Investors House Oyj

Investors House Oyj TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2024 Sisällysluettelo Sivu Hallituksen toimintakertomus 3 Konsernitilinpäätös Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 9 Tunnuslukujen laskentakaavat 10 Tuloskatsaus 11 Konsernin tuloslaskelma 21 Konsernin tase 22 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 23 Konsernin rahavirtalaskelma 24 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet 26 Segmentti-informaatio 37 Liite: 1 Segmenttikohtaiset tuloslaskelmat 37 2 Liikevaihto 38 3 Ylläpitokulut 38 4 Kiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 38 5 Voitto /tappio käypään arvoon arvostamisesta 38 6 Hallinnon kulut 39 7 Liiketoiminnan muut kulut- ja tuotot 40 8 Rahoitustuotot- ja kulut 40 9 Tuloverot 40 10 Osakekohtainen tulos 40 11 Sijoitus- ja vaihto-omaisuuskiinteistöt 41 12 Liikearvo 44 13 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 46 14 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä, pitkäaik. sijoitukset ja saamiset 46 15 Myyntisaamiset, muut saamiset ja lyhytaikaiset sijoitukset 47 16 Rahavarat 47 17 Laskennalliset verosaamiset- ja velat 47 18 Rahoitusvelat 48 19 Omaa pääomaa koskevat liitetiedot 48 20 Ostovelat, siirtovelat ja muut velat 49 21 Johdannaiset ja koronvaihtosopimukset 50 22 Vastuusitoumukset 50 23 Rahoitusriskit ja käyvät arvot 51 24 Tytäryritykset 55 25 Käyttöoikeusomaisuuserät ja IFRS 16 / muut vuokrasopimukset 55 26 Lähipiiritapahtumat 56 27 Raportointikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat 58 28 Yrityshankinnat 58 Emoyhtiön tilinpäätös Emoyhtiön tuloslaskelma 59 Emoyhtiön tase 60 Emoyhtiön rahavirtalaskelma 62 Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ja liitetiedot 63 Käytetyt kirjanpitokirjat 70 Tilinpäätöksen allekirjoitukset 71 Tilintarkastuskertomus Tämä on vapaaehtoisesti julkaistu pdf-raportti. Se ei täytä Arvopaperimarkkinalain 7:5§:n mukaista julkistamisvelvollisuutta. INVESTORS HOUSE OYJ 2 (71) HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS VUODELTA 2024 Toimintay mpäristö Vuosi 2024 oli kiinteistömarkkinoilla kaksijakoinen. Korot ja inflaatio laskivat, jäätynyt kaupankäynti hieman elpyi ja kiinteistöalan kokonaistuottoa kuvaavat pörssi-indeksit Pohjois-Euroopassa hieman vahvistuvat. Toisaalta kiinteistötransaktiot olivat edelleen vähäiset, rahoituksen saatavuus normaalia heikompaa sekä yleinen epävarmuus suurta. Suomen julkisen talouden heikkous ja kansantalouden nollakasvu jatkuivat. Loppuvuodesta avoimien kiinteistörahastojen haasteet likviditeetin ja laskevien arvojen suhteen pintautuivat. Listatun sektorin kokonaistuottojen osalta vuosi oli jo lievästi noususuuntainen. Vuosi 2024 toi esiin erilaisten kiinteistösijoitusinstrumenttien erot ja ominaispiirteet. Tuloskehity s Haastavissa oloissa yhtiö teki ennätystuloksen. Yhtiön tulos oli 8,6 miljoonaa euroa ja parani edellisvuodesta (3,5 M€). Oman pääoman tuotto oli poikkeuksellisen vahva 21 % oltuaan kaksi edellisvuotta silloinkin alalla poikkeuksellisen hyvä, noin 10 %. Tuloskehitykseen vaikuttivat myönteisesti sekä tehdyt kiinteistöhankinnat että myynnit samoin kuin korkeina pysyneet käyttöasteet ja asuntojen vuokrankorotukset. Tuloskehitystä heikensi erityisesti tytäryhtiö Juholan liikearvon 1,5 M€:n alaskirjaus. Merkittävimm ät tapahtumat vuonna 2024 Yhtiön tuloskehitys mahdollisti keväällä 2024 yhdeksännen peräkkäisen vuoden, jona osakekohtainen osinko kasvoi. Hallituksen ehdotus huhtikuun 2025 yhtiökokoukselle edustaa kymmenettä peräkkäistä osakekohtaisen osingon kasvun vuotta. Yhtiön tase myynneistä huolimatta lähes kaksinkertaistui, kun Apitare Oy:stä tuli 2/3 omistusosuudella Investors Housen tytäryhtiö. Tämä osaltaan vaikutti myös liikevaihdon kasvuun. Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy:n 1/3 osakekannan myynti oli suurin yksittäinen myynti vuonna 2024. Nämä Apitare Oy:n osakkeiden hankinta ja Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy:n osakkeiden myynti olivat luonteeltaan lähipiirikauppoja. Vuoden 2024 aikana yhtiö liikevaihdolla mitattuna palasi leimallisesti kiinteistösijoitusyhtiöksi. Alla oleva kuva kertoo kuinka kiinteistösegmentin tuotot kasvoivat kolminkertaiseksi Palvelut -segmenttiin nähden kun edellisvuonna suhde oli lähes 1:1. INVESTORS HOUSE OYJ 3 (71) Kokonais uutena yhtiön tulos ja tase olivat vakaita koko vuoden. Likviditeetti oli edellisvuotta niukempi kasvuinvestointien johdosta. Rahoitus Y htiön omavaraisuus oli vahva 49 % (63 %). Yhtiö on strategisena tavoitteena sitoutunut yli 45 % omavaraisuuteen ja on käytännössä viimeisen 10 vuotta ollut sen yläpuolella. Vuokraus toiminta Yhtiö solmi useita merkittäviä vuokrasopimuksia omistamissaan kohteissa. INVESTORS HOUSE OYJ 4 (71) Vuoden lopussa yhtiön kiinteistöt olivat lähes kaikki vuokrattu käyttöasteen ollessa noin 99 % Yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous pidettiin 18.4.2024 ja siellä käsiteltiin yhtiöjärjestyksen mukaiset asiat. Lisäksi yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuudet osakeanteihin ja omien osakkeiden ostamiseen. Osinko ja o sinkoesitys Yhtiökokous päätti hallituksen esityksestä maksaa vuoden 2023 tuloksen perusteella 0,33€/osake osingon. Osinko oli noin 60 % vuoden 2023 tuloksesta. Hallitus esittää 10.4.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle vuoden 2024 tuloksen perustella 0,35 €/osake osinkoa yhdessä tai useammassa erässä. Yhteensä esitettävä osinko on noin 26 % konsernin vuoden 2024 tuloksesta. Perusosin gon lisäksi yhtiö on jakanut ylimääräistä osinkoa kolmesti alla olevassa kuvassa näkyvällä tavalla. INVESTORS HOUSE OYJ 5 (71) Hallitus Varsinainen yhtiökokous valitsi 18.4.2024 hallituksen jäseniksi Taina Ahvenjärven, Tapani Rautiainen, Joonas Rautiaisen, Mikko Larvalan, Vesa Lipsasen ja Petri Roinisen. Hallitus järjestäytymiskokouksessaan 18.4.2024 valitsi puheenjohtajaksi Tapani Rautiaisen ja varapuheenjohtajaksi Taina Ahvenjärven. Hallituksen jäsenistä Petri Roininen toimitusjohtajana on riippuvainen yhtiöstä. Tapani Rautiainen ja Petri Roininen ovat riippuvaisia merkittävistä osakkeenomistajista. Muut jäsenet ovat riippumattomia sekä yhtiöstä että merkittävistä osakkeenomistajista. Hallitus päättää yhtiön strategiasta sekä merkittävistä investoinneista ja myynneistä. Hallitus kokoontui 12 kertaa katsauskauden aikana. Johto Yht iön toimitusjohtajana on vuoden 2015 alusta toiminut Petri Roininen. Toimitusjohtaja johtaa yhtiön operatiivista toimintaa hallituksen vahvistaman strategian ja ohjeiden mukaan. Tilintark astaja Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin yhtiökokouksessa KPMG vastuullisena tilintarkastajana KHT Timo Nummi. Tilintarkastaja on esittänyt lausuntonsa ja raportoinut keskeiset havaintonsa hallitukselle tilintarkastusta koskevien ohjeiden mukaisesti. INVESTORS HOUSE OYJ 6 (71) Hallituksen valtuutukset Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen maksimissaan 600.000 oman osakkeen hankintaan sekä maksimissaan 5.000.000 osakkeen suuruisen osakeannin tekemiseen. Molemmat valtuudet ovat voimassa 30.6.2025 saakka. Osakkaat ja o sakkeet 6.389.096 osaketta, joista ulkona oli yhteensä 6.368.746 osaketta ja yhtiön hallussa 20.350 osaketta. Katsauskaudella yhtiö hankki markkinoilta 9.945 omaa osaketta. Osakkeet hankittiin Nasdaq Helsingin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan. Hankittujen omien osakkeiden keskihintana oli 5,14 €/osake. Hallitukse n jäsenten omistamat osakkeet Hallituksen jäsenten omistamat osakkeet on kuvattu selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Yhteensä hallituksen jäsenet omistavat suoraan tai välillisesti 3.849.267 yhtiön osaketta mikä on 60 % koko osakekannasta. Yhtiön str ateginen ja operatiivinen johtaminen Yhtiö julkaisi strategian kausille 2024-27. Sen keskiössä on sellaisen kannattavuuden saavuttaminen, että yhtiö voi maksaa osakkaille vuosittain kasvavaa osinkoa. Kannattavuustavoite on konkretisoitu 10 %:n oman pääoman tuotoksi keskimäärin strategiakauden aikana. Ensimmäisenä vuonna oman pääoman tuotto oli 21 %, joten kausi sai vahvan alun. Omavaraisuustavoite on entiseen tapaan 45 % ja toteutui 2024 49 %:na. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Suurimmat epävarmuudet koskevat markkinaolosuhteiden vaikutusta kiinteistöjen arvoihin sekä yleisen taloustilanteen heikkenemistä. Venäjä ja turvallisuuspoliittinen tilanne Yhtiöllä ei ole liiketoimintaa eikä suoria sidoksia Venäjälle. Mahdolliset Venäjään kohdistuvat taloudelliset pakotteet eivät suoraan vaikututa yhtiöön. Epäsuorasti pakotteilla ja turvallisuuspoliittisella tilanteella on vaikutus yleiseen toimintaympäristöön. Muut tekijät ennallaan Korkokehitys vaikuttaa kääntyneen laskuun. Samoin inflaatio on laskenut merkittävästi. Molemmat tekijät parantavat merkittävästi kiinteistösektorin toimintaympäristöä. Rahoitusjärjestelmän kiristyvät pääomavaateet ja kasvava regulaatio voivat rajoittaa pankkien luotonantoa, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia kiinteistömarkkinaan. Yhtiön omistamien kiinteistöjen vuokrausaste voi vaihdella ja palveluliiketoiminnan asiakassuhteet voivat muuttua. INVESTORS HOUSE OYJ 7 (71) Ohjeistus Investors House ohjeistaa vuodelle 2025 tilikauden tulosta. Investors House arvioi, että vuoden 2025 tulos on merkittävästi heikompi kuin vuoden 2024 poikkeuksellisen hyvä tulos. Yhtiön oman pääoman tuottotavoite strategiakaudella 2024-27 on keskimäärin 10 % p.a.. Vuonna 2024 oman pääoman tuotto oli poikkeuksellisen hyvä 21,1 %, mikä antoi strategiakaudelle erinomaisen alun. Lopuksi Hal litus kiittää vuodesta 2024 asiakkaita, rahoittajia, sidosryhmiä sekä yhtiön johtoa ja henkilöstöä. INVESTORS HOUSE OYJ 8 (71) TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1 000 € 2024 2023 2022 Liikevaihto 9 976 6 857 7 603 Liiketulos 11 976 3 897 4 256 % liikevaihdosta 120,0 56,8 56,0 Tulos ennen veroja 10 595 3 516 4 017 % liikevaihdosta 106,2 51,3 52,8 Tilikauden tulos 8 596 3 503 3 222 % liikevaihdosta 86,2 51,1 42,4 Oman pääoman tuotto % 21,1 10,5 9,4 Sijoitetun pääoman tuotto % 18,2 8,3 8,2 Omavaraisuusaste % 49,4 63,4 58,9 Bruttoinvestoinnit sijoituskiinteistöihin 6 901 231 487 % liikevaihdosta 69,2 3,4 6,4 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 24 33 38 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2024 2023 2022 Laimentamaton osakekohtainen tulos, € 1,08 0,56 0,50 Laimennettu osakekohtainen tulos, € 1,08 0,56 0,50 Osakekohtainen oma pääoma € 6,02 5,27 5,03 Osingot tuhatta € 2 100 1 980 1 818 Osakekohtainen osinko, € 0,35 0,33 0,31 Osinko tuloksesta % 32,4 58,9 62,0 Efektiivinen osinkotuotto % 6,6 6,3 6,5 Osakekohtainen ylimääräinen pääomanpalautus, € 0 0 1,0 Hinta/voitto 4,9 9,3 9,6 Osakkeen kurssikehitys, € 2024 2023 2022 ylin kurssi 6,00 5,98 7,44 alin kurssi 5,04 4,38 4,62 keskikurssi 5,33 5,14 5,95 tilikauden viimeinen kaupantekokurssi 5,28 5,20 4,80 Osakekannan markkina-arvo /tuhatta € 33 627 33 148 30 663 Osakkeiden vaihdon kehitys kpl 369 411 402 415 834 422 % osakkeiden lukumäärästä 5,8 % 6,3 % 13,3 % Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa, ulkona olevat 6 368 746 6 374 586 6 388 227 Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikaudella, ulkona olevat 6 363 141 6 387 337 6 282 020 Osinkoihin liittyvien tunnuslukujen laskennassa on käytetty hallituksen ehdotusta tilikaudelta 2024 jaettavaksi osingoksi. Hallituksen ehdotus osingonjaoksi vuoden 2025 aikana on 0,35 € per osake. INVESTORS HOUSE OYJ 9 (71) TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Tulos Oman pääoman tuotto % = ---------------------------------------------------------- * 100 Oma pääoma (painotettu keskiarvo) + määräysvallattomien osuus Tulos ennen veroja + rahoituskulut Sijoitetun pääoman tuotto % = ----------------------------------------------------------------------- * 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (painotettu keskiarvo) Oma pääoma + määräysvallattomien osuus Omavaraisuusaste % = ----------------------------------------------------------------------- * 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Osakekohtainen tulos = ----------------------------------------------------------------------- Tilikauden aik. ulkona olleiden osakk. lkm painotettu keskiarvo Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakekohtainen oma pääoma = ----------------------------------------------------------------------- Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osinko/osake x ulkona olleiden osakkeiden määrä tilinpäätöspäiv. Osingot tuhatta € = ----------------------------------------------------------------------- 1000 Tilikauden osingonjako Osakekohtainen osinko = ----------------------------------------------------------------------- Osakkeiden laimentamaton määrä tilinpäätöspäivänä Osinko Osinko tuloksesta % = ---------------------------------------------------------- 100 Tulos Osakekohtainen osinko Efektiivinen osinkotuotto % = ----------------------------------------------------------------------- * 100 Tilikauden päätöskurssi Tilikauden päätöskurssi Hinta / Voitto eli P/E -luku = ----------------------------------------------------------------------- Osakekohtainen tulos Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden laimentamaton määrä x tilinpäätöspäivän kurssi Osakkeen vaihtomäärä tilikauden aikana Osakkeiden vaihdon kehitys = ---------------------------------------------------------- 100 % lukumäärästä Osakkeiden laimentamaton keskimääräinen lukumäärä Bruttoinvestoinnit = Hankitut sijoituskiinteistöt + Aktivoidut kiinteistökehityskulut + Ajanmukaistusinvestoinnit INVESTORS HOUSE OYJ 10 (71) KATSAUSKAUDEN 2024 TULOS (VERTAILUKAU SI 2023) Konsernin laaja tulos oli 8,6 M€, mikä on 2,5-kertainen vertailukauteen (3,5 M€) nähden. Nyt syntynyt tulos onkin yhtiön historian paras ja poikkeuksellinen. Oman pääoman tuotto nousi 21,1%:iin. Konsernin strateginen tavoite jaksolla 2024-27 on keskimäärin 10 %. Strategiajakso sai poikkeuksellisen hyvän alun. Yhteensä 8,6 M€ tuloksesta verot ja kulut huomioiden noin 4,7 M€ syntyi Q2:lla tehdystä JKK -kaupasta ja 3,9 M€ muusta liiketoiminnasta. Tehdyssä JKK-kaupassa realisoituvat pitkään tehdyn kehitystoiminnan ja tulevien vuosien tulosodotusten tuotot. Kauppahinnan lisäksi Investors House saa takaisin JKK:lle lainaamansa kolmen miljoonan euron rahoituksen. Konsernin tulokseen on yhdistetty yli 50 %:sti omistetut tytäryhtiöt. Maaliskuun lopussa hankittu Apitare on yhdistetty tulokseen kuten myös kesäkuussa myyty JKK siltä ajalta kun se on omistettu. Konsernin tuotot muodostuvat suuremmilta osin jatkuvista, sopimusperusteisista tuotoista. Näitä ovat kiinteistöt -segmentillä vuokratuotot sekä palveluliiketoiminnassa hallinnointi- ja manageerauspalkkiot. Jatkuvat tuotot tuovat ennustettavuutta liiketoimintaan. Kertaluonteiset palkkiot taas puolestaan menevät lähes suoraan tulokseen verojen vähentämisen jälkeen. Katsauskaudella tehdyt kaupat paransivat ennustettavuutta kun pitkien vuokrasopimusten osuus liikevaihdosta kasvoi ja vaihtelevien hankekehitystuottojen osuus pieneni. PÄÄOMARAKENNE JA RAHOITUS Yhtiön p yrkimyksenä on laajentaa ja monipuolistaa rahoituspohjaansa sekä erityisesti hallita rahoitusta koskevat riskit riittävän omavaraisuusasteen ja korkosuojauksen keinoin. Konsernin omavaraisuusaste oli 49% (63 %). Omavaraisuusasteen strateginen tavoitetaso on 45 %. INVESTORS HOUSE OYJ 11 (71) Konsernin emoyhtiö on solminut rahoittajapankin kanssa konsernia koskevan omavaraisuus -kovenantin, joka on yhdenmukainen yhtiön strategisen tavoitteen eli vähintään 45 %:n omavaraisuusasteen kanssa. Konsernin taseen loppusumma oli 95,9 M€ (53,5 M€). Loppusummaa lisäsi oleellisesti investointi, jonka tuloksena Apitare on yhdistely konsernitaseeseen. Konsernin oma pääoma yhteensä kasvoi 47,4 M€:oon (34,0 M€). Konsernin oma pääoma sisältää myös vähemmistöosuuden (Apitare). Omaa pääomaa lisäsi tuloskehitys ja pienensivät jaetut osingot. Konserniin on yhdistelty kaikki yli 50 %:sti omistetut yhtiöt. Konsernin vieras pääoma oli yhteensä 48,5 M€ (19,6 M€). Konsernin velkoja lisäsi Apitaren yhdistely. SIJOITUKSET Yhtiön sijoitukset katsauskauden lopussa muodostuivat asunto- ja toimitilakiinteistöistä sekä Palvelut – segmentistä. Varojen hajautuksen tarkoitus on parantaa sijoitustoiminnan sitoman pääoman tuottoa, pienentää liiketoiminnan riskiä ja tätä kautta tukea osakkeen arvoa. Kiinteistösijoituksissa konserni omistaa suoraan sekä toimisto- että asuinkiinteistöjä. Palvelut -segmentin sijoituksiin kuuluivat 100 %:set tytäryhtiöt Investors House Kiinteistövarallisuudenhoito Oy, Infonia Oy, Investors House Rahastot Oy samoin kuin Juhola Asset Management Oy sekä sen 100 %:nen tytäryhtiö Juhola Business Park Management Oy. Kiinteistöjen käypä arvo arvo perustuu 12/2024 päivitettyyn ulkopuolisen auktorisoidun kiinteistöarvioijan arvioon. Vastaavasti ulkopuolinen corporate finance -talo on määrittänyt palveluliiketoiminnan arvon 12/2024. INVESTORS HOUSE OYJ 12 (71) INVESTOINNIT JA MYYNNIT Investors House myi katsauskaudella osakkuusyhtiönsä Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy:n osakkeet, jotka oikeuttivat 1/3 omistukseen yhtiössä. Samoin myytiin joitain yksittäisiä asuntoja. Merkittävä hankinta oli Apitare Oy:n omistusosuuden nosto 1/3:sta 2/3:aan. VUOKRAUSTOIMINTA Yhtiö jatk oi asuin- ja kaupallisten kiinteistöjen vuokraustoimintaa tavoitteena vakaa vuokrakassavirta. Yhtiön sijoituskiinteistöjen vuokrausaste, johon on laskettu suoraan ja välillisesti omistettujen kiinteistöjen käyttöasteet, oli vakaa ja oli erinomaisella tasolla ollen katsauskauden lopussa 99 % vain muutamien yksittäisten asuntojen tai tilojen olleessa vapaana. Vuokraustoimintaa on pyritty kehittämään ennustettavaan suuntaan. Asiakaskunnassa on viimeisen 2-3 vuoden aikana tapahtunut painopistesiirtymä yksityisistä asiakkaista julkisiin. Nyt julkiset vuokralaiset yhdessä ARA-kohteiden kanssa muodostavat lähes 2/3 tuotoista. Julkisella vuokralaisella tarkoitetaan valtiota, valtio-omisteista yhtiötä, hyvinvointialuetta tai kaupunkia. Katsauskaudella uudistettiin ja solmittiin useita merkittäviä pitkiä vuokrasopimuksia. KIINTEISTÖJEN YLLÄPITO JA AJANMUKAISTAMINEN Kiinteistöjen ylläpito jatkui normaalisti. Normaalista poikkeavia peruskorjauskorjaustarpeita ei ollut. Yhtiö on 2020-2021 aikana luopunut suuresta osasta kiinteistöjä, joissa lämmitysmuotona on suora sähkölämmitys tai maakaasu. Tällä on ollut energian hinnan noustua huomattava myönteinen vaikutus. Samoin tällä hetkellä aikaisempaa suurempi osuus vuokrasopimuksista on ns pääomavuokrasopimuksia, joissa ylläpitokustannuksista vastaa vuokralainen. Kaikesta edellä sanotusta huolimatta sähkön hinta muodostui talvikuukausina korkeaksi ja vaikutti heikentävästi eräiden kohteiden kannattavuuteen. Kiinteistöjen ajanmukaistuskulut on kirjattu nettotuoton jälkeen ja ennen liikevoittoa kohtaan ’voitto-/tappio käypään arvoon arvostamisesta’. PALVELULIIKETOIMINTA ’’Palvelu t’’ -segmentti muodostui katsauskauden lopussa kiinteistövarallisuudenhoitoa tekevästä Juhola Asset Managementistä, kiinteistö- ja osakerahastoja hallinnoivasta Investors House Rahastoista sekä kiinteistövarallisuuden hoitamista ja johtamista koskevista palveluista eli Investors House Kiinteistövarallisuudenhoito Oy:stä ja Infonia Oy:stä. INVESTORS HOUSE OYJ 13 (71) HANKEKEHITYS Yhtiön osakkuus yhtiö Jyväskylän Kukkulan Kehitys (JKK) jatkoi Jyväskylän kaupungin kanssa Kukkula-hankkeen kehittämistä. Katsauskauden aikana JKK:n 1/3:n suuruinen omistusosuus myytiin. Yhtiön omassa taseessa tytäryhtiöinä olevien kiinteistöjen kehittämistä jatkettiin yhdessä vuokralaisten kanssa. SEGMENTTI-INFORMAATIO Investor s House raportoi kahden liiketoimintasegmentin tulokset. Segmentti ’Kiinteistöt’ muodostuu Investors Housen kokonaan tai osittain omistamista kiinteistöistä sekä asunto- ja kiinteistöosakeyhtiöiden osakkeista sekä kiinteistökehityshankkeista. Omistukset voivat olla suoria kiinteistöomistuksia, tytäryhtiöitä tai konsernin hallinnoimien rahastojen osuuksia tai osakkuusyhtiöitä. Segmentin toiminta on logiikaltaan sijoitus- ja kehitystoimintaa. Kiinteistöt-segmentti on pääomavaltaista sijoitustoimintaa. Segmentti ’Palvelut’ muodostuu rahasto- ja kiinteistövarallisuuden hoidon palveluista sekä toimitilapalveluista. Segmentin toiminta on logiikaltaan asiantuntijapalvelujen liiketoimintaa. Palvelut-segmentti on vähän pääomaa vaativaa toimintaa ja sellaisena tukee konsernin kannattavuutta varsinkin, kun resurssien yhteiskäyttömahdollisuudet ovat hyvät. Neljännellä kvartaalilla raportoidusta liikevaihdosta 27 % muodostui palveluista ja 73 % vuokratuotoista. Vuokratuottojen osuus kasvoi merkittävästi edellisvuodesta kun Apitaren triple-net vuokratuotto konsolidoitiin maaliskuun lopun kaupan jälkeen konserniin. Muutos parantaa selvästi Investors Housen kassavirtojen ennustettavuutta. INVESTORS HOUSE OYJ 14 (71) Palveluliiketoiminnan tuotot ovat huomattavalta osin ns jatkuvia, sopimuspohjaisia tuottoja. Kiinteistöjen arviot teetettiin 12/2024 perustuen AKA-auktorisoitujen kiinteistöarvioijien arvonmäärityksiin. Vastaavasti arvioitettiin myös palveluliiketoiminta 12/2024. Palveluliiketoiminnan arvonmääritys perustuu liikevaihto- ja EBITDA -kertoimien kautta tehtyyn arvioon sekä relevanttiin verrokkianalyysiin palveluliiketoimintaa vastaavien toimijoiden arvostuksesta. Palveluliiketoiminnan arvon kehitystä kuvaa yllä oleva investointipankin laatima kuva. Palveluliiketoiminnan arvon kehitys perustuu sekä yrityskauppoihin, joita yhtiö on 2015- 2022 tehnyt että hankittujen yhtiöiden liiketoiminnan orgaaniseen kehittämiseen. Q4 2021 myyty huomattavan suuri kiinteistörahasto poistui kaupan johdosta ja pienensi liiketoimintaa merkittävästi. Kiinteistöt -segmentin tulos oli erinomainen. Palvelut –segmentin nettotuotto parani, mutta 1,5 M€ alaskirjaus Juhola Asset Managementiin vei liiketuloksen negatiiviseksi. Palveluliiketoiminta organisoitiin viimeisellä kvartaalilla uudelleen. INVESTORS HOUSE OYJ 15 (71) RISKIENHALLINTA Konsernin ke skeiset riskit koskevat tuottoja, vuokrausta, kiinteistömarkkinaa, rahoitusta ja kiinteistöjen kuntoa. Vuokrausriski voi toteutuessaan heikentää kassavirtaa ja sitä kautta yhtiön liiketaloudellista asemaa. Vuokrausriskiä hallitaan hajauttamalla sijoitukset asuntoihin, toimitiloihin ja palveluliiketoimintaan. Edelleen, sijoitukset pyritään painottamaan pk- seudulle ja maakunnallisiin kasvukeskuksiin, joissa asuntojen vuokrakysyntä on ennustettavaa. Tuottoriskin kannalta merkittävää on myös se, että Palvelut-segmentin tuotoista on muodostunut yhtiölle asuntojen ja toimitilojen vuokratuottojen oheen merkittävä tulonlähde. Tämä osaltaan hajauttaa tuottoja koskevaa riskiä ja parantaa yhtiön suhdannekestävyyttä. Rahoitusriski voi realisoitua joko rahan hinnan noustessa tai sen saatavuuden heikentyessä. Molemmat voivat toteutuessaan heikentää yhtiön taloudellista asemaa. Rahan hintaa koskevaa riskiä hallitaan suojaamalla emoyhtiön lainat korkojohdannaisilla tai vastaavilla keinoilla. Katsauskauden lopussa emoyhtiöllä oli 1,1 M€ korollista lainaa. Kun yhtiö tekee uusia investointeja, suojaa se lainansa suojauspolitiikan mukaisesti. Kiinteistöt-segmentti 10-12/2024 1-12/2024 10-12/2023 1-12/2023 LIIKEVAIHTO 2 067 6 701 893 3 421 Kiinteistöjen ylläpitokulut -505 -2 242 -467 -2 024 NETTOTUOTTO 1 562 4 459 426 1 397 Kiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 0 5 999 34 -163 Voitto /tappio käypään arvoon arvostamisesta 2 461 3 249 -1 025 -1 193 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 274 1 265 4 976 Liiketoiminnan muut tuotot/kulut 0 -23 0 0 SEGMENTIN LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 4 023 13 958 700 5 017 Palvelut-segmentti 10-12/2024 1-12/2024 10-12/2023 1-12/2023 LIIKEVAIHTO 766 3 275 946 3 436 Segmentin välittömät kulut -695 -2 716 -818 -3 098 NETTOTUOTTO 71 559 128 338 Luovutusvoitot/-tappiot 0 0 0 0 Poistot ja arvonalentumiset -1 500 -1 500 -600 -600 Liiketoiminnan muut tuotot/kulut -14 -14 0 -33 SEGMENTIN LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -1 443 -955 -472 -295 INVESTORS HOUSE OYJ 16 (71) Asunto- ja kiinteistömarkkinoiden arvonmuodostusta koskeva riski voi toteutuessaan laskea yhtiön sijoitusomaisuuden arvoa ja näin heikentää yhtiön taloudellista asemaa. Tätä riskiä pyritään hallitsemaan toisaalta hajauttamalla sijoitukset eri kiinteistötyyppeihin sekä toisaalta Palvelu-liiketoimintaan, mikä lisää tuottoja sitomatta merkittävästi pääomia. Kiinteistöjen kunto ja tekninen riski voivat realisoituessaan aiheuttaa huomattavia korjaustarpeita ja kustannuksia. Tämän hallitsemiseksi yhtiö pyrkii keskittämään investointinsa ja salkkunsa rakenteen siten, että korjausvelka olisi maltillinen eikä merkittävää systemaattista peruskorjaustarvetta syntyisi. STRATEGISET TAVOITTEET 2024-2027 Yhtiön saavutti jokseenkin kaikki 2020-23 strategiset tavoitteensa. Yhtiön hallitus on vahvistanut jaksolle 2024-27 seuraavat strategiset tavoitteet. Yhtiö tavoittelee sellaista kannattavuutta, että vuosittainen osakekohtainen osinko voi kasvaa kuten se on tehnyt vuodesta 2015 alkaen. Yhtiö pyrkii yli ajan ja suhdanteiden tuottamaan 10 % vuotuisen tuoton omalle pääomalle. Tässä on onnistuttu mm. toimialan haastavina vuosina 2022-23. Yhtiö on vakavarainen, millä varaudutaan odottamattomiin markkina- tai muihin häiriöihin sekä niiden hyödyntämiseen. Tavoitteena on vähintään 45 %:n omavaraisuusaste. Omavaraisuusaste on ollut vuodesta 2015 alkaen tämän tason yläpuolella. Yhtiön toimialuetta on koko Suomi sekä kaikki kiinteistötyypit ja kiinteistövarallisuudenhoidon palvelut. Yhtiö toimii kiinteistöliiketoiminnan koko arvoketjussa hankekehityksestä kiinteistöjen omistamisen kautta kiinteistövarainhoidon palvelutuotantoon. Yhtiö sijoittaa varansa arvoketjun kulloinkin kiinnostavimmille alueille. INVESTORS HOUSEN JOHTO Investors Housen hal litus valittiin yhtiökokouksessa huhtikuussa 2024. Hallitus muodostuu kuudesta jäsenestä, jotka ovat Tapani Rautiainen (puheenjohtaja), Taina Ahvenjärvi (varapuheenjohtaja), Joonas Rautiainen, Mikko Larvala, Petri Roininen ja Vesa Lipsanen. Kaikki jäsenet ovat yhtiöstä riippumattomia pl. Petri Roininen, joka toimii yhtiön toimitusjohtajana. Kolme jäsentä eli Taina Ahvenjärvi, Mikko Larvala ja Vesa Lipsanen ovat merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomia. Hallituksen puheenjohtajana on toiminut Tapani Rautiainen vuoden 2015 alusta alkaen. INVESTORS HOUSE OYJ 17 (71) Investors Housen toimitusjohtajaksi valittiin 2014 lopussa diplomi-insinööri Petri Roininen. Toimitusjohtajan tehtävänä on johtaa yhtiön operatiivista toimintaa yhtiön strategian ja hallituksen ohjeiden mukaisesti sekä valmistella esitykset strategiasta samoin kuin investoinneista ja myynneistä. Konsernin johtoryhmän jäseniä olivat toimitusjohtajan lisäksi katsauskauden lopussa Juhola Asset Management Oy:stä vastaavat Aleksi Aitala ja Tommi Juhola sekä talousjohtaja Harri Valo. Investors Housen tilintarkastajana toimi KPMG vastuullisena tilintarkastajana KHT Timo Nummi. OSAKE JA OSAKKEENOMISTAJAT Katsau skauden päättyessä yhtiöllä oli yhteensä 6.389.096 osaketta, joista ulkona oli yhteensä 6.368.746 osaketta ja yhtiön hallussa 20.350 osaketta. Katsauskaudella yhtiö hankki markkinoilta 9.945 omaa osaketta. Yhtiön hallituksella on yhtiökokouksen antama valtuutus omassa hallussa olevien osakkeiden käyttämiseen. Yhtiöllä oli 31.12.2024 Euroclear Finlandin ylläpitämän osakasrekisterin mukaan 2.760 osakasta (2.691). Osakasmäärä on vuoden aikana kasvanut 69 osakkaalla eli 2,6 %:lla. Suurimmista osakkeenomist ajista: Maakunnan Asunnot Oy on hallituksen puheenjohtaja Tapani Rautiaisen vaikutusvaltayhteisö. Nimi Kpl % MAAKUNNAN ASUNNOT OY 1 756 771 27,50 ROYAL HOUSE OY 1 139 149 17,83 CORE CAPITAL OY 910 225 14,25 OWH-YHTIÖT OY 272 498 4,27 GODOINVEST OY 222 602 3,48 NORDEA HENKIVAKUUTUS SUOMI OY 100 000 1,57 JAM HOLDING OY 98 810 1,55 HEKHOLM OY 80 000 1,25 GRÖNROOS MARI ANNELI 73 956 1,16 SKOGMAN GUNVOR 60 000 0,94 SIJOITUSRAHASTO INVESTORS NORDIC SMALL CAP 56 315 0,88 NORRGÅRD NILS EMIL 32 000 0,50 GRÖNROOS KAIJA KAARINA 31 259 0,49 SALSTE TUOMAS MATTI JUHANA 30 894 0,48 SELINHEIMO RISTO PERTTI JUHANI 28 190 0,44 RAKENNUSLIIKE SULO LIPSANEN OY 27 989 0,44 KALAJA OLLI JUHANI 26 317 0,41 JANERCON OY 24 833 0,39 KOIVISTOINEN JUKKA ANTERO 24 833 0,39 INVESTORS HOUSE OYJ 20 350 0,32 INVESTORS HOUSE OYJ 18 (71) Royal House Oy on hallituksen puheenjohtaja Tapani Rautiaisen määräysvaltayhteisö. Core Capital Oy on toimitusjohtaja ja hallituksen jäsen Petri Roinisen määräysvaltayhteisö. JAM Holding Oy on johtoryhmän jäsenten Aleksi Aitala ja Tommi Juhola vaikutusvaltayhteisö. Rakennusliike Sulo Lipsanen Oy on hallituksen jäsen Vesa Lipsasen määräysvaltayhteisö. Yhtiökokous huhtikuussa 2024 valtuutti hallituksen päättämään enintään 5.000.000 osakkeen osakeannista ja 600.000 oman osakkeen hankkimisesta. Yhtiön hallussa oli 31.12.2024 yhteensä 20.350 omaa osaketta. Vuoden 2023 tuloksen perusteella hallitus esitti yhtiökokoukselle 0,33 €/osake osingon maksamista yhdessä tai useammassa erässä. Yhtiökokouksen päättämä osinko oli yhdeksäs peräkkäinen kasvavan osingon vuosi. Osinko maksettiin yhdessä erässä Q2 2024 aikana. Osinko oli noin 6,3 % tuotto vuodenvaihteen osakekurssilla. Se edusti noin 60 % osuutta vuoden 2023 tuloksesta. Hallituksen esitys 10.4.2025 kokoontuvalle yhtiökokoukselle on 0,35 €/osake osinko. Osinko on 32 % vuoden 2024 osakekohtaisesta tuloksesta 1,08 €/osake. Perusosingon ohella yhtiö on j akanut osakkeille varoja vuosina 2019 ja 2020 ensisijassa osakkuusyhtiön osakkeiden muodossa sekä vuonna 2022 rahan muodossa. INVESTORS HOUSE OYJ 19 (71) Toimitusjohtaja Petri Roin isella on optio-ohjelma, jonka sisältö on tiedotettu 17.8.2020. RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAP AHTUMAT Yhtiö on jatkanut perusliiketoimintaansa. Yhtiön johtoryhmän 1.1.2025 alkaen muodostavat toimitusjohtaja Petri Roininen, palveluliiketoiminnasta vastaava Jukka Akselin ja talousjohtaja Harri Valo. LÄHIPIIRIKAUPAT Apitaren ja Jyväs kylän Kukkulan Kehitys Oy:n kaupat olivat ns lähipiirikauppoja ja niitä koskevat päätökset tekivät hallituksen ei-jäävit jäsenet. INVESTORS HOUSE OYJ 20 (71) KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 1 000 € Viite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liikevaihto Vuokratuotot ja käyttökorvaukset 6 701 3 421 Hallintopalkkiotuotot 3 275 3 436 Liikevaihto yhteensä 1 2 9 976 6 857 Kulut Ylläpitokulut 3 -4 958 -5 122 Nettotuotto 5 018 1 735 Kiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 4 5 999 -163 Voitto /tappio käypään arvoon arvostamisesta 5 11 3 249 -1 193 Poistot ja arvonalentumiset 12 -1 500 -600 Myynnin ja markkinoinnin kulut -46 -20 Hallinnon kulut 6 -981 -805 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 7 -37 -33 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 14 274 4 976 Liikevoitto 11 976 3 897 Rahoitustuotot 8 308 354 Rahoituskulut 8 -1 689 -735 Rahoituserät, netto -1 381 -381 Tulos ennen veroja 10 595 3 516 Tuloverot 9 -1 999 -13 Tilikauden tulos 8 596 3 503 Tilikauden laaja tulos yhteensä 8 596 3 503 Tilikauden tuloksen jakautuminen emoyhtiön osakkeenomistajille 6 850 3 559 Määräysvallattomille omistajille 1 746 -56 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen emoyhtiön osakkeenomistajille 6 850 3 559 Määräysvallattomille omistajille 1 746 -56 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (€ per osake esitettynä): Laimentamaton 10 1,08 0,56 Laimennusvaikutuksella oikaistu 10 1,08 0,56 INVESTORS HOUSE OYJ 21 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 KONSERNITASE 1 000 € VARAT Viite 31.12.2024 31.12.2023 Pitkäaikaiset varat Liikearvo 12 4 189 5 689 Aineettomat hyödykkeet 13 297 488 Aineelliset hyödykkeet 13 25 318 317 Sijoituskiinteistöt 11 25 80 788 27 879 Vaihto-omaisuuskiinteistöt 11 0 473 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 14 0 5 922 Muut sijoitukset 14 278 0 Pitkäaikaiset saamiset Muut saamiset 14 2 210 2 686 Laskennalliset verosaamiset 17 353 791 Pitkäaikaiset varat ja saamiset yhteensä 88 433 44 245 Lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset sijoitukset 15 87 89 Myyntisaamiset ja muut saamiset 15 5 196 696 Rahavarat 16 2 184 8 516 Lyhytaikaiset varat yhteensä 7 467 9 301 Varat yhteensä 95 900 53 546 Oma pääoma Osakepääoma 19 2 556 2 556 Ylikurssirahasto 19 7 7 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 19 19 734 19 796 Kertyneet voittovarat 19 16 031 11 260 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 38 328 33 619 Määräysvallattomien omistajien osuus 9 069 335 Oma pääoma yhteensä 47 397 33 954 Velat Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 17 6 730 1 080 Rahoitusvelat 18 21 22 25 14 347 9 039 Muut velat 18 0 423 Pitkäaikaiset velat yhteensä 21 077 10 542 Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat 18 21 22 25 24 644 7 750 Ostovelat ja muut velat 20 21 2 119 1 300 Tilikauden verotett. tuloon perust. verovelat 20 663 0 Lyhytaikaiset velat yhteensä 27 426 9 050 Velat yhteensä 48 503 19 592 Oma pääoma ja velat yhteensä 95 900 53 546 INVESTORS HOUSE OYJ 22 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 1000 € Viite Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto SVOP Kertyneet voittovarat Yhteensä Oma pääoma 1.1.2024 19 2 556 7 19 796 11 260 33 619 Laaja tulos Tilikauden tulos 6 850 6 850 Muut laajan tuloksen erät Tilikauden laaja tulos yhteensä 6 850 6 850 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako -2 100 -2 100 Omien osakkeiden hankinta -62 -62 Osakeperusteiset liiketoimet 22 22 Liiketoimet määräysvall. kanssa -1 -1 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä -62 -2 079 -2 141 Emoyhtiön omistajille kuuluva Oma pääoma 31.12.2024 yhteensä 2 556 7 19 734 16 031 38 328 Määräysvallatt. omistajien osuus 1.1. 335 Muut muutokset määräysvallat.osuuksissa 6 988 Osuus tilikauden tuloksesta 1 746 Määräysvallatt. omistajien osuus 31.12. 9 069 Oma pääoma 31.12.2024 yhteensä 47 397 Viite Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto SVOP Kertyneet voittovarat Yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 19 2 556 7 19 868 9 682 32 113 Laaja tulos Tilikauden tulos 3 559 3 559 Muut laajan tuloksen erät Tilikauden laaja tulos yhteensä 3 559 3 559 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako -1 980 -1 980 Omien osakkeiden hankinta -72 -72 Osakeperusteiset liiketoimet - 0 Liiketoimet määräysvall. kanssa -1 -1 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä -72 -1 981 -2 053 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 31.12.2023 2 556 7 19 796 11 260 33 619 Määräysvallatt. omistajien osuus 1.1. 425 Muut muutokset määräysvallat.osuuksissa -34 Osuus tilikauden tuloksesta -56 Määräysvallatt. omistajien osuus 31.12. 335 Oma pääoma 31.12.2023 yhteensä 33 954 INVESTORS HOUSE OYJ 23 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 000 € Liite 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirrat: Tulos ennen veroja 10 595 3 516 Oikaisut 1 -3 952 -3 110 Käyttöpääoman muutokset 2 -2 965 105 Maksetut korot -1 689 -735 Saadut korot 308 354 Saadut/maksetut verot -277 -48 Liiketoiminnan nettorahavirta 2 020 82 Investointien rahavirrat: Investoinnit kiinteistöihin 3 0 -1 013 Investoinnit osakkuus- ja yhteisyrityksiin 0 0 Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin 0 0 Sijoitus- ja vaihto-omaisuuskiinteistöjen myynnit 1 441 5 822 Muut sijoitukset 0 670 Tytäryhtiöiden hankinta hankituilla rahavaroilla vähennettynä -4 412 -385 Tuotot osakuus- ja yhteisyrityksistä 0 750 Annetut lainat osakkuusyhtiöille -295 233 Investointien nettorahavirta -3 266 6 077 Rahoituksen rahavirrat: Lainojen nostot 474 0 Lainojen takaisinmaksut -3 039 -2 141 Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa -363 0 Omien osakkeiden hankinta / osakeanti -57 -67 Emoyhtiön omistajille maksetut osingot -2 100 -1 978 Rahoituksen nettorahavirta -5 085 -4 186 Rahavarojen muutos lisäys(+) / vähennys(-) -6 332 1 973 Rahavarat tilikauden alussa 8 516 6 543 Rahavarat tilikauden lopussa 2 184 8 516 INVESTORS HOUSE OYJ 24 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Rahavirtalaskelman liitetiedot 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.20231. Oikaisut tilikauden tulokseenKäyvän arvon muutokset -2 280 1 193Luovutusvoitot/-tappiot -5 999 163Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -274 -4 976Poistot 1 500 600Muut oikaisut 1 720 109Rahoitustuotot ja -kulut 1 381 -199Oikaisut yhteensä -3 952 -3 1102. Käyttöpääoman muutoksetMyyntisaamisten ja muiden saamisten muutos -4 024 811Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos 1 059 -706Käyttöpääoman muutokset yhteensä -2 965 1053. Investoinnit sijoitus- ja vom-kiinteistöihinKiinteistöjen hankintameno 0 -1 013Ostettujen yhtiöiden hankintahetken rahavarat 0 0Apporttina maksettu oman pääoman korotus/ sijoitukset 0 0Investoinneista johtuvat rahavirrat hankittujen yritysten rahavaroilla vähennettynä 0 -1 013 INVESTORS HOUSE OYJ 25 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET KONSERNIN PERUSTIEDOT Investors House Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite Veturitie 11 T 152, 00520 Helsinki, Suomi. Investors House on kiinteistöjen, kiinteistöosakkeiden, sekä asunto- osakkeiden omistamiseen, hallintaan ja vuokraamiseen sekä niihin liittyvien muiden palveluiden tuottamiseen erikoistunut yhtiö. Investors House Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 13.3.2025 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Tilinpäätöksen jäljennös on saatavissa yhtiön rekisteröidystä osoitteesta tai yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.investorshouse.fi. LAATIMISPERIAATTEET Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFR S) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimassa olevia IAS- ja IFRS- standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksessä liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien, kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Konsernin toiminta- ja esittämisvaluutta on euro. Konsernitilinpäätös perustuu alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta sijoituskiinteistöjä, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja sekä johdannaissopimuksia, jotka on arvostettu käypään arvoon. Kaikki luvut on pyöristetty, joten yksittäiset luvut voivat poiketa esitetystä summasta. Kohdissa, joissa esitetty informaatio on euroissa, pyöristykset on tehty lähimpään euroon. Kohdissa, joissa esitetty informaatio on tuhansissa euroissa, pyöristykset on tehty lähimpään tuhanteen euroon. IFRS-standardien mukaisen tilinpäätöksen laatiminen edellyttää tiettyjen keskeisten kirjanpidollisten arvioiden tekemistä. Lisäksi johdon on käytettävä harkintaa. Harkinta vaikuttaa laatimisperiaatteiden valintaan ja niiden soveltamiseen, raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määrään samoin kuin esitettäviin liitetietoihin. Harkinnassaan johto käyttää arvioita ja olettamuksia, jotka perustuvat aiempaan kokemukseen ja johdolla tilinpäätöshetkellä olevaan parhaaseen näkemykseen. Merkittävimmät arvion varaiset seikat liittyvät sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittämiseen, liikearvon arvonalentumistestaukseen sekä laskennallisten verosaamisten kirjaamiseen vahvistetuista tappioista. Arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. Tilinpäätös on laadittu perustuen toiminnan jatkuvuuteen. Yhtiön hallitus on arvioinut, että konsernilla on riittävät taloudelliset resurssit pystyäkseen jatkamaan toimintaansa ennakoitavissa olevan ajanjakson. INVESTORS HOUSE OYJ 26 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 TILIKAUDELLA 2024 SOVELLETUT UUDET STANDARDIT JA TULKINNAT Tilikauden 2024 aikana voimaan tull eilla muutetuilla standardeilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tilikauden tulokseen, taloudelliseen asemaan tai tilinpäätöksen esittämistapaan. SEGMENTTIRAPORTOINTI Investors Housella on kaksi segmenttiä. Raportoitavat segmentit ovat: - Kiinteistöt-segmentti, jossa harjoitettu liike toiminta on kiinteistösijoittamista ja -kehittämistä. - Palvelut-segmentti, jossa harjoitetaan kiinteistövarallisuudenhoitoa, rahastojen hallinnointia, rahoitus- ja kiinteistöjärjestelyjä sekä muuta palvelutoimintaa. Segmenttien tulos raportoidaan liike voittoon asti. Liikevoiton jälkeen tapahtumat ovat konsernin yhteisiä. Segmenteille kohdistetaan vain tuotot ja kulut, jotka ovat niille suoraan kohdistettavissa. Konsernin myynnin, markkinoinnin ja hallinnon kulut ovat yhteisiä eikä niitä kohdisteta segmenteille. Segmenttikohtaisia varoja ja velkoja ei raportoida eikä seurata erikseen. KONSOLIDOINTIPERIAATTEET Konsernitil inpäätös sisältää emoyhtiö Investors House Oyj:n, tytäryritysten, yhteisten toimintojen sekä osakkuus- ja yhteisyritysten tilinpäätökset kultakin 31.12. päättyneeltä tilikaudelta. Tilikauden 2024 konsernitilinpäätökseen sisältyvät tytäryritykset ja yhteiset toiminnot luetellaan liitetiedossa 24, Osakkuus ja yhteisyritykset liitetiedossa 14. Yhtiö käsittelee yksittäisen kiintei stöinvestoinnin, asunto-osakeyhtiön tai kiinteistöyhtiön hankinnan omaisuuserän hankintana. Yksittäisten sijoituskiinteistöinvestointien luokittelu omaisuuserien hankinnoiksi perustuu näkemykseen, jonka mukaan yksittäinen kiinteistö vuokrasopimuksineen ei muodosta liiketoiminnallista kokonaisuutta. Kiinteistöliiketoiminta edellyttää kiinteistöjen kehitystoimintaa ja markkinointitoimenpiteitä, vuokrasuhteiden hoitoa ja uushankintaa. Lisäksi edellytetään kiinteistöjen korjausten ja perusparannusten johtamista ja organisointia. Omaisuuseriksi luokitelluissa sijoituskiinteistöjen hankinnoissa ei omistajan hallintaan siirry liiketoimintaprosesseja, eikä niistä vastaavaa henkilöstöä. Hankinnoissa sovelletaan IFRS 3 "Liiketoimintojen yhdistäminen" -standardia, kun kyseessä on liiketoimintojen yhdistäminen. Luovutettu vastike sekä hankitun yhtiön yksilöidyt varat ja vastattavaksi otetut velat arvostetaan käypään arvoonsa. Maksetun vastikkeen ylittäessä hankitut nettovarat, erotus kirjataan liikearvoksi. Maksetun vastikkeen alittaessa hankitut nettovarat, erotus kirjataan tuotoksi hankintakaudella. Yhtiön johto arvioi jokaisen hankinnan yhteydessä, täyttääkö hankinnan kohde liiketoiminnan määritelmän. Hankinnat, jotka eivät täytä liiketoiminnan määritelmää, käsitellään omaisuuserien hankintana. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä päivästä lukien, jona konserni saa niistä määräysvallan. Yhdisteleminen lopetetaan päivänä, jona määräysvalta lakkaa. Määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa pääomassa erillään emoyhtiön omistajille kuuluvasta omasta pääomasta sekä tilikauden tuloksesta esitetään erillään määräysvallattomille omistajille ja emoyhtiön omistajille kuuluva osuus. INVESTORS HOUSE OYJ 27 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat katteet sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Osittain omistetut asunto-osakeyhtiöt ja keskinäiset kiinteistöyhtiöt yhdistellään suhteellisella menetelmällä, jolloin yhtiöiden tuloslaskelman ja taseen jokaisesta erästä yhdistellään vain konsernille kuuluva osuus. Jos edellä kuvatuissa yhtiöissä on varoja tai velkoja, jotka kuuluvat yksinomaan Investors Houselle, kuten omistetuille osakkeille jyvitetyt yhtiölainat, tällaiset erät yhdistellään konsernin lukuihin täysimääräisesti. Suhteellisesti yhdisteltäessä määräysvallattomille omistajille kuuluvaa osuutta ei synny. Yhteisyritys on järjestely, jossa kahdella tai useammalla osapuolella on yhteinen määräysvalta ja osapuolilla on oikeus osuuteen järjestelyn nettovaroista. Osakkuusyhtiö on lähtökohtaisesti yhtiö, jossa konsernin omistusosuus ja äänivalta on yli 20 %, mutta alle 50 %. Konserni käsittelee omistuksensa yhteis- ja osakkuusyrityksissä käyttäen pääomaosuusmenetelmää, jossa investointi kirjataan alun perin hankintamenoonsa, jonka jälkeen kirjataan tulosvaikutteisesti konsernille kuuluva osuus investoinnin nettotuloksesta, jolla oikaistaan alkuperäistä hankintamenoa. Jos hankitun yhteis- tai osakkuusyrityksen käypä nettovarallisuus ylittää sijoituksen alkuperäisen hankintamenon, tämä erotus kirjataan hankintakaudelle tulosvaikutteisesti. Jos konsernin osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyn yhtiön tappioista ylittää kirjanpitoarvon, tällaisia tappioita ei yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut yhtiön velvoitteiden täyttämiseen. Konserni arvioi jokaisen raportointikauden päättymispäivänä, onko olemassa viitteitä osakkuus- tai yhteisyritysten arvonalentumisesta. Jos viitteitä ilmenee, omistuksesta tehdään arvonalentumistestaus, jossa arvioidaan omistuksesta kerrytettävissä oleva rahamäärä. Jos kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin omistuksen kirjanpitoarvo, kirjataan tulosvaikutteinen arvonalentumistappio. Jos alkuperäisen arvonalentumiskirjauksen jälkeen konsernin arvio kerrytettävästä rahamäärästä muuttuu, kirjataan tulosvaikutteisesti arvonalentumistappion peruutus. Arvonalentumistappion peruutusta kirjataan enimmillään alkuperäisen arvonalentumistappion määrä. Arvonalentumiskirjaukset sekä yhteis- ja osakkuusyritysten tulo- osuus esitetään omana eränään konsernituloslaskelmassa. LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Konsernin liikearvot muodostuvat hankituista Palvelut –segmentin liiketoiminnoista. Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia poistoja, vaan niitä tarkastellaan arvonalentumisten varalta vuosittain tai tätä useammin, jos tapahtumat tai olosuhteet viittaavat mahdolliseen arvon alentumiseen (IAS 36). Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä mahdollisilla arvonalentumisilla. Konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat aktivoiduista it-kuluista ja osana yrityshankintoja hankituista asiakassopimuksista. Aineettomat hyödykkeet arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Aineettomat hyödykkeet poistetaan 3-5 vuoden tasapoistoilla alkuperäisestä hankintamenosta. Poistot aloitetaan, kun hyödyke on valmis käytettäväksi. Menot aktivoidaan aineettomiin hyödykkeisiin, kun ne ovat luotettavasti määriteltävissä ja pystytään osoittamaan, että valmis tuote tulee tuottamaan todennäköisesti vastaista taloudellista hyötyä. Aktivoidut menot sisältävät ne konsernin ulkopuoliset menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Aineettoman hyödykkeen kehittämisestä mahdollisesti syntyneitä konsernin sisäisiä henkilöstö- tai muita kustannuksia ei aktivoida vaan kirjataan kuluksi. AINEELLISET HYÖDYKKEET Konsernin aineelliset hyödykkeet koostuvat koneista ja kalustosta. Aineelliset hyödykkeet arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn ja aktivoiduilla perusparannuksilla lisättyyn INVESTORS HOUSE OYJ 28 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 alkuperäiseen hankintamenoon. Aineelliset hyödykkeet poistetaan niiden taloudellisen vaikutusajan kuluessa, lähtökohtaisesti poistoajat ovat 3-5 vuotta. SIJOITUSKIINTEISTÖT Sijoituskiinteistö on kiinteist ö tai tontti, jota konserni pitää hallussaan vuokratuottojen hankkimiseksi tai omaisuuden arvonnousun takia tai molemmista syistä. Sijoituskiinteistöjen arvostamisessa sovelletaan IAS 40 ”Sijoituskiinteistöt” –standardin mukaista käyvän arvon mallia. Tällöin käyvän arvon muutoksista johtuva voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti tuloslaskelman erään Voitto-/tappio käypään arvoon arvostamisesta sille kaudelle, jonka aikana se syntyy. Investors Housen sijoituskiinteistöt koostuvat asunnoista, hotellista, toimitilakiinteistöistä ja tonteista. Sijoituskiinteistöt arvostetaan alun perin hankintamenoon, johon sisällytetään transaktiomenot. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen sijoituskiinteistöt arvostetaan käypään arvoonsa. Käypä arvo on hinta, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanomaisessa liiketoimessa. Sijoituskiinteistön käypä arvo kuvastaa arviointipäivän markkinaolosuhteita. Konserni pyrkii arvioittamaan kaikki toimintansa kannalta merkittävät sijoituskiinteistöt vähintään kerran vuodessa. Jos on olemassa viitteitä sijoituskiinteistön merkittävästä käyvän arvon muutoksesta, arviointi voidaan tehdä useammin. Konserni käyttää kiinteistöjen arvon määrityksessä ulkopuolisia, riippumattomia asiantuntijoita. Vuonna 2024 kiinteistöjen arvioinnit on suorittanut Suomen Toimitila-asiantuntijat Oy. Konserni määrittelee sijoituskiinteistöjen käyvän arvon asuntojen osalta kauppa-arvoon ja kaupallisten sijoituskiinteistöjen osalta tuottoarvoon perustuen. Jos kohteen käyvän arvon määrittämisen luotettavasti katsotaan olevan epävarmaa, kyseinen kohde arvostetaan hankintamenoon, jonka arvioidaan vastaavan kyseisen kohteen käypää arvoa. Sijoituskiinteistö kirjataan pois taseesta, kun se luovutetaan tai kun se poistetaan käytöstä pysyvästi. Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot ja –tappiot esitetään tuloslaskelmassa omana eränään. VAIHTO-OMAISUUSKIINTEISTÖT Konserni kirjaa vaihto-omaisuuskiinteistöihin kiinteistöhankinnat, jotka on tehty vain edelleen myyntiä varten, eikä niitä ole tarkoitus pitää vuokratulojen hankkimiseksi tai omistusajan arvonnoususta hyötymiseksi. Lähtökohtaisesti tällaiset kiinteistöt asetetaan heti myytäväksi eikä niissä olevia asuntoja tai tiloja aseteta vuokralle. Jos myynti ei toteudu lyhyellä aikavälillä hankinnasta, konserni saattaa vuokrata väliaikaisesti osan kiinteistöstä. Tämä väliaikainen vuokraus ei aiheuta kiinteistön luokittelemista sijoituskiinteistöksi, jos myyntitoimenpiteet jatkuvat ja konsernin aikomus on myydä kiinteistö. Vaihto-omaisuuskiinteistö siirretään sijoituskiinteistöihin ja arvostetaan tämän jälkeen käypään arvoon muiden sijoituskiinteistöjen tavoin, jos konserni lopettaa myyntitoimenpiteet, laittaa kiinteistön kokonaisuudessaan vuokralle ja luokittelee kiinteistön sijoituskiinteistöksi. Vaihto-omaisuuskiinteistöt arvostetaan hankintamenoon sisältäen hankinnasta johtuvat välittömät kulut tai tätä alempaan nettorealisointiarvoon. RAKENTEILLA OLEVAT SIJOITUSKIINTEISTÖT Rakenteilla olevan sijoituskiinteistön hankintameno muodostuu rakentamisen aikana kertyneistä rakentamis- ja muista menoista. INVESTORS HOUSE OYJ 29 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN LUOKITTEL U Konsernin rahoitusvarat ja -velat on luok iteltu seuraaviin luokkiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat ja -velat sekä jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat. Myynti-, laina- ja muut vastaavat saamiset, a rvostetaan jaksotettuun hankintamenoon, koska niitä pidetään vain pääomaan ja mahdolliseen korkoon liittyvien sopimusperusteisten rahavirtojen saamiseksi eikä niillä käydä kauppaa. Käypään arvoon tulosvaikutteise sti arvostettaviin rahoitusvaroihin konserni on luokitellut seuraavat erät: pitkäaikaiset oman pääoman ehtoiset sijoitukset yhtiöihin, joita ei yhdistellä konserniin osakkuusyhtiönä, tytäryhtiönä tai yhteisenä toimintona sekä lyhytaikaiset kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät sijoitukset listattuihin osakkeisiin sekä johdannaissopimukset, jotka on tehty korkosuojaustarkoituksessa. Johdannaisia lukuun ottamatta kaikki muut rahoitusvelat on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi rahoitusveloiksi. Johdannaiset on luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviin rahoitusvelkoihin. Jaksotettuun hankintamenoon arvo stettavat rahoitusvarat Myynti- ja muut saamiset arvostetaan niiden transaktiomenoilla lisättyyn alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvioiduilla epävarmoilla saamisilla. Konserni kirjaa saamisista arvonalentumistappion, kun on olemassa objektiivista näyttöä siitä, että saamista ei saada perityksi täysimääräisesti. Velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys, maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli 90 päivää ovat näyttöä saamisen arvonalentumisesta. Konsernissa arvioidaan vuosittain odotettavissa olevien luottotappioiden määrää saamisten osalta. Tuloslaskelmassa arvonalentuminen esitetään liiketoiminnan muina kuluina. Yli 12 kuukauden kuluttua erääntyvät saamiset kirjataan taseessa pitkäaikaisiksi varoiksi. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirj attavat rahoitusvarat ja -velat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjat tavat rahoitusvarat/-velat –ryhmään luokitellaan oman pääoman ehtoiset sijoitukset listaamattomiin ja listattuihin yhtiöihin sekä konsernin suojaustarkoituksessa pitämät korkojohdannaiset. Listaamattomat osakkeet arvostetaan käypään arvoon, jos on olemassa luotettavia markkinahavaintoja. Markkinahavaintojen puuttuessa tai jos kyseessä on epälikvidi markkina, sijoituksen käypänä arvona pidetään lähtökohtaisesti hankintamenoa. Listatut osakkeet arvostetaan käypään arvoon käyttäen tilinpäätöspäivän päätöskurssia. Korkojohdannaiset arvostetaan vastapuolipankkien määrittämään arvoon. Sijoitusten arvonmuutokset kirjataan erään voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta ja johdannaisten osaksi rahoitustuottoja ja -kuluja konsernituloslaskelmassa. RAHAVARAT Rahavarat sisältävät rahat sekä pankkisaamiset. Luotollisten pankkitilien käytössä olevat limiitit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin. INVESTORS HOUSE OYJ 30 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 RAHOITUSVELAT Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanp itoon saadun vastikkeen perusteella käypään arvoon. Transaktiomenot sisällytetään jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Rahoituslaina luokitellaan pitkäaikaiseksi korolliseksi velaksi siltä osin, kun velan lyhennys tapahtuu yli vuoden kuluttua raportointikauden päättymisestä ja lyhytaikaiseksi korolliseksi velaksi siltä osin, kun velan lyhennys tapahtuu vuoden kuluessa raportointikauden päättymisestä. Myös luotollisten pankkitilien limiitit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin. Sijoituskiinteistöt esitetään taseessa k äypään arvoon bruttoarvona, jolloin osakkeiden omistukseen liittyvä osakkeisiin kohdistuva yhtiölainaosuus esitetään taseessa rahoitusvelkana. OSTOVELAT JA MUUT LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ovat maksuvelvoitteita, jotka ovat syntyneet tavarantoimittajilta tai palvelun tuottajilta tavanomaisessa liiketoiminnassa hankituista tavaroista tai palveluista. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi yhden vuoden kuluessa. OMA PÄÄOMA Oma pääoma koostuu osakepääomast a, ylikurssirahastosta, sijoitetun vapaan pääoman rahastosta ja kertyneistä voittovaroista. Osakepääoma koostuu yksinomaan kantaosakkeista. Liikkeeseen lasketuista uusista osakkeista saadut varat kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Anneista johtuvat välittömät menot kirjataan oman pääoman vähennykseksi. Omia osakkeita hankittaessa, osakkeista maksettu vastike ja hankintaan liittyvät muut kulut kirjataan oman pääoman vähennykseksi. VUOKRASOPIMUKSET Konserni vuokralle ottajana Vuokrasopimuksista kirjatut käyttöoikeusomaisuuserät liittyvät vuokratonteilla sijaitsevien sijoituskiinteistöjen maanvuokrasopimuksiin sekä toimiston vuokrasopimukseen. Taseessa sijoituskiinteistöjen maanvuokrasopimuksista syntyvät käyttöoikeusomaisuuserät on kirjattu tase-erään Sijoituskiinteistöt ja toimiston vuokrasopimuksesta syntynyt tase-erään Aineelliset hyödykkeet. Konsernin vuokrasopimusvelka on arvostettu diskonttaamalla standardin soveltamispiiriin kuuluvien vuokrasopimusten vuokravastuut niiden nykyarvoon käyttäen diskonttaustekijänä yhtiön johdon arviota lisäluoton korosta. Tulosvaikutus taseeseen kirjatuista käyttöoikeusomaisuuseristä koostuu omaisuuserästä kirjattavasta tasapoistosta, joka sijoituskiinteistöjen maanvuokrasopimusten osalta esitetään tuloslaskelmassa osana sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutosta ja toimiston vuokrasopimuksen osalta osana hallinnon kuluja, sekä vuokrasopimusvelasta määritellyllä diskonttokorolla kirjattavasta rahoituskulusta. Vuokrasopimusvelkojen maksut esitetään rahavirtalaskelmassa osana rahoituksen rahavirtaa. Konserni vuokralle antajana Investors Housen ollessa vuokralle antajana kiinteistöjen vuokrasopimukset luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi, joissa omistamiselle ominaiset riskit ja edut jäävät olennaisilta osin vuokralle antajalle. INVESTORS HOUSE OYJ 31 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Vuokratuotot kirjataan vuokrasopimusten mukaisesti tuloslaskelman liikevaihtoon pääsääntöisesti tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Vuokratuotot voivat olla myös sidottu vuokralle ottajan liikevaihtoon. TULOUTUSPERIAATTEET Investors House –konsernin liik evaihto muodostuu pääosin sijoituskiinteistöjen vuokratuotoista ja käyttökorvauksista, hallinnointipalkkioista ja palveluliiketoiminnan palkkioista. Kokonaisvuokrat ja erilliset pääoma - ja ylläpitovuokrat kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Liikevaihtoon sidotut muuttuvat vuokratuotot tuloutetaan vuokralaisen toteutuneen liikevaihdon perusteella. Käyttökorvaukset tuloutetaan suoriteperiaatteen mukaisesti. Tuotot kiinteistöjen hallinnointipalkkioista tuloutetaan sillä kaudella, jona palkkiota vastaava palvelu on suoritettu. Tuotot palveluliiketoiminnasta tul outetaan, kun palvelu on suoritettu. Rahastoyhtiö Investors House R ahastot Oy:n tuotot koostuvat rahastojen jatkuvista hallinnointipalkkioista, sekä kertaluontoisista merkintä- ja lunastuspalkkioista. Hallinnointipalkkiot perustuvat hallinnoitavan rahaston varoihin, merkintä- ja lunastuspalkkiot sijoitettavaan tai lunastettavaan osuuteen. Hallinnointipalkkiot tuloutetaan ajan kuluessa sitä mukaa kun rahastonhoitopalvelua tuotetaan. Merkintä- ja lunastuspalkkiot tuloutetaan kerralla, kun oikeus niihin on syntynyt. Korollisten omaisuus- ja velkaerien korkotuotot ja -kulut kirjataan suoriteperusteisesti. Osingot tuloutetaan, kun oikeus niiden saamiseen on syntynyt. YLLÄPITOKULUT Ylläpitokulut sisältävät kiinteistöjen ylläp itokulut. Ylläpitokulut ovat kiinteistön säännönmukaisesta ja jatkuvasta hoidosta aiheutuvia huolto-, hallinto- ja vuosikorjauskuluja ja ne kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan kuluksi. Myös Palvelut-segmentin kaikki operatiivis et kulut kirjataan ylläpitokuluihin. Palvelut-segmentin operatiiviset kulut koostuvat palveluita suorittavien henkilöiden palkka- ja muista henkilöstökuluista ja alihankintana suoritettavien palveluiden osalta ulkopuolisten palveluntarjoajien veloituksista. Myös segmenttiin kuuluvien operatiivisten tytäryhtiöiden yleiskulut, kuten it-, taloushallinto-, toimitila- ja muut vastaavat kulut esitetään ylläpitokuluissa. NETTOTUOTTO Nettotuotto määritellään konsernissa n ettosummaksi, joka muodostuu, kun liikevaihdosta vähennetään ylläpitokulut ja muut välittömästi liikevaihtoon liittyvät kulut. AJANMUKAISTAMISINVESTOINNIT Ajanmukaistamisinvestoinneiksi määritellään investoinnit kiinteistöihin, jotka parantavat kiinteistöjen tasoa ja niillä näin ollen katsotaan olevan normaaleja vuosikorjauskuluja pidempää ja merkittävämpää tuloa tuottavaa INVESTORS HOUSE OYJ 32 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 vaikutusta. Ajanmukaistamisinvestoinnit kirjataan kuluksi välittömästi tuloslaskelman erään voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta. LIIKEVOITTO Liikevoitto määritellään konsernissa nettosummaksi, joka muodostuu, kun nettotuottoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään myynnin ja markkinoinnin, hallinnon ja liiketoiminnan muut kulut, liikearvojen ja muiden omaisuuserien mahdolliset arvonalentumiset sekä lisätään/vähennetään voitot /tappiot kiinteistöjen luovutuksista, käypään arvoon arvostamisesta sekä osuudet osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta. TYÖSUHDE-ETUUDET Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut koostuvat hallituspalkkioista ja toimitusjohtajan ja työntekijöiden palkoista. Konsernihallinnon työntekijöiden työsuhde-etuuksista ja hallituspalkkioista aiheutuneet kulut on tuloslaskelmassa kirjattu nettotuoton jälkeen hallinnon kuluihin. Muiden työntekijöiden kulut on kirjattu ennen nettotuottoa ylläpitokuluihin. Kaikki konsernin eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia ja eläkejärjestelyt on hoidettu ja kirjattu, kun velvoite on syntynyt. Investors Housella on koko henkilöstöä koskeva henkilöstörahastomuotoinen palkkiojärjestelmä. Vuosittain sovittavan tavoitteen täyttyessä koko henkilöstöllä on oikeus enimmillään yhden kuukauden bruttopalkkaa vastaavaan palkkioon, joka maksetaan konsernin henkilöstörahastoon. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT 2024 varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen puheenjohtajan ja jäsenten vuosipalkkioista. Päätöksen mukaan enintään puolet palkkiosta voidaan maksaa rahan sijaan osakkeina osakkeen kulloisenkin kurssin mukaisella arvostuksella palkkion saajan näin valitessa. Palkkiot kirjataan kuluksi ja osakkeina maksettu osuus niistä suoraan omaan pääomaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiöllä on käytössä johdon kannustinjärjestelmä. Järjestelmän mittarit ovat henkilökohtaiset ja ne määritetään vuosittain. Palkkio kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan, kun ehtojen täyttymistä voidaan pitää todennäköisenä. Palkkion saaja voi tiettyjen edellytysten täyttyessä ottaa halutessaan palkkion yhtiön osakkeina osakkeen kulloisenkin kurssin mukaisella arvostuksella. Osakkeina maksettava osuus kirjataan omaan pääomaan. Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja positiivinen käypä arvo kirjataan kuluksi tasaerinä oikeuden syntymisjakson aikana. Toimitusjohtajalla sekä yhdellä yhtiön entisellä johtoryhmän jäsenellä on optio-ohjelmat, joiden ehdot on esitetty liitetiedossa 6. TULOVEROT Tuloslaskelman vero muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisten verovelkojen ja –saamisten muutoksista. Konserniyhtiöiden tilikauden verot lasketaan kunkin yhtiön verolainsäädännön mukaan määräytyvään verotettavaan tuloon perustuen. Kirjatut tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot perustuvat konsernin arvioon maksettaviksi tulevista tuloveroista, jotka voivat muuttua tilikauden lopullisten verotusten valmistuttua. INVESTORS HOUSE OYJ 33 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Laskennalliset verovelat ja –saamiset kirjataan kaikista varojen ja velkojen verotusarvojen ja kirjanpidollisten arvojen väliaikaisista eroista. Huomattavin väliaikainen ero syntyy konserniin kuuluvien kiinteistöjen verotuksessa poistamattomien hankintamenojen ja konsernitasearvojen välisestä erosta. Liiketoimintojen yhdistämiseksi määriteltyjen kiinteistöinvestointien yhteydessä laskennalliset verot kirjataan hankintahetkellä olevista edellä määritellyistä eroista. Omaisuuserähankinnoiksi määritellyissä investoinneissa hankintahetken eroista ei kirjata laskennallisia veroja vaan ainoastaan hankintahetken jälkeen syntyneistä muutoksista. Käypään arvoon arvostettujen sijoituskiinteistöjen kirjanpitoarvon oletetaan lähtökohtaisesti kertyvän omaisuuserän myynnistä ja yhtiön periaatteena on realisoida kiinteistöomistuksensa myymällä omistamansa osakkeet. Erosta laskennallisen veron määrittelyn ja kiinteistöjen myyntiperiaatteen välillä johtuen on todennäköistä, että myyntien yhteydessä realisoituvat todelliset verovaikutukset eivät täysin vastaa kirjattuja laskennallisia veroja. Muita väliaikaisia eroja syntyy mm. rahoitusinstrumenttien käypään arvoon arvostamisesta, käyttämättömistä verotuksellisista tappioista sekä erillisyhtiöissä tehdyistä verovähennyskelpoisista liikearvojen poistoista, jotka on eliminoitu konsernitasolla. Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja tai verokantoja, jotka ovat siihen mennessä tosiasiallisesti voimaan saatettuja. Laskennallisten verojen muutokset kirjataan tuloslaskelmaan paitsi silloin, kun ne liittyvät omaan pääomaan, hyvittäen tai veloittaen kirjattuihin eriin. Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että käytettävissä on verottavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot pystytään hyödyntämään. Laskennallisia verosaamisia tarkastellaan vuosittain suhteessa konsernin kykyyn kerryttää tulevaisuudessa riittävästi verotettavaa tuloa. OSINGOT Maksettavat osingot kirjataan sille tilikaudelle, jonka aikana osakkeenomistajat ovat yhtiökokouksessa hyväksyneet osingon maksettavaksi. SOVELLETTAVAT UUDET JA MUUTETUT STANDARDIT 31.12.2024 * = Kyseistä säännöstä ei ole hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa 31.12.2024 mennessä. Vuokrasopimusvelka myynnissä ja takaisinvuokrauksessa – Muutokset IFRS 16:een Vuokrasopimukset (sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) Muutokset lisäävät uuden, muuttuvia maksuja koskevan kirjanpitomallin ja edellyttävät myyjä-vuokralle ottajan arvioimaan uudelleen ja mahdollisesti oikaisemaan myynti- ja takaisinvuokrausliiketoimet, jotka on tehty vuonna 2019 tapahtuneen IFRS 16:n käyttöönoton jälkeen. Velkojen luokittelu lyhyt- tai pitkäaikaisiksi - Muutokset IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen (sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) Muutosten tavoitteena on yhdenmukaistaa soveltamiskäytäntöä sekä selventää vaatimuksia velkojen luokittelemisesta lyhyt- tai pitkäaikaisiksi. Muutokset täsmentävät, että sellaiset kovenanttiehdot, joiden on täytyttävä raportointikauden päättymispäivän jälkeen, eivät vaikuta velan luokitteluun lyhyt- tai pitkäaikaiseksi raportointikauden päättymispäivänä. Tällaisista kovenanteista on esitettävä tietoja tilinpäätöksen liitetiedoissa. Muutoksilla selvennetään myös, että yhtiön omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien siirto katsotaan velan suorittamiseksi. Jos velkaan liittyy vaihto-oikeus, tämä saattaa vaikuttaa velan luokittelemiseen lyhyt- tai INVESTORS HOUSE OYJ 34 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 pitkäaikaiseksi, ellei näitä vaihto-oikeuksia ole kirjattu IAS 32:n mukaisesti omaan pääomaan. Tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevat rahoitusjärjestelyt – Muutokset IAS 7:ään Rahavirtalaskelmat ja IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot (sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) Muutosten tavoitteena on parantaa tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevien rahoitusjärjestelyjen läpinäkyvyyttä ja selventää näiden vaikutuksia velkoihin, rahavirtoihin sekä maksuvalmiusriskiin. Muutokset edellyttävät laadullisten ja määrällisten tietojen esittämistä näistä rahoitusjärjestelyistä. TULEVILLA TILIKAUSILLA SOVELLETTAVAT UUDET JA MUUTETUT IFRS-TILINPÄÄTÖSSTANDARDIT Vaihdettavuuden puuttuminen – muutokset IAS 21:een Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (sovellettava 1.1.2025 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) Muutokset edellyttävät yhdenmukaisen lähestymistavan soveltamista arvioitaessa, milloin valuutta voidaan vaihtaa toiseen valuuttaan, ja jos se ei ole vaihdettavissa, määritettäessä mitä vaihtokurssia voidaan käyttää ja mitä liitetietoja on esitettävä. Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen – Muutokset IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot (sovellettava 1.1.2026 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) Muutokset selventävät, että yhtiön on sovellettava selvittämispäivään perustuvaa käsittelytapaa kirjatessaan rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvelan pois taseesta; ne myös sallivat sen, että yhtiö voi katsoa, että sähköistä maksujärjestelmää käyttäen maksettava rahoitusvelka on hoidettu ennen selvittämispäivää, jos tietyt edellytykset täyttyvät. Muutokset selventävät soveltamisohjeita, jotka koskevat rahoitusvarojen sopimukseen perustuvien rahavirtojen ominaisuuksien arviointia, ml. rahoitusvarat, joiden sopimusehdot saattavat muuttaa sopimukseen perustuvien rahavirtojen ajoitusta tai määrää – esim. rahoitusvarat, joihin liittyy ns. ESG- piirteitä 1 , rahoitusvarat, joihin ei liity takautumisoikeutta, ja rahoitusvarat, jotka sopimuksella toisiinsa sidottuja instrumentteja. Annual Improvements to IFRS Accounting Standards—Volume 11 (sovellettava 1.1.2026 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) Vuosittaiset parannukset -menettelyn (Annual Improvements) kautta IFRS-tilinpäätösstandardeihin tehtävät pienet ja muut kuin kiireelliset muutokset kerätään yhdeksi kokonaisuudeksi ja toteutetaan kerran vuodessa. Muutoksilla on selvennetty seuraavia standardeja: • IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto: Ensilaatijan suojauslaskenta • IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot − Taseesta pois kirjaamisesta johtuva voitto tai tappio; Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot käyvän arvon ja transaktiohinnan välisestä jaksotettavasta erosta; Luottoriskistä tilinpäätöksessä esitettävät tiedot • IFRS 9 Rahoitusinstrumentit − Vuokrasopimusvelkojen kirjaaminen pois taseesta; Transaktiohinta • IFRS 10 Konsernitilinpäätös − De facto -agentin määrittäminen • IAS 7 Rahavirtalaskelmat − Hankintamenoon perustuva yhdistely IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements (sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) IFRS 18 korvaa IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin. IFRS 18:n keskeisimmät uudet vaatimukset ovat seuraavat: • Tuloslaskelmassa tuotot ja kulut on luokiteltava kolmeen uuteen määriteltyyn ryhmään, eli liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen ryhmiin, sekä esitettävä kaksi uutta välisummaa: ”Liikevoitto tai -tappio” sekä ”Voitto tai tappio ennen rahoitusta ja tuloveroja”. • Johdon määrittelemistä tuloksellisuutta kuvaavista tunnusluvuista on esitettävä liitetietoja tilinpäätöksessä. Nämä tunnusluvut ovat tuottojen ja kulujen välisummia, joita käytetään julkisessa viestinnässä johdon näkemyksen INVESTORS HOUSE OYJ 35 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 esittämiseen yhtiön taloudellisesta tuloksesta. • Tietojen esittäminen tilinpäätöksessä perustuen informaation yhdistelyä ja erittelyä koskeviin tarkennettuihin yleisiin vaatimuksiin. Lisäksi yhtiöiltä, jotka erittelevät kulut tuloslaskelmassa toiminnoittain, edellytetään tiettyjen kulujen erittelyjen esittämistä liitetiedoissa. IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures (sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) Uusi standardi sallii sen, että tietyt edellytykset täyttävät tytäryhtiöt voivat soveltaa IFRS-tilinpäätösstandardeja laatimalla suppeammat tilinpäätöksen liitetiedot. Standardin nojalla tytäryhtiöt voivat ylläpitää vain yhtä kirjanpitoaineistoa, joka vastaa sekä niiden emoyhtiön että kyseisten yhtiöiden tilinpäätösten käyttäjien tarpeita, ja tämä vähentää tilinpäätöksessä esitettäviä tietoja koskevia vaatimuksia. Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture – Muutokset IFRS 10:een Konsernitilinpäätös ja IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin (vapaaehtoinen soveltaminen on sallittua, voimaantulo lykätty toistaiseksi) Muutokset poistavat ristiriidan nykyisen konsolidointiin ja pääomaosuusmenetelmään liittyvien ohjeistusten välillä ja edellyttävät täysimääräisen voiton kirjaamista, kun siirretyt varat täyttävät IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardin mukaisen liiketoiminnan määritelmän. 1 ESG = Environmental, Social and Governance, millä yleensä tarkoitetaan ympäristövaikutuksiin, yhteiskunnalliseen ja sosiaaliseen vastuullisuuteen sekä hallintotapaan liittyviä asioita. INVESTORS HOUSE OYJ 36 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 SEGMENTTI-INFORMAATIO Konsernilla on vuonna 2024 ollut kaksi raportoitavaa segmenttiä, jotka määräytyvät liiketoiminnallisen jaon mukaan. Segmentit perustuvat konsernin sisäiseen organisaatiorakenteeseen ja selkeästi toisistaan erotettavissa oleviin liiketoiminta-alueisiin. Hallitus ja johto arvioivat segmenttien liiketaloudellista toimintakykyä ensisijaisesti liikevaihdon, nettotuoton ja liikevoiton perusteella. Segmenttien tulos raportoidaan liikevoittoon asti. Liikevoiton jälkeen tapahtumat ovat konsernin yhteisiä. Segmenteille kohdistetaan vain tuotot ja kulut, jotka ovat suoraan niille kohdistettavissa. Konsernin myynnin, markkinoinnin ja hallinnon kulut ovat yhteisiä eikä niitä kohdisteta segmenteille. Segmenttijako: - Kiinteistöt -segmentti Segmentti sisältää konsernin kiinteistöliiketoiminnan. Segmentin tuotot koostuvat pääasiassa konserniin kuuluvien asunto-osakeyhtiöiden ja kiinteistöyhtiöiden vuokra- ja muista tuotoista. Segmentin kulut koostuvat pääasiassa kiinteistöjen ylläpitokuluista sisältäen huolto-, hallinto-, energia- ja vuosikorjauskulut sekä kiinteistöverot. Osana Kiinteistöt-segmentin tulosta raportoidaan sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutokset sekä netto- realisointiarvojen muutokset ja myyntivoitot /-tappiot. Segmentin merkittävin kiinteistöyhtiö on Koy Jyväskylän Kukkula I, joka on aiemmin ollut konsernin osakkuusyhtiönä ja tilikauden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen lopusta lähtien 100%:sti raportoituna tytäryhtiönä, josta vähemmistön omistusosuus on 1/3. - Palvelut-segmentti Segmentti sisältää Juhola Asset Management Oy:n ja Infonia Oy:n harjoittaman kiinteistömanageeraus- ja palvelu- toiminnan, Investors House Kiinteistövarallisuudenhoidon hallinnoiman OVV franchising vuokranvälitystoiminnan ja IVH Rahaston harjoittaman rahastoliiketoiminnan. Tuotot koostuvat kiinteistövarallisuudenhoidon osalta juoksevista hallintopalkkioista ja kertaluontoisista voitto-osuus- ja muista palkkioista sekä palveluliiketoiminnan osalta juoksevista palvelutuotoista, jotka on osin konsernin oman henkilöstön tuottamia palveluita ja osin konsernin ulkopuolisilta palveluntarjoajilta ostettavia palveluita. Rahastoyhtiön tuotot koostuvat jatkuvista hallinnointipalkkioista sekä kertaluontoisista merkintä- ja lunastuspalkkioista. Segmentin kulut koostuvat oman henkilöstön henkilöstökuluista, alihankintana suoritettavista palveluista sekä muista suoraan segmentin operatiiviseen liiketoimintaan liittyvistä kuluista. 1 SEGMENTTIKOHTAISET TULOSLASKELMAT -2 024 1 397 -163 1 000 €Kiinteistöt-segmentti 2024 2023Liikevaihto 6 701 3 421Kiinteistöjen ylläpitokulut -2242 Nettotuotto 4459 Kiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 5999 Voitto /tappio käypään arvoon arvostamisesta3249-1 193-23Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut0Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 274 4 976Segmentin liikevoitto 13 958 5 017 INVESTORS HOUSE OYJ 37 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Palvelut-segmentti 2024 2023Liikevaihto3 275 3 436Segmentin välittömät kulut -2 716 -3 098Nettotuotto 559 338Poistot ja arvonalentumiset-1 500 -600Liiketoiminnan muut tuotot/kulut -14 -33Segmentin liikevoitto -955 -295 Liikevaihto 2024 2023Kiinteistöt-segmentin liikevaihto 6 701 3 421Palvelut-segmentin liikevaihto 3 275 3 436Konsernin liikevaihto yhteensä9 976 6 857 20242023Kiinteistöt-segmentin liikevoitto 13 958 5 017Palvelut-segmentin liikevoitto -955 -295Myynnin ja markkinoinnin kulut -46 -20Hallinnon kulut -981 -805Konsernin liikevoitto 11 976 3 897 KONSERNITULOSLASKELMAA KOSKEVAT LIITETIEDOT 2 Liikevaihto 2024 2023Vuokratuotot6 340 3 376Käyttökorvaukset361 45Rahastoliiketoiminnan tuotot260 511Hallinnointi- ja palvelutuotot3 015 2 925Yhteensä9 976 6 857Rahastoliiketoiminnan tuotot ja Hallinnointi- ja palvelutuotot sisältyvät tuloslaskelmassa erään Hallintopalkkiotuotot. Vuokratuottojen kasvua selittää mm Apitaren lisäosuuden hankinta ja sen konsolidointi tytäryhtiönä. 3 Ylläpitokulut 2024 2023Sijoituskiinteistöjen hoitokulut -2 242 -2 024Muut välittömät kulut -2 716 -3 098Yhteensä -4 958 -5 122 Muut välittömät kulut koostuvat Palvelut-segmentin välittömistä kuluista, joista suurimpina erinä Juhola-yhtiöiden kulut (-1.406) sekä Infonia Oy:n kulut (-656). Kuluerään sisältyy myös poistoja -222 t eur. 4 Luovutusvoitot /-tappiot 2024 2023Kiinteistöjen luovutusvoitot /-tappiot 6 007 -98Luovutusten välittömät kulut -8 -65Yhteensä 5 999 -163 Luovutusvoitto /-tappio määritetään vertaamalla myyntihintaa myydyn omaisuuserän tasearvoon sekä vähentämällä mahdollinen välityspalkkio sekä muut välittömästi myyntiin liittyvät kulut. Tilikaudella 2024 merkittävin luovutusvoitto kertyi osakkuusyhtiönä olleen Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy:n osakkeiden myynnistä. 5 Voitto /tappio käypään arvoon arvostamisesta 2024 2023Kiinteistöjen käyvän arvon muutos3 787-950Sijoitusten käyvän arvon muutokset -2 18Käyttöoikeusomaisuuserien poistot, IFRS 16 -30 -30Kiinteistöjen ajanmukaistamisinvestoinnit -506 -231Yhteensä3 249-1 193 Tilikaudella 2024 merkittävin arvon muutos oli Koy Jyväskylän Kukkula I -kiinteistön arvonnousu. INVESTORS HOUSE OYJ 38 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 6 Hallinnon kulutTilintarkastajan palkkiot2024 2023Tilintarkastus 123 103Muut palvelut 0 14Yhteensä123 117 Emoyhtiöltä veloitetut palkkiot 78t EUR (68t EUR) on tuloslaskelmassa esitetty hallinnon kuluissa, kiinteistöyhtiöiltä ja muilta tytäryhtiöiltä veloitetut 45t EUR (49t EUR), ylläpitokuluissa. Henkilöstökulut, kuluksi tilikaudella kirjattu 2024 2023Johdon palkat ja palkkiotToimitusjohtaja 122 122Hallitus, rahana maksettu osuus 93 93Hallituksen osakeperusteiset etuudet * 0 0Johtoryhmän palkat ja palkkiot 298 318Johdon palkat ja palkkiot 513 533Muut palkat ja palkkiot 1 205 1 558Maksupohjaiset eläkekulut (sisältäen johdon eläkekulut) 280 378Muut henkilösivukulut (sisältäen johdon muut sivukulut) 23 66Yhteensä 2 021 2 535 Henkilöstökuluista 1.563t EUR (2.145t EUR) euroa on kirjattu tuloslaskelmassa ylläpitokuluihin ja 458t EUR (390t EUR) hallinnon kuluihin. * Hallituksen palkkiot on eritelty liitetiedossa 26. Hallitus on myöntänyt 17.8.2020 toimitusjohtajalle 680.000 osakkeen optio-ohjelman sekä yhdelle johtoryhmän jäsenelle 100.000 osakkeen optio-ohjelman, josta merkittävissä on 25.000 osaketta. Toimitusjohtajalla on oikeus merkitä 2024-2025 yhteensä 680.000 osaketta hintaan 5,55 €/osake, mistä vähennetään 17.8.2020 alkaen merkintäaikaan saakka tehty voiton ja varojen jako. Tilinpäätöspäivänä edellä kuvattuja eriä on jaettu 2,52 euroa. Edellytys osakeoptioiden käytölle on sidottu osakkeen arvon kehittymiseen siten, että raja-arvona on 8,00 € osakekohtainen arvo, josta vähennetään varojen jako. Oikeus syntyy: 17.8.2020 1.1.2021Myöntämispäivä: 17.8.2020 17.8.2020Toteutusajanjakso: 1.1.2024-31.12.2025 1.1.24-30.6.25Instrumentti: Osakkeita OsakkeitaKohderyhmä: Toimitusjohtaja Johtoryhmän jäsenOsakemäärä enintään, kpl: 680.000 25.000Toteutushinta: 6,00Hinta myöntämispäivänä: 5,65 5,65 Vuoden 2024 varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen puheenjohtajan ja jäsenten vuosipalkkioista. Puheenjohtajalle maksetaan 18.000 euroa sekä kullekin jäsenelle 15.000 euroa vuodessa. Lisäksi korvataan matkakulut. Enintään puolet palkkiosta voidaan maksaa rahan sijaan osakkeina yhtiön osakkeen kulloisenkin osakekurssin mukaisella arvostuksella hallituksen jäsenen näin valitessa. Tuloslaskelmaan on kirjattu rahana maksettuja palkkioita 93t eur (93t eur) sekä osakkeina maksettuja 0t euroa (0t eur). Investors Housessa on käytössä henkilöstörahasto-muotoinen palkkiojärjestelmä. Vuosittain päätettävän tavoitteen täyttyessä koko henkilöstöllä on oikeus enimmillään yhden kuukauden bruttopalkkaa vastaavaan palkkioon, joka maksetaan henkilöstörahastoon. Tilikauden tavoite perustui konsernin operatiiviseen tulokseen (EPRA). INVESTORS HOUSE OYJ 39 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Henkilöstö keskimäärin 2024 2023Hallinnon henkilöstö3 3Operatiivisen liiketoiminnan henkilöstö 21 30Henkilöstö keskimäärin yhteensä 24 33 7Liiketoiminnan muut tuotot / kulut 2024 2023Liiketoiminnan muut tuotot 00Liiketoiminnan muut kulut-37-33Yhteensä -37-33 Liiketoiminnan muut kulut muodostui kiinteistörahaston lopetukseen sekä tytäryhtiön hankintaan liittyvistä kuluista. 8 Rahoitustuotot ja -kulut 2024 2023Korkotuotot 308 354Rahoitustuotot yhteensä308 354 9 Tuloverot 2024 2023Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -1 063 -25Edellisten tilikausien verot 6 -6Laskennallisten verojen muutos -942 18Yhteensä -1 999 -13 Tuloslaskelman verokulun täsmäytyslaskelma 2024 2023Voitto ennen veroja 10 595 3 516Verot laskettuna voimassa olevalla verokannalla -2 119 -703Osakkuusyritysten vaikutuksen oikaisu 55 995Verovapaiden tuottojen vaikutuksen oikaisu 0 -120Muut erät 65 -185Verokulu (-tuotto) tuloslaskelmassa -1 999 -13 10 Osakekohtainen tulos Laimentamaton Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. 2024 2023Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos (t EUR) 6 850 3 559Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä, kpl, ulkona ol. 6 363 141 6 387 337Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl, ulkona ol. 6 363 141 6 387 337Laimentamaton osakekohtainen tulos (€ per osake) 1,08 0,56Laimennettu osakekohtainen tulos (€ per osake) 1,08 0,56 Korkokulut jaks. hankintamenoon arvostettavista rahoituslainoista-1 670 -629Johdannaisten käyvän arvon muutos00Muut rahoituskulut -19 -106Rahoituskulut yhteensä -1 689 -735 INVESTORS HOUSE OYJ 40 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 11 Sijoituskiinteistöt ja vaihto-omaisuuskiinteistöt Sijoituskiinteistöjen arvostusperiaatteet Sijoituskiinteistöt arvostetaan käypään arvoon. Käyvällä arvolla tarkoitetaan sitä todennäköistä kauppahintaa, joka kohteesta olisi saatavissa arviointihetkellä tehtävällä vapaaehtoisella kaupalla. Kaikki olennaiset Investors Housen omistamat sijoituskiinteistöt arvioidaan ulkopuolisen, riippumattoman kiinteistöarvioijan toimesta vähintään kerran vuodessa. Yhtiö voi käyttää poikkeustapauksissa arvioiden sijasta myös muuta näyttöä kiinteistöjen arvonmäärityksessä, kuten riippumattoman osapuolen sitovaa ostotarjousta tai vastaavaa. Ulkopuoliset kiinteistönarvioijat laativat arvionsakansainvälisen arviointistandardin (IVS) mukaisesti. Käypien arvojen määrittämisessä käytetään asuntojen osalta kauppa-arvoa ja liikekiinteistöjen osalta tuottoarvoa. Vuonna 2024 kiinteistöjen arvioinneista on vastannut Suomen Toimitila-asiantuntijat Oy. Kaikista merkittävistä sijoitusiinteistöistä on laadittu uudet arviot tilikauden aikana, joiden mukaan käyvät arvot on määritelty. Johdon käyttämä harkinta sijoituskiinteistöjen arvostamisessa Vaikka konsernin periaatteena on käyttää ulkopuolisia, riippumattomia arvioitsijoita kiinteistöjen käyvän arvon määrittämisessä, johto käyttää harkintaa arvonmäärityksessä. Osa arvonmäärityksissä käytetyistä syöttötiedoista perustuu vähintään osin yhtiön johdon laatimiin arvioihin. Nämä tiedot koostuvat lähinnä tulevaisuuden odotuksista liittyen kohteiden odotettavissa oleviin tuottoihin (sisältäen käyttöasteen kehityksen), kuluihin ja tuleviin perusparannusinvestointeihin. Nämä arviot on laadittu johdon parhaan kyvyn mukaan, mutta on mahdollista, että toteumat tulevat poikkeamaan arvioista. Arviokirjat sisältävät myös usein vaihteluvälin arvonmäärityksen epävarmuuksista johtuen. Vaihteluväli 2024 tilinpäätöksessä käytetyissä arviokirjoissa vaihtelee välillä +/-5 - +/-15 %. Yhtiö käyttää lähtökohtaisesti arvoa, jonka arvioitsija ilmoittaa kohteen käyväksi arvoksi. Poikkeustilanteissa johto voi käyttää harkintaansa käyvän arvon määrittämisessä tämän vaihteluvälin sisällä. Tällainen poikkeustilanne yleensä edellyttää, että johdon käsitys kohteen arvosta poikkeaa olennaisesti arviokirjan keskikohdasta tai muu informaatio kuten aktiiviset, kauppoihin johtamattomat myyntitoimenpiteet arviokirjan mukaisin arvoin, antaa viitteitä kohteen todellisen arvon olevan alempi. Tällaista harkintaa on käytetty aiemmin yksittäisten kiinteistöjen kohdalla. Tilinpäätöstilanteessa kaikki kiinteistöt on arvostettu arviokirjojen mukaisiin arvoihin lukuunottamatta Porissa sijaitsevaa kiinteistöä, jonka arvoksi yhtiön johto on arvioinut arviokirjaa alemman arvon. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon hierarkia Yhtiön asuinkiinteistöt on määritelty käyvän arvon hierarkian tasolle 3. Vaikka kiinteistöjen arvonmäärityksessä käytetään syöttötietona toteutuneita vertailukelpoisia kauppoja, jotka ovat tason 2 mukaisia syöttötietoja, syöttötietoihin tehdään kohdekohtaisia oikaisuja, jotka eivät ole havainnoitavissa olevia syöttötietoja. Näiden ei-havainnoitavissa olevien syöttötietojen vuoksi asuinkiinteistöt on määritelty tasolle 3. Kaupallisten kiinteistöjen käyvän arvon määrittämisen lähtökohtana on tuottoarvomenetelmä. Arvonmääritysmenetelmästä johtuen, suurin osa käytettävistä syöttötiedoista ei ole sellaisenaan havainnoitavissa täysin samanlaisille omaisuuserille tai noteeratuilla markkinoilla vastaavanlaisille omaisuuserille. Tästä johtuen myös kaupalliset kiinteistöt on määritelty käyvän arvon hierarkian tasolle 3. INVESTORS HOUSE OYJ 41 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Taso 1 Täysin samanlaisten varojen tai velkojen noteeratut hinnat toimivilla markkinoilla Taso 2 Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle on todettavissa. Ulkopuolisen riippumattoman arvioitsijan arvot kiinteistöjen käyvästä arvosta Taso 3 Omaisuuserää koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon. Sijoituskiinteistöt 31.12.2024 Kotipaikka OmistusosuusInvestors House Oyj:Investors House CF 1 OyHelsinki 100 %Koy Jyväskylän Koivurannantie 1 Jyväskylä 100 %Koy Keskusväylä Pori 56 %Koy Vantaan Neilikkatie 17 Vantaa 100 %IVH Kodit Oy Tampere 100 %IVH Asunnot Oy -alakonserni:As Oy Helsingin Alppikylän Haukkakatu 6 * Helsinki 100 %As Oy Helsingin Pilvenpyörteentie 21 Helsinki 100 %As Oy Lappeenrannan Laserkatu 6 Lranta 100 %Apitare Oy -alakonserni:Koy Jyväskylän Kukkula I Jyväskylä 67 % * Kiinteistöt omistetaan alakonsernirakenteen kautta. Omistusosuus kuvaa omistusosuutta alakonsernissa. Alakonserni konsolidoidaan tytäryhtiönä täysimääräisesti konsernin lukuihin. Sijoituskiinteistöjen hankinta ja myynnit Tilikaudella 2024 ostettiin 33,3% Apitare Oy:n osakkeista ja konsernin omistusosuus yhtiöstä nousi 66,7 %:iin, sekä myytiin osakkuusyhtiönä oleen Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy:n osakkeet, jotka muodosti 33,3% yhtiön osakekannasta. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo (t EUR)Asuin-Liike-Yhteensä2024kiinteistötkiinteistötTase-arvo 1.1. 10 129 17 750 27 879Omaisuuserähankinnat 0 50 000 50 000Myynnit 0 0 0Käyvän arvon muutos -50 3 000 2 950IFRS 16 käyttöoikeusomaisuuserien lisäys -11 0 -11Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä-30 0 -30Siirrot vaihto-omaisuuskiinteistöistä/-hin 0 0 0Käypä arvo 31.12. 10 038 70 750 80 788Asuin-Liike-Yhteensä2023kiinteistötkiinteistötTase-arvo 1.1. 10 512 18 369 28 881Omaisuuserähankinnat 0 0 0Myynnit 0 0 0Käyvän arvon muutos -300 -650 -950IFRS 16 käyttöoikeusomaisuuserien lisäys 0 0 0Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä -42 0 -42Siirrot vaihto-omaisuuskiinteistöistä/-hin -41 31 -10Käypä arvo 31.12. 10 129 17 750 27 879 INVESTORS HOUSE OYJ 42 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Liikekiinteistöjen kassavirtapohjaisten tuottoarvolaskelmien olennaiset parametrit sekä vuokrattava ala: 2024Tuottovaatimus, %, ka. 6,35 %Hoitokulut, eur/m2/kk, ka. 4,49Vuokratuotto, eur/m2/kk, ka. 14,81Inflaatio-oletus, %, ka. 2,00 %Vuokrausaste 31.12., %, ka. 99 %Vuokrattava ala yhteensä, m236 934 2023Tuottovaatimus, %, ka. 9,20 %Hoitokulut, eur/m2/kk, ka. 5,50Vuokratuotto, eur/m2/kk, ka. 11,86Inflaatio-oletus, %, ka. 6,20 %Vuokrausaste 31.12., %, ka. 98 %Vuokrattava ala yhteensä, m219 331 Lisäinformaatiota asuinkiinteistöistä: Vuoden lopussa 31.12.: 2024 2023Asuntojen määrä:7274Vuokrattava ala, m23 1143 221Hoitokulut, eur/m2/kk6,676,13Vuokratuotto, eur/m2/kk15,7415,28 Sijoituskiinteistöjen arvostusprosessin riskit ja tarkkuus 31.12 2024 Herkkyysanalyysi (luvut M€) -markkinahinnan muutos -10 % -5 % 0 % 5 % 10 %Kauppa-arvokohteetKäyvän arvon muutos -7,1 -3,5 - 3,5 7,1 Tuottoarvokohteet- Tuottovaatimuksen muutos, %-yks. -2 % -1 % 0 % 1 % 2 %Käyvän arvon muutos 37,5 14,6 - -10,2 -17,7 Tuottoarvokohteet- käyttöasteen muutos -2 % -1 % 0 % 1 % 2 %Käyvän arvon muutos -1,4 -0,7 - 0,7 1,4 Vaihto-omaisuuskiinteistöt Vaihto-omaisuuskiinteistöjä ovat kiinteistöhankinnat, jotka on tehty vain edelleen myyntiä varten tai joiden omistuksesta on päätetty luopua ja jotka on laitettu myyntiin. Vaihto-omaisuuskiinteistöt arvostetaan hankintamenoon sisältäen hankinnasta Apitaren hankinta selittää tuottovaatimuksen muuttumista. INVESTORS HOUSE OYJ 43 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 johtuvat välittömät kulut tai tätä alempaan nettorealisointiarvoon. Kiinteistöt on arvostettu tilinpäätöshetkellä hankintamenoon ja johto on arvioinut niiden arvon olevan vähintään käytetty tasearvo. Siirrot vaihto-omaisuuskiinteistöihin Tilikaudella ei tehty siirtoja sijoitus- ja vaihto-omaisuuskiinteistöjen välillä. Vaihto-omaisuuskiinteistöjen myynnit Tilikaudella myytiin kaksi asuntoa. Rakenteilla olevat sijoituskiinteistöt Konsernilla ei ole tilinpäätöshetkellä rakenteilla olevia sijoituskiinteistöjä. Kiinteistöjen tulosvaikutus:tuhatta € 2024 2023Vuokratuotot kiinteistöistä 6 701 3 421Välittömät hoitokulut kiinteistöistä, -2 242 -2 024jotka ovat kerryttäneet vuokratuottoaVälittömät hoitokulut kiinteistöistä, 0 0jotka eivät ole kerryttäneet vuokratuottoaYhteensä4 459 1 397 12 Liikearvo Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia poistoja, vaan niitä tarkastellaan arvonalentumisen varalta vuosittain tai tätä useammin, jos tapahtumat tai olosuhteet viittaavat mahdolliseen arvonalentumiseen (IAS 36). Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käypään arvoon vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden käypä arvo luokitellaan käypien arvojen hierarkian tasolle 3. Liikearvot kohdistuvat Palvelut-segmenttiin ja sisältävät 2015 hallinnointiliiketoiminnan hankinnasta, 2016 OVV Asuntopalvelut Oy:n franchising-liiketoiminnan hankinnasta, 2018 Dividend Housen hankinnasta, 2021 Juhola Asset Management Oy:n hankinnasta sekä 2022 Infonia Oy:n hankinnasta syntyneet liikearvot. Liikearvot on kirjattu määrään, jolla hankintahinta on ylittänyt hankitut yksilöidyt nettovarat. Liikearvot kohdistuvat Palvelut-segmentin rahavirtaa tuottaville yksiköille seuraavasti: t EUR 2024 2023Juhola 1 264 2 764Kiinteistövarallisuudenhoito (KVH) 650 650IVH Rahastot 703 703Infonia 1 572 1 572Konserni yhteensä 4 189 5 689 Arvonalentumistestaus Palvelusektorin kasvaessa liikearvojen määrittämisessä on vuonna 2022 siirrytty käyttämään riippumatonta ulkopuolista toimijaa. Vuonna 2024 arvonmäärittäjänä on toiminut Translink Corporate Finance. Arvonalentumistestaus perustuu Translinkin arvonmäärittämiseen ja sen arvonmäärit- tämisessä käyttämiin laskentaperusteisiin. Translink perustaa arvionsa useisiin eri arvomääreisiin kuten diskontattu kassavirta, vertailukelpoiset yrityskaupat ja verrokkianalyysit. Arvonmäärityksessä on käytetty kunkin palveluyksikön liikevaihdon ja liiketuloksen budjettilukuja INVESTORS HOUSE OYJ 44 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 sekä johdon ennusteita, jotka kattavat kahden seuraavan vuoden ajanjakson. Arvonalentumistestauksen ja erillisen arvioinnin perusteella Juholan liikearvoa alaskirjattiin tilikaudella -1.500 t eur yhtiön liikevaihdon ja tuloksen supistuttua. Alaskirjaus sisältyy tuloslaskelman erään Poistot ja arvonalentumiset. Arvonalentumistestauksen herkkyysanalyysit Alla olevassa taulukossa on esitetty mahdollinen liiketuloksen prosentuaalinen muutos, jolla muiden muuttujien pysyessä vakiona muodostuu yksikön nykyarvoksi, joka vastaa yksikön hankintahintaan kohdistettua liikearvoa. Liiketulostaso Rahavirtaa tuottava yksikkö Ero oletukseen (%-yks) Juhola Kiinteistövarallisuudenhoito (KVH) IVH Rahastot Infonia 0 % -65 % 0 % -76 % INVESTORS HOUSE OYJ 45 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 KONSERNITASETTA KOSKEVAT LIITETIEDOT 13Aineettomat hyödykkeet 2024 2023Aineettomat hyödykkeet 1.1. 488 686Lisäykset 0 5Vähennykset 0 0Poistot -191 -203Aineettomat hyödykkeet 31.12.297 488 Aineelliset hyödykkeet 2024 2023Aineelliset hyödykkeet 1.1. 317 58Lisäykset146 0Käyttöoikeusomaisuuserälisäykset, IFRS 16 0 333Vähennykset 0 0Poistot -145 -74Aineelliset hyödykkeet 31.12. 318 317 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistot yhteensä 217t eur on tuloslaskelmassa kirjattu ylläpitokuluihin. 14 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä sekä pitkäaikaiset saamiset 2024 2023Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 1.1. 5 922 1 306Muut lisäykset/vähennykset -6 196 -360Konsernin osuus osakkuusyritysten tuloksesta 274 4 976Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 31.12. 0 5 922 Apitare Oy ja sen 100%:sti omistama tytäryhtiö Koy Jyväskylän Kukkula I raportoitiin 28.3.2024 asti osakkuus- yhtiöinä. Konsernin omistusosuus Apitare Oy:stä nousi 28.3.2024 toteutetulla osakekaupalla 66,6%:iin, minkä jälkeen yhtiöt on yhdistelty konsernitilinpäätökseen tytäryhtiöinä. Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy raportoitiin konsernin osakkuusyhtiönä 25.6.2025 asti, jolloin konserni luopui ja myi omistamansa osuuden 33,3 % yhtiön osakkeista. Apitare Oy -konserni 1.1.-28.3.2024 2023Liikevaihto 1.1.-28.3.2024 890 3 605Tulos 1.1.-28.3.2024 432 18 730josta raportoitu IVH-konsernissa 33,33%144 6 243Osakkuusyritykseltä saadut osingot/varojenjako 158 360 Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy 1.1.-25.6.2024 2023Liikevaihto 33 1 422Tilikauden tulos, 390 -3 801josta raportoitu IVH-konsernissa 33,33% 130 -1 267Osakkuusyritykseltä saadut osingot 0 0 Muut pitkäaikaiset saamiset 2024 2023Saamiset osakkuusyhtiöiltä 1.1. 2 567 3 097Muut pitkäaikaiset saamiset 1.1. 119 222Muutokset osakkuusyhtiösaamisissa-530-2 567Muutokset muissa saamisissa2 091-103Muut pitkäaikaiset saamiset 31.12.2 2102 686 INVESTORS HOUSE OYJ 46 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 15 Myyntisaamiset ja muut saamiset 2024 2023Vakuustalletukset 82 26Vuokra- ja myyntisaamiset325 494Muut saamiset 2 000 11Lainasaamiset 2 444 0Siirtosaamiset 345 165Yhteensä 5 196 696 Vuokra- ja myyntisaamisten ikäjakauma 2024 2023Erääntymättömät 242 415Alle 30 pv 31 36Yli 30 pv52 43Yhteensä 325 494 Lyhytaikaiset sijoitukset 2024 2023Listatut osakkeet87 89Yhteensä 87 89 16 Rahavarat 2024 2023Käteinen raha ja pankkitilit2 184 8 516 17 Laskennalliset verosaamiset ja -velat Tuloslas-Muut 1.1.202431.12.2024Laskennallisten verojen muutokset vuoden kelmassamuutokset2024 aikana:Laskennalliset verosaamiset:Sijoituskiinteistöt 538 -162 -109 267Vahvistetut tappiot 253 -27 -140 86Laskennalliset verosaamiset yhteensä 791 -189 -249 353Laskennalliset verovelat:Sijoituskiinteistöt 932 786 4 835 6 553Muut väliaikaiset erot 148 -33 62 177Laskennalliset verovelat yhteensä1 080 753 4 897 6 730 Tuloslas-Muut 1.1.202331.12.2023Laskennallisten verojen muutokset vuoden kelmassamuutokset2023 aikana:Laskennalliset verosaamiset:Sijoituskiinteistöt 630 -92 0 538Muut väliaikaiset erot 246 7 0 253Laskennalliset verosaamiset yhteensä 876 -85 0 791Laskennalliset verovelat:Sijoituskiinteistöt 1 035 -103 0 932Muut väliaikaiset erot 148 0 0 148Laskennalliset verovelat yhteensä1 183-103 0 1 080 INVESTORS HOUSE OYJ 47 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 18 RahoitusvelatPitkäaik. jaksotettuun hank.menoon arvostetut rahoitusvelat 2024 2023Pankkilainat 12 621 7 258Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvä velka, IFRS 16 1 726 1 781Muut velat 0 423Lyhytaik. jaksotettuun hank.menoon arvostetut rahoitusvelat 2024 2023Pankkilainat 23 994 7 618Yritystodistukset0 0Käytössä olevat luottolimiitit 474 0Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvä velka, IFRS 16 176 132 Rahoitusvelkojen voimakas nousu johtui Apitare Oy:n yhdistelystä konserniin konsernin omistusosuuden noustua tilikaudella aiemmasta 1/3:sta 2/3:aan. Apitare Oy raportoitiin aiemmin osakkuusyhtiönä. Konsernin emoyhtiö on sopinut rahoittajapankin kanssa omavaraisuuskovenantista, joka on yhtiön strategisten tavoitteiden mukainen 45%. Yhtiö on 9 vuoden ajan pitänyt omavaraisuusasteensa yli tämän tavoitteen. Konsernilla on lisäksi 700t euron luottolimiitti, josta oli käytössä tilinpäätöshetkellä 474t euroa. Konsernin rahoitusvelat ovat vaihtuvakorkoisia. Lainoista on erittely liitetietojen kohdassa 22. 19 Omaa pääomaa koskevat liitetiedot Investors House Oyj:llä on yksi osakelaji. Osakemäärä on 6 389.096 kpl. Osakkeella ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Yhtiön hallussa oli tilinpäätöshetkellä 20.350 osaketta ja liikkeelle laskettuja osakkeita oli 6 368.746 kappaletta. OMA PÄÄOMA (t EUR) 2024 2023Osakepääoma 1.1. 2 556 2 556Osakepääoma 31.12. 2 556 2 556Ylikurssirahasto 1.1 7 7Ylikurssirahasto 31.12. 7 7Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1 19 796 19 868Osingonjako 0 0Omien osakkeiden hankinta -62 -72Muut lisäykset/vähennykset 0 0Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 19 734 19 796Voitto/tappio edellisiltä tilikausilta 1.1. 11 260 9 682Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa -1 -1Osingonjako -2 100 -1 980Osakeperusteiset liiketoimet 22 0Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio 6 850 3 559Kertyneet voittovarat 31.12. 16 031 11 260Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 38 328 33 619Määräysvallattomien omistajien osuus 9 069 335Oma pääoma yhteensä 47 397 33 954 Ylikurssirahasto Tapauksissa, joissa optio-oikeuksista ja osakeanneista on päätetty vanhan osakeyhtiölain (29.9.1978/734) aikana, niihin perustuvista osakemerkinnöistä saadut suoritukset on kirjattu osakepääomaan ja ylikurssi- rahastoon järjestelyn ehtojen mukaisesti. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää oman pääoman luonteiset sijoitukset ja yhtiön hallussa olleiden omien osakkeiden luovutuksen merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Rahasto sisältää myös uusien osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin antipäätöksessä on nimenomaisesti määrätty merkintähinnan kirjaamisesta rahastoon. INVESTORS HOUSE OYJ 48 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Osakkeiden lukumäärä, kpl2024 2023Osakkeiden lukumäärä 1.1. 6 389 096 6 389 096Osakeannit tilikauden aikana, uudet osakkeet 0 0Yhtiön haltuun jääneet osakkeet 0 0Osakkeiden lukumäärä 31.12. 6 389 096 6 389 096 Osingot Tilikauden aikana jaettiin varsinainen osinko 0,33 euroa/osake, yhteensä 2.100 tuhatta euroa. Osingon maksu tapahtui huhtikuussa. Osakeannit Tilikauden 2024 aikana ei toteutettu osakeanteja. Omien osakkeiden hankinta ja hallituksen valtuutukset Varsinainen yhtiökokous 2023 valtuutti hallituksen päättämään enintään 600.000 kpl oman osakkeen hankinnasta, joka oli voimassa vuoden 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. Varsinainen yhtiökokous 2024 jatkoi hallituksen valtuutusta päättää enintään 600.000 kpl oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus omien osakkeiden hankinnasta on voimassa 30.6.2025 saakka. Tilikaudella 2024 yhtiö hankki yhteensä 9.945 yhtiön omaa osaketta. Yhtiön hallussa olevat osakkeet ja hallituksen osakeantivaltuutukset Varsinainen yhtiökokous 2024 päätti valtuuttaa hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien osakkeiden luovuttamisesta ja osakeyhtiölain 10 luvin 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeeseen oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Annettavien tai luovutettavien osakkeiden määrä voi olla enintään 5.000.000 osaketta. Valtuus on voimassa 30.6.2025 asti ja sitä ei ole vielä käytetty. Tilinpäätöshetkellä yhtiön hallussa oli 20.350 yhtiön omaa osaketta. 20 Ostovelat, siirtovelat ja muut velat Saadut ennakot ja vakuudet 2024 2023Vuokraennakot 13 22 Ostovelat 2024 2023Ostovelat 433 356 Siirtovelat 2024 2023Tilikauden tulokseen liittyvät verovelat 664 10Velat välillisistä työvoimakustannuksista 466 429Korkojaksotusvelat 118 121Johdannaisten käypä arvo 0 0Muut siirtovelat 331 23Siirtovelat yhteensä 1 579 583 Muut velat 2024 2023Arvonlisäverovelka 330 157Saadut vuokravakuudet 104 97Kauppahintavelat 0 0Muut 323 85Muut velat yhteensä Ostovelat, siirtovelat ja muut velat 2024 2023757Ostovelat, siirtovelat ja muut velat yhteensä 2 782339 1 300 INVESTORS HOUSE OYJ 49 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 21 Johdannaiset ja koronvaihtosopimukset Tilikauden päättyessä konsernilla ei ollut johdannaisia tai koronvaihtosopimuksia. 22 Vastuusitoumukset Kiinteistöjen vuokratontit ja toimitilojen vuokrasopimukset ovat IFRS 16 myötä tulleet taseeseen käyttöoikeusomaisuuseräksi ja vuokrasopimusvelaksi kun aiemmin niitä käsiteltiin taseen ulkopuolisina vastuusitoumuksina. Erittely näistä löytyy liitetiedosta 25. Konsernin korolliset velat ja annetut vakuudet: 31.12.2024 31.12.2023 Korolliset velat (t EUR) 37 089 14 876 Emoyhtiö, Investors House Oyj 1 620 1 521VakuudetKoy Vantaan Neilikkatie 17 koko osakekantaKoy Jyväskylän Koivurannatie 1 koko osakekantaAs Oy Lahden Kulmalan osakkeet 205 kplErityistakaukset tytäryhtiöiden puolesta 7 070 7 570 31.12.2024 31.12.2023 Tytäryritysten korolliset velat 35 469 13 355Apitare Oy 22 736 -Investors House CF 1 Oy 186 186Koy Vantaan Neilikkatie 17 6 634 6 934Koy Jyväskylän Koivurannantie 1 250 450IVH Kodit Oy 309 328Juhola AM Oy 0 9As Oy Helsingin Alppikylän Haukkakatu 2 264 2 299As Oy Helsingin Pilvenpyörteentie 21 3 067 3 113Koy Keskusväylä 23 36Eritellyt lainat eivät sisällä IFRS 16- velkoja.Annetut vakuudetPanttikirjatApitare Oy 20 600 -Investors House CF 1 Oy 300 300Koy Vantaan Neilikkatie 17 23 050 23 050Koy Jyväskylän Koivurannantie 1 1 200 1 200IVH Kodit Oy 2 025 2 025As Oy Helsingin Alppikylän Haukkakatu 2 964 2 964As Oy Helsingin Pilvenpyörteentie 21 4 000 4 000 Muut vuokrasopimukset /Leasing -vastuut Sopimuksiin perustuvat maksut 31.12.2024 31.12.2023Seuraavan vuoden aikana maksettavat 9 14Myöhemmin maksettavat 9 16Yhteensä 18 30Muut vuokrasopimukset/leasing-vastuut koostuvat koneista ja laitteista. INVESTORS HOUSE OYJ 50 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 23 Rahoitusriskit ja käyvät arvot Korkoriski Konsernin olennainen rahoitusriski on korkoriski. Kiinteistösijoittaminen on pääomia sitovaa liiketoimintaa, jossa vieraan pääoman rooli on merkittävä. Tästä syystä myös Investors Housen korollisen vieraan pääoman määrä on merkittävä konsernin taseeseen suhteutettuna. Konsernin korolliset velat olivat tilikauden lopussa 38.991 t eur. Lainapääomilla painotettu keskimääräinen laina-aika oli 1,9 vuotta. Korolliset velat olivat kaikki vaihtuvakorkoisia. Yhden prosenttiyksikön nousu tai lasku markkinakoroissa muuttaisi vuotuisia rahoituskuluja noin +/- 320t eur. Tilinpäätöshetkellä korkojen painotetut keskiarvot: Pankkilainat 4,12 % Luottoriski Myynti- ja muihin saamisiin liittyviä riskejä minimoidaan lyhyillä maksuehdoilla ja tehokkailla perintä- toimilla. Vuokralaisten luottokelpoisuus arvioidaan ennen vuokrasopimusten solmimista ja suurimpaan osaan vuokrasopimuksia liittyy maksettu vuokravakuus tai muu takaus. Investors House ei ole tunnistanut saamisissaan merkittäviä luottoriskikeskittymiä. Tilikaudella kirjattiin vuokrasaataviin liittyviä luottotappioita 0t eur (0t eur). Yhtiöllä on tilinpäätöshetkellä saamisia n. 6.654t eur , jotka liittyy kiinteistöjen myyntiin. Saamisilla on turvaavat vakuudet. Johdon arvion mukaan saamisiin ei kohdistu arvonalentumistarvetta tilinpäätöshetkellä. Maksuvalmiusriski Konsernin pyrkimys on, että sillä on riittävät rahavarat ja sitovat luottolimiitit maksuvalmiuden varmistamiseksi. Maksuvalmiusriskiä hallitaan aktiivisella kassanhallinnalla sekä kassabudjetoinnilla. Johto seuraa myös säännöllisesti konserniin kuuluvien yhtiöiden kassatilannetta ja sitoutuneen käyttöpääoman kehitystä. Lainojen erääntymisajankohdat huomioidaan osana riskinhallintaa ja tarvittavin osin korvaava rahoitus pyritään järjestämään riittävän ajoissa ennen lainojen erääntymisiä. Konsernin johto ei ole tunnistanut rahoitusvaroissa tai rahoituslähteissä merkittäviä riskikeskittymiä. Sodasta seurannut talouden epävakaus on on lisännyt riskiä rahoituksen saatavuudesta. Rahoitusvelkojen maturiteettijakauma 2024 Alle 1v 1-5v Yli 5vPankkilainat 24 468 9 783 2 838YritystodistuksetIFRS 16 -velat 176 307 1 419JohdannaisetMuut velat 2 782 0Yhteensä 27 426 10 090 4 257Pankkilainojen tulevina vuosina maksettavaksi kertyvätkorot, joita ei ole raportoitu veloissa 1 009 1 614 39 Lyhytaikaisista alle vuoden sisällä erääntyvistä pankkilainoista 22.725t eur muodostuu Apitare Oy:n lainoista, joiden tämän hetkisenä eräpäivänä on 31.12.2025. Lainojen maksuohjelma on tarkoitus neuvotella syksyn 2025 aikana. INVESTORS HOUSE OYJ 51 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 2023 Alle 1v 1-5v Yli 5vPankkilainat 7 618 4 375 2 884YritystodistuksetIFRS 16 -velat 132 320 1 461JohdannaisetMuut velat1 300 423Yhteensä 9 050 6 305 4 529Pankkilainojen tulevina vuosina maksettavaksi kertyvätkorot, joita ei ole raportoitu veloissa 775 1 187 184 Kiinteistöt esitetään taseessa käypään arvoon bruttoarvona, jolloin osakkeiden omistukseen liittyvä osakkeisiin kohdistuva yhtiölainaosuus esitetään taseessa rahoitusvelkana. Pääomahallinta Pääoman hallinnan tavoitteena on säilyttää konsernin nettovelkaantumisaste riittävän alhaisella tasolla. Hallituksen asettamiin strategisiin tavoitteisiin lukeutuu omavaraisuusasteen pitäminen vähintään 45 prosentissa, joka on katsottu riskinhallinnan näkökulmasta asianmukaiseksi tasoksi. Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisasteet olivat seuraavat: 2024 2023Rahavarat -2 184 -8 516Vuokrasopimusvelat, IFRS 16 1 902 1 913Korolliset lainat 38 991 14 877Nettovelat 38 709 8 274 Oma pääoma yhteensä 47 397 33 954Taseen loppusumma 95 900 53 546 Omavaraisuusaste 49,4 % 63,4 %Nettovelkaantumisaste (gearing) 81,7 % 24,4 %Nettovelkaantumisaste ilman IFRS 16 -vaikutusta 77,7 % 18,7 % Rahoitusvarojen ja -velkojen jakautuminenJaksotettuunKäypäänhankintame-arvoon tulos-Yhteensä2024noon arvostet.vaikutteisestiPitkäaikaiset varat:Lainasaamiset 2 210 2 210Muut sijoitukset (taso 3) 0Yhteensä 2 210 0 2 210Lyhytaikaiset varat:Myyntisaamiset 325 325Muut saamiset 2 427 2 427Lainasaamiset 2 444 2 444Lyhytaikaiset sijoitukset (taso 1) 87 87Rahavarat 2 184 2 184Yhteensä 7 380 87 7 467Pitkäaikaiset velat:Vuokrasopimusvelat, IFRS 16 1 726 1 726Korolliset velat 12 621 12 621Muut velat 0 0Yhteensä 14 347 0 14 347 INVESTORS HOUSE OYJ 52 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Jaksotettuun Käypään hankintame-arvoon tulos-Yhteensänoon arvostet.vaikutteisestiLyhytaikaiset velat:Korkojohdannaiset (taso 3) 0Korolliset velat24 468 24 468Vuokrasopimusvelat, IFRS 16 176 176Ostovelat ja muut velat 2 782 2 782Yhteensä 27 426 0 27 426 Jaksotettuun Käypään hankintame-arvoon tulos-Yhteensä2023noon arvostet.vaikutteisestiPitkäaikaiset varat:Lainasaamiset2 686 2 686Muut sijoitukset (taso 3)0Yhteensä 2 686 0 2 686Lyhytaikaiset varat:Myyntisaamiset 494 494Muut saamiset 202 202Lainasaamiset 0Lyhytaikaiset sijoitukset (taso 1) 89 89Rahavarat 8 516 8 516Yhteensä 9 212 89 9 301 Jaksotettuun Käypään hankintame-arvoon tulos-Yhteensänoon arvostet.vaikutteisestiPitkäaikaiset velat:Vuokrasopimusvelat, IFRS 16 1 781 1 781Korolliset velat 7 258 7 258Muut velat 423 423Yhteensä 9 462 0 9 462Lyhytaikaiset velat:Korkojohdannaiset (taso 3) 0Korolliset velat 7 618 7 618Vuokrasopimusvelat, IFRS 16 132 132Ostovelat ja muut velat 1 300 1 300Yhteensä 9 050 0 9 050 Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot vastaavat niiden käypiä arvoja. Konsernilla ei ole rahoituseriä, joita netotetaan. INVESTORS HOUSE OYJ 53 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuissa rahoitusvaroissa ja -veloissa Seuraavassa on esitetty käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat ja -velat arvostusmenetelmän mukaan jaoteltuina. Käytetyt tasot on määritelty seuraavasti. Taso 1 Käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Taso 2 Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle on todettavissa. Taso 3 Omaisuuserää koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat /-velat Yht. Taso 1 Taso 3 Sijoitukset listaamattomiin yhtiöihin 31.12.2024 0 0 0 Sijoitukset listaamattomiin yhtiöihin 31.12.2023 0 0 0 Sijoitukset listattuihin yhtiöihin 31.12.2024 87 87 0 Sijoitukset listattuihin yhtiöihin 31.12.2023 89 89 0 Sijoitukset listattuihin yhtiöihin on esitetty taseen erässä Lyhytaikaiset sijoitukset. INVESTORS HOUSE OYJ 54 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 24 Tytäryritykset Konsernitilinpäätöksen sisältämät tytäryritykset:Omistus-OsuusKotimaa KotipaikkaYhtiöosuus (%)äänivallasta (%)Apitare Oy Suomi Jyväskylä 6767Ikaali Invest Oy Suomi Jyväskylä 100 100Infonia Oy Suomi Jyväskylä 100 100Investors House CF 1 Oy Suomi Helsinki 100 100Investors House Kiinteistövarallisuudenhoito Oy Suomi Helsinki 100 100Investors House Rahastot Oy Suomi Helsinki 100 100IVH Asunnot Oy Suomi Helsinki 100 100IVH Kodit Oy Suomi Helsinki 100 100IVHK Holding Oy Suomi Helsinki 100 100Juhola Asset Management Oy Suomi Helsinki 100 100Juhola Business Park Management Oy Suomi Järvenpää 100 100Kiinteistö Oy Keskusväylä Suomi Pori 56 56Keskinäinen Koy Vantaan Neilikkatie 17 Suomi Vantaa 100 100Koy Jyväskylän Koivurannantie 1 Suomi Jyväskylä 100 100Koy Jyväskylän Kukkula I Suomi Jyväskylä 67 67As Oy Helsingin Alppikylän Haukkakatu 6 Suomi Helsinki 100 100As Oy Helsingin Pilvenpyörteentie 21 Suomi Helsinki 100 100As Oy Lappeenrannan Laserkatu 6 Suomi Lappeenranta 100 100 Sisältää myös yhtiöt, jotka kuuluvat konserniin alakonsernirakenteen kautta. Listaus ei sisällä toimimattomia ns. hylly-yhtiöitä, joissa konsernilla on määräysvalta. 25 Käyttöoikeusomaisuuserät ja IFRS 16 / Muut vuokrasopimukset IFRS 16 Käyttöoikeusomaisuuserät ja vuokrasopimusvelat Maanvuokrasopimukset 2024 2023Maanvuokrasopimukset 1.1. 1656 1698Lisäykset/Vähennykset 0 0Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 0 0Tilikauden poistot -41 -42Maanvuokrasopimukset 31.12. 1615 1656Toimistovuokrasopimukset 2024 2023Toimistovuokrasopimukset 1.1. 257 70Lisäykset/Vähennykset 133 272Tilikauden poistot -102 -85Toimistovuokrasopimukset 31.12. 288 257Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä 1.1. 1913 1768Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä 31.12. 1903 1913Vuokrasopimusvelat 2024 2023Vuokrasopimusvelat 1.1. 1913 1768Lisäykset/Vähennykset 133 285Maksut -143 -140Vuokrasopimusvelat 31.12. 1903 1913Pitkäaikaiset velat yhteensä1727 1781Lyhytaikaiset velat yhteensä176 132Vuokrasopimusvelat yhteensä 1903 1913 INVESTORS HOUSE OYJ 55 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Tuloslaskelma2024 2023Ylläpitokulut-41 -87Nettotuotto-41 -87Käyvän arvon muutos0 0Hallinnon kulut-76 -16Liikevoitto-117 -103Rahoituskulut-26 -14Tulos ennen veroja-143 -117Laskennallisten verojen muutos0 0Katsauskauden tulos-143 -117 Konserni vuokralle antajana IFRS 16 voimaantulo ei ole aiheuttanut muutoksia sopimusten käsittelyyn, joissa konserni toimii vuokralle antajana. Asuinkiinteistöjen vuokrasopimukset ovat toistaiseksi voimassa olevia, joiden irtisanomisaika on 1 kk. Liikekiinteistöissä on useita erilaisia vuokrasopimusmalleja. Suurin osa sopimuksista on pitkäaikaisia määräaikaisia sopimuksia ilman irtisanomismahdollisuutta. Vähintään yli vuoden jatkuvien ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella saatavat vähimmäisvuokrat: 2024 2023Yhden vuoden kuluessa 6 378 2 581Vuotta pidemmän ja enintään viiden vuoden kuluessa 21 837 5 982Yli viiden vuoden kuluttua 50 542 0Yhteensä 78 757 8 563Kaudella tuloutetut vuokralaisen liikevaihtoon sidotut vuokrat 6 116 26 Lähipiiritapahtumat Konsernin lähipiiriin luetaan kuuluvaksi emoyhtiö, tytäryhtiöt, osakkuus- ja yhteisyritykset, hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja sekä muu johtoryhmä. Edellä mainittujen henkilöiden puolisot, muut läheiset perheenjäsenet sekä määräysvaltayhteisöt ovat myös lähipiirissä. Konsernin johto tilikauden aikana: Hallitus: Puheenjohtaja Tapani Rautiainen, jäsenet Taina Ahvenjärvi (varapuheenjohtaja), Joonas Rautiainen, Petri Roininen, Mikko Larvala ja Vesa Lipsanen. Toimitusjohtaja: Petri Roininen Johtoryhmä: Aleksi Aitala (Juhola Asset Management) Tommi Juhola (Juhola Asset Management) Harri Valo (talous ja hallinto) INVESTORS HOUSE OYJ 56 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Lisätietoa toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkoista on esitetty liitetiedossa 6. Hallituksen ja johtoryhmän osakeomistus emoyhtiössä 31.12.2024: Alla on esitetty hallituksen ja johtoryhmän osakeomistus Investors House Oyj:ssä henkilökohtaisesti ja lähipiiriyhteisöjen osalta %-osuus kaikistaOsakkeitaosakkeistaTapani Rautiainen:Henkilökohtaisesti 6 709Royal House Oy:n kautta 1 139 149Maakunnan Asunnot Oy:n kautta 1 756 771Sijoitustalo IVH Oy:n kautta 6 585yhteensä 2 909 214 45,53 %Taina Ahvenjärvi 909 0,01 %Mikko Larvala 0 0,00 %Vesa LipsanenHenkilökohtaisesti 930Rakennusliike Sulo Lipsanen Oy:n kautta 27 989yhteensä 28 919 0,45 %Joonas Rautiainen 0 0,00 %Petri RoininenCore Capital Oy:n kautta 910 225 14,25 %Aleksi AitalaHenkilökohtaisesti 1 546JAM Holding Oy:n kautta 98 810yhteensä 100 356 1,57 %Tommi JuholaHenkilökohtaisesti 1 325JAM Holding Oy:n kautta 98 810yhteensä 100 135 1,57 %Harri Valo 0 0,00 % Lähipiirihankinnat Tilikauden ensimmäisellä vuosineljänneksellä Investors House Oyj osti 33,3% aiemmin osakkuusyhtiönä olleen Apitare Oy:n osakkeista Royal House Oy:ltä, joka on hallituksen puheenjohtaja Tapani Rautiaisen määräysvaltayhteisö. Kauppahintana oli 6,3 milj.€. Muut lähipiiriliiketoimet 2024 2023Myynnit lähipiirille5 000250Maksetut korot lähipiirille 0Maksetut lainapääomat lähipiirille 02 567Saamiset lähipiiriltä6 444 0 Hallituksen jäsenten palkkiot (t eur): 2024 2023Tapani Rautiainen, puheenjohtaja 18 18Taina Ahvenjärvi15 15Mikko Larvala15 15Vesa Lipsanen 15 15Joonas Rautiainen15 15Petri Roininen15 15Yhteensä9393 INVESTORS HOUSE OYJ 57 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Lähipiiriliiketoimet koostuivat tilikaudella Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj:lle myydyistä aiemmin osakkuusyhtiönä raportoidun Jyväskylän Kukkulan Kehitys Oy:n (JKK) osakkeista, jotka oli 1/3 JKK:n koko osakekannasta. Saamiset lähipiiriltä koostuu em. JKK:n osakkeiden myyntiin liittyvästä kauppahintasaamisesta 4000t eur Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj:ltä sekä JKK:lta olevasta lainasaamisesta 2444t eur (2567t eur). 27 Raportointikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Tilinpäätöstiedote julkaistiin 10.2.2025 ja samassa yhteydessä kerrottiin yhtiön hallituksen osinkoesitys 0,35 €/osake makettavaksi yhdessä tai kahdessa osassa hallituksen päätöksen mukaan. 28 Yrityshankinnat Tilikauden aikana ei toteutettu uusia yrityshankintoja. INVESTORS HOUSE OYJ 58 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 € € Liikevaihto 3 014 754,47 2 728 494,08 Vuokratuotot ja käyttökorvaukset 2 949 667,75 2 700 990,80 Hallintopalkkiotuotot 65 086,72 27 503,28 Liiketoiminnan muut tuotot 5 030 944,82 70 742,48 Materiaalit ja palvelut -2 137 365,86 -1 977 662,76 Ostot tilikauden aikana -2 120 428,59 -1 956 945,26 Ulkopuoliset palvelut -16 937,27 -20 717,50 Nettotuotto 5 908 333,43 821 573,80 Henkilöstökulut -544 450,71 -514 997,26 Liiketoiminnan muut kulut -1 962 573,24 -2 288 660,59 Liikevoitto 3 401 309,48 -1 982 084,05 Rahoitustuotot 451 045,97 1 233 914,50 Rahoituskulut -1 179 369,71 -428 163,91 Rahoituskulut (netto) -728 323,74 805 750,59 Voitto ennen veroja 2 672 985,74 -1 176 333,46 Tilinpäätössiirrot 790 950,00 397 907,16 Tuloverot -567 518,48 0,00 Tilikauden voitto 2 896 417,26 -778 426,30 INVESTORS HOUSE OYJ 59 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 EMOYHTIÖN TASE VASTAAVAA 31.12.2024 31.12.2023 € € PYSYVÄT VASTAAVAT Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksistä 18 589 981,77 14 368 099,46 Osuudet omistusyhteysyrityksissä 0,00 0,00 Muut osakkeet ja osuudet 453 341,26 532 916,78 19 043 323,03 14 901 016,24 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 19 043 323,03 14 901 016,24 VAIHTUVAT VASTAAVAT Pitkäaikaiset saamiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä 2 645 318,05 2 572 318,04 Lainasaamiset 2 000 000,00 0,00 Muut saamiset 62 403,01 52 266,98 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 0,00 1 291,46 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 55 299,16 72 867,16 Saamiset omistusyhteysyrityksiltä 0,00 0,00 Muut saamiset 4 456 884,36 2 567 002,02 Siirtosaamiset 35 165,59 36 934,92 9 255 070,17 5 302 680,58 Rahat ja pankkisaamiset 16 329,39 6 828 792,22 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 9 271 399,56 12 131 472,80 VASTAAVAA YHTEENSÄ 28 314 722,59 27 032 489,04 VASTATTAVAA 31.12.2024 31.12.2023 € € OMA PÄÄOMA Osakepääoma 2 555 543,23 2 555 543,23 Ylikurssirahasto 7 115,49 7 115,49 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 19 755 653,50 19 796 292,27 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 187 898,16 3 066 655,99 Tilikauden voitto 2 896 417,26 -778 426,30 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 25 402 627,64 24 647 180,68 INVESTORS HOUSE OYJ 60 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 770 533,87 1 145 533,87 Saadut ennakot 0,00 0,00 Siirtovelat 0,00 449 290,50 770 533,87 1 594 824,37 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 849 409,57 375 000,00 Saadut ennakot 5 821,86 13 584,84 Ostovelat 91 140,82 67 232,64 Velat saman konsernin yrityksille 161 110,27 23 395,28 Muut velat 51 201,01 213 175,62 Siirtovelat 982 877,55 98 095,61 2 141 561,08 790 483,99 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 2 912 094,95 2 385 308,36 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 28 314 722,59 27 032 489,04 INVESTORS HOUSE OYJ 61 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 € € Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen satunnaisia eriä 2 672 985,74 -1 176 333,46 Oikaisut: Rahoitustuotot ja -kulut: 715 328,43 -1 363 950,59 Poistot 12 995,31 400 000,00 Kiinteistön luovutusvoitot/-tappiot -3 791 406,86 1 505 516,30 Muut oikaisut 0,00 0,00 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -390 097,38 -634 767,75 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten liikesaamisten väh. (+)/ lisäys (-) 983 241,89 -2 069 436,57 Lyhytaikaisten velkojen vähennys (-)/ lisäys (+) -125 133,12 -519 152,47 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 468 011,39 -3 223 356,79 Maksetut korot ja maksut muista rahoituskuluista -37 696,54 -40 599,24 Saadut korot liiketoiminnasta 294 602,10 321 370,01 Maksetut verot (-) / veronpalautukset (+) 9 617,35 -9 617,35 Liiketoiminnan rahavirta 734 534,30 -2 952 203,37 Investointien rahavirta Investoinnit muihin sijoituksiin -8 025 618,91 -26 102,09 Myönnetyt lainat -5 392 500,01 -1 474 910,98 Takaisin maksetut lainat 442 408,00 8 486 154,04 Luovutustulot muista sijoituksista 6 539 240,09 381 374,00 Saadut osingot investoinneista 161 512,53 1 030 799,43 Muut tuotot investoinneista 0,00 39 979,57 Muut oikaisut 0,00 0,00 Investointien rahavirta -6 274 958,30 8 437 293,97 Rahoituksen rahavirta Pitkäaikaisten lainojen nostot 0,00 0,00 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -375 000,00 -477 138,13 Lyhytaikaisten lainojen nostot 474 409,57 0,00 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut 0,00 -1 000 000,00 Maksetut osingot ja muu voitonjako -2 100 331,53 -1 980 345,58 Saadut ja maksetut konserniavustukset 790 950,00 397 907,16 Omien osakkeiden lunastaminen -62 066,87 -71 286,95 Maksullinen oman pääoman lisäys 0,00 0,00 Rahoituksen rahavirta -1 272 038,83 -3 130 863,50 Rahavarojen muutos -6 812 462,83 2 354 227,10 Rahavarat tilikauden alussa 1.1. 6 828 792,22 4 474 565,12 Rahavarat tilikauden lopussa 31.12. 16 329,39 6 828 792,22 INVESTORS HOUSE OYJ 62 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET JA LIITETIEDOT Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön (FAS) mukaisesti. Arvostusperiaatteet ja menetelmät Aineeton ja aineellinen omaisuus on arvostettu hankintamenoonsa vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Pysyvien vastaavien hyödykkeiden hankintamenot, joiden todennäköinen taloudellinen käyttöaika on alle kolme vuotta, sekä pienhankinnat (alle 1 200,00 euroa) on kirjattu kokonaisuudessaan hankintatilikauden kuluksi. Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot Liiketoiminnan muut tuotot Tuloslaskelman liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy luovutusvoittoja osuuksista. Tämä sisältää osakeyhtiön ja asunto-osakeyhtiöiden osakkeiden myyntivoittojen tuloutusta yhteensä 5 030 944,82 euroa. Liiketoiminnan muut kulut 2024 2023 Hallintopalvelut ja muut hallintokulut 1 581 789,03 1 993 725,32 Atk-laite ja ohjelmistokulut 34 590,45 43 648,81 Muut kone- ja kalustokulut 0,00 19,32 Myynti- ja markkinointikulut 108 494,87 21 195,00 Matkakulut 5 977,33 4 958,97 Edustuskulut 1 537,84 0,00 Muut liiketoiminnan kulut 230 183,72 225 113,17 Yhteensä 1 962 573,24 2 288 660,59 Liiketoiminnan muut kulut sisältävät tilintarkastajille maksettuja palkkioita seuraavasti: Tilintarkastuspalkkiot ja -palvelut 2024 2023 Tilintarkastus 77 828,55 59 454,35 Todistukset ja lausunnot 0,00 0,00 Veroneuvonta 0,00 6 102,62 Muut palvelut 0,00 0,00 Yhteensä 77 828,55 65 556,97 Henkilöstökulut 2024 2023 Palkat ja palkkiot 472 376,03 448 186,28 Eläkekulut 64 002,03 60 178,39 Muut Henkilösivukulut 8 072,65 6 632,59 Yhteensä 544 450,71 514 997,26 INVESTORS HOUSE OYJ 63 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Henkilöstökulut sisältävät hallituksen, toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkkoja ja palkkioita seuraavasti: (luvut on pyöristetty lähimpään euroon) Henkilöstökulut 2024 2023 Hallitus Tapani Rautiainen 18 000 18 000 Mikko Larvala 15 000 15 000 Petri Roininen 15 000 15 000 Joonas Rautiainen 15 000 15 000 Taina Ahvenjärvi 15 000 15 000 Vesa Lipsanen 15 000 15 000 Hallitus yhteensä 93 000 93 000 Toimitusjohtaja Petri Roininen 121 940 121 940 Johtoryhmä Johtoryhmä yhteensä 110 640 103 280 Kaikki yhteensä 325 580 318 220 Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 2024 2023 Toimihenkilöt 4 6 Rahoitustuotot ja -kulut 2024 2023 Osinkotuotot, konserni 512 035,00 Muut tuotot, konserni 39 979,57 Osinkotuotot, omistusyhteysyritykset 158 200,00 359 800,00 Osinkotuotot, muut 3 312,53 764,43 Korkotuotot, konserniyhtiöt 102 709,95 199 080,14 Korkotuotot 186 823,49 122 255,36 Muut rahoitustuotot 0,00 0,00 Rahoitustuotot yhteensä 451 045,97 1 233 914,50 Arvonalentumiset, konserniosuudet 1 133 085,60 382 418,11 Arvonalentumiset, omistusyhteysyritykset 2 293,29 0,00 Korkokulut 43 400,81 45 221,96 Muut rahoituskulut 590,01 523,84 Rahoituskulut yhteensä 1 179 369,71 428 163,91 Siirtosaamiset 2024 2023 Tuloverot 0,00 9 617,35 Jaksotetut kulut 23 554,39 22 178,91 Muut 11 611,20 5 138,66 Yhteensä 35 165,59 36 934,92 INVESTORS HOUSE OYJ 64 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Emoyhtiön saamiset ja velat konserniyrityksiltä Saamiset saman konsernin yrityksiltä, pitkäaikainen 2024 2023 Muut saamiset saman konsernin yrityksiltä 2 645 318,05 2 572 318,04 Yhteensä Saamiset saman konsernin yrityksiltä, lyhytaikainen 2024 2023 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 0,00 0,00 Konsernisiirtosaamiset 0,00 72 867,16 Muut saamiset saman konsernin yrityksiltä 55 299,16 0,00 Yhteensä 55 299,16 72 867,16 Velat saman konsernin yrityksille, lyhytaikainen 2024 2023 Siirtovelat konserniyrityksille 161 110,27 23 395,28 Yhteensä 161 110,27 23 395,28 Oman pääoman muutokset 2024 2023 Osakepääoma 1.1. 2 555 543,23 2 555 543,23 Osakepääoma 31.12. 2 555 543,23 2 555 543,23 Ylikurssirahasto 1.1. 7 115,49 7 115,49 Ylikurssirahasto 31.12. 7 115,49 7 115,49 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 19 796 292,27 19 867 579,22 Varojen jako / SVOP-sijoitus 21 428,10 0,00 Omien osakkeiden hankinta -62 066,87 -71 286,95 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 19 755 653,50 19 796 292,27 Kertyneet voitot/tappiot 1.1. 2 288 229,69 5 047 001,57 Osingonjako -2 100 331,53 -1 980 345,58 Tilikauden tulos 2 896 417,26 -778 426,30 Kertyneet voitot/tappiot 31.12. 3 084 315,42 2 288 229,69 Oma pääoma yhteensä 31.12. 25 402 627,64 24 647 180,68 Laskelma jakokelpoisesta omasta pääomasta 2024 2023 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 19 755 653,50 19 796 292,27 Edellisten tilikausien voitto 187 898,16 3 066 655,99 Tilikauden tulos 2 896 417,26 -778 426,30 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 22 839 968,92 22 084 521,96 INVESTORS HOUSE OYJ 65 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Velat ja annetut vakuudet 2024 2023 Velat rahoituslaitoksille 1 619 943 1 520 534 joista yli 5 v kuluttua erääntyvä osuus 0 0 Yleisvakuudet: tytäryhtiö Kiinteistö Oy Vantaan Neilikkatie 17, osakkeet 1-170 Asunto Oy Lahden Kulmala, osakkeet 2480-2593, 2594-2684 Kiinteistö Oy Jyväskylän Koivurannantie 7 osakkeet 1-7800 Investors House Oyj on antanut rajoitetun takauksen tytäryhtiönsä Investors House CF1 Oy pankkilainan vakuudeksi. Takaussumma on 186.000 euroa. Investors House Oyj on antanut rajoitetun takauksen tytäryhtiönsä Keskinäinen Kiinteistö Oy Vantaan Neilikkatie 17 pankkilainan vakuudeksi. Takaussumma on 6.633.718,00 euroa. Investors House Oyj on antanut rajoitetun takauksen tytäryhtiönsä Kiinteistö Osakeyhtiö Jyväskylän Koivurannantie 1 pankkilainan vakuudeksi. Takaussumma on 250.000,00 euroa. Muut vuokrasopimukset /Leasing vastuut Sopimuksiin perustuvat maksut 31.12.2024 31.12.2023 Seuraavan vuoden aikana maksettavat 117 792 116 345 Myöhemmin maksettavat 78 528 193 909 Yhteensä 196 321 310 254 Pysyvien vastaavien tase-eräkohtaiset erittelyt Sijoitukset Saman konserni Muut omistukset Muut osuudet Yhteensä Hankintameno 1.1.2024 14 368 099,46 532 916,78 0,00 14 901 016,24 Muutokset tilikaudella 4 221 882,31 -79 575,52 Siirrot erien välillä Hankintameno 31.12.2024 18 589 981,77 453 341,26 0,00 19 043 323,03 Siirtovelat, pitkäaikaiset 2024 2023 Muut 0,00 449 290,50 Yhteensä 0,00 449 290,50 INVESTORS HOUSE OYJ 66 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Siirtovelat 2024 2023 Henkilöstökulut 87 060,64 75 884,77 Tuloverot 570 518,48 0,00 Korot 5 242,17 1 672,41 Muut 320 056,26 20 538,43 Yhteensä 982 877,55 98 095,61 Omistukset muissa yrityksissä Omistus- Osuus Yhtiö Kotimaa Kotipaikka osuus (%) äänivallasta (%) As Oy Kallonsivu Suomi Pori 15,1 15,1 Asunto Oy Lahden Kulmala Suomi Lahti 3,8 3,8 Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj Suomi Helsinki 0,3 0,3 Tytäryritykset: Omistus- Osuus Yhtiö Kotimaa Kotipaikka osuus (%) äänivallasta (%) Investors House Kiinteistö- Suomi Helsinki 100 100 varallisuudenhoito Oy Kiinteistö Oy Jyväskylän Suomi Jyväskylä 100 100 Koivurannantie 1 Ikaali Invest Oy Suomi Jyväskylä 100 100 Kiinteistö Oy Keskusväylä Suomi Pori 56 56 Infonia Oy Suomi Jyväskylä 100 100 Investors House CF 1 Oy Suomi Helsinki 100 100 Investors House Rahastot Oy Suomi Helsinki 100 100 Keskinäinen kiinteistö Oy Suomi Vantaa 100 100 Vantaan Neilikkatie 17 Juhola Asset Management Oy Suomi Helsinki 100 100 Juhola Business Park Suomi Järvenpää Management Oy IVHK Holding Oy Suomi Helsinki 100 100 IVH Kodit Oy Suomi Helsinki Apitare Oy Suomi Jyväskylä 67 67 IVH Asunnot -konserni Suomi Helsinki 100 100 IVH Asunnot Oy Suomi Helsinki As Oy Hgin Alppikylän Suomi Helsinki Haukkakatu 6-8 As Oy Hgin Pilvenpyörteent 21 Suomi Helsinki As Oy Hgin Bysantinkuja 5 Suomi As Oy Hgin Harjannetie 22 Suomi As Oy Helsingin Harjannetie 24 Suomi Helsinki 100 100 As Oy Lappeenrannan Laserkatu 6 Suomi Lappeenranta 100 100 Kia Kodit Oy Suomi Helsinki 100 100 INVESTORS HOUSE OYJ 67 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Lähipiiriliiketoimet Tilikauden ensimmäisellä vuosineljänneksellä Investors House Oyj osti 33,3% aiemmin osakkuusyhtiönä olleen Apitare Oy:n osakkeista Royal House Oy:ltä, joka on hallituksen puheenjohtaja Tapani Rautiaisen määräysvaltayhteisö. Kauppahintana oli 6,3 milj.€. Yhtiön osakkeet Yhtiön rekisteröity ja maksettu osakepääoma 31.12.2024 on 2.555.543,23 euroa. Yhtiöllä on yksi osakelaji ja osakkeiden kokonaismäärä on 6.389.096. Jokainen osake tuottaa yhden äänen yhtiökokouksessa. Yhtiön osake kuuluu arvo-osuusjärjestelmään ja on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla. Osakkeen ISIN-koodi on FI0009900559 ja kaupankäyntitunnus INVEST. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 31.12.2024 yhtiön hallussa on 20.350 yhtiön osaketta Osakeannit Yhtiökokous 18.4.2024 valtuutti hallituksen päättämään enintään 5.000.000 osakkeen osakeannista. Yhtiön 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenillä on oikeus halutessaan ottaa puolet palkkiostaan rahan sijasta yhtiön osakkeina. Omien osakkeiden hankinta ja hallituksen valtuutukset Varsinainen yhtiökokous 18.4.2024 valtuutti hallituksen päättämään enintään 600.000 kpl oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus omien osakkeiden hankkimiseksi on voimassa vuoden 30.6.2025 saakka, ellei yhtiökokous muuta tai peruuta valtuutusta sitä ennen. Yhtiön hallussa olevat osakkeet ja hallituksen osakeantivaltuutukset Yhtiökokous on valtuuttanut yhtiön hallituksen päättämään yhdestä tai useammasta osakeannista 18.4.2024. Valtuutuksen perusteella voidaan antaa enintään 5.000.000 yhtiön hallussa olevaa osaketta. Tilinpäätöshetkellä yhtiön hallussa on 20.350 kpl omaa osaketta. Hallitus voi päättää poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta, mikäli poikkeamiseen on osakeyhtiölain 9 luvun 4 §:n 1 momentissa tarkoitettu painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa 30.6.2025 saakka. INVESTORS HOUSE OYJ 68 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Merkintäoikeudet Hallitus on myöntänyt 17.8.2020 toimitusjohtajalle 680.000 osakkeen optio-ohjelman sekä yhdelle johtoryhmän jäsenelle 100.000 osakkeen optio-ohjelman, josta merkittävissä on 25.000 osaketta. Toimitusjohtajalla on oikeus merkitä 2024-2025 yhteensä 680.000 osaketta hintaan 5.55 €/osake, mistä vähennetään 17.8.2020 alkaen merkintäaikaan saakka tehty voitonjako. Edellytys osakeoptioiden käytölle on sidottu osakke arvon kehittymiseen siten, että raja-arvona on 8,00 € osakekohtainen arvo. Oikeus syntyy: 17.8.2020 1.1.2021 Myöntämispäivä: 17.8.2020 17.8.2020 Toteutusajanjakso: 1.1.2024-31.12.2025 1.1.2024-30.6.2025 Instrumentti: Osakkeita Osakkeita Kohderyhmä: Toimitusjohtaja Johtoryhmän jäsen Osakemäärä enintään, kpl: 680.000 25.000 Toteutushinta: 5,55 6,00 Hinta myöntämispäivänä: 5,65 5,65 INVESTORS HOUSE OYJ 69 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Luettelo kirjanpidoista ja aineistoista Käytetyt kirjanpitokirjat Päiväkirja digitaalinen tallenne Pääkirja digitaalinen tallenne Myyntireskontra digitaalinen tallenne Ostoreskontra digitaalinen tallenne Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luettelo digitaalinen tallenne Tilinpäätös ja toimintakertomus erikseen sidottuna Tase-erittelyt digitaalinen tallenne Liitetietotositteet digitaalinen tallenne Kirjanpitoaineiston säilytyksessä noudatetaan KPL 2:10 §:n säännöksiä. Tositteet säilytetään sähköisessä muodossa (digitaalinen tallenne). Tositelajit Kirjanpidossa on käytetty seuraavia tositelajeja: 10-13 Pankkitilitositteet Sähköisesti 20 Ostolaskut Sähköisesti 30-32 Myyntilaskut Sähköisesti 40 Muistiotositteet paperitositteina 45 Palkkatositteet Sähköisesti 49 Jaksotustositteet paperitositteina Konserni: Kirjanpito pdf-tulosteina 40 Muistiotositteet pdf-tulosteina Konsernin yhteystiedot Konsernitilinpäätöksen jäljennös on saatavissa osoitteesta: Investors House Oyj Veturitie 11 T 152, 00520 Helsinki Sähköposti: [email protected] INVESTORS HOUSE OYJ 70 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Hallituksen esitys tilikauden tuloksen käsittelystä: Emoyhtiön taseen 31.12.2024 voitonjakokelpoiset varat ovat 22.839.968,92 euroa. Tilikauden voitto on 2.896.417,26 euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että voitonjakokelpoisista varoista jaetaan osinkoa 0,35 euroa per osake. Hallituksen ja toimitusjohtajan lausumat: Vahvistamme, että: - EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti laadittu konsernitilinpäätös ja emoyhtiön Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta, - toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yrityksen ja konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja muusta yrityksen tilasta. Helsingissä 13.3.2025 Tapani Rautiainen Taina Ahvenjärvi hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen Joonas Rautiainen Mikko Larvala hallituksen jäsen hallituksen jäsen Vesa Lipsanen Petri Roininen hallituksen jäsen toimitusjohtaja / hallituksen jäsen Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. Helsingissä 14.3.2025 KPMG Oy Ab Tilintarkastusyhteisö Timo Nummi KHT INVESTORS HOUSE OYJ 71 (71) TILINPÄÄTÖS 2024 Tilintarkastuskertomus Investors House Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Investors House Oyj:n (y-tunnus 0717469-5) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että — konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, — tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 6. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Olennaisuus Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta emme ole tunnistaneet tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja. TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA Sijoituskiinteistöjen arvostaminen (konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet, konsernintilinpäätöksen liitetiedot 5 ja 11) — Käypään arvoon arvostettavat sijoituskiinteistöt, 81 milj. euroa, muodostavat 84 % konsernitaseen loppusummasta. — Tilikaudella sijoituskiinteistöjen tasearvo on kasvanut merkittävästi johtuen pääosin siitä, että aiemmin osakkuusyhtiönä yhdistellystä Apitare Oy:stä hankittiin 1/3 omistusosuus lisää, minkä jälkeen yhtiö on yhdistelty konserniin tytäryhtiönä. — Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot määritellään liikekiinteistöjen osalta kiinteistökohtaisesti perustuen diskontattuihin kassavirtaennusteisiin. Näiden taustalla olevien keskeisten oletusten määrittely edellyttää merkittävää johdon harkintaa muun muassa kiinteistöjen tuottovaatimusten, markkinavuokrien, ylläpitokulujen ja käyttöasteiden osalta. Asuinkiinteistöt arvostetaan kauppa-arvoon. — Arvostamisessa käytettäviin ennusteisiin liittyvistä arvioista ja tasearvojen merkittävyydestä johtuen arvostaminen on konsernin tilintarkastuksessa keskeinen seikka. — Olemme arvioineet laskelmissa käytettyjä johdon harkintaa edellyttäviä oletuksia sekä merkittävimpien käypien arvojen muutosten perusteita. — Olemme lisäksi otoksin testanneet laskelmien teknistä oikeellisuutta sekä arvioineet arvonmäärityksen laskentaparametrien asianmukaisuutta. — Olemme verranneet tilinpäätöksessä käytettyjä arvostuksia ulkopuolisten auktorisoitujen kiinteistöarvioitsijoiden (AKA) arvostusraportteihin. — Olemme arvioineet sijoituskiinteistöjä koskevien tilinpäätöksen liitetietojen asianmukaisuutta. Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: — Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. — Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. — Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. — Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. — Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. — Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 1.1.2018 alkaen yhtäjaksoisesti 7 vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä 14. maaliskuuta 2025 KPMG OY AB Ti mo Nummi KHT Riippumattoman tilintarkastajan raportti Investors House Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Investors House Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Investors House Oyj:n (y-tunnus 0717469-5) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös 74370058ZYOB0GIYUT38-2024-12-31-0-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu — laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti — merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä — varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunvalvontastandardia ISQM1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksi- antostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, — onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja — onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja — ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Investors House Oyj:n ESEF- tilinpäätökseen 74370058ZYOB0GIYUT38-2024-12-31-0-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Investors House Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme päivätty 14.3.2025. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 14. maaliskuuta 2025 KPMG OY AB Timo Nummi KHT 74370058ZYOB0GIYUT382024-01-012024-12-3174370058ZYOB0GIYUT382023-01-012023-12-3174370058ZYOB0GIYUT382024-12-3174370058ZYOB0GIYUT382023-12-3174370058ZYOB0GIYUT382023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370058ZYOB0GIYUT382024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370058ZYOB0GIYUT382023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370058ZYOB0GIYUT382024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370058ZYOB0GIYUT382023-12-31INV:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember74370058ZYOB0GIYUT382024-01-012024-12-31INV:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember74370058ZYOB0GIYUT382024-12-31INV:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember74370058ZYOB0GIYUT382023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370058ZYOB0GIYUT382024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370058ZYOB0GIYUT382024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370058ZYOB0GIYUT382023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370058ZYOB0GIYUT382024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370058ZYOB0GIYUT382024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370058ZYOB0GIYUT382023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370058ZYOB0GIYUT382024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370058ZYOB0GIYUT382024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31INV:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember74370058ZYOB0GIYUT382023-01-012023-12-31INV:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370058ZYOB0GIYUT382023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370058ZYOB0GIYUT382023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370058ZYOB0GIYUT382023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370058ZYOB0GIYUT382022-12-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares

AI Terminal

More from Investors House Oyj

Talk to a Data Expert