Honkarakenne Oyj

Annual Report (ESEF) • Mar 20, 2025

Honkarakenne Oyj The year of wood living 20 24 Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Sisällysluettelo Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2024 3 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) Konsernin laaja tuloslaskelma 12 Konsernitase 13 Konsernin rahavirtalaskelma 14 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 15 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet 16 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 26 Tunnusluvut 56 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) Emoyhtiön tuloslaskelma 59 Emoyhtiön tase 59 Emoyhtiön rahoituslaskelma 61 Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet 62 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 63 Voitonjakoehdotus 71 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus 71 Tilintarkastuskertomus 72 Raportti ESEF-tilinpäätöksestä 76 3 Liiketoimintakatsaus Edellisvuoteen nähden konsernin toimintaympäristö pysyi haasteellisena orastavasta piristymisestä huolimatta. Konsernin tilikauden liikevaihto jäi 21 prosenttia edellisvuodesta ja oli 36,7 miljoonaa eu- roa (46,3). Verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon Suomen liikevaihto laski 18 prosenttia ja viennin 27 prosenttia. Viennin kokovuoden liikevaihdon lasku johtui pääosin Euroopan vientialueiden heikommasta liikevaihtokertymästä. Liikevaihdon osalta kasvua edelliseen vuoteen nähden tuli erityi- sesti Japanista sekä Keski-Aasian maista. Konsernin tilauskanta kasvoi edellisen vuodenvaihteen tasosta 18 prosenttia ja oli 22,2 miljoonaa eu- roa (18,8). Liikevaihdon jakauma 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 Suomi 71 % 69 % Vienti 29 % 31 % Yhteensä 100 % 100 % Liikevaihto (MEUR) 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 % muutos Suomi 26,2 31,8 -18 % Vienti 10,5 14,5 -27 % Yhteensä 36,7 46,3 -21 % Suomi sisältää myös aihiomyynnin ja prosessissa syntyneiden sivutuotteiden myynnin kierrätykseen. Vienti sisältää kaikki muut maat paitsi Suomen. Suomessa liikevaihto jäi edellisen vuoden vastaavan ajankohdan nähden 18 prosenttia pienemmäksi ja oli 26,2 miljoonaa euroa (31,8 miljoonaa euroa). Liikevaihdon lasku on seurausta edellisvuoden heikosta tilauskertymästä, rakentamisen aloitusten siirtymisistä ja kotimaan pitkittyneestä matalasuhdanteesta. Tilikauden projektirakentamisen liikevaihto jäi vertailukautta pienemmäksi. Saadut uudet tilaukset kasvoivat kohtuullisen hyvin ja pääosa aluehanke- ja hoivarakentamisen uusista sopimuksista eteni loppukevään, kesän ja syksyn aikana toimituksiin sekä rakennuskohteiden luovutuksiin. Osa aiotuista rakentamisen aloituksista siirtyi vuoden 2025 toimituksiin heikomman varaustilanteen takia. Kotimaan vallitsevaan markkinatilanteeseen sekä olemassa olevaan kysyntään vastaamaan Honka toi Rock & Star -malliston, joka käsittää vapaa-ajan huvila- ja mökkiasuntoja, saunoja sekä aittoja. Mallisto mahdollistaa kohtuuhintaisen rakentamisen vapaa-aikaan tehokkailla ja toimivilla neliöratkaisuilla. Rock & Star -mallisto otettiin erittäin hyvin vastaan ja ensimmäiset tilaukset etenivät tuotantoon sekä toimituksiin syksystä eteenpäin. Liikevaihdollisesti vain Länsi-Suomen alue ylsi kuluttajaliiketoiminnan puolella edellistä vuotta kor- keampaan liikevaihtotasoon, muiden alueiden jäädessä heikommalle tasolle edellisen vuoden huonon tilauskertymän ja alkuvuoden riittämättömän hitaamman tilauskertymän johdosta. Koko vuoden osalta kuluttajaliiketoiminnan kysyntä oli suotuisassa kasvussa verrattuna edelliseen vuoteen ja hyvänä se toteutui Etelä-Suomen alueella. Kysynnän odotetaan tästä piristyvän ja kehit- tyvän maltillisesti parempaan suuntaan vuoden 2025 aikana. Mikäli suotuisampi käänne hidastuu ja epävarmuus kuluttajien taholta jälleen kasvaa, se saattaa vaikuttaa negatiivisesti sekä vapaa-ajan mutta erityisesti omakotitalorakentajien aloituspäätöksiin ja saattaa viivästyttää heidän tulevia rakentamisenpäätöksiään. Viennissä liikevaihto jäi edellisen vuoden vastaavan ajankohtaan nähden 27 prosenttia ja oli 10,5 mil- joonaa euroa (14,5 miljoonaa euroa). Liikevaihdon lasku on seurausta edellisvuoden heikosta tilaus- kertymästä sekä erityisesti Euroopan alueen pitkittyneestä sekä haasteellisesta markkinatilanteesta. Tilikauden kysyntä piristyi edellisvuodesta hyvin vaihtelevasti eri vientialueiden osalta. Parhaiten ky- syntä kasvoi Japanin markkinoilta. Alkuvuodesta lanseerattiin Japanin henkilöstölle sekä edustajille Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2024 Honkarakenne-konsernin liikevaihto oli 36,7 miljoonaa euroa (2023: 46,3 milj. euroa ja vuonna 2022: 73,7 milj. euroa). Konsernin liiketulos oli -2,4 miljoonaa euroa (-0,1 milj. euroa; 4,2 milj. euroa), tulos ennen veroja oli -2,6 miljoonaa euroa (-0,3 milj. euroa; 3,6 milj. euroa) ja tulos per osake oli -0,37 euroa (-0,04 euroa; 0,47 euroa). Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta ei jaeta osinkoa eikä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaeta pääoman palautusta (2023: 0,09 euroa osakkeelta). 4 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 uusi strategia 2024–2026. Katsauskaudella tytäryhtiöön rekrytoitiin maajohtaja, markkinointipäällikkö sekä myynnin tukihenkilö, toteutettiin markkinasta syventävä asiakassegmenttitutkimus, panostettiin uuden malliston kehitykseen sekä edistettiin projektiliiketoiminnan myyntiä. Kysyntää ja aihioita on erikokoisille hankkeille edellistä vuotta olennaisesti enemmän, mutta päätök- sien tekoajat ovat edelleen pitkiä. Koko vuoden osalta kysyntä ei vielä johtanut saatujen tilausten osalta edellistä vuotta korkeammalle tasolle. Viennin suurimmat yksittäiset projektitoimitukset kohdistuivat Aasian alueen vapaa-ajanviettokeskuk- siin. Muun muassa Uzbekistanissa päästiin viettämään Joulupukin kylän avajaisia yhdessä paikallisen yhteistyökumppanin kanssa. Kuluttajaliiketoiminnan merkittävimmät toimitukset tehtiin puolestaan Japaniin. Tilikaudella Aasian projektiviennin kysyntä ja liikevaihto kehittyivät vientialueiden osalta edelleen positiivisesti. Euroopan kysyntä jäi vaisuksi. Kysyntään vaikuttavat edelleen toimintaympäristön haas- teellinen markkinatilanne, asiakkaiden rahoituksen saatavuus sekä yleinen epävarmuus taloudellisesta tilanteesta. Näiden lisäksi viennissä panostettiin uuden kansainvälisen malliston kehitykseen, vientialueiden uus- asiakkuuksien hankintaan, asiakastapaamisiin sekä alueellisten maahantuoja- ja edustajatoiminnan tukemiseen. Tukholmaan avattiin Hongan uusi myyntitoimisto ja Kiinan edustusto suljettiin. Taloudellinen asema ja tulos sekä keskeisimmät tunnusluvut Konsernin tilikauden liiketulos oli -2,4 miljoonaa euroa (-0,1) ja tulos ennen veroja oli -2,6 miljoonaa euroa (0,3). Oikaistu liiketulos oli -2,3 miljoonaa euroa (+0,3) ja oikaistu tulos ennen veroja oli -2,6 miljoonaa euroa (+0,2). Katsausvuoden kertaluontoiset oikaisuerät sisältävät Kiinan edustuston sulkemiseen kohdistuvia ku- lueriä 0,1 miljoonaa euroa. Vertailuvuonna kertaluontoisia kulueriä muodostui 0,5 miljoonaa euroa irtisanomisiin päättyneiden muutosneuvotteluiden seurauksena. Negatiiviseen tuloskehitykseen vaikuttivat vertailukautta merkittävästi pienempi liikevaihtokertymä. Katsauskauden aikana henkilöstökustannuksia on sopeutettu lomautuksilla. Konsernin keskeisimmät tunnusluvut 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 1.1.–31.12.2022 Liikevaihto (MEUR) 36,7 46,3 73,7 Liikevoitto/-tappio (MEUR) -2,4 -0,1 4,2 Oikaistu liikevoitto/-tappio (MEUR) -2,3 0,3 4,2 Voitto/tappio ennen veroja (MEUR) -2,6 -0,3 3,6 Oikaistu voitto/tappio ennen veroja (MEUR) -2,6 0,2 3,6 Henkilöstön määrä keskimäärin 157 183 190 Henkilöstön määrä henkilötyövuosina keskimäärin 153 174 183 Tulos/osake, laimentamaton (euroa) -0,37 -0,04 0,47 Tulos/osake, laimennettu (euroa) -0,37 -0,04 0,47 Omavaraisuusaste (%) 59,7 64,3 66,6 Oman pääoman tuotto (%) -14,3 -1,4 15,8 Oma pääoma/osake (euroa) 2,32 2,79 3,10 Nettovelkaantumisaste (%) -3,5 -18,2 -53,8 Honkarakenne noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaih- toehtoisista tunnusluvuista (APM). Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnus- lukua, joka on muu kuin IFRS-normistossa määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. Tästä käy- tetään termiä ”oikaistu”. Oikaisueriksi yhtiö luokittelee sellaiset merkittävät liiketapahtumat, joiden katsotaan vaikuttavan eri raportointikausien väliseen vertailuun. Tällaisia ovat muun muassa merkittä- vät uudelleenjärjestelykulut, merkittävät arvonalentumistappiot tai niiden peruutukset, merkittävät omaisuuserien luovutusvoitot ja -tappiot tai muut tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat mer- kittävät tulot tai kulut. Konsernin tunnusluvut ja niiden laskentakaavat on esitetty liitetietojen kohdassa 33. Tilauskanta Konsernin tilauskannan arvo oli joulukuun lopussa 22,2 miljoonaa euroa (18,8). Tilauskanta kasvoi 18 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tilauskanta tarkoittaa tilauksia, joiden toimituspäivämäärä on seuraavan 24 kuukauden sisällä. Osassa tilauksia on rahoitus- tai rakennuslupaehto. Rahoitus ja maksuvalmius Vuoden 2024 lopussa Honkarakenteen rahoitusasema oli hyvä. Konsernin omavaraisuusaste oli 59,7 pro- senttia (64,3). Nettovelkaantumisaste (gearing) oli negatiivinen ollen -3,5 prosenttia (-18,2). Konsernin nettorahoitusvelat olivat -0,5 miljoonaa euroa (-3,0), joten konsernin likvidit varat ylittivät rahoitusvelat. Konsernin likvidit varat sisältäen muut rahoitusvarat olivat 5,0 miljoonaa euroa (6,4). Syyskuun lopulla emoyhtiö teki rahoitusjärjestelyn ja nosti painumattoman hirren tuotantolinjastoon liittyvän 1,7 miljoonan euron investointilainan sekä maksoi ennen aikaisesti viimeiset lainaerät vuonna 5 2019 nostetusta lainasta. Lisäksi konsernilla on 3,0 miljoonan euron (3,0) shekkitililimiitti, mikä ei ollut käytössä tilinpäätöshetkellä. Investoinnit Konsernin bruttoinvestoinnit vuonna 2024 olivat 1,4 miljoonaa euroa (1,8) ilman IFRS 16 -standardin mu- kaisia käyttöoikeusomaisuuseriä ja saatuja investointiavustuksia. Katsausvuoden investoinnit kohdistuvat Karstulan tehtaan liimoittimen ja lamellihöylän korvausinvestoin- nin käyttöönoton viimeistelytöihin sekä painumattoman hirren tuotantolinjaston korvausinvestointiin, joka käyttöönotetaan alkuvuodesta 2025. Investointiin saatiin 0,6 miljoonan euron investointitukipäätös Keski-Suomen ELY-keskukselta ja siitä saatiin keväällä ennakkomaksua 0,2 miljoonaa euroa. Lisäksi kon- sernilla on käynnissä Asiakas 360 -hankkeen järjestelmäinvestointi. Järjestelmähanke valmistuu kokonai- suudessaan alkukeväästä 2025, jolloin käyttöönotetaan myös projektinseurantajärjestelmä. Tutkimus- ja kehittämistoiminta Tilikaudella jatkettiin suuriin ja julkisiin rakennuksiin soveltuvien tuoteratkaisujen kehittämistä ja Honka MultiStorey™ hirsikerrostalomanuaalin viimeistelyä. Manuaali tarjoaa ohjeet ja konseptin siitä, miten tehdään turvallinen ja vähähiilinen hirsirakenteinen asuinkerrostalo. Ratkaisuja voidaan soveltaa asuin- kerrostalojen lisäksi myös muihin rakennustyyppeihin kuten toimistoihin, kouluihin ja hotelleihin. Lisäksi jatkokehitettiin ja optimoitiin tuoteratkaisuja ja -valikkoa kustannustehokkaiden mallistojen tar- peisiin. Katsauskaudella esiteltiin muun muassa vapaa-ajan rakentamiseen energiaa ja asumisen kustan- nuksia säästävä Honka Säästö -ratkaisu. Hongan kehityshankkeiden tavoitteena on lisätä puun käyttöä rakentamisessa ilmastotavoitteiden edis- tämiseksi. Puu on uusiutuva raaka-aine ja puurakentaminen on osa metsien kestävää käyttöä. Konsernin tutkimus- ja kehittämismenot olivat tilikaudella 0,5 miljoonaa euroa (0,6), mikä vastasi 1,5 pro- senttia (1,3 %) liikevaihdosta. Konserni ei ole tilikaudella aktivoinut kehitysmenoja. Toimintaan liittyvät merkittävimmät riskit Honkarakenteen riskit ja epävarmuustekijät liittyvät konsernin ja sen asiakkaiden toimintaympäristön negatiivisiin muutoksiin, raaka-aineiden ja komponenttien kustannusten nousuun, näiden saatavuuteen ja kokonaistoimitusketjujen toimivuuteen. Mikäli toimintaympäristössä kysyntä vähenee nykytasosta ja kustannukset pysyvät korkealla tasolla, sillä voisi olla merkittäviä vaikutuksia konsernin tuloskehitykseen, rahoituksen kustannukseen sekä sen saatavuuteen. Konsernin toimintaympäristön taloudellinen epävarmuus heijastuu negatiivisesti yritysten ja kuluttajien luottamukseen. Taloudellisia riskejä lisäävät edelleen kuluttajien luottamus omaan talouteen ja huoli työllisyystilanteesta, inflaatio, korot sekä rahoituksen saatavuus. Venäjän aloittaman hyökkäyssodan epävarmuuden kestoa ja kaikkia vaikutuksia liiketoimintaan on vai- kea arvioida. Venäjän ja Ukrainan markkina-alueelta menetetyn tilauskannan korvaaminen muilta vienti- markkinoilta voi pitkittyä tai olla epävarmaa nykyisessä maailmanmarkkinatilanteessa. Jos sota pitkittyy edelleen taikka laajenisi tai Lähi-Idän epävakaisuus leviäisi sodaksi laajemmalle, voisi näillä olla olennai- sen haitallinen vaikutus konsernin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Taseessa olevien erien arvostus perustuu johdon tämän hetken arvioihin. Mikäli näihin arvioihin tulee muutoksia, saattaa sillä olla vaikutuksia yhtiön tulokseen. Ympäristö Ekologisuus, pitkäikäisyys ja energiatehokkuus ovat hirsitalorakentamisen vahvuuksia. Uusiutuva puu on rakennusmateriaalina ekologisesti kestävä valinta. Puu sitoo kasvaessaan hiilidioksidia, joka varastoituu massiivipuutalon seiniin vuosisadoiksi. Samalla uusi metsä kasvaessaan sitoo lisää hiilidioksidia, mikä hidastaa ilmastonmuutosta. Vastuullisille kuluttajille puun valinta talon materiaaliksi on itsestään selvä tapa ottaa huomioon tulevat sukupolvet. Honkarakenteen ympäristön huomioiminen perustuu kestävän puuraaka-aineen tarkkaan hyödyntä- miseen, energian säästöön sekä jätteiden lajitteluun, kierrätykseen ja hyötykäyttöön. Honkarakenne on toimintapolitiikassaan sitoutunut puun alkuperäseurannan kautta (PEFC) kestävään metsätalouteen, eikä puuta osteta suojeluohjelmiin kuuluvilta alueilta. Uudet tiukentuneet energiamääräykset vaativat myös uusia hirsituotteita, joita on kehitetty ja kehite- tään edelleen Hongalla. Tehtaan toiminnoissa pyritään monin tavoin ympäristön kannalta parhaaseen lopputulokseen. Investoinnit tutkimukseen ja tuotekehitykseen mahdollistavat uusien ympäristöystä- vällisten tuotantotekniikoiden käyttöönoton. ETA-hyväksyntä ja sen myötä CE-merkintäoikeus ovat osa Honkarakenteen laadukkaan ja ympäristöystävällisen toiminnan varmistusta. Ympäristönäkökohdat toteutuvat Honkarakenteella tehokkaana tuotannollisena toimintana. Raaka- aineiden tarkka hyödyntäminen, energian säästö, sivutuotteiden hyödyntäminen ja jätteiden kierrätys hyötykäyttöön ovat osa vastuullista ympäristötoimintaa. Honkarakenne käyttää tuotannosta kertyviä vajaalaatuisia sahatavaroita pakkauksissaan ja puiset kierrätettävät pakkausmateriaalit leimataan EU- standardin mukaisesti. Osa katkaisuhukasta, kakkoslaadusta ja jätepuutavarasta käytetään haketettuna energian tuotantoon. Honkarakenteen kutterilastut toimitetaan edelleen hyödynnettäväksi kuivikepu- ruksi maatalouden tarpeisiin ja tuotannossa syntyvistä ylijäävistä hirrenpätkistä jalostetaan lastuvillaa. 6 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Honkarakenne lajittelee ja esikäsittelee pakkausmuovikalvot ja muovipohjaiset sidontavanteet. Kierrätysmateriaalit toimitetaan jatkojalostettaviksi. Muut jätteet lajitellaan tehtailla lajikkeittain ja toimitetaan kierrätykseen tai jälkivarastointiin. Jätteiden kuljetuksista on tehty sopimukset alueellis- ten jätehuoltoyhtiöiden kanssa. Osakkuusyhtiö Puulaakson Energia Oy tuottaa kaiken Karstulan tehtaalla tarvittavan lämpöenergian. Se toimittaa lämpöenergiaa myös Karstulan kunnan lämpöverkostoon. Energialaitos käyttää poltto- aineenaan Karstulan tehtaan sivutuotteita: kuorta, purua ja kuivahaketta. Honkarakenteen omistus- osuus yhtiöstä on 25,9 %. Strategia 2022–2024 ja vastuullisuus Tilikauden 2024 loppuun ulottuvan strategian päämääränä oli vahvistaa Honkarakenne Oyj:n asemaa Suomen suurimpana puurakennusten viejänä maailmalle. Vientivetoisen strategian avulla konserni haki strategiakaudella liikevaihdon kasvua painopisteen ollessa kannattavuudessa. Kannattavuustavoitteiden taustalla oli prosessitehokkuus, jossa samalla parannettiin asiakas- ja työntekijäkokemusta. Honkarakenteen strategiset tavoitteet vuosille 2022–2024 olivat seuraavat: - Viennin kasvattaminen fokusoimalla ja allokoiden resurssit valituille markkina-alueille - Asiakas- ja työntekijäkokemuksen kautta parempaan kannattavuuteen - Vastuullisin, terveys ja tulevaisuus edellä Strategian toteuttamiseksi konsernissa oli käynnissä eri vaiheissa olevia strategian etenemistä tu- kevia kehityshankkeita. Päättyneen strategiakauden aikana yhtiö reagoi muuttuneeseen markkina- tilanteeseen ja kohdensi panostuksia myynnin kasvattamiseen ja kannattavuuden parantamiseen. Asiakaskokemuksella kannattavasti kasvuun -muutosohjelman myötä on pystytty takaamaan laaduk- kaampi asiakaskokemus ja kannattavampi liiketoiminta erityisesti kotimaan kuluttajaliiketoiminnassa. Viennin eri fokusmarkkinoilla on käynnissä yhteistyökumppaneiden ja jakelukanavien uudistamista koskevia hankkeita. Japanin osalta toteutettiin loppuvuodesta henkilöstön lisäresursoinnit. Osa kehi- tyshankkeista siirrettiin toteutettavaksi tulevalle strategiakaudelle. Honkarakenne toteaa, että se ei pidä pitkän aikavälin tavoitteita markkinaohjeistuksena millekään yk- sittäiselle strategiakauden vuodelle. Vastuullinen liiketoiminta on keskeinen osa Honkarakenteen strategiaa. Konsernissa kehitetään jatku- vasti tuotantoa, palveluita ja mallistoa terveellisemmän, ekologisemman ja laadukkaamman asumisen mahdollistamiseksi. Valintoja ohjaa vastuu ihmisten ja luonnon elinvoimasta. Vastuullisuusohjelma ”Rakennamme tulevaisuutta” pohjautuu tunnistettuihin toimintaympäristön muutoksiin, eettisiin pe- riaatteisiin, henkilöstön ja muiden sidosryhmien tunnistettuihin odotuksiin ja asiakasymmärrykseen konsernin päämarkkinoilla. Vastuulliset hankinnat ja ekologinen tuotanto ovat liiketoiminnan ytimessä, ja Honkarakenteella kehitetään jatkuvasti talojen terveellisyyttä ja turvallisuutta. Osana Honkarakenteen vastuullisuusohjelmaa emoyhtiö käyttää kaikissa omissa toimipisteissään 100 % uusiutuvalla energialla tuotettua alkuperätakuin varmennettua sähköä, jonka hiilidioksidipäästöt ovat 0 g/kWh. Lisäksi Honkarakenne edistää vastuullisuutta myös erilaisten tuoteratkaisujensa kautta. Tilikaudella lanseeratun Rock & Star -malliston yhteydessä tuotekehityksestä tuotiin markkinoille Honka Säästö -ratkaisu, joka mahdollistaa sekä veden että lämmön turvallisen katkaisemisen asuintiloista. Ratkaisulla mökki voi jäädä talvikaudeksi asuintilojen osalta kylmäksi ilman vaaraa vesiputkien jäätymisestä tai laitteiden vahingoittumisesta. Hirsi hengittävänä rakenteena mahdollistaa vastuullisen rakentamisen ja Honka säästö ratkaisulla myös sähkön säästämisen. Honka-brändi Honka-brändin ydin on pohjoisen läheisessä luontosuhteessa ja suomalaisessa onnellisuudessa. Hongan keltainen on toivon ja ilon väri. Honka auttaa jokaista asiakasta toteuttamaan juuri itselleen tärkeät unelmat, ja Hongalla on kunnia välittää pohjolan metsien elinvoimaa. Henkilöstö Konsernin henkilöstömäärä oli tilikauden päättyessä 157 (169; 191) henkilöä ja vuoden 2024 keskimää- räinen henkilöstömäärä oli 157 (183; 190) henkilöä. Henkilötyövuosina mitattuna konsernissa oli vuoden aikana yhteensä 153 (174; 183) henkilöä. Emoyhtiön palveluksessa oli tilikauden päättyessä 148 (163; 186) henkilöä ja vuoden aikana keskimäärin 152 (177; 179) henkilöä. Honkarakenne Oyj:n henkilöstöstä 77 % (78; 80) toimi Karstulan tehtaalla ja 23 % (22; 20) muissa toi- mipisteissä. Toimihenkilöiden ja työnjohdon osuus emoyhtiön henkilöstöstä oli 66 % (65; 63). Naisten osuus emoyhtiön henkilöstöstä oli 23 % (22; 23). Vuoden lopussa osa-aikaisia työntekijöitä oli 2 % (3; 2). Määräaikaisten osuus oli 1 % (1; 4). Konsernin työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut olivat yhteensä 7,6 miljoonaa euroa tilikaudella 2024. Edellisenä vuonna ne olivat 8,1 miljoonaa euroa ja vuonna 2022 ne olivat 10,6 miljoonaa euroa. Vähäisen kysynnän, sekä alhaisten tuotanto- ja toimitusmäärien vuoksi emoyhtiö on yhtenä sopeutus- toimenpiteenään joutunut lomauttamaan henkilöstöään. Lisäksi yhtiö päätti sulkea Kiinan edustus- tonsa, joka johti yhden paikallisen työntekijän irtisanomiseen. Vertailukaudella muutosneuvottelut johtivat lomautusten lisäksi 22 henkilön irtisanomisiin. Näistä toimenpiteistä aiheutuneita kertaluon- teisia kuluja kohdistui tulokseen 0,1 miljoonaa euroa (0,5). 7 Konsernin emoyhtiön hallitus päätti helmikuun kokouksessaan palkita henkilöstöä henkilöstörahaston sääntöjen puitteissa tilikaudella 2023 hyvin kehittyneen työturvallisuuden perusteella. Nämä palk- kiot maksettiin henkilöstörahastoon rahaston piiriin kuuluville henkilöille yhtiökokouksen jälkeen huhtikuussa. Maaliskuussa emoyhtiön hallitus päätti osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2024–2026 aloittami- sesta. Järjestelmän tarkoituksena on sitouttaa avainhenkilöt yhtiön tavoitteisiin ja luoda kannustimia osakkeenomistajien arvon kasvulle. Suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma 2024–2026 koostuu 3 vuoden ansaintajaksosta ja mittareina ovat liikevaihto ja liiketulos-%. Kannustinjärjestelmä 2024–2026 ohjelmaan osallistuu 5 henkilöä ja ohjelman palkkiot vastaavat yhteensä enintään 75 000 osaketta. Kannustinjärjestelmästä ei toteutunut tilikaudelle kohdistuvaa kuluerää. Hongan toiminnan tärkeänä perustana on innostunut ja hyvinvoiva henkilöstö, joka kokee työnsä merkitykselliseksi. Työturvallisuuden kehittäminen on yksi keskeisiä painopistealueitamme ja tavoitteenamme on saada työtapaturmien määrä nollaan. Työturvallisuuden keskeisiä mittareita eli tapaturmataajuutta ja työ- tapaturmien määrää sekä turvallisuushavaintojen ja sairauspoissaolojen määrää seurataan säännölli- sesti. Tilikaudella poissaoloihin johtaneita työtapaturmia toteutui yksi enemmän kuin edellisvuonna ja niitä oli 4 (3). Henkilöstön työhyvinvointia ja -tyytyväisyyttä seurataan muun muassa vuosittain tehtävällä työhyvin- vointikyselyllä. Edellisvuoden tapaan työhyvinvointikysely toteutettiin loppuvuodesta ja saatujen vas- tausten määrä saavutti jälleen erinomaisen tason vastausprosentin ollessa 90 prosenttia (90). Vuoden 2024 osalta yritystason kehittämistavoitteeksi nostettu kokemus riittävän palautteen saamisesta esi- henkilöiltä kehittyi parempaan suuntaan. eNPS laski edellisestä kyselystä ja oli 11,0 (28,0). Yhtiöllä on johtamisjärjestelmä, jolle on myönnetty ISO 9001 ja ISO 14001 -sertifikaatit. Hallitus ja yhtiön johto Vuonna 2024 Honkarakenne Oyj:n hallituksen jäseniä ovat olleet: Arto Halonen, Timo Kohtamäki, Maria Ristola, Kari Saarelainen ja Antti Tiitola. Hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjoh- tajaksi valittiin Timo Kohtamäki ja varapuheenjohtajaksi Maria Ristola. Samassa kokouksessa hallitus päätti, että se ei perusta valiokuntia. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintar- kastajana Osmo Valovirta, KHT. Tilikaudella konsernin johtoryhmän muodostivat toimitusjohtaja Marko Saarelainen, tuotantojohtaja Juha-Matti Hanhikoski (31.12.2024 asti), tuotejohtaja Eino Hekali, talousjohtaja Maarit Jylhä, Suomen liiketoimintajohtaja Petri Perttula ja vientijohtaja Maarit Taskinen (31.12.2024 asti). Yksilöllinen huvila, Upper Bear Creek, USA 8 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Konsernirakenne Honkarakenne-konsernin emoyhtiö on Honkarakenne Oyj ja sen kotipaikka on Karstula. Yhtiön tuo- tantolaitos ja pääkonttori sijaitsee Karstulassa, ja yhtiöllä on asiakaspalvelukeskus ja näyttelyalue Tuusulassa sekä myyntikonttoreita eri puolilla Suomea. Yhtiöllä on ollut edustusto Pekingissä Kiinassa, joka on suljettu loppuvuonna 2024. Honkarakenne-konsernin liiketoimintaa harjoittavat yhtiöt ovat emoyhtiö Honkarakenne Oyj (Suomi) ja tytäryhtiöt Honka Japan Inc. (Japani) ja Honka Blockhaus GmbH (Saksa) sekä osakkuusyhtiö Puulaakson Energia Oy (25,9 %). Lisäksi konsernitilinpäätös sisältää tytäryhtiöt, Honkarakenne SARL (Ranska), Alajärven Hirsitalot Oy:n ja Honka-Kodit Oy:n. Honka Management on fuusioitu emoyhtiöön 30.11.2023. Johdon kannustinjärjestelmät Maaliskuussa emoyhtiön hallitus päätti osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2024–2026 aloit- tamisesta. Järjestelmän tarkoituksena on sitouttaa avainhenkilöt yhtiön tavoitteisiin ja luoda kan- nustimia osakkeenomistajien arvon kasvulle. Osakepalkkio-ohjelma 2024–2026 koostuu 3 vuoden ansaintajaksosta ja mittareina ovat liikevaihto ja liiketulos-%. Kannustinjärjestelmä 2024–2026 oh- jelmaan osallistuu 5 henkilöä ja ohjelman palkkiot vastaavat yhteensä enintään 75 000 osaketta. Kannustinjärjestelmästä ei toteutunut tilikaudelle kohdistuvaa kuluerää. Eläkejärjestelmä on maksuperusteinen. Osakkeet ja osakkeenomistajat Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa A-laji ja B-laji, joilla on erilainen oikeus osinkoon ja äänimäärä. B-lajin osakkeille maksetaan jaettavasta osingosta päältäpäin 0,20 euroa ja sen jälkeen maksetaan A-lajin osak - keille samoin 0,20 euroa, jonka jälkeen jäljellä oleva osinko jaetaan tasan kaikkien osakkeiden kesken. B-lajin osake tuottaa yhden (1) äänen ja A-lajin osake tuottaa kaksikymmentä (20) ääntä. Osake- ja äänimärät: Osakkeet Äänimäärä A-laji 300 096 6 001 920 B-laji 5 911 323 5 911 323 Yhteensä 6 211 419 11 913 243 Honkarakenteen osakepääoma on 9 897 936,00 euroa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Omat osakkeet Honkarakenne ei ole hankkinut eikä luovuttanut tilikaudella omia osakkeitaan. Tilikauden lopussa kon- sernin hallussa on omia B-lajin osakkeita 321 052 kappaletta hankintahinnaltaan 1 186 556,34 euroa. Omien osakkeiden osuus yhtiön kaikista osakkeista on 5,17 % ja kaikista äänistä 2,69 %. Omien osakkei- den hankintameno on konsernitilinpäätöksessä kirjattu vähentämään omaa pääomaa. Kaupankäynti osakkeilla Honkarakenteen B-lajin osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n Small Cap -listalla kaupankäynti- tunnuksella HONBS. Tilinpäätöspäivän päätöskurssi oli 2,32 euroa. Vuoden ylin kurssi oli 3,5 euroa ja alin kurssi oli 2,18 euroa. Osakekannan markkina-arvo tilikauden päättyessä oli 13,7 miljoonaa euroa (noteeraamattoman A-lajin osakkeen arvona on käytetty B-lajin osakkeen arvoa). Noteeratun B-lajin osakkeiden vaihto oli 1,5 miljoonaa euroa ja vaihdon määrä 0,5 miljoonaa osaketta. Osakekohtaiset tunnusluvut 2024 2023 2022 Tulos/osake euro -0,37 -0,04 0,47 Osinko/osake ) euro 0,0 0,0 0,25 Osinko/tulos % - - 53,0 Pääoman palautus/ tulos % - 222,1 - Efektiivinen osinkotuotto % 0,0 0,0 5,8 Oma pääoma/osake euro 2,32 2,79 3,10 P/E -luku -6,3 -79,5 9,2 OSAKKEEN KURSSIKEHITYS Vuoden ylin kurssi euro 3,50 4,98 7,72 Vuoden alin kurssi euro 2,18 2,85 3,72 Tilinpäätöspäivän kurssi euro 2,32 3,22 4,34 Osakekannan markkina-arvo ) MEUR 13,7 19,0 25,5 Osakkeiden vaihto vaihdon arvo MEUR 1,5 2,9 7,7 vaihdon määrä, tuhatta kpl 523 758 1 483 %-osuus osakkeiden kokonaismäärästä 8,9 12,9 25,2 OSAKKEIDEN OIKAISTU LUKUMÄÄRÄ tilikauden lopussa, tuhatta kpl 5 890 5 890 5 887 keskimääräinen tilikaudella, tuhatta kpl 5 890 5 888 5 880 ) Hallituksen esitys tilikaudelta 2024 ) A-lajin osakkeen arvona on käytetty B-lajin osakkeen arvoa 9 Osakkeenomistajat Tilikauden päättyessä yhtiöllä oli yhteensä 5 005 osakkeenomistajaa, joista kahdeksan oli hallintare- kisteröityjä. Yhden hallintarekisteröidyn osakkeenomistajan kautta voidaan hallita usean sijoittajan omistuksia. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 osakkeiden lukumäärän mukaan Nimi A-laji B-laji Yht. 1 AKR-Invest Oy 1 054 036 1 054 036 2 Saarelainen Oy 136 275 509 190 645 465 3 Saarelainen Marko Tapani 25 470 353 000 378 470 4 Honkarakenne Oyj 321 052 321 052 5 Nordea Nordic Small Cap Fund 251 457 251 457 6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 222 812 222 812 7 Ristola Arimo Kalervo 20 000 124 165 144 165 8 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 81 000 81 000 9 Etola Markus Eeriki 80 000 80 000 10 Ruuska Pirjo Helena 5 950 71 817 77 767 11 Syrjänen Eva Annika Elisabeth 70 000 70 000 12 Valkila Erkka Ilpo Eerik 62 200 62 200 13 Skandinaviska Enskilda Banken Ab (Publ) Helsingin Sivukonttori (Hallintarek.) 61 558 61 558 14 Saarelainen Erja Anneli 4 480 56 742 61 222 15 Pim Partners Ab 58 000 58 000 16 Ruponen Sonja Helena 54 500 54 500 17 Yli-Krekola Antti Veikko 53 277 53 277 18 Localbitcoins Holding Oy 52 631 52 631 19 Savolainen Paul-Petteri 44 939 44 939 20 Saarelainen Mauri Olavi 10 456 28 377 38 833 21 Karhulahti Veikko Kalevi 37 485 37 485 22 Saarelainen Hanna Miira Maria 6 971 28 029 35 000 23 Saarelainen Paula Sinikka 11 703 23 205 34 908 24 Ristola Kirsti Irma Tuulikki 10 000 23 383 33 383 25 Saarelainen Sirkka Liisa 31 900 31 900 26 Salmelin Simo Markku Juhani 30 806 30 806 27 Privatum Oy 29 000 29 000 28 Nieminen Jorma 25 000 25 000 29 Osuusasunnot Oy 25 000 25 000 30 Saarelainen Merja Anita 23 948 23 948 Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt osakkeet 31.12.2024 Omistajia Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakemäärästä Äänimäärä %-osuus äänistä Ulkomaiset yhteensä 14 5 902 0,10 % 45 448 0,38 % Hallintarekisteröidyt (ulkom.) yhteensä 4 28 146 0,45 % 28 146 0,24 % Hallintarekisteröidyt (kotim.) yhteensä 4 65 461 1,05 % 65 461 0,55 % Yhteensä 22 99 509 1,60 % 139 055 1,17 % Liikkeeseenlaskettu 6 211 419 100,00 % 11 913 243 Osakekannan jakauma suuruusluokittain 31.12.2024 Omistajia %-osuus osakkaista Osakkeiden määrä %-osuus osakkeista 1–100 2 658 53,1 101 702 1,6 101–500 1 526 30,5 384 383 6,2 501–1 000 423 8,5 326 489 5,3 1 001–5 000 313 6,3 680 496 11,0 5 001–10 000 36 0,7 274 943 4,4 10 001–50 000 31 0,6 710 353 11,4 50 001–100 000 11 0,2 712 155 11,5 100 001–500 000 5 0,1 1 317 956 21,2 Yli 500 001 2 0,0 1 699 501 27,4 Yhteensä 5 005 100,0 6 207 978 99,9 Joista hallintarekisteröityjä 8 0,2 93 607 1,5 Odotusluettelolla 0 0 0 Yhteistilillä 3 441 0,01 Liikkeeseenlaskettu määrä 6 211 419 100,0 Osakekannan jakauma sektoreittain 31.12.2024 Omistajien lukumäärä %-osuus osakkaista Osakkeiden määrä %-osuus osak- keista Yritykset 132 2,6 2 385 248 38,4 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 8 0,2 413 749 6,7 Julkisyhteisöt 1 0,0 222 812 3,6 Kotitaloudet 4 843 96,8 3 124 650 50,3 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 7 0,1 27 471 0,4 10 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Omistajien lukumäärä %-osuus osakkaista Osakkeiden määrä %-osuus osak- keista Ulkomaat 14 0,3 34 048 0,5 Kaikki yhteensä 5 005 100,0 6 207 978 99,9 Joista hallintarekisteröityjä 8 0,2 93 607 1,5 Odotusluettelolla 0 0 0,0 Yhteistilillä 3 441 0,1 Liikkeeseenlaskettu määrä 100,0 6 211 419 100,0 Hallituksen ja toimitusjohtajan osakeomistus 31.12.2024 A-laji B-laji Yht. Osuus osakekannasta Äänet Osuus äänistä Hallituksen osakeomistus 5 950 21 758 27 708 0,45 % 140 758 1,18 % Toimitusjohtajan osakeomistus 25 470 353 000 378 470 6,09 % 862 400 7,24 % Yhteensä 31 420 374 758 406 178 6,54 % 1 003 158 8,42 % Omistajatiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Kukin hal- lintarekisteröity osakkeenomistaja on merkitty osakerekisteriin yhtenä osakkeenomistajana. Yhden hallintarekisteröidyn osakkeenomistajan kautta voidaan hallita usean sijoittajan omistuksia. Liputusilmoitukset Tilikauden 2024 aikana ei ole vastaanotettu liputusilmoituksia. Johdon liiketoimet Honkarakenteen johdon yhtiön arvopapereita koskevat liiketoimet tilikauden ajalta on julkaistu pörs- sitiedotteina, ja ne ovat luettavissa Honkarakenteen Sijoittajat -verkkosivuilla. Hallituksen valtuudet Yhtiökokous päätti 18.4.2024, että hallitukselle myönnetään valtuutus hankkia omia B-osakkeita enin- tään 400 000 kappaletta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta tai maksuttomasta osakeannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antami- sesta yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen nojalla hallitus voi antaa uusia osakkeita ja/tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia vanhoja B-osakkeita enintään yhteensä 1 500 000 kappaletta sisältäen myös ne osakkeet, jotka voidaan antaa erityisten oikeuksien nojalla. Nämä molemmat valtuutukset ovat voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka kuiten- kin enintään 30.6.2025 saakka. Lunastuslauseke Jos A-sarjan osake muun saannon kuin perinnön, testamentin tai avio-oikeuden nojalla siirtyy muulle kuin yhtiön osakkaalle, on siirrosta ilmoitettava kirjallisesti hallitukselle. Hallituksella on 30 päivän ku- luessa saatuaan siirrosta ilmoituksen oikeus lunastaa A-sarjan osakkeet yhtiölle osakkeen kirjanpito- arvosta viime tilinpäätöksen mukaan käyttämällä vararahastoa tai muita yli osakepääoman säästyneitä varoja. Ellei A-sarjan osakkeita lunasteta yhtiölle, antakoon hallitus sitten heti näistä seikoista tiedon yhtiön A-sarjan osakkeita omistaville osakkaille. A-sarjan osakkeen omistajilla on lunastusoikeus edellä sanotusta hinnasta 30 päivän kuluessa yllä mainitusta ilmoituksesta lukien. Jos useampia lunastajia il- maantuu, jaetaan lunastettavat A-sarjan osakkeet heidän kesken sen mukaan kuin he omistavat ennes- tään A-sarjan osakkeita yhtiössä tai, siltä osin kuin tämä ei käy päinsä, arvalla. Yhtiön B-sarjan osakkeet eivät ole lunastusoikeuden alaisia vaan ovat vapaasti luovutettavissa. Osakassopimus Saarelainen Oy ja eräät Honkarakenne Oyj:n Saarelaisen sukuun kuuluvat henkilöosakkaat ovat solmi- neet muutetun osakassopimuksen 17.2.2009. Sopimuksen osapuolet ovat sopineet, että henkilöosak- kaat pyrkivät yksimieliseen äänivaltansa käyttämiseen yhtiön yhtiökokouksissa. Jollei yksimielisyyteen päästä, henkilöosakkaat äänestävät sen kannan puolesta, jota Saarelainen Oy kannattaa. Valittaessa Honkarakenne Oyj:n hallitukseen Saarelaisen suvun edustajia, valinta tehdään sopimuksen mukaan henkilöosakkaiden yksimielisellä päätöksellä. Ellei yksimielisyyteen päästä, päättää suvun edustajista Saarelainen Oy:n yhtiökokous kokouksessa annettujen äänten enemmistöllä. Osakassopimuksen mukaan henkilöosakkaat sitoutuvat olemaan myymättä tai luovuttamatta omista- miaan Honkarakenne Oyj:n A-osakkeita kenellekään muulle kuin sopimuksen allekirjoittaneelle henkilö- osakkaalle tai Saarelainen Oy:lle, tiettyjä poikkeuksia lukuun ottamatta, ilman että myytäviksi tai luovu- tettaviksi aiotut osakkeet tarjotaan ensin etuosto-oikeudella Saarelainen Oy:lle tai tämän määräämälle. Sopimuksen piirissä on Saarelainen Oy:n lisäksi Saarelainen Sinikka, Saarelainen Erja, Saarelainen Mauri, Ruuska Pirjo, Saarelainen Anita, Saarelainen Kari, Saarelainen Paula, Ruponen Helena, Saarelainen Jukka, Saarelainen Sari ja Saarelainen Jari. Sopimuksen piiriin kuuluvien tahojen, yhteenlaskettu omistus on 178 275 kpl A-osaketta ja 779 729 kpl B-osaketta. Omistusosuus kaikista osakkeista on 15,42 % ja osuus kaikista äänistä 36,44 %. 11 Lähipiiritapahtumat Konsernin lähipiiri koostuu tytäryhtiöistä ja osakkuusyhtiöistä, yh- tiön johdosta ja heidän vaikutusvaltayhtiöistään sekä Saarelaisten osakassopimuksen piiriin kuuluvista henkilöistä ja heidän määräys- valtayhtiöistään. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta ja yhtiön johtoryhmästä. Tavaroiden ja palvelui- den hinnoittelu lähipiiriin kuuluvien kanssa perustuu markkinaeh- toiseen hinnoitteluun. Tilikauden aikana on tehty tavanomaisia liiketoimia lähipiiriin kuu- luvien kanssa seuraavasti: lähipiirille on myyty 0,2 miljoonalla eu- rolla (0,2) ja lähipiiriltä on ostettu 0,3 miljoonalla eurolla (0,4) ta- varoita ja palveluita. Tilinpäätös sisältää lähipiiriin kuuluville velkaa 0,0 miljoonaa euroa (0,0) ja saatavia lähipiiriin kuuluvilta 0,0 mil- joonaa euroa (0,0). Emoyhtiöllä on tilinpäätöshetkellä saatavia tytä- ryhtiöiltä 1,7 miljoonaa euroa (1,8), ja velkaa tytäryhtiöille 0,1 miljoo- naa euroa (0,1). Lähipiiriin kuuluvista ei ole kirjattu luottotappioita vuonna 2024 tai vuonna 2023. Hallinto Vuonna 2024 Honkarakenne Oyj noudatti hallinnoinnissaan osa- keyhtiölakia sekä Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n Suomen lista- yhtiöiden hallinnointikoodia (Corporate Governance) 2025, huo- mioiden Hallinnointikoodin suosituksen 8 siirtymäsäännöksen. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 (CG-selvitys) annetaan tästä hallituksen toimintakertomuksesta erillisenä. Näkymä vuodelle 2025 Honkarakenteen näkemyksen mukaan vuonna 2025 konsernin liike- vaihto on edellisvuoden tasoa tai hieman korkeampi ja on 38–45 mil- joonaa euroa. Konsernin liiketulos on -2,6 – +0,0 miljoonaa euroa. Näkymän perusteet Yhtiön näkemys vuoden 2025 kehityksestä perustuu olemassa ole- vaan tilauskantaan sekä näkemykseen toimintaympäristön haas- teista ja markkinan kehittymisestä. Kotimaan epävarmuus talous- tilanteen kehittymisestä, korkotasot sekä rahoituksen saatavuus saattavat vaikuttaa kuluttaja- ja ammattirakentajien kysyntään sekä rakentamispäätösten tekemiseen negatiivisesti ja asettavat siten epävarmuutta uusien rakentamiskohteiden aloituksiin. Yhtiö näkee, että strategian mukaiset viennin markkina-alueet sisältävät poten- tiaalia ja tukevat kannattavaa kasvua. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Konsernin johtoryhmää ja sen vastuualueita muutettiin 1.1.2025 tu- kemaan Hongan päivitettyä strategiaa 2025–2028. Toimitusjohtaja Marko Saarelaisen lisäksi johtoryhmässä jatkavat tuotejohtaja Eino Hekali, talousjohtaja Maarit Jylhä, liiketoimintajohtaja Petri Perttula uutena vastuualueenaan B2B Global liiketoiminta. Johtoryhmän uutena jäsenenä aloitti Juhani Saukko vastuualueenaan Suomen kuluttajaliiketoiminta. Hallitus hyväksyi 7.1.2025 pitämässään kokouksessa tilikauden lo- pulla valmistuneen päivitetyn strategian vuosille 2025–2028. Hallituksen esitys tuloksen käytöstä Emoyhtiön oma pääoma taseen 31.12.2024 mukaan on 13 865 237,54 euroa, joista voitonjakokelpoiset varat ovat 3 447 301,54 euroa. Emoyhtiön tappio tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 on -1 717 326,12 euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta ei jaeta osinkoa eikä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaeta pääoman palautusta. Vuoden 2025 varsinainen yhtiökokous Honkarakenne Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään perjantaina 11.4.2025 klo 14.00. Tuusulassa 11. helmikuuta 2025 HALLITUS Tämä toimintakertomus sisältää tulevaisuuteen suuntautuneita lau- sumia, jotka perustuvat tällä hetkellä yhtiön johdon tiedossa ole- viin oletuksiin sekä sen tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin. Vaikka johto uskoo, että tulevaisuuteen suuntautuneet oletukset ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset oletukset osoittautuvat oikeiksi. 12 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS) Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa A-sarja ja B-sarja, joilla on erilainen oikeus osinkoon. B-sarjan osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta päältäpäin 0,20 euroa ja sen jälkeen maksetaan A-sarja osakkeille samoin 0,20 euroa, jonka jälkeen jäljellä oleva voitto jaetaan tasan kaikkien osak- keiden kesken. TEUR Liitetieto 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 Liikevaihto 1, 2 36 713 46 289 Liiketoiminnan muut tuotot 3 545 552 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -685 -1 199 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -23 509 -30 719 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 4 -7 635 -8 083 Poistot 6 -2 255 -2 220 Liiketoiminnan muut kulut 7 -5 549 -4 762 Liikevoitto / -tappio -2 375 -142 Rahoitustuotot 8 116 89 Rahoituskulut 8 -325 -250 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -65 17 Voitto / tappio ennen veroja -2 649 -286 Tuloverot 9 489 47 Tilikauden voitto / tappio -2 160 -239 Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi: Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät muuntoerot -92 -63 Yritysjärjestelyiden vaikutus - 16 Tilikauden laaja tulos yhteensä -2 252 -285 TILIKAUDEN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille -2 160 -239 Määräysvallattomille omistajille - - -2 160 -239 LAAJAN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille -2 252 -285 Määräysvallattomille omistajille - - -2 252 -285 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tilikauden voitosta / tappiosta laskettu osakekohtainen tulos: 10 laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) -0,37 -0,04 laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) -0,37 -0,04 13 Varat TEUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 11 11 692 12 208 Liikearvo 12 72 72 Muut aineettomat hyödykkeet 12 672 527 Osuudet osakkuusyhtiöissä 13 426 490 Saamiset 15, 25 184 266 Laskennalliset verosaamiset 16 1 493 1 067 Pitkäaikaiset varat yhteensä 14 539 14 632 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 17 4 551 5 276 Myyntisaamiset ja muut saamiset 18 2 515 3 760 Tuloverosaamiset 18 - 31 Muut rahoitusvarat 14 - 1 028 Rahavarat 19 4 970 5 323 Lyhytaikaiset varat yhteensä 12 036 15 417 VARAT YHTEENSÄ 26 575 30 048 Konsernitase (IFRS) Oma pääoma ja velat TEUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 EMOYHTIÖN OMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 20 9 898 9 898 Ylikurssirahasto 20 520 520 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 20 4 162 4 692 Omat osakkeet 20 -1 187 -1 187 Muuntoerot 20 -138 -46 Kertyneet voittovarat 413 2 573 Oma pääoma yhteensä 13 669 16 451 Määräysvallattomien osuus - - Oma pääoma yhteensä 13 669 16 451 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 16 4 45 Varaukset 22 252 277 Rahoitusvelat 21, 25 3 672 2 541 Pitkäaikaiset velat yhteensä 3 928 2 863 LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat 23 8 156 9 915 Tilikauden verotettavan tuloon perustuvat verovelat 23 1 -5 Varaukset 22 - 10 Lyhytaikaiset rahoitusvelat 21, 25 821 812 Lyhytaikaiset velat yhteensä 8 978 10 732 Velat yhteensä 12 906 13 595 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 26 575 30 048 14 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) TEUR Liitetieto 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tilikauden voitto/-tappio -2 160 -239 Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 28 2 115 1 996 Rahoitustuotot ja -kulut 8 209 160 Pysyvien vastaavien luovutusvoitot -28 -8 Pysyvien vastaavien luovutustappiot - 10 Verot 9 -489 -47 Käyttöpääoman muutokset Myynti- ja muiden saamisten muutos 1 224 81 Vaihto-omaisuuden muutos 725 1 229 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos -1 914 -4 905 Muut käyttöpääoman oikaisut 39 -12 Maksetut korot -169 -130 Muut rahoituskulut -24 -96 Saadut korot 62 48 Osingot 14 1 Muut rahoituskulut 41 11 Maksetut verot - -419 Liiketoiminnan nettorahavirta -355 -2 319 TEUR Liitetieto 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -797 -1 461 Saadut avustukset aineellisiin hyödykkeisiin 195 - Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -423 -162 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti 28 8 Investointien nettorahavirta -998 -1 614 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Pitkäaikaisten lainojen nostot 21 1 700 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 21 -600 -400 Vuokravelkojen maksut 21 -483 -450 Pääoman palautus -530 - Osingonmaksu - -1 473 Rahoituksen nettorahavirta 87 -2 323 Rahavarojen muutos -1 265 -6 255 Valuuttakurssimuutosten vaikutus rahavaroihin -116 -386 Pörssikurssimuutosten vaikutus rahavaroihin - 361 Rahavarojen muutos -1 381 -6 280 Rahavarat tilikauden lopussa 14, 19 4 970 6 350 Rahavarat tilikauden alussa 14, 19 6 350 12 631 Rahavarojen muutos -1 381 -6 280 15 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma TEUR Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräys- vallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 9 898 520 4 805 -1 221 17 4 193 18 211 - 18 211 LAAJA TULOS Tilikauden tulos - - - - - -239 -239 - -239 Muut laajan tuloksen erät Muuntoero - - - - -62 -2 -63 - -63 Yritysjärjestelyjen vaikutus - - -113 - - 129 16 - 16 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ - - -113 - -62 -112 -285 - -285 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako - - - - - -1 473 -1 473 - -1 473 Osakepalkkioiden vaikutus - - - 35 - -35 - - - Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä - - - 35 - -1 507 -1 473 - -1 473 Oma pääoma 31.12.2023 9 898 520 4 692 -1 187 -46 2 573 16 451 - 16 451 Oma pääoma 1.1.2024 9 898 520 4 692 -1 187 -46 2 573 16 451 - 16 451 LAAJA TULOS Tilikauden tulos - - - - - -2 160 -2160 - -2160 Muut laajan tuloksen erät Muuntoero - - - - -92 - -92 - -92 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ - - - - -92 -2 160 -2 252 - -2 252 Liiketoimet omistajien kanssa Pääoman palautus - - -530 - - - -530 - -530 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä - - -530 - - - -530 - -530 Oma pääoma 31.12.2024 9 898 520 4 162 -1 187 -138 413 13 669 - 13 669 16 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Konsernin perustiedot Honkarakenne-konserni (Honkarakenne) valmistaa ja myy hirsi- ja massiivipuutalopaketteja sekä niiden suunnittelu- ja rakentamis- palveluita. Konsernin emoyhtiö on Honkarakenne Oyj. Emoyhtiön kotipaikka on Karstula ja sen rekisteröity osoite on Hongantie 41, 43500 Karstula, Suomi. Honkarakenne Oyj on julkinen osakeyhtiö ja Honkarakenne Oyj:n B-lajin osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n Small Cap -listalla kaupankäyntitunnuksella HONBS. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavilla Internet-osoitteesta www.honka.fi tai Honkarakenne Oyj:n pääkonttorista yllä olevasta osoitteesta. Honkarakenne Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouk- sessaan 11.2.2025 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hy- väksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Laadintaperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandar- dien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimassa olevia IAS/ IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC- tulkintoja. Kansainvälisillä tilin- päätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen no- jalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen, IFRS-säännöksiä täydentä- vien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä. Tilintarkastaja on varmentanut ja tilintarkastanut arvopaperi- markkinalain 7 luvun 5 §:n mukaan julkistetun Euroopan komis- sion teknisen sääntelystandardin mukaisesti laaditun vuoden 2024 ESEF-tilinpäätöksen. Tilinpäätöstä laadittaessa johto on joutunut tekemään tulevaisuu- teen kohdistuvia arvioita ja oletuksia sekä harkintaan perustuvia päätöksiä tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Nämä arviot ja päätökset voivat vaikuttaa raportointikaudella kir- jattavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin sekä esi- tettyihin ehdollisiin eriin. Vaikka johto uskoo, että tulevaisuuteen kohdistuvat arviot ja oletukset ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset arviot ja oletukset osoittautuvat oikeiksi. On mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käyte- tyistä arvioista. Konsernitilinpäätös Konserniyhtiöt Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Honkarakenne Oyj:n sekä kaikki tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta. Emoyhtiöllä on määräysvalta yhtiössä, mikäli sillä on äänimäärästä joko suoraan tai välillisesti enemmän kuin 50 prosenttia tai sillä on muutoin valta määrätä yhtiön liiketoiminnasta tai talouden periaatteista. Tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen kokonaisuudes- saan siitä päivästä lähtien, jona konserni saa niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta lakkaa. Hankintaan välittö- mästi liittyvät menot kirjataan kuluksi toteutuessaan. Honka Management Oy on fuusioitu emoyhtiöön 30.11.2023. Fuusiolla ei ole ollut vaikutusta konsernin vertailukauden tulokseen. Liiketoimien yhdistämiset käsitellään hankintamenetelmällä. Tytäryhtiön hankinnasta maksettava vastike sisältää luovutetut va- rat, syntyneet velat aiemmille omistajille sekä konsernin liikkee- seen laskemat oman pääoman ehtoiset osuudet. Nämä on arvos- tettu käypiin arvoihinsa. Liiketoimien yhdistämisestä välittömästi aiheutuneet kulut kirjataan tulosvaikutteisesti, eikä niitä sisällytetä luovutettuun vastikkeeseen. Luovutettu vastike sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai velan käyvän arvon. Yksilöitävissä olevat liiketoimintojen yhdistymisessä hankitut va- rat ja vastattaviksi otetut velat ja ehdolliset velat arvostetaan han- kinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirjataan hankintakohtaisesti joko käy- pään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omista- jien suhteellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevien nettovarojen taseeseen merkityistä määristä. Mahdollisesti luovutettava ehdollinen vastike kirjataan hankin- ta-ajankohdan käypään arvoon. Myöhemmät muutokset omai- suuseräksi tai velaksi katsottavan ehdollisen vastikkeen käyvässä arvosta kirjataan tulosvaikutteisesti. Jos ehdollinen vastike on luo- kiteltu omaksi pääomaksi, sen kirjanpitoarvo ei muutu, ja kun vastike myöhemmin suoritetaan, tätä koskevat kirjaukset tehdään omaan pääomaan. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, realisoitumattomat sisäiset kat- teet, sisäiset saamiset ja velat sekä sisäinen osingonjako on elimi- noitu konsernitilinpäätöksen yhdistelyssä. Tilikauden voiton jakau- tuminen emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet (IFRS) 17 esitetään tuloslaskelmassa. Taseessa määräysvallattomien omista- jien osuus sisältyy konsernin oman pääoman yhteismäärään. Osakkuusyhtiöt Osakkuusyhtiöt ovat yhtiöitä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, muttei määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa. Tyypillisesti huomattavan vaikutusvallan katsotaan syntyvän silloin kun konsernilla on 20 prosenttia tai enemmän yhtiön äänivallasta, mutta ei määräysvaltaa. Osakkuusyhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätöksessä pää- omaosuusmenetelmää käyttäen. Pääomaosuusmenetelmässä kon- sernin tuloslaskelmaan sisällytetään konsernin omistusosuutta vastaava osuus osakkuusyhtiön tuloksesta. Mikäli konsernin osuus osakkuusyhtiön tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoi- tus merkitään taseeseen nolla-arvoon ja sen ylittäviä tappio-osuuk- sia ei huomioida, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyhtiöiden velvoitteiden täyttämiseen. Segmenttiraportointi Honkarakenteella on kaksi maantieteellistä toimintasegment- tiä, jotka on yhdistelty yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi. Maantieteellisesti myynti jakautuu seuraavasti: Suomi ja Vienti. Johdon sisäinen raportointi vastaa IFRS-raportointia ja tästä syystä erillisiä täsmäytyksiä ei esitetä. Arviot IFRS-periaatteiden mukaisen konsernitilinpäätöksen laatiminen vaatii konsernin johtoa tekemään arvioita ja oletuksia sekä konser- nin tilinpäätösperiaatteiden soveltamista koskevia valintoja. Vaikka nämä arviot pohjautuvat johdon parhaaseen käsitykseen tarkastelu- hetkellä, toteutuneet tulokset voivat kuitenkin poiketa arvioiduista. Merkittävimmät arviot liittyvät: y asiakassopimuksiin y tuloverojen määrän arviointiin y myyntisaatavien arvostukseen ja epävarmojen myyntisaamisten kirjaamiseen y aineettomien ja aineellisten pitkäaikaisten omaisuuserien taloudelliseen vaikutusaikaan y aineettomista ja aineellisista pitkäaikaisista omaisuuseristä kerrytettävissä olevaan rahamäärän y varausten todennäköisyyden ja määrän arviointiin y ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen. Ulkomaanrahan määräiset erät Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritetään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta (toimintavaluutta). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Valuuttamääräiset liiketapahtumat kirjataan toimintavaluutan mää- räisinä käyttäen tapahtumapäivän kurssia. Ulkomaanrahan määräiset monetaariset erät on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Ulkomaanrahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaa- risten erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on merkitty laajaan tuloslaskelmaan. Kurssivoitot ja -tappiot esitetään laajan tu- loslaskelman rahoitustuotoissa ja -kuluissa. Muiden kuin euroa toimintavaluuttanaan käyttävien konserniyhtiöi- den laajat tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi kauden keskikurs- sia ja taseet tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla laajassa tuloslaskelmassa ja taseessa ai- heuttaa taseessa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos esitetään muissa laajan tuloksen erissä. Muiden kuin euroa toimintavaluuttanaan käyttävien tytäryhtiöiden hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyvät muuntoerot kirjataan muun laajan tulokseen erään muuntoerot. Kun tällainen tytäryhtiö myydään, kertynyt muuntoero kirjataan laajaan tuloslaskelmaan myyntivoiton tai -tappion osaksi Myyntituotot asiakassopimuksista Liikevaihto Liikevaihtona esitetään konsernin varsinaisen liiketoiminnan asia- kassopimuksista saadut myyntituotot välillisillä veroilla ja anne- tuilla alennuksilla vähennettynä. Asiakkaalta saatavaksi odotettu transaktiohinta arvioidaan myyntikohteena olevan tavaran tai pal- velun alkaessa. Myytävät tavarat ja palvelut Konserni myy ja valmistaa hirsi- ja massiivipuutalopaketteja sekä niiden suunnittelu- ja rakentamispalveluja. Talopakettien ja raken- tamiseen liittyvien palveluiden lisäksi konserni myy hirsiaihioita ja tuotantoprosessin yhteydessä syntyneitä sivutuotteita. Nämä Honkarakenteen varsinaiseen toimintaan liittyvät myynnistä saa- dut tuotot esitetään liikevaihtona. Muiden tavaroiden ja palveluiden myynnistä saadut tuotot esitetään kohdassa liiketoiminnan muut tuotot. Myyntituottojen tuloutushetki perustuu tavaran tai palvelun mää- räysvallan siirtymiseen asiakkaalle. Asiakkaan katsotaan saavan mää- räysvallan, kun asiakas pystyy ohjaamaan tavaran tai palvelun käyttöä ja saamaan siihen liittyvän hyödyn. Honkarakenteella on sekä yhtenä hetkenä että ajan kuluessa tuloutettavia myyntituottoja. Tuotot myytävistä tavaroista Tuotot talopakettien, hirsiaihioiden ja sivutuotteiden myyn- nistä kirjataan, kun määräysvalta tavaroista siirtyy asiakkaalle. 18 Honka Oula, Kellokoski 19 Pääsääntöisesti tuotot talopaketeista, hirsiaihioista ja sivutuottei- den myynnistä kirjataan yhtenä ajankohtana, mutta mikäli toimi- tus tapahtuu useana ajankohtana, niin tuotot kirjataan toimituksen mukaisesti silloin, kun määräysvalta kustakin toimituserästä siirtyy asiakkaalle. Tuotot myytävistä palveluista Tuotot palveluiden myynnistä kirjataan joko yhtenä ajankohtana tai ajan kuluessa riippuen palvelusta, sopimuksen ehdoista ja kes- toajasta. Yhtenä ajankohtana kirjataan tuotot sellaisista palveluita sisältävästä asiakassopimuksista, joissa palvelu on lyhytkestoinen ja jossa määräysvalta siirtyy asiakkaalle tiettynä hetkenä. Ajan kuluessa kirjataan myyntituotot sellaisista asiakassopimuksista, joissa omai- suuserä on asiakkaan määräysvallassa samalla kun Honkarakenne luo tai parantaa sitä. Tällaiset asiakassopimukset voivat sisältää sekä materiaalia että palvelua tai vain palvelua. Honkarakenne kirjaa ajan kuluessa tuloutettavien asiakassopi- musten myyntituotot määrittämällä kunkin sopimuksen täytty- misasteen. Konserni katsoo täyttymisasteen kuvaavan koko suo- ritevelvoitteen täyttymistä eli sopimuksen mukaisen suoritteen määräysvallan siirtymistä. Konserni käyttää täyttymisasteen mää- rittämiseen panokseen perustuvaa menetelmää, jossa syntyneitä menoja verrataan arvioituihin kokonaismenoihin (cost-based input method, percentage-of-completion method). Jos täyttymisasteen määrittäminen ei jossakin tilanteessa ole mah- dollista ja menot odotetaan saavan katetuiksi, kirjataan myyntituot- toja vain siihen määrään asti kuin on syntyneitä menoja. Mikäli on todennäköistä, että kohteen valmiiksi saamiseen tarvittavat ko- konaiskustannukset ylittävät hankkeesta saatavan transaktiohin- nan, odotettavissa oleva ennakoitu tappio kirjataan varauksena kuluksi. Jos sopimuksen laskutus on raportointihetkellä pienempi kuin hankkeen täyttymisasteen perusteella kirjatut myyntituotot, esitetään erotus sopimukseen perustuvana oikaisueränä taseen Myyntisaamiset ja muut saamiset -erässä. Jos sopimuksen laskutus on raportointihetkellä suurempi kuin hankkeen täyttymisasteen perusteella kirjatut myyntituotot, esitetään erotus sopimukseen perustuvana velkana taseen lyhytaikaisissa veloissa Saadut enna - kot -erässä. Liikevaihdon erittely ja lisätietoja asiakassopimusten perustella kir- jatuista tuotoista on esitetty liitetiedossa 2. Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan muina tuottoina esitetään pitkäaikaisten hyödyk- keiden myyntivoitot ja muut kuin varsinaiseen liiketoiminnan suo- ritemyyntiin liittyvät tuotot, kuten vuokratuotot sekä sellaiset jul- kiset avustukset, jotka on saatu korvaukseksi syntyneistä menoista. Korvaukseksi syntyneistä menoista saadut julkiset avustukset tulou- tetaan samalla kaudella kuin menot kirjataan kuluksi. Työsuhde-etuudet Eläkkeet Konsernin eläkejärjestelyt ovat pääsääntöisesti maksupohjaisia järjestelyitä. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suorituk- set kirjataan laajaan tuloslaskelmaan, sillä tilikaudella, jota veloitus koskee, eikä konsernilla ole tämän jälkeen enää kyseiseen vuoteen kohdistuvia muita velvoitteita tai maksuja. Osakeperusteiset maksut Konsernin osakeperusteisessa kannustinjärjestelmässä, jossa an- saintajakso on kalenterivuodet 2024–2026, maksut suoritetaan osakkeiden ja rahan yhdistelmänä. Osakepalkkiojärjestelmään liittyvän kulun kirjaaminen pohjautuu konsernin johdon arvioon toteutuvasta osakkeiden määrästä, johon oletetaan syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Arvioitua ansaittujen osakkeiden määrä päivitetään oikeuden syn- tymisajanjakson loppuun asti perustuen ansaintakriteerien täytty- miseen ja ansaittujen tulospalkkioiden määrään. Konserni päivittää oletuksen lopullisesta osakkeiden määrästä jokaisena raportointi- kauden päättymispäivänä. Tilinpäätöshetkellä 2024 ohjelmasta ei syntynyt kuluerää konser- nin tulokseen. Irtisanomisten yhteydessä suoritettavat etuudet Irtisanomisen yhteydessä suoritettavalla velvoitteella tarkoite- taan sellaista kulua, josta yhtiö ei saa vastaavaa työsuoritusta. Irtisanomisen yhteydessä suoritettavat etuudet kirjataan kuluksi, kun konserni on tehnyt päätöksen lopettaa työntekijän työsuh- teen. Lisäksi kirjataan kuluksi etuudet, joita konserni on tarjonnut vapaaehtoisten irtisanoutumisten edistämiseksi. Irtisanottavien henkilöiden etuuksiin liittyvät erilaisten säännöstöjen perusteella todennäköisesti syntyvät muut velat on arvioitu tilinpäätöshetkellä ja kirjattu kuluksi ja velaksi. Tutkimus- ja kehittämismenot Tutkimustoiminnan menot kirjataan kuluiksi laajaan tu- loslaskelmaan, sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Kehittämismenoja, jotka liittyvät uusien tuotteiden ja prosessien kehitystoimintaan ei ole aktivoitu, koska niistä saatavat tulevai- suuden tuotot varmistuvat vasta, kun tuotteet tulevat markkinoille. Vuokrasopimukset Vuokrasopimusvelka Honkarakenne arvostaa sopimuksen alkamisajankohtana vuokraso- pimusvelan niiden vuokrien nykyarvoon, joita ei kyseisenä päivänä ole maksettu. Vuokrasopimusvelan arvoon sisällytettävät vuok- rat koostuvat kohdeomaisuuserän käyttöoikeudesta vuokra-ai- kana suoritettavista maksuista, joita ei sopimuksen alkamisajan- kohtana ole suoritettu. Maksuihin sisällytetään kiinteät vuokrat vähennettyinä mahdollisilla saatavilla vuokrasopimukseen liit- tyvillä kannustimilla ja muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indek- sistä tai hintatasosta ja jotka alun perin määritetään sopimuksen 20 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 alkamisajankohdan indeksin tai hintatason perusteella. Sopimuksiin saattaa liittyä myös vuokrasopimuksen päättämisestä aiheutu- via sanktioita. Honkarakenne huomioi vuokrasopimuksen päät- tämisestä aiheutuvan maksun osana vuokranmaksuja, jos se on ottanut vuokra-ajassa huomioon päättämisoption käyttämisen. Arvonlisäveroa ei sisällytetä vuokrasopimusvelan määrään. Vuokrat diskontataan vuokrasopimuksen sisäisellä korolla, jos ky- seinen korko on helposti määriteltävissä. Mikäli sisäinen korko ei ole helposti määriteltävissä voidaan käyttää lisäluoton korkoa. Lisäluoton korko määritellään standardin mukaan koroksi, jota vuokralle ottaja maksaisi lainatessaan vastaavaksi ajaksi ja vastaa- vanlaisin vakuuksin varat, jotka tarvittaisiin käyttöoikeusomaisuuse- rän hankintamenoa arvoltaan vastaavan omaisuuserän hankkimiseen vastaavanlaisessa taloudellisessa ympäristössä. Standardin käyttöönottohetkellä Honkarakenteen voimassaolleiden vuokrasopimusten sisäinen korko ei ollut helposti määriteltävissä, joten tulevat vähimmäisvuokrat diskontattiin käyttäen arvioitua li- säluoton korkoa. Konserni arvioi lisäluoton koron kerran vuodessa tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä ja soveltaa tätä lisäluoton kor- koa seuraavaan tilinpäätökseen asti. Käyttöoikeusomaisuuserä Honkarakenne kirjaa vuokrasopimuksesta aiheutuvan käyttöoikeus - omaisuuserän sopimuksen alkamisajankohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaja antaa kohdeomaisuuserän Honkarakenteen käytet- täväksi. Honkarakenne arvostaa käyttöomaisuuserän hankintame- noon, josta vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot ja jota oikaistaan vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvilla erillä. Alkuperäisen arvostamisen mukaiseen hankinta- menoon sisällytetään vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvos- tuksen mukainen määrä, alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat vähennettynä saaduilla kannustimilla ja sopimuksesta al- kuvaiheessa koituneilla välittömillä menoilla. Lisäksi Honkarakenne ottaa huomioon hankintamenossa mahdolliset kohdeomaisuuserän ennallistamiskulut. Vähäarvoiset kohdeomaisuuserät ja lyhytaikaiset vuokrasopimukset Honkarakenne ei kirjaa IFRS 16 -standardin mukaisia vähäarvoi- sia kohdeomaisuuseriä sisältäviä sopimuksia taseeseen, vaan Honkarakenne kirjaa nämä vuokrasopimukset ajan kulumisen pe- rusteella laajaan tuloslaskelmaan vuokrakuluksi. Honkarakenne ei kirjaa alle 12 kuukauden pituisia eli IFRS 16 -stan- dardin määrittämiä lyhytaikaisia vuokrasopimuksia taseeseen. Honkarakenne kirjaa nämä vuokrasopimukset ajan kulumisen pe- rusteella laajaan tuloslaskelmaan vuokrakuluksi. Honkarakenteen arvioidessa täyttääkö sopimus lyhytaikaisen sopimuksen kriteerit, Honkarakenne arvioi sopimuksen pituuden samalla tavalla kuin muutkin sopimukset, eli huomioiden mahdolliset jatkamis- ja päät- tämisoptiot ja onko niiden käyttäminen kohtuullisen varmaa. Jos vuokrasopimus sisältää osto-option, Honkarakenne ei käsittele sitä lyhytaikaisena vuokrasopimuksena. Merkittävät oletukset Vuokralle ottajan on IFRS 16 -standardin mukaan määritettävä vuokra-aika siten, että se on ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa ottaen huomioon myös mahdolliset jatko- tai päättä- misoptiot, jos niiden käyttäminen on arvioitu kohtuullisen varmaksi. Honkarakenne on arvioinut sopimuskohtaisesti jatko-optioiden huomioimisen osana vuokrakautta. Honkarakenteella on toistaiseksi voimassa olevia vuokrasopimuksia erityisesti toimitiloihin liittyen. Toistaiseksi voimassa olevien toimi- tilojen osalta vuokrakauden pituus perustuu Honkarakenteen joh- don arvioon vuokrakauden pituudesta. Arviossa otetaan huomioon esimerkiksi sopimuksen voimassaoloaikana vuokrakohteeseen teh- dyt merkittävät parannustyöt, vuokrasopimuksen päättämiseen liittyvät menot sekä kohdeomaisuuserän tärkeys Honkarakenteen toimintojen kannalta ottaen huomioon kohdeomaisuuserän erityis- laatuisuuden, sijaintipaikan ja sopivien vaihtoehtojen saatavuuden. Johto arvioi kohteiden vuokrakauden pituutta jatkossa varmistaak- seen, että vuokrakausi vastaa tarkasteluhetken olosuhteita. Liikevoitto Liikevoitto muodostuu liikevaihdosta ja liiketoiminnan muista tuo- toista, joista vähennetään tai lisätään valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos, lisätään valmistus omaan käyttöön ja vähennetään aineiden ja tarvikkeiden käyttö, työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut, poistot ja arvonalentumiset sekä liiketoiminnan muut kulut. Korko Korkomenot on kirjattu kuluksi laajaan tuloslaskelmaan. Tuloverot ja laskennalliset verot Konsernin laajan tuloslaskelman tuloveroihin kirjataan konserniyh- tiöiden tilikauden verotettavan tuloksen perusteella lasketut suori- teperusteiset verot, aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisen verovelan ja -saamisen muutos. Suoraan omaan pää- omaan kirjattuihin eriin liittyvä verovaikutus kirjataan vastaavasti osaksi omaa pääomaa. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan verokantojen perusteella. Laskennallinen vero lasketaan kirjanpitoarvon ja verotuksellisen ar- von välisistä väliaikaisista eroista käyttäen joko tilinpäätöshetkellä voimassa olevaa verokantaa tai myöhemmin voimaantulevaa, mutta tiedossa olevaa vahvistettua verokantaa. Laskennallista verovelkaa ei kirjata, jos kyseessä on alun perin kirjanpitoon kirjattava omaisuu- serä tai velka, joka ei ole syntynyt liiketoimintojen yhdistämisestä eikä sen kirjaaminen vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotetta- vaan tuloon liiketoimen toteutumisajankohtana. Laskennallinen 21 verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliai- kainen ero voidaan hyödyntää. Todennäköisyyttä arvioitaessa käy- tetään arvioitua verotettavaa tuloa, joka perustuu Honkarakenteen liiketoimintasuunnitelmiin ja budjetteihin. Laskennallisen verosaa- misen kirjaamisedellytykset arvioidaan jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. Merkittävimmät jaksotuserot syntyvät käyttämättömistä verotuk- sellisista tappioista, aineellisten hyödykkeiden taloudelliseen käyt- töaikaan perustuvien ja verotuksellisten poistojen erotuksesta, ra- kentamiseen liittyvien hankkeiden tuloutuskäytännöstä, varauksista ja IFRS 16 -standardin mukaisesti käsitellyistä vuokrasopimuksista. Verotuksessa vähennyskelpoiset tappiot on otettu huomioon ve- rosaamisena siinä määrin kuin yhtiö pystyy niitä todennäköisesti hyödyntämään lähivuosina. Tytäryhtiöiden jakamattomista voit- tovaroista kirjataan laskennallinen verovelka vain silloin, jos ve- ronmaksun voidaan katsoa realisoituvan ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Julkiset avustukset Julkiset avustukset, jotka kohdistuvat aineellisten tai aineettomien hyödykkeiden hankintaan, kirjataan aineellisten hyödykkeiden kir- janpitoarvojen vähennyksiksi ja avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa hyödykkeen käyttöaikana. Julkiset avustukset, jotka on saatu korvaukseksi syntyneistä me- noista, tuloutetaan liiketoiminnan muissa tuotoissa tai kulun vä- hennyksenä samalla kaudella kuin menot kirjataan kuluksi. Aineelliset hyödykkeet Maa-alueet, rakennukset, koneet ja laitteet muodostavat suurimman osan konsernin aineellisista hyödykkeistä. Ne on arvostettu taseessa alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla sekä mahdollisilla arvonalentumisilla. Konsernin itse valmistamien hyödykkeiden hankintameno sisältää materiaalit, välittömän työn ja muut välittömät menot, jotka johtuvat hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Jos aineellinen hyödyke koostuu useammasta osasta, joilla on eripituiset taloudelliset vaiku- tusajat, osat käsitellään erillisinä hyödykkeinä. Normaalit kunnos- sapito- ja korjauskustannukset kirjataan kuluksi niiden syntymis- hetkellä. Merkittävät parannus- tai lisäinvestoinnit kirjataan osaksi omaisuuserään hankintamenoa ja poistetaan päähyödykkeen jäljellä olevana taloudellisena vaikutusaikana, mikäli on todennäköistä, että investointiin liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konser- nin hyväksi. Aineellisista hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudel- lisen vaikutusajan kuluessa siitä alkaen, kun ne ovat valmiita käytet- täväksi. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Arvioidut aineellisten hyödykkeiden taloudelliset vaikutusajat ovat: y Rakennukset ja rakennelmat 10–30 vuotta y Koneet ja kalusto 3–12 vuotta y Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta. Aineellisten hyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksesta syntyvät myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti laa- jaan tuloslaskelmaan. Myyntivoitto tai -tappio määritetään myyn- tihinnan ja jäljellä olevan jäännösarvon erotuksena. Aineellisten hyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin. Mikäli tuotteen myyntihinta ei kata hyödykkeen jäljellä olevaa jäännösar- voa oikaistaan jäännösarvoa tekemällä arvonalennuskirjaus. Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Liikearvo on määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus yhteenlaskettuna ylittävät hankitun tytäryhtiön yksilöitävissä olevan nettovarallisuu- den käyvän arvon hankinta-ajankohtana. Liikearvo testataan vuo- sittain arvonalentumisen varalta. Tätä tarkoitusta varten liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille. Liikearvo arvoste- taan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentu- misilla. Arvonalennukset kirjataan laajaan tuloslaskelmaan kuluksi. Luovutettuun yhtiöön tai liiketoimintaan kohdistuvan liikearvon kirjanpitoarvo kohdistetaan osaksi myyntivoittoa tai -tappiota. Muut aineettomat hyödykkeet Aineeton hyödyke merkitään taseeseen alun perin hankintamenoon, kun hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on odotetta- vissa, että aineettomasta hyödykkeestä kertyy taloudellista hyötyä konsernille. Aineettomien hyödykkeiden hankintameno muodostuu ostohinnasta ja kaikista niistä menoista, jotka välittömästi johtuvat hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoituk- seen. Aineettomat hyödykkeet, joilla on tunnettu tai arvioitu rajal- linen taloudellinen vaikutusaika, poistetaan vaikutusaikanaan tasa- poistoina kuluksi laajaan tuloslaskelmaan. Poistot aloitetaan, kun hyödyke on valmis käytettäväksi. Aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain tai tarvittaessa arvonalentumisen varalta. Konsernilla ei ole tällä hetkellä aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi rajaton taloudellinen vaikutusaika. Hankitut tietojärjestelmät ja lisenssit aktivoidaan hankintamenoon ja ohjelmien käyttöön saattamisesta aiheutuneiden menojen ar- voon. Hankintameno poistetaan tasapoistoina tietojärjestelmien ja lisenssien arvioituna taloudellisena pitoaikana. Aineettomien hyödykkeiden arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat: y Tietojärjestelmät ja ohjelmistot 3–5 vuotta y Muut aineettomat oikeudet 5–10 vuotta. 22 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Aineettomiin hyödykkeisiin liittyvät myöhemmin toteutuvat menot aktivoidaan taseeseen vain siinä tapauksessa, jos niiden vaikutuk- sesta konsernille koituva taloudellinen hyöty lisääntyy yli alun perin arvioidun suoritustason. Muussa tapauksessa menot kirjataan ku- luksi laajaan tuloslaskelmaan niiden syntymishetkellä. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumiset Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä havaitaan, ar- vioidaan kyseisestä omaisuuserässä kerrytettävissä olevasta raha- määrä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan vuosittain seu- raavista omaisuuseristä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika sekä keskeneräiset aineettomat hyödyk- keet. Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yk- siköiden tasolla. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvoa määritettäessä arvioidut vastaiset rahavirrat diskon- tataan nykyarvoonsa diskonttokoroilla, jotka kuvastavat rahan ai - ka-arvoa ja omaisuuserään liittyviä erityisriskejä. Mikäli kerrytettäviä vastaisia rahavirtoja ei kyetä laskemaan yksittäisen omaisuuserän osalta, määritetään kerrytettävissä oleva rahamäärä sille rahavirtaa tuottavalle yksikölle, johon kyseinen omaisuuserä kuuluu. Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpi- toarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi laajaan tuloslas- kelmaan ja se kohdistetaan ensin rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettuun liikearvoon ja tämän jälkeen muihin omaisuuseriin tasasuhteisesti. Muista omaisuuseristä kuin liikearvosta kirjatut ar- vonalentumistappio perutaan, jos olosuhteissa ja arviointiperus- teissa on tapahtunut muutos ja hyödykkeen kerrytettävissä oleva rahamäärä on kasvanut arvonalentumistappion kirjaamisajankoh- dasta. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää kuin mikä johtaisi kirjanpitoarvoon, joka hyödykkeellä olisi, jos ei olisi kirjattu arvonalentumistappioita. Kerrytettävissä olevan rahamää- rän laskeminen edellyttää arvioiden käyttämistä. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamisesta johtuvat menot sekä arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Varaston aineiden ja tarvikkeiden arvon määrityksessä käytetään liukuvan keskihinnan laskentaa ja FIFO-menetelmää (first in, first out). Liukuva keskihinta sisältää kaikki hankinnasta aiheutuneet välittömät menot. Valmistetun vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan materi- aalien ostomenon, välittömän työn ja muiden välittömien menojen lisäksi myös osuus valmistuksen muuttuvista yleismenoista ja yleis- kustannuksista. Vaihto-omaisuustonttien kirjanpitoarvoa pienenne- tään, jos niitä oletetaan myytävän hankintamenoa alhaisempaan hin - taan. Vaihto-omaisuustonttien nettorealisointiarvo perustuu tontin markkinahintaan. Vaihto-omaisuuden arvoa alennetaan epäkurantin omaisuuden osalta Rahoitusvarat ja rahoitusvelat Rahoitusvarat Rahoitusvarat kirjataan kirjanpitoon selvityspäivänä. Konserni luo- kittelee rahoitusvarat alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä seuraa- viin arvostusryhmiin: jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat, käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat ra- hoitusvarat ja muiden laajan tuloslaskelman erien kautta käypään ar- voon arvostettavat rahoitusvarat. Luokittelu riippuu rahoitusvarojen hallinnoinnissa käytettävästä liiketoimintamallista sekä rahavirtoja koskevista sopimusehdoista. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeus sopimusperusteisiin rahavirtoihin on lakannut ja kun ra- hoitusvaraan liittyvät olennaiset riskit ja edut ovat siirtyneet kon- sernin ulkopuolelle. Konsernissa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoi- tusvaroihin kuuluvat kaikki johdannaissopimukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja. Tällaisia johdannaissopimuksia ovat kon- sernin valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaiset. Johdannaiset kir- jataan käypään arvoon perustuen markkinoilla noteerattuihin hin- toihin ja yleisesti hyväksyttyihin arvostusmalleihin. Käyvän arvon muutokset kirjataan johdannaisen käyttötarkoituksen mukaisesti joko liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin tai rahoituseriin. Honkarakenne ei ole soveltanut suojauslaskentaa, eikä ole tehnyt päätöstä IFRS 9 mukaisen suojauslaskennan aloittamisesta. Vuonna 2024 konsernilla ei ole ollut voimassa olevia johdannaissopimuksia. Konsernilla oli tilinpäätöspäivänä 0,0 (1,0) miljoonan euron edestä käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvaroja. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvos- tettavat rahoitusvarat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat rahoitusvarat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia rahoitusva- roja, joita pidetään hallussa sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämistä ja rahoitusvarojen myyntiä varten, ja joiden rahavirrat ovat yksinomaan pääoman ja koron maksua. Tämä voisi sisältää kon- sernin lyhytaikaisia rahamarkkinasijoituksia. Käyvän arvon muutok- set kirjataan muihin laajan tuloksen eriin lukuun ottamatta arvon- alentumistappioita sekä efektiivisen koron menetelmällä kirjattuja korkotuottoja ja valuuttakurssieroja, jotka kirjataan tulosvaikuttei- sesti rahoituseriin. Tähän ryhmään sisältyvät myös konsernin oman pääoman ehtoiset sijoitukset osakkeisiin ja osuuksiin niiltä osin kuin näitä sijoituksia ei ole määritelty liiketoimintamallin perusteella kuuluvaksi johon- kin toiseen ryhmään. 23 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat ovat joh- dannaisvaroihin kuulumattomia eriä, joita pidetään sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja joiden rahavirrat ovat yk- sinomaan pääoman ja koron maksua. Tähän ryhmään sisältyvät myös konsernin taseen myyntisaamiset ja muut saamiset. Ryhmän rahoi- tusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon lisättynä transaktioku- luilla ja arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen ko- ron menetelmällä. Voitto tai tappio jaksotettuun hankintamenoon arvostettavasta rahoitusvarasta kirjataan tulosvaikutteisesti, kun omaisuuserä kirjataan pois taseesta tai sen arvo alentuu. Rahavarat Rahavarat koostuvat käteisvaroista, pankkitilien saldoista ja likvi - deistä rahamarkkinasijoituksista, joiden alkuperäinen maturiteetti on enintään kolme kuukautta. Rahavarat kuuluvat ryhmään jakso- tettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat. Rahoitusvarojen arvonalentuminen Rahoitusvarojen arvonalentumismalli perustuu odotettavissa ole- viin luottotappioihin, joissa asiakkaan luottoriski on huomioitu. Odotettujen luottotappioiden yksinkertaistettua menettelyä so- velletaan myyntisaamisiin ja IFRS 15 mukaisiin asiakassopimuk- siin perustuviin omaisuuseriin, jossa saatavat luokitellaan niiden erääntymisajankohdan mukaan ja oletettu arvonalennus arvioidaan luokittain. Lisäksi konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko objek- tiivista näyttöä jonkin rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitus- varojen ryhmän arvonalentumisesta. Mikäli arvonalentumisesta on perusteltua näyttöä, arvioidaan rahoitusvarasta kerrytettä- vissä oleva rahamäärä, joka on erän käypä arvo, ja kirjataan ar- vonalentumistappio siltä osin kuin kirjanpitoarvo ylittää kerry- tettävissä olevan rahamäärän. Arvonalentumistappiot kirjataan kuluksi laajaan tuloslaskelmaan. Velallisen merkittävät taloudelli- set vaikeudet, konkurssin todennäköisyys, maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli 90 päivää, ovat näyttöä ra- hoitusvaran mahdollisesta arvonalentumisesta. Rahoitusvelat Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon selvityspäivinä käy- pään arvoon transaktiokustannuksilla vähennettyinä. Myöhemmin kaikki rahoitusvelat, johdannaisinstrumentteja lukuun otta- matta, arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Konsernissa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoi- tusvelkoihin kuuluvat kaikki ne johdannaissopimukset, jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja. Honkarakenne ei ole soveltanut suo- jauslaskentaa, eikä ole tehnyt päätöstä IFRS 9 mukaisen suojauslas- kennan aloittamisesta. Vuonna 2024 yhtiöllä ei ole ollut voimassa olevia johdannaissopi- muksia. Yhtiö on tilikaudella nostanut 1,7 miljoonan euron rahoi- tuslainan, jonka viitekoroksi on laina-ajalle sovittu velan viitekor- koon liitetyllä korkoputkella kiinteä 2,57 %. Lainan koron marginaali on 1,5 prosenttiyksikköä, joten kokonaiskorko on kiinteä 4,07 %. Koronvaihtosopimuksen itsenäisellä käsittelyllä ei ole olennaista vaikutusta tilinpäätöksen kannalta ja sopimuksen laskennallinen käypä arvo on vähäinen. Konsernilla on sekä pitkä- että lyhytaikaisia rahoitusvelkoja, ja ne voivat olla korollisia tai korottomia. Rahoitusvelat kirjataan pois ta- seesta, kun niihin liittyvät velvoitteet ovat lakanneet. Omat osakkeet Mikäli konsernin emoyhtiö tai sen tytäryhtiöt hankkivat emoyhtiön omia osakkeita, vähennetään konsernin omaa pääomaa määrällä, joka muodostuu maksetusta vastikkeesta lisättynä transaktiome- noilla. Jos ostetut omat osakkeet myydään edelleen tai lasketaan uudelleen liikkeelle, saatu vastike merkitään omaan pääomaan. Varaukset Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisempaan tapahtumaan pe- rustuva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että siitä aiheutuu vastaisia menoja ja velvoitteen määrä voidaan luotettavasti arvioida. Varaukset voivat liittyä takuusitoumuksiin, tappiollisiin sopimuksiin, oikeudenkäynteihin, ympäristö- ja vero- riskeihin tai toimintojen uudelleenjärjestelyihin. Takuuvaraus kirjataan, kun takuuehdon sisältävä tuote myydään. Takuuvarauksen määrä perustuu kokemusperäiseen tietoon takuu- menojen toteutumisesta. Tappiollisesta sopimuksesta kirjataan va- raus, kun velvoitteiden täyttämiseksi vaadittavat välttämättömät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt. Riitatapausvaraus kirjataan riitatapauksista ja oikeudenkäynneistä silloin kun konser- nin johto arvioi taloudellisten voimavarojen siirtymisen pois yhti- östä olevan todennäköistä ja velvoitteen määrä on arvioitavissa luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan silloin, kun sitä koskeva yksityiskohtainen ja asianmukainen suunnitelma on laa- dittu ja järjestelystä on tiedotettu niille tahoille, joita järjestely kos- kee ja siten annettu riittävä peruste odottaa, että uudelleenjärjes- tely toteutetaan. Varauksena kirjattava määrä vastaa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää tilinpäätöspäivänä. Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena synty- nyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta kon- sernin määräysvallan ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen ole- massa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoit- teen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. 24 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Ehdollisesta velasta ei kirjata varausta. Se esitetään tilinpäätöksessä liitetiedoissa. Ehdolliset varat johtuvat suunnittelemattomista tai muista odotta- mattomista tapahtumista, joiden perusteella tulee mahdolliseksi, että konsernin hyväksi koituu taloudellista hyötyä. Ehdollista va- raa ei merkitä tilinpäätökseen vaan se esitetään tilinpäätöksen liitetiedoissa. Osingot Konsernin emoyhtiön hallituksen ehdottama osinko sisältyy kon- sernitaseen voittovaroihin ja osinko kirjataan sille tilikaudelle, jonka aikana yhtiökokous tekee päätöksen osingonjaosta. Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeen- omistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana liikkeessä ole- vien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Liikkeeseen lasketuista osakkeista vähennetään konsernin hallussa olevat omat osakkeet. Laimennettu osakekohtainen tulos lasketaan osakekoh- taisesta tuloksesta, johon on lisätty potentiaalisten kantaosakkei- den vaikutus tilikauden tulokseen ja osakkeiden lukumäärän pai- notettuun keskiarvoon. Lopetetut toiminnot Lopetetut toiminnot Lopetettu toiminto on konsernin osa, josta on luovuttu tai joka on luokiteltu myytävänä olevaksi ja joka täyttää jonkin seuraavista edellytyksistä: 1. Se on merkittävä erillinen liiketoimintayksikkö tai maantieteellistä aluetta edustava yksikkö. 2. Se on osa yhtä koordinoitua suunnitelmaa, joka koskee luopumista erillisestä keskeisestä liiketoiminta-alueesta tai maantieteellisestä toiminta-alueesta. 3. Se on tytäryhtiö, joka on hankittu yksinomaan tarkoituksena myydä se edelleen. Lopetettujen toimintojen tulos esitetään omana eränään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Lopetettujen toimintojen omaisuuserät ja niihin liittyvät muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät sekä luo- vutettavien erien ryhmään sisältyvät velat esitetään taseessa erillään muista eristä. Konsernissa ei ole lopetetuiksi toiminnoiksi luokiteltuja eriä tällä hetkellä. Uusien ja muuttuneiden IFRS- standardien ja IFRIC-tulkintojen soveltaminen Honkarakenne-konserni on soveltanut 1.1.2024 alkaen seuraavia uu- sia standardeja ja standardimuutoksia: y Muutokset standardiin IFRS 16 Vuokrasopimukset: Standardi tarkentaa vuokrasopimusvelan määrittelyvaatimuksia myynti- ja takaisinvuokraustilanteessa. Konsernin arvion mukaan muutoksella ei ole merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen. y Muutoksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen eikä vaikutusta konsernin raportointiin. Myöhemmin voimaan tulevat IFRS-standardit, tulkinnat ja muutokset Konserni ottaa vuonna 2025 ja sen jälkeen käyttöön seuraavat IASB:n julkistamat uudet ja uudistetut standardit sekä tulkinnat. Sovellettava 1.1.2025 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla: y Muutokset standardiin IAS 21: Standardi sisältää ohjeita sen määrittämiseksi, milloin valuutta on vaihdettavissa ja miten määritetään vaihtokurssi silloin kun valuutta ei ole vaihdettavissa Sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla: y Muutokset standardiin IFRS 18, mikäli standardi hyväksytään käyttöön EU:ssa: Standardi käsittelee tilinpäätöksen esittämistapaa ja siinä esitettäviä tietoja. 25 Honka Lux, yksilöllinen kohde, Rymättylä 26 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Maantieteellinen jako Liikevaihdon jakauma (%) 2024 2023Suomi 71 % 69 %Vienti 29 % 31 %Yhteensä 100 % 100 %Liikevaihto teur 2024 2023 MuutosSuomi 26 197 31 759 -18 %Vienti 10 522 14 530 -28 %Yhteensä 36 719 46 289 -21 %Pitkäaikaiset varat teur 2024 2023Suomi 13 046 13 190 Vienti 392 375 Yhteensä 13 438 13 564 1. Segmentit Honkarakenne-konsernilla on kaksi maantieteellistä toimintasegmenttiä, jotka on yhdistetty IFRS 8.12 mukaisesti yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi. Konserni seuraa myyntiä ja toimintaansa kahdella eri markkina-alueella, nämä ovat Suomi ja Vienti. Honkarakenne on yhdistänyt myyntialueet yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi, koska kaikilla markkina-alueilla taloudelliset ominaispiirteet ja myytä- vät tuotteet ovat samankaltaiset. Konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä on toimitusjohtaja. Johdon sisäinen raportointi vastaa IFRS-laadintaperiaatteita ja tästä syystä erillisiä täsmäytyslaskelmia ei esitetä. Johdon sisäisellä raportoinnilla seurataan toiminnan kehitystä maantieteellisiin markkinoi- hin perustuvien liiketoiminta-alueiden perusteella. Sisäinen johdon raportointi palvelee tavoitteiden asettamista ja budjetin seurantaa ja on siten johtamisen väline eikä varsinainen ulkoinen taloudelli- nen mittari. Maantieteellisesti konsernin myynti jakautuu seuraavasti: Suomi ja Vienti. Suomi sisältää myös aihiomyynnin ja prosessissa syntyneen sivutuotteiden myynnin kierrätykseen. Vienti sisältää muut maat paitsi Suomen. Liikevaihto esitetään asiakkaan sijainnin mukaan ja varat varojen sijainnin mukaan. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot (IFRS) 27 2. Liikevaihto asiakassopimuksista 1.1.–31.12.2024 Liikevaihdon tuloutusajankohta tEUR Suomi Vienti YhteensäYhtenä ajankohtana 26 016 10 522 36 538 Ajan kuluessa 181 - 181 Yhteensä 26 197 10 522 36 719 1.1.–31.12.2023 Liikevaihdon tuloutusajankohta tEUR Suomi Vienti YhteensäYhtenä ajankohtana 30 872 14 530 45 402 Ajan kuluessa 887 - 887 Yhteensä 31 759 14 530 46 289 Sopimukseen perustuvat omaisuuserät ja velat Useimpien ajan kuluessa tuloutettavien kohteiden myyntituotot on sidottu määriteltyihin fyysisen valmistusasteen mukaisiin vaiheisiin. Ajan kuluessa tuloutettavien kohteiden myyntituotto kirjataan, kun kohteen valmistusaste kasvaa tai viimeistään, kun kohde valmistuu. Myynti tuloutetaan vain siihen määrään saakka, kuin Honkarakenteella on oikeus vastikkeeseen. Tulosaamiset kirjataan myyntisaamisiksi, kun kohde edistyy ja saavuttaa sovitun fyysisen valmistu- misen vaiheen, joka toimii laskutuksen perusteena. Vastaavasti saadut ennakkomaksut kirjataan, jos kohteen ajan kuluessa tuloutettavan kohteen laskutus ylittää kohteen edistymisen perusteella kirja- tun liikevaihdon. Ajan kuluessa tuloutettavien kohteiden tulot ja menot kirjataan tuotoiksi ja kuluiksi valmistusasteen perusteella, kun hankkeen lopputulos voidaan arvioida luotettavasti. Valmistusaste määritetään las - kemalla kunkin hankkeen tilinpäätöspäivään mennessä kertyneiden menojen suhteellinen osuus ky- seisen hankkeen arvioidusta kokonaismenosta. Tuottoja kirjataan valmistusastetta vastaava määrä. Saadut ennakkomaksut kirjataan liikevaihdoksi, kun kohteen täyttymisaste kasvaa ja viimeistään, kun kohde valmistuu. Kohteiden valmistumisaika vaihtelee kohteen laajuuden mukaisesti. Asiakassopimuksiin perustuvat omaisuuserät TEUR 2024 2023Tuotoksi kirjattujen, mutta luovuttamattomien ajan kuluessa tuloutetta-vien kohteiden määrä yhteensä 181 887 MyyntisaamisetMyyntisaamiset 1 602 2 265 Saamiset asiakassopimuksista, joissa täyttymisaste ylittää saadut ennakkomaksut - 8 Myyntisaamiset yhteensä 1 602 2 273 Sopimuksiin perustuvat omaisuuserät yhteensä 1 783 3 160 Sopimuksiin perustuvat velat TEUR 2024 2023Asiakassopimuksiin perustuvat saadut ennakotSaadut ennakot 3 615 4 405 Saadut ennakkomaksut ajan kuluessa tuloutettavista kohteista (brutto) 56 33 Asiakassopimuksiin perustuvat saadut ennakot yhteensä 3 671 4 439 Sopimuksiin perustuvat velat yhteensä 3 671 4 439 Asiakassopimuksiin perustuviin velkoihin liittyen kirjatut myyntituotot TEUR 2024 2023Kirjatut myyntituotot, jotka sisältyvät sopimuksiin perustuviin velkoihin kauden alussa 5633 Asiakassopimusten jäljellä oleville suoritevelvoitteille kohdistettu transaktiohinta 1 vuoden 2 vuoden TEURkuluessakuluessa100 % 0 %Osaksi tai kokonaan täyttymättä oleville pitkäaikaisille asiakashankkei-den sopimuksille kohdistetun transaktiohinnan kokonaismäärä. 59 - Taulukko kuvastaa myydyn tilauskannan määrää ja sen tuloutumista tulevina vuosina. 28 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 3. Liiketoiminnan muut tuotot TEUR 2024 2023Vuokratuotot 42 42 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot 28 8 Hyvitykset jälleenmyyjiltä - 155 Saadut työkorvaukset - 10 Saadut avustukset 123 76 Liiketoiminnan muut tuotot 351 260 Yhteensä 544 551 4. Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut TEUR 2024 2023Palkat 6 332 6 543 Osakepalkkiot - 16 Eläkekulut, maksupohjaiset järjestelyt 1 128 1 256 Muut henkilösivukulut 175 268 Yhteensä 7 635 8 083 Konsernin henkilöstön määrä henkilötyövuosina keskimäärin 2024 2023Toimihenkilöt 103 114 Työntekijät 51 60 Yhteensä 154 174 Konsernin henkilöstön määrä keskimäärin 2024 2023Toimihenkilöt 105 118 Työntekijät 52 65 Yhteensä 157 183 5. Tutkimus- ja kehittämismenot Kuluksi kirjatut tutkimus- ja kehittämismenot olivat vuonna 2024 yhteensä 533 (2023: 602) tuhatta euroa. 6. Poistot ja arvonalentumiset Poistot TEUR 2024 2023AINEETTOMAT HYÖDYKKEETAineettomat oikeudet 242 237 Yhteensä 242 237 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEETRakennukset ja rakennelmat 371 382 Rakennukset ja rakennelmat, käyttöoikeus 481 455 Koneet ja kalusto 1 109 1 090 Koneet ja kalusto, käyttöoikeus 18 23 Muut aineelliset hyödykkeet 35 33 Yhteensä 2 013 1 983 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä 2 255 2 220 7. Liiketoiminnan muut kulut TEUR 2024 2023Vapaaehtoiset henkilöstökulut 330 436Vuokrat 249 156Luottotappiot -40 -85Myynti- ja markkinointikulut 1 597 1 490Asiantuntijapalvelut 771 490Toimitilakulut 329 416Tietohallintokulut 961 803Vakuutukset 112 116Muut liiketoiminnan kulut 1 239 940Yhteensä 5 549 4 752 Tilintarkastajan palkkiot TEUR 2024 2023Tilintarkastus 71 65 Muut palvelut 23 29 Yhteensä 94 93 29 8. Rahoitustuotot ja -kulut Rahoitustuotot TEUR 2024 2023Muut korko- ja rahoitustuotot 76 61 Valuuttakurssivoitot 40 28 Yhteensä 116 89 Rahoituskulut TEUR 2024 2023Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoituslainoista -85 -65 Arvonmuutokset käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavista rahoitusvaroista -2 361 Muut rahoituskulut -5 -9 Valuuttakurssitappiot -156 -465 RAHOITUSKULUT, KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄTKorkokulut -78 -72 Yhteensä -325 -250 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -209 -160 Kaikki korkomenot on kirjattu kuluksi laajaan tuloslaskelmaan. 9. Tuloverot TEUR 2024 2023Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -1 -11 Edellisten tilikausien verot 1 -3 Muut välittömät verot - -1 Tilikauden laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos 490 62 Yhteensä 489 47 Verokannan täsmäytys TEUR 2024 2023Tulos ennen veroja -2 649 -286 Laskennallinen vero emoyhtiön verokannalla 530 57 Ulkomaisten tytäryhtiöiden poikkeavien verokantojen vaikutus -35 -38 Verovapaat tuotot 40 60 Vähennyskelvottomat kulut -1 -2 Laskennallisten verojen muutos -46 -45 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta, verovaikutus -13 3 Verot aikaisemmilta tilikausilta -1 -3 Muut erät 16 16 Verot tuloslaskelmassa 490 47 Efektiivinen veroaste % 18,5 16,6 10. Osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. TEUR 2024 2023Tilikauden voitto / tappio -2 160 -239 Vähemmistölle kuuluva osuus - - Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / tappio -2 160 -239 Keskimääräinen osakemäärä (1 000 kpl) 5 890 5 888 Laimennettu keskimääräinen osakemäärä (1 000 kpl) 5 890 5 888 Laimentamaton tulos/osake (EPS), EUR -0,37 -0,04 Laimennettu tulos/osake (EPS), EUR -0,37 -0,04 Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa A-sarja ja B-sarja, joilla on erilainen oikeus osinkoon. B-sarjan osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta päältäpäin 0,20 euroa ja sen jälkeen maksetaan A-sarja osakkeille samoin 0,20 euroa, jonka jälkeen jäljellä oleva voitto jaetaan tasan kaikkien osakkeiden kesken. 30 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Aineelliset hyödykkeet 2024 Maa- Rakennukset Rakennukset ja Koneet ja kalusto, Muut aineelliset hyö-Ennakkomaksut ja TEUR ja vesialueetja rakennelmatrakennelmat, käyttöoikeus Koneet ja kalustokäyttöoikeusdykkeetkeskeneräiset hankinnat YhteensäHankintameno 1.1. 908 16 778 4 279 29 262 132 2 928 1 071 55 358 Muuntoerot (+/-) -0 -6 - -17 - 38 - 15 Lisäykset - - 1 105 110 50 - 895 2 160 Siirrot - - - 950 - - -950 -0 Vähennykset - - -623 -61 - - - -684 Hankintameno 31.12. 907 16 772 4 762 30 243 182 2 966 1 016 56 848 Kertyneet poistot 1.1. - -13 876 -1 795 -24 679 -124 -2 675 - -43 150 Muuntoerot (+/-) - 0 - 1 - -38 - -37 Vähennysten ja siirtojen ker-tyneet poistot - - - 40 - - - 40 Tilikauden poisto - -371 -481 -1 109 -18 -30 - -2 009 Kertyneet poistot 31.12. - -14 247 -2 276 -25 747 -142 -2 744 - -45 155 Kirjanpitoarvo 31.12. 907 2 525 2 486 4 495 40 222 1 016 11 692 Koneiden ja kaluston hankintamenon lisäyksiin on netotettu saatu kehittämisavustus 195 tuhatta euroa. 11. Aineelliset hyödykkeet 31 Aineelliset hyödykkeet 2023 Maa- Rakennukset Rakennukset ja Koneet ja kalusto, käyttö-Muut aineelliset hyö-Ennakkomaksut ja TEUR ja vesialueetja rakennelmatrakennelmat, käyttöoikeus Koneet ja kalustooikeusdykkeetkeskeneräiset hankinnat YhteensäHankintameno 1.1. 908 16 673 2 884 28 767 127 2 819 440 52 618 Muuntoerot (+/-) -0 -4 - -13 - - - -18 Lisäykset - 121 1 395 510 6 109 735 2 876 Siirrot - - - - - - - - Vähennykset - -12 - -2 - - -104 -118 Hankintameno 31.12. 908 16 778 4 279 29 262 132 2 928 1 071 55 358 Kertyneet poistot 1.1. - -13 498 -1 340 -23 594 -101 -2 642 - -41 176 Muuntoerot (+/-) - 1 - 5 - - - 5 Vähennysten ja siirtojen ker-tyneet poistot - 3 - 1 - - - 4 Tilikauden poisto - -382 -455 -1 090 -23 -33 - -1 983 Kertyneet poistot 31.12. - -13 876 -1 795 -24 679 -124 -2 675 - -43 150 Kirjanpitoarvo 31.12. 908 2 901 2 484 4 583 8 253 1 071 12 208 Vuokrasopimukset laajassa tuloslaskelmassa TEUR 2024 2023Käyttöoikeushyödykkeiden poistot -498 -478 Korkokulut vuokrasopimuksista -78 -72 Lyhytaikaisiin ja vähäarvoisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut -250 -156 Yhteensä laajassa tuloslaskelmassa -826 -706 32 Honka Oula, Kellokoski 33 12. Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet 2024 TEUR Liikearvo Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet YhteensäHankintameno 1.1. 72 6 174 2 240 8 485 Muuntoerot (+/-) - - -3 -3 Lisäykset - 19 359 377 Vähennykset - - - - Siirrot erien välillä - - - - Hankintameno 31.12. 72 6 193 2 595 8 860 Kertyneet poistot 1.1. - -5 792 -2 094 -7 887 Muuntoerot (+/-) - - 3 3 Vähennysten kertyneet poistot - - - - Tilikauden poisto - -238 -4 -242 Kertyneet poistot 31.12. - -6 030 -2 095 -8 125 Kirjanpitoarvo 31.12. 72 162 500 734 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet 2023 TEUR Liikearvo Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet YhteensäHankintameno 1.1. 72 6 004 2 101 8 177 Muuntoerot (+/-) - - -4 -4 Lisäykset - 170 142 312 Vähennykset - - - - Siirrot erien välillä - - - - Hankintameno 31.12. 72 6 174 2 240 8 485 Kertyneet poistot 1.1. - -5 558 -2 094 -7 652 Muuntoerot (+/-) - - 4 4 Vähennysten kertyneet poistot - - - - Tilikauden poisto - -234 -3 -237 Kertyneet poistot 31.12. - -5 792 -2 094 -7 886 Kirjanpitoarvo 31.12. 72 382 145 599 34 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 IAS 36 -standardin mukaisesti konserniliikearvosta ei tehdä poistoja, vaan konserniliikearvo tes- tataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Liikearvo kohdistuu Honkarakenne Oyj:n vuonna 2003 ostamaan 10 %:n osuuteen Honka Blockhaus GmbH:sta. Liikearvosta ei ole tehty arvonalentumiskirjauksia vuosina 2006–2024. Liikearvon arvonalentumistestaukset: TEUR 2024 2023Honka Blockhaus 72 72 Lasketut rahavirtaennusteet perustuvat johdon laatimiin ja hyväksymiin strategioihin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Käytetty diskonttauskorko on testauksessa 6,8 % (6,8 % vuonna 2023), jonka herkkyyttä laskelmien lopputuloksiin on testattu eri vaihteluväleillä. Diskontatun rahavirran laskenta vaatii ennusteita ja olettamuksia mm. liittyen markkinoiden kasvuun, hintoihin ja volyymikehitykseen. Honka Blockhaus Honka BlockhausKäytetyt ennusteparametrit 2024 2023Diskonttauskorko (pre tax WACC) 6,8 % 6,8 %Terminaalikasvu 2 % 2 %Liiketoiminnan kiinteät kulut, kasvu keskimäärin vuodessa 2 % 2 % 13. Osakkuusyhtiöt Osuudet osakkuusyhtiöissä TEUR 2024 2023Tilikauden alussa 490 474 Osuus tilikauden tuloksesta -65 17 Vähennykset - - Tilikauden lopussa 426 490 Osakkuusyhtiöt TEUR 2024 2023PUULAAKSON ENERGIA OY, KARSTULAOmistusosuus (%) 25,9 25,9 Varat 2 203 2 449 Velat 705 639 Liikevaihto 1 418 1 417 Voitto / Tappio -249 64 14. Muut rahoitusvarat TEUR 2024 2023Muut arvopaperit: korkoinstrumentit - 1 028 Yhteensä - 1 028 Muut rahoitusvarat on arvostettu käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Muut rahoitusvarat sisältävät pörssinoteerattuja rahastoja, jonka johdosta esitetty arvostus luokitellaan käyvän arvon hierarkiatason 1 mukaiseksi arvoksi. Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu arvostusryhmittäin on esitetty liitetiedossa 25. 35 15. Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset saamiset 2024 TEUR Pitkäaikaiset lainasaamiset Muut pitkäaikaiset saamiset YhteensäHankintameno 1.1. 266 - 266 Muuntoerot (+/-) -61 - -61 Lisäykset 60 - 60 Vähennykset - - - Hankintameno 31.12. 265 - 265 Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -81 - -81 Kumulatiiviset arvonalentumiset vähennyksistä - - - Arvonalentuminen tilikaudella - - - Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -81 - -81 Kirjanpitoarvo 31.12. 184 - 184 Pitkäaikaiset saamiset 2023 TEUR Pitkäaikaiset lainasaamiset Muut pitkäaikaiset saamiset YhteensäHankintameno 1.1. 232 30 262 Muuntoerot (+/-) -15 - -15 Lisäykset 137 - 137 Vähennykset -6 -30 -36 Hankintameno 31.12. 347 - 347 Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -81 - -81 Kumulatiiviset arvonalentumiset vähennyksistä - - - Arvonalentuminen tilikaudella - - - Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -81 - -81 Kirjanpitoarvo 31.12. 266 - 266 Kirjanpitoarvo vastaa johdon näkemystä käyvästä arvosta ja se on luottoriskin enimmäismäärä vakuuksien käypää arvoa huomioon ottamatta. Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu arvostusryhmittäin on esitetty liitetiedossa 25. 36 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 16. Laskennalliset verosaamiset ja -velat Laskennallisten verosaamisten erittely 2024 TEUR 1.1.2024 Kirjattu tulosvaikutteisesti Muuntoerot 31.12.2024Vahvistetuista tappioista 84 706 - 790 Vuokrasopimusvelat 510 8 - 518 Laskennallisten verojen netotus -510 -8 - -518 Hyllypoistot ja muut erät 982 -275 -4 703 Yhteensä 1 067 431 -4 1 493 Laskennallisten verosaamisten erittely 2023TEUR 1.1.2023 Kirjattu tulosvaikutteisesti Muuntoerot 31.12.2023Vahvistetuista tappioista 113 -29 - 84 Vuokrasopimusvelat 710 -200 - 510 Laskennallisten verojen netotus -710 200 - -510 Hyllypoistot ja muut erät 903 82 -3 982 Yhteensä 1 016 53 -3 1 067 Väliaikaiset erot koostuvat pääasiassa emon hyllytetyistä poistoista ja vaihto-omaisuuden sisäisen katteen eliminoinnista synty- neistä verosaamisista. Tilinpäätöksen yhteydessä on tehty johdon huolellinen arviointi tappioista kirjattujen verosaatavien arvos- tamisesta. Kirjatut verosaamiset perustuvat johdon näkemykseen tulevaisuuden kehityksestä. Mikäli tulos ei kehity odotetun mukaisesti on mahdollista, että verosaamisia ei ehditä hyödyntämään ajallaan ja niistä on tehtävä arvonalennus. Riskeistä on kerrottu lisää liitetiedossa 26 ja 29. 37 Vahvistetuista ja vahvistettavista tappioista kirjatut 2024 2023verosaatavat TEURVuonna 2033 - 195 Ei vanhenemispäivää 69 84 Yhteensä 69 279 Laskennalliset verosaamiset kohdistuvat TEUR 2024 2023Emoyhtiö 1 384 935 Saksan tytäryhtiö 69 84 Japanin tytäryhtiö 40 48 Yhteensä 1 493 1 067 Olennaisimmat erät, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista TEUR 1.1.2024 31.12.2024Emoyhtiössä tehdyt maa-alueiden alaskirjaukset 637 637 Yhteensä 637 637 Laskennallisten verovelkojen erittely 2024 TEUR 1.1.2024 Kirjattu tulosvaikutteisesti 31.12.2024Käyttöoikeusomaisuuserät 510 8 518Laskennallisten verojen netotus -510 -8 -518Väliaikaiset erot 45 -41 4 Yhteensä 45 -41 4 Laskennallisten verovelkojen erittely 2023 TEUR 1.1.2023 Kirjattu tulosvaikutteisesti 31.12.2023Käyttöoikeusomaisuuserät 314 196 510Laskennallisten verojen netotus -314 -196 -510Väliaikaiset erot 53 -8 45 Yhteensä 53 -8 45 Tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista ei ole kirjattu laskennallista verovelkaa, koska si- joitus on pysyvä. 17. Vaihto-omaisuus TEUR 2024 2023Keskeneräiset tuotteet 2 739 3 119 Valmiit tuotteet 739 938 Muu vaihto-omaisuus 1 072 1 218 Yhteensä 4 550 5 275 Raportointikauden aikana kirjattiin kuluksi 139 (2023: 233) tuhatta euroa, jolla vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa. Muu vaihto-omaisuus koostuu lähinnä tonttivarannosta. 18. Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset TEUR 2024 2023LAINA JA MUUT SAAMISET Myyntisaamiset 1 350 1 971 Saamiset osakkuusyhtiöiltä 5 48 Lainasaamiset 48 34 Muut saamiset 272 639 SIIRTOSAAMISET Siirtosaamiset 840 1 067 Tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verosaamiset - - Yhteensä 2 515 3 760 Rahoitusvarojen arvonalentumismalli perustuu odotettavissa oleviin luottotappioihin, joissa asiakkaan luottoriski on huomioitu. Odotettujen luottotappioiden yksinkertaistettua menet- telyä sovelletaan myyntisaamisiin, jotka luokitellaan niiden erääntymisajan-kohdan mukaan. Oletettu arvonalennus arvioidaan luokittain. Lisäksi konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko objektiivista näyttöä jonkin myyntisaamisiin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvonalentumisesta. Mikäli 38 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 The Paradis Nord Lodge, Montreal, Kanada 39 TEUR Odotetut luottotappiot keskimäärinErääntymättömät 0 %Erääntyneet alle 30 päivää 0 %Erääntyneet 91–120 päivää 0 %Erääntyneet 61–90 päivää 0 %Erääntyneet 91–120 päivää 10 %Erääntyneet 121–180 päivää 20 %Erääntyneet 181–365 päivää 50 %Erääntyneet yli 365 päivää 50 %Bruttomääräinen kirjanpitoarvo 31.12.2024 1 531 Odotettujen luottotappioiden vähennyserä -117 Kirjanpitoarvo vähennyserän jälkeen 31.12.2024 1 414 arvonalentumisesta on perusteltua näyttöä, arvioidaan rahoitusvarasta kerrytettävissä oleva ra- hamäärä, joka on erän käypä arvo, ja kirjataan arvonalentumistappio siltä osin kuin kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Arvonalentumistappiot kirjataan kuluksi tuloslaskel- maan. Velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys, maksujen laimin- lyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli 90 päivää voi olla näyttöä rahoitusvaran mahdollisesta arvonalentumisesta. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämistä varten myyntisaamiset on luokiteltu maksun erääntymisen perusteella. 19. Rahavarat TEUR 2024 2023Pankkisaamiset 4 970 5 323 Yhteensä 4 970 5 323 Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu arvostusryhmittäin on esitetty liitetiedossa 25. Riskeistä on kerrottu lisää liitetiedossa 26 ja 29. Kirjanpitoarvo vastaa johdon näkemystä käyvästä arvosta ja maksimi luottoriskin määrästä. Arvonalentu-Arvonalentu-TEUR 2024Netto 2024 2023Netto 2023minen kirjattu minen kirjattu Erääntymättömät 777 - 777 718 - 718 Erääntyneet alle 30 päivää 284 - 284 970 - 970 Erääntyneet 31–60 päivää 28 - 28 36 - 36 Erääntyneet 61–90 päivää 178 - 178 75 - 75 Erääntyneet 91–120 päivää 11 -1 10 16 -2 14 Erääntyneet 121–180 päivää 35 -7 28 6 -1 5 Erääntyneet 181–365 päivää 61 -31 31 48 -24 24 Erääntyneet yli 365 päivää 156 -78 78 254 -127 127 Yhteensä 1 531 -117 1 414 2 122 -154 1 968 Myyntisaamisten arvonalentumisia on kirjattu Suomessa ja Saksassa. Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu arvostusryhmittäin on esitetty liitetiedossa 25. 40 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 20. Oma pääoma 1 000 kpl A-osakkeiden lukumäärä B-osakkeiden lukumäärä Osakkeiden lukumäärä yhteensä 31.12.2022 300 5 911 6 211 31.12.2023 300 5 911 6 211 31.12.2024 300 5 911 6 211 Honkarakenne Oyj:n osakkeet jakautuvat A-lajin osakkeisiin ja B-lajin osakkeisiin siten, että A-lajin osakkeita on vähintään 300.000 kpl ja enintään 1.200.000 kpl ja B-lajin osakkeita on vähintään 2.700.000 kpl ja enintään 10.800.000 kpl. Jokainen A-lajin osake tuottaa yhtiökokouksessa oikeuden äänestää 20 äänellä ja jokainen B-lajin osake yhdellä äänellä. Osingonjaossa B-lajin osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta päältäpäin 0,20 euroa ja sen jälkeen maksetaan A-lajin osakkeille samoin 0,20 euroa, jonka jälkeen jäljellä oleva voitto jaetaan tasan kaikkien osakkeiden kesken. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeelle lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Emoyhtiöllä oli 31.12.2024 hallussaan 321.052 kpl (31.12.2023: 329.385 kpl) omia B-lajin osakkeita. Konsernilla oli 31.12.2024 hallussaan 321.052 kpl (31.12.2023: 329.385 kpl) omia B-lajin osakkeita. Ylikurssirahasto Vanhan osakeyhtiölain (29.9.1978\734) aikana ja vuoden 2003 aikana tai jälkeen tehdyistä osakemerkinnöistä saadut rahasuoritukset on kirjattu osakepääomaan ja ylikurssirahastoon järjestelyn ehtojen mukaisesti, transaktiokuluilla vähennettynä. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähin- nan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Muuntoerot Muuntoerorahasto sisältää ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. Johdon osakepohjainen kannustinjärjestelmä Maaliskuun 28. päivänä 2024 Honkarakenne Oyj:n hallitus päätti uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustin- järjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on sitouttaa avainhen- kilöt yhtiön tavoitteisiin ja luoda kannustimia osakkeenomistajien arvon kasvulle. Osakepalkkio-ohjelma koostuu ansaintajaksoista, joiden pituuden, asetettavissa olevien tavoitteiden, palkkiotasojen sekä ehtojen voi- massaolon hallitus päättää kulloinkin uudestaan kunkin alkavan an- saintajakson osalta. Järjestelmässä kohderyhmällä on mahdollista ansaita Honkarakenne Oyj:n B-lajin osakkeita suoriutumisen ja Honkarakenne Oyj:n B-lajin osakkeisiin kohdistuvan henkilökohtaisen sijoituksen perusteella. Ohjelman ensimmäinen ansaintajakso on 3 vuoden mittainen 2024– 2026 ja mittareina ovat liikevaihto ja liiketulos-%. Hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin ansaintakriteerille asetet- tavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan ansaintajakson päättymisen jälkeen. Järjestelmän perusteella maksettavat palk- kiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 75 000 Honkarakenne Oyj:n B-lajin osakkeen arvoa, mukaan lukien myös rahana mak- settava osuus. Kannustinjärjestelmä 2024–2026 ohjelmaan osal- listuu tilinpäätöshetkellä 5 johtoon kuuluvaa henkilöä. Palkkiot maksetaan puolet Honkarakenne Oyj:n B-lajin osakkeina ja puolet rahana. Palkkion kohteena olevat osakkeet maksetaan lähtökoh- taisesti Honkarakenne Oyj:n hallussa olevilla omilla B-lajin osak- keilla. Osakkeina maksettavan palkkion lopullinen arvo määräytyy osallistujan arvo-osuustilille kirjattujen osakkeiden kirjauspäivän keskikurssin mukaan. Palkkioiden rahaosuuksilla pyritään kattamaan palkkioista osallis- tujille aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Jos osallistujan työ- tai johtajasopimus päättyy ennen palkkion maksamista, palk- kiota ei pääsääntöisesti makseta. Osallistuakseen ohjelmaan ja ollakseen oikeutettu mahdolliseen ansaintajakson perusteella muodostuvaan palkkioon, osallistujan on tehtävä alkusijoitus Honkarakenne Oyj:n B-lajin osakkeisiin. Osallistujan tulee tehdä alkusijoitus vain kerran ja ne tulee olla osal- listujan hallussa ansaintajaksolta mahdollisesti maksettavan palk- kion maksun ajankohtana. Kannustinjärjestelmästä ei kohdistunut tilikaudelle kulueriä. Osakeperusteiset maksut Konsernin osakeperusteisessa kannustinjärjestelmässä, jossa an- saintajakso on kalenterivuodet 2024–2026, maksut suoritetaan osakkeiden ja rahan yhdistelmänä. Osakepalkkiojärjestelmään liittyvän kulun kirjaaminen pohjautuu konsernin johdon arvi- oon toteutuvasta osakkeiden määrästä, johon oletetaan syn- tyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Arvioitua ansaittujen osakkeiden määrä päivitetään oikeuden synty- misajanjakson loppuun asti perustuen ansaintakriteerien täyt- tymiseen ja ansaittujen tulospalkkioiden määrään. Konserni 41 päivittää oletuksen lopullisesta osakkeiden määrästä jokaisena raportointikauden päättymispäivänä. Tilinpäätöshetkellä 2024 ohjelmasta ei syntynyt kuluerää konsernin tulokseen. Ohjelma Osakekannustinjärjestelmä 2024–2026Tyyppi OsakeInstrumentti Ansaintajakso 2024–2026Osakkeiden maksimimäärä, kpl 75 000Osinko-oikaistu EIAlkuperäinen allokaatiopäivä 28.3.2024Ansaintajakso alkaa, pvm 1.1.2024Ansaintajakso päättyy, pvm 31.12.2026Osakkeiden vapautuminen, pvm 31.5.2027Liikevaihto, liiketulos, osakeomistus ja työsuhde osak-Oikeuden syntymäehdotkeiden vapautumiseen astiEnimmäisvoimassaoloaika, vuotta 3,4Jäljellä oleva juoksuaika, vuotta 2,4Henkilöitä tilikauden päättyessä 5Toteutustapa Käteinen ja Osake IFRS 2:n mukaan osakeperusteiset kannustinjärjestelmä arvostetaan tilinpäätöshetkellä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisajanjakson kuluessa. Vuoden 2023 kannustinjärjestelmän mukaisena palkkiona toimitusjohtajalle on tilinpäätöksessä 2023 kirjattu konsernin omaan pääomaan kertyneisiin voittovaroihin 8 333 osakkeen luovutuksesta 34,8 tuhatta euroa. Honka Vilja 42 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 21. Rahoitusvelat TEUR 2024 2023PITKÄAIKAINENRahalaitoslainat 1 500 400 Vuokrasopimusvelat 2 172 2 141 Yhteensä 3 672 2 541 LYHYTAIKAINENRahalaitoslainat 400 400 Vuokrasopimusvelat 420 412 Yhteensä 820 812 Pitkäaikaisiin rahalaitoslainoihin ei sisälly shekkitililuottoja. Rahoitusvelkojen täsmäytys TEUR Lyhytaikaiset velat Pitkäaikaiset velat Vuokravelat Yhteensä31.12.2022 400 800 1 625 2 825 Lainojen nostot / lisäykset - - 1 430 1 430 Lainojen takaisinmaksut -400 -400 -502 -1 302 Muut muutokset, joihin ei liity maksua 400 - - 400 31.12.2023 400 400 2 553 3 353 Lainojen nostot / lisäykset - 1 700 1 155 2 855 Lainojen takaisinmaksut -400 -600 -493 -1 493 Muut muutokset, joihin ei liity maksua 400 - -623 -223 31.12.2024 400 1 500 2 592 4 492 Kirjanpitoarvo vastaa johdon näkemystä käyvästä arvosta. Seuraava taulukko kuvaa sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysia. Luvut ovat diskonttaamattomia, ja ne sisältävät sekä korko-maksut että pääoman takaisinmaksut. 43 Rahoitusvelkojen maturiteettijakauma 31.12.2024 TEUR Tasearvo Rahavirta ) 2025 2026 2027 2028 2029 2030+Rahalaitoslainat 1 900 2 087 473 358 541 715 - - Vuokrasopimusvelat 2 592 2 816 478 398 312 294 231 1 103 Ostovelat ja muut velat 4 486 4 486 4 486 - - - - - Yhteensä 8 978 9 389 5 437 756 853 1 009 231 1 103 ) Sopimukseen perustuva rahavirta niistä sopimuksista, jotka selvitetään bruttomääräisinä. Rahoitusvelkojen maturiteettijakauma 31.12.2023 TEUR Tasearvo Rahavirta ) 2024 2025 2026 2027 2028 2029+Rahalaitoslainat 800 849 437 412 - - - - Vuokrasopimusvelat 2 553 3 070 502 458 350 220 220 1 319 Ostovelat ja muut velat 5 471 5 471 5 471 - - - - - Yhteensä 8 824 9 390 6 410 870 350 220 220 1 319 ) Sopimukseen perustuva rahavirta niistä sopimuksista, jotka selvitetään bruttomääräisinä. Konsernilla ei ollut voimassa olevia johdannaissopimuksia 31.12.2024 tai 31.12.2023. Yhtiö on tilikaudella 2024 nostanut 1,7 miljoonan euron rahoituslainan, jonka viitekoroksi on laina-ajalle sovittu velan viitekorkoon liitetyllä korkoputkella kiinteä 2,57 %. Lainan koron marginaali on 1,5 prosenttiyksikköä, joten lainan kokonaiskorko on kiinteä 4,07 %. Herkkyysanalyysi sisältää taseen 31.12.2024 sisältämät rahoitusvelat. Korkotason muutokseksi on oletettu yksi prosenttiyksikkö. Korkopositioksi on oletettu korolliset rahoi- tusvelat ja -saamiset tilinpäätöshetkellä niin, että kaikki sopimukset olisivat voimassa muuttumattomina koko vuoden. Herkkyysanalyysi MEUR 2024 2023Tuloslaskelma Tuloslaskelma Korkotason muutos +/- 1 % +/- 45 +/- 34 Korollisten velkojen korkokustannusten vaihteluvälit 31.12.2024 Rahoituslainojen korko 4,07–5,33 %. (2023: 5,63–6,669 %). Konsernin rahoituslainat ovat vaihtuva- ja kiinteäkorkoisia. Keskimääräinen rahoituslainojen korkoprosentti on 4,203 % (2023: 6,1495 %). Vuokrasopimusvelat on diskontattu käyttäen korkokantaa 2,46–4,36 % (2023: 2,085–4,36 %). 44 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 22. Varaukset Takuu-Riitatapauksista johtu-Uudelleenjärjestely- Muut TEURvarausvat varauksetvarausvaraukset Yhteensä31.12.2022 377 50 427Varausten lisäykset - - - - - Varausten vähennykset -99 -40 - - -139 31.12.2023 278 10 - - 288 Varausten lisäykset - - - - - Varausten vähennykset -26 -10 - -36 31.12.2024 252 - - - 252 Takuuvaraus Konserni antaa tuotteilleen takuun. Takuun aikana tuotteissa havaitut viat korjataan konsernin kus- tannuksella tai asiakkaalle annetaan vastaava uusi tuote. Takuuvaraus perustuu aikaisempien vuosien kokemukseen viallisista tuotteista. 23. Ostovelat ja muut velat TEUR 2024 2023LYHYTAIKAISET VELATOstovelat 1 598 2 179 Muut velat 364 376 Saadut ennakot asiakkailta 3 671 4 439 Muut siirtovelat 2 522 2 922 Yhteensä 8 155 9 915 Velkojen kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa. Ostovelkojen maksuajat noudattavat yritysten tavan- omaisia maksuehtoja. Siirtovelkojen olennaiset erät muodostuvat henkilöstökulujen jaksotuksista ja velkojen korkojakso- tuksista. Konsernilla ei ollut voimassaolevia valuuttajohdannaisia tai koronvaihtosopimuksia 31.12.2024 tai 31.12.2023, mutta 31.12.2024 on ollut yhteen lainaan voimassaoleva koronvaihtosopimus. TEUR 2024 2023Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat - -5 24. Valuuttamääräiset varat ja velat Konsernin toimintavaluutta on euro. Merkittävät valuuttamääräiset varat ja velat ovat Japanin jenimääräisiä. Konsernin Japanin jenimääräiset saamiset ja velat euroiksi muutettuna TEUR 2024 2023PITKÄAIKAISET VARAT Lainat ja muut saamiset 325 360 LYHYTAIKAISET VARAT Muut rahoitusvarat 4 014 5 176 Myyntisaamiset ja muut saamiset 168 275 LYHYTAIKAISET VELAT Korottomat velat 1 546 1 076 VALUUTTAMÄÄRÄISET SAAMISET JA VELAT NETTO 2 961 4 735 VALUUTTARISKI NETTO 2 961 4 735 Seuraavassa taulukossa on esitetty euron vahvistuminen tai heikkeneminen Japanin jeniin verrattuna kaikkien muiden tekijöiden pysyessä muuttumattomina. Muutosprosentin oletetaan olevan +/- 10 %. Herkkyysanalyysi perustuu raportointikauden päättymispäivän jenimääräisiin varoihin ja velkoihin ja siinä on huomioitu valuuttatermiinit, mutta ei muita ennakoituja eriä. Nettosijoituksia ulkomaisiin tytäryhtiöihin ei ole sisällytetty herkkyysanalyysiin. Muutos olisi aiheutunut lähinnä jenimääräisten saamisten ja velkojen kurssimuutoksesta. TEUR 2024 2023Muutosprosentti + 10 % - 10 % + 10 % - 10 %Vaikutus verojen jälkeiseen tulokseen 215 -263 344 -421 Laskelma ja arviot jokseenkin mahdollisista muutoksista valuuttakursseissa perustuvat oletuksiin ta- vanomaisista markkina- ja liiketoimintaolosuhteista. Rahoitusriskit on määritelty ja niistä on kerrottu rahoitusriskien hallinnassa liitetietojen kohdassa 26. 45 Hongan tehdas, Karstula 46 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Honka Lauha, Porvoo 47 25. Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu arvostusryhmittäin 31.12.2024 Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Jaksotettuun hankintamenoon Arvostusryhmä (IFRS 9) TEURTasearvo Käypäarvo Liitetietoarvostettavat rahoitusvaratarvostettavat rahoitusvaratarvostettavat rahoitusvelatPITKÄAIKAISET RAHOITUSVARATPitkäaikaiset saamiset 184 - - 184 184 15LYHYTAIKAISET RAHOITUSVARATMyyntisaamiset ja muut saamiset 2 574 - - 2 574 2 574 18Muut rahoitusvarat - - - - - 14Rahavarat 4 969 - - 4 969 4 969 19Rahoitusvarat arvostusryhmittäin yhteensä 7 727 - - 7 727 7 727 PITKÄAIKAISET RAHOITUSVELATKorolliset velat - - 3 672 3 672 3 672 21LYHYTAIKAISET RAHOITUSVELATKorolliset velat - - 821 821 821 21Ostovelat ja muut velat - - 4 486 4 486 4 486 23Rahoitusvelat arvostusryhmittäin yhteensä - - 8 979 8 979 8 979 31.12.2023 Jaksotettuun hankintamenoon Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Jaksotettuun hankintamenoon Arvostusryhmä (IFRS 9) TEURTasearvo Käypäarvo Liitetietoarvostettavat rahoitusvaratarvostettavat rahoitusvaratarvostettavat rahoitusvelatPITKÄAIKAISET RAHOITUSVARATPitkäaikaiset saamiset 266 - - 266 266 15LYHYTAIKAISET RAHOITUSVARATMyyntisaamiset ja muut saamiset 3 760 - - 3 760 3 760 18Muut rahoitusvarat - 1 028 - 1 028 1 028 14Rahavarat 5 323 - - 5 323 5 323 19Rahoitusvarat arvostusryhmittäin yhteensä 9 349 1 028 - 10 377 10 377 PITKÄAIKAISET RAHOITUSVELATKorolliset velat - - 2 541 2 541 2 541 21LYHYTAIKAISET RAHOITUSVELATKorolliset velat - - 812 812 812 21Ostovelat ja muut velat - - 5 471 5 471 5 471 23Rahoitusvelat arvostusryhmittäin yhteensä - - 8 824 8 824 8 824 48 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Konserni altistuu liiketoiminnassaan erilaisille rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Pääasialliset rahoitusriskit ovat valuuttariski, korkoriski, luottoriski, maksuval- miusriski ja kovenanttiriski. Konsernin rahoitus on keskitetty emo- yhtiöön. Emoyhtiön talousosasto vastaa rahoitusriskien hallinnasta hallituksessa hyväksyttyjen toimintaperiaatteiden mukaisesti. Valuuttariskit Valuuttakurssien vaihtelut saattavat vaikuttaa epäedullisesti kon- sernin liiketoiminnan tulokseen. Honkarakenne toimii kansainvälisesti ja on siten altistunut eri va- luuttapositioista aiheutuville transaktioriskeille ja riskeille, jotka syntyvät, kun eri valuutoissa olevat sijoitukset tytäryrityksiin muun- netaan emoyhtiön toimintavaluuttaan. Konserni suojautuu valuuttariskejä vastaan käyttämällä pääsääntöi- sesti euroa transaktiovaluuttana niin myynti- kuin ostotoiminnassa. Konsernin merkittävin ulkomaanvaluutta on Japanin jeni. Vuonna 2024 jenimääräisen liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta oli 7 %. Emoyhtiö voi suojata tilikauden arvioitua jenimääräisestä liike- vaihtoaan 0–60 %. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 ei ole avoimia valuuttatermiinejä. Honkarakenne ei sovella suojauslaskentaa käyttämiinsä valuuttater- miineihin eikä ole tehnyt päätöstä suojauslaskennan aloittamisesta. Vaikka Honkarakenne käyttää valuuttariskiensä hallintaan ra- hoitusinstrumentteja, on mahdollista, että valuuttakurssit tule- vaisuudessa voivat vaikuttaa epäedullisesti konsernin liiketoi- mintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin. Konsernin jenimääräiset saatavat ja velat sekä herkkyysanalyysi on esitetty tilinpäätöksen 31.12.2024 liitetietojen kohdassa 24. Korkoriski Korkotason vaihtelut voivat vaikuttaa epäedullisesti Honkarakenteen liiketoiminnan tulokseen. Honkarakenne-konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista. Konserni on altistunut käyvän arvon korkoriskille ja se liittyy lähinnä lainasalkkuun. Konserni voi ottaa lainaa joko kiinteäkorkoisena tai vaihtuvakorkoisena ja voi käyttää koronvaihtosopimuksia suojautu- misessa korkojen muutosten aiheuttamilta vaikutuksilta. Konsernin lainoihin kohdistuvaan korkoriskiin vaikuttaa myös rahoituslaitos- ten perimä viitekoron päälle laskettava korkomarginaali. Korkotason olennainen nousu voi vaikuttaa yksityiseen kulutukseen negatiivisesti. Lisäksi korkotason nousu voi vaikuttaa olennaisen epäedullisesti rahoituksen hintaan ja konsernin tämänhetkisiin ra- hoituskuluihin. Honkarakenne seuraa tiiviisti korkotason kehitystä ja pyrkii aktiivisesti hallitsemaan korkoriskiään. Vaikka konserni toimii aktiivisesti hallitakseen tällaista mahdollista kehitystä, epä- onnistuminen kyseisten riskien hallinnassa voisi vaikuttaa olennai- sen epäedullisesti Honkarakenteen liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä osakkeiden hintaan. Konsernin rahalaitoslainat ovat vaihtuvakorkoisia, joista tilikau- della nostettu 1,7 miljoonan euron rahoituslainan viitekoroksi on laina-ajalle sovittu velan viitekorkoon liitetyllä korkoputkella kiin- teä 2,57 % korko. Lainan koron marginaali on 1,5 prosenttiyksikköä, joten kokonaiskorko on kiinteä 4,07 %. Vuonna 2024 konsernilla ei ole ollut voimassa olevia johdannaissopimuksia. Korkoprosenteista ja niiden vaihtelun vaikutuksesta on kerrottu lii- tetietojen kohdassa 21. Luottoriski Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty tilinpäätöksen 31.12.2024 liitetietojen kohdassa 18. Luottotappioriskiä hallitaan ennakkomaksuilla, pankkitakauksilla ja vientirembursseilla. Myyntialueet vastaavat myyntisaamisiin liitty- västä luottoriskistä. Mahdollisten maksuhäiriöiden osalta konserni pyrkii neuvottelemaan maksuohjelmista tai käyttää perintätoimistoa maksun saamiseksi. Konsernin myyntisaamisten luottoriskin enim- mäismäärä vastaa myyntisaamisten kirjanpitoarvoa per 31.12.2024. Vaikka konserni toimii aktiivisesti hallitakseen luottoriskiä, epäon- nistuminen kyseisten riskien hallinnassa voisi vaikuttaa epäedulli- sesti Honkarakenteen liiketoimintaan ja taloudelliseen asemaan. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardinmukainen rahoitusvarojen arvonalentumismalli perustuu odotettavissa oleviin luottotappioi- hin, joissa asiakkaan luottoriski on huomioitu. Odotettujen luotto- tappioiden yksinkertaistettua menettelyä sovelletaan myyntisaa- misiin ja myyntisaatavat luokitellaan niiden erääntymisajankohdan mukaan ja oletettu arvonalennus arvioidaan luokittain. Lisäksi konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko objek- tiivista näyttöä jonkin myyntisaamisiin kuuluvan erän tai rahoitus- varojen ryhmän arvonalentumisesta. Mikäli arvonalentumisesta on perusteltua näyttöä, arvioidaan rahoitusvarasta kerrytettävissä oleva 26. Rahoitusriskit ja niiden hallinta 49 rahamäärä, joka on erän käypä arvo, ja kirjataan arvonalentumistap- pio siltä osin kuin kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan raha- määrän. Arvonalentumistappiot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan. Velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin toden- näköisyys, maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen viivästymi- nen yli 90 päivää voivat olla näyttöä rahoitusvaran mahdollisesta arvonalentumisesta. Johdannaissopimuksia tehdään vain pankkien kanssa, joilla on hyvä luottokelpoisuus. Konsernin muiden rahoitusvarojen kuin myynti- saamisten luottoriskin enimmäismäärä vastaa näiden muiden ra- hoitusvarojen kirjanpitoarvoa taseessa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 konsernilla ei ollut voimassa olevia johdannaissopimuksia kuten ei ollut vuotta aikaisemminkaan. Maksuvalmiusriski Strategiansa toteuttamiseksi Honkarakenne tarvitsee positiivista kassavirtaa. Kassavirran kasvun on perustuttava nykyisten tuot- teiden myynnin kasvuun ja Honkarakenteen onnistumiseen uu- sien tuotteiden sekä jakelukanavien lanseeraamisessa. Mikäli Honkarakenne ei kykene saamaan aikaan riittäviä kassavirtoja, taikka saamaan riittävää rahoitusta hyväksyttävillä sopimusehdoilla, sillä voi olla olennaisen epäedullinen vaikutus Honkarakenteen liike- toimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin. Honkarakenteella on lyhytaikaista käyttöpääomatarvetta varten käytössä 3,0 miljoonan euron pankkitililimiitti. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 limiittiä ei ollut käytössä kuten ei ollut vuotta aikaisem- minkaan. Pankilla on oikeus irtisanoa pankkitililimiitti lyhyellä ilmoitusajalla, mikäli Honkarakenteen maksukyky heikkenee oleel- lisesti tai muusta liiketoiminnallisesta syystä. Konsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoi- minnan vaatimaa rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisi riittä- västi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien laino- jen takaisinmaksuun. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan likvidien varojen lisäksi tililuottolimiittien avulla sekä käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita rahoituslaitoksia. Rahoitusvelkojen erääntymistaulukko on esitetty liitetietojen koh- dassa 21. Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koron- maksut että pääoman takaisinmaksut. Konsernin omistamien osakkeiden hintariski Konsernilla ei ole merkittäviä sijoituksia noteeratuissa osakkeissa, joten näiden osakkeiden markkinahintojen vaihtelusta aiheutuva hintariski ei ole olennainen. 50 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 27. Vakuudet ja vastuusitoumukset Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset tEUR 2024 2023Kiinteistökiinnitykset 6 000 6 000 Yrityskiinnitykset 2 186 - Omasta puolesta annetut takaukset 3 055 2 062 Yhteensä 11 241 8 062 Kiinteistökiinnitykset on annettu rahalaitoslainojen vakuudeksi. Tämä laina erääntyy vuonna 2025. Omasta puolesta annetut takaukset ovat ennakkomaksujen ja rakennuttamiseen liittyviä vakuuksia. Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai muita vakuuksia TEUR 2024 2023Rahalaitoslainat 1 900 800 Yhteensä 1 900 800 Muut vuokrasopimukset TEUR 2024 2023Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät käyttöleasingmaksut 89 90 1–5 vuoden sisällä erääntyvät käyttöleasingmaksut 75 60 Yhteensä 164 150 Muut käyttöleasingsopimukset ovat IT-laitteiden ja autojen vuokrasopimuksia. Rahoitusinstrumentit Konsernilla ei ollut voimassa olevia valuuttajohdannaisia 31.12.2024 tai 31.12.2023, mutta 31.12.2024 on ollut yhteen lainaan voimassa oleva koronvaihtosopimus. 28. Liiketoiminnan rahavirtojen oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa teur 2024 2023Poistot 2 255 2 220 Varausten muutos -26 -135 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -65 -17 Osakeperusteiset palkkiot - 16 Yhteensä 2 165 2 085 51 Konsernin riskit jaetaan strategisiin ja operatiivisiin riskeihin, va- hinkoriskeihin ja rahoitusriskeihin. Riskien arvioinnissa on otettu huomioon niiden toteutumisen todennäköisyys ja vaikuttavuus. Strategiset riskit Strategiset riskit liittyvät liiketoiminnan luonteeseen ja koskevat muun muassa konsernin toimintaympäristön ja markkinatilanteen muutoksia, raaka-ainevaroja, lainsäädännön muutoksia, liiketoimin- takokonaisuutta, yhtiön, tuotemerkkien ja raaka-aineen mainetta sekä suuria investointeja. Toimintaympäristön ja markkinatilanteen muutoksiin liittyvä riski Maailmanlaajuiset suhdannevaihtelut vaikuttavat kuluttajien osto - käyttäytymiseen ja ostovoimaan kaikilla konsernin markkina-alu- eilla. Kysynnän mahdollinen väheneminen nykytasosta voi vaikuttaa konsernin myyntiin ja kannattavuuteen. Tilanteeseen reagoidaan te- hostamalla tavaravirtojen hallintaa, sopeuttamalla henkilöstön mää- rää ja markkinointitoimintoja, lakkauttamalla kannattamattomia toimipisteitä, hinnoittelumuutoksilla sekä tehostamalla yleisesti toimintaa. Vaikka konserni toimii aktiivisesti hallitakseen kustan- nuksia, epäonnistuminen kyseisten riskien hallinnassa voivat vai- kuttaa konsernin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoi- minnan tulokseen ja tulevaisuuden näkymiin sekä osakkeen hintaan. Venäjän aloittaman hyökkäyssodan epävarmuuden kestoa ja kaikkia vaikutuksia liiketoimintaan on vaikea arvioida. Venäjän ja Ukrainan markkina-alueelta menetetyn tilauskannan korvaaminen muilta vientimarkkinoilta voi pitkittyä tai olla epävarmaa nykyisessä maa- ilmanmarkkinatilanteessa. Jos sota pitkittyy edelleen taikka laajenisi tai Lähi-Idän epävakaisuus leviäisi sodaksi laajemmalle, voisi näillä olla olennaisen haitallinen vaikutus konsernin liiketoimintaan, ta- loudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Konsernin toimintaympäristön taloudellinen epävarmuus heijastuu negatiivisesti yritysten ja kuluttajien luottamukseen. Lähiajan ta- loudellisia riskejä lisäävät inflaation vaihtelut sekä lainarahoituksen saatavuus ja yleisimpien lainojen tulevat korkotasot. Lisäksi raa- ka-aineiden ja rakentamiskustannusten hintavaihtelut aiheuttavat taloudellista epävarmuutta. Taloudellinen taantuma voi vaikuttaa lisäksi emoyhtiön hallussa ole- vien tonttien, osakkeiden ja kiinteistöjen arvoon. Emoyhtiö pyytää ulkopuoliselta arvioijalta arviokirjat kiinteistöistä pääsääntöisesti 3–7 vuoden välein. Raaka-aineen hankintaan liittyvä riski Raaka-aineiden hankinnassa kriittisissä raaka-aineissa ja alihankin- tatuotteissa on tavoitteena useamman toimittajan periaate, millä varmistetaan häiriötön toiminta ja myös minimoidaan häiriötilan- teiden aiheuttamat raaka-aineen sekä tuotekomponenttien lisä- kustannukset. Honkarakenne myös lisää puun riittävyyttä käyttä- mällä raaka-aineen mahdollisimman tarkkaan sekä huomioimalla sen asettamat erityisvaatimukset tuotekehityksessä. Honkarakenne pyrkii hallitsemaan raaka-aineeseen liittyvää kilpailuriskiä jatkuvalla tuotekehityksellä, vahvalla kokonaiskonseptilla ja tehokkaalla mutta vastuullisella ostotoiminnalla ja brändillä. Lainsäädännöllisiin muutoksiin liittyvä riski Honkarakenteen valmistamista puutaloista pääosa myydään Suomeen, Aasian ja Euroopan alueelle. Mikäli näillä markkinoilla säädetään uutta konsernille epäedullista lainsäädäntöä, taikka asetetaan odottamattomia veroja, tulleja, muita kyseisiltä markki- noilta saatavia tuloja koskevia maksuja tai rajoituksia, tällä voi olla 29. Merkittävimmät strategiset ja operatiiviset riskit ja niiden hallintakeinot olennaisen haitallinen vaikutus konsernin liiketoimintaan tai talou- delliseen asemaan. Rakentamiseen liittyvät tulevat säädökset ja normit erityisesti ener- gian kulutukseen ja paloturvallisuuteen liittyen saattavat vaikuttaa liiketoiminnan kannattavuuteen. Lainsäädännöllisiin riskeihin varaudutaan huolehtimalla tuotekehi- tyksessä pitkäjänteisesti siitä, että Honkarakenteen tuotteet vastaa- vat paikallisia määräyksiä yhteistyössä kumppaniverkoston kanssa. Honkarakenne hankkii tuotteille tarvittavia tuotehyväksyntiä, joita käytetään kohdemaissa rakennuslupa-asioiden hoitamiseen. Erityisesti energiamääräysten kehittyminen ja niihin vastaaminen on tuotekehitystyön seurannassa. Hallintomalliin ja raportointiperiaatteiden kestävyyteen liittyvä riski Strategisten riskien alueeseen luetaan myös konsernin hallintomal- lin ja raportointiperiaatteiden kestävyys. Honkarakenne-konserni noudattaa Helsingin Pörssissä listattujen yhtiöiden noudatetta- vaksi annettua listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmiä koskevaa Corporate Governance -suositusta. Konserni uskoo, että Corporate Governance -suosituksen mukainen selkeä hallinnointi- malli, jossa johtamisjärjestelmä sekä henkilöiden vastuut, oikeudet, velvollisuudet ja raportointisuhteet on määritelty selkeästi, ja jonka olennaisimmat piirteet ja periaatteet on selostettu myös julkisesti, on omiaan luomaan luottamusta Honkarakenne-konserniin ja sen johtamiseen. Omistuksen keskittymiseen liittyvä riski Saarelainen Oy ja eräät Honkarakenne Oyj:n Saarelaisen sukuun kuu- luvat henkilöosakkaat ovat solmineet muutetun osakassopimuksen 17.2.2009. Osakassopimukseen sitoutuneiden tahojen omistusosuus 52 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 konsernin emoyhtiön kaikista osakkeista on 15,42 % (15,63 %) ja osuus kaikista äänistä 36,44 % (37,24 %). Saarelainen Oy:llä yhdessä osakassopimukseen sitoutuneiden Saarelaisen sukuun kuuluvien henkilöomistajien kanssa on merkittävä osuus emoyhtiön äänival- lasta. Omistuksen keskittyminen voi joissain tilanteissa vähentää muiden osakkaiden vaikutusvaltaa emoyhtiössä. Operatiiviset riskit Operatiiviset riskit sisältävät sekä taloudellisia että operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä. Taloudelliset riskit liittyvät liikearvoon sekä aineettomiin oikeuksiin, laskennallisiin verosaamisiin, osin- gonmaksukykyyn ja verotukseen. Operatiiviseen toimintaan liittyvät riskit liittyvät tuotteisiin, jakeluteihin, henkilöstöön, toimintaan ja prosesseihin. Liikearvoon, laskennallisiin verosaamisiin ja aineettomiin oikeuksiin liittyvät riskit Konsernilla on konsernitaseen 31.12.2024 mukaan laskennallisia verosaamisia 1,5 (1,1) miljoonaa euroa, liikearvoa 0,1 (0,1) miljoonaa euroa ja muita aineettomia hyödykkeitä 0,7 (0,5) miljoonaa euroa. Markkinatilanteen muutokset voivat aiheuttaa myös laskennallis - ten verosaamisten, liikearvon ja aineettomien oikeuksien arvon- alentumiseen liittyvää riskiä. Liikearvoista ja muista taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomista aineettomista hyödykkeistä ei kirjata säännönmukaisia poistoja, vaan ne testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Tätä tarkoitusta varten lii- kearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille, tai jos ky- seessä on osakkuusyhtiö, liikearvo sisältyy kyseisen osakkuusyhtiön hankintamenoon. Liikearvon arvonalentumistestauksessa sekä laskennallisten ve- rosaamisten arvostusten arvioinnissa käytetyt rahavirtaennusteet perustuvat konsernijohdon taloudellisiin ennusteisiin. On mahdol- lista, että rahavirtaennusteisiin liittyvät oletukset eivät toteudu, minkä seurauksena syntyvillä liikearvon ja laskennallisten verosaa- misten arvonalennuksilla voi olla epäedullinen vaikutus konsernin toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Konsernitaseen 31.12.2024 laskennallisiin verosaamisiin sisältyy 0,7 (0,2) miljoonan euron suuruinen erä, joka liittyy käyttämättö- miin verotuksessa vahvistettaviin tai vahvistettuihin tappioihin. Verotuksessa vahvistettujen tappioiden perusteella kirjatuissa las- kennallisissa verosaamisissa on 0,1 (0,1) miljoonan euron suuruinen erä, jolla ei ole erääntymispäivää. Konsernin näkemyksen mukaan taseeseen merkityt laskennalli- set verosaamiset pystytään hyödyntämään käyttäen tulevaa ar- vioitua seuraavien vuosien verotettavaa tuloa, joka perustuu Honkarakenteen liiketoimintasuunnitelmiin. Mikäli tulos ei kehity odotetun mukaisesti on mahdollista, että ve- rosaamisia ei ehditä hyödyntämään ajallaan ja niistä on tehtävä ar- vonalennus. Tällä voi olla epäedullinen vaikutus konsernin liiketoi- minnan tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Verotusriskit Mikäli tulevaisuudessa tapahtuvissa verotarkastuksissa havaittaisiin poikkeamia, jotka johtaisivat veronoikaisuun mahdollisine korotus- ja sakkoseuraamuksineen, voi sillä olla olennainen epäedullinen vai- kutus konsernin tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Konserni toimii usealla eri markkina-alueella ja on usean eri maan verosääntelyn kohteena. Tuotevastuuriskit Tuotevastuuriskejä pyritään pienentämään kehittämällä tuotteista mahdollisimman käyttäjäturvallisia. Tuotevastuuriskiltä on suojau- duttu konsernitasolla vakuutuksella. Toiminnalliset riskit ja prosessiriskit Honkarakenteen toiminnalliset riskit liittyvät inhimillisen toimin- nan, yrityksen sisäisten prosessien tai ulkoisten tapahtumien seu- rauksiin. Tehdastoimintaan liittyvät operatiiviset riskit minimoidaan muun muassa järjestelmällisellä kehitystyöllä. Uusien valmistustek- niikoiden ja tuotantolinjojen käyttöönottoon liittyy kustannusris- kejä ja kapasiteettiriskejä. Niiltä pyritään suojautumaan huolellisella suunnittelutyöllä ja henkilöstön kouluttamisella. Riippuvuus kes- keisistä tavarantoimittajista voi nostaa konsernin materiaalikustan- nuksia tai koneiden tai niiden varaosien kustannuksia tai vaikuttaa tuotantoon. Toiminnallisia häiriöitä voi liittyä myös muutoksiin ja- kelukanavissa ja logistisissa järjestelmissä. Sopimusriskit ovat osa toiminnallisia riskejä. Konsernin liiketoiminta perustuu toimiville ja luotettaville tietojär- jestelmille. Niihin liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan mm. kahden- tamalla kriittiset tietojärjestelmät, kiinnittämällä huomiota yhteis- työkumppaneiden valintaan sekä standardoimalla käytössä olevia työasemamalleja ja ohjelmistoja sekä tietoturvaan liittyviä menette- lytapoja. Konsernin liiketoiminnan luonteen mukaisesti myyntisaa- miset ja vaihto-omaisuus ovat merkittäviä tase-eriä. Myyntisaamisiin liittyvää luottotappioriskiä hallitaan konsernin ennakkomaksukäy- tännöillä, takauksilla ja remburssikauppaehdoilla. Konsernin osaaminen liittyy liiketoimintaprosesseihin, joita ovat markkinointi, myynti, suunnittelu, tuotekehitys, tuotanto ja logis- tiikka sekä tarvittaviin tukitoimintoihin, joita ovat mm. tietohallinto, 53 talous, henkilöstöasiat ja viestintä. Osaamisen ennakoimaton mer- kittävä vähentyminen tai henkilöiden uudistumiskyvyn heikkene- minen on riski. Konserni pyrkii jatkuvasti lisäämään henkilöstönsä ydin- ja muuta merkittävää osaamista tarjoamalla mahdollisuuksia työssä oppimiseen ja koulutukseen sekä rekrytoimalla tarvittaessa osaavaa uutta henkilöstöä. Vahinkoriskit Konsernitasolla ohjataan keskitetysti käyttöomaisuuden vahinko- ja keskeytysvakuutuksia tavoitteena kattava vakuutussuoja mahdollis- ten konerikko-, tulipalo- yms. riskien toteutumisesta aiheutuville taloudellisille vahingoille. Lisäksi kaikilla kriittisillä tuotantolin- joilla on automaattinen sprinklausjärjestelmä tulipalojen varalta. Vahinkoriskeihin kuuluvat myös työterveys- ja työsuojeluriskit, ym- päristöriskit ja onnettomuusriskit. Konserni tarkistaa säännöllisesti vakuutuksensa osana riskien kokonaishallintaa. Vaikka vakuutuksilla pyritään kattamaan ne riskit, jotka ovat taloudellisesti tai muista syistä järkeviä hoitaa vakuuttamalla, vahinkoriskien toteutumi- nen voi johtaa henkilö- ja omaisuusvahinkoihin tai liiketoiminnan keskeytymiseen. Arttysur Lux Village, Espanja 54 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 30. Pääoman hallinta Honkarakenteen pääoma koostuu omasta pääomasta ja velasta. Pääomanhallinnan pyrkimyksenä on tukea liiketoimintaa varmistamalla toimintaedellytykset ja kasvattaa omistaja-arvoa. Konsernin pääoma- rakennetavoitteena on taloudellinen toimintaympäristö huomioiden omavaraisuusasteen pitäminen yli 35 prosentissa. Yhtiön pääomanpalautus omistajille koostuu osingoista, pääoman palautuksesta ja omien osakkeiden hankinnasta. Pääomarakenne ja keskeiset tunnusluvut MEUR 2024 2023Nettorahoitusvelat -0,5 -3,0 Oma pääoma yhteensä 13,7 16,5 Nettovelat ja pääoma yhteensä 13,2 13,5 Omavaraisuusaste (%) 59,7 64,9 Nettovelkaantumisaste (%) -3,5 -18,2 31. Lähipiiritapahtumat Konsernin lähipiiri koostuu tytäryhtiöistä ja osakkuusyhtiöistä sekä johdosta ja heidän vaikutus- valtayhtiöistään sekä Saarelaisten osakassopimuksen piiriin kuuluvista henkilöistä ja heidän mää- räysvaltayhtiöistään. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta ja yhtiön johtoryhmästä. Konsernin emo- ja tytäryhtiösuhteet ovat seuraavat: Yhtiö Kotimaa Omistusosuus ja osuus äänivallasta (%)Emoyhtiö Honkarakenne Oyj SuomiHonka Blockhaus GmbH Saksa 100 Honka Japan Inc. Japani 100 Honkarakenne SARL Ranska 100 Alajärven Hirsitalot Oy Suomi 100 Honka-Kodit Oy Suomi 100 Osakkuusyhtiöt Yhtiö Kotipaikka Omistusosuus (%)Puulaakson Energia Oy Karstula 25,9 Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja -velat 2024 TEUR Myynnit Ostot Saamiset VelatOsakkuusyhtiöt 188 318 4 - Johtoon kuuluvat avainhenkilöt - - - - Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lähipiiri - - - - Muut lähipiiriin kuuluvat 10 30 0 -Yhteensä 198 348 5 - 2023 TEUR Myynnit Ostot Saamiset VelatOsakkuusyhtiöt 191 294 24 - Johtoon kuuluvat avainhenkilöt 4 - - - Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lähipiiri - - - - Muut lähipiiriin kuuluvat 32 72 1 -Yhteensä 227 366 25 - Tavaroiden ja palvelujen hinnoittelu osakkuusyhtiöiden kanssa perustuu markkinaehtoiseen hin- noitteluun. Saamisista lähipiiriin kuuluville ei kirjattu luottotappioita vuonna 2024 tai vuonna 2023. 55 32. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet TEUR 2024 2023Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 946 929 Työsuhteen päättymisen yhteydessä suoritetut etuudet - - Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 194 250 Osakeperusteiset etuudet - 39 Yhteensä 1 140 1 218 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet sisältävät sekä lakisääteisen että vapaaehtoisen eläke- järjestelyn kulut. Eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia. Erittely työsuhteen päättymisen jälkeisistä etuuksista TEUR 2024 2023LAKISÄÄTEISET ELÄKKEET Toimitusjohtaja 44 51 Muut konsernin johtoryhmän jäsenet 88 84 Lakisääteiset eläkkeet yhteensä 132 135 LISÄELÄKETURVA Toimitusjohtaja 20 42 Muut konsernin johtoryhmän jäsenet 42 73 Lisäeläketurva yhteensä 62 115 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet yhteensä 194 250 Johdon palkat ja palkkiot TEUR 2024 2023Toimitusjohtaja 262 301 Muut konsernin johtoryhmän jäsenet 520 500 Hallituksen jäsenet 138 140 Yhteensä 920 941 HALLITUKSEN JÄSENTEN PALKAT JA PALKKIOTTimo Kohtamäki, puheenjohtaja 21.4.2023 lähtien 42 36 Kyösti Saarimäki, puheenjohtaja 20.4.2023 asti 14 Arto Halonen 24 24 Kari Saarelainen 24 24 Maria Ristola 24 24 Antti Tiitola 20.4.2023 lähtien 24 18 Yhteensä 138 140 Johdon eläkesitoumukset ja irtisanomiskorvaukset Honkarakenne Oyj:n toimitusjohtajan eläkeikään ei ole tehty erityissopimuksia. Peruseläke on maksupohjainen, jonka lisäksi hänelle, niin kuin konsernin johtoryhmään kuuluville, on tehty maksupohjainen järjestely, jonka kulut on eritelty kohdassa työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet. Honkarakenne Oyj:n toimitusjohtajan irtisanomisaika on 6 kk, minkä lisäksi hänelle maksetaan 6 kk:n palkkaa vastaava korvaus, mikäli toimisuhde päättyy yhtiön aloitteesta. 56 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 33. Konsernin tunnusluvut ja niiden laskentaperiaatteet Honkarakenne noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopape- riviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka on muu kuin IFRS-normistossa määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. Suosituksen vuoksi aikaisem- man ilmaisun ”ilman kertaeriä” sijasta käytetään termiä ”oikaistu”. Oikaisueriksi konserni luokittelee sellaiset merkittävät liiketapah- tumat, joiden katsotaan vaikuttavan eri raportointikausien väliseen liiketoiminnan vertailuun. Tällaisia ovat muun muassa merkittävät uudelleenjärjestelykulut, merkittävät pysyvien vastaavien arvon- alentumistappiot tai niiden peruutukset, merkittävät omaisuuserien luovutusvoitot ja -tappiot tai muut tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat merkittävät tulot tai kulut. Honkarakenteen näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää Honkarakennetta koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille Honkarakenteen toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista ja ovat usein analyytikkojen, sijoittajien ja muiden Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2024 2023 2022 2021 2020Liikevaihto MEUR 36,70 46,29 73,70 69,65 52,90Liikevoitto MEUR -2,38 -0,14 4,17 3,70 3,07% liikevaihdosta -6,5 -0,3 5,7 5,3 5,8Oikaistu liikevoitto MEUR -2,38 0,32 4,17 3,70 3,40% liikevaihdosta -6,5 0,7 5,7 5,3 6,4Tulos ennen veroja MEUR -2,7 -0,3 3,6 3,6 2,9 % liikevaihdosta -7,2 -0,7 4,9 5,2 5,5Oikaistu tulos ennen veroja MEUR -2,65 0,17 3,59 3,60 3,24% liikevaihdosta -7,2 0,4 4,9 5,2 6,1Oman pääoman tuotto % -14,3 -1,4 15,8 21,0 20,7Sijoitetun pääoman tuotto % -9,7 0,1 17,1 18,5 17,4Omavaraisuusaste % 59,7 64,3 66,6 60,7 56,2Nettorahoitusvelat MEUR -0,5 -3,0 -9,8 -8,7 -3,3Nettovelkaantumisaste % -1,3 -18,2 -53,8 -51,3 -22,8Bruttoinvestoinnit ) MEUR 1,4 1,8 1,0 1,3 4,1% liikevaihdosta 3,8 3,9 1,4 1,9 7,7Tutkimus- ja kehitysmenot MEUR 0,5 0,6 0,4 0,5 0,2% liikevaihdosta 1,5 1,3 0,5 0,7 0,4Tilauskanta MEUR 22,2 18,8 29,0 52,4 39,8Henkilöstö keskimäärin 157 183 190 178 168 tahojen käyttämiä. Oman pääoman tuotto, omavaraisuusaste, net- torahoitusvelat ja nettovelkaantumisaste (gearing) esitetään täy- dentävinä tunnuslukuina, sillä ne ovat yhtiön näkemyksen mukaan hyödyllisiä mittareita Honkarakenteen kyvystä saada rahoitusta ja maksaa velkojaan. Lisäksi bruttoinvestoinnit ja tutkimus- ja kehitys- menot antavat lisätietoja Honkarakenteen liiketoiminnan rahavir- taan liittyvistä tarpeista. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty tunnuslukujen jälkeen. 57 Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2024 2023 2022 2021 2020OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUTTulos/osake euro -0,37 -0,04 0,47 0,56 0,48Osinko/osake **) euro 0,00 0,0 0,3 0,0 0,0Osinko/tulos % - - 53,0 0,0 0,0Pääoman palautus/tulos % 0,0 222,0 0,0 44,4 37,5Efektiivinen osinkotuotto % 0,0 0,0 5,8 0,0 0,0Oma pääoma/osake euro 2,23 2,79 3,10 2,88 2,49P/E -luku -6,3 -79,5 9,2 13,0 8,9OSAKKEEN KURSSIKEHITYSVuoden ylin kurssi euro 3,50 4,98 7,72 8,48 4,43Vuoden alin kurssi euro 2,18 2,85 3,72 4,11 2,32Tilinpäätöspäivän kurssi euro 2,32 3,22 4,34 7,32 4,28Osakekannan markkina-arvo ) MEUR 13,7 19,0 25,5 43,0 25,1Osakkeiden vaihto vaihdon arvo (MEUR 1,5 2,9 7,7 25,1 10,5vaihdon määrä (1000 kpl) 523 758 1 483 3 792 2 918osuus osakkeiden kokonaismäärästä (%) 8,9 12,9 25,2 64,6 49,8OSAKKEIDEN OIKAISTU LUKUMÄÄRÄ *tilikauden lopussa (1000 kpl) 5 890 5 890 5 887 5 877 5 862keskimääräinen tilikaudella (1000 kpl) 5 890 5 888 5 880 5 872 5 856 ) Bruttoinvestoinnit on esitetty ilman IFRS 16 -standardin mukaisia käyttöoikeusomaisuuseriä ja saatuja investointiavustuksia. Katsauskaudella investointeihin on kohdistunut avustuksia 0,2 miljoonaa euroa. Vuonna 2023 ei ollut investointeihin kohdistuvia avustuksia. ) Hallituksen esitys ) A-osakkeen arvona on käytetty B-osakkeen kurssia *) Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty 58 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Oman pääoman tuotto-% Tilikauden voitto / tappio x 100 Oma pääoma yhteensä, keskiarvo Sijoitetun pääoma tuotto-% Tilikauden voitto / tappio ennen veroja x 100 Oma pääoma + rahoitusvelat, keskiarvo Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettorahoitusvelat Korolliset rahoitusvelat - rahavarat Nettovelkaantumisaste, % (gearing) Korolliset rahoitusvelat - rahavarat x 100 Oma pääoma yhteensä Tulos/osake Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto / tappio Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin Osinko/tulos, % Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto-% Osakekohtainen osinko x 100 Osakkeen viimeinen pörssikurssi tilinpäätöspäivänä Oma pääoma/osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Hinta/voittosuhde (P/E) Osakkeen päätöskurssi Tulos/osake 59 TEUR 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 LIIKEVAIHTO 36 301 46 126 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen lisäys (+) tai vähennys (-) -1 228 -1 754 Liiketoiminnan muut tuotot 422 423 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana -17 264 -21 972 Ulkopuoliset palvelut -6 405 -8 851 Henkilöstökulut -7 417 -7 934 POISTOT JA ARVONALENTUMISET Suunnitelman mukaiset poistot -1 722 -1 710 Liiketoiminnan muut kulut -4 788 -4 303 Liikevoitto/-tappio -2 100 24 RAHOITUSTUOTOT JA KULUT Tuotot osuuksista omistusyhteysyrityksissä 13 13 Muut korko- ja rahoitustuotot 88 88 Korkokulut ja muut rahoituskulut -245 -539 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -2 244 -414 TULOVEROT Maksetut verot - -4 Laskennallisen verosaamisen muutos 527 195 Tilikauden voitto/tappio -1 717 -223 Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS) Emoyhtiön tase (FAS) Vastaavaa TEUR 31.12.2024 31.12.2023 PYSYVÄT VASTAAVAT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Aineettomat oikeudet 667 524 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 667 524 AINEELLISET HYÖDYKKEET Maa- ja vesialueet 928 928 Rakennukset ja rakennelmat 2 877 3 240 Koneet ja kalusto 4 418 4 484 Muut aineelliset hyödykkeet 220 253 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 1 016 1 071 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 9 458 9 975 SIJOITUKSET Osuudet saman konsernin yhtiöissä 318 318 Osuudet osakkuusyhtiöissä 387 387 Muut saamiset saman konsernin yhtiöiltä 600 980 Sijoitukset yhteensä 1 304 1 684 Pysyvät vastaavat yhteensä 11 429 12 184 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Keskeneräiset tuotteet 2 559 2 881 Valmiit tuotteet / tavarat 967 1 873 Muu vaihto-omaisuus 816 816 Vaihto-omaisuus yhteensä 4 342 5 570 60 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Vastaavaa TEUR 31.12.2024 31.12.2023 SAAMISET Pitkäaikaiset saamiset Lainasaamiset 46 - Laskennalliset verosaamiset 722 195 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 768 195 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 1 144 1 851 Saamiset saman konsernin yhtiöiltä 1 124 559 Saamiset osakkuusyhtiöiltä 6 48 Muut saamiset 253 624 Siirtosaamiset 792 1 031 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 3 319 4 114 Rahoitusarvopaperit - 1 000 Rahat ja pankkisaamiset 4 014 4 122 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 12 443 15 001 VASTAAVAA YHTEENSÄ 23 872 27 185 Vastattavaa tEUR 31.12.2024 31.12.2023 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 9 898 9 898 Ylikurssirahasto 520 520 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4 162 4 692 Edellisten tilikausien voitto 1 002 1 226 Tilikauden voitto / tappio -1 717 -223 Oma pääoma yhteensä 13 865 16 113 Pakolliset varaukset Muut pakolliset varaukset 232 261 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 1 500 400 Pitkäaikainen vieraspääoma yhteensä 1 500 400 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 400 400 Saadut ennakot 3 298 4 614 Ostovelat 1 589 2 160 Velat saman konsernin yhtiöille 244 57 Muut velat 255 280 Siirtovelat 2 488 2 900 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 8 275 10 411 Vieras pääoma yhteensä 9 775 10 811 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 23 872 27 185 61 Emoyhtiön rahoituslaskelma (FAS) TEUR 2024 2023 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tilikauden tulos -1 717 -223 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 1 722 1 710 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua -29 -132 Rahoitustuotot ja -kulut 144 439 Muut oikaisut -593 -225 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -474 1 568 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos 409 193 Vaihto-omaisuuden muutos 1 228 1 754 Lyhytaikaisten velkojen muutos -2 330 -5 638 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 166 -2 123 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -117 -154 Saadut osingot liiketoiminnasta 13 0 Saadut korot liiketoiminnasta 30 101 Maksetut verot - -314 Liiketoiminnan rahavirta -1 240 -2 489 TEUR 2024 2023 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineell. ja aineett. hyödykkeisiin -1 128 -1 484 Saadut investointiavustukset 195 - Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutus 28 8 Myönnettyjen lainojen takaisinmaksut 380 30 Investointien rahavirta -525 -1 484 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen nostot 1 700 - Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksu -600 -400 Maksetut osingot - -1 544 Maksetut pääomanpalautukset (-) -530 - Rahoituksen rahavirta 570 -1 944 Rahavarojen muutos -1 196 -5 917 Valuuttakurssimuutosten vaikutus rahavaroihin 88 -361 Fuusiossa siirtyneet rahavarat - 230 Rahavarojen muutos -1 108 -6 009 Rahavarat tilikauden lopussa 4 014 5 122 Rahavarat tilikauden alussa 5 122 11 131 Rahavarojen muutos 1 108 6 009 62 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet (FAS) Laadintaperiaatteet Pysyvät vastaavat Pysyvät vastaavien aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on aktivoitu välittömään hankintamenoon. Rakennukset ja rakennelmat sisältävät aikaisemmin voimassa olleen kirjanpitolain mukaan kirjattuja arvon- korotuksia ja näiden arvonkorotusten perusteiden olemassaoloa ar- vioidaan vuosittain. Yhtiö pyytää ulkopuoliselta arvioijalta arviokirjat kiinteistöistä pääsääntöisesti 3–5 vuoden välein. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu pysyvien vastaavien hyö- dykkeiden hankintamenosta arvioidun taloudellisen käyttöiän mu- kaan tasapoistoin. Koneet ja kalustot -ryhmässä tehtaiden uusien tuotantolinjojen poistoajat ovat 8 vuotta. Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat: Aineettomat oikeudet 5–10 vuotta Rakennukset ja rakennelmat 10–30 vuotta Koneet ja kalusto 3–12 vuotta Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuuteen sisältyvät erät on arvostettu FIFO periaatteen mukaisesti liukuvaan keskihintaan, todennäköiseen jälleenhankinta- hintaan- tai luovutushintaan, mikäli se on alhaisempi. Liikevaihto Liikevaihtoon kirjataan varsinaisen toiminnan myyntituotot, joista on vähennetty myönnetyt alennukset sekäarvonlisävero. Myyntituotot tuloutetaan toimituksiin perustuen. Eläkejärjestelyt Henkilöstön lakisääteinen eläketurva on hoidettu eläkevakuutus- yhtiöiden kautta. Valuuttamääräiset erät Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on muutettu Suomen ra - han määräiseksi tilinpäätöspäivän kurssiin. 63 1.1. Liikevaihto markkina-alueittain TEUR 2024 2023 Suomi 26 197 31 759 Vienti 10 104 14 367 Yhteensä 36 301 46 126 1.2. Liiketoiminnan muut tuotot TEUR 2024 2023 Vuokratuotot 42 42 Saadut avustukset 123 77 Muut liiketoiminnan muut tuotot 257 305 Yhteensä 422 423 1.3. Henkilöstöä ja johtoa koskevat liitetiedot Henkilöstökulut TEUR 2024 2023 Palkat 6 138 6 385 Eläkekulut 1 128 1 320 Sosiaalikulut 151 229 Yhteensä 7 417 7 934 HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ KESKIMÄÄRIN Työntekijät 100 112 Toimihenkilöt 52 65 Yhteensä 152 177 HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ HENKILÖTYÖVUOSINA KESKIMÄÄRIN Työntekijät 97 109 Toimihenkilöt 51 60 Yhteensä 148 169 Johdon palkat ja palkkiot TEUR 2024 2023 Toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet 400 441 Toimitusjohtajan palkat ja palkkiot 262 301 HALLITUKSEN JÄSENTEN PALKAT JA PALKKIOT Saarimäki Kyösti, hallituksen puheenjohtaja 20.4.2023 asti 14 Kohtamäki Timo hallituksen jäsen, puheenjohtaja 20.4.2023 lähtien 42 36 Saarelainen Kari 24 24 Ristola Maria 24 24 Halonen Arto 24 24 Antti Tiitola jäsen 20.4.2023 lähtien 24 18 Yhteensä 138 140 1.4. Liiketoimet lähipiirin kanssa Liiketoimet lähipiirin kanssa TEUR 2024 2023 Ostot lähipiiriin kuuluvilta 348 366 Myynnit lähipiiriin kuuluville 198 225 Saamiset lähipiiriin kuuluvilta 5 25 Lähipiiri koostuu tytäryhtiöistä ja osakkuusyrityksistä sekä johdosta ja heidän vaikutusvaltayhtiöis- tään sekä Saarelaisten osakassopimuksen piiriin kuuluvista henkilöistä ja heidän määräysvaltayhtiöis- tään. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta ja yhtiön johtoryhmästä. Lähipiiritapahtumat ovat ehdoiltaan markkinaehtoisia tavanomaisia liiketapahtumia. 1. Tuloslaskelman liitetiedot Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot (FAS) 64 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 1.5. Poistot ja arvonalennukset Suunnitelman mukaiset poistot TEUR 2024 2023 Aineettomat oikeudet 238 234 Rakennukset ja rakennelmat 363 376 Koneet ja kalusto 1 085 1 067 Muut aineelliset hyödykkeet 35 33 Suunnitelman mukaiset poistot yhteensä 1 722 1 710 1.6. Tilintarkastajan palkkiot TEUR 2024 2023 Tilintarkastuspalkkiot 69 65 Muut palkkiot 23 4 Yhteensä 92 69 1.7. Rahoitustuotot ja -kulut TEUR 2024 2023 Osingot muilta 0 0 Osingot osakkuusyhtiöiltä 13 13 Korkotuotot 88 82 Korkokulut -85 -65 Muut rahoituskulut -5 -9 Kurssivoitot/-tappiot -156 -460 Yhteensä -144 -439 1.8. Tuloverot TEUR 2024 2023 Maksetut verot - -4 Laskennallisen verosaamisen muutos 527 195 Yhteensä 527 191 65 2.1. Aineettomat hyödykkeet Emoyhtiön aineettomat hyödykkeet 2024 TEUR Aineettomat oikeudet Muut pitkävaikutteiset menot Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 6 173 2 091 8 263 Lisäykset 19 - 19 Vähennykset - - - Siirrot erien välillä - - - Hankintameno 31.12. 6 191 2 091 8 282 Kertyneet poistot 1.1. -5 791 -2 091 -7 882 Vähennysten kertyneet poistot - - - Tilikauden poistot -238 - -238 Arvonalentumiset - - - Kertyneet poistot 31.12. -6 029 -2 091 -8 120 Kirjanpitoarvo 31.12. 162 - 162 Emoyhtiön aineettomat hyödykkeet 2023 TEUR Aineettomat oikeudet Muut pitkävaikutteiset menot Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 6 003 2 091 8 094 Lisäykset 170 - 170 Vähennykset - - - Siirrot erien välillä - - - Hankintameno 31.12. 6 173 2 091 8 263 Kertyneet poistot 1.1. -5 557 -2 091 -7 647 Vähennysten kertyneet poistot - - - Tilikauden poistot -234 - -234 Arvonalentumiset - - - Kertyneet poistot 31.12. -5 791 -2 091 -7 882 Kirjanpitoarvo 31.12. 382 - 382 2. Taseen liitetiedot 66 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 2.2. Aineelliset hyödykkeet Emoyhtiön aineelliset hyödykkeet 2024 TEUR Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 904 16 640 28 815 2 966 1 071 50 396 Lisäykset - - 91 - 895 986 Vähennykset - - -60 - - -60 Erien väliset siirrot - - 950 - -950 - Hankintameno 31.12. 904 16 640 29 796 2 928 1 016 51 332 Kertyneet poistot 1.1. - -13 870 -24 331 -2 713 - -40 914 Vähennysten kertyneet poistot - - 38 - - 38 Tilikauden poistot - -363 -1 085 -35 - -1 483 Arvonalentumiset - - - - - - Kertyneet poistot 31.12. - -14 233 -25 378 -2 710 - -42 360 Arvonkorotukset 24 470 - - - 494 Kirjanpitoarvo 31.12. 928 2 877 4 418 217 1 016 9 456 Emoyhtiön aineelliset hyödykkeet 2023 TEUR Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 904 16 632 28 402 2 857 440 49 236 Lisäykset - 8 412 109 631 1 160 Vähennykset - - - - - - Erien väliset siirrot - - - - - - Hankintameno 31.12. 904 16 640 28 815 2 966 1 071 50 396 Kertyneet poistot 1.1. - -13 494 -23 264 -2 681 - -39 438 Vähennysten kertyneet poistot - - - - - - Tilikauden poistot - -376 -1 067 -33 - -1 476 Arvonalentumiset - - - - - - Kertyneet poistot 31.12. - -13 870 -24 331 -2 713 - -40 914 Arvonkorotukset 24 470 - - - 494 Kirjanpitoarvo 31.12. 928 3 240 4 484 253 1 071 9 975 67 2.3. Sijoitukset Emoyhtiön sijoitukset 2024 TEUR Osuudet saman konsernin yhtiöissä Osuudet osakkuusyhtiöissä Muut saamiset saman konsernin yhtiöiltä Sijoitukset yhteensä Hankintameno 1.1. 318 387 980 1 721 Lisäykset - - - - Vähennykset - - -380 -380 Arvonalennusten palautukset - - - - Hankintameno 31.12. 318 387 600 1 304 Kirjanpitoarvo 31.12. 318 387 600 1 304 Emoyhtiöllä on 31.12.2024 Saksan tytäryhtiöltä 600 tuhannen euron pitkäaikainen pääomalainasaaminen, joka on arvostettu hankintamenoon. Johdon näkemyksen mukaan Saksan yhtiön odotetaan kasvavan tulevina vuosina. Saksan yhtiön tasearvot on arvostettu käypään arvoon. Emoyhtiön sijoitukset 2023 TEUR Osuudet saman konsernin yhtiöissä Osuudet osakkuusyhtiöissä Muut saamiset saman konsernin yhtiöiltä Sijoitukset yhteensä Hankintameno 1.1. 354 387 980 1 721 Lisäykset - - - - Vähennykset -36 - - -36 Arvonalennusten palautukset - - - - Hankintameno 31.12. 318 387 980 1 684 Kirjanpitoarvo 31.12. 318 387 980 1 684 Emoyhtiöllä on 31.12.2023 Saksan tytäryhtiöltä 980 tuhannen euron pitkäaikainen pääomalainasaaminen, joka on arvostettu hankintamenoon. Johdon näkemyksen mukaan Saksan yhtiön odotetaan kasvavan tulevina vuosina. Saksan yhtiön tasearvot on arvostettu liiketoimintasuunnitelman tulevaisuuden kassavirtojen perusteella. Honka Management Oy on sulautunut emoyhtiöön 30.11.2023. 68 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 2.4. Emoyhtiön omistamat tytäryhtiö- ja osakkuusyhtiöosakkeet Konserniyhtiöt Emoyhtiön ja konsernin omistus- ja äänivalta Honka Blockhaus GmbH, Saksa 100 % Honka Japan Inc., Japani 100 % Honkarakenne SARL, Ranska 100 % Alajärven Hirsitalot Oy, Alajärvi 100 % Honka-Kodit Oy, Tuusula 100 % Osakkuusyhtiöt Emoyhtiön ja konsernin omistus- ja äänivalta Puulaakson Energia Oy, Karstula 25,9 % 2.5. Vaihto-omaisuus Muu vaihto-omaisuus koostuu lomaosakkeista 84 (2023: 84) tuhatta euroa ja maa-alueista 733 (2023: 773) tuhatta euroa. Muu vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alem- paan käypään markkina-arvoon. 2.6. Saamiset 2.6.1. Laskennalliset verosaamiset ja -velat Olennaisimmat erät, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista TEUR 2024 2023 Vuosina 2010–2017 tehdyt maa-alueiden alaskirjaukset 637 637 Laskennalliset verosaamiset hyllypoistoista 627 669 Yhteensä 1 263 1 305 2.6.2. Lyhytaikaiset saamiset Saamiset saman konsernin yhtiöiltä tEUR 2024 2023 Myyntisaamiset 1 110 559 Muut saamiset 15 13 Yhteensä 1 124 572 2.6.3. Siirtosaamiset TEUR 2024 2023 Jaksotetut myyntiprovisiot 661 767 Muut siirtosaamiset 131 264 Yhteensä 792 1 031 2.6.4. Muut rahoitusvarat TEUR 2024 2023 Muut arvopaperit: korkoinstrumentit - 1 000 Yhteensä - 1 000 69 Laskelma voitonjakokelpoisesta omasta pääomasta 31.12. TEUR 2024 2023 Edellisten tilikausien voittovarat 1 002 1 226 Tilikauden voitto/tappio -1 717 -223 Yhteensä -715 1 002 Emoyhtiön osakkeet jakautuvat osakelajeittain seuraavasti: Äänet Osakkeet A-osakkeet yhteensä (20 ääntä/osake) 6 001 920 300 096 B-osakkeet yhteensä (1 ääni/osake) 5 911 323 5 911 323 A ja B -osakkeet yhteensä 11 913 243 6 211 419 2.8. Pakolliset varaukset TEUR 2024 2023 Takuuvaraus 232 251 Riitatapauksista johtuvat varaukset - 10 Yhteensä 232 261 Takuuvaraus Yhtiö antaa tuotteilleen takuun. Takuun aikana tuotteissa havaitut viat korjataan yhtiön kustannuksella tai asiakkaalle annetaan vastaava uusi tuote. Takuuvaraus perustuu aikaisempien vuosien kokemukseen viallisista tuotteista. Riitatapauksista johtuvat varaukset Yhtiöllä ei ole keskeneräisiä olennaisia riitatapauksia 31.12.2024. 2.9. Vieras pääoma 2.9.1. Lyhytaikainen vieras pääoma 2.7. Oma pääoma TEUR 2024 2023 Osakepääoma 1.1. 9 898 9 898 Osakepääoma 31.12. 9 898 9 898 Ylikurssirahasto 1.1. 520 520 Ylikurssirahasto 31.12. 520 520 Sidottu oma pääoma yhteensä 10 418 10 418 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 4 692 4 692 Pääoman palautus -530 - Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 4 162 4 692 Edellisten tilikausien voittovarat 1.1. 1 002 3 614 Osingonjako - -1 544 Fuusiossa siirtyneet osakkeet - -844 Tilikauden voitto/tappio -1 717 -223 Voittovarat 31.12. -715 1 002 Vapaa oma pääoma 3 447 5 695 Oma pääoma yhteensä 13 865 16 113 Laskelma jakokelpoisesta omasta pääomasta 31.12. TEUR 2024 2023 Edellisten tilikausien voittovarat 1 002 1 226 Tilikauden voitto/tappio -1 717 -223 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4 162 4 692 Yhteensä 3 447 5 695 70 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Velat saman konsernin yhtiöille TEUR 2024 2023 Muut velat 57 57 Yhteensä 57 57 2.9.2. Siirtovelat Olennaisimmat siirtovelat TEUR 2024 2023 Palkat ja palkkiot sosiaalikuluineen 1 567 1 503 Myyntiprovisiot - 248 Ostolaskujen jaksotukset 124 136 Jälkikulujaksotus 661 725 Muut kulujaksotukset 135 288 Yhteensä 2 487 2 900 3. Annetut vakuudet Velat ja vastuut, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä kiinteistöön, yrityskiinnityksiä ja pan- tattuja osakkeita TEUR 2024 2023 Lainat rahoituslaitoksilta 1 900 800 Yhteensä 1 900 800 Edellisten vakuudeksi annetut TEUR 2024 2023 Kiinteistökiinnitykset 6 000 6 000 Yrityskiinnitykset 2 186 - Yhteensä 8 186 6 000 Annetut takaukset TEUR 2024 2023 Omasta puolesta 3 055 2 062 Yhteensä 3 055 2 062 Leasingsopimuksista maksettavat määrät TEUR 2024 2023 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 145 116 Myöhemmin maksettavat 124 95 Yhteensä 269 211 71 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä 11. päivänä helmikuuta 2025 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Osmo Valovirta KHT Voitonjakoehdotus Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2024 päättyneeltä tilikaudelta ei jaeta osinkoa eikä sijoitetun vapaan oman pääoman ra- hastosta jaeta pääoman palautusta (2023: 0,09 euroa osakkeelta). Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Tuusulassa 11. päivänä helmikuuta 2025 Timo Kohtamäki Hallituksen puheenjohtaja Antti Tiitola Hallituksen jäsen Kari Saarelainen Hallituksen jäsen Arto Halonen Hallituksen jäsen Maria Ristola Hallituksen jäsen Marko Saarelainen Toimitusjohtaja 72 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Honkarakenne Oyj:n (y-tunnus 0131529-0) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös sisältää kon- sernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olen- nainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että y konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, y tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatetta- van hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastusta- van mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilin- tarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännös- ten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. ar- tiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 7. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka am- matillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkas- tuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistu- neessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. TILINTARKASTUSKERTOMUS Honkarakenne Oyj:n yhtiökokoukselle Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilin- päätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpää- töksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyy- teen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistui- vat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumi- sesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen vir- heellisyyden riski. 73 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta si- ten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko ti- linpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskerto- mus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudelli - siin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skep- tisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: y Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. y Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Myynnin tuloutus Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin ja lii- tetietoon 2. Konserni valmistaa ja myy hirsi- ja massiivipuutalopaketteja, nii- den suunnittelu- ja rakentamispalveluja sekä hirsiaihioita ja tuo- tantoprosessin yhteydessä syntyviä sivutuotteita. Myyntituotot tuotteista ja palveluista kirjataan, kun tuotteisiin tai palveluihin liittyvä määräysvalta on siirtynyt ostajalle joko ajan kuluessa tai yhtenä hetkenä. Liikevaihto on konsernissa käytetty keskeinen suorituskyvyn mit- tari, mikä saattaa luoda kannustimen myyntituottojen ennenai- kaiselle tuloutukselle. Myyntituottojen tuloutus on tilintarkas- tuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU asetuksen 537/2014 10.artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen vir- heellisyyden riski johtuen tuottojen oikea-aikaiseen kirjaamiseen liittyvästä riskistä. Myyntituottojen kirjaamiseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioon ottamiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: y Arvioimme konsernin myyntituottojen kirjaamista koskevien laskentaperiaatteiden asianmukaisuutta vertaamalla periaatteita sovellettaviin laskentastandardeihin. y Testasimme myyntituottojen kirjausperusteiden asianmukaisuutta vertaamalla myyntikirjauksia asiakassopimuksiin ja pankkitilitapahtumiin. y Testasimme myyntituottojen kirjausajankohdan oikeellisuutta vertaamalla myyntikirjauksia rahtikirjoihin ja/tai asiakashyväksymisiin keskittyen tilinpäätöshetkeä edeltäviin ja sen jälkeisiin tapahtumiin ja y Arvioimme myyntituottoja koskevien liitetietojen riittävyyttä. jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja so- veltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatku- vuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toi- minta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. 74 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. y Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. y Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. y Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. y Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkas- tuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen val- vonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintar- kastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riip- pumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista sei- koista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden ti- lintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta kes- keisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutu- vien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa ole- van suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 13.4.2018 alkaen yhtäjaksoisesti seitsemän vuotta Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio ti- linpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpää- töksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvi- oida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellet- tavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpää- töksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laa- dittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyt- töömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä 11. helmikuuta 2025 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Osmo Valovirta KHT Koivukylän Päiväkoti, Vantaa 76 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 76 Honkarakenne Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksian- non, jonka kohteena on Honkarakenne Oyj:n (y-tunnus: 0131529-0) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilin- päätös 7437007POZXRBIWNJ629-2024-12-31-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttä- vät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vas- tuuseen kuuluu y laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti y merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä y varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä val- vonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF- tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Riippumattoman tilintarkastajan raportti Honkarakenne Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mu- kaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhal- lintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadun- hallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, amma- tillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaat- teet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukai- sesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mu- kaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olen- naisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaa- timusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuu- dessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoi- meksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimi- seksi siitä, y onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja y onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja y ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riip- puvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioi- minen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntom- me perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. 7777 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausunto- na esitämme, että Honkarakenne Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 7437007POZXRBIWNJ629-2024-12-31-fi.zip sisältyvät konserniti- linpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Honkarakenne Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilin- tarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu 11.2.2025 päi- vätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 19.3.2025 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Osmo Valovirta KHT 78 HONKARAKENNE Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-317437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-317437007POZXRBIWNJ6292024-12-317437007POZXRBIWNJ6292023-12-317437007POZXRBIWNJ6292022-12-317437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31HON:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31HON:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31HON:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007POZXRBIWNJ6292022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007POZXRBIWNJ6292023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007POZXRBIWNJ6292023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31HON:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31HON:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007POZXRBIWNJ6292024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007POZXRBIWNJ6292024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares