 Daraus ergeben sich unter Anwendung eines Körperschaftsteuersatzes von 23 % (2023: 23 %) die aktiven latenten Steuern wie folgt: 2024 2023 EUR EUR Geldbeschaffungskosten 33.115,86 37.446,71 Aktivposten PKW –113,00 –151,95 Personalrückstellungen 17.132,47 11.673,79 Gebäude (inkl. Investitionszuschüsse) 49.177,22 38.135,28 Finanzanlagen 3.285,64 0,00 102.598,19 87.103,83 Aktive latente Steuern aus steuerlichen Verlustvorträgen wurden zum Stichtag mit einem Steuersatz von 23 % (2023: 23 %) gewichtet und belaufen sich am Bilanzstichtag auf EUR 16.748.687,77 (2023: TEUR 13.211), welche im Sinne des § 198 (9) UGB nicht in der Bilanz angesetzt werden. Negatives Eigenkapital Eine Überschuldung im Sinne des Insolvenzrechtes liegt nicht vor, da eine positive Fortbestehensprognose vorliegt. Wir verweisen im Zusammenhang mit den Annahmen zur positiven Fortbestehensprognose auf die Ausführungen im Kapitel „Wesentliche Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Unternehmensfortführung“. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 57 Grundkapital Das Grundkapital teilt sich wie folgt auf: Aktiengattung Betrag des Grundkapitals Nennbetrag/Aktie Stückzahl der Aktien EUR EUR Inhaberaktien 1.778.333,00 1,00 1.778.333 Im Jahr 2024 wurde die Anzahl der Stimmrechte im Zuge der Umwandlung von Wandelschuldverschreibungen sowie zwei Kapitalerhöhungen um insgesamt 254.500 Aktien erhöht. Im Geschäftsjahr 2021 wurde mit der Schweizer Investmentgesellschaft Nice & Green S.A. ein ﬂexibles Wandelanleihen- programm (Convertible Notes Funding Program, CNFP) mit einem Volumen von bis zu EUR 5.400.000,00 abgeschlossen (bis zu 18 Tranchen je EUR 300.000,00). Unterlegt war das CNFP mit bis zu 147.243 neu auszugebenden, nennbetrags- losen Inhaberaktien, die aus dem "Bedingten Kapital 2021" zur Verfügung standen. Nice & Green hat sich verpﬂichtet, diese Wandelanleihen zu zeichnen und innerhalb eines Monats nach Ausgabe die Umwandlung in Stammaktien zu beantragen. Auf dieser Basis wurden im Zeitraum Q4/2021 bis Q1/2023 neun Tranchen gezeichnet und gewandelt. Nach einer zwischenzeitlichen Pausierung des Programms wurden die Vertragsbedingungen im Oktober 2023 angepasst und die Höhe der verbliebenen neun Tranchen auf bis zu EUR 160.000,00 pro Tranche reduziert und im Jahr 2023 zwei weitere Tranchen gezeichnet und eine Tranche gewandelt. Im Geschäftsjahr 2024 wurden die letzten beiden Tranchen gewandelt. Im Jahr 2024 resultierte aus diesem Programm ein Zugang zum Grundkapital in Höhe von EUR 16.697,00. Der Vertrag mit Nice & Green S.A. wurde im September 2024 beendet. Am 18. September 2024 genehmigte der Aufsichtsrat des Unternehmens die Erhöhung des Grundkapitals des Unter- nehmens um EUR 154.053,00 auf EUR 1.694.583,00 durch Ausgabe von 154.053 neuen, auf Inhaber lautenden Stückak- tien gegen Bareinlagen. Die neuen Aktien wurden aus dem genehmigten Kapital ausgegeben und unterlagen dem unmittelbaren Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der bestehenden Aktionäre. Der Ausgabepreis je neuer Aktie betrug EUR 5,00 sodass sich der Gesamtausgabepreis auf EUR 770.265,00 belief. Alle 154.053 neuen Aktien wurden zu diesen Ausgabebedingungen von insgesamt elf Investoren gezeichnet, darunter Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands. Am 5. Dezember 2024 kündigte Marinomed an, das Grundkapital des Unternehmens erneut um EUR 83.750,00 auf EUR 1.778.333,00 durch Ausgabe von 83.750 neuen, auf Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bareinlage zu erhöhen. Die neuen Aktien wurden privat platziert und aus dem genehmigten Kapital unter Ausschluss des gesetz- lichen Bezugsrechts der bestehenden Aktionäre ausgegeben. Der Ausgabepreis pro neuer Aktie betrug EUR 8,00 so- dass sich der Gesamtausgabepreis auf EUR 670.000,00 belief. Zum Bilanzstichtag beläuft sich das Grundkapital somit auf EUR 1.778.333,00, eingeteilt in 1.778.333 stimmberechtigte Inhaberaktien. Diese sind zum Bilanzstichtag vollständig ins Firmenbuch eingetragen. Auf der ordentlichen Hauptversammlung vom 20. Juni 2024 wurden Beschlüsse zur Aufhebung des bestehenden Ge- nehmigten Kapitals 2023 (759.583 Aktien) und zur Ermächtigung des Vorstands gemäß § 169 des österreichischen Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 58 Aktiengesetzes gefasst, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 19. Juni 2029 um bis zu 770.265 Aktien zu erhö- hen, vorbehaltlich des teilweisen direkten Ausschlusses des Bezugsrechts und der teilweisen Ermächtigung zum Aus- schluss des Bezugsrechts, gegebenenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage durch Ausgabe von bis zu 770.265 neuen, auf Inhaber lautenden Stückaktien zu einem Mindestausgabebetrag von EUR 1 je Aktie (an- teiliger Betrag des Grundkapitals je Aktie) und den Ausgabebetrag, die Ausgabebedingungen und die weiteren Einzel- heiten der Kapitalerhöhung im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen („Genehmigtes Kapital 2024“). In derselben Hauptversammlung wurde der Vorstand gemäß § 174 Abs. 2 des österreichischen Aktiengesetzes ferner zur Ausgabe von Finanzinstrumenten, d. h. Wandelschuldverschreibungen, Gewinnschuldverschreibungen oder Ge- nussrechten, ermächtigt, die den Bezug und/oder Umtausch von Aktien vorsehen können, einschließlich der Ermächti- gung, das Bezugsrecht der Aktionäre auf diese Finanzinstrumente mit Zustimmung des Aufsichtsrats auszuschließen. Darüber hinaus wurde das „Bedingte Kapital 2021“ aufgehoben und die bedingte Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gemäß § 159 Abs. 2 Z 1 AktG zur Ausgabe von Finanzinstrumenten an Gläubiger beschlossen („Bedingtes Kapital 2024“). In der außerordentlichen Hauptversammlung vom 19. Dezember 2024 wurde