N.V. Koninklijke Porceleyne Fles

Annual Report (ESEF) • Mar 28, 2025

N.V. Koninklijke Porceleyne Fles Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Inhoud: 1. Kerncijfers 2024 ............................................................................................................. 5 2. Voorwoord CEO .............................................................................................................7 3. Royal Delft Group ........................................................................................................ 10 a. Missie en visie ...................................................................................................................13 b. De Porceleyne Fles (Royal Delft) ...............................................................................15 c. Royal Leerdam Crystal .................................................................................................. 17 d. Royal Delft Vastgoed .....................................................................................................19 e. Het aandeel N.V. Koninklijke Porceleyne Fles ...................................................... 20 f. Financiële agenda 2025-2026 ...................................................................................22 4. Verslag van de directie ............................................................................................... 23 a. Financiële resultaten ......................................................................................................24 b. Ontwikkelingen per werkmaatschappij ..................................................................26 i. De Porceleyne Fles ....................................................................................................26 ii. Royal Leerdam Crystal ............................................................................................. 31 iii. Royal Delft Vastgoed ................................................................................................32 c. Maatschappelijk verantwoord ondernemen ........................................................33 i. Algemeen .......................................................................................................................33 ii. People ............................................................................................................................33 iii. Planet .............................................................................................................................33 iv. Compliance ................................................................................................................ 34 d. Corporate Governance ............................................................................................... 36 e. Risicomanagement Royal Delft Group ...................................................................39 f. Vooruitzichten .................................................................................................................47 g. Bestuursverklaring ......................................................................................................... 48 5. Verslag van de raad van commissarissen ..............................................................49 a. Jaarrekening 2024 ......................................................................................................... 50 b. Strategie ............................................................................................................................ 50 c. Samenstelling raad van commissarissen .............................................................. 50 d. Rooster van aftreden .................................................................................................... 50 e. Vergaderingen ................................................................................................................ 50 f. Corporate Governance ................................................................................................ 51 g. Externe accountant en verplichte roulatie ............................................................. 51 h. Evaluatie ............................................................................................................................. 51 i. Remuneratiebeleid ......................................................................................................... 51 j. Tot slot ................................................................................................................................ 51 Bezoldigingsverslag & Remuneratierapport ................................................................52 Personalia ................................................................................................................................ 56 6. Jaarrekening 2024 ...................................................................................................... 57 a. Geconsolideerde balans per 31 december ...........................................................58 b. Geconsolideerde winst- en verliesrekening ......................................................... 60 c. Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten ......................................................................................62 d. Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen ......................................... 63 e. Geconsolideerd kasstroomoverzicht ..................................................................... 64 f. Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening ............................................... 66 g. Enkelvoudige balans per 31 december .................................................................102 h. Enkelvoudige winst- en verliesrekening ............................................................... 104 i. Toelichting op de enkelvoudige jaarrekening ....................................................105 j. Overige gegevens ........................................................................................................118 i. Statutaire regeling omtrent de bestemming van het resultaat ...........................................................................................................118 ii. Controleverklaring van de onafhankelijke accountant.....................................................................................................................119 7. Overzicht Groepsmaatschappijen ........................................................................127 8. Contactgegevens ......................................................................................................129 8.721 8.398 7.100 4.936 2024 2023 2022 2021 NETTO-OMZET 8.721 EBITDA 2024 2023 2022 2021 1.345 1.345 1.450 1.790 1.439 NETTORESULTAAT -22 179 558 579 2024 2023 2022 2021 -22 5Royal Delft Group Jaarverslag 2024 1. Kerncijfers 2024 Kerncijfers Royal Delft Group 2024 Geconsolideerde kengetallen (in duizenden euro’s) 2024 2023 Totaal groepsvermogen 17.632 17.696 Vaste activa 31.543 32.895 Werkkapitaal (vlottende activa-kortlopende verplichtingen) -1.318 603 Kasstroom 1.384 -1.161 Netto-omzet 8.721 8.398 Overige bedrijfsopbrengsten 226 0 EBITDA 1.345 1.450 Nettoresultaat -22 179 Toegerekend aan aandeelhouders Royal Delft Group -57 147 Gemiddeld personeelsbestand in fte 57 50 Aantal gewone aandelen 993.437 955.583 Gegevens per aandeel (in euro’s) Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van Royal Delft Group 16,98 17,75 Nettoresultaat toegerekend aan de aandeelhouders van Royal Delft Group -0,06 0,15 EBITDA toegerekend aan de aandeelhouders van Royal Delft Group 1,27 1,44 Voorgesteld dividend 0,55 0,55 7Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2. Voorwoord CEO Hierbij presenteren we het jaarverslag van Royal Delft Group over 2024 Algemeen Ik zou graag het management team en alle collega’s van Royal Delft Group willen bedanken voor hun inzet in 2024. In het bijzonder dank ik Henk Schouten die na een respectabel dienstverband zijn laatste jaar als CEO heeft afgesloten en in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 13 mei 2025 afscheid neemt als bestuurder. De wisseling van directie geeft een nieu- we impuls aan de organisatie. De organisatie is sowieso in beweging waarbij de focus steeds meer komt te liggen op groei binnen de segmenten Business to Business en online. Daar is het afgelopen jaar veel op ingezet. Resultaten De omzet van zowel het segment toeristisch als Busi- ness to Business is gering gestegen. Daarentegen liet het online segment een duidelijke groei zien. De huuropbrengsten binnen Royal Delft Vastgoed bleven gelijk. Door de verkoop van een aantal panden in Haar- lem stijgen de bedrijfsopbrengsten met € 226.000. Vanwege een duidelijke stijging van de kosten daalt de EBITDA van €1.450.000 naar € 1.345.000. De kosten- stijging betreft voornamelijk personeelskosten. Winkel en brasserie Rotterdamseweg 196 De bezoekersaantallen van zowel het museum als de winkel zijn in 2024 naar onze tevredenheid gestegen van 126.000 naar 142.000. De stijging in bezoekers- aantallen is echter duidelijk hoger dan de omzetstij- ging in de winkel en de brasserie. De dalende gemid- delde besteding per bezoeker is hier debet aan. Duurzaam ondernemen Teneinde onze CO 2 -uitstoot te reduceren zijn we in 2024 gestart met de certificering van de CO 2 -Presta- tieladder. Omtrent de CSRD en EU-taxonomie is een voorstel (EU Omnibus package) in afwachting van goedkeuring, waardoor de deadline met betrekking tot de rapportagevereisten verschuift naar 2028. Voor- bereidingen daarvoor worden getroffen. Vooruitzichten De Porceleyne Fles blijft investeren in de groei van zowel de Business to Business en online, als ook het belangrijke toeristische segment. De resultaten blijven echter onzeker mede door de wereldwijde onrust: conflicten in Oekraïne, Midden-Oosten en ongewis- heid over het beleid in de Verenigde Staten. Dit zorgt voor een onzekere periode wat betreft consumenten- vertrouwen, toerisme en kosten. Delft, 24 maart 2025 Hessel Hoekstra Oprichting De Porceleyne Fles David Anthoniz Van der Pieth De Porceleyne Fles enig overgebleven fabriek van Delfts Blauw De Porceleyne Fles verkrijgt Koninklijk Predicaat (Royal Delft) Overname Van Kempen & Begeer Royal Leerdam Crystal door Royal Delft Verkoop BK Cookware en Van Kempen & Begeer Sluiting vestiging Royal Leerdam Crystal in Leerdam Opening Brandstore Markt Delft 2022 Oprichting Royal Delft Vastgoed 1653 1841 1919 2008 2020 2018 2022 2025 2018 2020 1700 1800 1900 2000 oprichting Leerdam Crystal Leerdam Crystal ontwerpt eerste Oranjevaasje 1878 1927 1953 2010 Royal Leerdam Crystal De Porceleyne Fles Royal Delft Vastgoed ROYAL LEERDAM CRYSTAL | ROYAL DELFT Oprichting De Porceleyne Fles David Anthoniz Van der Pieth De Porceleyne Fles enig overgebleven fabriek van Delfts Blauw De Porceleyne Fles verkrijgt Koninklijk Predicaat (Royal Delft) Overname Van Kempen & Begeer Royal Leerdam Crystal door Royal Delft Verkoop BK Cookware en Van Kempen & Begeer Sluiting vestiging Royal Leerdam Crystal in Leerdam Opening Brandstore Markt Delft 2022 Oprichting Royal Delft Vastgoed 1653 1841 1919 2008 2020 2018 2022 2025 2018 2020 1700 1800 1900 2000 oprichting Leerdam Crystal Leerdam Crystal ontwerpt eerste Oranjevaasje 1878 1927 1953 2010 3. Royal Delft Group 11Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3. Geworteld in ambachtelijke traditie Royal Delft Group ontwikkelt al sinds 1653 unieke en onderscheidende producten die ontstaan zijn vanuit oude Nederlandse ambachten. We zijn wereldwijd bekend om de bijzondere uitstraling en hoogwaardige kwaliteit van ons Delfts Blauw en Leerdam Kristal. Een lange geschiedenis Royal Delft Group heeft een lange historie. Al ruim 370 jaar ontwikkelen we sier- en gebruiksobjecten met een Nederlandse uitstraling. Onze merken zijn gewor- teld in oude ambachten die behoren tot het cultureel erfgoed van Nederland. Onze tradities en geschiedenis koesteren we. Ze geven waarde aan onze merken en stellen mensen in staat kleur te geven aan hun leven. Koninklijk Sinds 1919 zijn we een koninklijk bedrijf. Dat predicaat bewijst dat we al eeuwenlang in staat zijn op eigentijd- se wijze ambachtelijke producten te produceren die Nederland wereldwijd op de kaart zetten. En daar zijn we trots op. Ambachtelijk vakmanschap Al sinds onze oprichting werken we met echte vakmensen. Zij staan garant voor de topkwaliteit van onze producten. Hun vakmanschap is uniek in Neder- land. We zorgen er al eeuwenlang voor dat die kennis van generatie op generatie overgedragen wordt. Zo kunnen we onze expertise en ambachtelijke werkwij- ze blijven ontwikkelen en het cultureel erfgoed van Nederland levend houden. Dutch Design Onze producten worden ontworpen door vermaarde Nederlandse kunstenaars en designers. Zij verbinden ingetogen, stijlvolle ontwerpen met gebruiksvrien- delijke functionaliteiten. Dat geeft onze merken een herkenbare Nederlandse uitstraling. Innovatief vermogen Wij hebben onze tradities hoog in het vaandel staan. Maar innovatie zit ons ook in het bloed. We verbinden ons vakmanschap met een moderne productiewijze en stijlvolle vormgeving. Daarmee geven we het cultu- reel erfgoed van Nederland een eigentijdse uitstraling. Wij zorgen voor een subtiel samenspel tussen heden en verleden. Tussen traditie en vernieuwing. Dat levert een authentieke collectie op die nationaal en interna- tionaal vermaard is. Duurzaam van waarde Onze merken hebben allure. Ze combineren klasse en kwaliteit. Dat maakt onze producten tot een waardevol bezit dat vaak generaties meegaat. Mooi om zelf aan te schaffen, maar ook bijzonder om cadeau te geven. Lange termijn waardecreatie De strategie van Royal Delft Group is gericht op lange termijn waardecreatie. Wij doen dat door ons te rich- ten op het behoud van ons ambacht en het daarbij behorend cultureel erfgoed. Productvernieuwing en innovatie is daarbij van groot belang. Onze investe- ringen in vastgoed dienen te zorgen voor de hierbij benodigde financiële stabiliteit. Royal Delft Group 13Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3a. Missie en visie Royal Delft Group bestaat in de kern uit De Porceleyne Fles (Royal Delft) en Royal Leerdam Crystal. Twee bedrijven met een lange geschiedenis en een ge- zamenlijke missie en visie. Dat maakt ons sterk en wereldwijd herkenbaar. Daarnaast exploiteert Royal Delft Group een vastgoedportefeuille die zorg moet dragen voor financiële stabiliteit. Missie Royal Delft Group ontwikkelt producten die zijn ontstaan vanuit diverse ambachten die onderdeel uitmaken van het Nederlands cultureel erfgoed. We ontwerpen en produceren onderscheidende en inno- vatieve gebruiks- en siervoorwerpen die het dagelijks leven veraangenamen. Daarbij streven we naar een minimalisering van de ongewenste effecten op mens en milieu. De producten zijn unieke A-merken met nationale en internationale uitstraling. Visie Royal Delft Group streeft voortdurend naar innova- tieve producten, processen en projecten die aanslui- ten bij de vraag van de consumenten. Het verder verduurzamen van de productie en het product is het uitgangspunt. In de toekomst is alleen nog plaats voor producten die verantwoord zijn geproduceerd, een lange levensduur hebben, zonder gezondheidsrisico's kunnen worden toegepast en op een goede manier kunnen worden hergebruikt. Hierbij zorgen we dat we het cultureel erfgoed en onze tradities behouden. Dat geeft onze producten en projecten een duide- lijke identiteit die aansluit bij de belevingswereld van de consumenten en toeristen. Wij leveren A-merken die geschikt zijn voor de nationale en internationale markt. We ondersteunen dit streven met een financieel gezonde en efficiënte organisatie. We communice- ren helder en duidelijk over onze producten en laten ons drijven door service, vakmanschap en expertise. Door het effectief gebruiken van onze merken, onze tradities en ons innovatief vermogen willen wij winst- gevend zijn en in alle relevante markt segmenten de nummer één zijn of worden. . Bedrijven Royal Delft Group bestaat uit: • NV Koninklijke Porceleyne Fles (holding) • BV Delftsch Aardewerkfabriek “De Porceleyne Fles Anno 1653” voorheen Joost Thooft en Labouche- re (De Porceleyne Fles/Royal Delft) • BV Leerdam Crystal (Royal Leerdam Crystal) • Royal Delft Vastgoed BV en ondersteunend: • Royal Delft Onroerend Goed BV Met onze ambachtelijke bedrijven en de samen- werkingen met andere ambachtelijke bedrijven, bieden we producten aan die kleur geven aan het leven. Of het nu Delfts Blauw keramiek, of mond- geblazen glas is, onze producten scheppen sfeer en geven een gevoel van luxe en persoonlijke aandacht. De Porceleyne Fles 15Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3b. De Porceleyne Fles (Royal Delft) De Porceleyne Fles (Royal Delft) is het oudste bedrijf van Royal Delft Group. Het is de toonaangevende producent van het authentieke Delfts Blauw aardewerk. Nog steeds wordt het keramiek met de hand beschilderd volgens eeuwenoude tradities. Jaarlijks ontvangen we veel bezoekers vanuit de hele wereld die het ambachtelijk productieproces bezichtigen. Een lange geschiedenis De Porceleyne Fles is opgericht in 1653. Al vanaf het begin legde het bedrijf zich toe op het maken van hoogwaardig keramiek met blauwe decors op een witte ondergrond. De Porceleyne Fles is inmiddels de enig overgebleven Delfts aardewerkfabriek uit de zeventiende eeuw. Daarmee zijn wij de oudste produ- cent van het wereldberoemde Delfts Blauw. Koninklijk Al ruim 370 jaar weet De Porceleyne Fles een ambach- telijke productiewijze te combineren met innova tief vermogen en een goed gevoel voor stijl en design. Hiervoor kreeg De Porceleyne Fles in 1919 het predi- caat Koninklijk toegekend. Met de hand gemaakt Nog steeds vervaardigen we ons handgeschilderd Delfts Blauw volgens de ambachtelijke tradities die ons groot gemaakt hebben. Zowel het vormgeven als het schilderen en afwerken van het keramiek gebeurt nog steeds volledig met de hand. Onze meester-schilders en keramisten dragen door hun vakmanschap bij aan het behoud van het cultureel erfgoed van Nederland. Nederlands ontwerp We verbinden het eeuwenoude ambacht en vakman- schap van plateelschilders en keramisten met de krachtige vormgeving van eigentijdse Nederlandse kunstenaars en ontwerpers. Dat levert een unieke collectie Delfts Blauw op die wereldwijd vermaard is om zijn excellente kwaliteit en betekenisvolle uitstra- ling. Certificaat van echtheid We hebben een uitgebreide collectie Delfts Blauw, van traditionele borden, schalen en vazen tot moderne design-objecten en stijlvol servies. Mooi om zelf aan te schaffen, maar ook een bijzonder geschenk voor binnen- en buitenlandse relaties. Al ons Delfts Blauw fabriceren we met zorg, aandacht en vakmanschap. Een certificaat van echtheid garandeert het handmati- ge productieproces van ons Delfts Blauw. Traditie beleven: Royal Delft Museum De rondleiding, het exposeren en het beheer van de collectie zijn ondergebracht in Stichting Royal Delft Museum. In het museum kunnen bezoekers de rijke geschiedenis en de wereld van het Delfts Blauw van dichtbij beleven. Bovendien kunnen ze in onze fabriek in het historisch pand aan de Rotterdamseweg onze meester-schilders aan het werk zien en het ambach- telijke productieproces ervaren. Een unieke kennis- making met het cultureel erfgoed van Nederland. Voor de komende jaren wordt door Royal Delft Museum ingezet op een stijging van de bezoekers- aantallen tot 200.000 bezoekers per jaar. Om deze stijging in gang te zetten zijn de bestaande museum- zalen gerenoveerd en zijn twee nieuwe zalen ten behoeve van wisseltentoonstellingen in gebruik geno- men. Royal Leerdam Crystal 17Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3c. Royal Leerdam Crystal Royal Leerdam Crystal is de bakermat van de Nederlandse glas- en kristalcultuur. Tot medio 2020 vervaardigde de eigen fabriek de kunstobjecten en gebruiks- voorwerpen. Na de sluiting blijven we het merk ondersteunen door samen te werken met andere glasblazerijen in binnen- en buitenland. Door inzet van meester-glasblazers en meester-slijpers zorgen we voor een uitzonderlijke kwaliteit van de objecten die al meer dan honderd jaar hun weg vinden naar een nationale en internationale klantenkring, waaronder het Koninklijk Huis. Oranjevaasjes Bij alle belangrijke gebeurtenissen binnen het Konink- lijk Huis of bij gebeurtenissen die van landsbelang zijn, brengen we een Oranjevaasje uit. Alle Oranjevaasjes produceren we in een gelimiteerde oplage. De Oran- jevaasjes worden met de hand gevormd en met de mond geblazen. De Oranjevaasjes kennen een grote schare fans en verzamelaars van (glas) kunst, design en het Koninklijke Huis. Exclusief Dutch design De reputatie van het Leerdams Kristal werd in de vori- ge eeuw internationaal gevestigd door ontwerpers als Berlage, De Bazel, Copier, Meydam en Van der Marel. De typische stijl is te herkennen aan de strakke en ingetogen vormgeving. Design staat sinds jaar en dag hoog in het vaandel. Tegenwoordig ontwerpen moderne Dutch Designers als Marcel Wanders, Kiki van Eijk en Piet Hein Eek, maar ook kunstenaars Peter Bremers en Ans Markus voor Royal Leerdam Crystal. Door hun creativiteit te verbinden aan de jarenlange expertise van de ambachtelijke meester-glasblazers ontstaat een unieke samenwerking waarbij innovatie en traditie hand in hand gaan. Ieder object is uniek Ieder object wordt met de hand gemaakt, door de graveur gesigneerd met de naam Royal Leerdam Crystal en de naam van de ontwerper en wordt gele- verd met een certificaat van authenticiteit. Dat maakt ieder product uniek en exclusief. Toekomst Komende jaren zullen we naast de Oranjevaasjes ook werken aan de collectie Copiervazen die we produ- ceren in samenwerking met andere glasblazerijen in Leerdam en daarbuiten. Daarmee blijven wij een bijdrage leveren aan het behoud van het ambacht. Royal Delft Vastgoed 19Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3d. Royal Delft Vastgoed Royal Delft Vastgoed richt zich sinds 2018 op het beheer en de exploitatie van vastgoedobjecten. Met de aankoop en verhuur van het vastgoed is een stabiele geld- stroom gecreëerd die blijft bijdragen aan de instandhouding van de ambachtelijke productie van Delfts Blauw aardewerk en mond geblazen glas. Ontwikkelingen In 2024 is de laatste hand gelegd aan de renovatie van de Europalaan in Utrecht. Het betreft een investering om het pand geschikt te maken om meerdere huur- ders (multi-tenant) te huisvesten. Daarnaast is het pand gemoderniseerd en verduurzaamd, het pand beschikt nu over een energielabel A. In 2024 zijn twee appartementen aan de Nobelstraat 19A22 en A23 in Haarlem verkocht. De verkopen hebben plaatsgevonden in december 2024. De appartementen Nobelstraat 19A1, A8, A10 en A25 in Haarlem zijn per 31 december 2024 geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. Deze appartementen zijn per 31 december 2024 beschikbaar voor directe verkoop en de verkoop zal hoogstwaarschijnlijk in 2025 plaatsvinden. Vastgoedobjecten De portefeuille bestaat uit de volgende panden: • Maliebaan 16, Utrecht. • Europalaan 93, Utrecht. • Appartementen, bergingen Nobelstraat 19A2-A7, A9, A11-A21, A24 en één zelfstandige woning aan de Nobelstraat 25 in Haarlem • Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop; appartementen Nobelstraat 19A1, A8, A10 en A25. • Appartementen aan de Groote Steiger 49-53, Leer- dam. • Voorstraat 56, Vianen. Beheer De portefeuille wordt beheerd door Boron Manage- ment BV. Zij ontvangen daarvoor een beheersvergoe- ding. 20 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3e. Het aandeel NV Koninklijke Porceleyne Fles Algemeen Het aandeel N.V. Koninklijke Porceleyne Fles heeft een nominale waarde van 1 euro. Het aandeel staat sinds 1954 genoteerd op Euronext Amsterdam. Gegevens over het aandeel: 2024 2023 2022 2021 2020 Slotkoers ultimo (in EUR) 10,20 12,00 12,50 10,40 9,00 Hoogste koers per jaar (in EUR) 15,90 14,00 14,20 10,50 10,10 Aantal verhandelde stukken per jaar 22.084 40.434 43.688 19.712 42.267 Aantal uitstaande aandelen ultimo 993.437 955.583 955.583 955.583 955.583 Marktkapitalisatie (slotkoers x aantal uitstaande aandelen) ultimo (in miljoen EUR) 10,1 11,5 11,9 9,9 8,6 Nettoresultaat per aandeel voor amortisatie immateriële vaste activa toegere- kend aan aandeelhouders van Royal Delft Group (in EUR) 0,01 0,21 0,58 0,62 -0,75 Koers-/winstverhouding ultimo 1688,8 57,9 21,7 16,8 -11,7 Aandeelhoudersbelangen In verband met de meldingsplicht zijn, ultimo 2024, de volgende registraties bij onder andere de Autoriteit Financiële Markten gemeld: Werkhoven Beleggingen B.V. 74,76% C. Bikkers 2,78% 21Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2022 2023 2024 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Koersverloop aandeel Koninklijke Porceleyne Fles 2015-2024 22 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3f. Financiële agenda 2025-2026 2025 Publicatie jaarcijfers 2024 : 24 maart 2025 Algemene Vergadering van Aandeelhouders : 13 mei 2025 Publicatie halfjaarcijfers 2025 : 21 augustus 2025 2026 Publicatie jaarcijfers 2025 : 23 maart 2026 Algemene Vergadering van Aandeelhouders : 12 mei 2026 Publicatie halfjaarcijfers 2026 : 20 augustus 2026 4. Verslag van de directie 24 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4a. Financiële resultaten Algemeen In het jaar 2024 is de omzet van Royal Delft Group geste- gen. Tegenover de stijging in de omzet, staat een grotere percentuele stijging van de kosten. Onze gemiddelde personeelsbezetting is gestegen van 50 FTE naar 57 FTE. De huidige omvang van de organisatie zorgt ervoor dat we kunnen blijven groeien. De investeringen in personeel in De Porceleyne Fles hebben er niet toe geleid dat de omzet in gelijke mate mee is gestegen. Hierdoor is de verhouding tussen de omzet en kosten niet in balans, waardoor het nettoresul- taat ten opzichte van 2023 is verslechterd. Binnen Royal Delft Vastgoed zijn in 2024 twee appar- tementen verkocht. De verkopen hebben plaats- gevonden in december 2024. Daarnaast zijn er vier appartementen geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. Deze appartementen zijn per 31 december 2024 beschikbaar voor directe verkoop en de verkoop zal hoogstwaarschijnlijk in 2025 plaatsvinden. Financiële resultaten De netto-omzet van Royal Delft Group in het boekjaar 2024 steeg met 4% naar 8,7 miljoen (2023: 8,4 miljoen). Het nettoresultaat is in 2024 €-22.000 (2023: €179.000) en is als volgt verdeeld over de werkmaatschappijen: Nettoresultaat € 1.000 2024 2023 mutatie De Porceleyne Fles -572 -257 -315 Royal Delft Vastgoed 705 651 54 Royal Leerdam Crystal 1 19 -18 Royal Delft Onroerend Goed 56 0 56 Holding -212 -234 22 Totaal -22 179 -201 De EBITDA is in 2024 gedaald tot € 1.345.000 (2023: € 1.450.000). De financiële baten en lasten zijn gestegen van €-325.000 in 2023 tot €-421.000 in 2024. De stijging in de financiële lasten wordt mede veroorzaakt door- dat de rente op de aangepaste hypothecaire lening aanzienlijk hoger is dan voorgaand jaar. De belastinglast bedraagt € 5.000 (2023: € 33.000). De daling van de belastinglast wordt hoofdzakelijk veroorzaakt door het lagere bedrijfsresultaat. De netto-kasstroom is gestegen van € -1.161.000 over 2023 naar € 1.384.000 over 2024. De positieve kasstroom bestaat buiten het positieve bedrijfsresul- taat grotendeels uit de hogere herfinanciering van de hypothecaire leningen en verkopen van de apparte- menten in Haarlem. Daartegenover staat een negatie- ve kasstroom door de investeringen in de Rotterdam- seweg 196. Royal Delft Group is deels gefinancierd met leningen. Het uitstaand saldo aan het eind van 2024 bedraagt €16.464.000 (2023: € 15.884.000). In dit bedrag zit de hypotheek voor het pand aan de Rotterdamseweg 196 voor een totaalbedrag van € 1.883.000 (2023: €1.313.000). Per ultimo 2024 staan aan achtergestel- de leningen nog uit € 3.260.000 (2023: €3.523.000). De resterende hypothecaire leningen zijn voor de financiering van Royal Delft Vastgoed. Het uitstaan- de saldo van deze leningen aan het eind van 2024 bedraagt €11.321.000 (2023: € 11.048.000). De solvabiliteit is met 47,4% gelijk gebleven ten opzich- te van ultimo 2023 (47,4%). Dit wordt veroorzaakt door een minimale daling van het eigen vermogen en het vreemd vermogen. De liquiditeitsratio bedraagt 0.81 (2023: 1.16). Deze daling wordt veroorzaakt doordat een hypothecai- re lening binnen Royal Delft Vastgoed per 1 oktober 2025 afloopt, deze lening zal op korte termijn geher- financieerd worden. De Loan-to-Value bedraagt ulti- mo 2024 43,2%, hierbinnen is nog voldoende ruimte voor herfinanciering. De financiële positie is onver- minderd sterk. 25Royal Delft Group Jaarverslag 2024 In 2024 zijn de volgende plannen gerealiseerd: • Nieuw warehouse management systeem, waar- door meer structuur in het magazijn is aange- bracht. • Het dak in de fabriekshal is gedeeltelijk vervangen, hierdoor is voor de komende jaren de continuïteit gewaarborgd. • De bouwkundige aanpassingen in de museale zalen zijn gerealiseerd om een betere doorstroom van bezoekers te creëren. Doorlopend wordt aan de volgende plannen gewerkt: • Verder uitbreiden van het assortiment modern Delfts Blauw voor de Nederlandse en internationa- le markt. • Uitbreiding Business to Business activiteiten. • Meer bezoekers aantrekken om het vernieuwde museum te tonen. • Opleiden van (nieuwe) ambachtslieden. • Nieuwe samenwerkingen met bekende merken en galleries. • Duurzaamheidsrapportage. Voor 2025 staan de volgende plannen en prioriteiten op de rol: • Nieuw kassasysteem, dat aansluit op de wensen van de winkels. • Optimalisaties voor de webshop. • Investering in een Business to Business platform. • Investering in de inrichting van de museale zalen in samenwerking met Royal Delft Museum. • Verkoop van de appartementen in Haarlem zodra deze beschikbaar zijn voor verkoop. 4.610 6.138 2.807 2023 2022 2021 NETTO-OMZET (x € 1000) 6.447 EBITDA (x € 1000) 2023 2022 2021 -539 -213 -107 -374 NETTORESULTAAT (x € 1000) -269 -257 -206 2023 2022 2021 -572 -572 2024 6.447 2024 2024 -539 26 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4b. Ontwikkelingen per werkmaatschappij 4b.i Omzet toeristisch segment van De Porceleyne Fles stijgt gering ondanks duidelijke groei van bezoekersaantallen Dit jaar is de omzet in het toeristische segment gering toegenomen. Het toeristisch segment bestaat uit de winkel en de horeca. Wel is het aantal bezoekers gestegen met 12,6% naar 142.000. De gemiddelde besteding daalde van € 33 naar € 30. Daarentegen liet het online segment een duidelijke groei zien. De Porceleyne Fles * € 1.000 2024 2023 mutatie Netto-omzet 6.447 6.138 309 EBITDA -539 -107 -432 Nettoresultaat -572 -257 -315 De omzet van De Porceleyne Fles steeg met € 309.000 tot € 6.447.000. Naast de stijging van de omzet in 2024 zijn de kosten ook sterk toegenomen, waardoor de EBITDA is gedaald. Ook het nettoresultaat is in 2024 gedaald van €-257.000 naar €-572.000. Business to Business De Business to Business laat een geringe groei zien. De omzetgroei komt met name uit de export, waar extra aandacht aan gegeven is. Daarnaast laat de omzet op de Nederlandse markt een goede ontwikkeling zien. Bij de maatwerk projecten zien we echter een terugval in omzet. Bij onze export zien we groei binnen alle kanalen, waarbij de groei in interieurwinkels een opvallende uitschieter laat zien. De Verenigde Staten is onze belangrijkste exportmarkt en hier hebben we de omzet weten te verdubbelen. Onze servieslijn is daarbij in het assortiment opgenomen bij een grote retailer wat onze distributie versterkt. Ook buiten de Verenigde Staten zien we groeiende interesse en omzet, waaronder Zuid- en Midden-Amerika. Onze ingezette groei in India en China verwachten we door te kunnen zetten. Dit zijn veelbelovende landen waar ons ambacht gewaardeerd wordt en er een sterke interesse is in ons product. De deel- name aan internationale vakbeurzen zal onderdeel blijven van onze ingezette groeistrategie. De samenwerking met fashionbrand Camilla uit Australië heeft wereldwijd goede zichtbaarheid opgeleverd en geholpen met het ontwikke- len van nieuwe verkooppunten. 