BAWAG Group AG

bawaggroupag-2024-12-31-0-de 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1 BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024 JAHRESFINANZBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2024 2 BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024 INHALT GEPRÜFTE FINANZIELLE KONZERNBERICHTERSTATTUNG Konzernlagebericht Konzernabschluss Erklärung aller gesetzlichen Vertreter GEPRÜFTER FINANZIELLE BERICHTERSTATTUNG - EINZELABSCHLUSS NACH UGB Lagebericht Einzelabschluss Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 3 BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024 Disclaimer: Bestimmte der in diesem Bericht enthaltenen Aussagen können Darstellungen von oder Aussagen über zukünftige Annahmen oder Erwartungen sein, die auf gegenwärtigen Annahmen und der gegenwärtigen Sicht des Managements beruhen, und bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten beinhalten, die zu beträchtlichen Abweichungen von den tatsächlichen Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen führen können. Tatsächliche Ergebnisse können von den prognostizierten wesentlich abweichen und berichtete Ergebnisse sollten nicht als Hinweis auf zukünftige Entwicklungen betrachtet werden. Weder die BAWAG Group selbst noch irgendeines ihrer verbundenen Unternehmen sowie deren Berater oder Vertreter haften in irgendeiner Art und Weise (fahrlässig oder anderweitig) für irgendwelche Schäden jeglicher Art oder für Verluste, die in Zusammenhang mit der Verwendung dieses Berichts oder der enthaltenen Inhalte oder anderweitig in Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen. Dieser Bericht stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung irgendwelcher Wertpapiere dar und seine Inhalte oder Teile davon dürfen keine Grundlage oder Vertrauensbasis irgendeines Vertrags oder irgendeiner Verpflichtung bilden. Die Tabellen in diesem Bericht können Rundungsdifferenzen enthalten. Sämtliche in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Bezeichnungen sind geschlechtsneutral zu verstehen. 4 BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024 INHALT 5 KONZERNLAGEBERICHT 6 Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen 9 Ergebnis- und Bilanzanalyse 14 Geschäftssegmente 21 Ausblick und Ziele 22 Risikomanagement 23 Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem 25 Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte 28 Forschung und Entwicklung 28 Zweigniederlassungen 28 CSR Reporting 30 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 31 Konzernrechnung 40 Anhang (Notes) 145 Risikobericht 188 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 189 Organe der BAWAG Group AG 191 BESTÄTIGUNGSVERMERK 196 DEFINITIONEN 199 GLOSSAR 5 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT KONZERNLAGEBERICHT 6 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT WIRTSCHAFTLICHE UND REGULATORISCHE ENTWICKLUNG MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN ...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des Aufsichtsrats der BAWAG Group Markttrends Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf das Jahr 2025 ausstrahlen wird. Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate 2024 auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für 2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw. 2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf (nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles, sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation, speziell im Automobilbereich. Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4 % im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und der Wechselkurse. Marktentwicklungen in Österreich Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit, speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr 2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer weiterhin starken Inflationsentwicklung im Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund 4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen. Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden € , so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €. Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr. Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%). Entsprechend ist auch die Nachfrage nach Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten Risikosituation. Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer Arbeitskräfte. 