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Fluidra S.A.

M&A Activity Apr 1, 2025

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M&A Activity

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A LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Fluidra, S.A. ("Fluidra" o la "Sociedad"), en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 226 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, hace pública la siguiente

INFORMACIÓN PRIVILEGIADA

Fluidra invertirá en un 27% del fabricante de robots limpiafondos Aiper y formará una alianza estratégica

  • Fluidra se convertirá en socio minoritario con una participación significativa de una compañía en rápido crecimiento, fabricante de robots limpiafondos sin cable y enfocada en la tecnología e innovación
  • Una alianza transformadora que une fortalezas complementarias para ofrecer mejores soluciones a una base de clientes más amplia

1 Abril 2025 – Fluidra, líder mundial en equipamiento de piscina y wellness y soluciones conectadas, da un paso hacia el futuro de la limpieza de piscinas formando una alianza estratégica con Aiper, líder en soluciones tecnológicas sin cable para la limpieza de la piscina.

Una inversión inicial de 100 millones de dólares para adquirir una participación del 27% en Aiper Inc ("Aiper"), mediante la emisión de nuevas acciones, marca el primer hito en una alianza que potenciará las fortalezas combinadas de las dos compañías para expandir el mercado de limpiafondos y ampliar la base de clientes.

Con alrededor de 30 millones de piscinas en todo el mundo, el mercado de los limpiafondos automáticos sigue estando subpenetrado, con tasas de adopción por debajo del 25 %. A medida que la demanda de los consumidores de soluciones más inteligentes y automatizadas se acelera, existe una oportunidad significativa para impulsar el crecimiento mediante la innovación y la expansión.

Aiper, gracias a su tecnología de robot inteligente sin cable y su enfoque de comercialización, está redefiniendo la experiencia de limpieza de la piscina. Con una marca atractiva y claramente enfocada al consumidor, la compañía está creciendo rápidamente en canales de venta directa al consumidor, tanto online como a través de grandes tiendas de electrónica y bricolaje.

Fluidra es líder en soluciones de limpieza automática de piscinas en canales profesionales y minoristas y cuenta con una amplia gama de productos de alta calidad, desde limpiafondos a presión, de aspiración, solares y manuales hasta limpiafondos automáticos con o sin cable. Esta alianza genera valor al unir el conocimiento y la experiencia global, las capacidades industriales, las patentes y las redes de distribución de Fluidra junto con la tecnología avanzada y el ágil enfoque centrado en el consumidor de Aiper.

Al aprovechar las fortalezas de cada empresa, la alianza impulsará la expansión, acelerará la innovación y ofrecerá nuevas oportunidades de negocio en todos los canales. También permitirá a Fluidra fortalecer sus capacidades en el creciente sector de los limpiafondos automáticos de piscina y ampliar aún más su cartera con soluciones innovadoras tanto para el canal profesional como el minorista. Fluidra seguirá dedicada a la distribución en el canal profesional, mientras que Aiper se centrará en los canales minoristas de venta al consumidor.

Las ventas de Aiper, que opera en todo el mundo y tiene alrededor de 470 empleados, ascendieron aproximadamente a 195 millones de dólares en 2024, lo que representa un impresionante 75% de incremento en comparación con el año anterior. Sus principales mercados son Norteamérica y Europa, mientras que sus socios de fabricación estratégicos se encuentran en Vietnam y China. Aiper opera dos centros de I+D en los que trabajan más de 270 ingenieros.

La operación se ha estructurado en dos fases:

  • Fluidra adquirirá un 27% de participación en Aiper a través de una ampliación de capital de 100 millones de dólares, lo que marcará el inicio de una colaboración para impulsar la innovación.
  • En una segunda fase, Fluidra planea aumentar su participación en Aiper hasta alcanzar una participación mayoritaria a través de una posterior inversión, en efectivo o en especie. Esta fase II de la inversión está

prevista cuando Aiper alcance unos ingresos superiores a los 370 millones de dólares y unos márgenes EBITDA en torno al 15%.

"Estamos muy contentos con esta alianza estratégica y la participación minoritaria inicial significativa en Aiper, que abre el camino para convertirnos en accionistas mayoritarios. La innovación disruptiva de la compañía, su enfoque centrado en el consumidor y su equipo de gran talento son exactamente lo que buscamos en un socio mientras definimos el futuro de la limpieza automatizada de piscinas. Juntos, estamos preparados para ofrecer soluciones más inteligentes y eficientes a nuestra amplia gama de clientes en todo el mundo", Jaime Ramírez, CEO de Fluidra.

"Este es un momento emocionante para Aiper. Unir fuerzas con Fluidra, un líder mundial en la industria, es una gran oportunidad para llevar nuestra innovación y nuestro crecimiento al siguiente nivel. Compartimos la pasión por ampliar el horizonte de las soluciones de limpieza inteligente de piscinas, y juntos, podemos redefinir lo que es posible. Con el alcance global y las capacidades de Fluidra, estamos aún más seguros de nuestro potencial para ofrecer soluciones de limpieza de piscinas más inteligentes y eficientes. Estoy muy ilusionado con lo que está por venir", Richard Wang, fundador y CEO de Aiper.

La operación está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de las autoridades de la competencia, y se espera que se cierre en el segundo semestre de 2025.

Acerca de Fluidra

Fluidra S.A. (FDR: SM), es líder mundial en equipamiento y soluciones conectadas para el sector de la piscina y el wellness. Actualmente forma parte del Ibex 35, índice de referencia de la Bolsa española, y del FTSE4Good Index Series, índice de referencia en términos de sostenibilidad. Fluidra destaca por su amplia gama de productos y servicios innovadores y sus soluciones de conectividad, disponibles en los más de 45 países en los que opera. La compañía cuenta con una cartera con algunas de las marcas más reconocidas del sector, incluyendo Jandy®, AstralPool®, Polaris®, Cepex®, Zodiac®, CTX Professional® y Gre®.

Para más información sobre Fluidra, visite www.fluidra.com.

INVESTMENT AND STRATEGIC ALLIANCE SIGNED WITH

1 APRIL 2025

This document is for information purposes only and does not constitute an offer to sell, exchange or buy, or an invitation to make offers to buy, securities issued by any of the companies mentioned. The financial information included herein has not been audited, is not definitive and may be modified in the future.

The assumptions, projections and statements contained herein are based on information available at the time of its preparation, do not guarantee future results and are subject to risks, uncertainties and future development. Actual results and conditions may differ significantly from those anticipated due to various reasons.

The information in this document may contain statements regarding future intentions, expectations, projections or expected benefits. All statements, other than those based on historical facts, are forward-looking statements, including, without limitation, those regarding financial position, business strategy, management plans and future performance of the transaction. Such forward-looking statements are affected, as such, by risks and uncertainties, which could cause actual outcomes to differ significantly from those anticipated. Fluidra makes no commitment to issue updates or revisions concerning the forward-looking statements included in this document. No representation or warranty is made, express or implied, as to the accuracy, completeness, or reliability of the information contained herein.

In any event, Fluidra provides information on these and other factors that may affect the company's forward-looking statements, business and financial results in documents filed with the Spanish national securities market commission. We invite all interested persons or entities to consult these documents.

INVESTMENT RATIONALE: COMPLEMENTARY STRENGHTS TO WIN IN A GROWING MARKET

Fast-growing, technology driven and innovative cordless robotic pool cleaning player

Attractive consumer brand, direct to consumer go-to-market approach in category with substantial growth opportunity

Structured in two steps with initial interest of 27% and product development collaboration. Phase II increasing interest to > 51%

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Partnership unlocking value by bringing together Fluidra's global expertise, scale and capabilities with Aiper's advanced technology. Aiper to focus on B2C while Fluidra continues to focus on B2B distribution

Partnering with a talented team, with strong international experience and extensive track record in consumer electronics

3 |

TRANSACTION OVERVIEW

Category in expansion

  • Smart cordless cleaning solutions on the rise – making life easier for pool owner
  • Automatic pool cleaning penetration to increase in a growing global installed base of 30 million pools
  • Category growing faster in direct-to-consumer channels, where Fluidra is not present
  • Bringing together complementary strengths, leverages Fluidra's global scale and expertise

  • Aiper is redefining the pool cleaning experience with cutting-edge cordless technology, combined with a successful go-to-market strategy
  • Achieved c.\$195m sales in 2024, mainly in US and Europe
    • almost doubling its robotic pool cleaner sales y-o-y
  • With global operations, Aiper employs around 470 talented people, operates two R&D centers, and has manufacturing partners in China and Vietnam

  • Two-phased transaction to ensure alignment before taking a majority stake
  • Phase 1: 27% capital of Aiper through a \$100 million capital raise. Collaboration to broaden Fluidra's cordless cleaners portfolio
  • Phase 2: Fluidra to increase its interest in Aiper to >51% when Aiper reaches revenues >\$370 million and EBITDA margins c.15% with cash or in kind contribution

  • No impact on 2025 sales and EBITDA guidance: no financial statements consolidation
  • Adjusted EPS accretive 2026 onwards
  • Slight increase in net debt to EBITDA ratio
  • Acquisition is subject to customary closing conditions, including antitrust clearance, expected to be completed in the H2 2025

AIPER: TECHNOLOGY, GROWTH & INNOVATION IN POOL CLEANING

Thanks for your attention

[email protected]

Avda. Alcalde Barnils 69 - 08174 Sant Cugat (Barcelona)

www.fluidra.com

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