4Mass S.A.

Audit Report / Information • Sep 29, 2017

PRZEGLĄD SRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ZA OKRES 01.01.-30.06.2017

ARCUS S.A.

Gdańsk, wrzesień 2017

RAPORT NIEZALEzNEGO BIEGTEGO REWIDENTA

z przeglqdu Sr6drocznego skr6conego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz Sr6drocznego skr6conego sprawozdania fi nansowego obelmujqcego okres od 01.01.2017r. do 30.06.2017r.

dla Rady Nadzorczej i Akconariuszy Arcus Spolka Akcyjna z siedzibe w Warczawie

Wprowaalzenie

Przeprowadzilismy przeglqd zalEczonego Sr6drocznego skroconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Arcus S A w kt6fel jednoslkq dominuiqcq jest Arcus S.A. z siedziba w Warszawie pe y ulcy Kolejowej 5/7, sporzqdzonego za okres od 01 01 2017r' do 30.06.2017r.. na kt6re sklada sie:

• 1) skr6cone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporzadzone na dzien 30.06.2017r , kt6re po stronie aktyw6w i pasylv6w wykazuje sume 95 010 tys zl'
• 2) skr6cone skonsolidowane sprawozdanie z calkowitych dochoddw sporzqdzone za okres od 01.01.2017r do 30 OC 2017r, wvkazujqce strate netto w wvsokoici 1 935 tvs zl
• 3) skr6cone skonsolidowane spfawozdanle ze zmian w kapitale wlasnym sporzqdzone za okres od 01.01.2017r.do30.06.2017r wykazujqce zmniejszenie kapitalu w'lasnego o kwot9 2 491 tys zl
• 4) skr6cone skonsolidowane sprawozdanie z ptzeplyw6w paenie2nych wykazulqce zmn|elszenle stanu Srodk6w pienie:nych w okresie od 01 01 2O17r' do 30 06 2017r' o kwote 582 tys zl
• 5) \$rybrane inlormacJe dodalkowe i objasniajace

ataz

sr6drocznego skr6conego sprawozdania finansowego' sporzqdzonego za okres od 01 01 2017r' do 30 06 2017r..na kt6re sklada sr9:

• 1) skr6cone sp.awozdanie z sytuacji finansowej sporzEdzone na dzien 30062017r' ktore po stronie aktywow i paswv6w wykaalie sume 103 718 tys zl
• 2) skr6cone sprawozdanie z calkowitych dochod6w sporzqdzone za okrcs od 01 01 2017r do 30.06.201 7 r. , wykazujqce stratQ netto w wysokosci 1 89 tys zl
• 3) skr6cone sprawozdan ie ze zm ian w kaprlele wlasnym sporzqdzone za okres od 01 01 201 7 t do ³⁰OG 2O17t wykazujqce zmniejszen€ kapitalu wlasnego o kwote 189 tys zl'

OORADCA Audilors SP. z oo

• 4) skr6cone sprawozdanie z ptzeplry6w pieniQznych wykazuiqce zmniejszenE stanu srodk6w pientg2nych w okresie od 01 01.2017r. do 30.06.2017r. o kwol9 311 lys. zl,
• 5) wybrane informacje dodatkowe i objasniajqce.

Zarzad Arcus SA. jest odpowiedzialny za sporzqdzenie i przedstawienie skonsolidowanego Sr6droczn€go skr6conego sprawozdania finansowego oraz Sr6drocznego skrdconego sprawozdanla ffnansowego zgodnie z wymogami I\,'li€dzynarodowego Standafdu Rachunkowosci 34 Srddtoczna sprawozclawczost finansowa ogloszonego w formir rozporzqdzei Komisji Europeiskiej

I\,,|y jeste6my odpowiedzialni za sformulowanie wniosku na lemat Sr6drocznego skroconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz Sr6drocznego ska6conego sprawozdanla finansowego na podslawae przeprowaclzonego przez nas pzeglEdu

Zakres peeglqdu

Przeglqd pzep.owadzilismy zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 2410 w brzmrenru llfiedzynarodowego Slandardu Uslug Przeglqdu 2410 PneglEd sftdrocznych inlomacii finansowych przeprowadzony pzez hiezaleanego bieglego rewiclenta jednostki ptzyjetyn uchwale nr 2783/5212015 Kraiowej Rady Biegtych Rewident6w z dnia 10 lutego 2015 roku z p62n zm

Pzeglad sprawozdania finansowego polega na kierowaniu zapytan pzede wszystkim do os6b odDowiedzialnvch za kwestie finansowe i ksiQgowe' pzeprowadzaniu procedur anslitycznych oraz innych procedur pzeglqdu.