7 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024 um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf- Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf 6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem Oberösterreich. Ausblick Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden. Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US- Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen Klimapolitik. Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0% zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für Österreich die Wiedergewinnung der Wettbewerbsfähigkeit in den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4% erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung der exportorientierten Industrie bedeutet. Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde. Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen Binnenmarktes zu nutzen, um höhere Produktivität und damit höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen. Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024 in % Österreich Deutschland Niederlande Euro-Raum USA BIP-Wachstum -0,9 -0,2 0,9 0,8 2,7 Inflationsrate 3,0 2,5 3,2 2,4 2,8 Arbeitslosenquote 5,3 3,3 3,7 6,1 4,1 Ausblick für 2025 BIP-Wachstum 0,6 0,4 1,5 1,4 2,5 Inflation 2,3 2,1 2,4 2,1 2,1 Datenquellen: OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025. 8 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein- schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden wesentlichen Mängeln und der Stärkung von Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer Technologien ergeben, zusammen. Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III- Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU- Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1. Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV- Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-, Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente sind: à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von Risikomodellen begrenzt à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes (IRB) für das Kreditrisiko à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung von Kreditbewertungsanpassungen (CVA) Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden Anforderungen vorbereitet. 9 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE ERLÄUTERUNG DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG UND DER BILANZ Gewinn- und Verlustrechnung IN MIO. € 2024 2023 angepasst Vdg. Vdg. % Nettozinsertrag 1.311,8 1.252,8 59,0 4,7 Provisionsüberschuss 309,9 284,6 25,3 8,9 Operative Kernerträge 1.621,7 1.537,4 84,3 5,5 Sonstige Erträge1 6,1 -12,0 18,1 — Operative Erträge 1.627,8 1.525,4 102,4 6,7 Operative Aufwendungen2 -545,1 -485,4 59,7 -12,3 Ergebnis vor Risikokosten 1.082,7 1.040,0 42,7 4,1 Regulatorische Aufwendungen -15,3 -39,0 -23,7 60,8 Operatives Ergebnis 1.067,4 1.001,0 66,4 6,6 Risikokosten -81,8 -93,2 -11,4 12,2 Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen 4,3 2,5 1,8 72,0 Jahresüberschuss vor Steuern 989,9 910,3 79,6 8,7 Steuern vom Einkommen -229,9 -227,8 2,1 -0,9 Jahresüberschuss nach Steuern 760,0 682,5 77,5 11,4 Nicht beherrschende Anteile 0,0 0,0 0,0 — Nettogewinn 760,0 682,5 77,5 11,4 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen. 2 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,5 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,8 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,9 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt. Nach der Übernahme von Knab am 1. November 2024 enthält die Gewinn- und Verlustrechnung den Ergebnisbeitrag von zwei Monaten. Der Nettogewinn erhöhte sich 2024 um 11,4% bzw. 77,5 Mio. € auf 760 Mio. €. Die zugrunde liegende Entwicklung des operativen Geschäfts blieb im Jahr 2024 anhaltend stark mit einem Ergebnis vor Risikokosten in Höhe von 1.082,7 Mio. €. Dies entspricht einem Anstieg von 4,1% im Vergleich zum Vorjahr. Die Gesamtrisikokosten gingen um 12,2% auf -81,8 Mio. € zurück. Der Nettozinsertrag stieg im Jahr 2024, unterstützt durch unsere Akquisitionen, um 4,7% bzw. 59,0 Mio. € auf 1.311,8 Mio. €. Der Provisionsüberschuss stieg aufgrund des Zahlungsverkehrs und des Beratungsgeschäfts, um 8,9% auf 309,9 Mio. € im Vergleich zu 2023 an. Die sonstigen Erträge bestehend aus Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen betrugen 6,1 Mio. € (2023: -12,0 Mio. €). Die operativen Aufwendungen stiegen um 12,3% auf -545,1 Mio. €. Die regulatorischen Aufwendungen betrugen 2024 15,3 Mio. € im Vergleich zu 39,0 Mio. € 2023. Die gesamten Risikokosten betrugen 2024 81,8 Mio. €, was einem Rückgang von 11,4 Mio. € oder 12,2% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Management Overlay wurde während des Jahres verwendet um sowohl die ECL-Reserven aufgrund von Modellupdates als auch die NPL Coverage basierend auf konservativen Commerical Real Estate-Werten zu erhöhen, während der Restbetrag aufgelöst wurde. Zum Jahresende verfügte die BAWAG über Vorsorgen für erwartete Kreditverluste (ECL) in Höhe von insgesamt 118 Mio. € für das performing book und 284Mio. € für das non-performing book, was 47% der Wertberichtigungsdeckungsquote entspricht (nähere Details siehe Note 56, Impairment im Risikobericht). 10 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Aktiva IN MIO. € 2024 2023 angepasst Vdg. Vdg. % Barreserve 17.604 12.786 4.818 37,7 Finanzielle Vermögenswerte Handelsbestand 316 103 213 >100 Zum Zeitwert über die GuV geführt 624 593 31 5,2 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.913 2.827 -914 -32,3 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.407 37.493 11.914 31,8 Kunden 45.496 33.333 12.163 36,5 Schuldtitel 3.081 3.660 -579 -15,8 Kreditinstitute 830 500 330 66,1 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -218 -310 92 -29,7 Sicherungsderivate 331 247 84 34,0 Sachanlagen 304 334 -30 -9,0 Immaterielle Vermögenswerte 532 533 -1 -0,2 Steueransprüche 140 46 94 >100 Sonstige Vermögenswerte 383 258 125 48,4 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte 5 538 -533 -99,1 Bilanzsumme 71.341 55.448 15.893 28,7 Die Barreserve stieg 2024 um 37,7 % auf 17,6 Mrd. € und spiegelt 25% der Gesamtbilanz wider. Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte verringerten sich um 0,9 Mrd. € bzw. 32,3%. Die Position zu fortgeführten Anschaffungskosten verzeichnete durch den Erwerb der Knab im Vergleich zum Jahresende 2023 einen Anstieg von 11,9 Mrd. € bzw. 31,8% und betrug zum 31. Dezember 2024 49,4 Mrd. €. Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte sanken aufgrund des Verkaufs der start:bausparkasse AG, Deutschland. 11 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Passiva IN MIO. € 2024 2023 Vdg. Vdg. % Verbindlichkeiten 66.608 51.278 15.330 29,9 Finanzielle Verbindlichkeiten Zum Zeitwert über die GuV geführt 100 136 -36 -26,5 Handelsbestand 454 463 -9 -1,9 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 64.608 48.673 15.935 32,7 Kunden 46.170 33.270 12.900 38,8 Eigene Emissionen 17.174 13.594 3.580 26,3 Kreditinstitute 1.264 1.809 -545 -30,1 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen — 402 -402 -100,0 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -220 -415 195 -47,0 Sicherungsderivate 291 214 77 36,0 Rückstellungen 285 231 54 23,4 Steuerschulden für laufende Steuern 145 190 -45 -23,7 Steuerschulden für latente Steuern 119 119 — — Sonstige Verbindlichkeiten 826 783 43 5,5 Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden — 482 -482 -100,0 Gesamtkapital 4.733 4.170 563 13,5 Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist 4.025 3.699 326 8,8 AT1-Kapital 708 471 237 50,3 Nicht beherrschende Anteile — — — — Passiva 71.341 55.448 15.893 28,7 Die finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten stiegen zum 31. Dezember 2024 im Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 15,9 Mrd. € bzw. 32,7% auf 64,6 Mrd. €. Die Kundeneinlagen erhöhten sich insbesondere aufgrund des Erwerbs der Knab um 12,9 Mrd. € bzw. 38,8% auf 46,2 Mrd. € im Jahr 2024. Die emittierten Wertpapiere stiegen um 3,6 Mrd. € bzw. 26,3 % an. Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden, enthielten 2023 die start:bausparkasse AG, Deutschland. Das Gesamtkapital inklusive des Additional-Tier-1-Kapitals betrug zum 31. Dezember 2024 4,7 Mrd. €. Am 15. April 2024 wurde die Dividende für 2023 in Höhe von 393 Mio. € ausbezahlt. 12 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT KAPITAL- UND LIQUIDITÄTSPOSITION Die CET1-Zielquote der BAWAG Group liegt bei 12,50% (unter Vollanwendung der CRR), welche in 2024 um 25 Basispunkte erhöht wurde. Diese Zielkapitalquote berücksichtigt regulatorische Kapitalanforderungen und ist so kalibriert, dass ein konservativer Abstand zu den von der Aufsicht vorgegebenen Mindestkapitalanforderungen besteht. 