Indutrade

Annual Report (ESEF) • Mar 11, 2025

549300FISLQ6CEFP18672024-01-012024-12-31549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31549300FISLQ6CEFP18672024-12-31549300FISLQ6CEFP18672023-12-31549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:sharesxbrli:shares549300FISLQ6CEFP18672022-12-31549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300FISLQ6CEFP18672024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300FISLQ6CEFP18672024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300FISLQ6CEFP18672024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300FISLQ6CEFP18672024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300FISLQ6CEFP18672022-01-012022-12-31 ÅRS REDO VISNING 2024 Indutrade skapar hållbar, lönsam tillväxt på ett decentraliserat sätt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Innehåll Året som gått 3 Indutrade i korthet 4 Fyra skäl att investera i Indutrade 5 VD kommenterar 6 Strategi och mål 9 Aktivt ägande 16 Förvärv 2024 18 Verksamhet 23 Hållbarhetsrapport 30   Risker och riskhantering 41 Aktien 46 Övrig information 48 Bolagsstyrningsrapport 50 Styrelse och revisorer 54 Koncernledning 56 Ersättningsrapport 2024 58 Förslag till vinstdisposition och styrelsens försäkran 60 Finansiell redovisning 61 Finansiella rapporter koncernen 62 Finansiella rapporter moderbolaget 67 Noter 71 Revisionsberättelse 104 Taxonomi 108 Flerårsöversikt och definitioner 111 Kvartalsöversikt 114 Årsstämma och rapporteringstillfällen 115 HÅLLBARHETSINFORMATION Den lagstadgade hållbarhetsrapporten enligt ÅRL ingår i årsredovisningen på följande sidor: Sociala förhållanden och personalfrå- gor, se sidorna 11, 13, 17, 30–39 och 43. Miljö, se sidorna 11, 13, 17, 30–39 och 45. Mänsk- liga rättigheter och motverkande av korrup- tion, se sidorna 17, 30–35, 42–43 och 45. Mål och strategier samt Aktivt ägande sidorna 9–17. Hantering av väsentliga risker inom hållbarhets området utgör en del av koncernens generella risker och hantering av dem beskrivs i Förvaltnings berättelsen på sidorna 41–45. Tax- onomitabeller, se sidorna 108–110. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för IndutradeAB (publ), organisationsnummer 556017–9367, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2024 för moderbolaget och koncernen, vilken består av förvaltnings- berättelse på sidorna 18–20, 23–28, 41–45, 48–57, 60, 64, 66–67. De finansiella rappor- terna jämte noter och kommentarer på sidorna 62–103. Koncernens resultat- och balans räkning jämte moderbolagets resul tat- och balansräkning fastställs på årsstämman. Bolagsstyrningsrapporten som granskats av revisorerna finns på sidorna 50–57. Se revisions - berättelsen på sidorna 104–107. Indutrades varumärkeslöfte ”TRUSTED BY ENTREPRENEURS” knyter an till att drivna entre prenörer är en viktig del av vår fortsatta tillväxt och att vi har vunnit förtroendet från denna målgrupp sedan starten 1978. Över 45år senare och med över 200 genomförda förvärv har vi en unik position med betydande kompetens inom både förvärv och företags utveckling. TRUSTED BY ENTREPRENEURS 2 Indutrade | Årsredovisning 2024 Mkr 2024 2023 Nettoomsättning 32 544 31 835 Rörelseresultat 4 033 4 158 EBITA 4 689 4 769 EBITA-marginal, % 14,4 15,0 Resultat före skatt 3 527 3 691 Årets resultat efter skatt 2 750 2 866 Resultat per aktie före utspädning, kr 7,55 7,86 Utdelning per aktie, kr (föreslagen 2024) 3,00 2,85 Avkastning på sysselsatt kapital, % 19 21 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 134 4 491 Nettoskuldsättningsgrad, % 49 53 Medelantal anställda 9 563 9 262 Mkr Mkr 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20242023202220212020 0 700 1 400 2 100 2 800 3 500 4 200 4 900 Nettoomsättning EBITA 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 20242023202220212020 0 700 1,400 2,100 2,800 3,500 4,200 4,900 SEK m SEK m Net sales EBITA NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTATNYCKELTAL VIKTIGA HÄNDELSER 2024  ■ Både order ingången och nettoomsättningen växte totalt med 2 procent.  ■ Bruttomarginalen stärktes ytterligare och EBITA- marginalen var över vårt finansiella mål och uppgick till 14,4 procent.  ■ Hög förvärvstakt med 16 värdeskapande förvärv under året varav flera är positionerade mot segment med strukturell tillväxt.  ■ Fortsatta lagerreduktioner och starkt operativt kassaflöde. Året som gått Nettoomsättning 32 544 mkr Genomförda förvärv 16 EBITA-marginal 14,4% Föreslagen utdelning per aktie 3,00 kronor Kassaflöde, löpande verksamhet 4 134 mkr Försäljningstillväxt 2%  ■ Uppdaterade klimatmål validerade av Science Based Targets initiative.  ■ Ändrad koncernstruktur till fem internationella affärs områden med tydligt strategiskt fokus på olika marknadssegment och teknologiområden.  ■ Stärkt förmåga för att driva organisk och förvärvad tillväxt genom etableringen av över 30 affärs- segment. 3 Årsredovisning 2024 | Indutrade Vad vi gör Vi utvecklar och förvärvar teknik- och industri bolag som känne tecknas av hög kompetens och för mågan att bygga lång- variga, nära relationer med kunder och leverantörer. Våra bolag erbjuder hållbara lösningar som stärker vår och kundernas konkurrenskraft. Bolagen tillverkar, utvecklar och säljer kom p o- nenter, system och tjänster med högt teknik- innehåll. Till vem Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel medicinteknik och läkemedel, infrastruktur och anläggning, verkstads- industri, energi, VA och livsmedel. Var Indutrade består av över 200 bolag som erbjuder sina tjänster iöver 30 länder i sex världsdelar. Indutrade i korthet Kundsegment >12 Länder >30 Nettoomsättning per produktområde Nettoomsättning per kundsegment 1) Baserat på kundernas hemvist Nettoomsättning per marknad¹ ) 0 3 6 9 12 15 Övrigt 7% Service 3% Automation 3% Glas/Plast/Keramik 3% Pumpar 3% Filter & Processteknik 4% Kemiteknik 5% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 7% Rör & rörsystem 7% Byggmaterial 7% Medicinteknik 9% Industriell utrustning 12% Mätteknik 15% Ventiler 15% 0 3 6 9 12 15 Other 7% Service 3% Automation 3% Glass/Plastics/Ceramics 3% Pumps 3% Filters & process technology 4% Chemical technology 5% Fasteners/Electronics/Industrial springs 7% Pipes & pipe systems 7% Construction material 7% Medical technology 9% Industrial equipment 12% Measurement technology 15% Valves 15% 0 5 10 15 20 25 Övrigt 6% Gruv och stål 2% Massa och papper 2% Fordonseftermarknad 3% Marin 3% Livsmedel 4% Kommersiella fordon 4% Processindustri 6% VA 7% Energi 9% Verkstadsindustri 16% Infrastruktur och anläggning 17% Medicinteknik och läkemedel 21% 0 5 10 15 20 25 Other 6% Mining/Steel 2% Pulp & Paper 2% Automotive aftermarket 3% Marine 3% Food 4% Commercial vehicles 4% Process industry 6% Water/Wastewater 7% Energy 9% Engineering 16% Infrastructure/construction 17% Medical technology/pharmaceutical 21% 0 5 10 15 20 25 Övrigt 6% Östeuropa 3% Asien 4% Schweiz & Österrike 5% Nordamerika 6% Tyskland 7% Norge 7% Finland 9% Danmark 10% Benelux 10% Storbritannien & Irland 11% Sverige 22% 0 5 10 15 20 25 Other 6% Eastern Europe 3% Asia 4% Switzerland & Austria 5% North America 6% Germany 7% Norway 7% Finland 9% Denmark 10% Benelux 10% UK & Ireland 11% Sweden 22% Kundsegment >12 Länder >30 Indutrade | Årsredovisning 2024 4 Fyra skäl att investera i Indutrade Aktiens totalavkastning 2015–2024 SEK Indutrade (total return) SIX Return Index 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2024202320222021202020192018201720162015 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2024202320222021202020192018201720162015 Indutrade (totalavkastning) SIX Return Index Kr Indutrade (totalavkastning) OMXSGI Resultat och utdelning per aktie 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2024202320222021202020192018201720162015 Kr 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2024202320222021202020192018201720162015 SEK Resultat Utdelning (föreslagen utdelning 2024) Källa: Monitor av Modular Finance AB Hållbar tillväxt  ■ Genomsnittlig årlig omsättningstillväxt på 12 procent sedan börsnoteringen 2005  ■ 807 procent totalavkastning, inklusive återinves- terade utdelningar den senaste tioårsperioden  ■ Lång erfarenhet av framgångsrika företags förvärv  ■ Möjlighet till organisk tillväxt genom bland annat utökat produkt- och serviceerbjudande och geografisk expansion Attraktiv marknadsställning och riskprofil  ■ Ledande ställning i utvalda, nischade branscher och segment med strukturell tillväxt  ■ Fokus på hög kvalitet och tekniskt avancerade produkter för repetitiva behov  ■ Diversifierad och stabil kund- och leverantörsbas  ■ Stabila långsiktiga relationer med ledande leverantörer Stabil lönsamhet och starkt kassaflöde  ■ Historiskt stabil lönsamhet  ■ Genomsnittlig EBITA-marginal på 14,6 procent de senaste fem åren  ■ Genomsnittlig avkastning på sysselsatt kapital på 21 procent de senaste fem åren  ■ Starkt operativt kassaflöde genererat över åren  ■ Stabil utdelning över tid, 38 procent av netto- vinsten de senaste fem åren inklusive årets föreslagna utdelning  ■ Soliditeten uppgick till 48 procent vid utgången av 2024 Stark kultur och stort kunnande  ■ Entreprenörskap med passion för kunder och affärer  ■ Organisation som bygger på ansvarstagande och förtroende där människorna gör skillnaden  ■ Fokus på långsiktigt hållbar lönsam tillväxt Årsredovisning 2024 | Indutrade 5 VD kommenterar 2024 2024 blev återigen ett framgångsrikt år för Indutrade med stabil finansiell utveckling samt betydande strategiska framsteg avseende vår skalbarhet och förmåga till fortsatt hållbar lönsam tillväxt. Omsättningen uppgick till 32,5 miljarder kronor, med en EBITA-marginal om 14,4 procent. Vår decentraliserade modell, med flexibla bolag och lokalt beslutsfattande nära kunden, har nu stärkts ytterligare genom vår nya segmentsorien- terade koncernstruktur. Dessutom har vi haft en hög förvärvstakt och välkomnat 16 nya bolag till koncernen. Stabil efterfrågan och försäljnings- utveckling Trots ett utmanande och oroligt omvärlds- och konjunkturläge var efterfrågan samman- taget stabil under hela 2024. Både order- ingång och försäljning växte totalt med 2 procent jämfört med 2023 och uppgick till 32 respektive 32,5 miljarder kronor. Orga- niskt var det en minskning med 1 procent. Såväl orderingång som försäljning påverka- des positivt av god utveckling för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel, processindustrin och energisegmentet. Bland de större kundsegmenten var utvecklingen inom infrastruktur och anläggning samt till viss del verkstadsindustrin dämpad. Den organiska försäljningsutvecklingen påverkade lönsamheten och EBITA minskade totalt med 2 procent till 4,7 miljarder kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 14,4 pro- cent. Förvärv påverkade positivt med 5 procent och hade en positiv effekt på EBITA-marginalen. Våra bolag var fortsatt fram gångsrika i sitt prissättningsarbete och brutto marginalen stärktes ytterligare. Utvecklingen av EBITA- marginalen dämpades dock något av högre omkostnader, kopplade till en högre aktivitets nivå och tillväxtsatsningar i många bolag samt en allmän kostnadsinflation. En gynnsam rörelsekapitalutveckling i kombina- tion med en fortsatt hög resultatnivå resul- terade i ett starkt operativt kassaflöde som uppgick till 4,1 miljarder kronor. Våra bolag arbetade aktivt med lagerreduktioner under året och rörelsekapitaleffektiviteten förbätt- rades. Trots en hög förvärvstakt minskade netto skuldsättningsgraden till historiskt låga nivåer och koncernens finansiella ställning är stark. Ny koncernstruktur för framtida tillväxt Ett viktigt strategiskt fokusområde för oss är att kontinuerligt utveckla vår skalbarhet för att skapa de bästa förutsättningarna för våra bolag och deras tillväxtresor – samt för att hålla en fortsatt hög förvärvstakt. Under 2024 etablerade vi en ny koncern- struktur med fem internationella affärs- områden orienterade mot tydliga marknads- segment och teknologiområden. Syftet med förändringen är att skapa ännu bättre förut- sättningar för både organisk och förvärvad tillväxt, bland annat genom att ytterligare främja möjligheter för kunskapsdelning mellan bolag med liknande verksamheter och utmaningar. En viktig del i den nya kon- cernstrukturen är etableringen av affärs- segment inom varje affärsområde. Vi har nu drygt 30 segmentschefer med ansvar för varsitt kluster av bolag och en tydlig roll att stötta organisk utveckling samt att driva för- värvstillväxt inom sina respektive segment. Framsteg inom hållbarhet Den gröna teknologiomställningen är av görande för att minska samhällets totala påverkan på klimatet. Det är också tydligt att innovationen av och efterfrågan på hållbara tekniklösningar ökar kontinuerligt, vilket ska- par många affärsmöjligheter. Många av våra bolag är flexibla och väl positionerade för att kapitalisera på växande nischsegment kopp- lade till bland annat den pågående elektrifie- ringen av samhället och bidra positivt till den pågående omställningen. Indutrade fortsätter att stödja principerna i FN:s Global Compact. Vi är övertygade om att ett systematiskt hållbarhetsarbete inte- grerat i affärsstrategin är en förutsättning för långsiktigt värdeskapande. För oss är det vik- tigt att respektive bolag, utöver att arbeta mot de gemensamma koncernövergripande målen, också identifierar sina egna väsentliga hållbarhetsfrågor med tillhörande mål och nyckeltal. Vi ser kombinationen av koncern- gemensamma och bolagsspecifika priorite- ringar som en viktig styrka i vårt hållbarhets- arbete. Under 2024 uppnådde vi en viktig mil- stolpe inom hållbarhetsområdet genom vali- deringen av våra klimatmål av Science Based Targets initiative (SBTi). Med en stark betoning på människor, innovation, produkter och rela- tioner med kunder och leverantörer, fortsätter vi vår gemensamma resa för att bidra till den pågående omställningen. Under året har vi även färdigställt vår dubbla väsentlighetsanalys i linje med kraven i CSRD och kommer under 2025 att vidare- utveckla vårt strategiska hållbarhetsramverk med fördjupningar inom vissa områden, som exempelvis cirkularitet och due diligence av leverantörsledet. Hög förvärvstakt Under 2024 välkomnade vi 16 välskötta bolag till Indutrade, med en total årsomsättning om 1,6 miljarder kronor. Samtliga affärsområden gjorde minst två förvärv vardera och majo- riteten av de under året förvärvade bola- gen identifierades av vårt interna nätverk. Ett av de bolag vi välkomnade under året var det irländska medicin teknikbolaget MeHow. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av moduler baserade på formsprutade kompo- nenter till ledande internationella OEM-kunder. Det har betyd ande ingenjörskompetens och starka marknadspositioner i snabbväx- ande nischsegment, vilket ger goda möjlig- heter till fortsatt håll bar lönsam tillväxt. Ett annat nyförvärvat bolag är West Technology som bland annat erbjuder ett unikt system för Vacuum Metal Deposition (”VMD”) – den mest kraftfulla tekniken för framkallning av latenta fingeravtryck. Kundbasen består huvudsak- ligen av polisstyrkor, federala och statliga myndig heter, universitet och privata foren- siska laboratorier. De övriga bolagen som för- värvades under året är baserade i Danmark, Norge, Schweiz, Stor britannien, Sverige och Tyskland och samtliga stärker Indutrades position inom attraktiva marknadssegment. Förvärvsmarknaden fortsätter att vara stabil och Indutrade har ett bra inflöde av intressanta förvärvskandidater. Aktiviteten i pågående förvärvsprocesser är god, vilket tillsammans med våra utökade förvärvs- resurser – såväl centralt i våra affärsområden Indutrade | Årsredovisning 2024 6 som geografiska strukturer – samt starka finansiella ställning, ger oss bra förutsätt- ningar för en god förvärvstakt under 2025. Vår ambition är att gradvis öka antalet för- värv, med stort bidrag från strukturerat för- värvsarbete av våra drygt 30 nya affärsseg- mentschefer i sina respektive globala nischer. Goda möjligheter till hållbar lönsam tillväxt 2024 var ett år med geopolitisk osäkerhet och ett dämpat konjunkturläge i flera större kundsegment. Det var också ett år där vår diversifierade struktur och våra flexibla bolag visade motståndskraft. Den allmänna osäker- heten inför de närmaste kvartalen är dock fortsatt stor och orderstocken är något min- dre än föregående år. Samtidigt har vi anpass- ningsbara bolag och därtill en förväntan om att en expansiv finans- och penningpolitik i många länder ska lägga grunden för grad- vis ökad investeringsvilja hos våra kunder. De långsiktiga behoven är stora i många av våra branscher, exempelvis inom medicintek- nik och läkemedel, infrastruktur och energi- sektorn. Jag är övertygad om att vår modell med engagerade medarbetare, decentraliserat ledarskap och en företagskultur som präg- las av entreprenörskap, kommer att vara en styrka även framåt och fortsätta skapa håll- bar lönsam tillväxt. Stockholm i mars 2025 Bo Annvik VD och koncernchef Vi utvecklar kontinuerligt vår skalbarhet för att skapa de bästa förutsättningarna för våra bolag och deras tillväxtresor – samt för att hålla en fortsatt hög förvärvstakt. 16 bolagsförvärv under året Årsredovisning 2024 | Indutrade 7 Vår vision ”En entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden” är både inspirerande och vägledande i det dagliga arbetet. Indutrade | Årsredovisning 2024 Strategisk plattform Entreprenörskap Vi har en stark entreprenörs- anda och ett stort affärs- engagemang. Vi är dess- utom fast beslutna att ständigt driva, utveckla och förbättra verksamheten. Människorna i fokus För oss är människorna vikti- gast – våra medarbetare är nyckeln till koncernens utveckling. Vår ambition är att tillvarata duktiga medar- betare inom hela koncernen och genom dem sprida goda exempel mellan bolagen. Långsiktighet Vi fokuserar på lönsamhet och vår definition av fram- gång är att uppnå hållbar lönsamhet, en tillväxt som gynnar individer, företag och samhället i stort. Decentralisering Vi är en decentraliserad organisation med stark lokal förankring. Vi anser att de bästa besluten fattas lokalt och av dem som är närmast kunden. Hållbar lönsam tillväxt Organisk tillväxt och ökande förvärvsambitioner Kunskapsdelning Medarbetar- utveckling Hållbarhet Professionellt ägarskap Skalbarhet Indutrade har ett långsiktigt engagemang att få människor och företag att växa. Vi bidrar både till vår egen utveckling och till samhället i stort genom att låta fler människor och företag bli en del av en entreprenörsdriven affärsvärld. Strategiska fokusområden Värdegrund Strategisk riktning Mål Entreprenörskap Decentralisering Långsiktighet Människorna i fokus Vision En entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden Indutrades strategiska plattform ligger till grund för vårt sätt att driva hållbar lönsam tillväxt och bidrar till vår vision: en entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden. Alla Indutradebolag har en tydlig gemensam värdegrund och vi delar den övergripande målsättningen om hållbar lönsam tillväxt. Bolagen inom koncernen har därutöver sin egen vision, målsättning och strategi som diskuteras och beslutas i respektive bolagsstyrelse. Årsredovisning 2024 | Indutrade 9 Koncernen eftersträvar att med en balanserad affärsrisk kontinuerligt växa inom utvalda geografiska marknader, produktområden och nischer. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Mål FINANSIELLA MÅL MÅLUPPFYLLELSE HISTORISK MÅLUPPFYLLELSE GENOMSNITT 2020–2024 UTFALL 2024 Försäljningstillväxt Genomsnittlig försäljnings tillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunk turcykel. Till- växten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. De senaste fem åren uppgick den genomsnittliga årliga försäljnings- tillväxten till 12 procent. Under 2024 ökade netto omsättningen med 2 procent. Jämförbara en- heter minskade med 1 procent, för- värv/avyttringar påverkade positivt med 3procent och valutakursför- ändringar på verkade marginellt. 12% 2% EBITA-marginal EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Genomsnittet för EBITA- marginalen har de senaste fem åren varit 14,6 procent. Under 2024 uppgick EBITA-marginalen till 14,4procent. 14,6% 14,4% Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningen på syssel- satt kapital ska i genom- snitt uppgå till minst 20procent per år över en konjunktur cykel. De senaste fem åren har den genomsnittliga avkastningen på sysselsatt kapital uppgått till 21 procent. Under 2024 var den 19 procent. 21% 19% Nettoskuld- sättningsgrad Nettoskuldsättnings- graden bör normalt inte överstiga 100procent. De senaste fem åren har netto- skuldsättningsgraden vid respek- tive års utgång varierat mellan 49 och 67 procent. Vid årsskiftet 2024/2025 uppgick nettoskuld- sättningsgraden till 49 procent. varierat mellan 49% och 67% 49% Utdelningsandel Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. De senaste fem åren har utdel- ningsandelen uppgått i genom- snitt till 38 procent, inklusive årets föreslagna utdelning. För 2024 föreslås en utdelning om 3,00 kr vilket motsvarar 40procent. 38% 40% 10% Mål minst 14% Mål minst 20% Mål minst 100% Ej överstiga 30– 50% Mål mellan % 0 5 10 15 20 25 20242023202220212020 % 0 5 10 15 20242023202220212020 % 0 10 20 30 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 120 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 20242023202220212020 % 0 5 10 15 20 25 20242023202220212020 % 0 5 10 15 20242023202220212020 % 0 10 20 30 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 120 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 20242023202220212020 10% Target at least 14% Target at least 20% Target at least 100% Not to exceed 30– 50% Target between Indutrades övergripande mål är att skapa hållbar lönsam tillväxt Indutrade | Årsredovisning 2024 10 FOKUSOMRÅDEN HÅLLBARHET VÄSENTLIGA FRÅGOR MED MÅL OCH NYCKELTAL ÖVERGRIPANDE MÅL 2030 Människor Indutrades vision är en entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden. Vi tror på att ge människor frihet och förtroende. Engagerade och kompetenta medarbetare är nyckeln till att bygga långsiktigt hållbara företag. Genom fokus på kontinuerlig ledarskaps- och kompetens- utveckling, inkluderande kultur och arbets- platser där hälsa och säkerhet alltid prioriteras och mångfald i arbetsgrupper som bidrar till innovation och produktivitet, möjliggör vi lång- siktig tillväxt för vår verksamhet. •  Medarbetarengagemang •  Ledarskaps- och kompetens utveckling •  Mångfald och inkludering •  Hälsa och säkerhet Engagerade medarbetare 100% Miljö Att minska koldioxidutsläppen är avgörande för att bidra till miljömässig hållbarhet. Övergången till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp inne- fattar många olika insatser. Indutrade mäter koldioxidavtrycket på koncernnivå för scope 1 och 2 och vi mäter även väsentliga delar av scope 3, det vill säga utsläpp uppströms och ned- ströms i vår värdekedja. Indutrade har fått sina mål för utsläppsminskningar på kort och lång sikt samt mål för nettonollutsläpp godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). Denna oberoende validering understryker Indutrades ambitiösa åtagande att minska utsläppen i linje med klimatvetenskapen och målen i Parisavtalet. •  Minskade CO 2 -utsläpp (scope 1, 2 och 3) •  Andel förnybar energi •  Energieffektivitet •  Resurseffektivitet Scope 1 & 2 (GHG) (basår 2023) –50% Scope 3 (basår 2023) –25% Produkter & kunder Genom kontinuerlig produkt- och process- innovation säkerställer vi våra bolags starka marknads positioner. Hållbarhet blir alltmer centralt för såväl kunder som samhället i stort och koncernens fokus är att stimulera fram- tagande och försäljning av produkter med håll- bara mervärden, exempelvis lågt klimat avtryck från ingående material och energieffektiv användningsfas. Vi är opportunistiska vad gäller förvärv och fokuserar på stabila och lönsamma bolag inom utvalda segment med långsiktiga drivkrafter för tillväxt och en positiv påverkan på samhället. •  Kundnöjdhet •  Hållbar innovation •  Produkter med lågt klimatavtryck Indutrades bolag bidrar till hållbart kundvärde 100% Indutrades strategiska ramverk för hållbar utveckling bygger på tre fokusområden: Människor, Miljö samt Produkter & kunder – med mål för 2030 fastställda för respektive område. För att uppnå de övergripande målen har vi identifierat väsentliga frågor med tillhörande delmål för 2025 och mätbara nyckel tal som vi minst årligen utvärderar och följer upp. Beskrivning och utfall för dessa återfinns i hållbarhetsrapporten på sidorna 30–39. Årsredovisning 2024 | Indutrade 11 Strategisk riktning Indutrades övergripande strategiska riktning är att tillvarata den organiska tillväxt- potentialen som finns i våra bolag och att öka vår förmåga att göra fler framgångsrika förvärv. Det tar sin utgångspunkt i vår affärsmodell: att utveckla och förvärva fram- gångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. FRAMGÅNGSFAKTORER  ■ Rätt ledarskap för varje bolag  ■ Ambitiösa mål och strategiplaner  ■ Investeringar i hållbar affärs- och produktutveckling  ■ Tillgång till kunskap och kompetens  ■ Uthållighet och långsiktighet VAD VI LETAR EFTER  ■ Endast B2B-företag  ■ Delad värdegrund och en ledning som vill fortsätta sitt engagemang efter förvärvet  ■ Årsomsättning om 50–500 mkr  ■ Stabil god lönsamhet  ■ Både tillverkande bolag med ett egen- utvecklat produktsortiment och teknik- handelsbolag  ■ Hållbar ledande marknadsposition inom en väldefinierad nisch  ■ Produkter med högt teknikinnehåll som skapar mervärde för kunden  ■ Hög andel repetitiv försäljning Att ingå i Indutradekoncernen innebär att bolaget får behålla sin ursprungliga identi- tet samtidigt som det får tillgång till koncern- kollegornas samlade erfarenheter och kun- skaper. Indutrade stödjer bolagen genom industriellt kunnande, finansiering, affärs- utveckling och målstyrning. Affärsutveckling och organisk tillväxt är strategiskt viktiga för ett kontinuerligt ökat värdeskapande över tid. Därför har alla bolag Vi ställer höga krav på de bolag vi förvärvar. De är framgångsrika och välskötta med en väl definierad marknad och ett tydligt kund- erbjudande. De drivs av entreprenörer som brinner för sin affärsidé, vill utveckla verksam- heten ytterligare och som delar vår värde- grund om hållbart företagande. Antal förvärvade bolag 2015–2024 Organisk tillväxt 2015–2024 0 5 10 15 20 2024202320222021202020192018201720162015 0 5 10 15 20 2024202320222021202020192018201720162015 Antal förvärvade bolag Antal förvärvade bolag, medelvärde rullande tre år Number of acquired companies Number of acquired companies (3 years average) inom Indutrade tydligt mandat och ansvar över den egna verksamheten och att den konti nuerligt utvecklas: – Genom ett breddat kunderbjudande baserat på relevant kunskap, exempelvis utökad support, utbildning och andra eftermarknadstjänster – Genom innovation samt produkt- och sortimentsutveckling – Geografisk tillväxt på utvalda marknader Vi förvärvar bolag där ägaren vill fortsätta att leda och utveckla företaget utan att vara ägare. När vi förvärvar ett bolag finns aldrig någon plan för avyttring och genom att sälja till Indutrade säkras därmed bolagets framtid. % –5 0 5 10 15 2024202320222021202020192018201720162015 Utveckla Förvärva Indutrade | Årsredovisning 2024 12 Vårt fokus är att skapa de bästa förutsättningarna för att våra bolag ska kunna växa på ett hållbart och lönsamt sätt – samt hålla en fortsatt hög förvärvstakt. För att uppnå detta har Indutrade identifierat fem övergripande strategiska fokusområden. Strategiska fokusområden Ändrad koncernstruktur till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärs- segment och teknologier. De nya affärsområdena är: – Industrial & Engineering – Infrastructure & Construction – Life Science – Process, Energy & Water – Technology & Systems Solutions Vidareutveckling av de nya affärs- områdena, inklusive resursförstärk- ningar och nya styrelsesammansätt- ningar i bolagen. Etablering av en ny ledarskapsstruktur under affärsområdena, där seniora nyckelpersoner i koncernen ansvarar för varsitt affärssegment. Vidare utveckling av koncernens olika program för ledarskapsutveckling, bland annat ett nytt program riktat mot bolagens ekonomi- och finans- direktörer. Fortsatt stegvis utökad förvärvsför- måga, inklusive resursförstärkningar i Tyskland och Italien. Förberedelser för CSRD (EU:s lag- stiftning för hållbarhetsredo visning), inklusive färdigställd dubbel väsentlig- hetsanalys. Arbete för att uppfylla Science Based Targets initatives kriterier samt valide- ring av uppdaterade klimatmål. Medarbetarutveckling Genom att fokusera på kontinuerlig ledarskaps- och kompetensutveckling, inkluderande och produktiva arbetsgrupper och arbetsplatser där medarbetarna trivs, samt att alltid prioritera hälsa och säkerhet, möjliggör vi långsiktig tillväxt för vår verksamhet. Indutrade arbetar bland annat aktivt med utvecklingsprogram och utbildningar, successionsplane- ring, rekrytering samt mångfald och inkludering. Kunskapsdelning Indutrade möjliggör för bolagen att dra nytta av den samlade expertisen som finns i koncernen. Bolagen inom koncernen berikar varandra och ges genom nätverksträffar och intern benchmarking möjlighet till värdefull kunskapsdelning. Dessutom har Indutrade utvecklat en digital kommunikationsplattform där ”best practise” och verktyg finns till- gängliga inom en rad strategiska områden, till exempel strategiplanering, prissättning, rörelsekapitaleffektivitet, IT-säkerhet och hållbarhet. Hållbarhet som affärsmöjlighet Indutrade lägger stor vikt vid att påskynda koncernens bidrag till att begränsa den globala uppvärmningen och vi ser det som en affärsmöjlighet. Det sker dels genom att våra bolag arbetar aktivt med att minska sina koldioxidavtryck, dels att bolagen genom innovation och affärsutveckling ligger i framkant avseende produkter och lösningar som hjälper kunderna att minska sina avtryck. Professionellt ägarskap Vårt aktiva ägande utövas i huvudsak via bolagens styrelser där vi kontinuerligt arbetar för att utveckla bolagen och skapa en hållbar värdeutveckling samt bidra till samhället. Vi är en aktiv och professionell ägare som arbetar strukturerat genom våra affärsområden och bolagsstyrelser för att utveckla våra ledare samt tillföra kunskap och kapital som ger bolagen förutsättningar att välja rätt strategisk inriktning, satsa på produkt utveckling och förbättra sina kunderbjudanden. Skalbarhet För att säkerställa koncernens förmåga att identifiera, förvärva och supportera ett kon- tinuerligt inflöde av nya bolag till koncernen arbetar vi med att stegvis och pro aktivt för- bättra vår organisatoriska kapacitet. Arbetet innefattar bland annat löpande utvärdering och utveckling av affärsområdena och deras affärsenheter, att säkerställa rätt styrelse- sammansättningar för våra bolag och att möjliggöra effektivare processer och rutiner genom delade arbetssätt inom utvalda områden. KONCERNENS STRATEGISKA FOKUSOMRÅDEN FRAMSTEG 2024 Årsredovisning 2024 | Indutrade 13 Möjlighetsorienterade Indutrade har en opportunistisk förvärvsstrategi. Vi förvärvar väl- skötta, framgångsrika, ofta ägarledda teknik- och industribolag och är öppna för att titta på bolag inom olika branscher och marknader. Mindre kompletteringsförvärv kan även ske via våra befintliga bolag för att stärka marknadspositionerna. I förvärvsprocessen är det cen- tralt att säkerställa en delad värdegrund och gemensamma etiska principer. Organisk tillväxtpotential Indutrade lägger stor vikt vid ett bolags förmåga att fortsätta gene- rera lönsam organisk tillväxt. Särskilt fokus läggs på att identifiera och förvärva bolag som är verksamma inom segment med strukturell till- växt, exempelvis medicinteknik och läkemedelstillverkning och bolag med produkter som bidrar positivt till den gröna teknologiomställ- ningen. Geografisk expansion Indutrade har en stark närvaro i Norden och Västeuropa och det är här vi främst avser genomföra fortsatta förvärv, med ökat fokus på Tyskland och norra Italien. Stegvis och genomtänkt kan vi ta steg in inya geografier när rätt förvärvskandidat identifierats och vi säker- ställt nödvändig marknadskunskap. Gradvis förstärkning av förvärvskapaciteten I takt med att Indutrade växer arbetar vi löpande med att säkerställa att vi har rätt förutsättningar för att hantera fler förvärv på ett effektivt sätt, utan att kompromissa med kvaliteten i utvärderingen. Arbetet inne - fattar bland annat att identifiera, rekrytera och utveckla talanger till våra förvärvsteam. Strukturerad process för att identifiera förvärvskandidater Indutrade har ett kontinuerligt inflöde av nya intressanta förvärvs- kandidater, både från det interna nätverket och från externa mäklare och företagsrådgivare. Vi har de senaste åren förstärkt våra förvärvs- resurser i affärsområdena, både för att öka andelen förvärvskandidater som genereras genom det interna nätverket samt för att generellt öka vår förmåga att driva förvärvsprojekt. Differentierad prismodell Indutrade har som grundprincip att alltid förvärva 100 procent av aktierna i ett bolag och att förvärvet genomförs till ett pris som gör att affären blir värdeskapande för båda parter. För att skapa fortsatt ekonomiskt incitament för nyckelpersonerna i det förvärvade bolaget, avtalas vanligen om en tilläggsköpeskilling, vilket innebär att ytterligare köpeskilling betalas ut om bolaget når en viss lönsamhetsnivå efter för värvet. Indutrade ska fortsätta vidareutveckla prismodellen med starkare koppling mellan pris och bolagens organiska tillväxtpotential. Förvärvsstrategier Att växa genom att förvärva stabila, lönsamma och entreprenörsdrivna teknik- och industri bolag har alltid varit en central del av Indutrades affärsmodell. Förvärvsstrategin har varit framgångsrik och utvecklas kontinuerligt för att säkra ett långsiktigt hållbart värdeskapande. Indutrade | Årsredovisning 2024 14 Genom att förvärva stabila och lönsamma bolag samt kontinuerligt utveckla dem, genererar Indutrade starka stabila kassaflöden. Dessa kassaflöden används primärt för investeringar där vi ser möjligheter till attraktiv avkastning. Den största delen av kassaflödet används till nya företagsförvärv, men även till investeringar i organiska tillväxtinitiativ och aktieutdelningar. Trots en stark tillväxt genom åren och många förvärv har utdel- ningen till aktieägarna kontinuerligt vuxit. Skuldsättningen har gradvis ökat, men skuldsättningsgraden – och därmed riskprofilen – har alltid varit stabil och balanserad. Generellt sett är Indutrades bolag kapitallätta och investerings- behoven för att växa är låga. Under de senaste 10 åren har Indutrades nettoinvesteringar i anläggninstillgångar (CAPEX) i genomsnitt upp- gått till cirka 1,9 procent av nettoomsättningen. Starka kassaflöden möjliggör lönsam tillväxt Indutrades finansiella modell fokuserar på hållbar värdeskapande kapitalallokering. Tack vare starka kassaflöden från våra bolag kan koncernen växa med lönsamhet och balanserad affärsrisk. Det fria operativa kassaflödet (kassaflöde från den löpande verk- samheten efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive förvärv) har under samma period ökat med 371 procent, motsvarande en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) om 17 procent. Inklusive årets föreslagna utdelning har utdel- ningen per aktie i sin tur ökat med 249 procent, motsvarande en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) om 13 procent. Illustrationen nedan visar hur Indutrade under de senaste 10 åren har skapat ett kontinuerligt växande fritt operativt kassaflöde och där- med utrymme för fler förvärv och ökande utdelningar med en bibehållen stabil skuldsättningsgrad och därmed balanserat risktagande. –4 500 –3 500 –2 500 –1 500 –500 500 1 500 2 500 3 500 4 500 2024202320222021202020192018201720162015 Mkr Fritt operativt kassaflöde Företagsförvärv Utdelning Nettoskuld / EBITDA, ggr 1,8 2,2 1,7 2,1 1,5 1,4 1,8 1,4 1,4 2,1 –4,500 –3,500 –2,500 –1,500 –500 500 1,500 2,500 3,500 4,500 2024202320222021202020192018201720162015 SEK m Free operating cashflow Company acquisitions Dividends Net debt / EBITDA, times 1.8 2.2 1.7 2.1 1.5 1.4 1.8 1.4 1.4 2.1 1. Starka kassaflöden från våra nuvarande bolag... 2. ... möjliggör företags- förvärv till välavvägda värderingar... 3. ... och stadigt växande utdelningar... 4. ... samtidigt som vi behåller en stabil och balanserad riskprofil. Årsredovisning 2024 | Indutrade 15 INDUTRADE SOM ÄGARE Som aktiv ägare bidrar vi exempelvis genom att utveckla våra ledare, samt tillföra kunskap och kapital som ger bolagen förutsättningar att välja rätt strategisk inriktning, satsa på produktutveckling och förbättrade kund- erbjudanden. Det är också av största vikt att våra bolag kontinuerligt arbetar med att för- bättra sin sociala och miljömässiga påverkan. Vi är fast övertygade om att ett ansvarsfullt och hållbart agerande skapar långsiktigt värde och stärker konkurrenskraften. Värderingsstyrt ledarskap Indutrades värderingar vägleder oss i hur vi agerar externt och internt. Värderingarna har genom åren växt fram tillsammans med våra bolag och medarbetare, utifrån övertygelsen om att det är människorna som gör skillna- den. Ett värderingsstyrt ledarskap med stor frihet och hög grad av självbestämmande är utgångspunkten i vårt arbete, ända från för- värvsfasen till hur vi sedan bidrar till att utveckla verksamheterna på ett ansvarsfullt sätt. Detta tankesätt utgör grunden för vår vision: en entreprenörsdriven värld där män- niskor gör skillnaden. Engagerad ägare och professionell förvärvare Vår uppförandekod är ett viktigt verktyg för att beskriva gemensamma principer och främja en delad värdegrund. Vår decentrali- serade styrmodell ställer krav på alla bolag att ha en väl fungerande verksamhet och led- ning. Redan under förvärvsprocessen lägger vi därför stor vikt vid att lära känna bolaget med dess ledning, personal och ägare för att förstå om de delar våra värderingar och syn på hållbart företagande. Decentraliserad organisation Vi tillsätter en styrelse för varje bolag men vårt decentraliserade arbetssätt medför att självbestämmandet i bolagen är stort vilket skapar frihet och flexibilitet. De bästa affärsbesluten fattas nära kunden av perso- ner som bäst känner till kundens behov och processer. Många av våra bolag verkar på mindre orter där medarbetarna blir viktiga ambassadörer och bidrar till att bolagen upp- fattas som pålitliga och ansvarstagande, till exempel genom att säkerställa att den lokala miljön inte påverkas negativt av bolagens verksamhet. Genom lokala investeringar och arbetstillfällen på orten bidrar våra bolag till samhällets tillväxt och utveckling. Indutrade är en långsiktig och stabil ägare som är engagerad i och tar ansvar för våra bolags utveckling. När vi förvärvar ett bolag finns aldrig någon plan för utträde eller avyttring. Vårt aktiva ägande utövas ihuvudsak via bolagens styrelser där vi kontinuerligt arbetar för att utveckla bolagen, skapa en hållbar värdeutveckling och bidra till samhället. VAD VI ERBJUDER Business as usual Vår decentraliserade organisation med- för att självbestämmandet i bolagen är stort vilket skapar frihet och flexibilitet. De bästa affärsbesluten fattas nära kunden av personer som bäst känner till kundens behov och processer. Professionell styrelse Vi tillsätter en engagerad styrelse som stödjer företagsledningen och agerar bollplank. Genom vår samlade kompe- tens, erfarenhet och struktur skapas förutsättning för fortsatt utveckling av bolagen. Expertis Vi stödjer våra bolag med industriellt och tekniskt kunnande, affärsutveckling, finansiering och målstyrning. Vi erbjuder också stöd gällande bland annat kompe- tensutveckling, digitalisering och håll- barhet. Finansiell styrka Koncernens finansiella styrka skapar stabilitet och underlättar våra bolags expansion. Vi tar ansvar som stabil ägare för bolagens långsiktiga fortlevnad. Kunskapsdelning och nätverk Vi delar erfarenhet, kunskap och ”best practice” genom nätverksträffar, utbild- ningar och via vår digitala kommunika- tionsplattform Indutrade Portal. Många utmaningar och lösningar är relevanta för de flesta bolag och genom kunskaps- utbyte och informellt nätverkande främ- jas utbyte av idéer och erfarenheter mellan bolagen. Kompetens- och ledarskapsutveckling I en decentraliserad organisation är människorna avgörande. Vi är mycket måna om att vi för varje bolag har en noga utvald VD, ledning och styrelse. Under paraplyet Indutrade Academy driver vi flera skräddarsydda utbild- ningar för att kontinuerligt vidare- utveckla våra nyckel personer. Indutrades varumärkeslöfte ”Trusted by entrepreneurs” bygger på förtroendet vi vunnit från denna målgrupp sedan starten 1978 och att de även är nödvändiga för vår fortsatta tillväxt. Över 45 år senare med över 200 genomförda förvärv av framgångsrika bolag har vi en unik position med betydande kompetens inom både förvärvs- och företagsutveckling. Vår verksamhet bygger på att utveckla och förvärva välskötta och lönsamma teknik- och industribolag med fortsatt lönsam organisk tillväxt i fokus. Genom vår beprövade, decentraliserade affärsmodell ges drivna entreprenörer möjlighet till bibehållen själv- ständighet med fullt operationellt ansvar och mandat. De bästa besluten fattas lokalt nära kund och affär. Genom att förvärva framgångsrika bolag med stabila kund- och leverantörsrela- tioner och god lönsamhet balanseras vår affärsrisk. Vi gör en grundlig utvärdering av de bolag vi vill förvärva och har tydliga förväntningar på hållbar och lönsam tillväxt. Vi stödjer sedan våra bolag på deras fortsatta tillväxtresor. Förutom att möta finansiella resultatkrav är det viktigt att de bolag vi förvärvar har en driven ledning, präglas av en genuin entreprenörsanda och besitter djup affärskom- petens. Den viktigaste faktorn för ett lyckosamt förvärv är dock en sund företagskultur och sunda värderingar samt att säkerställa en delad värdegrund och gemensamma etiska principer. TRUSTED BY ENTREPRENEURS Indutrade | Årsredovisning 2024 16 FÖRVÄRVSPROCESS STYRPROCESS Utvärdering Förhandling Förvärv Identifiering UppföljningImplementering FÖRVÄRVSPROCESS Förvärv är en naturlig del av Indutrades verksamhet och ett väsentligt inslag i vår tillväxtstrategi. Vår förvärvsstrategi har utvecklats över tid, är väl underbyggd och historiskt framgångsrik. De bolag vi förvärvar är lönsamma och välskötta, med en väl definierad marknad och ett tydligt erbjudande. Vi håller en hög förvärvstakt och normalt sett för- värvar vi flera bolag varje år. Vi ställer höga krav på de bolag vi förvärvar. De drivs av entreprenö- rer som brinner för sin affärsidé, som vill utveckla verksamheten ytter- ligare och som delar vår värdegrund om hållbart företagande. Bolagen har dessutom teknisk nischkompetens. De har en väl fungerande och motiverad ledning som präglas av entreprenörskap och som vill fort- sätta sitt engagemang även efter förvärvet. Processen inför ett nytt förvärv kan pågå i flera år och vi träffar led- ning och anställda vid flertalet tillfällen för att fastställa om bolaget är ett ”Indutradebolag”. Vi strävar efter att så tidigt som möjligt i för- värvs processen föra diskussioner och resonemang kring vår decentra- liserade styrningsmodell och grundläggande värderingar. Indutrade har som grundprincip att alltid förvärva 100 procent av aktierna i ett bolag. Samtliga bolag som förvärvas granskas för att säkerställa att det förvärvade bolaget har en långsiktigt hållbar affärs- strategi som genererar långsiktiga värden. Att företaget drivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för långsiktigt hållbar tillväxt, utveckling och lönsamhet. Under 2024 förvärvade Indutrade 16 nya bolag som alla genomgick en hållbarhetsgranskning. Identifiering Indutrade strävar efter att redan i ett tidigt skede föra en dialog med ägarna till potentiellt intressanta bolag. Därigenom blir Indutrade ofta den naturliga samtalspartnern för ägarna inför en eventuell försälj- ning. Indutrade har ett kontinuerligt inflöde av nya intressanta bolag att potentiellt förvärva, både från det interna nätverket och från externa mäklare och företagsrådgivare. Strävan är att tidigt i proces- sen komma till en nära och exklusiv dialog med ägarna. På detta sätt kan vi på bästa sätt förmedla Indutrades långsiktiga modell och värderingar. Utvärdering Potentiella förvärv utvärderas utifrån en mängd parametrar såsom marknadsposition, kunder, konkurrenter, huvudleverantörens strate- giska och tekniska inriktning, miljöpåverkan, ISO-certifieringar, finan- siell ställning, historik samt nyckelpersoners fortsatta engagemang. Att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för att skapa långsiktig hållbar tillväxt, utveckling och lönsamhet och är där- för centralt vid utvärderingen. En grundlig och anpassad utvärdering minimerar den operativa och finansiella risk som är förenad med ett förvärv. I utvärderingen nyttjar vi den samlade kompetens som finns inom Indutrade och bland bolagen för att säkerställa att vi förstår alla möjligheter och risker tyd- ligt. En nyckel till framgång är noggranna förberedelser och att parterna kan lära känna varandra. Förvärvsprocessen får därför gärna ta tid. Om ett potentiellt förvärv inte följer relevanta standarder, inte uppfyller granskningen avseende till exempel mänskliga rättig heter eller korruptionsrisker, eller inte bedöms vara mottagligt för nödvän- diga förbättringar, avstår Indutrade från förvärvet. Förhandling Förhandlingsfasens främsta syften är att säkerställa bland annat: ■ Att förvärvet kan genomföras till ett pris som gör att affären blir värde skapande för båda parter. ■ Nyckelpersoners fortsatta engagemang efter förvärvet. Då dessa ofta är delägare i det bolag som förvärvas används vanligen en för- värvsstruktur med tilläggsköpeskilling, vilket innebär att ytterligare köpeskilling betalas ut om bolaget når en viss lönsamhetsnivå efter förvärvet. ■ Att förvärvsbolagets samarbetspartners samtycker till förvärvet, för att väsentliga kunder och leverantörer ska kunna behållas. STYRPROCESS Implementering Ett förvärv får alltid ett tydligt hem i ett av Indutrades affärsområden, baserat på affärssegment och teknologier. Detta ökar möjligheterna till värde skapande samarbeten och nätverk. En ny styrelse för bolaget tillsätts med kompetenser som är anpassade för bolagets aktuella behov. I samband med ett förvärv görs också en strukturerad genomgång av det förvärvade bolaget. De områden som vi främst fokuserar på är det förvärvade bolagets: ■ Kunder och leverantörer – finns möjlighet att bredda kundkrets och produktsortiment? ■ Hållbarhet – är hållbarhetsaspekten integrerad i affärsmodell, affärskultur, strategier, processer och produkterbjudanden? ■ Organisation – går det att effektivisera och öka fokus på kunder och försäljning? ■ Kostnader, marginaler och lageromsättning – finns möjlighet att höja lönsamhet och avkastning? Nya finansiella mål, anpassade efter bolagets förutsättningar fastställs. Uppföljning Det förvärvade bolagets ledning, dess nya styrelse och Indutrades affärsområdeschef har en kontinuerlig dialog. Varje månad rapporte- rar bolaget in försäljning, resultat och andra viktiga finansiella nyckel- tal till Indutrade centralt. Den löpande styrningen är målorienterad med fokus på tillväxt, marginal och kapitalbindning. Under året säker- ställs även att kompetensutveckling, successionsplanering och håll- barhetsagendan i bolagen följs upp och utvärderas – en viktig del i Indutrades roll som aktiv ägare. Årsredovisning 2024 | Indutrade 17 Förvärv 2024 pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom industriell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Bolagets produkterbju- dande omfattar tryckluftstorkar, filterele- ment och filterhus, kvävgasgeneratorer och efterkylare samt eftermarknadstjänster som underhåll, reparation och reservdelar. pure! erbjuder sina produkter till flera olika indu- strier och slutmarknader, inklusive allmän industri, life science samt livsmedelsindustri. pure! har 30 anställda och är baserat i Diez, Tyskland. Förvärvsgrund: pure! har djup teknisk exper- tis och ett starkt fokus på kund- och leveran- törsrelationer, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt hållbar lönsam tillväxt. SDT är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyr- ning. Bolaget representerar ledande leveran- törer och har en omfattande produktportfölj, som bland annat inkluderar servomotorer, servodrifter, växellådor och tillhörande mjuk- varulösningar. Kundbasen består främst av maskinbyggare inom många olika branscher, men även av slutanvändare som använder produkterna i sina egna produktionslinjer. SDT grundades 1981, har sex anställda och är baserat i Helsingborg, Sverige. Förvärvsgrund: SDT kompletterar Indutrades dotterbolag Acumo AB, en ledande leveran- tör av automationslösningar inom områdena positionering, mätning och detektering. Geosense är en ledande tillverkare som er bjuder ett brett sortiment av geotekniska lösningar till infrastruktur-, bygg- och gruv- industrin. Produkterbjudandet består av instrument och sensorer som mäter lutning, tryck, belastning, förskjutning och tempera- tur tillsammans med automatiserade data- insamlingssystem. Bolagets produkter används globalt i stora infrastrukturprojekt och för tillgångsövervakning inom många olika sektorer. Geosense grundades 1992, har 60 anställda och är beläget i Bury St Edmunds, Suffolk, Storbritannien. Förvärvsgrund: Geosense är en av Europas ledande tillverkare inom sitt område och verkar inom en nisch med strukturell tillväxt. Geoteam är ett ledande teknikhandelsbolag som erbjuder högkvalitativa mätinstrument och avancerade positioneringslösningar för professionella kunder inom geospatialseg- mentet, jordbruk och anläggning. Produkt- erbjudandet inkluderar instrument, system och mjukvara för primärt geospatiala lös- ningar och lösningar för precisionsjordbruk, inklusive det egna RTK-systemet GPSnet. Bolaget representerar de amerikanska bola- gen Trimble och PTx Trimble i Danmark. Geoteam grundades 1999, har 29 anställda och är baserat i Ballerup, Danmark. Förvärvsgrund: Geoteam är ett högkvalita- tivt bolag med djup teknisk kompetens och starka leverantörs- och kundrelationer. För- värvet stärker Indutrades kluster av mät- tekniska bolag inom infrastruktur i Norden. INDUSTRIAL & ENGINEERING INFRASTRUCTURE & CONSTRUCTION Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning, mkr 1) Antal anställda 1) Januari pure! GmbH Industrial & Engineering 110 30 Januari MeHow Medical Ireland Ltd. Life Science 160 56 Februari ATLINE ApS Life Science 60 9 Mars Hemomatik AB Technology & Systems Solutions 65 18 Mars SDT Scandinavian Drive Technologies AB Industrial & Engineering 55 6 April Matriks AS Life Science 205 31 April Geosense Ltd. Infrastructure & Construction 120 60 Maj LYFTonline Sverige AB Industrial & Engineering 45 10 Maj C.H.Rustfri Danmark ApS och C.H.Rustfri Norge AS Life Science 60 36 Maj Beratherm AG Process, Energy & Water 55 17 Juni West Technology Systems Ltd. Technology & Systems Solutions 50 22 Juli Miclev Medical Products AB Life Science 130 12 Oktober Geoteam A/S Infrastructure & Construction 130 29 November Tidyco Ltd. Industrial & Engineering 180 79 November PG Flowteknik ApS Process, Energy & Water 80 9 December Hansa Engineering AB Process, Energy & Water 60 9 Totalt 1 565 433 1) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet. Bengtssons Lifting (f.d. LYFTonline) är ett tek- nikhandelsbolag som erbjuder lyftutrustning och komponenter till den nordiska markna- den. Bolaget har ett omfattande produkt- utbud inom lyftredskap mot industrin, vilket bland annat inkluderar vakuumlyftar, lyftok och kransystem. Bolaget har långvariga rela- tioner med sin breda bas av europeiska leve- rantörer och kunderna finns inom olika bran- scher, bland annat generell industri, retail och läkemedelsindustri. Bengtssons Lifting grundades 2015, har tio anställda och är beläget i Jönköping, Sverige. Förvärvsgrund: Bengtssons Lifting har ett starkt fokus på kund- och leverantörsrelationer och förvärvet stärker Indutrades position genom sitt kluster av bolag inom lyftsegmentet i Norden. Tidyco är en komponenttillverkare och teknisk handelspartner inom hydraulik och pneuma- tik. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av produkter och enheter, samt underhållstjäns- ter, till den brittiska järnvägsindustrin. Huvud- fokus ligger på eftermarknaden av järnvägs- fordon, men Tidyco levererar även sitt kärn- erbjudande till andra industrisegment. Tidyco grundades 1973, har 79 anställda och är baserat i Derby, Storbritannien. Förvärvsgrund: Tidyco har betydande applika tionsexpertis, en hög grad av konsul- tativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och leverantörer. Förvärvet stärker Indutrades position inom attraktiva marknadssegment i Storbritannien. Indutrade | Årsredovisning 2024 18 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE LIFE SCIENCE MeHow är en utvecklingspartner och ledande tillverkare av formsprutade komponenter för den globala medicinteknikindustrin. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av moduler base- rade på formsprutade komponenter, dispen- seringshållare för kardiovaskulära produkter som styrtrådar och katetrar samt verktygs- tillverkning till ledande internationella OEM- kunder. MeHow har omfattande produktions- kapacitet i kontrollerad renrumsmiljö med hög grad av automation. MeHow grundades 2007, har 56 anställda och är baserat i Bray Co. Wicklow, Irland. Förvärvsgrund: MeHow har betydande ingenjörskompetens och materialkunskap samt starka marknadspositioner i snabb- växande nischsegment, vilket ger goda möj- ligheter till fortsatt hållbar lönsam tillväxt. ATLINE är en ledande utvecklings- och till- verkningspartner av robotiserad produktions- utrustning för djurfoderindustrin. Bolaget är specialiserat på att automatisera och för- bättra processerna för kvalitetssäkring i till- verkningsanläggningar. Deras flaggskepps- produkt är en fullt integrerad laboratorie- teknisk lösning som gör det möjligt för kunderna att automatisera och förbättra manuella processteg i produktionen. ATLINE erbjuder även provtagningsutrustning, programvara för QA-rapportering och efter- marknadstjänster. Bolaget har nio anställda och är baserat i Kolding, Danmark. Förvärvsgrund: ATLINE har en stark portfölj av patenterade produkter och hög teknisk expertis inom sitt affärssegment. Bolaget har även en bevisad förmåga att växa organiskt på ett hållbart och lönsamt sätt och dessutom stor potential att expandera till närliggande kundsegment. Matriks är ett teknikhandelsbolag specialiserat på analysinstrument, system och förbruknings- material för kemiska och biokemiska labora- torier. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av produkter inom vätske- och gaskromato- grafi, masspektrometri, atom och molekylär spektro skopi och system för protein-, cell- och DNA/RNA-analys, samt olika typer av förbrukningsmaterial och eftermarknads- tjänster. Kundbasen består huvudsakligen av sjukhus, universitet, forskningsinstitut, kemiska laboratorier och energibolag. Matriks grundades 2002, har 31 anställda och är baserat i Oslo, Norge. Förvärvsgrund: Matriks har en stark teknisk expertis och ett högkvalitativt erbjudande baserat på produkter från de bästa leveran- törerna, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt hållbar och lönsam tillväxt. C.H. RUSTFRI C.H. Rustfri är specialiserade på process- installation av rörsystem, processutrustning och processkärl, främst till den nordiska livs- medelsindustrin. Bolaget bistår kunderna från design- och konstruktionsfasen för att planera en optimerad produktionsanlägg- ning till installation och montering på plats. Detta inkluderar försäljning av material och utrustning som används i tillverkningspro- cessen. C.H Rustfri grundades 2007 och har 36 anställda. Förvärvsgrund: Förvärvet är ett tilläggsför- värv till CKJ Steel och bolagens kombinerade erbjudanden kommer att ge tillväxtmöjlig- heter och diversifiera slutmarknaderna och den geografiska närvaron för den gemen- samma koncernen. Miclev är ett teknikhandelsbolag specialise- rat på högkvalitativa produkter för att upp- täcka, identifiera, eliminera och skydda mot mikroorganismer. Produkterbjudandet inklu- derar odlingsmedier, diagnostiska produkter och förbrukningsvaror för säkra mikrobiolo- giska processer i sterila renrumsmiljöer med höga process- och kvalitetskrav, till de nord- iska läkemedels- och bioteknikindustrierna. Miclev grundades 1996, har tolv anställda och är baserat i Malmö, Sverige. Förvärvsgrund: Miclev har ett starkt produkt- erbjudande och en hög kundservicenivå, vilket i kombination med mycket hög teknisk exper- tis och underliggande marknadstillväxt ger bra förutsättningar för fortsatt hållbar, lön- sam tillväxt. Årsredovisning 2024 | Indutrade 19 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE TECHNOLOGY & SYSTEMS SOLUTIONS Hemomatik är ett ledande teknikhandels- bolag specialiserat på givare för automation, styrning, mätning och positionering. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av olika typer av givare som även kan anpassas efter kunder- nas specifika behov samt egenutvecklade givare. Kunderna återfinns inom flera olika branscher och är verksamma inom segment som allmän verkstadsindustri, VA, medicin- teknik och energi. Hemomatik grundades 1973, har 18 anställda och är baserat i Länna utanför Stockholm, Sverige. Förvärvsgrund: Baserat på sin tekniska expertis inom kundernas applikationsområden har Hemomatik en hög grad av konsultativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och leverantörer. West Technology är en specialiserad tillverkare av utrustning för framkallning av latenta finger avtryck för den globala marknaden. Produktutbudet inkluderar egenutvecklade system för Vacuum Metal Deposition (”VMD”) – den mest kraftfulla tekniken för framkallning av latenta fingeravtryck – samt vakuumsystem från externa tillverkare och eftermarknadstjänster. Kundbasen består huvudsakligen av polisstyrkor, federala och statliga myndigheter, universitet och privata forensiska laboratorier. West Technology grundades 1993, har 22 anställda och är baserat i Bristol, Storbritannien. Förvärvsgrund: Förvärvet är ett tilläggs- förvärv till VES och bolagens kombinerade erbjudanden skapar goda tillväxtmöjligheter eftersom de delar liknande kärnteknologier och stärker varandra. BERATHERM Beratherm erbjuder ett brett sortiment av kemitekniska lösningar för ytbehandling. Produkterbjudandet omfattar bland annat egenutvecklade och biologiskt nedbrytbara rengöringsmedel samt ytbehandlingstjäns- ter för enskilda komponenter och kompletta industrianläggningar. De största kundseg- menten är generell verkstadsindustri samt kemi-, livsmedels- och läkemedelsindustri. Förvärvsgrund: Förvärvet är ett tilläggs- förvärv till Ateco Tobler och bolagens kombi- nerade erbjudanden skapar goda tillväxt- möjligheter eftersom de kompletterar och stärker varandra. PROCESS, ENERGY & WATER PG Flowteknik är ett specialiserat teknik- handelsbolag som erbjuder en diversifierad portfölj av högkvalitativa, innovativa och avancerade komponenter för instrumente- ring och processtyrning främst till process- och läkemedelsindustrin samt energisektorn. Produkterbjudandet omfattar kopplingar, ventiler, filter för vätskor och gas samt andra tekniska komponenter för flödesreglering, som säljs primärt till kunder i Danmark. PG Flowteknik grundades 2008, har nio anställda och är baserat i Karlslunde, Danmark. Förvärvsgrund: PG Flowteknik har omfat- tande teknisk expertis för kundernas applika- tionsområden och långvariga relationer med sin starka bas av internationella leverantörer. Förvärvet stärker Indutrades position inom flödesteknik i Danmark. Hansa Engineering är ett teknikhandelsbolag specialiserat på industriella sprayprocesser, såsom befuktning, kylning, ytbehandling och rengöring. Bolaget arbetar dessutom med specifika applikationer inom miljö- och processteknik, bland annat rökgasrening, rökgaskondensering och tanklagrings- utrustning. Hansa Engineering grundades 1996, har nio anställda och är baserat i Solna, Sverige samt Åbo, Finland. Förvärvsgrund: Hansa Engineering har hög teknisk expertis och skapar mervärde genom sin goda kunskap om kundernas applikationsområden. Förvärvet stärker Indutrades position inom flödesteknik i Sverige och Finland. Indutrade | Årsredovisning 2024 20 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Röster från affärssegmenten Joakim Dock Affärssegmentschef ”Indutrades decentraliserade modell är unik” Joakim Dock betonar vikten av en positiv och öppen atmosfär kombinerat med respekt och samarbete för att skapa en stark och framgångsrik organisation. Idag är han chef för ett segment inom ett av Indutrades fem affärs områden, och han har varit en del av Indutrade i över 20 år. – Min pappa var säljare och jag följde i hans fotspår. Av en slump började jag på GA Lindberg, som ägs av Indutrade, och arbetade som försälj- ningsingenjör. Det ledde så småningom till att jag blev försäljningschef och därefter ansvarig för den svenska verksamheten för ett internationellt före- tag. Under den tiden insåg jag vikten av bra ledar- skap och stabila ägare. Efter fem år kände jag att det var dags att prova något nytt. Joakim blev därefter VD för Tribotec AB, ett teknikhandelsbolag i Göteborg specialiserat på korrosionsskydd, friktionsskydd och sammanfog- ningsteknik, främst för fordonsindustrin. – Möjligheten att leda ett mindre familjeägt företag med ägare som delade min syn på affärs- mannaskap var väldigt lockande. Ägarna ville satsa på tillväxt, och vi såg en affärsmöjlighet inom miljöanpassat rostskydd. Det blev en fantas- tisk resa och den årliga omsättningen växte från 25 miljoner kronor till 70 miljoner kronor med god lönsamhet. Då ville ägarna hitta en ny ägare och bolaget såldes till Indutrade. – Jag hade bara goda erfarenheter av Indutrade, så jag stannade kvar som VD i Tribotec. Jag fick en professionell styrelse och tydliga tillväxt- och lönsamhetsmål. Samtidigt växte mitt engage- mang för andra företag inom Indutrade, och jag ville lära mig mer om våra bolag och hjälpa dem på deras tillväxtresor. Därför började jag engagera mig i styr- elser för olika systerbolag inom koncernen. Finns där för att coacha Den decentraliserade modellen inom Indutrade är unik, enligt Joakim. Han anser att styrelsen ska finnas till hands för att stödja och coacha VD:arna, vilket skapar ömsesidig respekt och starkt samarbete. Ledningen behåller den operativa friheten men genom att ett starkt samarbete mellan styrelsen och ledningen kan bolaget övervinna utmaningar och föra företaget framåt på ett effektivt och håll- bart sätt. Sedan 2024 är Joakim chef för ett segment inom affärsområdet Infrastructure & Construction. Hans huvudsakliga uppgift är att stödja bolagen inom seg- mentet genom aktivt styr else arbete samt identifiera och förvärva nya bolag. – Ett av mina främsta mål i styrelserummet är att skapa en positiv och öppen atmosfär. Jag vill att VD:n och styrelseledamöterna ska känna sig bekväma att dela med sig av sina idéer och synpunkter. Detta främjar kreativitet och innovation, vilket är avgör- ande för företagets framgång. Jag vill att varje person ska lämna styrelsemötet med mer energi än när de kom in. Årsredovisning 2024 | Indutrade 21 Vår nya organisation stärker förmågan att tillvarata den samlade kunskapen i koncernen och förbättrar skalbarheten. Samtidigt bevarar vi den decentraliserade strukturen där det enskilda bolaget är i fokus. En internationell verksamhet med lokal förankring Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern med decentraliserad organisation och stark lokal förankring. Våra 213 bolag är främst baserade i Västeuropa, men säljer sina produkter och tjänster över hela världen. Indutrade ändrade koncernstrukturen i januari 2024 till fem internatio- nella affärsområden, som i sin tur är indelade i 35 affärssegment vilka mot- svarar olika kundsegment, geografier och/eller teknologier. Syftet med förändringen är att förbättra förutsättningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, bland annat genom att ytterligare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknadssektorer och segment. Genom god marknadskännedom har affärssegmenten bra förutsättningar för ett framgångsrikt förvärvsarbete. Indutrades affärsområden och bolag stöds av sju holdingbolag i Europa. Dessa holdingbolag har lokal marknadskännedom och expertis inom bland annat juridik och redovisning, vilket affärs- områdena kan nyttja vid till exempel företagsförvärv. Nettoomsättning per affärsområde 2024, % EBITA-marginal per affärsområde 2022–2024, % Köpenhamn Rheinfelden Milano STOCKHOLM Manchester Uithoorn Vanda Karlsruhe Indutrades huvudkontor Holdingbolag Länder där våra bolag har huvudkontor Technology & Systems Solutions 15% Process, Energy & Water 23% Life Science 23% Industrial & Engineering 24% Infrastructure & Construction 15% 0 5 10 15 20 Technology & Systems Solutions Process, Energy & Water Life ScienceInfrastructure & Construction Industrial & Engineering 2024 2023 2022 % Årsredovisning 2024 | Indutrade 23 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Industrial & Engineering Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer industriell utrustning, verktyg, filter, hydraulik, fästelement och kemi- teknik, i huvudsak till den allmänna verkstadsindustrin och fordonsindustrin. Göte Mattsson Senior Vice President Industrial & Engineering Nettoomsättningen ökade under året med 1 procent, varav jämför- bara enheter minskade med 2 procent, förvärv bidrog positivt med 3 procent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Omsättningsutvecklingen påverkades negativt av det allmänt svagare konjunkturläget, men var positiv för bland annat bolag med kunder inom fordonseftermarknaden. EBITA-marginalen minskade huvud- sakligen beroende på den minskade nettoomsättningen för jämför- bara enheter i kombination med något högre omkostnader. Under året förvärvades fyra bolag inom affärsområdet: pure! GmbH, Tyskland, SDT Scandinavian Drive Technologies AB, Sverige, LYFTonline Sverige AB, Sverige samt Tidyco Ltd., Storbritannien. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 7 758 7 559 3 Nettoomsättning, mkr 7 802 7 757 1 EBITA, mkr 1 123 1 178 –5 EBITA-marginal, % 14,4 15,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 19 21 Medelantal anställda 2 212 2 170 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk –1 –2 –7 Förvärv 3 3 3 Valuta 1 0 –1 Totalt 3 1 –5 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Verkstadsindustri 33% Infrastruktur och anläggning 14% Fordonseftermarknad 11% Kommersiella fordon 10% Energi 6% Övrigt 26% Industriell utrustning 23% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 13% Kemiteknik 12% Automation 10% Hydraulik 9% Övrigt 33% Sverige 32% Benelux 12% Storbritannien & Irland 9% Tyskland 9% Norge 8% Övrigt 30% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % Net sales EBITA-margin 2022 2023 2024 Andel av netto omsättningen 24% Andel av EBITA 23% Antal affärssegment 9 Antal bolag 63 Indutrade | Årsredovisning 2024 24 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Infrastructure & Construction Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer material, produkter, verktyg och utrustning för primärt infrastruktur- och byggsektorn. Juha Kujala Senior Vice President Infrastructure & Construction Nettoomsättningen minskade under året med 7 procent, varav jäm- förbara enheter minskade med 4 procent, förvärv bidrog positivt med 3 procent, avyttringar bidrog negativt med 7 procent och valutakurs- förändringar påverkade positivt med 1 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades negativt av det allmänt svagare konjunkturläget. Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvud- sak av positiva effekter från förvärv, avyttringar och omstruktureringar. Under året förvärvades två bolag inom affärsområdet: Geosense Ltd., Storbritannien och Geoteam A/S, Danmark. Under året avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, Nederländerna och AVA Monitoring AB, Sverige. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 5 015 5 307 –6 Nettoomsättning, mkr 5 026 5 405 –7 EBITA, mkr 551 543 1 EBITA-marginal, % 11,0 10,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13 12 Medelantal anställda 1 511 1 562 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk –4 –4 –10 Förvärv 3 3 6 Avyttringar –5 –7 4 Valuta 0 1 1 Totalt –6 –7 1 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Infrastruktur och anläggning 65% VA 15% Verkstadsindustri 7% Energi 3% Medicinteknik och läkemedelsindustri 3% Övrigt 7% Byggmaterial 39% Industriell utrustning 10% Glas/Plast/Keramik 10% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 9% Ventiler 8% Övrigt 24% Storbritannien & Irland 21% Sverige 20% Finland 16% Schweiz & Österrike 10% Benelux 9% Övrigt 24% 0 300 600 900 1 200 1 500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 300 600 900 1,200 1,500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % 2022 2023 2024 Net sales EBITA-margin Andel av netto omsättningen 15% Andel av EBITA 11% Antal affärssegment 8 Antal bolag 41 Årsredovisning 2024 | Indutrade 25 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Life Science Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer komponenter, medicinteknikprodukter inklusive produkter för diagnostik, produktionsutrustning och systemlösningar till kunder främst inom läkemedels- industrin, hälso- och sjukvårdssektorn samt livsmedelsindustrin. Joakim Skantze Senior Vice President Life Science Nettoomsättningen ökade under året med 9 procent, varav jämför- bara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog positivt med 8 pro- cent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Omsättningsutvecklingen var positiv för bolag med kunder inom läke- medelsproduktion i Danmark och distribution av medicintekniska pro- dukter i Norden. EBITA-marginalen minskade huvudsakligen bero- ende på en sammantaget låg organisk tillväxt och högre omkostnader i många bolag, i huvudsak kopplade till en högre aktivitetsnivå och kostnadsinflation. Under året förvärvades fem bolag inom affärsområdet: MeHow Medical Ireland Ltd., Irland, ATLINE ApS, Danmark, Matriks AS, Norge, C.H. Rustfri, Danmark & Norge, samt Miclev Medical Products AB, Sverige. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 7 147 6 711 6 Nettoomsättning, mkr 7 422 6 823 9 EBITA, mkr 1 232 1 253 –2 EBITA-marginal, % 16,6 18,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 25 32 Medelantal anställda 1 395 1 237 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk –2 1 –8 Förvärv 8 8 6 Valuta 0 0 0 Totalt 6 9 –2 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Medicinteknik och läkemedelsindustri 77% Livsmedel 6% Verkstadsindustri 4% Energi 4% Processindustri 3% Övrigt 6% Medicinteknik 40% Rör & rörsystem 16% Ventiler 14% Filter & Processteknik 7% Mätteknik 6% Övrigt 17% Sverige 20% Danmark 20% Storbritannien & Irland 14% Benelux 12% Tyskland 6% Övrigt 28% Andel av netto omsättningen 23% Andel av EBITA 25% Antal affärssegment 7 Antal bolag 33 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % Net sales EBITA-margin 2022 2023 2024 Indutrade | Årsredovisning 2024 26 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Process, Energy & Water Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer främst flödestekniska produkter som ventiler, rör och rörsystem och pumpar samt mätteknik och industriell utrustning till kunder inom energisektorn, VA/VVS och processindustrin. Per-Olow Jansson Senior Vice President Process, Energy & Water Nettoomsättningen ökade under året med 4 procent, varav jämför- bara enheter ökade med 3 procent, förvärv bidrog positivt med 1 pro- cent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Omsättningsutvecklingen var positiv för bolag i Skandinavien med kunder inom energisegmentet och processindustrin. Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras av den positiva organiska försäljningstill- växten och en stark bruttomarginalutveckling i många bolag. Under året förvärvades tre bolag inom affärsområdet: Beratherm AG, Schweiz, PG Flowteknik Scandinavia ApS, Danmark och Hansa Engine- ering AB, Sverige. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 7 421 7 322 1 Nettoomsättning, mkr 7 523 7 240 4 EBITA, mkr 1 232 1 166 6 EBITA-marginal, % 16,4 16,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 28 28 Medelantal anställda 1 766 1 658 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk 0 3 5 Förvärv 1 1 1 Valuta 0 0 0 Totalt 1 4 6 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Processindustri 23% Energi 14% VA 13% Verkstadsindustri 9% Infrastruktur och anläggning 8% Övrigt 33% Ventiler 46% Rör & rörsystem 11% Mätteknik 11% Industriell utrustning 8% Pumpar 7% Övrigt 17% Sverige 20% Finland 17% Norge 10% Tyskland 7% Schweiz & Österrike 7% Övrigt 39% Andel av netto omsättningen 23% Andel av EBITA 25% Antal affärssegment 7 Antal bolag 44 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 Nettoomsättning EBITA-marginal Mkr % 2022 2023 2024 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 Net sales EBITA-margin SEK m % 2022 2023 2024 Årsredovisning 2024 | Indutrade 27 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Technology & Systems Solutions Affärsområdet består främst av bolag med egna produkter, baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Bolagen säljer mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till många olika branscher. Patrik Stolpe Senior Vice President Technology & Systems Solution Nettoomsättningen ökade under året med 3 procent, varav jämför- bara enheter minskade med 3 procent, förvärv bidrog positivt med 7 procent och valutakursförändringar påverkade negativt med 1 pro- cent. Omsättningsutvecklingen påverkades negativt av det allmänt svagare konjunkturläget, men var positiv för bland annat bolag med kunder inom energisegmentet. EBITA-marginalen minskade huvudsakligen beroende på den minskade nettoomsättningen för jämförbara en heter i kombination med något högre omkostnader. Under året förvärvades två bolag inom affärsområdet: Hemomatik AB, Sverige och West Technology Systems Ltd., Storbritannien. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 4 630 4 372 6 Nettoomsättning, mkr 4 831 4 686 3 EBITA, mkr 792 793 0 EBITA-marginal, % 16,4 16,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13 14 Medelantal anställda 2 614 2 574 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk 0 –3 –8 Förvärv 6 7 9 Valuta 0 –1 −1 Totalt 6 3 0 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Verkstadsindustri 28% Energi 21% Infrastruktur och anläggning 15% VA 7% Kommersiella fordon 5% Övrigt 24% Mätteknik 64% Industriell utrustning 16% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 12% Service 2% Automation 2% Övrigt 4% Nordamerika 20% Benelux 11% Asien 11% Sverige 10% Tyskland 8% Övrigt 40% Andel av netto omsättningen 15% Andel av EBITA 16% Antal affärssegment 4 Antal bolag 32 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 0 300 600 900 1 200 1 500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 300 600 900 1,200 1,500 Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1Kv4Kv3Kv2Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % Net sales EBITA-margin 2022 2023 2024 Indutrade | Årsredovisning 2024 28 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE En affärsstrategi som inkluderar fokus på människor, miljö och hållbara produkter är en förut sättning för långsiktigt värdeskapande. Indutrade | Årsredovisning 2024 30 EXEMPEL PÅ AKTIVITETER UNDER 2024 ■ Fortsatt utveckling av hållbarhets- strategi, mål och nyckeltal ■ Arbete för att uppfylla Science Based Targets initiatives kriterier samt valide- ring av uppdaterade klimatmål ■ Uppdatering av uppförandekoden för Indutradekoncernen ■ Vidareutveckling av processer för rappor tering samt uppföljning av affärs- områdenas och bolagens hållbarhets- prestanda ■ Fortsatt satsning på klimat som strate- giskt fokusområde, genom egenutveck- lad klimatutbildning, stöd, verktyg och uppföljning ■ Utdelning av vårt hållbarhetspris Indutrade Sustainability Awards för tredje året ■ Förberedelse för rapporteringslagstift- ning; CSRD, och due diligence-direktivet, Corporate Sustain ability Due Diligence Directive (CSDDD) ■ Aktiv kunskapsdelning i olika hållbar- hetsnätverk inom koncernen Fokusområden och mål Strategiskt ramverk för hållbar utveckling Indutrade har ett strategiskt ramverk som sammanfattar våra fokus- områden för hållbar utveckling. Ramverket utgår från en väsentlig- hetsanalys där vi identifierat de viktigaste hållbarhetsfrågorna för koncernen och våra bolag, utifrån påverkan, risker, möjligheter och intressentförväntningar. Vi arbetar mot övergripande mål inom områdena Människor, Miljö samt Produkter & kunder och har definierat tillhörande delmål och nyckeltal som följs upp minst årligen. Ramverket vidareutvecklas löpande för att hållbarhetsstyrning och uppföljning ska vara så rele- vant som möjligt för oss och våra intressenter. Under året har vi färdig- ställt vår dubbla väsentlighetsanalys i enlighet med ESRS och de nya lagkraven som följer av implementeringen av Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Under 2025 kommer vi vidareutveckla vårt strategiska hållbarhetsramverk med fördjupningar inom vissa områ- den, som exempelvis cirkularitet och due diligence av leverantörsledet. Syftet med vårt strategiska hållbarhetsarbete är att främja affärs- möjligheter, attrahera de bästa medarbetarna, driva hållbar lönsam tillväxt och stödja De Globala målen för hållbar utveckling. Indutrade är signatär av FN:s Global Compact och stödjer ILO:s kärnkonventioner, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Indutrade bidrar både direkt och indirekt till ett stort antal områden för hållbar utveckling. De Globala mål för hållbar utveckling där Indutrade har störst ansvar och möjlighet att göra skillnad presenteras ovan. De underliggande delmål där vi har särskild möjlighet att bidra finns angivna i respektive avsnitt i hållbarhetsredovisningen. Utöver dessa har Indutrade också ett grundläggande ansvar och arbetar mot de övriga målen. Vår uppförandekod innefattar många viktiga frågor och hjälper oss att arbeta ansvarsfullt ur flera perspektiv. Uppföljning av mål och nyckeltal För att följa hur vi utvecklas inom olika områden redovisar våra bolag hållbarhetsdata kopplat till koncerngemensamma mål, nyckel tal och andra viktiga frågor i en digital plattform. Vi följer upp utfallet på koncernnivå samt på affärsområdes-, segments- och bolagsnivå för att identifiera förbättringsområden och implementera relevanta åtgärder. Utfallen mot våra mål och nyckeltal framgår under respek- tive avsnitt i denna rapport. Vi arbetar löpande för att förbättra kvaliten på insamlad data genom att tydliggöra definitioner och ge vägledning till bolagen inför och under rapporteringen, bland annat genom olika stödmaterial, mallar, beräkningsverktyg och webbinarier. Vi arbetar också med kvalitetsgranskning av inrapporterad data på koncern-, affärs områdes- och bolagsnivå. HÅLLBARHETSSTYRNING Utbildning och kunskapsdelning, nätverk, uppförandekod, policyer och riktlinjer, väsentlighetsanalys, riskanalys, styrelsemöten, koncerngemensamma och företagsspecifika mål, datarapportering och uppföljning, leverantörsdialog, analys av förvärv. Fokusområden och övergripande mål 2030 MÄNNISKOR 100% engagerade medarbetare MILJÖ ■ –50% scope 1&2 (basår 2023) ■ –25% scope 3 (basår 2023) PRODUKTER & KUNDER 100% av Indutrades bolag bidrar till hållbart kundvärde Väsentliga frågor som vi målsätter och följer upp ¹ ) ■ Medarbetarengagemang ■ Ledarskaps- och kompetens- utveckling ■ Mångfald och inkludering ■ Hälsa och säkerhet ■ Minskade CO₂-utsläpp (scope 1, 2 och 3) ■ Andel förnybar energi ■ Energieffektivitet ■ Resurseffektivitet ■ Kundnöjdhet ■ Hållbar innovation ■ Produkter med lågt klimatavtryck Globala mål för hållbar utveckling som vi särskilt bidrar till 1) Utfallen på våra mål och nyckeltal kopplade till dessa frågor framgår under respektive avsnitt. GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE GOD UTBILDNING FÖR ALLA JÄMSTÄLLDHET HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION BEKÄMPA KLIMAT- FÖRÄNDRINGARNA Hållbarhetsrapport FREDLIGA OCH INKLUDERANDE SAMHÄLLEN Årsredovisning 2024 | Indutrade 31 Hållbarhetsstyrning Övergripande hållbarhetsstyrning Indutrades hållbarhetsstyrning är anpas- sad efter vår decentraliserade organisation och sker huvudsakligen via bolagsstyrel- serna, affärsområdena, en gemensam upp- förandekod, policyer och riktlinjer samt nät- verk, utbildning och uppföljning av data. VD och företagsledning i varje bolag har opera- tivt ansvar för sitt hållbarhetsarbete och varje styrelse är ytterst ansvarig för att säkerställa att företaget följer sina egna och Indutrades riktlinjer och policyer. Vår nya koncernstruk- tur med fem internationella affärsområden, orienterade mot tydliga marknadssegment och teknologier, förbättrar förutsättningarna för kunskapsdelning kring hållbarhet mellan bolag med liknande verksamheter och möj- ligheter liksom utmaningar. Den nya organi- sationen möjliggör också bättre hållbarhets- styrning och stöd till bolagen, bland annat då affärsområdena tillsatt både People- och hållbarhetsansvariga i sina centrala led- ningar. Rätt fokus i varje bolag Indutrade har över 200 bolag som är verk- samma inom många olika branscher och marknader, varför såväl utmaningar som möj- ligheter skiljer sig åt mellan bolagen. Där- för är det viktigt att respektive bolag, utöver att arbeta mot de gemensamma koncern- övergripande målen, också identifierar sina egna väsentliga hållbarhetsfrågor och till- hörande mål och nyckeltal. Vi ser kombina- tionen av koncerngemensamma och bolags- specifika prioriteringar som en viktig styrka i vårt hållbarhetsarbete. Målet till 2025 är att samtliga bolag ska ha gjort sina egna väsent- lighetsanalyser och årets mätning visade att 91 (89) procent hittills gjort det. Som vägled- ning för bolagens väsentlighetsanalyser finns ett Indutradespecifikt stödmaterial som syftar till att skapa bred förankring och engagemang i hållbarhetsarbetet. Hållbarhet på styrelsemöten Hållbarhet finns med som obligatorisk agenda - punkt på våra styrelsemöten. Där diskuteras utfall på rapporterade data samt bolagets egen väsentlighetsanalys och till hörande mål, nyckeltal och aktiviteter. På koncernnivå är styrelsen involverad i hållbarhetsfrågor genom att godkänna strategier, policyer, mål, förvärv och even- tuella avyttringar samt genom att följa våra förberedelser inför ny hållbarhetslagstift- ning. Styrelsen godkänner även den årliga koncern övergripande riskanalysen som inkluderar viktiga områden avseende håll - bar utveckling. Mer information om hur vi arbetar med riskerna finns löpande i hållbar- hetsrapporten och i det samlade avsnittet om riskanalys på sidorna 41-45. Uppförandekoden har uppdaterats Indutrades uppförandekod är fastställd av koncernens styrelse och är vägledande för vilka vi vill vara och hur vi vill uppfattas. Upp- förandekoden omfattar alla medarbetare inom Indutradekoncernen och innehåller riktlinjer för miljöhänsyn, hälsa och säkerhet, affärsetik inklusive antikorruption, med- arbetarrelationer, mänskliga rättigheter och samhällspåverkan. Under 2024 har vi uppdaterat uppföran de - koden för att den ännu bättre ska motsvara våra egna och våra intressenters förvänt- ningar. Uppdateringen genomfördes i samar- bete mellan representanter för huvudkonto- ret, affärsområdena, våra bolag samt externa rådgivare. Viktig input till uppdateringen var resultatet av vår dubbla väsentlighetsanalys, input från våra bolag om exempelvis kund- krav, förväntningar från investerare och rele- vant jämförelse. Uppförandekoden finns tillgänglig på vår hemsida. Den finns också tillgänglig för samt- liga medarbetare på vår interna kommunika- tionsplattform Indutrade Portal där den finns översatt till tolv språk. Där finns även en för året ny digital utbildning som ett stöd i imple- menteringen. Även utbildningen är över- satt till tolv språk. Utbildningen innehåller övningar och diskussionsfrågor som ska uppmuntra medarbetarna att reflektera över olika hållbarhetsfrågor i sin lokala kontext. Årets uppföljning visade att 99 (97) pro- cent av Indutrades bolag hade rutiner för löpande implementering av uppförande- koden i sina verksamheter. Målet är att samt- liga bolag ska ha detta på plats 2025. Visselblåsarfunktionen används Medarbetare kan, anonymt om de så önskar, rapportera avvikelser från uppförandekoden eller misstankar om andra oegentligheter, via en extern visselblåsarfunktion. Visselblåsar- funktionen är även tillgänglig för bolagens leverantörer, samarbetspartners och under- leverantörer. Under 2024 mottog Indutrade elva (nio) ärenden, alla relaterade till hän- delser i våra bolag. Samtliga ärenden 2024 följdes upp och hanterades enligt en fast- lagd process och relevanta åtgärder vidtogs. Majoriteten av ärendena handlade om lokala anställnings- och arbetsmiljöfrågor, generellt med koppling till ledarskap. Vi ser positivt på att rapporteringssystemet är känt i organisa- tionen och att medarbetare agerar på sådant som kan vara inkorrekt. Indutrade Sustainability Awards Under 2024 delade vi för tredje året ut vårt hållbarhetspris Indutrade Sustainability Awards. Bolagen hade möjlighet att nominera sig själva och varandra i tre kategorier – Människor, Miljö samt Produkter & kunder. Totalt inkom 26 nomineringar. Förslag på vinnare och andra omnämnanden valdes ut baserat på definierade kriterier av en arbetsgrupp och därefter fattades beslut i koncernledningen. De tre vinnarna; YTM-Industrial Oy, ETP Trans- mission AB och Bramming Plast-Industri A/S, har annonserats på Indutrades ledarkonferens samt med filmer och artiklar på vår interna kommunikationsplattform Indutrade Portal, samt externt via Linked In. Mer om respektive vinnare finns att läsa under de olika avsnitten i denna rapport. Indutrade | Årsredovisning 2024 32 Antikorruption och affärsetik Med verksamheter i fler än 30 länder är affärsetik av stor betydelse för Indutrade och en förutsättning för hållbar lönsam tillväxt. Brister avseende affärsetik skulle innebära risker för felaktiga affärsbeslut samt för vårt anseende och varumärke. Affärs etik ingår i uppförandekoden som medarbetarna utbil- das i. Utöver uppförandekoden har Indutrade ett antal koncernövergripande interna rikt- linjer och policyer, bland annat trade compli- ance-, skatte-, försäkrings-, informations- och investeringspolicyer. Vi har också interna kon- trollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier. Under 2024 rapporterades inga incidenter avseende korruption. Uppförandekod för leverantörer och samarbetspartners En del av våra produkter, ingående material och komponenter, tillverkas i länder där arbetsförhållanden, miljöreglering och affärsetik, inklusive antikorruption kan variera. Löpande social och miljömässig utvärdering av kunder och leverantörer sker hos våra bolag, som genom nära och lång- variga samarbeten har god insikt och kun- skap kring leverantörskedjan. Indutrade har en uppförandekod för leverantörer och sam- arbetspartners. Uppföljningen 2024 visade att 88 (82) procent av Indutrades bolag helt eller delvis inkluderat tredjepart att omfat- tas av uppförandekoden. Vidare framkom att 81 (75) procent av bolagen har en process för NYCKELTAL AVSEENDE HÅLLBARHETSSTYRNING 2022 2023 2024 Mål 2025 Andel bolag som har rutiner för löpande implementering av uppförandekoden (%) 97 97 99 100 Andel bolag som genomfört väsentlighetsanalys (%) 83 89 91 100 Andel bolag som inkluderat tredjepart att omfattas av uppförandekoden (%) 81 82 88 90 Andel bolag som har en process för att följa upp nyckelleverantörer avseende hållbarhet, inklusive mänskliga rättigheter (%) 69 75 81 Årlig ökning Andel företagsförvärv som utvärderats brett ur ett hållbarhets perspektiv, som en integrerad del ivår due diligence-process (%) 100 100 100 100 att granska nyckelleverantörer avseende håll- barhet, inklusive mänskliga rättigheter, och målet är att andelen ska öka varje år med stöd av koncerngemensamma insatser. Hållbara leverantörskedjor är ett kom- plext och viktigt område som vi kommer fort- sätta att utveckla för att säkerställa relevanta due diligence processer avseende mänsk- liga rättigheter och miljö, i linje med kraven i CSDDD. Noggrann förvärvsprocess Indutrades bolag ska erbjuda och leverera produkter och tjänster av god kvalitet som adderar värde till kunderna. Vi förvärvar väl- renommerade och framgångsrika bolag som har en ledande position inom sin nisch. Samt- liga 16 bolag som förvärvades under året har utvärderats ur ett hållbarhetsperspektiv, som en integrerad del i vår due diligence-process. Kultur- och värderingsfrågor är särskilt viktiga för oss när vi förvärvar nya bolag. Det är av - görande att bolagen delar vår syn på ansvars- tagande och vad som är viktigt för att lång- siktigt utveckla en hållbar och framgångsrik verksamhet. Hållbarhetsutvärderingen vidare utvecklas löpande i enlighet med utvecklingen av våra mål och vårt strategiska hållbarhetsramverk. Hållbarhetsnätverk för kunskaps- delning I Indutrades frivilliga hållbarhetsnätverk del- tar drygt 170 representanter från våra bolag som får ta del av inspiration och vägledning inom viktiga områden för hållbar utveck- ling. Under året har nätverksträffarna berört ämnen som cirkularitet och datarapporte- ring. Det finns även ett People och HR-nät- verk där HR-specialister från våra bolag deltar. Syftet är att dela erfarenheter om hur man kan utveckla det strukturerade arbetet för människors engagemang, utveckling och arbetsmiljö, både lokalt i de olika bolagen och gemensamt som koncern. Det finns också lokala hållbarhetsnätverk i flera affärsområden som träffas regelbun- det samt nätverk för mer specifika kunskaps- utbyten, exempelvis Carbon Border Adjust- ment Mechanism (CBAM). Det är värdefullt för bolagen att genom nätverken kunna dela erfarenheter och arbetssätt mellan varandra. Löpande intressentdialog Indutrades viktigaste intressenter är medar- betare, ägare, investerare och andra aktörer på kapitalmarknaden och vi för en löpande dialog med dem. Klimatfrågan står fortsatt mycket högt på agendan för våra intressen- ter, liksom förberedelse för EU-lagstiftning, så som CSRD och CSDDD. Arbetet med dessa områden pågår och är högt prioriterat för oss. En annan fråga som ökat i betydelse bland investerare är biologisk mångfald. Denna kommer vi att beakta mer i vårt fort- satta arbete med leverantörsuppföljning då på verkan för oss främst uppstår längre ner i leverantörsledet. GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED HÅLLBARHETSSTYRNING Årsredovisning 2024 | Indutrade 33 Mot 100 procent engagerade medarbetare Indutrades vision är en entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden. Det innefattar ett långsiktigt arbete för att få människor, och därmed företag, att växa. Vi tror på att ge människor frihet och förtro- ende. Det skapar arbetsglädje, stolthet och engagemang. Vårt övergripande mål till 2030 är 100 procent engagerade medarbetare. Att säkerställa att medarbetarna mår bra och utvecklas i organisationen är priori- terade områden och avgörande för koncer- nens framgång. Årets uppföljning visade att andelen av våra företag som mäter medarbe- tarnöjdhet och engagemang ökat till 92 (88) procent. Målet till 2025 är att alla bolag ska göra denna typ av mätning och nyttja resul- tatet för dialog och verksamhetsutveckling. Bolagen väljer själva vilken form av uppfölj- ning som passar deras sammanhang. Många har valt att göra löpande pulsmätningar för att få uppdatering kring styrkor och utveck- lingsområden kontinuerligt. Våra bolag erbjuder anställningar med långsiktighet, vilket också är grunden i vår affärsmodell och en förutsättning för att investera i medarbetare och kompetens. Totalt i koncernen är 97 procent av medarbe- tarna fast anställda. Vi är ett stolt karriärföretag Det råder stor konkurrens om kompetens och talanger vid rekrytering och därför är Indutrades attraktivitet och anseende på arbetsmarknaden viktigt. Vi är glada att Karriär företagen utsett Indutrade till karriär- företag år 2023, 2024 och 2025. Karriärföre- tagen utser cirka 100 företag varje år i en fristående och strukturerad urvalsprocess enligt definierade kriterier. Bland årets Karriär företag 2024 har Indutrade också bli- vit framröstat till flera Topp 10-listor, bland annat av Young Professionals kategori Eko- nomi samt studenter i kategori Ekonomer och IT. Vi placerade oss även på en glädjande sjundeplats som attraktiv arbetsgivare enligt Karriärföre tag ens nätverkskvinnor. Det ser vi som ett kvitto på en inkluderande kultur och vi hoppas att det kan bidra i vårt arbete med att öka antal kvinnor på alla nivåer inom koncernen. Ledarskaps- och kompetensutveckling En av de viktigaste förutsättningarna för långsiktighet i våra verksamheter är att över tid säkerställa tillgång till rätt kompetens inom koncernen. Det sker genom utbildning och träning på både bolags-, affärsområdes- och koncern övergripande nivå samt genom att dra nytta av den kunskap som redan finns internt. Många utmaningar och lösningar är gemensamma eller relevanta för de flesta bolag och vi delar erfarenheter, kunskap och best practice genom nätverk, utbildningar och den interna kommunikationsplattfor- men Indutrade Portal. Under 2024 genomfördes ett flertal koncern övergripande aktiviteter för att främja kompetens utveckling och kunskapsöverför ing, exempelvis våra koncerngemensamma och internationella ledarutvecklingsprogram (se fakta- rutan sidan 34). Dessutom höll vi workshops på en rad olika teman i både fysiskt och digitalt format. Utöver ledarutvecklingsprogrammen erbjuder Indutrade, via Indutrade Academy, kurser inom bland annat försäljning, inköp, juridik, engelska, artificiell intelligens (AI) och ekonomi som är öppna för medarbetare i olika länder. Människor Juryns motivering för Indutrade 2025 löd: ”Indutrade är en arbetsgivare som erbjuder mer än bara en plats att arbeta – de främjar en kultur av för- troende, utveckling och inkludering. Företaget fokuserar på individernas professionella och personliga tillväxt och genom denna prioritering har Indutrade skapat en inspirerande och entreprenöriell arbetsmiljö som uppmuntrar samarbete och engage- mang. Detta gör Indutrade till ett självklart Karriär företag 2025.” Indutrade | Årsredovisning 2024 34 Vid två tillfällen per år välkomnas nya VD:ar till Indutrade genom koncern ens Onboarding- program. Under året har vi även startat ett utvecklingsprogram för ekonomichefer i våra bolag. Under 2024 genomförde vi också en live- sänd digital kon ferens för alla våra VD:ar och nyckelpersoner. Teman under dagen inklu- derade geopolitisk omvärldsanalys, teknikut- veckling och möjligheter med artificiell intelli- gens samt inspiration av ledande företrädare för olika industribolags strategiska utveckling och planer. Vi har för 2024 börjat följa upp hur stor andel av medarbetarna som haft dokumen- terade prestations- och kompetensutveck- lingsdialoger under året, och uppföljningen visade på 79 procent. Våra bolag rapporte- rade även för första gången in antal utbild- ningstimmar och resultatet för koncernen 2024 var ett genomsnitt på 15 utbildnings- timmar/FTE. Strukturerad process för successions- planering Väletablerade ledningsstrukturer och en strukturerad process för successionsplan- ering av bolags-VD:ar, segmentsledare och andra nyckelpersoner är viktigt ur flera per- spektiv. Det säkerställer kontinuitet i bolagen och i ledningsstrukturen, att flera perspektiv tillvaratas i beslutsfattande och affärsutveck- ling samt att möjligheter till karriärutveck- ling erbjuds och skapar förutsättningar för intern rekrytering av nyckelpersoner. Vi föl- jer löpande hur stor andel av våra VD:ar som rekryterats internt. Vi följer också upp i vilken grad bolagen har etablerade ledningsgrup- per. 2024 ökade andelen till 92 (90) procent. Mångfald viktigt för innovation En viktig förutsättning för Indutrades fort- satta tillväxt är att lyckas attrahera, utveckla och behålla rätt medarbetare. Medarbetare ska rekryteras och befordras uteslutande uti- från sina kvalifikationer för arbetet, utan hänsyn till kön, könsöverskridande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsvariation, sexuell läggning, ålder eller andra kategorier som skyddas enligt lag. Mångfald i arbets- styrkan är en viktig tillgång och förutsättning för utveckling och innovation. Vår struktu- rerade successionsplanering är en nyckel- process för att skapa överblick över ålders- och könsfördelning i våra ledningsstrukturer och ligger till grund för flera av våra nyckeltal inom detta område. Vi erbjuder en utbildning på temat mång- fald och inkludering på Indutrades interna kommunikationsplattform, Indutrade portal. Vi vill att alla våra bolag följer upp den upp- levda förekomsten av diskriminering och tra- kasserier i sina medarbetarundersökningar för att säkerställa likabehandling och att åtgärder vidtas där det behövs. 2024 års upp- följning visade att 92 (91) procent följer upp det. Under året har inga ärenden som rör dis- kriminering och trakasserier kommit in via koncernens visselblåsarkanal. Vi vill ha fler kvinnor på alla nivåer Vi har ett långsiktigt fokus på jämställdhet på alla nivåer i bolaget. I Indutrades koncern- styrelse är 50 procent kvinnor. Andelen kvin- nor av totala antalet anställda uppgick under 2024 till 26 (26) procent. Målet 2025 är en andel om 30 procent. Vi arbetar också för att öka andelen av våra bolag med kvinnlig representation i ledningsgrupp och styrelse (se tabell). Vi arbetar aktivt med vår succes- Våra koncerngemensamma ledarutvecklings- program är mycket uppskattade. Syftet med programmen är att bygga ledare som, genom sin påverkan på människor och affärsutveck- ling, skapar hållbar lönsam tillväxt för individer, enskilda företag och Indutrade som koncern. Programmen är också ett bra tillfälle att nät- verka och utbyta erfarenheter inom Indutrade. Totalt sett har över 350 ledare inom Indutrade deltagit i våra två ledarprogram genom åren. Under 2024 har 25 personer deltagit i Indutrade Leadership Program (ILP) som rik- tar sig till VD:ar inom koncernen. Programmet omfattar åtta moduler på totalt 20 dagar och innehåller olika dimensioner av ledarskap, stra- tegi, hållbarhet, förändringsledning, AI och ekonomi. Indutrade Business Program (IBP) riktar sig till medlemmar i bolagens ledningsgrupper (seniora ledare) och omfattar fyra moduler på totalt elva dagar med fokus på ledarskap, kom- munikation, förändringsledning, affärsmanna- skap samt hållbarhet. Under 2024 har 51 perso- ner deltagit i detta program. Programmen avslutas med en sammanfatt- ning där varje deltagare presenterar sin framtida inriktning baserat på de erfarenheter som pro- grammen har medfört. Programutvärderingarna visar att program- men i mycket hög utsträc kning uppfyller del- tagarnas förväntningar. Programmen erbjuder relevant kunskap knuten till verkliga situationer och förväntas resultera i att deltagarna agerar på ett nytt och mer ändamålsenligt sätt baserat på de insikter de förvärvat. Programmen bidrar även till att förbereda fler av våra ledare för andra typer av uppdrag inom koncernen, såsom styrelsearbete i systerbolag. Indutrades ledarutvecklingsprogram Årsredovisning 2024 | Indutrade 35 NYCKELTAL AVSEENDE MÄNNISKOR 2022 2023 2024 Mål 2025 Andel bolag som mäter medarbetarengagemang/ –nöjdhet (%) 76 88 92 100 – varav andel som har med diskriminering och trakasserier som uppföljningsområde (%) 90 91 92 100 – varav andel som har med ledarskap som uppföljningsområde (%) 94 93 95 100 Andel fortsatt anställda (%) 88 87 88 Min 85 Andel internt rekryterade VD:ar i bolagen (%) 46 42 55 60 Andel bolag med etablerade ledningsgrupper (%) 87 90 92 – Andel kvinnor i totala arbetsstyrkan (%) 26 26 26 30 Andel ledningsgrupper med kvinnlig representation (%) 73 73 71 90 Andel bolag med kvinnlig representation i styrelsen (%) 28 30 32 50 Olycksfallsfrekvens ¹ ) 1,5 1,0 1,2 0 ² ) Antal arbetsrelaterade dödsfall 0 0 0 0 Sjukfrånvaro, antal dagar per heltidsanställd, korttid 5,3 4,6 4,3 <4,3 Sjukfrånvaro, antal dagar per heltidsanställd, långtid 3,4 4,5 4,1 – Andel bolag som har en process för att analysera, dokumentera och åtgärda arbetsrelaterade risker (%) 93 96 98 100 1) Olycksfrekvensen mäts som antalet skador som lett till frånvaro per 200 000 arbetade timmar. 2) Kontinuerlig minskning, långsiktigt mot noll. sionsplanering och att identifiera och långsik- tigt utveckla kvinnor till ledande positioner. När det gäller att nå en mer jämn köns- fördelning i våra bolag finns en utmaning på samhälls- och branschnivå då det är en betyd- ligt högre andel män som är entreprenörer inom teknik och industri samt i tekniska utbildningar och yrken. Vår ambition är att, genom olika insatser, inspirera fler kvinnor att välja en karriär inom teknikbaserat entre- prenörskap. Nollvision för arbetsskador Hälsa och säkerhet på arbetsplatsen är grundläggande för Indutrade och en förut- sättning för produktivitet och tillväxt i våra bolag. Att investera i förbättrad arbets- och produktionsmiljö, med färre riskmoment, är något som vi prioriterar och uppmuntrar. Vår målsättning är att alla bolag till 2025 systematiskt och återkommande ska doku- mentera, analysera och åtgärda risksituatio- ner. Vår uppföljning under 2024 visade att 98 (96) procent av bolagen har en sådan process implementerad. Totalt rapporterades 112 (96) arbetsplatsskador som ledde till arbets- frånvaro under 2024. Det ger en skadefrek- vens på 1,2 (1,0), en ökning mot året innan. Målet är en kontinuerlig minskning av olycks- fallsfrekvensen, långsiktigt mot noll. Vi riktar olika insatser kring säkra arbetsmiljöer sär- skilt mot bolag med högre skadefrekvens. Sjukfrånvaro Vi mäter kort- och långtidssjukfrånvaro och följer upp de bolag som vi anser har en hög frånvaro. Vi säkerställer att bolagen förstår bakomliggande orsaker och att nödvändiga åtgärder vidtas. Målet 2025 för korttidssjuk- frånvaro (under 14 dagar) är max 4,3 dagar per heltidsanställd och årets mätning upp- visade ett genomsnitt för koncernen om 4,3 (4,6). Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori MÄNNISKOR: YTM MOTIVERING: ”Med ett omfattande fokus på säkerhet, välbefinnande samt mångfald och inkludering har företaget genomfört ett skifte i företagskulturen som resulterat i imponerande KPI-förbättringar." GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED MÄNNISKOR Indutrade | Årsredovisning 2024 36 Miljö Klimatmål i linje med vetenskapen Klimatfrågan står högt på Indutrades agenda och arbetet för minskade koldioxidutsläpp är ett viktigt strategiskt fokusområde för kon- cernen. Under 2024 har vi vidareutvecklat våra klimatmål i enlighet med Science Based Targets initiatives kriterier för att begränsa uppvärmningen under 1,5 grader, och fått våra nya mål validerade. Vårt övergripande mål är att nå nettonollutsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan till 2050, samt: ■ Minska utsläppen i scope 1 och 2 med 50 % till 2030 och 90 % till 2050 (basår 2023). ■ Minska växthusgasutsläppen i scope 3 med 25 % till 2030 och 90 % till 2050 (basår 2023). Vi är stolta över våra högt ställda mål och är övertygade om att arbetet mot målen gynnar Indutrade som koncern och våra enskilda bolag på många sätt. Vårt största avtryck finns i scope 3 Sedan 2022 har vi arbetat aktivt för att utöka vår data för scope 3, det vill säga utsläpp upp- ströms och nedströms i vår värdekedja, i data- insamlingen från våra bolag. Utsläppen från material och inköpta varor samt energianvändning av produkterna är de två i särsklass största utsläppskällorna för koncernen som helhet och dessa är särskilt prioriterade i vårt arbete för minskade utsläpp inom scope 3. Utöver detta mäter vi även utsläpp från transporter uppströms och tjänsteresor med flyg, kapitalvaror samt utsläpp kopplade till produktion och distribu- tion av energi i scope 1 och 2 (se utfall i tabel- len på sidan 37). Sammantaget ger dessa sex scope 3-kategorier oss en relevant bild av vårt klimatavtryck i värdekedjan och fem av dem ligger till grund för våra mål inom scope 3. Under 2024 minskade scope 3-utsläppen med tolv procent jämfört med 2023, till stor del till följd av försäljning av produkter med lägre energianvändning. Våra affärsområden och bolag arbetar med att analysera relevanta åtgärder som minskar avtrycket i scope 3. Dock påverkas utsläppen enskilda år också av mixen av sålda produkter. Att mäta scope 3 är till viss del utmanande och vi har arbetat aktivt under de senaste åren med vägledning till våra bolag kring hur de ska rapportera data för valda kategorier, med bland annat guider, mallar, webbinarier och Q&A-sammanställningar. Våra bolag strävar också efter att löpande ställa krav på mer exakt utsläppsdata från leverantörerna. Minskade utsläpp i scope 1 och 2 Utsläppen från scope 1 och 2 uppgick 2024 till totalt 19 037 (19 689) ton CO₂e, varav 12 445 (12 164) ton från scope 1 och 6 592 (7 525) ton från scope 2. Under året har vi räknat om vårt basår 2023 i linje med Science Based Targets initiatives kriterier, för att säkerställa relevanta jämförelsetal. Våra största källor till utsläpp inom scope 1 och 2 är bränslen till tjänstefordon samt el användning. Inom båda dessa områden, som är högt prioriterade i vårt klimatarbete, lyckades vi att minska utsläppen, med hjälp av aktiva insatser från våra bolag. Däremot ökade utsläppen från stationär förbränning, detta dock kopplat till en enskild facilitet där en del av utsläppen var temporära. Totalt minskade våra utsläpp i scope 1 och 2 med tre procent. Utsläppsintensiteten har förbättrats de senaste åren. För 2024 uppgick utsläppsin - tensiteten till 0,58 (0,61) ton CO₂e/ mkr netto- omsättning. Vägledning för minskade utsläpp Vi arbetar med analys på koncern-, affärsom - rådes-, och bolagsnivå för att identifiera rele- vanta åtgärder och prioriteringar framåt i vår strävan mot minskade koldioxidutsläpp. Olika former av stöd och vägledning erbjuds för att underlätta bolagens klimat- arbete. Bland annat har vi en egenutvecklad e-utbildning kring klimatfrågor, särskilt rikt ad till ledningspersoner och styrelsemed - lemmar i våra bolag, för att höja kunskaps- nivån och engagemanget samt hjälpa bola - gen i arbetet för minskad klimatpåverkan. Vi har också tagit fram en klimatguide samt en mall för carbon road mapping. För de bolag som står för de största utsläppen initie- rar vi riktade dialoger och specifika insatser. Indutrade ser ett aktivt klimatarbete som affärskritiskt och har som mål att 100 procent av våra bolag har analyserat sin klimatpåver- kan och utifrån detta vidtagit åtgärder avse- ende de största utsläppskällorna. Resulta- ten 2024 visade att 77 (66) procent har gjort detta. Förnybar energi och energieffektivitet Andelen energi från förnybara källor som nyttjas i verksamheten ökade till 36 (35) pro- cent. Målet är 50 procent till 2025. Vår energi- intensitet uppgick till 3,90 (3,85) MWh/mkr nettoomsättning. Vårt mål till 2025 är 3,35. Mätningen omfattar energi inom scope 1 och 2 vilket innefattar el, värme, kyla och bränslen till produktions- och verksamhetsprocesser samt bränslen till egna och leasade fordon. Vi vill öka takten i vår energiomställning och arbetar med analys på koncern-, affärsom- rådes-, och bolagsnivå för att identifiera relevanta åtgärder, både avseende förnybar energi och energieffektivitet. Analys av klimatrisker Det förändrade klimatet leder till allt större påverkan på samhälle och ekonomi runt om i världen. Vi värderar olika klimatrelaterade risker inom ramen för vår koncernriskanalys. Övergripande är våra största klimatrisker och tillika möjligheter kopplade till den marknads- omställning som sker mot mer energi- och klimateffektiva produkter och lösningar. Viktiga fokusområden är att arbeta för ännu mer hållbara material och produkter som hjälper kunderna att ställa om. Vårt arbete med detta beskrivs mer på sidan 38. Nettonollutsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan till 2050 Scope 1 och 2 Minska växthusgas- utsläppen med 50% till 2030 90% till 2050 från basåret 2023 Scope 3 1) Minska växthusgas- utsläppen med 25% till 2030 90% till 2050 från basåret 2023 1) Inköpta varor och tjänster, Bränsle- och energirelaterade aktiviteter, Uppströms transporter, Tjänsteresor, Användning av sålda produkter. Årsredovisning 2024 | Indutrade 37 Resurseffektivitet och systematiskt miljöarbete Alla våra bolag ska bedriva ett systematiskt miljöarbete, vilket innebär att de ska identi- fiera väsentliga miljöfrågor inklusive till- hörande mål och nyckeltal samt kontinuer- ligt följa upp dessa. Andelen av våra bolag med nyckeltal för olika dimensioner av resurs- effektivitet, avseende exempelvis vatten, energi och avfall, uppgick 2024 till 80 (72) procent. Vi arbetar med olika former av stöd och information till våra bolag för att alla ska ha detta implementerat senast under 2025. Ett viktigt exempel är det nya stödmaterialet för väsentlighetsanalyser (se sidan 31) som hjälper bolagen att identifiera väsentliga områden och relevanta nyckeltal. Vi arbetar för att våra bolag ska ha processer för att mäta och minska miljöpåverkan från avfall och årets mätning visade att 91 (85) procent har det. Vi har också börjat mäta avfallsmängder från våra bolag. Många bolag, särskilt de större, arbetar sedan länge efter etablerade miljölednings- standarder. I slutet av 2024 arbetade 75 (72) procent av de tillverkande bolagen med miljö ledningssystem och 27 (25) procent av det totala antalet bolag i koncernen var certifierade enligt ISO 14001. I nio (nio) av våra svenska bolag bedrivs tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Tolv (tio) av de utländska bolagen bedriver verksam- het med motsvarande tillstånds- eller anmälnings plikt. NYCKELTAL AVSEENDE MILJÖ CO₂¹ ) 2022 2023² ) 2024 Mål 2030³ ) Totala koldioxidutsläpp scope 1 och 2 (ton CO₂e) 19 860 19 689 19 037 –50 % Koldioxidutsläpp scope 1 (ton CO₂e) 10 265 12 164 12 445 Koldioxidutsläpp scope 2 (marknadsbaserade, ton CO₂e) 9 594 7 525 6 592 Koldioxidutsläpp scope 2 (platsbaserade, ton CO₂e) – 14 227 12 044 Koldioxidintensitet (ton CO₂e/mkr nettoomsättning) 0,74 0,61 0,58 – Koldioxidutsläpp scope 3 (ton CO₂e) ⁴ ) , varav: – Inköpta varor – Produktion och distribution av energi i scope 1 och 2 – Uppströms transporter – Tjänsteresor med flyg – Användning av sålda produkter – Kapitalvaror – – – – – – 1 212 050 388 479 4 099 26 577 3 993 788 902 16 685 1 069 682 354 391 4 303 26 276 4 400 680 312 15 585 –25% Övriga 2022 2023² ) 2024 Mål 2025 Andel förnybar energi (omfattar el, värme, kyla och bränslen till produktions- och verksamhetsprocesser samt bränslen till egna och leasade fordon) (%) 33 35 36 50 Energiintensitet (MWh/mkr nettoomsättning) 4,22 3,85 3,90 3,35 Andel bolag som har nyckeltal för att mäta olika dimensioner av resurseffektivitet (%) 65 72 80 100 Andel bolag som analyserat sin klimatpåverkan och utifrån detta vidtagit åtgärder för de största utsläppskällorna (%) 51 66 77 100 Andel bolag som har en process för att mäta och arbeta för minskat avfall och ökad återvinning (%) 76 85 91 – Vattenanvändning (m³) 127 300 128 238 – 1) Indutrade använder i stor utsträckning DEFRA och i vissa fall Climatiq som källa för utsläppsfaktorer. För köpt el används faktorer från AIB:s residualmix (marknadsbaserad metod) och produktionsmix (platsbaserad metod) i de länder AIB har data för. För övriga länder används en utsläppsfaktor för det nationella nätets genomsnittliga utsläpp. 2) 2023 års siffror relaterade till koldioxid och energi har räknats om i enlighet med SBTi riktlinjer för när ett basår ska justeras. De viktigaste ändringarna inkluderar: en ny kategori i scope 1 – köldmedia, utsläpp från förvärv från 2023 och 2024 inkluderas i Indutrades utsläpp från den 1 januari 2023, och en uppdaterad emissionsfaktor för köpt el. 3) Basår 2023 4) Scope 3-utsläpp som vi har målsatt Vårt vattenavtryck Vatten blir en alltmer central fråga globalt, då det förändrade klimatet förändrar tillgången på vatten. Totalt använde vi inom koncernen 128 238 (127 300) kubikmeter vatten under 2024 och de tillverkande bolagen står för den största användningen. Som koncern har vi inget betydande vattenavtryck, men vi följer upp och säkerställer effektiv vattenanvänd- ning samt beaktar frågan övergripande i vår uppförandekod. Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori MILJÖ: ETP Transmission MOTIVERING: ”Företaget fortsätter sin framgångsrika resa för att minska koldioxidutsläppen i värdekedjan, genom aktiv dialog med både leverantörer och kunder.” GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT MILJÖARBETE Indutrade | Årsredovisning 2024 38 Produkter & kunder Fler produkter och lösningar med hållbara mervärden Vårt övergripande mål till 2030 är att alla kon- cernens bolag ska bidra till en hållbar utveck- ling för kunderna genom sina produkter och lösningar. Våra bolag erbjuder högkvalita- tiva produkter med lång livslängd. Genom god kunskap om kundernas system och pro- cesser samt hög teknisk kompetens, effektivi- serar vi i många fall kundernas verksamheter och erbjuder lösningar som minskar miljöpå- verkan, eller bidrar med andra fördelar, exem- pelvis förbättrad arbetsmiljö. Hållbarhet blir alltmer centralt för såväl kunder som samhäl- let i stort och är avgörande för fortsatt tillväxt och framgång. Att stimulera utvecklingen och försäljningen av produkter med hållbara mervärden är därför ett viktigt fokusområde för koncernen. Hur bolagen arbetar med att inkludera hållbara värden i sina erbjudanden följs upp på bolagens styrelsemöten. Beräknat koldioxidavtryck från produkter Vi arbetar särskilt för att nya produkter som lanseras ska förbruka mindre energi och/eller minska koldioxidavtrycket. Under 2024 angav 23 (15) procent av våra bolag att de beräknar koldioxidavtrycket från sina produkter och använder detta i marknadsföring och försälj- ning. Vår målsättning är att detta kontinuer- ligt ska öka. Produktinnovation i hållbar riktning För att stimulera innovation av nya hållbara produkter är ambitionen att börja följa upp hur stor andel av nettoomsättningen som kommer från produkter som lanserats de senaste fem åren. Vi följer upp i vilken mån våra bolag har en dokumenterad målsättning att förbättra resurseffektiviteten i samband med produkt- och tjänsteutveckling. Årets mätning visade att 69 (65) procent av bolagen har en sådan målsättning och vår ambition är att andelen ska öka varje år. NYCKELTAL AVSEENDE PRODUKTER & KUNDER 2022 2023 2024 Mål 2025 Andel bolag som mäter kundnöjdhet (%) 74 82 85 100 Andel bolag som inkluderar frågor om hållbarhet i kundundersökningar eller andra återkommande kunddialoger (%) 44 59 72 100 Andel bolag som har en dokumenterad ambition/mål att förbättra resurseffektiviteten vid utveckling av nya produkt- och tjänsteerbjudanden (%) 60 65 69 Årlig ökning Andel bolag som har beräknat koldioxidavtrycket från produkter och använder detta i marknadsföring och försäljning (%) 10 15 23 Årlig ökning Kvalitet och kundnöjdhet Att mäta kundnöjdhet och använda resulta- tet i verksamhetsutveckling är angeläget för fortsatt framgång. Andelen av våra bolag med en etablerad process för detta uppgick 2024 till 85 (82) procent. Dessutom inklude- rar 72 (59) procent av bolagen frågor om håll- barhet i sina kundundersökningar eller andra återkommande dialoger med kunderna. Detta ger viktig input och möjlighet att vidare- utveckla erbjudandet i linje med den gröna omställningen. Vidare är 50 (49) procent av våra bolag certifierade enligt ISO 9001. Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori PRODUKTER & KUNDER: BPI MOTIVERING: "Företaget är en innovativ föregångare inom sin bransch, som steg för steg går över till fossilfria och mer cirkulära lösningar, med stor affärspotential" GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED PRODUKTER & KUNDER Årsredovisning 2024 | Indutrade 39 Taxonomiförordningen Indutrades taxonomitillämpliga verksamhet utgör en relativt liten del av vår totala omsättning. Det beror bland annat på att våra bolags tekniskt nischade komponenter sällan är definierade i lagstiftningen samt att många av våra bolag med produkter som exempelvis inne- håller elektroniska komponenter inte har egen tillverkning och där- med faller utanför scopet. Indutrade har tillämplig omsättning inom tre av miljömålen. Produkterna som driver denna omsättning är bland annat kompres- sorer, pumpar och system för fastighetsautomation. Utöver dessa aktiviteter har Capex och Opex rapporterats för aktiviteter från målet om att begränsa klimatförändringarna. Övergång till cirkulär ekonomi (CE) ■ 1.2 Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning Begränsa klimatförändringarna (CCM) ■ 3.5 Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader ■ 3.21 Tillverkning av flygplan Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR) ■ 2.2 Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse Omfattas av taxonomiförordningen Taxonomiförenliga aktiviteter Omfattas inte av taxonomiförordningen Totalt Mkr % Mkr % Mkr % Mkr Nettoomsättning 32 544 5,3 1 719 0 0 94,7 30 825 Kapitalutgifter 2 475 11,8 293 0 0 88,2 2 182 Driftsutgifter 581 13,5 79 0 0 86,5 502 Fullständiga taxonomitabeller återfinns på sidorna 108–110. Vårt arbete för taxonomiförenlighet är långsiktigt och kopplas ihop med pågående strategiskt arbete för att motsvara bland annat CSDDD. I avsaknad av en etablerad marknadspraxis och tydlig regulatorisk vägledning för redovisning av taxonomin har Indutrades upplysningar för 2024 till viss del baserats på interna avvägningar. Dessa kan komma att ändras i framtiden när det allmänna kunskapsläget ökar eller när förtydliganden görs av EU. Genom Indutrades samlade kompetens, erfarenhet och struktur skapas förutsättningar för fortsatt utveckling av bolagen. Indutrade arbetar kontinuerligt med bedömning och utvärdering av de risker som koncernen utsätts och kan utsättas för. Årligen genomförs en strukturerad genomgång av koncernens exponering för olika operationella, finansiella och strategiska risker med repre- sentanter från affärsområdena och olika funktioner. Alla identifie- rade risker graderas utifrån dess sannolikhet och potentiella effekt. För alla risker med antingen hög sannolikhet eller stor potentiell effekt definieras proaktiva åtgärder. Slutsatserna från genom- gången föredras för och diskuteras därefter inom koncernled- ningen och styrelsen. Många av de beskrivna riskerna kan påverka koncernen både positivt och negativt. Detta betyder att vid en gynnsam utveckling av risken eller om riskhanteringen lyckas bemästra risken på ett bra sätt kan målupp- fyllelsen bli bättre än förväntat. På så sätt innehåller riskerna även möjlig- heter för Indutrade. Exempel på detta är konjunktur och kundbeteenden samt variationer i marknadspris. Indutrade bedrev vid utgången av 2024 verksamheter i ett 30-tal länder, isex världsdelar, genom fler än 200 fristående bolag. Denna spridning till- sammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leve- rantörer inom olika teknikområden begränsar de affärsmässiga riskerna. Risker och riskhantering Indutrade är exponerat för ett antal risker som kan ha större eller mindre påverkan på koncernen. Riskerna definieras i huvudsak som faktorer som påverkar Indutrades möjligheter att nå koncernens uppställda mål. Koncernrisker Motverkande åtgärder Förvärv Förvärvsmodell Förvärv utgör en väsentlig del av koncernens affärsmodell och tillväxt. Om Indutrade inte lyckas förvärva i samma takt som tidigare kan koncernens anseende eller finansiella utveckling äventyras. Gradvis förstärkning av förvärvsresurser centralt och i affärsområdena. Etablering av en ny ledarskapsstruktur under affärs- områdena, där seniora nyckelpersoner i koncernen ansvarar för varsitt affärssegment. Strukturerat arbete för att identifiera förvärvs- kandidater genom det interna nätverket. Stegvis utökning av det geografiska området till nya länder med liknande kultur och värderingar. Väletablerad förvärvsprocess, som drivs av personer med bred och lång erfarenhet, där bolagen utvärderas utifrån en mängd olika parametrar, såväl kvantitativa som kvalitativa. En ny styrelse utses i alla nyförvärvade bolag och de introduceras omgående till Indutrades ekonomiska och hållbarhetsrelaterade processer. Delad risk med säljarna genom förvärvsavtal med tilläggsköpeskillingar. Förvärvsprocess Det är viktigt att förvärvsprocessen och särskilt utvärderingen före förvärv (s.k. ”due-diligence”) är såväl grundlig som effektiv och inkluderar legala, ekonomiska och hållbarhetsaspekter. Om Indutrade inte kan upprätthålla kvaliteten i förvärvsprocessen kan Indutrades anseende eller finansiella utveckling äventyras. Svag utveckling i nyförvärvade bolag Om bolag med väsentliga problem förvärvas till följd av en bristande utvärderingsprocess eller på grund av oförutsedda händelser, till exempel avseende ekonomisk intjänandeförmåga eller viktiga hållbarhetsaspekter, finns en risk att den finansiella utvecklingen för koncernen tar skada. Bolagsstyrning Skalbarhet Indutrades fortsatta framgång är beroende av väl avvägd och anpassad koncernstruktur samt tillräckliga resurser med relevant kompetens i dotterbolagens styrelser och på koncern- och affärsområdesnivå för att kunna stödja utvecklingen och uppföljningen av våra bolag. Ny koncernstruktur med fem internationella affärsområden orienterade mot tydliga marknads- segment och teknologiområden. Årlig genomgång av styrelsesammansättningen i samtliga bolag. Långsiktiga kompetens- och resursplaner för alla affärsområden samt återkommande utvecklings- program. Aktivt styrelsearbete i alla dotterbolag efter ett koncerngemensamt ramverk. Koncerngemensam uppförandekod samt policyer inom väsentliga områden. Löpande utbildningar och information som sprids via den digitala kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Externt visselblåsarsystem tillgängligt för alla dotterbolag. Månadsvis finansiell uppföljning av samtliga bolag och kontinuerlig hållbarhetsuppföljning. Svag utveckling i större bolag Indutrade äger ett fåtal större bolag vars finansiella prestation påverkar koncernens utveckling i något större omfattning. Problem i dessa bolag kan ha en negativ inverkan på koncernens finansiella ställning och resultat. Risköversikt. De mest väsentliga riskerna markerade med Årsredovisning 2024 | Indutrade 41 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Redovisning och rapportering Rapporteringsfel Större fel i redovisningen eller rapporteringen skulle kunna påverka kvaliteten på de publicerade finansiella rapporterna och i förlängningen leda till ökad övervakning från myndigheter och börsen, böter samt en försämring av Indutrades anseende. Indutrades affärsmodell med många mindre och medelstora bolag, varav flertalet mindre komplexa tekniska handelsbolag, reducerar risken för en materiell effekt på koncernen av fel från eller störningar i enskilda bolag. Väletablerade rutiner för finansiell rapportering med flera kvalitetskontroller under processens gång. Löpande tränings- och utbildningssessioner på både affärsområdes- och koncernnivå. Störningar i redovisningssystem Det finns en risk att oväntade störningar i kritiska system uppstår som leder till att bolagen inte kan rapportera sina siffror. Det kan även leda till att viss verksamhet inte kommer att kunna bedrivas under en tid – eller i värsta fall inte bedrivas alls. IT-säkerhet Huvudkontor och större bolagshubb (grupper av bolag på samma ort) IT-incidenter på Indutrades huvudkontor eller på någon av de större bolagshubbarna kan leda till förlust av kritiska data eller att något eller flera av de IT-system som används på något sätt blir obrukliga. Särskild uppföljning och åtgärdsplaner för huvudkontoret samt större bolagshubbar. Digitala utbildningar kring IT-säkerhet. Finansiering Tillgång till finansiering Större störningar på den nordiska kreditmarknaden eller problem i banksektorn skulle kunna försvåra, omöjliggöra eller avsevärt fördyra finansieringen av koncernens kapitalbehov. Indutrade har en central ansats avseende koncernens finansiering där i princip all extern upplåning sköts från moderbolaget med intern finansiering av dotterbolagen. Indutrade har väletablerade relationer med flera nordiska finansiella institut samt en officiell kreditrating från ett globalt erkänt ratinginstitut. Strävan efter en jämn förfallostruktur av den externa skulden, en god likviditetsreserv, samt en diversifierad upplåning. Löpande och frekvent uppföljning av ränteläget och kontinuerlig utvärdering av behovet att utöka lånen med fast ränta eller säkra räntan med ränteswappar. Ränterisk Med ränterisk menas risken för att ofördelaktiga förändringar i räntenivåer får en alltför stor inverkan på koncernens finansnetto och resultat. Bedrägeri och korruption Huvudkontor och större bolagshubb Interna eller externa bedrägeriförsök med koppling till huvudkontoret eller en större bolagshubb skulle kunna leda till en större ekonomisk skada eller att Indutrades anseende försämras. Koncerngemensam uppförandekod. Särskild uppföljning av IT-säkerhet för huvudkontoret samt större bolagshubbar. Interna kontrollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier. Rutinerna följs upp och granskas årligen. Externt visselblåsarsystem. Hållbarhetsrapportering Hållbarhetsdata och -kommunikation Om Indutrade brister i förmågan att visa på den aggregerade utvecklingen inom viktiga hållbarhetsområden, eller hur hållbarhetsarbetet bedrivs i bolagen, kan Indutrades förtroende hos investerare och andra intressenter försämras. Koncerngemensamt ramverk för systematiskt hållbarhetsarbete. Inrapportering av viktig hållbarhetsdata från alla bolag med konsolidering på affärsområdes- och koncernnivå. Kontinuerliga utbildningar, workshops och nätverksmöten inom hållbarhet. Kontinuerliga risk- och väsentlighetsanalyser på affärsområdes- och koncernnivå avseende flera hållbarhetsområden. Bolagens hållbarhetsarbete och risker följs upp och diskuteras årligen i respektive bolagsstyrelse. Koncernrisker, forts. Motverkande åtgärder Indutrade | Årsredovisning 2024 42 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Risker kopplade till våra bolag Motverkande åtgärder Valuta Transaktions- och omräkningsexponering Med valutarisk avses risken för att ofördelaktiga valutakursförändringar ska påverka koncernens resultat och eget kapital mätt i SEK: • Transaktionsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har in- och utbetalningar i utländska valutor. • Omräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen genom utländska dotterbolag har nettoinvesteringar i utländska valutor. Eliminering av valutakurseffekter görs så långt det är möjligt genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och genom försäljning i samma valuta som inköp. I vissa fall används terminskontrakt. IT-säkerhet Lokala IT-incidenter Fel i bolagens IT-system kan leda till driftsstopp med ekonomiska och kundrelaterade konsekvenser som följd. Bolagen kan även utsättas för störningar i verksamheten orsakade av cyberbrottslighet eller andra intrång i deras informationssystem, som kan leda till avbrott i den löpande verksamheten och höga kostnader. Indutrades decentraliserade affärsmodell med självständiga dotterbolag innebär att endast ett fåtal bolag delar IT-plattform och infrastruktur. Detta gör att risken för en betydande ekonomisk påverkan på koncernen vid en IT-incident är relativt begränsad. Riktade utbildningar i IT-säkerhet. Obligatorisk självutvärdering kring IT-säkerhet som alla bolag genomför och redovisar för sin respektive styrelse. Medarbetare Force majeure En plötslig katastrof, exempelvis krig, naturkatastrofer eller pandemier, kan inträffa och äventyra våra anställdas liv och hälsa i ett visst land eller på en viss plats. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader reducerar den aggregerade koncernrisken för händelser på enskilda bolag eller platser. Årlig strukturerad genomgång av styrelse, VD och ledningsgrupp för samtliga bolag med avseende på kompetens, sammansättning och successions- planering. Mätning och uppföljning av andelen kvinnor i bolagsstyrelser, ledningsgrupper och i VD-roll. I utvärderingen inför förvärv (s.k. ”due diligence”) ingår en grundlig genomgång av bolagens nyckelpersoner i syfte att identifiera eventuella successionsbehov eller kompetensberoenden. Krav på regelbundna medarbetarundersökningar i alla bolag. Kompetensbrist Det finns en risk för att en eller flera nyckelpersoner lämnar något av koncernens bolag med kort varsel, till exempel på grund av stress, bristande arbetsmiljö eller utvecklingsmöjligheter. För det fall Indutrade misslyckas med att rekrytera lämpliga ersättare kan det ha en negativ inverkan på bolagets finansiella ställning och resultat. Mångfald och inkludering Att arbeta för ökad mångfald och inkludering är ett strategiskt viktigt område för våra bolag, då forskning visar att grupper med mångfald presterar bättre än homogena grupper. Bristande mångfald riskerar att leda till mindre nytänkande och kreativitet samt begränsade perspektiv i beslutsfattande och en mindre attraktiv arbetsplats. Bedrägeri och korruption Externa eller interna bedrägeriförsök Interna eller externa bedrägeriförsök med koppling till ett eller flera bolag kan leda till att bolagets finansiella utveckling och anseende skadas. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag minskar risken för att incidenter på enskilda bolag har en väsentlig finansiell effekt på koncernen. Koncerngemensam uppförandekod med policy om nolltolerans för mutor och korruption. Interna kontrollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier som följs upp och granskas årligen. Obligatorisk självutvärdering kring IT-säkerhet som alla bolag genomför och redovisar för sin respektive styrelse. Externt visselblåsarsystem. Årsredovisning 2024 | Indutrade 43 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Legala Kontraktstvister Det finns en risk att Indutrades bolag hamnar i tvist med kund, leverantör eller annan avtalspart kring kontraktuella skyldigheter, vilket kan innebära större finansiell skada eller utgöra risk för skadat anseende. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag minskar risken i många fall för att incidenter i enskilda bolag har en väsentlig finansiell effekt på koncernen. Attest- och godkännanderegler avseende olika former av avtal fastställs av respektive bolagsstyrelse. Koncerngemensam policy avseende exportkontroll och sanktioner inklusive krav om årliga riskanalyser. Web-baserad information och utbildning i exportkontroll och sanktioner tillgänglig på den digitala kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Regelefterlevnad Omfattningen av och komplexitet i lagar och regler ökar inom många områden, exempelvis kopplat till exportkontroll och sanktioner, och med Indutrades decentraliserade modell finns en utmaning i att säkerställa nödvändig information, kompetens och stöd för att säkerställa regelefterlevnad i alla bolag. Marknad och kunder Konjunkturnedgångar Indutrades bolag är beroende av kundernas inköp och investeringar och påverkas av konjunkturförändringar på många olika marknader och av förhållanden på den globala marknaden, inklusive geopolitiska osäkerheter. En försvagning på de marknader som Indutrade är verksamt på kan medföra negativa effekter på finansiell ställning och resultat. Indutrades affärsmodell med en balanserad diversifiering genom bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader minskar koncernens totala konjunkturkänslighet, exponering mot enskilda kunder eller teknologier. Många av Indutrades bolag har dessutom exponering mot segment med strukturell tillväxt och en hög andel av bolagen erbjuder produkter med ett återkommande försäljningsmönster. Fullt operativt ansvar hos bolagen för sina verksamheter, inklusive kreditriskbedömning av kunder samt betalningsrutiner. Decentraliserad styrmodell som innebär att koncernens bolag har en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. Kundkreditrisk Det finns en risk att bolagens kunder inte uppfyller sina åtaganden, det vill säga att betalning inte erhålls från kunderna. Produktionsförflyttningar Globalisering och/eller regionalisering samt snabb teknikutveckling driver strukturförändringar i kundledet. Utvecklingen kan öka efterfrågan på bolagens produkter, men kan även leda till att kunder försvinner genom sammanslagningar, nedläggningar och utflyttning till exempelvis lågkostnadsländer. Teknikskiften Flera marknader kännetecknas av tekniska framsteg och förändringar i kundpreferenser. Det finns en risk att bolagen i alltför långsam takt utvecklar och marknadsför nya produkter, vilket kan påverka efterfrågan negativt. Operativ effektivitet Digitalisering Digitaliseringen och nya lösningar med artificiell intelligens, med bland annat ökad tillgång till information och snabba kontaktvägar, skapar möjligheter för producenter att enklare nå sina slutkunder vilket skulle kunna innebära en ökad konkurrens och prispress för Indutrades teknikhandelsbolag. Effektivare produktion, kortare ledtider och högre kvalitet är andra konsekvenser av digitalisering. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader minskar risken att problem hos enskilda bolag skapar väsentliga finansiella problem för koncernen som helhet. Indutrades bolag har en hög teknisk kompetens och god kunskap om kundernas system och processer, och adderar därigenom ett attraktivt mervärde i leverantörskedjan. Den decentraliserade styrmodellen med fullt operativt mandat och ansvar hos varje bolag ger en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. Indutrades struktur med en stor andel teknikhandelsbolag samt endast få bolag med mer omfattande produktion medför ett relativt lågt energibehov för koncernen som helhet. Energi – tillgång och priser Det finns en risk att tillgången till energitillförsel för våra bolag går förlorad eller att priserna ökar dramatiskt på grund av bland annat geopolitiska spänningar, regleringar, klimatförändringar eller lokala/globala politiska beslut. Risker kopplade till våra bolag, forts. Motverkande åtgärder Indutrade | Årsredovisning 2024 44 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Leverantörer Störningar i leveranskedjan Snabba förändringar i konjunkturen och den allmänna efterfrågan, eller force majeure-händelser, kan skapa störningar i de globala leveranskedjorna när utbudet av komponenter och produkter kraftigt skiljer sig från efterfrågan. Indutrades struktur med många små och medelstora bolag verksamma inom flera olika branscher och geografier minskar risken för att problem i enskilda bolag får en väsentlig påverkan på koncernen som helhet. Den decentraliserade styrmodellen med fullt operativt mandat och ansvar hos varje bolag ger en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. I utvärderingen inför förvärv (s.k. ”due diligence”) ingår en grundlig genomgång av leverantörerna för att säkerställa fortsatta stabila och långsiktiga relationer. Med ett fåtal större leverantörer som har samarbete med flera Indutradebolag finns en etablerad relation på koncernnivå. Beroende av nyckelleverantörer Det finns en risk att enskilda leverantörer går från ett samarbete med ett av Indutrades teknikhandelsbolag till en annan distributör eller till egen försäljning. Ett fåtal leverantörer har samarbeten med flera olika Indutradebolag och är därigenom en större och viktigare partner för koncernen som helhet. Människor och miljö Klimatförändringar Klimatförändringar i form av global uppvärmning kan medföra ekonomiska risker, exempelvis kraftigt höjda energikostnader för Indutrades bolag. Extrema väderomslag och naturkatastrofer är andra exempel på risker som kan påverka våra bolag och deras värdekedjor. Förändrad miljölagstiftning, skatter och ändrad efterfrågan kan påverka bolagens försäljning av produkter och lösningar, liksom transporten av varor. Indutrades struktur med många små och medelstora bolag verksamma inom flera olika branscher och geografier minskar risken för att problem i enskilda bolag får en väsentlig påverkan på koncernen som helhet. Alla bolag ska göra väsentlighetsanalyser för att identifiera sina egna väsentliga hållbarhetsprio ri- teringar som också ska föredras för och diskuteras med respektive styrelse. Kontinuerliga riskanalyser på affärsområdes- och koncernnivå ur olika hållbarhetsperspektiv för att identifiera koncerngemensamma insatser samt bolag med större risk eller i behov av särskilt stöd. Lokala hållbarhetsfrågor/problem Det finns en risk att hållbarhetsrelaterade problem uppstår hos ett eller flera av koncernens bolag eller i värdekedjorna, exempelvis kopplat till mänskliga rättigheter eller till produkter som på något sätt skulle visa sig ha en negativ påverkan på människa eller miljö. Problemen kan i förlängningen medföra kostnader för hantering och korrigering samt skada anseendet för bolaget och även koncernen som helhet. Risker kopplade till våra bolag, forts. Motverkande åtgärder Årsredovisning 2024 | Indutrade 45 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Aktien Indutrades aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Cap-listan. Indutrades börsvärde den 31 december 2024 var 100 917 (95 380) mkr. Indutradeaktiens kurs ökade under året med 5,8 procent, från 261,80 kr till 277,00kr. Samtidigt ökade Stockholmsbör- sen med 5,7procent och bransch indexet OMX Industrials PI ökade med 7,2 procent. Inklusive återinvesterad ut delning blev total- avkastningen för Indutrade aktien 6,9 procent att jämföra med OMXSGI som ökade med 8,8 pro- cent. Under 2024 noterades den högsta kursen 324,00 kr den 3 sep- tember och den lägsta kursen 237,50kr den 17januari. Under den senaste tioårsperioden har aktien gett en totalavkastning, inklusive återinvesterade utdelningar, om 807procent. OMXSGI har under samma period gett en totalavkastning på 175procent. Omsättning i aktien Den totala omsättningen i Indutradeaktien på samtliga marknads- platser under året uppgick till 191,2 (213,2) miljoner aktier, till ett sammanlagt värde av 53,8 (48,8) miljarder kronor. Det motsvarar en omsättningshastighet om 52 (59) procent. Varje handelsdag omsattes i genomsnitt 761 681 (849 361) aktier. Omsättningen iaktien på Stockholmsbörsen var 61,5 (67,7) miljoner aktier, vilket motsvarar en omsättningshastighet på 17 (19) procent. Under 2024 handlades Indutrades aktie på flera olika marknads- platser och Stockholmsbörsen svarade för 32 (32) procent av den totala omsättningen i aktien. Aktiens utveckling 2024 Kr Antal aktier, 1 000-tal 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 DECNOVOKTSEPAUGJULJUNMAJAPRMARFEBJAN 0 100 200 300 400 Indutrade OMX Stockholm_PI SX50 OMX Stockholm Industrials_PI Omsatt antal aktier i 1 000-tal per månad Aktiens utveckling 2015–2024 Indutrade OMX Stockholm_PI SX50 OMX Stockholm Industrials_PI Omsatt antal aktier i 1 000-tal per år Aktiekapital Den 31 december 2024 uppgick aktiekapitalet iIndutrade till 729(729)mkr fördelat på totalt 364 323 000 (364 323 000) aktier med ett kvotvärde om 2(2) kronor per aktie. Samtliga aktier har lika röstvärde. Ägarförhållanden Den 31 december 2024 var antalet aktieägare 21 528 (21 374). De tio största ägarna kontrollerade vid årsskiftet 64 (65) procent av kapital och röster. Svenska juridiska personer, däribland institutioner såsom försäkringsbolag och fonder, ägde vid årsskiftet 60 (62) procent av kapital och röster. Det utländska ägandet uppgick till 32 (31) procent med den största delen i USA, Norge, Finland och Danmark. Utdelning och utdelningspolicy Styrelsens mål är att ge aktieägarna en utdelning som ger en god direktavkastning och hög utdelningstillväxt. Målet är att utdelningen över tid ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. De senaste fem åren har utdelningsandelen uppgått i genomsnitt till 38procent, inklusive årets föreslagna utdel- ning. Totalavkastning 2024 7% Föreslagen utdelning 3,00 kr Källa: Monitor av Modular Finance AB Källa: Monitor av Modular Finance AB SEK No. of shares, ´000 0 50 100 150 200 250 300 0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 2023202220212020201920182017201620152014 Kr Antal aktier, 1 000-tal 0 50 000 100 000 150 000 200 000 2024202320222021202020192018201720162015 0 100 200 300 400 Indutrade | Årsredovisning 2024 46 Nyckeltal per aktie 2024 2023 Aktiekurs per 31 december, kr 277,00 261,80 Börsvärde per 31 december, mkr 100 917 95 380 Utdelning, kr 3,00¹ ) 2,85 Resultat före utspädning, kr 7,55 7,86 Resultat efter utspädning, kr 7,54 7,86 Utestående antal aktier, '000 364 323 364 323 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 323 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 443 364 323 Antal aktieägare per 31 december 21 528 21 374 Högsta kurs under verksamhetsåret, kr 324,00 268,40 Lägsta kurs under verksamhetsåret, kr 237,50 184,30 Direktavkastning² ) , % 1,1 1,1 Eget kapital, kr 45,68 39,73 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr 11,35 12,33 1) Styrelsens förslag. 2) Utdelning dividerad med aktiekurs per 31 december. 10 största ägare per 31 december 2024 Antal aktier Andel av kapital och röster, % L E Lundbergföretagen 96 840 000 26,6 Fidelity Investments (FMR) 31 734 399 8,7 AMF Pension & Fonder 29 528 784 8,1 Alecta Tjänstepension 16 839 906 4,6 Swedbank Robur Fonder 11 632 189 3,2 Spiltan Fonder 10 674 552 2,9 Vanguard 10 453 014 2,9 BlackRock 10 131 283 2,8 SEB Investment Management 9 283 099 2,5 Handelsbanken Fonder 7 019 226 1,9 Övriga 130 186 548 35,8 Källa: Monitor av Modular Finance AB Antal aktieägare 2020–2024 Ägande per land, % Ägare per kategori, % Övriga Norden 4% Övriga länder 7% Övriga Europa 2% USA 19% Övriga 6% Svenska institutionella ägare 60% Svenska privat- personer 7% Utländska institutionella ägare 27% Sverige 68% Other Nordic countries 4% Other countries 7% Other Europe 2% USA 19% Others 6% Swedish institutional owners 60% Swedish natural persons 7% Foreign institutional owners 27% Sweden 68% Number 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 20242023202220212020 Antal 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 20242023202220212020 Källa: Monitor av Modular Finance AB Källa: Monitor av Modular Finance AB Årsredovisning 2024 | Indutrade 47 Att ingå i Indutradekoncernen betyder att bolaget får behålla sin ursprungliga identitet samtidigt som det får tillgång till hela koncernens samlade erfarenheter och kunskaper. En professionell styrelse tillsätts, med relevant kompetens för bolagets behov och utmaningar. Bolaget behåller sin lokala förankring och har eget lönsamhetsansvar, vilket bidrar till en stark entreprenörsanda i koncernen. Övrig information Affärsområden För att stärka plattformen för nästa tillväxtfas har koncernen från och med 2024 ändrat sin koncernstruktur till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärssegment och teknologier. Syftet med förändringen är att förbättra förutsätt- ningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, bland annat genom att ytter ligare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknadssektorer och segment. Utveckling under året 2024 blev återigen ett framgångsrikt år för Indutrade. Trots ett utma- nande och oroligt omvärlds- och konjunkturläge var efterfrågan sam- mantaget stabil under hela 2024. Både orderingång och försäljning växte totalt med 2 procent jämfört med 2023 och uppgick till 31,9 respektive 32,5 mdr. Organiskt var det en minskning med 1 procent. Såväl orderingång som försäljning påverkades positivt av god utveck- ling för bolag med kunder inom medicinteknik och läke medel, pro- cessindustrin och energisegmentet. Bland de större kundsegmenten var utvecklingen inom infrastruktur och anläggning samt till viss del verkstadsindustrin dämpad. Den något dämpade organiska försäljningsutvecklingen påver- kade lönsamheten och EBITA minskade totalt med 2 procent till 4,7 mdr, motsvarande en EBITA-marginal om 14,4 procent. Förvärv påver- kade positivt med 5 procent och hade en positiv effekt på EBITA-mar- ginalen. En gynnsam rörelsekapitalutveckling i kombination med en fortsatt hög resultatnivå resulterade i ett starkt operativt kassaflöde som uppgick till 4,1 mdr. Våra bolag arbetade aktivt med lagerreduk- tioner under året och rörelsekapitaleffektiviteten förbättrades. Trots en hög förvärvstakt minskade nettoskuldsättningsgraden till histo- riskt låga nivåer och koncernens finansiella ställning är stark. Under 2024 etablerades en ny koncernstruktur med fem interna- tionella affärsområden orienterade mot tydliga marknadssegment och teknologiområden. Vi uppnådde även en viktig milstolpe inom hållbarhetsområdet genom valideringen av våra klimatmål av Science Based Targets initiative (SBTi). 16 bolag förvärvades under året. Aktiviteten i pågående förvärvs- processer är god, vilket tillsammans med strukturerat förvärvsarbete av våra drygt 30 nya affärssegmentschefer och starka finansiella ställ- ning ger bra förutsättningar för en god förvärvstakt under 2025. Finansiering Indutrades finansiering, som i allt väsentligt hanteras av moderbolaget, består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och cer- tifikatsprogram. Indutrade AB har det långsiktiga kreditbetyget BBB- med stabila utsikter från ratinginstitutet S&P Global Ratings. I syfte att säkra den långfristiga finansieringen finns revolverande kreditfaciliteter om 5 500 mkr, som sträcker sig över ett år. Vid årsskiftet var faciliteterna outnyttjade. Efter balansdagen har dessa kreditfacili- teter avslutats och ersatts av en ny långfristig kreditfacilitet som upp- går till samma belopp. Under fjärde kvartalet refinansierades en del av låneskulden genom ett nytt långfristigt lån från Svensk Exportkredit om 150 mEUR , varav 75 nyttjats, samt en emittering av ett långfristigt obligationslån om 1 000 mkr. Medarbetare och organisation Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 699 jämfört med 9 301 vid årets början. Genom förvärv har 433 medarbetare tillkommit under året. Forskning och utveckling Utveckling av egna produkter förekommer främst i tillverkande bolag. Tillstånds- och anmälningspliktig verksamhet I nio av Indutrades svenska dotterbolag bedrivs tillståndspliktig verk- samhet enligt miljöbalken. Tolv av de utländska dotterbolagen bedri- ver verksamhet med motsvarande tillstånds- eller anmälningsplikt. Hållbarhetsrapport enligt ÅRL I enlighet med ÅRL 6 Kap 11§ har Indutrade valt att upprätta den lag- stadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredovisningen avskild rapport. Hållbarhetsrapporten har överlämnats till revisorn samtidigt som årsredovisningen. Hållbarhetsrapportens omfattning framgår på sidan 2. Framtidsutsikter 2024 var ett år med geopolitisk osäkerhet och ett dämpat konjunktur- läge i flera större kundsegment. Det var också ett år där Indutrades diversifierade struktur och flexibla bolag visade motståndskraft. Den allmänna osäkerheten inför de närmaste kvartalen är dock fortsatt stor och orderstocken är något mindre än föregående år. Samtidigt har vi anpassningsbara bolag och därtill en förväntan om att en expansiv finans- och penningpolitik i många länder ska lägga grunden för grad- vis ökad investeringsvilja hos våra kunder. De långsiktiga behoven är stora i många av våra branscher, exempelvis inom medicinteknik och läkemedel, infrastruktur och energisektorn. Händelser efter räkenskapsårets utgång Under perioden fram till 11 mars har ett bolag förvärvats och ett av yttrats. Mer information återfinns i not 31. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Inga ändringar kommer att föreslås till årsstämman 2025 avseende riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befattningshavare. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalats, och förändringar som gjorts i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antogs av årsstämman 2024. Riktlinjerna omfattar inte ersättning som beslutas av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt- ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga, vilket dessa riktlinjer möjliggör. Ersättningsformerna ska motivera bolags- ledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intres- sen. För ytterligare information om bolagets affärsstrategi, se bola- gets hemsida https://www.indutrade.se/om-indutrade/malstrategi/. Dessa riktlinjer omfattar ledande befattningshavare, det vill säga verkställande direktör och andra personer i koncernledningen (bolagsledningen). Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Indutrade | Årsredovisning 2024 48 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Ersättningen och dess former Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar (för information om nuvarande sådana program, se bolagets hem sida https://www.indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersatt- ningar/). Prestationsperiod för kriterier för utbetalning av rörlig lön ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontant- ersättningen får uppgå till högst 70 procent av den fasta årliga lönen för den verkställande direktören. För övriga medlemmar i bolagsled- ningen får den rörliga kontantersättningen uppgå till högst 50 pro- cent av den fasta årliga lönen. Bolagsledningens pensionsvillkor ska vara marknadsmässiga i för- hållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på den marknad respektive befattningshavare är verksam, maximalt 40 pro- cent av den fasta årliga lönen, och bör baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar eller följa allmän pensionsplan, i Sverige ITP-planen. För medlemmar i bolagets ledning som inte omfattas av ITP-planen ska rörlig lön inte vara pensionsgrundande. Ledningsmedlemmarna får erbjudas möjlighet till löneväxling (dvs. att istället för kontant lön välja att erhålla delar av ersättningen i form av pensionsavsättningar), under förutsättning att det är kost- nadsneutralt för bolaget. Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårds- försäkring samt bilförmån. Premier och andra kostnader av sådana för- måner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den årliga fasta lönen. Utgivande av icke-monetära förmåner ska underlätta lednings- medlemmarnas arbetsutförande och ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på den marknad där respektive lednings- medlem är verksam. Upphörande av anställning Uppsägningstid för medlem av bolagsledningen ska på bolagets initiativ vara högst 12 månader, och på individens initiativ 6 månader. Uppsägningslön för en medlem av bolagsledningen ska sammantaget inte överstiga 24 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6 månader vid uppsägning från medlem av bolagsledningen. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga ersättningen ska vara utformad så att den belönar upp- fyllelsen av tydliga målsättningar, i enkla och transparenta konstruk- tioner, och vara kopplad till ett eller flera definierade och mätbara finansiella mål, till exempel försäljningstillväxt, EBITA-marginal eller avkastning på operativt/sysselsatt kapital. Eventuella icke-finansiella mål ska vara hållbarhetsrelaterade. Finansiella mål ska utgöra minst 75 procent av samtliga mål. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rör- lig kontantersättning avslutas sker en utfallsbedömning. Ersättnings- utskottet ansvarar för denna bedömning för verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfallsbedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen med de eventuella justeringar som styrelsen anser nödvändiga eller lämpliga. Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen, om excep- tionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa, underlåta eller återkräva utbetalning av rörlig lön om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. I särskilda fall kan överenskommelser träffas om rörlig ersättning av engångskaraktär, förutsatt att sådan ersättning inte överstiger ett belopp motsvarande 10 procent av den fasta årliga lönen, och inte utges mer än en gång per år och individ. Sådan ersättning ska inte vara pensionsgrundande såvida inte annat följer av tvingande kollektiv- avtalsbestämmelser. Beslut om sådan ersättning för verkställande direktören ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet, och för andra ledande befattningshavare av ersättningsutskottet på förslag av verkställande direktören. I övrigt ska rörlig kontant ersättning inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponen- ter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärde- ringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och tillämpa riktlinjerna Styrelsens inrättade ersättningsutskott har i uppgift att bereda styrelsens beslut angående förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta ett förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år, och lägga fram förslag till beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagets ledning och tillämpningen av rikt- linjerna sett till ersättningsnivåer och strukturer. Vid styrelsens behand- ling av, och beslut i, ersättningsrelaterade frågor närvarar inte medlem- mar ur bolagsledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bolagsstämman beslu- tade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt- ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings- frågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Incitamentsprogram LTIP 2021,2022, 2023 och 2024 Årsstämmorna 2021, 2022, 2023 och 2024 beslutade om nya incitamentsprogram. LTIP 2021 har slutförts och innebar full utdelning enligt villkoren. 356 169 Indutradeaktier delades ut till deltagarna i maj 2024. LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är i likhet med övriga program riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2023 omfattar omkring 285 anställda och högst 435 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2024 omfattar omkring 285 anställda och högst 365 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,10 procent av samt- liga aktier och röster. Samtliga program kräver egen investering och består av prestationsaktier. Deltagaren erhåller prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utveck- lingen av vinst per aktie under prestationsperioden. För mer information, se not 8. Årsredovisning 2024 | Indutrade 49 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Bolagsstyrningsrapport Indutrade tillämpar svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Koden är ett led i självregleringen inom det svenska näringslivet och bygger på principen ”följ eller förklara”. Det innebär att ett bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler, men ska då avge förklaringar där skälen till varje avvikelse redovisas. För räkenskapsåret 2024 har Indutrade inga avvikelser att rapportera. Bolagsstyrningsrapporten har granskats av bolagets revisorer. Ansvarsfördelning Ansvaret för ledning och kontroll av koncernen fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen, dess valda utskott och verkställande direktören enligt svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolags- ordningen och styrelsens interna styrdokument. Aktiekapital och aktieägare Aktiekapitalet uppgår till 729 miljoner kronor fördelat på totalt 364 323 000 aktier med ett kvotvärde uppgående till två kronor per aktie. Samtliga aktier har lika röstvärde. Indutrade, som tidigare var ett helägt dotterbolag till AB Industrivärden, noterades på Stockholms- börsen den 5 oktober 2005. Vid utgången av år 2024 hade Indutrade 21 528 (21 374) aktieägare. De tio största ägarna kontrollerade vid års- skiftet 64 procent av aktiekapitalet. Andelen av aktierna som ägs av svenska juridiska personer, inklusive institutioner som försäkrings- bolag och fonder, uppgick vid årsskiftet till 60 procent av aktiekapital och röster. Det utländska ägandet uppgick till 32 procent av aktie- kapital och röster. En aktieägare, L E Lundbergföretagen AB med 26,6 procent av aktiekapital och röster, kontrollerade vid årsskiftet 10 procent eller mer av aktiekapital och röster. Indutradeaktien är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Cap-listan. Enligt ÅRL 6 kap 2 a § ska noterade bolag lämna uppgifter om vissa förhållanden som kan påverka möjligheterna att ta över bolaget genom ett offentligt uppköpserbjudande avseende aktierna i bolaget. Några sådana förhållanden råder inte i Indutrade AB. Bolagsordningen Indutrade är ett publikt bolag, vars verksamhet är att ”självt eller genom dotterbolag, idka handel i samband med import och export av maskiner, råvaror och hel- och halvfabrikat samt av industri- förnödenheter, även som tillverkning, företrädesvis inom plast-, mekaniska och kemiska branscherna samt idka annan därmed förenlig verksamhet”. Styrelsen ska bestå av lägst fem och högst tio av bolags- stämma valda ledamöter. Styrelseledamöterna utses årligen på års- stämma. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats inom de tidsramar som gäller enligt aktiebolagslagen. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Nyheter. Vid omröstning på bolagsstämma föreligger ingen begränsning iröste talet för företrädda aktier. Bolagsstämman Bolagsstämman är Indutrades högsta beslutande organ. Vid års- stämman, som hålls inom sex månader efter räkenskapsårets utgång, fastställs resultat- och balansräkningar, beslutas om utdelning, väljs styrelse och i förekommande fall revisorer och fastställs deras arvoden, behandlas andra lagstadgade ärenden samt fattas beslut rörande förslag från styrelsen och aktieägare. Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på en viss avstämningsdag och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för sitt totala innehav av aktier. Aktieägare kan företrädas av ombud. Närmare upplysningar om 2025 års årsstämma framgår av sidan 115 i årsredovisningen samt på bolagets hemsida. Kallelse till årsstämman den 3 april 2025 offentliggjordes den 25 februari 2025 på Indutrades hemsida och den 27 februari i Post- och Inrikes Tidningar. Av kallelsen framgår förslag till dagordning med bland annat förslag till utdelning, val av styrelse samt förslag till arvo- den för styrelsen, fördelat på ordförande och övriga ledamöter, val av revisor, arvode till revisorerna, och förslag om inrättande av långsiktigt incitamentsprogram. Externa regelverk Exempel på externa regelverk som påverkar styrningen av Indutrade ■ Aktiebolagslagen ■ Redovisningslagstiftning, bland annat bokföringslagen, årsredovisningslagen ■ Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter ■ Svensk kod för bolagsstyrning (www.bolagsstyrning.se/gallande-kod) Interna regelverk Exempel på interna regelverk som påverkar styrningen av Indutrade ■ Bolagsordningen ■ Styrelsens arbetsordning ■ VD-instruktion ■ Uppförandekod ■ Policyer Revisorer Aktieägare via bolagsstämma VD Ledningsgrupp Styrelse Ersättningsutskott Revisionsutskott Valberedning Industrial & Engineering Infrastructure & Construction Life Science Process, Energy & Water Technology & Systems Solutions Indutrade | Årsredovisning 2024 50 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Årsstämma 2024 Vid årsstämman den 9 april 2024 var aktieägare som representerade 70,0 procent av såväl röster som aktier närvarande. Katarina Martinson utsågs till ordförande vid stämman. Vid stämman framla- des årsredovisningen och revisionsberättelsen. Styrelseordföranden Katarina Martinson lämnade information om styrelsens arbete, rikt- linjerna för ersättning till företagsledningen samt arbetet i revisions- respektive ersättningsutskotten. Vidare höll verkställande direktören Bo Annvik ett anförande om Indutrades verksamhet under år 2023 och inledningen av 2024. Revisorerna redogjorde för revisionen av koncernen och föredrog delar av revisionsberättelsen för år 2023. Årsstämman år 2024 beslöt: ■ att fastställa räkenskaperna för 2023, ■ att utdelning till aktieägarna ska lämnas med 2,85 kronor per aktie för räkenskapsåret 2023, ■ att bevilja styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet för det gångna räkenskapsåret, ■ att till styrelseledamöter omvälja Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson och Lars Pettersson till styrelseledamöter, samt att välja Pia Brant- gärde Linder till ny styrelseledamot för tiden till slutet av nästa årsstämma. ■ att välja Katarina Martinson till styrelsens ordförande, ■ att till bolagets revisor omvälja PricewaterhouseCoopers AB, ■ att Indutrade ska tillämpa ersättningar till ledande befattnings- havare i huvudsak innebärande att de i normalfallet ska bestå av en fast och en rörlig del, vara marknadsmässiga samt kopplade till kompetens, ansvar och prestation, ■ att godkänna framlagd ersättningsrapport för 2023, ■ att inrätta ett långsiktigt incitamentsprogram och säkrings- åtgärder i anledning därav. Styrelsens ledamöter Indutrades styrelse, som utsetts av årsstämman, består av åtta leda- möter inklusive VD. Det har inte fastställts någon specifik åldersgräns för styrelseledamöterna och inte heller någon tidsgräns för hur länge en styrelseledamot kan sitta i styrelsen. En presentation av nuvarande uppdrag för styrelsens ledamöter återfinns på sidorna 54-55 i årsredovisningen. Mattias Karlsson, Mann- heimer Swartling, är styrelsens sekreterare. Andra befattningshavare deltar vid behov i styrelsens sammanträden som föredragande. Samtliga styrelseledamöter utom Bo Annvik är oberoende i för- hållande till Indutrade. Av ledamöterna är Bo Annvik, Pia Brantgärde Linder, Ulf Lundahl, Susanna Campbell och Kerstin Lindell oberoende från Indutrades större aktieägare. Styrelsen uppfyller således kravet på att minst två av de styrelseledamöter som är oberoende av bolaget även ska vara oberoende av större aktieägare. Endast en ledamot, Bo Annvik, har en operativ funktion i bolaget. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som reglerar styrelsens arbete och dess inbördes arbetsfördelning inklusive utskott, beslutsordningen inom styrelsen, styrelsens mötesordning, ekonomisk Röster, % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2024202320222021202020192018201720162015 Votes, % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2024202320222021202020192018201720162015 rapportering samt ordförandens arbetsuppgifter. Styrelsen har också utfärdat en instruktion för verkställande direktören. Vidare har styrelsen antagit ett flertal policyer, till exempel Upp- förande kod, Finanspolicy och Investeringspolicy. Styrelsen är ansvarig för bolagets organisation och förvaltning och ska tillse att organisationen är ändamålsenlig och utformad så att bokföring, medelsförvaltning och ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen ansvarar vidare för att bolaget har en god intern kontroll och utvärderar löpande hur bolagets system för intern kontroll fungerar. Styrelsen är också ansva- rig för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål. Styrelsen övervakar och utvärderar löpande den verkställande direktörens och den operativa ledningens arbete. Årligen behandlas särskilt denna fråga varvid ingen från bolagsledningen närvarar. Enligt antagen arbetsordning har styrelsen minst fem ordinarie sammanträden per år, inklusive konstituerande sammanträde efter årsstämman, och därutöver när situationen så påkallar. Under 2024 hade styrelsen 10 sammanträden inklusive konstitue- rande sammanträde. Styrelsearbetet har under året följt styrelsens arbetsordning. Styrelsen har särskilt fokuserat på strategi-, finans-, förvärvs- och hållbarhetsrelaterade frågor. Som en väsentlig del i styrelsearbetet under året har ett flertal dotter bolagschefer och affärsområdeschefer gjort fördjupade presentationer av sina verksamheter. Samtliga beslut under året har fattats enhälligt av styrelsen. Ordförandens roll Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att detta utövas i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förord- ningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag (inklusive Koden) och styrelsens interna styrdokument. Ordföranden följer verksamheten genom löpande kontakter med verkställande direktören och ansvarar för att övriga styrelseledamöter får tillfredsställande information och beslutsunderlag. För att säkerställa och utveckla kvaliteten på styrelsens arbete genomförs årligen, under ordförandens ledning, en utvärdering av styrelsens arbete och dess sammansättning. Under 2024 skedde ut värderingen genom en enkätundersökning samt individuella samtal. Resultatet av utvärderingen redovisades skriftligen till leda- möterna som därefter diskuterade detta gemensamt vid styrelsemötet i december. Styrelsens ordförande har också redogjort för resultatet av utvärderingen vid möte med valberedningen. Ordföranden företräder bolaget i ägarfrågor. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet bereder och utarbetar förslag till beslut avseende anställningsvillkoren för verkställande direktören och behandlar och bereder också frågor avseende riktlinjer för ersättning till bolags- ledningen som föreläggs årsstämman för beslut. Verkställande direktören samråder med ersättningsutskottet om anställningsvillkoren för övriga medlemmar i bolagsledningen. Under året har ersättningsutskottet bland annat diskuterat förslag till ett nytt LTI-program för ledande befattningshavare. Utskottet har haft fyra möten under 2024. Revisionsutskottet Revisionsutskottet har en övervakande roll vad gäller bolagets risk- hantering, styrning och kontroll samt finansiella rapportering. Utskottet håller löpande kontakt med bolagets revisor för att säkerställa att bolagets interna och externa redovisning uppfyller de krav som ställs på ett marknadsnoterat bolag, samt diskuterar omfattning och inrikt- ning av revisionsarbetet. Revisionsutskottet utvärderar genomförd revisionsinsats och informerar bolagets valberedning om resultatet av utvärderingen samt biträder valberedningen vid framtagande av för- slag till revisorer och arvodering av revisionsinsatsen. Vidare utvärde- rar revisionsutskottet effektiviteten vad gäller systemet för intern kontroll, koncernens riskhantering och övervakar den finansiella struk- turen. Under året har en upphandling genomförts avseende byte av revisionsföretag. Nuvarande revisor, PricewaterhouseCoopers AB, PwC, har på grund av rotationsregler inte deltagit. Revisionsutskottet Närvaro årsstämma Årsredovisning 2024 | Indutrade 51 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE har lämnat rekommendation avseende ny revisor till valberedningen för beslut vid stämman 2025. Utskottet har haft sju möten under året. Revisorerna har deltagit vid sex möten i samband med planering och avrapportering av årets granskningar. Arvode till styrelsens ledamöter Stämman beslutade i enlighet med valberedningens förslag att arvode ska utgå med 920 000 kronor till styrelsens ordförande, 460 000 kronor till envar av övriga ledamöter som inte är anställda i bolaget, 128 000 kronor till ordförande i revisionsutskottet, 64 000 kronor till envar av övriga ledamöter i revisionsutskottet samt 49 000 kronor till ordförande och ledamöter i ersättningsutskottet. Det sammanlagda årsarvodet för styrelsen och de båda utskotten uppgår därmed till 4 083 000 kr. Valberedningen Vid årsstämman den 6 maj 2013 fattades beslut om en stående instruktion för Indutrades valberedning som gäller tills vidare. Enligt denna instruktion ska valberedningen inför kommande stämmor utgöras av representanter för fyra av de röstmässigt största aktie- ägarna samt styrelsens ordförande, som även ska sammankalla val- beredningen till dess första möte. Till ordförande i valberedningen ska utses den ledamot som företräder den största aktieägaren. Samman- sättningen av valberedningen inför årsstämman ska baseras på ägar- uppgifter per 31 augusti varje år och ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2025 offentliggjordes den 23 september 2024 baserat på ägaruppgifter per 31 augusti 2024. Valberedningen har haft två protokollförda möten inför stämman 2025 där man bland annat tagit del av utvärderingen av styrelsens arbete under det gångna året samt diskuterat styrelsens sammansätt- ning. Valberedningen ska arbeta fram förslag att föreläggas årsstäm- man för beslut vad avser ordförande vid stämman, ordförande och övriga ledamöter i styrelsen, arvode till styrelsen, arvodering och val av revisor samt principer för att utse ny valberedning. Valberedningens sammansättning Representant Ägare Röstandel per 31 aug 2024 Claes Boustedt L E Lundbergföretagen, Valberedningens ordförande 26,6% Dick Bergqvist AMF Tjänstepension och AMF Fonder 7,7% Camilla Wirth Alecta Tjänstepension Ömsesidigt 4,6% Monica Åsmyr Swedbank Robur Fonder 3,1% Katarina Martinson Styrelsens ordförande Valberedningen har såsom mångfaldspolicy tillämpat Kodens regel 4.1, det vill säga att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamålsenlig samman- sättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstäm- movalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund, samt att en jämn könsfördelning ska eftersträvas. Årsstämman 2024 beslutade i enlighet med valberedningens förslag. Genom att bland annat ta del av resultatet av den utvärdering av styrelsen som skett och utifrån nuvarande styrelseledamöters tillgäng- lighet för omval, gör valberedningen en bedömning av huruvida den sittande styrelsen uppfyller de krav som kommer att ställas på styrelsen till följd av bolagets situation och framtida inriktning, eller om samman- sättningen av kompetenser och erfarenheter behöver ändras. Valberedningen föreslår att Katarina Martinson väljs till styrelsens ordförande vid årsstämman 2025. Vidare föreslås omval av ledamöterna Bo Annvik, Pia Brantgärde Linder, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl och Lars Pettersson. Susanna Campbell har avböjt omval. Till ny styrelseledamot föreslås Martin Lindqvist. Martin Lindqvist är född 1962, har en civilekonomexamen och har tidigare varit verkställande direktör och koncernchef för SSAB. Valberedningens förslag innebär att antalet styrelseledamöter under kommande mandatperiod är oför- ändrat åtta personer. En mer detaljerad presentation av styrelsen finns på sidorna 54-55 i årsredovisningen. Den operativa verksamheten VD ansvarar för Indutrades löpande förvaltning, som administreras av bolagets ledningsgrupp. För VD:s beslutsrätt beträffande investe- ringar samt finansieringsfrågor gäller av styrelsen fastställda regler. VD Bo Annvik är sedan april 2017 VD för Indutrade AB. Han är född 1965 och civilekonom. Mellan åren 2012–2017 var Bo Annvik VD för Haldex och han har tidigare arbetat i ledande befattningar inom Volvo Cars mellan åren 1994–2002, SKF 2002–2007 och Outokumpu 2007–2011. Extern revisor Vid årsstämman 2024 valdes det auktoriserade revisionsföretaget PricewaterhouseCoopers AB (”PwC”) till revisorer för perioden till slutet av årsstämman 2025. Revisorerna har löpande kontakt med revisions- utskottet och företagsledningen. Huvudansvarig revisor har sedan 2020 varit auktoriserade revisorn Anna Rosendal. Ersättning till revisorerna framgår av not 10 i årsredo- visningen. Indutrades niomånadersrapport har under verksamhetsåret 2024 översiktligt granskats av bolagets revisorer. På grund av rotationsregler kommer Indutrade att byta revisions- företag 2025. Valberedningen kommer att lämna förslag till ny revisor för beslut på årsstämman. JANUARI Verksamhets-, hållbar- hets-, finans- och förvärvsfrågor. Rapport från revisionsutskottet, ersättningsutskottet och reviso- rerna. Riskhantering. Frågor inför årsstämman. Bokslutskommuniké. MARS Årsredovisning, samt för - värvsfrågor. APRIL Verksamhets- och förvärvs - frågor. Årsstämma. Konstitue- rande möte: fastställande av poli- cyer, instruktioner för utskott och VD, beslut om firmateckning. Val av ledamöter i utskott.Verksam- hets-, finans- och förvärvsfrågor. Delårsrapport första kvartalet. Rapport från revisionsutskottet. LTI-program. Hållbar hetsfrågor. Presentation av dotter bolaget ETP. JUNI Konkurrentanalys. Verksam- hets-, finans- och förvärvsfrågor. Presentation av affärsområde Life Science och dotterbolaget Process- pumpar. JULI Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Rapport från revi - sionsutskottet. Delårsrapport andra kvartalet. SEPTEMBER Bolagsbesök i Storbri - tannien. Koncernens strategi. Verk- samhets-, finans- och förvärvsfrågor. OKTOBER Verksamhets-, finans-, hållbarhets-, och förvärvsfrågor. Delårsrapport tredje kvartalet. Rapport från revisions- och ersätt - ningsutskotten. Reviderad arbets- ordning, VD-instruktion och instruktion till revisionsutskottet. Presentation av dotterbolaget Teca. DECEMBER Budget och målsätt - ningar för 2025. Verksamhets-, finans- och förvärvsfrågor. Revi- sionsupphandling. Rapport från revisions- och ersättningsutskot- ten. Utvärdering av styrelse och ledning. Presentation av dotter- bolaget Stålprofil. J A N F E B M A R A P R M A J J U N J U L A U G S E P O K T N O V D E C J A N F E B M A R A P R M A Y J U N J U L A U G S E P O C T N O V D E C Styrelsemöten 2024 Indutrade | Årsredovisning 2024 52 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Riskbedömning Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen för den interna kontrollen. Denna redogörelse har upprättats i enlighet med Årsredovisnings- lagen och beskriver hur den interna kontrollen avseende den finan- siella rapporteringen är organiserad. Kontrollmiljö Ett effektivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll. I styrel- sens arbetsordning och instruktioner för verkställande direktören och styrelsens utskott säkerställs en tydlig roll- och ansvarsfördelning till gagn för en effektiv hantering av verksamhetens risker. Styrelsen har vidare fastställt ett antal grundläggande riktlinjer och policyer av betydelse för att skapa förutsättningar för en god kontroll- miljö. Dessa omfattar bland annat Indutrades uppförandekod, Finans- policy och Investeringspolicy. Dessa policyer följs upp och omarbetas vid behov. Företagsledningen utarbetar löpande instruktioner avse- ende koncernens finansiella rapportering som tillsammans med av styrelsen fastställda policyer ingår i koncernens samlade ramverk. Koncernen har ett gemensamt rapporteringssystem som bas för koncernens månadsvisa rapportering, konsolidering och resultat- uppföljning. Riskbedömning Bolaget har implementerat en strukturerad process för bedömning av de risker som kan påverka den finansiella rapporteringen. Denna process är årligen återkommande samt utvärderas av revisions- utskottet och styrelsen. Genom riskbedömningen har konstaterats att koncernens struktur med många fristående och av varandra oberoende bolag av varie- rande storlek inom olika branscher och geografier i sig innebär en betydande riskspridning. Riskbedömningen har även omfattat koncernens resultaträknings- och balansräkningsposter för att identifiera de områden där den sammanlagda risken för fel och effekterna av dessa skulle vara störst. De områden som identifierats är främst intäktsredovisning, förvärvsredovisning, kundfordringar samt varulager. Vidare sker fortlöpande riskbedömningar i samband med strate- gisk planering, budgetering, prognostisering och förvärvsaktiviteter, som bland annat syftar till att identifiera händelser på marknaden eller i verksamheten som kan föranleda förändringar i till exempel intäktsströmmar och i värdering av tillgångar eller skulder. Kontrollaktiviteter Koncernen var 2024 organiserad i fem affärsområden. I respektive affärsområdesledning ingår förutom affärsområdeschef bland annat en controllerfunktion. Denna funktion har en central roll för analys och uppföljning av affärsområdets finansiella rapportering samt för att tillse att koncernens policyer följs av de bolag som ingår i affärsområ- det. Hos moderbolaget finns ytterligare funktioner för löpande analys och uppföljning av koncernens, affärsområdenas och dotterbolagens finansiella rapportering. Moderbolagets ekonomi avdelning ansvarar även för arbetet med den årliga rutinen för självutvärdering av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering. Samtliga bolag som ägdes av Indutrade vid ingången av 2024 har fått besvara ett formulär för utvärdering av den interna kontrollen med utgångspunkt i den genomförda riskanalysen. Erhållna svar har sammanställts och utvärderats. Som ett komplement till detta arbete har revisorerna utfört en validering av delar av respektive bolags besvarade frågeformulär. Utöver detta följer controllers i affärs- områden och moderbolaget upp internkontrollen via besök hos ett antal bolag årligen. Både den av bolaget genomförda utvärderingen och resultatet av revisorernas validering har rapporterats till och diskuterats med revisionsutskottet. Återkoppling ges till de bolag inom koncernen där behov av förbättrade rutiner identifierats. Revi- sionsutskottet har också föredragit resultatet för styrelsen. Utvärde- ringen av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering ligger till grund för kommande års självutvärdering och arbetet med att ytterligare stärka den interna kontrollen. Information och kommunikation Bolagets styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och manualer, till den del de avser den finansiella rapporteringen, upp- dateras löpande och kommuniceras till koncernens bolag. Flertalet utbildningar och informationsmöten har genomförts under året, både digitala och fysiska. System och rutiner har etablerats för att förse ledningen med rapporter om utveckling av resultat och finansiell ställning i relation till bland annat fastställda målsättningar. Uppföljning Styrelsen utvärderar månadsvis verksamhetens utveckling, resultat, ställning och kassaflöde genom ett rapportpaket innehållande kom- mentarer till utfall och nyckeltal. Revisionsutskottet har en övervakande roll vad gäller bolagets finansiella rapportering, riskhantering samt styrning och kontroll. Revisionsutskottet håller vidare löpande kontakt med bolagets revisorer för att följa upp dels att bolagets såväl interna som externa redovisning uppfyller de krav som ställs på ett marknadsnoterat bolag, dels iakttagelser från revisionen. Internrevision Koncernen har en enkel operativ struktur i vilken ingår huvudsakligen små och medelstora fristående, samt av varandra oberoende, verk- samheter med varierande förutsättningar för intern kontroll. Efter- levnaden av koncernens utarbetade styr- och internkontrollsystem följs regelbundet upp av bolagens styrelser samt controllers på affärs- områdes- och moderbolagsnivå, bland annat genom särskilda intern- kontrollbesök. Controllers genomför dessutom löpande analyser av bolagens rapportering och ekonomiska utfall i syfte att identifiera avvikelser och fel. Därtill kommer den årliga rutinen för självutvärdering av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering. Styrelsen har mot bakgrund av ovanstående valt att inte ha en särskild funktion för internrevision. R I S K B E D Ö M N I N G Å T G Ä R D INFORMATION OCH KOMMUNIKATION U P P F Ö L J N I N G K O N T R O L L A K T I V I T E T R I S K A S S E S M E N T A C T I O N INFORMATION AND COMMUNICATION M O N I T O R I N G C O N T R O L A C T I V I T Y Årsredovisning 2024 | Indutrade 53 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och revisorer Katarina Martinson Pia Brantgärde Linder Susanna Campbell ³ ) Anders Jernhall Kerstin Lindell Ulf Lundahl Lars Pettersson Bo Annvik Position Ordförande sedan 2018 Styrelseledamot sedan 2015 Ordförande i ersättnings- utskottet, ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2024 Styrelseledamot sedan 2017 Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2022 Styrelseledamot sedan 2006 Ordförande i revisionsutskottet Ledamot i ersättnings- utskottet Styrelseledamot sedan 2013 Ledamot i ersättningsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 VD och koncernchef Arbetar bland annat med kapitalförvaltning för familjen Lundberg Chef för affärsområdet FoodTech på Munters Group Egen investeringsverksamhet Vice VD i Holmen AB Född 1981 1973 1973 1970 1967 1952 1954 1965 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Master of Science i maskinteknik, Chalmers tekniska högskola. Executive Master of Business Administration (EMBA), Handelshögskolan i Stockholm. Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Hedersdoktor vid Lunds Tekniska Högskola, teknologie licentiat i polymerkemi. Civilingenjör och civilekonom. Jur kand och civilekonom Civilingenjör Uppsala Universitet, fil dr h c Uppsala Universitet Civilekonom Arbetslivs- erfarenhet Analytiker Handelsbanken Capital Markets, Vice President Strategas Research Partners LLC, New York, Analys av investerings- strategier investment research på ISI, International Strategy & Investment Group, New York. Över 20 års erfarenhet från ABB i olika seniora ledande positioner globalt, däribland roller som affärsområdeschef för HV Products Norra Europa och affärsenhetschef för HV Breaker. VD Ratos. Olika befattningar inom McKinsey och Alfred Berg Fondkommission. Olika befattningar inom Holmen och Citibank. VD och koncernchef i Bona AB, R&D Manager AkzoNobel. Vice VD och VD:s ställföreträdare i L E Lundberg företagen, VD Östgöta Enskilda Bank, Sverigechef Danske Bank, VD Danske Securities. VD och koncernchef Sandvik AB, Sandvik Materials Technology, Sandvik Tooling och Sandvik Coromant. VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. Övriga styrelseuppdrag Ledamot i L E Lundberg- företagen, Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Industrivärden, Husqvarna, Förvaltnings AB Lunden och L E Lundberg Kapital- förvaltning. Styrelseledamot i Roxtec Group. Ordförande i Network of Design och Syre. Styrelseledamot i Kinnevik, Estrid, Northvolt, Stegra och Evroc. Industrirådgivare åt Vargas Holding, senior rådgivare åt Norrsken VC. Styrelseledamot i L ELundberg Kapitalförvaltning. Ordförande i Bona AB och Sydsvenska Handelskammaren samt ledamot i Nord-Lock, Inwido, Hexpol, PEAB och IPCO AB. Ordförande i Fidelio Capital och investeringskommittén Nordstjernan Kredit AB. Ledamot i Holmen. Ledamot i Husqvarna, Industrivärden och L E Lundbergföretagen. Ledamot i AB Volvo. Närvaro styrelsemöten 10/10 6/6 10/10 10/10 9/10 10/10 10/10 10/10 Närvaro revisionsutskottsmöten 7/7 7/7 7/7 Närvaro ersättningsutskottsmöten 4/4 4/4 4/4 Oberoende i förhållande till Indutrade och dess ledning Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare Nej Ja Ja Nej Ja Ja Nej Ja Aktieinnehav i Indutrade ¹ ) 97 240 000 ² ) 710 6 000 3 000 3 000 36 000 30 000 69 836 Optioner: 300 000 1) Innehav i Indutrade AB anges per den 31 december 2024 och inkluderar närstående fysiska eller juridiska personers innehav. 2) 96 840 000 aktier via L E Lundbergföretagen och 400 000 aktier via Katarina Martinson AB. 3) Susanna Campbell kommer avgå i samband med stämman 3 april 2025. Indutrade | Årsredovisning 2024 54 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Katarina Martinson Pia Brantgärde Linder Susanna Campbell ³ ) Anders Jernhall Kerstin Lindell Ulf Lundahl Lars Pettersson Bo Annvik Position Ordförande sedan 2018 Styrelseledamot sedan 2015 Ordförande i ersättnings- utskottet, ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2024 Styrelseledamot sedan 2017 Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2022 Styrelseledamot sedan 2006 Ordförande i revisionsutskottet Ledamot i ersättnings- utskottet Styrelseledamot sedan 2013 Ledamot i ersättningsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 VD och koncernchef Arbetar bland annat med kapitalförvaltning för familjen Lundberg Chef för affärsområdet FoodTech på Munters Group Egen investeringsverksamhet Vice VD i Holmen AB Född 1981 1973 1973 1970 1967 1952 1954 1965 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Master of Science i maskinteknik, Chalmers tekniska högskola. Executive Master of Business Administration (EMBA), Handelshögskolan i Stockholm. Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Hedersdoktor vid Lunds Tekniska Högskola, teknologie licentiat i polymerkemi. Civilingenjör och civilekonom. Jur kand och civilekonom Civilingenjör Uppsala Universitet, fil dr h c Uppsala Universitet Civilekonom Arbetslivs- erfarenhet Analytiker Handelsbanken Capital Markets, Vice President Strategas Research Partners LLC, New York, Analys av investerings- strategier investment research på ISI, International Strategy & Investment Group, New York. Över 20 års erfarenhet från ABB i olika seniora ledande positioner globalt, däribland roller som affärsområdeschef för HV Products Norra Europa och affärsenhetschef för HV Breaker. VD Ratos. Olika befattningar inom McKinsey och Alfred Berg Fondkommission. Olika befattningar inom Holmen och Citibank. VD och koncernchef i Bona AB, R&D Manager AkzoNobel. Vice VD och VD:s ställföreträdare i L E Lundberg företagen, VD Östgöta Enskilda Bank, Sverigechef Danske Bank, VD Danske Securities. VD och koncernchef Sandvik AB, Sandvik Materials Technology, Sandvik Tooling och Sandvik Coromant. VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. Övriga styrelseuppdrag Ledamot i L E Lundberg- företagen, Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Industrivärden, Husqvarna, Förvaltnings AB Lunden och L E Lundberg Kapital- förvaltning. Styrelseledamot i Roxtec Group. Ordförande i Network of Design och Syre. Styrelseledamot i Kinnevik, Estrid, Northvolt, Stegra och Evroc. Industrirådgivare åt Vargas Holding, senior rådgivare åt Norrsken VC. Styrelseledamot i L ELundberg Kapitalförvaltning. Ordförande i Bona AB och Sydsvenska Handelskammaren samt ledamot i Nord-Lock, Inwido, Hexpol, PEAB och IPCO AB. Ordförande i Fidelio Capital och investeringskommittén Nordstjernan Kredit AB. Ledamot i Holmen. Ledamot i Husqvarna, Industrivärden och L E Lundbergföretagen. Ledamot i AB Volvo. Närvaro styrelsemöten 10/10 6/6 10/10 10/10 9/10 10/10 10/10 10/10 Närvaro revisionsutskottsmöten 7/7 7/7 7/7 Närvaro ersättningsutskottsmöten 4/4 4/4 4/4 Oberoende i förhållande till Indutrade och dess ledning Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare Nej Ja Ja Nej Ja Ja Nej Ja Aktieinnehav i Indutrade ¹ ) 97 240 000 ² ) 710 6 000 3 000 3 000 36 000 30 000 69 836 Optioner: 300 000 1) Innehav i Indutrade AB anges per den 31 december 2024 och inkluderar närstående fysiska eller juridiska personers innehav. 2) 96 840 000 aktier via L E Lundbergföretagen och 400 000 aktier via Katarina Martinson AB. 3) Susanna Campbell kommer avgå i samband med stämman 3 april 2025. Revisorer PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Född 1975 Revisor i Indutrade sedan 2020 Övriga revisionsuppdrag i noterade bolag: Sandvik, Sdiptech och Nobia. Årsredovisning 2024 | Indutrade 55 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Koncernledning Bo Annvik Patrik Johnson Juha Kujala Per-Olow Jansson Göte Mattsson Gustav Ruda Patrik Stolpe Joakim Skantze Åsa Wirsenius Position VD och koncernchef Ekonomi- och finansdirektör Senior Vice President Infrastructure & Construction Senior Vice President Process, Energy & Water Senior Vice President Industrial & Engineering Senior Vice President Acquisitions and Business Development Senior Vice President Technology & Systems Solutions Senior Vice President Life Science Senior Vice President Group People & Sustainability Född 1965 1970 1967 1961 1955 1980 1965 1967 1977 Nationalitet Svensk Svensk Finsk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom Civilekonom eMBA, gymnasieingenjör Gymnasieingenjör maskinteknik, Marknadsekonom, IFL Civilekonom, Managementutbildning Civilingenjör Industriell ekonomi Högskole ingenjör Elektronik, Industriell marknadsföring Civilingenjör Elektroteknik, Senior Executive Program London Business School Magisterexamen från Personal- och organisationsprogram Tidigare erfarenhet VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. CFO Sandvik Machining Solutions och Seco Tools. Olika ledande controller- och ekonomibefattningar inom ABB Sverige. VD Kontram Oy, VD Maansähkö Oy, COO och försäljningschef Kontram Oy, exportchef Kalmar Industries Oy. Divisionschef Flow Technology AB, VD GPA Flow System AB. VD och delägare Industri Belos, VD J Sörling, CFO Transventor-koncernen, Vice VD Parator. Managementkonsult Applied Value, Investment Manager Karnell Affärsområdeschef Xylem, VD Lorentzen & Wettre. Venture Manager Traction, VD Gnosjö Plast, Affärs- områdes chef och delägare Schneidler Grafiska, Senior konsult Accenture. People Director Belron UK, HR Director Carglass Nordics, olika HR-befattningar inom ICA, Wasa Barilla med flera. Antal aktier 69 836 7 141 37 201 58 639 71 385 3 382 30 648 25 141 7 785 Antal optioner 300 000 – – – – – – – – Indutrade | Årsredovisning 2024 56 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Bo Annvik Patrik Johnson Juha Kujala Per-Olow Jansson Göte Mattsson Gustav Ruda Patrik Stolpe Joakim Skantze Åsa Wirsenius Position VD och koncernchef Ekonomi- och finansdirektör Senior Vice President Infrastructure & Construction Senior Vice President Process, Energy & Water Senior Vice President Industrial & Engineering Senior Vice President Acquisitions and Business Development Senior Vice President Technology & Systems Solutions Senior Vice President Life Science Senior Vice President Group People & Sustainability Född 1965 1970 1967 1961 1955 1980 1965 1967 1977 Nationalitet Svensk Svensk Finsk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom Civilekonom eMBA, gymnasieingenjör Gymnasieingenjör maskinteknik, Marknadsekonom, IFL Civilekonom, Managementutbildning Civilingenjör Industriell ekonomi Högskole ingenjör Elektronik, Industriell marknadsföring Civilingenjör Elektroteknik, Senior Executive Program London Business School Magisterexamen från Personal- och organisationsprogram Tidigare erfarenhet VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. CFO Sandvik Machining Solutions och Seco Tools. Olika ledande controller- och ekonomibefattningar inom ABB Sverige. VD Kontram Oy, VD Maansähkö Oy, COO och försäljningschef Kontram Oy, exportchef Kalmar Industries Oy. Divisionschef Flow Technology AB, VD GPA Flow System AB. VD och delägare Industri Belos, VD J Sörling, CFO Transventor-koncernen, Vice VD Parator. Managementkonsult Applied Value, Investment Manager Karnell Affärsområdeschef Xylem, VD Lorentzen & Wettre. Venture Manager Traction, VD Gnosjö Plast, Affärs- områdes chef och delägare Schneidler Grafiska, Senior konsult Accenture. People Director Belron UK, HR Director Carglass Nordics, olika HR-befattningar inom ICA, Wasa Barilla med flera. Antal aktier 69 836 7 141 37 201 58 639 71 385 3 382 30 648 25 141 7 785 Antal optioner 300 000 – – – – – – – – Förändring i koncernledningen I början av 2025 utsågs Gustav Ruda till ny chef för förvärv och affärsutveck- ling i Indutrade AB. Han tillträdde sin nya roll den 1 mars 2025. Förändringen var ett led i en ordnad succession där Jonas Halvord, tidigare chef för förvärv och affärsutveckling, övergick i en roll som Senior Advisor och fortsätter arbeta med förvärv på deltid. Som ett resultat av förändringen består koncernledningen av de personer som presenteras ovan från och med den 1 mars 2025. Årsredovisning 2024 | Indutrade 57 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Ersättningsrapport 2024 Indutrade | Årsredovisning 2024 58 Denna rapport beskriver hur riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare för Indutrade AB, antagna av årsstämman 2024, tillämpades under år 2024 (”Ersättningsriktlinjerna”). Rapporten inne- håller även information om ersättning till verkställande direktören samt en sammanfattning av bolagets utestående aktie- och aktiekurs- relaterade incitamentsprogram. Rapporten har upprättats i enlighet med aktiebolagslagen och regler om ersättningar till ledande befatt- ningshavare och om incitamentsprogram antagna av Kollegiet för svensk bolagsstyrning. Ytterligare information om ersättningar till ledande befattnings- havare finns i not 8 (Löner, andra ersättningar och sociala kostnader) i årsredovisningen för 2024. Information om ersättningsutskottets arbete under 2024 finns i bolagsstyrningsrapporten i årsredovis- ningen för 2024. Styrelsearvode omfattas inte av denna rapport. Sådant arvode beslutas årligen av årsstämman och redovisas i not 8 i årsredovis- ningen för 2024. Verkställande direktören sammanfattar bolagets övergripande utveckling och resultat i sin redogörelse i årsredovisningen för 2024. Riktlinjer för ersättning En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt- ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga. Ersättningsformerna ska motivera bolagsledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intressen. Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Rörlig kontantersättning som omfattas av Ersättningsriktlinjerna ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Ersättningsriktlinjerna återges i sin helhet i denna årsredovisning. Bolaget har under 2024 följt de tillämpliga Ersättningsriktlinjerna som antagits av bolagsstämman. Inga avsteg från Ersättningsriktlin- jerna har gjorts och inga avvikelser har gjorts från den beslutsprocess som enligt Ersättningsriktlinjerna ska tillämpas för att fastställa ersätt- ningen. Revisorns yttrande över bolagets efterlevnad av Ersättnings- riktlinjerna finns tillgänglig på företagets webbplats https://www. indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersattningar/. Ingen ersättning har krävts tillbaka. Utöver den ersättning som omfattas av Ersättningsriktlinjerna har bolagets årsstämma tidigare beslutat att införa långsiktiga aktierelaterade incitaments program. Programmen har en tydlig koppling till affärsstrategin samt bolagets långsiktiga värdeskapande genom kopplingen till resultatutvecklingen. Rörlig kontantersättning Rörlig kontantersättning är kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier med tydlig koppling till bolagets finansiella mål. Utfallet är kopplat till uppfyllelsen av uppställda målsättningar avseende koncer- nens resultat före skatt och rörelsekapitaleffektivitet för personer i koncernroller. För affärsområdeschefer är utfallet kopplat till respek- tive affärsområdes EBITA-resultat och rörelsekapitaleffektivitet. Styrelsen ansvarar för bedömning av verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfallsbedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Utfallet för räkenskapsåret 2024 uppgår till 28 (97) procent av maximalt utfall för den verkstäl- lande direktören och 38 (82) procent som ett genomsnitt för övriga i bolagsledningen. Utestående aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram Huvudsyftet med långsiktiga incitamentsprogram är att skapa ytter- ligare incitament för ökat engagemang och ökad prestation hos del- tagarna, att stärka möjligheterna till att rekrytera och behålla nyckel- personer samt att skapa ett gemensamt ägarintresse mellan deltagarna och aktieägarna. Indutrade hade i slutet av 2024 tre utestående långsiktiga incita- mentsprogram till ledande befattningshavare och nyckelpersoner, de prestationsbaserade aktieprogrammen LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024. LTIP 2021 avslutades i maj 2024. LTIP 2021, LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 är prestationsbaserade aktie- program till ledande befattningshavare (inklusive den verkställande direktören) och nyckelpersoner. För deltagande krävs egen investering i Indutradeaktier, så kallade Investeringsaktier. För varje Investerings- aktie erhålls ett antal prestationsaktierätter och varje prestations- aktierätt kan, efter utgången av en intjänandeperiod om 3 år, ge inne havaren rätt att erhålla upp till en Indutradeaktie. Tilldelning av Indutradeaktier förutsätter att anställningen kvarstår, att Investe- ringsaktierna behålls och att prestationsvillkoret för det relevanta programmet uppfylls. Prestationsvillkoren för LTIP 2021 uppfylldes till 100 procent och innebar att 356 169 Indutradeaktier tilldelades deltagarna i program- met, varav verkställande direktören erhöll 19 775 aktier. Prestationsvillkoret för LTIP 2022 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2022– 2024. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 418 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 17–23 februari 2022). Prestationsvillkoret för LTIP 2023 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2023– 2025. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 528 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för investeringsaktierna.) Prestationsvillkoret för LTIP 2024 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2024– 2026. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 556 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 22-28 februari 2024.) Den verkställande direktören förvärvade inom ramen för LTIP 2022, 2 217 Investeringsaktier, inom ramen för LTIP 2023 1 889 Investerings- aktier och allokerade inom ramen för LTIP 2024 2 398 Investeringsak- tier. För dessa Investeringsaktier har den verkställande direktören erhållit 13 302 respektive 11 334 och 14 388 prestationsaktierätter som efter den relevanta programperioden kan ge rätt att erhålla lika många Indutradeaktier. I samband med lanseringen av de prestationsbaserade aktie- programmen har styrelsen antagit en policy för ledande befattnings- havares aktieägande. Rekommenderat aktieägande över tid i förhållande till den fasta årliga lönen är 100 procent för den verkställande direktören och 50 procent för övriga medlemmar i bolagsledningen. Förändring av ersättning och företagets resultat under de senaste fem räkenskapsåren 2024 vs. 2023 2023 vs. 2022 2022 vs. 2021 2021 vs. 2020 2020 vs. 2019 Ersättning verkställande direktör ¹ ) Årlig förändring i totalersättning (%) 2% 32% 6% 10% 6% Årets resultat efter skatt, koncernen Årlig förändring i Årets resultat efter skatt (%), Koncernen –4% 7% 28% 26% 13% Ersättning till anställda ² ) Årlig förändring i totalersättning (%), Sverige 2% 4% 5% 7% 3% 1) Ersättningen avser summan av samtliga ersättningskomponenter som de är redovisade i tabell nedan. 2) Beräknat på genomsnittligt antal anställda i heltidsekvivalenter i koncernens bolag i Sverige. Antalet anställda i moderbolaget exklusive koncernledning bedöms vara för få för att utgöra en relevant jämförelsebas. Ersättning till verkställande direktör i aktier Program Antal investerings- aktier Antal tilldelade aktierätter Värdet på tilldelade aktierätter, tkr Antal intjänade aktierätter Antal förfallna aktierätter Antal utestående aktierätter Värdet på intjänade aktier (tkr) Bo Annvik LTIP 2021 3 955 19 775 4 198 ¹ ) 19 775 – – 5 077 5) Bo Annvik LTIP 2022 2 217 13 302 2 999 ² ) – – 13 302 – Bo Annvik LTIP 2023 1 889 11 334 2 993 ³ ) – – 11 334 – Bo Annvik LTIP 2024 2 398 14 388 3 750 4) – – 14 338 – 1) Aktiepris 212,30 vid programstart 8 juni 2021 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 2) Aktiepris 225,47 vid programstart 30 maj 2022 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 3) Aktiepris 264,08 vid programstart 5 juni 2023 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 4) Aktiepris 260,66 vid programstart 5 juni 2024 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 5) Aktiepris 256,73 vid tilldelning 3 maj 2024 x antal intjänade aktier. Totalersättning till verkställande direktör under 2024 ¹ ) Grundlön Ettårig rörlig ersättning Flerårig rörlig ersättning Förmåner Tjänste- pension Total- ersättning Bo Annvik Belopp i tkr 12 716 ² ) 2 434 ³ ) 5 077 4) 648 5) 4 968 6) 25 843 Bo Annvik Andel av totalersättning 49% 9% 20% 3% 19% 1) Tabellen avser bokförd kostnad avseende ersättning till den verkställande direktören. 2) Grundlön avser månadslön, semesterersättning och övriga skattepliktiga kostnadsersättningar. 3) Avser kortfristigt incitamentsprogram för år 2024, vilken betalas ut i början av året därpå. 4) Avser LTIP 2021. Incitamentsprogrammen, LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 som beskrivs ovan, pågår fortfarande. Årets bokförda kostnad enligt IFRS 2 uppgick till 3 397 (2 662) tkr. 5) Avser i huvudsak dubbelt boende (bostad, garage och hemresor), samt bil och drivmedel. 6) Pension utgår endast på grundlönen. Årsredovisning 2024 | Indutrade 59 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovis- ningen respektive årsredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncer- nens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättel- sen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moder- bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av följande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser och noter. Stockholm den 10 mars 2025 Katarina Martinson Styrelsens ordförande Susanna Campbell Styrelseledamot Anders Jernhall Styrelseledamot Kerstin Lindell Styrelseledamot Ulf Lundahl Styrelseledamot Pia Brantgärde Linder Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Bo Annvik Styrelseledamot och Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 11 mars 2025 PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står (mkr) Överkursfond 256 Fond för verkligt värde 0 Balanserade vinstmedel 8 951 Årets resultat 1 372 Summa 10 579 Styrelsen föreslår följande vinstdisposition (mkr) Utdelning med 3,00 SEK per aktie 1 093 Balanseras i ny räkning 9 486 Summa 10 579 Den av styrelsen föreslagna utdelningen motsvarar 10 procent av moderbolagets eget kapital respektive 7 procent av koncernens eget kapital. Indutrades utdelningspolicy är att utdelningen över tid ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultat efter skatt. Styrelsen finner mot bakgrund av den förväntade ekonomiska utvecklingen att den föreslagna utdelningen är väl avvägd med hän- syn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av såväl bolagets som koncernens egna kapital och bolagets respektive koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt, samt vad avser möjligheten att fullgöra bolagets och koncer- nens framtida förpliktelser. Om utdelningen hade utbetalts vid årsskiftet skulle soliditeten ikoncernen ha uppgått till 47 procent. Indutrade förväntas efter utbetalning av den föreslagna utdelningen ha en fortsatt god finansiell ställning. Indutrade | Årsredovisning 2024 60 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Räkningar Sid Koncernens räkningar 62–66 Moderbolagets räkningar 67–70 Noter Sid 1 Redovisnings- och värderingsprinciper 71 2 Risker och riskhantering 72 3 Segmentsredovisning 76 4 Intäkter från kontrakt med kunder 78 5 Kostnadsslagsindelad resultaträkning 79 6 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 79 7 Medelantal anställda 79 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 80 9 Avskrivningar 84 10 Ersättningar till revisorer 84 11 Finansiella intäkter 84 12 Finansiella kostnader 84 13 Resultat från andelar i koncernbolag 84 14 Skatt 85 15 Immateriella anläggningstillgångar 87 16 Materiella anläggningstillgångar 89 Sid 17 Leasingavtal 91 18 Aktier och andelar 93 19 Långfristiga fordringar 94 20 Varulager 94 21 Kundfordringar 94 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 95 23 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder 95 24 Pensionsförpliktelser 96 25 Övriga avsättningar 99 26 Upplupna kostnader 99 27 Ställda säkerheter 99 28 Eventualförpliktelser 99 29 Likvida medel 99 30 Kassaflöde 100 31 Förvärv och avyttring av dotterbolag 101 32 Transaktioner med närstående 103 33 Händelser efter balansdagen 103 34 Upplysningar om moderbolag 103 35 Periodiseringsfonder 103 Finansiell redovisning Innehållsförteckning Finansiell redovisning Årsredovisning 2024 | Indutrade 61 Resultaträkning koncernen Mkr Not 2024 2023 Nettoomsättning 3, 4 32 544 31 835 Kostnad för sålda varor –21 140 –20 789 Bruttoresultat 11 404 11 046 Utvecklingskostnader –406 –395 Försäljningskostnader –5 002 –4 616 Administrationskostnader –2 110 –1 961 Övriga rörelseintäkter 6 361 665 Övriga rörelsekostnader 6 –214 –581 Rörelseresultat 5, 8, 9, 10 4 033 4 158 Finansiella intäkter 11 110 69 Finansiella kostnader 12 –616 –536 Resultat efter finansiella poster 3 527 3 691 Inkomstskatt 14 –777 –825 Årets resultat 2 750 2 866 Resultat, hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 749 2 865 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 7,55 7,86 Resultat per aktie efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 7,54 7,86 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, ’000 364 323 364 323 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, ’000 364 443 364 323 Föreslagen utdelning per aktie, kr 3,00 2,85 Rapport över totalresultat koncernen Mkr Not 2024 2023 Årets resultat 2 750 2 866 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 6 –17 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 14 –1 4 Årets omräkningseffekt 455 –138 Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster 24 –10 –55 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster 14 2 11 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 452 –195 Summa totalresultat för perioden 3 202 2 671 Totalresultat, hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 201 2 670 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 Indutrade | Årsredovisning 2024 62 Finansiell redovisning Balansräkning koncernen Mkr Not 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 14 704 12 625 Materiella anläggningstillgångar 16 3 112 2 960 Nyttjanderättstillgångar 17 1 583 1 438 Finansiella anläggningstillgångar 14, 18, 19 243 208 Summa anläggningstillgångar 19 642 17 231 Omsättningstillgångar Varulager 20 5 411 5 365 Kundfordringar 21 4 761 4 414 Avtalstillgångar 4 495 400 Aktuella skattefordringar 275 152 Övriga kortfristiga fordringar 434 415 Förutbetalda kostnader 22 349 287 Likvida medel 29, 30 3 054 3 012 Summa omsättningstillgångar 14 779 14 045 SUMMA TILLGÅNGAR 34 421 31 276 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 729 729 Reserver 1 153 693 Balanserad vinst inkl årets resultat 14 760 13 053 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 16 642 14 475 Innehav utan bestämmande inflytande 11 14 Summa eget kapital 16 653 14 489 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 17, 23, 30 8 499 8 085 Andra långfristiga skulder 0 1 Pensionsförpliktelser 24 312 299 Uppskjutna skatteskulder 14 1 434 1 307 Övriga avsättningar 25 34 23 Summa långfristiga skulder 10 279 9 715 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 17, 23, 30 2 449 2 375 Leverantörsskulder 1 997 1 766 Avtalsskulder 4 532 435 Aktuella skatteskulder 382 383 Övriga kortfristiga skulder 830 825 Upplupna kostnader 26 1 299 1 288 Summa kortfristiga skulder 7 489 7 072 Summa skulder 17 768 16 787 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 34 421 31 276 Information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser framgår av not 27 och 28. Årsredovisning 2024 | Indutrade 63 Finansiell redovisning EBITA, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Mkr % 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20242023202220212020 % 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20242023202220212020 SEK m 0 5 10 15 20 25 0 5 10 15 20 25 EBITA och avkastning på sysselsatt kapital Kommentarer till koncernens resultaträkning och balansräkning Orderingång Orderingången under räkenskapsåret uppgick till 31 908 (31 211 ) mkr, en ökning med 2 procent. Jämförbara enheter minskade med 1 procent, förvärv bidrog med 4 procent, avyttringar påverkade negativt med 1 procent och valutakursförändringar påverkade mar- ginellt. Nettoomsättning Under året ökade nettoomsättningen med 2 procent till 32 544 (31 835 ) mkr. Jämförbara enheter minskade med 1 procent, förvärv bidrog med 4 procent, avyttringar påverkade negativt med 1 pro- cent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Rörelseresultat, EBITA Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hän- förliga till förvärv (EBITA) uppgick för helåret till 4 689 (4 769 ) mkr, en minskning med 2 procent. Jämförbara enheter minskade med 7 procent, förvärv bidrog med 5 procent och valutakurseffekter påverkade marginellt. EBITA-marginalen minskade något och uppgick till 14,4 (15,0 ) procent. Bruttomarginalen uppgick till 35,0 (34,7) procent. Finansnetto och årets resultat Finansnettot för helåret uppgick till –506 (–467) mkr. Skatt på årets resultat uppgick till –777 (–825) mkr, motsvarande en skatte- belastning på 22 (22) procent. Årets resultat minskade med 4 pro- cent och uppgick till 2 750 (2 866) mkr. Resultat per aktie före utspäd- ning minskade med 4 procent och uppgick till 7,55 (7,86) kronor. Lönsamhet och finansiell ställning Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 19 (21) procent och på eget kapital till 18 (21) procent. Det egna kapitalet uppgick till 16 653 (14 489) mkr och solidite- ten till 48 (46) procent. Likvida medel uppgick till 3 054 (3 012) mkr. Där utöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 295 (6 235) mkr. Den räntebärande nettoskulden var vid periodens slut 8 206 (7 747) mkr. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 49 (53) procent. Mkr % 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20242023202220212020 % 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20242023202220212020 SEK m 0 4 8 12 16 0 4 8 12 16 Nettoomsättning, mkr EBITA-marginal, % Nettoomsättning och EBITA-marginal 20242004 Valuta 2 836 mkr 3 486 mkr 32 544 mkr Förvärv 16 789 mkr 9 433 mkr Volym/pris 20232004 Currency 2,831 SEK m 3,486 SEK m 31,835 SEK m Acquisitions 15,827 SEK m 9,691 SEK m Volume/price Försäljningstillväxt, mkr Värden per kvartal Mkr jan–mars apr–jun jul–sep okt–dec Nettoomsättning 7 744 8 491 7 973 8 336 EBITA 1 033 1 253 1 182 1 221 EBITA-marginal, % 13,3 14,8 14,8 14,6 Resultat efter skatt 588 730 700 732 Resultat per aktie, kr 1,61 2,00 1,92 2,01 Indutrade | Årsredovisning 2024 64 Finansiell redovisning ● FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Rapport över förändringar i eget kapital koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan Aktie- Balanserad bestämmande Summa eget Mkr kapital Reserver vinst Summa inflytande kapital INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2023 729 844 11 186 12 759 14 12 773 Totalresultat Årets resultat – – 2 865 2 865 1 2 866 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – –17 – –17 – –17 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – 4 – 4 – 4 Aktuariella vinster/förluster – – –55 –55 – –55 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster – – 11 11 – 11 Årets omräkningseffekt – –138 – –138 – –138 Summa totalresultat – –151 2 821 2 670 1 2 671 Transaktioner med aktieägare Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – – – – Försäljning av andelar med innehav utan bestämmande inflytande – – 0 0 –1 –1 Lämnad utdelning avseende 2022 – – – 946 ¹ ) –946 – –946 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – –51 –51 – –51 Aktierelaterade ersättningar – – 43 43 – 43 Summa transaktioner med aktieägare – – –954 –954 –1 –955 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 729 693 13 053 14 475 14 14 489 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2024 729 693 13 053 14 475 14 14 489 Totalresultat Årets resultat – – 2 749 2 749 1 2 750 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – 6 – 6 – 6 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – –1 – –1 – –1 Aktuariella vinster/förluster – – –10 –10 – –10 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster – – 2 2 – 2 Årets omräkningseffekt – 455 – 455 – 455 Summa totalresultat – 460 2 741 3 201 1 3 202 Transaktioner med aktieägare Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – –2 –2 2 0 Försäljning av andelar med innehav utan bestämmande inflytande – – – – – – Lämnad utdelning avseende 2023 – – –1 036 ² ) –1 036 –6 –1 042 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – –49 –49 – –49 Aktierelaterade ersättningar – – 53 53 – 53 Summa transaktioner med aktieägare – – –1 034 –1 034 –4 –1 038 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2024 729 1 153 14 760 16 642 11 16 653 1) Utdelning per aktie avseende 2022 uppgick till 2,60 kr. 2) Utdelning per aktie avseende 2023 uppgick till 2,85 kr. Föreslagen utdelning per aktie avseende 2024 uppgår till 3,00 kr. Årsredovisning 2024 | Indutrade 65 Finansiell redovisning Kassaflödesanalys koncernen Mkr Not 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 033 4 158 Justering för Avskrivningar 9, 15, 16 1 686 1 565 Justering av villkorade köpeskillingar 30 –186 –495 Nettoresultat vid försäljning av verksamheter, materiella och immateriella anläggningstillgångar och aktier 29 443 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 25 66 Betald skatt –1 125 –1 054 Förändring av rörelsekapital Varulager 283 417 Kundfordringar -40 190 Leverantörsskulder 73 –183 Övriga rörelserelaterade tillgångar och skulder, netto –212 –225 Erhållna räntor 96 59 Betalda räntor –519 –421 Övriga finansiella poster –9 –29 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 134 4 491 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag och verksamheter 31 –2 077 –1 576 Avyttring av dotterbolag och verksamheter 31 14 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 16 –485 –519 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 16 64 18 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 15 –36 –41 Minskning av finansiella anläggningstillgångar 19 1 Ökning av finansiella anläggningstillgångar –1 –11 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 502 –2 128 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 30 1 977 2 619 Amortering av lån 30 –2 027 –2 110 Amortering leasing 30 –540 –495 Utbetald utdelning –1 042 –946 Nyemission – – Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 632 –932 Årets kassaflöde 0 1 431 Likvida medel vid årets början 3 012 1 589 Kursdifferenser i likvida medel 42 –8 Likvida medel vid årets slut 29, 30 3 054 3 012 Mkr 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20242023202220212020 SEK m 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20242023202220212020 Kassaflöde från den löpande verksamheten Indutrade | Årsredovisning 2024 66 Finansiell redovisning ● FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Resultaträkning moderbolaget Rapport över totalresultat moderbolaget Mkr Not 2024 2023 Nettoomsättning 14 12 Bruttoresultat 14 12 Administrationskostnader 5 –162 –171 Övriga intäkter och kostnader 6 0 – Rörelseresultat 8, 9, 10 –148 –159 Finansiella intäkter 11 703 624 Finansiella kostnader 12 –561 –494 Resultat från andelar i koncernföretag 13 818 1 341 Resultat efter finansiella poster 812 1 312 Erhållna koncernbidrag 1 205 1 248 Lämnade koncernbidrag –410 –294 Förändring av periodiseringsfond –79 –98 Överavskrivningar på inventarier 0 0 Resultat före skatt 1 528 2 168 Inkomstskatt 14 –156 –179 Årets resultat 1 372 1 989 Mkr Not 2024 2023 Årets resultat 1 372 1 989 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 – – Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 14 – – Övrigt totalresultat, netto efter skatt – – Summa totalresultat för perioden 1 372 1 989 Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärs- utveckling, förvärv, finansiering, styrning, analys, kommunikation, HR och hållbarhet. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under året till 14 (12) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under året har moderbolaget förvärvat aktier i tio bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet med- arbetare den 31 december uppgick till 24 (23) personer. Fordringar hos, respektive skulder till, koncern bolag avser huvudsakligen ut- och inlåning till och från dotter bolag. Moderbolaget Årsredovisning 2024 | Indutrade 67 Finansiell redovisning FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ● Balansräkning moderbolaget Mkr Not 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 1 1 Materiella anläggningstillgångar 16 3 3 Finansiella anläggningstillgångar 14, 18, 19 12 548 11 502 Summa anläggningstillgångar 12 552 11 506 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag 10 829 10 016 Övriga fordringar 74 93 Förutbetalda kostnader 22 19 26 Likvida medel 29 2 135 1 963 Summa omsättningstillgångar 13 057 12 098 SUMMA TILLGÅNGAR 25 609 23 604 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 34 729 729 Reservfond 5 5 734 734 Fritt eget kapital Överkursfond 256 256 Fond för verkligt värde 0 0 Balanserad vinst 8 951 7 974 Årets resultat 1 372 1 989 10 579 10 219 Summa eget kapital 11 313 10 953 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 35 1 046 966 Överavskrivningar på inventarier 0 0 Summa obeskattade reserver 1 046 966 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 23 7 134 6 834 Pensionsförpliktelser 24 48 39 Uppskjutna skatteskulder 14 1 1 Summa långfristiga skulder 7 183 6 874 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 23 1 677 1 578 Leverantörsskulder 5 9 Skulder till koncernbolag 4 284 3 015 Övriga kortfristiga skulder 20 32 Aktuella skatteskulder 8 67 Upplupna kostnader 26 73 110 Summa kortfristiga skulder 6 067 4 811 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 25 609 23 604 Information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser framgår av not 27 och 28. Indutrade | Årsredovisning 2024 68 Finansiell redovisning Rapport över förändringar i eget kapital moderbolaget Mkr Aktiekapital Reserver Överkursfond Fond för verkligt värde Balanserad vinst Summa INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2023 729 5 256 0 8 966 9 956 Totalresultat Årets resultat – – – – 1 989 1 989 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – – – – – – Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – – – – – – Summa totalresultat – – – – 1 989 1 989 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning avseende 2022 – – – – –946¹ ) –946 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – – – –51 –51 Aktierelaterade ersättningar – – – – 5 5 Summa transaktioner med aktieägare – – – – –992 –992 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 729 5 256 0 9 963 10 953 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2024 729 5 256 0 9 963 10 953 Totalresultat Årets resultat – – – – 1 372 1 372 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – – – – – – Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – – – – – – Summa totalresultat – – – – 1 372 1 372 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning avseende 2023 – – – – –1 036² ) –1 036 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – – – –49 –49 Aktierelaterade ersättningar – – – – 73 73 Summa transaktioner med aktieägare – – – – –1 012 –1 012 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2024 729 5 256 0 10 323 11 313 1) Utdelning per aktie avseende 2022 uppgick till 2,60 kr. 2) Utdelning per aktie avseende 2023 uppgick till 2,85 kr. Föreslagen utdelning per aktie avseende 2024 uppgår till 3,00 kr. Årsredovisning 2024 | Indutrade 69 Finansiell redovisning Kassaflödesanalys moderbolaget Mkr Not 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat –148 –159 Justering för Avskrivningar 9, 15, 16 1 1 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 8 7 Betald skatt –218 –164 Förändring av rörelsekapital Kundfordringar – – Leverantörsskulder –5 3 Övriga rörelserelaterade tillgångar och skulder, netto 336 1 421 Erhållna räntor 691 615 Betalda räntor –523 –459 Erhållna koncernbidrag och utdelningar 2 143 2 413 Övriga finansiella poster –17 –23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 268 3 655 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag 18 –1 497 –2 049 Avyttring av dotterbolag 18 54 – Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar 15, 16 –1 –2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 444 –2 051 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 1 976 2 595 Amortering av lån –1 592 –1 882 Utbetald utdelning –1 036 –946 Nyemission – – Kassaflöde från finansieringsverksamheten –652 –233 Årets kassaflöde 172 1 371 Likvida medel vid årets början 1 963 592 Likvida medel vid årets slut 29 2 135 1 963 Indutrade | Årsredovisning 2024 70 Finansiell redovisning Finansiell redovisning Noter 01 Redovisnings- och värderingsprinciper Allmän information Indutradekoncernen tillverkar, marknadsför och säljer komponen- ter, system och tjänster med högt teknikinnehåll till industrin inom utvalda nischer. Verksamheten bedrivs i fler än 200 dotterbolag i 30 länder. Indutradeaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Sedan 1 januari 2024 är koncernen organiserad i fem affärsområden. Moderbolaget, Indutrade AB , är ett aktiebolag med säte i Stockholm. Denna koncernårsredovisning, upprättad för Indutradekoncernen per den 31 december 2024, har den 10 mars 2025 godkänts av styrel- sen för offentliggörande. Koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämman den 3 april 2025. Övergripande redovisningsprinciper och nya standarder redovisas nedan. Övriga väsentliga redovisningsprinciper redovisas i anslutning till respektive not. Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisning för Indutradekoncernen har upprättats i enlig- het med International Financial Reporting Standards (IFRS Redovis- ningsstandarder) sådana de antagits av EU samt i enlighet med RFR 1 och Årsredovisningslagen . Tillgångar och skulder har redovisats till historiska anskaffningsvärden, förutom vad beträffar omvärderingar av finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) som värderats till verkligt värde. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS Redo- visningsstandarder kräver användning av en del viktiga redovis- ningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges nedan under avsnittet Viktiga upp- skattningar och antaganden för redovisningsändamål. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2024 Det finns inga nya IFRS-redovisningsstandarder eller IFRIC-uttalanden som har haft en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställ- ning 2024. Inga nyutkomna IFRS-redovisningsstandarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2025 Det finns inga nya IFRS-redovisningsstandarder eller IFRIC-uttalanden som kommer att ge en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning 2025. Inga nyutkomna IFRS-redovisningsstandarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår dotterbolag där koncernen direkt eller indirekt utövar bestämmande inflytande. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovis- ningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelse- förvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterbolag utgörs av det verkliga värdet av vad som erlagts kontant och det verkliga värdet av skulder som är en följd av villkorad köpeskilling, d.v.s. verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder, samt övervärden som uppstår i förvärvet. Transaktionskostnader i samband med förvärv redovisas direkt i årets resultat som övrig rörelsekostnad. I de fall där en omvär- dering sker till verkligt värde av villkorad köpeskilling redovisas denna i rörelseresultatet. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till innehavets pro- portionella andel av verkligt värde på identifierbara nettotillgångar exklusive goodwill (partiell goodwill) eller till verkligt värde, vilket innebär att goodwill även redovisas på innehav utan bestämmande inflytande (full goodwill). Efterföljande förvärv upp till 100 procent redovisas som en eget kapitaltransaktion. Goodwill värderas initialt till det belopp varmed den totala köpe- skillingen och innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Koncernen behandlar transaktioner med innehav utan bestäm- mande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande redovisas i eget kapital. Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kort- fristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas åter- vinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Omräkning av utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor, som är moderbolagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta. Resul- tat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapporteringsvalutan, omräknas till koncernens rapporteringsvaluta enligt följande: • tillgångar och skulder för dotterbolagens balansräkningar omräknas till balansdagskurs, • intäkter och kostnader för resultaträkningarna omräknas till genom- snittlig valutakurs för året och • alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas i övrigt totalresultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid för- värv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Belopp i noterna är i SEK mkr där inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Följande symboler RR och BR visar vilka belopp i noterna som återfinns i resultat- alternativt balansräkningen. Årsredovisning 2024 | Indutrade 71 Finansiell redovisning Transaktioner och balansposter i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakurs- vinster och -förluster som uppkommer vid omräkning eller realisering av sådana transaktioner samt vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultat- räkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som upp- fyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av netto- investeringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt total resultat. Valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkning eller reali- sering av rörelsetillgångar/-skulder redovisas som övrig rörelseintäkt/ -kostnad medan kursdifferenser som uppkommer vid betalning av finansiella tillgångar/skulder redovisas som finansiell intäkt/kostnad. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Det gäller främst bedömningar avseende: prövning av behovet av nedskrivning av goodwill, utfall villkorade köpeskillingar, förmåns- baserade pensionsåtaganden, diskonteringsränta för leasing och leasingavtalens längd. Antaganden och uppskattningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och förväntningar på framtida händelser, som anses rimliga under rådande förhållanden. Moderbolaget Moderbolagets redovisning har upprättats i enlighet med Årsredo- visningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS Redovisnings- standarder och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och hänsyn tagen till sambandet mellan redo- visning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS Redovisningsstandarder. Andelar i koncernföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaff- ningsvärdemetoden. I moderbolaget påverkar en förändring av skuld för villkorad köpeskilling värdet av andelar i dotterbolag. En villkorad köpeskilling redovisas i moderbolaget då förpliktelsen är säker eller sannolik till sin förekomst. Obeskattade reserver redovisas i moderbolaget inklusive upp- skjuten skatteskuld och inte som i koncernen uppdelad på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Koncernbidrag bruttoredovisas som bokslutsdispositioner i enlig- het med alternativregeln i RFR 2. 02 Risker och riskhantering Redovisningsprincip Finansiella instrument Koncernen har huvudsakligen följande finansiella instrument: kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplåning, villkorade köpeskillingar och derivatinstrument. Leverantörsskulder Då Indutrades leverantörsskulder i normalfallet har en kvarva- rande livslängd på under 6 månader klassificeras de som kort- fristiga skulder. Initialt värderas leverantörsskulder till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Derivatinstrument Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontraktsda- gen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföl- jande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på hur derivatet identifierats. Koncernen identifierar vissa derivat som säkring av en mycket sannolik prognostiserad transaktion (kassaflödes- säkring). Se vidare under Kassaflödessäkring nedan. För övriga derivat ingår realiserade och orealiserade vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde i resultat- räkningen för den period då de uppstår. Kostnader och resultat- effekten av terminer för säkring av lån redovisas bland finan- siella intäkter och kostnader. Kassaflödessäkring Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ett deri- vatinstrument som identifierats som kassaflödessäkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, redovisas i övrigt totalresultat. Värdeförändringar på derivatet, exempelvis ett terminskontrakt, redovisas i resultaträkningen på samma rad och vid samma tidpunkt som den säkrade posten, normalt övriga rörelseintäkter och -kostnader. Indutrade använder emellanåt ränteswappar för att säkra upplåning till rörlig ränta. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen redovisas i övrigt totalresultat, medan den ineffektiva delen redovisas omedelbart i posten räntekost- nader i resultaträkningen. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade pos- ten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade räntebetalning som är säkrad äger rum. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen av ränteswappar, redovi- sas då i posten räntekostnader i resultaträkningen. När en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust, som tidigare redo- visats i säkringsreserven via övrigt totalresultat, omedelbart till resultaträkningen. Aktier och andelar i icke noterade bolag I denna kategori ingår finansiella tillgångar som inte är derivat och som hänförts till denna kategori vid förvärvstillfället eller inte har klassificerats i någon annan kategori. De ingår i anlägg- ningstillgångar om inte koncernen har för avsikt att avyttra till- gången inom 12 månader efter balansdagen. Koncernen har endast obetydliga innehav. Skillnaden mellan redovisat värde och verkligt värde bedöms som oväsentlig . Finansiella risker Indutradekoncernen är genom sin verksamhet utsatt för finansiella risker av olika karaktär: • Finansieringsrisk • Ränterisk • Valutarisk • Kund- och motpartsrisk Finanspolicy Indutrades styrelse beslutar årligen om bolagets finanspolicy. Policyn fastställer bolagets finansiella strategi och interna ansvars- fördelning. Policyn reglerar också bland annat hur finansiering, likviditetsförvaltning och valutarisk hanteras inom koncernen, samt vilka begränsningar som ska beaktas avseende motparter. Not 1 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 72 Finansiell redovisning Finansieringsrisk och likviditetsrisk Med finansieringsrisk menas risken att finansiering av koncernens kapitalbehov försvåras eller fördyras. För att begränsa finansierings- risken eftersträvar koncernen en jämn förfallostruktur, en god lik- viditetsreserv, samt en diversifierad upplåning. Detta skapar förut- sättningar för att vidta nödvändiga alternativa kapitalanskaffnings- åtgärder om så skulle behövas. Indutrade har en central ansats av seende koncernens finansiering. Den absoluta merparten av den externa finansieringen upptas av moderbolaget som sedan finan- s ierar koncernens dotterbolag, såväl i som utanför Sverige, i lokala valutor. Cash pooler finns etablerade i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Tyskland, Nederländerna, Storbritannien samt Italien. I syfte att säkra den långfristiga finansieringen finns revolverande kreditfaciliteter om 5 500 mkr, som sträcker sig över ett år. Vid års- skiftet var faciliteterna outnyttjade. Efter balansdagen har denna kreditfacilitet avslutats och ersatts av en ny långfristig kreditfacilitet som uppgår till samma belopp. Under fjärde kvartalet refinansiera- des en del av låneskulden genom ett nytt långfristigt lån från Svensk Exportkredit om 150 mEUR, varav 75 mEUR nyttjats, samt en emitte- ring av ett långfristigt obligationslån om 1 000 mkr. I Indutrades bankavtal finns villkor rörande nyckeltal, s.k. cove- nants. Covenants har under året uppfyllts med god marginal. Indutrade har ett företagscertifikatprogram med en ram upp- gående till 3 000 mkr samt ett MTN-program (Medium Term Note), som har en låneram om totalt 10 000 mkr. Koncernens räntebärande nettoskuld var vid årsskiftet 8 206 (7 747) mkr. Koncernen hade vid årsskiftet 3 054 (3 012) mkr i likvida medel samt 6 295 (6 235) mkr i outnyttjade kreditlöften. Av koncer- nens räntebärande lån förfaller 81 procent av det totala beloppet till betalning senare än 31 december 2025. För en mer detaljerad ana- lys över löptid, se beskrivning av koncernens räntebärande skulder i not 23. Koncernen strävar efter en rimlig balans mellan eget kapital, låne- finansiering och likviditet så att koncernen säkrar finansieringen till en rimlig kapitalkostnad. Koncernens mål är att nettoskuldsättnings- graden, definierad som räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till eget kapital, normalt inte ska överstiga 100 procent. Vid årsskiftet uppgick nettoskuldsättningsgraden till 49 (53) procent. Ränterisk Med ränterisk menas risken för att ofördelaktiga förändringar i ränte nivåer får en alltför stor inverkan på koncernens finansnetto och resultat. Vid årsskiftet, liksom föregående år, löpte huvuddelen av koncernens lån med rörlig ränta. Med utgångspunkt från lånestrukturen vid årsskiftet skulle 1 pro- cents höjning av räntenivån på helårsbasis ge en effekt på cirka –68 (–65) mkr i högre räntekostnader, med hänsyn tagen till lånens ränte- bindningstid. Resultat efter skatt skulle påverkas med –54 (–52) mkr. I nedanstående tabell visas återstående kontraktstid till för- fall inklusive ränta för lån och villkorade köpeskillingar. Leverantörs- skulder har i normalfallet en löptid på under sex månader. För utnyttjad checkräkning, beviljad kredit, samt villkorade köpe- skillingar se även not 23. Leasingskulder redovisas i not 17. Förfallotidpunkt för lån och villkorade köpeskillingar, inkl. ränta Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Förfallotidpunkt år 2024 – 2 256 – 1 971 Förfallotidpunkt år 2025 2 307 3 515 2 021 3 311 Förfallotidpunkt år 2026 3 534 2 078 3 456 2 064 Förfallotidpunkt år 2027 1 375 1 096 1 242 1 087 Förfallotidpunkt år 2028 1 108 1 041 1 096 1 022 Förfallotidpunkt år 2029 eller därefter 2 027 3 2 011 – Summa upplåning inkl ränta, mkr 10 351 9 989 9 826 9 455 Valutarisk Med valutarisk avses risken för att ofördelaktiga valutakursföränd- ringar ska påverka koncernens resultat och eget kapital mätt i kronor: • Transaktionsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har inbetalningar och utbetalningar i utländska valutor. • Omräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen genom utländska dotterbolag har nettoinvesteringar i utländska valutor. Indutradekoncernens transaktionsexponering uppstår då dotter- bolagen importerar produkter för försäljning på den inhemska mark- naden och/eller säljer produkter i utländsk valuta. Eliminering av valutakurseffekter görs så långt det är möjligt genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och genom försäljning i samma valuta som inköpet sker. I vissa fall används terminskontrakt. Indutrade bedömer därför att transaktionsexponeringen är begränsad. I koncernens resultaträkning ingår valutakursdifferenser med netto -1 (4) mkr i rörelseresultatet och med netto 10 (6) mkr i finans- nettot. Avseende den operativa transaktionsexponeringen hade Indutrade per 31 december 2024 en nettoexponering om 174 (143) mkr i utländsk valuta. Se fördelningen mellan valutorna i nedan- stående tabell. Nettoexponering vid årsskiftet 2024 2023 Koncernen Lokal Lokal Mkr valuta SEK valuta SEK USD 7,9 87 8,8 89 EUR 5,0 57 3,6 40 DKK 21,6 33 15,5 23 NOK 6,8 7 9,0 9 CHF –0,5 –6 –0,5 –6 GBP –1,5 –20 –1,8 –23 Övriga valutor 16 11 Summa 174 143 Vid årsskiftet fanns i koncernen utestående terminskontrakt för att reducera valutarisken i framtida flöden. Samtliga kontrakt förfaller inom 21 månader. En marknadsvärdering av utestående termins- kontrakt per den 31 december 2024 har resulterat i en icke realiserad vinst på 6 (-16) mkr före skatt som tagits till övrigt totalresultat . Not 2 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 73 Finansiell redovisning Terminskontrakt Koncernen Mkr 2024 2023 USD 141 157 EUR 81 144 GBP 28 31 SEK 14 25 NOK 0 20 SGD 5 6 DKK 1 1 AUD – – Summa 270 384 Därutöver har moderbolaget säkrat utestående fordringar på och skulder till dotterbolag och villkorade köpeskillingar. Terminskontrakt Moderbolaget Mkr 2024 2023 EUR 557 1 512 GBP 1 884 1 364 CHF 1 151 888 USD 283 243 DKK 185 202 NOK 243 160 CZK 11 22 PLN 22 3 AUD 0 2 Summa 4 336 4 396 Alla kontrakt förfaller inom 26 månader. Koncernen har en om räkningsrisk vid omräkning av utländska dotterbolag till koncern - valutan SEK. Denna typ av valutarisk säkras ej. Vid årsskiftet uppgick netto investeringen i utländska dotterbolag till belopp enligt tabellen nedan. Det fanns även nettoinvesteringar i andra valutor både 2024 och 2023 men dessa är inte väsentliga. Nettoinvestering i utländska dotterbolag 2024 2023 Koncernen lokal lokal Nettoexponering i miljoner valuta SEK valuta SEK EUR 785 9 015 697 7 735 DKK 1 961 3 019 1 433 2 133 GBP 207 2 865 166 2 117 CHF 90 1 094 79 949 NOK 1 076 1 043 816 806 Summa 17 036 13 740 Indutrade uppskattar att bolagets omräkningsexponering medför att 1 procents förändring av värdet på den svenska kronan gentemot andra valutor resulterar i en årlig positiv/negativ effekt (vid försvag- ning/förstärkning av den svenska kronan) motsvarande cirka 248 (244) mkr på nettoomsättningen samt cirka 19 (20) mkr på resultatet efter skatt. Effekten på det egna kapitalet vid 1 procents förändring skulle uppgå till 174 (140) mkr. Kund- och motpartsrisk Kreditrisk i finansförvaltningen uppstår dels vid placering av likvida medel, dels som motpartsrisker i samband med utnyttjandet av ter- minskontrakt. Dessa risker begränsas genom att använda motparter som är godkända enligt de riktlinjer som fastställs i finanspolicyn. I huvudsak har större nordiska affärsbanker använts. Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, dvs att betalning inte erhålls från kunderna, utgör en kundkreditrisk. Inom Indutrade hanteras kreditriskbedömningen i de kommersiella affärerna av respektive dotterbolag. Indutradekoncernen bedriver verksamhet i flera länder vilket leder till att kreditriskexponeringen sprids på flera geografiska områden. Ingen kund står för mer än 3 procent av försäljningen. För försäljning per geografiskt område, se not 4. Åldersanalys, reserv för osäkra kundfordringar och kundförluster, se not 21. Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån hur klassifi- ceringen i verkligt värde-hierarkin gjorts: Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser (nivå 2), ej observerbara marknadsdata (nivå 3). Inga överföringar har skett mellan nivå 2 och 3 under året. Vill- korade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. För mer information om villkorade köpeskillingar och lån, se not 23 . Villkorade köpeskillingar 2024 2023 Ingående bokfört värde 721 1 220 Årets förvärv 512 215 Utbetalda köpeskillingar –269 –224 Återföring via resultaträkningen –186 –496 Räntekostnader 18 12 Valutakursdifferenser 20 –6 Utgående bokfört värde 816 721 Not 2 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 74 Finansiell redovisning Koncernens finansiella tillgångar och skulder 2024 Ränteswappar och Finansiella skulder valutaderivat Upplupet Aktier och som värderas Summa i säkrings- anskaffnings - andelar i icke- Villkorade till upplupet redovisat Verkligt redovisning värde noterade bolag köpeskillingar anskaffnings värde värde värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 14 – – 14 14 Kundfordringar – 4 761 – – – 4 761 4 761 Övriga fordringar 4 29 – – – 33 33 Likvida medel – 3 054 – – – 3 054 3 054 Summa 4 7 844 14 – – 7 862 7 862 Långfristiga räntebärande skulder – – – 530 7 969 8 499 8 597 Kortfristiga räntebärande skulder – – – 286 2 163 2 449 2 461 Leverantörsskulder – – – – 1 997 1 997 1 997 Övriga skulder 13 – – – – 13 13 Summa 13 – – 816 12 129 12 958 13 068 Koncernens finansiella tillgångar och skulder 2023 Ränteswappar och Finansiella skulder valutaderivat Upplupet Aktier och som värderas Summa i säkrings- anskaffnings - andelar i icke- Villkorade till upplupet redovisat Verkligt redovisning värde noterade bolag köpeskillingar anskaffnings värde värde värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 12 – – 12 12 Kundfordringar – 4 414 – – – 4 414 4 414 Övriga fordringar 6 35 – – – 41 41 Likvida medel – 3 012 – – – 3 012 3 012 Summa 6 7 461 12 – – 7 479 7 479 Långfristiga räntebärande skulder – – – 421 7 664 8 085 8 131 Kortfristiga räntebärande skulder – – – 300 2 075 2 375 2 371 Leverantörsskulder – – – – 1 766 1 766 1 766 Övriga skulder 21 – – – – 21 21 Summa 21 – – 721 11 505 12 247 12 289 Not 2 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 75 Finansiell redovisning Omsättning per produktområde 2024, % Omsättning per produktområde 2023, % 0 5 10 15 20 Övrigt Service Automation Glas/Plast/Keramik Pumpar Filter & Processteknik Kemiteknik Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar Rör & rörsystem Byggmaterial Medicinteknik Industriell utrustning Mätteknik Ventiler 15 15 12 9 7 7 7 5 4 3 3 3 3 7 0 5 10 15 20 Övrigt Service Automation Glas/Plast/Keramik Pumpar Filter & Processteknik Kemiteknik Fästelement/Elektronik/Ind. fjädrar Rör & rörsystem Byggmaterial Medicinteknik Industriell utrustning Mätteknik Ventiler 15 14 12 9 8 7 7 5 4 3 3 3 3 7 03 Segmentsredovisning Redovisningsprincip Segmentrapporteringen utgår från den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Indutrade inne- bär det koncernchefen och de nyckeltal som presenteras av seende affärsområdena. Detaljerad information om segmentens intäkter återfinns i not 4 Intäkter från kontrakt med kunder. Från 1 januari 2024 är koncernen organiserad i de fem affärsområdena Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life Science, Process, Energy & Water och Technology & Systems Solutions. Koncernens affärsområden bedriver verksamhet huvudsakligen i Norden samt i mellersta och norra Europa. För en beskrivning av respektive affärsområde, se förvaltningsberättelsen. Enligt IFRS ska den del av verksamheten som inte utgör egna rörelse- segment, benämnas Övriga segment. Hos Indutrade är det från 1 januari 2024 moderbolaget och Indutrades regionala holdingbolag som utgör Övriga segment. Indutrade AB och de regionala holding- bolagen saknar större intäktskälla, vilket är anledningen till att de inte utgör något eget rörelsesegment. Rörelsesegmenten följs upp på nettoomsättning som innefattar både extern och intern försäljning. Den interna försäljningen mellan affärsområdena är av mycket begränsad omfattning, vilket framgår av elimineringskolumnen i tabellen nedan. Det resultatmått som följs upp i Indutrade är EBITA. Affärsområ- dena följs upp utifrån samma redovisningsprinciper som koncernen . Indutrade | Årsredovisning 2024 76 Finansiell redovisning Koncernens anläggningstillgångar per geografiskt område, mkr Koncernens intäkter per geografiskt område, mkr Not 3 fortsättning Med utgångspunkt i var koncernens juridiska bolag har sin hemvist. Exklusive finansiella anläggningstillgångar. Med utgångspunkt i var koncernens juridiska bolag har sin hemvist. Uppgiften på sidan 4 baseras på var kunderna finns. Industrial & Infrastructure Process, Technology & Övriga 2024 Engineering & Construction Life Science Energy & Water Systems Solutions segment Elim.¹ ) Total Nettoomsättning 7 802 5 026 7 422 7 523 4 831 52 –112 32 544 Rörelseresultat 988 401 1 101 1 170 614 –227 –14 4 033 Finansnetto –506 Skatt –777 Periodens resultat 2 750 EBITA ² ) 1 123 551 1 232 1 232 792 –227 –14 4 689 EBITA-marginal % 14,4 11,0 16,6 16,4 16,4 14,4 Avskrivningar av immateriella tillgångar –143 –155 –144 –70 –193 –1 – –706 varav hänförliga till förvärv –135 –150 –131 –62 -178 – – –656 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –286 –205 –150 –187 –138 –15 – –981 Investeringar i anläggningstillgångar 188 102 62 84 85 5 – 526 Industrial & Infrastructure Process, Technology & Övriga 2023 Engineering & Construction Life Science Energy & Water Systems Solutions segment Elim.¹ ) Total Nettoomsättning 7 757 5 405 6 823 7 240 4 686 20 –96 31 835 Rörelseresultat 1 050 387 1 159 1 101 625 –182 18 4 158 Finansnetto –467 Skatt –825 Periodens resultat 2 866 EBITA ² ) 1 178 543 1 253 1 166 793 –182 18 4 769 EBITA-marginal % 15,2 10,0 18,4 16,1 16,9 15,0 Avskrivningar av immateriella tillgångar –135 –162 –104 –73 –184 –1 – –659 varav hänförliga till förvärv –128 –156 –94 –65 –168 – – –611 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -259 –210 –124 –173 –124 –16 – –906 Investeringar i anläggningstillgångar 155 111 77 99 98 6 – 546 1) Avser huvudsakligen eliminering av internförsäljning och internvinst i lager. 2) EBITA minus avskrivningar hänförliga till förvärv är lika med Rörelseresultat . 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Övriga världen Schweiz Finland Benelux Tyskland Sverige Storbritannien och Irland Danmark och Norge 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Övriga världen Schweiz Tyskland Finland Benelux Storbritannien och Irland Danmark och Norge Sverige 2024 2023 2024 2023 3 777 2 947 3 671 2 795 3 650 3 116 2 727 2 594 2 538 2 581 894 928 727 700 1 415 1 362 8 927 8 525 5 684 4 892 4 686 4 545 4 175 4 732 2 785 2 871 2 527 2 470 1 244 1 241 2 516 2 559 0 1,000 2,000 3,000 4,000 Other Switzerland Finland Benelux Germany Sweden UK and Ireland Denmark and Norway 0 2,000 4,000 6,000 8,000 Other Switzerland Germany Finland Benelux UK and Ireland Denmark and Norway Sweden 2024 2023 2024 2023 3 777 2 947 3 671 2 795 3 650 3 116 2 727 2 594 2 538 2 581 894 928 727 700 1 415 1 362 8 927 8 525 5 684 4 892 4 686 4 545 4 175 4 732 2 785 2 871 2 527 2 470 1 244 1 241 2 516 2 559 Årsredovisning 2024 | Indutrade 77 Finansiell redovisning 04 Intäkter från kontrakt med kunder Redovisningsprincip Indutrades intäkter består till övervägande delen av försäljning av varor som intäktsredovisas vid en viss tidpunkt. Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket vanligtvis inträffar när varorna levereras till kunden. Leverans sker när varorna har transporterats till den specifika platsen, riskerna för föråldrade eller förkomna varor har överförts till kunden och kunden har antingen accepterat varorna i enlighet med avtalet, tidsrymden för invändningar mot avtalet har gått ut, eller koncer- nen har objektiva bevis för att alla kriterier för acceptans har uppfyllts. Vissa avtal inkluderar tjänster, t ex. installation av en produkt. Intäkter för installation tas typiskt sett vid en tidpunkt, eftersom de inte uppfyller kriterierna för att intäktsredovisas över tid. Om installationen kan utföras av en annan leverantör redovisas tjäns- ten som ett separat prestationsåtagande. I detta fall för delas transaktionspriset till varje separat prestationsåtagande baserat på deras fristående försäljningspriser. I de fall när ett fristående försäljningspris inte är direkt observerbart, uppskattas priset baserat på förväntade kostnader plus en vinstmarginal. I ett fåtal fall förekommer intäkter från service/underhållsavtal. Dessa intäkter redovisas linjärt över kontraktets löptid. Volymrabatter till kunder är vanligt förekommande och redu- cerar intäkterna. Historiska data används för att uppskatta rabat- ternas förväntade värde och intäkten redovisas endast i den utsträckning som det är mycket sannolikt att en väsentlig åter- föring inte uppstår. Ett fåtal bolag arbetar med större projekt där bolagets presta- tion inte skapar en tillgång med alternativ användning för bolaget och bolaget har rätt till betalning för hittills utförda prestatio- ner, t ex tillverkning av en specialanpassad produkt. Dessa i ntäkter redovisas över tid. Ökningar eller minskningar i bedömda intäkter eller kostnader som beror på en ändrad uppskattning redo visas i resultaträkningen i den period som omständig heterna som gav anledning till revisionen blev kända. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om produkterna/ tjänsterna som levererats överstiger betalningen, redovisas en avtalstillgång. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Garantier förekommer och består till den allt övervägande delen av ”assurance”-typ, dvs. garantin utgör inte ett separat prestationsåtagande och påverkar därmed inte intäktsredo- visningen, utan redovisas som kostnad respektive avsättning. Returrätt för kunder förekommer endast i mycket begränsad omfattning i koncernen. Koncernen förväntar sig inte att ha några väsentliga avtal där tiden mellan överlämningen av varorna eller tjänsterna till kunden och betalningen från kunden överstiger ett år. Till följd av detta, justerar koncernen inte transaktionspriset för effek- terna av en betydande finansieringskomponent. Koncernen har inga väsentliga tillgångar som uppstått på grund av kostnader för att fullfölja ett kontrakt, såsom kostnader för att erhålla avtal med kunder, utgifter före det att ett avtal ingås samt uppstartskostnader. Indutradekoncernen har inte intäkter från någon enskild kund som uppgår till 10 procent och därför finns ingen redo- visning gällande detta . Industrial & Infrastructure & Process, Technology & 2024 Engineering Construction Life Science Energy & Water Systems Solutions Elim. Total Norden 4 237 2 407 3 482 4 121 1 109 –26 15 330 Övriga Europa 3 143 2 450 3 440 2 494 2 051 –21 13 557 Nord- och Sydamerika 217 95 207 417 1 044 –6 1 974 Asien 173 49 249 374 518 –5 1 358 Övrigt 32 25 44 117 109 –2 325 RR 7 802 5 026 7 422 7 523 4 831 –60 32 544 Tidpunkt för intäktsredovisningen – Över tid 0 337 377 0 348 –1 1 061 – Vid en tidpunkt 7 802 4 689 7 045 7 523 4 483 –59 31 483 RR 7 802 5 026 7 422 7 523 4 831 –60 32 544 Industrial & Infrastructure & Process, Technology & 2023 Engineering Construction Life Science Energy & Water Systems Solutions Elim. Total Norden 4 198 2 504 2 459 3 979 1 048 –29 14 159 Övriga Europa 3 211 2 790 3 961 2 415 1 950 –27 14 300 Nord- och Sydamerika 181 75 93 367 977 –9 1 684 Asien 136 27 260 376 598 –9 1 388 Övrigt 31 9 50 103 113 –2 304 RR 7 757 5 405 6 823 7 240 4 686 –76 31 835 Tidpunkt för intäktsredovisningen – Över tid 0 303 404 0 360 –2 1 065 – Vid en tidpunkt 7 757 5 102 6 419 7 240 4 326 –74 30 770 RR 7 757 5 405 6 823 7 240 4 686 –76 31 835 Indutrade | Årsredovisning 2024 78 Finansiell redovisning 06 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Övriga rörelseintäkter Valutakursvinster 124 145 – – Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar, not 2 213 500 – – Vinst vid försäljning av dotterbolag/verksamhet 13 0 – – Försäkringsersättningar och liknande ersättningar 9 19 – – Övrigt 2 1 – – RR Summa 361 665 – – Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Övriga rörelsekostnader Valutakursförluster –125 –141 – – Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar, not 2 –27 –5 – – Transaktionskostnader vid förvärv, not 31 –18 –15 – – Förlust vid försäljning av dotterbolag/verksamhet –18 0 0 – Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, not 15 –27 –421 – – Övrigt 1 1 – – RR Summa –214 –581 0 – Övriga rörelseintäkter/ -kostnader, netto 147 84 0 – Koncernen Avtalstillgångar 2024 2023 Ingående bokfört värde 400 231 Förvärv och avyttringar 0 15 Nya kontrakt och ökning i befintliga kontrakt 1 122 454 Omklassificering av avtalstillgång till kundfordran –1 044 –303 Kursdifferenser 17 3 BR Utgående bokfört värde 495 400 Avtalsskulder 2024 2023 Ingående bokfört värde 435 331 Förvärv och avyttringar 26 8 Ökning i avtalsskulder under året 299 239 Intäktsförda kontrakt som ingår i avtalsskulder vid periodens början –227 –143 Kursdifferenser -1 0 BR Utgående bokfört värde 532 435 Under 2024 uppgick intäkter från prestationsåtaganden som upp- fyllts under tidigare perioder till 0 (0) mkr. Sådana intäkter kan bestå av beräknad bonus till kunder som ej föll ut samt förändringar i bedömda intäkter eller kostnader i större projekt som beror på ändrade uppskattningar. Återstående långfristiga kundavtal som är ouppfyllda eller delvis ouppfyllda per 31 december 2024 uppgår till 578 mkr. Av dessa för- väntas 471 mkr att redovisas som intäkt under nästa räkenskapsår och återstående 107 mkr under år 2026. Övriga kundavtal har en ursprunglig förväntad löptid på högst ett år. I enlighet med reglerna i IFRS 15 har upplysning inte lämnats om transaktionspriset för dessa ouppfyllda åtaganden. 05 Kostnadsslagsindelad resultaträkning Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Handelsvaror, råvaror och förnödenheter –16 488 –16 391 –1 –1 Kostnader för ersättningar till anställda –7 496 –7 079 –101 –107 Avskrivningar, not 9, 15, 16, 17 –1 687 –1 565 –1 –1 Transportkostnader –480 –483 –1 –1 Marknadsföringskostnader –282 –255 –1 –2 Fastighetsrelaterade kostnader –1 060 –973 –11 –13 Övriga kostnader –1 165 –1 015 –46 –46 RR Summa –28 658 –27 761 –162 –171 07 Medelantal anställda 2024 2023 Antal Varav Antal Varav anställda kvinnor anställda kvinnor Moderbolaget 23 12 21 12 Dotterbolag i Sverige 1 966 512 1 892 464 Totalt Sverige 1 989 524 1 913 476 Dotterbolag utomlands 7 574 1 928 7 349 1 899 Summa 9 563 2 452 9 262 2 375 Moderbolagets styrelse består av fyra kvinnor och fyra män, (tre kvinnor och fem män). I dotterbolagens styrelser ingår 46 kvinnor (45 kvinnor). Koncernledningen består den 31 december 2024 av en kvinna och åtta män (två kvinnor och 12 män). Not 4 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 79 Finansiell redovisning 08 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Redovisningsprincip Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställd sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen har för avsikt endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning . Vinstandels- och bonusplaner Moderbolaget och flertalet dotterbolag har bonus- eller vinst- andelssystem, baserade på resultatutvecklingen i respektive enhet. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för dessa program när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelser kan beräknas tillför- litligt. Redovisning sker i den period som kostnaden avser. Aktierelaterade ersättningar Aktierelaterade ersättningar avser ersättningar till anställda i enlighet med aktiesparprogrammen. Prestationsrätter ger rätt till aktier om vissa mål för verksamhetens lönsamhet uppnås. Prestationsaktierna redovisas som personalkostnad (exklusive sociala avgifter) över intjänandeperioden i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar, och redovisas direkt mot eget kapital. Den redovisade kostnaden revideras fortlöpande under intjänandeperioden beroende på hur många prestationsaktier som förväntas bli intjänade av deltagarna i programmet. Det baseras på en bedömning av om samtliga prestationsmål kom- mer att uppfyllas, det vill säga programmets lönsamhetsmål, att personerna kvarstår i anställning, samt att de behåller inves- teringsaktierna. De sociala avgifterna för programmet kostnads- förs löpande under intjänandeperioden och baseras på mark- nadspriset för aktien vid varje rapporteringstillfälle. För att säkra den finansiella exponeringen har Indutrade ingått aktieswap-avtal med en finansiell institution, genom vilket denna åtar sig att leverera aktier till deltagarna. Beloppet för aktieförvärvet enligt aktieswap-avtalet redovisas som finansiell skuld, med en motsvarande minskning av eget kapital i enlighet med IAS 32. I efterföljande redovisning värderas skulden till upplupet anskaffningsvärde . Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2024 2023 Löner och andra Sociala Varav pensions- Löner och andra Sociala Varav pensions- ersättningar kostnader kostnader ersättningar kostnader kostnader Moderbolaget 65 36 13 66 37 15 Dotterbolag i Sverige 1 257 579 153 1 183 539 144 Totalt Sverige 1 322 615 166 1 249 576 159 Dotterbolag, utomlands 4 693 832 356 4 350 768 329 Summa 6 015 1 447 522 5 599 1 344 488 Av moderbolagets pensionskostnader avser 5 (5) mkr styrelse och VD. Motsvarande belopp för koncernen är 74 (71) mkr. Löner och andra ersättningar fördelade mellan bolagens ledning och övriga anställda 2024 2023 Bolagens Varav tantiem Bolagens Varav tantiem ledning¹ ) och dylikt Övriga anställda ledning¹ ) och dylikt Övriga anställda Moderbolaget 25 2 40 25 8 41 Dotterbolag i Sverige 146 17 1 111 137 21 1 046 Totalt Sverige 171 19 1 151 162 29 1 087 Dotterbolag, utomlands 412 44 4 281 377 51 3 973 Summa 583 63 5 432 539 80 5 060 1) Avser styrelse och VD . Löner och ersättningar till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Vid årsstämman i mars 2024 beslutades att ett arvode om 920 000 (890 000) kronor utgår till styrelse- ordföranden. Till övriga styrelse ledamöter, som ej är anställda i bolaget, utgår ett arvode om 460 000 (445 000) kronor per leda- mot. Till ordföranden i revisions utskottet utgår 128 000 (120 000) kronor och till övriga ledamöter 64 000 (60 000) kronor vardera. Till ordförande och ledamot i ersättningsutskottet utgår 49 000 (47 000) kronor vardera. Riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befattningshavare beslutat på årsstämman 2024 Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalats, och föränd- ringar som gjorts i redan avtalade ersättningar, efter det att rikt- linjerna antagits av årsstämman 2024. Indutrade | Årsredovisning 2024 80 Finansiell redovisning Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbar- het, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt- ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga, vilket dessa riktlinjer möjliggör. Ersättningsformerna ska motivera bolags- ledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktie ägarnas intres- sen. För ytterligare information om bolagets affärs strategi, se bola- gets hemsida https://www.indutrade.se/om-indutrade/mal--strategi/. Dessa riktlinjer omfattar ledande befattningshavare, det vill säga verkställande direktör och andra personer i koncernledningen (bolagsledningen). Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklu- sive dess hållbarhet. Ersättningen och dess former Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar (för information om nuvarande sådana program, se bolagets hem- sida https://www.indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersatt- ningar/. Prestationsperiod för kriterier för utbetalning av rörlig lön ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontant- ersättningen får uppgå till högst 70 procent av den fasta årliga lönen för den verkställande direktören. För övriga medlemmar i bolagsled- ningen får den rörliga kontantersättningen uppgå till högst 50 procent av den fasta årliga lönen. Bolagsledningens pensionsvillkor ska vara marknadsmässiga i förhållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på den marknad respektive befattningshavare är verksam, maximalt 40 procent av den fasta årliga lönen, och bör base- ras på avgifts bestämda pensionslösningar eller följa allmän pensions- plan, i Sverige ITP-planen. För medlemmar i bolagets ledning som inte omfattas av ITP-planen ska rörlig lön inte vara pensionsgrundande. Ledningsmedlemmarna får erbjudas möjlighet till löneväxling (dvs. att istället för kontant lön välja att erhålla delar av ersättningen i form av pensionsavsättningar), under förutsättning att det är kostnads- neutralt för bolaget. Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårds- försäkring samt bilförmån. Premier och andra kostnader av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den årliga fasta lönen. Utgivande av icke-monetära förmåner ska underlätta ledningsmedlemmarnas arbetsutförande och ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på den marknad där respek- tive ledningsmedlem är verksam. Upphörande av anställning Uppsägningstid för medlem av bolagsledningen ska på bolagets initiativ vara högst 12 månader, och på individens initiativ 6 månader. Uppsägningslön för en medlem av bolagsledningen ska samman taget inte överstiga 24 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6 månader vid uppsägning från medlem av bolagsledningen. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga ersättningen ska vara utformad så att den belönar upp- fyllelsen av tydliga målsättningar, i enkla och transparenta konstruk- tioner, och vara kopplad till ett eller flera definierade och mätbara finansiella mål, till exempel försäljningstillväxt, EBITA-marginal eller avkastning på operativt/sysselsatt kapital. Eventuella icke-finansiella mål ska vara hållbarhetsrelaterade. Finansiella mål ska utgöra minst 75 procent av samtliga mål. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rör- lig kontantersättning avslutas sker en utfallsbedömning. Ersättnings- utskottet ansvarar för denna bedömning för verkställande direk- törens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfalls- bedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen med de eventuella juste- ringar som styrelsen anser nödvändiga eller lämpliga. Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen, om exceptionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa, underlåta eller återkräva utbetalning av rörlig lön om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. I särskilda fall kan överenskommelser träffas om rörlig ersättning av engångskaraktär, förutsatt att sådan ersättning inte över stiger ett belopp motsvarande 10 procent av den fasta årliga lönen, och inte utges mer än en gång per år och individ. Sådan ersättning ska inte vara pensionsgrundande såvida inte annat följer av tvingande kollektiv avtalsbestämmelser. Beslut om sådan ersättning för verk- ställande direktören ska fattas av styrelsen på förslag av ersättnings- utskottet, och för andra ledande befattningshavare av ersättnings- utskottet på förslag av verkställande direktören. I övrigt ska rörlig kontant ersättning inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens kompo- nenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvär- deringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och tillämpa riktlinjerna Styrelsens inrättade ersättningsutskott har i uppgift att bereda styrelsens beslut angående förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta ett förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år, och lägga fram förslag till beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagets ledning och tillämpningen av rikt linjerna sett till ersättningsnivåer och strukturer. Vid styrelsens behandling av, och beslut i, ersättningsrelaterade frågor närvarar inte medlemmar ur bolagsledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bolagsstämman beslu- tade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt- ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings- frågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Incitamentsprogram LTIP 2021, LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 LTIP 2021, LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 är prestationsbaserade aktie program till ledande befattningshavare (inklusive den verkstäl- lande direktören) och nyckelpersoner. För deltagande krävs egen investering i Indutradeaktier, så kallade investeringsaktier. För varje investeringsaktie erhålls ett antal prestationsaktierätter och varje prestationsaktierätt kan, efter utgången av en intjänandeperiod om 3 år, ge innehavaren rätt att erhålla upp till en Indutradeaktie. Not 8 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 81 Finansiell redovisning Tilldelning av Indutradeaktier förutsätter att anställningen kvarstår, att investeringsaktierna behålls och att prestationsvillkoret för det relevanta programmet uppfylls. Prestationsvillkoren för LTIP 2021 uppfylldes till 100 procent och innebar att 356 169 Indutradeaktier tilldelades deltagarna i program- met, varav verkställande direktören erhöll 19 775 aktier. Prestationsvillkoret för LTIP 2022 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2022– 2024. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 418 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 17–23 februari 2022). Prestationsvillkoret för LTIP 2023 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2023– 2025. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 528 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för investeringsaktierna). Prestationsvillkoret för LTIP 2024 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2024– 2026. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 556 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 22-28 februari 2024). Vid bedömning av det slutliga utfallet avseende prestationsaktie- rätterna ska styrelsen pröva om intjänandenivån är rimlig i förhållande till Indutrades finansiella resultat och ställning, förhållanden på aktie- marknaden och i övrigt samt, om styrelsen bedömer att så inte är fallet, reducera tilldelningen till en lägre nivå som styrelsen bedömer som lämplig. Den verkställande direktören förvärvade inom ramen för LTIP 2022 2 217 Investeringsaktier, inom ramen för LTIP 2023 1 889 Inves- teringsaktier och allokerade inom ramen för LTIP 2024 2 398 Investe- ringsaktier. För dessa Investeringsaktier har den verkställande direk- tören erhållit 13 302 respektive 11 334 och 14 388 prestationsaktie- rätter som efter den relevanta programperioden kan ge rätt att erhålla lika många Indutradeaktier. 8 övriga anställda i koncernledningen erhöll inom ramen för LTIP 2021 35 006 aktier. Inom ramen för LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 allokerade koncernledningen 5 320, 5 288 och 5 287 inves- teringsaktier. För dessa investeringsaktier har personerna erhållit 26 600, 26 440 respektive 26 435 prestationsaktierätter. Ersättningar och övriga förmåner, 2024 Fast lön/ Kortfristig rörlig Långfristiga Övriga Pensions- Tkr styrelsearvoden ersättning incitamentsprogram¹ ) förmåner kostnad Summa Katarina Martinson, styrelsens ordförande, ordförande ersättningsutskottet, ledamot revisionsutskottet 1 021 1 021 Susanna Campbell, styrelseledamot 455 455 Anders Jernhall, styrelseledamot, ledamot revisionsutskottet 518 518 Ulf Lundahl, styrelseledamot, ordförande revisionsutskottet, ledamot ersättningsutskottet 629 629 Krister Mellvé, styrelseledamot fram till stämman 2024 148 148 Lars Pettersson, styrelseledamot, ledamot ersättningsutskottet 503 503 Kerstin Lindell, styrelseledamot 455 455 Pia Brantgärde Linder, styrelseledamot, från stämman 2024 307 307 Bo Annvik, Verkställande direktör 12 716 2 434 5 077 648 4 968 25 843 Andra ledande befattningshavare (8 personer) 27 131 5 008 8 985 1 344 8 266 50 734 Summa 43 883 7 442 14 062 1 992 13 234 80 613 1) Avser förmån av utdelade prestationsaktier för LTIP 2021. Långfristiga incitamentsprogram, LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 pågår fortfarande. Bokförd kostnad för VD enligt IFRS 2 uppgick till TSEK 3 397 (2 662) och för övrig ledning till TSEK 6 795 (8 911) . Ersättningar och övriga förmåner, 2023 Fast lön/ Kortfristig rörlig Långfristiga Övriga Pensions- Tkr styrelsearvoden ersättning incitamentsprogram förmåner kostnad Summa Katarina Martinson, styrelsens ordförande, ordförande ersättningsutskottet, ledamot revisionsutskottet 986 986 Bengt Kjell, styrelsens vice ordförande fram till stämman 2023 215 215 Susanna Campbell, styrelseledamot 440 440 Anders Jernhall, styrelseledamot, ledamot revisionsutskottet 499 499 Ulf Lundahl, styrelseledamot, ordförande revisionsutskottet, ledamot ersättningsutskottet 605 605 Krister Mellvé, styrelseledamot 440 440 Lars Pettersson, styrelseledamot, ledamot ersättningsutskottet 486 486 Kerstin Lindell, styrelseledamot 440 440 Bo Annvik, Verkställande direktör 12 000 7 944 – 1) 608 4 680 25 232 Andra ledande befattningshavare (14 personer) 43 270 16 141 – 1) 2 471 12 648 74 530 Summa 59 381 24 085 – 3 079 17 328 103 873 1) Långfristiga incitamentsprogram, LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023, pågår fortfarande. Bokförd kostnad för VD enligt IFRS 2 uppgick till TSEK 2 662 (1 788) och för övrig ledning till TSEK 8 911 (5 854) . Not 8 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 82 Finansiell redovisning Aktierelaterade ersättningar, LTIP 2021, LTIP 2022, LTIP 2023 och LTIP 2024 LTIP 2024 LTIP 2023 LTIP 2022 LTIP 2021 Instrument prestations aktier prestations aktier prestations aktier prestations aktier Maximalt antal 365 000 435 000 425 000 650 000 Investeringsaktier, antal 61 122 60 745 57 500 116 735 Justering för utdelning Nej Nej Nej Nej Startdag 2024-06-03 2023-06-05 2022-05-30 2021-06-08 Tilldelningsdag 2027-04-30 2026-04-30 2025-04-30 2024-04-29 Aktiens teoretiska värde på startdagen, kr 259,48 252,26 216,86 207,61 ¹ ) Kurs vid startdag, kr 268,20 261,80 224,40 213,58 ¹ ) Förväntade utdelningar ² ) 8,72 9,54 7,54 5,96 ¹ ) Maximal intjänandeperiod, år 2,9 2,9 2,9 2,9 Återstående intjänandeperiod, år 2,3 1,3 0,3 0 Antal deltagare vid slutet av året 173 170 149 175 Betalningsmetod Aktier Aktier Aktier Aktier Värderingsmodell Black-Scholes Black-Scholes Black-Scholes Black-Scholes 1) Elva personer tillkom i programmet den 14 december 2021. Värdet avser ett vägt snitt. 2) Baserat på analytikers sammantagna förväntningar under treårsperioden. LTIP 2024 LTIP 2023 LTIP 2022 LTIP 2021 Antal aktier, koncernen inkl moderbolaget prestations aktier prestations aktier prestations aktier prestations aktier Utestående i början av året – 193 710 183 595 359 114 Tilldelade vid start 197 999 – – – Intjänade – – – –356 169 Förfallna – –3 020 –2 490 –2 945 Utestående i slutet av året 197 999 190 690 181 105 – Aktierelaterade ersättningars påverkan på resultatet, koncernen inkl LTIP 2024 LTIP 2023 LTIP 2022 LTIP 2021 moderbolaget prestations aktier prestations aktier prestations aktier prestations aktier Kostnader för året enligt IFRS 2 (exklusive sociala avgifter), mkr 9 15 14 15 LTIP 2024 LTIP 2023 LTIP 2022 LTIP 2021 Antal aktier, moderbolaget prestations aktier prestations aktier prestations aktier prestations aktier Utestående i början av året – 29 982 32 025 43 264 Tilldelade vid start 37 433 – – – Intjänade – – – -43 264 Förfallna – –1 415 –830 – Utestående i slutet av året 37 433 28 567 31 195 – LTIP 2024 LTIP 2023 LTIP 2022 LTIP 2021 Aktierelaterade ersättningars påverkan på resultatet, moderbolaget prestations aktier prestations aktier prestations aktier prestations aktier Kostnader för året enligt IFRS 2 (exklusive sociala avgifter), mkr 2 2 2 2 Not 8 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 83 Finansiell redovisning 10 Ersättningar till revisorer Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 24 21 3 3 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 1 0 0 Skatterådgivning 2 2 – – Övriga tjänster 2 1 – – Total ersättning PricewaterhouseCoopers 29 25 3 3 Övriga revisionsföretag Ersättning för revisionsuppdrag 18 15 – – Övriga revisionsföretag består av flera revisionsbyråer där ingen står för en väsentlig post 2024 eller föregående år. Med revisionsuppdraget avses arvode för den lagstadgade revi- sionen, dvs sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisions- berättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnats i sam- band med revisionsuppdraget. Ersättningar till PwC Sverige för revisionsuppdraget uppgick under året till 10 mkr. Arvoden för revisionsverksamhet utöver revisionsupp- draget uppgick till 0 mkr och arvoden för skatte rådgivning och övriga tjänster till 1 mkr. 11 Finansiella intäkter Redovisningsprincip Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, utdelningar och vinster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat. Ränteintäkter redovisas enligt effektivräntemetoden och med beaktande av upplupen ränta på balansdagen. Utdelnings- intäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts . Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Räntor 100 63 693 618 Kursdifferenser 10 6 10 6 Övrigt 0 0 – – RR Summa finansiella intäkter 110 69 703 624 Varav avseende koncernföretag: Räntor – – 608 566 12 Finansiella kostnader Redovisningsprincip Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och pensionsskulder, effekter av upplösning av nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar, räntekostnad avseende leasingavtal, förluster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat, samt bankkostnader. Räntekostnader redovisas enligt effektiv- räntemetoden. Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Räntekostnader lån –475 –433 –524 –460 Räntekostnader pensionsskuld –6 –5 – – Räntekostnader leasing –91 –56 0 0 Räntekostnader villkorade köpeskillingar –18 –12 –11 –6 Summa räntekostnader –590 –506 –535 –466 Övrigt –26 –30 –26 –28 RR Summa finansiella kostnader –616 –536 –561 –494 Varav avseende koncernföretag: Räntor – – –70 –48 13 Resultat från andelar i koncernbolag Moderbolaget 2024 2023 Utdelning från dotterbolag 1 189 1 450 Nedskrivning av aktier i dotterbolag –371 –109 RR Summa 818 1 341 09 Avskrivningar Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar ingår i följande funktioner med: Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Kostnad för sålda varor 1 069 1 000 – – Utvecklingskostnader 27 28 – – Försäljningskostnader 355 325 – – Administrationskostnader 236 212 1 1 Summa 1 687 1 565 1 1 Indutrade | Årsredovisning 2024 84 Finansiell redovisning 14 Skatt Redovisningsprincip Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då skatten är hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänför- lig till tidigare perioder. Skatten beräknas efter aktuell skattesats i respektive land. Uppskjuten skatt hänförlig till temporära skillnader mellan tillgångars och skulders bokförda respektive skattemässiga värden redovisas fullt ut i koncernen medan moderbolaget fort- farande redovisar skillnaden avseende maskiner och inventarier som obeskattad reserv. Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Skattekostnad Aktuell skatt –960 –942 –159 –185 Uppskjuten skatt 185 122 4 6 Tilläggsskatt –4 – – – Övrig skatt 2 –5 –1 0 Summa –777 –825 –156 –179 Koncernens skattekostnad utgör 22 (22) procent av koncernens resultat före skatt. Skillnaden mellan redovisad skattekostnad och förväntad skattekostnad (vägd genomsnittlig skatt baserad på nationella skattesatser) förklaras nedan. Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Resultat före skatt 3 527 3 691 1 528 2 168 Vägd genomsnittlig skatt baserad på nationella skattesatser (koncern 21,5% resp 21,9%, moderbolag 20,6% resp 20,6%) –760 –809 –315 –447 Skatteeffekt av: Ej avdragsgill räntekostnad på nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar –4 –3 –2 –1 Ej avdragsgilla transaktions- kostnader vid förvärv –4 –3 – – Ej skattepliktiga intäktsförda villkorade köpeskillingar 39 104 – – Ej avdragsgill nedskrivning goodwill –3 –72 – – Andra ej avdragsgilla övriga kostnader / ej skattepliktiga intäkter –26 –21 162¹ ) 269 ¹ ) Förluster där avdrag inte aktiverats –8 –16 – – Utnyttjande av förlustavdrag där skatt inte tidigare redovisats 3 7 – – Justering avseende tidigare års aktuella skatt –10 0 – – Förändring av skattesats –2 –7 – – Tilläggsskatt –4 – – – Övriga poster 2 –5 –1 0 RR Summa –777 –825 –156 –179 22% 22% 10,2% 8,3% 1) Avser huvudsakligen utdelningar från dotterbolag . Immateriella Materiella anläggnings- anläggnings- Obeskattade Pensions- Koncernen, 1 jan – 31 dec 2024 tillgångar tillgångar reserver förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde –940 –115 –202 42 38 –1 177 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 151 –1 –17 –2 51 182 Förändring av skattesats som påverkat resultaträkningen 0 0 – 0 3 3 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – – – 2 –1 1 Uppskjuten skatt hänförlig till förvärv och avyttringar –248 –3 –3 1 1 –252 Valutakursdifferenser –29 –5 0 1 1 –32 Utgående bokfört värde –1 066 –124 –222 44 93 –1 275 Per 31 dec 2024 BR Uppskjuten skattefordran 0 4 – 41 113 158 BR Uppskjuten skatteskuld –1 066 –128 –222 3 –20 –1 433 Uppskjuten skatt, netto –1 066 –124 –222 44 93 –1 275 Årsredovisning 2024 | Indutrade 85 Finansiell redovisning Uppskjutna skattefordringar respektive skatteskulder hänförliga till leasingobjekt nettoredovisas i balansräkningen. Brutto uppgår vär- det av uppskjutna skattefordringar till 370 mkr och värdet av upp- skjutna skatteskulder till 354 mkr. Förlustavdrag, där uppskjuten skatt aktiverats, uppgår till 194 (110) mkr, motsvarande en skattefordran på 48 (29) mkr. Den skatt som aktiverats på underskottsavdrag avser till övervägande del brit- tiska bolag. Underskotten är inte tidsbegränsade. Ej aktiverade förlust avdrag uppgår till 213 (199) mkr, motsvarande en skatte- fordran på 49 (56) mkr. Beloppet avser till största delen bolag i USA, Kina, Tyskland, Storbritannien och Singapore. I övrigt består belop- pet av mindre poster, som var för sig inte är väsentliga, och som avser ett flertal länder. Väsentliga utdelningar kan tas hem utan kupongskatt. Av de upp- skjutna skatteskulderna bedöms att 148 mkr kommer att upplösas under 2025. Beräkningen baseras på förvärvskalkylernas beräknade avskrivningar kommande år. Indutrade har analyserat effekterna av införandet av Pillar Two som omfattar koncernen sedan 1 januari 2024. De kvantitativa effek- terna av den nya lagstiftningen härrör från ett fåtal länder och för- väntas bli oväsentliga för koncernen. Beräkningarna baseras på Country-by-country-rapporteringen som görs årligen till Skatteverket och med utgångspunkt i de så kallade safe harbour-reglerna inom Pillar Two (förenklade övergångsregler avseende åren 2024-2026). Osäkerhet om tillämpningen av reglerna kvarstår dock och Indutrade utvärderar löpande sin exponering för lagstiftningen inom Pillar Two. För år 2024 träffas koncernen av tilläggsskatt om ca 4 mkr hänförlig till vår verksamhet i Irland. Koncernen tillämpar undantaget från att redovisa uppskjuten skatt till följd av effekterna av de nya reglerna. Pensions- Övriga Summa Moderbolaget, 1 jan – 31 dec 2024 förpliktelser poster skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde 8 3 11 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 2 2 4 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – 0 0 Övrigt – –1 –1 Utgående bokfört värde 10 4 14 Per 31 dec 2024 BR Uppskjuten skattefordran 10 5 15 BR Uppskjuten skatteskuld – –1 –1 Uppskjuten skatt, netto 10 4 14 Pensions- Övriga Summa Moderbolaget, 1 jan – 31 dec 2023 förpliktelser poster skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde 6 –2 4 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 2 5 7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – 0 0 Utgående bokfört värde 8 3 11 Per 31 dec 2023 BR Uppskjuten skattefordran 8 4 12 BR Uppskjuten skatteskuld – –1 –1 Uppskjuten skatt, netto 8 3 11 Not 14 fortsättning Immateriella Materiella anläggnings- anläggnings- Obeskattade Pensions- Koncernen, 1 jan – 31 dec 2023 tillgångar tillgångar reserver förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde –955 –113 –188 30 50 –1 176 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 157 1 –14 –2 –13 129 Förändring av skattesats som påverkat resultaträkningen –7 0 – 0 0 –7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – – – 11 4 15 Uppskjuten skatt hänförlig till förvärv –137 –4 – 2 –1 –140 Valutakursdifferenser 2 1 0 1 –2 2 Utgående bokfört värde –940 –115 –202 42 38 –1 177 Per 31 dec 2023 BR Uppskjuten skattefordran 1 4 – 42 83 130 BR Uppskjuten skatteskuld –941 –119 –202 0 –45 –1 307 Uppskjuten skatt, netto –940 –115 –202 42 38 –1 177 Indutrade | Årsredovisning 2024 86 Finansiell redovisning 15 Immateriella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed den totala köpeskillingen och innehav utan bestämmande inflytande överstiger det verk- liga värdet på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Goodwill testas minst årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. För årets nedskrivnings- prövning se stycket Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar nedan . Agenturer, varumärken, kundrelationer, etc Koncernens utgångspunkt vid förvärv är att agenturer, kund- relationer etc och posten program, licenser etc har en begränsad nyttjande period och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Varumärken är möjligt att identifiera vid större företagsförvärv. Majoriteten av de hittills aktiverade varumärkena har bedömts ha obestämbar nyttjande- period och ingen avskrivning sker. Nedskrivningsprövning av dessa görs istället minst årligen i likhet med goodwill. Vid nästan alla genomförda företagsförvärv i Indutrade identifieras ett värde för köpta agenturer och de kundrelationer som utgör en del av köpet. Då flertalet förvärv är mindre går det inte att dela upp de immateriella tillgångarna. Enligt IFRS ska för varje immateriell tillgång av betydelse lämnas tilläggs- information. Då Indutradekoncernens immateriella tillgångar till övervägande del består av många mindre delposter där ingen enskild del utgör en post med väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning lämnas inte tilläggsupplysningar avseende dessa mindre immateriella anläggningstillgångar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas: Agenturer, kundrelationer etc 5–20 år Varumärken – Program, licenser etc 5–10 år Övriga immateriella tillgångar 5–20 år Utvecklingskostnader Koncernen bedriver viss produktspecifik utvecklingsverksamhet. Utgifter för utvecklingen redovisas som utvecklingskostnader i resultat räkningen då de uppkommer. Om kraven för internt upparbetade immateriella tillgångar enligt IAS 38 uppfylls, aktiveras den utveckling som skett och ingår i posten Övriga immateriella tillgångar. Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar Goodwill och majoriteten av varumärken bedöms ha en obe- stämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av, utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst hän- delser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redo- visade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde över- stiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet dis- konteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För Indutrade innebär det att bedömningen görs på segmentsnivå, vilket motsvarar Indutrades affärsområden, med undantag för nyförvärvade bolag med kvarstående villkorad köpeskilling, som prövas separat. För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill som tidigare har skrivits ner, görs per varje balans- dag en prövning av om återföring bör göras. Agenturer, Program, Övriga Summa Kundrelationer Licenser immateriella immateriella Koncernen, 1 jan – 31 dec 2024 Goodwill etc Varumärke etc tillgångar tillgångar Ingående bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Valutakursdifferenser 277 121 12 4 1 415 Årets investeringar – – 0 26 10 36 Företagsförvärv 1182 1 152 7 5 15 2 361 Försäljning och utrangering – – 0 –1 –4 –5 Omklassificeringar – – – 16 0 16 Avskrivningar – –657 –1 –28 –20 –706 Nedskrivningar –15 –12 – 0 – –27 Företagsförsäljning – –10 0 – –1 –11 BR Utgående bokfört värde 9 715 4 310 475 130 74 14 704 Per 31 dec 2024 Anskaffningsvärde 10 511 9 004 543 453 283 20 794 Ackumulerade av- och nedskrivningar -796 -4 694 –68 –323 –209 –6 090 BR Bokfört värde 9 715 4 310 475 130 74 14 704 Årsredovisning 2024 | Indutrade 87 Finansiell redovisning Agenturer, Program, Övriga Summa Kundrelationer Licenser immateriella immateriella Koncernen, 1 jan – 31 dec 2023 Goodwill etc Varumärke etc tillgångar tillgångar Ingående bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Valutakursdifferenser –19 1 3 0 –1 –16 Årets investeringar – 1 0 31 9 41 Företagsförvärv 992 602 27 3 – 1 624 Försäljning och utrangering – – – –1 – –1 Avskrivningar – –612 –1 –26 –20 –659 Nedskrivningar –351 –53 –16 –1 – –421 Företagsförsäljning – – – – – – BR Utgående bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 9 022 7 728 540 384 267 17 941 Ackumulerade av- och nedskrivningar –751 –4 012 –83 –276 –194 –5 316 BR Bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Goodwill skrivs inte av löpande utan värdet prövas minst årligen i enlighet med IAS 36. Prövningen gjordes senast i december 2024. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter, vilket för Indutrade är lika med rörelsesegment, som motsvaras av Indutrades affärsområden. Bolagen har organiserats i affärsområden för att utnyttja koncernens samlade position och styrka i olika kund- och produktsegment. Om det finns affärsmässig logik kan samordning av vissa stödfunktioner, så som lagerhantering, förekomma inom affärs- områdena. Nedskrivningsprövning sker därför på minsta gemen- samma enhet, som är affärsområde, med undantag för nyförvärvade bolag med kvarstående villkorad köpeskilling, som prövas separat. Under perioden fram till att villkorade köpeskillingar förfaller, nor- malt 1-3 år, görs i stort sett inga förändringar i ett nyförvärvat bolag, eftersom villkoren för att beräkna villkorad köpeskilling bygger på bolagets resultat i befintlig verksamhet. Integrationen med övriga koncernen är därmed initialt begränsad. Utgångspunkten för pröv- ning är den villkorade köpeskillingen. I det fall endast en del eller ingen del av köpeskillingen bedöms bli utbetald, skall en detaljerad nedskrivningsprövning göras för bolaget. Återvinningsvärdet har beräknats utifrån nyttjandevärdet och utgår från den aktuella bedömningen av kassaflöden för de kom- mande fem åren. Antaganden har gjorts om bruttomarginal, omkostnadsnivå, rörelsekapitalbehov och investeringsbehov. Para- metrarna har satts till att motsvara budgeterat resultat för räken- skapsåret 2025. Under resterande del av femårsperioden har en tillväxttakt antagits till 2 (2) procent per år. Där större förändringar förväntas har antagandena anpassats för att bättre motsvara dessa förväntningar. För kassaflöden bortom femårsperioden har tillväxt- takten antagits motsvara tillväxttakten under det femte året, vanligt- vis 2 procent. Kassaflöden för kassagenererande enheter, som motsvaras av rörelse- segment (affärsområden) har diskonterats med en vägd kapital- kostnad som motsvarar cirka 10 (9) procent efter skatt. Vägd kapital- kostnad har anpassats efter det rådande ränteläget. Rörelsesegmenten har sin verksamhet i ett flertal länder. Den operativa risken i kassaflödena bedöms vara likartad mellan segmen- ten och därför har samma diskonteringsränta (WACC) använts för samtliga segment. Avseende finansiell risk är segmenten verksamma inom närliggande branscher och segmentens optimala finansierings- struktur bedöms därför vara likartad. Beräkningen visar att nyttjandevärdet överstiger det redovisade värdet på segmentsnivå. En känslighetsbedömning visar att kvar- stående goodwillvärde fortsatt skulle försvaras om diskonterings- räntan skulle höjas 1 procentenhet eller den långsiktiga tillväxten skulle sänkas med 1 procentenhet. För nyförvärvade bolag som prövats separat har en individuellt anpassad WACC använts, som speglar bolagets specifika situation och risk. Prövningen som genomfördes 2024 medförde nedskrivning av goodwill med 15 (351) mkr. Övrig nedskrivningsprövning Varje år genomförs prövning av nedskrivningsbehov av varumärken på segmentsnivå enligt samma principer och vid samma tidpunkt som vid prövningen av goodwill. Under året har övriga immateriella tillgångar i ett dotterbolag prövats för nedskrivning till följd av lågt resultat, vilket medförde en nedskrivning med 12 mkr . Not 15 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 88 Finansiell redovisning 16 Materiella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Materiella anläggningstillgångar skrivs av över den bedömda nyttjandeperioden. Följande avskrivningstider tillämpas: Byggnader 25–40 år Maskiner 5–10 år Inventarier 3–10 år Inga avskrivningar görs på mark. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. Vinster och förluster vid avyttring av anläggningstillgångar redovisas i den funktion där avskrivningar redovisats före avyttringen alterna- tivt i övriga rörelseintäkter och -kostnader . Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar Mark bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av, utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivnings- behov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värde- nedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinnings- bart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Åter- vinnings värdet är det högre av tillgångens verkliga värde mins- kat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid bedöm- ning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassa- genererande enheter). För Indutrade innebär det normalt att bedömningen görs på segmentsnivå, vilket motsvarar Indutrades affärsområden. För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill som tidigare har skrivits ner, görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras . Koncernens fördelning av goodwill på segmentsnivå 2024 2023 Industrial & Engineering 2 084 1 730 Infrastructure & Construction 1 916 1 636 Life Science 1 874 1 345 Process, Energy & Water 1 159 1 058 Technology & Systems Solutions 2 614 2 422 Moderbolag & koncernposter 68 80 Summa 9 715 8 271 Koncernens fördelning av varumärken på segmentsnivå 2024 2023 Industrial & Engineering 68 59 Infrastructure & Construction 10 10 Life Science 53 51 Process, Energy & Water 0 0 Technology & Systems Solutions 286 280 Moderbolag & koncernposter 58 57 Summa 475 457 Moderbolaget 2024 2023 Program och licenser Ingående anskaffningsvärde 3 3 Årets investeringar 1 0 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 4 3 Ingående avskrivningar –2 –2 Årets avskrivningar –1 0 Utgående ackumulerade avskrivningar –3 –2 BR Planenligt restvärde 1 1 Not 15 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 89 Finansiell redovisning Pågående Summa materiella Koncernen, 1 jan–31 dec 2024 Byggnader, mark Maskiner Inventarier nyanläggningar anläggningstillgångar Ingående bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Valutakursdifferenser 54 36 15 4 109 Årets investeringar 69 157 207 57 490 Företagsförvärv 23 21 27 – 71 Försäljning och utrangering –34 –11 –17 – –62 Omklassificering 53 20 16 –105 –16 Avskrivningar –63 –199 –160 – –422 Företagsförsäljning –3 –9 –6 – –18 BR Utgående bokfört värde 1 684 814 576 38 3 112 Per 31 dec 2024 Anskaffningsvärde 2 552 3 304 2 144 39 8 039 Ackumulerade av- och nedskrivningar –868 –2 490 –1 568 –1 –4 927 BR Bokfört värde 1 684 814 576 38 3 112 Koncernen, 1 jan–31 dec 2023 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Ingående bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Valutakursdifferenser 3 5 1 –1 8 Årets investeringar 62 177 185 81 505 Företagsförvärv 41 9 27 – 77 Försäljning och utrangering 0 –4 –16 0 –20 Omklassificering 0 49 5 –54 0 Avskrivningar –59 –197 –148 – –404 Nedskrivningar – –1 –15 –1 –17 BR Utgående bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 2 376 3 010 1 901 83 7 370 Ackumulerade av- och nedskrivningar –791 –2 211 –1 407 –1 –4 410 BR Bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Moderbolaget 2024 2023 Inventarier Ingående anskaffningsvärde 6 4 Årets investeringar 1 2 Försäljning och utrangering –2 – Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 5 6 Ingående avskrivningar –3 –2 Årets avskrivningar –1 –1 Försäljning och utrangering 2 – Utgående ackumulerade avskrivningar –2 –3 BR Planenligt restvärde 3 3 Not 16 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 90 Finansiell redovisning 17 Leasingavtal Redovisningsprincip Koncernens leasingaktivitet och redovisningen av dessa Indutrades leasingavtal består till största delen av hyreskontrakt för lokaler, men även maskiner och bilar. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder mellan 1 till 12 år, men med möjlig- heter till förlängning. Koncernen har många små och medel- stora dotterbolag i olika länder och på olika orter. Med anledning av det finns ett stort antal avtal och många olika avtalsvillkor. Majoriteten av leasingavtalen är var för sig inte väsentliga. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och en mot- svarande skuld, den dagen som den leasade tillgången finns till- gänglig för användning av koncernen. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som mot- svarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasing- betalningar: – fasta avgifter (inklusive avgifter som till sin substans är fasta) – variabla leasingavgifter kopplade till index eller ränta – garanterat restvärde som leasetagaren förväntar sig behöva betala till leasegivaren. Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och inkluderar följande: – det belopp leasingskulden ursprungligen värderats till – initiala direkta utgifter Korttidsleasingavtal och avtal där nyttjanderättstillgången har ett lågt värde kostnadsförs löpande under avtalets löptid. Enbart identifierbara tillgångar tas med som nyttjanderätts- tillgång och leasingskuld, vilket innebär att leasingavgifter för exempelvis serviceavtal med icke identifierbara tillgångar tas direkt över resultaträkningen. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När juste- ringar av leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten. Ränta Räntan har fastställts per valuta där Indutrade använt en riskfri ränta med en duration som motsvarar den genomsnittliga löp- tiden för leasingkontrakten som bas. Tillägg har gjorts för kon- cernens och dotterbolagens bedömda kreditrisk. Justering har även gjorts för typ av tillgång. Avgifter avseende garanterade restvärden Koncernen uppskattar initialt de belopp gällande garanterade restvärden som man förväntas bli skyldig att betala och redo- visar dem som en del av leasingskulden. Beloppen utvärderas, och justeras om lämpligt, vid slutet av varje rapportperiod. Vid slutet av detta räkenskapsår uppgick garanterade restvärden som ingick i leasingskulderna till 1,2 (1,7) mkr. Viktiga uppskattningar och antaganden gällande leasingavtalets längd När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all till- gänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt att anta att avtalet förlängs. Bedömningen omprövas om det uppstår någon väsentlig händelse eller förändring i omständigheter som påverkar denna bedömning och förändringen är inom leasetagarens kontroll. Årsredovisning 2024 | Indutrade 91 Finansiell redovisning Nyttjanderättstillgångar Totala Koncernen, 1 jan–31 dec 2024 Byggnad Bilar Produktions utrustning Övrigt Nyttjanderätts tillgångar Ingående bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 Valutakursdifferenser 35 5 2 0 42 Tillkommande nyttjanderätter 426 196 6 10 638 Företagsförvärv 53 4 4 – 61 Avslutade leasekontrakt –11 –11 –1 0 –23 Avskrivningar ¹ ) –385 –148 –18 –8 –559 Företagsförsäljning –7 –6 – –1 –14 BR Utgående bokfört värde 1 249 284 38 12 1 583 Per 31 dec 2024 Anskaffningsvärde 2 716 539 79 33 3 367 Ackumulerade avskrivningar –1 467 –255 –41 –21 -1 784 BR Bokfört värde 1 249 284 38 12 1 583 1) I resultaträkningen redovisas avskrivningar relaterade till leasingavtal på respektive funktion Nyttjanderättstillgångar Totala Koncernen, 1 jan–31 dec 2023 Byggnad Bilar Produktions utrustning Övrigt Nyttjanderätts tillgångar Ingående bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Valutakursdifferenser –1 2 1 0 2 Tillkommande nyttjanderätter 488 192 7 5 692 Företagsförvärv 24 4 9 0 37 Avslutade leasekontrakt –13 –11 –1 0 –25 Avskrivningar ¹ ) –343 –134 –19 –6 –502 Företagsförsäljning – – – – – BR Utgående bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 2 299 485 90 33 2 907 Ackumulerade avskrivningar –1 161 –241 –45 –22 –1 469 BR Bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 Not 17 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 92 Finansiell redovisning 18 Aktier och andelar Koncernens innehav av aktier och andelar i övriga bolag Kapital- Röst- Bokfört Säte andel % andel % Antal värde Kytäjän Golf Oy Finland – – 5 1 Veng Norge AS Norge 30 30 330 10 Övrigt – – – 3 Aktier och andelar i icke-noterade bolag 14 För koncernens innehav av aktier och andelar i övriga bolag anses verkligt värde vara lika med anskaffningsvärde. Se vidare not 2. Aktier och andelar Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 12 13 12 249 10 433 Externa förvärv – – 1 528 842 Externa försäljningar/ likvidationer – –1 –75 – Aktieägartillskott – – 61 1 372 Intern omstrukturering – – –42 – Justering beräknad villkorad köpeskilling – – –130 –398 Ökning via företagsförvärv 1 – – – Minskning via företagsförsäljning – – – – Valutakursdifferenser 1 0 – – Utg. ack. anskaffningsvärden 14 12 13 591 12 249 Ingående uppskrivningar – – 8 8 Utg. ack. uppskrivningar – – 8 8 Ingående nedskrivningar 0 0 –798 –689 Årets nedskrivning – – –371 –109 Avyttringar – – 63 – Utg. ack. nedskrivningar 0 0 –1 106 –798 BR Bokfört värde 14 12 12 493 11 459 Effekt på kassaflödet Köpeskilling externa förvärv –1 528 –842 Ej utbetald köpeskilling 279 161 Återförd villkorad köpeskilling – – Avyttringar 54 – Utbetald köpeskilling från förvärv tidigare år –118 –74 Utbetalda aktieägartillskott –130 –1 294 Summa –1 443 –2 049 Komplett lagstadgad specifikation har bilagts den årsredovisning som insänts till Bolagsverket. Denna specifikation kan erhållas från Indutrade AB . Redovisade belopp i resultaträkningen 2024 2023 Avskrivningar leasingavtal –559 –502 Räntekostnad leasingskulder (ingår i finansiella kostnader) –91 –56 Leasingkostnad avseende korttidskontrakt –9 –7 Leasingkostnad avseende tillgångar av lägre värde –20 –21 Kostnader avseende variabla leasingavgifter –1 0 Intäkter från vidareuthyrning av nyttjanderätt – – Summa redovisade belopp i resultaträkningen –680 –586 Avtalsenliga löptider för finansiella skulder 2024 2023 Förfallotidpunkt år 2024 – 506 Förfallotidpunkt år 2025 599 383 Förfallotidpunkt år 2026 434 269 Förfallotidpunkt år 2027 285 160 Förfallotidpunkt år 2028 195 117 Förfallotidpunkt år 2029 eller därefter 333 207 Summa avtalsenliga kassaflöden 1 846 1 642 Redovisat värde för leasingskuld 1 643 1 481 Kassaflödesupplysningar Kassaflöde från den löpande verksamheten 2024 2023 Betalningar för korta avtal och avtal av mindre värde –29 –28 Kostnader avseende variabla leasingavgifter –1 0 Betald ränta –91 –56 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten –121 –84 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2024 2023 Amortering av leasingskulder som är hänförliga till leasingavtal –540 –495 Not 17 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 93 Finansiell redovisning 19 Långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 66 44 31 25 Tillkommande fordringar 1 11 – – Återbetalda depositioner/ amorteringar –7 – – – Företagsförvärv 1 2 – – Värdeförändring pensioner 2 1 2 1 Nettoredovisad mot pensionsförpliktelser 7 8 7 5 Valutakursdifferenser 1 0 – – BR Summa 71 66 40 31 Koncernens långfristiga fordringar avser till största delen kapital- försäkringar. Bokfört värde bedöms överensstämma med verkligt värde. Förfallotidpunkterna för kapitalförsäkringarna är beroende av pensionstidpunkten för personerna som är försäkrade. Moderbolagets långfristiga fordringar avser huvudsakligen kapitalförsäkringar. 20 Varulager Redovisningsprincip Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut-metoden. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader (baserade på normal tillverk- ningskapacitet). Nettoförsäljningspriset är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader . Varulagret fördelar sig på följande poster: Koncernen 2024 2023 Råvaror och förnödenheter 1 362 1 359 Varor under tillverkning 485 431 Färdiga varor och handelsvaror 3 564 3 575 BR Summa 5 411 5 365 I kostnad för sålda varor för koncernen ingår nedskrivning av varu lager med 134 (38) mkr. Inga väsentliga återföringar av tidigare gjorda nedskrivningar har gjorts under 2024 eller 2023. 21 Kundfordringar Redovisningsprincip Kundfordringar Kundfordringarna avser belopp hänförliga till varor sålda i den löpande verksamheten. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset och därefter till upplupet anskaffningsvärde, eftersom koncernen innehar kundfordringarna med syfte att ta in avtalsenliga kassaflöden. För kundförluster görs en bedöm- ning baserad på förväntade förluster under fordringarnas livstid. Modellen utgår ifrån historiska data och olika risk- scenarier. Den historiska förlustnivån justeras efter det mest sannolika scenariot. Förlusten redovisas i resultaträkningen i posten försäljningskostnader. Återvinning av belopp som tidigare har skrivits bort krediteras försäljningskostnader i resultaträkningen. Då koncernen består av fler än 200 verksamma bolag består posten kundfordringar av många mindre belopp. Risken minskar och dotterbolagen kan agera snabbt om någon inte betalar enligt villkoren. Eftersom Indutrades kundfordringar i normal- fallet har en kvarvarande livslängd på under 6 månader klassificeras de som omsättningstillgångar . Åldersfördelning av kundfordringar och reserv för osäkra kundfordringar Koncernen 2024 2023 Kundfordringar Kundfordringar ej förfallna 3 690 3 389 Kundfordringar förfallna, 0–3 månader 970 956 Kundfordringar förfallna, 3–6 månader 104 70 Kundfordringar förfallna, mer än 6 månader 128 114 Reserv för osäkra kundfordringar –131 –115 BR Summa 4 761 4 414 Koncernen 2024 2023 Reserv för osäkra kundfordringar Reserv för kundfordringar, 0–3 månader –64 –42 Reserv för kundfordringar, 3–6 månader –11 –8 Reserv för kundfordringar, äldre än 6 månader –56 –65 Summa –131 –115 Årets förändring av reserv för osäkra kundfordringar Ingående reserv –115 –112 Fordringar som skrivits bort som kundförluster 9 10 Återförda outnyttjade reserver 30 39 Årets reservering för osäkra kundfordringar –51 –51 Företagsförvärv –1 –1 Valutakursdifferenser –3 0 Utgående reserv –131 –115 För beskrivning av risker som är förknippade med bolagets kund fordringar, se not 2. Indutrade | Årsredovisning 2024 94 Finansiell redovisning 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Förutbetalda materialkostnader 94 60 – – Förutbetalda hyror 57 42 – – Förutbetalda IT/ telekomkostnader 48 41 2 3 Förutbetalda försäkringspremier 37 28 – – Förutbetalda fastighetskostnader 16 12 – – Upplupna ränteintäkter 9 6 5 3 Övriga förutbetalda kostnader 88 98 12 20 BR Summa 349 287 19 26 23 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder Redovisningsprincip Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upp- lupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalnings- beloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låne- perioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplån- ingen klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalningen minst 12 måna- der efter balansdagen . Villkorade köpeskillingar Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpe- skilling och villkorad köpeskilling. Villkorad köpeskilling baseras normalt på resultatet i det förvärvade bolaget under de närmast kommande åren. Vid transaktionstidpunkten värderas den villkorade köpeskillingen till verkligt värde, genom att nuvärdet av det sannolika utfallet beräknas. Räntekostnaden periodiseras därefter fram till utbetalningsdagen. Villkorad köpeskilling omvärderas vid varje rapporttillfälle. Över- eller underskjutande belopp bokas som kostnad eller intäkt i resultaträkningen under övriga rörelseintäkter och -kostnader. Villkorade köpeskillingar redovisas som kortfristiga om de förfaller inom 12 månader från bokslutsdagen. Leasingavtal För beskrivning av redovisningsprinciperna för leasingskulder se not 17 Leasingavtal . Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Långfristiga skulder Leasingskuld 1 089 1 005 0 0 SEK-lån med längre löptid än 1 år 2 2 0 0 Lån under MTN-program 4 846 5 496 4 846 5 496 EUR-lån med längre löptid än 1 år 2 017 1 147 2 010 1 110 Lån i annan valuta med längre löptid än 1 år 15 14 – – Villkorade köpeskillingar i SEK med längre löptid än 1 år 118 23 118 – Villkorade köpeskillingar i EUR med längre löptid än 1 år 132 250 60 170 Villkorade köpeskillingar i annan valuta med längre löptid än 1 år 280 148 100 58 BR Summa 8 499 8 085 7 134 6 834 Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Kortfristiga skulder Utnyttjade checkräkningskrediter 27 48 – – Leasingskuld 554 476 0 0 Lån under MTN-program 1 374 700 1 374 700 Företagscertifikat – – – – Aktieswap 161 198 161 198 EUR-lån med kortare löptid än 1 år 12 555 – 533 Lån i annan valuta med kortare löptid än 1 år 35 98 – – Villkorade köpeskillingar i SEK med kortare löptid än 1 år 44 71 4 59 Villkorade köpeskillingar i EUR med kortare löptid än 1 år 163 173 72 32 Villkorade köpeskillingar i annan valuta med kortare löptid än 1 år 79 56 66 56 BR Summa 2 449 2 375 1 677 1 578 Externt beviljade belopp på checkräkningskrediter uppgår i kon cernen till 830 (794) mkr och i moderbolaget till 795 (735) mkr. Förfallotidpunkt leasing, långfristig del Koncernen 2024 2023 Förfallotidpunkt år 2025 – 355 Förfallotidpunkt år 2026 397 246 Förfallotidpunkt år 2027 252 140 Förfallotidpunkt år 2028 168 100 Förfallotidpunkt år 2029 eller därefter 272 164 Summa 1 089 1 005 Not 23 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 95 Finansiell redovisning 24 Pensionsförpliktelser Redovisningsprincip Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån den anställde erhåller efter pensionering. De förmånsbestämda planerna är både fonderade och ofonderade. I de fall planerna är fonderade har tillgångar avskilts (förvaltningstillgångar). En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmåns- bestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensions- förpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med till- lämpning av den så kallade projected unit credit-metoden. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligatio- ner (AA-rated), som motsvarar skuldens duration i de länder där det finns en sådan marknad (Nederländerna, Storbritannien och Schweiz) . 2024 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga lån, mkr SEK EUR DKK GBP SEK EUR Förfallotidpunkt år 2026 1 847 1 153 1 1 1 847 1 149 Förfallotidpunkt år 2027 1 000 3 0 0 1 000 – Förfallotidpunkt år 2028 1 000 0 1 – 1 000 – Förfallotidpunkt år 2029 eller därefter 1 001 861 12 – 999 861 Summa 4 848 2 017 14 1 4 846 2 010 Rörlig (R) /fast (F) ränta R&F R&F R R R&F R&F 2023 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga lån, mkr SEK EUR DKK GBP SEK EUR Förfallotidpunkt år 2025 1 650 1 121 0 1 1 650 1 110 Förfallotidpunkt år 2026 1 846 10 1 1 1 846 – Förfallotidpunkt år 2027 1 000 6 0 0 1 000 – Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 1 002 10 11 – 1 000 – Summa 5 498 1 147 12 2 5 496 1 110 Rörlig (R) /fast (F) ränta R&F R&F R&F R&F R&F R 2024 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga villkorade köpeskillingar, mkr SEK EUR DKK GBP NOK SEK DKK NOK EUR Förfallotidpunkt år 2026 46 60 47 124 37 46 47 37 60 Förfallotidpunkt år 2027 72 62 47 25 – 72 16 – – Förfallotidpunkt år 2028 – 10 – – – – – – – Förfallotidpunkt år 2029 eller därefter – – – – – – – – – Summa 118 132 94 149 37 118 63 37 60 Nuvärdesränta, % 2–5 2–5 3–5 2–5 2–5 3-5 3–5 4–5 4–5 2023 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga villkorade köpeskillingar, mkr SEK EUR DKK GBP NOK CZK DKK NOK EUR Förfallotidpunkt år 2025 23 219 35 78 26 9 35 23 139 Förfallotidpunkt år 2026 – 31 – – – – – – 31 Förfallotidpunkt år 2027 – – – – – – – – – Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter – – – – – – – – – Summa 23 250 35 78 26 9 35 23 170 Nuvärdesränta, % 2–3 2–4 2–3 2–4 2–4 2 2–3 2–4 2–4 Not 23 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 96 Finansiell redovisning Vid beräkning av förmånsbestämda pensionsåtaganden i Sverige har diskonteringsräntan fastställts med hänvisning till räntan på bostadsobligationer med en löptid som motsvarar den genomsnittliga löptiden för förpliktelserna. Indutrade har bedömt att det finns en fungerande marknad (deep market) för förstklassiga företagsobligationer i Sverige och anser att de svenska bostadsobligationer som är utgivna av svenska aktie- bolag inom den finansiella sektorn ryms i begreppet företags- obligationer. Utifrån utestående volym, omsättning och antalet papper på bostadsobligationsmarknaden har bedömningen gjorts att en fungerande marknad föreligger avseende dessa obligationer. Följaktligen har bostadsobligationer använts som grund för räntesatsen. Aktuariella vinster och förluster som uppstår från erfaren- hetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antag- anden redovisas direkt i övrigt totalresultat med beaktande av löneskatt och uppskjuten skatt. Pensionskostnader avseende tjänstgöring under inne- varande och tidigare perioder redovisas direkt i resultaträk- ningen. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensions- försäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Resultatet belastas i takt med att förmånerna intjänas. En del av koncernens förmånsbestämda pensionsåtaganden har finansierats genom premier till Alecta. Eftersom relevanta uppgifter om dessa inte kan erhållas från Alecta redovisas dessa åtaganden som en avgiftsbestämd plan. Värdering av pensionsåtaganden Vid beräkningen av den skuld i balansräkningen som avser för- månsbestämda pensionsplaner har olika antaganden gjorts som framgår i tabell. Moderbolagets pensionsförpliktelse tryggas genom kapital- försäkringar. Förmånsbestämda planer I enlighet med IAS 19 Ersättning till anställda, har aktuarier, på uppdrag av Indutrade, beräknat koncernens pensionsskuld och de belopp som ska sättas av löpande till pensioner för koncernens anställda. Pensionsplanerna omfattar ålderspension, sjukpension och familje- pension. Beräkning sker individuellt och baseras på lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid. I koncernen finns förutom PRI-planen i Sverige även förmåns bestämda planer i främst Nederländerna, Schweiz och Stor britannien. Schweiz har en riskfördel- ning för de förmånsbestämda planerna, där risk delas mellan bolaget och de anställda. Planen i Storbritannien har stängts för nyintjäning, liksom huvud delen av planen i Nederländerna. Nettoskuldens fördelning i mkr 2024 2023 PRI-planen 113 118 Förmånsbestämda planer, Nederländerna, Schweiz och Storbritannien 109 99 Summa förmånsbestämda planer 222 217 Övriga pensionsåtaganden 90 82 BR Summa 312 299 Koncernens förvaltningstillgångar, 1 041 (982) mkr, består för Schweiz och Nederländerna av placeringar hos försäkringsbolag, huvud sakligen i statsobligationer, företagsobligationer och ränte- derivat. För Storbritannien består förvaltningstillgångarna av aktier och aktiefonder, stats- och företagsobligationer och kontanta medel. Pensionsskulden är oantastbar. Avgiftsbestämda planer Pensionsplanerna omfattar ålderspension, sjukpension och familje- pension. Premier betalas löpande under året till fristående juridiska personer. Pensionspremiens storlek baseras på lönenivån för den anställde och kostnaden för premien redovisas löpande över resultat- räkningen. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering är ett åtagande tryggat genom en försäkring i Alecta, avseende ålderspen- sion och familjepension för tjänstemän i Sverige, en förmåns bestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För 2024 har Indutrade inte till- gång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan varför planen redovisas som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 50 (39) mkr. Avgifterna för 2025 bedöms ligga i linje med 2024. Konsolide- ringsgraden för Alecta var 163 (178) procent enligt Alectas kvartals- siffror för tredje kvartalet 2024. Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar Neder- Stor- Koncernen, 2024 Sverige länderna Schweiz britannien Antaganden vid beräkning av pensionsåtaganden Diskonteringsränta, % 3,50 3,40 1,10 5,30 Framtida löneökningar, % 3,25 – 0,75 – Förväntad inflation, % 2,00 – 0,75 3,50 Framtida pensionshöjningar, % 2,00 0,50 – 2,87 Personalomsättning, % 2,00 ¹ ) ¹ ) – 1) Åldersberoende. Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar Neder- Stor- Koncernen, 2023 Sverige länderna Schweiz britannien Antaganden vid beräkning av pensionsåtaganden Diskonteringsränta, % 3,25 3,20 1,50 4,50 Framtida löneökningar, % 3,25 – 1,75 – Förväntad inflation, % 2,00 – 1,75 3,40 Framtida pensionshöjningar, % 2,00 0,50 – 2,87 Personalomsättning, % 2,00 ¹ ) ¹ ) – 1) Åldersberoende. Duration Duration, år 2024 2023 Sverige 17 17 Nederländerna 15 16 Schweiz 14 13 Storbritannien 9 10 Not 24 fortsättning Årsredovisning 2024 | Indutrade 97 Finansiell redovisning Känslighetsanalys för ändringar i väsentliga antaganden Inverkan på den förmånsbestämda Neder- Stor- förpliktelsen, mkr Sverige länderna Schweiz britannien Diskonteringsräntan, ökning med 0,50 % –8 –26 –39 –2 Diskonteringsräntan, minskning med 0,50 % 9 29 46 3 Löneökning, ökning med 0,50 % 5 – 3 – Belopp redovisade i balansräkningen 2024 2023 Nuvärdet av fonderade förpliktelser 1 150 1 081 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –1 041 –982 109 99 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 113 118 113 118 Nettoskuld, förmånsbestämda planer, i balansräkningen 222 217 Omvärdering av skulden i övrigt totalresultat 2024 2023 Erfarenhetsbaserade justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 1 5 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl ränteintäkter 13 –30 Demografiska justeringar av förmånsbestämda förpliktelser –1 0 Finansiella justeringar av förmånsbestämda förpliktelser –3 80 Summa 10 55 2024 2023 Nuvärdet av pensionsförpliktelser vid årets början 1 199 1 066 Pensionskostnader 18 12 Lösen av pensionsskuld – – Räntekostnader 28 32 Inbetalningar från anställda 17 15 Pensionsutbetalningar –24 –43 Aktuariella vinster (–)/förluster (+) –3 85 Valutakursdifferenser 28 32 Nuvärdet av pensionsförpliktelser vid årets slut 1 263 1 199 Förvaltningstillgångar vid årets början 982 897 Ränteintäkter 22 27 Inbetalningar från anställda 17 15 Inbetalningar från bolaget 27 22 Pensionsbetalningar –21 –39 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl ränteintäkter –13 30 Valutakursdifferenser 27 30 Förvaltningstillgångar vid årets slut 1 041 982 Nettoskuld vid årets början 217 169 Nettokostnad redovisad i resultaträkningen 25 17 Lösen av pensionsskuld – – Pensionsutbetalningar –4 –4 Inbetalningar från bolaget –27 –22 Aktuariella vinster (–)/förluster (+) 10 55 Valutakursdifferenser på utländska planer 1 2 Nettoskuld vid årets slut 222 217 2024 2023 Belopp redovisade i resultaträkningen, Förm.best. Avg.best. Förm.best. Avg.best. koncernen planer planer Totalt planer planer Totalt Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande och tidigare perioder 19 497 516 12 471 483 Ränta på förpliktelsen 28 – 28 32 – 32 Ränta på förvaltningstillgångar –22 – –22 –27 – –27 Nettokostnad i resultaträkningen 25 497 522 17 471 488 varav ingår i försäljningskostnader 19 350 369 12 331 343 varav ingår i administrationskostnader 0 147 147 0 140 140 varav ingår i finansiella poster 6 – 6 5 – 5 Förväntade inbetalningar från bolaget till förmånsbestämda pensionsplaner uppgår för 2025 till 25 mkr. Not 24 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 2024 98 Finansiell redovisning 25 Övriga avsättningar Redovisningsprincip Framtida åtaganden för garantiförpliktelser baseras på utgifter för liknande kostnader under räkenskapsåret eller kalkylerade kostnader för respektive åtagande . Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Garantiåtaganden 34 23 – – Summa långfristiga avsättningar 34 23 – – Garantiåtaganden Ingående balans 1 jan 2024 23 Garantiåtaganden i förvärvade bolag – Årets förändring i garantiåtaganden 11 BR Utgående balans 31 dec 2024 34 26 Upplupna kostnader Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Upplupna semesterlöne- kostnader 345 319 7 7 Övriga kostnader personal 392 405 4 17 Upplupna sociala kostnader 123 130 11 16 Upplupna kostnader för inköp av material 97 95 – – Bonus och rabatter till kund 99 91 – – Upplupna revisions- och konsultarvoden 65 56 4 3 Upplupna finansiella kostnader 46 67 46 66 Övrigt 132 125 1 1 BR Summa 1 299 1 288 73 110 27 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 För egna skulder: Fastighetsinteckningar 66 103 – – Företagshypotek 4 54 – – Tillgångar belastade med äganderättsförbehåll 376¹ ) 302 ¹ ) 39 2) 32 2) Spärrade medel 7 7 – – Summa 453 466 39 32 1) Huvudsakligen leasingavtal avseende bilar. 2) Huvudsakligen kapitalförsäkringar. 28 Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Borgensförbindelse för dotterbolags PRI-skulder – – 90 84 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag – – 53 104 Eventualförpliktelse för egen PRI-skuld 2 2 – – Summa 2 2 143 188 29 Likvida medel Redovisningsprincip I likvida medel ingår kortfristiga placeringar med en löptid understigande tre månader, kassa och banktillgodohavanden. I balansräkningen redovisas utnyttjad checkräkningskredit i posten Kortfristiga räntebärande skulder . Likvida medel i balansräkningen och kassaflödesanalysen består av: Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Kassa och bank 1 349 2 758 435 1 713 Kortfristiga placeringar 1 705 254 1 700 250 BR Summa 3 054 3 012 2 135 1 963 Årsredovisning 2024 | Indutrade 99 Finansiell redovisning 30 Kassaflöde Icke kassaflödespåverkande förändringar Justering Kassaflödes- Överföring över 1 jan påverkande från lång Omräknings- resultat- Nyupptagna Verkligt 31 dec 2024 poster Förvärv Avytt ringar Räntor till kort differens räkningen lån värde 2024 Kortfristiga räntebärande skulder 1 599 –1 631 9 – – 1 651 -18 – – – 1 610 Långfristiga räntebärande skulder 6 660 1 581 9 – – –1 651 280 – – – 6 879 Leasingskuld 1 481 –540 59 –39 – – 44 – 638 – 1 643 Summa exkl villkorade köpeskillingar 9 740 -590 77 –39 – – 306 – 638 – 10 132 Villkorade köpeskillingar ¹ ) 721 –269 – – 18 – 20 –186 512 – 816 Summa räntebärande skulder 10 461 –859 77 –39 18 – 326 –186 1 150 – 10 948 1) Kassaflödespåverkande poster redovisas i investeringsverksamheten. Finansiella tillgångar som används för säkringsändamål ² ) 26 – – – – – – – -16 – 10 Kortfristiga placeringar 254 1 451 – – – – 0 – – – 1 705 Kassa och bank 2 758 -1 451 – – – – 42 – – – 1 349 Summa kassa och bank 3 012 0 – – – – 42 – – – 3 054 2) För skulder som redovisas i finansieringsverksamheten. Icke kassaflödespåverkande förändringar Justering Kassaflödes- Överföring över 1 jan påverkande från lång Omräknings- resultat- Nyupptagna Verkligt 31 dec 2023 poster Förvärv Avytt ringar Räntor till kort differens räkningen lån värde 2023 Kortfristiga räntebärande skulder 1 593 –1 429 81 – – 1 285 69 – – – 1 599 Långfristiga räntebärande skulder 5 843 1 938 40 – – –1 285 124 – – – 6 660 Leasingskuld 1 270 –495 37 –26 – – 3 – 692 – 1 481 Summa exkl villkorade köpeskillingar 8 706 14 158 –26 – – 196 – 692 – 9 740 Villkorade köpeskillingar ¹ ) 1 220 –225 – – 12 – –6 –495 215 – 721 Summa räntebärande skulder 9 926 –211 158 –26 12 – 190 –495 907 – 10 461 1) Kassaflödespåverkande poster redovisas i investeringsverksamheten. Finansiella tillgångar som används för säkringsändamål ² ) –1 – – – – – – – 27 – 26 Kortfristiga placeringar 4 250 – – – – 0 – – – 254 Kassa och bank 1 585 1 181 – – – – –8 – – – 2 758 Summa kassa och bank 1 589 1 431 – – – – –8 – – – 3 012 2) För skulder som redovisas i finansieringsverksamheten. Indutrade | Årsredovisning 2024 100 Finansiell redovisning 31 Förvärv och avyttring av dotterbolag Förvärv 2024 Industrial & Engineering Den 17 januari förvärvades pure! GmbH, Tyskland, med en årsomsätt- ning om 110 mkr. pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom industriell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Den 30 januari tecknades avtal om förvärv av SDT Scandinavian Drive Technologies AB, Sverige, med en årsomsättning om 55 mkr. SDT är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyrning. Den 7 maj förvärvades LYFTonline Sverige AB, Sverige, med en årsomsättning om 45 mkr. LYFTonline är ett teknikhandelsbolag som erbjuder lyftutrustning och komponenter till den nordiska marknaden. Den 29 oktober förvärvades Tidyco Ltd., Storbritannien, med en årsomsättning om 180 mkr. Tidyco är en komponenttillverkare och teknisk handelspartner inom hydraulik och pneumatik. Infrastructure & Construction Den 11 april förvärvades Geosense Ltd., Storbritannien, med en årsomsättning om 120 mkr. Geosense är ett tillverkande bolag som erbjuder ett brett sortiment av geotekniska lösningar till infrastruktur-, bygg- och gruvindustrin. Den 17 oktober förvärvades Geoteam A/S, Danmark, med en årsomsättning om 130 mkr. Geoteam är ett teknikhandelsbolag som erbjuder mätinstrument och avancerade positioneringslösningar för professionella kunder inom geospatialsegmentet, jordbruk och anläggning. Life Science Den 31 januari förvärvades MeHow Medical Ireland Ltd., Irland, med en årsomsättning om 160 mkr. MeHow är en utvecklingspartner och tillverkare av formsprutade komponenter för den globala medicin- teknikindustrin. Den 2 februari förvärvades ATLINE ApS, Danmark, med en års- omsättning om 60 mkr. ATLINE är en utvecklings- och tillverknings- partner av robotiserad produktionsutrustning för djurfoderindustrin. Den 5 mars tecknades avtal om förvärv av Matriks AS, Norge, med en årsomsättning om 205 mkr. Matriks är ett teknikhandelsbolag specialiserat på analysinstrument, system och förbrukningsmaterial för kemiska och biokemiska laboratorier. Den 8 maj förvärvades C.H. Rustfri Danmark ApS, Danmark, och C.H. Rustfri Norge AS, Norge, med en aggregerad årsomsättning om 60 mkr. C.H. Rustfri är specialiserade på installation av rörsystem, processutrustning och processkärl, främst till den nordiska livs- medels industrin. Den 2 juli förvärvades Miclev Medical Products AB, Sverige, med en årsomsättning om 130 mkr. Miclev är ett teknikhandelsbolag specialiserat inom renrumsprodukter. Process, Energy & Water Den 31 maj förvärvades inkråmet i Beratherm AG, Schweiz, med en årsomsättning om 55 mkr. Beratherm erbjuder ett brett sortiment av kemitekniska lösningar för ytbehandling. Den 11 november förvärvades PG Flowteknik Scandinavia ApS, Danmark, med en årsomsättning om 80 mkr. PG Flowteknik är ett teknik handelsbolag som erbjuder en diversifierad portfölj av kompo- nenter för instrumentering och processtyrning. Den 29 november förvärvades Hansa Engineering AB, Sverige, med en årsomsättning om 60 mkr. Hansa Engineering är ett teknik- handelsbolag specialiserat på industriella sprayprocesser, såsom befuktning, kylning, ytbehandling och rengöring. Technology & Systems Solutions Den 11 mars förvärvades Hemomatik AB, Sverige, med en årsomsätt- ning om 65 mkr. Hemomatik är ett teknikhandelsbolag specialiserat på givare för automation, styrning, mätning och positionering. Den 19 juni förvärvades West Technology Systems Ltd., Storbri- tannien, med en årsomsättning om 50 mkr. West Technology är en specialiserad tillverkare av utrustning för framkallning av latenta fingeravtryck för den globala marknaden. Avyttringar 2024 I januari avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, med en årsomsättning om 390 mkr. I oktober avyttrades samtliga aktier i AVA Monitoring AB, med en årsomsättning om cirka 27 mkr. Effekt av gjorda förvärv 2024 och 2023 2024 2023 Mkr Nettoomsättning EBITA Nettoomsättning EBITA Affärsområde Industrial & Engineering 240 32 Infrastructure & Construction 186 35 Life Science 513 81 Process, Energy & Water 105 14 Technology & Systems Solutions 306 68 Effekt på koncernen 1 350 230 Förvärv genomförda 2022 – – 1 176 180 Förvärv genomförda 2023 363 58 806 132 Förvärv genomförda 2024 987 172 – – Effekt på koncernen 1 350 230 1 982 312 Tabellen ovan visar den nettoomsättning och det resultat (EBITA) de förvärvade bolagen haft sedan förvärvstidpunkten och som ingår i koncernens resultat för respektive period. Avsaknaden av jämförelsetal förklaras av ny koncernstruktur från och med 1 januari 2024. Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2024 skulle årets netto omsättning ha uppgått till 33 155 mkr och EBITA skulle ha upp- gått till 4 795 mkr . Årsredovisning 2024 | Indutrade 101 Finansiell redovisning Not 31 fortsättning Förvärvade tillgångar Preliminära förvärvskalkyler Mkr 2024 2023 Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 2 624 1 725 varav villkorad köpeskilling 512 215 2024 2023 Verkligt Verkligt Bokfört värde- Verkligt Bokfört värde- Verkligt Förvärvade tillgångar värde justering värde värde justering värde Goodwill 1 182 1 182 47 945 992 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 63 1 116 1 179 30 602 632 Materiella anläggningstillgångar 75 – 75 58 19 77 Finansiella anläggningstillgångar 6 – 6 4 – 4 Varulager 217 – 217 192 – 192 Övriga omsättningstillgångar ¹ ) 280 – 280 189 – 189 Likvida medel 294 – 294 159 – 159 Uppskjuten skatteskuld –13 –242 –255 –1 –139 –140 Övriga rörelseskulder –359 – –359 –381 1 –380 Innehav utan bestämmande inflytande 5 – 5 – – – 568 2 056 2 624 297 1 428 1 725 1) Huvudsakligen kundfordringar. Då upplysningarna om förvärven individuellt sett är oväsentliga lämnas de i aggregerad form. Anskaffningsvärdet av kundrelationer och agenturer har i balansräkningen tagits upp som agenturer, varu- märken, kund relationer, licenser etc. Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5–20 år, medan majorite- ten av varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 7 (28) mkr. Goodwill motiveras av god lönsamhet samt den personal som finns i de förvärvade bolagen. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpe- skilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 512 (215) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 754 (260) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0–754 (0–260) mkr. Transaktionskostnader för de förvärv som genomförts under året uppgår till 18 (15) mkr och ingår i Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 197 (512) mkr. Effekten redovisas i Övriga rörelseintäkter och kost- nader med 186 (495) mkr och i finansnettot med 11 (17) mkr. Förvärvskalkylerna för de bolag som förvärvades till och med december 2023 har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preli- minära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvs avtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Mkr 2024 2023 Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 2 624 1 725 Ej utbetald köpeskilling –522 –215 Likvida medel i de förvärvade bolagen –294 –159 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 269 225 Summa effekt på kassaflödet 2 077 1 576 Förvärv och avyttringar efter rapportperiodens utgång I januari avyttrades samtliga aktier i Scanmaskin Holding AB med en årsomsättning om 107 mkr. Den 10 januari förvärvades ECOROLL Holding GmbH, Tyskland, med en årsomsättning om 150 mkr. Ecoroll är en specialiserad tillver- kare inom verktygsteknik för mekanisk ytbehandling. Indutrade | Årsredovisning 2024 102 Finansiell redovisning 32 Transaktioner med närstående Inköp och försäljning inom koncernen har endast förekommit i begränsad omfattning. Placering hos och upplåning från koncern- bolag har skett till marknadsmässiga villkor. Indutradekoncernens närstående är i huvudsak ledande befattningshavare. Upplysningar om transaktioner med dessa närstående framgår av not 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader . 33 Händelser efter balansdagen Under januari–mars 2025 har ett företagsförvärv genomförts och ett dotterbolag har avyttrats. För mer information, se not 31. I syfte att säkra den långfristiga finansieringen finns revolverande kreditfaciliteter om 5 500 mkr, som sträcker sig över ett år. Vid årsskiftet var faciliteterna outnyttjade. Efter balansdagen har denna kredit- facilitet avslutats och ersatts av en ny långfristig kreditfacilitet som uppgår till samma belopp. I övrigt har inga för koncernen väsentliga händelser inträffat efter rapportperiodens utgång. 34 Upplysningar om moderbolag Indutrade AB, med organisationsnummer 556017–9367, är moder- bolag i koncernen. Bolaget är ett svenskt aktiebolag och har sitt säte i Stockholm, med följande adress: Indutrade AB Box 6044 SE–164 06 Kista Telefon +46 (0)8 703 03 00 Hemsida: www.indutrade.se Per den 31 december 2024 utgjordes aktiekapitalet av 364 323 000 aktier med ett kvotvärde om 2 kronor, totalt 729 mkr. På årsstämman den 3 april 2025 kommer en utdelning avseende räkenskapsåret 2024 på 3,00 kr per aktie, totalt 1 093 mkr, att före- slås. Den föreslagna utdelningen har inte redovisats som skuld i dessa finansiella rapporter . 35 Periodiseringsfonder Moderbolaget 2024 2023 Avsättning 2018 120 Avsättning 2019 120 120 Avsättning 2020 75 75 Avsättning 2021 190 190 Avsättning 2022 220 220 Avsättning 2023 241 241 Avsättning 2024 200 BR Summa 1 046 966 Årsredovisning 2024 | Indutrade 103 Indutrade | Årsredovisning 2024 104 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Indutrade AB (publ), org.nr 556017–9367 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Indutrade AB (publ) för år 2024 med undantag för bolagsstyrnings- rapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 50–57 respektive 9–17, 30–39, 41–45 och 108–110. Bolagets årsredovisning och koncern redovisning ingår på sidorna 18–20, 23–28, 41–45, 48–57, 60 och 62–103 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rätt- visande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 dec- ember 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga av seenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyr- ningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 50–57 respek- tive 9–17, 30–39, 41–45 och 108–110. Förvaltningsberättelsen är för- enlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk- ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern redovisningen är förenliga med innehållet i den komplette- rande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisions- utskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stand- arder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordning- ens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rappor- terna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redo- visningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig gransk- ning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningspro- cesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Indutrade marknadsför och säljer komponenter, system och tjänster med högteknologiskt innehåll i utvalda nischer till industrin. Koncer- nen består av mer än 200 företag i 30 länder och har en tydligt defi- nierad förvärvsstrategi. Koncernen består huvudsakligen av individu- ellt små dotterbolag i förhållande till koncernen som helhet. De mest väsentliga balansposterna är varulager och kundfordringar. För att säkerställa att vi i vår revision av koncernredovisningen har ett gemensamt fokus på viktiga områden, och för att säkerställa att vi får en tillräcklig täckning av koncernens nettoomsättning, har kon- cernrevisionsteamet valt ut de dotterbolag som ska ingå i koncern- revisionen och bestämt vilka insatser som ska utföras. Som följd av detta får vi som koncernrevisorer den trygghet och säkerhet i form av täckning i koncernrevisionen som helhet när vi utfärdar denna revisionsberättelse. Dessutom utförs lokala lagstadgade revisions- åtgärder för alla juridiska personer inom koncernen som omfattas av sådana krav enligt lokalt regelverk. Indutrades starkt decentraliserade styrningsmodell innebär att den lokala ledningen i de enskilda dotterbolagen har ett viktigt ansvar när det gäller att etablera och upprätthålla en god intern kontroll. Inom Indutradekoncernen finns en årlig process för själv- utvärdering där företagen besvarar en enkät om intern kontroll. Svaren sammanfattas och utvärderas av moderbolagets ekonomi- avdelning och affärsområdes-controllers. Dessutom utför vi som en del av vår revision en testning av implementeringen av ett urval av kontroller. På koncernnivå granskar vi områden såsom nedskrivnings- prövning av goodwill, aktuariella rapporter för väsentliga pensions- planer och förvärvsbalanser. Vår revision genomförs löpande under året. Vi rapporterade våra huvudsakliga iakttagelser till koncernledningen, revisionsutskottet och styrelsen. Delårsrapporten för det tredje kvartalet var föremål för en översiktlig granskning. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegent- ligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller till- sammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt bedömde effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rappor- terna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Värdering av varulager Varulager är en väsentlig post i koncernens balansräkning. Per den 31 december 2024 uppgick varulagret till 5,4 miljarder kronor. Exis- tensen och värderingen av varulager är viktiga faktorer att ta hänsyn till. Inkuransreserven påverkas i viss mån av ledningens bedömningar. Upplysningar i not 20 ger ytterligare information om hur koncer- nen redovisar varulager. Årsredovisning 2024 | Indutrade 105 Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vår revision har bland annat omfattat att vi kartlagt och bedömt bolagens lagerprocesser inklusive rutiner för värdering och inkurans- bedömning för att skapa en förståelse för risker och kontroller. Vi har därtill deltagit vid inventeringar och granskat prissättningen av artik- lar i varulagret. Med hänsyn till bolagens verksamhet, systemstöd, lageromsättningshastighet och andra relevanta faktorer har vi prövat inkuransmodellerna i dotterbolagen mot Indutrades övergripande redovisningsprinciper. Vi har följt upp upplysningarna i not 20 Varu- lager mot bokföringen och annan räkenskapsinformation samt säker- ställt att de uppfyller kraven i IAS 2 Varulager. Värdering av tilläggsköpeskillingar Indutrades förvärvsstrategi innebär vanligtvis att en grundläggande köpeskilling utgår plus en villkorad tilläggsköpeskilling. Villkorade tilläggsköpeskillingar baseras vanligtvis på det förvärvade företagets beräknade resultat under de närmaste åren. Villkorade tilläggsköpe- skillingar omvärderas vid varje rapportdatum och är således föremål för ledningens bedömningar och uppskattningar. Fastställandet av verkligt värde relaterade till rörelseförvärv, inklusive värdering av villkorade köpeskillingar, involverar en hög grad av ledningens bedömning eftersom den är baserad på företagets egna antaganden. Upplysningar i not 31 ger ytterligare information om förvärv och avyttringar av dotterbolag. Hur vår revision behandlade det centrala området Vår revision har bland annat omfattat att vi har granskat avtal för väsentliga förvärv inkluderande villkorade köpeskillingar. Vi har utvärderat och granskat ledningens värderingar och bedömningar med avseende på reserv för villkorade köpeskillingar samt effekter av omvärderingar. Vi har även följt upp och granskat upplysningarna i not 31 Förvärv och avyttringar av dotterbolag. Tidpunkt för intäktsredovisning Intäkter utgör en betydande del av de konsoliderade finansiella rap- porterna och representerar därmed en viktig risk i vår revision, särskilt avseende tidpunkt för intäktsredovisning. Indutrades intäkter består till övervägande delen av försäljning av varor som intäktsredo- visas vid en viss tidpunkt. Försäljningen redovisas som intäkt när kon- trollen för varorna överförs, vilket vanligtvis inträffar när varorna leve- reras till kunden. Vissa avtal inkluderar tjänster, till exempel installa- tion av en produkt. Intäkter för installation tas typiskt sett vid en tid- punkt, eftersom de inte uppfyller kriterierna för att intäktsredovisas över tid. Per den 31 december 2024 uppgick intäktsposten till 32,5 mil- jarder kronor. Intäktsredovisningen skiljer sig något mellan de olika intäktsströmmarna, och graden av komplexitet samt de bedöm- ningar som krävs varierar. Då koncernen består av fler än 200 verk- samma bolag består posten intäkter av många mindre belopp. Upplysningar i not 4 ger ytterligare information om hur koncernen redovisar intäkter från kontrakt med kunder. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vi har i vår granskning kartlagt och utvärderat företagens försälj- ningsprocesser samt kontrollerna över intäktsredovisningen. Vi har utvärderat om bolagets redovisningsprinciper är i enlighet med IFRS. Vi har granskat ett urval av försäljningstransaktioner för bety- dande nya kunder och avtal för att pröva att intäktsredovisningen är i linje med koncernens redovisningsprinciper. Vi har även utfört data- analyser för att identifiera och utvärdera ett urval av manuella och automatiska bokföringstransaktioner. Under bokslutsgranskningen har vi särskilt fokuserat på periodiseringen för att säkerställa att intäkterna redovisas i rätt period. Vi har även följt upp och granskat upplysningarna i not 4 intäkter från kontrakt med kunder. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–8, 21–22, 29, 40, 46–47, 61 och 111–116 samt den lagstadgade hållbar- hetsrapporten på sidorna 9–17, 30–39, 41–45 och 108–110 och ersätt- ningsrapporten på sidan 58–59. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt ut talande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oför- enlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och års- redovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte inne- håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka för- mågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finan- siella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisions- sed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Indutrade | Årsredovisning 2024 106 Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens förvaltning för Indutrade AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamot ansvarsfri- het för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obe- roende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moder- bolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöp- ande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direk- tören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredo- visningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till disposi- tioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolags- lagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvalt- ningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsin- spektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revi- sionsberättelsen. Revisorns granskning av ESEF-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen har upprättat års- redovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjlig- gör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Indutrade AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Indutrade AB (publ) enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls enliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt- gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Årsredovisning 2024 | Indutrade 107 Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncern- redovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna risk- bedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständig heterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML- format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den gran- skade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödes- analys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolags- styrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 50–57 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovis- ningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Audit- ing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlig- het med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredo- visningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överens- stämmelse med årsredovisningslagen. PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till Indutrade AB (publ):s revisor av bolagsstämman den 9 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan 1994. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Indutrade AB (publ), org.nr 556017-9367 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidorna 9–17, 30–39, 41– 45 och 108-110 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm 11 mars 2025 PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Indutrade | Årsredovisning 2024 108 Nettoomsättning Räkenskapsår 2024 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod Omsättning Andel av omsätt- ningen, år 2024 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi skydds- åtgärder Andel förenliga med taxonomi- kraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) omsättning, år 2023 Kategori möjlig görande verksamhet Kategori omställnings- verksamhet Mkr % Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheter De miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) – – – – – – – – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – E Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – T A.2. Verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljö mässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av energieffektiviserande utrustning för byggnader CCM 3.5 63 0,2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,2% Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 1 428 4,4% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 6,0% Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse WTR 2.2 142 0,4% N/EL N/EL EL N/EL N/EL N/EL 0,5% Tillverkning av flygplan CCM 3.21 86 0,3% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,2% Omsättning hos de verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) (A.2) 1 719 5,3% 0,5% 0,0% 0,4% 0,0% 4,4% 0,0% 6,9% A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 +A.2) 1 719 5,3% 0,5% 0,0% 0,4% 0,0% 4,4% 0,0% 6,9% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av Taxonomin (B) 30 825 94,7% Totalt A+B 32 544 100,0% Taxonomi Redovisningsprinciper Nyckeltal rapporteras i enlighet med Taxonomiförordnings regle- mente och presenteras i separata tabeller för andel av omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter som omfattas av Taxonomin. Indutrade har gjort en allokering baserad på kostnadsstruktur och säkerställt att kostnadselementen är åtskilda för varje aktivitet. Indutrade redovisar aktiviteter som utgör minst 0,2 procent av det totala beloppet i respektive tabell. De bolag som förvärvats under året har utvärderats för taxonomitillämplighet. Total omsättning innefattar koncernens totala externa netto- omsättning vilken definieras i enlighet med IFRS 15. Inga övriga intäk- ter har identifierats som uppfyller definitionen i taxonomiförord- ningen. Se not 4 för redovisningsprinciper avseende koncernens intäkter. Kapitalutgifter avser investeringar för anskaffning av en anlägg nings- tillgång under innevarande år som framkommer från not 15, Immate- riella anläggningstillgångar, exklusive goodwill, not 16 Materiella anläggningstillgångar och not 17 Leasingavtal. Informationen i noterna återfinns på raderna årets investering, tillkommande nyttjande- rätter och företagsförvärv. Kapitalutgifter som omfattas av taxonomin är den andel av årets investeringar (kapitalutgifter) som är hänförliga till anläggningstillgångar som används inom koncernens ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxonomin, samt koncernens investeringar i miljöfrämjande teknik. Totala driftsutgifter innefattar kostnader för forskning och utveck- ling, renovering av byggnader, korttidsleasingavtal (enligt IFRS 16), underhåll och reparation samt service som krävs för en effektiv daglig drift av materiella anläggningstillgångar. Driftsutgifter som omfattas av taxonomin är hänförliga till anläggningstillgångar som används inom koncernens ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxonomin, samt årets kostnader för miljöfrämjande teknik. Årsredovisning 2024 | Indutrade 109 Kapitalutgifter Räkenskapsår 2024 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod Kapital- utgifterna Andel av kapital- utgifter, år 2024 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimat förändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimat förändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi skydds- åtgärder Ja/Nej Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) kapitalutgifter, år 2023 Kategori möjliggörande verksamhet Kategori omställnings- verksamhet Mkr % Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheter Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) – – – – – – – – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – E Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – T A.2. Verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon CCM 6.5 196 7,9% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 9,7% Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 8 0,3% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,4% Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi CCM 7.6 5 0,2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,8% Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 50 2,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 2,8% Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 34 1,4% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 1,2% Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) (A.2) 293 11,8% 10,4% 0,0% 0,0% 0,0% 1,4% 0,0% 14,9% A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 293 11,8% 10,4% 0,0% 0,0% 0,0% 1,4% 0,0% 14,9% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av Taxonomin (B) 2 182 88,2% Totalt A+B 2 475 100,0% Indutrade | Årsredovisning 2024 110 Driftsutgifter Räkenskapsår 2024 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod Drifts - utgifterna Andel av drifts- utgifter , år 2024 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi skydds- åtgärder Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) driftsutgifter, år 2023 Kategori möjligörande verksamhet Kategori omställnings- verksamhet Mkr % Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej N/EL Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej Ja/Nej % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheter Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (Taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1)– – – – – – – – – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – E Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – T A.2. Verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 10 1,6% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1,2% Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 69 11,9% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL 5,7% Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av Taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej Taxonomiförenliga) (A.2) 79 13,5% 1,6% 0,0% 0,0% 0,0% 11,9% 0,0% 6,9% A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 79 13,5% 1,6% 0,0% 0,0% 0,0% 11,9% 0,0% 6,9% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av Taxonomin (B) 502 86,5% Totalt A+B 581 100,0% Mall 1 Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärn- energiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhets uppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhets uppgraderingar av dessa. NEJ Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktions- anläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ Årsredovisning 2024 | Indutrade 111 Flerårsöversikt och definitioner Resultaträkningar i sammandrag Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Nettoomsättning 32 544 31 835 27 016 21 715 19 217 18 411 16 848 14 847 12 955 11 881 Kostnad för sålda varor –21 140 –20 789 –17 654 –14 106 –12 681 –12 126 –11 099 –9 881 –8 607 –7 847 Utvecklingskostnader –406 –395 –334 –258 –227 –217 –204 –178 –156 –133 Försäljningskostnader –5 002 –4 616 –3 975 –3 279 –3 009 –2 990 –2 737 –2 463 –2 179 –2 044 Administrationskostnader –2 110 –1 961 –1 560 –1 231 –1 123 –1 103 –991 –893 –791 –635 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 147 84 127 –16 89 41 8 –52 50 13 Rörelseresultat 4 033 4 158 3 620 2 825 2 266 2 016 1 825 1 380 1 272 1 235 Finansiella intäkter och kostnader –506 –467 –180 –100 –126 –124 –75 –70 –78 –98 Resultat efter finansiella poster 3 527 3 691 3 440 2 725 2 140 1 892 1 750 1 310 1 194 1 137 Skatt –777 –825 –759 –628 –471 –409 –382 –280 –258 –243 Årets resultat 2 750 2 866 2 681 2 097 1 669 1 483 1 368 1 030 936 894 EBITA 4 689 4 769 4 098 3 202 2 615 2 330 2 087 1 613 1 484 1 427 EBITA-marginal, % 14,4 15,0 15,2 14,7 13,6 12,7 12,4 10,9 11,5 12,0 Balansräkningar i sammandrag Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Tillgångar Goodwill 9 715 8 271 7 649 5 439 4 306 4 031 3 170 2 845 2 388 1 942 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 989 4 354 4 408 3 331 2 693 2 672 2 169 2 102 1 879 1 636 Materiella anläggningstillgångar 4 695 4 398 4 045 3 385 3 106 3 002 1 736 1 618 1 451 1 117 Finansiella anläggningstillgångar 243 208 160 204 228 182 158 139 117 101 Varulager 5 411 5 365 5 605 4 010 3 307 3 400 2 834 2 517 2 249 1 931 Kundfordringar 4 761 4 414 4 452 3 458 2 925 3 025 2 877 2 469 2 292 1 995 Övriga fordringar 1 553 1 254 954 713 639 513 418 412 345 300 Likvida medel 3 054 3 012 1 589 1 460 758 719 708 464 332 339 Summa tillgångar 34 421 31 276 28 862 22 000 17 962 17 544 14 070 12 566 11 053 9 361 Skulder och eget kapital Eget kapital 16 653 14 489 12 773 10 303 8 634 7 170 6 218 5 168 4 399 3 707 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsförpliktelser 8 811 8 384 7 903 5 536 4 450 4 707 2 811 1 569 2 274 1 260 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 468 1 331 1 300 976 770 720 619 600 563 480 Kortfristiga räntebärande skulder 2 449 2 375 2 266 1 413 1 186 2 142 1 806 2 724 1 686 2 028 Leverantörsskulder 1 997 1 766 1 870 1 597 1 136 1 237 1 168 1 081 968 848 Övriga kortfristiga skulder 3 043 2 931 2 750 2 175 1 786 1 568 1 448 1 424 1 163 1 038 Summa skulder och eget kapital 34 421 31 276 28 862 22 000 17 962 17 544 14 070 12 566 11 053 9 361 Leasingskulder och nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16 är inkluderade i nyckeltalen fr.o.m. 2019. Jämförelsetalen har inte räknats om. Indutrade | Årsredovisning 2024 112 Kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 4 030 4 292 3 930 3 195 2 582 2 271 1 821 1 514 1 318 1 315 Förändringar i rörelsekapital 104 199 –1 558 –342 198 –349 –461 40 –111 –239 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 134 4 491 2 372 2 853 2 780 1 922 1 360 1 554 1 207 1 076 Nettoinvestering i anläggningstillgångar –457 –542 –498 –357 –399 –403 –299 –236 –320 –221 Företagsförvärv och avyttringar –2 063 –1 576 –2 826 –1 660 –978 –1 484 –586 –1 007 –1 164 –878 Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar 18 –10 7 17 11 3 0 1 8 –1 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 502 –2 128 –3 317 –2 000 –1 366 –1 884 –885 –1 242 –1 476 –1 100 Nettoupplåning –590 14 1 817 407 –1 407 541 225 116 620 303 Utbetald utdelning –1 042 –946 –837 –655 – –544 –453 –384 –360 –310 Likvid för utfärdade teckningsoptioner – – – – – – 0 8 – – Nyemission – – 11 48 87 – 7 95 – – Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 632 –932 991 –200 –1 320 –3 –221 –165 260 –7 Periodens kassaflöde 0 1 431 46 653 94 35 254 147 –9 –31 Likvida medel vid årets början 3 012 1 589 1 460 758 719 708 464 332 339 357 Kursdifferens 42 –8 83 49 –55 –24 –10 –15 2 13 Likvida medel vid årets slut 3 054 3 012 1 589 1 460 758 719 708 464 332 339 Finansiella mått Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Långfristiga räntebärande skulder 8 811 8 384 7 903 5 536 4 450 4 707 2 811 1 569 2 274 1 260 Kortfristiga räntebärande skulder 2 449 2 375 2 266 1 413 1 186 2 142 1 806 2 724 1 686 2 028 Likvida medel –3 054 –3 012 –1 589 –1 460 –758 –719 –708 –464 –332 –339 Räntebärande nettoskuld 8 206 7 747 8 580 5 489 4 878 6 130 3 909 3 829 3 628 2 949 Nettoskuldsättningsgrad, % 49 53 67 53 56 85 63 74 82 80 Räntetäckningsgrad, ggr 7,0 8,4 18,2 27,3 21,0 17,2 25,1 21,1 16,5 14,6 Soliditet, % 48 46 44 47 48 41 44 41 40 40 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,4 1,4 1,8 1,4 1,5 2,1 1,7 2,1 2,2 1,8 Avkastningstal Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 24 166 23 102 18 111 14 516 13 541 12 416 9 839 8 444 7 491 6 537 Avkastning på sysselsatt kapital, % 19 21 23 22 19 19 21 19 20 22 Eget kapital genomsnitt, mkr 15 466 13 759 11 272 9 297 7 899 6 715 5 715 4 746 3 976 3 440 Avkastning på eget kapital, % 18 21 24 23 21 22 24 22 24 26 Antal anställda Medelantal 9 563 9 262 8 483 7 715 7 349 7 167 6 710 6 156 5 495 4 978 Antal vid årets slut 9 699 9 301 9 128 8 185 7 270 7 357 6 778 6 545 5 705 5 107 Leasingskulder och nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16 är inkluderade i nyckeltalen fr.o.m. 2019. Jämförelsetalen har inte räknats om. Årsredovisning 2024 | Indutrade 113 Nyckeltal per aktie ¹ ) 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Aktiekurs per 31 december, kr 277,0 261,80 211,10 277,2 176,2 111,7 68,5 74,5 61 53,4 Börsvärde per 31 december, mkr 100 917 95 380 76 909 100 953 64 069 40 511 24 848 27 011 21 960 19 220 Utdelning, kr 3,00 2) 2,85 2,60 2,30 1,80 – 1,50 1,25 1,07 1,00 Resultat före utspädning, kr 7,55 7,86 7,36 5,76 4,60 4,09 3,77 2,85 2,60 2,48 Resultat efter utspädning, kr 7,54 7,86 7,36 5,75 4,59 4,09 3,77 2,84 2,59 2,48 Utestående antal aktier, '000 364 323 364 323 364 323 364 188 363 615 362 565 362 565 362 397 360 000 360 000 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 323 364 270 363 921 362 721 362 565 362 496 361 371 360 000 360 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 443 364 323 364 303 364 180 363 320 362 754 362 529 361 851 360 753 360 282 Antal aktieägare per 31 december 21 528 21 374 21 022 20 533 12 880 10 287 9 553 9 816 10 518 7 965 Högsta kurs under verksamhetsåret, kr 324,00 268,40 280,70 295 179,9 112,8 83,1 77,7 63,7 54,3 Lägsta kurs under verksamhetsåret, kr 237,50 184,30 161,95 164,6 73,7 67,6 67,3 55,7 45,4 34,5 Direktavkastning³ ) , % 1,1 1,1 1,2 0,8 1,0 – 2,2 1,7 1,7 1,9 Eget kapital, kr 45,68 39,73 35,02 28,26 23,72 19,74 17,11 14,21 12,19 10,29 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr 11,35 12,33 6,51 7,84 7,66 5,30 3,75 4,30 3,35 2,99 1) En fondemission 2:1 genomfördes under december 2020. Alla jämförelsetal har räknats om för det nya antalet aktier. 2) Styrelsens förslag för 2024. 3) Utdelning dividerad med aktiekurs per 31 december. Definitioner Indutrade presenterar i årsredovisningen nyckeltal som kom pletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckel- tal, APM. Indutrade anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjlig gör utvärdering av koncernens prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvs intensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad. Book-to-bill Orderingång dividerat med nettoomsätt- ningen. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med netto- omsättningen. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immate- riella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier. Fritt operativt kassaflöde Kassaflödet från löpande verksamhet efter netto- investeringar i immateriella och materiella anlägg- ningstillgångar, exklusive företagsförvärv. Nettoinvesteringar Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotter bolag och verksamheter. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus ränteintäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. Indutrade | Årsredovisning 2024 114 Kvartalsöversikt Nettoomsättning 2024 2023 Mkr Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Industrial & Engineering 7 802 1 903 1 891 2 045 1 963 7 757 1 864 1 893 1 994 2 006 Infrastructure & Construction 5 026 1 295 1 216 1 333 1 182 5 405 1 298 1 328 1 383 1 395 Life Science 7 422 1 939 1 921 1 918 1 644 6 823 1 614 1 692 1 736 1 781 Process, Energy & Water 7 523 1 963 1 808 1 960 1 792 7 240 1 797 1 810 1 888 1 746 Technology & Systems Solutions 4 831 1 250 1 152 1 251 1 178 4 686 1 268 1 146 1 117 1 155 Moderbolag & koncernposter –60 –14 –15 –16 –15 –76 –20 –18 –18 –20 Summa 32 544 8 336 7 973 8 491 7 744 31 835 7 821 7 851 8 100 8 063 EBITA 2024 2023 Mkr Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Industrial & Engineering 1 123 258 280 302 283 1 178 281 278 299 319 Infrastructure & Construction 551 154 131 155 111 543 111 136 147 150 Life Science 1 232 302 333 349 248 1 253 261 333 318 341 Process, Energy & Water 1 232 320 292 341 279 1 166 283 295 311 277 Technology & Systems Solutions 792 217 183 205 187 793 222 199 165 207 Moderbolag & koncernposter –241 –30 –37 –99 –75 –164 –17 –51 –27 –69 Summa 4 689 1 221 1 182 1 253 1 033 4 769 1 141 1 190 1 213 1 225 EBITA-marginal 2024 2023 % Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Totalt okt–dec jul–sep apr–jun jan–mar Industrial & Engineering 14,4 13,6 14,8 14,8 14,4 15,2 15,1 14,7 15,0 15,9 Infrastructure & Construction 11,0 11,9 10,8 11,6 9,4 10,0 8,6 10,2 10,6 10,8 Life Science 16,6 15,6 17,3 18,2 15,1 18,4 16,2 19,7 18,3 19,1 Process, Energy & Water 16,4 16,3 16,2 17,4 15,6 16,1 15,7 16,3 16,5 15,9 Technology & Systems Solutions 16,4 17,4 15,9 16,4 15,9 16,9 17,5 17,4 14,8 17,9 Summa 14,4 14,6 14,8 14,8 13,3 15,0 14,6 15,2 15,0 15,2 Årsredovisning 2024 | Indutrade 115 Årsstämma och rapporteringstillfällen Årsstämma Tid och plats Indutrade Aktiebolag (publ) (org.nr 556017-9367) håller årsstämma torsdagen den 3 april 2025, kl. 16.00 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Styrelsen har beslutat att aktieägare ska kunna utöva sin rösträtt på årsstämman även genom poströstning i enlighet med föreskrift- erna i Indutrades bolagsordning. Rätt att delta samt anmälan Den som önskar närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud ska: • dels vara upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB framställda aktieboken avseende förhållandena onsdagen den 26 mars 2025, • dels senast fredagen den 28 mars 2025 anmäla sig via Indutrades hemsida www.indutrade.se eller https://anmalan.vpc.se/euroclear- proxy, per post till Indutrade Aktiebolag, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm, per e-post till generalmee- tingservice@euroclear.com eller per telefon 08-401 43 12 (måndag– fredag kl. 09.00–16.00). Vid anmälan ska uppges namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer och antalet eventu- ella biträden (högst två). Om aktieägare företräds genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren utfärdas för ombudet. Full- maktsformulär tillhandahålls på bolagets hemsida www.indutrade. se. Fullmakt gäller ett år från utfärdandet eller den längre giltighets- tid som framgår av fullmakten, dock högst fem år. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighets- handling biläggas. Fullmakt, registreringsbevis och andra behörighets- handlingar bör, för att underlätta inpasseringen vid stämman, skickas in till bolaget på ovanstående adress i samband med anmälan. För att ha rätt att delta i stämman måste en aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier, förutom att anmäla sig till stämman, låta registrera aktierna i eget namn så att aktieägaren blir upptagen i framställningen av aktieboken per avstämningsdagen onsdagen den 26 mars 2025. Sådan omregistrering kan vara tillfällig (så kallad rösträttsregistrering) och begärs hos förvaltaren enligt förvaltarens rutiner i sådan tid i förväg som förvaltaren bestämmer. Rösträtts- registrering som har gjorts av förvaltaren senast fredagen den 28 mars 2025 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken. Poströstning Den som önskar delta i årsstämman genom poströstning ska: • dels vara upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB framställda aktieboken avseende förhållandena onsdagen den 26 mars 2025, • dels senast fredagen den 28 mars 2025 anmäla sig genom att avge sin poströst enligt anvisningarna nedan så att poströsten är Euro- clear Sweden AB tillhanda senast den dagen. Aktieägare som vill närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud måste anmäla detta enligt ovan. Det innebär att en anmälan genom endast poströstning inte är tillräckligt för den som vill närvara i stämmolokalen. För poströstning ska ett särskilt formulär användas. Formuläret tillhandahålls på bolagets hemsida, www.indutrade.se. Ifyllt och undertecknat poströstningsformulär måste vara Euroclear Sweden AB tillhanda senast fredagen den 28 mars 2025. Formuläret kan skickas per post till Indutrade Aktiebolag, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Swe- den AB, Box 191, 101 23 Stockholm eller med e-post till generalmee- tingservice@euroclear.com. Aktieägare kan även avge poströst elek- troniskt genom verifiering med BankID enligt instruktioner på https:// anmalan.vpc.se/euroclearproxy. Aktieägare får inte förse poströsten med särskilda instruktioner eller villkor. Om så sker är poströsten i sin helhet ogiltig. Ytterligare anvisningar och villkor framgår av poströstningsformuläret. Om aktieägare poströstar genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren biläggas poströst- ningsformuläret. Fullmaktsformulär tillhandahålls på bolagets hem- sida, www.indutrade.se. Fullmakt gäller ett år från utfärdandet eller den längre giltighetstid som framgår av fullmakten, dock högst fem år. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling biläggas formuläret. Utdelning Styrelsen föreslår utdelning om 3,00 kronor per aktie. Som avstämningsdag för utdelning föreslås måndagen den 7 april 2025. Om bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen betalas ut genom Euroclear Sweden AB:s försorg torsdagen den 10 april 2025. Rapporteringstillfällen Delårsrapport 1 januari–31 mars 2025 25 april 2025 1 januari–30 juni 2025 15 juli 2025 1 januari–30 september 2025 21 oktober 2025 Indutrade AB Box 6044, 164 06 Kista, Sverige Besöksadress: Raseborgsgatan 9 Org.nr. 556017–9367 Tel: +46 (0)8 703 03 00 E-mail: info@indutrade.com www.indutrade.se Produktion: Indutrade och Addira Översättning: Fluid Translation Foto: Fond&Fond Tryck: Larsson Offsettryck Papper: Omslag 300 g Galerie Art Silk Inlaga 130 g Galerie Art Silk Miljömärkt Trycksak Larssons Offsettryck 341 298 TRUSTED BY ENTREPRENEURS www.indutrade.se Bilaga till Not 18 i Årsredovisningen 2024 Aktier och andelar Moderbolagets direkta innehav av aktier och andelar i dotterbolag Bolagsnamn / Org nr Säte Andel Antal Bokfört värde Gustaf Fagerberg Holding AB, 556040-9087 Göteborg 100% 100 000 17 Bengtssons Maskin AB, 556037-8670 Arlöv 100% 2 000 42 Investment AB Nils Dacke, 556554-3856 Stockholm 100% 1 000 0 GEFA Processtechnik GmbH, Tyskland Dortmund 100% – 25 Colly Company AB, 556193-8472 Stockholm 100% 30 000 42 ETP Transmission AB, 556158-5398 Linköping 100% 20 000 37 Indutrade A/S, Danmark Glostrup 100% 167 443 45 Indutrade Benelux B.V., Nederländerna Uithoorn 100% 3 502 33 Indutrade Flödesteknik AB, 556364-7469 Mölnlycke 100% 1 000 310 Indutrade Oy, Finland Helsingfors 100% 42 000 48 Indutrade I&C AB, 556606-8747 Stockholm 100% 1 000 13 Saniflex AB, 556441-5882 Lidingö 100% 2 500 8 Pentronic AB, 556042-5141 Västervik 100% 30 000 91 Carlsson & Möller AB, 556057-0011 Helsingborg 100% 1 800 27 Eie Maskin AB, 556029-6336 Stockholm 100% 30 000 24 Robota AB, 556042-4912 Täby 100% 1 000 17 Spinova AB, 556188-7430 Torsås 100% 20 000 76 TriboTec AB, 556234-6089 Härryda 100% 4 000 37 Easy-Laser AB, 556474-3705 Mölndal 100% 1 000 000 73 Palmstiernas Svenska AB, 556650-7314 Karlstad 100% 100 12 International Plastic Systems Ltd, Storbritannien Newcastle 100% 10 000 112 Aluflex AB, 556367-4067 Helsingborg 100% 20 000 62 Indutrade Medtec AB, 556111-3670 Härryda 100% 40 000 69 Flintec Group AB, 556736-7098 Västerås 100% 100 000 274 Kabetex Kullager & Transmission AB, 556254-1523 Mark 100% 2 500 11 Techno Skruv i Värnamo AB, 556459-4116 Värnamo 100% 1 000 101 Filterteknik Sverige AB, 556271-3577 Karlstad 100% 10 000 62 Lekang Filter AS, Norge Hölen 100% 5 000 63 Filterteknik A/S, Danmark Köpenhamn 100% 530 17 Stålprofil PK AB, 556303-4346 Uddevalla 100% 5 000 156 Indutrade Switzerland AG, Schweiz Rheinfelden 100% 100 253 Abelko Innovation AB, 556444-0112 Luleå 100% 8 086 62 Dasa Control Systems AB, 556360-4338 Växjö 100% 1 000 64 Topflight AB, 556352-9691 Ängelholm 100% 5 000 61 Hydnet AB, 556552-9848 Göteborg 100% 500 116 Nolek AB, 556331-7915 Norsborg 100% 10 000 244 Allen Myrin AB, 556131-8220 Karlstad 100% 1 000 58 Thermotech AS, Norge Haugesund 100% 200 67 Indutrade Technologies Group Ltd, Irland Cork 100% 26 790 231 Medexa Diagnostisk Service AB, 556399-8789 Malmö 100% 7 500 41 Svenska Geotech AB, 556555-3020 Uddevalla 100% 1 000 43 Geotech Fastigheter Väst AB, 556846-9976 Uddevalla 100% 500 2 Corrosion Resistant Products Ltd, Storbritannien Littleborough 100% 106 390 142 Indutrade UK Ltd, Storbritannien Chesterfield 100% 100 1 310 Gelins-KGK AB, 556572-5362 Skara 100% 3 000 76 Iris Hjälpmedel AB, 556537-0359 Stockholm 100% 1 000 3 Modernum AB, 556054-5609 Sollentuna 100% 16 666 33 Geomek Stockholms Geomekaniska AB, 556382-5057 Stockholm 100% 1 000 94 Relekta AS, Norge Oslo 100% 250 202 Professional Parts Sweden AB, 556638-3971 Stockholm 100% 1 000 87 Fergin Sverige AB, 556099-9228 Motala 100% 5 000 45 Industri Verktøy AS, Norge Bergen 100% 30 000 22 Max Service AS, Norge Bergen 100% 100 5 Senmatic A/S, Danmark Søndersø 100% 5 200 162 Klokkerholm Karosseridele A/S, Danmark Hjallerup 100% 511 112 274 KA Olsson & Gems AB, 556070-6037 Mölndal 100% 5 000 90 Crysberg Holding Aps, Danmark Kvistgaard 100% 160 124 Indutrade | Årsredovisning 2024 Bolagsnamn / Org nr Säte Andel Antal Bokfört värde Scanmaskin Holding AB, 556188-7364 Lindome 100% 5 000 17 MaxxVision GmbH, Tyskland Stuttgart 100% 2 55 Pro-Flex AS, Norge Bergen 100% 1 010 000 106 Welight AB, 556890-7363 Stockholm 100% 1 000 9 Wennerström Ljuskontroll AB, 556493-8982 Stockholm 100% 1 000 83 Elma Instruments A/S, Danmark Farum 100% 500 000 162 Inovatools Eckerle & Ertel GmbH, Tyskland Kinding/Haunstetten 100% 2 261 Norsecraft Tec AS, Norge Vøyenenga 100% 92 43 Intergate Aktiebolag, 556507-6402 Stenungsund 100% 1 020 31 Starke Arvid AB, 556614-6808 Ljungskile 100% 2 000 59 Starke Arvid Ltd, Storbritannien Loughborough 100% 1 2 Starke Arvid R2R AB, 556905-9222 Ljungskile 100% 500 0 Acumo AB, 556646-7717 Uttran 100% 1 000 53 Acumo Communication Solution Nordic AB, 559003-8310 Uttran 100% 500 25 Acumo Communication Solution Nordic AS, Norge Kolbotn 100% 30 0 STRIHL Scandinavia AB, 556628-4781 Kungsbacka 100% 1 000 119 Indutrade Industrial & Engineering AB, 556548-0372 Uppsala 100% 1 000 55 Indutrade Life Science AB, 556289-9582 Kista 100% 1 000 18 Sverre Hellum & Sønn AS, Norge Tolvsrød 100% 100 77 Nortronic AS, Norge Oslo 100% 100 53 Cheirón a.s., Tjeckien Prag 100% 100 119 CKJ Steel A/S, Danmark Køge 100% 555 000 136 Buhl & Bønsøe A/S, Danmark Smørum 100% 100 79 Atlas Industrial Print AB, 556514-0547 Finspång 100% 1 000 81 Winab Vikväggar AB, 556738-7922 Ekerö 100% 1 000 120 Indutrade Technology and Systems Solutions AB, 559338-7656 Stockholm 100% 250 7 Alflow Scandinavia A/S, Danmark Vejen 100% 500 000 248 Klay-Instruments B.V., Nederländerna Smilde 100% 50 147 Svenssons i Tenhult AB, 556033-4111 Tenhult 100% 12 000 80 Acti-Chem A/S, Danmark Kvistgård 100% 510 000 103 Oscar Medtec AB, 556376-7911 Kungälv 100% 1 000 86 Prodia AB, 556772-5816 Höllviken 100% 1 000 100 Ingenjörsfirman Geotech AB, 556098-5599 Askim 100% 10 000 99 PMH International AB, 556035-2097 Ystad 100% 15 000 230 NTi Audio AG, Liechtenstein Schaan 100% 12 568 104 Beck Sensortechnik GmbH, Tyskland Steinenbronn 100% 1 000 000 116 Stabalux GmbH, Tyskland Bonn 100% 1 64 Bramming Plast-Indutstri A/S, Danmark Tømmerby 100% 7 000 241 Palas Holding GmbH, Tyskland Karlsruhe 100% 32 859 816 I-tronik S.r.l, Italien Padua 100% – 205 Noby A/S, Norge Oslo 100% 10 000 95 Powerpoint Engineering Ltd., Irland Portlaoise 100% 1 286 Combilent A/S, Danmark Farum 100% 600 113 Safematic A/S, Danmark Odense 100% 400 54 SL Invest 2019 ApS, Danmark Vejen 100% 100 000 201 ATLINE ApS, Danmark Kolding 100% 50 000 150 Indutrade Italy S.r.l., Italien Milan 100% 10 000 12 Matriks AS, Norge Oslo 100% 102 227 Miclev Medical Products AB, 556412-8451 Limhamn 100% 1 000 262 Geoteam A/S, Danmark Ballerup 100% 10 000 278 Bengtssons Lifting AB, 559024-0296 Jönköping 100% 501 49 Hansa Engineering AB, 556563-5587 Solna 100% 750 58 pure! GmbH, Tyskland Diez 100% 1 160 PG Flowteknik Scandinavia ApS, Danmark Karlslunde 100% 125 98 Hemomatik AB, 556175-0984 Skogås 100% 1 000 161 SDT Scandinavian Drive Technologies AB, 556974-8634 Helsingborg 100% 2 000 65 Totalt, mkr 12 493 Årsredovisning 2024 | Indutrade