COMUNICATO STAMPA

LINDBERGH S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2024

CON LA VENDITA DELLE ATTIVITA' IN FRANCIA IL RISULTATO NETTO DI GRUPPO CRESCE DEL 37%, L'EBITDA DEL 26%

Principali risultati consolidati delle attività correnti al 31 dicembre 2024:

Totale Ricavi pari a Euro 24,13 milioni, in calo del 11% rispetto a Euro 26,91 milioni nel 2023 per effetto del deconsolidamento dei ricavi di Lindbergh France pari nel 2024 a Euro 10,7 milioni
EBITDA pari a Euro 4,33 milioni (EBITDA Margin pari al 17,9%), in aumento del 26% rispetto a Euro 3,43 milioni (EBITDA Margin del 12,7%) nel 2023
EBIT pari a Euro 2,35 milioni, in aumento del 37% rispetto a Euro 1,71 milioni nel 2023
Risultato netto d'esercizio delle continuing operations pari a Euro 1,61 milioni, in aumento del 37%, rispetto a Euro 1,18 milioni nel 2023
Risultato netto d'esercizio, compreso il risultato delle attività cedute, pari a Euro 17.027
Indebitamento Finanziario Netto (debito) pari a Euro 3,42 milioni (debito per Euro 3,79 milioni nel 2023).
Indebitamento bancario netto (cash positive) pari a Euro 518 migliaia (debito per Euro 395 migliaia nel 2023)

Pescarolo ed Uniti (CR), 26 marzo 2025 - Lindbergh S.p.A. (EGM:LDB), gruppo che offre servizi nei settori MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) ed Economia Circolare, ha approvato in data odierna il Progetto di Bilancio di Esercizio di Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2024 (redatto secondo i principi contabili italiani OIC) e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2024 (redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS).

Michele Corradi, Amministratore Delegato di Lindbergh S.p.A., commenta così i risultati: "L'uscita dal mercato francese avvenuta a fine 2024 ha rappresentato un punto di svolta importante della nostra strategia di crescita. Dai numeri di bilancio consolidato si può vedere per la prima volta in modo così chiaro il forte aumento delle marginalità delle attività non cedute, con l'EBITDA margin di gruppo che passa dal 12,7% al 17,9% dei ricavi e il risultato netto che passa dal 4,3% al 6,7% dei ricavi. Questa è la dimostrazione di quanto sia solida la nostra posizione in Italia per tutte le BU del gruppo. Siamo molto soddisfatti della crescita organica della BU Waste/Circular Economy (+24%) e della crescita delle attività nel settore HVAC (con ricavi che sfiorano gli 8 milioni). Non possiamo, invece, essere soddisfatti dell'andamento della BU Network Management in Italia, che per la prima volta dopo tanti anni non è cresciuta. Nulla di allarmante, la nostra posizione nel mercato è ben solida e le relazioni con i clienti storici proseguono; stiamo lavorando per riprendere un cammino di crescita organica e di recupero di qualche punto di marginalità perso nel 2024. Andiamo quindi avanti con determinazione nel percorso di crescita sano e sostenibile del gruppo, concentrati finalmente sulle iniziative che riteniamo più promettenti, meno rischiose e soprattutto più entusiasmanti e motivanti per le persone che le devono realizzare".

Risultati consolidati al 31 dicembre 2024

Il conto economico consolidato al 31 dicembre 2024 è stato redatto secondo i principi contabili internazionali, deconsolidando sia i ricavi, sia i costi generati dalle attività cedute in Francia. È quindi rappresentato l'andamento economico delle sole attività che sono rimaste nel perimetro del Gruppo (continuing operations). Dal risultato netto generato dalle continuing operations è stato poi sommato il risultato netto generato dalle attività cedute (discontinued operations), calcolato come somma del risultato operativo generato in Francia e del saldo tra la svalutazione della partecipazione in Lindbergh France nel bilancio della capogruppo Lindbergh S.p.A. e la plusvalenza nel bilancio di Lindbergh France generata dai proventi della vendita meno il valore netto delle immobilizzazioni cedute.

Lo Stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2024, così come il Rendiconto Finanziario e l'indebitamento finanziario, comprendono anche i valori di bilancio di Lindbergh France, essendo la società ancora oggi nel perimetro del Gruppo, ma senza le attività operative. La società rimarrà nel perimetro almeno per i prossimi 18 mesi, tempo necessario per incassare i proventi della vendita del ramo d'azienda.

Il Gruppo Lindbergh ha chiuso l'esercizio 2024 con ricavi delle vendite e delle prestazioni pari a Euro 23,54 milioni, in calo del 11% rispetto a Euro 26,44 milioni al 31 dicembre 2023, per effetto del deconsolidamento di ricavi generati da Lindbergh France (pari a circa Euro 10,6 milioni nel 2024).

La BU Network Management (che da quest'anno ricomprende anche i ricavi della BU Warehouse Management), per effetto del deconsolidamento della Francia è in calo del 47%, con ricavi pari a Euro 11,78 milioni (Euro 22,23 milioni nel 2023); la BU Waste/Circular Economy registra ricavi pari a Euro 3,76 milioni, in crescita del 24% rispetto al 2023 (Euro 3,02 milioni nel 2023). Molto positivo l'andamento della nuova BU HVAC, che ha prodotto ricavi pari a Euro 7,99 milioni (+575%), rispetto a Euro 1,18 milioni del 2023, risultato del consolidamento delle società acquisite nel corso del 2024.

I Ricavi consolidati, comprensivi anche di altri ricavi e proventi per Euro 587 migliaia, sono pari a Euro 24,13 milioni, in calo del 10% in considerazione del deconsolidamento di Lindbergh France, rispetto a Euro 26,91 milioni conseguiti nel precedente esercizio 2023.

Dopo aver spesato costi operativi per Euro 19,8 milioni, l'EBITDA è pari a Euro 4,33 milioni (EBITDA Margin del 17,9%), in aumento del 26% rispetto al corrispondente dato al 31 dicembre 2023, pari a Euro 3,43 milioni (EBITDA Margin del 12,7%).

Dopo aver spesato ammortamenti e svalutazioni per Euro 1,96 milioni, l'EBIT (risultato operativo), è pari a Euro 2,35 milioni, rispetto a Euro 1,71 milioni al 31 dicembre 2023, in aumento quindi del 37%.

