RELAZIONE SULLA POLITICA IN MANIERA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI

ai sensi dell'art. 123-ter del Testo Unico della Finanza ed in conformità all'art. 84-quater del Regolamento Emittenti

14 marzo 2025

Pubblicata sul sito https://aeffe.com/it/relazione-sulla-remunerazione-aeffe/

INTRODUZIONE

La presente Relazione sulla Remunerazione (la "Relazione") è stata predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato, (il "Testo Unico della Finanza" o anche "TUF") e in conformità al disposto di cui all'art. 84-quater del regolamento adottato con Delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il "Regolamento Emittenti") e allo Schema 7-bis dell'Allegato 3A al Regolamento Emittenti in vigore alla data della Relazione.

La presente Relazione si compone di due Sezioni.

Nella Sezione I, denominata "Politica di Remunerazione", è illustrata la politica di Aeffe S.p.A. ("Aeffe" o la "Società") in materia di remunerazione dei membri del consiglio di amministrazione (gli "Amministratori"), dei membri del collegio sindacale (i "Sindaci") e dei dirigenti con responsabilità strategiche di Aeffe S.p.A., per tali dovendosi intendere, in conformità a quanto in proposito disposto dal regolamento adottato con Delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 (il "Regolamento"), i soggetti che hanno la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società (i "Dirigenti con Responsabilità Strategiche").

Nella Sezione I è altresì fornita una sintetica illustrazione delle procedure utilizzate dalla Società per l'adozione e l'attuazione della Politica di Remunerazione e dei soggetti coinvolti nelle stesse.

In particolare, la Politica di Remunerazione:

(i) indica come essa contribuisce alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità della Società ed è determinata tenendo conto del compenso e delle condizioni di lavoro dei dipendenti della Società;
(ii) definisce le diverse componenti della remunerazione che possono essere riconosciute e stabilisce i criteri per il riconoscimento della remunerazione variabile;
(iii) specifica gli elementi ai quali è possibile derogare in presenza di circostanze eccezionali, nonché le condizioni procedurali in base alle quali, fermo quanto previsto in materia di operazioni con parti correlate, la deroga può essere applicata.

In ottemperanza a quanto previsto dall'Articolo 123-ter, commi 3-bis e 3-ter, del TUF, la Sezione I sarà sottoposta al voto vincolante dell'Assemblea degli azionisti convocata in unica convocazione per il 23 aprile 2025.

La Sezione II, "Compensi corrisposti nell'esercizio 2024", che, nominativamente per i componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, i direttori

generali e in forma aggregata per i Dirigenti con Responsabilità Strategiche (ove esistenti):

a. fornisce un'adeguata rappresentazione di ciascuna delle voci che compongono la remunerazione, compresi i trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro, evidenziandone la coerenza con la politica della Società in materia di remunerazione relativa all'esercizio di riferimento;
b. illustra analiticamente i compensi corrisposti nel corso dell'esercizio 2024 (l'"Esercizio"), a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, dalla Società e da società controllate e collegate, segnalando le eventuali componenti dei suddetti compensi che sono riferibili ad attività svolte in esercizi precedenti a quello di riferimento ed evidenziando, altresì, i compensi da corrispondere in uno o più esercizi successivi a fronte dell'attività svolta nell'Esercizio, eventualmente indicando un valore di stima per le componenti non oggettivamente quantificabili nell'Esercizio medesimo;
c. riporta in conformità a quanto previsto dall'articolo 84-quater, comma IV, del Regolamento Emittenti - i dati relativi alle partecipazioni detenute nella Società e in società da questa controllate dai membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale e (ove applicabile) dai Dirigenti con Responsabilità Strategiche nonché dai coniugi non legalmente separati e dai figli minori, direttamente o per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, risultanti dal libro dei soci, dalle comunicazioni ricevute e da altre informazioni acquisite dagli stessi Amministratori, Sindaci e Dirigenti con Responsabilità Strategiche;
d. illustra come la Società ha tenuto conto del voto espresso l'anno precedente sulla seconda Sezione della Relazione sulla Remunerazione.

In ottemperanza a quanto previsto dall'Articolo 123-ter, comma 6, del TUF, tale Sezione II è sottoposta al voto non vincolante dell'Assemblea degli azionisti convocata in unica convocazione per il 23 aprile 2025, che deliberà in senso favorevole o contrario.

Il modello di corporate governance adottato dalla Società è il sistema di amministrazione e controllo cd. tradizionale, che si articola:

(i) nell'assemblea dei soci, competente tra l'altro per la nomina e revoca dei componenti del consiglio di amministrazione e l'approvazione del bilancio di esercizio;
(ii) nel consiglio di amministrazione, cui spetta la gestione della Società;
(iii) nel comitato per il controllo rischi e sostenibilità, costituto all'interno del consiglio di amministrazione e composto da amministratori non esecutivi in possesso dei requisiti di onorabilità previsti dalla normativa applicabile, di cui la maggioranza in possesso altresì dei requisiti di indipendenza stabiliti dal comma IV dell'art. 147 ter del TUF, cui compete la vigilanza sull'adeguatezza della struttura organizzativa della Società, del sistema di controllo interno e

del sistema amministrativo contabile, nonché sulla sua idoneità a rappresentare correttamente i fatti di gestione; e

(iv) nel comitato per le remunerazioni, anch'esso costituto all'interno del consiglio di amministrazione e composto da amministratori non esecutivi in possesso dei requisiti di onorabilità previsti dalla normativa applicabile, di cui la maggioranza in possesso altresì dei requisiti di indipendenza stabiliti dal comma IV dell'art. 147 ter del TUF, cui competono funzioni consultive e propositive al consiglio di amministrazione in tema di remunerazione degli amministratori e dell'alta direzione della Società;
(v) nel collegio sindacale, cui spetta il controllo in merito all'osservanza della legge e dello statuto, al rispetto dei principi di corretta amministrazione e all'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile adottato dalla Società e del relativo funzionamento.

La presente Relazione riporta in apposite tabelle in conformità a quanto previsto dal IV comma dell'art. 84-quater del Regolamento Emittenti i dati relativi alle partecipazioni detenute dagli Amministratori, dai Sindaci e dai Dirigenti con Responsabilità Strategiche nella Società e in società da quest'ultima controllate.

La presente Relazione è messa a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, attraverso il meccanismo di trasmissione e stoccaggio autorizzato SDIR-NIS/NIS-Storage e sul sito internet della Società al seguente indirizzo www.aeffe.com, Sezione "Governance/Relazione sulla remunerazione Aeffe".

L'Assemblea degli Azionisti della Società del 23 aprile 2024 ha approvato con un voto vincolante la Sezione I della relazione sulla remunerazione e sui compensi corrisposti nel 2023. La percentuale dei voti favorevoli è risultata pari al 100% dei votanti.

INDICE

SEZIONE I - POLITICA SULLA REMUNERAZIONE

1. PREMESSA

2. PROCEDURE UTILIZZATE PER L'ADOZIONE E L'ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

2.1 Procedura per la predisposizione e approvazione della Politica di Remunerazione e modello funzionale e organizzativo
2.2 Criteri per la definizione della Politica di Remunerazione
2.3 Politica di Remunerazione e la politica di gestione del rischio
2.4 Componenti relative al compenso e alle condizioni di lavoro dei dipendenti nella determinazione della Politica di Remunerazione
2.5 Durata

3. FINALITÀ E PRINCIPI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

4. COMPONENTI DELLA REMUNERAZIONE

4.1 Componente fissa
4.2 Componente variabile di breve periodo cd. Management by Objectives
4.3 Incentivi a lungo termine
4.4 Politica seguita con riguardo ai benefici non monetari
4.5 Trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro
4.6 Piani di incentivazione basati su azioni, opzioni o altri strumenti finanziari
4.7 Meccanismi di claw back / malus
4.8 Clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari
4.9 Coperture assicurative, previdenziali o pensionistiche diverse da quelle obbligatorie
4.10 Elementi della Politica sulla Remunerazione derogabili in presenza di circostanze eccezionali e condizioni procedurali in base alle quali la deroga può essere applicata

5. LA REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

5.1 La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche
5.2 La remunerazione degli amministratori non esecutivi
5.3 Politica retributiva seguita con riferimento: (i) agli Amministratori Indipendenti, (ii) all'attività di partecipazione a comitati e (iii) allo svolgimento di particolari incarichi

6. LA REMUNERAZIONE DEI COMPONENTI DEL COLLEGIO SINDACALE

SEZIONE II – COMPENSI CORRISPOSTI

7. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

7.1.1 Amministratori investiti di particolari cariche
7.1.2 Amministratori non esecutivi di Aeffe S.p.A.
7.2 Dirigenti con Responsabilità Strategiche
7.3 Collegio Sindacale

8. BENEFICI NON MONETARI

9. INDENNITÀ E/O ALTRI BENEFICI PER LA CESSAZIONE DALLA CARICA O PER LA RISOLUZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO NEL CORSO DELL'ESERCIZIO 2024
10. DEROGHE ALLA POLITICA SULLA REMUNERAZIONE
11. MECCANISMI DI CORREZIONE DELLA COMPONENTE VARIABILE
12. VARIAZIONE DELLE TENDENZE RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE E AI COMPENSI CORRISPOSTI DALLA SOCIETÀ NEGLI ULTIMI CINQUE ESERCIZI
13. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE MODALITÀ CON CUI LA SOCIETÀ HA TENUTO CONTO DEL VOTO ESPRESSO DALL'ASSEMBLEA SULLA SEZIONE II DELLA RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE DELL'ESERCIZIO 2024
14. SECONDA PARTE
15. PIANI DI INCENTIVAZIONE A FAVORE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE
15.1 Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche
15.2 Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti degli Amministratori, del Direttore Generale e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche
16. PARTECIPAZIONI

SEZIONE I

"POLITICA SULLA REMUNERAZIONE"

1. PREMESSA

1.1 Il presente documento (nel seguito, la "Politica di Remunerazione") illustra la politica di Aeffe S.p.A. ("Aeffe" o semplicemente la "Società") in materia di remunerazione dei membri del consiglio di amministrazione, dei membri del collegio sindacale e dei dirigenti con responsabilità strategiche, per tali dovendosi intendere quei soggetti che hanno la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società, secondo la definizione fornita in proposito nell'Allegato 1 al Regolamento Consob in materia di operazioni con parti correlate, adottato con delibera Consob n. 17221 del 21 marzo 2010 e successive modifiche e integrazioni, come di volta in volta individuati dal consiglio di amministrazione della Società (i "Dirigenti con Responsabilità Strategiche").
1.2 La presente Politica di Remunerazione

(i) è stata predisposta in adesione all'articolo 5 del codice di corporate governance approvato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A. (il "Codice di Corporate Governance"), in conformità con quanto indicato nell'articolo 123 ter del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, e successive modifiche e integrazioni (il "TUF"), nonché ai sensi e per gli effetti dell'articolo 3.2 della Procedura per le Operazioni con Parti Correlate approvata dal consiglio di amministrazione della Società in data 10 novembre 2010 (la "Procedura per le Operazioni con Parti Correlate");

(ii) è stata approvata in data 25 marzo 2021 dal consiglio di amministrazione della Società, su proposta del comitato per le remunerazioni;

(ii) potrà essere oggetto di revisione e aggiornamento da parte del consiglio di amministrazione su proposta del comitato per le remunerazioni, cui è demandato il compito di valutarne periodicamente l'adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione.

2. PROCEDURE UTILIZZATE PER L'ADOZIONE E L'ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

2.1 Procedura per la predisposizione e approvazione della Politica di Remunerazione e modello funzionale e organizzativo

2.1.1 La Politica di Remunerazione viene predisposta dal comitato per le remunerazioni, costituito nell'ambito del consiglio di amministrazione e composto da consiglieri non esecutivi, di cui la maggioranza in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dal comma IV dell'art. 147 ter del TUF. Essa è poi illustrata dal comitato per le remunerazioni al consiglio di amministrazione e discussa nell'ambito di un processo dialettico, per quindi essere dallo stesso consiglio di amministrazione approvata e sottoposta annualmente al voto vincolante dell'assemblea.

2.1.2 La Politica di Remunerazione approvata nei termini sopra indicati è stata predisposta dalla Società senza il coinvolgimento di esperti indipendenti.
2.1.3 La Società attua un modello di governance volto ad assicurare trasparenza e adeguato presidio e controllo nonché uniformità di applicazione e coerenza a livello del gruppo delle società facenti capo ad Aeffe (il "Gruppo Aeffe" o il "Gruppo").
2.1.4 Il consiglio di amministrazione della Società è competente, tra l'altro, per:
- (i) ove non vi abbia provveduto direttamente l'assemblea, la ripartizione tra i componenti del consiglio di amministrazione del compenso complessivamente stabilito dalla stessa ai sensi dell'articolo 2389, comma 1, cod. civ.;
- (ii) la determinazione della retribuzione spettante agli amministratori investiti di particolari cariche, ai sensi dell'articolo 2389, comma 3, cod. civ., su proposta del comitato per le remunerazioni, sentito il parere del collegio sindacale;
- (iii) la determinazione della remunerazione per i Dirigenti con Responsabilità Strategiche;
- (iv) l'esame dei piani di incentivazione da sottoporre all'approvazione assembleare;
- (v) l'individuazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche destinatari dei piani di incentivazione, nonché la determinazione della misura degli incentivi a ciascuno spettanti;
- (vi) la costituzione, al proprio interno, del comitato per le remunerazioni e la definizione delle relative competenze, in conformità alle raccomandazioni del Codice di Corporate Governance;
- (vii) l'approvazione della Politica di Remunerazione e la sua presentazione all'assemblea.
2.1.5 Ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis e 3-ter, del TUF, in occasione dell'approvazione del bilancio, l'Assemblea è chiamata a deliberare in senso favorevole o contrario sulla Politica di Remunerazione così come descritta nella presente Sezione.
2.1.6 Responsabili della corretta attuazione della Politica di Remunerazione sono il comitato per le remunerazioni, nell'esercizio dei compiti di seguito descritti, ed il consiglio di amministrazione.
2.1.7 Il comitato per le remunerazioni istituito all'interno del consiglio di amministrazione valuta periodicamente l'adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della Politica di Remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche, avvalendosi a tal riguardo delle informazioni fornite dagli amministratori delegati; formula al consiglio di amministrazione proposte in materia e vigila sulle procedure, sulle politiche e sugli obiettivi remunerativi della Società in generale.

Il comitato per le remunerazioni, inoltre, in conformità alle previsioni di legge e

regolamentari, nonché di cui all'articolo 5 del Codice di Corporate Governance:

a. coadiuva il consiglio di amministrazione nell'elaborazione della politica per la remunerazione;
b. presenta proposte o esprime pareri al consiglio di amministrazione sulla remunerazione degli amministratori esecutivi e degli altri amministratori che ricoprono particolari cariche, nonché sulla fissazione degli obiettivi di performance correlati alla componente variabile della loro retribuzione;
c. monitora la concreta applicazione della politica per la remunerazione e verifica, in particolare, l'effettivo raggiungimento degli obiettivi di performance;
d. valuta periodicamente l'adeguatezza e la coerenza complessiva della politica sulla remunerazione degli amministratori e del top management.
2.1.8 Il comitato per le remunerazioni è composto da amministratori non esecutivi, la maggioranza dei quali in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dal comma IV dell'art. 147 ter del TUF e dal Codice di Corporate Governance; almeno uno dei membri del comitato per la remunerazione è dotato di un'adeguata conoscenza ed esperienza in materia finanziaria o di politiche retributive, accertata dal consiglio di amministrazione al momento della nomina. Alla data della presente Politica di Remunerazione il comitato per le remunerazioni è composto dai seguenti amministratori non esecutivi: D.ssa Daniela Saitta (consigliere indipendente con funzioni di Presidente), dott. Roberto Lugano (consigliere non esecutivo) e Marco Francesco Mazzù (consigliere indipendente). Il consiglio di amministrazione ha valutato il possesso di un'adeguata conoscenza ed esperienza in materia finanziaria o di politiche retributive in capo a tutti e tre i membri del Comitato.
2.1.9 Le decisioni del comitato per le remunerazioni sono adottate con il voto favorevole della maggioranza assoluta dei suoi componenti. Alle riunioni del comitato può partecipare il presidente del collegio sindacale o altro/i sindaco/i. Il Presidente del comitato per le remunerazioni può invitare a partecipare alle riunioni anche soggetti che non ne sono membri, con riferimento a uno o più punti all'ordine del giorno.
2.1.10 Nessun amministratore prende parte alle riunioni del comitato per le remunerazioni in cui sia trattata la formulazione di proposte al consiglio di amministrazione relative alla propria remunerazione.
2.1.11 Al comitato per le remunerazioni è assicurato accesso alle informazioni e alle funzioni aziendali in quanto si renda necessario o opportuno per lo svolgimento delle sue funzioni. Esso può avvalersi di consulenti esterni che non forniscano simultaneamente servizi di significatività tale da compromettere in concreto l'indipendenza di giudizi alla funzione risorse umane, agli amministratori o ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche.

2.2 Criteri per la definizione della Politica di Remunerazione

In continuità con gli esercizi precedenti ed in conformità alle raccomandazioni formulate in materia nell'art. 5 del Codice di Autodisciplina, le prassi retributive e le best practice adottate nel mercato di riferimento vengono costantemente analizzate e monitorate utilizzando specifici benchmark retributivi con l'obbiettivo di mantenere una costante consapevolezza del quadro di riferimento e poter valutare tempestivamente ed eventualmente cogliere spunti e soluzioni efficaci. Il benchmark retributivo viene effettuato sulla base di una metodologia di valutazione delle posizioni organizzative, che consente di pesare ciascun ruolo, permettendo confronti coerenti sia interni, anche a livello globale, che esterni, assicurando un allineamento competitivo con il mercato di riferimento.

In linea con quanto sopra indicato, la Politica di Remunerazione della Società è stata definita con attenzione critica al novero delle soluzioni del mercato ma senza far particolare riferimento a politiche retributive adottate da altre specifiche società.

2.3 Politica di Remunerazione e la politica di gestione del rischio

La Società assicura che la definizione della componente variabile della remunerazione dei propri Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche avvenga mediante la fissazione di obiettivi di performance sostenibili e coerenti con il profilo di rischio determinato dal consiglio di amministrazione.

2.4 Componenti relative al compenso e alle condizioni di lavoro dei dipendenti nella determinazione della Politica di Remunerazione

La Politica di Remunerazione è principalmente ispirata all'obbiettivo di attrarre, motivare e fidelizzare persone dotate delle qualità professionali necessarie a contribuire alla definizione della strategia di crescita della Società e al rafforzamento degli interessi a lungo termine e della sostenibilità di Aeffe e del Gruppo. Essa si basa sui princìpi di equità, pari opportunità, meritocrazia e competitività rispetto al mercato.

La definizione della remunerazione della popolazione aziendale prende in considerazione specifici criteri, tra cui il confronto con il mercato esterno e l'equità interna dell'azienda, le caratteristiche del ruolo e le responsabilità attribuite, nonché le competenze distintive delle persone, sempre in un'ottica di massima obiettività, al fine di evitare qualsiasi forma di discriminazione.

La remunerazione del 4,1% della popolazione aziendale di Aeffe S.p.A. e del 5,1% della popolazione aziendale del Gruppo Aeffe si compone di una componente fissa, valorizzata secondo i criteri sopra menzionati, e di una componente variabile, volta a premiare il raggiungimento di specifici obiettivi di natura economico-finanziaria e qualitativa (90% ebitda, 10% sostenibilità), strettamente legati ai progetti strategici della Società.

La Società si propone inoltre di attuare misure volte ad assicurare:

i. un ambiente di lavoro sicuro, funzionale, vivibile e confortevole: nelle sedi aziendali vengono applicati criteri architettonici funzionali alle attività coinvolte, nel rispetto dei fondamentali requisiti di salute e sicurezza ma anche dello scambio interpersonale al

fine di consentire e sviluppare creatività, organizzazione, ordine, progettualità finalizzate al miglioramento dei risultati aziendali;

ii. collaborazione: adozione, nelle sedi aziendali, di spazi e adozione di tecnologie smart, volte a consentire contiguità a livello globale e apporto di valore per l'azienda e gli individui senza soluzione di continuità;
iii. orientamento dello sviluppo individuale e professionale: grazie ad un ambiente che facilita l'evoluzione e all'incremento delle conoscenze e delle competenze; alla dimensione globale, che consente di affrontare sfide continue, complesse e innovative, aprendo grandi opportunità di crescita.

Fatto salvo quanto nel seguito indicato, la Politica sulla Remunerazione descritta nella presente Relazione non differisce in maniera sostanziale rispetto a quanto attuato nel precedente esercizio. La Società, tenendo comunque conto delle best practice nazionali ed internazionali, ha mantenuto invariati i principi ispiratori e gli elementi portanti della Politica di Remunerazione con l'introduzione di talune novità volte in una linea evolutiva di consolidamento dell'approccio socialmente responsabile della Società. In particolare, sono state introdotte alcune modifiche nel sistema di remunerazione variabile, mediante la previsione di ipotesi di erogazione legati ad obiettivi di natura non strettamente finanziaria e al perseguimento dei valori ESG.

2.5 Durata

La durata della presente Politica di Remunerazione è allineata a quella della carica del Consiglio di Amministrazione.

3. FINALITÀ E PRINCIPI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

3.1 La Politica di Remunerazione è intesa ad attrarre, mantenere e motivare risorse professionali qualificate, aventi le capacità e la professionalità richieste per la migliore gestione e il perseguimento degli obiettivi della Società e del Gruppo Aeffe, mediante la definizione e l'attuazione di meccanismi di collegamento tra la performance individuale e l'accrescimento del valore della Società e del Gruppo Aeffe. Inoltre, la Politica sulla Remunerazione contribuisce alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità della Società. Gli azionisti forniscono infatti un contributo importante nel senso indicato, essendo chiamati ad esprimere il proprio voto vincolante sulla Politica sulla Remunerazione, che descrive ciascuna delle voci che compongono la remunerazione di Amministratori, Sindaci e Dirigenti con Responsabilità Strategiche e che ha quindi un contenuto diverso e più ampio rispetto alle delibere in materia di compensi di cui agli artt. 2364, 2389 e 2402 Codice Civile.
3.2 Per il raggiungimento degli obiettivi sopra indicati, la Politica di Remunerazione è definita sulla base dei fondamentali principi della sostenibilità e dell'allineamento degli interessi del management con responsabilità strategiche con quelli degli azionisti.

• Sostenibilità

La politica in materia di componente variabile della remunerazione contribuisce alla strategia aziendale ed al perseguimento degli interessi a lungo termine (ivi inclusa la sostenibilità della Società), al fine di garantire rapporti di lavoro equi e stabili, basati sul rispetto e sulla promozione dei talenti.

Essa è definita in modo da assicurare una struttura retributiva complessiva in grado di riconoscere il valore professionale dei soggetti coinvolti e consentire un adeguato bilanciamento delle componenti fisse e variabili con l'obiettivo di creare valore sostenibile nel medio e lungo periodo e di garantire un collegamento diretto tra retribuzione e specifici obiettivi di performance, creando un ambiente lavorativo inclusivo di qualsiasi forma di diversità e in grado di favorire l'espressione del potenziale individuale, nonché di attrarre, trattenere e motivare le risorse.

In attuazione dei predetti principi, l'erogazione della componente variabile della remunerazione (di breve e/o di medio-lungo termine) non è condizionata esclusivamente a obiettivi più prettamente legati alla performance economicofinanziaria ma anche a driver strategici ed obiettivi in termini di sostenibilità ambientale e sostenibilità sociale all'interno della realtà aziendale. La scelta di integrare gli obiettivi della remunerazione variabile con obiettivi di performance ESG (i.e. "Environmental, Social and Governance") conferma l'impegno dell'azienda a coniugare la solidità operativa, economica e finanziaria e la responsabilità sociale ed ambientale e a sviluppare ulteriormente una cultura interna della sostenibilità, legandola a obiettivi concreti e misurabili. La declinazione delle performance e degli impegni di sostenibilità di Aeffe cui è legata la remunerazione variabile sarà realizzata nel dettaglio dal consiglio di amministrazione con l'ausilio della funzione risorse umane.

• Allineamento degli interessi del management e degli azionisti

L'allineamento degli interessi del management e degli azionisti rappresenta obiettivo principale e ultimo della definizione della parte variabile e incentivante della remunerazione del management avente responsabilità strategiche. In linea con le indicazioni della migliore prassi internazionale e delle risoluzioni adottate anche a livello comunitario, la Società ha cura di attuare meccanismi che siano in grado di favorire la creazione di valore autentico e stabile per la Società e il Gruppo Aeffe e, pertanto, di tradursi in un beneficio concreto degli azionisti, anche mediante l'individuazione bilanciata ed attenta degli obiettivi di performance.

• Bilanciamento tra le componenti fissa e variabile della remunerazione

La componente fissa e la componente variabile della retribuzione sono adeguatamente bilanciate in funzione degli obiettivi strategici e della politica di gestione dei rischi di Aeffe, tenuto anche conto del settore di attività in cui essa opera e delle caratteristiche dell'attività d'impresa concretamente svolta, in linea con

l'obbiettivo di promuovere una creazione di valore di medio-lungo periodo per tutti gli azionisti e una crescita sostenibile.

Di seguito viene rappresentata l'incidenza attuale, in termini percentuali, della componente fissa, della componente variabile di breve termine e della componente variabile di medio-lungo termine sul pacchetto retributivo degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità strategiche.

	Componente variabile di breve termine	Componente variabile di medio lungo termine
Presidente	Per ogni Euro di Ebitda (valore assoluto)	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €450.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 5%)
	normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti	in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €270.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 3%)
	alla gestione caratteristica anche se non appostati nel bilancio approvato; inoltre dovranno	in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €200.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 2%)
	essere eliminati dal calcolo costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se
	contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato del
Gruppo	Aeffe superiore a 38 milioni, sarà riconosciuto il 9%, con un valore massimo erogabile pari ad Euro 600.000,00 lordi.
	Componente variabile di breve termine	Componente variabile di medio lungo termine
Vice Presidente	Per ogni Euro di Ebitda (valore assoluto) normalizzato (per	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €450.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 5%)
	normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti	in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €270.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 3%)
	alla gestione caratteristica anche se non appostati nel bilancio approvato; inoltre dovranno	in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €200.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 2%)
	essere eliminati dal calcolo costi e ricavi straordinari o non

	ricorrenti anche se
	contabilizzati nel
	bilancio approvato),
	del Bilancio Consolidato del
	Gruppo Aeffe
	superiore a 38 milioni,
	sarà riconosciuto il 9%,
	con un valore massimo
	erogabile pari ad Euro 600.000,00 lordi.
Amministratore Delegato	Componente variabile di breve termine (incidenza su retribuzione annua)	Componente variabile di medio lungo termine
		in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €450.000 (sul
	Per ogni Euro di Ebitda (valore assoluto)	compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale
	normalizzato (per	ipotetica è 19%)
	normalizzazione si	in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €270.000 (sul
	intende il considerare	compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale
	costi e ricavi attinenti	ipotetica è 11%)
	alla gestione caratteristica anche se	in caso di raggiungimento di obiettivo minimo
	non appostati nel
	bilancio approvato;	€200.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI
	inoltre dovranno	la percentuale ipotetica è 8%)
	essere eliminati dal
	calcolo costi e ricavi
	straordinari o non
	ricorrenti anche se contabilizzati nel
	bilancio approvato),
	del Bilancio
	Consolidato del
	Gruppo Aeffe
	superiore a 38 milioni,
	sarà riconosciuto il 4%, con un valore massimo
	erogabile pari ad Euro
	250.000,00 lordi.

Amministratore con deleghe membro del comitato esecutivo	Componente variabile di breve termine (incidenza su retribuzione annua)	Componente variabile di medio lungo termine
	Per ogni Euro di Ebitda (valore assoluto), normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti alla gestione caratteristica anche se non appostati nel bilancio approvato; inoltre dovranno essere eliminati dal calcolo costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato del Gruppo Aeffe superiore a 38 milioni, sarà riconosciuto l'1%, con un valore massimo erogabile pari ad Euro 70.000,00 lordi.	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €150.000 (sul compenso proiettato nel biennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 37%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €100.000 (sul compenso proiettato nel biennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 25%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €75.000 (sul compenso proiettato nel biennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 19%)

Direttore Generale Pollini	Componente variabile di breve termine (incidenza su retribuzione annua)	Componente variabile di medio lungo termine
	10,8%	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €250.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 34%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €150.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 20%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €100.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 13%)

Group CFO	Componente variabile di breve termine	Componente variabile di medio lungo termine
	22,8%	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €150.000 (sul compenso proiettato nel biennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 37%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €100.000 (sul compenso proiettato nel biennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 25%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €75.000 (sul compenso proiettato nel biennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 19%)
Direttore HR e Organizzazione Gruppo Aeffe	Componente variabile di breve termine	Componente variabile di medio lungo termine
	17,2%	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €250.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 35%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €150.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 21%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €100.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 14%)
Direttore Operativo Aeffe S.p.A.	Componente variabile di breve termine (incidenza su retribuzione annua)	Componente variabile di medio lungo termine
	53,4%	in caso di raggiungimento di obiettivo massimo €250.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 46%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo intermedio €150.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 27%)
		in caso di raggiungimento di obiettivo minimo €100.000 (sul compenso proiettato nel triennio di riferimento per LTI la percentuale ipotetica è 18%)

L'osservazione delle prassi e delle tendenze di mercato permette poi alla Società di attrarre e mantenere risorse professionali, qualificate e adeguatamente motivate, attraverso la definizione di livelli retributivi competitivi e la garanzia di equità interna e trasparenza.

4. COMPONENTI DELLA REMUNERAZIONE

4.1 Componente fissa

4.1.1 L'incidenza sul totale della retribuzione della componente fissa è determinata con il fine di assicurare un'adeguata remunerazione della prestazione anche in caso di mancata o parziale corresponsione della componente variabile e di non incentivare comportamenti eccessivamente orientati al rischio in vista della massimizzazione del riconoscimento e a un'ottica di breve periodo, con conseguente possibile pregiudizio alla sostenibilità e alla creazione di valore di medio-lungo periodo.
4.1.2 Il livello della remunerazione fissa è principalmente correlato: (i) alla specializzazione professionale; (ii) al ruolo organizzativo ricoperto; (iii) alle responsabilità; e (iv) alla pratica di mercato per posizioni e professionalità comparabili.

4.2 Componente variabile di breve periodo – cd. Management by Objectives

4.2.1 La remunerazione variabile è direttamente correlata al raggiungimento di obiettivi di natura, nonché alla performance nel breve periodo, che potrà essere correlata a risultati individuali ovvero a risultati della Società e del Gruppo Aeffe ovvero ancora ad una combinazione di entrambi i criteri.
4.2.2 Nella definizione della porzione variabile della remunerazione la Società salvaguarda la sostenibilità e ragionevolezza del compenso anche mediante la previsione di limiti (non necessariamente espressi come cap in valori assoluti) e l'individuazione di una combinazione bilanciata idonea a evitare disequilibri rispetto alla performance sostenibile e ai profili di rischio.
4.2.3 La componente variabile della retribuzione è articolata in un sistema di retribuzione variabile a breve termine per obiettivi, c.d. Management by Objectives (MBO), inteso a incentivare il management con responsabilità strategiche mediante il riconoscimento di una remunerazione variabile, condizionata al raggiungimento di specifici obiettivi di performance di natura economico-finanziaria. Detti obiettivi, predeterminati e misurabili, sono individuati con l'ausilio dei responsabili delle diverse aree di business della società, della funzione risorse umane impiegando indicatori economici (legati alla crescita dell'EBITDA rispetto all'anno precedente), consolidati.
4.2.4 La verifica e l'accertamento dell'effettivo raggiungimento degli obiettivi è affidata al Consiglio di amministrazione e alla funzione risorse umane che vi provvede, con l'aiuto di altre funzioni interne, tra cui l'amministrazione finanza e controllo, a seguito dell'approvazione del bilancio di esercizio.
4.2.5 La Società potrà prevedere dei limiti massimi per le componenti variabili e potrà valutare l'opportunità di adottare meccanismi di pagamento differito di tutta o parte della componente variabile.
4.2.6 Non sono previsti meccanismi di correzione ex post della componente variabile.

4.3 Incentivi a lungo termine

4.3.1 Al fine di istituire meccanismi di incentivazione volti alla creazione di valore, con l'obiettivo altresì di rispettare a questo riguardo i requisiti previsti da Borsa Italiana, potranno essere adottati dal consiglio di amministrazione uno o più piani di incentivazione a lungo termine rivolti ad amministratori esecutivi della Società e a Dirigenti con Responsabilità Strategiche (nonché a collaboratori che, in considerazione del ruolo ricoperto, pur non ricadendo nella definizione di "dirigenti strategici" in senso stretto, la società, su proposta del Comitato per la Remunerazione, ha ritenuto di includere nel piano di incentivazione) da individuarsi ad opera del consiglio di amministrazione stesso, su proposta del comitato per la remunerazione, avuto riguardo al ruolo dagli stessi ricoperto all'interno della Società e del Gruppo con l'obiettivo della creazione di valore per la Società e gli azionisti in un orizzonte di medio-lungo periodo. Detti piani saranno orientati al perseguimento dei seguenti scopi: (a) mantenimento di un livello complessivamente competitivo della struttura della remunerazione così da attrarre e fidelizzare persone qualificate all'interno della Società e del Gruppo Aeffe; (b) orientamento dell'impegno di amministratori e manager verso indici di lungo periodo e di interesse strategico; (c) allineamento degli interessi di amministratori e manager agli interessi degli azionisti.
4.3.2 L'incentivo a lungo termine strutturato quale sistema di retribuzione variabile per obiettivi da conseguire nel medio-lungo termine (MBO a medio – lungo termine) - potrà prevedere la corresponsione di un incentivo monetario a favore dei beneficiari subordinatamente alla realizzazione di obiettivi di performance predeterminati, misurabili e legati in parte significativa a un orizzonte di medio-lungo periodo, coerenti con gli obiettivi strategici della Società e finalizzati a promuoverne il successo sostenibile, comprendendo anche parametri di natura non finanziaria legati al perseguimento dei sopracitati valori ESG. La corresponsione dell'incentivo monetario a favore dei beneficiari sarà, inoltre, subordinata alla permanenza del rapporto tra la Società o il Gruppo e i beneficiari. Il consiglio di amministrazione della Società, avuto riguardo ai ruoli rispettivamente ricoperti all'interno del Gruppo e all'ampiezza delle deleghe di gestione, sentito il parere del comitato per le remunerazioni e del Collegio Sindacale, individuerà i beneficiari di tali piani di incentivazione fissando per ciascuno di essi la misura dell'incentivo, avuto riguardo alla posizione ricoperta, all'ammontare della rispettiva remunerazione fissa complessiva ed alla eventuale qualità di azionista significativo.
4.3.3 Con riferimento ai piani di compensi basati su strumenti finanziari potranno essere predisposti dal consiglio di amministrazione, sentito il parere del comitato per le remunerazioni e quindi autorizzati dall'assemblea, in conformità a quanto previsto dall'articolo 114-bis del TUF e potranno consistere:
- (i) nell'attribuzione di diritti di opzione per il successivo acquisto di azioni della Società (cd. di option grant); il regolamento di questi piani potrà avvenire mediante consegna fisica delle azioni (c.d. stock option) o anche per contanti sulla base di un differenziale o della variazione delle quotazioni delle azioni rappresentative del capitale della Società (c.d. stock appreciation right e phantom stock); ovvero

(ii) nell'attribuzione diretta di azioni della Società (cd. stock grant).

Beneficiari di tali piani possono essere dipendenti o amministratori della Società, o di altre società del Gruppo Aeffe, da individuarsi tenendo in conto le finalità, i principi ed i criteri indicati nei precedenti punti di questa Politica di Remunerazione.

Nei piani di option grant l'esercizio delle opzioni assegnate (ovvero il pagamento dei relativi differenziali) è subordinato al decorso di un adeguato periodo di tempo (cd. vesting period) da determinarsi tenendo conto, tra l'altro, degli obiettivi a loro volta definiti sulla base di parametri che meglio esprimono la creazione di valore di Aeffe e del Gruppo Aeffe.

I piani possono inoltre prevedere che una quota delle azioni acquisite dai beneficiari non possa essere trasferita dagli stessi per un periodo di tempo prestabilito (da determinarsi avuto anche riguardo alla prevedibile durata del rapporto). Analogamente, qualora i piani dovessero prevedere, invece dell'assegnazione fisica dei titoli, l'erogazione di premi in denaro, sarà possibile prevedere che una porzione di detti premi debba essere reinvestita in azioni della Società da mantenersi in portafoglio per un certo periodo di tempo (ovvero altri meccanismi di cd. share retention).

L'assegnazione dei diritti di opzione o delle azioni, così come il riconoscimento di differenziali in danaro, sarà comunque correlata ai seguenti elementi: (i) la capacità del singolo beneficiario di contribuire allo sviluppo della Società; (ii) la competenza professionale e l'effettiva portata della capacità del beneficiario di contribuire alla creazione di valore in relazione al ruolo ricoperto nell'organigramma aziendale; (iii) il livello dei compensi complessivamente percepiti; e (iv) le esigenze di fidelizzazione.

Non sono previsti meccanismi di correzione ex post della componente variabile.

4.4 Politica seguita con riguardo ai benefici non monetari

Con l'obiettivo di assicurare un'offerta di remunerazione complessiva quanto più possibile competitiva e allineata alle migliori pratiche adottate nei mercati locali, il pacchetto retributivo degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche potrà essere completato da benefits non monetari.

4.5 Trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro

La Società potrà pattuire trattamenti speciali connessi alla corresponsione di una indennità (entro limiti predeterminati) per la cessazione della carica o dell'impiego con i propri Amministratori e con i Dirigenti con Responsabilità Strategiche diversi da questi ultimi, ove ciò sia ritenuto opportuno al fine di attrarre adeguate risorse professionali ovvero nell'ambito degli accordi di investimento stipulati nell'esercizio della propria attività caratteristica. La previsione di tali indennità è tuttavia subordinata alla preventiva valutazione ed approvazione del consiglio di amministrazione, sentito il comitato per le remunerazioni.

Non sono attualmente previsti trattamenti speciali connessi alla corresponsione di una

indennità a favore degli Amministratori esecutivi e non esecutivi o dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche.

4.6 Piani di incentivazione basati su azioni, opzioni o altri strumenti finanziari

Alla data della presente Relazione e fermo quanto indicato nel precedente paragrafo 4.3.3, non sono previsti piani di incentivazione basati su azioni, opzioni o altri strumenti finanziari a favore né degli Amministratori esecutivi e non esecutivi né dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche.

4.7 Meccanismi di claw back / malus

Alla luce delle specifiche caratteristiche dei pacchetti retributivi previsti, in particolare, a favore degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche, il consiglio di amministrazione ha valutato di non prevedere intese contrattuali che consentano alla Società di chiedere la restituzione, in tutto o in parte, di componenti variabili della remunerazione versate o di trattenere somme oggetto di differimento, determinate sulla base di dati che si siano in seguito rilevati manifestamente errati o di altre circostanze (e.g. clausole di claw back / malus).

4.8 Clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari

Alla data della presente Relazione, la Società non ha stipulato accordi che prevedano clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari dopo la loro acquisizione.

4.9 Coperture assicurative, previdenziali o pensionistiche diverse da quelle obbligatorie La Società non ha stipulato, coperture assicurative (in particolare, forme di assicurazione sanitaria integrativa) a beneficio degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche.
4.10 Elementi della Politica sulla Remunerazione derogabili in presenza di circostanze eccezionali e condizioni procedurali in base alle quali la deroga può essere applicata. La Società non è favorevole a procedere a deroghe alla propria Politica sulla Remunerazione, neppure in presenza di circostanze eccezionali.

Conseguentemente, non sono stati identificati elementi della Politica sulla Remunerazione cui è possibile derogare, neppure temporaneamente, né sono state quindi disciplinate le condizioni procedurali per applicare tali eventuali deroghe.

5. LA REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

5.1 La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche

5.1.1 La remunerazione spettante agli amministratori investiti di particolari cariche, ai sensi dell'articolo 2389, comma 3, cod. civ. e dell'articolo 21 dello statuto sociale, è definita dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del comitato per le remunerazioni, sentito il

parere del Collegio Sindacale e, ove ne ricorrano i presupposti stabiliti nella Procedura per le Operazioni con Parti Correlate, del comitato per il controllo rischi e sostenibilità.

5.1.2 La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche viene strutturata in applicazione delle finalità, dei criteri e dei principi di cui alle precedenti sezioni della presente Politica di Remunerazione. Avuto riguardo alla particolare carica di cui l'amministratore sia investito ed all'effettiva natura strategica delle funzioni concretamente svolte per la creazione di valore, alla remunerazione fissa si somma una componente variabile (in particolare, tale componente può essere costituita da un sistema per obiettivi a breve termine o a medio - lungo termine cd. MBO e/o da piani di incentivazione di medio-lungo periodo eventualmente approvati come indicato nei precedenti punti della presente Politica di Remunerazione). Nel dare applicazione ai suddetti criteri il consiglio di amministrazione adotta un principio di prevalenza della sostanza sulla forma, nell'ottica di assicurare comunque nella maniera più efficiente il raggiungimento dell'obiettivo costituito dall'allineamento degli interessi del management e degli azionisti. Laddove gli amministratori investiti di particolari cariche e/o che rivestano un ruolo strategico abbiano anche una significativa partecipazione nel capitale della Società, il consiglio di amministrazione può ritenere con ciò adeguatamente soddisfatte le esigenze di fidelizzazione ed incentivazione anche senza ricorrere all'applicazione di uno o più degli strumenti di fidelizzazione ed incentivazione altrimenti applicati ad altri manager.
5.1.3 La Politica di Remunerazione per gli amministratori investiti di particolari cariche definisce un bilanciamento tra le componenti remunerative fisse e variabili adeguato e coerente con gli obiettivi strategici e la politica di gestione dei rischi della Società, tenuto conto delle caratteristiche dell'attività d'impresa e del settore in cui essa opera, fermo restando che la parte variabile rappresenta una parte significativa della remunerazione complessiva.

5.2 La remunerazione degli amministratori non esecutivi

5.2.1 La remunerazione degli amministratori non esecutivi è di norma determinata dall'assemblea all'atto della nomina per l'intero organo collegiale nel suo complesso. È quindi il consiglio di amministrazione, nell'ambito della remunerazione complessiva così stabilita dall'assemblea ai sensi dell'articolo 2389, comma 1, cod. civ., su proposta del comitato per le remunerazioni, a stabilire la ripartizione di tale compenso complessivo tra ciascun amministratore non esecutivo, tale che lo stesso sia adeguato alla competenza, alla professionalità e all'impegno richiesti dai compiti attribuiti in seno all'organo di amministrazione, avuto anche riguardo alla eventuale partecipazione ad uno o più comitati.
5.2.2 La remunerazione degli amministratori non esecutivi non è di norma legata ai risultati economici di Aeffe.

5.3 Politica retributiva seguita con riferimento: (i) agli Amministratori Indipendenti, (ii) all'attività di partecipazione a comitati e (iii) allo svolgimento di particolari incarichi

In conformità a quanto raccomandato dal Codice di Corporate Governance e come già indicato nel paragrafo 5.2 che precede, la remunerazione degli amministratori non esecutivi non è legata ai risultati economici conseguiti dalla Società. La Politica di Remunerazione prevede l'attribuzione di un compenso aggiuntivo in misura fissa a favore degli amministratori non esecutivi e agli amministratori indipendenti che facciano parte dei comitati costituiti in seno al Consiglio per remunerare adeguatamente l'attività e l'impegno aggiuntivi messi a disposizione e a beneficio della Società. Per ulteriori informazioni relative alla remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche, si rinvia a quanto descritto nel precedente paragrafo 5.1.

6. LA REMUNERAZIONE DEI COMPONENTI DEL COLLEGIO SINDACALE

La remunerazione dei componenti del Collegio Sindacale viene determinata dall'Assemblea degli Azionisti in ragione della competenza, professionalità e impegno richiesti dalla rilevanza del ruolo ricoperto e alle caratteristiche dimensionali e settoriali dell'impresa e alla sua situazione.

L'Assemblea ha stabilito, in data 12 aprile 2018, il compenso di ciascun membro del Collegio Sindacale al livello minimo delle tariffe previste dal D.M. 140/2012, con arrotondamento ai 5.000 euro inferiori. L'emolumento, pertanto, è stato determinato in complessivi Euro 105.000 (centocinquemila) annui, da ripartirsi tra i Sindaci nella misura di Euro 30.000 (trentamila) annui a testa per ciascun Sindaco Effettivo e nella misura di Euro 45.000 (quarantacinquemila) annui per il Presidente del Collegio Sindacale, oltre, per tutti i componenti del Collegio Sindacale, al rimborso delle spese vive sostenute per l'incarico.

TABELLA 1

	OBIETTIVO	PREMIO (€)
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 190.000.000 e 199.999.999	200.000 €
PRESIDENTE	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	270.000 €
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	450.000 €
VICE PRESIDENTE	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 190.000.000 e 199.999.999	200.000 €
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	270.000 €
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	450.000 €
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 190.000.000 e 199.999.999	200.000 €
AMMINISTRATORE DELEGATO	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	270.000 €
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	450.000 €

TABELLA 2

	OBIETTIVO	PREMIO (€)
DIRIGENTI STRATEGICI	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 190.000.000 e 199.999.999 Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	100.000 € 150.000 €
	Raggiungimento obiettivi EBITDA consolidato cumulato anni 2021-2024 tra 200.000.000 e 209.999.999	250.000 €

TABELLA 3

	OBIETTIVO	PREMIO (€)
SOSTENIBILITA'	Raggiungimento incremento positivo, in almeno tre anni su quattro, degli obiettivi di sostenibilità indicati nella dichiarazione non finanziaria e certificati dalla società di revisione	10% del premio totale di cui alla tabella 1 e 2 sopraindicate. In assenza di erogazione del sistema variabile LTI sulla parte legata all'andamento economico, il riferimento sarà il valore minimo di cui alle tabelle 1 e 2.

SEZIONE II

COMPENSI CORRISPOSTI NELL'ESERCIZIO 2024

PRIMA PARTE

La Prima Parte della Sezione II della presente Relazione sulla Remunerazione fornisce la rappresentazione di ciascuna voce che compone la remunerazione, rispettivamente, degli Amministratori, dell'Organo di Controllo, dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche di Aeffe, ivi inclusi i trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro. Si segnala che tale remunerazione è conforme alla politica in materia di remunerazione adottata dalla Società con riferimento all'esercizio 2024 e contribuisce alla strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla sostenibilità della Società, in quanto consente di attrarre, mantenere e motivare risorse professionali qualificate, aventi le capacità e la professionalità richieste per la migliore gestione e il perseguimento degli obiettivi della Società e del Gruppo Aeffe.

Il sistema di governo e i modelli funzionali adottati ed attuati dalla Società sono sempre stati sostanzialmente conformi alle raccomandazioni di cui al Codice di Corporate Governance, ivi incluse le raccomandazioni relative alla remunerazione.

Si precisa inoltre che, poiché Aeffe è una "società di minori dimensioni" ai sensi dell'art. 3, comma 1, lett. f) del Regolamento, in conformità alla facoltà riconosciuta a dette società dallo Schema 7 bis dell'Allegato 3A al Regolamento Emittenti le informazioni relative alla remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche sono fornite a livello aggregato, in apposite tabelle, con indicazione del numero di soggetti a cui le informazioni stesse fanno riferimento.

Le voci che compongono la remunerazione sono riportate in dettaglio nella Tabella 1 di cui all'Allegato 3A, Schema 7-bis, del Regolamento Emittenti, riportata in appendice alla Seconda Parte della presente Sezione.

7. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

7.1.1 Amministratori investiti di particolari cariche

Presidente con deleghe operative

Il sig. Massimo Ferretti, Presidente di Aeffe S.p.A. con deleghe operative, ha percepito, in Aeffe S.p.A., un emolumento annuo lordo per la carica pari a 1.000.000 Euro lordi annui; inoltre, egli ha percepito compensi quale amministratore nelle società controllate per un totale di Euro 57.000.

Inoltre, è stato previsto un sistema di remunerazione annuale incentivante, aggiuntivo rispetto alla remunerazione base già percepita quale Amministratore Esecutivo della Società, legato agli obiettivi raggiunti. In particolare, per ogni Euro di Ebitda (valore assoluto) normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti alla gestione caratteristica anche se non appostati nel bilancio approvato; inoltre dovranno essere eliminati dal calcolo costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato del Gruppo Aeffe superiore a 38 milioni, sarà riconosciuto il 9%, con un valore massimo erogabile pari ad Euro 600.000,00 lordi.

In favore del sig. Massimo Ferretti sono previsti benefit: AUTO

Vice Presidente con deleghe operative

La sig.ra Alberta Ferretti, Vice Presidente di Aeffe S.p.A. con deleghe operative, ha percepito, in Aeffe S.p.A., un emolumento annuo lordo per la carica pari a 60.000 Euro lordi annui;

importi complessivi (da erogarsi in unica soluzione alla fine del periodo di rilevazione) variabili in relazione al raggiungimento degli obiettivi, rispettivamente, massimo (incentivo di Euro 450.000), intermedio (incentivo di Euro 270.000) e minimo (incentivo di Euro 200.000).

Si precisa che Aeffe ha sottoscritto con la sig.ra Alberta Ferretti un contratto di consulenza stilistica; a fronte di tale impegno, Aeffe corrisponde ad Alberta Ferretti, oltre all'emolumento quale amministratore di Aeffe S.p.A., l'importo complessivo di Euro 1.000.000,00 annuo.

In favore della sig.ra Alberta Ferretti sono previsti benefit: AUTO

Amministratore delegato

Il dott. Simone Badioli, Amministratore Delegato di Aeffe S.p.A., ha percepito, in Aeffe S.p.A., un emolumento per la carica pari a 360.000 Euro lordi annui; inoltre, egli ha percepito compensi quale amministratore nelle società controllate per un totale di Euro 57.000.

Inoltre, è stato previsto un sistema di remunerazione annuale incentivante, aggiuntivo rispetto alla remunerazione base già percepita quale Amministratore Esecutivo della Società, legato agli obiettivi raggiunti. In particolare, per ogni Euro di Ebitda (valore assoluto) normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti alla gestione caratteristica anche se non appostati nel bilancio approvato; inoltre dovranno essere eliminati dal calcolo costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato del Gruppo Aeffe superiore a 38 milioni, sarà riconosciuto il 4%, con un valore massimo erogabile pari ad Euro 250.000,00 lordi.

In favore del dott. Simone Badioli sono previsti benefit: AUTO

Amministratore con Deleghe Membro del Comitato Esecutivo

Il Consiglio di Amministrazione ha determinato, a favore del dott. Giancarlo Galeone, amministratore esecutivo di Aeffe S.p.A., sentito il Comitato per la Remunerazione, un emolumento annuo lordo per la carica, pari a 30.000 Euro lordi annui; inoltre, sono stati determinati, a favore del dott. Galeone, compensi quale amministratore nelle società controllate per un totale di Euro 15.000 Euro lordi annui.

È stato previsto a favore dell'amministratore dott. Giancarlo Galeone, un sistema di remunerazione annuale incentivante, aggiuntivo rispetto alla remunerazione base già percepita quale Amministratore Esecutivo della Società, legato agli obiettivi raggiunti. In particolare, in riferimento all'Ebitda (valore assoluto), normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti alla gestione caratteristica anche se non appostati nel Bilancio approvato;

inoltre dovranno essere eliminati dal calcolo costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato del gruppo Aeffe, sarà riconosciuto il 1% dell'incremento sull'anno precedente, con un valore massimo erogabile pari ad Euro 50.000 lordi. Condizione necessaria per l'erogazione del premio sarà il raggiungimento del pareggio di bilancio dopo le imposte e con un Ebitda rettificato minimo pari a euro 30 milioni. Per il calcolo del valore Ebitda di bilancio si dovrà tenere conto di tutti i costi relativi al presente premio e di tutti i costi relativi ai premi per obiettivi riferiti ad altri dipendenti e Amministratori. Il pagamento del premio avverrà nel primo mese utile dopo l'approvazione del Bilancio Consolidato di Gruppo e, in caso di cessazione dalla carica di Amministratore nel secondo semestre e antecedente alla fine dell'anno, sarà effettuato il calcolo proporzionale del premio per le mensilità di effettiva prestazione, mantenendo il pagamento nel primo mese utile dopo l'approvazione del Bilancio Consolidato del Gruppo Aeffe.

In favore del dott. Giancarlo Galeone non sono previsti benefit.

Amministratore e Direttore operativo Aeffe S.p.A.

Il Consiglio di Amministrazione ha determinato, a favore del dott. Francesco Ferretti, Direttore operativo Aeffe spa, sentito il Comitato per la Remunerazione, un emolumento annuo lordo per la carica pari a 30.000 Euro lordi annui; inoltre, sono stati determinati compensi quale amministratore nelle società controllate per un totale di Euro 24.000 Euro lordi annui.

Inoltre, per la mansione di Direttore operativo in Aeffe spa, il Dott. Francesco Ferretti in qualità di dirigente percepisce una RAL di € 150.000 erogata mensilmente dalla società Aeffe spa.

È stato previsto a favore dell'amministratore dott. Francesco Ferretti, un sistema di remunerazione annuale incentivante, aggiuntivo rispetto alla remunerazione base già percepita quale Amministratore della Società, legato agli obiettivi raggiunti. In particolare, riferimento all'Ebitda (valore assoluto), normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti alla gestione caratteristica anche se non appostata nel Bilancio approvato. Inoltre, dovranno essere eliminati dal calcolo, costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se

contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato di AEFFE S.p.A., Le sarà riconosciuto il 2 % dell'incremento sull'anno precedente con un valore massimo erogabile pari a €uro 40.000,00 lordi. Condizione necessaria per l'erogazione dell'MBO, sarà il raggiungimento del pareggio di Bilancio dopo le tasse. In riferimento al Ebitda (valore assoluto), normalizzato (per normalizzazione si intende il considerare costi e ricavi attinenti alla gestione caratteristica anche se non appostata nel Bilancio approvato. Inoltre, dovranno essere eliminati dal calcolo, costi e ricavi straordinari o non ricorrenti anche se contabilizzati nel bilancio approvato), del Bilancio Consolidato del Gruppo AEFFE, Le sarà riconosciuto il 2 % dell'incremento sull'anno precedente con un valore massimo erogabile pari a €uro 40.000,00 lordi. Condizione necessaria, per l'erogazione dell'MBO, sarà il raggiungimento del pareggio di Bilancio dopo le tasse.

Per il calcolo del valore Ebitda di Bilancio si dovrà tenere conto di tutti i costi relativi al presente MBO ed a tutti i costi relativi agli MBO riferiti ad altri dipendenti e Amministratori.

In favore del dott. Ferretti Francesco è stato previsto un benefit: AUTO

7.1.2 Amministratori non esecutivi di Aeffe S.p.A.

Gli amministratori non esecutivi di Aeffe S.p.A. percepiscono i seguenti emolumenti per la carica:

Dott.ssa Daniela Saitta Euro 30.000 lordi annui;
Dott. Roberto Lugano: Euro 30.000 lordi annui;
Dott.ssa Bettina Campedelli: Euro 30.000 lordi annui;
Avv. Francesca Pace: Euro 30.000 lordi annui.
Dott. Marco Francesco Mazzù: Euro 30.000 lordi annui.

7.2 DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

Si veda quanto precisato nel precedente paragrafo A. 1.1 in merito agli Amministratori Investiti di Particolari Cariche.

Si evidenzia che la Società ha costituito un Comitato Esecutivo in data 17 dicembre 2021, del quale fanno parte gli Amministratori Massimo Ferretti, Simone Badioli, Giancarlo Galeone e Francesco Ferretti.

Altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche

Dott. Matteo Scarpellini – Group CFO

Dott. Marco Piazzi – Direttore Generale di Pollini S.p.A.

Sig. Goffredo Palmerini – Direttore Generale brand Moschino S.p.A.

Sig. Fausto Bacchini - HR Group Director

Ai sensi dell'art. 3, comma 1, lett. f) del Regolamento in conformità alla facoltà riconosciuta a dette società dallo Schema 7-bis dell'Allegato 3A al Regolamento Emittenti, le informazioni relative alla remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche sopra indicati sono fornite a livello aggregato, in apposite tabelle, con indicazione del numero di soggetti a cui le informazioni stesse fanno riferimento.

In attuazione del piano di incentivazione a lungo termine adottato, che vede come periodo interessato per il raggiungimento degli obiettivi il lasso di tempo compreso tra il 1° gennaio 2021 ed il 31 dicembre 2024, la Società ha previsto che, subordinatamente al raggiungimento degli obiettivi ed alle ulteriori condizioni indicate nel Piano, sia riconosciuto ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche un incentivo fissato negli importi complessivi (da erogarsi in unica soluzione alla fine del periodo di rilevazione) variabili in relazione al raggiungimento degli obiettivi, rispettivamente, massimo (incentivo di Euro 250.000), intermedio (incentivo di Euro 150.000) e minimo (incentivo di Euro 100.000). In relazione al CFO di Gruppo, in considerazione del suo ingresso nello stesso nel mese di luglio 2022, su proposta del Comitato per la Remunerazione, il Consiglio ha ritenuto di non variare gli obiettivi del Piano, ma di modificare la valorizzazione dell'incentivo, rendendo i valori del medesimo proporzionali alla presenza nel Gruppo. Pertanto, la misura dell'incentivo è stata determinata negli importi complessivi (da erogarsi in unica soluzione alla fine del periodo di rilevazione) di Euro 150.000, Euro 100.000 ed Euro 75.000 in relazione al raggiungimento degli obiettivi, rispettivamente, massimo, intermedio e minimo indicati nel Piano.

7.3 COLLEGIO SINDACALE

L'emolumento spettante al Collegio Sindacale è stato determinato dall'Assemblea degli Azionisti in complessivi Euro 105.000 (centocinquemila) annui, da ripartirsi tra i Sindaci nella misura di Euro 30.000 (trentamila) annui a testa per ciascun Sindaco Effettivo e nella misura di Euro 45.000 (quarantacinquemila) annui per il Presidente del Collegio Sindacale, oltre, per tutti i componenti del Collegio Sindacale, al rimborso delle spese vive sostenute per l'incarico.

Pertanto, i componenti del Collegio Sindacale di Aeffe S.p.A. percepiscono i seguenti emolumenti per la carica:

Avv. Stefano Morri Presidente del Collegio Sindacale: Euro 45.000 lordi annui;
Dott.ssa Carla Trotti Sindaco Effettivo: Euro 30.000 lordi annui;
Dott. Fernando Ciotti Sindaco Effettivo: Euro 30.000 lordi annui.

8. BENEFICI NON MONETARI

In favore dei Sindaci Effettivi non sono previsti benefit.

9. INDENNITÀ E/O ALTRI BENEFICI PER LA CESSAZIONE DALLA CARICA O PER LA RISOLUZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO NEL CORSO DELL'ESERCIZIO 2024

Nel corso dell'esercizio 2024, fatto salvo quanto indicato in riferimento al punto A 1.1, non è stata attribuita alcuna indennità e/o altri benefici per la cessazione dalla carica o per la risoluzione del rapporto di lavoro.

10. DEROGHE ALLA POLITICA SULLA REMUNERAZIONE

La Società, nel corso dell'esercizio 2024, non ha applicato deroghe alla Politica sulla Remunerazione.

11. MECCANISMI DI CORREZIONE DELLA COMPONENTE VARIABILE

Nel corso dell'esercizio 2024 non sono stati applicati meccanismi di correzione ex post della componente variabile (malus ovvero restituzione di compensi variabili "claw-back").

12. VARIAZIONE DELLE TENDENZE RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE E AI COMPENSI CORRISPOSTI DALLA SOCIETÀ NEGLI ULTIMI CINQUE ESERCIZI

Negli ultimi cinque esercizi, non si sono verificate variazioni significative relative alla remunerazione e ai compensi corrisposti della Società.

13. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE MODALITÀ CON CUI LA SOCIETÀ HA TENUTO CONTO DEL VOTO ESPRESSO DALL'ASSEMBLEA SULLA SEZIONE II DELLA RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE DELL'ESERCIZIO 2024

L'Assemblea riunitasi in data 23 aprile 2024 ha espresso voto favorevole sulla Sezione II della Relazione sulla Remunerazione dell'esercizio 2024 e non si sono registrate indicazioni provenienti dagli Azionisti da considerare ai fini della presente Relazione.

SECONDA PARTE

Nella seconda parte sono riportati analiticamente i compensi corrisposti nell'esercizio 2024 a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma agli Amministratori e ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dalla Società, da società da quest'ultima controllate e da società collegate ad Aeffe, utilizzando le tabelle di seguito predisposte.

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenza della carica	Compensi fissi	Compe nsi per la partecip	Compensi variabili non-equity		Benefici non monetari	Altri compensi	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					azione a comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Massimo Ferretti	Presidente	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	1.000.000	n.a.	n.a	n.a	6.384	n.a	1.006.384	n.a	n.a
(I) Compensi nella società che redige il bilancio				1.000.000				6.384		1.006.384
(II) Compensi da controllate e collegate				57.000						57.000
(III) Totale				1.057.000				6.384		1.063.384

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenza della carica	Compensi fissi	Compe nsi per la partecip azione a comitati	Compensi variabili non-equity Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili	Benefici non monetari	Altri compensi	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro
Alberta Ferretti	Vice Presidente	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	60.000	n.a.	n.a.	n.a.	9.828	1.000.000 1	1.069.828	n.a.	n.a.
(I) Compensi nella società che redige il bilancio			60.000				9.828	1.000.000	1.069.828
(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				60.000				9.828	1.000.000	1.069.828

¹ Il compenso indicato è relativo al contratto di consulenza stilistica stipulato con la Società

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenz a della carica	Compensi fissi	Compen si per la partecip azione a	Compensi variabili non-equity		Benefici Altri non monetari	compensi	Totale	Fair value dei compensi equity		Indennità di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Simone Badioli	Amministratore Delegato	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	360.000	n.a.		n.a.	5.868	n.a.	365.868	n.a.	n.a.
(I) Compensi nella società che redige il bilancio				360.000				5.868		365.868
(II) Compensi da controllate e collegate				57.000						57.000
(III) Totale				417.000				5.868		422.868

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenz a della carica	Compensi fissi	Compensi per la partecipa zione a comitati	Compensi variabili non-equity Bonus e altri Partecipazi incentivi one agli		Benefici non monetari	Altri compensi	Totale	Fair value dei compensi equity		Indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di
							utili					lavoro
Giancarlo Galeone	Amministratore esecutivo	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	30.000	n.a.	n.a.
(I) Compensi nella società che redige il bilancio			30.000						30.000
(II) Compensi da controllate e collegate				15.000						15.000
(III) Totale				45.000						45.000

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scaden za della carica	Compens i fissi	Compens i per la partecipa zione a	Compensi variabili non equity						Benefici non monetari	Altri compens i	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili				del rapporto di lavoro
Ferretti Francesco	Amministratore	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	30.000	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio			30.000					30.000
(II) Compensi da controllate e collegate				24.000					24.000
(III) Totale				54.000					54.000

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)			(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scaden za della carica	Compens i fissi	Compens i per la partecipa zione a	Compensi variabili non equity				Benefici non monetari	Altri compens i	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Ferretti Francesco	Direttore operativo Aeffe spa	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	150.000	n.a.	n.a.	n.a.	3843	n.a.	153.843	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio			150.000				3843		153.843
	(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				150.000				3843		153.843
(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)

Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scaden za della carica	Compensi fissi	Compens i per la partecipa zione a	Compensi variabili non equity		Benefici non monetari	Altri compens i	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Roberto Lugano	Amministratore non esecutivo	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000	3.000	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	33.000	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio			30.000	3.000					33.000
	(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				30.000	3.000					33.000

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)			(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenz a della carica	Compensi fissi	Compensi per la partecipa zione a	Compensi variabili non-equity							Benefici non monetari	Altri compensi	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Daniela Saitta	Amministratore indipendente	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	30.000	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio			30.000						30.000
	(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				30.000						30.000

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)			(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenza della carica	Compe nsi fissi	Compensi per la partecipa zione a	Compensi variabili non-equity		Benefici non monetari	Altri compensi	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Francesca Pace	Amministratore indipendente	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000		n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	30.000	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio			30.000						30.000
	(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				30.000						30.000

(A) Nome e	(B) Carica	(C) Periodo per	(D) Scadenz	(1) Compensi	(2) Compensi	(3) Compensi variabili non-equity		(4) Benefici	(5) Altri	(6) Totale	(7) Fair value dei	(8) Indennità
Cognome		cui è stata ricoperta la carica	a della carica	fissi	per la partecipa zione a			non monetari	compensi		compensi equity	di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Bettina Campedelli	Amministratore non esecutivo	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	30.000	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio			30.000						30.000
	(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				30.000						30.000

(A) Nome e	(B) Carica	(C) Periodo per	(D) Scadenz	(1) Compensi	(2) Compensi	(3) Compensi variabili non-equity		(4) Benefici	(5) Altri	(6) Totale	(7) Fair value dei	(8) Indennità
Cognome		cui è stata ricoperta la carica	a della carica	fissi	per la partecipa zione a			non monetari	compensi		compensi equity	di fine carica o di cessazione
					comitati	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
Marco Francesco Mazzù	Amministratore non esecutivo	01/01/2024- 31/12/2024	2025*	30.000	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.	30.000	n.a.	n.a.
	(I) Compensi nella società che redige il bilancio 30.000								30.000
	(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale				30.000						30.000

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nome e Cognome	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scade nza della carica	Compensi fissi	Compe nsi per la parteci	Compensi variabili non-equity		Benefici non monetari	Altri compensi	Totale	Fair value dei compensi equity	Indennità di fine carica o di cessazione
					pazione a comitat i	Bonus e altri incentivi	Partecipazi one agli utili					del rapporto di lavoro
4 Dirigenti con Responsabilità Strategiche	Group CFO, Direttore Generale brand Moschino, Direttore Generale di Pollini S.p.A., Direttore HR	01/01/2024- 31/12/2024	n.a.	871.000	0	200.000		22.988	0	1.093.988
(I) Compensi nella società che redige il bilancio			702.000		200.000		19.952	0	921.952
(II) Compensi da controllate e collegate			283.000	20.000	0		3.036	0	306.036
(III) Totale				985.000	20.000	200.000		22.988	0	1.227.988

STOCK OPTION ASSEGNATE AGLI AMMINISTRATORI, AL DIRETTORE GENERALE E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE (NON APPLICABILE)

				Opzioni detenute all'inizio dell'esercizio			Opzioni assegnate nel corso dell'esercizio			Opzioni esercitate nel corso dell'esercizio			Opzioni scadute nell'ese rcizio	Opzioni detenute fino alla fine dell'eserc izio	Opzioni di compete nza dell'eserc izio
A Nome e Cognom e	B Carica	(1) Piano	(2) Numero opzioni	(3) Prezz o di eserci zio	(4) Periodo di esercizi o (dal - al)	(5) Numer o opzion i	(6) Prezzo di eserciz io	(7) Period possibil e esercizi o (dal	(8) Fair value alla data di assegnazi one	(9) Data di asseg nazio ne	(10) Prezzo di mercat o delle azioni	(11) Nume ro opzio ni	(12) Prezz o di eserci zio	(13) Prezzo di mercato delle azioni sottostan	(14) Numer o opzioni	(15)=(2)+( 5)+(11)+( 14) Numero opzioni	(16) Fair value
								al)			sottost anti all'asse gnazion e delle opzioni			ti alla data di esercizio

15. PIANI DI INCENTIVAZIONE A FAVORE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

15.1 Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche

Non esistono attualmente piani di incentivazione basati su strumenti finanziari: stock options, restricted stock, performance share, phantom stock, etc.

15.2 Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti degli Amministratori, del Direttore Generale e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche

In relazione ai piani di remunerazione incentivante descritti nella parte A della presente Relazione, gli Amministratori esecutivi, i Direttori Generali e i Dirigenti con responsabilità strategiche con riferimento al risultato dell'esercizio 2024, ove l'assemblea degli azionisti approvi il bilancio chiuso al 31/12/2024, non matureranno alcun bonus.

16. PARTECIPAZIONI

Le seguenti tabelle, redatte in conformità all'Allegato 3B, Schema 7-ter, al Regolamento Emittenti, illustrano le partecipazioni detenute dagli Amministratori, dal Direttore Generale e dai Dirigenti con Responsabilità Strategiche nella Società e nelle società da quest'ultima controllate nell'anno 2022.

TABELLA A: AMMINISTRATORI E DIRETTORE GENERALE

Nome e	Carica	Società	Numero delle	Numero	Numero	Numero delle
Cognome		partecipata	azioni	azioni	azioni	azioni
			possedute alla	acquistate	vendute	possedute alla
			fine			fine
			dell'esercizio			dell'esercizio in
			precedente			corso
Massimo	Presidente con	Aeffe S.p.A.	63.000	-	-	63.000
Ferretti	deleghe operative e
	membro del Comitato
	Esecutivo
Alberta	Vice Presidente con	Aeffe S.p.A.	40.000	-	-	40.000
Ferretti	deleghe operative
Simone	Amministratore	Aeffe S.p.A.	282.942	-	-	282.942
Badioli	delegato e membro
	del Comitato
	Esecutivo
Giancarlo	Amministratore con	-	-	-	-	-
Galeone	deleghe e membro
	del Comitato
	Esecutivo
Roberto	Amministratore non	-	-	-	-	-
Lugano	esecutivo - membro
	del comitato controllo
	rischi e sostenibilità e
	membro del comitato per le remunerazioni

Daniela	Amministratore	-	-	-	-	-
Saitta	indipendente -
	Membro del comitato controllo rischi e
	sostenibilità
	Presidente Comitato
	per la remunerazione
	- Lead Independent
	Director
Bettina	Amministratore	-	-	-	-	-
Campedelli	Indipendente
	Presidente del
	comitato per il
	controllo rischi e
	sostenibilità

Francesca Pace	Amministratore Indipendente Membro del comitato per le remunerazioni	-	-	-	-	-
Marco Francesco Mazzù	Amministratore Indipendente	-	-	-	-	-
Francesco Ferretti	Amministratore con deleghe e membro del Comitato Esecutivo	-	-	-	-	-

TABELLA B: DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

Nome e Cognome	Carica	Società partecipata	Numero delle azioni possedute alla fine dell'esercizio precedente	Numero azioni acquistate	Numero azioni vendute	Numero delle azioni possedute alla fine dell'esercizio in corso
Matteo Scarpellini	-	-	-	-	-	-
Marco Piazzi	Direttore Generale Pollini spa	-	-	-	-	-
Fausto Bacchini	HR Group Director	Aeffe S.p.A.	13.900	-	-	13.900
Goffredo Palmerini	Direttore Generale brand Moschino spa	Aeffe S.p.A.	2.400	-	-	2.400

AI Terminal

Aeffe

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RELAZIONE SULLA POLITICA IN MANIERA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI

INTRODUZIONE

INDICE

SEZIONE I - POLITICA SULLA REMUNERAZIONE

1. PREMESSA

2. PROCEDURE UTILIZZATE PER L'ADOZIONE E L'ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

3. FINALITÀ E PRINCIPI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

4. COMPONENTI DELLA REMUNERAZIONE

5. LA REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

6. LA REMUNERAZIONE DEI COMPONENTI DEL COLLEGIO SINDACALE

SEZIONE II – COMPENSI CORRISPOSTI

7. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

8. BENEFICI NON MONETARI

SEZIONE I

1. PREMESSA

2. PROCEDURE UTILIZZATE PER L'ADOZIONE E L'ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

2.1 Procedura per la predisposizione e approvazione della Politica di Remunerazione e modello funzionale e organizzativo

2.2 Criteri per la definizione della Politica di Remunerazione

2.3 Politica di Remunerazione e la politica di gestione del rischio

2.4 Componenti relative al compenso e alle condizioni di lavoro dei dipendenti nella determinazione della Politica di Remunerazione

2.5 Durata

3. FINALITÀ E PRINCIPI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

• Sostenibilità

• Allineamento degli interessi del management e degli azionisti

• Bilanciamento tra le componenti fissa e variabile della remunerazione

4. COMPONENTI DELLA REMUNERAZIONE

4.1 Componente fissa

4.2 Componente variabile di breve periodo – cd. Management by Objectives

4.3 Incentivi a lungo termine

(ii) nell'attribuzione diretta di azioni della Società (cd. stock grant).

4.4 Politica seguita con riguardo ai benefici non monetari

4.5 Trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro

4.6 Piani di incentivazione basati su azioni, opzioni o altri strumenti finanziari

4.7 Meccanismi di claw back / malus

4.8 Clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari

5. LA REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

5.1 La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche

5.2 La remunerazione degli amministratori non esecutivi

5.3 Politica retributiva seguita con riferimento: (i) agli Amministratori Indipendenti, (ii) all'attività di partecipazione a comitati e (iii) allo svolgimento di particolari incarichi

6. LA REMUNERAZIONE DEI COMPONENTI DEL COLLEGIO SINDACALE

TABELLA 1

TABELLA 2

TABELLA 3

SEZIONE II

PRIMA PARTE

7. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

7.1.1 Amministratori investiti di particolari cariche

Presidente con deleghe operative

Vice Presidente con deleghe operative

Amministratore delegato

Amministratore con Deleghe Membro del Comitato Esecutivo

Amministratore e Direttore operativo Aeffe S.p.A.

7.1.2 Amministratori non esecutivi di Aeffe S.p.A.

7.2 DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

7.3 COLLEGIO SINDACALE

8. BENEFICI NON MONETARI

9. INDENNITÀ E/O ALTRI BENEFICI PER LA CESSAZIONE DALLA CARICA O PER LA RISOLUZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO NEL CORSO DELL'ESERCIZIO 2024

10. DEROGHE ALLA POLITICA SULLA REMUNERAZIONE

11. MECCANISMI DI CORREZIONE DELLA COMPONENTE VARIABILE

12. VARIAZIONE DELLE TENDENZE RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE E AI COMPENSI CORRISPOSTI DALLA SOCIETÀ NEGLI ULTIMI CINQUE ESERCIZI

13. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE MODALITÀ CON CUI LA SOCIETÀ HA TENUTO CONTO DEL VOTO ESPRESSO DALL'ASSEMBLEA SULLA SEZIONE II DELLA RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE DELL'ESERCIZIO 2024

SECONDA PARTE

STOCK OPTION ASSEGNATE AGLI AMMINISTRATORI, AL DIRETTORE GENERALE E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE (NON APPLICABILE)

15. PIANI DI INCENTIVAZIONE A FAVORE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

15.1 Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche

15.2 Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti degli Amministratori, del Direttore Generale e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche

16. PARTECIPAZIONI

TABELLA A: AMMINISTRATORI E DIRETTORE GENERALE

TABELLA B: DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

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