beschlossen, das bestehende Geneh- migte Kapital 2024 (770.265 Aktien) in dem noch nicht ausgenutzten Umfang aufzuheben und den Vorstand gemäß § 169 des österreichischen Aktiengesetzes zu ermächtigen, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 18. Dezember 2029 um bis zu 847.291 Aktien zu erhöhen, unter teilweisem direktem Ausschluss des Bezugsrechts und der teilweisen Ermächtigung zum Ausschluss des Bezugsrechts, gegebenenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sach- einlage durch Ausgabe von bis zu 847.291 neuen, auf Inhaber lautenden Stückaktien zu einem Mindestausgabebetrag von EUR 1 je Aktie (anteilsmäßiger Betrag am Grundkapital je Aktie) zu erhöhen und den Ausgabebetrag, die Ausgabe- bedingungen und die weiteren Einzelheiten der Kapitalerhöhung im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen („Genehmigtes Kapital 2024/II“). In derselben außerordentlichen Hauptversammlung genehmigten die Aktionäre der Gesellschaft die bedingte Er- höhung des Grundkapitals der Gesellschaft um bis zu EUR 169.458,00 durch Ausgabe von bis zu 169.458 auf Inhaber lautende Stückaktien (Stammaktien) gemäß § 159 Abs. 2 Z 1 AktG („Bedingtes Kapital 2024/II“). Der Vorstand wurde gemäß § 174 Abs. 2 des österreichischen Aktiengesetzes zur Ausgabe von Finanzinstrumenten, d. h. Wandelschuldver- schreibungen, Gewinnschuldverschreibungen oder Genussrechten, ermächtigt, die den Bezug und/oder Umtausch von Aktien vorsehen können, einschließlich der Ermächtigung, das Bezugsrecht der Aktionäre auf diese Finanzinstru- mente mit Zustimmung des Aufsichtsrats auszuschließen. Darüber hinaus wurde das „Bedingte Kapital 2024“ in dem noch nicht ausgenutzten Umfang aufgehoben und die bedingte Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gemäß § 159 Abs. 2 Z 1 AktG zur Ausgabe von Finanzinstrumenten an Gläubiger beschlossen („Bedingtes Kapital 2024/II“). Gebundene Kapitalrücklage Im Zuge des Börsegangs der Marinomed Biotech AG wurden EUR 22.126.000,00 durch Ausgabe von 299.000 neuen In- haberaktien in die Kapitalrücklage eingestellt, weitere EUR 7.925.961,03 betreffen die Wandelanleihe. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 59 Durch Ausgabe von Aktien im Rahmen eines Aktienoptionsprogramms wurden in den Jahren 2020-2021 EUR 182.651,63 von der Optionsrücklage in die gebundene Kapitalrücklage umgebucht, aus der bedingten Kapitalerhöhung wurden 2020-2022 weitere EUR 601.916,00 in die gebundene Kapitalrücklage eingestellt. Aus der Wandlung der 1. Tranche der Wandelanleihe resultierte bei der Ausgabe neuer Anteile im Jahr 2021 eine Kapitalrücklage in Höhe von EUR 296.723,31. Im Zuge weiterer Aktienausgaben zur Bedienung von Wandelanleihen erhöhte sich die gebundene Kapitalrücklage im Geschäftsjahr 2022 um EUR 1.774.506,51 sowie um EUR 742.223,17 im Geschäftsjahr 2023 und um EUR 403.249,96 im Geschäftsjahr 2024. Kapitalrücklagen iSd §229 Abs 2 Z 2 UGB waren nicht zu erfassen. Im September und Dezember 2024 wurden zwei Kapitalerhöhungen im Ausmaß von insgesamt 237.803 Aktien durch- geführt. Das Agio in Höhe von EUR 1.202.462,00 wurde in der gebundenen Kapitalrücklage erfasst. Optionsrücklage Am 1. Februar 2019 etablierte Marinomed ein Mitarbeiteraktienoptionsprogramm für den Vorstand und für alle weite- ren Mitarbeiter des Unternehmens. Die Gesamtzahl an im Rahmen des "ESOP 2019" auszugebenden Aktienoptionen betrug 43.694, wobei jede Option den Besitzer berechtigte eine Stammaktie zu zeichnen. Im Ausgabezeitpunkt schätz- te die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert einer ausgegebenen Aktienoption auf EUR 20,75 (EUR 28,94 bei im Juli 2019 ausgegebenen Optionen, EUR 33,92 bei im September 2020 ausgegebenen Optionen). Da zum Bilanzstichtag keine Ausübungsmöglichkeit mehr gegeben war, wurde die Optionsrücklage in Höhe von EUR 655.010,02 (2023: TEUR 655) erfolgsneutral in die freien Gewinnrücklagen umgebucht. Für weitere Details wird auf Kapitel D., „Angaben zu Aktienoptionen“ verwiesen. Investitionszuschüsse In den Investitionszuschüssen sind Förderungen aus der Investitionsprämie sowie standortbezogene Förderungen, die der Gesellschaft vom Land Niederösterreich und der Kommunalkredit Austria AG gewährt wurden, ausgewiesen: 01.01.2024 Auﬂösung 31.12.2024 EUR EUR EUR Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile 5.000,00 –500,00 4.500,00 sowie Lizenzen Grundstücke und Bauten 224.436,91 –9.491,73 214.945,18 andere Anlagen, Betriebs- 36.065,91 –12.446,23 23.619,68 und Geschäftsausstattung 265.502,82 –22.437,96 243.064,86 Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 60 01.01.2023 Auﬂösung und 31.12.2023 sonst. Abgang EUR EUR EUR Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile 5.658,99 –658,99 5.000,00 sowie Lizenzen Grundstücke und Bauten 233.969,31 –9.532,40 224.436,91 andere Anlagen, Betriebs- 62.316,26 –26.250,35 36.065,91 und Geschäftsausstattung 301.944,56 –36.441,74 265.502,82 Rückstellungen Bei den sonstigen Rückstellungen sind die Vorsorgen für noch nicht abgerechnete Beratungshonorare gegenüber dem Vorjahr angestiegen, diese stehen insbesondere in Zusammenhang mit dem Sanierungsverfahren und dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts. Demgegenüber steht ein Rückgang bei den Personalrückstellungen. Verbindlichkeiten Im Geschäftsjahr 2021 wurde mit der Schweizer Investmentgesellschaft Nice & Green S.A. ein ﬂexibles Wandelanlei- henprogramm (Covertible Notes Funding Program) abgeschlossen. Für weitere Details zum Programm wird auf die Erläuterungen im Kapitel B., „Grundkapital“ verwiesen. Der Vertrag wurde im September 2024 beendet, zum Bilanz- stichtag wird keine Anleiheverbindlichkeit ausgewiesen (2023: TEUR 160). Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten enthalten ein Darlehen der Europäischen Investitionsbank in Höhe von insgesamt EUR 15.000.000,00, welches in 3 Tranchen ausbezahlt wurde. Die 1. Tranche in Höhe von EUR 4.000.000,00 ﬂoss der Gesellschaft im Oktober 2019 zu. Die Verzinsung erfolgte mit einem Fixzinssatz von 7,5 % (1 % jährlich zahlbar und 6,5 % endfällig), ab dem Jahr 2020 war zusätzlich eine umsatzabhängige Vergütung in Höhe von 2,25 % zu leisten. Das Darlehen wies eine Laufzeit von 5 Jahren ab Zuzählung auf. Die 2. Tranche wurde im Dezember 2020 abgerufen und in Höhe von EUR 5.000.000,00 in den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen. Das Darlehen wurde mit 6,5 % p.a. ﬁx verzinst und war inkl. aufgelaufener Zinsen ebenfalls 5 Jahre nach Zuzählung zu tilgen. Im Fe- bruar 2022 wurde die ﬁnale Tranche in Höhe von insgesamt EUR 6.000.000,00 abgerufen, welche mit 5,5 % ﬁx verzinst war und ab Februar 2023 in 9 halbjährlich fälligen Raten zu tilgen war. Ende März 2024 traf Marinomed mit der Europäischen Investitionsbank (EIB) eine Vereinbarung, die Rückzahlung des 2019 gewährten Darlehens in Höhe von EUR 15.000.000,00 aufzuschieben. Dementsprechend wurde die Rückzahlung der ersten Tranche im Nominalbetrag von EUR 4.000.000,00 von Oktober 2024 auf April 2026 verschoben. Die zweite Tranche mit einem Nominalwert von EUR 5.000.000,00 sollte im Juni 2027 statt im Dezember 2025 fällig werden. Ge- mäß der neuen Vereinbarung war Marinomed verpﬂichtet, die dritte Tranche mit einem ausstehenden Nominalwert von EUR 4.666.666,68 in halbjährlichen Raten von EUR 666.666,67 zwischen Dezember 2025 und August 2028 zurückzu- zahlen. Die Zinssätze blieben unverändert. Die Verträge enthielten weitere Bedingungen und Konditionen, darunter die Verlängerung der bestehenden Lizenzvereinbarung um weitere fünf Jahre und die Verpﬂichtung zur Einhaltung und Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 61 Meldung von Kennzahlen zum Umsatz, EBIT und Barmittelbestand („Covenants“). Da die Auﬂagen zu Umsatz und EBIT zum 30. Juni 2024 nicht erfüllt waren, hatte die EIB das Recht, die Kündigung und vorzeitige Rückzahlung der Verbind- lichkeiten in Verbindung mit einer Strafzahlung zu verlangen. Die Gesamtverbindlichkeit gegenüber der Europäischen Investitionsbank beträgt zum 31. Dezember 2024 EUR 24.118.508,25, davon EUR 23.694.664,46 unbesichert, welche nach Eröffnung des Sanierungsverfahrens im August 2024 Insolvenzforderungen darstellen, die im Rahmen der vereinbar- ten Quote bedient werden. Zur Finanzierung des Firmenstandortes wurde von AWS Wirtschaftsservice in Verbindung mit dem ERP-Fonds sowie NÖBEG ein Finanzierungsrahmen in Höhe von insgesamt EUR 5.000.000,00 gewährt. Der Darlehensrahmen des ERP- Fonds (insgesamt EUR 3.800.000,00) wurde vollständig abgerufen und ist in den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditin- stituten ausgewiesen. Das Darlehen wird mit 0,5 % p.a. (sprungﬁx ab dem 01.07.2024) zuzüglich eines Garantieentgelts zwischen 1,2 % und 2,0 % p.a. verzinst. Die Finanzierung durch NÖBEG mit einem Gesamtrahmen von EUR 1.200.000,00, welcher 2021 und 2022 vollständig ausgenutzt wurde, wurde als stille Gesellschaft etabliert und ist in den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Gebühren und Provisionen betrugen 2,25 % p.a. (sprungﬁx ab dem 14.12.2026) zuzüg- lich einer Haftungsprovision von 0,28 %. Die Darlehensgeber der Immobilienﬁnanzierung haben sich im 1. Quartal 2024 ebenfalls bereit erklärt, ihre Kapital- rückzahlungen zusammen mit der EIB auszusetzen. Das ERP-Darlehen sowie 20 % der NÖBEG-Finanzierung sind durch ein ins Grundbuch einverleibtes Pfandrecht zu- gunsten des auszahlenden Kreditinstituts im Höchstbetrag von EUR 4.444.000,00 besichert und stellen somit Abson- derungsvermögen dar. Für die besicherten Darlehen hat Marinomed nach der Insolvenz mit den Darlehensgebern besprochen, die halbjährlichen Rückzahlungen mit geänderten Zinsen fortzusetzen. Weiters wird Marinomed bis Mitte 2027 eine Reﬁnanzierung der Immobilie anstreben. Das unbesicherte NÖBEG-Darlehen stellt eine Insolvenzforderung dar, welche im Rahmen der Quote getilgt wird. Erhaltene Anzahlungen in Höhe von EUR 473.840,73 (2023: TEUR 77) betreffen überwiegend Vorauszahlungen für Wa- renlieferungen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (EUR 1.687.007,98, 2023: TEUR 1.531) betreffen überwiegend Wa- ren- und Rohstofﬂieferungen sowie sonstige Dienstleistungen und enthalten Insolvenzforderungen in Höhe von EUR 597.865,72, welche in Höhe der festgelegten Quote getilgt werden. Die sonstigen Verbindlichkeiten betreffen mit EUR 763.114,83 Aufwendungen des laufenden Geschäftsjahres, die erst in Folgejahren zahlungswirksam werden (2023: TEUR 204). Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 62 31.12.2024 31.12.2023 EUR EUR Finanzierung NÖBEG 942.810,33 1.090.900,00 Zinsen AWS 228.046,86 231.240,51 Darlehen WAW 102.005,48 100.000,00 Steuern und soziale Sicherheit 278.601,48 197.091,09 Vorstand und Belegschaft 589.859,35 1.677,27 Übrige sonstige Verbindlichkeiten 699.133,45 251.560,48 2.840.456,95 1.872.469,35 Im Oktober 2020 wurde mit der Wirtschaftsagentur Wien eine Ratenzahlungsvereinbarung über einen Betrag von ins- gesamt EUR 510.000,00 abgeschlossen, welcher mit 2 % p.a. verzinst wurde. Die Verbindlichkeit mit einem Restbuch- wert von EUR 102.005,48 stellt zum Bilanzstichtag eine Insolvenzforderung dar. Mit Vertrag vom 2. August 2006 wurde durch die Austria Wirtschaftsservice GmbH ein Mezzanindarlehen mit gewinn- abhängiger Verzinsung und Tilgung über EUR 500.000,00 gewährt. Die Zuzählung des Darlehens erfolgte im Jahr 2007. Die Laufzeit betrug ursprünglich 10 Jahre bis zum 30. Juni 2017. Im Juni 2019 wurde das Nominale des aws-Seedﬁnancing in Höhe von EUR 500.000,00 zurückbezhalt. Bezüglich der Zinsen, die seit 2006 aufgelaufen sind, wird zum Bilanzstichtag eine Verbindlichkeit in Höhe von EUR 228.046,86 aus- gewiesen, welche im Zuge des Sanierungsverfahrens gerichtlich angemeldet und festgestellt wurde. Die Rückführung erfolgt im Rahmen des Quotenplans in fünf Raten, die zwischen Jänner 2025 und November 2026 zu leisten sind (ins- gesamt 30 %). Weitere Details sind im Kapitel "Wesentliche Unsicherheiten in Zusammenhang mit der Unternehmens- fortführung" dargestellt. Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Vorstands- und Belegschaftsbezügen stellen überwiegend Insolvenzforderungen des Vorstands sowie des Insolvenzentgeltfonds (IEF) dar. In den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten sind Insolvenzforderungen eines Geschäftspartners aus getätigten Über- zahlungen in Höhe von EUR 457.869,42 ausgewiesen. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 63 C. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt. Umsatzerlöse 2024 2023 EUR EUR Verkauf von Waren 3.642.445,32 7.994.755,82 Upfront- und Meilensteinzahlungen 504.800,00 8.997,66 Erlöse aus Lizenzverträgen 286.268,05 747.493,57 Sonstige Umsatzerlöse 313.450,33 307.084,64 4.746.963,70 9.058.331,69 Die Umsatzerlöse wurden auf folgenden Märkten erzielt: 2024 2023 TEUR TEUR Österreich 335 536 Sonstige europäische Länder 3.376 4.462 Drittländer 1.036 4.060 4.747 9.058 Im Geschäftsjahr 2024 setzte sich der seit Ende 2023 anhaltende Negativtrend fort und die Handelswarenerlöse gin- gen deutlich zurück. Dies ist vor allem auf die weiterhin hohen Lagerbestände bei Vertriebspartnern und eine rück- läuﬁge Nachfrage nach Carragelose-Produkten zurückzuführen. Der Umsatz beinhaltet im Jahr 2024 eine Meilensteinzahlung (EUR 500.000,00) aus der Erweiterung einer bestehenden Partnerschaft mit einem bedeutenden Akteur im Bereich Consumer Healthcare. Die Erlöse aus Lizenzverträgen waren hingegen im Jahr 2023 aufgrund einer Einmalzahlung in Zusammenhang mit einer Vertragsverlängerung markant erhöht und weisen im aktuellen Geschäftsjahr einen Rückgang auf. Die Bestandsveränderungen betreffen laufende Kundenprojekte. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 64 Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen: sonstige betriebliche Erträge 2024 2023 EUR EUR Auﬂösung von Rückstellungen 27.786,50 136.430,50 Forschungsprämie 22.589,49 322.383,89 Auﬂösung von Investitionszuschüssen 22.437,96 23.536,11 Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen 3.553,99 2,00 Kursgewinne 104,23 2.518,79 Förderzuschüsse 0,00 990.468,36 Übrige betriebliche Erträge 23.260,15 18.533,78 99.732,32 1.493.873,43 Aufgrund von zeitlichen Verzögerungen bei der Geltendmachung der Forschungsprämie sowie von Unsicherheiten, die bei der Bewertung zu berücksichtigen sind, weisen die sonstigen betrieblichen Erträge aus der Forschungsprämie 2024 einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr auf. Im Materialaufwand sind neben dem Handelswareneinsatz auch Aufwendungen für Verbrauch und Abwertung von Rohstoffen, Primärpackmitteln und Bulkwaren (TEUR 772, 2023: TEUR 1.327), sowie Aufwendungen für Labormaterialien (TEUR 97, 2023: TEUR 120) ausgewiesen. Die Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten forschungsbezogene Dienstleistungen Dritter in Höhe von TEUR 255 (2023: TEUR 1.164). Darüber hinaus werden hier Aufwendungen für Produktzulassung, Verrechnungen von Herstel- lern sowie patentbezogene Aufwendungen ausgewiesen. Der Rückgang beim Personalaufwand ist auf einen geringeren durchschnittlichen Personalstand sowie eine Reduk- tion der variablen Vorstandsbezüge zurückzuführen. Veränderungen der Personalrückstellungen sind im Personalauf- wand ausgewiesen. Im laufenden Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf den beizulegenden Wert des Geschäfts- gebäudes in Höhe von TEUR 651 vorgenommen. Die planmäßigen Abschreibungen auf immaterielles Anlagevermö- gen und Sachanlagen blieben wiederum annähernd konstant. Der Anstieg bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrifft insbesondere Rechts- und sonstige Beratungsauf- wendungen in Zusammenhang mit dem Sanierungsverfahren, den Kapitalmaßnahmen und dem Verkauf des Carra- gelose-Geschäfts. Demgegenüber stehen gezielte Einsparungen insbesondere beim Marketing- und Werbeaufwand. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 65 Aufwendungen aus Finanzanlagen betreffen den Verkauf der Beteiligung an der Marino Immo GmbH. Hierzu wird auf die Erläuterungen in Kapitel B. Beteiligungen verwiesen. Die Zinsaufwendungen betreffen im Geschäftsjahr mit TEUR 7.700 die EIB, darin sind überwiegend außerordentliche Aufwendungen aus dem Royalty Agreement (sog. Royalty Fee Mandatory Prepayment Amount) in Höhe von TEUR 6.740 enthalten. Der Steuerertrag resultiert aus der Aktivierung von latenten Steuern auf temporäre Differenzen in Höhe von TEUR 103 und ist mit dem Aufwand aus der Mindestkörperschaftsteuer (TEUR 3,5) verrechnet. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 66 D. Sonstige Angaben Verpﬂichtungen aus der Nutzung von nicht in der Bilanz ausgewiesenem Anlagevermögen Die Verpﬂichtungen aus Miet- und Leasingzahlungen betragen EUR 7.766,52 für das Folgejahr und EUR 19.554,77 für die folgenden fünf Jahre (2023: TEUR 8 für das Folgejahr und TEUR 21 für die folgenden fünf Jahre). Sonstige ﬁnanzielle Verpﬂichtungen Die Gesellschaft hat eine Reihe von Vereinbarungen geschlossen, die auch ﬁnanzielle Verpﬂichtungen für die Zukunft beinhalten, die sich auf bezogene Leistungen von Dritten in Verbindung mit der Durchführung von klinischen Studien und anderen F&E-Aktivitäten beziehen, diese betragen zum Bilanzstichtag EUR 176.328,62 (2023: TEUR 525). Ergebnisverwendung Der Vorstand schlägt vor, den Bilanzverlust zum 31.12.2024 in Höhe von EUR -70.934.429,58 auf neue Rechnung vorzu- tragen. Angaben zu Arbeitnehmern Die durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer (Vollzeitäquivalente) während des Geschäftsjahrs betrug: 2024 2023 Vorstand 3 3 Sonstige Angestellte 39 44 Gesamt 42 47 Angaben zum Vorstand Vorstände Name Geschäftsführung seit Vorstand seit Vorsitzender Andreas Grassauer 11.04.2006 02.06.2017 Mitglied Eva Prieschl-Grassauer 04.09.2007 02.06.2017 Mitglied Pascal Schmidt 17.09.2018 Pascal Schmidt ist mit 31. Jänner 2025 aus dem Vorstand der Marinomed Biotech AG ausgeschieden. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 67 Angaben zum Aufsichtsrat Aufsichtsräte Name Aufsichtsrat seit (bis) Vorsitzender Simon Nebel 02.06.2017 Stellvertretende Vorsitzende Brigitte Ederer 21.11.2018 Mitglied Elisabeth Lackner 15.06.2022 15.06.2022 Mitglied Ulrich Kinzel (bis 30.09.2024) 21.06.2023 Mitglied Eva Hofstädter-Thalmann (bis 31.08.2024) Mitglied Karl Mahler 19.12.2024 Angaben zu Aktienoptionen Am 1. Februar 2019 etablierte Marinomed ein Mitarbeiteraktienoptionsprogramm für den Vorstand und für alle wei- teren Mitarbeiter des Unternehmens. Die Gesamtzahl an im Rahmen des ESOP 2019 auszugebenden Aktienoptionen betrug 43.694, wobei jede Option den Besitzer berechtigt eine Stammaktie zu zeichnen. Die Bedingungen für das Aktienoptionsprogramm wurden wie folgt festgelegt: Bei Ausübung der Optionen kann die Gesellschaft den Anspruchsberechtigten in Aktien (equity-settled) oder in bar (cash-settled) auszahlen. Diese Ent- scheidung liegt im alleinigen Ermessen der Gesellschaft. Zugeteilte Optionen sind nicht sofort auszuüben, sondern können erst nach „Anwachsen" (vesting) ausgeübt werden, d.h. 25 % nach Ablauf von 12 Monaten ab dem ersten Börsehandelstag (1. Februar 2019), dann jeweils 6,25 % nach je 3 Monaten. Der Ausübungspreis entspricht dem Ange- botspreis zum Zeitpunkt des Börsegangs (= EUR 75,00). Der Ausübungszeitraum beschränkt sich jeweils auf 10 Börse- handelstage ab dem 6. Börsehandelstag nach der Veröffentlichung von Finanzberichten (Jahresﬁnanzbericht, Quar- talsberichte). Weiters ist eine Kurshürde von 2,5 % pro Quartal ab dem ersten Börsehandelstag vorgesehen (ohne Zinseszinsrechnung). Die Optionen verfallen entschädigungslos spätestens am 31. Januar 2025. Bei wirksamer Be- endigung des Beschäftigungsverhältnisses verfallen die bis dahin nicht erdienten Optionen sofort. Erdiente Optionen dürfen jedoch in der auf die Beendigung folgenden Ausübungsperiode abhängig vom Erreichen der Kurshürde aus- geübt werden. Im Jahr 2019 wurden 21.847 Aktienoptionen an die 3 Vorstandsmitglieder der Gesellschaft sowie 19.660 an Mitarbeiter und leitende Angestellte ausgegeben. In 2020 wurden weitere 2.748 Optionen an 8 neue Mitarbeiter ausgegeben. Zum 31. Dezember 2023 betrug die Anzahl der ausgegebenen, bereits zur Gänze ausübbaren Optionen 32.765 Stück. Im Ge- schäftsjahr 2024 wurden keine Aktienoptionen an Mitarbeiter ausgegeben oder ausgeübt. Im Jahr 2024 wurden keine Aufwendungen oder Erträge aus Aktienoptionen erfasst (2023: Erträge in Höhe von TEUR 2). Da zum Bilanzstichtag keine Ausübung von Aktienoptionen mehr möglich ist, wird die Optionsrücklage zum 31. Dezem- ber 2024 zur Gänze in die (freie) Gewinnrücklage umgebucht. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 68 Aufwendungen für Abfertigungen Die Aufwendungen für Abfertigungen betreffen ausschließlich Beiträge an die gesetzliche Mitarbeitervorsorgekasse und verteilen sich wie folgt: 2024 2023 EUR EUR Vorstand 10.359,69 14.137,26 leitende Angestellte 2.749,93 2.762,90 sonstige Angestellte 43.195,09 44.658,48 56.304,71 61.558,64 Prüfungshonorar Die für die Prüfung des Jahresabschlusses zuständige BDO Assurance GmbH hat folgende Leistungen für das Unter- nehmen erbracht: 2024 2023 EUR EUR Jahresabschlussprüfung 66.510,00 70.532,50 Sonstige Bestätigungsleistungen 23.900,00 28.858,00 Sonstige Leistungen 5.515,00 1.628,63 95.925,00 101.019,13 Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 69 Aufstellung eines Konzernabschlusses Zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2023 hielt Marinomed 100 % der Anteile an der Marino Immo GmbH und erstellte einen Konzernabschluss nach international anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen im Sinne des § 245a UGB. Die Anteile an der Marino Immo GmbH wurden mit Notariatsakt vom 19. Dezember 2024 unter der aufschiebenden Bedingung, dass das Sanierungsverfahren durch einen rechtskräftig bestätigten Sanierungsplan beendet wird, ver- äußert. Der Beschluss des Landesgerichts Korneuburg über die rechtskräftige Bestätigung des Sanierungsplans und die Aufhebung des Sanierungsverfahrens erfolgte am 14. Jänner 2025. Da Marinomed zum Bilanzstichtag aufgrund vertraglicher Regelungen die Kontrolle über die Geschäftsführung der Marino Immo GmbH verloren hat, wurde zum 31. Dezember 2024 kein Konzernabschluss mehr erstellt. Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen Angabe zu Bezügen des Vorstands Im Geschäftsjahr 2024 betrugen die Bezüge des Vorstands exkl. Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozial- abgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pﬂichtbeiträge, inkl. abgegrenzten Prämien für das Geschäfts- jahr 2024 insgesamt EUR 791.715,18 (2023: TEUR 817), davon aus dem Mitarbeiteraktienoptionsprogramm EUR 0,00 (2023: TEUR 1). Es wurden keine Vorschüsse oder Kredite an Mitglieder des Vorstands gewährt. Angabe zu Bezügen des Aufsichtsrats Die Bezüge des Aufsichtsrats (Fixvergütungen, Sitzungsgelder und Spesen) betrugen im Jahr 2024 EUR 139.192,99 (2023: TEUR 163). Seit 2019 erbringt der Aufsichtsratsvorsitzende Business Development-Aktivitäten im Rahmen eines Beratungsvertrags, der mit der Viopas Venture Consulting GmbH (VVC) abgeschlossen wurde. Im Geschäftsjahr 2024 belief sich der Aufwand im Zusammenhang mit diesem Vertrag auf EUR 30.000,00 (2023: TEUR 30), die im Wesentlichen dem Vorsitzenden zukommen. Die daraus resultierende offene Verbindlichkeit beträgt zum 31. Dezember 2024 EUR 22.500,00 (31. Dezember 2023: TEUR 8). Im 1. Quartal 2023 wurde ein weiterer Beratungsvertrag für Business Development-Dienstleistungen mit dem Unterneh- men VVC abgeschlossen. Die Vergütung für Leistungen aus dieser Beratungsfunktion enthält ﬁxe und (überwiegend) erfolgsabhängige Bestandteile. Im Geschäftsjahr 2023 belief sich der Aufwand für das Basishonorar und Auslagen, die von Marinomed getragen wurden, in Zusammenhang mit diesem Vertrag auf TEUR 94. Die daraus resultierende offene Verbindlichkeit betrug zum 31. Dezember 2023 TEUR 0. Im Geschäftsjahr 2024 wurde in diesem Zusammenhang keine weiteren Aufwendungen und Verbindlichkeiten erfasst. Der Aufsichtsratsvorsitzende Simon Nebel ist an der VVC betei- ligt, jedoch steht der wesentliche Teil der Vergütung der Projektleitung zu, die nicht der Aufsichtsratsvorsitzende inne hat. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 70 Mit dem Aufsichtsratsmitglied Elisabeth Lackner besteht ein Beratungsvertrag über Business & Corporate Develop- ment Aktivitäten. Im Geschäftsjahr ﬁelen keine Aufwendungen (2023: TEUR 29 inklusive Spesen) bzw. Verbindlichkeiten (2023: TEUR 29) aus diesem Vertrag an. Alle Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen erfolgen zu marktüblichen Bedingungen. Es wurden keine Vorschüsse oder Kredite an Mitglieder des Aufsichtsrats gewährt. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Nach Abschluss des Sanierungsverfahrens wurde die Wandelschuldverschreibung an die Europäische Investitions- bank (EIB) im Jänner 2025 ausgegeben. Die Wandelschuldverschreibung verbrieft ein Wandlungsrecht in anfäng- lich bis zu 84.768 Aktien der Gesellschaft zu einem Wandlungspreis von EUR 5 je Aktie. Im Falle einer Wandlung der Wandelschuldverschreibung ist beabsichtigt, die zur Verfügung stehenden Aktien aus dem bedingten Kapital der Gesellschaft oder anderen nach geltendem Recht verfügbaren Finanzierungsquellen zu begeben. Am 27. November 2024 gab Marinomed die Unterzeichnung eines verbindlichen Term Sheets mit der EIB für die beabsichtigte Emission einer Wandelschuldverschreibung (Schuldverschreibung auf Name oder Order) mit einem Nennwert von EUR 423.840 bekannt, die ausschließlich von der EIB (unter Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der bestehenden Aktionäre) gegen Einlage eines Absonderungsrechts gezeichnet werden soll. Marinomed hat einen entsprechenden Bericht über den geplanten Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der bestehenden Aktionäre veröffentlicht. Am 20. Jänner 2025 gab Marinomed die formelle Beendigung des Sanierungsverfahrens durch Beschluss des Lan- desgerichts Korneuburg vom 14. Jänner 2025 bekannt, nachdem alle erforderlichen Bedingungen erfüllt waren. Mit der formellen Beendigung des Verfahrens endete die Verwaltung durch die Insolvenzverwalterin und der Vorstand erlangte die Kontrolle über das Unternehmen zurück. Der Finanzvorstand Pascal Schmidt schied mit Ende Jänner 2025 aus dem Vorstand aus. Gabriele Ram übernahm mit Feburar 2025 als Chief Financial Ofﬁcer die Leitung der Finanzagenden. Am 28. Februar 2025 gab Marinomed den erfolgreichen Abschluss des Verkaufs des Carragelose-Geschäfts an das französische Vertragsentwicklungs- und Herstellungsunternehmen (CDMO) Unither Pharmaceutical bekannt. Der Vertrag sieht Voraus- und Meilensteinzahlungen in Höhe von insgesamt bis zu EUR 20 Mio. vor. Eine erste Zahlung in Höhe von EUR 5 Mio. im Zusammenhang mit dem Abschluss der Transaktion wurde bereits erhalten. Weitere Zahlun- gen hängen von der Erreichung deﬁnierter kommerzieller und operativer Ziele in den nächsten zwei Jahren ab. Die Vereinbarung sieht die Übertragung des gesamten Carragelose-Portfolios vor, einschließlich aller damit verbunde- nen Vereinbarungen und Geschäftsbeziehungen. Im Rahmen der Vereinbarung haben Marinomed und Unither auch einen Dienstleistungsvertrag für eine Übergangsperiode abgeschlossen, der Dienstleistungen in den Bereichen Regu- latory Affairs, Business Development oder Forschung und Entwicklung umfasst. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 7 1 Am 2. April 2025 gab Marinomed bekannt, dass das Unternehmen Opfer von Cyberkriminalität wurde, die zu einem Mittelabﬂuss von rund EUR 677.000 durch eine Überweisung an Dritte außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums führte. Die Gesellschaft hat Strafanzeigen bei den zuständigen Ermittlungsbehörden eingebracht, arbeitet an der voll- ständigen Aufklärung des Sachverhalts unter Beiziehung externer Berater und prüft die mögliche Deckung eines all- fälligen Schadens durch die Versicherungen der Gesellschaft. Anstrengungen, die getätigte Überweisung rückgängig zu machen bzw. das überwiesene Geld bei der Empfängerbank zu blockieren, blieben bisher erfolglos. Der Vorstand erachtet zum jetzigen Zeitpunkt die Liquidität der Gesellschaft als gesichert. Darüber hinaus gibt es keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die einen Einﬂuss auf den Jahresab- schluss haben. Korneuburg, am 15. April 2025 Der Vorstand ................................................. ................................................. Andreas Grassauer Eva Prieschl-Grassauer Vorsitzender und Chief Scientiﬁc Ofﬁcer Chief Executive Ofﬁcer Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 