VGP NV

315700NENYPIXFR94T49-2024-12-31-0-nl.xhtml 315700NENYPIXFR94T492024-01-012024-12-31315700NENYPIXFR94T492023-01-012023-12-31315700NENYPIXFR94T492023-12-31315700NENYPIXFR94T492022-12-31315700NENYPIXFR94T492023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492023-12-31vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492023-12-31vgp:IFRSIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492023-01-012023-12-31vgp:IFRSIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700NENYPIXFR94T492023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700NENYPIXFR94T492022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492022-12-31vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492022-12-31vgp:IFRSIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700NENYPIXFR94T492023-01-012023-12-31vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492024-12-31315700NENYPIXFR94T492024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492024-01-012024-12-31vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492024-12-31vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492024-01-012024-12-31vgp:IFRSIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492024-12-31vgp:IFRSIssuedCapitalMember315700NENYPIXFR94T492022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700NENYPIXFR94T492023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700NENYPIXFR94T492023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700NENYPIXFR94T492024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700NENYPIXFR94T492024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700NENYPIXFR94T492024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700NENYPIXFR94T492024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares Jaarverslag 2024 003 1 Verslag over de Vennootschap 161 3 Financieel overzicht 096 2 Portefefeuille 221 2 Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen VGP NV Jaarverslag 2024 Inhoud Startpagina VGP NV Jaarverslag 2024 / 002 VGP Park Arad Verslag over de Vennootschap 2024 Startpagina / Verslag over de Vennootschap VGP NV Jaarverslag 2024 / 003 Verslag over de Vennootschap Inhoud 005 Kerncijfers 020 VGP in 2024 009 Profiel 055 Verslag van de Raad van Bestuur 012 Strategie 090 Raad van Bestuur en Management 006 Brief aan de aandeelhouders 030 Algemeen markt- overzicht Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Inhoud VGP NV Jaarverslag 2024 / 004 Vastgoedbeleggingen 2024 2023 2022 2021 2020 Eigen portefeuille Totaal verhuurbare oppervlakte (m²) 1.325.292 1.609.300 1.363.900 765.800 205.100 Bezettingsgraad (%) 95,5% 98,8% 98,5% 99,3% 100,0% Reële waarde van de vastgoedportefeuille 1.938.957 2.000.277 2.514.222 2.200.119 920.151 Portefeuille van Joint Ventures’ (100%) Totaal verhuurbare oppervlakte (m²) 4.649.734 3.756.200 2.937.100 2.326.100 2.236.300 Bezettingsgraad (%) 98,11% 99,0% 99,1% 99,4% 98,4% Reële waarde van de vastgoedportefeuille1 5.898.188 5.193.215 3.928.725 3.545.582 2.922.563 Balans 2024 2023 2022 2021 2020 Eigen vermogen 2.400.427 2.214.417 2.202.175 2.175.565 1.305.736 Schuldgraad Netto schuld/totaal activa 33,6% 40,3% 34,4% 29,8% 25,2% Winst- en Verliesrekening 2024 2023 2022 2021 2020 Bruto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 73.704 69.003 51.230 17.618 12.078 Netto operationele kosten verbonden aan vastgoed -6.018 -5.534 -8.223 -2.219 -3.784 Netto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 67.686 63.469 43.007 15.399 8.294 Joint venture management fee inkomsten 32.666 26.925 21.537 21.303 14.699 Netto waarderingswinsten/(verliezen) 187.056 87.958 -97.230 610.261 366.361 op vastgoedbeleggingen Administratieve kosten -61.263 -48.863 -33.956 -52.112 -29.296 Aandeel in het resultaat van Joint Ventures 92.744 -10.715 -45.927 186.703 63.338 en geassocieerde ondernemingen Overige kosten -1.750 — -3.000 -5.000 -4.000 Bedrijfsresultaat 317.139 118.774 -115.569 776.554 419.396 Netto financieel resultaat 2.403 -6.031 -27.008 -12.654 -8.592 Belastingen -32.555 -25.451 20.035 -113.845 -39.865 Resultaat over de periode 286.987 87.292 -122.542 650.055 370.939 Resultaat per Aandeel 2024 2023 2022 2021 2020 Gewone nettoresultaat per aandeel (in €) – Basic 10,52 3,20 -5,49 31,41 18,58 Gewone nettoresultaat per aandeel (in €) – Verwaterd 10,52 3,20 -5,49 31,41 18,58 1 Met inbegrip van gebouwen in aanbouw en ontwikkelingsgrond die door VGP wordt of zal worden ontwikkeld voor rekening van de Eerste, Tweede en Zesde Joint Venture. Kern- cijfers In duizenden € Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Kerncijfers VGP NV Jaarverslag 2024 / 005 Een Recordjaar in Verhuringen Ondanks een voorzichtige aanpak van nieuwbouw, vooral met het oog op potentiële leegstandsrisico’s, hebben we gelukkig een recordprestatie in verhuur kunnen zien. We zijn verheugd om € 91,6 miljoen aan nieuwe en hernieuwde huuropbrengsten te rapporteren, een historisch record voor VGP. Hiervan weer- spiegelt € 61,8 miljoen een stijging van 18% in onze totale con- tractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis. Deze groei is een bewijs van de toewijding en het harde werk van ons team en van ons vermogen om ons aan te passen aan de dynamiek van de markt en tegelijkertijd een stabiele kasstroom voor het bedrijf te garanderen. Bijdragen aan de Europese Herindustrialisering In lijn met onze visie om de economische groei van Europa te ondersteunen, hebben we het voorrecht gehad om bij te dragen aan een aantal opwindende projecten in 2024. Deze omvatten onder andere: — Een geavanceerde fabriek voor productie van bat- terijen voor Hyundai Mobis in Pamplona, Spanje — Een robotaxi assemblagefabriek voor Verne in Zagreb, Kroatië — Een ultramoderne productiefaciliteit voor VAT in Arad, Roemenië, ter ondersteuning van de halfgeleiderindustrie — Een assemblage- en productiefacili- teit voor ISAR Aerospace in München — Een Groene Innovatiecampus voor Opel in Rüsselsheim, Duitsland Deze projecten weerspiegelen de industrieën van morgen en we zijn dankbaar dat we een rol mogen spelen in het vormgeven van de toekomst van Europa. De vooruitgang die we dit jaar heb- ben geboekt, maakt deel uit van een veel grotere beweging en we zijn er trots op dat we de herindustrialisatie-inspanningen op het hele continent ondersteunen. Strategische Uitbreiding en Nieuwe Business Units Omdat we ons richten op langlopende groei, werden in 2024 ook nieuwe initiatieven gelanceerd die nauw aansluiten bij onze doelstellingen van duurzaamheid en diversificatie. Deze omvatten: — Een verdubbeling van de hernieuwbare energie die wordt geproduceerd door onze fotovoltaïsche installaties, waar- door onze overgang naar een groenere toekomst verder wordt versneld. — Grootschalige batterijprojecten, maar ook kleinschaligere aanvullende batterijinstallaties bij onze zonne-installaties, een natuurlijke aanvulling op onze bestaande bedrijfspar- ken, die niet alleen groeimogelijkheden bieden, maar ons Brief aan de aandeelhouders Als we terugkijken op 2024, zijn we trots op de vooruitgang die we hebben geboekt, maar we zijn vooral heel dankbaar voor de kansen die onze ‘reis’ vorm hebben gegeven. Hoewel het een jaar vol uitdagingen is geweest, heeft het ook de kracht van onze fundamenten versterkt en ons goed gepositioneerd om de ambitieuze doelen die we voor de toekomst hebben gesteld te bereiken. We blijven ons inzetten om waarde te creëren, niet alleen voor onze aandeelhouders, maar ook voor de gemeenschappen en industrieën die we van dienst zijn. Hieronder volgen enkele van de belangrijkste hoogtepunten van dit cruciale jaar. VGP Park Nijmegen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Brief aan de aandeelhouders VGP NV Jaarverslag 2024 / 006 ook helpen om ons engagement voor hernieuwbare ener- gie verder te zetten. — Ontwikkelingen voor Datacenters: Ons perceel grond in Frankfurt, voorzien van alle essentiële ingrediënten – land, stroom, koelwater en de mogelijkheid om overtollige warmte te hergebruiken – positioneert ons goed voor een belangrijk datacenterproject. We zijn ook een gespeciali- seerd team aan het samenstellen om verdere mogelijkhe- den binnen onze enorme grondbank te onderzoeken. Kostenbeheersing en Positionering voor de Toekomst Kijkend naar 2025, hebben we er alle vertrouwen in dat onze sterke balans, toplocaties en aantrekkelijke bouwkosten ons een belangrijk voordeel zullen geven. De marktdynamiek verschuift, maar we voelen ons goed voorbereid om de kansen die voor ons liggen te benutten. Eco-efficiëntie als motor voor groei Terwijl ESG-onderwerpen steeds meer onderdeel zijn gewor- den van politieke discussies, blijven we ons richten op het leve- ren van een product van topklasse op het gebied van eco-ef- ficiëntie en klimaatprestaties. Onze inzet om het gasverbruik in onze hele portefeuille te verminderen heeft geleid tot een aanzienlijke overgang van verwarming op gas naar luchtwarm- tepompen, waarbij een kwart van onze panden nu onafhanke- lijk van gas werkt. Deze verschuiving bevordert niet alleen de duurzaamheid, maar helpt onze huurders ook hun energie- kosten te beheersen. Daarnaast bieden onze ultramoderne nieuwe gebouwen zeer efficiënte alternatieven voor nieuwe huurders. Deze inspanningen zijn erkend door GRESB (de ‘Glo- bal Real Estate Sustainability Benchmark’), die VGP een score van 4 sterren toekende – de op twee na hoogste ontwikkelings- score onder de 23 beursgenoteerde logistieke en semi-industri- ele ontwikkelaars in zijn universum en de hoogste score binnen onze referentiegroep. Vooruitkijken: Grote Ambities en Nieuwe Markten Hoewel AI en automatisering nog niet op de voorgrond staan in onze sector, bereiden we ons proactief voor op de toekomst. We houden de ontwikkelingen op het gebied van zelfrijdende vrachtwagens en robotica nauwlettend in de gaten, omdat we geloven dat deze technologieën de logistieke en industriële sectoren de komende jaren zullen vormgeven. Vooruitkijkend verwachten we aanhoudende autonome groei in onze kernmarkten. Terwijl Duitsland, de Tsjechische Repu- bliek en Hongarije al lange tijd belangrijke motoren zijn voor onze ontwikkeling, zien we op nu een sterke impuls in andere grote economieën zoals Italië, Spanje en Frankrijk. Deze mark- ten bieden een aanzienlijk expansiepotentieel en zullen van vitaal belang zijn voor onze verdere groei. We zijn ook enthousiast over onze recente strategische toe- treding tot de Britse markt. Dit is een belangrijke stap in onze expansiestrategie en we geloven dat dit de komende jaren een belangrijke bijdrage zal leveren aan onze groei. Een belangrijke factor voor deze groei is onze partnerschaps- structuur, die de Groep de flexibiliteit blijft geven om uit te brei- den door het efficiënt hergebruiken van geïnvesteerd kapitaal. We hechten veel waarde aan de steun van onze joint venture partners, wier samenwerking ons vermogen om te groeien en nieuwe kansen te benutten versterkt. Teruggeven: Onze Maatschappelijke Betrokkenheid Naast onze zakelijke ambities geloven we sterk in het belang van een bijdrage aan de maatschappij. Via onze stichting herin- vesteren we een deel van onze winst in projecten die doelen ondersteunen die ons na aan het hart liggen. Dit jaar hebben we onze steun voortgezet aan initiatieven die gericht zijn op: — Kinderonderwijs voor minder bedeelde kinde- ren, zodat zij de kansen krijgen die ze verdienen. — Het beschermen en behouden van Europees cultu- reel erfgoed, dat van vitaal belang is voor het behoud van de rijkdom en diversiteit van onze geschiedenis. — Natuurbehoudprojecten, waarbij we streven naar een blijvende positieve invloed op het milieu en een duur- zame toekomst voor de komende generaties. We zijn er trots op dat we een rol spelen in deze belangrijke ini- tiatieven en we blijven ons inzetten om ons succes te gebruiken als platform voor positieve verandering. Financiële prestaties – laat de cijfers werken Al onze vooruitgang heeft zich ook vertaald in solide financiële prestaties in ‘24. We zijn dan ook verheugd dat we een netto- winst van € 287 miljoen kunnen rapporteren, een stijging van 229% ten opzichte van boekjaar ‘23. Onze nettovermogens- waarde groeide met 8,4% tot € 2,4 miljard, ondersteund door een stijging van de EBITDA met 57% dankzij een sterke groei VGP Park Brasov Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Brief aan de aandeelhouders VGP NV Jaarverslag 2024 / 007 van de recurrente huurinkomsten (+19%), de ontwikkelingsacti- viteiten (+178%) en hernieuwbare energie (+236%). We hebben 21 projecten (584.000 m²) opgeleverd, die € 36,1 miljoen aan jaarlijkse huur hebben opgebracht, terwijl 34 pro- jecten (780.000 m²) in aanbouw zijn. Samen met de contractu- eel toegezegde huurinkomsten op te ontwikkelen grond is de voorverhuur ratio 80%. Onze bezettingsgraad blijft hoog op 98%, terwijl bijna alle gebouwen op weg zijn naar de hoogste duurzaamheidscertificeringen. Met een solide balans, een liquiditeit van € 493 miljoen en een lagere gearing ratio van 33,6% zijn we goed gepositioneerd om onze voortdurende groei te managen en de Raad van Bestuur stelt een gewoon dividend voor van € 90 miljoen (€ 3,30 per aan- deel), een stijging van 12% ten opzichte van vorig jaar. Conclusie: Samen verder We gaan 2025 in met een gevoel van dankbaarheid en opti- misme. De basis die we hebben gelegd – van een solide balans tot sterke relaties met huurders en een wendbaar, gemotiveerd team – stelt ons in staat om succesvol te blijven. Hoewel er uit- dagingen blijven, hebben we er alle vertrouwen in dat onze stra- tegische voordelen, in combinatie met onze inzet voor duur- zaamheid en de gemeenschap, ons in staat zullen stellen om de komende jaren te bloeien. We erkennen dat de prestaties van onze aandelenkoers in het afgelopen jaar niet de volledige waarde van het potentieel van onze vennootschap hebben weerspiegeld. We zijn er echter diep van overtuigd dat we, door onze strategie en voortdurende inspanningen, bouwen en zullen blijven bouwen aan de intrin- sieke waarde van VGP. We blijven gericht op lange termijn groei en we zetten ons volledig in om duurzame waarde te leveren voor al onze belanghebbenden. Tot slot wil ik u, onze aandeelhouders, hartelijk bedanken voor uw voortdurende vertrouwen en steun. Het allerbelangrijkste is dat ik mijn oprechte dankbaarheid wil betuigen aan mijn onge- looflijke team. Het is hun toewijding, enthousiasme en passie die VGP vooruit stuwen, en ik kan niet trotser zijn op de manier waarop ze elke uitdaging en kans met onwrikbare toewijding aan- gaan. Samen bouwen we aan iets heel bijzonders. Nogmaals bedankt voor uw geloof in VGP en we kijken uit naar een opwindend jaar. Vriendelijke groeten, VGP Park Rouen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Brief aan de aandeelhouders VGP NV Jaarverslag 2024 / 008 Profiel VGP (www.vgpparks.eu) is een zuiver op logistiek vastgoed gerichte pan-Europese Groep gespecialiseerd in de aankoop, ontwikkeling en het beheer van logistiek en licht industrieel vastgoed. De Groep richt zich op strategisch gelegen percelen grond in belangrijke Europese markten waaronder Duitsland, de Tsjechische Republiek, Spanje, Nederland, Denemarken, de Slovaakse Republiek, Hongarije, Roemenië, Oostenrijk, Italië, Letland, Portugal, Servië, Frankrijk en Kroatië en recent ook het VK. Deze locaties werden geselecteerd om de ontwikkeling van logistieke bedrijfsparken van een aanzienlijke omvang te onder- steunen, om VGP toe te laten een uitgebreide en goed gediver- sifieerde grondbank te bouwen op toplocaties. De Groep combineert zijn expertise in grondverwerving, pro- jectconceptualisatie, ontwerp, bouw en vastgoedbeheer bin- nen een volledig geïntegreerd bedrijfsmodel. Deze aanpak zorgt ervoor dat VGP logistiek vastgoed van hoge kwaliteit en aanver- wante kantoren kan leveren en beheren, hetzij voor zijn eigen portefeuille of in samenwerking met zijn Joint Ventures. Deze activa worden vervolgens verhuurd onder langlopende handel- shuurovereenkomsten die prioriteit geven aan duurzame en groene huurpraktijken. Als onderdeel van zijn streven naar duurzame bouwpraktijken heeft VGP oplossingen voor hernieuwbare energie geïntegreerd in zijn aanbod. Via de business line VGP Renewable Energy ondersteunt de Groep huurders en belanghebbenden door het leveren van op maat gemaakte duurzame energieoplossingen, waaronder zonne-energie-installaties en andere innovatieve projecten. Dit initiatief weerspiegelt VGP’s toewijding aan het creëren van energie-efficiënte en duurzame logistieke parken die zowel klanten als het milieu ten goede komen. Met een intern team van 380 professionals (per 31 decem- ber 2024) houdt VGP toezicht op alle aspecten van zijn activitei- ten, van grondidentificatie en verwerving tot bouwtoezicht, het aantrekken van huurders en vastgoedbeheer. De focus van de Groep op toplocaties in de buurt van dichtbevolkte of industri- ele centra, in combinatie met een optimale toegang tot de trans- portinfrastructuur, ondersteunt zijn groeistrategie. Op 31 december 2024 werd de portefeuille van VGP (in volle- dige eigendom, inclusief activa ontwikkeld voor rekening van zijn Joint Ventures) gewaardeerd op € 2.103 miljoen en bestond uit: — 48 voltooide gebouwen met een totale verhuurbare opper- vlakte van meer dan 1.373.000 m² (€ 879 miljoen), — 33 gebouwen in aanbouw die 736.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen (€ 579 miljoen), en — Resterende ontwikkelingsgrond voor een bedrag van € 645 miljoen. De portefeuille van de Joint Ventures, gewaardeerd op € 5.734 mil- joen, omvat 194 voltooide gebouwen met een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan 4.602.000 m². Samen bezit VGP (eigen portefeuille en portefeuille van Joint Ventures) een contractueel vastgelegde ontwikkelingsgrondbank van 8,7 miljoen m², wat een ontwikkelingspotentieel vertegenwoordigt van meer dan 3,6 miljoen m² toekomstig verhuurbare oppervlakte. Voor meer informatie verwijzen we naar de hoofdstukken Strategie – Hernieuwbare Energie en Activiteitenverslag – Evo- lutie van de Grondbank. VGP Park Olomouc Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Profiel VGP NV Jaarverslag 2024 / 009 Duurzame groei van de contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis... Evolutie van de door de Groep contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis en het aantal huurovereenkomsten (inclusief Joint Ventures aan 100%) gedurende de voorbije jaren ...Zorgen voor een veerkrachtige groei van de portefeuille... De historische evolutie van de voltooide bruto verhuurbare oppervlakte van de Groep (met inbegrip van afgestoten activa en activa verkocht aan de Joint Ventures aan 100%) was de voorbije jaren als volgt: Op 31 december 2024 € 412,6 miljoen aan contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis Sedert 2017 5,6 miljoen m2 nieuwe verhuurbare oppervlakte ontwikkeld In ‚000 m2 Desinveste- ringen Eigen Portefeuille (excl. voor rekening JVs) Portefeuille van de Joint Ventures Aantal huurovereenkomsten Toename in huurinkomsten Lopende huurinkomsten Huurinkomsten op jaarbasis in miljoen € Aantal huurovereenkomsten 0 500 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (Incl. in aanbouw) 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500 7.000 7.500 8.000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 0 100 200 300 400 500 600 831 1.333 446 288 719 900 1.996 2.522 1.765 2.236 2.326 2.937 3.756 4.813 146 205 766 1.364 1.609 1.943 900 900 900 900 900 900 2.811 3.342 3.992 5.201 6.266 7.656 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Profiel VGP NV Jaarverslag 2024 / 010 ...Resulterend in een gediversifieerde vastgoedportefeuille... Uitsplitsing Vastgoedportefeuille per Land (incl JV aan 100%) 31 december 2024 (in € mln) Uitsplitsing Vastgoedportefeuille volgens status (incl JV aan 100%) 31 december 2024 (in € mln) Oostenrijk € 247.218 mln – 3% Tsjechische Republiek € 909.701 mln – 12% Kroatië € 29.529 mln – 1% Denemarken € 21.381 mln – 1% Frankrijk € 125.992 mln – 2% Duitsland € 4087.047 mln – 52% Hongarije € 320.808 mln – 4% Italië € 200.921 mln – 3% Letland € 101.636 mln – 1% Nederland € 332.176 mln – 4% Portugal € 95.933 mln – 1% Roemenië € 313.86 mln – 4% Slowakije € 315.714 mln – 4% Servië € 101.013 mln – 1% Spanje € 634.217 mln – 8% Opgeleverd € 6.484 mln – 83% In aanbouw € 684 mln – 9% Ontwikkelingsland € 669 mln – 8% € 7.837 mln 15 landen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Profiel VGP NV Jaarverslag 2024 / 011 Strategie Het doel van VGP is een toonaangevende pan-Europese logis- tieke vastgoedgroep te zijn, gespecialiseerd in de aankoop, ont- wikkeling en het beheer van logistiek vastgoed, d.w.z. gebouwen die geschikt zijn voor logistieke doeleinden en licht industriële activiteiten. De Groep focust op (i) strategisch gelegen percelen grond die geschikt zijn voor de ontwikkeling van logistieke bedrijfsparken van een bepaalde omvang, om een uitgebreide en goed gediver- sifieerde grondbank op te bouwen op toplocaties; (ii) de optima- lisering van de operationele prestaties van de portefeuille en de activiteiten van onze huurders via specifieke teams die diensten aanbieden voor ontwikkelings-, activa- en vastgoedbeheer; (iii) het verder laten groeien van de verschillende strategische part- nerschappen die werden aangegaan met Allianz, Deka, Areim of met andere lokale partners (zie hieronder) en (iv) de uitvoe- ring van zijn ESG-strategie, door onder meer het aanbieden van oplossingen en optreden als “enabler” om de huurders en ove- rige stakeholders van de Groep te helpen bij hun transitie naar groene energie via de uitbouw van het activiteitensegment her- nieuwbare energie. Dankzij deze elementen zou de Groep in staat moeten zijn om zijn aandeelhouders een aantrekkelijk rendement te bieden door na verloop een progressieve toename van dividenden en nettovermogenswaarde te verwezenlijken. VGP Park Fuenlabrada Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 012 Ontwikkelings- activiteiten en ondersteunende diensten voor de portefeuille Ontwikkelingsactiviteiten Greenfield- en brownfieldontwikkelingen zijn de kernactiviteiten van de VGP Groep. Brownfieldontwikkelingen worden geleide- lijk aan belangrijker naarmate de greenfieldontwikkelingen op sommige beoogde toplocaties steeds schaarser worden. Ont- wikkelingen worden voornamelijk ondernomen voor eigen reke- ning van de Groep en in mindere mate voor de Joint Ventures. De Groep streeft een groeistrategie na in termen van ontwik- keling van een strategische grondbank die geschikt is voor de ontwikkeling van sleutel-op-de-deur en verhuurklare logistieke projecten. De percelen zijn voornamelijk bestemd voor logis- tieke of licht industriële activiteiten. Het management van VGP is ervan overtuigd dat de topligging van de gronden en de hoge kwaliteitsnormen van zijn vastgoedprojecten bijdragen tot de portefeuillewaarde op lange termijn. De Groep focust op de sector van logistieke en licht industri- ele projecten die gelegen zijn in continentaal Europa. De Groep is actief in 18 landen in Europa; in 15 daarvan heeft de Groep reeds ontwikkelingsactiviteiten verricht of een ontwikkelings- pijplijn voor toekomstige ontwikkelingsactiviteiten. Kwalitatief hoogstaande projecten worden steeds ontwikkeld op basis van de VGP-bouwnormen, met aanpassingen om tege- moet te komen aan de specifieke eisen van de toekomstige huur- ders, maar waarbij altijd een polyvalent gebruik en de toekomstige her-verhuurbaarheid gegarandeerd blijft. In de aanvangsfase van de ontwikkeling worden sommige projecten ontwikkeld op eigen risico van de Groep (dus zonder dat deze al op voorhand zijn voor- verhuurd). De Groep heeft onlangs de eerste stappen gezet in de ontwikkeling van datacenters, in eerste instantie gericht op mogelijkheden binnen zijn bestaande grondbank. De gebouwen voldoen aan de recentste moderne kwali- teitseisen en worden krachtens langlopende huurovereenkom- sten verhuurd aan huurders die actief zijn in de logistieke, licht industriële of e-commerce sector, met activiteiten zoals opslag, assemblage, herverpakking en eindverwerking van goederen alvorens die naar industriële klanten of detailhandelaars gaan. De gronden zijn gelegen in de nabijheid van sterk geconcen- treerde woon- en/of productiecentra, met een optimale toegang tot transportinfrastructuur. Ondersteunende diensten voor de portefeuille De Groep verleent diensten op het gebied van vastgoed- en activabeheer en facilitymanagement aan zijn portefeuille en de Joint Ventures (zie hieronder). Vastgoedbeheerdiensten worden uitsluitend verstrekt betref- fende de eigen portefeuille van de Groep en aan de portefeuille van de Joint Ventures, waarbij de respectievelijke Groep-vast- goedbeheervennootschap verantwoordelijk is voor de goede en ongestoorde werking van de gebouwen. Als onderdeel van hun aangeboden diensten leveren de VGP-vastgoedbeheervennoot- schappen tevens diensten van projectbeheer en verhuur. De activabeheerdiensten omvatten het verstrekken van advies en aanbevelingen aan de Joint Ventures inzake het activabe- heer en de strategie van de Joint Ventures, waardoor de waarde van de activa van de Joint Ventures geoptimaliseerd wordt. Als onderdeel van de geleverde diensten is VGP verantwoordelijk voor de standaard bedrijfsadministratie van financiering, busi- ness planning, rapportage, budgettering, beheer van belastin- gen en juridische zaken, controle, etc. Diensten voor facilitymanagement worden in de lokale landen uitgevoerd door specifieke teams die zich richten op het beheer van de juiste en ongestoorde exploitatie van de gebouwen en het uitvoeren van de nodige activiteiten, zoals onderhoudsdien- sten, diensten voor afvalbeheer, groenbeheer die in dit opzicht noodzakelijk kunnen zijn. Overige diensten omvatten het leveren van groene energie die wordt opgewekt door vaste zonnepanelen op het dak, slim ener- giebeheer en laadfaciliteiten en – infrastructuur voor groene elektriciteit. (zie hieronder) Hernieuwbare Energie VGP Renewable Energy biedt een breed scala aan duurzame energieoplossingen voor magazijnen, waaronder zonne-ener- gie, windenergie en thermische energie, evenals integrators voor opslag en distributie. We bieden groene energie aan onze huurders, ter plaatse of elders geproduceerd met onze eigen fotovoltaïsche systemen. Deze wordt geleverd via huurovereen- komsten of Power Purchase Agreements. We streven ernaar om onze klanten een op maat gemaakte groene energieoplossing te bieden, die meestal wordt aangeboden met fotovoltaïsche sys- temen op onze VGP Parken, maar ook met de mogelijkheid om groene energie aan te bieden die elders wordt gewonnen, met groene energieopwekking in de buurt van onze parken. Sinds januari 2024 opereert de Groep als een gereguleerde nutsvoorziening voor zijn Duitse klanten. Dit stelt de Groep in staat om op termijn alle fotovoltaïsche projecten in Duitsland in te zetten om groene energie efficiënter te verdelen onder onze huur- ders in het hele land, ongeacht de hoeveelheid hernieuwbare energie die ter plaatse wordt opgewekt. Inclusief projecten die momenteel in aanbouw zijn, zal de geïnstalleerde capaciteit bijna 200 MWp bereiken. Met een ambitieuze projectpipeline streven we ernaar de energiebehoeften van onze huurders te overtreffen. Sinds 2024 is de Groep ook begonnen met de uitrol van batte- rij-energieopslagsystemen (BESS). Met de eerste BESS die naar verwachting in de eerste helft van 2025 wordt geleverd, kan de Groep het eigen energieverbruik verder optimaliseren. Daarnaast bieden wij groene e-mobiliteitslaadfaciliteiten voor elektrische vrachtwagens en auto’s, en onderzoeken wij momen- teel kwalitatieve methoden voor energieopslag met batterij-in- stallaties en lastbeheer. Verder ondersteunen wij onze huurders bij het identificeren van optimalisatiemogelijkheden voor groen energieverbruik en flexibele energieconsumptie met energiebe- heermethoden voor diverse processen om, onder andere, het potentieel van fotovoltaïsche energie optimaal te benutten. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 013 Focus op bedrijvenparken met het oog op het verwezenlijken van schaalvoordelen Kwalitatief hoogstaand gestandaardise- erd en duurzaam logistiek vastgoed In-house competenties die een volledig geïntegreerd bedrijfsmodel mogelijk maken Primaire focus op de lange termijn grondslag Gemeenschappen versterken en eco-efficiëntie voortdurend verbeteren door klimaatverandering aan te pakken Strategisch gelegen gronden Belangrijkste principes van de investerings- strategie van VGP Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 014 Grond Concept en ontwerp Constructie Huren Portefeuille Aanvullende diensten Investment Strategy — Toplocaties identificeren die rechtstreeks kunnen worden aangesloten op bestaande infrastructuur — Potentiële projecten evalueren, techni- sche due diligence — Bestemmingsplan- en bouwvergunning verkrijgen — Gebouwen in-house ontwerpen op basis van strikte richtlijnen voor polyvalent gebruik — Strategische alliantie met architectenbureaus, in nauwe samenwerking met lokale overheden — Enige aanpassingen volgens de eisen van de huurders, maar binnen de standaard VGP-bouwnormen — Kwalitatief hoogstaande lo- gistieke projecten gebouwd door externe aannemers in nauwe samenwerking met toekomstige huurders — Optreden als hoofdaanne- mer voor een aanzienlijk deel van de bouwpijplijn — Hoge technische en kwaliteitsnormen — Voornamelijk langlopende huurovereenkomsten — Medewerkers die verant- woordelijk zijn voor het toezicht op de eisen van de huurders tot aan de overdracht van het pand — Samenwerken met plaatselijke makelaars — Ontwikkelaar/investeerder op lange termijn (eigen portefeuille of verkoop aan een van de JV’s) — Portefeuillebeheer — Beheer van activa — Beheer van eigendommen — Gecentraliseerd onder- houd van eigendommen — Klanten helpen om op een kosteneffectieve manier over te stappen naar duurzame energie — Aanbod omvat: groene energie (ter plaatse of elders geproduceerd), slim ener- giebeheer, oplaadfaciliteiten en infrastructuur op groene elektriciteit en waterstof Duurzaamheidsaanpak — Aankoop van grondstuk- ken in overeenstemming met EU-taxonomiever- eisten (bijv. bouwland) — Luchtwarmte-pompen, slimme meters, water- management en kli- maatrisico-maatregelen standaard geïntegreerd in VGP bouwnorm — Doel: 70%+ recyclen tijdens het bouwproces — Werken met interne kool- stofprijzen om circulaire bouwmaterialen te promoten — Leveranciers moeten zich houden aan de gedragscode — Nieuwe leasecontracten vereisen de inkoop van hernieuwbare energie — ESG-gegevens openbaar maken en bespreken — Prestatiebeoordeling en ESG-optimalisatie van de portefeuille (bijv. LED-beleggingen) — Biodiversiteits-initiatieven — Hernieuwbare ener- gie aanbod — Installatie van foto- voltaïsche panelen in- dien/waar mogelijk — Batterij-investeringen die verder moeten worden uitgerold om het eigen- verbruik te verbeteren — EV-oplaad- infrastructuur KPI’s — % van EU Taxonomy CRA analyses voltooid voor afgerondde en nieu- we land acquisities — % van de portefeuille uitge- rust met warmtepompen — % slimme meters — % geïmplementeerde CRA-maatregelen — % van afvalrecycling — % leveranciers dat zich aan de gedragscode houdt — % nieuwe huurovereenkom- sten met groene clausule — % openbaarmaking van ESG-gegevens — % parken met biodiver- siteitsmaatregelen — % LED — MWp geïnstalleerd — EV opladers geïnstalleerd Ontwikkeling Investering Hernieuwbare energie Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 015 Strategische partnerschappen Ter ondersteuning van zijn groei op middellange termijn heeft VGP meerdere 50/50 joint ventures afgesloten met bekende insti- tutionele beleggers. Dankzij deze joint ventures kan VGP zijn ini- tieel geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk hergebruiken wanneer voltooide projecten worden aangekocht door de respectieve joint ventures en kunnen deze verkoopopbrengsten worden herbelegd in de voortdurende uitbreiding van de ontwikkelingspijplijn, met inbegrip van de verdere uitbreiding van de grondbank. Hierdoor kan VGP zich concentreren op zijn kernontwikkelingsactiviteiten. Partnerschap met Allianz Eerste Joint Venture – Rheingold De Eerste Joint Venture werd in mei 2016 opgericht met als doel een platform op te bouwen van nieuwe, klasse A logistieke en industriële panden met een belangrijke focus op uitbreiding in de kernmarkten in Duitsland en in markten in Midden- en Oost-Europa (Hongarije, de Tsjechische Republiek en de Slo- vaakse Republiek) die snel groeien teneinde stabiele, inkomsten gedreven rendementen op te brengen met een kans op opwaar- dering van kapitaal. De Eerste Joint Venture had een doel om, uiterlijk tegen mei 2021, de omvang van zijn portefeuille (d.w.z. de bruto-actiefwaarde van de verworven inkomsten genere- rende activa) te doen toenemen tot ongeveer € 1,7 miljard via de inbreng in de Eerste Joint Venture van nieuwe logistieke ontwik- kelingen die door VGP werden uitgevoerd. De strategie van de Eerste Joint Venture is nu derhalve voornamelijk een houdstra- tegie. Per 31 december 2024 bestaat de vastgoedportefeuille van de Eerste Joint Venture uit 104 voltooide gebouwen die een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan 1.973.000 m2 verte- genwoordigen. Hoewel de Eerste Joint Venture zijn uitgebreide investeringsdoelstelling heeft bereikt, kunnen er in de toekomst nog enkele bijkomende closings plaatsvinden door bestaande uitbreidingsopties voor de huurders. De Eerste Joint Venture zal zijn bestaande portefeuille met VGP behouden en zal blijven fungeren als vastgoed-, facility- en activabeheerder. Ten slotte heeft VGP mogelijk het recht op een winstuitkering van de Eer- ste Joint Venture bij (i) een liquiditeitsevenement of (ii) na het verstrijken van de initiële periode van tien jaar, wat plaatsvindt in H1 ’26. De omvang van deze winstuitkering door de Eerste Joint Venture zal gebaseerd zijn op het verloop van de IRR (‘internal rate of return’) van de Joint Venture en is afhankelijk van een aan- tal parameters die alleen nauwkeurig kunnen worden bepaald op de vervaldatum. Tweede Joint Venture – Aurora De Tweede Joint Venture werd in juli 2019 opgericht met als doel een platform te bouwen van top logistieke activa in Oostenrijk, Italië, Nederland, Portugal, Roemenië en Spanje, met als doel- stelling om stabiele inkomsten-gedreven rendementen te leve- ren met potentiële kapitaalherwaardering. Het exclusieve voorkooprecht van de Tweede Joint Venture met betrekking tot het verwerven van nieuwgebouwde activa in de betreffende landen is per 31 juli 2024 verlopen. De strategie van de Tweede Joint Venture is nu derhalve voornamelijk een houdstrategie. Per 31 december 2024 bestaat de vastgoedportefeuille van de Tweede Joint Venture uit 42 voltooide gebouwen met een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan 926.000 m2. Hoewel de investeringsperiode van de Tweede Joint Venture is verstreken, kunnen er in de toekomst nog enkele aanvullende transacties plaatsvinden met betrekking tot bestaande uitbrei- dingsmogelijkheden binnen de parken. VGP Park Ceske Budejovice Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 016 Derde Joint Venture – Ymir De Derde Joint Venture werd in juni 2020 opgericht met als doel het VGP Park München te ontwikkelen. Zodra het VGP Park München volledig is ontwikkeld, zal het bestaan uit vijf logis- tieke gebouwen, twee op zichzelf staande parkeergarages en een kantoorgebouw voor een totaal bruto verhuurbare opper- vlakte van ca. 323.000 m2. Het park is volledig voorverhuurd. Sinds zijn oprichting zijn er drie closings met de Derde Joint Venture gebeurd. De financiering van de investering in ontwikkelingen van de Derde Joint Venture vindt plaats door middel van aandeelhou- dersleningen en/of kapitaalinbrengen van de aandeelhouders in verhouding tot hun respectievelijke aandelenbezit of via bankfinanciering. Na de voltooiing van het (de) betreffende gebouw(en), vond een transactie plaats met Allianz, waardoor de Groep de proportionele aandelenprijs voor het (de) gebouw(en) van Allianz ontving en zijn oorspronkelijk geïnvesteerd kapitaal met betrekking tot het (de) gebouw(en) gedeeltelijk of volledig kon herinvesteren. Het park heeft momenteel drie huurders, KraussMaffei – met 212.000 m2 bruto verhuurbare oppervlakte – en BMW – met 64.000 m2 verhuurbare oppervlakte – bezetten het bestaande park. Het laatste gebouw binnen het park is momenteel in ont- wikkeling en wordt in 2026 voltooid. Dit gebouw zal 44.000 m2 bruto verhuurbare oppervlakte bieden en werd in ’24 verhuurd aan de vennootschap ISAR Aerospace SE. Tot slot heeft VGP Park München in 2024 een aanvullende kredietfaciliteit opgenomen van € 84,5 miljoen die zal worden gebruikt voor de financiering van de ontwikkeling van het laat- ste uitstaande gebouw dat is verhuurd aan ISAR Aerospace SE. Partnerschap met Deka Vijfde Joint Venture – RED VGP heeft per 21 juli 2023 een Joint Venture overeenkomst ondertekend met Deka Immobilien, een vooraanstaande vast- goedbeleggingsvennootschap. In de joint venture hebben twee publieke fondsen van Deka Immobilien: Deka Westinvest Inter- Select en Deka Immobilien Europa, een belang van 50% verwor- ven in vijf projectvennootschappen van VGP. Deze projectvennootschappen bezitten en exploiteren vijf strategisch gelegen parken in Duitsland, namelijk Gießen – Am alten Flughafen, Laatzen, Göttingen 2, Magdeburg en Ber- lin Oberkrämer. Deze parken beschikken over een portefeuille van 20 gebouwen, die ten tijde van de transactie een totaal aan huurinkomsten genereerden van € 52,9 miljoen op jaarbasis. De transactie zou worden uitgevoerd in drie closings, waar- bij de eerste closing materialiseerde in het derde kwartaal van 2023, de tweede in het tweede kwartaal van 2024, bestaande uit twee gebouwen in Berlijn Oberkrämer en Gießen – Am alten Flughafen voor een totale brutovermogenswaarde van € 281,3 miljoen, en de derde, een gebouw in VGP Park Magde- burg voor een totale brutovermogenswaarde van € 103,5 mil- joen in het derde kwartaal van 2024. De transacties zijn allemaal uitgevoerd volgens het oorspronkelijk overeengekomen tijd- schema en de overeengekomen prijs, waardoor de Joint Venture nu € 1,16 miljard aan bruto activawaarde omvat. VGP behoudt activabeheerdiensten in een vergelijkbare omvang als zijn bestaande partnerschappen met Allianz. Voor de opzet van joint venture zijn de partijen overeengekomen om de joint venture te herfinancieren met een LTV van ongeveer 30%. Als gevolg hiervan heeft VGP nu € 681 miljoen aan cash gerecycled uit alle overnames tot nu toe. VGP Park München Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 017 Partnerschap met Areim Zesde Joint Venture – SAGA Per 15 december 2023 is VGP een nieuwe Joint Venture-over- eenkomst aangegaan met AREIM Pan-European Logistics Fund (D) AB, of Areim, op een 50/50 basis, met het doel om te inves- teren in door VGP ontwikkelde activa in Duitsland, Tsjechische Republiek, Frankrijk, Slovakije en Hongarije. De Joint Venture zal schulden opnemen met een loan-to-value van 40%, ten opzichte van de oorspronkelijke doelstelling van 35%. De investeerder, Areim, heeft een investering van € 500 miljoen inleg toegezegd. De investeringsperiode duurt tot 15 december 2028, met moge- lijkheden om de Joint Venture met wederzijds goedvinden te verlengen. In H1 2024 vond een initiële closing plaats, bestaande uit 17 ontwikkelde gebouwen, met een totale oppervlakte van 450.000 m2, in Duitsland (8), Tsjechische Republiek (5) en Slova- kije (4) voor een totale bruto activawaarde van € 436,5 miljoen, resulterend in een netto cash recycling van € 270,2 miljoen. Een tweede closing vond plaats in december 2024, bestaande uit 4 ontwikkelde gebouwen, met een totale oppervlakte van 114.000 m 2 in Duitsland (1), Tsjechische Republiek (1), Slovakije (1) en Frankrijk (1), voor een totale bruto activawaarde van € 120 mil- joen, resulterend in een netto cash recycling van € 79,3 miljoen. In veel opzichten lijkt de Joint Venture op de Allianz Joint Ventu- res, aangezien de Zesde Joint Venture een voorkooprecht heeft, maar dan beperkt tot gebouwen van een specifieke ontwikke- lingspijplijn binnen de doellanden over de investeringsperiode. Op 31 december 2024 bestaat de vastgoedportefeuille van de Zesde Joint Venture uit 21 voltooide gebouwen met een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan 564.000 m 2 die 100% verhuurd zijn. De joint venture richt zich op een uitgebreide ESG-strategie, met criteria gedefinieerd rond EU-taxonomie naleving, EPC, BREEAM-standaarden, en meer. Zoals het geval is bij vergelijk- bare Joint Ventures, zal VGP optreden als activa-, vastgoed- en ontwikkelingsbeheerder van de Joint Venture. De Ontwikkelings- Joint Ventures VGP Park Belartza Joint Venture De VGP Park Belartza Joint Venture is opgezet als een 50/50 joint venture met VUSA. Het doel van deze joint venture is de Groep een extra bron van gronden te verschaffen voor percelen grond die anders niet voor hem toegankelijk zouden zijn. De VGP Park Belartza Joint Venture heeft als doel ca. 64.000 m 2 aan logistieke verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen. In april 2024 zijn VGP en VUSA overeengekomen om het belang van VGP in de Joint Venture te verhogen tot 75%. Het VGP Park Belartza, gelegen in de buurt van San Sebastian in het noorden van Spanje, richt zich op de ont- wikkeling van een gemengd (logistiek/commercieel) park waarbij VGP de logistieke ontwikkeling en VUSA de commerciële ontwik- keling zal leiden. De overeenkomst van de VGP Park Belartza Joint Venture voorziet verschillende mechanismen die onder bepaalde voorwaarden VGP toelaat om de juridische eigenaar te worden van het logistiek vastgoed en Vusa eigenaar van het commerciële vastgoed. Het project maakt momenteel goede voortgang met het verkrijgen van de benodigde bestemmingsplanvergunningen. VGP Park Siegen Joint Venture De VGP Park Siegen Joint Venture is opgezet als een 50/50 joint venture met Revikon. Het doel van deze joint venture is het her- ontwikkelen van een brownfield met ca. 21.000 m2 verhuurbare ruimte gelegen in de nabijheid van de stad Siegen, Duitsland. In 2023 werd een deel van het project verkocht en sindsdien worden er sloopwerken op de brownfield uitgevoerd ter voorbe- reiding van de toekomstige ontwikkeling. Verdere mijlpalen wor- den verwacht in de loop van 2025. LPM – Logistiek Park Moerdijk Joint Venture De LPM Joint Venture is opgericht in November 2020 met als doel om samen met het Havenbedrijf Moerdijk op een 50/50 basis Logistiek Park Moerdijk (Nederland) te ontwikkelen. Logistiek Park Moerdijk (Nederland) ligt tussen de haven van Rotterdam (Nederland) en de haven van Antwerpen (België). In februari 2024 heeft VGP ingestemd met de verkoop van het pro- ject in zijn huidige status en recyclede hiermee een opbrengst van ongeveer € 171,4 miljoen. VGP Park Graz Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 018 Duurzaamheid Geconfronteerd met de urgentie van klimaatverandering is VGP een toegewijde partner voor zowel de transformatie van bedrij- ven naar de efficiëntie van Industrie 4.0, als voor het herstel van oude industrieterreinen door hun stedelijke milieutransformatie te versnellen. Duurzaamheid vormt de kern van de bedrijfsstrate- gie van VGP, zoals blijkt uit de integratie van onze duurzaamheids- aanpak in de Beleggingsstrategie van VGP. In 2021 lanceerde de Groep zijn bijgewerkte ESG-strategie die een ambitieuze doel- stelling om de ecologische voetafdruk van VGP te verkleinen en de maatschappelijke betrokkenheid te vergroten combineert met het integreren van duurzaamheid in de hele waardeketen van de Groep. De ambities van de Groep zijn afgestemd op de doelstel- lingen van het Akkoord van Parijs van 2015 en aangepast aan de uitdagingen en kansen van de sector en de specifieke aard van de activiteiten. De Groep vertrouwt zowel op de kwaliteit van zijn activa als op de collectieve kracht van zijn werknemers en belanghebbenden om bewustzijn te creëren, te mobiliseren en praktische oplossingen te bieden die de overgang naar een kool- stofarme economie zullen vergemakkelijken. De Groep is actief betrokken bij de gemeenschappen waarin hij actief is. De inzet van de Groep om klimaatverandering in de hele waardeketen aan te pakken gaat verder dan de eigen directe activiteiten (Scope 1 & 2) en activiteiten van huurders (Scope 3) die gehalveerd moeten worden, maar omvat ook een inzet om de CO2-voetafdruk in de hele toeleveringsketen aan te pakken door middel van effectief ESG-beheer en transparantie in CO2-prijzen. De ESG-Strategie van de Groep pakt ook uitdagingen aan zoals biodiversiteit, mili- euvriendelijk transport en de circulaire economie. De ESG-Stra- tegie is gebaseerd op 5 pijlers: — Duurzaam vastgoed. Via het Milieubeheersysteem van de Groep streven we ernaar de milieueffecten van onze activa in elke fase van hun levenscyclus te verminderen, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse exploitatie en de toekom- stige fungibiliteit. — Gemeenschappen versterken. Input van en overleg met lokale belanghebbenden bepaalt het ontwerp, het doel en de mix van huurders en beroepen van VGP-Parken. De Groep zet zich in om tegemoet te komen aan de verschil- lende belangen van elke gemeente en om wederzijds voordelige resultaten te creëren, waaronder lokale connec- tiviteit, een aantrekkelijke bedrijvenmix en directe werkge- legenheid voor lokale bewoners, en projectsucces op de lange termijn. — Versterking van ons personeel. De Groep zet zich in om werknemers een werkomgeving te bieden die diversiteit en gelijke kansen bevordert, om elke werknemer de ervaring te bieden die nodig is om een boeiende carrière op te bouwen die waarde creëert voor de Groep. — Biodiversiteit beschermen en verbeteren. VGP beschermt en verbetert actief de biodiversiteitswaarde van zijn activa door de gevolgen voor de biodiversiteit te beoordelen en maatre- gelen te nemen om deze te verminderen, in overeenstemming met de BREEAM Excellent/DGNB Gold-normen, en daar- naast door biodiversiteitsactieplannen te implementeren op basis van de eigen biodiversiteitsstrategie van de Groep die rekening houdt met unieke lokale omstandigheden. — Eco-efficiëntie verbeteren. De eco-efficiëntie van onze por- tefeuille wordt verbeterd door dagelijkse optimalisatie van de activiteiten, door gebruik te maken van technische ver- beteringen van de apparatuur, waaronder het installeren van LED-verlichting bij renovaties, door oplossingen voor hernieuwbare energie aan te bieden aan onze huurders, waaronder op maat gemaakte fotovoltaïsche installaties op daken voor eigen gebruik en externe groene energiecon- tracten die worden aangeboden via onze eigen activiteiten op het gebied van energiehandel door gebruik te maken van fotovoltaïsche installaties elders in de groep en door de intrinsieke kwaliteit van onze nieuwe ontwikkelingen te verbeteren, waaronder de installatie van warmtepompen in plaats van gasverwarming waar dat haalbaar is. VGP Park Magdeburg-Sülzetal Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 019 Een nettowinst van € 287 miljoen, een stijging van € 200 miljoen of 229% ten opzichte van boekjaar ’23. De groei van het eigen vermogen bedroeg 8,4%, tot € 2,4 miljard. Een EBITDA-groei van 57%, met een solide bijdrage van recurrente huuractiviteiten 1 van € 204,3 miljoen (+19%), ontwikkelingsactiviteiten van € 144,8 miljoen (+178%) en hernieuwbare energie van € 5,4 miljoen (+236%). Een historisch record van € 91,6 miljoen aan nieuwe en hernieuwde huurinkomsten werden ondertekend, wat de contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis per jaareinde op € 412,6 miljoen brengt 2 , een stijging van +17,6%. 34 projecten in aanbouw die samen 780.000 m 2 vertegenwoordigen (waarvan 29 projecten van in totaal 589.000 m 2 die in de loop van het jaar zijn opgestart) en € 60,4 miljoen aan extra jaarlijkse huurinkomsten eens ze volledig zijn gebouwd en verhuurd zijn. De ontwikkelingspijplijn 3 is voor 80% voorverhuurd. 100% van de gestarte projecten zal gecertificeerd worden en 97% krijgt minimaal een BREEAM Excellent of gelijkaardig certificaat. 21 projecten werden opgeleverd gedurende het jaar, die 584.000 m 2 , of € 36,1 miljoen aan bijkomende jaarlijkse huurinkomsten vertegenwoordigen, en momenteel voor 94% verhuurd zijn. Als gevolg hiervan stegen de netto huurinkomsten, op proportionele basis 4 , met 20,9%, van € 159,1 miljoen tot € 192,4 miljoen, wetende dat per jaareinde € 214,7 miljoen (tegenover € 194,3 miljoen in FY23 of +10,5%) op een proportionele basis, kasstroom genererend is geworden. 1 Zie activiteitssegmenten. 2 Inclusief Joint Ventures aan 100%. Per 31 december 2024 stonden de geanualiseerde gecommitteerde huurovereenkomsten van de Joint Ventures op € 285,7 miljoen. 3 Inclusief voorverhuringen van gebouwen in aanbouw (74% voorverhuurd) evenals gecommitteerde huurovereenkomsten op de landbank (95% voorverhuurd) 4 Zie ‘bijkomende toelichtingen’, winst- en verliesrekening proportioneel geconsolideerd 5 Inclusief Joint Ventures aan 100% 6 Inclusief Joint Ventures’ LTV volgens aandeel 702.000 m 2 aan nieuwe ontwikkelingsgrond werd verworven 5 en 1.170.000 m 2 ontwikkelingsgrond werd aangewend voor de ontwikkelingen die in 2024 werden opgestart. De totaal aangekochte en gecommitteerde grondbank bedraagt 8,7 miljoen m 2 aan het einde van 2024 en vertegenwoordigt een ontwikkelingspotentieel van meer dan 3,6 miljoen m 2 . De vastgoedportefeuille 5 , met een gemiddelde leeftijd van 4,2 jaar, is bijna volledig verhuurd met een bezettingsgraad van 98%. De portefeuille is goed op weg om 100% duurzaam gecertificeerd te worden, waarbij verschillende gebouwen al zijn gecertificeerd met een BREEAM Outstanding of DGNB Platinum. Vier joint venture closings en de verkoop van LPM resulteerden in een record cash recycling van € 809 miljoen. Deze closings leverden een gerealiseerd resultaat van € 92,9 miljoen in 2024. De fotovoltaïsche capaciteit groeide met 53% op jaarbasis, met een operationele capaciteit van 155,7 MWp (tegenover 101,8 MWp in december 2023), 41,00 MWp aan PV-projecten in ontwikkeling en nog eens 90,9 MWp in de planningsfase. Daarnaast is een eerste batterijproject van 6,8 MWh in aanbouw, terwijl verschillende grotere installaties zich in een vergevorderd planningsstadium bevinden. Een solide balans met een liquiditeitspositie van € 493 miljoen (t.o.v. € 210 miljoen per december ’23), € 500 miljoen aan ongebruikte kredietfaciliteiten en een gearing ratio van 33,6% (t.o.v. 40,3% december ’23) en een proportionele LTV 6 van 48,3% (tegenover 53,4% december 23). De EPRA NTA steeg met 7%. De raad van bestuur stelt een regulier dividend van € 90 miljoen voor (+ 12% versus het reguliere dividend van ’24), of € 3,30 per aandeel. VGP in 2024 Samenvatting Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 020 Ontwikkelingsactiviteiten Huuractiviteiten Op 31 december 2024 bedroegen de nieuwe en hernieuwde huurinkomsten € 91,6 miljoen 1 , wat de totale contractueel toe- gezegde huurinkomsten op jaarbasis op € 412,6 miljoen 2 brengt (gelijk aan 6,5 miljoen m2 verhuurbare oppervlakte), een stijging van 17,6% sinds december 2023. Op een proportionele basis bedragen de totale contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis € 272,2 miljoen, een stijging van € 32,3 miljoen, of 13,4% sinds december 2023. De stijging werd gedreven door 631.000 m2 aan nieuw onder- tekende huurovereenkomsten, wat overeenkomt met € 60,3 mil- joen aan huurinkomsten 3 op jaarbasis, een stijging van 45% ten opzichte van boekjaar 2023. Gedurende dezelfde periode werd eveneens voor 34.000 m2 aan huurovereenkomsten verlengd en hernieuwd, wat overeenkomt met € 2,8 miljoen aan geannua- liseerde huurinkomsten. Indexering was goed voor € 8,0 mil- joen in 2024 (waarvan € 5,8 miljoen gerelateerd aan de joint ventures). Beëindigingen vertegenwoordigden een totaal van € 9,3 miljoen of 163.000 m2, waarvan € 6,5 miljoen binnen de Joint Venture portefeuilles 4 . Contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis (in miljoen €) Brug dec-23 tot dec-24² 1 Waarvan € 54,4 miljoen in de eigen en € 37,2 miljoen in de JV portefeuille 2 Inclusief Joint Ventures aan 100% 3 Waarvan 509.000 m2 (€ 47,9 miljoen) gerelateerd aan de eigen portefeuille 4 “Joint ventures” verwijst naar VGP European Logistics (de Eerste Joint Venture), VGP European Logistics 2 (de Tweede Joint Venture) en VGP Park München (de Derde Joint Venture), alle drie joint ventures met Allianz; alsook de Vijfde Joint Venture met Deka en de Zesde Joint Venture met Areim Activiteiten verslag VGP Park Chomutov Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 021 Geografisch gezien is West-Europa, met een aandeel van 81% van de nieuw ondertekende huurinkomsten en met name Duits- land (met 47%) of € 49,0 miljoen de belangrijkste drijvende kracht achter de nieuwe huurovereenkomsten. Binnen de segmenten was licht industrieel goed voor 65% (€ 39,3 miljoen) van alle nieuwe huurovereenkomsten. Enige voorbeelden van nieuwe huurovereenkomsten zijn Stellantis (Opel) in VGP Park Russel- sheim, Duitsland; Mobis, in VGP Park Pamplona Noáin, Spanje; Isar Aerospace in VGP Park Münich, Duitsland; Verne in VGP Park Zagreb, Kroatië; Mutti in VGP Park Parma Paradigna, Ita- lië; VAT Global in VGP Park Arad, Roemenië; Fuyao Glass in VGP Park Kecskemét 2, Hongarije, JYSK in VGP Park Valencia Cheste, Spanje, De Boer Logistics in VGP Park Leipzig Flughafen 2, Duits- land, en Best4Tires in VGP Park Berlin Bernau, Duitsland. Er werden in totaal 72 huurovereenkomsten gesloten in 14 lan- den. De gemiddelde oppervlakte 1 van de nieuwe huurovereen- komsten bedroeg ongeveer 10.000 m2. Bovendien bevat 99% van de nieuwe huurovereenkomsten specifieke, zogenaamde ‘groene huurovereenkomst’ bepalingen . Deze zijn bedoeld om energie-efficiëntie te verbeteren, afval te verminderen en de algemene milieu-impact van een pand te verlagen en 74% van de nieuwe huurovereenkomsten bevat een specifieke clausule (“donkergroen”), voor zover redelijkerwijs mogelijk, dat de huur- der elektriciteit uit hernieuwbare bronnen moet gebruiken. 1 Inclusief Joint Ventures en genormaliseerd voor huurovereenkomsten kleiner dan 250 m2 2 Tot de eindvervaldag. De gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten tot de eerste opzegging bedraagt 7,6 jaar voor de gehele portefeuille, 9,0 jaar voor de eigen portefeuille en 6,9 jaar voor de Joint Ventures portefeuille. 3 € 18,7 miljoen namens de Joint Ventures 4 Heeft betrekking op alle huurovereenkomsten onder het management van VGP, inclusief de Joint Ventures aan 100% Segmentatie Eigendom van nieuwe huurovereenkomsten huurovereenkomsten in € miljoen in vierkante meter De gewogen gemiddelde looptijd 2 van de huurovereenkom- sten bedraagt 8,0 jaar voor de gecombineerde eigen en joint venture portefeuille, 9,7 jaar in de eigen portefeuille en 7,2 jaar in de joint venture portefeuille. In 2024 heeft VGP met succes € 20,5 miljoen 3 aan geannualiseerde huurinkomsten hernieuwd. De huurprijzen bij herverhuur 4 lagen gemiddeld 5,1% hoger in vergelijking met de laatste actieve huurovereenkomst op de betreffende locaties. Per jaareinde 2024 is € 349,9 miljoen, of 85% van de gean- nualiseerde huurinkomsten, kasstroom genererend geworden omdat de verhuurde oppervlakte is overgedragen aan de huur- ders. In de komende twaalf maanden zal nog eens € 39 miljoen effectief worden, zoals samengevat in de onderstaande tabel. in € mln Geannu- aliseerde huurinkom- sten effec- tief vóór 31 dec 2024 Geannu- aliseerde huurin- komsten – binnen 1 jaar te starten Geannu- aliseerde huurinkom- sten- te beginnen tussen 1 – 5 jaar Geannu- aliseerde huurinkom- sten- te beginnen tussen 5 – 10 jaar Joint Ventures 275,4 7,6 2,7 — Eigen portefeuille 74,6 31,4 21,0 — Totaal 349,9 39,0 23,7 — De top tien klanten van VGP, inclusief die van de Joint Ventu- res, vertegenwoordigt € 130,6 miljoen aan huuropbrengsten op jaarbasis, of 31% van de totale huuropbrengsten op jaarbasis. Ze bestaan uit een mix van onze drie segmenten, maar de grootste worden vertegenwoordigd door de categorie licht industrieel en e-commerce. De gewogen gemiddelde huurtermijn van de top tien klanten bedraagt 10,7 jaar. Siemens bezet een brown- field site en ook een gedeelte van Opel’s contractueel toege- zegde huurinkomsten op jaarbasis hebben betrekking op hun aanwezigheid op een brownfield locatie. Beide zullen op termijn worden omgevormd tot een nieuw ontwikkeld state-of-the-art industriepark, met een potentieel om een substantieel hogere huur te genereren. VGP Park Hrádek nad Nisou € 60,3 miljoen E -commerce 0,2% Lichte industrie 65,2% Logistiek 34% Overig 0,6% Joint Venture 19% Eigen portefeuille 81% 99% Green Leases Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 022 Top 10 huurders van VGP (gebaseerd op huurinkomsten op jaarbasis) Top 10 Segmentatie (in m2) Top 10 Geografie (in CARA) Top 10 Eigendom (in CARA) Tsjechië 7% Spanje 1% Duitsland 83% Nederland 4% Servië 3% Oostenrijk 2% E-commerce 28% Lichte industrie 50% Logistiek 19% Overig 3% Eigen portefeuille 72% Joint Venture 28% VGP Park Cordoba Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 023 Kraus Maffei Opel Siemens MediaMarkt BMW Drylock Technologies Ahold Delhaize Group Zalando Rhenus Amazon 7% 2% 1% 1% 1% 4% 3% 2% 4% 6% Bouwactiviteiten Per 31 december zijn er 34 projecten in 13 landen in aanbouw die goed zijn voor 780.000 m 2 aan toekomstige verhuurbare opper- vlakte die € 60,4 miljoen aan jaarlijkse huren vertegenwoordi- gen zodra ze volledig gebouwd en verhuurd zijn. De portefeuille onder constructie inclusief de ondertekende huren op ontwik- kelingsgronden, is 80% voorverhuurd 1 per 31 december 2024. Een totaal van 617.000 m2 is in aanbouw in de eigen porte- feuille en 163.000 m2 wordt ontwikkeld namens de Joint Ven- tures. Deze bevatten gebouwen voor de Eerste, Tweede en de Zesde Joint Venture, evenals het laatste te ontwikkelen gebouw in VGP Park München, in de Derde Joint Venture. Projecten in aanbouw Eigen portefeuille VGP Park m 2 Oostenrijk VGP Park Ehrenfeld 33.000 Oostenrijk VGP Park Laxenburg 23.000 Kroatië VGP Park Zagreb Lučko 29.000 Tsjechische Republiek VGP Park České Budějovice 10.000 Denemarken VGP Park Vejle 27.000 Frankrijk VGP Park Rouen 2 34.000 Duitsland VGP Park Koblenz 32.000 Duitsland VGP Park Leipzig Flughafen 2 24.000 Duitsland VGP Park Wiesloch-Walldorf 50.000 Hongarije VGP Park Budapest Aerozone 12.000 Hongarije VGP Park Kecskemét 2 26.000 Italië VGP Park Legnano 22.000 Italië VGP Park Parma Paradigna 50.000 Italië VGP Park Valsamoggia 2 (Lunga) 16.000 Portugal VGP Park Montijo 33.000 Roemenië VGP Park Brașov 67.000 Roemenië VGP Park Bucharest 27.000 Roemenië VGP Park Arad 22.000 Servië VGP Park Belgrade – Dobanovci 5.000 Slovakije VGP Park Zvolen 10.000 Spanje VGP Park Córdoba 7.000 Spanje VGP Park Martorell 10.000 Spanje VGP Park Pamplona Noain 50.000 Totaal eigen portefeuille 617.000 1 Inclusief voorverhuur op projecten in aanbouw (74% voorverhuurd) alsook verbintenissen op ontwikkelingsgrond (95% voorverhuurd) 2 Wegens wijzigingen in de bruto verhuurbare oppervlakte in ’24 met betrekking tot projecten in aanbouw per jaareinde ’23 werd 1000 m 2 toegevoegd aan de openingsbalans. Namens JV’s VGP Park m2 Tsjechische Republiek VGP Park Prostějov 10.000 Tsjechische Republiek VGP Park Ústí nad Labem City 29.000 Duitsland VGP Park Berlin 4 5.000 Duitsland VGP Park Halle 2 12.000 Duitsland VGP Park München 44.000 Slovakije VGP Park Bratislava 37.000 Spanje VGP Park Dos Hermanas 26.000 Totaal namens JV’s 163.000 Totaal in aanbouw 780.000 Een aanzienlijk deel van de projecten die momenteel in aan- bouw zijn, zal in de loop van ’25 worden opgeleverd. Dit is nog afhankelijk van verhuuractiviteiten en huurderspecifieke inrich- tingsvereisten die van invloed kunnen zijn op de feitelijk ver- wachte opleverdatum van de activa. Gedurende 2024 hebben we in verschillende landen gun- stige constructieprijzen gezien en bijna 100% van de projecten die in 2024 werden opgestart zijn bestemd om ten minste een ‘BREEAM Excellent’ of een gelijkaardig label te behalen en 7% heeft als doel het ‘BREAAM Outstanding’ label te behalen. Duurzaamheidscertificering van de portefeuille in aanbouw (BREEAM of equivalent) (in m 2 ) per december 2024 Ontwikkelingsactiviteiten (in m 2 ) BJ2024 2 VGP plant de uitbreiding van zijn activiteiten in het Verenigd Koninkrijk. Een eerste project, met een ontwikkelingspotentieel van minimaal 75.000 m2 in het Verenigd Koninkrijk, werd ver- worven in ’25. VGP Park Belgrade – Dobanovci Outstanding 7% Excellent 90% Very good 3% Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 024 Projecten opgeleverd in 2024 Gedurende het jaar werden 21 projecten voltooid die samen 584.000 m2 aan verhuurbare oppervlakte en € 36,1 miljoen aan gecommitteerde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegen- woordigen eens volledig verhuurd. Binnen de eigen portefeuille betreft dit 12 gebouwen met een totale oppervlakte van 315.000 m2 en 9 gebouwen met een totale oppervlakte van 269.000 m2 in de Joint Venture portefeuille. Van deze 269.000 m2 werden vijf gebouwen, van in totaal 221.000 m 2 middels een closing in ’24 overgebracht naar een Joint Venture. De overige gebouwen die namens de Joint Ventures werden ontwikkeld zullen waarschijn- lijk in 2025 naar de beoogde Joint Venture worden overgedragen. De totale opgeleverde portefeuille in ’24 is 94% verhuurd. Projecten opgeleverd tijdens 2024 Eigen portefeuille VGP Park m 2 Oostenrijk VGP Park Laxenburg 26.000 Duitsland VGP Park Wiesloch-Walldorf 26.000 Hongarije VGP Park Budapest Aerozone 30.000 Hongarije VGP Park Gyor Beta 58.000 Hongarije VGP Park Kecskemét 38.000 Italië VGP Park Valsamoggia 2 (Lunga) 19.000 Roemenië VGP Park Timisoara 3 33.000 Servië VGP Park Belgrade – Dobanovci 77.000 Slovakije VGP Park Zvolen 8.000 Totaal eigen portefeuille 315.000 Namens JV’s VGP Park m2 Tsjechische Republiek VGP Park Olomouc 3 9.000 Tsjechische Republiek VGP Park Olomouc 4 4.000 Frankrijk 1 VGP Park Rouen 1 39.000 Duitsland VGP Park Gießen Am alten Flughafen 67.000 Duitsland VGP Park Magdeburg 74.000 Slovakije VGP Park Bratislava 40.000 Slovakije VGP Park Malacky 11.000 Spanje VGP Park Valencia Cheste 25.000 Totaal namens JV’s 2 269.000 Totaal opgeleverd 584.000 1 Dit actief werd voltooid in ’24 en vervolgens verkocht aan de Zesde Joint Venture als onderdeel van de tweede closing in december ’24. 2 Deze activa zijn juridisch eigendom van de Joint Venture hebben nog geen deel uitgemaakt van een transactie met de Joint Venture partner. VGP financiert deze ontwikkelingen met ontwikkelingsleningen naar de Joint Venture, dewelke worden geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop. 3 Inclusief Joint Ventures aan 100% Grondbankactiviteiten VGP heeft gedurende 2024 voor 702.000 m 2 aan ontwikkelings- grond verworven en tevens werd 1.348.000 m 2 gecontracteerd onder voorbehoud van het verkrijgen van noodzakelijke vergun- ningen. VGP verkocht als resultaat van de overdracht van de LPM Joint Venture, 720.000 m 2 aan grond, waarmee de totale grondbank voor ontwikkeling (gecommitteerd en in eigen- dom), 8,7 miljoen m 2 omvat. Dit vertegenwoordigt meer dan 3,6 miljoen m2 aan toekomstig verhuurbare oppervlakte. Gezien de beschikbare ruimte op het ontwikkelingspotentieel en de bestaande portefeuille, heeft VGP de mogelijkheid om zijn huur- opbrengsten te verhogen met minimaal € 253 miljoen, tot meer dan € 666 miljoen 3 . Dit is inclusief een reeds gegarandeerde voorverhuur op ontwikkelingsgrond ter waarde van € 20,9 mil- joen aan huurinkomsten, of 135.000 m 2 . De belangrijkste aangekochte en gecommitteerde grondposi- ties in ’24 bevinden zich in Denemarken, Kroatië, Hongarije, Ita- lië, Spanje en Duitsland, waarvan de grootste: — VGP Park Vejle, Denemarken: met een totale grondop- pervlakte van 175.000 m2, wat ruimte biedt voor meer dan 83.000 m2 ontwikkeling. VGP Park Vejle is het eerste park van VGP in Denemarken. De locatie bevindt zich in het noordelijke deel van de ‘Triangle Region’, een commercieel belangrijke regio in het centrum van Denemarken. Het ter- rein grenst aan de snelweg E45, afslag 61b Vejle Syd. Sinds de aankoop werden twee huurovereenkomsten onderte- kend voor een gezamenlijke oppervlakte van 16.500 m2. — VGP Park Pamplona Noáin, regio Pamplona, Spanje: Dit perceel grond van 148.000 m2 ligt strategisch aan de snel- weg en heeft een directe verbinding met de luchthaven en het stadscentrum van Pamplona. Het perceel grond werd aangekocht in juli 2024. Eerder dit jaar kondigde VGP al aan dat er een huurovereenkomst voor dit park werd onderte- kend met Mobis Group, onderdeel van Hyundai Corpora- tion. Na voltooiing van het park zal Mobis Group op deze locatie een Battery System Assembly opstarten. Dit speci- fieke gebouw en de toekomstige uitbreiding ervan beslaan het gehele park. De verwachte oplevering zal in H2 ’25 zijn. — VGP Park Berlin Bernau, Duitsland: Dit perceel van 141.000 m2, dat grenst aan de A11, ten noordoosten van Ber- lijn, ligt op 15 km van de buitenring van Berlijn en op 25 km van het stadscentrum. VGP Park Berlin Bernau vormt een waardevolle aanvulling op VGP’s portefeuille van bestaande parken rond de buitenring van Berlijn. De start van de con- structie wordt in H1 ’25 verwacht en er werd tot op heden voor 25.000 m2 aan huurovereenkomsten voor deze locatie ondertekend. — VGP Park Kecskemet 2, Hongarije: Dit perceel van 124.000 m2, gelegen op 2,5 km van het stadscentrum van Kecskemet en langs de belangrijkste toegangs weg, vormt een uitstekende uitbreiding van het bestaande bedrijven- park VGP Park Kecskemet. VGP Park Kecskemet 2 heeft een ontwikkelingspotentieel van 61.000 m2 en heeft al twee van de drie gebouwen verhuurd voor een totale ontwikkeling van 44.000 m2. De huurders zijn Fuyao Glass en Univer. — VGP Park Split, Kroatië: Dit perceel van 187.000 m2, gele- gen op de kruising van de snelwegen E-65 en D1, op slechts 5 km van de veerboothaven van Split en op 30 km van de Internationale Luchthaven Saint Jerome van Split, is de ide- ale locatie voor logistieke dienstverleners en commerci- ele en productiebedrijven. VGP zal in totaal 74.000 m2 aan logistieke en industriële ruimten ontwikkelen, verdeeld over twee gebouwen. Het project is strategisch gelegen om een verscheidenheid aan industrieën te bedienen en verwacht binnenkort prelease-overeenkomsten te sluiten voor 30.000 m2. Deze overname markeert de tweede grote investering van VGP in Kroatië, na het project van VGP Park Zagreb, waar VGP een productiefaciliteit voor autonome voertuigen ontwikkelt voor Verne. — VGP Park Gyor Gamma, Hongarije: Dit perceel van 92.000 m 2 heeft een ontwikkelingspotentieel van meer dan 35.000 m 2 en ligt in de buurt van VGP’s succesvolle bedrij- venparken in Gyor. Eenmaal volledig ontwikkeld, zullen de VGP parken in Gyor meer dan 356.000 m 2 verhuurbare oppervlakte herbergen. — VGP Park Parma Morse, Italië: Deze locatie van 33.000 m 2 grenst aan VGP’s Park Parma Lumiere, op slechts 7 km van het stadscentrum van Parma en naast de afrit van de snel- weg A1. De strategische ligging van het park langs een van de belangrijkste verkeersaders van centraal Noord-Italië maakt het een aantrekkelijke toevoeging aan het gebied. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 025 Mutaties grondbank (in miljoen m 2 ) De grondbank is geografisch verdeeld tussen Oost-Europa (46%) en West-Europa (54%) op basis van de oppervlakte. De grootste grondposities bevinden zich in Duitsland (21,8%), Frankrijk (12,5%), Servië (11,0%) en Roemenië (10,1%). Na de verkoop van VGP’s belang in LPM (720.000 m2), bezit VGP momenteel 98% van de grond- bank (in eigendom of gecommitteerd) binnen de eigen portefeuille, 2% is in mede-eigendom met de verschillende Joint Venture partners. Het gaat hier om Grekon (34.035 m2) in Duitsland en Belartza (145.215 m2) in Spanje. Geografische spreiding van land Land naar eigendom (in m2, incl JV’s) (in m2, incl gecommiteerd) Oost-Europa 46% West-Europa 54% Joint Venture 2% Eigen portefeuille 98% VGP Park Dos Hermanas Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 026 Investeringsportefeuille Staande portefeuille De totale portefeuille, met inbegrip van activa van Joint Ventures onder beheer van de VGP Groep , bestaat momenteel uit 276 gebouwen (34 gebouwen in aanbouw en 242 voltooide gebouwen) met een totale oppervlakte van 6,8 miljoen m 2 , in 15 landen. Deze bevatten 2,1 miljoen m 2 , of 81 gebou- wen in de eigen portefeuille (waarvan 1,4 miljoen m 2 of 48 gebouwen zijn voltooid) en 4,6 mil- joen m2 en 195 gebouwen in de Joint Ventures. Land m 2 Voltooide gebouwen Gebouwen in aanbouw Totaal gebouwen Verhuurbare ruimte Aantal gebouwen Verhuurbare ruimte Aantal gebouwen Verhuurbare ruimte Aantal gebouwen Oostenrijk 66.000 4 56.000 2 122.000 6 Kroatië — — 29.000 1 29.000 1 Tsjechische Republiek 783.000 51 49.000 3 832.000 54 Denemarken — — 27.000 2 27.000 2 Frankrijk 39.000 1 34.000 1 73.000 2 Duitsland 3.092.000 97 167.000 7 3.259.000 104 Hongarije 323.000 17 38.000 2 361.000 19 Italië 105.000 8 88.000 3 193.000 11 Latvia 134.000 4 — — 134.000 4 Netherlands 259.000 6 — — 259.000 6 Portugal 50.000 3 33.000 1 83.000 4 Roemenië 348.000 16 114.000 4 462.000 20 Servië 76.000 2 5.000 1 81.000 3 Slovakije 286.000 12 47.000 3 333.000 15 Spanje 414.000 21 93.000 4 507.000 25 Totaal 5.975.000 242 780.000 34 6.755.000 276 Eigendom m 2 Voltooide gebouwen Gebouwen in aanbouw Totaal gebouwen Verhuurbare ruimte Aantal gebouwen Verhuurbare ruimte Aantal gebouwen Verhuurbare ruimte Aantal gebouwen Eigen Portefeuille 1 1.373.000 48 736.000 33 2.110.000 81 JVs 4.602.000 194 44.000 1 4.646.000 195 Totaal 5.975.000 242 780.000 34 6.755.000 276 1 Dit is inclusief de gebouwen in aanbouw namens de Joint Ventures voor een totale verhuurbare oppervlakte van 89.000 m2. Deze activa zijn juridisch eigendom van de Joint Venture hebben nog geen deel uitgemaakt van een transactie met de Joint Venture partner. VGP financiert deze ontwikkelingen met ontwikkelingsleningen naar de Joint Venture, dewelke worden geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop. 2 Genormaliseerd voor brownfield-activa die momenteel op korte termijn worden verhuurd en op korte tot middellange termijn zullen worden herontwikkeld. De gemiddelde leeftijd van de voltooide portefeuille 2 bedraagt 4,2 jaar. Meer dan 96% van alle voltooide² activa is jonger dan 10 jaar en 64% is jonger dan 5 jaar. De gemiddelde omvang van de voltooide² portefeuille bedraagt 23.000 m 2 . Van de voltooide portefeuille is 48% groter dan 30.000 m 2 . Gemiddelde leeftijd van de voltooide portefeuille Gemiddelde omvang van de voltooide portefeuille (m 2 ) <2 jaar 25% 3-5 jaar 39% 6-10 jaar 32% > 10 jaar 4% < 10.000 7% 10-20.000 21% 20-30.000 24% > 30.000 48% VGP Park Belgrade 4,2 jaar 23.000 m² Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 027 Hernieuwbare energie De bruto-inkomsten uit hernieuwbare energie over 2024 bedroegen € 8,3 miljoen, vergeleken met € 4,4 miljoen in boek- jaar 2023. Dit werd gedreven door een stijging van 96% in de effectief verkochte productie in 2024 tot 90 GWh. De operationele zonne-energiecapaciteit is aanzienlijk toege- nomen tot 155,7 MWp, een stijging van 53% op jaarbasis, wat zou moeten resulteren in een verhandelbaar productiepotenti- eel van circa 130 GWh. Per december 2024 zijn in totaal 39 projecten, goed voor 41,0 MWp in aanbouw. Inclusief deze projecten in aanbouw zal de totale zonne-energieopwekkingscapaciteit toenemen tot 196,8 MWp, verspreid over 147 dakprojecten in 10 landen. Op 31 december 2024 vertegenwoordigt dit een totale investerings- waarde van € 121 miljoen (inclusief huidige verplichtingen op projecten in aanbouw). Wat de pijplijn betreft bevinden zich nog eens 97 zonne-ener- gieprojecten in de contractuele/ontwerpfase (waarvan in 4 extra landen), wat neerkomt op een bijkomende opwekkingscapaci- teit van 90,9 MWp. De totale zonne-energieportefeuille, inclu- sief de projecten in de pijplijn, bedraagt momenteel 287,7 MWp. Van de operationele zonne-energie-installaties van VGP wordt 43% gebruikt voor eigen gebruik. De resterende groene ener- gie wordt aan het net geleverd. Om het eigen verbruik te verho- gen en bij te dragen aan een stabieler en efficiënter energienet, is VGP bezig met de opzet van Battery Energy Storage Systems (BESS). De eerste twee BESS-units, met een gecombineerde capaciteit van 6,8 MWh met nog eens 45,1 MWh in de ontwerp- fase en 38,8 MWh als onderdeel van een haalbaarheidsstu- die. Dit vertegenwoordigt een totale investering van meer dan € 20 miljoen om duurzame en veerkrachtige energieoplossin- gen te ondersteunen. Renewable Energy uitrol Geïnstalleerd fotovoltaisch vermogen (in MWp) Battery Energy Storage Systems (BESS) Geinstalleerd in 2024 (MW) Geïnstalleerd in 2022 2022 2023 2024 Geïnstalleerd in 2023 In aanbouw Pijplijn 56,6 45,2 101,8 53,9 155,7 41 90,9 In aanbouw Ontwerp fase Haalbaar - heidsanalyse 6,8 45,1 38,8 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 028 Betrokkenheid en Ontwikkeling van Werknemers Onze mensen vormen de kern van ons succes, ze leveren de technische competentie en stimuleren innovatie en uitmun- tendheid in al onze bedrijfssegmenten. Op 31 december 2024 bestond ons team uit 410 professionals, wat een gestage groei van ons personeelsbestand weerspiegelt om onze groeiende activiteiten in heel Europa te ondersteunen. In boekjaar 2024 hebben we aanzienlijk geïnvesteerd in de ontwikkeling van onze werknemers, met meer dan 2.600 uur aan training gericht op het verbeteren van technische vaardigheden, leiderschap en exper- tise op het gebied van duurzaamheid. Om ervoor te zorgen dat we een positieve en boeiende werkomgeving blijven stimuleren, hebben we ons jaarlijkse werknemerstevredenheidsonderzoek uitgevoerd, met een deelnamepercentage van 79,2% en een algemene tevredenheidsscore van 8,3 op 10. Deze initiatieven onderstrepen ons streven om een veerkrachtig team op te bou- wen dat klaar is voor de toekomst, in lijn met onze lange termijn groeistrategie. Kapitaal- en liquiditeitspositie Het totale kassaldo per 31 december 2024 bedroeg € 493 mil- joen. De groep heeft niet-gebruikte kredietfaciliteiten van € 500 miljoen, waardoor de liquiditeitspositie meer dan € 1 mil- jard bedraagt. De kredietfaciliteiten werden verhoogd van € 400 miljoen naar € 500 miljoen en bevatten een specifieke kredietfaciliteit voor garanties van € 50 miljoen. In ’24 was VGP in staat om een netto € 809 miljoen uit clo- sings met respectievelijk de Vijfde en Zesde Joint Venture even- als de verkoop van de Ontwikkelings-Joint Venture LPM cash te recycleren. In februari ’24 heeft VGP € 135 miljoen opgenomen op een totale faciliteit van 150 miljoen. Deze kredietfaciliteit bij de Europese Investeringsbank heeft een looptijd van tien jaar tegen een vast rentepercentage van 4,15%. De resterende € 15 miljoen zal worden opgenomen na verdere vooruitgang in de business unit VGP Renewable Energy. VGP heeft in juli 2024 € 75 miljoen van de uitstaande obliga- ties afgelost. Per 31 december 2024 is de gemiddelde kosten- voet van schulden gedaald tot 2,20% en zal verder dalen tot 2,15% na de obligatieaflossing van € 80 miljoen. De gemiddelde looptijd van de kredietfaciliteiten bedraagt 3,8 jaar. In mei 2024 werd een dividend van € 101 miljoen uitgekeerd. De proportionele LTV op doorkijkbasis bedraagt 48,3% (tegenover 53,4% eind 2023) en de gearing ratio bedraagt 33,6% (tegenover 40,3% eind 2023). Tijdens de jaarlijkse evaluatie in september 2024 bevestigde Fitch Ratings de ‘BBB-‘ investment grade rating met een Sta- biele Outlook VGP. ESG ratings en erkenningen De milieu-, sociale en governance (ESG)-beoordelingen van de Groep door extra-financiële ratingbureaus zijn in 2024 geüp- datet. De GRESB Developer-score werd bevestigd op 95 van de 100, wat overeenkomt met een viersterrenrating en de hoogste score binnen onze vergelijkingsgroep. VGP behield zijn A-ra- ting in de MSCI ESG-beoordeling en verkreeg een ESG-risico- beoordeling van 11,7 door Sustainalytics, wat gelijkstaat aan een “verwaarloosbaar” risico op materiële financiële gevolgen door ESG-factoren en behoort wereldwijd tot de 15% van vastgoedbe- drijven met het laagste ESG-risico. VGP behield zijn positie in de Euronext BEL 20 ESG-index. De BEL ESG Index is ontwerpen om de 20 hoogst gerangschikte bedrijven in België te identificeren die de laagste ESG-risico’s vertonen. Dividend De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergadering een gewoon bruto dividenduitkering voor van € 3,30 per aan- deel, of € 90 miljoen. Dit in vergelijking met het regulier dividend van € 2,95 per aandeel vorig jaar of een stijging van 12%.. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / VGP in 2024 VGP NV Jaarverslag 2024 / 029 Algemeen markt- overzicht VGP Park Belgrade Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 030 EMEA Industrie & Logistiek Marktdynamiek Q42024 VGP Park Hrádek nad Nisou Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 031 Europese Industriële Markt 5 belangrijke trends in Q4 2024 Totale opname en huurgroei zijn op een duurzaam niveau en zijn, ondanks een twee jaar durende inzinking van de marktactiviteit, in lijn met de niveaus van vóór de pandemie. 1 Fundamentals passen zich duurzaam aan veranderende omstandigheden aan De huurgroei blijft afzwakken maar blijft boven de langlopende trend Totale opname in 2025 5% lager, maar nog steeds boven het gemiddelde van vóór de pandemie 2 Leasemomentum schommelt in reactie op economische/ geopolitieke onzekerheid De verhuuractiviteit in Q4 steeg in alle markten Langere onderhandelingen en een beperkte voorraad op toplocaties beperken de totale opname. 3 Ruimte in aanbouw neemt toe De bouwactiviteit trok aan in Q4, maar ligt nog steeds onder het piekniveau van 2022/23 Built-to-Suit deals waren verantwoordelijk voor de toename van de bouwactiviteit in Q4. 4 Vlucht naar kwaliteit geconstateerd in markten met hogere niveaus van speculatieve opleveringen Gebruikers blijven ESG-gestuurde eenheden van topklasse vragen om de energie- en operationele efficiëntie te verbeteren. 5 Het aandeel van verwerkende industrie en detailhandel in de totale opname neemt toe Nieuwe verwerkende industrie en een verschuiving naar hernieuwbare energie wakkeren de vraag naar ruimte aan. Aziatische online marktplaatsen en groeiende online kanalen beginnen bij te dragen aan de verhuuractiviteit. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 032 VGP Park Graz Industriële & Logistieke "Vraag" Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 033 Vraag Totale opname boven pre- pandemisch gemiddelde Totale opname Europese logistiek Totale opname in Q4 op 6,4 miljoen m² met 19% op kwartaalbasis en 2% op jaarbasis. Verhoogde activiteit in Q4 brengt de totale opname in 2024 op slechts 5% onder het niveau van 2023. De totale opname in BJ 2024 was 13% hoger dan het 2015-19 niveau van vóór de pandemie. Inclusief eenheden van >5.000 m² (België, Tsjechische Republiek, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; >10.000 m² in Frankrijk en het VK) Bron: JLL Onderzoek, iO Partners Q1 Q2 Q3 Q4 10-jarig Gemiddelde Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 034 Vraag Totale opname keert terug naar pre- pandemisch niveau Historische vergelijking plaatst totale opname in YTD 2024 in perspectief: — 13% boven het gemiddelde van 2015–19 — 88% boven het gemiddelde van 2010–2014 — 5% achterstand tov. 2023 niveau Inclusief eenheden van >5.000 m² (België, Tsjechische Republiek, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; >10.000 m² in Frankrijk en het VK) Bron: JLL Onderzoek, iO Partners Miljoen m2 9M 5 jaar gem. 2015-19 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 035 Vraag Bezettings- segmenten Groeiend aandeel verwerkende industrie in totale vraag terwijl anderen meer volatiliteit vertonen Opname aandeel per sector BJ 2024 10-jarig gemiddelde Opname aandeel per sector (groei op jaarbasis) Verwerkende industrie op één na sterkste sector omdat de productie van hernieuwbare energie de verzwakking van de autosector compenseert. Inclusief eenheden van >5.000 m² (België, Tsjechische Republiek, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; >10.000 m² in Frankrijk en het VK) Bron: JLL Onderzoek, iO Partners 3PL – 39% / 10-jarig gem. 40% Detailhandel – 21% / 10-jarig gem. 23% E-commerce – 5% / 10-jarig gem. 12% Productie – 22% / 10-jarig gem. 17% Anderen – 13% 3PL E-commerce Detailhandel Verwerkende industrie Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 036 VGP Park Hrádek nad Nisou Industrieel & Logistiek "Aanbod” Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 037 Aanbod Leegstands- graad stabiliseert met verbeterde vraag in Q4 Q4 2024 en historisch kwartaalgemiddelde van de leegstandsgraden Gewogen Europese logistieke leegstandsgraad Leegstandsgraad (%) gewogen 10-jarig gemiddelde Q4 2024 leegstandsgraad 10-jarig average Inclusief eenheden van >5.000 m² (België, Tsjechische Republiek, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; >10.000 m² in Frankrijk en het VK) Bron: JLL Onderzoek, iO Partners Kwartaalverhoging Q.stabiel Kwartaaldaling Rotterdam Milaan Praag Bratislava Antwerpen Lyon Barcelona Boekarest Amsterdam Londen Birmingham Göteborg Warschau Poznan Parijs Boedapest Madrid Stockholm Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 038 Aanbod Beperkt modern aanbod houdt leegstand stabiel De beschikbare voorraad voldoet niet aan de ruimtebehoeften van gebruikers Totale opname Europese Logistiek vs. opleveringen Totale opname- en opleveringscijfers voor Europa gebaseerd op eenheden van 5.000 m² en meer in België, Tsjechische Republiek, Frankrijk, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden en eenheden van 10.000 m² in het Verenigd Koninkrijk; De geschatte Europese leegstandsgraad omvat de Tsjechische Republiek, Frankrijk, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje, Zweden en het VK Bron: JLL, iO Partners De leegstands- graad in 2024 stabiliseerde op 5,1%, in lijn met het 10-jarig gemiddelde. In de afgelopen 24 maanden lagen de opleveringen 4% achter op de totale opname – een kleiner verschil dan in het verleden als gevolg van een voorkeur van de gebruikersmarkt voor recent opgeleverde, energiezuinige faciliteiten Polariserende huurprestaties tussen oude en nieuwe ruimte in markten met een hogere leegstand. Totale Opname Opleveringen Geschatte leegstandsgraad (RHS) Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 039 Aanbod Aanbod pijplijn stijgt als reactie op vraag naar nieuwe ruimte Built-to-Suit (BTS) bouw vervangt lagere niveaus van speculatieve ontwikkeling Logistieke ruimte in aanbouw Inclusief eenheden van 5.000 m² en meer in België, Tsjechische Republiek, Frankrijk, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; 10.000 m² en meer in VK Bron: JLL, iO Partners Speculatief aandeel van totale bouw daalt naar 36%. De strenger wordende regelgeving voor grond bevoordeelt de bouw van BTS, dat een steeds groter deel van de totale activiteit voor zijn rekening neemt. BTS / voorverhuurd Speculatief 5-jarig Gem. (2019-23) Miljoen m2 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 040 Aanbod Speculatieve bouw- activiteit varieert per markt Regelgeving op het gebied van ruimtelijke ordening gericht op speculatieve ontwik- keling vermindert activiteit in Frankrijk en Duitsland Speculatieve bouw 2022–2024 Wat nu? Ondanks meer speculatieve activiteit tijdens Q4 in verschillende markten, zijn de niveaus op jaarbasis gedaald. Recordstijgingen in speculatieve ontwikkeling in Hongarije, het VK en Italië. Strengere regelgeving voor greenfields in West- Europese markten zet een rem op speculatieve activiteiten. Q4 2022 Q4 2023 Q4 2024 Inclusief eenheden van 5.000 m² en meer in België, Tsjechische Republiek, Frankrijk, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; 10.000 m² en meer in VK Bron: JLL, iO Partners In duizend m2 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 041 Aanbod De krapste markten zullen blijven presteren Europese Logistiek vraag-aanbod balans Duitsland – Jaaraanbod v tophuurprijzen Periodes van aanbodschaarste drijven de huren doorgaans op Aantal jaren Huur (Tophuur) Jaaraanbod Inclusief eenheden van 5.000 m² en meer in België, Tsjechische Republiek, Frankrijk, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje en Zweden; 10.000 m² en meer in VK * inclusief leegstaande eenheden en ruimte die speculatief in aanbouw is Bron: JLL, iO Partners Duitsland Frankrijk Slowakije Tsjechische Rep. Nederland Roemenië Polen België Hongarije Spanje Zweden Italië VK Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 042 VGP Park Córdoba Industriële & Logistieke Huurprijsniveaus Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 043 * EUR per vierkante meter Bron: JLL, iO Partners Stabiel Stijging Daling Huurprijzen Logistieke tophuur- prijzen aan het eind van Q4 2024 Tophuurprijzen ongewijzigd in steeds meer markten Lissabon 78 Praag 87 Poznan 54 Hamburg 102 Frankfurt 95 München 128 Brussel 70 Rotterdam 105 Barcelona 108 Madrid 79 Dublin 140 Birmingham 137 Göteborg 85 Bratislava 89 Budapest 66 Boekarest 60 Athene 67 Milaan 67 Rome 67 Stockholm 96 Helsinki 114 Oslo 170 Londen 325 Parijs 78 Lyon 69 Warschau 64 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 044 Huurprijzen Groei vertraagt verder in West-Europa en het VK Hoge speculatieve ontwikkelingsniveaus oefenen neerwaartse druk uit op de huurprijzen in de COE-regio Gewogen jaarlijkse huurgroei in Europa ILOG groei tophuurprijzen daalde van 16,8% in 2022 naar 3,5% in Q4 2024. Met 4,0% blijft de huurgroei in West- Europa het sterkst als gevolg van moderne aanbodbeperkingen. Een zwakkere vraag vermindert de opwaartse druk op tophuurprijzen in markten met hogere speculatieve opleveringen. Europa West Europa COE Bron: JLL, iO Partners Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 045 VGP Park Hrádek nad Nisou Trends in de Industriële en Logistieke Kapitaalmarkt Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 046 Kapitaalmarkten Industriële investe- ringen in stijgende lijn Toenemende kapitaalstromen als reactie op verbeterende financiële omstandigheden Directe Investeringsvolumes Sterke transactieactiviteit op kwartaalbasis in Q4 verhoogt het jaarniveau met 23% in 2024 De investerings- activiteit keert terug naar het niveau van vóór de pandemie. Kernkapitaal keert terug met een stijgend aandeel in het totale aantal plaatsingen. Q1 Q2 Q3 Q4 I&L % aandeel van totale CRE-investeringen Bron: JLL, iO Partners Miljarden % aandeel van totale investeringen in CRE Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 047 Kapitaalmarkten Industriële investe- ringen in stijgende lijn Toenemende kapitaalstromen als reactie op verbeterende financiële omstandigheden Europese industriële investeringsvolumes Sterke trans- actieactiviteit op kwartaalbasis verhoogt het jaarlijkse niveau met 23% in 2024 De investerings- activiteit keert terug naar het niveau van vóór de pandemie. Kernkapitaal keert terug met een stijgend aandeel in het totale aantal plaatsingen Bron: JLL, iO Partners Miljarden € Q1 Q2 Q3 Q4 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 048 Kapitaalmarkten 2024 BJ investerings- niveaus stijgen Zuid-Europa bleef achter bij andere regio's in het aantrekken van kapitaal in 2024, maar deals in de pijplijn Uitbreiding geografische focus De investerings- activiteit blijft uitbreiden in COE-regio De activiteit blijft aantrekken in Frankrijk en de Benelux in Q4. Hoogste transactie- volumes in het VK en Duitsland, terwijl de groei op jaarbasis varieert. Bron: JLL, iO Partners Cijfers zijn exclusief de volumes van pan-Europese portefeuilletransacties die geen verband houden met markten in één land en transacties op Entiteitsniveau (indirecte transacties). Land/regio Investering in Miljarden j/j VK 8,3 44% Duitsland 7,2 7% Frankrijk 5,1 65% Scandinavië 5,1 30% Benelux 3,2 61% Zuid-Europa 2,9 -17% COE 2,1 60% VGP Park Usti nad Labem City Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 049 Kapitaalmarkten Verbetering van porte- feuille- transacties Meer portefeuilledeals dragen bij aan hoger transactievolume Transactievolumes: enkelvoudige activa vs. portefeuilletransacties Portefeuilletransacties > 100m Terugkerende interesse in grotere portefeuilles Bron: JLL, iO Partners transacties met enkelvoudige activa portefeuilledeals portefeuille deals > 100m av. transaction size miljard euro Gemiddelde portefeuilleomvang in € miljoen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 050 Rendementen Logistieke toprende- menten in Q4 2024 Rendement Q4 2024 per markt vs laatste dieptepunt (Q1/Q2 2024) Bron: JLL, iO Partners Europa West-Europa COE afname stabiel toename Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 051 Rendementen Logistieke toprende- menten in Q4 2024 Legende Kaart: verandering vanaf laatste dieptepunt (Q1/Q2 2024) Stabiel Toename Afname Bron: JLL, iO Partners Praag 5,15% Poznan 6,75% Hamburg 4,30% Frankfurt 4,30% Parijs 4,80% Brussel 5,00% Amsterdam 4,70% Lyon 4,80% Barcelona 5,00% Madrid 5,15% Warschau 6,25% Dublin 5,00% Birmingham 5,25% Göteborg 5,25% Bratislava 6,25% Boedapest 7,00% Boekarest 8,00% Athene 6,25% Milaan 5,30% Rome 5,30% Stockholm 5,25% Helsinki 5,35% Oslo 5,75% Londen 4,75% Lissabon 5,75% Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 052 Rendementen Europese Toprende- menten Risicoarbitrage gunstiger voor beleggers Bron: JLL, Refinitiv EU 5-jaars swap DE Staatsobligatie op 10j Industriële toprendementen Toenemende kloof tussen rendement en rente Verbeterde arbitrage met risicovrije tarieven Beter voor het aantrekken van kapitaal naar sector Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 053 Rendementen Rendements- verschillen tussen W. Europese landen Rendementsverschillen – Q4 2024 toprendementen versus Staatsobligatie op 10 jaar Varieert van 168bps in Frankrijk tot 213bps in Spanje. Strakste in het VK op 18bps. Breedste in Slowakije en Zweden met 300 bps en 283 bps. Bron: JLL, iO Partners Rendementsverschil (Rendement op onroerend goed min Obligaties) – sep 2024 Logistieke toprendementen – Q4 2024 bsp % Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Algemeen marktoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 054 VGP Park Hrádek nad Nisou Verslag van de Raad van Bestuur Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 055 Corporate governance- verklaring Beginselen VGP neemt de Belgische Corporate Governance Code (hierna de “Belgische Corporate Governance Code” of de “Code 2020”) aan als zijn referentiecode inzake corporate governance. De Code 2020 is beschikbaar op de website van de Belgische Com- missie Corporate Governance (www.corporategovernancecom- mittee.be). Zoals vereist door de Code 2020, heeft de Raad van Bestuur het VGP Corporate Governance Charter opgesteld volgens de aanbevelingen van de Code 2020 gepubliceerd op 9 mei 2019 en rekening houdend met de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen (“WVV”) ingevoerd door de wet van 23 maart 2019. Zoals vereist door de Code 2020 beschrijft het Corporate Gover- nance Charter van de Vennootschap de belangrijkste aspecten van haar corporate governance beleid. Het Corporate Gover- nance Charter werd voor het laatst bijgewerkt op 5 januari 2022 en kan geraadpleegd worden op de website van de Vennootschap (https://vgpparks.eu/nl/investeerders/corporate-governance/) De Raad van Bestuur is echter van mening dat de Vennoot- schap gerechtvaardigd is bepaalde principes van de Code 2020 niet na te leven, gezien de bijzondere situatie van de Vennoot- schap. Deze afwijkingen worden hieronder uitgelegd: i. De Vennootschap is niet van plan een benoemingscomité op te richten. Daarmee wijkt de Vennootschap, als kleinere beursgenoteerde vennootschap (in termen van werkne- mers), af van de principes 4.19 en verder van de Code 2020. Gezien haar relatief kleine omvang en de kleine omvang van de Raad van Bestuur van de Vennootschap, meent de Ven- nootschap dat de oprichting van een benoemingscomité haar besluitvormingsprocessen in dit stadium al te zeer zou bemoeilijken. ii. De Vennootschap wijkt af van het principe 7.12 van de Code 2020 door geen contractuele clausules op te nemen ter vertraging van betaling of terugvorderingsclausules met betrekking tot de variabele bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam. De Raad van Bestuur is van mening dat zijn remuneratiebeleid en -praktijken de onderliggende doelstelling van dit principe voldoende aanpakken, omdat iedere betaling van variabele bezoldigingen alleen wordt gedaan na de afsluiting van de financiële resultaten. Boven- dien kan de Raad van Bestuur het bedrag van de variabele bezoldiging van een lid van het Uitvoerend Management- team op korte termijn verlagen op basis van zijn individu- ele prestaties. Met betrekking tot de variabele bezoldiging op lange termijn bevat het LTIP ook bepaalde malusclau- sules. Ten slotte kan de Vennootschap in bepaalde geval- len haar toevlucht nemen tot juridische middelen die zij ter beschikking heeft op grond van de toepasselijke wetgeving om betaling in te houden of variabele bezoldigingen terug te vorderen. iii. De Vennootschap wijkt af van principe 7.6 van de Code 2020 door niet te eisen dat haar niet-uitvoerende bestuurders een deel van hun bezoldiging ontvangen in de vorm van aande- len in de Vennootschap en door geen minimumperiode vast te stellen voor het aanhouden van aandelen in de Vennoot- schap door deze personen. Gezien het feit dat de Voorzitter van de Raad van Bestuur en de CEO-referentieaandeel- houders zijn, is de Raad van Bestuur van mening dat het langetermijnperspectief van aandeelhouders adequaat is vertegenwoordigd. Het niet eisen van de andere drie (onaf- hankelijke) bestuurders om een bezoldiging in aandelen in de Vennootschap te ontvangen, maakt een extern perspec- tief mogelijk tijdens de beraadslagingen van de Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur is van mening dat deze even- wichtige samenstelling bijdraagt aan de waardecreatie op lange termijn en gunstig is voor de Vennootschap. iv. De Vennootschap wijkt af van principe 7.9 van de Code 2020 door niet te eisen dat een minimumdrempel van aan- delen in handen is van het uitvoerend management. De Vennootschap is van mening dat haar huidige operationele structuur en remuneratiebeleid haar Uitvoerend Manage- mentteam voldoende stimuleren zich te richten op het cre- eren van waarde op lange termijn, gezien het volgende: (i) de CEO is de belangrijkste aandeelhouder van de Vennoot- schap, (ii) de Raad van Bestuur vermijdt het vaststellen van prestatiecriteria die het Uitvoerend Managementteam zou- den kunnen aanmoedigen om de voorkeur te geven aan kortetermijndoelstellingen die hun variabele bezoldiging beïnvloeden, maar een negatieve invloed zouden hebben op VGP op de middellange en lange termijn, en (iii) de leden van het Uitvoerend Managementteam (anders dan de CEO) nemen deel aan het LTIP, dat is gebaseerd op de netto ver- mogenswaardegroei van de Vennootschap verspreid over meerdere jaren en een lock-up van 5 jaar omvat. v. Na het vertrek van de Secretaris van de Vennootschap (Company Secretary) in de loop van 2023 is de Raad van Bestuur momenteel niet van plan om een nieuwe secre- taris van de Vennootschap aan te stellen. Hierdoor wijkt de Vennootschap, als kleinere beursgenoteerde vennoot- schap, af van de principes 3.19 en verder van de Code 2020. Gezien haar relatief kleine omvang en de geringe omvang van de raad van bestuur van de Vennootschap, blijft de Ven- nootschap van mening dat de benoeming van een nieuwe secretaris van de Vennootschap in dit stadium niet nodig is. Zolang de Vennootschap geen secretaris van de Vennoot- schap benoemt, zal de functie van secretaris worden waar- genomen door de CFO van de Vennootschap. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 056 Bestuursstructuur De Vennootschap heeft gekozen voor een monistisch bestuurs- model met een Raad van Bestuur in overeenstemming met arti- kel 7:85 en volgende van het WVV. De Vennootschap acht dit model het meest geschikt voor de noden en de werking van de Vennootschap en haar activiteiten. De Raad van Bestuur is bevoegd om alle handelingen te ver- richten die nodig of dienstig worden geacht voor de verwezen- lijking van het doel van de Vennootschap, behoudens die welke door de wet of de statuten aan de algemene vergadering zijn voorbehouden. Raad van Bestuur De Raad van Bestuur bestaat uit vijf leden die worden benoemd door de Algemene Vergadering. De Voorzitter en de Chief Exe- cutive Officer kunnen nooit dezelfde persoon zijn. De Chief Exe- cutive Officer is het enige lid van de Raad met een uitvoerende functie. Alle overige leden zijn niet-uitvoerende Bestuurders. Drie van hen zijn onafhankelijke Bestuurders: Mevrouw Katherina Reiche (voor het eerst benoemd in 2019), Mevrouw Vera Gäde-Butzlaff (voor het eerst benoemd in 2019) en Mevrouw Ann Gaeremynck (voor het eerst benoemd in 2019). Alle drie de bestuurders werden herbenoemd op de gewone algemene vergadering in 2023 voor een periode van vier jaar, d.i. tot aan de afloop van de gewone algemene vergadering die zal worden gehouden in het jaar 2027 en waarop de beslissing zal worden genomen om de jaarrekening voor het boekjaar afge- sloten op 31 december 2026 goed te keuren. Mevrouw Katherina Reiche heeft besloten haar functie als lid van de raad van bestuur en het remuneratiecomité neer te leggen. De raad van bestuur heeft haar ontslag aanvaard en in onderling overleg zal ze actief blijven tot de algemene ver- gadering op 9 mei. De jaarlijkse aandeelhoudersvergadering zal worden verzocht om CM Advisors Ltd, vertegenwoordigd door Chris Morrish, voor te dragen als vervanger van mevrouw Katherina Reiche. De biografieën van elk van de huidige bestuurders (zie hoofd- stuk Raad van Bestuur en Management) geven informatie over hun zakelijke, financiële en internationale ervaring. Dit geeft de bestuurders de nodige vaardigheden, kennis en ervaring om VGP te besturen. Voor een gedetailleerde beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur verwijzen we naar het Corporate Governance Charter van VGP dat op de web- site van de vennootschap is gepubliceerd: (https://vgpparks.eu/ nl/investeerders/corporate-governance/). In 2024 heeft de Raad van Bestuur 5 keer vergaderd. De belangrijk- ste agendapunten waren de volgende: — goedkeuring van de jaarrekening van 2023 en van de half- jaarresultaten van 2024; — beoordeling en bespreking (bij meerdere gelegenheden) van de huuractiviteiten, ontwikkelingsactiviteiten, gron- daankopen, strategische vooruitzichten, ESG-initiatieven en zonne-energie-installaties, evenals de bredere evoluties van de logistieke markt in Europa; — beoordeling en bespreking van de kasstroomprognose en beschikbare liquiditeit; — beoordeling, bespreking en/of goedkeuring van de eerste en tweede closing met de Zesde Joint Venture, evenals de tweede en derde closing met de Vijfde Joint Venture, samen met de goedkeuring van de ondertekening van de respectievelijke faciliteitsdocumenten; — Beoordeling en goedkeuring van het langlopend business plan tot 2030; — beoordeling en bespreking van de Ontwikkelings-Joint Ventures; — Beoordeling en voorstel van de bijeenroeping van de gewone algemene vergadering; — Beoordeling en goedkeuring van de belangrijkste beslis- singen genomen door het remuneratie- en auditcomité; — Bepaling van de betaaldatum en alle andere formaliteiten met betrekking tot de betaling van het dividend; — beoordeling en bespreking van de procedure van artikel 7:97 WVV inzake verrichtingen met verbonden partijen; — beoordeling en goedkeuring van de persberichten over de jaarrekening, de halfjaarresultaten evenals de twee trading updates; — beoordeling en bespreking van de vastgoedportefeuille (d.w.z. investeringen, huurderskwesties, enz.); — beoordeling, bespreking en goedkeuring van de investerin- gen en uitbreiding van de grondbank; — goedkeuring van toewijzingen en gedelegeerde bevoegd- heden met betrekking tot het Lange Termijn Incentive Plan; — beoordeling en goedkeuring van de financiële kalender van 2025. Naam Jaar van benoeming Volgende datum voor herverkiezing Aantal bijgewoonde vergaderingen Uitvoerend bestuurder en Chief Executive Officer Jan Van Geet s.r.o. vertegenwoordigd door Jan Van Geet 2021 2025 5 Niet-uitvoerend bestuurder VM Invest NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen 2021 2025 5 Onafhankelijke, niet- uitvoerende bestuurders GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck 2023 2027 5 Katherina Reiche 2023 n/a 4 Vera Gäde-Butzlaff 2023 2027 5 Mevr. Katherina Reiche, Mevr. Vera Gäde-Butzlaff en Mevr. Ann Gaeremynck zijn onafhankelijke bestuurders, in overeenstem- ming met artikel 7:87 van het WVV. De samenstelling van de Raad van Bestuur beantwoordt aan de vereisten inzake genderdiversiteit voorzien in artikel 7:86 van het WVV. VGP Park Brasov Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 057 (Her)benoemingen op de gewone algemene vergadering van 2025 De jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 9 mei 2025 zal stemmen over de herbenoeming van Jan Van Geet s.r.o., verte- genwoordigd door Jan Van Geet, als uitvoerend bestuurder en Chief Executive Officer, evenals VM Invest NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen, niet-uitvoerend bestuurder en voorzit- ter. Aangezien Katherina Reiche haar benoeming als lid van de raad van bestuur en de remuneratiecommissie zal neerleggen, zal de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering worden verzocht CM Advisors Ltd, vertegenwoordigd door Chris Morrish, voor te dragen als vervanger van mevrouw Katherina Reiche. Chris Morrish is Senior Advisor bij FREO Group. Voorheen was hij Managing Director en Regionaal Hoofd voor Europa bij GIC Real Estate, de vastgoedbeleggingstak van de Govern- ment of Singapore Investment Corporation (GIC), waar hij toe- zicht hield op Europese vastgoedbeleggingen en lid was van het wereldwijde investeringscomité van GIC RE. Voordat hij bij GIC kwam, was Chris Strategic Planning Director bij Hammer- son plc, een grote Britse Real Estate Investment Trust (REIT), en Associate Director bij Greycoat PLC, gespecialiseerd in de ont- wikkeling van kantoorpanden in Centraal-Londen. Hij begon zijn carrière bij Hillier Parker (nu CBRE). Chris behaalde zijn diploma’s aan Pembroke College, Cam- bridge, en een MBA aan City University, met aanvullende stu- dies aan Stanford University. Hij was Fellow van de Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) en heeft zitting gehad in het Management Board van INREV en de Supervisory Board van het Investment Property Forum (IPF). Comités van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur heeft eveneens twee adviescomités opge- richt: een Auditcomité en een Remuneratiecomité. Auditcomité De leden van het Auditcomité worden benoemd door de Raad van Bestuur. Het Auditcomité is samengesteld uit drie leden die allen niet-uitvoerend Bestuurders zijn. Twee leden, Mevr. Ann Gae- remynck en Mevr. Vera Gäde-Butzlaff zijn onafhankelijke bestuurders. De leden van het comité beschikken over voldoende relevante deskundigheid, met name op het gebied van boekhouding, accountantscontrole en financiële zaken, om hun taken naar behoren te kunnen vervullen. De duur van het mandaat van een lid van het Auditcomité mag de duur van zijn/haar bestuur- dersmandaat niet overschrijden. Het mandaat van de leden van het Comité kan tegelijk met hun mandaat als bestuurder worden verlengd. Het Auditcomité wordt voorgezeten door één van zijn leden. De voorzitter van de raad van bestuur kan niet het voorzitterschap van het Auditcomité waarnemen. Voor een gedetailleerde beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van het Auditcomité verwijzen we naar het Corporate Governance Charter van VGP dat op de website van de vennootschap is gepubliceerd: Corporate –governance – VGP Group (vgpparks.eu). Het Auditcomité vergadert ten minste vier keer per jaar en telkens wanneer de omstandighe- den het vereisen, op verzoek van zijn voorzitter, één van zijn leden, de voorzitter van de Raad van Bestuur, de CEO of de CFO. Het beslist of en wanneer de CEO, de CFO, de commissaris(sen) of andere personen aan zijn vergaderingen deelnemen. Het Auditcomité vergadert ten minste twee keer per jaar met de commissaris om te overleggen over zaken die onder de bevoegdheid van het Auditcomité vallen en over zaken die voortvloeien uit de audit. De vergaderingen van het Auditcomité worden bijgewoond door de CEO en de CFO. Gelet op de omvang van de Groep is er op dit ogenblik geen interne auditfunctie gecreëerd. Naam Jaar van benoeming Uitvoerend of niet- uitvoerend Onafhankelijk Volgende datum voor herverkiezing Aantal bijgewoonde vergaderingen GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck (Voorzitter) 2023 niet- uitvoerend onafhankelijk 2027 4 Vera Gäde-Butzlaff 2023 niet- uitvoerend onafhankelijk 2027 4 VM Invest NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen 2021 niet- uitvoerend — 2025 4 Het Auditcomité vergaderde in 2024 vier keer. De Voorzitster van het Auditcomité bracht aan de Raad van Bestuur verslag uit over de resultaten van elke vergadering. De belangrijkste agendapun- ten waren de volgende: — bespreking van de jaarrekening van 2023 en van de halfjaarresultaten van 2024 en activiteitenupdates; — nazicht en goedkeuring van het persbericht van de jaarresultaten van 2023 en halfjaarresul- taten van 2024; — analyse van de aanbevelingen van de commissaris; — nazicht en goedkeuring van het jaarverslag van 2023; — beoordeling en bespreking over de noodzaak om een interne auditfunctie in het leven te roepen; — nazicht en goedkeuring van de benoeming van een nieuwe groepscommissaris; — beoordeling en goedkeuring van grondslagen voor financiële verslaggeving en procedures met betrekking tot verrichtingen met de Eerste, Tweede, de Vijfde en Zesde Joint Venture; — bespreking, beoordeling en goedkeuring van de voorgestelde draagwijdte en honoraria voor het auditwerk en niet-auditwerk uitgevoerd door Deloitte. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 058 Remuneratiecomité De leden van het Remuneratiecomité worden benoemd door de Raad van Bestuur. Het Remuneratiecomité is samengesteld uit drie leden die allen niet-uitvoerende Bestuurders zijn. Twee leden, Mevr. Ann Gaeremynck en Mevr. Katherina Reiche zijn onafhankelijke bestuur- ders. Mevrouw Katherina Reiche heeft haar functie als lid van de raad van bestuur en de remune- ratiecommissie neergelegd, en de raad heeft ermee ingestemd dat haar benoeming zal eindigen tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering op 9 mei 2025. De leden van het Remuneratiecomité beschikken over de nodige onafhankelijkheid, vaardighe- den, kennis, ervaring en bekwaamheid om hun taken doeltreffend uit te voeren. De duur van de aanstelling van een lid van het Remuneratiecomité mag de duur van zijn/haar bestuurdersmandaat niet overschrijden. Het mandaat van de leden van het Comité kan tegelijk met hun mandaat als bestuurder worden verlengd. Het Remuneratiecomité wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad van Bestuur of door een andere niet-uitvoerende bestuurder. Voor een gedetailleerde beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van het Remuneratiecomité verwijzen we naar het Corporate Governance Charter van VGP dat op de web- site van de vennootschap is gepubliceerd: Corporate –governance – VGP Group (vgpparks.eu). Het Remuneratiecomité vergadert minstens twee keer per jaar en verder telkens wanneer het comité de binnen het kader van zijn verantwoordelijkheden bepaalde onderwerpen dient te bespreken. De CEO en CFO nemen deel aan de vergaderingen wanneer het bezoldigingsplan voorgesteld door de CEO voor de leden van het managementteam wordt besproken, maar niet wanneer over hun eigen bezoldigingen wordt beslist. In de uitoefening van zijn taken heeft het Remuneratiecomité toegang tot alle middelen die het nodig acht, met inbegrip van extern advies of, in voorkomend geval, benchmarking. Naam Jaar van benoe- ming Uitvoerend of niet-uitvoerend Onafhankelijk Volgende datum voor herverkiezing Aantal bijgewoonde vergaderingen VM Invest NV. represented by Bart Van Malderen (Chairman) 2021 niet-uitvoerend — 2025 3 Katherina Reiche 2023 niet-uitvoerend onafhankelijk n.a. 3 GAEVAN BV represented by Ann Gaeremynck 2023 niet-uitvoerend onafhankelijk 2027 3 Het Remuneratiecomité vergaderde in 2024 drie keer. De belangrijkste agendapunten waren de volgende: — beoordeling en vaststelling van de verwezenlijking van de prestatiecriteria voor 2023, aanbe- velingen voor de Raad van Bestuur met betrekking tot de prestatiedoelstellingen en -criteria voor de CEO, de overige leden van het Uitvoerend Comité en senior managers voor het boek- jaar 2024; — toekenning van de variabele bezoldiging; — toekenningen in het kader van het lange termijn incentive plan; — nazicht wijzigingen aan de samenstelling van het uitvoerend managementteam. Teneinde een flexibel remuneratiebeleid te voeren dat haar in staat stelt het nodige talent aan te trekken, te belonen, te motiveren en te behouden, wijkt de Vennootschap in het kader van haar remuneratiebeleid af van de volgende principes van de Code 2020: — door niet te eisen dat haar niet-uitvoerende bestuurders een deel van hun bezoldiging ont- vangen in de vorm van aandelen in de Vennootschap en door geen minimumperiode vast te stellen voor het aanhouden van aandelen in de Vennootschap door deze personen, indien van toepassing, wijkt de Vennootschap af van principe 7.6 van de Code 2020; — door geen minimumdrempel vast te stellen voor het aantal aandelen dat door het uitvoerend management moet worden aangehouden als onderdeel van hun bezoldiging, wijkt de Ven- nootschap af van principe 7.9 van de Code 2020. Benoemingscomité De vennootschap heeft geen Benoemingscomité opgericht. De Vennootschap is niet van plan een benoemingscomité op te richten. Daarmee wijkt de Vennootschap, als kleinere beursgenoteerde vennootschap, af van de principes 4.19 en verder van de Code 2020. Gezien haar relatief kleine omvang en de kleine omvang van de Raad van Bestuur van de Vennootschap, meent de Vennoot- schap dat de oprichting van een benoemingscomité haar besluitvormingsprocessen in dit sta- dium al te zeer zou bemoeilijken. Evaluatie van de Raad van Bestuur en zijn comités In overeenstemming met het Corporate Governance Charter van VGP, voert de Raad van Bestuur minstens om de drie jaar een evaluatie uit van zijn omvang, samenstelling en prestaties en van de omvang, samenstelling en prestaties van zijn Comités, evenals van de interactie met het uitvoe- rend management. De Raad van Bestuur en zijn Comités hebben in februari 2025 een zelfevaluatie uitgevoerd met een bevredigend resultaat. VGP Park Arad Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 059 Inleiding Dit remuneratieverslag is opgesteld in overeenstemming met de bepalingen van artikel 3:6, §3 van het Wetboek van vennootschap- pen en verenigingen en het VGP Corporate Governance Charter (Bijlage 5), en houdt rekening met het VGP Remuneratiebeleid, dat beschikbaar is op de website van de Vennootschap gepubliceerd: https://vgpparks.eu/nl/investeerders/corporate-governance/. Het VGP Renumeratiebeleid werd voorgelegd aan en goedge- keurd door de gewone algemene vergadering van 14 mei 2021 met een grote meerderheid (93,13% van de aanwezige stem- men gaf hun goedkeuring). Dit nieuwe renumeratiebeleid is van kracht geworden op 1 januari 2021. Dit remuneratieverslag moet samen worden gelezen met het VGP Remuneratiebeleid, dat, voor zover nodig, moet worden beschouwd als onderdeel van dit remuneratieverslag. De bezoldiging toegekend aan de bestuurders, de CEO en de andere leden van het Uitvoerend Managementteam met betrekking tot boekjaar 2024 is in over- eenstemming met het VGP Remuneratiebeleid. Het remuneratieverslag voor het prestatiejaar 2023 werd eveneens goedgekeurd met een grote meerderheid van 87,35% van de aanwezige stemmen op de Gewone Algemene Vergade- ring van 10 mei 2024 en er waren geen specifieke opmerkingen waarmee rekening moet worden gehouden bij de bezoldiging voor het prestatiejaar 2024. Hoogtepunten van VGP in 2024 In 2024 boekte VGP een solide bedrijfsgroei in zijn hele vast- goedportefeuille met ondertekende en hernieuwde huurinkom- sten van € 91,6 miljoen, waardoor het totaal van de ondertekende toegezegde huurinkomsten op jaarbasis steeg tot € 412,6 mil- joen 1 eind december 2024 (vergeleken met € 350,8 miljoen eind 2023) (+ € 61,8 miljoen). In 2024 werden 21 projecten voltooid met een totale verhuur- bare oppervlakte van 584.000 m², goed voor huurinkomsten van € 36,1 miljoen op jaarbasis. Deze gebouwen waren voor 94% ver- huurd. Aan het eind van het jaar waren 34 projecten in aanbouw die samen 780.000 m² aan toekomstig verhuurbaar oppervlakte vertegenwoordigen, die na oplevering en volledige verhuur € 60,4 miljoen aan toegezegde huurinkomsten op jaarbasis zul- len genereren; de portefeuille in aanbouw was aan het eind van het jaar voor 74% voorverhuurd 2 . 1 Met inbegrip van de Joint Ventures voor 100%. Per 31 december 2024 bedroegen de contractueel toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis voor de Joint Ventures € 285,7 miljoen op jaarbasis (2023: € 226,9 miljoen). 2 Berekend op basis van de contractueel vastgelegde huur en de geschatte markthuurprijs voor de leegstaande ruimte. 3 Zie bedrijfssegmenten De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurover- eenkomsten op jaarbasis van de gecombineerde eigen en Joint Venture-portefeuille bedroeg 8 jaar aan het einde van het jaar (7,9 jaar per 31 december 2023) en de bezettingsgraad (eigen en Joint Venture-portefeuille) bedroeg 98% aan het einde van het jaar (vergeleken met 99% aan het einde van 2023). De grondbank is verder uitgebreid met de aankoop van 702.000 m² nieuwe ontwikkelingsgrond en nog eens 1,3 mil- joen m² aan contractueel toegezegde percelen grond, in afwachting van vergunningen, waarmee de totale contractueel vastgelegde grondbank uitkomt op 8,7 miljoen m² met meer dan 3,6 miljoen m² ontwikkelingspotentieel. Met betrekking tot de Joint Ventures waren er 4 closings, twee met de Vijfde en Zesde Joint Venture, evenals de verkoop van de LPM Moerdijk Ontwikkelings-Joint Venture, resulterend in een netto kasopbrengst van in totaal € 809 miljoen. Op 31 december 2024 maakten de daken van de gebouwen- portefeuille van VGP een fotovoltaïsche stroomopwekkingsca- paciteit mogelijk van 196,8 MWp geïnstalleerd of in aanbouw (vergeleken met 170,8 MWp eind december 2023). Alle bouwprojecten van 2024 moeten minimaal ‘BREEAM Excellent’ of gelijkwaardig zijn, inclusief 7% die BREEAM Out- standing moeten halen. Tot slot rapporteerde VGP een nettowinst van € 287 miljoen, een stijging van € 200 miljoen of 229% ten opzichte van boek- jaar ‘23 en een groei van de nettovermogenswaarde van 8,4%, tot € 2,4 miljard. Dit is het resultaat van een sterke verbetering van de Ebitda-bijdragen van alle bedrijfssegmenten, zoals de terugkerende verhuuractiviteiten 3 van € 204,3 miljoen (+19%), van ontwikkelingsactiviteiten ten bedrage van € 144,8 miljoen (+178%) en in duurzame energie van € 5,4 miljoen (+236%). Totale bezoldiging Totale bezoldiging van de bestuurders De bezoldiging die aan niet-uitvoerende bestuurders wordt betaald bestaat uitsluitend uit een jaarlijks vaste compo- nent plus de vergoeding voor elke bijgewoonde vergadering. Deze vergoedingen werden goedgekeurd op de gewone alge- mene vergadering van 8 mei 2020 en bleven ongewijzigd voor 2024. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen een jaar- lijkse vaste bezoldiging van € 75.000. De voorzitter ontvangt geen bijkomende vaste bezoldiging voor zijn voorzitterschap. Remuneratie- verslag Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 060 Tabel A – Bezoldiging van de Raad van Bestuur voor het gerapporteerde boekjaar 2024 Bezoldiging 2024 (in €) Vaste bezoldiging Variabele bezoldiging Uitzon- derlijke onderde- len Pensi- oen Totale bezoldi- ging Verhouding vaste en variabele bezoldiging Basis- vergoe- ding Vergoeding voor deelname Raad van Bestuur en comités Andere voor- delen Jaarlijkse variabele Meer- jaarlijkse variabele Vast Variabel Niet-uitvoerende bestuurders VM Invest NV vertegenwoordigd door Bart Van Malderen Voorzitter van de raad van bestuur en Remuneratiecomité 75.000 24.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 99.000 100% 0% GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck Onafhankelijk bestuurder en voorzitter van het Auditcomité 75.000 24.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 99.000 100% 0% Katherina Reiche. Onafhankelijk bestuurder 75.000 14.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 89.000 100% 0% Vera Gäde-Butzlaff. Onafhankelijk bestuurder 75.000 18.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 93.000 100% 0% Uitvoerende bestuurders Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, Uitvoerend bestuurder 1 75.000 10.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 85.000 100% 0% Totaal 375.000 90.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 465.000 100% 0% 1 De bezoldiging die Jan Van Geet s.r.o. ontvangt in zijn hoedanigheid van CEO wordt weergegeven in de tabellen B en C hieronder. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen verder een aan- wezigheidsvergoeding van € 2.000 voor elke vergadering van de Raad van bestuur en € 2.000 voor elke vergadering van het Audit- of Remuneratiecomité die ze bijwonen. Niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen variabele ver- goeding die verband houdt met resultaten of andere prestatiecri- teria. Zij hebben geen recht op aandelenopties of aandelen (zie de Corporate Governance Verklaring – Principes met betrekking tot de afwijking van Principe 7.6 van de Belgische Corporate Gover- nance Code 2020), noch op enige aanvullende pensioenregeling. VGP Park Hrádek nad Nisou Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 061 Totale bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam Algemeen 1 . Het Uitvoerend Managementteam bestaat uit Jan Van Geet (Chief Executive Officer), Piet Van Geet (Chief Financial Offi- cer), Tomas Van Geet (Chief Commercial Officer), Matthias San- der (Chief Operating Officer – Oost-Europa), Jonathan Watkins (Chief Operating Officer – West-Europa), Miquel-David Marti- nez (Chief Technical Officer – Western Europe), Rolf Carls (Chief Technical Officer – Eastern Europe) en Martijn Vlutters (Vice President – Business Development & Investor Relations). De bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam bestaat uit: — Een vaste bezoldiging: het basissalaris wordt vastgesteld in functie van de individuele verantwoordelijkheden en vaar- digheden van elk lid van het Uitvoerend Managementteam. De CEO ontvangt een basissalaris in zijn hoedanigheid van CEO, alsook in zijn hoedanigheid van uitvoerend bestuurder. — Een variabele bezoldiging op korte termijn: gekoppeld aan de prestatiecriteria zoals hieronder beschreven. De criteria voor de bonus van de CEO en hun weging zijn dezelfde als die voor het Uitvoerend Managementteam, waarbij specifieke doelstellingen voor de CEO, betrekking hebben op de VGP Groep. Indien er een afwijking is tussen de prestatiecriteria en het betalingsniveau tussen de CEO en de andere leden van het Uitvoerend Managementteam, wordt dit afzonder- lijk vermeld in de onderstaande tabel met Prestatiecriteria. — Een variabele bezoldiging op lange termijn: via deelname aan het lange termijn incentive plan (het ‘LTIP’). De CEO neemt niet deel aan het LTIP. — Een bijdrage voor pensioenvoordelen: hoewel de leden van het Uitvoerend Managementteam in beginsel verant- woordelijk zijn voor hun eigen pensioenregelingen, genie- ten sommige leden (afhankelijk van statuut en functie) een pensioenbijdrage. De CEO ontvangt geen pensioenbijdrage. — Andere voordelen in natura (zoals, onder andere, autover- goeding en aanverwante uitgaven). Prestatiecriteria variabele bezoldiging op korte termijn Voor het boekjaar 2024 werden de prestaties van het Uitvoe- rend Managementteam beoordeeld op basis van de volgende prestatiecriteria: 1 De hier genoemde natuurlijke personen zijn de respectievelijke vaste vertegenwoordigers van (i) Jan Van Geet s.r.o., (ii) Urraco BV, (iii) Tomas Van Geet s.r.o., (iv) Matthias Sander s.r.o., (v) Havbo Consulting BV, (vi) Carls Consult GbR en (vii) MB Vlutters BV. VGP Park Brasov Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 062 Prestatiecriteria Relatieve weging van de prestatiecriteria Minimale presta- tiedoelstelling en Overeenkomstig toeken- ningsbetalings-niveau Maximale prestatie- doelstelling en Overeenkomstig toeken- ningsbetalings-niveau Gemeten prestaties en Overeenkomstig toeken- nings-betalingsniveau Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, CEO Nettowinst van de Groep 40% 75% 0,10 125% 0,30 >125% 0,30 Groei van de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis 20% 75% 0,10 125% 0,30 >125% 0,30 — Closings met Joint Ventures — Bezettingsgraad — Gebouwen die zijn voltooid en opgestart — Voorverhuringen in aanbouw — Aankoop van grond 20% 75% 0,10 125% 0,20 100% 0,15 ESG 15% 75% 0,05 125% 0,15 >125% 0,15 Overige niet-financiële en organisatorische doelstellingen 5% 75% 0,05 125% 0,15 100% 0,10 Totaal bonusniveau 0,40 1,10 1,00 Totaal variabele bezoldiging 2024 € 600.000 Andere leden van het Uitvoerend Managementteam Nettowinst van de Groep 40% 75% 0,10 125% 0,25 >125% 0,25 Groei van de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis 20% 75% 0,10 125% 0,27 >125% 0,27 — Closings met Joint Ventures — Bezettingsgraad — Gebouwen die zijn voltooid en opgestart — Voorverhuringen in aanbouw — Aankoop van grond 20% 75% 0,10 125% 0,20 100% 0,15 ESG 15% 75% 0,05 125% 0,15 >125% 0,15 Overige niet-financiële en organisatorische doelstellingen 5% 75% 0,05 125% 0,15 100% 0,10 Totaal bonusniveau 0,40 1,02 0,92 Totaal variabele bezoldiging 2024 € 1.610.000 De Vennootschap maakt de werkelijke doelstellingen per criterium niet bekend, omdat dit de openbaarmaking van commercieel gevoelige informatie zou vereisen. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 063 Gerapporteerd boekjaar 2024 Rekening houdend met de verwezenlijking van de bovenvermelde prestatiecriteria met betrekking tot de variabele bezoldiging op korte termijn, alsook met de andere aspecten van het totale bezoldi- gingspakket, heeft de Raad van Bestuur het Uitvoerend Managementteam de volgende totale bezoldiging toegekend voor het boekjaar 2024: Tabel B - Bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam voor het gerapporteerde boekjaar 2024 Bezoldiging 2024 Vaste bezoldiging Variabele bezoldiging Andere Pensioen- Totale Verhouding vaste en variabele bezoldiging (in €) Basisver- Aanwezigheids- Andere Jaarlijkse Meer jaarlijkse voordelen bijdrage bezoldiging Vast Variabel goeding vergoeding vergoedingen variabele variabele1 Uitvoerende managementteam Jan Van Geet s.r.o., 600.000 n.v.t. 37.505 600.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. 1.237.505 52% 48% vertegenwoordigd door Jan Van Geet CEO Overige leden van het 1.742.831 n.v.t. 270.594 1.610.000 7.316.092 n.v.t. 28.607 10.968.124 19% 81% Uitvoerend managementteam Totaal 2.342.831 n.v.t. 308.099 2.210.000 7.316.092 n.v.t. 28.607 12.205.629 22% 78% 1 Heeft betrekking op de variable LTIP-bezoldiging die tijdens het boekjaar werd verworven. Conclusie Het totale bedrag van de bezoldiging zoals hierboven uiteen- gezet, is in overeenstemming met het VGP Renumeratiebeleid. Meer in het bijzonder laat het bezoldigingspakket de Groep toe om, rekening houdend met de kenmerken en uitdagingen van de Groep, geselecteerde profielen aan te trekken, te behouden en te motiveren, en tegelijk de coherentie te behouden tussen de bezoldiging van de leden van de Raad van Bestuur, het Uitvoe- rend Managementteam en van alle personeelsleden, de risico’s correct en doeltreffend te beheren en de kosten van de verschil- lende bezoldigingen onder controle te houden. Het totale bedrag van de bezoldiging, en meer in het bijzonder het variabele gedeelte van het totale bezoldigingspakket, draagt bij tot de prestaties op lange termijn van de Groep door prestatie- criteria vast te stellen die gericht zijn op de lange termijn doelstel- lingen van de Groep. Op aandelen gebaseerde bezoldiging Voor het boekjaar 2024 werd geen op aandelen gebaseerde bezoldiging toegekend. Terugvordering De Vennootschap wijkt af van het principe 7.12 van de Code 2020 door geen contractuele clausules op te nemen ter vertraging van betaling of terugvorderingsclausules met betrekking tot de varia- bele bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam. De Raad van Bestuur is van mening dat zijn remuneratiebeleid en -prak- tijken de onderliggende doelstelling van dit principe voldoende aanpakken, omdat iedere betaling van variabele bezoldigingen alleen wordt gedaan na de afsluiting van de financiële resultaten. Bovendien kan de Raad van Bestuur het bedrag van de variabele bezoldiging van een lid van het Uitvoerend Managementteam op korte termijn verlagen op basis van zijn individuele prestaties. Met betrekking tot de variabele bezoldiging op lange termijn bevat het LTIP ook bepaalde malusclausules. Ten slotte kan de Vennootschap in bepaalde gevallen haar toevlucht nemen tot juridische middelen die zij ter beschikking heeft op grond van de toepasselijke wetgeving om betaling in te houden of variabele bezoldigingen terug te vorderen. Afwijkingen van het remuneratiebeleid Voor de bezoldiging over het boekjaar 2024 heeft VGP niet afge- weken van zijn bestaande bezoldigingspraktijken. Vergelijkende informatie over de wijziging van de bezoldiging en de prestaties van de vennootschap Met het oog op een grotere transparantie van de voorbije, hui- dige en toekomstige bezoldigingsprogramma’s en in overeen- stemming met de belangen van de beleggers en het wetgevend kader, toont de volgende tabel de jaarlijkse evolutie, over een periode van 5 jaar, van (i) de bezoldiging van de leden van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Managementteam, (ii) de prestaties van de Groep op geconsolideerde basis en (iii) de gemiddelde bezoldiging van de werknemers van VGP NV. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 064 Tabel C – Vergelijkende informatie over de wijziging van de bezoldiging en de prestaties van de vennootschap (in duizenden €) 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Bezoldiging van niet-uitvoerende bestuurders Totale jaarlijkse bezoldiging 396.500 412.000 396.000 412.000 386.000 380.000 Verschil op jaarbasis (%) 118% 4% -4% 4% -6% -2% Aantal betrokken niet-uitvoerende bestuurders 4 4 4 4 4 4 Bezoldiging CEO en uitvoerend bestuurder Totaal jaarlijkse bezoldiging als uitvoerend bestuurder 93.000 91.000 91.000 93.000 87.000 85.000 Verschil op jaarbasis (%) 481% -2% 0% 2% -6% -2% Totaal jaarlijkse bezoldiging als CEO 837.212 1.234.936 1.235.987 636.933 1.241.133 1.237.505 Verschil op jaarbasis (%) 149% 48% 0% -48% 95% 0% Bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam Totale jaarlijkse bezoldiging 5.589.226 4.467.293 3.275.630 3.575.084 7.014.648 10.968.124 Verschil op jaarbasis (%) 245% -20% -27% 9% 96% 56% Aantal betrokken niet-uitvoerende bestuurders 9 7 7 7 6,5 8,0 Prestatie van de vennootschap Nettowinst toe te rekenen aan aandeelhouders (‘000 €) 205.613 370.939 650.055 -122.542 87.292 286.987 Verschil op jaarbasis (%) 70% 80% 75% n.m. n.m. 229% Gemiddelde bezoldiging per werknemer Gemiddeld loon per werknemer 76.065 74.512 79.565 72.871 70.375 70.621 Verschil op jaarbasis (%) 5% -2% 7% -8% -3% 0% Zoals vereist door het Belgisch Wetboek van vennootschappen en verenigingen, vermeldt VGP de loonratio van de bezoldiging van de CEO tegenover de laagste VTE-werknemersbezoldiging (in zijn rechtspersoon VGP NV). De loonratio voor 2024 is 36,1. VGP Park Pamplona Noain Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 065 Gedragsbeleid en naleving Gedragscode In de loop van 2019 werd een formele Gedragscode (‘Code of Conduct’) ingevoerd, deze werd bijgewerkt in juli 2022. De Gedragscode beschrijft de belangrijkste gedragsprincipes voor de zakelijke omgeving waarin de Groep actief is. Tegelij- kertijd is een opleidingsprogramma uitgerold in de landen waar de Groep actief is, om de compliance-cultuur in de hele Groep te behouden. De Gedragscode bevat de gedeelde waarden van integriteit, naleving van de lokale en internationale wetgeving, bescher- ming van mensenrechten, respect voor medewerkers en klan- ten, de bereidheid om maatschappelijke verantwoordelijkheid op te nemen, milieubewustzijn te verhogen en een ondubbel- zinnig standpunt tegen omkoperij en corruptie in te nemen. De Gedragscode beschrijft in duidelijke bewoordingen de princi- pes waaraan de VGP Groep zich dient te houden en geeft een aantal voorbeelden van mogelijke overtredingen en goede praktijken. De Gedragscode evenals het beleid en de procedures inzake compliance van de Groep worden aan alle personeelsleden van VGP ter beschikking gesteld. VGP maakt gebruik van persoon- lijke of online training om medewerkers vertrouwd te maken met de inhoud en de toepassing ervan in dagelijkse scenario’s. Deze training is verplicht voor alle werknemers met leidinggevende verantwoordelijkheden en wordt stapsgewijs uitgevoerd in de landen waar VGP actief is. Er zijn een aantal kanalen voor het melden van mogelijke schendingen van de Gedragscode, waaronder een compliance hotline, zie hieronder. Klokkenluidersplatform: compliance hotline Alle werknemers en contractanten worden uitgenodigd om gevallen of vermoedens van strafbare activiteiten, schendingen van nationale en internationale wetten en elke ernstige bedrei- ging of schade aan het algemeen belang van VGP, of schendin- gen van de Gedragscode van de Groep te melden door gebruik te maken van het klokkenluidersplatform van de Groep. De com- pliance hotline is 24/7 beschikbaar vanaf elke locatie wereldwijd in alle (18) gesproken talen binnen de Groep (https://vgp.spea- kup.report/nl-NL/compliance/home). Het klokkenluidersplat- form maakt anoniem melden mogelijk en garandeert strikte ver- trouwelijkheid van de identiteit van de melder. Het beleid van de Groep is te garanderen dat er geen tuchtmaatregelen of repre- sailles worden genomen tegen werknemers of andere personen die te goeder trouw informatie over een overtreding melden, of dat deze zouden worden gediscrimineerd. Het hoofd juridische zaken en compliance van de Groep onderzoekt gerapporteerde incidenten, maar de bestuurders zijn uiteindelijk verantwoorde- lijk voor het nemen van de juiste maatregelen. VGP Gelijkekansenverklaring VGP is een werkgever die gelijke kansen biedt en zich inzet voor een inclusieve en diverse werkomgeving. Hoewel we erkennen dat de bouwsector historisch gezien een gebrek aan diversiteit heeft gehad, zijn we vastbesloten om inclusiviteit en gelijke kan- sen te bevorderen. We waarderen en respecteren individuen van alle achtergronden en discrimineren niet op basis van ras, huidskleur, religie, geslacht, genderidentiteit, seksuele geaard- heid, burgerlijke staat, nationaliteit, staatsburgerschap, leeftijd of handicap. Wij geloven dat diversiteit in perspectieven inno- vatie, creativiteit en succes stimuleert, en wij zetten ons in om alle werknemers en sollicitanten gelijke kansen te bieden in een gastvrije en ondersteunende omgeving. Verklaring inzake moderne slavernij en mensenhandel VGP zet zich in om zijn bedrijfsactiviteiten uit te voeren met integriteit en respect voor de mensenrechten. De Groep erkent het belang van het voorkomen van moderne slavernij en men- senhandel in al haar vormen binnen onze activiteiten en toeleveringsketens. Om onze inzet tegen moderne slavernij te waarborgen, hebben wij de volgende beleidsmaatregelen geïmplementeerd: — Gedragscode: Omschrijft onze ethische normen en ver- wachtingen voor alle werknemers, met een zero-tolerance- beleid ten aanzien van moderne slavernij en mensenhandel. Een kopie van de Gedragscode is hier te vinden: https:// www.vgpparks.eu/media/3919/vgp-code-of-conduct_a4_ k08.pdf — Gedragscode voor leveranciers: Bepaalt de normen die wij van onze leveranciers verwachten, waaronder naleving van arbeidswetten en het verbod op gedwongen arbeid. Een kopie van de Gedragscode voor leveranciers is hier te vin- den: https://www.vgpparks.eu/media/5185/vgp-code-of- conduct-suppliers.pdf — Klokkenluidersbeleid: Biedt werknemers en belanghebben- den een mechanisme om zorgen te melden over onethisch gedrag of schendingen van ons beleid, inclusief kwesties met betrekking tot moderne slavernij. De link naar het ano- nieme meldingssysteem is hier te vinden: https://vgp.spea- kup.report/en-GB/compliance/home Daarnaast zijn onze due diligence-procedures met betrek- king tot de risico’s van moderne slavernij binnen onze bedrijfs- voering en toeleveringsketens momenteel gebaseerd op een “know-your-customer”-verificatie. Verder voeren wij risicoana- lyses uit. Wij beschouwen het risico op moderne slavernij als het hoogst in dat deel van onze toeleveringsketen dat betrek- king heeft op de productie van materialen in derde landen bui- ten de Europese Unie en/of het Verenigd Koninkrijk. Aangezien slechts een beperkte hoeveelheid materialen uit deze landen wordt betrokken, richten wij onze risicobeheersingsinspannin- gen op deze leveringsrelaties. Tot slot richt VGP zich op training en bewustwording bij zowel werknemers als leveranciers om naleving en ethische praktijken te waarborgen. Bestrijding van corruptie De Groep streeft ernaar corruptie en omkoping te bestrijden en te voorkomen en heeft verschillende mechanismen gecreëerd om te voldoen aan de toepasselijke wetten. De General Counsel van de Groep controleert de verschillende activiteiten in de verschil- lende landen waar de Groep actief is, zoals het regelgevingsland- schap, transacties en relaties met zakelijke partners. Het manage- ment handhaaft strikt het nultolerantieprincipe van de Groep met betrekking tot schendingen van de Gedragscode met betrekking tot het anti-corruptieprincipe. Interne controle omgeving: Anti-omkopingsbeleid De vereisten voor gedrag en betrokkenheid bij de strijd tegen corruptie en beïnvloeding zijn opgenomen in een specifiek VGP-beleid tegen omkoping en corruptie. Het beleid geeft details over verboden gedrag en benadrukt het “nultoleran- tie”-principe voor schendingen van het anti-corruptieprincipe. Intern Waarschuwingssysteem De Groep heeft een, extern ondersteund, klokkenluidersplat- form (de VGP Nalevingshotline), waarmee alle medewerkers en aannemers vertrouwelijk en anoniem incidenten kunnen mel- den aan de General Counsel van de Groep. De klokkenluiders- procedure en het platform zijn toegankelijk op https://vgp.spea- kup.report/nl-NL/compliance/home. Due diligence voor derden De Groep heeft een “Know Your Supplier” – procedure die bestaat uit op maat gemaakte due diligence om het risico van Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 066 blootstelling aan corruptie van zakelijke partners te beoorde- len voordat er contractuele relaties worden aangegaan. De due diligence kan bestaan uit vragenlijsten, interne en/of externe achtergrondchecks en onderzoeken. Onder bepaalde omstan- digheden rapporteert de General Counsel van de Groep due dili- gence bevindingen aan de betrokken country manager of indien nodig aan de verantwoordelijke COO of CEO om het risicopro- fiel te bespreken en aanbevelingen te doen. Als onderdeel van de Leveranciersgedragscode van de Groep, streeft de Groep ernaar anti-corruptiebepalingen op te nemen in contracten met zakelijke partners, om de contracterende partij eraan te herinne- ren dat corruptie en/of onethisch gedrag niet wordt getolereerd. Boekhoudkundige controles De Groep heeft een collectief besluitvormingsproces met betrekking tot investeringen, desinvesteringen en inkoop. De Groep past het “vier-ogen”-principe toe bij het verwerken van facturen en het terugbetalen van onkosten. Er is ook een schei- ding van taken in het betalingsproces. Handmatige boekingen worden systematisch gecontroleerd door de financiële afdeling van de Groep en de jaarrekeningen worden gecontroleerd door commissarissen. Training Om het bewustzijn te vergroten en de nalevingscultuur binnen de Groep te versterken, zijn werknemers verplicht om deel te nemen aan een jaarlijkse e-training over ethiek en de preventie van corruptie en beïnvloeding. Naast de online training kunnen nieuwe medewerkers deelnemen aan klassikale of online trai- ningen waar dit onderwerp aan bod komt. Disciplinaire sancties Disciplinaire sancties kunnen worden opgelegd in gevallen van corruptie, omkoping of schendingen van het Anti-corruptiebe- leid op basis van het nultolerantieprincipe van de Groep. Geschenken, maaltijden en entertainment Het geschenken- en entertainmentbeleid wordt behandeld in het anti-omkopingsbeleid, hetgeen bepaalt dat gastvrijheid, promotie of andere zakelijke uitgaven, zowel ontvangen als gegeven, moeten worden gegeven of ontvangen in andere vor- men dan contant geld of daaraan gelijk te stellen. Ze moeten redelijk van waarde zijn, niet frequent voorkomen, toegestaan onder lokale wetten. Daarnaast moeten deze direct gerelateerd zijn aan de bevordering van de activa, knowhow, producten of diensten van de Groep, de uitvoering van een contract, of om zakelijke relaties te ontwikkelen en te onderhouden buiten elke aanbestedingsfase of in het kader van het ESG-beleid van de Groep. Tenslotte moeten deze geschenken en giften goedge- keurd (indien van toepassing) en correct worden geregistreerd in de boekhouding en niet worden gegeven met het doel iets terug te ontvangen voor corrupte doeleinden. Sponsoring en liefdadigheidsbijdragen Donaties aan liefdadigheidsinstellingen, initiatieven zonder win- stoogmerk of sociale projecten vormen een risico dat gelden of waardevolle activa worden omgeleid voor persoonlijk gebruik of voordeel van een overheidsfunctionaris of een privépartij. Bij- zondere voorzichtigheid is geboden als een potentiële bijdrage is gericht aan een vennootschap die verbonden is aan een over- heidsfunctionaris. Alle bijdragen moeten vooraf worden gevali- deerd door de respectievelijke Chief Operating Officer of Chief Executive Officer. Naleving van sancties, preventie van witwassen van geld en financiering van terrorisme Om te voldoen aan de vereisten van de economische sanctie- regelgeving heeft VGP een KYC-screeningprocedure geïntro- duceerd voor alle klanten en de belangrijkste leveranciers, die ervoor zorgt dat geen enkele entiteit die onderhevig is aan sanc- ties kan worden geaccepteerd als tegenpartij. Daarnaast worden aanvullende due diligence-onderzoeken uitgevoerd als er risi- co’s worden geïdentificeerd met betrekking tot de preventie van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme (AML). Deze due diligences omvatten het identificeren van de moeder- vennootschap, het evalueren van het risicoprofiel van de moe- der/operatie, het uitvoeren van screeningslijsten voor sancties en het identificeren van potentiële uiteindelijk begunstigden en politiek blootgestelde personen via achtergrondchecks via open- bare databases. Transparantie van transacties met VGP-aandelen De Raad van Bestuur heeft op 17 januari 2007 een Verhandelings- reglement (‘Dealing Code‘) aangenomen dat door de Raad van Bestuur van de Vennootschap op 8 december 2016 werd geac- tualiseerd om het onwettig gebruik van voorkennis door perso- neelsleden van VGP en verbonden personen te voorkomen, en verder werd geactualiseerd op 8 mei 2020 om wijzigingen door VGP Park Nijmegen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 067 te voeren naar aanleiding van de invoering van het nieuwe Wet- boek van vennootschappen en verenigingen. Het doel van dit Verhandelingsreglement is ervoor te zorgen dat deze personen geen misbruik maken van, noch zichzelf ver- dacht maken van misbruik, en de vertrouwelijkheid bewaren van informatie die als Voorkennis kan worden beschouwd, in het bij- zonder in periodes die voorafgaan aan een aankondiging van financiële resultaten of van koersgevoelige gebeurtenissen of beslissingen. Er wordt tevens verwezen naar Bijlage 4 Regels ter voorko- ming van marktmisbruik (Dealing Code) van het Corporate Governance Charter van VGP op https://www.vgpparks.eu/nl/ investeerders/corporate-governance/. Verplichting tot melding van effectieve transacties Personeelsleden van VGP (zijnde leden van de vennootschap- sorganen van VGP en werknemers die regelmatig of occasio- neel toegang hebben tot voorkennis) 1 moeten de Compliance Officer onmiddellijk op de hoogte brengen binnen de drie (3) werkdagen nadat zij of een met hen verbonden persoon hebben gehandeld in financiële instrumenten van de Vennootschap, met vermelding van de datum van de transactie, de aard van de transactie (aankoop, verkoop, enz.), het bedrag van het financi- ele instrument en de totale prijs van de transactie. Tegelijkertijd moet een leidinggevend personeelslid of een daarmee verbonden persoon de FSMA in kennis stellen door middel van een formulier dat beschikbaar is op de website van de FSMA (www.fsma.be) en dat ook kan worden aangevraagd bij de Compliance Officer. Gesloten verhandelingsperiodes Tijdens zogenaamde ‘gesloten’ periodes (d.i. 30 kalenderdagen vóór de aankondiging van een tussentijds financieel verslag of een jaarverslag dat de Vennootschap verplicht openbaar moet maken) mogen bestuurders, leden van het Uitvoerend Manage- mentteam en werknemers niet handelen in financiële instru- menten van VGP. Transacties met voorkennis tijdens 2024 In 2024 waren er geen transacties met voorkennis. Als dit het geval zou zijn, werden deze transacties openbaar gemaakt op de website van de FSMA (www.fsma.be). Transparantiekennisgevingen 2024 Op 3 januari 2024 ontving de Vennootschap een transparan- tiekennisgeving, als gevolg van de fusie van Alsgard SA met 1 Zoals vastgelegd in Bijlage 4 – Regels ter voorkoming van marktmisbruik (Verhandelingsreglement) bij het Corporate Governance Charter Little Rock S.à r.l (voorheen Little Rock SA), die plaatsvond op 31 december 2023. Op 8 januari 2025 ontving de Vennootschap een transparan- tiekennisgeving gedateerd 7 januari 2025 dat (i) Little Rock S.à r.l. nu 37,85% van de stemrechten van VGP NV aanhoudt, en (ii) Tomanvi SCA nu 2,94% van de stemrechten van VGP NV aan- houdt en dat Jan Van Geet, Little Rock S.à r.l. en Tomanvi SCA bijgevolg samen nu 40,79% van de stemrechten van VGP NV aanhouden. Bijgevolg hebben hun stemrechten de drempel van 40% overschreden. Voor verdere details over de aandeelhoudersstructuur van de Vennootschap op 31 december 2024, alsook de beschrijving van de machtiging met betrekking tot het toegestane kapitaal, gede- legeerd aan de Raad van Bestuur, verwijzen wij naar het hoofd- stuk Informatie over het Aandeel. Belangenconflict In overeenstemming met artikel 7:96 van het nieuwe Wetboek van vennootschappen en verenigingen moet een lid van de Raad Van Bestuur de overige leden vooraf inlichten over eventuele agendapunten die voor hem een rechtstreeks of onrechtstreeks belangenconflict van vermogensrechtelijke aard inhouden. Er werden geen belangenconflicten gemeld in 2024. Gegevensbescherming De gedragscode en de verplichting om persoonsgegevens en vertrouwelijke informatie te beschermen, zijn opgenomen in een afzonderlijk hoofdstuk van de Gedragscode van de Groep. VGP beschermt de vertrouwelijke informatie die het ontvangt van zijn klanten, evenals alle andere commercieel gevoelige informatie die door VGP is ontwikkeld of beschikbaar is gesteld. Persoonsgegevens worden beschermd in overeenstemming met het beleid van VGP voor de bescherming van persoonsge- gevens. VGP stelt IT-procedures vast om dergelijke informatie te beschermen. Alle teamleden zijn verplicht om zich te hou- den aan de beleidsregels met betrekking tot de bescherming van vertrouwelijke en gevoelige informatie en ervoor te zorgen dat hun omgang met IT niet leidt tot vermijdbare veiligheidsri- sico’s. Als onderdeel van zijn bedrijfsvoering verwerft VGP een aanzienlijke hoeveelheid vertrouwelijke informatie van zijn leve- ranciers, klanten en andere zakelijke partners, die vaak worden beschermd door geheimhoudingsovereenkomsten of soortge- lijke overeenkomsten. Alle teamleden zijn verplicht om strikt de beleidsregels na te leven die zijn opgesteld om te voldoen aan dergelijke overeenkomsten. Het Beleid inzake de Bescherming van Persoonsgegevens is hier te vinden: https://vgpparks.eu/nl/personal-data-protection-policy/ Kwesties met betrekking tot gegevensbescherming maken deel uit van de jaarlijkse compliancetraining door de juridische afdeling. De Groep streeft ernaar alleen onderaannemers te gebruiken die garanties bieden voor hun geschikte technische en organi- satorische maatregelen om ervoor te zorgen dat de verwerking en verwerkingsmethoden voldoen aan de GDPR-vereisten en de bescherming van de rechten van de betrokkene garanderen. Specifieke landvereisten Naast de Europese Verordening inzake de bescherming van persoonsgegevens heeft elke lidstaat van de Europese Unie de bepalingen van de GDPR geïnterpreteerd door de uitvaardiging van nationale normen en door de rechtspraak ontwikkeld door zijn nationale autoriteiten (rechtbanken en lokale gegevensbe- schermingsautoriteiten). Zo is de belangrijkste wetgeving die in Duitsland de gegevensbescherming regelt, de Federale Wet op de Gegevensbescherming (Bundesdatenschutzgesetz, of BDSG), die de Algemene Verordening Gegevensbescherming (GDPR) van de EU implementeert in het land. De GDPR stelt een hoge standaard voor gegevensbescherming in de hele EU, maar Duitsland is verder gegaan door zijn eigen aanvullende bepalin- gen toe te voegen, zoals strengere regels voor de bescherming van werknemersgegevens, de noodzaak van expliciete toestem- ming in bepaalde gevallen, en aanvullende eisen voor gege- vensverwerking door overheidsinstanties. Naast de BDSG heeft Duitsland ook verschillende andere wet- ten die specifieke gebieden van gegevensbescherming regelen. Nalevingsbewustzijn De Groep is toegewijd aan het voeren van zaken op een ethi- sche en eerlijke manier en hanteert een “nultolerantie”- hou- ding tegen alle vormen van onethisch gedrag, zoals ongepast, respectloos of onwettig gedrag, corruptie, omkoping, beïnvloe- ding en schendingen van de mensenrechten. De nalevingspro- cedures van de Groep zijn gebaseerd op het principe van toe- wijzing van verantwoordelijkheden, evenals het bevorderen van nalevingsbewustzijn via een “tone from the top” benadering en actieve trainingsprogramma’s om verantwoording en strikte en effectieve naleving binnen de Groep te waarborgen. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 068 Nalevingsbeheerskader Met als doel een passende uitwisseling van informatie, het juiste niveau van verantwoordelijkheid, gepaste en effectieve ondersteuning te waarborgen, heeft VGP een nalevingsorgani- satie opgezet die past bij zijn omvang. Raad van Bestuur De Raad van Bestuur, met gedelegeerde uitvoering aan de CEO, is verantwoordelijk voor de naleving van alle wetten en regelge- ving die van toepassing zijn op de Groep. Het bevorderen van nalevingsbewustzijn vanuit de top op regelmatige basis maakt deel uit van het nalevingsdoel van de Groep. Nalevingsorganisatorisch kader De nalevingsomgeving wordt beheerd door de CEO, de Group General Counsel en de CFO. De verantwoordelijkheden omvatten: — Aanbevelingen doen over naleving, due diligences en de zakelijke ethische omgeving — Deelnemen aan crisismanagement in geval van een materi- ele nalevingsschending; en — Aanbevelingen doen of beslissingen nemen met betrek- king tot alle nalevingsgerelateerde zaken, inclusief interne bevordering van naleving. Group General Counsel De Group General Counsel houdt toezicht op de naleving van de regelgeving van de Groep. Compliance Officer De functie van Compliance Officer wordt vervuld door de Group General Counsel voor juridische naleving. De verantwoordelijk- heidsgebieden van de Compliance Officer omvatten: — Het ontwerpen en monitoren van de implementatie van het nalevingsprogramma (inclusief de Gedragscode, het Anti-Omkoping- en Anti-Corruptieprogramma, Anti-Witwas- procedures en het Klokkenluidersbeleid); — Het bevorderen van nalevingsbewustzijn voor alle werkne- mers en managers door middel van klaslokaaltrainingen en informatiesessies van tijd tot tijd; — Het onderzoeken van mogelijke nalevingsschendingen, inclu- sief schendingen die worden gemeld via de Compliance Hot- line, het vertrouwelijke klokkenluidersplatform van de Groep. De Group General Counsel en Compliance officer ontvangen ondersteuning van Lokale Juridische ondersteuningsfuncties om hun taken uit te voeren. Ze kunnen ook ondersteuning en/of input van externe adviseurs aanvragen. Een netwerk van lokale juridische en nalevingscorrespondenten helpt bij het bevorde- ren van nalevingsbewustzijn en bij het monitoren en ondersteu- nen van de lokale implementatie van nalevingsprocedures. Risicobeheer en interne controles VGP wordt blootgesteld aan een brede waaier van risico’s in het kader van zijn bedrijfsactiviteiten die de doelstellingen kunnen beïnvloeden of ertoe kunnen leiden dat deze niet bereikt wor- den. Deze risico’s beheren is een belangrijke taak van de Raad Van Bestuur, het Uitvoerend Management en alle andere werk- nemers met managementverantwoordelijkheden. De risicobeheer- en controlesystemen werden opgesteld om de volgende doelstellingen te bereiken: — bereiken van operationele doelen en strategie; — operationele uitmuntendheid; — betrouwbaarheid van en tijdige financiële rapportage, en — de naleving van alle toepasselijke wet- en regelgeving. De principes van het referentiekader van het Committee of Spon- soring Organisations van de Treadway Commission (“COSO”) hebben gediend als basis voor het opstellen van het risicobe- heer- en controlesysteem van VGP. Controleomgeving VGP streeft naar een algemene naleving en een risicobewuste houding met een duidelijke definiëring van de rollen en ver- antwoordelijkheden in alle relevante domeinen. Op die manier creëert de vennootschap een omgeving waarin haar bedrijfs- doelstellingen en – strategieën nagestreefd worden op een gecontroleerde manier. Deze omgeving wordt gecreëerd via de uitvoering van verschillende beleidslijnen en procedures zoals: — Goedkeuring van een Corporate Governance Charter en een Gedragscode; — Beperkingen voor beslissings- en ondertekenings - bevoegdheid; — Systemen voor kwaliteitsbeheer en financiële verslaggeving Gelet op de beperkte omvang van de vennootschap en de ver- eiste flexibiliteit, worden deze beleidslijnen en procedures niet altijd formeel gedocumenteerd. Het Uitvoerend Management zorgt ervoor dat alle VGP-me- dewerkers voldoende geïnformeerd zijn over de beleidslijnen en procedures en zorgt ervoor dat alle VGP-medewerkers vol- doende inzicht hebben in of voldoende geïnformeerd zijn om een voldoende hoog niveau van risicobeheersing en -controle te kunnen ontwikkelen op alle niveaus en op alle gebieden van de Groep. VGP Park Hrádek nad Nisou Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 069 Risicobeheersystseem Risicobeheer, procedure en methodologie Alle werknemers zijn verantwoordelijk voor de tijdige identifica- tie en kwalitatieve beoordeling van de risico’s (en belangrijke wijzigingen ervan) binnen hun verantwoordelijkheidsdomein. Binnen de verschillende procedures in verband met het management, de beoordeling en de ondersteuning worden de bedrijfsrisico’s geïdentificeerd, geanalyseerd, vooraf geëvalu- eerd en getest via interne en soms externe beoordelingen. Naast deze geïntegreerde risicoanalyses worden ook perio- dieke beoordelingen uitgevoerd om te controleren of de juiste maatregelen voor risicoanalyse en -beheersing zijn geïmple- menteerd en om niet-geïdentificeerde of niet-gerapporteerde risico’s te ontdekken. Deze procedures worden aangestuurd door de CEO, de COO’s en de CFO, die de verschillende risiconi- veaus op regelmatige wijze controleren en analyseren en waar nodig een actieplan ontwikkelen. Daarnaast maken de controle- activiteiten integraal deel uit van alle belangrijke bedrijfsproce- dures en -systemen om ervoor te zorgen dat de doelstellingen van de vennootschap zo goed mogelijk worden verwezenlijkt. Geïdentificeerde risico’s die een belangrijke invloed zou- den kunnen hebben op de financiële of operationele pres- taties van de Groep worden gerapporteerd aan de Raad Van Bestuur voor verdere bespreking en beoordeling, die zal beslis- sen of deze risico’s aanvaardbaar zijn vanuit het oogpunt van risicoblootstelling. Belangrijkste risicofactoren VGP heeft al zijn belangrijkste bedrijfsrisico’s geïdentificeerd en geanalyseerd zoals vermeld in de paragraaf ‘Risicofactoren’ van dit jaarverslag. Deze bedrijfsrisico’s worden meegedeeld aan de hele organisatie van VGP. Commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV met kantoor gelegen te 1930 Zaventem, Gateway Building, Luchthaven Nationaal 1 J, Bel- gië, vertegenwoordigd door Mw. Kathleen De Brabander, werd benoemd tot Commissaris. Het mandaat van de Commissaris verstreek onmiddellijk na de gewone algemene vergadering in 2023 waarop de beslissing werd genomen om de op 31 december 2022 afgesloten jaarre- kening goed te keuren. De Raad van Bestuur keurde de herbenoeming van Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises BV/SRL als Commis- saris goed voor een nieuwe periode van drie jaar die inging na afloop van de gewone algemene vergadering van 12 mei 2023 en stelde de honoraria vast op € 151.830 per jaar. Dit honora- rium zal onderworpen zijn aan een jaarlijkse herziening die de veranderingen in de omvang van de audit weerspiegelt die nodig zouden kunnen zijn om ervoor te zorgen dat de omvang van de audit in lijn blijft met de evolutie van de VGP Groep en is onderworpen aan indexering. De honoraria voor de audit voor VGP NV en zijn volledig gecontroleerde dochtervennoot- schappen bedroegen € 188 duizend en bijkomende niet-au- ditdiensten werden tijdens het jaar uitgevoerd door Deloitte voor een totaal honorarium van € 48,6 duizend. Deze honora- ria werden voornamelijk betaald voor het verkregen ESG-ver- slag met beperkte zekerheid (“limited assurance”). Audithonoraria voor gezamenlijk gecontroleerde entitei- ten bedroegen € 485,5 duizend. Er werden geen bijkomende niet-auditdiensten voor gezamenlijk gecontroleerde entiteiten uitgevoerd in 2024. Aangezien de maximale wettelijke termijn van Deloitte als commissaris van de vennootschap zoals bepaald in artikel 3:61 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen op dat moment zal zijn bereikt, verwacht de vennootschap dat Deloitte zijn ontslag als commissaris van de vennootschap zal aanbieden op de Gewone Algemene Vergadering die zal worden gehouden in het jaar 2025 en waarop zal worden besloten om de jaarreke- ning per 31 december 2024 goed te keuren. De Raad van Bestuur en het Auditcomité bevelen de alge- mene vergadering aan om KPMG Bedrijfsrevisoren, Luchtha- ven Brussel Nationaal 1 K, B 1930 Zaventem te benoemen als Commissaris. Voor meer informatie verwijzen we naar het hoofdstuk Finan- cieel Overzicht – toelichting 28 in dit jaarverslag. VGP Park Cordoba Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 070 Risico- factoren De volgende risicofactoren werden door de Groep geïdentifi- ceerd als risico’s die de activiteiten van de Groep, zijn financi- ele situatie, resultaten en verdere ontwikkeling zouden kunnen beïnvloeden. De Groep neemt de nodige maatregelen en zal dit in de toe- komst ook blijven doen, om deze risico’s zo doeltreffend moge- lijk te beheren. De Groep wordt onder meer blootgesteld aan de volgende risico’s: 1. Risico’s verbonden aan de groeistrategie van de Groep 1.1 De Groep zou mogelijks niet in staat zijn om zijn ontwikkelingsactiviteiten voort te zetten op een duurzame en winstgevende manier, waarvoor hij afhankelijk is van zijn vermogen om nieuwe huurovereenkomsten af te sluiten en om zijn vastgoedactiva aan de Joint Ventures te verkopen De inkomsten van de Groep worden bepaald door zijn vermogen om nieuwe huurovereenkomsten te ondertekenen en door de verkoop van vastgoedactiva, in het bijzonder aan de Zesde Joint Venture. De kasstromen op korte termijn van de Groep kunnen negatief worden beïnvloed als hij niet in staat is om met suc- ces nieuwe huurovereenkomsten af te sluiten en om met suc- ces vastgoedactiva te verkopen, wat dan weer een negatieve invloed zou kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de finan- ciële toestand en de bedrijfsresultaten van de Groep. Hieruit volgt dat de solvabiliteit van de Groep afhankelijk is van zijn vermogen om een gezonde financiële structuur op lange termijn te creëren (i) met een voldoende grote recurrente inkomstenstroom uit huurovereenkomsten voor de ontwikkelde logistieke eigendommen (zowel op het niveau van de Groep als op het niveau van de Joint Ventures) ten opzichte van de schul- den voortvloeiend uit de financiering van de aankoop en ont- wikkeling van die logistieke eigendommen en (ii) het vermogen van de Groep om zijn ontwikkelingsactiviteiten voort te zetten op een duurzame en winstgevende manier om inkomsten gene- rerende eigendommen te produceren die, eenmaal ze een rijp stadium hebben bereikt, kunnen worden verkocht aan de Joint Ventures of eventueel aan een derde partij. VGP Park Olomouc Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 071 De Groep is grotendeels afhankelijk van de inkomstenstroom uit de Joint Ventures. Bijgevolg ontvangt de Groep van de Joint Ventures vergoedingen en dividendinkomsten in de plaats van huurinkomsten uit voltooide activa. Daarom is het belangrijk dat er voldoende hoge en recurrente inkomsten worden gege- nereerd op het niveau van de Joint Ventures om de contanten door te laten stromen naar de Groep. Dergelijke dividendstro- men, evenals de opbrengsten uit de verkoop van de activa aan de Joint Ventures, zijn belangrijk voor de liquiditeit en de solva- biliteit van de Groep met het oog op cash-recycling. De huidige inkomstenstroom van de Groep uit de Joint Ven- tures en de vergoedingen uit de Joint Ventures neemt snel toe, maar is nog steeds relatief beperkt in vergelijking met de aan- zienlijke hoeveelheid schulden (zowel op het niveau van de Groep als op het niveau van de Joint Ventures), aangezien (i) de Eerste Joint Venture zijn investeringscapaciteit heeft bereikt, (ii) de investeringsfase van de Tweede Joint Venture is afgelopen, 1 Op Voltijdsequivalent (VTE)-basis. (iii) Derde Joint Venture grotendeels de initiële investeringsfase van VGP Park München heeft afgerond, (iv) de Vijfde Joint Ven- ture de aankoop van alle beoogde activa in Duitsland heeft afge- rond en (v) de Zesde Joint Venture zit nog in zijn investeringsfase. De liquiditeit van de activa van de Groep wordt beïnvloed door het vermogen van de Groep om een uniforme bouwstan- daard aan te houden die in lijn is met de nieuwste duurzaam- heidseisen. Deze standaard wordt gehandhaafd door een aantal acties; er is een voortdurende dialoog met belanghebbenden, er worden beoordelingen uitgevoerd op zowel activaniveau als portefeuilleniveau, de Groep krijgt jaarlijks een score van niet-fi- nanciële ratingbureaus en de uitvoering van de ESG-strategie wordt gerapporteerd in het jaarverslag, wat transparantie biedt over acties en resultaten. Wij verwijzen ook naar de volgende risicofactoren, die hier- mee verband houden en die bepaalde aspecten meer in detail behandelen: risicofactor 2.2 “De ontwikkelingsprojecten van de Groep vereisen grote initiële investeringen en zullen pas na ver- loop van tijd inkomsten beginnen te genereren”, risicofactor 3.1 “De bedrijfsactiviteiten, de operationele activiteiten en de finan- ciële voorwaarden van de Groep worden aanzienlijk getroffen door (i) de onderliggende operationele, financiële en organisa- torische risico’s van de Joint Ventures en (ii) de voortzetting van de overname van voltooide activa van de Groep”, risicofactor 4.1 “De schuldniveaus van de Groep zijn de laatste jaren aanzien- lijk gestegen en de Groep is blootgesteld aan een (her)financie- ringsrisico” en risicofactor 4.2 “De Groep is blootgesteld aan het risico van (her)financiering van zijn Joint Ventures”. Voor meer informatie over de relatie met de Joint Ventures, zie hoofdstuk Strategie – Strategische partnerschappen. 1.2 De Groep is mogelijks niet in staat om de vereiste menselijke en andere middelen te vinden om de groei te beheren of om gepast en efficiënt toezicht op de portefeuille uit te oefenen Het succes van de Groep hangt gedeeltelijk af van zijn vermo- gen om toekomstige uitbreiding te beheren en om aantrekkelijke investeringsopportuniteiten te identificeren en zijn portefeuille te beheren en er toezicht op uit te oefenen. Deze vereisten bren- gen aanzienlijke eisen op het vlak van het beheer, de ondersteu- ningsfuncties, de boekhoudkundige en financiële controle, de verkoop en marketing en andere middelen met zich mee en hou- den een aantal risico’s in, zoals: de moeilijkheid om activiteiten en personeel gelijk te stellen met de noden voor de verrichtin- gen van de Groep door een gebrek aan sleutelcompetenties of een gebrek aan profieldiversiteit, de mogelijke verstoring van de lopende activiteiten en de afleiding van het management of niet-betrokkenheid van werknemers. We verwijzen naar het Ver- slag Maatschappelijk Ondernemen. Per 31 december 2024 had Groep 380 werknemers 1 (367,5 werknemers per 31 december 2023) Het doel van de Groep is om over een voldoende groot team te beschikken om de huidige groei van de Groep te ondersteunen. 1.3 Het is mogelijk dat de Groep niet in staat is om nieuwe opportuniteiten voor de aankoop van gronden, die cruciaal zijn voor de uitvoering van de groeistrategie van de Groep, te lokaliseren, te verwerven en uit te voeren. De groei van VGP tot nu toe is gebaseerd op het vermogen om geschikte percelen grond te verwerven op strategische locaties met voldoende omvang en andere kenmerken om de ontwik- keling van logistieke en licht industriële gebouwen mogelijk te maken. Momenteel zijn dit voornamelijk oude industriële brown- fields. Dergelijke gronden blijven schaars en de concurrentie VGP Park Ústí nad Labem City Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 072 voor de verwerving ervan is hevig. Als de Groep niet in staat is om zijn track record van het verwerven van strategische per- celen grond voort te zetten, zal dit een wezenlijk nadelig effect hebben op de toekomstige groei en financiële prestaties van de Groep. Het vermogen van de Groep om activa te verwerven is ook gedeeltelijk afhankelijk van zijn vermogen om op gepaste wijze bij te dragen aan de lokale sociale en economische ontwik- keling. Als de Groep er niet in slaagt de belangrijkste belang- hebbenden ervan te overtuigen dat hij een dergelijke bijdrage levert, kan dit de kansen van de Groep schaden om geaccep- teerd te worden in de gemeenschappen waarin hij actief is en dus om de vereiste grondbank en/of vergunningen voor zijn ont- wikkelingen te verkrijgen. Per 31 december 2024 heeft de Groep een resterende ontwik- kelingsgrondbank in volle eigendom van 7.378.000 m², waarmee de Groep ca. 3.211.000 m² toekomstig verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen. Dit is inclusief de resterende 179.000 m² ontwik- kelingsgrond in eigendom van de Joint Ventures met een ont- wikkelingspotentieel van circa 85.000 m² nieuw verhuurbare oppervlakte waarop VGP de ontwikkelingsexclusiviteit heeft. Daarnaast heeft de Groep nog eens 1.348.000 m² aan contrac- tueel vastgelegde percelen grond die de ontwikkeling van ca. 425.000 m² aan nieuwe projecten mogelijk maken. Verwacht wordt dat deze resterende percelen grond in de komende 6 tot 18 maanden zullen worden aangekocht, afhankelijk van het ver- krijgen van de nodige vergunningen. De totale grondbank in eigendom en contractueel vastge- legd per 31 december 2024 (met inbegrip van joint ventures aan 100%) voor ontwikkeling is daarom 8.726.000 m², wat een resterend ontwikkelingspotentieel van ongeveer 3.636.000 m² vertegenwoordigt. 2. Risico’s verbonden aan de activiteiten van de Groep 2.1 De ontwikkelingsprojecten van de Groep kunnen vertragingen oplopen en andere moeilijkheden ondervinden, voornamelijk met betrekking tot het verkrijgen van de nodige vergunningen en de stijgingen van de bouwkosten De strategie van de Groep is gericht op de ontwikkeling van inkomsten genererend logistieke eigendommen en op de moge- lijke verkoop van dergelijke eigendommen eenmaal deze een volwassen stadium hebben bereikt. Ontwikkelingsprojecten zijn vaak onderhevig aan ver- schillende risico’s, die elk kunnen leiden tot een late opleve- ring van een project en bijgevolg tot een verlenging van de ontwikkelingsperiode in de aanloop naar de geplande ver- koop aan of oplevering door de Joint Ventures, tot een budge- toverschrijding, tot een verlies of een daling van de verwachte inkomsten uit een project of zelfs, in sommige gevallen, tot de daadwerkelijke beëindiging ervan. De Groep neemt een “first mover”-strategie aan met het oog op het veiligstellen of aankopen van percelen op strategische locaties, zonder noodzakelijkerwijs al een specifieke toekom- stige huurder te hebben geïdentificeerd. Dit houdt in dat de Groep doorgaans percelen grond contractueel vastlegt om zijn projecten te ontwikkelen alvorens de vereiste vergunningen zijn toegekend. De contractueel vastgelegde percelen worden pas nadien verworven, eenmaal de nodige vergunningen werden verkregen waardoor de financiële blootstelling van de Groep aan de volgende risico’s wordt beperkt, hoewel deze niet volle- dig kunnen worden uitgesloten. In het bijzonder zijn de projec- ten van de Groep onderworpen aan het risico van wijzigingen aan de relevante stedenbouwkundige regels en van het feit dat milieu-, bestemmings- en bouwvergunningen moeten worden verkregen in een vorm die overeenstemt met het projectplan en -concept. Daarom kan de verwezenlijking van een project nega- tief worden beïnvloed (i) als men er niet in slaagt om de nodige vergunningen te verkrijgen, te behouden of te vernieuwen, (ii) als er vertraging wordt opgelopen bij het verkrijgen, behouden of vernieuwen van de relevante vergunningen en (iii) als men er niet in slaagt om de voorwaarden van de vergunningen na te leven. Voorts kan tegen een vergunning beroep worden aange- tekend door een belanghebbende partij. Een dergelijke proce- dure zou de ontwikkeling en de uiteindelijke verkoop van een project aan of de afwerking door de Joint Ventures nog meer kunnen vertragen en zou een negatieve invloed kunnen hebben op de financiële toestand van de Groep. In de afgelopen jaren heeft de Groep opgemerkt dat de ter- mijn die nodig is om de noodzakelijke vergunningen voor de ontwikkelingen te ontvangen, aanzienlijk langer is. Dit is geba- seerd op verschillende factoren, waaronder toegenomen werk- druk, complexiteit van de projecten, in het bijzonder in het geval van brownfieldontwikkelingen, complexere, nieuwe of gewij- zigde regelgeving (onder andere op het gebied van duurzaam- heid) of onvoldoende personeel bij de overheid. Momenteel VGP Park České Budějovice Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 073 kan het tussen 24 tot 36 maanden duren om de nodige vergun- ningen te ontvangen. De voltooiing van grondacquisities en het afsluiten van huur- overeenkomsten kunnen ook onderworpen zijn aan bepaalde voorwaarden, waaronder goedkeuringen op basis van publiek- recht, afstandsverklaringen en toestemmingen. Gronden die door de Groep worden verworven, kunnen te maken krijgen met vertragingen bij de registratie van overdrachten en andere for- maliteiten. Daarnaast kunnen de gronden onderhevig zijn aan rechten en lasten, zoals erfdienstbaarheden, terugkoop- en voorkeursrechten, bijzondere gebruiksrechten door derden, beschermingsmaatregelen en onteigeningsprocedures, even- als kleine gebreken, saneringswerkzaamheden en vereisten om gebruiksafwijkingen en vergunningen te verkrijgen. Dit alles kan de ontwikkelings-, verhuur- of overdrachtsplannen beïnvloeden en leiden tot onvoorziene vertragingen en kosten voor de Groep. Bovendien kunnen eigendommen onderhevig zijn aan complexe splitsings- en overdrachtsprocedures, of de Groep kan slechts een deel van een locatie bezitten. In dergelijke gevallen kan het vermogen van de Groep om het eigendom te ontwikkelen, te verhuren of over te dragen nadelig worden beïnvloed, bijvoor- beeld als de registratie van het eigendom van de Groep wordt vertraagd, als de Groep onvoldoende toegang heeft of als de toewijzing van eigendommen of rechten onnauwkeurig is of betwist wordt. Andere factoren die de ontwikkelingsactiviteiten van de Groep negatief kunnen beïnvloeden zijn onder meer de onbekendheid van lokale regelgeving, geschillen over overeenkomsten en arbeid met bouwaannemers of onderaannemers, ongevallen en natuurgevaren, inclusief vervuiling die pas tijdens de bouwfase wordt geïdentificeerd, constructie- en ontwerpfouten (inclu- sief het risico dat niet wordt voldaan aan de veranderende ver- wachtingen ten aanzien van landschapsarchitectuur en op de natuur gebaseerde oplossingen), onvoorziene omstandigheden op de site die kunnen leiden tot bijkomend werk en bouwvertra- gingen of tot de vernietiging van projecten tijdens de bouwfase (bijv. door brand of waterschade). We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Ondernemen voor meer informatie. Bovendien, wanneer investeringen in projectontwikkeling in overweging worden genomen, maakt de Groep bepaalde schat- tingen over de economische, markt- en andere omstandighe- den, met inbegrip van schattingen met betrekking tot de waarde of potentiële waarde van een onroerend goed en het potentiële rendement op de investering. Deze schattingen kunnen onjuist blijken, waardoor de strategie van de Groep ongeschikt wordt met de daaruit voortvloeiende negatieve invloed op de bedrijfs- activiteiten, bedrijfsresultaten, financiële toestand en vooruit- zichten van de Groep. Ten slotte is de Groep blootgesteld aan een stijging van de bouwkosten en organisatorische problemen bij de levering van de nodige grondstoffen of materialen. In dit opzicht is VGP in hoge mate onderhevig aan macro-economische ontwikke- lingen, zoals de volatiliteit van de grondstofprijzen (die wordt beïnvloed door de volatiliteit van de energieprijzen) en bouwma- terialen en verstoringen in de toeleveringsketen. Rekening houdend met alle bovenstaande risico’s, kan de Groep niet in staat zijn om al zijn ontwikkelingsprojecten bin- nen de verwachte tijdsduur of binnen de verwachte budgetten kunnen worden voltooid. Als een van de hierboven genoemde risico’s zich zou voordoen en een ongunstige invloed zou heb- ben op de succesvolle verwezenlijking van de projecten van de Groep , zou dit een belangrijke negatieve invloed kunnen heb- ben op de toekomstige bedrijfsactiviteiten, de financiële toe- stand, de bedrijfsresultaten en de kasstromen van de Groep. 2.2 De ontwikkelingsprojecten van de Groep vereisen grote initiële investeringen die slechts na verloop van tijd inkomsten beginnen te genereren Gedurende de eerste fase in de ontwikkeling van een nieuw pro- ject zullen er geen inkomsten worden gegenereerd totdat het project is voltooid en geleverd aan een huurder. Tijdens die fase maakt de Groep reeds belangrijke investeringen in verband met de ontwikkeling van een dergelijk project. De ontwikkelings- fase van een VGP Park duurt over het algemeen 12 tot 36 maan- den, in functie van de omvang en het ontwikkelingspotentieel van het park. Zodra de bouw van een gebouw is gestart, duurt het 9 tot 12 maanden om het te voltooien, waarbij langere peri- odes van toepassing zijn op grote (> 50.000 m²) en complexere gebouwen in termen van uitrusting. De timing van een toekom- stige verkoop aan de Zesde Joint Venture hangt ook af van de verhuur- en ontwikkelingsstatus van de inkomsten genererende activa: een gebouw moet voor 80% verhuurd zijn voordat der- gelijk gebouw door de Zesde Joint Venture wordt verworven. VGP behoudt het recht om te beslissen wanneer het park aan de Zesde Joint Venture wordt aangeboden, maar zal dat uiterlijk doen op de voltooiing van 80% van de verhuurbare oppervlakte van dat park dat is inbegrepen in de ontwikkelingspijplijn van de Zesde Joint Venture. Elke vertraging in de ontwikkeling van dergelijke projecten of in de verhuur ervan zou een negatieve invloed kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfs- resultaten van de Groep. Per 31 december 2024 was de Groep contractueel verplicht om nieuwe projecten te ontwikkelen die nog geen huurinkom- sten genereren, voor een totaalbedrag van € 512,4 miljoen (in vergelijking met € 296,5 miljoen op 31 december 2023). Elke vertraging in de ontwikkeling van dergelijke projecten of in de verhuur ervan zou een negatieve invloed kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresul- taten van de Groep. 2.3 De reële marktwaarde van de Vastgoedportefeuille wordt mogelijks niet gerealiseerd en is onderhevig aan concurrentie De inkomsten van de Groep uit de verkoop van de projecten aan de Joint Ventures of andere derde partijen zijn afhankelijk van de reële marktwaarde van zijn vastgoedprojecten. De resultaten en kasstromen van de Groep kunnen aanzienlijk schommelen in functie van het aantal projecten die kunnen worden ontwikkeld en verkocht aan de Joint Ventures en van hun respectievelijke reële marktwaarden. De eigen Vastgoedportefeuille, exclusief de ontwikkelings- grondbank maar met inbegrip van de activa die worden ontwik- keld voor rekening van de Joint Ventures, werd op 31 december 2024 gewaardeerd door een deskundig schatter op basis van een gewogen gemiddeld rendement van 7,22% (vergeleken met 6,22% per 31 december 2023) toegepast op de in de huurover- eenkomsten toegezegde huurprijzen verhoogd met de geschatte huurwaarde van niet-verhuurde ruimte. Een schommeling van 0,10% van dit markttarief zou leiden tot een schommeling van de totale waarde van de portefeuille van € 23,6 miljoen. De markten waarin de Groep actief is, worden tevens bloot- gesteld aan lokale en internationale concurrentie. Concurren- tie tussen vastgoedontwikkelaars en exploitanten kan onder andere leiden tot toegenomen kosten voor de verwerving van ontwikkelingsgronden, hogere grondstofprijzen, een tekort aan geschoolde aannemers, een overaanbod van vastgoed en/of de verzadiging van bepaalde marktsegmenten, verlaagde huurprij- zen, een daling van de vastgoedprijzen en een vertraging van de snelheid waarmee nieuwe vastgoedontwikkelingen worden goedgekeurd. Al deze elementen zouden een belangrijke nega- tieve invloed kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de finan- ciële toestand en de bedrijfsresultaten van de Groep. 2.4 De Groep zou kunnen worden geconfronteerd met een lagere vraag naar logistieke ruimte gelet op de schommelende economische omstandigheden op regionale en globale markten De inkomsten van de Groep zijn in grote mate afhankelijk van het volume van ontwikkelingsprojecten. De resultaten en kas- stromen van de Groep kunnen dus aanzienlijk schommelen in functie van het aantal projecten die kunnen worden ontwikkeld en verkocht aan de Joint Ventures. Het volume van de ontwikkelingsprojecten van de Groep is grotendeels afhankelijk van nationale en regionale econo- mische omstandigheden en andere gebeurtenissen die een invloed hebben op de markten waar de Vastgoedportefeuille en ontwikkelingsactiviteiten van de Groep gelegen zijn. De Groep is momenteel actief in Duitsland, de Tsjechische Repu- bliek, Spanje, Nederland, Denemarken, Slovakije, Hongarije, Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 074 Roemenië, Oostenrijk, Italië, Letland, Portugal, Servië, Frankrijk, Kroatië en het Verenigd Koninkrijk. Een wijziging in de algemene economische omstandigheden in landen waar de Groep aanwezig is of in de nabije toekomst aanwezig zal zijn, zou kunnen leiden tot een afgenomen vraag naar logistieke ruimte, meer leegstand en een hoger risico op wanbetaling door huurders en andere tegenpartijen. Voor meer informatie over de mogelijke impact van dergelijke verande- ringen op de portefeuille van de Groep verwijzen wij naar de gevoeligheidsanalyse opgenomen in toelichtingen 7, 9.2 en 13(v) van het Jaarverslag 2024. De belangrijkste blootstelling van de Groep aan landen is Duitsland met 52% van de vastgoedporte- feuille en projecten in aanbouw van de Groep 1 (eigen en Joint Ventures voor 100% samen) daar gelegen per 31 december 2024 (vergeleken met 51% op 31 december 2023). 1 Op basis van m². 2.5 De Groep zou belangrijk management en personeel kunnen verliezen of er niet in slagen om bekwaam personeel aan te trekken en te behouden De Groep blijft in grote mate afhankelijk van de expertise en commerciële kwaliteiten van zijn management en het commer- cieel en technisch team en, in het bijzonder, van zijn Chief Exe- cutive Officer, Jan Van Geet. In het bijzonder, wanneer Jan Van Geet, als Chief Executive Offi- cer van de Groep, niet langer voldoende tijd zou besteden aan de ontwikkeling van de portefeuille van de Derde Joint Venture, zou Allianz de voltooiingstermijn van het resterend ontwikkelingsac- tief van de Derde Joint Venture kunnen opschorten tot hij is ver- vangen naar tevredenheid van Allianz. Indien een andere persoon dan de Referentieaandeelhouders de controle over de Groep ver- werft, kan dit eveneens een geval van wanprestatie vormen onder bepaalde financieringsovereenkomsten van de Groep. Er is een grote vraag naar ervaren technisch, marketing- en ondersteunend personeel in de sector van de vastgoed- ontwikkeling en de concurrentie om hun talent is intens. Om medewerkers aan te trekken en te behouden, is er een langeter- mijnincentiveplan voor geselecteerde kaderleden en managers van de VGP Groep. Meer details over het incentiveplan op lange termijn zijn beschikbaar in het remuneratiebeleid van de Groep (Bijlage 7 van het corporate governance charter van de Groep, zoals beschikbaar op de website van de Groep) in toelichting 24 van het Jaarverslag 2024. Het verlies van diensten van een lid van het management of de mislukking om voldoende gekwalificeerd personeel aan te trekken en te behouden kan een wezenlijke nadelige invloed hebben op de activiteiten, de financiële toestand, de bedrijfs- resultaten en kasstromen van de Groep. Het verlies van profiel- diversiteit van het personeel van de Groep kan leiden tot een risico van verlies van effectiviteit in de activiteiten van de Groep. Een gebrek aan middelen voor het beheer van ESG-risico’s kan leiden tot lagere prestaties op ESG-indicatoren verstrekt door externe benchmarkbureaus en dienovereenkomstig worden weerspiegeld door de relevante belanghebbenden (op de kapi- taalmarkten of in de gemeenschappen waar de Groep actief is). Elk van deze factoren kan op zijn beurt een materieel nadelig effect hebben op de activiteiten, financiële toestand, bedrijfsre- sultaten en kasstromen van de Groep. 2.6 Risico’s en onzekerheden die verband houden met belangrijke gebeurtenissen of verstoring van de activiteiten Onverwachte wereldwijde, regionale of nationale gebeurte- nissen kunnen leiden tot ernstige nadelige verstoringen voor de VGP Groep, zoals aanhoudende waardeverminderingen van activa of inkomsten, solvabiliteit- of convenantspanning, liquiditeits- of bedrijfscontinuïteitsproblemen, met name door de impact die dergelijke gebeurtenissen kunnen hebben op de huurders van de Groep. Een wereldwijde gebeurtenis of bedrijfsstoring kan een financiële crisis, een gezondheidspan- demie, burgerlijke onrust, oorlog, terrorisme, cyberaanvallen of andere IT-storingen omvatten, maar is daartoe niet beperkt. De gebeurtenissen kunnen eenmalig of cumulatief zijn en leiden tot acute/systemische problemen in de zakelijke en/of operati- onele omgeving. Voorts, gezien het feit dat de VGP Groep noch in Rusland noch in Oekraïne actief is, zijn de activiteiten van de Groep niet wezenlijk rechtstreeks beïnvloed door de oorlog in Oekraïne. De onrechtstreekse effecten als gevolg van de volatiliteit van de energie- en grondstofprijzen en de stijging van de rentevoe- ten zijn aanzienlijk geweest, zoals elders in dit verslag wordt VGP Park Hochheim Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 075 weergegeven. Enige prijsvolatiliteit, kan een materiële invloed hebben op de activiteiten van de Groep. De Groep is actief in bepaalde buurlanden (Slovakije, Let- land, Roemenië en Hongarije), maar de activiteiten in deze lan- den hebben tot op heden geen wezenlijke specifieke negatieve effecten ondervonden van de voortdurende oorlog in Oekraïne. Als de oorlog echter voortduurt of zich uitbreidt, kan dit ook een rechtstreekse impact hebben op de activiteiten van de Groep. De oorlog kan ook rechtstreeks of onrechtstreeks invloed heb- ben op de huurders van de Groep en daarmee ook op de financi- ele prestaties van de Groep. Tot op heden heeft de Groep echter nog geen dergelijke materiële gevolgen vastgesteld. De huidige wereldwijde en Europese sanctiepakketten die zijn ingevoerd als reactie op de Russische agressie hebben ook geen rechtstreeks effect gehad op de Groep, aangezien de Groep geen wezenlijke commerciële relaties had met vennoot- schappen die onder dergelijke sancties vallen. De Groep heeft een beleid ingevoerd dat vereist is om de naleving van toepas- selijke sancties en de screening van commerciële tegenpartijen te garanderen. Mocht het sanctiebeleid van de Europese Unie echter aanzienlijk worden uitgebreid, dan kan dit invloed heb- ben op sommige leveranciers of klanten van de Groep en daar- door de financiële positie van de Groep wezenlijk beïnvloeden. Politieke spanningen, met name tussen de Verenigde Staten en China, Canada, Mexico, de EU en de BRICS-lidstaten, in com- binatie met mogelijke spillovereffecten op de wereldeconomi- sche en politieke situatie, kunnen de geopolitieke risico’s verder verhogen. De president van de Verenigde Staten heeft herhaal- delijk zijn intentie uitgesproken om nieuwe handelsheffingen in te voeren op bepaalde goederen die in de Verenigde Staten wor- den geïmporteerd. Een voorbeeld van dergelijke nieuwe heffin- gen was de invoering van tarieven in februari 2025 op importen uit Canada, Mexico en China, evenals aanvullende heffingen op importen uit Canada in maart 2025. De president van de Ver- enigde Staten heeft recentelijk ook dreigingen geuit met nieuwe tarieven tegen andere economieën, waaronder de EU en de BRICS-lidstaten (Brazilië, Rusland, India, China, Zuid-Afrika, Egypte, Ethiopië, Indonesië, Iran en de Verenigde Arabische Emiraten). Naast land specifieke tarieven heeft de president van de Verenigde Staten ook gesuggereerd dat er mogelijk nieuwe wereldwijde tarieven komen op halfgeleiders, farmaceutische producten, olie, staal, aluminium en koper. De mogelijke invoe- ring van aanvullende handelsheffingen tussen de Verenigde Staten, de Europese Unie en andere landen, de voortzetting van bestaande tarieven of de creatie van andere handelsbarrières voor de vrije handel in goederen, kan leiden tot een verdere stij- ging van de prijzen van goederen en diensten. 2.7 Risico’s in verband met natuurrampen en andere gebeurtenissen De Groep beheert een grote portefeuille met bestaande activa. Dergelijke activa kunnen onderhevig zijn aan natuurrampen of andere gebeurtenissen, zoals brand, explosies, instorting, inbraak. Hoewel de Groep marktconforme verzekeringen afsluit om zich in te dekken tegen dergelijke gebeurtenissen, die naar de mening van de Groep redelijk zijn, zijn dergelijke verzekeringen onderworpen aan beperkingen en uitsluitingen en dekken ze mogelijk niet alle schade die de Groep of een Joint Venture kan oplopen als gevolg van dergelijke gebeurtenissen. De portefeuille van de Groep kan worden blootgesteld aan kli- maatgerelateerde risico’s, zoals overstromingen, droogte of hit- tegolven. De effecten van klimaatverandering kunnen leiden tot sluiting of verslechtering van VGP Parken, bijvoorbeeld door weersomstandigheden, door het niet kunnen voltooien van ont- wikkelingsprojecten, door kostenoverschrijdingen als gevolg van maatregelen die nodig zijn om de gevolgen van klimaatverande- ring te beperken of door verschillende onverzekerbare risico’s. De Groep kan ook worden blootgesteld aan onverwachte uit- gaven voor de verbetering van de portefeuille met vaste activa als gevolg van strengere regelgeving voor de efficiëntie van gebouwen, zoals de Europese Richtlijn betreffende de Energie- prestatie van Gebouwen of soortgelijke maatregelen. In dit opzicht wordt de liquiditeit van de activa van de Groep beïnvloed door het vermogen van de Groep om een uniform bouwstandaard te hanteren die in lijn is met de nieuwste duur- zaamheidsvereisten. Deze standaard wordt gehandhaafd door middel van verschillende acties: er is een voortdurende dialoog met belanghebbenden, beoordelingen worden zowel op activa- niveau als op portefeuilleniveau uitgevoerd, en de Groep ont- vangt een jaarlijkse score van niet-financiële ratingbureaus. Daarnaast wordt de uitvoering van VGP’s ESG-strategie gerap- porteerd in het jaarverslag, wat transparantie biedt over de genomen acties en behaalde resultaten. Hoewel de Groep slechts in beperkte mate optreedt als directe energieleverancier voor zijn huurders en zich in die mate probeert in te dekken tegen de volatiliteit van de energie- prijzen, kan de Groep, als de energiemarkten over langere peri- oden onder aanhoudende spanningen te lijden hebben, worden blootgesteld aan onverwachte uitgaven in verband met inves- teringen of operationele maatregelen die nodig zijn om te vol- doen aan de eisen van de huurders als gevolg van dergelijke marktbewegingen. De Groep kan worden blootgesteld aan risico’s met betrek- king tot gezondheid, veiligheid en welzijn van mensen in onze gebouwen en op de bouwplaatsen. VGP biedt werkruimte aan zijn eigen werknemers, zijn aannemers op de bouwplaatsen en zijn huurders in de bestaande portefeuille. Het niet bieden van een veilige en gezonde werkomgeving voor elk van deze belanghebbenden kan een aanzienlijke impact hebben op de reputatie van VGP als partner en werkgever. Ondanks verschil- lende gezondheids- en veiligheidsmaatregelen en regelmatige controles op de bouwplaatsen kunnen er nog steeds incidenten plaatsvinden. Bij de bouw van nieuwe ontwikkelingen en tijdens de leven- scyclus van zijn activa heeft de Groep te maken met verschil- lende risico’s met betrekking tot het gebruik van natuurlijke hulpbronnen en de circulaire economie. Deze kunnen verband houden met, zonder daartoe beperkt te zijn, inadequate presta- ties op het gebied van afvalbeheer of spanningen over materia- len die nodig zijn voor ontwikkelingsprojecten. Elk van deze factoren kan op zijn beurt een materieel nadelig effect hebben op de activiteiten, financiële toestand, bedrijfsre- sultaten en kasstromen van de Groep. 3. Risico’s verbonden aan de Joint Ventures van de Groep 3.1 De bedrijfsactiviteiten, de operationele activiteiten en de financiële voorwaarden van de Groep worden aanzienlijk getroffen door (i) de onderliggende operationele, financiële en organisatorische risico’s van de Joint Ventures en (ii) de voortzetting van de overname van voltooide activa van de Groep Om de Groep toe te laten te blijven investeren in zijn ontwik- kelingspijplijn terwijl hij op een gepaste manier gefinancierd wordt, heeft de Groep momenteel drie 50/50 joint ventures met Allianz aangegaan (de Allianz Joint Ventures), en één 50/50 joint venture met Deka en één met Areim. De Zesde Joint Venture (de Areim Joint Venture) bevindt zich nog steeds in de investerings- fase en staat open voor de verwerving van nieuwe activa. De Ontwikkelings Joint Ventures bestaan uit (i) de 75:25 joint ven- ture met VUSA (de VGP Park Belartza Joint Venture), die betrek- king heeft op VGP Park Belartza, en (ii) de 50:50 joint venture met Revikon (de VGP Park Siegen Joint Venture), die betrekking heeft op VGP Park Siegen. De Joint Ventures richten zich ofwel op de verwerving van inkomsten genererende activa die door de Groep worden ontwikkeld, waarbij de Zesde Joint Venture zich nog in de investeringsfase bevindt en openstaat voor verdere investeringen, of op de verwerving en ontwikkeling van nieuwe activa en projecten. Deze Joint Ventures stellen de Groep in staat om zijn initieel geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk te hergebruiken wanneer voltooide projecten worden aangekocht door de Joint Venture of wanneer gebouwen worden voltooid door een Joint Ven- ture en laat de Groep toe om deze gelden te herbeleggen in de Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 076 voortdurende uitbreiding van de ontwikkelingspijplijn, met inbe- grip van de verdere uitbreiding van de grondbank, waardoor VGP zich kan concentreren op zijn kernontwikkelingsactiviteiten. De Groep zou derhalve aanzienlijk kunnen worden beïnvloed door de Joint Ventures die onderhevig zijn aan bijkomende risi- co’s zoals: — de Zesde Joint Venture zou kunnen ophouden met het ver- werven van de voltooide activa van de Groep aangezien deze Joint Venture niet contractueel of wettelijk verplicht is om de door de Groep aangeboden inkomsten genererende activa te verwerven; — het is mogelijk dat de Groep niet in staat is om activa te ontwikkelen die voldoen aan bepaalde ESG-prestatiemaat- staven, die in de loop van de tijd evolueren en die kunnen leiden tot een verminderde aantrekkelijkheid van dergelijke activa die worden aangeboden aan de Joint Ventures. Meer inzicht in dergelijke ESG-prestatiemaatstaven is te vinden in het Verslag Maatschappelijk Ondernemen. — Allianz en VGP hebben een verplichting om het resterende ontwikkelingsactief van de Derde Joint Venture te ontwikke- len; in geval van materiële veranderingen kan Allianz ech- ter besluiten om niet door te gaan met de voltooiing van de ontwikkeling; — de Groep boekt nog steeds een aantal activa die worden ontwikkeld namens de Eerste en Tweede Joint Venture als groep activa aangehouden voor verkoop; het risico bestaat dat Allianz niet instemt met de voltooiing van deze activa en deze opneemt in de portefeuille van de respectieve joint venture, in welk geval dit een negatieve invloed kan hebben op de financiële positie van de Groep; — de Groep erkent het risico waaraan hij wordt blootgesteld in geval van financiële moeilijkheden van een van de Joint Ven- tures, in het bijzonder in geval van in gebreke blijven onder een kredietovereenkomst; hoewel de Groep geen wettelijke verplichting heeft om bijkomend kapitaal in te brengen om een dergelijk in gebreke blijven te verhelpen, heeft hij van- uit pragmatisch oogpunt een “constructieve verplichting” erkend om de financiële stabiliteit van de Joint Ventures te verzekeren; — de verkoop van eigendommen aan de Zesde Joint Venture zou kunnen leiden tot een daling van de geboekte bruto huurinkomsten van de Groep aangezien sommige van de verkochte eigendommen een belangrijke bijdrage kunnen leveren aan de inkomsten van de Groep voorafgaand aan de verkoop en de respectievelijke deconsolidatie ervan; — Allianz en/of Areim zou de verwervingsprocedure van de aangeboden inkomsten genererende activa kunnen stop- zetten en de respectievelijke Joint Venture Overeenkom- sten zouden kunnen worden gewijzigd of beëindigd in overeenstemming met de bepalingen ervan; — de Groep zou bijkomende verplichtingen kunnen oplopen ten gevolge van kostenoverschrijdingen van ontwikkelin- gen uitgevoerd voor rekening van de Joint Ventures; — de Groep zou er mogelijk niet in slagen fondsen te verstrek- ken aan de Allianz Joint Venture die eerder werden toe- gezegd overeenkomstig de bepalingen van de betrokken Allianz Joint Venture Overeenkomst, wat zou kunnen leiden tot de verwatering van de Groep; — wijzigingen van consolidatieregels en -voorschriften zou- den een consolidatieverplichting op het niveau van Allianz kunnen veroorzaken, wat zou kunnen leiden tot verwatering van de Groep; — in geval van een wezenlijke schending door de Groep, kan de Joint Venture Partner de Joint Venture Overeenkomst voor de betreffende Joint Venture beëindigen en moet VGP mogelijk VGP-aandelen in de Joint Venture verkopen tegen een verlaagde aankoopprijs (of de aandelen van de partner verwerven met een toeslag); — in geval de deelneming die Jan Van Geet in de Groep aan- houdt zou dalen tot onder de 25%, kan Allianz de Eerste, Tweede of de Derde Joint Venture beëindigen; — de deelnemingen van de Groep in de Joint Ventures zijn onderworpen aan verschillende beperkende convenanten en hun liquiditeit kan beperkt zijn; en — de Joint Ventures of een van hun dochtervennootschappen zouden in gebreke kunnen zijn in het kader van de ontwikke- lings- en bouwleningen die door de Groep zijn toegekend, wat een negatieve impact zou kunnen hebben op de Groep. VGP Park Laxenburg Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 077 Bijvoorbeeld, de Vierde Joint Venture zou van kracht worden op het moment van de eerste closing, die aanvankelijk naar ver- wachting in november 2022 zou plaatsvinden. In het licht van de beperkte transparantie over de prijsstelling van de seed-portfo- lio en in de toenmalige volatiele marktomgeving hebben Allianz en VGP echter op 30 september 2022 aangekondigd dat zij de closing van de seed-portfolio van de Vierde Joint Venture uit- stellen tot beide partners verwachten dat er weer een rustiger klimaat zal zijn. Daartoe heeft Allianz formeel verzaakt aan de exclusiviteitsverplichting met betrekking tot de initiële pijplijn- portefeuille, waardoor VGP de initiële pijplijnportefeuille kan verkopen aan één of meerdere derden, onder meer door de oprichting van (een) nieuwe alternatieve joint venture(s). Aange- zien er in 2023 geen transactie heeft plaatsgevonden op grond van de overeenkomst tot oprichting van de Vierde Joint Venture en er bijgevolg twee nieuwe Joint Ventures (de Vijfde en Zesde) zijn opgericht, is de overeenkomst tot oprichting van de Vierde Joint Venture beëindigd. Het voorvallen van een of al deze risico’s kunnen een belang- rijke negatieve invloed hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van de Joint Ventu- res, wat op zijn beurt een wezenlijke negatieve invloed zou kun- nen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van de Groep. Bovendien staan de Joint Ventures bloot aan veel van de risico’s waaraan de Groep is blootgesteld, waaronder onder meer de risico’s voor de Groep zoals beschreven in de volgende hoofdstukken: risicofactor 1.1 “De Groep zou mogelijks niet in staat zijn om zijn ontwikkelings- activiteiten voort te zetten op een duurzame en winstgevende manier, waarvoor hij afhankelijk is van zijn vermogen om nieuwe huurovereenkomsten af te sluiten en om zijn vastgoedactiva aan de Joint Venture te verkopen” (maar alleen met betrekking tot het vermogen om nieuwe huurovereenkomsten te sluiten, niet het vermogen om activa te verkopen), risicofactor 2.1 “De ont- wikkelingsprojecten van de Groep kunnen vertragingen oplo- pen en andere moeilijkheden ondervinden, voornamelijk met betrekking tot het verkrijgen van de nodige vergunningen en de stijgingen van de bouwkosten” en risicofactor 2.4 “De Groep zou kunnen worden geconfronteerd met een lagere vraag naar logistieke ruimte gelet op de schommelende economische omstandigheden op regionale en globale markten”, alle zoals in dit hoofdstuk Risicofactoren. 3.2 De Vennootschap is een holdingvennootschap zonder bedrijfsopbrengsten en is afhankelijk van de uitkeringen die worden gedaan door, en de financiële prestaties van de Joint Ventures en de onderdelen van de Groep De Vennootschap is een holdingvennootschap met als enige activiteit het aanhouden, financieren en beheren van zijn activa, d.w.z. zijn deelnemingen in zijn Dochtervennootschappen en in de Joint Ventures. De vastgoedportefeuilles van de Groep zijn eigendom via specifieke vastgoedvennootschappen die doch- tervennootschappen zijn van de Groep of die dochtervennoot- schappen zijn van de Joint Ventures. Bijgevolg hangt de Vennootschap af van de kasstromen van de leden van de Groep, opbrengsten uit de verkoop van de activa van de Groep aan de Joint Ventures en van de uitkeringen die zij van de leden van de Groep of de Joint Ventures ontvangt. Het vermo- gen van de Dochtervennootschappen en de Joint Ventures om uitkeringen te doen aan de Groep hangt af van de huurinkomsten die door hun respectievelijke portefeuilles worden gegenereerd. De Joint Ventures genereerden € 32,7 miljoen aan inkomsten uit beheervergoedingen voor het jaar eindigend op 31 decem- ber 2024, vergeleken met € 26,9 miljoen voor het jaar eindigend op 31 december 2023. De ‘overtollige’ cash uitkeringen door de Joint Ventures voor de periode eindigend op 31 december 2024 bedroegen € 85,6 miljoen (vergeleken met € 82 miljoen voor het jaar eindigend op 31 december 2023). De financieringsregelingen van de Joint Ventures en deze van de Dochtervennootschappen zijn onderworpen aan een aantal convenanten en beperkingen die het vermogen om kasmiddelen uit te keren aan de Groep kunnen beperken. De kredietfacilitei- ten vereisen van de Joint Ventures en van de Dochtervennoot- schappen van de Groep dat zij gespecificeerde financiële ratio’s aanhouden en voldoen aan specifieke financiële testen. Er niet in slagen deze convenanten na te leven zou kunnen leiden tot een geval van wanprestatie en wanneer deze niet is hersteld of indien er niet aan wordt verzaakt, zou dit kunnen resulteren in het feit dat een Joint Venture of de leden van de Groep deze leningen moeten terugbetalen voorafgaand aan hun vervalda- tum, wat hun vermogen om geldmiddelen aan de Vennootschap te leveren ongunstig zou beïnvloeden. 3.3 De Groep zou mogelijks niet in staat zijn om zijn leningen toegekend aan de Joint Ventures en hun dochtervennootschappen terug te krijgen De Groep heeft aanzienlijke leningen verstrekt aan de Joint Ven- tures en aan de dochtervennootschappen van de Joint Ventures, voor een bedrag van € 641,5 miljoen (vergeleken met € 875,1 mil- joen per 31 december 2023). Deze openstaande leningen hou- den het risico in van een laattijdige, gedeeltelijke of niet-terug- betaling in geval van slechte prestaties van een van de Joint Ventures of van hun dochtervennootschappen. Daarnaast is het mogelijk dat de leningen aan de dochtervennootschappen van de Joint Ventures voor de financiering van de ontwikkeling van gebouwen voor rekening van de Joint Ventures niet worden terugbetaald indien de betreffende Joint Venture partner wei- gert het ontwikkelingsgebouw te kopen. Voor meer details over de effecten van de prestaties van de Joint Ventures wordt ook verwezen naar risicofactor 3.1 “De bedrijfsactiviteiten, de operationele activiteiten en de finan- ciële voorwaarden van de Groep worden aanzienlijk getroffen door (i) de onderliggende operationele, financiële en organisa- torische risico’s van de Joint Ventures en (ii) de voortzetting van de overname van voltooide activa van de Groep” en risicofac- tor 3.2 “De Groep is een holdingvennootschap zonder bedrijfs- opbrengsten en is uitsluitend afhankelijk van de uitkeringen die worden gedaan door, en de financiële prestaties van de Joint Ventures en de onderdelen van de Groep”. 4. Risico’s verbonden aan de financiële toestand van de Groep 4.1 De Groep heeft een aanzienlijk schuldniveau en wordt blootgesteld aan een (her)financieringsrisico Met het oog op de geografische expansie, de versnelde groei van de Groep en, meer in het algemeen, de aanhoudende groei van de vraag naar logistieke magazijnen, is de Groep de laat- ste jaren belangrijke leningen aangegaan. VGP verwacht dat de (nominale) schuldniveaus zullen blijven stijgen, maar is ervan overtuigd dat hij zijn groeistrategie zal kunnen uitvoeren binnen een Schuldgraad van 65%. VGP optimaliseert zijn kapitaalstructuur voortdurend met de bedoeling om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren en tegelijkertijd de gewenste flexibiliteit te behouden om zijn groei te ondersteunen. Tussen 2020 en 2022, heeft VGP met succes vier aandelenplaatsingen afgerond die resulteerden in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met € 888,9 mil- joen, resulterend in de uitgifte van 8.708.262 nieuwe aandelen. In 2020 rondde VGP met succes twee aandelenplaatsingen af die resulteerden in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met € 295,4 miljoen. In november 2021 voltooide VGP met succes een aandelenplaatsing die resulteerde in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met € 294,9 mil- joen. In november 2022 voltooide de Groep met succes nog een uitgifte van rechten, die resulteerde in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met € 298,7 miljoen. Per 31 december 2024 bedroeg de netto schuld van de Groep € 1.564,6 miljoen (vergeleken met € 1.777,6 miljoen per 31 decem- ber 2023). De Schuldgraad bedroeg 33,6% (vergeleken met 40,3% per 31 december 2023). Per 31 december 2024 had de Groep obligaties uitstaan voor een totaalbedrag van € 1.862 miljoen (allemaal niet door Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 078 zekerheid gedekte obligaties en inclusief € 8,1 miljoen gekapi- taliseerde interestkosten) en had zij een resterende financiële schuld van € 195,5 miljoen 1 , waarvan € 26 miljoen betrekking had op Schuldscheinleningen, € 134,6 miljoen verband houdt met de banklening van EIB en € 34,9 miljoen op gekapitaliseerde rente. De gewogen gemiddelde looptijd van de schuld bedraagt per 31 december 2024 3,8 jaar, met een gewogen gemiddelde rente- voet van 2,20% per jaar. Zie ook het looptijdprofiel van de finan- ciële schuld in het hoofdstuk “Activiteitenverslag: Kapitaal- en financiële positie” Gelet op het model van de Joint Ventures zouden bijkomende bankschulden op korte termijn mogelijks nodig zijn om tijdelijke tekorten in contanten te dekken tijdens de tijd die nodig is voor de recycling van ontwikkelingsaandeelhoudersleningen die aan 1 Met inbegrip van € 0,4 miljoen gekapitaliseerde financieringskosten. de Joint Ventures zijn verstrekt of aan de dochtervennootschap- pen die de eigendommen van de Groep ontwikkelen. Deze aan- deelhoudersleningen worden terugbetaald wanneer projecten worden verworven door een Joint Venture of wanneer er vol- doende kredietfaciliteiten (of geaccumuleerde operationele kasstromen) beschikbaar zijn om gedeeltelijke herfinanciering van het geïnvesteerde vermogen mogelijk te maken. Momenteel bouwt de Groep een aanzienlijke hoeveelheid activa en beschikt hij over een aantal grote ontwikkelingen die recent werden of binnenkort zullen worden aangevat en die wel wat tijd zullen vergen alvorens ze aan de Joint Venture worden verkocht of in aanmerking komen voor herfinanciering via bank- schuld. Bijgevolg kunnen hogere pieken van financieringsbe- hoeften ontstaan tussen de verschillende Joint Venture closings. Opdat de Groep deze periodes op een comfortabele manier zou kunnen overbruggen, heeft de Groep voor bijkomende doorlo- pende kredietfaciliteiten gezorgd. Voor een gedetailleerd overzicht van de ontwikkeling van de huidige financieringsregelingen van de Groep, zie hoofdstuk: “Activiteitenverslag: Kapitaal- en financiële positie”. Gezien de versnelde groeistrategie zou het kunnen dat de Groep niet meer in staat is om zijn financiële schuld te herfinan- cieren of dat hij er niet in slaagt om nieuwe financieringsovereen- komsten te onderhandelen en af te sluiten tegen commercieel gunstige voorwaarden. Indien de Groep niet in staat is om über- haupt financiering te vinden of om deze te krijgen aan gunstige voorwaarden, zou dit een invloed kunnen hebben op de kas- stroom en resultaten van de Groep en zou de Groep bijgevolg mogelijk niet in staat zijn om bepaalde ontwikkelingen verder te zetten of uit te voeren en dan ook genoodzaakt zijn om de start van bepaalde projecten uit te stellen. 4.2 De Groep is blootgesteld aan het (her) financieringsrisico van zijn Joint Ventures VGP is afhankelijk van het vermogen van elk van de Joint Ven- tures om te beschikken over voldoende langetermijnfinancie- ring om hem in staat te stellen inkomsten genererende activa die door VGP worden ontwikkeld, te verwerven of om hem in staat te stellen de ontwikkelingskosten te herfinancieren die zijn gemaakt bij de ontwikkeling van de parken van deze Joint Ventures. De Eerste Joint Venture heeft contractueel vastgelegde kre- dietfaciliteiten op 10 jaar (die allen eind mei 2026 vervallen) in Duitsland, de Tsjechische Republiek, de Slovaakse Republiek en Hongarije. Per 31 december 2024 bedroegen de totale open- staande kredietfaciliteiten € 883,3 miljoen, opgenomen ten belope van het volledige bedrag. De investeringsperiode van de Eerste Joint Venture eindigde in mei 2021. De Loan-to-Value-ra- tio bedroeg 35,4% per 31 december 2024. De Tweede Joint Venture heeft een toegezegde kredietfacili- teit op 10 jaar ten bedrage van € 483 miljoen (die eind juli 2029 vervalt) met betrekking tot de activa die hij bezit in Spanje, Oos- tenrijk, Italië en Nederland, evenals een toegezegde kredietfaci- liteit op 10 jaar ten bedrage van € 44,3 miljoen (die in juni 2029 vervalt) met betrekking tot de activa die hij heeft in Roemenië. Per 31 december 2024 waren de totale openstaande kredietfaci- liteiten volledig opgenomen en hebben een uitstaand saldo van € 486,2 miljoen. De Loan-to-Value Ratio bedroeg 50,9% per 31 december 2024. De Derde Joint Venture heeft in 2023 een contractueel toege- zegde kredietfaciliteit opgenomen van € 65,5 miljoen (looptijd VGP Park Timisoara Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 079 tot 22 juni 2029) voor de financiering van de eerste twee vol- tooide gebouwen in VGP Park München tijdens 2023 en een andere kredietfaciliteit voor een bedrag van € 84,5 miljoen met betrekking tot de gebouwen die in december 2022 zijn voltooid. Op 31 december 2024 waren de totale uitstaande kredietfacili- teiten volledig opgenomen en hadden ze een uitstaand saldo van € 148,6 miljoen. De Loan-to-Value Ratio bedroeg 4,7% op 31 december 2024. De Vijfde Joint Venture, waarvan de eerste closing plaats- vond in 2023 en twee closings in 2024, heeft een contractu- eel vastgelegde kredietfaciliteit van € 330 miljoen die vervalt op 31 augustus 2030. Deze faciliteiten zijn volledig opgenomen op 31 december 2024. Loan-to-Value Ratio bedroeg 25,7% per 31 december 2024. Ten slotte heeft de Zesde Joint Venture op 31 december 2024 € 203,8 miljoen opgenomen van zijn momenteel contractueel vastgelegde kredietfaciliteiten voor een bedrag van € 209,3 mil- joen in de Tsjechische Republiek, Frankrijk, Duitsland en Slova- kije, met een looptijd tot 2029. De Loan-to-Value Ratio bedroeg 30,8% op 31 december 2024. Het zou kunnen dat de Joint Ventures niet meer in staat zijn om hun financiële schuld te herfinancieren of dat zij er niet in slagen om überhaupt nieuwe financieringsovereenkomsten te onderhandelen en af te sluiten aan commercieel gunstige voorwaarden. Wanneer de Joint Ventures niet in staat zijn om financiering te krijgen of om deze te krijgen tegen gunstige voor- waarden, zou dit een invloed kunnen hebben op de kasstroom en resultaten van de Groep. In die omstandigheden zou de Groep bijgevolg mogelijk niet in staat zijn om bepaalde ontwik- kelingen voort te zetten of uit te voeren en dan ook genoodzaakt zijn om de start van bepaalde projecten uit te stellen. 4.3 De leningen van de Groep zijn onderworpen aan bepaalde beperkende convenanten Volgens de voorwaarden van de obligaties, de Schuldschein- leningen en de kredietfaciliteiten bij de bank moet de Groep ervoor zorgen te allen tijde te voldoen aan de respectievelijke convenanten die daarin zijn opgenomen. Indien de Groep dit niet doet, zal hij in gebreke zijn krachtens verschillende (of zelfs alle) uitstaande obligaties, Schuldscheinleningen en/of krediet- faciliteiten. Bovendien kan, indien een andere persoon dan de Referentieaandeelhouders de controle over de Groep verkrijgt, dit een geval van wanprestatie vormen onder bepaalde financie- ringsregelingen van de Groep. Dit kan ertoe leiden dat de Groep verplicht wordt om alle uitstaande financiële schulden volledig terug te betalen, wat een materieel nadelig effect kan hebben op de activiteiten, de financiële toestand, de bedrijfsresultaten 1 Berekend aan de hand van de voorwaarden van de documentatie van de obligatieleningen en de Schuldscheinlening. en de kasstromen van de Groep. Dit kan vervolgens de moge- lijkheid van de Groep om zijn verplichtingen onder de Obliga- ties na te komen, negatief beïnvloeden. Hoewel de Groep zijn convenanten voortdurend controleert met het oog op de nale- ving ervan en om mogelijke problemen ter zake te identificeren en te verhelpen, kan er geen zekerheid worden geboden dat de Groep deze convenanten te allen tijde zal kunnen naleven. In 2024 bleef de Groep ruimschoots binnen zijn convenanten. De voorwaarden van de mar-25 Obligatie, de mar-26 Obliga- tie, de apr-29 Obligatie, de jan-27 Obligatie de jan-30 Obligatie en de Schuldscheinleningen hebben allemaal dezelfde financi- ele convenanten. Per 31 december 2024 bedroeg de Geconsolideerde Schuld- graad 1 33,9% (vergeleken met 40,9% per 31 december 2023) De maximale ratio volgens de convenanten bedraagt 65%. De Rentedekkingsratio bedroeg 606,7 per 31 december 2024 ver- geleken met 13,4 per 31 december 2023, tegenover een minim- umconvenant van 1,20. De Schulddekkingsratio bedroeg 11,5 per 31 december 2024 (vergeleken met 1,73 per 31 december 2023), tegenover een minimumconvenant van 1,20. 4.4 De publieke financiële rating van de Vennootschap kan mogelijk worden opgeschort, verlaagd of ingetrokken De Groep heeft een publieke financiële rating die wordt bepaald door een onafhankelijk ratingbureau. Op 26 maart 2021 gaf Fitch de Vennootschap een investment grade rating voor de lange termijn ‘BBB-’ (stabiele vooruitzichten). Deze rating werd door Fitch bevestigd op 8 september 2022, op 4 september 2023 en op 4 september 2024, maar kan op elk moment worden opge- schort, verlaagd of ingetrokken. Een ratingverlaging zou een direct effect hebben op de finan- cieringskosten van de Groep. Een ratingverlaging kan ook een indirect effect hebben op de bereidheid van kredietaanbieders om met de Vennootschap transacties te sluiten of een onrecht- streeks effect hebben op zijn financieringskosten of op zijn vermo- gen om zijn groei en activiteiten te financieren. Indien de Groep niet in staat is om financiering te vinden of om deze te krijgen tegen gunstige voorwaarden, zou dit een invloed kunnen hebben op de kasstroom en resultaten van de Vennootschap en zou de Groep bijgevolg mogelijk niet in staat zijn om bepaalde ontwikke- lingen verder te zetten of uit te voeren en dan ook genoodzaakt zijn om de start van bepaalde projecten uit te stellen. 5. Risico’s in verband met juridische, regelgevende en IT-kwesties 5.1 De Groep moet voldoen aan een breed en divers regelgevend kader Aangezien de Groep actief is en van plan is om verder activiteiten te ontwikkelen in Centraal-Europese landen (waarbij de huidige focus van de Groep ligt op Duitsland, de Tsjechische Republiek, Spanje, Nederland, Slovakije, Hongarije, Roemenië, Oostenrijk, Italië, Letland, Portugal, Servië, Frankrijk, Kroatië, Denemarken en het Verenigd Koninkrijk), is de Groep onderworpen aan een breed scala van EU-, nationale en lokale wet- en regelgeving. Deze omvatten vereisten op het vlak van bouw- en bezettings- vergunningen (die moeten worden verkregen opdat projecten zouden kunnen worden ontwikkeld en verhuurd), evenals van bestemming, gezondheid en veiligheid, bescherming van monu- menten, belastingen, ruimtelijke ordening, buitenlandse eigen- domsbeperkingen en andere wet- en regelgeving. Vanwege de complexiteit van het verkrijgen en behouden van verschillende licenties en vergunningen, bestaat er geen zeker- heid dat de Groep te allen tijde alle vereisten nakomt die op vast- goed en de bedrijfsactiviteiten van de Groep worden opgelegd. Het niet naleven of een vertraging in de naleving van toepas- selijke wet- en regelgeving of het niet verkrijgen en behouden van de vereiste machtigingen en vergunningen zou een wezen- lijke negatieve invloed kunnen hebben op de activiteiten, de bedrijfsresultaten, de financiële toestand en de vooruitzichten van de Groep. Hiervoor verwijzen we tevens naar risicofactor 2.1 ‘De ontwikkelingsprojecten van de Groep kunnen vertragingen oplopen en andere moeilijkheden ondervinden, voornamelijk met betrekking tot het verkrijgen van de nodige vergunningen en de stijgingen van de bouwkosten’. Daarenboven kunnen wijzigingen van wetgeving en regle- menteringen, of van de interpretatie ervan door agentschappen of rechtbanken, voorkomen. Zulke wijzigingen en andere eco- nomische en politieke factoren, waaronder burgerlijke onrust, regeringswijzigingen en beperkingen van het vermogen om kapitaal over te brengen in de vreemde landen waarin de Groep heeft geïnvesteerd, kunnen een wezenlijke negatieve invloed hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand, de bedrijfsresultaten en kasstromen van de Groep. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 080 5.2 De Groep kan onderworpen zijn aan gerechtelijke proce- dures en andere geschillen De Groep kan worden geconfronteerd met contractuele geschil- len die al dan niet tot gerechtelijke procedures kunnen leiden, ten gevolge van verschillende gebeurtenissen die zich voorna- melijk voordoen tijdens de constructie- en ontwikkelingsfase. De meest waarschijnlijke geschillen zijn de volgende: (i) feite- lijke of vermeende tekortkomingen in de uitvoering van bouw- projecten (zoals m.b.t. het ontwerp, de plaatsing of herstelling van werken); (ii) gebreken aan de bouwmaterialen; en (iii) tekort- komingen in de goederen en diensten die worden geleverd door leveranciers, aannemers en onderaannemers. Bovendien kan de Groep, na de ontwikkelingsfase, het voor- werp uitmaken van geschillen met huurders, handelspartners of andere partijen in verband met de huur, bijvoorbeeld om ervoor te zorgen dat deze partijen zich houden aan de verplichtingen, regelgeving en beperkingen waaraan de Groep onderworpen kan zijn. Dientengevolge zouden geschillen, ongevallen, letsels of schade aan of in verband met lopende of opgeleverde projec- ten van de Groep, voortvloeiend uit de werkelijke of beweerde tekortkomingen van de Groep, kunnen leiden tot aanzienlijke aansprakelijkheids-, garantie- of andere burgerlijke en strafrech- telijke vorderingen, evenals tot reputatieschade. Het is mogelijk dat deze verplichtingen niet kunnen worden verzekerd of dat ze de verzekeringsdekking van de Groep overschrijden. Per 31 december 2024 waren er tegen de Groep geen over- heidsprocedures, gerechtelijke procedures of arbitragepro- cedures aanhangig of waren er geen dergelijke procedures dreigende die een wezenlijke nadelige weerslag zouden kunnen hebben, of zouden kunnen hebben gehad in het recent verle- den, voor de financiële positie of winstgevendheid van de Groep. Andere juridische risico’s omvatten het risico van omkoping en corruptie, het witwassen van geld en de financiering van ter- rorisme of het niet naleven van regelgeving. Als zich op een van deze gebieden een incident voordoet, kan dit ernstige gevol- gen hebben voor de reputatie van de Groep en mogelijk voor de bedrijfscontinuïteit. Om deze risico’s te beperken, heeft de Groep een verplichte compliancetraining ingevoerd voor alle teamleden en moeten de teamleden de kennis van de Gedrags- code bevestigen. Er is ook een duidelijke procedure voor het screenen van zakenpartners. Daarnaast heeft VGP een proce- dure voor Handel met Voorkennis. Mocht een belanghebbende een probleem hebben, dan zijn er klokkenluidersprocedures die 24 uur per dag, 7 dagen per week toegankelijk zijn voor alle werk- nemers en contractanten met een garantie tegen vergelding. Met betrekking tot lobbyactiviteiten en de rapportage van der- gelijke activiteiten heeft VGP een Beleid inzake Politieke Acti- viteiten : VGP heeft een principieel beleid van geen politieke betrokkenheid en deelname aan politieke activiteiten. Als er toch activiteiten plaatsvinden, vereisen deze de goedkeuring van de CEO en moeten ze worden gerapporteerd. Waar dit wet- telijk vereist is, voldoet de Groep aan zijn verplichtingen om van toepassing zijnde lobbyactiviteiten te melden, zoals in de EU of Belgische wetgevende organen. Desondanks, als er een inci- dent plaatsvindt in een van deze activiteiten, kan dit een ern- stige impact hebben op de reputatie van de Groep en mogelijk op de continuïteit van haar bedrijfsvoering. 5.3 De Groep kan worden blootgesteld aan een IT-inbreuk of een ander cyberrisico De Groep is afhankelijk van een grote verscheidenheid aan IT-ap- paratuur en -toepassingen, waaronder de ‘enterprise resource planning’ software die hij gebruikt, evenals vele gespeciali- seerde technische of standaard kantoortoepassingen. Hierdoor is de Groep blootgesteld aan het risico dat zijn IT-apparatuur wordt getroffen door een cyberaanval of een ander ongeval met operationele problemen, gegevensverlies of zelfs het onvermo- gen om de ontwikkeling van zijn projecten voort te zetten tot gevolg. Cyber- en IT-incidenten kunnen een ernstige impact hebben op het functioneren van de groep, aangezien de ven- nootschap sterk afhankelijk is van communicatie en samenwer- king in verschillende landen. Om het risico te beperken, heeft de Groep verschillende initia- tieven geïntroduceerd, waaronder beleid, systeemmaatregelen, audits, enz. Het belangrijkste MIS- en besturingssysteem dat de Groep gebruikt voor e-mail en bestandsuitwisseling voldoet aan ISO 27001 en het nieuwe ERP-, operationele metriek-, facture- rings- en betalingssysteem van de Groep voldoet volledig aan ISO 27001 en ISO 27018. Het IT-systeem van de Groep is onlangs onderworpen aan een beveiligingsaudit en de Groep implemen- teert de aanbevelingen die voortvloeien uit deze audit. De Groep maakt ook alleen gebruik van gerenommeerde serviceproviders voor netwerkonderhoud. Om het bewustzijn van werknemers te garanderen, maakt de Groep gebruik van groepstrainingen voor werknemers en specifieke bedrijfstrainingen over bewustzijn van gegevensbescherming en cyberbeveiliging. VGP Park Cordoba Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 081 6. Ecologische duurzaamheid en risico’s van de klimaatverandering 6.1 De Groep is onderhevig aan bepaalde voorbijgaande klimaatrisico’s en kan mogelijk niet voldoen aan alle ESG- gerelateerde vereisten of verwachtingen van beleggers in dit opzicht Gezien de omvang van de eigen activaportefeuilles en die van joint ventures, plaatst VGP duurzaamheidsrisico’s in het hart van zijn strategie met een geïntegreerde inzet om duurzaam- heid tot een kernonderdeel van de VGP-business te maken. De Groep heeft een duurzaamheidsstrategie ontwikkeld op basis van best practices op milieugebied, sociale rechtvaardigheid en transparant bestuur. de ESG-Strategie van VGP (voor meer informatie zie het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Onder- nemen) is gericht op het aanpakken van de belangrijkste uit- dagingen waarmee de Groep wordt geconfronteerd met zijn operationele activiteiten in alle geografische gebieden. Als ont- wikkelaar en exploitant van licht industriële en logistieke activa heeft VGP een breed scala aan duurzaamheidsrisico’s en -kan- sen geïdentificeerd die verband houden met verschillende afde- lingen en activiteiten binnen het bedrijf, zoals energie-efficiën- tie/transitie, veerkracht van activa tegen klimaatverandering, evoluerende taxonomie en milieuregelgeving, due diligence voor de toeleveringsketen, groene financiering en maatschap- pelijke risico’s – die allemaal zijn geïntegreerd in het risicobe- heerraamwerk van de Groep. In dit verband moet worden opgemerkt dat er momenteel geen eenduidige definitie (juridisch, regulatoir of anderszins) bestaat, noch een marktbredere consensus over wat precies wordt beschouwd als een “groen” of “duurzaam” project of een gelijkwaardig gelabeld project, noch over welke specifieke ken- merken vereist zijn om een bepaald project als “groen” of “duur- zaam” te definiëren of om een dergelijk label te verkrijgen. De Europese Unie ontwikkelt momenteel en heeft reeds verschil- lende duurzaamheidsgerelateerde regels en voorschriften aan- genomen, waaronder de EU-Taxonomieverordening, die de EU Sustainable Finance Taxonomy vaststelt. De EU Sustaina- ble Finance Taxonomy wordt verder ontwikkeld door de imple- mentatie van gedelegeerde regelgeving door de Europese Commissie, waarmee technische screeningscriteria worden vastgesteld voor de milieudoelstellingen zoals uiteengezet in de EU-Taxonomieverordening. De Groep verbindt zich ertoe zich naar beste vermogen te con- formeren aan de Carbon Risk Real Estate Monitor (‘CRREM’), met als doel dat minimaal 50% van de activa gedurende de komende tien jaar niet als ‘stranded assets’ worden geclassificeerd, geba- seerd op het 1,5°C-broeikasgaspad (GHG). De CRREM-bereke- ningsmethodologie voor het 1,5°C GHG-pad is de afgelopen jaren gewijzigd, wat een nadelige invloed heeft gehad op het jaar waarin de portefeuille van de Groep als ‘gestrand’ wordt beschouwd. Het is waarschijnlijk dat deze berekeningsmetho- dologie in de toekomst verder wordt aangepast, wat opnieuw een negatieve impact kan hebben op het moment waarop de portefeuille als ‘gestrand’ wordt geclassificeerd. Indien het doel op portefeuilleniveau niet wordt bereikt, zal indien nodig een herstelplan voor specifieke ‘stranded assets’ worden ont- wikkeld om optimale technische aanpassingen te identificeren en te evalueren om portefeuillevereniging te bereiken. Op basis van het energieverbruikprofiel van de portefeuille in de GRESB 2023-score, gecompenseerd door de geplande installaties van fotovoltaïsche systemen in de komende jaren, zal de 1,5°C GHG-padgrens niet vóór 2033 worden overschreden. Om te voldoen aan het 1,5°C-doel moet de Groep blijven bou- wen volgens haar bouwstandaard, die een minimale BREEAM Excellent-certificering vereist en streeft naar conformiteit met de EU-Taxonomie. Om deze naleving te realiseren, worden nieuwe gebouwen in principe niet langer verwarmd met gasgestookte verwarmingssystemen, wat extra kapitaalinvesteringen vereist in vergelijking met conventionele gasverwarmingssystemen. Bovendien heeft de Groep een aantal renovatie- en portefeuil- leverbeteringen geïdentificeerd ter waarde van EUR 100 miljoen (inclusief investeringen in fotovoltaïsche projecten) die nodig zullen zijn om portefeuilleconformiteit te bereiken. Het bereiken van naleving van het 1,5°C GHG-pad op portefeuilleniveau hangt ook af van de bereidheid van de huurders van VGP om groene huurovereenkomsten te accepteren en hun bereidheid en ver- mogen om extra te betalen voor groene stroomvoorziening. Niet-naleving van wet- en regelgeving, rapportagevereis- ten of verwachtingen van klanten of investeerders, zowel met betrekking tot de Groep als tot haar dienstverleners, leveran- ciers, onderaannemers en huurders, kan waardeverlies voor de Groep veroorzaken. Het niet bijhouden van veranderende maat- schappelijke opvattingen, klantvoorkeuren en gedragingen kan bovendien reputatieschade veroorzaken en de aantrekkelijkheid en waarde van de activa van de Groep verminderen. Een gebrek aan sterke milieu- en duurzaamheidsreferenties kan de toegang tot kapitaal beperken of de kosten verhogen, aangezien deze aspecten steeds belangrijkere criteria worden voor investeer- ders en kredietverstrekkers. Bovendien blijven wetten, regelgeving, beleid, belastingen, verplichtingen, klantvoorkeuren en maatschappelijke opvattin- gen met betrekking tot klimaatverandering zich ontwikkelen. Gezien de snel veranderende technologische en regelgevende eisen en omgevingen, evenals de onzekerheden met betrek- king tot de interpretatie van sommige nieuwe ESG-regels en -voorschriften (zoals bijvoorbeeld onder de EU Taxonomy Cli- mate Delegated Act), kan niet worden gegarandeerd dat de Groep aan al deze vereisten, verwachtingen of eisen van inves- teerders, aandeelhouders of andere belanghebbenden zal kunnen voldoen. De veranderende omgeving, evenals de waar- schijnlijkheid dat de fysieke effecten van klimaatverandering in de loop van de tijd in frequentie en ernst toenemen, kun- nen leiden tot onderbrekingen in toeleveringsketens, waarde- vermindering van activa of aanzienlijke verschuivingen in de vraag naar bepaalde producten of diensten. Als gevolg hier- van kan de Groep te maken krijgen met verhoogde kosten en aansprakelijkheden. VGP Renewable Energy Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 082 Samenvatting van de rekeningen en toelichtingen Geconsolideerde winst- en verliesrekening Voor het jaar afgesloten op 31 december Winst- en verliesrekening 31. 12. 31. 12. (in duizenden of €) 2024 2023 Omzet1 121.404 113.722 Bruto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 73.704 69.003 Netto operationele kosten verbonden aan vastgoed2 -6.018 -5.534 Netto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 67.686 63.469 Joint Ventures management fee inkomsten 32.666 26.925 Netto waarderingswinsten/(verliezen) 187.056 87.958 op vastgoedbeleggingen3 Administratieve kosten -61.263 -48.863 Aandeel in het resultaat van Joint Ventures 92.744 -10.715 Overige kosten -1.750 — Bedrijfsresultaat 317.139 118.774 Financiële opbrengsten 50.391 34.076 Financiële kosten -47.988 -40.107 Netto financieel resultaat 2.403 -6.031 Resultaat voor belastingen 319.542 112.743 Belastingen -32.555 -25.451 Resultaat over de periode 286.987 87.292 Toe te schrijven aan: Aandeelhouders van VGP NV 286.987 87.292 Minderheidsbelangen — — Resultaat per aandeel 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Gewone nettoresultaat per aandeel (in €) – 10,52 3,20 basis Gewne nettoresultaat per aandeel (in €) – 10,52 3,20 verwaterd 1 Opbrengsten bestaan uit bruto huuropbrengsten en opbrengsten uit duurzame energie: opbrengsten uit servicekosten, opbrengsten uit vastgoed- en facilitymanagement en opbrengsten uit vastgoedontwikkeling. 2 Netto operationele kosten verbonden aan vastgoed bevatten doorrekeningen aan klanten en zijn derhalve gepresenteerd als netto operationele kosten. 3 Bevat gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van dochtervennootschappen en Joint Ventures Netto huuropbrengsten De netto huuropbrengsten in de eigen portefeuille van VGP ste- gen tot € 61,7 miljoen in 2024. De onderliggende huurinkomsten zijn echter gegenereerd uit een substantieel andere portefeuille dan in de voorgaande periode, aangezien er in ’23 en ’24 ver- schillende transacties hebben plaatsgevonden met Joint Ventu- res waarbij huurinkomsten genererende activa zijn afgestoten en gedeconsolideerd en opgeleverde activa in de eigen porte- feuille in plaats daarvan inkomsten zijn gaan genereren. In 2024 zijn € 45,7 miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten, inclusief de Joint Ventures tegen 100%, kasstroomgenererend geworden. Nog eens € 62,6 miljoen, waarvan € 52,4 miljoen in de eigen portefeuille, moet nog worden geactiveerd (bij opleve- ring van activa). Daarvan zal € 39 miljoen, ofwel € 31,4 miljoen in de eigen portefeuille, naar verwachting in de komende twaalf maanden kasstroom genereren. Huurgroei op jaarbasis inclusief de Joint Ventures aan 100% (in € miljoen) dec '23 – Netto geactiveerde huurinkomsten Nieuwe huurovereenkomsten geactiveerd gedurende 2024 dec '24 Netto geactiveerde huurinkomsten Huren te activeren dec '24 gecomitteerde geannualiseerde huurovereenkomsten GHW potentieel van pijplijn en leegstand Totale potentiële huurinkomsten EIGEN € 80,8 EIGEN € 74,6 EIGEN € 127,0 EIGEN € 370,2 JV € 223,4 JV € 275,4 JV € 285,7 JV € 296,5 304,3 35045,7 62,6 412,6 253,9 666,5 Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 083 De netto huuropbrengsten, op doorkijkbasis 1 groeiden met 20,9% van € 159,1 miljoen tot € 192,4 miljoen, wetende dat aan het einde van het jaar € 214,7 miljoen (versus € 194,3 miljoen, oftewel + 10,5%) op proportionele doorkijkbasis kasstroom genererend is geworden. Netto inkomsten uit hernieuwbare energie De netto inkomsten uit hernieuwbare energie over 2024 bedroe- gen € 6 miljoen, vergeleken met € 3,5 miljoen in boekjaar 2023. Dit werd gedreven door een stijging van 96% in de effectief ver- kochte productie in 2024 tot 90 GWh. De operationele zonne-energiecapaciteit is aanzienlijk toege- nomen tot 155,7 MWp, een stijging van 53% op jaarbasis, wat zou moeten resulteren in een verhandelbaar productiepotenti- eel van circa 130 GWh. Per december 2024 zijn in totaal 39 projecten, goed voor 41,0 MWp, in aanbouw. Inclusief deze projecten in aanbouw 1 Zie ‘bijkomende toelichtingen’, winst- en verliesrekening proportioneel geconsolideerd. zal de totale zonne-energieopwekkingscapaciteit toenemen tot 196,8 MWp, verspreid over 147 dakprojecten in 10 landen. Op 31 december 2024 vertegenwoordigt dit een totale investerings- waarde van € 121 miljoen (inclusief huidige verplichtingen voor projecten in aanbouw). Wat betreft de pijplijn bevinden zich nog eens 97 zonne-ener- gieprojecten in de contractuele/ontwerpfase (waarvan in 4 extra landen), wat neerkomt op een bijkomende opwekkingscapaci- teit van 90,9 MWp. De totale zonne-energieportefeuille, inclu- sief projecten in de pijplijn, bedraagt momenteel 287,7 MWp. Joint Venture management fee inkomsten De inkomsten uit Joint Venture management fees bedroegen € 32,7 miljoen, een stijging van 21% ten opzichte van boekjaar ’23. De inkomsten uit managementvergoedingen van Joint Ventures bestaan uit twee hoofdcomponenten, enerzijds inkomsten uit vastgoed- en facilitymanagement, die stegen van € 22,5 miljoen naar € 27 miljoen en anderzijds inkomsten uit ontwikkelingsma- nagement, die stegen met € 1,3 miljoen naar € 5,7 miljoen. Netto waarderingswinsten op de vastgoedportefeuille In 2024 bedroegen de netto waarderingswinsten op de vast- goedportefeuille € 187,1 miljoen, vergeleken met een netto waar- deringswinst van € 88 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2023. De netto waarderingswinst was voornamelijk het gevolg van (i) € 94,2 miljoen niet-gerealiseerde waarderingswinst op de eigen portefeuille en de voor verkoop aangehouden portefeuille van de groep die wordt afgestoten, en (ii) € 92,9 miljoen gerea- liseerde waarderingswinst, voornamelijk op activa die werden overgedragen als onderdeel van transacties met de Vijfde Joint Venture (Deka), de Derde Joint Venture (Ymir) en de eerste en tweede closing met de Zesde Joint Venture (Areim), evenals de desinvestering van de Ontwikkelings-Joint Venture LPM. De eigen vastgoedportefeuille, exclusief ontwikkelingsgron- den maar inclusief de gebouwen in aanbouw voor rekening van de Joint Ventures, wordt door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op 31 december 2024 op basis van een gewo- gen gemiddeld rendement van 7,22% (vergeleken met 6,22% op 31 december 2023) toegepast op de contractuele huren vermeer- derd met de geschatte huurwaarde van de niet-verhuurde ruimte. De vastgoedwaarderingen waren in grote lijnen stabiel gedu- rende 2024. De (her)waardering van de eigen portefeuille was gebaseerd op het taxatieverslag van de vastgoeddeskundige Io Partners, voorkeurspartner van Jones Lang LaSalle. Administratieve kosten De administratieve kosten voor de periode stegen tot € 61,3 mil- joen vergeleken met € 48,9 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2023. Het personeelsbestand van de groep van 380 FTE’s steeg met 12,5 FTE’s ten opzichte van 2023. De belangrijkste afwijking ten opzichte van de voorgaande periode heeft te maken met een stijging van de bezoldiging met € 6,8 miljoen (voornamelijk door voorzieningen voor het Long Term Incentive Plan), algemene administratiekosten met € 1,8 miljoen, evenals een stijging van de afschrijvingen met € 2,7 miljoen en lagere geactiveerde kos- ten met € 1,3 miljoen. VGP Park Fuenlabrada Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 084 Aandeel in nettowinst van de joint ventures Het aandeel van VGP in de winst van de joint ventures voor de periode bedroeg € 92,7 miljoen tegenover een verlies van € 10,7 miljoen voor de periode eindigend op 31 december 2023. De belangrijkste factoren kunnen als volgt worden samengevat (in aandelen): — De netto huuropbrengsten op aandeel stegen met € 30,1 mil- joen van € 91,6 miljoen naar € 121,7 miljoen, een stijging van 33%. Dit is het resultaat van € 2,9 miljoen indexatie op aan- deel, evenals toevoegingen aan de portefeuille van de Joint Ventures gezien de transacties in ’23 (effect over het hele jaar) en ’24 (gedeeltelijk effect). — De netto waarderingsverliezen op aandelen verbeter- den van een verlies van € 61,2 miljoen naar een winst van € 54,5 miljoen. De portefeuille van de joint ventures, exclu- sief ontwikkeling en de gebouwen in aanbouw door VGP namens de joint ventures, werd gewaardeerd tegen een gewogen gemiddeld rendement van 5,05% per 31 decem- ber 2024 (vergeleken met 5,01% per 31 december 2023). — Het netto financieel resultaat daalde naar € 59,1 miljoen. Dit is te wijten aan het feit dat de schuld van de joint ventures steeg met € 233 miljoen (aandeel) als gevolg van transac- ties met Deka en Saga in ’24. — De belastingen daalden met € 18,5 miljoen (op aandeel). Dit is voornamelijk te wijten aan een stijging van de uitgestelde belastingen als gevolg van de herwaardering van de porte- feuille. De effectieve belastinglek in Joint Venture per aan- deel steeg met € 1 miljoen tot € 7,3 miljoen. Per december 2024 zijn de Joint Ventures goed voor € 285,7 mil- joen aan gecommitteerde huurovereenkomsten op jaarbasis die 4,6 miljoen m2 verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, vergeleken met € 226,9 miljoen aan gecommitteerde huurover- eenkomsten op jaarbasis die 3,7 miljoen m² vertegenwoordigen per eind december 2023. De (her)waardering van alle portefeuilles van de Joint Ventu- res was gebaseerd op het taxatieverslag van de vastgoeddes- kundige Io partners, voorkeurspartner van Jones Lang LaSalle. 1 Berekend als de effectieve belastingsvoet gedeeld door de winst voor belastingen, genormaliseerd voor ongerealiseerde waarderingswinsten en het aandeel in het resultaat van de Joint Ventures. Overige kosten Overige kosten omvatten een bijdrage van € 1,75 miljoen aan de VGP Foundation. Netto financieel resultaat Het netto financieel resultaat steeg van een netto uitgave van € 6 miljoen naar een inkomen van € 2,4 miljoen. Dit verschil is voornamelijk te verklaren door (i) lagere rentelasten van € 3,1 mil- joen als gevolg van de aflossing van € 375 miljoen aan obliga- ties in 2023 en € 75 miljoen in 2024, hoewel dit gedeeltelijk werd gecompenseerd door hogere rentekosten op de nieuwe EIB-lening van € 135 miljoen, (ii) een stijging van de financiële inkomsten met € 5,8 miljoen (tot € 12,3 miljoen) als gevolg van ontvangen rente op termijndeposito’s, (iii) een toename van de rente-inkomsten op leningen aan joint ventures en geasso- cieerde ondernemingen ter waarde van € 10,4 miljoen, en (iv) een vermindering van geactiveerde rentelasten ter waarde van € 11,4 miljoen. Op 31 december 2024 bedragen de gemiddelde kosten van schulden 2,20%. De gemiddelde looptijd van de kredietfacilitei- ten bedraagt 3,7 jaar. Belastingen De belastinglast van € 32,6 miljoen bevat een uitgestelde belas- tinglast van € 21,7 miljoen (tegenover € 9,5 miljoen in ’23) en een huidige belastinglast van € 10,9 miljoen (tegenover € 15,9 mil- joen in ’23). Dit komt overeen met een effectieve belastinglast van 8% 1 , versus 17% in ’23. De daling in het effectieve actuele belastingtarief is het resultaat van hogere gerealiseerde win- sten op de verkoop van dochtervennootschappen, Joint Ven- tures en vastgoedbeleggingen, die zijn vrijgesteld van aanvul- lende vennootschapsbelastings. VGP Park München Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 085 Geconsolideerde balans Voor het jaar afgesloten op 31 december Activa (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Immateriële activa 724 1.000 Vastgoedbeleggingen 1.905.411 1.508.984 Materiële vaste activa 122.309 107.426 Deelnemingen in Joint Ventures en 1.300.874 1.037.228 geassocieerde ondernemingen Andere langlopende vorderingen 538.484 565.734 Uitgestelde belastingvorderingen 11.620 8.304 Totaal vaste activa 3.879.422 3.228.676 Handels- en andere vorderingen 83.804 79.486 Geldmiddelen en kasequivalenten 492.533 209.921 Activa aangehouden voor verkoop 198.177 892.621 Totaal vlottende activa 774.514 1.182.028 Totaal activa 4.653.936 4.410.704 Eigen vermogen en verplichtingen 31. 12. 2024 31. 12. 2023 (in duizenden €) Kapitaal 105.676 105.676 Uitgiftepremie 845.579 845.579 Overgedragen resultaten 1.449.172 1.263.162 Eigen vermogen 2.400.427 2.214.417 Langlopende financiële schulden 1.942.495 1.885.154 Andere langlopende verplichtingen 46.781 38.085 Uitgestelde belastingverplichtingen 35.652 23.939 Totaal langlopende verplichtingen 2.024.928 1.947.178 Kortlopende financiële schulden 114.866 111.750 Handels- en andere kortlopende schulden 102.558 84.075 Verplichtingen m.b.t. activa aangehouden 11.157 53.284 voor verkoop Totaal kortlopende verplichtingen 228.581 249.109 Totaal verplichtingen 2.253.509 2.196.287 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 4.653.936 4.410.704 Balans Vastgoedbeleggingen & groepsactiva aangehouden voor verkoop Vastgoedbeleggingen hebben betrekking op voltooide panden, projecten in aanbouw en grond die wordt aangehouden voor ontwikkeling. De activa aangehouden voor verkoop hebben betrekking op (i) de activa in aanbouw en ontwikkelingsgronden (tegen reële waarde) die ontwikkeld (zullen) worden door VGP, namens de Eerste en Tweede Joint Venture en de Zesde Joint Venture, en (ii) VGP Park Riga, dat onderhevig is aan een call-op- tie van zijn huurder. Op 31 december 2024 bestaat de vastgoedbeleggings- portefeuille, inclusief de gebouwen gerapporteerd als groep aangehouden voor verkoop, uit 48 voltooide gebouwen die 1.373.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen met nog eens 33 gebouwen in aanbouw die 736.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen. Inclusief de activa gerapporteerd als groep aangehouden voor verkoop, bestaat de totale vastgoedbelegging uit € 879 miljoen aan voltooide activa, € 579 miljoen aan activa in aanbouw en € 645 miljoen aan grond. De Vastgoedbeleggingen, inclusief de activa gerapporteerd als groep aangehouden voor verkoop maar exclusief ontwikke- lingsgrond, worden gewaardeerd tegen een gemiddeld gewo- gen rendement van 7,22%. De totale investeringen in vastgoedbeleggingen, inclusief activa aangehouden voor verkoop, bedroegen € 586,2 mil- joen: € 405,1 miljoen aan activa, € 54,7 miljoen aan acquisities en € 10,8 miljoen aan rente en gekapitaliseerde vrije huur en € 97,6 miljoen in activa aangehouden voor verkoop. Materiële vaste activa Materiële vaste activa stegen met € 14,9 miljoen. Dit weerspie- gelt een investering van € 19 miljoen, die voornamelijk betrek- king heeft op duurzame energie activa (€ 13 miljoen) en worden geboekt tegen kostprijs en worden afgeschreven. Voltooide installaties bedragen € 94,5 miljoen, terwijl € 14,1 miljoen betrek- king heeft op fotovoltaïsche installaties die momenteel in aan- bouw zijn. VGP Park Berlin Oberkrämer Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 086 Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen Per 31 december 2024 zijn de investeringen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen gestegen tot € 1.301 miljoen, van € 1.037 miljoen per 31 december 2023. De investeringen in joint ventures en geassocieerde onderne- mingen per eind 2024 weerspiegelen de waarde van de deelne- ming in de Allianz Joint Ventures, de Deka Joint Venture, de Saga Joint Venture en de Ontwikkelings-Joint Ventures, die allen wor- den verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. Het verschil in ’24 is voornamelijk gerelateerd aan de inbreng van vermogen in Joint Ventures ten bedrage van € 199,1 miljoen, terugbetalingen van eigen vermogen van de Eerste Joint Ven- ture (€ 11,5 miljoen) en de Tweede Joint Venture (€ 3,3 miljoen), een extra investering in de Ontwikkelings-Joint Venture Belartza (€ 5,2 miljoen), een desinvestering in de Ontwikkelings-Joint Venture LPM (- € 18,7 miljoen) en het aandeel van VGP in het resultaat van de Joint Ventures ten bedrage van € 92,7 miljoen. Totale lang- en kortlopende financiële schulden De langlopende en kortlopende financiële schulden stegen van € 1.997 miljoen per 31 december 2023 naar € 2.057 miljoen per 31 december 2024. De stijging was voornamelijk het gevolg van de kredietfaci- liteit van de Europese Investeringsbank van € 150 miljoen ter ondersteuning van zijn business unit voor hernieuwbare ener- gie. Per 5 februari 2024 heeft VGP € 135 miljoen van deze facili- teit opgenomen tegen een rentevoet van 4,15% over een periode van tien jaar, die werd gecompenseerd door de terugbetaling van € 75 miljoen van zijn uitstaande obligaties. De proportionele LTV op doorkijkbasis bedraagt 48,3% (ver- sus 53,4% aan het einde van ’23) en de schuldgraad bedraagt 33,6% (versus 40,3% aan het einde van ’23). De financiële schul- den van de Groep liggen ruim onder de convenanten. Kasstroomoverzicht In duizenden € 31. 12. 2024 31.12.2023 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -13.950 -27.331 Kasstroom uit investeringsactiviteiten 331.371 -8.078 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -43.977 -450.050 Netto toename/(afname) van 273.444 -485.459 geldmiddelen en kasequivalenten De wijzigingen in de kasstroom uit investeringsactiviteiten waren voornamelijk het gevolg van: (i) € 452 miljoen (2023: € 667 mil- joen) aan uitgaven gedaan voor de ontwikkelingsactiviteiten en grondverwerving; (ii) € 676,2 miljoen gerecyclede geldmiddelen als gevolg van de eerste en tweede closing met de Zesde Joint Venture en de tweede en derde closing met de Vijfde Joint Ven- ture (2023: € 676.2 miljoen); (iii) uitkeringen door Joint Ventures voor een bedrag van € 28 miljoen (2023: € 12,8 miljoen); (iv) de leningen verstrekt aan Joint Ventures voor een nettobedrag van € 53,1 miljoen (2023: € 30,1 miljoen). De veranderingen in de kasstroom uit financieringsactiviteiten werden veroorzaakt door: (i) € 101 miljoen dividend uitgekeerd in mei 2024 (2023: € 75 miljoen); (ii) € 75 miljoen aflossing van de Jul-24 obligatie en € 3 miljoen aflossing van Schuldschein-le- ning (2023: € 375 miljoen aflossing obligaties); (iii) opbrengsten van banklening bij Europese Investeringsbank voor een bedrag van € 135 miljoen. Gebeurtenissen na balansdatum Sinds 31 december 2024 hebben zich een aantal gebeurtenis- sen voorgedaan die een materiële invloed hebben op de Groep. Deze omvatten: — VGP heeft met succes in april 2025 een groene obligatie van € 500 miljoen geplaatst met een coupon van 4,25 pro- cent en met vervaldatum op 29 januari 2031. — VGP heeft de vervaldatum van de twee kredietlijnen bij BNP Paribas Fortis NV verlengd van December 2026 naar het eerste kwartaal 2030 en 2031. Verder werd de convenant voor schuldgraad versoepeld naar onder 65%, in plaats van de huidige vereiste onder 55%. — VGP heeft met succes zijn eerste transactie afgesloten in de East Midlands in het VK. De site heeft een oppervlakte van 176.000 m² en is strategisch gelegen met directe toe- gang tot Knooppunt 24 van de snelweg M1 en in de nabij- heid van de steden Nottingham, Derby, Leicester en de luchthaven van East Midlands. De locatie heeft een gede- tailleerde vergunning voor vier logistieke gebouwen van in totaal 78.000 m². Naar verwachting zal de eerste fase van de bouw starten in het derde kwartaal van 2025. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 087 Informatie over het aandeel Notering van aandelen Euronext Brussels VGP share VGP ISIN BE0003878957 Beurswaarde op 31 dec-24 1.948.599.677 € Hoogste beurswaarde 3.062.085.206 € Laagste beurswaarde 1.899.475.315 € Aandelenkoers 31 dec-23 105 € Aandelenkoers 31 dec-24 71,4 € 1 Op 31 december 2024, op basis van transparantieverklaringen, van de aandeelhouders ontvangen informatie of door de Vennootschap uitgegeven persberichten met betrekking tot Stemrechten en noemer gepubliceerd op de website van de Vennootschap 2 VGP NV heeft een transparantiekennisgeving ontvangen gedateerd 2 januari 2024 dat als gevolg van de fusie van Alsgard SA met Little Rock S.à.r.l. (voorheen Little Rock SA) die plaatsvond op 31 december 2023, dat (i) Little Rock S.à r.l. nu 36,71% van de stemrechten van VGP NV bezit en heeft een andere transparantiekennisgeving ontvangen gedateerd 8 januari 2025 dat (i) het Subtotaal Jan Van Geet Groep nu 40,79% van de stemrechten bezit. Aandeelhoudersstructuur Op 31 december bestond het kapitaal van VGP uit 27.291.312 aandelen. Het aandeelhouderschap van de Vennootschap is als volgt: Aandeel- houders 1 Aantal aandelen % t.o.v. totaal aantal aandelen Aantal stemrechten 2 % t.o.v. totaal aantal stemrechten Little Rock S.a.r.l. 8.092.390 29,65% 16.184.780 37,64% Tomanvi SCA 629.714 2,31% 1.259.428 2,93% Sub-total Jan Van Geet Group 8.722.104 31,96% 17.444.208 40,57% VM Invest NV 5.186.463 19,00% 10.372.926 24,12% Public 13.382.745 49,04% 15.180.043 35,31% Total 27.291.312 100,00% 42.997.177 100% Little Rock S.à.r.l. en Tomanvi SCA zijn vennootschappen onder controle van Dhr. Jan Van Geet. VM Invest NV is een vennootschap onder controle van Dhr. Bart Van Malderen. De Buitengewone Algemene Vergadering van 8 mei 2020 heeft de invoering van het dubbel stemrecht goedgekeurd. Bijge- volg wordt een dubbel stemrecht toegekend aan elk VGP-aan- deel dat ten minste twee jaar zonder onderbreking op naam van eenzelfde aandeelhouder is ingeschreven in het register van de aandelen op naam, volgens de modaliteiten bepaald in artikel 29 van de Statuten. Overeenkomstig de Belgische wetgeving genieten gedematerialiseerde aandelen niet van het dubbele stemrecht. VGP heeft geen andere soorten aandelen uitgegeven, zoals aandelen zonder stemrecht of preferente aandelen. Overeen- komstig artikel 15 van de wet van 2 mei 2007 op de openbaar- making van belangrijke deelnemingen (‘transparantiewet’) moet VGP zijn (i) totale maatschappelijk kapitaal, (ii) het totaal aantal stemrechtverlenende effecten en (iii) het totaal aantal stemrech- ten openbaar maken, ten laatste op het einde van elke maand waarin deze aantallen zijn gestegen of gedaald. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 088 Toegestane kapitaal De Raad van Bestuur werd door de Buitengewone Algemene Vergadering van 13 mei 2022 gemachtigd om het geplaatste kapitaal van de Vennootschap in een of meerdere malen te ver- hogen met een totaal maximumbedrag van € 108.873.366,06 (vóór enige uitgiftepremie). Deze machtiging is geldig voor 5 jaar vanaf 23 mei 2022 en kan worden hernieuwd in overeen- stemming met de toepasselijke wettelijke bepalingen. Krach- tens deze machtiging kan de Raad van Bestuur onder andere een kapitaalverhoging doorvoeren in het kader van het toege- staan kapitaal door middel van de uitgifte van gewone aandelen, inschrijvingsrechten of converteerbare obligaties, en mag hij het voorkeurrecht van de aandeelhouders van de Vennootschap beperken of opheffen. Voorts werd de Raad van Bestuur gemachtigd om, binnen een periode van drie jaar vanaf 23 mei 2022, gebruik te maken van het toegestane kapitaal na ontvangst door de Vennootschap van een kennisgeving van de FSMA van een openbaar overnamebod op de effecten van de Vennootschap. Liquiditeit van de aandelen Om de liquiditeit van zijn aandelen te verbeteren, heeft VGP NV een liquiditeitsovereenkomst gesloten met KBC Bank. Deze overeenkomst zorgt voor een hogere liquiditeit van het aandeel wat in de toekomst een voordeel zou opleveren voor de Groep aangezien een betere liquiditeit de uitgifte van nieuwe aandelen in geval van kapitaalverhogingen vereenvoudigt. Financiële kalender Trading update eerste kwartaal 2025 9 mei 2025 Gewone algemene vergadering 9 mei 2025 Ex-dividend datum dividend 2024 21 mei 2025 Registratiedatum dividend 2024 22 mei 2025 Betaaldatum dividend 2024 23 mei 2025 Halfjaarresultaten 2025 21 augustus 2025 Trading update derde kwartaal 2025 6 november 2025 VGP Park Nijmegen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 089 Vooruitzichten 2025 VGP verwacht een substantiële groei van zijn netto huurop- brengsten, inclusief de Joint Ventures op aandeel, na de ver- wachte oplevering van € 39 miljoen aan nieuwe huurovereen- komsten in ‘25, alsmede voordeel te halen uit het effect op jaarbasis van opleveringen in ‘24 en indexatie op de totale porte- feuille. De inzet van nieuwe constructies zal, zoals altijd, worden afgewogen tegen de voorverhuurratio’s en de marktvraag, hoe- wel VGP de mogelijkheid heeft om zijn totale huuropbrengsten te verhogen met minimaal € 253 miljoen tot ten minste € 666 mil- joen op jaarbasis inclusief de Joint Ventures. Er bestaan reeds voorverhuringen voor € 20,8 miljoen, of 135.000 m², wat de ont- wikkelingsactiviteit van ‘25 al een boost geeft. Tegelijkertijd streeft VGP ernaar om zijn grondbank aanzienlijk uit te breiden in bestaande en nieuwe gebieden. VGP verkent ook de moge- lijkheden van nieuwe investeringen in zowel batterij-energieop- slagsystemen als datacenters in alle locaties die hij momenteel in eigendom of onder controle heeft. Om zijn liquiditeitspositie te versterken, heeft de Groep zijn niet-opgenomen kredietfacili- teiten in het eerste kwartaal van ‘25 verhoogd met € 25 miljoen. Tegelijkertijd streeft de Groep naar een aantal closings met bestaande Joint Ventures en tracht hij zijn Joint Venture model uit te breiden met nieuwe en/of bestaande Joint Venture part- ners. Tot slot stelt de Groep aan de gewone algemene verga- dering voor om een dividend uit te keren van € 90 miljoen, een stijging van 12% ten opzichte van het gewone dividend van ‘24. VGP Park Pamplona Noain Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Verslag van de Raad van Bestuur VGP NV Jaarverslag 2024 / 090 Raad van Bestuur en Management VGP Park Rouen Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Raad van Bestuur en Management VGP NV Jaarverslag 2024 / 091 Raad van Bestuur Samenstelling op 31 december 2024 Positie Naam Jaar benoeming Uitvoerend of niet- uitvoerend Onafhankelijk Volgende datum voor herbenoeming Voorzitter VM Invest NV vertegenwoordigd door Bart Van Malderen 2021 Niet-uitvoerend en referentieaandeelhouder — 2025 CEO Jan Van Geet s.r.o. vertegenwoordigd door Jan van Geet 2021 Uitvoerend en referentieaandeelhouder — 2025 Bestuurders Gaevan BV, vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 Katherina Reiche 1 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk n.a. Vera Gäde Butzlaff 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 1 Mevrouw Katherina Reiche heeft haar functie als lid van de raad van bestuur en de remuneratiecommissie neergelegd, en de raad heeft ermee ingestemd dat haar benoeming zal eindigen op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering op 9 mei 2025. Bart Van Malderen 1966 richtte Drylock Technologies op in 2012. Drylock Tech- nologies is een fabrikant van hygiënische wegwerpproducten die in 2013 de revolutionaire pluisvrije luier introduceerde. Daar- voor bekleedde Bart Van Malderen verschillende management- functies bij Ontex, een toonaangevende Europese producent van hygiënische wegwerpproducten, waar hij in 1996 CEO werd en in 2003 Voorzitter van de Raad van Bestuur, een mandaat dat hij bekleedde tot midden juli 2007. Jan Van Geet 1971 is de oprichter en de CEO van VGP. Hij is verantwoorde- lijk voor het dagelijks en strategisch beheer van de groep. Hij begon in 1993 in de Tsjechische Republiek en was manager van Ontex in Turnov, een producent van hygiënische wegwerppro- ducten. Tot 2005 was hij ook directeur van WDP Tsjechische Republiek. Ann Gaeremynck 1966 is gewoon hoogleraar Accounting en Governance aan de KULeuven, Faculteit Economie en Bedrijfswetenschappen. Sinds april 2017 is zij lid van de Raad van Bestuur en van het Auditcomité van Retail Estates, een Belgische beursgenoteerde vennootschap die voornamelijk investeert in winkelvastgoed gelegen aan de stadsrand (in woonwijken) of langs toegangswe- gen naar de stadscentra. Zij is momenteel ook lid van de Raad van Bestuur en voorzitter van het Auditcomité van Vives, een hogeschool van de Associatie KULeuven. In het verleden ver- vulde zij een functie als extern lid van het Auditcomité van het ziekenhuis AZ Delta. Katherina Reiche 1973 is sinds 2020 Voorzitster van de Raad van Bestuur van Westenergie AG, een toonaangevend Duits energie-infrastruc- tuurbedrijf. Daarvoor was Katherina Reiche van 2015 tot 2019 Voorzitster van het bestuur van de Vereniging van Gemeentebe- drijven (VKU) in Duitsland en sinds juni 2016 Voorzitster van de Europese Vereniging van Publieke Werkgevers en Ondernemin- gen (CEEP). Zij zetelde van 1998 tot 2015 in de Duitse Bondsdag. Ze was van 2009 tot 2013 staatssecretaris bij het Duitse fede- rale ministerie van Milieu en van 2013 tot 2015 staatssecretaris bij het federale ministerie van Vervoer en Digitale Infrastructuur. In 2020 werd zij door het Duitse federale kabinet benoemd tot Voorzitster van de Nationale Waterstofraad. Vera Gäde-Butzlaff 1954 is lid van verschillende raden van bestuur, waaronder Raad van Toezicht van Gröner Group AG, Voorzitster van de Bürgerstiftung Berlin en was een lid van de Raad van Toezicht van Berliner Volksbank tegen midden 2023. Daarvoor was Vera Gäde-Butzlaff van 2001 tot 2002 Onderstaatssecretaris voor Milieu en Landbouw bij het ministerie van Ruimtelijke Ordening, Landbouw en Milieu van Sachsen-Anhalt. Van 2003 tot 2014 was zij lid van de Raad van Bestuur en sinds 2007 CEO van de Ber- lijnse bedrijven voor stadsreiniging en afvalbeheer (BSR). Van 2015 tot 2018 was zij CEO van GASAG AG, een van de grootste regionale energieleveranciers van Duitsland. Van 2018 tot 2020 was zij Voorzitster van de Raad van Toezicht van Vivantes, de ziekenhuisgroep. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Raad van Bestuur en Management VGP NV Jaarverslag 2024 / 092 Ervaringsmatrix van de Raad van Bestuur Jan Van Geet Bart Van Malderen * Ann Gaeremynck * ** Vera Gäde-Butzlaff Katherina Reiche * Logistiek/ Industrie Ervaring als oprichter/CEO van VGP NV, een pan-Europese eigenaar, beheerder en ontwikkelaar van logistiek en semi-industrieel vastgoed van hoge kwaliteit en leverancier van hernieuwbare energieoplossingen. Bart Van Malderen heeft uitgebreide ervaring in logistieke en industriële sectoren en is al lange tijd aandeelhouder van VGP, onder meer als voorzitter. Daarnaast beheert hij actief een gevarieerde privéportefeuille van activa, waaronder industriële activa. Lid van de raad van bestuur en het auditcomité van VGP NV sinds meerdere jaren. Lid van de raad van bestuur en het auditcomité van VGP NV sinds meerdere jaren. Uitgebreide ervaring bij Westenergie AG, Duitsland's toonaangevende energie-infrastructuurbedrijf, en in de realisatie van grootschalige industriële en infrastructuurgerelateerde projecten. Lid van de raad van bestuur en het remuneratiecomité van VGP NV. Vastgoed/Activa beheer Ervaring als oprichter/CEO van VGP NV, een pan-Europese eigenaar, beheerder en ontwikkelaar van logistiek en semi-industrieel vastgoed van hoge kwaliteit en leverancier van hernieuwbare energieoplossingen. Bart Van Malderen heeft ruime ervaring met vastgoed en activa beheer en is al lange tijd aandeelhouder van VGP, onder meer als voorzitter. Daarnaast beheert hij actief een gevarieerde privéportefeuille van activa, waaronder industriële activa. Lid van de raad van bestuur en het auditcomité van Retail Estates, een Belgische beursgenoteerde onderneming die voornamelijk investeert in winkelvastgoed gelegen in de periferie van woonwijken of langs toegangswegen naar stadscentra Van 2018 tot 2020 was zij voorzitster van de Raad van Toezicht van ivantes, een ziekenhuisgroep in Berlijn. Uitgebreide ervaring bij het grootste energie- infrastructuurbedrijf van Duitsland, Westnergie AG. Financiën/Audit Sterke staat van dienst in financiële en audit gerelateerde zaken bij verschillende multinationals, beursgenoteerd en niet- beursgenoteerd. Sterke staat van dienst in financiële en auditgerelateerde zaken, als CEO van verschillende miljardenbedrijven zoals Ontex, Drylock Technologies en VM Invest NV, evenals een uitgebreide staat van dienst als lid van de raad van bestuur en toezichtcomités van verschillende private equity- en privé-investeringen. Bart is lid van het auditcomité van VGP. Hoogleraar Accounting en Bestuur aan de KULeuven, Faculteit Economie en Bedrijfskunde. Ervaring met financiële en audit rapporten in haar hoedanigheid als CEO van onder andere GASAG AG. Relevante ervaring als voorzitter van Westenergie AG, evenals door verschillende federale functies in Duitsland. ESG/ Duurzaamheid VGP is een voorloper op het gebied van ESG en duurzaamheid. Voor de prestaties wordt verwezen naar het VGP MVO-verslag. Als CEO van Drylock heeft Bart van Malderen zich een ambitieus doel gesteld om als eerste in de hygiënesector CO2-neutraal te worden. Onderzoekservaring op het gebied van ESG en CSRD/ESRS Vera Gäde-Butzlaff was van 2001 tot 2002 staatssecretaris voor Milieu en Landbouw bij het ministerie van Regionale Planning, Landbouw en Milieu van Saksen-Anhalt. Van 2015 tot 2018 was ze CEO van GASAG AG, een van de grootste regionale energieleveranciers van Duitsland. Sinds 2020 voorzitter van de Raad van Bestuur van Westenergie AG, Duitsland's toonaangevende energie- infrastructuurbedrijf. Van 1998 tot 2015 was zij lid van de Duitse Bundestag. Van 2009 tot 2013 diende zij als Staatssecretaris in het Duitse Federale Ministerie van Milieu en van 2013 tot 2015 als Staatssecretaris in het Federale Ministerie van Transport en Digitale Infrastructuur. In 2020 werd zij door het Duitse federale kabinet benoemd tot voorzitter van de Nationale Waterstofraad. Lid van de Duurzaamheidsraad van E.ON SE en verantwoordelijk bestuurslid voor duurzaamheidszaken bij Westenergie AG. Digitalisatie/AI Ervaring in het beheren van verschillende IT- integratieprojecten, waaronder ERP, digitalisering, als onderdeel van zijn rol als CEO van VGP en andere particuliere investeringen. In navolging van Bart Van Malderen in verschillende multinationale activiteiten, vormt digitalisering (en AI) een belangrijk onderdeel van zijn strategie. Zo is Drylock Technologies bijvoorbeeld een van de early adaptors van de nieuwste SAP ERP- ontwikkelingen. Basiskennis van natuurlijke taalverwerking en AI-tools Secretaris bij het Ministerie van Transport en Digitale Infrastructuur in Duitsland. Corporate governance en bezoldigingen CEO en bestuurslid van VGP, evenals van andere private equity- investeringen, heeft VGP een remuneratiecommissie en een corporate governance charter opgericht. Hoogleraar Accounting en Bestuur aan de KULeuven, Faculteit Economie en Bedrijfskunde. Ruime ervaring op dit gebied door zijn tijd als CEO van BSR en bij GASAG. Uitgebreide ervaring door verschillende functies in toonaangevende Duitse energie- infrastructuurbedrijven, evenals verschillende federale bestuursfuncties. Katherina is lid van de remuneratiecommissie van VGP. * Lid van het Remuneratiecomité ** Lid van het Auditcomité Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Raad van Bestuur en Management VGP NV Jaarverslag 2024 / 093 Jan Van Geet Bart Van Malderen * Ann Gaeremynck * ** Vera Gäde-Butzlaff Katherina Reiche * Risico/compliance Omvangrijke ervaring met multinationals zoals VGP en verschillende multinationale productiebedrijven op het gebied van governance, risicobeheer en naleving van reulgators, financiële instellingen, groene kaders enz. Uitgebreide ervaring met multinationals zoals Drylock en Ontex. Zowel niet- beursgenoteerde als beursgenoteerde bedrijven, die te maken hebben met governance, risicobeheer en naleving van wet- en regelgeving, financiële instellingen, green frameworks, enz. Hoogleraar Accounting en Bestuur aan de KULeuven, Faculteit Economie en Bedrijfskunde. en voorzitter van het auditcomité van Vives Hogeschool Vives, Associatie KULeuven, dat voornamelijk gericht is op risico's en compliance. Ruime ervaring op dit gebied door haar tijd als CEO van BSR en bij GASAG en ook als lid van een raad van commissarissen van een grote bank waar ze voorzitter was van het audit- en risicocomité. Uitgebreide ervaring met risk/compliance in diverse functies bij toonaangevende instellingen. Joint ventures/ verkopen / desinvesteringen Uitgebreide ervaring met VGP, IPO, Re-IPO's, fusies en het leiden van verschillende private equity- investeringen Uitgebreide ervaring door +30 overnames van internationale bedrijven, leidde verschillende IPO's en re-IPO's. Ontex verkocht als grootste buy-out in de Belgische geschiedenis op dat moment. Ervaring vanuit de rol als hoogleraar accounting en bestuurskunde over deze onderwerpen. Als onderdeel van de overname van RWE's gereguleerde activiteiten door E.ON was Katherina Reiche verantwoordelijk voor de oprichting van nieuwe structuren binnen Westenergie AG. Ze heeft brede ervaring in het opzetten van joint ventures bij Westenergie AG en de carve-out van activiteiten. Internationale ervaring Uitgebreide internationale ervaring in Europese context met VGP, multinationals en private equity investeringen. Uitgebreide internationale aanwezigheid als CEO van Drylock, onder andere in Zuid- Amerika, Noord-Amerika en heel Europa met lokale productie. Heeft verschillende multinationale investeringen in Europa en daarbuiten. In de periode bij GASAG waren er verschillende aandeelhouders uit drie verschillende landen (Duitsland (EON), Zweden (Vattenfall) en Frankrijk (Engie)). * Lid van het Remuneratiecomité ** Lid van het Auditcomité VGP Park Rostock Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Raad van Bestuur en Management VGP NV Jaarverslag 2024 / 094 Samenstelling op 31 december 2024 Jan Van Geet 1 Chief Executive Officer Piet Van Geet 2 Chief Financial Officer Tomas Van Geet 3 Chief Commercial Officer Rolf Carls 4 Chief Technical Officer – Eastern Europe Miquel-David Martinez Chief Technical Officer – Eastern Europe Matthias Sander 5 Chief Technical Officer – Eastern Europe Jonathan Watkins 6 Chief Technical Officer – Eastern Europe Martijn Vlutters 7 Vice President – Business Development & Investor Relations 1 Als vaste vertegenwoordiger van Jan Van Geet s.r.o. 2 Als vaste vertegenwoordiger van Urraco BV met ingang van 10 januari 2022. 3 Als vaste vertegenwoordiger van Tomas Van Geet s.r.o. 4 Als vaste vertegenwoordiger van CarlsConsult Gbr 5 Als vaste vertegenwoordiger van Matthias Sander s.r.o. 6 Als vaste vertegenwoordiger van Havbo Consulting BV. 7 Als vaste vertegenwoordiger van MB Vlutters BV. Uitvoerend Management- team Het curriculum vitae van de leden van het uitvoerend management (met uitzondering van deze van de CEO - zie hierboven) kunnen als volgt worden samengevat: Dhr. Piet Van Geet 1985 Kwam in 2021 bij VGP en werd in januari 2022 benoemd tot CFO. Hij is verantwoordelijk voor alle financiële aangelegen- heden van de VGP Groep. Voordat hij bij VGP kwam, was Piet Van Geet 8 jaar lang CFO van Drylock Technologies, een toon- aangevende fabrikant van wegwerpproducten met activiteiten in Europa, Rusland, de VS en Brazilië. Na zijn studies vervoegde hij VGP als projectmanager in de Baltische staten en Roemenië en vervolgde hij zijn carrière bij VGD in auditing en financiële consulting alvorens hij bij Drylock Technologies ging werken. Piet is afgestudeerd aan de Universiteit Antwerpen in Toege- paste Economische Wetenschappen en heeft een Master in fiscaal recht en bekleedt een aantal bestuursfuncties, onder andere als voorzitter van Truncus Wealth. Dhr. Tomas Van Geet 1976 Werkt bij VGP sinds 2005. Hij is verantwoordelijk voor alle commerciële strategische zaken en de commerciële coör- dinatie van de belangrijkste klanten van VGP. Voordat hij bij VGP kwam, bekleedde Tomas verschillende functies in de plannings- en logistieke afdelingen van Domo in Duitsland, Spanje, Tsjechi- sche Republiek en Zuid-Afrika, bij Associated Weavers en Ontex. Dhr. Miquel-David Martinez 1978 is burgerlijk ingenieur en trad in 2016 toe tot het team van VGP. Hij was verantwoordelijk voor technische concepten en contractuitvoering en werd benoemd als technisch directeur voor West-Europa in 2023. Voor deze functie was Miquel-Da- vid technisch directeur en partner bij Inel Group, een bouwma- nagement- en engineeringbedrijf dat zich voornamelijk richt op bouwprojecten voor de tertiaire sector. Dhr. Matthias Sander 1970 Hij is bachelor mechanica en economie en kwam in 2018 in dienst bij VGP. Hij is verantwoordelijk voor de uitbreiding naar nieuwe landen, het sourcen van grondpercelen in heel Europa en het coördineren van de ontwikkelingspijplijn. Matthias werkte de afgelopen 11 jaar in verschillende leidinggevende functies bij Knorr Bremse (een vooraanstaande Duitse industriële groep) en was er Managing Director in de Tsjechische Republiek. Dhr. Jonathan Watkins 1975 Trad in december 2019 in dienst bij VGP. Jon was eerder hoofd van Real Estate UK en German Ops bij Amazon. Daarvoor bekleedde hij verschillende leidinggevende functies in acquisi- tie en bouw van nieuwe winkels en magazijnen bij Lidl Dene- marken, UK en Duitsland. Jon heeft een Master’s Degree, Sur- veying van het University College of Estate Management en een BSc Surveying van de Sheffield Hallam University. Dhr. Martijn Vlutters 1979 Werkt bij VGP sinds 2018. Hij is verantwoordelijk voor business development en Investor relations. Voor hij bij VGP kwam, werkte Martijn 13 jaar bij J.P. Morgan in Londen en New York in verschillende functies in Capital Markets en Corporate Finance. In deze periode werkte hij 2 jaar in New York als Inves- tor Relations voor J.P. Morgan Chase. Martijn is afgestudeerd in Burgerlijk Ingenieurskunde aan de Universiteit Delft en Bedrijfs- kunde aan de Erasmus/Rotterdam School of Management. Dhr. Rolf Carls 1959 Rolf is burgerlijk ingenieur en kwam in 2016 bij het VGP- team. Hij werd benoemd tot Technisch Directeur voor Oost-Eu- ropa met ingang van januari 2024. Voordien was Rolf Carls Managing Director van een ingenieurs- en adviesbureau dat zich voornamelijk richtte op industriële projecten voor de auto- mobiel- en chemische sector. Startpagina / Verslag over de Vennootschap / Raad van Bestuur en Management VGP NV Jaarverslag 2024 / 095 Portefefeuille 2024 VGP Park Timisoara Startpagina / Portefeuille VGP NV Jaarverslag 024 / 096 Portefefeuille Inhoud 097 VGP Parken in Europa 121 Tsjechische Republiek 133 Spanje 140 Andere Europese landen 100 Duitsland Startpagina / Portefeuille / Inhoud VGP NV Jaarverslag 2024 / 097 DUITSLAND 1 VGP Park Hamburg 2 VGP Park Soltau 3 VGP Park Leipzig 4 VGP Park Leipzig Flughafen 5 VGP Park Berlin 6 VGP Park Berlin Oberkrämer 7 VGP Park Ginsheim 8 VGP Park Schwalbach 9 VGP Park München 10 VGP Park Bingen 11 VGP Park Rodgau 12 VGP Park Höchstadt 13 VGP Park Borna 14 VGP Park Bobenheim-Roxheim 15 VGP Park Frankenthal 16 VGP Park Wustermark 17 VGP Park Göttingen 18 VGP Park Göttingen 2 19 VGP Park Wetzlar 20 VGP Park Halle 21 VGP Park Halle 2 22 VGP Park Dresden-Radeburg 23 VGP Park Bischofsheim 24 VGP Park Gießen-Buseck 25 VGP Park Gießen-Lützellinden 26 VGP Park Gießen Am alten Flughafen 27 VGP Park Chemnitz 28 VGP Park Magdeburg 29 VGP Park Laatzen 30 VGP Park Einbeck 31 VGP Park Erfurt 32 VGP Park Erfurt 2 33 VGP Park Erfurt 3 34 VGP Park Rostock 35 VGP Park Wiesloch-Walldorf 36 VGP Park Nürnberg 37 VGP Park Hochheim 38 VGP Park Siegen 39 VGP Park Koblenz 40 VGP Park Rüsselsheim 41 VGP Park Steinbach 42 VGP Park Bernau TSJECHISCHE REPUBLIEK 43 VGP Park Tuchoměřice 44 VGP Park Ústí nad Labem 45 VGP Park Český Újezd 46 VGP Park Liberec 47 VGP Park Olomouc 48 VGP Park Jeneč 49 VGP Park Chomutov 50 VGP Park Brno 51 VGP Park Hrádek nad Nisou 52 VGP Park Hrádek nad Nisou 2 53 VGP Park Plzeň 54 VGP Park Prostějov 55 VGP Park Vyškov 56 VGP Park České Budějovice 57 VGP Park Kladno 58 VGP Park Ústí nad Labem City SPANJE 59 VGP Park San Fernado de Henares 60 VGP Park Lliçà d’Amunt 61 VGP Park Fuenlabrada 62 VGP Park Fuenlabrada 2 63 VGP Park Valencia Cheste 64 VGP Park Zaragoza 65 VGP Park Dos Hermanas 66 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen 67 VGP Park Granollers 68 VGP Park Martorell 69 VGP Park La Naval 70 VGP Park Burgos 71 VGP Park Alicante 72 VGP Park Córdoba 73 VGP Park Belartza 74 VGP Park Pamplona Noain ITALIË 75 VGP Park Calcio 76 VGP Park Valsamoggia 77 VGP Park Valsamoggia 2 78 VGP Park Sordio 79 VGP Park Padova 80 VGP Park Paderno Dugnano 81 VGP Park Legnano 82 VGP Park Parma Lumiere 83 VGP Park Parma Paradigna 84 VGP Park Parma 3 – Morse OOSTENRIJK 85 VGP Park Graz 86 VGP Park Laxenburg 87 VGP Park Ehrenfeld SLOWAKIJE 88 VGP Park Malacky 89 VGP Park Bratislava 90 VGP Park Zvolen HONGARIJE 91 VGP Park Győr 92 VGP Park Győr Béta 93 VGP Park Alsónémedi 94 VGP Park Hatvan 95 VGP Park Kecskemét 96 VGP Park Budapest Aerozone 97 VGP Park Győr Gamma ROEMENIË 98 VGP Park Timișoara 99 VGP Park Sibiu 100 VGP Park Brașov 101 VGP Park Arad 102 VGP Park Bucharest SERVIË 103 VGP Park Belgrade Dobanovci KROATIË 104 VGP Park Lučko Zagreb 105 VGP Park Split PORTUGAL 106 VGP Park Santa Maria da Feira 107 VGP Park Sintra 108 VGP Park Loures 109 VGP Park Montijo FRANKRIJK 110 VGP Park Rouen 111 VGP Park Vélizy 112 VGP Park Mulhouse NEDERLAND 113 VGP Park Nijmegen 114 VGP Park Roosendaal LETLAND 115 VGP Park Kekava 116 VGP Park Riga 117 VGP Park Tiraines DENEMARKEN 118 VGP Park Vejle 16 3 2 3 16 3 10 3 7 5 2 1 42 1 4 118 VGP Parken in heel Europa West Zuidelijk Europa Duitsland, Oostenrijk, Nederland, Frankrijk, Italië, Portugal, Spanje, Denemarken Centraal– en oost-Europa Tsjechische Republiek, Slowakije, Roemanië, Hongarije, Servië, Kroatië, Letland Startpagina / Portefeuille / VGP Parken in Europa VGP NV Jaarverslag 2024 / 098 Regio Land Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) Oost Kroatië gecommitteerd 106.664 — — 42.461 42.461 0,00 Oost Kroatië Own 178.000 — 28.594 40.040 68.634 2,87 Oost Tsjechische Republiek gecommitteerd 147.268 — — 52.762 52.762 0,00 Oost Tsjechische Republiek JV1 1.475.778 639.658 — 13.339 652.997 37,54 Oost Tsjechische Republiek JV6 370.502 119.637 39.660 — 159.297 5,88 Oost Tsjechische Republiek Own 416.524 23.475 9.477 98.464 131.416 1,95 Oost Hongarije JV1 207.148 83.175 — 4.900 88.075 5,47 Oost Hongarije Own 1.422.605 240.033 37.592 291.064 568.689 18,71 Oost Letland gecommitteerd 107.172 — — 34.351 34.351 0,00 Oost Letland Own 330.622 133.553 — 14.060 147.613 7,71 Oost Roemenië JV2 289.852 145.656 — — 145.656 7,67 Oost Roemenië Own 1.498.073 201.981 114.104 427.978 744.063 17,73 Oost Servië Own 1.161.243 77.453 5.208 380.557 463.218 5,74 Oost Slowakije JV1 220.492 99.654 — 5.000 104.654 5,27 Oost Slowakije JV6 554.859 178.361 36.673 36.140 251.174 9,96 Oost Slowakije Own 468.002 8.479 10.203 188.820 207.502 0,79 West Oostenrijk gecommitteerd 24.394 — — 12.279 12.279 0,00 West Oostenrijk JV2 38.239 16.537 — — 16.537 1,48 West Oostenrijk Own 404.207 49.124 56.304 45.457 150.885 9,19 West Denemarken Own 175.255 — 27.138 57.125 84.263 1,37 West Frankrijk gecommitteerd 526.135 — — 71.104 71.104 0,00 West Frankrijk JV6 81.468 39.427 — — 39.427 2,21 West Frankrijk Own 646.960 — 34.412 262.537 296.949 0,74 West Duitsland gecommitteerd 243.505 — — 102.154 102.154 0,00 West Duitsland JV5 1.584.538 859.345 — — 859.345 53,59 West Duitsland JV – Revikon 34.035 — — 20.976 20.976 0,00 West Duitsland JV1 2.385.718 1.173.909 5.093 9.950 1.188.952 70,13 West Duitsland JV6 462.931 226.685 11.779 — 238.464 13,02 West Duitsland JV3 644.158 278.977 43.928 — 322.905 33,84 West Duitsland Own 2.802.786 552.628 106.152 699.713 1.358.493 37,71 West Italië gecommitteerd 169.063 — — 76.688 76.688 0,00 West Italië JV2 197.136 86.380 — — 86.380 5,49 West Italië Own 331.763 18.816 88.248 48.325 155.389 6,33 West Nederland JV2 448.997 258.685 — 20.088 278.773 15,30 West Nederland Own 242.518 — — 138.384 138.384 0,00 West Portugal gecommitteerd 72.157 — — 33.246 33.246 0,00 West Portugal JV2 73.578 29.813 — — 29.813 1,34 West Portugal Own 181.841 19.749 32.696 22.486 74.931 4,16 West Spanje JV2 830.517 413.835 25.739 19.146 458.720 25,34 West Spanje VGP Park Belartza Joint Venture 145.215 — — 63.640 63.640 0,00 West Spanje Own 723.356 — 67.325 302.847 370.172 4,10 Grand Totaal 22.425.274 5.975.026 780.326 3.636.081 10.391.432 412,60 Startpagina / Portefeuille / VGP Parken in Europa VGP NV Jaarverslag 2024 / 099 * Bruto verhuurbare oppervlakte is inclusief ontwikkelingspotentieel Bruto Verhuurbare oppervlakte by Regio (in m²) — incl. JV aan 100% Bruto Verhuurbare oppervlakte by Land (in m²) — incl. JV aan 100% Bruto verhuurbare oppervlakte per eigenaar (in m²) — JV aan 100% 3.862.563 m 2 Centraal- en Oost-Europa – 37% 6.528.869 m 2 West Zuidelijk Europa – 63% 5.329.771 m 2 Eigen Portefeuille – 51% 5.061.661 m 2 Joint Ventures – 49% Eigen – 51% Joint Ventures – 49% Centraal- en Oost-Europa – 37% West Zuidelijk Europa – 63% Oostenrijk – 179,701 m² – 2% Kroatië – 111,095 m² – 1% Tsjechische Republiek – 84,263 m² – 1% Denemarken – 407,480 m² – 4% Frankrijk – 4,091,289 m² – 39% Duitsland – 656,764 m² – 6% Hongarije – 318,457 m² – 3% Italië – 181,964 m² – 2% Letland – 417,157 m² – 4% Nederland – 137,990 m² – 1% Portugal – 889,719 m² – 9% Roemenië – 463,218 m² – 4% Servië – 563,330 m² – 5% Slowakije – 892,532 m² – 9% Spanje – 996,472 m² – 10% Startpagina / Portefeuille / VGP Parken in Europa VGP NV Jaarverslag 2024 / 100 Duitsland VGP Park Magdeburg Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 101 Duitsland 1 VGP Park Hamburg 2 VGP Park Soltau 3 VGP Park Leipzig 4 VGP Park Leipzig Flughafen 5 VGP Park Berlin 6 VGP Park Berlin Oberkrämer 7 VGP Park Ginsheim 8 VGP Park Schwalbach 9 VGP Park München 10 VGP Park Bingen 11 VGP Park Rodgau 12 VGP Park Höchstadt 13 VGP Park Borna 14 VGP Park Bobenheim-Roxheim 15 VGP Park Frankenthal 16 VGP Park Wustermark 17 VGP Park Göttingen 18 VGP Park Göttingen 2 19 VGP Park Wetzlar 20 VGP Park Halle 21 VGP Park Halle 2 22 VGP Park Dresden-Radeburg 23 VGP Park Bischofsheim 24 VGP Park Gießen-Buseck 25 VGP Park Gießen-Lützellinden 26 VGP Park Gießen Am alten Flughafen 27 VGP Park Chemnitz 28 VGP Park Magdeburg 29 VGP Park Laatzen 30 VGP Park Einbeck 31 VGP Park Erfurt 32 VGP Park Erfurt 2 33 VGP Park Erfurt 3 34 VGP Park Rostock 35 VGP Park Wiesloch-Walldorf 36 VGP Park Nürnberg 37 VGP Park Hochheim 38 VGP Park Siegen 39 VGP Park Koblenz 40 VGP Park Rüsselsheim 41 VGP Park Steinbach 42 VGP Park Bernau 34 1 2 29 18 17 21 28 16 6 42 Hannover Karlsruhe Nürnberg Stuttgart Frankfurt am Main Bonn Hamburg Leipzig Berlin 5 13 27 22 33 12 36 9 35 14 15 11 37 7 8 23 10 41 38 25 26 24 19 30 39 40 20 3 4 31 32 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 102 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW A huurder Emons Logistik GmbH; Barsan Global Logistik GmbH; Isringhausen GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 23.853 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW B huurder Lillydoo Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 9.717 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW C huurder SSW Stolze Stahl Waren GmbH; DefShop GmbH; Pets Deli Tonius GmbH; VGP PM Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH (DE) verhuurbare oppervlakte 26.062 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW D huurder Lidl Digital FC GmbH & Co. KG; Solardach LLG GmbH verhuurbare oppervlakte 53.675 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW E huurder Picnic GmbH verhuurbare oppervlakte 10.585 m² + extension 9.950 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW F huurder Picnic GmbH verhuurbare oppervlakte 24.872 m² gebouwd 2020 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 103 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW G huurder Logit Services GmbH; Pietsch GmbH; Alfred Kärcher Vertriebs-GmbH; Berlin road cargo GmbH brc verhuurbare oppervlakte 11.762 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW H huurder Zalando Lounge Logistics SE & Co. KG verhuurbare oppervlakte 23.094 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW M huurder Malindo GmbH; VGP Renewable Energy S.a.r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 17.339 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Bingen GEBOUW A huurder Custom Chrome Europe GmbH verhuurbare oppervlakte 6.400 m² gebouwd 2014 DUITSLAND VGP Park Bobenheim-Roxheim GEBOUW A huurder Lekkerland SE; Energie Südwest – Grüne Energie GmbH verhuurbare oppervlakte 23.269 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Borna GEBOUW A huurder Lekkerland SE; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 13.618 m² gebouwd 2015 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 104 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A0 huurder GEODIS CL Germany GmbH; Nippon Express (Deutschland) GmbH; EGC Energie- und Gebäudetechnik Control GmbH & Co. KG; MH Handel GmbH verhuurbare oppervlakte 30.167 m² gebouwd 2013 DUITSLAND VGP Park Ginsheim GEBOUW A huurder Greenyard Fresh Germany GmbH; Cainiao (Germany) GmbH; VGP Renewable Energy S.à.r.l.; Crane Worldwide Germany GmbH; Stahlgruber GmbH; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 35.808 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Frankenthal GEBOUW A huurder Amazon Logistik Frankenthal GmbH; PV Frankenthal GmbH & Co KG verhuurbare oppervlakte 146.898 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A3 huurder Hausmann Logistik GmbH; LZ Logistik GmbH verhuurbare oppervlakte 9.452 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A2 huurder MH Handel GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 20.170 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A1 huurder Hausmann Logistik GmbH; Drive Medical GmbH & Co. KG; CHEP Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 24.750 m² gebouwd 2014–2016 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 105 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A5 huurder Landgard eG; Kohivo Green-Investment GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 13.167 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A4 huurder LZ Logistik GmbH; Energie Südwest-Grüne Energie GmbH verhuurbare oppervlakte 14.471 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW B1 huurder Rhenus Warehousing Solutions SE & Co.KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 57.473 m² gebouwd 2015–2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW B2 huurder Geis Industrie-Service GmbH; Karl Heinz Dietrich GmbH & Co KG; Lagerei und Spedition Dirk Vollmer GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 40.587 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW B3 huurder Lagerei und Spedition Dirk Vollmer GmbH; VGP PM Services GmbH; Heik Spedition GmbH verhuurbare oppervlakte 9.456 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW C huurder Rieck Projekt Kontrakt Logistik Hamburg GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 23.680 m² gebouwd 2017 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 106 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW D1 huurder Lagerei und Spedition Dirk Vollmer GmbH verhuurbare oppervlakte 2.567 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Höchstadt GEBOUW A huurder C&A Mode GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.a r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 15.002 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW A1 huurder Deine Tür GmbH; Kohivo Green-Investment GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 7.231 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW A2 huurder Flaschenpost Leipzig GmbH; Energie Südwest – Grüne Energie GmbH verhuurbare oppervlakte 9.630 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW B1 huurder USM operations GmbH; Solardach LLG GmbH verhuurbare oppervlakte 24.630 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW C1 huurder fms field marketing + sales services GmbH verhuurbare oppervlakte 2.519 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 107 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW B huurder Rhenus Warehousing Solutions SE & Co.KG verhuurbare oppervlakte 43.376 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW A huurder A & O GmbH; Rhenus Warehousing Solutions SE & Co. KG; PTG Lohnabfüllung GmbH; toom Baumarkt GmbH verhuurbare oppervlakte 24.890 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW C2 huurder Deine Tür GmbH verhuurbare oppervlakte 2.379 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW D huurder EBARA Pumps Europe S.p.A.; Asendia Germany GmbH verhuurbare oppervlakte 7.062 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW C huurder toom Baumarkt GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 19.784 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW E huurder PTG Lohnabfüllung GmbH verhuurbare oppervlakte 8.734 m² gebouwd 2015 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 108 DUITSLAND VGP Park Wetzlar GEBOUW A huurder Ancla Logistik GmbH verhuurbare oppervlakte 18.994 m² gebouwd 2018–2019 DUITSLAND VGP Park Soltau GEBOUW A huurder AUDI AG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 55.813 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Schwalbach GEBOUW A huurder Ludwig Schokolade GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 8.676 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Wetzlar GEBOUW B huurder POCO Einrichtungsmärkte GmbH; Global Cargo Service GmbH; Strieder Transport Logistik GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; Ancla Logistik GmbH verhuurbare oppervlakte 19.265 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW B huurder Amazon EU S.à r.l., Niederlassung Deutschland verhuurbare oppervlakte 38.381 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW A huurder Friedrich ZUFALL GmbH & Co. KG; Amazon EU S.à r.l., Niederlassung Deutschland; VGP Renewable Energy S.à.r.l. verhuurbare oppervlakte 43.001 m² gebouwd 2018 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 109 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW A1 huurder Colossus Logistics GmbH & Co. KG; L & B Leit- und Sicherungstechnische Dienstleistungs- GmbH; SEREDA GmbH; VGP PM Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 10.997m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW E huurder Van Waveren Saaten GmbH verhuurbare oppervlakte 6.201 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW C huurder MediaMarktSaturn Beschaffung und Logistik GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 80.157 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW C1 huurder Wepoba Wellpappenfabrik GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 12.800 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW B1 huurder Schulze Logistik Berlin GmbH; Gläser und Flaschen GmbH; Box at Work GmbH; Teppich Tetik GmbH verhuurbare oppervlakte 29.624 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW A2 huurder Wardow GmbH verhuurbare oppervlakte 11.916 m² gebouwd 2019 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 110 DUITSLAND VGP Park Dresden GEBOUW A huurder Schenker Deutschland AG; Kohivo Green-Investment GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 20.285 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW C2 huurder TA Technix GmbH verhuurbare oppervlakte 6.382 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Bischofsheim GEBOUW A huurder Bettmer GmbH; Wendel Energie UG verhuurbare oppervlakte 6.659 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW A huurder L’ISOLANTE K-FLEX GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH. TTM Halle/Leipzig GmbH verhuurbare oppervlakte 21.263 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW B huurder Ceha Deutschland GmbH; Schenker Deutschland AG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 26.848 m² gebouwd 2020–2021 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW C huurder Trek Bicycle GmbH; VGP PM Services GmbH; Seifert Logistik Dienstleistung GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 38.010 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 111 DUITSLAND VGP Park Halle 2 GEBOUW A huurder Nordlicht Consulting GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 14.866 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Einbeck GEBOUW A huurder Burgsmüller GmbH verhuurbare oppervlakte 8.883 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Chemnitz GEBOUW A huurder ThyssenKrupp Automation Engineering GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 12.592 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Gießen-Buseck GEBOUW A huurder PROLIT Verlagsauslieferung GmbH; JingDong Development Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 17.357 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Gießen-Lützellinden GEBOUW A huurder Pharmaserv GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 14.157 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW A huurder REWE Markt GmbH. VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 31.869 m² gebouwd 2020 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 112 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW B huurder DP World Logistics Germany B.V. & Co. KG; Hörmann Logistic Solutions GmbH; Wheels Logistics GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 42.368 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW C huurder Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH; BW Bekleidungsmanagement GmbH; VGP PM Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 112.440 m² gebouwd 2022, 2023 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW D huurder Rhenus Warehousing Solutions SE & Co. KG.; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 73.933 m² gebouwd 2024 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW F huurder APM Autoteile GmbH; Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 51.995 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW A huurder Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 56.878 m² gebouwd 2020, 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW B huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 82.707 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 113 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW C huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 49.434 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW E huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 39.858 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW F huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 7.826 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW PH NORD huurder Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft; Krauss Maffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 22.854 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW PH SUD huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 19.419 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW A huurder KraussMaffei Extrusion GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 55.398 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 114 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW B huurder KraussMaffei Extrusion GmbH verhuurbare oppervlakte 11.803 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW C huurder Connox GmbH. VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 51.273 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW D huurder EDEKA Einkaufskontor GmbH verhuurbare oppervlakte 8.519 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW PH OST huurder Krauss Maffei Extrusion GmbH; EDEKA Einkaufskontor GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 12.856 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Erfurt GEBOUW A huurder Emons Logistik GmbH; JOST-Werke Logistics GmbH; KOMSA AG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 26.215 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Erfurt 2 GEBOUW B huurder Kolibri Immobilien GmbH; VGP Renewable Energy S.a r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 41.816 m² gebouwd 2023 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 115 DUITSLAND VGP Park Erfurt 3 GEBOUW A huurder Sonova Logistics Center Germany GmbH; Dachser SE Logistikzentrum Erfurt; VGP Renewable Energy S.à r.l.; LGI TechLog GmbH; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 29.405 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW A huurder GLX Global Logistic Services GmbH; eCommerce.de Logistics GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 13.719 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW B huurder BDSK Handels GmbH & Co. KG; VGP PM Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 11.503 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW C huurder Amazon Deutschland E14 Transport GmbH; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH. VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 9.088 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW D huurder Rieck Logistik Berlin Nord GmbH & Co. KG i.G.; Rieck Fulfillment Solutions Berlin Nord GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 24.223 m² gebouwd 2022. 2023 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW E huurder BTG Internationale Spedition GmbH; Toussaint Berlin GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 10.525 m² gebouwd 2023 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 116 DUITSLAND VGP Park Leipzig Flughafen GEBOUW A huurder Meesenburg GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; BDSK Handels GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 16.300 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Rostock GEBOUW A huurder Schenker Deutschland AG; Großhandel Gold Warenhandels GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 20.490 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Nürnberg GEBOUW H1-9 huurder Siemens Aktiengesellschaft Real Estate GS SRE DE NBY 2 verhuurbare oppervlakte 65.221 m² gebouwd acquired 2022 DUITSLAND VGP Park Hochheim GEBOUW A huurder Vicampo.de GmbH; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 11.963 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Gießen Am alten Flughafen GEBOUW A1 huurder Zalando Logistics Gießen SE & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 124.922 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Gießen Am alten Flughafen GEBOUW A2 huurder Zalando Logistics Gießen SE & Co. KG verhuurbare oppervlakte 28.352 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 117 DUITSLAND VGP Park Gießen Am alten Flughafen GEBOUW B huurder UPS SCS GmbH & Co. KG; Rhenus Warehousing Solutions SE & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 59.119 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Gießen Am alten Flughafen GEBOUW PH huurder Zalando Logistics Gießen SE & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 39.083 m² gebouwd 2024 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL K huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 181.787 m² gebouwd acquired 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL M huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 185.516 m² gebouwd acquired 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL M2/M100 huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 24.446 m² gebouwd acquired 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL P huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 30.008 m² gebouwd acquired 2023 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 118 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL PH huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 19.309 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Wiesloch-Walldorf GEBOUW C huurder Picnic GmbH.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 25.851 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 119 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) VGP Park Berlin Bernau VGP 144.421 — — 70.621 70.621 1,48 VGP Park Hamburg 4 VGP 32.362 — — — — — VGP Park Koblenz VGP 63.602 32.377 — 32.377 2,03 VGP Park Leipzig Flughafen 2 VGP 449.392 — 24.170 185.976 210.146 1,79 VGP Park Nürnberg VGP 383.448 65.221 — 89.666 154.887 5,33 VGP Park Rostock VGP 105.217 20.490 — 27.878 48.368 0,71 VGP Park Rüsselsheim – Areal K VGP 425.654 181.787 — 115.345 297.132 18,81 VGP Park Rüsselsheim – Areal M VGP 850.675 229.271 — 135.000 364.271 4,28 VGP Park Rüsselsheim – Areal P VGP 129.272 30.008 — 25.000 55.008 0,65 VGP Park Steinbach VGP 10.437 — — 6.756 6.756 — VGP Park Wiesloch-Walldorf VGP 208.306 25.851 49.605 43.471 118.927 2,61 Totaal VGP 2.802.786 552.628 106.152 699.713 1.358.493 38 VGP Park Berlin JV1 46.540 23.853 — — 23.853 1,30 VGP Park Berlin 2 JV1 187.455 89.454 — — 89.454 4,43 VGP Park Berlin 3 JV1 209.034 70.313 — 9.950 80.263 4,22 VGP Park Berlin 4 JV1 44.909 17.339 5.093 — 22.432 1,01 VGP Park Berlin Oberkrämer JV5 204.512 69.059 — — 69.059 5,32 VGP Park Berlin Wustermark JV1 132.680 71.721 — — 71.721 4,00 VGP Park Bingen JV1 15.000 6.400 — — 6.400 0,50 VGP Park Bischofsheim JV1 13.457 6.659 — — 6.659 0,55 VGP Park Bobenheim-Roxheim JV1 56.643 23.269 — — 23.269 1,93 VGP Park Borna JV1 42.533 13.618 — — 13.618 0,95 VGP Park Buseck JV1 36.549 17.357 — — 17.357 1,05 VGP Park Chemnitz JV1 40.421 12.592 — — 12.592 1,17 VGP Park Dresden JV1 32.383 20.285 — — 20.285 0,96 VGP Park Einbeck JV1 20.300 8.883 — — 8.883 0,71 VGP Park Erfurt JV6 50.265 26.215 — — 26.215 1,40 VGP Park Erfurt 2 JV6 76.443 41.816 — — 41.816 2,16 VGP Park Erfurt 3 JV6 46.840 29.405 — — 29.405 1,72 VGP Park Frankenthal JV1 174.282 146.898 — — 146.898 9,50 VGP Park Gießen Am alten Flughafen JV5 316.866 251.476 — — 251.476 16,32 VGP Park Ginsheim JV1 59.845 35.808 — — 35.808 2,63 VGP Park Göttingen JV1 138.297 81.382 — — 81.382 3,57 VGP Park Göttingen 2 JV5 173.375 86.358 — — 86.358 5,49 VGP Park Halle JV6 165.888 86.120 — — 86.120 4,26 VGP Park Halle 2 JV6 50.826 14.866 11.779 — 26.645 1,78 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 120 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) VGP Park Hamburg JV1 271.843 114.743 — — 114.743 7,67 VGP Park Hamburg 2 JV1 213.918 107.515 — — 107.515 6,48 VGP Park Hamburg 3 JV1 51.351 23.680 — — 23.680 1,27 VGP Park Hochheim JV6 25.308 11.963 — — 11.963 0,76 VGP Park Höchstadt JV1 45.680 15.002 — — 15.002 0,97 VGP Park Laatzen JV5 284.927 139.848 — — 139.848 10,61 VGP Park Leipzig JV1 105.885 46.389 — — 46.389 2,81 VGP Park Leipzig Flughafen JV6 47.361 16.300 — — 16.300 0,94 VGP Park Lützellinden JV1 23.379 14.157 — — 14.157 1,16 VGP Park Magdeburg JV5 604.858 312.604 — — 312.604 15,84 VGP Park München JV3 644.158 278.977 43.928 — 322.905 33,84 VGP Park Rodgau JV1 216.543 103.846 — — 103.846 6,54 VGP Park Schwalbach JV1 19.587 8.676 — — 8.676 0,56 VGP Park Siegen VGP Park Siegen Joint Venture 34.035 — — 20.976 20.976 — VGP Park Soltau JV1 119.868 55.813 — — 55.813 1,88 VGP Park Wetzlar JV1 67.336 38.259 — — 38.259 2,31 Totaal Joint Ventures 5.111.380 2.538.916 60.800 30.926 2.630.642 171 VGP Park Frankenthal 2 gecommitteerd 243.505 — — 102.154 102.154 — Totaal gecommitteerd 243.505 — — 102.154 102.154 — Totaal Duitsland 8.157.671 3.091.544 166.952 832.793 4.091.289 208 Startpagina / Portefeuille / Duitsland VGP NV Jaarverslag 2024 / 121 Tsjechische Republiek VGP Park Hrádek nad Nisou Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 122 43 VGP Park Tuchoměřice 44 VGP Park Ústí nad Labem 45 VGP Park Český Újezd 46 VGP Park Liberec 47 VGP Park Olomouc 48 VGP Park Jeneč 49 VGP Park Chomutov 50 VGP Park Brno 51 VGP Park Hrádek nad Nisou 52 VGP Park Hrádek nad Nisou 2 53 VGP Park Plzeň 54 VGP Park Prostějov 55 VGP Park Vyškov 56 VGP Park České Budějovice 57 VGP Park Kladno 58 VGP Park Ústí nad Labem City Ústí nad Labem Plzeň Liberec Ostrava Olomouc Brno České Budějovice Prague 43 44 45 46 47 49 50 52 51 53 54 55 56 57 58 48 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 123 Tsjechische Republiek TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Brno GEBOUW I. huurder KARTON P+P. spol. s r.o.; Igepa CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.226 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Brno GEBOUW II. huurder NOTINO. s.r.o.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 14.639 m² gebouwd 2013–2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Brno GEBOUW III. huurder HARTMANN – RICO a.s. verhuurbare oppervlakte 8.621 m² gebouwd 2013 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Český Újezd GEBOUW I. huurder Yusen Logistics (Czech) s.r.o.; Spedice Kudrová s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.789 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Český Újezd GEBOUW II. huurder FIA ProTeam s.r.o. verhuurbare oppervlakte 2.753 m² gebouwd 2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW H1 huurder Drylock Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 40.361 m² gebouwd 2012–2014 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 124 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW H4 huurder Drylock Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 17.848 m² gebouwd 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW H5 huurder Drylock Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 29.609 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW 6 huurder Drylock Technologies s.r.o.; VGP Renewable Energy s.r.o. verhuurbare oppervlakte 30.215 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Liberec GEBOUW L1 huurder KNORR-BREMSE Systémy pro užitková vozidla ČR. s.r.o.; C.S.CARGO a.s. verhuurbare oppervlakte 12.060 m² gebouwd 2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW B huurder John Crane a.s. verhuurbare oppervlakte 12.029 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW A huurder Nagel Česko s.r.o. verhuurbare oppervlakte 7.807 m² gebouwd 2017 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 125 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW D huurder MedicProgress, a.s. verhuurbare oppervlakte 2.654 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW G1 huurder Benteler Automotive Rumburk s.r.o.; Gerflor CZ s.r.o; PROZK s.r.o.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.117 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW C huurder SGB Czech Trafo s.r.o.; Edwards. s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.429 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW G2 huurder FENIX solutions s.r.o. verhuurbare oppervlakte 19.859 m² gebouwd 2015 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW H huurder Mürdter Dvořák, lisovna spol. s r.o.; Nissens Cooling Solutions Czech, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 14.254 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW I huurder RTR – TRANSPORT A LOGISTIKA s.r.o; Pilulka Lékárny a.s.; FM ČESKÁ. s.r.o.; HVM PLASMA, spol. s r.o.; Dr. Kulich Pharma, s.r.o.; VGP Renewable Energy s.r.o. verhuurbare oppervlakte 23.692 m² gebouwd 2021 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 126 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW J huurder GBC Solino s.r.o. verhuurbare oppervlakte 14.331 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW M huurder Nissens Cooling Solutions Czech, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 8.670 m² gebouwd 2024 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW E huurder MAPEI, spol. s r.o. verhuurbare oppervlakte 4.269 m² gebouwd 2024 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW L huurder Nissens Cooling Solutions Czech s.r.o. verhuurbare oppervlakte 18.353 m² gebouwd 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW F huurder ARDON s.r.o.; HELLA AUTOTECHNIK NOVA, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 65.889 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW A huurder ASSA ABLOY ES Production s.r.o.; Mraknet s.r.o. verhuurbare oppervlakte 8.711 m² gebouwd 2014 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 127 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW B huurder FAIVELEY TRANSPORT CZECH a.s.; VGP Renewable Energy s.r.o. verhuurbare oppervlakte 21.918 m² gebouwd 2015 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW C huurder Excell Czech s.r.o.; FAIVELEY TRANSPORT CZECH a.s. verhuurbare oppervlakte 9.868 m² gebouwd 2014–2015 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW D huurder COPO CENTRAL EUROPE s.r.o.; Crown Lift Trucks s.r.o. verhuurbare oppervlakte 3.640 m² gebouwd 2015–2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW E huurder Verhoek Europe s.r.o.; DHL Express (Czech Republic) s.r.o. verhuurbare oppervlakte 5.790 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Tuchoměřice GEBOUW A huurder CAAMANO CZ INTERNATIONAL GLASS CORPORATION, s.r.o.; Invelt – s.r.o.; FC MORELO CZ s.r.o.; EFACEC PRAHA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 6.577 m² gebouwd 2013 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Tuchoměřice GEBOUW B huurder HARTMANN – RICO a.s.; ESA s.r.o.; Lidl Česká republika v.o.s.; CETIN a.s. verhuurbare oppervlakte 18.604 m² gebouwd 2014–2017 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 128 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P1 huurder JOTUN CZECH a.s.; Zebra Technologies CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 5.368 m² gebouwd 2014 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P2 huurder n.v.t. verhuurbare oppervlakte 6.368 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P3 huurder Treves CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 8.725 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P4 huurder Treves CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 6.134 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P5 huurder JOTUN CZECH a.s.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 3.503 m² gebouwd 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P6 huurder SSI Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 10.883 m² gebouwd 2015, 2020 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 129 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW AB huurder 4PX Express CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 52.582 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW C huurder 4PX Express CZ s.r.o.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.698 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW D1 huurder 4PX Express CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 1.885 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW D2 huurder 4PX Express CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 3.725 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Chomutov GEBOUW A huurder Geis Solutions CZ s.r.o.; SUTA s.r.o.; Beinbauer Automotive CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.570 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Chomutov GEBOUW BC huurder Magna Automotive (CZ) s.r.o.; Geis Solutions CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 36.095 m² gebouwd 2018 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 130 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Chomutov GEBOUW D huurder Magna Automotive (CZ) s.r.o. verhuurbare oppervlakte 5.544 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Prostějov GEBOUW A huurder ITAB Shop Concept CZ, a.s.; twd CZ, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.330 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Prostějov GEBOUW B huurder verhuurbare oppervlakte 25.613 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Vyškov GEBOUW A huurder verhuurbare oppervlakte 28.868 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Kladno GEBOUW A huurder CARGO CARE s.r.o.; Damco Czech Republic, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.806 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Kladno GEBOUW B huurder Kvadrat Czech Republic s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.193 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 131 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park České Budějovice GEBOUW C huurder DACHSER Czech Republic a.s. verhuurbare oppervlakte 9.424 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park České Budějovice GEBOUW D huurder DACHSER Czech Republic a.s. verhuurbare oppervlakte 14.051 m² gebouwd 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem City GEBOUW A huurder Bosal Aftermarket Europe, spol. s r.o.; Exyte Technology CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 22.827 m² gebouwd 2023 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 132 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) VGP Park České Budějovice VGP 416.524 23.475 9.477 98.464 131.416 1,95 Totaal VGP 416.524 23.475 9.477 98.464 131.416 1,95 VGP Park Brno JV1 63.974 35.485 — — 35.485 2,26 VGP Park Český Újezd JV1 45.383 15.542 — — 15.542 0,87 VGP Park Chomutov JV1 106.791 57.210 — — 57.210 3,09 VGP Park Hrádek nad Nisou JV1 180.638 87.818 — — 87.818 6,12 VGP Park Hrádek nad Nisou 2 JV1 105.082 30.215 — 9.295 39.510 2,55 VGP Park Jeneč JV1 173.859 69.889 — — 69.889 2,93 VGP Park Liberec JV1 36.062 12.060 — 2.304 14.364 0,74 VGP Park Olomouc 1 JV1 28.490 12.117 — — 12.117 0,77 VGP Park Olomouc 2 JV1 54.647 19.859 — — 19.859 0,81 VGP Park Olomouc 3 JV1 175.313 79.299 — — 79.299 4,56 VGP Park Olomouc 4 JV1 88.708 38.188 — 1.740 39.928 2,48 VGP Park Olomouc 5 JV1 132.567 65.889 — — 65.889 3,42 VGP Park Plzeň JV1 102.044 49.926 — — 49.926 3,04 VGP Park Tuchoměřice JV1 58.701 25.181 — — 25.181 1,38 VGP Park Ústí nad Labem JV1 123.519 40.981 — — 40.981 2,51 VGP Park Kladno JV6 68.705 26.999 — — 26.999 1,76 VGP Park Prostějov JV6 139.444 40.943 10.351 — 51.294 1,15 VGP Park Ústí nad Labem City JV6 108.000 22.827 29.309 — 52.136 2,97 VGP Park Vyškov JV6 54.353 28.868 — — 28.868 0,00 Totaal Joint Ventures 1.846.280 759.295 39.660 13.339 812.294 43,41 VGP Park Kladno 2 gecommitteerd 67.205 — — 20.749 20.749 — VGP Park Malé Přítočno gecommitteerd 80.063 — — 32.013 32.013 — Totaal gecommitteerd 147.268 — — 52.762 52.762 — Totaal Tsjechische Republiek 2.410.072 782.770 49.137 164.565 996.472 45,36 Startpagina / Portefeuille / Tsjechische Republiek VGP NV Jaarverslag 024 / 133 Spanje VGP Park Valencia Cheste Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 134 Spanje 59 VGP Park San Fernado de Henares 60 VGP Park Lliçà d’Amunt 61 VGP Park Fuenlabrada 62 VGP Park Fuenlabrada 2 63 VGP Park Valencia Cheste 64 VGP Park Zaragoza 65 VGP Park Dos Hermanas 66 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen 67 VGP Park Granollers 68 VGP Park Martorell 69 VGP Park La Naval 70 VGP Park Burgos 71 VGP Park Alicante 72 VGP Park Córdoba 73 VGP Park Belartza 74 VGP Park Pamplona Noain Bilbao Burgos Zaragoza Barcelona Valencia Sevilla Madrid 59 60 62 63 64 66 67 68 69 70 71 72 73 74 61 65 Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 135 SPANJE VGP Park Lliçà d’Amunt GEBOUW A huurder Picking Farma, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 13.639 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park Lliçà d’Amunt GEBOUW C huurder DistriCenter, S.A.U.; Staci Logistics Spain, S.A.; Luís Simões Logística Integrada, S.A.; Gepanetrans Operador Logístico, S.L.; Salvat Logistica, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 32.170 m² gebouwd 2019 SPANJE VGP Park Lliçà d’Amunt GEBOUW D huurder Moldstock, S.L. verhuurbare oppervlakte 7.205 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park Lliçà d’Amunt GEBOUW E huurder Maskokotas, S.L.; Gotex, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 22.195 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW A huurder ThyssenKrupp Elevadores, S.L.U.; Rhenus Logistics S.A.U.; Noatum Logistics Spain, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 22.962 m² gebouwd 2018 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW B1 huurder Rhenus Logistics, S.A.U.; Logwin Solutions Spain, S.A.; CTC Externalización, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 19.623 m² gebouwd 2019 Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 136 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW B2 huurder Rhenus Logistics, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 12.267 m² gebouwd 2019 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW C1 huurder Huawei Technologies España, S.L. verhuurbare oppervlakte 7.947 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW C2 huurder Areatrans S.A. verhuurbare oppervlakte 5.165 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW D1 huurder Paack Logistics Iberia, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 11.453 m² gebouwd 2021 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW D2 huurder Picking Farma, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 27.579 m² gebouwd 2023 SPANJE VGP Park San Fernando de Henares GEBOUW E huurder DSV Road Spain, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 12.176 m² gebouwd 2019 Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 137 SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW A huurder Cotrali Zaragoza, S.L. verhuurbare oppervlakte 18.074 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW B huurder Thinktextil, S.L. verhuurbare oppervlakte 21.373 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW C huurder Kuehne & Nagel, S.A. verhuurbare oppervlakte 36.172 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Valencia Cheste GEBOUW A huurder Eurojuguetes, S.L.U.; Inversiones Müller, S.L. verhuurbare oppervlakte 14.222 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Valencia Cheste GEBOUW B huurder Dia Retail España, S.A.U.; Aza Logistics, S.L.U.; Furnilogik, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 25.409 m² gebouwd 2021 SPANJE VGP Park Valencia Cheste GEBOUW C huurder JYSK DBL Iberia, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 24.442 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 138 SPANJE VGP Park Fuenlabrada GEBOUW A huurder Futurbaño, S.L.; Logista Pharma, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 41.752 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Granollers GEBOUW A huurder Grupo Transaher, S.L. verhuurbare oppervlakte 8.920 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Sevilla Dos Hermanas GEBOUW B huurder Lamaignere Cargo, S.L.; Almacenaje y Totaal Distribución Logística, S.L.; Gardenstore, S.L.; Vapores Suardiaz Sur-Atlántico, S.L.; H2B2 Electrolysis Technologies, S.L. verhuurbare oppervlakte 29.091 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 139 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) VGP Park Alicante VGP 41.834 — — 24.528 24.528 — VGP Park Burgos VGP 128.190 — — 78.264 78.264 — VGP Park Córdoba VGP 35.986 — 7.218 15.419 22.637 — VGP Park Fuenlabrada 2 VGP 70.908 — — 23.363 23.363 — VGP Park La Naval VGP 225.792 — — 109.409 109.409 0,02 VGP Park Martorell VGP 18.235 — 10.045 — 10.045 0,74 VGP Park Pamplona Noain VGP 147.700 — 50.062 23.276 73.338 3,34 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen VGP 54.712 — — 28.587 28.587 — Totaal VGP 723.356 — 67.325 302.847 370.172 4,10 VGP Park Belartza VGP Park Belartza Joint Venture 145.215 — — 63.640 63.640 — VGP Park Dos Hermanas JV2 103.000 29.091 25.739 — 54.829 2,13 VGP Park Fuenlabrada JV2 80.223 41.752 — — 41.752 2,18 VGP Park Granollers JV2 14.385 8.920 — — 8.920 0,61 VGP Park Lliçà d'Amunt JV2 149.597 75.208 — — 75.208 5,17 VGP Park San Fernando de Henares JV2 222.713 119.171 — — 119.171 8,04 VGP Park Valencia Cheste JV2 113.104 64.074 — — 64.074 3,34 VGP Park Zaragoza JV2 147.495 75.618 — 19.146 94.764 3,86 Totaal Joint Ventures 975.732 413.835 25.739 82.786 522.360 25,34 Totaal Spanje 1.699.089 413.835 93.064 385.633 892.532 29,44 Startpagina / Portefeuille / Spanje VGP NV Jaarverslag 2024 / 140 Andere Europese landen VGP Park Nijmegen Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 141 ITALIË 75 VGP Park Calcio 76 VGP Park Valsamoggia 77 VGP Park Valsamoggia 2 78 VGP Park Sordio 79 VGP Park Padova 80 VGP Park Paderno Dugnano 81 VGP Park Legnano 82 VGP Park Parma Lumiere 83 VGP Park Parma Paradigna 84 VGP Park Parma 3 -Morse OOSTENRIJK 85 VGP Park Graz 86 VGP Park Laxenburg 87 VGP Park Ehrenfeld SLOWAKIJE 88 VGP Park Malacky 89 VGP Park Bratislava 90 VGP Park Zvolen HONGARIJE 91 VGP Park Győr 92 VGP Park Győr Béta 93 VGP Park Alsónémedi 94 VGP Park Hatvan 95 VGP Park Kecskemét 96 VGP Park Budapest Aerozone 97 VGP Park Győr Gamma ROEMENIË 98 VGP Park Timișoara 99 VGP Park Sibiu 100 VGP Park Brașov 101 VGP Park Arad 102 VGP Park Bucharest SERVIË 103 VGP Park Belgrade Dobanovci KROATIË 104 VGP Park Lučko Zagreb 105 VGP Park Split Rome Split Vienna Bratislava Budapest Zagreb Belgrade Bucharest Milan Verona Graz Győr Timişoara 79 104 105 85 87 90 94 96 93 95 103 101 99 100 102 88 89 76 77 75 80 81 82 83 84 98 78 86 97 91 92 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 142 Andere Europese landen Andere Europese landen PORTUGAL 106 VGP Park Santa Maria da Feira 107 VGP Park Sintra 108 VGP Park Loures 109 VGP Park Montijo FRANKRIJK 110 VGP Park Rouen 111 VGP Park Vélizy 112 VGP Park Mulhouse NEDERLAND 113 VGP Park Nijmegen 114 VGP Park Roosendaal Paris Amsterdam Lisbon 110 112 111 113 106 108 107 109 114 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 143 Andere Europese landen LETLAND 115 VGP Park Kekava 116 VGP Park Riga 117 VGP Park Tiraines DENEMARKEN 118 VGP Park Vejle København Riga 116 118 117 115 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 144 HONGARIJE VGP Park Alsónémedi GEBOUW A1.1 huurder Nagel Hungária Logisztikai Kft. verhuurbare oppervlakte 22.905 m² gebouwd 2016 HONGARIJE VGP Park Alsónémedi GEBOUW A2 huurder Magyar Lapterjesztő ZRT verhuurbare oppervlakte 8.774 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Győr GEBOUW A huurder SKINY Logisztikai Kft.; WSZL Kft.; Gebrüder Weiss Szállítmányozási Kft. verhuurbare oppervlakte 20.290 m² gebouwd 2009 HONGARIJE VGP Park Győr GEBOUW B huurder Lear Corporation Hungary Kft.; TI Automotive (Hungary) Kft. verhuurbare oppervlakte 24.743 m² gebouwd 2012, 2017 HONGARIJE VGP Park Győr GEBOUW C huurder Dana Hungary Kft. verhuurbare oppervlakte 6.463 m² gebouwd 2011 HONGARIJE VGP Park Győr Béta GEBOUW A huurder Apollo Tyres (Europe) B.V.; ASMPT Magyarország Kft. verhuurbare oppervlakte 37.998 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 145 HONGARIJE VGP Park Győr Béta GEBOUW B huurder Raben Trans European Hungary Kft.; SMR Automotive Mirror Technology Hungary Bt. verhuurbare oppervlakte 14.091 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Győr Béta GEBOUW C huurder Transdanubia Logisztikai Kft. verhuurbare oppervlakte 19.740 m² gebouwd 2024 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW A huurder Andreas Schmid Kontrakt Logistik GmbH & Co. KG; Bohnenkamp Kft.; Cargoport Kft.; Mercedes-Benz Manufacturing Hungary Kft. verhuurbare oppervlakte 21.937 m² gebouwd 2023 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW B huurder HunTex Recycling Kft. verhuurbare oppervlakte 17.046 m² gebouwd 2020 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW C huurder P-Development Vagyonkezelő Kft. verhuurbare oppervlakte 20.149 m² gebouwd 2023 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW D huurder Elringklinger Hungary Kft.; P-Development Vagyonkezelő Kft. verhuurbare oppervlakte 20.130 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 146 HONGARIJE VGP Park Hatvan GEBOUW A1 huurder LKH LEONI Kft. verhuurbare oppervlakte 16.664 m² gebouwd 2020 HONGARIJE VGP Park Budapest Aerozone GEBOUW B.1 huurder BOXY Logisztikai Zrt. verhuurbare oppervlakte 11.015 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Budapest Aerozone GEBOUW C1.1 huurder Agroloop Hungary Kft. verhuurbare oppervlakte 13.544 m² gebouwd 2023 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW E1 huurder L+W Montagetechnik Kft. verhuurbare oppervlakte 17.866 m² gebouwd 2024 HONGARIJE VGP Park Budapest Aerozone GEBOUW A huurder CooperVision CL Hungary Kft.; Ekol Logistics Szolgáltató Kft. verhuurbare oppervlakte 29.853 m² gebouwd 2024 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW A huurder Benteler Automotive SK s.r.o.; SPP – distribúcia, a.s. verhuurbare oppervlakte 14.863 m² gebouwd 2009 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 147 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW B huurder Benteler Automotive SK s.r.o.; Cipher Europe s.r.o.; PLP Facility, a.s.; Forbo Siegling s.r.o.; ASSA ABLOY Opening Solutions Slovakia s. r. o. verhuurbare oppervlakte 20.049 m² gebouwd 2016 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW C huurder FROMM Slovakia, a.s.; Boxon Tech s.r.o.; GND Logistics s.r.o.; IDEAL Automotive Malacky, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.356 m² gebouwd 2015 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW D huurder Volkswagen Konzernlogistik GmbH & Co. OHG verhuurbare oppervlakte 25.692 m² gebouwd 2016 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW E1 huurder IDEAL Automotive Malacky, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 13.087 m² gebouwd 2016 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW E2 huurder IDEAL Automotive Malacky, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 10.606 m² gebouwd 2024 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW A huurder Dirks Consumer Slovakia GmbH, org. zložka verhuurbare oppervlakte 43.361 m² gebouwd 2022 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 148 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW F huurder Continental Barum s.r.o. verhuurbare oppervlakte 57.328 m² gebouwd 2021 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW F huurder Apollo Tyres (Europe) B.V.; Packeta Slovakia s.r.o. verhuurbare oppervlakte 40.117 m² gebouwd 2024 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW G huurder Coca-Cola HBC Česko a Slovensko, s.r.o.; Hossa family, s.r.o.; HOLLEX Slovakia, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 19.201 m² gebouwd 2023 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW H huurder Geis SK s.r.o. verhuurbare oppervlakte 18.354 m² gebouwd 2022 LETLAND VGP Park Kekava GEBOUW A huurder SIA “BMJ Latvia”; Energokomplekss SIA; Hanzas Maiznīca AS; MDL Terminal SIA; Power Solution SIA; GRIPsteel SIA; JAS Worldwide Latvia SIA; VILKS SIA verhuurbare oppervlakte 35.852 m² gebouwd 2018 SLOWAKIJE VGP Park Zvolen GEBOUW C huurder BUFAB Slovakia s.r.o.; Packeta Slovakia s.r.o.; SpedDKA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 8.479 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 149 LETLAND VGP Park Riga GEBOUW B huurder DO IT SIA verhuurbare oppervlakte 41.816 m² gebouwd 2023 LETLAND VGP Park Kekava GEBOUW B huurder MMD Serviss SIA verhuurbare oppervlakte 26.988 m² gebouwd 2019 LETLAND VGP Park Tiraines GEBOUW A huurder EUGESTA un Partneri SIA; TeleTower SIA verhuurbare oppervlakte 28.897 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW A1 huurder QUEHENBERGER LOGISTICS ROU SRL verhuurbare oppervlakte 17.613 m² gebouwd 2016 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW A2 huurder FAN COURIER EXPRESS SRL; ITC LOGISTIC ROMANIA S.R.L.; KLG Europe Logistics SRL; INTER CARS ROMANIA SRL verhuurbare oppervlakte 18.085 m² gebouwd 2017 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW B1 huurder UPS Romania S.R.L.; World Media Trans S.R.L.; Ericsson Antenna Technology Romania S.R.L.; ITC LOGISTIC Romania S.R.L.; DUMERA S.R.L.; EUTRON ELECTRONIC SERVICES S.R.L.; EKOL INTERNATIONAL LOGISTICS S.R.L; Acila SRL; VGP Proiecte Industriale S.R.L. verhuurbare oppervlakte 17.976 m² gebouwd 2015 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 150 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW B2 huurder DHL Freight Romania SRL; RESET EMS srl; S.C.; NEFAB PACKAGING ROMANIA SRL; HELBAKO ELECTRONICA SRL; LOSAN DEPOT SRL; World Mediatrans S.R.L.; PETERSSON TECHNOLOGY S.R.L. verhuurbare oppervlakte 18.184 m² gebouwd 2016 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW C1 huurder cargo-partner Expeditii S.R.L.; EUROCCOPER S.A.; DELIVERY SOLUTIONS S.A.; DYNAMIC PARCEL DISTRIBUTION S.A. verhuurbare oppervlakte 21.879 m² gebouwd 2019 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW C2 huurder Hafele Romania SRL; SYNTRONIC PRODUCTION AND AFTERMARKET SERVICES S.R.L.; CONTINENTAL AUTOMOTIVE PRODUCTS SRL; Ericsson Anteena Technology Romania SRL; DHL International Romania SRL; E.S.M. INTERNATIONAL SRL.; OVT LOGISTICZENTRUM S.R.L.; DELIVERY SOLUTIONS S.A. verhuurbare oppervlakte 21.143 m² gebouwd 2019 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW D huurder RPW LOGISTICS SRL; World Mediatrans S.R.L.; VGP Renewable Energy s.r.l. verhuurbare oppervlakte 30.775 m² gebouwd 2021 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW E huurder CONTINENTAL AUTOMOTIVE PRODUCTS SRL.; RONDOCARTON SRL verhuurbare oppervlakte 32.768 m² gebouwd 2024 ROEMENIË VGP Park Brașov GEBOUW A huurder ECOPAL DISTRIBUTION SRL; DACHSER ROMANIA SRL; NEFAB PACKAGING ROMANIA SRL; DRIM DANIEL DISTRIBUŢIE FMCG SRL; OLSTRAL HPT SRL; TRADY 2000 SRL; COS 2000 DISTRIBUTION SRL; PRO SOFT SRL; KARL HEINZ DIETRICH INTERNATIONAL EXPED SRL; ITC LOGISTIC ROMANIA SRL; TRANSMEC RO SRL verhuurbare oppervlakte 28.958 m² gebouwd 2023 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 151 ROEMENIË VGP Park Brașov GEBOUW B1 huurder AUTOLIV ROMANIA SRL verhuurbare oppervlakte 20.898 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Brașov GEBOUW E huurder FILDAS TRADING SRL; ITC LOGISTIC ROMANIA S.R.L. verhuurbare oppervlakte 9.556 m² gebouwd 2021 ROEMENIË VGP Park Brașov GEBOUW I huurder SCHENKER LOGISTICS ROMANIA S.A.; DYNAMIC PARCEL DISTRIBUTION SA; RETURO SISTEM GARANŢIE RETURNARE S.A.; MIELE TEHNICA SRL verhuurbare oppervlakte 17.471 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Arad GEBOUW A huurder KUEHNE + NAGEL S.R.L.; Fan Courier Express SRL; NDB LOGISTICA ROMANIA SRL; DYNAMIC PARCEL DISTRIBUTION SA; DRIM DANIEL DISTRIBUTIE FMCG SRL; Vodafone Romania SA; CAPS INDUSTRIES RO SRL verhuurbare oppervlakte 29.414 m² gebouwd 2022 ROEMENIË VGP Park Sibiu GEBOUW B huurder Englmayer Romania SRL; IKEA ROMANIA S.A.; SOMAREST SRL; VEL PITAR SA; TRANSMEC RO SRL verhuurbare oppervlakte 16.667 m² gebouwd 2022 ROEMENIË VGP Park Bucharest GEBOUW C huurder SELECT FRUITS SRL; GOLDEN PROVIDER DISTRIBUTION SRL; ASTON COM SA; ALASKA ENERGIES SRL; INTER CARS ROMANIA SRL verhuurbare oppervlakte 30.551 m² gebouwd 2023 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 152 ROEMENIË VGP Park Bucharest GEBOUW D huurder RAWPLUG Romania SRL; S.C Würth Romania S.R.L.; TOMRA COLLECTION Romania S.R.L. verhuurbare oppervlakte 15.699 m² gebouwd 2023 OOSTENRIJK VGP Park Graz GEBOUW A huurder MAGNA Steyr Fahrzeugtechnik GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 16.537 m² gebouwd 2017 OOSTENRIJK VGP Park Graz GEBOUW B huurder WeShip Fulfillment GmbH; LEVL GmbH; Johann Weiss GmbH; Magirus Lohr GmbH verhuurbare oppervlakte 8.213 m² gebouwd 2022 OOSTENRIJK VGP Park Graz GEBOUW C huurder Amazon Transport Austria GmbH verhuurbare oppervlakte 14.835 m² gebouwd 2023 OOSTENRIJK VGP Park Laxenburg GEBOUW A huurder REWE International Lager- und Transportgesellschaft m.b.H. verhuurbare oppervlakte 26.076 m² gebouwd 2024 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW A huurder Conpax Beheer B.V.; Ahold Europe Real Estate & Construction B.V.; Nippon Express (Nederland) B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV; Albert Heijn B.V. – afdeling online; Rheinmetall Defence Nederland B.V. verhuurbare oppervlakte 67.352 m² gebouwd 2020 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 153 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW B1, B2 huurder Holding Geurtsen Thomassen B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 42.505 m² gebouwd 2021 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW B3, B4 huurder VGP Renewable Energy Netherlands BV; Bol.com B.V. verhuurbare oppervlakte 62.520 m² gebouwd 2022 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW C huurder Mantel Arnhem B.V.; Holding Geurtsen Thomassen B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 35.052 m² gebouwd 2022 NEDERLAND VGP Park Roosendaal GEBOUW A huurder Active Ants B.V.; Raben Netherlands B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 41.961 m² gebouwd 2020 NEDERLAND VGP Park Roosendaal GEBOUW B huurder Loendersloot Global Logistics BV; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 9.295 m² gebouwd 2023 ITALIË VGP Park Valsamoggia GEBOUW A huurder Macron S.p.a.; VGP Renewable Energy Italy SRL verhuurbare oppervlakte 6.679 m² gebouwd 2020 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 154 ITALIË VGP Park Valsamoggia GEBOUW B huurder Macron S.p.a. verhuurbare oppervlakte 16.106 m² gebouwd 2019 ITALIË VGP Park Valsamoggia 2 GEBOUW B huurder CEI S.p.A. verhuurbare oppervlakte 18.816 m² gebouwd 2024 ITALIË VGP Park Calcio GEBOUW A huurder FGC S.r.l.; VGP Renewable Energy Italy SRL verhuurbare oppervlakte 23.303 m² gebouwd 2020 ITALIË VGP Park Sordio GEBOUW A huurder General Logistics Systems Italy S.P.A; VGP Renewable Energy Italy SRL verhuurbare oppervlakte 12.035 m² gebouwd 2021 ITALIË VGP Park Padova GEBOUW A huurder Carlini Gomme s.r.l.; Gruber Logistics S.p.A. verhuurbare oppervlakte 15.301 m² gebouwd 2021 ITALIË VGP Park Padova GEBOUW B huurder Gruppo Executive Societa Consortile a r.l. verhuurbare oppervlakte 7.246 m² gebouwd 2021 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 155 ITALIË VGP Park Parma Lumiere GEBOUW A huurder GLS Enterprise s.r.l. verhuurbare oppervlakte 5.710 m² gebouwd 2022 PORTUGAL VGP Park Santa Maria da Feira GEBOUW A huurder Rádio Popular – Electrodomésticos, S.A. verhuurbare oppervlakte 29.813 m² gebouwd 2021 PORTUGAL VGP Park Loures GEBOUW A huurder DPD Portugal Transporte Expresso, S.A verhuurbare oppervlakte 12.606 m² gebouwd 2023 PORTUGAL VGP Park Loures GEBOUW B huurder DHL Parcel Portugal, Unipessoal, Lda. verhuurbare oppervlakte 7.143 m² gebouwd 2023 FRANKRIJK VGP Park Rouen GEBOUW A huurder Sénalia Logistics & Entreposage.; VGP Énergies Renouvelables France S.A.S. verhuurbare oppervlakte 39.427 m² gebouwd 2024 SERVIË VGP Park Belgrade – Dobanovci GEBOUW C huurder Metro Cash & Carry d.o.o. Beograd; Gebrüder Weiss Transport and Logistics d.o.o verhuurbare oppervlakte 35.133 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 156 SERVIË VGP Park Belgrade – Dobanovci GEBOUW D1 huurder Delhaize Serbia d.o.o. Beograd verhuurbare oppervlakte 42.320 m² gebouwd 2024 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 157 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) OOSTENRIJK VGP Park Traiskirchen gecommitteerd 24.394 — — 12.279 12.279 — VGP Park Graz JV2 38.239 16.537 — — 16.537 1,48 VGP Park Ehrenfeld VGP 189.367 — 32.930 45.457 78.387 1,63 VGP Park Graz 2 VGP 99.682 23.048 — — 23.048 3,56 VGP Park Laxenburg VGP 115.158 26.076 23.374 — 49.450 4,00 Totaal VGP 404.207 49.124 56.304 45.457 150.885 9,19 Totaal Joint Ventures 38.239 16.537 — — 16.537 1,48 Totaal gecommitteerd 24.394 — — 12.279 12.279 — KROATIË VGP Park Split gecommitteerd 106.664 — — 42.461 42.461 — VGP Park Split VGP 80.013 — — 31.393 31.393 — VGP Park Zagreb Lučko VGP 97.987 — 28.594 8.647 37.241 2,87 Totaal VGP 178.000 — 28.594 40.040 68.634 2,87 Totaal gecommitteerd 106.664 — — 42.461 42.461 — DENEMARKEN VGP Park Vejle VGP 175.255 — 27.138 57.125 84.263 1,37 Totaal VGP 175.255 — 27.138 57.125 84.263 1,37 FRANKRIJK VGP Park Bordeaux – Les Graves gecommitteerd 526.135 — — 71.104 71.104 — VGP Park Rouen 1 JV6 81.468 39.427 — — 39.427 2,21 VGP Park Mulhouse VGP 213.472 — — 97.881 97.881 — VGP Park Rouen 2 VGP 78.115 — 34.412 — 34.412 0,74 VGP Park Rouen 3 VGP 122.577 — — 70.676 70.676 — VGP Park Rouen 4 VGP 39.131 — — 13.980 13.980 — VGP Park Vélizy VGP 193.665 — — 80.000 80.000 — Totaal VGP 646.960 — 34.412 262.537 296.949 0,74 Totaal Joint Ventures 81.468 39.427 — — 39.427 2,21 Totaal gecommitteerd 526.135 — — 71.104 71.104 — SERVIË VGP Park Belgrade – Dobanovci VGP 1.161.243 77.453 5.208 380.557 463.218 5,74 Totaal VGP 1.161.243 77.453 5.208 380.557 463.218 5,74 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 158 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) HONGARIJE VGP Park Alsónémedi JV1 85.349 31.679 — 4.900 36.579 2,06 VGP Park Győr JV1 121.799 51.496 — — 51.496 3,41 VGP Park Budapest Aerozone VGP 378.859 54.412 12.163 58.585 125.160 5,03 VGP Park Budapest Aerozone 2 VGP 371.331 — — 136.314 136.314 — VGP Park Győr Béta VGP 142.294 71.829 — — 71.829 4,24 VGP Park Győr Gamma VGP 91.791 — — 34.925 34.925 — VGP Park Hatvan VGP 59.584 16.664 — 9.317 25.981 1,17 VGP Park Kecskemét VGP 255.031 97.128 — 16.004 113.132 5,64 VGP Park Kecskemét 2 VGP 123.715 — 25.429 35.919 61.348 2,62 Totaal VGP 1.422.605 240.033 37.592 291.064 568.689 18,71 Totaal Joint Ventures 207.148 83.175 — 4.900 88.075 5,47 ITALIË VGP Park Calcio JV2 48.593 23.303 — — 23.303 0,61 VGP Park Padova JV2 50.091 22.547 — — 22.547 1,62 VGP Park Parma Lumiere JV2 18.865 5.710 — — 5.710 0,56 VGP Park Sordio JV2 26.811 12.035 — — 12.035 1,01 VGP Park Valsamoggia JV2 52.776 22.784 — — 22.784 1,68 VGP Park Legnano VGP 49.381 — 22.261 — 22.261 0,53 VGP Park Paderno Dugnano VGP 83.601 — — 34.055 34.055 — VGP Park Parma 3 VGP 33.268 — — 14.270 14.270 — VGP Park Parma Paradigna VGP 99.487 — 50.189 — 50.189 2,76 VGP Park Valsamoggia 2 (Lunga) VGP 66.026 18.816 15.798 — 34.614 3,04 VGP Park Verona gecommitteerd 169.063 — — 76.688 76.688 — Totaal VGP 331.763 18.816 88.248 48.325 155.389 6,33 Totaal Joint Ventures 197.136 86.380 — — 86.380 5,49 Totaal gecommitteerd 169.063 — — 76.688 76.688 — LETLAND VGP Park Dreilini gecommitteerd 107.172 — — 34.351 34.351 — VGP Park Kekava VGP 148.442 62.840 — — 62.840 3,66 VGP Park Riga VGP 119.031 41.816 — 14.060 55.876 2,31 VGP Park Tiraines VGP 63.149 28.897 — — 28.897 1,74 Totaal VGP 330.622 133.553 — 14.060 147.613 7,71 Totaal gecommitteerd 107.172 — — 34.351 34.351 — Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 159 VGP Park Eigenaar Land opp. (in m²) Verhuurbare oppervlakte (in m²) Gecontracteerde jaarlijkse Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal huur (in miljoen €) NEDERLAND VGP Park Nijmegen JV2 162.214 67.352 — 20.088 87.440 4,59 VGP Park Nijmegen 2 JV2 200.272 140.077 — — 140.077 7,58 VGP Park Roosendaal JV2 86.511 51.256 — — 51.256 3,13 VGP Park Nijmegen 3 VGP 242.518 — — 138.384 138.384 — Totaal VGP 242.518 — — 138.384 138.384 — Totaal Joint Ventures 448.997 258.685 — 20.088 278.773 15,30 PORTUGAL VGP Park Vila Nova de Gaia gecommitteerd 72.157 — — 33.246 33.246 — VGP Park Santa Maria da Feira JV2 73.578 29.813 — — 29.813 1,34 VGP Park Loures VGP 51.526 19.749 — — 19.749 1,71 VGP Park Montijo VGP 75.550 — 32.696 — 32.696 2,45 VGP Park Sintra VGP 54.765 — — 22.486 22.486 — Totaal VGP 181.841 19.749 32.696 22.486 74.931 4,16 Totaal Joint Ventures 73.578 29.813 — — 29.813 1,34 Totaal gecommitteerd 72.157 — — 33.246 33.246 — ROEMENIË VGP Park Timisoara JV2 252.439 114.881 — — 114.881 6,21 VGP Park Timisoara 2 JV2 37.413 30.775 — — 30.775 1,46 VGP Park Arad VGP 385.414 29.414 20.036 144.103 193.553 3,41 VGP Park Brașov VGP 361.527 76.883 67.101 46.585 190.569 7,36 VGP Park Bucharest VGP 248.289 46.250 26.967 46.148 119.365 4,35 VGP Park Bucharest 2 VGP 227.782 — — 113.813 113.813 — VGP Park Sibiu VGP 218.687 16.667 — 77.329 93.996 1,03 VGP Park Timisoara 3 VGP 56.374 32.768 — — 32.768 1,58 Totaal VGP 1.498.073 201.981 114.104 427.978 744.063 17,73 Totaal Joint Ventures 289.852 145.656 — — 145.656 7,67 SLOWAKIJE VGP Park Malacky JV1 220.492 99.654 — 5.000 104.654 5,27 VGP Park Bratislava JV6 554.859 178.361 36.673 36.140 251.174 9,96 VGP Park Bratislava 2 VGP 365.928 — — 155.325 155.325 — VGP Park Zvolen VGP 102.074 8.479 10.203 33.495 52.177 0,79 Totaal VGP 468.002 8.479 10.203 188.820 207.502 0,79 Totaal Joint Ventures 775.351 278.015 36.673 41.140 355.828 15,23 Startpagina / Portefeuille / Andere Europese landen VGP NV Jaarverslag 2024 / 160 Financieel overzicht 2024 Startpagina / Financieel overzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 161 163 Geconsolideerde overzichten 220 Informatie met betrekking tot de moederonderneming 219 Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening 222 Lexicon 225 Verklaring van de verantwoordelijke personen 168 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 221 Verslag van Commissaris Financieel overzicht Inhoud Startpagina / Financieel overzicht / Inhoud VGP NV Jaarverslag 2024 / 162 Startpagina / Financieel overzicht / Geconsolideerde winst- en verliesrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 163 Geconsolideerde winst- en verliesrekening Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 Winst- en verliesrekening (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Omzet 1 5 121.404 113.722 Bruto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 5 73.704 69.003 Netto operationele kosten verbonden aan vastgoed 2 6 -6.018 -5.534 Netto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 67.686 63.469 Joint venture management fee inkomsten 5 32.666 26.925 Netto waarderingswinsten/(verliezen) op vastgoedbeleggingen 3 7 187.056 87.958 Administratieve kosten 8 -61.263 -48.863 Aandeel in het resultaat van joint ventures 9.1 92.744 -10.715 Overige kosten -1.750 — Bedrijfsresultaat 317.139 118.774 Financiële opbrengsten 50.391 34.076 Financiële kosten -47.988 -40.107 Netto financieel resultaat 10 2.403 -6.031 Resultaat voor belastingen 319.542 112.743 Belastingen 11 -32.555 -25.451 Resultaat over de periode 286.987 87.292 Toe te schrijven aan: Aandeelhouders van VGP NV 286.987 87.292 Minderheidsbelangen — — Resultaat per aandeel Toelichting 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Gewone netto-resultaat per aandeel (in €) – basis 12 10,52 3,20 Gewone netto-resultaat per aandeel (in €) – verwaterd 12 10,52 3,20 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde winst- en verliesrekening. 1 Opbrengsten bestaan uit bruto huuropbrengsten en opbrengsten uit duurzame energie. opbrengsten uit servicekosten. opbrengsten uit vastgoed- en facilitymanagement en opbrengsten uit vastgoedontwikkeling. 2 Netto operationele kosten verbonden aan vastgoed bevatten doorrekeningen aan klanten en zijn derhalve gepresenteerd als netto operationele kosten. 3 Bevat gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van dochterondernemingen en Joint Ventures. Startpagina / Financieel overzicht / Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaate VGP NV Jaarverslag 2024 / 164 Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 Overzicht van het volledig perioderesultaat (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Winst over de periode 286.987 87.292 Andere elementen van het resultaat na belastingen die later geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen — — Andere elementen van het resultaat na belastingen die later niet geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen — — Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) — — Volledig perioderesultaat 286.987 87.292 Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van VGP NV 286.987 87.292 Minderheidsbelangen — — Startpagina / Financieel overzicht / Geconsolideerde balans VGP NV Jaarverslag 2024 / 165 Geconsolideerde balans Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 Activa (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Immateriële activa 724 1.000 Vastgoedbeleggingen 13 1.905.411 1.508.984 Materiële vaste activa 13,3 122.309 107.426 Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen 9,2/9,4 1.300.874 1.037.228 Andere langlopende vorderingen 9,3 538.484 565.734 Uitgestelde belastingvorderingen 11,3 11.620 8.304 Totaal vaste activa 3.879.422 3.228.676 Handels- en andere vorderingen 14 83.804 79.486 Geldmiddelen en kasequivalenten 15 492.533 209.921 Activa aangehouden voor verkoop 20 198.177 892.621 Totaal vlottende activa 774.514 1.182.028 Totaal activa 4.653.936 4.410.704 Eigen vermogen en verplichtingen (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Kapitaal 16 105.676 105.676 Uitgifepremie 16 845.579 845.579 Overgedragen resultaten 1.449.172 1.263.162 Eigen vermogen 2.400.427 2.214.417 Langlopende financiële schulden 17 1.942.495 1.885.154 Andere langlopende verplichtingen 18 46.781 38.085 Uitgestelde belastingverplichtingen 11,3 35.652 23.939 Totaal langlopende verplichtingen 2.024.928 1.947.178 Kortlopende financiële schulden 17 114.866 111.750 Handels- en andere kortlopende schulden 19 102.558 84.075 Verplichtingen m.b.t activa aangehouden voor verkoop 20 11.157 53.284 Totaal kortlopende verplichtingen 228.581 249.109 Totaal verplichtingen 2.253.509 2.196.287 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 4.653.936 4.410.704 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde balans. Startpagina / Financieel overzicht / Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen VGP NV Jaarverslag 2024 / 166 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 Mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in duizenden €) Statutair aandelen kapitaal Kapitaal reserve IFRS- aandelen kapitaal Uitgifte premie Overgedragen resultaten Totaal eigen vermogen Saldo per 1 januari 2023 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.250.920 2.202.175 Resultaat over de periode — — — — 87.292 87.292 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten — — — — 87.292 87.292 Dividenden aan aandeelhouders — — — — -75.050 -75.050 Stand per 31 december 2023 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.263.162 2.214.417 Stand per 1 januari 2024 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.263.162 2.214.417 Resultaat van de periode — — — — 286.987 286.987 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten — — — — 286.987 286.987 Dividenden — — — — -100.977 -100.977 Saldo per 31 december 2024 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.449.172 2.400.427 Startpagina / Financieel overzicht / Geconsolideerd kasstroomoverzicht VGP NV Jaarverslag 2024 / 167 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 Kasstroomstaat (in duizend €) Toelichting 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Resultaat vóór belastingen 319.543 112.743 Aanpassingen voor: Afschrijvingen 8.607 5.920 Niet-gerealiseerde (meer)-/minwaarde op vastgoedbeleggingen 7 -94.190 -28.938 Gerealiseerde (meer)-/minwaarde op verkoop dochterondernemingen 7 -92.866 -59.020 Niet-gerealiseerde (winst)/verlies op financiële instrumenten en wisselkoersen 10 239 -73 Rente (opbrengsten) 10 -50.391 -34.003 Rente kosten 10 47.749 40.107 Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen 9,1 -92.744 10.715 Operationeel resultaat vóór veranderingen in werkkapitaal en voorzieningen 45.946 47.451 Afname/(Toename) in handels- en andere vorderingen 1 -11.831 -20.773 (Afname)/Toename in handels- en andere schulden 1 (2.765) 12.532 Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 31.350 39.210 Ontvangen interesten 12.482 6.713 Betaalde interesten -46.925 -57.331 Betaalde winstbelastingen -10.857 -15.923 Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (13.950) -27.331 1 Bevat herclassificatie van € 37,5 miljoen per december 2024 (€ 16 miljoen per december 2023), voornamelijk als een gevolg van de verkopen aan Joint Ventures, alsook herclassificatie van vorderingen en schulden naar activa aangehouden voor verkoop. Kasstroomstaat (in duizend €) Toelichting 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Kasstromen uit investeringsactiviteiten Inkomsten uit de verkoop van materiële activa en andere 22 46 — Verkoop van dochterondernemingen, Joint Ventures en vastgoedbeleggingen 22 808.612 676.245 Investeringen in vastgoedbeleggingen en installaties, machines en uitrusting -452.164 -667.015 Inkomsten uit Joint Ventures en geassocieerde deelnemingen 32.270 12.823 Investeringen in Joint Ventures en geassocieerde deelnemingen -4.273 — Leningen aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen -106.485 -99.371 Terugbetalingen van leningen door joint ventures en geassocieerde deelnemingen 53.365 69.241 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten 331.371 -8.078 Kasstromen uit financieringsactiviteiten Uitbetaalde dividenden -100.977 -75.050 Opname van leningen 17 135.000 — Terugbetalingen van leningen 17 (78.000) (375.000) Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten (43.977) (450.050) Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten 273.444 (485.459) Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode 209.921 699.168 Effect uit wijzigingen in wisselkoersen (8) (569) Herclassificatie als groepen activa aangehouden voor verkoop 9.176 (3.219) Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode 492.533 209.921 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van het geconsolideerd kasstroomover- zicht. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 168 Toelichtingen bij de gecon- solideerde jaarrekening Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 2. Samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor de financiële verslaggeving 2.1 Verklaring van overeenstemming De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeen- stemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Deze bevat- ten alle nieuwe en herziene standaarden en interpretaties, zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en de interpretaties gepubliceerd door het Inter- national Financial Interpretations Committee van het IASB, voor zover ze van toepassing zijn voor de Groep en voor zover ze toe- pasbaar zijn vanaf 1 januari 2024. NIEUWE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES VAN TOEPASSING IN 2024 Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties werden toepasbaar in het huidig boekjaar: — Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de jaarrekening: Clas- sificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend en langlopende verplichtingen met convenanten — Wijzigingen in IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leasever- plichting bij sale en leaseback — Wijzigingen in IAS 7 Het kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële instrumenten: Informatieverschaffing: Leveran- ciersfinancieringsovereenkomsten De initiële erkenning van de bovenvermelde nieuwe standaar- den hebben geen materiële invloed op de financiële positie en het resultaat van de Groep. STANDAARDEN EN INTERPRETATIES GEPUBLICEERD, MAAR NOG NIET VAN TOEPASSING VOOR HET BOEKJAAR BEGINNEND OP 1 JANUARI 2024: Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties zijn uitgegeven, maar nog niet van toepassing voor 2024, waardoor ze niet mee in rekening werden genomen bij de opmaak van de jaarrekening: — Wijzigingen aan IAS 21 De gevolgen van wisselkoerswij- zigingen: Gebrek aan inwisselbaarheid (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2025) — IFRS 18 Presentatie en toelichting in de jaarrekening (toe- pasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2027, maar nog niet goedgekeurd in de EU) — IFRS 19 Dochterondernemingen zonder publieke verant- woording – Informatieverschaffing (toepasbaar voor boekja- ren vanaf 1 januari 2027, maar nog niet bekrachtigd in de EU) — Aanpassing van IFRS 9 en IFRS 7 Classificatie en waarde- ring van financiële instrumenten (toepasbaar voor boekja- ren vanaf 1 januari 2026, maar nog niet bekrachtigd in de EU) — Jaarlijkse verbeteringen – Volume 11 (toepasbaar voor boek- jaren vanaf 1 januari 2026, maar nog niet goedgekeurd in de EU) — Aanpassing van IFRS 9 en IFRS 7 Contracten die verwijzen naar van de natuur afhankelijke elektriciteit (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2026, maar nog niet bekrach- tigd in de EU) De impact in de presentatie en opstelling van de geconsoli- deerde jaarrekening omwille van de eerste toepassing van de nieuwe IFRS standaard IFRS 18 Presentatie en toelichting in de jaarrekening wordt momenteel nog verder onderzocht door de Groep. Verder verwacht het management niet dat de eerste toepassing van overige bovengenoemde standaarden, wijzigin- gen in standaarden en interpretaties aanleiding zullen geven tot materiële wijzigingen in de presentatie en opstelling van de geconsolideerde jaarrekening. 2.2 Basis voor de opmaak De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld op basis van de historische kostprijs, behalve voor vastgoedbe- leggingen en afgeleide financiële instrumenten die tegen reële waarde worden opgenomen. De cijfers worden voor- gesteld in duizend euro (duizend €), tenzij anders vermeld. Kleine afrondingsverschillen kunnen voorkomen. 2.3 Consolidatieprincipes DOCHTERONDERNEMINGEN Dochterondernemingen zijn entiteiten waarover VGP NV een beslissende invloed (‘zeggenschap’) uitoefent, Dit is het geval wanneer VGP NV blootgesteld is aan, of recht heeft op, varia- bele opbrengsten uit haar deelneming in de entiteit en de moge- lijkheid heeft om deze opbrengsten te beïnvloeden door haar macht over de entiteit. Alle intragroepsverrichtingen, intra- groepssaldi en niet-gerealiseerde winsten op intragroepsver- richtingen worden geëlimineerd; niet-gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij het om permanente waar- deverminderingen gaat. Waar nodig worden aanpassingen aan- gebracht aan de rekeningen van de dochterondernemingen om hun grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstem- ming te brengen met die van de Groep. 1. Algemene informatie VGP NV (de “onderneming” of “Vennootschap”) is een naam- loze vennootschap die op 6 februari 2007 naar Belgisch recht werd opgericht voor onbepaalde tijd. De maatschappelijke zetel van de onderneming is gelegen te Generaal Lemanstraat 55 bus 4, 2018 Antwerpen, België en de onderneming is ingeschre- ven onder het ondernemingsnummer 0887.216.042 (Rechtsper- sonenregister Antwerpen – Afdeling Antwerpen). De Groep is een vastgoedgroep gespecialiseerd in de aankoop, de ontwik- keling en het beheer van logistiek vastgoed, d.w.z. gebouwen die geschikt zijn voor logistieke doeleinden en lichte industri- ële activiteiten. De Groep richt zich op strategisch gelegen terreinen die geschikt zijn voor de ontwikkeling van logistieke bedrijfsparken van een bepaalde omvang zodat een uitgebreide en goed gediversifieerde grondbank kan worden opgebouwd op toplocaties, dit zijn locaties in de nabijheid van sterk geconcen- treerde woon- en/of productiecentra, met een optimale toegang tot omliggende transportinfrastructuur. Het doel van de Groep is om een toonaangevende pan-Europese gespecialiseerde ont- wikkelaar en eigenaar te worden van logistiek en licht industri- eel vastgoed van hoge kwaliteit. De Groep is momenteel actief in Duitsland, Nederland, Oostenrijk, Spanje, Portugal, Italië, de Tsjechische Republiek, Slowakije, Hongarije, Roemenië, Let- land, Kroatië, Frankrijk, Denemarken en Servië. De geconsoli- deerde jaarrekening van de onderneming bevat deze van de onderneming en haar dochtervennootschappen (samen verder de “Groep” genoemd). De geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 4 april 2025. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 169 Dochterondernemingen worden globaal geconsolideerd vanaf het moment dat de Groep de zeggenschap verwerft tot het moment dat zij de zeggenschap verliest. De jaarrekenin- gen van dochterondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de zeggenschap. Verliezen binnen een dochteron- derneming worden toegewezen aan de minderheidsbelangen, zelfs als dit een negatief saldo als gevolg kan hebben. Wijzigin- gen in het belang van de Groep in een dochteronderneming die niet tot een verlies van zeggenschap leiden, worden behandeld als eigen-vermogenstransacties. Wanneer de Groep de zeggen- schap verliest over een dochteronderneming, zal de onderne- ming: — De activa (met inbegrip van goodwill) en de verplichtingen van de dochteronderneming van de balans verwijderen — De boekwaarden van eventuele minderheidsbelangen van de balans verwijderen — De geaccumuleerde wisselkoersverschillen opgenomen in het eigen vermogen van de balans verwijderen — De reële waarde van de ontvangen vergoeding opnemen — De reële waarde van het eventuele aangehouden belang opnemen — De eventuele winst of verlies in resultaat opnemen — Het aandeel van de moederonderneming in de compo- nenten die voorheen opgenomen waren in de andere ele- menten van het totaalresultaat herclassificeren naar het resultaat of de overgedragen resultaten, zoals aangewezen. JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN Er is sprake van een joint venture of een gezamenlijke overeen- komst wanneer VGP NV contractueel overeengekomen is om de zeggenschap te delen met een of meerdere partijen, wat enkel het geval is wanneer beslissingen over de relevante activiteiten de unanieme goedkeuring vereisen van de partijen die geza- menlijke zeggenschap hebben. Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin VGP NV, rechtstreeks of onrecht- streeks, een invloed van betekenis heeft en die geen dochteron- dernemingen of gezamenlijke overeenkomsten zijn. Dit is veron- dersteld het geval te zijn indien de Groep tenminste 20% van de stemrechten verbonden met het aandelen bezit. De opgenomen financiële informatie met betrekking tot deze ondernemingen is opgesteld volgens de grondslagen voor financiele verslaggeving van de Groep. Wanneer de Groep gezamenlijke zeggenschap in een joint venture verwerft of een invloed van betekenis in een geassocieerde onderneming verwerft, wordt het aandeel in de verworven activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen ini- tieel geherwaardeerd tegen de reële waarde op de overnameda- tum en verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. Indien de overnamevergoeding meer bedraagt dan de reële waarde van het verworven aandeel in de overgenomen activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen wordt dit verschil als goodwill opgenomen. Is de aldus berekende goodwill negatief, dan wordt dit verschil onmiddellijk in het resultaat verwerkt. Daarna wordt het aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de vermogens- mutatiemethode in de geconsolideerde jaarrekening opgeno- men tot de dag dat er een einde komt aan de gezamenlijke zeg- genschap of de invloed van betekenis. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van een joint venture of geassocieerde onderneming groter wordt dan de boekwaarde van de deelne- ming, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden bijkomende verliezen enkel nog opgenomen in de mate dat de Groep bijko- mende verplichtingen op zich genomen heeft, uitgezonderd in de mate waarin de onderneming feitelijke- of contractuele ver- plichtingen heeft aangegaan met betrekking tot deze geasso- cieerde deelneming. Niet-gerealiseerde winsten uit transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen worden geëlimineerd ten belope van het belang van de Groep tegen- over de deelneming in de joint venture of de geassocieerde onderneming. De nettoboekwaarde van deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen wordt opnieuw geëvalueerd indien er indicaties zijn van een bijzondere waar- devermindering, of indicaties dat eerder opgenomen bijzon- dere waardeverminderingen niet langer gerechtvaardigd zijn. De deelnemingen in joint ventures en geassocieerde onderne- mingen in de balans omvatten ook de boekwaarde van gerela- teerde goodwill. IAS 28.28 bepaalt dat winsten en verliezen die uit “downstream”-transacties tussen een entiteit en een geas- socieerde deelneming of joint venture voortvloeien, alleen in de jaarrekening van de entiteit worden opgenomen voor het aan- deel daarin van de belangen van niet-verbonden investeerders in de geassocieerde deelneming of joint venture. In deze stan- daard wordt evenwel de verwerking van transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen (b.v. verkoop dien- sten, interest opbrengsten …) niet behandeld en meer bepaald of deze transacties al dan niet dienen geëlimineerd te worden in de geconsolideerde jaarrekening ten belope van het belang van de Groep tegenover de deelneming in de joint venture of geas- socieerde onderneming. Ten aanzien van de behandeling van inkomsten uit transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen (bijv. Sales services, rente-inkomsten. …). heeft de Groep ervoor gekozen om het gedeelte van haar aandeel in deze transacties niet te elimineren. Bij wijze van voorbeeld: VGP ontvangt € 100 rente-inkomsten op een lening verstrekt aan een 50/50 joint venture. Onder de grondslagen van haar finan- ciële verslaggeving van VGP worden deze rente-inkomsten ver- werkt als € 100 rente-inkomsten van de Groep. De kosten die de joint venture zal oplopen zal worden opgenomen op een pro- portionele (50%) basis via “resultaten in joint ventures en geas- socieerde ondernemingen” zonder enige correctie voor het proportionele belang van VGP. Door dit te doen zal de Groep alleen de proportionele winst of verlies erkennen in haar gecon- solideerde cijfers en ervoor zorgen dat het geen hogere winst of verlies erkent dan zijn deel opgenomen in de “resultaten in joint ventures en geassocieerde deelnemingen”. In tegenstelling en volgens IFRS 10.25 dient na het verlies van zeggenschap over een dochteronderneming, de onderneming de activa en de ver- plichtingen van de dochteronderneming volledig van de balans te verwijderen (inclusief de minderheidsbelangen) en het even- tuele aangehouden belang op te nemen tegen reële waarde. Bij het ontbreken van enig ander relevant advies, heeft de onderne- ming bijgevolg een keuze om voor de grondslag voor financiële verslaggeving ofwel de benadering van IFRS 10 of alternatief de benadering van IAS 28 toe te passen. VGP heeft voor de grond- slagen van haar financiële verslaggeving de keuze gemaakt om de winst of het verlies op de verkoop van een dochteronderne- ming aan een joint venture of geassocieerde deelneming vol- ledig te erkennen als winst of verlies in de resultatenrekening. 2.4 Vreemde valuta Elementen opgenomen in de jaarrekening van de entiteiten van de Groep worden gewaardeerd in de valuta van de primaire eco- nomische omgeving waarin de entiteit actief is (de functionele valuta). De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld in euro (€) die de functionele valuta en presentatievaluta van de Onderneming is. Verrichtingen in vreemde valuta worden omge- rekend in Euro tegen de wisselkoers op datum van de verrich- ting. Bijgevolg worden niet-monetaire activa en verplichtingen omgerekend in Euro tegen de historische wisselkoers op datum van de verrichting. Monetaire activa en verplichtingen in een andere munteenheid dan Euro op balansdatum worden omgere- kend in Euro tegen de slotkoers op balansdatum. Omrekenings- verschillen worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. 2.5 Goodwill Wanneer VGP de controle verwerft over een geïntegreerd geheel van activiteiten en activa, zoals gedefinieerd in IFRS 3 Bedrijfscombinaties, worden de identificeerbare activa, ver- plichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van de verwor- ven onderneming aan hun reële waarde geboekt op de aan- schaffingsdatum. De goodwill vertegenwoordigt het positieve verschil tussen de aanschaffingskost en het aandeel van de groep in de reële waarde van het verworven nettoactief. Als dit verschil negatief is (negatieve goodwill), wordt het onmid- dellijk in het resultaat geboekt na een herbeoordeling van de Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 170 waarden. Na de initiële opname wordt de goodwill niet afge- schreven, maar onderworpen aan een impairment test die elk jaar wordt uitgevoerd met de kasstroomgenererende eenhe- den waaraan de goodwill werd toegewezen. Indien de boek- waarde van een kasstroomgenererende eenheid de bedrijfs- waarde overschrijdt, zal het hieruit volgende waardeverlies geboekt worden in het resultaat en in eerste instantie opgeno- men worden in mindering van de eventuele goodwill en vervol- gens van de andere activa van de eenheid, verhoudingsgewijs aan hun boekwaarde. Een waardevermindering op goodwill wordt niet tijdens een later boekjaar teruggenomen. 2.6 Immateriële activa Immateriële activa worden gewaardeerd tegen kostprijs of reële waarde verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen, Immateriële activa worden lineair afgeschreven over hun naar best vermo- gen geschatte gebruiksduur. De afschrijvingsduur en -methode worden elk jaar opnieuw geëvalueerd bij afsluiting van het boek- jaar. 2.7 Vastgoedbeleggingen VASTGOEDBELEGGINGEN Vastgoedbeleggingen worden initieel opgenomen tegen kost- prijs (inclusief transactiekosten). Na initiële opname worden vast- goedbeleggingen gewaardeerd tegen reële waarde. Een externe onafhankelijke waarderingsdeskundige met erkende beroeps- kwalificaties en die beschikt over de ervaring met de locatie en categorie van de te waarderen vastgoedbelegging, bepaalt de waarde van de portefeuille minstens éénmaal per jaar. De reële waarde is gebaseerd op de marktwaarde; dit is de prijs waarvoor het vastgoed zou kunnen worden verhandeld op datum van de waardering tussen ter zake goed geïnformeerde en tot een trans- actie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn. Winsten of ver- liezen die voortvloeien uit een wijziging in de reële waarde wor- den opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. PROJECTONTWIKKELINGEN Vastgoed dat in aanbouw of in ontwikkeling is voor toekomstig gebruik als vastgoedbelegging wordt gewaardeerd tegen reële waarde. De projectontwikkelingen worden gewaardeerd door dezelfde waarderingsdeskundige als deze die gebruikt wordt voor vastgoedbeleggingen. Voor de projectontwikkelingen wor- den dezelfde methodes toegepast door de waarderingsdes- kundige als deze van toepassing voor de vastgoedbeleggingen maar mits aftrek van de nog te maken bouwkosten van deze marktwaarde. Winsten of verliezen die voortvloeien uit een wij- ziging in de reële waarde worden opgenomen in de geconsoli- deerde winst- en verliesrekening. Alle kosten die rechtstreeks toerekenbaar zijn aan de aankoop en de bouw van het vastgoed, en alle volgende investeringsuitgaven die in aanmerking komen als aanschaffingskosten worden geactiveerd. ONTWIKKELINGSLAND Terreinen waarover de Groep volledige eigendom heeft t.t.z. effectief ingeschreven is in het kadaster als eigenaar van de gronden, en waarop de Groep van plan is te beginnen met de bouw (zogenaamd “ontwikkelingsland”) wordt onmiddellijk gewaardeerd tegen reële waarde. Het ontwikkelingsland wordt gewaardeerd door een externe onafhankelijke waarderingsdes- kundige aan de hand van de ‘verkoopvergelijking’ waarderings- methode. Winsten of verliezen die voortvloeien uit een wijziging in de reële waarde worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Alle kosten die rechtstreeks verband houden met de aankoop van de bouwgrond worden geacti- veerd. Terreinen die contractueel onder optie zijn en dus nog niet in volle eigendom van de Groep zijn, worden slechts opge- nomen in de balans (vastgoedbeleggingen) op het ogenblik dat de Groep de volle eigendom over deze terreinen verwerft. Voor het aangaan van bepaalde optionele contracten m.b.t. het toe- komstig verwerven van terreinen dient de Groep een voorschot te betalen. Deze voorschotten worden opgenomen als overige vorderingen tenzij deze bedragen niet van materieel belang zijn. In het laatste geval kan de raad van bestuur beslissen om deze bedragen op te nemen onder de vastgoedbeleggingen. Kos- ten verbonden aan infrastructuurwerkzaamheden worden niet opgenomen in de reële waarde van het ontwikkelingsland maar worden erkend als vastgoedbeleggingen, gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Voor het geval dat de raad van bestuur van mening is dat de reële waarde van het ontwikkelingsland onvoldoende betrouwbaar bepaald kan worden, kan de raad van bestuur ervoor kiezen om het ontwikkelingsland te waarderen tegen kostprijs minus bijzondere waardeverminderingen tot op het ogenblik dat de reële waarde op een betrouwbare manier kan bepaald worden. 2.8 Activering van financieringskosten Rente en andere financieringskosten die toe te rekenen zijn aan de verwerving en ontwikkeling van vaste activa en die opgelo- pen zijn tot het actief klaar is voor gebruik, worden geactiveerd. Deze geactiveerde interesten worden bepaald op basis van de gewogen gemiddelde kost van de groep’s schulden. Vervolgens worden ze opgenomen als financiële kosten in de geconsoli- deerde winst- en verliesrekening. 2.9 Lease overeenkomsten VGP IS DE HUURDER Bij de aanvang van de leaseperiode worden leases (met uitzon- dering voor leases met een looptijd van maximaal twaalf maan- den en leases waarbij het onderliggend actief een lage waarde heeft) als gebruiksrecht en leaseverplichting in de balans opge- nomen aan de huidige waarde van de toekomstige leasebetalin- gen. Vervolgens worden alle gebruiksrechten, die classificeren als vastgoedbelegging, gewaardeerd aan fair value, in overeen- stemming met de waarderingsregels beschreven bij 2.7 Vast- goedbeleggingen. De minimale leasebetalingen worden deels als financieringskosten en deels als aflossing van de uitstaande verplichting opgenomen op een wijze dat dit resulteert in een constante periodieke rente over het resterende saldo van de verplichting. De financiële lasten worden rechtstreeks ten laste van het resultaat gelegd. Voorwaardelijke leasebetalingen wor- den als lasten verwerkt in de periodes waarin ze zijn uitgevoerd. VGP IS DE VERHUURDER Indien een lease-overeenkomst aan de voorwaarden van een financiële lease voldoet (volgens IFRS 16), zal VGP, als verhuur- der, de lease-overeenkomst bij haar aanvang in de balans erken- nen als een vordering voor een bedrag gelijk aan de netto-inves- tering in de lease-overeenkomst. Het verschil tussen dit laatste bedrag en de boekwaarde van de verhuurde eigendom (exclu- sief de waarde van het residueel recht gehouden door VGP) bij de aanvang van de lease-overeenkomst, zal erkend worden in de resultatenrekeningen van die periode. Elke verrichte periodieke betaling door de huurder, zal door VGP gedeeltelijk erkend wor- den als een terugbetaling van kapitaal en gedeeltelijk als een financiële opbrengst, gebaseerd op een constante periodieke return voor VGP. Het residueel recht gehouden door VGP zal, op elke balansdatum, erkend worden aan zijn reële waarde. Deze waarde zal elk jaar stijgen en zal op het einde van de lease-over- eenkomst overeenstemmen met de marktwaarde van het vol- ledige eigendomsrecht. Deze toenames zullen erkend worden onder de rubriek Netto meer-/(min) waarde op vastgoedbeleg- gingen in de resultatenrekening. VGP IS DE VERHUURDER – VERGOEDINGEN BETAALD IN VERBAND MET HET AANGAAN VAN HUUROVEREENKOMSTEN EN HUURKORTINGEN De Groep maakt betalingen aan vastgoedmakelaars voor de diensten die geleverd worden m.b.t. onderhandelingen van huur- overeenkomsten met de huurders van de Groep. De makelaars- kosten worden geactiveerd en opgenomen in de boekwaarde van de respectievelijke vastgoedbelegging en afgeschreven over de looptijd van de huurovereenkomst. Huurkortingen worden Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 171 opgenomen als een vermindering van de huurinkomsten op een lineaire basis over de huurperiode. 2.10 Andere materiële vaste activa Materiële vaste activa worden opgenomen tegen kostprijs ver- minderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. De kostprijs omvat alle directe kosten en uitgaven die opgelopen werden om het actief op de locatie en in de staat te brengen die noodzakelijk is om op de beoogde wijze te functioneren. Toekomstige uitgaven voor herstellingen worden onmiddellijk opgenomen in het resultaat, tenzij ze de toekomstige financiële winsten van het actief ver- hogen. Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over hun verwachte gebruiksduur, naargelang van hun categorie. De gebruiksduur en de afschrijvingsmethode worden minstens op het einde van elk boekjaar opnieuw geëvalueerd. Tenzij her- zien ten gevolge van specifieke wijzigingen in de verwachte gebruiksduur, worden volgende jaarlijkse afschrijvingspercen- tages toegepast: — software 33%; — computer materieel 10–33%; — kantoormateriaal 7–20%; — rollend materieel 25%; — Laadstations elektrische wagens 12,5%; — fotovoltaïsche installaties 5% 2.11 Financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs Financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs omvat- ten handelsvorderingen, overige vorderingen en geldmidde- len en kasequivalenten en vertegenwoordigen niet-afgeleide financiële instrumenten die worden aangehouden binnen een bedrijfsmodel met als doel het ontvangen van contractuele kas- stromen (aangehouden om te innen) en de contractuele voor- waarden van het financieel actief geven aanleiding tot kasstro- men op vaste data die uitsluitend betalingen van hoofdsom en rente vertegenwoordigen. Dergelijke financiële activa worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk ver- schil tussen de kostprijs en de aflossingswaarde op basis van de effectieve-rentevoet in de geconsolideerde winst- en ver- liesrekening wordt opgenomen over de looptijd van de financi- ele activa. Handelsvorderingen dragen geen rente en worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs verminderd met de nodige voorzieningen voor dubieuze debiteuren. Dergelijke voorzieningen zijn gebaseerd op de verwachte kredietverliezen, berekend in overeenstemming met IFRS 9. De groep heeft geen voorzieningenmatrix ontwikkeld op basis van historische kre- dietverliesverliezen, aangezien historische kredietverliezen onbeduidend zijn. In geval van een aanzienlijke toename van het kredietrisico sinds de eerste opname, neemt de Groep de verwachte kredietverliezen over de gehele levensduur in aan- merking. Dit is het geval wanneer er objectieve bewijzen zijn dat de onderneming niet in staat zal zijn om alle verschuldigde bedragen te innen volgens de oorspronkelijke voorwaarden van de vorderingen. Belangrijke financiële moeilijkheden van de debiteur, de waarschijnlijkheid dat de debiteur failliet zal gaan of een financiële reorganisatie zal doorvoeren, en/of wanbeta- ling worden beschouwd als indicatoren dat het risico op niet te recupereren vorderingen aanzienlijk is toegenomen. Een bij- zonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening, evenals de latere recuperaties van eerdere bijzondere waardeverminderingen. Overige financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs omvatten voornamelijk leningen aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen. Deze financiële activa worden geboekt tegen geamortiseerde kostprijs en de Groep neemt een verliesverrekening op voor ver- wachte kredietverliezen in overeenstemming met IFRS 9. Het bedrag van de verwachte kredietverliezen wordt op elke ver- slagdatum geactualiseerd om rekening te houden met veran- deringen in het kredietrisico sinds de eerste opname van het desbetreffende financiële actief. Geldmiddelen en kasequiva- lenten bestaan uit kassaldi en direct opvraagbare deposito’s. Het bedrag van de verwachte kredietverliezen wordt op elke ver- slagdatum geactualiseerd om rekening te houden met verande- ringen in het kredietrisico sinds de eerste opname van het des- betreffende financiële actief. Dergelijke kassaldi worden enkel aangehouden bij banken met een hoge kredietwaardigheid, aangezien dergelijke verwachte kredietverliezen niet als signifi- cant worden beschouwd. Rekening-courantkredieten bij banken die direct opeisbaar zijn en integraal deel uitmaken van het liqui- diteitenbeheer van de Groep, worden opgenomen als onderdeel van de geldmiddelen en kasequivalenten ten behoeve van het geconsolideerde kasstroomoverzicht. 2.12 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten Een vast actief, of een groep activa die wordt afgestoten, wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop wanneer de boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een ver- kooptransactie en niet door het te blijven gebruiken. Deze voor- waarde is enkel vervuld als de verkoop heel waarschijnlijk geacht wordt en als het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) gereed is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige staat. Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component van een entiteit die ofwel is afgestoten ofwel is geclassificeerd als aangehou- den voor verkoop, een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactivi- teit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt en zowel operationeel als voor de financiële verslaggeving kan worden onderscheiden van de rest van de entiteit. Er kan pas sprake zijn van een zeer waarschijnlijke verkoop als de entiteit zich heeft verbonden tot een plan voor de verkoop van het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) en als een operationeel plan opgestart is om een koper te vinden en het plan te voltooien. Bovendien moet het actief (of de groep activa die wordt afgesto- ten) op actieve wijze voor verkoop op de markt gebracht worden tegen een prijs die redelijk is ten opzichte van zijn huidige reële waarde en dient de verkoopovereenkomst naar verwachting afgesloten te worden binnen het jaar na de datum van de clas- sificatie. Activa die geclassificeerd zijn als aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van de boekwaarde en de reële waarde na aftrek van verkoopkosten. Een eventueel overschot van de boekwaarde tegenover de reële waarde na aftrek van verkoopkosten wordt opgenomen als een bijzondere waardevermindering. Zodra activa geclassificeerd worden als aangehouden voor verkoop worden ze niet langer afgeschreven. Vergelijkende balansinformatie voor voorgaande perioden wordt niet herwerkt om de nieuwe classificatie in de balans te weerspiegelen. VGP heeft juridische entiteiten overgedragen aan de Eerste, Tweede, Vijfde en Zesde Joint Venture. Echter, op het moment van de transactie weerspiegelt de aankoopprijs van de aande- len enkel de waarde van de afgewerkte vaste activa binnen de overgedragen juridische entiteiten. Eventuele resterende ont- wikkelingsgronden of vastgoed in aanbouw binnen deze juridi- sche entiteiten blijven daarom onder controle en economische eigendom van VGP Groep. Hiervoor financiert VGP deze res- terende ontwikkelingen via het verlenen van constructie- en ontwikkelingsleningen aan deze juridische entiteiten. Deze leningen worden gerapporteerd onder “Vaste activa aange- houden voor verkoop” en worden geherwaardeerd op basis van de reële waarde van de onderliggende activa die deze con- structie- en ontwikkelingsleningen vertegenwoordigen. 2.13 Rentedragende leningen Rentedragende leningen worden initieel opgenomen tegen de reële waarde verminderd met de toerekenbare transactiekosten. Daarna worden de rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen de kostprijs en de inkoopwaarde wordt opgenomen in de geconsolideerde Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 172 winst- en verliesrekening over de periode van de lening op basis van de effectieve rente. De Groep classificeert als kortlopend elk onderdeel van de langlopende leningen dat binnen het jaar na de balansdatum wordt afgewikkeld. 2.14 Handels- en andere schulden Handels- en andere schulden worden gewaardeerd aan afge- schreven kostprijs verminderd met bijzondere waardevermin- deringsverliezen. 2.15 Afgeleide financiële instrumenten De Groep past geen hedge accounting toe in overeenstem- ming met IFRS 9. Afgeleide financiële activa en passiva wor- den geclassificeerd als financiële activa of passiva tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening (RWVR). Afgeleide financiële activa en ver- plichtingen bestaan voornamelijk uit renteswaps en valuta- termijncontracten voor afdekkingsdoeleinden (economische afdekking). De opname van de afgeleide financiële instrumen- ten vindt plaats bij het aangaan van de economische afdek- kingscontracten. Zij worden initieel en vervolgens gewaardeerd tegen reële waarde; transactiekosten worden rechtstreeks in de financieringskosten opgenomen. Winsten of verliezen op deri- vaten worden tegen RWVR opgenomen in de winst-en-verlies- rekening in de winst- en verliesrekening onder de nettoverande- ringen in de reële waarde van financiële instrumenten. 2.16 Bijzondere waardevermindering op andere materiële vaste activa en immateriële activa De boekwaarden van de activa van de Groep worden herzien op balansdatum om te bepalen of er aanwijzingen bestaan voor een bijzondere waardevermindering. Indien een dergelijke aan- wijzing bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opge- nomen als de boekwaarde van het actief of zijn kasstroomgene- rerende eenheid hoger ligt dan zijn realiseerbare waarde. Bij- zondere waardeverminderingsverliezen worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Bijzondere waar- deverminderingsverliezen met betrekking tot kasstroomgenere- rende eenheden verminderen de boekwaarde van de activa van de eenheid (of groep van eenheden) op een pro-rata basis. 2.17 Tegenboeking van bijzondere waardeverminderingen Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt teruggeboekt in de geconsolideerde winst- en verliesrekening indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de schattingen gebruikt om de realiseerbare waarde te bepalen voor zover dit een bijzonder waardeverminderingsverlies van hetzelfde actief terugdraait dat in een voorgaande periode was opgenomen als kost. 2.18 Voorzieningen Een voorziening wordt opgenomen in de geconsolideerde balans indien de Groep een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis uit het verleden en het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen vereist zal zijn om de verplichting te voldoen. Indien het effect materieel is, worden voorzieningen bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren tegen een disconteringsvoet vóór belastingen dat rekening houdt met de huidige marktbeoorde- lingen voor de tijdswaarde van geld en de risico’s die inherent zijn aan de verplichting. 2.19 Opname van opbrengsten De opbrengsten omvatten huuropbrengsten, opbrengsten uit hernieuwbare energie (zonne-energie), opbrengsten uit vast- goedbeheer en facility management, opbrengsten uit hoofde van ontwikkelingsmanagement en opbrengsten uit hoofde van doorgerekende huurlasten. Huuropbrengsten uit operati- onele leaseovereenkomsten worden lineair over de leaseperi- ode opgenomen. Wanneer de Groep kortingen (incentives) ver- strekt aan haar huurders, worden de kosten van de kortingen lineair opgenomen over de looptijd van de huurovereenkomst als een vermindering van de huuropbrengsten. Opbrengsten uit hernieuwbare energie omvat verschillende inkomstenstro- men zoals verkoop van opgewekte energie, verhuring van de fotovoltaïsche installatie en overheidssubsidies. De boekhoud- kundige verwerking van de opbrengsten uit hernieuwbare ener- gie is afhankelijk van de contractuele voorwaarden van de over- eenkomst tussen VGP’s hernieuwbare energie bedrijf en zijn klanten (m.n. huurders of groene stroom energieleveranciers). Als VGP’s hernieuwbare energie bedrijf een “Purchase Power Agreement” (PPA) heeft gesloten met zijn klanten dan zullen de inkomsten erkend worden wanneer de elektriciteit geleverd wordt. Dit op basis van de contractuele prijs per kilowattuur (kWh). De erkende opbrengsten zijn bijgevolg gebaseerd op de hoeveelheid geleverde elektriciteit en eventuele aanpassin- gen aan de contractprijs of inkomsten zullen worden toegepast op basis van de voorwaarden van de PPA. Wanneer VGP’s her- nieuwbare energie bedrijf een huurovereenkomst heeft afge- sloten met zijn klanten voor de verhuur van de fotovoltaïsche installatie, is de opbrengst erkenning gebaseerd op de verschul- digde huurtermijnen van toepassing volgens de huurovereen- komst. Opbrengsten worden erkend op basis van de verschul- digde huuraflossingen over de looptijd van huurovereenkomst. Eventuele aanpassingen zullen uitgevoerd worden op basis van de voorwaarden van de huurovereenkomst. Overheidssubsi- dies worden opgenomen in het jaar waarop de overheidssubsi- die toegekend is. Opbrengsten uit hoofde van vastgoedbeheer, facility en ontwikkelingsmanagement worden opgenomen in de verslagperiode waarin de zeggenschap over de diensten wordt overgedragen aan de klant, dat wil zeggen op het moment dat de dienst wordt verleend. Voor bepaalde dienstverleningscontrac- ten worden de opbrengsten opgenomen op basis van de daad- werkelijk verleende diensten tot het einde van de verslagperi- ode in verhouding tot de totale te verlenen diensten, omdat de klant de voordelen gelijktijdig ontvangt en gebruikt. Sommige vastgoedbeheercontracten kunnen meerdere elementen van de dienstverlening omvatten, die aan huurders worden geleverd. De Groep beoordeelt of de individuele elementen van de dienst- verlening in het contract afzonderlijke prestatieverplichtingen zijn. Indien de contracten meerdere prestatieverplichtingen en/ of lease- en niet-leasecomponenten bevatten, wordt de trans- actieprijs aan elke prestatieverplichting (lease- en niet-lease- component) toegewezen op basis van de op zichzelf staande verkoopprijzen. Indien deze verkoopprijzen niet direct waar- neembaar zijn, worden ze geschat op basis van een verwachte kostprijs plus marge. In het geval van contracten met een vaste prijs betaalt de klant het vaste bedrag op basis van een betalings- schema. Indien de verleende diensten de betaling overtreffen, wordt een contractueel actief opgenomen. Indien de betalingen de geleverde diensten overtreffen, wordt een contractuele ver- plichting opgenomen. Opbrengsten worden gewaardeerd tegen de in het kader van het contract overeengekomen transactie- prijs. De als omzet vermelde bedragen zijn exclusief variabele vergoedingen en betalingen aan klanten, die niet voor afzonder- lijke diensten zijn, en kunnen bestaan uit kortingen, handelsver- goedingen, rabatten en bedragen die voor rekening van derden worden geïnd. Een vordering wordt opgenomen wanneer dien- sten worden verleend, aangezien dit het moment is waarop de vergoeding onvoorwaardelijk is, omdat alleen het verstrijken van de tijd vereist is voordat de betaling verschuldigd is. Wanneer de Groep als agent optreedt, worden de commissie en niet de bru- to-inkomsten als opbrengsten geboekt. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 173 IFRS-geauditeerde geconsolideerde jaarrekening van VGP NV voor de periode eindigend 2024 en 2023. De Groep rapporteert de volgende drie segmenten: INVESTERING EN VASTGOED- EN ACTIVABEHEER De investerings- of zogenaamde verhuuractiviteiten van de Groep bestaan uit de operationele winst die wordt gegenereerd door de voltooide en verhuurde projecten in de portefeuille van de Groep en het proportionele deel van de operationele winst (exclusief netto waarderingswinsten) van de voltooide en ver- huurde projecten in de portefeuille van de joint ventures. Als onderdeel van de update van de segmentrapportage worden ook de inkomsten uit vastgoed- en activabeheer geconsoli- deerd, die inkomsten uit activabeheer, vastgoedbeheer en faci- litair beheer omvatten. Opbrengsten en kosten toegerekend aan de verhuur business unit omvatten 10% van de exploitatiekosten van de Groep; ove- rige opbrengsten; overige kosten, na aftrek van kosten toegere- kend aan vastgoedontwikkeling; en aandeel in het resultaat van de joint ventures, exclusief herwaarderingsresultaten. Gerelateerde bedrijfs-, administratie- en andere kosten omvatten direct toegerekende kosten van de respectievelijke asset management, property management en facility manage- ment service bedrijven. VASTGOEDONTWIKKELING De vastgoedontwikkelingsactiviteiten van de Groep bestaan uit het netto ontwikkelingsresultaat van de ontwikkelingsactivitei- ten van de Groep. Voorheen was dit exclusief waarderingsresul- 4. Segment rapportering taten op vastgoedbeleggingen buiten bepaalde exclusiviteitspe- rimeters van Joint Ventures. Aangezien het Joint Venture model De hoogstgeplaatste functionaris die belangrijke operationele van de Groep in de afgelopen jaren is geëvolueerd, bijvoorbeeld beslissingen neemt, is de persoon die middelen toewijst aan en met de toevoeging van de Vijfde en Zesde Joint Venture, waarbij de prestaties beoordeelt van de operationele segmenten. De niet noodzakelijkerwijs exclusiviteit aan de Joint Venture wordt Groep heeft bepaald dat hoofdbeslissingsnemer de Chief Exe- verleend, heeft de Groep haar gesegmenteerde verslag bijge- cutive Officer (CEO) van de onderneming is. Hij wijst middelen werkt om de EBITDA van het segment vastgoedontwikkeling te toe aan en beoordeelt de prestaties op business line- en land- presenteren inclusief alle ontwikkelingen (inclusief de vergelijk- niveau. bare periode). Zodra de vastgoedbelegging is verkocht aan een De basis voor segmentatie segment verslaggeving binnen Joint Venture, worden herwaarderingswinsten of -verliezen niet VGP is allereerst per activiteit en ten tweede per geografische langer opgenomen als EBITDA. regio. Het vastgoedontwikkelingssegment heeft een allocatie van 80% van de groep haar administratieve kosten. 4.1 Activiteitssegmenten HERNIEUWBARE ENERGIE Het segment hernieuwbare energie van de Groep omvat bru- Voor bestuursdoeleinden presenteert de Groep de financi- to-inkomsten uit hernieuwbare energie en de direct toereken- ele informatie volgens een bestuurlijke opsplitsing, op basis bare bedrijfskosten. De inkomsten uit hernieuwbare energie van de functionele toewijzing van opbrengsten en kosten. worden gegenereerd door de verkoop van elektriciteit, over- Deze bedragen zijn gebaseerd op diverse veronderstellingen heidssubsidies en/of leasingactiviteiten. Daarnaast wordt 10% en zijn bijgevolg niet opgesteld in overeenstemming met de 3. Cruciale beoordelingen en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden 3.1 Algemene bedrijfsrisico’s Voor een overzicht van de risico’s gekoppeld aan de activiteiten van de VGP Groep verwijzen we naar het hoofdstuk ‘Risicofac- toren’. 3.2 Belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden De vastgoedportefeuille van VGP wordt minstens éénmaal per jaar gewaardeerd door een externe onafhankelijke vastgoed- deskundige. Deze waardering door vastgoeddeskundigen is bedoeld om de marktwaarde van het vastgoed op een bepaalde datum te bepalen in functie van de evolutie van de vastgoed- markten en de specifieke karakteristieken van het respectieve- lijk vastgoed. De vastgoedportefeuille wordt gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep (zie toelichting 13). 2.20 Kosten DOOR TE REKENEN HUURLASTEN EN OPERATIONELE KOSTEN VERBONDEN AAN VASTGOED Door te rekenen huurlasten m.b.t. afgesloten servicecontracten en operationele kosten verbonden aan vastgoed worden opge- nomen in de winst- en verliesrekening wanneer ze gemaakt wor- den. NETTO FINANCIEEL RESULTAAT Het Netto financieel resultaat omvat de te betalen rente op schulden en interest rate swaps berekend aan de hand van de methode van de effectieve rentevoet na aftrek van de geacti- veerde rente, te ontvangen rente op beleggingen en interest rate swaps, winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen die in de geconsolideerde winst- en verliesrekening worden opgenomen. BELASTINGEN Belastingen op de winst of het verlies van de periode omvat- ten de actuele en de uitgestelde belasting. Belastingen worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening tenzij ze betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen zijn opgenomen; in dat geval worden ze opge- nomen in het eigen vermogen. De actuele belasting is het ver- wachte te betalen bedrag op de belastbare winst van het boek- jaar, waarbij gebruik gemaakt wordt van de belastingtarieven van toepassing op de balansdatum en elke aanpassing aan de verschuldigde (of verrekenbare) belastingen met betrekking tot vorige boekjaren. De uitgestelde belasting wordt berekend aan de hand van de balansmethode op de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en verplichtingen (‘balance sheet liability method’) in de balans en de fiscale boekwaarde van deze activa en verplichtingen. Uitgestelde belastingen worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die naar ver- wachting van toepassing zullen zijn op de periode waarin het actief wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld op basis van de belastingtarieven van toepassing op de balans- datum. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgeno- men in zoverre het waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee het tijdelijke verschil kan worden verrekend. Uitgestelde belastingvorderingen en –verplichtingen werden gesaldeerd, in overeenstemming met de criteria in IAS 12 § 74. Uitgestelde belastingvorderingen worden verlaagd in zoverre het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belast- bare winst beschikbaar zal zijn Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 174 van de administratiekosten toegerekend aan het segment her- nieuwbare energie. Het segment hernieuwbare energie huurt daken van andere VGP-entiteiten. In de mate dat deze niet geëlimineerd werden in de consolidatiekring, werden ze terug toegevoegd als kost, ten voordele van een opbrengsterkenning in het Investerings- segment. Samenvatting van de opsplitsing van de activiteitssegmenten In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 20231 Investeringen & Vastgoed– 204.293 171.388 en activabeheer EBITDA Vastgoedontwikkeling EBITDA 144.770 52.163 Hernieuwbare energie EBITDA 5.390 1.603 Totaal operationele EBITDA 354.453 225.154 In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2024 Investerings- Vastgoed Hernieuwbare Intersegment Totaal activiteiten ontwikkeling energie eliminaties Bruto huur -en hernieuwbare energieopbrengsten 65.382 — 8.338 -16 73.704 Operationele kosten verbonden aan vastgoed -366 -3.287 -2.381 16 -6.018 Netto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 65.016 -3.287 5.957 — 67.686 Joint Ventures “management fee” inkomsten 32.666 — — — 32.666 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen — 187.056 — — 187.056 bestemd voor de Joint Ventures Administratieve kosten -13.090 -38.999 -567 — -52.656 Aandeel in het aangepast resultaat van de Joint Ventures na belastingen2 119.701 — — — 119.701 EBITDA 204.293 144.770 5.390 — 354.453 Overige kosten — — — — -1.750 Afschrijvingen en waardeverminderingen -782 -3.126 -4.699 — -8.607 Resultaat voor belastingen en interest 203.511 141.644 691 — 344.096 Netto financiële kosten – Eigen portefeuille 2.403 Netto financiële kosten – Joint ventures en geassocieerde ondernemingen — — — — -58.184 Resultaat voor belastingen — — — — 288.315 Inkomstenbelastingen – eigen — — — — -10.857 Inkomstenbelastingen – joint ventures en geassocieerde ondernemingen — — — — -7.320 Recurrente netto-inkomsten — — — — 270.139 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen – andere landen3 — — — — — Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen – Joint ventures en — — — — 54.481 geassocieerde ondernemingen Niet-gerealiseerde winsten/(verliezen) op afdekkingsderivaten — — — — — Netto meer-/(min)waarde) op renteswaps en andere derivaten – Joint — — — — -915 ventures en geassocieerde ondernemingen Latente belastingen – eigen portefeuille — — — — -21.698 Latente belastingen – joint ventures en geassocieerde ondernemingen — — — — -15.020 Gerapporteerd resultaat over de periode — — — — 286.987 1 Vastgoedontwikkelings’ EBITDA werd aangepast met € 9,3 miljoen aangezien het netto waarderingsresultaat op landen buiten de exclusiviteitspermiter van de Joint Ventures werd toegevoegd en niet langer buiten de EBITDA gerapporteerd worden. 2 Het aandeel van Joint Ventures in de gecorrigeerde winst na belastingen geeft de nettohuuropbrengsten en administratiekosten van de Joint Ventures weer, exclusief waarderingswinsten of financiële en belastinglasten. 3 Had voorheen betrekking op ontwikkelingen in landen buiten de JV-perimeters. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 175 In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2023 Investerings- Vastgoed Hernieuw- Inter- Totaal activiteiten ontwikkeling bare segment energie eliminaties Bruto huur -en hernieuwbare 64.705 — 4.361 -63 69.003 energieopbrengsten Operationele kosten verbonden aan -470 -4.231 -896 63 -5.534 vastgoed Netto huur- en hernieuwbare 64.235 -4.231 3.465 — 63.469 energieopbrengsten Joint Ventures “management fee” 26.925 26.925 inkomsten Netto meer-/(min)waarde op — 87.958 — — 87.958 vastgoedbeleggingen bestemd voor de Joint Ventures Administratieve kosten -9.517 -31.564 -1.862 — -42.943 Aandeel in het aangepast resultaat van de 89.745 — — — 89.745 Joint Ventures na belastingen1 EBITDA 171.388 52.163 1.603 — 225.154 Overige kosten — — — — — Afschrijvingen en waardeverminderingen -698 -2.790 -2.432 — -5.920 Resultaat voor belastingen en interest 170.690 49.373 -829 — 219.234 Netto financiële kosten – Eigen portefeuille — — — — -6.032 Netto financiële kosten – Joint venture en — — — — -34.199 geassocieerde ondernemingen Resultaat voor belastingen — — — — 179.004 Inkomstenbelastingen – eigen — — — — -15.923 Inkomstenbelastingen – joint ventures en — — — — -6.297 geassocieerde ondernemingen Recurrente netto-inkomsten — — — — 156.784 Netto meer-/(min)waarde op — — — — — vastgoedbeleggingen – andere landen2 Netto meer-/(min)waarde op — — — — -61.181 vastgoedbeleggingen – Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Niet-gerealiseerde winsten/(verliezen) op — — — — — afdekkingsderivaten Netto meer-/(min)waarde) op renteswaps — — — — -1.239 en andere derivaten – Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Latente belastingen – eigen portefeuille — — — — -9.528 Latente belastingen – joint ventures en — — — — 2.455 geassocieerde ondernemingen Gerapporteerd resultaat over de periode — — — — 87.292 4.2 Gesegementeerde balans In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2024 Activa Investe- Vastgoed Hernieuw- Financiele Eigen Totaal rings- ontwikke- bare Schuld vermogen activiteiten ling Energie Immateriële activa 73 579 72 — — 724 Vastgoedbeleggingen 803.751 1.101.660 — — — 1.905.411 Materiële vaste activa 2.166 17.324 102.820 — — 122.309 Deelnemingen in joint ventures 1.281.900 18.974 — — — 1.300.874 en geassocieerde ondernemingen Andere langlopende vorderingen 512.146 26.338 — — — 538.484 Uitgestelde belastingvorderingen 5.342 6.278 — — — 11.620 Totaal vaste activa 2.605.378 1.171.153 102.892 — — 3.879.422 Handels- en andere vorderingen 18.855 59.640 5.309 — — 83.804 Geldmiddelen en kasequivalenten — — 28.189 464.344 — 492.533 Activa aangehouden voor verkoop 31.591 166.586 — — — 198.177 Totaal vlottende activa 50.446 226.226 33.498 464.344 — 774.514 Totale activa 2.655.824 1.397.379 136.390 464.344 — 4.653.936 1 Het aandeel van Joint Ventures in de gecorrigeerde winst na belastingen geeft de nettohuuropbrengsten en administratiekosten van de Joint Ventures weer. exclusief waarderingswinsten of financiële en belastinglasten. 2 Vastgoedontwikkelings’ EBITDA werd aangepast met € 9,3 miljoen aangezien het netto waarderingsresultaat op landen buiten de exclusiviteitspermiter van de Joint Ventures werd toegevoegd en niet langer buiten de EBITDA gerapporteerd worden. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 176 In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2024 Eigen vermogen Investe- Vastgoed Hernieuw- Financiele Eigen ver- Totaal en verplichtingen rings- ontwikke- bare Schuld mogen activiteiten ling Energie Kapitaal — — — — 105.676 105.676 Uitgiftepremie — — — — 845.579 845.579 Overgedragen resultaten — — — — 1.449.172 1.449.172 Eigen vermogen — — — — 2.400.427 2.400.427 Langlopende financiële schulden — — 134.818 1.807.677 — 1.942.495 Andere langlopende 9.927 25.477 11.377 — — 46.781 verplichtingen Uitgestelde 16.390 19.262 — — — 35.652 belastingverplichtingen Totaal langlopende 26.317 44.739 146.195 1.807.677 — 2.024.928 verplichtingen Kortlopende financiële schulden — — 2.257 112.609 — 114.866 Handels- en andere kortlopende 8.277 91.315 2.966 — — 102.558 schulden Verplichtingen m.b.t activa 462 10.695 — — — 11.157 aangehouden voor verkoop Totaal kortlopende 8.739 102.010 5.223 112.609 — 228.581 verplichtingen Totaal verplichtingen 35.056 146.749 151.418 1.920.286 — 2.253.509 Totaal eigen vermogen 35.056 146.749 151.418 1.920.286 2.400.427 4.653.936 en verplichtingen In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2023 Activa Investe- Vastgoed Hernieuw- Financiele Eigen Totaal rings- ontwikke- bare Schuld vermogen activiteiten ling Energie Immateriële activa 100 800 100 — — 1.000 Vastgoedbeleggingen 520.445 988.539 — — — 1.508.984 Materiële vaste activa 1.556 12.450 93.419 — — 107.426 Deelnemingen in joint 1.005.657 31.571 — — — 1.037.228 ventures en geassocieerde ondernemingen Andere langlopende vorderingen 415.040 150.694 — — — 565.734 Uitgestelde belastingvorderingen 2.777 5.527 — — — 8.304 Totaal vaste activa 1.945.575 1.189.581 93.519 — — 3.228.676 Handels- en andere vorderingen 13.615 61.090 4.781 — — 79.486 Geldmiddelen en kasequivalenten — — 1.559 208.362 — 209.921 Activa aangehouden voor verkoop 465.383 427.238 — — — 892.621 Totaal vlottende activa 478.998 488.328 6.340 208.362 — 1.182.028 Totale activa 2.424.573 1.677.909 99.859 208.362 — 4.410.704 In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2023 Eigen vermogen Investe- Vastgoed Hernieuw- Financiele Eigen Totaal en verplichtingen rings- ontwikke- bare Schuld vermogen activiteiten ling Energie Kapitaal — — — — 105.676 105.676 Uitgiftepremie — — — — 845.579 845.579 Overgedragen resultaten — — — — 1.263.162 1.263.162 Eigen vermogen — — — — 2.214.417 2.214.417 Langlopende financiële schulden — — — 1.885.154 — 1.885.154 Andere langlopende 5.824 25.725 6.535 — — 38.085 verplichtingen Uitgestelde 8.005 15.934 — — — 23.939 belastingverplichtingen Totaal langlopende 13.829 41.659 6.535 1.885.154 — 1.947.178 verplichtingen Kortlopende financiële schulden — — — 111.750 — 111.750 Handels- en andere kortlopende 5.863 76.048 2.164 — — 84.075 schulden Verplichtingen m.b.t activa 28.767 24.517 — — — 53.284 aangehouden voor verkoop Totaal kortlopende 34.630 100.565 2.164 111.750 — 249.109 verplichtingen Totaal verplichtingen 48.459 142.224 8.699 1.996.904 — 2.196.287 Totaal eigen vermogen en 48.459 142.224 8.699 1.996.904 2.214.417 4.410.704 verplichtingen Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 177 4.3 Geografische informatie Deze basissegmentatie weerspiegelt de geografische markten in Europa waarin VGP opereert. De activiteiten van VGP zijn onderverdeeld in de afzonderlijke landen waar het actief is. Deze segmen- tatie is belangrijk voor VGP omdat de aard van de activiteiten en de klanten vergelijkbare economi- sche kenmerken binnen die segmenten hebben. 31. 12. Bruto huur- en Netto huur- Opera- Vastgoed- Installaties Totale Investe- 2024 hernieuwba- en hernieuw- tionele beleggingen hernieuwba- activa ringen1 In duizenden re energie bare energie EBITDA (incl. JV re energie, (incl. JV € opbrengsten resultaat (incl. (incl. JV volgens installaties volgens (incl. JV volgens JV volgens volgens aandeel) en uitrusting aandeel) aandeel) aandeel) aandeel) West-Europa Duitsland 109.469 97.191 162.158 2.324.201 83.981 2.559.397 138.790 Spanje 10.816 8.101 28.727 416.964 — 431.387 53.822 Oostenrijk 5.582 5.325 3.917 234.378 148 249.930 42.167 Nederland 8.718 7.150 16.030 190.532 15.428 210.384 1.022 Italië 3.124 2.002 12.496 152.631 4.866 181.738 47.815 Frankrijk 172 -941 -4.890 105.942 1.244 131.263 29.275 Portugal 2.315 2.154 6.828 85.239 — 93.995 23.113 Denemarken — -204 4.988 21.381 — 25.872 12.905 Luxemburg — — — — — 156.173 — België — — — — — 803.119 — 140.196 120.778 230.254 3.531.268 105.667 4.843.258 348.911 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 25.141 23.186 43.866 507.926 3.410 526.253 24.066 Slowakije 8.479 8.044 14.032 202.147 5 210.218 40.203 Hongarije 12.593 12.443 23.279 285.410 — 304.607 42.927 Roemenië 15.023 15.652 17.396 272.215 1.710 297.112 55.323 Kroatië — -125 9.584 29.529 — 35.071 13.064 61.236 59.200 108.157 1.297.227 5.125 1.373.261 175.584 Baltische staten en Balkan Letland 7.910 9.227 9.053 101.636 — 105.531 1.119 Servië 1.940 1.650 1.483 101.013 9 109.442 31.813 9.850 10.877 10.536 202.649 9 214.973 32.931 Andere2 — -1.487 5.507 — — 3.566 — Totaal 211.282 189.368 354.454 5.031.144 110.801 6.435.058 557.426 31. 12. Bruto huur- en Netto huur- Opera- Vasgoed- Installaties Totale Investe- 2023 hernieuwba- en hernieuw- tionele beleggin- hernieuwba- activa ringen3 In duizenden re energie bare energie EBITDA gen (incl. re energie, (incl. JV € opbrengsten resultaat (incl. (incl. JV JV volgens instal-laties volgens (incl. JV volgens JV volgens volgens aandeel) en uitrusting aandeel) aandeel) aandeel) aandeel) West-Europa Duitsland 94.050 88.920 116.823 2.429.295 76.817 2.632.744 344.106 Spanje 11.207 8.444 8.233 329.102 — 342.664 15.780 Oostenrijk 1.674 730 11.699 190.978 — 200.223 47.283 Nederland 8.418 7.034 16.784 280.989 15.238 310.394 17.778 Italië 2.885 2.077 -77 91.886 3.797 108.727 12.476 Frankrijk — 1.218 7.872 97.333 — 110.501 67.680 Portugal 974 858 -6.996 54.826 — 66.757 11.080 Denemarken — -24 -830 2.488 — 3.583 2.488 Luxemburg — — — — — 168.203 — België — — — — — 569.770 — 119.208 109.257 153.508 3.476.897 95.852 4.513.566 518.671 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 22.737 21.501 33.022 513.940 2.287 531.634 23.048 Slowakije 6.669 5.834 -5.546 227.649 — 233.207 20.708 Hongarije 8.020 6.772 14.638 227.256 — 237.937 47.248 Roemenië 9.001 7.469 1.904 208.060 555 238.516 43.089 Kroatië — -15 -248 6.246 — 7.969 144 46.427 41.561 43.770 1.183.151 2.842 1.249.263 134.237 Baltische staten en Balkan Letland 5.418 6.366 5.359 99.460 — 106.008 9.353 Servië 23 -250 -1.130 67.936 5 72.289 30.599 5.441 6.116 4.229 167.396 5 178.297 39.952 Andere4 — -1.888 14.357 75 — 2.471 — Totaal 171.076 155.046 215.864 4.827.519 98.699 5.943.597 692.860 1 Investeringen in materiële vaste activa omvatten toevoegingen aan en verwerving van vastgoedbeleggingen en ontwikkelingsgrond, maar omvatten geen huurincentives, verhuurvergoedingen en geactiveerde rente. Directe investeringen in de eigen portefeuille bedragen € 459,7 miljoen (waarvan € 54,7 miljoen betrekking heeft op de aankoop van grond) en € 97,7 miljoen op vastgoed in ontwikkeling van de Eerste, Tweede, Vijfde en Zesde joint venture. 2 Andere omvat de centrale kosten van de Groep en kosten met betrekking tot de operationele activiteiten die niet specifiek geografisch zijn toegewezen. 3 Investeringen in materiële vaste activa omvatten toevoegingen aan en verwerving van vastgoedbeleggingen en ontwikkelingsgrond, maar omvatten geen huurincentives, verhuurvergoedingen en geactiveerde rente. Directe investeringen in de eigen portefeuille bedragen € 662,5 miljoen (waarvan € 212,4 miljoen betrekking heeft op de aankoop van grond) en € 30,4 miljoen op vastgoed in ontwikkeling van de Eerste, Tweede en Vijfde joint venture. 4 Andere omvat de centrale kosten van de Groep en kosten met betrekking tot de operationele activiteiten die niet specifiek geografisch zijn toegewezen. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 178 Onderstaande tabel geeft de geografische segmentatie zonder het aandeel in de Joint Ventures weer. 31. 12. 2024 Bruto huur- en Netto huur en Vastgoedbeleggingen Totaal vaste In duizenden € hernieuwbare herniewbare activa (IP, PPE en energieopbrengsten energie resultaat immateriële activa) West-Europa Duitsland 26.087 21.566 457.097 541.943 Spanje 104 -1.064 182.141 182.287 Oostenrijk 4.843 4.664 221.538 221.735 Nederland 1.225 842 48.886 64.361 Italië 402 104 104.341 109.298 Frankrijk — -1.000 85.891 87.212 Portugal 1.694 1.605 74.545 74.600 Denemarken — -204 21.381 21.611 Luxemburg — — — 35 België — — — 9.258 34.355 26.513 1.195.820 1.312.340 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 4.749 4.977 106.152 110.206 Slowakije 3.473 3.500 88.581 88.851 Hongarije 9.826 9.861 250.012 250.094 Roemenië 11.451 12.432 230.570 232.555 Kroatië — -125 29.529 29.536 29.499 30.645 704.844 711.242 Baltische staten en Balkan Letland 7.910 9.227 101.636 101.648 Servië 1.940 1.650 101.013 101.116 9.850 10.877 202.649 202.764 Andere — -350 — — Totaal 73.704 67.685 2.103.313 2.226.346 31. 12. 2023 Bruto huur- en Netto huur en Vastgoedbeleggingen Totaal vaste In duizenden € hernieuwbare herniewbare activa (IP, PPE en energieopbrengsten energie resultaat immateriële activa) West-Europa Duitsland 38.150 37.638 960.417 1.037.606 Spanje 1.269 146 104.838 105.052 Oostenrijk 968 113 178.478 178.549 Nederland 1.287 942 47.409 62.699 Italië 222 72 44.467 48.343 Frankrijk — 1.218 97.333 97.404 Portugal 352 322 44.154 44.208 Denemarken — -24 2.485 2.709 Luxemburg — — — 37 België — — — 7.435 42.248 40.427 1.479.581 1.584.042 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 5.551 5.202 180.791 183.738 Slowakije 4.640 4.190 192.067 192.125 Hongarije 5.398 4.263 191.600 191.702 Roemenië 5.725 4.460 167.120 167.958 Kroatië — -15 6.246 6.248 21.314 18.100 737.824 741.771 Baltische staten en Balkan Letland 5.418 6.366 99.460 99.466 Servië 23 -250 67.936 67.948 5.441 6.116 167.396 167.414 Andere — -1.174 — — Totaal 69.003 63.469 2.384.801 2.493.227 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 179 5. Omzet In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Huurinkomsten uit vastgoedportefeuille 57.636 54.298 Huurindexering en kortingen 7.730 10.344 Totale bruto huuropbrengsten 65.366 64.642 Bruto-inkomsten uit hernieuwbare energie 8.338 4.361 Inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management 27.004 22.513 Inkomsten uit projectontwikkeling 5.662 4.412 Joint Ventures management fee inkomsten 32.666 26.925 Inkomsten uit doorgerekende huurlasten 15.034 17.794 Totale omzet 121.404 113.722 De Groep verhuurt haar vastgoedbeleggingen op basis van operationele verhuring. De operatio- nele huurcontracten hebben over het algemeen een looptijd van meer dan 5 jaar. De totale bru- tohuuropbrengsten omvatten € 10 miljoen aan huur voor de periode met betrekking tot de vast- goedportefeuille die werd verkocht tijdens de eerste en tweede closing met de zesde joint venture. Eind 2024 heeft de Groep (inclusief de joint ventures) gecommitteerde leaseovereenkomsten op jaarbasis van € 412,6 miljoen 1 vergeleken met € 350,8 miljoen 2 op 31 december 2023. De klanten vertegenwoordigen een gezonde mix van logistieke huurders en eindgebruikers. De top 10 huur- ders (op basis van jaarlijkse huurinkomsten) zijn allemaal blue-chip klanten. Op 31 december 2024 neemt de top 10 van huurders ongeveer 31% van de totale (eigen en Joint Ventures) huurovereen- komsten in beslag. De uitsplitsing van de toekomstige huuropbrengsten voor de eigen portefeuille en Joint Ventu- res volgens aandeel is als volgt: 31. 12. 2024 Huur in- Huur in- Huur in- Huur in- Huur in- Huur in- Totaal In duizenden € komsten komsten komsten komsten komsten komsten in < 1 jaar in < 2 jaar in < 3 jaar in < 4 jaar in < 5 jaar in > 5 jaar JV volgens aandeel – 139.143 127.865 116.667 102.036 90.207 408.665 984.583 Actieve huur JV volgens aandeel – 1.650 4.575 4.575 4.575 4.575 43.771 63.721 gecommitteerde huur Totaal – JV volgens aandeel 140.793 132.440 121.242 106.611 94.782 452.436 1.048.304 Eigen portefeuille – 74.370 72.237 58.676 54.338 44.990 212.337 516.948 Actieve huur Eigen portefeuille 18.711 34.380 34.725 43.799 51.220 534.021 716.856 – gecommitteerde huur Totaal – Eigen 93.081 106.617 93.401 98.137 96.210 746.358 1.233.804 Totaal – volgens aandeel 233.874 239.057 214.643 204.748 190.992 1.198.794 2.282.108 31. 12. 2023 Huur in- Huur in- Huur in- Huur in- Huur in- Huur in- Totaal In duizenden € komsten komsten komsten komsten komsten komsten in < 1 jaar in < 2 jaar in < 3 jaar in < 4 jaar in < 5 jaar in > 5 jaar JV volgens aandeel – 113.473 107.853 96.697 86.456 74.573 348.475 827.527 Actieve huur JV volgens aandeel – 321 339 339 339 339 1.722 3.399 gecommitteerde huur Totaal – JV volgens aandeel 113.794 108.192 97.036 86.795 74.912 350.197 830.926 Eigen portefeuille – 82.136 81.071 78.103 62.153 55.232 287.216 645.911 Actieve huur Eigen portefeuille – 19.084 39.625 41.227 41.434 42.058 282.090 465.518 gecommitteerde huur Totaal – Eigen 101.220 120.696 119.330 103.587 97.290 569.306 1.111.429 Totaal – volgens aandeel 215.014 228.889 216.367 190.383 172.202 919.504 1.942.355 6. Operationele kosten verbonden aan vastgoed In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Herstellingen en onderhoud -1.077 -796 Verhuur, marketing, juridische en professionele kosten -888 -766 Vastgoedmakelaars -706 -1.022 Doorgerekende huurlasten 15.034 17.794 Door te rekenen huurlasten -13.898 -16.890 Andere opbrengsten 4.121 6.477 Andere lasten -6.239 -9.498 Operationele kosten hernieuwbare energie -2.365 -833 Totaal -6.018 -5.534 7. Netto waarderingswinsten/ (verliezen) op vastgoedbeleggingen In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Niet-gerealiseerde meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen 62.758 22.399 Niet-gerealiseerde meer-/(min)waarde op activa aangehouden voor verkoop 31.432 6.539 Gerealiseerde meer-/(min)waarde op de verkoop van dochterondernemingen, 92.866 59.020 Joint Ventures en vastgoedbeleggingen Totaal 187.056 87.958 1 € 285,6 miljoen met betrekking tot de vastgoedportefeuille van joint ventures en € 127 miljoen met betrekking tot de eigen vastgoedportefeuille. 2 € 225,1 miljoen met betrekking tot de vastgoedportefeuille van joint ventures en € 125,6 miljoen met betrekking tot de eigen vastgoedportefeuille. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 180 1 De toelichting van de administratieve kosten werd aangepast (incl. vergelijkende cijfers). De verloning omvat nu ook de kosten voor zelfstandigen. Vorig jaar werden deze kosten vermeld in deze toelichting onder de rubriek ‘Audit, Juridische en andere adviseurs kosten’ voor een bedrag van € 2,9 miljoen. 9. Investeringen in joint ventures 9.1 Winsten van joint ventures Onderstaande tabel geeft een samenvatting van de resultatenrekening van de joint ventures van de Groep met (i) Allianz VGP European Logistics (de Eerste joint venture), VGP European Logistics 2 (de Tweede joint venture), VGP Park München (de Derde joint venture); (ii) met Deka (de Vijfde Joint Venture); (iii) met Areim (de Zesde Joint Venture) en de geassocieerde deelnemingen; (iv) de joint venture met VUSA (Belartza) gelegen in San Sebastian, Spanje en (v) de joint venture met Weimer Bau (Siegen) in Duitsland, die allen verwerkt worden volgens de vermogensmutatieme- thode en (iv) en (v) worden gerapporteerd als ontwikkelings Joint Ventures. De ontwikkelings Joint Venture met Roozen Landgoederen Beheer (LPM) werd verkocht in H1 ‘24. VGP European Logistics en VGP European Logistics 2 zijn gevestigd in Luxemburg. VGP Euro- pean Logistics bezit logistiek vastgoed in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Hongarije. VGP Euro- pean Logistics 2 bezit logistiek vastgoed in Spanje, Oostenrijk, Nederland, Italië en Roemenië. VGP Park München is gevestigd in München (Duitsland) en bezit en ontwikkelt het VGP park gele- gen in München. De Vijfde joint venture bezit vijf parken in Duitsland en de Zesde joint venture, VGP European Logistics 4, bezit activa in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Frankrijk. De joint ventures met Vusa en Grekon bevatten grond die samen met de partner wordt ontwik- keld. In Grekon (gelegen in Siegen) is een deel van de grond al verkocht in augustus 2022. In H1 ‘24 verwierf VGP een bijkomend belang van 25% in de ontwikkelings- Joint Venture Belartza van haar joint venture partner VUSA. VGP NV bezit 50% rechtstreeks in alle joint ventures (behalve Belartza) en nog eens 5,1% of 10,1% in de Duitse dochterondernemingen van de Eerste en Zesde Joint Venture. 31. 12. 2024, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Bruto huuropbrengsten 270.782 137.578 Operationele kosten verbonden aan vastgoed – onderliggende operationele kosten -7.220 -3.669 – vastgoed management fees -24.007 -12.227 Netto huurresultaat 239.555 121.682 Netto meer/(min) waarden op 106.675 54.479 vastgoedbeleggingen Administratieve kosten -3.905 -1.990 Operationeel resultaat 342.325 174.171 Netto financieel resultaat -116.737 -59.094 Belastingen -43.954 -22.333 Resultaat over de periode 181.634 92.744 Netto huurresultaat 31. 12. 2024, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint Venture 105.446 54.297 Tweede Joint Venture 43.616 21.806 Derde Joint Venture 30.431 15.216 Vijfde Joint Venture 50.248 25.124 Zesde Joint Venture 10.516 5.591 Ontwikkelings Joint Ventures -702 -352 Netto huurresultaat 239.555 121.682 De eigen vastgoedportefeuille, exclusief bouwgrond maar inclusief de activa in ontwikkeling voor rekening van de joint ventures, wordt door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op 31 decem- ber 2024 op basis van een gewogen gemiddeld rendement van 7,22% (vergeleken met 6,22% op 31 december 2023) toegepast op de contractuele huren verhoogd met de geschatte huurwaarde van de leegstaande ruimte. Een variatie van 0,10% van deze marktrendement zou leiden tot een variatie van deze portefeuillewaarde van € 23,6 miljoen. De gerealiseerde winst omvat winsten op uitgevoerde transacties in ‘24 met de Vijfde, Zesde Joint Venture en de verkoop van de ontwikkelings Joint Venture LPM. Merk op dat de gerealiseerde winsten een winst van € 7,5 miljoen op de Vijfde en Zesde Joint Venture omvatten, dergelijke winst werd in H1 ‘24 als ongerealiseerd geboekt en is gerapporteerd als volledig gerealiseerd gedurende het volledige jaar ‘24 in de bovenstaande tabel. 8. Administratieve kosten In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Verloning1 -37.027 -29.327 Audit, juridische en andere adviseurs kosten -4.262 -3.961 Overige administratieve kosten -11.367 -9.655 Afschrijvingen -8.607 -5.920 Totaal -61.263 -48.863 De administratieve kosten stegen van € 49 miljoen per december 2023 naar € 61,3 miljoen. Het VGP team bestaat uit 380 VTE wat een stijging is van 12,5 VTE in vergelijking met 2023. De stijging in de administratieve kosten is voornamelijk het gevolg van een stijging van de verlo- ningskosten met € 6,8 miljoen (wat dan weer voornamelijk kosten voor het lange termijn Incentive Plan (LTIP) zijn) gecombineerd met een daling van de geactiveerde loonkosten met € 1,3 miljoen, een stijging van de overige administratieve kosten met € 1,8 miljoen en een stijging van de afschrijvingen met € 2,7 miljoen. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 181 Operationeel resultaat 31. 12. 2024, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 143.779 74.006 Tweede Joint Venture 55.669 27.834 Derde Joint Venture 49.192 24.596 Vijfde Joint Venture 58.385 29.192 Zesde Joint Venture 36.006 18.897 Ontwikkelings Joint Ventures -706 -354 Operationeeel resultaat 342.325 174.171 Resultaat over de periode 31. 12. 2024, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 97.459 50.192 Tweede Joint Venture 25.925 12.964 Derde Joint Venture 35.744 17.871 Vijfde Joint Venture 620 309 Zesde Joint Venture 20.100 10.630 Ontwikkelings Joint Ventures 1.786 778 Resultaat over de periode 181.634 92.744 31. 12. 2023, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Bruto huuropbrengsten 200.651 102.073 Operationele kosten verbonden aan vastgoed – onderliggende operationele kosten -1.175 -561 – vastgoed management fees -19.518 -9.935 Netto huurresultaat 179.958 91.577 Netto meer/(min) waarden op -118.553 -61.179 vastgoedbeleggingen Administratieve kosten -3.608 -1.837 Operationeel resultaat 57.797 28.561 Netto financieel resultaat -70.094 -35.434 Belastingen -7.923 -3.842 Resultaat over de periode -20.220 -10.715 Netto huurresultaat 31. 12. 2023, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint Venture 102.705 52.951 Tweede Joint Venture 39.849 19.923 Derde Joint Venture 25.758 12.880 Vijfde Joint Venture 11.937 5.969 Ontwikkelings Joint Ventures -291 -146 Netto huurresultaat 179.958 91.577 Operationeel resultaat 31. 12. 2023, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 19.732 9.529 Tweede Joint Venture 845 421 Derde Joint Venture -422 -210 Vijfde Joint Venture 39.631 19.816 Ontwikkelings Joint Ventures -1.989 -995 Operationeel resultaat 57.797 28.561 Resultaat over de periode 31. 12. 2023, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture -10.009 -5.609 Tweede Joint Venture -14.630 -7.315 Derde Joint Venture -13.285 -6.642 Vijfde Joint Venture 21.944 10.972 Ontwikkelings Joint Ventures -4.240 -2.121 Resultaat over de periode -20.220 -10.715 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 182 9.2 Samengevatte balansinformatie met betrekking tot Joint Ventures 31. 12. 2024, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Vastgoedbeleggingen 5.733.833 2.927.831 Andere activa 1.667 835 Totaal vaste activa 5.735.500 2.928.666 Handels- en andere vorderingen 57.055 28.977 Geldmiddelen en kasequivalenten 245.519 124.353 Totaal vlottende activa 302.574 153.330 Totaal activa 6.038.074 3.081.996 Langlopende financiële schulden 3.034.562 1.543.184 Andere langlopende financiële verplichtingen 1.164 582 Andere langlopende verplichtingen 46.794 23.575 Uitgestelde belastingverplichtingen 312.421 159.958 Totaal langlopende verplichtingen 3.394.941 1.727.299 Kortlopende financiële schulden 42.112 21.428 Handels- en andere kortlopende schulden 63.869 32.395 Totaal kortlopende verplichtingen 105.981 53.823 Totaal verplichtingen 3.500.922 1.781.122 Netto actiefwaarde 2.537.152 1.300.874 Totaal vaste activa 31. 12. 2024, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint venture 2.331.113 1.204.460 Tweede Joint Venture 927.585 463.794 Derde Joint Venture 700.909 350.455 Vijfde Joint Venture 1.158.696 579.348 Zesde Joint Venture 577.845 302.150 Ontwikkelings Joint Ventures 39.352 28.459 Totaal vaste activa 5.735.500 2.928.666 Totaal vlottende activa 31. 12. 2024, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures op aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 78.324 40.402 Tweede Joint Venture 29.534 14.769 Derde Joint Venture 120.109 60.056 Vijfde Joint Venture 42.194 21.099 Zesde Joint Venture 29.625 15.565 Ontwikkelings Joint Ventures 2.788 1.439 Totaal vlottende activa 302.574 153.330 Totaal activa 31. 12. 2024, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint venture 2.409.437 1.244.862 Tweede Joint Venture 957.119 478.563 Derde Joint Venture 821.018 410.511 Vijfde Joint Venture 1.200.890 600.447 Zesde Joint Venture 607.470 317.715 Ontwikkelings Joint Ventures 42.140 29.898 Totaal activa 6.038.074 3.081.996 Totaal langlopende verplichtingen Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel 31. 12. 2024, (in duizenden €) Eerste Joint venture 1.164.798 601.952 Tweede Joint Venture 581.453 290.728 Derde Joint Venture 456.872 228.437 Vijfde Joint Venture 869.048 434.524 Zesde Joint Venture 308.164 160.736 Ontwikkelings Joint Ventures 14.606 10.922 Totaal langlopende verplichtingen 3.394.941 1.727.299 Totaal kortlopende verplichtingen 31. 12. 2024, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint venture 48.380 24.828 Tweede Joint Venture 20.685 10.343 Derde Joint Venture 10.943 5.472 Vijfde Joint Venture 9.616 4.808 Zesde Joint Venture 16.343 8.366 Ontwikkelings Joint Ventures 14 6 Totaal kortlopende verplichtingen 105.981 53.823 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 183 Totaal verplichtingen 31. 12. 2024, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint venture 1.213.178 626.780 Tweede Joint Venture 602.138 301.071 Derde Joint Venture 467.815 233.909 Vijfde Joint Venture 878.664 439.332 Zesde Joint Venture 324.507 169.102 Ontwikkelings Joint Ventures 14.620 10.928 Totaal verplichtingen 3.500.922 1.781.122 Netto actiefwaarde 31. 12. 2024, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint venture 1.196.259 618.082 Tweede Joint Venture 354.981 177.492 Derde Joint Venture 353.203 176.602 Vijfde Joint Venture 322.226 161.115 Zesde Joint Venture 282.963 148.613 Ontwikkelings Joint Ventures 27.520 18.970 Netto actiefwaarde 2.537.152 1.300.874 31. 12. 2023, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures op aandeel Vastgoedbeleggingen 4.808.692 2.442.718 Andere activa 4.480 2.238 Totaal vaste activa 4.813.172 2.444.956 Handels- en andere vorderingen 101.085 50.810 Geldmiddelen en kasequivalenten 147.038 74.355 Totaal vlottende activa 248.124 125.165 Totaal activa 5.061.296 2.570.121 Langlopende financiële schulden 2.586.739 1.310.253 Andere langlopende financiële verplichtingen 512 256 Andere langlopende verplichtingen 26.962 13.581 Uitgestelde belastingverplichtingen 265.122 135.625 Totaal langlopende verplichtingen 2.879.335 1.459.715 Kortlopende financiële schulden 40.483 20.613 Handels- en andere kortlopende schulden 104.636 52.565 Totaal kortlopende verplichtingen 145.118 73.178 Totaal verplichtingen 3.024.453 1.532.893 Netto actiefwaarde 2.036.843 1.037.228 Totaal vaste activa 31. 12. 2023, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint Venture 2.294.259 1.185.502 Tweede Joint Venture 915.915 457.958 Derde Joint Venture 634.251 317.126 Vijfde Joint Venture 742.472 371.236 Ontwikkelings Joint Ventures 226.275 113.134 Totaal vaste activa 4.813.172 2.444.956 Totaal vlottende activa 31. 12. 2023, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures op aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 68.487 35.348 Tweede Joint Venture 31.956 15.979 Derde Joint Venture 54.337 27.169 Vijfde Joint Venture 70.000 35.002 Ontwikkelings Joint Ventures 23.344 11.674 Totaal vlottende activa 248.124 125.165 Totaal activa 31. 12. 2023, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint Venture 2.362.746 1.220.850 Tweede Joint Venture 947.871 473.937 Derde Joint Venture 688.588 344.295 Vijfde Joint Venture 812.472 406.238 Ontwikkelings Joint Ventures 249.619 124.801 Totaal activa 5.061.296 2.570.121 Totaal langlopende verplichtingen 31. 12. 2023, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 1.193.509 616.801 Tweede Joint Venture 590.813 295.407 Derde Joint Venture 379.245 189.623 Vijfde Joint Venture 567.284 283.642 Ontwikkelings Joint Ventures 148.484 74.242 Totaal langlopende verplichtingen 2.879.335 1.459.715 Totaal kortlopende verplichtingen 31. 12. 2023, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 48.057 24.648 Tweede Joint Venture 21.392 10.697 Derde Joint Venture 12.616 6.308 Vijfde Joint Venture 25.060 12.530 Ontwikkelings Joint Ventures 37.993 18.995 Totaal verplichtingen 145.118 73.178 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 184 Totaal verplichtingen 31. 12. 2023, Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) Eerste Joint Venture 1.241.566 641.449 Tweede Joint Venture 612.205 306.104 Derde Joint Venture 391.861 195.931 Vijfde Joint Venture 592.344 296.172 Ontwikkelings Joint Ventures 186.477 93.237 Totaal verplichtingen 3.024.453 1.532.893 Netto actiefwaarde 31. 12. 2023, (in duizenden €) Joint Ventures aan 100% Joint Ventures volgens aandeel Eerste Joint Venture 1.121.180 579.401 Tweede Joint Venture 335.666 167.833 Derde Joint Venture 296.727 148.364 Vijfde Joint Venture 220.128 110.066 Ontwikkelings Joint Ventures 63.142 31.564 Netto actiefwaarde 2.036.843 1.037.228 De belangrijkste verschillen met betrekking tot de balans van de joint ventures in ‘24 kunnen als volgt worden samengevat: — Een eerste transactie met Areim (de Zesde joint venture) omvatte 17 gebouwen in 10 VGP par- ken, gelegen in Duitsland (6 parken, 8 gebouwen), Tsjechië (3 parken, 5 gebouwen) en Slowa- kije (1 park, 4 gebouwen). De transactie werd gewaardeerd tegen een bruto actiefwaarde van € 437 miljoen voor de voltooide activa, waardoor VGP al € 270,2 miljoen aan nettokasopbreng- sten kon recycleren. — Een tweede transactie, in december ‘24, met Areim (de Zesde joint venture) omvatte 4 gebou- wen in 4 VGP parken, gelegen in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Frankrijk. De transactie werd gewaardeerd aan een bruto actiefwaarde van € 120 miljoen, waardoor VGP € 79,3 mil- joen aan netto kasopbrengsten kon recycleren. — Een tweede transactie met Deka (de Vijfde joint venture partner) omvatte activa in VGP Park Giessen am Alten Flughafen en VGP Park Berlin Oberkrämer. Deze activa hebben een totale oppervlakte van 203.000 vierkante meter, of € 13,8 miljoen aan jaarlijkse huuropbrengsten. De transactie is gefinancierd met een LTV van ongeveer 30%, waardoor VGP € 200 miljoen aan netto contante opbrengsten heeft kunnen recyclen. VGP en Deka hebben ook de eindafreke- ning van de eerste transactie, die plaatsvond in augustus ‘23, voldaan. Dit resulteerde in een bijkomende winst voor VGP van € 35 miljoen en een netto cash recyclage van € 20,5 miljoen. — Een derde afsluiting met Deka, de Vijfde joint venture, vond plaats in augustus ‘24. Deze had betrekking op het laatste restant van de joint venture. Het betrof de laatste overblijvende ontwik- keling in VGP Park Magdeburg, gebouw D. VGP recycleerde € 67,2 miljoen aan geldmiddelen uit deze transactie. Na deze derde en laatste transactie bezit de vijfde joint venture een vastgoed- portefeuille van 20 gebouwen, gelegen in vijf strategische parken verspreid over Duitsland. — VGP heeft haar volledige belang (van 50%) in de Development Joint Venture LPM Moerdijk, Nederland, in februari ‘24 verkocht voor een totale nettovergoeding van € 171,4 miljoen. De Development Joint Venture was eigenaar van een grondbank van 719.762 vierkante meter, of een equivalent ontwikkelingspotentieel van 488.000 vierkante meter gelegen in de nabijheid van de haven van Moerdijk, Nederland. — VGP verwierf een extra belang van 25% (voorheen 50%) in de Belartza Joint Venture van haar joint venture partner Vusa. De aankoopprijs is betaalbaar na het bereiken van een aantal mijl- palen in het ontwikkelingsproject “Belartza”, dat gelegen is in San Sebastian, Spanje. — In de Derde Joint Venture (VGP Park Münich), ten slotte, zijn VGP en Allianz in april ‘24 over- eengekomen om het laatste resterende actief in VGP Park München te ontwikkelen, na het afsluiten van een huurovereenkomst met Isar Aerospace voor een totaal jaarlijks huurin- komen van € 7,4 miljoen en een totale oppervlakte van 44.000 vierkante meter. De bouw is gestart in H2 ‘24 en een eerste fase van het object (gebouw D) zal naar verwachting in Q4 ‘25 worden opgeleverd. Na voltooiing zal het VGP Park Münich 8 gebouwen omvatten met een totale oppervlakte van 323.000 vierkante meter en een totale jaarlijkse huuropbrengst van ongeveer € 34 miljoen. De vastgoedportefeuille van de joint ventures, exclusief ontwikkelingsgrond en gebouwen in aan- bouw door VGP voor rekening van de joint ventures, is gewaardeerd op 31 december 2024 op basis van een gewogen gemiddeld rendement van 5,05% 1 (vergeleken met 5,01% per 31 december 2023). Een variatie van 0,10% van deze marktrente zou leiden tot een variatie van de waarde van de joint venture portefeuille (tegen 100%) van € 111,6 miljoen. De (her)waardering van de portefeuille van de Joint Ventures was gebaseerd op het taxatierap- port van de vastgoeddeskundige iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle. VGP levert bepaalde diensten, waaronder asset-, vastgoed- en ontwikkelingsadvies en -beheer, voor de joint venture en ontvangt hiervoor vergoedingen van de joint venture. Deze diensten worden uitgevoerd op een ‘arms-length’ basis en geven VGP geen zeggenschap over de betreffende joint ventures (noch enige eenzijdige materiële beslissingsrechten). Belangrijke transacties en beslis- singen binnen de joint ventures vereisen de volledige goedkeuring van de raad van bestuur en/of de aandeelhouders, in overeenstemming met de voorwaarden van de joint venture overeenkomst. 9.3 Overige langlopende vorderingen In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Aandeelhoudersleningen aan de Eerste Joint Venture 40.611 47.619 Aandeelhoudersleningen aan de Tweede Joint Venture 27.982 31.822 Aandeelhoudersleningen aan Derde Joint Venture 145.069 158.132 Aandeelhoudersleningen aan Ontwikkelings Joint Ventures 12.715 140.992 Aandeelhoudersleningen aan Vijfde Joint Venture 251.924 172.490 Aandeelhoudersleningen aan Zesde Joint Venture 39.040 — Aandeelhoudersleningen aan geassocieerde deelnemingen 4.308 4.977 (dochterondernemingen van Eerste Joint Venture) Aandeelhoudersleningen aan geassocieerde deelnemingen 3.212 — (dochterondernemingen van Zesde Joint Venture) Constructie- en ontwikkelingsleningen aan 23.852 8.482 dochterondernemingen van de Eerste Joint Venture Constructie- en ontwikkelingsleningen aan 38.648 22.786 dochterondernemingen van de Tweede Joint Venture Constructie- en ontwikkelingsleningen aan — 287.813 dochterondernemingen van de Vijfde Joint Venture 1 De ontwikkelings- Joint Ventures bezitten enkel ontwikkelingsland en zijn derhalve uitgesloten van de gewogen gemiddelde rendementsberekening. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 185 In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Constructie- en ontwikkelingsleningen aan 54.143 — dochterondernemingen van Zesde Joint Venture Constructie- en ontwikkelingsleningen geherclassificeerd -116.643 -319.081 naar Groepen activa aangehouden voor verkoop Overige langlopende vorderingen 13.623 9.702 Totaal 538.484 565.734 De overige langlopende vorderingen omvatten een netto afname van de leningen aan Ontwikke- lings Joint Ventures (voornamelijk LPM) van € 128,3 miljoen en een netto toename van leningen aan de Joint Ventures voor € 97,1 miljoen. Dit netto-bedrag bevat eveneens een terugbetaling van aandeelhoudersleningen van de Eerste, de Tweede, de Derde en de Vijfde Joint Venture voor een bedrag van € 53,4 miljoen. Tenslotte, steeg de langlopende vordering op Allianz, als gevolg van de winstuitbetaling voor gebouw D in VGP Park München met € 3,9 miljoen. 9.4 Deelnemingen in de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Per 1 januari 1.037.228 891.201 Toevoegingen 204.416 166.211 Resultaat van het jaar 92.744 -10.715 Terugbetaling van eigen vermogen -3.371 -3.407 Dividenden -11.438 -6.062 Aanpassingen door verkoop van participaties -18.705 — Op einde van de periode 1.300.874 1.037.228 De deelnemingen in de joint ventures and geassocieerde ondernemingen stegen met € 263,6 mil- joen. Dit is het resultaat van (i) kapitaal bijdragen door de transacties met de Joint Ventures voor een bedrag van € 199,1 miljoen, (ii) een uitgekeerd dividend van € 11,5 miljoen door de Eerste Joint Venture en € 3,3 miljoen door de Tweede Joint Venture, (iii) een additionele investering in de ontwikkelings Joint Venture Belartza (€ 5,2 miljoen euro), (iv) de verkoop van de participatie in LPM (€ 18,7 miljoen) en (v) en aandeel in het resultaat van de Joint Ventures, een winst van € 92,7 miljoen. 9.5 EPRA prestatie indicatoren van de Joint Ventures volgens aandeel 1 VGP bezit een aantal Joint Ventures die in de IFRS financiële overzichten worden gerapporteerd onder de vermogensmutatiemethode. Deze joint ventures bezitten voornamelijk voltooide activa waarop de VGP Groep vermogensbeheerdiensten verleent. Om de transparantie en vergelijkbaar- heid van de joint ventures te vergroten, vindt u hieronder aanvullende prestatiemaatstaven bere- kend in overeenstemming met de Best Practices Recommendations van de European Public Real Estate Association (EPRA). Deze maatstaven worden gegeven volgens aandeel, in het bijzonder voor de Eerste, Tweede, Derde, Vijfde en de recent opgerichte Zesde Joint Venture. De Ontwikke- lings Joint Ventures zijn buiten beschouwing gelaten omdat deze tot op heden alleen ontwikke- lingsgrond bevatten. EPRA maatstaven toegepast op Joint Ventures volgens aandeel 31. 12. 2024 31. 12. 2023 (in duizenden €) EPRA Net Tangible Assets (EPRA NTA) 1.441.403 1.130.627 EPRA Netto initiële rendement (Net Initial Yield (NIY)) 5,04% 4,98% EPRA ‘Topped-up’ Netto initiële rendement 5,10% 5,03% EPRA Leegstand (vacancy) ratio 1,8% 0,9% EPRA “Loan to value” (LTV) ratio 31,5% 31,6% EPRA Inkomsten 50.148 43.678 EPRA kosten ratio (inclusief directe leegstand kosten) 11,5% 10,0% EPRA kosten ratio (exclusief directe leegstand kosten) 11,3% 9,8% EPRA NTA – Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 IFRS NAW 1.281.907 997.200 IFRS NAW per aandeel (in €) 46,97 36,54 NAW (na uitoefening van opties, converteerbare schulden en overig eigen 1.281.907 997.200 vermogen) Uit te sluiten: Latente belastingen 159.220 134.111 Reële waarde van financiële derivaten 234 -681 Immateriële vaste active (IFRS Balans) 42 -3 Subtotaal 1.441.403 1.130.627 Reële waarde van financieringen met vaste rentevoet — — Vastgoedoverdrachtsbelasting — — NAW 1.441.403 1.130.627 Aantal aandelen 27.291.312 27.291.312 NAW/aandeel (in €) 52,82 41,43 1 Deze toelichting is geen onderdeel van de geauditeerde IFRS Financiële jaarrekeningen. EPRA Inkomsten Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Inkomsten volgens IFRS winst- en verliesrekening 91.970 -8.598 Correcties om EPRA inkomsten weer te geven, uitsluiten: Wijzigingen in reële waarde van vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen -54.419 58.988 aangehouden voor verkoop en overige belangen Resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen -63 1.359 aangehouden voor verkoop en overige belangen Resultaat op de verkoop van handelseigendommen, inclusief — — afschrijvingskosten met betrekking tot handelseigendommen Belastingen op resultaat verkopen — — Negatieve goodwill/goodwill impairment — — Wijzigingen in de marktwaarde van financiële instrumenten 915 1.239 en de bijbehorende afwikkelingskosten Kosten voor de verwerving van aandelentransacties en belangen 1.648 1.972 in “non-controlling” Joint Ventures Latente belastingen met betrekking tot EPRA correcties 10.097 -11.282 Aanpassingen (i) tot (viii) hierboven met betrekking tot joint ventures — — (tenzij reeds opgenomen onder proportionele consolidatie) Minderheidsbelang in verband met bovenstaande — — EPRA inkomsten 50.148 43.678 EPRA NIY en ‘topped-up’ NIY Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Vastgoedbeleggingen 2.959.086 2.492.104 Handelseigendommen — — minus: te ontwikkelen vastgoed -165.373 -183.306 Ontwikkelde portefeuille 2.793.713 2.308.798 Vergoeding voor geschatte koperskosten 45.997 40.529 Bruto herwaardering van ontwikkelde portefeuille 2.839.710 2.349.327 Geldstroom genererende huurinkomsten op jaarbasis 142.762 116.806 Uitgaven voor onroerend goed 272 160 Netto huurinkomsten op jaarbasis 143.034 116.966 Toevoeging: huur bij het verstrijken van huurvrije periodes of andere 1.654 1.105 huurkortingen Topped-up netto huurinkomsten op jaarbasis 144.688 118.071 EPRA NIY 5,04% 4,98% EPRA “topped-up” NIY 5,10% 5,03% EPRA Leegstand ratio Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Geschatte huurwaarde (GHW) van niet-verhuurde oppervlakte 2.842 1.241 Geschatte huurwaarde van volledige portefeuille 159.223 132.415 EPRA Leegstand ratio 1,8% 0,9% EPRA kosten ratios Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Omvat: Administratieve kosten volgens IFRS winst- en verliesrekening 13.303 11.572 Netto huurlasten 216 307 Management vergoedingen — — Andere opbrengsten/doorfacturatie om overheadkosten -2.371 1.678 te dekken verminderd met eventuele gerelateerde winsten Uitsluiten (indien onderdeel van hierboven): Afschrijvingen op vastgoedbeleggingen 11 6 Grondhuurkosten — — Huurlasten vergoed via huur maar niet apart aangerekend — — EPRA kosten (inclusief directe leegstand kosten) 15.879 10.195 Directe leegstand kosten 272 159 EPRA kosten (exclusief directe leegstand kosten) 15.607 10.036 Bruto huurinkomsten minus huurinkomsten uit gronden – volgens IFRS 137.579 102.070 EPRA kosten ratio (inclusief directe leegstand kosten) 11,5% 10,0% EPRA kosten ratio (exclusief directe leegstand kosten) 11,3% 9,8% EPRA LTV/Schuldgraad Joint Ventures volgens aandeel (in duizenden €) 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Omvat: Leningen van financiële instellingen 991.920 854.723 Hybrids (inclusief converteerbare effecten, voorkeuraandelen, schulden, — — opties, perpetuele (leningen) Obligatieleningen — — Valuataderivaten (futures, swaps, options and forwards) 235 -681 Netto schulden 9.804 5.753 Eigenaar-gebruikt onroerend goed (schuld) — — Rekening courant (eigen vermogen eigenschappen) — — Uitsluiten: Geldmiddelen en kasequivalenten -117.015 -72.355 Netto schulden 884.944 787.441 Omvat: Eigenaar-gebruikt onroerend goed (schuld) 29 38 Vastgoedbeleggingen aan reële waarde 2.808.938 2.489.307 Vastgoedbeleggingen in aanbouw — — Immateriële vaste active 42 3 Netto vorderingen 694 5.204 Financiële vaste activa — — Totaal vaste activa 2.809.703 2.494.551 LTV/Schuldgraad 31,5% 31,6% Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 186 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 187 11. Belastingen 11.1 Belastingkost opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Actuele belastingen -10.857 -15.923 Uitgestelde belastingen -21.698 -9.528 Totaal -32.555 -25.451 11.2 Aansluiting van de effectieve belastingvoet In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Resultaat voor belastingen 319.542 112.740 Aanpassing voor het aandeel in het resultaat van -92.744 10.715 joint ventures en geassocieerde ondernemingen Resultaat voor belastingen en aandeel in het resultaat van 226.798 123.455 joint ventures en geassocieerde ondernemingen Belasting aan het Duitse vennootschapsbelastingtarief 15,825% -35.891 15,825% -19.537 Verschil in belastingvoet niet-Duitse bedrijven -49.675 -50.191 Gerealiseerde winst op financieel vast actief – 65.030 56.927 vrijgesteld van vennootschapsbelasing Verworpen uitgaven -700 -1.578 Compensatie fiscale verliezen -11.086 -9.301 Andere -233 -1.771 Totaal 14,4% -32.555 20,6% -25.451 Het grootste deel van het resultaat voor belastingen van de Groep wordt in Duitsland gegene- reerd. Daarom wordt voor de aansluiting het effectieve vennootschapsbelastingtarief in Duitsland toegepast. De fiscaal overgedragen verliezen vervallen als volgt: 2024 (in duizenden €) < 1 jaar 2–5 jaar > 5 jaar Overgedragen fiscale verliezen 477 17.665 105.541 2023 (in duizenden €) < 1 jaar 2–5 jaar > 5 jaar Overgedragen fiscale verliezen 92 16.873 85.936 10. Netto financieel resultaat In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Bancaire en andere renteopbrengsten 12.258 6.488 Renteopbrengsten uit leningen aan joint ventures en geassocieerde 37.909 27.505 ondernemingen Netto wisselkoerswinsten — 73 Andere financiële opbrengsten 224 10 Financiële opbrengsten 50.391 34.076 Rentelasten op obligaties -38.997 -47.488 Bancaire rentekosten -7.368 -1.971 Rente geactiveerd bij vastgoedbeleggingen 3.523 14.960 Netto wisselkoersverliezen -239 — Andere financiële kosten -4.907 -5.608 Financiële kosten -47.988 -40.107 Netto financieel resultaat 2.403 -6.031 Het netto financiële resultaat steeg van een netto-uitgave van € 6 miljoen naar een inkomen van € 2,4 miljoen. Dit verschil is voornamelijk te verklaren door (i) lagere rentelasten van € 3,1 miljoen als gevolg van de aflossing van € 375 miljoen aan obligaties in 2023 en € 75 miljoen in 2024, hoe- wel dit gedeeltelijk werd gecompenseerd door hogere rentekosten op de nieuwe EIB-lening van € 135 miljoen, (ii) een stijging van de financiële inkomsten met € 5,8 miljoen (tot € 12,3 miljoen) als gevolg van ontvangen rente op termijndeposito’s, (iii) een toename van de rente-inkomsten op leningen aan joint ventures en geassocieerde ondernemingen ter waarde van € 10,4 miljoen, en (iv) een vermindering van geactiveerde rentelasten ter waarde van € 11,4 miljoen. Op 31 december 2024 bedragen de gemiddelde kosten van schulden 2,20%. De gemiddelde looptijd van de kredietfaciliteiten bedraagt 3,7 jaar. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 188 12. Winst per aandeel 12.1 Winst per aandeel In aantal aandelen 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (basis) 27.291.312 27.291.312 Verwatering — — Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (verwaterd) 27.291.312 27.291.312 In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Resultaat over de periode toewijsbaar aan de Groep 286.987 87.292 en aan de gewone aandeelhouders Winst per aandeel (in €) – basis 10,52 3,20 Winst per aandeel (in €) – verwaterd 10,52 3,20 1 Deze toelichting is geen onderdeel van de geauditeerde IFRS Financiële jaarrekeningen. 1 12.2 EPRA NAV’s – EPRA NAV’s per aandeel De EPRA NAV indicatoren worden bekomen door de IFRS NAV op een dergelijke manier te corrigeren zodat stakeholders de meest relevante informatie krijgen over de reële waarde van de activa en passiva. De drie verschillende EPRA NAV indicatoren worden berekend op basis van de volgende scenario’s: — Net Reinstatement Value: gaat ervan uit dat entiteiten nooit activa verkopen en streeft ernaar de waarde weer te geven die nodig is om de entiteit opnieuw op te bouwen. Het doel van deze indicator is om weer te geven wat nodig zou zijn om de vennootschap opnieuw samen te stel- len via de investeringsmarkten op basis van de huidige kapitaal en financieringsstructuur, inclusief Real Estate Transfer Taxes. De EPRA NRV per aandeel betreft de EPRA NRV op basis van het aantal aandelen in omloop op balansdatum. Zie www.epra.com. — Net Tangible Assets: gaat ervan uit dat entiteiten activa kopen en verkopen, waardoor bepaalde niveaus van uitgestelde belastingen gerealiseerd worden. Het betreft de NAV die werd aangepast zodat ze ook vastgoed en overige investeringen tegen reële waarde omvat en waarbij bepaalde posten uitgesloten worden waarvan verwacht wordt dat ze geen vaste vorm zullen krijgen in een bedrijfsmodel met vastgoedbeleggingen op lange termijn. De EPRA NTA per aandeel betreft de EPRA NTA op basis van het aantal aandelen in omloop op balansda- tum. Zie www.epra.com. — Net Disposal Value: voorziet de lezer in een scenario van verkoop van de activa van de ven- nootschap wat leidt tot de realisatie van uitgesteld e belastingen, financiële instrumenten en bepaalde andere aanpassingen. Deze NAV moet niet aanzien worden als een liquidatie-NAV vermits in vele gevallen de reële waarde niet gelijk is aan de liquidatie- waarde. De EPRA NDV per aandeel betreft de EPRA NDV op basis van het aantal aandelen in omloop op balansda- tum. Zie www.epra.com. 11.3 Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen In duizenden € Activa Passiva Netto 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Vastgoedbeleggingen — — -38.190 -57.537 -38.190 -57.537 Valuta hedge accounting/derivaten — — -14 -161 -14 -161 Overgedragen fiscale verliezen 3.079 3.515 — — 3.079 3.515 Geactiveerde rente — — -612 -865 -612 -865 Geactiveerde kosten — — -51 -79 -51 -79 Andere 645 732 — — 645 732 Belastingvorderingen/ 3.724 4.247 -38.866 -58.642 -35.142 -54.395 (verplichtingen) Compensering vorderingen en 7.896 4.057 -7.896 -4.057 — — verplichtingen Herclassificatie naar verplichtingen — — 11.110 38.760 11.110 38.760 m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop Netto belastingvorderingen/ 11.620 8.304 -35.652 -23.939 -24.032 -15.635 (verplichtingen) Een totaalbedrag van € 11.748k (€ 16.134k in 2023) aan uitgestelde belastingvorderingen werd niet uitgedrukt. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 189 1 Verschilt van toelichting 7 omwille van éénmalige bijkomende correctie van – € 20k en de herclassificatie van VGP Park Riga naar aangehouden voor verkoop voor € 1.1 miljoen. 13. Vastgoedbeleggingen en materiële vaste activa In duizenden € 31. 12. 2024 Opgeleverd In aanbouw Ontwikkelingsland Totaal Per 1 januari 520.445 356.231 632.308 1.508.984 Herclassificatie van aangehouden voor verkoop 448.579 20.750 21.964 491.293 Investeringsuitgaven 116.119 237.460 51.488 405.067 Aanschaffingen 2.025 24.529 28.146 54.700 Geactiveerde rente — 3.126 307 3.433 Geactiveerde huur incentives en makelaarskosten 4.383 1.615 1.359 7.357 Verkopen en overdrachten -515.170 -56.183 -24.394 -595.747 Overdracht naar aanleiding van start-up van — 99.740 -99.740 — ontwikkeling Overdracht naar aanleiding van oplevering van 242.250 -242.250 — — ontwikkeling Netto meerwaarde/(min) waarde op 16.436 53.350 -5.916 63.870 vastgoedbeleggingen1 Herclassificatie naar activa -31.316 — -2.230 -33.546 aangehouden voor verkoop Per 31 december 803.751 498.368 603.292 1.905.411 In duizenden € 31. 12. 2023 Opgeleverd In aanbouw Ontwikkelingsland Totaal Per 1 januari 1.276.093 561.489 558.120 2.395.702 Herclassificatie van aangehouden voor verkoop 117.120 — 1.400 118.520 Investeringsuitgaven 131.165 161.478 157.408 450.051 Aanschaffingen 79.407 49.538 83.489 212.434 Geactiveerde rente 4 12.125 2.660 14.789 Geactiveerde huur incentives en makelaarskosten 5.278 2.004 145 7.427 Verkopen en overdrachten -900.957 -313.100 -13.064 -1.227.121 Overdracht naar aanleiding van start-up van — 135.893 -135.893 — ontwikkeling Overdracht naar aanleiding van oplevering 278.610 -278.610 — — van ontwikkeling Netto meerwaarde/(min) waarde op -17.696 46.164 7 28.475 vastgoedbeleggingen Herclassificatie naar activa aangehouden voor -448.579 -20.750 -21.964 -491.293 verkoop Per 31 december 520.445 356.231 632.308 1.508.984 Op 31 december 2024 werden er geen waarborgen aangehouden door derden ten aanzien van de Groep’s vastgoedbeleggingen. 31. 12. 2024 (in duizenden €) EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NAV EPRA NNNAW IFRS NAW 2.400.427 2.400.427 2.400.427 2.400.427 2.400.427 IFRS NAW per aandeel (in €) 87,96 87,96 87,96 87,96 87,96 NAW 2.400.427 2.400.427 2.400.427 2.400.427 2.400.427 (na uitoefening van opties. converteerbare schulden en ander eigen vermogen) Uit te sluiten: Latente belastingen 35.142 35.142 — 35.142 — Immateriële vaste activa volgens IFRS-balans — -724 — — — Subtotaal 2.435.569 2.434.845 2.400.427 2.435.569 2.400.427 Reële waarde van vastrentende schulden — — 138.084 — 138.084 Vastgoedsoverdrachtbelasting 42.688 — — — — NAW 2.478.257 2.434.845 2.538.511 2.435.569 2.538.511 Aantal aandelen 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 EPRA NAW per aandeel (€/aandeel) 90,81 89,22 93,02 89,24 93,02 31. 12. 2023 (in duizenden €) EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NAV EPRA NNNAW IFRS NAW 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 IFRS NAW per aandeel (in €) 81,14 81,14 81,14 81,14 81,14 NAV 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 (na uitoefening van opties. converteerbare schulden en ander eigen vermogen) Uit te sluiten: Latente belastingen 54.395 54.395 — 54.395 — Immateriële vaste activa volgens IFRS-balans — -1.000 — — — Subtotaal 2.268.812 2.267.812 2.214.417 2.268.812 2.214.417 Reële waarde van vastrentende schulden — — 327.837 — 327.837 Overdrachtbelasting op vastgoed 27.521 — — — — NAW 2.296.333 2.267.812 2.542.254 2.268.812 2.542.254 Aantal aandelen 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 EPRA NAW per aandeel (€/aandeel) 84,14 83,10 93,15 83,13 93,15 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 190 13.1 Reële waarde niveaus van de vastgoedbeleggingen van de Groep Alle vastgoedbeleggingen van de Groep zijn niveau 3, zoals gedefi- nieerd door IFRS 13, in de reële waarde hiërarchie per 31 december 2024. Er waren geen transfers tussen niveaus gedurende het jaar. Niveau 3 inputs die gebruikt worden voor de waarderingen van de vastgoedbeleggingen zijn niet-waarneembaar, in tegenstelling tot niveau 1 (inputs gebaseerd op genoteerde prijzen) en niveau 2 (inputs die direct d.w.z. zoals prijzen, hetzij indirect d.w.z. afgeleid van prijzen, waarneembaar zijn). 13.2 Vastgoedwaarderingstechnieken en gerelateerde kwantitatieve informatie (I) WAARDERINGSPROCES De vastgoedbeleggingen van de Groep worden aanvankelijk ingeboekt tegen kostprijs plus transactiekosten. Later wordt het gewaardeerd tegen de reële waarde, met minimaal jaarlijkse herwaardering. In het licht van de snelle groei van de portefeuille heeft de Groep ervoor gekozen de waarderingen tweemaal per jaar uit te voeren: op 30 juni en 31 december. De waarderingen worden uitgevoerd door onafhankelijke externe vastgoedtaxa- teurs. Alle waarderingen in 2024 werden uitgevoerd door iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle met uitzondering van de activa in VGP Park Riga, gerapporteerd als aangehouden voor verkoop, deze activa zijn opgenomen tegen de overeengekomen call-optie prijs. De waarde van de activa van de Groep is afhankelijk van de ontwikkeling van de lokale vastgoedmarkt in elk van de landen waar de Groep actief is, en is deze onderhevig aan wijzigin- gen. Winsten en verliezen als gevolg van wijzigingen in de reële waarde worden opgenomen in de winst- en verliesrekening van de Groep als waarderingsresultaten en vormen tevens een onderdeel van het indirecte resultaat van de Groep. De waarde- ringscontracten van de Groep worden afgesloten voor de duur van één jaar en de honoraria van de vastgoeddeskundigen zijn vast voor de duur van hun aanstelling en zijn niet gerelateerd aan de waarde van de objecten waarvoor een waardering wordt gemaakt. De waarderingen zijn opgesteld in overeenstemming met de RICS Valuation – Professional Standards (met inbegrip van de International Valuation Standards) Global edition juli 2017 (zelfde benadering als voor de waarderingen van de vorige peri- ode). De basis voor de waardering is de marktwaarde van het onroerend goed op de waarderingsdatum, zoals gedefinieerd door de RICS: “Het geschatte bedrag waarvoor een actief of verplichting op de waarderingsdatum moet worden verhandeld tussen een tot een transactie bereidwillige koper en een tot een transactie bereidwillige verkoper in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhankelijke partijen, na een goede marke- ting en waarbij de partijen elk met kennis van zaken. voorzichtig en zonder dwang hebben gehandeld”. (II) Waarderingsmethodologie Discounted cash flow-benadering Gezien de aard van de portefeuille en de waarderingsgrondsla- gen heeft iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle, gekozen voor de inkomstenbenadering, gediscon- teerde kasstroom techniek, geanalyseerd over een periode van 10 jaar voor elk onroerend goed. De cashflow gaat uit van een aanhoudingsperiode van tien jaar, waarbij de exitwaarde wordt berekend op basis van de geschatte huurwaarde (GHW) of con- tractuele huur. Voor de berekening van de uitstapwaarde heeft iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle gebruik gemaakt van het uitstaprendement dat hun veronder- stelling van het mogelijke rendement in het tiende jaar verte- genwoordigt. De kasstroom is gebaseerd op de huurgelden die verschuldigd zijn onder bestaande huurovereenkomsten tot het overeengekomen einde van de huurovereenkomst. In het geval van een vervroegd vertrek is de taxateur ervan uitgegaan dat een vervroegde verbrekingsmogelijkheid alleen zal worden uitgeoe- fend indien de boete lager is dan de veronderstelde vervalter- mijn van de taxateur. Na beëindiging van de huurovereenkomst is de taxateur uitgegaan van een bepaalde leegstandsperiode en een nieuwe huurovereenkomst van 5 jaar. Voor momenteel leegstaande panden is de taxateur uitgegaan van een bepaalde initiële leegstandsperiode en een 5-jarige huurovereenkomst. Voor de panden in aanbouw heeft de taxateur een initiële leegstand aangenomen vanaf de waarderingsdatum. De ver- onderstelde huurinkomsten werden berekend op basis van de geschatte huurwaarde (GHW). De veronderstelde leegstand wordt gebruikt om de tijd en de verhuiskosten van marketing, herverhuring en eventuele reconstructie te dekken. De leeg- stand is vastgesteld voor elk van de gebouwen in de portefeuille. Voor de berekening van de nettohuuropbrengsten hebben de taxateurs een algemeen bedrag voor potentiële investeringsuit- gaven afgetrokken van de brutohuuropbrengsten. Termijn en herziening waarderingsmethode (“Term & Reversion Valuation Approach”) Dit is de traditionele methode om vastgoedbeleggingen te waarderen en is een variantie op de verdisconteerde cashflow methode. De marktwaarde wordt afgeleid door het kapitalise- ren van de geschatte netto-inkomsten van het onroerend goed op basis van termijn en herzieningsvoorwaarden. Het betreft de kapitalisatie van de huidige inkomsten over de looptijd, samen met de waardering van nieuwe huurovereenkomsten die waar- schijnlijk ingaan na markthuurherzieningen of na herverhuur voor hun afzonderlijke geschatte looptijd, elk verdisconteerd tot een contante waarde. Deze methode wordt voornamelijk gebruikt wanneer huidige huurovereenkomsten bijna aan het einde van hun huurtermijn zijn. Equivalente rendementsbenadering Voor de eigendommen in Spanje heeft de taxateur de equiva- lente rendementsbenadering gevolgd. De equivalente rende- mentsbenadering berekent de bruto marktwaarde door een kapitalisatiepercentage (equivalent rendement) toe te passen op de nettohuuropbrengsten vanaf de waarderingsdatum en de inkomsten te kapitaliseren in perpetuïteit. De bovengenoemde veronderstellingen worden hieronder nader gespecificeerd in de waarderingsveronderstellingen. Waarderingsveronderstellingen De volgende hoofdveronderstellingen, samen met de kwantita- tieve informatie opgenomen in sectie “(iv) Kwantitatieve infor- matie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs”; werden gemaakt door de taxateur — In de analyses van iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle wordt uitgegaan van een cashflowbe- nadering over een periode van 10 jaar om de initiële inkom- sten en eventuele overeengekomen huurindexering terug te brengen naar de geschatte huurwaarde na afloop van de huidige huurovereenkomsten. Voor de waardering is de taxateur ervan uitgegaan dat de huidige huurders in het pand blijven tot het overeengekomen einde van de huur- overeenkomst. In het geval van een optie tot vervroegde beëindiging is de taxateur ervan uitgegaan dat de onderbre- king alleen zal worden uitgeoefend indien de boete lager is dan de veronderstelde vervaltermijn van de taxateur. — De taxateur is ervan uitgegaan dat na beëindiging (eerste mogelijke onderbreking) van de huidige huurovereenkom- sten nieuwe 5-jarige huurovereenkomsten zullen worden ondertekend en dat de GHW van de taxateur zal worden toegepast en de huurprijs zal worden geïndexeerd op elke huurverjaardag in overeenstemming met EU CPI, indien niet anders vermeld in de huurovereenkomsten. — De verschillende geschatte huurwaarden wordt hieron- der opgenomen in sectie “(iv) Kwantitatieve informatie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs”. — Na de beëindiging van bestaande huurovereenkomsten (eerste verbrekingsoptie) heeft de taxateur een leegstand- speriode van 3-12 maanden verondersteld. De veronder- stelde leegstand wordt gebruikt om de tijd en de kosten van Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 191 marketing, herverhuring en mogelijke reconstructie te dek- ken. De leegstand is vastgesteld voor elk van de gebouwen in de portefeuille. — Voor leegstaande en in aanbouw zijnde panden heeft de taxateur een initiële leegstand aangenomen vanaf de waar- deringsdatum. — Op de bruto-inkomsten heeft de taxateur een algemene bijdrage voor potentiële investeringsuitgaven van 0,25% – 13,73% (van de brutohuurinkomsten) ingehouden (voor de JV, worden waarden 0,0%-6,40% gebruikt). — De huren zijn geïndexeerd conform de indexatie die in de huurovereenkomsten is overeengekomen. Hiervoor werden de huren onderworpen aan een indexatie volgens Duitse, Spaanse CPI, EU CPI, EICP of HICP. — De huurprijzen die na afloop van de bestaande huurcon- tracten teruggebracht zijn naar de geschatte huurwaarde na afloop van deze respectievelijke huurovereenkomsten worden op jaarbasis geïndexeerd. Volgens Oxford Eco- nomics zal het inflatiecijfer stabiel blijven in de komende jaren. Voor het jaar 2025 en de daaropvolgende jaren werd er een HICP inflatie van 2,01% geprojecteerd. — De exitwaarde is berekend op basis van GHW. — De kasstroom die voor de berekening is gebruikt, is per kwartaal of per maand verdisconteerd, afhankelijk van de frequentie van de huurbetalingen. — Op basis van de locatie, de geprognosticeerde haalbare huurinkomstenstroom en de positie in de markt heeft de taxateur een exit yield en disconteringsvoet toegepast (zie verderop in dit hoofdstuk “(iv) Kwantitatieve informa- tie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs” voor meer details). — Vastgoeddeskundigen nemen waar dat de markt- en wet- gevingsverwachtingen met betrekking tot Maatschappelijk verantwoord ondernemen factoren (ESG-factoren) toene- men, met een grote nadruk op duurzaamheid, gezondheid en welzijn en zero-koolstofemissie. In het bijzonder wor- den de risiconiveaus zoals ‘global warming’ klimaatdoel- stellingen, overstromingsrisico, bodemverontreiniging en -sanering in overweging genomen door iO Partners, gepre- fereerde partner van Jones Lang LaSalle, voor de bepaling van de marktwaarde van de vastgoedbeleggingen. Overige indicatoren die de waardering van de Groep’s vastgoed- beleggingen beïnvloeden maar die minder doorwegen voor de Groep is de langdurige leegstand ratio en de resterende levens- duur van de vastgoedbeleggingen. De langdurige leegstand is nihil en de resterende levensduur van de gebouwen is gemiddeld nog 25,8 jaar, rekening houdend met de gemiddelde leeftijd van 4,2 jaar voor de opgeleverde portefeuille. Onroerend goed in aanbouw of in ontwikkeling voor toe- komstig gebruik als vastgoedbelegging wordt eveneens gewaardeerd tegen reële marktwaarde en vastgoedbeleg- gingen in aanbouw worden eveneens gewaardeerd door een onafhankelijke waarderingsdeskundige. Voor de objecten in aanbouw heeft de waarderingsdeskundige dezelfde aan- pak gehanteerd als voor de opgeleverde objecten, maar met aftrek van de resterende bouwkosten van de berekende markt- waarde, waarbij onder “resterende bouwkosten” wordt verstaan de totale lopende ontwikkelingskosten, waaronder alle bouw- kosten, zachte kosten (zoals expert rapporteringen, projectop- volging), financieringskosten en winst van de ontwikkelaar. De winst van de ontwikkelaar houdt rekening met het risiconiveau van het individuele vastgoed en is voornamelijk afhankelijk van de ontwikkelingsfase en de status van voorverhuur. Voor ont- wikkeling aangehouden grond wordt gewaardeerd op basis van de waarderingsmethode op basis van de verkoopvergelijking. De verkoopvergelijkingsmethode levert een waarde-indicatie op door het object te vergelijken met vergelijkbare objecten en correcties toe te passen om de voor- en nadelen van het object weer te geven. Dit is het meest geschikt wanneer een aantal ver- gelijkbare objecten recentelijk zijn verkocht of op dit moment in de markt worden verkocht. Om de reële waarde voor de eigen portefeuille te bepalen wordt er uitgegaan van een ‘asset deal’ terwijl voor de Joint Ventures’ portefeuille wordt er rekening gehouden met een ‘share deal’ (resulterend in het al dan niet aftrekken van mogelijke registratierechten) In juni 2020, verkocht VGP 50% van zijn deelneming in VGP Park München GmbH aan Allianz, waarbij de controle over VGP Park München in 2020 verloren werd (de “Transactie”). De ont- wikkeling van VGP Park München heeft verschillende jaren in beslag genomen. Ten gevolge van het verlies van controle, heeft VGP alle activa en passiva van VGP Park München uitge- boekt en een gerealiseerde opbrengst op de verkoop erkend. Deze werd berekend als het verschil tussen: (i) de boekwaarde van alle activa en passiva (=eigen vermogen) van VGP Park München op de transactie datum, en (ii) de reële waarde van de volledige deelneming (100% van de aandelen) (de “Reële waarde”). De gerealiseerde winst n.a.v. de Transactie, zoals hierboven beschreven, werd volledig (100%) erkend, dit in over- eenstemming met de waarderingsregels van VGP en IFRS 10 (Zie toelichting 2.3 – Consolidatieprincipes – Joint venture en geassocieerde ondernemingen). Tot de definitieve oplevering van het merendeel van de gebouwen werden deze gebouwen gewaardeerd tegen de met Allianz overeengekomen proporti- onele aankoopprijs, aangezien die geacht werd de beste weer- spiegeling te zijn van de reële waarde. Sinds december 2022, na de oplevering van het merendeel van de gebouwen in de tweede jaarhelft van 2022, worden deze gebouwen geboekt tegen reële waarde en geherwaaarderd door een externe onafhankelijke waarderingsdeskundige overeenkomstig de waarderingsregels van de Groep. (Zie toelichting 13.2 – Vastgoedbeleggingen– in dit deel voor verdere informatie). Met uitzondering voor de con- structie van gebouw D. In augustus 2024, besloten VGP en Alli- anz om de constructie van gebouw D te starten voor huurder Isar Aerospace. Dit project is gewaardeerd tegen de met Alli- anz overeengekomen proportionele aankoopprijs, aangezien die geacht wordt de beste weerspiegeling te zijn van de reële waarde tot aan de oplevering van het gebouw. Deze waardering strategie volgt dezelfde principes als de vorige ontwikkelingen in dit park. In november 2020 is VGP een 50:50 joint venture (“LPM Joint Venture”) aangegaan met Roozen Landgoederen Beheer met betrekking tot de ontwikkeling van het Logistiek Park Moerdijk. In februari 2024, verkocht de groep zijn belang in de LPM Joint Venture in zijn huidige status. VGP kon hierdoor € 171,4 miljoen cash recupereren. In oktober 2021 is VGP een 50:50 joint venture aangegaan met Vusa (“VGP Park Belartza”). In 2024, heeft VGP een additionele participatie van 25% opgenomen in deze joint venture. Echter met behoud van gezamenlijke controle volgens de Belartza’s Joint Venture Overeenkomst. Deze joint venture zal zich richten op de ontwikkeling van een gecombineerd park m.n. commerci- ele en logstieke activiteiten. Waarbij VGP de ontwikkeling van het logistieke luik zal leiden en haar joint venture partner (Vusa) de commerciële ontwikkeling. De overeenkomst van de VGP Park Belartza Joint Venture voorziet verschillende mechanismen die onder bepaalde voorwaarden VGP toelaat om de juridische eige- naar te worden van het logistiek vastgoed en Vusa eigenaar van het commerciële vastgoed. Het project verloopt momenteel vol- gens verwachting om de nodige vergunningen te verkrijgen. Ech- ter, de Raad van Bestuur concludeert dat de kostprijs van deze ontwikkelingsgrond de beste weergave is van de reële waarde. In februari 2022 kocht de VGP Park Siegen joint venture een “brownfield” site gelegen in Siegen, Duitsland. Het is de doel- stelling van de Joint Venture om de site met een verhuurbare oppervlakte van ongeveer 21 000 m² te herontwikkelen. In 2023, werd een deel van de site verkocht en sindsdien zijn er verdere afbraakwerken en voorbereidingen voor de herontwikkeling aan de gang. De Raad van Bestuur heeft derhalve geconcludeerd dat ook voor deze ontwikkelingsgrond de kostprijs de beste weergave is van de reële waarde. Waarderingsbeoordeling De gemaakte waarderingen worden intern beoordeeld door de CEO, CFO en Financial Controller en indien nodig, besproken met de onafhankelijke taxateur. De CFO en CEO rapporteren over de resultaten van de waarderingsprocessen en -resulta- ten aan het auditcomité en nemen eventuele opmerkingen of beslissingen in overweging bij het uitvoeren van de volgende waarderingen. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 192 Aan het einde van elke halfjaarlijkse periode controleert de financiële controller samen met de CFO: (i) alle belangrijke gegevens in het onafhankelijke taxatierapport; (ii) beoordeelt de waardering van onroerend goed in vergelijking met de voor- gaande halfjaarlijkse en jaarlijkse periode; (iii) voert gesprekken met de onafhankelijke taxateur. (III) KWANTITATIEVE INFORMATIE OVER WAARDERINGEN TEGEN REËLE WAARDE MET BEHULP VAN NIET- WAARNEEMBARE INPUTS De kwantitatieve informatie in de volgende tabel is afkomstig uit de verschillende rapporten van de onafhankelijke vastgoedex- perten. De cijfers geven de waardevork en het gewogen gemid- delde van de gehanteerde veronderstellingen die bij de bepa- ling van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen gebruikt werd. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 193 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 24 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Tsjechië IP 23.750 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 62–64 Disconteringsvoet 6,25%–6,50% Uitgangsrendement 6,00% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,01% Kosten tot voltooiing (in ‘000) — Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 23.475 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 3,45 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 3,45 Tsjechië IPUC 10.910 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 94 Disconteringsvoet 7,00% Uitgangsrendement 6,05% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,70% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 2.900 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 9.476 Tsjechië DL 22.387 Vergelijking verkoop Prijs per m² Duitsland IP 152.210 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 57–82 Disconteringsvoet 6,55%–10,90% Uitgangsrendement 4,55%–8,90% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,24% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 1.000 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 136.002 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 4,60 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 4,05 Duitsland IPUC 118.250 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 72–91 Disconteringsvoet 6,55%–7,30% Uitgangsrendement 4,55%–5,30% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,35% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 41.430 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 106.148 Duitsland DL 166.201 Vergelijking verkoop Prijs per m² Spanje IPUC 48.170 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 44–75 Disconteringsvoet n/a Uitgangsrendement 5,24%–7,00% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,34% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 13.580 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 67.325 Spanje DL 87.964 Vergelijking verkoop Prijs per m² Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 194 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 24 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Roemenië IP 128.190 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 52–68 Disconteringsvoet 8,35%–9,75% Uitgangsrendement 8,10%–9,50% Gewogen gemiddelde opbrengst 9,53% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 2.960 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 201.957 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 4,65 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 4,05 Roemenië IPUC 64.960 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 51–83 Disconteringsvoet 9,10%–10,35% Uitgangsrendement 8,10%–8,90% Gewogen gemiddelde opbrengst 9,92% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 12.450 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 114.098 Roemenië DL 37.420 Vergelijking verkoop Prijs per m² Nederland DL 41.593 Vergelijking verkoop Prijs per m² Italië IP 23.010 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 85 Disconteringsvoet 8,35% Uitgangsrendement 5,80% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,96% Kosten tot voltooiing (in ‘000) – Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 18.807 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 8,84 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 8,84 Italië IPUC 63.510 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 62–85 Disconteringsvoet 7,05%–8,65% Uitgangsrendement 5,55%–5,80% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,93% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 15.290 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 87.874 Italië DL 17.821 Vergelijking verkoop Prijs per m² Oostenrijk IP 105.310 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 88–216 Disconteringsvoet 6,50%–7,20% Uitgangsrendement 5,40%–5,45% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,33% Kosten tot voltooiing (in ‘000) — Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 47.890 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 11,26 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 11,26 Oostenrijk IPUC 89.330 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 99 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 195 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 24 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Oostenrijk Disconteringsvoet 6,65%–7,35% Uitgangsrendement 5,60% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,61% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 6.950 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 56.300 Oostenrijk DL 26.898 Vergelijking verkoop Prijs per m² Hongarije IP 196.070 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 50–63 Disconteringsvoet 7,25%–7,75% Uitgangsrendement 6,75%–7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,59% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 4.130 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 240.035 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 6,31 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 6,06 Hongarije IPUC 15.190 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 54–55 Disconteringsvoet 7,25%–7,75% Uitgangsrendement 6,75%–7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,79% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 12.370 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 37.592 Hongarije DL 37.164 Vergelijking verkoop Prijs per m² Letland IP 99.406 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 56–63 Disconteringsvoet 8,00%–8,75% Uitgangsrendement 8,00–8,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 8,10% Kosten tot voltooiing (in ‘000) – Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 133.546 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 6,46 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 6,46 Letland DL 2.230 Vergelijking verkoop Prijs per m² Slowakije IP 7.730 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 65 Disconteringsvoet 7,25% Uitgangsrendement 7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,67% Kosten tot voltooiing (in ‘000) – Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 8.479 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 4,99 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 4,99 Slowakije IPUC 1.010 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 62 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 196 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 24 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Slowakije Disconteringsvoet 8,65% Uitgangsrendement 7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 9,09% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 6.190 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 10.203 Slowakije DL 39.916 Vergelijking verkoop Prijs per m² Portugal IP 29.221 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 69 Disconteringsvoet 7,65%–7,73% Uitgangsrendement 5,71%–5,78% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,94% Kosten tot voltooiing (in ‘000) – Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 19.749 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 19,65 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 14,49 Portugal IPUC 32.908 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 54 Disconteringsvoet 8,13% Uitgangsrendement 6,28% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,73% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 3.160 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 32.695 Portugal DL 12.416 Vergelijking verkoop Prijs per m² Servië IP 70.170 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 63–78 Disconteringsvoet 9,25%–9,50% Uitgangsrendement 8,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 9,35% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 570 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 77.453 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 13,45 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 12,90 Servië IPUC 4.780 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 81 Disconteringsvoet 9,25% Uitgangsrendement 8,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 8,57% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 330 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 5.208 Servië DL 26.063 Vergelijking verkoop Prijs per m² Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 197 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 24 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Kroatië IPUC 20.880 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 101 Disconteringsvoet 9,25% Uitgangsrendement 8,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 8,25% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 13.920 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 28.594 Kroatië DL 8.649 Vergelijking verkoop Prijs per m² Frankrijk IPUC 14.400 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 55 Disconteringsvoet 7,35% Uitgangsrendement 5,65% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,33% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 15.800 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 34.413 Frankrijk DL 71.491 Vergelijking verkoop Prijs per m² Denemarken IPUC 14.070 Contante waarde van de kasstroom GHW per m² (in €) 81–84 Disconteringsvoet 7,50% Uitgangsrendement 5,50% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,70% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 19.190 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 27.138 Denemarken DL 7.309 Vergelijking verkoop Prijs per m² Totaal 1.938.9571 IP = voltooide vastgoedbelegging IPUC = investeringsvastgoed in aanbouw DL = ontwikkelingsgrond 1 Inclusief vastgoedbeleggingen die geherklasseerd zijn naar “Groepen activa aangehouden voor verkoop” voor een bedrag van € 33,55 miljoen (zie toelichting 13). Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 198 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 23 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Tsjechië IP 134.283 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 39–65 Disconteringsvoet 6,15%–6,40% Uitgangsrendement 6,15% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,72% Kosten tot voltooiing (in ‘000) — Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 142.493 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 5,75 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 5,75 Tsjechië IPUC 17.290 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 63 Disconteringsvoet 7,50% Uitgangsrendement 6,15% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,55% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 14.050 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 29.309 Tsjechië DL 23.923 Vergelijking verkoop Prijs per m² Duitsland IP 339.078 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 46–82 Disconteringsvoet 6,80%–8,20% Uitgangsrendement 4,95%–5,70% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,42% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 916 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 312.160 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 6,29 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 6,00 Duitsland IPUC 89.010 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 74–82 Disconteringsvoet 6,05%–7,30% Uitgangsrendement 4,55%–5,30% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,16% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 42.892 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 87.366 Duitsland DL 180.017 Vergelijking verkoop Prijs per m² Spanje IPUC 850 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 44 Disconteringsvoet n/a Uitgangsrendement 6,00% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,12% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 3.400 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 6.905 Spanje DL 86.595 Vergelijking verkoop Prijs per m² Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 199 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 23 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Roemenië IP 104.360 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 52–66 Disconteringsvoet 8,25%–9,75% Uitgangsrendement 8,00%–9,50% Gewogen gemiddelde opbrengst 9,06% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 3.385 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 169.110 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 5,51 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 4,89 Roemenië IPUC 18.460 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 50 Disconteringsvoet 9,00%–9,50% Uitgangsrendement 8,50%–8,75% Gewogen gemiddelde opbrengst 11,10% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 29.250 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 86.045 Roemenië DL 44.300 Vergelijking verkoop Prijs per m² Nederland DL 40.545 Vergelijking verkoop Prijs per m² Italië IPUC 6.700 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 85 Disconteringsvoet 8,80% Uitgangsrendement 5,90% Gewogen gemiddelde opbrengst 8,13% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 13.900 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 18.773 Italië DL 37.767 Vergelijking verkoop Prijs per m² Oostenrijk IP 64.700 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 85–192 Disconteringsvoet 6,50%–6,75% Uitgangsrendement 5,40%–5,50% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,41% Kosten tot voltooiing (in ‘000) — Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 22.558 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 13,30 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 13,30 Oostenrijk IPUC 89.400 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 84–99 Disconteringsvoet 6,85%–7,00% Uitgangsrendement 5,35%–5,60% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,76% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 39.100 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 82.685 Oostenrijk DL 24.378 Vergelijking verkoop Prijs per m² Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 200 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 23 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Hongarije IP 91.072 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 50–70 Disconteringsvoet 7,00%–8,00% Uitgangsrendement 6,50%–7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,42% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 0 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 114.270 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 5,40 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 5,40 Hongarije IPUC 65.760 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 53–58 Disconteringsvoet 7,50%–8,00% Uitgangsrendement 6,75%–7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,81% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 21.800 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 105.874 Hongarije DL 33.348 Vergelijking verkoop Prijs per m² Letland IP 97.820 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 56–63 Disconteringsvoet 8,00%–8,75% Uitgangsrendement 8,00–8,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 7,88% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 950 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 133.535 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 7,48 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 7,48 Letland DL 1.640 Vergelijking verkoop Prijs per m² Slowakije IP 110.296 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 40–74 Disconteringsvoet n/a Uitgangsrendement n/a Gewogen gemiddelde opbrengst 6,17% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 0 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 138,209 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 7,54 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 7,36 Slowakije IPUC 19.910 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 65 Disconteringsvoet 7,50% Uitgangsrendement 7,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 8,05% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 1.650 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 8.480 Slowakije DL 60.619 Vergelijking verkoop Prijs per m² x Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 201 Regio Segment Reële waarde 31. 12. 23 (€ ‘000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Portugal IP 27.415 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 66–72 Disconteringsvoet 7,81%–7,87% Uitgangsrendement 5,81%–5,87% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,09% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 580 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 19.749 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 20,64 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 15,49 Portugal IPUC 5.101 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 51 Disconteringsvoet 8,28% Uitgangsrendement 6,28% Gewogen gemiddelde opbrengst 6,97% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 26.520 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 31.789 Portugal DL 11.638 Vergelijking verkoop Prijs per m² Servië IPUC 44.380 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 61–77 Disconteringsvoet 9,25%–9,50% Uitgangsrendement 8,25% Gewogen gemiddelde opbrengst 9,36% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 17.150 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 76.938 Servië DL 23.556 Vergelijking verkoop Prijs per m² Kroatië DL 6.246 Vergelijking verkoop Prijs per m² Frankrijk IPUC 20.120 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 55 Disconteringsvoet 6,45% Uitgangsrendement 5,50% Gewogen gemiddelde opbrengst 5,30% Kosten tot voltooiing (in ‘000) 20.850 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 39.329 Frankrijk DL 77.213 Vergelijking verkoop Prijs per m² Denemarken DL 2.487 Vergelijking verkoop Prijs per m² Totaal 2.000.2771 IP = voltooide vastgoedbelegging IPUC = investeringsvastgoed in aanbouw DL = ontwikkelingsgrond 1 Inclusief vastgoedbeleggingen die geherklasseerd zijn naar “Groepen activa aangehouden voor verkoop” voor een bedrag van € 491 293 (000) (zie toelichting 13). Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 202 16. Aandelenkapitaal en uitgiftepremie 16.1 Aandelenkapitaal Uitgegeven en volledig betaald Aantal Aandelen Nominale waarde van Aandelen (€ 000) Uitgegeven gewone aandelen op 1 januari 2024 27.291.312 105.676 Uitgifte aandelen — — Uitgegeven gewone aandelen op 31 december 2024 27.291.312 105.676 Het statutaire aandelenkapitaal van de Vennootschap bedraagt € 136,092 k. De kapitaalreserve van € 30,4 miljoen die is opgenomen in het mutatieoverzicht van het eigen vermogen, heeft betrekking op de eliminatie van de inbreng in natura van de aandelen van een aantal groepsmaatschappijen en de aftrek van alle kosten in verband met de uitgifte van de nieuwe aandelen en de beursnote- ring van de bestaande aandelen van het eigen vermogen van de Vennootschap, op het moment van de beursintroductie (“IPO”) in 2007 (zie ook “Mutatieoverzicht van het eigen vermogen”). 15. Geldmiddelen en kasequivalenten De geldmiddelen en kasequivalenten van de Groep omvatten enkel kasdeposito’s waarvan 81% aangehouden bij Belgische banken. In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Geldmiddelen 244.052 219.345 Kasequivalenten 248.729 — Totaal 492.781 219.345 14. Handels- en overige vorderingen In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Handelsvorderingen 19.672 15.926 Te ontvangen BTW 54.169 58.328 Overlopende rekeningen (actief) 4.492 2.470 Andere vorderingen 5.498 10.142 Herclassificatie naar (–)/van activa aangehouden voor verkoop -27 -7.380 Totaal 83.804 79.486 (IV) SENSITIVITEITSANALYSE VAN DE WAARDERINGEN OP VERANDERINGEN IN DE NIET-WAARNEEMBARE INPUTS De sensitiviteit van de reële waarde in functie van wijzigingen in de belangrijke niet-observeer- bare inputs. gebruikt in de bepaling van de reële waarde van de objecten geclassificeerd in niveau 3 volgens de IFRS fair value hiërarchie, is als volgt (onder de veronderstelling dat alle andere vari- abelen constant blijven): Impact op reële waarde bij Niet observeerbare input Daling Stijging Geschatte huurwaarde – GHW (in EUR/m²) Negatief Positief Verdisconteringsvoet Positief Negatief ‘Exit’ Kapitalisatievoet Positief Negatief Resterende looptijd huurocontract (t.e.m. eerste vervaldag) Negatief Positief Resterende looptijd huurocontract (t.e.m. finale vervaldag) Negatief Positief Bezettingsgraad Negatief Positief Inflatie Negatief Positief Een verlaging van de verwachte huur zal leiden tot een verlaging van de reële waarde. Een ver- hoging van de verdisconteringsvoet en de ‘Exit’ kapitalisatievoeten gebruikt voor de eindwaarde van de gedisconteerde kasstroommethode zal de reële waarde verminderen. Er zijn onderlinge verbanden tussen deze verdisconteringsvoeten en de ‘Exit’ kapitalisatievoeten aangezien deze bepaald worden door de marktvoorwaarden. Voor projectontwikkelingen zullen de nog te maken bouwkosten en de periode nodig om de projecten op te leveren leiden tot een verlaging van de reële waarde. Het verder afwerken van de bouw tot oplevering zal een verhoging van de reële waarde met zich meebrengen. Bovendien kan de sensitiviteit van de reële waarde van de portefeuille als volgt geschat worden: een stijging (daling) van de huurinkomsten met 1% zou een stijging (daling) van de reële waarde van de portefeuille van ongeveer € 17,3 1 miljoen met zich meebrengen (onder de veronderstelling dat alle andere variabelen constant blijven). Een stijging (daling) van de gewogen gemiddelde kapitalisatievoet (zie toelichting 7) van 25 basispunten zou een daling (stijging) van de reële waarde van ongeveer € 57,8¹ miljoen met zich meebrengen (onder de veronderstelling dat alle andere variabelen constant blijven). 13.3 Materiële vaste activa In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 PV installaties – in gebruik (aanschafwaarde) 94.529 64.285 PV installaties – in gebruik (geacc. afschrijvingen) -7.939 -3.752 PV installaties – in aanbouw 14.064 31.330 Geactiveerde Leases onder IFRS 16 18.661 13.213 Overige materiële vaste activa 2.994 2.350 Totaal 122.309 107.426 Materiële vaste activa bestaan voornamelijk uit de fotovoltaïsche installaties, operationeel of in aanbouw. Deze installaties situeren zich voornamelijk in Duitsland en Nederland. 1 Bepaald op basis van rendement (yield) en huurinkomsten van eigen en groepen aangehouden voor verkoop portefeuille Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 203 16.2 Uitgiftepremie In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Per 1 januari 845.579 845.579 Uitgiftepremie nieuwe aandelen — — Per 31 december 845.579 845.579 Op 31 december 2024 bezat de groep geen eigen aandelen. 17. Kortlopende en langlopende financiële schulden De contractuele looptijden van rentedragende leningen en schulden (kortlopend en langlopend) zijn als volgt: Vervaldag 31. 12. 2024 In duizenden € Openstaande schuld < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar Langlopend Bankleningen 134.636 — 53.718 80.918 Schuldschein lening 25.979 — 25.979 — Obligaties 3,50% obligatie mar – 26 189.733 — 189.733 — 1,50% obligatie apr – 29 596.878 — 596.878 — 1,625% obligatie jan – 27 498.424 — 498.424 — 2,25% obligatie jan – 30 496.845 — — 496.845 Totaal langlopende financiële schulden 1.942.495 — 1.364.732 577.763 Kortlopend Bankleningen — — — — Schuldschein lening — — — — Obligatie 3,35% obligatie mar – 25 79.987 79.987 — — Toe te rekenen interest 34.879 34.879 — — Totaal kortlopende financiële schulden 114.866 114.866 — — Totaal kortlopende en langlopende 2.057.361 114.866 1.364.732 577.763 financiële schulden De bovenstaande 31 december 2024 saldi bevatten gekapitaliseerde financieringskosten van (i) € 0,39 miljoen aan bankleningen en Schuldschein leningen (2023: € 0,31 miljoen) (ii) € 8,1 miljoen aan obligaties (2023: € 10,6 miljoen). De opgelopen rente heeft betrekking op de vier 1 uitgegeven obligaties (€ 32,3 miljoen) en de Schuldschein leningen (€ 0,3 miljoen). De coupons van de obligaties zijn jaarlijks betaalbaar op 30 maart voor de mar-25 obligatie, 19 maart voor de mar-26, 8 april voor de apr-29 obligatie en 17 januari voor de obligaties jan-27 & jan-30, De rente op de Schuldschein leningen is halfjaarlijks betaalbaar op 15 april en 15 oktober voor de Schuldschein leningen met variabele rente en jaarlijks op 15 oktober voor de Schuldschein leningen met vaste rente. Vervaldag 31. 12. 2023 In duizenden € Openstaande schuld < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar Langlopend Bankleningen — — — — Schuldschein lening 25.686 — 25.686 — Obligaties 3,35% obligatie mar – 25 79.933 — 79.933 — 3,50% obligatie mar – 26 189.514 — 189.514 — 1,50% obligatie apr – 29 596.147 — — 596.147 1,625% obligatie jan – 27 497.654 — 497.654 — 2,25% obligatie jan – 30 496.220 — — 496.220 Totaal langlopende financiële schulden 1.885.154 — 792.787 1.092.367 Kortlopend Bankleningen — — — — Schuldschein lening 3.000 3.000 — — Obligatie 3,25% obligatie jul – 24 74.939 74.939 — — Toe te rekenen interest 33.811 33.811 — — Totaal kortlopende financiële schulden 111.750 111.750 — — Totaal kortlopende en langlopende 1.996.904 111.750 792.787 1.092.367 financiële schulden 1 De uitgegeven obligatie per 10 januari 2022 wordt beschouwd als twee obligaties, gezien de looptijd in twee tranches en de verschillende kosten. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 204 17.1 Overzicht 17.1.1 BANKLENINGEN De leningen en kredietfaciliteiten toegekend aan de VGP Groep zijn gedenomineerd in € en kun- nen als volgt samengevat worden (alle onderstaande cijfers zijn exclusief geactiveerde financie- ringskosten): 31. 12. 2024 Krediet Vervaldatum Openstaande < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar In duizenden € faciliteit faciliteit schuld KBC Bank NV 100.000 31. 12. 27 — — — — KBC Bank NV1 50.000 31. 12. 27 — — — — Belfius Bank NV 75.000 31. 12. 26 — — — — Belfius Bank NV 100.000 31. 07. 27 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31. 12. 26 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31. 12. 26 — — — — JP Morgan SE 50.000 12. 12. 25 — — — — European Investment Bank 150.000 05. 02. 34 135.000 — 54.000 81.000 Totale bankschuld 625.000 135.000 — 54.000 81.000 In februari 2025 verhoogde VGP haar kredietfaciliteit bij JP Morgan SE met € 25 miljoen in combi- natie met een verlenging van de looptijd met 3 jaar, tot 7 februari 2028. Daarnaast, verlengde VGP in februari 2025 de kredietfaciliteiten met BNP Paribas Fortis van december 2026 tot eerste kwar- taal 2030 enerzijds en eerste kwartaal 2031 anderzijds. 31. 12. 2023 Krediet Vervaldatum Openstaande < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar In duizenden € faciliteit faciliteit schuld KBC Bank NV 75.000 31. 12. 26 — — — — Belfius Bank NV 75.000 31. 12. 26 — — — — Belfius Bank NV 100.000 31. 07. 27 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31. 12. 26 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31. 12. 26 — — — — JP Morgan SE 50.000 12. 12. 25 — — — — European Investment Bank 150.000 05. 02. 34 — — — — Totaal bank debt 550.000 — — — — 17.1.2 SCHULDSCHEIN LENINGEN De Schuldschein-leningen vertegenwoordigen een combinatie van vaste en variabele leningen waarbij de variabele rente een nominaal bedrag vertegenwoordigt van € 21 miljoen dat niet is afgedekt. De huidige gemiddelde rentevoet is 5,31 procent per jaar. De leningen hebben een res- terende gewogen gemiddelde looptijd van 1,9 jaar. 31. 12. 2024 Krediet Vervaldatum Openstaande < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar In duizenden € faciliteit faciliteit schuld Schuldschein leningen 26.000 Oct–26 to Oct–27 26.000 — 26.000 — 31. 12. 2023 Krediet Vervaldatum Openstaande < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar In duizenden € faciliteit faciliteit schuld Schuldschein leningen 29.000 Oct –24 to Oct–27 29.000 3.000 26.000 — 17.1.3 OBLIGATIELENINGEN De volgende obligatie werden afgelost in 2024: — De € 75 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 6 juli 2024 en een coupon van 3,25% per jaar, De obligaties zijn genoteerd op de gereglementeerde markt van NYSE Euro- next Brussel (ISIN-code: BE0002287564), (“Jul-24 Obligatie”) VGP heeft per 31 december 2024 volgende vier uitstaande obligaties: — De € 80 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 30 maart 2025 hebben een coupon van 3,35% per jaar, De obligaties zijn niet beursgenoteerd (ISIN-code: BE6294349194), (“Mar-25 Obligatie”) — De € 190 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 19 maart 2026 hebben een coupon van 3,50% per jaar, De obligaties zijn genoteerd op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel (ISIN-code: BE0002611896), (“Mar-26 Obligatie”) — De € 600 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 8 april 2029 hebben een coupon van 1,50% per jaar, De obligaties zijn genoteerd aan de Luxemburgse effectenbeurs (Euro MTF) (ISIN-code: BE6327721237), (“Apr-29 Obligatie”) — De vastrentende obligaties van € 1000 miljoen, in twee schijven op vijf en acht jaar, met ver- valdatums op 17 januari 2027 en 17 januari 2030, hebben een coupon van 1,625% en 2,25% per jaar, De obligaties zijn genoteerd aan de Luxemburgse effectenbeurs (Euro MTF) (ISIN Code: BE6332786449 en BE6332787454), (“Jan-27 en Jan-30 Obligatie”) 17.2 Belangrijke voorwaarden en convenanten 17.2.1 BANKLENINGEN In het algemeen worden door de Groep leningen aangegaan in euro tegen een variabele rente, die omgezet worden naar vaste rente door middel van renteswaps in overeenstemming met de res- pectievelijke leningsovereenkomsten. Voor meer informatie over financiële instrumenten verwijzen we naar toelichting 23. Op 31 december 2024 waren er geen uitstaande kredietfaciliteiten op het niveau van de doch- terondernemingen. Alle kredietfaciliteiten, opgenomen in toelichting 17.1.1 zijn ongedekt. De rentevoeten op de kre- dietfaciliteiten toegekend door Belfius Bank SA/NV, KBC Bank NV, JP Morgan SE en BNP Paribas Frotis SA/NV zijn op variabele basis met een vaste marge. Alle voorgenoemde doorlopende kre- dietfaciliteiten zijn onderworpen aan dezelfde convenanten als de huidige uitgegeven obligatie- leningen, met uitzondering van de Geconsolideerde Schuldgraad die beperkt is tot 55% met de mogelijkheid om te stijgen tot 60% op twee test data (“Gearing spike”) op voorwaarde dat deze twee data elkaar niet opvolgen. Gedurende het boekjaar bleef de Groep ruim binnen de gestelde 1 De kredietfaciliteit voor een bedrag van € 50 miljoen van KBC Bank NV is bestemd voor het uitgeven van bankgaranties binnen de groep aan derden. Per december 2024, bedroeg de toegewezen maar nog niet opgenomen bankgarantie € 14,4 miljoen. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 205 bankconvenanten en er waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane leningen. 17.2.2 SCHULDSCHEINLENINGEN De Schuldschein Leningen vertegenwoordigen een combinatie van vaste en variabele notes waarbij de variabele tarieven een nominaal bedrag van € 21 miljoen vertegenwoordigen waarvan de interesten niet afgedekt zijn. De Schuldschein-leningen zijn ongedekt en zijn onderworpen aan dezelfde convenanten als de obligatieleningen (zie toelichting 17.2.3.). Gedurende het boek- jaar bleef de Groep ruim binnen de gestelde Schuldschein leningconvenanten en waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane Schuldschein leningen. 17.2.3 OBLIGATIELENINGEN Alle obligatieleningen zijn niet gewaarborgd en zijn vastrentend. De obligatieleningen welke uitgegeven werden bevatten een aantal convenanten die we als volgt kunnen samenvatten: — Geconsolideerde schuldgraad gelijk of lager dan 65%; — Interest cover ratio gelijk of hoger dan 1,2 — Dekkingsgraad voor schuldaflossing (Debt service cover ratio) gelijk of hoger dan 1,2 De voormelde ratio’s worden getest op basis van een periode van 12 maanden en worden bere- kend als volgt: — Geconsolideerde schuldgraad wordt berekend door de netto financiële schuld te delen door het totaal van de eigen middelen en verplichtingen; — Interest cover ratio wordt berekend door de netto huuropbrengsten (inclusief de beschikbare geldmiddelen en kasequivalenten) te delen door de netto financiële kosten; — Dekkingsgraad voor schuldaflossing (Debt service cover ratio) wordt berekend door de beschikbare kasmiddelen voor schuldaflossing te delen door de netto schuldaflossing. Gedurende het boekjaar bleef de Groep ruim binnen de gestelde obligatieconvenanten en er waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane leningen. We verwijzen naar de verklaring van nakoming m.b.t. de convenanten die gepubliceerd zijn op onze website voor verdere details (https://www.vgpparks.eu/nl/investeerders/financie- le-schuld/). 17.3 Aansluiting mutatie schuldpositie met kasstroom 2024 01. 01. Kasst- Niet-kasstroommutaties 31. 12. In duizenden € 2024 room Verwerving/ Wisselkoers Verandering in Overige 2024 (desinvesting) fluctuaties reële waarde Langlopende 1.885.154 135.000 — — — -77.659 1.942.495 financiële schulden Andere — — — — — — — langlopende financiële schulden kortlopende 111.750 -78.000 — — — 81.116 114.866 financiële schulden 1.996.904 57.000 — — — 3.457 2.057.361 Financiële — — — — — — — vaste activa Totale 1.996.904 57.000 — — — 3.457 2.057.361 schulden van financierings- activiteiten De kasstromen hebben betrekking op: (i) aflossing van obligatieleningen ten bedrage van € 75 mil- joen en een terugbetaling van de schuldschein lening voor een bedrag van € 3 miljoen. De niet-kas- stromen hebben betrekking op: (i) € 80 miljoen herclassificatie van mar-25 obligatie van langlo- pende financiële verplichtingen naar kortlopende financiële verplichtingen; (ii) € 1,1 miljoen met betrekking tot wijzigingen in de opgelopen rente op obligaties en schuldscheinleningen; en (iii) € 2,4 miljoen met betrekking tot de afschrijving van geactiveerde financieringskosten. 2023 01. 01. Kasst- Niet-kasstroommutaties 31. 12. In duizenden € 2023 room Verwerving/ Wisselkoers Verandering in Overige 2023 (desinvesting) fluctuaties reële waarde Langlopende 1.960.464 — — — — -75.310 1.885.154 financiële schulden Andere — — — — — — — langlopende financiële schulden kortlopende 413.704 -375.000 — — — 73.046 111.750 financiële schulden 2.374.168 -375.000 — — — -2.264 1.996.904 Financiële — — — — — — — vaste activa Totale 2.374.168 -375.000 — — — -2.264 1.996.904 schulden van financierings- activiteiten Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 206 18. Andere langlopende verplichtingen In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Deposito’s 8.410 4.517 Ingehouden bedragen 13.339 9.330 Andere langlopende verplichtingen 25.032 27.535 Herclassificate naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop — -3.297 Totaal 46.781 38.085 De andere langlopende verplichtingen stijgen met € 8,7 miljoen. Deze stijging is het gevolg van een stijging in ontvangen deposito’s van huurders (€ 3,9 miljoen) en ingehouden bedragen (€ 4 mil- joen). Verder is er nog een daling in de andere langlopende verplichtingen van € 2,5 miljoen. De daling in de andere langlopende verplichtingen is voornamelijk het resultaat van een lagere voor- ziening voor het Lange Termijn Incentive Plan (LTIP) (- € 6,6 miljoen) die wel gecompenseerd wordt door een stijging in de lange termijn schulden als gevolg van IFRS 16 toepassing (omwille van huur zonnedaken). Tenslotte, in 2024 is er geen herclassificatie van schulden naar groepen activa aangehouden voor verkoop wat resulteert in een stijging van € 3,3 miljoen. De stijging in de andere langlopende verplichtingen is voornamelijk het resultaat van een hogere voorziening voor het Lange Termijn Incentive Plan (LTIP). 20. Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en verplichtingen gerelateerd aan deze activa In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Immateriële activa — — Vastgoedbeleggingen 197.902 875.817 Materiële vaste activa — — Uitgestelde belastingvorderingen — — Handels- en andere vorderingen 27 7.380 Geldmiddelen en kasequivalenten 248 9.424 Groep activa aangehouden voor verkoop 198.177 892.621 Langlopende financiële schulden — — Andere langlopende financiële verplichtingen — — Andere langlopende verplichtingen — -3.297 Uitgestelde belastingverplichtingen -11.110 -38.760 Kortlopende financiële schulden — — Handels- en andere kortlopende schulden -47 -11.227 Verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop -11.157 -53.284 Totale netto-activa 187.020 839.337 Om haar groei op middellange termijn te ondersteunen, is VGP joint ventures aangegaan met Alli- anz (Eerste, Tweede en Derde Joint Venture), met Deka (de Vijfde Joint Venture) en met Areim (de Zesde Joint Venture) met betrekking tot het verwerven van inkomstengenererende activa die door VGP zijn ontwikkeld. Deze joint ventures fungeren/fungeerden als een (exclusief) take-out vehikel van de inkomstengenererende activa, waardoor VGP haar initieel geïnvesteerde kapitaal gedeel- telijk kan recyclen wanneer voltooide projecten worden overgenomen door de joint ventures. VGP is dan in staat om de opbrengsten te herinvesteren in de voortdurende uitbreiding van haar ont- wikkelingspijplijn, inclusief de verdere uitbreiding van haar grondbank, waardoor VGP zich kan concentreren op haar kernontwikkelingsactiviteiten. Hoewel de Eerste Joint Venture zijn uitgebreide investeringsdoel heeft bereikt, kunnen in de toekomst nog steeds enkele aanvullende afsluitingen plaatsvinden met betrekking tot bestaande huurverlengingsopties of de resterende ontwikkelingspijplijn binnen de juridische entiteiten van de Eerste Joint Venture. Deze worden momenteel als Activa aangehouden voor verkoop binnen de Groep geregistreerd. De Eerste Joint Venture zal zijn bestaande portefeuille behouden, waarbij VGP blijft optreden als vastgoed-, faciliteiten- en vermogensbeheerder. Het exclusieve recht van ‘First right of refusal’ van de Tweede Joint Venture met betrekking tot de verwerving van nieuw gebouwde activa in de betreffende landen is per 31 juli 2024 verlopen. De strategie is daarom voornamelijk een houdstrategie. Net als bij de Eerste Joint Venture kunnen in de toekomst nog enkele aanvullende afsluitingen plaatsvinden. 19. Handels- en andere kortlopende schulden In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Handelsschulden 69.001 67.023 Deposito’s — — Ingehouden bedragen 934 1.491 Overlopende rekeningen (passief) 5.601 5.189 Overige schulden 27.070 21.599 Herclassificate naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -48 -11.227 Totaal 102.558 84.075 De handels- en andere kortlopende schulden stijgen met € 18,5 miljoen. Deze stijging is voorna- melijk het gevolg van de herclassificatie van hands- en andere kortlopende schulden naar groepen activa aangehouden voor verkoop die vorige jaar nodig was voor de activa van de eerste closing met Areim die in april 2024 plaatsgevonden heeft. In december is er geen significante herlcas- sificatie en bedraagt 48 kEUR gerelateerd aan VGP Park Riga. De overige schulden stijgen tot € 27 miljoen (+ € 5,5 miljoen). Dit zijn met name BTW verplichtingen, korte termijn leasing verplich- tingen (voornamelijk in Renewable Energy) en loonverplichtingen. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 207 22. Kasstroom uit de verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen In duizenden € 31. 12. 2024 Zesde JV Vijfde JV LPM Derde JV Andere Vastgoedbeleggingen 924.259 506.662 416.846 — — 751 Aandeleninvestering 17.647 — — 18.704 — -1.057 Handels- en andere vorderingen 8.866 8.866 — — — — Geldmiddelen en kasequivalenten 25.003 25.003 — — — — Langlopende financiele leningen — — — — — — Aandeelhoudersleningen -600.790 -243.639 -357.151 — — — Andere langlopende financiële -5.436 -5.436 — — — — verplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen -40.951 -31.504 -9.447 — — — Handels- en andere kortlopende schulden -20.166 -20.166 — — — — Totaal netto-activa verkocht 308.432 239.786 50.248 18.704 — -306 Gerealiseerde meerwaarde op de verkoop 92.866 20.276 47.777 10.476 13.985 352 Niet controlerend belang behouden door VGP -13.100 -13.100 — — — — Bijkomende verkoopprijs te ontvangen bij -13.985 — — — -13.985 — oplevering van gebouwen Terugbetaling van aandeelhoudersleningen 635.066 252.445 240.434 142.187 — — Inbreng eigen vermogen -175.618 -124.881 -50.737 — — — Totale vergoeding 833.661 374.526 287.722 171.367 — 46 Te ontvangen koopsom — — — — — — Verkregen koopsom in geldmiddelen en 833.661 374.526 287.722 171.367 — 46 kasequivalenten Minus – geldmiddelen en kasequivalenten -25.003 -25.003 — — — — Netto-kasinstroom uit verkoop 808.658 349.523 287.722 171.367 — 46 van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen Op 25 april 2024 heeft VGP een eerste transactie afgesloten met haar 50:50 joint venture, VGP European Logistics 4 (‘Zesde joint venture’). De transactie omvatte 17 gebouwen in 10 VGP par- ken, gelegen in Duitsland (6 parken, 8 gebouwen), Tsjechië (3 parken, 5 gebouwen) en Slowakije (1 park, 4 gebouwen). De transactie werd gewaardeerd tegen een bruto actiefwaarde van € 437 mil- joen voor de voltooide activa, waardoor VGP al € 270,2 miljoen aan nettokasopbrengsten kon recy- cleren. Een tweede transactie, in december ‘24, omvatte 4 gebouwen in 4 VGP Parken, gelegen in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Frankrijk. De transactie werd gewaardeerd tegen een bruto actief- waarde van € 120 miljoen, waardoor VGP € 79,3 miljoen aan nettokasopbrengsten kon recycleren. In totaal heeft VGP € 349,5 miljoen aan nettokasopbrengsten uit beide transacties opgehaald. Op 16 april heeft VGP een tweede transactie afgesloten met Deka (de joint venture partner) met activa in VGP Park Giessen am Alten Flughafen en VGP Park Berlin Oberkrämer. Deze activa hebben een totale oppervlakte van 203.000 vierkante meter, of € 13,8 miljoen aan jaarlijkse huuropbreng- sten. De transactie is gefinancierd met een LTV van ongeveer 30%, waardoor VGP € 200 miljoen 21. Kasstroom In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -13.950 -27.331 Kasstroom uit investeringsactiviteiten 331.371 -8.078 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -43.977 -450.050 Netto toename/(afname) van geldmiddelen en kasequivalenten 273.444 -485.459 De mutaties in de kasstroom uit investeringsactiviteiten waren voornamelijk het gevolg van: (i) € 452 miljoen (2023: € 667 miljoen) aan uitgaven voor de ontwikkelingsactiviteiten en grondver- werving; (ii) € 808,6 miljoen verkoopsopbrengsten in geld uit de eerste en tweede closing met de Zesde Joint Venture en de tweede en derde closing met de Vijfde Joint Venture (2023: € 676,2 mil- joen); (iii) uitkeringen door/en investeringen in de Joint Ventures voor een netto bedrag van € 28 miljoen (2023: € 12,8 miljoen) en (iv) leningen verleend aan de Joint Ventures voor een netto bedrag van € 53,1 miljoen (2023: € 30,1 miljoen). De wijzigingen in de kasstroom uit financieringsactiviteiten werden gedreven door: (i) € 101 mil- joen dividend uitgekeerd in mei 2024 (2023: € 75 miljoen); en (ii) € 75 miljoen terugbetaling van de jul-24 obligatie en € 3 miljoen terugbetaling van de Schuldschein lening (2023: € 375 miljoen terug- betaling obligaties); (iii) inkomsten door aangegane banklening bij de European Investment Bank voor een netto bedrag van € 135 miljoen. Op 15 december 2023 is VGP een nieuwe joint venture overeenkomst aangegaan met AREIM Pan-European Logistics Fund (D) AB, of Areim, op een 50:50 basis, met als doel te investeren in door VGP ontwikkelde activa in Duitsland, Tsjechië, Frankrijk, Slowakije en Hongarije. De onder- neming zal gebruik maken van vreemd vermogen tot een loan-to-value van 35%. De investeerder, Areim, heeft een kapitaalinvestering van € 500 miljoen toegezegd. De investeringsperiode loopt tot 15 december 2028, met de mogelijkheid om de joint venture in onderling overleg te verlengen. De ontwikkelingspijplijn die zal worden overgedragen als onderdeel van een toekomstige over- nametransactie tussen de joint venture en VGP wordt ontwikkeld op eigen risico van VGP en ver- volgens verworven en betaald door deze joint ventures op basis van vooraf overeengekomen voltooiings- en huurparameters. De vastgoedbeleggingen die worden ontwikkeld door VGP namens de Eerste en Tweede Joint Venture hebben een totale intrinsieke waarde van € 83,2 miljoen. De vastgoedbeleggingen die worden ontwikkeld door VGP namens de Zesde Joint Venture hebben een totale intrinsieke waarde van € 70,8 miljoen. Op 21 juli 2023 sloot VGP een nieuwe joint venture-overeenkomst (de Vijfde Joint Venture) met Deka. In 2024, vonden de tweede en de derde closing plaats. De Vijfde Joint Venture heeft hiermee zijn investeringsdoelstelling bereikt en er zijn momenteel geen extra closings gepland. Daarnaast heeft de huurder van VGP Park Riga zijn koopoptie uitgeoefend en voert hij tot op heden zijn due diligence uit. Het actief is geherclassificeerd als groep aangehouden voor verkoop en is gewaardeerd tegen de prijs van de calloptie. Alle andere activa gerapporteerd als groep aan- gehouden voor verkoop hebben een reële waarde, zoals getaxeerd door Io Partners. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 208 23. Beheer van financiële risico’s en derivaten 23.1 Voorwaarden en risicobeheer Blootstelling aan wisselkoers, rente-, liquiditeits- en kredietrisico’s vloeien voort uit de normale bedrijfsuitoefening van VGP. De onderneming analyseert en herziet elk risico en definieert strate- gieën om de economische impact op de prestaties van de onderneming te beheren. De resultaten van deze risico-evaluaties en voorgestelde risico-strategieën worden herzien en goedgekeurd door de raad van bestuur op een regelmatige basis. Sommige van deze risicobeheerstrategieën omvatten het gebruik van afgeleide financiële instrumenten die voornamelijk uit financiële termijnwisselcon- tracten en interest rate swaps bestaan. De onderneming heeft geen afgeleide financiële instrumen- ten, en zou er geen afsluiten voor speculatieve doeleinden. Op balansdatum 31 december 2024 had de Groep geen openstaande financiële instrumenten (ongewijzigd t.o.v. december 2023). aan netto contante opbrengsten heeft kunnen recyclen. VGP en Deka hebben ook de eindafreke- ning van de eerste transactie, die plaatsvond in augustus ‘24, voldaan. Dit resulteerde in een bij- komende winst voor VGP van € 35 miljoen en een netto cash recyclage van € 20,5 miljoen. Tot slot werd in augustus ‘24 een derde closing met de Vijfde Joint Venture uitgevoerd. Het betrof de laat- ste overblijvende ontwikkeling in VGP Park Magdeburg, gebouw D. VGP recycleerde € 67,2 mil- joen aan geldmiddelen uit deze transactie. Na deze derde en laatste transactie bezit de Vijfde joint venture een vastgoedportefeuille van 20 gebouwen, gelegen in vijf strategische parken verspreid over Duitsland. VGP heeft in ‘24 € 287,7 miljoen aan nettokasopbrengsten gerecycled uit transac- ties met de Vijfde Joint Venture en in totaal, inclusief de seed closing van ‘23, € 681 miljoen aan nettokasopbrengsten. VGP heeft in februari ‘24 haar volledige belang (van 50%) in de Development Joint Venture LPM Moerdijk, Nederland, verkocht voor een totale nettovergoeding van € 171,4 miljoen. De Ontwikke- lings- Joint Venture was eigenaar van een grondbank van 719.762 vierkante meter, of een equiva- lent ontwikkelingspotentieel van 488.000 vierkante meter gelegen in de nabijheid van de haven van Moerdijk, Nederland. In de Derde Joint Venture (VGP Park Münich), ten slotte, kwamen VGP en Allianz in april ‘24 over- een om het laatste overblijvende actief in VGP Park München te ontwikkelen, na het afsluiten van een huurovereenkomst met Isar Aerospace voor een totaal jaarlijks huurinkomen van € 7,4 miljoen en een totale oppervlakte van 44.000 vierkante meter. De bouw is gestart in H2 ‘24 en een eerste fase van het object (gebouw D) zal naar verwachting in Q4 ‘25 worden opgeleverd. Na voltooiing zal het VGP Park Münich 8 gebouwen omvatten met een totale oppervlakte van 323.000 vierkante meter en een totale jaarlijkse huuropbrengst van ongeveer € 34 miljoen. VGP realiseerde een extra winst van € 14 miljoen. Een closing, en bijgevolg de cash recuperatie van VGP’s winstmarge, zal plaatsvinden wanneer het gebouw is voltooid en de transactie is afgesloten met de joint venture partner. In duizenden € 31.12.2023 Tweede JV Eerste JV Vijfde JV Derde JV Andere Vastgoedbeleggingen 1.034.382 252.672 117.331 664.379 — — Handels– en andere vorderingen 46.404 3.678 1.003 41.723 — — Geldmiddelen en kasequivalenten 71.515 2.255 7.270 61.990 — — Langlopende financiele leningen — — — — — — Aandeelhoudersleningen -755.586 -167.525 -75.080 -512.981 — — Andere langlopende financiële -14.933 -1.244 -1.668 -12.021 — — verplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen -56.057 -20.430 -7.210 -28.417 — — Handels- en andere kortlopende schulden -62.363 -2.309 -6.215 -53.839 — — Totaal netto-activa verkocht 263.362 67.097 35.431 160.834 — — Gerealiseerde meerwaarde op de verkoop 59.020 18.557 9.928 30.776 — -241 Niet controlerend belang behouden door VGP -1.027 — -1.027 — — — Bijkomende verkoopprijs te ontvangen 7.025 — — — 7.025 — bij oplevering van gebouwen Terugbetaling van aandeelhoudersleningen 584.407 154.834 67.083 362.490 — — Inbreng eigen vermogen -165.028 -43.831 -22.105 -99.092 — — Totale vergoeding 747.759 196.657 89.310 455.008 7.025 -241 Te ontvangen koopsom — — — — — — Verkregen koopsom in geldmiddelen 747.759 196.657 89.310 455.008 7.025 -241 en kasequivalenten Minus – geldmiddelen en kasequivalenten -71.515 -2.255 -7.270 -61.990 — — Netto-kasinstroom uit verkoop 676.244 194.402 82.040 393.018 7.025 -241 van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 209 23.2 Wisselkoersrisico’s VGP loopt voornamelijk wisselkoersrisico op bij zowel haar investeringsuitgaven en werkkapi- taal. Het beleid van VGP bestaat erin om haar investeringsuitgaven economisch af te dekken van zodra er een vaststaande toezegging ontstaat, voor zover dat de afdekkingskost opweegt tegen het voordeel en in de afwezigheid van speciale bepalingen die een verschillende visie vereisen. De volgende tabel geeft een overzicht van de voornaamste nettoposities in vreemde valuta van de Groep op balansdatum. Aangezien de Groep ervoor geopteerd heeft geen ‘hedge accounting’ toe te passen, zijn in onderstaande tabel geen verwachte transacties verwerkt. De derivaten aange- gaan door de Groep voor economische afdekkingsdoeleinden zijn wel mee opgenomen in onder- staande tabel. Per 31 december 2024 stonden er geen valutaderivaten uit (zelfde als voor 2023). In duizend 2024 CZK DKK HUF RON RSD Handels- en andere vorderingen 28.758 16.580 1.169.706 103.944 642.167 Langlopende verplichtingen en handels- en andere -66.972 -9.727 -729.592 -36.499 -685.845 schulden Bruto balanspositie -38.214 6.853 440.114 67.445 -43.678 Termijnwisselcontracten — — — — — Netto positie -38.214 6.853 440.114 67.445 -43.678 In duizend 2023 CZK DKK HUF RON RSD Handels- en andere vorderingen 43.113 779 1.058.564 142.382 430.545 Langlopende verplichtingen en handels- en andere -135.417 -84 -698.801 -37.318 -640.549 schulden Bruto balanspositie -92.303 695 359.764 105.064 -210.004 Termijnwisselcontracten — — — — — Netto positie -92.303 695 359.764 105.064 -210.004 De volgende voornaamste wisselkoersen werden toegepast gedurende het boekjaar: 1 € = 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Slotkoers Slotkoers CZK 25,18500 24,72500 DKK 7,46000 7,45564 HUF 411,35000 382,80000 RON 4,97410 4,97460 RSD 117,01490 117,17370 Sensitiviteitsanalyse Een versterking met 10 procent van de euro tegenover de volgende valuta per 31 december 2024 zou het eigen vermogen en het resultaat hebben verhoogd/(verlaagd) met de bedragen gegeven hieronder. Deze analyse veronderstelt dat alle andere variabelen en vooral de rentevoeten con- stant blijven. De analyse werd op eenzelfde manier gevoerd als in 2023. Impact (in duizenden €) 2024 Eigen vermogen Resultaat CZK — 138 DKK — -84 HUF — -97 RON — -1.233 RSD — 34 Totaal — -1.242 Impact (in duizenden €) 2023 Eigen vermogen Resultaat CZK — 339 DKK — -8 HUF — -85 RON — -1.920 RSD — 163 Totaal — -1.512 Een verzwakking met 10 procent van de euro tegenover de bovenvermelde valuta per 31 december 2024 zou eenzelfde impact gehad hebben als hierboven, maar in de tegengestelde richting voor zover de andere variabelen constant blijven. 23.3 Renterisico De Groep past een dynamische benadering van renteafdekking toe, waarbij de doelmix tussen vaste en vlottende renteschuld periodiek wordt herzien. Deze beoordelingen worden uitgevoerd binnen de grenzen van de bestaande leningsovereenkomsten, indien in dergelijke leningsover- eenkomsten wordt geëist dat het renterisico wordt afgedekt wanneer aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Waar mogelijk zal de Groep IFRS 9 toepassen om de volatiliteit van de inkomsten te verminderen, waarbij een deel van de renteswaps kan worden geclassificeerd als kasstroomafdek- kingen. Veranderingen in de waarde van een afdekkingsinstrument dat kwalificeert als een zeer effectieve kasstroomafdekking worden rechtstreeks in het eigen vermogen (afdekkingsreserve) verantwoord. De Groep maakt tevens gebruik van renteswaps die niet voldoen aan de criteria voor hedge accounting onder IFRS 9, maar die wel effectieve economische afdekkingen bieden. Wijzi- gingen in de reële waarde van dergelijke renteswaps worden onmiddellijk in de winst- en verlies- rekening verantwoord. (Renteswaps aangehouden voor handelsdoeleinden). Op de verslagdatum was het renteprofiel van de Groep (na aftrek van geactiveerde financieringskosten) als volgt: Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 210 In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Financiële verplichtingen Vaste rente Bankschuld 135.000 Schuldschein leningen 5.000 8.000 Obligatieleningen 1.870.000 1.945.000 Variabele rente Bankleningen — — Schuldschein leningen 21.000 21.000 Afdekken van rentevoeten Interest rate swaps Aangehouden voor handelsdoeleinden — — Financiële verplichtingen na afdekking Variabele rente Bankleningen — — Schuldschein leningen 21.000 21.000 Totale variabele schuld (A) 21.000 21.000 Vaste rente Obligatieleningen 1.870.000 1.945.000 Bankleningen 135.000 — Schuldschein leningen 5.000 8.000 Totale vastrentende schuld (B) 2.010.000 1.953.000 Totale financiële schuld (C) = (A) + (B) 2.031.000 1.974.000 Vaste rente/totale financiële verplichtingen 99,0% 98,9% De effectieve interestvoet van de financiële schulden (bankleningen. schuldschein leningen en obliga- tieleningen), inclusief bankmarges en kosten van de afdekkingsinstrumenten was 2,20 % voor de peri- ode eindigend op 31 december 2024. (2,11 % in 2023). Sensitiviteitsanalyse van de financiële verplichtingen Een stijging/daling met 100 basispunten in de rentevoeten van de schulden met vlottende rentevoe- ten op balansdatum, zou geresulteerd hebben in een lager/hoger resultaat vóór belastingen met € 210 (000) (2023: € 210 (000)). De impact is te wijten aan een verandering van de variabele rente op de financiële schullden, waarbij alle variabelen constant worden gehouden. Sensitiviteitsanalyse m.b.t. wijzigingen in rentevoeten op het volledige perioderesultaat Voor 2024 is er geen effect aangezien er geen interest rate swaps uitstaan die geclassificeerd kun- nen worden als kasstroomafdekkingen. Dit was ook het geval per 31 december 2023. 23.4 Kredietrisico Kredietrisico is het risico op financieel verlies voor VGP als een klant of een tegenpartij bij een financieel instrument faalt in het voldoen van zijn contractuele verplichtingen en ontstaat voor- namelijk uit de klantenvorderingen en bankdeposito’s van VGP. Het management beschikt over een kredietbeleid en de blootstelling aan het kredietrisico wordt op een continue basis beheerd. Elke nieuwe huurder wordt afzonderlijk onderzocht op kredietwaardigheid vooraleer VGP een huurovereenkomst aanbiedt. Bovendien past de Groep een streng beleid toe waarbij, in het alge- meen, elke huurder vereist is om een huurwaarborg van 6 maanden te leveren. Deze periode ver- schilt naargelang de kredietwaardigheid van de huurder. Voor het kredietrisico met betrekking tot andere langlopende vorderingen verwijzen we naar het hoofdstuk ‘Risicofactoren’ in dit jaar- rapport. Op balansdatum waren er geen materiële concentraties van kredietrisico. De maximale blootstelling aan kredietrisico komt overeen met de boekwaarde van elk financieel actief. De maxi- male blootstelling aan kredietrisico op balansdatum was dus: In duizenden € 2024 2023 Boekwaarde Boekwaarde Andere langlopende vorderingen 538.484 565.734 Handels- en andere vorderingen 25.170 26.068 Geldmiddelen en kasequivalenten 492.781 219.345 Herclassificate naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -249 -10.812 Totaal 1.056.186 800.335 Per 31 december 2024 was er € 2,6 miljoen aan restricties onderhevige geldmiddelen op bankreke- ningen (2023: € 1,6 miljoen). De geldmiddelen en kasequivalenten van de Groep omvatten voorname- lijk kasdeposito’s waarvan 81% aangehouden bij Belgische banken (Zie toelichting 15). De ouderdomsanalyse van de handelsvorderingen op balansdatum was de volgende: In duizenden € 2024 2023 Boekwaarde Boekwaarde Bruto handelsvorderingen Niet-verlopen bruto handelsvorderingen 15.610 14.826 Verlopen bruto handelsvorderingen 4.341 1.305 Dubieuze debiteuren 279 205 Voorziening voor dubieuze debiteuren (–) -279 -205 Totaal 19.672 15.926 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 211 23.5 Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat de groep haar verplichtingen niet zal kunnen voldoen doordat ze onvoldoende middelen kunnen liquideren of onvoldoende financiering kunnen ophalen. De ven- nootschap beheert haar liquiditeitsrisico door ervoor te zorgen dat ze over voldoende bankkredieten beschikt en door haar inkomsten en uitgaven zoveel mogelijk op elkaar af te stemmen. Per decem- ber 2024 heeft de groep, naast haar beschikbare geldmiddelen en kasequivalenten, verschillende kredietfaciliteiten ter beschikking tot een maximum bedrag van € 490 miljoen 1 (2023: € 550 miljoen) aan een variabel tarief met een vaste marge. De volgende tabel toont de contractuele looptijden van de financiële activa en passiva, met inbegrip van rentebetalingen. De bedragen opgenomen in de onderstaande tabel zijn de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen. Verdisconteerde kasstro- men met betrekking tot saldi die binnen de 12 maanden vervallen benaderen in het algemeen hun boekwaarde aangezien de impact van verdiscontering niet significant is. In duizenden € 2024 Netto- Contractu- < 1 jaar 1–2 jaar 2–5 jaar Meer boek- ele dan waarde kasstroom 5 jaar Activa Geldmiddelen en kasequivalenten 492.781 492.781 492.781 — — — Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige vorderingen 25.170 25.170 25.170 — — — Andere langlopende vorderingen 538.484 565.734 — 150.694 242.550 172.490 Herclassificatie naar (–)/van Groepen -249 -249 -249 — — — activa aangehouden voor verkoop 1.056.186 1.083.436 517.702 150.694 242.550 172.490 Passiva Gewaarborgde bankleningen 134.636 168.615 5.603 5.603 68.006 89.404 Niet gewaarborgde 25.979 27.555 748 24.748 2.059 — schuldscheinleningen Niet gewaarborgde obligatieleningen 1.861.867 2.022.855 117.705 225.025 1.168.875 511.250 Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige schulden 143.783 138.451 92.042 15.819 14.370 16.221 Herclassificatie als verplichtingen -48 -48 -48 — — — m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop 2.166.217 2.357.429 216.050 271.194 1.253.310 616.874 In duizenden € 2023 Netto- Contractu- < 1 jaar 1–2 jaar 2–5 Meer boek- ele jaar dan waarde kasstroom 5 jaar Activa Geldmiddelen en kasequivalenten 219.345 219.345 219.345 — — — Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige vorderingen 26.068 26.068 26.068 Andere langlopende vorderingen 565.734 565.734 — 150.694 242.550 172.490 Herclassificatie naar (–)/van Groepen -10.812 -10.812 -10.812 — — — activa aangehouden voor verkoop 800.335 800.335 234.601 150.694 242.550 172.490 Passiva Gewaarborgde bankleningen — — — — — — Niet gewaarborgde 28.686 31.388 3.833 748 26.807 — schuldscheinleningen Niet gewaarborgde obligatieleningen 1.934.407 2.137.998 115.143 117.705 773.650 1.131.500 Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige schulden 131.496 120.265 78.883 19.892 13.186 8.304 Herclassificatie als verplichtingen -13.461 -13.461 -10.165 -1.444 -1.379 -474 m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop 2.081.128 2.276.189 187.693 136.902 812.264 1.139.330 23.6 Kapitaalbeheer VGP optimaliseert voortdurend haar kapitaalstructuur met als doel de aandeelhouderswaarde te maximaliseren en tegelijkertijd de gewenste flexibiliteit te behouden om haar groei te ondersteu- nen. De Groep opereert binnen en hanteert een maximale gearing ratio van nettoschuld/totaal eigen vermogen en verplichtingen van 65%. Op 31 december 2024 was de schuldgraad van de Groep als volgt: In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Langlopende financiële schulden 1.942.495 1.885.154 Kortlopende financiële schulden 114.866 111.750 Totale financiële schulden 2.057.361 1.996.904 Geldmiddelen en kasequivalenten -492.533 -209.921 Geldmiddelen en kasequivalenten geclassificeerd onder Groepen activa -248 -9.424 aangehouden voor verkoop Totale netto financiële schuld (A) 1.564.580 1.777.559 Totaal eigen vermogen en verplichtingen (B) 4.653.936 4.410.704 Schuldgraad ((A)/(B)) 33,6% 40,3% 1 Bestaat uit € 475 miljoen niet opgenomen kredietlijnen, waarvan € 50 miljoen enkel bestemd is voor opname bankgaranties, en € 15 miljoen nog niet opgenomen deel van de banklening bij de European Investment Bank (EIB). Zie toelichting 17.1.1. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 212 De schuldgraad ratio bedraagt 33,6% en de proportionele LTV bedraagt 48,3%. Beide zijn verlaagd ten opzichte van respectievelijk 40,3% en 53,4% per 31 december 2023. 23.7 Reële waarde De volgende tabellen tonen de verschillende klassen van financiële activa en verplichtingen met hun nettoboekwaarde in de balans en reële waarde, ingedeeld per waarderingscategorie volgens IFRS 9. Afkortingen gebruikt volgens IFRS 9 zijn: AC Financiële activa en financiële verplichtingen aangehouden tegen geamortiseerde kost- prijs FVTPL Financiële activa tegen reële waarde via het resultaat HFT Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden. 31. 12. 2024 Waardecategorie Netto- Reële Reële waarde In duizenden € volgens IFRS 9 boekwaarde waarde hiërarchie Activa Andere langlopende vorderingen AC 538.484 538.484 Level 2 Handelsvorderingen AC 19.672 19.672 Level 2 Andere vorderingen AC 5.498 5.498 Level 2 Afgeleide financiële activa FVTPL — — Level 2 Geldmiddelen en kasequivalenten AC 490.189 490.189 Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa -250 -250 aangehouden voor verkoop Totaal 1.053.593 1.053.593 Passiva Financiële schuld Bankleningen AC 160.615 160.615 Level 2 Obligatieleningen AC 1.861.867 1.749.759 Level 1 Handelsschulden AC 69.001 69.001 Level 2 Andere schulden AC 74.784 74.784 Level 2 Afgeleide financiële verplichtingen HFT — — Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa -47 -47 aangehouden voor verkoop Totaal 2.166.220 2.054.112 31. 12. 2023 Waardecategorie Netto- Reële Reële waarde In duizenden € volgens IFRS 9 boekwaarde waarde hiërarchie Activa Andere langlopende vorderingen AC 565.734 565.734 Level 2 Handelsvorderingen AC 15.926 15.926 Level 2 Andere vorderingen AC 10.142 10.142 Level 2 Afgeleide financiële activa FVTPL — — Level 2 Geldmiddelen en kasequivalenten AC 217.753 217.753 Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa -10.812 -10.812 aangehouden voor verkoop Totaal 798.743 798.743 Passiva Financiële schuld Bankleningen AC 28.686 28.686 Level 2 Obligatieleningen AC 1.934.407 1.629.160 Level 1 Handelsschulden AC 67.023 67.023 Level 2 Andere schulden AC 64.472 64.472 Level 2 Afgeleide financiële verplichtingen HFT — — Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa -13.460 -13.460 aangehouden voor verkoop Totaal 2.081.128 1.775.881 De volgende methoden en aannames zijn gebruikt om de reële waarden te schatten: — Geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen hebben voornamelijk een korte looptijd, waardoor hun boekwaarde op de verslagdatum de reële waarde benadert; — De overige langlopende vorderingen worden door de Groep beoordeeld op basis van para- meters zoals rentepercentages, individuele kredietwaardigheid van de tegenpartij en de risi- cokenmerken van het gefinancierde project. Per 31 december 2024 wordt aangenomen dat de boekwaarde van deze vorderingen niet materieel afwijkt van de berekende reële waarde. — Handelsschulden en overige schulden hebben over het algemeen ook een korte looptijd en benaderen derhalve ook hun reële waarde. — De reële waarde van financiële instrumenten wordt bepaald op basis van genoteerde prijzen in actieve markten. Wanneer genoteerde prijzen in actieve markten niet beschikbaar zijn, worden waarderingstechnieken gebruikt. Waarderingstechnieken maken maximaal gebruik van markt- gegevens, maar worden beïnvloed door de gebruikte veronderstellingen, waaronder discon- teringsvoeten en schattingen van toekomstige kasstromen. Dergelijke technieken omvatten onder meer marktprijzen van vergelijkbare investeringen en verdisconteerde kasstromen. De belangrijkste methoden en aannames die VGP hanteert bij het bepalen van de reële waarde van financiële instrumenten zijn ontleend aan actieve markten of worden bepaald met behulp van contantewaardeberekeningsmodellen en optiewaarderingsmodellen. De Groep hanteert de volgende hiërarchie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van financiële instrumenten per waarderingstechniek: Niveau 1: genoteerde (niet-aangepaste) prijzen op actieve markten voor identieke activa of passiva Niveau 2: andere technieken waarbij alle inputs die een significant effect hebben op de geboekte reële waarde direct of indirect waarneembaar zijn Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 213 26. Verbonden partijen Tenzij anders vermeld, geschiedt de afwikkeling van transacties met verbonden partijen in contan- ten, zijn er geen andere uitstaande saldi die dienen opgenomen te worden, zijn de openstaande saldi zoals hieronder vermeldt niet onderworpen aan interest, werden er geen garanties of zeker- heden verstrekt en geen kosten of provisies voor dubieuze debiteuren geboekt. 26.1 Aandeelhouders AANDEELHOUDERSCHAP Per 31 december 2024 zijn de belangrijkste aandeelhouders van de vennootschap. — Little Rock S.à.r.l. (29,65%): een vennootschap gecontroleerd door de heer Jan Van Geet; — Tomanvi SCA (2,31%): een vennootschap gecontroleerd door de heer Jan Van Geet; — VM Invest NV (19,00%): een vennootschap gecontroleerd door de heer Bart Van Malderen De Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 8 mei 2020 heeft de invoering van het dubbel stemrecht goedgekeurd. Bijgevolg wordt een dubbel stemrecht toegekend aan elk VGP-aandeel dat voor ten minste twee jaar ononderbroken op naam van dezelfde aandeelhouder is ingeschreven in het register van de aandelen op naam, overeenkomstig de procedures die in artikel 29 van de nieuwe statuten van VGP zijn vastgelegd. In overeenstemming met de Belgische wetgeving genieten de gedematerialiseerde aandelen niet van het dubbel stemrecht. De twee belangrijkste uiteindelijke referentieaandeelhouders van de vennootschap zijn dus (i) de heer Jan Van Geet die 40,55% van de stemrechten van VGP NV bezit en die CEO en uitvoerend bestuurder is, en (ii) de heer Bart Van Malderen die 24,11% van de stemrechten van VGP NV bezit en niet-uit- voerend bestuurder is. De volledige details van het aandeelhouderschap van VGP vindt u in de rubriek “Informatie over het aandeel”. Huuractiviteiten Drylock Technologies s.r.o., een bedrijf gecontroleerd door Bart Van Malderen, huurt logistieke panden van VGP en de Eerste Joint Venture onder lange termijn huurcontracten. De ontvangen huur over het jaar 2024 bedraagt € 7,9 miljoen (2023: € 7,1 miljoen) Jan Van Geet s.r.o. verhuurt kan- toorruimte aan de VGP Group in Tsjechië, dat gebruikt wordt door het operationele team van VGP. De huurovereenkomst loopt tot respectievelijk 2026 en 2028. Gedurende 2024 bedroeg het totale bedrag betaald onder deze leaseovereenkomsten € 140 (000) (2023: € 132 (000)). Alle huurcon- tracten werden tegen marktvoorwaarden afgesloten. 25. Voorwaardelijke verbintenissen en toezeggingen In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Voorwaardelijke verplichtingen 18.129 40.950 Toezeggingen tot aankoop van land 112.250 58.270 Toezeggingen tot het ontwikkelen van nieuwe projecten 512.366 296.513 Voorwaardelijke verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op bankgaranties die zijn gekop- peld aan grondpercelen en infrastructuur op bouwgrond. De verplichting tot aankoop van grond heeft betrekking op 1.348.000 m2 grond per december 2024 en de aankoop van het eerste project in het Verenigd Koninkrijk. Er zijn al aanbetalingen gedaan voor een totaalbedrag van € 8,8 miljoen voor deze gecommitteerde grondstukken per december 2024. Deze aanbetalingen zijn geclassificeerd onder vastgoedbeleggingen (dezelfde classificatiebehandeling toegepast voor 2023) en bestaan voornamelijk uit € 5,5 miljoen en € 1,3 miljoen voor de aankoop van nieuwe grondpercelen in Duitsland en Portugal. De verplichtingen om nieuwe projecten te ontwikkelen bestaan uit de resterende bouwkosten van de huidige ontwikkelingen voor een bedrag van € 226 miljoen, evenals de geschatte bouw- kosten voor toekomstige projecten die zijn voorverhuurd, voor een bedrag van € 274 miljoen. Van deze € 274 miljoen wordt een cash-out van € 49 miljoen verwacht in 2025. Tenslotte heeft de groep engagementen van € 12,4 miljoen uitstaande voor fotovoltaïsche installaties. 24. Personeel Lange termijn incentive plan (“LTIP”) voor het VGP-team De Raad van Bestuur heeft een incentive plan op lange termijn ingevoerd. Het LTIP kent winstde- lingseenheden (“Units”) toe aan de respectieve VGP-teamleden (de andere leden van het uitvoe- rend managementteam en aangewezen senior managers). Eén Unit vertegenwoordigt een bedrag gelijk aan de intrinsieke waarde van VGP gedeeld door het totale aantal uitgegeven VGP-aandelen. Na een initiële lock-up periode van 5 jaar (vanaf de respectieve toekenningsdatum) kan elke deel- nemer de Units inleveren tegen contante betaling van de proportionele intrinsieke waardegroei van dergelijke Units. Dit LTIP is derhalve rechtstreeks en uitsluitend gebaseerd op de groei van de intrin- sieke waarde van de Groep en heeft geen direct of indirect verband met de koersontwikkeling van de VGP-aandelen. Op elk willekeurig moment kan het aantal uitstaande (d.w.z. toegekende maar nog niet onvoorwaardelijk geworden) Units niet meer bedragen dan 5% van het totale aantal door de Vennootschap uitgegeven aandelen. Gedurende het boekjaar 2024 werden er 373.583 Eenheden toegekend aan het VGP-team en 272.996 Eenheden werden onvoorwaardelijk en 40.000 Eenheden werden uitgekeerd. Bijgevolg bedraagt het totaal van de toegekende Eenheden per 31 december 2024 1.364.566 Eenheden en 990.983 Eenheden bleven niet toegewezen. Eind 2025 zullen er nog een 185.000 Eenheden onvoorwaardelijk worden. Op basis van de financiële cijfers van 31 december 2024 vertegenwoordigen deze Units een totale intrinsieke waardestijging van € 25,1 miljoen (2023: € 22,3 miljoen), die volledig werden voorzien in de financiële cijfers van 2024. (Zie remuneratiever- slag voor verdere toelichting). Niveau 3: technieken die gebruik maken van inputs die een significant effect hebben op de geboekte reële waarde en die niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens. Tijdens de verslagperiode eindigend op 31 december 2023 waren er geen overdrachten tus- sen niveau 1 en niveau 2 reële waardebepalingen en geen overdrachten naar en uit niveau 3 reële waardebepalingen. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 214 28. Opdrachten uitgevoerd door de commissaris en aanverwante personen De auditvergoedingen voor VGP NV en haar volledig gecontroleerde dochterondernemingen bedroegen € 188 duizend. Daarnaast werden in de loop van het jaar bijkomende niet-auditdien- sten, in het kader van ESG assurance opdracht, uitgevoerd door Deloitte en aanverwante perso- nen waarvoor een totale vergoeding van € 48,6 duizend werd aangerekend. Auditvergoedingen voor gezamenlijk gecontroleerde entiteiten (Joint Ventures) bedroegen € 485,5 duizend. Er wer- den geen bijkomende niet-auditdiensten uitgevoerd voor gezamenlijk gecontroleerde entiteiten (Joint Ventures). 27. Gebeurtenissen na balansdatum Sinds 31 december 2024 hebben zich een aantal gebeurtenissen voorgedaan die een materiële invloed hebben op de Groep. Deze omvatten: — VGP heeft met succes in april 2025 een groene obligatie van € 500 miljoen geplaatst met een coupon van 4,25 procent en met vervaldatum op 29 januari 2031. — VGP heeft haar doorlopende kredietfaciliteit bij JP Morgan verhoogd van € 50 miljoen naar € 75 miljoen en heeft de looptijd verlengd tot 7 februari 2028. — VGP heeft de vervaldatum van de twee kredietlijnen bij BNP Paribas Fortis NV verlengd van December 2026 naar het eerste kwartaal 2030 en 2031. Verder werd de convenant voor schuldgraad versoepeld naar onder 65%, in plaats van de huidige vereiste onder 55%. — VGP heeft met succes haar eerste transactie afgesloten in de East Midlands in het Verenigd Koninkrijk. De site heeft een oppervlakte van 176.000 m² en is strategisch gelegen met directe toegang tot knooppunt 24 van de snelweg M1 en in de nabijheid van de steden Nottingham, Derby, Leicester en de luchthaven van East Midlands. De locatie heeft een gedetailleerde ver- gunning voor vier logistieke gebouwen van in totaal 78.000 m². Naar verwachting zal de eer- ste fase van de bouw starten in het derde kwartaal van 2025. Andere diensten De onderstaande tabel geeft de uitstaande saldi met Jan Van Geet s.r.o. en Drylock Technologies s.r.o. In duizenden € 31. 12. 2024 31. 12. 2023 Handelsvorderingen/(-schulden) – Jan Van Geet s.r.o. -137 -67 Handelsvorderingen/(-schulden) – Drylock Technologies s.r.o. 212 93 VGP levert occasioneel ook vastgoedondersteunende diensten aan Jan Van Geet s.r.o. (en vice versa). In 2024 boekte VGP voor deze activiteiten een omzet van € 19k (2023: € 17 (000)). 26.2 Dochterondernemingen De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningens van VGP NV en de dochteronderne- mingen die vermeld zijn in de toelichting 29. Transacties tussen de vennootschap en haar dochter- ondernemingen, die verbonden partijen zijn, werden geëlimineerd in de consolidatie en worden bijgevolg niet opgenomen in deze toelichting. 26.3 Joint Ventures De onderstaande tabel geeft een overzicht van de transacties met de Groep’s Joint Ventures: In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2023 Uitstaande leningen per jaareinde 641.504 875.113 Investeringen in Joint Ventures 204.416 166.211 Verkoop van deelneming in Joint Ventures 18.705 — Ontvangen kapitaaluitkeringen 3.371 3.407 Ontvangen dividenden 11.438 6.062 Netto-opbrengst van verkopen aan Joint Ventures 808.658 676.245 Overige vorderingen/(schulden) aan de Joint Ventures — — Management fee inkomsten 27.008 22.514 Rente en soortgelijke opbrengsten uit joint ventures en geassocieerde 37.909 27.505 ondernemingen 26.4 Key management Het Key Management omvat de Raad van Bestuur en de leden van het Executive Management. Voor verdere details van deze personen wordt er verwezen naar deel “Raad van Bestuur en management”. Vergoedingen voor Key Management wordt hieronder weergegeven: In duizenden € 2024 2023 Vaste bezoldiging, variabele bezoldiging op korte termijn en overige voordelen 5.355 5.163 Variabele bezoldiging op lange termijn 7.316 3.566 Totaal bruto bezoldigingen 12.671 8.729 Voor de toelichtingen die betrekking hebben op de Belgische Corporate Governance Code verwij- zen wij naar het hoofdstuk ‘Corporate Governance’ in dit jaarverslag. Voor 2024 werden er geen vergoedingen na uitdiensttredingen toegekend. Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 215 29. Dochterondernemingen, Joint Ventures en geassocieerde ondernemingen 29.1 Integrale consolidatie De volgende ondernemingen behoorde tot de consolidatiekring van de VGP Groep per 31 decem- ber 2024 en werden integraal geconsolideerd: Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP NV Antwerpen, België Parent -1 VGP Belgium NV Antwerpen, België 100 -5 VGP Renewable Energy NV Antwerpen, België 100 -1 VGP CZ X a.s., Jenišovice u Jablonce nad Nisou, Tsjechië 100 -1 VGP Park Ceske Budejovice a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -2 VGP Park Rochlov a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -2 VGP Zone Mnichovo Hradiste s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -2 VGP Park CZ 1 s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -2 VGP – industrialni stavby s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -3 SUTA s.r.o. Prague, Tsjechië 100 -3 VGP FM Services s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -3 VGP Renewable Energy s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100 -2 VGP Industriebau GmbH Düsseldorf, Duitsland 100 -3 VGP PM Services GmbH Düsseldorf, Duitsland 100 -3 FM Log,In, GmbH Düsseldorf, Duitsland 100 -3 VGP Renewable Energy Deutschland GmbH Düsseldorf, Duitsland 100 -3 VGP Park Hamburg 4 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Rostock S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Traiskirchen S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Berlin Bernau S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Berlin Wustermark 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP UK 1 S.à r.l. (ex-VGP Park Berlin-Hönow) Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Wiesloch-Walldorf S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Frankenthal 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Nürnberg S.à r.l., Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Koblenz S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Rüsselsheim M S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Leipzig Flughafen 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP DEU 49 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP DEU 50 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Rüsselsheim K65 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP Park Rüsselsheim P S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Steinbach (Taunus) S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP DEU 55 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Logistics S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -1 VGP Asset Management S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -3 VGP Renewable Energy S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Graz 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Laxenburg S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP Park Ehrenfeld S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP DEU 42 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -2 VGP European Logistics 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -1 VGP Renewable Energy Österreich GmbH Wenen, Oostenrijk 100 -3 VGP Industriebau Österreich GmbH Wenen, Oostenrijk 100 -3 VGP Latvija, SIA Riga, Letland 100 -2 VGP Park Riga, SIA Riga, Letland 100 -2 VGP Park Tiraines, SIA Riga, Letland 100 -2 VGP Industrial Development Latvia, SIA Riga, Letland 100 -3 VGP Zone Brasov S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Sibiu S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Arad S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Bucharest S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Bucharest Two SRL Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Timisoara Three S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Timisoara Four S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Proiecte Industriale S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -3 VGP Renewable Energy S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -2 VGP Park Zvolen s.r.o. Bratislava, Slowakijke 100 -2 VGP Park Slovakia 2, s.r.o. Bratislava, Slowakijke 100 -2 VGP Renewable Energy Slovakia s.r.o. Bratislava, Slowakijke 100 -2 VGP Park Bratislava 2 a.s. Bratislava, Slowakijke 100 -2 VGP – industriálne stavby, s.r.o. Bratislava, Slowakijke 100 -3 VGP Service Kft. Györ, Hongarije 100 -3 VGP Park Hatvan Kft. Györ, Hongarije 100 -2 VGP Park Gÿor Beta Kft. Györ, Hongarije 100 -2 VGP Park Kecskemet Kft. Györ, Hongarije 100 -2 VGP Park BUD Aerozone KFT Györ, Hongarije 100 -2 VGP Park BUD Aerozone 2 Kft. Budapest, Hongarije 100 -2 VGP Park HU 1 Kft. Budapest, Hongarije 100 -2 VGP Park HU Two Kft. Budapest, Hongarije 100 -2 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 216 Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP Park HU Three Kft. Budapest, Hongarije 100 -2 VGP Hungary 2 Kft. Budapest, Hongarije 100 -3 VGP Renewable Energy Kft Budapest, Hongarije 100 -2 VGP Nederland BV Tilburg, Nederland 100 -3 VGP Renewable Energy Netherlands BV Tilburg, Nederland 100 -2 VGP Park Nederland 3 BV Tilburg, Nederland 100 -2 VGP Park Nederland 4 BV Tilburg, Nederland 100 -2 VGP Park Nederland 5 BV Tilburg, Nederland 100 -2 VGP Park Nederland 6 BV Tilburg, Nederland 100 -2 VGP Park Nederland 7 BV Tilburg, Nederland 100 -2 VGP Naves Industriales Peninsula. S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -1 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP Park Martorell S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 12 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 13 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 Daisen Investments 2020. S,L,U Barcelona, Spanje 100 -2 Maliset Investments 2020. S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 Urlau Proyectos y Servicios. S.L.U. Bilbao, Spanje 100 -2 VGP Park Pamplona Noáin. S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 (ex VGP (Park) España 17) VGP (Park) Espana 18 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 19 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 20 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 21 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 22 S.L.U. Barcelona, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 23 S.L.U. Bilbao, Spanje 100 -2 VGP (Park) Espana 24 S.L.U. Bilbao, Spanje 100 -2 VGP Italy SRL Milaan, Italië 100 -3 VGP Park Verona SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Parma SRL (ex VGP Park Italy 5 SRL) Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Italy 8 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Valsamoggia 2 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Italy 10 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Milano Paderno Dugnano SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Parma Morse Srl. Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Legnano SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Italy14 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Italy15 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Italy16 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Park Italy17 SRL Milaan, Italië 100 -2 Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP Park Italy18 SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Renewable Energy Italy SRL Milaan, Italië 100 -2 VGP Construção Industrial. Unipessoal Lda Porto, Portugal 100 -3 VGP Park Sintra. S.A. Sintra, Portugal 100 -2 VGP Park Loures. S.A. Loures, Portugal 100 -2 VGP Park Portugal 4. S.A. Porto, Portugal 100 -2 VGP Park Montijo. S.A. Porto, Portugal 100 -2 (ex VGP Park Portugal 5. S.A.) VGP Park Portugal 6. S.A. Porto, Portugal 100 -2 VGP Park Portugal 7. S.A. Porto, Portugal 100 -2 VGP Park Portugal 8. S.A. Porto, Portugal 100 -2 VGP Constructions Industrielles SAS Lyon, Frankrijk 100 -3 VGP France SAS Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP France 2 SAS Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP France 3 SAS Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP France 4 SAS Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP France 5 SAS Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP France 6 SAS Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP Park France 7 SCI Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP Park France 8 SCI Lyon, Frankrijk 100 -1 VGP Park Rouen 1 SCI Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Park Rouen 2 SCI Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Park Rouen 3 SCI Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Park Rouen 4 SCI Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Park Vélizy SCI (ex VGP Park France 4 SCI) Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Park Mulhouse SCI (ex France 5) Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Park Rouen SCI Lyon, Frankrijk 100 -2 VGP Industrial Development d.o.o. Beograd Belgrado, Servië 100 -3 VGP Park One d.o.o. Beograd Belgrado, Servië 100 -2 VGP Park Two d.o.o. Beograd Belgrado, Servië 100 -2 VGP Industrial Development Croatia d.o.o. Zagreb, Kroatië 100 -3 VGP Park Lučko d.o.o. Zagreb, Kroatië 100 -2 VGP Park Split d.o.o. Zagreb, Kroatië 100 -2 VGP GREECE ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. Athene, Griekenland 100 -3 VGP PARK GREECE 1 ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. Athene, Griekenland 100 -2 VGP Denmark ApS Fredericia, Denemarken 100 -3 VGP Park Vejle ApS Fredericia, Denemarken 100 -2 (ex-VGP Park Denmark 1 ApS) VGP Park Denmark 2 ApS Fredericia, Denemarken 100 -2 VGP Park Denmark 3 ApS Fredericia, Denemarken 100 -2 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 217 Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP FRA 1 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -1 VGP FRA 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -1 VGP FRA 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 -1 VGP Zone Brasov Two S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 -1 VGP Developments UK Limited Bristol, Verenigd Koninkrijk 100 -3 29.2 Ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast Joint venture Adres maatschappelijk zetel % VGP European Logistics S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP European Logistics 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP European Logistics 4 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP Park München GmbH Baldham, Duitsland 50 -4 Belartza Alto SXXI SL Bilbao, Spanje 75 -4 Grekon 11 GmbH Lahnau, Duitsland 50 -4 VGP Park Goettingen 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP Park Magdeburg S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP Park Laatzen S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP Park Gießen Am alten Flughafen S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 VGP Park Berlin Oberkraemer S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 50 -4 Geassocieerde ondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP Park Bingen GmbH Düsseldorf, Duitsland 5.1 -6 VGP Park Hamburg GmbH Düsseldorf, Duitsland 5.1 -6 VGP Park Hamburg 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Hamburg 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Rodgau GmbH Düsseldorf, Duitsland 5.1 -6 VGP Park Höchstadt GmbH Düsseldorf, Duitsland 5.1 -6 VGP Park Berlin GmbH Düsseldorf, Duitsland 5.1 -6 VGP Park Berlin 2 S,à r,l Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Berlin 3 S,à r,l Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Frankenthal S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Leipzig S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Leipzig GmbH Düsseldorf, Duitsland 5.1 -6 VGP DEU 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Wetzlar S,à r,l Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Ginsheim S,à r,l Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Dresden S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 Geassocieerde ondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP Park Goettingen S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Berlin Wustermark S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Bischofsheim S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Einbeck S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Chemnitz S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Gieβen S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 5.1 -6 VGP Park Berlin 4 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -6 VGP Park Halle S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 VGP Park Halle 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 VGP Park Erfurt S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 VGP Park Erfurt 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 VGP Park Erfurt 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 VGP Park Leipzig Flughafen S,à r,l Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 VGP Park Hochheim S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburgg 10.1 -7 (1): Holding en dienstenvennootschap (2): Bestaande of toekomstige vastgoedvennootschap of actief in hernieuwbare energie (3): Dienstenvennootschap (4): Holding vennootschap (met inbegrip van haar respectieve dochtervennootschappen. indien van toepassing) (5): Slapende vennootschap (6): De resterende 94,9% (89,9%) worden door VGP European Logistics S.à r.l. aangehouden 29.3 Wijzigingen in 2024 (I) NIEUWE DEELNEMINGEN Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP Renewable Energy Österreich GmbH Wenen, Oostenrijk 100 VGP Park Denmark 2 ApS Fredericia, Denemarken 100 VGP Énergies Renouvelables France SAS Lyon, Frankrijk 100 VGP Park Split d,o,o, Zagreb, Kroatië 100 VGP France 3 SAS Lyon, Frankrijk 100 VGP France 4 SAS Lyon, Frankrijk 100 VGP France 5 SAS Lyon, Frankrijk 100 VGP France 6 SAS Lyon, Frankrijk 100 VGP FRA 1 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 VGP FRA 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 VGP FRA 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 VGP DEU 56 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 VGP DEU 57 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100 Startpagina / Financieel overzicht / Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 218 Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP ZONE BRASOV TWO S.R.L. Boekarest, Roemenië 100 VGP Park France 7 SCI Lyon, Frankrijk 100 VGP Park France 8 SCI Lyon, Frankrijk 100 VGP Park Denmark 3 ApS Fredericia, Denemarken 100 VGP Developments UK Limited Bristol, Verenigd Koninkrijk 100 (II) NAAMSWIJZIGINGEN Nieuwe naam Vorige naam VGP Park Vejle ApS VGP Park Denmark 1 ApS VGP Park Rüsselsheim M S.à r.l. VGP DEU 47 S.à r.l. VGP Park Rüsselsheim K65 S.à r.l. VGP DEU 51 S.à r.l. VGP Park Rüsselsheim P S.à r.l. VGP DEU 52 S.à r.l. VGP Park Steinbach (Taunus) S.à r.l. VGP DEU 53 S.à r.l. VGP Park Berlin Wustermark 2 S.à r.l. VGP DEU 32 S.à r.l. VGP Park Mulhouse SCI VGP Park France 5 SCI VGP Park Rouen 4 SCI VGP Park France 6 SCI VGP European Logistics 4 S.à r.l. VGP DEU 54 S.à r.l. VGP Renewable Energy Slovakia s.r.o. VGP Park Slovakia 3. s.r.o. VGP (Park) Espana 17 S,L,U, VGP Park Pamplona Noáin. S,L,U, VGP Park Parma Morse Srl, VGP Park Italy 12 Srl VGP Park Traiskirchen S.à r.l. VGP Park Ottendorf-Okrilla (ex-DEU 22) S.à r.l. VGP UK 1 S.à r.l. VGP Park Berlin-Hönow S.à r.l. VGP European Logistics France S.à r.l. VGP DEU 38 S.à r.l. (III) DOCHTERONDERNEMINGEN GEDESINVESTEERD/LIQUIDATIE Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % LPM Holding BV Haghorst, Nederland 50% (IV) DOCHTERONDERNEMINGEN VERKOCHT AAN DE ZESDE JOINT VENTURE Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP Park Halle S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP Park Halle 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP Park Erfurt S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP Park Erfurt 2 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP Park Erfurt 3 S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP Park Leipzig Flughafen S,à r,l Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP Park Vyskov a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100% Dochterondernemingen Adres maatschappelijk zetel % VGP Park Kladno a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100% VGP Park Prostejov a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100% VGP Park Bratislava a.s. Bratislava, Slowakijke 100% VGP Park Usti nad Labem City a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechië 100% VGP Park Hochheim S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 89.90% VGP European Logistics France S.à r.l. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg 100% (ex VGP DEU 38 S.à r.l.) VGP Park Rouen 1 SCI Lyon, Frankrijk 0,1% (V) KRUISPUNTBANKNUMMERS VAN DE BELGISCHE VENNOOTSCHAPPEN Dochterondernemingen Ondernemingsnummer VGP NV BTW BE 0887,216,042 RPR – Antwerp (Division Antwerp) VGP Renewable Energy NV BTW BE 0894,188,263 RPR – Antwerp (Division Antwerp) VGP Belgium NV BTW BE 0894,442,740 RPR – Antwerp (Division Antwerp) Startpagina / Financieel overzicht / Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening VGP NV Jaarverslag 2024 / 219 Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 1. Winst- en verliesrekening, proportioneel geconsolideerd In de onderstaande tabel is het proportionele geconsolideerde winst- en verliesrekeningbelang van de Groep in de Joint Ventures opgenomen, Het belang dat rechtstreeks door de Groep wordt gehouden (5,1% en 10,1%) in de Duitse dochterondernemingen van de joint ventures is opgenomen in de cijfers van 50% van de joint ventures (aandeel van VGP). Proportionele geconsolideerde 31. 12. 2024 31. 12. 2023 winst- en verliesrekening Groep Joint ventures Totaal Groep Joint ventures Totaal In duizenden € Bruto huur- en hernieuwbare 73.704 137.578 211.282 69.003 102.073 171.076 energieopbrengsten Operationele kosten verbonden aan -6.018 -15.896 -21.914 -5.534 -10.496 -16.030 vastgoed Netto huur- en hernieuwbare 67.686 121.682 189.368 63.469 91.577 155.046 energieopbrengsten Joint venture management fee 32.666 — 32.666 26.925 — 26.925 inkomsten Netto meer-/(min)waarde op 187.056 54.479 241.535 87.958 -61.179 26.779 vastgoedbeleggingen Administratieve kosten -61.263 -1.990 -63.253 -48.863 -1.837 -50.700 Andere kosten -1.750 — -1.750 — — — Operationeel resultaat 224.395 174.171 398.566 129.489 28.561 158.050 Netto financieel resultaat 2.403 -59.094 -56.691 -6.031 -35.434 -41.465 Belastingen -32.555 -22.333 -54.888 -25.451 -3.842 -29.293 Resultaat van de periode 194.243 92.744 286.987 98.007 -10.715 87.292 2. Balans, proportioneel geconsolideerd In de onderstaande tabel is het proportionele geconsolideerde balansbelang van de Groep in de Joint Ventures opgenomen. Het rechtstreeks door de Groep gehouden belang (5,1% en 10,1%) in de Duitse werkmaatschappijen van de Joint Ventures zijn opgenomen in de cijfers van 50% Joint Ventures (aandeel VGP). Proportioneel geconsolideerde 31. 12. 2024 31. 12. 2023 balans Groep Joint Totaal Groep Joint Totaal In duizenden € ventures ventures Vastgoedbeleggingen 1.905.411 2.927.831 4.833.242 1.508.984 2.442.718 3.951.702 Vastgoedbeleggingen opgenomen 197.902 — 197.902 875.817 — 875.817 in activa aangehouden voor verkoop Totaal vastgoedbeleggingen 2.103.313 2.927.831 5.031.144 2.384.801 2.442.718 4.827.519 Andere activa 673.137 835 673.972 682.464 2.238 684.702 Totaal vaste activa 2.776.450 2.928.666 5.705.116 3.067.265 2.444.956 5.512.221 Handels- en andere vorderingen 83.804 28.977 112.781 79.486 50.810 130.296 Geldmiddelen en kasequivalenten 492.533 124.353 616.886 209.921 74.355 284.276 Groep activa aangehouden voor 275 — 275 16.804 — 16.804 verkoop Totaal vlottende activa 576.612 153.330 729.942 306.211 125.165 431.376 Totaal activa 3.353.062 3.081.996 6.435.058 3.373.476 2.570.121 5.943.597 Langlopende financiële schulden 1.942.495 1.543.184 3.485.679 1.885.154 1.310.253 3.195.407 Andere langlopende financiële — 582 582 — 256 256 verplichtingen Andere langlopende verplichtingen 46.781 23.575 70.356 38.085 13.581 51.666 Uitgestelde belastingverplichtingen 35.652 159.958 195.610 23.939 135.625 159.564 Totaal langlopende verplichtingen 2.024.928 1.727.299 3.752.227 1.947.178 1.459.715 3.406.893 Kortlopende financiële schulden 114.866 21.428 136.294 111.750 20.613 132.363 Handels- en andere kortlopende 102.558 32.395 134.953 84.075 52.565 136.640 schulden Verplichtingen m.b.t. activa 11.157 — 11.157 53.284 — 53.284 aangehouden voor verkoop Totaal kortlopende verplichtingen 228.581 53.823 282.404 249.109 73.178 322.287 Totaal verplichtingen 2.253.509 1.781.122 4.034.631 2.196.287 1.532.893 3.729.180 Netto activa 1.099.553 1.300.874 2.400.427 1.177.189 1.037.228 2.214.417 Startpagina / Financieel overzicht / Informatie met betrekking tot de moederonderneming VGP NV Jaarverslag 2024 / 220 Informatie met betrekking tot de moederonder- neming Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024 1. Jaarekening van VGP NV 1.1 Statutaire jaarrekening De statutaire jaarrekening van de moederonderneming VGP NV wordt hierna in verkorte vorm weergegeven. In overeenstemming met de Belgische vennootschapswetge- ving zullen het jaarverslag en de jaarrekening van VGP NV en het verslag van de Commissaris worden neergelegd bij de Nati- onale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op volgend adres: VGP NV Generaal Lemanstraat 55 bus 4 B-2018 Antwerpen (Berchem) Belgiië www.vgpparks.eu De Commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarreke- ning van VGP NV. 1.2 Verkorte resultatenrekening In duizenden € 2024 2023 Andere bedrijfsopbrengsten 20.507 21.589 Bedrijfswinst of verlies -12.806 -6.666 Netto financieel resultaat 50.810 118.081 Uitzonderlijk resultaat 237.031 175.261 Winstbelastingen -6.407 -11.876 Resultaat van het boekjaar 268.628 274.800 1.3 Verkorte balans na resultaatsverwerking In duizenden € 2024 2023 Oprichtingskosten en immateriële 13.339 18.271 vaste activa Materiële vaste activa 48 91 Financiële vaste activa 3.363.238 3.481.466 Andere langlopende vorderingen 13.623 9.705 Totaal vaste activa 3.390.248 3.509.533 Handels- en andere vorderingen 26.645 31.714 Geldmiddelen en kasequivalenten 269.000 48.678 Totaal vlottende activa 295.645 80.392 Totaal activa 3.685.893 3.589.925 Kapitaal 136.092 136.092 Uitgiftepremie 759.509 759.509 Wettelijke reserves 13.609 13.609 Overgedragen resultaten 733.346 554.779 Eigen vermogen 1.642.556 1.463.989 Schulden op meer dan een jaar 1.820.797 1.903.605 Schulden op ten hoogste een jaar 222.540 222.331 Schulden 2.043.337 2.125.936 Totaal passiva 3.685.893 3.589.925 Waarderingsregels De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de statu- taire jaarrekening van de moederonderneming zijn gebaseerd op het Belgisch boekhoudrecht. 1.4 Voorstel tot resultaatsverwerking VGP NV 2024 In duizenden € 2024 2023 Resultaat van het boekjaar voor 268.628 274.800 bestemming Resultaat naar voren gehaald 554.779 380.957 Te bestemmen resultaat 823.407 655.757 Overdracht naar wettelijke reserves — — Over te dragen resultaat 733.346 554.779 Bruto dividend 90.061 100.978 Totaal 823.407 655.757 De Raad van Bestuur van VGP NV zal aan de Algemene Vergade- ring van Aandeelhouders voorstellen om een brutodividend van € 3,30 per aandeel uit te keren, wat overeenkomt met een totaal brutodividendbedrag van € 90 miljoen (+12% ten opzichte van het reguliere dividend van 2023). Startpagina / Financieel overzicht / Verslag van Commissaris VGP NV Jaarverslag 2024 / 221 Verslag van Commissaris Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van VGP NV over het boekjaar afgesloten op 3 1 december 2024 - Geconsolideerde jaarrekening. In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van VGP NV (de “vennootschap”) en haar filialen (samen “de groep”), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt één geheel en is ondeelbaar. Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 12 mei 2023, overeenkom- stig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbe- veling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarreke- ning afgesloten op 31 december 2024. Wij hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van VGP NV uit- gevoerd gedurende 18 opeenvolgende boekjaren. Verslag over de geconsolideerde jaarrekening OORDEEL ZONDER VOORBEHOUD Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsoli- deerde jaarrekening van de groep, die de geconsolideerde balans op 31 december 2024 omvat, alsook de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslag- geving en overige informatieverschaffing, waarvan het geconso- lideerde balanstotaal € 4 653 936 (000) bedraagt en waarvan het geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat afsluit met een winst van het boekjaar van € 286 987 (000). Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toe- stand van de groep op 31 december 2024 alsook van zijn gecon- solideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeen- stemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS Accounting Standards) zoals goedgekeurd door de Euro- pese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. BASIS VOOR HET OORDEEL ZONDER VOORBEHOUD Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op hui- dige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaar- rekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische ver- eisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderin- gen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-infor- matie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. KERNPUNTEN VAN DE CONTROLE Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de hui- dige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarreke- ning als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangele- genheden. Startpagina / Financieel overzicht / Verslag van Commissaris VGP NV Jaarverslag 2024 / 222 Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde WAARDERING VAN VASTGOEDBELEGGINGEN VGP ontwikkelt, bezit en beheert een portfolio van modern logistiek en industrieel vastgoed gelegen in Europa. De vastgoedportefeuille is gewaardeerd aan € 1 905 411 (000) per 31 december 2024. Het aandeel van VGP in vastgoedbeleggingen aangehouden door joint ventures bedraagt € 2 927 831 (000) en € 197 902 (000) werd opgenomen bij de activa geclassificeerd als “aangehouden voor verkoop”. De vastgoedportefeuille omvat vastgoed beschikbaar voor verhuur en vastgoed in aanbouw (“projectontwikkelingen”) en is gewaardeerd op basis van de inkomenskapitalisatiemethodologie overeenkomstig IAS 40 welke gebaseerd is op verwachte toekomstige kasstromen. Projectontwikkelingen worden gewaardeerd volgens dezelfde methode, met aftrek van alle nog op te lopen bouwkosten. De belangrijkste inputs in de bepaling van de reële waarde zijn de vereiste rendementen en de huidige markthuur, die worden beïnvloed door de evolutie van de markt, vergelijkbare transacties en de specifieke kenmerken van elk onroerend goed in de portefeuille. De Groep gebruikt professioneel gekwalificeerde onafhankelijke vastgoeddeskundigen om de vastgoedportefeuille om de zes maanden te waarderen aan reële waarde. De waardering van de portefeuille omvat significante inschattingen welke onderbouwd zijn door een aantal assumpties welke belangrijke beoordelingen en schattingsonzekerheden kunnen bevatten. Gekoppeld met het feit dat een klein percentage afwijkingen in individuele vastgoedwaarderingen, indien opgeteld, kan resulteren in een materiële afwijking in de winst- en verliesrekening en balans, vereist dit gebied specifieke audit focus. BEOORDELING VAN DE EXPERTISE EN OBJECTIVITEIT VAN DE VASTGOEDDESKUNDIGEN — We hebben de competentie, onafhankelijkheid en integriteit van de onafhankelijke vastgoeddeskundigen beoordeeld. — We hebben de interne beheersmaatregelen van het management beoordeeld voor het nazicht en analyse van het werk van de externe vastgoeddeskundigen. TESTEN VAN DE WAARDERINGEN — We hebben de bedragen zoals vermeld in de waarderingsverslagen afgestemd met de boekhoudkundige administratie en van daaruit hebben we de gerelateerde saldi met de geconsolideerde jaarrekening aangesloten. — We hebben een interne waarderingsexpert betrokken om het financiële audit team te ondersteunen bij de bespreking en beoordeling van de significante assumpties en belangrijke schattingsonzekerheden voor specifieke vastgoedbeleggingen, inclusief de vereiste rendementen en huidige markthuren en vergeleken deze met andere gegevens waarover wij beschikken. — We hebben de externe waarderingsverslagen verkregen en hebben nagegaan dat de gehanteerde waarderingsmethodologie overeenkomstig RICS-standaarden werd uitgevoerd bij het bepalen van de boekwaardes die in de balans werden opgenomen. — Voor projectontwikkelingen controleerden we ook dat de onderliggende informatie met betrekking tot aannemingscontracten en gebudgetteerde kosten consistent was met de afwerkingskosten die afgehouden worden van de reële waarde van projectontwikkelingen. — Geactiveerde kosten werden steekproefsgewijs getest en de afwerkingskosten voor projectontwikkelingen werden vergeleken met ondersteunend bewijsmateriaal (bijvoorbeeld door het inspecteren van onderliggende aannemingsovereenkomsten). VERWIJZING NAAR TOELICHTINGEN De methodologie die gebruikt werd voor de waardering is opgenomen in toelichting 2.7 van de geconsolideerde jaarrekening. Daarnaast verwijzen we naar toelichting 13 van het geconsolideerde jaarverslag voor wat betreft de roll- forward van de vastgoedbeleggingen, toelichting 20 met betrekking tot activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en toelichting 9 met betrekking tot investering in joint ventures en geassocieerde ondernemingen. INFORMATIE EN BASISGEGEVENS — Wij hebben controlewerkzaamheden uitgevoerd met betrekking tot de informatie die aan de vastgoeddeskundigen werd verstrekt met betrekking tot huurinkomsten, voornaamste kenmerken van het huurcontract en bezettingsgraad. — We hebben de interne beheersmaatregelen van het management beoordeeld met betrekking tot vastgoedbeleggingen. Startpagina / Financieel overzicht / Verslag van Commissaris VGP NV Jaarverslag 2024 / 223 VERANTWOORDELIJKHEDEN VAN HET BESTUURSORGAAN VOOR HET OPSTELLEN VAN DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaar- rekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS Accounting Standards) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschrif- ten, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoor- delijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te hand- haven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuur- sorgaan het voornemen heeft om de groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen. VERANTWOORDELIJKHEDEN VAN DE COMMISSARIS VOOR DE CONTROLE VAN DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een com- missarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkom- stig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden. Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader na dat van toepassing is op de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvat- baarheid van de vennootschap, noch van de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de vennootschap ter hand heeft genomen of zal nemen. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: — het identificeren en inschatten van de risico’s dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing; — het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandighe- den geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de groep; Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde OPRICHTING VAN EEN NIEUWE JOINT VENTURE In december 2023 heeft VGP een joint venture overeenkomst getekend met AREIM (de “Zesde Joint Venture”) en vervolgens een portefeuille aan vastgoedbeleggingen overgedragen, onder de vorm van verkoop van dochtervennootschappen, aan de joint venture in April en December 2024. De gepaste boekhoudkundige verwerking van de joint venture overeenkomst, overeenkomstig IFRS is complex en omvat inschattingen van het management, specifiek met betrekking tot: — Beoordelen of, onder de nieuwe joint venture overeenkomsten, VGP gezamenlijke controle heeft over de Zesde Joint Venture; — Beoordelen van de gepaste boekhoudkundige verwerking op het moment van verlies van controle over overgedragen dochtervennootschappen in de geconsolideerde jaarrekening van VGP NV. De gepaste boekhoudkundige verwerking van de oprichting van deze joint venture is materieel voor de geconsolideerde jaarrekening van de Groep: de waarde van deze deelnemingen, per 31 december 2024, op de balans opgenomen bij de deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen, met betrekking tot de Zesde Joint Venture bedraagt € 148 613 (000). Het kernpunt van de controle betreft daarom de gepaste boekhoudkundige verwerking en toelichting van de oprichting van deze nieuwe joint venture overeenkomstig IFRS. VERWIJZING NAAR TOELICHTINGEN We verwijzen naar toelichting 2.3 voor de gerelateerde waarderingsregels, toelichting 9 met betrekking tot investeringen in joint ventures. — We hebben een discussie gehad met het management en zonodig onderliggende documentatie verkregen om een begrip te krijgen van de aard van de transactie. We hebben de voorgestelde boekhoudkundige verwerking beoordeeld met betrekking tot de groep haar waarderingsregels en de relevante IFRS standaarden. — We hebben de paragrafen en addenda aan de contracten met betrekking tot deze transacties gelezen en hebben IFRS experten betrokken om de gepastheid te beoordelen van de erkennings- en waarderingsprincipes toepast op de oprichting van deze nieuwe joint venture. — We hebben de inschattingen van het management beoordeeld met betrekking tot de gezamenlijke controle van VGP over de Zesde Joint Venture. — Wij hebben de gepaste boekhoudkundige verwerking op het moment van verlies van controle over de overgedragen dochtervennootschappen aan de Joint Venture in de geconsolideerde jaarrekening van VGP beoordeeld. — We hebben onze eigen IFRS experten betrokken bij de beoordeling van de gepaste boekhoudkundige verwerking en de gepaste toelichtingen met betrekking tot deze transactie. — We hebben de gepaste toelichting van deze transactie in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening beoordeeld. Startpagina / Financieel overzicht / Verslag van Commissaris VGP NV Jaarverslag 2024 / 224 — het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalu- eren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking heb- bende toelichtingen; — het concluderen dat de door het bestuursorgaan gehan- teerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-infor- matie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de moge- lijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materi- eel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrek- king hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaar- rekening, of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de groep haar continuïteit niet langer kan handhaven; — het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld; — het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informa- tie met betrekking tot de financiële informatie van de enti- teiten of bedrijfsactiviteiten binnen de groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsoli- deerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aan- sturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groep- scontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel. Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de signi- ficante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle. Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhanke- lijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhanke- lijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhanke- lijkheid te waarborgen. Uit de aangelegenheden die aan het auditcomité zijn gecom- municeerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegen- heden is verboden door wet- of regelgeving. Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen VERANTWOORDELIJKHEDEN VAN HET BESTUURSORGAAN Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening. VERANTWOORDELIJKHEDEN VAN DE COMMISSARIS In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde interna- tionale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoorde- lijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening te verifiëren, en verslag over deze aangelegenheid uit te brengen. ASPECTEN BETREFFENDE HET JAARVERSLAG OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarver- slag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de geconsolideerde jaar- rekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkom- stig het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. In de context van onze controle van de geconsolideerde jaar- rekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de gecon- solideerde jaarrekening, zijnde: — de vereiste onderdelen van het jaarverslag van VGP over- eenkomstig artikel 3:6 en 3:32 van het Wetboek van vennoot- schappen en verenigingen, welke voorkomen in het hoofd- stuk “Verslag van de Raad van Bestuur” een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist ver- meld of anderszins misleidend is. In het licht van de werk- zaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. VERMELDINGEN BETREFFENDE DE ONAFHANKELIJKHEID — Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de groep. — De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenig- baar zijn met de wettelijke controle bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening. EUROPEES UNIFORM ELEKTRONISCH FORMAAT (ESEF) Wij hebben ook, overeenkomstig de ontwerpnorm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzich- ten met het Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-for- maat en de markeertaal met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (“Gedelegeerde Verordening”). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten, van de geconsoli- deerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (“digitale geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag. Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedel- egeerde Verordening. Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van en de markering van infor- matie in de officiële versie van de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van VGP NV per 31 december 2024 in alle van mater- ieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. ANDERE VERMELDINGEN Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014. Getekend te Antwerpen. De commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Kathleen De Brabander Startpagina / Financieel overzicht / Lexicon VGP NV Jaarverslag 2024 / 225 Lexicon Aanvangsrendement Is verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een onroerend goed, na aftrek van een ingeschatte jaarlijkse recur- rente niet-recupereerbare vastgoed kosten, en de aanschaf- fingswaarde/marktwaarde (na aftrek van notaris en overige aan- koopkosten). Allianz Betekent, met betrekking tot (i) de Eerste Joint Venture, Allianz AZ Finance VII Luxembourg S,A,, SAS Allianz Logistique S,A,S,U, en Allianz Benelux SA tezamen; (ii) de Tweede Joint Venture, Allianz AZ Finance VII Luxembourg S,A,, en (iii) de Derde Joint Venture, Allianz Pensionskasse AG, Allianz Versorgungskasse Versicherungsverein a,G,, Allianz Lebensversicherungs-AG en Allianz Lebensversicherungs AG. Allianz joint ventures of AZ JV Betekent de Eerste Joint Venture, de Tweede Joint Venture en de Derde Joint Venture samen. AZ JVA(‘s) of Allianz Joint Venture Agreement(s) Betekent elk van (i) de joint venture overeenkomst gesloten tus- sen Allianz en VGP NV met betrekking tot de Eerste Joint Ven- ture; (ii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP NV met betrekking tot de Tweede Joint Venture; en (iii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP Logistics S.à r.l. (een 100% dochteronderneming van VGP NV) met betrekking tot de Derde Joint Venture. Belgisch wetboek van vennootschappen en verenigingen Betekent het belgische wetboek van vennootschappen en ver- enigingen gedateerd op 23 maart 2019 (Code des sociétés et associations), zoals van tijd tot tijd gewijzigd of geherformu- leeerd. Beschikbare kasmiddelen voor schuldaflossing Betekent voor de convenant Dekkingsgraad voor schuldaflos- sing, de beschikbare kasmiddelen (d.i. exclusief aan restricties onderheven/onbeschikbare geldmiddelen) vermeerderd met inkomsten voor intrest- en afschrijvingskosten van VGP N.V. Bezettingsgraad De bezettingsgraad wordt berekend door het totaal verhuurde verhuurbare oppervlak (m²) te delen door het totaal verhuurbare oppervlak (m²) inclusief eventuele leegstand (m²). Break Eerste opzegoptie van een huurovereenkomst. Belgische Corporate Governance Code Belgische code die werd opgesteld door de Corporate Gover- nance Commissie met handelwijzen en bepalingen rond deug- delijk bestuur die moeten nageleefd worden door onderne- mingen naar Belgisch recht waarvan de aandelen op een gereglementeerde markt worden verhandeld (de “2020 Code”). De Belgische Corporate Governance Code is beschikbaar op de website www.corporategovernancecommittee.be. Contante waarde van de kasstroom (‘Discounted cash flow’) Dit is een waarderingsmethode gebaseerd op een gedetail- leerde geprojecteerde inkomstenstroom die wordt verdiscon- teerd naar een netto actuele waarde tegen een bepaalde dis- conteringsvoet gebaseerd op het risico van de te waarderen activa. Contractuele huur De brutohuur zoals contractueel overeengekomen in de huur- overeenkomst op de datum van ondertekening. Dealing Code Gedragscode met regels die moeten worden gevolgd door de leden van de Raad van Bestuur, de leden van het uitvoerend management en alle personeelsleden van de VGP Groep die uit hoofde van hun functie beschikken over informatie waarvan zij weten of zouden moeten weten dat het voorkennis betreft. Derde joint venture Betekent VGP Park München Gmbh, de 50:50 joint venture tus- sen VGP en Allianz. Derivaten Als kredietnemer wil VGP zich beschermen tegen rentestijgin- gen, Dit renterisico kan gedeeltelijk worden afgedekt door het gebruik van derivaten (zoals renteswapcontracten). Eerste joint venture Betekent VGP European Logistics S.à r.l., de 50:50 joint venture tussen VGP en Allianz, ook aangeduid als “Rheingold”. EPRA De European Public Real Estate Association, een organisatie uit de vastgoedsector, heeft richtlijnen voor aanbevelingen voor best practices gepubliceerd om consistentie en transparantie in de vastgoedrapportage in heel Europa te bewerkstelligen. EPRA Net Reinstatement Value (EPRA NRV) Startend van basis Netto-Actief Waarde (NAW) gecorrigeerd voor reële waarde financiële instrumenten; latente belastingen en transactiekosten (overdrachtbelastingen en over aankoop- kosten). EPRA Net Tangible Assets (EPRA NTA) Startend van basis NAW gecorrigeerd voor reële waarde finan- ciële instrumenten; latente belastingen en immateriële vaste activa. Deze maatstaaf is inclusief transactiekosten (overdracht- belastingen en over aankoopkosten). EPRA Net Disposal Value (EPRA NDV) Startend van basis NAW gecorrigeerd voor reële waarde van vastrentende schulden. EPRA inkomsten Operationele inkomsten gecorrigeerd voor (i) wijzigingen in reële waarde van vastgoedbeleggingen; (ii) resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen aangehouden voor verkoop en overige belangen (iii) reële waarde van finan- ciële instrumenten (iv) latente belastingen en (v) Kosten voor de verwerving van aandelentransacties en belangen in non-con- trolling joint ventures. EPRA Net Initial Yield (NIY) Huurinkomsten op jaarbasis gebaseerd op de geldstroom per einde boekjaar, minus niet verrekenbare operationele kosten verbonden aan vastgoedbeleggingen, gedeeld door de reële waarde van de portefeuille, verhoogd met (ingeschatte) transac- tiekosten (m.n. overdrachtbelasting). EPRA ‘Topped-up’ NIY Deze maatstaf omvat een correctie op de EPRA NIY met betrek- king tot het verstrijken van huurvrije periodes of andere huur- kortingen. EPRA Leegstand ratio Wordt berekend als de Geschatte huurwaarde (GHW) van niet-verhuurde oppervlakte gedeeld door de geschatte huur- waarde van de volledige portefeuille. EPRA kosten ratio Administratieve en operationele kosten (inclusief en exclusief directe leegstand kosten) gedeeld door bruto huurinkomsten. EPRA Loan to value (LTV) ratio Het proportioneel deel van de bruto boekwaarde van de vast- goedbeleggingen gefinancieerd door de netto schulden. Startpagina / Financieel overzicht / Lexicon VGP NV Jaarverslag 2024 / 226 Equivalent rendement (echt en nominaal) Is een gewogen gemiddelde van het netto-aanvangsrendement en het rendement op omrekeningsverschillen en vertegenwoor- digt het rendement dat een woning zal opleveren op basis van de timing van de ontvangen inkomsten, Het reëel equivalent ren- dement gaat ervan uit dat de huren per kwartaal vooraf worden ontvangen. Het nominale equivalent gaat ervan uit dat de huur jaarlijks achteraf wordt ontvangen. ‘Exit’ kapitalisatievoet Is de kapitalisatievoet toegepast op het netto-inkomen aan het einde van de discounted cash flow model periode om zodoende een kapitaalwaarde of ‘exit’ waarde te bekomen die een entiteit verwacht te krijgen voor een actief na deze periode. FSMA (Financial Services and Markets Authority – Autoriteit voor de Financiële Diensten en Markten) Betekent de autonome regulerende autoriteit die de financiële en verzekeringsmarkten in België regelt. Geassocieerde ondernemingen Betekent samen en elk van van de dochterondernemingen van de Eerste Joint Venture Venture waarin VGP NV een recht- streekse deelneming van 5,1% (10,1%) heeft. Gecommitteerde huurovereenkomsten op jaarbasis of huurinkomsten op jaarbasis De geannualiseerde gecommitteerde huurovereenkomsten of de gecommitteerde geannualiseerde huuropbrengsten verte- genwoordigen de geannualiseerde huuropbrengsten die gege- nereerd zijn of gegenereerd zullen worden door uitgevoerde en toekomstige huurovereenkomsten. Geschatte huurwaarde (“ERV/GHW”) De geschatte huurwaarde (ERV) is het oordeel van de externe taxateur over de markthuur die op de waarderingsdatum redelij- kerwijs verwacht zou kunnen worden bij een nieuwe verhuur of huuraanpassing van een woning. Gewogen gemiddelde looptijd van financiële schulden De gewogen gemiddelde looptijd van de financiële schuld is de som van de huidige financiële schuld (leningen en obligaties) vermenigvuldigd met de resterende looptijd tot de eindverval- dag van de respectieve leningen en obligaties gedeeld door de totale uitstaande financiële schuld. Gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten (“WAULT”) De gewogen gemiddelde looptijd van huurcontracten is de som van de (huidige huur en toegezegde huur voor elk huurcontract vermenigvuldigd met de resterende looptijd tot de eindverval- dag van deze huurcontracten) gedeeld door de totale huidige huur en toegezegde huur van de portefeuille. Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet De verhouding tussen de som van de lopende en toekomstige contractuele huurgelden en de som van de reële waarden van de van de vastgoedportefeuille. Grekon Joint Venture of Grekon Betekent Grekon 11 GmbH, de 50:50 joint venture tussen VGP en Revikon GmbH, onderdeel van Weimar Gruppe. IAS/IFRS Internationale standaarden voor jaarrekeningen/International Financial Reporting Standards, De internationale boekhoud- standaarden opgesteld door de International Accounting Stan- dards Board (IASB), voor het opstellen van jaarrekeningen. Indexatie Jaarlijks wordt contractueel op de verjaardatum van de inwer- kingtreding van het contract de huurprijs aangepast aan de inflatie volgens een referentie-index in elk specifiek land. Investeringswaarde De door de onafhankelijke vastgoedexperts bepaalde waarde van de portefeuille, transactiekosten inbegrepen. Joint ventures Betekent een van beide en elk van (i) de Eerste Joint Venture; (ii) de Tweede Joint Venture; (iii) de Derde Joint Venture; (iv) de LPM Joint Venture; (v) de Grekon Joint Venture; en (vi) de Vijfde Joint Venture. LPM Joint Venture of LPM Betekent LPM Holding B,V,, de 50:50 joint venture tussen VGP en Roozen Landgoederen Beheer. LPM JVA of LPM Joint Venture-overeenkomst Betekent de joint venture overeenkomst gesloten tussen Roozen Landgoederen Beheer en VGP NV met betrekking tot de LPM Joint Venture. LTV Betekent “Loan to value” deze parameter wordt berekend door de netto financiële schuld te delen door de vastgoedbeleggingen Marktkapitalisatie Slotkoers op de beurs vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op die datum. Netto vermogenswaarde De waarde van de totale activa min de waarde van de Totale pas- siva. Netto financiële kosten Betekent voor de convenant berekening van de Interest cover ratio, het netto financieel resultaat van de groep gecorrigeerd voor de geactiveerde interest kosten. Netto financiële schuld Totale financiële schuld min geldmiddelen en kasequivalenten. Netto schuldaflossing Betekent voor de berekening van de convenant Dekkingsgraad voor schuldaflossing de som van de Netto financiële kosten en kapitaalaflossingen van het boekjaar. Ontwikkelings Joint Venture(s) Betekent samen en elk van (i) de LPM Joint Venture; (ii) de VGP Park Belartza Joint Venture; en (iii) de VGP Park Siegen Joint Venture. Ontwikkelings Joint Venture overeenkomst(en) Betekent samen en elk van (i) de joint venture overeenkomst afgesloten tussen Roozen en VGP met betrekking tot de LPM Joint Venture LPM; (ii) de joint venture overeenkomst afgesloten tussen Revikon en VGP met betrekking tot de VGP Park Siegen Joint Venture; en (iii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen VUSA en de VGP met betrekking tot de VGP Park Belartza Joint venture. Project Management Beheer van bouw- of renovatieprojecten. VGP heeft een intern team van projectbeheerders dat uitsluitend voor rekening van de onderneming werkt. Reële waarde De reële waarde wordt in IAS 40 gedefinieerd als het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld tussen ter zake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn. Bovendien moet de marktwaarde de hui- dige huurovereenkomsten, de redelijke veronderstellingen met betrekking tot potentiële huurinkomsten en verwachte kosten weerspiegelen. Startpagina / Financieel overzicht / Lexicon VGP NV Jaarverslag 2024 / 227 ‘Reversionary’ kapitalistievoet Is het verwachte rendement waartoe het aanvangsrendement zal stijgen of dalen tot op het moment dat de huur de GHW bereikt en het pand volledig verhuurd is. Het wordt berekend door de GHW te delen door de waardering. Roozen of Roozen Landgoederen Beheer Betekent met betrekking tot de LPM Joint Venture, Roozen Landgoederen Beheer B.V. Schuldgraad/Gearing ratio De ratio die wordt berekend door de netto financiële schulden te delen door het totaal eigen vermogen en verplichtingen. Totale opname De totale opname van oppervlaktes door gebruikers in de huur- markt gedurende een bepaalde periode. Toegezegde en getekende huurovereenkomsten op jaarbasis De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegen- woordigen de geannualiseerde huurinkomsten die gegenereerd worden of zullen worden door afgesloten huurovereenkomsten en toegezegde toekomstige huurovereenkomsten. Top rendement De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de aanschaffingswaarde op een toplocatie. Tweede joint venture Betekent VGP European Logistics 2 S,a r,l,, de 50:50 joint venture tussen VGP en Allianz, ook aangeduid als “Aurora”. Vastgoeddeskundige Onafhankelijk vastgoedexpert die instaat voor de waardering of taxatie van de vastgoedportefeuille. Vastgoedportefeuille De vastgoedbeleggingen met inbegrip van de gebouwen bestemd voor verhuring, de projectontwikkelingen in ontwikke- ling met het oog op verhuring, de activa bestemd voor verkoop en het ontwikkelingsland.weede joint venture Vervaldatum lease De datum waarop een leaseovereenkomst kan worden opge- zegd. Voorkennis Onder voorkennis wordt verstaan: elke niet openbaar gemaakte informatie die nauwkeurig is en die rechtstreeks of onrecht- streeks betrekking heeft op een of meer emittenten van finan- ciële instrumenten of op een of meer financiële instrumenten en die, indien ze openbaar zouden gemaakt worden, de koers van deze financiële instrumenten (of deze van daarvan afgeleide financiële instrumenten) aanzienlijk zouden kunnen beïnvloe- den. VGP European Logistics of VGP European Logistics joint ven- ture Betekent de eerste joint venture. VGP European Logistics 2 of VGP European Logistics 2 joint venture Betekent de tweede joint venture. VGP Park Moerdijk Betekent de LPM Joint Venture. VGP Park Belartza Joint Venture Betekent Belartza Alto SXXI, S,L,, een 50:50 joint venture tussen VGP en VUSA. VGP Park München of joint venture VGP Park München Betekent de Derde Joint Venture. VGP Park Siegen Joint Venture Betekent Grekon 11 GmbH, de 50:50 joint venture tussen VGP en Revikon. VUSA Betekent Valeriano urrutikoetxea, S.L.U.; Galdakarra Xxi, S.L.; Saibigain XXI, S.L.U.; en Belartza Garaia, S.L.U.; Vijfde joint venture Betekent de 50:50 joint venture tussen Deka Immobilien, via hun fondsen “Deka Immobilien Europa” en “Deka Westinvest Inter- Select” en VGP. Zesde joint venture Betekent de 50:50 Joint Venture met AREIM Pan-European Logistics Fund (D) AB, of Areim, ook aangeduid als “Saga” Startpagina / Financieel overzicht / Verklaring van de verantwoordelijke personen VGP NV Jaarverslag 2024 / 228 Verklaring van de verantwoordelijke personen De ondertekenende personen verklaren dat, voorzover hen bekend: — de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaar- rekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de geconsolideerde ondernemingen; — het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de emittent en de geconsolideerde ondernemingen, evenals een beschrij- ving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Jan Van Geet Piet Van Geet als vaste vertegenwoordiger van als vaste vertegenwoordiger van Jan Van Geet s.r.o. Urraco BV CEO CFO Disclaimer Dit rapport kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico’s, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. VGP verstrekt de in dit rapport opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekom- stige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. De informatie in dit verslag vormt geen aan- bod tot verkoop of uitnodiging tot aankoop van effecten in VGP, noch een uitnodiging of aanspo- ring tot het verrichten van andere beleggingsactiviteiten. VGP wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplich- ting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door der- den worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander rapport of persbericht dat door VGP wordt verspreid. Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen 2024 Startpagina / Maatschappelijk verantwoord ondernemen VGP NV Jaarverslag 2024 / 229 Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen Inhoud 231 4.1 ESG-Strategie pagina 232 4.1.1 Samenvatting van de ESG- prestatie-indicatoren van de Groep 234 4.2 Duurzaam- heidsverklaring pagina 235 4.2.1 Algemene Toelichtingen (ESRS 2) pagina 256 4.2.2 Milieu-informatie pagina 323 4.2.3 Sociale Informatie pagina 341 4.2.4 Governance- Informatie – Zakelijk Gedrag (ESRS G1) 345 4.3 Groene Financiering van de Groepsactiviteiten pagina 345 4.3.1 Uitgifte van groene obligaties pagina 345 4.3.2 Criteria voor groene obligaties pagina 346 4.3.3 Huidige aanwending van opbrengsten uit groene obligaties pagina 350 4.3.4 Gecontroleerde criteria page 350 4.3.5 Jaarlijkse rapportage over groene obligaties in overeenstemming met kader pagina 353 4.3.6 Verslag van onafhankelijke derde over criteria en indicatoren voor groene obligaties 356 4.4 Bijlagen pagina 356 4.4.1 Verslag van Onafhankelijke Derde over de Geconsolideerde Niet- Financiële Prestatieverklaring pagina 358 4.4.2 Afstemming op Standaar- den en Kaders voor Duur- zaamheidsverslaglegging pagina 358 4.4.3 Resultaten van ESG-ratings en opname in ESG-indices pagina 359 4.4.4 Bijdrage van de ESG- Strategie van de Groep aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Inhoud VGP NV Jaarverslag 2024 / 230 4.1 ESG- Strategie Duurzaamheid is fundamenteel voor onze benadering en investeringsfiloso- fie en is volledig geïntegreerd in elke fase van de investeringscyclus – van de verwerving en ontwikkeling van gronden, de verhuur en de verantwoorde ver- koop naar onze joint ventures tot het proactief beheer van de reeds bestaande portefeuille. We hanteren een perspectief op lange termijn en zorgen ervoor dat onze gebouwen in lijn zijn met de belangrijkste ambities op het vlak van milieu (“environmental”), het sociale aspect (“social”) en goed bestuur (“gover- nance”) (“ESG”) voor alle stakeholders. Samenwerking vormt de kern van onze strategie. Door samen te werken met gemeenschappen en met onze klan- ten vanaf de eerste ontwerp- en specificatiefasen, zorgen we ervoor dat onze gebouwen efficiënt en veerkrachtig zijn. De ESG-strategie van VGP is gebaseerd op de bevindingen van een mate- rialiteitsanalyse en een analyse van ESG-risico’s. Ze pakt de belangrijkste uit- dagingen aan waarmee de sector van semi-industrieel en logistiek vastgoed wordt geconfronteerd: de transitie naar een koolstofarme economie en de bevordering van duurzame mobiliteit, waarbij de bedrijfsactiviteiten van de Groep volledig worden geïntegreerd in lokale gemeenschappen. Onze ESG-Strategie is gebaseerd op vijf kernpijlers: — Duurzaam vastgoed — Gemeenschappen versterken — Empowerment van ons personeel — Biodiversiteit beschermen en verbeteren — Eco-efficiëntie verbeteren Geïntegreerd ESG-risicobeheer en governance Duurzame gebouwen Eco-efficiëntie verbeteren Gemeenschappen versterken Beschermen en verbeteren van biodiversiteit Empowerment van onze werknemers Het ecosysteem beschermen en de klimaatverandering aanpakken BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / ESG-Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 231 4.1.1 Samenvatting van de ESG-prestatie-indicatoren van de Groep Klimaatverandering aanpakken Paragraaf 2023 2024 Voortgang verwijzing Net zero doelstellingen 4.2.2.2.9 50% reductie in scope 1 & 2 emissies tegen 2030 33% 41% 90% reductie in scope 1 & 2 emissies tegen 2050 33% 41% Scope 1 & 2 emissiereductiestrategie goedkeuring door SBTi 25% reductie in absolute scope 3 emissies tegen 2030 -25% 5% 55% vermindering van de intensiteit van downstream geleasede activa tegen 2030 28% 70% 20% vermindering in opgenomen koolstofintensiteit tegen 20301 12% 15% 50% reductie in resterende scope 3-intensiteit tegen 2030 33% 22% In overeenstemming met het EPBD-richtlijn streven we naar een vermindering van de CO2-intensiteit van 17% 38% downstream geleasede activa van 90% in 2050, vergeleken met de niveaus van 2020. Deze doelstelling zal worden bijgesteld op basis van de ontwikkelingen op het gebied van regelgeving en de implementatie van de EPBD. 300 MW on-site hernieuwbare energie ontwikkelen2 57% 68% Neutralisatie restemissies 4.2.2.2.10 restemissies van scope 1 & 2 neutraliseren tegen 2025 Eerste koolstofverwijderingsproject geïdentificeerd Klimaatrisico 4.2.2.2.12 100% van de activa in risicogebied implementeert risicobeperkende maatregelen 100% 100% Duurzame gebouwen Paragraaf 2023 2024 Voortgang verwijzing Certificering, EU-taxonomie en afstemming van trajecten 4.2.2.1.1 100% van ontwikkelingsprojecten die minimaal BREEAM Excellent of gelijkwaardig gecertificeerd zijn 97% 70% van in aanmerking komende proportionele inkomsten worden tegen 2030 afgestemd op de taxonomie 4% 19% 100% van gebouwen om een CRREM 1,5 graad conform pad te identificeren 100% 100% Traject naar portfolio CRREM 1,5-graads strandingsjaar 20503 2033 2038 Circulaire economie 4.2.2.6 Interne koolstofreferentieprijzen invoeren Minder dan 10% eigen afval naar stortplaats in 2035 12% 70% recyclingpercentage voor bouwafval4 80,2% 92,3% Huurders stimuleren om tegen 2030 10% minder afval te produceren (nieuwe doelstelling) Alle leveranciers moeten er contractueel mee instemmen de VGP-gedragscode voor leveranciers na te leven. ESG-risico's van topleveringsketen 1 en 2 volledig in kaart brengen 1 Inclusief downstream geleasede koolstof. Exclusief downstream geleasede koolstof bedraagt de vooruitgang sinds 2020 0%. 2 Gebaseerd op gerealiseerde en in aanbouw zijnde duurzame energieprojecten. Inclusief pijplijnprojecten wordt de doelstelling gehaald. 3 Inclusief effect van annualisering van hernieuwbare energieproductie van gecontracteerde fotovoltaïsche projecten. 4 Gebaseerd op 53% projecten in aanbouw waarvoor gegevens beschikbaar zijn. ESG en duurzaamheid zijn verankerd in onze Groepsstrategie (zie ook deel Strategie) en volledig geïntegreerd op het niveau van de activa, de portefeuille en het bedrijf. De Groep heeft deze ESG-pijlers geïntegreerd in de gehele waardeketen, met als doel het aanpakken van het brede bereik van indirecte CO2-uitstoot als gevolg van ontwikkelingsactiviteiten, het energieverbruik van huurders en het transport en kantoorgebruik van werknemers. Als onderdeel van deze strategie zet de Groep zich in om de CO2-uitstoot in de hele waardeketen te verminderen. Naast Scope 1- en Scope 2-emissies richt de Groep zich ook op Scope 3-emissies, waaronder broeikasgassen die worden gegenereerd tijdens de bouw van ontwikkelingsprojecten en broeikasgassen die voortkomen uit het privé-energieverbruik van huurders. Gegevens spelen een cruciale rol bij het optimaliseren van onze aanpak. Door continu de prestaties bij te houden, kunnen we proactief de waarde van onze activa verhogen door innovatie en effectief beheer. De CO2-reductiedoelstellingen van de Groep voor 2020 tot 2030 zijn onderverdeeld in drie complementaire doelstellingen: — Uitstoot door bouw met 20% verminderen tegen 2030. — De uitstoot van andere interne activiteiten met 50% vermin- deren tegen 2030. — Uitstoot door energieverbruik in gebouwen met 55% ver- minderen tegen 2030. In 2022 heeft de Groep zijn doelstellingen voor de reductie van broeikasgasemissies ingediend bij het Science Based Tar- gets-initiatief (SBTi), met uitzondering van de doelstelling voor de bouw. De doelstellingen voor de emissies van broeikasgas- sen door de activiteiten van de Groep (Scope 1 en Scope 2) komen overeen met de reducties die nodig zijn om de opwar- ming van de aarde te beperken tot 1,5°C. De Scope 3-doelstel- ling voldoet aan de SBTi-criteria voor ambitieuze doelen voor de waardeketen, wat aangeeft dat deze in lijn is met de huidige ‘best practices’. De ESG-analyses van de Groep door niet-financiële ratingbu- reaus werden in 2024 bijgewerkt: — GRESB: met een score van 95/100 kreeg VGP een “4 ster- ren” Developer rating; — MSCI A-rating; — Sustainalytics 11,7 score (29e van 150 concurrenten); — VGP bleef opgenomen in de BEL ESG Index, de 20 meest duurzame vennootschappen die genoteerd zijn op Euro- next Brussel. Zie deel 4.3.3 Resultaten van ESG-ratings en opname in ESG- indices. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / ESG-Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 232 Gemeenschappen versterken Paragraaf 2023 2024 Voortgang verwijzing Maatschappelijke betrokkenheid en bedrijfsmatig 4.2.3.3. vrijwilligerswerk Alle VGP parken werken met leveranciers in hun eigen regio 80% van de werknemers neemt jaarlijks een dag deel aan een zinvol 39% liefdadigheidsprogramma voor de gemeenschap Vrijwilligerswerkuren in 2024 1.296 Ondersteuning van liefdadigheidsprojecten via VGP Foundation € 1,75 million Zorg voor kleinere bedrijfseenheden om lokale productie en MKB te versterken in VGP Parken waar het een positieve impact kan hebben en aansluit bij lokale behoeften Ons personeelsbestand versterken Paragraaf 2023 2024 Voortgang verwijzing Personeel en leren 4.2.3.1.15 Jaarlijks minstens 500 deelnemers ondersteund door training aan 159 554 VGP Academy Minimaal 70% van de werknemers moet deelnemen aan een 45% 56% duurzaamheidscursus 40% van de bestuursfuncties in handen van vrouwen houden 60% 60% Biodiversiteit beschermen en verbeteren Paragraaf 2023 2024 Voortgang verwijzing Biodiversiteit 4.2.2.5 100% van de projecten met betekenisvolle biodiversiteit 96% 96% implementeert een biodiversiteitsactieplan 100% van onze portfolio implementeert renaturatie-initiatieven 23% tegen 2030 Biodiversiteitsactieplan implementeren voor alle 100% 100% ontwikkelingsprojecten Biotopen ontwikkelen in of rond VGP Parken op geselecteerde 63% locaties waar het aansluit bij ecologische en duurzaamheidsdoelen Extra bomen geplant in bestaande parken in 2024 4.040 388 Eco-efficiëntie verbeteren Paragraaf 2023 2024 Voortgang verwijzing Energie 4.2.2.2.6 100% van de nieuwe huurovereenkomsten moeten groene 91% 99% huurovereenkomsten zijn Tegen 2030 zal 50% van onze portefeuille verwarmingssystemen 26% bevatten die werken op alternatieven voor gas. Opwekking van zonne-energie >100% van elektriciteitsverbruik van 23% 39% huurders Opwekking van zonne-energie inclusief pijplijncapaciteit 99% 40% vermindering van energie-intensiteit tegen 2030 29% 100% van de gebouwen voorzien van LED-verlichting 97% 100% van VGP-kantoren voorzien van hernieuwbare elektriciteit 100% 100% Mobiliteit 750 EV-laadstations voor VGP parken tegen 2030 545 633 100% van de parken wordt aangesloten op openbaar vervoer 97% 98% Water 100% van de VGP parken in gebieden met watertekorten 100% implementeren van oplossingen voor watervermindering en hergebruik De intensiteit van het waterverbruik in VGP Parken verminderen met 15% 16% 20% tegen 2030 VGP Park Berlin Oberkrämer Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / ESG-Strategie VGP NV Jaarverslag 2024 / 233 4.2 Duurzaam- heidsver- klaring Inleiding Op 26 februari 2025 heeft de Europese Commissie een nieuw pakket voorstellen aangenomen om de EU-regels te vereenvoudigen, het concurrentievermogen te stimuleren en extra investerings- capaciteit vrij te maken. Onder het nieuwe voorstel zal VGP niet langer verplicht zijn om te rappor- teren onder de Europese Unie Richtlijn 2022/2464 van 14 december 2022, tot wijziging van Ver- ordening nr. 537/2014, Richtlijn 2004/109/EG, Richtlijn 2006/43/EG en Richtlijn 2013/34/EU, met betrekking tot duurzaamheidsrapportage door bedrijven (de “Corporate Sustainability Reporting Directive” of “CSRD”). Ook onder de bestaande regels was VGP niet verplicht om voor boekjaar 2024 te rapporteren onder CSRD. De Groep heeft echter proactieve inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat zijn Duurzaamheidsverklaring voor 2024 zo nauw mogelijk aansluit bij de wet- telijke rapportage-eisen onder CSRD. Naast deze Duurzaamheidsverklaring van de Groep wordt het businessmodel van VGP voorgesteld in Hoofdstuk “Profiel”. Een reeks duurzaamheidsgerelateerde documenten, niet-financiële toelichtingen en beleidsre- gels direct beschikbaar voor publieke toegang. Deze bronnen zijn te vinden op de investeerders- website van VGP en geven inzicht in de duurzaamheidsinspanningen en niet-financiële prestaties van de Vennootschap. Dit initiatief onderstreept de toewijding van VGP aan het onderhouden van een open communicatie met zijn stakeholders en zijn toewijding aan duurzame praktijken. Voor meer informatie over de corporate governance-principes verwijzen we naar de sectie Cor- porate Governance Statement, in het hoofdstuk Verslag van de Raad van Bestuur. VGP Park Nijmegen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 234 4.2.1 Algemene Toelichtingen (ESRS 2) 4.2.1.1 Grondslag voor het opstellen van informatie 4.2.1.1.1 Algemene grondslag voor het opstellen van de duurzaamheidsverklaring (ESRS 2 BP-1) VGP heeft ernaar gestreefd om zijn Duurzaamheidsverkla- ring in overeenstemming te brengen met de European Sustaina- bility Reporting Standards (“ESRS”). Deze standaarden bieden een uitgebreid kader voor het bekendmaken van niet-financiële informatie en het aanpakken van ESG-kwesties. De Duurzaam- heidsverklaring van de Groep is gebaseerd op een dubbele mate- rialiteitsbenadering, die rekening houdt met zowel de impact van VGP op het milieu en de maatschappij als de invloed van milieu- en sociale kwesties op de prestaties van de Vennootschap. Deze benadering zorgt ervoor dat de Duurzaamheidsverklaring rele- vant is voor alle stakeholders, inclusief werknemers, investeer- ders, huurders en de gemeenschappen waarin de Groep actief is. De verklaring bevat ook een bespreking van de risico’s en kan- sen met betrekking tot duurzaamheid waarmee de Groep wordt geconfronteerd. Bij het opstellen van deze Duurzaamheidsver- klaring heeft VGP gegevens verzameld en geconsolideerd van al zijn activiteiten en zijn toeleveringsketens. Deze Duurzaamheids- verklaring werd niet volledig geauditeerd en de Groep is momen- teel ook niet wettelijk verplicht om dat te doen. Er is een beperkte mate van betrouwbaarheid verschaft (limited assurance) over de koolstofemissies (scope 1, scope 2 en scope 3 (categorie 13 downstream geleasede activa)), zoals gedetailleerd in de para- graaf over controle hieronder. De duurzaamheidsverklaring van VGP bevat informatie over regelgeving, prestaties ten opzichte van de VGP ESG-strategiedoelstellingen en actieplannen om aan deze doelstellingen te voldoen. Reikwijdte van de duurzaamheidsverklaring De Duurzaamheidsverklaring werd op een geconsolideerde basis opgesteld en integreert de activiteiten van de joint ven- tures (joint ventures aan 100% tenzij expliciet anders vermeld, bijvoorbeeld voor de EU-Taxonomie alineëring waar zowel 1 Bestaande gebouwen in de brownfieldsites van VGP Park Russelsheim, VGP Park Nürnberg en VGP Park Vélizy zijn niet opgenomen in de bestaande portefeuille berekeningen. gegevens over VGP op een geconsolideerde basis als over joint ventures aan 100% worden verstrekt), voor de landen waar de Groep actief is: België, Denemarken, Duitsland, Frankrijk, Hon- garije, Italië, Letland, Luxemburg, Nederland, Oostenrijk, Por- tugal, Servië, Slovakije, Spanje, Tsjechië en Roemenië. Gede- tailleerde reikwijdte regels per indicatorfamilie worden in de volgende paragrafen voorgesteld. Uitsluitingen van de reikwijdte van de rapportage worden gespecificeerd in de beschrijving van elke indicator of in voetnoten waar van toepassing. De rapportagemethode van vgp Om zijn Duurzaamheidsverklaring op te stellen, maakte VGP gebruik van zijn op NetSuite gebaseerde geïntegreerde opera- tionele, duurzame en financiële rapportagetool, HR-informatie- systemen en aanvullende rapportagesystemen met betrekking tot energie en duurzame gegevens. Deze complementaire tools worden gebruikt om de resultaten te volgen en de stakeholders van de Groep te informeren over de prestaties. De Groep ver- betert voortdurend zijn rapportagetools en -processen om de kwaliteit en nauwkeurigheid van zijn geconsolideerde gegevens te verfijnen. Hierdoor kan de Groep zijn gegevensverzamelings- processen efficiënter beheren, prestaties op alle niveaus (site, regio, Groep) op regelmatige basis volgen en analyseren, resul- taten vergelijken met doelstellingen en passende corrigerende maatregelen implementeren. Het kader voor duurzaamheids- rapportage van de Groep wordt elk jaar herzien en bijgewerkt om de nauwkeurigheid ervan te verfijnen. Definities en rapportagewaarden Indicatoren worden uitgedrukt in absolute waarde of in de vorm van ratio’s om efficiëntie en vergelijkbare trends uit te drukken. Intensiteitsratio’s worden berekend met verschillende soorten noemers, afhankelijk van het type informatie: Noemers hebben betrekking op grondoppervlakte (m²): — Eigen kantoorgebieden die van energie worden voorzien: Deze noemer wordt gebruikt om de energie-efficiëntie van activa in werking voor eigen kantoren te berekenen (zie deel 4.2.2.2.8 Energieverbruik en -mix) en de energiegerela- teerde Scopes 1 en 2 koolstofintensiteit van activiteiten (zie deel 4.2.2.2.9 Bruto Scopes 1, 2 en 3 en totale broeikasgase- missies) voor eigen kantoren; — Totale oppervlakte die door huurders wordt geëxploiteerd: totale grondoppervlakte van bestaande activa, bruto ver- huurde oppervlakte per activa zoals gerapporteerd om de energie-efficiëntie van het energieverbruik van het gebouw uit te drukken, inclusief het energieverbruik van gemeen- schappelijke ruimten (bijv. straatverlichting). Deze noemer wordt gebruikt om de energiegerelateerde Scopes 3 kool- stofintensiteit van de activiteiten te berekenen op basis van de uitstoot van huurders (zie deel 4.2.2.2.9 Bruto Scopes 1, 2 en 3 en totale broeikasgasemissies); Noemer gerelateerd aan gebruiksintensiteit: — FTE: Het aantal werknemers om de energie-efficiëntie van de eigen activiteiten uit te drukken in vergelijking met het aantal werknemers in dienst; — €-inkomsten Opgelet: het is mogelijk dat de totalen in de tabellen of grafieken niet optellen omwille van afronding. Reikwijdte van de Rapportage voor Milieu- en maatschappe- lijke indicatoren van Bestaande Activa De milieu- en maatschappelijke indicatoren met betrekking tot bedrijfsactiviteiten hebben betrekking op de activa in de bestaande portefeuille van de Groep, die eigendom zijn van en beheerd worden door de Groep (inclusief 100% van de activa in joint ventures). Standaard omvat deze informatie alle bestaande activa van de Groep: magazijnen met verschillend beroepsmatig gebruik ((i) niet-gekoelde magazijnen, (ii) gekoelde magazijnen en (iii) productie), laagbouwkantoren (afzonderlijke kantoorbe- drijfseenheden in VGP Parken) en (overdekte) parkwoningen. Wanneer een indicator een beperktere reikwijdte heeft, wordt dit gespecificeerd in de beschrijving. Deze reikwijdte van de duurzaamheidsrapportage vertegen- woordigt 91,5% 1 van de totale portefeuille van bestaande activa van de Groep in oppervlakte (m²) in 2024. Energiegerelateerde indicatoren en BREEAM In-Use-certificeringen voor scope 1,2 en 3 vallen onder uitzondering van reikwijdte Energiegerelateerde indicatoren omvatten de volgende soorten informatie: energieverbruik, energie-intensiteit, Scopes 1- en 2- broeikasgasemissies en aandeel hernieuwbare energie. Activa waaraan significante werkzaamheden worden uitgevoerd (netto beïnvloedde BVO > 1.000 m²) tijdens de rapportageperiode worden uitgesloten van de reikwijdte van de duurzaamheids- rapportage voor energiegerelateerde indicatoren, aangezien de werkzaamheden de betrouwbaarheid en vergelijkbaarheid van gegevens in gevaar kunnen brengen. Activa waaraan sig- nificante werkzaamheden worden uitgevoerd die in de tweede helft van 2024 voltooid zijn, worden vanaf 2025 opnieuw in de duurzaamheidsrapportage voor energiegerelateerde indicato- ren opgenomen nadat de werkzaamheden zijn voltooid. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 235 Reikwijdte van de Rapportage voor Sociale Indicatoren Sociale indicatoren met betrekking tot human resources heb- ben betrekking op alle werknemers van de Groep met een rechtstreeks arbeidscontract met de Groep, in alle regio’s waar de Groep actief is en in alle business units en dochter- vennootschappen van de Groep, ongeacht of ze werkzaam zijn in hoofdkantoren, lokale landenkantoren of op de site: facilitei- tenbeheer, technisch gebouwbeheer op bouwplaatsen. Reikwijdte van de Rapportage voor Duurzaamheidsindicatoren van Ontwikkelingsprojecten Als onderdeel van het stappenplan voor de ESG-Strategie van de Groep, zet de Groep zich in om zijn prestaties op vlak van duur- zaamheid ook buiten de directe bedrijfsactiviteiten te meten. Dit omvat het meten van de duurzaamheidsprestaties vanaf de ontwerpfase van projecten in ontwikkeling. De duurzaamheids- rapportage van ontwikkelingsgerelateerde kernprestatie-indica- toren (“KPI’s”) heeft betrekking op alle projecten in de pijplijn van de Groep 1 , inclusief projecten in aanbouw en ontwikkelings- grond, ongeacht hun type (greenfield- en brownfieldprojecten). In 2024 omvatte de reikwijdte van de rapportage van opge- leverde projecten 21 gebouwen die de basis vormen voor de Scope 3 ingebedde koolstof en levenscyclusanalyse. 1 Verruiming van de reikwijdte ten opzichte van de rapportage over 2023 (toen alleen projecten in aanbouw in aanmerking werden genomen). Hieronder vallen ook projecten voor de aankoop van grond en grond die contractueel is vastgelegd om te worden aangekocht, waarbij rekening wordt gehouden met de milieu- en klimaatrisicoanalyses die tijdens de aankoopfase worden uitgevoerd. CO2-voetafdrukgerelateerde rapportage over ontwikkelingsprojecten heeft alleen betrekking op projecten die daadwerkelijk in aanbouw zijn. Bestaande Activa Opgenomen in de algemene reikwijdte van de rapportage voor milieu- en maatschappelijke KPI’s Beroepsmatig Land Aantal Activa Gerapporteerde Gebruik van het activa grondoppervlakte voor Pand standaardenergie en koolstof Industrieel: Oostenrijk 2 AUTGRA2-B, AUTGRA2-C 23.000 Distributie- Tsjechische 19 CZEBRN-I., CZECEB-C, CZECEB-D, CZECEU-I, CZEJEN-AB, … 278.000 magazijn: Republiek Niet-Gekoeld Magazijn Duitsland 58 GERBER-A, GERBER2-B, GERBER2-C, GERBER3-E, GERBER3-F, … 1.575.000 Hongarije 6 HUNBUD-B.1, HUNGYO-A, HUNGYO2-A, HUNGYO2-B, HUNKEC-A, … 125.000 Italië 6 ITACAL-A, ITAPAD-A, ITAPAD-B, ITAPAR2-A, ITASOR-A, … 80.000 Letland 3 LVAKEK-B, LVARIG-B, LVATIR-A 98.000 Nederland 5 NLDNIJ2-B1B2, NLDNIJ2-B3B4, NLDNIJ2-C, NLDROO-A, NLDROO-B 191.000 Portugal 3 PRTLOU-A, PRTLOU-B, PRTSMF-A 50.000 Roemenië 12 ROMARA-A, ROMBRA-A, ROMBRA-E, ROMBRA-I, ROMBUC-C, … 258.000 Slovakije 5 SVKBRA-A, SVKBRA-F, SVKBRA-G, SVKBRA-H, SVKZVO-C 147.000 Spanje 14 ESPDOH-B, ESPFUE-A, ESPGRA-A, ESPLLI-C, ESPLLI-D, … 260.000 Tsjechische 4 CZEBRN-II., CZEOLO2-G2, CZEOLO4-A, CZEOLO4-D 45.000 Republiek Duitsland 11 GERBER2-D, GERBOB-A, GERBOR-A, GERGIN-A, GERGOE2-E, … 339.000 Hongarije 1 HUNALS-A1 23.000 Nederland 1 NLDNIJ-A 67.000 Roemenië 1 ROMTIM-B1 18.000 Servië 1 SRBDOB-D1 (D1-L1) 42.000 Spanje 3 ESPLLI-A, ESPSFH-D2, ESPZAR-C 77.000 Industrieel: Oostenrijk 1 AUTGRA-A 17.000 Productie Tsjechische 27 CZEBRN-III., CZECEU-II, CZECHO-A, CZECHO-BC, CZECHO-D, … 456.000 Republiek Duitsland 17 GERCHE-A, GEREIN-A, GERHAL-C, GERLAA-AB, … 570.000 Hongarije 6 HUNALS-A2, HUNBUD-C1.1, HUNGYO-B, HUNGYO-C, HUNHAT-A.1, … 87.000 Letland 1 LVAKEK-A 36.000 Roemenië 2 ROMBRA-B1, ROMTIM-B2 39.000 Slovakije 5 SVKMAL-A, SVKMAL-B, SVKMAL-C, SVKMAL-D, SVKMAL-E1 89.000 Spanje 3 ESPLLI-E, ESPSFH-C1, ESPZAR-B 52.000 Kantoor: Zakelijk: Duitsland 1 GERMUE-F 8.000 Laagbouw Kantoor Italië 1 ITAVAL-A 7.000 Overige: Parkeren Duitsland 4 GERGAF-PH, GERLAA-PH Ost, GERMUE-PH Nord, GERMUE-PH Sud 94.000 (Overdekt) Totaal 15 223 5.151.000 VGP Park Timisoara Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 236 Opgeleverde Activa – basis voor de Scope 3 ingebedde koolstof en levenscyclusanalyse Land Aantal Activa Gerapporteerde activa grondoppervlakte voor opgenomen koolstof Oostenrijk 1 AUTLAX-A 26.000 Tsjechische 2 CZEOLO3-M, CZEOLO4-E 13.000 Republiek Frankrijk 1 FRAROU1-A 39.000 Duitsland 4 GERHDW-C, GERGAF-A2, GERGAF-PH, GERMAG-D 167.000 Hongarije 5 HUNGYO2-A, HUNGYO2-C, HUNKEC-D, HUNKEC-E1, 126.000 HUNBUD-A Italië 1 ITAVAL2-B 19.000 Roemenië 1 ROMTIM3-E 33.000 Servië 2 SRBDOB-D1, SRBDOB-C 77.000 Slovakije 3 SVKZVO-C, SVKBRA-D1, SVKMAL-E2 59.000 Spanje 1 ESPVAL-C 25.000 Totaal 21 584.000 In 2024 omvatte de reikwijdte van de rapportage van ontwikkelingsgerelateerde KPI’s 34 projecten in aanbouw. Activa In Aanbouw Opgenomen in de algemene reikwijdte van de rapportage van 2024 voor milieu) en maatschappelijke KPI’s met betrekking tot Ontwikkelingsprojecten Land Aantal Activa Gerapporteerde activa grondoppervlakte voor opgenomen koolstof Oostenrijk 2 AUTEHR-B, AUTLAX-B 56.000 Kroatië 1 HRVLUC-A.1 29.000 Tsjechische 3 CZECEB-B, CZEPRO-C, CZEUST2-B 49.000 Republiek Denemarken 2 DNKVEJ-C, DNKVEJ-D 27.000 Frankrijk 1 FRAROU2-B 34.000 Duitsland 7 GERBER4-L, GERHAL2-B, GERHDW-A, GERHDW-B, 167.000 GERKOB-A, … Hongarije 2 HUNBUD-B.2, HUNKEC2-F 38.000 Italië 3 ITAMLG-A, ITAPAR-A, ITAVAL2-A 88.000 Portugal 1 PRTMON-A 33.000 Roemenië 4 ROMARA-B, ROMBRA-B2, ROMBRA-H, ROMBUC-A 114.000 Servië 1 SRBDOB-D2 (D1-L2) 5.000 Slovakije 3 SVKBRA-C1, SVKBRA-F ext., SVKZVO-B1 47.000 Spanje 4 ESPCOR-B, ESPDOH-A, ESPMAR-A, ESPNOA-A 93.000 Totaal 34 780.000 Grond die is verworven of wordt verworven opgenomen in de algemene reikwijdte van rappor- tage voor 2024 voor milieu- en maatschappelijke KPI’s met betrekking tot Ontwikkelingsgrond Status grondverwerving Land Aantal VGP Parken VGP Parken Verworven – zonder bouwactiviteiten (incl. Brownfields) Oostenrijk 1 VGP Park Ehrenfeld Kroatië 2 VGP Park Zagreb Lučko, VGP Park Split Tsjechische Republiek 4 VGP Park České Budějovice, VGP Park Hrádek nad Nisou 2, VGP Park Liberec, VGP Park Olomouc 4 Denemarken 1 VGP Park Vejle Frankrijk 4 VGP Park Mulhouse, VGP Park Rouen 3, VGP Park Rouen 4, VGP Park Vélizy Duitsland 10 VGP Park Berlin Bernau, VGP Park Berlin 3, VGP Park Hamburg 4, VGP Park Wiesloch-Walldorf, VGP Park Leipzig Flughafen 2, VGP Park Nürnberg, VGP Park Rostock, VGP Park Rüsselsheim, VGP Park Siegen, VGP Park Steinbach Hongarije 7 VGP Park Alsónémedi, VGP Park Budapest Aerozone, VGP Park Budapest Aerozone 2, VGP Park Győr Gamma, VGP Park Hatvan, VGP Park Kecskemét, VGP Park Kecskemét 2 Italië 2 VGP Park Paderno Dugnano, VGP Park Parma 3 Letland 1 VGP Park Riga Nederland 2 VGP Park Nijmegen, VGP Park Nijmegen 3 Portugal 1 VGP Park Sintra Roemenië 5 VGP Park Arad, VGP Park Brașov, VGP Park Bucharest, VGP Park Bucharest 2, VGP Park Sibiu Servië 1 VGP Park Belgrade – Dobanovci Slovakije 4 VGP Park Bratislava, VGP Park Bratislava 2, VGP Park Malacky, VGP Park Zvolen Spanje 9 VGP Park Alicante, VGP Park Belartza, VGP Park Burgos, VGP Park Córdoba, VGP Park Fuenlabrada 2, VGP Park La Naval, VGP Park Pamplona Noain, VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen, VGP Park Zaragoza Contractueel vastgelegd om te verwerven Oostenrijk 1 Kroatië 1 Tsjechische Republiek 2 Frankrijk 1 Duitsland 1 Italië 1 Letland 1 Portugal 1 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 237 Reikwijdte van de Rapportage voor de CO2-Voetafdruk van de Groep Als onderdeel van het stappenplan voor de ESG-Strategie van de Groep en in overeenstemming met de standaarden voor broeikasgasemissierapportage, rapporteert de Groep zijn broei- kasgasemissies buiten de reikwijdte van zijn directe activiteiten. Naast Scopes 1 en 2 heeft VGP, om zijn totale CO2-voetafdruk inclusief Scope 3 te berekenen, gekozen voor de “operationele controle”-benadering voor zijn waardeketen: consolidatie van alle broeikasgasemissies die verband houden met de activitei- ten waarover de Groep de bevoegdheid heeft om invloed uit te oefenen en zijn operationele beleid uit te voeren. Scope 3-emis- sies omvatten emissies van energieproductie die niet zijn opge- nomen in Scopes 1 en 2, aangekochte producten en diensten, kapitaalgoederen, afval van kantooractiviteiten, woon-werkver- keer van werknemers en zakenreizen, evenals downstream ver- huurde activa (zie deel 4.2.2.2.9 Bruto Scopes 1, 2 en 3 en totale broeikasgasemissies, voor meer gedetailleerde informatie). De methode die wordt gebruikt voor het kwantificeren van de emissies van de Groep is in overeenstemming met de ISO 14064- 1-norm, de richtlijnen van het GHG-Protocol en de Bilan Carbo- ne®-methodologie van ADEME (“Agence de l'Environnement et de la Maîtrise de l'Énergie” of het Frans Agentschap voor Milieu en Energiebeheer). De meting van de CO2-voetafdruk van de Groep omvat de emissies van de volgende 6 broeikasgassen die door het Kyoto-protocol worden aangeduid: koolstofdioxide (“CO2”), methaan (“CH4”), di-stikstofoxide (“N2O”), zwavelhexafluoride (“SF6”), fluorkoolwaterstoffen (“HFK's”) en geperfluoreerde kool- waterstoffen (“PFK's”), en daarom worden alle broeikasgasemis- sies uitgedrukt in koolstofequivalenten (“CO2e”) 1 . De levenscyclusanalyse van de gebouwen in de ontwikkelings- portefeuille is gebaseerd op de voltooide projecten in 2024 en wordt uitgevoerd in overeenstemming met de levenscyclusanaly- semethode van DGNB. De basis die wordt gebruikt voor de bereke- ning van de levenscyclusanalyse van gebouwen is DIN EN 15978. De reikwijdte van de CO2-voetafdruk van de Groep is als volgt gedefinieerd: Organisatorische reikwijdte: — Bestaande activa in eigendom en beheer: Magazijnen ((i) niet-gekoelde magazijnen, (ii) gekoelde magazijnen en (iii) productie), Laagbouwkantoren (aparte gebouwen voor kantoorgebruik binnen VGP Parken) en (overdekte) Park- woningen. (selectieregels identiek aan bovengenoemde reikwijdte voor rapportage voor milieu- en maatschappe- lijke indicatoren in bestaande activa); — Ontwikkelingsprojecten: alle greenfield/brownfield pro- jecten die zijn opgeleverd in het rapportagejaar, ongeacht 1 Alle broeikasgasemissies van scope I/II/III worden uitgedrukt in koolstofequivalent CO2e, behalve emissies als gevolg van koelmiddellekkages, die worden uitgedrukt in CFK's (HFK's & PFK's, fluorkoolwaterstoffen). hun omvang (de hierboven beschreven reikwijdte van de rapportage voor duurzaamheidsindicatoren in ontwikkelingsprojecten); — Werknemers van de Groep en eigen kantoren: alle werkne- mers met een rechtstreeks arbeidscontract met de Groep (selectieregels identiek aan de bovengenoemde reikwijdte van de rapportage voor sociale indicatoren); en — Operationele reikwijdte: alle activiteiten waarover de Groep directe operationele controle heeft of waarop hij invloed kan uitoefenen. De gedetailleerde emissiebronnen die zijn opgenomen in de CO2-voetafdruk van de Groep worden voorgesteld in deel 4.2.2.2.9 Bruto Scopes 1, 2 en 3 en de totale broeikasgasemissies. Rapporteringsperiode en referentiejaar De meeste milieu-, sociale en maatschappelijke gegevens wor- den gerapporteerd per 31 december van het afgelopen rappor- tagejaar, voor één kalenderjaar. Het stappenplan voor duur- zaamheid van de ESG-Strategie van de Groep stelt 2020 als referentiejaar voor het meten van de voortgang ten opzichte van energie- en koolstofgerelateerde doelstellingen. Dit referentie- jaar is gedefinieerd als het laatst beschikbare jaar met volledige gegevens toen de reductiedoelstellingen werden vastgesteld in 2021 en is sindsdien gehandhaafd voor consistentie en transpa- rantie in prestatiemeting en rapportage. Voortdurende verbetering van definities en gegevenskwaliteit VGP streeft er voortdurend naar om de kwaliteit en verge- lijkbaarheid van zijn duurzaamheidsgegevens te verbeteren, evenals de afstemming op externe rapportagestandaarden en -kaders. Als gevolg hiervan hebben de volgende aanpassingen plaatsgevonden in de berekeningsmethoden en eerder gerap- porteerde gegevens. Onzekerheden In Kaart Brengen met betrekking tot de CO2-voetafdruk van de Groep Scopes 1 en 2-emissies Wat de Scopes 1 en 2-emissies betreft, garanderen de rapporte- ringsmethodologie die door de Groep werd ontwikkeld, de bron- nen van de gegevens die voor de berekening werden gebruikt (facturen voor energieverbruik en gepubliceerde gegevens van leveranciers en landen voor emissiefactoren) en de lange geschie- denis van gepubliceerde gegevens van de Groep een hoog niveau van betrouwbaarheid van de voorgestelde resultaten. Er kunnen kleine foutmarges overblijven, die verband houden met: — De schatting van het energieverbruik in sommige facturen van energieleveranciers, die kan leiden tot onder- of over- schattingen. Deze zijn meestal opgelost tijdens het vol- gende jaar; en — De koolstofemissiefactoren die door energieleveranciers worden verstrekt op basis van hun energiemix: deze facto- ren worden gewoonlijk geverifieerd en openbaar gemaakt, maar kunnen worden vrijgegeven na de sluitingsdatum van de rapportage van VGP. In dat geval wordt de emissiefactor van het voorgaande jaar gebruikt, wat zorgt voor consisten- tie van de gegevens op de lange termijn. Scope 3-emissies Met betrekking tot Scope 3-emissies kan de verwerkte informa- tie slechts gedeeltelijk worden beheerd. Daarom volgt hieron- der een kwalitatieve analyse van de foutmarges voor de 3 hoofd- gebieden bouw, exploitatie en mobiliteit. — Bouw – Foutmarges kunnen verband houden met: – De kwaliteit van de gebruikte milieugegevens (Mili- euproductverklaring (“Environmental Product Declaration”)); – de hoeveelheden gebruikte materialen voor elk nieuw- bouwproject; en – Het volgen van bouwkostentrends in de tijd (economi- sche ratio’s) op basis van een ‘like-for-like’-benadering. – Om de onzekerheid te verminderen, worden de hoeveel- heden gebruikte materialen in twijfel getrokken door bouwmanagers tijdens productbeoordelingen (om de bouwkosten en koolstofimpact te optimaliseren). — Exploitatie – Foutmarges voor energiebronnen die niet door de Groep worden beheerd (energie die rechtstreeks wordt ingekocht en beheerd door de huurders) kunnen wor- den gekoppeld aan het energieverbruik of aan de koolstofemissiefactoren: – Het energieverbruik van huurders wordt berekend met behulp van ratio’s uit de portefeuille van de Groep die is opgesplitst op basis van beroepsmatig gebruik; en – De exacte energiemix die elke huurder gebruikt, is niet bekend bij de Groep. Om dit probleem op te lossen, worden de koolstofemissiefactoren berekend op basis van conservatieve aannames (restemissiefactoren). Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 238 — Mobiliteit Foutmarges kunnen verband houden met de afgelegde afstand van de werknemer, met de beoordeling van modale aandelen, met het type energie dat wordt gebruikt voor hybride auto’s en, ten slotte, met de emissiefactoren die worden gebruikt voor elke vervoerswijze. — Audit In overeenstemming met de toepasselijke regelgeving inzake de openbaarmaking van duurzaamheidsinformatie, worden de gegevens en KPI’s van het energieverbruik 1 en de emissie van broeikasgassen (scope 1, 2 en 3 categorie 13’ downstream gelease activa) van de Groep gecontroleerd door een onafhan- kelijke derde (zie het verslag over betrouwbaarheid in de appen- dices 4.4.1 Verslag van onafhankelijke derde over de geconso- lideerde niet-financiële prestatieverklaring). In 2024 omvatte de audit van energieverbruik en broeikasgasemissies een uit- gebreide beoordeling van de gegevens die werden gerappor- teerd over geselecteerde indicatoren van een steekproef van 6 activa, representatief voor de portefeuille van de Groep. De indicatoren werden geauditeerd met een beperkte mate van betrouwbaarheid. Een lijst van de gecontroleerde indicatoren is opgenomen in het commissarisverslag (deel 4.4.1 Verslag van onafhankelijke derde over de geconsolideerde niet-financiële prestatieverklaring). Er werd ook een derde verificateur aangesteld om een audit uit te voeren op de jaarlijkse rapportage voor de groene obliga- ties die door de Groep werden uitgegeven. Deze audit bestaat uit het verifiëren van de conformiteit van de gefinancierde activa met de criteria om in aanmerking te worden genomen voor zowel de ontwikkelings- als de exploitatiefase, die zijn gedefini- eerd in de groene obligaties “Gebruik van opbrengsten” (zie 4.3 Groene financiering van de activiteiten van de Groep). De gede- tailleerde rapportage en het betrouwbaarheidsverslag worden vermeld in deel 4.3.6 Verslagen van onafhankelijke derde over criteria en indicatoren voor groene obligaties. Waardeketen in de Duurzaamheidsverklaring In zijn Duurzaamheidsverklaring beschouwt VGP zijn waarde- keten via een alomvattende benadering. Voor VGP betekent de waardeketen het uitgebreide scala aan activiteiten, middelen en relaties die integraal deel uitmaken van het businessmodel van de Groep en de externe omgeving waarin hij opereert. De waar- deketen van VGP omvat: — Bestaande activa: de waardeketen omvat exploitatie en huurdersbeheer. Exploitatie omvat het dagelijkse beheer van het vastgoed, ervoor zorgen dat de faciliteiten goed 1 De energieconsumptie werd door een derde gereviewd. 2 https://vgpparks.eu/nl/investeerders/environmental-disclosures/ worden onderhouden en eventuele problemen aanpakken. Huurdersbeheer omvat het aantrekken en behouden van huurders, het onderhandelen over huurcontracten en het zorgen voor tevreden huurders. Deze activiteiten zijn van cruciaal belang omdat ze een directe invloed hebben op de inkomsten die activa genereren; en — Ontwikkelingsprojecten: alle processen die de Groep gebruikt en waarop hij vertrouwt om activa te ontwikkelen, vanaf het eerste ontwerp van een project tot de ontwikkeling, het beheer en de uiteindelijke verkoop aan een van de joint ventures van de Groep. Dit omvat de verwerving van grond, ontwerp en planning, bouw, marketing, verhuur, vastgoedbe- heer en, ten slotte, activabeheer (verkoop aan joint venture). Elk van deze fasen voegt waarde toe aan de vastgoedactiva en de totale waarde die wordt geleverd aan de stakeholders (investeerders in VGP, joint venture partners, huurders en gemeenschap) is de som van deze afzonderlijke fasen. Daarnaast houdt de waardeketen van VGP ook rekening met de gemeenschappen waarin de panden zich bevinden en met huur- ders en hun stakeholders die interactie hebben met de panden. Maatschappelijke betrokkenheid, zoals lokale partnerschap- pen en maatschappelijke ontwikkelingsinitiatieven, dragen bij aan de sociale waarde van het vastgoed. Ondertussen zijn de gebruikers van de gebouwen, die werknemers van onze huur- ders of bezoekers, leveranciers of klanten van de huurders kun- nen zijn, ook een belangrijk onderdeel van de waardeketen. Hun ervaring en tevredenheid kunnen van invloed zijn op het succes van de huurders en daarmee op de prestaties van het vastgoed. In 2024 voerde de Groep een dubbele materialiteitsanalyse uit, met inbegrip van de potentiële impact van de duurzaam- heidskwesties van VGP op zijn waardeketen, om passende stra- tegieën te ontwikkelen om deze aan te pakken (zie deel 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waardeketen). VGP neemt al zijn belangrijkste stakeholders in aanmerking bij de reikwijdte van de Duurzaamheidsverklaring. Deze inclusieve benadering zorgt ervoor dat de belangen en zorgen van alle par- tijen die betrokken zijn bij de activiteiten van de Vennootschap, van werknemers en huurders tot investeerders, leveranciers en de gemeenschappen waarin de Groep actief is, naar behoren worden overwogen en aangepakt. Het beleid van VGP is erop gericht om al zijn stakeholders te bestrijken. Deze beleidslijnen, zoals de Gedragscode, het Beleid inzake Mensenrechten, de Gedragscode voor Leveranciers en de Gezondheids- en Veiligheidsverklaring (zie de meest recente ver- sies op de investeerderswebsite van VGP 2 ), beschrijven de ver- plichtingen en verantwoordelijkheden van VGP tegenover zijn stakeholders en bieden een kader voor hoe de Vennootschap van plan is om op een duurzame en verantwoorde manier zaken te doen. Door deze elementen te integreren in zijn Duurzaamheids- verklaring toont VGP zijn streven naar duurzame bedrijfspraktij- ken en regelmatige betrokkenheid van stakeholders. VGP Park Rodgau Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 239 4.2.1.1.2 Rapportage over specifieke omstandigheden (ESRS 2 BP-2) In dit deel worden de wijzigingen in de reikwijdte van de rappor- tage en, indien van toepassing, de evoluties van de berekenings- perimeters voorgesteld. In 2020 zijn de regels inzake reikwijdte voor de rapportage van duurzaamheidsgerelateerde informa- tie (voorgesteld in deel 4.2.1.1.1 Algemene grondslag voor het opstellen van de Duurzaamheidsverklaring) herzien om te vol- doen aan de indieningscriteria van de SBTi. Om vergelijkbaar- heid van gegevens mogelijk te maken, werden deze bijgewerkte regels inzake reikwijdte met terugwerkende kracht toegepast op portefeuillesamenstellingen van voorgaande jaren. Veranderin- gen in de reikwijdte van de rapportage kunnen ook optreden als gevolg van: verwervingen of afstotingen van activa; ontwikkeling van nieuwe activa; of ingrijpende renovaties en uitbreidingen. Om gegevens van het ene jaar met het andere te vergelijken, wordt een ‘like-for-like’-benadering gebruikt bij het berekenen van de evolutie van gegevens. De ‘like-for-like’-benadering komt overeen met een beperkte aantal activa die zowel aanwezig zijn in de rapportage inzake duurzaamheid (zoals gedefinieerd in deel 4.2.1.1.1 Algemene grondslag voor het opstellen van de Duurzaamheidsverklaring) van het jaar 2024, als van die van het jaar 2023. Ze wordt gebruikt om de ontwikkeling van een indi- cator in de tijd te beoordelen, op basis van een vergelijkbare portefeuille. De ‘like-for-like’ benadering voor 2023-2024 verte- genwoordigt 37% van de totale oppervlakte van de bestaande portefeuille in 2024 (m²). De berekeningsmethodologie voor de ingebedde koolstof in Scope 3 is bijgewerkt om een levenscyclus van 50 jaar voor gebouwen weer te geven, in overeenstemming met de EU-Levels richtlijnen (voorheen rapporteerden we over 30 jaar). De gerap- porteerde ingebedde koolstof is voor de categorieën A1-A5, B4 en C1 en exclusief B1 – gebruik van het gebouw. In voorgaande jaren was B1 inbegrepen, maar dit is verwijderd om aan te sluiten bij de industrienormen. Voor voorgaande jaren is de gerapporteerde ingebedde koolstof aangepast volgens dezelfde methodologie. Zie voor meer informatie paragraaf 4.2.2.2.9 Brutoscopes 1, 2 en 3 en totale broeikasgasemissies (ESRS E1-6). De basis voor rapportage voor 2023 is aangepast om in overeenstemming te zijn met de methodologie voor 2024. De gebouwen die in de tweede helft van het rapportagejaar werden opgeleverd, zijn buiten beschouwing gelaten voor het rapporta- gejaar (zie ook deel 4.2.1.1.1 Algemene grondslag voor het opstel- len van de Duurzaamheidsverklaring (ESRS 2 BP-1)). 4.2.1.2 Governance 4.2.1.2.1 De Rol van de Bestuurs-, Leidinggevende en Toezichthoudende Organen (ESRS 2 GOV-1) Samenstelling van de Bestuurs-, Leidinggevende en Toe- zichthoudende Organen en hun Toegang tot Deskundigheid en Vaardigheden wat betreft duurzaamheidsthema’s De governancestructuur van VGP NV ("VGP") wordt gedetailleerd beschreven in deel Bestuurs- en toezichthoudende organen. Uitvoerend Management per 31 december 2024 Op 31 december 2024 bestaat het Uitvoerend Management (“Executive Management”, afgekort “EM”) uit 8 leden en wordt voorgezeten door de heer Jan Van Geet; voor meer informatie verwijzen we naar het hoofdstuk Raad van Bestuur en Manage- ment. Het percentage vrouwen binnen het EM is 0%. Naast het toezicht op Human Resources, Duurzaamheid en Informatie- technologie, houdt de heer Jan Van Geet, de Chief Executive Officer, toezicht op de implementatie van de ESG-Strategie van de Groep (duurzaam vastgoed, eco-efficiëntie verbeteren, biodi- versiteit beschermen en verbeteren, gemeenschappen verster- ken en empowerment van ons personeel). Voor meer informatie, zie deel Uitvoerend Management Team in het Raad van Bestuur en Management hoofdstuk. Raad van Bestuur per 31 december 2024 De samenstelling van de Raad van Bestuur (“BoD”) wordt gede- tailleerd beschreven in deel Samenstelling van de Raad van Bestuur. De competenties en vaardigheden van de leden van de BoD zijn beschikbaar in deel Diversiteitsbeleid van de leden van de Raad van Bestuur, waar een gedetailleerde ervarings- matrix wordt gegeven. Er wordt gefocust op de 8 sleutelcom- petenties die werden geïdentificeerd om de taken van de BoD zo goed mogelijk uit te voeren, in het licht van de aard en de reikwijdte van de kernactiviteiten en de strategie van de Groep, waarbij de “ESG/Duurzaamheid”-vaardigheid deel uitmaakt van deze 8 essentiële vaardigheden. 60% (3/5) van de leden van de BoD werden gekwalificeerd als ESG/Duurzaamheidsdeskundi- gen, waarbij deze specifieke vaardigheden (competenties op het gebied van sociale zaken, milieu, klimaat en governance, en duurzaamheid) verder worden uitgewerkt in de biografieën van de leden van de BoD (zie deel Diversiteitsbeleid van de Raad van Bestuur). Voor toekomstige aanwervingen werd binnen de BoD besproken en besloten om prioriteit te geven aan de aanwerving van leden van de BoD met stevige deskundigheid op het gebied VGP Park Hrádek nad Nisou Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 240 van ESG/Duurzaamheid, zodat ze de ESG/Duurzaamheidsstra- tegieën die door het EM worden voorgesteld, kritisch kunnen toetsen. De BoD als geheel vertegenwoordigt een waaier aan ESG/Duurzaamheidsdeskundigheid, omdat ze in hun andere/ voormalige functies onder andere verantwoordelijk zijn geweest voor: de duurzame energietransitie en de implementatie van ESG-strategieën met milieuwaarden (met name op het gebied van de vermindering van de CO2-voetafdruk, levenscyclusanaly- ses van duurzame producten, de net zero carbon strategie of de energietransitie), duurzame ontwikkelingen, hulpbronnencycli, extra financiële indicatoren, duurzaamheidsstandaarden, Men- selijk Kapitaal, milieucertificering van ontwikkelingsprojecten en/of relaties met institutionele beleggers. Sommige leden heb- ben ook leidinggevende functies met ESG- en duurzaamheids- verantwoordelijkheden. In hun verschillende functies houden ze ook toezicht op naleving en bedrijfsethiek, strategie en praktij- ken voor maatschappelijk verantwoord ondernemen, zorgen ze voor non-discriminatie en houden ze toezicht op diversiteits- en talentmanagement, met name changemanagement en de bijbe- horende rapportage. Taken en verantwoordelijkheden van het administratieve, uitvoerend management en bestuursorganen wat betreft duurzaamheidsthema’s De duurzaamheidsgovernance en de ESG-Strategie van de Groep zijn opgebouwd rond 2 prioriteiten: — Het bewaken van duurzaamheidsprestaties door ervoor te zorgen dat de doelstellingen van de ESG-Strategie van de Groep volledig geïntegreerd zijn in de bedrijfs- en besluit- vormingsprocessen van de Groep; en — Alle stakeholders en werknemers van de Groep betrekken om gezamenlijk de doelstellingen van het Stappenplan voor de ESG-Strategie van de Groep te bereiken. Als belangrijk onderwerp van het stappenplan voor de ESG-stra- tegie van de Groep, werd klimaatverandering volledig geïn- tegreerd in de duurzaamheidsgovernance die hierna wordt beschreven. De duurzaamheidsgovernance is gestructureerd rond de vol- gende organen: — De Raad van Bestuur (BoD), met inbegrip van zijn 2 comités (het Auditcomité en het Remuneratiecomité), houdt toezicht op het duurzaamheidsprogramma als onderdeel van de regelmatige bedrijfsbeoordelingen en bespreekt het stap- penplan voor duurzaamheid tijdens zijn strategiesessies. — Het Auditcomité wordt voorzien van uitgebreide informa- tie over duurzaamheidskwesties. Hij houdt toezicht op het rapportageproces inzake duurzaamheid, de effectiviteit van interne controle- en risicobeheersystemen met betrekking tot duurzaamheid en, waar nodig, interne audits met betrek- king tot duurzaamheidsrapportage. — Het Remuneratiecomité houdt toezicht op sociale en gover- nancekwesties. Dit omvat gegevens over het Diversiteits- beleid van VGP, evenals sociale en bestuurlijke praktijken, naleving, ethiek en human resources. Het comité bekijkt en beoordeelt regelmatig de effectiviteit van de bestaande acties en maakt de nodige aanpassingen om de prestaties van de Groep te verbeteren. Deze aanpak zorgt ervoor dat sociale en governancekwesties worden geïntegreerd in de kernbedrijfsstrategie van VGP, waardoor waardecreatie op lange termijn voor alle stakeholders wordt bevorderd. — Het Uitvoerend Management fungeert als de Stuurgroep van de Groep inzake Duurzaamheid door de strategie en de belangrijkste beleidslijnen van de Groep te bepalen en door toezicht te houden op de implementatie van het duurzaam- heidsprogramma. Ze zijn verantwoordelijk voor de vooruit- gang van ESG-strategie van VGP en het stappenplan inzake duurzaamheid en ze zijn actief betrokken bij het besluitvor- mingsproces over duurzaamheidsinitiatieven, om ervoor te zorgen dat de bedrijfsactiviteiten van de Groep overeen- stemmen met zijn engagement voor duurzame ontwikke- ling. Ze rapporteren over voortgang en resultaten aan de BoD. De BoD en het EM worden voorgezeten door de Chief Executive Officer (“CEO”). — Chief Operating Officers (“COO's”) zijn lid van het EM. Het kan voorkomen dat er ad hoc vergaderingen worden belegd. Deze vergaderingen dienen om hen te informeren over specifieke onderwerpen die lokale inbreng, uitrol en goedkeuring vereisen. Deze aanpak zorgt ervoor dat alle geografische regio’s van VGP worden meegenomen in het besluitvormingsproces voor duurzaamheid. — Bij de coördinatievergaderingen van de ESG-Strategie zijn de Chief Technology Officers, de Group Director of Sustai- nable Buildings, het Head of Innovation en de pijlerleiders van het stappenplan voor de ESG-Strategie aanwezig. De vergaderingen zijn bedoeld om het actieplan van het stap- penplan voor de ESG-Strategie op te volgen en de coördina- tie tussen alle functies en regio’s te waarborgen. — Een specifiek Duurzaamheidsteam is verantwoordelijk voor het toezicht op en de ondersteuning van de implementatie van het stappenplan voor duurzaamheid van de Groep in de hele organisatie. Dit team ontwikkelt tools en methodolo- gieën en ondersteunt en traint andere corporate teams en de landenteams. Het team deelt ‘best practices’ en meet de duurzaamheidsprestaties om regelmatig verslag te doen van de resultaten en de geboekte vooruitgang. 4.2.1.2.2 Informatie Verschaft aan en Omgang met Duurzaamheidsthema’s door Bestuurs-, Leidinggevende en Bestuursorganen (ESRS 2 GOV-2) Duurzaamheid is een kernonderdeel van de strategie van VGP en vormt de kern van het businessmodel van de Groep. Duur- zaamheidsthema’s worden op het niveau van de BoD behandeld Duurzame gebouwen en praktijken Gemeenschappen Menselijk Kapitaal Land acquisities Facility management Nieuwe contracten Asset management Nieuwe ontwikkelingen Personeelszaken Raad van bestuur Jaarlijks Management Team Verschillende moment in het jaar ESG correspondenten in het land Continue Groep ESG-team Transversaal management Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 241 in plenaire sessies, gezien het belang ervan en de bereidheid om alle leden van de BoD bij deze discussies te betrekken. Updates over duurzaamheid worden voor elke vergadering van de BoD gedeeld en ESG wordt uitgebreid besproken het hele jaar door in aanwezigheid van een lid van het ESG-team van de Groep, onder andere tijdens de jaarlijkse strategische offsite van het uitvoerend management, het onboardingprogramma van zowel de BoD als het EM en zo vaak als nodig is tijdens opleidingen. In 2024 kwamen de BoD en het EM respectievelijk 5 keer bijeen om onderwerpen te bespreken die verband hielden met het stap- penplan voor de ESG-Strategie van de Groep. In 2024 introdu- ceerden het EM en het management van de Groep nieuwe KPI’s om ervoor te zorgen dat duurzaamheid verder wordt ingebed in de kern van het businessmodel van de Groep. Het systeem zal de voortdurende transformatie vergemakkelijken en concrete prestaties erkennen, in lijn met de belangrijkste bouwstenen van het stappenplan voor de ESG-Strategie van de Groep en de duurzaamheidsgovernance van de Groep. Het stappenplan voor de ESG-Strategie van de Groep werd ook besproken door de BoD, waarbij alle belangrijke onderwerpen aan bod kwamen, inclusief de netto-nul-ambitie en alle gerelateerde hefbomen en financieringsaspecten, de duurzame evolutie van het logistieke en semi-industriële segment, en gemeenschapsgerelateerde ambities en programma's. Duurzaamheid wordt besproken en aangepakt op niveau van de comités, voor onderwerpen die onder de verantwoordelijkheid van een comité vallen en zoals beschreven in de tabellen die deze verantwoordelijkheden samenvatten (zie het hoofdstuk Corporate governance-verkla- ring sectie remuneratiecomité voor het RC en deel auditcomité voor het ac), met systematische feedback op niveau van de BoD door de voorzitters van de comités na de genoemde vergaderin- gen van het comité. Activiteiten van het Auditcomité met betrekking tot Duurzaamheid in 2024 Duurzaamheid komt regelmatig aan bod tijdens vergaderingen van het Auditcomité. De afgelopen twaalf maanden heeft het Auditcomité zijn pro- ces beoordeeld om de kwaliteit en relevantie van de openbaar gemaakte gegevens te waarborgen. Het Auditcomité stelde (i) de niet-financiële informatie in vraag, (ii) het in kaart brengen, analy- seren en controleren van niet-financiële risico’s, (iii) de rapporte- ringsmethodologie en (iv) de externe onafhankelijke audit van de niet-financiële informatie (met inbegrip van de toegepaste proce- dures voor interne controle en risicobeheersing, de volledigheid en getrouwheid van de informatie en de uitgifte van een verslag van een onafhankelijke derde over de geconsolideerde niet-fi- nanciële verklaring, d.w.z. beoordeling met beperkte betrouw- baarheid van de emissies van broeikasgassen”). Het Auditcomité heeft ook de resultaten van de dubbele materialiteitsanalyse van VGP ontvangen, evenals een update over nieuwe regelgeving, waaronder de EPBD, en de nieuwe verantwoordelijkheden van het auditcomité onder de CSRD. Activiteiten van het Remuneratiecomité met betrekking tot Duurzaamheid in 2024 In 2024 heeft het Remuneratiecomité specifiek gesproken over en gewerkt aan het Remuneratiebeleid 2024 met een focus op nieuw te definiëren KPI’s inzake Duurzaamheid en doelstellingen. Het Remuneratiecomité besprak de duurzaamheidsmaatsta- ven die worden gebruikt in de incentive doelstellingen op korte termijn (“short-term incentive targets”, afgekort “STI’s”) en het stappenplan inzake duurzaamheid. Het Remuneratiecomité besprak het gewicht van KPI’s inzake duurzaamheid, in lijn met de duurzaamheidsstrategie van VGP, en de evolutie van de KPI’s. Het diversiteitsbeleid van de Groep en de opvolgingsplanning werden besproken en aangepakt door het Remuneratiecomité. 4.2.1.2.3 Integratie van Duurzaamheidsprestaties in beloningsregelingen (ESRS 2 GOV-3) Bezoldiging op basis van prestaties is al vele jaren de hoeksteen van het Remuneratiebeleid van de Groep. Dit zorgt ervoor dat de belangen van de leden van het bredere managementteam in lijn zijn met de doelstellingen voor waardecreatie op lange termijn van de Groep en zijn aandeelhouders. Het STIP van de leden van het uitvoerend management en het bredere management omvat sinds 2020 een ESG-component, in lijn met het stappen- plan voor de ESG-strategie van de Groep. In de zomer van 2024 is in overleg met het remuneratieco- mité en volledig in overeenstemming met het Remuneratiebe- leid 2024 afgesproken om de ESG-componenten van het STIP te herzien, zodat de weging van ESG-kengetallen in het EM en MT STIP zowel de marktpraktijk als het streven van de Groep naar duurzaamheid weerspiegelt en om de gebruikte meeteen- heden van de Groep te herzien in het licht van de evolutie van de ESG-Strategie van de Groep. Daarom is afgesproken om een 14-metrische duurzaamheids- scorekaart in te voeren, met een gewicht van ESG-gerelateerde prestatie-indicatoren van 15% in 2025 (zie deel Remuneratiever- slag in het verslag van de Raad van Bestuur voor een beschrij- ving van het remuneratiebeleid van de groep). De meeste werknemers integreren ook doelstellingen inzake duurzaamheid in hun individuele doelstellingen die in aanmer- king komen voor individuele incentives (zie ook deel Beleid met betrekking tot het eigen personeel). VGP Park České Budějovice Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 242 4.2.1.2.4 Due-Diligence Verklaring (ESRS 2 GOV-4) De duurzaamheidsaanpak is volledig ingebed in de belang- rijkste processen van VGP, in lijn met de strategische prioritei- ten en operationele aandachtspunten van de Groep. Relevante managementprocessen zijn opgezet in elke fase van de bedrijfs- cyclus, samen met geschikte KPI’s. Bijvoorbeeld: — Het due-diligence proces van VGP voor de aankoop van grond en brownfields of andere activa omvat een volledige audit van technische, regelgevende, milieu-, gezondheids- en veiligheidsrisico’s, waaronder bodemverontreiniging; — Het kader voor de Risicobeheersing van Ondernemingen (“Enterprise Risk Management”, afgekort “ERM”) van de Groep omvat risico’s met betrekking tot klimaatverande- ring en duurzaamheid. Deze worden tot de belangrijkste risicofactoren gerekend en zijn opgenomen in het Risico- beheersingsprogramma (“Risk Management Program”), dat regelmatig wordt geëvalueerd door het EM en de BoD (zie sectie Risicofactoren in het verslag van de Raad van Bestuur); — Ontwikkelingsprojecten worden regelmatig beoordeeld in het licht van de doelstellingen voor Betere Plaatsen; — Bestaande activa hebben een milieuactieplan met jaarlijkse prestatiebeoordelingen; — Alle HR-processen zorgen ervoor dat diversiteit, inclusie en welzijn worden bevorderd en dat leer- en ontwikkelingsmoge- lijkheden voor werknemers een topprioriteit zijn; — Het opleidingstraject van alle werknemers, inclusief nieuwkomers, bevat relevante duurzaamheidsinhoud en specifieke functies krijgen diepgaande duurzaamheidsge- relateerde opleiding op maat van hun behoeften (zie deel 4.2.3.1.3 Beleid met betrekking tot het eigen personeel); — Individuele doelstellingen van werknemers van de Groep omvatten duurzaamheidsdoelstellingen (zie deel 4.2.3.1.3 Beleid met betrekking tot het eigen personeel); — In het incentive plan op korte termijn (“short-term incentive plan”, afgekort “STIP”) van het EM en MT en van alle in aan- merking komende werknemers van de Groep zijn specifiek duurzaamheidsgerelateerde prestatiecriteria opgenomen (zie deel 4.2.3.1.3 Beleid met betrekking tot het eigen per- soneel); en — In de businessplannen voor bestaande activa en ontwik- kelingsprojecten zijn duurzaamheidscomponenten geïn- tegreerd om ervoor te zorgen dat deze in lijn zijn met de doelstellingen van de ESG-Strategie van de Groep. 4.2.1.2.5 Risicobeheersing en Interne Controles voor Duurzaamheidsrapportage (ESRS 2 GOV-5) Duurzaamheidsrisico’s zijn geïntegreerd in het kader voor Risi- cobeheersing van de Groep, dat een specifiek kader voor risico- beheersing en -controle biedt (zie deel Risicofactoren in het Ver- slag van de Raad van Bestuur). Het beleid en de actieplannen in de Duurzaamheidsverklaring weerspiegelen de aanpassingen die de Groep heeft gedaan om deze risico’s te beperken en de bijbehorende prestatie-indicatoren worden vermeld. Een van de 5 belangrijkste risicocategorieën van de Groep omvat risico’s met betrekking tot milieu en sociale verantwoordelijkheid (zie Risicofactoren Categorie 6 en Categorie 2: risico’s met betrek- king tot milieu en sociale verantwoordelijkheid). Om te voldoen aan de aanbevelingen voor rapportage van de Taskforce over klimaatgerelateerde financiële informatiever- schaffing (“Task Force on Climate-Related Financial Disclosure”), heeft VGP in 2022 zijn belangrijkste duurzaamheidsrisico’s geïdentificeerd en beoordeeld met behulp van de risicobeoor- delingsmethode van de Groep, rekening houdend met 3 impact- criteria: financieel, juridisch en reputatie. In 2024 voerde de Groep, vooruitlopend op de CSRD van de EU, een dubbele mate- rialiteitsanalyse uit voor alle activiteiten van VGP (zie deel 4.1.1.1.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren). Dit werk werd gezamenlijk uitgevoerd door het Duurzaamheidsteam van de Groep en de afdelingen Financiën en Risicobeheersing van de Groep. De duurzaamheidsthema's werden gedefinieerd op basis van de duurzaamheidsprioriteiten die naar voren kwamen in de eenvoudige materialiteitsanalyse van de Groep (versie 2023), de beoordeling van het klimaatrisico, de beoordeling van het sta- keholdersrisico en een benchmark van duurzaamheidsthema's die door vastgoedvennootschappen worden gedekt. De resulta- ten van de dubbele materialiteitsanalyse werden geïntegreerd in het risicobeheersingsproces van de Groep, zoals weergege- ven in deel Risicofactoren Categorie 6 en Categorie 2 Risico’s op het gebied van milieu en sociale verantwoordelijkheid. Klimaat- veranderingsrisico’s voor de Groep (fysiek en tijdelijk) vormen een kernonderdeel van de analyse van duurzaamheidsrisico’s en zijn geïntegreerd in de dubbele materialiteitsanalyse. Een meer gedetailleerd overzicht van de beheersing van klimaatrisico’s en in het bijzonder van de veerkracht van activa voor fysieke klimaat- risico’s wordt gegeven in deel 4.2.2.2.12 Verwachte financiële gevolgen van materiële fysieke en transitierisico’s en potentiële klimaatkansen. VGP Park Brasov Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 243 Interne Controles Het interne controlesysteem van de Groep (zie deel Risicobe- heer en interne controles) dekt alle activiteiten van de Groep, inclusief duurzaamheid. Daarnaast heeft VGP, als onderdeel van zijn stappenplan voor de ESG-Strategie, een governances- tructuur opgezet (zie in deel 4.2.1.2.1 Taken en verantwoorde- lijkheden van het administratieve, uitvoerend management en bestuursorganen wat betreft duurzaamheidsthema’s). Het rap- portageprotocol definieert de methodologie voor het berekenen van de milieu-, sociale en maatschappelijke indicatoren van de Groep. Dit rapportageprotocol biedt consistente richtlijnen en regels voor alle entiteiten van de Groep in termen van organi- satie en definities van indicatoren. Het protocol garandeert de continuïteit van het rapportageproces en de gerapporteerde informatie in geval van wijzigingen in de rapportageteams en de controleerbaarheid door een onafhankelijke derde. Jaarlijks actualiseert het Sustainability Performance Management-team de reikwijdte van de duurzaamheidsrapportage en weerspiegelt zo de evolutie van de portefeuille van de Groep. Duurzaamheidsrapportage is gebaseerd op twee belangrijke instrumenten: het HR-Informatiesysteem en de Sustainability Reporting Tool. Het HR-Informatiesysteem wordt beheerd door de teams van Group Control en Finance en wordt gebruikt om HR-gerelateerde informatie te verzamelen voor de hele Groep. De Sustainability Reporting Tool is het belangrijkste platform voor het verzamelen van duurzaamheidsgegevens bij VGP. De tool is gekoppeld aan en gedeeltelijk geïntegreerd in de interne NetSuite-gebaseerde groepstools die relevante gegevens ver- schaffen. Elk jaar wordt tijdens de jaarlijkse budgetbesprekin- gen nuttige informatie over de Sustainability Reporting Tool gedeeld, met inbegrip van belangrijke deadlines en hoe de gege- vens zullen worden gebruikt, inclusief in de berekeningen van de bezoldiging. Het proces, dat wordt gecommuniceerd vóór de budgetbesprekingen, beschrijft de stappen voor contribuanten en validators om hun niet-financiële gegevens te rapporteren via de Sustainability Reporting Tool van VGP. Gebruikersinstruc- ties zijn voorzien in de tool om het proces in detail uit te leggen, inclusief het gebruik van de Sustainability Reporting Tool en hun verantwoordelijkheid voor het verzamelen en invoeren van de vereiste niet-financiële gegevens. Elk jaar worden de instellingen van de Sustainability Repor- ting Tool herzien om de veranderingen in KPI’s, contribuanten en validators weer te geven. Deze stap is essentieel omdat het ervoor zorgt dat de relevante contribuanten eigenaar worden en verantwoordelijk worden gehouden voor de gegevens die ze aan de tool leveren, gebaseerd op hun specifieke bedrijfs- middel of land. Validators spelen een sleutelrol in dit proces. Zij zien toe op de juistheid van de gegevens die zijn ingevoerd door de contribuanten en zorgen ervoor dat de gerapporteerde gegevens volledig zijn. Deze systematische aanpak bevordert nauwkeurigheid, verantwoordelijkheid en volledigheid in het proces van gegevensrapportage van VGP. Het Duurzaamheids- team voert aanvullende controles uit om de consistentie van de gerapporteerde gegevens te waarborgen, met speciale nadruk op significante afwijkingen en ontbrekende gegevenspunten. Interne controles worden mogelijk gemaakt door de NetSuite-in- tegratie, ondersteund door het uploaden van ondersteunende documenten, hetzij in afzonderlijke standaarden of specifieke documenten die moeten worden bewaard en beschikbaar moe- ten zijn voor interne of externe auditverzoeken. De consolidatie van duurzaamheidsgegevens wordt uitgevoerd op verschillende consolidatieniveaus, beheerd door verschillende teams: de consolidatieniveaus voor landen en ESG-gebouwen worden meestal rechtstreeks beheerd door de datavalidators. De con- solidatie op groepsniveau wordt beheerd door het corporate duurzaamheidsteam dat indicatoren op groepsniveau berekent op basis van de platformresultaten uit de NetSuite datasuite of zoals verzonden door de datavalidators. De interne controles van VGP worden regelmatig herzien en bijgewerkt om verande- ringen in het stappenplan voor duurzaamheid van de Groep en in duurzaamheidsvoorschriften en -standaarden te weerspiege- len. De bestaande controles zijn erop gericht om ervoor te zor- gen dat de duurzaamheidsrapportage van VGP in lijn blijft met de huidige wettelijke vereisten en ‘best practices’, waarmee het streven van VGP voor transparantie, verantwoording en duur- zame ontwikkeling wordt aangetoond. 4.2.1.3 Strategie 4.2.1.3.1 Strategie, Businessmodel en Waardeketen (ESRS 2 SBM-1) Raadpleeg voor gedetailleerde informatie: — Het businessmodel van VGP dat wordt voorgesteld in deel Strategie en businessmodel; — De ESG-Strategie van VGP, die wordt gedetailleerd in deel 4.1 ESG-Strategie; — Duurzaamheidsrisico’s die worden beschreven in de sec- tie Risicofactoren deel 6 Ecologische duurzaamheid en risi- co’s van de klimaatverandering; — De dialoog van VGP met stakeholders die wordt voorgesteld in deel 4.2.1.3.2 Belangen en standpunten van stakeholders; — De dubbele materialiteitsanalyse en de daaruit voortvloei- ende matrix die worden voorgesteld in deel 4.1.1.1.1 Beschrij- ving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren; — Het personeelsbestand van VGP, dat wordt beschreven in deel 4.2.3.1.8 Kenmerken van de werknemers van de onder- neming; en — De uitsplitsing van de totale inkomsten van VGP die wordt voorgesteld in de sectie Financieel Overzicht, Geconsoli- deerde jaarrekening. VGP is actief in een complexe waardeketen die zich uitstrekt over logistiek en semi-industrie (magazijnen), duurzame ener- gie (activa voor de opwekking en opslag van duurzame energie) en datacenters (verkennende fase). De upstream waardeke- ten van VGP verzamelt alle spelers in de toeleveringsketen die activiteiten voor ontwikkeling en beheer van bestaande activa ondersteunen. Deze leveranciers omvatten, in volgorde van belangrijkheid, bouwmaterialen, bouw en onderhoud, diensten, nutsbedrijven en marketingpartners. Deze leveranciers zijn cru- ciaal voor VGP om de kwaliteit en het langlopende succes van zijn portefeuille te ontwikkelen en te behouden. De downstream waardeketenactiviteiten van VGP zijn gericht op het gebruik van zijn activa. De belangrijkste actoren zijn zowel huurders als hun werknemers en klanten. De huur- ders van VGP, waaronder een gevarieerd aanbod van honder- den huurders met activiteiten variërend van semi-industrie/ fabricage tot (gekoelde) logistiek en e-commerce uit zeer ver- schillende sectoren, huren ruimte in de magazijnen en kanto- ren van VGP Parks. Hun succes, en de tevredenheid van hun werknemers en klanten, is cruciaal voor het behoud van der- gelijke huurders en het succes van de activa van VGP. VGP is gepositioneerd als ontwikkelaar, eigenaar en exploitant in zijn waardeketen. Deze positie stelt VGP in staat om verschillende aspecten van zijn portefeuille te controleren, van de verwer- ving van brownfield en greenfield opportuniteiten, de ontwikke- ling van nieuwe activa tot de exploitatie, de uitbreiding en het beheer van bestaande activa. VGP onderhoudt nauwe relaties met zijn stakeholders, waaronder de hierboven genoemde spe- lers in de waardeketen en VGP’s werknemers, joint venture- en andere financiële partners, verenigingen, lokale gemeenschap- pen en overheidsinstanties. Het personeel is de belangrijkste troef van de Groep die bijdraagt aan het succes van VGP. Lokale gemeenschappen zijn ook belangrijke stakeholders omdat ze geïntegreerd zijn in de directe omgeving van de activa van VGP. Overheidsinstanties, zoals verkozen functionarissen, overhe- den en regelgevende instanties, spelen een cruciale rol in de regelgevende omgeving waarin VGP opereert. De joint venture partners van de Groep evenals andere financiële partners, zoals investeerders en banken, verschaffen het benodigde kapitaal voor VGP om zijn activa te verwerven, te ontwikkelen en te behe- ren. In wezen is de waardeketen van VGP een complex ecosys- teem van verschillende zakelijke actoren en stakeholders die elk een cruciale rol spelen in de activiteiten van de Groep. Door zijn waardeketen effectief te beheren, is VGP in staat om duur- zaam vastgoed van hoge kwaliteit te leveren dat voldoet aan de behoeften van zijn stakeholders en bijdraagt aan de vitaliteit en duurzaamheid van lokale gemeenschappen. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 244 4.2.1.3.2 Belangen en Opvattingen van Stakeholders (ESRS 2 SBM-2) VGP gaat voortdurend in gesprek met stakeholders uit de hele waardeketen om hun belangen en opvattingen op te nemen in de ESG-Strategie. De stakeholders van de activiteiten van de Groep passen zich aan op basis van het soort activiteit binnen de Groep: Stakeholder category Grond aankopen Concept en Ontwerp Constructie Verhuur Portefeuille Aanvullende diensten Medewerkers Investeerders Media Land eigenaren — industrieel/Brownfield — private eigenaren — gemeenten Gemeente/lokale overheden Lokale gemeenschappen – bewoners en ondernemers Omwonenden Regionale overheden Natuurbeschermingsorganisaties NGO’s Due diligence-dienstverlener Bodemsaneringsorganisaties Vastgoedmakelaars/taxateurs kapitaalmarkten Architectenbureaus Adviseurs duurzaam ontwerp/certificering De maatschappij Bouwondernemingen Leveranciers van bouwmaterialen (+upstream waardeketen) HSE-adviseurs Huurders (+upstream en downstream waardeketen) — werknemers huurders — huurder leveranciers/bezoekers/klanten Leveranciers van inrichtingen Onderhoudsleveranciers Facility Management aanbieders Nutsbedrijven (+up en downstream waardeketen) Dienstverleners voor afvalbeheer Leveranciers van hardware en diensten voor hernieuwbare energie (+upstreamwaardeketen) Deze verschillende individuele stakeholders zijn gegroepeerd in categorieën stakeholders. De dialoog met de stakeholder categorieën vindt plaats op verschillende manieren, zoals interviews, tevre- denheidsenquêtes, bijeenkomsten en roadshows. De standpunten van de stakeholder categorieën worden geïntegreerd in de dubbele materialiteitsanalyse (en in het bijzonder de impactmaterialiteit) die aan Auditcomité wordt voorgelegd. De dialoog met stakeholders van de Groep wordt in de onderstaande tabel beschreven. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 245 VGP in dialoog Media Persberichten, Informatiebijeenkomsten over nieuwe parken, Handelsbeurzen Zakelijke Partners en Joint Venture Partners Nieuwe initiatieven en bestaande partnerschappen Lokale Belan- ghebbenden Persoonlijke ontmoetingen, Parkbezoeken, Gesprekken met de buurt Kapitaal markten Conferenties, vergaderingen en gesprekken met investeerders en analisten Leveranciers Gezamenlijke projecten, Due diligence van leveranciers, Forums en conferenties Gemeenschap en NGOs Éen-op-één gesprekken, Vragen beantwoorden Netwerken en Verenigingen Gesprekken en conferenties als lid van lokale en pan- Europese verenigingen Werknemers Ideeënmanagement, Interne Media Klanten Meetings, Sociale Media, Beurzen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 246 Capital markets Suppliers Networks and associations Media Business and Joint Venture Partners Local Stakeholders Civil Society and NGOs Employees Clients Wie ze zijn Bestaande en potentiële obligaties en aandeelhouders Grondeigenaren Netwerken in de sector (bijv. EPRA, ULI) Online- en gedrukte media Joint venture partners Gemeenteraad/lokale overheid Natuurbe- schermingsor- ganisaties Werknemers Huurders en gebruikers van onze parken Banken Architectenbureaus Nationale instanties, bijv. Bundesverbund Logistik (BVL) Lokale gemeenschap – bewoners en bedrijfseigenaren Financiële partners Bouwbedrijven Naburige eigenaren Leveranciers van bouwmaterialen (+upstream waardeketen) HSE-adviseurs Onderhoudsleveranciers Facility management aanbieders Nutsbedrijven Aanbieders van afvalbeheerdiensten Makelaars in onroerend goed/ taxateurs op kapitaalmarkten Hun belangrijkste verwachtin- gen Financiële prestaties, transparantie over prestatieverwachtingen, stabiele of verbeterende kredietwaardigheid, groei van de aandelenkoers Hoogwaardig projectmanagement, samenwerking aan duurzame productalternatieven, goede financiële relatie (via facturen, bestellingen en partnerschappen) Voldoen aan hoge normen van professionaliteit en actief bijdragen aan de toekomst van de gebouwde omgeving Transparantie en responsi- viteit Hoogwaardige duurzame activa, financiële prestaties en stabiliteit Raadpleging van de gemeenschap, platforms om zorgen te uiten, een positieve impact te creëren voor de lokale gemeenschap, de impact van koolstof te verminderen en de biodiversiteit te verbeteren Betrokkenheid bij en naleving van het beleid Relevantie van welzijn en gezondheid en veiligheid van werknemers en aannemers Kwaliteit van de aangeboden diensten, operationele efficiëntie verbeteren, betaalbare oplossingen voor hernieuwbare energie aanbieden, duurzame mobiliteitsopties bieden 4.2.1.3.3 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3) De dubbele materialiteit die voorheen werd aangehouden en jaarlijks in het geïntegreerde Jaarverslag van de Groep werd toe- gelicht, werd in 2024 geactualiseerd op basis van de ESRS- en EFRAG-richtlijnen. Deze beoordeling vormde een aanvulling op eerdere risicoanalyses en materialiteitsanalyses om deze facto- ren in kaart te brengen en te beoordelen, rekening houdend met zowel de interne activiteiten als de externe omgeving. De Groep controleert en evalueert voortdurend de prestaties met betrek- king tot deze impacts en risico’s en grijpt kansen die aansluiten bij zijn strategische doelstellingen. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 247 4.2.1.4 Impact-, Risico- en Kansenmanagement 4.2.1.4.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren (ESRS 2 IRO-1) In 2024 heeft VGP zijn dubbele materialiteitsanalyse voor de Groep uitgevoerd, en dit voor alle bedrijfssegmenten en activiteiten. De resultaten van de dubbele materialiteitsanalyse werden geïntegreerd in de aanpak van de Groep inzake risicobeheer- sing, zoals voorgesteld in deel 6 Ecologische duurzaamheid en risico’s van de klimaatverandering en 2 Risico’s verbonden aan de activiteiten van de Groep. Methodologie Het doel van deze dubbele materialiteitsanalyse was om de materialiteit van duurzaamheids- en ESG-onderwerpen te beoordelen vanuit 2 complementaire perspectieven: — Een “impact”-perspectief, d.w.z. de negatieve of positieve impacts van de Vennootschap en haar activiteiten op het milieu, de mensen met wie ze werkt en de gemeenschap- pen waarin ze actief is. Er werd rekening gehouden met de schaal (het niveau waarop het probleem kritisch is), de reikwijdte (waardeketen en betrokken stakeholders), de herstelbaarheid (het vermogen om het effect te beperken) en de waarschijnlijkheid van de impact. — Een “financieel” perspectief, d.w.z. de risico’s of kansen die milieu- en sociale kwesties vertegenwoordigen voor de activiteit en waarde van de Vennootschap. Er werd rekening gehouden met de afhankelijkheid van de Vennootschap van haar zakelijke relaties en stakeholders (d.w.z. financiële partners, huurders of leveranciers), evenals de continuïteit van het gebruik van of de toegang tot middelen die essenti- eel zijn voor de Vennootschap om te werken en te groeien (bijv. grondstoffen, behoud van belangrijke talenten of ont- wikkeling van strengere regelgeving). De materialiteit van risico’s en kansen werd geanalyseerd op basis van de waar- schijnlijkheid dat ze zich voordoen en de potentiële omvang van de financiële gevolgen. De materialiteitsanalyse werd uitgevoerd in 4 fasen: 1. VGP heeft een lijst met duurzaamheidsthema’s geïdentifi- ceerd door het uitvoeren van een contextuele analyse, een sectorale peer group analyse en een selectie van toepasselijke internationale standaarden die relevant zijn voor de commerci- ele vastgoedsector. 2. VGP heeft vervolgens een studie uitgevoerd naar internatio- nale en sectorale ESG-kaders om te begrijpen hoe duurzaam- heidsthema’s de activiteiten van de Vennootschap beïnvloeden in termen van risico’s en kansen om vast te stellen welke the- ma’s moeten worden toegevoegd aan de eerder bestaande lijst van ESG-thema’s. Aanvullende kaders boden VGP een gestruc- tureerde aanpak voor het beoordelen van de waarschijnlijkheid, omvang en aard van de effecten van in kaart gebrachte risico’s en kansen. Deze fase omvatte het evalueren van de potentiële financiële implicaties van elk risico en elke kans voor VGP, het in overweging nemen van hun waarschijnlijkheid van optreden en het begrijpen van hun potentiële impact op de activiteiten van de Vennootschap, evenals op de reputatie. Deze uitgebreide analyse stelde in staat VGP om een voorlopig beeld te krijgen van welke thema’s het meest materieel werden geacht voor de Vennootschap. VGP voerde ook een analyse uit van internatio- nale en sectorale impactkaders om te meten hoe de activiteiten van de Vennootschap direct en indirect van invloed zijn op de in kaart gebrachte duurzaamheidsthema’s. Deze impactkaders gaven VGP inzicht in hoe vennootschappen in de vastgoedsec- tor en aanverwante sectoren mogelijk een impact hebben op de natuur of de maatschappij. Tijdens deze fase beschouwde VGP een duurzaamheidskwestie als significant vanuit een impact- perspectief op basis van de omvang van de ernst (bv. schaal), de mate van bereik (bv. reikwijdte), de moeilijkheid om de impact om te keren of te beperken (bv. onomkeerbaarheid) en de alge- hele waarschijnlijkheid dat de impact zich voordoet, positief of negatief, op individuen of het milieu op de korte, middellange of lange termijn. Dit omvat invloeden door de diensten die de Groep levert als een vastgoedvennootschap en door zijn zake- lijke relaties, bijvoorbeeld in de hele waardeketen van VGP. 3. VGP initieerde een consultatieprocedure waarbij ongeveer 15 interne en externe stakeholders uit de verschillende cate- gorieën waarmee VGP in dialoog is betrokken waren (zie deel 4.2.3.1.1 Belangen en Opvattingen van Stakeholders (ESRS 2 SBM-2)). De selectie van externe stakeholders werd uitgevoerd om ervoor te zorgen dat de belangrijkste spelers in de waarde- keten waren vertegenwoordigd voor VGP. Naast deze externe raadplegingen werden er dialogen gehou- den met interne stakeholders die verschillende teams en regio’s binnen de Groep vertegenwoordigden. Deze interne stakehol- ders waren onder andere leden van het Uitvoerend Manage- ment, Landen Management, Technisch en Commercieel, Duurzaamheidsteam, samen met werknemers van een over- leggroep die een online enquête hield. De interne gesprekken dienden om de voorontwerpen van de materialiteitsanalyse aan te vullen en kritisch te beoordelen, waardoor een robuust DUBBELE MATERIALITEITSANALYSE × Waarschijnlijkheid × Waarschijnlijkheid × Waarschijnlijkheid × Waarschijnlijkheid Schaal × Scope Schaal × Scope × Onomkeerbaarheid Omvang Omvang Werkelijk Mogelijk Werkelijk Mogelijk Werkelijk MogelijkWerkelijk Mogelijk Positief Negatief Kansen Risco’s Invloed op belanghebbenden & het milieu Duurzaamheid Invloed op de onderneming Impact Materialiteit Financiële materialitei Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 248 en uitgebreid beoordelingsproces gewaarborgd werd. Het doel van deze gesprekken was om proactief de onderwerpen voor de materialiteitsanalyse te introduceren en te bepalen welke onderwerpen VGP prioriteit zou moeten geven. Bij deze priori- tering werd rekening gehouden met zowel de eerder genoemde impact als de financiële perspectieven. Het doel was om ervoor te zorgen dat de focus van VGP aansluit bij de belangrijkste the- ma’s vanuit duurzaamheids- en economisch oogpunt. 4. Tijdens verschillende mijlpalen en na de consolidatie van de eindresultaten deelde VGP de resultaten van de dubbele mate- rialiteitsanalyse en de methodologie met het managementteam. Resultaten In totaal werden 30 ESG-kwesties geïdentificeerd langs de twee dimensies van impact en financiële materialiteit; som- mige van deze kwesties zijn gegroepeerd. De uitgevoerde ana- lyse resulteerde in de classificatie van de 10 meest materiële kwesties voor VGP: De 11 milieuthema’s waarvan is vastgesteld dat ze grote risi- co’s of kansen voor VGP vertegenwoordigen, zijn gegroepeerd in 6 materiële Milieuthema’s: — biodiversiteit (zowel in (i) bestaande parken als (ii) ontwik- kelingsprojecten), ESRS E.4 — verbruik van (iii) grondstoffen, ESRS E.5 — (iv) klimaatadaptatie, ESRS E.1 — Broeikasgasemissies en energieverbruik van (v) bouwacti- viteiten, (vi) exploitatie van gebouwen en (vii) vervoerswijze huurders ESRS E.1 — Verontreiniging door (viii) bouwactiviteiten en (ix) gebrui- kersfase van huurders ESRS E.2, E.3 — Beheer van afval tijdens (x) de bouw en tijdens (xi) de gebruiksfase ESRS E.5 De 3 Sociale thema’s waarvan is vastgesteld dat ze grote risico’s of kansen voor VGP vertegenwoordigen, zijn samengevoegd tot 2 materiële Sociale thema’s: — gezondheid en veiligheid in (i) geëxploiteerde activa en op (ii) bouwplaatsen ESRS S.1, S.2, S.3, S.4 — naleving van (iii) mensenrechten voor werknemers in de toeleveringsketen ESRS S.2 De 2 Governancethema’s waarvan is vastgesteld dat ze grote risico’s of kansen voor de VGP vertegenwoordigen, zijn: — verantwoorde en duurzame (i) interactie met de toeleve- ringsketen ESRS G.1 — (ii) bedrijfsethiek en corruptie ESRS G.1 0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Gezondheid, veiligheid, welzijn en beveiliging op VGP-kantoren Dataprivacy en cyberveiligheid Filantropie en vrijwilligerswerk Bedrijfsethiek en corruptie Training en ontwikkeling van medewerkers Toegankelijkheid van VGP parken Diversiteit, gelijkheid en inclusie Transparantie belastingen Waterbeheer tijdens gebruikersfase Effect op lokale gemeenschappen van bestaande parken Politieke betrokkenheid en lobbyactiviteiten Politieke betrokkenheid en lobbyactiviteiten Bodemgebruik Afvalbeheer (tijdens bouwproject) Effect van ontwikkelingsactiviteiten op lokale gemeenschappen Afvalbeheer (tijdens gebruiksfase) Gezondheid, veiligheid en beveiliging in bestaande gebouwen Vervuiling tijdens gebruiksfase (lucht, water, bodem) Gezondheid, veiligheid en beveiliging: op bouwplaatsen Aanpassing aan klimaatverandering Aanpassing aan klimaatverandering van bestaande gebouwen Biodiversiteit in bestaande parken Biodiversiteit in ontwikkelingsprojecten Vervuiling door de bouw van nieuwe parken (lucht, water, bodem) Verbruik van grondstoffen Verantwoorde en duurzame interactie met de toeleveringsketen Broeikasgasemissies en energieverbruik van gebouwactiviteiten Broeikasgasemissies door de vervoerswijze van huurders (en hun werknemers) Broeikasgasemissies door bouwactiviteiten (opgenomen koolstof) Afvalbeheer (tijdens bouwproject) Naleving van mensenrechten voor werknemers in de waardeketen Financiële materialiteit (gecorrigeerde versie) Impact materialiteit (gecorrigeerde versie) Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 249 4.2.1.4.2 Rapportage-eisen in ESRS opgenomen in de duurzaamheidsverklaring van de onderneming (ESRS 2 IRO-2) ESRS Materiële impact Pijler Code Thema Impactgebied E E2 Verontreiniging Opruimen van reeds bestaande vervuiling E E2 Verontreiniging Vervuiling door de aanleg van nieuwe parken (lucht, water, bodem) E E1 Klimaatverandering Uitstoot van broeikasgassen door bouwactiviteiten (opgenomen koolstof) E E3 Water en mariene hulpbronnen Waterbeheer (tijdens bouwproject) E E1 Klimaatverandering Aanpassing aan klimaatverandering E E5 Grondstoffengebruik en circulaire economie Verbruik van grondstoffen E E5 Grondstoffengebruik en circulaire economie Afvalbeheer (tijdens bouwproject) E E4 Biodiversiteit en ecosystemen Biodiversiteit in ontwikkelingsprojecten E E1 Klimaatverandering Uitstoot van broeikasgassen door de vervoerswijze van huurders (en hun werknemers) E E4 Biodiversiteit en ecosystemen Biodiversiteit in bestaande parken E E3 Water en mariene hulpbronnen Waterbeheer tijdens gebruiksfase E E5 Grondstoffengebruik en circulaire economie Afvalbeheer (tijdens gebruiksfase) E E2 Verontreiniging Vervuiling tijdens gebruiksfase (lucht, water, bodem) E E1 Klimaatverandering Broeikasgasemissies en energieverbruik van gebouwactiviteiten E E5 Grondstoffengebruik en circulaire economie Landgebruik S S3 Getroffen gemeenschappen Invloed van ontwikkelingsactiviteiten op lokale gemeenschappen S S2 Werknemers in de waardeketen Naleving van mensenrechten voor werknemers in de waardeketen S S1& S2 Eigen werknemers & Werknemers in de waardeketen Gezondheid, veiligheid en beveiliging: op bouwplaatsen S S4 Consumenten en eindgebruikers Toegankelijkheid van VGP parken S S3 Getroffen gemeenschappen Effect op lokale gemeenschappen van bestaande parken S S4 Consumenten en eindgebruikers Gezondheid, veiligheid en beveiliging in bestaande gebouwen S S1 Eigen werknemers Diversiteit, gelijkheid en inclusie S S1 Eigen werknemers Gezondheid, veiligheid, welzijn en beveiliging op VGP-kantoren S S1 Eigen werknemers Training en ontwikkeling van medewerkers S S1 Eigen werknemers Filantropie en vrijwilligerswerk G G1 Bedrijfsgedrag Verantwoorde en duurzame interactie met de toeleveringsketen G G1 Bedrijfsgedrag Bedrijfsethiek en corruptie G G1 Bedrijfsgedrag Politieke betrokkenheid en lobbyactiviteiten G G1 Bedrijfsgedrag Privacy van gegevens en cyberbeveiliging G G1 Bedrijfsgedrag Belastingtransparantie Dit deel is een eerste poging om aan te sluiten bij de CSRD-ei- sen en is vooral bedoeld om een synthetisch en beperkt inzicht te geven in elk van de thema’s die worden genoemd in de dub- bele materialiteitsanalyse. Milieuthema’s Milieuthema’s zijn het meest materieel voor VGP, aangezien 9 van de 19 thema’s als materieel zijn aangemerkt. Ze zijn alle- maal gekoppeld aan de directe activiteiten van VGP, langs de hele waardeketen. Daarom wijst de matrix direct op de impact van VGP op het milieu, en dan vooral op klimaatthema’s. De 11 thema’s waarvan is vastgesteld dat ze grote risico’s of kansen voor VGP vertegenwoordigen, zijn gegroepeerd in 6 materiële Milieuthema’s: — biodiversiteit (zowel in (i) bestaande parken als (ii) ontwikkelingsprojecten), — verbruik van (iii) grondstoffen, — ( iv) klimaatadaptatie, — Broeikasgasemissies en energieverbruik van (v) bouwacti- viteiten, (vi) exploitatie van gebouwen en (vii) vervoerswijze huurders — Verontreiniging door (viii) bouwactiviteiten en (ix) gebrui- kersfase van huurders — Afvalbeheer tijdens (x) de bouw- en (xi) de gebruiksfase Meest materiële milieuthema’s BROEIKASGASEMISSIES EN KLIMAATADAPTATIE (ESRS E1) Voor VGP wordt elke emissiecategorie, evenals het proces van klimaatadaptatie, als materieel beschouwd. Gezien de directe correlatie met de kernactiviteiten van VGP, heeft de dubbele materialiteitsanalyse zowel significante financiële overwegin- gen als materiële impacts aan het licht gebracht. De potentiële vertakkingen zijn aanzienlijk, aangezien het vermogen om een ambitieus traject van emissiereductie te handhaven en tegelij- kertijd de fysieke risico’s van klimaatverandering te beheersen een primair risico is voor de Groep. Het opereren in meerdere landen met grootschalige activa vereist dat VGP zich aanpast aan de gevolgen van klimaatverandering. Gezien de geografische ligging van de activa van de Groep, de sectorale kaders en de internationale benchmarks, is de sec- tor vanuit financieel oogpunt kwetsbaar voor de fysieke risi- co’s die gepaard gaan met klimaatverandering, zoals extreme weersomstandigheden en langlopende verschuivingen in kli- maatpatronen. Deze kunnen leiden tot schade aan panden, hogere verzekeringskosten en mogelijke waardevermindering van activa. Daarnaast zijn er transitierisico’s verbonden aan de verschuiving naar een koolstofarme economie, zoals inves- teringskosten, beleids- en wettelijke veranderingen, technolo- gische vooruitgang en veranderende marktvoorkeuren, die de Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 250 winstgevendheid en levensvatbaarheid van vastgoedinvesterin- gen kunnen beïnvloeden. De Groep heeft een gedetailleerde adaptatieanalyse uitge- voerd om de belangrijkste risicovolle sites te identificeren, zoals gedetailleerd beschreven in het Jaarverslag 2023. Vanuit een impactperspectief (milieu en sociaal) speelt de vastgoedsector een cruciale rol in de wereldwijde inspanningen om de emis- sies van broeikasgassen te verminderen en zich aan te passen aan de klimaatverandering. Zowel de bouw als de exploitatie van gebouwen zijn verantwoordelijk voor een aanzienlijk deel van de wereldwijde emissies van broeikasgassen, voornamelijk door ingebedde koolstof of energieverbruik. VERONTREINIGING (ESRS E2, ESRS E.3) De verontreiniging die mogelijk het gevolg is van de activitei- ten van VGP, waaronder luchtverontreiniging door fijne deel- tjes die vrijkomen tijdens de bouw van gebouwen en tijdens de gebruiksfase van huurders, evenals water- en bodemverontreini- ging in de hele waardeketen als gevolg van het storten van afval en het incidentele gebruik van gevaarlijke materialen, komt als materieel naar voren. Deze verontreiniging, die gevolgen heeft voor de ontwikkelingsprojecten en de bestaande portefeuille van VGP, kan ook leiden tot schadelijke effecten op de mense- lijke gezondheid en de biodiversiteit. De financiële implicaties zijn ook substantieel, aangezien ongecontroleerde verontreini- ging de reputatie van de Groep kan schaden en potentiële zake- lijke kansen kan aantasten. Kosten gerelateerd aan verontreini- ging kunnen rechtstreeks van invloed zijn op de nettowinst van VGP. Deze kosten kunnen voortkomen uit boetes van regelge- vende instanties voor het niet naleven van milieunormen, uit- gaven voor maatregelen om verontreiniging tegen te gaan en mogelijke kosten in verband met verontreinigingsincidenten. De potentiële impact is groot. Vanuit milieuoogpunt heeft de verontreiniging die VGP mogelijk genereert bij grote bouwpro- jecten een significante impact, waaronder mogelijke luchtver- ontreiniging, waterverontreiniging en bodemverontreiniging. De sociale gevolgen van de verontreiniging die veroorzaakt zou kunnen worden door de activiteiten van VGP zijn al even groot, waaronder gezondheidskwesties gerelateerd aan luchtveront- reiniging, waterverontreiniging en geluidsoverlast (voornamelijk door bouwactiviteiten en wegverkeer van de huurder). BIODIVERSITEIT IN ONTWIKKELINGSPROJECTEN EN IN BESTAANDE PARKEN (ESRS E4) Biodiversiteit speelt een centrale rol voor VGP, vooral omdat ze een significante invloed heeft op ontwikkelingsprojecten, zowel wat betreft de financiële als de impactdimensie. Dit is grotendeels te wijten aan de verandering in het gebruik van de grond en de upstreamwaardeketen, die winning en kunstmatige bewerking omvat, evenals de strenge regelgeving en potentiële reputatierisico’s. Biodiversiteit is intrinsiek verbonden met andere materiële thema’s zoals broeikasgasemissies en veront- reiniging, evenals verantwoorde en duurzame interacties met de toeleveringsketen. Biodiversiteitsoverwegingen hebben een significante materialiteit in de ontwikkelingsprojecten van VGP vanwege hun potentieel voor substantiële positieve of nega- tieve impacts, die die van bestaande activa overtreffen. Deze overwegingen maken integraal deel uit van alle fasen van ont- wikkelingsprojecten, van het eerste ontwerp tot de definitieve oplevering en opening. In al deze fasen moet biodiversiteit op verschillende manieren aan bod komen, zoals impactstudies of het zoeken naar potentiële biodiversiteitscompensaties. Vanuit een impactperspectief draagt de integratie van biodiversiteit in ontwikkelingsprojecten bij aan het behoud en de verbetering van lokale ecosystemen. Dit kan leiden tot een betere lucht- en waterkwaliteit, natuurlijke klimaatregulering en de bescherming van habitats van wilde dieren. Het ontwikkelen van groene ruim- ten kan het welzijn van lokale gemeenschappen vergroten door recreatiegebieden aan te bieden en de esthetische waarde van de buurt te verbeteren. Dit geldt met name voor brownfieldont- wikkelingen die voordeel kunnen halen uit een netto biodiver- siteitswinst door het herontwikkelingsproject als er goed reke- ning wordt gehouden met ecosysteemkenmerken. Anderzijds, en dit geldt vooral voor greenfieldprojecten op locaties met een biodiversiteitswaarde, kunnen ontwikkelingsprojecten de lokale biodiversiteit significant aantasten, zeker als ze niet zorgvuldig gepland en geïmplementeerd worden. Hoewel biodiversiteitsoverwegingen meer materieel zijn in de context van ontwikkelingsprojecten voor VGP, spelen ze ook een materiële rol in het beheer van bestaande activa. Gebouwen en hun landschapsinrichting maken deel uit van de leefomge- ving van (stedelijke) soorten en hebben daarom een potenti- ele impact op de biodiversiteit. Er is zeker een rol weggelegd voor projecten op de grens van de bebouwde en de natuurlijke omgeving om ervoor te zorgen dat economische activiteiten en ecosystemen elkaar zo min mogelijk hinderen. Met het oog op nieuwe regelgeving en een groeiende vraag van burgers naar een betere leefomgeving, wordt bij het beheer van bestaande activa rekening gehouden met biodiversiteit. Dit omvat inspan- ningen om de impact van deze activa op lokale ecosystemen en de indirecte impact van de activa door activiteiten op de site te minimaliseren, maar ook om de biodiversiteit waar mogelijk te bevorderen via renaturatieprojecten die gericht zijn op het her- stellen van natuurlijke elementen en het bevorderen van de lokale flora en fauna in de stedelijke omgeving. Vanuit financieel oogpunt kan biodiversiteit ook substan- tiële gevolgen hebben voor het VGP. Aan de ene kant kunnen er kosten verbonden zijn aan het integreren van biodiversiteit in ontwikkelingsprojecten, zoals de investering in groene infra- structuur of de mogelijke vermindering van bebouwbare ruimte. Aan de andere kant kunnen panden die biodiversiteit integre- ren hogere huurprijzen en waarden vragen, vanwege de toene- mende vraag naar duurzame en groene ruimten. Bovendien kan een betere integratie van biodiversiteitsoverwegingen helpen om risico’s op het gebied van regelgeving en reputatieschade te beperken, aangezien milieuregelgeving steeds strenger wordt. VERBRUIK VAN GRONDSTOFFEN (ESRS E5) Het verbruik van grondstoffen is van materieel belang voor VGP. Vooral omdat de Groep grote ontwikkelingsprojecten leidt. Der- gelijke projecten vereisen significante hoeveelheden grond- stoffen voor de bouw. De manier waarop VGP zijn grondstoffen- verbruik beheert, kan van invloed zijn op zijn milieuprestaties, naleving van regelgeving, reputatie en inkomsten. Het type en de hoeveelheid gebruikte materialen kunnen zowel belangrijke kostenimplicaties hebben voor VGP als een substantiële impact op het milieu, zowel in termen van uitputting van hulpbronnen als van de CO2-voetafdruk die gepaard gaat met de productie en het transport van materialen. De reputatie van VGP kan signifi- cant worden beïnvloed door zijn grondstoffenverbruik en leve- ringspraktijken. Bovendien, kunnen upgrades of wijzigingen ook voor bestaande activa meerdere soorten hulpbronnen vereisen. De keuze van materialen kan van invloed zijn op de energie-effi- ciëntie van het gebouw, de levensduur en de algehele impact op het milieu. Daarnaast vormen de kosten van grondstoffen een significant deel van kapitaaluitgaven van VGP en een belang- rijke drijfveer voor de ontwikkelingsmarge. Elke prijsstijging van deze materialen kan een directe impact hebben op de winstge- vendheid van VGP. Het toepassen van praktijken uit de circulaire economie heeft het potentieel om het materiaalverbruik te ver- minderen en toch groei en welvaart te blijven creëren, waardoor de kosten dalen(over de levensduur van het project). Steeds strengere milieuregelgeving en een groeiende publieke belang- stelling voor duurzaamheid betekenen dat de vastgoedsector onder druk staat om het verbruik van grondstoffen te verminde- ren en te kiezen voor duurzamere opties. De potentiële materiële impacts zijn significant. Vanuit mili- euoogpunt kan de winning en verwerking van grondstoffen leiden tot vernietiging van habitats, verlies van biodiversiteit, bodemerosie en verontreiniging van waterbronnen. Vanuit sociaal oogpunt kan de winning van grondstoffen aanzienlijke gevolgen hebben voor lokale gemeenschappen. Het kan leiden tot ontheemding van mensen, verlies van bestaansmiddelen en sociale conflicten. Bovendien kunnen slechte arbeidsomstan- digheden in de winnings- en verwerkingsindustrieën leiden tot gezondheids- en veiligheidsproblemen voor werknemers. AFVALBEHEER TIJDENS DE BOUW (ESRS E5) Afvalbeheer tijdens bouwactiviteiten is een belangrijk aspect van de ESG-Strategie en -doelstellingen van VGP, waaruit blijkt Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 251 dat VGP zich inzet om de hoeveelheid afval die wordt geprodu- ceerd te verminderen en de manier waarop afval wordt gesor- teerd en gerecycleerd te verbeteren. Afvalbeheer tijdens de bouw werd geïdentificeerd als mate- rieel voor VGP zowel vanuit financieel oogpunt als vanuit het oogpunt van impactmaterialiteit. Dit wordt toegeschreven aan verschillende factoren, zoals het type van activiteiten van VGP en zijn sector, de geografische locaties van zijn panden, of de specifieke milieu-uitdagingen die hij tegenkomt. Gelieve te willen noteren dat afvalbeheer tijdens de bouwfase ook een directe impact heeft op het materiële thema van broei- kasgasemissies van bouwactiviteiten (ingebedde koolstof), ESRS E1. AFVALBEHEER TIJDENS DE GEBRUIKERSFASE (ESRS E5) Afvalbeheer tijdens de gebruikersfase maakt een integraal deel uit van de milieuoverwegingen van VGP en richt zich op de effi- ciënte verwerking en verwijdering van afval dat door huurders en bezoekers in de panden van VGP wordt gegenereerd. Deze praktijk is cruciaal voor het behoud van duurzaamheid en ope- rationele efficiëntie en is als materieel aangemerkt vanuit een CSRD Dubbel Materialiteitsperspectief voor onze onderneming. Deze analyse is gebaseerd op de aard van de activiteiten van VGP tijdens de gebruikersfase, ook al is er hier doorgaans min- der directe controle over afvalbeheer dan tijdens de bouwfase. Hoewel de standaardisatie van afvalverwerkingspraktijken in de hele industrie betekent dat deze activiteiten, hoewel essen- tieel, geen unieke impact hebben op de financiële positie of ecologische voetafdruk van VGP, zoals die tijdens de bouw, zou het gebrek aan afvalverwerkingspraktijken nog steeds worden beschouwd als een significant reputatierisico. Bovendien zet VGP zich in om recyclage te bevorderen en afval te verminderen in lijn met zijn algemene ESG-Strategie. Milieuthema’s met beperkte materialiteit WATERBEHEER (ESRS E3) Waterbeheer, zowel tijdens de bouw als tijdens de operatio- nele fase, maakt een integraal deel uit van de ESG-Strategie en -doelstellingen van VGP, waarbij de nadruk ligt op het verminde- ren van wateronttrekkingen en het bevorderen van oplossingen voor waterhergebruik. Echter, zowel vanuit financieel oogpunt als vanuit het oogpunt van impactmaterialiteit, wordt het als minder kritisch beschouwd voor VGP. Dit komt door de aard van zijn magazijnen, die voornamelijk droge opslag, distributie en productieprocessen ondersteunen, wat resulteert in een relatief laag waterverbruik in vergelijking met andere vastgoedcatego- rieën. In de VGP Parken is het watergebruik meestal beperkt tot sanitaire voorzieningen, faciliteiten voor werknemers en mini- male tuinaanleg. Hoewel waterbeheer een onderdeel blijft van de duurzaam- heidsinspanningen van VGP, wordt het belang ervan over- schaduwd door andere, meer impactvolle factoren. Als de beschikbaarheid van water echter zich blijft ontwikkelen tot een groter risico, kan dit onderwerp aan belang winnen ondanks het inherent beperkte watergebruik in VGP-gebouwen. Om dit proactief aan te pakken, worden al waterbesparende maatre- gelen geïmplementeerd, waaronder verbeterde monitoring via slimme meters. GRONDGEBRUIK (ESRS E5) Grondgebruik is zeer relevant voor een ontwikkelaar van logis- tiek en semi-industrieel vastgoed, omdat het een directe invloed heeft op milieuduurzaamheid en lokale gemeenschappen. Voor dergelijke ontwikkelingen is vaak veel grond nodig voor maga- zijnen, productiefaciliteiten, distributiecentra en transportinfra- structuur. De keuzes die worden gemaakt voor het grondgebruik kunnen van invloed zijn op de biodiversiteit, de gezondheid van de bodem, het waterbeheer en de koolstofopslag. Het belang- rijkste thema waar stakeholders naar verwijzen onder grondge- bruik is de omzetting van groene velden in de bebouwde omge- ving. Aangezien het biodiversiteitsthema wordt behandeld in ESRS E4, is de resterende component onder grondgebruik het gebrek aan alternatief economisch gebruik van de grond (bij- voorbeeld voor onderwijs, huisvesting of landbouw), die welis- waar belangrijk is maar als minder belangrijk wordt aangemerkt. EERDER BESTAANDE VERONTREINIGING (ESRS E2) Zelfs als de financiële impact van het opruimen van eerder bestaande verontreiniging, gebudgetteerd of onvoorzien, materi- eel kan zijn, wordt deze vanuit een impactperspectief als minder materieel beschouwd omdat de verontreiniging al aanwezig was voordat VGP het perceel grond verwierf. Het aanpakken van histori- sche verontreiniging toont echter aan dat de Groep zich inzet voor milieubeheer en naleving van de regelgeving, wat een positieve invloed heeft op het vertrouwen van stakeholders en de relaties met VGP Park Giessen Am Alten Fluhafen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 252 de gemeenschap. Het opruimen van de verontreiniging gebeurt in overeenstemming met het beleid van de Groep. Het risico op het ontstaan van verontreiniging tijdens de operationele fase, inclusief het opruimen van eerder bestaande verontreiniging, valt onder het thema materiële verontreiniging van een bouwplaats. Sociale Thema’s Meest materiële sociale thema’s Van de 10 sociale thema’s die werden besproken in het kader van het sociaal gerichte ESRS, werden er 3 erkend als materieel voor VGP. De 3 thema’s waarvan is vastgesteld dat ze grote risi- co’s of kansen voor VGP vertegenwoordigen, zijn gegroepeerd als 2 materiële Sociale thema’s: — gezondheid en veiligheid in (i) geëxploiteerde activa en op (ii) bouwplaatsen, alsmede — naleving van (iii) mensenrechten voor werknemers in de toeleveringsketen. GEZONDHEID, VEILIGHEID EN BEVEILIGING IN GEËXPLOI- TEERDE ACTIVA EN OP BOUWPLAATSEN (ESRS S1, S2, S3, S4) Gezondheid en veiligheid en beveiliging in geëxploiteerde activa en op bouwplaatsen is een onderwerp van significante materialiteit voor VGP, zowel vanuit een impactperspectief als vanuit een financieel standpunt, gezien de brede implicaties voor verschillende groepen stakeholders en de potentiële risi- co’s die ermee gepaard gaan. Vanuit materialiteitsperspectief is het thema cruciaal vanwege de directe impact op de werkne- mers van VGP, de gemeenschappen die beïnvloed worden door zijn activiteiten en zijn bredere waardeketen, inclusief de werk- nemers. De gezondheids- en veiligheidsomstandigheden op bouwplaatsen en in geëxploiteerde activa kunnen rechtstreeks van invloed zijn op het welzijn van werknemers en aannemers en mogelijk leiden tot ernstig letsel of gezondheidsproblemen als er niet goed mee wordt omgegaan. Dit kan resulteren in financiële gevolgen voor VGP, zoals hogere verzekeringspremies, schadeclaims, boetes voor het niet nale- ven van regelgeving, maar ook reputatierisico’s die het vermogen om zakelijke relaties te onderhouden schaden. Het thema is ook materieel vanuit het oogpunt van talentbehoud. Mislukkingen op dit gebied zouden kunnen leiden tot een hoger personeelsverloop en hogere wervingskosten, met een directe impact op het vermo- gen van VGP om ontwikkelingsprojecten op te leveren en activa efficiënt te exploiteren. Omgekeerd kan een sterk engagement op het gebied van gezondheid en veiligheid en beveiliging bij- dragen aan een positieve werkomgeving, wat helpt om talent aan te trekken en te behouden. Dit geldt ook voor de gemeenschap- pen rondom de activiteiten van VGP. Bouwactiviteiten kunnen risico’s opleveren voor lokale bewoners, terwijl de veiligheid en beveiliging van openbare ruimten binnen geëxploiteerde activa een invloed kunnen hebben op de gezondheid en veiligheid van bezoekers en leden van de gemeenschap. Verkeerd management op dit gebied kan de reputatie van VGP schaden en het vermogen om zijn activa adequaat te positioneren als veilig en betrouwbaar. Bovendien zijn overwegingen inzake gezondheid, veiligheid en beveiliging ook belangrijk in de waardeketen van VGP. Van leve- ranciers en partners wordt verwacht dat ze dezelfde hoge stan- daarden handhaven, en tekortkomingen op dit gebied zouden de activiteiten kunnen verstoren, de reputatie van VGP direct kunnen schaden of kunnen leiden tot gerechtelijke procedures in termen van ernstig wanbeheer. NALEVING VAN MENSENRECHTEN VOOR WERKNEMERS IN DE WAARDEKETEN (ESRS S2) Dit thema behandelt 2 belangrijke dimensies die rechtstreeks verband houden met het welzijn van werknemers in de waar- deketen: mensenrechten en, bij uitbreiding, gezondheid en vei- ligheid. Deze kwesties brengen een veelheid aan risico’s met zich mee, waaronder juridische (volgens de toekomstige CS3D), financiële en reputatierisico’s. De financiële implicaties en het impactperspectief van mensenrechten- en gezondheids- en vei- ligheidskwesties binnen de waardeketen van VGP kunnen ver- strekkend zijn. Ze reiken verder dan de onmiddellijke juridische en financiële risico’s en omvatten gevolgen op de lange termijn voor de reputatie, relaties en toegang tot hulpbronnen van de Vennootschap. De impact wordt als groot beschouwd gezien de bouwactiviteiten van de Groep, gebaseerd op de sectorale blootstelling aan moderne slavernij en gezondheid en veilig- heid. Juridische risico’s vloeien voort uit mogelijke schendin- gen van wet- en regelgeving op het gebied van mensenrechten. Financiële risico’s houden verband met mogelijke boetes, sanc- ties en de kosten van herstel in geval van niet-naleving. Repu- tatierisico’s kunnen voortvloeien uit gevallen van dwangarbeid, kinderarbeid of andere illegale activiteiten die verband houden met mensenrechtenschendingen. Dergelijke incidenten kunnen het imago van VGP schaden, wat kan leiden tot verlies van ver- trouwen bij klanten en mogelijk een impact kan hebben op zijn marktpositie en financiële prestaties. Sociale thema’s met beperkte materialiteit GEZONDHEID EN VEILIGHEID, WELZIJN EN BEVEILIGING IN VGP-KANTOREN (ESRS S1) Gezien de aard van de activiteiten van VGP, waarbij een beperkt aantal werknemers op kantoor werkt, wordt de Vennootschap niet significant blootgesteld aan gezondheids- en veiligheidsri- sico’s in haar kantoren. Hoewel gezondheid en veiligheid, wel- zijn en beveiliging belangrijke aspecten zijn van elke werkplek en proactief beheer van deze kwesties, is hun materialiteit in de activiteiten van VGP, vooral vanuit een financieel standpunt, relatief laag. Het is onwaarschijnlijk dat de potentiële risico’s in verband met deze gebieden substantiële gevolgen hebben voor de reputa- tie van VGP bij stakeholders of voor zijn naleving van de wet. TOEGANKELIJKHEID VAN DE ACTIVA VAN VGP (ESRS S4) De toegankelijkheid van de activa van VGP heeft betrekking op hoe gemakkelijk huurders en hun bezoekers de panden van VGP kunnen bereiken en er doorheen kunnen navigeren. Dit kan betrekking hebben op factoren zoals locatie, openbaar vervoer, parkeergelegenheid en de indeling en het ontwerp van de pan- den. Gebruikerscomfort heeft betrekking op de voorzieningen en diensten die in de parken van VGP worden geboden, zoals openbare ruimten, inclusief groen, verwarmings- en koelsyste- men en netheid. Hoewel deze factoren belangrijk zijn voor het aantrekken en behouden van huurders, worden ze beschouwd als beperkt materieel omdat het standaardverwachtingen zijn in de dagelijkse activiteiten van VGP en al geïntegreerd zijn in het historische businessmodel van VGP voor zowel de operationele als de ontwikkelingsactiviteiten. DIVERSITEIT, GELIJKHEID EN INCLUSIE (ESRS S1) Hoewel diversiteit, gelijkheid en inclusie ("Diversity, Equity and Inclusion”, afgekort “DEI”) integraal deel uitmaken van het HR-beleid en de ESG-Strategie van VGP, wat duidt op zijn streven naar het creëren van een diverse, rechtvaardige en inclusieve omgeving, wordt dit voor VGP als minder belangrijk geïdentifi- ceerd vanuit zowel financiële gevolgen als vanuit het perspec- tief van impactmaterialiteit. Dit suggereert dat, hoewel DEI in de strategie van VGP is ingebed, deze niet wordt beschouwd als even invloedrijk of significant als andere factoren in termen van financiële implicaties of de omvang van de impact. Dit is te wij- ten aan verschillende factoren, zoals de aard van de activiteiten van VGP, zijn sector, de grenzen die verschillende landen waar VGP actief is stellen aan etniciteitsgerelateerd beleid, of de spe- cifieke sociale uitdagingen in verband met zijn personeelsbe- stand. Ondanks de relatief beperktere materialiteit blijft DEI een cruciaal onderdeel van VGP's streven naar een betere werkom- geving, omdat de waarde van DEI ligt in het potentieel ervan om de werkomgeving te verbeteren, een cultuur van respect en acceptatie te bevorderen en uiteindelijk bij te dragen aan het welzijn van werknemers en het behouden van talent. IMPACT OP LOKALE GEMEENSCHAPPEN (ESRS S3) Lokale gemeenschappen zijn een belangrijk aspect van de ESG-Strategie van VGP en tonen zijn engagement om de gemeenschappen waarin hij actief is positief te beïnvloe- den. Het is echter geïdentificeerd als minder materieel voor VGP vanuit zowel een financieel oogpunt als vanuit het per- spectief van impact materialiteit. Dit impliceert dat hoewel de impact op lokale gemeenschappen is opgenomen in de Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 253 duurzaamheidsstrategie van VGP, deze niet als even invloedrijk of significant wordt beschouwd als andere factoren in termen van de financiële gevolgen of de omvang van de impact. De acti- viteiten van VGP zouden bijvoorbeeld zodanig kunnen zijn dat de directe invloed van de impact op lokale gemeenschappen op zijn financiële prestaties minder uitgesproken is in vergelijking met andere aspecten. Het is belangrijk op te merken dat, hoe- wel het misschien geen significante materiële impact heeft op VGP, de waarde van de impact op de gemeenschap ligt in zijn potentieel om de lokale omgeving te verbeteren, een cultuur van respect en acceptatie te bevorderen en uiteindelijk bij te dragen aan het algehele succes en de uitbatingsvergunning van VGP. OPLEIDING EN ONTWIKKELING VOOR WERKNEMERS (ESRS S1) De nadruk op opleiding en ontwikkeling voor werknemers van VGP wordt steeds belangrijker. De Groep erkent de waarde van robuuste opleidingsprogramma’s en continu leren, en de rol die hij speelt bij het behouden van een concurrentievoordeel, het stimuleren van innovatie en het verzekeren van werknemerste- vredenheid. VGP legt de nadruk op het behouden van talent, het bieden van doorgroeimogelijkheden en het bevorderen van het welzijn van werknemers. Deze initiatieven dragen niet alleen bij aan een positieve werkomgeving, maar helpen ook bij het aan- trekken en behouden van toptalent. Vanuit een risicoperspec- tief kan inadequate of ineffectieve opleiding mogelijk leiden tot prestatieproblemen, verminderde werknemerstevredenheid en een verlies van concurrentievoordeel. Daarom, hoewel de mate- rialiteit van dit aspect misschien lager is vanuit het bredere per- spectief van de Groep, onderstrepen de potentiële risico’s nog steeds het belang ervan. FILANTROPIE EN VRIJWILLIGERSWERK (ESRS S1) Ook al hebben filantropie en vrijwilligerswerk een minder mate- riële impact vanuit een puur financieel perspectief, hun rele- vantie onder dubbele materialiteit blijft relevant. Initiatieven op het gebied van filantropie en vrijwilligerswerk laten zien dat de vennootschap zich inzet voor sociale verantwoordelijkheid en leveren een positieve bijdrage aan het welzijn van de gemeen- schap, teambuilding en het verbeteren van de bedrijfsreputa- tie. Deze activiteiten kunnen de perceptie van stakeholders, de betrokkenheid van werknemers en de langlopende maatschap- pelijke gevolgen beïnvloeden en spelen zo een rol bij de holis- tische beoordeling van de duurzaamheidsprestaties van een vennootschap. Governancethema’s Van de governancethema’s werden er 2 van de 5 als materieel aangemerkt. Van de 5 governancethema’s die zijn besproken in het gover- nance-gerichte ESRS, zijn er 2 aangemerkt als materieel voor VGP. De 2 thema’s waarvan is vastgesteld dat ze grote risico’s of kansen voor de VGP vertegenwoordigen, zijn: — verantwoorde en duurzame (i) interactie met de toeleve- ringsketen, evenals — (ii) bedrijfsethiek en corruptie. Meest materiële governancethema’s VERANTWOORDE EN DUURZAME INTERACTIE MET DE TOE- LEVERINGSKETEN (ESRS G1) Net als het belang van aandacht voor werknemers in de waar- deketen, heeft het governancethema met het hoogste belang op de matrix betrekking op de gehele waardeketen van VGP, waarbij specifiek de nadruk ligt op de interacties met de toe- leveringsketen. Dit thema is met name cruciaal als het gaat om verantwoord aankopen, gezien de aankomende wetgeving (CSDDD). De potentiële impact op de activiteiten van VGP is dan ook substantieel en omvat reputatie-, juridische en financiële risico’s. VGP’s uitgebreide netwerk van leveranciers, een gevolg van zijn diverse activiteiten, versterkt het belang van dit thema nog verder. VGP heeft het potentieel om zijn hele waardeketen positief te beïnvloeden door milieu- en sociale risico’s te beper- ken en tegelijkertijd de positieve impact van VGP te maximalise- ren (door verantwoorde bedrijfspraktijken aan te tonen bij het stimuleren van duurzame verandering en door te zorgen voor een eerlijke behandeling van zijn zakelijke partners). BEDRIJFSETHIEK EN CORRUPTIE (ESRS G1) Bedrijfsethiek en corruptie is een thema van aanzienlijke materia- liteit voor VGP op basis van de algehele blootstelling van de vast- goedsector aan omkoping, corruptie en concurrentiebeperkende praktijken. Deze risico’s vloeien voort uit verschillende factoren, waaronder de pan-Europese aanwezigheid met activiteiten van veel entiteiten in verschillende landen, de noodzaak om meerdere lokale agenten en onderaannemers te beheren, de complexiteit van projectmanagement en projectvergunningen, de omvang van de contracten die gemoeid zijn met het bouwen van grote infra- structuurprojecten en het competitieve proces dat nodig is om contracten met private en publieke entiteiten te bemachtigen. Dit kan de reputatie en de financiële prestaties van VGP aantasten en kan leiden tot juridische sancties, financiële verliezen en schade aan de reputatie van VGP. In het algemeen kan elke tekortkoming op dit gebied de activi- teiten verstoren en de reputatie van VGP schaden. Voor het personeel van VGP is bedrijfsethiek van cruciaal belang om een eerlijke en respectvolle werkplek te behouden. Ethisch wangedrag kan leiden tot een problematische werkom- geving, met gevolgen voor het moreel, de productiviteit en het behoud van talent van werknemers. Governancethema’s met beperkte materialiteit POLITIEK ENGAGEMENT EN LOBBYACTIVITEITEN (ESRS G1) Het is belangrijk op te merken dat de materialiteit van het thema Politiek engagement en lobbyactiviteiten beperkt is vanwege het beleid van VGP inzake geen politiek engagement, naast het feit dat de belangrijkste activiteiten van de Groep plaatsvin- den in Europese landen, waar strenge wetgeving bestaat met betrekking tot lobbyactiviteiten. DATAPRIVACY EN CYBERSECURITY (ESRS G1) Aangezien VGP een vastgoedvennootschap is, is zijn bloot- stelling aan risico’s op het gebied van dataprivacy en cyberse- curity relatief laag. VGP blijft echter blootgesteld aan strenge regelgeving, in het bijzonder Verordening (EU) 2016/679, ook bekend als de “Algemene Verordening Gegevensbescherming” of “AVG”, naast lokale wetten op het gebied van gegevensbe- scherming zoals de Duitse Federale Wet op de Gegevensbe- scherming (“BDSG”). VGP beheert gegevens, waaronder gege- vens van werknemers, leveranciers en huurders. Daarom is het voor VGP van cruciaal belang om robuuste privacy- en cyber- security maatregelen te nemen om deze gegevens te bescher- men en te voldoen aan de relevante regelgeving. Cybersecurity blijft essentieel om de integriteit van de digitale infrastructuur van VGP te waarborgen en verstoringen van zijn activiteiten te voorkomen. Een inbreuk op de cybersecurity kan leiden tot ope- rationele uitval, financiële verliezen en schade aan de reputatie van VGP. FISCALE TRANSPARANTIE Fiscale transparantie verwijst naar het streven van VGP om openlijk zijn fiscale praktijken en -bijdragen bekend te maken. Dit omvat het verstrekken van duidelijke informatie over belas- tingbetalingen, beleid en naleving van fiscale regels. Hoewel dit de toewijding van VGP aan ethische bedrijfspraktijken en naleving van de regelgeving laat zien, waardoor het vertrouwen en de geloofwaardigheid bij stakeholders worden versterkt, wordt het beschouwd als van beperkte materialiteit vanuit een impactperspectief omdat een dergelijke transparantie een stan- daardverwachting is in de governancepraktijken van VGP. Deze toewijding aan fiscale transparantie is al geïntegreerd in het gevestigde businessmodel van VGP en sluit aan bij zijn voortdu- rende inspanningen om transparantie en verantwoordingsplicht in corporate governance te handhaven. ESRS Referentietabel De onderstaande tabel geeft de thema’s voor rapportage weer die in de EU-standaarden voor duurzaamheidsrapportage wor- den geïdentificeerd op basis van de materialiteitsanalyse van VGP. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 254 ESRS rapportage-eis en betrokken datapunt Deel in het Geïntegreerd Jaarverslag van VGP ESRS 2 GOV-1 Genderdiversiteit raad van bestuur alinea 21(d) 4.2.3.1.11 ESRS GOV-1 Percentage onafhankelijke bestuurders alinea 21(e) Remuneratie- verslag ESRS 2 GOV-4 Due-diligence-verklaring alinea 30 Gedragsbeleid en naleving in Remuneratie- verslag ESRS 2 SBM-1 Betrokkenheid bij activiteiten m.b.t. activiteiten fossiele brandstoffen alinea 40 (d) i Profiel ESRS 2 SBM-1 Betrokkenheid bij activiteiten m.b.t. chemische productie alinea 40 (d) ii Profiel ESRS 2 SBM-1 Betrokkenheid bij activiteiten m.b.t. controversiële wapens alinea 40 (d) iii Profiel ESRS 2 SBM-1 Betrokkenheid bij activiteiten m.b.t. teelt en productie tabak alinea 40 (d) iv Profiel ESRS E1-1 Transitieplan om tegen 2050 klimaatneutraliteit te bereiken alinea 14 4.2.2.2 ESRS E1-1 Ondernemingen uitgesloten van op Overeenkomst van Parijs afgestemde 4.2.2.2 benchmarks alinea 16 (g) ESRS E1-4 Doelen BKG-emissiereductie alinea 34 4.2.2.2 ESRS E1-5 Totale energieverbruik uit hernieuwbare bronnen, uitgesplitst naar bronnen (alleen n.v.t. sectoren met grote klimaatimpact) alinea 38 ESRS E1-5 Energieverbruik en energiemix alinea 37 4.2.2.2.8 ESRS E1-5 Energie-intensiteit activiteiten in sectoren met grote klimaatimpact alinea’s 40-43 n.v.t. ESRS E1-6 Bruto scope 1-,2- a3-emissies en totale BKG-emissies alinea 44 4.2.2.2.9 ESRS E1-6 Intensiteit bruto-BKG-emissies alinea’s 53-55 4.2.2.2.8 ESRS E1-7 BKG-verwijderingen en carbon credits alinea 56 4.2.2.2.10 ESRS E1-9 Blootstelling benchmarkportefeuille aan fysieke klimaatrisico’s alinea 66 4.2.2.2.12 ESRS E1-9 Uitsplitsing geldbedragen in acuut en chronisch fysiek risico alinea 66(a) 4.2.2.2.12 ESRS E1-9 Locatie significante activa die materieel fysiek risico lopen alinea 66(c) 4.2.2.2.12 ESRS E1-9 Uitsplitsing boekwaarde vastgoedactiva naar energie-efficiëntieklasse alinea 67(c) 4.2.2.2.8 ESRS E1-9 Mate blootstelling portefeuille aan klimaatkansen alinea 69 4.2.2.2.12 ESRS E2-4 Hoeveelheid emissies naar lucht, water en bodem van elke verontreinigende stof in n.v.t. bijlage II bij E-PRTR-verordening (Europees register uitstoot en overbrenging verontreinigende stoffen) alinea 28 ESRS E3-1 Water en mariene hulpbronnen alinea 9 4.2.2.4 ESRS E3-1 Specifiek beleid alinea 13 4.2.2.4.2 ESRS E3-1 Duurzame oceanen en zeeën alinea 14 n.v.t. ESRS E3-4 Totale hoeveelheid gerecycled en hergebruikt water alinea 28 (c) 4.2.2.4.5 ESRS E3-4 Totale waterverbruik in m³ per netto-opbrengst eigen activiteiten alinea 29 4.2.2.4.5 ESRS E4 SBM 3 – alinea 16(a) i 4.2.2.5.4 ESRS E4 SBM 3 – alinea 16(b) 4.2.2.5.2 ESRS E4 SBM 3 – alinea 16(c) 4.2.2.5.2 ESRS E4-2 Praktijken of beleid duurzaam beheer bodem/duurzame landbouw alinea 24 (b) 4.2.2.2.5.4 ESRS rapportage-eis en betrokken datapunt Deel in het Geïntegreerd Jaarverslag van VGP ESRS E4-2 Praktijken of beleid duurzaam beheer bodem/duurzame landbouw alinea 24 (c) 4.2.2.2.5.4 ESRS E4-2 Beleid tegen ontbossing alinea 24 (d) 4.2.2.2.5.4 ESRS E5-5 niet-gerecycled afval alinea 37 (d) 4.2.2.3.3 ESRS E5-5 Gevaarlijk afval en radioactief afval alinea 39 4.2.2.3.3. ESRS S1-SBM3 – Risico incidenten gedwongen arbeid alinea 14 (f) 4.2.3.1.2 ESRS S1-SBM3 – Risico incidenten kinderarbeid alinea 14 (g) 4.2.3.1.2 ESRS S1-1 Toezeggingen op gebied van mensenrechtenbeleid alinea 20 4.2.3.1.3 ESRS S1-1 Due-diligence beleid rond kwesties aan de orde in fundamentele verdragen 1 t/m 8 4.2.3.2.5 van Internationale Arbeidsorganisatie alinea 21 ESRS S1-1 Procedures en maatregelen ter voorkoming van mensenhandel alinea 22 4.2.3.2.3 ESRS S1-1 beleid of beheersysteem ter voorkoming van arbeidsongevallen alinea 23 4.2.3.2.5 ESRS S1-3 Klachtenregelingen alinea 32 (c) 4.2.3.1.17 ESRS S1-14 Aantal sterfgevallen en aantal en aandeel arbeidsongevallen alinea 88 (b) en (c) 4.2.3.1.16 ESRS S1-14 Aantal verzuimdagen als gevolg van letsel, ongevallen, dodelijke ongevallen of 4.2.3.1.7 ziekte alinea 88 (e) ESRS S1-16 Niet-gecorrigeerde loonkloof man-vrouw alinea 97 (a) 4.2.3.1.7 ESRS S1-16 Ratio buitensporige beloning CEO alinea 97 (b) Remuneratie- verslag ESRS S1-17 Gevallen van discriminatie met inbegrip van intimidatie alinea 103 (a) 4.2.3.1.7 ESRS S1-17 niet-nakoming UNGP’s on Business and Human Rights en OESO-richtlijnen alinea 4.2.2.7.6 104 (a) ESRS S2 SBM-3 Aanzienlijk risico kinderarbeid of gedwongen arbeid in waardeketen alinea 11 (b) 4.2.3.2 ESRS S2-1 Toezeggingen op gebied van mensenrechtenbeleid alinea 17 4.2.3.2.3 ESRS S2-1 Beleid ten aanzien van werknemers in waardeketen alinea 18 4.2.3.2.3 ESRS S2-1 Niet-nakoming UNGP’s on Business and Human Rights en OESO-richtlijnen alinea 19 4.2.3.2.3 ESRS S2-1 Due-diligencebeleid rond kwesties aan de orde in fundamentele verdragen 1 t/m 8 4.2.3.2.3 van Internationale Arbeidsorganisatie alinea 19 ESRS S2-4 Mensenrechten-problemen en -incidenten m.b.t. upstream- en downstream- 4.2.3.3.2 waardeketen alinea 36 ESRS S3-1 Toezeggingen op gebied van mensenrechtenbeleid alinea 16 4.2.3.2.3 ESRS S3-1 Niet-nakoming UNGP’s on Business and Human Rights, IAO-beginselen en/of 4.2.3.2.3 OESO-richtlijnen alinea 17 ESRS S4-4 Mensenrechten-problemen en-incidenten alinea 35 4.2.3.2.3 ESRS G1-1 VN-Verdrag tegen corruptie alinea 10 (b) 4.2.4.3.1 ESRS G1-1 Bescherming klokkenluiders alinea 10(d) 4.2.3.3.2 ESRS G1-4 Geldboeten voor overtreding wetgeving tegen corruptie en omkoping alinea 24 (a) 4.2.4.6 ESRS G1-4 Normen bestrijding corruptie en omkoping alinea 24 (b) 4.2.4.6 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 255 4.2.2 Milieu-informatie 4.2.2.1 Milieucertificering van Gebouwen 4.2.2.1.1 Details van Milieucertifice- ringen van Gebouwen Tijdens de Operationele Fase Milieucertificeringen van gebouwen zijn een belangrijk hulp- middel om de algehele milieuprestaties van zowel ontwikke- lingsprojecten als bestaande activa te ondersteunen. Het is een manier om prestaties aan te tonen door middel van geves- tigde marktstandaarden, die alle milieuaspecten van gebou- wen omvatten. VGP streeft ernaar operationele milieucertifice- ringen te verkrijgen voor 100% van de magazijnen in eigendom en beheer en het hoge niveau van de verkregen certificeringen te handhaven. De BREEAM-certificering wordt beschouwd als een goed kader om de operationele teams te begeleiden bij de beperking van hulpbronnen en concepten van de circulaire economie. In navolging van de hoogste industrienormen is de Groep in 2020 begonnen met het consequent certificeren van zijn activa (certificeringsvernieuwingen en nieuwe certificerin- gen) volgens de nieuwste versie van het BREEAM ‘In-Use’-ka- der. Deze “versie 6” bevat kenmerken voor het verbeteren van de milieuprestaties en de gezondheid en het welzijn van de gebrui- kers, met extra nadruk op veerkracht tegen klimaatverandering, sociale waarde en de principes van de circulaire economie. De Groep zette zijn certificeringsbeleid in 2024 voort en heeft nu in totaal 24 gebouwen BREEAM ‘In-Use’-gecertificeerd op Asset Performance (Deel 1), waaronder 1 gebouw waarvoor de certifi- caten zijn ontvangen tot februari 2025. Onder deze 24 gecertifi- ceerde activa bevinden zich 23 magazijnen en 1 kantoorgebouw, goed voor een totale gecertificeerde oppervlakte van meer dan 0,6 miljoen m². Dit vertegenwoordigt een aandeel van 10% van de bestaande portefeuille van de Groep in aantal activa en een dekking van 11% in oppervlakte. Ter vergelijking: 100% van de BREEAM ‘In-Use’-certificaten die aan de bestaande portefeuille van de Groep werden toege- kend, behaalden minstens het niveau “Very Good” (Zeer Goed) voor Asset Performance (Deel 1). 1 24 waaronder één project dat in de tweede helft van 2024 wordt opgeleverd. 2 97 waaronder één project dat in de tweede helft van 2024 wordt opgeleverd en twee projecten in de Tsjechische Republiek en Roemenië in aanbouw die in december 2024 respectievelijk BREEAM Nieuwbouw – Industrieel “Excellent” (Uitstekend) en “Outstanding” (Uitmuntend) hebben behaald. 3 113 Bestaande Ontwikkelingsprojecten zijn betrokken bij een milieucertificeringsproces voor gebouwen, terwijl dat aantal voor gebouwen in aanbouw 32 bedraagt. In december 2024 behaalden twee projecten in de Tsjechische Republiek en Roemenië respectievelijk BREEAM Nieuwbouw – Industrieel “Excellent” (Uitstekend) en “Outstanding” (Uitmuntend). Deze gebouwen worden gerapporteerd als “In Aanbouw”, aangezien de bouwwerkzaamheden in januari 2025 zijn voltooid. Dekking van milieucertificeringen in exploitatie en ontwikkeling binnen de totale bestaande portefeuille van de groep Categorie activa % van m² % van totaal totaal Gecertificeerde activa zowel — — — — in gebruik als nieuwbouw Gecertificeerde activa in gebruik 231 10 582.000 11 Gecertificeerde activa nieuwbouw 942 42 2.506.000 49 Niet-gecertificeerde activa – 106 48 2.061.000 40 maar wel betrokken bij certificeringsproces Totaal 223 100 5.149.000 100 Opsplitsing van de certificering van de bestaande activa van de Groep per niveau (in aantal activa) in vergelijking met de Europese logistieke sector Niveau Groep “Outstanding” Uitmuntend 6 5% “Excellent” Uitstekend 38 32% “Very Good” Zeer Goed 68 58% “Good” Goed 5 4% “Acceptable & pass” Aanvaardbaar & geslaagd — — Totaal 117 100% Milieucertificeringen van Gebouwen tijdens de Bouwfase Naast het streven naar naleving van de EU-Taxonomie (catego- rie 7.1 of categorie 7.7) voor alle nieuwbouwprojecten (zie deel 4.2.2.7 Informatieverschaffing Overeenkomstig Artikel 8 van Ver- ordening (EU) 2020/852 (Taxonomieverordening)), streeft VGP, als onderdeel van zijn strategie voor ontwikkelingsprojecten zoals uiteengezet in de duurzaamheidsrichtlijnen, naar een mili- eucertificering voor al zijn nieuwe greenfield/brownfield bouw-, renovatie- en uitbreidingsprojecten: — Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen “DGNB” in Duitsland en Oostenrijk (in Oostenrijk volgt de ÖGNI dezelfde principes als DGNB), en — BREEAM in de rest van Europa. VGP streeft naar een minimumniveau van “Excellent” (Uitste- kend) (BREEAM) of “Gold” (Goud) (DGNB) voor 100% van zijn ontwikkelingsprojecten (met een certificering voor de bouw of renovatie). Aanvullende of hogere milieucertificeringen worden behaald wanneer dit relevant is voor de vastgoedverhuur- of investeringsmarkten. Naast het behalen van het “Excellent”- of “Gold”-niveau onder respectievelijk BREEAM en DGNB, moeten alle grote projecten een technische en economische haalbaar- heidsstudie uitvoeren om het BREEAM “Outstanding”- of DGNB “Platinum”-niveau te behalen, afhankelijk van wat van toepas- sing is. Grote projecten die een dergelijke “Platinum”-certifice- ring konden behalen, zijn onder andere gebouwen in VGP Park Laatzen, VGP Park München en VGP Park Brasov. Aantal Ontwikkelingsprojecten dat Betrokken is bij een Milieucertificeringsproces voor Gebouwen Aantal ontwikkelingsprojecten dat betrokken is bij een 1453 milieucertificeringsproces voor gebouwen Aandeel van ontwikkelingsprojecten dat betrokken is bij 100% een milieucertificeringsproces Uitsplitsing van de activa van de Groep in aanbouw die betrokken zijn bij een milieucertificering per niveau (in aantal activa) in vergelijking met de Europese logistieke sector Niveau Groep “Outstanding” Uitmuntend 1 7% “Excellent” Uitstekend 31 90% “Very Good” Zeer Goed 2 3% “Good” Goed — — “Acceptable & pass” Aanvaardbaar & geslaagd — — Totaal 34 100% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 256 4.2.2.2 Klimaatverandering (ESRS E1) 4.2.2.2.1 Integratie van Duurzaamheidsprestaties in Beloningsregelingen (ESRS 2 GOV-3) Vooruitgang ten opzichte van klimaatgerelateerde doelstellingen zoals uiteengezet in het bijge- werkte KPI-blad inzake ESG-Strategie en wordt als zodanig meegenomen in de berekening van de beloningsregelingen van VGP. Voor meer gedetailleerde informatie verwijzen we naar deel Remu- neratie rapport voor Integratie van duurzaamheidsprestaties in beloningsregelingen. 4.2.2.2.2 Transitieplan voor Klimaatmitigatie (ESRS E1-1) Ons Transitieplan voor Klimaatmitigatie volgt de 3 belangrijkste doelstellingen: — VERMINDER, door de CO2-uitstoot te verminderen tot het niveau dat de wetenschap verwacht; — VERMIJD, door onze waardeketen te helpen hun eigen CO2-uitstoot te verminderen; en — VERWIJDER, door de resterende uitstoot van onze eigen activiteiten te neutraliseren nadat de CO2-uitstoot is verminderd. VGP kwam in 2021 met zijn eerste klimaatmitigatie-aanpak en netto-nul-doel, die kwantitatieve doelen omvatte voor de reductie van CO2-uitstoot en energieverbruik. Tussen 2020 en 2024 bereikte VGP een cumulatieve reductie van 29% van de energie-intensiteit en 38% van de kool- stofintensiteit. In februari 2023 publiceerde VGP een bijgewerkte ESG-Strategie, inclusief zijn engagement om bij te dragen aan wereldwijde koolstofneutraliteit met nieuwe Science-Based net zero targets voor Scopes 1 en 2 en nieuwe emissiereductie doelen voor Scope 3-emissies die gea- ligneerd zijn met de Science Based targets. Details van de belangrijkste CO2-reductiedoelstellingen van VGP, uitgaande van een referentie- punt voor 2020 (voor meer gedetailleerde informatie over de aanpassingen die zijn gemaakt aan het referentiepunt voor 2020, zie deel 4.2.1.1.2 Informatieverschaffing met betrekking tot specifieke omstandigheden (ESRS 2 BP-2)). CO2-reductiedoelstellingen Doel Scope Basisjaar Type Ambitie Doeljaar SBTi SBTi goed- gealigneerd gekeurd Eigen activiteiten 1 2020 Absoluut -50% 2030 Ja – 1.5°C Yes Eigen activiteiten 2 2020 Absoluut -50% 2030 Ja – 1.5°C Yes Eigen activiteiten 1 2020 Absoluut -90% 2050 Geen Geen Eigen activiteiten 2 2020 Absoluut -90% 2050 Geen Geen Eigen activiteiten – 1 2020 Absoluut/restant -100% 2025 Ja – 1.5°C Geen netto nul neutraliseren Eigen activiteiten – 2 2020 Absoluut/restant -100% 2025 Ja – 1.5°C Geen netto nul neutraliseren Waarde-keten 3 2020 Absoluut -25% 2030 Ja – ruim onder 2°C Nee1 1 Aangezien VGP door SBTi is erkend als een KMO, zijn de Scope 3-emissiedoelstellingen niet in aanmerking genomen bij de beoordeling van de aanvraag van de Groep. Scope 3-reductie op lange termijn en bijdrage aan koolstofneutraliteit Naast de reductiedoelstellingen en netto-nul-doelen van de Groep met betrekking tot Scope 1 en 2, streeft VGP ernaar om bij te dragen aan wereldwijde koolstofneutraliteit binnen zijn scope 3, met de uiteindelijke ambitie voor VGP om netto nul te bereiken. De scope 3-emissies zijn geba- seerd op drie hoofdcategorieën: — De emissies in de downstream portefeuille van verhuurde activa hebben een activaspeci- fieke en portefeuillespecifieke benadering ten aanzien van koolstofneutraliteit, gebaseerd op CRREM-trajecten. Zie ook sub-sectie portefeuille en analyses op gebouwniveau met behulp van de ‘Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM)’ tool in sectie 4.2.2.2.7 Doelen inzake Kli- maatmitigatie en Klimaatadaptatie (ESRS E1-4). — De emissies gerelateerd aan de eigen activiteiten van de Groep volgen een traject voor inten- siteitsreductie tot 2030, in lijn met Scope 1 en 2 — De emissies gerelateerd aan Categorie 1 Nieuwe Ontwikkelingen zullen voordeel halen uit verbeteringen in de waardeketen. De Groep onderzoekt manieren om meer te doen om decar- bonisatie in de hele waardeketen te ondersteunen, met name door het kwantificeren en ver- hogen van “vermeden emissies” voor zijn partners, inclusief koolstofverwijdering zo dicht mogelijk bij de activiteiten van de Groep. Koolstofemissies (tCO2e) Scope 1 Scope 2 (marktgebaseerd) Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 257 Om deze verplichtingen na te komen, heeft VGP ook zijn reeds bestaande subdoelstellingen voor CO2-reductie bevestigd, die nog steeds door de Groep worden gevolgd als hefbomen om zijn hoofddoelstellingen te bereiken: Naam van het doel Bijbehorende Basis- Type Ambitie Doel- SBTi SBTi goed- scope jaar jaar afgestemd gekeurd Scope 1 – 1 2020 Intensiteit -50% 2030 Ja – 1.5°C Ja Eigen activiteiten (kgCO2e/FTE) Scope 2 – 2 2020 Intensiteit -50% 2030 Ja – 1.5°C Ja Eigen activiteiten (kgCO2e/FTE) Scope 3 – 3 2020 Intensiteit -50% 2030 Ja – ruim Nee1 Eigen kantoren en (kgCO2e/FTE) onder 2°C werknemers Scope 1 – 1 2020 Intensiteit -90% 2050 No – 1.5°C Nee Eigen activiteiten (kgCO2e/FTE) Scope 2 – 2 2020 Intensiteit -90% 2050 No – 1.5°C Nee Eigen activiteiten (kgCO2e/FTE) Scope 3 – 3 2020 Intensiteit -20% 2030 Ja – ruim Nee Bouwactivitei-ten (kgCO2e/m²) onder 2°C Scope 3 – portefeuille Gedeeltelijk 3 2020 Intensiteit -55% 2030 Ja – ruim Nee1 in gebruik (2030) (cat. 13) (kgCO2e/m²) onder 2°C Scope 3 – portefeuille 3 2020 Intensiteit -90% 2050 Geen Nee1 in gebruik (CCREM) (kgCO2e/m²) Voor elk van deze doelen en subdoelen: — heeft VGP hetzelfde relevante referentiepunt gekozen, het jaar 2020, om de verbeteringen op het gebied van CO2-reductie ten opzichte van een gemeenschappelijk jaar van al onze doe- len weer te geven; — beschikt VGP over een trajectmodel voor CO2-reductie, waarin zowel interne als externe hefbomen worden overwogen en dat gebaseerd is op hypotheses van externe decarboni- satiescenario's. De modellen houden ook rekening met de impact van toekomstige interne activiteiten op basis van hypotheses. De modellen houden ook rekening met de impact van toekomstige interne activiteiten op basis van hypotheses; — heeft VGP de hefbomen en het bijbehorende niveau om de verwachte reductie te bereiken geïdentificeerd en gekwantificeerd; en — heeft VGP de kosten in verband met de milieutransitie gekwantificeerd. Zie deel 4.2.1.1.2 Informatieverschaffing met betrekking tot specifieke omstandigheden voor meer gedetailleerde informatie over de aanpassingen die zijn uitgevoerd op het 2020 referentiepunt. Hefbomen en Hypothesen met Betrekking tot de Reductie van de Scope 1- en 2-CO2-uitstoot Scope 1- en 2-emissies zijn de emissies binnen de directe controle van VGP. Alle hieronder genoemde hefbomen en mitigatie-inspanningen zorgen ervoor dat het businessmodel van VGP compatibel is met de transitie naar een duurzame economie, met Scope 1- en Scope 2-emissies in lijn met de 1,5°C-trajecten die zijn vastgelegd in het Akkoord van Parijs en met de doelstelling om tegen 2050 wereldwijd klimaatneutraal te zijn. De onderstaande figuur geeft een gedetailleerd overzicht van de hefbomen en hun bijbeho- rende gewicht voor de 2030 Scopes 1- en 2-doelstelling om de broeikasgasemissies met -50% te verminderen ten opzichte van een 2020 referentiepunt. 1 Aangezien VGP door SBTi is erkend als een KMO, zijn de Scope 3-emissiedoelstellingen niet in aanmerking genomen bij de beoordeling van de aanvraag van de Groep. VGP Park Roosendaal Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 258 — Het plan werd opgesteld in 2021/2022 en neemt daarom de prestaties van het jaar 2020 als referentiepunt. — Scope 1-emissies worden voornamelijk veroorzaakt door het verbruik van aardgas voor verwarming van VGP-kan- toren, directe emissies van mobiele verbranding voor woon-werkverkeer en werkgerelateerde reizen, en het lek- ken van koelvloeistoffen in VGP-kantoren: – Een vermindering van het aandeel voertuigen met een interne verbrandingsmotor – voornamelijk door een toe- name van het aandeel EV, met als doel 100% te halen zodra alle leasecontracten met een verbrandingsmotor het eind van hun lease termijn bereiken. De emissies zul- len worden aangepakt via specifiek beleid (Business Tra- vel, Commuting and Car Policy); – Wat betreft emissies door lekkage van koelvloeistof zou de combinatie van de volgende acties tot een aanzien- lijke vermindering moeten leiden: – De verhoging van het instelpunt van de airconditioning; – De implementatie van leksensoren; – De vervanging van de koelvloeistoffen met behoud van de apparatuur waar dat haalbaar is; en – De vervanging van systemen zelf indien nodig. — Scope 2-emissies met betrekking tot het verbruik van elektriciteit en stadsverwarmings- en koelingsnetwerken: Wat betreft emissies door elektriciteitsverbruik zal VGP ver- trouwen op de volgende strategieën: – De elektriciteitsvraag van VGP-kantoren beperken door benutting van energie-efficiënte gebouwen en elektrici- teitsbeperkende maatregelen (bijv. slimme verlichtings- sensoren enz.) (16% vermindering ten opzichte van 2020 in kWh/m2); – Voor het resterende elektriciteitsverbruik sinds BJ2023 verbruikt de Groep alleen groene elektriciteit Hefbomen en Hypothesen met betrekking tot de reductie van de Scope 3-CO2-uitstoot 2 verschillende categorieën vertegenwoordigen meer dan 90% van de totale Scope 3-emissies: Downstream verhuurde activa (energieverbruik huurder) Scope 3-emissies binnen Downstream verhuurde activa worden voornamelijk veroorzaakt door het verbruik van elektriciteit en aardgas en het lekken van koelvloeistoffen op activaniveau: — Met betrekking tot emissies door aardgasverbruik streeft VGP ernaar om gasketels geleidelijk uit te faseren waar dit technisch haalbaar en efficiënt is en deze te vervan- gen door luchtwarmtepompen. Waar het niet mogelijk is om de gasketel te vervangen, moet de reductiedoelstelling van de energie-intensiteit van de Groep van -40% in 2030 ten opzichte van 2020 in kWh m² nog steeds helpen bij het realiseren van de reductie van deze emissies (via andere maatregelen); — Met betrekking tot emissies door lekkage van koelvloeistof, zou de combinatie van de volgende acties deze emissies aanzienlijk moeten verminderen ten opzichte van 2020: – De verhoging van het instelpunt van de airconditioning; – De implementatie van leksensoren; – De vervanging van de koelvloeistoffen met behoud van de apparatuur waar dat haalbaar is; en – De vervanging van systemen zelf indien nodig. — Emissies gerelateerd aan het verbruik van elektriciteit en stadswarmings- en koelingsnetwerken: – Met betrekking tot de emissies door het elektriciteitsver- bruik van huurders, zal VGP vertrouwen op de volgende strategieën: De energievraag van VGP-activa beperken door een ener- gie-intensiteitsreductiedoelstelling van -40% in 2030 ten opzichte van 2020 in kWh/m2; Voor het resterende elektriciteitsverbruik: – De aankoopbehoefte verminderen door de productie van hernieuwbare elektriciteit op de site te verhogen via fotovoltaïsche (“PV”) panelen met een streefcapaciteit van 300MW; – Waar on-site productie niet de volledige vraag kan dek- ken, moet elektriciteit worden ingekocht uit hernieuw- bare energiebronnen. Waar VGP de controle heeft over het contract met het nutsbedrijf streeft De Groep ernaar om over te stappen naar 100% hernieuwbare energie- bronnen, hetzij via directe inkoop zoals Stroomaan- koopovereenkomsten (“power purchasing agreements”, afgekort “PPA’s”) of gedekt door Garanties van Oor- sprong (“Guarantees of Origin”). – Sinds begin 2023 vereisen nieuwe huurderscontrac- ten de aankoop van groene elektriciteit en 30% van de sindsdien ondertekende huurcontracten deze vereiste ingebouwd op december 2024. Voor de bovenstaande aannames zal VGP vertrouwen op de volgende hefbomen om hun realisatie te garanderen: groene huurcontracten (bijgewerkt in 2023), die een verzoek bevatten om alleen 100% hernieuwbare energie in te kopen, focus op energie-efficiëntie en de inzet van submetingsystemen om de impact van de energie-efficiëntieacties van de huurders op de voet te volgen. EU-richtlijnen voor energie-efficiëntie en lokale regelgevingen voor energie-efficiëntie in gebouwen zullen ook de verbeteringen van de gemiddelde energie-intensiteit van huurders ondersteunen. Ontwikkelingen (Categorie 1): Emissies worden verminderd door de implementatie van richtlijnen voor koolstofarme bouw voor nieuwe ontwikkelingsprojecten. De richtlijnen vereisen een reductie van de ingebedde koolstofprestaties van ontwikke- lingsprojecten, door het gebruik van koolstofarme materialen of VGP Park München Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 259 materialen van biologische oorsprong. Bovendien helpt het gebruik van een Intern Koolstofprijs- bepalingsmechanisme voor nieuwe Ontwikkelingen de Groep bij de beoordeling van alternatieven voor koolstofarmere bouwmaterialen (zie ook deel 4.2.2.2.11 Interne Koolstofprijsbepaling). Geplande investeringen ter ondersteuning van Transitieplan voor Klimaatmitigatie van VGP VGP heeft een schatting gemaakt van de kosten van de milieutransitie voor zijn activiteiten tot 2030: Naam van het doel Activiteit CAPEX-vereisten (€ miljoen) Details Scope 1 – Eigen activiteiten n.v.t. n.v.t. Geen investeringen in eigen activiteiten vereist (bijv. wagenpark niet in eigendom maar uitgevoerd op leasebasis) Scope 2 – Eigen activiteiten n.v.t. n.v.t. n.v.t. Scope 3 – Eigen kantoren en werknemers n.v.t. n.v.t. Geen investeringen in eigen activiteiten nodig (bijv. meestal geboekt als opex) Scope 3 – Portefeuille in gebruik PV uitrol ca. € 67 miljoen Gebaseerd op de activering van de momenteel geïdentificeerde pijplijn van 90 MWp fotovoltaïsche projecten. Verwachte productie van 266 GWh, gelijk aan circa 100% van het elektriciteitsverbruik van de huurder. Scope 3 – Portefeuille in gebruik BESS uitrol ca. € 22 miljoen Momenteel wordt 90,7MWh ‘Battery Energy Storage System’ (BESS)-capaciteit verwacht. Scope 3 – Portefeuille in gebruik Investeringen in warmtepompen ca. € 82 million 3,8 miljoen m² BVO nog te converteren Scope 3 – Portefeuille in gebruik Investeringen in BESS het vermogen van de Groep om zelfverbruik van groene stroom mogelijk te maken. ca. € 92 million Investeringen overlappen met uitrol van PV Scope 3 – Portefeuille in gebruik Overschakelen op LED- verlichting € 300.000 – 500.000 (grotendeels voltooid) Omschakeling in meeste landen voltooid; investeringen worden momenteel uitgevoerd in Slovakije, Hongarije en de Tsjechische Republiek; Roemenië (ROMTIM) volgt nog (naar verwachting € 350.000) Scope 3 – Bouwactiviteiten Circulaire economie- ontwerpen bij de bouw van nieuwe gebouwen Beperkte stijging van de bouwkosten De doelstellingen voor ingebedde koolstof en andere milieudoelstellingen voor ontwikkelingsprojecten zouden slechts tot een minimale stijging van de bouwkosten moeten leiden, op voorwaarde dat de beschikbaarheid op de markt blijft toenemen. Vastgelegde broeikasgasemissies Binnen de CO2-voetafdruk van VGP kunnen de gebouwen die apparatuur of activa volgen en hun gerelateerde broeikasgasemissies vastgelegde broeikasgasemissies vertegenwoordigen: — GHB’s: Gebouwen met verwarmingssystemen op gas die onlangs zijn opgeleverd zijn onder andere: – HUNGYO2-A en CZEOLO4-E – Er is rekening gehouden met deze gebouwen met betrekking tot het CRREM 1,5-gradentraject. — ICE-HEV: Recent aangeschafte hybride auto’s of auto’s met verbrandingsmotor: geen Hoe het Transitieplan is Afgestemd op de Vereisten van de EU-Taxonomie Het transitieplan van VGP is volledig afgestemd op de gedelegeerde handeling met betrekking tot klimaatmitigatie binnen de EU-Taxonomieverordening. Aangezien de technische vereisten van de EU-Taxonomie voor de afstemming van activa voornamelijk verband houden met de verbetering van de energieprestaties van de gebouwen, zullen de geïdentificeerde hefbomen en de bijbehorende CAPEX bijdragen aan de verbetering van de afstemming van de economische activiteiten van VGP. De op het Akkoord van Parijs afgestemde EU-benchmarks VGP is niet uitgesloten van de EU-benchmarks van Parijs (PAB’s) omdat de bedrijfsactiviteiten van VGP niet onder een van de uitgesloten activiteiten vallen. Hoe het transitieplan is Ingebed in en Afgestemd op de Algemene Bedrijfsstrategie en Financiële Planning De duurzaamheidsaanpak is volledig ingebed in de belangrijkste processen van VGP, in lijn met de strategische prioriteiten en operationele aandachtspunten van de Groep. Relevante manage- mentprocessen zijn opgezet in elke fase van de bedrijfscyclus, samen met passende KPI’s. Zie hieronder een uittreksel uit het Strategiediagram van de Groep met de focus op de ESG-elemen- ten in de waardeketen. VGP Park Berlin Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 260 Land Concept en ontwerp Constructie Verhuur Portefeuille Aanvullende diensten Ontwikkeling Investering Hernieuwbare energie Duurzaamheidsaanpak Aankoop van grondstukken in overeenstemming met EU-taxonomievereisten (bijv. bouwland) Luchtwarmte-pompen, slimme meters, watermanagement en klimaatrisico- maatregelen standaard geïntegreerd in VGP Building Standard Doel: 70%+ recyclen tijdens het bouwproces Werken met interne koolstofprijzen om circulaire bouwmaterialen te promoten Leveranciers moeten zich houden aan de gedragscode Nieuwe leasecontracten vereisen de inkoop van hernieuwbare energie ESG-gegevens openbaar maken en bespreken Prestatiebeoordeling en ESG-optimalisatie van de portefeuille (bijv. LED-beleggingen) Biodiversiteits- initiatieven Hernieuwbare energie aanbod Installatie van fotovoltaïsche panelen indien/waar mogelijk Batterij-investeringen die verder moeten worden uitgerold om het eigenverbruik te verbeteren EV-oplaad-infrastructuur KPI’s % van EU Taxonomy CRA analyses voltooid voor afgerondde en nieuwe land acquisities % van de portefeuille uitgerust met warmtepompen % slimme meters % geïmplementeerde CRA-maatregelen % van afvalrecycling % leveranciers dat zich aan de gedragscode houdt % nieuwe huurovereenkomsten met groene clausule % openbaarmaking van ESG-gegevens % parken met biodiversi- teitsmaatregelen % LED MWp geïnstalleerd EV opladers geïnstalleerd Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 261 Naast het remuneratiebeleid zorgen jaarlijkse opleidingen op Groepsniveau en op land- en productniveau voor begrip van de doelstellingen en vereisten van de Groep. Details over hoe het Transitieplan werd Goedgekeurd door het Bestuurs- en Uitvoerend Management en de Raad van Bestuur De inhoud van het transitieplan werd voorgesteld en formeel goedgekeurd door het EM en de BoD van VGP in 2024. Even- tuele wijzigingen in de doelen van de Groep of in de belang- rijkste onderdelen van het transitieplan moeten worden geva- lideerd door het EM, in lijn met de duurzaamheidsgovernance door de bestuurs-, leidinggevende en toezichthoudende orga- nen zoals beschreven in deel 4.2.1.2.1 Samenstelling van de bestuurs-, leidinggevende en toezichthoudende organen en hun toegang tot deskundigheid en vaardigheden wat betreft duurzaamheidsthema’s 4.2.2.2.3 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3) Zie delen 4.2.1.4.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dub- bele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart bren- gen van risico’s. Zoals uitgelegd in 4.2.1.3.1 Strategie, businessmodel en waar- deketen en deel 4.2.1.3.3 Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel, zijn overwegingen met betrekking tot de reductie van de CO2-uit- stoot van de Groep rechtstreeks geïntegreerd in het business- model en het stappenplan voor duurzaamheid van VGP. 4.2.2.2.4 Beschrijving van de Processen om Materiële Verontreinigingsimpacts, -risico’s en -kansen in Kaart te brengen en te Analyseren (ESRS 2 IRO-1) Zie delen 4.2.1.4.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren (ESRS 2 IRO-1) en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart brengen van risico’s. Zie ook deel 4.2.2.2.12 Verwachte financiële gevolgen van materiële fysieke en transitierisico’s en potentiële klimaatkan- sen voor specifieke details over klimaatgerelateerde impacts, risico’s en kansen. VGP Park Olomouc Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 262 4.2.2.2.5 Beleid inzake Klimaatmitigatie en -Adaptatie (ESRS E1-2) Het beleid om materiële impacts, risico’s en kansen met betrekking tot de klimaatmitigatie en -adaptatie te beheren, is opgenomen in onderstaande tabel: Beleid Beschrijving van de belangrijkste inhoud van het beleid Beschrijving van de reikwijdte van het beleid of van de uitsluitingen Beschrijving van het hoogste niveau in de organisatie dat verantwoorde- lijk is voor de implementatie van het beleid Bekendmaking van normen of initiatieven van derden die worden nageleefd door implementatie van het beleid Beschrijving van de mate waarin rekening wordt gehouden met de belangen van de belangrijkste stakeholders bij het bepalen van het beleid Uitleg over hoe het beleid beschikbaar wordt gesteld aan mogelijk betrokken stakeholders en stakeholders die het beleid moeten implementeren Energie- efficiëntiebeleid Uitleg van de doelstellingen en doelen, operationele follow-up, budgetbegelei- ding, dashboards Bestaande activa van de Groep Uitvoerend Management Gebaseerd op ISO 14001 en ISO 50001 Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, technisch projectmanagement, faciliteitenbeheer Het beleid is alleen bedoeld voor interne doeleinden Autobeleid Uitleg over de richtlijnen en overwegingen bij het selecteren van een bedrijfswagen Alle werknemers van VGP, management en individuele contractanten die op vaste basis voor VGP werken Uitvoerend Management — Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, Afdeling Financiën Het beleid is voor interne doeleinden en wordt beschikbaar gesteld aan het lokale landenmanagement. Beleid zakenreizen Uitleg van de richtlijnen en overwegingen tijdens de reisselectie Alle werknemers van VGP, management en individuele Uitvoerend Management — Duurzaamheidsteam van de Groep, Het beleid is voor interne doeleinden en maakt deel uit van het inwerkpakket en de inwerksessie Beleid voor hernieuwbare energie De activiteiten van VGP Hernieuwbare energie uiteenzetten, het aanbod van groene energie en de financiering ervan toelichten Bestaande activa van de groep, groepen huurders en klanten van VGP Renewable Energy Uitvoerend Management — Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, technisch projectmanagement, facilitair management VGP Renewable Energy Team Het beleid is voor interne doeleinden en (potentiële) klanten van VGP Renewable Energy. Handvest Zorgzaam Bouwen Uitleg van een reeks richtlijnen die de negatieve impact van bouwactiviteiten op de lokale gemeenschap, het milieu en het projectpersoneel moeten beperken Alle VGP-bouwsites Uitvoerend Management — Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, technisch projectmanagement, contractanten en leveranciers Het beleid is voor interne doeleinden en wordt beschikbaar gesteld aan actieve contractanten en leveranciers op de VGP-bouwsites. Beleid inzake groene huurcon- tracten Duur- zaamheidsteam van de Groep Bevat de clausules waarop VGP vertrouwt om huurders te betrekken bij de vermindering van hun energieverbruik en de daarmee broeikasgasemissies (naast andere thema’s) Groep Uitvoerend Management Hernieuwbare Energie Richtlijn (EU) 2018/2001 (RED II) Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, juridische afdeling, commerciële landenteams Het ontwerp van groen huurcontract wordt systematisch gedeeld met huurders bij elke nieuwe deal. Meer details over de klimaatadaptiestrategie van de Groep worden gegeven in deel 4.2.2.7.6 Aandeel van afgestemde activiteiten van VGP. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 263 4.2.2.2.6 Maatregelen en Middelen wat betreft Beleid ten aanzien van Klimaatverandering (ESRS E1-3) De maatregelen en middelen wat betreft beleid ten aanzien van klimaatverandering worden opgesomd in de onderstaande tabel: Beleid Belangrijkste acties Scope Tijdshorizon Jaar van voltooiing Beschrijving Vooruitgang Toegewezen middelen Energie- efficiëntiebeleid Energie-intensiteit verminderen Gasketels verwijderen en vervangen door warmtepompen Hernieuwbare energie op site verhogen Bestaande Groepsportefeuille 2020-2030 2030 Alle bestaande activa van VGP hebben een specifiek plan op lange termijn om ze te begeleiden naar de doelstellingen van de Groep De Groep heeft al haar energieplannen op lange ter- mijn in 2024 bijgewerkt om zijn nieuwe ambitie op het gebied van energie-intensiteit weer te geven. Live dashboards beschikbaar binnen de vennootschap om de voortgang op elk moment te volgen (Deepki) Duurzaamheidsteam van de Groep en Faciliteitenbeheer-teams Autobeleid Uitstoot van wagenpark verminderen Wagenpark van VGP Doorlopend — Alle auto's in het wagenpark moeten worden ingeruild voor een hybride of een volledig elektrische auto, wat leidt tot min- der scope 1- en scope 2-emissies. Een aanzienlijk deel van het wagenpark is nu hybride of volledig elektrisch Financiële afdeling verantwoordelijk voor vlootselectie en Duurzaamheidsteam Beleid zakenreizen Uitstoot door zakenreizen verminderen Alle zakenreizen Doorlopend — Meer bewuste reiskeuzes zullen leiden tot een reductie in scope 3 reisemissies Alle werknemers zijn zich bewust van de ambitie en boeken waar mogelijk tickets met CO2-compensatie. Er wordt volledig gerapporteerd over de reisemissies Duurzaamheidsteam Beleid voor hernieuwbare energie Uitstoot verminderen van niet- groen energieverbruik Huurders van bestaande activa van VGP en klanten van VGP voor hernieuwbare energie Doorlopend — Alle huurders kunnen na verloop van tijd worden bediend door de energie van VGP Renewable Energy. VGP heeft de afgelopen jaren evenveel energie gepro- duceerd als verbruikt in de bestaande portefeuille en er zijn ook stappen gezet naar een betere toewijzing van de energie door de erkende status als gereguleer- de energieleverancier. Duurzaamheidsteam, Technisch projectmanagement- team, faciliteiten- beheerteam VGP Renewable Energy Team Handvest Zorgzaam Bouwen Vermindering van emissies op bouwplaatsen Alle VGP- bouwsites Doorlopend — Alle VGP-bouwsites hebben milieukwesties geïdentificeerd, beheerd en gepromoot. Alle VGP-bouwplaatsen hebben milieukwesties geïdentificeerd, beheerd en bevorderd Bouwteams, duurzaamheidsteam en leveranciers Beleid inzake groene huurcontracten De milieuvereisten met onze huurders beheren Bestaande Groepsportefeuille 2020–2030 Permanent De groene huurcontracten hebben betrek- king op de belangrijkste milieuonderwer- pen die van belang zijn voor de Groep Groene huurcontracten en de nieuwe versies ervan worden jaar na jaar geïmplementeerd bij alle onderte- kende huurcontracten Duurzaamheidsteam Juridische Commerciële teams Focus op groene huurcontracten Sinds 2021 stimuleert de Groep huurcontracten waarin afspraken zijn opgenomen over ESG-prestaties tijdens de exploitatiefase door middel van een reeks eisen, waaronder inrichtings-, exploi- tatie- en rapportage-eisen. De aanpak, die toen louter gebaseerd was op dialoog, informatie en het delen van beste praktijken, moedigt de huurders aan om een rol te spelen in de milieupresta- ties van de activa die ze innemen. Deze eerste versies van groene huurcontracten hebben betrekking op de aspecten die het meest relevant zijn voor het verbeteren van het milieugedrag en de mili- euprestaties van huurders, zoals de toezegging om gegevens over energieverbruik te delen, de toezegging om na te gaan hoe de energie-efficiëntie kan worden verbeterd en hoe de net-afhan- kelijkheid kan worden verminderd door middel van fotovoltaïsche ontwikkelingen, en de intentie om maatregelen te bespreken om energie en water te besparen en afval te sorteren. In 2023 werd de groene huurcontractclausule geactualiseerd om een ‘donkergroene’ overeenkomst te creëren die, naast de al bestaande clausules op basis van dialoog, een vereiste bevat om alleen 100% hernieuwbare energie in te kopen. Alleen als het voor de huurder ‘redelijkerwijs niet mogelijk’ is om derge- lijke hernieuwbare energie in te kopen, kunnen alternatieve bronnen worden ingekocht. De onderstaande tabel toont de penetratiegraad van het lich- tere groene huurcontract dat sinds 2021 in omloop is en de laatst van toepassing zijnde donkerder groene huurversie voor alle activa van de Groep, zowel voor de bestaande activa als voor pijplijnprojecten. De penetratiegraad van groene huurcon- tracten ondertekend in 2024 is 99% voor de hele Groep. Lichtgroene huurclau- sule (alleen info delen en beste inspanningen) Donkergroen (incl. verzoek om inkoop groene energie) Geen groene clausule Aantal ondertekende huurcontracten in 2024 19 41 2 % gecommitteerde geannualiseerde huurinkomsten ondertekend gedurende het jaar 25% 74% 1% % van het totaal gecommitteerde geannualiseerde huurinkomsten op jaareinde 25% 14% 61% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 264 4.2.2.2.7 Doelen inzake Klimaatmitigatie en Klimaatadaptatie (ESRS E1-4) Het belangrijkste doel van de klimaatadaptatiestrategie van de Groep is de volgende: 100% van de blootgestelde activa van VGP om risicobeperkende maatregelen te implementeren tegen 2030. Meer details over de klimaatadaptatiestrategie van de Groep worden gegeven in deel 4.2.2.7.4 Aandeel van afgestemde Activiteiten van VGP. De belangrijkste doelen met betrekking tot klimaatmitigatie worden voorgesteld in deel 4.2.2.2.2 Transitieplan voor klimaatmitigatie. Aanvullende details over de subdoelen van de Groep met betrek- king tot klimaatmitigatie worden hieronder voorgesteld. Focus op het verminderen van de ingebedde CO2- uitstoot van de Bouw van -20% tegen 2030 Het ingebed kader is gebaseerd op de volgende drie principes: — Interne Koolstofreferentiebeprijzing sinds begin 2023; — ‘Lean Building’-aanpak; en — oplossingen voor de circulaire economie. De Koolstofreferentiebeprijzing wordt gebruikt op basis van een ‘mark-to-market’-referentieprijs 1 en stelt de Groep in staat om de economische implicaties of afwegingen te beoordelen voor zaken als risico-impact, netto contante waarde van nieuwe pro- jecten en de kosten-batenverhouding van verschillende ontwer- palternatieven en -initiatieven. VGP streeft ernaar om de ingebedde CO2-uitstoot van bouwac- tiviteiten op een breed gebied aanzienlijk te verminderen. Con- creet betekent het verminderen van de koolstofintensiteit met 20% tussen 2020 en 2030 een daling van gemiddeld 1.828 kg CO2 eq/m² gebouwd in 2020 naar gemiddeld 1.462 kgCO2 eq/m² op basis van een vergelijkbaar volume vierkante meters opgeleverd tegen het einde van 2030. Om de impact van acties die nodig zijn om vooruitgang te boeken beter te kunnen volgen, heeft de groep de koolstofimpact van materiaalkeuzes gestandaardiseerd en een koolstofprijsmechanisme in de bouwfase geïmplemen- teerd. Uit een vergelijking van de ingebedde koolstof die wordt verkregen door levenscyclusanalyses (LCA’s) die zijn uitgevoerd door consultants als onderdeel van BREEAM-studies in verschil- lende landen, is gebleken dat de LCA-richtlijnen van BREEAM in elk land anders worden geïmplementeerd, waardoor het moeilijk is om prestaties te vergelijken. Aangezien de Groep een uniforme bouwnorm hanteert, wordt in de berekening meer gewicht toege- kend aan specifieke verbeteringsmaatregelen om de hoeveelheid ingebedde koolstoffen te verminderen, waarbij zoveel mogelijk 1 Afgestemd op EU-ETS per december 2024 Eur71,14/tCO2 2 Europese Commissie. (n.d.). "Niveau(s) – Europees Kader voor duurzame gebouwen". Beschikbaar op: https://environment.ec.europa.eu/topics/circular-economy/levels_en rekening wordt gehouden met locatiespecifieke omstandighe- den. Rekening houdend met EU-richtlijnen heeft de Groep de levensduur in de berekeningen verlengd van 20 jaar naar 50 jaar 2 . Dit heeft geresulteerd in hogere operationele koolstof en vervan- gingskoolstof voor materialen die een kortere levensduur hebben dan de veronderstelde levensduur van het gebouw. Met betrekking tot de ingebedde koolstof van wieg tot graf, zonder operationele koolstof, moedigt het kader bepaalde verbe- teringen aan, bijvoorbeeld een draagstructuur gebouwd van hou- ten balken of kolommen (gegroeid uit verantwoorde bosbouw), gebruik van groen staal of Ecopact-beton als bouwmateriaal om de impact van bouwmaterialen te verminderen, of specifieke ini- tiatieven voor hernieuwbare energie om de operationele koolstof tijdens de levensduur te verminderen. Wat operationele koolstof betreft, beginnen de eco-efficiën- tiemaatregelen die nu standaard zijn ingevoerd effect te sorte- ren, waardoor de operationele koolstofintensiteit sinds 2020 met 18,1% is gedaald. Met de volledige implementatie van luchtwarm- tepompen en fotovoltaïsche installaties zal de Groep in staat zijn om een vermindering van 20% te bereiken in de ingebedde kool- stofintensiteit tegen 2030. VGP Park Timisoara, solar panels Opgenomen koolstofintensiteit (kgCO2/m² geleverd) Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 265 Scope 3 – development activities "embodied carbons" Totale ingebedde koolstof van geleverde projecten – uitgaande van 50 jaar operationeel gebruik (tCO2) 2020 2021 2022 2023 2024 Verandering sinds 2020 (%) Operationele koolstof 826.012 963.411 1.749.203 859.745 743.845 -9,90% Cradle-to-Grave Opgenomen koolstof (zonder operationele koolstof) 144.520 176.730 313.653 173.071 158.740 9,80% Opgenomen koolstof 970.532 1.140.141 2.062.856 1.032.816 902.584 -7,00% Opgenomen koolstofintensiteit (kgCO2/m² geleverd) Operationele koolstof 1.556 1.478 1.521 1.342 1.274 -18,10% Cradle-to-Grave Opgenomen koolstof (zonder operationele koolstof) 272 271 273 270 272 -0,10% Opgenomen koolstof 1.828 1.749 1.794 1.612 1.546 -15,40% Categorieën Toelichting Totaal opgenomen koolstof (tCO2) Koolstofintensiteit (kgCO2/m²) A1-A3 grondstoffen winnen, naar fabriek transporteren, bouwmaterialen produceren 119.908 205 A4-A5 transport van materialen, bouwactiviteit 11.095 19 B1 gebruik van het gebouw (over een periode van 50 jaar) 743.845 1.274 B4 impact van materialen die tijdens de levensduur worden vervangen 26.277 45 C1 afbraak 1.460 3 Totaal 902.584 1.546 waarvan: operationele koolstof 743.845 1.274 Cradle-to-Grave Opgenomen koolstof (zonder operationele koolstof) 158.740 272 Focus op het verminderen van emissies van huurdersactiviteiten met -55% tegen 2030 De strategie om de emissies van de activiteiten van huurders te verminderen is gebaseerd op onze groene huurcontracten en ons beleid voor energiebeheer en hernieuwbare energie op basis van de volgende pijlers: — Dagelijkse optimalisatie van activiteiten. Digitale technolo- gie en veranderende consumentenverwachtingen hebben de weg vrijgemaakt voor nieuwe oplossingen. Sinds 2023 gebruikt de Groep het Deepki-platform voor energieopti- malisatie in alle landen waar hij actief is. Deepki faciliteert emissiemonitoring en -beheer om de CO2-voetafdruk van vastgoed te verminderen. — Technische verbetering van de apparatuur, waaronder het installeren van slimme meters en LED-verlichting bij renovatie — Het aanbieden van duurzame energieoplossingen aan onze huurders, waaronder op maat gemaakte fotovoltaïsche installaties op daken voor eigen gebruik en groene energie- contracten buiten de site die worden aangeboden via onze eigen energiehandelsactiviteiten door gebruik te maken van fotovoltaïsche installaties elders in de groep. Sinds 2024 is de Groep ook begonnen met de uitrol van batterijopslagsys- temen die het zelfverbruik verder zullen verbeteren. — - Verbetering van de intrinsieke kwaliteit van onze nieuwe ontwikkelingen, inclusief de installatie van warmtepompen in plaats van gasverwarming waar dat haalbaar is De verbeteringen op activaniveau worden verder gecontroleerd en beoordeeld met behulp van de CRREM-tool. Beoordelingen op niveau van portefeuille en activa met behulp van de Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM) De Carbon Risk Real Estate Monitor (“CRREM”), een door de EU gefinancierd onderzoeksproject dat in 2018 is opgezet, helpt eigenaars van vastgoed zoals VGP inzicht te krijgen in de finan- ciële risico’s voor onze portefeuille in relatie tot verschillende decarbonisatiescenario’s. Sinds 2021 voert VGP jaarlijks een CRREM-analyse uit van zijn gehele portefeuille om inzicht te krijgen in het strandingsprofiel VGP Park Arad Warmtepompen installeren in plaats van verwarming op gas Hernieuwbare energie aanbieden via fotovoltaïsche installaties die op het dak gemonteerd zijn Groene huurovereenkomsten – jaarlijkse evaluatie van verbruik en efficiëntieverbetering VGP Park Arad Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 266 van de verschillende deelportefeuilles in de verschillende landen en om verbeteringsscenario’s te analyseren, waaronder energie-efficiëntie-operaties, omschakeling naar elektrische verwarming (warmtepompen) in plaats van verwarming op gas en optimalisatie van investeringen in faciliteiten voor de productie van hernieuwbare energie. De laatste CRREM beoordeling zoals uitgevoerd in 2025 was gebaseerd op de volgende aannames: — Resultaten gebaseerd op CRREM Tool v 2.05 (zoals gepubliceerd mei 2024) — Resultaten zijn gebaseerd op werkelijke energieverbruikgegevens van de VGP- portefeuille over BJ 2024 — Voor activa waarvoor geen gegevens over energieverbruik voor het hele jaar beschikbaar zijn, zijn de resultaten gebaseerd op extrapolatie. — De Scope 3-emissies (alleen categorie 13) waarvoor een beoordeling van beperkte betrouw- baarheid (limited assurance) is verkregen — Gebouwen in aanbouw zijn uitgesloten — Het netverbruik en de injectie zijn aangepast voor de huidige fotovoltaïsche projecten in aan- bouw en het jaarlijkse contractueel overeengekomen verbruik van hernieuwbare energie door huurders. Op basis van de gerapporteerde gegevens over BJ2024 van de nutsbedrijven ligt 17% van de por- tefeuille boven het traject tot 2050, met een verwachte stranding van de portefuille in 2037 (verge- leken met 2029 gerapporteerd in 2023). Drie portefeuilleverbeteringen met effect op het strandingsjaar werden nader geanalyseerd: — Als de fotovoltaische pijplijn zoals geidentificeerd per dec-24 wordt voltooid, is de porte- feuille, op basis van bruto actiefwaarde, voor 23% 1,5°C-conform tot 2050, met een broeikas- gasemissiestrandjaar van 2038. — Geen gasverwarming meer met effectieve aanpassing van bestaande gasverwarmingsinstalla- ties in de portefeuille (vervangen door warmtepompen): Zodra de portefeuille overschakelt op luchtwarmtepompen, zal het merendeel van de activa in de portefeuille blijven voldoen tot 2044. — Op basis van de 'donkergroene' clausules die nu in nieuwe of hernieuwde contracten zijn opgenomen, zal het portefeuilletraject geleidelijk verbeteren. Zodra de huurdersportefeuille is overgeschakeld op de nieuwe vorm van huurcontracten, zal het merendeel van de activa in de portefeuille blijven voldoen tot 2039. — De combinatie van de drie scenario's zorgt ervoor dat de portefeuille volledig broeikasgas 1,5°C-conform is. Asset level gebaseerd op werkelijk energie- verbruik FY 2024 Huidige fotovol- taïsche pijplijn operationeel Overschakelen op luchtwarm- tepompen Donkergroene leaseclausule Combinatie van geïdentificeerde maatregelen Gebouw niveau Gestrand 6,6% 4,2% 5,1% — — 2025–2029 4,0% 3,8% 0,4% 2,4% — 2030–2034 15,0% 10,0% 5,2% 8,5% — 2035–2039 28,6% 32,3% 15,5% 29,5% — na 2040 45,8% 49,7% 73,8% 59,6% 100% Portefeuille niveau Dec 2023 portfolio 2029 2033 n.v.t. 2039 1.5°C-conform Dec 2024 portfolio 2037 2038 2044 2039 1.5°C-conform De gegevens over energieverbruik en CO2-uitstoot werden gecontroleerd op kwaliteit De gegevens over energieverbruik en CO2-uitstoot werden gecontroleerd op kwaliteit en de onderstaande berekeningen van CO2-uitstoot werden gevalideerd door een derde, SouthPole/ CO2 Logic, op basis van het GHG-protocol en in overeenstemming met ISO 14064. Gemiddelde portefeuille koolstof intensiteit t.o.v. Parijs Doelstellingen Portefeuille koolstof intensiteit met retrofits 1.5°C – doelstelling Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 267 4.2.2.2.8 Energieverbruik en energiemix (ESRS E1-5) De volgende tabellen geven het energieverbruik en de energiemix van de Groep weer. Totaal energieverbruik (MWh en %) 2024 Totaal VGP eigen kanto- ren Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: niet-gekoeld magazijn Industrieel: gekoeld magazijn Indus- trieel: productie Kantoren: laagbouw Parkeren (binnen) Waarvan aardgas 83 31.668 9.332 22.393 n.v.t. n.v.t. 63.476 Waarvan elektriciteit 515 96.897 30.544 135.361 538 465 264.321 Waarvan stadsverwarming 58 520 n.v.t. 504 n.v.t. n.v.t. 1.081 Waarvan productie op site (%) — 3% 5% — 10% — 2% Waarvan aankoop buiten site (%) 100% 97% 95% 100% 90% 100% 98% 2024 ‘like-for-like’ (MWh) 464 37.202 13.176 117.813 — — 165.959 Waarvan aardgas 56 13.839 2.867 12.539 n.v.t. n.v.t. 29.301 Waarvan elektriciteit 397 23.130 10.309 105.274 — — 136.414 Waarvan stadsverwarming 11 233 n.v.t. — n.v.t. n.v.t. 244 2023 ‘like-for-like’ (MWh) 465 33.628 10.540 114.696 — — 159.328 Waarvan aardgas 64 13.280 3.618 13.182 n.v.t. n.v.t. 30.144 Waarvan elektriciteit 383 20.133 6.922 101.514 — — 128.951 Waarvan stadsverwarming 18 215 n.v.t. — n.v.t. n.v.t. 233 2024/2023 verandering (%) — 7% 7% 3% n.v.t. n.v.t. 4% Waarvan aardgas -13% 4% -21% -5% n.v.t. n.v.t. -3% Waarvan elektriciteit 4% 9% 22% 4% n.v.t. n.v.t. 6% Waarvan stadsverwarming -39% 9% n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 5% Bruto energie-efficiëntie van bestaande activa, per gebied per segment – BJ2024 Verbruik van nutsvoorzieningen in portefeuille (opgesplitst volgens GRESB) Eigendom beroepsgebruik (GRESB) Staande en voltooide portfolio Elektriciteitsverbruik (kWh/m²) Brandstofverbruik (kWh/m²) Aantal gebou- wen Bruto Vloer oppervlakte (m²) Gemiddelde Mediaan Gemiddelde Mediaan Industrieel: Distributie-magazijn: Niet-Gekoeld Magazijn 134 3.120.000 31,1 20,5 10,2 15,5 Industrieel: Distributie-magazijn: Gekoeld Magazijn 20 463.000 66,0 73,2 20,2 14,3 Industrieel: Productie 63 1.458.000 93,1 29,0 15,4 22,2 Kantoor: Zakelijk: Laagbouw Kantoor 2 15.000 35,9 4,8 n.v.t. n.v.t. Overige: Parkeren (Overdekt) 4 95.000 4,9 37,7 n.v.t. n.v.t. Totaal 223 5.151.000 51,3 25,6 12,6 16,1 Bruto energie-efficiëntie van bestaande activa, per gebied per segment – BJ2023 Verbruik van nutsvoorzieningen in portefeuille (opgesplitst volgens GRESB) Eigendom beroepsgebruik (GRESB) Staande en voltooide portfolio Elektriciteitsverbruik (kWh/m²) Brandstofverbruik (kWh/m²) Aantal gebou- wen Bruto Vloer oppervlakte (m²) Gemiddelde Mediaan Gemiddelde Mediaan Industrieel: Distributie-magazijn: Niet-Gekoeld Magazijn 120 2.684.000 19,7 16,3 9,3 11,5 Industrieel: Distributie-magazijn: Gekoeld Magazijn 18 395.000 70,6 74,9 14,7 16,0 Industrieel: Productie 60 1.401.000 107,7 41,8 16,2 22,2 Kantoor: Zakelijk: Laagbouw Kantoor 2 15.000 36,1 7,9 n.v.t. n.v.t. Overige: Parkeren (Overdekt) 3 56.000 8,3 38,2 n.v.t. n.v.t. Totaal 203 4.551.000 51,1 20,1 11,9 15,8 Netto energie-efficiëntie van bestaande activa, per gebied per segment De energie-efficiëntie hieronder wordt berekend op basis van de energie die uiteindelijk van het net wordt afgenomen. Zelf verbruikte energie van ter plaatse opgewekte productie is uitgesloten. VGP eigen kanto- ren Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: niet-gekoeld magazijn Industrieel: gekoeld magazijn Indus- trieel: productie Kantoren: laagbouw Parkeren (binnen) 2024 totaal 85 47 96 113 32 8 63 2024 like-for-like 76 32 66 194 n.v.t. n.v.t. 87 2023 like-for-like 76 30 61 189 n.v.t. n.v.t. 84 2024/2023 verandering (%) — 7% 7% 3% n.v.t. n.v.t. 4% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 268 Gemiddelde Energie- en Broeikasgasintensiteit per land en activaklasse – BJ2024 Land Oostenrijk Tsjechische Republiek Spanje Duitsland Hongarije Italië Letland Nederland Portugal Roemenië Servië Slowakije Totaal Staande en voltooide portfolio 3 50 20 91 13 7 4 6 3 15 1 10 223 Gegevensdekking 0% 99% 86% 70% 67% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 82% Industrieel: niet-gekoeld magazijn Energie intensiteit (kWh/m²) 42 29 37 44 35 42 55 20 33 58 n.v.t. 36 41 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) 5 3 0 9 7 11 6 4 — 3 n.v.t. 2 6 Industrieel: gekoeld magazijn Energie intensiteit (kWh/m²) n.v.t. 116 99 77 86 n.v.t. n.v.t. 81 n.v.t. 87 97 n.v.t. 86 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) n.v.t. 16 — 22 16 n.v.t. n.v.t. 5 n.v.t. 4 74 n.v.t. 21 Industrieel: productie Energie intensiteit (kWh/m²) 82 236 57 39 73 n.v.t. 64 n.v.t. n.v.t. 80 n.v.t. 97 109 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) 12 7 3 12 13 n.v.t. 8 n.v.t. n.v.t. 5 n.v.t. 13 10 Kantoren: laagbouw Energie intensiteit (kWh/m²) n.v.t. n.v.t. n.v.t. 38 n.v.t. 38 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 38 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) n.v.t. n.v.t. n.v.t. 14 n.v.t. 9 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 12 Totaal Energie intensiteit (kWh/m²) 59 155 46 44 54 42 57 36 33 62 97 59 64 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) 8 6 — 10 10 11 7 4 — 3 74 6 8 Gemiddelde Energie- en Broeikasgasintensiteit per land en activaklasse – BJ2023 Land Oostenrijk Tsjechische Republiek Spanje Duitsland Hongarije Italië Letland Nederland Portugal Roemenië Servië Slowakije Totaal Staande en voltooide portfolio 2 47 20 82 11 7 4 6 1 14 — 9 203 Gegevensdekking 67% 98% 86% 29% 92% 100% 100% 100% 100% 94% n.v.t. 100% 63% Industrieel: niet-gekoeld magazijn Energie intensiteit (kWh/m²) 52 27 25 27 32 37 41 18 11 49 n.v.t. 27 29 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) 9 9 3 9 6 8 5 5 — 12 n.v.t. 4 8 Industrieel: gekoeld magazijn Energie intensiteit (kWh/m²) n.v.t. 110 82 75 177 n.v.t. n.v.t. 77 n.v.t. 71 n.v.t. n.v.t. 85 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) n.v.t. 42 9 28 34 n.v.t. n.v.t. 12 n.v.t. 15 n.v.t. n.v.t. 25 Industrieel: productie Energie intensiteit (kWh/m²) 67 241 138 51 176 n.v.t. 67 n.v.t. n.v.t. 185 n.v.t. 86 124 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) 10 98 18 19 33 n.v.t. 10 n.v.t. n.v.t. 47 n.v.t. 13 43 Kantoren: laagbouw Energie intensiteit (kWh/m²) n.v.t. n.v.t. n.v.t. 38 n.v.t. 38 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 38 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) n.v.t. n.v.t. n.v.t. 16 n.v.t. 8 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 12 Totaal Energie intensiteit (kWh/m²) 62 156 46 38 122 37 48 34 11 58 n.v.t. 50 63 Koolstof intensiteit (kg CO2 eq/m²) 10 62 6 13 23 8 7 7 — 15 n.v.t. 8 20 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 269 Energieverbruik en -mix 2020 2021 2022 2023 2024 Brandstofverbruik uit aardgas 83.747 73.820 58.391 52.276 63.490 Verbruik van gekochte of aangekochte elektriciteit uit fossiele bronnen 137.787 162.153 214.435 215.994 109.014 Verbruik van gekochte of gekochte warmte en koeling uit fossiele bronnen 7 — 9 765 1081 Totaal verbruik van fossiele energie 221.541 235.973 272.745 269.035 173.585 Aandeel van fossiele bronnen in het totale energieverbruik 100% 97% 95% 97% 52% Verbruik van gekochte of aangekochte elektriciteit uit hernieuwbare bronnen 130 4.313 9.990 3.365 151.537 Verbruik of gekochte of aangekochte warmte, stoom en koeling uit hernieuwbare bronnen — — — — — Verbruik van zelf opgewekte niet als brandstof gebruikte hernieuwbare energie 911 3.646 3.858 3.365 5.586 Totaal verbruik duurzame energie 1.041 7.959 3.365 6.955 157.123 Aandeel van hernieuwbare bronnen in het totale energieverbruik — 3% 5% 3% 48% Totaal energieverbruik 222.582 243.932 286.593 275.991 330.709 Aandeel van het totale energieverbruik uit hernieuwbare bronnen per energiebron: elektriciteit, stadsverwarming en -koeling en direct energieverbruik (%) VGP eigen kan- toren Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: niet-gekoeld magazijn Industrieel: gekoeld magazijn Indus- trieel: productie Kantoren: laagbouw Parkeren (binnen) 2024 totaal elektriciteitsverbruik 515 96.897 30.544 13.5361 538 465 264.321 Waarvan groene elektriciteit (%) 100% 58% 41% 74% 10% 40% 64% 2024 totaal verbruik stadsverwarming en -koeling 58 520 n.v.t. 504 n.v.t. n.v.t. 1.081 Waarvan hernieuwbare energie (%) — — — — — — — 2024 totaal direct energieverbruik brandstoffen 83 31.668 9.332 22.393 n.v.t. n.v.t. 63.476 Waarvan hernieuwbare energie (%) — — — — — — — Focus op ter plaatse opgewekte hernieuwbare energie De operationele zonne-energiecapaciteit is in 2024 aanzienlijk toegenomen tot 155,7 MWp, een stijging van 53% ten opzichte van vorig jaar, wat zou moeten neerkomen op een verhandelbare productie van ongeveer 130 GWh. De totale zonneportfolio, inclusief pijplijnprojecten, is in totaal 287,7 MWp en zal naar verwachting 226 GWh aan hernieuwbare elektriciteit op jaarbasis genere- ren eens volledig operationeel. Om het eigenverbruik te verhogen en bij te dragen aan een stabieler en efficiënter energienet, is VGP bezig met het opzetten van Battery Energy Storage Systems (BESS). De eerste twee BESS- units worden geïnstalleerd voor samen 6,8 MWh. Nog eens 45,1 MWh bevindt zich in de ontwerp- fase en 38,8 MWh wordt momenteel beoordeeld op haalbaarheid. Voor meer informatie over de ‘Hernieuwbare Energie’-business unit verwijzen we naar het deel Hernieuwbare energie in het hoofdstuk Strategie en het deel VGP in 2024. Hernieuwbare Elektriciteit ter plaatse opgewekt (MWh) met uitsplitsing tussen netinjectie/extra zonne-energie geëxporteerd naar net en eigen verbruik (%) VGP eigen kanto- ren Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: niet-gekoeld magazijn Industrieel: gekoeld magazijn Indus- trieel: productie Kantoren: laagbouw Parkeren (binnen) Totale duurzame elektriciteit ter plaatse opgewekt — 56.583 7.906 24.674 174 338 89.675 Waarvan zelf verbruikt door Groep of huurders (%) n.v.t. 6% 25% 1% 32% — 6% Waarvan geëxporteerd naar het net (%) n.v.t. 94% 75% 99% 68% 100% 94% VGP Park Giessen Am Alten Fluhafen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 270 VGP Park Nijmegen Praktijkvoorbeeld Batterijopslag integreren voor 24/7 beschikbaarheid hernieuwbare energie Hoewel we het gebruik van ter plaatse opgewekte zonne-energie op meer parken blijven uitbreiden, beperkt de intermitterende aard van zonne-energie vaak hoeveel van de totale stroombehoefte van een huurder door deze instal- laties kan worden gedekt. Door batterijopslag te integreren met ter plaatse opgewekte zonne-energie, is het mogelijk om overtollige energie op te slaan tijdens perioden van hoge productie (bijv. zonnige dagen), zodat een faciliteit aan haar eigen behoeften kan blijven voldoen tijdens perioden van lage pro- ductie (bijv. na zonsondergang). Dergelijke systemen kunnen ook helpen de balans op het elektriciteitsnet te beheren en het gebruik van elektriciteit van het elektriciteitsnet te optimaliseren op basis van de variabele prijs en ener- giemix gedurende de dag en zo de totale kosten en uitstoot te verlagen. De onderstaande figuur vergelijkt bijvoorbeeld het verbruik en de opwek- king van zonne-energie voor een typische dag in een van onze gebouwen, waarbij het overschot aan zonne-energie wordt benadrukt dat zou kunnen worden opgeslagen en ter plaatse zou kunnen worden gebruikt in plaats van naar het net te worden geëxporteerd. Aan het begin van 2025 hadden we 6,8 MWh aan batterijopslag op twee locaties in ontwikkeling en nog eens 40 MWh aan projecten in de pijplijn. Voorbeeld ter illustratie: energieverbruik door huurders vs. productie van zonne-energie Siteverbruik Totale energieopwekking ter plaatse Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 271 4.2.2.2.9 Bruto Scope 1-, 2-, 3-emissies en totale Broeikasgasemissies (ESRS E1-6) De methode die wordt gebruikt voor het kwantificeren van de emissies van de Groep is in overeenstemming met de ISO 14064-norm, de richtlijnen van het GHG-Protocol en de Bilan Carbone®-metho- dologie van ADEME (“Agence de l'Environnement et de la Maîtrise de l'Énergie” of het Frans Agentschap voor Milieu en Energiebeheer). De emissiebronnen die zijn opgenomen in de totale CO2-voet- afdruk van de Groep worden in de onderstaande tabel uitgesplitst per toepassingsgebied en invloedsniveau. De Groep berekent zijn CO2-voetafdruk op een uitgebreide Scope 3-basis, die in deze tabel wordt beschreven, waarbij de belangrijkste indirecte emissies in de hele waardeketen worden gemeten. Om de bedrijfsactiviteiten van de Groep zo nauwkeurig mogelijk weer te geven, inclusief de interacties tussen de vennootschap en zijn stakeholders, werd Scope 3 verder onderverdeeld in vier categorieën: — Scope 3 die betrekking heeft op energiegebruik en afval door eigen kantoren en werknemers (onder operationele controle van VGP); — Scope 3 die betrekking heeft op de resterende investeringen en uitgaven die niet elders zijn verantwoord (voornamelijk IT-apparatuur in eigen kantoren); — Scope 3 die betrekking heeft op portefeuille “in gebruik”: Verantwoordelijkheid van huurders die VGP kan beïnvloeden maar niet direct controleert. — Scope 3 die betrekking heeft op ontwikkelingsactiviteiten door berekening van ingebedde koolstof Scope 1 Scope 1 — Rechtstreekse emissies afkomstig van stationaire verbranding: gas-en brandstofverbruik in VGP-kantoren — Rechtstreekse emissies afkomstig van mobiele verbranding: brandstof gebruikt voor bedrijfsvoertuigen — Rechtstreekse vluchtige emissies, waaronder lekken van koelgas Scope 2 Scope 2 — Onrechtstreekse emissies gekoppeld aan elektriciteit en stadsverwarming in VGP-kantoren en die gebruikt wordt om bedrijfswagens op te laden (uitsluitend gekoppeld aan energieproductie) Scope 3 – Eigen kantoren en werknemers Scope 3: Categorie 1 (aangekochte goederen en diensten) — Onrechtstreekse emissies van papiergebruik in VGP-kantoren (andere aangekochte goederen en diensten buiten beschouwing gelaten) Scope 3: Categorie 3 (onrechtstreekse energie) — Upstream emissies van aangekochte brandstoffen en energie (winning, productie en transport van brandstof, elektriciteit) Scope 3: Categorie 5 (on-site afval) — Onrechtstreekse emissies afkomstig van afval in kantoren Scope 3: Categorie 6 (zakenreizen) — Onrechtstreekse emissies afkomstig van zakenreizen van werknemers (bedrijfswagens buiten beschouwing gelaten) Scope 3: Categorie 7 (pendelen door werknemers) — Onrechtstreekse emissies afkomstig van werknemers die van thuis naar het werk pendelen (bedrijfswagens buiten beschouwing gelaten) Scope 3 – Portefeuille „in gebruik“ (activiteiten van huurders) Scope 3: Categorie 13: downstream geleasede activa — Onrechtstreekse emissies afkomstig van energieverbruik en vluchtige emissies als gevolg van lekken van koelgas/-vloeistof in activiteiten van huurders in de bestaande portefeuille van VGP Scope 3 – opgenomen koolstof in ontwikkelingsactiviteiten (levenscyclusanalyse) Scope 3: Categorie 1 (ontwikkelingen) — Emissies veroorzaakt over de levensduur van de activa die door ontwikkelingsactiviteiten worden gecreëerd, met inbegrip van gebruikte materialen en onrechtstreekse emissies veroorzaakt door transport naar bouwplaats, evenals het toekomstige gebruik van het gebouw. Scope 3: Categorie 11 (Gebruik van verkochte producten – Levenslang onderhoud) — Emissies afkomstig van het gebruik van goederen en diensten die in het verslagjaar door het rapporterende bedrijf zijn verkocht. De scope 3-emissies van een rapporterend bedrijf afkomstig van het gebruik van verkochte producten omvatten de scope 1- en scope 2-emissies van eindgebruikers. Eindgebruikers zijn zowel consumenten en zakelijke klanten die eindproducten gebruiken. Scope 4 Scope 4 (totaal elders vermeden emissies) — Elders vermeden emissies wanneer hernieuwbare energie in het net wordt geïnjecteerd en dus wordt gebruikt ter vervanging van grijze energie elders, waarbij dezelfde functies worden vervuld, maar met een lagere CO2-intensiteit Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 272 Emissies (tCO2) BJ 2020 BJ 2021 BJ2022 BJ 2023 BJ 20241 Veranderingen Vooruitgang sinds Doel 2030 Engagement naar BJ23 vs BJ24 (%) basisjaar 2020 Net Zero Scope 1 841 852 926 924 7422 -20% -12% -50% Ja tCO2e/VTE 3,5 2,7 2,5 2,5 2,0 -22% -44% Scope 2 – marktgebaseerd 105 127 8 17 1423 735% 35% -50% Ja tCO2e/VTE 0,4 0,4 0,0 0,0 0,4 707% -14% Scope 2 – Locatiegebaseerd 127 107 113 144 264 83% 109% tCO2e/VTE 0,5 0,3 0,3 0,4 0,7 74% 32% Total Scope 1 and 2 (tCO2) 946 979 934 942 884 -6% -7% -50% Ja tCO2e/VTE 3,9 3,2 2,6 2,6 2,3 -10% -41% -50% Scope 3: Categorie 1 (papiergebruik) 5 3 3 3 4 48% -19% Scope 3: Categorie 3 (indirecte energie) 235 236 230 231 247 7% 5% Scope 3: Categorie 5 (afval) 5 2 2 1 1 — -79% Scope 3: Categorie 6 (zakenreizen) 647 542 861 682 850 25% 31% Scope 3: Categorie 7 (woon-werkverkeer van werknemers) 147 159 206 146 164 13% 11% Scope 3 – Totaal Eigen kantoren en werknemers (tCO2) 1.039 939 1.302 1.063 1.264 19% 23% -50% Nee tCO2/VTE 4,3 3,1 3,6 2,9 3,3 14% -22% -50% Scope 3 – portefeuille ‘in gebruik’ (categorie 13: downstream verhuurde activa) (tCO2)4 67.456 68.251 87.261 90.516 43.271 -52% -36 -55% Nee kgCO2/m² 27,6 22,1 20,0 20,0 8,4 -58% 70% -55% Scope 3 – opgenomen koolstofontwikkelingen (categorie 1 + categorie 11) 144.520 176.730 313.653 173.071 158.740 -8% 10% Nee kgCO2/m² 272,2 271,1 272,8 270,2 271,8 — — Totaal Scope 3 (tCO2) 213.015 245.920 402.216 265.333 203.254 -23% -5% -25% Nee Totaal Broeikasgasemissies (tCO2) 213.961 246.899 403.150 266.275 204.138 -23% -5% Totaal Scope 4 (tCO2)5 -4.305 -6.314 -7.328 -21.083 -35.151 67% 715% n.v.t. 1 Voor de onderstreepte waarden gold een beperkte mate van betrouwbaarheid. 2 Verandering ten opzichte van eerder gerapporteerd cijfer als gevolg van entiteiten die ten onrechte een gebruteerd bedrag voor verwarmingsbrandstof toegewezen hadden gekregen. Overwegingen voor de evaluatie van scope 1-emissies: Scope 1 is opgesteld in overeenstemming met het GHG-protocol en weerspiegelt het brandstofgebruik en de zoneverwarming die worden gebruikt voor de verwarming van de VGP-kantoren en het brandstofgebruik van de bedrijfswagens. De scope 1-emissies die afkomstig zijn van brandstoffen die worden gebruikt voor verwarming, worden berekend in overeenstemming met het GHG-protocol. Voor Oostenrijk, Denemarken, Frankrijk, Letland, Luxemburg, Servië en Slowakije is het brandstofgebruik gebaseerd op extrapolatie. De extrapolaties zijn gemaakt door een gemiddelde te nemen van het oppervlakte- en aardgasverbruik van het VGP-kantoor in Roemenië, België en Nederland. De rest van de Scope 1-emissies is afkomstig van de uitstoot van bedrijfsauto's. Voor het berekenen van de uitstoot van bedrijfsauto’s zijn de gereden KM's (schattingen afgeleid van leasecontracten of werknemersverklaringen) en de verbruikte liters brandstof gebruikt. Er werd een extrapolatie gemaakt om te komen tot het brandstofverbruik van de bedrijfsauto’s in het kantoor in Sevilla in Spanje. De extrapolatie werd gemaakt door een gemiddelde van andere sites met bewijsmateriaal te vermenigvuldigen met het aantal werknemers van de respectieve site. De daling van 0,2% op jaarbasis weerspiegelt enerzijds de overgang in het wagenpark van een wagenpark op brandstof naar een elektrisch of hybride wagenpark. Dit effect wordt gecompenseerd door de toename van emissies afkomstig van kantoorverwarming. Deze toename wordt voornamelijk veroorzaakt door de toename van 15% van de oppervlakte van de kantoren. 3 Overwegingen voor de evaluatie van scope 2-emissies (marktgebaseerd & locatiegebaseerd): Scope 2 is opgesteld in overeenstemming met het GHG-protocol en geeft de uitstoot weer van het elektriciteitsverbruik in de kantoren en de elektriciteit die wordt gebruikt om de elektrische bedrijfsauto's op te laden. De Scope 2-emissies die het energieverbruik van de kantoren weergeven, worden op de volgende manier berekend: Voor de berekening van de totale uitstoot werden extrapolaties gemaakt voor de kantoren in Oostenrijk, Denemarken, Frankrijk, Letland, Luxemburg, Portugal (Lissabon) Servië en Spanje (Madrid, Sarragosse, Sevilla). De extrapolatie is gemaakt op basis van de oppervlakte van de kantoren vermenigvuldigd met een gemiddelde dat is berekend op basis van alle andere kantoren die bewijs hebben van hun verbruik. De Scope 2-emissies die de elektriciteit weergeven die wordt gebruikt voor elektrische voertuigen, zijn berekend zonder gebruik te maken van extrapolaties. In 2023 zag VGP een aanzienlijke toename van het aantal EV's in het wagenpark van de vennootschap. Aangezien de VGP-kantoren een PPA hebben voor groene energie, zijn de KWh-bedragen die in rekening worden gebracht bij de oplaadfaciliteiten van de kantoren opgenomen onder deze regeling en worden ze beschouwd als gebruik van groene energie. De toename van 27% op jaarbasis in de locatiegebonden scope 2-emissies wordt verklaard door de toename van 25% in energieverbruik ten opzichte van de periode 2022 (de toename van 15% in kantooromvang is een belangrijke factor, samen met het opladen van de EV-vloot op kantoor). Een andere minder belangrijke factor voor de stijging van de locatiegebonden emissies zijn de veranderingen op jaarbasis in de emissiefactoren. De toename van 13% in marktgebaseerde scope 2-emissies wordt veroorzaakt door de toename van elektrische voertuigen en het opladen ervan buiten de kantoorfaciliteiten. De KWh’s die worden opgeladen worden beschouwd als grijze energie. 4 Overwegingen voor de evaluatie van categorie 13: downstream geleasede activa. De emissies in deze categorie bestaan uit indirecte emissies door energieverbruik van de activiteiten van huurders in de bestaande portefeuille. De daling van de emissies met (52%) op jaarbasis kan worden verklaard door de invoering van door de verhuurder gecontroleerde inkoop van hernieuwbare energiecertificaten (REC's), voornamelijk door huurders gecontroleerde REC's en contracten voor hernieuwbare energie, en een toename van het eigen verbruik van ter plaatse opgewekte zonne-energie. Volgens de uitsluitingsregels voor de berekening van alle energiegerelateerde indicatoren, d.w.z. met uitsluiting van activa die na 30/6/2024 zijn opgeleverd, is het aantal activa dat in 2024 in aanmerking wordt genomen 223 (zie 4.2.1.1.1 Energiegerelateerde indicatoren en BREEAM In-Use-certificeringen voor scope 1,2 en 3 vallen onder uitzondering van reikwijdte, blz. 235). Activa die in de tweede helft van het jaar zijn opgeleverd zijn goed voor minder dan 1% van de in totaal 43.271 tCO2e. Wat schattingen betreft, gebruikten 23 bedrijfsmiddelen volledige of gedeeltelijke extrapolaties voor brandstofverbruik, 2 bedrijfsmiddelen gebruikten volledige of gedeeltelijke extrapolaties voor stadsverwarmingverbruik en 41 bedrijfsmiddelen gebruikten volledige of gedeeltelijke extrapolaties voor elektriciteitsverbruik. Extrapolaties worden gedaan door het bruto interne vloeroppervlak te vermenigvuldigen met de mediane energie-intensiteiten per classificatie van het type onroerend goed. Geldige intensiteiten vereisen een gegevensdekking van bijna 100%, zowel op basis van oppervlakte (m²) als tijd (dagen). De classificatie van het type asset en de validatie van de energie-intensiteiten voor extrapolatie werden afgestemd op het Aggregatiehandboek van GRESB (GRESB, 2025). Daarnaast is de waarde voor 2023 aangepast (van 104.863 naar 90.516 tCO2e) als gevolg van de toepassing van de uitsluitingsregels (zie hierboven voor verwijzing naar sectie) en de toepassing van een aangepaste emissie factor. Als gevolg hiervan worden 205 activa (voorheen 222) activa beschouwd in 2023, met als verschil 5 activa die niet zijn opgenomen in het milieubereik en 12 activa die in het tweede halfjaar zijn opgeleverd. De in de tweede helft van het jaar opgeleverde activa vertegenwoordigen minder dan 1% van de totale aangepaste 90.516 tCO2e. 5 Elders vermeden emissies door net teruglevering van zelf opgewekte hernieuwbare energie. BJ2024: 94% van 89.675 MWh x 0,417 tCO2/MWh. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 273 Uitsplitsing van de CO2-Voetafdruk van de Groep in 2024 per Activiteit (TCO2e/%) Activiteit VGP CO2-voetafdruk (tCO2e) % van de totale CO2- voetafdruk van de Groep Eigen kantoorenergie 48 — Energie van de beheerde VGP Parks 17.640 9% Energie van de huurders van VGP Parks 25.610 13% Vervoer van werknemers 2.097 1% Bouwactiviteit 158.740 78% Totaal 204.135 100% Broeikasgasintensiteit gebaseerd op netto-inkomsten volgens “marktgebaseerde” en “locatiegebaseerde” methoden Broeikasgasintensiteit per netto-omzet 2020 2021 2022 2023 2024 2024 vooruitgang vanaf 2023 Totale broeikasgasemissies (locatiegebonden) per netto-opbrengst (tCO2e/Monetaire eenheid) 2,6 1,5 (8,5) 12,2 3,5 -71% Totale broeikasgasemissies (marktgebaseerd) per netto-opbrengst (tCO2e/Monetaire eenheid) 2,6 1,5 (7,6) 10,8 3,1 -71% Focus op de uitstoot van de activiteiten van gebouwen Om de koolstofprestaties van zijn portefeuille van gebouwen te beheren, heeft de Groep indica- toren opgesteld om de intensiteit van de broeikasgasemissies per oppervlakte (m²) te meten voor elk van zijn geëxploiteerde parken op basis van het huurderssegment/gebruik van het gebouw. Dit maakt het mogelijk om de algehele koolstofefficiëntie van een gebouw op een vergelijkbare basis te analyseren, afhankelijk van het doel en de reikwijdte. Broeikasgasemissies door Energieverbruik van bestaande Activa (ton CO2) Broeikasgasemissies gegenereerd door de energie die in de loop van het jaar in onze gebouwen is ingekocht (Scope 1: aardgas, Scope 2: elektriciteit, stadsverwarming en koelnetwerken)) (TCO2e) VGP eigen kanto- ren Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: niet-gekoeld magazijn Industrieel: gekoeld magazijn Indus- trieel: productie Kantoren: laagbouw Parkeren (binnen) 2024 Totaal 48 18.818 9.719 14.467 166 102 43.320 Waarvan directe emissies (Scope 1) 21 5.717 1.723 4.135 — — 11.597 Waarvan indirecte emissies (Scope 2) 27 13.100 7.996 10.332 166 102 31.723 2023 ‘like-for-like’ 27 8.767 3.281 43.389 — — 55.464 2024 ‘like-for-like’ 33 4.151 1.254 3.982 — — 9.420 2024/2023 verandering (%) 24% -53% -62% -91% -83% Broeikasgasemissies door Energieverbruik van bestaande Activa per gebied (kg CO2/m²/jaar) (kgCO2e/m²) VGP eigen kanto- ren Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: niet-gekoeld magazijn Industrieel: gekoeld magazijn Industrieel: productie Kantoren: laagbouw Parkeren (binnen) 2024 Totaal 6 6 21 10 11 1 8 2023 ‘like-for-like’ 4 8 19 71 n.v.t. n.v.t. 29 2024 ‘like-for-like’ 5 4 7 7 n.v.t. n.v.t. 5 2024/2023 verandering (%) 24% (53)% (62)% (91)% n.v.t. n.v.t. (83)% Afgezien van de broeikasgasemissies door het energieverbruik van de gebouwen, zijn de belang- rijkste directe broeikasgasemissies van de Groep in verband met de exploitatie van zijn gebouwen afkomstig van het lekken van koelmiddelen uit koeltoestellen die worden onderhouden door de beheerders van panden die eigendom zijn van en worden beheerd door de Groep. Broeikasgasemissies door lekkage van koelvloeistoffen (Ton of CO2e) 2024 Broeikasgasemissies door lekkage van koelmiddelen ca. 1.360 4.2.2.2.10 Broeikasverwijderingen en Projecten voor Broei- kasgasmitigatie Gefinancierd uit Carbon Credits (ESRS E1-7) Met betrekking tot de VGP-strategie voor koolstofneutraliteit (voorgesteld in deel 4.2.2.2.2 Tran- sitieplan voor klimaatmitigatie), en als onderdeel van zijn net zero-doelen, streeft VGP ernaar om: — het niveau van vermeden emissies binnen en buiten de waardeketen te verhogen, wat bete- kent dat andere stakeholders worden geholpen hun eigen CO2-uitstoot te verlagen; en — restemissies te blijven neutraliseren in het netto-nul-doeljaar. — In de onderstaande tabellen worden de details van deze 2 engagementen voorgesteld: Details van Broeikasgasmitigatieprojecten Project Type Project Reikwijdte Tijdlijn van implementatie Verwachte impact (in tCO2e) Berekeningen aannames en bijbehorende standaard Uitrol van fotovoltaïsche energie Hernieuw- bare Energie Binnen VGP-waar- deketen 2020–2024 27.689 (BJ2024) Intern en beoordeeld door externe consultant. Zie deel 4.3.5.1 Hernieuwbare Energie. Lucht warmtepompen Energie- retrofit Binnen VGP-waar- deketen 2024 2.202 Intern en beoordeeld door externe consultant. Zie deel 4.3.5.3 Energie-efficiëntie Infrastructuur voor opladen van EV Schoon transport Binnen VGP-waar- deketen 2024 94 Intern en beoordeeld door externe consultant. Zie deel 4.3.5.5 Hernieuwbare Energie. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 274 Details van Broeikasgasverwijderingsprojecten Project Type project Locatie Reikwijdte Tijdlijn van implementatie Verwachte impact (in tCO2e) Annulering van kredieten Berekeningen aannames en bijbehorende standaard Project Agreena Landbouw/Bosbouw Denemarken Buiten de VGP- waardeketen juli 2025 850 2024: 0 tCO2e geannuleerd 100% volgens planning geannuleerd in 2025 in overeenstemming met het ‘Net Zero Doel’ voor Scope 1 en 2 Geverifieerde koolstofstandaard (Verra) Erdgas CO2 VCS (E.ON, a.o.) CO2 VCS compensatieproject voor 6,14 GWh gas consumptie Duitsland en Oostenrijk Buiten de VGP- waardeketen 2024 11.348 2024: 11.348 tCO2e Geverifieerde koolstofstandaard (Gold) Details met betrekking tot de net zero-doelen De Groep geeft prioriteit aan het verminderen van de bruto-uitstoot met 50% tegen 2030 in abso- lute waarde van CO2-uitstootequivalent en de CO2-uitstootintensiteit met 90% tegen 2050. Daarnaast, en in overeenstemming met de Corporate Net Zero standaard van SBTi, streeft VGP ernaar om de restemissies permanent te neutraliseren in het ‘netto-nul-doeljaar’ 2025 en daarna. In dit verband heeft VGP al 850 tCO2 -emissiecertificaten verworven van het Agreena Project in Denemarken voor 2025, een landbouwproject dat voldoet aan de Verra-norm met als doel koolstof uit de atmosfeer te halen en op te slaan in de bodem 1 . 4.2.2.2.11 Interne Koolstofbeprijzing (ESRS E1-8) VGP past een koolstofreferentiebeprijzingssysteem toe bij de evaluatie van de winstgevendheid van nieuwe projecten. Het interne koolstofbeprijzingssysteem stelt het management in staat om koolstofreferentieprijzen toe te passen in de strategische en operationele besluitvorming rond koolstofmaatregelen in investeringsbeslissingen rond nieuwe projecten. De koolstofreferentiebe- prijzing wordt toegepast bij nieuwe ontwikkelingen van gebouwen in alle landen waar de Groep actief is, om te helpen bij de materiaalkeuzes. Het model wordt tot nu toe niet gebruikt voor andere investeringsbeslissingen (bijvoorbeeld grondaankoop of projecten voor hernieuwbare energie). De koolstofprijs wordt toegepast op basis van de ingebedde koolstof, inclusief operationele kool- stof, om een goede vergelijking te kunnen maken van de koolstofimpact gedurende de levens- duur van een project. Hoewel de Scope 3-emissierapportage voor de groep operationele kool- stof uitsluit, wordt er in de berekeningsmethode bewust wel rekening mee gehouden, aangezien verschillende van de investeringen in koolstofintensieve investeringen in feite resulteren in een hogere koolstofintensiteit van wieg tot graf (bijvoorbeeld extra isolatie), maar resulteren in een aanzienlijke vermindering van operationele koolstof. Voor een goede koolstofevaluatie moet met beide rekening worden gehouden gedurende de levensduur van het project. Voor elk land waar de Groep actief is, wordt de referentie-CO2-uitstoot voor een standaardproject bepaald en worden de koolstofbesparingen uitgedrukt in vergelijking met dit referentieproject. Voorbeelden van bespa- ringsmaatregelen zijn het gebruik van: — CO2 gereduceerd beton — CO2 gereduceerd staal — Houten balken als onderdeel van draagconstructie — Investeringen in duurzame energie 1 https://agreena.com/carbon-credits/ 2 De beprijzing is afgestemd op EU-ETS per december 2024 € 71,14/tCO2 De besparing in euro’s is dan gebaseerd op de besparing in ingebedde CO2-uitstoot vermenigvul- digd met de EU ETS 2 van 31 december van het betreffende jaar. De Groep beoordeelt de economi- sche implicaties of afwegingen voor zaken als risico-impact, netto contante waarde van nieuwe projecten en de kosten-batenverhouding van verschillende ontwerpalternatieven en initiatieven. De tool maakt deel uit van de initiatieven van de Groep om de Scope 3-emissies tegen 2030 met 25% te verminderen. Deze doelstelling is afgestemd op de wetenschappelijk onderbouwde doel- stelling voor het IPCCC-scenario om de opwarming van de aarde te beperken tot ruim onder de 2°C. De Scope 3-emissies bedroegen 158.740 tCO2 in boekjaar 2020. VGP Park Olomouc Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 275 4.2.2.2.12 Beoogde Financiële Effecten van Materiële Fysieke en Transitierisico’s en Potentiële Klimaatkansen (ESRS E1-9) De Benadering van VGP inzake Klimaatrisico’s en -kansen VGP heeft verschillende analyses uitgevoerd gericht op klimaat- gerelateerde risico’s en kansen, zowel op het niveau van de activa als op het niveau van de Groep: — Een analyse op Groepsniveau, gericht op het in kaart bren- gen en prioriteren van klimaatgerelateerde risico’s en kansen waaraan de Groep kan worden blootgesteld als onderdeel van de transitie naar een koolstofarme economie (risico’s en kansen van transitie) — Een analyse van fysieke risico’s op activaniveau. Deze beoordeling is uitgevoerd voor alle VGP-parken en maakt deel uit van de due-diligence bij de aankoop van nieuwe percelen grond. Voor de parken waar fysieke risico’s in kaart werden gebracht, worden de lokale kwetsbaarheden beoor- deeld en ontwikkelings- en aanpassingsplannen dienover- eenkomstig opgesteld. Deze studies werden uitgevoerd om de volgende doelstellingen te bereiken: — in strategische beslissingen klimaatgerelateerde huidige en toekomstige risico’s en kansen integreren, op de korte en langere termijn – in overeenstemming met de aanbeve- lingen van de Task Force on Climate-related Financial Dis- closure (“TCFD”) — aanpassingen aan de VGP-bouwstandaard definiëren — veerkrachtprioriteiten bepalen op het niveau van de activa en parken en indien nodig mitigerende maatregelen — voldoen aan (verwachte) impact van regelgeving — de algehele weerbaarheid van de Groep tegen klimaatver- andering verbeteren Om de volledigheid van de analyse te garanderen, worden de beoordelingen uitgevoerd in overeenstemming met de ver- schillende regelgevingen en duurzaamheidskaders zoals de EU-Taxonomie en de TCFD. Voor klimaatgerelateerde fysieke risico’s zijn de lijst van bestudeerde indicatoren, evenals de tijd- shorizonten (baseline, 2030, 2050) en de scenario's (SSP2-4.5, SSP5-8.5) die als onderdeel van de studie zijn gekozen, afge- stemd op de verschillende regelgevende vereisten en aanbeve- lingen (onder andere EU-Taxonomie, CDP, TCFD en CSRD). Voor de component transitierisico’s en -kansen volgde de keuze van de tijdshorizonten (2025, 2030, 2050) en scenario's – Nationaal Bepaald Scenario (“Nationally Determined Scenario”, afgekort “NDC”) dat overeenkomt met ‘business as usual’ en netto-nul 2050 – dezelfde logica. Het is belangrijk om op te merken dat het doel van de analyse is om het meest kritieke scenario te beoor- delen. Als onderdeel van de component fysieke risico’s wordt de analyse uitgevoerd aan de hand van het referentiescenario met het hoogste niveau van broeikasgasemissies en een sterke afhankelijkheid van fossiele brandstoffen – het SSP5-8.5-scena- rio. In dit scenario wordt geen beleid overwogen om de emissies van broeikasgassen te beperken, wat leidt tot een versnelling van de klimaatverandering en de daaruit voortvloeiende fysieke gevolgen. Door dit scenario als referentie voor zijn aanpas- singsplannen te gebruiken, zorgt VGP ervoor dat zijn bedrijfs- middelen bestand zijn tegen de ergst waarschijnlijke toekomst die door de IPCC-scenario’s wordt gematerialiseerd. Voor het aspect transitierisico’s en -kansen blijft de logica dezelfde, maar het meest drastische scenario is het ‘netto-nul’-scenario in 2050, dat de grootste beperkingen (en kansen voor transfor- matie) voor vennootschappen met zich mee zal brengen – op het gebied van regelgeving, markt, technologie of zelfs reputatie – waardoor ze diepgaande veranderingen moeten doorvoeren op het gebied van bouw en operationele aanpak, cultuur of zelfs organisatie. Het identificeren van de transitierisico’s en -kansen als onderdeel van de naleving van het Akkoord van Parijs stelt VGP in staat om te anticiperen op hun potentiële impact op de Groep en zich erop voor te bereiden. Blootstelling aan Klimaatgerelateerde Fysieke Risico’s In 2023 voltooide de Groep een studie van zowel zijn bestaande activa als zijn ontwikkelingsprojecten met behulp van de Blue Auditor’s Climate Risk-tool om de blootstelling aan fysieke risi- co’s te analyseren. De studie voldoet aan de vereisten van de EU-Taxonomie (zie de alinea “Klimaatadaptatie” in deel 4.2.2.7.5 Aandeel van Afgestemde Activiteiten van VGP) en bood de Groep een bijgewerkt perspectief op het risiconiveau, op basis van de nieuwste klimaatmodellen. Daarnaast zijn er bedrijfsbe- zoeken uitgevoerd aan de meest blootgestelde panden om de impactcurves van de potentiële risico’s nauwkeuriger te evalue- ren, rekening houdend met de details van het pand (topografie, locatie van de technische apparatuur, bestaande veerkrachtop- lossingen die al aanwezig zijn, enz.) VGP Park Fuenlabrada Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 276 Fysieke blootstellingsrisico’s door klimaatverandering op activaniveau op basis van RCP 8.5 en RCP 4.5 tegen 2050 Gevaar Metrisch Scenario # Parken GLA (JV's op 100%) GAV (JV's aan 100%) Meest getroffen regio’s Fluviatiele (rivier) en pluviatiele (regen) overstromingen 1 in 100-jaar terugkeerperi- ode>0 8.5, 2050 (onverdedigd) 24 4.6% 6.6% Bedrijfsspecifiek, inclusief Ruhr/Rijngebied, Podelta Zeespiegelstijging Hoog' en 'Zeer hoog' risico 8.5, 2050 — — — Overstromingsrisico door zeespiegel laag/geen risico in alle regio’s Droogtestress Hoog' en 'Zeer hoog' risico 8.5, 2050 19 9.7% 9.3% Iberisch Schiereiland, Roemenië Hittestress Hoog' en 'Zeer hoog' risico 8.5, 2050 26 16.2% 13.2% Hongarije, Italië, Spanje, Roemenië, Kroatië, Servië Risico op bosbranden Hoog' en 'Zeer hoog' risico 8.5, 2050 3 0.7% 0.7% Activaspecifiek Bovenstaande tabel toont de gemodelleerde risicomaatstaven en resultaten van fysieke blootstel- ling aan klimaatverandering op basis van het percentage grondoppervlakte en huurwaarde dat risico loopt in het slechtst denkbare scenario (RCP 8.5, 2050). Het analyseverslag en de boven- staande gegevens houden geen rekening met eventuele activaspecifieke ontwikkelings- of reno- vatiecycli. Als onderdeel van onze doelstellingen op het gebied van duurzame ontwikkeling wor- den er voorafgaand aan de ontwikkeling analyses uitgevoerd en worden er dienovereenkomstig aanpassingsmaatregelen uitgevoerd. Eén asset met een zeer hoog overstromingsrisico werd vroeg in 2024 afgestoten. Impact van Klimaatgerelateerde Fysieke Risico’s De kaart hieronder toont de gemiddelde score van de klimaatrisicoanalyse per park per land met gemiddelde scores op basis van de samenvattende bevindingen per gevarencategorie zoals ver- meld in de tabel hierboven. De klimaatgerelateerde fysieke risico’s worden beoordeeld vanuit 3 verschillende invalshoeken, rekening houdend met de kwetsbaarheid, afhankelijk van de potentiële impacts: — Directe schade aan panden: risico van fysiek (permanent) verlies van pand als gevolg van een klimaatrisico (bijvoorbeeld verlies van een pand als gevolg van de verspreiding van bosbranden) — Bedrijfsonderbreking: risico van inkomensverlies in het geval dat de activiteit wordt stilge- legd als gevolg van een direct fysiek verlies of schade (bijvoorbeeld een vertraging van de vol- tooiing van een project als gevolg van een overstroming van een bouwsite). — Behoefte aan uitgaven of kosten voor adaptatie: risico van extra investeringen en kosten die nodig zijn om activa te adapteren aan veranderende klimaatgerelateerde omstandigheden (in onze bestaande parken in het Iberisch Schiereiland wordt bijvoorbeeld € 50 k geïnvesteerd in slimme bestraling en herbeplanting van vegetatie met droogtebestendige alternatieven). Adaptatiemaatregelen aan Klimaatgerelateerde Fysieke Risico’s Geïmplementeerde adaptatiemaatregelen om deze risico’s aan te pakken zijn onder andere de integratie van groene ruimten, regenwateropvang en duurzame afvoersystemen om het risico op overstromingen te verminderen, toegang tot natuurlijk licht in de gebouwen en het voorzien in infrastructuur voor actieve mobiliteit en openbaar vervoer. Daarnaast kunnen maatregelen om de energie-efficiëntie van gebouwen te verbeteren en het gebruik van hernieuwbare energiebronnen ook helpen om het risico op hittestress te verminderen – in Spanje en Italië worden daarom alle nieuwe gebouwen uitgerust met fotovoltaïsche installaties en warmtepompen die in de zomer voor extra koeling zorgen. De gebouwen werden ontworpen om een comfortabel en gezond bin- nenmilieu te bieden, rekening houdend met factoren zoals ventilatie, thermisch comfort en de kwaliteit van de binnenlucht. Het is belangrijk op te merken dat de analyse van klimaatrisico’s en adaptatiemaatregelen een doorlopend proces is, aangezien de gevolgen van klimaatverandering voortdurend veranderen en er in de loop der tijd nieuwe risico’s kunnen ontstaan. Daarom is het voor vennootschappen belang- rijk om hun klimaatrisicoanalyse en adaptatiemaatregelen regelmatig te herzien en bij te werken om ervoor te zorgen dat ze de meest recente klimaatgerelateerde risico’s effectief aanpakken. Dit omvat het monitoren van de prestaties van het gebouw, het verzamelen van feedback van huurders en het evalueren van de effectiviteit van de adaptatiemaatregelen, en waar nodig adaptaties doen. Risico Adaptatietechniek Droogtestress en hittestress – Regenwateropvangsystemen voor gebouwen en landschapsarchitectuur – Waterefficiënte armaturen in overeenstemming met de voorschriften van EU-Taxonomie – Thermische modellering uitgevoerd en oriëntatie/raampositie van het beoordeelde gebouw – Hernieuwbare energieopwekking op locatie geïnstalleerd in combinatie met luchtwarmtepompen (die gebruikt kunnen worden voor extra koeling) – Beplanting aan de buitenkant voor schaduw, brise soleil, louvres, getinte ramen Fluviatiele (rivier) en pluviatiele (regen) overstromingen – Overstromingsrisicobeoordeling uit te voeren bij ontwikkeling of achteraf – Wadi's, vijvers of bekkens (retentiemaatregelen) Deze update van de risicoanalyse van klimaatverandering stelde VGP in staat om een duidelijk beeld te krijgen van de toekomstige risico’s van klimaatverandering voor zijn portefeuille. 42 30 34 25 37 37 34 35 31 26 19 36 22 38 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 277 Blootstelling aan Klimaatgerelateerde Transitierisico’s Klimaatverandering zal de wereldeconomieën materieel beïnvloeden en VGP, met zijn pan-Europese voetafdruk en verschillende business lines, vormt hierop geen uitzondering. – Zoals al is benadrukt in het deel over de materialiteitsanalyse. De risico’s en kansen die vandaag ontstaan, zullen op de middellange tot lange termijn evolueren en toenemen. Naast de acute en chronische fysieke gevolgen voor onze vastgoedportefeuille, zoals besproken in het vorige deel, vloeien de risico’s en kansen ook voort uit de structurele veranderingen die de transitie naar een koolstofarme economie met zich meebrengt. Deze transitierisico’s omvatten de gevolgen van veranderingen in klimaatbeleid, technologie en marktsentiment en hun invloed op de marktwaarde van financiële activa, evenals de gevol- gen van rechtszaken over klimaatverandering. Overwegingen hierbij zijn onder andere de langlopende horizon waarin klimaatverandering zich kan voltrekken en de hoge mate van onzekerheid over de richting van toekomstige klimaat- en econo- mische ontwikkelingen. Ons doel is om het risicobewustzijn te bevorderen, expertise op te bouwen in de beoordeling van financiële risico’s als gevolg van klimaatverandering, de veerkracht van onze bedrijfsstrategie te testen en informatie te verschaffen over risicobeheersing en zakelijke besluitvorming. De initiële klimaatrisicoanalyse werd in 2022 uitgevoerd op VGP Group-niveau (zie VGP-Jaarverslag 2022). In 2023 werden de VGP-bouwstandaard en het grondverwervingsproces aangepast op basis van de analyse van het risicoprofiel. De Groep heeft ook zijn transitierisico’s en -kansen bijgewerkt, rekening houdend met het bedrijfsprofiel, de geografische aanwezigheid en de lokaal gel- dende regelgeving. Deze zijn geïntegreerd in het risicobeheersingsproces van de Groep en als zodanig worden risico’s beschreven in het deel Groepsrisico (zie deel Risico’s). Zie onderstaande tabel met “Belangrijkste transitierisico’s in verband met klimaatverandering” en “Belangrijkste klimaatkansen”: Belangrijkste transitierisico’s in verband met klimaatverandering Risico Beschrijving Impact Beleidsrisico’s Beleidsmaatregelen rond klimaatverandering blijven evolueren. Hun doelstellingen vallen over het algemeen uiteen in 2 categorieën: – beleidsacties die acties proberen te beperken die bijdragen aan de nadelige gevolgen van klimaatverandering of – beleidsacties die adaptatie aan klimaatverandering willen bevorderen. Enkele voorbeelden zijn het implementeren van koolstofbeprijzingsmechanismen om de emissies van broeikasgassen te verminderen, het verschuiven van energiegebruik naar bronnen met een lagere uitstoot, het invoeren van energie-efficiënte oplossingen en het bevorderen van duurzamere praktijken op het gebied van grondgebruik. Het risico en de financiële impact van beleidswijzigingen zijn afhankelijk van de aard en timing van de beleidswijziging. Geschillen of juridisch risico De afgelopen jaren is het aantal klimaatgerelateerde rechtszaken toegenomen die zijn aangespannen door vastgoedeigenaren, gemeenten, staten, verzekeraars, aandeelhouders en organisaties van algemeen belang. Redenen voor dergelijke rechtszaken zijn onder andere het falen van organisaties om de impacts van klimaatverandering te beperken, het falen om zich te adapteren aan klimaatverandering en onvoldoende informatieverschaffing over materiële financiële risico’s. Naarmate de waarde van verlies en schade als gevolg van klimaatverandering toeneemt, zal het risico op rechtszaken waarschijnlijk ook toenemen. Technologisch risico Technologische verbeteringen of innovaties die de overgang naar een koolstofarm, energie-efficiënt economisch systeem ondersteunen, kunnen een aanzienlijke impact hebben op organisaties. De ontwikkeling en het gebruik van opkomende technologieën zoals hernieuwbare energie, batterijopslag, energie-efficiëntie en koolstofafvang en -opslag zullen het concurrentievermogen van bepaalde organisaties, hun productie- en distributiekosten en uiteindelijk de vraag van eindgebruikers naar hun producten en diensten beïnvloeden. In de mate dat nieuwe technologie oude systemen verdringt en sommige delen van het bestaande economische systeem ontwricht, zullen er winnaars en verliezers voortkomen uit dit proces van “creatieve vernietiging”. De timing van technologieontwikkeling en -uitrol is een belangrijke onzekerheid bij het analyseren van technologierisico’s. Marktrisico Hoewel de manieren waarop markten beïnvloed kunnen worden door klimaatverandering uiteenlopend en complex zijn, is een van de belangrijkste manieren verschuivingen in vraag en aanbod van bepaalde grondstoffen, producten en diensten naarmate er meer rekening wordt gehouden met klimaatgerelateerde risico’s en kansen. Fluctuerende vraag naar duurzame gebouwen, veranderende ESG-eisen voor huurders, potentiële waardevermindering van activa als gevolg van koolstofintensieve portefeuilles en hogere financieringskosten door strengere criteria voor groene investeringen. Reputatierisico Klimaatverandering is geïdentificeerd als een potentiële bron van reputatierisico’s in verband met veranderende percepties van klanten of gemeenschappen over de bijdrage van een organisatie aan de transitie naar een koolstofarmere economie of de afkeer daarvan. Mogelijke schade aan de merkwaarde, verminderd vertrouwen van investeerders en verlies van huurders als de Groep er niet in slaagt te voldoen aan de duurzaamheidsverwachtingen, ESG-regelgeving na te leven of zich aan te passen aan de beste praktijken in de sector voor koolstofarme ontwikkelingen. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 278 Klimaatgerelateerde kansen Kans Beschrijving Efficiënt gebruik van hulpbronnen Portefeuillebeheer: De aantrekkingskracht van onze activa vergroten door de exploitatiekosten voor onze huurders te verlagen door de efficiëntie van gebouwen te verbeteren, zoals het ontwikkelen van efficiënte verwarmingsoplossingen, het maken van vorderingen met LED-verlichtingstechnologie, het aanpassen van gebouwen en het gebruik van geothermische energie. voor alle productie- en distributieprocessen. Ontwikkelingsactiviteiten: Hetzelfde geldt voor de efficiëntie van andere processen, inclusief in de bouw van nieuwe gebouwen door het gebruik van machines/apparaten en vervoer/mobiliteit – met name met betrekking tot energie-efficiëntie, maar ook met inbegrip van bredere oplossingen op het gebied van materialen, water- en afvalbeheer en de circulaire economie. Energiebron Portefeuillebeheer: Volgens het Internationaal Energieagentschap (“IEA”) moeten landen, om de wereldwijde emissiereductiedoelstellingen te halen, een groot percentage van hun energieopwekking overschakelen op alternatieven met een lage uitstoot, zoals windenergie, zonne-energie, golfenergie, getijdenenergie, waterkracht, geothermische energie, kernenergie, biobrandstoffen en koolstofafvang en -opslag. Door het energiegebruik van de portefeuille te verschuiven naar emissiearme energiebronnen kunnen huurders mogelijk besparen op de jaarlijkse energiekosten. Eigen activiteiten: dezelfde besparing geldt voor eigen activiteiten en ontwikkelingsactiviteiten Producten en diensten Ontwikkelingsactiviteiten: Organisaties die innoveren en gebouwen met een lage uitstoot ontwikkelen, kunnen hun concurrentiepositie verbeteren en genieten van verschuivende voorkeuren van huurders. Business line hernieuwbare energie: de innovatie van nieuwe producten en diensten (productie van hernieuwbare energie via zonnepanelen, batterijopslag, EV-laders) verbetert de aantrekkelijkheid van de producten en diensten van de Groep in het algemeen en maakt de bedrijfsactiviteiten veerkrachtiger Markten Ontwikkelingsactiviteiten: Organisaties die proactief op zoek gaan naar mogelijkheden in nieuwe (klimaatbestendige) markten of soorten activa, kunnen hun activiteiten diversifiëren en zich beter positioneren voor de overgang naar een koolstofarme economie. Er kunnen ook kansen ontstaan door markten te veroveren door systeembeperkingen op te lossen (bijv. een nieuw park gebaseerd op een energiegemeenschap door middel van emissiearme energieproductie, energie-efficiëntie, beperkte netwerkconnectiviteit en lokale transportnetwerken). Eigen activiteiten: Nieuwe kansen kunnen ook worden benut door het overnemen of financieren van groene obligaties. Veerkracht Alle business lines: Het concept van klimaatbestendigheid houdt in dat organisaties adaptatievermogen ontwikkelen om te reageren op klimaatverandering om de bijbehorende risico’s beter te beheren en kansen te grijpen, inclusief het vermogen om te reageren op transitierisico’s en fysieke risico’s. Kansen zijn onder andere het verbeteren van de efficiëntie, het ontwerpen van nieuwe productieprocessen en het ontwikkelen van nieuwe producten. Kansen met betrekking tot veerkracht kunnen vooral relevant zijn voor organisaties met vaste activa met een lange levensduur of uitgebreide leverings- of distributienetwerken; organisaties die in hun waardeketen kritisch afhankelijk zijn van nuts- en infrastructuurnetwerken of natuurlijke hulpbronnen; en organisaties die financiering en investeringen op de lange termijn nodig hebben. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 279 TCFD Tabel met klimaatgerelateerde financiële toelichtingen Hieronder staan enkele van de belangrijkste klimaatgerelateerde maatstaven en doelen die we volgen. (zie sectie 4.4.2 Afstemming op Standaarden en Kaders voor Duurzaamheidsverslaglegging). Financiële post Klimaatgerelateerd Maatstaf 2024 Beschrijving Referentie deel Activa Fysiek – operationeel Portefeuille met overstromingsrisico van 1 op 100 jaar (% van GAV met JV's op 100%) 6,6% Nieuwe maatstaf gebaseerd op analyse uitgevoerd in 2023 4.2.2.2.12 Transitie – operationeel EPC's lager dan E (gebaseerd op aantal activa) 1,7% Dit omvat Duitse gebouwen met een EPC van >130 kWh/m² (EPC E eq); diverse hebben een PV-dak (vereist nieuwe EPC-classificatie). EPC's zonder rating (gebaseerd op aantal activa) 0,5% Dit wordt veroorzaakt door gebouwen waarvan de EPC in 2024 afliep en nog niet is vernieuwd. EPC's met beoordeling B of beter (gebaseerd op aantal activa) 72,1% Indicatieve verwachte CAPEX-investering van € 23,8 miljoen vereist om portefeuille te upgraden naar B rating minimaal Transitie – ontwikkeling & marktrisico Portefeuille met hoge milieucertificering EU Taxonomy verificatie uitgegeven of lopend- € bedrag € 4,5 billion Omvat de gebouwenportefeuille die in aanmerking komt voor het kader voor groene financiering 4.2.2.7.5 Verplich- tingen Transitie – ontwikkeling & marktrisico Percentage van nettoleningen (inclusief JV's op aandeel) geclassificeerd als Groene Financiering onder het Kader voor Groene Financiering 100% VGP gaf € 1,6 miljard aan groene obligaties uit onder het Green Finance Framework 4.3.1. Groene financieringsinstrumenten als % van de portefeuille met EU Taxonomy verificatie uitgegeven of lopend (inclusief joint venture activa tegen aandeel) 62% Groene financieringsinstrumenten mogen de totale groene portefeuille niet overschrijden CAPEX Strategisch risico/ broeikasga- semissies Zichtbaarheid: % van portefeuille waarvoor energiegegevens beschikbaar zijn 82% Nieuwe huurovereenkomsten sinds 2021 bevat groene clausule voor het delen van gegevens. (90% Gas; 82% Elektriciteit) 4.2.2.6.4 Zichtbaarheid: % van voltooide ontwikkelingen waarvoor een LCA-analyse beschikbaar is 100% Gebruik van Life Cycle Assessment zorgt ervoor dat er zicht is op de ingebedde koolstof in ontwikkelingsprojecten en dat we ons kunnen richten op gebieden die gereduceerd moeten worden 4.2.2.2.7 Ingebedde koolstofintensiteit (kgCO2e per vierkante meter ontwikkelingsruimte) 272 Opgenomen koolstof van 'cradle to grave' (zonder operationele koolstof), uitgaande van een levensduur van 50 jaar 4.2.2.2.7 Investeringen in fotovoltaïsche energie – uitgegeven of contractueel vastgelegd voor voltooide of in aanbouw zijnde projecten € 121 miljoen Nog eens € 67 miljoen te besteden aan pijplijnprojecten – totaal 287,7 MWp Renewable energy Inkomsten Transitie – marktrisico Zonne-energieopwekking – FY2024 (MWh) 104 GWh Inclusief PV-productie in eigendom van derden Renewable energy Zonne-energieopwekking – op jaarbasis incl. pijplijn (MWh) 266 GWh Zonne-energieopwekking als percentage van energieverbruik door huurders 39% Inclusief PV pijplijnprojecten stijgt de dekking tot 99%. Bruto-inkomsten uit hernieuwbare energie € 8,3 miljoen Deze maatstaf geeft gevallen weer waarin VGP eigenaar is van PV-panelen en de energie verkoopt aan de klant, de klant de panelen huurt van VGP of VGP energie verkoopt aan het net. In andere gevallen wordt de door PV opgewekte energie aan klanten geleverd als onderdeel van hun huur. Deze opbrengst is hier niet opgenomen omdat het niet mogelijk is deze los te koppelen van de onderliggende huur Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 280 4.2.2.3 Verontreiniging (ESRS E2) 4.2.2.3.1 Beschrijving van de Processen om Materiële Impacts, Risico’s en Kansen in Kaart te Brengen en te Analyseren (ESRS 2 IRO-1) Raadpleeg de informatie in deel 4.2.1.4.1 Beschrijving van de proces- sen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren. 4.2.2.3.2 Beleid ten aanzien van Verontreiniging (ESRS E2-1) De volgende materiële impacts van verontreiniging werden in kaart gebracht: — Verontreiniging door de activiteiten van de huurder (bestaande VGP Parken); en — Verontreiniging door de bouwactiviteiten van VGP. Het omvat de verontreiniging van de lucht door koolmonoxide en fijne deeltjes die worden uitgestoten door bouwwerven van gebouwen en ook, voor de gebouwen die in gebruik zijn, door de vervoersbewe- gingen van de huurders. Het omvat de verontreiniging van water en bodem, en lekkage en morsen van gevaarlijke producten. Het beleid om materiële impacts, risico’s en kansen met betrekking tot verontreiniging te beheren, staat in de onderstaande tabel: Beleid Beschrijving van de belangrijkste inhoud van het beleid Beschrijving van de reikwijdte van het beleid of van de uitsluitingen Beschrijving van het hoogste niveau in de organisatie dat verantwoordelijk is voor de implementatie van het beleid Bekendmaking van normen of initiatieven van derden die worden nageleefd door implementatie van het beleid Beschrijving van de mate waarin rekening wordt gehouden met de belangen van de belangrijkste stakeholders bij het bepalen van het beleid Uitleg over hoe het beleid beschikbaar wordt gesteld aan mogelijk betrokken stakeholders en stakeholders die het beleid moeten implementeren Handvest Zorgzaam Bouwen Vervuiling tijdens bouwactiviteiten voorkomen en beperken Ontwikkelingspro- jecten in alle landen waar we actief zijn Uitvoerend Management Zie beschikbare kopie van het beleid op de VGP-website Betrokken belanghebbenden: Group Sustainability Team, technisch projectmanagement, contractanten en leveranciers Het beleid is openbaar op de VGP-website Beleid voor gezondheid en veiligheid Richtlijnen om ons bedrijf en onze panden veilig te houden en gezonde plaatsen om te werken en te bezoeken Alle VGP-gebou- wen (bestaande en in aanbouw) en VGP-werkplekken Uitvoerend Management — Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, Faciliteitenbeheer, Technisch Projectmanagement, Aannemers en Leveranciers. Het beleid is openbaar op de VGP-website Milieubeleids- verklaring van de Groep EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle VGP-gebouwen (bestaande en in aanbouw) Uitvoerend Management ISO 14001 Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, Faciliteitenbeheer, Technisch Projectmanagement, Aannemers en Leveranciers. Het beleid is openbaar op de VGP-website Meer details over de strategie van de Groep inzake klimaatadaptatie worden gegeven in deel 4.2.2.7.6 Aandeel van Afgestemde Activiteiten van VGP. VGP Park Hrádek nad Nisou Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 281 4.2.2.3.3 Maatregelen en Middelen wat betreft Verontreiniging (ESRS E2-2) De maatregelen en middelen wat betreft het Beleid ten aanzien van Verontreiniging worden opgesomd in onderstaande tabel: Beleid Belangrijkste maatregelen Reikwijdte Tijdshorizon Jaar van voltooiing Beschrijving Vooruitgang Toegewezen middelen Handvest Zorgzaam Bouwen Verontreiniging van lucht, water, bodem, fauna en flora beperken Alle ontwikke- lingsprojecten van de groep Altijd van toepassing n.v.t. Dit handvest beschrijft de vereisten en aanbevelingen gericht op het optimaliseren van de milieukwaliteit van de bouwplaats en het minimaliseren van de vormen van verontreiniging, zowel voor het eigen personeel als voor het personeel van de aannemer en die op de bouwplaats werken. Op de site en voor de naburige omgeving en de natuurlijke omgeving In werking sinds 2022 Duurzaamheidsteam om richtlijnen bij te werken en implementatie te volgen Technisch beheer Lokale bouwteams Beleid inzake Gezondheid en Veiligheid VGP Health & Safety (“HSE”) policy aims to protect the employees of VGP and of its contractors working on the VGP construction sites. Alle Werk- nemers, contractanten van VGP Doorlopend n.v.t. Het doel van het beleid is om werknemers en aannemer te beschermen tegen gezondheidsrisico’s, waaronder verontreinigen de en gevaarlijke stoffen. Gezondheids- en veiligheidsincidenten zijn minimaal l op de werkplaatsen Technisch beheer om veiligheidsmaatregelen te implementeren en regelmatige controles uit te voeren Lokale bouwteams Verklaring inzake Milieubeleid van de Groep EMS vermindert de impact van onze bedrijfsmiddelen in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle bestaan- de activa en ontwikkelin- gen van de Groep Gedurende de levenscyclus van onze activa n.v.t. Ze beschrijft de vereisten en aanbevelingen van de Groep om de milieukwaliteit van onze werven te optimaliseren en de verontreiniging voor werknemers en ingehuurd personeel op de site, de omgeving en de natuurlijke omgeving tot een minimum te beperken. Alle sites zijn onderworpen aan een EMS Duurzaamheidsteam om richtlijnen bij te werken en implementatie te volgen VGP Park Berlin Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 282 Details over het Voorkomen, Bestrijden en Mitigeren van Verontreiniging bij Ontwikkelingsactiviteiten Voor al zijn ontwikkelingsprojecten voldoet de Groep aan alle toepasselijke regelgeving op het gebied van veiligheid en gezondheid en milieu. De milieu-impact van elk project wordt in een zeer vroeg stadium geanalyseerd (volgens de geldende regelgeving). Er werd geen provisie aangeleverd voor milieurisi- co’s in de boekhouding van de Groep in 2024. Sinds 2022 wordt het Handvest Zorgzaam Bouwen van de Groep toegepast op alle greenfield/brownfield bouwprojecten in alle landen waar de Groep actief is. Het Handvest beschrijft de vereisten en aanbe- velingen van de Groep om de milieukwaliteit van zijn werven te optimaliseren en tegelijk de verontreiniging voor de aannemers die op de site werken, de omgeving en de natuurlijke omgeving tot een minimum te beperken. De toepassing van het handvest op alle aannemers in de bouwsector is een specifieke vereiste. Het Handvest Zorgzaam Bouwen bevat de volgende vereisten: — 100% van het hout voor ontwikkelings-, uitbreidings- en renovatieprojecten gebruiken uit gecertificeerde, duur- zaam beheerde bossen met FSC- (“Forest Stewardship Council”) of PEFC-certificering (“Programme for the Endor- sement of Forest Certification”) — Zorgen voor een goede risicobeheersing en een goede omgang met gevaarlijke producten; — Zorgen voor ten minste 70% afvalrecycling (terugwinning van materiaal) naar gewicht en duidelijke traceerbaarheid van al het afval dat wordt beheerd; — Het beheren en beperken van geluidsoverlast en visuele vervuiling, evenals het risico van bodem-, water- en lucht- verontreiniging; en — Hulpbronnen bewaken om het verbruik van hulpbronnen te verminderen. Bovendien zorgt de Groep ervoor dat de actieplannen en pre- ventieve maatregelen door aannemers worden uitgevoerd tij- dens de bouw. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de jaarlijkse financiële uitgaven voor bodemsanering/sanering van sites en de volumes die werden gesaneerd. Bodemverontreiniging en sanering van sites 2022 2023 2024 Financiële uitgaven voor bodemsanering/site sanering (€-miljoen) 5,1 2,3 5,7 Volume dat werd ontgift/behandeld (metrieke ton) 14.900 3.723 n.v.t. Details over de preventie, beheersing en vermindering van verontreiniging voor VGP-activiteiten De Groep voldoet bij al zijn activiteiten aan alle toepasselijke milieu- wetgeving. De acquisities en ontwikkelingen van de Groep vallen onder het beleid inzake risicobeheersing en worden onderworpen aan een risicoanalyse op het gebied van veiligheid, gezondheid, milieu en klimaat. Als zodanig omvat het acquisitieproces van de Groep een analyse van technische, wettelijke gezondheids- en veiligheids- en milieurisico’s, waaronder bodemverontreiniging, bescherming van wetlands en klimaatverandering, als onderdeel van de due-diligence voorafgaand aan de acquisitie. Het voorkomen van gezondheids-, veiligheids- en beveili- gingsrisico’s voor mensen (werknemers, huurders, leveranciers, onderaannemers en lokale gemeenschappen) en van milieuri- sico’s in verband met de exploitatie van zijn parken vormt een integraal onderdeel van het beleid inzake risicobeheersing van de Groep. De Groep voldoet aan alle toepasselijke wetgeving op dit gebied en gaat vaak verder dan de minimumnormen die door de wet worden vereist om een hoger niveau van gezondheid en veiligheid en beveiliging op zijn bouwplaatsen te garanderen. De beheersystemen voor gezondheid en veiligheid en beveili- ging stellen de Groep in staat om zijn prestaties op het gebied van risicopreventie dagelijks te controleren en te analyseren en een sterke cultuur van risicobeheersing te handhaven die is ingebed in de operationele en managementteams. Luchtverontreiniging Met betrekking tot de luchtverontreiniging die samenhangt met de vervoersbewegingen van huurders en hun leveranciers naar onze parken, streeft VGP naar het verminderen van de CO2-uit- stoot die samenhangt met dergelijk vervoer (zie deel 4.2.2.2.2 Transitieplan klimaatmitigatie) en naar het verbeteren van de duurzame transportverbindingen (inclusief de elektrificatie van het wagenpark) om de uitstoot van fijnstof als gevolg van het gebruik van auto’s met verbrandingsmotoren te verminderen. Water- en bodemverontreiniging door bedrijfsafval Met betrekking tot de verontreiniging van water en bodem door het storten van afval streeft VGP naar een reductie van het res- tafval in de exploitatie van zijn eigen kantoren tegen 2030, het beperken van de totale hoeveelheid afval die in zijn parken wordt geproduceerd tegen 2030 en het verbeteren van het totale recy- clagepercentage van bedrijfsafval om alle mogelijke gevolgen van zijn afvalproductie te beperken (zie deel 4.2.2.3.4. Doelen wat betreft verontreiniging en deel 4.2.2.6.2 Beleid ten aanzien van materiaalgebruik en circulaire economie). Risicobeheersing voor Gezondheid en Veiligheid De Groep heeft een beleid opgesteld voor de beheersing van risi- co’s op het gebied van gezondheid en veiligheid, versterkt door de publicatie van de Verklaring inzake Veiligheid en Gezond- heid van de Groep, die regels en richtlijnen bevat op Groepsni- veau. De belangrijkste gebieden die onder het beleid inzake de beheersing van risico’s op het gebied van gezondheid en vei- ligheid van de Groep vallen zijn lucht- en waterkwaliteit, lucht- verontreiniging, technische en veiligheidsinstallaties en brand- blus- en alarmsystemen. Dit beleid van de Groep omvat in het bijzonder een jaarlijkse beoordeling van gezondheids- en vei- ligheidsrisico’s op bestaande activa door het faciliteitenbeheer van de Groep, en de inspectie en voortdurende verbetering van gebouwen en hun technische uitrusting die een impact kunnen hebben op het milieu of op persoonlijke veiligheid. Technische documentatie over regelgevend onderhoud en testen wordt ook up-to-date gehouden en beschikbaar gesteld op elke site. In 2024 kreeg 35% van de activa van de Groep in ontwikke- ling minstens één externe analyse en 100% een interne analyse. Jaarlijkse Analyses inzake Beheersing van Risico’s op het gebied van Gezondheid en Veiligheid uitgevoerd voor Ontwikkelingsprojecten 2024 Dekking externe analyse Gezondheid en Veiligheid (%) 35 2024 Dekking interne analyse Gezondheid en Veiligheid (%) 100 % geauditeerde sites met een voldoende score 100 Er worden ook interne beoordelingen gehouden in de hele Groep, op bouwplaatsen, om ervoor te zorgen dat de regels en proce- dures inzake gezondheid en veiligheid worden nageleefd en om eventuele verbeteracties in kaart te brengen. Een van de hoekstenen van de benadering inzake risicopreven- tie van de Groep is de opleiding van het personeel. Lokale teams krijgen de nodige opleiding inzake gezondheid en veiligheid onder toezicht van regionale technische teams, afhankelijk van hun behoeften, en alle nieuwe werknemers van relevante afdelin- gen volgen een inleidende cursus om het beleid inzake gezond- heid en veiligheid door te nemen, met inbegrip van het beleid en de instrumenten voor risicobeheersing. De teams op de site zijn getraind in EHBO-technieken en onderhouden nauwe banden met de lokale hulpdiensten (brandweer, paramedici en politie) en met de relevante administratieve afdelingen. Zie voor meer infor- matie deel Risicofactoren. Naleving van Gezondheids- en Veiligheidsvoorschriften Sancties voor niet-naleving met betrekking tot Gezondheid en Veiligheidsvoorschriften in VGP Gebouwen 2024 aantal sancties wegens niet-naleving met betrekking tot gezondheid en veiligheid in gebouwen geen 2024 geldwaarde van bijbehorende boetes (€) 0.0 Naleving van Milieuregelgeving Sancties voor het niet naleven van milieuwet- en regelgeving. 2024 aantal sancties wegens niet-naleving in verband met milieuovertredingen geen 2024 geldwaarde van bijbehorende boetes (€) 0.0 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 283 4.2.2.3.4 Doelen wat betreft Verontreiniging (ESRS E2-3) De Groep ging verschillende verbintenissen aan om de mili- eu-impacts wat betreft verontreiniging te beperken: — Doelen met betrekking tot bedrijfsafval – Zie deel 4.2.2.6.4 Doelen wat betreft materiaalgebruik en circulaire economie. — Doelen met betrekking tot de mitigatie van de CO2-uitstoot (inclusief vervoersgerelateerde CO2-uitstoot) – Zie deel 4.2.2.2.2 Transitieplan voor klimaatmitigatie 4.2.2.3.5 Verontreiniging van Lucht, Water en Bodem (ESRS E2-4) De belangrijkste bron van verontreiniging zijn de broeikasgasemis- sies welke worden toegelicht in deel 4.2.2.2. Klimaatverandering. 4.2.2.3.6 Zorgwekkende Stoffen en Zeer Zorgwekkende Stoffen (ESRS E2-5) De Groep is niet actief in de productie, het gebruik, de distri- butie, de commercialisering of de import/export van zorgwek- kende stoffen en zeer zorgwekkende stoffen, hetzij als zoda- nig, dan wel in mengsels of in artikelen. Als onderdeel van ons ‘circulaire economie’-concept werken we samen met huurders aan afvalsorteerinitiatieven om efficiënter gebruik te maken van materialen. Gevaarlijk afval dat door onze huurders wordt gepro- duceerd, wordt afzonderlijk gerapporteerd in deel 4.2.2.6.2 Beleid ten aanzien van Materiaalgebruik en Circulaire Econo- mie (ESRS E5-1). 4.2.2.3.7 Beoogde Financiële Effecten van Materiële Risico’s en Kansen wat betreft Verontreiniging (ESRS E2-6) De beoogde financiële effecten van materiële risico’s en kan- sen wat betreft verontreiniging zijn in overeenstemming met de schattingen voorgesteld in deel 4.1.1.1.2 Rapportage-eisen in ESRS opgenomen in de Duurzaamheidsverklaring van de onder- neming (ESRS 2 IRO-2). VGP Park Berlin Ludwigsfelde Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 284 4.2.2.4 Water en Mariene Hulpbronnen (ESRS E3) 4.2.2.4.1 Beschrijving van de Processen om voor Water en Mariene Hulpbronnen Materiële Impacts, Risico’s en Kansen in Kaart te Brengen en te Analyseren (ESRS 2 IRO-1) De niet-financiële risicoanalyse wees erop dat water geen belangrijke milieukwestie is voor VGP. De huurders binnen de portefeuille van de Groep worden inderdaad niet beschouwd als signifi- cante waterverbruikers. Niettemin erkent VGP water als een fundamentele hulpbron en handhaaft hij het recht van iedereen op een eerlijke en billijke toegang tot water. Zie de delen 4.1.1.1.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren (ESRS 2 IRO-1) en de sectie Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart brengen van risico’s. 4.2.2.4.2 Beleid ten aanzien van Water en Marieme Hulpbronnen (ESRS E3-1) Het beleid voor het beheersen van materiële impacts, risico’s en kansen wat betreft water en mariene hulpbronnen, staat in de onderstaande tabel: Beleid Beschrijving van de belangrijkste inhoud van het beleid Beschrijving van de reikwijdte van het beleid of van de uitsluitingen Beschrijving van het hoogste niveau in de organisatie dat verantwoordelijk is voor de implementatie van het beleid Toelichting van normen of initiatieven van derden die worden nageleefd door implementatie van het beleid Beschrijving van de mate waarin rekening wordt gehouden met de belangen van de belangrijkste stakeholders bij het bepalen van het beleid Uitleg over hoe het beleid beschikbaar wordt gesteld aan mogelijk betrokken stakeholders en stakeholders die het beleid moeten implementeren Handvest Zorgzaam Bouwen Voorkomen en beperken van verontreiniging tijdens de bouw activiteiten Ontwikkelingspro- jecten in alle landen waar we actief zijn Uitvoerend Management Zie het beleid dat beschikbaar is op de website van VGP Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, technisch projectmanagement, Aannemers en Leveranciers Het beleid is openbaar op de website van VGP Verklaring inzake Milieubeleid van de Groep EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle VGP-gebouwen (bestaand en in aanbouw) Uitvoerend Management ISO 14001 1 Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, Faciliteitenbeheer, Technisch projectmanagement, Aannemers en Leveranciers Het beleid is openbaar op de website van VGP Het waterverbruik in de activa van de Groep wordt bepaald door het beroepsmatig gebruik van de activa door de huurders en wordt voornamelijk bepaald door het aantal werknemers. Het water- verbruik binnen de portefeuille is geconcentreerd bij een aantal grote verbruikers, waarbij de top 10 huurders 40% van het totale waterverbruik voor hun rekening nemen, meestal gerelateerd aan productie en magazijnen die gebruik maken van koelinstallaties. Hoewel de focus op de verbete- ring van het waterverbruik op deze locaties het meest effectief zal zijn, maakt het verminderen van het waterverbruik in alle parken een bedrijfsdoelstelling uit, als onderdeel van het beleid inzake efficiënt materiaalgebruik van de Groep. 1 Niet extern geauditeerd VGP Park Magdeburg Sülzetal Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 285 Het verminderen van het waterverbruik op alle locaties maakt een bedrijfsdoelstelling uit, als onderdeel van het beleid inzake efficiënt materiaalgebruik van de Groep en wordt bijgehouden en beheerd op het niveau van de activa en de Groep. Op basis van ‘best practices’ op vlak van milieu onderneemt de Groep actieve stappen om het waterverbruik te beperken, waterverspilling tegen te gaan en de waterkwaliteit op peil te houden. Met betrekking tot VGP parken die opereren in gebieden die gevoelig zijn voor droogte (zie ook de Klimaatri- sicoanalyse in deel 4.2.2.2.12 Beoogde Financiële Effecten van Materiële Fysieke en Transitierisico’s en Poten- tiële Klimaatkansen (ESRS E1-9)), wordt naast het feit dat er alleen droogtebestendige vegetatie wordt geplant, het waterverbruik verder beperkt door irrigatiesystemen met vochtbewaking om de waterverspreiding te optima- liseren. Het is de bedoeling dat deze systemen in 2025 geïnstalleerd zijn in de meeste parken van de Groep in Spanje, waar droogte het meest voorkomt. In 2025 is een investering van € 38.000 begroot voor deze investerin- gen. Zodra deze operationeel zijn, zullen ze onze beoordeling van het potentieel voor bredere implementatie in de toekomst ondersteunen. % activa in gebieden met waterschaarste met oplossingen voor waterhergebruik of Duurzame Afwateringssystemen (“Sustainable Drainage Systems”, afgekort “SuDS”) 1 58% % activa met oplossingen voor hergebruik van water 17% Het eerste doel richt zich op gebieden met waterschaarste, waar kwesties met betrekking tot waterbehoud en -behoud belangrijker zijn. “Gebieden met waterschaarste” worden gedefinieerd volgens de WWF Water Risk Filter, met behulp van de ‘waterschaarste risico’-KPI. Voor activa die zich in deze gebieden bevinden (12 activa volgens het WWF-risicofilter in 2023), is hergebruik van water een prioriteit om het verbruik van gemeentelijk water te beperken. Het tweede doel heeft dezelfde doelstelling, maar met een ander tijdsbestek voor de activa van VGP die zich niet in gebieden met waterschaarste bevinden. De Groep geeft waar mogelijk de voorkeur aan het gebruik van niet-drink- baar of hergebruikt water boven drinkbaar water. In 2024 verzamelden 8 VGP Parken 171.000 m³ regenwater en grondwater of grijs water op de site, dat werd opgeslagen voor het besproeien van groene ruimten en gebruikt als grijs water. Er zijn ook projecten gepland in de milieuactieplannen van sommige activa van de Groep om het her- gebruik van water te vergroten, bijvoorbeeld in VGP Park GieBen am Alten Flughafen (zie Case Study pagina 288). 4.2.2.4.3 Maatregelen en Middelen inzake Beleid voor Water en Mariene Hulpbronnen (ESRS E3-2) De maatregelen en middelen inzake beleid voor Water en Mariene Hulpbronnen worden opgesomd in onderstaande tabel: Beleid Belangrijkste maatregelen Reikwijdte Tijdshorizon Jaar van voltooiing Beschrijving Vooruitgang Toegewezen middelen Financiële middelen Handvest Zorgzaam Bouwen Verontreiniging van lucht, water, bodem, fauna en flora mitigeren Alle ontwikke- lingsprojecten van de groep Altijd van toepassing n.v.t. Dit handvest beschrijft de vereisten en aanbevelingen gericht op het optimaliseren van de milieukwaliteit van de bouwplaats en het minimaliseren van de vormen van verontreiniging, zowel voor het eigen personeel als voor het personeel van de contractanten die op de bouwplaats werken en voor het omliggende gebied en de natuurlijke omgeving In werking sinds 2022 Duurzaamheidsteam om richtlijnen bij te werken en implementatie op te volgen Technisch beheer Lokale bouwteams n.v.t. Verklaring inzake Milieubeleid van de Groep EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle bestaan- de activa en ontwikkelingen van de Groep Gedurende de levenscyclus van onze activa n.v.t. Ze beschrijft de vereisten en aanbevelingen van de Groep om de milieukwaliteit van onze werven te optimaliseren en de verontreiniging voor werknemers en ingehuurd personeel op de site, de omgeving en de natuurlijke omgeving tot een minimum te beperken. Alle sites zijn onderworpen aan een EMS Duurzaamheidsteam om richtlijnen bij te werken en implementatie te volgen n.v.t. 1 Hun belangrijkste doel is om de druk op traditionele rioleringssystemen te verminderen, overstromingen te voorkomen en de waterkwaliteit te verbeteren door infiltratie, retentie en evapotranspiratie te bevorderen Voorbeelden zijn: groene daken, regentuinen, doorlaatbare bestrating, retentievijvers, bioschermen. VGP Park České Budějovice Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 286 Er worden speciale inspanningen geleverd om waterefficiënte apparatuur te installeren. De groep is bezig met het analyseren van de implementatie van een real-time monitoringtool waarmee lekken kunnen worden opgespoord zodat deze snel kunnen wor- den gerepareerd. Watermonitoring is een belangrijk aandachts- punt voor de Groep, die ook is begonnen met het installeren van watermeters in nieuwe ontwikkelingen. Daarnaast zijn beluch- ters en andere watervoorzieningen met een laag debiet geïm- plementeerd in gebouwen in overeenstemming met de BREE- AM-vereisten. Dit heeft geleid tot water- en kostenbesparingen. Om de behoefte aan irrigatie zoveel mogelijk te voorkomen, wordt bovendien een droogtetolerante tuinarchitectuur geïm- plementeerd, zowel wat betreft de keuze van de flora als het ver- mogen om water vast te houden. Tot vorig jaar werd ongeveer € 5.000.000 geïnvesteerd in waterbesparende maatregelen in bestaande gebouwen en in 2024 werd nog eens € 1.600.000 geïn- vesteerd. Voor nieuwe ontwikkelingen en renovaties worden in de hele portefeuille de volgende normen gebruikt: — wastafelkranen en keukenkranen hebben een maximaal waterdebiet van 6 liter/min; — douches hebben een maximaal waterdebiet van 8 liter/min; — WC’s hebben een volspoelvolume van gemiddeld maximaal 3,5 liter; — Urinoirs gebruiken maximaal 2 liter/emmer/uur. Doorspoe- lurinoirs hebben een maximaal vol spoelvolume van 1 liter. Om het watergebruik te optimaliseren en de bijbehorende kos- tenbesparingen te realiseren, geeft de Groep waar mogelijk ook de voorkeur aan het gebruik van niet-drinkbaar of hergebruikt water boven drinkbaar water. In 2024 kan in totaal 171.028 m³ regenwater worden opgevangen op de site voor schoonmaak en besproeiing van groenvoorzieningen. Op bestaande parken ver- trouwt de Groep op een nauwe samenwerking met de huurders om het waterverbruik te verminderen. Groene huurcontracten (zie subsectie Focus op groene huurcontracten 4.2.2.2.6 Maat- regelen en Middelen wat betreft Beleid ten aanzien van Klimaat- verandering (ESRS E1-3)) en huurdersgesprekken op de site wor- den gebruikt om huurders bewust te maken van watergebruik en hen mee te krijgen in het waterbeheer. Zie deel 4.2.2.4.4 Doelen wat betreft water en mariene hulp- bronnen voor meer informatie. 4.2.2.4.4 Doelen wat betreft Water en Mariene Hulpbronnen (ESRS E3-3) In 2024 heeft de Groep zich geëngageerd voor nieuwe doelen wat betreft water: — 100% van de activa in gebieden met watertekorten met oplossingen voor waterhergebruik, en — Tegen 2030 het waterverbruik verminderen met -20% in intensiteit per vierkante meter ten opzichte van het 2020 referentiepunt. Het derde doel van de Groep is het verminderen van het totale waterverbruik in de activa van VGP. Het waterverbruik is meestal gerelateerd aan sanitair gebruik en het waterverbruik in de activa van de Groep wordt voornamelijk bepaald door het aan- tal werknemers dat per vierkante meter in onze panden werkt. Er worden speciale inspanningen gedaan om waterefficiënte apparatuur te installeren, de bedrijfspraktijken te optimalise- ren en ervoor te zorgen dat lekken snel worden opgespoord en hersteld. De Groep is ook begonnen met de uitrol van slimme watermeters om het waterverbruik beter te kunnen controleren. Daarnaast worden verluchters en andere waterbesparende voorzieningen geïnstalleerd in gebouwen in overeenstemming met de EU-Taxonomie en BREEAM-vereisten. Bij bestaande activa vertrouwt de Groep op de samenwerking met huurders om het waterverbruik te verminderen. Groene huurcontracten (zie subdeel “Focus op groene huurcontracten” in deel 4.2.2.2.6 Maatregelen en middelen wat betreft beleid ten aanzien van kli- maatverandering) en huurdersbesprekingen op de site worden gebruikt om het bewustzijn onder huurders over watergebruik te vergroten en hen mee te krijgen in het waterbeheer. Om mili- euverontreiniging te voorkomen, wordt afvloeiend water van het asfalt behandeld voordat het wordt afgevoerd via gemeentelijke afvalwaternetwerken. VGP Park Nijmegen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 287 Case Study Duurzaam waterbeheer bij VGP Park Giessen am Alten Flughafen De laatste fase van de ontwikkeling van Giessen am Alten Flughafen, inclusief het laatste gebouw en een parkeergarage met meerdere verdiepingen, werd voltooid in 2024. Het project omvat diverse duurzaamheidsmaatregelen, met name op het gebied van waterbesparing, waardoor er minder grondstoffen worden verbruikt en de efficiëntie wordt verbeterd. Regenwateropvang en -gebruik: Zes grote gerecyclede reservoirs met een totale capaciteit van 716.000 liter slaan regenwater op. Het opgevangen water wordt gebruikt voor het doorspoelen van toiletten en het irrigeren van groenvoorzieningen, waardoor de vraag naar zoet water aanzienlijk afneemt. Waterbesparende armaturen: in overeenstemming met de eisen van de EU Taxonomy zijn alle sanitaire ruimtes uitgerust met waterbesparende armaturen met een laag debiet (bijv. douches met een debiet van 8 l/min) om het verbruik te minimaliseren. Beheer van regenwater en grondwater Bescherming: Overtollig regenwater wordt gefilterd en afgevoerd naar de nabijgelegen beek Krebsbach, waardoor het gemeentelijke afvoersysteem minder wordt belast, terwijl een WGK-membraan (Water Hazard Class film) wordt gebruikt om het grondwater te beschermen tegen mogelijke verontreiniging. Daarnaast zorgen groene daken op kantoren en technische ruimtes voor minder afvloeiing en een betere isolatie. Belangrijkste duurzame waterkenmerken Waterretentiebekken bij VGP Park Giessen am Alten Flughafen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 288 4.2.2.4.5 Waterverbruik (ESRS E3-4) Water gekocht van het zonenetwerk (gemeentelijk water) en wateronttrekkingen uit andere bron- nen voor gebruik in gemeenschappelijke en privégebieden van bestaande activa. In 2024 is het waterverbruik in onze parken met 1,4% gestegen ten opzichte van 2023 op een ‘like-for-like’-basis, terwijl de waterintensiteit in liters per vierkante meter bij activa in exploitatie met 10% is gedaald ten opzichte van 2023 op een ‘like-for-like’- basis. Het gemiddelde waterverbruik in onze gebouwen is 0,078 m³/m², maar dit is voornamelijk geconcentreerd in een aantal semi-industriële en retailgerelateerde magazijnen. Het totale gerap- porteerde waterverbruik in 2024 was 570.304 m³ Waterverbruik Uitgesplitst naar Bron (m³) Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: Industrieel: Indus- Kantoren: Parkeren niet-gekoeld gekoeld trieel: laagbouw (binnen) magazijn magazijn productie 2024 Netto waterbehoefte1 28.7483 44.913 241.911 n.v.t. — 574.307 Van gemeentelijk water (%) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 171.028 Waarvan regenwater (%) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 70% Waarvan grondwater (%) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 30% Waarvan oppervlaktewater (%) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. — Waarvan afvalwater (grijs water) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. — van een andere organisatie (%) 2023 Op ‘like-for-like’-basis n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. — 2024 Op ‘like-for-like’-basis 46.383 10.854 35.280 — — 92.518 2024/2023 verandering (%) 45.355 8.709 29.586 — — 83.651 2024/2023 change (%) -2% -20% -16% n.v.t. n.v.t. -10% 1 Exclusief intern hergebruikt of gerecycled water (“grijs water”). 2 Alleen gemeentelijk watergebruik; exclusief intern hergebruikt of gerecycled water (“grijs water”). Waterintensiteit van Bestaande Activa per vierkante meter (liter/m²/jaar) Huurdersportefeuille Totaal Industrieel: Industrieel: Indus- Kantoren: Parkeren niet-gekoeld gekoeld trieel: laagbouw (binnen) magazijn magazijn productie 2024 Netto waterbehoefte2 64,7 68,3 116,5 n.v.t. — 78,3 2023 Op ‘like-for-like’-basis 51,7 148,1 131,6 — n.v.t. 74,7 2024 Op ‘like-for-like’-basis 48,9 118,8 110,4 — n.v.t. 65,9 2024/2023 verandering (%) -5% -20% -16% n.v.t. n.v.t. -12% 4.2.2.4.6 Beoogde Financiële Effecten van Materiële Risico’s en Kansen wat betreft Water en Mariene Hulpbronnen (ESRS E3-5) VGP verwacht geen materiële financiële effecten van materiële risico’s en kansen wat betreft water en mariene hulpbronnen. VGP Park Olomouc Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 289 Four pillars of VGP's biodiversity strategy4.2.2.5 Biodiversiteit en Ecosystemen (ESRS E4) 4.2.2.5.1 Transitieplan en Meeweging van Biodiversiteit en Ecosystemen in Strategie en Businessmodel (ESRS E4-1) Als onderdeel van het stappenplan voor de ESG-Strategie ontwik- kelde de Groep in 2022 een biodiversiteitsstrategie voor de Groep. Deze biodiversiteitsstrategie, die in dit deel wordt samengevat, werd vervolgens in 2023 omgezet in een biodiversiteitsbeleid. De EU-Biodiversiteitsstrategie voor 2030 1 bevat een uitge- breid pakket verbintenissen en maatregelen om de biodiversi- teit in Europa tegen 2030 te herstellen ten bate van de Europese burgers, de planeet, het klimaat en de economie, in overeen- stemming met de 2030 Agenda voor Duurzame Ontwikkeling en met de doelstelling van het Akkoord van Parijs inzake klimaat- verandering. Het doel van het beleid is om de biodiversiteit in Europa tegen 2030 te herstellen. De EU-Biodiversiteitsstrategie werd in 2021 gepubliceerd en op basis daarvan ontwikkelde VGP in 2022 een biodiversiteits- strategie voor de Groep op basis van de volgende vier pijlers: 1 Europese Commissie: Directoraat-Generaal Milieu, EU biodiversity strategy for 2030 – Bringing nature back into our lives, Publicatiebureau van de Europese Unie, 2021, https://data.europa.eu/doi/10.2779/677548. 1 Natuur beschermen Respecteer beschermde gebieden en locaties met hoge biodiversiteitswaarde een risico’s 2 Natuur Herstellen Herstel natuur, eerst waar een investering het meest waardevol is en voer duurzaam beheer in de hele waardeketen 3 Transformatie mogelijk maken Maak verandering mogelijk door werknemers en belanghebbenden te informeren; Versterk het groene financieringsnetwerk 4 Actie om biodiversiteit buiten de waardeketen te ondersteunen Zet acties op buiten de directe waardeketen d.m.v. de VGP Foundation natuur projecten Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 290 Eerste pijler Natuur beschermen VGP is actief in de EU en is daarom gebonden aan een sterk wettelijk kader om de meest waardevolle, gewaardeerde en bedreigde soorten en habitats te beschermen in de lan- den waar hij actief is. In overeenstemming met de duurzaam- heidsnormen van BREEAM en DGNB, evenals met de minimale beschermingsvereisten van EU-Taxonomie, heeft de Groep een Behoudshiërarchie en Ecologieplanning geïmplementeerd die gedetailleerd is in het VGP Biodiversiteitsbeleid 1 . Belangrijkste verbintenissen en doelen — Geen Bedrijvenparken ontwikkelen op grond die voldoet aan de definitie van beschermde bossen zoals vastge- legd in de nationale wetgeving en gebruikt in de nationale broeikasgasinventarisatie — Vermijd ontwikkelingen op greenfields met een hoge bio- diversiteitswaarde en op grond die dient als habitat voor bedreigde soorten die voorkomen op de Europese Rode Lijst of de Rode Lijst van de Internationale Unie voor het Behoud van de Natuur (“International Union for Conserva- tion of Nature”, afgekort “IUCN”). — 100% ontwikkelingsprojecten om een biodiversiteitsactie- plan te implementeren 1 https://www.vgpparks.eu/media/4876/vgp-biodiversity-strategy-a4-en-k04.pdf 2 IBAT (Integrated Biodiversity Assessment Tool) is een wereldwijd gegevensplatform voor biodiversiteit dat toegang biedt tot belangrijke informatie over biodiversiteit (https://www.ibat-alliance.org/). 3 Inclusief de vereiste om hout uit duurzame bronnen met FSC- of PEFC-certificering in te kopen Tweede pijler Natuur herstellen De VGP-Biodiversiteitsstrategie en -beleid beschrijft een uitge- breid plan van maatregelen om de biodiversiteit in VGP Parken te helpen herstellen, eerst op de locaties met de meest beteke- nisvolle impact. Met name op die locaties met een betekenis- volle impact bevat de strategie een herstelagenda en waardeert het natuurlijk kapitaal op de lange termijn. Focus op de Nabijheid van en Blootstelling aan Beschermde Gebieden: — Een biodiversiteitsstudie evalueerde onze bestaande activa op basis van hun locatie en hun nabijheid tot kwetsbare gebieden (bijv. door de EU beschermde sites, IBAT-scores 2 ). — Deze studie hielp bij het identificeren van potentiële risico’s die verbonden zijn aan deze locaties, zoals toekomstige regel- gevende of wettelijke beperkingen, reputatierisico’s en bio- diversiteitsgerelateerde aansprakelijkheden of uitdagingen. Categorisering voor Risicogebaseerde Prioritering: — Door locaties te categoriseren en een oproep tot actie te doen voor locaties die dichter bij kwetsbare gebieden lig- gen, hielp de studie de Groep bij het opstellen van een stra- tegie om risico’s te beperken. Belangrijkste verbintenissen en doelen — 100% bestaande activa met betekenisvolle biodiversiteitsin- zet om een biodiversiteitsactieplan te implementeren — 100% van onze portefeuille implementeert biodiversiteitsiniti- atieven tegen 2030 — Biotopen ontwikkelen in of rond VGP Parken op gese- lecteerde locaties waar dit aansluit bij ecologische en duurzaamheidsdoelen — Plant extra inheemse soorten en klimaatbestendige bomen en vegetatie in bestaande parken — Ervoor zorgen dat de biodiversiteit in de waardeketen wordt beschermd door de Gedragscode voor Leveranciers na te leven 3 Honing verzamelen in VGP Park Fuenlabrada Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 291 Derde pijler Transformatieve verandering mogelijk maken Een meer geïntegreerde en maatschappelijke benadering van biodiversiteit zal ervoor zorgen dat alle relevante actoren mede- verantwoordelijk zijn en mede-eigenaar zijn van de biodiversi- teitsverbintenissen van de EU. Een stimulerende omgeving voor zowel VGP-werknemers als stakeholders en de samenleving als geheel is essentieel om de manier waarop tegen biodiversiteit wordt aangekeken te veranderen. Belangrijkste verbintenissen en doelen — Ervoor zorgen dat biodiversiteitsinitiatieven zichtbaar zijn en waar mogelijk worden uitgelegd om de educatieve waarde te ondersteunen — Via de VGP Academy streven naar meer dan 500 deelne- mers per jaar voor opleiding, ook over onderwerpen die relevant zijn voor biodiversiteit. — 80% van de werknemers neemt jaarlijks een dag deel aan een zinvol liefdadigheidsprogramma voor de gemeen- schap, inclusief biodiversiteits(leer)projecten — Ondersteun liefdadige onderwijsprojecten gericht op bio- diversiteit via VGP Foundation — Ondersteun een eerlijke en inclusieve overgang naar een groene economie door kleinere business units aan te bie- den in VGP waar het een positieve impact kan hebben en aansluit bij lokale behoeften — Groene financiering ontsluiten door het gebruik van groene financieringskaders, inclusief biodiversiteitsthema's 1 https://vgp-foundation.eu/en/projects/?category=nature Vierde pijler Maatregelen ter ondersteuning van biodiversiteit buiten de waardeketen Een laatste hoeksteen van de VGP-Biodiversiteitsstrategie beschrijft de ambities van de VGP Foundation 1 om natuurbe- houd en biodiversiteitsprojecten in Europa en daarbuiten te ondersteunen. Belangrijkste verbintenissen en doelen — De VGP Foundation zal zich blijven inzetten voor projecten die natuurbehoud aanmoedigen, zoals het redden en creë- ren van permanente biotopen, het beschermen van dieren en hun natuurlijke habitats, of educatieve programma’s die het publiek bewust maken van de betreffende kwesties. VGP Comunity day Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 292 4.2.2.5.4 Beleid ten aanzien van Biodiversiteit en Ecosystemen (ESRS E4-2) Het bestaande beleid beheert de materiële impacts van VGP op de biodiversiteit (gerelateerd aan de ontwikkelingsprojecten en de exploitatie van VGP van zijn bestaande activa). Het beleid is meer precies gebaseerd op de vier pijlers van de biodiversiteitsstrategie van de Groep zoals voorgesteld in deel 4.2.2.5.1 Transitieplan en meeweging van biodiversiteit in ecosystemen in strategie en busi- nessmodel. Aangezien broeikasgasemissies de belangrijkste impact van VGP op de biodiversiteit zijn, werden twee klimaatgerela- teerde beleidslijnen – de Verklaring inzake Milieubeleid van de Groep en het Energiebeheerbeleid – toegevoegd aan de onderstaande tabel. De geldende beleidsregels met betrekking tot biodiversiteit en ecosystemen zijn opgenomen in de onderstaande tabel: Beleid Beschrijving van de belangrijkste inhoud van het beleid Beschrijving van de reikwijdte van het beleid of van de uitsluitingen Beschrijving van het hoogste niveau in de organisatie dat verantwoordelijk is voor de implementatie van het beleid Bekendmaking van normen of initiatieven van derden die worden nageleefd door implementatie van het beleid Beschrijving van de mate waarin rekening wordt gehouden met de belangen van de belangrijkste stakeholders bij het bepalen van het beleid Uitleg over hoe het beleid beschikbaar wordt gesteld aan mogelijk betrokken stakeholders en stakeholders die het beleid moeten implementeren Biodiversiteits- beleid Biodiversiteitsbeleid, waarin onze inzet voor het behoud en de verbetering van de biodiversiteit in onze parken wordt beschreven. De strategie benadrukt het biodiversiteitspotentieel en zet een bestuurskader in gang. Naleving bevestigen van de EU- Taxonomie “Do No Significant Harm”-vereiste met betrekking tot bescherming en herstel van biodiversiteit en ecosystemen Alle grond waarop VGP actief is Uitvoerend management ISO 14001 1 , EU Taxonomie, BREEAM Betrokken belanghebbenden: Teams voor grondaankoop, Technische teams, Duurzaamheidsteam Het Biodiversiteitsbeleid is beschikbaar op de website van het bedrijf Verklaring inzake Milieubeleid van de Groep EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle VGP- gebouwen (bestaand en in aanbouw) Uitvoerend Management ISO 14001 1 Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, Faciliteitenbeheer, Technisch projectmanagement, Aannemers en Leveranciers Het beleid is openbaar op de VGP-website Beleid inzake Hernieuwbare Energie De activiteiten van VGP Hernieuwbare Energie uiteenzetten, het aanbod van groene energie en zijn financiering toelichten Bestaande activa van de Groep, huurders en klanten van VGP Renewable Energy van de Groep Uitvoerend Management — Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, technisch projectmanagement, faciliteitenbeheer, Team Hernieuwbare Energie van VGP Het beleid is voor interne doeleinden en (potentiële) klanten van VGP Renewable Energy. Details over de inhoud van het biodiversiteitsbeleid worden hieronder voorgesteld. 1 VGP's milieumanagementsysteem is opgezet in overeenstemming met ISO14001 (niet extern geauditeerd). 4.2.2.5.2 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3) Zie delen 4.1.1.1.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dub- bele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart bren- gen van risico’s. Zoals uitgelegd in 4.2.1.3.1. Strategie, businessmodel en waarde- keten en deel 4.2.1.3.3. Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel, zijn biodiversiteitsoverwegingen actief geïntegreerd in het business model en het stappenplan voor duurzaamheid van VGP. 4.2.2.5.3 Beschrijving van Processen om voor Biodiversiteit en Ecosystemen Materiële Impacts, Risico’s en Kansen in Kaart te Brengen en te Analyseren (ESRS 2 IRO-1) Zie delen 4.1.1.1.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren (ESRS 2 IRO-1) en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur voor meer gedetailleerde informatie over de dub- bele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart bren- gen van risico’s. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 293 Verandering in grondgebruik: naleving van EU- Taxonomie voor verwerving nieuwe gronden De voorbereidende studies van de Groep over de impact op de biodiversiteit toonden aan dat, naast CO2-uitstoot, een andere belangrijke oorzaak van biodiversiteitsverlies, volgens hoofd- stuk 2 van het IPBES-verslag van 2019 1 , de verandering in grond- gebruik is. Hieruit bleek ook dat vastgoedvennootschappen een belangrijke rol spelen in deze drijvende kracht door de verstede- lijking, aantasting en versnippering van grond die wordt geëx- ploiteerd in greenfieldprojecten. Om de naleving van de EU-Taxonomie voor de aankoop van grond te garanderen, heeft de Groep sinds 2023 zijn due-dili- gence procedures afgestemd op de EU-Taxonomie. Als gevolg 1 Hoofdstuk 2.1 Status en trends - drijvende krachten achter verandering. Zenodo. https://doi.org/10.5281/zenodo.5517423 2 Terreinen of gebouwen die vroeger gebruikt werden, maar vervolgens leeg kwamen te staan, verwaarloosd of verontreinigd zijn. Brownfields vereisen meestal voorbereidende herstelwerkzaamheden voordat er nieuwe ontwikkeling plaatsvindt en kunnen ook gedeeltelijk bezet zijn. hiervan wil de Groep voorkomen dat nieuwe ontwikkelingen worden gebouwd op: — greenfields met een erkende hoge biodiversiteitswaarde en grond die dient als habitat voor bedreigde soorten (flora en fauna) die voorkomen op de Europese Rode Lijst of de Rode Lijst van de IUCN — grond die voldoet aan de definitie van beschermd bos zoals opgenomen in de nationale wetgeving en gebruikt in de nationale broeikasgasinventarisatie — Evenals het minimaliseren van het gebruik van bouwgrond en akkergrond met: – een matig tot hoog niveau van bodemvruchtbaarheid, en – matige tot hoge biodiversiteit onder de grond, zoals bedoeld in het LUCAS-onderzoek van de EU Als gevolg hiervan krijgen ontwikkelingsprojecten op vervallen industrieterreinen 2 en in gebieden met bestaande infrastruc- tuur, ontwikkeling en stedelijke inbreidingvoorrang boven de ontwikkeling van greenfields. 100% van het in 2024 verworven land lag binnen bestaande ontwikkelingsgebieden. Waardeketen: aankoop De aankoopstrategie van VGP is ontworpen om aan de volgende regels te voldoen: eerlijkheid, focus op kwaliteit, langlopende partnerschappen, verminderd risico en respect voor de gel- dende regelgeving. Aankoopcriteria die zijn opgenomen in de duurzaamheidsnota voor ontwikkelingsprojecten zijn het gebruik van 100% hout uit gecertificeerde, duurzaam beheerde bossen met “Forest Stewardship Council” (“FSC”) en “Programme for the Endorsement of Forest Certification” (“PEFC”)-certificering, zowel voor werken als voor de constructie van gebouwen. Ook is het een vereiste om te streven naar ten minste 70% afvalrecycling (materiaalterugwinning) naar gewicht en duidelijke traceerbaar- heid van al het afval dat wordt beheerd, waardoor het risico van stortafval dat van invloed is op de biodiversiteit wordt verminderd; ook wordt bij de aankoop gestreefd naar het beheren en beper- ken van geluids- en visuele verontreiniging, evenals het risico van bodem-, water- en luchtverontreiniging. Voor een volledig over- zicht van de methode en het beleid voor duurzaam aankopen, zie deel 4.2.4.4.2 Duurzaam aankopen. Herstel: biodiversiteitsinitiatieven in bestaande VGP Parken In de bestaande parken wordt in totaal 2,010 miljoen vierkante meter groen beheerd door VGP. De Groep beschermt en verbe- tert actief de biodiversiteitswaarde van deze groene oppervlak- tes in het bijzonder en van zijn activa in het algemeen door de impacts voor de biodiversiteit te analyseren en maatregelen te nemen om deze te beperken in overeenstemming met de nor- men van BREEAM Excellent/DGNB Gold en door actieplannen voor biodiversiteit te implementeren op basis van het Biodiver- siteitsbeleid van de Groep dat rekening houdt met unieke lokale omstandigheden. Ecologen en landschapsarchitecten worden betrokken bij ontwerp- en ontwikkelingsactiviteiten om archi- tecten en ontwikkelaars te begeleiden bij bestaande ecosyste- men en bij het kiezen van de beste strategie om de lokale flora en fauna te beschermen. Groene gebieden en biodiversiteitskenmerken van bestaande VGP Parken worden gemonitord en indien nodig verbeterd op basis van ons biodiversiteitsbeleid. In de loop van 2024 werden 388 extra bomen geplant in bestaande VGP Parken. VGP Park České Budějovice Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 294 Praktijkvoorbeeld VGP Park Magdeburg Sülzetal – Versterken van Biodiversiteit en Ecosysteemdiensten Biodiversiteit Integreren in Industriële Ontwikkeling VGP Park Magdeburg, gelegen in Osterweddingen, Sülzetal, laat zien dat het zich inzet voor duurzaamheid en behoud van biodiversiteit, in lijn met de EU-Taxonomie- doelstellingen. Het park integreert ecologische maatregelen om economische groei en verantwoordelijkheid voor het milieu in evenwicht te brengen. Belangrijke Initiatieven voor Biodiversiteit en Herstel van Habitats — Bescherming van de Europese Veldhamster: 28,4 hectare aangewezen habitat garandeert de levensvatbaarheid op lange termijn van deze streng beschermde soort zonder gedwongen verhuizing. — Groene Infrastructuur: 50% van de niet-bebouwde gebieden zijn bedekt met inheemse bomen en struiken, waardoor corridors voor wilde dieren worden gecreëerd en de klimaatbestendigheid wordt verbeterd. — Duurzaam Water- en Bodembeheer: Doorlatende oppervlakken op parkeerplaatsen verbeteren de infiltratie van regenwater, terwijl natuurlijke drainagesystemen de erosie onder controle houden en water vasthouden. — Ondersteuning voor Bestuivers en Habitats: Weide- en graslandgebieden stimuleren bestuivers, met nestplaatsen voor vogels en insecten, wat bijdraagt aan koolstofvastlegging en ecosysteemherstel. VGP Park Magdeburg Sülzetal Copyright NABU Sachsen – Anhalt Europese korenwolf (foto © Roman Huditsch) Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 295 In 2024 werden 16 extra biotopen gecreëerd binnen onze parken in aanbouw, bovenop de acht biotoopgebieden die al in 2023 werden gecreëerd. Deze extra biotopen verbeteren of bescher- men specifieke soorten en vergroten de algehele lokale biodiver- siteit. Dit brengt het totale aantal biotoopgebieden dat is gecre- eerd als onderdeel van VGP Parken op 65. De totale omvang van deze biotopen bedraagt 570.304 m² (vergeleken met 548.000 m² eind 2023). Alle ontwikkelingsprojecten moeten een actieplan voor biodi- versiteit implementeren. Dit actieplan moet worden opgesteld door een gekwalificeerde ecoloog of ESG-specialist, afhanke- lijk van de ecologische impact, na de beoordeling van de ken- merken van de lokale biodiversiteit. Het doel van dit actieplan is ten eerste om alle impacts van het project op de lokale natuur te vermijden en te verminderen, en ten tweede om voor elk project een lijst met aanbevelingen van de Groep te implementeren. Voor sommige projecten wordt ook een milieueffectrappor- tage (“MER”) uitgevoerd, die een milieu-/biodiversiteitscompo- nent bevat, aangezien dit een voorwaarde is voor het verkrijgen van een bouwvergunning en een omgevingsvergunning. Biodi- versiteit komt ook aan bod in de ontwikkelingsprojecten via het onderdeel “Grondgebruik en Ecologie” in de BREEAM-certifi- cering (nieuwe ontwikkeling). Binnen de duurzaamheidsricht- lijnen engageert de Groep zich ook om alleen gecertificeerd hout (FSC, PEFC of gelijkwaardig) te gebruiken binnen zijn ontwikkelingsprojecten. Taxonomie voor bestaande parken Hoewel bijna al onze parken gecertificeerd zijn volgens BREEAM of DGNB, wat basiswaarborgen biedt voor herstel en bescherming van de biodiversiteit, heeft de Groep een extra vei- ligheidsmaatregel voor ecosysteemverbetering ontwikkeld. De implementatie van deze maatregel wordt gedreven door: het doel om de portefeuille in lijn te brengen met de EU-Taxonomie- verordening, met inbegrip van de criteria voor de bescherming van biodiversiteit en ecosystemen, evenals onze filosofie van voortdurende verbetering in het kader van het milieubeheersys- teem van de Groep (dat is gebaseerd op de ISO 14001-normen), en het kader voor analyse van biodiversiteit van de Groep (zie voor meer informatie het Biodiversiteitsbeleid van de Groep dat beschikbaar is op de website van de Groep). Als zodanig wer- den investeringen in biodiversiteitsverbetering in kaart gebracht in de bestaande portefeuille en worden deze geïmplementeerd. Voor deze parken zijn specifieke maatregelen voorgesteld op basis van lokaal ecologisch onderzoek op maat. Het doel is om het gebruik van “groene” ruimten te vergroten, ofwel door bestaande groenstructuren te verbeteren tot biotopen of door middel van uitbreidingen zoals groene daken, groene muren, groene parkeerplaatsen. De categorisering is gebaseerd op de locatie van het object in een beschermd gebied in Europa. Deze gebieden bestaan uit alle IUCN-beschermingsgebieden (beheercategorieën I tot VI), “Bird Life International”-beschermingsgebieden (“Key Biodiver- sity Areas”) en gebieden die door lokale of regionale gemeenten zijn aangewezen als gebieden met een specifieke ecologische waarde. Voor het opstellen van de biodiversiteitsactieplannen hebben de bestaande activa met een significante impact op de biodiversiteit een gekwalificeerde ecoloog aangesteld om de bio- diversiteit ter plaatse te beoordelen en een aangepast actieplan voor te stellen om de toestand van de lokale natuur te behouden en te verbeteren. De Groep heeft ook een lijst met aanbevelingen opgesteld als onderdeel van de biodiversiteitsstrategie en stelt maatregelen voor zoals het uitschakelen van de verlichting van gebouwverbetering buiten openingstijden of het creëren van ste- delijke weiden in de groene ruimten van de activa. Met betrekking tot deze doelstelling worden de maatregelen uit deze actieplannen vanaf 2023 gevolgd in het milieuactieplan van de betreffende parken en 23 van de 24 parken met een grote biodiversiteitimpact hebben maatregelen geïmplementeerd. Naast het biodiversiteitsactieplan worden al deze parken aan- gemoedigd om huurders en bezoekers bewuster te maken van biodiversiteit. Gecombineerde initiatieven leveren een substantiële bijdrage onder EU-Taxonomie Biodiversiteit en ecosystemen criterium Gecombineerde geïdentificeerde initiatieven bereiken DNSH onder EU Taxonomie Biodiversiteit en ecosystemen criterium Specifieke ecologisch op maat gemaakte maatregelenzijn genomen om lokale ecosystemen op basis van een biotoop Groen dak of groene gevel Andere belangrijke ecologische mitigatiemaatregelen VGP biodiversiteitstaxonomie voor bestaande parken — Minder dan 500 meter tot natura2000-gebied en park grenzend aan bos of asset locatie die doorgemeente als ecologisch belangrijk — Minder dan 1.000 meter tot natura2000 gebied en grenzend aan bouwland maar niet erkend als van hoge biodiversiteitswaarde — Minder dan 500 meter tot natura2000 gebied maar perceel zelf alleen begrensd door andere semi- industriële terreinen — Minder dan 1.000 meter tot natura2000-gebied of grenzend aan bouwland maar niet erkend als hoge biodiversiteitswaarde — Andere Categorisering van VGP- biodiversiteitsinitiatieven Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 296 De Groep werkt ook in alle VGP Parken om het bewustzijn onder stakeholders over het belang van biodiversiteit te ver- groten. Het BREEAM ‘In-Use’-certificeringsbeleid van de Groep (zie deel 4.2.2.1.1 Details van Milieucertificeringen van Gebou- wen) zorgt ervoor dat biodiversiteitskwesties goed worden aan- gepakt en gepromoot om hoge normen te bereiken. Zodra een project is gebouwd en opgeleverd, is het operationele manage- mentteam van de Groep, met name de teams op locatie die elk pand beheren, verantwoordelijk voor het behoud en de controle van de biodiversiteit. Het duurzaamheidsteam houdt toezicht op de toepassing van het biodiversiteitsbeleid van de Groep en biedt de operationele teams de nodige ondersteuning. 100% van de Bestaande Activa moet tegen 2030 Renaturatie- of Biodiversiteitsprojecten Implementeren Deze nieuwe verbintenis voor 2024 volgt de huidige verwachtin- gen van zowel overheden als huurders om de hoeveelheid groen en initiatieven in onze bestaande parken te vergroten. VGP streeft ernaar het niveau van biodiversiteit in al zijn VGP Parken te verhogen door middel van renaturatie- en biodiversiteitsini- tiatiefprojecten. Renaturatieprojecten worden gedefinieerd als elk project gerelateerd aan de verbetering van biodiversiteit en biofilie in, op en buiten de activa. Bescherming en herstel van ecosystemen buiten de waardeketen van VGP In het kader van zowel zijn netto-nul-doelen als de biodiversi- teitsstrategie van de Groep, heeft de Groep in Denemarken geïnvesteerd in, een landbouwproject dat voldoet aan de Ver- ra-normen met als doel koolstof (betreffende 850 tCO2 -emis- siecertificaten) uit de atmosfeer te halen en op te slaan in de bodem 1 . Verder heeft de VGP Foundation geïnvesteerd in 31 natuurherstelprojecten voor een totale waarde van € 2,2 miljoen. Sinds 2023 zijn zestien natuurprojecten succesvol afgerond, waaronder de onderstaande projecten. 1 https://agreena.com/carbon-credits/ Project Land/regio Bereikte stappen Nieuwe Netwerken voor Keizerarend Oost-Europa De NABU heeft de afgelopen 10 jaar belangrijke onderzoeksresultaten en instandhoudingssuccessen geboekt voor de keizerarend. In Bulgarije en de Tsjechische Republiek zijn de respectieve nationale vogelpartners actief in het behoud van de keizerarend. De uitwisseling van ervaringen tussen internationale experts kan een belangrijke bijdrage leveren aan het effectieve behoud van deze iconische soort. Dit project maakte kennisoverdracht en samenwerking mogelijk tussen internationale experts in verschillende regio’s in Oost- Europa om het behoud van de soort in zijn hele verspreidingsgebied te verbeteren. Monitoring van het waterpeil in veengebieden (Rotenburg, Stade) Duitsland Het project, geleid door NABU, ondersteunde het herstel van veengebieden in de districten Rotenburg en Stade in Duitsland. Het project omvatte voornamelijk de bouw en het gebruik van waterpeilmeters voor veengebieden. Met behulp van peilschalen is het mogelijk om ecologische ontwikkelingstrends of ongunstige, sluipende processen op hydrologisch niveau in een vroeg stadium te identificeren in de tot nu toe uitgevoerde renaturatieprojecten. Bovendien is de registratie van hydrologische toestandsvariabelen en processen van fundamenteel belang voor een holistisch begrip van (verstoorde) veenweide-ecosystemen. Als resultaat van het project zijn in totaal ca. 20 watermeters in de veenbeschermingsgebieden geïnstalleerd, die nu door NABU worden beheerd. De waterstanden worden continu geregistreerd en gedocumenteerd. Het project Biodiversiteit en toerisme in de Katra- riviervallei Litouwen Het project ondersteunde maatregelen die het belang van dit gebied aan het bredere natuurvriendelijke publiek laten zien door de bouw van een houten uitkijktoren te ondersteunen die verbonden is met een houten natuurpad door het overstroomde bos. De locatie biedt nu een unieke ervaring om het oude bos, dat meerdere maanden per jaar onder water staat, te betreden en te doorkruisen. Het oude zwarte vlier alluviale bos is een thuis voor elanden, herten en zeldzame vogelsoorten, zoals boomklever, groene specht, zwarte specht, dwerguil en bosuil. Vleermuizen in kerktorens en openbare gebouwen beschermen als bevestiging van biodiversiteitswaarden onder religieuze en lokale gemeenschappen Oekraïne In samenwerking met professionele ecologen ontwikkelde NABU een geografie van de projectuitbreiding en creëerde methodologisch materiaal voor effectieve milieueducatie van de bevolking in de omgang met vleermuizen. Uiteindelijk werden 40 kolonies van verschillende soorten vleermuizen en aanverwante dieren beschermd met behulp van 10 praktische beschermingsmaatregelen. Villages Go Green Cyprus Het project bood een zomerschoolconcept waarbij kinderen uit lokale dorpen de dag doorbrachten met ÇADER, een non-profitorganisatie uit de burgermaatschappij die in 2005 werd opgericht in Noord-Cyprus. Ze deden verschillende activiteiten zoals het versieren van stoffen boodschappentassen (om het gebruik van plastic tassen, die niet alleen een gevaar vormen voor de lokale vogels, tot een minimum te beperken) of het drogen van fruit (om een alternatief te bieden voor snoep). Reorganisatie van het biosfeerreservaat Retezat Roemenië Om de status van biosfeerreservaat voor Retezat terug te krijgen, herconfigureerde het project het Retezat- gebied en zorgde het voor de vereiste documentatie van het UNESCO MAB-programma. Herstel van de bezoekersinfrastructuur op het natuurpad Tři iseriny Tsjechische Republiek De bijdrage werd gebruikt voor de restauratie van het plaatselijke natuurpad en leverde materiaal, waaronder informatieborden en -tekens, en arbeid. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 297 4.2.2.5.5 Maatregelen en Middelen wat Betreft Biodiversiteit en Ecosystemen (ESRS E4-3) De maatregelen en middelen wat betreft biodiversiteit en ecosystemen worden opgesomd in de tabel hieronder: Beleid Belangrijkste maatregelen Reikwijdte Tijds-horizon Jaar van voltooiing Beschrijving Vooruitgang Toegewezen middelen Biodiversiteits- beleid In kaart brengen van de parken die het meest behoefte hebben aan ecologische verbetering en bescherming; – Zorgen voor betere implementatie van ecologische verbeteringen in onze parken en bijhouden van de voortgang; – Verbeteren van de kennis binnen de Groep en onze partners; – Transparantie over financiering en investeringen in biodiversiteitsinitiatieven; – Beter respect voor de natuur in publieke en zakelijke besluitvorming; – Naleving van de EU Taxonomie “Do No Significant Harm”- vereiste met betrekking tot bescherming en herstel van biodiversiteit en Alle percelen in eigendom van VGP Altijd van toepassing n.v.t. Het biodiversiteitsbeleid van de Groep wordt geleid door de “Do Not Significant Harm” (“DNSH”)-vereisten van de EU- Taxonomie. Bovendien identificeert de Groep, via zijn biodiversiteitsbeleid, aanvullende "hoogrenderende" biodiversiteitsinvesteringen in haar bestaande parken die verder gaan dan wat nodig is voor certificering, naleving of bouwvergunningen. Op zijn plaats sinds 2023 Duurzaamheid- steam om richtlijnen bij te werken en implementatie te volgen Groepsverkla- ring milieube- leid EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle vaste activa en ont- wikkelingen van de Groep Gedurende de levensduur van onze activa n.v.t. Het beschrijft de vereisten en aanbevelingen van de Groep die bedoeld zijn om de milieukwaliteit van onze werklocaties te optimaliseren en tegelijkertijd de vervuiling voor werknemers en ingehuurd personeel op de locatie, de omgeving en de natuurlijke omgeving tot een minimum te beperken. Alle locaties zijn onderworpen aan een EMS Duurzaamheidsteam om richtlijnen bij te werken en implementatie te volgen Beleid inzake Hernieuwbare Energie Uitstoot verminderen niet-groen energieverbruik Huurders van bestaande activa van VGP en klanten van VGP voor hernieuwbare energie — Doorlopend Alle huurders kunnen na verloop van tijd worden bediend door de energie van VGP Renewable Energy. VGP heeft de afgelopen jaren evenveel energie geproduceerd als verbruikt in de bestaande portefeuille, en er zijn ook stappen gezet naar een betere toewijzing van de energie door de erkende status als gereguleerde energieleverancier. Duurzaamheid- steam, Team, technisch projectmanagement, faciliteitenbeheer VGP team duurzame energie Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 298 4.2.2.5.6 Doelen wat betreft Biodiversiteit en Ecosystemen (ESRS E4-4) De details van de verbintenissen van de Groep wat betreft biodiversiteit worden voorgesteld in deel 4.2.2.5.4 Beleid ten aanzien van biodiversiteit en ecosystemen. Daarnaast neemt de Groep in zijn duurzaamheidsrichtlijnen de vereisten op met betrekking tot de “Do not Significant Harm” (“DNSH”)-criteria voor biodiversiteit binnen de EU-Taxonomieverordening. Een MEB of screening wordt uitgevoerd in overeenstemming met Richtlijn 2011/92/EU334. Wan- neer een MEB is uitgevoerd, worden de vereiste verzachtende en compenserende maatregelen ter bescherming van het milieu geïmplementeerd. Voor locaties/operaties die gelegen zijn in of nabij biodiversiteitsgevoelige gebieden (met inbegrip van het Natura 2000-netwerk van beschermde gebieden, UNESCO-Werelderfgoedlocaties en belangrijke biodiversiteitsgebieden, evenals andere beschermde gebieden), werd, indien van toepassing, een passende beoordeling uitgevoerd en op basis van de conclusies daarvan worden de nodige risicobeperkende maatregelen geïmplementeerd. 1 Exclusief biotopen ontwikkeld door VGP op land in eigendom van derden 4.2.2.5.7 Impactmaatstaven wat betreft Biodiversiteit en Ecosystemen (ESRS E4-5) De onderstaande tabel toont de prestaties van het verslagjaar ten opzichte van de doelstelling van de Groep: Eerste pijler: De natuur beschermen 2024 Prestaties Geen bedrijvenparken ontwikkelen op grond die voldoet aan de definitie van beschermde bossen zoals vastgelegd in de nationale wetgeving en gebruikt in de nationale broeikasgasinventarisatie Conform Vermijd ontwikkelingen op greenfields met een hoge biodiversiteitswaarde en op grond die dient als habitat voor bedreigde soorten die voorkomen op de Europese Rode Lijst of de Rode Lijst van de Internationale Unie voor het Behoud van de Natuur (“International Union for Conservation of Nature”, afgekort “IUCN”) 100% van de landaankopen zijn brownfields of binnen bestaande ontwikkelingsgebieden 100% ontwikkelingsprojecten om een biodiversiteitsactieplan te implementeren Conform Tweede pijler: De natuur herstellen 2024 Prestaties 100% van onze portefeuille implementeert renaturatie- initiatieven tegen 2030 23% 100% van de Bestaande Activa met Betekenisvolle Biodiversiteitsbelangen om een Biodiversiteitsactieplan te Implementeren 96% Biotopen ontwikkelen in of rond VGP Parken op geselecteerde locaties waar het aansluit bij ecologische en duurzaamheidsdoelen 65 biotopen of 130.000 m² van in totaal 2 miljoen m² groene ruimte 1 Plant extra inheemse soorten en klimaatbestendige bomen en vegetatie in bestaande parken 388 bomen geplant Derde pijler: Transformatieve verandering mogelijk maken 2024 Prestaties Via de VGP Academy streven naar meer dan 500 deelnemers per jaar voor opleiding, ook over onderwerpen die relevant zijn voor biodiversiteit. 554 deelnemers aan VGP Academy waarvan 56% voor biodiversiteitsthema's 80% van de werknemers neemt jaarlijks een dag deel aan een zinvol liefdadigheidsprogramma voor de gemeenschap, inclusief biodiversiteits(leer)projecten 39% Vierde pijler: maatregelen ter ondersteuning van biodiversiteit buiten de waardeketen 2024 Prestaties De VGP Foundation zal zich blijven inzetten voor projecten die natuurbehoud aanmoedigen Sinds 2023 zijn 8 nieuwe natuurherstel en steun projecten succesvol afgerond. In totaal werden er 31 projecten ondersteund met € 2,2 miljoen VGP Foundation project, Protection of the Ebro Delta, Spain Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 299 4.2.2.5.8 Beoogde Financiële Effecten van Risico’s en Kansen met betrekking tot Biodiversiteit en Ecosystemen (ESRS E4-6) De beoogde financiële effecten van het rekening houden met biodiversiteit in ontwikkelingspro- jecten zijn in overeenstemming met de schattingen voorgesteld in deel 4.2.1.4.2 Rapportage-eisen in ESRS opgenomen in de Duurzaamheidsverklaring van de onderneming. 4.2.2.6 Materiaalgebruik en Circulaire Economie (ESRS E5) 4.2.2.6.1 Beschrijving van de Processen om voor Materiaalgebruik en Circulaire Economie Materiële Impacts, Risico’s en Kansen in Kaart te Brengen en te Analyseren (ESRS 2 IRO-1) Zie delen 4.1.1.1.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectieve- lijk voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart brengen van risico’s. 4.2.2.6.2 Beleid ten aanzien van Materiaalgebruik en Circulaire Economie (ESRS E5-1) Het huidige beleid ten aanzien van materiaalgebruik en circulaire economie is opgenomen in de onderstaande tabel: Beleid Beschrijving van de belangrijkste inhoud van het beleid Beschrijving van de reikwijdte van het beleid of van de uitsluitingen Beschrijving van het hoogste niveau in de organisatie dat verantwoordelijk is voor de implementatie van het beleid Bekendmaking van normen of initiatieven van derden die worden nageleefd door implementatie van het beleid Beschrijving van de mate waarin rekening is gehouden met de belangen van de belangrijkste stakeholders bij het bepalen van het beleid Uitleg over hoe het beleid beschikbaar wordt gesteld aan mogelijk betrokken stakeholders en stakeholders die het beleid moeten implementeren Milieubeheer- systeem (EMS) EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking. Alle VGP- gebouwen (bestaand en in aanbouw) Uitvoerend Management ISO 14001 1 Betrokken stakeholders: Duurzaamheidsteam van de Groep, Faciliteitenbeheer, Technisch projectmanagement, Aannemers en Leveranciers Het beleid is openbaar op de VGP- website 1 Niet extern geauditeerd VGP Park Magdeburg Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 300 Milieubeheersysteem Het milieubeheersysteem van de Groep (EMS) is gericht op het verminderen van de milieu-impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse werking en de toekomstige vervangbaarheid. De Groep heeft verschillende indicatoren gedefinieerd en volgt deze op om de milieuprestaties van zijn bestaande activa en ontwikkelingsprojecten te beheren, in lijn met de doelstellingen van onze ESG-strategie. Sommige van deze indicatoren worden opgenomen in de budgetherzieningsprocessen voor bestaande activa en ontwikkelingsprojecten om te zorgen voor afstemming tussen ESG-doelstellingen en zakelijke beslissingen. Door de implementatie van zijn milieubeheersysteem en duur- zaamheidsrichtlijnen zorgt VGP ervoor dat alle ontwikkelings- projecten, ongeacht hun omvang of type, worden ontworpen 1 https://www.ellenmacarthurfoundation.org/articles/first-steps-towards-a-circular-built-environment in overeenstemming met de duurzaamheidsstrategie van de Groep om hun milieu-impact te beheersen. Voor elk project omvat het EMS alle 4 de fasen van het ontwikkelingsproces en zijn er verschillende afdelingen bij betrokken, met name Tech- nisch, Duurzame Gebouwen, Commercieel, Faciliteitenbeheer en het lokale projectmanagementteam: — Audit bij verwerving: duurzaamheid en risico’s met betrek- king tot klimaatverandering worden geanalyseerd en geë- valueerd tijdens het due- diligence proces van de Groep; — Projectbeoordelingen: bij belangrijke mijlpalen tijdens het ontwerp van het project wordt dit beoordeeld aan de hand van het Duurzaamheidsverklaring van de Groep om te garanderen dat het project voldoet aan de duurzaamheids- strategie van de Groep; — Bouw: de aannemer die het project beheert en of onderaan- nemers stemmen ermee in zich te houden aan het Handvest Zorgzaam Bouwen van de Groep, dat is opgesteld om de soci- ale en milieueffecten van het bouwproces te beperken; en — Inbedrijfstelling: er wordt een inbedrijfstellingsproces gevolgd om ervoor te zorgen dat de technische installaties van de gebouwen efficiënt werken (instellingen en bedie- ningsinstructies) en dat de onderhoudsleveranciers die verantwoordelijk zijn voor de werking en het beheer van de technische installaties goed overdragen aan de facilitei- tenbeheerteams. Als onderdeel van het technisch manage- ment van de Groep worden ‘best practices’ en mislukkingen tussen landen gedeeld. Volg voor meer informatie over het Milieubeheersysteem (EMS) van de Groep de link naar het ESG-beleid en richtlijnen: https:// www.vgpparks.eu/nl/sustainability/ Transitie naar een circulaire economie in de gebouwenportefeuille Van de materialen die worden gebruikt om het gebouw te bou- wen tot het water dat nodig is voor de sanitaire voorzieningen en het groen, logistieke en semi-industriële sites gebruiken natuur- lijke hulpbronnen. De huidige logistieke vastgoedsector is over- wegend ontworpen volgens het lineaire concept “take-make- waste”. VGP wil dit veranderen. Sinds 2023 heeft de Groep een Kader voor Koolstofbeprij- zing en Circulaire Economie (“Carbon Pricing and Circular Economy”) aangenomen om de ontwikkelingsteams te bege- leiden bij het opnemen van ontwerpoplossingen voor de circu- laire economie in hun projecten. Dit praktische kader stelt de teams in staat om de juiste circulaire economie-oplossing voor hun projecten beter te begrijpen en toe te passen. Als onder- deel van het streven om de CO2-voetafdruk van de bouw tus- sen 2020 en 2030 met 20% te verminderen, richt de Groep zich op de keuze en het gebruik van de materialen voor zijn ontwikkelingsprojecten. Om te voldoen aan het criterium “Do No Significant Harm – Transition to Circular Economy” van de EU-Taxonomie, transfor- meert de Groep zijn benadering van concepten van de circulaire economie die worden gedefinieerd door 8 principes; zie ook het volgende VGP-Diagram met betrekking tot Circulaire Economie en rekening houdend met het werk dat ARUP in 2022 voor VGP heeft uitgevoerd met betrekking tot de invoering van “lean buil- ding material”-concepten op onze bouwplaatsen 1 . Kader voor Duurzaam Ontwerp – BREEAM/DGNB Kader voor Duurzaam Management – BREEAM/DGNB in gebruik Review Analyseren en reviewen van performance met huurders en stakeholders Grondaankoop Duurzaamheidschecklist en milieuonderzoek Performance meten Jaarlijkse rapportage Project review Gedetailleerde ontwerp richtlijnen Actieplan Milieuactieplan Constructie Groene certificering Beleid & Targets Verhuur Groene huurcontracten 2 1 3 4 6 7 8 5 BESTAANDE ACTIVA NIEUWE PROJECTEN Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 301 Aangestuurd door smart systemen Holistische vormgeving en planning Ondersteund door digitale technologie Ontworpen voor onderhoud en demontage Flexibele, productieve gebouwen Ondersteuning van welzijn en natuurlijke systemen Voortdurende kringloop van grondstoffen Geïntegreerde infrastructuur systemen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 302 Continue materiaalkringlopen Met betrekking tot de “Continue Materiaalkringlopen” heeft de Groep in 2022 een doelstelling ingevoerd die in overeen- stemming is met de geldende DNSH-vereiste voor de bouw van nieuwe gebouwen volgens de EU-Taxonomie, namelijk dat ten minste 70% (in gewicht) van het niet-gevaarlijke bouw- en sloopafval dat op de bouwplaats wordt gegenereerd, wordt her- gebruikt of gerecycled of op een andere manier nuttig wordt toegepast. Dit vereist een strikte afvalcontrole op bouwloca- ties, evenals de implementatie van verbetermogelijkheden en het uitvoeren van ‘best practice’-activiteiten om: finaal afval en vervuiling te elimineren, producten en materialen in gebruik te houden en het primaire materiaalverbruik te verminderen. De Groep maakt gebruik van zijn relaties met leveranciers van bouwmaterialen om hen bewust te maken van duurzaam bou- wen en gedragsverandering in de richting van circulaire econo- mie te beïnvloeden. In 2024 bereikte de Groep zijn doelstelling om 70% van het afval terug te winnen met in totaal 92,3% van het afval dat gerecycled werd op de in totaal 53% van bouwlocaties waar de afvalproductie gecontroleerd wordt. In 2025 zal VGP streven naar meer gecontroleerde projecten en zal zijn leveran- ciers blijven betrekken bij duurzame praktijken. Ontwerp voor onderhoud en deconstructie De duurzaamheidsrichtlijnen werden in 2024 bijgewerkt in samenwerking met de technische teams. De duurzaamheids- richtlijnen zijn van toepassing op nieuwe ontwikkelingen en uit- breidings- en renovatieprojecten in de hele Groep. Ze bevatten minimumvereisten die van toepassing zijn op alle projecten. Ver- eisten voor alle projecten zijn onder andere — 100% hout met FSC- of PEFC-certificering voor zowel de werken als het gebouw zelf; en — Ten minste 70% afvalterugwinning; — Minimaal milieucertificeringsniveau (voor de bouw of reno- vatie) voor het behalen van DGNB “Gold” voor projecten in Duitsland en Oostenrijk en BREEAM “Excellent” voor pro- jecten elders in Europa; — Een haalbaarheidsstudie uitvoeren naar materialen van bio- logische oorsprong voor structurele elementen; — Maak een analyse van de klimaatrisico’s op lange termijn en beperk tegelijkertijd het gebruik van hulpbronnen en het comfort van de gebruikers; — circulaire economie- “concepten” integreren uit het Kader voor koolstofbeprijzing en Circulaire Economie van de Groep, indien dit economisch haalbaar is, op basis van een technisch economisch onderzoek; en — Afstemming op de nieuwe EU-Taxonomie-criteria voor bouwprojecten van de Groep (nieuwbouw en renovatie). Specifiek gaat het om: — Een “slanke materiaalbouw”-benadering toepassen vanaf de ontwerpfase; — Gebruik van nieuwe oplossingen en geoptimaliseerde kool- stofarme materialen (bijv. houten draagconstructie in plaats van beton enz.); — onderaannemers vragen om alternatieve oplossingen met een laag koolstofgehalte voor te stellen; en — Een aankoopbeleid aannemen dat criteria bevat voor het koolstofgehalte van producten en bouwmaterialen (waar- voor milieu- en gezondheids- en veiligheidscertificering vereist is – Milieuproductverklaringen (“Environmental Pro- duct Declarations”). VGP Park Olomouc Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 303 Praktijkvoorbeeld Integratie van Principes van Circulaire Economie in VGP Park Rouen VGP Park Rouen in Petit-Couronne, Frankrijk, is een vlaggenschipvoorbeeld van VGP’s aanpak om principes van de circulaire economie te integreren in industrieel vastgoed. Het project is gebouwd op een voormalig industrieel braakliggend terrein en laat zien hoe duurzame herontwikkeling kan bijdragen aan efficiënt gebruik van hulpbronnen, afvalvermindering en waardecreatie op de lange termijn. Brownfield Herontwikkeling & Grondregeneratie In plaats van nieuwe grond te gebruiken, werd VGP Park Rouen gebouwd op een hergebruikt industrieter- rein, waardoor stedelijke wildgroei werd voorkomen en de ecologische voetafdruk werd verkleind. Deze aan- pak sluit aan bij de Taxonomiedoelstellingen van de EU voor duurzaam grondgebruik en draagt bij aan de rege- neratie van onderbenutte activa. Efficiënt Gebruik van Hulpbronnen en Materiaalcirculariteit — Koolstofarme bouwmaterialen: Het project gaf prioriteit aan het gebruik van gerecyclede en biogebaseerde materialen. — Duurzame coatings: Verf van biologische oorsprong en niet-giftige afwerkingen werden gebruikt om uitstoot te minimaliseren en de luchtkwaliteit binnen te verbeteren. — Hoge terugwinningspercentages: 95% van het bouwafval werd gesorteerd en gerecycled of hergebruikt Hernieuwbare Energie Een fotovoltaïsche zonne-energiecentrale van 2,5 MWh, die momenteel wordt geïnstalleerd, zal hernieuwbare energie leveren om de faciliteit van stroom te voorzien. De verwachte opwekkingscapaciteit komt overeen met het verbruik van meer dan 1.000 huishoudens. VGP Park Rouen Biodiversiteit en Ecosysteemdiensten Het project integreert het herstel van biodiversiteit, waaronder 144 nieuwe bomen die worden geplant om de koolstofvastlegging te verbeteren, 9.000 m² wilde bloemenweiden, het bevorderen van de lokale biodiversiteit en het creëren van habitats voor wilde dieren, waaronder overwinteringsplaatsen, waardoor de ecologische veerkracht wordt versterkt. Toekomstbestendigheid & Modulair Ontwerp VGP Park Rouen is ontworpen met het oog op toekomstige aanpasbaarheid, waarbij het circulaire economie-denken is geïntegreerd in de functionaliteit op lange termijn, inclusief schaalbare kantoorruimten en modulaire uitbreidingen voor eenvoudig hergebruik en een verminderde vraag naar grondstoffen gedurende de levenscyclus van het gebouw. Drievoudig certificeringsdoel BREEAM Excellent, BiodiverCity en EU-Taxonomie Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 304 Flexibele en zeer productieve gebouwen De hoogwaardige en professioneel beheerde gebouwen en parken van VGP zijn strategisch gelegen en ontworpen om te voldoen aan de zakelijke behoeften van onze klanten en om veerkrachtig en aanpasbaar te blijven voor de uitdagingen van morgen. We werken samen met onze leveranciers om faciliteiten te bieden die geschikt zijn voor meer automatisering, efficiëntie en de volgende fase in de digitalisering van de productiesector. Geïntegreerde infrastructuursystemen Geïntegreerde water-, energie- en afvalnetwerken geven pri- oriteit aan natuurlijke systemen (zoals regenwater voor irriga- tie en zonne-energie voor gebruik in het gebouw) en kunnen intensiever worden gebruikt omdat slim beheer pieken afvlakt (bijvoorbeeld voor het energienetwerk door de installatie van energieopslagsystemen op batterijen), waardoor gebruik wordt gemaakt van capaciteit die de hele dag beschikbaar is. Geleid door systeemdenken Systeemdenken zorgt ervoor dat materiaalkeuzes, energiever- bruik, watersystemen en afvalstromen samen worden beke- ken, waardoor de hele levenscyclus van een gebouw wordt geoptimaliseerd. Sinds 2023 gebruikt de Groep een koolstofreferentiebeprij- zing voor de ingebedde koolstof die wordt gegenereerd gedu- rende de levenscyclus van een gebouw. Door koolstof over de hele levenscyclus te beprijzen, wordt rekening gehouden met de volledige milieukosten van het gebouw en niet alleen met de voorafgaande bouwfase: — Energie-efficiënte systemen zoals luchtwarmtepompen gebruiken om de operationele uitstoot te verminderen — Duurzame, herbruikbare en koolstofarme materialen kie- zen, zoals groen staal, om de ingebouwde koolstof en de koolstof aan het einde van de levensduur te minimaliseren — Inbouwen van hernieuwbare energiesystemen om toe- komstige operationele uitstoot te compenseren (bijv. zonne-energie) Het menselijk welzijn en natuurlijke systemen ondersteunen Sinds 2022 wordt het Handvest Zorgzaam Bouwen van de Groep toegepast op alle greenfield/brownfield bouwprojecten. Het handvest beschrijft de vereisten en aanbevelingen van de Groep om de milieukwaliteit van zijn bouwplaatsen te optimaliseren en tegelijk de vervuiling voor de aannemers die op de bouwplaats werken, de omgeving en de natuurlijke omgeving tot een mini- mum te beperken. Het Handvest Zorgzaam Bouwen omvat ver- eisten inzake (i) het verstrekken van informatie aan omwonen- den en het beperken van verkeershinder, (ii) het beheren en beperken van geluidshinder en visuele verontreiniging, evenals het risico van bodem-, water- en luchtverontreiniging; en (iii) het controleren van hulpbronnen om het verbruik van hulpbronnen te verminderen. Holistische stedelijke planning Het algehele ontwerp van VGP parken ondersteunt veerkrach- tige en bloeiende gemeenschappen om groei te stimuleren en congestie en verontreiniging te voorkomen. Het aanmoedigen van gedeelde infrastructuur (bijv. openbaar vervoer, fietsvoor- zieningen, gemeenschappelijke energienetwerken). Benut door digitale technologie Digitale technologieën bieden toegankelijke platforms om het beheer van gebouwen, energie en materialen te vergemakkelijken. Afvalbeheer Afval in de eigen bedrijfsvoering Sinds 2022 heeft de Groep een groen kantoorbeleid dat zich richt op mogelijkheden om afval te verminderen op basis van de herziene EU-Kaderrichtlijn Afvalstoffen (Richtlijn 2008/98/EG) die vijf stappen voorschrijft voor het omgaan met afval, gerang- schikt volgens de impact op het milieu – de ‘afvalhiërarchie’ – met als eerste en belangrijkste focus op preventie en als tweede voorbereiding op hergebruik. Door deze strategieën te imple- menteren is de Groep in staat om het afval van zijn kantooracti- viteiten te verminderen. Sinds de implementatie van het beleid is de hoeveelheid geprinte documenten aanzienlijk afgenomen. Hoewel papier voorheen voornamelijk werd gerecycled, heeft de algehele afvalvermindering de intensiteit van de afvalproductie aanzien- lijk verlaagd, in lijn met de afvalhiërarchie. De hoeveelheid afval die niet wordt teruggewonnen is inclu- sief restafval waarvan het verbrandings- of recyclingproces niet is bevestigd, waardoor het huidige aantal waarschijnlijk aan de voorzichtige kant is. Het verzamelen van meer precieze gege- vens zal deze maatstaf verder verbeteren. Afval in de bestaande portefeuille van VGP Het totale volume afval dat in een gebouw wordt geproduceerd, ongeacht het gebruik ervan, is grotendeels afhankelijk van het type en het activiteitenniveau van de huurders, d.w.z. verpakking voor logistiek, overtolligheden in semi-industriële processen en beroepsmatig gebruik voor de kantoorgebouwen. Dit betekent dat de Groep een beperkte impact heeft op het totale volume afval dat op zijn sites wordt geproduceerd. Desondanks zet de Groep zich in voor efficiëntere maatregelen op het gebied van afvalbeheer, zoals meer afvalsortering, bewustmaking van huurders en hulp bij het verminderen van de hoeveelheid weg- gegooid afval, en het implementeren van oplossingen voor afvalbeheer. Verbeteren van Afvalscheiding in Samenwerking met Huur- ders en Afvaldienstverleners In alle gebouwen zijn geschikte afvalscheidingsfaciliteiten aan- wezig. Huurders worden geïnformeerd en bewust gemaakt van het lokale beleid en de processen voor afvalbeheer op locatie en van het belang van afvalscheiding door middel van gesprek- ken met huurders op locatie of de communicatie van afvalsor- teerrichtlijnen op parkniveau. Zowel de aankoopcontracten van leveranciers als de groene huurcontracten van huurders leggen de minimumvereisten vast waaraan moet worden voldaan voor afvalcontrole en sortering en recycling om te voldoen aan de vereisten voor duurzaamheid en milieubescherming. De taken van de leveranciers van afvaloplossingen reiken echter verder dan alleen beheer en rapportage en zijn ook sterk gericht op betrokkenheid van huurders en communicatie. Bewustmaking van huurders omvat het updaten en toevoegen van borden op afvalbakken, het delen van ‘best practices’, het benadrukken van het belang van het goed sorteren van materiaal en het uitleggen van de wettelijke vereisten die verbonden zijn aan het afvalbe- heerprogramma. De Facility Managers van alle parken van de Groep houden ook jaarlijkse bijeenkomsten met hun stakehol- ders (huurders en/of afvalverwerkers), met een gedetailleerd verslag van de resultaten van het afvalbeheer van de locatie. PREVENTIE Als u het niet kan voorkomen, dan... VERWIJDERING Naar een stortplaats als er geen alternatief beschikbaar is ANDERE WAARDE TERUGWINNEN Als u geen waarde kunt terugwinnen (bijv. energie), dan... VOORBEREIDEN VOOR HERGEBRUIK Als u het niet kunt voorbereiden voor hergebruik, dan... RECYCLEREN Als u het niet kunt recycleren, dan... Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 305 Totaal Geproduceerd Afval (metrische ton) en Uitsplitsing volgens Verwijderingsroutes (%) Niet-gevaarlijk afval waarvoor VGP de wettelijke beheerverantwoordelijkheid heeft. De verant- woordelijkheden van de Groep op het gebied van afvalbeheer en de reikwijdte van de rapportage worden bepaald door specifieke nationale vereisten. Bij sommige activa zijn lokale autoriteiten verantwoordelijk voor het afvalbeheer; in dit geval heeft de Groep geen controle over de uiteinde- lijke bestemming van het afval dat bij deze activa wordt geproduceerd. De verwijdering van gevaar- lijk afval valt buiten de wettelijke verantwoordelijkheid van de Groep, aangezien het rechtstreeks wordt beheerd door de huurders die er verantwoordelijk voor zijn, via de juiste verwijderingsroute. VGP Segmenten huurders Totaal eigen Industrieel: Industrieel: Indus- Kantoren: Parkeren kan- niet-gekoeld gekoeld trieel: laagbouw (binnen) toren magazijn magazijn productie 2024 totaal afval (metrische ton) 1,6 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 32.400 Waarvan gerecycled afval (%) 0,6 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. Waarvan teruggewonnen afval 1,0 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. (%) (“waste-to-energy”) Waarvan niet teruggewonnen (%) — n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 2023 vergelijkbaar afval 1,1 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. (metrische ton) 2024 vergelijkbaar afval 1,3 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. (metrische ton) 2024/2023 verandering (%) 22% n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 4.2.2.6.3 Beleid en Middelen inzake Materiaalgebruik en Circulaire Economie (ESRS E5-2) Het beleid en middelen inzake materiaalgebruik en circulaire economie worden opgesomd in onderstaande tabel: Beleid Belangrijkste beleid Reikwijdte Tijdshorizon Jaar van voltooiing Beschrijving Vooruitgang Milieubeheer- systeem EMS vermindert de impact van onze activa in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot het dagelijks gebruik. Alle bestaande activa en ontwikkelingen van de Groep Gedurende de levenscyclus van onze activa n.v.t. Het systeem beschrijft de vereisten en aanbevelingen van de Groep om de milieukwaliteit van onze werven te optimaliseren en de verontreiniging voor werknemers en ingehuurd personeel op de werf, de omgeving en de natuurlijke omgeving tot een minimum te beperken. Alle locaties zijn onderworpen aan een EMS Details over het Kader voor Circulaire Economie voor Ontwikkelingsprojecten Het Kader voor Koolstofbeprijzing en Circulaire Economie van de Groep (“Group Carbon Pricing Circular Economy Framework”) is gericht op het integreren van ‘circulaire economie’- concepten in het ontwerp van VGP ontwikkelingsprojecten. Circulaire economie-eisen maken deel uit van de duurzaamheidsrichtlijnen voor de ontwikkelingsprojecten en in deze context kunnen alle ontwik- kelingsprojecten de impact analyseren van het opnemen van ‘circulaire economie’-concepten uit het kader in het ontwerp, waarbij de concepten worden geselecteerd die het meest zinvol zijn voor elk ontwikkelingsproject. Het Kader voor Circulaire Economie bevat 14 concepten opgedeeld in 8 thema’s, die de ontwerpteams zullen begeleiden bij de selectie van de meest geschikte onder- werpen voor hun ontwikkelingsproject. VGP Park České Budějovice Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 306 4.2.2.6.4 Doelen wat betreft Materiaalgebruik en Circulaire Economie (ESRS E5-3) Doelen wat betreft de transitie naar een circulaire economie in de gebouwenportefeuille Voortdurende kringloop van grondstoffen Voortgang in 2024 doel om 70% van het afval op bouwlocaties terug te winnen bereikt voor 92,3% van de gecontroleerde bouwplaatsen Ingebedde CO2-uitstoot gerelateerd aan de bouw verminderen met -20% tegen 2030 ten opzichte van 2020. 15% reductie bereikt in 2024 Ontworpen voor onderhoud en demontage Voortgang in 2024 100% hout met FSC- of PEFC-certificering voor zowel de werken als het gebouw zelf conform Afstemming op nieuwe EU-Taxonomie- criteria voor bouwprojecten van de Groep (nieuwe ontwikkeling en renovatie) 21 projecten of 67% of m² conform Vereisen van koolstofgehalte/ levenscyclusanalyse van bouwmaterialen op basis van gebouwen – Milieuproductverklaringen conform Flexibele, productieve gebouwen Voortgang in 2024 Behoud een totale bezettingsgraad van >95% 98% bezetting per dec 2024 Geïntegreerde infrastructuur systemen Voortgang in 2024 Doel 50MWh Batterij-Energieopslagsystemen (BESS) 6,8 MWh wordt geïnstalleerd 45,1 MWh in ontwerp 38,8 MWh onderdeel van een haalbaarheidsstudie Aangestuurd door systeemdenken Voortgang in 2024 hanteert een koolstofreferentiebeprijzing in de economische rendementsbeoordeling voor de ingebedde koolstof die gedurende de levenscyclus van een gebouw wordt gegenereerd voor alle gebouwen in aanbouw conform Ondersteuning van welzijn en natuurlijke systemen Voortgang in 2024 Aantal ontwikkelingsprojecten dat een Handvest voor Duurzaam Bouwen implementeert 34 Aandeel van ontwikkelingsprojecten dat een Handvest voor Duurzaam Bouwen implementeert 100% Holistische vormgeving en planning Voortgang in 2024 Doel: 100% van parken met EV- oplaadvoorzieningen 58% Doel: 750 oplaadpunten voor elektrische voertuigen 633 Doel: 100% van de parken toegankelijk maken met het openbaar vervoer 100% Ondersteund door digitale technologie Voortgang in 2024 Efficiënt gebruik van hulpbronnen Bijhouden en Beheren voor 100% van de gebouwen Voor 2024: 90% beschikbaarheid van energiegegevens 25% beschikbaarheid van watergegevens 13% beschikbaarheid afvalgegevens 10% activa uitgerust met slimme meters voor nutsvoorzieningen Doelen wat betreft eigen Afvalbeheer Streven naar minder dan 10% eigen afval naar stortplaats tegen 2035 12% 4.2.2.6.5 Materiaalinstromen (ESRS E5-4) Dit onderdeel wordt momenteel bestudeerd door de VGP en de details zouden volgend jaar bekend moeten worden gemaakt. 4.2.2.6.6 Materiaaluitstromen (ESRS E5-5) Dit onderdeel wordt momenteel bestudeerd door de VGP en de details zouden volgend jaar bekend moeten worden gemaakt. 4.2.2.6.7 Beoogde Financiële Effecten van Risico’s en Kansen wat betreft Materiaalgebruik en Circulaire Economie (ESRS E5-6) De beoogde financiële effecten van het grondstoffenverbruik zijn in overeenstemming met de schattingen voorgesteld in deel 4.2.1.4.2 Rapportage-eisen in ESRS opgenomen in de Duur- zaamheidsverklaring van de onderneming. VGP Park Brasov Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 307 4.2.2.7 Informatieverschaffing Overeenkomstig Artikel 8 van Verordening (EU) 2020/852 (Taxonomieverordening) 4.2.2.7.1 Context De EU Taxonomie introduceert een uniform classificatiesys- teem om het duurzaamheidsniveau van investeringen te bepa- len, om kapitaal aan te trekken voor de financiering van de EU-milieutransitie. De duurzaamheid van een financieel instru- ment wordt bepaald door het aandeel duurzame economische activiteiten in de portefeuille. Daarom moeten alle economische activiteiten die onder het toepassingsgebied van de EU Taxono- mie vallen (d.w.z. “in aanmerking komende” activiteiten) worden gescreend op hun milieueffecten, op basis van de milieucriteria (“Technische Screeningcriteria”, “Technical Screening Criteria” (“TSC”)) die zijn gedefinieerd in de Gedelegeerde Handelingen van de EU Taxonomie. Om als ecologisch duurzaam te worden beschouwd, moet een economische activiteit substantieel bij- dragen aan ten minste 1 van de 6 volgende “milieudoelstellin- gen”, zonder schade te berokkenen aan de andere doelstellin- gen en voldoen aan “minimum safeguards” met betrekking tot sociale en ethische normen: — Mitigatie van klimaatverandering; — Adaptatie aan klimaatverandering; — Duurzaam gebruik en bescherming van water en mariene hulpbronnen; — Transitie naar een circulaire economie; — Preventie en bestrijding van verontreiniging; en — Bescherming en herstel van de biodiversiteit en ecosystemen De EU Taxonomie is een belangrijke stap op weg naar de doel- stelling van de EU om in 2050 klimaatneutraal te zijn. De vast- goedsector komt volgens de EU Taxonomie in aanmerking voor mitigatie van klimaatverandering, adaptatie aan klimaatverande- ring en transitie naar een circulaire economie. 4.2.2.7.2 Toepassing op VGP-Activiteiten VGP zet zich in om te voldoen aan de vereisten van deze nieuwe EU-Taxonomie en om zijn prestaties in de komende jaren te ver- beteren en zo bij te dragen aan de bredere EU-milieutransitie. Als ontwikkelaar en exploitant van activa kunnen de belangrijk- ste in aanmerking komende activiteiten van VGP worden onder- verdeeld in de volgende 3 categorieën: 7.1: “stand-alone” Bouwen van nieuwe gebouwen: gebouwen die VGP ontwikkelt. 7.2: “transitie” Renovatie van bestaande gebouwen: gebouwen die VGP herontwikkelt boven de drempelwaarden voor “ingrij- pende renovatie” volgens lokale bouwverordeningen die Richt- lijn 2010/31/EU implementeren (werkzaamheden die ten minste 25% van de totale activawaarde vertegenwoordigen – de grond niet meegerekend – of die meer dan 25% van het oppervlak van de bouwschil betreffen). 7.7: “Stand-alone” Verwerving en eigendom van gebouwen: gebouwen die VGP (deels) in eigendom heeft en exploiteert voor eigen rekening (of voor rekening van zijn joint ventures), inclusief gebouwen in ontwikkeling of herontwikkeling die de drempels voor “ingrijpende renovatie” niet overschrijden. Naast de bovenstaande categorieën koopt VGP apparatuur en diensten in “individuele maatregelen” die een vermindering van broeikasgasemissies “mogelijk maken”. Deze kunnen worden onderverdeeld in de volgende categorieën: 7.3: Installatie, onderhoud en reparatie van energie-efficiënte apparatuur; 7.4: Installatie, onderhoud en reparatie van oplaadstations voor EV’s in gebouwen (en parkeerplaatsen bij gebouwen)(3); 7.5: Installatie, onderhoud en reparatie van instrumenten en apparaten voor het meten, regelen en controleren van de ener- gieprestaties van gebouwen; en 7.6: Installatie, onderhoud en reparatie van hernieuwbare ener- gietechnologieën. Beperking van klimaatverandering Aanpassing aan klimaatverandering Duurzaamheid en bescherming van water en mariene hulpbronnen Transitie naar circulaire economie Bestrijding van verontreiniging en preventie Bescherming en herstel van biodiversiteit en ecosystemen De zes milieudoelstellingenvan de EU-Taxonomie Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 308 De onderstaande grafiek bevat een samenvatting van de boven- genoemde milieucriteria (“Technische Screeningcriteria”, “Technical Screening Criteria” (“TSC”)) die zijn gedefinieerd in de gedelegeerde handelingen van de EU-Taxonomie voor sub- stantiële bijdragen die door VGP worden toegepast voor elke categorie van zijn in aanmerking komende activiteiten, in zijn gehele portefeuille. De grafiek is gebaseerd op de EPRA Guide for EU Taxonomy 1 : 1 EU Taxonomie afstemming in beursgenoteerd vastgoed (epra.com) De bovenstaande “faciliterende” categorieën worden verder beschreven in de alinea “Individuele maatregelen” van deel 4.2.2.7.6 Aandeel van Afgestemde Activiteiten van VGP. De Gedelegeerde Verordening (EU) 2021/2178 van de Commissie van 6 juli 2021 tot aanvulling van de EU Taxonomie specificeert het toepassingsgebied, de methode en de rapportagevereisten voor financiële en niet-financiële ondernemingen met betrek- king tot het aandeel van ecologisch duurzame economische activiteiten in hun bedrijfs-, investerings- of kredietverlenings- activiteiten. Het werk dat VGP heeft gedaan om zijn geschikt- heid vast te stellen en zijn KPI’s op elkaar af te stemmen is geba- seerd op deze verordening en de bijbehorende methodologie wordt hieronder voorgesteld. Key activities of the TSC for Construction and Real Estate Opmerking 1 Ontwikkeling van bouwprojecten voor residentiële en niet-residentiële gebouwen door het samenbrengen van financiële, technische en fysieke middelen om de bouwprojecten te realise- ren voor latere verkoop en de bouw van complete gebouwen, voor eigen rekening voor verkoop, voor een vast bedrag of op contractbasis Opmerking 2 Bouw- en civieltechnische werken of voorbereiding daarvan Opmerking 3 Onroerend goed kopen en het eigendom van dat onroerend goed uitoefenen. Bouw en renovatie Installatie, onderhoud en reparatieactiviteiten Aankoop en eigendom 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 Nieuwbouw (zie opmerking 1) Renovatie van bestaande gebouwen (zie opmerking 2) Individuele renovatiemaatregelen bestaande uit Installatie, onderhoud en reparatie van energie-efficiënte apparatuur Installatie, onderhoud en reparatie van oplaadstations voor elektrische voertuigen in gebouwen (en parkeerplaatsen bij gebouwen) Installatie, onderhoud en reparatie van instrumenten en apparaten voor het meten, regelen en controleren van de energieprestaties van gebouwen Installatie, onderhoud en reparatie van hernieuwbare energietechnologieën Aankoop en eigendom van gebouwen (zie opmerking 3) Autonoom Overgang Faciliterend Faciliterend Faciliterend Faciliterend Autonoom Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 309 4.2.2.7.3 Aandeel van in Aanmerking Komende Activiteiten van VGP Als eerste stap bij de toepassing van EU-Taxonomie moeten ven- nootschappen bepalen welke van hun activiteiten “in aanmer- king komen”, d.w.z. onder de Gedelegeerde Handelingen van de EU-Taxonomie vallen. Hiertoe worden drie KPI’s gerappor- teerd: het aandeel van in aanmerking komende activiteiten in de inkomsten, CAPEX (kapitaaluitgaven) en OPEX (operationele uit- gaven) van de Vennootschap. 2024 Resultaten van in Aanmerking Komende Activiteiten van VGP Inkomsten (€ .000) In aan- Niet in Totaal merking aanmerking komende komende activiteiten activiteiten Bruto huurinkomsten 65.366 — 65.366 Inkomsten uit servicekosten 15.034 — 15.034 Inkomsten uit vastgoed en facility 27.004 — 27.004 management Inkomsten uit vastgoedontwikkeling 5.662 — 5.662 Inkomsten uit duurzame energie 8.338 8.338 Totaal gerapporteerde inkomsten 121.404 — 121.404 In aanmerking komende activiteiten op basis van de proportioneel Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening en balans van de Groep Revenues (€ .000) In aan- merking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal Bruto huurinkomsten 202.944 — 202.944 Inkomsten uit servicekosten 45.989 — 45.989 Inkomsten uit vastgoed en facility management 27.004 — 27.004 Inkomsten uit vastgoedontwikkeling 5.662 — 5.662 Inkomsten uit duurzame energie 8.338 — 8.338 Totaal gerapporteerde inkomsten 289.937 — 289.937 Investeringsuitgaven („CAPEX“) In aan- Niet in Totaal (€ .000) merking aanmerking komende komende activiteiten activiteiten CAPEX op vastgoedbeleggingen 557.426 — 557.426 Investeringen in materiële vaste 14.153 2.137 16.290 activa CAPEX op immateriële activa — — — Totale CAPEX beoordeeld voor EU 571.579 2.137 573.716 Taxonomie afstemming Operationele uitgaven („OPEX“) (€ .000) In aan- merking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal Netto exploitatiekosten minus servicekosten 68.120 — 68.120 Totale OPEX beoordeeld voor EU Taxonomie afstemming 68.120 — 68.120 4.2.2.7.4 Methodologie van de KPI-berekening Toewijzingsregels aan de Noemers — Zoals gedefinieerd in de bovengenoemde Gedelegeerde Verordening, werden de totale bruto-inkomsten en de totale CAPEX (kapitaaluitgaven) bepaald in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (“IFRS”) die worden toegepast op VGP-activiteiten en in overeenstem- ming met de jaarrekening: – Totale inkomsten = GRI + inkomsten uit vastgoedont- wikkeling en projectmanagement + inkomsten uit vast- goeddiensten en andere activiteiten + inkomsten uit servicekosten; – Totale CAPEX (kapitaaluitgaven) = CAPEX op vastgoed- beleggingen + bewegingen in de consolidatiekring op vastgoedbeleggingen + CAPEX op materiële vaste activa + CAPEX op immateriële vaste activa; en – Alleen volledig geconsolideerde vennootschappen wor- den opgenomen in het toepassingsgebied en KPI’s wor- den gerapporteerd op IFRS-basis (niet bij proportionele consolidatie). — De Gedelegeerde Verordening vereist dat de gerappor- teerde OPEX (operationele uitgaven) in de noemer beperkt blijven tot kosten in verband met renovatie, onderhoud en reparatie van gebouwen, verhuur op korte termijn en onder- zoek en ontwikkeling. De OPEX van de VGP zijn geconso- lideerd in andere categorieën dan de categorieën die zijn gedefinieerd in het toepassingsgebied van deze verorde- ning. Daarom was voor de berekening van de totale OPEX een bottom-up benadering nodig die niet was gebaseerd op geconsolideerde jaarrekeningen: – VGP heeft de in aanmerking komende OPEX-categorieën geïdentificeerd op basis van zijn jaarlijkse budgetten op land-/activaniveau waarin analytische uitsplitsingen van operationele kosten beschikbaar zijn; – In het noemerbereik werden 4 OPEX-categorieën gese- lecteerd: Totale OPEX = OPEX voor reiniging + OPEX voor onderhoud + OPEX voor verticaal transport + OPEX voor werkzaamheden(1); en – OPEX werden gerapporteerd volgens dezelfde conso- lidatieregels als voor reparatie en CAPEX: kijken naar activa die volledig geconsolideerd zijn in de jaarrekening en rapporteren van KPI’s op basis van IFRS (niet volgens proportionele consolidatie). Toewijzingsregel aan de Tellers: Bepaling van in Aanmerking komende Activiteiten — Om het in aanmerking komend deel van de reparatie (tel- ler) te bepalen, werden de VGP-inkomstencategorieën gescreend op basis van de kwalitatieve definities van de betrokken activiteiten in de Gedelegeerde Handelingen: van de hierboven genoemde inkomstencategorieën worden alleen brutohuuropbrengsten (“gross rental income”, “GRI”) (inkomsten uit de verwerving van en eigendom over gebou- wen) en inkomsten uit vastgoedontwikkeling en projectbe- heer (inkomsten uit de bouw van nieuwe gebouwen) geacht in aanmerking te komen voor de EU Taxonomie. Inkomsten uit diensten op het gebied van onroerend goed en andere activiteiten zijn uitgesloten van het toepassingsgebied; — Om het in aanmerking komend aandeel van de CAPEX (kapitaaluitgaven) (teller) te bepalen, worden de VGP-inves- teringscategorieën gescreend aan de hand van de kwali- tatieve definities in de Gedelegeerde Handelingen van de activiteiten die eronder vallen: van de hierboven genoemde investeringscategorieën worden alleen CAPEX voor vast- goedbeleggingen en bewegingen in de reikwijdte van vast- goedbeleggingen geacht in aanmerking te komen voor de EU-Taxonomie. CAPEX op meubilair en immateriële activa zijn uitgesloten van het toepassingsgebied; — Het in aanmerking komend aandeel van de OPEX (operatio- nele uitgaven) (teller) wordt geacht dezelfde OPEX-catego- rieën te omvatten als voor de OPEX-noemer, die specifiek worden opgesomd in de Gedelegeerde Verordening waarin de in aanmerking te nemen uitgaven worden gedefinieerd; en — De laatste stap voor het berekenen van de reparatie-, CAPEX- en OPEX-cijfers was het identificeren van alle VGP-activiteiten, activatypes of rechtspersonen die buiten Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 310 het toepassingsgebied van de Gedelegeerde Handelingen zouden vallen. Alle VGP-activiteiten komen in aanmerking om te worden opgenomen in de tellers. 4.2.2.7.5 Verificatie van Afgestemde Activiteiten door een derde Om door een derde te laten verifiëren of de activa van VGP vol- doen aan de criteria van de EU-Taxonomie, heeft VGP gebruik gemaakt van de ESG-verificatiedienst 1 van DGNB 2 voor de vast- goedsector. Deze dienst is van toepassing op drie werkgebie- den die zijn gedefinieerd in de taxonomie – 7.1 nieuwbouw, 7.2 renovatie en 7.7 verwerving en eigendom – en is gebaseerd op de criteria die momenteel van toepassing zijn in de taxono- mie, maar omvat ook arbeidsnormen, sociale normen en goed bestuur door de activabeheerder. Naast het bewijs dat het gebouw voldoet aan de EU-taxono- mie, ontving GP een verslag over elk pand dat aan het proces werd onderworpen, met daarin de resultaten en dus informatie over waar er nog behoefte is aan verbetering. De ESG-verificatiedienst wordt gezamenlijk aangeboden door DGNB en zijn partners in de Climate Positive Europe Alliance (CPEA) 3 . Daarbij worden uni- forme principes gehanteerd die in heel Europa van toepassing zijn. Totaal Totaal EU In verificatie- (€ miljoen) Taxonomy proces of geverifieerd gerealiseerd € miljoen % € miljoen % Activa (JVs aan 100%) 7.837 1.616 21% 4.525 58% Activa (JVs per aandeel) 5.031 845 17% 2.635 52% Activa (VGP NV)4 2.103 75 4% 716 34% 4.2.2.7.6 Aandeel van Afgestemde Activiteiten van VGP Het tweede deel van de toepassing van EU-Taxonomie bestaat uit het screenen en rapporteren van het aandeel van ecologisch duurzame of “afgestemde” activiteiten. Daartoe moeten 3 KPI’s worden gerapporteerd: het aandeel van afgestemde activiteiten in de inkomsten, CAPEX en OPEX van de Vennootschap. 1 https://www.dgnb.de/en/certification/esg-verification 2 Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB GmbH): Duitse Vennootschap voor Duurzaam Bouwen: Europa's grootste netwerk voor duurzaam bouwen en nummer 2 wereldwijd, met meer dan 2.300 lidorganisaties (www.dgnb.de) 3 ESG-verificatie voor de EU-taxonomie -https://www.cpea.eu/su-fi/esg-verification-for-the-eu-taxonomy/ 4 Inclusief € 645 miljoen aan ontwikkelings gondbank 2024 Resultaten van Aandeel van Afgestemde Activiteiten van VGP Taxonomische afstemmingscijfers berekend in overeenstemming met de templates vastgesteld door de Europese Commissie: op basis van totale activiteit (inclusief niet-in aanmerking komende activiteiten) en inclusief servicekosten-inkomstenlijnen, in overeen- stemming met de IFRS-boekhoudnormen, worden hieronder voorgesteld. Gebaseerd op de gerapporteerde IFRS geconsolideerde winst- en verliesrekening en balans van de Groep. Gebaseerd op de proportioneel geconsolideerde winst-en-verliesrekening en balans van de Groep Verhouding inkomsten/totale inkomsten (2024) Verhouding inkomsten/totale inkomsten (2024) Taxonomy-uitgelijnd per doelstelling Taxonomie-subsidiabel per doelstelling Taxonomy-uitgelijnd per doelstelling Taxonomie-subsidiabel per doelstelling Matiging van klimaatverandering (CCM) 10% 100% 19% 100% Aanpassing aan klimaatverandering (CCA) — — — — Water en mariene hulpbronnen (WTR) — — — — Circulaire economie (CE) — 100% — 100% Preventie en bestrijding van verontreiniging (PPC) — — — — Biodiversiteit en ecosystemen (BIO) — — — — Aandeel van OpEx/Totaal OpEx (2024) Aandeel van OpEx/Totaal OpEx (2024) Taxonomy-uitgelijnd per doelstelling Taxonomie-subsidiabel per doelstelling Taxonomy-uitgelijnd per doelstelling Taxonomie-subsidiabel per doelstelling Matiging van klimaatverandering (CCM) 10% 100% 19% 100% Aanpassing aan klimaatverandering (CCA) — — — — Water en mariene hulpbronnen (WTR) — — — — Circulaire economie (CE) — 100% — 100% Preventie en bestrijding van verontreiniging (PPC) — — — — Biodiversiteit en ecosystemen (BIO) — — — — Aandeel CapEx/Totaal CapEx (2024) Aandeel CapEx/Totaal CapEx (2024) Taxonomy-uitgelijnd per doelstelling Taxonomie-subsidiabel per doelstelling Taxonomy-uitgelijnd per doelstelling Taxonomie-subsidiabel per doelstelling Matiging van klimaatverandering (CCM) 13% 100% 13% 100% Aanpassing aan klimaatverandering (CCA) — — — — Water en mariene hulpbronnen (WTR) — — — — Circulaire economie (CE) — 100% — 100% Preventie en bestrijding van verontreiniging (PPC) — — — — Biodiversiteit en ecosystemen (BIO) — — — — Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 311 Inkomsten KPI – VGP NV Geconsolideerd Economische activiteiten Code Absolute Aandeel in Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria Minimale Taxonomie afge- Categorie Categorie inkomsten inkomsten CCM CCA WTR CE PPC BIO CCM CCA WTR CE PPC BIO waarborgen stemd aandeel in (faciliterende (faciliterende (€ .000) inkomsten jaar N-1 activiteit) E activiteit) T A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 1.979 1,6% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (in aanbouw per jaareinde) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 2.809 2,3% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,9% (voltooid per jaareinde) 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 6.624 5,5% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 195 0,2% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,1% E en reparatie van duurzame- energietechnologieën Inkomsten uit ecologisch 11.607 9,6% duurzame activiteiten (taxonomie afgestemd op activiteiten A.1) A.2 Activiteiten die wel in aanmerking komen voor de Taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de Taxonomie afgestemde activiteiten) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 — 0,0% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 101.654 83,7% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 8.143 6,7% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL en reparatie van duurzame- energietechnologieën Inkomsten uit activiteiten die 109.797 90,4% wel in aanmerking komen voor de taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de taxonomie afgestemde activiteiten) (A.2) A. Inkomsten van activiteiten die 121.404 100,0% in aanmerking komen voor de taxonomie (A.1+A.2) B. CapEx van taxonomie niet- — 0,0% subsidiabele activiteiten (B) Totaal A.+B. 121.404 100,0% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 312 OpEx KPI – VGP NV Geconsolideerd Economische activiteiten Code Absolute Aandeel in Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria Minimale Taxonomie afge- Categorie Categorie OpEx OpEx CCM CCA WTR CE PPC BIO CCM CCA WTR CE PPC BIO waarborgen stemd aandeel in (faciliterende (faciliterende (€ .000) inkomsten jaar N-1 activiteit) E activiteit) T A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 343 1,6% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (in aanbouw per jaareinde) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 487 2,3% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (voltooid per jaareinde) 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 1.149 5,5% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 34 0,2% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% E en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van ecologisch duurzame 2.013 9,6% activiteiten (taxonomie afgestemd op activiteiten A.1) A.2 Activiteiten die wel in aanmerking komen voor de Taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de Taxonomie afgestemde activiteiten) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 — 0,0% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 19.039 90,4% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 — 0,0% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van activiteiten die wel 19.039 90,4% in aanmerking komen voor de taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de taxonomie afgestemde activiteiten) (A.2) A. OpEx van activiteiten die 21.052 100,0% in aanmerking komen voor de taxonomie (A.1+A.2) B. CapEx van taxonomie niet- — 0,0% subsidiabele activiteiten (B) Totaal A.+B. 21.052 100,0% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 313 CapEx KPI – VGP NV Geconsolideerd Economische activiteiten Code Absolute Aandeel in Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria Minimale Taxonomie afge- Categorie Categorie CapEx CapEx CCM CCA WTR CE PPC BIO CCM CCA WTR CE PPC BIO waarborgen stemd aandeel in (faciliterende (faciliterende (€ .000) inkomsten jaar N-1 activiteit) E activiteit) T A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 12.303 2,1% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,1% (in aanbouw per jaareinde) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 9.989 1,7% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (voltooid per jaareinde) 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 50.181 8,7% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 — 0,0% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,3% E en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van milieuduurzame 72.473 12,6% activiteiten (taxonomie afgestemd op activiteiten A.1) A.2 Activiteiten die wel in aanmerking komen voor de Taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de Taxonomie afgestemde activiteiten) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 484.953 84,5% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 — 0,0% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 14.153 2,5% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van activiteiten die wel 499.106 87,0% in aanmerking komen voor de taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de taxonomie afgestemde activiteiten) (A.2) A. CapEx van activiteiten die 571.579 99,6% in aanmerking komen voor de taxonomie (A.1+A.2) B. CapEx van taxonomie niet- 2.137 0,4% subsidiabele activiteiten (B) Totaal A.+B. 573.716 100,0% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 314 Inkomsten KPI – Proportioneel (inclusief JV's op aandeel) Economische activiteiten Code Absolute Aandeel in Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria Minimale Taxonomie afge- Categorie Categorie inkomsten inkomsten CCM CCA WTR CE PPC BIO CCM CCA WTR CE PPC BIO waarborgen stemd aandeel in (faciliterende (faciliterende (€ .000) inkomsten jaar N-1 activiteit) E activiteit) T A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 1.979 0,7% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,2% (in aanbouw per jaareinde) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 3.137 1,1% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (voltooid per jaareinde) 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 50.045 17,3% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 3,7% van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 195 0,1% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,1% E en reparatie van duurzame- energietechnologieën Inkomsten uit ecologisch 55.356 19,1% duurzame activiteiten (taxonomie afgestemd op activiteiten A.1) A.2 Activiteiten die wel in aanmerking komen voor de Taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de Taxonomie afgestemde activiteiten) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 — 0,0% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 226.438 78,1% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 8.143 2,8% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL en reparatie van duurzame- energietechnologieën Inkomsten uit activiteiten die 234.581 80,9% wel in aanmerking komen voor de taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de taxonomie afgestemde activiteiten) (A.2) A. Inkomsten van activiteiten die 289.937 100,0% in aanmerking komen voor de taxonomie (A.1+A.2) B. CapEx van taxonomie niet- — 0,0% subsidiabele activiteiten (B) Totaal A.+B. 289.937 100,0% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 315 OpEx KPI – Proportioneel (inclusief JV's op aandeel) Economische activiteiten Code Absolute Aandeel in Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria Minimale Taxonomie afge- Categorie Categorie OpEx OpEx CCM CCA WTR CE PPC BIO CCM CCA WTR CE PPC BIO waarborgen stemd aandeel in (faciliterende (faciliterende (€ .000) inkomsten jaar N-1 activiteit) E activiteit) T A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 465 0,7% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (in aanbouw per jaareinde) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 737 1,1% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,2% (voltooid per jaareinde) 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 11.758 17,3% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 4,4% van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 46 0,1% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% E en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van ecologisch duurzame 13.006 19,1% activiteiten (taxonomie afgestemd op activiteiten A.1) A.2 Activiteiten die wel in aanmerking komen voor de Taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de Taxonomie afgestemde activiteiten) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 — 0,0% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 — 0,0% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 55.114 80,9% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van activiteiten die wel 55.114 80,9% in aanmerking komen voor de taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de taxonomie afgestemde activiteiten) (A.2) A. OpEx van activiteiten die 68.120 100,0% in aanmerking komen voor de taxonomie (A.1+A.2) B. CapEx van taxonomie niet- — 0,0% subsidiabele activiteiten (B) Totaal A.+B. 68.120 100,0% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 316 CapEx KPI – Proportioneel (inclusief JV's op aandeel) Economische activiteiten Code Absolute Aandeel in Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria Minimale Taxonomie afge- Categorie Categorie CapEx CapEx CCM CCA WTR CE PPC BIO CCM CCA WTR CE PPC BIO waarborgen stemd aandeel in (faciliterende (faciliterende (€ .000) inkomsten jaar N-1 activiteit) E activiteit) T A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 12.303 2,1% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,1% (in aanbouw per jaareinde) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 9.989 1,7% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% (voltooid per jaareinde) 7.7 Verwerving en eigendom 7.7 50.181 8,7% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,0% van gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 — 0,0% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL YES YES YES YES YES YES YES 0,3% E en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van milieuduurzame 72.473 12,6% activiteiten (taxonomie afgestemd op activiteiten A.1) A.2 Activiteiten die wel in aanmerking komen voor de Taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de Taxonomie afgestemde activiteiten) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 484.953 84,5% Y N/EL N/EL N N/EL N/EL 7.7 Verwerving en eigendom van 7.7 — 0,0% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL gebouwen 7.6 Installatie, onderhoud 7.6 14.153 2,5% Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL en reparatie van duurzame- energietechnologieën OpEx van activiteiten die wel 499.106 87,0% in aanmerking komen voor de taxonomie maar niet duurzaam zijn voor het milieu (niet op de taxonomie afgestemde activiteiten) (A.2) A. CapEx van activiteiten die 571.579 99,6% in aanmerking komen voor de taxonomie (A.1+A.2) B. CapEx van taxonomie niet- 2.137 0,4% subsidiabele activiteiten (B) Totaal A.+B. 573.716 100,0% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 317 Commentaar op de 2024 Afstemmingscijfers, inclusief Niet In Aanmerking Komende Activiteiten Het CAPEX-afstemmingsdeel van VGP wordt voornamelijk gedreven door zijn ontwikkelingsprojecten, inclusief op activa die al aanwezig zijn in de bestaande portefeuille. Met meer dan 70% van de CAPEX die is afgestemd (inclusief de projecten waarvan de afstemming wordt geverifieerd) op de klimaatdoel- stellingen, tonen de investeringen van de Groep aan dat VGP streeft naar hoge milieunormen en de versterking van interne richtlijnen. De verbreding van de gescreende perimeter, de update van de Energieprestatiecertificaten, de verbetering van de energieprestaties van de portefeuille en de benchmarks die in aanmerking worden genomen voor de analyse in 2024 heb- ben positief bijgedragen aan de stijging van het aandeel van de afgestemde inkomsten. Aangezien de afstemmingscijfers van de OpEx (operationele uitgaven) van VGP gekoppeld zijn aan de screening van activa uitgevoerd voor inkomsten, stegen deze parallel. Desondanks moeten de afstemmingscijfers van de EU Taxonomie zorgvuldig worden geanalyseerd in het licht van de toepasselijke afstemmingscriteria en weerspiegelen ze niet noodzakelijkerwijs de absolute ecologische prestaties van de portefeuille van VGP. Aangezien de beoordeling van de afstem- ming bijvoorbeeld is gebaseerd op relatieve vergelijkingen met lokale regelgeving en benchmarks die in sommige landen stren- ger zijn dan in andere, in plaats van op absolute prestaties, kun- nen sommige activa met een betere energie-intensiteit worden beschouwd als “niet afgestemd” terwijl minder goed preste- rende activa “afgestemd” zijn. Meer informatie over de vertaling van de EU Taxonomie-scree- ningcriteria naar de portefeuille van VGP en de beperkingen daarvan wordt gegeven in het volgende deel. NB: VGP heeft geen ecologisch duurzame obligaties uit- gegeven met als doel het financieren van activiteiten die zijn afgestemd op de EU Taxonomie in 2024. Daarom is VGP niet betrokken bij de rapportage van aangepaste inkomsten- en CAPEX-KPI's die dergelijke obligaties weerspiegelen. Commentaar op 2024 Afstemmingscijfers onder de In Aanmerking Komende Activiteiten De taxonomische afstemmingscijfers in de samenvattende tabel hieronder werden berekend op basis van de in aanmer- king komende activiteiten. Er werden twee consolidatiemetho- den toegepast: activa geconsolideerd in overeenstemming met de IFRS-boekhoudnormen door middel van de vermogensmuta- tiemethode, en activa geconsolideerd volgens de proportionele methode die ook activa omvat die worden gehouden in de enti- teiten die eigendom zijn van de joint ventures, om de afstem- ming van activa in de portefeuille van VGP te valoriseren die ook niet zijn opgenomen in de IFRS-methodologie. In deze spe- cifieke tabel zijn inkomstenlijnen die overeenkomen met kos- ten die worden doorberekend aan de huurders (inkomsten uit servicekosten) uitgesloten van de tellers en noemers, aange- zien deze worden gecompenseerd door kosten in de rekenin- gen van de VGP. Alle afgestemde VGP-activiteiten die hieronder worden voorgesteld, dragen substantieel bij aan de doelstelling van mitigatie van klimaatverandering. Het aandeel van VGP in de omzet dat is afgestemd op de doelstelling wordt zowel bepaald door zijn vaste activa als door de inkomsten uit ontwikkelings- projecten op vaste activa, aangezien 19 % van zijn in aanmerking komende inkomsten zijn afgestemd op de doelstelling voor de mitigatie van klimaatverandering. VGP Park Rouen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 318 VGP-activiteit Cijfers (van in aanmerking Afstemmingscijfers (onder (Taxonomiecode) komende activiteiten) afstemmen subsidiabele activiteiten) op de op de geconsolideerde IFRS- proportioneel geconsolideerde rekeningen rekeningen % Inkomsten % OpEx % CapEx % Inkomsten % OpEx % CapEx Vaste activa (7.7) 5% 5% 9% 17% 17% 9% Ontwikkelingsprojecten (7.7) 2% 2% 2% 1% 1% 2% Ontwikkelingen voor derden (7.1) 2% 2% 2% 1% 1% 2% Individuele maatregelen (7.3 tot 7.6) — — — — — — Totaal 10% 10% 13% 19% 19% 13% Ecologische Technische Screeningcriteria (“Technical Screening Criteria”, afgekort “TSC”) In de Bijlagen I en II bij de Gedelegeerde Verordening (EU) 2020/852 van de Commissie van 4 juni 2021 en Bijlage III bij de Gedelegeerde Verordening (EU) 2023/2486 van de Commissie van 27 juni 2023 tot aanvulling van de EU-taxonomie worden de milieu-TSC’s vastgesteld waaraan moet wor- den voldaan voor elke in aanmerking komende activiteit die als afgestemd op de 6 doelstellingen wordt beschouwd. Deze criteria zijn tweeledig: criteria voor het controleren van de substantiële bijdrage van activiteiten aan elke milieudoelstelling en criteria om ervoor te zorgen dat deze acti- viteiten DNSH aan alle andere milieudoelstellingen. Zodra de Gedelegeerde Handelingen werden gepubliceerd, hebben VGP-teams intensief gewerkt om de regelgevingscriteria te vertalen naar toepasbare elementen voor hun eigen activiteiten en voor al hun geografische locaties. Activitei- ten die in aanmerking komen voor de EU Taxonomie dekken inderdaad een zeer breed spectrum van VGP-activiteiten, maar dit veronderstelt niet de relevantie of uitvoerbaarheid van de TSC om op al deze activiteiten te worden toegepast. Veel van deze activiteiten kunnen bijvoorbeeld niet worden gescreend op basis van de huidige gepubliceerde TSC zonder gebruik te maken van aan- vullende informatiebronnen (lokale regelgeving, benchmarks van sectorale particuliere organisa- ties, enz. Er kunnen veel voorbeelden van deze situatie worden gegeven, zoals: — Het gebrek aan beschikbaarheid van sommige standaardelementen die door de TSC worden genoemd, zoals lokaal goedgekeurde benchmarks om de top 15% van de gebouwenvoorraad voor commerciële panden te bepalen, en Europese of lokale sectorale benchmarks om de top 15% van de gebouwenvoorraad te bepalen; of — De beperkte toegankelijkheid van gegevens en hefbomen om TSC te rapporteren en te verbe- teren voor een deel van de vereiste reikwijdte Substantiële Bijdrage aan de Adaptatie aan Klimaatverandering Hieronder volgt een samenvatting van de TSC-criteria voor substantiële bijdrage aan de miti- gatie van klimaatverandering onder 7.7 Verwerving en Eigendom van Gebouwen zoals gepubli- ceerd door EPRA in zijn EU Taxonomy alignment guide 1 , toegepast door VGP op zijn bestaande gebouwenportefeuille. Substantiële Bijdrage aan Adaptatie aan Klimaatverandering In lijn met de specificaties in FAQ 2022/C 385/01 en Gedelegeerde Verordening (EU) 2023/2485 van 27 juni 2023, die Gedelegeerde Verordening (EU) 2021/2139 wijzigt, heeft VGP zijn substan- tiële bijdrage aan de doelstelling van adaptatie aan klimaatverandering beoordeeld. Zoals eerder uitgelegd, is de primaire focus van VGP voor zijn gebouwenportefeuille naleving van de criteria voor de mitigatie van klimaatverandering, en alleen CAPEX die verband houden met adaptatie- plannen gericht op de mitigatie van de meest significante fysieke klimaatrisico's, materieel voor 1 https://www.epra.com/application/files/2417/0172/1969/EPRA_EU_Taxonomy_Guide_Update_December_2023.pdf JA JA JA JA JA JA JA JA NEE NEE NEE Is uw gebouw: Binnen de top 15% van het nationale of regionale gebouwenbestand in termen van PED? Is dit voldoende aangetoond? Vergelijkt het ten minste de prestaties van de gebouwen met de gebouwen die vóór 31 december 2020 zijn gebouwd en maakt het onderscheid tussen woningen en niet-woningen? Is de PED minstens 10% lager dan de drempel voor NZEB (bijna-energieneutraal gebouw)? Is de prestatie gecertificeerd met EPC? Is het gebouw getest op luchtdichtheid en thermische integriteit en zijn afwijkingen in prestatieniveau gerapporteerd? Of is er een robuust/traceerbaar kwaliteitscontroleproces tijdens de bouw? Is het GWP gedurende de levenscyclus van de constructie berekend voor elke fase en op verzoek bekendgemaakt aan investeerders/klanten? Is je gebouw groot en niet-residentieel? Wordt er efficiënt gewerkt door middel van energieprestatiebewaking en -beoordeling? De activiteit voldoet aan de TSC voor een wezenlijke bijdrage, de beoordeling van de uitlijning kan doorgaan naar de DNSH-controle. Er zijn geen verdere controles Aangezien het gebouw niet groter is dan 5.000 m² zijn er geen verdere controles. Heeft uw gebouw een EPC klasse A? De activi- teit is niet afgestemd Is je gebouw groter dan 5000 m²? NEE NEE NEE NEE NEE JA WERD HET GEBOUW GEBOUWD VÓÓR 31 DECEMBER 2020? De activi- teit is niet afgestemd De activi- teit is niet afgestemd De activi- teit is niet afgestemd Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 319 zijn activa, werden beschouwd als in aanmerking komend en afgestemd met de Klimaatveranderingsdoelstelling. Hoewel investeringen in verband met adaptatie aan klimaatri- sico’s zullen worden geïntegreerd in algemene CAPEX-plannen voor gebouwen als en wanneer dat nodig is, worden ze momen- teel niet geboekt als een substantiële bijdrage aan de adaptatie aan klimaatverandering. In plaats daarvan worden de investerin- gen opgenomen in de categorie Mitigatie van Klimaatverande- ring, zolang het project in zijn geheel voldoet aan een dergelijk criterium. Daarom werden er voor 2024 geen CAPEX in de cate- gorie Adaptatie aan Klimaatverandering gerapporteerd. Substantiële Bijdrage aan de Transitie naar een Circulaire Economie Door middel van workshops, ondersteund door externe deskun- digen, beoordeelde VGP zijn afstemming op het luik circulaire economie van de EU Taxonomie (3.1. Bouw van nieuwe gebou- wen). De Groep voerde een uitgebreide beoordeling uit van alle TSC- en DNSH-vereisten voor zijn ontwikkelingsprojecten. Op dit moment vormen de beschikbaarheid van circulaire bouwmaterialen en de prijs van duurzame alternatieven uitda- gingen om te voldoen aan het criterium van een substantiële bijdrage binnen economisch levensvatbare projectontwikke- ling. Daarom werden er voor 2024 geen CAPEX gerapporteerd in deze categorie. We zullen dit criterium in de gaten blijven houden en ons vermogen om hieraan te voldoen bij toekomstige projecten opnieuw beoordelen. Substantiële Bijdrage aan de Bescherming en het Herstel van Biodiversiteit en Ecosystemen Om in overeenstemming te zijn met de bescherming en het herstel van biodiversiteit en ecosystemen volgens de EU-Taxo- nomie, moet een economische activiteit het behoud van de gezondheid van ecosystemen, soorten en habitats garanderen. Dit omvat de implementatie van een robuust beheer- of herstel- plan met garanties voor duurzaamheid en onafhankelijke verifi- catie. Daarnaast moet worden voldaan aan de minimumgaran- ties zoals beschreven in artikel 18 van de EU-Taxonomie. Deze garanties omvatten essentiële principes, vereisten en richtlijnen om een verantwoorde uitvoering te garanderen. Als onderdeel van de Biodiversiteitsstrategie van de Groep is deze classificatie van toepassing op significante investerin- gen in biodiversiteit, met name wanneer biodiversiteitscompen- satiegebieden vereist zijn. Momenteel worden er geen CAPEX gerapporteerd onder deze categorie, maar potentiële investe- ringen zullen in de toekomst worden beoordeeld. Criteria voor “geen ernstige afbreuk doen aan” (“Do Not Significant Harm” (“DNSH”)-Criteria”) Adaptatie aan Klimaatverandering Naar aanleiding van de publicatie van de Gedelegeerde Hande- ling Klimaat waarbij DNSH-criteria worden gespecifieerd voor adaptatie aan klimaatverandering heeft VGP, om zijn activitei- ten in overeenstemming te brengen met de criteria van de EU Taxonomie, in 2023 zijn klimaatrisicoanalysestudie geactua- liseerd voor alle bestaande activa en ontwikkelingspijplijn van de Groep (zie deel 4.2.2.2.12 Verwachte financiële gevolgen van materiële fysieke en transitierisico’s en potentiële klimaatgere- lateerde kansen). In de analyse die is uitgevoerd als onderdeel van de EU-Taxonomie verificatie van onze gebouwen, heeft de DGNB bevestigd dat VGP voldoet aan de DNSH-criteria van de EU-Taxonomie. De volgende stappen werden gevolgd tijdens de laatste klimaatrisicoanalyses: 1. De klimaatdeskundigen (externe adviseurs) voerden eerst een screening uit van de klimaatgerelateerde gevaren die zijn opge- nomen in Aanhangsel A van Bijlage I van de Gedelegeerde Han- deling Klimaat om de gevaren te identificeren die het meest mate- rieel zijn voor het bedrijf, op basis van het type gebouwen, het soort activiteiten en de geografische locatie van elk pand. De volgende gevaren werden in overweging genomen: overstromin- gen door rivieren en regen, zeespiegelstijging, droogtestress, hit- testress, risico op bosbranden en aardbevingen; 2. Voor de klimaatgerelateerde risico’s gebruikt de Groep een externe database van Moody's Physical Risks Assessment Tool en de deskundigen van Blue Auditor. Voor elk pand werden de waarden van de klimaatindicatoren bepaald, op basis van hun locatie. Met de tool kan de evolutie van dergelijke waarden als gevolg van klimaatverandering worden gemodelleerd, volgens verschillende scenario’s die zijn afgestemd op de meest recente prognoses van het IPCC (zie hieronder). De waarden van de kli- maatindicatoren werden vervolgens vertaald in een algemene Beoordelingsscore voor het klimaatrisico (impact/schade), vari- erend van 0% tot 100%; en 3. Als vervolg op de risico- en kwetsbaarheidsbeoordeling heb- ben de risico-ingenieurs van Blue Auditor de geschiktheid van reeds bestaande adaptatiemaatregelen beoordeeld en nieuwe maatregelen geïdentificeerd. 1 pand waarvan was vastgesteld dat het een materieel risico met zich meebracht, werd in de loop van 2024 afgestoten. Activa met het hoogste risico (gelegen in het Iberisch Schiereiland, gevoelig voor droogte en extreme hitte) zijn sindsdien onderworpen aan extra investeringen om de wateraf- hankelijkheid te verminderen (zie ook deel 4.2.2.2.12 Verwachte financiële gevolgen van materiële fysieke en transitierisico's en potentiële klimaatgerelateerde kansen (ESRS E1-9)). De klimaats- cenario’s die door de deskundigen werden geselecteerd om de risicoanalyse met betrekking tot klimaatverandering tot halver- wege de eeuw (2050) uit te voeren, zijn de scenario’s SSP2-4.5 (“middle of the road”) en SSP5-8.5 (“pessimistisch”): — SSP2-4.5 is in overeenstemming met het huidige klimaatbe- leid en de 2030-doelstellingen; en — SSP5-8.5 is het meest pessimistische scenario dat werd geselecteerd om te voorkomen dat onverwachte gebeurte- nissen een impact zouden hebben op de activa van de Groep. VGP Park München Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 320 Voor de analyse werden 3 tijdsbestekken overwogen, die over- eenkomen met de verwachte levensduur van de activiteit en de aanwijzingen van de EU-Taxonomie: — Basis: gemiddelde tussen de waarden van 1981 en 2010; — 2030: gemiddelde tussen 2015 en 2044 waarden; en — 2050: gemiddelde tussen de waarden van 2035 en 2064. Andere DNSH-criteria Voor ontwikkelingsprojecten ingedeeld in de categorie ‘in eigendom van gebouwen’ (7.7) zijn er geen andere aanvullende DNSH-criteria van toepassing dan die voor adaptatie aan kli- maatverandering. Voor renovaties en de bouw van nieuwe gebouwen voor derden (7.1/7.2) werd de analyse van de naleving van andere DNSH-criteria dan adaptatie aan klimaatverandering uitgevoerd op projectniveau met 2 afzonderlijke werkstromen, afhankelijk van de status van het project: — Voor lopende projecten: projecten werden gescreend en geanalyseerd in hun huidige ontwikkelingsfase en waar mogelijk werden de technische criteria en/of studies met betrekking tot de DNSH voor water, circulaire economie en preventie van verontreiniging toegevoegd aan de ontwerp- specificaties van het project om ervoor te zorgen dat het in de toekomst aan de criteria zou voldoen. Als de projec- ten te ver gevorderd waren om hun ontwerpkenmerken te wijzigen, werden ze beschouwd als “niet afgestemd” op de DNSH-criteria van de EU-Taxonomie als deze criteria niet waren gewaarborgd; en — Voor nieuwe projecten: een update van de ontwerpricht- lijnen van de Groep met de DNSH-criteria voor water, cir- culaire economie, adaptatie aan klimaatverandering en preventie van verontreiniging werd uitgevoerd. Individuele Maatregelen De Gedelegeerde Verordening (EU) 2021/2178 van de Commis- sie van 6 juli 2021 tot omzetting van artikel 8 van de EU-Taxo- nomie voorziet in de integratie van aangekochte “individuele maatregelen” in de CAPEX- en OPEX-afstemmingscijfers van niet-afgestemde activa. Individuele maatregelen komen over- een met aangekochte activiteiten die ervoor zorgen dat de doe- lactiviteiten koolstofarm worden of leiden tot een verminde- ring van de broeikasgasemissies, met name activiteiten die zijn opgenomen in de punten 7.3 tot en met 7.6 van Bijlage I bij de Gedelegeerde Handeling Klimaat, zoals de installatie van zon- nepanelen op het dak van een gebouw. Als onderdeel van zijn ESG-strategie plant VGP investeringen in alle bovengenoemde categorieën: energie-efficiëntieapparatuur, laadstations voor EV’s in gebouwen, instrumenten voor het meten en controle- ren van de energieprestaties van gebouwen en technologieën voor hernieuwbare energie (zie deel 4.2.2.2.2 Transitieplan voor klimaatmitigatie en 4.3 Groene obligaties). De bijbehorende CAPEX-uitgaven in 2024 werden geïsoleerd en één project werd gescreend (en geverifieerd als afgestemd) in overeenstemming met de TSC van Bijlage I bij de Gedelegeerde Handeling Klimaat voor substantiële bijdrage en DNSH waar van toepassing: In 2024 zijn de individuele maatregelen van VGP goed voor 0% van de CAPEX van de Groep, zoals weergegeven in de afstem- mingstabel bovenaan dit deel. Minimumgaranties Naast het uitvoeren van activiteiten die in aanmerking komen voor en afgestemd zijn op de EU Taxonomie op basis van de ecologische TSC, voldoet VGP aan de 4 aspecten van de Mini- mumgaranties (“Minimum Safeguards”, afgekort “MS”), zoals beschreven in artikel 3 (c) en artikel 18 van de EU Taxonomie Ver- ordening en verder gespecificeerd in het Eindverslag over Mini- mumgaranties gepubliceerd in oktober 2022 door het EU Plat- form on Sustainable Finance. In de analyse van VGP werd actief rekening gehouden met de bijgewerkte OESO-Richtlijnen voor Multinationale Ondernemingen. Mensenrechten Wat betreft garanties inzake mensenrechten en zorgvuldig- heid (“due diligence”) in het eigen personeelsbestand, behoren ethiek en respect voor mensenrechten tot de kernwaarden van de Groep. VGP is sterk geëngageerd om alle fundamentele indivi- duele rechten en arbeidsrechtelijke bescherming te handhaven, zoals onderbouwd door zijn Beleid inzake Mensenrechten (zie de delen 4.2.3.1.2 Beleid met betrekking tot het eigen personeel en 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waarde- keten), evenals het waarborgen gezondheid en veiligheid en het welzijn van zijn werknemers door middel van opgelegde interne kaders, zoals een specifiek kader voor de risicobeheersing inzake gezondheid en veiligheid van de Groep, de Gezondheids- en Veiligheidsverklaring van VGP, en het Uw Welzijns-kader van de Groep (zie delen 4.2.3.1.2 Beleid met betrekking tot het eigen personeel, 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waardeketen en 4.2.2.3.3 Maatregelen en middelen wat betreft verontreiniging). VGP is alleen actief in landen met hoge nor- men voor de bescherming van mensenrechten en de schending van mensenrechten in zijn eigen personeelsbestand werd niet geïdentificeerd als een materiële risicofactor in de risicobeoor- deling van de Groep (zie deel 4.2.1.4 Ratings van de belangrijk- ste specifieke risicofactoren). Toch zijn er, als voorzorgsmaat- regel, interne procedures om inbreuken op de mensenrechten en vrijheden van werknemers te anticiperen, in kaart te brengen en te voorkomen. Deze omvatten bijvoorbeeld duidelijke regels tegen elke vorm van discriminatie samen met anti-intimidatie- en anti-pestpraktijken inclusief een klokkenluidershotline die 24 uur per dag, 7 dagen per week toegankelijk is voor alle werkne- mers. De Groep is tegen elke vorm van racisme, discriminatie en vooroordelen en streeft ernaar dat iedereen zich even welkom en omarmd voelt. Deze principes staan duidelijk vermeld in de Gedragscode van de Groep die van toepassing is op alle werk- nemers. De Groep hanteert een nultolerantie voor schendingen van deze regels (zie deel Ethiek en naleving binnen het Remune- ratie Rapport een dagelijkse en essentiële vereiste). VGP zorgt voor een gezonde werkomgeving waarin werk- nemers zich goed voelen (zie deel 4.2.3.1.2 Beleid met betrek- king tot het eigen personeel). De Groep streeft ernaar om het engagement van VGP voor gelijke kansen en meer diversiteit en inclusie in het hele bedrijf volledig te verankeren (zie deel 4.2.3.1.3 Beleid met betrekking tot het eigen personeel, sectie Billijkheid, diversiteit en inclusie). VGP geeft evenveel om de bescherming van mensenrechten in zijn waardeketen en pakt dit probleem aan door de implementatie van een due diligen- ce-proces dat duurzaamheidsrisico’s in kaart brengt (waaron- der risico's voor gezondheid en veiligheid en mensenrechten) in zijn verschillende aankoopcategorieën (zie deel 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waardeketen). Contrac- ten met leveranciers vereisen de aanvaarding van de gedrags- code voor leveranciers van de Groep, inclusief bepalingen over mensenrechten en arbeidsnormen op basis van de verdragen van de Internationale Arbeidsorganisatie (“ILO”) en internatio- nale mensenrechtennormen is in lijn met de principes die zijn uiteengezet in het United Nations Global Compact (“UNGC”), de United Nations Guiding Principles for Business and Human Rights (“UNGP”), en de OESO-Richtlijnen voor Multinationale Ondernemingen Omkoping/Corruptie De Groep heeft robuuste interne mechanismen geïmplemen- teerd om te anticiperen op, toezicht te houden op en risico’s tegen te gaan van praktijken die zouden kunnen neerkomen op corruptie of omkoping, zoals de jaarlijkse Compliance-opleiding van de Groep met hoofdstukken over anticorruptie en antiwit- waspraktijken, en om ervoor te zorgen dat men bekend is met de Gedragscode van de Groep. Daarnaast worden alle werkne- mers (inclusief parttime werknemers) en aannemers voor zover van toepassing op hun opdracht, getraind in het herkennen en onderscheiden van situaties die in verband kunnen worden gebracht met corruptie, met een duidelijke communicatie van ons nultolerantieprincipe voor elke schending. Voor meer infor- matie over het beleid en de verbintenissen van de Groep tegen corruptie, omkoping en fraude, verwijzen we naar deel Ethiek en naleving binnen het Remuneratie Rapport. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 321 Belastingontduiking bestrijden De bedrijfsstrategie van VGP bestaat uit het creëren van waarde met zijn vastgoedportefeuille op de lange termijn. Het belas- tingbeleid van de Groep is volledig geïntegreerd in dit langlo- pende plan en is consistent met de normale gang van zaken. In 2024 exploiteerde de Groep 113 VGP Parken, bestaande uit 276 gebouwen in 15 verschillende landen. De Groep maakt geen gebruik van investeringsroutes via niet-coöperatieve landen of gebieden om inkomsten te lokaliseren in rechtsgebieden met lage belastingen. De Groep houdt zich aan de geest en de let- ter van de fiscale wet- en regelgeving. Het fiscale beleid van de Groep, de Fiscale Aanpak van VGP, dat is gepubliceerd op de website, beschrijft de principes die ten grondslag liggen aan de fiscale aanpak van VGP en de processen die zijn ingesteld om de efficiëntie van deze principes te waarborgen. In essentie weerspiegelt de fiscale positie van VGP de geografische loca- tie van zijn vastgoedportefeuille en is deze consistent met de normale gang van zaken bij zijn bedrijfsactiviteiten. De fiscale strategie en de fiscale risico’s worden opgevolgd en gecontro- leerd door een team van interne en externe deskundige waar- onder de Chief Executive Officer en de Chief Financial Officer, de accountants van de Groep, het Auditcomité van de Groep en de Raad van Bestuur van de Groep. Het doel van de Groep is om de activiteiten uit te voeren met een laag niveau van fiscale risico’s. Dit wordt gedaan door ervoor te zorgen dat de fiscale gevolgen van aangegane overeenkomsten worden begrepen, inclusief de manier waarop deze overeenkomsten waarschijn- lijk zullen worden gezien door de relevante belastingdiensten. Alleen regelingen die als acceptabel worden beschouwd door de relevante belastingdiensten worden geïmplementeerd. VGP voldoet aan fiscale transparantieregelgeving zoals de Europese DAC 6 (Richtlijn voor Administratieve Samenwerking, zoals voor de zesde keer gewijzigd) en dient zijn fiscale Country-by-Land Report in bij de Belgische belastingdiensten. Fiscale voetafdruk VGP is een beursgenoteerde Groep die investeert in logistiek en semi-industrieel vastgoed in heel Europa. Veel landen hebben wetten aangenomen over lokale fiscale transparantie om langlo- pende investeringen in vastgoed aan te moedigen. Op basis van de fiscale transparantieregelingen wordt de gemaakte winst direct belast op het niveau van de aandeelhouder, in plaats van op het niveau van de Groep. De fiscale positie van VGP weerspiegelt de geografische loca- tie van zijn activiteiten. De Groep geeft winsten aan en betaalt belastingen waar de activiteiten worden uitgevoerd. Dit vertaalt zich in betalingen aan lokale of nationale belastingdiensten van vennootschapsbelasting, bedrijfsbelastingen en voorheffingen die worden ingehouden op dividenduitkeringen. De fiscale positie van de Groep weerspiegelt de locatie van zijn investeringen. Gezien de portefeuille van € 7,8 miljard en het feit dat het bezit van onroerend goed vereist dat er onroerende voorheffingen wordt betaald, betaalt VGP aanzienlijke bedragen aan belastingen. Er worden ook aanzienlijke belastingbetalin- gen gedaan aan lokale autoriteiten bij investerings- en desinves- teringstransacties, hoewel dit zal variëren omdat het afhankelijk is van het aantal en de omvang van de transacties die in een bepaald jaar worden afgerond. Daarnaast betalen VGP en zijn huurders in de bedrijfsparken van de Groep gewoonlijk belas- tingen op lokaal niveau en stellen ze lokaal veel mensen te werk die aanzienlijke bedragen bijdragen aan belastingen en sociale lasten. In 2024 betaalden de dochtervennootschappen van de VGP Groep, op een proportionele basis, € 32 miljoen aan lokale belastingen en sociale bijdragen. De onderstaande geografi- sche uitsplitsing is exclusief inkomstenbelastingen, die worden gerapporteerd in toelichting 11 Belastingen in deel 3 Toelichtin- gen bij de geconsolideerde jaarrekening. Geografische Uitsplitsing van Belastingen en Sociale Bijdragen betaald in 2024 Land Belastingen en Sociale Bijdragen (‘000 €) VGP JV’s Oostenrijk 46 57 België 6.713 — Tsjechische Republiek 409 1.355 Frankrijk 400 990 Duitsland 1.182 3.033 Hongarije 335 157 Italië – 41 82 Letland 19 — Luxemburg 15.195 8 Portugal 17 4 Roemenië 136 122 Slovakije 14 176 Spanje — 556 Nederland – 23 1.027 Totaal 24.401 7.568 Eerlijke mededinging De Groep implementeert beleidsregels om te anticiperen op praktijken die zouden kunnen neerkomen op een schending van de regelgeving inzake eerlijke mededinging en antitrust, en om deze praktijken te vermijden (zie deel Wet- en Regelge- ving als deel van het Remuneratie Rapport). De meeste bloot- gestelde werknemers zijn opgeleid in en worden geacht alle mededingings- en antitrustwetten na te leven, evenals interne beleidsregels zoals de Gedragscode. Potentiële schendingen van de antitrustwetgeving en mededingingsgerelateerde risi- co’s worden in kaart gebracht via een speciaal proces waar- bij juridische en compliance-teams betrokken zijn vóór en tijdens elke overnameprocedure van een pand. VGP werkt vol- ledig samen met lokale autoriteiten om de marktintegriteit te behouden. Aansprakelijkheid van VGP en Afwezigheid van Veroordelingen VGP heeft een interne opsporingsmethodologie ontwikkeld om nieuwsberichten en relevante platforms te scannen om na te gaan of de Groep betrokken is bij lopende rechtszaken of pro- cedures. VGP is niet veroordeeld voor schendingen van men- senrechten of moderne slavernij. Geen van de Nationale Con- tactpunten (“National Contact Points”, afgekort “NCP”) van de OESO heeft een verwijzing ontvangen met betrekking tot VGP, en de Groep werd in geen enkele beschuldiging genoemd op de website van het Business and Human Rights Resource Cen- tre (“BHRRC”). VGP is niet aangewezen of veroordeeld voor een overtreding in verband met antitrustregelgeving of corruptie. VGP is nooit schuldig bevonden aan belastingontduiking in een van de landen waar hij actief is. VGP Park Córdoba Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 322 4.2.3 Sociale Informatie 4.2.3.1 Eigen Personeel (ESRS S1) 4.2.3.1.1 Belangen en Opvattingen van Stakeholders (ESRS 2 SBM-2) Om te begrijpen hoe VGP actief rekening houdt met de stand- punten van zijn stakeholders door middel van een veelzijdige dia- loog met hen, zie de delen 4.2.1.3.1 Strategie, business model en waardeketen en 4.2.1.2.5 Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel. 4.2.3.1.2 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3) Zie de delen 4.1.1.1.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren en het hoofdstuk Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart brengen van risico’s. Zoals uitgelegd in het hoofdstuk Stra- tegie en deel 4.2.1.3.3 Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel (ESRS 2 SBM-3), erkent VGP dat zijn personeelsbestand een belangrijke troef is en dat de impacts, risico’s en kansen die ermee verbon- den zijn, nauw verbonden zijn met de strategie en het business- model van de Vennootschap. Voor meer informatie over de com- ponenten van het personeelsbestand van de Groep, zie deel 4.2.3.1.8 Kenmerken van de werknemers van de onderneming (ESRS S1-6). Voor meer informatie over de beperkte blootstel- ling van VGP aan 1 en het beleid ter voorkoming van kinderarbeid en dwangarbeid in zijn activiteiten, met inbegrip van het perso- neelsbestand, verwijzen we naar subdeel “Moderne Slavernij” in deel 4.2.3.2.6 Acteren op materiële impacts op eigen perso- neel, en benaderingen om wat eigen personeel betreft materi- ele risico’s te mitigeren en materiële kansen te benutten, en de effectiviteit van die maatregelen. 1 Gebaseerd op de bevindingen van de Global Slavery Index met betrekking tot de landen waar de Groep actief is: geen van de landen is rood wat betreft overwicht of kwetsbaarheid (https://www.walkfree.org/global-slavery-index/map/). 4.2.3.1.3 Beleid ten Aanzien van Eigen Personeel (ESRS S1-1) De Groep bevestigt een onwrikbare verbintenis tot ethische bedrijfspraktijken door de invoering van een uitgebreid sociaal beleid. Dit kader belichaamt toewijding aan mensenrechten, verantwoorde arbeidspraktijken en het creëren van een werk- plek die diversiteit, inclusie en veiligheid hoog in het vaandel heeft staan. Door deze principes aan te nemen en te implemen- teren voldoet VGP niet alleen aan de verwachtingen van stake- holders, maar overtreft ze die zelfs en draagt het bij aan posi- tieve maatschappelijke veranderingen. Mensenrechten en Arbeidsomstandigheden Zoals uitgedrukt in zijn Beleid inzake Mensenrechten en zijn Gezondheids- en Veiligheidsverklaring, zet VGP zich in om de hoogste standaarden van mensenrechten en arbeidsrechten- bescherming te handhaven, en om de gezondheid en veiligheid en het welzijn van zijn werknemers te waarborgen door middel van interne kaders, die ervoor zorgen dat elk individu binnen de eigen activiteiten van VGP en de toeleveringsketen met respect wordt behandeld. VGP voldoet aan de belangrijkste verdragen en arbeidsnormen die zijn vastgesteld door de IAO en is afgestemd op de OESO-Richtlijnen voor Multinationale Ondernemingen, die de norm stellen voor verantwoordelijk zakelijk gedrag en respect voor mensenrechten in de wereldwijde activiteiten van de Groep. De Groep is alleen actief in landen waar de sociale regelgeving goed ontwikkeld is door middel van democratische kaders. Intern definiëren en beheren specifieke kaders die door de Groep zijn opgezet aanvullende regels die de rechten van werknemers ver- sterken en respect en ethisch gedrag in zakelijke transacties bekrachtigen (Gedragscode, enz.). Hoewel de schending van mensenrechten in het eigen personeelsbestand niet in kaart is gebracht als een materiële risicofactor in de risicoanalyse van de Groep (zie hoofdstuk Ratings van de belangrijkste specifieke risicofactoren), zijn er interne procedures om te anticiperen op schendingen van de mensenrechten en vrijheden van werkne- mers, deze in kaart te brengen en te voorkomen. Deze omvatten bijvoorbeeld duidelijke regels tegen elke vorm van discriminatie, samen met anti-intimidatie- en anti-pestpraktijken, waaronder een klokkenluidershotline, de VGP Compliance HotLine, die 24/7 toegankelijk is voor alle werknemers en stakeholders (zie deel 4.2.3.1.6 Acteren op materiële impacts op eigen personeel, en benaderingen om wat eigen personeel betreft materiële risico’s te mitigeren en materiële kansen te benutten, en de effectiviteit van die maatregelen). Sinds 2022 is VGP lid van de UNGC, die ethisch gedrag en fundamentele morele waarden in het bedrijfs- leven bevordert. VGP streeft ernaar om de 10 principes van de UNGC met betrekking tot mensenrechten, arbeid, milieu en anti- corruptie over te nemen, te ondersteunen en toe te passen in zijn invloedssfeer. Regelmatige rapportage en inspanningen voor voortdurende verbetering in de toeleveringsketen van de Groep tonen inderdaad VGP’s toewijding aan transparantie en ethische arbeidspraktijken aan. Community Day door het VGP team in Roemenië Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 323 Gezondheid en Veiligheid op het Werk Zoals uitgelegd in de Verklaring inzake Gezondheid en Veilig- heid van de Groep, zijn de gezondheid en veiligheid van alle werknemers en alle andere personen die rechtstreeks kunnen worden beïnvloed door de activiteiten van de Groep, van groot belang. Gezondheid en veiligheid krijgt prioriteit en wordt geïn- tegreerd in de planning en activiteiten van de Vennootschap. Daartoe streeft VGP er voortdurend naar om een cultuur van welzijn te bevorderen, naleving van regelgeving te bereiken en bestaande praktijken te verbeteren. De betrokkenheid van VGP bij gezondheid en veiligheid wordt weerspiegeld in verschil- lende initiatieven, waaronder de toegang tot fysieke en mentale welzijnsprogramma’s en gezondheidszorg voor werknemers, evenals informatie en opleiding om werknemers op alle niveaus te bekrachtigen en op te leiden met betrekking tot gezondheid en veiligheid. Er bestaan ook meer gerichte maatregelen op lokaal niveau, zoals gezondheid op het werk (medische onder- zoeken van werknemers in overeenstemming met de wettelijke vereisten) en een anonieme en gratis psychologische hulplijn. Billijkheid, Diversiteit en Inclusie De Groep staat voor een eerlijk totaalresultaat dat individuele en collectieve prestaties beloont en niet discrimineert op basis van ras, geslacht, nationaliteit of andere persoonlijke criteria. Diversiteit en inclusie vormen een belangrijk onderdeel van het stappenplan voor de ESG-Strategie van de Groep. Met verte- genwoordiging in 17 Europese landen, verwelkomt VGP werk- nemers uit verschillende delen van de wereld, met diverse cul- turen en achtergronden om succesvolle en inclusieve teams op te bouwen. VGP verbindt zich tot het garanderen van volle- dig gelijke kansen in HR-praktijken en -processen voor de hele Groep. Specifiek gericht op werving, heeft de Groep, naast zijn Diversiteitsbeleid, een Gelijke Kansen Verklaring van VGP als referentie voor wervingspraktijken, compensatie en voordelen, talentbeoordelingen, en leren en ontwikkelen. De Verklaring Gelijke Kansen van VGP zorgt ervoor dat het HR-beleid en de HR-processen worden toegepast zonder discriminatie op basis van ras, huidskleur, godsdienst, geslacht, seksuele geaardheid, geslachtsidentiteit, burgerlijke staat, leeftijd, handicap, natio- nale of etnische afkomst, militaire dienst, nationaliteit of andere beschermde kenmerken. De Verklaring Gelijke Kansen van VGP maakt deel uit van het kader van het Diversiteitsbeleid en is erop gericht om het streven van de Groep naar nog meer diversiteit en inclusie in het hele bedrijf volledig te verankeren en richt zich op 4 belangrijke gebieden: Het kader voor Diversiteit en Inclusie van de Groep – het VGP Diversiteitsbeleid – is verankerd in de Gedragscode en in de Gedragscode voor Leveranciers. In 2024 boekte de Groep voor- uitgang op het gebied van genderdiversiteitsdoelen, met een aandeel van 18% vrouwen in managementfuncties in 2024 ver- geleken met 19% in 2023. De Werknemersenquête van de Groep werd in 2024 opnieuw gehouden onder alle werknemers, met een focus en meting op Diversiteit & Inclusie. 79% van de werknemers nam deel aan de enquête, waarbij ongeveer 86% van de respondenten aangaf positief te staan tegenover de inclusie- en diversiteitscultuur van VGP. De Werknemersenquête van de Groep wordt elk jaar uitgevoerd om te controleren of er effectieve plannen zijn om een nog inclusievere werkcultuur te creëren. Aantrekkelijkheid van de Groep Het beste talent aantrekken met interne opleidingsprogramma’s VGP streeft ernaar om de beste talenten aan te trekken door pro- fessionele ontwikkeling aan te moedigen, cross-functionele en internationale mobiliteit te bevorderen en boeiende carrièremo- gelijkheden te bieden op alle niveaus, zowel voor afgestudeer- den als voor professionals. Om de ontwikkeling van toptalenten te ondersteunen, biedt VGP interne opleidingsprogramma's aan: VGP Academy De VGP Academy vergroot de aantrekkelijkheid van de Groep voor nieuwkomers en is een efficiënt onboarding- en leertraject voor nieuwkomers. Via de VGP Academy kunnen nieuwkomers kennismaken met de unieke aanpak van VGP op het gebied van semi-industrieel en logistiek vastgoed. Hoogtepunten van het programma: In 2024 zijn 43 nieuwkomers lid geworden van de VGP Academy. Er zijn gedurende het jaar 3 webinarsessies georganiseerd met de VGP Academy over duurzaamheid. Andere studentenevenementen: — Een groep van 9 studenten in Master of Science in Real Estate Finance kreeg in juni 2024 een introductie tot VGP en het VGP-model. Als onderdeel van hun afstu- deertraject bezochten de studenten een groep Belgische Vastgoedvennootschappen. — VGP bood stageprogramma's aan met verschillende spe- cifieke opdrachten. Een voorbeeld hiervan was een stage waarbij een haalbaarheids- en optimalisatiestudie van EV-laadvoorzieningen in de parken van VGP werd uitgevoerd. Onze mensen inspireren op het gebied van duurzaamheid - Opleiding en vorming op het gebied van Duurzaamheid Er worden regelmatig opleidingen georganiseerd om het stap- penplan voor de ESG-Strategie van de Groep en de duurzaam- heidsprocessen te versterken en om werknemers in staat te stellen en aan te moedigen om duurzame acties te onderne- men. De duurzaamheidsambitie van de Groep is ingebed in het programma voor nieuwkomers, inclusief de VGP onboarding voorstelling Het onboardingprogramma omvat workshops over duurzaamheid en governance; dit leerplan wordt nog steeds aangeboden aan alle nieuwkomers binnen de Groep. Daar- naast wordt speciale technische opleiding aangeboden aan alle relevante medewerkers, over onderwerpen als duurzame consumptie, koolstofneutraliteit en duurzame ontwikkeling. In oktober 2024 organiseerde VGP een technisch symposium voor de hogere technische managers van de Groep. Dit volle- dige tweedaagse programma was gericht op duurzaamheid en bevatte een diepgaand onderzoek naar het stappenplan voor de ESG-Strategie van VGP, met een focus op certificering, gezond- heid en veiligheid en koolstofneutraliteit. Dit jaar nam 56% van de werknemers van de Groep deel aan een duurzaamheidsopleiding, waaronder 100% van het management. ONZE ACTIES Building Tomorrow Today Together ONS DOEL 1. Mensen en cultuur 3. Onze leidinggevenden 4. Onze leveranciers 5. Onze gemeenschappen 2. Aanwerving en loopbaan-ontwikkeling Een diverse en inclusieve werkplek waar mensen zich volledig kunnen ontplooien ONZE MENSEN Een positief verschil maken voor collega’s, gemeenschappen, onze leveranciers en klanten door actie te ondernemen om gelijkheid te bevorderen – rekening houdende met alle aspecten van diversiteit ONZE DEI- STRATEGIE VGP Diversity, Equality and Inclusion Strategy framework Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 324 Praktijkvoorbeeld Ons Spaanse team heeft een bijenupdate! Naast de 4 bestaande bijenkorven in onze Spaanse parken, is er nog een bijenproject geopend in VGP Park Valencia Cheste. Bovendien is er een honinginzamelingsactie georganiseerd voor de bestaande bijenkorf in VGP Park Granollers. Bijgestaan door een bijenprofessional van Aristeu kwamen onze Spaanse collega’s bijeen om meer te leren over bijen en het verzamelen van honing. Deze bijeninitiatieven maken deel uit van de activiteiten van onze VGP Foundation en tonen onze betrokkenheid om bij te dragen aan de lokale biodiversiteit in de omgeving van onze parken. Dank aan Aristeu.org voor de geweldige samenwerking bij deze projecten! Het Spaanse VGP Team neemt deel aan het oogsten van honing Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 325 Vrijwilligerswerk programma Het VGP Community Day-programma biedt alle werknemers de kans om actief deel te nemen aan sociale initiatieven ontwik- keld door de Groep, inclusief het bijstaan van lokale mensen die geconfronteerd worden met barrières op de arbeidsmarkt door lokale non-profits te ondersteunen via VGP Community Days en lokale samenwerkingsactiviteiten. De Groep streeft ernaar om 80% van de werknemers van de Groep jaarlijks te laten deel- nemen aan het VGP Vrijwilligerswerkprogramma. De gemeen- schapsgerichte activiteiten van de Groep in 2024 waren gericht op het bouwen van sterkere gemeenschappen door het verster- ken van sociale inclusie, evenals het stimuleren van biodiversiteit in gemeenschappen rond VGP Parken. De VGP Community Days werden verder ondersteund door de inzet van de werknemers van de Groep. In 2024 deden 162 werknemers, meer dan 39% van het totaal, vrijwilligerswerk om de lokale gemeenschappen waar de Groep actief is te ondersteunen. Dit vertegenwoordigt 1296 vrijwilligersuren door VGP-werknemers. Gedurende het jaar besteedden regionale teams ook tijd aan bewustmakingswork- shops over klimaatverandering om een nog grotere positieve impact te helpen bewerkstelligen in de landen en gemeenschap- pen waar VGP actief is (zie deel 4.2.3.1.3 Opleiding en vorming op het gebied duurzaamheid). Naast vrijwilligerswerk werden gedu- rende het jaar filantropische initiatieven ondersteund via de VGP Foundation, waaronder het ondersteunen van de meest kwets- bare gemeenschappen. Meer informatie over de resultaten van deze initiatieven is opgenomen in het subdeel Onze mensen inspireren over duurzaamheidsthema’s in sectie 4.2.3.1.3 Beleid ten Aanzien van Eigen Personeel (ESRS S1-1). Groener werken Het Reisbeleid van de Groep is gericht op het verminderen van de CO2-voetafdruk. Werknemers worden aangemoedigd om waar mogelijk met de trein te reizen en de voorkeur te geven aan videoconferenties boven fysieke vergaderingen waarvoor gereisd moet worden. De Groep implementeert Work Greener-programma’s in de landen waar hij actief is. Het doel van het programma is om het bewustzijn te vergroten en hulpmiddelen te bieden om de milieu-impact van hun dagelijkse werk te verminderen. Het programma stelt werknemers in staat om VGP-kantoren duur- zamer en milieuvriendelijker te maken door milieuvriendelijke initiatieven te implementeren, zoals het aanpakken van afval- beheer, het bevorderen van verantwoorde consumptie of duur- zame mobiliteit. Initiatieven uit het programma hebben tot nu toe geresulteerd in: Een verbeterd afvalbeheer: — Verbeterde infrastructuur voor afvalscheiding in kantoorkeukens; — Weg met plastic voor eenmalig gebruik door glazen fles- sen of andere opties te gebruiken; — Vervang “afvalproducerende” hulpmiddelen zoals papieren handdoeken door handdrogers; Milieuvriendelijkere mobiliteit: — EV-laadpunten in de parkeergarages van VGP; — Een fietsvergoeding voor werknemers die de fiets gebrui- ken voor woon-werkverkeer. — Elektrisch fietsdeelprogramma; en — Hoogwaardige fietsvoorzieningen met kluisjes en douches beschikbaar voor werknemers in sommige landenkantoren. Naar een betere energie- en waterefficiëntie in onze kantoren: — Verlichtingsapparatuur wordt geleidelijk vervangen door LED-verlichting en intelligente detectoren; en — Het waterverbruik verminderen, bijvoorbeeld door het spoelvolume in de kantoortoiletten te verlagen. Papier verminderen: — Digitalisering en e-facturatie worden in 2024 voortgezet, evenals andere processen zoals elektronische handteke- ningprocedures; en — Energiezuinige printermodellen. Verschillende Community day activiteiten in Europa Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 326 Welzijn De toewijding van VGP aan eerlijke lonen en veilige werkom- standigheden, uitgedrukt in zijn Beleid inzake Mensenrechten en zijn Gezondheids- en Veiligheidsverklaring, is in lijn met het stappenplan voor de ESG-strategie van de Groep en verzekert het welzijn van zijn wereldwijd personeelsbestand. Het welzijn van werknemers is een belangrijk onderdeel van de ESG-Stra- tegie en de personeelsstrategie van de Groep. VGP werkt aan een gezonde werkomgeving met een gestructureerde focus op welzijn om werknemers te helpen zich goed te ontwikkelen. De Groep implementeert welzijnsprogramma’s zowel op landenni- veau als op groepsniveau. — In 2024 gaf de werknemersenquête van de Groep aan dat 98% van de werknemers zich mentaal veilig voelt op het werk, 100% van de werknemers voelt zich fysiek veilig op het werk en 89% geeft aan tevreden te zijn met de huidige initiatieven op het gebied van gezondheid en welzijn. — Er is een anonieme en gratis psychologische hulplijn opgezet — Naast acties zoals het uitdelen van fruitmanden en het voeren van een beleid voor opleiding en persoonlijke ontwikkeling. Empowerment van onze Mensen Opleiding De VGP Academy zet zich in voor het creëren van stimule- rende leerervaringen om werknemers te helpen bepaalde the- ma’s beter te begrijpen en hun interesses te verbreden, terwijl ze verder bijdraagt aan de duurzaamheidsdoelstellingen van de Vennootschap. Het leer- en ontwikkelingstraject bij VGP is aanwezig op elk niveau en bevordert continu leren van nieuwe starters tot de meest senior leiders. Het onboardingprogramma voor nieuwkomers biedt nieuwe werknemers praktijkervaring met een uitgebreid begrip van de activiteiten van de Groep en brengt nieuwkomers in contact met belangrijke leiders. In 2024 werd één sessie georganiseerd, waarbij 43 nieuwkomers uit elk land en elke afdeling tijdens presentaties werden verwelkomd. Omdat het creëren van een inclusieve werkplek voor alle werknemers een belangrijke prioriteit is voor de Groep, blijft VGP van diversiteit- en inclusieopleiding een centraal element maken in zijn benadering van personeelsontwikkeling, inclusief het programma voor nieuwkomers. In 2024 namen 157 werkne- mers deel aan de “Supporting Inclusion at VGP”-opleiding via online sessies en door een bezoek van de compliance officer van de Groep aan elk van de landenkantoren van VGP voor spe- ciale nalevingssessies. Duurzaamheid is een speerpunt. De Groep bleef het bewustzijn over klimaatverandering vergroten. Tot nu toe wer- den 226 medewerkers uit alle landen opgeleid, inclusief alle topmanagers. Carrière Ontwikkeling Interne mobiliteit geeft werknemers een beter inzicht in de ver- schillende activiteiten en prioriteiten van de Groep. Internatio- nale connectiviteit en mobiliteit helpt werknemers ook om net- werken op te bouwen en te consolideren en best practices te delen tussen de verschillende regio’s. In 2024 heeft 4% van de werknemers een carrièregroei door- gemaakt door middel van promoties, terwijl anderen hun taken en verantwoordelijkheden hebben uitgebreid. Individuele Duurzaamheidsdoelstellingen De Groep streeft ernaar dat 100% van de werknemers min- stens één jaarlijkse duurzaamheidsdoelstelling moet hebben om alle werknemers verantwoordelijk te maken voor het collec- tieve succes van de duurzaamheidsambitie. In 2024 had 72% van de werknemers van de Groep ten minste één duurzaam- heidsdoelstelling; geïntegreerd als onderdeel van de doelstel- lingen die worden gebruikt om hun jaarlijkse bonus op korte termijn te bepalen. Passende initiatieven en doelstellingen in lijn met de ESG-Strategie van de Groep werden geïdentificeerd in nauwe samenwerking met elke afdeling binnen de Groep: Development, Asset Management, Finance, Facility Manage- ment, Commercial and Leasing, Legal and Compliance. Een toolkit met belangrijke voorbeelden van algemene en functio- nele duurzaamheidsdoelstellingen wordt groepsbreed gedeeld met VGP-werknemers. Het Evaluatieprogramma Het Evaluatieprogramma is gericht op het stimuleren van regel- matige feedback binnen de Vennootschap en het aanmoedi- gen van zelfontwikkeling en objectief denken. Het doel van het programma is dat elke werknemer kan profiteren van de evalu- atie van zijn jaarlijkse prestaties door zijn directe manager en feedback kan ontvangen. 57% van de werknemers is eind 2024 beoordeeld binnen het Evaluatieprogramma. VGP Spanje team tijdens hun vrijwilligerswerk voor het LIBERA project Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 327 4.2.3.1.4 Processen om met Eigen Werknemers en Werknemersvertegenwoordigers te Overleggen over Impacts (ESRS S1-2) Per 31 december 2024 viel 8,2% van de werknemers onder een collectieve arbeidsovereenkomst. Om feedback van werknemers te krijgen, is de Werknemersen- quête van de Groep een waardevol instrument voor VGP om het sentiment van haar werknemers te peilen en gebieden voor ver- betering te identificeren. 79% van de werknemers nam deel aan de enquête in 2024 en gaf feedback over verschillende thema’s zoals welzijnsondersteuning en het verbeteren van werkwijzen. De resultaten van de enquête worden geanalyseerd om trends en aandachtspunten te identificeren. Als de enquêteresulta- ten bijvoorbeeld wijzen op een afname in het welzijn van werk- nemers, kan VGP de oorzaken onderzoeken en corrigerende acties implementeren. Het positieve sentiment ten aanzien van welzijnsinitiatieven, mentaal en fysiek welzijn bleef stabiel bij VGP van 2023 tot 2024 (welzijnsinitiatieven (2023) 90% (2024) 89%, fysieke veiligheid: (2023) 99% (2024) 100%, mentale veilig- heid:(2023) 97% (2024) 98%. Dit geeft aan dat de acties die VGP heeft ondernomen naar aanleiding van eerdere onderzoeksre- sultaten, verslechtering van deze scores hebben voorkomen. Deze voortdurende feedbacklus stelt VGP in staat om zijn aan- pak van het welzijn van werknemers voortdurend aan te passen en te verbeteren. Op deze manier dient de Werknemersenquête van de Groep als een van de belangrijkste instrumenten voor VGP om corrigerende acties te ondernemen en de welzijnsaan- pak voor zijn werknemers te verbeteren. Het zorgt ervoor dat de stem van werknemers wordt gehoord en dat hun feedback actief wordt meegenomen in de verbetering van de werkplek. 4.2.3.1.5 Herstelprocessen voor Negatieve Impacts en Kanalen voor Eigen Werknemers om Zorgen Kenbaar te Maken (ESRS S1-3) Via zijn Gedragscode verbindt VGP zich tot sterke ethische kernwaarden als het gaat om de manier waarop de Groep zijn dagelijkse activiteiten uitvoert op een ethische, transparante en eerlijke manier. De Groep hanteert een “nultolerantie”-prin- cipe tegen alle vormen van onethische praktijken, zoals onge- past, respectloos of onwettig gedrag, intimidatie, discriminatie, corruptie, omkoping, beïnvloeding en mensenrechtenschen- dingen. Het nalevingsbeleid en de nalevingsprocedures van de Groep zijn gebaseerd op een risicogebaseerde aanpak, in lijn met de risico’s voor de sector en de operationele naleving. Er zijn procedures ingesteld om de werknemers van VGP te bege- leiden bij de implementatie van het beleid. Bij VGP is elke werk- nemer een ambassadeur van ethiek en naleving van waarden en regels. De bevordering van het nalevingsbewustzijn door mid- del van een “tone from the top” is een aanpak die wordt gevolgd door het senior leiderschap als erkenning van de belangrijke rol van ethiek en naleving in de activiteiten van de Groep en van het collectieve engagement om het juiste te doen. Sinds 2022 wordt in de hele Groep een diversiteitsbeleid gepromoot om alle vormen van discriminatie en intimidatie te bestrijden. In lijn met de Richtlijn (EU) 2019/1937 van het Euro- pees Parlement en de Raad van 23 oktober 2019 betreffende de bescherming van personen die schendingen van het recht van de Unie melden, moedigt VGP werknemers en derden aan tot openheid en transparantie en zal hij iedereen steunen die oprechte zorgen naar voren brengt, zelfs als deze onjuist blijken te zijn. VGP verbindt zich ertoe om ervoor te zorgen dat melders niet het slachtoffer worden van vergelding en dat niemand nade- lig wordt behandeld als gevolg van het melden van hun vermoe- den dat er een overtreding plaatsvindt of kan plaatsvinden in een deel van het bedrijf van VGP of in een van zijn toeleverings- ketens of met een van zijn derden. Er zijn interne procedures om inbreuken op de mensenrechten en vrijheden van werkne- mers te anticiperen, in kaart te brengen en te voorkomen. Deze omvatten bijvoorbeeld duidelijke regels tegen elke vorm van discriminatie samen met anti-intimidatie- en anti-pestpraktijken inclusief een klokkenluidershotline die 24 uur per dag, 7 dagen per week toegankelijk is voor alle werknemers. Alle werknemers en aannemers worden uitgenodigd om gevallen of vermoedens van criminele activiteiten, schendingen van nationale en inter- nationale wetten, elke ernstige bedreiging of schade aan het algemeen belang van VGP, of schendingen van de Gedragscode van de Groep of ander intern beleid te melden door gebruik te maken van het klokkenluidersplatform van de Groep, de Compli- ance HotLine. Het platform wordt gehost door een externe pro- vider en is 24/7 beschikbaar vanaf elke locatie wereldwijd in alle gesproken talen binnen de Groep (https://vgp.speakup.report/ nl-NL/compliance/home). Het klokkenluidersplatform maakt anoniem melden mogelijk en garandeert strikte vertrouwelijkheid van de identiteit van de melder. Het beleid van de Groep is om te garanderen dat er geen disciplinaire maatregelen, discriminatie of represailles worden genomen tegen werknemers of andere personen die te goeder trouw informatie met betrekking tot een schending melden. Het klokkenluiderbeleid van de Groep is ontwikkeld om te voldoen aan de geldende regelgeving voor gegevensbescherming in de relevante rechtsgebieden. In lijn met zijn Gezondheids- en Vei- ligheidsverklaring heeft VGP, in gevallen waar een bijna-ongeval of een ongeval heeft plaatsgevonden, communicatiekanalen opgezet om werknemers in staat te stellen problemen te mel- den en corrigerende maatregelen te zoeken wanneer een bij- na-ongeval of ongeval heeft plaatsgevonden. VGP zorgt voor een open toegang om ongevallen, bijna-ongevallen en moge- lijke overtredingen te melden, evenals de relevante protocollen voor onderzoek en passende corrigerende maatregelen aan de lokale Gezondheids- en Veiligheidscorrespondent, de relevante Technisch Directeur of de Country Manager. Bovendien zal elk bijna-ongeval op dezelfde manier worden onderzocht als een echt ongeval. Elk ongevallenonderzoek wordt in vier stappen uitgevoerd: Verzamelen van informatie, beschrijving van het ongeval, zoeken naar oorzaken en moge- lijke tegenmaatregelen om herhaling te voorkomen. 4.2.3.1.6 Acteren op Materiële Impacts op Eigen Personeel, en Benaderingen om wat Eigen Personeel betreft Materiële Risico’s te Mitigeren en Materiële Kansen te benutten, en de Effectiviteit van die Maatregelen (ESRS S1-4) VGP-medewerkers hebben toegang tot communicatiekanalen met hun lokale teams en hun managers. De ruggengraat van het klachtenmechanisme van VGP is echter de Compliance Hot- Line, omdat deze een garantie van vertrouwelijkheid biedt en de optie om anoniem te blijven. Het proces voor het afhandelen van gebeurtenissen die zijn gemeld via de VGP Compliance HotLine wordt uitgelegd in delen Ethiek en naleving binnen het Remune- ratie Rapport en 4.2.4.3.1 Programma inzake bestrijding van cor- ruptie. In 2024 zijn er geen belangrijke gebeurtenissen gemeld via de VGP Compliance HotLine over zaken met betrekking tot het personeel van VGP. Dit getuigt van de toewijding van VGP aan het handhaven van een hoge standaard van integriteit en ethisch gedrag in zijn activiteiten, in het bijzonder bij het aanpakken van materiële negatieve impacts voor werknemers. Raadpleeg voor meer informatie over de Compliance HotLine het deel 4.2.4.3.2 “Klokkenluidersplatform: VGP Compliance HotLine”. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 328 4.2.3.1.7 Doelen wat Betreft het Beheersen van Materiële Negatieve Impacts, het Bevorderen van Positieve Impacts en het Beheersen van Materiële Risico’s en Kansen (ESRS S1-5) VGP heeft een aantal doelen gesteld die resultaatgericht (zie hieronder) en tijdgebonden zijn (doel is nu van toepassing en komt elk jaar terug). Streef naar nul nalevingsverslagen van schendingen van HR-beleid conform 100% van de werknemers bevestigt jaarlijks de gedragscode 38% van totale werknemers 85% van het management 500 deelnemers per jaar ondersteund door opleiding aan VGP Academy 565 deelnemers Jaarlijkse werknemersenquête om na te gaan of en te helpen bij het opstellen van effectieve plannen voor HR-praktijken en om een nog inclusievere werkcultuur te creëren Conform/79% van de werknemers nam deel Minimaal 70% van de werknemers neemt elk jaar deel aan de ESG-cursus 56% 40% van de bestuursfuncties in handen van vrouwen houden 60% 4.2.3.1.8 Kenmerken van de Werknemers van de Onderneming (ESRS S1-6) De Groep heeft 413 (378,4 FTE) werknemers per 31 december 2024, en een maandelijks gemiddeld personeelsbestand van 398 in 2024 (waarvan 40% vrouwen en 60% mannen voor het gemiddelde personeelsbestand). In de afgelopen 3 jaar verte- genwoordigden vrouwen gemiddeld 37% van het totale perso- neelsbestand, met een gelijkmatige verdeling over de landen waarin de Groep actief is. 24 nationaliteiten zijn vertegenwoor- digd in de Groep, wat bijdraagt aan de diversiteit. Evolutie en Variatie van het Personeelsbestand Uitsplitsing van Werknemers per Land Land Werknemers Werknemers Gemiddeld 2023 2024 personeelsbestand 2024 Oostenrijk 9 10 10,3 België 25 22 23,1 Kroatië 1 0 0,5 Tsjechische 86 95 95,8 Republiek Denemarken 4 7 5,2 Frankrijk 4 11 7,3 Duitsland 128 108 104,4 Hongarije 23 24 22,7 Italië 13 18 15,6 Letland 6 6 6,3 Luxemburg 9 9 9,2 Nederland 7 7 7,3 Portugal 7 10 7,9 Servië 10 11 11,6 Slovakije 16 16 16,1 Spanje 26 32 29,5 Roemenië 27 27 26,1 Binnen VGP komt de definitie van een VTE (Voltijdsequiva- lent) “FTE” (“Full Time Equivalent”) overeen met de standaard 40-urige werkweek: acht uur per dag, vijf dagen per week en is het totale aantal uren dat één fulltime werknemer heeft gewerkt in een bepaalde periode. Werkgelegenheid per Activiteit Technisch Commercieel Faciliteitenbeheer ESG Ondersteunende functies 31% 10% 25% 3% 32% Informatie over het Aantal Werknemers per Geslacht Geslacht Aantal werknemers per jaareinde 2024 Mannelijk 60% Vrouw 37% Niet gerapporteerd 3% In sommige Lidstaten is het voor personen mogelijk om zichzelf wettelijk te registreren als iemand met een derde, vaak neutraal, geslacht, dat in de bovenstaande tabel is gecategoriseerd als “ander”. Als de onderneming echter gegevens over werknemers Interieur VGP Park Kladno Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 329 rapporteert waar dit niet mogelijk is, kan ze dit uitleggen en aan- geven dat de categorie “andere” niet van toepassing is. Totaal Aantal Werknemers in Aantal en Onderverdeling naar Geslacht en Land (BJ2024) Land Mannelijk Vrouw Andere Niet gerap- Totaal porteerd Oostenrijk 7 3 10 België 15 7 22 Kroatië 0 0 0 Tsjechische 55 39 1 95 Republiek Denemarken 3 4 7 Frankrijk 9 2 11 Duitsland 62 43 3 108 Hongarije 17 4 3 24 Italië 7 7 4 18 Letland 5 1 6 Luxemburg 7 2 9 Nederland 6 1 7 Portugal 5 2 3 10 Servië 7 3 1 11 Slovakije 9 7 16 Spanje 20 12 32 Roemenië 18 9 27 Verdeling Voltijdse/Deeltijdse Werknemers naar Geslacht (BJ2024) Type werk Mannelijk Vrouw Andere Niet gerap- Totaal porteerd Aantal werknemers 247 151 15 413 Aantal vaste 216 136 14 366 werknemers Aantal tijdelijke 4 5 1 10 werknemers Aantal werknemers 28 9 37 met niet- gegarandeerde uren Aantal voltijdse 218 120 15 353 werknemers Aantal deeltijdse 29 31 60 werknemers Verdeling Voltijdse/Deeltijdse Werknemers per Land (BJ2024) Land Type werk Aantal Aantal vaste Aantal tijdelijke Aantal werknemers met Aantal voltijdse Aantal deeltijdse werknemers werknemers werknemers niet-gegarandeerde uren werknemers werknemers Oostenrijk 10 10 10 België 22 21 1 Kroatië 0 0 0 Tsjechische Republiek 95 73 7 15 51 44 Denemarken 7 7 7 Frankrijk 11 11 11 Duitsland 108 106 2 100 8 Hongarije 24 24 24 Italië 18 18 18 Letland 6 5 1 6 Luxemburg 9 9 6 3 Nederland 7 5 1 1 5 2 Portugal 10 10 10 Servië 11 10 1 11 Slovakije 16 16 16 Spanje 32 32 32 Roemenië 27 20 7 25 2 Werknemers per Type Contract Contracttype 2024 2023 Vast contract 366 364 Contract bepaalde duur 10 31 Werknemers per Type Contract (gecontracteerde uren – FTE) Contracttype 2024 2023 Vast contract 97% 92% Contract bepaalde duur 3% 8% Aanwerving Werknemers per contracttype 2023 2024 Vast contract 61 64 Contracten voor bepaalde duur 3 1 Stages 2 2 Totaal 66 67 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 330 Vertrekken Redenen voor vertrek 2023 % 2024 % Ontslag 25 45% 12 40% Ontslagen 8 15% 4 13% Onderling overleg 16 29% 10 33% Pensioen — — — — Vertrek tijdens proeftijd 3 5% 2 7% Afloop van contracten voor bepaalde tijd 3 5% 2 7% Outsourcing — — — — Dood — — — — Totaal 55 17% 30 8% Type Beëindiging Redenen Type 2024 2023 Totale personeelsverloop 8% 17% Vrijwillig 6% 12% Niet vrijwillig 2% 5% Vrijwillig: Ontslag, einde contract bepaalde duur, onderling over- leg, einde proeftijd op initiatief van de werknemer, pensione- ring, overlijden. Niet vrijwillig: Ontslag, einde proeftijd op initiatief van de werk- gever, aflopen tijdelijk contract, outsourcing, pensionering, onderling overleg Personeelsverloop Het personeelsverloop in 2024, gemeten door het totale aantal ontslagnemingen, ontslagen, vertrekken in onderling overleg, pensioneringen, vertrekken tijdens proefperioden en sterfge- vallen te delen door het aantal vaste werknemers aan het einde van 2024, bedroeg 8% (vergeleken met 17% in 2023). 1 functie op senior managementniveau in VGP wordt gedefinieerd als landelijk, regionaal en uitvoerend management 2 functies op midden managementniveau bij VGP wordt gedefinieerd als de functies als teamleider, minus leden van het landelijke, regionale of uitvoerende managementteam 4.2.3.1.9 Kenmerken van Medewerkers niet in Loondienst onder het Eigen Personeel van de Onderneming (ESRS S1-7) Het personeelsbestand van de Groep, dat actief is in 18 landen, wordt verrijkt door de diversiteit van zelfstandige contractanten. Door de geografische spreiding en de aard van hun betrokken- heid is het echter nog niet haalbaar om individuele informatie over contractanten binnen de Groep bij te houden. 4.2.3.1.10 Cao-Dekkingsgraad en Sociale Dialoog (ESRS S1-8) Raadpleeg deel 4.2.3.1.4 Processen om met eigen werknemers en werknemersvertegenwoordigers te overleggen over impacts voor meer gedetailleerde informatie. Binnen de groep vallen alle werknemers in Italië en Slovakije onder een collectieve arbeidsovereenkomst, dit is 8,2% van alle werknemers aan het eind van het jaar. 4.2.3.1.11 Diversiteitsmaatstaven Werkgelegenheid naar leeftijd Werkgelegenheid naar leeftijd 2023 2024 <30 jaar oud 9% 8% 30-50 jaar oud 70% 75% >50 jaar oud 21% 17% Tewerkstelling naar anciënniteit Tewerkstelling naar anciënniteit 2024 0-1 jaar 84 1-3 jaar 113 3-5 jaar 67 5-10 jaar 110 >10 jaar 39 Tewerkstelling naar geslacht 2023 2024 Man 63% 60% Vrouwen 37% 37% Onbekend 3% Percentage vrouwelijke 2023 2024 topmanagementposities Percentage posities in de raad van 60% 60% bestuur Percentage functies op senior 4% 3% managementniveau1 Percentage functies op midden 30% 45% managementniveau2 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 331 4.2.3.1.12 Leefbare Lonen (ESRS S1-10) Vergoedingen en voordelen VGP biedt een fatsoenlijk salaris zodat werknemers in hun essentiële en sociale behoeften kunnen voorzien zonder zich buitengesloten te voelen. Dit impliceert het kunnen betalen van noodzakelijke goederen en diensten (voedsel, huisvesting, gezondheidszorg, kleding), maar ook onderwijs, vervoer, vrije tijd en sparen. VGP vertrouwt op lokale ‘human resources’-ver- tegenwoordigers die volledig op de hoogte zijn van de lokale economische en wettelijke context om zo eerlijk mogelijk te bepalen wat een fatsoenlijk salaris inhoudt. Het remuneratiebe- leid van VGP wordt bepaald op het niveau van de Groep, reke- ning houdend met de specifieke kenmerken van de lokale mark- ten. Het is ontworpen om individuele prestaties en bijdragen aan collectieve resultaten aan te moedigen en de langlopende groei van de Groep te ondersteunen. Totale bezoldiging De Bestuurders van de Groep en de Regionale HR-teams gebruiken benchmarks van erkende externe adviesbureaus en ad hoc-onderzoeken om te garanderen dat de bezoldigingen van VGP concurrerend zijn ten opzichte van relevante markten. 2023/2024 ‘like-for-like’ stijging gemiddeld salaris 5,6% Incentives Naast het vaste salaris beloont de Groep individuele jaarlijkse prestaties, persoonlijke betrokkenheid, teamgeest en het nale- ven van de waarden van de Groep door middel van een variabel bezoldigingsprogramma. Daarnaast is het Long Term Incentive Plan (LTIP) gericht op het aantrekken, belonen en behouden van toptalent voor de toe- komst van de Groep door deelnemers te betrekken bij de presta- ties van de Groep op lange termijn. Variabele bezoldiging 2024 ontvangen door % werknemers 85% LTI P 2024 ontvangen door % werknemers 8,4% Totale bijdrage aan LTIP in 2024 € 25.075.511 Aan het einde van het jaar wordt voor alle werknemers een beslissing genomen over het vaste salaris en de STI. Bij elke beslissing worden de rol, anciënniteit, prestaties en bijdrage aan initiatieven van de Groep en de waarden van de Groep zorg- vuldig tegen elkaar afgewogen. De Groep beoordeelt prestaties en de manier waarop ze worden uitgevoerd. Het remuneratie- beleid van VGP wordt consequent toegepast via een uitgebreid proces, waarbij geen enkele beloningsbeslissing door slechts één persoon wordt genomen. Eenmaal per jaar krijgen werkne- mers en managers via een evaluatie feedback over hun sterke punten, ontwikkelingsgebieden, opleidingsbehoeften en carri- èreplanning. Werknemers hebben ook de gelegenheid om hun bijdrage aan initiatieven en projecten van de Groep te bespre- ken die buiten hun directe verantwoordelijkheid vallen. 4.2.3.1.13 Sociale Bescherming (ESRS S1-11) Alle werknemers van VGP zijn gedekt door sociale bescherming via overheidsprogramma’s of via voordelen aangeboden door de Groep tegen inkomensverlies als gevolg van een van de vol- gende belangrijke levensgebeurtenissen: ziekte, werkloosheid vanaf het moment dat de eigen werknemer voor de Groep werkt, arbeidsongeval en verworven invaliditeit, ouderschapsverlof en pensionering. 4.2.3.1.14 Mensen met een Beperking ESRS S1-12) Aan het einde van het jaar 2024 telt de Groep 1% van de werkne- mers die erkend zijn als werknemers met een beperking. 4.2.3.1.15 Maatstaven voor Opleiding en Ontwikkeling van Vaardigheden (ESRS S1-13) Evaluatiegesprekken per geslacht Totaal aantal werknemers dat heeft deelgenomen aan evaluatiegesprekken 150 Opleidingsuren per geslacht 2024 Vrouw 1.339 Man 1.224 Totaal aantal bijgewoonde uren 2.618 Gemiddeld aantal uren per werknemer 6,3 gemiddeld aantal uren per vrouw 8,9 gemiddeld aantal uren per man 4,8 4.2.3.1.16 Veiligheids- en Gezondheidsmaatstaven (S1-14) Ongevallen Type ongeval aantal incidenten 2023 2024 Arbeidsongevallen/ongevallen in het woon-werkverkeer met letsel — 2 Arbeidsongevallen/ongevallen in het woon-werkverkeer met dodelijke afloop — — De Groep volgt een opleidingsstrategie om risico’s te voorko- men. Het ziekteverzuim wordt in elk land bijgehouden en er wordt regelmatig informatie naar het management gestuurd; en de oorzaken van arbeidsongevallen worden geanalyseerd en er worden maatregelen genomen om herhaling te voorkomen. De totale letselfrequentie en -ernst in 2024 waren respectie- velijk 2,6% en 13,2%. In 2024 vertegenwoordigde het ziektever- zuim 1023 werkdagen (1% van het totaal aantal werkdagen) en het aantal verzuimdagen wegens arbeidsongevallen of beroeps- ziekten 50 werkdagen (11% van het totaal aantal werkdagen). Colleagues of VGP Spain receiving health & safety training on site (February 2025) Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 332 Gezondheid en Veiligheid op het Werk Aantal werkdagen Verhouding (%) Verloren dagen door arbeidsongeval 50 11% Verloren dagen door werkgerelateerde slechte gezondheid en sterfgevallen door slechte gezondheid 416 37% Verloren dagen door beroepsziekte — — Verloren dagen voor ziekteverlof 1.023 1% Verloren dagen werkgerelateerde psychische aandoening — — Verloren dagen voor persoonlijke/ familiale gebeurtenissen 64 1% Totaal 1.553 4.2.3.1.17 Maatstaven voor Werk-Privébalans (ESRS S1-15) Alle werknemers hebben recht op verlof om familiale redenen via het Sociaal Beleid en/of collectieve arbeidsovereenkomsten. 2024 Percentage werknemers met recht op verlof om familiale 100% Percentage werknemers dat verlof om familiale redenen heeft 13% opgenomen Percentage vrouwelijke werknemers 17% Percentage mannelijke werknemers 7% Verlof om familiale redenen omvat moederschapsverlof, vader- schapsverlof, ouderschapsverlof en zorgverlof dat beschikbaar is onder de nationale wetgeving of collectieve overeenkomsten. Voor deze maatstaf worden deze begrippen gedefinieerd als: i. moederschapsverlof (ook wel zwangerschapsverlof genoemd): door werk beschermd verlof voor werkende vrouwen direct rond de bevalling (of, in sommige landen, adoptie); ii. vaderschapsverlof: verlof van het werk voor vaders of, indien en voor zover erkend door de nationale wetgeving, voor daar- mee gelijkgestelde tweede ouders, bij de geboorte of adoptie van een kind met het oog op verzorging; iii. ouderschapsverlof: verlof voor ouders vanwege de geboorte of adoptie van een kind om voor dat kind te zorgen, zoals gedefi- nieerd door elke Lidstaat; iv. zorgverlof: verlof voor werknemers om persoonlijke verzor- ging of ondersteuning te geven aan een familielid of een per- soon die in hetzelfde huishouden woont en die om een ernstige medische reden aanzienlijke verzorging of ondersteuning nodig heeft, zoals gedefinieerd door elke Lidstaat Bezoldigingsmaatstaven (Loonkloof en Totale Bezoldiging) Verhouding gemiddelde vergoeding 2023 2024 Mannen/Vrouwen Pay Gap 42% 37% Niet-Aangepaste Loonkloof tussen Mannen en Vrouwen De niet-aangepaste loonkloof van de Groep tussen mannen en vrouwen, berekend als het verschil tussen het gemiddelde uur- loon van mannen en het gemiddelde uurloon van vrouwen, uit- gedrukt als percentage van het gemiddelde uurloon van man- nen, is 37%. Deze loonkloof is grotendeels te wijten aan een hoger percentage mannen op hogere niveaus en vrouwen op ondersteunende en operationele niveaus. Met de vooruitgang in het promoveren en aannemen van senior vrouwen en het remuneratiebeleid dat van kracht is, vertrouwt de Groep erop dat de niet-aangepaste loonkloof tussen mannen en vrouwen de komende jaren zal blijven afnemen. Totale Bezoldiging Verhouding De totale bezoldigingsverhouding wordt voorgesteld in deel Remuneratieverslag 4.2.3.1.18 Incidenten, Klachten en Ernstige Impacts op het gebied van Mensenrechten (ESRS S1-17) In 2024 zijn er geen incidenten, klachten of ernstige gevolgen voor de mensenrechten geweest binnen de activiteiten en het personeelsbestand van VGP. VGP zal ernaar streven om zijn interne preventie en mechanismen en betrokkenheid bij de men- senrechten voortdurend te versterken. De Groep is actief in de Europese Unie, Servië en is onlangs begonnen met activiteiten in het Verenigd Koninkrijk, die strikte bescherming van de men- senrechten bieden. Deze rechtsgebieden hebben strenge regels en normen waar de Groep zich aan houdt, zodat de rechten van alle personen die betrokken zijn bij de activiteiten worden geres- pecteerd en beschermd. VGP’s proactieve aanpak en naleving van deze hoge normen, aangevuld door zijn Beleid inzake Men- senrechten, hebben de Groep in staat gesteld om een robuuste reputatie op het gebied van mensenrechten te behouden. VGP Park Riga Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 333 4.2.3.2 Werknemers in de Waardeketen (ESRS S2) 4.2.3.2.1 Belangen en Opvattingen van Stakeholders (ESRS 2 SBM-2) In het operationele ecosysteem van VGP spelen werknemers in de waardeketen een centrale rol. Deze individuen omvatten het personeel van de directe leveranciers van VGP en, in min- dere mate, de werknemers van de activiteiten van de huurders binnen VGP Parken. Hun rollen zijn divers en strekken zich uit over verschillende stadia van de activiteiten van VGP, van de bouwfase tot de onderhoudsfase. In lijn met Moderne Slavernij- verklaring van VGP en zijn benadering van mensenrechten, ver- bindt VGP zich ertoe om elk geval van dwangarbeid of kinder- arbeid binnen zijn toeleveringsketen uit te bannen. VGP gelooft in het hooghouden van de waardigheid van arbeid en houdt zich strikt aan de principes van mensenrechten. De geïdenti- ficeerde belangen voor de werknemers in de waardeketen van VGP zijn veelzijdig. Ze omvatten niet alleen het bieden van eer- lijke arbeidsomstandigheden, maar ook de inzet van gezond- heids- en veiligheidsmaatregelen. Hoewel de betrokkenheid van werknemers in de waardeketen bij de activiteiten van VGP indirect kan zijn, is hun bijdrage aan het succes van VGP direct en aanzienlijk. Daarom streeft VGP ernaar dat hun rechten en belangen altijd worden beschermd en gerespecteerd. Voor meer informatie over VGP's benadering van zijn leveranciers en zakenpartners, met inbegrip van hun werknemers, verwijzen we naar deel 4.2.4.4 Beheer van relaties met leveranciers. 4.2.3.2.2 Materiële Impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel (ESRS 2 SBM-3) Zie delen 4.2.1.4.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart brengen van risico’s. Zoals uitgelegd in 4.2.1.3.1 Strategie, busi- nessmodel en waardeketen en deel 4.2.1.2.5 Materiële impacts, risico en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel, heeft VGP te maken met een verscheidenheid aan werknemers in de waardeketen. Deze werknemers kunnen als volgt worden gecategoriseerd: — Werknemers in de upstream waardeketen van VGP: deze groep omvat bouwvakkers, architecten en ingenieurs die betrokken zijn bij de bouw en het ontwerp van de activa van VGP. Het omvat ook leveranciers die materialen leveren voor bouw en onderhoud. In 2024 richten de toepasselijke mechanismen van VGP zich voornamelijk op deze categorie werknemers in de waardeketen. — Werknemers in de downstream waardeketen van VGP: dit zijn voornamelijk personen die betrokken zijn bij de huur- dersactiviteiten binnen VGP Parken, inclusief directe werknemers van onze huurders en logistieke en distributie- bedrijven die de activiteiten van onze huurders bevoorra- den, en andere bezoekers. In kaart brengen van Duurzaamheidsrisico's in de Toeleveringsketen VGP verbindt zich ertoe om mensenrechten, gezondheid, veilig- heid en het voorkomen van moderne slavernij in zijn waarde- keten te beschermen. Om zijn aanpak van verantwoord aanko- pen te versterken, heeft VGP in 2024 de duurzaamheidsrisico’s in zijn toeleveringsketen in kaart gebracht. Dit in kaart brengen stelt VGP in staat om de belangrijkste risico’s met betrekking tot duurzaamheid in zijn upstream waardeketen te begrijpen en te identificeren en stelt de Groep in staat om actieplannen te definiëren en te implementeren om deze risico’s te beheren. Bij het in kaart brengen waren belangrijke vertegenwoordigers van functies met grote aankoopvolumes (zoals ontwikkelingsteams of technische teams) betrokken, evenals Group Legal and Com- pliance. Het in kaart brengen omvat 12 belangrijke aankoopca- tegorieën onder 11 risicocategorieën (grondstoffenverbruik, ver- ontreiniging, afvalproductie, klimaatverandering, biodiversiteit, illegaal werk, dwangarbeid, discriminatie/intimidatie, arbeids- tijden/salaris, gezondheid en veiligheid, gegevensbescherming en corruptie), met onderscheid tussen landen. Het risico van de toeleveringsketen wordt gemitigeerd door: — 92% van de Tier I-leveranciers in 2024 zijn gevestigd in de EU en strenge aankoopregels toepassen op Tier II-leveranciers — Due-diligence bij leveranciers uitgevoerd, rekening hou- dend met risicocategorie zoals hierboven aangegeven — Voor leveranciers met een cumulatieve jaarlijkse waarde van >€ 1 miljoen wordt een controle op eerdere Sustai- nalytics- en CDP-scores uitgevoerd, indien en wanneer beschikbaar, en worden algemene risicoanalyses op deze uitgevoerd. — Specifieke maatregelen ingevoerd om risico’s in hogere risicocategorieën te beperken (bijvoorbeeld beperking op de aankoop van PV-panelen uit de regio Xinjiang) Risicobeheersing VGP verbindt zich ertoe om materiële impacts, risico’s en kan- sen met betrekking tot werknemers in de waardeketen te behe- ren door middel van een reeks complementaire beleidslijnen (zie deel 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waar- deketen). De aanpak van de Groep voor risicoanalyse en due-di- ligence is gebaseerd op de evaluatie van eventuele schendin- gen met betrekking tot corruptie, mensenhandel en moderne slavernij. Eventuele rode vlaggen worden doorgegeven aan de afdeling Compliance. Internal Audit evalueert regelmatig de cor- recte toepassing van de Algemene Aankoopvoorwaarden en, voor zover van toepassing, van de Gedragscode voor Leveran- ciers in contracten en de due- diligence die wordt uitgevoerd bij leveranciers. Geografisch gezien is VGP actief in 18 landen in Europa. Elk van deze landen heeft zijn eigen unieke arbeidswet- en regelgeving en VGP verbindt zich ertoe om te voldoen aan alle lokale wetten en normen in zijn activiteiten. Het beleid van VGP met betrekking tot werknemers in de waardeketen zorgt ervoor dat de Groep ernaar streeft om, naast het naleven van wet- en regelgeving, de mensenrechten en het voorkomen van dwang- en kinderarbeid waarborgt. De grondstoffen en goede- ren die betrokken zijn bij de activiteiten van VGP hebben voorna- melijk betrekking op de vastgoedsector, voornamelijk bouwma- terialen voor de bouw, en goederen die worden verwerkt binnen VGP Parken. Zie de resultaten van de dubbele materialiteitsa- nalyse van VGP in deel 4.1.1.1 Impact-, risico- en kansenmanage- ment, evenals deel 4.2.2.6.1 Beleid ten aanzien van materiaalge- bruik en circulaire economie. 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot Werknemers in de Waardeketen (ESRS S2-1) De benadering van VGP van werknemers in de waardeketen is ingebed in een samenhangende reeks beleidsregels op het gebied van mensenrechten, moderne slavernij, verantwoord aankopen en Gezondheid en Veiligheid, en weerspiegelt de toe- wijding van VGP om zijn normen op deze gebieden te handhaven. Mensenrechten De Groep erkent dat zijn activiteiten een directe en indirecte impact kunnen hebben op de mensenrechten en blijft zich inzet- ten om alle redelijke inspanningen te leveren om risico’s te anti- ciperen en te beperken en om een positieve bijdrage te leveren aan de gemeenschappen waar VGP actief is. Het Beleid inzake Mensenrechten van VGP (zie de laatste versie op de website van VGP) versterkte de verbintenis die in 2022 werd aangegaan door het ondertekenen van de UNGC. Het is van toepassing op Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 334 alle werknemers, entiteiten en activiteiten onder de paraplu van VGP, met inbegrip van dochtervennootschappen en joint ven- tures. Aannemers, klanten, bezoekers, leveranciers en zaken- partners moeten eerlijk worden behandeld volgens de princi- pes van het beleid. De Groep zet zich in voor het naleven van de mensenrechtenprincipes in zijn toeleveringsketen, van het hoofdkantoor tot individuele projectlocaties, om consistentie en afstemming op zijn kernwaarden te garanderen. Het beleid is gebaseerd op en afgestemd op internationale mensenrechtenteksten en -principes 1 . Om de bescherming van de mensenrechten in zijn waardeketen te waarborgen, pakt VGP dit probleem aan door middel van aanvullende due-dili- gence-mechanismen die bijdragen aan het in kaart brengen van duurzaamheidsrisico’s (waaronder sociale en mensen- rechtenrisico's) in zijn verschillende aankoopcategorieën en die, indien nodig, worden aangepakt met corrigerende maatre- gelen. De belangrijkste aanbestedingen worden bijvoorbeeld onderworpen aan een “Ken Uw Partner”-screeningproces en alle contracten vereisen de aanvaarding van de Algemene Aan- koopvoorwaarden van de Groep, inclusief de Gedragscode voor Leveranciers van de Groep met bepalingen over mensenrechten en arbeidsnormen op basis van de IAO-Verdragen en interna- tionale mensenrechtennormen. De Groep streeft ernaar waak- zaam te blijven bij het in kaart brengen, voorkomen, beperken en verhelpen van eventuele gevolgen voor de mensenrechten in zijn toeleveringsketen. Moderne Slavernij en Mensenhandel Hoewel, zoals opgemerkt in de bevindingen van de Global Sla- very Index, de landen waarin de VGP Groep momenteel actief is worden beoordeeld als laag tot matig in termen van risico’s op incidenten van moderne slavernij (in vergelijking met andere geografische gebieden), schetst het Beleid van VGP inzake de Bestrijding van Slavernij en Mensenhandel een nultole- rantiebeleid ten aanzien van alle moderne vormen van slaver- nij en mensenhandel, wat het engagement van VGP weerspie- gelt om ethisch en integer te handelen in alle zakelijke relaties. VGP streeft ernaar stappen te ondernemen om de risico’s van dwangarbeid en mensenhandel in al zijn activiteiten en toele- veringsketens in kaart te brengen, te begrijpen en aan te pak- ken, evenals het bewustzijn te vergroten bij zakelijke partners en de nodige due- diligence uit te voeren op zijn toeleverings- keten. De Groep doet alle redelijke inspanningen om effectieve systemen en controles te implementeren en te handhaven om gedwongen arbeid en mensenhandel waar dan ook in de activi- teiten van VGP of in een van zijn toeleveringsketens te beperken. Standaard leveringscontracten die door VGP worden gebruikt, 1 Het Internationale Statuut van de Rechten van de Mens (Universele Verklaring van de Rechten van de Mens, het Internationaal Verdrag inzake Burgerrechten en Politieke Rechten en het Internationaal Verdrag inzake Economische, Sociale en Culturele Rechten), de UNGC, de OESO-Richtlijnen voor Multinationale Ondernemingen, de UNGP, de IAO-Verklaring inzake Fundamentele Beginselen en Rechten op het Werk, de Fundamentele IAO-Verdragen, het VN-Verdrag inzake de Rechten van het Kind, de VN-WEP’s, de Gedragsnormen voor Bedrijven en de VN-Verklaring inzake de Rechten van Inheemse Volkeren. bevatten bepalingen die specifiek gericht zijn op het bestrij- den van het risico dat alle moderne vormen van slavernij en mensenhandel plaatsvinden in de toeleveringsketen van VGP. Naast de clausules die verplicht zijn gesteld door de Gedrags- code voor Leveranciers van de Groep (zoals besproken in deel 4.2.4.4 Beheer van relaties met leveranciers), bevatten stan- daard bedrijfscontracten ook clausules die een bieder kunnen verplichten om eventuele zorgen of overtredingen te melden via de Compliance HotLine van VGP, waarnaar wordt verwezen in alle contracten tussen VGP en zijn leveranciers van goederen en diensten. Meer gedetailleerde informatie is te vinden in de Verklaringen inzake Moderne Slavernij van VGP, op zijn institutionele website. Verantwoordelijke Aankoop De Gedragscode voor Leveranciers van VGP is een belangrijk onderdeel van de aanpak van VGP inzake verantwoord aanko- pen. Het is gericht op het benutten van kansen en het versterken van risicobeperking met betrekking tot de aankoop van produc- ten en diensten. De Gedragscode voor Leveranciers is bedoeld om te worden gedeeld met alle leveranciers en wordt aangevuld met andere maatregelen, afhankelijk van de aankoopcatego- rieën. Het helpt VGP om ervoor te zorgen dat de leveranciers van de Groep zich houden aan dezelfde hoge normen op het gebied van mensenrechten en moderne slavernij, onder directe verwijzing naar de toepasselijke internationale teksten en prin- cipes op het gebied van mensenrechten. Naast de principes die zijn uiteengezet over mensenrechten en arbeidsnormen, behandelt de Code de onderwerpen ethiek en zakelijke integri- teit evenals milieunormen en -prestaties. De Code biedt externe stakeholders in de waardeketen ook open en directe toegang tot het belangrijkste klachtenmechanisme van de Groep in de vorm van de Compliance HotLine, waarbij duidelijk wordt gesteld dat het klokkenluidersbeleid van de Groep garandeert dat VGP niet zal discrimineren of represailles zal nemen tegen leveranciers of personen die te goeder trouw en met gepaste nauwkeurig- heid vermeende schendingen van toepasselijke wetten melden, ongeacht of dergelijke informatie uiteindelijk juist blijkt te zijn of niet, of die meewerken aan een onderzoek met betrekking tot dergelijke schendingen. De klokkenluider zal niet worden bestraft en zal genieten van de toepasselijke lokale regelgeving met betrekking tot de bescherming van klokkenluiders. Gezondheid en Veiligheid De bouwaannemers onder toezicht van de Aannemer voor Bouwbeheer zijn contractueel verplicht om de nodige voorzie- ningen te treffen voor de veiligheid op de bouwplaats en om de relevante wetgeving inzake gezondheid en veiligheid na te leven. De teams van het Bouwbeheer ontwikkelen de technische ver- eisten die tijdens het aanbestedingsproces aan de aannemers worden verstrekt. Deze omvatten specifieke veiligheidsvereis- ten, evenals de toepasselijke normen inzake gezondheid en vei- ligheid waaraan een geselecteerde aanbesteder moet voldoen. Aanbestedingen die niet voldoen aan de technische vereisten en de van toepassing zijnde normen inzake gezondheid en vei- ligheid worden gediskwalificeerd uit het aanbestedingsproces. Tijdens de bouwfase houden de teams van de Bouwbeheer voortdurend toezicht op de bouwplaats wat betreft gezondheid en veiligheid en beveiliging. Coördinatoren inzake gezondheid en veiligheid worden aangesteld in verschillende landen waar de Groep actief is. Ze zijn in dienst van de Aannemer voor Bouw- beheer en hebben als belangrijkste functie het coördineren van aangelegenheden inzake gezondheid en veiligheid tussen de verschillende stakeholders. 4.2.3.2.4 Processen om met Werknemers in de Waardeketen te Overleggen over Impacts (ESRS S2-2) VGP gebruikt van tijd tot tijd communicatie- en opleidingsses- sies om zijn medewerkers in de waardeketen te betrekken. Deze sessies zijn bedoeld om de werknemers te informeren over de impact van hun acties en beslissingen op het milieu, de maat- schappij en het bedrijf. VGP zoekt bijvoorbeeld systematisch naar de validatie van het recht op werk van werknemers, arbei- ders op de bouwplaatsen van de Groep, waar van toepassing. In lijn met het beleid dat wordt voorgesteld in deel 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waardeketen, scha- kelt VGP zijn zakenpartners en leveranciers in om elke vorm van moderne slavernij, schending van mensenrechten of kwesties inzake gezondheid en veiligheid die van invloed zou kunnen zijn op werknemers in de waardeketen of hun gemeenschappen, te bestrijden. VGP maakt ook gebruik van feedbackmechanismen om werknemers in de waardeketen in staat te stellen hun zor- gen en suggesties met betrekking tot de impacts van hun werk te uiten. De belangrijkste feedbackmechanismen zijn de directe toegang tot het klachtenmechanisme van VGP, de VGP Compli- ance HotLine, en de toegang tot de relevante teams die bouw- plaatsen beheren. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 335 4.2.3.2.5 Herstelprocessen voor Negatieve Impacts en Kanalen voor Werknemers in de Waardeketen om Zorgen Kenbaar te Maken (ESRS S2-3) Het kader voor Risicobeheersing van de Groep omvat de nale- ving van mensenrechten voor werknemers in de waardeketen. Zoals uiteengezet in het Beleid inzake Mensenrechten van VGP, worden mensenrechtenrisico’s opgenomen in de jaarlijkse risi- coanalyse van de Groep. Het doel van de due-diligence van VGP op het gebied van mensenrechten is ervoor te zorgen dat VGP potentiële risico’s en gevolgen voor mensenrechten in verband met zijn activiteiten effectief in kaart brengt, beoordeelt en aan- pakt, wanneer dit noodzakelijk en materieel wordt geacht door middel van een risicoanalyse. Het is gericht op afstemming met internationale normen om respect voor mensenrechten te bevorderen en de maatschappelijke verantwoordelijkheid van de Groep hoog te houden. De jaarlijkse risicoanalyses van de Groep richten zich op de impacts voor mensenrechten, met name door risico’s op het gebied van personeelszaken en naleving. VGP streeft ernaar een materialiteitsanalyse uit te voeren die alle acti- viteiten van de Groep en de potentiële impact op mensenrech- ten omvat, rekening houdend met lokale wetten, voorschriften en sociaal-politieke omstandigheden. Bij het in kaart brengen van potentiële risico’s en impacts voor mensenrechten in verband met zijn activiteiten, toeleveringsketen en zakelijke relaties, zal VGP redelijke inspanningen leveren om corrigerende maatrege- len te implementeren. Daarnaast schetst de Gedragscode voor Leveranciers de verwachtingen van de Groep ten aanzien van zijn leveranciers op het gebied van duurzaamheid en mensen- rechtenkwesties, en de Code herhaalt de volledige toegang van leveranciers en hun werknemers tot de VGP Compliance Hot- Line. Dit klachtenmechanisme biedt een vertrouwelijk kanaal voor werknemers en alle externe stakeholders om eventuele zor- gen of schendingen van de Gedragscode, het beleid van VGP en alle toepasselijke wetgeving te melden. Dit zorgt ervoor dat eventuele negatieve impacts onmiddellijk in kaart kunnen wor- den gebracht en aangepakt door de relevante teams. 4.2.3.2.6 Acteren op Materiële Impacts en Benaderingen om wat betreft Werknemers in de Waardeketen Materiële Risico’s te Mitigeren en Materiële Kansen te Benutten, en de Effectiviteit van die Maatregelen en Benaderingen (ESRS S2-4) De Groep streeft naar een continue verbetering en is altijd op zoek naar manieren om bestaande praktijken te verbeteren en betere resultaten te behalen voor werknemers in de waardeke- ten. De aanpak van de Groep om te bepalen welke actie nodig is als reactie op een bepaalde werkelijke of potentiële materi- ele negatieve impact maakt deel uit van het proces inzake risi- coanalyse van de Groep en is gebaseerd op de resultaten van de dubbele materialiteitsanalyse. Dit proces omvatte overleg sta- keholders, analyse van trends in de sector en het in overweging nemen van wettelijke vereisten. Gezondheid en veiligheid en de bescherming van de mensenrechten van werknemers in de waardeketen, inclusief het in kaart brengen en preventie van elk geval van moderne slavernij in de waardeketen van het bedrijf, zijn de vastgestelde prioriteiten. Mensenrechten Het Beleid inzake Mensenrechten biedt een kader voor het in kaart brengen, voorkomen en aanpakken van mogelijke schen- dingen van mensenrechten. Door duidelijk te definiëren wat aanvaardbare praktijken en gedragingen zijn, helpt het ervoor te zorgen dat alle werknemers met waardigheid en respect wor- den behandeld, ongeacht hun rol in de waardeketen. Boven- dien stelt het Beleid maatregelen vast om verantwoording af te leggen, zodat eventuele schendingen direct worden aange- pakt en verholpen. De Gedragscode voor Leveranciers draagt bij aan de bescherming van de rechten van werknemers in de waardeketen. Moderne Slavernij Hoewel de landen waarin de Groep momenteel actief is, worden beoordeeld als laag tot matig wat betreft het risico op incidenten van moderne slavernij (in vergelijking met andere geografische gebieden), maakt het overwicht van overzeese arbeiders in de bouwsector in het algemeen en het betrekken van materialen en apparatuur uit gebieden met een hoger risico wereldwijd VGP vatbaarder voor misdrijven van moderne slavernij, slaafsheid, dwangarbeid, misleidende werving voor arbeid of diensten, mensen- en kinderhandel en andere soortgelijke misdrijven die zich voordoen in zijn activiteiten en toeleveringsketens. De Groep streeft naar een adequaat niveau van waakzaamheid om de impact op mensenrechten in zijn toeleveringsketen in kaart te brengen, te voorkomen, te mitigeren en te verhelpen. Gezondheid en Veiligheid Bovenop zijn mechanismen inzake preventie en mitigatie om de gezondheid en veiligheid van werknemers in de waardeketen binnen de controlegebieden van de Groep te garanderen, heeft VGP in 2024 een Verklaring inzake Gezondheid en Veiligheid uitgebracht. Raadpleeg deel 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waardeketen voor meer gedetailleerde informatie. 4.2.3.2.7 Doelen wat betreft het Beheersen van Materiële Negatieve Impacts, het Bevorderen van Positieve Impacts en het Beheersen van Materiële Risico’s en Kansen (ESRS S2-5) VGP zal ernaar streven zijn bestaande beleid en onderliggende mechanismen te versterken. Dit beleid zal regelmatig worden herzien en bijgewerkt om ervoor te zorgen dat het effectief en relevant blijft. VGP zal ernaar streven om zijn due-diligence-me- chanismen te handhaven met een focus op moderne slavernij en mensenrechtenaspecten, evenals zijn “Ken Uw Partner”-scree- ningsproces te versterken om grondige verificatie van nieuwe zakenpartners uit te voeren en huidige zakenpartners te contro- leren. Dit zal helpen bij het in kaart brengen en beperken van potentiële risico’s. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 336 4.2.3.3 Getroffen Gemeen- schappen (ESRS S3) Gemeenschappen die worden getroffen door VGP worden gedefinieerd in de context van de activiteit van VGP, d.w.z. als een operator in vastgoed. In de context van VGP zijn getrof- fen gemeenschappen de lokale gemeenschappen waarvan de activa van VGP integraal deel uitmaken. Als exploitant van duur- zame bedrijfsparken heeft VGP een actieve rol te spelen binnen de gemeenschappen waarin hij actief is. Het economische suc- ces van de Groep is gebaseerd op een sterke relatie en regel- matig overleg met zijn stakeholders: huurders, klanten, inves- teerders, lokale gemeenschappen, leveranciers en aannemers evenals werknemers. 4.2.3.3.1 Belangen en Opvattingen van Stakeholders (ESRS 2 SBM-2) VGP verbindt zich ertoe om lokale gemeenschappen te integre- ren in zijn operationele model voor zowel ontwikkelingsprojec- ten als bestaande activa. Op het gebied van ontwikkelingsprojecten heeft VGP een aan- zienlijke pijplijn van projecten voor semi-industriële of logistieke doeleinden, zoals VGP Park Rouen en VGP Park Ústi nad Labem City. Deze projecten zijn ontworpen om brownfields te revita- liseren en bedrijven te voorzien van eco-efficiënte gebouwen die voldoen aan toonaangevende duurzaamheidsnormen. Hier- door verbetert VGP niet alleen de bebouwde omgeving, maar draagt hij ook bij aan de vitaliteit en duurzaamheid van lokale gemeenschappen. Voor bestaande activa werkt VGP samen met een verschei- denheid aan lokale stakeholders in zijn aanpak om een positieve sociale impact te genereren. Veerkracht van de gemeenschap is een complex, veelzijdig concept dat paraatheid tegen geva- ren, bescherming tegen risico’s en de bevordering van stabiele en welvarende gemeenschappen omvat. De strategie van VGP is ontworpen op niveau van het pand om bij te dragen aan de langlopende ontwikkeling van de gemeenschap. Deze plannen zijn geïntegreerd in het beheer van de bestaande activa van VGP en zorgen ervoor dat alle belangen van lokale gemeenschappen en stakeholders in aanmerking worden genomen. In termen van sociale impact verbindt VGP zich ertoe om zijn invloed op lokale schaal te monitoren en te verbeteren. Door zijn sociale impact te meten, streeft de VGP ernaar de totale impact van zijn werk te begrijpen en samen te werken met lokale gemeenschappen om grotere veranderingen te bewerkstelligen. Dit proces is cruci- aal voor VGP om ervoor te zorgen dat zijn activiteiten niet alleen winstgevend zijn, maar ook gunstig voor de gemeenschappen waarin hij actief is. Bovendien onderstreept de inzet van VGP op duurzaamheid, zoals blijkt uit zijn ESG-Strategie, zijn toewijding aan integratie in de gemeenschap. Door ambitieuze milieudoelstellingen te stellen (zie deel 4.1 Stappenplan voor ESG-Strategie voor meer gedetailleerde informatie over de duurzaamheidsdoelen van VGP), zorgt VGP ervoor dat zijn activiteiten en ontwikkelingen niet alleen winstgevend zijn, maar ook gunstig voor de gemeen- schappen waarin hij actief is. 4.2.3.3.2 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3) VGP voor jobs Logistiek vastgoed kan een aanzienlijke positieve impact hebben op de omliggende gemeenschap. De bedrijfsstrategie van VGP is om logistieke faciliteiten dicht bij stedelijke centra te bouwen, te bezitten en te exploiteren. Dit verkort de aanvoerroutes, verkort de levertijden en vermindert de bijbehorende uitstoot. De klan- ten van VGP en de klanten van onze klanten (zowel zakelijke als particuliere klanten) profiteren van levering van de goederen en diensten die ze nodig hebben de volgende dag of zelfs dezelfde dag. Bijkomende voordelen zijn talrijke logistieke jobs, kortere reistijden voor logistieke werknemers, sanering en herstel van verlaten of brownfieldsites en zelfs verbetering van lokale parken en transport. Op basis van ons inzicht in de werkgelegenheid die vanaf december 2024 in onze parken wordt gegenereerd, gaan er elke dag ongeveer 37.000 mensen onder VGP-daken naar hun werk (tegenover ca. 30.000 in december 2023 en ca. 25.000 in december 2022). Op basis van de verslagen van vakgenoten van Oxford Economics ligt het waarschijnlijke directe en indirecte effect dichter bij de 120.000 banen. VGP streeft er ook naar om de lokale gemeenschap te laten genieten van deze creatie van werk- gelegenheid, onder andere door stageprogramma's. Cities of Making In de context van VGP zijn getroffen gemeenschappen de lokale gemeenschappen waarvan de activa van VGP integraal deel uit- maken. In overeenstemming met de minimumgaranties van de EU-Taxonomie en de OESO-Richtlijnen voor Ondernemingen, wil VGP de lokale economische ontwikkeling stimuleren door nauwe samenwerking met de lokale gemeenschap, met inbe- grip van zakelijke belangen, evenals activiteiten die in over- eenstemming zijn met de noodzaak van gezonde commerciële praktijken. Een recente studie van JPI Urban Europe genaamd “Cities of Making” identificeerde, naast 10 andere “behoeften” voor lokale gemeenschappen, de “behoefte” aan bedrijfspar- ken in steden om “een geschikte mix van unitgroottes te bieden voor een verscheidenheid aan bedrijfstypen in overeenstem- ming met de fasen van hun ontwikkeling”. Terwijl de dienstver- lenende sectoren van de stadslogistiek typisch gedomineerd worden door multinationals, is een groot deel van de fabrikan- ten een KMO (kleine en middelgrote onderneming), een bedrijf met minder dan 250 werknemers, of een microbedrijf met min- der dan 11 werknemers. Een aanzienlijk aantal van deze kleinere bedrijven zijn voor een groot deel van hun inkomen afhankelijk van de lokale markt en spelen een belangrijke rol binnen hun lokale gemeenschap. Door kleinere ruimtes te huur aan te bie- den in onze parken, kan VGP de diversiteit in het lokale econo- mische kader helpen ondersteunen door bedrijven van verschil- lende grootte en financiële middelen te helpen hun plaats te vinden. Ons vermogen om kleinere werkunits aan te bieden in onze bedrijfsparken binnen de stadsgrenzen, zij het op kleine schaal, zal deze inspanning verder ondersteunen. De Groep heeft verschillende VGP Parken in ontwikkeling geïdentificeerd als potentiële locaties voor dergelijke kleinere units, onder andere in onze parken in Wiesloch, Velizy en České Budějovice. In aanvulling op de bovengenoemde specifieke activiteit, zie deel 4.2.1.4.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren en deel 4.2.1.2.5 Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur, respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dub- bele materialiteitsanalyse en voor het proces voor het in kaart brengen van risico’s. Zoals uitgelegd in 4.2.1.3.1 Strategie, busi- nessmodel en waardeketen en deel 4.2.1.3.3 Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en businessmodel, streeft de Groep er als exploitant van bedrijfspar- ken naar een positieve impact te hebben op gemeenschappen en dat deze locaties katalysatoren zijn voor economische en sociale vitaliteit. Zie Case study op bladzijde 338. 4.2.3.3.3 Beleid ten aanzien van Getroffen Gemeenschappen VGP is zich bewust van het economische belang van zijn vast- goedpanden. VGP is niet alleen een stadsplanner, biedt open- bare voorzieningen en bouwt eco-efficiënte en goed verbonden bedrijfsparken, maar speelt ook een sleutelrol in het lokale eco- systeem. VGP stimuleert een positieve economische en sociale impact binnen zijn gemeenschappen door middel van werkge- legenheid, opleiding en sociale inclusie: het creëren van dui- zenden directe of indirecte jobs door bouw- en operationele uitgaven, indirecte werkgelegenheid door de activiteiten van huurders, leveranciers en lokale belastingen. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 337 Cities of Making1: Variaties in de groottes van de units helpen een JPI Urban Europe, Gezamenlijk Programmeringsinitiatief (https://citiesofmaking.com) Praktijkvoorbeeld VGP Park České Budějovice: Ondersteuning van Lokale Bedrijfsgroei met Kleine Business Units VGP Park České Budějovice is een goed voorbeeld van de betrokkenheid van VGP bij het stimuleren van lokale economische ontwikkeling door kleine bedrijven te integreren in het aanbod. Het park ligt aan de rand van České Budějovice en beschikt over een gebouw B (8.686 m²) met meerdere huurders, dat wordt opgeleverd in het eerste kwartaal van 2025 en is ontworpen om plaats te bieden aan een breed scala aan bedrijven door middel van flexibele unitgroottes vanaf 500 m². Dit concept sluit aan bij de bevindingen van het onderzoek van JPI Urban Europe, waarin werd benadrukt dat moderne bedrijfsparken in steden een mix van grootte moeten bieden om tegemoet te komen aan bedrijven in verschillende groeistadia. Een Mix van Huurders en Business Units De huurderssamenstelling van Gebouw B onderstreept de veelzij- digheid en toegankelijkheid van de kleinschalige business units van VGP. Het gebouw is zo opgezet dat het een mix van lokale huurders, starters en multinationals kan huisvesten die flexibele stedelijke ruimte nodig hebben voor uiteenlopende activiteiten, waaronder: — Lichte industriële productie — Onderzoek en ontwikkeling — E-commerce en last-mile logistiek — Algemene commerciële en dienstverlenende activiteiten Door schaalbare en aanpasbare ruimtes aan te bieden, stelt VGP KMO’s en micro-ondernemingen – waarvan er veel sterk afhan- kelijk zijn van de lokale markt – in staat om te floreren naast grotere spelers binnen een gedeeld en veerkrachtig bedrijfsecosysteem. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 338 Om mogelijke negatieve impacts op de gemeenschappen rond zijn ontwikkelingsprojecten te beperken, handhaaft VGP een Handvest Zorgzaam Bouwen met regels voor afvalbeheer, geluidsniveaus, verkeersregels en het voorkomen van milieuver- ontreiniging. Het Beleid inzake Mensenrechten van VGP onder- streept eveneens het engagement van VGP om een positieve impact te genereren in de gemeenschappen waarin hij actief is (zie deel 4.2.3.2.3 Beleid met betrekking tot werknemers in de waardeketen, voor meer gedetailleerde informatie). 4.2.3.3.4 Processen om met Getroffen Gemeenschappen te Overleggen over Impacts (ESRS S3-2) VGP zorgt ervoor dat lokale gemeenschappen worden geraad- pleegd over ontwikkelingsprojecten, vanaf de eerste fasen van planning tot de laatste stadia van oplevering. Deze aanpak stelt VGP in staat om de unieke behoeften en aspiraties van de gemeenschap te begrijpen, zodat elk project is afgestemd op de context. Naast het versterken van de dialoog met lokale stake- holders, stellen deze processen de Groep en elk pand in staat om het toezicht op de lokale betrokkenheid te verbeteren en de impact voor de gemeenschappen te vergroten. Voor reeds bestaande parken wordt de dialoog met de gemeente zodanig onderhouden dat het park als geheel een verankerde deelnemer blijft in de lokale gemeente. De dialoog is open en bedoeld om waar mogelijk problemen aan te pakken en activiteiten te verbeteren. 4.2.3.3.5 Herstelprocessen voor Negatieve Impacts en Kanalen voor Getroffen Gemeenschappen om Zorgen Kenbaar te Maken (ESRS S3-3) VGP beschouwt de impact op lokale gemeenschappen als een kans voor zijn activiteiten. Alle bestaande activa van VGP plegen regelmatig overleg met hun lokale gemeenschappen, zoals beschreven in deel 4.2.3.3.4 Processen om met getroffen gemeenschappen te overleggen over impacts. 4.2.3.3.6 Acteren op Materiële Impacts en Benaderingen om wat betreft Getroffen Gemeenschappen Materiële Risico’s te Mitigeren en Materiële Kansen te Benutten, en de Effectiviteit van die Maatregelen en Benaderingen (ESRS S3-4) VGP is typisch betrokken bij de volgende gemeenschapsacties: — Er werden verschillende sociale initiatieven georganiseerd in de parken van de Groep door ruimte ter beschikking te stellen, materiaal of donaties in te zamelen en educatieve evenementen te organiseren. — De Groep doneerde ongeveer € 0,9 miljoen in 2024 en steunt nu 48 goede doelen via de VGP Foundation met betrekking tot onderwerpen zoals betrokkenheid bij de lokale gemeenschap, milieuthema’s en sociale integratie; — Op basis van ons inzicht in de werkgelegenheid die in onze parken wordt gegenereerd, gaan er vanaf december 2024 elke dag ongeveer 37.000 mensen onder VGP-daken naar hun werk (tegenover ca. 30.000 in december 2023). — Het Vrijwilligersprogramma van de Groep (zie subsec- tie Onze mensen inspireren over duurzaamheidsthema’s in sectie 4.2.3.1.3 Beleid ten Aanzien van Eigen Personeel (ESRS S1-1)). Voorbeelden van gemeenschapsprojecten: renovatiewerkzaamheden in een lokale zorginstellingen het planten van bomen als onderdeel van een herbebossings- programma voor de gemeenschap. Eind 2023 verzekerde VGP zich van de grootste brownfieldont- wikkeling in zijn geschiedenis door de aankoop van 700.000 m² van Opel, onderdeel van de Stellantis Group, in Russels- heim am Main, vlakbij de luchthaven van Frankfurt. Een nieuw eco-efficiënt bedrijfspark met grote open groene ruimten voor sociale interactie en werken in de buitenlucht, waaronder de groene campus van Opel, zal worden gebouwd op een voorma- lige industriële site die op grote schaal moest worden ontdaan van verontreiniging en moest worden geherstructureerd. Het project illustreert de positionering van VGP als partner van ste- den en bedrijven door de impact die hij genereert voor gemeen- schappen door het creëren van een nieuwe levendige eco-effi- ciënte bedrijfsgemeenschap die economische groei stimuleert. VGP Park Russelsheim: een nieuw eco-efficiënt bedrijfspark met grote open groene ruimten voor sociale interactie en buiten werken. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 339 4.2.3.3.7 Doelen wat betreft het Beheersen van Materiële Negatieve Impacts, het Bevorderen van Positieve Impacts en het Beheersen van Materiële Risico’s en Kansen (ESRS S3-5) De Groep wil de economische, sociale en milieu-impact van VGP bedrijfsparken op lokale gemeenschappen blijven monito- ren door middel van analyses van gecreëerde jobs en gemeente- tevredenheid. 4.2.3.4 Eindgebruikers (ESRS S4) Als exploitant van duurzame bedrijfsparken heeft VGP een rol te spelen ten aanzien van zijn huurders en eindgebruikers, gedefi- nieerd als (werknemers van) huurders die actief zijn in onze pan- den en hun bezoekers. 4.2.3.4.1 Belangen en Opvattingen van Stakeholders (ESRS 2 SBM-2) Met honderden verschillende bedrijven (ca. 600 huurcontrac- ten) vertegenwoordigd in de VGP Parken, 37.000 werknemers die direct werken en 120.000 werknemers die indirect werken met de huurders in onze parken, is het in kaart brengen van de huurders als eindgebruikers vrij groot. Daarom is dit onderwerp ook indirect verbonden met vele andere, zoals broeikasgase- missies, verontreiniging, mensenrechten, verantwoord aanko- pen en biodiversiteit. 4.2.3.4.2 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3) Zie delen 4.2.1.4.1 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyse- ren en de sectie Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur respectievelijk voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsanalyse en het proces voor het in kaart brengen van de risico’s. Zoals uitgelegd in 4.2.1.3.1 Strate- gie, businessmodel en waardeketen en deel 4.2.1.3.3 Materiële Impacts, Risico’s en Kansen en de Wisselwerking daarvan met Strategie en Businessmodel (ESRS 2 SBM-3), zijn huurders en hun bezoekers als eindgebruikers van onze gebouwen geïnte- greerd in het businessmodel van VGP en de benadering van de waardeketen. 4.2.3.4.3 Beleid ten aanzien van Eindgebruikers (ESRS S4-1) Het VGP-beleid voor het betrekken van eindgebruikers omvat de groene huurovereenkomsten, het energie-efficiëntiebe- leid en het beleid voor hernieuwbare energie. Dit beleid vormt ook de basis voor het jaarlijkse overleg met huurders over het gebruik van nutsvoorzieningen en efficiëntieverbeteringen. Zie paragraaf 4.2.2.2.5 Beleid met betrekking tot beperking van en aanpassing aan klimaatverandering (ESRS E1-2) voor meer informatie over dit beleid. Ook het biodiversiteitsbeleid is van toepassing. Het doel van het beleid is niet alleen om de biodi- versiteit van VGP Parken te verbeteren, maar ook om verande- ring mogelijk te maken door educatie van het eigen personeel en belanghebbenden, waaronder Eindgebruikers. Biodiversi- teitsinitiatieven worden waar mogelijk zichtbaar gemaakt en lokaal uitgelegd met borden en palen om de educatieve waarde te ondersteunen (zie voor meer informatie Pijler 3: Transforma- tieve verandering mogelijk maken in paragraaf 4.2.2.5.1 Tran- sitieplan en Meeweging van Biodiversiteit en Ecosystemen in Strategie en Businessmodel (ESRS E4-1)). 4.2.3.4.4 Processen om met Eindgebruikers te Overleggen over Impacts (ESRS S4-2) De Groep gaat de dialoog aan met haar huurders door het gebruik van nutsvoorzieningen te controleren (zie het beleid rondom groene huurovereenkomsten zoals hierboven beschre- ven). Daarnaast voert VGP sinds 2018 klantenenquêtes uit om de behoeften en verwachtingen op het gebied van duurzaam- heid binnen de bedrijfsparken van de Groep te begrijpen, inclu- sief een bevraging over thema’s gerelateerd aan duurzaamheid. In de jaarlijkse huurderstevredenheidsenquête worden alle huurders in de bestaande VGP Parken uitgenodigd om hun mening te delen en in 2024 werd het onderzoek uitgevoerd in alle markten waarin de Groep actief is. In totaal nam 46% van de huurders deel aan de enquête (272 reacties) en zij gaven aan over het algemeen tevreden te zijn met 87%. De Groep onder- zoekt een applicatie die de dagelijkse efficiëntie tussen leve- ranciers van faciliteitenbeheer zal verbeteren. De applicatie kan ook worden gebruikt om huurders te betrekken bij en feed- back te krijgen over geleverde diensten of evenementen. Deze uitwisselingen en de voortdurende inspanningen om de relatie met de huurders te verbeteren, komen bovenop het BREEAM ‘In-Use’-label dat duurzame bedrijfspraktijken garandeert bij de exploitatie van het pand. 4.2.3.4.5 Herstelprocessen voor Negatieve Impacts en Kanalen voor Eindgebruikers om Zorgen Kenbaar te Maken (ESRS S4-3) Naast de tevredenheidsenquêtes die worden gebruikt om de mening van huurders over VGP te peilen, gelooft de Groep in het onderhouden van open communicatielijnen met eindgebrui- kers. Daartoe heeft VGP meerdere kanalen opgezet waarlangs zij hun zorgen kunnen uiten. Deze omvatten contactpunten door de afdeling faciliteitenbeheer op VGP panden die de dia- loog onderhouden met het vastgoedbeheer en de werknemers van de huurders, evenals het commerciële team met het vast- goedbeheer. De Compliance Hotline van de Groep is beschik- baar voor elke gebruiker of bezoeker van onze parken, en de Groep zorgt ervoor dat alle zorgen direct worden behandeld en dat feedback wordt gebruikt om zijn activiteiten en diensten te verbeteren. 4.2.3.4.6 Acteren op Materiële Impacts op Eindgebruikers en Benaderingen om met betrekking tot Eindgebruikers Materiële Risico’s te Beheersen en Materiële Kansen te Benutten, en de Effectiviteit van die Maatregelen (ESRS S4-4) De materiële risico’s en kansen met betrekking tot eindgebrui- kers of huurders van onze gebouwen betreffen de “broeikas- gasemissies en het energieverbruik van de activiteiten in het gebouw” en de “broeikasgasemissies van de vervoersmidde- len van huurders (en hun werknemers)"”. De Groep bespreekt de verbruiksgegevens jaarlijks met elke huurder, zoals contrac- tueel is vastgelegd in het Groene Huurcontract tussen VGP en zijn huurders. De betrokkenheid is in de eerste plaats gericht Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 340 op gegevensverzameling en inzicht, en op manieren om de acti- viteiten in het gebouw eco-efficiënter te maken, voornamelijk door de behoefte aan primaire energie te verminderen, het ver- beteren van de toegankelijkheid van de parken door openbaar vervoer connecties en het installeren van laadfaciliteiten in VGP Parken. Zie het deel 4.2.2.2.7 Doelen inzake klimaatmitigatie en klimaatadaptatie (ESRS E1-4) en specifiek het subdeel Focus op het verminderen van de uitstoot van de activiteiten van huurders met -55% tegen 2030 voor de bespreking van de status en effec- tiviteit van dergelijke maatregelen. 4.2.3.4.7 Doelen wat betreft het Beheersen van Materiële Negatieve Impacts, het Bevorderen van Positieve Impacts en het Beheersen van Materiële Risico’s en Kansen (ESRS S4-5) De resultaten van de huurderstevredenheidsenquête worden zowel op groeps- als op landenniveau besproken en maken deel uit van de eindejaarsbezoldiging van de betrokken managers en werknemers. Van elk land wordt verwacht dat de huurderstevre- denheid ten minste 88% bedraagt voor de huurdersportefeuille in het betreffende land. 4.2.4 Governance- Informatie – Zakelijk Gedrag (ESRS G1) 4.2.4.1 De Rol van de Bestuurs-, Leidinggevende en Toezichthoudende Organen (ESRS 2 GOV-1) Voor meer gedetailleerde informatie verwijzen we naar de delen Raad van Bestuur en Management in het hoofdstukken Raad van Bestuur en Management voor informatie over de samenstelling van de bestuurs-, leidinggevende en toezichthoudende organen en hun toegang tot deskundigheid en vaardigheden wat betreft duurzaamheidsthema’s. 4.2.4.2 Beschrijving van de Processen om Materiële Impacts, Risico’s en Kansen in Kaart te Brengen en te Analyseren (ESRS 2 IRO-1) Zie delen 4.2.2.2.4 Beschrijving van de processen om materiële impacts, risico’s en kansen in kaart te brengen en te analyseren en Risicofactoren in het Verslag van de Raad van Bestuur voor meer gedetailleerde informatie over de dubbele materialiteitsa- nalyse en het proces voor het in kaart brengen van risico’s. 4.2.4.3 Beleid ten Aanzien van Bedrijfscultuur en Zakelijk Gedrag (ESRS G1-1) VGP heeft zich via zijn Gedragscode verbonden tot zijn ethische kernwaarden als het gaat om hoe we onze dagelijkse activiteiten op een ethische, transparante en eerlijke manier uitvoeren. Voor meer gedetailleerde informatie over de benadering van VGP inzake gegevensbescherming, zie deel Gegevensbescherming in Remuneratie Rapport. Het uitvoerend management bevordert een open discussie over de belangrijkste risico’s, integreert risi- cobeheersing in de doelstellingen en vergoedingsstructuur van de organisatie en creëert een bedrijfscultuur waarin mensen op alle niveaus risico’s beheren. Voor meer gedetailleerde informa- tie, zie de secties Compliance Awareness en Anti-corruptie in de Corporate Governance verklaring. 4.2.4.3.1 Programma inzake Bestrijding van Corruptie De opleiding inzake Bestrijding van Corruptie van de Groep is gericht op het bestrijden en voorkomen van corruptie, omkoping en smeergeld, en is opgezet om te voldoen aan de geldende wetten. Het Uitvoerend Management handhaaft strikt het nulto- lerantieprincipe van de Groep met betrekking tot schendingen van het Programma inzake Bestrijding van Corruptie. Voor meer gedetailleerde informatie, zie Programma inzake Bestrijding van Corruptie van de Corporate governance- verklaring. VGP Offices Praag Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 341 4.2.4.3.2 Klokkenluidersprogramma: VGP Compliance HotLine Zie voor meer gedetailleerde informatie het subdeel “Klokken- luidersplatform: VGP Compliance Hotline” van deel Gedrags- beleid en Naleving in de Corporate Governance verklaring. Het Klokkenluidersbeleid van de Groep is ontwikkeld om te voldoen aan de wettelijke vereisten inzake klokkenluiden en de toepas- selijke regelgeving inzake gegevensbescherming in de rele- vante rechtsgebieden. 4.2.4.3.3 Opleiding Om het bewustzijn te vergroten en de nalevingscultuur binnen de Groep te verankeren, zijn werknemers verplicht om jaarlijks deel te nemen aan een verplichte e-opleiding, waarin thema’s op het gebied van ethiek en naleving aan bod komen, zoals het voorkomen van corruptie en beïnvloeding. Op 31 december 2024 heeft 38% van het VGP-personeel de online opleiding vol- tooid en 85% van het management. Naast de online opleiding worden de afdelingen van VGP die het meest worden blootge- steld aan nalevingsrisico’s die in kaart werden gebracht (nieuwe grondverwerving, ontwikkeling, vergunningen en aankoop) ver- plicht om een klassikale opleiding te volgen. Er werden verschil- lende opleidingssessies gehouden in de hele Groep, georgani- seerd door het Hoofd Compliance van de Groep, indien nodig in lokale talen. Tot slot hebben alle managers met uitvoerende verantwoordelijkheden een opleiding inzake bestrijding van corruptie gevolgd. Voor meer gedetailleerde informatie, zie deel Programma inzake bestrijding van corruptie in de Corporate governance-verklaring. 4.2.4.4 Beheer van Relaties met Leveranciers (ESRS G1-2) Het stappenplan voor duurzaamheid van de Groep omvat een veel bredere voetafdruk dan de Groep zelf. Als belangrijke aanko- per van bouwmaterialen is VGP zich bewust van het belang van het stimuleren van industrienormen en werkt hij aan de verdere integratie van duurzaamheid in zijn toeleveringsketen. Gezien de omvang van zijn portefeuille werkt de Groep met veel leve- ranciers en aannemers en zorgt ervoor dat hij niet wordt bloot- gesteld aan het risico van afhankelijkheid van slechts een paar strategische leveranciers. De Groep heeft de duurzaamheids- risico’s in zijn toeleveringsketen in kaart gebracht. VGP is in 2021 ondertekenaar geworden van de UNGC en heeft zich daar- mee verbonden om binnen zijn invloedssfeer de 10 universeel erkende principes met betrekking tot mensenrechten, arbeids- wetgeving, milieubescherming en corruptiebestrijding aan te nemen, te handhaven en uit te voeren. In 2022 introduceerde de Groep een Gedragscode voor Leveranciers en een Beleid inzake Mensenrechten voor zijn interacties met leveranciers. 4.2.4.4.1 Aankoop in Kaart brengen Aankopen bij VGP kunnen in 3 categorieën worden onderverdeeld: — Algemene bedrijfskosten, waaronder kantoormanagement, zakenreizen, advies- en auditkosten, bedrijfscommunicatie en public relations, ICT en andere administratieve kosten. Dit betreft alle werknemers van de Groep en het regionale hoofdkantoor; — Exploitatiekosten, diensten die aan panden worden gele- verd voor dagelijkse activiteiten op de site, zoals schoon- maak, onderhoud, beveiliging, afvalbeheer en kosten voor energie- en watervoorziening (indien niet rechtstreeks door de huurder betaald, worden OPEX door de eigenaar of beheerder van het pand betaald en meestal aan de huur- ders doorberekend als servicekosten); — Geactiveerde bouwwerken geïnvesteerd in panden voor 3 hoofddoelen: – nieuwe ontwikkelingswerkzaamheden, – onderhoudswerkzaamheden of – herverhuur (CAPEX betaald door de eigenaar) Deze omvatten voornamelijk aankopen van aannemers, honora- ria voor architecten, ontwerpers en ingenieursbureaus, en ver- zekeringspremies. Geactiveerde bouwwerken zijn eenmalige uitgaven die afhankelijk zijn van de ontwikkelingsactiviteit. Aan- kopen bestaan voornamelijk uit OPEX en CAPEX voor de exploi- tatie en ontwikkeling van panden (algemene kosten vormen een klein deel van de totale kosten). OPEX en CAPEX bestaan voor- namelijk uit arbeidsintensieve diensten en zijn in die zin aan- kopen die niet kunnen worden geherlocaliseerd. Het grootste deel van de toeleveringsketen bestaat uit lokale vennootschap- pen of dochtervennootschappen die de lokale economie onder- steunen. Daarnaast geven de aankopers waar mogelijk de voor- keur aan lokale aankopen in het werkgebied van de activa van de Groep om bij te dragen aan werkgelegenheid en lokale economi- sche ontwikkeling. Zie deel 4.2.1.3.3. Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwerking daarvan met strategie en busi- nessmodel voor meer gedetailleerde informatie over risico’s. 4.2.4.4.2 Duurzaam Aankopen De aankoopstrategie van VGP is gericht op: eerlijkheid, focus op kwaliteit, samenwerking op lange termijn, gering risico en res- pect voor de geldende regelgeving. Naast de principes en regels die zijn beschreven in de pro- cedures van de Groep en de Gedragscode voor Leveranciers, moeten alle aankopen voldoen aan de toepasselijke lokale wet- ten en regels, met name arbeids- en milieuwetten. Het VGP-na- levingsteam voert regelmatig audits uit in de hele Groep om de grondige toepassing van de Gedragscode voor Leveranciers van de Groep te valideren. In 2023 werd VGP door CDP erkend in de Leadership band voor het “implementeren van huidige ‘best practices’” in termen van zijn leveranciersbetrokkenheid, met een A-rating. VGP werd erkend als een van de top 19% van de organisaties die door CDP werden beoordeeld in de sectie ‘Land & property ownership & development’. VGP streeft naar kortere betalingstermijnen voor kleine en middelgrote bedrijven in zijn toeleveringsketen, als onder- deel van zijn breder engagement om sterke, wederzijds voor- delige relaties met zijn leveranciers te koesteren. (Zie ook deel 4.2.3.2.2. Materiële impacts, risico’s en kansen en de wisselwer- king daarvan met strategie en businessmodel) 4.2.4.4.3 Gedragscode voor Leveranciers en Lokale Aanpak De Groep hanteert een Gedragscode voor Leveranciers (de meest recente versie is beschikbaar op de website van VGP) die van toepassing is op alle leveranciers van de Groep. De Code definieert de vereisten van de Groep aan rechtstreekse en onrechtstreekse leveranciers (“onderleveranciers”), in 11 belangrijke Verbintenissen: — VGP EERBIEDIGT Mensenrechten (in termen van mensen- rechtenwaarborgen, adequate lonen) — VGP GELOOFT in een eerlijke arbeidsmarkt (leveranciers moeten zich houden aan IAO-verdragen) — VGP DRAAGT ZORG voor veiligheid (Beleid inzake gezond- heid en veiligheid is ook bindend voor leveranciers en onderleveranciers, algemene aannemers en HSE-coördina- toren om te voldoen aan ISO 45001 en ISO 14001) — VGP BESCHERMT lucht, water, natuur, milieu (Verklaring inzake Milieubeleid van de Groep en VGP EMS zijn van toepassing) — VGP LEEFT de vereisten van regelgeving en vergunningen NA — VGP IS EERLIJK EN verafschuwt omkoping (leveranciers en onderleveranciers moeten zich houden aan het VN Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 342 Verdrag tegen corruptie het OESO Verdrag ter bestrijding van omkoping). — VGP BEVEILIGT persoonsgegevens en vertrouwelijke informatie — VGP gebruikt of tolereert GEEN roofzuchtige commerciële tactieken — VGP VOLGT Internationale Sancties — VGP HOUDT de gevolgen van een overtreding BIJ — VGP LUISTERT NAAR Het melden van een zorg (het gebruik van de VGP Compliance Hotline aanmoedigen) De Gedragscode voor Leveranciers is bedoeld als een con- tractueel bindend document tussen VGP en zijn leveranciers. Leveranciers moeten de Gedragscode voor Leveranciers aan- vaarden en naleven, die vereisten bevat met betrekking tot het behoud van het milieu, de werkomgeving en sociale omstandig- heden, en bedrijfsethiek en naleving. 4.2.4.4.4 Selectie van Leveranciers Bovenop de Gedragscode voor Leveranciers, kiest VGP zijn aannemers met grote zorg en zorgt ervoor dat ze voldoen aan het vereiste beleid. De aankoopprocedure voor de hele Groep is erop gericht dat alle aankoop- en sourcingstrategieën en -processen voor het verwerven van goederen en diensten transparant, kosteneffectief, tijdig en objectief zijn. Potentiële zakenpartners worden gescreend in lijn met de “Ken Uw Part- ner”-procedure van de Groep. Als onderdeel van deze due-di- ligence beoordeelt de Groep eventuele overtredingen met betrekking tot wangedrag op milieugebied, corruptie, illegale tewerkstelling van arbeidsmigranten, kinderarbeid, mensenhan- del en moderne slavernij. Daarnaast zijn deze milieu- en sociale factoren van bijzonder belang voor de Groep bij de keuze van leveranciers. VGP gebruikt NetSuite als een webgebaseerde oplossing om de aankoop te beheren. Deze oplossing waarborgt het administratieve beheer voor de hele aankoopcyclus. Het maakt de aankoopprocedures robuuster, zorgt voor de transpa- rantie die nodig is voor alle aankoopbeslissingen en controle, helpt operationele teams bij het selecteren van leveranciers en vergemakkelijkt het delen van ‘best practices’ en het beperken van risico’s. 4.2.4.4.5 Opname van Duurzaamheids- criteria in Contractuele Bepalingen Algemene Aankoopvoorwaarden zijn van toepassing op alle lan- den waar VGP actief is. In deze voorwaarden werd ook automa- tisch een bepaling opgenomen die leveranciers verplicht zich te houden aan de Gedragscode voor Leveranciers van de Groep, waaronder het naleven van de toepasselijke wet- en regelge- ving, het voorkomen van alle vormen van corruptie en discrimi- natie, respect voor de menselijke waardigheid en voor het werk van werknemers, behoud van het milieu en het melden van prak- tijken die in strijd zijn met deze principes via de contactproce- dure van de Groep. Voor bestaande activa worden dienstverleners (met name schoonmaakbedrijven, multitechnische onderhoudsbedrij- ven en beveiligingsbedrijven) gevraagd om de Gedragscode voor Leveranciers van VGP te ondertekenen, die bij elk contract wordt gevoegd. Deze bevat een duurzaamheidsbepaling die betrekking heeft op alle milieukwesties, met name verbeterde energie-efficiëntie, verantwoord afvalbeheer en het gebruik van milieuvriendelijke producten en materialen, en die de bescher- ming van sociale en arbeidsrechten waarborgt, inclusief een verbintenis om de verdragen en normen van de IAO en de lokale arbeidswetgeving na te leven. Voor projecten in aanbouw wordt in de contracten met leve- ranciers vermeld dat de Groep en de vennootschappen waar- over hij zeggenschap heeft, zich ertoe hebben verbonden om de CO2-voetafdruk van hun projecten te verminderen, met name tijdens de ontwikkelingsfase van de activa. Een bepaling geeft aan dat de bouwvennootschappen die betrokken zijn bij de pro- jecten van de Groep rekening moeten houden met de koolsto- fimpact bij het selecteren van bouwtechnieken, materialen en technische oplossingen. Na elke projectbeoordeling en in alle projectfasen moet een arbitrage met betrekking tot de impact op de CO2-voetafdruk worden uitgevoerd voor de voorgestelde oplossing die aan de Groep wordt voorgelegd. De principes en actieplannen die worden gebruikt om de meest duurzame materialen met een verminderd koolstofgehalte te selecteren, worden gespecificeerd in deel 4.2.2.6 Materiaalgebruik en Cir- culaire Economie (ESRS E5). VGP Offices Budapest Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 343 4.2.4.5 Preventie en Opsporing van Corruptie of Omkoping (ESRS G1-3) Tijdens het boekjaar 2024 heeft VGP in lijn met zijn beleid oplei- dingen verzorgd voor zijn werknemers die aan risico’s worden blootgesteld (zie deel Anti-Corruptie programma voor meer infor- matie over de aanpak van VGP). Voor de risicofuncties is de oplei- ding verplicht, maar VGP heeft ook vrijwillige opleiding beschik- baar gesteld voor andere eigen werknemers. Details van de training gedurende het jaar zijn als volgt: Dekking opleiding Risico- Managers AMSD Andere eigen functies werknemers Totaal 42 26 103 242 Totaal ontvangen 17 22 28 90 opleiding Leveringsmethode en -duur Klassikale opleiding 14 uur 14 uur 26 uur 1 uur computerondersteunde 3 uur 8 uur 2 uur 89 uur opleiding Vrijwillige computerondersteunde opleiding Frequentie Hoe vaak opleiding jaarlijks jaarlijks jaarlijks jaarlijks nodig is Thema’s Definitie van corruptie x x x x Beleid x x x x Procedures bij x x x x verdenking/detectie AMSB: Bestuurs-, leidinggevende en toezichthoudende organen 4.2.4.6 Incidenten van Corruptie of Omkoping (ESRS G1-4) Raadpleeg deel Programma inzake bestrijding van corruptie voor meer informatie over de aanpak van VGP. 4.2.4.7 Politieke Invloed en Lobbyactiviteiten (ESRS G1-5) 4.2.4.7.1 Relaties met Beroepsorganisaties De Groep is lid van de European Public Real Estate Association (“EPRA”). Op regionaal of nationaal niveau is de Groep lid van beroepsorganisaties zoals, in Duitsland, het Bundesverbund Logistik (“BVL”). De Groep ondersteunt ook het IIO – Institute for Real Estate Economics bij het verbeteren van de CRREM-tool door gege- vens beschikbaar te stellen en input te leveren. De CRREM-tool heeft als doel de decarbonisatie en klimaatveranderingsbesten- digheid van de commerciële vastgoedsector te versnellen. 4.2.4.7.2 Politieke Invloed De politieke invloed van de Groep is strikt beperkt tot wat is toegestaan volgens de toepasselijke Gedragscode en het Beleid inzake Politieke Bijdragen en volgens de toepasselijke wetgeving. Elke vorm van politieke donatie of bijdrage in natura of finan- cieel is strikt verboden door de Groep. Specifieke liefdadigheidsbijdragen of sponsoring worden alleen uitgevoerd met liefdadigheidsinstellingen en entiteiten die geregistreerd zijn onder de lokale toepasselijke wetgeving. Het valt niet binnen het beleid van VGP om enige vorm van finan- ciële steun te verlenen aan politieke partijen, vakbonden of reli- gieuze organisaties. Donaties aan liefdadigheidsinstellingen, initiatieven zon- der winstoogmerk of sociale projecten houden het risico in dat fondsen of activa van waarde worden afgeleid voor persoon- lijk gebruik of voordeel van een overheidsfunctionaris of een private partij. Voorzichtigheid is geboden als een potentiële bijdrage bestemd is voor een vennootschap die banden heeft met een overheidsfunctionaris. Alle bijdragen moeten vooraf worden gevalideerd door de CEO van de Groep. Een jaarlijkse lijst van alle sponsoractiviteiten en liefdadigheidsbijdragen van de Groep (meestal via de VGP Foundation) wordt bijgehouden en opgevolgd op Groepsniveau. VGP houdt zich aan de wettelijke vereisten om jaarlijks Belgi- sche lobbyactiviteiten te aan te geven en openbaar te maken op het Belgische Transparantieplatform in Openbare Aangelegen- heden (“lobbyregister”, www.dekamer.be) In 2024 was het aantal gerapporteerde lobbyactiviteiten bin- nen de Groep nul en bedroegen de uitgaven voor politieke dona- ties en lobbyen € 0,00. 4.2.4.8 Betalingspraktijken (ESRS G1-6) Onze groep zet zich in voor verantwoordelijke en tijdige beta- lingspraktijken en zorgt ervoor dat we consequent de afgespro- ken betalingstermijnen naleven. We streven ernaar om betalin- gen binnen de aangegeven termijnen te verwerken en leggen in het bijzonder de nadruk op het ondersteunen van kleinere leve- ranciers door facturen zo snel mogelijk te betalen. Deze aanpak weerspiegelt onze toewijding aan sterke en eerlijke zakenrela- ties en bevordert het vertrouwen en de betrouwbaarheid in onze toeleveringsketen. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Duurzaamheidsverklaring VGP NV Jaarverslag 2024 / 344 4.3 Groene Financiering van de Groeps- activiteiten 4.3.1 Uitgifte van groene obligaties Het Kader voor Groene Financiering van VGP werd in 2019 geïntroduceerd als onderdeel van onze strategie om financieringsbronnen te diversifiëren. De Groep heeft besloten om een kader voor Groene Obligaties te ontwikkelen voor de financiering van nieuwe ontwikkelingsprojecten en/ of investeringen in eco-efficiëntie voor bestaande activa die voldoen aan de milieucriteria voor de bouw- en exploitatiefase zoals gedefinieerd in de procedure “Gebruik van opbrengsten” en hierna gespecificeerd. Groene Obligaties worden alleen gebruikt voor de financiering van weer- bare activa die in aanmerking komen, in overeenstemming met een duidelijke procedure voor de toewijzing van middelen. VGP gaf zijn eerste Groene Obligatie op de Euromarkt uit in maart 2021. In januari 2022 gaf de Groep zijn tweede Groene Obligatie (opgesplitst in twee tranches) op de euromarkt uit. Deze uit- giftes getuigen van het succes van de integrale focus van de Groep op ESG als onderdeel van de organisatie, investeringen en financiering. In totaal brachten de twee uitgiftes € 1,60 miljard op. Sinds december 2023 zijn alle opbrengsten aangewend voor een verscheidenheid aan donkere en lichtere groene beleggingen, waarbij de lichtste groene beleggingen zijn toegewezen aan gebou- wen die ten minste BREEAM “Excellent” gekwalificeerd zijn. 4.3.2 Criteria voor groene obligaties De ESG-criteria van de Groene Obligaties werden door S&P Global/CICERO goedgekeurd. Ze zijn (i) afgestemd op de “Green Bond Principles” (“GBP”) die in maart 2015 werden bijgewerkt en (ii) passen in de ESG-strategie van de Groep. Opbrengsten van Groene Obligaties uitgegeven onder dit kader zullen uitsluitend worden gebruikt voor de gehele of gedeeltelijke financiering en/of herfinancie- ring van “In aanmerking komende Activa”, zoals beschreven in het Kader voor Groene Financiering. De opbrengsten kunnen worden gebruikt om bestaande projecten te herfinancieren en nieuwe ontwikkelingen te financieren. Projecten die in aanmerking komen zijn onder andere: — Projecten voor hernieuwbare energie (d.w.z. onshore en offshore faciliteiten voor hernieuw- bare energie, waaronder voornamelijk zonne- en windenergieprojecten, maar ook waterstof- en geothermische energieprojecten) — Categorie groene gebouwen (d.w.z. vastgoed met BREAAM “Very Good” certificering of gelijkwaardige DGNB/LEED classificatie) — Gelieve te willen noteren dat VGP inmiddels heeft besloten om de kwaliteit van de toewijzing voor deze categorie te verhogen naar minimaal BREEM “Excellent” of gelijkwaardig. — Andere in aanmerking komende projectcategorieën zijn energie-efficiëntie (d.w.z. voor bestaande of nieuwe (logistieke) gebouwen, magazijnen en technologiegerelateerde dien- sten en producten), afvalbeheer (d.w.z. projecten, investeringen en uitgaven die betere recyclingpercentages bevorderen), schoon vervoer (d.w.z. oplaadpunten voor elektrische voertuigen, fietsvoorzieningen) en duurzaam waterbeheer (d.w.z. zoetwaterverbruik vermin- deren, regenwater opvangen en recyclen, groene dakbedekking). Aanvullende criteria en indicatoren die moeten worden gecontroleerd voor in aanmerking komende activa – waaronder EU-Taxonomie en CRREM, ook verwijzend naar deel 4.2.2.7 Openbaarma- kingen op grond van artikel 8 van Verordening (EU) 2020/852 (Taxonomieverordening) en deel 4.2.2.2.7 Doelen inzake Klimaatmitigatie en Klimaatadaptatie (ESRS E1-4) worden gepubliceerd op de investeerderswebsite onder de volgende link: https://www.vgpparks.eu/nl/investeerders/ financiele-schuld/. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 345 4.3.3 Huidige aanwending van opbrengsten uit groene obligaties In overeenstemming met de interne analyse-, selectie- en monitoringprocedure voor Groene Obligaties van de Groep worden de fondsen die worden gegenereerd door de uitgifte van Groene Obligaties aangewend voor de geselecteerde activa op basis van een vooraf gedefinieerde lijst van “in aanmerking komende activa”. De criteria worden hierboven voorgesteld en in detail uitgelegd in het Kader voor Groene Financiering dat beschikbaar is op de website van de Groep. In het geval van een (volledige of gedeeltelijke) vervreemding van activa aan een van de Joint Ventures van de Groep tijdens de financieringsperiode (d.w.z. vóór de vervaldatum van de obligatie-uitgifte), zullen de opbrengsten die aanvankelijk werden aangewend voor het vervreemde actief, opnieuw worden aangewend voor een ander “in aanmerking komend actief” van de Groep, op basis van hetzelfde proces. In het geval van een volledige vervreemding zal de equivalente activabasis opnieuw worden aangewend en in het geval van een vervreemding aan een van de Joint Ventures zal het resterende aan- delenbelang worden weerspiegeld in de pro-rata aanwending van activa. De aanwending van de opbrengsten van de uitstaande Groene Obligaties per 31 december 2024 wordt hieronder geïllustreerd: Gebruik van categorieën Groene obligatie – apr 2029 Groene obligatie – jan 2027 Groene obligatie – jan 2030 Ter referentie: Toewijzing nettoobligatie- % van totale netto- Toewijzing nettoobligatie- % van totale netto- Toewijzing nettoobligatie- % van totale netto- Toewijzing opbrengsten (€) obligatieopbrengsten opbrengsten (€) obligatieopbrengsten opbrengsten (€) obligatieopbrengsten EIB-leningen (€) Hernieuwbare energie 63.037.369 10,50% 3.596.694 0,70% — 0,00% 55.395.630 Groene gebouwen 535.263.236 89,20% 513.098.831 102,60% 505.719.753 101,10% o/w EU Taxonomy conform 515.933.236 86,00% 310.134.027 62,00% 333.783.545 66,80% Energie-efficiëntie 23.582.376 3,90% 6.649.967 1,30% 11.341.405 2,30% Beheer van afval — 0,00% — 0,00% — 0,00% Duurzaam transport 0,00% — 0,00% 1.369.185 0,30% Duurzaam waterbeheer — 0,00% 1.939.695 0,40% 2.691.320 0,50% (over)/niet toegewezen -21.882.980 -3,60% -25.285.187 -5,10% -21.121.664 -4,20% 79.604.370 Totale bruto opbrengst 600.000.000 100,00% 500.000.000 100,00% 500.000.000 100,00% 135.000.000 De aanwending van de opbrengsten tussen CAPEX en herfinanciering: Gebruik van categorieën Groene obligatie – apr 2029 Groene obligatie – jan 2027 Groene obligatie – jan 2030 Toewijzing netto obligatie- opbrengsten (€) % van totale netto- obligatieopbrengsten Toewijzing nettoobligatie- opbrengsten (€) % van totale netto- obligatieopbrengsten Toewijzing nettoobligatie- opbrengsten (€) % van totale netto- obligatieopbrengsten CAPEX financing 575.491.069 95,90% 323.097.588 64,60% 416.368.732 83,30% Refinancing 46.391.911 7,70% 202.187.599 40,40% 104.752.932 21,00% (over)/unallocated -21.882.980 -3,60% -25.285.187 -5,10% -21.121.664 -4,20% Total gross proceeds 600.000.000 100,00% 500.000.000 100,00% 500.000.000 100,00% * voor gebouwen die in aanbouw waren ten tijde van de obligatie-uitgifte wordt 50% verondersteld refi en 50% capex Wat betreft de naleving van EU-Taxonomie wordt respectievelijk 86,0% (Apr-29), 62,0% (Jan-27) en 66,8% (Jan-30) van de proportionele opbrengsten aangewend voor beleggingen die in overeenstem- ming zijn met EU-Taxonomie per december 2024. Het deel van de portefeuille dat in overeenstemming is met EU-Taxonomie zal naar verwachting in de komende periode verder toenemen. Gebruik van categorieën Groene obligatie – apr 2029 Groene obligatie – jan 2027 Groene obligatie – jan 2030 Toewijzing netto obligatie- % van totale netto- Toewijzing nettoobligatie- % van totale netto- Toewijzing nettoobligatie- % van totale netto- opbrengsten (€) obligatieopbrengsten opbrengsten (€) obligatieopbrengsten opbrengsten (€) obligatieopbrengsten CAPEX financiering 515.933.236 86,0% 310.134.027 62,0% 333.783.545 66,8% Herfinanciering 105.949.745 17,7% 215.151.160 43,0% 187.338.119 37,5% (over)/niet toegewezen (21.882.980) -3,6% (25.285.187) -5,1% (21.121.664) -4,2% Totale bruto opbrengst 600.000.000 100,0% 500.000.000 100,0% 500.000.000 100,0% * voor gebouwen die in aanbouw waren ten tijde van de obligatie-uitgifte wordt 50% verondersteld refi en 50% capex Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 346 4.3.3.1 Groene obligatie – april 2029 Aanwending groene gebouwen per certificeringstype (aanwending van €-opbrengsten) Land BREEAM Outstanding BREEAM – Excellent DGNB – Platinum DGNB/OGNI – Gold Grand Totaal % Oostenrijk — — — — — — Kroatië — — — — — — Tsjechische Republiek — — — — — — Denemarken — — — — — — Frankrijk — — — — — — Duitsland — — 129.110.016 386.823.219 515.933.236 96% Hongarije — — — — — — Italië — — — — — — Letland — — — — — — Nederland — — — — — — Portugal — — — — — — Roemenië — 19.330.000 — — 19.330.000 4% Servië — — — — — — Slowakije — — — — — — Spanje — — — — — — Totaal 19.330.000 129.110.016 386.823.219 535.263.236 % van Totaal — 3% 22% 64% 600 000 000 Aanwending Hernieuwbare Energie per land (aanwending van €-opbrengsten) Land 2021 2022 2023 2024 Total Total (Apr '29 Bond) Oostenrijk — — — 873.400 873.400 — Kroatië — — — — — — Tsjechische — 73.038 2.869.960 380.000 3.322.998 73.038 Republiek Denemarken Frankrijk — — — 3.591.000 3.591.000 — Duitsland 19.072.084 30.270.609 36.904.646 3.831.492 90.078.831 49.342.693 Hongarije 84.909 — — 84.909 84.909 Italië — 704.348 3.131.513 25.515 3.861.376 704.348 Letland — — — — — — Nederland 5.309.425 6.644.132 835.417 — 12.788.974 11.953.557 Portugal — — — — — — Roemenië — 530.824 1.068.176 72.100 1.671.100 530.824 Servië — — — — — — Slowakije — — — 679.320 679.320 — Spanje — 348.000 — 1.148.000 1.496.000 348.000 Totaal 24.466.418 38.570.951 44.809.712 10.600.827 118.447.908 63.037.369 Aanwending energie-efficiëntie per land (aanwending van €-opbrengsten) Investeringen in energie-efficiëntie (luchtwarmtepompen, LED-verlichting, bewegingsmelders, enz.) specificatie per land (€ opbrengst toewijzing). Land 2021–2023 2024 Tsjechische — 141.816 Republiek Spanje 1.450.949 — Duitsland 11.089.470 7.488.449 Hongarije — 504.221 Italië — 1.581.314 Portugal — 299.377 Roemenië — 1.026.780 Totaal 12.540.418 11.041.957 Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 347 4.3.3.2 Groene obligatie – januari 2027 Aanwending groene gebouwen per certificeringstype (aanwending van €-opbrengsten) Land BREEAM BREEAM – DGNB – DGNB/OGNI – Grand Totaal % Outstanding Excellent Platinum Gold Oostenrijk — — — 70.246.000 70.246.000 13% Kroatië — 20.880.000 — — 20.880.000 4% Tsjechische Republiek — — — — — — Denemarken — — — — — Frankrijk — — — — — — Duitsland — — 130.337.220 236.670.861 367.008.081 69% Hongarije — — — — — — Italië — 4.767.750 — — 4.767.750 1% Letland — — — — — — Nederland — — — — — — Portugal — 47.640.000 — — 47.640.000 9% Roemenië — — — — — — Servië — — — — — — Slowakije — — — — — — Spanje — 2.557.000 — — 2.557.000 — Totaal 75.844.750 130.337.220 306.916.861 513.098.831 % van totaal — 13% 22% 51% 500.000.000 Aanwending Hernieuwbare Energie per land (aanwending van €-opbrengsten) Investeringen in energie-efficiëntie (luchtwarmtepompen, LED-verlichting, bewegingsmelders, enz.) specificatie per land (€ opbrengst toewijzing) Land 2021–2023 2024 Duitsland 2.817.206 — Spanje 348.000 431.489 Totaal 3.165.206 431.489 Aanwending energie-efficiëntie per land (aanwending van €-opbrengsten) Investeringen in schoon vervoer (oplaadpunten voor elektrische voertuigen, fietsvoorzieningen, etc.) specificatie per land (€ toe- wijzing opbrengsten) Land 2021–2023 Tsjechische Republiek 113.470 Duitsland 4.521.377 Hongarije 275.661 Italië 966.000 Roemenië 698.681 Slowakije 74.779 Totaal 6.649.967 Aanwending duurzaam waterbeheer per land (aanwending van €-opbrengsten) Toewijzing duurzaam waterbeheer per land (€ opbrengst toewijzing) Land 2021–2023 Denemarken 265.934 Spanje 629.556 Duitsland 1.010.644 Italië 33.560 Totaal 1.939.695 VGP Park Giessen Am Alten Flughafen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 348 4.3.3.3 Groene obligatie – januari 2030 Aanwending groene gebouwen per certificeringstype (aanwending van €-opbrengsten) Land BREEAM Outstanding BREEAM – Excellent DGNB – Platinum DGNB/OGNI – Gold Grand Totaal % Oostenrijk — — — 126.649.560 126.649.560 24% Kroatië — — — — — — Tsjechische Republiek — 57.878.969 — — 57.878.969 11% Denemarken — — — — — — Frankrijk — — — — — — Duitsland — — 50.717.490 163.547.500 214.264.989 40% Hongarije — — — — — — Italië — — — — — — Letland — — — — — — Nederland — — — — — — Portugal — 18.750.623 — — 18.750.623 4% Roemenië 11.940.000 28.420.000 — — 40.360.000 8% Servië — — — — — — Slowakije — — — — — — Spanje — 47.815.611 — — 47.815.611 9% Totaal 11.940.000 152.865.204 50.717.490 290.197.060 505.719.753 % van totaal 2% 25% 8% 48% 500.000.000 Aanwending energie-efficiëntie per land (aanwending van €-opbrengsten) Investeringen in energie-efficiëntie (luchtwarmtepompen, LED-verlichting, bewegingsmelders, enz.) specificatie per land (€ opbrengst toewijzing) Land 2021–2023 Oostenrijk 331.460 Tsjechische Republiek 380.825 Frankrijk 196.650 Duitsland 9.214.671 Hongarije 928.839 Letland 288.960 Totaal 11.341.405 Clean transportation allocation by country (€-proceeds allocation) Investeringen in schoon vervoer (oplaadpunten voor elektrische voertuigen, fietsvoorzieningen, etc.) specificatie per land (€ toe- wijzing opbrengsten) Land 2023 2024 Oostenrijk 34.500 — Tsjechische Republiek 8.250 36.078 Spanje 71.767 32.199 Frankrijk 33.000 — Duitsland 256.707 518.384 Hongarije 39.372 46.385 Italië 42.000 64.832 Letland 6.000 — Nederland 39.750 — Portugal 43.500 9.500 Roemenië 21.000 39.802 Slowakije 15.000 11.160 Totaal 610.846 758.339 VGP Park Laatzen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 349 4.3.4 Gecontroleerde criteria VGP heeft een onafhankelijke bedrijfsrevisor ingeschakeld om te verifiëren dat de gefinancierde activa voldoen aan de crite- ria om in aanmerking te worden genomen. De rapportage over deze criteria en de verklaring van de onafhankelijke bedrijfsre- visor over de informatie met betrekking tot de aanwending van fondsen worden in het volgende deel voorgesteld. 4.3.5 Jaarlijkse rapportage over groene obligaties in overeenstemming met kader 4.3.5.1 Hernieuwbare energie Deze categorie omvat de financiering en/of herfinancie- ring van projecten, investeringen en uitgaven in produc- ten, technologieën en diensten variërend van de opwek- king en transmissie van energie tot de productie van gerelateerde apparatuur, waaronder onshore en offshore faciliteiten voor her- nieuwbare energie. Hieronder vallen onder andere zonne-, wind-, waterkracht- en geothermische energieprojecten. Van de 147 fotovoltaïsche projecten op de daken van VGP Par- ken zijn er 135 eigendom van en worden beheerd door VGP en hiervan zijn er 88 opgenomen in de aanwending van het Kader voor Groene Financiering. Hiervan waren 83 systemen operatio- neel in december 2024, wat overeenkomt met 117 MWp, en nog eens 5 systemen waren in aanbouw/wachten op aansluiting op het elektriciteitsnet, wat overeenkomt met 5 MWp. De in aanmerking komende fotovoltaïsche investeringen heb- ben in 2024 groene energie opgewekt voor in totaal 83 GWh, wat overeenkomt met 34.677 TCO2e. Voor de berekening van de equivalente CO2-uitstoot is de gemiddelde netfactor van de por- tefeuille van VGP Parks van 0,4168 tCO2/MWh gebruikt: Werkelijke duurzame energie- productie over het hele jaar 2021 2022 2023 2024 Productie over volledig jaar (MWh) 8.216 27.449 44.496 83.199 Emissiefactor (tCO2/MWh) 0,308 0,3328 0,439 0,417 Vermeden emissies (tCO2) 2.529 8.450 19.534 34.677 Zie onderstaande tabel voor de capaciteits- en productiegegevens van de fotovoltaïsche systemen die zijn opgenomen in de toewij- zing van het kader voor groene financiering, opgesplitst per land. Alle activa zijn opgenomen in de Groene Obligatie – april 2029: Land Geïnstalleerde capaciteit (MWp) Productie 2024 (MWp) Duitsland 89,6 60.931 Hongarije — 39 Italië 4,5 1.074 Nederland 22,5 20.381 Spanje 0,6 774 Totaal 117,2 83.199 Zie deel Hernieuwbare energie en 4.2.2.2.8 Energy Consumptie en Mix voor meer informatie over de initiatieven en KPI’s van de Groep met betrekking tot de productie van hernieuwbare energie. 4.3.5.2 Groene gebouwen Het kader bepaalt dat in aanmerking komen: de finan- ciering en/of herfinanciering van projecten, investerin- gen en uitgaven met betrekking tot vastgoedactiva die een BREAAM “Very Good” certificering (of gelijkwaardige DGNB Silver/LEED Silver rating) hebben ontvangen of ontworpen en bedoeld zijn om te ontvangen. Als gevolg van de verbetering van de kwaliteit van de porte- feuille van jaar tot jaar is de aanwending voor gebouwen sinds december 2023 verfijnd tot 100% aanwending aan groene gebouwcertificering van minimaal BREEAM “Excellent” of gelijkwaardig. Bovendien is de meerderheid van nu aange- wend voor activa die voldoen aan de EU- Taxonomie, zie deel 4.3.3 Huidige aanwending van groene obligaties. In totaal werden 248 in aanmerking komende bouwprojec- ten in kaart gebracht, waarvan 72 gebouwen werden aange- wend in het kader van het Kader voor Groene Financiering, waarvan 50 gebouwen zijn voltooid en 22 in aanbouw zijn. De voltooide gebouwen zijn voornamelijk gebouwd sinds 2021. Aangezien dit zo’n nieuwe portefeuille is, geniet deze van de nieuwste ESG-kenmerken van onze bouwstandaard en groene energiebronnen. De EPC-ratings die niet zijn bijgewerkt sinds de voltooiing van de bouwwerkzaamheden zullen genieten van de geïnstal- leerde PV installaties sinds de EPC werd uitgegeven. Rekening houdend met de fotovoltaïsche installaties werden de pro-forma EPC-ratings als volgt opgesplitst per obligatie, met 80% van de gebouwen aangewend voor EPC B of beter: EPC Rating Obligatie – april 2029 Obligatie – jan 2030 Obligatie – jan 2027 A 60% 68% 69% B 20% 16% 13% C 20% 5% 13% D — 5% — E — 5% 6% De aanwending van de 50 opgeleverde gebouwen per EPC- band van het oorspronkelijke EPC-certificaat per obligatie is weergegeven in de onderstaande tabel. In totaal heeft 70% van de activa een EPC B of beter. EPC Rating Obligatie – april 2029 Obligatie – jan 2030 Obligatie – jan 2027 A 33% 47% 25% B 27% 32% 44% C 27% — 25% D 13% 16% — E — 5% 6% Sommige EPC-ratings houden nog geen rekening met fotovol- taïsche energie die is geïnstalleerd nadat de EPC-rating werd afgegeven. Verwacht wordt dat een herwaardering van derge- lijke gebouwen de EPC-score zal verbeteren. De aangewende portefeuille van groene gebouwen beoor- deeld met behulp van de nieuwste versie van de CRREM-tool (versie 2.05; zoals gepubliceerd in maart 2024) en heeft een broeikasgasemissiejaar van 2038, ervan uitgaande dat alle hui- dige fotovoltaïsche projecten in aanbouw/contract worden vol- tooid en aangesloten op het net. De Groep heeft verschillende activaspecifieke en portefeuille- gebaseerde oplossingen geanalyseerd om de strandingsdatum te verbeteren. Op basis van de retrofitplannen, warmtepompiniti- atieven, de uitrol van fotovoltaïsche energie en de overgang naar groene elektriciteit wordt een upgrade naar een 1,5°C-conform traject overwogen. Meer details zijn te vinden in deel 4.2.2.2.7 Doelen inzake Klimaatmitigatie en Klimaatadaptatie (ESRS E1-4). De verdeling van de aanwending voor de drie uitstaande groene obligaties wordt weergegeven in de onderstaande tabel. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 350 Dankzij de gebruikte certificeringscontroles vooraf en de uniforme VGP-bouwnorm die voor alle bouwprojecten in heel Europa wordt gebruikt, kan een zeer hoge mate van vertrouwen worden uit- gesproken voor de verwachte realisatie van het beoogde certificeringsniveau in het geval dit nog niet is voltooid. Als een project niet het vereiste certificeringsniveau behaalt, wordt het verwijderd uit de portefeuille van in aanmerking komende investeringen in groene gebouwen. Bouwvoor- schriften Certificeringsniveau Certifice- ringsstatus Groene obligatie april 2029 Groene obligatie jan 2027 Groene obligatie jan 2030 AUTEHR-B ÖGNI – Gold Doorlopend x AUTEHR-C ÖGNI – Gold Doorlopend x AUTGRA2-B ÖGNI – Gold Gerealiseerd x AUTGRA2-C ÖGNI – Gold Gerealiseerd x AUTLAX-A ÖGNI – Gold Doorlopend x AUTLAX-B ÖGNI – Gold Doorlopend x CZECEB-A BREEAM – Excellent Doorlopend x CZECEB-B BREEAM – Excellent Doorlopend x CZECEB-D BREEAM – Excellent Gerealiseerd x CZECEB-E BREEAM – Excellent Doorlopend x CZEOLO3-M BREEAM – Excellent Gerealiseerd x CZEOLO4-E BREEAM – Excellent Doorlopend x CZEPRO-C BREEAM – Excellent Gerealiseerd x CZEUST2-B BREEAM – Excellent Doorlopend x ESPCOR-A BREEAM – Excellent Doorlopend x ESPCOR-B BREEAM – Excellent Doorlopend x ESPMAR-A BREEAM – Excellent Doorlopend x ESPSEV-A BREEAM – Excellent Doorlopend x ESPSEV-B BREEAM – Excellent Doorlopend x ESPSFH-D2 BREEAM – Excellent Gerealiseerd x ESPVAL-C BREEAM – Excellent Doorlopend x GERBER4-M DGNB – Gold Gerealiseerd x GERERF-A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERERF2-B DGNB – Gold Gerealiseerd x GERERF3-A DGNB – Gold Doorlopend x GERGOE2-C DGNB – Gold Gerealiseerd x GERHAL-B DGNB – Gold Gerealiseerd x GERHAL-C DGNB – Gold Gerealiseerd x GERHAL2-A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERHDW-A DGNB – Gold Doorlopend x GERHDW-B DGNB – Gold Doorlopend x GERHDW-C DGNB – Gold Doorlopend x GERHDW2–A DGNB – Gold Doorlopend x GERHOH–A DGNB – Gold 1 Doorlopend x 1 GERHOH - A en GERMAG - D werden beiden met DGNB Platinum gecertificeerd in 2025 Bouwvoor- schriften Certificeringsniveau Certifice- ringsstatus Groene obligatie april 2029 Groene obligatie jan 2027 Groene obligatie jan 2030 GERKOB–A DGNB – Gold Doorlopend x GERLAA–A DGNB – Platinum Gerealiseerd x GERLAA–B DGNB – Platinum Gerealiseerd x GERLAA–C DGNB – Gold Gerealiseerd x GERLAA–D DGNB – Gold Gerealiseerd x GERLEI–C1 DGNB – Gold Gerealiseerd x GERLEI–C2 DGNB – Gold Gerealiseerd x GERLFH–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERLUE–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERMAG–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERMAG–B DGNB – Gold Gerealiseerd x GERMAG–C DGNB – Gold Gerealiseerd x GERMAG–D DGNB – Gold 1 Doorlopend x GERMAG–F DGNB – Gold Gerealiseerd x GERMUE–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERMUE–B DGNB – Platinum Gerealiseerd x GERMUE–C DGNB – Platinum Gerealiseerd x GERMUE–E DGNB – Platinum Gerealiseerd x GERMUE–F DGNB – Platinum Gerealiseerd x GEROBK–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GEROBK–B DGNB – Gold Gerealiseerd x GEROBK–C DGNB – Gold Gerealiseerd x GEROBK–D DGNB – Gold Gerealiseerd x GERROS–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERSOL–A DGNB – Gold Gerealiseerd x GERWUS–A1 DGNB – Gold Gerealiseerd x HRVLUC–A.1 BREEAM – Excellent Doorlopend x ITAPAR2–A BREEAM – Excellent Gerealiseerd x PRTLOU–A BREEAM – Excellent Gerealiseerd x PRTLOU–B BREEAM – Excellent Gerealiseerd x PRTMON–A BREEAM – Excellent Doorlopend x PRTSIN–A BREEAM – Excellent Doorlopend x ROMARA–F BREEAM – Excellent Doorlopend x ROMARA–G BREEAM – Excellent Doorlopend ROMBRA–B1 BREEAM – Excellent Doorlopend x ROMBRA–B2 BREEAM – Excellent Doorlopend x ROMBRA–I BREEAM – Excellent Gerealiseerd x ROMBUC–D BREEAM – Outstanding Gerealiseerd x ROMTIM3–E BREEAM – Excellent Doorlopend x Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 351 Zie deel 4.2.2.1.1 Details van Milieucertificeringen van Gebou- wen voor meer informatie over de certificeringsprestaties en -initiatieven van de Groep. 4.3.5.3 Energie-efficiëntie De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven gericht op energie-efficiën- tiemaatregelen in bestaande of nieuwe (logistieke) gebouwen, magazijnen en technologieën (isolatie, LED-verlich- ting, bewegingsmelders, instrumenten voor energiemonitoring, enz.) en aanverwante diensten en producten. Hoewel niet alle eco-efficiëntiemaatregelen afzonderlijk wer- den verantwoord, omvatten de geïdentificeerde maatregelen luchtwarmtepompen, energiebesparende LED-investeringen, zonwering en het verplaatsen van sensoren in kantoren om het energieverbruik te verminderen. Een totaal van 165 uitgaven en renovatieprojecten verspreid over de gebouwenportefeuille hebben geresulteerd in ongeveer € 62 miljoen aan extra in aan- merking komende investeringen, de proportionele in aanmer- king komende uitgaven bedragen € 42 miljoen. Goed gedimensioneerde warmtepompinstallaties in plaats van gasverwarming helpen het gasverbruik van onze gebou- wen te verminderen. Bovendien maken dergelijke HVAC-instal- laties het eenvoudiger om verschillende delen van het magazijn afzonderlijk te verwarmen of te koelen, afhankelijk van benutting en gebruik. Geautomatiseerde regelingen helpen verder bij het optimaliseren van de werking van HVAC-systemen op basis van benutting en temperatuurinstellingen in kantoren. Op basis van het gemiddelde gasverbruik per m² van een op gas aangesloten gebouw in de VGP-portefeuille over 2024 en ervan uitgaande dat de luchtwarmtepomp wordt gevoed door grijze elektriciteit van het net, en op basis van een prestatiecoëf- ficiënt van 3,0x voor de luchtwarmtepompen, is de hoeveelheid MWhs die wordt vermeden door de warmtepompinstallaties over 2024 19.820 MWh, gelijk aan 1.361 tCO2-uitstoot. Vermeden energieverbruik en emissies 2024 Vermeden energieverbruik (MWh) 19.820 Emissiefactor (tCO2/MWh) 0,0687 Vermeden emissies (tCO2) 1.361 Details over de energie-efficiëntiemaatregelen en gerelateerde KPI”s worden meer in detail besproken in deel 4.2.2.2.7 Doelen inzake Klimaatmitigatie en Klimaatadaptatie (ESRS E1-4). 1 Gebaseerd op een verondersteld gemiddeld bereik van 0,19 kwh/km van nieuwe Europese BEV's (bron: MDPI: Energieverbruik van elektrische voertuigen in Europa - Weiss, Winbush, augustus 2024) 2 Gebaseerd op de emissiefactor voor dieselvoertuigen (0,15 kgCO2/km) minus de emissiefactor voor grijze elektriciteit (0,08 kgCO2/km) voor het opladen van EV-voertuigen (gewogen volgens autogebruik in VGP-landen) 4.3.5.4 Afvalbeheer De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven die betere recyclingpercen- tages bevorderen. De Groep heeft geen investeringen geïsoleerd die specifiek betrekking hebben op afvalbeheer. Zie deel 4.2.2.6.2. Beleid ten aanzien van Materiaalgebruik en Circu- laire Economie (ESRS E5-1) voor meer informatie over de gebrui- kersgegevens en KPI’s van de Groep op het gebied van afvalbe- heer en initiatieven ter verbetering van het afvalbeheer. 4.3.5.5 Schoon vervoer De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven die schoon vervoer bevorde- ren (oplaadstations voor elektrische voertuigen, fiets- voorzieningen, enz.). De Groep heeft zich tot doel gesteld om connectiviteit en duurzame mobiliteit te ontwikkelen door elk VGP Park uit te rusten met EV-laadstations en toegang tot open- baar vervoer. De gerapporteerde investeringen in elektrische oplaad- en fietsparkeervoorzieningen in de VGP Parken tot 2024 bedragen € 2,3 miljoen in 105 VGP-gebouwlocaties, wat de locaties weer- geeft waar EV-opladers zijn geïnstalleerd en de kostenbasis kon worden geïsoleerd. De proportionele in aanmerking komende uitgaven bedragen € 1,4 miljoen. Op basis van een extrapolatie van de verbruiksgegevens van de locaties waarvoor laadgege- vens beschikbaar zijn, bedraagt het totale aantal KWh dat wordt geladen op VGP-laadlocaties in 2024 314 MWh, of 1,9 miljoen kilometer wegverkeer, wat overeenkomt met een vermeden emissies van 94 tCO2. Vermeden emissies 2024 Totaal EV-opladen (MWh) 314 Veronderstelde afgelegde KM's 1 1.881.596 Vermeden emissies (kgCO2/km) 2 0,500 Vermeden emissies (tCO2) 94 Let op: deze gegevens zijn gebaseerd op een extrapolatie van locaties waarvoor tariferingsgegevens beschikbaar zijn. 4.3.5.6 Duurzaam waterbeheer De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven die duurzaam waterbeheer Dbevorderen (zoetwaterverbruik verminderen, regen- water opvangen en recyclen, groene daken enz.). Geselecteerde in aanmerking komende projecten: Park Project VGP Park München Infiltratiebekken zuid incl. planten/vegetatie VGP Park Gottingen Regenwaterkanalen met regenwaterretentiebekken VGP Park Buseck Gebruik van regenwater voor toiletvoorzieningen (reservoir, leidingen, scheidingssystemen, technologie) en Infiltratie van regenwater in het regenwaterretentiebekken VGP Park Magdeburg Regenwaterkanalen met groot regenwaterretentiebekken gecombineerd en verbonden (via transportgeulen) met verschillende kleinere bekkens met overloop en smoorsysteem VGP Park Roosendaal Infiltratiekratten, installatie gebouwd onder gebouw voor wateroverloop en retentie (onafhankelijk van openbare riolering) VGP Park Berlin Volledig groen dak voor waterretentie en stimulering van biodiversiteit VGP Park Kladno Regenwaterkanalen met regenwaterretentiebekken VGP Park České Budějovice Regenwaterkanalen met regenwaterretentiebekken In 2024 verzamelden de waterbeheerprojecten 171,028 m3 regenwater/grijs water op de site, dat gedeeltelijk werd gebruikt voor reiniging en om groene ruimten te besproeien. Raadpleeg deel 4.2.2.4. Water en Mariene Hulpbronnen (ESRS E3) voor meer informatie over de gebruikersgegevens en KPI’s voor waterbeheer van de Groep en initiatieven ter verbete- ring van het waterbeheer. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 352 4.3.6 Verslag van onafhankelijke derde over criteria en indicatoren voor groene obligaties VGP heeft Cicero Shades of Green, onderdeel van S&P Global, als externe beoordelaar gevraagd om de aanwending te toetsen aan de criteria van het Kader voor Groene Financiering en de impactmaatstaven voor relevantie en transparantie. De verkla- ring over de informatie met betrekking tot de aanwending van fondsen van Cicero Shades of Green is hieronder beschikbaar. Het originele document inclusief disclaimers is ook beschikbaar op de website van VGP. VGP Extern Nazicht van de Rapportage over Groene Financiering 2024 12 maart, 2025 Dit verslag werd opgesteld door S&P op basis van de “Shades of Green”-methodologie. Op 1 december 2022 nam S&P Global Shades of Green over van CICERO. S&P Global heeft de elementen van het 2024 ESRS-verslag van VGP (“Verslag”) met betrekking tot zijn groene financieringsac- tiviteiten beoordeeld. We hebben getoetst aan de criteria, en impactmaatstaven voor relevantie en transparantie opgeno- men in het Kader voor Groene Financiering van VGP (gedateerd maart 2021, het “Kader”). Wij zijn van mening dat de aanwendingen in het verslag in overeenstemming zijn met het Kader. We verwelkomen het feit dat VGP vereisten voor in aanmerking komende activa aanneemt die verder gaan dan de vereisten van het Kader, bijvoorbeeld hogere certificeringsnormen, om aan te sluiten bij de zich ont- wikkelende verwachtingen van de markt. De groene portefeuille weerspiegelt verder de ambities en benaderingen van VGP als emittent op het gebied van klimaat en milieu, zoals bijvoorbeeld blijkt uit het stijgende percentage gebouwen in de groene por- tefeuille die volgens VGP is afgestemd op de EU-Taxonomie. 1 ICMA Handboek 2 VGP SPO Wij zijn van mening dat het Verslag relevante en transparante impactmaatstaven gebruikt. Met name voor groene gebouwen verwelkomen we de extra context die het Verslag biedt (bijv. over EPC-ratings, EU-taxonomie-afstemming en CRREM-af- stemming) die extra kleur geven aan de impact van groene obli- gaties. We beschouwen het als een sterk punt dat VGP de trans- parantie in zijn verslaglegging van jaar tot jaar heeft vergroot, bijvoorbeeld door extra informatie over EPC-niveaus in het Ver- slag op te nemen. Tot slot zijn we van mening dat het Verslag in overeenstem- ming is met de kernprincipes en aanbevelingen in ICMA's Handbook – Harmonized Framework for Impact Reporting (juni 2023). 1 Aanwending project VGP heeft onder het Kader twee groene obligaties uitgegeven voor een totaalbedrag van EUR 1,6 miljard. De eerste, uitgegeven in maart 2021, bracht EUR 600 miljoen op en de tweede, uitgegeven in januari 2022, bracht EUR 1 miljard op in twee tranches van EUR 500 miljoen. De aanwending wordt gerapporteerd op 31 decem- ber 2024, met in aanmerking komende activa in de groene porte- feuille van VGP van in totaal ongeveer EUR 1,67 miljard. Wij zijn van mening dat de aanwendingen in het Verslag in overeenstemming zijn met het Kader – zie Bijlage 1 voor een gedetailleerd overzicht. Het Kader kreeg in onze Second Party Opinion de algemene beoordeling Medium Green. 2 De projectcategorieën waren Don- kergroen (hernieuwbare energie, afvalbeheer, schoon vervoer en duurzaam water- en afvalwaterbeheer), Licht tot Medium Groen (energie-efficiëntie) en Licht Groen (groene gebouwen). Figuur 1 toont de aanwendingen per Tint Groen, waaruit blijkt dat ongeveer 93% van de activa in de groene portefeuille gebou- wen zijn. Op basis van de Tinten Groen die voor de projectcate- gorieën worden aangewend, zijn de investeringen in de groene portefeuille van VGP daarom – op zichzelf – niet representatief voor de Medium Green arcering die aan het Kader is toege- kend, hoewel we nota nemen van de holistische benadering van VGP van de klimaat- en milieuprestaties van zijn portefeuille van groene gebouwen. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 353 Aanwending per Tint Groen Figuur 1: Aanwending per SPO Groene schaduw. De arcering is gebaseerd op de evaluatie op het moment van uitgifte en weerspiegelt geen verificatie achteraf van het project. Impactmaatstaven VGP rapporteert impacts per 31 december 2024. Wij zijn van mening dat VGP een transparante en relevante impactrapportage biedt. Over het geheel genomen schetst het verslag een goed en duidelijk beeld van de impacts aangevuld met nuttige context en beschrijving, inclusief verwij- zing naar de aanpak van VGP op emittentniveau. Zie Bijlage 1 voor een gedetailleerd overzicht. Voorwaarden S&P Global biedt een beoordeling van de jaarlijkse rapportage van VGP op basis van documentatie verstrekt door de emittent en informatie ver- zameld tijdens teleconferenties en e-mailcorrespondentie met VGP. VGP is als enige verantwoordelijk voor het verstrekken van accurate informatie. Alle financiële aspecten van de duurzame financiële ver- slaglegging – inclusief de financiële prestaties van de obligatie en de waarde van eventuele beleggingen in de obligatie – vallen buiten ons bereik, net als algemene governancekwesties zoals corruptie en mis- bruik van fondsen. S&P Global valideert noch certificeert het bestaan van investeringen en valideert noch certificeert de klimaateffecten van investeringen. Ons doel was om een beoordeling te geven van de mate waarin de obligatie heeft voldaan aan de aanwendings- en rapporta- gecriteria die zijn vastgelegd in het Kader. De beoordeling is bedoeld om VGP, investeerders en andere geïnteresseerde stakeholders in de groene obligatie van VGP te informeren en is gemaakt op basis van de informatie die aan ons is verstrekt. S&P Global kan niet aansprakelijk worden gesteld als schattingen, bevindingen, meningen of conclusies onjuist zijn. Onze beoordeling volgt niet de standaarden voor verificatie of betrouwbaarheid en we kunnen daarom geen zekerheid geven dat de voorgestelde informatie geen materiële afwijkingen bevat. VGP Team ontvangt EU Taxonomie certificaten Lichtgroen 93% Lichtgroen to middengroen 2,5% Donkegroen 4,5% Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Groene Financiering van de Groepsactiviteiten VGP NV Jaarverslag 2024 / 354 Bijlage 1 – Gedetailleerde Beoordeling Categorie Beschrijving Toetsing aan kadercriteria Impactmaatstaven Relevantie van maatstaven Overwegingen met betrekking tot transparantie Hernieuwbare Energie • Projecten, investeringen en uitgaven in producten, technologieën en diensten variërend van de opwekking en transmissie van energie tot de fabricage van aanverwante apparatuur, waaronder onshore en offshore faciliteiten voor hernieuwbare energie. Dit omvat onder andere zonne-, wind-, waterkracht- en geothermische energieprojecten. Geen afwijkingen geïdentificeerd • De projecten die gefinancierd worden in de categorie duurzame energieprojecten zijn zonnepanelen en geothermische verwarmingsprojecten. • Totaal opgewekte energie (MWh). • Vermeden CO2- uitstoot (tCO2e). • Maatstaven zijn relevant en productie, capaciteit en vermeden emissies worden genoemd als kernindicatoren in het ICMA Handbook – Harmonized Framework for Impact Reporting. • Capaciteit, productie en vermeden emissies worden gerapporteerd op portefeuillebasis. • Voor vermeden emissies gebruikt VGP de gemiddelde netfactor van de Europese landen waarin hij actief is. Transparantie hierover is welkom. • Er worden geen kwantitatieve effecten gegeven voor de geothermische verwarmingsprojecten – dit wordt beschouwd als een kleine omissie. Groene Gebouwen • Projecten, investeringen en uitgaven met betrekking tot onroerend goed dat een BREEAM “Very Good”-certificering (of gelijkwaardige DGNB/LEED classificatie) heeft ontvangen, of ontworpen en bedoeld is om te ontvangen. Geen afwijkingen geïdentificeerd • In het Verslag staat dat alle gebouwen in de groene portefeuille de kadercriteria overtreffen en ten minste BREEAM “Excellent” of DGNB/OGNI “Gold” halen. We verwelkomen dat de prestaties van de portefeuille in de loop van de tijd verbeteren. • Het rapport bevat nuttige contextuele informatie over toewijzingen, met name over de afstemming op de EU-Taxonomie, EPC-niveaus en CRREM-prestaties. • Milieucertificering bereikt of naar verwachting te bereiken. • EPC-niveaus (%). • Certificeringsstandaard (inclusief milieucertificeringen zoals BREEAM en EPC's) is opgenomen als kernindicator in het ICMA Handbook – Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP rapporteert milieucertificering op projectbasis. • Aangezien milieucertificaten geen garantie bieden voor bijvoorbeeld een bepaald energiegebruik, zou VGP kunnen overwegen om te rapporteren over aanvullende maatstaven zoals energiegebruik op absolute basis en op basis van intensiteit. We juichen het dan ook toe dat in het Verslag het EPC- niveau van de gebouwen in de portefeuille wordt opgenomen (op procentuele basis). Energie- Efficiëntie • Projecten, investeringen en uitgaven gericht op energie-efficiëntiemaatregelen in bestaande of nieuwe (logistieke) gebouwen, magazijnen. • Technologieën (isolatie, LED-verlichting, bewegingsmelders, energiemonitoring enz.) en aanverwante diensten en producten, inclusief installatie. Geen afwijkingen geïdentificeerd • Het Verslag geeft geen opsomming van alle in aanmerking komende energie-efficiëntiemaatregelen. Volgens het Verslag omvatten investeringen in de categorie energie-efficiëntie HVAC-systemen, LED- investeringen, zonwering en bewegende sensoren om het energieverbruik te verminderen. • Vermeden energieverbruik (MWh) • Vermeden emissies (tCO2) • Maatstaven zijn relevant en energiebesparingen en vermeden emissies worden genoemd als kernindicatoren in het ICMA Handbook – Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP geeft informatie over de referentieniveaus die worden gebruikt voor de berekening van het vermeden energieverbruik en hoe de emissiefactoren voor de berekening van de vermeden emissies worden afgeleid. • Volgens VGP omvat de berekening het merendeel van de investeringen in energie-efficiëntie, en niet alle. Schoon Vervoer • Laadstations voor elektrische voertuigen. • Fietsvoorzieningen. Geen afwijkingen geïdentificeerd • Volgens het Verslag zijn de investeringen in de categorie schoon vervoer het opladen van elektrische voertuigen en fietsenstallingen op 105 locaties. • Totaal EV-opladen (KWh) • Veronderstelde afgelegde autokilometers • Vermeden emissies per km (kgCO2km) • Vermeden emissies (tCO2) • Maatstaven zijn relevant en/of zijn opgenomen in het ICMA Handbook – Harmonized Framework for Impact Reporting als kernindicatoren of ‘andere duurzaamheidsindicatoren’. • VGP geeft voldoende en transparante informatie over hoe hij de effecten heeft berekend. Volgens het Verslag is de berekening beperkt tot sites waarvoor laadgegevens beschikbaar zijn. water- en afval- waterbeheer • Vermindering van zoetwaterverbruik. • Regenwater opvangen en hergebruiken. • Groene dakbedekking. Geen afwijkingen geïdentificeerd • In het Verslag worden niet alle in aanmerking komende water-/afvalwaterprojecten genoemd, maar geselecteerde projecten, zoals de aanleg van regenwaterkanalen met een opvangbekken voor regenwater, het gebruik van regenwater voor toiletvoorzieningen en de ontwikkeling van groene daken voor het vasthouden van water. • Opgevangen en hergebruikt regenwater/ regenwater (m³) • Hergebruik van water is opgenomen als kernindicator in het ICMA Handbook – Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP rapporteert over voltooide projecten voor deze projectcategorie. Effecten voor projecten die momenteel in aanbouw zijn, zullen na voltooiing worden gerapporteerd. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Bijlagen VGP NV Jaarverslag 2024 / 355 4.4 Bijlagen 4.4.1 Verslag van Onafhankelijke Derde over de Geconsolideerde Niet-Financiële Prestatieverklaring Onafhankelijk betrouwbaarheids- verslag over geselecteerde milieu-, sociale en bestuurlijke informatie gepubliceerd in het Jaarverslag van VGP NV voor het jaar eindigend op 31 december 2024 Aan de raad van bestuur, Wij werden aangesteld door VGP NV (“de Vennootschap”) om een beperkte betrouwbaarheidsop- dracht uit te voeren met betrekking tot geselecteerde milieu-, sociale en bestuurlijke informatie (“Geselecteerde Informatie”), gepubliceerd in het Jaarverslag van de Vennootschap voor het jaar eindigend op 31 december 2024. Bij het opstellen van de Geselecteerde Informatie heeft VGP NV de Toepasselijke Criteria/Basis voor Verslaggeving toegepast zoals uiteengezet in toelichtingen 4.2.1.1.1 Algemene grondslag voor het opstellen van de duurzaamheidsverklaring (ESRS 2 BP-1) tot 4.2.1.1.2 Rapportage over specifieke omstandigheden (ESRS 2 BP-2) in het deel 4.2.1 Algemene Toelichtin- gen (ESRS 2) van het Jaarverslag. De Geselecteerde Informatie dient gelezen en begrepen te wor- den samen met de Toepasselijke Criteria. De Geselecteerde Informatie die binnen de reikwijdte van onze opdracht valt is opgenomen in onderstaande tabel en is onderstreept in deel 4.2.2.2.9 Bruto Scope 1-, 2-, 3-emissies en totale Broeikasgasemissies (ESRS E1-6) onderstreept van het Jaarverslag: Selected Information Selected Information Applicable Criteria Scope 1 – in tnCO2e GHG Protocol Scope 2 – in tnCO2e (Markt en locatiebasis) GHG Protocol Scope 3 Emissies gerelateerd aan de portefeuille in gebruik, categorie 13, downstream geleasede activa ) in tnCO2e GHG Protocol Op basis van onze werkzaamheden zoals beschreven in dit verslag, is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bovenvermelde Geselecteerde Informatie zoals gepubli- ceerd in het Jaarverslag van VGP NV niet, in alle van materieel belang zijnde opzichten, is opge- steld in overeenstemming met de Toepasselijke Criteria. Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur De raad van bestuur van VGP NV is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geselecteerde Informatie en de verwijzingen hiernaar in het Jaarverslag, alsook voor de verklaring dat de rappor- tering voldoet aan de vereisten van de Toepasselijke Criteria. De raad van bestuur is ook verantwoordelijk voor: — De Toepasselijke Criteria selecteren en vaststellen. — Het voorbereiden, meten, voorstellen en rapporteren van de Geselecteerde Informatie in overeenstemming met de Toepasselijke Criteria. Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Bijlagen VGP NV Jaarverslag 2024 / 356 — Het ontwerpen, implementeren en onderhouden van interne processen en controles met betrekking tot informa- tie die relevant is voor het opstellen van de Geselecteerde Informatie om ervoor te zorgen dat deze geen onjuistheden van materieel belang bevat, ook niet als deze het gevolg zijn van fraude of fouten. — Het verschaffen van voldoende toegang tot en het beschik- baar stellen van alle noodzakelijke documenten, correspon- dentie, informatie en uitleg om de succesvolle voltooiing van de Diensten mogelijk te maken. — Ons door middel van schriftelijke verklaringen bevestigen dat u ons alle informatie hebt verstrekt die relevant is voor onze Diensten en waarvan u op de hoogte bent, en dat de meting of evaluatie van het onderliggende onderwerp ten opzichte van de Toepasselijke Criteria, met inbegrip van alle relevante zaken, worden weerspiegeld in de Geselecteerde Informatie. Onze verantwoordelijkheden Onze verantwoordelijkheid is het geven van een conclusie over de Geselecteerde Informatie op basis van onze werkzaamhe- den. Wij hebben onze opdracht uitgevoerd in overeenstemming met de International Standard on Assurance Engagements ISAE 3000 (Revised) Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Information, uitgevaardigd door de International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB), om aan te geven of ons iets ter ore is gekomen op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de Geselecteerde Informatie niet, in alle van materieel belang zijnde opzichten, is opgesteld in overeenstemming met de Toepasselijke Criteria. Met toepassing van deze standaarden zijn onze werkzaamheden gericht op het verkrijgen van een beperkte mate van betrouw- baarheid dat de Geselecteerde Informatie geen onjuistheden van materieel belang bevat. De werkzaamheden die worden ver- richt bij een betrouwbaarheidsopdracht met een beperkte mate van betrouwbaarheid verschillen qua aard en timing van, en zijn geringer in omvang dan bij een betrouwbaarheidsopdracht met een redelijke mate van betrouwbaarheid, waardoor de mate van betrouwbaarheid die wordt verkregen bij een betrouwbaar- heidopdracht met een beperkte mate van betrouwbaarheid sub- stantieel lager is dan de mate van betrouwbaarheid die verkre- gen zou zijn indien een betrouwbaarheidsopdracht met een redelijke mate van betrouwbaarheid zou zijn uitgevoerd. Onze werkzaamheden zijn uitgevoerd op de door VGP NV verzamelde en bewaarde gegevens binnen de reikwijdte van de verslag- geving zoals hierboven vermeld. Onze conclusie heeft daarom alleen betrekking op de bovengenoemde Geselecteerde Infor- matie en niet op alle informatie die is opgenomen in het Jaar- verslag. De beperkte mate van betrouwbaarheid op de Gese- lecteerde Informatie is alleen uitgevoerd op de Geselecteerde Informatie over het jaar eindigend op 31 december 2024. Wij zijn verplicht onze werkzaamheden te plannen en uit te voeren om de gebieden aan te pakken waarvan wij hebben vastgesteld dat er waarschijnlijk een afwijking van materieel belang zal ont- staan in de beschrijving van de ondernomen activiteiten met betrekking tot de Geselecteerde Informatie. De door ons uitge- voerde werkzaamheden zijn gebaseerd op onze professionele oordeelsvorming. Bij het uitvoeren van onze werkzaamheden ter verkrijging van een beperkte mate van betrouwbaarheid bij de beschrijving van de werkzaamheden die zijn uitgevoerd met betrekking tot de Geselecteerde Informatie, hebben wij de vol- gende werkzaamheden uitgevoerd: — Voer analytische beoordelingsprocedures uit en neem de risico's van afwijkingen van materieel belang in de Geselec- teerde Informatie in overweging. — Door inlichtingen in te winnen bij het management, inzicht te verkrijgen in de Vennootschap, haar omgeving, proces- sen en informatiesystemen die relevant zijn voor het opstel- len van de Geselecteerde Informatie en die voldoende zijn om risico's van afwijkingen van materieel belang in de Gese- lecteerde Informatie te identificeren en in te schatten, en om een basis te verschaffen voor het opzetten en uitvoeren van procedures om de ingeschatte risico's te ondervangen en een beperkte mate van betrouwbaarheid te verkrijgen ter ondersteuning van een conclusie. — Procedures uitvoeren met betrekking tot de Geselecteerde Informatie, waaronder het herberekenen van relevante formules die zijn gebruikt in handmatige berekeningen en beoordelen of de gegevens op de juiste manier zijn geconsolideerd. — Procedures uitvoeren op onderliggende gegevens op basis van een statistische steekproef om te beoordelen of de gegevens zijn verzameld en gerapporteerd in overeenstem- ming met de Toepasselijke Criteria, inclusief het verifiëren aan de hand van brondocumentatie. — Procedures uitvoeren met betrekking tot de Geselecteerde Informatie, waaronder het beoordelen van de aannames en schattingen van het management. De vastgestelde onjuist- heden en tekortkomingen in de controle verzamelen en beoordelen of deze van materieel belang zijn. — Lees de toelichting bij de Geselecteerde Informatie met betrekking tot de Toepasselijke Criteria en voor consisten- tie met onze bevindingen Wij passen International Standard on Quality Management 1 toe en hanteren dienovereenkomstig een uitgebreid systeem van kwaliteitsbeheersing, inclusief gedocumenteerd beleid en pro- cedures met betrekking tot de naleving van ethische vereisten, professionele standaarden en toepasselijke wettelijke en regel- gevende vereisten. Bij het uitvoeren van onze opdracht hebben we voldaan aan de onafhankelijkheids- en andere ethische ver- eisten van de Code of Ethics for Professional Accountants uitge- geven door de International Ethics Standards Board for Accoun- tants (“IESBA”), die is gebaseerd op fundamentele beginselen van integriteit, objectiviteit, vakbekwaamheid en zorgvuldig- heid, vertrouwelijkheid en professioneel gedrag. Inherente beperkingen van de Geselecteerde Informatie Wij hebben een beperkte mate van betrouwbaarheid verkre- gen bij het opstellen van de Geselecteerde Informatie in over- eenstemming met de Toepasselijke Criteria. Alle betrouwbaar- heidsopdrachten hebben inherente beperkingen. Elke interne controlestructuur, hoe effectief ook, kan de mogelijkheid dat fraude, fouten of onregelmatigheden voorkomen en onopge- merkt blijven niet uitsluiten en omdat wij in onze opdracht selec- tieve tests uitvoeren, kunnen wij niet garanderen dat fouten of onregelmatigheden, indien aanwezig, worden ontdekt. De zelf gedefinieerde Toepasselijke Criteria, de aard van de Geselec- teerde Informatie en de afwezigheid van consistente externe standaarden maken het mogelijk om verschillende, maar aan- vaardbare, meetmethodes toe te passen die kunnen resulte- ren in verschillen tussen entiteiten. De gehanteerde meetme- thoden kunnen ook van invloed zijn op de vergelijkbaarheid van de Geselecteerde Informatie die wordt gerapporteerd door ver- schillende organisaties en van jaar tot jaar binnen een organisa- tie naarmate de methoden zich ontwikkelen. Gebruik van ons verslag Dit verslag is enkel opgesteld voor de raad van bestuur van VGP NV in overeenstemming met ISAE 3000 (Herzien) en onze overeengekomen opdrachtvoorwaarden. Onze werkzaamheden werden uitgevoerd met het oog op de mededeling aan de raad van bestuur van de zaken die wij overeengekomen zijn te vermel- den in dit verslag en voor geen enkel ander doel. Zonder enige verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid op ons te nemen of te aanvaarden met betrekking tot dit verslag voor anderen dan de Vennootschap en haar raad van bestuur, erkennen wij dat de raad van bestuur ervoor kan kiezen dit verslag openbaar te maken voor anderen die er toegang toe wensen, hetgeen onze verantwoordelijkheden voor geen enkel doel of op geen enkele basis beïnvloedt of uitbreidt. Voor zover bij wet toegelaten, aan- vaarden of nemen we geen verantwoordelijkheid ten opzichte van iemand anders dan VGP NV en haar raad van bestuur als college, voor ons werk, voor dit verslag of voor de conclusies die we hebben gevormd. Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'Entreprises BV/SRL Vertegenwoordigd door Sofian Milad Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Bijlagen VGP NV Jaarverslag 2024 / 357 4.4.2 Afstemming op Standaarden en Kaders voor Duurzaamheids- verslaglegging In 2024 heeft VGP ernaar gestreefd om de huidige Duurzaam- heidsverklaring in overeenstemming te brengen met de Richt- lijn 2022/2464 van de Europese Unie van 14 december 2022, tot wijziging van Verordening nr. 537/2014, Richtlijn 2004/109/ EG, Richtlijn 2006/43/EG en Richtlijn 2013/34/EU, wat de duur- zaamheidsverslaggeving door bedrijven betreft (de “Corpo- rate Sustainability Reporting Directive” of “CSRD”). De Duur- zaamheidsverklaring van VGP voor 2024 bestaat uit het huidige Hoofdstuk “Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen” van het geïntegreerde jaarverslag van de Groep voor 2024, aange- vuld met elementen in Hoofdstuk Profiel (businessmodel) en Hoofdstuk Renumeratie Rapport (beleid inzake bedrijfsethiek). In overeenstemming met de EU Taxonomie-verordening publi- ceert VGP het aandeel van zijn in aanmerking komende en afge- stemde activiteiten. De EU Taxonomie heeft als doel een uni- form classificatiesysteem voor economische activiteiten op te zetten om te bepalen of deze activiteiten als “ecologisch duur- zaam” (of “groen”) kunnen worden beschouwd. Het in aanmer- king komende en afgestemde aandeel van de omzet, CAPEX en OPEX van VGP-activiteiten worden voorgesteld in deel 4.2.2.7 Informatieverschaffing overeenkomstig artikel 8 van Verorde- ning (EU) 2020/852 (Taxonomieverordening). Het Geïntegreerde Jaarverslag 2024 van VGP voldoet ook aan de “Best Practices Recommendations on Sustainability Repor- ting” (“sBPR”) opgesteld door de EPRA. Voor het Geïntegreerde Jaarverslag 2023 ontving VGP de EPRA Silver Award voor ver- slaggeving in overeenstemming met de EPRA sBPR Sinds 2020 volgt VGP de richtlijnen van het “Global Reporting Initiative” (“GRI”). Het Geïntegreerde Jaarverslag 2024 van VGP werd opgesteld in overeenstemming met de GRI-standaarden: Core option. In de Duurzaamheidsverklaring van de Groep voor 2024 wordt ernaar gestreefd om aan te sluiten bij de aanbevelingen van de TCFD, waarin het belang wordt erkend van het vergroten van de transparantie van klimaatgerelateerde risico’s en kansen, het bevorderen van beter geïnformeerde financiële besluitvor- ming en het bouwen aan een veerkrachtiger financieel systeem. Vergelijkingstabellen van de duurzaamheidsrapportage van de Groep voor 2024 met de kaders van EPRA en GRI, en met de kernelementen van klimaatgerelateerde financiële informa- tie van de TCFD, zijn beschikbaar in het deel ‘Duurzaamheid’ op de website van de Groep. De ESG-Strategie van de Groep is bovendien afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (“Sustainable Development Goals”, afgekort “SDG’s”) van de Verenigde Naties. De bijdragen aan de SDG’s worden beschre- ven in de Bijlagen deel 4.4.4. Bijdrage van de ESG-Strategie van de Groep aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Ver- enigde Naties. 4.4.3 Resultaten van ESG-ratings en opname in ESG-indices VGP is opgenomen in erkende niet-financiële (ESG) prestatie- indices. ESG-ratings en erkenningen De ESG-beoordelingen van de Groep door niet-financiële rating- bureaus werden bijgewerkt in 2024: — GRESB – Ontwikkelaar: in 2024, met een score van 95/100, kreeg de Groep een “4 sterren”-rating, het hoogste presta- tieniveau in de GRESB benchmark onder zijn gelijken, en plaatste zich in de top 18% van de benchmark; — GRESB – Bestaande Activa: in 2024, met een score van 73/100; — CDP (voorheen het Climate Disclosure Project): – Het behalen van een plaats op de CDP-A Lijst (score op een schaal van A tot D-) in 2024, gescoord voor het vierde jaar op rij; – De toekenning van een positie op het Supplier Engage- ment Leaderboard in 2023, waarmee de Groep wordt erkend als wereldwijd toonaangevend in de dialoog met haar leveranciers over klimaatverandering; — ISS ESG-bedrijfsrating: VGP herbevestigde zijn B- rating — MSCI ESG-ratings: In 2024 kreeg VGP de rating A in de MSCI ESG ratingbeoordeling; (score van CCC tot AAA); — Sustainalytics: VGP ontving een ESG Risk Rating van 11.7 en werd door Sustainalytics beoordeeld als “Verwaarloosbaar” risico op materiële financiële impacts van ESG-factoren. De ESG-risicoclassificatie van VGP door Sustainalytics plaatst de Groep op de 29de rang (van de 150 deelnemers) in de door Sustainalytics beoordeelde groep in de vastgoedsector, evenals op de [xde] rang in het wereldwijd beoordeelde uni- versum (15.000+ vennootschappen). De management score van ESG-kwesties van VGP beoordeeld door Sustainalytics is sterk (59,7/100) (laatste update in november 2024). ESG-indices In 2024 maakt VGP deel uit van de Euronext BEL 20 ESG-index. VGP Park Rouen Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Bijlagen VGP NV Jaarverslag 2024 / 358 4.4.4 Bijdrage van de ESG-Strategie van de Groep aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties Bedrijfsethiek Verbonden risico Risico op omkoping en corruptie, witwassen van geld en financiering van terrorisme of niet-naleving van de bepalingen inzake kartelbestrijding Niet transparante rapportage van lobbyactiviteiten Inbreuk op persoonsgegevens en cyberbeveiliging Gezondheid, veiligheid en welzijn van de mensen in onze gebouwen Verbonden risico Er wordt geen veilige en gezonde omgeving geboden aan werknemers, huurders en contractanten Menselijk Kapitaal Verbonden risico Niet-betrokkenheid van werknemers Gebrek aan sleutelcompetenties Gebrek aan profieldiversiteit Verankering in de lokale gemeenschap Verbonden risico Onvoldoende bijdrage aan lokale sociale en economische ontwikkelingen Risico op lokaal protest en risico dat activiteiten op lokaal niveau niet aanvaard worden Milieu beschermen Verbonden risico Water-, bodem-, en luchtverontreiniging gelinkt aan ontwikkelingsprojecten en bestaande activa Het niet-identificeren van bestaande verontreiniging in verworven ontwikkelingsprojecten en bestaande activa Kansen niet benutten en verwachtingen veranderen naar landschapsarchitectuur en op de natuur gebaseerde oplossingen Verantwoorde Toeleveringsketen Verbonden risico Toeleveringsketen van de Groep leeft de regelgeving en normen op het gebied van milieu en maatschappij niet na Controverses inzake duurzaamheid in verband met de activiteiten van huurders Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Bijlagen VGP NV Jaarverslag 2024 / 359 Klimaatverandering Verbonden risico Sluiting of verslechtering van VGP-Parken door weersomstandigheden Strengere regelgeving voor energie-efficiëntie in gebouwen Toename van CapEx & OpEx, inclusief spanning op de energieprijs Veranderende behoeften van huurders ten aanzien van oplaadinfrastructuur voor elektrische voertuigen Natuurlijke hulpbronnen en circulaire economie Verbonden risico Ontoereikende prestaties op vlak van afvalbeheer Spanningen omtrent materialen die nodig zijn voor ontwikkelingsprojecten Bestuur Verbonden risico Gebrek aan middelen om ESG-risico’s te beheren Startpagina / Verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen / Bijlagen VGP NV Jaarverslag 2024 / 360 Volg on op VGP NV Generaal Lemanstraat 55 bus 4 2018 Antwerpen België tel +32 3 289 14 30 fax +32 3 289 14 39 e-mail [email protected] www.vgpparks.eu

AI Terminal

More from VGP NV

Talk to a Data Expert