27Royal Delft Group Jaarverslag 2024 In de Nederlandse retail hebben we de verkrijgbaar- heid van onze producten vergroot en zijn tevreden over de ontwikkelingen binnen de verkoopkanalen. We zien distributie uitbreiding op Schiphol, de inge- zette groei in museumwinkels verloopt gestaag en de specifieke marktbewerking van de luxere hotels in de Randstad begint haar vruchten af te werpen. Onze key accounts in Amsterdam presteren boven verwach- ting en Den Haag ontwikkelt zich momenteel sterk in omzet door nieuwe verkooppunten. Delft blijft het als stad goed doen. De collectie en distributiesamenwerking met Moooi levert wederom goede resultaten met bijna een verdubbeling van de omzet. We hebben onder ande- re samen met interieur designer Marcel Wanders de kamers van twee Europese hotels ingericht met vazen uit de gezamenlijke collectie. De nieuwe winkelstrate- gie van Moooi draagt daarnaast bij aan nieuwe distri- butie in China, het Midden-Oosten en voor komend jaar in Milaan. De samenwerkingen met andere merken en artiesten wordt steeds belangrijker voor onze activiteiten. We versterken hiermee niet alleen onze naamsbekend- heid wereldwijd, maar kunnen zo ook onze creativiteit en innovatief vermogen tonen. Noemenswaardig zijn de bokalen voor de Dutch Grand Prix die in samen- werking met Piet Boon x Robbie Williams x Marcel van Luit ontwikkeld zijn. Binnen onze maatwerk activiteiten zien we een groei in midden- en grootbedrijf klanten naast bestaande multinational klanten. Bij een jubileum en/of zaken- reis naar het buitenland blijft een op maat gemaakt Delfts Blauw product het uitgelezen cadeau aan rela- ties. Daarnaast blijven de ministeries en ambassades een grote en constant afnemer van onze keramische producten. We zien een tendens dat bestaande klan- ten vaker terugkomen en focussen ons steeds meer op het creëren van langdurige relaties. Hoewel het aantal repeterende projecten daarmee groeit, daalde de omzet uit grote projecten. Public relations In 2024 was er veel media-aandacht voor de introduc- tie van nieuwe collecties, zoals de Blue Herring en de nieuwe serviescollectie Dutch Dawn. De tentoonstel- ling "Delfts Blauw: Ode aan het Ambacht. Maken en Vernieuwen" heeft bijgedragen aan de media-aan- dacht rondom Royal Delft. In Nederland zijn er 219 artikelen verschenen in de printmedia waarin Royal Delft en/of De Porceleyne Fles genoemd zijn, een daling ten opzichte van de 249 artikelen in 2023. De (print)media-aandacht heeft een iets lager bereik gehad dan vorig jaar, met 26 miljoen lezers ten opzichte van 30 miljoen in 2023. Maga- zines als LINDA., Vorsten, Seasons en Meubel+Inte- rieur Magazine hebben bijgedragen aan dit bereik. Verder zijn er regelmatig artikelen verschenen in Delft op Zondag, het AD, De Telegraaf en het Financieele Dagblad. Naast de printpublicaties was Royal Delft ook te zien in verschillende tv-programma’s. De nieuwe collectie Re-Framed Wall Panels was te zien in het RTL4-pro- gramma VT Wonen – Weer Verliefd op je Huis naar aanleiding van onze aanwezigheid tijdens de Milaan Design Week. In Oranje van Boven: De Keukens van de Koning, uitgezonden door AVROTROS op NPO2, stond het door ons geproduceerde prachtige konink- lijke servies centraal. Online en social media In 2024 hebben we belangrijke stappen gezet binnen e-commerce en community management. In de webshop hebben we een focus aangebracht op de Amerikaanse klant. Daarnaast hebben we CRO opti- malisaties doorgevoerd, zoals het aanbieden van productsets om beter in te spelen op de behoeftes van de consument. Deze focus en optimalisaties, in combinatie met de always-on campagne, enkele succesvolle actiematige campagnes en de inzet van onze owned media, hebben gezorgd voor een duide- lijke omzetgroei in de webshop. Binnen de verdeling naar nationaliteit zien we een aanzienlijke omzetgroei bij de Amerikaanse klant. Ook binnen onze communities is groei zichtbaar. Onze databases laten een toename in het aantal fans zien. De marketing automation-tools zijn verder verbe- terd en ingezet voor een nog beter klantcontact. De nieuwsbriefdatabase is met 33% gegroeid naar 8.600 adressen. Op social media was Instagram het sterkst stijgende kanaal, met een toename van 30% naar 18.000 volgers. Het hoogtepunt op Instagram was het viraal gaan van de post over het in elkaar zetten van het Staand Horloge door Kramer Kunst & Antiek voor onze tentoonstelling Ode aan het Ambacht. Het filmpje is bijna een half miljoen keer afgespeeld en bereikte ruim 300.000 accounts. Dit leverde ons bijna 1.000 nieuwe volgers op. 28 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Customer experience Het jaar 2023 diende als nulmeting voor de NPS. In 2024 hebben we verdere stappen gezet met het klant- tevredenheidsonderzoek. Klanten in onze webshop krijgen bij elke aankoop de mogelijkheid om deel te nemen aan het klanttevredenheidsonderzoek. In de Royal Delft winkels wordt steekproefsgewijs onder- zoek gedaan onder onze klanten. De hoofdvraag is de aanbevelingsvraag: “Zou u Royal Delft aanbevelen op een schaal van 0-10?”, waarmee de NPS (Net Promo- ter Score) wordt berekend. De NPS-score ligt op een schaal van -100 tot 100. In 2024 behaalde het merk Royal Delft een NPS van 71, ten opzichte van 65 in 2023. De webshop behaal- de een NPS van 59, een stijging ten opzichte van 52 in 2023. Voor de winkel steeg de NPS van 45 in 2023 naar 57 in 2024. Royal Delft laat dus op alle vlakken een positieve ontwikkeling zien. De feedback uit deze onderzoeken gebruiken wij om onze service verder te verbeteren. Product, development en design Royal Delft heeft in 2024 de nodige innovaties gebracht. Het assortiment is op alle fronten aangevuld met vernieuwende producten in het hoge en midden- segment die allen aansluiten op het hedendaagse interieur. Op de Designbeurs in Milaan introduceer- de Royal Delft twee vernieuwende concepten. Met de Re-Framed keramische wandpanelen reflecteert ontwerper Bert Timmermans de kleurrijke geschiede- nis van Royal Delft aan de hand van digitaal bewerkte plantafdrukken. Terwijl ontwerper Arian Brekveld een collectie vazen met Delfts Blauwe decoratie presen- teerde die ook zonder bloemen in bloei lijken te staan. Tijdens de beroemde vlaggetjesdag van Sche- veningen werd de Blue Herringcollectie gelanceerd. Keramische vissen bedoeld als wanddecoratie. En voor het tweede jaar achtereen mocht Royal Delft de Trofeeën maken voor de Formule 1 Grand Prix van Zandvoort. Dit jaar in samenwerking met wereldster Robbie Williams en kunstenaar Marcel van Luit. Het jaar werd afgesloten met het nieuwe mystique Dutch Dawn servies. Eigen winkels Op de toeristische markt werkt Royal Delft samen met het Royal Delft Museum. Dit heeft het afgelopen jaar geresulteerd in een flinke stijging van de bezoekers- aantallen van ruim 126.000 in 2023 naar 142.000 in 2024. Meer dan de helft van de bezoekers komt uit het buitenland. Ondanks de toenemende bezoekersaantallen van het museum en de winkel heeft dit niet geleid tot een hogere omzet in onze flagshipstore. De gemid- delde besteding staat hiermee enigszins onder druk. De marge neemt echter wel toe en compenseert dit verlies gedeeltelijk. We ontvangen wel meer Amerikanen/non-EU bezoe- kers, maar deze kopen minder dure handbeschilderde objecten en daarnaast kiezen de Europeanen vaker voor souvenirs in plaats van andere items uit onze collecties. Afgelopen jaar heeft de gevel van de brandstore op de Markt in Delft een renovatie ondergaan waardoor de zichtbaarheid enkele maanden minder was. De brandstore is inmiddels niet meer weg te denken uit het straatbeeld en fungeert als locatie voor impulsbe- zoekers en ter inspiratie voor een vervolgbezoek aan onze flagshipstore. Daarnaast hebben we met enkele cosmetische aanpassingen de winkel enigszins geüpgraded en zijn we in afwachting van noodzakelijke renovatie. Pop-up activiteiten buiten de deur worden ook steeds belang- rijker voor het salesteam. De speciale aandacht naar de luxe hotels in de Randstad en haar gasten begint ook haar vruchten af te werpen. Het aantrekken van voldoende gekwalificeerd perso- neel blijft een aandachtspunt voor onze beide eigen winkels en we verkennen de verdere uitrol van winkels. Verder blijven de eigen winkels nadruk leggen op verdere digitalisering (o.a. met een nieuw kassasys- teem), waarmee we een uitgebreid loyaltyprogramma kunnen gaan opstarten. Ook zijn de eerste contouren gelegd voor een zogenaamde Omni-channel strate- gie. Brasserie De brasserie heeft een omzetgroei van ruim 7% laten zien; iets lager dan de groei van de museumbezoe- kers. De brasserie zit aan de grens van de huidige mogelijkheden (qua vloeroppervlakte en keuken) en heeft haar assortiment enigszins aangepast op de bezoekers. Wat betreft events weten de grotere bedrij- ven uit de omgeving ons steeds beter te vinden en daarnaast wordt de nieuwe expositieruimte (boven de museumzaal) ook steeds meer ingezet voor kleinere events. De tuin blijft een bijzonder mooie plek en onze bezoekers hebben hier het afgelopen jaar door het mooie weer goed van genoten. 29 77 87 194 2023 2022 2021 NETTO-OMZET (x € 1000) 10 EBITDA (x € 1000) 2023 2022 2021 5 34 28 69 NETTORESULTAAT (x € 1000) 24 19 50 2023 2022 2021 1 10 2024 2024 5 1 2024 31Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4b.ii Royal Leerdam Crystal richt haar vizier op uitbreiding collectie Oranjevaasjes De Oranjevaasjes zijn exemplarisch voor de historie van Royal Leerdam Crystal. Mede hierdoor zal de focus de komende jaren met name liggen op de uitbreiding van de collectie Oranjevaasjes. In 2024 hebben we geen vaasje uitgebracht. Een nieuw vaasje is gepland voor begin 2025 ter gelegen- heid van de 18e verjaardag van prinses Ariana. Naast de Oranjevaasjes verkopen we ook een collectie Copier vazen. Royal Leerdam Crystal * € 1.000 2024 2023 mutatie Netto-omzet 10 87 -77 EBITDA 5 28 -23 Nettoresultaat 1 19 -18 De netto-omzet is gedaald ten opzichte van 2023, omdat er in 2024 geen project was met een Oranje- vaasje. 1.842 2.152 2022 2021 NETTO-OMZET (x € 1000) 1.808 EBITDA (x € 1000) 1.627 1.548 1.761 NETTORESULTAAT (x € 1000) 877 987 705 1.807 2023 1.808 2024 2022 2021 2023 2024 2022 2021 2023 2024 1.396 1.627 651 705 32 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4b.iii Royal Delft Vastgoed kijkt naar investeringsmogelijkheden na verkoop appartementen Met de investeringen in vastgoed is een stabiel resultaat en een stabiele geldstroom gecreëerd. Natuurlijk is het investeren in vastgoed ook niet zonder risico’s, maar door de spreiding over meerdere huurders, markt- segmenten, termijnen en locaties trachten we deze risico’s tot een aanvaardbaar niveau terug te brengen. De wet betaalbare huur is per 1 juli 2024 ingegaan, deze wet geldt voor nieuwe contracten die met particulieren worden afgesloten. Na zorgvuldige afweging is besloten om de appartementen in Haarlem waarvan het huurcon- tract wordt opgezegd te verkopen. In 2024 zijn twee appartementen aan de Nobelstraat 19A22 en A23 in Haarlem verkocht. De verkopen hebben plaatsgevonden in december 2024. Het verkoopresultaat is opgenomen in de totale bedrijfsopbrengsten. De appartementen Nobelstraat 19 A1, A8, A10 en A25 in Haarlem zijn per 31 december 2024 geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. Deze appartementen zijn per 31 december 2024 beschikbaar voor directe verkoop en de verkoop zal hoogstwaarschijnlijk in 2025 plaatsvin- den. Het pand aan de Europalaan 93 in Utrecht dat onderdeel uitmaakt van de vastgoedportefeuille wordt met ingang van 1 januari 2023 verhuurd aan een aan Boron verbon- den vennootschap die het pand onderverhuurt. De huur- termijn betreft 10 jaar waarvan het eerste jaar huurvrij. Na 3 jaar heeft Royal Delft Group de optie om het contract te beëindigen en de onderhuurcontracten over te nemen. De aanvangshuur betreft € 760.000 per jaar. De huurbaten ten opzichte van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen bedraagt voor 2024 gemiddeld 6,47% (2023: 6,27%). Royal Delft Vastgoed * € 1.000 2024 2023 mutatie Netto-omzet 1.808 1.807 1 Overige bedrijfsop- brengsten 226 0 226 EBITDA 1.627 1.396 231 Nettoresultaat 705 651 54 De netto-omzet is in 2024 nagenoeg gelijk gebleven. De EBITDA is gestegen, dit heeft hoofdzakelijk te maken met het verkoopresultaat van de appartementen. Het netto- resultaat stijgt niet mee met de hogere EBITDA, dit komt grotendeels door de hogere rentelasten. Om de rentelast zo laag mogelijk te houden worden verschillende opties afgewogen. In 2024 is een rekening courant krediet omgezet in een hypothecaire lening. Deze hypothecaire lening is kortlopend zodat in 2025 het rentepercentage kan worden herzien. 33Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4c. Maatschappelijk verantwoord ondernemen I. Algemeen Royal Delft Group is zich bewust van haar maat- schappelijke verantwoordelijkheid. Deze ver ant- woordelijkheid gaat verder dan alleen een goede financieel-economische bedrijfs voering (Profit). Onze bedrijven gebruiken grondstoffen, energie en genereren afval. Onze beslissingen hebben invloed op onze medewerkers (People), op het milieu en op onze omgeving (Planet). Bij het realiseren van onze doelen houden wij rekening met de gevolgen voor onze medewerkers en het milieu. Daarbij doen wij op een eerlijke manier zaken en voldoen wij aan wet- en regelgeving (Compliance). Nieuwe rapportagevereisten en ontwikkelingen In november 2022 heeft de Europese Unie de Corpo- rate Sustainability Reporting Directive (CSRD) aange- nomen. In deze nieuwe richtlijn staat dat bedrijven verplicht worden te rapporteren over de impact van hun activiteiten op mens, milieu en zakelijk gedrag. De CSRD-richtlijn moet zorgen voor meer transparantie en betere kwaliteit van duurzaamheidsinformatie. Omtrent de CSRD en EU-taxonomie is een voorstel (EU Omnibus package) in afwachting van goedkeu- ring, waardoor de deadline met betrekking tot de rapportagevereisten verschuift naar 2028. Ondanks de verschuiving naar 2028 gaat er al veel aandacht naar de voorbereidingen en de daadwerkelijke presta- ties op het gebied van duurzaamheid. In 2024 zijn wij gestart met het halen van het certi- ficaat CO 2 -prestatieladder Niveau 3. Hierbij wordt de CO 2 -Footprint en een energieanalyse opgesteld. Aan de hand van deze gegevens wordt het besparings- potentieel bepaald en wordt er een maatregelenlijst opgesteld om te zorgen dat deze doelen worden behaald. Eén en ander zullen wij zowel intern, als extern delen door publicatie op onze website. II. People Veiligheid en gezondheid Als bedrijf voelen wij ons verantwoordelijk voor het bieden van een gezonde, veilige en prettige werkom- geving voor onze medewerkers. Het kantoor in Delft is voorzien van een luchtverversings- en koelinstalla- tie. Dit draagt bij aan het indammen van besmettingen binnen de organisatie. Door middel van het aanbieden van Periodiek Medisch Onderzoek monitoren wij de gezondheid van onze medewerkers. We hebben het gebruik van gevaarlij- ke stoffen in Delft in kaart gebracht en het personeel instructies gegeven hoe ze hier veilig mee kunnen werken. Opleiding en ontwikkeling Het blijft voor ons voorop staan dat het belangrijk is goede mensen aan te kunnen nemen en te behou- den. Door het bieden van een prettige werkomgeving, waarin het mogelijk is je verder te ontwikkelen door het volgen van opleidingen, willen wij mensen aan ons binden. Daarbij bieden wij iedere medewerker gelijke kansen, ongeacht geslacht, leeftijd, geloof of etnische achtergrond. De afgelopen jaren hebben we verschillende opleidingen aangeboden op het gebied van kantoorautomatisering, klantcontact en onder- steuning van het middenkader. De scholing van onze ambachtslieden in Delft heeft onze voortdurende aandacht. Al onze werknemers moeten zich commit- teren aan onze Gedragscode. Werknemers moeten een vermoeden van belangrijke schendingen van de Gedragscode of frauduleuze incidenten rapporteren. In 2023 en 2024 zijn er geen meldingen binnengeko- men. Tevens dienen nieuwe medewerkers een Verkla- ring Omtrent Gedrag (VOG) te overleggen. Daarnaast zetten we momenteel in op Phishing awareness onder personeel, aangezien cybercrime een steeds groter wordend gevaar is. We laten een extern bedrijf testcases sturen naar personeelsleden om te beoordelen in hoeverre het personeel hier goed mee omgaat. Afhankelijk van de uitslag zal het personeel verder opgeleid/geïnstrueerd worden om in de toekomst de kans op Phishing te minimaliseren. III. Planet De ambachtelijke productie van aardewerk biedt een aantal duurzame voordelen ten opzichte van industriële productiemethoden: 1. Gebruik van natuurlijke materialen: Traditioneel aardewerk wordt gemaakt van klei, een natuurlij- ke grondstof die ruim beschikbaar en biologisch afbreekbaar is. 2. Handmatige productie en lagere energiebehoef- te: Ambachtelijke processen gebruiken minder zware machines en automatisering, waardoor het energieverbruik relatief laag blijft. Royal Delft 2023 2022 2021 GASVERBRUIK M 3 (x1000) 80 79 81 89 378 367 338 2023 2022 2021 ELECTRA VERBRUIK KWU (x1000) 357 2024 80 3572024 34 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 gebruikt voor de productie in Delft kleine gas- en elektrische ovens, wat zorgt voor een beperkter energieverbruik. 3. Duurzaamheid van het eindproduct: Ambachtelijk geproduceerd aardewerk is doorgaans van hoge kwaliteit en heeft een lange levensduur. Door- dat het vaak robuust en tijdloos is, worden deze producten minder snel vervangen, wat de vraag naar nieuwe productie verlaagt en zo hulpbronnen spaart. 4. Minimale afvalproductie: In ons ambachtelijke atelier wordt zorgvuldig gewerkt om verspilling te beperken. Overtollige klei en glazuur kunnen vaak opnieuw worden gebruikt. Dit leidt tot minder afval en een duurzamer gebruik van grondstoffen. 5. Lokale productie: Een groot deel van de productie vindt plaats in onze fabriek in Delft. Het vermin- deren van langeafstandstransport, verlaagt de CO₂-uitstoot. Afval Royal Delft Group streeft ernaar zo weinig mogelijk afval te produceren. Metalen voeren we af voor herge- bruik. Keramiekresten geven we een tweede leven door het verkopen van de scherven. Ook is een karton perforeermachine aangeschaft waardoor de gebruik- te kartonnen dozen kunnen worden hergebruikt als beschermingsmateriaal. Het overige papier en karton wordt gescheiden ingezameld en afgevoerd. In 2024 is slechts 35.000 (2023: 42.000) kilo verpakking gebruikt volgens de definities van Verpact. We hebben een asbestinventarisatie in Delft laten doen. Ook het afgelopen jaar is op een aantal plekken in het gebouw asbest verwijderd. Energieverbruik Ondanks de hogere bezoekaantallen en de gestegen omzet is het energieverbruik in 2024 gedaald. De verdere investeringen in ledverlichting in de tentoon- stellingszalen hebben daar zeker aan bijgedragen. Het gebruik van de nieuwe klimaatinstallatie heeft niet geleid tot een stijging van het energieverbruik. Evenals in 2023 is er in 2024 efficiënt geproduceerd door de ruimte in de ovens optimaal te gebruiken. Het energieverbruik ziet volledig toe op de activiteiten die worden ontplooid aan de Rotterdamseweg 196 in Delft. Buiten de verduurzaming die we zelf als productie- bedrijf kunnen bewerkstelligen, wordt er ook steeds meer aandacht besteed aan hoe duurzaam onze leveranciers zijn. Er wordt in kaart gebracht waar de oorsprong ligt van de vervaardigde goederen van onze leveranciers. Wij stimuleren onze leaserijders tot het gebruik van auto’s met een A-label, bij voorkeur hybride en elek- trische auto’s. IV. Compliance Naleving wetten en regels Royal Delft Group wil op een eerlijke manier zaken- doen. Wij houden ons aan de wet en andere regels. Al onze relaties en werknemers behandelen wij met respect. Als klein bedrijf werken wij hierbij samen met colle- ga-bedrijven middels het lidmaatschap van bijvoor- beeld TCKI 1 . Op 1 januari 2022 is de wet "Evenwichtiger man-vrouw- verhouding in de top van het bedrijfsleven" in werking getreden. In de wet staat dat voor Nederlandse beurs genoteerde vennootschappen geldt dat iedere nieuwe benoeming van de raad van commissarissen bij moet dragen aan een evenwichtige man-vrouw verhouding van ten minste één derde mannen en ten minste één derde vrouwen. Een nieuwe benoeming die niet bijdraagt aan die verdeling is nietig. De huidi- ge samenstelling van de raad van commissarissen voldoet aan deze wet. 1: TCKI: Stichting Technisch Centrum voor de Keramische Industrie Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Royal Delft Group heeft beleid op hoofdlijnen geformu- leerd inzake bilaterale contacten met aandeelhouders, om een eerlijke, gelijkmatige in for matie voorziening tussen aan deel houders te waarborgen. Het beleid inzake bilaterale contacten houdt in dat Royal Delft Group zich actief opstelt in deze commu- nicatie naar haar stakeholders en dat er in beginsel via persberichten wordt gecommuniceerd. Als uitzondering hierop geldt noodzakelijkerwijs het contact met leden van de raad van com missarissen die eveneens (direct of in direct) aandeelhouder zijn en waarmee in hun hoe danigheid van commissaris op frequentere basis wordt gecommuniceerd. Royal Delft Group weegt op doorlopende basis zorg- vuldig af welke informatie behalve met haar raad van commissarissen ook met haar aandeelhouders dient te worden gedeeld, op basis van de geldende wet- en regelgeving. Om hieraan een verdere praktische invul- ling te geven heeft Royal Delft Group een protocol inzake het omgaan met koersgevoelige informatie geformuleerd. Dit protocol dient er toe een gelijkma- tige informatie voorziening te waarborgen en misbruik van voorkennis te voorkomen. 36 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4d. Corporate Governance De vennootschap NV Koninklijke Porceleyne Fles te Delft (Royal Delft Group) is opgericht op 1 februari 1904 als voortzetting van de onderneming die is begon- nen op 28 maart 1653. Sinds 1954 is Royal Delft Group genoteerd aan de Amsterdamse Effecten Beurs Euronext Amsterdam. De Nederlandse Corporate Governance Code (als laatstelijk herzien in december 2022) is op ons van toepassing. De geactualiseerde code treedt in werking vanaf het boekjaar beginnend op of na 1 januari 2023. De samenstelling van de raad van commissarissen is weergegeven op pagina 56 van het jaarverslag. De vennootschap is een lange termijn samen- werkingsverband van diverse bij de vennootschap betrokken partijen. De directie en de raad van commissarissen hebben een integrale verantwoorde- lijkheid voor de afweging van deze belangen, door- gaans gericht op de continuïteit van de onderneming. De aandeelhouders kunnen hun bevoegdheden en rechten uitoefenen tijdens de jaarlijkse aandeelhou- dersvergadering. In het directieverslag wordt op pagina 46 melding gemaakt van het beheersings- en controlesysteem in verband met de financiële verslaglegging. De algemene vergadering is bevoegd tot uitgifte van aandelen van de vennootschap. Benoeming en ontslag van commissarissen geschiedt door de algemene vergadering. Besluiten tot wijziging van de statuten kunnen door de algemene verga- dering slechts worden genomen op voorstel van de directie en onder goedkeuring van de raad van commissarissen. In de code zijn zogenaamde best practice bepa lingen verwoord. Royal Delft Group gebruikt de code als leidraad in het proces van verdere verbetering van de Corporate Governance. Overigens tekent Royal Delft Group, met veel waardering voor de code, aan dat een aantal van de verwoorde “best practices” minder goed past bij de kleinere beursvennootschappen. Ook meent Royal Delft Group dat bij de besluit vorming de kosten, die de invoering van bepaalde practices met zich meebrengt, in ogenschouw moeten worden genomen. Deze overwegingen leiden ertoe dat Royal Delft Group, ook op termijn, afwijkt van enkele aanbe- velingen van de code. Op de volgende bepalingen wijken wij af van de code: 1.1.4. Royal Delft Group past deze bepaling deels toe. In hoofdlijnen wordt de visie weergegeven. 1.1.5. Royal Delft Group past deze bepaling als volgt toe: In verband met de omvang van de vennootschap is het aantal relevante stakeholders beperkt, een apart beleid is hierdoor overbodig. 1.3.1. t/m 1.3.6. Royal Delft Group kent geen interne auditor, noch een auditcommissie. In verband met de omvang van de vennootschap en de huidige samen- stelling van de raad van commissarissen, is ervoor gekozen geen aparte commissies in te stellen. 1.4.1. Royal Delft Group kent geen auditcommissie. In verband met de omvang van de vennootschap en de huidige samenstelling van de raad van commissa- rissen, is ervoor gekozen geen aparte commissies in te stellen. 1.5.1. t/m 1.5.4. Royal Delft Group kent geen audit- commissie. In verband met de omvang van de vennootschap en de huidige samenstelling van de raad van commissarissen, is ervoor gekozen geen aparte commissies in te stellen. 1.6.1. Royal Delft Group kent geen auditcommissie. De directie rapporteert ten minste jaarlijks aan de raad van commissarissen over de relatie met de externe accountant. Mede op grond van deze rapportage redigeert de raad van commissarissen zijn voordracht aan de algemene vergadering van aandeelhouders tot benoeming van een externe accountant. 1.6.3. Royal Delft Group kent geen auditcommissie. In verband met de omvang van de vennootschap en de huidige samenstelling van de raad van commissa- rissen, is ervoor gekozen geen aparte commissies in te stellen. 1.7.2. t/m 1.7.4. Royal Delft Group kent geen audit- commissie. Royal Delft Group past deze bepaling niet toe. 2.1.3. Royal Delft Group kent geen executive commi- tee. Royal Delft Group past deze bepaling niet toe. 37Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2.1.5. De vennootschap streeft naar een evenwichtige verdeling van zetels van de raad van commissarissen. De kwaliteit van de kandidaten staat evenwel voorop. 2.2.1. De arbeidsovereenkomst van het aftredend directielid is afgesloten voordat de Corporate Gover- nance code van toepassing was. Het nieuwe direc- tielid is ingeschakeld op basis van een overeenkomst van opdracht voor een periode van 4 jaar, Royal Delft Group past deze bepaling toe. 2.2.2. Royal Delft Group beschouwt de eventuele herbenoeming van een commissaris uitdrukkelijk niet als een automatisme. Bij iedere eventuele herbenoe- ming zal de betrokkene getoetst worden aan de dan geldende profielschets van de raad van commissaris- sen. Om deze reden heeft de raad van commissaris- sen geen behoefte aan het stellen van een maximum aan het aantal periodes waarin een commissaris zitting kan hebben in de raad van commissarissen. 2.2.5. De raad van commissarissen van Royal Delft Group kent geen selectie- en benoemingscommissie. Derhalve geldt de best practice bepaling 2.2.5, voor zover mogelijk, voor de gehele raad van commissa- rissen. 2.2.6. Royal Delft Group past deze bepaling deels toe. In verband met de omvang van de vennootschap en de huidige samenstelling van de raad van commis- sarissen is ervoor gekozen geen evaluatie door een externe deskundige te laten plaatsvinden. 2.3.2. t/m 2.3.5. De raad van commissarissen bestaat uit zes leden. Gezien de omvang van de vennoot- schap en de samenstelling van de raad van commis- sarissen, wil de raad van commissarissen vooralsnog geen afzonderlijke remuneratiecommissie, auditcom- missie en een selectie- en benoemingscommissie instellen. De taken van deze kerncommissies, inclusief de wettelijke taken van de auditcommissie, worden door de voltallige raad uitgevoerd. 2.3.10. Royal Delft Group past deze bepaling niet toe. Gezien de omvang van de vennootschap is er geen secretaris aangesteld. 2.4.4. Royal Delft Group past deze bepaling niet toe. Er is sprake van trouwe opkomst en geen sprake van enige frequente afwezigheid van commissarissen. Gedurende het jaar zijn er tevens tussentijdse bijeen- komsten waar de commissarissen bij aanwezig zijn. Indien com missarissen frequent afwezig zijn bij de vergaderingen van de raad van commissarissen zullen zij daarop worden aangesproken. Royal Delft Group is niet voornemens verslag te doen over de aanwezig- heid van individuele commissarissen. 2.4.5. Commissarissen zullen, wanneer naar de mening van de raad van commissarissen nodig, cursussen volgen of anderszins bijscholing onder- gaan, opdat zij hun taak adequaat kunnen blijven uitoefenen. 2.6.4. Royal Delft Group kent geen auditcommissie. In verband met de omvang van de vennootschap, en de huidige samenstelling van de raad van commissa- rissen is ervoor gekozen geen aparte commissies in te stellen. 2.7.2. De bepaling dat de raad van commissarissen een reglement vaststelt waarin regels worden gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties in effec- ten anders dan die uitgegeven door Royal Delft Group wordt niet onderschreven: zij wordt geacht een te grote inbreuk te maken op de privacy van commis- sarissen. 2.7.5. Voor de transacties met verbonden partijen verwijzen we naar pagina 99, derhalve geldt de best practice bepaling 2.7.5. 3.1.1. t/m 3.2.2. De raad van commissarissen kent geen remuneratiecommissie. Derhalve gelden de best practice bepalingen 3.1.1. – 3.2.2. voor de gehele raad van commissarissen. 3.2.3. Het maximum van 1 jaar is niet vastgelegd in de arbeidsovereenkomst met het aftredend directie- lid, deze arbeidsovereenkomst is afgesloten voordat de Corporate Governance Code van toepassing was. Royal Delft Group past deze bepaling toe voor het nieuwe directielid. 3.3.3. De commissarissen bezitten op dit moment geen aandelen in het kapitaal van Royal Delft Group, anders dan het direct belang van de heer C. Bikkers. 3.4.1. Royal Delft Group past deze bepaling niet volle- dig toe. De beloning van het aftredend directielid is geregeld in de betreffende arbeidsovereenkomst. Deze overeenkomst is afgesloten voordat de Corpo- rate Governance Code van toepassing was. Over de uitwerking daarvan wordt verslag gedaan in het jaarverslag. Het nieuwe directielid is ingeschakeld op basis van een overeenkomst van opdracht. Royal Delft Group past deze bepaling toe voor het nieuwe direc- tielid. 4.2.3. Gezien de omvang van de onderneming worden uitsluitend persberichten uitgegeven. De directie van Royal Delft Group is altijd bereid op verzoeken van algemene aard in te gaan. 38 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4.3.2. Royal Delft Group past deze bepaling gedeel- telijk toe. In verband met de grootte van de vennoot- schap treedt een medewerker van de vennootschap op als stemgemachtigde. 4.3.3. Royal Delft Group is een niet-structuur ve n- nootschap. De algemene vergadering van aa ndeel- houders kan een besluit tot het ontnemen van het bindende karakter aan een voordracht tot benoeming van een bestuurder of commissaris en/of een besluit tot ontslag nemen bij volstrekte meerderheid van stemmen met in achtneming van de statuten van de vennootschap. 4.3.6. Royal Delft Group heeft geen institutionele beleggers. Royal Delft Group past deze bepaling niet toe. 4.3.7. Aangezien het aantal verhandelbare stukken per jaar dermate laag is heeft deze bepaling geen effect op de besluitvorming in de algemene vergadering. Royal Delft Group past deze bepaling niet toe. 4.5.1. t/m 4.5.8. Royal Delft Group kent geen admi- nistratiekantoor. In verband met de omvang van de vennootschap en de huidige samenstelling van de raad van commissarissen is ervoor gekozen geen aparte commissies in te stellen. 5.1.1. t/m 5.1.5. Royal Delft Group past geen one-tier bestuursstructuur toe. Royal Delft Group heeft geen interne accountants- dienst. In onze Corporate Governance wordt, op de wijze als bedoeld in bepaling 1 van de code, per bepaling aangegeven op welke wijze uitvoering wordt gegeven aan de bepalingen. Onze Corpo- rate Governance is te vinden op onze website (www.royaldelftgroup.com). 39Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4e. Risicomanagement Royal Delft Group Er zijn inherente risico's verbonden aan de bedrijfsactiviteiten van Royal Delft Group. Goed risicobeheer is een integraal onderdeel van goede bedrijfsvoering. Daarom bevordert de directie een transparante, bedrijfsbrede benadering van risicomanagement en interne controles waardoor het bedrijf effectief kan opere- ren. Deze aanpak is gericht op het vinden van de juiste balans tussen het maximaliseren van de operationele werkzaamheden en het beheersen van de risico's. De directie beschouwt dit als een van haar belangrijkste taken. Aanpak van risicobeheer Ons risicobeheerbeleid is ontworpen om risico’s waarmee Royal Delft Group te maken krijgt te iden- tificeren en analyseren, om passend risicogrenzen en controles te bepalen en om eventuele ontwikkelingen te volgen in de risico omgeving van het bedrijf. Royal Delft Group heeft over het algemeen een lage risico- bereidheid met betrekking tot operationele, financiële en compliance risico’s. We houden rekening met enig risico op strategisch gebied, maar alleen op voorwaar- de dat er een passende balans tussen risico en belo- ning is. Risicobeheersingsmaatregelen Risicobeheersingsmaatregelen zijn de basis voor de beperking van zakelijke bedrijfsrisico's en zijn ontwik- keld om een redelijke zekerheid te bieden dat de risi- co's correct worden geëvalueerd en gematigd. Boven- dien wordt de directie voorzien van de informatie die het nodig heeft om op tijd een weloverwogen besluit te nemen. Royal Delft Group probeert de risico’s zo veel mogelijk te mitigeren maar er kan niet met abso- lute zekerheid worden gesteld dat menselijke fouten, fraude of overtredingen van wetten en regelgeving te allen tijde voorkomen kunnen worden. Risico's met een belangrijke impact in het afge- lopen boekjaar en de gevolgen daarvan In 2024 is het nog steeds onrustig in Oekraïne, het Midden-Oosten en de Verenigde Staten. Er zijn geen directe gevolgen voor Royal Delft Group, aangezien we geen zakendoen met de landen waarin de situatie onrustig is. Royal Delft Group koopt geen goederen in deze gebieden, hetzelfde geldt voor de verkoop. Royal Delft Group wordt wel geraakt door de gevol- gen die de onrustige situatie heeft op de prijsvorming van diverse markten. De energiemarkt blijft onvoor- spelbaar. De gestegen kosten zullen leiden tot prijsstij- gingen in de producten van Royal Delft. Ook kan het aantal bezoekers wellicht dalen doordat een mogelijk bezoek vanuit het buitenland wordt uitgesteld. Daar- tegenover staat een mogelijke verhoging van het binnenlandse toerisme, door de angst om het buiten- land te bezoeken. Naast deze gebeurtenissen met een belangrijke impact op de bedrijfsvoering zorgt de stabiele inkom- stenstroom van Royal Delft Vastgoed voor een goed fundament. Door goed zicht te houden op kapitaalbe- heer hebben we nu de mogelijkheid om te investeren in de toekomst. In het kader van risicomanagement hebben we ons in 2024 gericht op de belangrijkste risico’s waarmee Royal Delft Group te maken kan krijgen. De belangrijk- ste risico’s beschrijven we in deze paragraaf. De risico’s hebben we in vijf categorieën ingedeeld. 41Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Strategisch Risicoacceptatie – gematigd Royal Delft Group is bereid gematigde risico’s te nemen bij het nastreven van haar doelstellingen. We zoeken steeds de balans tussen onze maatschappelijke functie, waaronder het behoud van het cultureel erfgoed (lage risicoacceptatie) en onze commerciële ambities (hogere risicoacceptatie). Risico Maatregelen Huisvesting Het pand in Delft is voor het voortbestaan van De Porceleyne Fles van dusdanig belang dat schade aan het pand een risico vormt. Voor de vestiging in Delft is de verbetering van de huisvesting voortdurend onder de aandacht. Er is een masterplan opgesteld voor het updaten van de entree, museumzalen, de winkel en de brasserie. De volgende stap is de aanpassing van de entree en de museumzalen. De bouwkundige aanpassingen zijn inmiddels voltooid. Met deze verbouwing trachten we het pand geschikt te maken voor meer bezoekers. De aanpassingen aan de museumzalen zijn met de huurder besproken. Naast de update van de museumzalen is inmiddels een deel van het dak in de fabriekshal vervangen. Concurrentie De concurrentie op de toeristische markt wordt niet alleen bepaald door de prijs, maar meer nog door het onderscheidend aanbod. Op de markt voor Delfts Blauw en glas begeven we ons voornamelijk in het hogere segment. Onderscheidend vermogen speelt hier een belangrijkere rol dan prijs. Vandaar dat we veel aandacht besteden aan productontwikkeling en productinnovatie. Met de start van de productie van modern aardewerk wordt er getracht een meer divers assortiment te krijgen. Daarnaast wordt het assortiment uitgebreid door samenwerkingen met bekende merken en galleries. Om ook in de binnenstad van Delft de toerist te kunnen faciliteren met de verkoop van Delfts Blauw heeft De Porceleyne Fles een winkel op de Markt 62-64 in Delft. Digitale revolutie Digitale acceleratie is essentieel voor bedrijven om concurrerend te blijven in de snel veranderende markt. Consumenten verwachten een naadloze Omni-channel ervaring, waarbij online en offline kanalen moeiteloos in elkaar overlopen. Optimalisaties voor de webshop zijn continue noodzakelijk om aan deze behoefte te voldoen. De investering in een Business to Business platform wordt noodzakelijk in de toekomst. Digitale technologieën, zoals AI en big data, dragen bij aan de automatisering van processen. Dit verhoogt de klanttevredenheid, de conversieratio’s en bespaart tijd en kosten. Consumentenvoorkeur Verandering in de vraag naar Delfts Blauw kan negatieve gevolgen hebben voor de verkopen van Royal Delft Group. De Porceleyne Fles verkoopt een markt specifiek (exclusief) product waardoor het segment beperkt is. Middels de stabiele huurbaten van Royal Delft Vastgoed wordt een mogelijke vermindering in vraag naar Delfts Blauw opgevangen. De Porceleyne Fles focust zich daarnaast op diversificatie. Dit wordt bewerkstelligd middels productontwikkeling om aan de ene kant de attractiviteit van het merk te vergroten en daarnaast meerdere segmenten aan te spreken. Daarnaast zorgt de voortzetting van de activiteiten binnen Royal Leerdam Crystal, middels de uitgifte van het Oranjevaasje, dat we ook in dit (specifieke) segment actief blijven. Naast het product is de presentatie (verpakking) een steeds belangrijker onderdeel bij de verkoop. Door meer naar de volledige klantbeleving te kijken trachten we de klant aan ons te binden. 42 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Financieel Risicoacceptatie – gematigd We onderhouden een solide financiële positie teneinde de continuïteit veilig te stellen. Risico Maatregelen Rente Royal Delft Vastgoed genereert huurbaten uit vastgoed. Dit vastgoed wordt deels gefinancierd middels hypothecaire leningen waardoor de financiële lasten groter zijn. De rente daalt momenteel. Het grootste deel van de leningen zijn langlopend met vaste rentepercentages. Daarnaast is een groot deel van het vastgoed middels eigen middelen gefinancierd waardoor de financiële lasten in vergelijking tot de huurbaten relatief laag zijn. In 2024 is een rekening courant krediet met een varia- bele rente omgezet naar een hypothecaire lening met een vast rente aangezien deze rente lager is. Aangezien de rente momenteel daalt proberen we op deze manier niet vast te zitten aan hoge rentepercentages voor een langere looptijd. De drie achtergestelde leningen die zijn afgesloten zijn allemaal afgesloten tegen zeer lage rentepercentages (1%). De financieringsmogelijkheden worden op frequente basis afgewogen tegen de huidige financieringsmix. Waardeverlies Het risico van waardeverlies van het vastgoedbezit als gevolg van slechte marktomstandigheden, leegstand of onrealistische waarderingsmethodieken, resulterend in negatieve financiële consequenties. Het vastgoed wordt gewaardeerd tegen kostprijs minus afschrijvingen. Het risico dat de actuele waarde lager wordt dan de boekwaarde wordt jaarlijks minder. Royal Delft Group zoekt naar een beleggingsmix die het risico vermindert. Hier wordt invulling aangegeven door te investeren in zowel appartementencomplexen als kantoorpanden, daarnaast streeft Royal Delft Group naar beleggingen in verschillende steden. Het risico aangaande de wet- en regelgeving omtrent huurverhoging op pagina 44, zorgt ook voor waardeverlies. Na zorgvuldige afweging is besloten om de appartementen in Haarlem te verkopen, zodat dit waardeverlies wordt gemitigeerd. Liquiditeit Door langdurige verliezen kunnen er liquiditeitstekorten ontstaan. Royal Delft Group heeft behalve hypothecaire leningen ook achtergestelde leningen ter financiering van het werkkapitaal. De hypothecaire leningen zijn gerelateerd aan het pand in Delft en ter financiering van Royal Delft Vastgoed. Middels de herfinanciering van twee hypothecaire leningen met betrekking tot het pand in Delft en een vastgoedbelegging is de liquiditeit verhoogd. Op het kantoorpand in Vianen rust geen hypotheek. De huidige kredietfaciliteiten zijn voldoende om te voldoen aan de lopende verplichtingen. Kredietrisico Dit is het risico op een verlies voor Royal Delft Group doordat partijen niet aan hun financiële verplichtingen tegenover de Royal Delft Group voldoen. Individuele kredietlimieten worden gesteld op basis van door de directie gestelde criteria. Het gebruik van kredietlimieten wordt regelmatig beoordeeld. De betaling van de verkopen aan particulieren vinden standaard plaats met een debitcard, creditcard of in contanten. Verkopen op rekening vinden alleen plaats op basis van ervaringen uit het verleden. Zijn deze niet aanwezig, dan vindt levering slechts plaats na vooruitbetaling van een gedeelte van het factuurbedrag. Er is geen significante concentratie van kredietrisico. Het maximale kredietrisico is bij benadering gelijk aan de boekwaarde van alle openstaande vorderingen. Omzetderving Het risico dat de omzet dermate snel afneemt waardoor de continuïteit van Royal Delft Group in het geding komt. Middels budgettering en inschattingen kan toekomstige omzetderving opgevangen worden door de kosten in lijn te brengen met de omzet. Indien Business to Consumer minder klandizie trekt, zal meer gefocused moet- ne worden op Business to Business of andersom. Mocht een divisie dermate slecht lopen dan kan er besloten worden om met deze activiteit te stoppen en meer aandacht te geven aan andere activiteiten om de omzet te stuwen en daarnaast kosten te verminderen. Dit zal uiteindelijk de continuïteit van de onderneming ten goede komen. 43Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Operationeel Risicoacceptatie – laag Royal Delft Group richt zich vooral op het behoud van het Nederlands cultureel erfgoed, ongeacht de omstandigheden. We streven ernaar de risico’s die de continuïteit in gevaar kunnen brengen zoveel mogelijk te beperken. Onze risicoacceptatie is in dit verband dan ook laag. Op het gebied van veiligheid doen we ons uiterste best risico’s te vermijden die bezoekers, klanten, interne- en externe werknemers en omwonenden in gevaar kunnen brengen. Risico Maatregelen Calamiteiten Onder deze kop wordt verstaan de risico’s die ontstaan door calamiteiten zoals brand, storm, inbraak, natuurrampen, virussen en terrorisme. Diverse risico’s met betrekking tot calamiteiten hebben we afgedekt door middel van het afsluiten van verzekeringen. In 2024 hebben we de financiële gevolgen van de onrustige situatie in Europa en het Midden-Oosten ondervonden. Afhankelijk van de duur van deze calamiteiten zal het negatieve effect op het resultaat hoger of lager zijn. De effecten kunnen zich voordoen binnen het toerisme (minder bezoekers) en de instabiele financiële markten (hoge energieprijzen). Middels het lidmaatschap bij TCKI proberen we met gas- en elektriciteitsleveranciers gunstige afspraken te maken en hiermee de inkoopprijzen enigszins te drukken. Door het aanboren van nieuwe marktsegmenten wordt getracht om het risico van calamiteiten te spreiden. ICT Door de technische ontwikkelingen is de vennootschap steeds afhankelijker van ICT- systemen. Daarnaast is cybercrime een steeds groter wordend gevaar. Mede door het groter wordende gevaar met betrekking tot onze ICT-systemen hebben we besloten het beheer extern onder te brengen. Middels deze overdracht trachten we een up-to-date beheer te realiseren en daarnaast kennis die niet intern aanwezig is te gebruiken om de systemen op orde te houden. Daarnaast heeft Royal Delft Group een nieuwe verzekering afgesloten om meer dekking te hebben bij mogelijke schade door cybercrime. Royal Delft Group heeft een pentest/stresstest laten uitvoeren, de aanbevelingen zijn opgevolgd. Daarnaast zetten we momenteel in op Phishing awareness onder personeel; we laten een extern bedrijf testcases sturen naar personeelsleden om te beoordelen in hoeverre het personeel hier goed mee omgaat. Afhankelijk van de uitslag zal het personeel verder opgeleid/geïnstrueerd worden om in de toekomst de kans op Phishing te minimaliseren. Leegstand Het risico dat de huurcontracten niet verlengd worden en er leegstand ontstaat. Diverse risico’s met betrekking tot leegstand hebben we afgedekt door middel van lange termijn huurcontracten. Door een spreiding te creëren in de lange termijn contracten wordt het risico op leegstand verminderd. Voor het verstrijken van de afloopdatum van een huurcontract wordt er tijdig gekeken naar mogelijkheden. De mogelijkheden lopen uiteen van vergrootte inzet van huurmakelaars tot herontwikkeling van het pand. Personeel Royal Delft Group is een kleinere organisatie en hierdoor kan functievermenging optreden. Daarnaast dreigt het gevaar dat specifieke kennis slechts bij enkele personen aanwezig is. Bij aanname van nieuwe medewerkers vragen we altijd een Verklaring Omtrent Gedrag op. Bovendien kan bij nieuwe medewerkers op managementniveau een assessment afgenomen worden. Met het aantrekken van de omzet groeit de personeelsbezetting waardoor functievermenging minder snel zal optreden. 44 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Risico Maatregelen Investeringen De investeringen die Royal Delft Group aangaat, zoals het aankopen van vastgoed, kunnen niet het verwachte rendement opleveren. Potentiële investeringen en acquisities worden afgestemd op onze strategie. Beslissingen om te investeren zijn onder andere gebaseerd op extern deskundige ondersteuning. Indien het een vastgoed gerelateerde investering betreft zal er rekening gehouden worden met de noodzakelijke spreiding. Toezicht uitbesteding administratie Aangezien de administratie van Royal Delft Vastgoed uitbesteed is, heeft Royal Delft Group geen volledige controle over de inkomende en uitgaande geldstromen waardoor het rendement mogelijk lager kan uitvallen. Per kwartaal worden de rapportages die intern worden opgesteld vergeleken met de daadwerkelijke cijfers van Royal Delft Vastgoed. Aangezien huurbaten een vaste stroom van inkomsten bevat is dit goed controleerbaar. Er is geen enkele aanleiding om te veronderstellen dat Royal Delft Vastgoed niet optimaal rendeert. Risico achterstallige huurbetaling Het risico bestaat dat er achterstand van huurbetalingen voorkomt. Door de onzekerheid die de prijsverhogingen met zich meebrengt kan dit risico versterkt worden. Risico's met betrekking tot achterstallige huurbetaling hebben we verkleind door het aantal huurcontracten (huurders) te verhogen waardoor achterstallige huurbetaling een relatief kleine impact heeft. Er vindt een goede screening plaats voor het tekenen van een huurovereenkomst. Risico wet- en regelgeving omtrent huurverhoging Huurverhogingen worden steeds strakker gereguleerd; de beperkte huurverhoging vrije sector, inkomensafhankelijke huurverhoging en het maximeren van het meetellen van de WOZ-waarde in de huurprijs zorgt voor regulering en maximering van huurindexaties. Royal Delft Vastgoed streeft naar een goede balans tussen de huurprijs en het aangeboden onroerend goed. De Wet betaalbare huur is per 1 juli 2024 ingegaan, deze wet geldt voor nieuwe contracten die met particulieren worden afgesloten. Na zorgvuldige afweging is besloten om de appartementen in Haarlem waarvan het huurcontract wordt opgezegd te verkopen. De huurprijs onder de nieuwe wetgeving betekent een terugval in huurinkomsten waardoor dit niet meer rendabel is. Het uiteindelijke risico is beperkt gebleven aangezien de verkoopprijzen boven de getaxeerde waardes liggen. Prijsstijgingen (inflatie) Het risico dat door prijsstijgingen (inflatie) de producten die wij aanbieden te duur worden. Prijsstijgingen worden waar mogelijk door efficiëntieverbeteringen deels opgevangen. Doordat een deel van de bedrijfsinkomsten worden gegenereerd uit huurbaten is Royal Delft Group in meerdere segmenten actief. Diversificatie van de aangeboden diensten/producten zorgt voor meer spreiding van het risico. De productie van Delfts Blauw is zeer arbeidsintensief, door krapte op de arbeidsmarkt stijgen de lonen. Door middel van outsourcing van een productieonderdeel trachten we het product minder arbeidsintensief te maken. Daarnaast zal er op basis van business cases een minimum order quantity (MOQ) bepaald worden om prijsstijgingen op te vangen. 45Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Compliance Risicoacceptatie – nul Royal Delft Group streeft ernaar te voldoen aan alle van toepassing zijnde wet- en regelgeving. We hebben daarbij speciale aandacht voor wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid en milieu. Risico Maatregelen Regelgeving Corporate Governance Code Voldoen aan de regelgeving van de Corporate Governance Code. De gedragsregels van de Corporate Governance Code beschermt de belangen van onder andere aandeelhouders en werknemers. De jaarlijkse monitoring en vernieuwing van de gedragsregels zorgt voor extra druk op de organisatie. Royal Delft Group houdt de veranderingen op het gebied van de Corporate Governance Code nauwlettend in de gaten. Door in hoofdlijnen de bepalingen na te streven is hand- having en naleving van de code op orde. Royal Delft Group heeft daarnaast een protocol inzake het omgaan met koersgevoelige informatie geformuleerd. Tevens worden peri- odes gecommuniceerd waarin niet gehandeld mag worden door functionarissen die beschikken over koersgevoelige informatie. Wet- en regelgeving Het voldoen aan de wet- en regelgeving en onvoorspel bare maatschap- pelijke ontwikkelingen zorgen voor niet geplande investeringen. Omtrent de CSRD is een voorstel in afwachting van goedkeuring, waardoor de deadline met betrekking tot de rapportagevereisten verschuift naar 2028. Royal Delft Group is lid van diverse brancheorganisaties, waaronder de TCKI voor De Porceleyne Fles. Deze organisaties houden ons op de hoogte van de veranderde wetge- ving. Voor de komende jaren zal CSRD veel tijd in beslag nemen om aan de veranderen- de wetgeving te kunnen voldoen. Middels de CO 2 -prestatieladder is een eerste stap gezet om de uitstoot in kaart te brengen. Privacy en persoonsgegevens Het voldoen aan de wet- en regelgeving omtrent de Algemene Verordening Gegevensbescherming (AVG), zorgvuldig omgaan met persoonsgegevens Personeelsgegevens worden alleen gebruikt indien noodzakelijk, zoals bij de verwerking in de salarisadministratie. De uitbesteding van de salarisadministratie aan een externe deskundige geeft meer zekerheid op de juiste implementatie van wet- en regelgeving. Daarnaast laten we personeelsleden een privacy statement ondertekenen waarin wordt aangegeven welke persoonsgegevens Royal Delft Group mogelijk verwerkt. Met betrek- king tot onze klanten nemen we alleen de noodzakelijke gegevens op in ons Customer Relationship Management (CRM) systeem. Fraude Risico op fraude is in elke organisatie aanwezig. Om de integriteit te waarborgen en merkschade te voorkomen wordt er extra tijd en geld in de interne en externe fraude beheersingsmaatregelen gestopt. In een kleine organisatie is volledige functiescheiding niet mogelijk. We hebben op de meest cruciale plaatsen in de organisatie functiescheiding doorgevoerd. De geldtelling is geregeld middels een afgesloten kasstortingssysteem waarbij het geld direct de volgende dag op onze bankrekening wordt gestort. De bankbetalingen worden door minstens twee tekenbevoegde personen geaccordeerd. Daarnaast worden steeds vaker rappor- tages opgesteld ter voorkoming van fraude, bijvoorbeeld maandelijkse rapportages van wijzigingen in bankrekeningnummers, salarismutaties en handmatige journaalposten. Middels gelimiteerde offertes (weinig tot geen ruimte voor meerwerk) proberen we investeringsfraude te voorkomen. Milieu Hierbij denken we niet alleen aan de milieuwetgeving maar ook aan de maatschappelijke ontwikkelingen op het gebied van milieu. De verbouwing aan het pand in Delft brengt ook veranderingen aan de klimaatinstallaties met zich mee waardoor de nieuwe museumzalen op het gebied van milieu up-to-date zijn. Daarnaast worden middels de verbouwingen ook besparingen op het gebied van energiekosten gerealiseerd. Binnen Royal Delft Vastgoed heeft de verbouwing aan de Europalaan ervoor gezorgd dat het pand energielabel A heeft gekregen. 46 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Financiële verslaglegging Risicoacceptatie – laag/nul Royal Delft Group streeft naar een lage risicoacceptatie voor de interne rapportage. Door het maandelijks rapporteren van de meest relevante gegevens wordt voorkomen dat de organisatie verrast wordt. Voor de externe rapportage hanteert Royal Delft Group nul risicoacceptatie. Door het inhuren van kennis van buiten wordt zorggedragen voor een zo optimaal mogelijke rapportage die voldoet aan alle wet- en regelgeving. Risico Maatregelen Onbetrouwbaarheid interne en externe verslaglegging Als beursfonds staan de eisen die aan de externe rapportage worden gesteld niet in verhouding tot de grootte van het bedrijf. De financiële organisatie is ook kwets- baar omdat deze afhankelijk is van een beperkt aantal medewerkers. Door de introductie van meer International Financial Reporting Standards (IFRS) en andere voorschriften voor beursgenoteerde bedrijven (ESEF), zullen de audit kosten een groter deel uit gaan maken van de kostenhuishouding van Royal Delft Group. De administratie van Royal Delft Vastgoed wordt extern geregeld. Op dit gebied is er 100% functiescheiding. Aangezien Royal Delft Vastgoed een substantieel deel uitmaakt van de omzet en de administratie hiervan extern wordt geregeld, nemen de risico’s wat betreft de functiescheiding voor de gehele Royal Delft Group af. Middels verbeteringen van de controleerbaarheid van de boekhouding wordt het werkproces zo efficiënt mogelijk ingericht en hiermee het auditproces versneld. De mate waarin Royal Delft Group bereid is risico’s te lopen bij het nastreven van haar doelstellingen verschilt per doelstelling en per risicocategorie. De risicogrenzen komen minimaal viermaal per jaar aan de orde in de vergadering van de raad van commissarissen, waarin specifieke limieten en bandbreedtes van de verschillende bedrijfsactiviteiten worden besproken. Royal Delft Group besteedt extra aandacht aan mogelijke frauderisico’s. De volgende frauderisico’s zijn besproken: diefstal van kasgeld (personeel), diefstal van producten uit de winkel (consumenten), diefstal van producten uit de winkel/magazijn (personeel), bankboekingen naar privérekening, bankboekingen naar fictieve bedrijven (fictieve facturen), salarisfraude (personeelszaken, bewust foutieve invoer), inkoopfraude (tussen inkoper intern en verkoper van producten, die onderling afspraken maken), declara- tiefraude, onterecht ziekteverzuim, schending concurrentiebeding, misbruik van dienstmiddelen (mobiel, laptop, leaseauto, etc.), ICT-fraude, tijdfraude (thuiswerken, foutief klokken), oplichting en subsidiefraude. De directie heeft zowel in 2023 als in 2024 geen aanwijzingen van fraude op één van de bovenstaande punten. 47Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4f. Vooruitzichten Royal Delft Group is positief over de vooruitzichten wat betreft de omzet. Vanwege de voorgenomen verkopen van de appartementen in Haarlem is er in 2025 geen additionele financiering nodig voor de blij- vende activiteiten. Het afgelopen jaar is ingezet op groei van het Busi- ness to Business segment. Voor 2025 verwachten wij hiervan betere resultaten. De groei op de toeristische markt zal beperkt blijven. Ter verbetering van de resul- taten zal in 2025 strak gestuurd worden op de kosten. Een aantal vacatures zal pas worden ingevuld indien de geplande groei geëffectueerd wordt. Ondanks de krappe arbeidsmarkt lukt het momenteel nog om gekwalificeerd personeel te krijgen. Over het geheel kunnen wij echter, vanwege de blij- vende onzekerheid op zowel de toeristische markt als het Business to Business segment, geen verwachting met betrekking tot het resultaat over 2025 uitspreken. Omtrent onderzoek en ontwikkeling (art. 2:391 lid 2 BW) is er in 2024 € 125.000 besteed. De verwach ting voor 2025 is ongeveer € 130.000. De directie spreekt haar vertrouwen uit dat op moment van goedkeuring van deze jaarrekening Royal Delft Group voldoende middelen heeft om in de nabije toekomst operationeel te blijven. Daarom blijft bij het opstellen van de jaarrekening going concern het uitgangspunt. Royal Delft Group ziet geen reden om te veronderstellen dat zij in de voorzienbare toekomst haar activiteiten niet voort kan zetten. Dit vertrouwen is mede gebaseerd op een goede liqui- diteitspositie en de verwachte cashflow bij de verkoop van appartementen in Haarlem. 48 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4g. Bestuursverklaring De gekozen risicomanagement aanpak verzekert een redelijke mate van risico- en procesbeheersing en is ontwikkeld om materiële fouten in de financiële verslaggeving te voorkomen en tekortkomingen in de beheersing van strategische, financiële, operationele en wet- en regelgeving risico’s tijdig te signaleren en mitigeren. De risicomanagement- en interne beheersingssyste- men reduceren risico’s tot een aanvaardbaar niveau, maar sluiten beoordelingsfouten in het besluitvor- mingsproces, menselijke fouten, (on)opzettelijke ontduiking van controleprocessen door personeel of derden of onvoorziene omstandigheden niet uit. De aanwezigheid en effectiviteit van deze syste men kunnen derhalve geen absolute zekerheid verschaf- fen ten aanzien van doel stellingenrealisatie. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarreke- ning een getrouw beeld van de grootte en de samen- stelling van het vermogen van Royal Delft Group per 31 december 2024 en van het resultaat en de kasstro- men over 2024 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW. De risicomanagement- en interne beheersingssys- temen ten aanzien van de financiële verslaggeving hebben in het verslagjaar naar behoren gewerkt en bieden een redelijke mate van zekerheid dat de finan- ciële verslaggeving geen onjuistheden van materieel belang bevat. Op grond van bovenstaande zijn wij van mening dat wij hiermee voldoen aan de best practice bepalingen 1.2.1, 1.2.2, 1.2.3 en 1.4.2 van de Nederlandse Corpo- rate Governance Code. Wij ondertekenen de jaarre- kening op grond van artikel 2:101 lid 2 BW en artikel 5:25c lid 2 sub c Wft. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de inrichting en effectiviteit van de systemen voor risi- cobeheersing en interne controle. Onder verwijzing naar best practice bepaling 1.4.3. van de Nederlandse Corporate Governance Code verklaart de raad van bestuur dat: i. het verslag in voldoende mate inzicht geeft in tekortkomingen in de werking van de interne risi- cobeheersings- en controlesystemen; ii. voornoemde systemen een redelijke mate van zekerheid geven dat de financiële verslaggeving geen onjuistheden van materieel belang bevat; iii. het naar de huidige stand van zaken gerecht- vaardigd is dat de financiële verslag geving is opge- steld op going concern basis; en iv. in het verslag de materiële risico’s en onzeker- heden zijn vermeld die relevant zijn ter zake van de verwachting van de continuïteit van de vennoot- schap voor een periode van twaalf maanden na opstelling van het verslag. Het directieverslag is overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW opgesteld en de in artikel 2; 392 lid 1 onder a tot en met f BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. 5. Verslag van de raad van commissarissen 50 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 5. Verslag van de raad van commissarissen De raad van commissarissen is verantwoordelijk voor het toezicht op en het adviseren van de directie in het bepalen en het bereiken van de strategie, doel- stellingen en beleid van de onderneming. De raad van commissarissen wordt geleid door het belang van de vennootschap en houdt rekening met de belangen van de stakeholders van de onderneming. 5a. Jaarrekening 2024 Wij hebben het genoegen u hierbij het directieverslag over het boekjaar 2024 en de jaarrekening over 2024 aan te bieden. Deze jaarrekening werd ons door de directie voorgelegd en door Deloitte Accountants BV gecontroleerd en van een goedkeurende controle- verklaring voorzien. De raad van commissarissen stelt voor: • de jaarrekening over het boekjaar 2024 vast te stel- len; • decharge te verlenen aan de directie en de raad van commissarissen; • het nettoresultaat te onttrekken aan de overige reserves en daarnaast een € 0,55 keuzedividend uit te keren ten laste van de reserves van de vennoot- schap. 5b. Strategie Onze besprekingen over de strategie hebben we voor- al toegespitst op de instandhouding van het cultureel erfgoed, de optimalisatie van de dochterondernemin- gen en het moederbedrijf. Ook hebben we gesproken over een verdere groei van Royal Delft Group en de verbouwing van het pand in Delft. 5c. Samenstelling raad van commissarissen Op dit moment bestaat de raad van commissarissen uit vier mannen, allen met de Nederlandse nationali- teit, en twee vrouwen met de Nederlandse nationali- teit. De samenstelling van de raad van commissarissen is in overeenstemming met de opgestelde profiel - -schets die is gepubliceerd op de website van Royal Delft Group. Met de samenstelling van de raad van commissarissen draagt de vennootschap bij aan een evenwichtige man-vrouwverdeling van ten minste één derde mannen en ten minste één derde vrouwen. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhou- ders op 14 mei 2024 is J.P. Honegger herbenoemd voor een periode van 4 jaar. De personalia van de commissarissen staan vermeld op pagina 56 van het jaarverslag. 5d. Rooster van aftreden 2025: De heer W.W.J.T. Broekman Mevrouw S. de Clercq H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme De heer C. Bikkers 2027: De heer M.C. Udink 2028: De heer J.P. Honegger 5e. Vergaderingen De raad van commissarissen heeft in het verslagjaar vier reguliere vergaderingen met de directie gehad. Bovendien zijn er tussentijds diverse bijeenkomsten met verschillende commissarissen geweest. De raad van commissarissen heeft onder meer aandacht besteed aan: • verbouwing Delft • Business to Business en Business to Consumer plan • investeringen in vastgoed • strategie • jaarstukken 2023 • maand- en kwartaalrapportage 2024 in vergelijking met budget en 2023, alsmede de prognoses voor het lopende jaar • kostenbeheersing • budget 2025 • traject nieuwe accountant • traject nieuwe directeur/CEO • remuneratiebeleid • dividendbeleid • klokkenluidersregeling • Financiën (hypotheek) • de algemene gang van zaken (o.a. koersverloop aandeel KPF, beursnotering, samenstelling RvC, Corporate Governance, risicobeheersing). 51Royal Delft Group Jaarverslag 2024 In 2024 heeft een vergadering tussen een lid van de raad van commissarissen en de ondernemings- raad plaatsgevonden. De raad van commissarissen is zonder de aanwezigheid van de directie eenmaal bijeengeweest. Hierbij is onder andere aandacht voor het eigen functioneren, het functioneren van de bestuurder en de onderlinge taakverdeling. Daarnaast heeft de jaarlijkse bespreking tussen de raad van commissarissen en de externe accountant plaatsgevonden. 5f. Corporate Governance De raad van commissarissen heeft vastgesteld dat ook in het afgelopen jaar resultaten zijn geboekt op het gebied van risicobeheersing binnen Royal Delft Group. De raad van commissarissen verwijst naar pagina 36 waar een nadere toelichting op de Corpo- rate Governance structuur van Royal Delft Group is opgenomen. 5g. Externe accountant en verplichte roulatie Met ingang van het boekjaar 2015 heeft Deloitte Accountants BV als externe accountant de boeken gecontroleerd. Op de aandeelhoudersvergadering van 16 mei 2023 heeft de algemene vergadering Deloitte benoemd als externe accountant voor het verslagjaar 2024. In verband met de verplichting voor beursgenoteerde ondernemingen om iedere tien jaar van accountantskantoor te wisselen, is in 2023 gestart met het traject naar een nieuw accountantskantoor. Na zorgvuldige afweging van diverse accountants- kantoren is de keuze gemaakt voor KPMG. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 14 mei 2024 is KPMG per boekjaar 2025 als nieuwe accountant aangesteld. 5h. Evaluatie Om de kwaliteit van de taakvervulling door de raad van commissarissen en het bestuur te waarborgen evalueert de raad van commissarissen van Royal Delft Group eenmaal per jaar het collectieve en individuele functioneren van de raad van commissarissen/iedere commissaris, alsook van het bestuur. De resultaten van de evaluaties worden gebruikt om de Corporate Governance binnen Royal Delft Group te waarborgen en waar nodig te verbeteren. Evaluatie vindt plaats door het structureel en op basis van vooraf geselecteerde onderwerpen bespreken van het functioneren van de raad van commissaris- sen, waarna eventuele verbeterpunten worden voor- gesteld en besproken. Onderwerpen die in ieder geval onderdeel uitmaken van de evaluatie zijn het individu- eel presteren van de leden van het bestuur en de raad van commissarissen, de kwaliteit van de wederzijdse informatievoorziening en dialoog tussen het bestuur en de raad van commissarissen. 