Przeglqd ma istotnie wezszy zakres ni2 badanie pzeprowadzane zgodnie z Krajowymi Standardaml Rewizji Finansowej w brzmieniu Migdzynarodowych Standard6w Badania pzyjQtymr uchwaq nr ^278315212015 K.aiowqRady Bieglych Rewadent6wzdnia 10lutego2015 rokuzp62n zm Na skutek tego przeglqd nie wystarcza do uzyskania pewnosci 2e wszyslkae istotne kwestie, kl6re zostalyby zidentyfikowane w trakcie badania, zostaly ujawnione W a/iqzku z tym nie wyrazamy opinii ^z badania na temat tych Sr6drocznych skroconych sprawozdah finansowych

Na podstawie peeprowadzonego przeglqdu stlvierdzamy ze nic nie zwr6cilo naszei uwagi co kazaloby nam sqdzid, 2e zalqczone 6rodroczne skr6cone skonsolidowane sprawozdanie finansowe orazsr6droczneskrdconesprawozdaniefinansoweni6zostalosporzqdzone'wewszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami MiQdzynarodowego Standardu Rachunkowosci ³⁴ Sr1dioczna sprawozdawczos1 finansowa ogtoszonego w formie rozporzqdzeh Komis,i Europejskiej.

Pangraf objaSniajqcv

JednoczeSnie pragniemy zwr6ci6 uwage na kw€stie pzedstawione w nocie objasniajqcej nr 5 29 do zaprezentowanego sr6drccznego skr6conego sprawozdania finansowego Arcus ^sA zqodnie ^z ujawnionymi tam informacjami, Arcus S A. oraz sp6lka od niej zalezna T-NIATIC Systems S A (dalej: lS) sq stronq sporu sqdowego z Energa Operator ^SA (dalej: EOP) zwiqzanego z realizacjq umow na dostawe infrastruklury licznikowej. wykonanie infrastruktury posredniczEcej oraz dostawe ⁱ monitorowanie poiad6w w oparciu o GPS

W grudniu 2014 roku Arcus S.A. oraz TS zlozyty pozew paeciwko EOp z roszczeniem na kwote 4,7 mln zl t!'tulem zaplaty za dodatkowo wykonane prace. W kwietniu 2015 roku Arcus S.A. oraz solidarnie TS olzymaly od EOP poz€w o zaplate kwoty 23,1 mln zl Mulem zaplaly kar umownych za zwlokQ w realizacji zawarlych um6w. Dodatkowo w listopad:ie 2015 roku EOP poinfoffiowata o naliczeniu dodatkowych kar umownych z tylulu zwlokiw realizacji umowy w kwocie 156 mtn zt. Arcus S.A. posiada gwarencje ubezpieczeniowE udzielonq pzez ERGO Hestia S.A. na zecz EOp do kwoty 9,6 mln zl kt6ra moze bya wykozystana w sytuacji niekozystnego rozstzygniecia wyniktego sporu

Zdaniem ZaEqdu Arcus S.A. naliczone pzez EOP kary sq bezpodstawne, w zwiqzku z czym n€ zoslanq zasedzone. Opisany sp6r sqclowy je6t wielowqlkowy i na dziei spozqdzenia Sr6drocznego skrOconego spaawozdania linansowego nie jesl mozliwe okreslenie pr2ysztch skulk6w ani terminu jego rozstrzygniecia W konsekwencji Arcus SA nie utworzyla rezerw na ewentuatn€ negatylvne skutkilego zakohczenia Takich negatywnych skutk6w nie mo2na jednak wykluczyC

Ponadto zwracamy uwage, Ze 6zacunki dokonane peez Zarzqd Arcus S.A. dotyczqce prognoz linansowych sluzqcych pzeprowadzeniu tesl6w na utrate wartosci udziat6w i akcli w jednosikach zaleznych zostalyoparte na oczekiwaniach pr.ysztych pzeptw6w pienie2nych, ktore z natury.zeczy sq niepewne i uzale2nione od zdarzei peyszlych. Leczna warto66 udzial6w iakcji posiadanych w jednostkach zaleznych wynosi 19,5 mln zl. W szczegolnoSci ZarzEd sporzqdzil prognozy na potrzeby pzeprowadzenia tesl6w na utratQ wartosciakciiw spolce zateznej T-MATIC System S.A. Wados6 ksiegowa wykazryanych akcji w tej spolce wynosi 9,0 mln zl Ponadto z tytulu obQtych obtigacji ⁱ udzielonych po2yczek dla T-IIATIC System S.A., Arcus S.A. wykazuje w swoich aktywach kwote 19,6 mln zl Sp6lka T-MATIC System S.A. wykazuje ujemne kapitaly wlasne. W efekci6 w przypadku niezrealizowania zakladanych przeptw6w pienieznych pzez T-trrATIC System S.A. laczna wartosd aktywOw wykazywanych wykazylvanych pz€z Arcus S A narazonych na ukate wadosci wynosi 28,6 mtn zt.

Kluczowy bieg,ly Zygmunt Cic wpisany do rejesku pod numerem 9896

Frrma audytorska wprsana na hste uprawnionych do badania pod numerem 913 DORADCA Auditors Sp. z o.o. 80 266 Gdansk ul Grunwaldzka 212

Gdadsk. 29 wrzegnia 2017r.

. .i:-:: ..,': 'irir:i.. ia r- -r._ I I' (. :.,r i..!a.,r,r