72 Bestätigungsvermerk BERICHT ZUM JAHRESABSCHLUSS PRÜFUNGSURTEIL Wir haben den Jahresabschluss der Marinomed Biotech AG, Korneuburg, bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2024, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31.12.2024 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. GRUNDLAGE FÜR DAS PRÜFUNGSURTEIL Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze er- fordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vor- schriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahres- abschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruﬂichen Pﬂichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auf- fassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. WESENTLICHE UNSICHERHEITEN IN BEZUG AUF DIE UNTERNEHMENSFORTFÜHRUNG Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2024 weist ein negatives Eigenkapital in Höhe von TEUR 26.159 sowie einen Jahresverlust in Höhe von TEUR 15.416 auf. Die Gesellschaft beantragte am 14. August ein Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung. Am 14. November 2024 nahm die Gläubigerversammlung den Sanierungsplan einstimmig an und am 14. Jänner 2025 erklärte das Gericht das Verfahren für beendet. Hinsichtlich der wesentlichen Unsicherheiten in Bezug auf die Unternehmensfortführung verweisen wir auf die Aus-führungen im Kapitel „Wesentliche Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Unternehmensfortführung“ im Anhang. Darin wird dargelegt, dass der positive Fortbestand sowie die Erfüllung des Sanierungsplans insbesondere aus den Erlösen aus dem Verkauf des Carragelose-Geschäfts vorgesehen sind. Diese Einschätzung basiert insbesondere auf der Annahme, dass aus dem Vertrag über den Verkauf des Carragelose-Geschäfts ein Mindestbetrag an Erlösen im Zusammenhang mit Earn-out-Komponenten des Kaufpreises erzielt werden kann. Weiters sind Einzahlungen aus der in den Fokus rückende Marinosolv-Plattform, Einnahmen aus dem Solv4U- Geschäft und die Lizenzierung von Mari-nosolv-basierten Produktkandidaten, sowie eine Mittelzufuhr von EUR 2,5 Mio. aus Finanzierungen oder zusätzlichen Meilensteinen in der Planung berücksichtigt. Der Vorstand ging bei der Erstellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2024 vom Grundsatz der Unternehmensfortführung aus. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 73 Wie im Anhang dargelegt, zeigen diese Gegebenheiten, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Unternehmensfortführung aufwerfen können und das Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage sein wird, seine im Jahresabschluss zum 31.12.2.2024 ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden im normalen Geschäftsverlauf zu realisieren bzw. (quotal) zu tilgen. Unser Prüfungsurteil ist im Hinblick auf diesen Sachverhalt nicht modiﬁziert. BESONDERS WICHTIGE PRÜFUNGSSACHVERHALTE Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pﬂichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungs- urteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Nachfolgend stellen wir den aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalt dar: Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 74 1. Umsatzrealisierung Sachverhalt und Verweis auf Prüferisches Vorgehen weitergehende Informationen Die Gesellschaft generierte im Jahr 2024 Umsatzerlöse Im Rahmen der Abschlussprüfung haben wir das rech- iHv TEUR 4.747. Der überwiegende Teil ist im Jahr 2024 in nungslegungsbezogene interne Kontrollsystem erhoben Höhe von TEUR 3.642 auf den Verkauf von Waren aus dem und dabei im Rahmen von Aufbau- und Funktionsprü- Geschäftsbereich Carragelose zurückzuführen. Weiters fungen die für die Realisierung von Umsatzerlösen rele- wurden Umsatzerlöse aus Upfront- und vanten Prozesse und die darin implementierten Kontrol- Meilensteinzahlungen iHv TEUR 505, aus Lizenzverträgen len hinsichtlich ihrer Wirksamkeit getestet. iHv TEUR 286 sowie sonstige Umsatzerlöse iHv TEUR 313 realisiert. Des Weiteren haben wir aussagebezogene Prüfungs- handlungen vorgenommen. Dazu wurden in Stichproben Der Verkauf des Geschäftsbereichs Carragelose wurde Verträge dahingehend beurteilt, ob die darin enthalte- erst im Jahr 2025 abgeschlossen und ist daher im nen Vertragsmodalitäten im Rahmen der Umsatzreali- Jahresabschluss 2024 noch nicht berücksichtigt. sierung korrekt abgebildet worden sind. Gemäß dem Realisationsprinzip des § 201 Abs 2 Z 4 lit a Die korrekte Periodenabgrenzung wurde durch Prüfung UGB sind Umsatzerlöse im Jahresabschluss nur zu von Warenlieferungen rund um den Stichtag veriﬁziert. erfassen, wenn sie am Abschlussstichtag realisiert sind. Dies setzt bei Warenlieferungen einen vertraglich Darüber hinaus haben wir die zum Stichtag in der Bilanz vereinbarten Übergang der Preisgefahr voraus. ausgewiesenen Forderungen aus Umsatzerlösen von einzelnen Kunden bestätigen lassen. Die Umsatzerlöse stellen für (potenzielle) Investoren und Abschlussadressaten ein wesentliches Entscheidungskriterium dar, um die Markterfolge und den Fortschritt der Gesellschaft zu beurteilen. Aufgrund des maßgeblichen Einflusses der Umsatzerlöse auf das Jahresergebnis sowie der Bedeutung der Umsatzerlöse für den Jahresabschluss der Gesellschaft im Allgemeinen, wurde die Umsatzrealisierung als besonders wichtiger Prüfungssachverhalt identifiziert. Angaben zur Zusammensetzung der Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2024 sind im Kapitel C des Anhangs enthalten. Für weitere Details iZm Absatzmärkten und Geschäftsentwicklung wird auf das Kapitel 1.2 im Lagebericht verwiesen. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 75 SONSTIGE INFORMATIONEN Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfas- sen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestäti- gungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben dazu keine Art der Zusicherung. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpﬂichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir ha- ben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. VERANTWORTLICHKEITEN DER GESETZLICHEN VERTRETER UND DES PRÜFUNGSAUSSCHUSSES FÜR DEN JAHRESABSCHLUSS Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermögli- chen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Ge- sellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortfüh- rung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. VERANTWORTLICHKEITEN DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentli- chen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Ga- rantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 76 Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftiger- weise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinﬂussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ord- nungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschluss- prüfung pﬂichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: : • Wir identiﬁzieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlun- gen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufge- deckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. • Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungs- handlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. • Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmetho- den sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rech- nungslegung und damit zusammenhängende Angaben. • Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten be- steht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwer- fen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpﬂichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modiﬁzieren. Wir ziehen unsere Schluss- folgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 7 7 • Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Anga- ben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wieder- gibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsa- mer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruﬂichen Verhaltensanfor- derungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungs- vermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN BERICHT ZUM LAGEBERICHT Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den öster- reichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, ent- hält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnis- ses über die Gesellschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Lagebericht nicht festgestellt. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 78 Ergänzung Hinsichtlich der wesentlichen Unsicherheiten in Bezug auf die Unternehmensfortführung verweisen wir auf Abschnitt 4 Wesentliche Risiken und Ungewissheiten im Lagebericht, der die Analyse der Lage der Gesellschaft beschreibt. Weiters verweisen wir auf Abschnitt 3 Strategie und voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens im Lagebericht, der auf die voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft eingeht. ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH ARTIKEL 10 DER EU-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 20.6.2024 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 25.11.2024 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit 2018 Abschlussprüfer. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt ha- ben. AUFTRAGSVERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Gerhard Fremgen. Wien, am 15. April 2025 BDO Assurance GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Gerhard Fremgen ppa. Christoph Leutgeb, MSc (WU) Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten. Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 79 Erklärung des Vorstands gemäß § 124 (1) 3. Börsegesetz Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit dem österreichischen Unternehmensgesetzbuch (UGB) aufgestellte Jahresabschluss der Marinomed Biotech AG zum 31. Dezember 2024 ein möglichst getreues Bild der Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht zum 31. Dezember 2024 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Korneuburg, am 15. April 2025 Der Vorstand Andreas Grassauer Eva Prieschl-Grassauer Vorsitzender und Chief Scientiﬁc Ofﬁcer Chief Executive Ofﬁcer Marinomed Biotech AG | JAHRESFINANZBERICHT 2024 80 Impressum Marinomed Biotech AG Hovengasse 25 2100 Korneuburg Österreich www.marinomed.com Kontakt Gabriele Ram, Chief Financial Ofﬁcer Tobias Meister, Investor Relations Tel. +43 2262 90 300 [email protected] Inhouse produziert mit ns.publish Personenbezogene Begriffe wie „Mitarbeiter" werden aus Gründen der Lesbarkeit geschlechtsneutral verwendet. Durch die kaufmännische Rundung von Einzel- positionen und Prozentangaben in diesem Bericht kann es zu geringfügigen Rechendifferenzen kommen. Dieser Bericht enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf Basis aller zum aktuellen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Die tatsächlichen Entwicklungen können aufgrund verschiedener Faktoren von den hier dargestellten Erwartungen abweichen. Die Marinomed Biotech AG wird diese zukunftsbezogenen Aussagen nicht aktualisieren, weder aufgrund geänderter tatsächlicher Umstände noch aufgrund geänderter Annahmen oder Erwartungen. Dieser Bericht stellt keine Empfehlung oder Einladung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren der Marinomed Biotech AG dar. Druck- und Satzfehler vorbehalten. Veröffentlicht im April 2025 www.marinomed.com

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