5i. Remuneratiebeleid Het remuneratiebeleid voor directie en raad van commissarissen gaat uit van een reële waardering. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhou- ders op 14 mei 2024 is ingestemd met de wijziging dat nieuwe directieleden ingeschakeld worden op basis van een overeenkomst van opdracht, in lijn met de (gewijzigde) bepalingen van Boek 2 BW, en dus niet meer op basis van een arbeidsovereenkomst. Dit is van toepassing op de heer H.A.J. Hoekstra. Voor de heer H. Schouten geldt een contract met een vast salaris en een variabele component. De pensioenre- geling van de heer H. Schouten bestaat uit de stan- daardregeling voor de metaalindustrie aangevuld met een excedentregeling. Een overzicht hiervan is opge- nomen in toelichting 20 van de enkelvoudige jaarre- kening. De raad van commissarissen stelt voor om eenmaal per vijf jaar een bedrag beschikbaar te stellen aan commissarissen voor permanente bijscholing. De helft van de gemaakte kosten komen voor rekening van de commissaris en de helft voor rekening van de vennootschap. De bijdrage zal gebonden worden aan een maximum van € 2.500,- per commissaris. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 13 mei 2025 staat de vaststelling van het gewijzigde remuneratiebeleid op de agenda. Het remuneratie- rapport van Royal Delft Group is te vinden op pagina 52. 5j. Tot slot De raad van commissarissen dankt directie en perso- neel voor hun inzet ten behoeve van Royal Delft Group in 2024. Delft, 24 maart 2025 De raad van commissarissen, M.C. Udink (voorzitter) C. Bikkers J.P. Honegger W.W.J.T. Broekman S. de Clercq H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme 52 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Bezoldigingsverslag & Remuneratierapport Inleiding Het remuneratierapport behandelt de beloning van de directie en de vergoeding van de raad van commissa- rissen (RvC) van NV Koninklijke Porceleyne Fles (Royal Delft Group) over het jaar 2024. Voor meer informatie omtrent richtlijnen en de invulling daarvan verwijzen we naar het onderwerp ‘Corporate Governance’ op de website www.royaldelftgroup.com. Op de Alge- mene Vergadering van Aandeelhouders van 13 mei 2025 staat de vaststelling van het gewijzigde remu- neratiebeleid op de agenda. Het beleid zal vanaf dat moment op de website staan. Dit remuneratierapport is als volgt opgebouwd: 1. Uitgangspunten 2. Remuneratiebeleid van de directie 3. Vijf-jaarsvergelijking van directiebeloning, beloning raad van commissarissen, bedrijfsprestaties en personeelsbeloning 4. Beleid vergoeding raad van commissarissen 5. Feitelijke vergoeding raad van commissarissen 6. Toezicht op beloning 1. Uitgangspunten Het remuneratiebeleid van Royal Delft Group is gebaseerd op onze missie waarin ook het culturele component van ons bedrijf sterk tot uiting komt. Dat betekent dat we: • Doelen stellen die gericht zijn op zowel financiële, als culturele waarde; • Voornamelijk werken met vaste beloningen. Indien er variabele beloning wordt uitgegeven worden de prestatiecriteria elk jaar beoordeeld; • De arbeidsvoorwaarden van werknemers in lijn houden met de werkzaamheden; • Rekening houden met het maatschappelijk draag- vlak; • Een beperkte variabele beloning kennen voor de directie; • Geen variabele beloningen hebben voor de raad van commissarissen; • Aandacht hebben voor de interne belonings- verhoudingen waarbij de meestverdienende medewerker niet meer verdient dan maximaal tien keer zoveel als het gemiddelde binnen het bedrijf. Op grond van de wet tot implementatie van de herzie- ne aandeelhoudersrechtenrichtlijn wordt het bezoldi- gingsverslag en remuneratierapport aan de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor- gelegd ter adviserende stemming. In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2024 is er ingestemd met het bezoldigingsverslag en remune- ratierapport over 2023. 2. Remuneratiebeleid van de directie Beloningselementen Het aftredend directielid heeft een overeenkomst voor onbepaalde tijd. Bij een nieuwe indienst treding krijgt het directielid een overeenkomst voor vier jaar met Royal Delft Group. De beloning van de directie bestaat uit de volgende elementen: • Vast jaarinkomen; • Pensioenbijdrage; • Prestatiebeloning; • Overige secundaire arbeidsvoorwaarden zoals verzekeringen, vaste onkostenvergoeding en leaseauto. Deze beloningselementen worden in onderstaande paragrafen verder toegelicht. Vast jaarinkomen H. Schouten Het vaste inkomen van H. Schouten is voor het jaar 2024 vastgesteld op € 174.000. Verhogingen van dit inkomen (met uitzondering van collectieve loonsver- hogingen) dienen goed ge keurd te worden door de raad van commissarissen. Vast jaarinkomen H.A.J. Hoekstra Het vaste inkomen van H.A.J. Hoekstra is voor de peri- ode september tot en met december 2024 vastge- steld op € 57.000. H.A.J. Hoekstra is per 1 september 2024 ingeschakeld op basis van een overeenkomst van opdracht bij Royal Delft Group. Verhogingen van het vaste jaarinkomen (met uitzondering van de consu- mentenprijsindex (CPI)) dienen goed ge keurd te worden door de raad van commissarissen. Scenarioanalyses In verband met de omvang van de vennootschap zijn scenarioanalyses niet in overweging genomen. Prestatiedoelstellingen De raad van commissarissen stelt de prestatiedoel- stellingen vast voor de directie. De prestatiedoelstel- lingen zijn jaarlijkse doelstellingen die zijn afgeleid van de lange termijn strategische doelen van Royal Delft Group en houden rekening met het gewenste risicoprofiel. Bij de vaststelling van de prestatiedoel- stellingen worden de belangen van alle stakeholders 53Royal Delft Group Jaarverslag 2024 van Royal Delft Group in aanmerking genomen, waar- onder klanten, maat schappij, medewerkers en de aandeel houders. Na afloop van elke prestatieperiode stelt de raad van commissarissen de mate vast waarin de directie de prestatiedoelstellingen heeft gerealiseerd. Prestatiedoelstelling/variabele beloning H. Schouten Indien het groepsresultaat voor belastingen meer bedraagt dan € 200.000 is de variabele beloning € 25.000. Indien het groepsresultaat voor belastin- gen meer bedraagt dan € 500.000 bedraagt de totaal variabele beloning € 30.000. Prestatiedoelstelling/variabele beloning H.A.J. Hoekstra De variabele beloning van H.A.J. Hoekstra zal in het gewijzigde remuneratiebeleid worden opgenomen. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 13 mei 2025 staat de vaststelling van het gewijzig- de remuneratiebeleid op de agenda. Pensioenbijdrage H. Schouten H. Schouten neemt deel aan dezelfde pensioenrege- ling als alle medewerkers van Royal Delft Group, zoals vastgelegd in de cao Metalektro. De eigen bijdrage van 9,8% over de pensioengrondslag geldt ook voor de directie. Deze regeling kent een maximum pensioen- grondslag van € 89.382. Daarboven is een excedent regeling afgesloten tot een pensioengevend inkomen van € 137.800. De pensioenopbouw voor het pensi- oengevend inkomen boven de € 137.800 (2024) is op grond van wetgeving vervallen. Pensioenbijdrage H.A.J. Hoekstra H.A.J. Hoekstra krijgt een pensioencompensatie die gelijk is aan de bijdrage die binnen de pensioenrege- ling van Royal Delft Group valt, zoals vastgelegd in de cao Metalektro. 3. Vijf-jaarsvergelijking van directiebeloning, beloning raad van commissarissen, bedrijfs prestaties en personeelsbeloning Onderstaande tabellen geven een vijf-jaarsoverzicht van de bedrijfsprestaties, de feitelijke beloning van de direc- tie, de bruto beloningen van de leden van de raad van commissarissen en de bruto beloning van de gemiddelde werknemer. De bruto beloning van de gemiddelde werknemer heeft betrekking op De Porceleyne Fles. De werkzaamheden en de bijbehorende beloning van de directie zijn gebaseerd op de prestaties van de gehele Royal Delft Group. Bedrijfsprestaties Royal Delft Group in duizenden euro’s Bedrijfsopbrengsten Nettoresultaat Groepsvermogen 2020 6.293 -714 16.380 2021 6.249 579 16.959 2022 7.400 558 17.517 2023 8.442 179 17.696 2024 8.947 -22 17.632 Bruto beloning van H. Schouten in duizenden euro’s Vaste beloning¹ Pensioen² Prestatiebeloning Totaal 2020 148 23 0 171 2021 150 23 0 173 2022 158 23 0 181 2023 166 25 25 216 2024 174 25 0 199 Bruto beloning van H.A.J. Hoekstra in duizenden euro’s Vaste beloning¹ Pensioen² Prestatiebeloning Totaal 2024 57 6 0 63 1. De vaste beloning is het vaste jaarsalaris inclusief vakantiegeld. 2. Het pensioen betreft de werkgeversbijdrage. 54 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Bruto beloningen leden van de raad van commissarissen in duizenden euro’s M.C. Udink C. Bikkers J.P. Honegger S. de Clercq W.W.J.T. Broekman H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme H.R. Kranenberg J.A. Fentener van Vlissingen Y.R.C. van Oort 2020 6 5 1 0 0 0 5 4 1 2021 6 5 5 1 1 1 3 0 0 2022 6 5 5 5 5 5 0 0 0 2023 7 6 6 6 6 6 0 0 0 2024 9 7 7 7 7 7 0 0 0 Bruto beloning gemiddelde¹ werknemer in duizenden euro’s Vaste beloning² Pensioen³ Prestatiebeloning Totaal 2020 37 4 0 41 2021 38 4 0 42 2022 39 4 0 43 2023 38 4 0 42 2024 40 4 0 44 1. De gemiddelde werknemer is in dit geval de middelste waarneming (mediaan). 2. De vaste beloning is het vaste jaarsalaris inclusief vakantiegeld. 3. Het pensioen betreft de werkgeversbijdrage Overig De secundaire arbeidsvoorwaarden zijn in lijn met de secundaire arbeidsvoorwaarden die gelden voor de medewerkers van Royal Delft Group. Bij beëindiging van het dienstverband op initiatief van Royal Delft Group ontvangt het lid van de directie een vergoeding van maximaal eenmaal het vaste jaarinkomen. Beloningsverhoudingen Jaarlijks toetst Royal Delft Group de verhouding tussen het salaris van de voorzitter van de directie (hoogste salaris) en: 1. de mediaan (middelste waarneming) van de sala- rissen bij Royal Delft Group; 2. het laagste salaris bij Royal Delft Group. Het salaris bestaat uit de volgende componenten vast salaris, variabel inkomen, pensioen en sociale lasten. De verhouding tussen het salaris van de directie van Royal Delft Group in relatie tot de mediaan van de salarissen bij Royal Delft Group was per 31 december 2024 1:4 (2023: 1:4). De verhouding tussen het salaris van de directie van Royal Delft Group in relatie tot het laagste salaris bij Royal Delft Group was per 31 december 2024 1:6 (2023: 1:6). Aandelenbezit H. Schouten houdt 156 aandelen in Royal Delft Group. 4. Beleid vergoeding raad van commissarissen De huidige vergoeding van de raad van commisaris- sen is tijdens de Algemene Vergadering van Aandeel- houders op 16 mei 2023 goedgekeurd. De vergoeding van de voorzitter van de raad van commissarissen is per 1 juli 2023 € 8.500 en de vergoeding van een lid van de raad van commissarissen is per 1 juli 2023 €6.500. De huidige jaarlijkse onkostenvergoeding van € 1.500 blijft ongewijzigd. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de jaarlijkse bruto vergoeding van de raad van commissarissen en de onkostenvergoe- ding. 55Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Beleid vergoeding raad van commissarissen in duizenden euro’s Vaste jaarlijkse beloning voorzitter raad van commissarissen 8,5 Vaste jaarlijkse beloning lid raad van commissarissen 6,5 Onkostenvergoeding voorzitter raad van commissarissen 1,5 Onkostenvergoeding lid raad van commissarissen 1,5 5. Vergoeding raad van commissarissen Onderstaande tabel geeft een totaaloverzicht van de vergoeding per lid van de raad van commissarissen. in duizenden euro’s 2024 2023 M.C. Udink 9 7 C. Bikkers 7 6 J.P. Honegger 7 6 S. de Clercq 7 6 W.W.J.T. Broekman 7 6 H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme 7 6 Totaal 44 37 6. Toezicht op beloning De raad van commissarissen en directie hebben een belangrijke rol met betrekking tot het toezicht op belo- ning binnen Royal Delft Group. Jaarlijks bespreekt de raad van commissarissen het remuneratiebeleid van Royal Delft Group vanuit het perspectief van risicobe- heer. Raad van commissarissen De raad van commissarissen stelt het remuneratie- rapport vast. Het remuneratierapport is een verslag- legging van zowel het remuneratiebeleid als de feite- lijke beloning (de uitvoering van het beleid). Eventuele bijzonderheden in de feitelijke beloning worden in het remuneratierapport toegelicht. Het remuneratierap- port gaat over de raad van commissarissen, de directie en de werknemers. Op de AVA van 13 mei 2025 staat de vaststelling van het gewijzigde remuneratiebeleid op de agenda. Het beleid zal vanaf dat moment op de website staan. De raad van commissarissen is verantwoordelijk voor de uitvoering van het vastgestelde remuneratiebeleid voor de leden van de directie en ook voor de evaluatie van dat beleid. Ook keurt de raad van commissarissen het door de directie voorgestelde remuneratiebeleid voor het senior management goed en ziet de raad van commissarissen toe op de uitvoering daarvan door de directie. De raad van commissarissen is verder verantwoordelijk voor het goedkeuren van de door de directie voor- gestelde hoofdlijnen van het remuneratiebeleid voor de medewerkers van Royal Delft Group. De raad van commissarissen ziet erop toe dat de directie zorgt dat variabele beloningen passen binnen het vastgestelde remuneratiebeleid van Royal Delft Group. Ook bespreekt de raad van commissarissen materiële retentie-, welkomst- en exitvergoedingen en ziet erop toe dat deze passen binnen het vastgestelde remu- neratiebeleid van Royal Delft Group. Deze vergoedin- gen komen overigens zeer beperkt voor. De raad van commissarissen laat zich indien gewenst ondersteu- nen door onafhankelijke beloningsdeskundigen. Directie De directie is verantwoordelijk voor het belonings- beleid van Royal Delft Group en de uitvoering daarvan met uitzondering van het remuneratiebeleid voor de directie zelf en van het senior management. De directie doet voorstellen aan de raad van commissarissen voor het remuneratiebeleid van het senior management en voor de hoofdlijnen van het remuneratiebeleid van de medewerkers. De directie heeft de discretionaire bevoegdheid om in uitzonderlijke situaties (daar waar het niet de directie zelf betreft) gemotiveerd af te wijken van het vastge- stelde remuneratiebeleid, voor zover dit binnen wet- en regelgeving toelaatbaar is. Afwijkingen worden vooraf ter toetsing voorgelegd aan de raad van commissaris- sen. Afwijkingen komen zelden voor. De directie heeft een aantal specifieke verantwoorde- lijkheden ten aanzien van beloningen, zoals besluitvor- ming over de toepassing van de redelijkheidstoets voor het senior management en overige medewerkers met materiële invloed op het risicoprofiel van de organisa- tie (identified staff), de goedkeuring van benchmarks voor het senior management en de overige medewer- kers (marktcompetiviteit van de totale beloning) en de goedkeuring van niet materiële retentie-, welkomst- en exitvergoedingen (verantwoordelijkheid voor materiële vergoedingen ligt bij de raad van commissarissen) voor alle medewerkers met uitzondering van de leden van de directie. 56 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Personalia Raad van commissarissen De heer M.C. Udink (1958) (voorzitter) Partner UdinkSchepel Advocaten Commissaris AEDC Commissaris Carrière Uitzendbureau Commissaris Kwast Wijnkopers Aandelenbelang: 0 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 21 mei 2003 De heer C. Bikkers (1950) President Carolus Panifex Holding Lid Raad van Bestuur & Voorzitter Audit Team Roularta Direct aandelenbelang per 31 december 2024: 27.574 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 24 mei 2011 De heer J.P. Honegger (1993) Zelfstandig vertaler/tolk Kapitein (Reserve), Zwitserse Strijdkrachten Bestuurslid, Mr. August Fentener van Vlissingen Fonds Bestuurslid, J.M. Fentener van Vlissingen Fonds Chair, Bowdoin College Club of Europe Regional Chair (Europe), Bowdoin Regional Admissions Volunteer Organization Aandelenbelang: 0 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse en Zwitserse Eerste benoeming: 8 september 2020 Mevrouw S. de Clercq (1971) Senior Director, Senior specialist, Managing Director Sotheby's Amsterdam Raad van Toezicht Duivenvoorde Foundation, Voorschoten Raad van Advies Museum MORE in Gorssel/Kasteel Ruurlo Aandelenbelang: 0 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 9 september 2021 De heer W.W.J.T. Broekman (1977) Managing Director Boron Management B.V. Bestuurslid Stichting JM Wildlife Foundation Bestuurslid Stichting Familie Onderneming Bestuurslid Stichting John and Marine van Vlissingen Foundation Commissaris NORO Bank NV Aandelenbelang: 0 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 9 september 2021 H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme (1972) Oprichter De Parme Design Bestuurslid Jumping Amsterdam Bestuurslid Stichting Paard Verbindt Ambassadeur Prinses Máxima Centrum Beschermvrouwe van het Young Leaders Program Beschermvrouwe Horsepower-project Beschermvrouwe Trees for All Aandelenbelang: 0 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 9 september 2021 Raad van Bestuur De heer H. Schouten (1958) Directeur van Royal Delft Group Aandelenbelang: 156 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 1 juni 2009 Voorgenomen afscheid: In de Algemene Vergade- ring van Aandeelhouders op 13 mei 2025 neemt H. Schouten afscheid als bestuurder. De heer H.A.J. Hoekstra (1978) Directeur van Royal Delft Group Penningmeester Stichting Royal Delft Museum Aandelenbelang: 0 stuks gewone aandelen Nationaliteit: Nederlandse Eerste benoeming: 1 september 2024 6. Jaarrekening 2024 58 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6a. Geconsolideerde balans per 31 december (in duizenden euro´s voor resultaatbestemming) ACTIVA 2024 2023 Ref. 1. Vaste activa 1.1 Immateriële vaste activa 174 170 1.2 Materiële vaste activa 7.073 6.482 1.3 Vastgoedbeleggingen 23.595 25.461 1.3 Financiële vaste activa 532 608 1.4 Latente belastingvordering 169 174 Totaal vaste activa 31.543 32.895 2. Vlottende activa 1.3 Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 1.103 0 2.1 Voorraden 2.016 1.766 2.2 Handels- en overige vorderingen 1.082 2.551 2.3 Liquide middelen 1.487 103 Totaal vlottende activa 5.688 4.420 Totaal activa 37.231 37.315 59Royal Delft Group Jaarverslag 2024 PASSIVA 2024 2023 3. Groepsvermogen 3.1 Aandelenkapitaal 993 955 3.2 Agioreserve 7.623 8.108 3.3 Wettelijke reserve 1.194 1.209 3.4 Overige reserves 7.112 6.545 3.5 Nettoresultaat -57 147 Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van Royal Delft Group 16.865 16.964 3.6 Aandeel derden 767 732 Totaal groepsvermogen 17.632 17.696 4 Verplichtingen Langlopende verplichtingen 4.2 Personeelsgerelateerde voorzieningen 39 30 4.3 Hypothecaire leningen 9.202 11.974 4.4 Achtergestelde leningen 2.935 3.262 4.5 Leaseverplichtingen 202 203 5.2 Overige langlopende schulden 215 333 Totaal langlopende verplichtingen 12.593 15.802 5 Kortlopende verplichtingen 4.3 Hypothecaire leningen 4.002 387 4.4 Achtergestelde leningen 325 261 4.5 Leaseverplichtingen 118 112 5.1 Handels- en overige schulden 2.561 3.057 Totaal kortlopende verplichtingen 7.006 3.817 Totaal verplichtingen 19.599 19.619 Totaal groepsvermogen en verplichtingen 37.231 37.315 60 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6b. Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in duizenden euro´s) 2024 2023 Ref. Netto-omzet 8.721 8.398 Overige opbrengsten 226 0 Subsidiebaten 0 44 6.2 Totaal bedrijfsopbrengsten 8.947 8.442 2.1 Mutatie onderhanden werk en gereed product -135 -81 Verbruik grondstoffen en inkoopwaarde verkochte handelsgoederen 1.318 1.255 Lonen en salarissen 3.151 2.802 Sociale lasten 535 451 4.1 Pensioenkosten 311 307 1.1 Amortisatie immateriële vaste activa 63 51 1.2 Afschrijvingen materiële vaste activa 515 546 1.3 Afschrijvingen vastgoedbeleggingen 363 316 6.3 Exploitatiekosten vastgoedbeleggingen 407 411 6.4 Overige bedrijfskosten 2.015 1.847 Totaal bedrijfslasten 8.543 7.905 Bedrijfsresultaat 404 537 61Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2024 2023 Bedrijfsresultaat 404 537 2.2 Financiële baten 76 69 4.3/4.4 Financiële lasten -497 -394 Resultaat voor belastingen -17 212 6.5 Belastingen -5 -33 Totaal nettoresultaat -22 179 Toegerekend aan aandeel derden 35 32 Toegerekend aan aandeelhouders Royal Delft Group -57 147 7. Nettoresultaat per aandeel (uitgedrukt in € per aandeel) Gewoon en verwaterd -0,06 0,15 Nettoresultaat per aandeel -0,06 0,15 62 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6c. Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten (in duizenden euro´s) 2024 2023 Totaal nettoresultaat -22 179 Posten die niet in aanmerking komen voor reclassificatie naar de winst- en verliesrekening 0 0 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten -22 179 Toegerekend aan aandeel derden 35 32 Toegerekend aan aandeelhouders Royal Delft Group -57 147 63Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6d. Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen (in duizenden euro´s) Aandelen kapitaal Agioreserve Wettelijke reserve Overige reserves Netto- resultaat Toerekenbaar aan de aandeel- houders van Royal Delft Group Aandeel derden Totaal groeps- vermogen Stand per 31 december 2022 955 8.108 1.224 6.022 508 16.817 700 17.517 Resultaat 2023 0 0 0 0 147 147 32 179 Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten 0 0 0 0 147 147 32 179 Mutatie naar overige reserve 0 0 -15 523 -508 0 0 0 Totaal overige mutaties 0 0 -15 523 -508 0 0 0 Stand per 31 december 2023 955 8.108 1.209 6.545 147 16.964 732 17.696 Resultaat 2024 0 0 0 0 -57 -57 35 -22 Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten 0 0 0 0 -57 -57 35 -22 Cashdividend 0 0 0 -42 0 -42 0 -42 Stockdividend 38 -485 0 447 0 0 0 0 Mutatie naar overige reserve 0 0 -15 162 -147 0 0 0 Totaal overige mutaties 38 -485 -15 567 -147 -42 0 -42 Stand per 31 december 2024 993 7.623 1.194 7.112 -57 16.865 767 17.632 64 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6e. Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizenden euro´s) 2024 2023 Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat 404 537 Mutaties niet kasgerelateerd 1.1 Amortisatie immateriële vaste activa 63 51 1.2 Afschrijving materiële vaste activa 515 546 1.3 Afschrijvingen vastgoedbeleggingen 363 316 4.2 Mutaties personeelsgerelateerde voorzieningen 15 1 1.3 Mutaties huuropbrengsten vastgoedbeleggingen 76 -684 Totaal mutaties niet kasgerelateerd 1.032 230 Mutaties werkkapitaal 2.2 Mutaties handels- en overige vorderingen 1.519 1.432 2.1 Mutaties voorraden -250 -71 5.1 Mutaties handels- en overige schulden -604 833 Totaal mutaties werkkapitaal 665 2.194 Operationele kasstroom 2.101 2.961 Betaalde interest -467 -377 Netto kasstroom uit operationele activiteiten 1.634 2.584 65Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2024 2023 Netto kasstroom uit operationele activiteiten 1.634 2.584 Kasstroom uit investeringsactiviteiten 1.1 Investeringen in immateriële vaste activa -62 -97 1.2 Investeringen in materiële vaste activa -827 -318 1.3 Investeringen in vastgoedbeleggingen -321 -2.034 1.3 Desinvesteringen in vastgoedbeleggingen 519 0 Ontvangen investeringssubsidie 6 6 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -685 -2.443 Kasstroom uit financieringsactiviteiten 4.3 Afgesloten hypothecaire lening pand eigen gebruik 1.900 0 4.3 Aflossing hypothecaire lening pand eigen gebruik -1.313 -85 4.4 Aflossing achtergestelde lening -263 -203 4.3 Aflossing hypothecaire leningen beleggingspanden -3.606 -4.837 4.3 Afgesloten hypothecaire lening beleggingspanden 3.879 3.962 4.5 Betaalde leaseverplichtingen -120 -139 3. Uitgifte cashdividend -42 0 Kasstroom uit financieringsactiviteiten 435 -1.302 Netto-kasstroom 1.384 -1.161 2.3 Liquide middelen per 1 januari 103 1.264 Mutatie liquide middelen 1.384 -1.161 2.3 Liquide middelen per 31 december 1.487 103 De toelichting op de pagina´s 66 tot en met 100 vormen een integraal onderdeel van deze geconsolideerde jaarrekening. 66 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6f. Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening Algemeen Royal Delft Group bestaat uit NV Koninklijke Porceley- ne Fles, Rotterdamseweg 196, te Delft in Nederland, (Kamer van Koophandel nummer 27200368) en haar groepsondernemingen (zie consolidatie pagina 67). Royal Delft Group is in Nederland opgericht. De activi- teiten van Royal Delft Group betreffen: 1. BV Delftsch Aardewerkfabriek “De Porceleyne Fles Anno 1653” voorheen Joost Thooft & Labou- chere (verder genoemd: De Porceleyne Fles): het produceren en verkopen van handbeschilderd en getransfereerd aardewerk (100%). 2. BV Leerdam Crystal: het verkopen van mondge- blazen glas (100%). 3. Royal Delft Vastgoed BV: exploitatie van vastgoed om huuropbrengsten/waardegroei te realiseren (95%). 4. Royal Delft Onroerend Goed BV: exploitatie van onroerend goed op de Rotterdamseweg 196 te Delft aangehouden voor eigen gebruik, tevens wordt een deel verhuurd (100%). De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd op de Euronext te Amsterdam. Werkhoven Beleggingen BV bezit 74,76% van de aandelen van Royal Delft Group en de uiteindelijke moedermaatschappij is Boron Holdings NV. Belangrijkste waarderingsgrondslagen De geconsolideerde jaarrekening van Royal Delft Group is opgesteld in overeenstemming met de Inter- national Financial Reporting Standards zoals aanvaard door de Europese Unie (IFRS) en met Titel 9 Boek 2 BW. De gehanteerde grondslagen zijn consistent toegepast voor alle in deze geconsolideerde jaar- rekening gepresenteerde perioden, uitgezonderd nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die in 2024 van kracht zijn geworden. Het opma- ken van een jaarrekening conform IFRS brengt het gebruik van bepaalde schattingen met zich mee. Bij het toepassen van waarderingsgrondslagen in de jaarrekening van Royal Delft Group wordt het bestuur veelal gevraagd oordelen te geven. Indien derge- lijke oordelen significant of complex zijn, of indien de invloed van schattingen of oordelen significant is voor de jaarrekening, worden deze toegelicht. Oordelen, schattingen en veronderstellingen De opstelling van de jaarrekening in overeenstem- ming met IFRS vereist dat de leiding oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen, de gerapporteerde waarde van activa, verplichtingen en van baten en lasten. De schattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden, alsmede toekomstige verwachtingen en verschillende andere factoren die, gegeven de omstandigheden, als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op een voudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen omtrent de reële waarde van vastgoedbeleggingen zijn gebaseerd op onafhankelijke taxateurs. De directie spreekt haar vertrouwen uit dat op moment van goedkeuring van deze jaarrekening Royal Delft Group voldoende middelen heeft om in de nabije toekomst operationeel te blijven. Daarom blijft bij het opstellen van de jaarrekening going concern het uitgangspunt. Royal Delft Group ziet geen reden om te veronderstellen dat zij in de voorzienbare toekomst haar activiteiten niet voort kan zetten. Nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die in 2024 van kracht zijn geworden De volgende wijzigingen op bestaande standaarden zijn vanaf begin 2024 van toepassing: • Aanpassingen op IAS 1 Presentatie van de jaarre- kening: een verduidelijking of verplichtingen in de jaarrekening als kort- of langlopend geclassificeerd dienen te worden en de classificatie van langlo- pende verplichtingen in verband met de afwikke- ling van convenanten. • Aanpassingen op IAS 7 Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële instrumenten: een verplichting om in de toelichting op de jaarrekening meer informatie te verschaffen over de effecten van financierings- overeenkomsten met leveranciers (Supply Chain Finance programma’s) op de verplichtingen en kasstromen van Royal Delft Group en de mogelijke concentratie van liquiditeitsrisico door deze over- eenkomsten. 67Royal Delft Group Jaarverslag 2024 • Aanpassingen op IFRS 16 Leases: een verduidelij- king over hoe om te gaan met boekwinst en vari- abele leasebetalingen bij een sale en leaseback transactie. Deze wijzigingen hebben geen materiële impact op Royal Delft Group en zijn daarom ook niet nader toegelicht. De nieuwe standaarden die nog niet effectief zijn De aangekondigde aanpassingen aan bestaande stan- daarden die in de toekomst effectief worden zijn niet relevant voor Royal Delft Group en/of hebben geen materiële impact op Royal Delft Group en worden om die redenen niet nader toegelicht in deze jaarrekening. Overige waarderingsgrondslagen De toegepaste grondslagen voor de geconsolideerde jaarrekening worden hierna toegelicht. De grondsla- gen die worden toegepast voor de waardering van activa en verplichtingen zijn, voor zover niet anders aangegeven, gebaseerd op historische kosten en kostprijzen. Alle in de toelichting vermelde bedragen zijn in euro’s tenzij anders vermeld. De bedragen in de tabellen zijn in duizenden euro’s tenzij anders vermeld. Consolidatie Groepsondernemingen In de consolidatie worden de financiële gegevens van Royal Delft Group betrokken en van ondernemingen waarin zij de beslissende zeggenschapsrechten over het operationele en financiële beleid kan uitoefenen. Zeggenschap is de macht om het financiële en opera- tionele beleid van een onderneming te sturen tenein- de voordelen uit haar activiteiten te verwerven. Bij de beoordeling of sprake is van zeggenschap wordt reke- ning gehouden met potentiële stemrechten die op dat moment uitoefenbaar zijn. De overname datum is de datum waarop zeggenschap wordt overgedragen aan de overnemende partij. Het vaststellen van de overnamedatum en het vaststellen of zeggenschap wordt overgedragen van de ene partij aan de andere, berust op oordeelsvorming. Intercompany transac- ties, balansposten en ongerealiseerde resultaten op transacties tussen groepsondernemingen worden volledig geëlimineerd. Stichting Royal Delft Muse- um heeft als activiteiten het beheren van de collec- tie en het organiseren van tentoonstellingen. Royal Delft Group heeft de collectie om niet in langdurige bruikleen gegeven. Daarnaast worden de museale ruimtes verhuurd. Stichting Royal Delft Museum heeft een eigen bestuur en is financieel onafhankelijk van Royal Delft Group. De omzet uit entreegelden en workshops vallen onder Stichting Royal Delft Muse- um. Daarnaast draagt Stichting Royal Delft Museum de kosten voor het onderhouden van het museum, evenals de kosten voor personeel en marketing. Op basis van de oordeelsvorming van het management is Stichting Royal Delft Museum conform IFRS 10 niet meegeconsolideerd. Consolidatie De in de consolidatie begrepen vennootschappen zijn: 1. Royal Delft Group (NV Koninklijke Porceleyne Fles te Delft), alsmede de groepsondernemingen: 2. Royal Delft Onroerend Goed BV te Delft (100%). 3. BV Leerdam Crystal te Delft (100%). 4. BV Delftsch Aardewerkfabriek “De Porceleyne Fles Anno 1653” voorheen Joost Thooft & Labouchere te Delft (100%). 5. Royal Delft Vastgoed BV te Delft (95%). Door Royal Delft Onroerend Goed BV wordt onroe- rend goed op de Rotterdamseweg 196 te Delft aangehouden voor eigen gebruik, tevens wordt een deel verhuurd. Royal Leerdam Crystal verkoopt mondgeblazen glazen objecten. De Porceleyne Fles produceert en verkoopt Delfts aardewerk. Royal Delft Vastgoed exploiteert vastgoed om huuropbrengsten/ waardegroei te realiseren. Waar noodzakelijk worden de waarderingsgrondslagen van de groepsmaat- schappijen in lijn gebracht met de waarderingsgrond- slagen van Royal Delft Group. Segmentatie Operationele segmenten worden gerapporteerd op een wijze die in overeenstemming is met de interne rapportage verstrekt aan de beleidsmakers. De beleids- makers, die verantwoordelijk zijn voor de toewijzing van middelen en de beoordeling van de prestaties van de operationele segmenten, zijn geïdentificeerd als de directie die strategische beslissingen neemt. De rapportage van Royal Delft Group is gesegmenteerd per geïdentificeerde activiteit. Vreemde valuta De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in euro, zijnde de functionele en presentatievaluta van de vennootschap. Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar de functionele valuta tegen de koers op de transactiedatum. Koersverschillen die voortvloeien uit de afwikkeling van dergelijke transacties en van de omrekening per balansdatum van monetaire activa en verplichtingen die in vreemde valuta luiden, worden in de winst- en verliesrekening verwerkt. Nettoresultaat per aandeel Het nettoresultaat per aandeel wordt weergegeven in gewoon en verwaterd nettoresultaat per aandeel. Het nettoresultaat per gewoon aandeel wordt bere- kend aan de hand van de aan de aandeelhouders van de Royal Delft Group toe te rekenen winst, gedeeld door het aantal gewone aandelen die gedurende de verslagperiode uitstaan. Bij berekening van het verwaterd nettoresultaat per aandeel wordt het netto- 68 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 resultaat per gewoon aandeel gecorrigeerd voor het verwaterende effect op de gewone aandelen van aan de aandeelhouders maximaal toegekende aandelen bij het keuzedividend. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indi- recte methode. De geldmiddelen in het kasstroomo- verzicht bestaan uit de liquide middelen. Ontvan- gen en betaalde rente zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Investerings- activiteiten zijn opgenomen na de operationele activi- teiten. Betaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom financieringsactiviteiten. Grondslagen voor de balans Immateriële vaste activa De merkenrechten worden gewaardeerd te gen de verkrijgingsprijs, onder aftrek van af schrij vingen en eventuele bijzondere waarde verminderingen. Indien de merkenrechten zijn verkregen door een bedrijfs- combinatie c.q. overname, worden ze opgenomen tegen de reële waarde per acquisitiedatum. Op merken rechten wordt lineair afgeschreven op basis van de geschatte gebruiksduur. De software en overige immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van lineaire afschrijvingen op basis van de geschatte gebruiksduur en eventuele bijzondere waardeverminderingen. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgings- of vervaardigingsprijs, inclusief direct toewijsbare kosten, na aftrek van afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen. Afschrij- vingen vinden plaats volgens de lineaire methode op basis van de geschatte gebruiksduur. Op de grond en de museale collectie wordt niet afgeschreven. Kosten, gemaakt na eerste verwerking in de jaarre- kening, worden inbegrepen in de boekwaarde van het actief dan wel verwerkt als een afzonderlijk actief als sprake is van een afzonderlijk component, indien het waarschijnlijk is dat de toekomstige economi- sche voordelen met betrekking tot het actief naar de vennootschap zullen vloeien en de kosten van het actief op betrouwbare wijze kunnen worden bepaald. Overige reparatiekosten en onderhoudskosten worden verantwoord in de winst- en verliesrekening in de periode waarin zij zich voordoen. De boekwaarde van een actief wordt onmiddellijk afgewaardeerd tot realiseerbare waarde als de reali- seerbare waarde onder de boekwaarde van het actief ligt. Restwaarde en gebruiksduur worden jaarlijks opnieuw beoordeeld. Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen omvatten het vastgoed in exploitatie dat wordt aangehouden om huuropbreng- sten, een waardegroei of een combinatie te realiseren, maar dat niet is bestemd voor de verkoop in het kader van de normale bedrijfsvoering. Vastgoedbeleggingen worden op het moment van aankoop opgenomen tegen de integrale kostprijs (inclusief alle aan de aankoop toe te rekenen kosten, zoals juridische kosten, overdrachtsbelasting, make- laarskosten, de kosten van due diligence onderzoe- ken, geactiveerde rente en andere transactiekosten) tot aan de eerste rapporteringsdatum (ieder halfjaar, 30 juni en 31 december). Vanaf deze data worden de vastgoedbeleggingen gewaardeerd tegen de kostprijs. Vastgoedbeleggingen worden in de balans opge- nomen tegen de aanschafwaarde onder aftrek van afschrijvingen. De jaarlijkse afschrijving is een percentage van de aanschafwaarde. Het percenta- ge bedraagt 2,5% (40 jaar), hiermee volgt Royal Delft Group de fiscale richtlijnen. Voor historische gebou- wen bedraagt het percentage 2% (50 jaar). Dit verschil is te verklaren doordat historische panden een lange- re levensduur hebben. Daarnaast zijn de historische panden onlangs aangepast aan de wensen van deze tijd. Op de waarde van de grond wordt niet afgeschre- ven. De waarde van de vastgoedbelegging wordt vermeer- derd met de gedane investeringen. Financiële vaste activa Overlopende activa ziet volledig toe op de uitgestelde huurontvangsten uit vastgoedbeleggingen die even- redig over de looptijd van het huurcontract worden opgenomen. Bijzondere waardeverminderingen van niet- finan- ciële activa Voor niet-financiële activa wordt jaarlijks beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat deze activa aan een bijzon- dere waardevermindering onderhevig zijn. Een bijzon- dere waardevermindering is het bedrag waarmee de boekwaarde van het actief de realiseerbare waarde te boven gaat. De realiseerbare waarde is de hoog- ste van de directe opbrengstwaarde en de bedrijfs- waarde. Om bijzondere waardeverminderingen te kunnen bepalen worden individuele activa ingedeeld op het laagste niveau waarop kasstromen te identifi- ceren zijn (kasstroom genererende eenheden). Voor niet-financiële activa wordt op iedere balansdatum beoordeeld in hoeverre deze waardevermindering moet worden teruggenomen. Hieronder valt niet goodwill die aan een bijzondere waardeverminde- ring onderhevig is geweest. Bij de waardering van de activa wordt gebruik gemaakt van een bedrijfswaar- deringsberekening, waarbij vooruit wordt gekeken ten opzichte van de geactiveerde waarde. 69Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Latente belastingen Latente belastingen worden opgenomen voor verre- kenbare tijdelijke verschillen tussen de fiscale waarden van activa en verplichtingen en de boekwaarden daar- van in de geconsolideerde jaarrekening. Indien een latentie zou ontstaan bij de eerste verwerking in de jaarrekening van een actief of verplichting voortvloei- end uit een transactie (anders dan een bedrijfscombi- natie) die noch de commerciële noch de fiscale winst (verlies) beïnvloedt, wordt deze latentie niet verwerkt. Latenties worden berekend op basis van vastgestelde belastingtarieven (en wetten) die van toepassing zijn of waartoe materieel reeds op balansdatum besloten is en die naar verwachting van toepassing zullen zijn op het moment dat de gerelateerde latente belastingvor- deringen en verplichtingen gerealiseerd worden. Latente belastingvorderingen uit hoofde van cumu- latieve fiscale verliezen worden verwerkt voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee de tijdelijke verschil- len en beschikbare compensabele verliezen benut kunnen worden. Saldering van de latente belasting vindt plaats binnen dezelfde fiscale jurisdictie. Voorraden De voorraad grond- en hulpstoffen alsmede de handelsgoederen worden gewaardeerd tegen de kostprijs of lagere opbrengstwaarde, volgens de gemiddelde inkoopprijs methode. De kostprijs is de verkrijgingsprijs, of in het geval van halffabricaat en gereed product, de vervaardigingsprijs. Deze omvat de ontwerpkosten van de op maat gemaakte eigen productie, grondstoffen, directe personeelskosten, overige directe kosten en een toeslag voor aan de productie gerelateerde indirecte vaste en variabele kosten (op basis van normale bezetting). De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in de normale bedrijfsuitoefening, onder aftrek van varia- bele verkoopkosten. Indien van toepassing is de kost- prijs van de voorraden inclusief de winsten en verlie- zen op kasstroomafdekkingen in het eigen vermogen met betrekking tot de inkoop van handelsvoorraden. Handels- en overige vorderingen Handelsvorderingen en overlopende activa worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde en vervol- gens tegen geamortiseerde kostprijs. Bij het bepalen van de voorziening voor handelsdebiteuren wordt gebruik gemaakt van de vereenvoudigde benadering voor het berekenen van de te verwachten kredietver- liezen. De boekwaarde van het actief wordt verlaagd door het vormen van een voorziening, het bedrag van het verlies wordt in de winst- en verliesrekening verwerkt in de verkoopkosten. Volgens de algemene leveringsvoorwaarden bedraagt de standaard beta- lingstermijn 30 dagen na factuurdatum. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kas- en bank- tegoeden. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgeno- men onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende verplichtingen. Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop Activa worden aangemerkt als aangehouden voor verkoop als het in hoge mate waarschijnlijk is dat hun boekwaarde naar verwachting hoofdzakelijk via verkoop zal worden gerealiseerd en niet via het voort- gezette gebruik ervan. Dergelijke activa worden over het algemeen gewaardeerd tegen boekwaarde. Vanaf het moment van classificatie als aangehouden voor verkoop wordt op materiële activa niet meer afgeschreven. Aandelenkapitaal De uitstaande gewone aandelen zijn onderdeel van het eigen vermogen. Voorzieningen Voorzieningen worden opgenomen zodra Royal Delft Group een juridische of feitelijke verplichting heeft als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen plaats zal vinden en dat het bedrag betrouwbaar geschat kan worden. Reorganisatievoorzieningen zijn inclusief de te betalen ontslagvergoedingen en schadever- goedingen als gevolg van het voortijdig beëindigen van contracten. Langlopende voorzieningen worden gewaardeerd tegen de con tante waarden van de te verwachten uitgaven inzake te beëindigen contracten, gebruikmakend van een interestvoet waarin zowel de marktrente als de risico’s specifiek verbonden aan het contract c.q. de verplichting worden weerspiegeld. Kortlopende voorzieningen worden niet gewaardeerd tegen contante waarden gezien het geringe effect. Collectief pensioen Royal Delft Group is aangesloten bij de pensioenrege- ling die is ondergebracht bij het PME (Pensioenfonds voor de Metalektro). Deze pensioen regeling is geclas- sificeerd als een toegezegde bijdrageregeling, omdat de enige verplichting van de deelnemende bedrijven richting het pensioenfonds is om de jaarlijkse premie te betalen. De deelnemende bedrijven zijn op geen enkele manier verplicht om eventuele tekorten van de pensioenregeling te compenseren. Bij een toege- zegde bijdrageregeling worden vastge stel de premies betaald aan het bedrijfstakpensioenfonds. De premies worden verant woord als personeelskosten zodra deze verschuldigd zijn. 70 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Regelingen uitkeringen jubilea De netto verplichting van Royal Delft Group met betrekking tot jubileumuitkeringen is volgens een actuariële berekening gebaseerd op de contante waarde van toekomstige uitkeringen op basis van opgebouwde arbeidsjaren. Gebruiksrecht activa en leaseverplichtingen Leaseovereenkomsten waarbij de Royal Delft Group huurder is: De leaseportefeuille bestaat uit inventaris, pand en auto's. Dit zijn leaseovereenkomsten waarbij Royal Delft Group huurder is. Bij het aangaan van een nieuwe overeenkomst beoordeelt Royal Delft Group of het contract aan de definitie van een lease voldoet op basis van de economische voordelen die voort- vloeien uit het gebruik van het actief en de zeggen- schap over het gebruik. Contracten die als leaseover- eenkomst worden gedefinieerd worden opgenomen op de balans onder gebruiksrecht activa en lease- verplichtingen, met uitzondering van leasecontrac- ten met een looptijd van maximaal 12 maanden en contracten van een geringe waarde, waarvoor prakti- sche uitzonderingen zijn toegepast. De lease activa worden gewaardeerd tegen kostprijs minus cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waar- deverminderingen, waarbij de afschrijvingstermijn gebaseerd is op de duur van het leasecontract tenzij de verwachte gebruiksduur van het actief korter is. De leaseverplichting wordt initieel gewaardeerd op basis van de contante waarde van de toekomstige kasstromen, waarbij de gehanteerde disconterings- voet is afgeleid van de ‘Incremental Borrowing Rate' en vervolgens verminderd met de vervallen leaseter- mijnen. Bij de berekening van de leaseverplichting worden de niet leasecomponenten uitgesloten. De leaseverplichtingen worden apart getoond op de balans. Herwaardering van de leaseverplichting vindt plaats bij indexering of herziening van het leasecon- tract, het ontbinden van het contract of een contract- verlenging. De kasstromen (exclusief interest, die is opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten) uit hoofde van betaling van de leasetermijnen van de lease activa zijn onderdeel van de kasstromen uit financieringsactiviteiten, terwijl de kasstromen met betrekking tot leasecontracten met een looptijd van maximaal 12 maanden, contracten van een geringe waarde en niet leasecomponenten onder de kasstro- men uit operationele activiteiten zijn weergegeven. Leaseovereenkomsten waarbij Royal Delft Group verhuurder is: Royal Delft Group sluit huurovereenkomsten af als verhuurder met betrekking tot haar vastgoedbeleg- gingen. Leaseovereenkomsten waarvan Royal Delft Group verhuurder is, worden geclassificeerd als finan- ciële of operationele leaseovereenkomsten. Wanneer in de voorwaarden van de lease vrijwel alle risico's en voordelen van eigendom overdragen worden aan de huurder, wordt het contract geclassificeerd als een financiële lease. Alle andere leases worden geclas- sificeerd als operational lease. Huuropbrengsten uit operationele leases worden lineair verantwoord over de looptijd van de betreffende leaseovereenkomst. Hypothecaire leningen en achtergestelde leningen De hypothecaire en achtergestelde leningen worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde. Vervolgens wordt er gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Op de lening wordt maan- delijks afgelost. Het rentecomponent wordt gedu- rende de looptijd van het contract verantwoord in de winst- en verliesrekening. Overige langlopende schulden De overige langlopende schulden worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde en vervolgens opge- nomen tegen geamortiseerde kostprijs. De langlopen- de schulden hebben een looptijd van meer dan 1 jaar. Handels- en overige schulden Handelsschulden en overige te betalen posten worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde en vervolgens opgenomen tegen geamortiseerde kost- prijs. Grondslagen voor de bepaling van het resul- taat Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. De resultaten op transacties worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd. Netto-omzet Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst na aftrek van kortingen en omzetbelasting. De opbrengst wordt opgenomen indien de prestatieverplichting is vervuld en de beschikkingsmacht over de goederen is overgedragen aan derden. De omzet uit de aan derden overgeleverde beschik- kingsmacht over goederen wordt verantwoord zodra: 1. het contract met de klant is geïdentificeerd; 2. de prestatieverplichtingen in het contract zijn geïdentificeerd. Royal Delft Group zal hierbij een inschatting van kosten en retours maken. 3. de transactieprijs is vastgesteld; 4. de transactieprijs aan de prestatieverplichting in het contract is gealloceerd; en 5. de prestatieverplichting is vervuld. 71Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Omzet uit huurbaten worden als volgt verantwoord: 1. huurbaten worden lineair als opbrengsten opge- nomen over de looptijd van de leaseovereenkom- sten; 2. in de huurbaten zijn niet de omzetbelasting en de bedragen die aan de huurders in rekening worden gebracht zoals servicekosten en operationele kosten opgenomen. Overige bedrijfsopbrengsten Hieronder is opgenomen het boekresultaat van vastgoedbeleggingen. Dit betreft het verschil tussen de uiteindelijke verkoopprijs en de aanschafwaarde onder aftrek van de afschrijvingen. De verkoopgerela- teerde kosten (makelaarskosten) worden in mindering gebracht op de bedrijfsopbrengst. Subsidiebaten De tegemoetkoming die onder subsidiebaten is opge- nomen betreft de Tijdelijke Noodmaatregel Overbrug- ging Werkgelegenheid (NOW). De subsidieregeling houdt verband met de omzetderving als gevolg van de coronapandemie. De NOW-regeling ziet toe op de tegemoetkoming in de personeelskosten. De opgenomen NOW-subsidie- baten betreffen de uiteindelijk toegekende subsidies en hebben betrekking op De Porceleyne Fles. Conform IAS 20 worden subsidiebaten enkel verant- woord indien zekerheid bestaat dat: • De entiteit zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn; • De subsidies werkelijk zullen worden ontvangen. Overheidssubsidies worden opgenomen wanneer het redelijk zeker is dat aan de voorwaarden voor verkrijging is of wordt voldaan en dat de subsidies zijn of worden ontvangen. Investeringssubsidies ter compensatie van de kosten van een actief worden op de kostprijs van een actief in mindering gebracht en vervolgens gedurende de gebruiksduur van dat actief meegenomen in de berekening van de afschrijvingen. Exploitatiekosten Exploitatiekosten betreffen kosten die rechtstreeks aan de vastgoedobjecten toerekenbaar zijn. Deze kosten zijn onderverdeeld in onderhoud, vaste lasten (waaronder onroerendezaakbelasting, overige heffingen, erfpacht, verzekeringen), beheer kosten en overig (waaronder verhuurkosten, dotaties en onttrek- kingen aan de voorziening voor oninbaarheid debi- teuren). Lonen, salarissen en sociale lasten Lonen, salarissen en sociale lasten worden op grond van de arbeidsvoorwaarden verwerkt in de winst- en verliesrekening voor zover ze verschuldigd zijn aan werknemers en belastingdienst in dat jaar. Afschrijvingen De afschrijvingen op bedrijfsgebouwen en overige immateriële en materiële vaste activa worden geba- seerd op de geschatte gebruiksduur van een actief, rekening houdend met restwaarden. De mallen worden afgeschreven op de daadwerkelijke levens- duur van de mal en is daardoor variabel. Op terreinen en de museale collectie wordt niet afge- schreven. De museale collectie bestaat uit een verza- meling waardevaste antieke stukken, uit dien hoof- de vindt hierop geen afschrijving plaats. De stukken vertegenwoordigen geen commerciële functie, maar vormen de basis van de huidige museumcollectie. Afschrijvingen vinden plaats volgens de lineaire methode op basis van de geschatte gebruiksduur en varieert voor de verschillende onderdelen als volgt: Categorie Jaar Af-schrijvingspercentage Software 5 20 Merkenrechten 10 10 Overige immateriële activa 3-5 20-33,3 Terreinen 0 0 Gebouwen 40 2,5 Ovens 5-10 10-20 Machines en installaties 5 20 Mallen variabel variabelVerbouwing en inrichting 5-10 10-20 Museale collectie 0 0 Gebruiksrecht activa 3-6 16,6-33,3 Vastgoedbeleggingen 40-50 2-2,5 De restwaarden en gebruiksduur van activa worden jaarlijks op de balansdatum beoordeeld en, indien noodzakelijk, aangepast. Overige kosten De kosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Rentelasten Rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betref- fende verplichtingen. 72 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Financieel risicobeheer Kredietrisico Het kredietrisico is het risico op een verlies voor de vennootschap doordat partijen niet aan hun financië- le verplichtingen tegenover de vennootschap kunnen voldoen. Het kredietrisico vloeit voort uit verkopen op orderkrediet. Individuele kredietlimieten worden gesteld op basis van door de directie gestelde criteria. Het gebruik van kredietlimieten wordt regelmatig beoordeeld. Verkopen aan particulieren vinden standaard plaats in contanten of met creditcard. Verkopen op reke- ningen vinden uitsluitend plaats op basis van eerdere ervaringen. Zijn deze niet aanwezig, dan vindt levering slechts plaats na vooruitbetaling van een gedeelte van het bedrag. Het maximale kredietrisico is bij benade- ring gelijk aan de boekwaarde van alle openstaande vorderingen. Liquiditeitsrisico Adequate liquiditeitsrisicobeheersing houdt in het aanhouden van voldoende liquide middelen en de beschikbaarheid van financiering door middel van toegezegde kredietfaciliteiten. In verband met de dynamiek van de bedrijfsactiviteiten houdt Royal Delft Group flexibiliteit in financiering door het beschikbaar houden van toegezegde kredietfaciliteiten. De onderstaande tabel vertoont de analyse van de financiële verplichtingen van de vennootschap die op netto-basis zullen worden verrekend, onderverdeeld naar relevante vervaldata, gebaseerd op de resterende peri- ode van balansdatum tot de vervaldatum: Per 31-12-2024 <3 mnd 3-12 mnd 1-3 jaar 3-5 jaar >5 jaar TotaalHypothecaire leningen 222 4.170 930 6.150 2.886 14.358Achtergestelde leningen 89 267 712 666 1.700 3.434Leaseverplichtingen 31 87 156 46 0 320Overige langlopende schulden 0 0 209 6 0 215Handels- en overige schulden 2.471 90 0 0 0 2.561Per 31-12-2023 <3 mnd 3-12 mnd 1-3 jaar 3-5 jaar >5 jaar TotaalHypothecaire leningen 187 420 4.082 6.245 2.499 13.433Achtergestelde leningen 59 236 712 713 2.012 3.732Leaseverplichtingen 35 77 166 37 0 315Overige langlopende schulden 0 0 239 94 0 333Handels- en overige schulden 2.967 90 0 0 0 3.057 De bedragen in de tabel zijn niet-verdisconteerde kasstromen. 73Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Marktrisico Het marktrisico kan worden onderscheiden in het vreemde valutarisico, prijsrisico en renterisico. Royal Delft Group heeft als volgt te maken met deze risico's: 1. Valutarisico: schommelingen in de vreemde valuta, met name in de dollar en de yen, hebben indirect effect op de besteding voor wat betreft de toeristi- sche markt. 2. Prijsrisico: de instabiele situatie in Oekraïne en het Midden-Oosten zorgt voor prijsverhogingen bij onze leveranciers, waardoor het resultaat onder druk staat. 3. Renterisico: een groot deel van onze vastgoedbe- leggingen wordt extern gefinancierd. De renteher- ziening bij afloop van de rentevaste periode is een veelvoud van het oude rentepercentage. Risicobeheer van het vermogen De doelstelling van de vennootschap bij het beheer- sen van het vermogen is het waarborgen van de mogelijkheid om op going concern basis te opereren ten einde rendementen te behalen voor de aandeel- houders en voordelen voor andere belanghebbenden en om een optimale vermogensstructuur te behou- den ten einde de kosten van vermogen te verlagen. Om de vermogensstructuur te onderhouden of aan te passen kan de onderneming de dividenduitkeringen aan aandeelhouders wijzigen, vermogen terugbetalen aan aandeelhouders, nieuwe aandelen uitgeven of activa verkopen om schulden te verlagen. Royal Delft Group bewaakt haar vermogen met gebruikmaking van de verhouding eigen vermogen/ totaal vermogen. De ratio wordt berekend door het eigen vermogen te delen door het totaal vermogen. Met de financierder van de vastgoedbeleggingen en het pand in eigen gebruik zijn de volgende convenan- ten afgesloten: • Indien de Loan-to-value < 50% bedraagt de totale aflossing € 302.000 per jaar. • Indien de Loan-to-value > 50%, maar < 57,5% bedraagt de totale aflossing € 362.000 per jaar. • Indien de Loan-to-value > 57,5% bedraagt de totale aflossing € 483.000 per jaar tot dat de Loan-to-va- lue wederom < 50% is. De Loan-to-value bedraagt ultimo 2024 43,2%, hier- mee wordt aan de financiële convenanten voldaan. De Debt Service Coverage Ratio bedraagt ultimo 2024 2,22 en voldoet hiermee ook aan de eis van 1,2. De Interest Coverage Ratio bedraagt ultimo 2024 4,17 en voldoet hiermee ook aan de eis van 1,4. Moch- ten bovenvermelde ratio's niet worden gehaald, dan zullen er gesprekken met de verstrekkers plaatsvinden over eventuele nieuwe voorwaarden. Het totale vermogen wordt berekend als de som van het groepsvermogen en de verplichtingen zoals opgenomen in de geconsolideerde balans. Dit leidt tot de volgende verhouding groepsvermo- gen/totaal vermogen. Per 31 december 2024 en 31 december 2023 waren deze als volgt: 2024 2023Groepsvermogen 17.632 17.696Vreemd vermogen 19.599 19.619Totaal vermogen 37.231 37.315Verhouding groeps 0,474 0,474vermogen/ totaal vermogen De solvabiliteit is gelijk ten opzichte van voorgaand jaar. De ratio voldoet aan de eisen van de kredietver- strekker. Belangrijkste schattingen en beoordelingen in de jaarrekening De directie van Royal Delft Group formuleert bij de opstelling van de jaarcijfers uitgangspunten en maakt significante inschattingen voor de toekomst, welke in de praktijk kunnen afwijken van de werkelijkheid. De schattingen omtrent de reële waardebepaling van de vastgoedbeleggingen, waarbij een externe finan- cier van toepassing is, worden elk jaar gebaseerd op de taxatierapporten van onafhankelijke taxateurs. De schattingen omtrent de reële waardebepaling van de vastgoedbeleggingen, waarbij geen externe finan- cier van toepassing is, worden elk jaar gebaseerd op interne analyses. Deze interne analyses zijn opgesteld conform IFRS 13 (fair value measurement) level 3. De indirecte productiekosten zijn soms goed voor meer dan 50% van de nettowaarde van de voorraad. Dit wordt veroorzaakt door het ambachtelijke produc- tieproces in vergelijking met lage directe kosten van grondstoffen. Indirecte productiekosten worden gemeten met een vaste verrekenprijs methode, die regelmatig wordt beoordeeld met betrekking tot de bezettingsgraad, productie doorlooptijd, kostenbasis en andere rele- vante factoren. Wijziging in de inschatting van deze relevante parameters voor de berekening van de indi- recte productiekosten kunnen een impact hebben op de brutomarge en de algemene waardering van voorraden. 74 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 75Royal Delft Group Jaarverslag 2024 1.1 Immateriële vaste activa Software Merkenrecht Overig Totaal Stand per 01-01-2023Aanschafprijs 225 160 133 518 Cumulatieve amortisatie -190 -120 -84 -394 Boekwaarde 35 40 49 124 Mutaties in de boekwaarde 2023Investeringen 65 8 24 97Amortisatie -22 -10 -19 -51Saldo 43 -2 5 46Stand per 31-12-2023Aanschafprijs 290 168 157 615Cumulatieve amortisatie -212 -130 -103 -445Boekwaarde 78 38 54 170Mutaties in de boekwaarde 2024Investeringen 45 14 8 67Amortisatie -29 -11 -23 -63Saldo 16 3 -15 4Stand per 31-12-2024Aanschafprijs 335 182 165 682Cumulatieve amortisatie -241 -141 -126 -508Boekwaarde 94 41 39 174Afschrijvingspercentages 20% 10% 20-33,3% De waardering van de merken geschiedt conform de grondslagen. De merkenrechten hebben betrekking op merkenrechten in De Porceleyne Fles en NV Koninklijke Porceleyne Fles. Deze merken worden afgeschreven in 10 jaar. De overige immateriële activa hebben betrekking op de ontwikkeling van websites en ontwikkeling van een nieuwe productlijn. 76 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 1.2 Materiële vaste activa Gebouwen Ovens Machines en Mallen Verbouwing Museale Gebruiksrecht Gebruiksrecht Gebruiksrecht Totaal terreinen installaties en inrichting stukken activa activa auto's activa pand inventaris Stand per 01-01-2023Aanschafprijs 5.353 346 340 0 2.663 230 73 337 80 9.422 Cumulatieve afschrijvingen -509 -323 -210 0 -1.525 0 -39 -168 -23 -2.797 Boekwaarde 4.844 23 130 0 1.138 230 34 169 57 6.625 Mutaties in de boekwaarde 2023Investeringen/toevoegingen 56 12 23 36 89 0 0 43 144 403Afschrijvingen -101 -8 -47 0 -253 0 -12 -84 -41 -546Saldo -45 4 -24 36 -164 0 -12 -41 103 -143Stand per 31-12-2023Aanschafprijs 5.409 358 363 36 2.752 230 73 380 224 9.825Cumulatieve afschrijvingen -610 -331 -257 0 -1.778 0 -51 -252 -64 -3.343Boekwaarde 4.799 27 106 36 974 230 22 128 160 6.482Mutaties in de boekwaarde 2024Investeringen/toevoegingen 540 26 46 47 326 0 0 121 0 1.106Afschrijvingen -106 -8 -47 -4 -232 0 -12 -59 -47 -515Saldo 434 18 -1 43 94 0 -12 62 -47 591Stand per 31-12-2024Aanschafprijs 5.949 384 409 83 3.078 230 73 501 224 10.931Cumulatieve afschrijvingen -716 -339 -304 -4 -2.010 0 -63 -311 -111 -3.858Boekwaarde 5.233 45 105 79 1.068 230 10 190 113 7.073Afschrijvingspercentages 0-2,5% 10-20% 20% variabel 10-20% 0% 16,7% 20% 33,3% 77Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Het onroerend goed wordt deels aangehouden voor eigen gebruik, dit betreft het pand aan de Rotterdam- seweg 196 in Delft. Per ultimo 2024 is hier een nieuwe hypothecaire lening op afgesloten. De toelichting op de hypotheek is te vinden onder toelichting 4.3. Onder investeringen in kolom “Gebouwen en terrei- nen” in 2024 is een investering van € 540.000 opge- nomen. Dit betreft de verbouwing van de filmzalen. De Investeringen in kolom "Verbouwing en inrichting in 2024 van € 326.000 betreft met name de verbou- wing aan het dak in de fabriek. Een groot deel van het dak is vervangen. Onder investeringen in kolom “Gebouwen en terrei- nen” is in 2024 een bedrag van € 6.000 (2023: € 6.000) toegerekend van de ontvangen subsidie die is verkregen voor onderhoudswerkzaamheden voor de instandhouding van het pand aan de Rotterdamse- weg 196 te Delft. Dit bedrag is in mindering gebracht op de gedane investeringen. De opgenomen gebruiksrechten worden verant- woord in de leaseverplichtingen onder toelichting 4.5. Het gebruiksrecht activa pand betreft het gehuurd winkelpand aan de Markt 62-64 in Delft. Bij de waardering van de activa is de continuïteitsver- onderstelling (going concern) als uitgangspunt geno- men. Royal Delft Group ziet geen reden om te veron- derstellen dat zij in de voorzienbare toekomst haar activiteiten niet voort kan zetten, gezien de huidige liquiditeits- en solvabiliteitspositie. Uitgangspunt voor deze beoordeling is het gerealiseerde bedrijfsresultaat in het afgelopen jaar, de begroting voor het komende boekjaar en de voorgenomen verkopen van de appar- tementen in Haarlem. 78 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 1.3 Vastgoedbeleggingen Grond Bedrijfsgebouwen Woningen Totaal Stand per 01-01-2023Aanschafprijs 11.475 5.839 7.116 24.430 Cumulatieve afschrijvingen 0 -481 -408 -889 Boekwaarde 11.475 5.358 6.708 23.541 Mutaties in de boekwaarde 2023Herclassificatie woning naar getaxeerde grond 467 0 -467 0Investeringen 0 2.234 2 2.236Afschrijvingen 0 -150 -166 -316Saldo 467 2.084 -631 1.920Stand per 31-12-2023Aanschafprijs 11.942 8.073 6.651 26.666Cumulatieve afschrijvingen 0 -631 -574 -1.205Boekwaarde 11.942 7.442 6.077 25.461Mutaties in de boekwaarde 2024Aanschafwaarde verkopen -278 0 -279 -557Cumulatieve afschrijving verkopen 0 0 38 38Aanschafwaarde geclassificeerd als aangehouden voor verkoop -592 0 -594 -1.186Cumulatieve afschrijving geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 0 83 83Investeringen 0 116 3 119Afschrijvingen 0 -199 -164 -363Saldo -870 -83 -913 -1.866Stand per 31-12-2024Aanschafprijs 11.072 8.189 5.781 25.042Cumulatieve afschrijvingen 0 -830 -617 -1.447Boekwaarde 11.072 7.359 5.164 23.595Afschrijvingspercentages 0% 2-2,5% 2,5% 79Royal Delft Group Jaarverslag 2024 De vastgoedbeleggingsportefeuille inclusief de ge taxeerde grond bedraagt € 23.595.000 (2023: € 25.461.000) en bestaat uit: • Kantoor Europalaan 93 in Utrecht • Kantoor Maliebaan 16 in Utrecht • Appartementen, bergingen Nobelstraat 19A2- A7,A9, A11-A21, A24 en één zelfstandige woning aan de Nobelstraat 25 in Haarlem • Appartementen Groote Steiger 49-53 in Leerdam • Kantoor Voorstraat 56 in Vianen Voor de bovengenoemde vastgoedbeleggingen, waaronder het pand aan de Rotterdamseweg 196 in Delft en met uitzondering van de Voorstraat 56 in Vianen, is een gezamenlijke hypotheek afgesloten. Dit betekent dat de zekerheden die hiervoor zijn verstrekt, met elkaar verbonden zijn. Alle panden, inclusief het pand aan de Rotterdamseweg 196 in Delft en met uitzondering van de Voorstraat 56 in Vianen, dienen als onderpand voor deze hypotheek. De volgende mutaties hebben zich in 2024 voorge- daan: • Verkoop appartementen Nobelstraat 19A22 en A23 in Haarlem per 24 december en 30 december. De appartementen zijn verkocht voor een bedrag van € 755.000. De aanschafwaarde minus de cumulatieve afschrijvingen betreft € 519.000. Het verkoopresultaat minus de aan de verkoop gerela- teerde kosten komt uit op € 226.000. • De appartementen Nobelstraat 19A1, A8, A10 en A25 zijn per 31 december 2024 geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. De aanschafwaar- de minus de cumulatieve afschrijvingen betreft € 1.103.000. Deze appartementen zijn per 31 december 2024 beschikbaar voor directe verkoop en de verkoop zal hoogstwaarschijnlijk in 2025 plaatsvinden. • Laatste deel van de totale investering in de Euro- palaan 93, zoals hieronder bij de mutaties in 2023 opgenomen. De resterende investering in 2024 betreft € 114.000. • Overige renovatie investeringen voor een bedrag van € 5.000. De volgende mutaties hebben zich in 2023 voorge- daan: • Investering aan de Europalaan 93 in Utrecht. Betreft een investering naar multi-tenant uitbreiding, daar- naast is het pand gemoderniseerd en verduur- zaamd. De totale investering in de Europalaan 93 betreft € 2.220.000. • Overige renovatie investeringen voor een bedrag van € 16.000. Het pand aan de Europalaan 93 in Utrecht dat onder- deel uitmaakt van de vastgoedportefeuille wordt met ingang van 1 januari 2023 verhuurd aan een aan Boron verbonden vennootschap die het pand onder- verhuurt. De huurtermijn betreft 10 jaar waarvan het eerste jaar huurvrij. Na 3 jaar heeft Royal Delft Group de optie om het contract te beëindigen en de onder- huurcontracten over te nemen. De aanvangshuur betreft € 760.000 per jaar. De huurbaten worden evenredig over de looptijd verdeeld. Aangezien het eerste jaar huurvrij is, resul- teert dit in jaarlijkse huurbaten van € 684.000 in de winst en verliesrekening. De huurvrije periode zorgt ervoor dat de huurbaten over het eerste jaar geacti- veerd worden en in het kasstroomoverzicht als een niet kas gerelateerde mutatie worden opgenomen. Over 2024 komt dit uit op € 76.000. Deze positie is op de balans opgesplitst in een langlopend deel van € 532.000 opgenomen onder "Financiële vaste activa" en een kortlopend deel van € 76.000 opgenomen onder “Handels- en overige vorderingen”. De reële waarde van de vastgoedbeleggingen binnen Royal Delft Group bedraagt € 27.936.000 (2023: € 28.817.000) en is tussen 25 oktober 2024 en 27 december 2024 vastgesteld door Cushman & Wake- field, Colliers, Savills en een klein deel is op basis van interne analyses bepaald. Cushman & Wakefield, Colliers en Savills zijn onafhan- kelijke waardebepalers die niet gerelateerd zijn aan Royal Delft Group. Cushman & Wakefield, Colliers en Savills voldoen aan de richtlijnen van de Internati- onal Valuation Standards en hebben geschikte kwali- ficaties en recente ervaring met het waarderen van vastgoedbeleggingen op gelijkwaardige locaties. De reële waarde van de vastgoedbeleggingen is bepaald door gebruik te maken van markt gerelateerd onder- zoek, dat met behulp van recente verkoopprijzen voor gelijkwaardige panden, de waarde bepaalt. De vaststelling van de huurbaten is op een gelijkwaardige manier verkregen. De interne analyses zijn opgesteld conform IFRS 13 (fair value measurement) level 3. De herclassificatie van woning naar getaxeerde grond in 2023 ziet toe op de grondwaarde van de Groote Steiger 49-53 in Leerdam. De huurbaten van de vastgoedbeleggingen zitten in de geconsolideerde winst en verliesrekening en bedragen voor 2024 € 1.808.000 (2023: € 1.807.000). Directe operationele kosten die gealloceerd kunnen worden aan de vastgoed beleggingen bedragen in 2024 € 407.000 (2023: € 411.000). 80 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Operationele leaseovereenkomsten Operationele leaseovereenkomsten waarin Royal Delft Group verhuurder is, zijn gerelateerd aan de vast- goedbeleggingen. De leaseovereenkomsten hebben een duur die varieert tussen de één en tien jaar. De contracten met betrekking tot de appartementen zijn kortlopend en derhalve tot het moment van verlenging opgenomen onder de cumulatieve huurontvangsten. Alle operationele leasecontracten bevatten clausules voor marktevaluatie in het geval dat de huurder zijn optie tot verlenging toepast. De huurder heeft geen optie om het vastgoed te kopen aan het einde van de huurperiode. De operationele leaseovereenkomsten met betrek- king tot de vastgoedbeleggingen zullen op basis van de huidige contracten minimaal tot de volgende cumulatieve huurontvangsten leiden: Huurontvangsten < 1 jaar 1.206 Huurontvangsten > 1 jaar en < 5 jaar 4.570 Huurontvangsten > 5 jaar 2.280 Totaal minimale cumulatieve huur- ontvangsten 8.056 Aangezien de minimale cumulatieve huurontvang- sten grotendeels toezien op langlopende contracten zijn bovenstaande getallen niet representatief voor de totale huurontvangsten in de betreffende jaren. De huurontvangsten uit appartementen worden hierin vanwege de contractduur niet meegenomen. Aange- zien het eerste contractjaar van de appartementen zijn verlopen zijn de huurovereenkomsten maandelijks opzegbaar. 81Royal Delft Group Jaarverslag 2024 1.4 Latente belastingvordering en verplichting De latente belastingpositie, per saldo een vorde ring, is als volgt opgebouwd:Latente Latente belastingvorderingbelastingvordering20242023Latente belastingvordering 341 395Latente belastingverplichting -172 -221Balans per 31 december 169 174De mutatie in de latente belastingvordering gedurende het jaar is als volgt: 2024 2023 Balans per 1 januari 395 472 Vennootschapsbelasting over fiscale winsten -48 -78 Correcties voorgaande jaren -6 1 Balans per 31 december 341 395 Toegepast tarief 25,8% 25,8% De latente belastingvorderingen houden verband met geheel gewaardeerde fiscale winsten/verliezen. De vennootschapsbelasting over de fiscale winst van € 48.000 in 2024 wordt grotendeels beïnvloed door het verschil in commerciële en fiscale boekwaarde van de vastgoedbeleggingen ten opzichte van 2023. De vennootschapsbelasting over de fiscale winst van € 78.000 in 2023 wordt deels beïnvloed doordat er gebruik gemaakt is van de EIA (energie-investeringsaftrek) en KIA (kleinschaligheidsinvesteringsaftrek) als gevolg van de investeringen in de vastgoedbeleggingen. Een toelichting van de investeringen in vastgoedbeleggingen is opge- nomen onder 1.3 Vastgoedbeleggingen. De verliezen uit boekjaren die beginnen op 1 januari 2013 of later zijn onbeperkt voorwaarts verrekenbaar. De mutaties in de latente belastingvordering zijn verwerkt in de winst- en verliesrekening bij belastingen. De compensabele verliezen van de Nederlandse fiscale eenheid bedragen per 31 december 2024: € 1.323.000 (31 december 2023: € 1.529.000). De latente belastingverplichting heeft betrekking op een passieve latentie voor tijdelijke verschillen tussen het fiscale en commerciële vermogen ten aanzien van de waardering van het pand. Alsmede het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering van de vastgoedbeleggingen. De latente belastingverplichting is als volgt opge- bouwd:2024 2023 Latentie pand onroerend 141 147goed Latentie 31 74 vastgoedbeleggingen Totaal 172 221 De mutatie in de latente belastingverplichting gedu- rende het jaar is als volgt:2024 2023Balans per 1 januari 221 265Realisatie latentie pand -6 -5onroerend goed Latentie vastgoedbeleggingen -43 -39Balans per 31 december 172 221 In 2024 zijn de volgende mutaties doorgevoerd: • De realisatie latentie pand onroerend goed betreft jaarlijks € 6.000. • De latentie vastgoedbeleggingen ziet toe op de verschillen tussen de commerciële en fiscale afschrijvingen. Dit verschil in commerciële en fiscale afschrijving is ook deels door de verkoop van twee appartementen aangepast. De mutatie in de latentie betreft € -43.000. 82 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2.1 Voorraden De specificatie is als volgt:2024 2023Grond- en hulpstoffen 276 229Onderhanden werk/427 391halffabricaat Gereed product 1.013 915Handelsgoederen 300 231Balans per 31 december 2.016 1.766 Per 31 december 2024 bedraagt de voorziening van de voorraad € 28.000 (2023: € 4.000). De samenstelling van de voorziening ziet toe op onderhanden werk/halffabricaat en gereed product. 2.2 Handels- en overige vorderingen De reële waarde van de vorderingen benadert de boekwaarde. De specificatie is als volgt:2024 2023Handelsdebiteuren 684 651Rekening courant PHC 174 1.624Treasury B.V. Overige vorderingen 224 276Balans per 31 december 1.082 2.551 De rekening courant uitgegeven van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles en Royal Delft Vastgoed aan PHC Treasury B.V. is kortlopend en het rentepercentage is de Euro Interbank Offered Rate (Euribor) + 1,125%. De rekening courant is in 2024 met € 50.000 (2023: € 53.000) interest toegenomen. Per 31 december 2024 bedraagt het saldo € 174.000 (2023: € 1.624.000). Een groot deel is gebruikt voor de exploitatie, aflossing (achtergestelde) leningen en investeringen binnen Royal Delft. 83Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Ouderdomsanalyse van de handelsdebiteuren op factuurdatum:2024 2023< 30 dagen 336 29430-60 dagen 77 133> 60 dagen 281 224694 651Voorziening debiteuren 10 0Balans per 31 december 684 651 Per 31 december 2024 zijn de handelsvorderingen tot een bedrag van € 684.000 (2023: € 651.000) volledig inbaar. Met het oog op verslechterde marktomstandigheden hebben we de voorziening debiteuren per 31 decem- ber 2024 verhoogd naar € 10.000 (2023: € 0) Royal Delft Group maakt geen onderscheid in debi- teuren naar kredietrisico. De huidige positie aan handelsdebiteuren hebben geen significant groter risico op oninbaarheid gekregen ten opzichte van het moment dat de post is gevormd. Daarbij hebben de debiteuren een korte omloopsnelheid en bij grote projecten worden aanbetalingen afgesproken. Om het risico op oninbare debiteuren verder te verkleinen worden de huurontvangsten uit vastgoedbeleggingen vooraf ontvangen. Op 31 december 2024 waren handelsvorderingen voor een bedrag van € 236.000 (2023: € 225.000) over de betaaldatum, doch dit heeft niet tot een afboeking geleid. Deze vorderingen hebben betrekking op een aantal onafhankelijke afnemers die niet als wanbeta- lers bekend staan.2024 2023tot 3 maanden 138 1683 tot 6 maanden 98 57Balans per 31 december 236 225 De boekwaarden van de handels- en overige vorderin- gen van Royal Delft Group zijn allen euro vorderingen. 2.3 Liquide middelen De liquide middelen staan volledig ter vrije beschik- king, waarbij de specificatie als volgt is:2024 2023Kas 17 19 Banken 1.470 84 Balans per 31 december 1.487 103 84 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2.4 Financiële instrumenten per categorie Overzicht financiële instrumenten Liquide Overige financiële Totaal per ultimo 2024 middelen en verplichtingen tegen vorderingen geamortiseerde kostprijs Vorderingen en overlopende activa 1.082 0 1.082Liquide middelen 1.487 0 1.487(Financial) Leaseverplichtingen 0 -320 -320Hypothecaire leningen 0 -13.204 -13.204Achtergestelde leningen 0 -3.260 -3.260Overige langlopende schulden 0 -215 -215Handels- en overige schulden 0 -2.561 -2.561Balans per 31 december 2.569 -19.560 -16.991Overzicht financiële instrumenten Liquide Overige financiële Totaal per ultimo 2023 middelen en verplichtingen tegen vorderingen geamortiseerde kostprijs Vorderingen en overlopende activa 2.551 0 2.551Liquide middelen 103 0 103(Financial) Leaseverplichtingen 0 -315 -315Hypothecaire leningen 0 -12.361 -12.361Achtergestelde lening 0 -3.523 -3.523Overige langlopende schulden 0 -333 -333Handels- en overige schulden 0 -3.057 -3.057Balans per 31 december 2.654 -19.589 -16.935 85Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3. Eigen vermogen (in duizenden euro´s)Aandelen Agio-Wettelijke Overige Netto-Toerekenbaar Aandeel Totaal kapitaalreservereserve reservesresultaataan de aandeel-derdengroeps-houders van vermogenRoyal Delft GroupStand per 31 december 2022 955 8.108 1.224 6.022 508 16.817 700 17.517Resultaat 2023 0 0 0 0 147 147 32 179Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde 0 0 0 0 147 147 32 179resultatenMutatie naar overige reserve 0 0 -15 523 -508 0 0 0Totaal overige mutaties 0 0 -15 523 -508 0 0 0Stand per 31 december 2023 955 8.108 1.209 6.545 147 16.964 732 17.696Resultaat 2024 0 0 0 0 -57 -57 35 -22Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde 0 0 0 0 -57 -57 35 -22resultatenCashdividend 0 0 0 -42 0 -42 0 -42Stockdividend 38 -485 0 447 0 0 0 0Mutatie naar overige reserve 0 0 -15 162 -147 0 0 0Totaal overige mutaties 38 -485 -15 567 -147 -42 0 -42Stand per 31 december 2024 993 7.623 1.194 7.112 -57 16.865 767 17.632 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 3.1 Aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 1.468.485 gewone aandelen (2023: 1.468.485) elk van € 1,00 (2023: € 1,00). Het aantal gewone en geplaatste aandelen per 31 december 2024 bedraagt 993.437 stuks (2023: 955.583). Op 6 juni 2024 zijn 37.854 aandelen als stockdividend uitgegeven. 3.2 Agioreserve De agioreserve bedraagt per 31 december 2024 € 7.632.000 (2023: € 8.108.000). Op 6 juni 2024 zijn 37.854 aandelen als stockdividend uitgegeven tegen € 12,81 resulterend in een waarde van € 485.000. De toelichting is te vinden onder toelichting 3.5 Onver- deelde winst/dividend. 3.3 Wettelijke reserve In 2024 is € 15.000 wettelijke reserve gerealiseerd resulterend in een balans per 31 december 2024 van € 1.194.000 (2023: € 1.209.000). De wettelijke reserve van het pand is ontstaan door de transitie naar IFRS in 2004 (IFRS1). De wettelijke reserve is een niet vrij uitkeerbare reserve. 3.4 Overige reserves De overige reserves per 31 december 2024 bedragen € 7.112.000 (2023: € 6.545.000). De mutatie van de wettelijke reserve van € 15.000 is opgenomen onder de overige reserves. Daarnaast is tijdens de Algeme- ne Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2024 besloten om het resultaat van € 147.000 toe te voegen aan de overige reserves onder aftrek van het keuze- dividend van € 0,55 per aandeel, wat heeft geresul- teerd in een cashdividend van €-42.000. Naast het cashdividend zijn de overige reserves gemuteerd met het stockdividend. Het verschil tussen de nominale waarde van de aandelen en de omwisselverhouding resulteert in een mutatie van € 447.000. De overige reserves worden na instemming door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aange- vuld/verminderd met het nettoresultaat. De toelich- ting van het nettoresultaat is te vinden onder toelich- ting 3.5 Onverdeelde winst/dividend. 3.5 Onverdeelde winst/ dividend Na balansdatum heeft de directie met goedkeuring van de raad van commissarissen het volgende winst- verdelingsvoorstel gedaan: 2024 2023 Onttrekking aan de overige -603 -379reservesVoorstel keuzedividend 546 526(2024: € 0,55 per aandeel 2023: € 0,55 per aandeel)Nettoresultaat -57 147 In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 13 mei 2025 zal worden voorgesteld decharge te verlenen aan de raad van commissarissen en de direc- tie. Daarnaast zal worden voorgesteld om het nettore- sultaat van € -57.000 en het voorgesteld dividend van € 0,55 te onttrekken aan de overige reserves. Hiertoe kan besloten worden door de algemene vergadering op 13 mei 2025. Het aantal gewone en geplaatste aandelen per 31 december 2024 bedraagt 993.437 (2023: 955.583). Op basis van het aantal gewone en geplaatste aandelen per 31 december 2024, zal het Royal Delft Group Jaarverslag 2024 87 voorgestelde keuzedividend een omvang hebben van € 546.000 (2023: € 526.000). Met betrekking tot het keuzedividend over 2023 is in het persbericht op 4 juni 2024 bekendgemaakt dat het aantal dividendrechten dat recht geeft op één nieuw aandeel Porceleyne Fles van € 1,00 nominaal is vastge- steld op 23,28. De omwisselverhouding is gebaseerd op de naar volume gewogen gemiddelde beurskoers van het aandeel Porceleyne Fles gedurende de gehele keuzeperiode van 20 mei 2024 tot en met 3 juni 2024 zijnde € 12,81. De nieuwe uitgegeven stockdividend van 37.854 stuks heeft hiermee een waarde van € 485.000. Het cashdividend bedraagt € 42.000. 3.6 Aandeel derden Het aandeel derden bedraagt per 31 december 2024 € 767.000 (2023: € 732.000). Het resultaat over het boekjaar 2024 is € 35.000 (2023: € 32.000). Het aandeel derden is alleen van toepassing op Royal Delft Vastgoed. De verkorte balans van Royal Delft Vastgoed ziet er als volgt uit: 2024 2023Vaste activa 24.096 25.995Vlottende activa 3.439 973Totaal activa 27.535 26.968Eigen vermogen 15.343 14.639Langlopende verplichtingen 7.391 10.746Kortlopende verplichtingen 4.801 1.583Totaal passiva 27.535 26.968 4.1 Pensioen Vanaf 1 januari 2020 kent Royal Delft Group alleen nog pensioenaanspraken die zijn ondergebracht bij het pensioenfonds PME, de regeling staan onder toezicht van DNB. De bedrijven die deelnemen aan het pensioenfonds (PME) dragen een premie af bere- kend als een percentage van het totale pensioenge- vend salaris, waarbij de vennootschap die hieronder valt hetzelfde percentage premie afdraagt. Hoewel de premie jaarlijks kan fluctueren op basis van de dekkingsgraad van het pensioenfonds, is voor 2024 het bijdrage percentage vastgesteld op 27,98 procent (2023: 27,98 procent). De pensioenrechten van elke werknemer zijn gebaseerd op het gemiddelde salaris van de werknemer tijdens het dienstverband. Totaal pensioenkosten 2024 2023 Pensioenkosten collectief 311 307 pensioen Totaal 311 307 4.2 Personeels gerelateerde voorzieningen Mutatieoverzicht jubileumvoorziening2024 2023 Balansvoorziening per 1 januari 30 31 Totale kosten 15 1 Jubilea uitgekeerd -6 -2 Balans per 31 december 39 30 De belangrijkste actuariële veronderstellingen zijn als volgt: 2024 2023 Disconteringsvoet per 31 3,20% 3,10% december Toekomstige 4,00% 3,50% salaristoename De kosten van de jubileumvoorziening zijn in de winst- en verliesrekening verwerkt in de post overige bedrijfs- kosten. De mutaties in 2024 in de personeelsgerelateer- de voorzieningen in het kasstroomoverzicht van € 15.000 bestaan uit de verhoging van de kosten door wijzigingen in actuariële veronderstellingen. 88 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4.3 Hypothecaire leningen Het overzicht van de hypothecaire leningen inclusief de toekomstige interest betalingen ziet er als volgt uit: 2024 2023 < 1 jaar (opgenomen onder 4.392 607kortlopende schulden) > 1 jaar en < 5 jaar (opgeno-7.080 10.327men onder leningen) > 5 jaar (opgenomen onder 2.886 2.499leningen) Totaal leningen 14.358 13.433Toekomstige interest -390 -220betaling < 1 jaar Toekomstige interest -687 -705betaling > 1 jaar en < 5 jaar Toekomstige interest -77 -147betaling > 5 jaar Totaal interest betalingen -1.154 -1.072De boekwaarde van de 13.204 12.361leningen De aangetrokken leningen zijn ter financiering van het verworven vastgoed en van het pand aan de Rotter- damseweg 196 dat deels in eigen gebruik is. De vast- goedbeleggingen zijn in de balans opgenomen onder “vastgoedbeleggingen”. Zie toelichting 1.3. Het pand aan de Rotterdamseweg 196 is in de balans opgeno- men onder "materiële vaste activa". Zie toelichting 1.2. Verloopoverzicht Omvang bij Boekwaarde Duur lening Afloop Aflossing Rente-hypothecaire leningenafsluitingleningleningpercentageRotterdamseweg 196, € 1.900.000 € 1.883.000 61 maanden 01-01-2030 kwartaal 3,96%DelftMaliebaan 16, Utrecht € 1.800.000 € 1.437.000 115 maanden 01-02-2028 jaarlijks 2,10%Nobelstraat 19 en 25, € 4.500.000 € 4.275.000 115 maanden 01-02-2028 geen 2,10%HaarlemGroote Steiger € 928.000 € 928.000 120 maanden 01-06-2032 geen 2,64%49-53,LeerdamGroote Steiger 49-53, € 1.072.000 € 905.000 120 maanden 01-06-2032 kwartaal 3,14%LeerdamEuropalaan 93, Utrecht € 3.879.000 € 3.776.000 18 maanden 01-10-2025 kwartaal 5,11% Niet alle leningen in bovenstaande tabel worden lineaire afgelost. De hypothecaire leningen zien toe op beleggingspanden en het pand aan de Rotterdamseweg 196 dat deels in eigen gebruik is. De hypothecaire leningen zijn afgesloten bij ING. Voor deze leningen is één overkoepelende hypotheek afgesloten. Hierdoor zijn de zekerheden voor elke hypotheek gelijk. De omvang, duur, afloop, aflos- sing en rentepercentage kunnen wel verschillen. De volgende mutaties hebben zich in 2024 voorgedaan: • De lening die toeziet op de Rotterdamseweg 196, te Delft is vervroegd afgelost op 17 december 2024 voor een bedrag van € 1.228.000 en een nieuwe hypotheek is afgesloten. Deze hypotheek is opgenomen onder de overkoepelende hypotheek waar de beleggingspanden onderdeel van uitmaken. De zekerheid is hier- door gelijk aan de overige hypothecaire leningen. Het betreft een rentevaste lening van € 1.900.000, voor de duur van 61 maanden. Per kwartaal wordt € 24.000 afgelost, voor het eerst per 1 april 2025. De rente bedraagt 3,96%. In het kasstroomoverzicht is onder aflossing hypothecaire lening pand eigen gebruik een bedrag opgenomen van € 1.313.000. Het verschil tussen de afgeloste lening van € 1.228.000 zoals hierbo- ven uiteengezet en het bedrag in het kasstroomoverzicht ziet toe op de reguliere aflossingen. • De lening die toeziet op de Europalaan 93, te Utrecht is op 4 april 2024 omgezet van een rekening courant krediet naar een hypothecaire lening bij de ING. Het limiet van het rekening courant krediet bij de omzetting betrof € 3.879.000. Per 4 april 2024 betrof het rekening courant saldo € 3.388.000, dit saldo is volledig afgelost. In plaats van dit rekening courant krediet is een nieuwe hypothecaire lening afgesloten voor een bedrag van € 3.879.000, voor de duur van 18 maanden. Per kwartaal wordt € 42.000 afgelost, voor het eerst per 1 januari 2025. De rente bedraagt 5,11%. De lening loopt af per 1 oktober 2025 en zal op korte termijn geherfinancierd worden. In het kasstroomoverzicht is onder aflossing hypothecaire leningen beleggings- panden een bedrag opgenomen van € 3.606.000. Het verschil tussen de aflossing van het rekening courant krediet van € 3.388.000 zoals hierboven uiteengezet en het bedrag in het kasstroomoverzicht ziet toe op de reguliere aflossingen. 89Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4.4 Achtergestelde leningen In 2020 en 2021 heeft Royal Delft Group achter- gestelde leningen aangetrokken. Aangezien de uitbraak van de coronapandemie grote gevolgen had voor de culturele sector heeft de overheid een steun- pakket speciaal voor de culturele sector samenge- steld. In dit steunpakket zijn onder andere monumen- tenleningen opgenomen. De eerste achtergestelde lening is op 27 oktober 2020 toegekend en bedraagt € 2.000.000. De looptijd betreft 180 maanden, het rentepercentage bedraagt 1% en staat 180 maanden vast. De achtergestelde lening betreft een annuïtaire lening. De maandelijkse annuïtaire aflossing bedraagt € 12.000. Daarnaast heeft Royal Delft Group in 2021 gebruik gemaakt van een aanvulling op de achtergestelde lening, het maximaal te lenen bedrag was verhoogd naar € 3.500.000. Hierdoor is er per 30 juni 2021 een aanvullende lening toegekend van € 1.500.000. De looptijd van de lening betreft ook 180 maanden, het rentepercentage bedraagt 1% en staat 180 maanden vast. Voor de eerste 36 maanden zal de aflossing van deze lening worden opgeschort. Over deze periode zal alleen maandelijkse rente worden geïncasseerd voor een bedrag van € 1.000 per maand. Na de loop- tijd van 36 maanden zal de lening in de resterende 144 maanden volledig worden afgelost. De annuïtaire aflossing bedraagt vanaf dat moment € 11.000. Per 26 oktober 2021 is tevens een Cultuur Vermo- gens Lening toegekend van € 503.000. Dit betreft een achtergestelde lening met als bestedingsdoel het aanpassen van de huidige tentoonstelling. Deze achtergestelde lening heeft een looptijd van 90 maan- den, het rentepercentage bedraagt 1% gedurende de looptijd. De eerste 12 maanden zal de aflossing van deze lening worden opgeschort. Na de looptijd van 12 maanden zal de lening in de resterende 78 maan- den volledig worden afgelost. De annuïtaire aflossing bedraagt vanaf dat moment € 7.000. Het overzicht van de achtergestelde lening inclusief de toekomstige interest betalingen ziet er als volgt uit: 2024 2023 < 1 jaar (opgenomen onder 356 295kortlopende schulden) > 1 jaar en < 5 jaar 1.378 1.425(opgenomen onder leningen) > 5 jaar (opgenomen 1.700 2.012onder leningen) Totaal leningen 3.434 3.732Toekomstige interest -31 -34betaling < 1 jaar Toekomstige interest -91 -105betaling > 1 jaar en < 5 jaar Toekomstige interest -52 -70betaling > 5 jaar Totaal interestbetalingen -174 -209De boekwaarde 3.260 3.523van de leningen Royal Delft Group Jaarverslag 2024 4.5 Leaseverplichtingen Het verloop van de leaseverplichtingen kan als volgt worden weergegeven: langlopend Kortlopend Totaal Stand per 1 januari 2023 138 128 266Mutaties boekjaar 2023 Classificatie van langlopend naar kortlopend -74 74 0Toevoegingen 136 49 185Betaalde leaseverplichtingen 0 -139 -139Interestkosten 3 0 3Stand per 31 december 2023 203 112 315Mutaties boekjaar 2024 Classificatie van langlopend naar kortlopend -102 102 0Toevoegingen 97 24 121Betaalde leaseverplichtingen 0 -120 -120Interestkosten 4 0 4Stand per 31 december 2024 202 118 320 De kosten van de kortlopende leasecontracten voor de leaseauto's zijn in 2024 in de winst- en verliesrekening opgenomen onder “overige bedrijfskosten” voor € 25.000 (2023: € 10.000). Zie toelichting 6.4 voor de "reis- en verblijfskosten" waaronder de kosten van de kortlopende leasecontracten zijn opgenomen. Voor de toelichting op het gebruiksrecht activa wordt verwezen naar toelichting 1.2. 91Royal Delft Group Jaarverslag 2024 5.1 Handels- en overige schulden De reële waarde van de kortlopende schulden bena- dert de boekwaarde. De specificatie is als volgt: 2024 2023Schulden aan leveranciers en 1.011 1.291handelskredieten Belastingen en sociale 276 212verzekeringen Te betalen vakantiegeld/287 279dagen Vooruit ontvangen huur 353 366Waarborgsommen huurders 327 320Overlopende passiva 307 589Balans per 31 december 2.561 3.057 5.2 Overige langlopende schulden De reële waarde van de overige langlopende schulden benadert de boekwaarde. De specificatie is als volgt: 2024 2023 Loonbelastingen 95 149 NOW-terugbetalingen 120 184 Balans per 31 december 215 333 Royal Delft Group had in verband met de gevolgen van de coronapande mie uitstel van belastingen aange- vraagd over de periode april 2020 en mei 2020. De uitgestelde loonbelasting bedraagt € 150.000 (2023: € 204.000). De terugbetaling van de uitgestelde loonbe- lasting wordt over een aantal jaar verspreid waardoor deze post is opgesplitst in een langlopend deel en een kortlopend deel. De langlopende verplichting betreft € 95.000 (2023: € 149.000). Dit bedrag is opgeno- men onder de overige langlopende schulden. Het kortlopende deel van € 54.000 (2023: € 55.000) is opgenomen onder de Belastingen en sociale verze- keringen van € 276.000 in de kortlopende schulden. Een toelichting van de Belastingen en sociale verzeke- ringen is te vinden onder toelichting 5.1. De totale terugbetalingen uit hoofde van de NOW betreft € 185.000 (2023: € 249.000). Een uitsplit- sing per NOW-aanvraagperiode is onder 6.2 Totaal bedrijfsopbrengsten weergegeven. Van de totale terugbetaling is € 120.000 langlopend, dit bedrag is opgenomen onder de overige langlopende schulden. Het kortlopende deel betreft € 65.000, dit bedrag is opgenomen in de kortlopende schulden onder Over- lopende passiva van € 307.000. Een toelichting van de overlopende passiva is te vinden onder toelichting 5.1. De terugbetalingen zien toe op de voorschotten die zijn ontvangen in N.V. Koninklijke Porceleyne Fles, Royal Leerdam Crystal en De Porceleyne Fles. Aange- zien de uiteindelijke vaststellingen op de werkmaat- schappij De Porceleyne Fles zijn aangevraagd, dienen de overige voorschotten terugbetaald te worden. Dit betreffen de voorschotten over de periode NOW 1.0 t/m 3.1 in N.V. Koninklijke Porceleyne Fles en NOW 2.0 in Royal Leerdam Crystal. Daarnaast zijn er nog een tweetal terugbetalingen in De Porceleyne Fles. Door een revisie op NOW 3.2 is het voorschot dat ontvan- gen is hoger dan de uiteindelijke vaststelling, dit resul- teert in een nog te betalen bedrag. De laatste terugbe- taling betreft de terugbetaling uit hoofde van de NOW 5.0. De omzetderving over de periode november en december 2021 is niet voldoende om aanspraak te maken op deze subsidie. Een overzicht van de nog te betalen bedragen uit subsidies is te vinden onder 6.2 Totaal bedrijfsopbrengsten. 92 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6.1 Informatie per segment 2024 Operationele segmenten worden gerapporteerd op een wijze die in overeenstemming is met de interne rapportage verstrekt aan de beleidsmakers. De beleidsmakers, die verantwoordelijk zijn voor de toewijzing van middelen en de beoordeling van de prestaties van de operationele segmenten, zijn geïdentificeerd als de directie die strategische beslissingen neemt. De rapportage van Royal Delft Group is gesegmenteerd per geïdentificeerde activiteit. De gesegmenteerde informatie voor 2024 is als volgt: De Porceleyne Royal DelftNV Koninklijke Royal Delft Royal Leerdam Eliminatie TotaalFlesOnroerendPorceleyne FlesVastgoedCrystalGoedNetto-omzet 6.447 362 94 1.808 10 0 8.721Overige bedrijfsopbrengsten 0 0 0 226 0 0 226Subsidiebaten 0 0 0 0 0 0 0EBITDA -539 403 -151 1.627 5 0 1.345Afschrijvingen en amortisatie -222 -251 -103 -363 -2 0 -941Financiële baten en lasten -10 -77 -2 -330 -2 0 -421Belastingen 199 -19 44 -229 0 0 -5Nettoresultaat -572 56 -212 705 1 0 -22Totaal activa 3.827 7.4 48 19.607 27.535 229 -21.415 37.231Totaal vaste activa 1.002 5.552 18.025 24.096 2 -17.134 31.543Investeringen materiële vaste activa 127 815 164 0 0 0 1.106Investeringen immateriële vaste activa 22 0 45 0 0 0 67Investeringen in vastgoedbeleggingen 0 0 0 119 0 0 119Totaal schulden 3.564 5.154 2.742 12.192 228 -4.281 19.599Intercompany verhouding -1.854 1.722 -782 874 40 0 0Groepsvermogen 263 2.294 16.865 15.343 1 -17.134 17.632 Resultaat voor interest, belastingen, afschrijvingen en amortisatie 93Royal Delft Group Jaarverslag 2024 De gesegmenteerde informatie voor 2023 is als volgt: De Porceleyne Royal Delft NV Koninklijke Royal Delft Royal Leerdam Eliminatie TotaalFlesOnroerend GoedPorceleyne FlesVastgoedCrystalNetto-omzet 6.138 314 52 1.807 87 0 8.398 Overige bedrijfsopbrengsten 0 0 0 0 0 0 0Subsidiebaten 44 0 0 0 0 0 44 EBITDA -107 339 -206 1.396 28 0 1.450 Afschrijvingen en amortisatie -228 -263 -104 -316 -2 0 -913Financiële baten en lasten -12 -76 15 -252 0 0 -325Belastingen 90 0 61 -177 -7 0 -33Nettoresultaat -257 0 -234 651 19 0 179 Totaal activa 3.583 6.812 19.227 26.968 173 -19.448 37.315 Totaal vaste activa 1.075 4.982 17.070 25.995 4 -16.231 32.895Investeringen materiële vaste activa 256 124 22 0 1 0 403 Investeringen immateriële vaste activa 32 0 65 0 0 0 97 Investeringen in vastgoedbeleggingen 0 0 0 2.236 0 0 2.236 Totaal schulden 3.497 4.574 2.263 12.329 173 -3.217 19.619 Intercompany verhouding -1.446 1.728 -892 519 91 0 0 Groepsvermogen 86 2.238 16.964 14.639 0 -16.232 17.696 * Resultaat voor interest, belastingen, afschrijvingen en amortisatie 94 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6.2 Totaal bedrijfsopbrengsten De specificatie is als volgt:2024 2023Omzet van geleverde 6.913 6.591goederen en diensten Huuropbrengsten 1.808 1.807vastgoedbeleggingen Overige opbrengsten 226 0Subsidiebaten 0 44Totaal 8.947 8.442bedrijfsopbrengsten Overige opbrengsten De overige opbrengsten die zijn verantwoord in de winst- en verliesrekening zien toe op de boekresul- taten op de verkoop van de vastgoedbeleggingen in Royal Delft Vastgoed, het resultaat uit verkopen bedraagt € 226.000. Voor de toelichting op het resul- taat van de verkoop wordt verwezen naar toelichting 1.3. 'Vastgoedbeleggingen'. Subsidiebaten 2024 Het nog te betalen bedrag uit hoofde van NOW is per 31 december 2024 € 185.000 (2023: € 249.000). De verlaging van € 64.000 (2023: € 58.000) ziet toe op de maandelijke betalingen die conform de betalingsrege- lingen wordt overgemaakt. Subsidiebaten 2023 In 2023 zijn alle resterende tijdelijke Noodmaatregel Overbrugging Werkgelegenheid (NOW) subsidies vastgesteld. Dit betrof de clustervaststelling van NOW 3.1 t/m 3.3, NOW 4.0 en NOW 6.0. Naar aanleiding van deze vaststellingen zijn in 2023 nog € 44.000 aan subsidiebaten geboekt. Dit bedrag is onder te verde- len naar de verschillende NOW-periodes: • NOW 3.1 van € 3.000 • NOW 3.2 van € 2.000 • NOW 3.3 van € 2.000 • NOW 6.0 van € 37.000 De ontvangen bedragen uit NOW komen door deze drie wijzigingen in 2023 uit op € 1.862.000. 95Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Verloopoverzicht subsidiebaten uit NOW: Winst- en Winst- en Winst- en Winst- en Ontvangen Nog te verliesrekening verliesrekening verliesrekeningverliesrekening 2023 bedragen betalen bedragen 2020 2021 2022 per 31-12-2024 NOW 1.0 357 0 0 0 420 47NOW 2.0 352 0 -23 0 419 68NOW 3.1 173 33 5 3 254 26NOW 3.2 0 148 -28 2 143 16NOW 3.3 0 221 0 2 223 0NOW 4.0 0 160 -5 0 155 0NOW 5.0 0 0 0 0 35 28NOW 6.0 0 0 176 37 213 0Totaal 882 562 125 44 1.862 185 6.3 Exploitatiekosten vastgoedbeleggingen De specificatie is als volgt:2024 2023Vaste lasten 91 73Beheerskosten 208 262Overig 108 76Totaal 407 411 De exploitatiekosten vastgoedbeleggingen zien toe op de kosten die direct toegewezen kunnen worden aan de huurbaten die gegenereerd worden uit de vastgoedbeleggingen. Een overzicht van de huurop- brengsten uit vastgoed is onder 6.2 Totaal bedrijfsop- brengsten weergegeven. 6.4 Overige bedrijfskosten De specificatie is als volgt:2024 2023Huisvestingskosten 396 399Reis- en verblijfskosten 137 108Overige personeelskosten 145 106Porti en vracht 181 159Marketing en verkoop 513 418gerelateerde kosten Algemene kosten 643 657Totaal 2.015 1.847 De algemene kosten zien grotendeels toe op de beurs- kosten en ICT kosten. Onder de algemene kosten in 2023 zijn de accountantskosten opgenomen voor de controle van de subsidiebaten en de controle van de jaarrekening. De splitsing is uiteengezet onder toelich- ting 6.6. 96 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6.5 Belastingen 2024 2023Acute belastingen 0 0Mutatie latente belastingvordering (toelichting 1.4) 54 77Mutatie latente belastingverplichting (toelichting 1.4) -49 -44Belastinglast 5 33 De belasting over de winst voor belastingen wijkt als volgt af van de last die zou ontstaan bij toepassing van het gewogen gemiddelde nominale belastingtarief: 2024 2023 Resultaat voor belastingen -17 212 Belasting op basis van toepasselijk tarief -4 55 Belasting effecten door: EIA (energie-investeringsaftrek) en KIA (kleinschaligheidsinvesteringsaftrek) 0 -23Herziening oude jaren 6 1 Niet aftrekbare kosten 3 0 Belastinglast(bate) 5 33 Effectief belastingtarief -29,41% 15,6% Toepasselijk tarief 19%-25,8% 19%-25,8% De belastinglast in 2024 is niet onderhevig aan hoge belasting effecten. Een toelichting over de bedragen is opgenomen onder 1.4 latente belastingvorderingen en verplichtingen. De belastinglast in 2023 werd beïnvloed doordat gebruik is gemaakt van EIA en KIA. Een toelichting over de bedragen is opgenomen onder 1.4 latente belastingvorderingen en verplichtingen. Royal Delft Group vormt voor de vennoot schaps- belasting een fiscale eenheid met haar groepsonder- nemingen. De afwijking van het effectieve belasting- tarief ten opzichte van het toepasselijk belastingtarief over boekjaar 2024 is ingegeven door calculatiever- schillen en niet aftrekbare kosten bij de aangifte 2023. 97Royal Delft Group Jaarverslag 2024 98 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6.6 Accountantshonoraria In het boekjaar zijn de volgende bedragen aan accountantshonoraria door Deloitte Accountants BV ten laste van het resultaat gebracht: 2024 2023 Controle van de 135 128 jaarrekening Overige aan assurance 0 23verwante dienstverlening (NOW) Totaal 135 151 Bovenstaand honorarium van de controle van de jaarrekening 2024 en 2023 betreft uitsluitend de werkzaamheden die bij de vennootschap en de in de consolidatie betrokken maatschappijen uitgevoerd zijn door Deloitte Accountants B.V. In 2023 ziet de overige aan assurance verwan- te dienstverle ning (NOW) toe op de controle- werkzaamheden omtrent de NOW-subsidies. Aange- zien alle NOW-subsidies zijn vastgesteld ziet het bedrag van € 23.000 toe op de eindafrekening van de controlewerkzaamheden. 7. Resultaat per aandeel Het resultaat per aandeel wordt berekend door het resultaat na belastingen die aandeelhouders van de vennootschap toekomt te delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen. In euro’s 2024 2023 Gewone winst per aandeel: Resultaat toerekenbaar -57.000 147.000 aan houders van aandelen van de N.V. Gewogen gemiddelde 993.437 955.583 aantal uitgegeven aandelen Verwaterd gewogen 1.047.004 999.381gemiddeld aantal uitstaande aandelenGewone winst per -0,06 0,15 aandeel (€ per aandeel) Verwaterde winst per -0,06 0,15 aandeel (€ per aandeel) Keuzedividend per 0,55 0,55aandeel Het verwaterd gewogen gemiddeld aantal uitstaan- de aandelen in 2024 wordt bepaald door het maxi- male effect van het keuzedividend op de gewogen gemiddelde aantal uitgegeven aandelen te bepalen. Hiervoor wordt de slotkoers van het aandeel per 31 december 2024 van € 10,20 gebruikt. In 2023 betrof deze slotkoers € 12,00. 8. Werknemers Gedurende het jaar 2024 waren gemiddeld 68 werknemers in dienst (2023: 59). Dit is exclusief ons bestand van oproepkrachten. Omgerekend naar full- time eenheden bedroeg in 2024 het gemiddeld aantal werknemers 57 (2023: 50). Gesegmenteerd per functiegroep is de verdeling van het aantal werknemers per 31 december als volgt: Afdeling 2024 2023Magazijn/productie 32 30Administratie 7 4Verkoop 28 29Totaal 67 63 99Royal Delft Group Jaarverslag 2024 9. Bestuurdersbeloning H. Schouten H.A.J. Hoekstra Totaal2024 2023 2024 2023 2024 2023Korte termijn beloningen 174 191 57 0 231 191Pensioen 25 25 6 0 31 25Totaal199 216 63 0 262 216 H. Schouten is sinds 1 juni 2009 actief als directeur van Royal Delft Group. H. Schouten heeft een aandelenbe- lang van 156 stuks gewone aandelen. Bij het realiseren van een groepsresultaat voor belastingen van meer dan € 200.000 bedraagt de variabele beloning voor de directie € 25.000. Indien het groepsresultaat voor belastingen meer bedraagt dan € 500.000 bedraagt de beloning € 30.000. H.A.J. Hoekstra is sinds 1 september 2024 actief als lid van de directie. H.A.J. Hoekstra is op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2024 benoemd als lid van de directie van Royal Delft Group voor een periode van vier jaar. Hiermee sorteert Royal Delft Group voor op de aanstaande pensionering van H. Schouten. In de Algemene Vergadering van Aandeel- houders op 13 mei 2025 neemt H. Schouten afscheid als bestuurder. De variabele beloning van H.A.J. Hoekstra zal in het gewijzigde remuneratiebeleid worden opgenomen. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhou- ders van 13 mei 2025 staat de vaststelling van het gewijzigde remuneratiebeleid op de agenda. 10. Verbonden partijen De verbonden partijen van Royal Delft Group zijn aandeelhouders, de bestuurders en commissarissen en met hen verbonden partijen. In 2024 is sprake geweest van de volgende transacties met overige verbonden partijen. Vastgoed gerelateerde transacties 2024 De beheersvergoeding voortvloeiend uit de beheer- overeenkomst met Boron Management B.V. bedraagt in 2024 € 185.000. De vergoeding is 0,6% van de reële waarde van de vastgoedobjecten, daar waar relevant gecorrigeerd vanwege belasting verschil. De rekening courant van Royal Delft Vastgoed B.V. aan PHC Treasury B.V., dochtermaatschappij van Boron, is in 2024 met € 22.000 (2023: € 21.000) interest toege- nomen. Het rentepercentage is de Euro Interbank Offered Rate (Euribor) + 1,125%. Per 31 december 2024 bedraagt het saldo € 174.000 (2023: € 323.000). Een groot deel is gebruikt voor de exploitatie, aflossing (achtergestelde) leningen en investeringen binnen Royal Delft. Overige transacties 2024 Gedurende 2024 hebben verkooptransacties aan verbonden partijen plaatsgevonden voor een bedrag van € 23.000. Deze transacties zijn met name met BCD Travel Services B.V. aangegaan. Stichting Royal Delft Museum heeft in 2024 de volgen- de diensten afgenomen: • Diensten afgenomen van B.V. De Porceleyne Fles voor € 535.000. • Diensten afgenomen van Royal Delft Onroerend Goed B.V. voor € 362.000. • Diensten afgenomen van N.V. Koninklijke Porceley- ne Fles voor € 94.000. • Verrichte diensten door Stichting Royal Delft Muse- um aan B.V. De Porceleyne Fles voor € 111.000. De geleverde diensten worden verantwoord in de netto-omzet van Royal Delft Group. De diensten worden gefactureerd met de reguliere betaaltermijn waardoor de openstaande posten in de handels- en overige vorderingen zijn verwerkt. Het saldo van de openstaande vorderingen per 31 december 2024 bedraagt € 63.000. Daartegenover staat per 31 december 2024 een schuldenpositie van € 56.000. Daarnaast is de museale collectie Delfts aardewerk per 1 juli 2021 om niet in bruikleen gegeven aan Stich- ting Royal Delft Museum voor een duur van 30 jaar. Stichting Royal Delft Museum zal zorgdragen voor het bruikleen en de collectie verzekeren. Per 1 juli 2021 is tevens een rekening-courant facili- teit aangegaan, met een looptijd van 5 jaar, voor een bedrag van € 250.000. Dit bedrag kan beschikbaar gesteld worden aan Stichting Royal Delft Museum. Per 31 december 2024 is geen gebruik gemaakt van deze faciliteit. Tot slot is de rekening courant van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles aan PHC Treasury B.V., dochter- maatschappij van Boron in 2024 met € 28.000 (2023: € 32.000) interest toegenomen. Het rentepercentage is de Euro Interbank Offered Rate (Euribor) + 1,125%. Per 31 december 2024 bedraagt het saldo € 0 (2023: 100 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 € 1.301.000) Een groot deel is gebruikt voor de exploi- tatie, aflossing (achtergestelde) leningen en investerin- gen binnen Royal Delft. Vastgoed gerelateerde transacties 2023 De beheersvergoeding voortvloeiend uit de beheer- overeenkomst met Boron Management B.V. bedraagt in 2023 € 188.000. De vergoeding is 0,6% van de reële waarde van de vastgoedobjecten, daar waar relevant gecorrigeerd vanwege belasting verschil. De rekening courant van Royal Delft Vastgoed B.V. aan PHC Treasury B.V., dochtermaatschappij van Boron, is gestegen met de interest. Het rentepercentage bedroeg tot 1 oktober 1,5%, daarna is het renteper- centage gewijzigd in de Euro Interbank Offered Rate (Euribor) + 1,125%. De rekening courant is in 2023 met € 21.000 (2022: € 23.000) interest toegenomen. Per 31 december 2023 bedraagt het saldo € 323.000 (2022: € 1.552.000). Een groot deel is gebruikt voor de financiering van de investeringen in de Europalaan 93 in Utrecht. Het pand aan de Europalaan 93 in Utrecht dat onder- deel uitmaakt van de Vastgoedportefeuille wordt vanaf 2023 verhuurd aan een aan Boron verbonden vennootschap die het pand zal onderverhuren. De huurtermijn betreft 10 jaar waarvan het eerste jaar huurvrij. Na 3 jaar heeft Royal Delft Group de optie om het contract te beëindigen en de onderhuurcon- tracten over te nemen. De aanvangshuur betreft € 760.000 per jaar. Leden van de raad van commissaris- sen ten aanzien van wie er (mogelijk) sprake was van een tegenstrijdig belang hebben niet deelgenomen aan de beraadslagingen en besluitvorming. De direc- tie heeft bij de totstandkoming van deze overeen- komst onafhankelijke juridische ondersteuning gehad en onafhankelijke waardebepalers ingeschakeld om tot een weloverwogen besluit te komen. Overige transacties 2023 Gedurende 2023 hebben verkooptransacties aan verbonden partijen plaatsgehad voor een bedrag van € 6.000. Deze transacties zijn met name met Boron Management B.V. aangegaan. Stichting Royal Delft Museum heeft in 2023 de volgen- de diensten afgenomen: • Diensten afgenomen van B.V. De Porceleyne Fles voor € 406.000. • Diensten afgenomen van Royal Delft Onroerend Goed B.V. voor € 314.000. • Diensten afgenomen van N.V. Koninklijke Porceley- ne Fles voor € 52.000. • Verrichte diensten door Stichting Royal Delft Muse- um aan B.V. De Porceleyne Fles voor € 105.000. De geleverde diensten worden verantwoord in de netto-omzet van Royal Delft Group. De diensten worden gefactureerd met de reguliere betaaltermijn waardoor de openstaande posten in de handels- en overige vorderingen zijn verwerkt. Het saldo van de openstaande vorderingen per 31 december 2023 bedraagt € 125.000. Daartegenover staat per 31 december 2023 een schuldenpositie van € 83.000. Daarnaast is de museale collectie Delfts aardewerk per 1 juli 2021 om niet in bruikleen gegeven aan Stich- ting Royal Delft Museum voor een duur van 30 jaar. Stichting Royal Delft Museum zal zorgdragen voor het bruikleen en de collectie verzekeren. Per 1 juli 2021 is tevens een rekening-courant facili- teit aangegaan, met een looptijd van 5 jaar, voor een bedrag van € 250.000. Dit bedrag kan beschikbaar gesteld worden aan Stichting Royal Delft Museum. Per 31 december 2023 is geen gebruik gemaakt van deze faciliteit. Tot slot is de rekening courant van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles aan PHC Treasury B.V., dochter- maatschappij van Boron, gestegen met de interest. Het rentepercentage bedroeg tot 1 oktober 1,5%, daarna is het rentepercentage gewijzigd in de Euro Interbank Offered Rate (Euribor) + 1,125%. De rekening courant is in 2023 met € 32.000 (2022: € 20.000) inte- rest toegenomen. Per 31 december 2023 bedraagt het saldo € 1.301.000 (2022: € 1.368.000) doordat een deel is opgenomen. 11. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Royal Delft Group vormt een fiscale eenheid met haar groepsondernemingen voor de vennoot - schapsbelasting. Op grond van de invorderingswet zijn de vennootschap en de met haar gevoegde groepsondernemingen ieder hoof delijk aansprakelijk voor door de combinatie verschuldigde vennoot- schapsbelasting. Gebeurtenissen na balansdatum Op de komende Algemene Vergadering van Aandeel- houders op 13 mei 2025 zal een voorstel worden inge- diend voor het doen van een dividenduitkering. Voor 2024 zal een keuzedividend van € 0,55 per aandeel worden voorgesteld. De appartementen aan de Nobelstraat 19A1, A10 en A25 in Haarlem, welke per jaar einde waren gekwalifi- ceerd als aangehouden voor verkoop zijn op 16 janu- ari, 5 februari en 10 februari verkocht. Tevens is per 7 maart het appartement aan de Nobelstraat 19A11 in Haarlem verkocht. Enkelvoudige jaarrekening 2024 102 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6g. Enkelvoudige balans per 31 december (in duizenden euro’s voor resultaatbestemming) 2024 2023 ref. ACTIVA Vaste activa 11.1 Immateriële vaste activa 94 82 11.2 Materiële vaste activa 456 362 12.1 Financiële vaste activa 17.475 16.626 Totaal vaste activa 18.025 17.070 Vlottende activa 13.1 Handels- en overige vorderingen 1.527 2.156 13.2 Liquide middelen 55 1 Totaal vlottende activa 1.582 2.157 Totaal activa 19.607 19.227 103Royal Delft Group Jaarverslag 2024 2024 2023 PASSIVA EIGEN VERMOGEN 14.1 Aandelenkapitaal 993 955 14.2 Agioreserve 7.623 8.108 14.3 Wettelijke reserve 1.194 1.209 14.4 Overige reserves 7.112 6.545 14.5 Nettoresultaat -57 147 Totaal eigen vermogen 16.865 16.964 VERPLICHTINGEN Langlopende verplichtingen 15. Personeelsgerelateerde voorzieningen 10 6 16. Leaseverplichtingen 93 10 18. Overige langlopende schulden 89 139 Totaal langlopende verplichtingen 192 155 Kortlopende verplichtingen 16. Leaseverplichtingen 34 22 17. Handels- en overige schulden 2.516 2.086 Totaal kortlopende verplichtingen 2.550 2.108 Totaal verplichtingen 2.742 2.263 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 19.607 19.227 104 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6h. Enkelvoudige winst- en verliesrekening (in duizenden euro’s) 2024 2023 Ref. Netto-omzet 94 52 Lonen en salarissen 407 378 Sociale lasten 49 38 Pensioenkosten 52 45 11.1 Amortisatie immateriële vaste activa 33 25 11.2 Afschrijvingen op materiële vaste activa 70 79 ICT kosten 165 150 Overige bedrijfskosten 361 317 Doorbelasting aan dochterondernemingen -789 -670 Som der bedrijfslasten 348 362 Financiële baten en lasten -2 15 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen -256 -295 19 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 44 61 Resultaat deelnemingen 155 381 Resultaat na belastingen -57 147 105Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6i. Toelichting op de enkelvoudige jaarrekening Algemeen N.V. Koninklijke Porceleyne Fles is alleen actief als holding van haar groepsmaatschappijen. Grondslagen voor het opstellen van de enkel- voudige jaarrekening De jaarrekening van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles wordt opgesteld in overeenstemming met de wette- lijke bepalingen van Titel 9 boek 2 BW. Hierbij wordt gebruik gemaakt van de door artikel 2.362 lid 8 BW geboden mogelijkheid om in de enkelvoudige jaar- rekening de grondslagen van waardering en resul- taatbepaling toe te passen die in de geconsolideerde jaarrekening worden gehanteerd. Hiermee blijven het eigen vermogen en het netto- resultaat in de enkelvoudige jaarrekening in beginsel gelijk aan het eigen vermogen en het nettoresultaat in de geconsolideerde jaarrekening, wat naar Neder- lands gebruik algemeen geaccepteerd is. Tevens leidt het tot een vereenvoudiging van de verslaggeving aangezien Royal Delft Group kan volstaan met één set van grondslagen voor haar (te consolideren) deel- nemingen. Grondslagen van waardering en van resultaat- bepaling De grondslagen van waardering en van resultaatbe- paling voor de enkelvoudige jaarrekening zijn gelijk aan die voor de geconsolideerde jaarrekening. Indien geen nadere grondslagen zijn vermeld, wordt verwe- zen naar de vermelde grondslagen in de geconsoli- deerde jaarrekening. Alle in de toelichting vermelde bedragen zijn in euro’s tenzij anders vermeld. De bedragen in de tabellen zijn in duizenden euro’s tenzij anders vermeld. Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsondernemingen Dit betreft deelnemingen in groepsondernemingen en andere maatschappijen waarin N.V. Koninklijke Porceleyne Fles overheersende zeggenschap kan uitoefenen of waarover zij de centrale leiding heeft. Zeggenschap is de macht om het financiële- en operationele beleid van een onderneming te sturen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwer- ven. Bij de beoordeling of sprake is van zeggenschap wordt rekening gehouden met potentiële stemrech- ten die op dat moment uitoefenbaar zijn. De overna- medatum is de datum waarop zeggenschap wordt overgedragen aan de overnemende partij. Het vast- stellen van de overnamedatum en het vaststellen of zeggenschap wordt overgedragen van de ene partij aan de andere, berust op oordeels vorming. De deel- nemingen worden gepresenteerd volgens de netto- vermogens waarde. Deze wordt bepaald volgens de grondslagen die worden gehanteerd in de geconsoli- deerde jaarrekening. Er wordt onderling geen interest verrekend met uitzondering van Royal Delft Vastgoed. In de enkelvoudige jaarrekening zijn de volgende deelnemingen opgenomen: 1. Royal Delft Onroerend Goed BV te Delft (100%), 2. BV Leerdam Crystal te Delft (100%), 3. BV Delftsch Aardewerkfabriek “De Porceleyne Fles Anno 1653” voorheen Joost Thooft & Labouchere te Delft (100%), 4. Royal Delft Vastgoed BV te Delft (95%). Door Royal Delft Onroerend Goed wordt onroerend goed aangehouden voor eigen gebruik, tevens wordt een deel verhuurd. Royal Leerdam Crystal verkoopt mondgeblazen glas. De Porceleyne Fles produceert en verkoopt Delfts aardewerk. Royal Delft Vastgoed exploiteert vastgoed om huuropbrengsten/waarde- groei te realiseren. 106 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 11.1 Immateriële vaste activa Software Merkenrecht Overig Totaal Stand per 01-01-2023 Aanschafprijs 226 37 8 271 Cumulatieve amortisatie -191 -30 -8 -229 Boekwaarde 35 7 0 42 Mutaties in de boekwaarde 2023 Investeringen 65 0 0 65 Amortisatie -22 -3 0 -25 Saldo 43 -3 0 40 Stand per 31-12-2023 Aanschafprijs 291 37 8 336 Cumulatieve amortisatie -213 -33 -8 -254 Boekwaarde 78 4 0 82 Mutaties in de boekwaarde 2024 Investeringen 45 0 0 45 Amortisatie -29 -4 0 -33 Saldo 16 -4 0 12 Stand per 31-12-2024 Aanschafprijs 336 37 8 381 Cumulatieve amortisatie -242 -37 -8 -287 Boekwaarde 94 0 0 94 Afschrijvingspercentages 20% 10% 20% 107Royal Delft Group Jaarverslag 2024 11.2 Materiële vaste activa Machines en installaties Verbouwing en inrichting Museale stukken Gebruiksrecht activa auto’s Gebruiksrecht activa inventaris Totaal Stand per 01-01-2023 Aanschafprijs 292 52 230 132 73 779 Cumulatieve afschrijvingen -174 -48 0 -99 -39 -360 Boekwaarde 118 4 230 33 34 419 Mutaties in de boekwaarde 2023 Investeringen/toevoegingen 22 0 0 0 0 22 Afschrijvingen -40 -2 0 -25 -12 -79 Saldo -18 -2 0 -25 -12 -57 Stand per 31-12-2023 Aanschafprijs 314 52 230 132 73 801 Cumulatieve afschrijvingen -214 -50 0 -124 -51 -439 Boekwaarde 100 2 230 8 22 362 Mutaties in de boekwaarde 2024 Investeringen/toevoegingen 32 11 0 121 0 164 Afschrijvingen -42 -2 0 -14 -12 -70 Saldo -10 9 0 107 -12 94 Stand per 31-12-2024 Aanschafprijs 346 63 230 253 73 965 Cumulatieve afschrijvingen -256 -52 0 -138 -63 -509 Boekwaarde 90 11 230 115 10 456 Afschrijvingspercentages 20% 10-20% 0% 20% 16,66% 108 12.1 Financiële vaste activa 2024 2023 Aandelen in groepsondernemingen gewaardeerd volgens nettovermogenswaarde 17.134 16.231 Latente belastingvordering 341 395 17.475 16.626 De ontwikkeling van de groepsondernemingen volgens de nettovermogenswaarde is als volgt: 2024 2023 Waarde per 1 januari 16.231 14.850 Kapitaalstorting 748 1.000 Resultaat groepsondernemingen 155 381 Waarde per 31 december 17.134 16.231 De kapitaalstorting is geheel in agio verwerkt en ziet toe op een stortingen tussen N.V. Koninklijke Porceleyne Fles en haar deelnemingen. 109 De latente belastingpositie, per saldo een vordering, is als volgt opgebouwd: 2024 2023 Latente belastingvordering 341 395 Latente belastingverplichting 0 0 Balans per 31 december 341 395 De mutatie in de latente belastingvordering gedurende het jaar is als volgt: 2024 2023 Balans per 1 januari 395 472 Herziening oude jaren -6 1 Fiscale winsten -48 -78 Balans per 31 december 341 395 Toegepast tarief 25,8% 25,8% De latente belastingvorderingen houden verband met geheel gewaardeerde fiscale winsten/verliezen. De fiscale winst van € 48.000 (2023: € 78.000) ziet toe op belastingen van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles en haar deelnemingen. De verliezen uit boekjaren die beginnen op 1 januari 2013 of later zijn onbeperkt voorwaarts verrekenbaar. De muta- ties in de latente belastingvordering zijn verwerkt in de winst- en verliesrekening bij belastingen. De compensabele verliezen van de Nederlandse fiscale eenheid bedragen per 31 december 2024: € 1.323.000 (31 december 2023: €1.529.000). 110 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 13.1 Handels- en overige vorderingen De specificatie is als volgt: 2024 2023 Overige vorderingen 147 148 Vordering op groepson- dernemingen 1.380 707 PHC Treasury B.V. 0 1.301 1.527 2.156 De rekening courant uitgegeven van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles met PHC Treasury B.V. is kortlopend en het rentepercentage is de Euro Interbank Offered Rate (Euribor) + 1,125%. De rekening courant is in 2024 met € 28.000 (2023: € 32.000) interest toegenomen. Per 31 december 2024 bedraagt het saldo € 0 (2023: € 1.301.000) Een groot deel is gebruikt voor de exploi- tatie, aflossing (achtergestelde) leningen en investe- ringen binnen Royal Delft. Er zijn geen zekerheden of garanties gegeven. De vorderingen op groepsondernemingen zijn niet contractueel vastgelegd. Er zijn geen specifieke afspraken gemaakt met betrekking tot de looptijd en er wordt geen interest in rekening gebracht met uitzondering van Royal Delft Vastgoed. Het effect van de te verwachten kredietverliezen op vorderingen op groepsondernemingen is nihil. 13.2 Liquide middelen De liquide middelen staan volledig ter vrije beschik- king, waarbij de specificatie als volgt is: 2024 2023 Banken 55 1 55 1 111Royal Delft Group Jaarverslag 2024 14. Eigen vermogen (in duizenden euro´s) Aandelen kapitaal Agioreserve Wettelijke reserve Overige reserves Nettoresultaat Toerekenbaar aan de aandeel houders van Royal Delft Group Stand per 31 december 2022 955 8.108 1.224 6.022 508 16.817 Resultaat 2023 0 0 0 0 147 147 Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten 0 0 0 0 147 147 Mutatie naar overige reserve 0 0 -15 523 -508 0 Totaal overige mutaties 0 0 -15 523 -508 0 Stand per 31 december 2023 955 8.108 1.209 6.545 147 16.964 Resultaat 2024 0 0 0 0 -57 -57 Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten 0 0 0 0 -57 -57 Cashdividend 0 0 0 -42 0 -42 Stockdividend 38 -485 0 447 0 0 Mutatie naar overige reserve 0 0 -15 162 -147 0 Totaal overige mutaties 38 -485 -15 567 -147 -42 Stand per 31 december 2024 993 7.623 1.194 7.112 -57 16.865 112 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 14.1 Aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennoot- schap bedraagt 1.468.485 gewone aandelen (2023: 1.468.485) elk van € 1,00 (2023: € 1,00). Het aantal gewone en geplaatste aandelen per 31 december 2024 bedraagt 993.437 stuks (2023: 955.583). Op 6 juni 2024 zijn 37.854 aandelen als stockdividend uitge- geven. 14.2 Agioreserve De agioreserve bedraagt per 31 december 2024 €7.632.000 (2023: € 8.108.000). Op 6 juni 2024 zijn 37.854 aandelen als stockdividend uitgegeven tegen € 12,81 resulterend in een waarde van € 485.000. De toelichting is te vinden onder toelichting 14.5 Onver- deelde winst/dividend. 14.3 Wettelijke reserve In 2024 is € 15.000 wettelijke reserve gerealiseerd resulterend in een balans per 31 december 2024 van € 1.194.000 (2023: € 1.209.000). Tevens is het pand juri- disch overgedragen naar de deelneming Royal Delft Onroerend Goed B.V.. De wettelijke reserve van het pand is ontstaan door de transitie naar IFRS in 2004 (IFRS1). De wettelijke reserve is een niet vrij uitkeerbare reserve. 14.4 Overige reserves De overige reserves per 31 december 2024 bedragen € 7.112.000 (2023: € 6.545.000). De mutatie van de wettelijke reserve van € 15.000 is opgenomen onder de overige reserves. Daarnaast is tijdens de Algeme- ne Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2024 besloten om het resultaat van €147.000 toe te voegen aan de overige reserves onder aftrek van het keuze- dividend van € 0,55 per aandeel, wat heeft geresul- teerd in een cashdividend van €-42.000. Naast het cashdividend zijn de overige reserves gemuteerd met het stockdividend. Het verschil tussen de nominale waarde van de aandelen en de omwisselverhouding resulteert in een mutatie van € 447.000. De overige reserves worden na instemming door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aange- vuld/verminderd met het nettoresultaat. De toelich- ting van het nettoresultaat is te vinden onder toelich- ting 14.5 Onverdeelde winst/dividend. 14.5 Onverdeelde winst/ dividend Na balansdatum heeft de directie met goedkeuring van de raad van commissarissen het volgende winst- verdelingsvoorstel gedaan: 2024 2023 Onttrekking aan de overige reserves -603 -379 Voorstel keuzedividend (2024: € 0,55 per aandeel 2023:€ 0,55 per aandeel) 546 526 Nettoresultaat -57 147 In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 13 mei 2025 zal worden voorgesteld decharge te verlenen aan de raad van commissarissen en de direc- tie. Daarnaast zal worden voorgesteld om het nettore- sultaat van € -57.000 en het voorgesteld dividend van € 0,55 te onttrekken aan de overige reserves. Hiertoe kan besloten worden door de algemene vergadering op 13 mei 2025. Het aantal gewone en geplaatste aandelen per 31 december 2024 bedraagt 993.437 (2023: 955.583). Op basis van het aantal gewone en geplaatste aandelen per 31 december 2024, zal het voorgestelde keuzedividend een omvang hebben van € 546.000 (2023: € 526.000). Met betrekking tot het keuzedividend over 2023 is in het persbericht op 4 juni 2024 bekendgemaakt dat het aantal dividendrechten dat recht geeft op één nieuw aandeel Porceleyne Fles van € 1,00 nominaal is vastge- steld op 23,28. De omwisselverhouding is gebaseerd op de naar volume gewogen gemiddelde beurskoers van het aandeel Porceleyne Fles gedurende de gehele keuzeperiode van 20 mei 2024 tot en met 3 juni 2024 zijnde € 12,81. De nieuwe uitgegeven stockdividend van 37.854 stuks heeft hiermee een waarde van € 485.000. Het cashdividend bedraagt € 42.000. 113Royal Delft Group Jaarverslag 2024 15. Personeelsgerelateerde voorzieningen Mutatieoverzicht jubileumvoorziening 2024 2023 Balansvoorziening per 1 januari 6 6 Totale kosten 4 0 Balansvoorziening per 31 december 10 6 De belangrijkste actuariële veronderstellingen zijn als volgt: 2024 2023 Disconteringsvoet per 31 december 3,20% 3,10% Toekomstige salaristoename 4,00% 3,50% De kosten van de jubileumvoorziening zijn in de winst- en verliesrekening verwerkt in de post overige bedrijfs- kosten. 114 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 16. Leaseverplichtingen Het verloop van de leaseverplichtingen kan als volgt worden weergegeven: Lang- lopend Kort- lopend Totaal Stand per 1 januari 2023 32 38 70 Mutaties boekjaar 2023 Classificatie van lang naar kortlopend -22 22 0 Betaalde lease 0 -38 -38 Interestkosten 0 0 0 Stand per 31 december 2023 10 22 32 Mutaties boekjaar 2024 Classificatie van lang naar kortlopend -15 15 0 Toevoegingen 97 24 121 Betaalde lease 0 -27 -27 Interestkosten 1 0 1 Stand per 31 december 2024 93 34 127 De kosten van de kortlopende leasecontracten voor de leaseauto's zijn in 2024 in de winst- en verliesreke- ning opgenomen onder “overige bedrijfskosten” voor €13.000 (2023: nihil). 17. Handels- en overige schulden De reële waarde van de kortlopende schulden bena- dert de boekwaarde. De specificatie is als volgt: 2024 2023 Schulden aan leveranciers en handelskredieten 53 150 Belastingen en sociale verzekeringen 114 97 Te betalen vakantiegeld/dagen 62 62 Overlopende passiva 125 178 Schuld aan groepsonderneming 2.162 1.599 2.516 2.086 De schulden aan groepsondernemingen zijn niet contractueel vastgelegd. Er zijn geen specifieke afspraken gemaakt met betrekking tot de looptijd en er wordt geen interest in rekening gebracht met uitzondering van Royal Delft Vastgoed. Het effect van de te verwachten kredietverliezen op vorderingen op groepsondernemingen is nihil. 18. Overige langlopende schulden De reële waarde van de overige langlopende schulden benadert de boekwaarde. De specificatie is als volgt: 2024 2023 Loonbelastingen 20 31 NOW-terugbetalingen 69 108 89 139 De totale terugbetalingen uit hoofde van de NOW betreft € 108.000 (2023: € 146.000) hiervan is €69.000 langlopend, dit bedrag is opgenomen onder de overige langlopende schulden. Het kortlopende deel betreft € 39.000, dit bedrag is opgenomen in de kortlopende schulden onder overlopende passiva van € 125.000. Een toelichting van de overlopende passiva is te vinden onder toelichting 17. Royal Delft Group had in verband met de gevol- gen van de coronapande mie uitstel van belastingen aangevraagd over de periode april 2020 en mei 2020. De uitgestelde loonbelasting bedraagt ultimo 2024 € 31.000 (2023: € 42.000). De terugbetaling van de uitgestelde loonbelasting wordt over een aantal jaar verspreid waardoor deze post is opgesplitst in een langlopend deel en een kortlopend deel. De langlo- pende verplichten betreffen € 20.000. Dit bedrag is opgenomen onder de overige langlopende schulden. Het kortlopende deel van € 11.000 is opgenomen onder de kortlopende Belastingen en sociale verze- keringen van € 114.000. Een toelichting van de Belas- tingen en sociale verzekeringen is te vinden onder toelichting 17. 115Royal Delft Group Jaarverslag 2024 19. Belastingen De belasting over de winst voor belastingen wijkt als volgt af van de last die zou ontstaan bij toepassing van het nominale belastingtarief: 2024 2023 Resultaat voor belastingen -256 -295 Belasting op basis van toepasselijk tarief -66 -76 Belasting effecten door: Verrekening laag tarief vastgoed 14 14 EIA en KIA -1 0 Herziening oude jaren 6 1 Niet aftrekbare posten 3 0 Belastingbate -44 -61 Effectief belastingtarief 17,2% 20,7% Toepasselijk tarief 19,0%-25,8% 19,0%-25,8% Royal Delft Group vormt voor de vennoot schaps- belasting een fiscale eenheid met haar groepsonder- nemingen. Het laag tarief ziet toe op de belasting op de eerste €200.000, het belastingtarief bedraagt 19,0%. 20. Bestuurdersbeloningen H. Schouten H.A.J. Hoekstra Totaal 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Korte termijn beloningen 174 191 57 0 231 191 Pensioen 25 25 6 0 31 25 Totaal 199 216 63 0 262 216 H. Schouten is sinds 1 juni 2009 actief als directeur van Royal Delft Group. H. Schouten heeft een aandelenbe- lang van 156 stuks gewone aandelen. Bij het realiseren van een groepsresultaat voor belastingen van meer dan €200.000 bedraagt de variabele beloning voor de directie € 25.000. Indien het groepsresultaat voor belastingen meer bedraagt dan € 500.000 bedraagt de beloning € 30.000. H.A.J. Hoekstra is sinds 1 september 2024 actief als lid van de directie. H.A.J. Hoekstra is op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2024 benoemd als lid van de directie van Royal Delft Group voor een periode van vier jaar. Hiermee sorteert Royal Delft Group voor op de aanstaande pensionering van H. Schouten. In de Algemene Vergadering van Aandeel- houders op 13 mei 2025 neemt H. Schouten afscheid als bestuurder. De variabele beloning van H.A.J. Hoekstra zal in het gewijzigde remuneratiebeleid worden opgenomen. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhou- ders van 13 mei 2025 staat de vaststelling van het gewijzigde remuneratiebeleid op de agenda. 116 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 21. Beloning leden van de Raad van Commissarissen 2024 2023 M.C. Udink 9 7 C. Bikkers 7 6 J.P. Honegger 7 6 S. de Clercq 7 6 W.W.J.T. Broekman 7 6 H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme 7 6 Totaal 44 37 Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhou- ders op 14 mei 2024 is J.P. Honegger herbenoemd voor een periode van 4 jaar. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhou- ders op 16 mei 2023 is het voorstel om het bezoldi- gingsbeleid van de raad van commissarissen te wijzi- gen aangenomen. De vergoeding van de voorzitter van de raad van commissarissen is per 1 juli 2023 verhoogd naar € 8.500 en de vergoeding van een lid van de raad van commissarissen is per 1 juli 2023 verhoogd naar € 6.500. De huidige jaarlijkse onkos- tenvergoeding van € 1.500 blijft ongewijzigd. Teven is M.C. Udink herbenoemd voor een periode van 4 jaar, daarnaast is C. Bikkers herbenoemd voor een periode van 2 jaar. 22. Werknemers Gedurende het jaar 2024 waren er gemiddeld 5 werk- nemers in dienst (2023: 4). Omgerekend naar fulltime eenheden bedroeg het gemiddeld aantal werknemers 5 (2023: 4). 23. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Royal Delft Group vormt voor de vennoot- schaps- belasting een fiscale eenheid met haar groepsonder- nemingen. Op grond van de invorderingswet zijn de vennootschap en de met haar gevoegde groepson- derneming ieder hoofdelijk aansprakelijk voor door de combinatie verschuldigde belasting. De vennoot- schap verrekent de te betalen vennootschapsbelas- ting in de rekening-courant met de gevoegde groeps- ondernemingen. Delft, 24 maart 2025 Commissarissen: M.C. Udink (voorzitter) J.P. Honegger C. Bikkers S. de Clercq W.W.J.T. Broekman H.K.H. Prinses Margarita de Bourbon de Parme Directeur: H. Schouten H.A.J. Hoekstra 118 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6j. Overige gegevens 6j.i Statutaire regeling omtrent de bestemming van het resultaat 1. Van het positieve saldo van de winst- en verliesre- kening zal een zodanig deel worden gereserveerd als de directie onder goedkeuring van de raad van commissarissen zal bepalen. De dan resterende winst staat ter beschikking van de algemene verga- dering. 2. Uitkeringen kunnen slechts plaats hebben tot ten hoogste het uitkeerbare deel van het eigen vermo- gen. 3. Uitkering van winst geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. De algemene vergadering kan besluiten tot uitke- ring van een interim-dividend mits aan het vereiste van het tweede lid is voldaan blijkens een tussen- tijdse vermogensopstelling overeenkomstig het in de wet bepaalde. 5. De algemene vergadering kan op voorstel van de directie onder goedkeuring van de raad van commissarissen, met inachtneming van het dien- aangaande in lid 2 bepaalde, besluiten tot uitkerin- gen ten laste van een reserve, die niet krachtens de wet moet worden aangehouden. 119Royal Delft Group Jaarverslag 2024 6j.ii Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan de aandeelhouders en de raad van commissaris- sen van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen jaarrekening 2024 Ons oordeel Wij hebben de jaarrekening 2024 van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles te Delft gecontroleerd. De jaarreke- ning omvat de geconsolideerde en de enkelvoudige jaarrekening. Naar ons oordeel: • Geeft de in dit jaarverslag opgenomen geconso- lideerde jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles op 31 december 2024 en van het resultaat en de kasstromen over 2024 in overeenstemming met International Finan- cial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie (IFRS-EU) en met Titel 9 Boek 2 BW. • Geeft de in dit jaarverslag opgenomen enkelvoudi- ge jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles op 31 december 2024 en van het resultaat over 2024 in overeenstem- ming met Titel 9 Boek 2 BW. De geconsolideerde jaarrekening bestaat uit: 1. De geconsolideerde balans per 31 december 2024 . 2. De volgende overzichten over 2024: de gecon- solideerde winst-en verliesrekening, het gecon- solideerd overzicht van gerealiseerde en niet-ge- realiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatie overzicht eigen vermogen en het gecon- solideerd kasstroomoverzicht. 3. De toelichting met informatie van materieel belang over de belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving en overige toelichtingen. De enkelvoudige jaarrekening bestaat uit: 1. De enkelvoudige balans per 31 december 2024. 2. De enkelvoudige winst-en verliesrekening over 2024. 3. De toelichting met een overzicht van de gehan- teerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. De basis voor ons oordeel Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens het Nederlands recht, waaronder ook de Nederlandse controlestandaarden vallen. Onze verantwoordelijk- heden op grond hiervan zijn beschreven in de sectie 'Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening'. Wij zijn onafhankelijk van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles zoals vereist in de Europese verordening betref- fende specifieke eisen voor de wettelijke controles van financiële overzichten van organisaties van open- baar belang, de Wet toezicht accountantsorganisaties (Wta), de Verordening inzake de onafhankelijkheid van accountants bij assurance-opdrachten (ViO) en ande- re voor de opdracht relevante onafhankelijkheidsre- gels in Nederland. Verder hebben wij voldaan aan de Verordening gedrags- en beroepsregels accountants (VGBA). Wij vinden dat de door ons verkregen controle-in- formatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Informatie ter ondersteuning van ons oordeel Wij hebben onze controlewerkzaamheden bepaald in het kader van de controle van de jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover. Onderstaande informatie ter ondersteuning van ons oordeel en onze bevindingen moeten in dat kader worden bezien en niet als afzonderlijke oordelen of conclusies. Materialiteit Op basis van onze professionele oordeelsvorming hebben wij de materialiteit voor de jaarrekening als geheel bepaald op € 350.000 (2023: € 335.000). De materialiteit is gebaseerd op 2% van de eigen vermo- gen. Wij houden ook rekening met afwijkingen en/of mogelijke afwijkingen die naar onze mening voor de gebruikers van de jaarrekening om kwalitatieve rede- nen materieel zijn. Wij zijn met de raad van commissarissen overeen- gekomen dat wij aan de raad tijdens onze controle geconstateerde afwijkingen boven € 17.500 (2023: € 16.750) rapporteren, alsmede kleinere afwijkingen die naar onze mening om kwalitatieve redenen relevant zijn. Reikwijdte van de groepscontrole N.V. Koninklijke Porceleyne Fles staat aan het hoofd 120 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 van een groep van entiteiten. De financiële informatie van deze groep is opgenomen in de jaarrekening van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles. Op basis van onze risico-inschatting hebben we de aard, timing en omvang van de uit te voeren contro- lewerkzaamheden bepaald, inclusief de groepsonder- delen waar controlewerkzaamheden worden uitge- voerd. De groepscontrole heeft zich met name gericht op de volgende onderdelen van de N.V. Koninklijke Porceleyne Fles: i. B.V. Delftsch Aardewerkfabriek “De Porceleyne Fles Anno 1653”, voorheen Joost Thooft en Labou- chere ii. Royal Delft Vastgoed B.V. Bij andere onderdelen hebben wij specifieke controle- werkzaamheden uitgevoerd. Wij hebben geen gebruik gemaakt van andere accountants bij de controle. Door bovengenoemde werkzaamheden bij (groeps) onderdelen, gecombineerd met aanvullende werk- zaamheden op groepsniveau, hebben wij voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële informatie van de groep verkregen om een oordeel te geven over de jaarrekening. Controleaanpak frauderisico's Wij hebben risico's geïdentificeerd en ingeschat op een afwijking van materieel belang op de jaarrekening die het gevolg is van fraude. Wij hebben tijdens onze controle inzicht verkregen in de entiteit en haar omge- ving, de componenten van het interne beheersings- systeem, waaronder het risico-inschattingsproces en de wijze waarop het bestuur inspeelt op frauderisico's en het interne beheersingssysteem monitort en de wijze waarop de raad van commissarissen toezicht uitoefent, alsmede de uitkomsten daarvan. Wij verwij- zen naar hoofdstuk “4e Risicomanagement Royal Delft Group” van het jaarverslag, waarin het bestuur de geïdentificeerde frauderisico’s heeft opgenomen. Wij hebben de opzet en de relevante aspecten van het interne beheersingssysteem en in het bijzonder de frauderisico’s geëvalueerd alsook bijvoorbeeld de gedragscode, klokkenluidersregeling en de inciden- tenregistratie. Wij hebben de opzet en het bestaan geëvalueerd, en voor zover wij noodzakelijk achten, de werking getoetst van interne beheersmaatregelen gericht op het mitigeren van frauderisico's. Als onderdeel van ons proces voor het identificeren van risico's op een afwijking van materieel belang in de jaarrekening die het gevolg is van fraude, hebben wij frauderisicofactoren overwogen met betrekking tot frauduleuze financiële verslaggeving, oneigenlijke toe-eigening van activa en omkoping en corruptie in samenwerking met onze forensische specialisten. Wij hebben geëvalueerd of deze factoren een indica- tie vormden voor de aanwezigheid van het risico op afwijkingen van materieel belang als gevolg van frau- de. De door ons geïdentificeerde frauderisico's en uitge- voerde specifieke werkzaamheden zijn als volgt: Het geïdentificeerde frauderisico ziet toe op het risico van management doorbreking van interne beheer- singsmaatregelen. Wij hebben tevens gegevensge- richte werkzaamheden uitgevoerd, waaronder het toetsen van journaalposten, het beoordelen van schattingen op tendenties en het beoordelen van de onderbouwing van de tijdens het opstellen van de financiële overzichten aangebrachte aanpassingen. De beschreven werkzaamheden zijn gebaseerd op de controlestandaarden en hebben niet tot voornaamste doel om fraudes te ontdekken. In onze controle bouwen wij een element in van onvoorspelbaarheid. Ook hebben wij de uitkomst van andere controlewerkzaamheden beoordeeld en overwogen of er bevindingen zijn die een aanwijzing geven voor fraude of het niet-naleven van wet- en regelgeving. Wij hebben kennis genomen van de beschikbare informatie en om inlichtingen gevraagd bij de direc- tie en raad van commissarissen. Hieruit volgden geen signalen van fraude die kunnen leiden tot een afwij- king van materieel belang. Wij hebben getoetst of de in het grootboek vastgeleg- de journaalposten en andere aanpassingen die tijdens het opstellen van de jaarrekening zijn aangebracht aanvaardbaar zijn. Wij hebben geëvalueerd of de keuze en toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving door de entiteit, met name die welke betrekking hebben op subjectieve waarderingen en complexe transacties, mogelijk wijzen op frauduleuze financiële verslaggeving. Wij hebben geëvalueerd of de oordeelsvormingen en beslissingen van het management bij het maken van de in de financiële overzichten opgenomen schattingen wijzen op een mogelijke tendentie bij het management van de entiteit die mogelijk een risico vormt op een afwijking van materieel belang die het gevolg is van fraude. De oordeelsvormingen, schattin- gen en veronderstellingen die mogelijk een belangrij- ke invloed hebben op de jaarrekening zijn toegelicht in hoofdstuk “6f. Toelichting op de geconsolideerde jaar- rekening” van de jaarrekening. Wij hebben een retros- pectieve beoordeling uitgevoerd van de oordeelsvor- mingen en veronderstellingen van het management met betrekking tot significante schattingen die in de 121Royal Delft Group Jaarverslag 2024 jaarrekening van het voorgaande boekjaar zijn opge- nomen. Het testen op eventuele duurzame waarde- verminderingen van immateriële en materiële vaste activa is een significant onderdeel van onze controle, aangezien de vaststelling of de boekwaarde van deze activa niet hoger is dan hun opbrengstwaarde onder- worpen is aan significante oordeelsvorming door het management. Voor significante transacties hebben wij beoordeeld of de zakelijke beweegredenen voor de transacties doen vermoeden dat ze mogelijk zijn aangegaan met het oog op frauduleuze financiële verslaggeving of het verhullen van een oneigenlijke toe-eigening van activa. Hieruit volgden geen signalen van fraude die kunnen leiden tot een afwijking van materieel belang. Controleaanpak naleving van wet- en regelgeving Wij hebben een algemeen inzicht verworven in het wet- en regelgevingskader dat van toepassing is op de entiteit door inlichtingen in te winnen bij directie het lezen van notulen. Voor zover materieel voor de jaarrekening, hebben wij op basis van onze risicoanalyse, en rekening houden- de met het feit dat het effect van niet-naleving van wet- en regelgeving aanzienlijk varieert, het (vennoot- schaps)-belastingrecht, de vereisten in het kader van de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie (IFRS-EU) en Titel 9 van Boek 2 BW aangemerkt als wet- en regelgeving met een directe invloed op de jaarrekening. Wij hebben voldoende en geschikte controle-infor- matie verkregen omtrent het naleven van de bepalin- gen van die wet- en regelgeving die gewoonlijk wordt geacht van directe invloed te zijn op de jaarrekening. Daarnaast is de entiteit onderworpen aan overige wet- en regelgeving waarvan de gevolgen van niet-nale- ving een van materieel belang zijnde invloed kunnen hebben op de jaarrekening, bijvoorbeeld ten gevolge van boetes of rechtszaken. Gezien de aard van de activiteiten van de entiteit en de complexiteit van deze overige wet- en regelgeving bestaat het risico dat niet wordt voldaan aan de vereis- ten van deze wet- en regelgeving. Daarnaast hebben we rekening gehouden met de wet- en regelgeving die van toepassing is op beursgenoteerde bedrijven. Ten aanzien van deze wet- en regelgeving die geen direct effect hebben op de vaststelling van de bedra- gen en de toelichtingen in de jaarrekening, zijn onze werkzaamheden beperkter. Naleving van wet- en regelgeving kan van fundamenteel belang zijn voor de operationele aspecten van de entiteit, voor de mogelijkheid van de entiteit om haar activiteiten voort te zetten, dan wel voor het voorkomen van sancties van materieel belang (bijvoorbeeld het naleven van de voorwaarden van een vergunning voor het uitvoe- ren van een activiteit, of het naleven van regelgeving betreffende het milieu); niet-naleving van dergelijke wet- en regelgeving kan daarom van materieel belang zijnde invloed hebben op de jaarrekening. Onze verantwoordelijkheid is beperkt tot het uitvoeren van gespecificeerde controlewerkzaamheden ter bevor- dering van het identificeren van niet-naleving van wet- en regelgeving die een invloed van materieel belang kan hebben op de jaarrekening. Onze werkzaamheden ter bevordering van het iden- tificeren van gevallen van niet-naleving van overige wet- en regelgeving die een invloed van materieel belang kan hebben op de jaarrekening zijn beperkt tot (i) het management en, in voorkomend geval, de met governance belaste personen vragen of de entiteit dergelijke wet- en regelgeving naleeft; (ii) de eventu- ele correspondentie met de desbetreffende vergun- ningverlenende of regelgevende of toezichthouden- de instanties inspecteren. Uiteraard zijn wij gedurende de controle alert op indi- caties van (vermoedens van) niet-naleving van wet- en regelgeving. Ten slotte hebben wij een schriftelijke bevestiging verkregen dat alle bekende gevallen van niet-naleving of vermoede niet-naleving van wet- en regelgeving ons ter kennis zijn gebracht. Controleaanpak continuïteit Zoals beschreven in de jaarrekening in note 6f heeft het management de jaarrekening van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles opgesteld onder de veronderstelling dat de continuïteit van de entiteit gehandhaafd blijft en dat zij haar activiteiten in de voorzienbare toekomst zal voortzetten. Wij hebben deze beoordeling door het management geëvalueerd, waarin wij hebben overwogen of deze beoordeling alle relevante informatie omvat waarvan wij als gevolg van onze controle kennis hebben. Onze werkzaamheden hebben niet geleid tot resul- taten die in strijd zijn met de aannames en beoorde- lingen van het mangagement bij toepassing van de continuïteitsveronderstelling. De kernpunten van onze controle In de kernpunten van onze controle beschrijven wij zaken die naar ons professionele oordeel het meest belangrijk waren tijdens onze controle van de jaarre- kening. De kernpunten van onze controle hebben wij met de raad van commissarissen gecommuniceerd, maar vormen geen volledige weergave van alles wat is besproken. 122 Wij hebben onze controlewerkzaamheden met betrekking tot deze kernpunten bepaald in het kader van de jaarrekeningcontrole als geheel. Onze bevin- dingen ten aanzien van de individuele kernpunten moeten in dat kader worden bezien en niet als afzon- derlijke oordelen over deze kernpunten. 123Royal Delft Group Jaarverslag 2024 123 (Management doorbreking van) Interne beheersingsmaatregelen Omschrijving De interne beheersingsomgeving vormt een belangrijke basis voor de betrouwbaarheid van de financiële verslaggeving. Ons streven is om zoveel mogelijk te steunen op de interne beheersingsmaatregelen en de werking van de geautomatiseerde gegevensverwerking. Gezien de beperkte omvang van de financiële functie binnen N.V. Koninklijke Porceleyne Fles, bestaat het inherente risico van (management) doorbreking van interne- beheersingsmaatregelen. Bovendien zijn er niet altijd voldoende zichtbare vastleggingen van de uitgevoerde interne beheersingsmaatregelen, wat het risico op fouten of fraude verder vergroot. Wijze waarop door ons gecontroleerd Wij hebben bij de uitvoering van onze controlewerkzaamheden niet gesteund op de interne beheersingsmaatregelen en de geautomatiseerde gegevensverwerking en daarin begrepen geprogrammeerde controles. Als gevolg hiervan hebben wij een volledig gegevensgerichte controle uitgevoerd, waarbij wij onder andere, met behulp van data-analyse tools, de relevante journaalposten in de financiële administratie hebben gecontroleerd. Observatie Wij hebben door middel van de hierboven beschreven gegevensgerichte controlewerkzaamheden vastgesteld dat de genoemde observaties in de interne beheersing geen materiële afwijkingen in de jaarrekening 2024 tot gevolg hadden. Waardering vastgoedbeleggingen Omschrijving De vastgoedbeleggingen bedragen ultimo 2024: € 23,6 miljoen (ultimo 2023: € 25,5 miljoen) en zijn daarmee 63% van het geconsolideerde balanstotaal van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles. Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen kostprijs of lagere reële waarde. De waarderingsgrondslag is tevens toegelicht in de paragraaf grondslagen voor de balans van de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening. De waardering en toelichting van de vastgoedbeleggingen zijn belangrijke aandachtsgebieden van onze controle. Voor de bepaling van de toegelichte reële waarde van de vastgoedbeleggingen wordt gebruik gemaakt van interne en externe taxateurs. . Wijze waarop door ons gecontroleerd Wij hebben gecontroleerd of de waardering van de vastgoedbeleggingen heeft plaatsgevonden in overeenstemming met de grondslagen van de vastgoedbeleggingen, zoals opgenomen in de paragraaf grondslagen voor de balans van de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de reële waarde van de vastgoedbeleggingen, zoals opgenomen in toelichting 1.3 van de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening, met behulp van onze vastgoedspecialisten beoordeeld en gecontroleerd of de toelichting van de vastgoedbeleggingen in de geconsolideerde jaarrekening voldoet aan de vereisten van IAS 40. Observatie Op basis van de beschreven materialiteit en de door ons uitgevoerde werkzaamheden, kunnen wij instemmen met de verantwoording van de vastgoedbeleggingen in de geconsolideerde jaarrekening 2024. Daarnaast hebben wij de juistheid en toereikendheid van de toelichting van de vastgoedbeleggingen in de geconsolideerde jaarrekening 2024 vastgesteld. 124 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen andere informatie Naast de jaarrekening en onze controleverklaring daarbij omvat andere informatie, naast de jaarrekening en onze controleverklaring daarbij. De andere informatie bestaat uit: • Voorwoord CEO • Royal Delft Group (uitleg missie, visie en werkmaat- schappijen) • Het verslag van de directie • Het verslag van de raad van commissarissen • De overige gegevens Op grond van onderstaande werkzaamheden zijn wij van mening dat de andere informatie: • Met de jaarrekening verenigbaar is en geen materi- ele afwijkingen bevat. • Alle informatie bevat die op grond van Titel 9 Boek 2 BW is vereist. Wij hebben de andere informatie gelezen en hebben op basis van onze kennis en ons begrip, verkregen vanuit de jaarrekeningcontrole of anderszins, over- wogen of de andere informatie materiële afwijkingen bevat. Met onze werkzaamheden hebben wij voldaan aan de vereisten in Titel 9 Boek 2 BW en de Nederlandse Standaard 720. Deze werkzaamheden hebben niet dezelfde diepgang als onze controlewerkzaamheden bij de jaarrekening. De directie is verantwoordelijk voor het opstellen van het verslag en de overige gegevens, in overeenstem- ming met Titel 9 Boek 2 BW. Verklaring betreffende overige door wet- of regel- geving gestelde vereisten Benoeming Wij zijn door de raad van commissarissen op 18 Mei 2015 benoemd als accountant van N.V. Koninklijke Porceleyne Fles vanaf de controle van het boekjaar 2015 en zijn sinds dat boekjaar tot nu toe de externe accountant. Geen verboden diensten Wij hebben geen verboden diensten geleverd als bedoeld in artikel 5, lid 1 van de Europese verorde- ning betreffende specifieke eisen voor de wettelijke controles van financiële overzichten van organisaties van openbaar belang geleverd. Europees uniform elektronisch formaat (European Single Electronic Format, ESEF) N.V. Koninklijke Porceleyne Fles heeft haar jaarverslag opgesteld in ESEF. De vereisten hiervoor zijn vastge- legd in de Gedelegeerde verordening (EU) 2019/815 met technische reguleringsnormen voor de specifica- tie van een uniform elektronisch verslagleggingsfor- maat (hierna: de RTS voor ESEF). Naar ons oordeel voldoet het jaarverslag opgesteld in XHTML-formaat, met daarin opgenomen de (deels) gemarkeerde geconsolideerde jaarrekening zoals door N.V. Koninklijke Porceleyne Fles opgenomen in de rapportageset, in alle van materieel zijnde aspecten aan de RTS voor ESEF. Het bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van het jaarverslag inclusief de jaarrekening in overeen- stemming met de RTS voor ESEF, waarbij het bestuur de verschillende onderdelen samenvoegt in één enkele rapportageset. Het is onze verantwoordelijkheid een redelijke mate van zekerheid te krijgen voor ons oordeel dat het jaar- verslag in deze rapportageset voldoet aan de RTS voor ESEF. Wij hebben ons onderzoek uitgevoerd volgens Neder- lands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 3950N 'Assurance-opdrachten inzake het voldoen aan de criteria voor het opstellen van een digitaal verantwoordingsdocument'. Ons onderzoek bestond onder andere uit: • Het verkrijgen van inzicht in het financiële rappor- tageproces van de entiteit, waaronder het opstel- len van de rapportageset. • Het identificeren en inschatten van de risico's dat het jaarverslag niet in alle van materieel belang zijn- de aspecten voldoet aan de RTS voor ESEF en het in reactie op deze risico's bepalen en uitvoeren van verdere assurance-werkzaamheden als basis voor ons oordeel, waaronder: - het verkrijgen van de rapportageset en het uitvoeren van validaties om vast te stellen of de rapportageset met de daarin opgenomen Inline XBRL-instancedocument en de XBRL-extensie- taxonomiebestanden in overeenstemming met de technische specificaties zoals opgenomen in de RTS voor ESEF zijn opgesteld; - het onderzoeken van de informatie met betrek- king tot de geconsolideerde jaarrekening in de rapportageset om vast te stellen of alle vereiste markeringen zijn toegepast en of deze in over- eenstemming zijn met de RTS voor ESEF. 125Royal Delft Group Jaarverslag 2024 Beschrijving van verantwoordelijkheden met betrekking tot de jaarrekening Verantwoordelijkheden van de directie en de raad van commissarissen voor de jaarrekening De directie is verantwoordelijk voor het opmaken en getrouw weergeven van de jaarrekening in overeen- stemming met IFRS-EU en met Titel 9 Boek 2 BW. In dit kader is de directie verantwoordelijk voor een zoda- nige interne beheersing die de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Bij het opmaken van de jaarrekening moet de direc- tie afwegen of de vennootschap in staat is om haar werkzaamheden in continuïteit voort te zetten. Op grond van genoemde verslaggevingsstelsels moet de directie de jaarrekening opmaken op basis van de continuïteitsveronderstelling, tenzij de directie het voornemen heeft om de vennootschap te liquideren of de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of als beëindi- ging het enige realistische alternatief is. De directie moet gebeurtenissen en omstandigheden waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de vennootschap haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten, toelichten in de jaarrekening. De raad van commissarissen is verantwoordelijk voor het uitoefenen van toezicht op het proces van financi- ele verslaggeving van de vennootschap. Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening Onze verantwoordelijkheid is het zodanig plannen en uitvoeren van een controleopdracht dat wij daarmee voldoende en geschikte controle-informatie verkrij- gen voor het door ons af te geven oordeel. Onze controle is uitgevoerd met een hoge mate maar geen absolute mate van zekerheid, waardoor het mogelijk is dat wij tijdens onze controle niet alle afwij- kingen van materieel belang als gevolg van fraude en fouten ontdekken. Afwijkingen kunnen ontstaan als gevolg van fraude of fouten en zijn materieel indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat deze, afzonderlijk of geza- menlijk, van invloed kunnen zijn op de economische beslissingen die gebruikers op basis van deze jaarre- kening nemen. De materialiteit beïnvloedt de aard, timing en omvang van onze controlewerkzaamheden en de evaluatie van het effect van onderkende afwij- kingen op ons oordeel. Wij hebben deze accountantscontrole professioneel kritisch uitgevoerd en hebben waar relevant professio- nele oordeelsvorming toegepast in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden, ethische voorschriften en de onafhankelijkheidseisen. Onze controle bestond onder andere uit: • Het identificeren en inschatten van de risico's dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten, het in reactie op deze risico's bepalen en uitvoeren van contro- lewerkzaamheden en het verkrijgen van contro- le-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Bij fraude is het risico dat een afwijking van materieel belang niet ontdekt wordt groter dan bij fouten. Bij fraude kan sprake zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzette- lijk nalaten transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing. • Het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle met als doel contro- lewerkzaamheden te selecteren die passend zijn in de omstandigheden. Deze werkzaamheden hebben niet als doel om een oordeel uit te spreken over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. • Het evalueren van de geschiktheid van de gebruik- te grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van schattingen door de directie en de toelichtingen die daarover in de jaarrekening staan. • Het vaststellen dat de door de directie gehan- teerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is. Tevens het op basis van de verkregen contro- le-informatie vaststellen of er gebeurtenissen en omstandigheden zijn waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de vennootschap haar bedrijfs- activiteiten in continuïteit kan voortzetten. Als wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij verplicht om aandacht in onze controleverklaring te vestigen op de relevan- te gerelateerde toelichtingen in de jaarrekening. Als de toelichtingen inadequaat zijn, moeten wij onze verklaring aanpassen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkre- gen is tot de datum van onze controleverklaring. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat een vennootschap haar continuïteit niet langer kan handhaven. • Het evalueren van de presentatie, structuur en inhoud van de jaarrekening en de daarin opgeno- men toelichtingen. • Het evalueren of de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de onderliggende transacties en gebeurtenissen. Wij zijn verantwoordelijk voor het plannen en uitvoe- ren van de groepscontrole om voldoende en geschik- te controle-informatie te verkrijgen met betrekking tot de financiële informatie van de entiteiten of bedrijfson- derdelen binnen de groep als basis voor het vormen van een oordeel over de jaarrekening. In dit kader 126 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 hebben wij de aard en omvang bepaald van de uit te voeren werkzaamheden voor de groepsonderdelen. Bepalend hierbij zijn de omvang en/of het risicoprofiel van de groepsonderdelen of de activiteiten. Op grond hiervan hebben wij de groepsonderdelen geselec- teerd waarbij een controle of beoordeling of volledige financiële informatie of specifieke posten noodzakelijk was. Wij communiceren met de raad van commissarissen onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante bevindingen die uit onze controle naar voren zijn gekomen, waar- onder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing. In dit kader geven wij ook een verklaring aan het auditcomité op grond van artikel 11 van de Europese verordening betreffende speci- fieke eisen voor de wettelijke controles van financiële overzichten van organisaties van openbaar belang. De in die aanvullende verklaring verstrekte informatie is consistent met ons oordeel in deze controleverklaring. Wij bevestigen aan de raad van commissarissen dat wij de relevante ethische voorschriften over onafhan- kelijkheid hebben nageleefd. Wij communiceren ook met de raad over alle relaties en andere zaken die rede- lijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen. Wij bepalen de kernpunten van onze controle van de jaarrekening op basis van alle zaken die wij met de raad van commissarissen hebben besproken. Wij beschrij- ven deze kernpunten in onze controleverklaring, tenzij dit is verboden door wet- of regelgeving of in buiten- gewoon zeldzame omstandigheden wanneer het niet vermelden in het belang van het maatschappelijk verkeer is. Rotterdam, 20 maart 2025 Deloitte Accountants B.V. Was getekend: drs. A. van der Spek RA 127Royal Delft Group Jaarverslag 2024 7. Overzicht groeps- maatschappijen NV KONINKLIJKE PORCELEYNE FLES ROYAL DELFT VASTGOED BV (95% RD/5% Boron) ROYAL DELFT ONROEREND GOED BV BV LEERDAM CRYSTAL BV DELFTSCH AARDEWERKFABRIEK “DE PORCELEYNE FLES ANNO 1653” VOORHEEN JOOST THOOFT EN LABOUCHERE 128 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 7. Overzicht groepsmaatschappijen 8. Contactgegevens 130 Royal Delft Group Jaarverslag 2024 8. Contactgegevens N.V. Koninklijke Porceleyne Fles (Royal Delft Group) Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800 info@royaldelftgroup.com www.royaldelftgroup.com BV Leerdam Crystal, Leerdam Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800 info@royalleerdamcrystal.nl www.royalleerdamcrystal.nl Royal Delft Onroerend Goed BV, Delft Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800 info@royaldelftgroup.com www.royaldelftgroup.com Royal Delft Vastgoed BV, Delft Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800 info@royaldelftgroup.com www.royaldelftgroup.com BV Delftsch Aardewerkfabriek “De Porceleyne Fles Anno 1653” voorheen Joost Thooft en Labouchere, Delft Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800 info@royaldelft.com www.royaldelft.com Dochterondernemingen N.V. Koninklijke Porceleyne Fles 7245003RJ12C0YNZKC662024-12-317245003RJ12C0YNZKC662023-12-317245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-317245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-317245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7245003RJ12C0YNZKC662023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7245003RJ12C0YNZKC662023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7245003RJ12C0YNZKC662022-12-317245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember7245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember7245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7245003RJ12C0YNZKC662024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7245003RJ12C0YNZKC662024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares