Nurminen Logistics Oyj

743700O69NCHTNEV03622024-01-012024-12-31743700O69NCHTNEV03622023-01-012023-12-31743700O69NCHTNEV03622024-12-31743700O69NCHTNEV03622023-12-31743700O69NCHTNEV03622022-12-31743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember743700O69NCHTNEV03622023-12-31nur:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700O69NCHTNEV03622023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700O69NCHTNEV03622024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700O69NCHTNEV03622024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700O69NCHTNEV03622024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700O69NCHTNEV03622024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700O69NCHTNEV03622024-01-012024-12-31nur:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31nur:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700O69NCHTNEV03622024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31nur:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700O69NCHTNEV03622022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700O69NCHTNEV03622023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700O69NCHTNEV03622023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700O69NCHTNEV03622023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700O69NCHTNEV03622023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember Tilinpäätös ja toimintakertomus 2024 Tämä PDF-muodossa oleva taloudellinen katsaus ei ole ESEF-asetusten (European Single Electronic Format) mukainen xHTML-asiakirja. Sisällysluettelo Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 1 Hallituksen toimintakertomus 2 Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS 9 Konsernitase, IFRS 10 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS 11 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS 12 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS 13 1. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet 13 2. Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet 20 3. Liiketoiminnan muut tuotot 20 4. Liiketoiminnan kulut 20 5. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 21 6. Poistot ja arvonalentumiset 21 7. Rahoitustuotot ja -kulut 21 8. Tuloverot 22 9. Osakekohtainen tulos 22 10. Tytäryritykset ja osakkuusyritykset 23 11. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 24 12. Aineettomat hyödykkeet 25 13. Vuokrasopimukset 26 14. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin 27 15. Omaisuuserien arvonalentuminen 28 16. Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt yritykset 29 17. Pitkäaikaiset saamiset 29 18. Laskennalliset verosaamiset ja -velat 30 19. Myyntisaamiset ja muut saamiset 31 20. Rahavarat 31 21. Omaa pääomaa koskevat tiedot 32 22. Osakeperusteiset maksut 33 23. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt 35 24. Korolliset velat 36 25. Ostovelat ja muut velat 37 26. Rahoitusriskien hallinta 37 27. Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vastuista 40 28. Vakuudet ja vastuusitoumukset 41 29. Lähipiiritapahtumat 41 30. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat 43 31. Oikeudenkäynnit 44 32. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat 44 Osakkeiden omistusmääräjakauma 31.12.2024 45 Emoyhtiön tuloslaskelma 46 Emoyhtiön tase 46 Emoyhtiön rahavirtalaskelma 47 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 48 Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet 48 Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot 49 Emoyhtiön taseen liitetiedot 50 Emoyhtiön muut liitetiedot 53 Emoyhtiön henkilöstöä ja toimielimiä koskevat liitetiedot 53 Emoyhtiön tunnusluvut 54 Hallituksen voitonjakoehdotus, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset sekä tilinpäätösmerkintä 55 Tilintarkastuskertomus 56 Riippumattoman tilintarkastajan raportti ESEF- tilinpäätöksestä 60 Sisällysluettelo 1 Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 2 Vuoden 2024 haastavasta toimintaympäristöstä ja geopoliittisista epä- varmuuksista huolimatta jatkoimme onnistuneesti kansainvälisen rauta- tieliiketoiminnan kasvattamista ja kannattavuuden parantamista. Ava- simme uusia konttijunareittejä Ruotsissa sekä ostimme ruotsalaisen rautatielogistiikkayhtiön, Essinge Rail AB:n. Yritysosto oli osa kansain- välistä kasvustrategiaamme, jonka ytimessä ovat asiakaslähtöiset rau- tatiekuljetukset. Kansainvälisen rautatieliiketoimintamme hyviä kasvunäkymiä tukee laaja ja toimiva palveluverkostomme sekä EU:n kestävyysraportointidirektiivi, joka edellyttää yrityksiltä toimia toimitusketjujen Scope 3 -päästöjen vähentämiseksi ilmastotavoitteiden saavuttamiseksi. Vuoden 2024 liikevaihto, 104,8 milj. euroa, laski 18,1 % edellisestä vuo- desta. Liikevaihdon lasku johtui kesällä tiedottamastamme Suezin kana- vaan kohdistuneesta turvallisuusuhasta, jonka seurauksena kanavan kautta kulkenut merkittävä asiakaskasvolyymi loppui. Tästä huolimatta pystyimme tekemään vahvaa tulosta ja parantamaan vertailukelpoista suhteellista kannattavuutta, vertailukelpoisen liikevoiton ollessa 19,1 milj. euroa eli 18,2 % liikevaihdosta. Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva vertailukelpoinen nettotulos parani merkittävästi. Hyvä kannattavuu- temme on seurausta tarkasta kulujen hallinnasta, vahvasta rautatieliike- toiminnan operatiivisesta tehokkuudesta ja koko konsernin toimintojen sopeuttamisesta markkinaolosuhteisiin. Vuonna 2024 rakensimme pohjaa tulevaisuuden kasvuedellytyksille panostamalla vahvasti uusien kansainvälisten rautatiepalveluiden ja kumppanuusverkoston kehittämiseen. Lisäksi aloitimme yritysostoihin liittyvät integraatioprosessit. Taloudellisen suorituksemme onnistumista kuvastavat vahvat taloudelliset tunnuslukumme: nettovelkaantumisaste ilman IFRS 16 eriä 35,3 %, korolliset nettovelat suhteessa käyttökattee- seen ilman IFRS 16 eriä olivat 0,59 ja omavaraisuusaste 40,7 %. Saa- vutimme vuonna 2024 korkean tason oman pääoman tuotolle sen ollessa 30 %. Tytäryhtiömme, North Rail Oy:n johtamis- ja operointitehokkuus, edustaa maailman rautatieoperaattoreiden luokassa kärkikastia mitattaessa vetu- rien käyttöastetta, resurssitehokkuutta sekä asiakastyytyväisyyttä. Näemme, että tällä osaamisella on kasvavaa kysyntää myös kansainvä- lisesti. Vuoden 2024 aikana olemme myös saaneet toteutettua energiaraaka-ai- neen kuljetukseen liittyvät luvitusprosessit Suomen ja Ruotsin markki- noille, mutta palvelulle asettamamme taloudelliset tavoitteet eivät vielä toteutuneet. Vuoden 2024 viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 22,9 milj. euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 3,7 milj. euroa. Tulosjaksolla rautatieliike- toiminta kehittyi positiivisesti, mutta Cargo -liiketoimintaa painoi Suomen ulkomaankaupan heikko kehitys. Baltian liiketoimintaan vaikutti negatii- visesti puuttuvat asiakasvolyymit johtuen Suezin kanavan liikenteen loppumisesta. Kasvua haemme erityisesti FMCG tuoteryhmien rautatiekuljetuksista, joissa uskomme toimituslausekkeiden muutoksiin, kun isot vähittäiskaup- paketjut tulevat siirtämään rahtia raiteille kasvavassa määrin EU:n kes- tävyysraportointidirektiivin vauhdittamana. Yhtiön riippuvuus Suomen talouden kehityksestä pienenee ja pääsemme selkeästi suuremman ja vahvemman Ruotsin markkinaan mukaan. Olemme myös aloittaneet Suomen viennin ja tuonnin tulevaisuuden kannalta tärkeät rautatiekulje- tukset Göteborgista Haaparantaan ja sieltä edelleen Suomeen. Tämä liikenneyhteys tuo toimitusvarmuutta ja kustannuskilpailuetua asiakkaille sekä turvaa huoltovarmuutta poikkeusaikoina Suomessa. Yhtiöllä on vahva markkina-asema, ainutlaatuinen rautatieosaaminen ja laaja reittiverkosto, vahva asiakasymmärrys sekä tehokas ja korkeata- soinen asiakaspalvelu. Kilpailuetujemme ansiosta pystymme edelleen kasvattamaan omistaja-arvoa sekä vahvistamaan markkina-ase- maamme. Vaikka geopolitiikassa ja taloudessa olevat epävarmuusteki- jät voivat vaikuttaa negatiivisesti liiketoimintamme kehitykseen, läh- demme vuoteen 2025 positiivisin mielin tekemään kasvua. Haluan osoittaa lämpimän kiitokseni omistautuneelle henkilöstöllemme erinomaisesta työpanoksesta sekä kiittää asiakkaitamme heidän arvok- kaasta tuestaan ja luottamuksestaan. Markkinatilanne ja tulevaisuuden näkymät Nurminen Logistics arvioi, että konsernille relevantin logistiikkamarkkinan kehitys vahvistuu vuoden 2025 aikana ja konsernin tekemät toimet sekä konsolidoidut liiketoiminnot vuoden 2024 aikana mahdollistavat konser- nin liiketoiminnan positiivisen kehityksen vuonna 2025. Uskomme että erityisesti junarahdin kysyntä lisääntyy konsernin kohde- markkinoilla, mitä tukee tiukentuvan regulaation ajama ympäristöarvojen merkityksen kasvu päätöksenteossa. Laskeva korkotaso ja rahoituksen saatavuuden paraneminen tukevat asiakkaiden tavaroiden ja investoin- tihyödykkeiden kysyntää, mikä tukee osaltaan Nurminen Logisticsin palveluiden kysyntää. Nurminen Logistics on ylläpitänyt kykyä aloittaa nopeasti suorat Kiinan ja Suomen väliset rautatiekuljetukset palvelemaan Pohjoismaista ja Keski-Euroopan markkinaa. Markkinalla on selkeitä merkkejä palvelun kasvavalle tarpeelle, johtuen sen tarjoamasta merkittävästä kilpai- luedusta. Nurminen Logistics panostaa vahvasti rautatiepalveluihin kansainväli- sesti hakien selkeää kasvua. Konsernin pitkäaikaiset sopimukset useiden asiakkaiden kanssa turvaavat vakaan kannattavuuden lähivuosille. Nurminen Logistics tuo aivan uudenlaista asiakasajattelua rautatieyhti- önä yhdistäen terminaali- ja multimodal -osaamista asiakkaiden tarpei- siin. Vahva taserakenne sekä positiivinen kassavirta mahdollistavat orgaaniset kasvuhankkeet ja yrityskaupat. Hallituksen toimintakertomus Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 3 Liiketoimintakatsaus Toteutimme kansainvälistä kasvustrategiaamme ostamalla vuoden 2024 lopussa ruotsalaisen Essinge Rail AB:n. Sen myötä yhtiö kasvoi merkit- täväksi rautatielogistiikan toimijaksi Keski-Euroopan ja Ruotsin välisessä kasvavassa kulutustuotteiden tavaraliikenteessä. Lisäksi avasimme Ruotsissa uudet konttijunareitit Uumajasta ja Haaparannasta Göteborgiin palvelemaan pohjoismaisia ja kansainvälisiä teollisuuden-, teknologian ja kaupanalan yhtiöitä. Yritysostolla ja Ruotsissa aloittamillamme konttijunapalveluilla luomme tulevaisuuden kasvupohjaa. Laajan asiakaskunnan, vahvan osaamisen, eurooppalaisen terminaaliverkoston ja käytettävissämme olevan vau- nupoolin ansiosta voimme nopeasti ja pääomakevyesti kiihdyttää ja skaalata liiketoimintamme kasvua. Näillä panostuksilla mahdollistamme myös merkittävien volyymien kuljettamisen laajemmalle markki- na-alueelle ja ylläpidämme valmiudet aloittaa Pohjoismaiden ja Kiinan väliset junakuljetukset tulevaisuudssa vastaamaan tunnistettuun tarpee- seen. Suomen talouden alavireys näkyi laskevina volyymeina Cargo-liiketoi- minnassa, johon vastasimme toteuttamalla tehostustoimia Suomessa. Niiden tulokset tulevat näkymään Cargo- ja Forwarding -liiketoimintojen parantumisena, koska oletamme Suomen markkinan olevan alavireinen ainakin alkuvuoden 2025. Vuonna 2024 liiketoiminnan kassavirta pysyi vahvana ollen 11,9 miljoona euroa. Järjestelimme konsernin tasetta ja nostimme uusia lainoja 21,1 miljoonaa euroa samalla, kun maksoimme olemassa olevia pitkäaikaisia lainoja takaisin 17,3 miljoonalla eurolla. Konsernin omavaraisuusaste pysyi hyvänä ja oli 40,7 % (41,8 %), nettovelkaantumisaste pysyi vastaavasti hyvällä tasolla ollen 71,7 % (77,6 %) ja korolliset nettovelat suhteessa käyttökatteeseen olivat 1,19. Oman pääoman tuotto oli 30,0 % (66,5 %). Liikevaihto ja liikevoitto jäivät alle 2023 tason johtuen Baltian liiketoimin- toihin vaikuttaneista geopoliittisista haasteista sekä Cargo ja Multimodal -liikevaihdon pienestä laskusta heikon taloustilanteen aiheuttaman kysynnän laskun seurauksena. Suhteellinen vertailukelpoinen kannat- tavuus parani. Nurmisen strategian pääpainoalueena oleva Rautatieliiketoiminta jatkoi vahvaa ja kannattavaa kasvua nousten vastaamaan jo kolmasosaa konsernin liikevaihdosta. Rautatieliiketoimintojen liikevaihto oli 34,1 miljoonaa euroa (26,8) vuonna 2024 ja osuus konsernin liikevaihdosta 33 % (21 %). Multimodal Forwarding -liiketoiminnan kannattavuus parani ja liikevaihto oli 6,5 miljoonaa euroa (9,8). Multimodal Forwarding -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 6 % (7 %). Cargo -liiketoiminnassa liikevaihto ja kannattavuus heikkenivät ja liike- vaihto oli 17,4 miljoonaa euroa (19,2). Cargo -liiketoiminnan osuus kon- sernin liikevaihdosta oli 17 % (15 %). Baltian liiketoimintojen liikevaihto sekä kannattavuus heikkenivät ja lii- kevaihto oli 46,8 miljoonaa euroa (74,8). Baltian liiketoimintojen osuus konsernin liikevaihdosta oli 45 % (57 %). Rahoitus ja taserakenne Liiketoiminnan rahavirta oli +11,9 miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuun osuus liiketoiminnan rahavirrasta oli +8,2 miljoonaa euroa ja heinä-jou- lukuun osuus +3,6 miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksen vaikutus liiketoiminnan rahavirtaan oli -3,9 miljoonaa euroa. Nettoinvestointien rahavirta oli 3,2 miljoonaa euroa. Nettoinvestointien rahavirtaan vaikut- tivat Koy Satamakaaren myynnistä saadut varat, tietojärjestelmiin ja digitalisaatioon tehdyt investoinnit sekä hankittuihin liiketoimintoihin liit- tyvät maksut. Rahoituksen rahavirta oli -11,6 miljoonaa euroa, jossa suurimpina erinä vaikuttivat 21,1 miljoonaa euroa pitkäaikaisten lainojen nosto, sekä -17,3 miljoonaa euroa pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksu. Katsauskauden lopussa konsernin likvidit rahavarat olivat 16,3 miljoonaa euroa. Baltian liiketoimintojen osuus likvideistä varoista on 5,0 miljoonaa euroa. Tilinpäätöksen omaisuuserien arvostus perustuu jatkuvuuden olettamaan sekä markkinahintatasoihin eikä niihin liity tilinpäätöshetkellä alaskirjaus- riskejä. Konsernin johto arvioi, että kassavirta riittää kattamaan nykyisen liiketoiminnan ja vastuut seuraavan 12 kuukauden ajan. Konsernin korollinen nettovelka ilman IFRS 16 -standardin mukaisia velkoja oli 14,6 miljoonaa. IFRS 16 -standardin mukaiset velat olivat yhteensä 15,0 miljoonaa euroa ja ne liittyvät yhtiön liiketoimintayksiköiden vuokraamiin liiketiloihin. Konsernin lyhytaikaiset korolliset velat, yhteensä 10,7 miljoonaa euroa, koostuvat 5,0 miljoonan euron kauppahintavelasta, pankkilainoista ja 2,6 miljoonan euron IFRS-vuokravastuuveloista. Lyhytaikaisiin rahoitusvel- koihin sisältyy 3,1 miljoonaa euroa rahoituslaitoksilta otettua lainaa ja 5,0 miljoonaa euroa Essinge Rail AB:n hankintaan liittyviä vastuita. Pitkäai- kaiset korolliset velat ovat 35,1 miljoonaa euroa, josta 20,0 miljoonaa euroa on pitkäaikaisia lainoja ja 12,4 miljoonaa euroa liittyy IFRS 16 -standardin mukaisiin vuokravastuisiin. Pitkäaikaiset rahoitusvelat ovat 22,7 miljoonaa euroa, josta 2,8 miljoonaa euroa liittyy Essinge Rail AB:n pitkäaikaisiin kauppahintavelkoihin. Pit- käaikaisissa lainoissa on Nurminen Logistics Oyj:n Finnveralta ottamaa lainaa 1,6 miljoonaa euroa, Nurminen Logistics Oyj:n Ilmariselta ottamaa lainaa 2,2 miljoonaa euroa, Nurminen Logistics Oyj:n Danskebankilta ottamaa lainaa 4,5 miljoonaa euroa, ja North Rail Oy:n Hoplon Opportu- nities Fund II SCSp:ltä ottamaa lainaa 12,0 miljoonaa euroa. Oma pääoma oli tilikauden lopussa 41,2 miljoonaa euroa kun se edellisen tilikauden lopussa oli 45,9 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste säilyi hyvällä tasolla 40,7 prosentissa (41,8 %). Taseen loppusumma oli 101,5 miljoonaa euroa (113,8). Investoinnit Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat katsauskauden aikana 2,0 miljoonaa euroa (1,1) eli 1,9 % (0,9 %) liikevaihdosta. Poistot olivat 5,4 miljoonaa euroa (5,3) eli 5,2 % (4,2 %) liikevaihdosta. IFRS 16-standardin mukaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät käyttöoikeusomai- suuspoistot olivat katsauskaudella 1,3 miljoonaa euroa (0,9). Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 4 Konsernirakenne Konserniin kuuluvat emoyhtiö Nurminen Logistics Oyj sekä sen suoraan tai välillisesti omistamat tytär- ja osakkuusyhtiöt (omistusosuus suluissa): Nurminen Logistics Services Oy (100 %), Nurminen Logistics Services AB (100%), Kiinteistö Oy Kotkan Siikasaarentie 78 (100 %), Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101 (100 %), Kiinteistö Oy Vainikkalan Huo- lintatie 13 (100 %), North Rail Holding Oy (79,8 %), North Rail Oy (79,8%), Pelkolan Terminaali Oy (20 %), OOO Nurminen Logistics (100 %) (likvi- dointi käynnissä), Nurminen Maritime Latvia SIA (51 %), Nurminen Mari- time UAB (51 %) Essinge Rail AB (100%), ILP Group Logistics Oy (100%). Henkilöstö ja johto Konsernin oman henkilöstön määrä oli tilikauden lopussa 178 kun se 31.12.2023 oli 186. Ulkomailla työskenteli 43 henkilöä. Henkilöstökulut olivat vuonna 2024 yhteensä 13,2 miljoonaa euroa (13,6 miljoonaa euroa). Terminaaliliiketoiminnan ja ICT-toimintojen johtaja Joonas Louho jätti yhtiön 25.11.2024. Johtoryhmään kuuluivat 31.12.2024: Olli Pohjanvirta, toimitusjohtaja, Kai Simberg, CFO, Marjut Linnajärvi, myyntijohtaja ja kansainvälisen rauta- tieliiketoiminnan johtaja, Toni Mäkelä, North Rail Oy:n toimitusjohtaja ja Suvi Kulmala, henkilöstöjohtaja. Niklas Nordström nimitettiin Nurminen Logisticsin talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.1.2025 alkaen. Kai Simberg toimi yhtiön talous- johtajana 31.12.2024 asti, jonka jälkeen hän jäi eläkkeelle. Johdon liiketoimet Nurminen Logistics tiedotti 30.12.2024 toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenen Olli Pohjanvirran luovutusilmoitukset 120 000 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 18.12.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmi - sen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 314 202 osakkeesta Nurminen Logistics tiedotti 18.12.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmi - sen hankintailmoituksen 314 202 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 1.10.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 370 874 osak- keesta Nurminen Logistics tiedotti 1.10.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmisen hankintailmoituksen 370 874 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 23.7.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmisen vastaanottoilmoituksen 14 218 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 23.7.2024 hallituksen jäsenen Erja Sankarin vastaanottoilmoituksen 14 218 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 23.7.2024 toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenen Olli Pohjanvirran vastaanottoilmoituksen 14 219 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 23.7.2024 hallituksen jäsenen Karri Koskelan vastaanottoilmoituksen 14 218 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 23.7.2024 hallituksen jäsenen Irmeli Rytkösen vastaanottoilmoituksen 28 436 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 26.6.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 188 235 osak- keesta Nurminen Logistics tiedotti 26.6.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmisen hankintailmoituksen 188 235 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 27.2.2024 hallituksen jäsenen Juha Nurmisen lähipiiriin kuuluvan henkilön vastaanottoilmoituksen 42 194 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 8.1.2024 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoituksen 84 388 osakkeesta. Liputusilmoitukset Nurminen Logistics ei vastaanottanut tilikauden aikana liputusilmoituksia. Kaikki ilmoitukset pörssitiedotetaan ja ne ovat saatavilla Nurminen Logis- ticsin internet-sivuilta osoitteessa www.nurminenlogistics.com. Osakkeet ja osakkeenomistajat Nurminen Logistics Oyj:n osake on noteerattu nykyisellä nimellään Nas- daq Helsinki Oy:n päälistalla 1.1.2008 alkaen. Nurminen Logistics Oyj:n rekisteröity osakkeiden lukumäärä 31.12.2024 oli 78 213 164 osaketta ja osakepääoma 4 214 521 euroa. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtenäiset ääni- ja osinko-oikeudet. Yhtiö oli 31.12.2007 asti nimeltään Kasola Oyj. Yhtiö listautui Helsingin pörssiin 1987. Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 Osakemäärä Kpl Osuus osakkeista ja äänistä % Suka Invest Oy 12 608 419 16,12 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 11 655 795 14,90 Nurminen Juha Matti 7 016 049 8,97 K. Hartwall Invest Oy Ab 6 462 585 8,26 Avant Tecno Oy 5 739 375 7,34 Railcap Oy 2 910 574 3,72 Verman Group Oy 2 524 297 3,23 JN Uljas Oy 1 843 083 2,36 Relander Pär-Gustaf 1 757 686 2,25 Pohjanvirta Olli Mikael 1 336 500 1,71 10 suurinta omistajaa yhteensä 53 854 363 68,86 Hallintarekisteröityä 2 362 630 3,02 Muut 21 996 171 28,12 Yhteensä 78 213 164 100 Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 5 Osakkeenomistajat sektoreittain 31.12.2024 Osakemäärä Kpl Osuus kokonais- määrästä % Yritykset 36 177 541 47,7 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 3 398 042 4,5 % Julkisyhteisöt 11 655 795 15,4 % Kotitaloudet 24 379 759 32,1 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 1 932 0 % Ulkomaat 237 465 0,3 % Hallintarekisteröidyt 2 362 630 Yhteensä 78 213 164 100 % Nurminen Logistics Oyj:n osakkeiden vaihto 1.1.–31.12.2024 oli 14 076 734 kappaletta, joka on 18,0 % osakkeiden kokonaismäärästä. Vaihdon arvo oli 14 692 tuhatta euroa. Tilikauden alin kurssi oli 0,77 euroa osak- keelta ja ylin 1,38 euroa osakkeelta. Kauden päätöskurssi oli 1,05 euroa osakkeelta, ja koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 82 124 tuhatta euroa. Yhtiöllä oli vuoden 2024 lopussa 6 738 osakkeen- omistajaa. Vuoden 2023 lopussa osakkeenomistajia oli 5 585. Yhtiön hallussa oli vuoden 2024 lopussa 0 kappaletta omia osakkeita. Osingonjakopolitiikka Yhtiön hallitus on 25.9.2023 määrittänyt yhtiön pitkän aikavälin taloudel- liset tavoitteet vuosille 2023-2025. Tavoitteiden mukaan Nurminen Logis- tics Oyj pyrkii jakamaan vuosittain kasvavan euromääräisen osingon. Omistukseen ja äänivallan käyttöön liittyvät järjestelyt Yhtiön tiedossa ei ole Nurminen Logistics Oyj:n omistukseen ja äänival- lan käyttöön liittyviä osakassopimuksia lukuun ottamatta 28.12.2008 tiedotettua johdon ja hallituksen jäsenten sitoumusta olla myymättä tai muutoin luovuttaa tiedotteen päivämäärällään omistamiaan John Nur- minen Oy:n jakautumisessa jakautumisvastikkeena saamiaan yhtiön osakkeita ilman yhtiön hallituksen etukäteen antamaa kirjallista suostu- musta. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset Nurminen Logistics Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 17.4.2024 tehtiin seuraavat päätökset: Tilinpäätöksen vahvistaminen ja vastuuvapaus Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, käsitteli toimielinten palkitse- misraportin ja myönsi tilivelvollisille vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.2023−31.12.2023. Osingonmaksu Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti, että 31.12.2023 päättyneen tilikauden voitto lisätään kertyneisiin voittovaroihin. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan enin- tään 4 687 671 euron pääomanpalautuksen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta, yhtiön rahoitusaseman niin salliessa. Hallituksen kokoonpano ja palkkiot Yhtiökokous päätti, että hallitukseen kuuluu viisi jäsentä. Yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen seuraavat henkilöt: Irmeli Rytkönen, Olli Pohjanvirta, Juha Nurminen, Erja Sankari ja Karri Koskela. Yhtiökokous päätti, että yhtiön hallituksen jäsenille, jotka valitaan varsi- naisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, maksetaan seuraavat vuosi- palkkiot: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa ja kullekin muulle hallituksen jäsenelle 30 000 euroa. Lisäksi hallituksen puheenjohtajalle maksetaan kokouspalkkiona halli- tuksen ja sen valiokuntien kokouksista 1 500 euroa kokoukselta ja muille hallituksen jäsenille maksetaan kokouspalkkiona hallituksen ja sen valio - kuntien kokouksista 1 000 euroa kokoukselta. Vuosipalkkiosta 50 % maksetaan Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja loppuosa rahana. Hallituksen jäsen ei saa luovuttaa vuosipalkkiona saamiaan osakkeita kolmeen vuoteen niiden vastaanottamisesta lukien. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista ja/tai osa- keyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien eri- tyisten oikeuksien antamisesta. Nurminen Logisticsin osakkeen kurssikehitys 1.1.2024–31.12.2024 2.1.2024 2.2.2024 2.3.2024 2.4.2024 2.5.2024 2.6.2024 2.7.2024 2.8.2024 2.9.2024 2.10.2024 2.12.2024 2.11.2024 NLG1V OMX Helsinki Small Cap 0 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Osakasluettelon 31.12.2024 mukaan Nurminen Logistics Oyj:n hallitus omisti 18,1 % yhtiön osakkeista (sisältää lähipiiriyhteisöjen omistukset). Toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran lisäksi yhtiön johtoryhmästä Marjut Linnajärvi ja Toni Mäkelä omistivat yhtiön osakkeita 31.12.2024. Hallitus Osakkeita kpl Osuus osakkeista ja äänistä % Juha Nurminen 7 016 049 9,0 JN Uljas Oy 1 843 083 2,4 Yhteensä 8 859 132 11,3 Olli Pohjanvirta 1 336 500 1,7 RailCap Oy 2 910 574 3,7 VGK Invest Oy 648 000 0,8 Yhteensä 4 895 074 6,3 Irmeli Rytkönen 251 611 0,3 Karri Koskela 61 689 0,1 Erja Sankari 61 689 0,1 Yhteensä 14 129 195 18,1 Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 6 Valtuutuksen nojalla hallitus voi yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa tai luovuttaa osakkeita ja/tai erityisiä oikeuksia määrän, joka vastaa enintään 15 000 000 uutta osaketta siten, että sanottuja osakkeita ja/tai erityisiä oikeuksia voitaisiin käyttää muun muassa yritys- ja liiketoimin- takauppojen tai muiden liiketoiminnan järjestelyiden ja investointien rahoittamiseen, omistusrakenteen laajentamiseen, hallituksen palkkioi- den maksamiseen ja/tai henkilöstön kannustamiseen tai sitouttamiseen. Valtuutuksen perusteella hallitus voi päättää sekä maksullisesta että maksuttomasta osakeannista. Valtuutus päättää maksuttomasta osa- keannista sisältää oikeuden päättää myös osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa voi kulloinkin olla yhteensä enintään yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista ehdoista osakeanteja ja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia koskien. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta joka suhteessa samalla tavoin kuin yhtiökokouskin voisi näistä päättää, mukaan lukien sen, että hallituksella on oikeus päättää myös suunnatuista osakeanneista ja/tai erityisten oikeuksien antami- sesta. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päät- tymiseen saakka, kuitenkin enintään 30. kesäkuuta 2025 asti. Valtuutus kumoaa aikaisemmat voimassaolevat osakeantivaltuutukset. Tilintarkastaja Tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy valittiin yhtiön tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Ympäristötekijät Nurminen Logistics etsii ympäristöystävällisiä ja tehokkaita kuljetusrat- kaisuja osana palveluidensa kehittämistä. Kiinan konttijuna on tutkitusti ympäristöystävällisin tapa kuljettaa tavaraa Kiinan ja Euroopan välillä. Kaikilla yhtiön tarjoamilla palveluilla Suomessa on ISO 14001:2004 standardin vaatimukset täyttävä sertifioitu ympäristöjärjestelmä. Pitkän tähtäimen taloudelliset tavoitteet Hallitus on vuonna 2023 vahvistetun konsernin päivitetyn strategian pohjalta asettanut konsernin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet vuo- sille 2023-2025: EBIT-% yli 13 %, OPO % yli 40 %, Gearing alle 80 %, nettovelat / EBITDA alle 2 ja kasvava euromääräinen osinko. Taloudelliset tavoitteet vuosille 2023-2025 on asetettu ottaen huomioon omistaja-arvon kestävä kasvu. Lisäksi on huomioitu rautatieliiketoimin- nnan Suomen sisäiset ja kansainväliset kasvunäkymät sekä valmiudet yritysostoihin Suomessa ja ulkomailla. Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2025 Konserni arvioi vuoden 2025 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan vuodesta 2024. Liikevaihdon ja liikevoiton ennustettu kasvu perustuu kasvavaan rautatieoperointiin konsernin markkina-alueilla, energiaraaka-aineen laivauksiin sekä Cargo -liiketoiminnan kannatta- vuuden parantumiseen sekä tilikauden 2024 aikana yhdisteltyjen liike- toimintojen tuomaan liikevaihtoon. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Euroopan talouden heikentyminen nykytilanteesta, Suomen työmarkki- nakiistat ja Ukrainassa käytävän sodan jatkuminen voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin palvelujen kysyntään ja sitä kautta tulokseen. Mikäli Suomen, Kiinan tai Ruotsin ulkomaankauppa edelleen vähenee, sillä on vaikutusta palveluiden kysyntään. Rautatieliiketoiminnassa maa- ilmalle kriittisten ruokahuoltoon liittyvien lannoitteiden tai vihreään siirty- mään tarvittavien metallien joutuminen pakotteiden kohteeksi vaikuttaisi negatiivisesti EU:n alueella suoritettavaan rautatieliiketoimintaan. Konserni ei näe että ilmastonmuutokseen liittyvät riskit, kuten äärimmäi- set sääilmiöt, vaikuttaisivat Nurminen Logisticsin liiketoimintaan. Tarkemmat tiedot konsernin riskienhallinnasta löytyvät Sijoittajille -sivulta Nurminen Logisticsin internetsivuilta osoitteesta https://www.nurminen- logistics.com/fi/sijoittajille/. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Nurminen Logistics tiedotti 9.1.2025 suunnatusta annista, jossa 2 339 756 uutta osaketta merkittiin kaupparekisteriin ja annettiin Essinge Rail Ab:n myyjille osana kauppahinnan maksua. Uusien osakkeiden rekiste- röinnin jälkeen Yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on 80 552 920 osa- ketta. Tilikauden jälkeen ei ollut muita olennaisia tapahtumia. Hallituksen voitonjakoesitys Emoyhtiön vapaa oma pääoma 31.12.2024 on 33 345 927,62 euroa, josta tilikauden voitto on 5 815 713,27 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,06 euroa kutakin ulkona olevaa osaketta kohden. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään pääomanpalautuksen maksuajankohdan ja lopul- lisen määrän. Jäljelle jäävät jakokelpoiset varat jätetään omaan vapaaseen pääomaan. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä Nurminen Logistics Oyj:n selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä jul- kaistaan 13.3.2025 yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://www.nurmi- nenlogistics.com/fi/sijoittajille/. Hallituksen ja hallituksen tarkastusvaliokunnan kokoukset Hallitus kokoontui vuonna 2024 kahdeksantoista kertaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnalla oli viisi kokousta. Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 7 Vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma 1 000 EUR 1–12/2024 1–12/2023 Liikevoitto 19 293 33 091 Kontti- ja vaunukalustoon liittyvät kertaluonteiset kulut 1 016 210 Luumäen kiinteistöön liittyvän oikeudenkäynnin päättymisen johdosta tehdyt alaskirjaukset 117 Henkilöstöön liittyvät uudelleenjärjestelykulut 282 153 Yritysjärjestelyihin liittyvät kertaluonteiset kulut 422 297 Kiinteistöosakeyhtiö Satamakaari 24 myyntituotot -2 033 ILP Group Logistics Oy:n hankintaan liittyvä edullisen kaupan tuloutus -40 North Rail Oy:n edullisen kaupan tuloutus -12 269 Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto 19 057 21 482 Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto on Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ESMA:n tarkoittama vaihtoehtoinen tunnusluku. Konsernin tunnusluvut 2022 2023 2024 Liikevaihto, 1 000 EUR 122 511 127 951 104 766 Liikevaihdon muutos, % -13,3 % 4,4 % -18,1 % Liiketulos, (EBIT) 1 000 EUR 3 408 33 091 19 293 % liikevaihdosta 2,8 % 25,9 % 18,4 % Tulos rahoituserien jälkeen, 1 000 EUR 1 925 29 342 16 211 % liikevaihdosta 1,6 % 22,9 % 15,5 % Tilikauden tulos, 1 000 EUR 1 472 23 273 13 070 % liikevaihdosta 1,2 % 18,2 % 12,5 % Oman pääoman tuotto % 5,9 % 66,5 % 30,0 % Sijoitetun pääoman tuotto % 6,9 % 42,8 % 21,4 % Omavaraisuusaste, % 34,7 % 41,8 % 40,7 % Nettovelkaantumisaste, % 119,8 % 77,6 % 71,7 % Nettovelkaantumisaste, % ilman IFRS 16 80,0 % 56,5 % 35,3 % Korolliset nettorahoitusvelat, 1 000 EUR 28 928 35 599 29 526 Korolliset nettorahoitusvelat ilman IFRS 16, 1 000 EUR 19 431 25 989 14 563 Korolliset nettorahoitusvelat / käyttökate (12 kk rullaava) 4,65 0,93 1,19 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, 1 000 EUR 422 1 121 1 995 % liikevaihdosta 0,3 % 0,9 % 1,9 % Taseen loppusumma, 1 000 EUR 69 678 113 771 101 546 Henkilöstön määrä keskimäärin 141 196 178 Maksetut palkat ja palkkiot, 1 000 EUR 8 262 13 571 13 218 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), EUR, laimentamaton -0,01 0,18 0,09 Tulos/osake (EPS), EUR, laimennettu -0,01 0,18 0,09 Oma pääoma/osake, EUR 0,17 0,35 0,42 Osinko/osake, EUR 0,00 0,00 0,00 Osinko/tulos, % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Efektiivinen osinkotuotto, % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Pääoman palautus/osake, EUR 0,00 0,00 0,06 Hinta/voitto -suhde (P/E) -60 -60 11,67 Osakkeiden laimennettu lkm keskimäärin, kpl 77 961 285 78 076 485 78 165 952 Osakkeiden laimennettu lkm tiliv. lopussa, kpl 78 036 392 78 127 855 78 213 164 Osakkeiden laimentamaton lkm keskimäärin, kpl 77 863 691 78 076 485 78 165 952 Osakkeiden laimentamaton lkm tiliv. lopussa, kpl 78 036 392 78 127 855 78 213 164 * Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,06 euroa kutakin ulkona olevaa osaketta kohdin. Osakkeen kurssikehitys Osakkeen kurssikehitys – ylin kurssi 2,07 1,26 1,38 – alin kurssi 0,56 0,60 0,77 – keskikurssi 0,99 0,91 1,02 – tilinpäätöspäivän päätöskurssi 0,60 1,26 1,05 Osakekannan markkina-arvo, milj. EUR 46,9 98,1 82,1 Osakkeiden vaihto kpl tilikauden aikana 11 002 725 12 770 526 14 076 734 Osakkeiden vaihto % 14,1 % 16,3 % 18,0 % Osakkeenomistajien lukumäärä 4 791 5 585 6 738 Hallituksen toimintakertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 8 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Oman pääoman tuotto (%) = Tilikauden tulos ×100 Oma pääoma (tilikauden alun ja lopun keskiarvo) Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma – korottomat velat Sijoitetun pääoman tuotto (%) = Tilikauden tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut ×100 Sijoitettu pääoma (tilikauden alun ja lopun keskiarvo) Omavaraisuusaste (%) = Oma pääoma ×100 Taseen loppusumma – saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (%) = Korolliset velat – rahavarat ×100 Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (%) ilman IFRS 16 = Korolliset velat ilman IFRS 16 – rahavarat ×100 Oma pääoma – IFRS 16 -vaikutus omaan pääomaan (poistot, vuokrakulut ja rahoituskulut) Korolliset nettorahoitusvelat = Korolliset velat – pitkäaikaiset korolliset saamiset – rahavarat Korolliset nettorahoitusvelat ilman IFRS 16 = Korolliset velat ilman IFRS 16 -standardin mukaisia velkoja – pitkäaikaiset korolliset saamiset – rahavarat Korolliset nettorahoitusvelat / käyttökate (12 kk rullaava) = Korolliset velat - rahavarat Käyttökate (12 kk rullaava) Tulos/osake (EPS) = Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta Ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo Oma pääoma/osake = Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osinko/tulos (%) = Osakekohtainen osinko ×100 Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto (%) = Osakekohtainen osinko ×100 Osakeantikorjattu pörssikurssi tilinpäätöspäivänä Hinta/voitto -suhde (P/E) = Pörssikurssi kauden lopussa Tulos per osake Osinko/osake = Tilikauden osingot Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita Konsernitilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 9 Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS 1 000 EUR Liitetieto 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 LIIKEVAIHTO 2 104 766 127 951 Liiketoiminnan muut tuotot 3 2 160 12 505 Aineiden ja palveluiden käyttö 4 -59 322 -79 506 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 5 -13 218 -13 571 Poistot ja arvonalentumiset 6 -5 420 -5 341 Liiketoiminnan muut kulut 4 -9 673 -8 947 LIIKETULOS 19 293 33 091 Rahoitustuotot 7 654 427 Rahoituskulut 7 -3 649 -4 170 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta 16 -87 -5 Rahoitustuotot ja -kulut sekä osuus pääomaosuusmentelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta yhteensä -3 082 -3 749 TULOS ENNEN VEROJA 16 211 29 342 Tuloverot 8 -3 140 -6 069 TILIKAUDEN TULOS 13 070 23 273 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi: Etuuspohjaisten järjestelyiden arvon uudelleenmäärittäminen 23 4 -28 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot 67 -12 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 13 141 23 233 Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 7 100 14 329 Määräysvallattomille omistajille 5 970 8 944 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 7 171 14 289 Määräysvallattomille omistajille 5 970 8 944 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Tulos/osake, laimentamaton EUR 9 0,09 0,18 Tulos/osake, laimennettu EUR 9 0,09 0,18 Konsernitilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 10 Konsernitase, IFRS 1 000 EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 11 36 329 67 983 Käyttöoikeusomaisuus 11,13 14 678 9 171 Liikearvo 12,15 7 356 899 Muut aineettomat hyödykkeet 12 6 192 1 275 Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt yritykset 16 84 171 Pitkäaikaiset saamiset 17 71 996 Laskennalliset verosaamiset 18 5 422 7 471 Pitkäaikaiset varat yhteensä 70 131 87 966 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1 146 1 094 Myyntisaamiset ja muut saamiset 19 12 861 11 897 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 1 110 - Rahavarat 20 16 297 12 814 Lyhytaikaiset varat yhteensä 31 414 25 805 VARAT YHTEENSÄ 101 546 113 771 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 21 Osakepääoma 4 215 4 215 Ylikurssirahasto 86 86 Vararahasto 2 376 2 376 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 33 174 35 591 Muuntoero 49 –18 Kertyneet voittovarat –7 345 –14 752 Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 32 555 27 498 Määräysvallattomien omistajien osuus 10 8 598 18 395 Oma pääoma yhteensä 41 153 45 894 VELAT Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 18 1 633 2 790 Muut velat 23 23 54 Rahoitusvelat 24,30 22 739 18 172 Vuokrasopimusvelat 13,25 12 374 9 001 Pitkäaikaiset velat yhteensä 36 770 30 017 Lyhytaikaiset velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 1 164 106 Rahoitusvelat 24,30 8 122 20 631 Vuokrasopimusvelat 13,25 2 589 609 Ostovelat ja muut velat 25 11 748 16 514 Lyhytaikaiset velat yhteensä 23 623 37 860 Velat yhteensä 60 393 67 877 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 101 546 113 771 Konsernitilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 11 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS 1 000 EUR Liitetieto 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO 13 070 23 273 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 6 5 420 5 341 Realisoitumattomat kurssivoitot (–) ja -tappiot (+) -33 2 Muut tuotot (–) ja kulut (+), joihin ei liity maksua -1 858 -12 151 Rahoitustuottoja (–) tai kuluja (+) koskevat oikaisut 7 2 995 3 743 Tuloverokulua koskevat oikaisut 8 3 140 6 069 Muut oikaisut 87 - Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 22 822 26 277 Käyttöpääoman muutos: Vaihto-omaisuuden lisäys(–) / vähennys(+) -52 208 Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (–) / vähennys (+) 2 860 -1 118 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (–) -6 736 4 678 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 18 895 30 045 Maksetut korot liiketoiminnasta -3 363 -3 213 Saadut korot liiketoiminnasta 67 39 Muut rahoituserät liiketoiminnasta -481 -234 Maksetut verot liiketoiminnasta -3 250 -1 264 Liiketoiminnan rahavirta 11 868 25 373 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1 981 -1 121 Tytäryhtiöiden hankinnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 30 -6 553 4 247 Tytäryhtiön myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 30 10 801 - Investoinnit muihin sijoituksiin ja niistä saadut maksut 975 -616 Investointien rahavirta 3 242 2 510 Rahoituksen rahavirta Luotollisen pankkitililimiitin muutos -2 652 2 187 Pitkäaikaisten lainojen nostot 21 132 15 000 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -17 343 -35 985 Pääoman palautus -4 691 - Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut -1 159 -791 Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot ja pääoman palautukset -6 927 -2 609 Liiketoiminnat määräysvallattomien omistajien kanssa 0 1 000 Rahoituksen rahavirta -11 639 -21 199 Rahavarojen muutos 3 471 6 684 Rahavarat tilikauden alussa 12 814 6 141 Rahavarojen muutos 3 471 6 684 Rahavarojen muutoksen kurssierot 12 -10 Rahavarat tilikauden lopussa 16 297 12 814 Konsernitilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 12 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 1 000 EUR Osake Yli- Edellisten Määräys- Liite- pää- kurssi- Vara- SVOP Muunto- tilikausien vallattomien Oma pääoma 1–12/2024 tieto oma rahasto rahasto Rahasto erot voitto Yhteensä omistajien osuudet yhteensä Oma pääoma 1.1.2024 4 215 86 2 376 35 591 -18 -14 752 27 498 18 395 45 894 Laaja tulos Tilikauden tulos 7 100 7 100 5 970 13 070 Muut laajan tuloksen erät Etuuspohjaisten järjestelyiden arvon uudelleenmäärittäminen 23 4 4 4 Muuntoerot 67 67 67 Tilikauden laaja tulos yhteensä 67 7 104 7 171 5 970 13 141 Liiketoimet omistajien kanssa Pääoman palautus -4 691 -4 691 -4 691 Osakepalkkiot 22 303 303 303 Liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvä osakkeiden liikkeeseenlasku 30 2 274 2 274 2 274 Tytäryrityksen myynti 30 -8 841 -8 841 Osingonjako 10 -6 927 -6 927 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä -2 417 303 -2 114 -15 768 -17 882 Oma pääoma 31.12.2024 4 215 86 2 376 33 174 49 -7 345 32 555 8 598 41 153 Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 1 000 EUR Osake Yli- Edellisten Määräys- Liite- pää- kurssi- Vara- SVOP Muunto- tilikausien vallattomien Oma pääoma 1–12/2023 tieto oma rahasto rahasto Rahasto erot voitto Yhteensä omistajien osuudet yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 4 215 86 2 376 35 591 -6 -29 368 12 894 11 253 24 147 Laaja tulos Tilikauden tulos 14 329 14 329 8 944 23 273 Muut laajan tuloksen erät Etuuspohjaisten järjestelyiden arvon uudelleenmäärittäminen 23 -28 -28 -28 Muuntoerot -12 -12 -12 Tilikauden laaja tulos yhteensä -12 14 301 14 289 8 944 23 233 Liiketoimet omistajien kanssa Osakepalkkiot 22 124 124 124 Muut muutokset 191 191 808 999 Osingonjako 10 -2 609 -2 609 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 315 315 -1 801 -1 487 Oma pääoma 31.12.2023 4 215 86 2 376 35 591 -18 -14 752 27 498 18 395 45 894 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 13 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS 1. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet Konsernin perustiedot Nurminen Logisticsin toiminta-ajatuksena on tarjota ja tuottaa korkea- laatuisia ja asiakkaan kilpailukykyä vahvistavia logistiikkapalveluja Suo- messa sekä kansainvälisiä säännöllisiä rautatielinjaliikennepalveluita. Konsernin emoyhtiö on Nurminen Logistics Oyj. Emoyrityksen kotipaikka on Helsinki, Suomi ja sen rekisteröity osoite on Satamakaari 24, 00980 Helsinki, Suomi . Emoyhtiö on listattuna NASDAQ OMX Helsingin pörs- sissä. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa yhtiön internetsivuilta www.nurminenlogistics.com. Hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 12.3.2025 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilin- päätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiö- kokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös sen muuttamisesta. Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan Unionissa hyväksyttyjen kan- sainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC -tulkintoja, joilla tarkoitetaan EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetie- dot ovat myös suomalaisen, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Konsernitilinpäätös laaditaan kalenterivuodelta, joka on myös emoyhtiön ja konserniyhtiöiden tilikausi. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitus- varoja ja -velkoja. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina ja luvut on pyöristetty lähim- pään tuhanteen euroon, joten yksittäisten esitettyjen lukujen yhteenlas- kettu summa voi poiketa esitetyistä summaluvuista. Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen Konserni on soveltanut 1.1.2024 alkaen seuraavia standardimuutoksia: • Muutos IAS 1 tilinpäätösstandardiin – velkojen luokittelu lyhyt- ja pitkä- aikaisiin, sovellettava 1.1.2024 lähtien. Muutos tarkentaa velkojen luo- kittelua lyhyt- ja pitkäaikaisiksi selventämällä esimerkiksi, mitä tarkoite- taan oikeudella lykätä velan maksamista raportointikauden lopussa, jos se täyttää kyseisenä päivänä määritellyt ehdot. Todennäköisyys, että konserni käyttää lykkäysoikeuttaan, ei vaikuta velan luokitteluun lyhytai - kaiseksi tai pitkäaikaiseksi, sovellettava 1.1.2024 lähtien. Muutoksia sovellettiin takautuvasti eikä niillä ollut vaikutusta konsernitilinpäätök- seen. Muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla tai tulkinnoilla tai standardien vuosittaisilla parannuksilla, jotka tulivat voimaan 1.1.2024 alkaneella raportointikaudella, ei ollut merkittävää vaikutusta Nurminen Logisticsin konsernitilinpäätökseen. Yhdistelyperiaatteet Tytäryhtiöt Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty Nurminen Logistics Oyj:n ja sille kuuluvien tytäryritysten tilinpäätökset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta. Nurminen Logistics Oyj:n määräysvalta syntyy, kun se olemalla osallisena sijoituskohteessa altistuu sijoituskoh- teen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä sijoituskohdetta koske- vaa valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätök- seen hankinta-ajankohdasta lähtien, kun määräysvalta syntyy siihen saakka, kunnes määräysvalta lakkaa. Hankitut yritykset sisällytetään konsernitilinpäätökseen hankintamene- telmää käyttäen. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä. Hankinnasta syntynyt liikearvo kirjataan hankinta-ajan- kohtana määrään, jolla luovutettu vastike, mahdollinen määräysvallat- tomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja mahdollinen aiemmin omistettu osuus yhteenlaskettuina, ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta. Luovutettu vastike sisältää mahdolliset luovutetut varat, hankkijaosapuo- lelle hankinnan kohteen aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat sekä liikkeeseen lasketut oman pääoman ehtoiset osuudet, käypiin arvoihin arvostettuina. Liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvä mahdollinen ehdol- linen vastike (lisäkauppahinta) arvostetaan käypään arvoon hankin- ta-ajankohtana. Se luokitellaan joko velaksi tai omaksi pääomaksi. Velaksi luokiteltu ehdollinen vastike arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaksi pääomaksi luokiteltua ehdollista vastiketta ei arvosteta uudelleen. Luovutettu vastike ei sisällä hankin- nasta erillisenä käsiteltäviä liiketoimia, vaan nämä käsitellään hankinnan yhteydessä tulosvaikutteisesti. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi kausilla, joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vas- taan, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääoman ehtoisten arvopape- reiden liikkeeseen laskusta aiheutuvia menoja. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, sisäiset saamiset ja velat sekä sisäisten tapahtumien realisoitumattomat katteet ja konserniyhtiöiden välinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Mää- räysvallattomien omistajien osuus esitetään omana eränään omassa pääomassa. Määräysvallattomien omistajien osuus Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa mää- räysvallattomien omistajien osuuden suhteellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta. Emoyhtiöllä tytä- ryhtiössä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräys- Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 14 vallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoi- mina. Tilikauden tulos sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat erät on jaettu emoyhtiön osakkeenomistajille ja määräysvallattomille omistajille. Laaja tulos kohdistetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omista- jille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen, ellei määräysvallattomilla omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita sijoituksensa ylittävältä osalta. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään erikseen omana eränään taseessa oman pääoman osana. Osakkuusyhtiöt Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vai- kutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy yleensä silloin, kun konserni omistaa 20–50 % yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei valtaa määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista. Osakkuusyritykset yhdistellään konserniti- linpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Jos konsernin osuus osak- kuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus mer- kitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen liikearvon. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityksen välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksista esitetään omana eränään rahoituserien jälkeen. Ulkomaan rahan määräiset erät Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritetään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toi- mintaympäristön valuutta (”toimintavaluutta”). Konsernitilinpäätös esite- tään euroina, joka on emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta ja konser- nitilinpäätöksen esittämisvaluutta. Konserniyhtiöiden ulkomaan rahan määräiset liiketoimet kirjataan toi- mintavaluutan määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset varat ja velat muunnetaan käyttäen tilinpäätös- päivän kursseja ja ei-monetaariset varat ja velat, jotka arvostetaan alku- peräiseen hankintamenoon, muunnetaan käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Muuntamisesta syntyneet kurssivoitot ja -tappiot kirja- taan tuloslaskelmaan. Niiden ulkomaisten yksiköiden, joiden toimintavaluutta ei ole euro, laa- jojen tuloslaskelmien ja erillisten tuloslaskelmien tuotto- ja kuluerät muun- netaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa euroiksi tilikauden keskikurssiin ja taseet tilinpäätöspäivän kurssiin. Syntyvät kurssierot kirjataan omaan pääomaan muuntoeroksi. Tilikauden tuloksen ja laajan tuloksen muun- taminen eri kursseilla toisaalta tuloslaskelmassa ja laajassa tuloslaskel- massa ja toisaalta taseessa aiheuttaa taseessa konsernin omaan pää- omaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntami- sesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun ulkomainen yksikkö myydään tai siitä luovutaan muuten, kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot siirretään luovutetulta osin tulosvaikuttei- siksi osana myyntivoittoa tai -tappiota. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuserän hankinnasta. Ne vieraan pääoman menot, jotka aiheutuvat välittömästi sellaisen omaisuuserän hankkimi- sesta tai rakentamisesta, jonka valmiiksi saattaminen sen aiottua käyt- tötarkoitusta tai myyntiä varten vaatii välttämättä huomattavan pitkän ajan, aktivoidaan taseeseen osana hyödykkeen hankintamenoa. Myö- hemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen hyödykkeen kirjanpito- arvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vas- tainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen han- kintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan tasapoistoina kuluiksi niiden arvioituna taloudellisena vaikutusaikana, jotka ovat seuraavat: Rakennukset 30–40 vuotta Kuljetuskalusto 5–8 vuotta Koneet ja kalusto 3–10 vuotta Veturit 30 vuotta Vetureiden osat 5–12 vuotta ICT- laitteet 3 vuotta Ohjelmistot 5–10 vuotta Maa-alueista ei tehdä poistoja. Kun aineellinen käyttöomaisuushyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi, poistojen kirjaaminen lopetetaan IFRS 5-normiston mukaisesti. Myytä- vänä olevat käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan niiden kirjanpitoar- voon tai sitä alempaan myyntikustannuksilla vähennettyyn käypään arvoon. Myyntivoitot ja -tappiot määritetään myyntihinnan ja kirjanpito- arvon erotuksena, ja myyntivoitot ja -tappiot sisällytetään tuloslaskelman liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin. Hyödykkeiden taloudellinen vaikutusaika ja jäännösarvo arvioidaan uudelleen jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioinnin perusteella havaitut muutokset tulevaisuudessa saatavassa taloudellisessa hyödyssä otetaan huomioon oikaisemalla hyödykkeiden vaikutusaikaa ja jäännösarvoa. Käyttöomaisuushyödykkeiden myynneistä ja luovutuksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan ja esitetään liiketoiminnan muina tuottoina ja kuluina. Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja mahdollinen aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina, ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vähintään vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Liikearvo arvostetaan kertyneillä arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 15 Tutkimus- ja kehittämismenot Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi sillä tilikaudella, jolla ne syntyvät. Kehit- tämismenot aktivoidaan, mikäli ne täyttävät tietyt kriteerit. Muut aineettomat hyödykkeet Aineeton hyödyke kirjataan taseeseen vain, jos hyödykkeen hankinta- meno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että hyödyk- keestä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi. Aineeton hyödyke arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä. Konsernin aineettomat hyödykkeet sisältävät lähinnä ohjelmistoja, joista kirjataan poistot tasa- poistoin 5–7 vuodessa. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden arvon alentuminen Jokaisena tilinpäätöspäivänä arvioidaan, onko viitteitä siitä, että aineel- listen ja aineettomien hyödykkeiden arvo on alentunut. Mikäli arvonalen- tumisesta on viitteitä, omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan. Jos aineettoman tai aineellisen hyödykkeen kirjanpitoarvo ylittää hyödykkeestä kerrytettävissä olevan rahamäärän, arvonalentu- mistappio kirjataan tuloslaskelmaan. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi. Liikearvon osalta arvioidaan kerrytettävissä oleva rahamäärä vähintään vuosittain riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Arvonalen- tumista tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden tasolla eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista. Liikearvon testauksessa kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöarvoon, eli tulevaisuudessa kertyviksi arvioituihin diskontattuihin nettorahavirtoi- hin. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena ole- van omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Omaisuuserästä kirjattu arvonalentumistappio perutaan, jos omaisuu - serästä kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämiseen käytetyissä arvioissa on tapahtunut muutos. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta tehtyä arvonalentumis- tappiota ei peruuteta missään tilanteessa. IFRS 9-normiston soveltaminen Arvonalentumissäännöstöt pohjautuvat odotettavissa oleviin luottotap- piomalleihin. Arvonalentumismalleja sovelletaan muihin kuin käypään arvoon arvostettaviin rahavaroihin kuten vuokra-, myynti- ja facto- ring-saamisiin sekä lainasaamisiin. Rahoitusinstrumentit Rahoitusvarat Nurminen Logistics:n rahoitusvarat on luokiteltu IFRS 9 -standardin mukaisesti seuraaviin luokkiin: rahoitusvarat jaksotettuun hankintame- noon ja rahoitusvarat käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvaro- jen luokittelu tehdään rahoitusvarojen alkuperäisen kirjaamisen yhtey- dessä ja perustuu yhtiön soveltamaan liiketoimintamalliin rahoitusvarojen pitämisestä sekä sopimusperusteisten rahavirtojen luonteesta. Rahoitusvaroihin kuuluvan instrumentin arvostaminen jaksotettuun han- kintamenoon edellyttää sopimusperusteisten rahavirtojen koostumista pelkästä korosta ja pääoman takaisinmaksusta (niin sanottu SPPI-kri- teeri). SPPI-kriteerin täyttymistä arvioidaan rahoitusinstrumenttikohtai- sesti. Jos SPPI-kriteeri ei täyty, rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvarat esitetään lyhytaikaisina varoina, jos niiden maturiteetti on lyhempi kuin 12 kuukautta, sijoituksesta aiotaan luopua 12 kuukauden kuluessa. Muussa tapauksessa erä esitetään pitkäaikaisina varoina. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvarojen alkuperäisiin kirjanpito- arvoihin, kun kyseessä on erä, joka arvostetaan jaksotettuun hankinta- menoon. Rahoitusinstrumenttien ostot ja myynnit kirjataan selvityspäi- vänä. Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot on määritetty diskontattujen rahavirtojen kautta. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat Rahoitusvaroihin kuuluva erä arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon, jos liiketoimintamallin mukaan tarkoituksena on kerätä kiinteitä tai ennalta määritettyjä rahavirtoja. Ne muodostuvat pääoman palautuksista ja pääomalle maksettavasta korosta, ja ne syntyvät, kun konserni antaa lainaa tai toimittaa tuotteita ja palveluja suoraan velallisille. Jos rahoitus- varoihin kuuluva erä ei täytä edellä esitettyjä ehtoja, arvostetaan se käypään arvoon. Konsernissa jaksotettuun hankintamenoon kirjataan tyypillisesti vuokra-, factoring- ja myyntisaamiset sekä lainasaamiset. Rahoitusvarojen luottoriskin arviointi Nurminen Logistics kirjaa IFRS 9 mukaisesti odotettavissa olevat luotto- tappiot jaksotettuun hankintamenoon luokitelluista rahavaroista. Tämän mallin mukaisesti odotettavissa olevat luottotappiot perustuvat yksittäisen vastapuolen maksukyvyttömyysriskin arviointiin. Konserni käyttää stan- dardin sallimaa yksinkertaistettua menetelmää luottotappioiden kirjaa- misessa, jolloin konserni kirjaa odotettavissa olevan luottotappion sopi- muksen voimassaoloajalta. Jokaisena raportointipäivänä kirjattava odotettavissa olevien luottotappioiden muutos kuvastaa rahoitusvarojen luottoriskin muutosta alkuperäisestä kirjaamisesta. Luottotappiotapah- tumaa ei enää edellytetä luottotappion kirjaamiseksi. Odotettavissa olevan luottotappion määrän ja ennakoivan arvonalentumisvarauksen kirjaaminen perustuu johdon parhaaseen arvioon tulevista luottotap- piosta. Asiakassaamisia ja niihin liittyvää luottotappioriskiä seurataan aktiivisesti yhtiön toimesta, ja tarvittaessa tehdään päätöksiä saamisia turvaavista toimenpiteistä. Kun luottotappiovarauksen määrää arvioidaan tapauskohtaisesti, otetaan huomioon mahdolliset vakuudet tai vakuutuk- set, asiakkaan taloudellinen tilanne ja aikaisempi maksukäyttäytyminen. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Arvon- alentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti erästä riippuen joko liiketoiminnan muihin kuluihin tai rahoituseriin. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 16 Rahavarat Rahavarat sisältävät käteisvarat ja pankkitilit sekä erittäin likvidit sijoituk- set, joiden maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta hankinta-ajan- kohtana. Rahoitusvelat Nurminen Logistics:n rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: käy- pään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat sekä jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvelat (muut rahoitusvelat). Ensiksi mainittuun luokkaan kuuluvat konsernin solmimat johdannaissopimukset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa ja jotka eivät ole takaussopimuksia. Ne luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien instrumenttien ryhmään. Ryhmän rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon ja arvostetaan myöhemmin käypään arvoon. Johdannaisten käypien arvo- jen muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Käyvät arvot on määritetty diskontattujen rahavirtojen kautta. Muut rahoitusvelat arvostetaan alun perin kirjanpitoon merkittäessä käypään arvoon. Transaktiomenot sisältyvät alkuperäiseen kirjanpitoar- voon. Myöhemmin muut rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankin- tamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Rahoitusvelka luokitellaan lyhytaikaiseksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän rapor- tointikauden päättymispäivästä. Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan pois taseesta vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voi- massaolo on lakannut. Tuloutusperiaatteet - IFRS 15-normiston soveltaminen Yhtiön myyntituotot koostuvat pääosin huolintapalveluista, rautatiekul - jetuksista sekä terminaalipalveluista. Yhtiö saa myös tuottoja lyhytaikai- sista ja pitkäaikaisista varastointipalveluista. Liikevaihto kirjataan, kun tavarat luovutetaan tai palvelu suoritetaan tai yli ajan (rautatiekuljetukset): kun suoritevelvoite täytetään ja asiakas saa määräysvallan kyseiseen suoritevelvoitteen alla olevaan tavaraan tai palveluun. Liikevaihto tulou- tetaan sillä hinnalla, johon yhtiö odottaa olevansa oikeutettu vähennet- tynä myynnin veroilla ja tarvittaessa muilla muuttuvilla vastikkeilla. Yhti- öiden tarjoamien palveluiden hinnat ovat kiinteitä eivätkä pääasiallisesti sisällä muuttuvia osia. Baltian tytäryhtiöt toimivat rahdinvälittäjänä, ja liikevaihto tuloutetaan kun suoritevelvoite on täytetty eli palvelut on suoritettu. Tuloutusperiaatteet tulovirroille on esitetty alla. Rautatiekuljetukset Yhtiö tarjoaa maiden rajat ylittäviä rautatiekuljetuspalvelua erilaisilla vaunutyypeillä, jossa tavarat kuljetetaan sovittuun määränpäähän. Raportointikauden lopussa matkalla olevien junien tai konttien sopimush- inta tuloutetaan yli ajan vastaten tilinpäätöshetkellä matkalla oloaikaa suhteessa kokonaistoimitusaikaan. Tuloutusperiaate koskee kansainvä- lisen rautatieliiketoiminan ja North Rail Oy:n tarjoamia rautatiekuljetuksia. Palvelu on yksi suoritevelvoite, joka on kuljetuspalvelu sovittuun mää- ränpäähän, ja sopimushinta kohdistetaan kokonaisuudessaan tälle. Tuloutusperiaate perustuu IFRS 15-normiston kriteeriin että suoritevel- voite täyttyy ajan myötä suoritettaessa kuljetuspalvelua. Huolintapalvelut Huolintapalvelusopimus sisältävää tavaran vienti- ja, tuontitoimien sekä tullausta koskevat palvelut. Ne muodostavat yhden suoritevelvoitteen asiakasta kohtaan, joka toteutetaan pääsääntöisesti alle kuukauden sisällä palvelun sopimisesta. Yhtiö tulouttaa sopimus-hinnan, kun vientiin tai tuontiin liittyvät luovutusmääräykset saadaan ja määräysvalta tava- roista siirtyy asiakkaalle tai toiselle osapuolelle. Koko sopimushinta kohdistetaan yhdelle suoritevelvoitteelle. Terminaalipalvelut Terminaalipalvelut muodostuvat tavaran käsittelystä, kun tavaraa saapuu tai lähtee. Varsinainen palvelun sisältö määritellään sopimuskohtaisesti. Terminaalipalvelusopimus muodostaa kokonaisuuden, jolle koko- naishinta kohdistetaan. Sopimushinta tuloutetaan, kun tavaran siirtämi- seen ja käsittelyyn liittyvä työ on suoritettu. Varastointipalvelut: Varastointipalvelut muodostuvat tavaran säilyttämiseen tarvittavasta lyhyt- ja pitkäkestoisesta tilan vuokrauksesta terminaalissa tai terminaa- lialueilla. Varastointisopimus muodostaa yhden kokonaisuuden, jolle sopimushinta kohdistetaan. Tuotot varastointipalveluista tuloutetaan ajan yli vuokrakauden aikana, jolloin asiakas hyötyy sinä aikana palvelusta, jona sitä tuotetaan. Vuokratuotot käsitellään IFRS 15 –standardin mukai- sesti silloin, kun vuokrattu tila ei siirry asiakkaan hallintaan vuokrakau- tena. Sopimukseen perustuvat taseeseen merkityt määrät Myyntisaamiset Myyntisaaminen tarkoittaa vastiketta johon yhtiöllä on ehdoton oikeus. Myyntisaamiset eivät ole korollisia ja ovat yleensä pituudeltaan 14–60 päivää, joka vastaa yhtiön antamia keskimääräisiä maksuaikoja. Sopimukseen perustuvat omaisuuserät (contract assets) tai Sopimukseen perustuvat velat (contract liabilities) Yhtiöllä ei ole myyntituottojen kirjaamiseen liittyen ko. eriä toiminnan luonteesta johtuen. Työsuhde-etuudet Eläkejärjestelyt Nurminen Logisticsin eläkejärjestelyt on luokiteltu maksupohjaisiksi sekä etuuspohjaisiksi eläkejärjestelyiksi. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin suoritetut maksut kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, johon maksusuoritus liittyy. Maksupoh- jaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksi- kölle. Konsernilla ei myöskään ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoi- tetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt on vakuutettu henkivakuutusyhtiössä, ja lisäeläkevakuutus kattaa vanhuuseläke-etuuden lisäksi mahdollisen perhe-eläke-etuuden ja hautausavustusetuuden. Etuuspohjaiset lisäelä- Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 17 kevelvoitteet määritetään yhtiöstä riippumattomien vakuutusmatemaa- tikoiden tekemien laskelmien perusteella. Arvostusperiaatteiden mukaan varat arvostetaan käypään arvoon raportointikauden päätöspäivänä, kulut laskentamenetelmän mukaan ja kirjataan tuloslaskelmaan, lisäksi kirjataan korot rahoituseriin sekä etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä aiheutuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja -tappiot laajaan tulokseen, eikä näitä eriä siirretä myöhemmin tulosvaikutteisiksi. Etuuspohjainen eläkejärjestely on kuvattu tarkemmin liitetietojen koh- dassa 23. Osakeperusteiset maksut Nurminen Logisticsilla on vuodesta 2022 lähtien voimassa kaksi yhtiön avainhenkilöille suunnattua osakepohjaista kannustinohjelmaa, suorite- perusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026 ja sitouttava osake - palkkiojärjestelmä 2022–2026, sekä vuodesta 2023 lähtien toimitusjoh- tajalle suunnattu osakepalkkiojärjestelmä 2023-2027. Tarkemmin osa- kepohjaisista kannustinohjelmista on kerrottu liitetiedossa 22. Palkkiot maksetaan osittain Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja osit- tain rahana. Palkkioiden rahaosuudet on tarkoitettu kattamaan osallis- tujille maksetuista palkkioista aiheutuvia veroja ja veronluonteisia mak- suja. Pääsääntöisesti palkkiota ei makseta, jos osallistujan työ- tai joh- tajasopimus päättyy ennen palkkion maksua. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden määrää leikataan, jos hallituksen asettama enimmäisarvo ansaintajaksoilta 2022–2024 maksettaville palkkioille saavutetaan. Johtoryhmän jäsen on velvoitettu omistamaan 50 % ansaitsemistaan netto-osakkeista, kunnes johtoryhmän jäsenen omistusosuus yhtiöstä vastaa 50 %:n suuruista osuutta hänen vuotuisesta peruspalkastaan palkkion maksua edeltävänä vuonna. Vastaavasti toimitusjohtaja on velvollinen omistamaan 50 % ansaitsemistaan netto-osakkeista, kunnes hänen omistusosuutensa yhtiöstä vastaa 100 % hänen vuotuisesta peruspalkastaan palkkion maksua edeltävänä vuonna. Kyseinen määrä yhtiön osakkeita tulee omistaa yhtä kauan kuin johtoryhmän jäsenyys tai asema toimitusjohtajana jatkuu. Käteisvaroina maksettavia osakeperusteisia liiketoimia ovat sellaiset järjestelyt, joissa yhtiö on antanut henkilöille oikeuden vastaiseen käteis- maksuun myöntämällä henkilöille oikeuden osakkeisiin, jotka ovat lunas- tettavissa takaisin, joko yhtiön tai työntekijän vaatimuksesta. Tällaisesta järjestelystä johtuva velka arvostetaan käypään arvoon kunkin raportoin- tikauden päättyessä sekä velan suorittamispäivänä, ja käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti kyseiselle kaudelle. Järjestelyssä myönnettävät etuudet on arvostettu käypään arvoon niiden myöntämis- hetkellä ja ne kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisjakson aikana. Tuloverot Laajan tuloslaskelman verokulu sisältää tilikauden veronalaiseen voittoon perustuvat verot, edellisten kausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutokset. Verokulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien osalta, jolloin verovaikutus kirjataan myös vastaavasti osaksi edellä mainittuja eriä. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perus- teella. Laskennalliset verosaamiset ja -velat lasketaan varojen ja velkojen vero- tuksellisten arvojen ja niiden IFRS:n mukaisten kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista. Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät käypään arvoon tuloslaskelman kautta arvostetuista rahoitusinstrumenteista sekä komponenttipoistoista. Laskennallisten verojen määrittämisessä käyte- tään verokantaa, josta on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai joka on käytännössä hyväksytty. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vas- taan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennalliset verovelat kirja- taan taseeseen täysimääräisinä. Aineelliset käyttöoikeushyödykkeet ja vuokrasopimukset IFRS 16-standardin mukaan vuokralle ottajat kirjaavat kaikki vuokraso- pimuksensa taseeseen käyttöoikeuteen perustuvan mallin mukaisesti. Vuokrattuja omaisuuseriä käsitellään vuokrakauden aikana samoin peri- aattein kuin omistettuja ja niistä taseeseen kirjatut käyttöoikeushyödyk- keet poistetaan määritetyn vuokra-ajan perusteella. Vuokramaksujen nykyarvoon perustuva velka lyhenee sitä mukaa kuin vuokria maksetaan. Konsernin käyttöoikeusomaisuus koostuu maa- ja vesialueiden, raken- nusten ja koneiden ja kaluston IFRS 16-vuokrasopimusveloista. Nurminen Logistics toimii toimialansa ja liiketoimintamallinsa vuoksi ennen kaikkea vuokralle ottajana sopimuksissa. Yhtiö soveltaa standar- dia pääasiallisesti maa-alueiden, toimitilojen ja terminaalivarastojen sekä terminaalikoneiden ja kaluston vuokrasopimuksiin. Vuokrasopimuksen kestoa määrittäessä yhtiö on käyttänyt harkintaa arvioidessaan vuokra- sopimusten jatko-optioiden käytön todennäköisyyttä ja lukenut option kattamat kaudet mukaan vuokra-aikaan, jos option käyttö on kohtuullisen varmaa. Vuokrasopimus erotetaan palvelusopimuksista määräysvaltaan perus- tuvaa mallia soveltaen. Kun järjestelyyn sisältyy yksilöity omaisuuserä, joka on asiakkaan määräysvallassa, on kyseessä vuokrasopimus. Sopi- mus kirjataan taseeseen käyttöoikeusomaisuushyödykkeeksi ja siitä johtuvaksi velaksi. Palvelusopimukset kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi. Vuokrasopimusvelka Nurminen Logistics arvostaa sopimuksen alkamisajankohtana vuokra- sopimusvelan niiden vuokrien nykyarvoon, joita ei kyseisenä päivänä ole maksettu. Maksuihin sisällytetään kiinteät vuokrat ja jäännösarvotakuut vähennettyinä mahdollisilla saatavilla vuokrasopimukseen liittyvillä kan- nustimilla. Yhtiö huomioi vuokrasopimusten päättämisestä aiheutuvat maksut osana vuokramaksuja, jos se on ottanut huomioon vuokra-ajalla päättämisoption. Arvonlisäveroa ei sisällytetä vuokrasopimusvelan mää- rään ja myös hoito- ja ylläpitovastikkeet sekä muut palveluluontoiset maksut käsitellään pääsääntöisesti kuluna, jota ei voi aktivoida tasee- seen. Korkokulut kirjataan tulovaikutteisesti vuokraajalle ja käyttöoike- usomaisuuserästä tehdään tasapoistot vuokra-ajan kuluessa. Vuokrat diskontataan käyttäen yhtiön arvioimaa lisäluoton korkoa. Lisä- luoton korko määritellään standardin mukaan koroksi, jonka vuokralleot- taja maksaisi lainatessaan vastaavaksi ajaksi ja vastaavanlaisin vakuuk- sin varat, jotka tarvittaisiin käyttöoikeusomaisuuserän hankintamenoa vastaavan omaisuuserän hankkimiseen. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 18 Käyttöoikeusomaisuuserä: Nurminen Logistics kirjaa vuokrasopimuksesta käyttöoikeusomaisuuse - rän sopimuksen alkamisajankohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaja luovuttaa omaisuuserän yhtiön määräysvaltaan. Kohdeomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, josta vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappio ja jota oikaistaan vuokrasopimusvelan uudelleen arvostamisesta johtuvilla erillä. Alkuperäinen hankintameno vastaa alku- peräistä vuokrasopimusvelan määrää. Käyttöoikeusomaisuuserät ovat myös arvonalentumistestauksen kohteena. Helpotusten soveltaminen ja merkittävät oletukset: Nurminen Logistics ei käsittele lyhytaikaisia alle 12 kuukauden vuokra- sopimuksia eikä vähäarvoisia hyödykkeitä taseeseen kirjattavina käyt- töoikeusomaisuushyödykkeinä vaan kirjaa niistä aiheutuvat vuokrakulut tilikauden tuloslaskelmaan. Vähäarvoisiin sopimuksiin lukeutuu pääsään- töisesti IT- ja toimistolaitteet, työsuhdeautot ja pienet toimistotilat. Mää- räaikaiset vuokrasopimukset yhtiö käsittelee ei-purettavissa olevan vuokra-ajan puitteissa ja huomioi mahdolliset jatko-optiokaudet, kun yhtiöllä on riittävä varmuus niiden käytöstä. Johto käyttää harkintaa toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten pituuden arvioinnissa, mikä perustuu yhtiön strategiseen tilanteeseen ja markkinaolosuhteisiin sekä kustannuksiin, jotka aiheutuisivat, kun vuokrattava hyödyke korvat- taisiin toisella hyödykkeellä. Vuokrasopimukset, joissa Nurminen toimii vuokralleantajana, ovat ope- ratiivisia vuokrasopimuksia ja ne kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Niiden vuokrasopimusten jäljellä olevat vastuut, joista ei kirjata käyttöoi- keusomaisuushyödykettä eikä vuokrasopimusvelkaa taseelle, esitetään taseen ulkopuolisina vuokravastuina liitetiedossa 27. Liikevoitto Liikevoitto muodostuu kokonaismyynnistä ja muista liiketoiminnan tuo- toista, joista vähennetään materiaalien ja palvelujen kulut, henkilöstöku- lut ja muut liiketoiminnan kulut sekä poistot ja pitkäaikaisen omaisuuden arvonalentumistappiot. Käyttöpääomaeristä johtuvat valuuttakurssierot sisältyvät liikevoittoon, kun taas rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät IFRS:n mukaisen tilinpäätöksen laatiminen edellyttää yhtiön johdolta tiettyjen arvioiden ja olettamuksien tekemistä ja harkintaa laatimisperi- aatteiden soveltamisessa. Tehdyt arviot ja olettamukset vaikuttavat tilin- päätöksen taseen varojen ja velkojen määrään sekä tuloslaskelman tuottojen ja kulujen määrään. Liiketoimintojen hankinnoissa arvioidaan aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden käyvät arvot ja omaisuuserille määritetään poistoajat. Aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon määritys perustuu arvioihin hyödykkeiden tulevaisuudessa tuottamista rahavirroista. Liikearvon määrä testataan arvonalentumisen varalta vuosittain. Johdon harkintaa joudutaan käyttämään liikearvotestauksessa käytettävien kassavirtaa tuottavien yksiköiden määrittelyssä. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvina laskelmina. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioi- den käyttämistä. Käyttöarvon laskemisessa tehdään arvioita tulevista rahavirroista ja käytettävästä diskonttokorosta. Arviot perustuvat budjet- teihin ja ennusteisiin, joiden toteutumiseen liittyy epävarmuutta. Liiketoimintojen hankinnoissa voi syntyä edullinen kauppa kun hankittu- jen yksilöitävissä olevien varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen han- kinta-ajankohdan nettomäärä on suurempi kuin luovutettu vastike. Edul- lisesta kaupasta syntyvä voitto kirjataan tulosvaikutteisesti hankinta-ajan- kohtana. Laskennallisten verojen kirjaaminen ja arvostaminen edellyttää johdolta arvioita, etenkin kun kyseessä on konserniyhtiöiden tappioiden perus- teella kirjattu laskennallinen verosaaminen tai muu väliaikainen ero, josta kirjataan laskennallista verosaamista. Konsernin vahvistettujen tappioi- den hyödyntämiseen liittyvän epävarmuuden takia niistä kirjataan las- kennallista verosaamista varovaisuuden periaatteella. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden osalta arvioidaan vuosittain, esiintyykö viitteitä siitä, että näiden hyödykkeiden arvo saattaisi olla alentunut. Jos viitteitä esiintyy, kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet kirjataan poistoina kuluiksi niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Taloudellista vaikutusaikaa uudelleenarvioidaan säännöllisesti. Myytävänä olevien pitkäaikaisten omaisuuserien osalta johto arvioi säännöllisesti, esiintyykö viitteitä siitä, että omaisuuserän IFRS 5 vaatimukset myynnin todennäköisyydestä 12 kuukauden kuluessa omaisuus- erän kirjauksesta myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin eivät täyty. Jos viitteitä esiintyy, omaisuuserä kirjataan pois myytävänä olevista pitkäaikaisista omaisuuseristä. Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen ja tilinpäätöshetkellä käytettävissä oleviin tietoihin. Arviot ja olettamukset perustuvat aikaisempiin kokemuksiin ja muihin tekijöihin, joiden arvioidaan olevan tämänhetkinen paras näkemys sellaisten varojen tai velkojen arvostamisessa, joille ei muista lähteistä ole saatavissa arvoja. Tulevaisuutta koskevat arviot pohjautuvat tilinpää- töshetkellä todennäköisimpinä pidettyihin oletuksiin liittyen Nurminen Logisticsin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun kehitykseen ja oletuksiin myynnin ja kustannustason kehittymisestä. Toteutumat voivat poiketa tehdyistä arvioista. Arvioita ja niihin liittyviä olettamuksia tarkastellaan jatkuvasti. Arvioiden ja olettamusten toteutumista ja niiden taustalla olevien tekijöiden muu- toksia seurataan säännöllisesti käyttämällä sekä ulkoisia että sisäisiä tietolähteitä. Kirjanpidollisten arvioiden tarkistukset kirjataan sille kau- delle, jolla arviota tarkistetaan, jos arvion muutos koskee vain kyseistä kautta. Mikäli arvion muutos koskee sekä arvion muutoskautta että myö- hempiä kausia, arvion muutos kirjataan vastaavasti sekä muutoskaudelle että tuleville kausille. Uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat International Accounting Standards Board on julkistanut seuraavat uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat, joita konserni ei ole vielä soveltanut, mutta joiden arvioidaan vaikuttavan konsernin tilinpäätökseen. Konserni ottaa ne käyttöön standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 19 tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. Seuraavat uudet standardit ja standardien muutokset tulevat voimaan 1.1.2025 alkavalla tilikaudella tai myöhemmin. • Vaihdettavuuden puuttuminen – Muutokset IAS 21 Valuuttakurssien muutosten vaikutukset -tilinpäätösstandardiin, sovellettava 1.1.2025 lähtien. Muutokset määrittävät, kuinka yrityksen tulisi arvioida, onko valuutta vaihdettavissa toiseen valuuttaan, ja kuinka sen tulisi määrittää valuuttakurssi niille valuutoille, jotka eivät ole vaihdettavissa. Nurminen Logistics harjoittaa liiketoimintaa vain vaihdettavissa olevissa valuu- toissa, joten muutoksella ei ennakoida olevan vaikutusta konsernitilin- päätökseen. • Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen - Muutokset IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot -tilinpäätösstandardeihin, sovellettava 1.1. 2026. Uusia vaatimuksia sovelletaan takautuvasti ja muutosten vaikutukset kirjataan avaavan taseen voittovaroihin. Muutokset selventävät rahoitusvelkojen taseesta pois kirjaamista. Muutokset sisältävät myös vaihtoehtoisen laatimisperiaatteen kirjata rahoitusvelka pois taseesta ennen selvitys- päivää, kun rahoitusvelan maksu suoritetaan käyttäen sähköistä mak- sujärjestelmää ja kun muut tietyt ehdot täyttyvät. Muutokset selventävät, kuinka arvioidaan ESG-sidonnaisten tai vastaavia ehdollisia ominaisuuk- sia sisältävien rahoitusvarojen sopimuksen mukaisten rahavirtojen omi- naisuuksia. Muutokset selventävät, miten käsitellään ilman palautusoi- keutta olevia rahoitusvaroja ja niihin sopimuksellisesti sidottuja instru- mentteja. Muutokset edellyttävät lisätietojen antamista sellaisista rahoitusvaroista ja -veloista, joiden sopimusehdot viittaavat ehdolliseen tapahtumaan (mukaan lukien ESG-sidonnaiset), sekä oman pääoman ehtoisista instrumenteista, jotka on luokiteltu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Muutoksilla ei ole olennaista merkitystä Nurminen Logisticsin käypään arvoon muiden laajan tuloksen kautta arvostettavista oman pääoman ehtoisista instrumenteista annettaviin liitetietoihin. • IFRS 18 Tilinpäätöksen esittämistapa ja tilinpäätöksessä esitettävät tiedot, sovellettava 1.1.2027 alkaen. Standardia sovelletaan takautuvasti. Uusi standardi IFRS 18 tuo uusia vaatimuksia tuloslaskelman esittämi- seen. Yrityksen on luokiteltava kaikki tulot ja kulut tuloslaskelmassa yhteen viidestä ryhmästä: liiketoiminta, sijoitustoiminta, rahoitustoiminta, tuloverot ja lopetetut toiminnot, joista kolme ensimmäistä ovat uusia. Lisäksi IFRS 18 edellyttää, että tuloslaskelmassa esitetään seuraavat väli- ja loppusummat: liikevoitto tai -tappio, voitto ennen rahoituseriä ja tuloveroja sekä voitto tai tappio. IFRS 18 edellyttää myös uusien johdon määrittelemien suorituskykymit- tareiden (MPM) esittämistä tilinpäätöksessä. Johdon määrittelemät suo- rituskykymittarit (MPM) on määritelty sellaisten tuottojen ja kulujen väli- summaksi, joita yritys käyttää tilinpäätöksen ulkopuolisessa julkisessa tiedottamisessaan. Standardi vaatii, että yritys esittää yhdessä liitetie- dossa tiedot kaikista johdon määrittelemistä suorituskykymittareista. Uusi standardi tuo muutoksia myös IAS 7 Rahavirtalaskelma -standardin soveltamiseen. Epäsuorassa rahavirtalaskelmassa liiketoiminnan raha- virta alkaa erästä liikevoitto tai -tappio. Uuden standardin myötä poistuu myös valinnaisuus osinkojen ja korkojen rahavirtojen luokittelussa. Lisäksi useisiin muihin IFRS-tilinpäätösstandardeihin tulee muutoksia. Arviointi uuden standardin muutosten vaikutuksista Nurminen Logisticsin tuloslaskelmaan, rahavirtalaskelmaan ja liitetietoihin on meneillään. Yllä listatun standardin käyttöönotolla tai muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla, jotka tulevat voimaan 1.1.2025 tai sen jälkeen, ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta Nurminen Logistics Oyj:n tilinpäätöksiin seuraavina kausina. Sota Ukrainassa ja geopoliittinen tilanne Maailman kaupan yleinen heikentyminen nykytilanteesta Ukrainassa käytävän sodan jatkumisen seurauksena voi vaikuttaa negatiivisesti konsernin palvelujen kysyntään ja sitä kautta tulokseen. Lisäksi rauta- tieliiketoiminnassa maailmalle kriittisten ruokahuoltoon liittyvien lannoit- teiden tai vihreään siirtymään tarvittavien metallien joutuminen pakottei- den kohteeksi johtuen sodasta Ukrainassa vaikuttaisi negatiivisesti North Rail Oy:n liiketoimintaan. Venäjän hyökkäyssodan jatkuessa Ukrainassa, Venäjän kiertävän Trans-Kaspian reitin kysyntä on vakiintunut. Lisäksi tilikauden ajan kireänä ja jatkunut Punaisenmeren tilanne on lisännyt kysyntää suorille rautatiekuljetuksille Euroopan ja Aasian välillä. Geopoliittiset tekijät, kuten esimerkiksi Lähi-Idässä puhjennut sota, lisää- vät yritysten tarvetta vaihtoehtoisille ja turvallisille kuljetusreiteille. Nur- minen Logistics tekee jatkuvaa aktiivista reittikehitystä ratkaistakseen asiakkaiden logistiset tarpeet muuttuvissa olosuhteissa. Ilmastonmuutokseen liittyvät riskit Konserni ei näe että ilmastonmuutokseen liittyvät riskit, kuten äärimmäi- set sääilmiöt, vaikuttaisivat Nurminen Logisticsin liiketoimintaan. Tilintarkastus Konsernin osavuosikatsaukset sekä tilinpäätöstiedote kaudelta 2024 ovat tilintarkastamattomia. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 20 2. Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet IFRS 15- standardin vaikutukset on kuvattu laskentaperiaateosiossa. IFRS 15: myyntituottojen kirjaaminen suoritevelvoitteen täyttyessä 1 000 EUR 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023 Ajan yli tuloutettu 4 586 5 330 Yhtenä ajankohtana tuloutettu 100 181 122 621 Myyntituotot asiakassopimuksista yhteensä 104 766 127 951 Liikevaihto jakautui maantieteellisesti vuonna 2024 Suomen, Baltian ja Ruotsin välille. Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot 2024 (1 000 EUR) Suomi Venäjä Baltia Ruotsi Yhteensä Liikevaihto 57 451 46 822 493 104 766 Pitkäaikaiset varat 56 621 13 599 12 899 70 131 2023 (1 000 EUR) Suomi Venäjä Baltia Ruotsi Yhteensä Liikevaihto 53 316 74 636 127 951 Pitkäaikaiset varat 87 135 15 816 87 966 Rautatieliiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 34,1 miljoonaa euroa (26,8) eli 33 % (21 %). Multimodal Forwarding -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 6,5 miljoonaa euroa (9,8) eli 6 % (7 %). Cargo -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 17,4 miljoonaa euroa (19,2) eli 17 % (15 %). Baltian liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 46,8 miljoonaa euroa (74,8) eli 45 % (57 %). Tiedot suurimmista asiakkaista Konsernin tuotot Global Transport and Logistics Pte. Ltd:ltä vuonna 2024 olivat 17 749 tuhatta euroa, eli 17 % konsernin liikevaihdosta. Muita yksit- täisiä asiakkaita, joilta saadut tuotot liikevaihdosta ylittivät 10% konsernin liikevaihdosta, ei ollut vuonna 2024. Vuonna 2023 konsernin tuotot Global Transport and Logistics Pte. Ltd:ltä olivat 27 612 tuhatta euroa, eli 22 % konsernin liikevaihdosta. Muita yksittäisiä asiakkaita, joilta saadut tuotot liikevaihdosta ylittivät 10% konsernin liikevaihdosta, ei ollut vuonna 2023. 3. Liiketoiminnan muut tuotot 1 000 EUR 2024 2023 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot 2 047 0 Vuokratuotot 0 14 Edullisen kaupan tuloutus 40 12 269 Muut tuottoerät 73 221 Yhteensä 2 160 12 505 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot sisältävät Koy Helsingin Satamakaari 24:n myyntivoiton. Lisätietoa liitetiedossa 30. 4. Liiketoiminnan kulut 1 000 EUR 2024 2023 Aineiden ja palveluiden käyttö 59 322 79 506 Vuokrakulut, lyhytaikaiset, vähäarvoiset 1 423 1 552 Hallintokulut 5 827 5 231 Muut kuluerät 2 424 2 165 Liiketoiminnan muut kulut yhteensä 9 673 8 947 Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset rahoituksen rahavirrassa olivat tilikauden 2024 osalta 1 159 tuhatta euroa ja vuoden 2023 osalta 791 tuhatta euroa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 21 Tilintarkastajan palkkiot 1 000 EUR 2024 2023 Tilintarkastus 353 241 Muut palvelut 20 56 Yhteensä 373 297 7.Rahoitustuotot ja -kulut 1 000 EUR 2024 2023 Rahoitustuotot Korkotuotot 72 37 Kurssivoitot 371 390 Luovutusvoitot muista sijoituksista 211 Rahoitustuotot yhteensä 654 427 Rahoituskulut Korkokulut 2 577 3 172 Kurssitappiot 280 468 Korot vuokrasopimusveloista (IFRS 16) 494 321 Muut rahoituskulut 297 209 Rahoituskulut yhteensä 3 649 4 170 Liiketuloksen yläpuolella oleviin eriin sisältyy valuuttakurssieroja 45 tuhatta euroa vuonna 2024 ja -189 tuhatta euroa vuonna 2023. Muihin rahoituskuluihin 2024 sisältyy efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuja transaktiokuluja 40 tuhatta euroa (2023: 0). 5. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 1 000 EUR 2024 2023 Palkat ja palkkiot 10 901 11 320 Eläkekulut, maksuperusteiset järjestelyt 1 586 1 620 Eläkekulut, etuuspohjaiset järjestelyt -27 -37 Muut henkilösivukulut 456 544 Osakeperusteiset palkkiot 303 124 Yhteensä 13 218 13 571 Johdon työsuhde-etuudet esitetään liitetiedossa 29. Lähipiiritapahtumat. Osakeperusteiset maksut esitetään liitetiedossa 22. Osakeperusteiset maksut. Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella 2024 2023 Yhteensä 178 196 6. Poistot ja arvonalentumiset Poistot hyödykeryhmittäin: 1 000 EUR 2024 2023 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 6 6 Muut pitkävaikutteiset menot 384 362 Arvonalentumiset 2 Yhteensä 390 370 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Rakennukset 890 1 581 Koneet ja kalusto 2 807 2 424 Muut aineelliset hyödykkeet 18 34 Yhteensä 3 716 4 039 Käyttöoikeusomaisuuden poistot (IFRS 16) 1 314 932 Yhteensä 5 420 5 341 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 22 9. Osakekohtainen tulos 2024 2023 Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta (tuhat EUR) 7 100 14 329 Osakemäärä (painotettu keskiarvo), laimentamaton 78 165 952 78 076 485 Tulos/osake, laimentamaton (EUR) 0,09 0,18 Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta (tuhat EUR) 7 100 14 329 Osakemäärä (painotettu keskiarvo), laimennettu 78 165 952 78 076 485 Tulos/osake, laimennettu (EUR) 0,09 0,18 8. Tuloverot Tuloslaskelman verokulu jakautuu seuraavasti: 1 000 EUR 2024 2023 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -2 985 -1 334 Laskennalliset verot, netto -156 -4 735 Yhteensä -3 140 -6 069 Konsernituloslaskelman verokulun ja Suomen verokannalla (20,0 %) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma: 1 000 EUR 2024 2023 Tulos ennen veroja 16 211 29 342 Verokanta 20 % 20 % Verot laskettuna Suomen verokannalla -3 242 -5 868 Oikaisut Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat -1 129 1 755 Tilikauden tappioista kirjaamaton verosaaminen -229 -755 Verovapaat tuotot 8 2 454 Vähennyskelvottomat kulut -296 -42 Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö 713 284 Vahvistetuista tappioista kirjatut laskennalliset verosaamiset -833 -1 192 Laskennallinen verovelka jakamattomista voittovaroista 1 925 -2 790 Muut erot -57 85 Oikaisut yhteensä 102 -200 Verot tuloslaskelmassa -3 140 -6 069 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 23 10. Tytäryritykset ja osakkuusyritykset Nurminen Logistics- konserniin kuuluvat yritykset ovat seuraavat: Tytäryritykset Kotimaa Omistusosuus (%) Osuus äänivallasta (%) Nurminen Logistics Services Oy Suomi 100,0 % 100,0 % North Rail Oy Suomi 79,8 % 79,8 % North Rail Holding Oy Suomi 79,8 % 79,8 % Kiinteistö Oy Kotkan Siikasaarentie 78 Suomi 100,0 % 100,0 % Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101 Suomi 100,0 % 100,0 % Kiinteistö Oy Vainikkalan Huolintatie 13 Suomi 100,0 % 100,0 % OOO Nurminen Logistics Venäjä 100,0 % 100,0 % Nurminen Maritime Latvia SIA Latvia 51,0 % 51,0 % Nurminen Maritime UAB Liettua 51,0 % 51,0 % Nurminen Logistics Services AB Ruotsi 100% 100% ILP-Group Logistics Oy Suomi 100% 100% Essinge Rail AB Ruotsi 100% 100% Osakkuus- ja yhteistyöyritykset Kotimaa Omistusosuus (%) Osuus äänivallasta (%) Pelkolan Terminaali Oy Suomi 20,0 % 20,0 % Tilikauden aikana yhtiö perusti ruotsalaisen tytäryrityksen Nurminen Logistics Services AB:n. Yhtiöllä on tilikauden päättyessä neljä tytäryritystä, joissa on olennainen määräysvallattomien omistajien osuus. Yhtiön 51%:sti omistama Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24 on myyty tilikauden 2024 aikana. Tilikauden muutokset konsernirakenteessa on esitetty tarkemmin liitetietojen koh- dassa 30. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat. Taloudellista informaatiota koskeva yhteenveto tytäryrityksistä, joissa on konsernin kannalta olennainen määräysvallattomien omistajien osuus. Luvut on esitetty ennen konsernin sisäisiä eliminointeja. Tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista on konsernissa kirjattu laskennallista vero- velkaa 865 tuhatta euroa (2023: 2 790 tuhatta euroa). 2024 2023 Kiinteistö Nurminen Kiinteistö Nurminen Nurminen Oy Helsingin Maritime Nurminen Oy Helsingin North Maritime Maritime Satamakaari North Latvia Maritime Satamakaari 1 000 EUR Rail Latvia SIA UAB 24 Yhteensä Rail SIA UAB 24 Yhteensä Yhteenveto laajasta tuloslaskelmasta Liikevaihto 27 678 28 657 18 816 2 172 77 324 22 145 50 241 24 241 2 806 99 433 Voitto ennen veroja 9 383 5 943 3 257 641 19 224 17 385 10 513 4 950 79 32 926 Tuloverot 933 869 183 94 2 078 839 3 075 1 055 -16 4 954 Laaja tulos 8 450 5 074 3 074 548 17 146 16 546 7 438 3 894 95 27 972 Määräysvallattomien omistajien osuus laajasta tuloksesta 1 707 2 487 1 508 268 5 970 3 342 3 646 1 910 46 8 944 Yhteenveto taseesta Lyhytaikaiset varat 10 780 3 930 3 811 18 521 2 859 12 751 5 123 90 20 822 Pitkäaikaiset varat 32 435 443 156 33 034 35 453 615 202 38 461 74 730 Lyhytaikaiset velat 2 433 735 1 059 4 227 17 744 3 251 922 1 183 23 100 Pitkäaikaiset velat 11 787 865 90 12 743 22 2 497 450 19 698 22 668 Nettovarallisuus 28 996 2 772 2 818 34 585 20 545 7 617 3 952 17 670 49 784 Määräysvallattomien omistajien osuus konsernin omasta pääomasta 5 857 1 359 1 382 8 598 4 150 3 734 1 938 8 573 18 395 Yhteenveto kassavirrasta Liiketoiminnan kassavirta 6 030 5 349 2 484 1 440 15 303 13 733 8 306 4 580 1 268 27 888 Investointien kassavirta -5 080 -2 -20 -84 -5 187 4 213 -510 -265 -14 3 424 Rahoituksen kassavirta 5 738 -9 960 -4 257 -807 -9 285 -17 182 -2 097 -3 283 -2 348 -24 910 Rahavarojen muutos 6 687 -4 613 -1 792 550 831 764 5 700 1 032 -1 094 6 403 Tilikaudella määräysvallatto- mille omistajille maksettu osinko 4 863 2 064 6 927 1 010 1 600 2 610 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 24 11. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Ennakko- Muut maksut ja Maa- ja Raken- Koneet ja aineelliset kesken- Maa- ja vesialueet, Raken- nukset, Koneet ja kalusto, hyödyk- eräiset 1 000 EUR vesialueet IFRS 16 nukset IFRS 16 kalusto IFRS 16 keet hankinnat Yhteensä 2024 Hankintameno 1.1. 247 8 978 47 222 8 273 53 755 2 693 909 23 122 100 Lisäykset liiketoimintojen hankinnoista 15 23 898 95 460 259 1 750 Lisäykset 12 363 239 792 5 294 13 692 Siirrot erien välillä 60 222 15 -299 -3 Vähennykset liiketoimintojen myynneistä -6 996 -36 305 -349 -1 143 -265 -10 -45 067 Vähennykset -264 -264 Muuntoerot 0 0 4 0 2 1 8 Hankintameno 31.12. 262 2 006 11 879 20 382 53 535 3 222 923 8 92 216 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 033 -13 855 -7 829 -19 527 -1 913 -791 -44 947 Tilikauden poistot -161 -890 -716 -2 807 -437 -18 -5 030 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 851 6 329 41 1 119 264 164 8 768 Muuntoerot 0 0 0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -342 -8 417 -8 503 -21 216 -2 086 -645 -41 209 Kirjanpitoarvo 1.1.2024 247 7 945 33 367 444 34 228 781 118 23 77 153 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 262 1 664 3 462 11 879 32 319 1 135 278 8 51 007 Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24 on yhdistelty konserniin IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardin mukaisesti. Yhtiö on myyty tilikauden 2024 aikana, ks. liitetieto 30. 2023 Hankintameno 1.1. 247 8 978 47 163 8 081 17 385 1 961 904 203 84 922 Lisäykset liiketoimintojen hankinnoista 35 775 35 775 Lisäykset 5 191 569 735 5 -39 1 466 Siirrot erien välillä 54 87 -141 Vähennykset -60 -2 -63 Hankintameno 31.12. 247 8 978 47 222 8 273 53 755 2 693 909 23 122 100 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -727 -12 274 -7 720 -17 120 -1 395 -757 -39 993 Tilikauden poistot -306 -1 581 -109 -2 424 -517 -34 -4 971 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 17 17 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -1 033 -13 855 -7 829 -19 527 -1 913 -791 -44 947 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 247 8 251 34 889 362 265 566 147 203 44 928 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 247 7 945 33 367 444 34 228 781 118 23 77 153 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 25 12. Aineettomat hyödykkeet Muut Ennakkomaksut Aineettomat aineettomat aineettomista 1 000 EUR Asiakassuhteet Liikearvo oikeudet hyödykkeet hyödykkeistä Yhteensä 2024 Hankintameno 1.1. 6 171 864 6 016 363 13 414 Lisäykset liiketoimintojen hankinnoista 3 756 6 425 94 10 275 Lisäykset 14 1 424 1 438 Siirrot erien välillä 3 62 -62 3 Muuntoerot 18 31 -2 47 Hankintameno 31.12. 3 774 12 628 867 6 186 1 722 25 177 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -5 271 -844 -5 123 -11 239 Tilikauden poistot -6 -384 -390 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -5 271 -850 -5 507 -11 629 Kirjanpitoarvo 1.1.2024 899 19 893 363 2 175 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 3 774 7 356 16 679 1 722 13 548 Aineettomien hyödykkeiden ennakkomaksujen lisäykset sisältää 1 018 tuhatta euroa kehittämismenoja, joiden poistot aloitetaan vuonna 2025. 2023 Hankintameno 1.1. 6 171 863 5 669 12 703 Lisäykset liiketoimintojen hankinnoista 86 86 Lisäykset 1 179 572 752 Vähennykset 0 -127 -127 Siirrot erien välillä 82 -82 Hankintameno 31.12. 6 171 864 6 016 363 13 414 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -5 271 -839 -4 758 -10 869 Tilikauden poistot -6 -362 -368 Arvonalentumiset -2 -2 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -5 271 -844 -5 123 -11 239 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 899 24 911 1 834 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 899 19 893 363 2 175 Liikearvon arvonalentumistestaus esitetään liitetiedossa 15. Omaisuuserien arvonalentuminen. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 26 13. Vuokrasopimukset Tuloslaskelmaan merkityt määrät 1 000 EUR 2024 2023 Vuokramaksut lyhytaikaisista ja arvoltaan vähäisistä sopimuksista -2 910 -2 317 Poistot ja arvonalentumiset -1 314 -932 Liikevoitto -4 224 -3 249 Rahoituskulut -494 -321 Kauden voitto -4 718 -3 570 Lyhytaikaisten ja arvoltaan vähäisten vuokrasopimusten maksuihin sisältyy konttivuokria 755 tuhatta euroa (2023: 965 tuhatta euroa). Taseeseen merkityt määrät 1 000 EUR Käyttöoikeus- omaisuus Varat Maa- ja vesialueet Rakennukset Koneet ja kalusto yhteensä 2024 Hankintameno 1.1. 8 978 8 273 2 694 19 945 Lisäykset liiketoimintojen hankinnoista 23 95 119 Lisäykset 12 363 792 13 154 Vähennykset liiketoimintojen myynneistä -6 996 -349 -7 345 Vähennykset -264 -264 Muuntoerot 0 0 1 Hankintameno 31.12. 2 006 20 382 3 222 25 610 Kertyneet poistot 1.1. -1 033 -7 829 -1 913 -10 774 Vähennysten kertyneet poistot 851 41 264 1 156 Tilikauden poistot -161 -716 -437 -1 314 Muuntoerot 0 0 0 Kertyneet poistot 31.12. -342 -8 503 -2 086 -10 932 Kirjanpitoarvo 1.1.2024 7 945 444 781 9 171 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 1 664 11 879 1 135 14 678 2023 Hankintameno 1.1. 8 978 8 081 1 961 19 021 Lisäykset 191 735 926 Vähennykset -2 -2 Hankintameno 31.12. 8 978 8 273 2 694 19 945 Kertyneet poistot 1.1. -727 -7 720 -1 396 -9 842 Tilikauden poistot -306 -109 -517 -932 Kertyneet poistot 31.12. -1 033 -7 829 -1 913 -10 774 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 8 251 362 566 9 179 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 7 945 444 781 9 171 1 000 EUR Velat 2024 2023 1.1. 9 610 9 497 Lisäykset 13 273 907 Vähennykset -7 919 -794 31.12. 14 963 9 610 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 12 374 9 001 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 2 589 609 Yhteensä 14 963 9 610 Vuokrasopimusvelkojen maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 26. Vuokrasopimusten vaikutus konsernin rahavirtaan. Vaikutus rahavirtaan ei sisällä vuokramaksuja lyhytaikaisista ja arvoltaan vähäisistä vuokra- sopimuksista, jotka on esitetty kohdassa Tuloslaskelmaan merkityt määrät. Liiketoiminnan nettorahavirta -494 -321 Rahoituksen rahavirta -1 159 -791 Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (–) -1 653 -1 112 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 27 14. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin Jaksotettuun hankinta- Jaksotettuun Käypään menoon Käypään arvoon hankintame- arvoon Tase-erien arvostettavat arvostettavat noon arvostetta- arvostettavat kirjanpito- 1 000 EUR Liitetieto rahoitusvarat rahoitusvarat vat rahoitusvelat rahoitusvelat arvot 2024 Rahoitusvarat ja -velat luokittain IFRS 9:n mukaan Pitkäaikaiset rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset 17 52 19 71 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut saamiset 19 12 861 12 861 Rahavarat 20 16 297 16 297 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat 19 970 19 970 Vuokrasopimusvelat IFRS 16 13 12 374 12 374 Ehdollinen vastike 30 2 769 2 769 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat 6 133 6 133 Vuokrasopimusvelat IFRS 16 13 2 589 2 589 Ostovelat 25 5 339 5 339 Ehdollinen vastike 30 1 989 1 989 Nurminen Logistics Oyj on avannut Danske Bank A/S:n luotollisen limiittitilin, jonka enimmäislimiittimäärä on 3 miljoonaa euroa. Limiittiä ei ollut käytössä 31.12.2024.Tilinpäätöksessä 31.12.2023 konserniyhtiöillä oli Oma Säästöpankin luotollisia limiittejä yhteensä 3 miljoonaa euroa. Limiiteistä oli käytössä 2 652 tuhatta euroa. Pitkäaikaisiin korollisiin velkoihin 31.12.2024 sisältyy efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuja transaktiokuluja -909 tuhatta euroa (31.12.2023: 0). Jaksotettuun Jaksotettuun hankinta- hankintame- Käypään menoon Käypään arvoon noon arvoon Tase-erien arvostettavat arvostettavat arvostettavat arvostettavat kirjanpito- 1 000 EUR Liitetieto rahoitusvarat rahoitusvarat rahoitusvelat rahoitusvelat arvot 2023 Rahoitusvarat ja -velat luokittain IFRS 9:n mukaan Pitkäaikaiset rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset 17 44 952 996 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut saamiset 19 11 897 11 897 Rahavarat 20 12 814 12 814 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat 18 172 18 172 Vuokrasopimusvelat IFRS 16 13 9 001 9 001 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat 20 631 20 631 Vuokrasopimusvelat IFRS 16 13 609 609 Ostovelat 25 6 151 6 151 Konsernin rahavarat ja -velat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeen luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat on arvostettu käyvän arvon hierarkiatasolle 1. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat on arvostettu käyvän arvon hierarkiatasolle 3. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo on laskettu diskonttaamalla erä käyttäen yhtiökohtaisesti laskettua diskonttokorkoa. Käypien arvojen arvostamisessa käytetään seuraavia tasoja: Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä. Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaiktus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 28 15. Omaisuuserien arvonalentuminen Liikearvon arvonalentumistestaus suoritetaan vuosittain ja silloin, jos todetaan viitteitä arvonalentumisesta. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on arvonalentumistestauslaskelmissa määritetty käyttöarvon perusteella. Arvonalentumistappio kirjataan, mikäli rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettujen varojen kirjanpitoarvo, sisältäen liikearvon, on korkeampi kuin yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä. Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään diskonttaamalla yksikköön tulevat arvioidut vastaiset rahavirrat. Liikearvo on kohdistettu arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaville yksiköille. Nurminen Logistics Oyj -konsernilla oli kolme rahavirtaa tuottavaa yksikköä vuonna 2024: Suomen ja Baltian liiketoiminta (49 % vähemmistö) sekä tilikauden lopulla hankittu Essinge Rail AB:n harjoittama liiketoiminta. Liikearvo on kohdistettu Suomen ja Ruotsin liiketoiminnoille. Arvonalentumistestausta ei ole tehty Essinge Rail AB:n kassavirralle, sillä yhtiö yhdisteltiin konserniin joulukuussa ja hankintamenolaskelma on tilikauden lopussa alustava. 1 000 EUR Suomen liiketoiminta Ruotsin liiketoiminta 2024 2023 2024 2023 Liikearvo 899 899 6 457 Viitteitä omaisuuserien mahdollisesta arvonalentumisesta kartoitetaan säännöllisesti konsernin sisäisistä ja ulkoisista informaatiolähteistä. Edellä mainittuja viitteitä voivat olla esimerkiksi konserniraportoinnin perusteella havaitut odottamattomat poikkeamat laskelmissa käytetyissä keskeisissä oletuksissa. Lisäksi viitteitä voivat olla muutokset markkinoilla vallitsevissa kilpailu- tai muissa olosuhteissa, tai uudet eri toimialoihin vaikuttavat viranomaismääräykset tai toimilupiin liittyvät seikat. Arvonalentumistestauslaskelmat perustuvat vastaisten rahavirtojen osalta johdon hyväksymiin budjetteihin ja strategisiin ennusteisiin 5 vuoden ajalta. Tämän ennustejakson jälkeiselle ajalle (terminaaliarvo) arvioidut rahavirrat on määritelty käyttäen pitkän ajan kasvuennusteita. Käyttöarvon määrittelyssä vaikuttavat keskeiset oletukset liittyvät liikevaihdon ja kannattavuuden kehitykseen sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetyn pääoman keskimääräiseen kustannukseen (WACC). Kassavirran on arvioitu kehittyvän viiden vuoden aikavälillä yhtiön keskipitkän aikavälin liikevaihto- ja kannattavuustavoitteen mukaisesti. Myynnin kasvu ja kannattavuustason kehitys on määritelty perustuen liiketoiminnan viimeaikaiseen kehitykseen ja yleisiin ennusteisiin. Terminaaliarvo perustuu 1 %:n kassavirran kasvuun. Kassavirtaennusteen perustana on liiketoiminta-alueittain laaditut liikevaihto- ja kannattavuusennusteet, jotka perustuvat johdon hyväksymiin vuoden 2025 budjettiin ja pidemmän aikavälin strategiaan. Näihin vaikuttavat Suomen ja sen lähialueiden odotettu markkinakehitys, Kiinan linjaliikenteen suunniteltu kasvu sekä yhtiössä tehdyt kannattavuutta parantavat toimenpiteet. Diskonttokorko perustuu toimialan keskimääräiseen pääomakustannukseen verojen jälkeen. Diskonttokorkona on käytetty 8,81 %. Diskonttoko- ron ja arvoalentumislaskelman määrittelyssä on huomioitu markkinariskit ja pääomaintensiteetti. Diskonttokorkoon vaikuttava oman pääoman kustannus on linjassa konsernin pitkän aikavälin tavoitteiden kanssa. Suomen lliikevaihto vuonna 2024 oli 57,5 miljoonaa euroa. Liikevaihdon odotetaan kasvavan erityisesti kansainvälisen rahtijunaliikenteen ja North Rail Oy:n johdosta vuonna 2025. Liikevaihdon kasvuodotus (CAGR) yli jakson 2025 – 2029 on keskimäärin 2,2 % vuodessa. Liikevaihdon kasvuksi on ennustettu keskimäärin 2,2 % vuodessa vuosina 2025 – 2029. Testattavan liiketoiminnan liikevoittoprosentin on arvioitu olevan koko ennustejakson yli konsernin pitkän aikavälin tavoitteen. (Konsernin pitkän aikavälin tavoite on yli 13 %). Verokantana on käytetty 20 %:a. CGU liikevaihto ja Toteuma liiketulos 2024–2029 Suomi Ennuste (Suomi) 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2029 Terminaaliarvo Liikevaihto 57 451 76 065 77 752 79 480 81 249 83 060 83 891 Liiketulos 10 308 13 668 14 378 15 109 15 862 20 365 20 593 Herkkyysanalyysi yhden komponentin muuttuessa: Yhtiön johto arvioi arvonalennustestauksen olevan herkin terminaalikasvun, kannattavuuden sekä diskonttauskorkokannan muutokselle. Muutos Muutoksen vaikutus kerrytettä- Ennustejakso 2025–2029 vissä olevaan rahamäärään • Terminaalikasvu 1 % Terminaalikasvu –1 %-yksikkö – 16,3 miljoonaa euroa eli terminaalikasvu 0 % • WACC 8,81 % WACC + 1 %-yksikkö eli WACC 9,81 % – 22,4 miljoonaa euroa • Ennustejakson keskimääräinen EBITDA:n lasku 1 %-yksikkö eli – 9,5 miljoonaa euroa EBIT 20,5 % ja EBITDA 26,1 % keskimääräinen EBITDA 25,1 % Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella johto on arvioinut, että yllä mainittujen keskeisten oletuksien muutokset eivät aiheuttaisi tilannetta, jossa rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi kerrytettävissä olevan rahamäärän, eikä näistä aiheutuisi arvonalentumiskirjausta liikearvoon tilikautena 2024. Rahavirta-arvio on omaisuuserään nähden 3,9-kertainen. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 29 16. Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt yritykset 1 000 EUR 2024 2023 Tilikauden alussa 171 176 Osuus tilikauden tuloksesta -87 -5 Tilikauden lopussa 84 171 Päämaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuusyhtiöt (listattu alla) eivät ole konsernin kannalta oleellisia. Kotipaikka Omistusosuus (%) Pelkolan Terminaali Oy Suomi 20,0 % Yhteisyrityksen tilinpäätös on laadittu FAS:n mukaan ja se on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Jos yhteisyrityksen tilinpäätös laadittaisiin IFRS:n mukaan, yhdistely ei aiheuttaisi olennaista eroa FAS:n mukaisilla luvuilla tehtyyn yhdistelyyn verrattuna. 17. Pitkäaikaiset saamiset 1 000 EUR 2024 2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat 19 952 Muut saamiset 52 44 Yhteensä 71 996 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 30 18. Laskennalliset verosaamiset ja -velat Kirjattu tuloslas- Kirjattu 1 000 EUR 1.1.2024 kelmaan taseeseen Kurssierot 31.12.2024 Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2024 aikana: Laskennalliset verosaamiset: Vahvistetuista tappioista 5 895 -1 248 4 647 Vuokrasopimusveloista 1 873 -237 1 316 2 952 Eläkevarauksista 11 -5 -1 5 Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä 1 497 -597 -2 898 Muista eristä 36 34 70 Yhteensä 9 276 -2 050 1 349 -2 8 572 Laskennallisten verojen netottaminen -1 804 -3 150 Laskennalliset verosaamiset netto 7 471 -2 050 1 349 -2 5 422 Laskennalliset verovelat: Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä 1 805 -170 2 059 -2 3 692 Rahoitusinstrumenttien transaktiokuluista 182 182 Tytäryritysten kertyneistä voittovaroista 2 790 -1 925 865 Muista eristä 18 26 45 Yhteensä 4 594 -1 895 2 086 -2 4 783 Laskennallisten verojen netottaminen -1 804 -3 150 Laskennalliset verovelat netto 2 790 -1 895 2 086 -2 1 633 Kirjattu tuloslas- Kirjattu 1 000 EUR 1.1.2023 kelmaan taseeseen Kurssierot 31.12.2023 Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2023 aikana: Laskennalliset verosaamiset: Vahvistetuista tappioista 6 672 -2 031 1 254 5 895 Vuokrasopimusveloista 1 851 -154 176 1 873 Eläkevarauksista 11 -7 7 11 Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä 177 73 1 243 5 1 497 Yhteensä 8 711 -2 119 2 679 5 9 276 Laskennallisten verojen netottaminen -1 803 -1 804 Laskennalliset verosaamiset netto 6 908 -2 119 2 679 5 7 471 Laskennalliset verovelat: Aineellisista hyödykkeistä 1 804 -175 176 1 805 Tytäryritysten kertyneistä voittovaroista 2 790 2 790 Yhteensä 1 804 2 615 176 4 594 Laskennallisten verojen netottaminen -1 803 -1 804 Laskennalliset verovelat netto 0 2 615 176 2 790 1 000 EUR 2024 2023 Laskennalliset verot Konserniyhtiöiden vahvistetut tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. 18 673 17 190 Vahvistetut tappiot vanhenevat vuosina 2025–2030 tai myöhemmin. Taseen ulkopuoliset laskennalliset verosaamiset aikaisempien tilikausien tappioista 3 735 3 438 Laskennallisiin verosaamisiin sisältyy 4 124 tuhannen euron suuruinen erä, joka liittyy Nurminen Logistics Oyj:n ja Nurminen Logistics Services Oy:n käyttämättömiin verotuksellisiin tappioihin. Vuonna 2023 tehdyt toimet kulurakenteen keventämiseksi, yhdessä North Rail Oy:n oston kanssa, mahdollistavat liiketoiminnan tuloksen positiivisen kehityksen vuodesta 2024 alkaen. Yhtiön johto arvioi strategialukujen ja perusteellisen täydentä- vän aineiston perusteella taseelle kirjattujen laskennallisten verosaamisten täysimääräisen käytön olevan todennäköistä, ja johdon arvion mukaan taseelle kirjatut laskennalliset verosaamiset tullaan käyttämään vuoden 2027 loppuun mennessä. Lisäksi johto arvioi, että taseeseen kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset tullaan käyttämään vuoden 2027 loppuun mennessä. Tappioita vanheni 4 606 tuhatta euroa vuonna 2024, josta oli tilinpäätöksessä 2023 kirjattuna laskennallista verosaamista 691 tuhatta euroa. Lisäksi tilikaudella alaskirjattiin laskennallisia verosaamisia 480 tuhatta euroa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 31 Herkkyysanalyysi yhden komponentin muuttuessa: Muutoksen vaikutus kerrytettävissä Ennustejakso 2025–2029 Muutos olevaan rahamäärään Taseeseen kirjattujen laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy Ennustejakson keskimääräinen tulos Tulos ennen veroja 90% ennusteesta kahdella vuodella. ennen veroja jää 10% arvioidusta Taseeseen kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy kahdella vuodella. Taseeseen kirjattujen laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy Ennustejakson keskimääräinen tulos Tulos ennen veroja 85% ennusteesta kolmella vuodella. ennen veroja jää 15% arvioidusta Taseeseen kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy kolmella vuodella. Taseeseen kirjattujen laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy Ennustejakson keskimääräinen tulos Tulos ennen veroja 80% ennusteesta kolmella vuodella. ennen veroja jää 20% arvioidusta Taseeseen kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy kolmella vuodella. Laskennallisten verosaamisten vanheneminen 1 000 EUR 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 Myöhemmin Yhteensä Laskennalliset verosaamiset 521 735 347 709 1 051 761 523 4 647 19. Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 000 EUR 2024 2023 Myyntisaamiset 10 204 9 005 Siirtosaamiset 1 800 2 484 ALV-saamiset 612 313 Muut saamiset 245 95 Yhteensä 12 861 11 897 Yhtiö on kirjannut luottotappiovarausta yhteensä 18 538 euroa vuonna 2024 (26 346 euroa vuonna 2023). Myyntisaamisten ja muiden saamisten jakautuminen valuutoissa EUR 10 677 9 136 USD 505 2 760 SEK 1 663 NOK 16 12 861 11 896 Tasearvot vastaavat parhaiten sitä rahamäärää, joka on luottoriskin enimmäismäärä vakuuksien käypää arvoa huomioon ottamatta siinä tapauksessa, että toiset sopimusosapuolet eivät pysty täyttämään rahoitusinstrumentteihin liittyviä velvoitteitaan. Saamisiin ei liity merkittäviä luottoriskikeskittymiä. Myyntisaamisten ja muiden lyhytaikaisten saamisten kirjanpitoarvojen katsotaan vastaavan olennaisilta osin niiden käypiä arvoja. 20. Rahavarat 1 000 EUR 2024 2023 Käteinen raha ja pankkitilit 16 297 12 814 Rahavarat taseessa 16 297 12 814 Rahavirtalaskelman rahavarat vastaavat taseen rahavaroja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 32 21. Omaa pääomaa koskevat tiedot Emoyhtiön hallitus tarkastelee säännöllisesti konsernin pääomarakennetta ja nettovelkaantumisastetta. Nettovelkaantumisasteelle on asetettu keskipitkän aikavälin tavoitteeksi alle 100. Emoyhtiön hallitus voi ryhtyä toimenpiteisiin, jos nettovelkaantumisaste kehittyy epäsuotuisasti. Konser- nitaseen perusteella laskettu nettovelkaantumisaste oli vuoden 2024 lopussa 71,7 % ja 77,6 % vuoden 2023 lopussa. Pääomarakenteen hallinta kattaa sekä oman pääoman että korollisen vieraan pääoman. Tavoitteena on turvata liiketoiminnan jatkuvuus ja pääoman kustannus. Sijoitetun vapaan oman Ylikurssi- pääoman Osakkeiden Osake pääoma rahasto Vararahasto rahasto lukumäärä tuhatta euroa tuhatta euroa tuhatta euroa tuhatta euroa 1.1.2022 77 194 190 4 215 86 2 376 36 838 Suunnattu maksuton osakeanti helmikuussa 2022 1) 774 386 Pääoman palautus huhtikuussa 2022 2) -740 Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2022 3) 133 078 Pääoman palautus syyskuussa 2022 4) -507 31.12.2022 78 101 654 4 215 86 2 376 35 591 Suunnattu maksuton osakeanti 26 201 kesäkuussa 2023 5) 31.12.2023 78 127 855 4 215 86 2 376 35 591 Pääoman palautus toukokuussa 2024 6) -1 563 Suunnattu maksuton osakeanti 85 309 heinäkuussa 2024 7) Pääoman palautus marraskuussa 2024 8) -3 129 Suunnattu osakeanti joulukuussa 2024 9) 2 339 756 2 274 31.12.2024 80 552 920 4 215 86 2 376 33 174 1) Suunnattu maksuton osakeanti helmikuussa 2022. 2) Pääoman palautus huhtikuussa 2022. 3) Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2022. 4) Pääoman palautus syyskuussa 2022. 5) Suunnattu maksuton osakeanti kesäkuussa 2023. 6) Pääoman palautus toukokuussa 2024. 7) Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2024. 8) Pääoman palautus marraskuussa 2024. 9) Suunnattu osakeanti Essinge Rail AB:n myyjille osana kauppahinnan maksua. Koska osakeanti toteutettiin yrityskaupan toteuttamiseksi, osakeannin suuntaamiselle oli painava taloudellinen syy. Uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 9.1.2025. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiön osakepääoman enimmäismäärä on 4 215 tuhatta euroa. Yhtiön hallussa 31.12.2024 ei ollut omia osakkeita. Omaan pääomaan sisältyvät rahastot Ylikurssirahasto Ylikurssirahasto sisältää vuosina 1997–2006 syntyneitä emissiovoittoja transaktiokuluilla vähennettyinä sekä omien osakkeiden myyntivoittoja. Vararahasto Vararahasto sisältää ennen 1.9.2006 tullutta osakeyhtiölain muutosta syntyneet emissiovoitot. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sisältää suunnattujen osakeantien emissiovoitot. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 33 22. Osakeperusteiset maksut Yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti 50 % hallitusjäsenten vuosipalkkioista 2024 maksetaan yhtiön osakkeina. Tuloslaskelmaan kuluksi kirjattu osuus hallitusjäsenten osakepalkkioista oli 90 tuhatta euroa vuonna 2024. Hallitusjäsenille luovutettu osakemäärä 85 309 perustui maksupäivän 23.7.2024 kurssiin. Nurminen Logistics Oyj:n hallitus päätti 4.7.2022 perustaa kaksi uutta yhtiön avainhenkilöille suunnattua osakepohjaista kannustinohjelmaa, suo- riteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026 ja sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026. Ohjelmien tavoitteena on yhdenmukaistaa avainhenkilöiden ja Nurminen Logistics Oyj:n osakkeenomistajien tavoitteet ja näin kasvattaa yhtiön arvoa pitkällä aikavälillä, edistää taloudellista ja tehokasta suoriutumista, sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön tarjoamalla heille kilpailukykyinen suoriteperusteinen ansaintamahdollisuus. Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026 Suoriteperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä 2022–2026 on kolme ansaintajaksoa, tilikaudet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Järjestelmässä osallistujalla on mahdollisuus ansaita Nurminen Logistics Oyj:n osakkeita ansaintakriteerien saavuttamisen perusteella. Hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin ansaintakriteerille asetettavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen. Ansaintajaksolla 2022–2024 palkkioiden ansainta perustuu seuraaviin ansaintakriteereihin: • osakkeen kokonaistuotto (TSR), painoarvo 50 % • operatiivinen kassavirta ja nettokäyttöpääoman muutos, painoarvo 50 % • henkilöstötyytyväisyys (eNPS), kerroin, joka voi vaihdella välillä 0,9-1,1. Ansaintajaksolta 2022–2024 maksettavien palkkioiden bruttomäärä vastaa yhteensä enintään noin 500 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa. Hallitus on hyväksynyt noin 10 avainhenkilön osallistumisen ansaintajaksolle 2022-2024. Suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän 2022–2026 ansaintajakso 2023–2025 Yhtiön hallitus päätti 21.11.2023 järjestelmän uudesta ansaintajaksosta, joka kattaa tilikaudet 2023–2025. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu ansaintajaksolla 2023–2025 yhtiön toimitusjohtaja ja kaikki johtoryhmän jäsenet. Ansaintajaksolla 2023–2025 palkkiot perustuvat Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen kokonaistuottoon (TSR) sekä nettovelan ja käyttökatteen suhteeseen tilikauden 2025 lopussa. Ansaintajaksolta maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 376 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Ansaintajakson 2023–2025 mahdolliset palkkiot maksetaan toukokuun 2026 loppuun mennessä, osittain Nur- minen Logistics Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja lakisääteiset sosiaalivakuutusmaksut. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden määrää leikataan, jos hallituksen asettama enimmäisarvo ansaintajaksolta 2023–2025 mak- settaville palkkioille saavutetaan. Suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän 2022–2026 ansaintajakso 2024–2026 Yhtiön hallitus päätti 30.5.2024 järjestelmän uudesta ansaintajaksosta, joka kattaa tilikaudet 2024–2026. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu ansaintajaksolla 2024–2026 yhtiön toimitusjohtaja ja kaikki johtoryhmän jäsenet. Ansaintajaksolla 2024–2026 palkkiot perustuvat Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen kokonaistuottoon (TSR) sekä nettovelan ja käyttökatteen suhteeseen tilikauden 2026 lopussa. Ansaintajaksolta maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 376 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Ansaintajakson 2024–2026 mahdolliset palkkiot maksetaan toukokuun 2027 loppuun mennessä, osittain Nur- minen Logistics Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja lakisääteiset sosiaalivakuutusmaksut. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden määrää leikataan, jos hallituksen asettama enimmäisarvo ansaintajaksolta 2023–2025 mak- settaville palkkioille saavutetaan. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 34 Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026 Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä on tarkoitettu käytettäväksi palkitsemisessa hallituksen tarpeellisiksi katsomissa erityisissä tilanteissa, esimer- kiksi keskeisten avainhenkilöiden sitouttamiseksi, uusien avainhenkilöiden houkuttelemiseksi tai muissa hallituksen päättämissä erityistilanteissa. Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 2022–2026 palkkio perustuu voimassa olevaan työ- tai johtajasopimukseen ja työ- tai toimisuhteen jatkumi- seen. Järjestelmä on suunnattu vain yksittäisille hallituksen päättämille avainhenkilöille. Järjestelmässä ansaittavat palkkiot maksetaan toukokuun 2024, 2025 ja 2026 loppuun mennessä, mutta kuitenkin vähintään 12 kuukautta palkkion määrittämisen jälkeen. Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän perusteella jaettavien palkkioiden bruttomäärä vuosina 2022–2026 vastaa enintään 500 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa. Toimitusjohtajan suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä Nurminen Logistics Oyj:n hallitus päätti 21.11.2023 perustaa uuden suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän yhtiön toimitusjohtajalle. Järjes- telmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja toimitusjohtajan tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä. Toimitusjohtajan suoriteperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka alkaa 21.11.2023 ja päättyy toukokuun 2028 lopussa. Järjestelmässä toimitusjohtajalla on mahdollisuus ansaita palkkiona Nurminen Logistics Oyj:n osakkeita yhtiön osakkeen kokonaistuoton (TSR) perusteella. Mahdolliset järjestelmästä maksettavat palkkiot maksetaan kolmessa erässä tilikausien 2026–2028 aikana. Järjestelmästä maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 608 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Järjestelmästä maksettavat mahdolliset palkkiot maksetaan osittain Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta toimitusjohtajalle aiheutuvat verot ja lakisääteiset sosiaalivakuutusmaksut. Osakepalkkiojärjestelmän kirjanpitokirjauksissa käytetyt olettamukset on kerrottu seuraavissa taulukoissa: Toimitus-joh- Suorite- Suorite- Suorite- Sitouttava tajan osa- perusteinen perusteinen perusteinen osake-palkkio- ke-palkkio- osake-palkkio- osake-palkkio- osake-palkkio- järjestelmä Järjestelmä järjestelmä järjestelmä järjestelmä järjestelmä 2022-2026 Maksuerät Järjestelmä Järjestelmä Järjestelmä Instrumentti 2023-2025 2022-2024 2023-2025 2024-2026 Maksu 2025 Myöntämispäivät 21.11.2023 4.7.2022 21.11.2023 30.5.2024 6.6.2023 Osakepalkkion käypä arvo 0,79 0,69 0,79 0,54 1,07 myöntämishetkellä, euroa Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa 0,92 0,77 0,92 1,14 1,11 Palkkion osakekurssirajoite, euroa 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 Maksettava osakemäärä enintään 608 000 500 000 376 000 376 000 60 000 Osakekurssi tilinpäätöspäivänä 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 Ansaintajakson alkamispäivä 21.11.2023 4.7.2022 21.11.2023 30.5.2024 6.6.2023 Ansaintajakson päättymispäivä 31.5.2027- 31.5.2025 31.5.2026 31.5.2027 31.5.2025 31.5.2028 Järjestelmään kuuluvien henkilöiden lukumäärä 1 3 5 5 7 Muutokset tilikauden aikana Osakepalkkioiden määrä tilikauden alussa 608 000 256 000 376 000 60 000 Myönnetyt 376 000 Menetetyt 40 000 40 000 40 000 Osakepalkkioiden määrä tilikauden lopussa 608 000 216 000 336 000 336 000 60 000 Osakkeen arvo myöntämishetkellä, eli osakkeen käypä arvo, on määritelty seuraavasti: osakkeen myöntämishetken arvo on myöntämispäivän osakekurssi vähennettynä arvioiduilla ansaintajakson aikana maksettavilla osingoilla. Tuloslaskelmaan sisältyvä kulu on eritelty seuraavassa taulukossa: 1 000 EUR 2024 2023 Osakeperusteisten maksujen kuluvaikutus, osakkeina maksettavat 213 30 Tilikausilla 2025-2028 realisoituvan kulukirjauksen arvioidaan 31.12.2024 olevan noin 367 tuhatta euroa.Todellinen määrä voi poiketa arvioidusta. Työntekijöiden puolesta maksettavien verojen arvioidaan käynnissä olevien ohjelmien osalta olevan noin 235 tuhatta euroa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 35 23. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn ominaispiirteet Työnantaja on luvannut lisäeläke-etuuden tietylle joukolle työntekijöitään. Lisäeläkejärjestelyt ovat peräisin aiemmasta yritysostosta. Lupauksensa kattamiseksi työnantaja on ottanut henkivakuutusyhtiöistä lisäeläkevakuutuksia. Järjestely on suljettu uusilta työntekijöiltä ja siihen kuuluu 24 henki- löä, joista kukaan ei kuulu johtoryhmään. Lisäeläkevakuutuksissa on vakuutettuna vanhuuseläke-etuuden lisäksi vakuutussopimuksen mukaisesti mahdollisesti perhe-eläke-etuus ja hautausavustusetuus. Vakuutusyhtiö perii vuosittain vakuutusmaksuja työnantajalta. Vakuutusmaksu koostuu pääsääntöisesti ansaituille etuuksille maksetuista indeksiko- rotuksista. Eläkkeelle siirtymisen jälkeen maksettavia etuuksia korotetaan vuosittain vakuutussopimusten mukaisesti TyEL-indeksillä. Vakuutusyhtiö hyvittää maksettavia eläkkeitä omalla, tuottoon perustuvalla indeksillä ja mahdollinen vajaus annettavaan TyEL -indeksiin nähden peritään työn- antajalta ns. indeksieromaksuna. Lisäksi vakuutusmaksu sisältää hoitokulu-osuuden kattamaan vakuutusyhtiön kuluja järjestelyjen hoitamisesta. Vakuutusmaksujen laskennassa käytetään korkotasona vakuutuksesta riippuen 3,5 % tai sitä alhaisempaa korkoa. Etuuspohjaisiin järjestelyihin liittyvät riskit Muutokset joukkovelkakirjojen tuotto-odotuksissa: Työnantajan IFRS:n mukaisessa tilinpäätösraportoinnissa, kansallisesta käytännöstä poiketen, eläkelupauksesta johtuva velvoite arvostetaan markkina-arvoin. Lisäeläkevakuutuksia koskevassa IFRS:n mukaisessa tilinpäätöksessä kirjattava eläkevelvoite riippuu hyvälaatuisten yritysten liikkeelle laskemien joukkovelkakirjalainojen tilinpäätöshetken tuotto-odotuksesta. Jos tuotto-odo- tus laskee, IAS 19 mukaan laskettu eläkevelvoite kasvaa. Koska työnantaja ei vastaa sijoitusriskistä, vaikuttaa tuotto-odotuksen lasku myös eläkevelvoitetta vastaavaan, IAS 19 periaattein määrättyyn, varojen arvoon. Varojen arvo kasvaa tuotto-odotuksen laskiessa, mikä kompensoi eläkevelvoitteen kasvua. Inflaatioriski: Eläkevelvoitetta laskettaessa huomioidaan inflaatiosta aiheutuva riski. Inflaatio on arvio kuluttajahintojen pitkän aikavälin muutok- sesta. Laskennassa käytettävä inflaatio-oletus on markkinaehtoinen ja sen tarkasteluajan on vastattava eläkevelvoitteen keskimääräistä kestoa. Vakuutussopimusten mukaisesti järjestelyssä maksetut eläkkeet on sidottu TyELindeksiin, jonka muutos riippuu toteutuneesta inflaatiosta (80 %) ja yleisestä palkkaindeksistä (20 %). TyEL-indeksin ja vakuutusyhtiön antaman oman indeksihyvityksen erotus on työnantajan vastuulla. Korkeasta inflaatiosta seuraa eläkevelvoitteen kasvu ja sitä kautta lisäkulua työnantajalle. Kuolevuusriski: Jos eläkkeensaajien toteutunut elinikä on korkeampi kuin oletettu, kantaa vakuutusyhtiö tästä johtuvan riskin. IFRS-laskelmissa käytetään lakisääteisessä eläkejärjestelmässä käytössä olevaa Gompertzin kuolevuusmallia. Vakuutusyhtiön käyttämän kuolevuusmallin mahdol- linen muutos näkyy työnantajalle vain tulevissa vakuutusmaksuissa. Muita riskejä: Vapaakirjan saaneen henkilön jäädessä eläkkeelle, eläkkeen lopullinen määrä tarkistetaan ja tästä saattaa aiheutua lisäkustannuksia työnantajalle. Lisäksi näissä tapauksissa, joissa etuudet on sidottu TyEL-indeksiin, vapaakirjan myöntämisen ja eläkkeen alkamisen välisenä aikana työnantajan vastuulla olevat indeksikorotukset peritään vasta eläkkeen myöntövuonna. Vastaisten rahavirtojen epävarmuus: IFRS-raportoinnissa esitetään jokaisesta merkittävästä vakuutusmatemaattisesta oletuksesta raportointikau- den lopun tilanteen mukainen herkkyysanalyysi, joka osoittaa kuinka laskentavuonna jokseenkin mahdolliset muutokset merkityksellisessä vakuu- tusmatemaattisessa oletuksessa olisivat vaikuttaneet etuuspohjaiseen eläkevelvoitteeseen. Herkkyysanalyysin eläkevelvoite lasketaan käyttäen ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Herkkyysanalyysi huomioi ainoastaan vakuutusmatemaattisten oletusten muutosten vaikutuksen eläkevelvoitteeseen ja sitä vastaaviin varoihin siten, että oletusten muutos ei vaikuta varoissa huomioitavien, laskentavuonna mak- settujen vakuutusmaksujen määrään. Etuuspohjaiset velvoitteet 1 000 EUR 2024 2023 Etuuspohjaisten järjestelyiden tulosvaikutteinen kulu Nettokorko (+kulu/-tuotto) 2 2 Tulosvaikutteisesti kirjattu kulu etuuspohjaisista järjestelyistä 2 2 Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenmäärittäminen Taloudellisten oletusten muutokset 13 -22 Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto, poislukien nettokorkoon liittyvät erät -13 53 Kokemusperäiset muutokset -5 3 Laajaan tuloskelmaan kirjattu, uudelleenmäärittämisestä johtuva vaikutus yhteensä -5 34 Taseeseen merkityt erät Rahastoitujen etuuspohjaisten velvoitteiden nykyarvo 439 491 Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo -416 -437 Etuuspohjainen nettovelka 23 54 Järjestelyyn kuuluvien varojen käyvän arvon muutokset Varat 1.1. 437 469 Korkotuotot 16 15 Varojen tuotto, poislukien nettokorkokuluun sisältyvä korkotuotto 13 -3 Työnantajan suorittamat maksut 27 37 Maksetut etuudet -77 -81 Varat 31.12. 416 437 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 36 Järjestelyyn sisältyvän velvoitteen nykyarvon muutos 2024 2023 Velvoite 1.1. 491 524 Korkokulu 18 17 Vakuutusmatemaattisista olettamista johtuvat muutokset 8 32 Maksetut etuudet -77 -81 Velvoite 31.12. 439 491 Arvioidut maksusuoritukset etuuspohjaisiin järjestelyihin vuonna 2025 ovat 6 tuhatta euroa. Keskeiset vakuutusmatemaattiset oletukset 2024 2023 Diskonttokorko, % 3,0 % 3,9 % Tuleva palkankorotus, % 0,0 % 0,0 % Vakuutusyhtiön asiakashyvitys, % 0,0 % 0,0 % Etuuksien korotus, % 2,1 % 2,6 % Inflaatio, % 1,9 % 2,4 % Merkittävien vakuutusmatemaattisten olettamien herkkyysanalyysi Mahdolliset muutokset tietyissä merkityksellisissä vakuutusmatemaattisissa oletuksissa muiden muuttujien pysyessä ennallaan olisivat vaikuttaneet etuuspohjaiseen velvoitteeseen seuraavasti: Olettamat Muutos olettamassa 2024 2023 Diskonttokorko 0,50 % korotus -13 -15 0,50 % vähennys 14 16 Etuuksien korotus 0,50 % korotus 12 14 0,50 % vähennys -11 -13 - 0,50 % korotus/vähennys diskonttokorossa aiheuttaisi 3,0 %/ 3,3 %:n vähennyksen/korotuksen etuuspohjaisessa eläkevelvoitteessa - 0,50 % korotus/vähennys etuuksien korotusolettamassa aiheuttaisi 2,8 %/ 2,6 %:n korotuksen/vähennyksen etuuspohjaisessa eläkevelvoit- teessa Yllä kuvattu herkkyysanalyysi ei välttämättä anna oikeaa kuvaa muutosten todellisista vaikutuksista. Jos useampi olettamus muuttuisi samanai- kaisesti, näiden muutosten yhteisvaikutus ei välttämättä olisi sama kuin yksittäisten muutosten summa. Jos olettamukset muuttuvat toisin kuin yllä kuvatuissa määrin, ei vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen ole välttämättä lineaarinen. 1 000 EUR 2024 2023 Diskonttaamattoman eläkevastuun maturiteettijakauma Seuraavan 12 kk:n kuluessa 78 86 1-5 vuotta 190 220 5-10 vuotta 126 148 Yli 10 vuotta 159 219 Yhteensä 553 673 Etuuspohjaisen velvoitteen keskimääräinen kesto raportointikauden päättyessä on 6 vuotta. 24. Korolliset velat 1 000 EUR 2024 2023 Korolliset nettovelat Pitkäaikaiset korolliset velat 35 113 27 173 Lyhytaikaiset korolliset velat 10 711 21 240 Korolliset velat yhteensä 45 824 48 413 Rahavarat 16 297 12 814 Korolliset nettovelat yhteensä 29 527 35 599 Korollisten velkojen jakautuminen valuutoissa EUR 38 065 48 413 SEK 7 759 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 37 25. Ostovelat ja muut velat 1 000 EUR 2024 2023 Lyhytaikaiset Ostovelat 5 339 6 151 Saadut ennakot 502 3 881 Muut velat 633 573 Siirtovelat 5 275 5 909 Ostovelat ja muut velat yhteensä 11 748 16 514 Ostovelkojen ja muiden velkojen jakautuminen valuutoissa EUR 9 989 15 831 SEK 1 220 7 NOK 71 USD 539 592 CHF 12 11 748 16 514 Pitkäaikaiset Muut velat 23 54 Pitkäaikaiset velat yhteensä 23 54 Siirtovelkojen merkittävimmät erät muodostuvat operatiivisista kulujaksotuksista 1 489 tuhatta euroa vuonna 2024 (1 493 tuhatta euroa vuonna 2023) sekä henkilöstömenojen jaksotuksista 2 705 tuhatta euroa vuonna 2024 (2 630 tuhatta euroa vuonna 2023). 26. Rahoitusriskien hallinta Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja omaan pääomaan. Rahoitusriskien hallintapolitiikka perustuu hallituksen hyväksymiin pääperiaatteisiin. Päivittäisestä riskienhallinnasta on vastuussa yhtiön taloushallinto hallituksen asettamien rajojen mukaisesti. Valuuttakurssiriski Valuuttariskiä aiheutuu valuuttamääräisestä tuonnista, viennistä, ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta sekä tytäryhtiöiden valuuttamääräisten omien pääomien muuntamisesta. Konserni hallinnoi kassavirtoihin liittyvää valuuttariskiä pitämällä valuuttamääräiset tulo- ja menorahavirrat samassa valuutassa ja ajoittamalla ne mahdollisuuksien mukaan samanaikaisesti. Jollei se ole mahdollista, voidaan osa avoimesta positiosta suojata. Valuuttamääräinen transaktioriskipositio voidaan suojata, jos sen vasta-arvo ylittää 500 tuhatta euroa. Yli 2 miljoonan euron positiot suojataan 50–110%. Nettomääräinen translaatiopositio voidaan suojata 25–75%. Suojausinstrumentteja ovat valuuttatermiinit ja perusoptiot. Eksoottiset optiot on kielletty. Suojausasteen valintaan vaikuttavat ennakoidut valuuttanäkymät sekä suojausmarkkinan toimivuus kunkin valuutan osalta. Suojausmark- kinoiden poikkeustiloissa voidaan yllä mainituista rajoista kuitenkin poiketa. Pankkitileillä olevat valuuttasummat pyritään pitämään mahdollisimman pieninä, maksuliikennettä kuitenkaan häiritsemättä. Valuuttamääräisten raha- varojen määrä ei saa ylittää kolmea prosenttia taseen loppusummasta. Korkoriski Korkoriskiä konsernille aiheutuu pääasiassa korollisten velkojen kautta. Korkoriskien hallinnan tarkoituksena on vähentää markkinakorkojen muutosten vaikutusta rahoituksen kassavirtoihin. Suojausinstrumentteina voidaan käyttää korkotermiinejä ja -futuureja, koronvaihtosopimuksia sekä korkokau- lussopimuksia. Maksuvalmiusriski Maksuvalmiusriskin hallinnan tarkoituksena on varmistaa riittävä rahoitus kaikissa tilanteissa. Likvidinä maksuliikennepuskurina tulee olla noin kahden viikon maksuliikenteeseen tarvittavat varat. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita rahoituslaitoksia ja rahoitusmuotoja. Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus olettamalla. Yhtiön johto arvioi, että kassavirta riittää kattamaan nykyisen liiketoiminnan ja vastuut seu- raavan 12 kuukauden ajan. Operatiivisen kassavirran riittävyyteen liittyy riskejä, jos ennusteet poikkeavat merkittävästi odotetusta. Mikäli yhtiö ei onnistu turvaamaan riittävää pitkän aikavälin rahoitusta voi yhtiön toiminnan jatkuvuus olla vaarassa. Tilinpäätöksen omaisuuserien arvostus perustuu jatkuvuuden olettamaan. Omaisuuseriä saatetaan joutua alaskirjaamaan, mikäli ennusteet eivät toteudu. Luottoriski Luottoriskin hallinnan tavoitteena on minimoida tappiot, jotka syntyvät vastapuolen jättäessä velvoitteensa suorittamatta. Konserni hallinnoi vastapuo- liriskiä asiakkaiden luottokelpoisuuden perusteella sekä tarvittaessa aktiivisella perintätoiminnalla. Konserni on käynyt läpi myyntisaatavien asiakas- ja maturiteettirakenteen (ECL measurement analysis) IFRS 9- standardin vaatimusten mukaisesti. Luottotappiovaraus kirjataan tulosvaikutteisesti. Konserni ei ole soveltanut korkojen tai valuuttojen suojauslaskentaa eikä käyttänyt suojausinstrumentteja tilikausilla 2024 ja 2023. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 38 KORKORISKI Korkoriskin herkkyysanalyysi Korkotason muutoksesta aiheutuvaa herkkyyttä laskettaessa on käytetty seuraavia oletuksia: • korkotason muutokseksi on oletettu +/– 100 bps • negatiivisten viitekorkojen vallitessa korkotason muutos vaikuttaa laimennetusti. Analyysissa viitekorkojen on ajateltu olevan vähintään nolla. Vaihtuvakorkoisten lainojen herkkyysanalyysi 2024 31.12.2024 Tuloslaskelma 100 korkopistettä 1 000 EUR lisäys vähennys Vaihtuvakorkoisten lainojen yhteismäärä 23 839 Vaihtuvakorkoiset instrumentit -224 224 Vaikutus yhteensä -224 224 2023 31.12.2023 Tuloslaskelma 100 korkopistettä 1 000 EUR lisäys vähennys Vaihtuvakorkoisten lainojen yhteismäärä 30 951 Vaihtuvakorkoiset instrumentit -256 256 Vaikutus yhteensä -256 256 Markkinaehtoiset lainat nostetaan lähtökohtaisesti vaihtuvakorkoisina. Nurminen Logistics suojautuu markkinaehtoisten lainojen korkoriskiltä korko- jaksojen valinnoilla sekä johdannaisinstrumenteilla, lähinnä koronvaihtosopimuksilla. Koronvaihtosopimuksia ei ole käytetty vuosina 2024 ja 2023. VALUUTTAKURSSIRISKI Valuuttakurssin muutoksesta aiheutuvaa herkkyyttä laskettaessa on käytetty seuraavia oletuksia: • valuuttakurssin muutokseksi on oletettu +/– 10 % • muissa muuttujissa ei tapahdu muutoksia 2024 Myyntisaamiset 10 % Ostovelat 10 % 1 000 EUR USD heikkenee vahvistuu heikkenee vahvistuu Valuuttamääräiset erät yhteensä Myyntisaamiset 505 Ostovelat 539 Vaikutus yhteensä -44 54 47 –58 2023 Myyntisaamiset 10 % Ostovelat 10 % 1 000 EUR USD heikkenee vahvistuu heikkenee vahvistuu Valuuttamääräiset erät yhteensä Myyntisaamiset 2 760 Ostovelat 592 Vaikutus yhteensä -239 292 51 -63 Tilinpäätöspäivän kurssi Käytetyt kurssit 2024 2023 USD 1,04 1,11 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 39 MAKSUVALMIUSRISKI Velkojen lyhennysten ja korkojen kassavirrat lainasopimuksiin perustuen olivat 31.12.2024 seuraavat: 1 000 EUR 1–3kk aikana 4kk–1v aikana 2–5v aikana 5 v –> aikana Rahalaitoslainat 1 063 2 069 20 878 Luottolimiitti Kauppahintavelka 4 990 3 117 Vuokrasopimusvelat 883 2 582 12 304 2 541 Ostovelat 5 339 Rahalaitoslainojen korot 619 1 944 3 389 Yhteensä 7 904 11 585 39 689 2 541 Velkojen lyhennysten ja korkojen kassavirrat lainasopimuksiin perustuen olivat 31.12.2023 seuraavat: 1 000 EUR 1–3kk aikana 4kk–1v aikana 2–5v aikana 5 v –> aikana Rahalaitoslainat 2 425 10 854 10 153 8 019 Luottolimiitti 2 652 Kauppahintavelka 4 700 Vuokrasopimusvelat 293 700 2 370 10 333 Ostovelat 6 151 Rahalaitoslainojen korot 882 1 591 3 341 1 077 Yhteensä 17 103 13 145 15 864 19 429 North Rail Oy otti tilikaudella 12,0 miljoonan euron kertalyhenteisen lainafasiliteetin, joka erääntyy kokonaisuudessaan maksettavaksi 24.7.2027. Hoplon Opportunities Fund II SCSp kanssa 1.8.2024 allekirjoitetussa lainasopimuksessa on sovittu seuraavista kovenanteista: yhtiön omavaraisuusasteen on pysyttävä yli 50%, korkojen kattavuusaste ei saa laskea alle suhdeluvun 4,00:1, eikä yhtiön velkaantumisaste saa ylittää suhdelukua 1,50:1. Omavaraisuusaste lasketaan North Rail Oy:n taseen osoittaman oman pääoman ja taseen loppusumman suhteesta. Korkojen kattavuusaste lasketaan oikaistun käyttökatteen ja korkokulujen suhdeluvusta ja velkaantumisaste nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhdeluvusta. Kovenantteja testataan kuukausittain ja kovenanttiehdot ovat täyttyneet. Yhtiö on 14.6.2023 tehnyt Ilmarisen kanssa Senior-lainaan muutossopimuksen, jonka mukaan lainan siihen mennessä maksamatta oleva pääoma maksetaan 30.9.2024 (lainan määrä 31.12.2023 oli 5 353 tuhatta euroa). Laina on maksettu 30.9.2024. Yhtiö otti tilikaudella 2021 Oma Säästöpankki Oyj:ltä 3,5 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan (lainan määrä 31.12.2023 oli 1 500 tuhatta euroa). Laina on maksettu syyskuussa 2024. Yhtiö on ottanut edellisellä tilikaudella Oma Säästöpankki Oyj:ltä 0,5 miljoonan euron lainan (lainan määrä 31.12.2023 oli 500 tuhatta euroa). Laina on maksettu syyskuussa 2024. Yhtiö on ottanut tilikaudella Oma Säästöpankki Oyj:tä 3,0 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan. Laina on maksettu syyskuussa 2024. Yhtiö on ottanut edellisellä tilikaudella Ilmariselta 4,0 miljoonan euron takaisinlainan. Lainan määrä 31.12.2024 on 3 111 tuhatta euroa. Yhtiö on ottanut edellisellä tilikaudella Finnveralta 3,0 miljoonan euron käyttöpääomalainan. Lainan määrä 31.12.2024 on 2 308 tuhatta euroa. Yhtiö on ottanut tilikaudella Danske Bank A/S, Suomen sivuliike -pankilta 6,0 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan. Lainan määrä 31.12.2024 on 6 000 tuhatta euroa. Lainasopimuksessa on sovittu seuraavista kovenanteista: konsernin korollisten nettovelkojen suhde käyttökatteeseen tulee olla kunkin tarkastelujakson päättyessä enintään 3.5. Korollisilla nettoveloilla tarkoitetaan konsernin taseeseen merkittyjen rahoitus- ja vuokrasopimusvelkojen yhteismäärää vähennettynä rahavaroilla. Yksi tarkastelujakso on puolivuotiskausi, joka päättyy 30.6. ja 31.12. Lisäksi konsernin omavaraisuusasteen tulee pysyä yli 35%. Omavaraisuus lasketaan konsernitaseen oman pääoman ja konsernitaseen loppusumman suhdeluvusta, josta on vähennetty saadut ennakot. Kovenanttiehdot ovat täyttyneet. Muutokset pitkäaikaisissa korollisissa veloissa Muutokset Muut muutokset, Rahavirrat, Rahavirrat, yritysjärjes- joilla ei ole raha- 1.1.2024 lisäykset vähennykset telyistä virtavaikutusta 31.12.2024 Pitkäaikaiset velat, korollinen 18 172 21 132 -10 780 -8 555 19 970 Ehdollinen vastike 2 744 26 2 769 Velat vuokrasopimuksista, korollinen 9 001 -6 346 9 718 12 374 Yhteensä 27 173 21 132 -14 381 1 188 35 113 Muutokset lyhytaikaisissa korollisissa veloissa Muut muutokset, Rahavirrat, Rahavirrat, Muutokset yri- joilla ei ole raha- 1.1.2024 lisäykset vähennykset tysjärjestelyistä virtavaikutusta 31.12.2024 Lyhytaikaiset velat, korollinen 15 931 -19 996 -871 8 067 3 132 Lyhytaikaiset kauppahintavelat 4 700 -4 700 2 986 15 3 001 Ehdollinen vastike 1 979 10 1 989 Velat vuokrasopimuksista, korollinen 609 -1 159 -215 3 354 2 589 Yhteensä 21 240 -25 854 3 880 11 445 10 710 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 40 Muutokset pitkäaikaisissa korollisissa veloissa Muutokset Muut muutokset, Rahavirrat, Rahavirrat, yritysjär- joilla ei ole raha- 1.1.2023 lisäykset vähennykset jestelyistä virtavaikutusta 31.12.2023 Pitkäaikaiset velat, korollinen 15 568 10 556 -7 951 18 172 Velat vuokrasopimuksista, korollinen 8 947 54 9 001 Yhteensä 24 515 10 556 -7 897 27 173 Muutokset lyhytaikaisissa korollisissa veloissa Rahavirrat, Muutokset Muut muutokset, Rahavirrat, vähen- yritysjär- joilla ei ole raha- 1.1.2023 lisäykset nykset jestelyistä virtavaikutusta 31.12.2023 Lyhytaikaiset velat, korollinen 10 004 6 631 -35 985 27 330 7 951 15 931 Lyhytaikaiset kauppahintavelat 4 700 4 700 Velat vuokrasopimuksista, korollinen 550 -791 850 609 Yhteensä 10 554 6 631 -36 776 32 030 8 801 21 240 LUOTTORISKI Luottoriskin enimmäismäärä 1 000 EUR 2024 10 204 2023 9 005 Myyntisaamisten ikäjakauma 1 000 EUR Erääntymätön Alle 30 päivää 30–120 päivää yli 120 päivää Yhteensä 2024 7 970 1 574 435 224 10 204 2023 7 537 783 305 380 9 005 Epävarmojen saatavien kattamiseksi kirjatun luottotappiovarauksen määrä tilikauden lopussa oli 18,5 tuhatta euroa, josta kaikki kohdistuu ikäjakauman vanhimpaan kategoriaan. Nurminen Logistics:lla ei ole merkittäviä riskikeskittymiä. 27. Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vastuista Konserni vuokralleottajana Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vuokrasopimuksista joissa kohdeomaisuusryhmän arvo on vähäinen tai lyhytaikainen: 1 000 EUR 2024 2023 Yhden vuoden kuluessa 1 792 411 Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua 456 268 Yhteensä 2 248 680 IFRS 16 -standardin mukaiset vuokrasopimukset huomioidaan konsernin taseessa käyttöoikeushyödykkeinä ja vuokrasopimusvelkoina. Muutoin Nurminen Logistics on vuokralleottajana lähinnä erilaisissa ICT-laitteita, toimistoautomaatiolaitteita, ajoneuvoja ja vähäisiä toimistotiloja koskevissa vuokrasopimuksissa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 41 28. Vakuudet ja vastuusitoumukset 1 000 EUR 2024 2023 Velat ja vastuusitoumukset, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja Rahalaitoslainat 23 963 36 151 Tulli- ja muut takaukset 7 672 9 222 Luotolliset tilit, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja Limiitin määrä 3 000 3 000 Limiitin käyttämättä oleva osa 3 000 348 Omasta puolesta annetut pantit Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo 50 073 43 766 Omasta puolesta annetut kiinnitykset Yrityskiinnitykset 59 900 43 500 Kiinteistökiinnitykset 2 242 25 125 Konserni vuokralleantajana: vuokratakuut taseeseen kirjaamattomista vuokrasopimuksista Talletusvakuus 1.4.2021-1.4.2023 ja sen jälkeen toistaiseksi voimassa oleva vuokravakuus 599 Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101. Vuokrasopimus on irtisanottu tammikuussa 2022. Yhtiöllä on Helsingin käräjäoikeuden yksipuolinen päätös saadun vuokratakuun hakemiseksi. Vakuuden takaisinhaku ei ole kuitenkaan onnistunut, joten tilikaudelta ei enää esitetä saatuja vuokratakuita. 29. Lähipiiritapahtumat Lähipiiriin kuuluvat hallituksen ja johtoryhmän jäsenet sekä edellä mainittujen määräysvaltayhtiöt. Lähipiiriin luetaan myös osakkeenomis tajat, joilla on välitön tai välillinen määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta. Lähipiiriin katsotaan kuuluvan myös John Nurminen Oy:stä kokonaisja- kautumisen kautta uuteen John Nurmiseen siirtynyt liiketoiminta. Lähipiiriin kuuluvan henkilön määräysvaltayhtiö RailCap Oy omistaa North Rail Holding Oy:stä on 10,1 %. Lähipiiritapahtumat hallituksen jäsenten määräysvaltayhtiöiden kanssa 1 000 EUR 2024 2023 Myynnit 2 8 Ostot 3 Lyhytaikaiset saamiset 2 4 Osakaslainat 167 Nurminen Logistics tiedotti 8.1.2024 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoituksen 84 388 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 26.6.2024 hallituksen jäsen Juha Nurmisen hankintailmoituksen 188 235 osakkeesta sekä hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 188 235 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 23.7.2024 hallitukselle maksetuista osakepalkkioista. Hallituksen puheenjohtaja Irmeli Rytkönen merkitsi 28 436 osa- ketta, hallituksen jäsen Juha Nurminen 14 218 osaketta, hallituksen jäsen Olli Pohjanvirta 14 219 osaketta, hallituksen jäsen Karri Koskela 14 218 osaketta ja hallituksen jäsen Erja Sankari 14 218 osaketta. Nurminen Logistics tiedotti 1.10.2024 hallituksen jäsen Juha Nurmisen hankintailmoituksen 370 874 osakkeesta sekä hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 370 874 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 18.12.2024 hallituksen jäsen Juha Nurmisen hankintailmoituksen 314 202 osakkeesta sekä hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 314 202 osakkeesta. Nurminen Logistics tiedotti 30.12.2024 toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran luovutusilmoitukset 120 000 osakkeesta. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 42 1 000 EUR 2024 2023 Toimitusjohtaja, hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 2 172 1 983 Lakisääteiset eläkekulut 428 323 Osakeperusteiset maksut 90 90 Yhteensä 2 690 2 396 1 000 EUR 2024 2023 Palkat ja palkkiot Toimitusjohtaja Olli Pohjanvirta 863 755 Hallituksen jäsenet Juha Nurminen 38 39 Olli Pohjanvirta 38 30 Irmeli Rytkönen 77 78 Erja Sankari 43 43 Karri Koskela 46 38 Victor Hartwall (12.4.2023 asti) 30 Yhteensä 1 105 1 012 Yhtiön hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2024 suoraan tai omistamiensa yhtiöiden kautta 18,1 % yhtiön osakkeista. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 43 30. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat Nurminen Logistics Oyj hankki 13.12.2024 toteutetulla kaupalla omistukseensa ruotsalaisen rautatielogistiikkayhtiö Essinge Rail AB:n koko osa- kekannan. Yritysoston myötä Nurminen Logistics Oyj:stä tulee merkittävä rautatieoperaattori Pohjoismaiden ja Manner-Euroopan välisessä kas- vavassa tavaraliikenteessä, joka palvelee pohjoismaisia ja kansainvälisiä teollisuuden, teknologian ja kaupan alan yhtiöitä. Yritysosto on osa Nurminen Logisticsin kansainvälistä kasvustrategiaa, jonka keskiössä ovat asiakaslähtöiset rautatiekuljetukset. Essinge Rail AB on kansainväliseen rautatielogistiikkaan erikoistunut logistiikkayhtiö, joka kuljettaa vuodessa n. 4 500 tavaravaunua Keski-Euroo- pasta Pohjoismaihin. Lisäksi yhtiöllä on Frövissä, Ruotsin rautatieliikenteen solmukohdassa, oma rautatieterminaali. Essinge Rail AB:n kuljettamat tavaravirrat koostuvat pääosin kuluttajatuotteista, ja niiden kuljettamisessa tarve vähäpäästöisille rautatieratkaisuille kasvaa asiakasvaatimusten myötä. Lisäksi Nurminen Logistics Services Oy osti 30.10.2024 Vantaalla ja Espoossa toimivan ILP-Group Logistics Oy:n. ILP-Group Logistics on vuodesta 1994 lähtien toiminut logistiikka-alan yritys, jonka erityisosaamista on kokonaisvaltaiset varastointipalvelut, meri-, lento- ja maantiekuljetukset sekä huolinta. Oston myötä Nurminen Logistics Services vahvistaa terminaalitoimintaansa Suomessa ja laajentaa palvelutarjontaansa asiakkailleen. ILP-Group Logisticsin hankinnasta tuloutui kauppahinnan ja kohdeyhtiön käypien arvojen erotuksena 40 tuhatta euroa, joka on kirjattu liiketoimin- nan muihin tuottoihin. Hankinnoista suoritetut vastikkeet, hankittu nettovarallisuus ja liikearvo olivat alustavien laskelmien mukaan seuraavat. Näitä alustavia laskelmia voidaan oikaista 12 kuukauden kuluessa hankinta-ajankohdasta sellaisen uuden informaation huomioon ottamiseksi, joka koskee hankinta-ajan- kohtana vallinneita tosiseikkoja ja olosuhteita. ILP-Group 1 000 EUR Essinge Rail AB Logistics Oy Hankinnasta käteisenä maksettu vastike 4 489 0 Liikkeeseen lasketut osakkeet 2 274 Kauppahintavelka 2 986 Ehdollinen vastike 4 723 Vastike yhteensä 14 472 0 Asiakassuhteet 3 756 Muut aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet 94 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 494 137 Käyttöoikeusomaisuushyödykkeet 119 Pitkäaikaiset saamiset 49 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3 385 424 Tuloverosaamiset 936 Rahat ja pankkisaamiset 2 635 Laskennalliset verovelat -766 Lainat rahoituslaitoksilta -280 Vuokrasopimusvelat -119 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat -2 288 -334 Tuloverovelat -1 155 Hankittu nettovarallisuus 8 047 40 Erotus, edullinen kauppa -40 Erotus, liikearvo 6 425 Hankinnasta suoritettu vastike - rahavirta: Tilikauden 2024 aikana maksettu käteisvastike -4 489 0 Vähennetään: Rahat ja pankkisaamiset hankintahetken taseessa 2 635 Nettomääräinen rahavirta, investoinnit tilikaudella -1 853 0 Hankintoihin liittyvät menot 101 tuhatta euroa sisältyvät tuloslaskelmassa hallintokuluihin ja rahavirtalaskelmassa liiketoiminnan rahavirtaan. Essinge Rail AB:n hankinnasta yhtiöllä on lyhytaikaista kauppahintavelkaa 31.12.2024 taseessa 3,0 miljoonaa euroa. Velka maksetaan tilikauden 2025 aikana ja on esitetty lyhytaikaisten rahoitusvelkojen ryhmässä. Essingen Rail AB:n hankinnasta on kirjattu ehdollinen vastike, jonka määrä on riippuvainen hankitun yhtiön vahvistetun tilinpäätöksen mukai- sesta EBITDAsta 31.12.2024 ja 31.12.2025 päättyvillä tilikausilla. Ehdollinen vastike on kirjattu taseeseen todennäköiseen määrään ja arvos- tettu hankintahetkellä käypään arvoon. Ehdollinen vastike on esitetty lyhyt- ja pitkäaikaisissa rahoitusveloissa. Hankittujen liiketoimintojen yhteenlaskettu hankintahetken jälkeinen liikevaihto vuonna 2024 oli 0,9 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos -0,1 miljoonaa euroa. Yhtiöiden koko vuoden 2024 liikevaihto oli yhteensä 24,3 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 1,8 miljoonaa euroa. Jos liiketoiminnat olisi yhdistelty konserniin 1.1.2024 alkaen, konsernin vuoden 2024 liikevaihto olisi ollut 128,1 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 14,2 miljoonaa euroa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 44 Syyskuussa 2024 Nurminen Logistics Oyj myi Ilmariselle 51 % enemmistöosuutensa Kiinteistöosakeyhtiö Helsingin Satamakaari 24:n osak- keista. Kauppahinta oli lopullisen laskelman mukaan 11,4 miljoonaa euroa, ja kaupasta syntyi 2,0 miljoonan euron myyntivoitto, joka kirjattiin vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä tilikauden 2024 tulokseen liiketoiminnan muihin tuottoihin. Kauppa pienensi konsernin aineellisten hyödykkeiden määrää ilman vuokrasopimushyödykkeitä 30 milj. euroa ja korollisten rahoitusvelkojen määrää 12 miljoonaa. Yhtiön nykyinen vuokrasopimus kiinteistössä jatkuu viisi vuotta kaupantekohetkestä lukien, ja kaupan seurauksena yhtiön käyttöoikeusomaisuus ja IFRS-vuokra- sopimusvelat kasvoivat noin 6 miljoonaa euroa. Vertailukaudella 2023 Nurminen Logistics Oyj hankki yhdessä suomalaisten sijoittajien kanssa Operail Finland Oy:n. Kauppa toteutettiin 14.2.2023. Nurminen Logistics Oyj:n omistusosuus hankitusta yhtiöstä on 79,8 % ja vähemmistön osuus on 20,2 %, josta lähipiiritahon omistusosuus on 10,1%. Operail Finland Oy toimii nykyisin nimellä North Rail Oy. Nurminen Logistics Oyj tuloutti joulukuussa 2023 kertaluonteisena, vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä liiketoiminnan muihin tuottoihin yhteensä 12,3 miljoonaa euroa. Tuloutettu erä oli kauppahinnan ja nettovarallisuuden käyvän arvon erotus. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus erästä on 2,5 miljoonaa euroa ja emoyrityksen omistajille kuuluva osuus 9,8 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan yhdistämisen yksityiskohdat on esitetty 31.12.2023 päättyneen tilikauden konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 30. 31. Oikeudenkäynnit Yhtiöllä ei ole käynnissä olevia oikeuskäyntejä. 32. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat Nurminen Logistics tiedotti 9.1.2025 suunnatusta annista, jossa 2 339 756 uutta osaketta merkittiin kaupparekisteriin ja annettiin Essinge Rail Ab:n myyjille osana kauppahinnan maksua. Uusien osakkeiden rekisteröinnin jälkeen Yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on 80 552 920 osaketta. Tilikauden jälkeen ei ollut muita olennaisia tapahtumia. Osakkeiden omistusmääräjakauma Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 45 Osakkeiden omistusmääräjakauma 31.12.2024 Osakkeita kpl Omistajia kpl Osuus omistajista % Osakemäärä Kpl Osuus osakkeista ja äänistä % 1–100 2 073 30,77 % 87 816 0,11 % 101–1000 2 734 40,58 % 1 326 258 1,70 % 1 001–10 000 1 706 25,32 % 5 307 388 6,79 % 10 001–100 000 189 2,80 % 5 053 874 6,46 % 100 001–1 000 000 23 0,34 % 8 129 524 10,39 % yli 1 000 000 13 0,19 % 58 308 304 74,55 % Yhteensä 6 738 100,0 % 78 213 164 100,00 % joista hallintarekisteröityjä 7 0,10% 2 362 630 3,02 % Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 Osakemäärä Kpl Osuus osakkeista ja äänistä % Suka Invest Oy 12 608 419 16,12 Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 11 655 795 14,90 Nurminen Juha Matti 7 016 049 8,97 K. Hartwall Invest Oy Ab 6 462 585 8,26 Avant Tecno Oy 5 739 375 7,34 RailCap Oy 2 910 574 3,72 Verman Group Oy 2 524 297 3,23 JN Uljas Oy 1 843 083 2,36 Relander Pär-Gustaf 1 757 686 2,25 Pohjanvirta Olli Mikael 1 336 500 1,71 Jocer Oy Ab 1 176 132 1,50 Cyberdyne Invest Oy 4Capes Oy VGK Invest Oy Vertanen Janne Olavi Nurminen Jukka Matias Nurminen Mikko Johannes Assai Oy Anmiil Oy Partnos Oy Tuunanen Taito H.G. Paloheimo Oy Muut 6 716 osakkeenomistajaa 1 075 920 672 146 648 000 631 075 619 546 595 581 557 042 556 761 393 847 377 182 316 804 16 738 765 1,38 0,86 0,83 0,81 0,79 0,76 0,71 0,71 0,50 0,48 0,41 21,40 Yhteensä 78 213 164 100,00 Osakkeiden omistus sektoreittain 31.12.2024 Osakemäärä Kpl Osuus kokonais- määrästä % Yritykset 36 177 541 47,70 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 3 398 042 4,48 % Julkisyhteisöt 11 655 795 15,37 % Kotitaloudet 24 379 759 32,14 % Ulkomaat 237 465 0,31 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 1 932 0,00 % Hallintarekisteröityjä 2 362 630 Yhteensä 78 213 164 100 % Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 46 Emoyhtiön tuloslaskelma 1 000 EUR Liitetieto 2024 2023 LIIKEVAIHTO 1 2 306 1 997 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 478 3 376 Henkilöstökulut 3 -2 060 -2 295 Poistot ja arvonalentumiset 4 -345 -374 Liiketoiminnan muut kulut 5 -6 084 -5 359 LIIKETULOS -2 706 -2 656 Rahoitustuotot ja –kulut 6 9 167 1 810 TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 6 460 -846 Tilinpäätössiirrot 7 Tuloverot 8 -645 -114 TILIKAUDEN TULOS 5 816 -959 Emoyhtiön tase 1 000 EUR Liitetieto 2024 2023 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 1 1 055 1 127 Aineelliset hyödykkeet 1 69 70 Sijoitukset 2 54 188 49 141 Pysyvät vastaavat yhteensä 55 312 50 337 Vaihtuvat vastaavat Pitkäaikaiset saamiset 3,5 1 459 1 064 Lyhytaikaiset saamiset 3 8 354 7 219 Rahat ja pankkisaamiset 908 393 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 10 720 8 676 VASTAAVAA YHTEENSÄ 66 032 59 013 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 4 4 215 4 215 Ylikurssirahasto 4 86 86 Muut rahastot Vararahasto 4 2 374 2 374 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4 34 001 36 449 Edellisten tilikausien voitto / tappio 4 –6 471 –5 511 Tilikauden voitto / tappio 4 5 816 -959 Oma pääoma yhteensä 40 020 36 653 Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Pitkäaikainen vieras pääoma 6 11 455 6 419 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikainen vieras pääoma 7 14 557 15 941 Vieras pääoma yhteensä 26 012 22 360 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 66 032 59 013 Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 47 Emoyhtiön rahavirtalaskelma 1 000 EUR Liitetieto 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirta TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO 5 816 -959 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 4 345 374 Rahoitustuotot (–) ja -kulut (+) 6 -9 121 -1 810 Tuloverot 8 645 114 Muut oikaisut 99 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -2 217 -2 282 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+) -2 975 626 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) 602 1 041 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -4 591 -615 Maksetut korot liiketoiminnasta -1 247 -1 147 Saadut osingot liiketoiminnasta 7 202 2 712 Saadut korot liiketoiminnasta 870 288 Muut rahoituserät liiketoiminnasta -297 -223 Liiketoiminnan rahavirta 1 937 1 015 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -342 -244 Tytäryhtiöiden hankinta -4 534 0 Tytäryhtiöiden myynti 11 408 Investoinnit muihin sijoituksiin 1 158 -3 600 Myönnetyt lainat konserniyrityksille -1 140 - 1 500 Konsernilainojen takaisinmaksut 650 Investointien rahavirta 7 200 - 5 344 Rahoituksen rahavirta Pitkäaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut 6 000 8 025 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut -9 932 -3 344 Pääoman palautus -4 691 Rahoituksen rahavirta -8 623 4 681 Rahavarojen muutos 514 352 Avaavan taseen mukaiset rahavarat 393 41 Rahavarojen muutos 514 352 Rahavarat tilikauden lopussa 908 393 Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 48 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet Nurminen Logistics Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien lakien ja säännösten mukaisesti (FAS). Pysyvien vastaavien arvostus Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelmanmukaiset poistot on laskettu tasapoistoina käyttöomaisuusesineiden taloudellisen pitoajan perusteella. Poistoajat ovat: • Aineettomat hyödykkeet 3–5 vuotta • Koneet ja kalusto 3–10 vuotta • Muut pitkävaikutteiset menot 5–10 vuotta • Liikearvo 5–10 vuotta Yhtiön pysyvien vastaavien sijoituksissa olevat tytäryhtiöosakkeet sekä muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenoon tai sitä alem- paan käypään arvoon. Tytäryhtiöosakkeiden arvostuksen perustana oleva käypä arvo perustuu johdon laatimiin arvostuslaskelmiin tytäryhtiöiden tulevaisuuden kerryttämistä tuotoista. Saamisten arvostus Saamiset on arvostettu nimellisarvoon tai sitä alhaisempaan todennäköiseen arvoon. Laskennallisten verojen kirjaaminen Yhtiö kirjaa laskennalliset verot tilinpäätökseen ja ne on laskettu verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Taseeseen sisältyy verosaaminen vahvistetuista tappioista, joka on kirjattu varovaisuuden periaatteella (75% vahvistetuista tappioista). Laskelmassa ei ole huomioitu vahvistettuja tappioita vuosilta 2022-2024. Eläkkeet Eläkekulut on esitetty noudattaen kunkin maan paikallista lainsäädäntöä. Suomalaisen henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Valuuttamääräiset erät Ulkomaan määräiset saamiset ja velat on muutettu Suomen rahan määräiseksi tilinpäätöspäivän päätöskurssiin. Lähipiiritransaktioista annettavat tiedot Tilikauden aikana on laskutettu toimitilavuokria Skillpixels Oy:ltä 100,00 euroa (yhtiö kuuluu toimitusjohtajan hallintaan). Tilinpäätöshetkellä on avoimia saamisia yhtiöltä RailCap Oy 2.136,93 euroa (yhtiö kuuluu toimitusjohtajan hallintaan). Leasing Leasingmaksut on käsitelty vuokrakuluina. Maksamattomat leasingsopimuksiin perustuvat leasingmaksut on esitetty tilinpäätöksen vastuissa. Osakkeiden lukumäärä ja suunnatut annit Yhtiö toteutti vuoden 2024 aikana yhden osakeannin ja yhden osakkeiden luovutuksen, joiden seurauksena yhtiön osakemäärä 31.12.2024 on 78 213 164 osaketta. Osakkeiden lukumäärä 31.12.2023 78 127 855 Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2024 85 309 31.12.2024 78 213 164 Yhtiö on toteuttanut 2 339 756 uuden yhtiön osakkeen suunnatun osakeannin 13.12.2024 Essinge Rail AB:n myyjille osana kauppahinnan maksua. Osakeannin jälkeen yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on 80 552 920 osaketta. Uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 9.1.2025. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiön osakepääoman enimmäismäärä on 4 215 tuhatta euroa. Yhtiön hallussa 31.12.2024 ei ole omia osakkeita. Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 49 Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot 1 000 EUR 2024 2023 1. Liikevaihto Palveluiden myynti 2 306 1 997 Yhteensä 2 306 1 997 2. Liiketoiminnan muut tuotot Vuokratuotot 3 354 3 258 Muut 123 118 Yhteensä 3 478 3 376 3. Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -1 763 -1 968 Eläkkeet ja eläkevakuutusmaksut -270 -290 Muut lakisääteiset sosiaalikulut -27 -37 Yhteensä -2 060 -2 295 4. Poistot ja arvonalennukset Suunnitelman mukaiset poistot Aineettomat oikeudet -5 -6 Rakennukset ja rakennelmat -1 -1 Pitkävaikutteiset menot -338 -366 Arvonalentumiset -2 Yhteensä -345 -374 5. Liiketoiminnan muut kulut Liiketoiminnan muut kulut -6 084 -5 359 Yhteensä -6 084 -5 359 Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastuspalkkiot -195 -128 Tilintarkastajille maksetut muut palkkiot -19 -50 Yhteensä -214 -178 6. Rahoitustuotot ja -kulut Osinkotuotot Osinkotuotot konserniyrityksiltä 7 202 2 712 Yhteensä 7 202 2 712 Korko- ja muut rahoitustuotot Myyntivoitto pysyvien vastaavien sijoituksista 2 776 Korkotuotot konserniyrityksiltä Korko- ja muut rahoitustuotot muilta 678 0 480 0 Yhteensä 3 454 480 Korko- ja muut rahoituskulut Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -46 32 Korkokulut konserniyrityksille -71 -20 Korko- ja muut rahoituskulut muille -1 372 -1 394 Yhteensä -1 489 -1 382 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 9 167 1 810 7. Tilinpäätössiirrot Saadut konserniavustukset 5. Laskennalliset verot ja 8. Tuloverot Emoyhtiön tappiot aikaisemmilta tilikausilta 12 991 13 280 Vahvistetut tappiot vanhenevat vuosina 2025–2033 Laskennalliset verosaamiset aikaisempien tilikausien tappioista 584 1 228 Laskennallisten verovelkojen muutos -645 -114 Tilikauden aikana vahvistettuja tappioita vanhentui 1 099 572,03 euroa, josta laskennallisen verosaamisen osuus oli 164 935,80 euroa (75%). Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 50 Emoyhtiön taseen liitetiedot 1 000 EUR 2024 2023 1. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Aineettomat oikeudet: Hankintameno 1.1. 176 175 Lisäykset 1 Hankintameno 31.12. 176 176 Kertyneet sumupoistot 1.1. -157 -151 Tilikauden poistot -5 -6 Kertyneet sumupoistot 31.12. -162 -157 Kirjanpitoarvo 31.12. 14 19 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno 1.1. 3 390 3 313 Lisäykset 60 82 Vähennykset -5 Hankintameno 31.12. 3 450 3 390 Kertyneet sumupoistot 1.1. -2 646 -2 283 Tilikauden poistot -338 -360 Vähennysten kertyneet poistot -4 Kertyneet sumupoistot 31.12. -2 984 -2 646 Kirjanpitoarvo 31.12. 466 744 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Hankintameno 1.1. 363 202 Lisäykset 272 243 Vähennykset ja siirrot erien välillä -60 -82 Hankintameno 31.12. 575 363 Kirjanpitoarvo 31.12. 575 363 Maa-alueet Hankintameno 1.1. 22 22 Kirjanpitoarvo 31.12. 22 22 Rakennukset ja rakennelmat Hankintameno 1.1. 42 Lisäykset 42 Hankintameno 31.12. 42 42 Kertyneet sumupoistot 1.1. -1 Tilikauden poistot -1 -1 Kertyneet sumupoistot 31.12. -2 -1 Kirjanpitoarvo 31.12. 40 41 Muut aineelliset hyödykkeet Hankintameno 1.1. 9 9 Hankintameno 31.12. 9 9 Kertyneet sumupoistot 1.1. -1 -1 Tilikauden poistot Kertyneet sumupoistot 31.12. -1 -1 Kirjanpitoarvo 31.12. 8 8 Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 51 1 000 EUR 2024 2023 2. Sijoitukset Osakkeet konserniyritykset Hankintameno 1.1. 13 933 13 934 Lisäykset 14 889 0 Vähennykset -8 843 -1 Kirjanpitoarvo 31.12. 19 978 13 933 SVOP sijoitukset tytäryhtiöön Hankintameno 1.1. 34 031 31 031 Lisäykset 3 000 Kirjanpitoarvo 31.12. 34 031 34 031 Osakkeet omistusyhteysyritykset Hankintameno 1.1. 204 204 Osakkeiden arvonalennukset -46 Kirjanpitoarvo 31.12. 158 204 Osakkeet muut Hankintameno 1.1. 973 340 Lisäykset 400 600 Vähennykset -1 352 33 Kirjanpitoarvo 31.12. 21 973 Yhteensä 54 188 49 141 Kotipaikka Omistusosuus % Tytäryhtiöt Nurminen Logistics Services Oy Suomi 100,0 Kiinteistö Oy Kotkan Siikasaarentie 78 Suomi 100,0 Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101 Suomi 100,0 Kiinteistö Oy Vainikkalan Huolintatie 13 Suomi 100,0 OOO Nurminen Logistics Venäjä 100,0 Essinge Rail AB Ruotsi 100,0 Nurminen Maritime Latvia SIA Latvia 51,0 Nurminen Maritime UAB Liettua 51,0 North Rail Holding Oy Suomi 79,8 Osakkuus- ja yhteistyöyritykset Pelkolan Terminaali Oy Suomi 20,0 Yhtiö on myynyt Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle omistamansa 51%:n osake-enemmistön Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaaresta. Yhtiön on ostanut 13.12.2024 Essinge Rail AB:n koko osakekannan. 1 000 EUR 2024 2023 3. Saamiset Pitkäaikaiset Lainasaamiset konserniyrityksiltä 1 140 Laskennalliset verosaamiset 319 1 064 Yhteensä 1 459 1 064 Lyhytaikaiset Lyhytaikaiset saamiset konserniyrityksiltä 3 178 4 620 Myyntisaamiset 4 784 2 234 Laskennalliset verosaamiset 265 165 Muut saamiset 35 70 Yhteensä 8 262 7 089 Siirtosaamiset Ostojen menoennakot 61 70 Muut saamiset 31 60 Yhteensä 92 130 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 8 354 7 219 Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 52 1 000 EUR 2024 2023 4. Oma pääoma Osakepääoma yhteensä 4 215 4 215 Ylikurssirahasto 86 86 Vararahasto 2 374 2 374 Sidottu oma pääoma yhteensä 6 675 6 675 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 36 449 36 449 Osakeanti 2 243 Pääoman palautus -4691 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 34 001 36 449 Kertyneet voittovarat edellisiltä tilikausilta -6 471 -5 511 Tilikauden voitto/tappio 5 816 -959 Vapaa oma pääoma yhteensä 33 346 29 979 Oma pääoma yhteensä 40 020 36 653 Jakokelpoiset varat Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 34 001 36 449 Kertyneet voittovarat edellisiltä kausilta -6 471 -5 511 Tilikauden voitto/tappio 5 816 -959 Yhteensä 33 346 29 979 6. Pitkäaikainen vieras pääoma Rahalaitoslainat 8 338 6 419 Muut velat 3 117 Yhteensä 11 455 6 419 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 11 455 6 419 1 000 EUR 2024 2023 7. Lyhytaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen vieras pääoma konserniyrityksiltä Ostovelat 171 167 Muut velat 4 801 5 181 Siirtovelat 77 19 Yhteensä 5 050 5 368 Velat ulkopuolisille Korollinen vieras pääoma Rahalaitoslainat 3 081 8 919 Muut velat 3 001 Yhteensä 6 082 8 919 Koroton vieras pääoma Ostovelat 367 387 Muut velat 2 088 100 Siirtovelat Henkilöstökulujen jaksotukset 568 780 Korkojaksotukset 127 243 Muut 275 145 Yhteensä 3 425 1 654 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 14 557 15 941 Emoyhtiön tilinpäätös Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 53 Emoyhtiön muut liitetiedot 1 000 EUR 2024 2023 Velat ja vastuusitoumukset, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja Rahalaitoslainat 11 419 14 353 Tulli- ja muut takaukset 2 695 4 554 Yhtiö on 14.6.2023 tehnyt Ilmarisen kanssa Senior-lainaan muutossopimuksen, jonka mukaan lainan siihen mennessä maksamatta oleva pääoma maksetaan 30.9.2024 (lainan määrä 31.12.2023 oli 5 353 tuhatta euroa). Laina on maksettu 30.9.2024. Yhtiö otti tilikaudella 2021 Oma Säästöpankki Oyj:ltä 3,5 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan (lainan määrä 31.12.2023 oli 1 500 tuhatta euroa). Laina on maksettu syyskuussa 2024. Yhtiö on ottanut edellisellä tilikaudella Oma Säästöpankki Oyj:ltä 0,5 miljoonan euron lainan (lainan määrä 31.12.2023 oli 500 tuhatta euroa). Laina on maksettu syyskuussa 2024. Yhtiö on ottanut tilikaudella Oma Säästöpankki Oyj:tä 3,0 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan. Laina on maksettu syyskuussa 2024. Yhtiö on ottanut edellisellä tilikaudella Ilmariselta 4,0 miljoonan euron takaisinlainan. Lainan määrä 31.12.2024 on 3 111 tuhatta euroa. Yhtiö on ottanut edellisellä tilikaudella Finnveralta 3,0 miljoonan euron käyttöpääomalainan. Lainan määrä 31.12.2024 on 2 308 tuhatta euroa. Yhtiö on ottanut tilikaudella Danske Bank A/S, Suomen sivuliike -pankilta 6,0 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan. Lainan määrä 31.12.2024 on 6 000 tuhatta euroa. Lainasopimuksessa on sovittu seuraavista kovenanteista: konsernin korollisten nettovelkojen suhde käyttökatteeseen tulee olla kunkin tarkastelujakson päättyessä enintään 3.5. Korollisilla nettoveloilla tarkoitetaan konsernin taseeseen merkittyjen rahoitus- ja vuokrasopimusvelkojen yhteismäärää vähennettynä rahavaroilla. Yksi tarkastelujakso on puolivuotiskausi, joka päättyy 30.6. ja 31.12. Lisäksi konsernin omavaraisuusasteen tulee pysyä yli 35%. Omavaraisuus lasketaan konsernitaseen oman pääoman ja konsernitaseen loppusumman suhdeluvusta, josta on vähennetty saadut ennakot. Kovenanttiehdot ovat täyttyneet. Luotolliset tilit, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja Limiitin määrä 3 000 1 000 Limiitin käyttämättä oleva osa 3 000 16 Luotollinen tili on yhtiön, joka voi jakaa siitä tytäryhtiöilleen haluamallaan tavalla sisäistä limiittiä. Konsernitililimiitti on toistaiseksi voimassa oleva ja on irtisanottavissa heti. Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta annetut vakuudet Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo 50 073 43 766 Omasta puolesta annetut kiinnitykset Yrityskiinnitykset 15 500 18 500 Saadut vuokratakuut Talletusvakuus 1.4.2021–1.4.2023 ja sen jälkeen toistaiseksi voimassa oleva 599 Vuokravakuus Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101 Vuokrasopimus on irtisanottu tammikuussa 2022. Yhtiöllä on Helsingin käräjäoikeuden yksipuolinen päätös saadun vuokratakuun hakemiseksi. Vakuuden takaisinhaku ei ole kuitenkaan onnistunut, joten tilikaudelta ei enää esitetä saatuja vuokratakuita. Vuokravastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 2 938 2 832 Myöhemmin maksettavat 10 771 9 821 Leasingsopimuksista maksettavat määrät Seuraavalla tilikaudella maksettavat 144 73 Myöhemmin maksettavat 146 87 Emoyhtiön henkilöstöä ja toimielimiä koskevat liitetiedot 2024 2023 Henkilökunnan määrä Toimihenkilöitä, keskimäärin 11 12 Toimihenkilöitä, tilikauden lopussa 12 12 Johdon palkat ja palkkiot (1 000 EUR) Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja 1 105 1 012 Etuuspohjaiset eläke-etuudet Yhtiöllä on lisäeläkesopimuksia, jotka ovat peräisin aiemmasta yritysjärjestelystä. Lisäeläke-etuudet koskevat entisiä työntekijöitä, joista kukaan ei ole johtoryhmän jäsen. Etuuspohjaisen velvoitteen keskimääräinen kesto raportointikauden päättyessä on 6 vuotta. Vastuun määrä 31.12.2024 on 20 316,00 euroa. Emoyhtiön tunnusluvut Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 54 Oikeudenkäynnit Yhtiöllä ei ole käynnissä olevia oikeuskäyntejä. Emoyhtiön tunnusluvut Liiketoiminnan tunnusluvut 2022 2023 2024 Liikevaihto, 1 000 EUR 3 716 1 997 2 306 Liiketulos, (EBIT) 1 000 EUR -1 162 -2 656 -2 706 Oikaistu liiketulos, (EBIT) 1 000 EUR % liikevaihdosta -31,3 % -133,0 % -117,4 % Oikaistu % liikevaihdosta Tilikauden tulos, 1 000 EUR 454 -959 5 816 Oikaistu tilikauden tulos, 1 000 EUR -846 6 460 % liikevaihdosta 12,2 % -48,0 % 252,3 % Oikaistu % liikevaihdosta -42,3 % 280,2 % Oman pääoman tuotto % 1,2 % -2,6 % 15,2 % Sijoitetun pääoman tuotto % 2,2 % 1,1 % 14,2 % Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto % Omavaraisuusaste, % 69,4 % 62,1 % 60,6 % Nettovelkaantumisaste, % 28,1 % 40,8 % 33,8 % Maksetut palkat ja palkkiot, 1 000 EUR 1 678 1 968 1 763 Oikaistu maksetut palkat ja palkkiot, 1 000 EUR Henkilöstön määrä keskimäärin 12 12 11 ** Oikaistussa tunnusluvussa on huomioitu tilikausilla 2023 ja 2024 laskennallisen verosaamisen muutos. Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 55 Hallituksen voitonjakoehdotus Emoyhtiön vapaa oma pääoma 31.12.2024 on 33 345 927,62 euroa, josta tilikauden voitto on 5 815 713,27 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,06 euroa kutakin ulkona olevaa osaketta kohden. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään pääomanpalautuksen maksuajankohdan ja lopullisen määrän. Jäljelle jäävät jakokelpoiset varat jätetään omaan vapaaseen pääomaan. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset Helsingissä 12.3.2025 Irmeli Rytkönen Olli Pohjanvirta Hallituksen puheenjohtaja Toimitusjohtaja Juha Nurminen Erja Sankari Karri Koskela Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. Helsingissä 12.3.2025 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Juha Hilmola KHT Hallituksen voitonjakoehdotus, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset sekä tilinpäätösmerkintä Tilintarkastuskertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 56 Nurminen Logistics Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Nurminen Logistics Oyj:n (y-tunnus 0109707-8) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpää- töksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvol- lisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoi- tettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkas- tuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpi- teet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Tilintarkastuskertomus Tilintarkastuskertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 57 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Essinge Rail AB:n yrityshankinta Viittaus tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin sekä liitetietoon 30. Nurminen Logistics Oyj hankki tilikauden aikana 100 % omistusosuu- den Essinge Rail AB:sta. Hankinta-ajankohdaksi määritettiin 13.12.2024. Essinge Rail AB:n osakkeista maksettu vastike 14,5 miljoonaa euroa maksetaan osin käteisellä ja osin Nurminen Logistics Oyj:n osakkeilla. Hankitut yksilöitävissä olevat varat, velat ja ehdolliset velat arvoste- taan käypiin arvoihin hankintahetkellä. Johdon arviot kohdistuvat erityisesti hankittujen varojen ja velkojen käypien arvojen määrittämi- seen erikseen tunnistettavissa oleville aineettomille omaisuuserille kuten asiakassuhteille. Alustavan hankintamenolaskelman mukaan hankinnasta muodostui liikearvoa 6,4 miljoonaa euroa. Merkittävä yrityshankinta on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska yrityshankinnalla on olennainen vaikutus konsernin tilinpäätökseen, ja koska hankintaan liittyy arvostusprosesseja ja - menetelmiä sekä johdon tekemiä arvioita. Suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • •Perehdyimme Essinge Rail AB:n yrityshankintaan liittyvään osakkeiden hankintasopimukseen. • Arvioimme arvonmääritysasiantuntijoidemme avustuksella yhtiön arvostusprosesseja ja - menetelmiä, joilla yhtiö yksilöi hankitut varat ja velat sekä määrittää näiden käyvät arvot. • Arvioimme liiketoiminnan hankintaan liittyvien liitetietojen riittävyy- den. Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Laskennallisten verosaamisten arvostus Viittaus tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin sekä liitetietoon 18. Konsernilla oli tilinpäätöspäivänä laskennallisia verosaamisia verotuksessa käyttämättömistä tappioista 4,6 miljoonaa euroa. Laskennalliset verosaamiset muodostavat olennaisen erän konsernin tilinpäätöksessä. Johdon arviointiin koskien laskennallisten verosaa- misten kirjaamiskriteerejä ja todennäköisyyttä verotettavan tulon ker- tymisestä tulevaisuudessa sisältyy johdon harkintaa ja ne perustuvat olettamuksiin, joihin vaikuttavat oletetut ulevaisuuden markkina- ja taloustilanteet. Edellä kuvatuista arviointiepävarmuutta sisältävistä kirjanpidollisista arvioista johtuen laskennallisten verosaamisten katsotaan muodostavan tilintarkastuksen kannalta keskeisen seikan. Laskennallisten verosaamisten tarkastuksen yhteydessä arvioimme yhtiön esittämää näyttöä siitä, että sille syntyy riittävästi verotettavaa tuloa kirjattujen laskennallisten verosaamisten hyödyntämiseksi. Osana tilintarkastustoimenpiteitä • Arvioimme johdon laatiman laskelman keskeisiä oletuksia keskittyen ennustettuun taloudelliseen kehitykseen sekä yhtiön kykyyn tuottaa verotettavaa tuloa. • Testasimme laskennallisten verojen kirjauksia ja arvoimme harkinnanvaraisten veropositioiden kirjaamiskriteerejä. Tämän tarkastusalueen toimenpiteet sisälsivät muun muassa verotuksel- lisen aseman arvioinnin. Kävimme läpi veroviranomaisten kanssa käytyä kirjeenvaihtoa. • Arvioimme laskennallisiin veroihin liittyvien liitetietojen asianmu- kaisuutta. Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Myynnin tuloutus Viittaus konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1, liikevaihtoa ja tuloutusperiaatteita koskevaan liitetietoon 2 sekä myyntisaamisia ja muita saamisia koskevaan konsernitilinpäätöksen liitetietoon 19. Myynnin tuloutus on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi, koska liikevaihto on keskeinen yhtiön taloudellisen suorituskyvyn mittari, joka saattaa luoda kannustimen myynnin ennenaikaiselle tulouttamiselle. Myynnin tuloutuksen näkökulmasta keskeisiksi osa-alueiksi on katsottu myynnin oikeanmääräinen sekä oikea-aikainen kirjaaminen. Myyntituottojen tuloutus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU asetuksen 537/2014 10. artiklan 2c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski johtuen tuottojen oikea-aikaiseen kirjaamiseen liittyvästä riskistä. Olennaisen virheellisyyden riskin huomioimiseksi tarkastustoimenpi- teisiimme kuului mm. • johdon määrittämien tuloutusperiaatteiden arviointi, sekä • kirjattujen myyntitapahtuminen vertaaminen tuloutusta tukevaan dokumentaatioon arvioidaksemme, ovatko tuloutusperiaatteen mukaiset tuloutuskriteerit täyttyneet. Tämän lisäksi hankimme ulkoisia vahvistuksia myyntisaamisista sekä tarkastimme pistokokein pääkirjavientejä ja suoritimme analyyttisiä toimenpiteitä epätavallisten kirjausten tunnistamiseksi. Arvioimme myös tilinpäätöksessä myynnin tuloutuksen osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä IFRS 15 -standardin osalta. Tilintarkastuskertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 58 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilin- päätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikut- tavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suori- tamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esi- tettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatku- vuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopää- töksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätök- semme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuh- teet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Emoyhtiön sijoitusten arvostus Viittaus emoyhtiön tilinpäätöstä koskeviin laadintaperiaatteisiin sekä sijoituksia koskevaan emoyhtiön taseen liitetietoon 2. Emoyhtiön sijoitusten arvostus on tilintarkastuksen kannalta olennainen seikka, koska osakkeiden arvostukseen sisältyy arvionva- raisuutta ja niiden määrä on olennainen emoyhtiön taseen näkökul- masta. Emoyhtiön taseeseen sisältyvien sijoitusten kirjanpitoarvo oli tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 yhteensä 54,2 miljoonaa euroa. Sijoitukset muodostivat noin 82 % emoyhtiön kokonaisvaroista ja noin 135 % taseen osoittamasta omasta pääomasta. Sijoitusten arvostaminen edellyttää johdolta arvioita siitä • onko olemassa viitteitä siitä, että sijoitusten arvo olisi pysyvästi alentunut, sekä siitä • mikä omaisuuserän todennäköinen arvo on tilikauden lopussa. Emoyhtiön sijoitusten arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpi- teissä hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvostuslaskelmissa käyttämien menetel- mien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Johdon laskelmissaan tekemiä oletuksia vertasimme • hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin, • ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä • itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi rahavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. Tilintarkastuskertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 59 • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvas- taako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä kos- kevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastus- havainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja sovel- tuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuk- sessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 12.4.2016 alkaen yhtäjaksoisesti yhdeksän (9) vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän infor- maation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä 12.3.2025 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Juha Hilmola KHT Tilintarkastuskertomus Nurminen Logistics I Tilinpäätös 2024 60 Nurminen Logistics Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Nurminen Logistics Oyj:n (y-tunnus: 0109707-8) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös 743700O69NCHTNEV0362-2024-12-31-0-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystan- dardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sään- telystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komis - sion teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko vir- heestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Nurminen Logistics Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 743700O69NCHT- NEV0362-2024-12-31-0-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Nurminen Logistics Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu 12.3.2025 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 12.3.2025 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Juha Hilmola KHT Riippumattoman tilintarkastajan raportti Nurminen Logistics Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Pääkonttori Satamakaari 24 00980 Helsinki Puhelin 010 545 00 [email protected] www.nurminenlogistics.com

AI Terminal

More from Nurminen Logistics Oyj

Talk to a Data Expert