Il Risultato d'esercizio delle continuing operations si è attestato a Euro 1,61 milioni, in aumento del 37%, rispetto al corrispondente dato al 31 dicembre 2023, pari a Euro 1,18 milioni.

Il Risultato netto delle attività cedute in Francia (discontinued operations) è pari a una perdita di Euro 1,59 milioni. Questo risultato tiene conto sia del risultato economico delle operations in Francia nel 2024 (sostanzialmente in pareggio), sia della plusvalenza ottenuta da Lindbergh France per la vendita del ramo d'azienda delle consegne notturne, sia della svalutazione della partecipazione detenuta da Lindbergh Spa (pari a Euro 2,8 milioni).

Il Risultato d'esercizio comprensivo delle discontinued operations(attività ceduta in Francia) è pari a Euro 17 migliaia.

L'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo al 31 dicembre 2024 è pari a circa Euro 3,42 milioni (debito), in lieve miglioramento rispetto a circa Euro 3,79 milioni (debito) al 31 dicembre 2023.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 8,3 milioni rispetto a Euro 6 milioni al 31 dicembre 2023, principalmente per effetto dell'aumento di capitale di dicembre 2024, risultato della conversione dei Warrant Lindbergh, pari a Euro 2,7 milioni.

Principali risultati della Capogruppo Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2024

Il Bilancio d'esercizio della Capogruppo Lindbergh S.p.A., redatto secondo principi contabili nazionali, riporta i seguenti risultati. I ricavi sono pari a Euro 16,13 milioni, in crescita del 8% rispetto a Euro 14,97 milioni al 31 dicembre 2023, soprattutto per effetto della crescita della Business Unit Waste/Circular Economy (+24%).

L'EBITDA è pari a Euro 2,32 milioni rispetto a Euro 2,35 milioni al 31 dicembre 2023, con EBITDA Margin al 14,4% (15,7% nel 2023).

L'EBIT è pari a Euro 1,26 milioni rispetto a Euro 1,35 milioni al 31 dicembre 2023.

Il risultato d'esercizio è pari a Euro -2 milioni, rispetto a Euro 0,90 milioni al 31 dicembre 2023, conseguenza della svalutazione della partecipazione in Lindbergh France per Euro 2,8 milioni.

L'Indebitamento Finanziario Netto è pari a Euro 1,9 milioni (cash positive), rispetto a Euro 1,02 milioni (debito) del 31 dicembre 2023.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 7,89 milioni rispetto a Euro 7,27 milioni al 31 dicembre 2023.

Destinazione dell'utile di esercizio

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di ripianare la perdita d'esercizio, ammontante a complessivi euro 2.003.214,30, come segue:

Per euro 24.740,10 mediante utilizzo della riserva /futuro aumento capitale;
Per euro 52.255,00 mediante utilizzo della quota di riserva straordinaria resa indisponibile nell'esercizio 2022, ma ad oggi tornata disponibile;
Per euro 1.926.219,20 mediante utilizzo della riserva straordinaria.

Si propone, altresì, di attingere alla riserva straordinaria per Euro 8.207,00 per far sì che la riserva legale sia reintegrata ai sensi dell'art. 2430 del codice civile, in quanto, a seguito dell'aumento di capitale sociale sottoscritto e versato in data 20/12/2024, attualmente la riserva legale non raggiunge il quinto del capitale sociale.

Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell'esercizio 2024

In data 11 gennaio 2024 la Società ha comunicato che Sun Mountain Fund LP, primario investitore con sede a Boston (US), ha raggiunto una partecipazione pari a circa il 3,86% del capitale sociale di Lindbergh detenendo 328.000 azioni ordinarie.

In data 29 febbraio 2024 la Società ha comunicato che Algebris Investments LTD ha superato la soglia rilevante del 5% del capitale sociale di Lindbergh.

In data 7 marzo 2024 la Società ha comunicato di aver concluso, per il tramite della controllata Smit Srl, un accordo per l'acquisizione di due rami d'azienda, rispettivamente della società Alberti Sas e RCR Impianti Tecnologici Srl, operanti da oltre 30 anni nell'assistenza e installazione di impianti termici e termoidraulici nel basso Veneto. Il closing dell'operazione di acquisizione è avvenuto in data 27 marzo 2024.

In data 11 aprile 2024 la Società ha comunicato di aver concluso, per il tramite della controllata Smit Srl, un accordo preliminare per l'acquisizione della società valtellinese Vergottini Srl, operante nel settore HVAC. Il closing dell'operazione di acquisizione è avvenuto in data 13 maggio 2024.

In data 29 aprile 2024 l'Assemblea ordinaria degli azionisti ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2023 e ha proceduto alle nomine del nuovo Consiglio di amministrazione, del Collegio Sindacale e della società di revisione, che resteranno in carica fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026. L'Assemblea ha inoltre approvato il nuovo piano di buyback della durata di 18 mesi.

In data 28 maggio 2024 la Società ha comunicato di aver firmato un accordo triennale con il Gruppo LVMH per l'erogazione di servizi di economia circolare, attraverso il progetto denominato "CircularITALIE". La partnership è mirata all'offerta, da parte di Lindbergh, di servizi e soluzioni innovative per la gestione logistica, documentale e informatica di tutti i processi di recupero, con l'obiettivo di valorizzare i materiali non utilizzati dalle manifatture delle Maison del Gruppo LVMH e dai loro principali fornitori.

In data 27 giugno 2024 la Società ha comunicato di aver firmato, tramite la controllata SMIT Srl, un accordo preliminare per l'acquisizione della società EPS Energy Pro. System Srl di Lecco. Dopo l'acquisizione di Vergottini Srl, Lindbergh conferma così la linea strategica di diventare la prima realtà industriale italiana in grado di erogare servizi di assistenza tecnica e installazione nel settore HVAC.

In data 28 giugno 2024 la Società ha comunicato di aver raggiunto il 100% della partecipazione in SMIT Srl, società veicolo per il percorso di sviluppo nel settore HVAC.

In data 29 luglio 2024 la Società ha comunicato il closing, per il tramite della controllata SMIT Srl, dell'operazione di acquisizione del 100% del capitale di EPS Energy Pro. System Srl di Lecco.

In data 1° agosto 2024 la Società ha comunicato di aver firmato, tramite la controllata SMIT Srl, un accordo preliminare per l'acquisizione delle società ITR Srl ed EcoManutenzioni Impianti Srl di Roma.

In data 20 dicembre 2024 la Società ha comunicato che, nel corso del terzo e ultimo periodo di conversione dei "Warrant Lindbergh 2021 – 2024", sono stati esercitati n. 2.486.970 Warrant e conseguentemente sottoscritte, al prezzo di 2,21 Euro per azione (nel rapporto di n. 1 Azione di compendio per ogni n. 2 Warrant esercitati), n. 1.243.485 Azioni ordinarie Lindbergh di nuova emissione, prive dell'indicazione del valore nominale, aventi godimento regolare e le medesime caratteristiche delle Azioni Ordinarie Lindbergh in circolazione alla data di emissione, per un controvalore complessivo pari a Euro 2.748.101,85.

In data 27 dicembre 2024 la Società ha comunicato la cessione del ramo d'azienda delle consegne notturne in Francia al Gruppo Sterne. Il prezzo della cessione si formerà nel corso dei 18 mesi successivi al closing sulla base dei ricavi effettivi generati dai clienti ceduti da Lindbergh France. Per effetto di tale struttura si prevede un corrispettivo per la cessione compreso tra Euro 1,2 milioni e Euro 1,5 milioni.

Eventi successivi al 31 dicembre 2024

In data 7 gennaio 2025 la Società ha comunicato l'accordo preliminare per l'acquisto del ramo d'azienda della società Alfatermica Srl da parte della controllata Idrocalor Srl.

In data 28 gennaio 2025 la Società ha comunicato il closing dell'acquisizione del 100% di ITR Srl e Ecomanutenzioni Impianti Srl di Roma, attraverso la controllata SMIT Srl (settore HVAC).

Evoluzione prevedibile della gestione

Si prevede per il 2025 una ripresa della crescita organica per la BU Network Management, anche se non ai livelli degli anni antecedenti il 2024. Le relazioni con i clienti storici sono molto buone e il mercato in Italia resta ben protetto. Si attiveranno un paio di nuove collaborazioni con clienti di rilievo che potrebbero portare nel medio termine a un buon aumento dei ricavi attraverso le nostre attività di up-selling. Prevediamo una sostenuta crescita organica per la BU Waste/Circular Economy (+24% nel 2024 vs 2023), in linea con quella degli anni precedenti. Lo sviluppo del settore HVAC, attraverso la controllata SMIT Srl, continuerà anche nel 2025, con buone opportunità di mercato che contiamo di cogliere nei prossimi mesi. Si prevede che da quest'anno la BU HVAC possa diventare la prima del gruppo in termini di ricavi aggregati.

Azioni proprie

Al 31 dicembre 2024 la Società detiene 174.365 azioni proprie, pari all'1,78% del Capitale Sociale.

Convocazione Assemblea Ordinaria

Il Consiglio di Amministrazione, inoltre, ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria, il giorno 29 aprile 2025 alle ore 15, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno:

Approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2024, presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 e deliberazioni inerenti e conseguenti;
Destinazione dell'utile di esercizio e deliberazioni inerenti e conseguenti.

La documentazione sarà disponibile, nei termini di legge e regolamenti applicabili, sul sito internet www.lindberghspa.com nella sezione Investitori/Assemblea degli azionisti, nonché sul sito www.borsaitaliana.it , sezione Azioni/Documenti.

Lindbergh è un gruppo che offre servizi nei settori MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) ed Economia Circolare. Lindbergh opera attraverso tre Business Units: Network Management, per l'offerta di servizi di logistica e prodotti - dedicati alle aziende dotate di reti di tecnici manutentori itineranti - veicolati da un servizio di logistica notturna "a bordo veicolo". HVAC, con l'obiettivo di divenire - attraverso la controllata SMIT e anche grazie ad iniziative di M&A - il primo player italiano nel settore della manutenzione/assistenza e installazione nell'industria del riscaldamento, raffrescamento e ventilazione. Circular Economy, per l'offerta di servizi complessi nell'ambito della gestione di rifiuti industriali con la finalità di identificare - attraverso supply chain virtuose – processi innovativi per la valorizzazione dei rifiuti e la produzione di materiali riciclati tracciati. Con sede in Pescarolo ed Uniti (Cremona), Lindbergh è stata fondata nel 2006 da Marco Pomè (Presidente) e Michele Corradi (CEO), entrambi provenienti da esperienze di rilievo nell'ambito della logistica e dei servizi alle industrie. Il Gruppo impiega, ad oggi, più di 200 dipendenti.

CONTATTI

EMITTENTE

LINDBERGH SPA

Via Guarneri Zanetti 22, 26033 Pescarolo ed Uniti (CR)

Investor Relations: [email protected]

EURONEXT GROWTH ADVISOR E SPECIALIST

Integrae SIM S.p.A.

[email protected] | Tel. +39 02/39448386

UFFICIO STAMPA

Spriano Communication & Partners

Matteo Russo, [email protected] | Mob. +39 347/9834 881

Cristina Tronconi, [email protected] |Mob. +39 346/0477901

ALLEGATI

Si riportano di seguito i principali prospetti contabili del Gruppo Lindbergh e di Lindbergh S.p.A. relativi ai risultati consolidati al 31 dicembre 2024 confrontati con i corrispondenti valori comparativi (valori in Euro) al 31 dicembre 2023, rammentando che i dati ivi riportati sono in corso di certificazione a cura della Società di revisione incaricata.

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var. %
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	23.543.952	26.446.655	(2.902.703)	-11%
di cui BU Network/Warehouse Management	11.789.618	22.233.214	(10.443.596)	-47%
di cui BU Waste/Circular Economy	3.763.587	3.029.004	734.583	24%
di cui HVAC	7.990.747	1.184.437	6.806.310	575%
Altri ricavi e proventi	587.681	464.758	122.923	26%
Totale Ricavi	24.131.633	26.911.413	(2.779.780)	-10%
Acquisti di materie e lavorazioni	(4.846.144)	(2.178.666)	2.667.478	122%
Prestazioni di servizi	(7.275.175)	(15.797.893)	(8.522.718)	-54%
Variazioni rimanenze	244.580	120.526	124.054	102%
Costo del lavoro	(7.136.287)	(4.966.707)	2.169.580	44%
Altri costi operativi	(788.096)	(659.988)	128.108	19%
Totale costi operativi	(19.801.122)	(23.482.728)	(3.681.606)	-16%
Margine operativo lordo (EBITDA)	4.330.512	3.428.685	901.827	26%
EBITDA Margin	17,9%	12,7%
Ammortamenti imm. immateriali	(315.836)	(225.442)	90.394	40%
Ammortamenti imm. materiali	(617.097)	(604.535)	12.562	2%
Ammortamenti da diritti d'uso (IFRS16)	(1.033.554)	(885.865)	147.689	16%
Rivalutazioni/svalutazioni	(8.856)	0	(8.856)	n/a
Risultato operativo (EBIT)	2.355.169	1.712.843	642.326	37%
Proventi finanziari	17.959	133	17.826	n/a
Oneri finanziari	(246.005)	(154.247)	91.758	59%
Utile/(perdita) prima delle imposte (EBT)	2.127.122	1.558.729	568.393	36%
Imposte sul reddito d'esercizio	(511.823)	(380.206)	131.617	35%
Risultato netto da CONTINUING OPERATIONS	1.615.299	1.178.523	436.776	37%
Net Profit Margin	6,7%	4,3%
Risultato netto delle ATTIVITA' CEDUTE	(1.598.272)	0	1.598.272	n/a
Risultato d'esercizio	17.027	1.178.523	(1.161.496)	-200%
Risultato d'esercizio di gruppo	327.776	1.159.566	(831.790)	-170%
Risultato d'esercizio di terzi	(310.749)	18.957

	Conto Economico Consolidato al 31 dicembre 2024 (secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS)
--	--------------------------------------------------------------------------------------------------------

Stato Patrimoniale Consolidato al 31 dicembre 2024 (secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS)

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var. %
Immobilizzazioni immateriali	8.763.683	8.132.826	630.857	8%
Diritti d'uso	3.133.055	3.322.957	(189.902)	-6%
Costi di sviluppo	147.305	0	147.305	n/a
Concessioni, licenze, marchi	7.779	8.859	(1.080)	-12%
Avviamento	4.173.475	3.444.307	729.168	21%
Software	1.193.937	1.236.065	(42.128)	-3%
Altre attività immateriali	57.474	105.138	(47.664)	-45%
Attività immateriali in corso e acconti	50.658	15.500	35.158	227%
Immobilizzazioni materiali	2.625.684	2.868.213	(242.529)	-8%
Terreni	72.558	72.558	0	0%
Fabbricati	586.119	668.497	(82.378)	-12%
Impianti e macchinari	188.456	199.157	(10.701)	-5%
Attrezzature industriali	594.701	684.480	(89.779)	-13%
Altre attività materiali	1.044.923	1.216.481	(171.558)	-14%
Attività materiali in corso e acconti	138.927	27.040	111.887	414%
Totale Immobilizzazioni	11.389.367	11.001.039	388.328	4%
Crediti e debiti tributari	3.627	179.648	(176.021)	-98%
Attività finanziarie	3.073	3.073	0	0%
Altre attività	128.139	58.716	69.423	118%
Imposte anticipate	0	2.842	(2.842)	-100%
Attività non correnti	11.524.206	11.245.318	278.888	2%
Rimanenze	1.363.794	648.909	714.885	110%
Crediti verso clienti	8.476.189	5.146.064	3.330.125	65%
Debiti verso fornitori	(6.282.928)	(5.003.838)	(1.279.090)	26%
Capitale Circolante Commerciale	3.557.055	791.135	2.765.920	350%
Altre attività correnti	2.023.011	499.146	1.523.865	305%
Altre passività correnti	(3.876.061)	(1.949.053)	(1.927.008)	99%
Crediti e debiti tributari	69.855	71.146	(1.291)	-2%
Capitale Circolante Netto	1.773.860	(587.626)	2.361.486	-402%
Fondo rischi ed oneri	(2.449)	(2.449)	0	0%
Fondo imposte differite	(6.684)	0	(6.684)	n/a
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro	(1.547.247)	(848.094)	(699.153)	82%
Capitale Investito Netto (Impieghi)	11.741.686	9.807.149	1.934.537	20%
Debiti verso banche correnti	1.607.799	927.964	679.835	73%
Debiti verso banche non correnti	3.161.146	1.796.158	1.364.988	76%
Totale debiti finanziari	4.768.945	2.724.122	2.044.823	75%
Disponibilità liquide	(5.038.386)	(2.032.449)	(3.005.937)	148%
Attività valutate al fair value	(249.443)	(295.754)	46.311	-16%
Debiti per diritti d'uso corrente	1.026.445	917.263	109.182	12%
Debiti per diritti d'uso non corrente	2.018.663	2.416.250	(397.587)	-16%
Altri debiti non correnti per acquisizioni	895.250	66.250	829.000	1.251%
Indebitamento Finanziario Netto	3.421.474	3.795.682	(374.208)	-10%

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var. %
Capitale sociale	323.502	282.467	41.035	15%
Riserva legale	56.493	56.493	0	0%
Altre riserve	8.617.782	5.078.689	3.539.093	70%
Riserva OCI	22.656	54.661	(32.005)	-59%
Riserva FTA	(55.178)	(55.178)	0	0%
Utile (perdita) esercizi precedenti	(719.098)	(648.617)	(70.481)	11%
Utile d'esercizio	327.776	1.159.566	(831.790)	-72%
Patrimonio netto di Gruppo	8.573.212	5.928.081	2.645.852	45%
Patrimonio netto di terzi	(253.721)	83.386	(337.107)	-404%
Patrimonio Netto (Mezzi propri)	8.320.212	6.011.467	2.308.745	38%
Totale Fonti	11.741.686	9.807.149	1.934.537	20%

Indebitamento Finanziario Netto Consolidato al 31 dicembre 2024 (secondo principi contabili internazionali IAS/IFRS)

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var %
A. Disponibilità liquide	5.038.386	2.032.449	3.005.937	148%
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	0	0	0
C. Altre attività finanziarie correnti	249.443	295.754	(46.311)	-16%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	5.287.829	2.328.203	2.959.626	127%
E. Debito finanziario corrente	0	0	0
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	2.634.244	1.845.227	789.017	43%
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F)	2.634.244	1.845.227	789.017	43%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)	(2.653.585)	(482.976)	(2.170.609)	449%
I. Debito finanziario non corrente	5.179.809	4.212.408	967.401	23%
J. Strumenti di debito	0	0	0
K. Altri debiti non correnti per acquisizioni	895.250	66.250	829.000	1.251%
L. Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K)	6.075.059	4.278.658	1.796.401	42%

