Orthex Oyj

Annual Report (ESEF) • Mar 27, 2025

Orthex Oyj 2024 Vuosi- ja vastuullisuusraportti SISÄLLYS Vuosikatsaus 3 Orthex lyhyesti 4 Avainlukuja 5 Vuoden kohokohdat 6 Toimitusjohtajan katsaus 7 Tarkoituksemme ja arvomme 10 Strategia 11 Vastuullisuus 14 Vuoden 2024 keskeiset vastuullisuustoimet 15 Vastuullisuus Orthexissa 16 Ympäristövastuu: Kiertotalouden edistäminen 21 Sosiaalinen vastuu: Turvallinen työympäristö ja testatut tuotteet 33 Vastuullisuuden johtaminen: Osa päivittäistä toimintaa 39 Hallinnointi 43 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2024 44 Hallitus 48 Johtoryhmä 52 Palkitsemisraportti 2024 56 Taloudellinen katsaus 60 Hallituksen toimintakertomus 62 Tilinpäätös 84 Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 3 VUOSI KATSAUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTIVASTUULLISUUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 4 Orthex lyhyesti Orthex on Pohjoismaiden johtavia kodintuoteyhtiöitä. Orthex suunnit- telee, valmistaa, markkinoi ja myy kestäviä ja käytännöllisiä kodin- tuotteita tavoitteenaan tehdä kuluttajien arjesta helpompaa. Orthexin tuotevalikoimaan kuuluu monenlaisia säilytyslaatikoita, keittiövälineitä sekä kodin ja puutarhan tuotteita. Orthexin pääkuluttajabrändit ovat SmartStore™ säilytystuotteissa, GastroMax™ keittiötarvikkeissa ja Orthex™ kodin ja puutarhan tuotteissa. Lisäksi Orthex myy keittiö- tarvikkeita Kökskungen™-brändin alla. Orthexilla on yli 100 vuoden kokemus kodin käyttötavaroista ja sillä on noin 800 asiakasta yli 40 maassa. Orthexin päämarkkina-alue on Eurooppa. Orthexin pääkonttori on Espoossa, ja sen osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä (ORTHEX). Orthex pyrkii olemaan toimialansa edelläkävijä vastuullisuudessa. Orthexin laadukkaat, turvalliset ja kestävät tuotteet valmistetaan huolel- lisesti ja ajatonta muotoilua hyödyntäen. Ne on tarkoitettu pitkäaikaiseen käyttöön ja voidaan kierrättää kaikilla markkinoillamme. Lisäämme aktiivisesti kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuutta tuotteis- samme. Samalla pyrimme jatkuvasti pienentämään tuotteidemme ja toimintojemme hiilijalanjälkeä ja pyrimme kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Tuoteryhmät: Säilytys Keittiö Koti ja puutarha Suomi Ruotsi Norja Tanska Saksa Ranska UK Paikalliset myyntiorganisaatiot Tehtaat Varastot ) Laskutettu myynti SmartStore, GastroMax, Orthex ja Kökskungen -tuotemerkeillä oli  % koko laskutetusta myynnistä vuonna . ~ työntekijää >  maassa asiakkaita Vastuullisuus prioriteettinä >  % myynnistä omilla tuotemerkeillä ) VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 5 Avainlukuja 2024 2023 2022 2021 2020 Liikevaihto, milj. euroa 89,7 85,9 84,0 88,7 75,9 Oikaistu EBITA, milj. euroa 10,2 10,9 5,5 11,0 12,9 Oikaistu EBITA % 11,4 % 12,7 % 6,5 % 12,4 % 17,0 % Liikevoitto, milj. euroa 9,8 10,8 5,2 9,3 12,3 Nettovelka / oikaistu EBITDA 1,4x 1,5x 2,8x 1,7x 2,3x Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR) 0,34 0,39 0,12 0,35 0,47 10,0 % Laskutetun liikevaihdon kasvu Pohjoismaiden ulkopuolella 288 Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana 2,0 kg CO2 ekv./kg Suhteellinen hiilijalanjälkemme (2023: 2,0 kg CO2 ekv./kg) 5,9 % Säilytys-tuoteryhmän kasvu 2020 2021 2022 2023 2024 75,9 88,7 84,0 85,9 89,7 Liikevaihto, milj. euroa 2020 2021 2022 2023 2024 12,9 11,0 5,5 10,9 10,2 Oikaistu EBITA, milj. euroa 2020 2021 2022 2023 2024 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 11,4 % Oikaistu EBITA, % 2020 2021 2022 2023 2024 12,3 9,3 5,2 10,8 9,8 Liikevoitto, milj. euroa VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 6 SMETA-auditointi SMETA-vastuullisuus auditointi tehtiin onnistuneesti Tingsrydin tehtaalla toista kertaa ja Lohjan tehtaalla ensimmäisen kerran. Lajittelu ratkaisut Lanseerasimme kierrätysmuovista tehdyn pinottavan Stack-it-lajittelu- ratkaisun, joka täydentää palkittua SmartStore™ Collect -sarjaamme. Kiertotalous Orthex liittyi Kiertotalouden green dealiin ja asetti kunnianhimoiset tavoitteet vuodelle 2035 edistääkseen vähähiilistä kiertotaloutta. Uutuustuotteet Kierrätetystä muovista tehtyjen uutuustuotteiden valikoima laajeni SmartStore TM Essence -säilytyskoreilla. Kansainvälinen organisaatio Kansainvälisen myyntiorganisaation vahvistaminen Saksassa ja Ranskassa. Myymälä- osaamista Yli 500 SmartStore™- kampanja rekkaa ja yli 500 uutta hylly esillepanoa ympäri Eurooppaa ja Pohjoismaita suurten jälleenmyynti - ketjujen kanssa. Vuoden kohokohdat Tunnustuksia Uusi SmartStore™ Collect Biowaste sai German Design Awards 2024 “Winner” -palkinnon erinomaisesta tuotesuunnittelusta kategoriassa “Eco Design”. 2024 Tammikuu Helmi-huhtikuu Kesä-elokuu Syyskuu Lokakuu Marraskuu Joulukuu VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 7 Toimitusjohtajan katsaus Orthexin tavoitteena on parantaa kuluttajien arkea käytännölli- sillä, kauniilla ja kestävillä tuotteilla. Haluamme olla kuluttajien vastuullisin vaihtoehto ja tarjota ajattomasti muotoiltuja, laadukkaita ja turvallisia tuotteita, jotka on enenevässä määrin tehty kierrätetyistä ja uusiutuvista raaka-aineista. Samalla pienennämme tuotteidemme hiilijalanjälkeä ja pyrimme kohti hiilineutraalia tuotantoa. Matala kuluttajaluottamus ja asiakkaiden varovaisuus leimasivat vuotta 2024 ja liiketoimintaympäristö oli sen vuoksi normaalia vaisumpi. Tästä huolimatta koko vuoden liikevaihto oli suurempi kuin koskaan ennen ja kasvoi 4,4 % 89,7 milj. euroon (85,9). Vuoden 2024 oikaistu EBITA laski ja oli 10,2 milj. euroa (10,9). Jos ottaa huomioon Ruotsista vuonna 2023 saadun kertaluonteisen energian hintatuen (0,7 milj. euroa), vertailukelpoinen EBITA parani 0,6 %. Kannattavuuteen vaikuttivat tehtaiden ennakoiman myynnin kasvun aiheuttamat korkeammat tuotantokustannukset, kaupallisten resurssien vahvistaminen ja palkkainflaatio. Loppuvuodesta kannattavuuteen vaikuttivat negatiivisesti myös kasvaneet luottotappiovaraukset. Koko vuoden liiketoiminnan rahavirta kasvoi 16,1 % ja oli 11,8 milj. euroa (10,2). Nettovelan ja oikaistun EBITDA:n suhde (velkaantumisaste) laski ja oli kauden lopussa hyvä 1,4 (1,5). Hallitus ehdottaa 0,22 euron osakekohtaista osinkoa, eli yhteensä 3,9 milj. euroa ja 63,9 % tilikauden tuloksesta. Tämä tarkoittaa kasvua sekä osingon määrässä että prosentteina vuoteen 2023 verrattuna. VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 8 Maantieteellisten markkinoiden kehitys Vakaan ensimmäisen vuosipuoliskon ansiosta konsernin koko vuoden laskutettu myynti kasvoi yhteensä 4,9 %. Pohjoismaiden laskutettu myynti kasvoi 71,1 milj. euroon vuoden 2023 68,7 milj. eurosta. Muun Euroopan laskutettu myynti kasvoi 10,0 % ennätykselliseen 20,3 milj. euroon (18,5). Saavutimme siis pitkän aikavälin kasvutavoitteemme laskutetun myynnin osalta eli +10 % Pohjoismaiden ulkopuolella. Kasvaneiden luottoriskien takia toimituksia joillekin asiakkaille jouduttiin loppuvuonna rajoittamaan ja tällä oli negatiivinen vaikutus myynnin kasvuun Pohjoismaiden ulkopuolella. Muun Euroopan laskutettu myynti kasvoi 10 %. Tuoteryhmien kehitys Säilytys-tuoteryhmän kasvu jatkui edelleen ja kasvua kertyi 5,9 % edellisvuoteen verrattuna. Orthex panostaa useiden uusien tuotteiden lanseeraamiseen Säilytys-tuoteryhmässä. Kierrätetystä materiaalista valmistettu moderni säilytyskorituotesarja SmartStore TM Essence oli yksi vuoden 2024 merkittävä uutuustuote ja se sai tunnustusta myös German Design Awards 2024 -kilpailussa erinomaisesta tuotesuunnit- telusta. Säilytys-tuoteryhmän laskutettu myynti vastasi 68,9 % koko vuoden 2024 laskutetusta myynnistä. Keittiö- ja Koti ja puutarha -tuoteryhmät ovat perinteisesti vahvoja Pohjoismaissa ja Keittiö-tuoteryhmän laskutettu myynti kasvoi 4,1 % viime vuoteen verrattuna laajentuneen asiakasjakelun ja ruoansäilytys- tuotteiden onnistuneen SmartStore TM -uudelleenbrändäyksen ansiosta. Koti ja puutarha -tuoteryhmän laskutettu myynti oli samalla tasolla kuin edellisenä vuonna. Lisämyyntiä myymälänäkyvyydellä Kasvustrategiamme, joka keskittyy eurooppalaisen ja kansainvälisen kasvun vauhdittamiseen vastuullisuutta vahvasti painottaen, etenee hyvin. Orthexin koko vuoden laskutettu myynti strategisilla Euroopan markkinoillamme kasvoi 10,0 %. Keskitymme myymälänäkyvyyteen ja yksi esimerkki tästä on yli 500:n SmartStore TM -hyllyesillepanon raken- taminen suurille vähittäismyyntiketjuille Euroopassa ja Pohjoismaissa. Jatkoimme kansainvälisen kaupallisen tiimimme vahvistamista lisäämällä paikallisia resursseja Ranskassa ja Saksassa. Vahvemman kansainvälisen läsnäolon tarkoitus on nopeuttaa kasvua alueella. Kansainvälisten markkinoiden osuus Orthexin laskutetusta myynnistä vuonna 2024 oli 22,9 % (21,9). Kasvustragiamme etenee hyvin. VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 9 Matkamme kohti hiilineutraaliutta Orthexin vastuullisuustyön päätavoite on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Vuonna 2024 Orthex liittyi Kiertotalouden green dealiin ja sitoutui korvaamaan neitseelliset raaka- aineet kierrätetyillä ja uusiutuvilla raaka-aineilla. Kunnianhimoinen tavoitteemme on kasvattaa kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuus tuotannossamme 80 %:iin vuoteen 2030 mennessä. Vuonna 2024 kierrätettyjen ja uusiutuvien materiaalien osuus kasvoi 16,6 %:iin (2023: 15,8 %). Investoimme uutuustuotteisiin Orthex investoi jatkuvasti uusiin tuotteisiin. Viimeisimpiä uutuustuottei- tamme on pinottava lajitteluratkaisu Stack-it, joka täydentää palkittua SmartStore™ Collect -sarjaamme. Kun lajitteluvaatimukset lisääntyvät, laajennamme tätä sarjaa ja vastaamme samalla kuluttajien tarpeisiin ja autamme vähittäismyyjiä tarjoamaan tuotteita, jotka ratkaisevat päivittäisiä lajittelu- ja jätteenkäsittelytarpeita. Tuotesarja on tehty koko- naisuudessaan kierrätetystä muovista, mikä tukee vastuullisuustavoit- teidemme saavuttamista ja Orthexin jatkuvaa sitoutumista kierrätettyjen ja uusiutuvien materiaalien käytön lisäämiseen tuotannossa. Tulevan vuoden aikana lanseeraamme monia uusia, mielenkiintoisia tuotteita ja teemme järjestelmällistä työtä jo lanseerattujen uutuustuotteiden jakelun laajentamiseksi. Vakaa suoritus Vuoden 2024 liiketoimintaympäristöä leimasivat varovainen kuluttaja- käyttäytyminen ja asiakkaiden epävarmuus. Vaikka inflaatiopaineet hellittivät ja korot alkoivat laskea vuoden aikana, sillä ei ollut merkit- tävää vaikutusta kysyntään. Orthex kuitenkin onnistui kasvattamaan koko vuoden laskutettua myyntiä kaikissa tuoteryhmissä ja kaikilla maantieteellisillä markkinoilla ja päättämään vuoden ennätykselli- seen myyntineljännekseen. Vaikka olin odottanut suosiollisempaa toimintaympäristöä ja vahvempaa kasvua, olen vakuuttunut siitä, että suorituksemme antaa vahvan pohjan tulevalle kasvulle. Olen äärettömän ylpeä työntekijöidemme osoittamasta tiimityöstä, yritteliäisyydestä ja sitoutumisesta kasvustrategiamme toteuttamiseen. Kiitän sydämelli- sesti kaikkia Orthexilla heidän merkittävästä panoksestaan läpi vuoden sekä kaikkia asiakkaita ja sidosryhmiä luottamuksesta Orthexia kohtaan. Alexander Rosenlew toimitusjohtaja VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 10 Ammattimainen toteutus Teemme joka päivä kovasti työtä täyttääksemme asiakkaidemme ja kuluttajien odotukset. Jatkuva parantaminen ja innovointi Uskomme kehittymiseen jatkuvan parantamisen kautta. Pitkäaikainen ja vastuullinen kehittäminen Pyrimme minimoimaan ympäristövaikutuksemme ja edistämään aktiivisesti kestävää kehitystä. Kunnioittava tiimityö Olemme sitoutuneet kehittämään työn- tekijöitämme, osoittamaan kunnioitusta ja edistämään terveyttä ja turvallisuutta. Tarkoituksemme ja arvomme Meitä inspiroi tarkoituksemme: Teemme arjesta helpompaa kestävien ja käytännöllisten tuotteiden avulla. Orthex kehittää, suunnittelee, valmistaa ja mark- kinoi käytännöllisiä kodintuotteita asiakkaille ja kuluttajille. Valikoimamme perustuu houkuttele- viin ja innovatiivisiin konsepteihin, vastuullisesti valmistettuihin, pitkäikäisiin ja laadukkaisiin tuotteisiin sekä tunnettuihin brändeihin. VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 11 Orthexin kasvustrategian keskeiset tavoitteet ovat tulla Euroopan johtavaksi brändiksi säilytystuotteissa ja vahvistaa Orthexin asemaa yhtenä Pohjoismaiden johtavista kodintuoteyhtiöistä, jolla on vahvat brändit ja vastuulliset tuotteet. Selkeä suunnitelma johtavan aseman vahvistamiseksi Pohjoismaissa Kasvun vauhdittaminen kansainvälisillä markkinoilla tiiviillä asiakasyhteistyöllä Kasvun vauhdittaminen sähköisten kaupan käynti- kanavien kautta Markkinoiden keskittyminen tarjoaa kasvu mahdollisuuksia 1 2 3 Orthex aikoo kasvattaa Säilytys-tuoteryhmää Pohjoismaissa kampanjoilla, laajentamalla myymälä- esillepanoja ja lanseeraamalla uutuustuotteita. Orthex tavoittelee kasvua Keittiö-tuoteryhmässä keskittymällä vastuullisiin tuotteisiin ja jakelun laajentamiseen. Orthex näkee suuria kasvumahdollisuuksia kansainvälisillä markkinoilla ja laajentumis- strategiaa toteutetaan paikallisen läsnäolon ja avainasiakkuuksien kautta. Avainasemassa on Orthexin tuotteiden jakelun kehittäminen Euroopassa sekä panostus strategisiin asiakkaisiin ja uusasiakashankintaan. Orthex hyödyntää verkkokaupan tarjoamia kasvumahdollisuuksia vahvistamalla suhteita verkko kauppayrityksiin ja tekemällä tiivistä yhteistyötä monikanavastrategiaa toteuttavien jälleenmyyjien kanssa. Orthex näkee yritysostot yhtenä tärkeänä mahdollisuutena saavuttaa yhtiön strate- giset tavoitteet. Orthex aikoo huolellisesti arvioida mahdollisuuksia yritysostoihin Euroopassa. Yritysostoilla saavutettavat synergiat liittyvät tyypillisesti tuotantoon, myyntiin ja markkinointiin, logistiikkaan, tuoteryhmälaajennuksiin, yleiskustannuksiin ja vahvempaan neuvotteluasemaan. Pohjoismaiden osuus Orthexin laskutetusta myynnistä vuonna 2024 oli 77,1 prosenttia. Kansainvälisten markkinoiden osuus Orthexin laskutetusta myynnistä vuonna 2024 oli 22,9 prosenttia. Strategia VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 12 Kasvustrategiaa tukevat kaupalliset tekijät • Säilytys-tuoteryhmässä kasvuun tähtäävien toimien vauhdittaminen kansainvälisillä markkinoilla hyödyntäen yhtiön pitkää kokemusta Pohjoismaissa. • Keittiö- ja Säilytys-tuoteryhmien jakeluverkostojen samankaltaisuus mahdollistaa lisämyynnin hyödyntäen Orthexin olemassa olevaa asiakasverkostoa. • Orthex pyrkii olemaan kuluttajan vastuullisin vaihtoehto tarjoamalla laadukkaita, turvallisia, kestäviä ja ajattomasti muotoiltuja tuotteita. Orthex pienentää tuotantonsa ja tuotteidensa hiilijalanjälkeä lisäämällä kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. • Orthex uskoo, että sillä on edellytykset olla vastuullisten tuotteiden ensisijainen toimittaja. • Innovaatiot ovat tärkeä osa Orthexin kasvustrategiaa. • Uusien tuotteiden ja konseptien kehittämisessä Orthex keskittyy helpottamaan kuluttajien arkea tuotteilla, jotka ovat vastuullisia, käytännöllisiä ja ajattomasti muotoiltuja. SELKEÄ SÄILYTYKSEEN KESKITTYVÄ TUOTERYHMÄSTRATEGIA EDELLÄKÄVIJÄ VASTUULLISUUDESSA KASVUA INNOVAATIOIDEN AVULLA VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 13 Kasvu Keskimääräinen liikevaihdon orgaaninen kasvu yli 5 prosenttia vuodessa konsernitasolla ja yli 10 prosenttia Pohjoismaiden ulkopuolella (kasvu paikallisessa valuutassa). Kannattavuus EBITA-marginaali ajan myötä yli 18 prosenttia (oikaistuna vertailukelpoisuu- teen vaikuttavilla erillä). Velkaantumisaste Nettovelan ja oikaistun EBITDA:n suhde alle 2,5. Velkaantumisaste voi väli- aikaisesti ylittää tavoitteen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä). Osinkopolitiikka Yhtiö pyrkii jakamaan vakaata ja ajan myötä kasvavaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa yhteensä vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 14 VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTIVASTUULLISUUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 15 Vuoden 2024 keskeiset vastuullisuustoimet Kierrätettyjen ja uusiutuvien materiaalien osuus (käytetty kg) nousi 16,6 %:iin (2023: 15,8 %). Henkilöstömme työtyytyväisyyttä kuvaava sitoutuneisuusindeksi parani ja oli 81 asteikolla 1–100 (2023: 79). Sairauspoissaolomme laskivat 5,2 %:iin (2023: 6,1 %). Liityimme ensimmäisten joukossa Kiertotalouden Green Dealiin. Sitoutumisemme eettisiin liiketoimintakäytäntöihin ja vastuullisuuteen vahvistettiin SMETA- auditoinnissa, joka on maailman käytetyin eettisen kaupan auditointi. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Lue lisää Lue lisää Lue lisää Lue lisää Lue lisää Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 16 Vastuullisuus Orthexissa Vastuullisuudella on keskeinen rooli Orthexin kasvustrategian ja tärkeim- pien tavoitteiden toteuttamisessa, kun tavoittelemme asemaa Euroopan johtavana säilytystuotteiden valmistajana ja vahvistamme asemaamme yhtenä Pohjoismaiden johtavista kodintuoteyhtiöistä. Vastuullisuus on tärkeä osa kaikkea Orthexin päätöksentekoa, ja se ohjaa kehitys- ja investointiohjelmaamme merkittävästi. Lähestymistapamme vastuullisuuteen perustuu kestäviin tuotteisiimme, vastuullisiin raaka-aineisiin ja hiilineutraaliustavoitteeseemme. Lisäämme aktiivisesti kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuutta tuotteissamme ja pyrimme jatkuvasti pienentämään toimin- tojemme sekä tuotteidemme hiilijalanjälkeä. Science-Based Targets -aloite (SBTi) on hyväksynyt Orthexin tieteeseen perustuvan lähiajan päästövähennystavoitteen. Tämä tarkoittaa, että Orthexin ilmastotavoit- teet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 celsiusasteeseen Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti. Pyrimme minimoimaan ympäristövaikutuksemme ja edistämme aktiivisesti kestävää kehitystä kaikissa toimissamme niin tuotannossa kuin toimitusketjuissa. Otamme ympäristöasiat ennakoivasti huomioon päätöksenteossamme. Orthexin tuotteet ovat laadukkaita, turvallisia ja kestäviä ja ne valmiste- taan huolellisesti ja ajatonta muotoilua hyödyntäen. Orthex ei valmista kertakäyttötuotteita, vaan Orthexin tuotteet on tarkoitettu pitkäaikaiseen käyttöön ja ne voidaan kokonaisuudessaan kierrättää kaikilla markkinoil- lamme elinkaarensa päätyttyä. Keskeiset ympäristöperiaatteemme ovat: • Teemme vain kestäviä tuotteita. • Minimoimme käyttämämme resurssit. • Käytämme vain kierrätettäviä materiaaleja. • Lisäämme kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuutta tuotteissamme. Orthex tukee kaikkia YK:n kestävän kehityksen seitsemäätoista tavoitetta (SDG:t). Tunnistamiemme tärkeimpien vastuullisuuden osa- alueiden perusteella olemme päättäneet Orthexin kannalta olennai- simmat kestävän kehityksen tavoitteet sekä parhaat tavat edistää niitä. Optimoimme aina raaka-aineiden käytön ja käytämme mahdollisim- man paljon kierrätettyjä materiaaleja. Tuotteemme on suunniteltu tuotannon ja kuljetuksen kannalta mahdollisimman tehokkaiksi, jotta ne kuluttaisivat vähemmän energiaa. Suomen ja Ruotsin tehtaidemme kaksi tärkeintä ympäristötavoitetta ovat sähkön käytön ja hävikin vähentäminen. Kehittäessämme uusia tuotteita mietimme aina, miten voisimme optimoida logistiikan. Tuotteiden kuljetuksessa minimoimme pakkausten käytön. Euroopan Unionin muovistrategiassa todetaan, että ”muovi on talouden ja arkielämän kannalta tärkeä raaka-aine”. Mekin uskomme, että muovi on arvokas raaka-aine, jota tulee käyttää kestävien, uudelleenkäytet- tävien ja kierrätettävien tuotteiden valmistukseen samaan tapaan kuin me. Olemme ylpeitä voidessamme todeta, että kaikki vuonna 2024 lan- seeratut SmartStore TM -uutuustuotteemme valmistetaan kestävästä kierrätetystä muovista. Orthexin tuotteet ja resurssitehokkaat toiminnot edistävät EU:n tavoitetta nopeuttaa kiertomuovitalouteen siirtymistä. Orthex on sitoutunut innovaatioihin ja kestävään kehitykseen ja osallistuu aktiivisesti tutkimusprojekteihin, joiden tarkoitus on edistää kierrätettyjen ja uusiutuvien muovien käyttöä. Osallistumalla näihin hankkeisiin pyrimme tarjoamaan kuluttajille mahdollisuuden valita ympäristöystävällisempiä tuotteita nyt ja tulevaisuudessa. Kerromme näistä hankkeista lisää myöhemmin tässä raportissa. Orthexin ilmastotavoitteet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 asteeseen. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 17 Olennaisuusarviointi Orthexin vastuullisuustyö ja -strategia perustuvat sidosryhmien kanssa tehtyyn olennaisuusarviointiin, jonka tavoitteena on varmistaa, että vastuullisuusohjelmamme keskittyy olennaisiin vastuullisuuden osa-alueisiin. Edellinen vastuullisuuden olennaisuusarviointi toteutettiin vuonna 2022 ja olennaisuutta käsiteltiin vuonna 2024 osana vuosittaista strategian läpikäyntiä, eikä olennaisuudessa todettu merkittäviä muutoksia. Varmistamme, että vastuullisuus- strategiamme on linjassa sidosryhmien odotusten kanssa. Olennaisuusmatriisissa vastuullisuuden osa-alueet on kuvattu sen mukaan, miten tärkeitä ne ovat sidosryhmillemme ja mikä vaikutus niillä on Orthexin liiketoimintaan. Matriisi perustuu vuoden 2022 olennaisuus- arviointiin, minkä jälkeen vastuullisuusstrategia päivitettiin noudat- tamaan ESG (Environmental, Social and Governance) -rakennetta. Seuraava olennaisuusarviointi toteutetaan noudattaen ESG-rakennetta. Orthexin olennaisuusmatriisi YMPÄRISTÖ SOSIAALINEN VASTUU TALOUDELLINEN VASTUU Vaikutus Orthexin liiketoimintaan Muovin kierrätys Vastuulliset raaka-aineet Tuotannon hävikki Päästöt Energia Tuoteturvallisuus Työntekijöiden hyvinvointi Nolla tapaturmaa Vaatimukset toimittajille Tuotanto Pohjoismaissa Asiakkaiden vastuullisuustavoitteet Kannattavuus ja kasvu Vastuullisuusraportointi Biodiversiteetti Merkitys sidosryhmille VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 18 Orthexin vastuullisuusstrategia Orthexin vastuullisuusstrategia noudattaa ESG-rakennetta ja se vahvis- tetaan vuosittain kolmeksi vuodeksi eteenpäin. Vastuullisuusstrategian läpikäynnin yhteydessä vuonna 2024 ei nähty tarvetta merkittä- ville muutoksille. Ympäristövastuu (Environmental) Keskitymme ympäristö- ja ilmastovaikutustemme jatkuvaan minimoi- miseen, ja päätavoitteemme on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Keskeiset ympäristövastuun osa-alueemme ovat ympäristön kannalta kestävät valinnat, resurssitehokkuus ja vastuullinen tuotanto ja kulutus. Sosiaalinen vastuu (Social) Työntekijöiden hyvinvointi, tuoteturvallisuus ja asiakastyytyväisyys ovat sosiaalisen vastuumme keskeisiä elementtejä. Orthex tavoittelee tapaturmatonta työskentelykulttuuria, ja mittaamme suoritustamme tapaturmataajuudella (LTIF). Vastuullisuuden johtaminen (Governance) Orthexin tapa tehdä liiketoimintaa ylittää soveltuvien lakien ja sään- nösten vaatimukset – korkeat eettiset standardit ja rehtiys ovat mukana kaikessa mitä teemme. Eettiset toimintaperiaatteemme ja toimittajien toimintaohjeet määrittelevät liiketoimintamme keskeiset periaatteet. Orthexin vastuullisuusstrategiaa, vastuullisuuden keskeisiä osa-alueita ja niille asetettuja mittareita, tavoitteita ja saavutettuja tuloksia on kuvattu kahdella seuraavalla sivulla. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 19 KPI:t Osa-alueet Työntekijöiden hyvinvointi Tuoteturvallisuus Asiakastyytyväisyys Eettiset liiketoimintatavat Läpinäkyvyys Ympäristön kannalta kestävät valinnat Resurssitehokkuus Vastuullinen tuotanto ja kulutus Vastuulliset materiaalit Energiatehokkuus Tuotannon hävikki Hiilijalanjäljen pienentäminen Työntekijöiden terveys ja turvallisuus Nollatapaturmakulttuuri Työtyytyväisyys Turvalliset ja testatut tuotteet Asiakastyytyväisyys Etiikka ja rehtiys Vastuullinen toimitusketju Läpinäkyvä raportointi ja sitoutuminen YMPÄRISTÖVASTUU SOSIAALINEN VASTUU VASTUULLISUUDEN JOHTAMINEN TARKOITUS: Teemme arjesta helpompaa kestävien ja käytännöllisten tuotteiden avulla Orthex suunnittelee, valmistaa, markkinoi ja myy käytännöllisiä kodintuotteita asiakkaille ja kuluttajille. Valikoimamme perustuu houkutteleviin ja innovatiivisiin konsepteihin, vastuullisesti tuotettuihin, pitkäikäisiin ja laadukkaisiin tuotteisiin sekä johtaviin tuotemerkkeihin. 3. Kiertotalouden edistäminen 4. Yhteistyö arvoketjuissa 1. Vastuullisten raaka-aineiden osuus vuonna 2030: 80 % 2. Energiatehokkuus ja uusiutuva energia Toimenpiteet TAVOITE 2030 Kohti hiilineutraalia tuotantoa MISSIO Vastuullisuustrategia Näkökulmat VISIO Säilytystuotteiden ykkösbrändi Euroopassa ja johtava kodintuoteyhtiö Pohjoismaissa. Vastuullisuuden edelläkävijä alalla. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 20 Tavoitteet ja mittarit Orthexin vastuullisuustavoitteet ja keskeiset suorituskykymittarit (KPI:t) Näkökulma Osa-alue KPI Mittari Tavoite Tulos 2022 Tulos 2023 Tulos 2024 E YMPÄRISTÖ- VASTUU Ympäristön kannalta kestävät valinnat Vastuulliset materiaalit Uusiutuvien ja kierrätettyjen materiaalien osuus (kg) 2030 > 80 % 13,6 % 15,8 % 16,6 % Uusiutuvista ja kierrätetyistä materiaaleista valmistettujen tuotteiden myynnin kasvu (%) > 2 kertaa liikevaihdon kasvu 5,0 % (Liikevaihto -5,2 %) 67 % (Liikevaihto 2,3 %) 15 % (Liikevaihto 4,4 %) Resurssitehokkuus Energiatehokkuus Vähennä vuosittain 1 % vuoden 2022 tasoon nähden (kWh/tuotettu kg) 1,059 vuonna 2025 1,092 1,025 1,024 Tuotannon hävikki Hävikkiaste 2024 < 1,42 % 1) 0,96 % 0,87 % 0,95 % Vastuullinen tuotanto ja kulutus Hiilijalanjäljen pienentäminen Tuotannon hiilidioksidilaskelma (t CO2 ekv./v) Kohti hiilineutraalia tuotantoa 2030 mennessä 27 311 2) 30 019 2) 30 775 CO2 per tuotettu kg (kg CO2 ekv./v) Vähennä vuosittain 1,9 2) 2,0 2) 2,0 S SOSIAALINEN VASTUU Työntekijöiden hyvinvointi Työntekijöiden terveys ja turvallisuus Sairauspoissaoloaste (tuotannon työntekijät) < 5 % 6,5 % 6,1 % 5,2 % Nollatapaturmakulttuuri LTIF < 10 9 6 10,5 Työtyytyväisyys Sitoutuneisuusindeksi Jatkuva parantaminen UUSI 79 / 100 81 / 100 Tuoteturvallisuus Turvalliset ja testatut tuotteet Kaikki elintarvikekontaktimateriaalit testattu 100 % 100 % 100 % 100 % Asiakastyytyväisyys Asiakastyytyväisyys Asiakastyytyväisyysaste Jatkuva parantaminen 3,93 / 5 (2021) 4,08 / 5 4,08 / 5 (2023) G VASTUULLI SUUDEN JOHTAMINEN Eettiset liiketoimintatavat Etiikka ja rehtiys Eettisiin toimintaperiaatteisiin sitoutuneiden työntekijöiden osuus 100 % N/A 100 % 100 % Vastuullinen toimitusketju Toimittajien toimintaohjeisiin sitoutuneiden toimittajien osuus (A- ja B-luokitellut toimittajat) 100 % N/A 88 % 100 % BSCI:hin kuuluvien (riskimaiden) toimittajien osuus, edustaa 90 % ostoarvosta 100 % 94 % 100 % 88 % Läpinäkyvyys Läpinäkyvä raportointi ja sitoutuminen CDP-raportointi Vähintään B-taso vuosittain B A- N/A 3) Sitoutuminen Science-Based Targets -aloitteeseen Net Zero -tavoite hyväksytty v. 2025 mennessä N/A Työ kesken Työ kesken 1) Uusi tavoite vuosille 2025 ja 2026: Hävikkiaste <1,0 % 2) Luku on oikaistu vastaamaan päivitettyjä muovin päästökertoimia. 3) Vuoden 2024 CDP-raportoinnin tuloksia ei ole vielä vahvistettu. Tavoite saavutettu Työ kesken Tarvitaan toimenpiteitä Uusi tavoite VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 21 Keskitymme päästöjemme vähentämiseen. Ympäristövastuu: Kiertotalouden edistäminen Orthex pyrkii jatkuvasti minimoimaan vaikutustaan ympäristöön ja ilmastoon. Valmistamamme tuotteet ovat korkealaatuisia ja tehty kes- tämään vuosia tai jopa vuosikymmeniä. Vielä sen jälkeen, kun tuote on kulutettu loppuun, se voidaan kierrättää ja materiaali käyttää uudelleen muuhun tarkoitukseen. Kaikilla tehtaillamme on ympäristöasioiden hallinnan ISO 14001 -sertifikaatti ja laadunhallinnan ISO 9001 -sertifikaatti. Panostamme merkittävästi energiatehokkuuden lisäämiseen ja olemme pystyneet vähentämään energiankulutustamme vuodesta toiseen. Keskitymme vastuullisessa tuotannossa ja kulutuksessa kasvihuone- kaasupäästöjen vähentämiseen, kierrätettävien ja uusiutuvien raaka-aineiden osuuden lisäämiseen tuotannossamme ja muovien kiertotalouden edistämiseen. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 22 Tiekarttamme kohti hiilineutraaliutta vuoteen 2030 mennessä Olemme asettaneet kunnianhimoisen tavoitteen ja pyrimme kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Tämän vuoksi olemme simuloineet tiekarttamme kohti hiilineutraaliutta sisältäen Scope 1, 2 ja 3 -päästöt. Toiminnoistamme aiheutuvien suorien kasvihuonekaasupäästöjen (Scope 1) ja ostetun energian tuotannosta aiheutuvien päästöjen (Scope 2) lisäksi olemme sisällyttäneet tavoitteeseemme seuraavat epäsuorat päästöt (Scope 3): ostetut tavarat ja palvelut, polttoainee- seen ja energiaan liittyvät toimet, alkuvaiheen kuljetus ja jakelu sekä toiminnoista syntyvät jätteet. Scope 2 -päästömme ovat nolla, koska käytämme EPD-sertifioitua, uusiutuvalla vesivoimalla tuotettua sähköä kaikissa tehtaissamme. Lähes kaikki jäljellä olevat päästömme ovat peräisin raaka-aineista (Scope 3), ja siksi panostamme kierrätettävien ja uusiutuvien raaka-aineiden osuuden lisäämiseen tuotannossamme. Keskeiset tekijät, jotka mahdollistavat etenemisemme kohti tavoitettamme, ovat massatasemenetelmän soveltamisen laajentaminen (tästä lisää myöhemmin tässä osiossa), innovaatiot, uudet raaka-ainelähteet sekä muovin kierrätyksen ja kierrätysteknologian kehittyminen. 2030 Keskitymme Scope 3 -päästöihin Resurssitehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka- aineiden kehittäminen Massatasemenetelmä Jatkamme massatasemenetelmän käytön laajentamista, jotta voimme tarjota kuluttajille vastuullisempia tuotteita. 100 % uusiutuva energia Ei Scope 2 -päästöjä Orthexin tiekartta kohti hiilineutraaliutta vuoteen 2030 mennessä Innovaatiot Investoimme uusien raaka-ainelähteiden tutkimiseen. Kierrätysteknologia Seuraamme tiiviisti muovin kierrätysteknologian, mm. kemiallisen kierrätyksen, kehitystä. 2020 C02-päästöt Panostamme kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka- aineiden osuuden lisäämiseen tuotannossamme. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 23 Valtaosa aiheuttamistamme kasvihuonekaasupäästöistä on peräisin ostetuista tavaroista ja palveluista, kuten raaka-aineistamme, sekä myytyjen tuotteiden käytöstä poistamisesta, kuten tuotteiden polttamisesta energiaksi. Jälkimmäinen ei sisälly vuoden 2030 hiilineutraaliustavoitteeseemme. Tämä johtuu rajallisesta mahdollisuudestamme vaikuttaa kuluttajien käyttäytymiseen – tuotteiden kierrättämiseen tai pois heittämiseen käytön jälkeen – sekä muovinkierrätyksen kehityksen vaikeasta ennustettavuudesta. Koska tuotteitamme käytetään vuosikymmenten ajan, tuotteiden käyttöiän päättyessä suurin osa muovista todennäköisesti kierrätetään. Huolimatta siitä, että meillä on rajallinen vaikutus kuluttajien kierrätyskäyttäytymiseen, pyrimme aktiivisesti lisäämään kuluttajien tietoisuutta muovinkierrätyksestä osallistumalla erilaisiin kampanjoihin ja viestimällä asiasta kaikissa kanavissamme. Lisäksi teemme merkittäviä investointeja tutkimukseen uusien menetelmien ja raaka-aineratkaisujen löytämiseksi. Tutkimusinvestoinneistamme myöhemmin lisää tässä raportissa. Päästökertoimet, joita käytetään Orthexin markkinaperusteisessa hiilijalanjäljen laskennassa, perustuvat laajalti käytettyihin ja luotettaviin lähteisiin, kuten Ecoinventin ja Spheran lisensoituihin tietokantoihin. Pyrimme pääasiassa käyttämään laskennassa toimittajiltamme saatuja tietoja, mutta jos näitä ei ole saatavilla, käytetään keskimääräisiä päästökertoimia. Vuonna 2024 em. tietokantoihin tehtiin päivityksiä, mukaan lukien yksityiskohtaisempia tietoja fossiilisten polttoaineiden toimitusketjuista ja tarkempia tietoja niihin liittyvistä metaanivuodoista. Tämän seurauksena muovien päästökertoimet ja niihin liittyvät päästöt kasvoivat. Tietojen vertailtavuuden säilyttämiseksi olemme päivittäneet edellisten vuosien CO2-laskelmat päivitettyjä päästökertoimia noudattaen. Vuonna 2024 suhteellinen hiilijalanjälkemme, joka eliminoi liiketoiminnan kasvun vaikutuksen, pieneni hieman ja oli 2,0 kg CO2 ekv./kg (2023: 2,0 kg CO2 ekv./kg). Tuotannon määrän kasvun vuoksi kokonaispäästömme nousivat hieman ja olivat 30 775 tonnia CO2-e (2023: 30 019 tCO2-e). Jatkamme kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuuden lisäämistä tuotannossamme päästöjen vähentämiseksi. Hiilijalanjälki 2020-2024 (tCO 2 ekv.) Vuosi Scope 1 Scope 2 Scope 3 Yhteensä kg CO2 ekv./tuotantokilo Myytyjen tuotteiden käytöstä poistuminen 2020 72 3 052 30 274 1) 33 398 1) 2, 3 1) 27 280 2021 66 0 35 600 1) 35 666 1) 2, 2 1) 30 203 2022 74 0 27 237 1) 27 311 1) 1, 9 1) 26 534 2023 66 0 29 953 1) 30 019 1) 2,0 1) 30 047 2024 69 0 30 706 30 775 2,0 31 303 1) Luku on oikaistu vastaamaan päivitettyjä muovin päästökertoimia. Tuotannossa syntyvät jätteet Myytyjen tuotteiden käytöstä poistuminen Ostetun energian tuotanto P olttoaineisiin ja energiaan liittyvä toiminta Kuljetus ja jakelu ylävirtaan / Orthexin suuntaan O stetut tuotteet ja palvelut Tuotantolaitosten suorat päästöt SCOPE 2 SCOPE 3 SCOPE 1 VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 24 Vastuulliset raaka-aineet Kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuuden lisääminen Orthex edistää vastuullisuutta kaikissa tuotteen elinkaaren aikana tehdyissä valinnoissa. Käytämme vain kestäviä ja kierrätettäviä raaka-aineita ja minimoimme samalla niiden käytön sekä hyödyn- nämme logistiikkaa tehokkaasti. Kasvihuonekaasupäästöjen (GHG) vähentäminen ja kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden hankinnan lisääminen ovat strategiamme ja vastuullisuusvisiomme ytimessä. Tavoitteemme on nostaa tuotannossamme käytettyjen kierrätet- tyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden osuus 80 prosenttiin vuoteen 2030 mennessä. Vuonna 2024 tämä osuus (käytetty kg) kasvoi ja oli 16,6 % (2023: 15,8 %). Lisäksi kierrätetyistä ja uusiutuvista materiaa- leista valmistettujen tuotteiden myynnin kasvu oli kolme kertaa koko liikevaihdon kasvua nopeampaa. Kasvu johtui siitä, että olemme vuosina 2023 ja 2024 lanseeranneet useita uusia tuotteita, jotka on tehty kierrätysmuovista ja siirtyneet käyttämään useissa tuotesarjoissa ISCC PLUS -sertifioituja, massatasemenetelmällä valmistettuja kierrätettyjä ja uusiutuvia raaka-aineita. Uusiutuvat raaka-aineet Uusiutuvista raaka-aineista valmistetut biopohjaiset muovit vähentävät riippuvuuttamme rajallisista fossiilivaroista ja niiden hiilijalanjälki on huomattavasti pienempi kuin fossiilipohjaisten muovien. Käytämme tällä hetkellä GastroMax TM BIO -sarjan tuotteissamme kolmea uusiutuvaa raaka-ainetta: puukuitua, sokeriruokoa ja risiiniöljyä. Kaikilla näillä tuotteilla on OK Biobased -sertifikaatti, joka takaa tuotteiden biopoh- jaisten raaka-aineiden osuuden. Ostamme uusiutuvat raaka-aineet luotettavilta, pitkäaikaisilta toimittajilta ja vaadimme, että raaka-aineilla on soveltuvat sertifikaatit. Kierrätetyt raaka-aineet Kierrätetystä materiaalista valmistettujen tuotteiden hiilijalanjälki on pienempi kuin perinteisestä muovista valmistettujen tuotteiden hiilijalanjälki. Olemme käyttäneet kierrätettyä muovia tuotannossamme jo 1990-luvulta lähtien ja tällä hetkellä uusien tuoteinvestointien lähtökohta on, että tuotteiden materiaali olisi joko kierrätettyä tai uusiutuvaa. Olemme ylpeitä voidessamme todeta, että kaikki vuonna 2024 lanseeratut SmartStore TM -uutuustuotteemme valmistetaan kestävästä kierrätetystä muovista. Kierrätetystä muovista valmistettu SmartStore™ Recycled -tuote- mallistomme on saanut Blue Angel -ympäristösertifikaatin, joka myönnetään tuotteille ja palveluille, jotka noudattavat tiukkoja ympäristöstandardeja. Kierrätetystä materiaalista valmistettujen tuotteiden hiili- jalanjälki on jopa 60 % pienempi. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 25 SMARTSTORE TM COLLECT BIOWASTE  BIOJÄTE KIERTOON EU:ssa on vuoden 2024 alusta alkaen edellytetty biojätteen lajit- telun ja erilliskeräyksen lisäämistä. Kotitalouksille tehdyt jäteana- lyysit ovat osoittaneet, että kolmannes jätteestä koostuu ruoka- tai keittiöjätteestä. Biojätteen lajittelun avulla jäte voidaan prosessoida oikein ja resurssit saadaan talteen ja tehokkaasti uudelleen kiertoon. Biojätteen lajittelu on siis tärkeää. Tähän tarpeeseen toimme markkinoille kodin biojätteen lajitteluun ja säilyttämiseen tarkoitetun SmartStore™ Collect Biowaste -lajitteluastian. Tämän käytännöllisen astian avulla halusimme tehdä biojätteen lajittelusta ja kuluttajien arjesta helpompaa. Kuten muutkin Collect-tuoteperheen lajitteluratkaisut, tämäkin uutuustuote on saanut tunnustusta eri kilpailuissa. SmartStore™ Collect Biowaste sai German Design Awards 2024 “Winner” -palkinnon tyylikkään ja käytännöllisen suunnittelunsa ansiosta kategoriassa “Eco Design”. Lisäksi lajitteluastia valittiin yhdeksän finalistin joukkoon Excellence in Housewares Awards 2024 -kilpailussa kategoriassa Excellence in Home Organisation. Tyylikkään pohjoismaisen muotoilunsa ansiosta SmartStore™ Collect Biowaste näyttää kauniilta minkä tahansa keittiötason päällä ja kompaktin kokonsa ansiosta se sopii hyvin pieneenkin keittiöön. Tämä tuote on täydellinen muodon ja toiminnallisuuden yhdistelmä ja se valmistetaan kestävästä, kierrätetystä muovista tehtaallamme Suomessa. Orthex oli vuonna 2017 yksi maailman ensimmäisistä kulutustavarayri- tyksistä, jotka ryhtyivät käyttämään kuluttajien kierrättämää pakkaus- muovia uusien tuotteiden raaka-aineena, kun vaadittava teknologia oli saatavilla. Nykyään Orthex hankkii kyseisen muovin EuCertPlast- sertifioiduilta eurooppalaisilta toimittajilta. EuCertPlast-sertifikaatti (Euroopan muovien kierrätyssertifikaatti) korostaa kierrätysmuovin jäljitettävyyttä ja läpinäkyvyyttä Euroopan markkinoilla ja vahvistaa muovin kierrätysprosessin laadun ja vastuullisuuden. Käytämme myös teollisuudesta peräisin olevaa kierrätysmuovia. Tämäkin materiaali hankitaan luotettavilta EuCertPlast-sertifioiduilta toimittajilta. Toimittajat valmistavat raaka-aineen keräämällä teollisuusmuovijätettä useista eri lähteistä, ja sekoitus voi vaihdella. Teollisuusmuovijätettä syntyy esimerkiksi teollisessa pakkaamisessa, ruiskuvalussa, lämpömuovauksessa, muovin valmistuksessa ja teollisessa jalostuksessa. Kaikki tuotteemme voidaan kierrättää. Tuotteissamme käytetty muovi voidaan kierrättää noin 10 kertaa. Käytännössä kierrätetty muovi on kuitenkin aina sekoitus eri-ikäisiä muoveja, joista osa on kierrätetty muita useammin. Tästä syystä tuote voidaan kokonaisuudessaan kierrättää lähes loputtomasti, vaikka jokin osuus muovimassasta voidaan kierrättää 10 kertaa. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 26 Massatasemenetelmä muutoksen edistämiseksi Läpinäkyvää ja elintarvikekontaktiin tarkoitettua muovituotetta on edelleen vaikeaa tai jopa mahdotonta valmistaa kierrätysmuovista. Jotta voimme antaa kuluttajille mahdollisuuden valita ympäristön kannalta kestävämpiä tuotteita, olemme alkaneet käyttää kierrätettyjä ja uusiutuvia raaka-aineita tuotteissamme soveltamalla massatase- menetelmää. Massatasemenetelmä tarkoittaa, että kierrätetyt ja uusiu- tuvat materiaalit sekoitetaan fossiilisiin materiaaleihin raaka-aineen tuotantoprosessissa alla olevassa kuvassa esitetyllä tavalla. Tämä vähentää fossiilipohjaisen muovin määrää maailmassa. Vuonna 2024 Orthexin Lohjan ja Gnosjön tehtaiden ISCC PLUS -sertifi- kaatit uusittiin. Tämän ansiosta pystyimme jatkamaan massataseme- netelmällä valmistettujen kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. Käytämme massatasemenetelmällä valmistettuja uusiutuvia raaka-aineita mm. suosittujen SmartStore™ Compact ja Compact Clear -säilytyslaatikoiden valmistuksessa. Massatasemenetelmän mukai- sesti kukin tuote sisältää keskimäärin vähintään 20 % uusiutuvaa tai kierrätettyä raaka-ainetta. Lisäksi laajensimme ISCC PLUS -sertifioitujen uusiutuvien raaka- aineiden käyttöä SmartStore™ Sustain -ruoansäilytysrasioihin. Näiden tuotteiden valmistuksessa biopohjaisen muovin osuus on 80 %, ja se on allokoitu tuotteisiin massatasemenetelmää soveltaen. ISCC-sertifioitu uusiutuva ja/ tai kierrätetty raaka-aine Fossiilinen raaka-aine Raaka-aineen valmistusprosessi Tuotteen valmistus- prosessi Uusiutuva/kierrätetty ja fossiilinen raaka-aine sekoitetaan keskenään. Seuraamalla uusiutuvan/kierrätetyn raaka-aineen määrää se voidaan kohdistaa tiettyihin tuotteisiin. Fossiilinen raaka-aine Tavallinen tuote Sekoitettu raaka-aine ISCC-sertifioitu tuote Uusiutuvan/kierrätetyn raaka-aineen määrä raaka-ainesekoituksessa dokumentoidaan ja vahvistetaan läpi arvoketjun. ISCC PLUS -sertifioitu sisältö on kohdistettu tähän tuotteeseen soveltamalla massatasemenetelmää. Massatasetuotteissa on ISCC-logo. ISCC PLUS -sertifioitu massatasemenetelmä Massatasemenetelmän avulla voidaan dokumentoida ja seurata uusiutuvaa ja/tai kierrätettyä materiaalia monimutkaisissa valmistusjärjestelmissä lopputuotteeseen asti. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 27 Investointeja vastuullisten raaka- aineiden tutkimukseen Panostamme tutkimukseen löytääksemme uusia menetelmiä ja raaka-aineita Haluamme antaa kuluttajille mahdollisuuden valita ympäristön kannalta kestävämpiä tuotteita ja investoimme tutkimukseen uusien menetelmien ja raaka-aineratkaisujen löytämiseksi. Orthex on mukana kolmessa laa- jassa tutkimusprojektissa. Projektien tavoitteena on lisätä kierrätys- sekä uusiutuvien muovien käyttöä ja edistää kiertotaloutta. Tutkimusprojektit tukevat Orthexin vastuullisuusstrategian mukaista 2030 hiilineutraaliusta- voitetta sekä tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden käyttöä. Syyskuussa 2022 Orthex käynnisti tutkimusprojektin tulevaisuuden kierrätysmuovituotteiden kehittämiseksi. Projekti toteutetaan yhdessä yhteistyökumppaneiden kanssa ja se jatkuu vuoden 2025 loppuun asti. Projektin tavoitteina ovat kierrätysmuovin käytön lisäämiseen tähtäävän ekosysteemin rakentaminen ja uuden tiedon tuottaminen kierrätys- muovin käytöstä eri käyttökohteissa, erityisesti elintarvikekontaktiin soveltuvissa tuotteissa. Tuotekehityksen ja testien tulokset ovat olleet lupaavia ja osoittaneet, että kierrätysmuovi on ainakin periaatteessa elintarvikekelpoista. Kannattavan teollisen mittakaavan tuotannon aloittaminen vaatisi kuitenkin mm. lajitteluteknologian kehittymistä ja muutoksia kierrätysmuovin käyttöä koskevaan sääntelyyn. Projekti on osa laajaa Business Finlandin tukemaa ja Borealiksen vetämää SPIRIT (Sustainable Plastics Industry Transformation) -ohjelmaa, jonka tavoit- teena on muoviteollisuuden muutos kohti kestävämpää tulevaisuutta. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 28 ORTHEXIN TUTKIMUSHANKKEET LYHYESTI Elintarviketurvallinen kierrätysmuovi: Yhdessä Fortumin ja muiden Borealis SPIRIT -ohjelman toimijoiden kanssa Orthex tutkii, voiko kierrätysmuovia käyttää elintarvikekontaktiin sovel- tuvissa tuotteissa. Tämä laajentaisi vastuullisten materiaalien käyttö mahdollisuuksia. Projekti-insinööri Unna Paavolainen Orthexilta esitteli hankkeen tutkimustuloksia vuosittaisessa SPIRIT-tapahtumassa. PlastLIFE SIP-EU: Osana tätä seitsenvuotista yhteistyöprojektia Orthex pyrkii tunnistamaan ja testaamaan uusia ympäristöystä- vällisiä muoviraaka-aineita ja tuomaan markkinoille edistyksellisiä uutuustuotteita. Reusify-hanke: Reusify-hankkeessa keskitytään kertakäyttö- pakkausten vähentämiseen ja tutkitaan, miten kertakäyttö- pakkausten uudelleenkäyttöjärjestelmät voisivat toimia. Orthexin tavoitteena tässä projektissa on löytää ratkaisuja ammattikeittiöiden kertakäyttötuotteiden korvaamiseen uudelleenkäytettävillä ruoansäilytys- ja -kuljetusastioilla. Muoviteollisuuden muutos kohti kestävämpää tulevaisuutta. Orthex osallistuu tammikuussa 2023 käynnistyneeseen seitsenvuo- tiseen laajaan yhteistyöhankkeeseen muovien kiertotalouden edistä- miseksi. Ympäristöministeriön ja Suomen ympäristökeskuksen (SYKE) luotsaama PlastLIFE SIP-EU-hanke kuuluu EU:n LIFE-ohjelmaan. Osana PlastLIFE SIP-EU-hanketta Orthexin työpaketin tavoitteena on löytää uusia potentiaalisia, ympäristöystävällisiä muovin raaka-aineita, testata niitä tuotannossa sekä valmiina tuotteina, ja lopulta tuoda markkinoille uusia tuotteita. Esimerkkejä tämän työn tuloksista ovat Orthexin lansee- raamat uutuustuotteet SmartStore TM Bedroller -sängynaluslaatikko ja SmartStore TM Stack-it -lajitteluratkaisu, joiden valmistuksessa käytetään uusia kierrätettyjä muovin raaka-aineita. Orthex on mukana myös vuonna 2024 alkaneessa Reusify-projektissa, jossa pyritään kertakäyttöpakkausten vähentämiseen. Projektissa on mukana useita eri toimijoita, koska yhteistyö koko arvoketjussa on edellytys kiertotaloudelle. Projektin tavoitteena on lisätä pakkausten uudelleenkäyttöä tuottamalla uutta tietoa ja osaamista siitä, miten uudelleenkäyttö olisi mahdollista toteuttaa ja millaista järjestelmää se vaatisi. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 29 REUSIFYHANKE TÄHTÄÄ KERTAKÄYTTÖPAKKAUSTEN VÄHENTÄMISEEN Orthex on mukana vuonna 2024 alkaneessa Reusify-hankkeessa. Hankkeen tavoitteena on vähentää kertakäyttöpakkausten määrää kehittämällä uudelleenkäytön mahdollistavia pakkausjärjestelmiä. Orthexin tavoitteena tässä projektissa on löytää vaihtoehtoisia ruoansäilytys- ja kuljetusastioita erityisesti ammattikeittiöissä käytettäville kertakäyttötuotteille. Hankkeessa keskitytään uuden tiedon ja asiantuntemuksen luomiseen uudelleenkäytettävien pakkausjärjestelmien toteutta- misesta. Hankkeessa tutkitaan uudelleenkäytön eri ulottuvuuksia, kuten ekosysteemejä, liiketoimintamalleja, kiertopakkausratkaisuja ja kestävän kehityksen skenaarioita. Tutkimuksessa analysoidaan myös kuluttajien kokemuksia ja hyväksyntää. Reusify-hankkeen tavoitteena on luoda uutta tietoa ja erityisosaa- mista uudelleenkäytön mahdollistavien pakkausjärjestelmien käyt- töönotosta ja sitä kautta uusia vientimahdollisuuksia suomalaisille teollisuuden toimijoille. Aloitteen odotetaan edistävän merkittävästi kiertotaloutta vähentämällä fossiilisten pakkausmateriaalien käyttöä ja vastaamalla pakkausjätehaasteisiin. Reusify-hanke on kahden ja puolen vuoden mittainen tutkimus- ja kehitystyöaloite, jota vetävät Teknologian tutkimuskeskus VTT Oy ja Vaasan yliopisto. Hankkeessa on mukana 21 sidosryhmäorganisaa- tiota Orthex mukaan lukien ja sen pääasiallisena rahoittajana toimii Business Finland. Hanke on osa laajempaa Borealiksen vetämää SPIRIT (Sustainable Plastics Industry Transformation) -ohjelmaa. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 30 Resurssitehokkuus Tehokkaat toimintomme säästävät luonnonvaroja Orthexin toiminnot ovat resurssitehokkaita ja niillä on minimaalinen vaikutus ympäristöön ja paikalliseen biodiversiteettiin. Keskitymme resurssitehokkuuden optimoinnissa energiatehokkuuden parantamiseen ja tuotannon hävikin vähentämiseen. Pyrimme aina säästämään luonnonvaroja ja muita resursseja. Koska käytämme vesivoimalla tuotettua energiaa kaikilla tehtaillamme, energiankulutuksemme per tuotettu kilo väheni edelleen vuonna 2024, mikä kertoo parantuneesta energiatehokkuudesta. Vuoden 2020 keski- arvoon verrattuna olemme käyttäneet 9,5 % vähemmän energiaa tuotettua kiloa kohti. Voimme parantaa toimintojemme energiatehokkuutta merkittävästi myös korvaamalla vanhoja koneita energiatehokkailla koneilla. Energiatehokkaisiin koneisiin tehdyt investoinnit ovat osaltaan auttaneet vähentämään Orthexin energiankulutusta merkittävästi kuten oheisesta taulukosta käy ilmi. Energiatehokkuustavoitteemme vuosille 2023–2025 on vähentää energiankulutusta 1 % vuosittain vuoden 2022 tasoon nähden. Energiankulutuksen kehitys vuosina 2020–2024 (kWh/kg) Vuosi Tulos Tavoite 2020 1,131 1,145 2021 1,100 1,106 2022 1,092 1,073 2023 1,025 1,081 2024 1,024 1,070 Optimoimme tuotantomme siten, että heikkolaatuisten tuotteiden tai tuotannon hävikin määrä minimoidaan. Jos hävikkiä syntyy toimistamme huolimatta – yleensä tuotannon aikana tapahtuvan väri- tai materiaalimuutoksen takia – voimme käyttää siitä suuren osan uudelleen muun tuotannon raaka-aineena. Tällöin varsinaista hävikkiä ei käytännössä synny lainkaan. Tavoitteemme on, että tuotannon hävikin osuus (hävikkituotteiden kustannukset verrattuna tuotantomäärään) on alle 1 %:n vuosina 2025 ja 2026. Vuonna 2024 hävikin osuus jäi reilusti alle asetetun tavoitteen, vaikka se nousikin hieman ja oli 0,95 % (2023: 0,87 %). Tuotannon hävikin vähentäminen vuosina 2020–2024 (hävikkituotteiden kustannukset verrattuna tuotantomäärään, %) Vuosi Tulos Tavoite 2020 1,09 % 1,50 % 2021 0,98 % 1,50 % 2022 0,96 % 1,47 % 2023 0,87 % 1,45 % 2024 0,95 % 1,42 % Kaikissa tehtaissamme on suljetun kierron vedenkäyttöjärjestelmä. Toiminnot käyttävät jäähdytysvettä valmistusprosesseissa, ja vesi kier- rätetään kokonaan tuotannossa. Toiminnoistamme ei synny jätevettä, emmekä laske vettä luontoon. Koska tuotteemme sisältävät vain raaka-aineita ja väriaineita, käytämme tuotannossamme vain hyvin pieniä määriä kemikaaleja. Joitakin kemikaaleja käytetään muihin tarkoituksiin, kuten puhdistukseen. Rajoitamme myös raaka-aineiden valmistuksessa käytettyjä kemikaa- leja noudattamalla Substitute It Now (SIN) -luetteloa. SIN-luettelo on tietokanta kemikaaleista, joiden käyttöä todennäköisesti rajoitetaan tai jotka kielletään kokonaan EU:ssa. Luettelon on tarkoitus tukea organisaatioita haitallisten aineiden tunnistamisessa ja korvaamisessa EU:n REACH-kemikaalimääräyksen kriteerien mukaisesti. Toiminnoistamme ei synny jätevettä, emmekä laske vettä luontoon. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 31 UUSIA VÄREJÄ KAHVINPOROISTA Orthexin GastroMax TM BIO-kattaustuotteet kaipasivat uutta ilmettä ja trendikkäitä värejä. Tavoitteena oli löytää innovatiivinen ja kiertotaloutta edistävä ratkaisu. Monien eri tutkimusvaiheiden ja testien jälkeen kattaustuotteiden värimateriaaleiksi valikoituivat kahvinporot ja maaperästä löydettävät mineraalit. Vastuullisuustutkija Gunter Paulin mukaan maailmanlaajuinen kahvintuotanto tuottaa yli 23 miljoonaa tonnia jätettä vuosittain. Kuluttajille tämä jäte näkyy käytettyinä kahvinporoina, jotka laitamme jäteastiaan kahvin keittämisen jälkeen. Kahvinporot ovatkin kasvisten ja hedelmien ohella kotitalouksien tavanomaisinta biojätettä. Orthexin GastroMax TM BIO-kattaustuotteiden väreissä käytetyt kahvinporot ovat Saksassa kylmäpaahdetun kahvin tuotannon sivuvirtoja. Kylmänä paahdettua kahviuutetta käytetään esimerkiksi ruokakaupoista löytyvissä valmiskahveissa. Kahvipilkut auttavat kuluttajaa tunnistamaan tuotteet ensisilmäyk- sellä uusiutuvista raaka-aineista valmistetuiksi. Kahvijäämistä ja mineraaleista tehdyillä väreillä on myös uutuusarvoa, ja ne auttavat erottamaan tuotteet kilpailijoiden tuotteista. GastroMax TM BIO muoviastiat ovat kevyitä, hygieenisiä ja kestäviä. Ne sopivat erin- omaisesti piknikille, grillaushetkeen, retkeilyyn ja muuhun ulkona syömiseen ja ovat vastuullinen vaihtoehto kertakäyttöastioille. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 32 Biodiversiteetti Vaikutuksemme luonnon monimuotoisuuteen tulevat toimitusketjuistamme Orthexin toiminnot ovat resurssitehokkaita ja niillä on minimaalinen vaikutus ympäristöön ja paikalliseen biodiversiteettiin. Epäsuorat vaiku- tuksemme luonnon monimuotoisuuteen tulevat toimitusketjuistamme, ja olemme yhdessä Kemianteollisuus ry:n ja muiden jäsenyritysten kanssa laatineet toimialatason pitkän aikavälin biodiversiteettivision, -tavoitteet ja tiekartan. Kemianteollisuuden merkittävimmät tunnistetut vaikutukset biodiversiteettiin liittyvät raaka-aineiden toimitukseen. Näihin kuuluvat kasvihuonekaasupäästöt, muutokset maan- ja vedenkäytössä ja luonnonvarojen käyttö ja hyödyntäminen. Jatkoimme vuoden 2024 aikana yhteistyötä Kemianteollisuus ry:n kanssa tavoitteena luoda toimialalle yhteiset mittarit, joilla mitataan ja seurataan yritysten vaikutuksia luonnon monimuotoisuuteen tulevien vuosien aikana. Muovin kierrätyksen edistäminen Olemme Orthexilla vakaasti sitä mieltä, että muovi kuuluu kiertoon, ei luontoon. Muovi on arvokas materiaali ja muovin kierrättäminen on vastuullinen teko kestävän tulevaisuuden puolesta. Orthex on osa arvoketjua, joka mahdollistaa kierrätettyjen muovipak- kausten uuden elämän. Edistämme aktiivisesti muovien kierrätystä viestintäkanavissamme ja erilaisissa tapahtumissa, ja käymme samalla keskustelua relevanttien toimijoiden kanssa. Orthex kasvattaa kierrätystietoisuutta myös yhteistyössä asiakkaidensa kanssa. Vuonna 2024 olimme mukana @rinkikierrätys-kampanjassa lisätäksemme kuluttajien tietoisuutta muovin kierrätyksen tärkeydestä. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 33 Sosiaalinen vastuu: Turvallinen työympäristö ja testatut tuotteet Työntekijöiden hyvinvointi Meidän vastuullamme on varmistaa, että jokainen tuntee olonsa töissä turvalliseksi ja motivoituneeksi, nauttii työympäristöstään ja voi vaikuttaa jatkuvan parantamisen avulla. Tämän vuoksi pyrimme hallitse- maan työterveys- ja turvallisuusriskejä, suoritamme ennalta ehkäiseviä toimia, koulutamme työntekijöitämme sekä arvioimme ja parannamme työtämme jatkuvasti. Tällä alueella ja yleensäkin onnistumisen avainte- kijöitä ovat johtajuus, sitoutuminen ja osallistuva henkilöstö. Seuraamme edistymistämme kuukausi- ja vuosiraporttien ja kokousten avulla. Työturvallisuus Orthex tavoittelee tapaturmatonta työskentelykulttuuria. Haluamme varmistaa, että kaikki työntekijämme voivat työskennellä turval- lisesti joka päivä. Keskitymme ehkäisemään työtapaturmia, joten kannustamme työntekijöitämme ilmoittamaan kaikista läheltä piti -tilanteista, vaarallisista käytännöistä ja muista turvallisuuteen liittyvistä havainnoista. Kaikki ilmoitukset tutkitaan tarkasti, ja samankaltaisten tilanteiden toistuminen pyritään estämään ehkäisevillä toimilla. Kemikaalien turvallisen käytön varmistamiseksi työntekijöillämme on käytössään dokumentit, jotka sisältävät tietoja kemikaalien vaarallisuudesta, asianmukaiset käyttöohjeet sekä ohjeet vaadituista suojavarusteista. Toimittajien toimintaohjeen (Supplier Code of Conduct) mukaisesti vaadimme myös toimittajia varmistamaan työntekijöilleen turvallisen ja terveellisen työympäristön. Orthexin toiminnot on tarkastettu työterveyttä ja -turvallisuutta koskevan ISO 45001 -sertifikaatin mukaisesti. Sertifikaatti kattaa vaati- mukset ja ohjeet työterveyttä ja -turvallisuutta koskevan hallintajärjes- telmän luomiseksi. Sen tavoitteena on auttaa organisaatioita estämään työhön liittyvät tapaturmat ja terveysongelmat sekä parantamaan työterveyttä ja -turvallisuutta. Vuonna 2024 Lohjan tehtaallamme tehtiin myös ensimmäinen SMETA- auditointi ja Tingsrydin tehtaamme arvioitiin toista kertaa. Molemmat kohteet arvioitiin perusteellisesti työterveyden ja -turvallisuuden, työolojen, ympäristönsuojelun sekä liiketoimintakäytäntöjen osalta. Ulkoiset auditoinnit, kuten SMETA – maailman käytetyin eettisen kaupan auditointi – auttavat meitä tunnistamaan mahdollisia kehittämiskohteita ja varmistamaan, että ylläpidämme korkeita standardeja kaikissa toiminnoissamme. Mittaamme työturvallisuutta tapaturmataajuudella (LTIF – Lost-Time Injury Frequency), joka mahdollistaa turvallisuussuorituksemme vertailun muihin yrityksiin, koska tämä mittari on laajalti käytössä verrokkiyhtiöissä. Määrittelimme vuoden 2024 tapaturmataajuuden tavoitteeksi koko henkilöstön osalta alle 10 poissaoloon johtanutta tapaturmaa miljoonaa tehtyä työtuntia kohden, mikä on selvästi alle Suomen teollisuuden tapaturmataajuuden. Vuonna 2024 työntekijöi- demme tapaturmataajuutta kuvaava luku valitettavasti heikkeni ja oli 10,5 (2023: 6). Työtapaturmat eivät onneksi olleet vakavia. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 34 Terveys ja hyvinvointi Uskomme, että työntekijöiden terveys ja hyvinvointi muodostavat tärkeän osan heidän työkyvystään. Huolehdimme työntekijöidemme työkyvystä tarjoamalle heille laadukasta työterveyshuoltoa. Edistämme myös varhaisen välittämisen mallia, jolla pyritään ehkäisemään ja havaitsemaan ajoissa työntekijöiden terveyteen, turvallisuuteen ja hyvinvointiin liittyvät negatiiviset kehityssuunnat. Mallin ansiosta esihenkilöt voivat tarjota asianmukaista ja oikea-aikaista tukea työn- tekijöille sekä edistää vuoropuhelua osana yrityskulttuuriamme. Mittaamme tehtailla työskentelevien työntekijöidemme terveyttä ja hyvinvointia suorituskykymittarilla, joka koskee sairauspoissaoloja (prosenttiosuus kaikista teoreettisista työtunneista). Tavoitteenamme on saavuttaa alle 5 %:n taso. Vuonna 2024 sairauspoissaolot laskivat 5,2 %:iin (2023: 6,1 %). Priorisoimme työntekijöidemme terveyttä ja hyvinvointia ja ohjeistamme heitä pysymään kotona, jos heillä on pie- niäkään sairauteen viittaavia oireita. Jatkamme myös hybridi-työmallia, jossa etätyö- ja toimistopäivät vaihtelevat tilanteen mukaan. Henkilöstöhallinto Henkilöstöhallinnon osalta keskitymme kehittämään organisaatiota, jossa on motivoituneita ja osaavia työntekijöitä ja päteviä johtajia, ja mahdollistamaan samalla kaikille jatkuvan parantamisen. Orthexin kehityskeskusteluprosessi ohjaa työntekijöiden suoritusta ja kehitystä. Kunkin tiimin jäsenet arvioivat esihenkilönsä suoritusta vuosittain, ja kaikille työntekijöille tarjotaan mahdollisuus antaa ja vastaanottaa rakentavaa palautetta. Tämä auttaa varmistamaan, että kaikilla on mahdollisuus vaikuttaa omaan kehitykseensä. Vuosittaiset henkilöstökyselyt ja niiden seurantakyselyt ovat myös tärkeä osa Orthexin henkilöstöjohtamista. Vuosittainen henkilöstökysely keskittyy seuraaviin osa-alueisiin: sitoutuneisuus, johtajuus, tiimin tehokkuus, organisatorinen ja sosiaalinen työympäristö ja yritysjohto. Henkilöstökyselyn vastausprosentti oli tänäkin vuonna erinomainen 98 % (2023: 98 %). Mittaamme henkilöstön työtyytyväisyyttä sitoutuneisuusindeksillä ja olemme asettaneet tavoitteeksi parantaa tulosta vuosittain. Sitoutuneisuuden ja organisaation kannattavuuden välillä on merkittävä yhteys. Kahdeksaan motivaatioon ja sitoutumiseen liittyvään kysymyk- seen saatujen vastausten perusteella henkilöstön sitoutuneisuusindeksi vuonna 2024 parani ja oli 81/100 (2023: 79/100). Henkilöstökysely auttaa tunnistamaan henkilöstöön liittyviä vahvuuksia ja kehittämiskohteita. Jokainen tiimi keskusteli kyselyn tuloksista ja laati suunnitelmat kehitystoimenpiteistä, joiden tuloksia ja toteutumista seurataan säännöllisesti. Työntekijöiden palaute auttaa meitä luomaan turvallisen ja motivoivan työympäristön. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 35 Monimuotoisuus ja osallistaminen Edistämme tasa-arvoa emmekä suvaitse minkäänlaista syrjintää. Työntekijämme voivat järjestäytyä vapaasti, ja kunnioitamme ammatti- liittoja sekä henkilöstön edustajia ja käymme heidän kanssaan avointa keskustelua. Henkilöstökyselymme vahvistaa, että ihmisiä kohdellaan työssä oikeudenmukaisesti sukupuolesta, iästä tai kulttuuritaustasta riippumatta ja että jokainen voi ilmaista mielipiteensä turvallisesti ja vapaasti ja tuntea olevansa osa laajempaa kokonaisuutta. Orthexin palveluksessa oli vuoden lopussa 312 työntekijää, mikä on hieman vähemmän kuin vuoden 2023 lopussa (318). Työntekijöiden jakautumista eri toimintojen ja sukupuolen osalta on kuvattu oheissa graafeissa. Näiden osalta merkittävin muutos vuonna 2024 tapahtui johtoryhmässä, jossa naisten osuus nousi 25 %:sta 33%:iin. Jatkuva parantaminen Käytössämme on sisäinen raportointijärjestelmä, jonka kautta työntekijät voivat tehdä kehitysehdotuksia, ilmoituksia poikkeavasta toiminnasta tai turvallisuusilmoituksia mm. tapaturmista tai läheltä piti -tilanteista. Kukin ehdotus tai ilmoitus arvioidaan ja dokumentoidaan. Olemme tehneet näiden työntekijöiden havaintojen perusteella useita parannuksia esimerkiksi työs- kentelytapoihin, työympäristöön ja turvavarusteisiin. Tavoitteemme on, että jokainen tuotantolaitoksen ja varaston työntekijä tekee vuosittain vähintään yhden kehitysehdotuksen. Vuonna 2024 saimme 224 kehitysehdotusta, mikä on selvästi enemmän kuin vuonna 2023 (148), mutta emme siitä huolimatta täysin saavuttaneet tavoitettamme. Vuonna 2025 viestimme entistä aktiivisemmin kehitysehdotusten tärkeydestä henkilökunnalle. Tuotanto (160) Varasto (66) Myynti (53) Hallinto (19) Markkinointi (14) Henkilömäärä toiminnon mukaan Yht. 312 Miehet 54 % Naiset 46 % Työntekijöiden sukupuolijakauma Miehet 67 % Naiset 33 % Johtoryhmän sukupuolijakauma VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 36 Tuoteturvallisuus Varmistamme, että tuotteemme ovat turvallisia käyttää Tuoteturvallisuus on meille ensiarvoisen tärkeää. Olemme ylpeitä voidessamme tarjota tuotteita, jotka valmistetaan turvallisista ja korkealaatuisista raaka-aineista, joiden ansiosta tuotteet ovat kestäviä, käytännöllisiä ja turvallisia käyttää. Noudatamme kaikkia asianmukaisia tuoteturvallisuusmääräyksiä ja -ohjeita, kuten EU:n kuluttajatuotteita koskevaa yleistä tuoteturvallisuusasetusta, asetusta elintarvikkeen kanssa kosketukseen joutuvien materiaalien ja tarvikkeiden hyvistä tuotantotavoista ja asetusta elintarvikkeiden kanssa kosketukseen joutuvista muovisista materiaaleista ja tarvikkeista. Kaikki perinteisestä muovista valmistetut tuotteemme ovat BPA-vapaita eivätkä ne sisällä ftalaatteja. Kierrätetty muovi on myös testatusti turvallista, mutta sitä ei voi käyttää elintarvikekontaktiin tarkoitetuissa tuotteissa, koska se on peräisin useista eri muovituotteista. Vuonna 2022 voimaan tulleen kierrätysmuoviasetuksen tavoitteena on lisätä kierrätysmuovimateriaalin käyttöä elintarvikekontaktimateriaa- leissa ja toisaalta varmistaa kierrätysmuovin turvallisuus. Elintarvikkeen kanssa kosketukseen tulevien kierrätysmuovimateriaalien ja -tarvik- keiden on oltava sekä kemiallisesti että mikrobiologisesti turvallisia. Seuraamme tiiviisti tämän alan kehitystä ja etsimme jatkuvasti uusia, turvallisia kierrätysmuovin raaka-ainelähteitä. Euroopan ruokaturval- lisuusviraston (European Food Safety Authority) hyväksyntäprosessi uuden ruokakontaktiin tarkoitetun kierrätysraaka-aineen rekisteröimi- seen on pitkäjänteinen prosessi, joka vaatii paljon raaka- ainetestausta, prosessin validointia ja muuta varmistusta prosessin toimivuudesta ja siitä että kierrätysraaka-aine on varmasti turvallista käyttää ruokakontaktissa. Noin 90 % Orthexin tuotteista valmistetaan tehtaillamme Suomessa ja Ruotsissa. Huolellisesti valitut toimittajat valmistavat loput 10 % pääasiassa Kaukoidässä. Teemme yhteistyötä vain suurten ja luotetta- vien toimittajien kanssa, jotka noudattavat kaikkia elintarvikekontaktiin tarkoitettuja materiaaleja koskevia säännöksiä ja testaavat raaka- aineensa. Lisätietoja yhteistyöstämme toimittajien kanssa on kohdassa Vastuullinen hankinta. Tuoteturvallisuus on meille ensiarvoisen tärkeää. Elintarvikekontaktiin tarkoitetut tuotteet Noudatamme kaikkia EU:n säännöksiä elintarvikekontaktiin tarkoite- tuissa tuotteissamme. Kaikki tällaiset tuotteet testataan säännöllisesti itsenäisissä akkreditoiduissa testilaboratorioissa tuoteturvallisuuden varmistamiseksi. Esimerkiksi lounasrasioiden lämmönkestävyys testataan erikseen, jotta voidaan varmistaa, ettei ruokaan liukene aineita lämmityksen aikana. Nämä yksityiskohdat on tarkennettu tuotekoh- taisissa vaatimustenmukaisuuslausunnoissa. Lisäksi tuotteissa ja pakka- uksissa olevat symbolit kertovat, mitä lämpötiloja tuote kestää ja voiko sitä käyttää esimerkiksi mikroaaltouunissa, jääkaapissa tai astianpesu- koneessa. Lisätietoja symboleista on osoitteessa www.orthexgroup.fi VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 37 Asiakastyytyväisyys Autamme asiakkaitamme saavuttamaan vastuullisuustavoitteensa Orthex palvelee erilaisia vähittäiskauppiaita, kuten perinteisiä lähikaup- poja, erikoistavara- ja rautakauppoja, verkkokauppoja sekä tavarataloja. Kuluttajat – eli asiakkaidemme asiakkaat – ovat meille myös tärkeä sidosryhmä. Uskomme, että tyytyväiset asiakkaat ja kuluttajat ovat kannattavan ja kasvavan liiketoiminnan edellytys. Teemme parhaamme vastataksemme asiakkaidemme ja kuluttajien odotuksiin ja jopa ylittääksemme ne. Pyrimme olemaan asiakkaidemme ensisijainen arvoa luova kumppani. Kun kasvatamme uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta tuotannossamme ja etenemme kohti hiilineut- raaliutta, voimme paremmin auttaa asiakkaitamme saavuttamaan omat vastuullisuustavoitteensa. Osallistumme aktiivisesti asiakkaidemme vastuullisuustyöhön ja tarjoamme heille dataa ja tietoja, joita he voivat käyttää laskelmissaan ja tavoitteidensa asettamisessa. Valtaosa tuotteistamme valmistetaan Suomessa ja Ruotsissa, minkä ansiosta etäisyys päämarkkinoillemme – Pohjoismaihin ja Eurooppaan – on lyhyt. Näin ollen voimme reagoida asiakastarpeisiin nopeasti ja vähentää välivaiheita asiakkaidemme toimitusketjussa. Saksassa oleva varastomme parantaa Euroopan logistiikkamme tehokkuutta. Mittaamme asiakastyytyväisyyttä kyselyllä joka toinen vuosi. Viimeisin kysely tehtiin vuonna 2023, jolloin paransimme asiakastyytyväisyysastet- tamme 4,08:aan (2021: 3,93) asteikolla 1–5. Orthexin asiakkaita pyydettiin myös arvioimaan, miten he näkevät Orthexin vastuullisuuden edelläkävi- jänä ja tulos nousi 4,22:een (2021: 3,88). VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 38 SMARTSTORE TM REKKA RULLAA LÄPI EUROOPAN Pyrimme olemaan asiakkaidemme ensisijainen arvoa luova kumppani ja onnistuneet myymäläesillepanot ovat yksi esimerkki arvonluonnista. SmartStore TM -rekkamme on ollut menestys asiakkaidemme ja kuluttajien keskuudessa ja se on rullannut läpi Euroopan satoihin kauppoihin. Rekat on lastattu ikonisilla SmartStore TM Classic - säily- tyslaatikoillamme. SmartStore TM Classic on yksi parhaiten myyvistä tuotteistamme. Se on täydellinen ja kestävä säilytyslaatikko, kun haluat laittaa tavarat järjestykseen kotona, kotitoimistossa, kesämökillä, varastossa tai autotallissa. Me Orthexilla uskomme näkyvyyden voimaan. Yhtenä johtavista kodintuotteiden valmistajista tiedämme, että useimmat osto- ja brändipäätökset tehdään paikan päällä, joko myymälöissä tai ver- kossa. Pelkästään vuonna 2024 pystytimme yli 500 SmartStore TM - kampanjarekkaa Pohjoismaissa ja muualla Euroopassa suurten jälleenmyyntiketjujen kanssa. Rekkakampanjat auttoivat kasvatta- maan säilytyslaatikoiden myyntiä näissä kaupoissa. Olemme sitoutuneet auttamaan asiakkaitamme luomaan huomiota herättäviä myymäläesillepanoja. Suunnittelusta toteutukseen teemme yhteistyötä jälleenmyyjien kanssa suunnitellaksemme konsepteja, jotka lisäävät tuotteiden näkyvyyttä ja helpottavat kuluttajia löytämään ja valitsemaan tarpeisiinsa sopivat tuotteet. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 39 Vastuullisuuden johtaminen: Osa päivittäistä toimintaa Orthexin vastuullisuusstrategia vahvistetaan vuosittain kolmeksi vuodeksi eteenpäin. Strategiassa on määritelty yhtiön tärkeimmät ympäristövastuuseen, sosiaaliseen vastuuseen ja vastuullisuuden johtamiseen liittyvät osa-alueet. Jokaiselle osa-alueelle on määritelty keskeiset suorituskyvyn mittarit (KPI:t) ja tavoitteet. Vastuullisuustyötä johtavat hallitus, toimitusjohtaja ja johtoryhmä. Hallitus hyväksyy yhtiön vastuullisuusstrategian ja vuosittain asetetut vastuullisuustavoitteet, sekä seuraa tavoitteiden saavuttamista. Johtoryhmä käy kuukausittain läpi yhtiön tärkeimmät KPI:t ja kaikki KPI:t kerran vuodessa. Vastuullisuustyön eteneminen on osa toimitusjohtajan kannustinohjelmaa (lisätietoja palkitsemisraportissa 2024) ja johto- ryhmän jäsenten kannustinohjelmaa. Vastuullisuustyö on Orthexissa osa kaikkea päivittäistä toimintaa. Orthexin vastuullisuusstrategiaa toteuttaa tiimi, joka seuraa asetettujen vastuullisuustavoitteiden etenemistä. Tiimiä johtavat markkinointi- ja vastuullisuusjohtaja ja tuotanto- ja toimitusketjujohtaja, jotka raportoivat suoraan toimitusjohtajalle ja kuuluvat johtoryhmään. Tiimiin kuuluu ESG Advisor sekä laadusta vastaavien yksiköiden edustajia, ja mark- kinointi- ja vastuullisuusjohtajan ja tuotanto- ja toimitusketjujohtajan kautta tiimi kattaa myös tuotannosta, hankinnasta, markkinoinnista, vastuullisuudesta, tuotekehityksestä sekä kaupallisesta toiminnasta vastaavat toiminnot. ESG Advisor vastaa yhtiön vastuullisuusstrategian kehittämisestä sekä strategian mukaisten vastuullisuusaloitteiden koordinoinnista ja toteuttamisesta. Vastuullisuusstrategiaamme toteuttaa tiimi, joka seuraa vastuullisuus- tavoitteiden etenemistä. Orthexin keskeiset vastuullisuuteen liittyvät politiikat ja periaatteet ovat: • Eettiset toimintaperiaatteet - Orthex Code of Conduct • Toimittajien toimintaohjeet • Korruption vastainen politiikka • Tasa-arvo- ja yhdenvertaisuuspolitiikka • Laatu-, ympäristö-, työterveys- ja turvallisuuspolitiikka • Hankintapolitiikka • Henkilöstöpolitiikka Vastuullisuuteen liittyvät riskit Orthexin riskienhallintapolitiikassa riskit on jaoteltu kolmeen ryhmään: strategiset, operatiiviset ja taloudelliset riskit. Orthex arvioi ESG-riskejä osana systemaattista riskienhallintaprosessiaan. Vastuullisuuteen liittyvät riskit kuuluvat yleensä operatiivisiin riskeihin, joiden kohdalla tarkastelemme olosuhteita ja tapahtumia, jotka voivat olla haitallisia ihmisille, omaisuudelle, liiketoiminnalle, tiedoille tai ympäristölle. Riskienhallinnan toteuttamisesta vastaa johtoryhmä, ja pyrimme varmistamaan, että jokainen työntekijä ymmärtää omaan toimin- taympäristöönsä ja vastuualueeseensa liittyvät riskit ja osaa hallita niitä. Käytännössä tämä tapahtuu esimerkiksi noudattamalla eettisiä toimintaperiaatteitamme (yritysetiikkaan liittyvät riskit) ja ISO 45001 -sertifioitua hallintajärjestelmäämme (työturvallisuusriskit). Lisäksi työntekijämme osallistuvat jatkuvaan kyberturvallisuuskoulutukseen, ja asiakkaiden ja toimittajien kanssa yhteyksissä olevat työntekijämme saavat kilpailuoikeuteen liittyvää koulutusta vuosittain. Sidosryhmäanalyysi Vuosittaisessa koko konsernin kattavassa sidosryhmäanalyysissä kartoitamme arvoketjumme alku- ja loppupään tärkeät toimijat ja tunnistamme näiden joukosta merkittävimmät sidosryhmät. Tärkeimpiin sidosryhmiin kuuluvat esimerkiksi A- ja B-tason toimittajat, asiakkaat ja kuluttajat. Määrittelemme oman vaikutuksemme sidosryhmiin ja heidän etuihinsa sekä arvioimme kunkin sidosryhmän tärkeyttä meille ja omien etujemme kannalta. Tämän perusteella arvioimme mahdollisia riskejä ja mahdollisuuksia, jotka liittyvät arvoketjujemme merkittävim- piin sidosryhmiin. Lisätietoja riskienhallinnasta ja ESG-riskeistä on hallituksen toimintaker- tomuksessa vuodelta 2024. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 40 Etiikka ja rehtiys Pyrimme ylittämään vaatimukset Orthex toimii kansainvälisesti ja pyrimme noudattamaan kaikkia toimintaamme sovellettavia lakeja ja säännöksiä. Suhtaudumme kuitenkin liiketoimintaan tätäkin vakavammin: korkeat eettiset standardit ja rehtiys näkyvät kaikessa mitä teemme. Jokaisen Orthexin työntekijän tehtävä on osaltaan varmistaa, että yhtiö toimii eettisesti ja vastuullisesti tilanteesta riippumatta. Koulutamme työntekijöitämme varmistaaksemme, että jokainen ymmärtää, mitä eettinen toiminta on ja miten sitä osoitetaan. Orthexin eettiset toimintaperiaatteet (Code of Conduct) koskevat kaikkia työntekijöitä sekä johtoryhmän ja hallituksen jäseniä. Eettisissä toimin- taperiaatteissa määritellään tärkeimmät periaatteet, joiden mukaan harjoitamme liiketoimintaa, kohtelemme toisiamme ja suojaamme Orthexin omaisuutta. Toimintaperiaatteet auttavat tunnistamaan eettiset pulmatilanteet ja ratkaisemaan ne. Kannustamme työntekijöitämme ilmoittamaan kaikesta eettisten toimintaperiaatteiden vastaisesta toi- minnasta esihenkilöilleen tai Orthexin ilmoituskanavan kautta. Eettisiin liiketoimintatapoihin liittyvä suorituskyvyn mittarimme on työntekijöiden osuus, jotka ovat sitoutuneet Orthexin eettisiin toimintaperiaatteisiin, ja tavoite on 100 %. Tämä tavoite saavutettiin vuonna 2024 (2023: 100 %). Edistääksemme vastuuvelvollisuutta ja vastuullista yrityskulttuuria meillä on käytössä sisäisesti hallinnoitu whistleblowing-ilmoituskanava. Ilmoituskanavaa voi käyttää anonyymisti, ja se on avoin kaikille sisäisille ja ulkoisille sidosryhmille. Työntekijät voivat käyttää kanavaa yhtiön intranetsivujen kautta ja muut sidosryhmät yhtiön internetsivujen kautta (Ilmoituskanava - Orthex Group). Ilmoituskanavan kautta työntekijät ja muut sidosryhmät voivat ilmoittaa toiminnasta, jonka epäillään rikkovan Orthexin eettisiä toimintaperiaatteita tai toimittajien toimintaohjeita, lakia tai muita säännöksiä tai ohjeita. Tällaisia rikkomuksia ovat esimer- kiksi ohjeiden vastaisen lahjan vastaanottaminen, petos, väärentäminen, eturistiriita tai kollegan tai yhteistyökumppanin sopimaton käytös. Kun Orthex on vastaanottanut ilmoituksen epäillystä rikkomuksesta, asia siirtyy ensin toimitusjohtajan ja asianomaisen johtoryhmän jäsenen tutkittavaksi. Ilmoituksen käsittelyn jälkeen toimitusjohtaja päättää jatkotoimista, jotka voivat olla korjaavia tai kurinpidollisia. Rikkomusilmoitukset käsitellään aina luottamuksellisesti, ja ilmoittajaa ja hänen henkilötietojaan ja ilmoituksen aihetta suojataan aina voimassa olevan ilmoittajansuojelu-, tietosuoja- ja tietoturvalainsäädännön mukaisesti. Ilmoituskanavan kautta ei tehty yhtään ilmoitusta vuonna 2024 eikä sitä edeltävänä vuonna. Orthexin tapa tehdä liiketoimintaa ylittää lakien ja säännösten vaatimukset. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 41 Vastuullinen hankinta Meillä on tiukat vastuullisuusvaatimukset toimittajillemme Orthex hankkii raaka-aineensa pääasiassa eurooppalaisilta toimittajilta. Yhtiön käyttämistä raaka-aineista vain vähän yli prosentti tulee muualta kuin EU-alueelta tai Isosta-Britanniasta. Toimittajamme ovat tärkeitä kumppaneita arvoketjumme vastuullisuuden hallinnassa ja kehittämisessä. Pyrimme olemaan aktiivisessa vuorovaikutuk- sessa toimittajiemme kanssa ja arvioimaan heidän toimintaansa jatkuvasti. Arviointiprosessissa otamme huomioon vastuullisuuden, kustannustehokkuuden, innovointitaidot, riskienhallinnan ja muut mahdollisuudet. Vastuullisuus on liiketoimintamme ytimessä ja se ohjaa meitä löytämään vaihtoehtoisia ja vastuullisempia ratkaisuja. Vastuullisempien vaihtoehtojen osatekijät on määritelty kategorioittain. Päätavoite on CO2-päästöjen vähentäminen ja resurssi- ja energiatehok- kuuden parantaminen. Toimittajien toimintaohjeet Toimittajien toimintaohjeet sisältävät Orthexin toimittajia koskevat vastuullisuusvaatimukset. Toimittajien täytyy joko sitoutua noudat- tamaan Orthexin toimittajille tarkoitettuja toimintaohjeita tai esittää omat toimintaohjeensa, joissa on meidän ohjeitamme vastaavat tai tiukemmat vastuullisuusvaatimukset. Tavoitteemme on, että kaikkien A- ja B-luokiteltujen toimittajiemme on noudatettava Orthexin toimittajien toimintaohjeita ja saavutimme tämän tavoitteen vuonna 2024 (2023: 88 %). Mikäli Orthexin tarkastuksissa tai arvioinneissa havaitaan toimintaoh- jeiden vastaista toimintaa, edellytämme toimittajaa tekemään korjaavia toimenpiteitä, hyvittämään kaikki ihmisille tai ympäristölle haitalliset vaikutukset sekä varmistamaan, ettei vastaavia ongelmia ilmene tulevaisuudessa. Toimittajan on tehtävä sovitut toimenpiteet ilmoitetun ajanjakson puitteissa. Mikäli toimittaja ei kykene itse suorittamaan korjaavia, oikaisevia tai ennalta ehkäiseviä toimenpiteitä, autamme toimintasuunnitelman laatimisessa ja toteuttamisessa. Jos toimittaja ei suostu tekemään korjaavia toimenpiteitä tai rikkoo toimintaohjeita toistuvasti ja vakavasti, Orthexilla on oikeus päättää liiketoimintasuhde. Orthex ei harjoita liiketoimintaa ihmisten perus- oikeuksia loukkaavien toimittajien kanssa, ja päätämme liikesuhteen tällaisia rikkomuksia tekevän toimittajan kanssa välittömästi. Nämä nollatoleranssikäytännöt on lueteltu toimittajien toimintaohjeissa. Toimittajien kanssa tehtävän suoran yhteistyön lisäksi olemme amfori BSCI:n jäsen. Amfori BSCI:n avulla yritykset voivat parantaa näkyvyyttään toimitusketjunsa sosiaaliseen suorituskykyyn. Olemme määrittäneet korkean riskitason maat, joissa seuraamme toimittajille tarkoitettujen toimintaohjeiden noudattamista arvoketjussa amfori BSCI:n avulla. Amfori BSCI suorittaa paikan päällä tehtäviä tarkastuksia, auditointeja sekä toimittajien ja niiden alihankkijoiden säännöllisiä itsearviointeja. Orthex on ollut amfori BSCI:n jäsen vuodesta 2018 ja seuraamme osuutta toimittajista, jotka ovat amfori BSCI:n jäseniä (riskimaissa) ja edustavat 90 % ostoarvosta. Tavoitteena on kattaa 100 % näistä toimittajista. Vuonna 2024 emme saavuttaneet tätä tavoitetta vaan tulos oli 88 % (2023: 100 %). Olemme viime vuosina vähentäneet merkittävästi ostoja riskimaista ja tästä johtuen uusia, pienempiä toimittajia on noussut 90 % ostoarvoon. Tavoitteenamme on saada myös nämä toimittajat amfori BSCI:n jäseniksi vuoden 2025 aikana. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 42 Läpinäkyvä raportointi ja sitoutuminen Mielestämme läpinäkyvä raportointi ESG-vaikutuksistamme ja -toimenpiteistämme on olennainen osa liiketoimintaamme. Saamme yhä enemmän erilaisia ESG-liitännäisiä pyyntöjä ja kysymyksiä sidos ryhmiltämme, erityisesti asiakkailta ja sijoittajilta, ja tavoitteemme on lisätä läpinäkyvyyttä ja tarjota luotettavaa tietoa olennaisista vastuullisuusaiheista. Orthex raportoi vastuullisuustyöstään joka vuosi osana vuosi- ja vastuullisuusraporttejaan ja seuraa tarkasti yhtiöön sovellettavia raportointivaatimuksia. Lisäksi Orthex osallistuu useisiin kolmansien osapuolien vastuullisuusraportteihin ja -sitoumuksiin. Orthex jatkoi vuonna 2024 valmistautumista CSRD-kestävyys- raportointi direktiivin voimaantuloon. Uusien raportointivaatimusten piti koskea yhtiötä vuoden 2025 alusta alkaen. EU:ssa on kuitenkin ehdotettu muutoksia näihin raportointivaatimuksiin, minkä seurauksena on mahdollista, että yhtiö jää kokonsa puolesta näiden vaatimusten ulkopuolelle. Seuraamme tarkasti sääntelymuutosten etenemistä ja mahdollisia vaikutuksia yhtiön raportointivelvollisuuksiin. Kiertotalouden green deal -sitoumus Orthex liittyi vuonna 2024 kiertotalouden green dealiin. Kiertotalouden green deal on vapaaehtoinen strateginen sitoumus, jossa mukaan lähtevät toimijat sitoutuvat vähentämään luonnonvarojen käyttöä ja asettamaan vaikuttavia tavoitteita ja tekemään toimia, jotka edistävät vähähiilistä kiertotaloutta. Sitoumuksilla halutaan vähentää raaka-ai- neiden käyttöä, pidentää materiaalien ja tuotteiden käyttöikää, lisätä ympäristöä vähemmän kuormittavia ja luontopääomaa vahvistavia vaihtoehtoja sekä kehittää uusia, kiertotalouden mukaisia toiminta- ja liiketoimintamalleja. Mukanaolevat organisaatiot osoittavat johtajuutta kiertotalouden edistäjinä sekä pääsevät verkostoitumaan ja kehittämään yhteistyötä muiden kiertotalouteen tähtäävien toimijoiden kanssa. Orthex liittyi Kiertotalouden green dealiin. Orthexin sitoumus liittyy toimenpidealueisiin ”Lisätään kierrätys- materiaalien ja bio-raaka-aineiden arvoa tuotannossa” ja ”Lisätään kiertotaloustuotteita markkinoilla”. Olemme sitoutuneet käyttämään kierrätettyjä ja uusiutuvia raaka-aineita tuotteidemme valmistuksessa, sillä tavoitteenamme on korvata tuotannossamme neitseellisistä materiaaleista valmistetut raaka-aineet kierrätys- ja uusiutuvilla raaka- aineilla ja tuoda markkinoille kierrätys- tai uusiutuvasta materiaalista tehtyjä muovituotteita. CDP Orthex raportoi vuosittain ilmastonmuutokseen liittyvästä riskienhal- linnasta ja käytännöistä Climate Disclosure Projectin (CDP) ilmas- tonmuutosohjelmassa. CDP on voittoa tavoittelematon organisaatio, joka ylläpitää maailmanlaajuista tiedonantojärjestelmää sijoittajille, yrityksille, kaupungeille ja kunnille liittyen niiden ympäristövaikutusten hallintaan. Tavoitteemme on sijoittua CDP-raportoinnissa vähintään Management-tasolle, luokituksella B. Vuoden 2023 CDP-raportoinnin tulokset julkistettiin helmikuussa 2024 ja Orthex nousi ylimmälle Leadership-tasolle, luokituksella A-. Vuoden 2024 CDP-raportoinnin tuloksia ei ole vielä vahvistettu. EcoVadis Vuonna 2024 Orthex osallistui toista kertaa Ecovadiksen ESG- arviointiin ja sai pronssimitalin vastuullisuuden suorituskyvystään (2023: hopea). Tuloksen perusteella Orthex sijoittuu EcoVadiksen arvioimien yli 90 000 yrityksen joukossa maailmanlaajuisesti parhaan 22 prosentin joukkoon. Nasdaq ESG Transparency Partner Orthex on sertifioitu Nasdaq ESG Transparency Partner. Nasdaq käyttää tätä sertifikaattia osoituksena sitoutumisesta markkinoiden läpinäkyvyyteen ja ympäristöstandardien tiukentamiseen. Vastuullisuus on keskeinen osa Orthexin strategiaa, ja tällä raportoinnilla Nasdaqin ESG-portaaliin haluamme tarjota mitattavissa olevaa tietoa ympä- ristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvissä kysymyksissä sijoittajille ja muille sidosryhmille. VUOSIK ATSAUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSVASTUULLISUUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 43 HALLINNOINTI HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTIVASTUULLISUUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 44 SELVITYS HALLINTO JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ 2024 Orthex Oyj (”Orthex” tai ”yhtiö”) on suomalainen, Nasdaq Helsinki Oy:ssä listattu julkinen osakeyhtiö, jonka pääkonttori on Espoossa. Yhtiö noudattaa hallinnoinnissaan yhtiön yhtiöjärjestystä ja hallinnointi- periaatteita sekä suomalaisiin pörssiyhtiöihin sovellettavaa sääntelyä kuten esimerkiksi osakeyhtiölakia, arvopaperimarkkinalakia ja Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja ohjeita. Yhtiö noudattaa lisäksi Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaisemaa hallinnointikoodia 2025 (”Hallinnointikoodi”). Hallinnointikoodi on saatavilla yhdistyksen verkkosivuilla (www.cgfinland.fi). Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä annetaan erillään yhtiön toimintakertomuksesta, mutta se julkaistaan samanaikaisesti yhtiön vuoden 2024 toimintakertomuksen, tilinpäätöksen, vastuullisuus- raportin ja palkitsemisraportin kanssa yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.investors.orthexgroup.com/fi. Koska yhtiöllä ei ole tarkastus- valiokuntaa, yhtiön hallitus on käsitellyt selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Toimielimet Orthexin hallinnosta vastaavat yhtiökokous, hallitus ja toimitusjohtaja. Ylintä päätösvaltaa käyttävät osakkeenomistajat yhtiökokouksessa. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta valmistelee ehdotuksen hallituksen kokoonpanoksi varsinaiselle yhtiökokoukselle ja varsinainen yhtiökokous valitsee yhtiön hallituksen jäsenet. Yhtiötä johtavat hallitus ja hallituksen nimittämä toimitusjohtaja. Yhtiön operatiivisessa johtamisessa toimitusjohtajaa avustaa johtoryhmä. Hallitus nimittää johtoryhmän jäsenet yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Orthexin hallintorakenne Osakkeenomistajat Ulkopuolinen riippumaton tilintarkastaja Yhtiökokous Hallitus Toimitusjohtaja Johtoryhmä Osakkeenomistajien nimitystoimikunta VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 45 Yhtiökokous Yhtiökokous on yhtiön ylin päättävä elin. Yhtiökokouksessa osakkeen- omistaja käyttää päätösvaltaansa osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyksen mukaisesti. Yhtiökokous päättää sille osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvista asioista. Yhtiökokouksen kutsuu koolle hallitus ja se on pidettävä vuosittain kuuden kuukauden kuluessa edellisen tilikauden päättymisestä. Ylimääräinen yhtiökokous voidaan kutsua koolle siten kuin osakeyhtiölaissa on säädetty. Varsinainen yhtiökokous päättää muun muassa tilinpäätöksen vahvistamisesta, voitonjaosta ja vastuuvapaudesta, valitsee hallituksen jäsenet ja tilintarkastajan sekä päättää näiden palkkioista. Yhtiökokous päättää myös yhtiö- järjestyksen muuttamisesta. Varsinainen yhtiökokous 2024 Orthex Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 9.4.2024 Espoossa. Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2023. Yhtiökokous hyväksyi myös toimielinten palkitsemisraportin 2023. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että osinkoa maksetaan 0,21 euroa/osake. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä, 0,11 euroa/osake, maksettiin 18.4.2024. Osingon toinen erä, 0,10 euroa/osake, maksettiin 9.10.2024. Hallitukseen päätettiin valita uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala, Jens-Peter Poulsen ja Anette Rosengren toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiöko- kouksen päättyessä. Orthexin hallituksen puheenjohtajana jatkaa Sanna Suvanto-Harsaae. Hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Orthexin hallituksen jäsenmäärä laski neljään syksyllä 2024, kun Jens-Peter Poulsen ilmoitti eroavansa hallituksesta lokakuun lopusta lähtien. Hallituksen palkitsemisen osalta yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy toimikaudeksi, joka päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Ernst & Young Oy:n ilmoitta- mana pää vastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Mikko Rytilahti. Tilintarkastajan palkkio päätettiin maksaa hallituksen hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan. Yhtiökokous valtuutti hallituksen myös antamaan tai luovuttamaan yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 1 600 000 uutta osaketta tai osakkeisiin oikeuttavaa erityistä oikeutta ja hankkimaan enintään 175 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2025 saakka. Tarkemmat tiedot yhtiökokouksen päätöksistä käyvät ilmi yhtiöko- kousasiakirjoista, jotka ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Varsinainen yhtiökokous 2024- Orthex Group. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 46 Hallitus Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallituksessa tulee olla vähintään neljä ja enintään kahdeksan jäsentä. Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet vuodeksi kerrallaan. Hallituksen jäsenen toimikausi päättyy hänen valintaansa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Orthexin hallituksen jäsenenä vuodesta 2021 ollut Jens-Peter Poulsen ilmoitti eroavansa Orthexin hallituksesta 31.10.2024 lähtien. Poulsen nimitettiin uuteen, aikaa vievään kokopäiväiseen tehtävään, minkä vuoksi hän päätti luopua Orthexin hallituksen jäsenyydestä. Tämän jälkeen Orthexin hallitukseen on kuulunut neljä jäsentä. Hallitus on päätösvaltainen, kun yli puolet sen jäsenistä on paikalla. Hallituksen päätökseksi tulee se kanta, jota enemmän kuin puolet kokouksessa läsnä olevista jäsenistä kannattaa. Äänten mennessä tasan puheenjohtajan ääni ratkaisee. Hallitus kokoontuu etukäteen sovitun aikataulun mukaisesti normaalisti kuudesta kymmeneen kertaa vuodessa ja pitää tarvittaessa ylimääräisiä kokouksia. Kokoukset voidaan järjestää myös etänä teknisiä apuväli- neitä käyttäen. Hallitus arvioi toimintaansa ja työskentelytapojaan kerran vuodessa. Hallituksen tehtävät Yhtiön hallituksen tehtävät ja vastuut määräytyvät osakeyhtiölain sekä muun soveltuvan lainsäädännön perusteella. Yhtiön hallituksella on yleistoimivalta kaikissa niissä asioissa, joita ei lain tai yhtiön yhtiö- järjestyksen nojalla ole määrätty muiden toimielinten päätettäväksi tai tehtäväksi. Yhtiön hallituksen yleisenä tehtävänä on huolehtia Orthexin hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Yhtiön hallituksen tulee toimia kaikissa tilanteissa Orthexin edun mukaisesti. Hallituksella on toimintaansa varten laadittu kirjallinen työjärjestys. Hallituksen tehtäviin kuuluvat muun muassa: • toimintakertomusten, tilinpäätösten ja osavuosikatsausten hyväksyminen; • kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisen järjestämisen varmistaminen; • yhtiökokoukselle tehtävien ehdotusten valmistelu ja yhtiökokousten koolle kutsuminen; • strategisten suuntaviivojen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden vahvistaminen; • riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan toimintaperiaatteiden hyväksyminen; • vuotuisten budjettien ja toimintasuunnitelmien vahvistaminen; • toimitusjohtajan valinta ja hänen toimisopimuksensa ehdoista päättäminen; • yhtiörakenteesta päättäminen; • merkittävien liiketoimintapäätösten tekeminen, kuten päättäminen yrityskaupoista, merkittävistä sopimuksista, investoinneista ja rahoitusjärjestelyistä; ja • päättäminen muista lainsäädännön mukaan hallitukselle kuuluvista asioista. Orthexin hallituksella ei ole valiokuntia, mutta hallitus voi tulevai- suudessa päättää mahdollisten valiokuntien perustamisesta. Koska valiokuntia ei ole, koko hallitus huolehtii tarkastusvaliokunnan laki- sääteisistä tehtävistä. Hallituksen kokousten lukumäärä ja jäsenten osallistuminen kokouksiin Hallitus piti vuoden 2024 aikana 10 kokousta. Osa kokouksista pidettiin etänä. Hallituksen jäsenten osallistumistiedot esitetään alla olevassa taulukossa. Hallituksen kokousten lukumäärä ja jäsenten osallistuminen 2024 Hallituksen jäsen Osallistuminen / kokousten lukumäärä Osallistumis-% Sanna Suvanto-Harsaae (pj.) 10/10 100 % Markus Hellström 10/10 100 % Jyrki Mäki-Kala 10/10 100 % Jens-Peter Poulsen 1) 8/8 100 % Anette Rosengren 10/10 100 % 1) Erosi hallituksesta 31.10.2024. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 47 Hallituksen monimuotoisuus Orthex pitää monimuotoisuutta tärkeänä ja luonnollisena lähestymis- tapana toiminnassaan. Monimuotoisuuden tulee olla osa yhteis- työkykyistä ja toimivaa hallitusta, joka pystyy vastaamaan yhtiön liiketoimintojen ja strategisten tavoitteiden asettamiin vaatimuksiin sekä tukemaan ja haastamaan yhtiön toimivaa johtoa ennakoivasti ja rakentavasti. Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet ovat yhdenmukaiset tämän lähtökohdan kanssa. Orthexin hallituksen kokoonpanon valmistelussa otetaan huomioon yhtiöjärjestyksestä ja hallinnointikoodista tulevien vaatimusten lisäksi yhtiön toiminnan asettamat vaatimukset ja niistä johtuva lähtökohta monimuotoisuuden huomioimiselle. Hallituksen kokoonpanon kannalta merkittäviä tekijöitä ovat toisiaan täydentävä monipuolinen osaaminen, koulutus ja työkokemus eri aloilta ja eri kehitysvaiheiden aikaisista johto- ja liiketoimintatehtävistä sekä kunkin jäsenen henkilökohtaiset osaamisalueet, jotka kaikki lisäävät hallituksen monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta tarkastellaan paitsi eri sukupuolten edustuksen niin myös muiden hallituksen moni- muotoisuutta edistävien tekijöiden kautta. Tällaisia tekijöitä ovat muun muassa hallituksen ikäjakauma, jäsenten koulutuksellinen ja ammatillinen tausta, tehtävän kannalta merkityksellinen kokemus sekä henkilökohtaiset ominaisuudet. Kokoonpanon valmistelussa arvioidaan myös sitä, miten jäsenten osaaminen, koulutus ja kokemus täydentävät toisiaan. Kokoonpanon valmistelussa huomioidaan myös yhtiön pitkän aikavälin tarpeet. Monimuotoisuutta koskevien periaatteiden tarkoituksena on osaltaan varmistaa se, että hallituksen osaaminen ja kokemus kokonaisuutena sekä kokoonpanon monipuolisuus riittävällä tavalla vastaavat Orthexin Mies 50 % Nainen 50 % Sukupuoli 50-54 vuotta 25 % 55-60 vuotta 50 % 61-65 vuotta 25 % Ikä Suomi 50 % Ruotsi 25 % Suomi-Tanska 25% Kansalaisuus 1-2 vuotta 25 % 2-3 vuotta 50 % 4-5 vuotta 25 % Toimikausi toiminnan tarpeita. Eri sukupuolten edustuksen osalta tavoitteena on, että hallituksessa on eri sukupuolia tasapuolisesti. Nordic Business Diversity Index -selvityksessä tutkitaan ylimmän johdon monimuotoisuutta pohjoismaisissa pörssiyhtiöissä ja Orthex sijoittui Nasdaq Helsingin pienten yhtiöiden sarjassa vuonna 2024 kuudenneksi ja vuonna 2025 seitsemänneksi. Vuoden 2025 indeksiä varten analysoitiin yli 840 yhtiön ylintä johtoa Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa, Norjassa ja Islannissa. Johdon monimuotoisuutta arvioitiin neljän muut- tujan eli sukupuolen, iän, kansalaisuuden ja koulutuksen perusteella. Vuoden 2024 lopussa yhtiön hallitukseen kuului neljä jäsentä. Hallituksen monimuotoisuutta sukupuolen, kansalaisuuden, iän ja toimikauden sekä koulutus- ja ammattitaustan osalta on kuvattu tällä ja kahdella seuraavalla sivulla. Lisätietoja mm. hallituksen jäsenten aiemmista luottamustehtävistä on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Hallitus - Orthex Group. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 48 Jyrki Mäki-Kala Hallituksen jäsen vuodesta 2022 s. 1961 Suomen kansalainen Kauppatieteen maisteri Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Hallitusammattilainen • Neste Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja ja johtoryhmän jäsen 2013–2022 • Kemira Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja 2008–2013 • Kemira Pulp & Paper, johtajapositioita 2005–2008 • Nokia Chemicals / Finnish Chemicals Oy, johtajapositioita 1988–2005 • Anora Group Oyj:n hallituksen varapuheenjohtaja vuodesta 2023 ja jäsen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja vuodesta 2020 • Outokumpu Oyj:n hallituksen jäsen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja vuodesta 2023 Sanna Suvanto-Harsaae Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2021, jäsen vuodesta 2020 s. 1966 Suomen ja Tanskan kansalainen Kauppatieteiden kandidaatti Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Hallitusammattilainen • Awardit AB, hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2024 • Finnair Oyj:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2023 • N’Age A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2023 • Posti Group Oyj:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2020 • BoConcept A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2016 • Nordic Pet Care Group A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2012 • CEPOS:n (Center for Political Studies) hallituksen jäsen vuodesta 2017 Markus Hellström Hallituksen jäsen vuodesta 2022 s. 1974 Suomen kansalainen Diplomi-insinööri Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Oy Snellman Ab:n toimitusjohtaja vuodesta 2023 • Fazer-konsernin johtoryhmän jäsen ja Fazer Makeiset Oy:n toimitusjohtaja 2020–2023 • Fazer Leipomot Suomen maajohtaja ja Fazer Leipomot Oy:n toimitusjohtaja 2014–2020 • Fazer Leipomot -liiketoimintayksikön johtaja 2013–2014 • Fazer Leipomot Oy:n liiketoimintojen kehitysjohtaja ja laskentapäällikkö 2007–2012 • Fazer-konsernin logistiikkapalveluiden hankintapäällikkö 2004–2007 • Logico Solutions, osakas 2003–2004 • Candyking, Ruotsi, logistiikkapäällikkö 2000–2003 Hallituksen jäsenet 31.12.2024 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 49 Anette Rosengren Hallituksen jäsen vuodesta 2023 s. 1966 Ruotsin kansalainen Liiketalouden kandidaatti Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Philip Morris / Swedish Match Nordicsin toimitusjohtaja vuodesta 2019 • Fazer Leipomot (Ruotsi), toimitusjohtaja 2015–2018 • Lantmännen Doggy, toimitusjohtaja 2012–2015 • Lantmännen Group, kriisiviestinnästä, kestävästä kehityksestä ja tuotekehityksestä vastaava johtaja 2008–2012 • Kraft Foods, johtaja, strateginen kehitys ja markkinointi, Pohjoismaat 2005–2008 • Kraft Foods (Itävälta), Itä-Euroopan ja Keski-Aasian tuoteryhmäkehityksestä vastaava johtaja 2004–2005 • Kraft Foods (USA), johtaja, kansainväliset markkinointipalvelut 2002–2004 • Kraft Foods (Pohjoismaat), markkinointi- ja myyntitehtäviä 1995–2002 • Unilever, markkinointi- ja myyntitehtäviä 1989–1995 • Greenfood AB (publ):n hallituksen jäsen vuodesta 2016 Hallituksen jäsenten osakeomistukset Hallituksen jäsenten ja heidän lähipiirinsä osakeomistukset yhtiössä vuoden 2024 lopussa käyvät ilmi alla olevasta taulukosta. Hallituksen jäsenillä tai heidän lähipiiriinsä kuuluvilla henkilöillä tai yhteisöillä ei ole osakeperusteisia oikeuksia Orthexissa tai sen tytäryhtiössä. Hallituksen jäsenten osakeomistukset Hallituksen jäsen Asema Osakkeiden lukumäärä 31.12.2024 Sanna Suvanto-Harsaae puheenjohtaja 8 515 Markus Hellström jäsen 3 640 1) Jyrki Mäki-Kala jäsen 2 010 Anette Rosengren jäsen 2 000 Yhteensä 16 165 % kaikista osakkeista 0,1 % Orthexin osakkeiden lukumäärä 17 758 854 1) ml. lähipiirin omistukset VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 50 Osakkeenomistajien nimitystoimikunta Orthex Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous 5.3.2021 päätti perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan. Nimitystoimikunta valmistelee vuosittain hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikunnan tehtäviin kuuluu myös hallituksen jäsenten seuraajaehdokkaiden etsiminen. Ylimääräinen yhtiökokous vahvisti osakkeenomistajien nimitystoimi- kunnan työjärjestyksen, jossa on säännökset toimikunnan jäsenten nimittämisestä, kokoonpanosta sekä tehtävistä ja velvollisuuk- sista. Työjärjestys on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Nimitystoimikunta - Orthex Group. Nimitystoimikunta on perustettu toistaiseksi ja voidaan lakkauttaa vain yhtiökokouksen päätöksellä. Nimitystoimikunnan jäsenten toimikausi päättyy vuosittain uuden nimitystoimikunnan tultua nimitetyksi. Nimitystoimikunta koostuu neljästä yhtiön suurimmasta osakkeen- omistajasta tai näiden edustajasta 31. elokuuta tai, mikäli yhtiössä on yli neljä osakkeenomistajaa, joiden osakeomistus ja äänioikeus yhtiössä on yli 10 prosenttia, sen mukaisesta määrästä osakkeenomistajia tai heidän edustajiaan. Hallituksen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä. Orthex Oyj:n osakasluettelon 31.8.2024 mukaisen omistustilanteen perusteella osakkeenomistajien nimitystoimikunta koostuu seuraavien osakkeenomistajien edustajista: Conficap Oy, Alexander Rosenlew, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja Keskinäinen työeläkeva- kuutusyhtiö Varma. Näiden neljän suurimman osakkeenomistajan edustajina nimitystoimi- kunnassa on kolme miestä ja yksi nainen ja he ovat: • Erik Toivanen, toimitusjohtaja, Conficap Oy • Alexander Rosenlew • Annika Ekman, osakejohtaja, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen • Erkka Kohonen, vanhempi salkunhoitaja, Keskinäinen työeläkevakuu- tusyhtiö Varma Nimitystoimikunnan puheenjohtajaksi valittiin Erik Toivanen ja toimikunnan asiantuntijajäsenenä toimii Sanna Suvanto-Harsaae, Orthex Oyj:n hallituksen puheenjohtaja. Nimitystoimikunnan kokoonpanossa tapahtui syyskuussa 2024 muu- toksia. Conficap Oy nimitti edustajakseen Erik Toivasen aiemmin edustajanaan toimineen Maarit Toivasen sijaan. Lisäksi Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma nousi yhtiön neljän suurimman osakkeen- omistajan joukkoon Thominvest Oy:n tilalle. Thominvest Oy:n edustajana nimitystoimikunnassa toimi Mats Söderström. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta valmisteli ja toimitti ehdotuk- sensa hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi Orthexin hallitukselle ja hallitus sisällytti nämä ehdotukset kokouskutsuun, jolla se kutsui koolle vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen. Toimitusjohtaja Orthex Oyj:n toimitusjohtajana on vuodesta 2010 alkaen toiminut Alexander Rosenlew. Hän on koulutukseltaan kauppatieteiden maisteri ja suorittanut myös johtamisen maisterin tutkinnon. Toimitusjohtaja on vastuussa Orthexin operatiivisesta johtamisesta hallituksen hyväksymän strategian ja antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja valmistelee yhtiön hallituksen päätet- tävät asiat, kehittää Orthexin toimintoja yhdessä hallituksen kanssa päätettyjen tavoitteiden mukaisesti ja varmistaa hallituksen päätösten asianmukaisen täytäntöönpanon. Toimitusjohtajan velvollisuutena on lisäksi varmistaa, että Orthex noudattaa voimassa olevaa lainsäädäntöä ja sovellettavia määräyksiä ja että yhtiön varainhoito on järjestetty luotet tavalla tavalla. Toimitusjohtaja toimii puheenjohtajana johto- ryhmän kokouksissa. Johtoryhmä Orthexin johtoryhmän tehtävänä on johtaa kokonaisuutena Orthexin operatiivista liiketoimintaa. Johtoryhmän jäsenillä on määrätyt valtuudet toimia omien vastuualueidensa puitteissa, ja heidän velvollisuutenaan on kehittää Orthexin liiketoimintaa yhtiön hallituksen ja toimitusjohtajan asettamien tavoitteiden mukaisesti. Orthexin hallitus nimittää johtoryhmän jäsenet yhdessä toimitus- johtajan kanssa. Johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti kuukausittain tai tarpeen mukaan. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 51 Orthexin operatiivisissa vastuissa ja johtoryhmän kokoonpanossa tapahtui muutoksia vuoden 2024 aikana. Orthexin johtoryhmän jäsen ja Gnosjön tehtaan tuotantojohtaja Peter Ottosson päätti irtisanoutua tehtävästään siirtyäkseen toisen työnantajan palvelukseen. Ottosson jatkoi tehtävässään huhtikuun loppuun asti. Helmikuussa Orthex tiedotti, että se selkeyttää operatiivista johtoaan kohti kasvavia yhtiönlaajuisia vastuita, mikä johti vastaaviin muutoksiin johtoryhmässä. Johtoryhmän jäsen ja Lohjan tehtaan tuotantojohtaja Tom Ståhlberg nimitettiin tuotanto- ja toimitusketjujohtajaksi ja hän otti kokonaisvastuun Orthexin tuotannosta, toimitusketjusta ja hankinnasta maaliskuun alusta alkaen. Muutos poisti samalla tarpeen etsiä Peter Ottossonille seuraaja johtoryhmään. Marraskuussa yhtiö ilmoitti, että se oli sopinut johtoryhmän jäsenen Alex Nielsenin kanssa, että tämä jää pois yhtiön palveluksesta marras- kuun lopussa. Nielsen toimi Euroopasta ja kansainvälisistä markkinoista vastaavana myyntijohtajana. Rekrytointiprosessi uuden myyntijohtajan löytämiseksi käynnistettiin välittömästi. Orthexin johtoryhmän jäsenet, joista toimitusjohtaja mukaan lukien neljä on miehiä ja naisia kaksi, on esitelty seuraavalla sivulla. Lisätietoja johto- ryhmän jäsenten työhistoriasta ja mahdollisista luottamustehtävistä on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Johtoryhmä - Orthex Group. Johtoryhmän jäsenten osakeomistukset Toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten (ja heidän lähipiiriinsä kuuluvien henkilöiden tai yhteisöjen) osakeomistukset yhtiössä vuoden 2024 lopussa käyvät ilmi alla olevasta taulukosta. Toimitusjohtajalla tai muilla johtoryhmän jäsenillä (tai heidän lähipiiriinsä kuuluvilla henkilöillä tai yhteisöillä) ei ole osakeperusteisia oikeuksia Orthexissa tai sen tytäryhtiössä. Johdon osakeomistukset Johtoryhmän jäsen Asema Osakkeiden lukumäärä 31.12.2024 Alexander Rosenlew toimitusjohtaja 2 047 726 Oy Rosaco Ab 1) 36 679 Saara Mäkelä talousjohtaja 141 833 Hanna Kukkonen markkinointi- ja vastuullisuusjohtaja 201 530 Tom Ståhlberg tuotanto- ja toimitusketjujohtaja 316 250 2) Nicholas Ledin myyntijohtaja, Pohjoismaat 62 475 Hans Cronquist tuotantojohtaja, Tingsryd 100 700 Yhteensä 2 907 193 % kaikista osakkeista 16,4 % Orthexin osakkeiden lukumäärä 17 758 854 1) määräysvaltayhteisö 2) ml. lähipiirin omistukset VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 52 Johtoryhmän jäsenet 31.12.2024 Vasemmalta oikealle: Nicholas Ledin, Hans Cronquist, Hanna Kukkonen, Saara Mäkelä, Alexander Rosenlew, Tom Ståhlberg. Alexander Rosenlew Toimitusjohtaja Johtoryhmän puheenjohtaja vuodesta 2010 Orthexin palveluksessa vuodesta 2010 s. 1971, Suomen kansalainen Kauppatieteen ja johtamisen maisteri Tom Ståhlberg Tuotanto- ja toimitusketjujohtaja Johtoryhmän jäsen vuodesta 2012 Orthexin palveluksessa vuodesta 2012 s. 1969, Suomen kansalainen Diplomi-insinööri Saara Mäkelä Talousjohtaja, IT Johtoryhmän jäsen vuodesta 2017 Orthexin palveluksessa vuodesta 2017 s. 1976, Suomen kansalainen Kauppatieteen maisteri Nicholas Ledin Myyntijohtaja, Pohjoismaat Johtoryhmän jäsen vuodesta 2015 Orthexin palveluksessa vuodesta 2001 s. 1970, Ruotsin kansalainen Ylioppilas Hanna Kukkonen Markkinointi- ja vastuullisuusjohtaja, tuotekehitys Johtoryhmän jäsen vuodesta 2012 Orthexin palveluksessa vuodesta 2012 s. 1973, Suomen kansalainen Kauppatieteen maisteri Hans Cronquist Tuotantojohtaja, Tingsryd Johtoryhmän jäsen vuodesta 2019 Orthexin palveluksessa vuodesta 2019 s. 1970, Ruotsin kansalainen Diplomi-insinööri VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 53 Taloudellinen raportointiprosessi Orthex laatii taloudellisen raportointinsa kansainvälisten tilin- päätösstandardien (IFRS), arvopaperimarkkinalain, kirjanpitolain ja kirjanpitolautakunnan ohjeiden ja lausuntojen mukaisesti noudattaen samalla Finanssivalvonnan määräyksiä ja ohjeita ja Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä. Yhtiön taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvät sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteet, ohjeet, käytännöt ja vastuualueet on suunniteltu varmentamaan, että yhtiön taloudellinen raportointi on luotettavaa ja tilinpäätös on laadittu voimassa olevien lakien, määräysten ja yhtiön toimintaperiaatteiden mukaan. Orthexin taloudellisen raportoinnin valvonta tapahtuu kahdella tasolla, erillis- yhtiöissä ja konsernitasolla. Molemmilla tasoilla suoritetaan kontrolli- toimenpiteitä ja analyyseja, joilla pyritään varmistamaan taloudellisen raportoinnin oikeellisuus. Taloudellisen raportointiprosessin valvonnasta vastaa hallitus. Riskienhallinta Orthexin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa asiakaslupausten toteutuminen, liiketoiminnan kannattavuus, osingonmaksukyky, arvonluonti osakkeenomistajille, vastuullinen liiketoiminta ja liike- toiminnan jatkuvuus. Tämän saavuttamiseksi Orthex pyrkii tiedostamaan tavoitteisiin ja toimintaan liittyvät epävarmuus- ja riskitekijät ja mahdollisuudet sekä tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan riskejä ja niiden seurauksia johdonmukaisesti ja tehokkaasti. Orthexilla on yhtiön hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka, joka ohjaa riskienhallintaa siten, että se tukee yhtiön tavoitteiden saavuttamista, suojelee henkilöstöä ja yhtiön erilaisia omaisuuseriä sekä varmistaa toiminnan taloudellisen kestävyyden. Vastuu riskienhallinnan toteuttamisesta on johtoryhmällä. Lisäksi jokaisen työntekijän tulee tiedostaa ja hallita omaan toiminta- ympäristöönsä ja vastuualueeseensa liittyviä riskejä. Yhtiön hallituksen tehtävänä on hyväksyä yhtiön riskienhallintapolitiikka ja seurata ja arvioida riskienhallinnan tehokkuutta. Riskienhallinnan periaatteet Riskienhallintaa tehdään järjestelmällisesti, ja sen tarkoituksena on varmistaa riskien kokonaisvaltainen ja asianmukainen tunnistaminen, arviointi ja hallinta. Se on keskeinen osa Orthexin toiminnan suunnittelua ja hallinnointia, päätöksentekoa, päivittäistä johtamista, seurantaa ja raportointia. Riskejä arvioidaan ja hallitaan liiketoimintakeskeisesti ja perusteellisesti. Tämä tarkoittaa keskeisten riskien järjestelmäl- listä tunnistamista, arviointia, hallintaa, seurantaa ja raportointia osana liiketoimintaa. Riskienhallintaprosessi ja riskienhallinnan raportointi Orthex priorisoi riskejä niiden tärkeyden mukaan arvioimalla riskien vaikutuksia, todennäköisyyksiä sekä riskin materialisoituessa tarvittavia riskienhallintatoimia. Merkittävimpiin riskeihin puututaan kustannus- tehokkailla ja asianmukaisilla riskienhallinnan toimintavaihtoehdoilla. Johtoryhmä seuraa riskienhallinnan toteutumista säännöllisesti. Tarvittaessa tehdään korjaavia toimenpiteitä. Johtoryhmä raportoi 2–3 kertaa vuodessa yhtiön hallitukselle riskeistä ja riskienhallintatoimista. Hallitus arvioi merkittävimmät riskit ja riskien- hallintatoimet sekä riskienhallinnan tehokkuuden ja toimivuuden. Hallitus raportoi merkittävimmistä riski- ja epävarmuustekijöistä toiminta- kertomuksessa sekä mahdollisista olennaisista muutoksista näissä tekijöissä osavuosikatsauksissa. Lisätietoja yhtiön riskienhallinnasta ja merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on saatavilla hallituksen toimintakertomuksesta vuodelta 2024. Sisäinen valvonta ja tarkastus Yhtiön hallitus on vahvistanut Orthexissa noudatettavat sisäisen valvonnan toimintaperiaatteet, joilla pyritään varmistamaan, että yhtiön tavoitteet liittyen esimerkiksi Orthexin strategiaan, toimintaan, käytäntöihin ja erityisesti taloudelliseen raportointiin, toteutuvat. Sisäisen valvonnan toimintaperiaatteilla myös varmistetaan osaltaan lakien ja määräysten noudattaminen yhtiössä. Sisäinen valvonta on Orthexissa olennainen osa liiketoiminnan johtamista ja tavoitteiden saavuttamisen varmistamista. Konsernissa pyritään järjestämään sisäinen valvonta tehokkaasti, jotta poikkeamat tavoitteista havaitaan mahdollisimman aikaisin tai pystytään estämään. Orthexin sisäisen valvonnan välineitä ovat sisäiset politiikat, ohjeis- tukset ja ohjeet sekä manuaaliset ja järjestelmiin rakennetut kontrollit. Lisäksi sisäistä valvontaa toteutetaan erilaisten seurantaraporttien ja -kokousten muodossa. Orthexin hallitus vastaa konsernin sisäisen valvonnan järjestämisestä ja seuraa sisäisen valvonnan tehokkuutta. Konsernin johtoryhmä ja toimitusjohtaja vastaavat siitä, että käytössä on toimivat valvontamenettelyt. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 54 Orthex-konsernin sisäistä tarkastusta ei ole järjestetty omaksi toimin- nokseen. Hallitus arvioi vuosittain sisäisten tarkastus toimenpiteiden tarvetta ja voi käyttää yhtiön sisäisiä resursseja tai ulkoisia palvelun- tuottajia sisäisen tarkastuksen toimenpiteisiin. Tällaisten toimenpi- teiden tuloksista raportoidaan hallitukselle. Lähipiiriliiketoimet Hallitus on määritellyt lähipiiriliiketoimien seurannan ja arvioinnin peri- aatteet. Yhtiö arvioi ja seuraa lähipiiritoimia yhtiön ja sen lähipiirin välillä ja varmistaa, että mahdolliset esteellisyystilanteet huomioidaan yhtiön päätöksenteossa asianmukaisesti. Yhtiö ylläpitää luetteloa lähipiiristään. Yhtiön tavanomaiseen liiketoimintaan kuuluvat ja tavallisin kaupallisin ehdoin toteutettavat lähipiiritoimet hyväksytään yhtiön hyväksymis- ohjeiden ja -prosessien mukaisesti. Lähipiiritoimet, jotka eivät kuulu yhtiön tavanomaiseen liiketoimintaan tai joita ei toteuteta tavallisin kaupallisin ehdoin, edellyttävät hallituksen hyväksyntää. Yhtiön talous- osasto valvoo lähipiiritoimia osana yhtiön raportointia ja kontrolliproses- seja ja raportoi lähipiiritoimista hallitukselle. Hallitus arvioi säännöllisesti raportoituja lähipiiritoimia ja yhtiön lähi piiritoimia koskevien periaatteiden ja prosessien asianmukaisuutta. Yhtiö raportoi yhtiön ja sen lähipiirin välisistä lähipiiritoimista vuosittain tilinpäätöksen liitetiedoissa. Yhtiö julkistaa olennaiset lähipiiritoimet arvopaperimarkkinalain 8 luvun 1a§:n edellyttämällä tavalla. Sisäpiirihallinto Orthex on laatinut yhtiön hallituksen hyväksymän sisäpiiriohjeen, jonka tarkoituksena on selkeyttää ja täydentää Orthexin ja sisäpiiriläisten toimintatapoja ja toimia käytännön apuvälineenä sisäpiiriasioiden hoitamisessa. Sisäpiiriohje määrittelee selkeät toimintaohjeet muun muassa sisäpiiritiedon hallinnointiin, sisäpiiriluettelojen ylläpitoon sekä ilmoitusvelvollisten henkilöiden liiketoimien ilmoittamiseen. Sisäpiiriohjetta sovelletaan Orthexiin ja Orthexissa johtotehtävissä toimiviin henkilöihin sekä niihin Orthexissa työskenteleviin henkilöihin, joilla on pääsy sisäpiiritietoon tai jotka ovat muutoin tulleet tietoiseksi sisäpiiritiedosta. Lisäksi sisäpiiriohjetta sovelletaan sopimusperusteisesti muutoin Orthexin puolesta tai lukuun toimiviin, kun he suorittavat tehtäviä, joiden kautta heillä on pääsy sisäpiiritietoon. Orthexin sisäpiirihallinto laatii sisäpiiriluettelot ja pitää ne ajan tasalla sähköisessä muodossa. Orthex voi laatia yksittäisten sisäpiiritietoa koskevien sisäpiiriluetteloiden (hankekohtainen sisäpiiriluettelo) lisäksi pysyviä sisäpiiriläisiä koskevan täydennysosion (pysyvät sisäpiiriläiset). Pysyvä sisäpiiri käsittää vain ne henkilöt, joiden katsotaan tehtäviensä perusteella jatkuvasti pääsevän kaikkeen Orthexia koskevaan sisäpiiri- tietoon. Hankekohtaiseen sisäpiiriluetteloon Orthex merkitsee ne henkilöt, joilla on hanketta koskevaa sisäpiiritietoa, mukaan lukien mahdolliset ulkopuoliset neuvonantajat ja asiantuntijat. Sisäpiiriluetteloja ylläpidetään Finanssivalvonnan tai muun asian- mukaisen tahon laatimalla ja/tai hyväksymällä, soveltuvat vaatimukset täyttävällä sähköisellä menettelyllä. Sisäpiiriluettelot eivät ole julkisia, eikä niitä aseteta yleisön nähtäville. Orthex ilmoittaa kirjallisesti sisäpiiriluetteloon kuuluvalle henkilölle hänen sisäpiiriasemastaan, siitä seuraavista velvoitteista ja velvoitteiden rikkomiseen mahdollisesti liittyvistä seuraamuksista. Hankekohtaiseen sisäpiiriluetteloon merkitylle henkilölle ilmoitetaan hankkeen päättymi- sestä ja hankekohtaisen sisäpiiriluettelon sulkemisesta. Orthexin johtotehtävissä toimivien henkilöiden sekä muiden Orthexin mahdollisesti määrittelemien pysyvien sisäpiiriläisten tulee ajoittaa kaupankäyntinsä Orthexin rahoitusvälineillä siten, ettei kaupankäynti heikennä arvopaperimarkkinoita kohtaan tunnettua luottamusta. Orthexin johtotehtävissä toimivia henkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet. Orthex pitää luetteloa johto- tehtävissä toimivista henkilöistä sekä heidän lähipiiriinsä kuuluvista hen- kilöistä ja yhteisöistä. Yhtiö ei ylläpidä luetteloa pysyvistä sisäpiiriläisistä. Orthexin johtotehtävissä toimivat henkilöt eivät saa toteuttaa omaan lukuunsa tai kolmannen osapuolen lukuun liiketoimia yhtiön rahoitus- välineillä suljetun ajanjakson aikana, joka alkaa aina 30 päivää ennen kyseessä olevan Orthexin tilinpäätöstiedotteen, puolivuosikatsauksen tai kolmen ja yhdeksän kuukauden osavuosikatsauksen julkistamispäivää ja päättyy 24 tuntia konsernin osavuosikatsauksen, puolivuosikatsauksen tai tilinpäätöstiedotteen julkistamisen jälkeen. Lisäksi Orthex suosittelee, että yhtiön johtotehtävissä toimivat henkilöt eivät tee liiketoimia yhtiön rahoitusvälineillä kunkin vuosineljänneksen päättymisen jälkeen ja että he ajoittavat mahdolliset liiketoimensa kahden viikon ajanjaksolle, joka alkaa edellä mainittujen taloudellisesta raporttien julkistamispäivän jälkeisenä päivänä. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 55 Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiriohjeen mukaisesti Orthex pitää luetteloa henkilöistä, jotka osallistuvat Orthexin taloudellisten raporttien valmis- teluun, laatimiseen, tarkastamiseen tai julkistamiseen. Tähän luetteloon merkityt henkilöt eivät saa toteuttaa omaan lukuunsa tai kolmannen osapuolen lukuun liiketoimia suljetun ajanjakson aikana. Orthexin johtotehtävissä toimivien henkilöiden ja heidän lähipiirinsä on ilmoitettava Orthexille kaikki liiketoimensa, jotka he tekevät omaan lukuunsa Orthexin osakkeilla, vieraan pääoman ehtoisilla rahoitusväli- neillä taikka johdannaisilla tai muilla niihin liittyvillä rahoitusvälineillä. Ilmoitusvelvollisuus koskee millä tahansa markkinapaikalla tai markkinapaikkojen ulkopuolella tehtyjä liiketoimia. Orthexin johtotehtävissä toimivan henkilön tai muun yhtiön määritte- lemän kaupankäyntirajoituksen piirissä olevan henkilön tulee pyytää yhtiön sisäpiirihallinnolta arvio suunnittelemansa rahoitusvälinettä koskevan liiketoimen lain- ja ohjeenmukaisuudesta. Arviomenettelystä huolimatta johtotehtävissä toimiva henkilö tai edellä mainittu muu henkilö vastaa itse siitä, että hän noudattaa lakeja, määräyksiä ja ohjeita. Orthexilla on sisäisesti hallinnoitu ilmoituskanava, jonka kautta Orthexin työntekijöillä on mahdollisuus tehdä nimettömänä ilmoitus rahoitus- markkinoita koskevien säännösten ja määräysten epäillystä rikkomi- sesta. Muut sidosryhmät voivat ilmoittaa epäillystä väärinkäytöksestä lähettämällä sähköpostin osoitteeseen whistleblow@orthexgroup.com. Lisätietoja ilmoituskanavasta ja ohjeet ilmoitusten tekemiseen ovat saa- tavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Ilmoituskanava - Orthex Group. Tilintarkastus Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä on yksi tilintarkastaja, jonka on oltava hyväksytty tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastaja valitaan vuosittain varsinaisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastajan tehtävänä on tarkastaa konsernin ja emoyhtiön tilinpäätös ja kirjanpito sekä emo- yhtiön hallinto. Yhtiön tilintarkastaja antaa tilinpäätöksen yhteydessä osakkeenomistajille tilintarkastuskertomuksen ja raportoi säännöllisesti havainnoistaan yhtiön hallitukselle. Varsinainen yhtiökokous 2024 valitsi yhtiön tilintarkastajaksi uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n. Yhtiön päävastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Mikko Rytilahti. Tilintarkastajalle vuonna 2024 maksetut palkkiot varsinaisesta tilintarkastuksesta olivat 134 tuhatta euroa (2023: 116 tuhatta euroa). Tilintarkastajalle ei maksettu palkkioita muista kuin tilintarkastukseen liittyvistä tehtävistä (2023: 3 tuhatta euroa). VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 56 PALKITSEMISRAPORTTI 2024 Orthex Oyj:n (”Orthex” tai “yhtiö”) palkitsemisraportti tilikaudelta 2024 on laadittu Arvopaperimarkkinayhdistyksen julkaiseman Hallinnointikoodin 2025 ja muun soveltuvan sääntelyn mukaisesti. Hallinnointikoodi on saatavilla yhdistyksen verkkosivuilla (www.cgfinland.fi). Palkitsemisraportti julkaistaan samanaikaisesti hallinto- ja ohjaus- järjestelmää koskevan selvityksen, toimintakertomuksen, tilinpäätöksen ja vastuullisuusraportin kanssa yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Sijoittajat - Orthex Group. Yhtiön hallitus on valmistellut ja hyväk- synyt tämän palkitsemisraportin ja se esitetään osakkeenomistajille 29.4.2025 pidettävässä varsinaisessa yhtiökokouksessa osakkeen- omistajien neuvoa-antavaa päätöstä varten. Tässä palkitsemisraportissa kerrotaan, miten Orthex on soveltanut yhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa 18.4.2023 hyväksyttyä palkitsemis politiikkaa. Palkitsemisraportissa selostetaan hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikauden 2024 aikana maksetut palkkiot ja muut taloudelliset etuudet. Lisäksi palkitsemisraportissa verrataan halli- tuksen ja toimitusjohtajan palkitsemisen kehitystä yhtiön työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen ja yhtiön taloudelliseen kehitykseen viimeisen viiden vuoden aikana. Johdanto Orthexin palkitsemisjärjestelmien tavoitteena on ohjata yhtiön strate- gisten tavoitteiden toteuttamista ja palkita tavoitteiden saavuttamisesta ja sitä kautta edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä, kilpailukykyä ja omistaja-arvon suotuisaa kehitystä. Toimiva ja kilpailukykyinen palkitseminen on olennainen väline kyvykkään johdon palkkaamiseksi yhtiöön. Palkitsemisjärjestelmien tavoitteena on houkutella, motivoida ja sitouttaa avainhenkilöitä pitkäjänteiseen työhön henkilökohtaisten ja yhteisten tavoitteiden saavuttamiseksi ja omistaja-arvon kasvattamiseksi. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 57 Yhteenveto palkitsemisesta tilikaudella 2024 Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan toteutunut palkitseminen vuonna 2024 oli palkitsemispolitiikan mukaista. Orthex ei poikennut palkitsemispolitiikasta hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemisessa eikä käyttänyt oikeuttaan palkkioiden takaisinperintään vuoden 2024 aikana. Tilikaudella 2024 hallituksen jäsenille maksettiin kiinteät kuukausi- palkkiot. Maksettujen palkkioiden suuruus riippui roolista: hallituksen puheenjohtaja – hallituksen jäsen. Hallituksen kuukausipalkkiot säilyivät yhtiökokouksen 2024 päätöksen perusteella ennallaan. Maksetut palkkiot on esitetty kohdassa ”Hallituksen palkitseminen”. Toimitusjohtajalle tilikaudella 2024 maksettu kokonais palkitseminen koostui kiinteästä peruspalkasta luontoisetuineen ja vuoden 2023 suori- tuksen perusteella maksetusta muuttuvasta lyhyen aikavälin kannustin- palkkiosta. Toimitusjohtajan lyhyen aikavälin kannustin palkkion toteutunut ansainta vuonna 2023 oli 50 prosenttia lyhyen aikavälin kannustinpalkkion vuosittaisesta enimmäismäärästä. Toimitusjohtajalle maksetut palkkiot tilikaudella 2024 olivat yhteensä 569 216 euroa. Näistä muuttuvan palkitsemisen osuus oli 22,1 prosenttia. Orthexilla ei ole pitkän aikavälin osakepohjaisia tai muita kannustinjärjestelmiä, mikä osaltaan selittää toimitusjohtajan muuttuvan palkitsemisen osuutta kokonaispalkitsemisesta. Toimitusjohtajalle maksetut palkat ja palkkiot on esitetty kohdassa ”Toimitusjohtajan palkitseminen”. Konsernin taloudellisen tuloksen ja palkitsemisen kehitys Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan kokonaispalkitsemisen kehitys verrattuna Orthexin henkilöstön keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen sekä yhtiön taloudelliseen kehitykseen viimeisen viiden vuoden aikana. Kokonaispalkitseminen ja taloudellinen kehitys viimeisten viiden vuoden aikana EUR tuhatta 2024 2023 2022 2021 2020 Liikevaihto 89 734 85 945 84 048 88 694 75 865 Oikaistu EBITA 10 234 10 918 5 490 10 996 12 933 Hallitus 1) 140 144 144 126 71 Toimitusjohtaja 1) 569 437 527 478 367 Henkilöstön keskimääräinen palkitseminen 2) 60 59 55 58 55 1) Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemista tarkistettiin yhtiön listautumisen yhteydessä maaliskuussa 2021. 2) Henkilöstön keskimääräinen palkitseminen on henkilöstön kokonaispalkitseminen jaettuna henkilöstön keskimääräisellä lukumäärällä vuoden aikana. 2020 2021 2022 2023 2024 75,9 88,7 84,0 85,9 89,7 Liikevaihto, milj. euroa 2020 2021 2022 2023 2024 12,9 11,0 5,5 10,9 10,2 Oikaistu EBITA, milj. euroa 2020 2021 2022 2023 2024 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 11,4 % Oikaistu EBITA, % VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 58 Hallituksen palkitseminen Yhtiökokous päättää hallituksen jäsenille maksettavista palkkioista. Ehdotuksen hallituksen jäsenten palkitsemisesta vuoden 2024 varsinai- selle yhtiökokoukselle valmisteli yhtiön osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenten palkkiot pysyivät ennallaan ja vuonna 2024 hallituksen puheenjohtajalle maksettiin 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Hallituksen palkkiot maksettiin kuukausittain rahana. Hallituksen kokouksista ei maksettu kokouspalkkioita. Yhtiön hallituksen jäsenten palkkioihin ei liity eläkemaksuja, eivätkä hallituksen jäsenet ole Orthexin kannustinjärjestelmien piirissä. Hallitustyöskentelystä aiheutuneet kohtuulliset matka- ja muut kulut korvattiin yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Hallituksen jäsenille vuonna 2024 maksetut palkkiot käyvät ilmi oikealla olevasta taulukosta. Hallituksen jäsenet eivät saaneet muita taloudellisia etuuksia. Hallituksen jäsenten palkitseminen vuonna 2024 EUR Kk-palkkio Yhteensä Sanna Suvanto-Harsaae 4 000 48 000 Markus Hellström 2 000 24 000 Jyrki Mäki-Kala 2 000 24 000 Jens-Peter Poulsen 1) 2 000 20 000 Anette Rosengren 2 000 24 000 Yhteensä 140 000 1) Erosi hallituksesta 31.10.2024. Toimitusjohtajan palkitseminen Hallitus päättää toimitusjohtajan palkitsemisesta. Orthexin toimitus- johtajana on vuodesta 2010 alkaen toiminut Alexander Rosenlew. Toimitusjohtajan palkitseminen koostuu kiinteästä peruspalkasta luontoisetuineen ja muuttuvasta lyhyen aikavälin kannustinpalkkiosta. Orthexilla ei vuonna 2024 ollut pitkän aikavälin osakepohjaisia tai muita kannustinjärjestelmiä. Toimitusjohtajan palkitsemisen tavoitteena on ohjata yhtiön strategisten tavoitteiden toteuttamista ja sitä kautta edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä, kilpailukykyä ja omistaja-arvon suotuisaa kehitystä. Toimitusjohtajan merkittävä osakeomistus (11,7 %) yhtiössä vahvistaa toimitusjohtajan ja osakkeen- omistajien etujen yhteneväisyyttä. Orthexin muuttuvan lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisesti toimitusjohtajalle voidaan myöntää vuosittain suoriteperusteisia rahana maksettavia kannustinpalkkioita hänen kiinteän vuosipalkkansa lisäksi. Kannustinjärjestelmän tavoitteena on kannustaa toimitusjohtajaa sitoutumaan yhtiöön ja motivoida häntä parhaaseen mahdolliseen VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 59 tulokseen. Lisäksi kannustinjärjestelmän tarkoituksena on kannustaa toimitusjohtajaa työskentelemään tavalla, joka tukee Orthexin strategiaa, kasvua ja kilpailukykyä. Vuosittain alkavien lyhyen aikavälin kannustinohjelmien mukaiset kannustinpalkkiot ovat harkinnanvaraisia ja sidottu Orthexin liike- toiminnan tulokseen sekä relevanttien suorituskyvyn mittareiden ja/tai yksilöllisten suoritustavoitteiden saavuttamiseen. Yhtiön hallitus mää- rittää ja hyväksyy vuosittain etukäteen kannustinjärjestelmän ehdot ja tavoitteet, mukaan lukien suorituskyvyn mittarit ja painoarvot. Vuonna 2024 toimitusjohtajan kannustinohjelman mittarit ja painoarvot olivat seuraavat: tuloksentekokyky 50 %, liikevaihto 35 %, vastuullisuus 15 %. Tilikauden 2024 aikana toimitusjohtajan kannustinpalkkion enimmäismäärä vastasi 7 kuukauden bruttoperuspalkkaa. Toimitusjohtajalla on oikeus lakisääteiseen eläkkeeseen. Toimitusjohtajan eläke ja eläkeikä määräytyy työntekijän eläke- lain perusteella. Toimitusjohtajalla ei ole yhtiön kustantamaa lisäeläkevakuutusta. Toimitusjohtajalle vuonna 2024 maksetut palkat, palkkiot ja luontois- etuudet käyvät ilmi oikealla olevasta taulukosta. Vuonna 2024 mak- settu kannustinpalkkio perustuu vuoden 2023 lyhyen aikavälin kannustin ohjelmaan, jonka toteutunut ansainta toimitusjohtajan osalta oli 50 prosenttia lyhyen aikavälin kannustinpalkkion vuosittaisesta enimmäismäärästä. Toimitusjohtajalle maksettu palkitseminen vuonna 2024 EUR 2024 2023 Kiinteä peruspalkka ja puhelinetu 443 468 425 527 Kannustinpalkkiot 125 748 11 900 Muut taloudelliset edut - - Yhteensä 569 216 437 427 Kiinteän palkitsemisen osuus kokonaispalkitsemisesta 77,9 % 97,3 % Muuttuvan palkitsemisen osuus kokonaispalkitsemisesta 22,1 % 2,7 % Toimitusjohtaja osallistui yhtiön vuoden 2024 lyhyen aikavälin kannustin ohjelmaan. Toimitusjohtajan lyhyen aikavälin kannustin- palkkion toteutunut ansainta vuonna 2024 oli 14,3 prosenttia lyhyen aikavälin kannustinpalkkion vuosittaisesta enimmäismäärästä. Vuoden 2024 suoritukseen perustuva kannustinpalkkio maksetaan huhtikuussa vuonna 2025. Toimitusjohtajalle vuoden 2024 perusteella erääntyvä, vielä maksamatta oleva palkitseminen Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmä EUR Lyhyen aikavälin kannustinohjelman 2024 suoritustavoitteiden saavuttamisen perusteella erääntyvä palkitseminen 35 928 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTI Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 1 Osa tilinpäätöstä TALOUDELLINEN KATSAUS TALOUDELLINEN KATSAUSHALLINNOINTIVASTUULLISUUSVUOSIKATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 2 SISÄLLYS Hallituksen toimintakertomus 3 TUNNUSLUVUT 18 Tilinpäätös 25 KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS 26 Konsernin tuloslaskelma 26 Konsernin laaja tuloslaskelma 26 Konsernitase 27 Konsernin oman pääoman muutoslaskelma 28 Konsernin rahavirtalaskelma 29 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 30 1. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet 30 2. Liikevaihto 33 3. Liiketoiminnan muut tuotot 34 4. Liiketoiminnan kulut 34 5. Työsuhde-etuudet 34 6. Rahoitustuotot ja -kulut 37 7. Tuloverot 37 8. Aineettomat hyödykkeet 40 9. Aineelliset hyödykkeet 42 10. Vuokrasopimukset 43 11. Rahoitusvarat ja -velat 45 12. Käyvän arvon hierarkiat 54 13. Vaihto-omaisuus 55 14. Myyntisaamiset ja muut saamiset 55 15. Ostovelat ja muut velat 56 16. Osakepääoma ja rahastot 56 17. Lähipiiriliiketoimet 57 18. Vakuudet ja vastuusitoumukset sekä ehdolliset varat ja velat 57 19. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat 58 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS 59 Emoyhtiön tuloslaskelma 59 Emoyhtiön tase 60 Emoyhtiön rahavirtalaskelma 61 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 62 TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN ALLEKIRJOITUKSET 66 TILINTARKASTUSKERTOMUS 67 RIIPPUMATTOMAN TILIN TARKASTAJAN RAPORTTI ORTHEX OYJ:N ESEFTILINPÄÄTÖKSESTÄ 72 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 3 HALLITUKSEN TOIMINTA KERTOMUS VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 4 Osa hallituksen toimintakertomusta Hallituksen toimintakertomus Orthex on Pohjoismaiden johtavia kodintuoteyhtiöitä. Orthex suunnit- telee, valmistaa, markkinoi ja myy kodintuotteita, joiden tehtävänä on helpottaa kuluttajien arkea. Orthex tarjoaa laajan valikoiman kodintuot- teita kolmessa tuoteryhmässä: Säilytys, Keittiö ja Koti ja puutarha. Orthex pyrkii luomaan toimivia, kestäviä ja laadukkaita kodintuotteita. Orthexin tavoitteena on olla alan edelläkävijä vastuullisuudessa. Orthex markkinoi ja myy tuotteitaan kolmella pääkuluttajabrändillä: SmartStore TM , GastroMax TM ja Orthex TM . Lisäksi se myy keittiötuotteita Kökskungen TM -brändin alla. Orthexin maantieteellisiä markkinoita ovat Pohjoismaat, Muu Eurooppa ja Muu maailma. Orthexin pääkonttori on Espoossa, ja sillä on kahdeksan paikallista myyntiorganisaa- tiota Pohjoismaissa, Saksassa, Ranskassa, Isossa-Britanniassa ja Benelux-maissa. Avainluvut Milj. euroa 2024 2023 2022 Laskutettu myynti 92,3 88,0 85,8 Liikevaihto 89,7 85,9 84,0 Bruttokate 25,7 24,3 17,9 Bruttokate, % 28,6 % 28,3 % 21,3 % EBITDA 14,3 14,9 9,2 EBITDA, % 15,9 % 17,3 % 10,9 % Oikaistu EBITDA 14,6 14,9 9,3 Oikaistu EBITDA, % 16,3 % 17,4 % 11,1 % EBITA 9,8 10,9 5,3 EBITA, % 11,0 % 12,6 % 6,3 % Oikaistu EBITA 10,2 10,9 5,5 Oikaistu EBITA, % 11,4 % 12,7 % 6,5 % Liikevoitto 9,8 10,8 5,2 Liikevoitto, % 11,0 % 12,5 % 6,2 % Liiketoiminnan rahavirta 11,8 10,2 6,2 Nettovelka / oikaistu EBITDA 1,4x 1,5x 2,8x Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % 29,7 % 31,8 % 15,9 % Omavaraisuusaste, % 41,9 % 40,2 % 36,3 % Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR) 0,34 0,39 0,12 Henkilöstön määrä kokoaikaisiksi muutettuna katsauskauden lopussa 288 281 295 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 5 Osa hallituksen toimintakertomusta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Yhtiön pitkän aikavälin taloudellisina tavoitteina on keskimäärin yli viiden prosentin vuotuinen liikevaihdon orgaaninen kasvu konsernitasolla ja yli 10 prosentin kasvu Pohjoismaiden ulkopuolella (kasvu paikallisessa valuutassa), oikaistu EBITA-marginaali ajan myötä yli 18 prosenttia (oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä) sekä nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhde alle 2,5x. Velkaantumisaste voi väliaikai- sesti ylittää tavoitevälin (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä). Yhtiö pyrkii jakamaan vakaata ja ajan myötä kasvavaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa yhteensä vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta. Markkinakatsaus Orthex toimii säilytyksen, keittiötarvikkeiden sekä kodin ja puutarhan tuotteiden markkinalla, joka on historiallisesti ollut vakaa ja kestävä eri taloussuhdanteissa. Kodintuotteiden markkinat ovat Euroopassa pirstaloituneet. Vaikka markkinat ovat kilpaillut, pirstaloituneisuus madaltaa kynnystä kasvattaa markkinaosuutta ja löytää houkuttelevia markkinarakoja. Orthexin liiketoimintaa tukeva keskeinen megatrendi on kaupungistu- minen sekä siihen liittyvä kotitalouksien lukumäärän kasvu ja asuinti- lojen pienentyminen kotitaloutta kohti. Yhä useammat ihmiset asuvat yhden hengen kotitalouksissa, ja perhekoot pienenevät. Eurostatin mukaan yhden hengen kotitalouksien määrä kasvoi EU-alueella 21 % vuosien 2013 ja 2023 välillä. Pienet tilat lisäävät kysyntää käytännöl- lisille säilytysratkaisuille ja kodin käyttötavaroille, jotka mahdollistavat asuintilan tehokkaan käytön. Vaikka kotitalouksiin kuuluu vähemmän ihmisiä, välttämättömyystavaroiden kuten kodin säilytyksen, ruoansäily- tyksen ja keittiötarvikkeiden tarve pysyy lähes samana kotitaloutta kohti. Orthexin liiketoimintaa tukevat kulutustottumukset liittyvät pääasiassa siihen, miten ihmiset käyttävät aikaansa kotona. Yksi näistä on kiin- nostus ruoanlaittoon kotona, ja sen suosio jatkuu edelleen terveellisenä ja edullisena tapana ruokailla. 6Wresearchin 1) mukaan eurooppalaisen keittiötarvikemarkkinan yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) ennustetaan olevan viisi prosenttia vuosina 2025–2031. Kuluttajat ovat yhä enemmän huolissaan ilmastonmuutoksesta ja luontokadosta ja haluavat tehdä oman osansa kamppailussa niitä vastaan ostamalla vastuullisia tuotteita, välttämällä ruokahävikkiä sekä lajittelemalla ja kierrättämällä jätteensä. Myös kiristyvä lainsäädäntö tukee tätä kehitystä. Kuitenkin vain harvoissa kotitalouksissa on riittävästi esiasennettuja jätteiden lajittelu- ja kierrätysratkaisuja, mikä luo kysyntää näille ja myös kodin sisustukseen sopiville kierrätys- ja lajitteluratkaisuille. Mordor Intelligencen 2) mukaan kodin säilytys- ja järjestelytuotemarkkinan yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin odotetaan Euroopassa olevan yli neljä prosenttia vuosina 2025–2030. Orthexin liiketoimintaa tukeva kulutustottumus on myös huonekasvien kysyntä ja kiinnostus puutarhanhoitoon. Huonekasvit tuovat koteihin raikasta ilmaa, värejä ja kodikkuutta. Niiden käyttö sisustuselementteinä yleistyy erityisesti tiheästi asutuilla kaupunkialueilla, joissa on vähän viheralueita. Lisäksi yrttien, kasvisten ja vihannesten kasvattaminen sisä- ja ulkotiloissa on yhä suositumpaa. Nämä trendit tukevat kasvien- hoitotuotteiden kysyntää. Maailmantalouden yleiseen kehitykseen liittyvät epävarmuustekijät ja geopoliittiset jännitteet vaikuttavat kuluttajien luottamukseen, ostovoimaan ja käyttäytymiseen ja voivat näin vaikuttaa Orthexin liiketoimintaan. Vallitsevan kuluttamista koskevan epävarmuuden seurauksena monet jälleenmyyjät seuraavat tarkasti varastotasojaan. Orthexin tuotteiden hinnat ovat suhteellisen matalia ja tuotteita ostetaan todelliseen tarpeeseen. Siksi Orthex uskoo, että kuluttajien varovainen ostokäyttäytyminen vaikuttaa vähemmän Orthexin tuoteryhmiin kuin muihin, niitä kalliimpiin kuluttajatuoteryhmiin. Orthex seuraa markkinoiden kehitystä ja pyrkii reagoimaan olosuhteiden muutoksiin mahdollisimman tehokkaasti. Konsernin tulos Liikevaihto ja kannattavuus Vuonna 2024 konsernin liikevaihto kasvoi 4,4 % ja oli 89,7 miljoonaa euroa (85,9). Laskutettu myynti oli 92,3 miljoonaa euroa (88,0). Valuuttakurssineutraalin liikevaihdon kasvu oli 4,3 % vuoteen 2023 verrattuna. Matala kuluttajaluottamus ja asiakkaiden varovaisuus leimasivat vuotta 2024 ja liiketoimintaympäristö oli sen vuoksi normaalia vaisumpi. Tästä huolimatta Orthexin koko vuoden liikevaihto oli suurempi kuin koskaan ennen. Liikevaihdon kasvua edesauttoivat onnistuneet uutuustuotteiden lanseeraukset, kampanjat, aktiiviset myymälätoimenpiteet sekä uudet tuote- ja asiakaslistaukset. 1) Prominent companies in Europe Kitchenware Market with Size 2) Europe Home Organizers & Storage Market Size & Share Analysis - Industry Research Report - Growth Trends VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 6 Osa hallituksen toimintakertomusta EBITA oli 9,8 miljoonaa euroa (10,9) vuonna 2024 ja laski 9,4 %. Oikaistu EBITA laski 6,3 % ja oli 10,2 miljoonaa euroa (10,9). Oikaistu EBITA- marginaali laski 11,4 %:iin (12,7). Liikevoitto oli 9,8 miljoonaa euroa (10,8). Liikevoittoon sisältyi negatiivisesti vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä yhteensä 0,4 milj. euroa (0,1). Kun ottaa huomioon edellisvuonna Ruotsissa saadun kertaluonteisen energian hintatuen (0,7 milj. euroa), vertailukelpoinen EBITA kasvoi 0,1 milj. euroa. Kannattavuuden lasku liittyy ennakoidun myynnin kasvun aiheutta- miin korkeampiin tuotantokustannuksiin, kaupallisen organisaation vahvistamiseen, kaupallisiin aktiviteetteihin ja palkkainflaatioon. Kannattavuuteen vaikuttivat negatiivisesti myös kasvaneet luotto tappio- varaukset. Raaka-aineiden hintavaihtelu tasaantui vuoden aikana. Orthexin rahoitustuotot ja -kulut koostuivat tilikauden aikana 2,1 milj. euron nettokuluista (2,2). Nettorahoituskulujen lasku johtuu pääosin matalammista korkokuluista liittyen pankkilainoihin. Tulos ennen veroja oli 7,8 milj. euroa (8,5) ja tilikauden tulos 6,1 milj. euroa (6,9). Maantieteellisten markkinoiden kehitys Orthexin keskeinen maantieteellinen markkina ovat Pohjoismaat, joissa konsernin vuoden 2024 laskutettu myynti oli 71,1 milj. euroa (68,7). Pohjoismaiden osuus konsernin laskutetusta myynnistä oli 77,1 % (78,1). Muun Euroopan laskutettu myynti kasvoi 20,3 milj. euroon (18,5). Muun maailman myynti nousi 0,9 milj. euroon (0,8). Laskutettu myynti kasvoi pohjoismaisilla ydinmarkkinoilla ensimmäisen vuosipuoliskon aikana vakaasti onnistuneiden kampanjoiden ja aktiivisten myymälätoimenpiteiden ansiosta. Varovainen kuluttaja- käyttäytyminen vaikutti vähittäismyyntiasiakkaiden ostovolyymeihin erityisesti Ruotsissa toisen vuosipuoliskon aikana. Muun Euroopan laskutettu myynti kasvoi tammi–joulukuussa pitkän aikavälin strategisen tavoitteen mukaisesti vakaat 10,0 %. Orthexin tuotteita myydään yli 40 maassa, ja Pohjoismaiden ulkopuo- listen vientimaiden osuus konsernin laskutetusta myynnistä kasvoi yhden prosenttiyksikön ja oli vuoden lopussa 22,9 % (21,9). Laskutettu myynti markkina-alueittain Milj. euroa 2024 2023 2022 Pohjoismaat 71,1 68,7 68,5 Muu Eurooppa 20,3 18,5 15,9 Muu maailma 0,9 0,8 1,5 Yhteensä 92,3 88,0 85,8 Kehitys tuoteryhmittäin Orthex yhdisti aiemmat Koti ja piha ja Kasvien hoito -tuoteryhmät yhdeksi uudeksi raportointituoteryhmäksi nimeltään Koti ja puutarha vuoden 2024 alusta lukien. Koti ja puutarha -tuoteryhmä pitää sisällään kaikki samat tuotteet kuin aiemmat kaksi tuoteryhmää. Orthexilla on nyt kolme raportointituoteryhmää ja ne ovat Säilytys, Keittiö sekä Koti ja puutarha. Orthexin suurin tuoteryhmä on Säilytys, jonka laskutettu myynti vuonna 2024 oli 63,6 milj. euroa (60,0). Säilytys-tuoteryhmä kasvoi uusien tuote- ja asiakaslistausten ja onnistuneiden uusien tuote- lanseerausten ja kampanjoiden ansiosta. Säilytys edustaa suurinta osaa liike toiminnasta Pohjoismaiden ulkopuolella ja Muun Euroopan myynnin positiivinen kehitys kasvatti Säilytys-tuoteryhmän kokonaismyyntiä 5,9 % verrattuna edelliseen vuoteen. Orthexilla on Pohjoismaissa vahva markkina-asema ruoansäilytystuot- teissa ja keittiötarvikkeissa. Konsernin Keittiö-tuoteryhmän laskutettu myynti nousi 19,3 miljoonaan euroon (18,6). Keittiö-tuoteryhmän myynti kasvoi asiakkaiden laajentuneen valikoiman ja ruoansäilytystuotteiden onnistuneen SmartStore TM -uudelleenbrändäyksen ansiosta. Koti ja puutarha -tuoteryhmän laskutettu myynti oli 9,4 milj. euroa (9,4). Laskutettu myynti tuoteryhmittäin Milj. euroa 2024 2023 2022 Säilytys 63,6 60,0 55,1 Keittiö 19,3 18,6 19,8 Koti ja puutarha 9,4 9,4 10,9 Yhteensä 92,3 88,0 85,8 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 7 Osa hallituksen toimintakertomusta Taloudellinen asema ja rahavirta Taseen loppusumma oli tilikauden lopussa 85,6 milj. euroa (85,6), mistä omaa pääomaa oli 35,8 milj. euroa (34,4). Tilikauden lopussa konsernin nettovelka oli 20,3 milj. euroa (22,3). Pitkäaikaiset korolliset velat olivat 26,3 milj. euroa (29,6). Orthexin korolliset velat olivat yhteensä 30,7 milj. euroa (33,9). Korolliset velat sisältävät lainat rahoituslaitoksilta, eläkevelvoitteet sekä vuokrasopimusvelat. Tammi−joulukuussa 2024 konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 11,8 milj. euroa (10,2) ja kassakonversio 70,9 % (82,6). Ruotsissa saatu energian hintatuki (0,7 milj. euroa) maksettiin yhtiölle kesäkuussa 2023. Korollisten velkojen korkoja maksettiin yhteensä 1,8 milj. euroa (1,9). Rahavarat tilikauden lopussa olivat 10,5 milj. euroa (11,6). Nettovelan suhde oikaistuun EBITDA:an oli tilikauden lopussa 1,4 (1,5). Orthexin pitkän aikavälin tavoitteena on pitää nettovelan suhde oikaistuun EBITDA:an alle 2,5x. Konsernin omavaraisuusaste tilikauden lopussa oli 41,9 % (40,2). Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 29,7 % (31,8) ja oman pääoman tuotto (ROE) 17,4 % (21,5). Investoinnit, tutkimus- ja tuotekehitys Orthexin investoinnit vuonna 2024 olivat 4,3 milj. euroa (2,6) ja liittyivät pääasiassa uusien tuotteiden muottihankintoihin ja kapasiteetin lisäämiseen. Vuonna 2023 tehtyjen investointien viimeistelyn ajoitus alkuvuoteen 2024 vaikutti investointien kasvamiseen. Orthex on mukana kolmessa laajassa kierrätys- ja uusiutuvien muovien kehittämiseen keskittyvässä tutkimusprojektissa. Orthex tutkii yhdessä Fortumin ja muiden yhteiskumppaneiden kanssa mahdollisuutta käyttää kierrätysmuovia elintarvikekontaktiin soveltuvissa tuotteissa. Vuodesta 2023 lähtien Orthex on ollut mukana seitsenvuotisessa laajassa yhteistyöhankkeessa muovien kiertotalouden edistämiseksi. Orthexin tavoitteena on löytää uusia potentiaalisia, ympäristöystävällisiä muovin raaka-aineita, testata niitä tuotannossa sekä valmiina tuotteina, ja lopulta tuoda markkinoille uusia tuotteita. Orthex osallistuu myös vuonna 2024 alkaneeseen Reusify-projektiin, jossa pyritään kerta- käyttöpakkausten vähentämiseen. Nämä panostukset tutkimukseen tukevat Orthexin vuoden 2030 hiili- neutraaliustavoitetta ja tavoitetta lisätä kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. Tutkimus- ja tuotekehitysmenoja ei ole aktivoitu. Henkilöstö Orthexin henkilöstömäärä vuonna 2024 oli keskimäärin 288 (281). Vuonna 2024 palkat ja palkkiot olivat 19,0 milj. euroa, vuonna 2023 17,9 milj. euroa ja vuonna 2022 18,3 milj. euroa. Konsernin henkilöstö- määrä oli tilikauden lopussa 312 (318), josta 51 % (52) työskenteli tuotan- nossa, 21 % (21) varastolla, 17 % (18) myynnissä, 6 % (6) hallinnossa ja 5 % (4) markkinoinnissa. Konsernirakenne Konsernirakenteessa ei tapahtunut muutoksia vuoden 2024 aikana. Hallinnointi Yhtiön hallinnoinnissa noudatetaan yhtiön yhtiöjärjestystä ja hallinnoin- tiperiaatteita sekä suomalaisiin pörssiyhtiöihin sovellettavia sääntöjä ja määräyksiä kuten osakeyhtiölakia ja arvopaperimarkkinalakia sekä Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja määräyksiä. Yhtiö noudattaa myös Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n antamaa listayhtiöiden hallinnointi- koodia 2025 (”CG-koodi”). CG-koodi on saatavilla yhdistyksen verkkosi- vuilla (www.cgfinland.fi). Lisätietoa yhtiön hallintoperiaatteista on saatavilla selvityksestä yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2024, joka on julkaistu samanaikaisesti toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen kanssa. Koska yhtiöllä ei ole tarkastusvaliokuntaa, yhtiön hallitus on käsitellyt selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 8 Osa hallituksen toimintakertomusta Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset Orthex Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 9.4.2024 Espoossa. Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2023. Yhtiökokous hyväksyi myös toimielinten palkitsemisraportin 2023. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että osinkoa maksetaan 0,21 euroa/osake. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä, 0,11 euroa/osake, maksettiin 18.4.2024. Osingon toinen erä, 0,10 euroa/osake, maksettiin 9.10.2024. Hallitukseen päätettiin valita uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala, Jens-Peter Poulsen ja Anette Rosengren toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päät- tyessä. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa Sanna Suvanto-Harsaae. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausi- palkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Mikko Rytilahti. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen antamaan tai luovuttamaan yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 1 600 000 uutta osaketta tai osakkeisiin oikeuttavaa erityistä oikeutta. Hallitus val- tuutettiin myös päättämään enintään 175 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2025 saakka. Tarkemmat tiedot yhtiökokouksen päätöksistä käyvät ilmi yhtiökokous- asiakirjoista, jotka ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Varsinainen yhtiökokous 2024 - Orthex Group. Muutokset johtoryhmässä Vuoden aikana yhtiön operatiivisissa vastuissa ja johtoryhmässä tapahtui muutoksia. Orthex selkeytti operatiivista johtoaan kohti kas- vavia yhtiönlaajuisia vastuita ja nimitti Tom Ståhlbergin tuotanto- ja toi- mitusketjujohtajaksi vastaamaan Orthexin tuotannosta, toimitusketjusta ja hankinnasta maaliskuun alusta alkaen. Lisäksi yhtiön johtoryhmän jäsen ja Gnosjön tehtaan tuotantojohtaja Peter Ottosson jätti yhtiön huhtikuun lopussa ja johtoryhmän jäsen ja Euroopasta ja kansainvälisistä markkinoista vastaava myyntijohtaja Alex Nielsen marraskuun lopussa. Näistä muutoksista kerrotaan tarkemmin yhtiön tammi-, helmi- ja marraskuussa vuonna 2024 julkaisemissa pörssitiedotteissa, jotka ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Media - Orthex Group. Muutos hallituksessa Yhtiön hallituksen jäsenenä vuodesta 2021 lähtien ollut Jens-Peter Poulsen ilmoitti lokakuussa, että hän oli päättänyt erota Orthexin hallituksesta 31.10.2024 lähtien, koska hänet oli nimitetty uuteen, aikaa vievään kokopäiväiseen tehtävään. Tämän jälkeen Orthexin hallitukseen kuuluu neljä jäsentä seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Hallitus Yhtiön hallitukseen kuuluivat 31.12.2024 seuraavat jäsenet: Sanna Suvanto-Harsaae (pj.), Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala ja Anette Rosengren. Johdon omistus ja palkitseminen Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet, mukaan lukien heidän lähipiiriinsä kuuluvat henkilöt ja yhteisöt, omistivat 31.12.2024 yhteensä 2 923 358 yhtiön osaketta, mikä vastaa 16,5 % osakkeiden kokonaismäärästä. Lisätietoja hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten osakeomistuksista on esitetty selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2024 sekä yhtiön verkkosivuilla. Tiedot hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten palkitsemisesta on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa. Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemista kuvataan myös palkitsemisraportissa vuodelta 2024. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 9 Osa hallituksen toimintakertomusta Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano Ylimääräisessä yhtiökokouksessa 5.3.2021 päätettiin perustaa yhtiöön osakkeenomistajien nimitystoimikunta ja hyväksyttiin nimitystoimi- kunnan työjärjestys. Nimitystoimikunta koostuu neljästä yhtiön suurimmasta rekisteröidystä osakkeenomistajasta 31. elokuuta. Yhtiön neljä suurinta osakkeenomistajaa 31.8.2024 päivätyn osakasluettelon perusteella olivat Conficap Oy, Alexander Rosenlew, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja Keskinäinen työeläkevakuutus- yhtiö Varma. 11.9.2024 yhtiö ilmoitti, että nämä osakkeenomistajat ovat nimittäneet edustajansa osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan, jonka kokoonpano on seuraava: • Erik Toivanen, Conficap Oy:n toimitusjohtaja • Alexander Rosenlew • Annika Ekman, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen osakejohtaja • Erkka Kohonen, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varman vanhempi salkunhoitaja Nimitystoimikunta on valinnut puheenjohtajakseen Erik Toivasen. Orthexin hallituksen puheenjohtaja Sanna Suvanto-Harsaae toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä. Lisätietoja nimitystoimikunnasta on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Osakkeenomistajien nimitystoimikunta - Orthex Group. Osakkeet ja osakkeenomistajat Orthexin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla maalis- kuusta 2021 alkaen. Orthex Oyj:n rekisteröity osakepääoma oli katsauskauden lopussa 80 000 euroa ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden rekisteröity lukumäärä 17 758 854 kappaletta. Kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja yhtäläiset äänioikeudet. Osakkeisiin ei liity äänestysrajoituksia tai ääni- leikkureita eikä niillä ole nimellisarvoa. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on ”ORTHEX” ja ISIN-koodi FI4000480504. Kauden vaihto oli 13,1 miljoonaa euroa (7,3) ja vaihdettujen osakkeiden määrä 2 164 530 (1 497 211) kpl. Osakkeen ylin kurssi oli 7,30 euroa (5,76) ja alin 4,89 (3,70) euroa. Osakkeen päätöskurssi joulukuun lopussa oli 5,00 euroa (5,40). Osakekannan markkina-arvo vuoden lopussa oli 88,8 miljoonaa euroa (95,9). Katsauskauden lopussa yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita. Vuoden lopussa yhtiöllä oli 14 429 (15 587) rekisteröityä osakkeenomis- tajaa mukaan lukien hallintarekisterit. Hallintarekisteröityjen osakkeiden lukumäärä oli 2 052 890, mikä vastasi 11,6 % osakkeiden kokonaismää- rästä. Kymmenen suurinta rekisteröityä osakkeenomistajaa omistivat kauden lopussa yhteensä 52,6 % (50,0) Orthexin osakkeista ja äänistä. Valtuutukset, optio-ohjelmat ja osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Vuoden 2024 aikana Orthexilla ei ollut optio-ohjelmia tai osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä. Orthexin hallituksella on valtuutus antaa tai luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 1 600 000 uutta osaketta tai osakkeisiin oikeuttavaa erityistä oikeutta. Lisäksi hallituksella on valtuutus hankkia enintään 175 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2025 asti. Hallituksella ei ole muita valtuutuksia. Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 * Osakkeenomistaja Osakemäärä %-osuus osakkeista Conficap Oy 2 486 240 14,00 Rosenlew Alexander 2 047 726 11,53 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 061 000 5,97 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 831 106 4,68 Thominvest Oy 761 000 4,29 OP-Suomi Pienyhtiöt 641 591 3,61 Sr Aktia Capital 521 274 2,94 Oy Julius Tallberg Ab 352 571 1,99 Fondita Nordic Micro Cap Sijoitusrahasto 328 500 1,85 Ståhlberg Tom Christian 314 000 1,77 Yhteensä 9 345 008 52,6 ) Lähde: Euroclear Finland VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 10 Osa hallituksen toimintakertomusta Omistus omistajaryhmittäin 31.12.2024 * Omistajaryhmä Osakemäärä %-osuus osakkeista Kotitaloudet 5 952 179 33,52 Yritykset 4 974 904 28,01 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 2 080 836 11,72 Julkisyhteisöt 2 379 032 13,40 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 294 742 1,66 Ulkomaat 24 271 0,14 Hallintarekisterit 2 052 890 11,56 Yhteensä 17 758 854 100 ) Lähde: Euroclear Finland Omistusjakauma 31.12.2024 * Osakkeiden lukumäärä Omistajien lkm % omistajista Osakemäärä %-osuus osakkeista 1–100 9 591 66,47 517 053 2,91 101–1 000 4 301 29,81 1 364 728 7,69 1 001–10 000 461 3,19 1 117 347 6,29 10 001–100 000 53 0,37 1 553 902 8,75 100 001–1 000 000 19 0,13 5 790 608 32,61 > 1 000 000 4 0,03 7 415 216 41,76 Yhteensä 14 429 100 17 758 854 100 Hallintarekisteröidyt osakkeet 8 0,06 2 052 890 11,56 ) Lähde: Euroclear Finland Arvopaperimarkkinalain mukaan omistusosuuden muutokset on julkistettava, kun omistusosuus saavuttaa, ylittää tai alittaa 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 tai 66,7 (2/3) prosenttia äänivallasta tai yhtiön osakkeiden lukumäärästä. Pörssitiedotteet omistusosuuden muutosilmoituksista (liputusilmoitukset) ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.investors.orthexgroup.com/fi/media. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 11 Osa hallituksen toimintakertomusta Vastuullisuus Vastuullisuudella on keskeinen rooli Orthexin kasvustrategian ja tärkeimpien tavoitteiden toteuttamisessa, kun tavoittelemme asemaa säilytystuotteiden ykkösbrändinä Euroopassa ja vahvistamme asemaamme yhtenä johtavista kodintuoteyhtiöistä Pohjoismaissa. Vastuullisuus on tärkeä osa kaikkea Orthexin päätöksentekoa, ja se ohjaa yhtiön kehitys- ja investointiohjelmaa merkittävästi. Esimerkiksi uusien tuoteinvestointien lähtökohta on, että tuotteiden materiaali olisi joko kierrätettyä tai uusiutuvaa. Orthex ei valmista kertakäyttötuotteita, vaan Orthexin tuotteet on tarkoitettu pitkäaikaiseen käyttöön ja ne voidaan kokonaisuudessaan kierrättää kaikilla markkinoillamme elinkaarensa päätyttyä. Orthex pyrkii olemaan toimialan edelläkävijä vastuullisuudessa tarjoamalla ajattomasti muotoiltuja, laadukkaita, turvallisia ja kestäviä tuotteita, pienentämällä toimintansa ja tuotteidensa hiilijalanjälkeä sekä hankkimalla yhä suuremman osan raaka-aineistaan kierrätetyistä ja uusiutuvista materiaaleista. Orthexin vastuullisuustyön päätavoite on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Science Based Targets -aloite (SBTi) on hyväksynyt Orthexin tieteeseen perus- tuvan lähiajan päästövähennystavoitteen, mikä tarkoittaa, että Orthexin ilmastotavoitteet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 celsiusasteeseen Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti. Orthex on määrittänyt tärkeimmät ympäristövastuun, sosiaalisen vas- tuun ja vastuullisuuden johtamisen osa-alueet. Jokaiselle osa-alueelle yhtiö on asettanut keskeiset suorituskyvyn mittarit (KPI:t) ja tavoitteet. Lisätietoja yhtiön vastuullisuusstrategiasta, asetetuista tavoitteista ja saavutetuista tuloksista löytyy vuoden 2024 vuosi- ja vastuullisuusra- portin vastuullisuutta käsittelevästä osiosta. Vastuullisuustyön pääkohdat vuonna 2024 Orthex jatkoi aktiivista vastuullisuustyötään vuoden 2024 aikana. Kiertotalouden green deal Orthex ilmoitti joulukuussa, että se on sitoutunut Kiertotalouden green dealiin. Orthexin sitoumus liittyy toimenpidealueisiin ”Lisätään kierrätysmateriaalien ja bio-raaka-aineiden arvoa tuotannossa” ja ”Lisätään kiertotaloustuotteita markkinoilla”. Orthexin tavoitteena on korvata tuotteidensa valmistuksessa neitseellisistä materiaaleista valmistetut raaka-aineet kierrätys- ja uusiutuvilla raaka-aineilla ja tuoda markkinoille uusia kierrätys- tai uusiutuvasta materiaalista tehtyjä muovituotteita. Kiertotalouden green deal on yritysten, kuntien, maakuntien, järjestöjen ja valtion yhteinen vapaaehtoinen strateginen sitoumus, jossa mukaan lähtevät toimijat sitoutuvat vähentämään luonnonvarojen käyttöä, asettamaan vaikuttavia tavoitteita ja tekemään toimia, jotka edistävät vähähiilistä kiertotaloutta. Tavoitteena on taittaa uusiutumattomien luonnonvarojen kulutus sekä kaksinkertaistaa resurssien ja materiaalien kiertotalousaste vuoteen 2035 mennessä. Tunnustukset Orthex sijoittui tammikuussa 6. sijalle Nasdaq Helsingin pienyhtiöiden joukossa pohjoismaisessa yritysten monimuotoisuusindeksissä, joka tutkii pohjoismaisten pörssiyhtiöiden ylimmän johdon monimuotoisuutta. Orthex nousi ylimmälle Leadership-tasolle, luokituksella A- Climate Disclosure Projectin (CDP) ilmastonmuutosohjelmassa, jossa arvi- oidaan ilmastonmuutokseen liittyvää riskienhallintaa ja käytännön toimenpiteitä. Vuoden 2023 CDP-raportoinnin tulokset julkistettiin helmikuussa 2024. Vuoden 2024 CDP-raportoinnin tuloksia ei ole vielä vahvistettu. EcoVadis julkisti vuoden 2023 vastuullisuusarviointinsa tulokset heinäkuussa ja Orthex sijoittui pronssitasolle. EcoVadis arvioi yritysten vastuullisuutta ympäristövaikutusten, työvoima- ja ihmisoikeusstandar- dien, etiikan sekä hankintakäytäntöjen perusteella. Lisäksi Orthex sai Nasdaq ESG Transparency Partner -tunnuksen vuoden 2023 ESG-raportoinnista kolmatta vuotta peräkkäin. Auditoinnit Orthex pyrkii minimoimaan ympäristö- ja ilmastovaikutuksensa ja panostaa tuotteidensa korkeaan laatuun ja turvallisuuteen. Kaikki kolme tehdastamme Suomessa ja Ruotsissa ovat jo vuodesta 2002 lähtien olleet ISO 14001 ja ISO 9001 -sertifioituja ympäristö- ja laadunhallinta- järjestelmiensä osalta. Vuonna 2021 Orthexin toiminnoille myönnettiin työterveys ja -turvallisuusjärjestelmää koskeva ISO 45001 -sertifikaatti. Orthexin toimintaa arvioitiin alkuvuodesta SMETA-vastuullisuus- auditoinnin periaatteiden pohjalta. SMETA on maailman käytetyin auditointi ja lyhenne tulee sanoista Sedex Members Ethical Trade Audit eli Sedexin jäsenten eettisen kaupankäynnin auditointi. SMETA-auditointi tehtiin Orthexin Tingsrydin tehtaalla toista kertaa ja Lohjan tehtaalla ensimmäisen kerran. Auditoinneissa arvioitiin Orthexin toiminnan tasoa työturvallisuus- ja työterveysasioissa, työoloissa, ympäristöasioissa sekä liiketoimintatavoissa. Ulkopuolisen toimijan tekemä auditointi kartoittaa tehokkaasti toiminnan tasoa ja osoittaa mahdollisia kehittämis kohteita ja varmistaa, että noudatamme kaikkien toimintojemme osalta korkeimpia vaatimuksia. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 12 Osa hallituksen toimintakertomusta Lohjan tehtaan ISCC PLUS -sertifikaatti uusittiin maaliskuussa vuosit- taisen auditoinnin jälkeen. Vastaava auditointi suoritettiin toukokuussa Gnosjön tehtaalla ja myös sen ISCC PLUS -sertifikaatti uusittiin. ISCC PLUS -sertifioitujen, massatasemenetelmällä valmistettujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttö tukee Orthexin pitkän aikavälin hiilineutraa- liustavoitetta, sekä tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden osuutta tuotannossa. Investoinnit tutkimukseen Orthex on mukana kolmessa laajassa kierrätys- ja uusiutuvien muovien kehittämiseen keskittyvässä tutkimusprojektissa, koska eri tarkoituksiin soveltuvien laadukkaiden kierrätysmateriaalien tarjonta on vielä heikkoa. Lisäksi yhtiö on palkannut tuotekehitykseen asiantuntijan, joka tutkii uusia raaka-aineita ja testauttaa niitä käytännössä. Läpinäkyvää ja elintarvikekontaktiin tarkoitettua muovituotetta on edelleen vaikeaa tai jopa mahdotonta valmistaa kierrätysmuovista. Vastauksen löytäminen tähän haasteeseen on ratkaisevan tärkeää Orthexin hiilineutraaliustavoitteen kannalta ja siksi Orthex tutkii yhdessä Fortumin ja muiden yhteiskumppaneiden kanssa mahdollisuutta käyttää kierrätysmuovia elintarvikekontaktiin soveltuvissa tuotteissa. Tutkimustulokset ovat olleet rohkaisevia, mutta teollisen käytön aloittaminen vaatii mm. lajitteluteknologian kehittymistä. Vuonna 2024 tutkimusprojektissa keskityttiin tämän teknologian kehittämiseen, kierrätysmuovin jäljitettävyyden parantamiseen ja lainsäädännön rajoitusten tarkempaan selvittämiseen. Orthex osallistuu vuonna 2023 käynnistyneeseen seitsenvuotiseen laajaan yhteistyöhankkeeseen muovien kiertotalouden edistämiseksi. Orthexin tavoitteena on löytää uusia potentiaalisia, ympäristöystävällisiä muovin raaka-aineita, testata niitä tuotannossa sekä valmiina tuotteina, ja lopulta tuoda markkinoille uusia tuotteita. Orthex on mukana myös vuonna 2024 alkaneessa Reusify-projektissa, jossa pyritään kertakäyttöpakkausten vähentämiseen. Projektissa on mukana useita eri toimijoita, koska yhteistyö koko arvoketjussa on edellytys kiertotaloudelle. Projektin tavoitteena on lisätä pakkausten uudelleenkäyttöä tuottamalla uutta tietoa ja osaamista siitä, miten kertakäyttöpakkausten uudelleenkäyttö olisi mahdollista toteuttaa ja millaista järjestelmää se vaatisi. Nämä merkittävät panostukset tutkimukseen tukevat Orthexin vuoden 2030 hiilineutraaliustavoitetta ja tavoitetta lisätä kierrätettyjen ja uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. Tutkimushankkeista kerrotaan tarkemmin vuoden 2024 vuosi- ja vastuullisuusraportin vastuullisuutta käsittelevässä osiossa. Investoinnit uutuustuotteisiin Orthex investoi myös jatkuvasti uusiin tuotteisiin ja uusien tuoteinves- tointien lähtökohta on, että tuotteiden materiaali olisi joko kierrätettyä tai uusiutuvaa. Vuonna 2024 lanseerasimme useita uutuustuotteita, mm. käytännöllisen SmartStore™ Collect Biowaste -biojäteastian, modernin SmartStore TM Essence -säilytyskorituotesarja ja pinottavan SmartStore TM Collect Stack-it -lajitteluratkaisun. Kaikki nämä tuotteet on tehty kierrä- tysmuovista. Ne ovat askel eteenpäin kohti vastuullisuustavoitteitamme ja osoittavat Orthexin jatkuvaa sitoutumista kierrätys- ja uusiutuvien materiaalien käytön lisäämiseen tuotannossa. Orthexin vastuullisesta liiketoiminnasta kerrotaan kattavasti vuoden 2024 vuosi- ja vastuullisuusraportin vastuullisuutta käsittele- vässä osiossa. Riskit ja epävarmuustekijät Riskienhallinta Orthexin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa asiakaslupausten toteutuminen, liiketoiminnan kannattavuus, osingonmaksukyky, arvonluonti osakkeenomistajille, vastuullinen liiketoiminta ja liiketoi- minnan jatkuvuus. Tämän saavuttamiseksi Orthex pyrkii tiedostamaan tavoitteisiin ja toimintaan liittyvät epävarmuus- ja riskitekijät ja mahdollisuudet sekä tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan riskejä ja niiden seurauksia johdonmukaisesti ja tehokkaasti. Orthexin riskienhallintapolitiikka ohjaa riskienhallintaa siten, että se tukee yhtiön tavoitteiden saavuttamista, suojelee henkilöstöä ja yhtiön erilaisia omaisuuseriä sekä varmistaa toiminnan taloudel- lisen kestävyyden. Vastuu riskienhallinnan toteuttamisesta on johtoryhmällä. Lisäksi jokaisen työntekijän tulee tiedostaa ja hallita omaan toimintaympä- ristöönsä ja vastuualueeseensa liittyviä riskejä. Yhtiön hallituksen tehtävänä on hyväksyä yhtiön riskienhallintapolitiikka ja seurata ja arvioida riskienhallinnan tehokkuutta. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 13 Osa hallituksen toimintakertomusta Riskienhallinnan periaatteet Riskienhallintaa tehdään järjestelmällisesti, ja sen tarkoituksena on varmistaa riskien kokonaisvaltainen ja asianmukainen tunnistaminen, arviointi ja hallinta. Se on keskeinen osa Orthexin toiminnan suunnittelua ja hallinnointia, päätöksentekoa, päivittäistä johtamista, seurantaa ja raportointia. Riskejä arvioidaan ja hallitaan liiketoimintakeskeisesti ja perusteellisesti. Tämä tarkoittaa keskeisten riskien, ESG-riskit mukaan lukien, järjestelmällistä tunnistamista, arviointia, hallintaa, seurantaa ja raportointia osana liiketoimintaa. Riskienhallintaprosessi ja riskienhallinnan raportointi Orthex priorisoi riskejä niiden tärkeyden mukaan arvioimalla riskien vaikutuksia, todennäköisyyksiä sekä riskin materialisoituessa tarvittavia riskienhallintatoimia. Merkittävimpiin riskeihin puututaan kustannuste- hokkailla ja asianmukaisilla riskienhallinnan toimintavaihtoehdoilla. Johtoryhmä seuraa riskienhallinnan toteutumista säännöllisesti. Tarvittaessa tehdään korjaavia toimenpiteitä. Johtoryhmä raportoi 2–3 kertaa vuodessa yhtiön hallitukselle riskeistä ja riskienhallintatoimista. Hallitus arvioi merkittävimmät riskit ja riskienhal- lintatoimet sekä riskienhallinnan tehokkuuden ja toimivuuden. Riskien luokittelu Riskeillä viitataan tapahtumiin tai olosuhteisiin, jotka saattavat vaikeuttaa tai estää tavoitteiden saavuttamista tai liiketoimintamahdolli- suuksien hyödyntämistä. Orthex jakaa riskit kolmeen luokkaan: • strategiset riskit • operatiiviset riskit • taloudelliset riskit Strategisilla riskeillä viitataan epävarmuustekijöihin, jotka liittyvät pääasiassa toimintaympäristön muutoksiin sekä näiden muutosten hyö- dyntämiseen tai ennakointiin. Muutokset voivat liittyä esimerkiksi yleisiin talousnäkymiin, kuluttajakäyttäytymiseen, kilpailuun, lainsäädäntöön tai teknologiseen kehitykseen. Strategisten riskien ja mahdollisuuksien arvioinnissa pyritään löytämään ne liiketoimintamahdollisuudet, joilla tavoitteet saavutetaan hallittavissa olevin riskein, ja toisaalta välttä- mään kohtuuttoman riskipitoisia liiketoimintamahdollisuuksia. Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan olosuhteita tai tapahtumia, jotka voivat estää tai vaikeuttaa tavoitteiden saavuttamista tai aiheuttaa haittoja ihmisille, omaisuudelle, liiketoiminnalle, tiedolle tai ympäris- tölle. Operatiivisia riskejä vältetään tai pienennetään siten, että riskin välttämisen kustannukset ovat kuitenkin oikeasuhteisia riskin vakavuu- teen nähden. Taloudelliset riskit liittyvät Orthexin taloudelliseen asemaan. Näitä ovat esimerkiksi rahoituksen saatavuus ja kustannukset, nettokäyttöpääoma ja maksuvalmius sekä valuuttakurssien vaihtelut. Orthexin rahoitusris- kien hallintaa on kuvattu tilinpäätöksen liitetiedoissa. Riskien arvioinnissa otetaan huomioon myös ei-taloudelliset vaikutukset. Maineriskejä aiheutuu, jos Orthexin toiminta on ristiriidassa eri sidos- ryhmien, kuten asiakkaiden, tavarantoimittajien, sääntelyviranomaisten tai osakkeenomistajien, odotusten kanssa. Vastuullisilla käytännöillä on avainasema maineriskien estämisessä. Maineriskejä hallitaan asiaan- kuuluvalla ja oikea-aikaisella viestinnällä. Merkittävimmät strategiset, operatiiviset ja taloudelliset riskit Makrotaloudelliseen ympäristöön liittyvät riskit Kustannusinflaatio, korkotaso ja geopoliittiset jännitteet vaikuttavat maailmantalouden ja kuluttajien ostokäyttäytymisen kehittymiseen, ja voivat näin vaikuttaa myös Orthexin liiketoimintaan. Venäjän hyökkä- yssota Ukrainassa tai Lähi-idän kriisi eivät suoraan vaikuta Orthexin liiketoimintaan, sillä Orthex ei myy tuotteita Venäjälle, Valko-Venäjälle, Ukrainaan tai Israeliin eikä yhtiö hanki raaka-aineita näistä maista. Geopoliittiset jännitteet aiheuttavat kuitenkin häiriöitä globaaleihin toimitusketjuihin ja vaikuttavat osaltaan yleiseen taloudelliseen tilanteeseen ja kuluttajien ostovoimaan ja -käyttäytymiseen. Näillä tekijöillä voi olla vaikutuksia yhtiön myynnin ja kannattavuuden lisäksi toimintavarmuuteen ja tehokkuuteen. Konserni on suojannut osan korollisista veloistaan korkojen nousua vastaan korkojohdannaisilla. Lisäksi osa sähkösopimuksista on hankittu kiinteähintaisina johtuen markkinasähkön voimakkaasta volatiliteetistä. Kilpailuympäristön muutoksiin liittyvät riskit Orthex toimii kilpailluilla ja pirstaleisilla säilytyksen, keittiötarvikkeiden sekä kodin ja puutarhan tuotteiden markkinalla. Vaikka markkinat, joilla Orthex toimii, ovat pirstaleiset, Orthexin kilpailijat voivat yhdistyä, perustaa yhteenliittymiä tai pyrkiä laajentamaan toimintaansa VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 14 Osa hallituksen toimintakertomusta tulevaisuudessa, mikä voi lisätä kilpailua Orthexin markkinoilla, mukaan lukien Pohjoismaissa. Merkittävä keskittyminen voi luoda kilpailijoita, joilla on suurempia taloudellisia, teknisiä, markkinointiin liittyviä tai muita resursseja, minkä ansiosta ne voivat kohdistaa nykyistä enemmän resursseja kodin käyttötavaroiden myyntiin, millä voisi puolestaan olla haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan ja kasvumahdollisuuksiin. Raaka-aineiden hankintaan liittyvät riskit Muovipolymeerit ovat Orthexin tuotteiden valmistuksessa käytettävien raaka-aineiden suurin ryhmä. Raaka-aineiden hinnoista neuvotellaan tyypillisesti vuosittain seuraavalle vuodelle arvioitujen määrien perusteella. Orthex ei suojaudu raaka-aineiden hintavaihtelulta. Näin ollen Orthexin kannattavuus altistuu vaihtelulle erityisesti fossiilisten muovipolymeerien (jotka valmistetaan suoraan raakaöljystä ja joita ei ole käytetty tai käsitelty aikaisemmin) hinnoissa, jotka ovat historiallisesti vaihdelleet tietyssä määrin raakaöljyn hintavaihtelun mukaisesti. Orthex käyttää myös kierrätettyjä ja uusiutuvia materiaaleja tuot- teidensa valmistuksessa ja myy kokonaan ulkopuolisilta toimittajilta hankittuja tuotteita sekä myös tuotteita, jotka ovat osittain itse valmis- tettuja ja muodostuvat osittain ulkopuolelta hankituista komponenteista. Näiden raaka-aineiden ja kauppatavaroiden hinnat eivät ole historialli- sesti vaihdelleet yhtä paljon kuin fossiilisten muovipolymeerien hinnat. Markkinoilla on kuitenkin ollut niukkuutta kierrätettyjen ja uusiutuvien materiaalien lisääntyneen kysynnän vuoksi, mikä voi johtaa myös näiden materiaalien hintojen nousuun. Jos Orthex ei pysty vastaamaan raaka-aineiden ja kauppatavaroiden hintojen nousuun hinnankoro- tuksilla tai muutoin tai mikäli niiden saatavuudessa on häiriöitä, tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin kannattavuuteen ja/ tai katteisiin. Tuotteiden laatuun liittyvät riskit Oman tuotantonsa ansiosta Orthex pystyy valvomaan tuotteidensa laatua sekä tuotannon ja tuotteiden terveys- ja ympäristönäkökohtia. Vaikka Orthexilla on useita laadunvalvontamenetelmiä käytössä, ei voi olla varmuutta siitä, että nämä menetelmät ovat aina riittäviä tuotteiden mahdollisten laatuvirheiden havaitsemiseksi. Mikä tahansa merkittävä laatuongelma voi vaatia merkittävästi johdon resursseja. Havaittuihin tai epäiltyihin laatuongelmiin vastaaminen esimerkiksi ennakoivasti säätämällä tuotantoprosesseja tai vaihtamalla käytettäviä materiaaleja tai komponentteja aiheuttaa yleensä kustan- nuksia, jotka voivat olla merkittäviä. Tällaiset tapahtumat voivat myös johtaa tuotteiden takaisinvetoihin, tuotevastuu- tai takuuvaatimuksiin sekä sopimusperusteisiin velvoitteisiin suhteessa Orthexin asiakkaisiin ja/tai loppuasiakkaisiin tai kolmansien osapuolten esittämiin vaatimuk- siin. Tuotelaatuongelmat tai tuotteiden takaisinvedot voivat myös vahin- goittaa Orthexin mainetta ja johtaa asiakkaiden menettämiseen. Lisäksi Orthexin vakuutusturva ei kata Orthexin tuotteita koskevia vaatimuksia, jotka perustuvat laatuongelmiin ja tuotevastuuseen. Edellä mainituilla riskeillä voi toteutuessaan olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen, taloudelliseen asemaan ja/tai maineeseen. Asiakkaiden mieltymysten muutoksiin liittyvät riskit Monet megatrendit ja kuluttajien mieltymykset ovat ohjanneet viime vuosina kysyntää kodin säilytyksen, ruoansäilytyksen ja keittiötarvik- keiden markkinoilla, mukaan lukien väestönkasvu, kaupungistuminen, muutokset asumismuodoissa, vastuullisuus sekä muotoilumielty- mykset Orthexin tuotteiden loppukäyttäjien keskuudessa. Kuluttajien mieltymysten muutokset voivat liittyä muun muassa parannettuun toimivuuteen, korkeampaan laatuun, innovatiivisiin ratkaisuihin, uusiin teknologioihin, houkuttelevaan muotoiluun sekä uusiin ja edistyneem- piin materiaaleihin. Jos Orthex ei onnistu ennakoimaan ja tunnistamaan kuluttajien mieltymysten muutoksia, Orthex voi menettää markkinaosuuttaan Pohjoismaissa, sen myynnin kehitys voi olla odotettua hitaampaa, ja sen voi olla pakko alentaa hintojaan liian suurten tai hitaasti liikkuvien varas- tojensa myymiseksi tai tehdä merkittäviä investointeja säilyttääkseen kilpailukykynsä tulevaisuudessa. Millä tahansa näistä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja/ tai liiketoiminnan tulokseen. Tuotantolaitoksiin ja varastotoimintoihin liittyvät riskit Koska Orthexin tuotanto nojaa pitkälti sen omiin tuotantolaitoksiin, tapahtumat, jotka aiheuttavat merkittäviä häiriöitä tai keskeytyksiä Orthexin tuotantolaitoksissa voivat olennaisesti vaikuttaa Orthexin kykyyn toimittaa sen tuotteita asiakkailleen oikea-aikaisesti. Orthexin tuotantolaitokset voivat vahingoittua tai tuhoutua, tai ne pitää mahdol- lisesti sulkea tai tuotantotiloissa olevat laitteet voivat vahingoittua joh- tuen esimerkiksi tulipalosta, onnettomuudesta, luonnonkatastrofista tai vastaavista tapahtumista, jotka ovat Orthexin vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Vastaavasti Orthexin varastoihin voi kohdistua samanlaisia tapahtumia, jotka voivat tuhota Orthexin varaston kokonaan tai osittain. Tällaiset tapahtumat tai tilanteet voivat aiheuttaa olennaisia häiriöitä ja viivästyksiä Orthexin tuotannossa ja toimituksissa, ja sen, ettei Orthex välttämättä pysty täyttämään velvollisuuksiaan asiakkaille. Jos Orthex ei pysty löytämään vaihtoehtoisia tuotantolaitoksia, siirtämään tuotan- toaan muihin Orthexin tuotantolaitoksiin tai korjaamaan vahingoittuneita tiloja tai laitteita riittävän nopeasti ja kustannustehokkaasti, tällaisilla olosuhteilla voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoi- mintaan, taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 15 Osa hallituksen toimintakertomusta IT-infrastruktuuriin ja -järjestelmiin liittyvät riskit Vaikeudet IT-infrastruktuurin ylläpidossa ja päivittämisessä, IT-järjestelmien puutteet ja IT-järjestelmiin liittyvät ulkoiset kyber- hyökkäykset voivat vaikuttaa haitallisesti Orthexiin. Orthex käyttää tietoteknistä infrastruktuuria, sovelluksia ja ohjelmistotuotteita, jotka kattavat sen liiketoiminnan olennaiset osatekijät, kuten tuotannon, varastohallinnan, logistiikan, henkilöstöhallinnon, taloushallinnon ja muut hallinnolliset järjestelmät. Orthexin IT-järjestelmät ja infrastruk- tuuri voivat altistua kyberturvallisuusriskeille, kuten suorille tai välillisille kyberhyökkäyksille, kuten tietokonevirukset ja madot, kalasteluyritykset sekä turvajärjestelyjen läpäiseminen tai ohittaminen luvattoman pääsyn saamiseksi Orthexin tietoverkkoihin ja -järjestelmiin. Orthexin tietoturva- järjestelyjen mahdollisten heikkouksien hyödyntäminen voi häiritä sen liiketoimintaa ja johtaa sensitiivisten tietojen vuotamiseen, immateriaali- oikeuksien varastamiseen ja Orthexin maineen vahingoittumiseen. Johtoon ja työntekijöihin liittyvät riskit Orthexin liiketoiminnan ja strategian menestys riippuu Orthexin kyvystä houkutella ja pitää palveluksessaan johdon ja tuotannon avainhenkilöitä. Johto- tai avainhenkilöiden menettäminen voi johtaa asiantuntemuksen menettämiseen tai tietyissä tilanteissa asiantuntemuksen siirtymiseen Orthexin kilpailijoille. Lisäksi Orthexin tuotantoprosessit vaativat päteviä ja osaavia tuotantotyöntekijöitä (erityisesti sellaisia, joilla on muoviin liittyvää erikoiskoulutusta ja osaamista). Nykyisen strategiansa mukaisesti Orthex keskittyy pohjoismaisen markkina-asemansa vahvistamisen lisäksi kasvunsa nopeuttamiseen kansainvälisillä markkinoilla Pohjoismaiden ulkopuolella, mikä asettaa uusia vaatimuksia Orthexin johdolle ja muulle henkilöstölle. Orthexin maantieteellinen laajentuminen vaatii myös lisähenkilöstön rekrytointia. Jos Orthex ei onnistu rekrytoimaan ja pitämään palve- luksessaan osaavia avainhenkilöitä, tällä voi olla haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan. Sääntelyyn ja vaatimustenmukaisuuteen liittyvät riskit Orthexin useisiin maihin sijoittuvaan toimintaan sovelletaan erilaisia lakeja ja säännöksiä, ja tällaisten lakien ja säännösten mahdollisella rikkomisella voi olla haitallinen vaikutus Orthexiin. Orthexin on nouda- tettava liiketoiminnassaan sekä kansallisella että EU:n tasolla lakeja ja säännöksiä, jotka koskevat muun muassa terveyttä, turvallisuutta, kuluttajansuojaa ja markkinointia, yleistä tuoteturvallisuutta, ympäristöä, työsuhteita, kilpailua, yhtiöoikeutta, tietosuojaa, kansainvälistä kauppaa ja verotusta kaikissa niissä maissa, joissa Orthex harjoittaa liiketoimintaa. Epäonnistuminen sovellettavien lakien ja säännösten noudattamisessa voi aiheuttaa Orthexille taloudellisia menetyksiä, heikentää Orthexin liiketoimintamahdollisuuksia ja vahingoittaa Orthexin mainetta. Verotukseen liittyvät riskit Orthexin verokustannukset riippuvat tietyistä verolaeista ja -säännök- sistä sekä niiden soveltamisesta ja tulkinnasta (liittyen esimerkiksi siirtohinnoittelua koskeviin sääntöihin). Verolakien ja -säännöksien sekä niiden soveltamisen ja tulkinnan muutokset voivat kasvattaa merkittävästi Orthexin verorasitusta, millä voi olla haitallinen vaikutus Orthexin taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. Lisäksi Orthexiin voidaan ajoittain kohdistaa kansallisten viranomaisten toteuttamia verotarkastuksia. Vero- tai muiden viranomaisten, kuten tullin, toteuttamat verotarkastukset tai muut tarkastustoimenpiteet voivat johtaa lisäverojen (kuten tulo-, lähde-, pääoma-, varainsiirto- ja arvonlisäverojen) määräämiseen ja lisätä Orthexin verovastuuta. Orthex Oyj:hin tehtiin vuonna 2022 verotarkastus, joka koski tilikausia 2020 ja 2021. Verotarkastuskertomus sisälsi jälkiveroja ja veronko- rotuksia 0,3 milj. euroa listautumisesta aiheutuneiden kustannusten arvonlisäverovähennyskelpoisuuteen liittyen. Yhtiö oli eri mieltä verotarkastuksessa tehdystä tulkinnasta ja haki verotukseensa oikaisua verotuksen oikaisulautakunnalta. Yhtiötä kuitenkin verotettiin verotar- kastuskertomuksessa esitettyjen tulkintojen mukaisesti, ja yhtiö maksoi jälkiverot ja veronkorotukset kesäkuussa 2022. Orthex ei kirjannut jälkiveroja ja veronkorotuksia tulokseen. Verotuksen oikaisulautakunta antoi helmikuussa 2025 päätöksensä Orthex Oyj:n oikaisupyyntöön ja hyväksyi oikaisupyynnön osittain. Päätöksen johdosta Orthex Oyj:n tilinpäätökseen 2024 kirjattiin kiinteisiin kustannuksiin 0,2 milj. euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä. Valuuttamuutoksiin liittyvät riskit Orthexilla on liiketoimintaa useassa eri maassa, joten yhtiö altistuu transaktio- ja translaatioriskeille liittyen pääasiassa Ruotsin kruunuun, Norjan kruunuun, Tanskan kruunuun, Englannin puntaan ja Yhdysvaltain dollariin. Orthex ei tyypillisesti suojaudu valuuttariskiltä lukuun ottamatta tiettyjä Kökskungen TM -brändin alla tehtäviä suuria ostoja. Valuuttakurssien vaihtelulla on ollut ja voi jatkossakin olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoiminnan tulokseen. Maksuvalmiuteen liittyvät riskit Orthex rahoittaa tällä hetkellä liiketoimintansa ja investointinsa liiketoiminnan rahavirralla ja velkarahoituksella. Orthexin liiketoiminta ja velanhoitokyky edellyttävät riittävää rahavirtaa. Ei voi olla varmuutta siitä, että Orthex pystyy saamaan liiketoimintansa ja investointiensa tarpeisiin riittävästi rahoitusta kilpailukyisin ehdoin. Muutoksilla makrotaloudellisessa ympäristössä tai yleisillä rahoitusmarkkinoilla voi olla haitallinen vaikutus rahoituksen saatavuuteen, hintaan ja muihin VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 16 Osa hallituksen toimintakertomusta ehtoihin. Muutokset oman pääoman ehtoisen ja velkarahoituksen saatavuudessa sekä rahoitusehdoissa voivat vaikuttaa Orthexin kykyyn investoida liiketoimintansa kehittämiseen ja kasvattamiseen tulevaisuu- dessa. Jos Orthex ei onnistu saamaan rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai ollenkaan, tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. ESG-riskit Orthex arvioi ESG-riskejä osana systemaattista riskienhallintaproses- siaan ja on tunnistanut seuraavat merkittävimmät ESG-riskit: ympä- ristö- tai muun siihen liittyvän lainsäädännön epäsuotuisat muutokset, tuoteturvallisuuteen liittyvät tekijät ja työntekijöiden terveyteen ja turvallisuuteen liittyvät riskit. Pienentääkseen näiden riskien toteu- tumista Orthex seuraa aktiivisesti soveltuvaa lainsäädäntöä, käyttää akkreditoituja testilaboratorioita elintarvikekontaktitestauksessa ja on ottanut käyttöön työsuojelutoimikunnan kehittämän systemaattisen työterveys- ja turvallisuusprosessin. Epäonnistuminen ympäristölain- säädännön, tuoteturvallisuusmääräysten tai työntekijöiden terveyteen ja turvallisuuteen sovellettavien lakien ja säännösten noudattamisessa voi aiheuttaa Orthexille taloudellisia menetyksiä, heikentää Orthexin liiketoimintamahdollisuuksia ja vahingoittaa Orthexin mainetta. Hallituksen ehdotus taseen osoittaman voiton käyttämisestä ja osingonjaosta päättämisestä 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan tilinpäätöksen mukaan emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 21 204 617,74 euroa, mukaan lukien tilikauden voitto 5 946 289,82 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella osakkeenomis- tajille maksetaan osinkoa 0,22 euroa osakkeelta eli yhteensä noin 3,9 miljoonaa euroa ehdotuksen tekohetken mukaisen rekisteröidyn osakemäärän perusteella. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä seuraavasti: • Osingonmaksun ensimmäinen erä, 0,11 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun ensimmäisen erän täsmäytyspäivänä 2.5.2025 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitä- mään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että ensimmäinen osinkoerä maksetaan 9.5.2025. • Osingonmaksun toinen erä, 0,11 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2025 osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun toisen erän täsmäytyspäivänä 1.10.2025 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että toinen osinkoerä maksetaan 8.10.2025. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen tarvittaessa päättämään uudesta täsmäytyspäivästä ja maksupäivästä osingonmaksun toiselle erälle, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo-osuusjärjes- telmää koskevat säädökset muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät. Emoyhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu osingonmaksu hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Orthex tiedotti 17.1.2025 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2025 koskien hallituksen kokoonpanoa ja palkitsemista. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että Orthexin hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan viisi, ja että hallituksen jäseniksi valitaan uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala ja Anette Rosengren ja uudeksi jäseneksi Tuomas Yrjölä toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2026 varsinaisen yhtiö- kokouksen päättyessä. Kaikki hallituksen jäsenehdokkaat ovat antaneet suostumuksensa valintaan ja vahvistaneet, että he ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallituksen jäsenehdokkaiden taustatiedot ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla Hallitus - Orthex Group. Palkitsemisen osalta osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten kuukausipalkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille ryhdytään maksamaan kokouskohtaisia palkkioita siten, että hallituksen jäsenen kotimaassa pidetystä kokouksesta tai etäkokouksesta maksetaan VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 17 Osa hallituksen toimintakertomusta 250 euron kokouspalkkio ja muualla kuin hallituksen jäsenen kotimaassa pidetystä kokouksesta 500 euron kokouspalkkio ja että hallitustyösken- telystä aiheutuvat kohtuulliset matka- ja muut kulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Markkinanäkymät Epävakaa maailmantilanne, kustannusinflaatio sekä kuluttajien ja asiak- kaiden epävarmuus vaikuttavat liiketoimintaympäristöön. Orthex seuraa tarkasti vähittäismyyntiasiakkaidensa taloudellista suorituskykyä, koska kuluttajien edelleen jatkuva varovaisuus ja muutokset ostokäyttäyty- misessä voivat johtaa nopeisiin muutoksiin asiakkaiden taloudellisessa tilanteessa tai jopa liiketoiminnan lopettamiseen. Orthex tutkii jatkuvasti kuluttajatrendejä, asiakkaiden vaatimuksia ja markkinaolosuhteita varmistaakseen strategiansa tehokkaan toteutuksen. Strategia on suunniteltu tukemaan yhtiön pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttamista, ja vastuullisuus on keskiössä liiketoimintaa kehitettäessä. Vuonna 2024 raaka-aineiden hinnat vakiintuivat suunnilleen edellis vuoden tasolle. Vuoden 2025 hintatasoon vaikuttavat muoviraaka-aineiden kysynnän kehittyminen, Venäjän pakotteiden muutokset, Lähi-idän kriisin mahdollinen eskaloituminen ja logistiset haasteet. Euroopan keskuspankin ennusteen mukaan euroalueen talouden odotetaan jatkavan asteittaista toipumistaan, vaikka viimeaikaiset indikaattorit viittaavat kasvun heikkenemiseen lyhyellä aikavälillä. Orthex arvioi tarkasti talouden ja markkinoiden yleistä kehi- tystä sekä kuluttajien luottamuksen ja ostovoiman kehittymistä ja pyrkii reagoimaan olosuhteiden muutoksiin mahdollisimman tehokkaasti. Kansainvälisen jakelun laajentaminen etenee suunnitelman mukaisesti ja asiakkaiden ja myyntipaikkojen määrä kasvaa ympäri Eurooppaa. Orthex on jatkanut kansainvälisen myyntiorganisaationsa vahvistamista, minkä odotetaan tukevan Muun Euroopan myynnin positiivista kehitystä vuonna 2025. Orthex juhlistaa vuonna 2025 ikonisen SmartStore TM Classic -säilytys- laatikkosarjan 30-vuotista taivalta, mikä tarjoaa yhtiölle loistavan mahdollisuuden kasvattaa SmartStore TM -brändinsä kansainvälistä tun- nettuutta ja korostaa Classic-säilytyslaatikoiden ensiluokkaista laatua. Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa tai Lähi-idän kriisi eivät suoraan vaikuta Orthexin liiketoimintaan, sillä Orthex ei myy tuotteita Venäjälle, Valko-Venäjälle, Ukrainaan tai Israeliin eikä yhtiö hanki raaka-aineita näistä maista. Geopoliittiset jännitteet aiheuttavat kuitenkin häiriöitä globaaleihin toimitusketjuihin ja vaikuttavat osaltaan yleiseen talou- delliseen tilanteeseen ja kuluttajien ostovoimaan ja käyttäytymiseen ja voivat näin vaikuttaa Orthexin liiketoimintaan vuonna 2025 erityisesti tärkeillä Pohjoismaiden markkinoilla.. Espoo, 11. maaliskuuta 2025 Hallitus VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 18 Osa hallituksen toimintakertomusta Tunnusluvut EUR tuhatta 2024 2023 2022 Liikevaihto 89 734 85 945 84 048 Liikevaihdon kasvu, % 4,4 % 2,3 % -5,2 % Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % 4,3 % 5,3 % -3,8 % Laskutettu myynti 92 291 87 989 85 794 Laskutetun myynnin kasvu, % 4,9 % 2,6 % -5,3 % Bruttokate 25 704 24 320 17 919 Bruttokate, % 28,6 % 28,3 % 21,3 % EBITDA 14 257 14 892 9 154 EBITDA, % 15,9 % 17,3 % 10,9 % EBITA 9 845 10 863 5 317 EBITA, % 11,0 % 12,6 % 6,3 % Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Liikevoitto, % 11,0 % 12,5 % 6,2 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 389 55 173 Oikaistu bruttokate 25 704 24 320 17 919 Oikaistu bruttokate, % 28,6 % 28,3 % 21,3 % Oikaistu EBITDA 14 645 14 947 9 328 Oikaistu EBITDA, % 16,3 % 17,4 % 11,1 % Oikaistu EBITA 10 234 10 918 5 490 Oikaistu EBITA, % 11,4 % 12,7 % 6,5 % Oikaistu liikevoitto 10 222 10 805 5 364 Oikaistu liikevoitto, % 11,4 % 12,6 % 6,4 % Osakekohtainen tulos, laimennettu (ja laimentamaton), EUR 0,34 0,39 0,12 Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna 288 281 295 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 19 017 17 921 18 300 EUR tuhatta 2024 2023 2022 Rahavirran tunnusluvut Liiketoiminnan rahavirta 11 805 10 170 6 177 Operatiivinen vapaa rahavirta 10 391 12 353 5 774 Kassakonversio 70,9 % 82,6 % 61,9 % Investoinnit aineellisin ja aineettomiin hyödykkeisiin -4 255 -2 594 -3 553 Taseen tunnusluvut Nettovelka 20 286 22 317 26 028 Nettovelka / oikaistu EBITDA 12 edelliseltä kuukaudelta 1,4x 1,5x 2,8x Nettokäyttöpääoma 13 090 14 266 13 670 Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 34 356 34 462 33 487 Sijoitetun pääoman tuotto, % 28,6 % 31,6 % 15,4 % Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % 29,7 % 31,8 % 15,9 % Omavaraisuusaste, % 41,9 % 40,2 % 36,3 % Oman pääoman tuotto, % 17,4 % 21,5 % 6,9 % VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 19 Osa hallituksen toimintakertomusta Osakekohtaiset tunnusluvut EUR 2024 2023 2022 Osakekohtainen tulos, laimennettu (ja laimentamaton) 0,34 0,39 0,12 Oma pääoma / osake 2,02 1,94 1,67 Efektiivinen osinkotuotto, % 4,4 % 3,9 % 2,4 % Hinta / voitto (P/E) 18,66 13,91 39,19 Osakkeen päätöskurssi 5,00 5,40 4,68 Osakkeen ylin kurssi 7,30 5,76 11,29 Osakkeen alin kurssi 4,89 3,70 3,82 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. euroa 88,8 95,9 83,1 Vaihdettu osakemäärä, kpl 2 164 530 1 497 211 5 653 412 Osuus ulkona olevien osakkeiden lukumäärän keskiarvosta, % 12,2 % 8,4 % 31,8 % Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, kpl 17 758 854 17 758 854 17 758 854 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo, kpl 17 758 854 17 758 854 17 758 854 Osakekohtainen osinko 0,22 ) 0,21 0,11 Osakekohtainen osinko tuloksesta, % 63,9 % 54,1 % 92,1 % *) Hallituksen ehdotus VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 20 Osa hallituksen toimintakertomusta Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys EUR tuhatta 2024 2023 2022 Liikevaihdon kasvu, % Liikevaihto 89 734 85 945 84 048 Liikevaihdon kasvu, % 4,4 % 2,3 % -5,2 % Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % Liikevaihto 89 734 85 945 84 048 Valuuttakurssioikaisu - 83 -2 412 Valuuttakurssineutraali liikevaihto 89 734 86 029 81 636 Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % 4,3 % 5,3 % -3,8 % Laskutettu myynti Liikevaihto 89 734 85 945 84 048 Alennukset ja bonukset 4 004 3 715 3 182 Muu myynti ja hyvitykset -1 447 -1 672 -1 437 Laskutettu myynti 92 291 87 989 85 794 Laskutetun myynnin kasvu, % 4,9 % 2,6 % -5,3 % Bruttokate Liikevaihto 89 734 85 945 84 048 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -64 030 -61 625 -66 129 Bruttokate 25 704 24 320 17 919 Bruttokate, % 28,6 % 28,3 % 21,3 % EUR tuhatta 2024 2023 2022 EBITDA Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 4 423 4 142 3 964 EBITDA 14 257 14 892 9 154 EBITDA, % 15,9 % 17,3 % 10,9 % EBITA Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 12 113 126 Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) 9 845 10 863 5 317 Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia, % (EBITA %) 11,0 % 12,6 % 6,3 % Liikevoitto Liikevoitto 9 833 10,750 5,191 Liikevoitto-marginaali, % 11,0 % 12,5 % 6,2 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät / oikaisut (EBITDA) Uudelleenjärjestelyt 182 - - Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - 55 173 Verotarkastus 2022 207 - - Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät / oikaisut (EBITDA) 389 55 173 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 21 Osa hallituksen toimintakertomusta Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys EUR tuhatta 2024 2023 2022 Oikaistu bruttokate Bruttokate 25 704 24 320 17 919 Oikaistu bruttokate 25 704 24 320 17 919 Oikaistu bruttokate, % 28,6 % 28,3 % 21,3 % Oikaistu EBITDA Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 4 423 4 142 3 964 Oikaisut (EBITDA) 389 55 173 Oikaistu EBITDA 14 645 14 947 9 328 Oikaistu EBITDA, % 16,3 % 17,4 % 11,1 % Oikaistu EBITA Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 12 113 126 Oikaisut (EBITA) 389 55 173 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (Oikaistu EBITA) 10 234 10 918 5 490 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia, % (Oikaistu EBITA %) 11,4 % 12,7 % 6,5 % Oikaistu liikevoitto Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Oikaisut 389 55 173 Oikaistu liikevoitto 10 222 10 805 5 364 Oikaistu liikevoitto, % 11,4 % 12,6 % 6,4 % EUR tuhatta 2024 2023 2022 Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), EUR Tilikauden tulos 6 110 6 892 2 121 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo 17 759 17 759 17 759 Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), EUR 0,34 0,39 0,12 Operatiivinen vapaa rahavirta Oikaistu EBITDA 14 645 14 947 9 328 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -4 255 -2 594 -3 553 Operatiivinen vapaa rahavirta 10 391 12 353 5 774 Kassakonversio, % Operatiivinen vapaa rahavirta 10 391 12 353 5 774 Oikaistu EBITDA 14 645 14 947 9 328 Kassakonversio, % 70,9 % 82,6 % 61,9 % Nettovelka Korolliset velat yhteensä 30 749 33 885 36 312 Rahavarat -10 463 -11 568 -10 284 Nettovelka 20 286 22 317 26 028 Nettovelka / Oikaistu EBITDA Nettovelka 20 286 22 317 26 028 Oikaistu EBITDA 12 kk 14 645 14 947 9 328 Nettovelka / Oikaistu EBITDA 1,4x 1,5x 2,8x VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 22 Osa hallituksen toimintakertomusta Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys EUR tuhatta 2024 2023 2022 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 12 491 12 088 14 283 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17 960 17 866 13 387 Ostovelat ja muut velat -17 362 -15 687 -14 000 Nettokäyttöpääoma 13 090 14 266 13 670 Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa Oma pääoma 35 828 34 436 29 711 Nettovelka 20 286 22 317 26 028 Liikearvo -21 758 -22 292 -22 252 Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 34 356 34 462 33 487 Sijoitetun pääoman tuotto, % Liikevoitto 9 833 10 750 5 191 Keskimääräinen sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 34 409 33 975 33 746 Sijoitetun pääoman tuotto, % 28,6 % 31,6 % 15,4 % Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % Oikaistu liikevoitto 10 222 10 805 5 364 Keskimääräinen sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 34 409 33 975 33 746 Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % 29,7 % 31,8 % 15,9 % EUR tuhatta 2024 2023 2022 Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä 35 828 34 436 29 711 Varat yhteensä 85 557 85 568 81 837 Omavaraisuusaste, % 41,9 % 40,2 % 36,3 % Oman pääoman tuotto, % Tilikauden tulos 6 110 6 892 2 121 Oma pääoma (periodin ensimmäisen ja viimeisen päivän keskiarvona) 35 132 32 074 30 754 Oman pääoman tuotto, % 17,4 % 21,5 % 6,9 % VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 23 Osa hallituksen toimintakertomusta Tunnuslukujen laskentakaavat IFRS-tunnusluvut Osakekohtainen tulos, laimennettu (ja laimentamaton), EUR = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden nettotulos / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo Vaihtoehtoiset tunnusluvut Orthex esittää vaihtoehtoiset tunnusluvut lisätietona IFRS-standardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa, konsernin rahavirtalaskelmissa sekä liitetiedoissa esitetyille tunnuslu- vuille. Orthexin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkityksellistä ja hyödyllistä Orthexia koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille Orthexin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillisinä tai IFRS:n mukai- sesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina, eivätkä ne ole IFRS-standardeissa määriteltyjä tai nimettyjä. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Orthexin vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samalla tavoin nimettyjen lukujen kanssa. Tunnusluku Laskentakaava Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % Liikevaihdon kasvu käyttäen edellisen vuoden liikevaihtoa kurssattuna kuluvan vuoden valuuttakursseilla Laskutettu myynti Laskutettu tuotemyynti jälleenmyyntiasiakkaille, josta ei ole vähennetty jälkihyvityksiä, asiakasbonuksia ja kassa-alennuksia Laskutetun myynnin kasvu, % Laskutetun myynnin kasvu Bruttokate Liikevaihto vähennettynä myytyjä suoritteita vastaavilla kuluilla Bruttokate, % Bruttokate / Liikevaihto EBITDA Liikevoitto ennen aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia EBITDA, % EBITDA / Liikevaihto EBITA Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia EBITA, % EBITA / Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto, % Liikevoitto / Liikevaihto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Tietyt varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomat erät mukaan lukien kustannukset liiketoiminnan uudelleenjärjestelystä, liiketoimintojen tai pysyvien omaisuuserien myymisestä aiheutunut voitto tai tappio, strategiset kehitysprojektit, ulkoisten neuvonantajien kustannukset liittyen pääomien uudelleenjärjestelyyn, uudelleenjärjestelyjen yhteydessä syntyneiden pysyvien omaisuuserien arvonalentumiset, vahingonkorvaukset ja yritysostoihin liittyvät transaktiokustannukset Oikaistu bruttokate Bruttokate vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu bruttokate, % Oikaistu bruttokate / Liikevaihto Oikaistu EBITDA EBITDA vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu EBITDA, % Oikaistu EBITDA / Liikevaihto Oikaistu EBITA EBITA vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu EBITA, % Oikaistu EBITA / Liikevaihto Oikaistu liikevoitto Liikevoitto vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu liikevoitto, % Oikaistu liikevoitto / Liikevaihto Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta konsernin rahavirtalaskelman mukaisesti Operatiivinen vapaa rahavirta Oikaistu EBITDA vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 24 Osa hallituksen toimintakertomusta Tunnusluku Laskentakaava Kassakonversio Operatiivinen vapaa rahavirta / Oikaistu EBITDA Investoinnit aineellisin ja aineettomiin hyödykkeisiin Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin konsernin rahavirtalaskelman mukaisesti Nettovelka Lyhyt- ja pitkäaikaiset korolliset velat vähennettynä käteisvaroilla Nettovelka / oikaistu EBITDA 12 edelliseltä kuukaudelta Nettovelka / Oikaistu EBITDA Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja muut saamiset vähennettynä ostoveloilla ja muilla veloilla Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa Oma pääoma ja nettovelka vähennettynä liikearvolla Sijoitetun pääoman tuotto, % Liikevoitto / Keskimääräinen sijoitettu pääoma pois lukien liikearvo Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % Oikaistu liikevoitto / Keskimääräinen sijoitettu pääoma pois lukien liikearvo Omavaraisuusaste, % Oma pääoma / Taseen loppusumma Oman pääoman tuotto, % Tilikauden tulos / Oma pääoma (periodin ensimmäisen ja viimeisen päivän keskiarvona) Osakekohtaiset tunnusluvut Oma pääoma / osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Efektiivinen osinkotuotto, % Osinko/Osake / Osakkeen pörssikurssi tilikauden lopussa Hinta / voitto (P/E), EUR Osakkeen tilikauden päätöskurssi / Osakekohtainen tulos Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa Tilikauden lopun osakkeiden määrä x Osakkeen pörssikurssi tilikauden lopussa Osakekohtainen osinko tuloksesta, % (Osinko/osake) / Osakekohtainen tulos VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 25 TILINPÄÄTÖS VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 26 Osa tilinpäätöstä Konsernitilinpäätös, IFRS Konsernin tuloslaskelma EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liikevaihto 2 89 734 85 945 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -64 030 -61 625 Bruttokate 25 704 24 320 Liiketoiminnan muut tuotot 3 19 811 Myynnin ja markkinoinnin kulut -9 982 -9 237 Hallinnon kulut -5 907 -5 143 Liikevoitto 9 833 10 750 Rahoitustuotot ja -kulut 6 -2 066 -2 231 Tulos ennen veroja 7 768 8 520 Tuloverot 7 -1 658 -1 628 Tilikauden tulos 6 110 6 892 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6 110 6 892 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), EUR 0,34 0,39 Konsernin laaja tuloslaskelma EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Tilikauden tulos 6 110 6 892 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi: Muuntoerot -948 85 Erät, joita ei myöhemmillä tilikausilla siirretä tulosvaikutteiseksi: Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostustuotot (+) / tappiot (-) 5 -40 -298 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -988 -213 Tilikauden laaja tulos yhteensä 5 121 6 679 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 5 121 6 679 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 27 Osa tilinpäätöstä Konsernitase EUR tuhatta Liite 31.12.2024 31.12.2023 Varat Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 8 21 759 22 303 Aineelliset hyödykkeet 9 15 125 13 942 Käyttöoikeusomaisuuserät 10 6 746 6 999 Muut pitkäaikaiset varat 104 107 Laskennalliset verosaamiset 7 701 695 Pitkäaikaiset varat yhteensä 44 435 44 046 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 13 12 491 12 088 Myyntisaamiset ja muut saamiset 14 17 960 17 866 Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset 11 6 - Tuloverosaamiset 202 - Rahavarat 11 10 463 11 568 Lyhytaikaiset varat yhteensä 41 123 41 522 Varat yhteensä 85 557 85 568 EUR tuhatta Liite 31.12.2024 31.12.2023 Oma pääoma ja velat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 80 80 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 7 851 7 851 Kertyneet voittovarat 29 281 26 941 Muuntoerot -1 384 -436 Oma pääoma yhteensä 11 35 828 34 436 Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 11 16 391 19 391 Vuokrasopimusvelat 10,11 6 242 6 629 Eläkevelvoitteet 5,11 3 644 3 613 Laskennalliset verovelat 7 782 796 Pitkäaikaiset velat yhteensä 27 058 30 429 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 11 3 000 3 000 Vuokrasopimusvelat 10,11 1 473 1 252 Ostovelat ja muut velat 15 17 362 15 687 Johdannaissopimuksiin perustuvat velat 11 52 41 Tuloverovelat 783 723 Lyhytaikaiset velat yhteensä 22 670 20 703 Velat yhteensä 49 729 51 132 Oma pääoma ja velat yhteensä 85 557 85 568 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 28 Osa tilinpäätöstä Konsernin oman pääoman muutoslaskelma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma EUR tuhatta Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Muuntoerot Oma pääoma yhteensä 1.1.2024 80 7 851 26 941 -436 34 436 Tilikauden tulos 6 110 6 110 Muuntoerot -948 -948 Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostustuotot (+) / tappiot (-) -40 -40 Tilikauden laaja tulos yhteensä 6 069 -948 5 121 Liiketoimet omistajien kanssa: Maksetut osingot -3 729 -3 729 31.12.2024 80 7 851 29 281 -1 384 35 828 1.1.2023 80 7 851 22 301 -521 29 711 Tilikauden tulos 6 892 6 892 Muuntoerot 85 85 Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostustuotot (+) / tappiot (-) -298 -298 Tilikauden laaja tulos yhteensä 6 593 85 6 679 Liiketoimet omistajien kanssa: Maksetut osingot -1 953 -1 953 31.12.2023 80 7 851 26 941 -436 34 436 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 29 Osa tilinpäätöstä Konsernin rahavirtalaskelma EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja 7 768 8 520 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 4 4 423 4 142 Rahoitustuotot ja -kulut 6 2 066 2 230 Muut oikaisut -269 -206 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 13 988 14 686 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (–) / vähennys (+) -97 -4 383 Vaihto-omaisuuden lisäys (–) / vähennys (+) -404 2 196 Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (–) 1 915 1 346 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 15 402 13 845 Maksetut korot -1 781 -1 918 Maksetut tuloverot -1 815 -1 757 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 11 805 10 170 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -4 255 -2 594 Investointien rahavirta yhteensä -4 255 -2 594 EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Rahoituksen rahavirta Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut 10 -1 601 -1 329 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut 11 -3 000 -3 000 Maksetut osingot 16 -3 729 -1 953 Rahoituksen rahavirta yhteensä -8 330 -6 283 Rahavarojen muutos -779 1 293 Valuuttakurssimuutosten vaikutus 11 -326 -9 Rahavarat tilikauden alussa 11 568 10 284 Rahavarat tilikauden lopussa 10 463 11 568 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 30 Osa tilinpäätöstä Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS 1. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konsernin perustiedot Orthex harjoittaa pääasiassa kotitaloustuotteiden tuotantoa ja markkinointia. Orthex-konserni on pohjoismainen kotitaloustuotteiden valmistaja, jonka tuotteet helpottavat kuluttajien arkea. Orthex myy tuotteitaan suurille jälleenmyyjille, jotka myyvät tuotteita kuluttajille. Orthexilla on asiakkaita yli 40 maassa ja neljällä mantereella. Orthexilla on kolme omaa tehdasta, ja se lanseeraa vuosittain erilaisilla toiminnallisuuksilla varustettuja tuotteita. Orthex Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden (yhdessä konserni) konsernitilinpäätös 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta hyväksyttiin julkistettavaksi hallituksen 11.3.2025 antaman päätöksen mukaisesti. Suomen osakeyh- tiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Orthex Oyj (yhtiö tai emoyhtiö) on Nasdaq Helsingissä 29.3.2021 lähtien noteerattu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Suomessa. Rekisteröity kotipaikka on Suomalaistentie 7, Espoo. Laatimisperusta Orthexin konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa käyttöön hyväksyt- tyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös Suomen kirjanpito- ja yhtiölainsäädännön mukaisia. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisten hankintamenojen perus- teella, lukuun ottamatta rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka arvostetaan ja esitetään käypään arvoon tulosvaikutteisesti, ja etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, jotka arvostetaan ja esitetään käypään arvoon. Konsernitilinpäätös on esitetty euroina ja kaikki arvot pyöristetään lähimpään tuhanteen, ellei toisin mainita. Lisäksi yhtiö on laatinut ESEF-vaatimusten mukaisen tilinpäätösver- sion, joka on merkitty XBRL-koodein. Tiedosto on ladattavissa yhtiön verkkosivuilta. Uudistetut IFRS-standardit ja vuosittaiset parannukset IFRS-standardeihin Orthex-konserni on soveltanut IFRS-standardeihin tehtyjä uudistuksia ja vuosittaisia parannuksia, jotka ovat tulleet voimaan 1.1.2024. Standardit, joita uudistukset koskevat ovat: muutokset IAS 1:een velkojen luokittelu lyhyt- tai pitkäaikaisiksi ja pitkäaikaiset velat, joihin liittyy kovenantti, muutokset IFRS 16:een - vuokrasopimusvelka myynnissä ja takaisin- vuokrauksessa, muutokset IAS 7:ään ja IFRS 7:ään - Tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevat rahoitusjärjestelyt. Näillä muutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen. Julkistetut uudet ja muutetut IFRS-standardit, jotka eivät ole vielä voimassa Orthex soveltaa uusia ja muutettuja standardeja ja tulkintoja niiden tullessa voimaan 1.1.2025 tai myöhemmin. Konserni selvittää, onko muutoksilla vaikutusta konsernitilinpäätökseen, kun uusien standardien lopullinen muoto on hyväksytty. Seuraavat uudet standardit ja standardien muutokset tulevat voimaan 1.1.2025 alkavalla tilikaudella tai myöhemmin. • IFRS 19 Tytäryhtiöt ilman julkista vastuullisuutta. • IFRS 18 Esitystapa ja liitetiedot tilinpäätöksessä. • Vuosittaiset parannukset, osio 11: Vuoden 2024 muutokset koskevat seuraavia standardeja: IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot sekä siihen liittyvä soveltamis- ohjeistus, IFRS 9 Rahoitusinstrumentit, IFRS 10 Konsernitilinpäätös, IAS 7 Rahavirtalaskelmat. • Muutokset rahoitusinstrumenttien luokitukseen ja arvostukseen (muutokset IFRS 9:ään ja IFRS 7:ään). VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 31 Osa tilinpäätöstä Tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamiseen liittyvä johdon harkinta sekä keskeiset kirjanpidolliset arviot ja oletukset Konsernitilinpäätöksen laatiminen edellyttää johdolta päätösten tekemistä, arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat raportoituihin tulojen, kulujen, varojen ja velkojen määriin sekä niihin liittyviin ja ehdollisten velkojen esittämiseen. Näihin oletuksiin ja arvioihin liittyy epävarmuutta, joka voi johtaa siihen, että tulevaisuudessa varojen tai velkojen kirjanpi- toarvoon joudutaan tekemään olennaisia oikaisuja. Konsernin laskentaperiaatteita sovellettaessa johto on tehnyt useita päätöksiä. Näistä sellaisia, joiden johto on arvioinut vaikuttavan merkit- tävimmin konsernitilinpäätökseen, käsitellään erillisissä liitetiedoissa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kuvataan tilinpäätöseräkohtaisesti tulevaisuutta koskevat keskeiset oletukset ja muut keskeiset raportoin- tipäivän epävarmuustekijät, joilla on merkittävä riski johtaa olennaiseen varojen tai velkojen kirjanpitoarvoihin kohdistuvaan oikaisuun seuraavan tilikauden aikana. Konserni perusti oletukset ja arviot käytettävissä oleviin parametreihin konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Olemassa olevat olosuhteet ja oletukset tulevasta kehityksestä voivat kuitenkin muuttua johtuen markkinoiden muutoksista tai olosuhteista, jotka eivät ole konsernin hallinnassa. Tällaiset muutokset heijastuvat oletuksiin, kun ne tapahtuvat. Konsolidointiperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää konsernin ja sen tytäryhtiöiden tilinpää- tökset 31.12.2024. Määräysvalta saavutetaan, kun konserni altistuu muuttuville tuotoille tai sillä on oikeudet muuttuvaan tuottoon, kun se on mukana sijoituskohteessa ja kykenee vaikuttamaan vallan kautta sijoituskohteen tuottoihin. Määräysvalta on olemassa, kun Orthexilla on enemmistö äänivallasta tytäryhtiössä tai se voi muutoin osoittaa, että sillä on määräysvalta tytäryhtiössä. Tytäryhtiön yhdistely alkaa, kun konserni saa määräysvallan tytäryh- tiössä, ja loppuu, kun konserni menettää määräysvallan tytäryhtiössä. Vuoden aikana hankitun tai myydyn tytäryhtiön varat, velat, tuotot ja kulut sisältyvät konsernitilinpäätökseen siitä päivästä lähtien, jolloin konserni saa määräysvallan siihen päivään saakka, jolloin konserni menettää määräysvallan tytäryhtiössä. Kaikki konserniyhtiöt noudat- tavat yhtenäisiä laskentaperiaatteita. Kaikki konsernin sisäiset varat ja velat, oma pääoma, tuotot, kulut ja kas- savirrat, jotka liittyvät konserniyhtiöiden välisiin liiketoimiin, eliminoidaan kokonaisuudessaan konsolidoinnin yhteydessä. Ulkomaanvaluutan määräiset liiketapahtumat Konsernitilinpäätös on laadittu euroina, joka on sekä konsernin emoyh- tiön toiminta- että esittämisvaluutta. Valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan euroiksi käyttäen tapahtuman päivämäärän kurssia. Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat muunnetaan euroiksi tilinpäätöskurssilla. Suorituksesta tai muuntamisesta syntyvät kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan. Euroalueen ulkopuolella toimivien tytäryhtiöiden tuloslaskelma ja tase-erät kirjataan alun perin toimintaympäristön toimintavaluuttoihin. Konsernitilinpäätöksessä ulkomaisten tytäryhtiöiden tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi käyttäen kauden keskimääräisiä valuuttakurs- seja. Tytäryhtiöiden tase-erät muunnetaan tilinpäätöskursseilla. Valuuttakurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman muuntoeroissa. Kun ulkomainen tytäryhtiö myydään, omaan pääomaan kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi osana myyntivoittoa tai -tappiota. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 32 Osa tilinpäätöstä Konserniyhtiöt Konsernitilinpäätös sisältää seuraavat yhtiöt: Nimi Toimiala Kotimaa 31.12.2024 31.12.2023Oy Orthex Finland Ab Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Suomi 100 % 100 %Orthex Sweden Holding AB Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ruotsi 100 % 100 %Orthex Sweden AB Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ruotsi 100 % 100 %Orthex Kitchen AB Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ruotsi 100 % 100 %Orthex Norway AS Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Norja 100 % 100 %Orthex Denmark A/S Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Tanska 100 % 100 %Gastromax Limited Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Yhdistyneet kuningaskunnat 100 % 100 %Orthex Germany GmbH Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Saksa 100 % 100 %Orthex France SARL Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ranska 100 % 100 % Ylläolevassa taulukossa konsernin omistusosuudet on esitetty prosentteina. Ilmastoliitännäiset asiat Ilmastositoumukset ovat osa Orthexin vastuullisuusstrategiaa. Orthex pyrkii jatkuvasti minimoimaan vaikutustaan ympäristöön ja ilmastoon. Valmistamamme tuotteet ovat korkealaatuisia ja tehty kestämään vuosia tai jopa vuosikymmeniä. Vielä sen jälkeen, kun tuote on kulutettu loppuun, se voidaan kierrättää ja materiaali käyttää uudelleen toiseen tarkoitukseen. Vastuullisuustyön eteneminen on osa toimitusjohtajan ja johtoryhmän kannustinohjelmaa (lisätietoja liitetieto 5:ssä, palkitsemis- raportissa 2024 ja yhtiön verkkosivuilla). Ilmastonmuutos tuo Orthexille sekä liiketoimintariskejä että -mah- dollisuuksia. Ympäristölainsäädännön tai muun siihen liittyvän lainsäädännön epäsuotuisat muutokset sekä tuoteturvallisuuteen ja työntekijöiden terveyteen ja turvallisuuteen liittyvät tekijät voivat aiheuttaa taloudellisia menetyksiä. Konsernitilinpäätöksessä ilmastoliitännäiset asiat saattavat vaikuttaa esimerkiksi liikearvoon, sillä kannattavuus, kasvu ja diskonttauskorko on määritetty arvonalentumistestauksen keskeisiksi muuttujiksi. Konsernissa on arvioitu ja tunnistettu ilmastoliitännäiset riskit liittyen strategiaan pohjautuviin kannattavuuslukuihin yhdessä muiden liiketoi- mintaan vaikuttavien muuttujien kanssa (lisätietoja liitetieto 8:ssa). Konsernilla on ulkoista lainaa 19,5 milj. euroa ja rahoituslainan ehdoissa on vastuullisuuteen liittyviä mittareita liittyen tuotannon energiankulu- tukseen ja tuotannon hukkaprosenttiin (lisätietoja liitetieto 11:ssa). Orthexin strategia ilmastonmuutokseen liittyvän sopeutumis- ja kestokyvyn myötä luo myös mahdollisuuksia edistämällä siirtymistä vähähiilisempään talouteen. Konsernin strategiaan ovat vaikuttaneet uusiutuviin ja kierrätettäviin tuotteisiin liittyvät mahdollisuudet. Globaalien ilmastotavoitteiden ja niihin liittyvien säännösten lisäänty- minen voi kasvattaa Orthexin ympäristöystävällisten tuotteiden myyntiä. Lisätietoja ilmastoliitännäisistä asioista on esitetty konsernin vuosi- ja vastuullisuusraportin vastuullisuusosiossa. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 33 Osa tilinpäätöstä 2. Liikevaihto Segmentti-informaatio Orthex-konserni on pohjoismainen kotitaloustuotteiden valmistaja, jonka tuotteet helpottavat kuluttajien arkea. Orthexilla on asiakkaita yli 40 maassa ja neljällä mantereella. Orthexilla on kolme omaa tehdasta, ja se lanseeraa vuosittain erilaisilla toiminnallisuuksilla varustettuja uutuustuotteita. Konsernin kannattavuutta seuraa ylin operatiivinen päätöksentekijä, toimitusjohtaja. Toimitusjohtajaa tukee konsernin johtoryhmä. Johdon seuraamat raportit ovat yhdenmukaisia Orthexin konsolidoitujen IFRS- lukujen kanssa. Johtamisrakenteen sekä liiketoiminnan järjestämisen ja johtamisen vuoksi koko konserni on määritelty yhdeksi toimintasegmen- tiksi, joka on myös raportoitava segmentti. Laatimisperiaate Orthex soveltaa IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -stan- dardia. Myyntituotto kirjataan siihen määrään saakka, joka odotetaan saatavan asiakkailta tuotteen tai palvelun luovuttamisen vastikkeena. Myyntituotto kirjataan, kun joko määräysvalta tuotteeseen on siirtynyt tai palvelu on luovutettu asiakkaalle. Tuotoksi kirjaaminen tapahtuu kerralla yhtenä ajankohtana. Kotitaloustuotteiden myynti Orthexin liikevaihto koostuu pääasiassa kotitaloustuotteiden myynnistä suurille vähittäiskauppiaille, jotka myyvät Orthexin tuotteita kuluttajille. Jokainen Orthexin tilauksen osana myymä tuote on erillinen suoritusvel- voite, ja tuotteilla on samanlaiset myyntiehdot. Orthex ei tarjoa mitään palveluita, jotka liittyvät myytyihin tuotteisiin. Liikevaihto kotitaloustuotteiden myynnistä kirjataan toimitushetkeen perustuen silloin, kun tuotteiden hallinta siirtyy asiakkaalle, eli kun suoritusvelvoite on täytetty. Tuottoina kirjataan se vastike, jonka Orthex odottaa tuotteista saavansa. Liikevaihto oikaistaan valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla ja asiakkaille tarjottavilla volyymialennuksilla. Normaalit maksuehdot ovat 15-60 päivää toimituksen jälkeen. Myydyt tuotteet eivät ole palautettavissa. Minkään yksittäisen asiakkaan osuus liikevaihdosta ei ollut vähintään 10 % konsernin liikevaihdosta vuonna 2024 tai edellisenä vuonna. Muuttuvat vastikkeet Muuttuvat vastikkeet koostuvat volyymialennuksista sekä kassa-alennuksista. Myyntihinnat perustuvat hinnastoihin, mutta Orthex tarjoaa takau- tuvia, myyntimäärien kasvuun perustuvia volyymialennuksia tietyille jälleenmyyjille. Volyymialennukset lasketaan asiakkaiden odotettujen vuotuisten ostomäärien perusteella. Volyymialennusten määrä arvioidaan vuoden alussa ja sitä oikaistaan jokaisena raportointipäivänä. Orthex arvioi muuttuvien maksujen määrän odotusarvomenetelmällä. Orthex soveltaa muuttuvan vastikkeen estimaatteja koskevia vaati- muksia tuloksi kirjattavaa määrää määrittäessään. Sopimukseen perustuvat taseeseen merkityt määrät Orthex kirjaa myyntisaamisen, kun Orthexin oikeus maksuun on ehdoton (ts. vain ajan kuluminen vaaditaan ennen kuin vastikkeesta saadaan suorite). Myyntisaamisista on lisätietoja liitetiedoissa 11 ja 14. Jälleenmyyjien kanssa tehdyt sopimukset eivät sisällä oikeutta palauttaa myymättömiä tuotteita, joten hyvitysvelkoja ei kirjata. Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Orthex on soveltanut johdon harkintaa tulojen kirjaamisen ajoitukseen ja muuttuvan vastikkeen määrän arvioimiseen liittyen. Tulojen kirjaamisen ajoitus perustuu tuotteiden toimitusehtoihin. Tietyille toimitusehdoille Orthexin on tehtävä oletuksia ajoituksesta, jolloin tavaroiden hallinta siirtyy asiakkaalle. Lisäksi liikevaihdon oikaisuihin sisältyvien volyymi- alennusten määrä edellyttää arviointia ennen kuin tuloutettavaan määrään liittyvä epävarmuus on ratkaistu. Tulojen maantieteellinen jakautuminen alla olevassa taulukossa perustuu asiakkaiden sijaintiin. Liikevaihdon maantieteellinen jakauma EUR tuhatta 2024 2023Pohjoismaat 69 148 67 146Muu Eurooppa 19 749 18 031Muu maailma 837 768Yhteensä 89 734 85 945 Liikevaihdon jakauma tuoteryhmittäin EUR tuhatta 2024 2023Säilytys 61 797 58 630Keittiö 18 796 18 136Koti ja puutarha 9 140 9 179Yhteensä 89 734 85 945 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 34 Osa tilinpäätöstä 3. Liiketoiminnan muut tuotot EUR tuhatta 2024 2023Sähkötuki - 741Julkiset avustukset 5 61Käyttöomaisuuden myyntivoitot 1 -Muut 13 9Yhteensä 19 811 Julkisten avustusten kirjanpitokäsittely Sähkötuki koostuu Ruotsin valtiolta saadusta sähkötuesta ajalta 1.10.2021–30.9.2022. Julkiset avustukset koostuvat pääasiassa sairaus- poissaoloista johtuvista valtiontuista. Saatuihin julkisiin avustuksiin ei liity palautusehtoja. 4. Liiketoiminnan kulut Toimintokohtaiset kulut kululajeittain EUR tuhatta 2024 2023Aineet ja tarvikkeet 50 448 46 501Varaston muutos -404 2 196Ulkopuoliset palvelut 2 710 2 403Markkinointi 2 228 1 940Työsuhde-etuudet 19 017 17 921Poistot ja arvonalentumiset 4 423 4 142Muut kulut 1 497 904Yhteensä 79 919 76 006 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin EUR tuhatta 2024 2023Rakennukset 183 180Koneet ja kalusto 2 542 2 396Käyttöoikeusomaisuuserät 1 688 1 453Muut aineettomat hyödykkeet 12 113Yhteensä 4 423 4 142 Tilintarkastajien palkkiot EUR tuhatta 2024 2023Tilintarkastuspalkkiot 252 208Muut palkkiot 5 12Yhteensä 257 220 Konsernin tilintarkastajana vuosina 2024 ja 2023 on toiminut Ernst & Young Oy. 5. Työsuhde-etuudet Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut EUR tuhatta 2024 2023Sisältyy myytyjä suoritteita vastaaviin kuluihin:Palkat ja palkkiot 8 251 7 725Muut henkilösivukulut 1 774 1 655Eläkekulut 932 921Sisältyy myynnin ja markkinoinnin kuluihin:Palkat ja palkkiot 4 457 4 501Muut henkilösivukulut 623 607Eläkekulut 345 322Sisältyy hallinnon kuluihin:Palkat ja palkkiot 1 689 1 641Muut henkilösivukulut 421 366Eläkekulut 525 182Yhteensä 19 017 17 921 Henkilöstö (FTE) keskimäärin Toiminnon mukaan 2024 2023Tuotanto 148 143Varasto 60 56Myynti 51 52Hallinto 17 19Markkinointi 11 10Yhteensä 288 281 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 35 Osa tilinpäätöstä Johdon ja hallituksen palkitseminen Ylimmän johdon muodostaa johtoryhmä. Johtoryhmän palkitseminen perustuu tehtyyn työhön ja koostuu seuraavista eristä. Taulukossa esitetyt määrät ovat raportointikauden aikana johtoryhmälle maksettuja kompensaatioita: Konsernin johtoryhmän palkitseminen, ilman toimitusjohtajaa EUR tuhatta 2024 2023Palkat ja palkkiot 1 174 1 131Eläkekulut 225 217Korvaus työsuhteen päättymisestä 90 -Yhteensä 1 490 1 348 Nykyisessä johtoryhmän jäsenen johtajasopimuksessa irtisanomisaika on 4 kuukautta. Johtoryhmän jäsen on johtajasopimuksen päättymisen vuoksi oikeutettu 4 kuukauden palkkaa vastaavaan erokorvaukseen. Konsernin johtoryhmällä ei ole muita pitkäaikaisia etuuksia. Toimitusjohtajan palkitseminenEUR tuhatta 2024 2023Palkat ja palkkiot 490 371Eläkekulut 79 66Yhteensä 569 437 Nykyisessä toimitusjohtajan johtajasopimuksessa irtisanomisaika on 6 kuukautta ja hän on johtajasopimuksen päättymisen vuoksi oikeutettu 6 kuukauden palkkaa vastaavaan erokorvaukseen. Hallituksen jäsenten palkitseminen EUR tuhatta 2024 2023Sanna Suvanto-Harsaae 48 48Markus Hellström 24 24Jyrki Mäki-Kala 24 24Anette Rosengren 24 161)Jens-Peter Poulsen 20 242)Satu Huber - 8Yhteensä 140 144 1) Hallituksen jäsen 31.10.2024 saakka 2) Hallituksen jäsen 18.4.2023 saakka Hallituksen jäsenet eivät saa konsernilta eläkeoikeuksia. Eläkevelvoitteet Orthex-konserni tarjoaa eläke-etuja paikallisten lakien mukaisesti. Nykyiset järjestelyt koostuvat pääasiassa maksupohjaisista järjestelyistä. Maksupohjaisissa järjestelyissä maksettavat maksut kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, johon maksut liittyvät. Maksupohjaisissa järjestelyissä Orthexilla ei ole laillista tai tosiasiallista velvollisuutta maksaa uusia maksuja, jos maksunsaaja ei pysty maksamaan eläke-etuuksia. Ruotsissa Orthex-konsernilla on eläkejärjestely, joka on luokiteltu etuuspohjaiseksi järjestelyksi. Tämän järjestelyn osalta Orthexilla voi olla velvoitteita maksun suorittamisen jälkeen. Eläkevelvollisuus edustaa mak- settavien etuuksien tulevien kassavirtojen nykyarvoa ja taseeseen kirjattu velka on etuuspohjainen velvoite tilinpäätöshetkellä. Eläkevelvoitteiden nykyarvo on laskettu ennakoidulla etuusoikeusyksikköön perustuvalla menetelmällä (Projected Unit Credit method). Etuuspohjainen velvoite on kirjattu ulkoisten vakuutusmatemaattisten laskelmien perusteella 31.12.2024 ja 31.12.2023. Eläkkeisiin liittyvät kustannukset kirjataan tuloslaskelmaan palvelukus- tannusten jakamiseksi työntekijöiden palveluajalle. Nettokorko esitetään rahoituserissä ja loput tulosvaikutukset eläkekustannuksina. Eläkevastuun nykyarvoa laskettaessa oletettu diskonttokorko on korkealaatuisten yrityslainojen markkinakorko. Niiden maturiteetti vastaa olennaisesti eläkevastuun maturiteettia. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan laajan tuloksen eriin. Kun järjestelyn etuja muutetaan tai kun järjestelyä rajoitetaan, siitä johtuva edunmuutos, joka liittyy aiempaan palvelukseen tai supistamiseen liittyvään voittoon tai tappioon, kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Olennaiset kirjanpidolliset arviot, harkinta ja oletukset, joita on käytetty tulevien eläkevastuiden määrittämiseen Eläkevelvoitteiden nykyarvo perustuu vakuutusmatemaattisiin laskelmiin, joissa käytetään useita oletuksia. Kaikki muutokset näissä oletuksissa vaikuttavat eläkevastuiden kirjanpitoarvoon. Eläkevelvoitteet EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Eläkevelvoitteet 3 644 3 613Yhteensä 3 644 3 613 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 36 Osa tilinpäätöstä Tuloslaskelmaan kirjatut eläkekulut EUR tuhatta 2024 2023Työsuoritukseen perustuva meno -97 -39Korkokulu -116 -119Maksetut eläkkeet 118 120Yhteensä -94 -39 Eläkevelvoitteiden muutokset EUR tuhatta 2024 2023Eläkevelvoitteet 1.1. 3 613 3 179Tuloslaskelmaan kirjatut määrätTyösuoritukseen perustuva meno 97 39Korkokulu (+) / korkotuotto (-) 116 119Maksetut eläkkeet -118 -120Laajaan tulokseen kirjatut määrätMuuntoerot -114 7Vakuutusmatemaattiset tappiot (+) / voitot (-) 51 389Eläkevelvoitteet 31.12. 3 644 3 613 Tärkeimmät vakuutusmatemaattiset oletukset (%) 31.12.2024 31.12.2023Diskonttokorko 3,5 % 3,3 %Palkkojen kasvu 2,8 % 2,6 %Perustulon määrä/etuuksien määrä 2,8 % 2,6 %Inflaatio 1,8 % 1,6 % Keskeiset oletukset ja herkkyysanalyysi Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn kustannukset ja eläkevastuun nykyarvo määritetään vakuutusmatemaattisten arvioiden avulla. Vakuutusmatemaattisiin arvioihin sisältyy erilaisia oletuksia, jotka voivat poiketa tulevaisuuden todellisesta kehityksestä. Näihin kuuluvat diskonttokoron, tulevien palkkojen korotusten, kuolleisuuden ja tulevien eläkkeiden korotusten määrittäminen. Arvostukseen liittyvän monimut- kaisuuden ja sen pitkäaikaisuuden vuoksi etuuspohjainen velvoite on erittäin herkkä näiden oletusten muutoksille. Kaikki oletukset tarkiste- taan jokaisena raportointipäivänä. Muutoksille herkin parametri on diskonttokorko. Korkotason yleisen tason ja korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen markkinatuoton muutokset vaikuttavat etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvoon. Kun korkotaso laskee, etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo kasvaa. Diskonttauskorko asetetaan vertaamalla asuntolainojen tuottoa ja eläkevastuun kestoa, joka on 16 vuotta. Kuolleisuusoletukset perustuvat julkisesti saatavilla oleviin ruotsalaisia koskeviin kuolleisuustaulukoihin. Nämä kuolleisuustaulukot muuttuvat vain ajoittain väestörakenteen muutosten seurauksena. Tulevat palkkojen korotukset ja eläkkeiden korotukset perustuvat kunkin maan odotettuihin tuleviin inflaatiotasoihin. Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen herkkyys pääoletusten muutoksille Vaikutus Vaikutus eläke-eläke-Vakuutusmatemaattiset Muutos velvoitteen velvoitteen oletuksetoletuksessakasvuunlaskuun2024Diskonttokorko (%) +/- 0,5% -365 326Palkankorotus (%) +/- 0,5% -169 149Inflaatio (%) +/- 0,5% -253 2332023Diskonttokorko (%) +/- 0,5% -323 452Palkankorotus (%) +/- 0,5% -138 123Inflaatio (%) +/- 0,5% -227 209 Yllä olevat herkkyysanalyysit on määritetty menetelmän avulla, joka ekstrapoloi vaikutukset etuuspohjaisiin velvoitteisiin raportointikauden lopussa tapahtuvien keskeisten oletusten kohtuullisten muutosten seurauksena. Herkkyysanalyysit perustuvat merkittävän oletuksen muutokseen pitäen kaikki muut oletukset vakioina. Herkkyysanalyysit eivät välttämättä edusta etuuspohjaisen velvoitteen todellista muutosta, koska on epätodennäköistä, että oletusten muutokset tapahtuisivat toisistaan erillään. Konserni odottaa maksavansa noin 132 tuhatta euroa etuuspohjaisiin eläkejärjestelmiinsä vuonna 2025. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 37 Osa tilinpäätöstä 6. Rahoitustuotot ja -kulut EUR tuhatta 2024 2023Lainojen korkokulut -1 240 -1 404Vuokrasopimusvelkojen korkokulut -547 -522Tappiot johdannaisten käyvän arvon muutoksesta - -22Rahoituseriin liittyvät valuuttakurssierot -89 136Muut rahoituskulut -189 -418Rahoituskulut yhteensä -2 066 -2 231Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -2 066 -2 231 7. Tuloverot Kauden verotettavaan tuloon perustuva tulovero Orthexin verokulut koostuvat tuloveroista ja laskennallisista veroista. Kauden verokulu lasketaan käyttämällä verokantoja, jotka on vahvistettu raportointipäivänä maissa, joissa Orthex toimii. Verosaamiset ja -velat arvostetaan veroviranomaisilta odotettavissa olevan saatavan tai maksettavan määrän perusteella. Tuloverokulun olennaiset osat 31.12.2024 ja 31.12.2023 päättyneillä vuosilla ovat: TuloslaskelmaEUR tuhatta 2024 2023Kauden verotettavaan tuloon perustuva verokulu -1 662 -1 442Edellisten tilikausien verot -12 -18Laskennallisten verojen muutos 16 -168Yhteensä -1 658 -1 628 Laaja tuloslaskelma EUR tuhatta 2024 2023Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät laskennalliset verot:Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot eläkevelvoitteiden uudelleenarvostuksesta 11 77Yhteensä 11 77 Konsernin verokannan täsmäytys Suomen verokantaan EUR tuhatta 2024 2023Tulos ennen veroja 7 768 8 520Verot laskettuna Suomen verokannalla 20 % (2023: 20 %) -1 554 -1 704Ulkomaisten tytäryhtiöiden poikkeavat verokannat -82 -68Edellisten tilikausien verot -12 -18Vähennyskelvottomat menot -12 -39Verovapaat tulot 3 -Vähennyskelvottomat menot edellisiltä vuosilta 0 27Kirjaamattomat verotappiot (-) / verotappioiden hyödyntäminen (+) - 173Efektiivinen verokanta 21,3 % (2023: 19,1 %) -1 658 -1 628Verot konsernin tuloslaskelmassa -1 658 -1 628 Laskennalliset verot Laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset verovelat ovat eroja varojen ja velkojen veropohjien ja niiden kirjanpitoarvojen välillä. Laskennalliset verosaamiset ja -velat arvostetaan verokantoihin, joita odotetaan sovellettavan sinä vuonna, jolloin omaisuuserä realisoidaan tai velka kuitataan, perustuen verokantoihin, jotka on vahvistettu tilinpäätöspäivänä. Orthex kirjaa laskennallisen verovelan kaikista veronalaisista väliaikaisista eroista. Laskennalliset verosaamiset kirjataan kaikista vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista ja mahdollisista käyttä- mättömistä verotuksellisista tappioista siltä osin kuin ne voidaan todennäköisesti hyödyntää tulevaa verotettavaa tuloa vastaan. Laskennalliset verosaamiset tarkistetaan jokaisena raportointipäivänä. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 38 Osa tilinpäätöstä Laskennalliset verot 2024 Kirjattu muihin EUR tuhatta 1.1.2024 Kirjattu tuloslaskelmaanlaajan tuloksen eriin 31.12.2024Laskennalliset verosaamisetVaihto-omaisuuden sisäinen kate - 39 39Vahvistetut verotuksessa vähentämättömät korkokulut 272 -76 196Eläkevelvoitteet 214 -38 4 180Vuokrasopimukset 1 582 -33 1 549Rahoitusinstrumentit 6 -6 0Muut 21 66 - 87Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 400 51 -1 349Yhteensä 695 2 4 701 Kirjattu muihin EUR tuhatta 1.1.2024 Kirjattu tuloslaskelmaanlaajan tuloksen eriin 31.12.2024Laskennalliset verovelatAineelliset ja aineettomat hyödykkeet 774 -15 - 759Käyttöoikeusomaisuuserät 1 400 -51 1 349Rahoitusinstrumentit 22 1 23Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 400 51 -1 349Yhteensä 796 -14 - 782 Jos ei enää ole todennäköistä, että laskennallista verosaamista voidaan käyttää riittävästi verotettavaa tuloa vastaan, laskennallisen verosaa- misen kirjanpitoarvo pienenee. Laskennallinen vero, joka liittyy tuloslaskelman ulkopuolella käsi- teltäviin eriin, kirjataan joko muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan. Orthex netottaa laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset velat vain, jos sillä on laillinen oikeus netottaa lyhytaikaiset verosaamiset ja verovelat sekä laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset verovelat ja verot liittyvät saman veroviranomaisen perimiin tuloveroihin. Orthex on netottanut IFRS 16 -standardin mukaisiin käyttöoikeusomaisuuseriin ja vuokrasopimusvelkoihin liittyvät laskennalliset verot. Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Johto käyttää harkintaa määrittäessään laskennallisia verosaamisia, sillä Orthexin on tehtävä arvio tulevaisuuden verotettavista tuloista, vah- vistettujen tappioiden hyödynnettävyydestä ja mahdollisista verolakien muutoksista maissa, joissa Orthex toimii. 31.12.2024 Orthexilla ei ole verotuksessa vahvistettuja tappioita eikä vahvistetuista tappioista kirjattua laskennallista verosaamista. Verotuksessa myöhemmin hyödynnettävissä oleviin korkokuluihin liittyen on kirjattu laskennallinen verosaaminen, jonka määrä on 196 tuhatta euroa (2023: 272 tuhatta euroa). Edellä mainittujen lisäksi merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät vuokrasopimuksista, poistoeroista, etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja ulkoisten lainojen transaktiokustannuksista. IFRS 16 -käyttöoikeusomaisuuseriin ja leasing-velkaan liittyvät laskennal- liset verot on konsernitaseessa netotettu, mutta alla olevassa laskennal- listen verojan muutoserittelyssä ne on esitetty bruttona. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 39 Osa tilinpäätöstä Laskennalliset verot 2023 Kirjattu muihin EUR tuhatta 1.1.2023 Kirjattu tuloslaskelmaanlaajan tuloksen eriin 31.12.2023Laskennalliset verosaamisetVahvistetut verotuksessa vähentämättömät korkokulut 279 -7 272Eläkevelvoitteet 186 -51 79 214Vuokrasopimukset 1 559 23 1 582Rahoitusinstrumentit - 6 6Muut 139 -114 -3 21Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 402 2 -1 400Yhteensä 760 -140 75 695 Kirjattu muihin EUR tuhatta 1.1.2023 Kirjattu tuloslaskelmaanlaajan tuloksen eriin 31.12.2023Laskennalliset verovelatAineelliset ja aineettomat hyödykkeet 743 31 774Käyttöoikeusomaisuuserät 1 402 -2 1 400Rahoitusinstrumentit 26 -4 22Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 402 2 -1 400Yhteensä 769 27 - 796 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 40 Osa tilinpäätöstä 8. Aineettomat hyödykkeet Orthexin aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vai- kutusaika, koostuvat ohjelmistoista. Hankinnan yhteydessä aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen aineettomat hyödykkeet kirjataan hankintamenoon vähennet- tynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Orthexin aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, poistetaan tasapoistoina niiden odotettavissa olevan taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Lisäksi aineettomat hyödykkeet arvioidaan arvonalentumisen varalta aina, kun on viitteitä siitä, että aineettoman hyödykkeen arvo saattaa olla alentunut. Rajoitetun taloudellisen vaikutusajan omaavien aineettomien hyödykkeiden poistot kirjataan tuloslaskelmaan kuluerään, joka on yhdenmukainen aineetto- mien hyödykkeiden toiminnan kanssa. Odotetut taloudelliset vaikutusajat ja jäännösarvot arvioidaan ainakin kunkin raportointijakson lopussa. Aineettomien hyödykkeiden odotetut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: • Ohjelmistot 3-10 vuotta Jos aineeton hyödyke kirjataan pois taseesta luovutuksen yhteydessä, tähän liittyvä tuotto tai kulu esitetään tuloslaskelmassa. Tutkimus- ja tuotekehitysmenot Tutkimusmenot kirjataan kuluksi niiden syntymisen yhteydessä. Tuote ke hitys menot aktivoidaan, kun IAS 38:n kriteerit täyttyvät. Orthex ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja, koska aktivointikriteerit eivät ole täyttyneet. Aineettomien hyödykkeiden omaisuuseräkohtainen täsmäytyslaskelma EUR tuhatta Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet YhteensäHankintameno1.1.2023 22 252 1 218 23 471Muuntoerot 39 - 3931.12.2023 22 292 1 218 23 510Muuntoerot -533 - -53331.12.2024 21 758 1 218 22 977Kertyneet poistot ja arvonalentumiset1.1.2023 - 1 093 1 093Poistot ja arvonalentumiset 113 11331.12.2023 - 1 207 1 207Poistot ja arvonalentumiset 12 1231.12.2024 - 1 218 1 218Kirjanpitoarvo 1.1.2023 22 252 125 22 377Kirjanpitoarvo 31.12.2023 22 292 12 22 303Kirjanpitoarvo 31.12.2024 21 758 0 21 759 Orthexin aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, koostuvat liikearvosta. Liikearvon arvonalentumisen laatimisperiaatteet on esitetty alempana. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 41 Osa tilinpäätöstä Liikearvo Liikearvosta ei tehdä poistoja, vaan se testataan arvonalentumisen varalta vuosittain ja aina, kun arvonalentumisesta on viitteitä. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä mahdollisilla arvonalentumistappioilla. Konsernin taseessa olevasta siirtymähetken liikearvosta pääosa syntyi konsernin muodostamisen yhteydessä vuonna 2015. Liikearvoa tarkastellaan arvonalentumisen varalta vuosittain tai sitä useammin, jos tapahtumat tai olosuhteiden muutokset viittaavat mah- dolliseen arvonalentumiseen. Liikearvoa sisältävän rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvoa verrataan kerrytettävissä olevaan rahamäärään, joka on käyttöarvo tai myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennetty käypä arvo sen mukaan, kumpi näistä on suurempi. Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten kahdelle raha- virtaa tuottavalle yksikölle, Suomelle ja Pohjoismaille. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on korkeampi seuraavista: rahavirtaa tuottavan yksikön käypä arvo vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla tai sen käyttöarvo. Kerrytettävissä olevaa rahamäärää verrataan rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvoon mahdollisen arvonalentumisen määrittämiseksi. Jos liikearvon kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän, arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelmaan. Aikaisemmin kirjattua liikearvon arvonalentumistappiota ei peruta tulevilla kausilla. Käyttöarvolaskelma perustuu DCF-malliin. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttö- arvolaskelmiin, joissa rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioidut tulevat kassavirrat diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauksessa käytetään diskonttokorkoa ennen veroja (Pre-tax WACC), joka heijastaa nykyhetken markkina-arvioita rahan aika-arvosta ja omaisuuserän erityisistä riskeistä. Kassavirrat määritetään käyttäen viiden vuoden kassavirtaennusteita, jotka perustuvat Orthexin liiketoimintasuunnitelmaan, joka perustuu Orthexin aiempaan kokemukseen sekä tulevaisuuden odotettuun markkinakehitykseen. Ennustetut kassavirrat on päivitetty vastaamaan budjetoitua tuotteiden kysyntää. Arvonalentumistappiot kirjataan tuloslaskelmaan sellaisiin kulueriin, jotka vastaavat arvonalentuneen omaisuuserän toimintaa. Orthex on suorittanut vuotuisen arvonalentumistestin 31.12.2024 ja 31.12.2023. Tehtyjen arvonalentumislaskelmien perusteella ei ollut viitteitä liikearvon arvonalentumisesta edellä mainituilla kausilla. Rahavirtaa tuottaville yksiköille kohdistetun liikearvon määrä EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Suomi 5 462 5 462Pohjoismaat 16 296 16 829Yhteensä 21 758 22 292 Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Käyttöarvolaskelmissa käytetyt keskeiset oletukset ovat kannatta- vuuden kasvu, diskonttokorko ennen veroja ja pitkän aikavälin kasvu. Arvonalentumistestauslaskelmissa käytetyt keskeiset parametrit 31.12.2024 31.12.2023Pohjois-Pohjois-% Suomimaat SuomimaatKannattavuuden kasvu 11,8 19,4 15,3 12,0Diskonttokorko ennen veroja 14,3 13,6 14,2 13,5Pitkän aikavälin kasvu 1,0 1,0 1,0 1,0 Kannattavuuden kasvu - Kannattavuuden kasvua (keskimääräinen EBITDA:n kasvu 5 vuoden ennustejaksolla) koskevat oletukset perus- tuvat orgaaniseen kasvuun normaalissa markkinatilanteessa, yleiseen kotitaloustuotemarkkinoiden kehitykseen ja konsernin johdon tekemiin pitkän aikavälin arvioihin. Diskonttokorko ennen veroja - Orthex käyttää laskelmissa diskontto- tekijänä diskonttokorkoa ennen veroja (pre-tax WACC). Diskonttokorko heijastaa oman pääoman ja vieraan pääoman kokonaiskustannuksia ottaen samalla huomioon omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Pitkän aikavälin kasvu - Viiden vuoden ajanjakson jälkeiset kassavirrat arvioidaan ekstrapoloimalla kassavirta-arviot käyttämällä kasvuker- rointa, joka vastaa Euroopan keskuspankin tavoiteinflaatiota. Herkkyysanalyysi Konserni on arvioinut arvonalentumistestauslaskennassa käytettyjen kriittisimpien oletusten herkkyyttä ja testannut laskennan herkkyyden kannattavuuden kasvun, diskonttokoron ja pitkän aikavälin kasvun osalta. Arvioidessaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevia rahamääriä johto uskoo, että mikään kohtuullisen mahdollinen muutos jossakin käytetyistä avainmuuttujista ei johtaisi tilanteeseen, jossa yksi- köiden kerrytettävissä oleva rahamäärä alittaisi niiden kirjanpitoarvon. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 42 Osa tilinpäätöstä 9. Aineelliset hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan alkuperäiseen hankinta- menoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Myöhemmät parannuskustannukset sisällytetään omaisuuserän kirjanpitoarvoon tai ne kirjataan erillisenä omaisuuseränä vasta, kun hankintamenoon liittyvät tulevat taloudelliset hyödyt ovat todennäköisiä ja hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Huolto- ja korjaus- kulut kirjataan kuluksi kulujen syntymishetkellä. Poistot tehdään tasapoistoina varojen odotettavissa olevan taloudellisen vaikutusajan perusteella. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja mää- rittelemättömän käyttöiän vuoksi. Aineellisten hyödykkeiden arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: • Rakennukset: 25-40 vuotta • Koneet ja kalusto: 5-15 vuotta • Muotit: 5-15 vuotta • Muut aineelliset hyödykkeet: 3-5 vuotta Odotettavissa olevat taloudelliset vaikutusajat tarkastetaan jokaisen tilikauden lopussa ja mikäli aikaisempien arvioiden välillä on merkit- tävä ero, taloudellisia vaikutusaikoja muutetaan vastaavasti. Orthex ei ole kirjannut aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin liittyviä arvonalentumistappioita. Jos aineellinen hyödyke kirjataan pois taseesta luovutuksen yhteydessä, tähän liittyvä tuotto tai kulu esitetään tuloslaskelmassa. Aineellisten hyödykkeiden omaisuuseräkohtainen täsmäytyslaskelma Maa- ja Koneet ja Keskeneräinen Muut aineelliset EUR tuhattavesialueet Rakennuksetkalustotyöhyödykkeet YhteensäHankintameno1.1.2023 86 6 273 61 061 1 511 47 68 979Lisäykset 9 2 772 1 076 3 857Siirrot erien välillä - -864 -864Muuntoerot - -25 2 -2331.12.2023 86 6 283 63 808 1 725 47 71 949Lisäykset 167 2 267 4 159 6 593Siirrot erien välillä - - -2 493 -2 493Muuntoerot -10 -157 -27 -19431.12.2024 86 6 439 65 918 3 364 47 75 854Kertyneet poistot ja arvonalentumiset1.1.2023 - 5 020 50 369 - 43 55 432Poistot ja arvonalentumiset 180 2 396 2 57531.12.2023 - 5 200 52 764 - 43 58 007Poistot ja arvonalentumiset 183 2 540 2 72231.12.2024 - 5 382 55 304 - 43 60 730Kirjanpitoarvo 1.1.2023 86 1 253 10 692 1 511 4 13 547Kirjanpitoarvo 31.12.2023 86 1 083 11 043 1 725 4 13 942Kirjanpitoarvo 31.12.2024 86 1 057 10 613 3 364 4 15 125 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 43 Osa tilinpäätöstä 10. Vuokrasopimukset Orthexin vuokratut omaisuuserät koostuvat pääasiassa tuotanto- laitoksista, toimistotiloista sekä koneista ja kalustosta. Sopimuksen alkaessa Orthex määrittää, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopimuksen. Sopimus määritetään vuokrasopimukseksi, jos sopimus antaa oikeuden hallita tunnistetun hyödykkeen käyttöä tietyn ajanjakson ajan vastiketta vastaan. Käyttöoikeusomaisuuserä ja vuok- rasopimusvelka, jotka vastaavat tulevien vuokrien nykyarvoa, kirjataan konsernitaseeseen vuokrasopimuksen alkamispäivänä. Vuokrasopimusvelat Vuokrasopimuksen alkamispäivänä Orthex kirjaa vuokrasopimusvelat vuokrasopimuksen voimassaoloaikana suoritettavien tulevien vuokrien nykyarvoon. Tulevien vuokrien nykyarvoa laskettaessa käytetään vuokrasopimuksen sisäistä korkokantaa, jos se on helposti saatavilla. Useimmissa Orthexin vuokrasopimuksissa vuokrasopimuksen sisäistä korkokantaa ei ole saatavilla. Tällaisissa tapauksissa Orthex käyttää korkona lisäluoton korkoa. Lisäluoton korko heijastaa korkoa, jolla Orthex voisi lainata käyttöoikeusomaisuuserän arvon kaltaisen summan samassa valuutassa, samalla laina-ajalla ja samalla vakuudella. Lisäluoton korko sisältää riskittömän viitekoron, luottoriskin sekä maa- ja valuuttapreemion, jos sellainen on sovellettavissa. Vuokrasopimuksen alkamispäivänä vuokrasopimusvelan arvostus sisältää kiinteät vuokramaksut ja mahdolliset odotettavissa olevat takausmaksut. Konserni altistuu mahdollisille indeksien tai korkojen nousulle muuttuvien vuokrien osalta. Nämä muutokset sisällytetään vuokrasopimusvelkaan, kun ne tulevat voimaan. Kun indeksiin tai korkoon perustuvat vuokramaksujen oikaisut tulevat voimaan, vuokraso- pimusvelat arvioidaan uudelleen ja oikaistaan käyttöoikeusomaisuuseriä vastaan. Seuraamusmaksut vuokrasopimuksen päättämisestä sisältyvät vuokrasopimusvelkaan, jos vuokra-ajassa on otettu huomioon, että Orthex käyttää vuokrasopimuksen päättämisoption. Vuokrasopimusaika määritellään ajanjaksoksi, jolloin vuokrasopimusta ei voi peruuttaa. Vuokrasopimusaika käsittää jaksot, joihin sovelletaan vuokrasopimuksen jatkamista, jos Orthex on kohtuullisen varma jatko-option käytöstä, ja jaksot, joissa optio kattaa vuokrasopimuksen, jos Orthex on kohtuullisen varma, ettei se käytä mahdollisuutta vuok- rasopimuksen irtisanomiseen. Orthexilla on joitain vuokrasopimuksia, joiden vuokrasopimus voidaan purkaa vain lyhyellä irtisanomisajalla. Määräaikaisissa vuokrasopimuksissa Orthex arvioi vuokra-ajan sen perusteella, kuinka merkittävä omaisuuserä on Orthexin toiminnalle. Tätä arvioitaessa Orthex ottaa huomioon sopivan vaihtoehdon sijainnin ja saatavuuden sekä vuokrasopimuksen irtisanomiseen liittyvät kustan- nukset, kuten neuvottelu- ja siirtokustannukset. Vuokrasopimusvelkojen kirjanpitoarvo arvostetaan uudelleen vuokraso- pimuksen muuttuessa, vuokramaksujen muuttuessa tai kohde-etuuden osto-option arvioinnin muuttuessa. Käyttöoikeusomaisuuserän arviointi ja kirjaaminen Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan määrän ja vuokrasopimuksen alkamisen yhtey- dessä tai ennen sitä suoritetut vuokramaksut. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan myöhemmin hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Poistot alkavat vuokrasopimuksen alkamispäivästä ja käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan tasapoistoina joko vuokrasopimuksen aikana tai käyttöoi- keusomaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana riippuen siitä, kumpi ajanjakso on lyhyempi. Käyttöoikeusomaisuuserän arvostus arvioidaan uudelleen vastaavalla tavalla kuin vuokrasopimusvelkojen osalta on esitetty. Orthex soveltaa kirjaamishelpotusta sellaisiin vuokrasopimuksiin, joiden arvo on vähäinen. Arvio helpotuksen käytöstä tehdään sopimuskohtai- sesti. Vähäarvoisten omaisuuserien vuokrasopimusten vuokrat kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi suoriteperusteisesti. Vähäarvoisten omaisuu- serien vuokrista syntyneillä kuluilla ei ole ollut olennaista vaikutusta Orthexin tulokseen. Orthexilla ei ole lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joiden vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Merkittävimmät johdon arvioita vaativat asiat liittyvät vuokrasopi- musajan arvioimiseen sellaisille vuokrasopimuksille, jotka sisältävät jatko-optioita tai päättämisoptioita, sekä vuokrasopimuksiin, jotka ovat toistaiseksi voimassa. Johto arvioi sopimusten vuokra-ajan liiketoi- minnan tulevaisuuden näkymien sekä sopimuskohtaisten tosiseikkojen ja olosuhteiden perusteella. Lisäksi johdon harkintaa käytetään myös määritettäessä lisäluoton korkoa. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 44 Osa tilinpäätöstä Käyttöoikeusomaisuuserien kirjanpitoarvot ja kauden aikana tapahtuneet muutoksetEUR tuhatta Rakennukset Koneet ja kalusto Yhteensä1.1.2023 6 033 978 7 011Lisäykset ja uudelleen arvioinnit 1 218 213 1 431Poistot ja arvonalentumiset -1 030 -422 -1 453Muuntoerot 132 -123 931.12.2023 6 354 645 6 999Lisäykset ja uudelleen arvioinnit 1 031 605 1 636Poistot ja arvonalentumiset -1 118 -569 -1 688Muuntoerot -234 32 -20231.12.2024 6 033 713 6 746 Vuokrasopimusvelkojen kirjanpitoarvot ja kauden aikana tapahtuneet muutoksetEUR tuhatta 2024 20231.1. 7 881 7 770Lisäykset ja uudelleen arvioinnit 1 636 1 431Korot 547 522Maksut -2 121 -1 857Muuntoerot -229 1531.12. 7 715 7 881Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 473 1 252Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 6 242 6 629 Vuokrasopimusvelkojen maturiteettianalyysi on esitetty liitetiedossa 11. Tuloslaskelmaan kirjatut määrätEUR tuhatta 2024 2023Käyttöomaisuuserien poistot -1 688 -1 453Vuokrasopimusvelkoihin liittyvät korkokulut -547 -522Tulokseen kirjatut määrät yhteensä -2 235 -1 975 Orthexin vuokrasopimusten kassavirtavaikutus oli 2 121 tuhatta euroa vuonna 2024 ja 1 857 tuhatta euroa vuonna 2023. Orthexilla ei ole IFRS 16 -standardin myötä enää taseen ulkopuolisia vuokravastuita. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 45 Osa tilinpäätöstä 11. Rahoitusvarat ja -velat Orthex kirjaa rahoitusinstrumentit niiden ominaisuuksien perus- teella ja luokittelee ne eri luokkiin alla määritellyn mukaisesti. Rahoitusinstrumentti on mikä tahansa sopimus, joka synnyttää yhdelle yhteisölle rahoitusvaroihin kuuluvan erän ja toiselle yhteisölle rahoitus- velan tai oman pääoman ehtoisen instrumentin. Rahoitusvarat Rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon kaupantekopäivänä. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä Orthex luokittelee rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviksi rahoitusvaroiksi, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusvaroiksi tai käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviksi rahoitusvaroiksi. Myöhempi luokittelu riippuu rahoitusvarojen sopimusperusteisista kassavirtaominaisuuksista ja konsernin liiketoimintamallista niiden hallinnassa. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat Orthex kirjaa rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon, jos rahoi- tusvarojen hallussapidon liiketoimintamallin tavoitteena on kerätä vain sopimusperusteiset kassavirrat pääomista ja koroista tiettyinä päivinä. Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon, lisättynä transaktiomenoilla. Rahoitusvarat arvostetaan myöhemmin efektiivisen koron menetelmällä. Näihin varoihin voi kohdistua arvonalentumisia. Mahdolliset voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, kun rahoitusvara kirjataan pois taseesta, sitä muutetaan tai sen arvo on alentunut. Orthexin osalta jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat ovat merkittävin rahoitusvarojen luokka. Luokka sisältää myyntisaa- miset, joiden odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan arvonalentu- misiksi. Odotettavissa olevia luottotappioita on kuvattu alla luottoriskiä käsittelevässä kohdassa. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Orthex kirjaa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitus- varat, kun varoja pidetään kaupankäyntitarkoituksessa tai jos ne on pakollisesti arvostettava käypään arvoon. Lisäksi Orthex kirjaa rahoitus- varat käypään arvoon tulosvaikutteisesti, kun rahoitusvarat on alun perin määritetty alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä arvostettaviksi käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Nämä rahoitusvarat luokitellaan kaupankäyn- titarkoituksessa pidettäviksi, jos rahoitusvarat hankitaan yksinomaan kaupankäynnistä saatavien kassavirtojen saamiseksi. Näiden rahoitusvarojen käyvän arvonmuutoksista kirjatut voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Othex luokittelee johdannaisinstrumentit käypään arvoon tulosvaikuttei- sesti kirjattaviksi rahoitusvaroiksi. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoi- tusvarat sisältävät sijoitukset oman pääoman ehtoisiin instrumentteihin. Näistä rahoitusvaroista saatavia voittoja ja tappioita ei koskaan kirjata tulosvaikutteisesti. Osingot kirjataan tuloslaskelman muihin tuottoihin, kun maksuoikeus on syntynyt. Mikäli rahoitusvaroja ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa, Orthex voi alkuperäisen kirjaamisen jälkeen valita luokittelevansa oman pääoman ehtoisen sijoituksen IAS 32:n mukaisesti käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavaksi instrumentiksi. Tehtyä valintaa ei voi myöhemmin perua. Kaikki rahoitusvaran käyvän arvon muutokset ja mahdolliset osingot kirjataan laajaan tuloslaskelmaan muihin laajan tuloksen eriin. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavista rahoitusvaroista ei tehdä arvonalentumisia. Orthexilla ei ole rahoitusvaroja, jotka kirjataan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Arvonalentumiset ja odotettavissa olevat luottotappiot Orthex arvioi odotettavissa olevat luottotappiot lyhytaikaisista saamisis- taan, kuten myyntisaamisista ja jaksotetuista tuotoista kunakin rapor- tointipäivänä. Orthex kirjaa odotettavissa olevan luottotappiovarauksen arvonalentumiseksi edellä mainituista varoista. Luottotappiovaraus on sopimuksellisten kassavirtojen ja odotettavissa olevien kassavirtojen erotus. Orthex soveltaa yksinkertaistettua lähestymistapaa määrittäessään odotettavissa olevia luottotappioita. Orthex käyttää koko voimassaolo- ajalta odotettavissa olevia luottotappioita luottotappio-oikaisuna. Kaikki saamiset, jotka ovat yli 90 päivää erääntyneitä, katsotaan laiminlyödyiksi ja arvoltaan alentuneiksi, ja ne kirjataan alas saamisista. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 46 Osa tilinpäätöstä Rahavarat Rahavarat ja lyhytaikaiset talletukset sisältävät taseessa olevat käteisvarat sekä lyhytaikaiset talletukset, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta ja joiden arvonmuutosriski on vähäinen. Kaikki Orthexin pankkitilit ovat vakaissa matalan riskin pankeissa. Tällä pyritään vähentämään pankkien maksukyvyttömyyteen liittyviä riskejä. Konsernin rahavirtalaskelmassa rahavarat koostuvat edellä määritellyistä käteisvaroista ja lyhytaikaisista talletuksista ilman nostamattomia pankkitililimiittejä, joita pidetään kiinteänä osana konsernin kassanhallintaa. Käytettävissä olevat kassa- ja likviditeettipositiot EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Rahavarat 10 463 11 568Rahavarat yhteensä 10 463 11 568 Pankeissa oleville rahavaroille kertyy korkoa vaihtuvakorkoisena päivittäisten pankkitalletusten korkojen perusteella. Konsernilla oli 31.12.2024 käytettävissä 7,0 miljoonaa euroa (31.12.2023: 7,0 miljoonaa euroa) nostamattomia tililimiittejä. Valuuttakurssien vaikutus rahavaroihin valuutoittain EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023EUR/SEK -278 55EUR/NOK -51 -63EUR/DKK 0 -2EUR/GBP 3 2Yhteensä -326 -9 Rahoitusvelat Rahoitusvelat kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja luokitel- laan myöhemmin arvostettaviksi joko jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Myöhempi arvostaminen perustuu rahoitusvelan sopimusluonteesta johtuviin velvoitteisiin. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat Orthex luokittelee rahoitusvelat jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviksi rahoitusveloiksi, kun rahoitusvelkoihin liittyy sopimukseen perustuvia maksuvelvoitteita eikä niitä pidetä kaupankäyntitarkoituk- sessa. Rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon vähennettynä mahdollisilla transaktiomenoilla. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen nämä velat arvostetaan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, kun velat kirjataan pois taseesta sekä efektiivisen koron menetelmän kautta rahoitusvelan laina-aikana. Tämä luokka on tärkein Orthexille ja se sisältää korolliset lainat sekä ostovelat ja muut velat. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Orthex luokittelee rahoitusvelan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi rahoitusvelaksi silloin, kun rahoitusvelkoja pidetään kaupan- käyntitarkoituksessa tai kun rahoitusvelka on määritetty alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä arvostettavaksi käypään arvoon tulosvaikut- teisesti. Rahoitusvelat, jotka ovat alkuperäisen hankinnan yhteydessä kirjattu käypään arvoon tulosvaikutteisesti, luokitellaan tähän erään vain, jos IFRS 9:n kriteerit täyttyvät. Orthex luokittelee johdannaiset, joita ei ole määritelty suojausinstrumen- teiksi, arvostettaviksi käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusinstrumenttien kirjaaminen pois taseesta Orthex kirjaa rahoitusinstrumentit pois taseesta vain silloin, kun sopimusvelvoitteista johtuvat sopimukseen perustuvat oikeudet tai velvollisuudet on vapautettu, purettu tai niiden voimassaolo päättyy. Rahoitusvarojen osalta oikeuksien siirto tai omaisuuden arvonalentu- minen on omaisuuserän taseesta pois kirjaamisen edellytys. Jos olemassa oleva rahoitusvelka korvataan toisella samalta lainanantajalta olennaisesti erilaisilla ehdoilla olevalla velalla tai jos olemassa olevan velan ehtoja muutetaan olennaisesti, tällaista vaihtoa tai muutosta pidetään alkuperäisen velan taseesta pois kirjaamisena ja uuden vastuun tunnustamisena. Vastaavien kirjanpitoarvojen ero kirjataan tuloslaskelmaan. Rahoitusinstrumenttien netottaminen Orthex ei netota rahoitusintrumentteja. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 47 Osa tilinpäätöstä Rahoitusintrumenttien erittely 31.12.2024 Rahoitusvarat Käypään arvoon tulos-Käypään arvoon muiden laajan Jaksotettuun hankinta-EUR tuhatta Liitevaikutteisesti kirjattavattuloksen erien kautta kirjattavatmenoon kirjattavat Kirjanpito-arvo31.12.2024Lyhytaikaiset rahoitusvaratMyyntisaamiset 14 16 678 16 678Rahavarat 10 463 10 463Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset 12 6 6Yhteensä 6 - 27 141 27 147Rahoitusvarat yhteensä 6 - 27 141 27 147 Rahoitusvelat Käypään arvoon tulos-Käypään arvoon muiden laajan Jaksotettuun hankinta-EUR tuhatta Liitevaikutteisesti kirjattavattuloksen erien kautta kirjattavatmenoon kirjattavat Kirjanpito-arvo31.12.2024Pitkäaikaiset rahoitusvelatLainat rahoituslaitoksilta 16 391 16 391Vuokrasopimusvelat 10 6 242 6 242Yhteensä - - 22 633 22 633Lyhytaikaiset rahoitusvelatLainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000Vuokrasopimusvelat 10 1 473 1 473Ostovelat 15 10 589 10 589Johdannaissopimuksiin perustuvat velat 12 52 52Yhteensä 52 - 15 062 15 114Rahoitusvelat yhteensä 52 - 37 694 37 747 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 48 Osa tilinpäätöstä Rahoitusintrumenttien erittely 31.12.2023 Rahoitusvarat Käypään arvoon Käypään arvoon tulos vaikutteisesti muiden laajan tuloksen Jaksotettuun hankinta-EUR tuhatta Liitekirjattavaterien kautta kirjattavatmenoon kirjattavat Kirjanpito-arvo31.12.2023Lyhytaikaiset rahoitusvaratMyyntisaamiset 14 16 031 16 031Rahavarat 11 568 11 568Yhteensä - - 27 598 27 598Rahoitusvarat yhteensä - - 27 598 27 598 Rahoitusvelat Käypään arvoon Käypään arvoon tulos vaikutteisesti muiden laajan tuloksen Jaksotettuun hankinta-EUR tuhatta Liitekirjattavaterien kautta kirjattavatmenoon kirjattavat Kirjanpito-arvo31.12.2023Pitkäaikaiset rahoitusvelatLainat rahoituslaitoksilta 19 391 19 391Vuokrasopimusvelat 10 6 629 6 629Yhteensä - - 26 020 26 020Lyhytaikaiset rahoitusvelatLainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000Vuokrasopimusvelat 10 1 252 1 252Ostovelat 15 9 302 9 302Johdannaissopimuksiin perustuvat velat 12 41 41Yhteensä 41 - 13 555 13 596Rahoitusvelat yhteensä 41 - 39 574 39 615 Johdannaiset Johdannaiset, joita ei ole määritelty suojausinstrumenteiksi, heijastavat niiden valuuttamääräisten termiinisopimusten käyvän arvon negatii- vista muutosta, joita ei ole määritelty suojaussuhteissa, mutta joiden tarkoituksena on kuitenkin vähentää odotettavissa olevien myyntien ja ostojen valuuttariskiä. Lisäksi konserni on suojannut osan pitkäaikaisista korollisista veloistaa korovaihtosopimuksella. Orthex käyttää johdannaisia suojaustarkoituksiin, mutta ei sovella suojauslaskentaa. Rahoitusriskien hallinta Orthexin rahoitusriskien hallinta sisältää yhdistelmän reagoivia toimia, joilla johto pyrkii aktiivisesti takaamaan vakaan rahoitustoiminnan ja vakauden. Tässä liitetiedossa selitetään Orthexin altistuminen rahoitusriskeille ja miten nämä riskit voivat vaikuttaa Orthexin tulevaan taloudelliseen tulokseen. Konsernin rahoitusriskien hallinta keskittyy rahoitusmarkkinoiden arvaamattomuuteen ja pyrkii minimoimaan mahdolliset haittavaikutukset konsernin taloudelliseen tulokseen. Konsernin rahoitusriskit voidaan jakaa kahteen erilliseen ryhmään. Orthexiin vaikuttavat markkinariskit ja muut riskit, kuten luottoriski ja likviditeettiriski. Johto analysoi konsernin riskiasemaa säännöllisesti jokaisena raportointipäivänä ja toteuttaa kollektiivisia toimenpiteitä näiden arvioitujen riskialttiuksien torjumiseksi. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 49 Osa tilinpäätöstä Riskikeskittymät Orthex analysoi toimintoihinsa liittyviä rahoitusriskejä ja riskikeskittymiä. Tämän arvioinnin tuloksena riskikeskittymät on kuvattu markkina- ja luottoriskien kuvausten yhteydessä. Herkkyysanalyysi Osana riskinarviointia johto on tehnyt herkkyysanalyysin olen- naisista markkinariskeistä, kuten korkoriskistä ja valuuttariskistä. Herkkyysanalyysiin käytetyt laskentamenetelmät ja oletukset selitetään tarkemmin yksityiskohtaisissa herkkyysanalyysiosioissa korkoriskin ja valuuttariskin arvioinnin rinnalla. Johdannaissopimuksia voidaan käyttää suojaamaan tiettyjä riskejä. Konsernin rahoitusriskien hallintaa hoitaa talousosasto hallituksen hyväksymän konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti. Markkinariskit Korkoriski Konsernin pankkilainat koostuvat pitkäaikaisista vaihtuvakorkoisista lainoista ja korollisista luottolimiiteistä. Euribor-korkoon sidottujen lainojen vuoksi Orthex altistuu vaihtuvakorkoisten lainojen kassavir- tariskille. Korkoriskin hallitsemiseksi Orthex voi tarvittaessa käyttää koronvaihtosopimuksia vaihtuvakorkoisten lainojen kassavirtariskin vähentämiseksi. Tällä toimintatavalla Orthex voi pyrkiä rajoittamaan korkojen volatiliteetin vaikutukset konsernin rahoituskustannuksiin hyväksyttävälle tasolle. Pankkilainojen korot olivat 5,4–5,6 % vuonna 2024 ja 5,1–6,1 % vuonna 2023. Koron herkkyys Herkkyysanalyysin perusteella, jos korot olisivat olleet 1,0 prosent- tiyksikköä korkeammat kaikkien muiden muuttujien pysyessä vakiona, uudelleenlaskettu kauden verojen jälkeinen voitto ja oma pääoma olisi ollut 0,1 miljoonaa euroa pienempi vuonna 2024 ja 0,1 miljoonaa euroa pienempi vuonna 2023. Korkoherkkyys on laskettu siirtämällä korkokäyrää 1,0 prosenttiyksiköllä. Korkopositio sisältää kaikki ulkoiset vaihtuvakorkoiset lainat ja koronvaihtosopimukset. Valuuttakurssiriski Orthex-konserni toimii useissa maissa. Orthex on pääasiassa alttiina transaktio- ja translaatioriskille, joka liittyy Ruotsin kruunuun, Norjan kruunuun, Tanskan kruunuun, Yhdysvaltain dollariin ja Ison-Britannian puntaan. Euroalueen ulkopuolisiin tytäryhtiöihin liittyvä transaktioriski koostuu pääasiassa myyntisaamisista ja ostoveloista tytäryrityksiltä, jotka syntyvät konserniyhtiöiden operatiivisesta liiketoiminnasta. Orthex suojaa transaktioriskiä valuuttajohdannaisilla rahoitus- politiikkansa mukaisesti. Translaatioriski syntyy, kun emoyhtiön sijoitukset euroalueen ulkopuo- lisiin tytäryhtiöihin muunnetaan euroiksi. Konsernin nettosijoitukset euroalueen ulkopuolisiin yksiköihin koostuvat pääasiassa sijoituksista tytäryhtiöihin Ruotsissa. Translaatioriskiä ei tällä hetkellä ole suojattu. Rahoitusinstrumenteista aiheutuva IFRS 7 -standardin mukainen valuuttapositio koostuu myyntisaatavista, ostoveloista sekä rahava- roista. Nettovaluuttariski on huomioitu taulukossa silloin, kun transaktio- valuutta on muu kuin yhtiön toimintavaluutta. Taulukossa on huomioitu valuutat, joiden vaihteluille yhtiö on merkittävästi altistunut. Konsernin nettovaluuttapositio 31.12. Rahoitusinstrumenteista aiheutuva IFRS 7 -standardin mukainen nettovaluuttapositio EUR tuhatta 2024 2023EUR-SEK 5 715 8 943EUR-NOK 4 131 4 533EUR-USD 423 -21 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 50 Osa tilinpäätöstä Valuuttakurssien herkkyys Muutokset konsolidointikursseissa vaikuttavat yhtiön euromääräisiin tulos- ja rahavirtalaskelmiin. Noin 49 prosenttia yhtiön liikevaihdosta ja 55 prosenttia kustannuksista muodostuu muissa toiminnallisissa valuutoissa kuin euroissa, joten translaatioriski on yhtiölle olennainen. Kymmenen prosentin muutos vuoden keskimääräisissä valuuttakurs- seissa euroa vastaan olisi aiheuttanut 6,8 (6,5) prosentin muutoksen yhtiön euromääräisessä myynnissä vuonna 2024 ja 6,9 (6,7) prosentin päinvastaisen muutoksen kustannuksiin. Translaatioriskiä ei pääsään- töisesti suojata rahoitusinstrumenteilla, sillä yhtiön liiketoiminta koostuu jatkuvista toiminnoista eri valuutta-alueilla. Orthex Kitchen AB -yhtiön USD-määräiset ostot kuitenkin suojataan osittain SEK:n muutosta vastaan. Yhtiön merkittävimmät translaatioriskipositiot ovat Ruotsin kruunuissa, Norjan kruunuissa, Tanskan kruunuissa, Yhdysvaltain dollareissa ja Ison-Britannian punnissa. Hyödykeriski Konserni altistuu raaka-aineiden ja tarvikkeiden hintojen vaihteluille. Orthexin raaka-aineostot koostuvat pääasiassa erityyppisistä muovima- teriaaleista. Neitseellisen muovin markkina-arvo ja taustalla olevat syöttö- tiedot aiheuttavat muutoksia hankittujen muovimateriaalien hinnoitteluun. Hyödykeriskin herkkyys Neitseellisen muovin hintojen 10 prosentin kasvu tai lasku vaikuttaisi tulokseen ennen veroja +/– 2.3 miljoonaa euroa vuonna 2024 (+/– 2,2 miljoonaa euroa vuonna 2023). Hyödykeriskejä ei hallita johdannaisinstrumenteilla. Herkkyysanalyysit IFRS 7 -standardin tarkoittama herkkyys markkinariskeille (ennen veroja) 2024 2023EUR tuhatta Tuloslaskelma Oma pääoma Tuloslaskelma Oma pääoma+/- 10 % muutos neitseellisen muoviraaka-aineen hinnassa -/+ 2 344 -/+ 2 344 -/+ 2 205 -/+ 2 205+/- 10 % muutos EUR/SEK valuuttakurssissa +/- 572 +/- 572 +/- 897 +/- 897+/- 10 % muutos EUR/NOK valuuttakurssissa +/- 413 +/- 412 +/- 453 +/- 453+/- 10 % muutos EUR/USD valuuttakurssissa +/- 42 +/- 42 -/+ 2 -/+ 2+/- 1 %-yksikön muutos markkinakoroissa -/+ 109 -/+ 109 -/+ 124 -/+ 124 +10 prosentin lisäyksellä EUR/SEK valuuttakurssissa olisi 572 tuhannen euron vaikutus tuloslaskelmaan. 31.12.2024 konsernin vaihtuvakorkoinen velkapositio muodostuu 19,5 miljoonan euron vaihtuvakorkoisista veloista (2023: 22,5 miljoonaa euroa). VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 51 Osa tilinpäätöstä Muut riskit Luottoriski Orthexin altistuminen luottoriskille liittyy pääasiassa asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Orthex arvioi odotettavissa olevat luottotappiot lyhytaikaisista saamisistaan, kuten myyntisaamisista ja jaksotetuista tuotoista kunakin raportointipäivänä. Orthex kirjaa odotettavissa olevan luottotappiovarauksen arvonalentumiseksi edellä mainituista varoista. Luottotappiovaraus on sopimuksellisten kassavirtojen ja odotettavissa olevien kassavirtojen erotus. Odotettavissa olevien luottotappioiden arviointia koskevia yksityiskohtia ovat: • Eri portfolioissa olevien saamisten analyysi. • Saamisten analyysi perustuu asiakkaiden ominaispiirteisiin. • Odotettavissa olevien luottotappioiden analyysi tehdään käyttäen his- toriatietoja toteutuneista luottotappioista sekä arvioita tulevaisuuden luottotappioista (tulevaisuuteen suuntautuvat parametrit). • Ryhmäkohtaiset luottoriskitodennäköisyysprosentit, jotka perustuvat myyntisaamisten ikäjakaumien historiatietoon ja tulevaisuuteen suuntautuviin parametreihin. Johdon käyttämät päätöksentekokriteerit odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseen sisältävät: 1. Orthexilla on historiaan perustuen ollut vähäinen määrä luottotappioita. 2. Isoimmat asiakkaat ovat suuria vähittäiskauppiaita, joiden luottoriski on vähäinen. 3. Vientimyynnissä Orthex käyttää luottotakuita luottoriskin minimoimiseksi. 4. Keskimääräiset tilausmäärät ovat pienet ja Orthexilla on kyky reagoida nopeasti, jos asiakkaan likviditeettiongelmista on signaaleja. Orthexin asiakkaat ovat suuria vähittäiskauppiaita, joilla on vankat luot- toluokitukset. Orthex seuraa suurimpien asiakkaidensa luottoluokituksia jatkuvasti. Suurten vähittäiskauppiaiden luottotappioriskin katsotaan olevan pieni. Muille asiakkaille Orthexilla on luottotakuita näiden asiakkaiden tekemiin ostoihin liittyvän luottoriskin hallitsemiseksi. Arvioidessaan odotettuja luottotappioita, johto käyttää apunaan historiallisten näkymien lisäksi nykyisiä taloudellisia näkymiä sekä asiakaskohtaista analyysiä. Luottoriskin enimmäismäärä on myyntisaa- misten kirjanpitoarvo. Orthexin liiketoiminnassa yksittäisen ostotilauksen keskikoko on pieni, mikä antaa Orthexille mahdollisuuden reagoida asiakkaiden likviditeettiongelmiin nopeasti. Orthex soveltaa yksinkertaistettua lähestymistapaa määrittäessään odotettavissa olevia luottotappioita. Odotettavissa olevien luotto- tappioiden laskenta (ECL) perustuu historiatietoihin ja tulevaisuutta koskevien parametrien osalta asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Kaikki saamiset, jotka ovat yli 90 päivää erääntyneitä, katsotaan laiminlyödyiksi ja arvoltaan alentuneiksi, ja ne kirjataan alas saamisista. Orthexilla ei ole merkittäviä riskikeskittymiä saamisiin liittyen, ja kaikki kauppakumppanit ovat vakiintuneita yrityksiä, joilla on historiallisesti vakaa maksukäyttäytyminen Orthexin kanssa. Myyntisaamiset koostuvat pääasiassa saamisista asiakkailta. Tulokseen kirjattujen myyntisaamisten arvonalentumiset olivat 290 tuhatta euroa vuonna 2024. Vuonna 2023 myyntisaamisten arvonalentumistappiot olivat 15,7 tuhatta euroa. Myyntisaamisten maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 14. Maksuvalmiusriski Maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena on varmistaa, että Orthex pystyy täyttämään kassatarpeensa ja muut taloudelliset velvoitteet. Orthexin rahoitustarve katetaan sekä operatiivisen toiminnan optimoin- nilla että ulkoisella rahoituksella sen varmistamiseksi, että Orthexilla on jatkuvasti riittävästi likviditeettiä tai että sillä on mahdollisuus käyttää luottolimiittejä. Maksuvalmiusriskejä seurataan ja hallitaan keskitetysti konsernin talousosastolla. Orthexilla on rahoituskovenantit 7 milj. euron luottolimiittijärjestelyssä sekä 19,5 milj. euron lainasopimuksessa, jotka on solmittu Nordean Bank Oyj:n kanssa. Rahoituskovenanttiehtojen mukaan nettovelkaantumisasteen tulee olla alle 125 % ja nettovelan suhde käyttökatteeseen alle 3,25x. Kovenanttien tulee täyttyä jatkuvasti ja ne testataan ja raportoidaan lainanantajalle vuosineljän- neksittäin. Orthexin talousennusteet eivät anna viitteitä kovenanttien rikkoutumisesta. Maturiteettianalyysi Rahoitusvelkojen maturiteettia seurataan säännöllisesti. Orthexilla oli 31.12.2024 rahavaroja 10,6 miljoonaa euroa (31.12.2023: 11,6 miljoonaa euroa). Lisäksi Orthexilla oli 31.12.2024 käytettävissään käyttämät- tömiä luottolimiittejä ja tililimiittejä 7,0 miljoonaa euroa (31.12.2023: 7,0 miljoonaa euroa). Orthex on tehnyt 32,5 miljoonan euron 3 + 1 + 1 vuoden rahoitussopimuksen Nordea Pankki Oyj:n kanssa vuonna 2022. Rahoitussopimus sisältää 3 + 1 + 1 vuoden ajalle 25,5 miljoonan euron lainan ja 7,0 miljoonan euron valmiusluottolimiitin. Orthex on pidentänyt lainan matureettia vuonna 2024. 31.12.2024 lainasta oli nostettu 25,5 miljoonaa euroa. Lainaa maksetaan tällä hetkellä takaisin 1,5 miljoonan euron erissä kahdesti vuodessa. Rahoituslaitosten lainat sisältävät kovenantteja. 31.12.2024 lainan VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 52 Osa tilinpäätöstä kovenantit olivat: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen, investoinnit ja oikaistu käyttökate suhteessa nettomääräisiin rahoitu- kuluihin. Rahoituslainojen ehdoissa on myös vastuullisuuteen liittyviä mittareita, jotka liittyvät tuotannon energiankulutukseen sekä tuotannon hukkaprosenttiin. Kovenanttiehdot ovat täyttyneet 31.12.2024. Korkomarginaali on vaihtuva ja riippuu nettovelan ja oikaistun käyttökat- teen suhteesta. Orthex on myöntänyt rahoituslaitoslainojen vakuudeksi yrityskiinnityksiä, joiden arvo on 48,1 miljoonaa euroa 31.12.2024. Pankkilainasopimusten erityisehtojen mukaan merkittävimmät liiketoimet edellyttävät rahoituslaitoksen etukäteen antamaa kirjallista hyväksyntää. Lisäksi sopimukset sisältävät myös tavalliset ehdot, jotka suojaavat luotonantajaa. Korolliset velat EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Pitkäaikaiset korolliset velatLainat rahoituslaitoksilta 16 391 19 391Vuokrasopimusvelat 6 242 6 629Eläkevelvoitteet 3 644 3 613Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä 26 277 29 633Lyhytaikaiset korolliset velatLainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000Vuokrasopimusvelat 1 473 1 252Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä 4 473 4 252Korolliset velat yhteensä 30 749 33 885 Alla olevassa taulukossa on esitetty yhteenveto konsernin rahoitusvelkojen maturiteettiprofiilista. Esitetyt luvut perustuvat sopimusperusteisiin diskonttaamattomiin maksuihin. Maturiteettijakauma 31.12.2024 EUR tuhatta 2025 2026 2027 2028 2029 Myöhemmin YhteensäLainat rahoituslaitoksilta 2 966 2 966 2 966 10 493 - - 19 391Korot 488 410 332 254 - - 1 482Vuokrasopimusvelat 1 872 1 600 1 491 1 230 1 130 1 756 9 080Ostovelat 10 589 10 589Johdannaiset 52 52Yhteensä 15 966 4 975 4 789 11 977 1 130 1 756 40 595 31.12.2023 EUR tuhatta 2024 2025 2026 2027 2028 Myöhemmin YhteensäLainat rahoituslaitoksilta 2 973 2 973 2 973 13 473 - - 22 391Korot 847 728 612 495 - - 2 682Vuokrasopimusvelat 1 794 1 590 1 440 1 355 1 083 2 862 10 123Ostovelat 9 302 9 302Johdannaiset 41 41Yhteensä 14 956 5 291 5 024 15 323 1 083 2 862 44 540 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 53 Osa tilinpäätöstä Rahoituksesta johtuvien velkojen muutokset 2024 Muutokset Rahavirran Yhteensä EUR tuhatta 1.1.vuokrasopimus veloissamuutoksen vaikutus Muuntoerot Muut31.12.Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 19 391 -1 500 -1 500 16 391Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 6 629 1 324 - -229 -1 482 6 242Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 3 000 -1 500 1 500 3 000Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 252 312 -2 121 -44 2 072 1 473Yhteensä 30 272 1 636 -5 121 -273 591 27 105 2023Muutokset Rahavirran Yhteensä EUR tuhatta 1.1.vuokrasopimus veloissamuutoksen vaikutus Muuntoerot Muut31.12.Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 22 363 -1 500 -1 473 19 391Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 6 480 1 308 - -11 -1 148 6 629Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 3 000 -1 500 1 500 3 000Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 290 123 -1 857 -4 1 700 1 252Yhteensä 33 133 1 431 -4 857 -15 580 30 272 Käyvän arvon määrittäminen Konserni arvostaa rahoitusinstrumentit, kuten johdannaiset, käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivänä. Käypään arvoon liittyvät tiedot rahoitusinstrumenteista ja muista kuin rahoitusvaroista, jotka arvoste- taan käypään arvoon tai joissa käyvät arvot on määritetty, on esitetty tässä liitetiedossa. Tämän liitetiedon lisäksi muita käypään arvoon liittyviä tietoja, mukaan lukien arvostusmenetelmät, merkittävät arviot ja oletukset, esitetään myös liitetiedossa 8. Orthex määrittää rahoitusinstrumenttien käyvän arvon mahdollisimman samanlaisesta vaihtoehdosta, joka muistuttaa kohde-etuutena olevaa instrumenttia. Rahoitusinstrumentin käypä arvo on paras arvio markkinoiden hinnasta, joka saataisiin, kun omaisuuserä myytäisiin tai maksettaisiin tai kun velka siirrettäisiin osapuolien välillä arvostuspäi- vänä. Oletus on, että liiketoimi toteutetaan joko päämarkkinoilla tai muun markkinatakaajan kautta, mikä antaisi rahoitusinstrumentille parhaan saatavilla olevan hinnan. Orthex käyttää käyvän arvon määrittämisessä olosuhteisiin nähden tarkimpia mahdollisia arvostusmentelmiä, joista tietoa on riittävästi ja helposti saatavilla. Orthex maksimoi havainnoitavissa olevan tiedon käytön ja minimoi muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot. Pääoman hallinta Hallitus arvioi pääomarakennetta säännöllisesti, ja operatiivisesti pääomanhallintaa johtaa talousjohtaja. Orthexin pääomaraken- teen hallinta käsittää sekä oman pääoman että korolliset velat. Osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 31.12.2024 oli 36,0 miljoonaa euroa (31.12.2023: 34,4 miljoonaa euroa) ja korollisten velkojen määrä 31.12.2024 oli 30,7 miljoonaa euroa (31.12.2023: 33,9 miljoonaa euroa). Pääomanhallinnan tavoitteena on turvata liiketoiminta ja optimoida pääomakustannukset. Tämän yleistavoitteen saavuttamiseksi konsernin pääomanhallinnalla pyritään muun muassa varmistamaan, että konserni täyttää korollisten lainojen kovenantit, jotka määrittelevät pääomarakenteen vaatimukset. Taloudellisten kovenanttien rikkominen antaisi pankille mahdollisuuden vaatia välittömästi lainoja takaisinmak- settavaksi. Korollisten lainojen taloudellisia kovenantteja ei ole rikottu kuluvalla eikä edellisellä kaudella. Pääomarakenteen ylläpitämiseksi tai mukauttamiseksi konserni voi muuttaa osakkeenomistajille maksettavaa osinkoa, palauttaa pääomaa osakkeenomistajille tai laskea liikkeeseen uusia osakkeita. Konserni seuraa pääomaa omavaraisuusasteella, jonka kaava on oma pääoma / taseen loppusumma. EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023 Oma pääoma 35 828 34 436 Taseen loppusumma 85 557 85 568 Omavaraisuusaste 41,9 % 40,2 % Pääoman hallinnan tavoitteissa, politiikoissa tai prosesseissa ei ole tehty muutoksia 31.12.2024 ja 31.12.2023 päättyneinä tilikausina. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 54 Osa tilinpäätöstä Varojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2024 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3Käypään arvoon arvostetut rahoitusvaratJohdannaissopimuksiin perustuvat saamisetValuuttatermiinit ja koronvaihtosopimukset 6 Velkojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2024 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3Rahoitusvelat, joiden käypä arvo on esitettyKorolliset velatLainat rahoituslaitoksilta 19 391Vuokrasopimusvelat 7 715Valuuttatermiinit ja koronvaihtosopimukset 52 Tasojen 1 ja 2 välillä ei ole ollut siirtoja vuonna 2024. 12. Käyvän arvon hierarkiat Kaikki varat ja velat, joiden käypä arvo määritetään ja esitetään, luokitellaan käyvän arvon hierarkian kolmelle tasolle. Taso 1 Tason 1 rahoitusinstrumentit noteerataan vastaavien instrumenttien julkisilla ja aktiivisilla markkinoilla. Hinnat ovat heti saatavilla, eikä arvostus vaadi arviointia. • Orthexilla ei ole tason 1 rahoitusinstrumentteja. Taso 2 Tason 2 rahoitusinstrumentit eivät ole suoraan havainnoitavissa olevia, mutta arvostumenetelmässä käytetään alhaisimman tason syöttötietoja arvostusestimaatissa, jotka ovat helposti saatavilla julkisilla markkinoilla tai muiden markkinatakaajien kautta. Tämä taso sisältää: • Rahoituslaitoslainat • Johdannaisinstrumentit Taso 3 Tason 3 rahoitusinstrumentit edellyttävät arvostusmenetelmiä, joissa alimman tason arvostussyöttötietoja ei ole suoraan saatavilla, joten niitä ei voida havaita. Arvostaminen vaatii johdolta itsenäistä harkintaa ja arvioita. Tason 3 käyvän arvon instrumenttien arvostusmenetelmät, niihin liittyvät syöttötiedot ja oletukset selitetään yksityiskohtaisesti käypien arvojen taulukkomuotoisen esityksen rinnalla. • Orthexilla ei ole tason 3 rahoitusinstrumentteja. Sellaisten rahoitusinstrumenttien osalta, jotka arvostetaan käypään arvoon toistuvasti, Orthex määrittää, onko siirtoja tapahtunut hierarkian tasojen välillä. Määritys tapahtuu arvioimalla luokittelu uudelleen (perustuen alimman tason syöttötietoon, joka on merkityksellinen koko käyvän arvon määrittämiselle) kunkin raportointipäivän lopussa. Käyvän arvon esittämistä varten konserni on määritellyt varojen ja velkojen luokat omaisuuserän tai velan luonteen, ominaisuuksien ja riskien sekä käyvän arvon hierarkian tason perusteella, kuten edellä on selitetty. Käypään arvoon liittyvät tilinpäätöksessä esitetyt tiedot rahoitusinstru- menteista ja muista kuin rahoitusvaroista, jotka arvostetaan käypään arvoon tai joissa käyvät arvot on esitetty, on esitetty tämän liitetiedon lisäksi liitetiedossa 11. Käyvän arvon arvostushierarkiat Seuraavissa taulukoissa on esitetty konsernin varojen ja velkojen käyvän arvon arvostushierarkiat: VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 55 Osa tilinpäätöstä Varojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2023EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3Käypään arvoon arvostetut rahoitusvaratJohdannaissopimuksiin perustuvat saamisetValuuttatermiinit ja koronvaihtosopimukset - Velkojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2023 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3Rahoitusvelat, joiden käypä arvo on esitettyKorolliset velatLainat rahoituslaitoksilta 22 391Vuokrasopimusvelat 7 881Valuuttatermiinit ja koronvaihtosopimukset 41 Tasojen 1 ja 2 välillä ei ole ollut siirtoja vuonna 2023. 13. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan joko hankintamenoon tai nettorealisointi- arvoon, riippuen siitä kumpi on alempi. Kustannukset, jotka aiheutuvat kunkin tuotteen viemisestä sen nykyiseen sijaintiin ja kuntoon saattami- sesta, otetaan huomioon seuraavasti: • Raaka-aineet: hankintameno FIFO-periaatteen mukaisesti • Valmiit tuotteet ja keskeneräiset työt: materiaalien ja työvoiman kustannukset sekä osuus valmistuksen yleiskustannuksista normaalin toimintakapasiteetin perusteella Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta tavanomaisessa liike- toiminnassa vähennettynä arvioiduilla valmistumiskustannuksilla ja arvioiduilla kustannuksilla, jotka ovat tarpeen myynnin suorittamiseksi. EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Raaka-aineet 868 1 119Keskeneräinen tuotanto 23 32Valmiit tuotteet 12 048 11 508Nettorealisointivaraus -448 -571Yhteensä 12 491 12 088 14. Myyntisaamiset ja muut saamiset EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Myyntisaamiset 16 678 16 031Muut saamiset 186 88Siirtosaamiset 1 097 1 747Yhteensä 17 960 17 866 Myyntisaamisten ikäjakauma EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Erääntymättömät 16 006 14 9871-60 päivää erääntyneet 890 1 026yli 60 päivää erääntyneet 129 72Arvonalentumistappiot -347 -55Yhteensä 16 678 16 031 Myyntisaamisista kirjatut arvonalentumistappiot vuonna 2024 olivat 347 tuhatta euroa (2023: 55 tuhatta euroa). Myyntisaamisiin liittyvät arvonalentumistappiot perustuvat myyntisaa- misten ikäjakaumaan. Orthexilla on historiallisesti ollut vähän eräänty- neitä myyntisaamisia ja erääntyneiden myyntisaamisten määrä ei ole kasvanut merkittävästi. Luottoriskejä pyritään vähentämään aktiivisella luotonhallinnalla ja luottotakuita käyttämällä. Odotettu luottotappioaste kaikista myyntisaamisista on 2,0 %. Myyntisaamisten luottoriskit on esitetty liitetiedossa 11. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 56 Osa tilinpäätöstä 15. Ostovelat ja muut velat EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Ostovelat 10 589 9 302Muut velat 1 301 1 058SiirtovelatPalkat ja sosiaalikulut 3 503 3 267Asiakasalennukset ja komissiot 1 166 1 018Muut 803 1 042Yhteensä 17 362 15 687 Tietoja edellä mainituista veloista: • Ostovelat eivät ole korollisia, ja ne maksetaan yleensä 30-60 päivän maksuajalla • Muut velat ovat korottomia ja niiden keskimääräinen juoksuaika on kuusi kuukautta • Lainaan liittyvät korot maksetaan normaalisti puolivuosittain koko tilikauden ajan Tietoja konsernin maksuvalmiusriskien hallintaprosesseista on liitetiedossa 11. 16. Osakepääoma ja rahastot Sijoitetun vapaan Ulkona olevien Osakepääoma, oman pääoman osakkeiden lukumäärä Osakkeet yhteensäEUR tuhattarahasto, EUR tuhatta1.1.2023 17 758 854 17 758 854 80 7 85131.12.2023 17 758 854 17 758 854 80 7 8511.1.2024 17 758 854 17 758 854 80 7 85131.12.2024 17 758 854 17 758 854 80 7 851 Osakekohtainen tulos Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu) 2024 2023Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, tuhatta euroa 6 110 6 892Keskimääräinen painotettu osakemäärä 17 758 854 17 758 854Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), euroa 0,34 0,39 Hallituksen voitonjakoehdotus Hallitus ehdottaa 29.4.2025 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,22 euroa osakkeelta, yhteensä noin 3,9 miljoonaa euroa. Emoyhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu osingonmaksu hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. Osakkeet ja osakepääoma Yhtiön osakkeenomistajat päättivät yksimielisellä päätöksellä 28.2.2021 yhtiön yhtiömuodon muuttamisesta julkiseksi osakeyhtiöksi sekä osakepääoman korotuksesta julkiselta osakeyhtiöltä vaadittuun 80 000 euroon rahastokorotuksella. Yhtiön listautumisannin seurauksena osakemäärä kasvoi, omien osakkeiden mitätöinti huomioiden, yhteensä 17 358 854 osakkeella maaliskuussa 2021. Yhtiöllä on yksi osakelaji ja jokaisella osakkeella on yksi ääni varsinaisessa yhtiökokouksessa ja yhtäläinen oikeus osinkoon ja muuhun varojen jakoon. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu kokonaisuudessaan. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 57 Osa tilinpäätöstä Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaisesti merkitä osakepääomaan. Voimassa olevan osakeyhtiölain mukaan uusien osakkeiden merkintä- hinta kirjataan osakepääomaan, ellei sitä ole osakeantipäätöksen mukaan kokonaan tai osittain kirjattu sijoitetun vapaan oman pää- oman rahastoon. Yhtiö toteutti listautumisen yhteydessä listautumisannin, joka koostui yleisöannista Suomessa, instituutioannista institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja soveltuvien lakien mukaisesti kansainvälisesti sekä konsernin henkilöstölle suunnatusta henkilöstöannista. Yhtiö keräsi osa- keannilla 10 000 tuhannen euron bruttovarat, jotka kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Omat osakkeet Takaisin hankitut oman pääoman ehtoiset instrumentit (omat osak- keet) kirjataan hankintamenoon ja vähennetään omasta pääomasta. Konsernin omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien ostosta, myynnistä, liikkeeseenlaskusta tai mitätöinnistä ei kirjata voittoa tai tappiota. Mahdollinen ero kirjanpitoarvon ja vastikkeen välillä kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon, jos takaisin hankittuja omia osakkeita lasketaan liikkeelle uuden osakeannin yhteydessä. 31.12.2024 yhtiöllä ei ollut hallussaan omia osakkeita. 17. Lähipiiriliiketoimet Liite 1 sisältää tietoja konsernirakenteesta, mukaan lukien tiedot tytär- yhtiöistä. Orthexin lähipiiriin kuuluvat yhtiön hallituksen jäsenet ja heidän perheenjäsenensä, toimitusjohtaja ja hänen perheenjäsenensä, merkit- tävät omistajat sekä johtoryhmän jäsenet ja heidän perheenjäsenensä. Listautumisen yhteydessä suurimmaksi osakkeenomistajaksi nousi Conficap Oy, joka vuoden 2024 lopussa omisti 14,0 prosenttia emoyhtiön osakkeista. Konsernin toimitusjohtaja yhdessä määräysvaltayhteisönsä kanssa omisti tilikauden päättyessä 11,7 prosenttia konsernin emoyhtiön osakkeista. Konsernilla ei ole ollut lähipiiriin kuuluvien osapuolten kanssa liiketoimia kuluneella tai sitä edeltävällä tilikaudella. Johdon palkitseminen Hallitusten jäsenten, toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkitseminen on esitetty liitetiedossa 5. Muut merkittävät liiketoimet Hallituksen jäsenille ja johdon avainhenkilöille maksetaan osinkoja ja pääoman palautusta omistamiensa osakkeiden perusteella. 18. Vakuudet ja vastuusitoumukset sekä ehdolliset varat ja velat Tässä liitetiedossa esitetään tiedot eristä, jotka eivät sisälly tilinpäätöslaskelmiin. EUR tuhatta 31.12.2024 31.12.2023Omasta puolesta annetut vakuudet ja vastuusitoumuksetYrityskiinnitykset 49 042 50 065Kiinnitykset kiinteistöihin 10 192 10 192Muut vastuut ja vastuusitoumukset 105 102Yhteensä 59 340 60 359 Verotarkastus 2022 Orthex Oyj:hin tehtiin vuonna 2022 verotarkastus, joka koski tilikausia 2020 ja 2021. Verotarkastuskertomus sisälsi jälkiveroja ja veronko- rotuksia 0,3 milj. euroa listautumisesta aiheutuneiden kustannusten arvonlisäverovähennyskelpoisuuteen liittyen. Yhtiö oli eri mieltä verotarkastuksessa tehdystä tulkinnasta ja haki verotukseensa oikaisua verotuksen oikaisulautakunnalta. Yhtiötä kuitenkin verotettiin vero tarkastuskertomuksessa esitettyjen tulkintojen mukaisesti, ja yhtiö maksoi jälkiverot ja veronkorotukset kesäkuussa 2022. Orthex ei kirjannut jälkiveroja ja veronkorotuksia tulokseen. Verotuksen oikaisulautakunta antoi helmikuussa 2025 päätöksensä Orthex Oyj:n oikaisupyyntöön ja hyväksyi oikaisupyynnön osittain. Päätöksen johdosta Orthex Oyj:n tilinpäätökseen 2024 kirjattiin kiinteisiin kustannuksiin 0,2 milj. euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 58 Osa tilinpäätöstä 19. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Konsernilla ei ole ollut tilikauden päättymisen jälkeen olennaisia tapahtumia, jotka saattaisivat vaikuttaa päätöksiin, joita lukijat tekevät tilinpäätöksen perusteella. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 59 Osa tilinpäätöstä Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Emoyhtiön tuloslaskelma EUR Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liikevaihto 2 840 000,00 840 000,00 Hallinnon kulut -1 439 364,36 -1 313 057,17 Liiketulos -599 364,36 -473 057,17 Korkotuotot konserniyrityksiltä 671 710,16 632 065,24 Saadut osingot konserniyrityksiltä 4 000 000,00 7 000 000,00 Muut korko- ja rahoitustuotot muilta - 59 602,27 Korkokulut ja muut rahoituskulut muille -1 222 795,35 -1 578 150,03 Rahoitustuotot ja -kulut 5 3 448 914,81 6 113 517,48 Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 2 849 550,45 5 640 460,31 Tilinpäätössiirrot Konserniavustus 6 3 500 000,00 3 400 000,00 Tuloverot 7 -403 260,63 -404 458,31 Tilikauden tulos 5 946 289,82 8 636 002,00 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 60 Osa tilinpäätöstä Emoyhtiön tase EUR Liite 31.12.2024 31.12.2023 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Sijoitukset Tytäryhtiöosakkeet 8 25 295 133,29 25 295 133,29 Saamiset tytäryhtiöiltä 8 11 638 197,22 11 166 487,06 Sijoitukset yhteensä 36 933 330,51 36 461 620,35 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 36 933 330,51 36 461 620,35 VAIHTUVAT VASTAAVAT Lyhytaikaiset saamiset Tuloverosaamiset 12 815,89 - Saamiset tytäryhtiöiltä 9 3 900 000,00 5 481 359,46 Siirtosaamiset 10 70 397,70 261 157,41 Lyhytaikaiset varat yhteensä 3 983 213,59 5 742 516,87 Rahat ja pankkisaamiset 179 594,17 148 760,99 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 4 162 807,76 5 891 277,86 VASTAAVAA YHTEENSÄ 41 096 138,27 42 352 898,21 EUR Liite 31.12.2024 31.12.2023 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 8 430 263,84 8 430 263,84 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 6 828 064,08 1 921 421,42 Tilikauden tulos 5 946 289,82 8 636 002,00 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 11 21 284 617,74 19 067 687,26 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 12 16 500 000,00 19 500 000,00 Pitkäaikaiset velat yhteensä 16 500 000,00 19 500 000,00 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 12 3 000 000,00 3 000 000,00 Tuloverovelat - 404 458,31 Ostovelat 10 255,78 18 646,07 Muut velat 48 574,77 46 026,94 Siirtovelat 13 252 689,98 316 079,63 Lyhytaikaiset velat yhteensä 3 311 520,53 3 785 210,95 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 19 811 520,53 23 285 210,95 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 41 096 138,27 42 352 898,21 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 61 Osa tilinpäätöstä Emoyhtiön rahavirtalaskelma EUR Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 2 849 550,45 5 640 460,31 Oikaisut Rahoitustuotot ja -kulut 5 -3 448 914,81 -8 113 517,48 Muut oikaisut - 0,01 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -599 364,36 -2 473 057,16 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (–) / vähennys (+) 588 362,57 2 160 533,96 Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (–) -69 232,11 -439,23 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -80 233,90 -312 962,43 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -1 233 980,42 -1 578 150,03 Saadut osingot 5 494 941,67 5 088 672,52 Maksetut verot -820 534,83 -462 066,80 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 3 360 192,52 2 735 493,26 Investointien rahavirta Investointien rahavirta yhteensä - - EUR Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Rahoituksen rahavirta Osingonjako -3 729 359,34 -1 953 473,94 Lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksut -3 000 000,00 -3 000 000,00 Saadut konserniavustukset 3 400 000,00 2 231 327,48 Rahoituksen rahavirta yhteensä -3 329 359,34 -2 722 146,46 Rahavarojen muutos 30 833,18 13 346,80 Rahavarat tilikauden alussa 148 760,99 135 414,19 Rahavarat tilikauden lopussa 179 594,17 148 760,99 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 62 Osa tilinpäätöstä Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 1. Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Orthex Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain ja -asetuksen ja muiden tilinpäätöksen laatimista koskevien säädösten mukaisesti (Finnish Accounting Standards, FAS). Tilinpäätös esitetään euroissa. Tilinpäätöstä laatiessaan yhtiön johto joutuu voimassa olevien määräysten ja hyvän kirjanpitotavan mukaisesti tekemään arvioita ja olettamuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöserien arvostukseen ja jaksotukseen. Toteutuvat luvut voivat poiketa tehdyistä arvioista. Ulkomaan rahan määräiset erät Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat valuuttamääräiset saatavat ja velat on arvostettu tilinpäätöspäivän kurssiin. Tuloverot Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tilikauden tuloksesta suoma- laisten verosäännösten perusteella lasketut verot sekä aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Emoyhtiössä ei kirjata laskennallisia veroja. Saamiset Saamiset kirjataan kirjanpitoarvon mukaisesti tai sitä alempaan todennäköiseen arvoonsa. Johdannaiset Orthex Oyj:llä on korkojohdannaisia. Korkojohdannaisiin ei sovelleta suojauslaskentaa siltä osin kuin johdannaiset suojaavat emoyhtiön korkoriskiä. Johdannaisten käyvät arvot kirjataan taseeseen ja muutokset käyvässä arvossa kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin. Vaihtuvakorkoisia lainoja suojaavien koronvaihtosopimusten reali- soitunut voitto tai tappio esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot on määritetty tulevien rahavirtojen nykyarvoon perustuvalla menetelmällä, jonka tukena ovat raportointi- kauden päättymispäivän markkinakorot ja muu markkinainformaatio. Tilinpäätössiirrot Tilinpäätössiirrot muodostuvat saaduista konserniavustuksista. 2. Liikevaihto Liikevaihto EUR 2024 2023 Hallintopalvelut 840 000,00 840 000,00 3. Henkilöstökulut ja henkilömäärä Henkilöstökulut, kirjanpitoarvo EUR 2024 2023 Palkat ja palkkiot 721 925,93 828 775,51 Eläkekulut 123 066,89 97 616,86 Henkilösivukulut 20 712,48 12 651,85 Yhteensä 865 705,30 939 044,22 Toimitusjohtajan ja hallituksen palkat ja palkkiot, kirjanpitoarvo EUR 2024 2023 Toimitusjohtaja 569 216,00 437 427,00 Hallitus 140 000,00 144 000,00 Henkilöstömäärä Keskimäärin (FTE) 2024 2023 Henkilöstö 2 2 Yhteensä 2 2 Orthex-konsernin toimitusjohtaja ja talousjohtaja työskentelevät Orthex Oyj:ssä. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 63 Osa tilinpäätöstä 4. Tilintarkastajien palkkiot EUR 2024 2023 Tilintarkastajien palkkiot 134 088,00 116 166,00 Muut palkkiot - 3 000,00 Yhteensä 134 088,00 119 166,00 5. Rahoitustuotot ja -kulut EUR 2024 2023 Korkotuotot konserniyrityksiltä 671 710,16 632 065,24 Saadut osingot konserniyrityksiltä 4 000 000,00 7 000 000,00 Muut korko- ja rahoitustuotot muilta - 59 602,27 Rahoitustuotot yhteensä 4 671 710,16 7 691 667,51 Korkokulut ja muut rahoituskulut muille -1 222 795,35 -1 578 150,03 Rahoituskulut yhteensä -1 222 795,35 -1 578 150,03 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 3 448 914,81 6 113 517,48 6. Tilinpäätössiirrot EUR 2024 2023 Saadut konserniavustukset 3 500 000,00 3 400 000,00 Yhteensä 3 500 000,00 3 400 000,00 7. Tuloverot EUR 2024 2023 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta -395 184,10 -404 458,31 Edellisten tilikausien verot -8 076,53 - Yhteensä -403 260,63 -404 458,31 8. Sijoitukset EUR Tytäryhtiöosakkeet Saamiset tytäryhtiöiltä Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 25 295 133,29 10 534 421,82 35 829 555,11 Lisäykset - 632 065,24 632 065,24 31.12.2023 25 295 133,29 11 166 487,06 36 461 620,35 Lisäykset - 471 710,16 471 710,16 31.12.2024 25 295 133,29 11 638 197,22 36 933 330,51 Tytäryhtiöosakkeet Osakemäärä Kotipaikka Osuus osakkeista, % Kirjanpitoarvo, EUR Oy Orthex Finland Ab 135 170 Helsinki 100 25 295 133,29 Yhteensä 31.12.2024 25 295 133,29 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 64 Osa tilinpäätöstä 9. Saamiset tytäryhtiöiltä EUR 2024 2023 Muut saamiset 3 900 000,00 5 481 359,46 Yhteensä 3 900 000,00 5 481 359,46 10. Siirtosaamiset EUR 2024 2023 Verotarkastuksen arvonlisäverot 59 013,39 265 828,75 Muut erät 11 384,31 -4 671,34 Yhteensä 70 397,70 261 157,41 11. Oma pääoma EUR 2024 2023 Osakepääoma, 1.1. 80 000,00 80 000,00 Osakepääoma, 31.12. 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, 1.1. 8 430 263,84 8 430 263,84 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, 31.12. 8 430 263,84 8 430 263,84 Edellisten tilikausien voitto (tappio), 1.1. 10 557 423,42 3 874 895,36 Osingonjako -3 729 359,34 -1 953 473,94 Edellisten tilikausien voitto (tappio), 31.12. 6 828 064,08 1 921 421,42 Tilikauden tulos 5 946 289,82 8 636 002,00 Jakokelpoinen oma pääoma, 31.12. 21 204 617,74 18 987 687,26 Oma pääoma yhteensä, 31.12. 21 284 617,74 19 067 687,26 VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 65 Osa tilinpäätöstä 12. Pitkäaikaiset velat EUR 31.12.2024 31.12.2023 Lainat rahoituslaitoksilta Erääntyvät 12 kk kuluessa 3 000 000,00 3 000 000,00 Erääntyvät 1 - 5 vuoden kuluessa 16 500 000,00 19 500 000,00 13. Siirtovelat EUR 31.12.2024 31.12.2023 Palkat ja sosiaalikulut 170 498,43 153 483,69 Johdannaiset 52 418,00 10 821,00 Muut 29 773,55 151 774,94 Yhteensä 252 689,98 316 079,63 Johdannaisten kohde-etuuden arvo tilinpäätöksessä 31.12.2024 oli 9 750 000,00 euroa ja johdannaisten eräpäivä on 22.12.2025. 14. Leasingsopimuksista maksettavat määrät EUR 31.12.2024 31.12.2023 Seuraavalla tilikaudella 21 350,95 - Tulevilla tiilikausilla 57 281,49 - Yhteensä 78 632,44 - 15. Vastuusitoumukset EUR 31.12.2024 31.12.2023 Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta annetut vakuudet Yrityskiinnitykset 48 100 000,00 48 100 000,00 Kiinnitykset kiinteistöihin 10 192 329,66 10 192 329,66 Yhteensä 58 292 329,66 58 292 329,66 Yhtiöllä on 7 000 000,00 euron luottolimiitti, josta on allokoitu 1 000 000,00 euroa Oy Orthex Finland Ab:lle ja 878 023,08 euroa Orthex Sweden AB:lle. Verotarkastus 2022 Orthex Oyj:hin tehtiin vuonna 2022 verotarkastus, joka koski tilikausia 2020 ja 2021. Verotarkastuskertomus sisälsi jälkiveroja ja veron- korotuksia 0,3 milj. euroa listautumisesta aiheutuneiden kustannusten arvonlisäverovähennyskelpoisuuteen liittyen. Yhtiö oli eri mieltä verotarkastuksessa tehdystä tulkinnasta ja haki verotukseensa oikaisua verotuksen oikaisulautakunnalta. Yhtiötä kuitenkin verotettiin vero tarkastuskertomuksessa esitettyjen tulkintojen mukaisesti, ja yhtiö maksoi jälkiverot ja veronkorotukset kesäkuussa 2022. Orthex ei kirjannut jälkiveroja ja veronkorotuksia tulokseen. Verotuksen oikaisulau- takunta antoi helmikuussa 2025 päätöksensä Orthex Oyj:n oikaisupyyn- töön ja hyväksyi oikaisupyynnön osittain. Päätöksen johdosta Orthex Oyj:n tilinpäätökseen 2024 kirjattiin kiinteisiin kustannuksiin 0,2 milj. euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä. 16. Yhtiön osakkeet Yhtiöllä on 17 758 854 osaketta. Yhtiön osakepääoma on 80 000,00 euroa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 66 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Espoossa, 11.3.2025 Sanna Suvanto-Harsaae, hallituksen puheenjohtaja Markus Hellström Jyrki Mäki-Kala Anette Rosengren Alexander Rosenlew, toimitusjohtaja Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Espoossa, 11.3.2025 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahtii KHT VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 67 Tilintarkastuskertomus Orthex Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Orthex Oyj:n (y-tunnus 2727990-2) tilinpää- töksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudel- lisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilin- tarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka amma- tillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkas- tuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpää- töksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 68 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Liikearvon arvostus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 8. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 liikearvon määrä konsernin taseessa oli 21,8 miljoonaa euroa, joka oli 25,4 % konsernin kokonaisvaroista ja 60,7 % konsernin omasta pääomasta. Liikearvon arvostus perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvoista. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavia tulevaisuuteen kohdistuvia oletuksia ovat muun muassa liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys sekä rahavirtojen diskonttaamisessa käytetty diskonttokorko. Käyttöarvolaskelmien tulokset voivat vaihdella merkittävästi laskelmiin sisältyvien oletusten muuttuessa. Muutokset yksittäisissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvon alentumiseen. Liikearvon arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska arviointiprosessiin sisältyy merkittäviä johdon ennusteita ja harkintaa, koska se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin oletuksiin ja koska liikearvon määrä on olennainen konsernitilinpäätöksen kannalta. Liikearvon arvostus oli myös EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Liikearvon arvostukseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioimiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Käytimme apunamme arvonmäärityksen erityisasiantuntijoitamme arvioidessamme johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuutta. • Testasimme johdon laatimien arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä. • Vertasimme johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia hyväksyttyihin budjetteihin ja ennusteisiin, ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi kassavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. • Vertasimme johdon arvonalentumistestauksen lopputulemaa Orthex Oyj:n markkina-arvoon. • Vertasimme arvonalentumistestauksessa noudatettuja periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen -standardin vaatimuksiin. Arvioimme myös arvonalentumistestaukseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. Myynnin tulouttaminen Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 2. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteen mukaan myyntituotot tuotteiden myynnistä tuloutetaan sillä hetkellä, kun määräysvalta tuotteeseen on siirtynyt asiakkaalle. Myyntituottojen määrittämisessä otetaan huomioon asiakkaille myönnettävät kassa- ja volyymialennukset. Orthex-konsernin myyntituotot koostuvat pääasiassa kotitaloustuotteiden myynnistä jälleenmyyjille. Sopimusehtoja yllä mainittuihin asiakkaille myönnettäviin alennuksiin liittyen on paljon, ja ne ovat erilaisia konsernin eri markkina-alueilla, mikä voi johtaa myyntituottojen virheelliseen kirjaamiseen väärinkäytöksen tai virheen johdosta. Liikevaihto on konsernissa käytetty keskeinen suorituskyvyn mittari, mikä saattaa luoda kannustimen myynnin ennenaikaiselle tuloutukselle. Näistä syistä johtuen myynnin tulouttaminen oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Myynnin tulouttaminen oli myös EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Myynnin tulouttamiseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioimiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Arvioimme konsernin käyttämiä myynnin tulouttamiseen liittyviä laskentaperiaatteita – sisältäen asiakkaille myönnettävät alennukset – sovellettaviin laskentastandardeihin nähden. • Tarkastimme otoksen asiakassopimuksia ja vertasimme sopimuksissa määriteltyjä alennusehtoja konsernin alennuslaskelmissa käytettyihin ehtoihin. • Testasimme alennuslaskelmien täsmällisyyttä ja arvioimme näiden perusteella kirjattujen jaksotusten riittävyyttä. • Suoritimme myynnin tulouttamiseen liittyen sekä analyyttisia toimenpiteitä että transaktiotasoisia tarkastustoimenpiteitä ennen ja jälkeen tilinpäätöspäivän. • Analysoimme myyntituottojen jaksottumista oikealle tilikaudelle tuotteiden toimitusaikoihin perustuen. Arvioimme myös myynnin tulouttamiseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 69 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Vaihto-omaisuuden arvostus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 13. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 vaihto-omaisuuden määrä konsernin taseessa oli 12,5 miljoonaa euroa, joka oli 14,6 % konsernin kokonaisvaroista ja 34,9 % konsernin omasta pääomasta. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi niistä on alhaisempi. Vaihto-omaisuus esitetään hitaasti kiertävästä, epäkurantista tai nettorealisointiarvoltaan hankintamenoa alhaisemmasta vaihto-omaisuudesta johtuvalla arvonalentumiskirjauksella vähennettynä. Vaihto-omaisuuden arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska vaihto-omaisuuden kokonaismäärä on olennainen konsernitilinpäätöksen kannalta ja koska vaihto-omaisuuden arvostukseen sisältyy johdon harkintaa ja arvionvaraisuutta hitaasti kiertävän tai epäkurantin vaihto-omaisuuden määrittämiseksi sekä vaihto-omaisuuden nettorealisointiarvoon liittyen. Suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Arvioimme konsernin käyttämiä vaihto-omaisuuden kirjaamiseen liittyviä laskentaperiaatteita sovellettaviin laskentastandardeihin nähden. • Vertasimme valittujen varastonimikkeiden arvoja niiden myyntihintoihin. • Testasimme vaihto-omaisuuden poikkeuksellisia arvoja data-analyysin avulla. • Arvioimme johdon käyttämiä oletuksia ja johdon laatimia laskelmia, jotka liittyivät hitaasti kiertävään tai epäkuranttiin vaihto-omaisuuteen sekä tuotteiden odotettuun kysyntään ja nettorealisointiarvoon. • Testasimme johdon laatimien arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä ja arvioimme tehtyjen arvonalentumiskirjausten riittävyyttä. Arvioimme myös vaihto-omaisuuden arvostukseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 70 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjoh- tajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukai- sesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytök- sestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioi- maan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilin- päätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuk- sessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitse- matta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmu- kaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olo- suhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausun- tomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hank- kiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimin- tayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastus- lausunnosta yksin. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 71 Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkas- tushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkit- tävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme nou- dattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuk- sessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 7.5.2009 alkaen yhtäjaksoisesti 16 vuotta. Orthex Oyj:stä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 29.3.2021. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisäl- tyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpää- töksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkas- tusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyt- töömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Espoossa 11.3.2025 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 72 Riippumattoman tilin- tarkastajan raportti Orthex Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Orthex Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimek- siannon, jonka kohteena on Orthex Oyj:n (y-tunnus: 2727990-2) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilin- päätös 7437008RMK8BSWN39T09-2024-12-31-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuu- seen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen pää- laskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaati- musten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastan- dardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisäl- tyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostan- dardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälas- kelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2024 73 Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Orthex Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 7437008RMK8BSWN39T0 9-2024-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Orthex Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu 11.03.2025 päivätyllä tilintarkas- tuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpää- töksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 25.03.2025 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT VUOSIK ATSAUS VASTUULLISUUS HALLIN NOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Orthex Oyj Suomalaistentie 7 02270 Espoo, Suomi www.orthexgroup.com 7437008RMK8BSWN39T092024-01-012024-12-317437008RMK8BSWN39T092023-01-012023-12-317437008RMK8BSWN39T092024-12-317437008RMK8BSWN39T092023-12-317437008RMK8BSWN39T092023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437008RMK8BSWN39T092024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092024-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares