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RELAZIONE SULLA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI EX ARTT. 123-TER T.U.F. E 84-QUATER REG. CONSOB 11971/1999

Approvata dal consiglio di amministrazione nella seduta del 13 marzo 2025

INDICE

PREMESSA 4
SEZIONE I – LA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE 6
1. GLI ORGANI O I SOGGETTI COINVOLTI NELLA PREDISPOSIZIONE E APPROVAZIONE ED EVENTUALE REVISIONE DELLA POLITICA DELLE REMUNERAZIONI (LETT. A) 6
2. Comitato per la remunerazione: composizione, competenze e modalità di funzionamento (lett. b). 8
3. Compenso e condizione di lavoro dei propri dipendenti (lett. c) 10
4. Utilizzazione di esperti indipendenti (lett. d) 11
5. Finalità perseguite con la politica delle remunerazioni, principi che ne sono alla base, durata, descrizione dei cambiamenti della politica delle remunerazioni sottoposta alla assemblea e criteri di revisione rispetto all'esercizio finanziario precedente (lett. e) 11
6. Descrizione delle politiche in materia di componenti fisse e variabili della remunerazione (con particolare riguardo all'indicazione della relativa proporzione nell'ambito della retribuzione complessiva e distinguendo tra componenti variabili di breve e di medio-lungo periodo) (lett. f) 13
7. Benefici non monetari (lett. g) 18
8. Descrizione degli obiettivi di performance in base ai quali vengono assegnate le componenti variabili di medio e lungo periodo. Legame tra la variazione dei risultati e la variazione della remunerazione (lett. h). 19
9. Criteri utilizzati per la valutazione del raggiungimento degli obiettivi di performance alla base dell'assegnazione di azioni, opzioni, altri strumenti finanziari o altre componenti variabili della remunerazione, specificando la misura della componente variabile di cui è prevista l'erogazione in funzione del livello di conseguimento degli obiettivi stessi (lett. i) 22
10. Informazioni volte ad evidenziare il contributo della politica delle remunerazioni, e in particolare della politica in materia di componenti variabili della remunerazione, alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità della Società (lett. i). 24
11. Termini di maturazione dei diritti (cd. vesting period), gli eventuali sistemi di pagamento differito, con indicazione dei periodi di differimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi e, se previsti, i meccanismi di correzione ex post della componente variabile (malus ovvero restituzione di compensi variabili "claw-back") (lett. j) 24
12. Informazioni sulla eventuale previsione di clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari dopo la loro acquisizione, con indicazione dei periodi di mantenimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi (lett. k) 25
13. Trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro (lett. l). 25
14. Eventuali altre coperture assicurative e previdenziali (lett. m) 26
15. Politica retributiva amministratori indipendenti, componenti comitati intraconsiliari, incarichi particolari (lett. o). 26
16. Eventuali politiche retributive utilizzate come riferimento (lett. p) 26

	17. Deroghe per circostanze eccezionali (lett. q) 27
	SEZIONE II – COMPENSI CORRISPOSTI 29
	PRIMA PARTE 29
1.1.	Descrizione delle voci che compongono la remunerazione e il trattamento di fine
	rapporto 29
1.2.	Indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto 33
1.3.	Deroghe applicate alla Politica 33
1.4. back) 34	Applicazione di meccanismi di correzione ex post della componente variabile (claw
1.5.	Variazione della retribuzione e informazioni di confronto 34
1.6.	Voto espresso dalla Assemblea sulla presente Sezione della Relazione 35
	SECONDA PARTE – TABELLE 36

PREMESSA

La presente relazione ("la Relazione") è elaborata ai sensi dell'art. 123-ter D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 ("T.U.F.") e redatta in conformità all'Allegato 3A, Schema 7-bis del Regolamento Emittenti CONSOB 11971/1999 ("Regolamento Emittenti"), così come previsto dall'art. 84 quater del predetto Regolamento nonché tenuto conto delle raccomandazioni contenute nel codice di Corporate Governance per le società quotate approvato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana s.p.a. ("Codice") al quale la El.En. s.p.a. ("la Società" o "El.En." o "l'Emittente") aderisce.

Essa illustra la politica di remunerazione adottata dalla El.En. s.p.a. ("la Società") con riferimento al consiglio di amministrazione, al direttore generale, agli eventuali dirigenti strategici e, per quanto compatibile con le previsioni di legge e, in particolare, fermo restando quanto previsto dall'art. 2402 c.c., ai componenti degli organi di controllo per offrire una informativa circa i principi utilizzati per la definizione dei criteri di remunerazione.

Si compone delle due seguenti sezioni:

a) sezione I: illustra la politica di remunerazione adottata dalla El.En. s.p.a. ("la Politica") con riferimento al triennio 2024-2026 relativamente alle procedure previste ed utilizzate per la adozione e la attuazione della Politica nonché il modo in cui essa contribuisce alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità dell'Emittente; b) sezione II: articolata in due parti. La prima parte contiene la rappresentazione di ciascuna delle voci che compongono la effettiva remunerazione, compresi i trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro, ed, infine, analiticamente, i compensi corrisposti ai destinatari della Politica nell'esercizio di riferimento a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma dall'Emittente e da società controllate o collegate evidenziandone la coerenza con la Politica relativa all'esercizio di riferimento.

La Relazione contiene la indicazione delle eventuali partecipazioni detenute nella Società – e nelle sue controllate – dai componenti degli organi di amministrazione e controllo nonché dai dirigenti con responsabilità strategiche, ai sensi e per gli effetti dell'art. 84-quater, comma 4, Regolamento Emittenti.

Si tratta della relazione già approvata dalla assemblea degli azionisti del 29 aprile 2024 e che rimane invariata con riferimento alla politica relativa al consiglio di amministrazione, mentre essa, nel testo proposto, viene integrata con riferimento alla variazione della remunerazione, sia nella parte fissa sia nella componente variabile, relativa al direttore generale e della remunerazione per il nuovo collegio sindacale che la assemblea è chiamata ad eleggere in luogo di quello in scadenza.

La modifica della remunerazione del direttore generale è conseguenza della scadenza, in data 31 dicembre 2024, del piano di remunerazione 2021-2024 del direttore generale e, quindi della negoziazione dei nuovi termini.

Vi è stato un incremento della parte fissa e della somma dovuta per il patto di non concorrenza, mentre con riferimento alla parte variabile rimasta sostanzialmente immutata con riferimento alla tipologia e natura degli obiettivi, il consiglio propone una integrazione della stessa attraverso la assegnazione di azioni al raggiungimento di determinati obiettivi. I dettagli del piano di assegnazione di azioni, a titolo gratuito, è illustrato sia nel documento ex art. 84-bis Regolamento Emittenti depositato sia nella relazione illustrativa relativa al sesto punto all'ordine del giorno. Entrambi i documenti sono disponibili dal 28 marzo 2025 sul sito della società www.elengroup.com nella sezione Governance/documenti assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025.

La Relazione è stata approvata dal consiglio di amministrazione di El.En. ("il Consiglio"), su proposta del comitato per la remunerazione, nella seduta del 13 marzo 2025, e viene sottoposta alla assemblea degli azionisti ("la Assemblea") convocata per la approvazione del bilancio di esercizio 2024 ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis e 6 TUF.

La Sezione I è sottoposta alla approvazione della Assemblea anche ai fini di cui all'art. 11.2 del Regolamento per la disciplina delle operazioni con parti correlate di El.En. s.p.a.

Ai sensi dell'art. 84-quater Regolamento Emittenti, la Relazione è a disposizione del pubblico presso la sede sociale dell'Emittente e pubblicata sul sito internet www.elengroup.com nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo a far data dall'8 aprile 2025.

* * *

SEZIONE I – LA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE

A) LA POLITICA RELATIVA ALL'ORGANO AMMINISTRATIVO E AL TOP MANAGEMENT

Gli organi o i soggetti coinvolti nella predisposizione e approvazione ed eventuale revisione della politica delle remunerazioni (lett. A)

Con riferimento al Consiglio, l'art. 21 dello statuto della Società ("Statuto") così prevede:

"Articolo 21 Compensi

Ai componenti del consiglio di amministrazione spetta il rimborso delle spese sostenute per ragioni del loro ufficio.

L'Assemblea può attribuire agli stessi compensi, partecipazione agli utili, diritti a sottoscrivere a prezzo predeterminato azioni di futura emissione, trattamento di fine mandato nonchè stipulare a loro favore polizze integrative per il periodo di durata in carica.

L'Assemblea determina l'importo complessivo per la remunerazione di tutti gli amministratori, inclusi quelli investiti di particolari cariche.

La remunerazione complessiva degli amministratori esecutivi deve essere strutturata in termini tali da far sì che una parte significativa di essa risulti legata a risultati economici conseguiti dalla società e/o al raggiungimento di obiettivi specifici preventivamente indicati dal consiglio di amministrazione."

L'art. 20 dello Statuto, riserva poi al Consiglio la "determinazione della remunerazione degli organi delegati, del Presidente e dei consiglieri investiti di particolari cariche, nonché, qualora non vi abbia già provveduto l'Assemblea, la suddivisione del compenso globale spettante ai singoli componenti del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo."

Gli organi coinvolti nella predisposizione, approvazione e eventuale revisione della Politica, ciascuno per quanto di propria competenza sono:

l'Assemblea
il Consiglio
il comitato per la remunerazione costituito sin dal 2000 in seno al Consiglio ("il Comitato") in ossequio a quanto previsto dal Codice al quale la Società aderisce
il collegio sindacale ("il Collegio Sindacale")

Pertanto in conformità con la normativa anche regolamentare e le raccomandazioni contenute nel Codice il processo decisionale relativo alla approvazione della Politica è il seguente.

Il Comitato elabora - con il supporto delle funzioni aziendali competenti e, ove lo ritenga necessario anche avvalendosi di esperti indipendenti - e formula al Consiglio la proposta della Politica e la sua descrizione nella Relazione.

Il Consiglio esamina e approva la Politica e la Relazione e le sottopone al voto della Assemblea. La Assemblea esamina e delibera sulla Politica e, quindi, sulla sezione I della Relazione con voto vincolante, e sulla sezione II con voto consultivo.

Il Collegio Sindacale esprime il proprio parere nei casi previsti dalla legge.

Quanto alla tempistica del processo, il Consiglio sottopone alla Assemblea che nomina l'organo amministrativo la Politica e la proposta di ammontare complessivo necessario ad attuarla che ha elaborato sulla base di quanto formulato dal Comitato.

La Assemblea:

a) esamina e delibera con voto vincolante la Politica in conformità della quale, relativamente al periodo di validità della stessa, viene riconosciuta ed erogata anche la parte variabile di compenso agli amministratori esecutivi, incluso il presidente, ai consiglieri investiti di particolari cariche (di seguito tutti "Amministratori").

b) delibera l'ammontare complessivo della remunerazione di tutti i componenti del Consiglio, sia nella parte fissa sia in quella variabile, provvedendo poi: a suddividere direttamente in adunanza la somma, fissa, da destinarsi alla ripartizione in parti uguali fra tutti i membri; a determinare quella che il Consiglio avrà a disposizione per la attribuzione ai presidenti dei comitati infraconsiliari; a determinare quella che il Consiglio avrà a disposizione per la attribuzione al presidente e ai consiglieri delegati anche attraverso benefici non monetari; ed, infine, a quantificare quella, variabile, da destinare alla remunerazione incentivante.

Successivamente alla Assemblea di nomina e in corso di mandato il Consiglio su proposta del Comitato e in conformità alla Politica approvata dalla Assemblea:

1) almeno ogni tre anni, in occasione della definizione della struttura del Consiglio neoeletto (attribuzione delega di poteri; formazione dei comitati endoconsiliari), udito il parere del Collegio Sindacale, determina la suddivisione fra gli Amministratori della parte di compenso stanziato dalla Assemblea a tale fine;

2) su base annuale o pluriennale, a seconda della fattispecie da regolare e udito il parere del Collegio Sindacale, approva una politica di remunerazione incentivante e la somma attribuibile ai consiglieri delegati ("gli Amministratori") quale parte variabile di compenso spettante al raggiungimento di determinati risultati prefissati;

3) su base annuale o pluriennale, a seconda della fattispecie da regolare, approva su proposta del Comitato la politica di remunerazione incentivante destinata al direttore generale della Società ("Direttore Generale") e agli altri eventuali dirigenti strategici della Società ("Dirigenti");

4) annualmente in occasione della approvazione del bilancio di esercizio relativo all'anno precedente, valuta il raggiungimento degli obiettivi assegnati e determina il compenso variabile maturata dagli Amministratori, dal Direttore Generale e dai Dirigenti, stabilendo altresì la parte erogabile immediatamente e quella erogabile in via differita;

5) su base pluriennale valuta il raggiungimento degli obiettivi pluriennale assegnati e determina la misura del compenso variabile a suo tempo differito divenuta erogabile nonché le eventuali rivalutazioni o svalutazioni da applicare a detto compenso secondo quanto stabilito.

Il Consiglio

La Politica relativa alla parte variabile definita dal Consiglio contiene un piano di remunerazione incentivante per l'esercizio in corso con la assegnazione di obiettivi, anche pluriennali – predeterminati, misurabili, di natura finanziaria e non finanziaria - agli Amministratori (incluso il presidente, qualora anche consigliere delegato) al Direttore Generale e ai Dirigenti.

In occasione della approvazione del progetto di bilancio relativo all'esercizio precedente il Consiglio, su proposta del Comitato, udito il parere del Collegio Sindacale, valutato il raggiungimento degli obiettivi prefissati assegnati, attribuisce ai destinatari del piano di remunerazione incentivante la parte variabile di compenso effettivamente maturata in funzione del grado di raggiungimento degli obiettivi assegnati e stabilisce altresì la parte

erogabile e quella differita.

In occasione della approvazione del bilancio relativo all'ultimo anno del ciclo in relazione al quale sono stati stabiliti gli obiettivi pluriennali, il Consiglio, su proposta del Comitato e udito il parere del Collegio Sindacale, valutato il raggiungimento degli obiettivi assegnati, attribuisce ai destinatari del piano di remunerazione incentivante la parte di compenso effettivamente maturata in funzione del grado di raggiungimento degli obiettivi assegnati e ne dispone la erogazione.

Il Direttore Generale e altri dirigenti strategici

Il Consiglio approva su proposta del Comitato la politica di remunerazione incentivante destinata al direttore generale della Società e agli altri eventuali dirigenti strategici della Società e l'ammontare massimo erogabile.

Successivamente, su base annuale o pluriennale, a seconda della circostanza, approva gli obiettivi relativi alla remunerazione incentivante e la somma massima attribuibile al Direttore Generale e ai Dirigenti quale parte variabile di compenso spettante loro al raggiungimento degli obiettivi,

Infine annualmente/su base pluriennali in occasione della approvazione del bilancio di esercizio relativo all'anno precedente/ultimo anno che chiude il ciclo, valuta il raggiungimento degli obiettivi assegnati e determina il compenso variabile maturato, la parte erogabile immediatamente e quella erogabile in via differita.

I piani di remunerazione basati su strumenti finanziari

Con riferimento ai piani di compensi basati su strumenti finanziari, l'Assemblea è chiamata ad approvare, ai sensi dell'art. 114-bis, comma 3, T.U.F., i piani definibili rilevanti ai sensi dell'art. 84-bis, comma 2, Regolamento Emittenti ("Piani Rilevanti" o "Piani").

Con riferimento ai Piani Rilevanti, il Comitato è investito nella fase di istruttoria e predisposizione del piano e dei suoi dettagli (vesting period, destinatari, limitazioni a carico di Amministratori, Direttore Generale e Dirigenti) e presenta al Consiglio la proposta del Piano per la sottoposizione alla approvazione dell'Assemblea.

Qualora il Piano preveda una delega di attuazione in capo al Consiglio, il Comitato procede alla elaborazione della proposta di attuazione da sottoporre al Consiglio per la approvazione.

Successivamente il Consiglio attua il Piano in conformità a quanto deliberato dalla Assemblea.