M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	3.421.474	3.795.682	(374.208)	-10%
N. Leasing/Rent	(3.045.108)	(3.333.513)	(288.405)	-9%
O. Altri debiti non correnti per acquisizioni	(895.250)	(66.250)	582.625	1.251%
Totale indebitamento bancario netto (M) + (N) + (O)	(518.884)	395.919	(914.803)	-231%

Rendiconto Finanziario Consolidato al 31 dicembre 2024 (secondo principi contabili internazionali IAS/IFRS)

	31/12/2024	31/12/2023
A) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA
Utile (perdita) dell'esercizio	17.027	1.178.523
Imposte sul reddito	511.823	380.206
Interessi passivi/(attivi)	228.047	154.114
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	1.598.272	(13.777)
1)Utile (Perdita) prima delle imposte su reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	2.355.169	1.699.066
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	61.438	(184.373)
Ammortamenti delle immobilizzazioni	1.966.487	1.715.842
Altre rettifiche in aumento/(diminuzione) per elementi non monetari	265.425	173.187
2)Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	4.648.519	3.403.722
Decremento/(incremento) rimanenze	(334.230)	(120.504)
Decremento/(incremento) dei crediti verso clienti	(1.483.639)	(268.391)
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori	(9.667)	(372.613)
Decremento/(incremento) dei ratei e risconti attivi	(58.977)	(12.233)
Incremento/(decremento) dei ratei e risconti passivi	(343.829)	(175.852)
Altri decrementi/(incrementi) del capitale circolante netto	97.685	689.904
Totale variazioni del capitale circolante netto	(2.132.657)	(259.689)
3)Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	2.515.862	3.144.033
Interessi incassati/(pagati)	(189.254)	(131.559)
(Imposte sul reddito pagate)	(695.725)	(243.047)
Altri incassi/(pagamenti)	(240.773)	(198.312)
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' OPERATIVA (A)	1.390.110	2.571.115
B) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
(Investimenti)/disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	(293.596)	(849.045)
(Investimenti)/disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	(407.427)	(448.081)
(Investimenti)/disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie	0	97.525
(Investimenti)/disinvestimenti in diritti d'uso	(1.412.529)	(1.187.720)
(Investimenti)/disinvestimenti in attività finanziarie	53.799	(21.606)
Variazione di perimetro (prezzo di acquisto al netto delle disponibilità liquide)	(1.022.060)	(453.049)
Flusso finanziario da attività di disinvestimento da Discontinued Operations	(70.052)	0
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B)	(3.151.865)	(2.861.976)
B) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Incremento/(decremento) debiti verso banche	619.061	899.396
Accensione finanziamenti (parte non corrente)	3.000.000	271.834
Rimborso finanziamenti (parte non corrente)	(1.782.582)	(1.312.971)
Accensione finanziamenti Lease/Rent non corrente	1.161.348	785.217
Rimborso finanziamenti Lease/Rent non corrente	(771.780)	(645.175)
Incremento/(decremento) debiti per diritti d'uso corrente	(59.387)	150.504
Accensione altre passività finanziarie non correnti	0	66.250
Incremento/(decremento) capitale e riserve di terzi	(26.358)	24.518
Aumento di capitale a pagamento al netto dei costi di quotazione	2.799.427	0
Cessione/(acquisto) di azioni proprie	(172.037)	(252.634)
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C)	4.767.692	(13.061)
INCREMENTO/(DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE (A+B+C)	3.005.937	(303.922)
Disponibilità liquide a inizio esercizio	2.032.449	2.336.371
TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE A FINE ESERCIZIO	5.038.386	2.032.449

Conto Economico Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2024 (secondo principi contabili nazionali)

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var. %
BU Network/Warehouse Management	12.085.277	11.804.498	280.779	2%
BU Waste/Circular Economy	3.763.587	3.029.004	734.583	24%
Altri ricavi	284.635	136.990	147.645	107%
Totale Ricavi	16.133.499	14.970.492	1.163.007	8%
Costi Operativi BU Network/Warehouse Management	(8.407.013)	(8.029.383)	(377.630)	5%
Gross Profit Network/Warehouse Management	30,4%	31,9%
Costi Operativi BU Waste/Circular Economy	(2.184.115)	(1.738.814)	(445.301)	25%
Gross Profit Waste/Circular Economy	42%	42,6%
Totale costi operativi	(10.591.128)	(9.768.197)	(822.930)	8%
Gross Profit	5.542.371	5.202.295	340.077	7%
Gross Profit %	34,4%	34,8%
People di struttura	(1.588.131)	(1.352.924)	(235.207)	17%
Costi per servizi	(1.630.170)	(1.497.127)	(133.043)	8%
EBITDA	2.324.070	2.352.244	(28.174)	-1%
EBITDA Margin %	14,4%	15,7%
Ammortamento materiali	(512.569)	(496.789)	(15.780)	3%
Ammortamento immateriali	(552.918)	(508.553)	(44.365)	8%
EBIT	1.258.583	1.346.902	(88.319)	-6%
EBIT Margin %	7,8%	9,2%
Proventi/oneri finanziari/svalutazione Lind. France	(2.960.878)	(81.797)	(2.879.081)	n/a
EBT	(1.702.295)	1.265.105	(2.967.399)	n/a
EBT Margin %	(10,6%)	8,6%
Tasse	(300.919)	(333.975)	33.056	-10%
NET PROFIT	(2.003.214)	931.130	(2.934.343)	n/a
NET PROFIT Margin %	(12,4%)	6,3%

Stato Patrimoniale Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2024 (secondo principi contabili nazionali)

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var. %
Immobilizzazioni immateriali	2.229.148	2.318.404	(89.256)	-4%
Immobilizzazioni materiali	2.313.667	2.640.667	(327.456)	-12%
Immobilizzazioni finanziarie	611.109	3.463.969	(2.852.860)	-82%
Capitale Immobilizzato	5.153.467	8.423.040	(3.269.573)	-39%
Rimanenze	155.590	167.974	(12.384)	-7%
Crediti verso clienti	4.515.262	3.671.919	843.343	23%
Debiti verso fornitori	(2.431.165)	(2.415.537)	(15.628)	1%
Debiti verso altri finanziatori b/t	(75.000)	0	(75.000)	n/a
Capitale Circolante Commerciale	2.164.687	1.424.356	740.331	52%
Altre attività correnti	230.927	137.795	93.132	68%
Altre passività correnti	(660.115)	(755.165)	95.050	-13%
Crediti e debiti tributari	(50.063)	(52.230)	2.167	-4%
Ratei e risconti netti	(57.797)	(235.829)	178.032	-75%
Capitale Circolante Netto	1.627.639	518.927	1.108.712	214%
Fondi per rischi ed oneri	(2.449)	(2.449)	0	0%
Fondo imposte differite	(11.077)	0	(11.077)	n/a
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	(770.848)	(643.751)	(127.097)	20%
CAPITALE INVESTITO NETTO (IMPIEGHI)	5.996.731	8.295.767	(2.299.036)	-28%
Debiti finanziari b/t	1.529.779	744.383	785.396	106%
Debiti finanziari l/t	3.035.288	1.488.702	1.546.586	104%
Debiti verso altri finanziatori l/t	150.000	0	150.000	n/a
Totale Debiti Finanziari	4.715.066	2.233.085	2.481.981	111%
Totale Disponibilità liquide	(3.913.365)	(1.006.250)	(2.907.115)	289%
Altri titoli	(255.000)	(326.403)	71.403	-22%
Crediti finanziari verso controllate	(610.210)	0	(610.210)	n/a
(Crediti)/debiti da cash pooling	(1.838.839)	120.430	(1.959.269)	n/a
Indebitamento Finanziario Netto	(1.902.348)	1.020.862	(2.923.210)	-286%
Capitale Sociale	323.502	282.467	41.035	15%
Riserva da sovrapprezzo azioni	6.872.900	4.165.833	2.707.067	65%
Riserva legale	56.493	56.493	0	0%
Riserva straordinaria	3.067.790	2.110.077	982.453	47%
Altre riserve	24.740	24.740	0	0%
Riserva negativa per azioni proprie	(443.132)	(271.095)	(172.037)	63%
Utile d'esercizio	(2.003.214)	931.130	(2.934.344)	-315%
Patrimonio Netto (Mezzi Propri)	7.899.079	7.274.905	624.174	9%
TOTALE FONTI	5.996.731	8.295.767	(2.299.036)	-28%

Indebitamento Finanziario Netto Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2024 (secondo principi contabili nazionali)

	31/12/2024	31/12/2023	Var.	Var %
A. Disponibilità liquide	3.913.365	1.006.250	2.907.115	289%
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C. Altre attività finanziarie correnti	3.129.211	337.424	2.791.787	827%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	7.042.576	1.343.674	5.698.902	424%
E. Debito finanziario corrente	425.162	131.451	293.711	100%
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	1.529.779	744.383	785.396	106%
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F)	1.954.940	875.834	1.079.106	123%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)	(5.087.635)	(467.839)	(4.619.796)	-987%
I. Debito finanziario non corrente	3.185.288	1.488.702	1.696.586	114%
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K)	3.185.288	1.488.702	1.696.586	114%

Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	(1.902.348)	1.020.862	(2.923.210)	-286%

Rendiconto Finanziario Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2024 (secondo principi contabili nazionali)
----------------------------------------------------------------------------------------------------	--

	31/12/2024	31/12/2023
A) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA
Utile (perdita) dell'esercizio	(2.003.214)	931.130
Imposte sul reddito	300.919	333.975
Interessi passivi/(attivi)	105.865	81.797
(Dividendi)	(5.821)	0
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	(76.604)	(13.266)
1)Utile (Perdita) prima delle imposte su reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	(1.678.855)	1.333.636
Accantonamenti ai fondi	185.607	0
Ammortamenti delle immobilizzazioni	1.065.487	1.005.342
Svalutazioni	2.852.860	0
Altre rettifiche in aumento/(diminuzione) per elementi non monetari	0	176.423
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	4.103.954	1.181.765
2)Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	2.425.099	2.515.401
Decremento/(incremento) rimanenze	12.384	(16.622)
Decremento/(incremento) dei crediti verso clienti	(843.343)	(529.892)
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori	15.628	(330.403)
Decremento/(incremento) dei ratei e risconti attivi	(34.655)	(35.809)
Incremento/(decremento) dei ratei e risconti passivi	(143.377)	160.920
Altri decrementi/(incrementi) del capitale circolante netto	(179.272)	360.627
Totale variazioni del capitale circolante netto	(1.172.365)	(391.179)
3)Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	1.252.464	2.124.222
Interessi incassati/(pagati)	(105.865)	(81.797)
(Imposte sul reddito pagate)	(300.919)	(333.975)
Dividendi incassati	5.821	0
Altri incassi/(pagamenti)	(58.510)	(137.545)
Totale altre rettifiche	(459.473)	(553.317)
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' OPERATIVA (A)	792.991	1.570.905

B) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
(Investimenti) immobilizzazioni materiali	(185.113)	(700.262)
Disinvestimenti immobilizzazioni materiali	72.420	26.530
(Investimenti) immobilizzazioni immateriali	(463.663)	(379.784)
Disinvestimenti immobilizzazioni immateriali	0	1.258
(Investimenti) immobilizzazioni finanziarie	0	(164.204)
Disinvestimenti immobilizzazioni finanziarie	0	0
(Investimenti) attività finanziarie non immobilizzate	0	0
Disinvestimenti attività finanziarie non immobilizzate	75.587	0
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B)	(500.769)	(1.216.242)

	31/12/2024	31/12/2023
C) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Incremento/(decremento) debiti verso banche	785.396	34.568
Accensione finanziamenti	3.000.000	385.630
(Rimborso finanziamenti)	(1.228.414)	(774.317)
Aumento di capitale a pagamento	2.799.427
(Crediti di cash pooling e altri crediti vs controllate)	(2.569.479)	(28.738)
Cessione/(acquisto) di azioni proprie	(172.037)	(252.633)
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C)	2.614.893	(635.490)

INCREMENTO/(DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE (A+B+C)	2.907.115	(281.047)

Depositi bancari a inizio esercizio	1.006.250	1.287.297
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	1.006.250	1.287.297
Depositi bancari a fine esercizio	3.913.365	1.006.250
TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE A FINE ESERCIZIO	3.913.365	1.006.250

PRESS RELEASE

LINDBERGH S.P.A.: BOARD OF DIRECTORS APPROVES DRAFT FINANCIAL STATEMENTS AND CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF 31 DECEMBER 2024

WITH THE SALE OF ACTIVITIES IN FRANCE THE NET GROUP RESULT GROWS BY 37%, EBITDA BY 26%

Main consolidated results of current operations as of 31 December 2024:

Total Revenues amount to €24.13 million, down 11% against €26.91 million in 2023 due to deconsolidation of Lindbergh France revenue for €10.7 million in 2024
EBITDA €4.33 million (EBITDA Margin of 17.9%), up 26% compared to € 3.43 million (EBITDA Margin of 12.7%) in 2023
EBIT €2.35 million, up 37% compared to €1.71 million in 2023
Net profit for the year of continuing operations amounts to €1.61 million, up 37% compared to €1.18 million in 2023
Net profit for the year, including the result of operations sold, amounts to €17,027
Net Financial Indebtedness (debt) €3.42 million (debt €3.79 million in 2023).
Net bank debt (cash positive) amounts to €518 thousand (debt for €395 thousand in 2023)

Pescarolo ed Uniti (CR), 26 March 2025- Lindbergh S.p.A. (EGM:LDB), group offering services in the MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) and Circular Economy sectors, today approved the draft financial statements of Lindbergh S.p.A. as of 31 December 2024 (drawn up in compliance with Italian OIC accounting principles) and the Consolidated Financial Statements as of 31 December 2024 (drawn up pursuant to international IAS/IFRS standards).

Michele Corradi, CEO of Lindbergh S.p.A., comments on the results: "Leaving the French market at the end of 2024 was an important turning point in our growth strategy. For the first time, the consolidated balance sheet numbers very clearly show the strong increases in margins of operations not sold, with the EBITDA group margin going from 12.7% to 17.9% of revenues and the net result from 4.3% to 6.7% of revenues. This shows how solid our position is in Italy for all group BU. We are very satisfied with the organic growth of Waste/Circular Economy BU (+24%) and that of operations in the HVAC sector (with revenue nearing 8 million). We cannot, however be satisfied for the trend of the Network Management BU in Italy as it has not grown for the first time in many years. Nothing to be alarmed about. Our market position is solid and relations with historical customers continue. We are working to get back on the organic growth route and recover a few margin points lost in 2024. So we are decidedly moving ahead along this road to healthy sustainable group growth, finally concentrated on the actions we feel are more promising, less risky and especially more enthusiastic and motivating for those who have to create them."

Consolidated results as of 31 December 2024

The consolidated economic account as of 31 December 2024 has been drawn up, based on international accounting standards, deconsolidating both revenue and costs generated by operations sold in France. So only presenting operations that have remained within the Group scope (continuing operations). From the net result generated by continuing operations, we then summed the net result generated by operations sold (discontinued operations) calculated as the sum of the operating result generated in France and the balance between the devaluation of the investment in Lindbergh France in the financial statements of the parent Lindbergh S.p.A., and the capital gains of the financial statements of Lindbergh France generated by the revenue from the sale less the net value of the fixed assets sold.

The Consolidated Balance Sheet as of 31 December 2024, and the Cash Flow and the financial indebtedness, also include the financial statement values of Lindbergh France, as the company is still within Group scope, but without operations. The company will remain in the scope for at least the next 18 months; the time needed to collect the income from the sale of the company branch.

The Lindbergh Group closed the 2024 fiscal year with the revenue from sales and services amounting to €23.54 million, down 11% compared to €26.44 million as of 31 December 2023, due to the deconsolidation of revenue generated by Lindbergh France (amounting to approx. €10.6 million in 2024).

The Network Management BU (which from this year also includes revenue from the Warehouse Management BU), due to the French deconsolidation is down 47% with revenue amounting to €11.78 million (€22.23 million in 2023); Waste/Circular Economy BU registered revenue for €3.76 million, growing 24% compared to 2023 (€3.02 million in 2023). Highly positive the trend of the new HVAC BU which produced revenue for €7.99 million (+575%), compared to €1.18 million in 2023, result of the consolidation of companies acquired during 2024.

The Consolidated revenue, inclusive of other revenue and proceeds for €587 thousand, amounts to €24.13 million, down 10% considering the deconsolidation of Lindbergh France, compared to €26.91 million earned in the previous fiscal year 2023.

After operating costs of €19.8 million, EBITDA amounted to €4.33 million (EBITDA Margin of 17.9%), an increase of 26% compared to the corresponding figure of €3.43 million (EBITDA Margin of 12.7%) as of 31 December 2023.

After depreciation, amortisation and write-downs of €1.96 million, EBIT (operating profit) amounted to €2.35 million, compared to €1.71 million as of 31 December 2023, thus increasing by 37%.

The Period result of the continuing operations settled at €1.61 million, up 37%, compared to the corresponding figure as of 31 December 2023, for €1.18 million

The net Result of operations sold in France (discontinued operations) amounts to a loss of €1.59 million. This result considers both the economic result of operations in France in 2024 (substantially the same), and capital gains obtained by Lindbergh France for the sale of the business branch for night-time deliveries, and of the investment held by Lindbergh Spa (amounting to €2.8 million).

The Period result including discontinued operations (those sold in France) amounts to €17 thousand.

Net Financial Debt of the Group as of 31 December 2024 amounts to €3.42 million (debt), slightly improved compared to about €3.79 million (debt) as of 31 December 2023.

Shareholders' Equity amounts to €8.3 million compared to €6 million as of 31 December 2023, mainly due to the increase in capital as of December 2024, resulting from the conversion of the Lindbergh Warrants, for €2.7 million.

Main results of the Parent Company Lindbergh S.p.A. as of 31 December 2024

The annual financial statements of the Parent Company Lindbergh S.p.A., prepared in accordance with national accounting standards, show the following results. Revenues amount to €16.3 million, up 8% compared to €14.97 million as of 31 December 2023, mainly due to the growth of the Waste/Circular Economy Business Unit (+24%).

EBITDA was €2.32 million compared to €2.35 million as of 31 December 2023, with an EBITDA Margin of 14.4% (15.7% in 2023).

EBIT was €1.26 million compared to €1.35 million as of 31 December 2023.

The result for the year amounts to €-2 million, compared to €0.90 million as of 31 December 2023, resulting from the devaluation of the investment in Lindbergh France for €2.8 million.

Net Financial Indebtedness was €1.9 million (cash positive) compared to €1.02 million (debt) as of 31 December 2023.

Shareholders' Equity was €7.89 million compared to €7.27 million as of 31 December 2023.

Allocation of financial year profits

The Board of Directors has decided to suggest to the Shareholders' Meeting that the period loss amounting to an overall €2,003,214.30 be repaid as follows:

€24,740.10 by using the reserve/future capital increase;
€52,255.00 by using the share of extraordinary reserve made unavailable in fiscal year 2022, but now available once again;
€1,926,219. 20 by using the extraordinary reserve.

A proposal is also made to dip into the extraordinary reserve for €8,207.00, to arrange that the legal reserve be reintegrated pursuant to art. 2430 of the Italian Civil Code, seeing that, following the increase in share capital subscribed to and paid as of 20/12/2024, the legal reserve no longer currently reaches a fifth of share capital

Significant events during the financial year 2024

On 11 January 2024, the Company announced that Sun Mountain Fund LP, a leading investor based in Boston (US), had increased its stake in Lindbergh's share capital to approximately 3.86%, holding 328,000 ordinary shares.

On 29 February 2024, the Company announced that Algebris Investments LTD had exceeded the relevant threshold of 5% of Lindbergh's share capital.

On 7 March 2024, the Company announced that, through its subsidiary Smit Srl, it had entered into an agreement for the acquisition of two business units of the companies Alberti Sas and RCR Impianti Tecnologici Srl, respectively, which have been operating for over 30 years in the support and installation of heating and plumbing systems in the lower Veneto region. The acquisition transaction closed on 27 March 2024.

On 11 April 2024 the Company communicated having finalised, through the subsidiary Smit Srl, a preliminary agreement for acquisition of the Valtellina company, Vergottini Srl, operating in the HVAC sector. The acquisition transaction closed on 13 May 2024.

On 29 April 2024 the shareholders' meeting approved the financial statements as at 31 December 2023 and appointed the new Board of Directors, the Board of Statutory Auditors and the auditing firm, to remain in office until approval of the financial statements as at 31 December 2026. The Shareholders' meeting also approved the new buyback plan lasting 18 months.

On 28 May 2024 the Company communicated that it had signed a three-year agreement with the LVMH Group to supply circular economy services, through the project called "CircularITALIE". The partnership is aimed at the offer, by Lindbergh, of innovative services and solutions for logistic, document and IT management of all recovery processes, with the purpose of enhancing the value of the materials not used by the products of the LVMH Group Maison and by their main suppliers.

On 27 June 2024 the Company communicated having signed, through the subsidiary SMIT Srl, a preliminary agreement for acquisition of EPS Energy Pro. System Srl of Lecco. After the acquisition of Vergottini Srl, Lindbergh confirmed its strategy to become the first Italian industry able to supply technical assistance and installation services to the HVAC sector.

On 28 June 2024 the Company communicated that it had reached 100% of the shareholding in SMIT Srl, vehicle company for the HVAC sector growth.

On 29 July 2024 the Company notified closing, through the subsidiary SMIT Srl, the acquisition transaction for 100% of the capital of EPS Energy Pro. System Srl of Lecco.

On 1 August 2024 the Company communicated having signed, through the subsidiary SMIT Srl, a preliminary agreement for acquisition of ITR Srl and EcoManutenzioni Impianti Srl of Rome.

On 20 December 2024 the Company notified that, during the third and last period of the conversion of the "2021-2024 Lindbergh Warrants", 2,486,970 Warrants were exercised and subsequently underwritten, at the price of €2.21 per share (in the ratio of 1 conversion Share for every 2 Warrants exercised), no. 1,243,485 ordinary Lindbergh newly emitted shares without indication of nominal value, with regular fruition and the same characteristics as the Ordinary Lindbergh Shares circulating as of the emission date, for a counter-value of €2,748,101.85.

On 27 December 2024 the Company notified the sale of the French night-time delivery company branch to the Sterne Group. The sale price will be formed during the 18 months following closing, based on the effective revenue generated by the customers transferred by Lindbergh France. Due to the structure, we are expecting a transfer fee of between €1.2 million and €1.5 million.

Events after 31 December 2024

On 7 January 2025 the company notified the preliminary agreement for the purchase of the company branch of Alfatermica Srl by the subsidiary Idrocalor Srl.

On 28 January 2025 the Company notified having closed the acquisition of 100% of ITR Srl and Ecomanutenzioni Impianti Srl of Rome, through the subsidiary SMIT Srl (HVAC sector).

Business outlook

2025 is expected to show organic growth of the Network Management BU, even if not at levels prior to 2024. Relations with historical customers are very good and the Italian market is well protected. A pair of new collaborations will be activated with important customers which could lead, mediumterm, to a good increase in revenue through our up-selling operations. We foresee sustained organic growth for the Waste/Circular Economy BU (+24% in 2024 against 2023), in line with that of previous years. The growth of the HVAC sector, through the subsidiary SMIT Srl, will continue in 2025, with good market opportunities that we expect to collect in the next few months. We expect that from this year the HVAC BU could become the group leader in aggregated revenue terms.

Treasury shares

As of 31 December 2024, the Company holds 174,365 treasury shares, or 1.78% of the share capital.

Notice of Ordinary Shareholders' Meeting

The Board of Directors also resolved to convene the Ordinary Shareholders' Meeting on 29 April 2025 at 15:00 to discuss and resolve on the following agenda:

Approval of the financial statements as of 31 December 2024, presentation of the consolidated financial statements as of 31 December 2024 and related and consequent resolutions;
Allocation of the profit for the year and related and consequent resolutions.

The documentation will be available, within the terms of applicable laws and regulations, on the www.lindberghspa.com website, in the Investors/Shareholders' Meeting section, as well as on the www.borsaitaliana.it website, in the Shares/Documents section.

Lindbergh is an Italy-based Group primarily engaged in providing services for MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) and Circular Economy segments. Lindbergh operates through three different business units: Network Management, aimed at providing logistics services and products – delivered by an "on board" night logistic service – to Field Service Engineers; HVAC, aimed at building – through M&A initiatives carried out by the controlled company SMIT – the first national player in Italy in the segment; Circular Economy, aimed at providing complex services for industrial waste management with the final scope to identify - through virtuous supply chains - innovative processes for waste valorisation and the production of traceable recycled materials. Lindbergh, with a registered office in Pescarolo ed Uniti (Cremona - Italy), was founded in 2006 by Marco Pomè (Chairman) and Michele Corradi (CEO), both with proven experience in logistics and services industry. The Group currently employs more than 200 people.

CONTACT DETAILS

ISSUER