La revisione della Politica

Ove si verifichino i presupposti per la revisione della Politica, essa viene sottoposta nuovamente alla Assemblea sulla base di una proposta di revisione approvata dal Consiglio e predisposta dal Comitato.

La attuazione della Politica

L'attuazione della Politica nel suo complesso avviene, quindi, ad opera del Consiglio con il supporto del Comitato e del comitato per le operazioni con le parti correlate, sotto la vigilanza del Collegio Sindacale.

* * *

2. Comitato per la remunerazione: composizione, competenze e modalità di funzionamento (lett. b).

Il Comitato è organo endoconsiliare ed è stato costituito dal Consiglio fin dall'anno 2000, anno di ammissione delle Società alle negoziazioni sul mercato gestito da Borsa Italiana s.p.a.. Viene

eletto dal Consiglio nel corso della adunanza di insediamento. La durata è allineata con la scadenza del mandato dell'organo amministrativo.

Il Comitato attualmente in carica è stato nominato con delibera del 15 maggio 2024 e scade con la approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2026.

Si compone di tre membri, tutti consiglieri non esecutivi e indipendenti ai sensi dell'art. 147 ter, comma 4, T.U.F. e del Codice:

Fabia Romagnoli presidente
Giovanna D'Esposito
Michele Legnaioli .

Il Comitato è disciplinato dal proprio regolamento, approvato dal Consiglio, che ne definisce composizione, ruolo e competenze e ne disciplina modalità di nomina e di funzionamento in coerenza con quanto raccomandato dal Codice.

Al Comitato, secondo quanto previsto dall'art. 9 del relativo regolamento, sono affidati i compiti di cui all'art. 5 del Codice. Esso, pertanto, in veste consultiva e propositiva:

coadiuva il Consiglio di amministrazione nella definizione della politica per la remunerazione degli amministratori, dei componenti dell'organo di controllo e dei dirigenti con responsabilità strategiche;
valuta periodicamente l'adeguatezza e la coerenza complessiva della politica per la remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche;
presenta proposte o esprime pareri al Consiglio sulla remunerazione degli amministratori esecutivi e degli altri amministratori che ricoprono particolari cariche nonché sulla fissazione degli obiettivi di performance correlati alla componente variabile di tale remunerazione;
monitora la concreta applicazione della politica di remunerazione adottata dal consiglio stesso verificando, in particolare, l'effettivo raggiungimento degli obiettivi di performance;
riferisce agli azionisti sulle modalità di esercizio delle proprie funzioni.

Il Comitato nel formulare le proprie proposte prevede:

che la remunerazione degli amministratori esecutivi, dei dirigenti strategici e dell'organo di controllo sia funzionale al perseguimento del successo sostenibile della società e tiene conto della necessità di disporre, trattenere e motivare persone dotate della competenza e della professionalità richieste dal ruolo ricoperto nella società;
che la remunerazione degli amministratori esecutivi, dei dirigenti strategici e dell'organo di controllo definita tenendo conto delle pratiche di remunerazione diffuse nei settori di riferimento e per società di analoghe dimensioni, considerando anche le esperienze estere comparabili;
che la politica di remunerazione degli amministratori esecutivi e dei dirigenti strategici definisca:

a) un bilanciamento tra la componente fissa e la componente variabile adeguato e coerente con gli obiettivi strategici e la politica di gestione dei rischi della società, tenuto conto delle caratteristiche dell'attività d'impresa e del settore in cui essa opera, prevedendo comunque che la parte variabile rappresenti una parte significativa della remunerazione complessiva;

b) limiti massimi all'erogazione di componenti variabili;

c) obiettivi di performance, cui è legata l'erogazione delle componenti variabili, predeterminati, misurabili e legati in parte significativa a un orizzonte di lungo periodo, coerenti con gli obiettivi strategici della società e finalizzati a promuoverne il successo sostenibile, comprendendo, ove rilevanti, anche parametri non finanziari;

d) un adeguato lasso temporale di differimento – rispetto al momento della maturazione – per la corresponsione di una parte significativa della componente variabile, in coerenza con le caratteristiche dell'attività d'impresa e con i connessi profili di rischio;

e) le intese contrattuali che consentano alla società di chiedere la restituzione, in tutto o in parte, di componenti variabili della remunerazione versate (o di trattenere somme oggetto di

differimento), determinate sulla base di dati in seguito rivelatisi manifestamente errati e delle altre circostanze eventualmente individuate dalla società;

f) regole chiare e predeterminate per l'eventuale erogazione di indennità per la cessazione del rapporto di amministrazione, che definiscono il limite massimo della somma complessivamente erogabile collegandola a un determinato importo o a un determinato numero di anni di remunerazione e che in caso di importi significativi prevedano la non corresponsione al raggiungimento di risultati obiettivamente inadeguati;

g) in caso di piani di remunerazione basati su azioni per gli amministratori esecutivi e i dirigenti strategici, essi incentivino l'allineamento con gli interessi degli azionisti in un orizzonte di lungo termine, prevedendo che una parte prevalente del piano abbia un periodo complessivo di maturazione dei diritti e di mantenimento delle azioni attribuite pari ad almeno cinque anni.

Nello svolgimento dei suoi compiti e funzioni il Comitato assicura idonei collegamenti funzionali ed operativi con le competenti strutture aziendali ed ha facoltà di accedere alle informazioni e funzioni aziendali necessarie per lo svolgimento degli stessi. Qualora nella fase istruttoria della propria attività si avvalga delle informazioni e supporto degli Amministratori o di altre funzioni di cui poi elabora la proposta di politica remunerativa, assicura che tali soggetti in quanto potenziali portatori di interessi in conflitto non siano presenti e non partecipino in alcun modo alla fase deliberativa delle adunanze.

Il Comitato ha facoltà di avvalersi di consulenti esterni e di disporre delle eventuali risorse finanziarie messe a disposizione dalla Società in misura adeguata all'adempimento delle competenze affidategli.

Qualora intenda avvalersi dei servizi di un consulente al fine di ottenere informazioni sulle pratiche di mercato in materia di politiche retributive, il Comitato verifica preventivamente che esso non si trovi in situazioni che ne compromettano l'indipendenza di giudizio.

Esso si riunisce ogniqualvolta le circostanze lo richiedano o uno dei componenti lo ritenga opportuno e almeno una volta per ogni esercizio, nei primi mesi dell'anno prima della approvazione del progetto di bilancio.

Le riunioni hanno una durata che varia a seconda della complessità degli argomenti da trattare e sono regolarmente verbalizzate da un segretario e trascritte in un apposito libro verbali.

A seguito delle riunioni il Comitato procede a relazionare, nella prima adunanza di Consiglio utile, o, ove lo ritenga utile o necessario, a chiederne la convocazione e a formulare le proprie valutazioni e proposte.

Per la descrizione delle attività svolte dal Comitato e ulteriori dettagli sul funzionamento sono reperibili nella Relazione sul governo societario e sugli assetti proprietari consultabile sul sito della Società www.elengroup.com nella sezione Governance/Documenti Societari (https://elengroup.com/governance/documenti-societari.html).

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3. Compenso e condizione di lavoro dei propri dipendenti (lett. c)

L'Emittente persegue una Politica che prevede fra gli obiettivi non finanziari assegnati sia agli Amministratori sia al Direttore Generale e agli eventuali Dirigenti la inclusione di traguardi collegati sia direttamente che indirettamente al perseguimento del miglioramento condizioni di lavoro dei propri dipendenti, ivi incluso il trattamento retributivo.

Tutto il Gruppo mira a attrarre, sviluppare e trattenere i migliori talenti creando un ambiente di lavoro stimolante e promuovendo la diversità e la assenza di discriminazioni.

Per questo il tema delle "Persone" costituisce uno dei 12 temi materiali del piano di sostenibilità 2023-2027 ("Nuovo Piano di Sostenibilità") articolato nelle aree "salute e sicurezza di

lavoratori", "crescita e formazione dei dipendenti" e "diversità, pari opportunità e assenza di discriminazione" e teso al raggiungimento dei seguenti obiettivi:

aumentare il benessere delle persone (welfare, diversity, pari opportunità; salute e sicurezza); - promuovere a crescita, la formazione e la valorizzazione delle persone (formazione; survey e comunicazione; retribuzioni variabili MBO).

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4. Utilizzazione di esperti indipendenti (lett. d)

Sino ad ora la Società nella definizione della Politica si è avvalsa delle risorse disponibili all'interno della Società stessa nonché della competenza ed indipendenza di giudizio dei componenti il Comitato.

Allo stato attuale il Comitato possiede al suo interno le competenze e la esperienza adeguate allo svolgimento delle funzioni affidategli dal Consiglio e, ove occorra, esso ha il potere di avvalersi di consulenti esterni, di cui abbia preventivamente valutato la indipendenza di giudizio, e di disporre delle risorse finanziarie messe a disposizione dalla Società in misura adeguata all'adempimento delle competenze affidategli.

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5. Finalità perseguite con la politica delle remunerazioni, principi che ne sono alla base, durata, descrizione dei cambiamenti della politica delle remunerazioni sottoposta alla assemblea e criteri di revisione rispetto all'esercizio finanziario precedente (lett. e)

Le finalità perseguite con la Politica in generale sono sempre state quelle di attrarre, fidelizzare ed incentivare persone dotate delle qualità professionali e personali necessarie per gestire e operare con successo nell'ambito della Società e del Gruppo con l'obiettivo di creare valore nel breve e nel medio-lungo termine coerentemente ai principi del codice etico adottato da tutto il Gruppo e con la normativa, anche regolamentare di riferimento.

Nel corso del tempo, hanno giocato un ruolo determinante nella definizione ed evoluzione della Politica due fattori: la costante presenza nel Consiglio degli azionisti fondatori e storici della Società impegnati a tempo pieno nella operatività e gestione aziendale e la assenza fino al 2016 di un direttore generale.

La evoluzione della attività e la crescita del Gruppo hanno comportato anche la necessità di una maggiore articolazione della Politica. Infatti, mentre la professionalità e dedizione dimostrata dagli Amministratori non è stata mai condizionata dalla consistenza e dalla natura della loro remunerazione ed è stata costantemente valutata come sufficiente condizione di allineamento dei loro interessi con il perseguimento dell'obiettivo, prioritario, di creazione di valore per gli azionisti in un orizzonte di medio-lungo periodo, l'ingresso nella gestione di soggetti estranei all'azionariato storico e la crescente complessità della attività della Società e del Gruppo hanno condotto a una evoluzione della Politica.

La Politica 2023-2026 si pone in continuità con quella del triennio precedente e viene definita in coerenza con le raccomandazioni del Codice e con l'obiettivo di realizzare il piano strategico e di sostenibilità del Gruppo e di allineare gli interessi dell'organo amministrativo e del personale strategico con quelli degli stakeholder sia nel breve sia nel medio lungo-termine.

E' stata definita tenendo in considerazione il piano strategico finanziario 2024-2026 e il Nuovo Piano di Sostenibilità.

La remunerazione degli Amministratori e del Direttore Generale – attualmente la Società non ha altri Dirigenti – prevede che una parte significativa del compenso sia variabile e legata a

obiettivi, anche non finanziari giudicati come rilevanti, prefissati dal Consiglio e determinati in coerenza con i seguenti principi:

a) la componente fissa e la componente variabile sono bilanciate in coerenza con gli obiettivi strategici e la politica di gestione dei rischi della Società in modo che la parte fissa sia sufficiente di per sé a remunerare la prestazione e che, al tempo stesso, la parte variabile sia significativa soprattutto in caso di risultati che eccedano gli obiettivi minimi assegnati;

b) sono previsti di limiti massimi all'erogazione di componenti variabili;

c) gli obiettivi di risultato, cui è legata l'erogazione delle componenti variabili sono predeterminati, misurabili e legati per una parte significativa a un orizzonte di medio-lungo periodo (almeno triennale), coerenti con gli obiettivi strategici della società e finalizzati a promuoverne il successo sostenibile;

d) la corresponsione di una parte significativa (che varia dal 30% al 40%) della componente variabile è differita di un adeguato lasso temporale rispetto al momento della maturazione; in caso di attribuzione di opzioni o strumenti finanziari sulla base di piani approvati dalla Assemblea o corrisposti quale pagamento in natura, è previsto un vesting period fino al termine dell'incarico e almeno di cinque anni e un adeguato lock up di una parte significativa degli strumenti assegnati;

e) sono previste intese contrattuali che consentano alla Società di chiedere la restituzione, in tutto o in parte, di componenti variabili della remunerazione versate (o di trattenere somme oggetto di differimento), determinate sulla base di dati in seguito rivelatisi manifestamente errati e in caso di condotte dolose o fraudolente dei destinatari;

f) la indennità o trattamento eventualmente dovuti alla cessazione del rapporto di amministrazione o direzione generale sono chiare e predeterminate e definiscono il limite massimo della somma complessivamente erogabile.

La remunerazione dei componenti del Consiglio che non siano destinatari di deleghe o incarichi speciali legati alla gestione della Società, prevede che essa sia fissa e commisurata all'impegno richiesto a ciascuno di essi tenuto conto della eventuale presidenza dei comitati endoconsiliari. La remunerazione di tali soggetti non è in alcun modo collegata ai risultati della gestione della Società.

La remunerazione viene corrisposta prevalentemente in denaro.

Rispetto alla politica remunerativa approvata dall'Assemblea e relativa al triennio precedente, tenendo conto delle considerazioni espresse dagli azionisti nel corso delle attività di dialogo, è stata eliminata la previsione – peraltro utilizzata una sola volta nel 2006 e con delibera assembleare – di poter attribuire bonus ad personam in occasione di operazioni straordinarie non previste e non prevedibili, ma il cui consistente beneficio per la Società sia misurabile in termini patrimoniali e chiaramente riconducibile all'attività degli Amministratori, diversi dalla componente variabile legata agli obiettivi predefiniti.

Inoltre, con riferimento agli Amministratori dal 2024 sono state introdotte oltre alle clausole di claw back già previste anche quelle di malus.

È inoltre previsto che la parte di compenso variabile differita relativa a obiettivi non finanziari venga rivalutata/svalutata con riferimento agli stessi anziché con riferimento a obiettivi finanziari, come invece accadeva per la politica 2021-2023.

La Politica prevede un limite massimo sia della componente variabile riferita agli Amministratori sia al Direttore Generale.

La Politica descritta viene definita per il triennio 2024-2026 in allineamento con la durata della

carica del Consiglio che verrà nominato dalla Assemblea convocata per il 29 aprile/6 maggio 2024 e quindi, salvo eventuali necessarie modifiche che verranno apportate con la approvazione della Assemblea, verrà applicata fino alla approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2026.

Per quanto riguarda il Direttore Generale, essa viene definita e proposta alla Assemblea modificata con riferimento al biennio 2025-2026.

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6. Descrizione delle politiche in materia di componenti fisse e variabili della remunerazione (con particolare riguardo all'indicazione della relativa proporzione nell'ambito della retribuzione complessiva e distinguendo tra componenti variabili di breve e di medio-lungo periodo) (lett. f)

I componenti del Consiglio sono destinatari di una remunerazione differenziata a seconda che siano esecutivi o non esecutivi.

Amministratori (esecutivi compreso il presidente se destinatario di poteri delegati):

La remunerazione degli Amministratori (incluso il presidente se destinatario di deleghe) è composta dalle seguenti voci:

a) una parte fissa annuale uguale per tutti i consiglieri quantificata, per tutta la durata del mandato, dalla Assemblea, ai sensi dell'art. 2389, co. 1 e 3, c.c., all'atto della nomina¹ ;
b) una ulteriore componente fissa annuale predeterminata nell'ammontare complessivo dalla Assemblea e ripartita dal Consiglio, ai sensi dell'art. 2389, co. 3, c.c. per tutta la durata del mandato, all'atto del conferimento delle deleghe gestionali² ;
c) una parte variabile che viene determinata dal Consiglio sulla base di obiettivi, di natura economica e non economica, assegnati dal Consiglio su base annuale e pluriennale³ ;
d) benefici non monetari⁴ ;
e) TFM determinato dalla Assemblea all'atto della nomina⁵ ;
f) stock option che, relativamente sia al Piano di Stock Option 2016-2025, sia al Piano di Stock Option 2026-2031, possono essere esercitate soltanto dopo tre anni dalla assegnazione, qualora sia stato raggiunto con riferimento all'esercizio precedente almeno uno degli obiettivi Base (come di seguito definiti) assegnati.

La remunerazione variabile corrisposta sia agli Amministratori, presidente incluso, è soggetta a clausola di claw back e di malus.

Amministratori non esecutivi (e indipendenti) La remunerazione degli amministratori non esecutivi, anche indipendenti, è costituita:

¹ Fino al 29 aprile 2004 euro 17.000 lordi annui ciascuno, dal 29 aprile 2024 euro 18.000 lordi annui ciascuno.

² Fino al 29 aprile 2004 euro 150.000,00 lordi annui ciascuno al presidente e ai due consiglieri delegati, dal 29 aprile 2024 euro 250.000,00 lordi annui ciascuno al presidente e al consigliere delegato.

³ Per il 2024, degli 800.000,00 euri determinati dalla Assemblea di nomina quale plafond disponibile per la parte di compenso variabile da attribuire al Presidente del Consiglio di Amministrazione, se delegato, ai consiglieri delegati e ai consiglieri investiti di particolari cariche in funzione del raggiungimento di obiettivi prefissati dal Consiglio, il Consiglio, su proposta del Comitato ha determinato quale importo Target euro 340.000 euro per il presidente, destinatario di deleghe, e 280.000 euro per il consigliere delegato.

⁴ Determinati dalla Assemblea del 29 aprile 2024 in massimi euro 10.000,00 annui.

⁵ Determinato dalla Assemblea del 29 aprile 2024 in massimi complessivi euro 19.500,00 annui.

a) dalla componente fissa annuale uguale per tutti i consiglieri quantificata, per tutta la durata del mandato, dalla Assemblea all'atto della nomina⁶ .

b) da un ulteriore compenso per i consiglieri designati presidenti dei comitati endoconsiliari predeterminata dalla Assemblea nel suo ammontare complessivo⁷ .

Direttore Generale

La remunerazione del Direttore Generale consiste:

a) in una retribuzione fissa annuale (RAL) spettantegli in quanto dipendente con qualifica di dirigente pari dal 2025 a euro 405.000,00 lordi annui;
b) in una componente variabile determinata quanto alla composizione e meccanismo ogni quattro anni e sulla base di obiettivi di natura economica e obiettivi non finanziari, determinati dal Consiglio su base annuale e pluriennale;
c) in stock option che possono essere esercitate qualora sia stato raggiunto con riferimento all'esercizio precedente almeno uno degli obiettivi Base (come di seguito definiti) assegnati a tale proposito;
d) in un corrispettivo annuale fisso che viene liquidato, annualmente, in corso di rapporto per il patto di non concorrenza successivo alla eventuale cessazione del rapporto di lavoro subordinato pari dal 2025 a euro 125.000,00 lordi annui;
e) benefici non monetari;
f) TFR accantonato annualmente quale dipendente.

La remunerazione variabile corrisposta al Direttore Generale è soggetta a clausola di malus e claw back.

Dal 1 gennaio 2025, subordinatamente alla approvazione della Assemblea della proposta modifica alla Politica, alle componenti sopra descritte devono aggiungersi i diritti descritti dal Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. pubblicato e disponibile sul sito dell'Emittente www.elengroup.com nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo .

Attualmente la Società non ha altri Dirigenti.

Proporzione fra componente fissa e variabile

Amministratori esecutivi (incluso il presidente se destinatario di deleghe)

La parte fissa viene determinata dalla Assemblea nel suo ammontare complessivo da ripartire fra presidente e consiglieri delegati o investiti di particolari cariche.

La parte variabile viene determinata annualmente dal Consiglio nell'ambito della somma in denaro deliberata dalla Assemblea e destinata dalla stessa a tale scopo.

Il Consiglio, su proposta del Comitato, fissa annualmente un determinato importo ("Importo Target") da destinare al compenso variabile di ciascun consigliere destinatario di deleghe o di incarichi speciali, differenziato sulla base del ruolo (presidente o consigliere delegato) e dei poteri/incarichi conferiti.

La determinazione del compenso variabile effettivamente maturato da ogni destinatario nell'ambito dell'ammontare prefissato dal Consiglio, avviene in base al livello di realizzazione degli obiettivi (finanziari e non finanziari) assegnati. È stabilita una soglia di entrata relativa al

⁶ Fino al 29 aprile 2024 euro 17.000 lordi annui ciascuno, dal 29 aprile 2024 euro 18.000 lordi annui ciascuno.

⁷ Euro 3.000,00 lordi annui ciascuno.

raggiungimento dell'obiettivo di base sia finanziario sia non finanziario al di sotto della quale non spetta alcun compenso variabile in nessun caso.

Il Consiglio – su proposta del Comitato – verificati i risultati raggiunti li raffronta con gli obiettivi prefissati e procede a valutare la maturazione del diritto alla componente variabile dei destinatari e a quantificare la somma eventualmente spettante. In base al livello di realizzazione dei singoli obiettivi, viene calcolato un coefficiente complessivo, che può variare da 0% a 110%, da applicare all'Importo Target.

In caso di superamento dell'obiettivo massimo assegnato il piano di remunerazione prevede la possibilità di attribuire una maggiorazione fino al 50% dell'Importo Target.

Ove sia stata raggiunta la soglia di entrata e quindi i destinatari abbiano maturato il diritto alla parte variabile del loro compenso, il 70% della componente effettivamente dovuta viene corrisposta nel corso dell'esercizio, mentre il pagamento del residuo 30% avviene in via differita (triennale) incrementata o decrementata in base al livello di realizzazione dell'obiettivo pluriennale assegnato.

La componente variabile relativa al raggiungimento degli obiettivi annuali prevede un incentivo che può pesare dal 30% al 70% sulla retribuzione complessiva a seconda del livello di realizzazione degli stessi e del destinatario.

La componente variabile relativa al raggiungimento degli obiettivi pluriennali prevede un incentivo che può pesare pesa dal 5% al 15% sulla retribuzione complessiva.

Per quanto riguarda il peso della remunerazione variabile sulla retribuzione complessiva nel 2024 si rinvia alla prima parte della Sezione II della Relazione.

Direttore Generale

La Politica prevede un limite massimo all'attribuzione della componente variabile della remunerazione del Direttore Generale.

La remunerazione variabile del Direttore Generale risulta articolata in più componenti e, subordinatamente alla approvazione da parte della Assemblea, è modificata con decorrenza 1 gennaio 2025.

Pertanto fino al 31 dicembre 2024 essa era così articolata:

a) l'80% della componente variabile è stata corrisposta nel corso dell'esercizio in cui viene valutata dal Consiglio la maturazione del diritto sulla base dei risultati raggiunti dal Gruppo e su proposta del Comitato, e secondo le seguenti modalità:

60% in denaro
20% in natura, tramite azioni in numero pari all'importo diviso per la media dei prezzi nei 60 giorni antecedenti l'approvazione del bilancio consolidato annuale da parte del Consiglio, arrotondato alla decina in eccesso. La assegnazione ha avuto luogo ogni anno entro il 31 luglio e le azioni assegnate sono soggette a un vincolo di indisponibilità (lock up) per i 4 anni successivi alla assegnazione;

b) il 20% della componente variabile è stata corrisposta in via differita come segue⁸ :

60% nel corso dell'anno di approvazione del bilancio di esercizio del secondo anno successivo alla maturazione;
40% nel corso dell'anno di approvazione del bilancio di esercizio del terzo anno successivo alla maturazione.

Le somme di cui al punto b) che precede sono state soggette a rivalutazione sulla base alla crescita dei risultati del Gruppo e rapportati alla crescita del capitale investito per il raggiungimento degli stessi.

Dal 1 gennaio 2025 la remunerazione variabile del Direttore Generale risulta articolata come

⁸ Con riferimento all'esercizio 2024, ultimo anno del piano di remunerazione quadriennale 2021-2024 del Direttore Generale il saldo degli importi accumulati a seguito del bilancio di esercizio 2024 sono stati corrisposti con la retribuzione del mese successivo alla approvazione del bilancio da parte della Assemblea.

segue:

a) una componente in denaro ("Bonus") corrisposta come segue:

l'80% nel corso dell'esercizio in cui viene valutata dal Consiglio, previa valutazione e proposta del Comitato, la maturazione del diritto sulla base dei risultati raggiunti dal Gruppo nell'esercizio precedente;
20% in via differita come segue:
65% nel corso dell'anno di approvazione del bilancio di esercizio del secondo anno successivo alla maturazione (i.e. nel 2028 alla approvazione del bilancio 2027);
35% nel corso dell'anno di approvazione del bilancio di esercizio del terzo anno successivo alla maturazione (i.e. nel 2029 alla approvazione del bilancio 2028).

La parte di Bonus corrisposto in via differita viene accantonato in un apposito fondo di rivalutazione sulla base del rapporto fra i risultati pluriennali del Gruppo rapportati alla misura del capitale investito per il raggiungimento degli stessi.

b) la assegnazione a titolo gratuito di un quantitativo di azioni proprie detenute in portafoglio dalla Società proporzionato all'ammontare del Bonus dovuto in via differita di cui alla lettera a) che precede ed accantonata nel fondo svalutazione e dovuta solo al superamento di una determinata soglia di Bonus accantonata ("Soglia Base") e quantificato come segue:

Misura Bonus differito	Numero Azioni Maturate
accantonato in euro
0-100.000	0
100.001-150.000	13.000
175.001-200.000	16.000
200.001-225.000	19.000
225.001-250.000	22.000
250.001-275.000	25.000
275.001-300.000	28.000
300.001-325.000	31.000
Oltre 325.001	34.000

Le azioni eventualmente maturate verranno assegnate dal 1 luglio al 31 luglio di ogni anno di maturazione e sono soggette a un vincolo di indisponibilità (lock up) per i 4 anni successivi alla data di assegnazione.

Per maggiori dettagli si veda il documento redatto ex art. 84-bis Regolamento Emittenti "Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a." pubblicato e consultabile sul sito dell'Emittente www.elengroup.com nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo .

La componente variabile relativa al raggiungimento degli obiettivi annuali prevede un incentivo che pesa dal 60% all'80% sulla retribuzione complessiva a seconda del livello di realizzazione degli stessi.

Per quanto riguarda il peso della remunerazione variabile sulla retribuzione complessiva nel 2024 si rinvia alla prima parte della Sezione II della Relazione.

Natura degli obiettivi

Quanto agli Amministratori, il piano di remunerazione variabile prevede la assegnazione di obiettivi legati ai risultati economici della Società e del Gruppo e obiettivi di carattere non finanziario legati alla realizzazione del Nuovo Piano di Sostenibilità.

Gli obiettivi finanziari incidono per il 70% sulla componente variabile, quelli non finanziari per il 30%.

Quanto al Direttore Generale, per il quale, ugualmente gli obiettivi il piano di remunerazione variabile prevede la assegnazione di obiettivi legati ai risultati economici della Società e del Gruppo e obiettivi di carattere non finanziario legati alla realizzazione del Nuovo Piano di Sostenibilità, gli obiettivi finanziari incidono per il 75% sulla componente variabile, quelli non finanziari per il 25%.

Stock Option

Con riferimento alle stock option esse hanno delle precise condizioni di esercizio.

Piano di Stock Option 2016-2025

Nel 2016 la Società ha approvato il Piano di Stock Option 2016-2025 in relazione al quale è disponibile sul sito internet della Società www.elengroup.com la seguente documentazione nelle seguenti rispettive sezioni:

a) verbale di approvazione della Assemblea in data 12 maggio 2016 del Piano di Stock Option 2016-2025 e documentazione di corredo ivi compreso, all'interno della relazione illustrativa dell'organo amministrativo dell'argomento, il documento informativo, aggiornato alla data del 25 marzo 2016, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti – sez. Governance/documenti assembleari/assemblea ordinaria e straordinaria 26 aprile 2016 – 12 maggio 2016;

b) verbale di adunanza del Consiglio in data 13 settembre 2016 di attuazione del Piano di Stock Option 2016-2025 e di esercizio della delega, ex art. 2443 c.c., di aumento di capitale riservato a servizio di detto piano con relativa documentazione di corredo - sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2016-2025;

c) il documento informativo, aggiornato alla data del 13 settembre 2016, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti e contenente (pagg. 16 e ss.) la tabella n. 1 prevista nel paragrafo 4.24 dell'Allegato 3A, Schema 7 - sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2016-2025.

Piano di Stock Option 2026-2031

L'Assemblea del 15 dicembre 2022 ha approvato il Piano di Stock Option 2026-2031 in relazione al quale è disponibile sul sito internet della Società www.elengroup.com la seguente documentazione nelle seguenti rispettive sezioni:

a) relazione illustrativa del Consiglio sul sito internet della Società sez. Governance/documenti assembleari/2022/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 15 DICEMBRE 2022.

b) il documento informativo, aggiornato alla data del 15 novembre 2022, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti e contenente le tabelle previste nel paragrafo 4.24 dell'Allegato 3A, Schema 7, sia nella sez. Governance/documenti assembleari/2022/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 15 DICEMBRE 2022 sia nella sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031;

c) verbale di approvazione della Assemblea in data 15 dicembre 2022 del Piano di Stock Option 2026-2031 e documentazione di corredo ivi compreso il parere espresso dalla società di revisione EY s.p.a. sui criteri di determinazione del prezzo di esercizio delle opzioni redatto ai sensi dell'art. 2441, VI, co., c.c. nella sez. Governance/documenti assembleari/2022/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 15 DICEMBRE 2022;

d) verbale di adunanza del Consiglio in data 15 marzo 2023 di attuazione del Piano di Stock Option 2026-2031 e di esercizio, parziale, della delega, ex art. 2443 c.c., di aumento di capitale riservato a servizio di detto piano con relativa documentazione di corredo – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031;

e) il documento informativo, aggiornato alla data del 15 marzo 2023, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti e contenente le tabelle previste nel paragrafo 4.24 dell'Allegato 3A, Schema 7 – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031;

Stock Grant

Con riferimento alle stock grant, i diritti assegnati alla maturazione delle azioni ordinarie di El.En. s.p.a. essi hanno precise condizioni di esercizio.

Attualmente la Società ha proposto alla Assemblea 2025 i seguenti due piani di stock grant che verranno eventualmente attuati dal Consiglio a seguito della approvazione degli azionisti.

Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. 2025-2028

E' disponibile la seguente relativa documentazione sul sito internet della Società www.elengroup.com nelle seguenti relative sezioni:

a) Relazione illustrativa del Consiglio sul sesto punto all'ordine del giorno della Assemblea convocata per il 29 aprile 2025 ore 10 in prima convocazione e per il 6 maggio 2025 ore 10.00 in seconda convocazione nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo
b) Documento informativo redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo

Piano di Stock Grant destinato a dipendenti e collaboratori

E' disponibile la seguente relativa documentazione sul sito internet della Società www.elengroup.com nelle seguenti relative sezioni:

a) Relazione illustrativa del Consiglio sul quinto punto all'ordine del giorno della Assemblea convocata per il 29 aprile 2025 ore 10 in prima convocazione e per il 6 maggio 2025 ore 10.00 in seconda convocazione nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo
b) Documento informativo redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti nella sezione "Governance/Documenti Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025" nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarketSDIR consultabile all'indirizzo .

* * *

7. Benefici non monetari (lett. g)

Gli Amministratori, incluso il presidente con deleghe, e il Direttore Generale sono destinatari di benefici non monetari.

Tali benefici consistono per gli Amministratori nella assegnazione di una autovettura aziendale

ad uso promiscuo e per il Direttore Generale, oltre alla assegnazione dell'auto, nella stipula a suo favore di tre polizze (assicurazione sanitaria integrativa Fasi; polizza in caso morte o invalidità; polizza infortunio extraprofessionale).

Tutti i consiglieri di amministrazione e dirigenti della Società e del Gruppo, sono beneficiari di una polizza D&O.

Gli importi dei benefici non monetari rappresentano una quota per gli Amministratori inferiore al 3% della remunerazione fissa di ciascuno, per il Direttore Generale inferiore al 9% della remunerazione fissa, escluso il patto di non concorrenza.

* * *

Descrizione degli obiettivi di performance in base ai quali vengono assegnate le componenti variabili di medio e lungo periodo. Legame tra la variazione dei risultati e la variazione della remunerazione (lett. h).

Le componenti variabili vengono assegnate al raggiungimento di obiettivi annuali o pluriennali costruiti sulla capacità di generare valore e perseguire il successo sostenibile della Società e del Gruppo.

Per gli Amministratori e il Direttore generale, gli obiettivi di performance sono di natura sia finanziaria sia non finanziaria.

- AMMINISTRATORI -

È prevista per ciascuno degli Amministratori una remunerazione variabile monetaria annuale, attribuita a seconda che siano raggiunti gli obiettivi, sia di natura finanziaria sia non finanziaria, prefissati.

All'atto della assegnazione degli obiettivi viene definito dal Consiglio su proposta del Comitato l'Importo Target, in denaro, assegnabile a ciascuno dei destinatari.

L'Importo Target è articolato in due componenti differenziate sulla base della natura degli obiettivi: il 70% è destinato agli obiettivi finanziari e il 30% agli obiettivi di natura non finanziaria.

A) Componente legata a obiettivi di natura finanziaria.

Incide per il 70% sulla componente variabile complessiva di ciascuno dei destinatari.

L'obiettivo finanziario è fissato dal Consiglio su proposta del Comitato.

L'obiettivo finanziario annuale è il risultato operativo consolidato.

L'obiettivo è previsto ed espresso in termini percentuali di realizzazione del risultato operativo consolidato prefissato per l'esercizio (EBIT Prefissato). Sono fissati: un valore cancello ("Base") - che costituisce la soglia di entrata della componente variabile al di sotto della quale nulla spetta - pari al 90% dell'EBIT Prefissato, un valore intermedio ("Target") pari al 100% dell'Ebit Prefissato e un valore massimo ("Massimo") pari al 120% dell'EBIT Prefissato.

Al raggiungimento del valore Base scatta l'attribuzione del 50% dell'Importo Target, in denaro. La componente variabile legata all'obiettivo è incrementabile secondo una progressione lineare in funzione della misura dell'EBIT consolidato effettivamente realizzato fino ad un massimo pari al 110% dell'Importo Target.

Della componente variabile effettivamente maturata per i primi due anni di mandato, il 70% viene corrisposto nell'esercizio successivo al raggiungimento dell'obiettivo, il 30% viene corrisposto in via differita al termine del mandato. Per quanto riguarda l'ultimo anno del mandato, la componente variabile effettivamente maturata con riferimento all'obiettivo annuale viene corrisposta al 100%.

L'obiettivo finanziario pluriennale è la crescita del risultato operativo consolidato coerente con il piano strategico triennale 2024-2026.

La componente variabile relativa all'obiettivo finanziario pluriennale è costituita dalla rivalutazione o svalutazione del 30% del compenso variabile maturato per ogni esercizio e che non è stata erogata. Tale componente differita al termine del triennio di mandato viene rivalutata (o svalutata) - in funzione dell'andamento dei risultati finanziari sul lungo termine della percentuale risultante dal rapporto fra il tasso di crescita dell'EBIT conseguito in coerenza del piano strategico 2023-2026 e il capitale investito.

OBIETTIVI	LIVELLO DI	COMPENSO VARIABILE	COMPENSO VARIABILE	PESO SU
FINANZIARI	REALIZZAZION	MATURATO	EROGATO	RETRIBUZIONE
(70%)	E			COMPLESSIVA
	DELL'OBIETTIV			EROGATA
	O			(FISSA+VARIABIL
				E)
Annuale:	< 90%	0	0	0
EBIT	90%	50% dell'Importo Target	70% DEL COMPENSO
CONSOLIDAT			VARIABILE MATURATO
O ANNUALE			ANNUALMENTE CON
PREFISSATO	100%	Importo Target	RIFERIMENTO AGLI	30%-70%
DAL CDA	120%	110% dell'Importo	OBIETTIVI FINANZIARI
		Target
Pluriennale:	0	0	0
TASSO DI	0,1-100%	30% DEL COMPENSO	30% DEL COMPENSO
CRESCITA		VARIABILE MATURATO	VARIABILE MATURATO
DELL'EBIT		NEI DUE ANNI	NEI DUE ANNI
CONSOLIDAT		PRECEDENTI CON	PRECEDENTI CON
O		RIFERIMENTO AGLI	RIFERIMENTO AGLI
PREFISSATO		OBIETTIVI FINANZIARI	OBIETTIVI FINANZIARI	5-15%
NEL PIANO		RIVALUTATO/SVALUTA	RIVALUTATO/SVALUTA
STRATEGICO		TO DELLA	TO DELLA
2024-2026		RISULTANZA'DEL	RISULTANZA'DEL
		RAPPORTO	RAPPORTO
		EBIT/CAPITALE	EBIT/CAPITALE
		INVESTITO	INVESTITO

Per quanto riguarda le stock option, si è detto precedentemente, che esse sono esercitabili, e pertanto il destinatario ne può trarre il beneficio economico, allorchè sia stata raggiunta nell'anno la soglia minima di entrata vale a dire l'obiettivo Base.

2) Componente legata ad obiettivi di natura non finanziaria.

Incide per il 30% sulla componente variabile complessiva di ciascuno dei destinatari.

Gli obiettivi non finanziari sono legati alla realizzazione del Nuovo Piano di Sostenibilità.

Tali obiettivi sono approvati dal Consiglio su proposta Comitato.

Sono obiettivi predeterminati e misurabili selezionati fra obiettivi strategici identificati dalla Società nell'ambito del piano e che attengono alle seguenti aree: catena di fornitura, emissioni dirette ed indirette, sistemi di incentivazione del personale diretti alla realizzazione del Nuovo Piano di Sostenibilità, formazione e crescita del personale.

Per ciascuna area è stato stabilito un peso specifico e differenziato sulla parte variabile eventualmente spettante ai destinatari.

La componente variabile relativa a ciascuna area viene maturata con riferimento al grado di raggiungimento dei singoli obiettivi. Della componente variabile effettivamente maturata per i primi due anni di mandato, il 70% viene corrisposto nell'esercizio successivo al raggiungimento dell'obiettivo, il 30% viene corrisposto in via differita al termine del mandato. Per quanto

riguarda l'ultimo anno del mandato, la componente variabile effettivamente maturata con riferimento all'obiettivo annuale viene corrisposta al 100%.

L'obiettivo pluriennale è costituito dal completamento di tutti gli obiettivi.

La componente variabile relativa all'obiettivo non finanziario pluriennale è costituita dalla rivalutazione o svalutazione del 10% del compenso variabile maturato con riferimento agli obiettivi non finanziari per ogni esercizio per la quale era prevista la corresponsione differita.

OBIETTIVI NON FINANZIARI (30%)	PESO DEL SINGOLO OBIETTIVO SULLA COMPONENTE VARIABILE RELATIVA AGLI OBIETTIVI NON	COMPENSO VARIABILE EROGATO ANNUALMENTE	COMPENSO VARIABILE EROGATO AL TERMINE DEL MANDATO
CONSEGUIMENTO DELL' OBIETTIVO ANNUALE DEL PIANO PLURIENNALE DI SOSTENIBILITA' (AREA CATENA DI FORNITURA CONSEGUIMENTO DELL' OBIETTIVO ANNUALE DEL PIANO PLURIENNALE DI SOSTENIBILITA' (AREA EMISSIONI DIRETTE) CONSEGUIMENTO DELL' OBIETTIVO ANNUALE DEL PIANO PLURIENNALE DI SOSTENIBILITA' (AREA EMISSIONI INDIRETTE) CONSEGUIMENTO DELL' OBIETTIVO ANNUALE DEL PIANO PLURIENNALE DI SOSTENIBILITA' (AREA MBO PERSONALE) CONSEGUIMENTO DELL' OBIETTIVO ANNUALE DEL PIANO PLURIENNALE DI SOSTENIBILITA' (AREA FORMAZIONE PERSONALE)	FINANZIARI 10% 6% 4% 5% 5%	70% DEL COMPENSO MATURATO AL RAGGIUNGIMENTO DELL'OBIETTIVO	30% DEL COMPENSO MATURATO AL RAGGIUNGIMENTO DELL'OBIETTIVO MATURATO NEI DUE ANNI PRECEDENTI CON RIFERIMENTO AGLI OBIETTIVI NON FINANZIARI RIVALUTATO/SVALUTATO DEL 10% IN CASO DI RAGGIUNGIMENTO/MANCATO RAGGIUNGIMENTO DI TUTTI GLI OBIETTIVI DEL TRIENNIO,

Direttore Generale

Per quanto riguarda il Direttore Generale, dipendente della Società, egli è destinatario di un piano di remunerazione annuale e quadriennale variabile basato sul raggiungimento di obiettivi, oggettivamente misurabili.

Gli obiettivi sono stati elaborati tenendo in considerazione, da un lato, la crescita della

redditività a medio-lungo termine e, dall'altro, il successo sostenibile della Società e del Gruppo. Sono stati quindi assegnati obiettivi, sia di carattere annuale sia pluriennale, ed è stata prevista la corresponsione in via differita di una consistente parte della retribuzione variabile rivalutabile sulla base dell'andamento pluriennale del Gruppo.

Gli obiettivi hanno natura sia finanziaria (risultato operativo consolidato, con esclusione del settore taglio) sia non finanziaria (realizzazione degli stessi obiettivi di sostenibilità assegnati agli Amministratori).

La retribuzione avviene in parte in denaro e in parte in azioni della Società con un impegno a mantenere detti titoli per i quattro anni successivi all'assegnazione. Per il Direttore Generale la parte fissa della retribuzione è bilanciata da una adeguata parte variabile.

Gli obiettivi sono costituiti dal 1 gennaio 2025 da:

a) obiettivi annuali:

finanziari: la crescita dell'EBIT consolidato annuale adjusted – epurato dei risultati conseguiti dal Gruppo nel settore industriale del taglio laser e di utili o perdite derivanti da operazioni straordinarie - rispetto a una soglia EBIT predeterminata dal Consiglio come valore cancello ("Base") al di sotto del quale non scatta alcun compenso variabile; - non finanziari: gli stessi obiettivi non finanziari assegnati dal Consiglio agli Amministratori.

b) obiettivi ultrannuali:

la evoluzione del rapporto fra i risultati operativi del Gruppo e il capitale investito nel secondo e nel terzo anno successivo al primo anno di maturazione.

Al raggiungimento del valore Base e degli obiettivi non finanziari al Direttore Generale spetta una somma in denaro ("Bonus") così quantificato:

a) il 1,75% della differenza fra EBIT consolidato adjusted realizzato e valore Base:
b) un ulteriore 0,75% della differenza fra EBIT consolidato adjusted realizzato e valore Base:

Qualora non venga realizzato il 100% degli obiettivi non finanziari spetterà al Direttore Generale a titolo di Bonus una quota di quanto descritto nella lettera b) che precede proporzionale al grado di realizzazione degli obiettivi non finanziari.

Qualora il Bonus accantonato secondo quanto descritto nel paragrafo 6 che precede superi la Soglia Base, si attiva l'ulteriore incentivo di assegnazione gratuita di azioni della Società.

* * *

9. Criteri utilizzati per la valutazione del raggiungimento degli obiettivi di performance alla base dell'assegnazione di azioni, opzioni, altri strumenti finanziari o altre componenti variabili della remunerazione, specificando la misura della componente variabile di cui è prevista l'erogazione in funzione del livello di conseguimento degli obiettivi stessi (lett. i)

La valutazione per il raggiungimento degli obiettivi di performance avviene:

a) quanto agli obiettivi di carattere economico-finanziario sulla base dei dati di bilancio annuale approvati dal Consiglio con riferimento al relativo esercizio e, per i traguardi ultrannuali, sul tasso di crescita del parametro assunto quale misuratore ai fini del raggiungimento dell'obiettivo assegnato.
b) quanto agli obiettivi di carattere non finanziario confrontando l'obiettivo assegnato con quanto effettivamente realizzato. La verifica avviene ad opera del Comitato e poi dell'intero Consiglio sulla base dei flussi informativi ricevuti dalle funzioni aziendali preposte al settore oggetto di valutazione.

Gli obiettivi qualitativi assegnati sono sempre misurabili sulla base di criteri stabiliti dal Consiglio su proposta del Comitato all'atto di assegnazione degli stessi. Il raggiungimento degli obiettivi quantitativi assegnati su parametri rilevanti per la sostenibilità viene riscontrato dalle evidenze pubblicate nella rendicontazione di sostenibilità annuale, soggetta a revisione.

Per quanto riguarda i piani di remunerazione incentivante basati su strumenti finanziari, gli Amministratori e il Direttore Generale sono già destinatari di opzioni per la sottoscrizione di azioni ordinarie di nuova emissione della Società, a seguito di assegnazione avvenuta sulla base dei due piani di stock option menzionati nel precedente paragrafo 6 della Relazione. Per entrambi i piani sono previsti presupposti di esercizio delle opzioni.

Per il Piano di Stock Option 2016-2025 attuato dal Consiglio in data 13 settembre 2016 con la assegnazione di opzioni per la sottoscrizione a partire dal 14 settembre 2019 di azioni ordinarie di nuova emissione della Società:

a) per tutti i destinatari è previsto un vesting a partire dal terzo anno successivo alla assegnazione;

b) per gli Amministratori e il Direttore Generale è previsto che l'esercizio delle opzioni assegnate possa avvenire soltanto se gli stessi abbiano raggiunto nell'esercizio pertinente almeno il valore Base degli obiettivi assegnati dal Consiglio;

c) per i soli Amministratori è previsto che detengano fino alla fine del loro mandato almeno il 5% delle azioni rivenienti dall'esercizio delle opzioni assegnate.

Tutti i dettagli del Piano di Stock Option 2016-2025 sono disponibili sul sito internet della Società www.elengroup.com - sez. Investor Relations/documenti societari/Piano di Stock Option 2016/2025;

Per il Piano di Stock Option 2026-2031 attuato dal Consiglio in data 15 marzo 2023 con la assegnazione di opzioni per la sottoscrizione a partire dal 1 aprile 2026 di azioni ordinarie della Società:

a) per tutti i destinatari e previsto un vesting a partire dal terzo anno successivo alla assegnazione;

b) per gli Amministratori e il Direttore Generale è previsto che l'esercizio delle opzioni assegnate e maturate possa avvenire soltanto se gli stessi abbiano raggiunto nell'esercizio pertinente almeno il valore Base degli obiettivi assegnati dal Consiglio;

c) per gli Amministratori e il Direttore Generale è previsto che detengano fino alla fine del loro mandato, e comunque per un periodo non inferiore a cinque anni dalla assegnazione, almeno il 10% delle azioni rivenienti dall'esercizio delle opzioni assegnate.

Tutti i dettagli del Piano di Stock Option 2026-2031 sono disponibili sul sito della Società www.elengroup.com – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031.

Per il Direttore Generale il Consiglio con delibera del 18 marzo 2025 ha approvato, su proposta del Comitato del 13 marzo, di sottoporre alla approvazione della Assemblea 2025 il Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. che prevede che qualora il Bonus accantonato secondo quanto descritto nel paragrafo 6 che precede superi la Soglia Base, si attivi l'ulteriore incentivo di assegnazione gratuita di azioni della Società soggette ad un lock up quadriennale a far data dalla assegnazione.

Tutti i dettagli del Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. sono disponibili sul sito della Società www.elengroup.com – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a..

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10. Informazioni volte ad evidenziare il contributo della politica delle remunerazioni, e in particolare della politica in materia di componenti variabili della remunerazione, alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità della Società (lett. i).

Il Consiglio ritiene che la politica di remunerazione contribuisca alla strategia aziendale in diversa misura a seconda dei soggetti ai quali è diretta.

Con riferimento al Direttore Generale il piano di remunerazione del quale egli è attualmente destinatario, e comunque più in generale di piani simili che fossero destinati a soggetti coinvolti nella gestione aziendale estranei alla storica compagine azionaria, consente di raggiungere un obiettivo di stabilità nella copertura del ruolo per il coerente raggiungimento degli obiettivi strategici di carattere prevalentemente economico e di posizionamento su mercati caratterizzati da un limitato numero di attori.

Con riferimento agli Amministratori, oltre al raggiungimento di detti obiettivi, il piano di remunerazione di cui essi sono destinatari ha rilevanza anche sotto il profilo del perseguimento degli interessi a lungo termine della Società e del Gruppo in quanto gli obiettivi sono strutturati in maniera tale da evitarne il raggiungimento attraverso scelte gestionali di corto respiro che sarebbero, potenzialmente, in grado di minare la sostenibilità della Società e pertanto la capacità della stessa e del Gruppo di generare profitto e creare valore nel lungo termine.

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11. Termini di maturazione dei diritti (cd. vesting period), gli eventuali sistemi di pagamento differito, con indicazione dei periodi di differimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi e, se previsti, i meccanismi di correzione ex post della componente variabile (malus ovvero restituzione di compensi variabili "clawback") (lett. j)

Oltre a quanto detto in relazione al paragrafo 9 che precede in relazione al vesting period del diritto all'esercizio delle opzioni relative al Piano di Stock Option 2016-2025, al Piano di Stock Option 2026-2031 e al divieto di trasferimento quadriennale al quale sono soggette le azioni che siano assegnate al Direttore Generale sulla base del Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. quale parte del compenso variabile dello stesso, la Politica prevede che quanto segue.

Fatta eccezione per l'ultimo anno del mandato, la parte variabile del compenso spettante agli Amministratori viene corrisposta per il 70% nell'esercizio successivo a quello in relazione al quale sono stati assegnati gli obiettivi, quanto al residuo 30%, eventualmente rivalutato come descritto nel paragrafo 8 che precede, alla scadenza del mandato.

Il 20% della parte variabile del compenso del Direttore Generale maturata in relazione agli obiettivi annuali viene corrisposta in via differita come segue:

i) il 65% degli importi fino ad allora accumulati, a seguito della approvazione del bilancio di esercizio 2027, con la retribuzione del mese successivo a quello della approvazione del bilancio da parte della Assemblea;

ii) il saldo degli importi accumulati, a seguito della approvazione del bilancio di esercizio 2028, con la retribuzione del mese successivo a quello della approvazione del bilancio da parte della Assemblea.

Infine, sia gli Amministratori, sia il Direttore Generale sono destinatari e hanno sottoscritto specifiche clausole di malus e claw back in forza delle quali saranno tenuti a restituire – o perderanno il diritto a percepire – seconda dei casi - le somme che vengano loro attribuite in virtù di piani di remunerazione incentivante anche basati su strumenti finanziari approvati nel

corso del mandato, qualora le somme siano state erogate per il raggiungimento di obiettivi contemplati nei predetti piani che si siano rivelati falsati da dati rilevatisi quali manifestamente ed oggettivamente errati entro la fine del secondo esercizio successivo a quello di percepimento delle rispettive somme e nel caso si verifichino le altre circostanze previste dalla Società in relazione al Piano di Stock Option 2026-2031. Infatti, per il Piano di Stock Option 2026-2031 tale clausola è stata integrata con la previsione del diritto della Società di chiedere la restituzione, in tutto o in parte, delle opzioni attribuite ma non ancora esercitate o la restituzione delle azioni nella titolarità del beneficiario derivanti dall'esercizio delle opzioni maturate ovvero la restituzione totale o parziale dei guadagni netti ottenuti dal beneficiario per effetto dell'esercizio delle opzioni, nel caso in cui il Consiglio, previa consultazione del Comitato per la Remunerazione, accerti, nel corso del Piano e/o entro 3 anni dal termine del Piano: (1) che gli obiettivi siano stati determinati sulla base di dati che si siano rivelati manifestamente errati ovvero i dati utilizzati per la consuntivazione degli obiettivi siano stati dolosamente alterati; (2) che il beneficiario abbia posto in essere comportamenti da cui è derivata una perdita significativa per l'Emittente, una qualsiasi società del Gruppo o il Gruppo in generale; (3) che il beneficiario abbia posto in essere comportamenti fraudolenti o di colpa grave a danno dell'Emittente, di una qualsiasi società del Gruppo o del Gruppo in generale.

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12. Informazioni sulla eventuale previsione di clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari dopo la loro acquisizione, con indicazione dei periodi di mantenimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi (lett. k)

Oltre a quanto detto in relazione al paragrafo 9 che precede in relazione al Piano di Stock Option 2016-2025, al Piano di Stock Option 2026-2031 e al paragrafo 10 in relazione al divieto di trasferimento delle azioni eventualmente assegnate in virtù del Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. del Direttore Generale non vi è nessuna ulteriore informazione.

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13. Trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro (lett. l).

E' previsto per gli Amministratori, i quali non sono dipendenti della Società, un trattamento di fine mandato pari a Euro 9.750,00 ciascuno per anno di mandato.

L'accantonamento di tali somme è effettuato prevalentemente tramite la stipula di una apposita polizza assicurativa.

La liquidazione è prevista alla cessazione del mandato.

L'attuale Consiglio scade con la approvazione del bilancio di esercizio 2026.

Quanto al Direttore Generale non vi sono previsioni particolari diverse dalla contrattazione collettiva di riferimento.

Egli è un dirigente con contratto di lavoro subordinato.

Per quanto concerne l'effetto della cessazione del rapporto sulle opzioni assegnate in relazione ai Piani di stock option descritti nei paragrafi 6 e 9 della presente relazione si rinvia ai regolamenti dei piani rispettivamente allegati al verbale di attuazione del Consiglio in data 13 settembre 2016 (www.elengroup.com – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock

Option 2016-2025) e 15 marzo 2023 (www.elengroup.com – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031).

Per quanto concerne l'effetto della cessazione del rapporto sulle azioni che siano assegnate in relazione ai Piani di stock grant descritti nei paragrafi 6 e 9 della presente relazione si rinvia ai documenti informativi redatti e pubblicati ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti (www.elengroup.com – sez. Governance/documenti societari/Piani Stock Grant 2025-2028). Non è previsto né per Amministratori né per Direttore Generale alcun beneficio successivo alla cessazione del rapporto.

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14. Eventuali altre coperture assicurative e previdenziali (lett. m)

In linea con le best practice, è prevista una polizza assicurativa c.d. D&O (Directors & Officers) Liability a fronte della responsabilità civile verso terzi degli organi sociali, direttori generali, dirigenti con responsabilità strategica nell'esercizio delle loro funzioni finalizzata a tenere indenne il gruppo e gli organi sociali dagli oneri derivanti dal relativo risarcimento, conseguente alle previsioni stabilite in materia dal contratto collettivo nazionale del lavoro applicabile e delle norme in materia di mandato, esclusi i casi dolo e colpa grave.

Oltre a quanto previsto dalla legge in caso di rapporto di lavoro dipendente, non vi sono altre coperture assicurative, ovvero previdenziali o pensionistiche, a favore di organi sociali.

Il Direttore Generale è beneficiario di quanto descritto al paragrafo 7.

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15. Politica retributiva amministratori indipendenti, componenti comitati intraconsiliari, incarichi particolari (lett. o).

A tutti gli amministratori, indipendenti inclusi, spetta una retribuzione base fissa predeterminata deliberata dalla Assemblea.

Dal 2021 la Assemblea ha attribuito un ulteriore, modesto, incremento del compenso fisso per i consiglieri non esecutivi, anche indipendenti, che vengano designati presidenti dei comitati endoconsiliari. Si veda a tal proposito la relazione illustrativa depositata dal Consiglio in data 18 marzo 2021 consultabile sul sito della società www.elengroup.com (sezione Governance/documenti assembleari/2021/ASSEMBLEA ORDINARIA 27 aprile 2021 – 4 maggio 2021).

L'Assemblea che nel 2024 ha nominato il Consiglio in carica ha approvato per il nuovo organo amministrativo 2024-2026 un ulteriore incremento di euro 1000,00 annui lordi.

La corresponsione di retribuzioni ulteriori è legata allo svolgimento di funzioni con poteri delegati in via continuativa.

In tale ambito anche il presidente, in quanto consigliere delegato, percepisce una componente di retribuzione fissa superiore rispetto ai consiglieri non delegati nonché una componente di retribuzione variabile, come descritta nei relativi paragrafi precedenti.

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16. Eventuali politiche retributive utilizzate come riferimento (lett. p)

Fatta salva la miglior prassi adottata a livello internazionale da emittenti quotati, con riferimento a piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, non vi sono particolari politiche retributive utilizzate come riferimento specifico.

Si precisa, altresì, che il Consiglio prima di proporre alla Assemblea la determinazione del compenso dell'organo amministrativo e di controllo procede ad un esame dei compensi corrisposti ai relativi organi di altre società di settore e dimensioni paragonabili.

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17. Deroghe per circostanze eccezionali (lett. q)

In relazione alle "circostanze eccezionali" che consentono di derogare, in via temporanea, alla Politica approvata dalla Assemblea si precisa che esse sono riferite a situazioni in cui la deroga è necessaria ai fini del perseguimento degli interessi a lungo termine della Società e della sostenibilità del Gruppo nel suo complesso o per assicurarne la capacità di stare sul mercato.

A titolo esemplificativo esse possono riferirsi alla necessità di attrarre in tempi rapidi, trattenere o motivare figure dotate delle competenze e delle qualifiche adeguate a situazioni che richiedono di essere gestite con dinamicità e rapidità al fine di gestire con successo situazioni contingenti non previste all'atto della approvazione della Politica.

La procedura che verrà applicata è quella relativa alla elaborazione della Politica in generale e delle eventuali revisioni, pertanto ove ciò si rendesse necessario per circostanze imprevedibili ed eccezionali essa avverrà su proposta del Comitato, udito il Collegio Sindacale in conformità a quanto descritto e ove necessario al Regolamento per le Operazioni con le Parti Correlate della Società.

Gli elementi della Politica derogabili possono riguardare tra gli altri la misura del compenso fisso, gli obiettivi e la misura del compenso variabile, le modalità e la tempistica di corresponsione.

Allo stato attuale la Società non ha avuto necessità di derogare alla Politica.

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B) LA POLITICA DI REMUNERAZIONE DEGLI ORGANI DI CONTROLLO

A mente dell'art. 2402 c.c., la retribuzione del Collegio Sindacale viene determinata in misura fissa all'atto della nomina dalla Assemblea su proposta del Consiglio. A tale riguardo il Consiglio formula la propria proposta sulla base dei seguenti elementi:

a) le tariffe di settore vigenti;

b) la comparazione con i compensi corrisposto agli organi di controllo di altre società di settore e dimensioni paragonabili;

c) l'impegno richiesto e la rilevanza del ruolo ricoperto da ciascuno di essi.

La remunerazione, secondo quanto stabilito dalla legge e in coerenza con il ruolo di controllo dell'organo sindacale, resta invariata fino alla cessazione della carica e viene corrisposta su base annua.

Il Collegio Sindacale non è destinatario di alcuna componente variabile.

Il Collegio Sindacale, come gli organi di amministrazione e i dirigenti della Società è beneficiari di una copertura assicurativa D&O.

Per la proposta di remunerazione del Consiglio per il Collegio Sindacale da nominarsi per il triennio 2025-2027 si veda la relativa relazione illustrativa sul terzo punto all'ordine del giorno della Assemblea convocata per il 29 aprile 2025 ore 10 in prima convocazione e per il 6 maggo 2025 ore 10.00 in seconda convocazione (www.elengroup.com – sez. "Governance/Documenti

Assembleari/2025/ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 29 aprile 2025 – 6 maggio 2025").

SEZIONE II – COMPENSI CORRISPOSTI

PRIMA PARTE

1.1. Descrizione delle voci che compongono la remunerazione e il trattamento di fine rapporto

Il Consiglio di amministrazione è stato rinnovato con delibera della Assemblea del 29 aprile 2024 rimanendo composto di sette componenti due dei quali sono stati sostituiti.

Pertanto in conformità con quanto descritto nella Sezione I della Relazione i componenti del Consiglio nel corso dell'esercizio sono stati così remunerati.

Consiglio di Amministrazione

Remunerazione Fissa

Consiglio scaduto il 29 aprile 2024

L'Assemblea in sede di nomina del Consiglio in scadenza con la approvazione del bilancio di esercizio 2023, avvenuta il 27 aprile 2021 aveva stabilito, fino a nuova e diversa delibera assembleare, in euro 1.578.000,00 (unmilionecinquecentosettantottomila virgola zero zero) l'indennità massima annuale lorda da attribuire complessivamente ai 7 (sette) componenti il Consiglio e da ripartirsi come segue:

a) quanto a totali euro 119.000,00 (centodiciannovemila virgola zero zero) annui lordi in parti uguali fra i componenti del Consiglio di Amministrazione;

b) quanto a totali euro 9.000,00 (novemila virgola zero zero) annui lordi in parti uguali fra i consiglieri non esecutivi che ricoprano la carica di presidenti dei comitati endoconsiliari;

c) quanto a totali euro 450.000,00 (quattrocentocinquantamila virgola zero zero) annui lordi in parti uguali, anche attraverso la attribuzione di benefici non monetari, fra il Presidente del Consiglio di Amministrazione e i consiglieri delegati;

c) quanto a totali euro 1.000.000,00 (unmilione virgola zero zero) annui lordi, quale parte variabile di compenso da attribuire a Presidente del Consiglio di Amministrazione, consiglieri delegati e consiglieri investiti di particolari cariche a titolo di bonus in funzione del raggiungimento di obiettivi prefissati dal Consiglio di Amministrazione nonché di operazioni straordinarie e/o risultati di esercizio straordinari.

Inoltre in relazione al presidente e ai consiglieri delegati l'assemblea del 27 aprile 2021 ha confermato in annui euro 6.500,00 ciascuno, ai sensi dell'art. 17 T.U.I.R. 917/1986, quale trattamento di fine mandato.

Conseguentemente fino al 29 aprile 2024 e pro rata temporis:

a) ciascuno dei sette componenti del consiglio di amministrazione ha percepito un'indennità fissa di euro 17.000,00 annui;

b) presidenti dei comitati interni al Consiglio hanno percepito ulteriori euro 3.000,00 annui;

Gli altri membri dei comitati non hanno percepito alcunché per tale partecipazione. Nessuno degli amministratori non esecutivi è stato destinatario di compensi ulteriori rispetto a quello sopra detto.

c) al presidente del consiglio di amministrazione, Gabriele Clementi, in quanto anche consigliere delegato e agli altri due consiglieri delegati Andrea Cangioli e Barbara Bazzocchi sono stati corrisposti, nel quale componente fissa ulteriori euro 150.000,00 ciascuno, , in coerenza con quanto deliberato dalla Assemblea comprensivi del fringe benefit costituito dalla assegnazione a ciascuno di loro una autovettura aziendale ad uso promiscuo utilizzabile anche dai loro familiari nei limiti, invariati, dei 5.000,00 annui lordi ciascuno stabiliti dal consiglio di amministrazione.

c) il presidente e i due consiglieri delegati hanno ricevuto il trattamento di fine mandato definito dalla assemblea in annui euro 6.500,00 ciascuno, ai sensi dell'art. 17 T.U.I.R. 917/1986. Consiglio nominato il 29 aprile 2024

L'Assemblea in sede di nomina avvenuta in data 29 aprile 2024 ha determinato, fino a nuova e diversa delibera assembleare, in euro 1.435.000,00 (unmilionequattrocentotrentacinquemila virgola zero zero) l'indennità massima annuale lorda da attribuire complessivamente ai componenti il consiglio di amministrazione e da ripartirsi come segue:

a) quanto a totali euro 126.000,00 (centoventiseimila virgola zero zero) annui lordi in parti uguali fra i componenti del Consiglio di Amministrazione;

b) quanto a totali euro 9.000,00 (novemila virgola zero zero) annui lordi in parti uguali fra i consiglieri non esecutivi che ricoprano la carica di presidenti dei comitati endoconsiliari;

c) quanto a totali euro 500.000,00 (cinquecentomila virgola zero zero) annui lordi in parti uguali, anche attraverso la attribuzione di benefici non monetari, fra il Presidente del Consiglio di Amministrazione, se delegato, i consiglieri delegati e i consiglieri investiti di particolari cariche;

d) quanto a totali euro 800.000,00 (ottocentomila virgola zero zero) annui lordi, quale parte variabile del compenso da attribuire al Presidente del Consiglio di Amministrazione, se delegato, ai consiglieri delegati e ai consiglieri investiti di particolari cariche in funzione del raggiungimento di obiettivi prefissati dal Consiglio di Amministrazione.

Inoltre in relazione al presidente, se delegato, ai consiglieri delegati e quelli investitii di particolari cariche l'assemblea del 29 aprile 2024 ha confermato in annui euro 9.750,00 ciascuno, ai sensi dell'art. 17 T.U.I.R. 917/1986, quale trattamento di fine mandato

Conseguentemente a far data dal 29 aprile 2024 e pro rata temporis:

a) ciascuno dei sette componenti del consiglio di amministrazione ha percepito un'indennità fissa di euro 18.000,00 annui;

b) presidenti dei comitati interni al Consiglio hanno percepito ulteriori euro 3.000,00 annui;

c) al presidente del consiglio di amministrazione, Gabriele Clementi, in quanto anche consigliere delegato e il consigliere delegato Andrea Cangioli sono stati corrisposti, nel 2024, , quale componente fissa ulteriori euro 250.000,00 ciascuno, , in coerenza con quanto deliberato dalla Assemblea comprensivi del fringe benefit costituito dalla assegnazione a ciascuno di loro una autovettura aziendale ad uso promiscuo utilizzabile anche dai loro familiari nei limiti dei 10.000,00 annui lordi ciascuno stabiliti dal consiglio di amministrazione in data 15 maggio.

Componente variabile

Quanto alla componente variabile relativa al raggiungimento degli obiettivi predeterminati di cui alla prima sezione della presente relazione, i destinatari del piano di compenso variabile hanno maturato relativamente all'esercizio 2024 le seguenti complessive somme (riepilogate nella tabella 1, colonna "3"):

Gabriele Clementi presidente e consigliere delegato: euro 279.968,00
Andrea Cangioli consigliere delegato: euro 230.561,00

La proporzione fra componente fissa e variabile degli Amministratori per il 2024 è: Clementi variabile 54,38% Cangioli variabile 49,54%.

La misura di componente variabile spettante è stata determinata dal Consiglio nella seduta del 13 marzo 2025 su proposta del Comitato alla luce dell'analisi delle risultanze del progetto di

bilancio consolidato 2024 e della rendicontazione di sostenibilità che verranno presentati alla Assemblea 2025, nonché dei flussi informativi ricevuti dalle varie funzioni competenti con riferimento agli obiettivi di sostenibilità non strettamente ESG.

In particolare, con riferimento agli obiettivi annuali raggiunti rispetto a quelli assegnati, la Società intende fornire per motivazione legata al trattamento delle informazioni societarie rilevanti la percentuale di raggiungimento e non indicare esplicitamente la consistenza degli obiettivi. Per tutti gli obiettivi sia finanziari che non finanziari sono stati superati il valore Base e il target e:

a) Con riferimento agli obiettivi di natura economico finanziaria: il raggiungimento si è posizionato al 95,00% dell'obiettivo Target predeterminato;
b) Con riferimento agli obiettivi di natura non finanziaria sono stati raggiunti tutti i cinque obiettivi assegnati con riferimento alla realizzazione del Piano di Sostenibilità 2023- 2027.

La corresponsione della parte variabile di compenso avviene come segue: quanto al 70% entro marzo 2025, quanto al 30% del compenso, maturato ed eventualmente rivalutato, alla cessazione della carica (assemblea 2027).

Alcuni degli Amministratori della Società, hanno percepito un compenso in qualità di componenti dell'organo amministrativo di società controllate. Tali compensi, riepilogati nella tabella 1, colonna "1", vengono erogati direttamente dalla società controllata amministrata.

Direttore Generale

Remunerazione fissa

La Società ha stipulato con il Direttore Generale un accordo di non concorrenza per tutta la durata del rapporto e per i due anni successivi alla cessazione. A fronte della assunzione di detto impegno egli percepisce, in costanza di rapporto, una indennità annuale pari a euro 100.000,00 (centomila/00) lordi. Nel corso dell'esercizio 2024 ha percepito quale componente fissa complessivi euro 350.750,00 in denaro e euro 31.762,00 in benefici non monetari come contrattualmente previsto oltre a 4.335,00 quali rimborsi trasferte. Egli inoltre ha percepito euro 12.000,00 lordi quale consigliere della società controllata Deka M.E.L.A.s.r.l..

Componente variabile

Quanto alla componente variabile relativa al raggiungimento degli obiettivi predeterminati di cui alla prima sezione della presente relazione, il Direttore Generale quale destinatario del piano di compenso variabile (tabella 1, colonna "3" lett (I)) ha maturato relativamente all'esercizio 2024 la complessiva somma di euro 1.069.699,00 avendo i risultati finanziari conseguiti dalla società superato l'obiettivo Base assegnatogli ed essendo stati raggiunti gli obiettivi non finanziari di sostenibilità predeterminati dal Consiglio. La parte erogabile del compenso variabile è corrisposta quanto a euro 656.900,80 in denaro, quanto a euro 218.967,60 in azioni soggette a lock-up quadriennale come detto nella sezione I e euro 218.967,60 quale 20% della componente variabile 2024 che gli verranno corrisposti nel mese successivo alla approvazione dle bilancio 2024 essendo scaduto il piano di remunerazione quadriennale (Tabella 3B).

La proporzione fra componente fissa e variabile del Direttore Generale per il 2024 è pari al 68,72%.

Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari

Gli Amministratori, il Direttore Generale, oltre ad altri dipendenti e collaboratori del Gruppo, sono destinatari di opzioni per la sottoscrizione di azioni ordinarie di nuova emissione della

Società.

La Società come si è detto nella prima sezione ha approvato e attuato due piani di stock option. Piano di Stock Option 2016-2025

In data 13 settembre 2016 sono state assegnate le opzioni per la sottoscrizione a partire dal 14 settembre 2019 e fino al 31 dicembre 2025 di azioni ordinarie di nuova emissione della Società. Tale assegnazione è avvenuta in sede di attuazione del Piano di Stock Option 2016-2025 approvato dalla assemblea il 12 maggio 2016 e attuato dal Consiglio il 13 settembre 2016 su proposta del Comitato.

In particolare: per tutti i destinatari è previsto un vesting a partire dal terzo anno successivo alla assegnazione; per gli Amministratori e il Direttore Generale è previsto che l'esercizio delle opzioni assegnate possa avvenire soltanto se gli stessi abbiano raggiunto nell'esercizio pertinente almeno il valore Base degli obiettivi assegnati dal Consiglio; per i soli Amministratori è previsto che detengano fino alla fine del loro mandato almeno il 5% delle azioni rivenienti dall'esercizio delle opzioni assegnate.

Tutti i dettagli del Piano di Stock Option 2016-2025 sono disponibili sul sito internet della Società.

In particolare:

b) verbale di adunanza del Consiglio in data 13 settembre 2016 di attuazione del Piano di Stock Option 2016-2025 e di esercizio della delega, ex art. 2443 c.c., di aumento di capitale riservato a servizio di detto piano con relativa documentazione di corredo – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2016-2025;

Piano di Stock Option 2026-2031

In data 15 marzo 2023 sono state assegnate le opzioni per la sottoscrizione a partire dall'1 aprile 2026 e fino al 31 dicembre 2031 di azioni ordinarie di nuova emissione della Società.

Tale assegnazione è avvenuta in sede di attuazione del Piano di Stock Option 2026-2031 approvato dalla assemblea il 15 dicembre 2022 e attuato dal Consiglio il 15 marzo 2023 su proposta del Comitato.

In particolare: per tutti i destinatari è previsto un vesting a partire dal terzo anno successivo alla assegnazione; per gli Amministratori e il Direttore Generale è previsto che l'esercizio delle opzioni assegnate possa avvenire soltanto se gli stessi abbiano raggiunto nell'esercizio pertinente almeno il valore Base degli obiettivi assegnati dal Consiglio; per i soli Amministratori e il Direttore Generale è previsto che detengano fino alla fine del loro mandato almeno il 10% delle azioni rivenienti dall'esercizio delle opzioni assegnate.

Tutti i dettagli del Piano di Stock Option 2026-2031 sono disponibili sul sito internet della Società.

In particolare:

a) verbale di approvazione della Assemblea in data 15 dicembre 2022 del Piano di Stock Option 2026-2031 e documentazione di corredo ivi compreso, all'interno della relazione illustrativa dell'organo amministrativo dell'argomento, il documento informativo, aggiornato alla data del 15 dicembre 2022, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti – sez.

Governance/documenti assembleari/assemblea ordinaria e straordinaria 15 dicembre 2022;

b) verbale di adunanza del Consiglio in data 15 marzo 2023 di attuazione del Piano di Stock Option 2026-2031 e di esercizio della delega, ex art. 2443 c.c., di aumento di capitale riservato a servizio di detto piano con relativa documentazione di corredo – sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031;

c) il documento informativo, aggiornato alla data del 15 marzo 2023, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti e contenente (pagg. 25 e ss.) la tabella n. 1 prevista nel paragrafo 4.24 dell'Allegato 3A, Schema 7 - sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031;

d) il documento informativo, aggiornato alla data del 31 dicembre 2023, redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti e contenente (pagg. 25 e ss.) la tabella n. 1 prevista nel paragrafo 4.24 dell'Allegato 3A, Schema 7 - sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031.

E' stato altresì pubblicato un nuovo documento informativo complessivo redatto ai sensi dell'art. 84-bis Regolamento Emittenti e contenente (pagg. 25 e ss.) la tabella n. 1 prevista nel paragrafo 4.24 dell'Allegato 3A, Schema 7 aggiornata alla data del 31 dicembre 2024 - sez. Governance/documenti societari/Piano di Stock Option 2026-2031.

Quanto al Collegio Sindacale nominato in data 29 aprile 2022, esso nel 2024 ha percepito i compensi stabiliti dalla Assemblea all'atto della nomina dell'organo la quale ha deliberato di "di determinare, per l'intera durata dell'incarico, il compenso annuale dei componenti effettivi del Collegio Sindacale, in complessivi Euro 31.500,00 (trentunomilacinquecento virgola zero zero) per il Presidente e in complessivi Euro 21.000,00 (ventunomila virgola zero zero) per ciascuno dei sindaci effettivi".

Il compenso effettivamente percepito dal Presidente e dai componenti effettivi sono descritti nelle successive tabelle. Inoltre alcuni componenti effettivi del Collegio Sindacale della società, percepiscono un compenso, rispettivamente deliberato dalle assemblee, anche in qualità di componenti il collegio sindacale di società controllate. Tale compenso, riepilogato nella tabella 1, colonna "1", vengono erogati ai destinatari direttamente dalla società controllata.

Uno dei sindaci effettivi, in quanto componente dell'organismo di vigilanza nominato ex D. Lgs. 231/2001 della Società e di alcune controllate percepisce il relativo ulteriore compenso (riepilogato nella tabella 1, colonna "5").

1.2. Indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto

Per quanto riguarda il Consiglio scaduto il 29 aprile, al presidente e ai due consiglieri delegati, si è detto, spettava solo un trattamento di fine mandato predeterminato in euro 6.500,00 annui ai sensi dell'art. 17 T.U.I.R. 917/1986.

Nel corso del 2024 il trattamento è stato erogato al consigliere uscente Barbara Bazzocchi. Non sono stati stipulati accordi che prevedono indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto con il Direttore Generale.

Per quanto riguarda il Consiglio nominato il 29 aprile, al presidente, che è destinatario di deleghe, e al consigliere delegato spetta solo un trattamento di fine mandato predeterminato in euro 9.750,00 annui ai sensi dell'art. 17 T.U.I.R. 917/1986.

1.3.Deroghe applicate alla Politica

Nel corso dell'esercizio 2024 non sono state applicate deroghe alla Politica descritta nella relazione 2024-2026.

1.4.Applicazione di meccanismi di correzione ex post della componente variabile (claw back) Nel corso dell'esercizio 2024 non sono stati applicati meccanismi di correzione ex post.

1.5.Variazione della retribuzione e informazioni di confronto

Di seguito è illustrato per gli esercizi 2020-2021-2022-2023-2024 il confronto tra la variazione annuale:

i) della remunerazione totale dei componenti il Consiglio, il Collegio Sindacale e il Direttore Generale

			2020	2021	2022	2023	2024
Gabriele Clementi	Presidente e Consigliere delegato		302.130	458.666	450.406	363.568	514.853
		Var. %		51,81	-1,80	-19,28	41,61
Barbara Bazzocchi	Consigliere delegato		199.593	267.416	269.735	238.256	54.763
	sino al 29 aprile 2024	Var. %		33,98	0,87	-11,67	-77,02
Andrea Cangioli	Consigliere delegato		221.565	308.666	308.704	265.283	465.446
		Var. %		39,31	0,01	-14,07	75,45
Alberto Pecci	Consigliere		15.000	18.093	20.000	20.000	18.656
		Var. %		20,62	10,54	0,00	-6,72
Michele Legnaioli	Consigliere		15.000	18.093	20.000	20.000	20.541
		Var. %		20,62	10,54	0,00	2,71
Fabia Romagnoli	Consigliere		15.000	18.093	20.000	20.000	20.541
		Var. %		20,62	10,54	0,00	2,71
Daniela Toccafondi	Consigliere			11.551	17.000	17.000	5.574
	sino al 29 aprile 2024	Var. %			47,17	0,00	-67,21
Roberta Pecci	Consigliere						12.098
	dal 29 aprile 2024	Var. %
Giovanna D'Esposito Consigliere							13.983
	dal 29 aprile 2024	Var. %
Vincenzo Pilla	Presidente Collegio sindacale		31.200	31.200	10.172	0	0
	sino al 29 aprile 2022	Var. %		0,00	-67,40	-100,00
Carlo Carrera	Presidente Collegio sindacale				22.169	32.760	32.760
	dal 30 aprile 2022					47,77	0,00
Paolo Caselli	Sindaco effettivo		30.160	30.160	30.744	31.200	31.200
		Var. %		0,00	1,94	1,48	0,00
Rita Pelagotti	Sindaco effettivo		20.800	20.800	21.384	21.840	21.840
		Var. %		0,00	2,81	2,13	0,00
Paolo Salvadeo	Direttore generale		776.457	1.491.372	1.937.239	2.022.749	1.556.546
		Var. %		92,07	29,90	4,41	-23,05

ii) dei risultati della Società (variazione % annuale)

	2024	2023	Var. %
Ricavi	148.105.124	137.709.107	7,55%
Risultato operativo	20.624.913	20.193.355	2,14%

	2023	2022	Var. %
Ricavi	137.709.107	155.249.876	-11,30%
Risultato operativo	20.193.355	27.604.028	-26,85%

	2022	2021	Var. %
Ricavi	155.249.876	118.278.319	31,26%
Risultato operativo	27.604.028	17.875.571	54,42%

	2021	2020	Var. %
Ricavi	118.278.319	64.216.274	84,19%
Risultato operativo	17.875.571	801.330	2130,74%

iii) della remunerazione annua lorda media, parametrata sui dipendenti a tempo pieno, dei dipendenti diversi dai soggetti di cui alla tabella sub i)

		2020	2021	2022	2023	2024
Media dipendenti	Var. %		9,74	9,88	3,54	5,28
Remunerazione annua lorda media Var. %			10,16	-1,21	3,17	6,59

La retribuzione annuale media lorda è stata calcolata dividendo l'importo complessivo imponibile ai fini previdenziali per il numero medio dei lavoratori dipendenti a tempo pieno del relativo esercizio.

1.6.Voto espresso dalla Assemblea sulla presente Sezione della Relazione

La Assemblea in data 29 aprile 2024 ha approvato la presente Sezione II della Relazione relativa all'esercizio 2023 come segue:

	N. AZIONISTI (IN PROPRIO O PER DELEGA)	N. AZIONI	% SU AZIONI ORDINARIE RAPPRESENTATE	% SU AZIONI AMMESSE AL VOTO	% SU CAPITALE SOCIALE ORDINARIO
Favorevoli	42	47.142.063	74,907998	74,907998	58,877406
Contrari	185	15.511.996	24,648318	24,648318	19,373486
Astenuti	3	192.225	0,305443	0,305443	0,240077
Non Votanti	1	87.000	0,138242	0,138242	0,108657
Totale	231	62.933.284	100,000000	100,000000	78,599626
Non Computate	0	0	0,000000	0,000000	0,000000

SECONDA PARTE – TABELLE

Di seguito viene riportata l'informativa sulle partecipazioni detenute e sui compensi corrisposti nell'esercizio di riferimento.

TABELLA 1: Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

(A)	(B)		(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)

						Com si pe r la pen							Inde nnit à di fine
Nom e e c ogno me	Cari ca	Peri odo cui è per	a ric ta la stat oper	Scad dell rica enza a ca	Com si fis si pen	ecip azio part ne a	Com si va riab ili n quit pen on e y		Ben efici non mon	Altr i com	Tota le	Fair ei com Val ue d	caric a o d i
		caric	a			itati com			i etar	si pen		si eq uity pen	azio ne d el cess
													di l orto rapp avor o
		Da	A				Bon d alt ri us e	Part ecip azio ne
							ince ntiv i	agli utili
Gab riele Cle ti men	Pres iden Con sigli te e ere	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova
	dele gato			31/1 2/20 26
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o					228 .363 ,00		279 .968 ,00 6.52			0	514 .853 ,00	162. 645 ,00	8.68 4,00
(II) Com si da troll coll ta (A ) ate e egat pen con e no					7.58 4,00				2,00		7.58 4,00
(III) Tot ale					235 .947 ,00		279 .968 ,00		6.52 2,00		522 .437 ,00	162. 645 ,00	8.68 4,00
Bar bar a Ba chi zzoc	Con sigli ere d eleg ato	01/0 1/20 24	29/0 4/20 24	App zion e bil anci o al rova
				31/1 2/20 23
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o					53.6 02,0 0				1.16 1,00	0	54.7 63,0 0	48.9 81,0 0	2.13 2,00
(II) Com si da troll coll ta (B ) ate e egat pen con e no					16.1 97,0 0						16.1 97,0 0
(III) Tot ale					69.7 99,0 0				1.16 1,00		70.9 60,0 0	48.9 81,0 0	2.13 2,00
And Can giol i rea	Con sigli ere d eleg ato	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	zion e bil anci o al App rova
				31/1 2/20 26
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci a so o					228 .585		230 .561		6.30	0	465 .446	162. 645	8.68
omp (II) Com si da troll coll e (n ota C ) ate e egat con					,00 4.60 0,00		,00		0,00		,00 4.60 0,00	,00	4,00
pen (III) ale Tot					233 .185 ,00		230 .561 ,00		6.30 0,00		470 .046 ,00	162. 645 ,00	8.68 4,00
Alb Pec ci erto	Con sigli ere	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova
				31/1 2/20 26
ensi nell cietà che red l bil anci ota D
(I) C ige i o (n ) omp a so Com si da troll coll ate e					17.6 72,0 0	984 ,00					18.6 56,0 0
(II) egat pen con e (III) Tot ale					17.6 0	984					18.6 0
Mic hele naio li	Con sigli ere	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova	72,0	,00					56,0
Leg				31/1 2/20 26

(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (n ) ota E omp a so Com si da troll coll					17.6 72,0 0	2.86 9,00					20.5 41,0 0
(II) ate e egat pen con e (III) Tot ale					17.6 0	2.86					20.5 0
Fab ia R li	Con	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	zion e bil anci o al	72,0	9,00					41,0
oma gno	sigli ere			App rova 31/1 2/20 26

(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (n ota F ) omp a so					17.6 72,0 0	2.86 9,00					20.5 41,0 0
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e ale
(III) Tot					17.6 72,0 0	2.86 9,00					20.5 41,0 0
Dan iela Toc cafo ndi	Con sigli ere	01/0 1/20 24	29/0 4/20 24	App zion e bil anci o al rova
				31/1 2/20 23
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o					5.57 4,00						5.57 4,00
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale					5.57 4,00						5.57 4,00
ci Rob erta Pec	Con sigli ere	29/0 4/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova
				31/1 2/20 26
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o Com si da troll coll				12.0 98,0 0						12.0 98,0 0
(II) ate e egat pen con e (III) Tot ale					12.0 0						12.0 0
Gio na D osit	Con	29/0 4/20 24	31/1 2/20 24	zion e bil anci o al	98,0						98,0
'Esp van o	sigli ere			App rova 31/1 2/20 26
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (n ota G ) omp a so					12.0 98,0 0	1.88 5,00					13.9 83,0 0
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale					12.0 98,0 0	1.88 5,00					13.9 83,0 0

nota A: compensi percepito in qualità di membro del CdA della controllata Withus (€4.600) e di Presidente del CdA di Esthelogue (dal 01/10/2024 € 2.983,61)

nota B: compenso percepito in qualità di Consigliere delegato della controllata Ot-las srl (sino al 04/09/2024 € 8.098,36) e in qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione della controllata Esthelogue srl (sino al 04/09/2024 € 8.098,36)

nota C: compenso percepito in qualità di membro del Cda della controllata With us

nota D: nella colonna "Compensi per la partecipazione a comitati" è riportato il compenso percepito in qualità di Presidente del Comitato nomine (sino al 29/04/2024)

nota E: nella colonna "Compensi per la partecipazione a comitati" è riportato il compenso percepito in qualità di Presidente del Comitato controllo e rischi

nota F: nella colonna "Compensi per la partecipazione a comitati" è riportato il compenso percepito in qualità di Presidente del Comitato remunerazione

nota G: nella colonna "Compensi per la partecipazione a comitati" è riportato il compenso percepito in qualità di Presidente del Comitato nomine (dal 15/05/2024)

TABELLA 1: Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

(A)	(B)	(C)		(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom e e c ogno me	Cari ca	Peri odo cui è per caric	a ric ta la stat oper a	Scad dell rica enza a ca	Com si fis si pen	Com si pe r la pen ecip azio part ne a itati com	Com si va riab ili n quit pen on e y		Ben efici non mon i etar	Altr i com si pen	Tota le	Fair ei com Val ue d si eq uity pen	Inde nnit à di fine caric a o d i azio ne d el cess di l orto rapp avor o
		Da	A				Bon d alt ri us e ince ntiv i (* )	Part ecip azio ne agli utili
Car lo C ra ( *) arre	Pres iden te C olleg io sind acal e	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova 31/1 2/20 24
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o					32.7 60,0 0						32.7 60,0 0
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale					32.7 60,0 0						32.7 60,0 0
lo C li (* ) Pao asel	Sind effe ttivo aco	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova 31/1 2/20 24
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (n ota A ) omp a so					21.8 40,0 0					9.36 0,00	31.2 00,0 0
(II) Com si da troll coll e (n ota B ) ate e egat pen con					51.8 63,0 0					17.5 69,0 0	69.4 32,0 0
(III) Tot ale					73.7 03,0 0					26.9 29,0 0	100. 632 ,00
Rita Pel tti ( *) ago	Sind effe ttivo aco	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova 31/1 2/20 24
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o					21.8 40,0 0						21.8 40,0 0
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale					21.8 40,0 0						21.8 40,0 0
Gin anfr iani (*) o M	Sind lente aco supp	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24	App zion e bil anci o al rova 31/1 2/20 24
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o
(II) Com si da troll coll e (n ota C ) ate e egat pen con					69.2 71,0 0						69.2 71,0 0
(III) ale Tot					69.2 71,0 0						69.2 71,0 0
Pao lo S alva deo	Dire erale ttore gen	01/0 1/20 24	31/1 2/20 24
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (n ota D ) (** omp a so	)				450 .750 ,00		1.06 9.69 9,00		31.7 62,0 0	4.33 5,00	1.55 6.54 6,00	216 .860 ,00
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e					12.0 00,0 0						12.0 00,0 0
(III) Tot ale					462 .750 ,00		1.06 9.69 9,00		31.7 62,0 0	4.33 5,00	1.56 8.54 6,00	216 .860 ,00

(*) importi comprensivi di CAP e rimborsi spese

segue

nota A: nella colonna "altri compensi" è riportato il compenso percepito in qualità di Presidente dell'Organismo di Vigilanza della capogruppo El.En. spa

nota B: nella colonna "compenso fisso" sono riepilogati i compensi percepiti in qualità di Sindaco unico di Deka M.E.L.A. srl, di membro effettivo del Collegio sindacale di Quanta System Spa e di Presidente del Collegio sindacale di Lasit spa

nella colonna "altri movimenti" sono riepilogati i compensi percepiti in qualità di componente dell'OdV di Quanta System spa e di Deka M.E.L.A. srl

nota C: nella colonna "compenso fisso" sono riepilogati i compensi percepiti in qualità di Sindaco Unico di Esthelogue srl, Cutlite Penta srl e Ot-las srl, di membro effettivo del Collegio sindale di Lasit spa e di Presidente del Collegio sindacale di Quanta System spa

nota D: La voce "compenso fisso" relativa alla retribuzione fissa da lavoro dipendente è comprensiva di € 100.000,00 a titolo di patto di non concorrenza che matura e viene erogato in corso di rapporto - la voce "benefici non monetari" è relativa a fringe benefit percepiti quale dipendente - la voce "altri compensi" è relatva a trasferte percepiti in qualità di dipendente

(**) L'importo di € 218.967,00 inserito nella voce "bonus ed altri incentivi" viene corrisposto in natura tramite assegnazione di n. 19.940 azioni ordinarie di El.En. S.p.a. soggette a lock-up quadriennale

(***) l'importo riportato in tabella è comprensivo della componente variabile 2024 e della rivalutazione relativa alle quote differite

TABELLA 2: Stock-optionassegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			Opz ioni det	ll'in te a enu	izio l'ese rciz io del			Opz ioni	ate nel o de ass egn cors	ll'es erci zio		Opz ioni	rcit ate nel ese	ll'es erci zio o de cors	Opz ioni scad ute nell 'ese rciz i o	Opz ioni dete nute alla fine dell 'ese rciz i o	Opz ioni di pete com nza dell 'ese rciz io
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15) =(2) +(5) (11) -(14 )	- (16)
Nom e e c ogno me	Cari ca	Pian o	Num ero opzi oni	Prez i eser zo d cizio	Peri odo ibile poss cizio (da l eser al)	Num ero opzi oni	Prez zo d i ese rciz io	Peri odo ibile poss cizio eser (dal -al)	Fair Val lla d ata di as ue a azio segn ne	Data di ione asse gnaz	zo d i me o de lle Prez rcat azio ni so anti ttost all'a nazi delle sseg one opzi oni	Num ero opzi oni	Prez zo d i cizio eser	Prez zo d i me rcat o delle azio ni ti al la da sotto stan ta di es erciz io	Num ero opzi oni	Num ero opzi oni (*)	Fair Val ue
Gab riele Cle ti men	Pres iden te C dA e Con sigli ere dele gato
(I) C ensi nell cietà che omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera Ass emb lea - 5/20 16 Deli bera 12/0 - CdA 13/ 09/2 016	0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/19 2/25											0	0,00
		Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera emb lea Ass - 5/20 16 12/0 Deli bera - CdA 13/ 09/2 016	0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/20 2/25											0	0,00
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) Tot ale			0													0	0,00
And Can giol i rea	Con sigli ere dele gato
ensi nell cietà che (I) C omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di k Opti 6- Stoc 201 o on 202 5 Deli bera Ass emb lea - 12/0 5/20 16 Deli bera - CdA 13/ 09/2 016	0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/19 2/25											0	0,00
		Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera Ass emb lea - 12/0 5/20 16 Deli bera - CdA 13/ 09/2 016	11.5 00	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/20 2/25											11.5 00	0,00
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) ale Tot			11.5 00													11.5 00	0,00

(*) dalla data di inizio delle negoziazioni delle nuove azioni risultanti dall'operazione di stock split 2021 a ciascuna opzione corrisponde la sottoscrizione di 4 azioni ordinarie al prezzo di € 3,18

segue -

TABELLA 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche - segue

			Opz ioni det	ll'in te a enu	izio del l'ese rciz io			Opz ioni	nel o de ate ass egn cors	ll'es erci zio		Opz ioni	rcit nel ate ese	o de ll'es erci zio cors	Opz ioni scad ute nell 'ese rciz i o	Opz ioni dete nute alla fine dell 'ese rciz i o	Opz ioni di pete com nza dell 'ese rciz io
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15) =(2) +(5) (11) -(14 )	- (16)
Nom e e c ogno me	Cari ca	Pian o	Num ero opzi oni	i eser zo d Prez cizio	Peri odo ibile poss cizio (da l eser al)	Num ero opzi oni	Prez zo d i ese rciz io	Peri odo ibile poss cizio eser (dal -al)	Fair Val lla d ata di as ue a azio segn ne	di Data ione asse gnaz	Prez zo d i me o de lle rcat azio ni so anti ttost all'a nazi delle sseg one opzi oni	Num ero opzi oni	zo d i Prez cizio eser	zo d i me Prez rcat o delle azio ni ti al la da sotto stan ta di es erciz io	Num ero opzi oni	Num ero opzi oni (*)	Fair Val ue
Bar bar a Ba chi (**) zzoc	sigli Con ere dele gato
(I) C ensi nell cietà che omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera Ass emb lea - 5/20 16 Deli bera 12/0 - CdA 13/ 09/2 016	0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/19 2/25											0	0,00
		Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera emb lea Ass - 5/20 12/0 16 Deli bera - CdA 13/ 09/2 016	9.00 0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/20 2/25											9.00 0	0,00
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) Tot ale			9.00 0													9.00 0	0,00
lo S Pao alva deo	Dire ttore rale gene
(I) C ensi nell cietà che omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera Ass emb lea - 12/0 5/20 16 Deli bera - CdA 13/ 09/2 016	0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/19 2/25											0	0,00
		Pian di Stoc k Opti 201 6- o on 202 5 Deli bera Ass emb lea - 12/0 5/20 16 Deli bera - CdA 13/ 09/2 016	0	12,7 2	Dal al 31/1 14/0 9/20 2/25											0	0,00
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) Tot ale			0													0	0,00

(*) dalla data di inizio delle negoziazioni delle nuove azioni risultanti dall'operazione di stock split a ciascuna opzione corrisponde la sottoscrizione di 4 azioni ordinarie al prezzo di € 3,18

(**) I valori inseriti nella colonna (15) sono da intendersi riferiti alla data del decesso della Sig.ra Bazzocchi (4 settembre 2024) con conseguente passaggio agli eredi mortis causa segue -

TABELLA 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche - segue

			Opz ioni det	te a ll'in enu	izio del l'ese rciz io			Opz ioni	ate nel o de ass egn cors	ll'es erci zio		Opz ioni	rcit ate nel ese	o de ll'es erci zio cors	Opz ioni scad ute nell 'ese rciz i o	Opz ioni dete nute fine alla dell 'ese rciz i o	Opz ioni di pete com nza dell 'ese rciz io
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15) =(2) +(5) (11) -(14 )	- (16)
Nom e e c ogno me	Cari ca	Pian o	Num ero opzi oni	Prez i eser zo d cizio	Peri odo ibile poss cizio (da l eser al)	Num ero opzi oni	Prez zo d i ese rciz io	Peri odo ibile poss cizio eser (dal -al)	Fair Val lla d ata di as ue a azio segn ne	Data di ione asse gnaz	zo d i me o de lle Prez rcat azio ni so anti ttost all'a nazi delle sseg one opzi oni	Num ero opzi oni	Prez zo d i cizio eser	Prez zo d i me rcat o delle azio ni ti al la da sotto stan ta di es erciz io	Num ero opzi oni	Num ero opzi oni	Fair Val ue
Gab riele Cle ti men	Pres iden te C dA e Con sigli ere dele gato
ensi nell cietà che (I) C omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di k Opti 6- Stoc 202 o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	45.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/26 2/31											45.0 00	92.8 56,0 0
		Pian di k Opti 6- Stoc 202 o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	45.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/27 2/31											45.0 00	69.7 89,0 0
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) ale Tot			90.0 00													90.0 00	162. 645 ,00
And Can giol i rea	Con sigli ere dele gato
(I) C ensi nell cietà che omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di Stoc k Opti 202 6- o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	45.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/26 2/31											45.0 00	92.8 56,0 0
		Pian di Stoc k Opti 202 6- o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	45.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/27 2/31											45.0 00	69.7 89,0 0
i da rolla (II) Com cont te e pens	colle gate	N/A
(III) Tot ale			90.0 00													90.0 00	162. 645 ,00

TABELLA 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche - segue

			Opz ioni det	te a ll'in enu	izio del l'ese rciz io			Opz ioni	ate nel o de ass egn cors	ll'es erci zio		Opz ioni	rcit ate nel ese	o de ll'es erci zio cors	Opz ioni scad ute nell 'ese rciz i o	Opz ioni dete nute fine alla dell 'ese rciz i o	Opz ioni di pete com nza dell 'ese rciz io
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15) =(2) +(5) - (11) -(14 )	(16)
Nom e e c ogno me	Cari ca	Pian o	Num ero opzi oni	Prez i eser zo d cizio	Peri odo ibile poss cizio (da l eser al)	Num ero opzi oni	Prez zo d i ese rciz io	Peri odo ibile poss cizio eser (dal -al)	Fair Val lla d ata di as ue a azio segn ne	Data di ione asse gnaz	zo d i me o de lle Prez rcat azio ni so anti ttost all'a nazi delle sseg one opzi oni	Num ero opzi oni	Prez zo d i cizio eser	Prez zo d i me rcat o delle azio ni ti al la da sotto stan ta di es erciz io	Num ero opzi oni	Num ero opzi oni	Fair Val ue
Bar bar a Ba chi () ( *) zzoc	Con sigli ere dele gato
(I) C ensi nell cietà che omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di Stoc k Opti 202 6- o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	20.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/26 2/31											20.0 00	64,0 27.9 0
		Pian di Stoc k Opti 202 6- o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	20.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/27 2/31											20.0 00	21.0 17,0 0
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) Tot ale			40.0 00													40.0 00	48.9 81,0 0
Pao lo S alva deo	Dire ttore rale gene
(I) C ensi nell cietà che omp a so	red ige i l bil anci o	Pian di Stoc k Opti 202 6- o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	60.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/26 2/31											60.0 00	123. 809 ,00
		Pian di Stoc k Opti 202 6- o on 203 1 Deli bera Ass emb lea - 15/1 2/20 22 Deli bera - CdA 15/ 03/2 023	60.0 00	13,9 1	Dal al 31/1 01/0 4/27 2/31											60.0 00	93.0 51,0 0
(II) Com i da rolla cont te e pens	colle gate	N/A
(III) Tot ale			120. 000													120. 000	216 .860 ,00

(*) I valori inseriti nella colonna (15) sono da intendersi riferiti alla data del decesso della Sig.ra Bazzocchi (4 settembre 2024) con conseguente passaggio agli eredi mortis causa

(**) il fair value inserito nella colonna (16) è da intendersi riferito al periodo 1 gennaio 2024-4 settembre 2024

TABELLA 3A: Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			Str ent um ati ass egn ced ent pre nel de co rso	i fi zia ri nan li e ciz i neg ser i n ted on ves ll'e ciz io ser	Str um	i fi zia ri a ent nan	ti n el c sse gna	ell' rci o d ors ese	Str i ent um fin iar i ve d ste anz nel co rso del l'es izio erc e n on rib uit i att	Str i f ina ent um nel de co rso rib att	Str i ent um fin iza ri d i anz ten com pe za del l'es izio erc
A	B	( 1)	( 2)	( 3)	( 4)	( 5)	( 6)	( 7)	( 8)	( 9)	( 10)	( 11)	( 12)
No me e c ogn om e	Car ica	Pia no	Nu me ro tipo log ia d i nti stru me fin iari anz	Per iod o d i ting ves	Nu me ro e tipo log ia d i nti stru me fin iari anz	Fai r V alu lla e a dat a d i azi ass egn one	Per iod o d i ting ves	Da ta d i azi ass egn one	Pre di zzo to me rca all' azi ass egn one	Nu e ti log ia me ro po nti fin iari stru me anz	Nu me ro e tipo log ia nti stru me fin iari anz	Va lor lla dat e a a di m ion atu raz e	Fai r V alu e

( I) Co i ne lla ietà ch dig e il bil io N/A mp ens soc e re anc
( II) Co i da olla lleg ntr te e ate N/A mp ens co co
( III) To tale
Alt ri d irig i co sab ilit à st ent rate n re spo	ich e (n . 1) g	Pia no	Nu me ro tipo log ia d i nti stru me fin iari anz	Per iod o d i ting ves	Nu me ro e tipo log ia d i nti stru me fin iari anz	Fai r V alu lla e a dat a d i azi ass egn one	Per iod o d i ting ves	Da ta d i azi ass egn one	Pre di zzo to me rca all' azi ass egn one	Nu e ti log ia me ro po nti fin iari stru me anz	Nu me ro e tipo log ia nti stru me fin iari anz	Va lor lla dat e a a di m ion atu raz e	Fai r V alu e

( I) Co i ne lla ietà ch dig e il bil io N/A mp ens soc e re anc
( II) Co i da olla lleg ntr te e ate N/A mp ens co co
( III) tale To

TABELLA 3B: Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

(A)	(B)	(1)	(2)			(3)			(4)
Nom e e cogn ome	Car ica	Pian o	Bon us d ell'a nno			Bon us d i an ni p den ti rece			Altr i Bo nus
			(A)	(B)	(C)	(A)	(B)	(C)
			Ero gab ile/ Ero gato	Diff erit o	Per iodo di d iffer ime nto	Non più gab ili ero	Ero gab ili/ E ti roga	Anc diff erit i ora
Gab riele Cle ti men	Pres iden te C dA e Con sigli ere d eleg ato
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (* ) omp a so		Poli tica di re ione 202 1/20 23 mun eraz			Term ine d el m anda to (a prile 202 4)		252 .975 ,00
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale							252 .975 ,00
Gab riele Cle ti men	Pres iden te C dA e Con sigli ere d eleg ato
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci omp a so o		Poli tica di re ione 202 4/20 26 mun eraz	195. 978 ,00	83.9 90,0 0	Term ine d el m anda to
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale			195. 978 ,00	83.9 90,0 0
Bar bar a Ba chi zzoc	sigli ere d eleg Con ato
(I) C ensi nell cietà omp a so	che red ige i l bil anci o (* )	Poli tica di re ione 202 1/20 23 mun eraz			Term ine d el m anda to (a prile 202 4)		91.7 03,0 0
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale							91.7 03,0 0
And Can giol i rea	Con sigli ere d eleg ato
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o (* ) omp a so		Poli tica di re ione 202 1/20 23 mun eraz			Term ine d el m anda to (a prile 202 4)		126. 488 ,00
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
ale (III) Tot							126. 488 ,00
And Can giol i rea	Con sigli ere d eleg ato
(I) C ensi nell cietà omp a so	che red ige i l bil anci o	Poli tica di re ione 202 4/20 26 mun eraz	161. 393 ,00	69.1 68,0 0	Term ine d el m anda to
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale			161. 393 ,00	69.1 68,0 0
Pao lo S alva deo	Dire Gen erale ttore
(I) C ensi nell cietà che red ige i l bil anci o ( ) ( ) (* ) omp a so		Poli tica di re ione 202 1-20 24 mun eraz	875 .867 ,00	193. 832 ,00	Il 6 0% azio ne b ilanc io 2 023 / Il sald mes e su cc.v o ap prov o azio ne b ilanc io 2 024 mes e su cc.v o ap prov		639 .519 ,00	426 .346 ,00
(II) Com si da troll coll ate e egat pen con e
(III) Tot ale			875 .867 ,00	193. 832 ,00			639 .519 ,00	426 .346 ,00

(*) L'importo inserito nella colonna 3B è stato erogato al termine del mandato (aprile 2024)

(**) L'importo inserto nella colonna 2B comprende la quota di bonus di competenza dell'esercizio differita nonché la rivalutazione maturata sulle quote residue differite

(***) L'importo inserito nella colonna 3B è stato erogato nel mese successivo alla approvazione del bilancio 2023

(****) Gli importi inseriti nelle colonne 2B e 3C saranno erogati nel mese successivo alla approvazione del bilancio 2024 essendo scaduto il piano di remunerazione quadriennale

SCHEMA N. 7-ter

TABELLA 1: Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo e dei direttori generali

Cog nom e e nom e	Car ica	Soc ietà ipa rtec ta pa	Nu zion i me ro a sed all a fi ute pos ne del l'es izio erc ced ent pre e	Azi oni (* ) ate ass egn	Nu zion i me ro a sed all a fi ute pos ne del l'es izio in erc cor so
dre iol i An a C ang	nsi lier e d ele Co to g ga	El. En . S pa	.75 11. 804 2		.75 11. 804 2
Ga bri ele Cl i ent em	Pre sid e C dA ent	El. En . S pa	7.6 46 .48 8		7.6 46 .48 8
rba cch i ( Ba Ba ra zzo *)	Co nsi lier e d ele to (sin o al 29 /04 /20 24) g ga	El. . S En pa	2.0 12. 99 2		2.0 12. 99 2
Alb o P i ert ecc	Co nsi lier g e	El. En . S pa	8.4 13. 824		8.4 13. 824
Alb o P i (c ert oni ) ecc uge	Co nsi lier g e	El. En . S pa	4.8 00		4.8 00
ber cci Ro Pe ta (** )	nsi lier Co g e (d al 2 9/04 /202 4)	El. En . S pa	16 1.0 00		16 1.0 00
Ro ber Pe cci ta (co niu ) ( ) ge	Co nsi lier e (d al 2 g 9/04 /202 4)	El. En . S pa	3.0 00		3.0 00
Mi che le L aio li egn	Co nsi lier g e	El. . S En pa	2.5 60		2.5 60
Pa olo Sa lva deo	Di e G ral ret tor ene e	El. En . S pa	33 .53 0	28 .50 0	62 .03 0
( bil iar e d el C ilie io Srl ) ( Im mo g ** )		El. . S En pa	5.7 98 .59 2		5.7 98 .59 2

(*) Nella colonna "numero delle azioni possedute alla fine dell'esercizio in corso" sono rieplogate le azioni possedute alla scadenza del mandato (29 aprile 2024)

(**) Azioni possedute ante nomina alla carica di Consigliere

(***) Azioni assegnate quale parte (20%) della componente variabile della retribuzione 2023, soggette a lock-up quadriennale

(****) Il consigliere delegato Andrea Cangioli è titolare di una quota pari al 25% del capitale sociale di tale società

segue -

SCHEMA N. 7-ter

segue

TABELLA 2: Partecipazioni degli altri dirigenti con responsabilità strategica

Pa ip io i de l i a l i d ir ig te tr t r c az n g en	i c b i l i à s ica t tra te on re sp on sa g
Nu ro d irig i co abi lita ' st ica ent rat me n r esp ons eg l'em itte del nte	ietà Soc	Nu zion i po dut me ro a sse e alla fin e d ell' rciz io ese ced ent pre e	Nu zion i ac ista te me ro a qu	Nu zion i ve ndu te me ro a	Nu zion i po dut me ro a sse e alla fin e d ell' rciz io i ese n cor so

N/A

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE 2025

Calenzano, 8 aprile 2025

Per il Consiglio di Amministrazione Il presidente Ing. Gabriele Clementi

AI Terminal

El.En.

4393_def-14a_2025-04-08_d2188ce6-0954-4726-b389-c7ce5ec97542.pdf

RELAZIONE SULLA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI EX ARTT. 123-TER T.U.F. E 84-QUATER REG. CONSOB 11971/1999

INDICE

PREMESSA

SEZIONE I – LA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE

A) LA POLITICA RELATIVA ALL'ORGANO AMMINISTRATIVO E AL TOP MANAGEMENT

"Articolo 21 Compensi

Il Direttore Generale e altri dirigenti strategici

I piani di remunerazione basati su strumenti finanziari

La revisione della Politica

La attuazione della Politica

2. Comitato per la remunerazione: composizione, competenze e modalità di funzionamento (lett. b).

3. Compenso e condizione di lavoro dei propri dipendenti (lett. c)

4. Utilizzazione di esperti indipendenti (lett. d)

5. Finalità perseguite con la politica delle remunerazioni, principi che ne sono alla base, durata, descrizione dei cambiamenti della politica delle remunerazioni sottoposta alla assemblea e criteri di revisione rispetto all'esercizio finanziario precedente (lett. e)

6. Descrizione delle politiche in materia di componenti fisse e variabili della remunerazione (con particolare riguardo all'indicazione della relativa proporzione nell'ambito della retribuzione complessiva e distinguendo tra componenti variabili di breve e di medio-lungo periodo) (lett. f)

Amministratori (esecutivi compreso il presidente se destinatario di poteri delegati):

Direttore Generale

Proporzione fra componente fissa e variabile

Stock Option

Piano di Stock Option 2016-2025

Piano di Stock Option 2026-2031

Stock Grant

Piano di Stock Grant 2025-2028 destinato al Direttore Generale di El.En. s.p.a. 2025-2028

Piano di Stock Grant destinato a dipendenti e collaboratori

7. Benefici non monetari (lett. g)

- AMMINISTRATORI -

Direttore Generale

10. Informazioni volte ad evidenziare il contributo della politica delle remunerazioni, e in particolare della politica in materia di componenti variabili della remunerazione, alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità della Società (lett. i).

12. Informazioni sulla eventuale previsione di clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari dopo la loro acquisizione, con indicazione dei periodi di mantenimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi (lett. k)

* * *

13. Trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro (lett. l).

14. Eventuali altre coperture assicurative e previdenziali (lett. m)

15. Politica retributiva amministratori indipendenti, componenti comitati intraconsiliari, incarichi particolari (lett. o).

16. Eventuali politiche retributive utilizzate come riferimento (lett. p)

17. Deroghe per circostanze eccezionali (lett. q)

B) LA POLITICA DI REMUNERAZIONE DEGLI ORGANI DI CONTROLLO

SEZIONE II – COMPENSI CORRISPOSTI

PRIMA PARTE

Consiglio di Amministrazione

Remunerazione Fissa

Consiglio scaduto il 29 aprile 2024

Componente variabile

Direttore Generale

Remunerazione fissa

Componente variabile

Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari

1.2. Indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto

1.3.Deroghe applicate alla Politica

1.4.Applicazione di meccanismi di correzione ex post della componente variabile (claw back) Nel corso dell'esercizio 2024 non sono stati applicati meccanismi di correzione ex post.

1.5.Variazione della retribuzione e informazioni di confronto

i) della remunerazione totale dei componenti il Consiglio, il Collegio Sindacale e il Direttore Generale

ii) dei risultati della Società (variazione % annuale)

iii) della remunerazione annua lorda media, parametrata sui dipendenti a tempo pieno, dei dipendenti diversi dai soggetti di cui alla tabella sub i)

1.6.Voto espresso dalla Assemblea sulla presente Sezione della Relazione

SECONDA PARTE – TABELLE

TABELLA 1: Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

TABELLA 2: Stock-optionassegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

TABELLA 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche - segue

TABELLA 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche - segue

TABELLA 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche - segue

TABELLA 3A: Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

TABELLA 3B: Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

SCHEMA N. 7-ter

TABELLA 1: Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo e dei direttori generali

SCHEMA N. 7-ter

TABELLA 2: Partecipazioni degli altri dirigenti con responsabilità strategica

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