2025 2024 Säule-1-Minimumanforderung 4,5% 4,5% Säule-2-Anforderung (CET1-Anforderung; Anforderung gesamt im Jahr 2024 2,5%) 1,410% 1,410% Kapitalerhaltungspuffer 2,5% 2,5% Systemrisikopuffer 0,5% 0,5% O-SII-Puffer 0,90% 0,90% Antizyklischer Kapitalpuffer (basierend auf dem Exposure zum Jahresende) 0,56% 0,56% Kapitalanforderung 10,37% 10,37% Säule-2-Empfehlung (P2G) 0,50% 0,50% Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung 10,87% 10,87% CET1-Zielquote 12,50% 12,50% Management-Puffer zu Kapitalanforderung (in Basispunkten) 213 213 Management-Puffer zu Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung (in Basispunkten) 163 163 Die zum 31. Dezember 2024 erreichte CET1 Quote (unter Vollanwendung der CRR) lag bei 15,2% (CET1) und somit über unserer Zielkapitalquote von 12,50% als auch über unsere regulatorischen Anforderungen. Diese Kapitalquote berücksichtigt bereits den Abzug der geplanten Dividende für 2024 in Höhe von 432 Mio. €, die der Hauptversammlung am 4. April 2025 vorgeschlagen wird. 2024 2023 CET1-Kapital (in Mio. €) 3.134 2.841 Risikogewichtete Aktiva (in Mio. €) 20.627 19.317 CET1-Quote (nach Abzug der Dividende) 15,2% 14,7% Tier1-Quote (nach Abzug der Dividende) 18,1% 16,8% Kapitalquote gesamt (nach Abzug der Dividende) 21,2% 19,9% Der ausschüttungsfähige Höchstbetrag, basierend auf den Kapitalquoten zum 31. Dezember 2024 (unter Vollanwendung der CRR) und unter Berücksichtigung der regulatorischen Kapitalanforderungen für 2024 (Säule-1-Anforderung, Säule-2- Anforderung und Kapitalpufferanforderungen), beträgt rund 994 Mio. € (nach Berücksichtigung der Dividende von 432 Mio. € für 2024). Die ausschüttungsfähigen Posten gem. Art. 4.1 (128) CRR auf Ebene der BAWAG Group AG betragen zum 31. Dezember 2024 3,5 Mrd. €. Kapitalausschüttungsstrategie Eine starke Kapitalausstattung mit einem konservativen, über die regulatorischen Anforderungen hinausgehenden Puffer ist eine strategische Priorität für die BAWAG Group. Gleichzeitig wollen wir unseren Aktionären einen nachhaltigen und ausgeglichenen Ertrag bieten. Seit unserem Börsegang im Jahr 2017 haben wir 3 Mrd. € Kapital in Form von 2,1 Mrd. € Dividenden und 900 Mio. € Aktienrückkäufen an unsere Aktionäre ausgeschüttet. Darin enthalten sind 432 Mio. € für die Dividende 2024, die der Hauptversammlung am 4. April 2025 vorgeschlagen wird. Unser Kapitalmanagementansatz ist wie folgt: Dividenden – 55% Ausschüttung Wir planen eine Dividendenausschüttungsquote in Höhe von 55% des Nettogewinns, vorbehaltlich unvorhersehbarer Umstände. Die Dividenden werden jährlich nach der Hauptversammlung gemäß dem Beschluss der Aktionäre ausgeschüttet. Die Dividendenausschüttung wird Einschränkungen aus aufsichtsrechtlichen bzw. unternehmensrechtlichen Vorgaben entsprechen und 13 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT eventuelle Empfehlungen einer zuständigen Aufsichtsbehörde berücksichtigen. Verwendung von Überschusskapital Zusätzliches Kapital wird für Wachstum, M&A, Beteiligungen oder Investitionen in Plattformen verwendet. Ausschüttung von Überschusskapital Weiteres Kapital wird, vorbehaltlich unserer jährlichen Beurteilung, für Aktienrückkäufe und/oder Sonderdividenden vorgesehen. Um den jüngsten Unternehmenserwerben Rechnung zu tragen, haben wir unsere Ziel CET1-Quote für die Auschüttung von Überschusskapital für die Jahre 2024 und 2025 auf 13 % angepasst. Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2024 Dividende, die der Hauptversammlung vorgeschlagen wird 432 Mio. € Dividende je Aktie (in €) 5,50 € Entwicklungen in anderen Arten der Finanzierung Eine zentrale Rolle im Rahmen unserer Tätigkeit spielt die Transformation von Einlagen und anderen Formen der Refinanzierung in Darlehen. Kundeneinlagen bilden nach wie vor einen Grundpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie. Zum Jahresende 2024 wurden ca. 65 % unserer Aktiva über Kundeneinlagen refinanziert. Dies wird ergänzt durch verschiedene Formen der Refinanzierung über den Kapitalmarkt. Die BAWAG Group war ein aktiver Emittent am Kapitalmarkt über das gesamte Funding-Spektrum hinweg. Im Bereich der Pfandbriefe wurde in der ersten Jahreshälfte 2024 eine € 750 Mio. Benchmark-Emission platziert. Darüber hinaus wurde im Jahr 2024 eine Senior Preferred- Benchmark-Anleihe in Höhe von 500 Mio. € erfolgreich emittiert. Bei dieser Platzierung handelte es sich um eine grüne Anleihe im Rahmen unseres Green-Bond-Frameworks, das ein wichtiges Element unserer Finanzierungsstrategie darstellt. Auf der Kapitalseite emittierte die BAWAG eine Additional-Tier-1-Anleihe in Höhe von 500 Mio. €, die das bestehende Additional-Tier-1- Instrument in Höhe von 300 Mio. € mit einem Kündigungstermin im Mai 2025 ersetzen wird. Im Jahr 2024 hat die BAWAG den restlichen Teil ihrer Refinanzierung im Rahmen des TLTRO-III-Programms der EZB komplett zurückgezahlt. Mindestanforderungen an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten (MREL) Im ersten Quartal 2025 erhielt die BAWAG Group die neue MREL-Entscheidung vom Single Resolution Board (SRB). Die Entscheidung basiert auf einer Single-Point-of-Entry-Strategie mit BAWAG P.S.K. AG als Abwicklungseinheit. Die MREL- Anforderung (inkl. Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf 27,1% der RWA auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Die derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE (31. Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und 10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE. Liquiditätsmanagement Die BAWAG Group behält im Liquiditätsmanagement ihren konservativen Ansatz bei, was sich in einer starken Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 249% und einer Cash-Position von 17,6 Mrd. € oder 24,7% zum Jahresende 2024 widerspiegelt. Die BAWAG Group übertrifft damit deutlich die regulatorische LCR-Anforderung von 100%. 14 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT GESCHÄFTSSEGMENTE RETAIL & SME Strategie Die BAWAG ist einer der führenden Finanzdienstleister im Bereich Retail & KMU in der DACH/NL-Region, mit Niederlassungen in Westeuropa und den USA, wobei Österreich unser Heimatmarkt ist. In den letzten Jahren haben wir eine Strategie des organischen und anorganischen Wachstums verfolgt, um unser Produktangebot und unsere Marktpräsenz auszuweiten. Dies wurde sowohl durch Akquisitionen als auch durch die Entwicklung neuer Kanäle erreicht. Wir arbeiten mit einem Mehrmarken- und Multikanalansatz, der auf die jeweilige Region, das Produktangebot und das Marktsegment zugeschnitten ist. Zu unseren wichtigsten Marken gehören BAWAG und easybank in Österreich, Qlick in Deutschland sowie die Marken der übernommenen Unternehmen wie easyleasing, Hello bank! (umbenannt in easybank) und die start:bausparkasse in Österreich. Wir sind auch unter den Marken Health Coevo AG und BFL Leasing in Deutschland und Zahnärztekasse in der Schweiz tätig. In den Vereinigten Staaten konzentrieren wir uns über die Idaho First Bank auf besicherte und unbesicherte Kredite. Zuletzt haben wir unsere Präsenz im DACH/NL-Retail & SME Bankenmarkt mit der Übernahme von Knab (Niederlande), die am 1. November 2024 abgeschlossen wurde, und der Übernahme der Barclays Consumer Bank Europe (Deutschland), die am 1. Februar 2025 abgeschlossen wurde, ausgebaut. Unsere übergreifende Strategie ist die Beibehaltung eines Mehrmarken-Geschäftsmodells, das einfache und effiziente Produkte und Dienstleistungen anbietet, verschiedene Vertriebskanäle nutzt, standardisierte Prozesse anwendet und sich auf digitale Innovation, Datenanalyse und Nischenpartnerschaften konzentriert, um unseren Kunden die besten Finanzlösungen zu bieten. Im Mittelpunkt unserer Retail & SME Strategie steht die Verpflichtung, das Leben unserer Kunden einfacher und überschaubarer zu machen, indem wir Folgendes anbieten: à ein umfassendes Produkt- und Dienstleistungsangebot, das jederzeit und überall verfügbar ist, wenn unsere Kunden es brauchen à einfach zu bedienende, leicht verständliche Finanzprodukte zu fairen Preisen à schlanke Prozesse durch den Einsatz neuer und bestehender Technologien zur Reduzierung der Komplexität à qualitativ hochwertige Beratungsleistungen durch ein modernisiertes Filialnetz à neue Partnerschaften mit Privatkunden und Kreditplattformen zur Erweiterung unseres Kundenstamms Die BAWAG Group ist bestrebt, über ihre digitalen und physischen Kanäle das beste und bequemste Bankerlebnis zu bieten. Die digitalen Initiativen zielen darauf ab, den Komfort und die Zufriedenheit der Kunden zu erhöhen, indem wir klare, transparente und leicht verständliche Finanzprodukte und - dienstleistungen bieten, die rund um die Uhr verfügbar sind. Fokus auf Vereinfachung und Digitalisierung Wir konzentrieren uns auf die effiziente und einfache Bereitstellung unserer wichtigsten Kredit- und Sparprodukte über unsere eigenen Netzwerke, strategische Partner und verschiedene digitale Kanäle. Unser Retail- und SME-Geschäft ist in drei Hauptsegmente gegliedert: à Transactional & Advisory Banking à Retail Lending à SME & Specialty Finance Diese Segmente sind nach Produktangeboten ausgerichtet und nicht nach geografischer Lage oder Vertriebskanälen. So können wir uns auf die effiziente Bereitstellung hochwertiger Produkte und Dienstleistungen konzentrieren und gleichzeitig die einzigartigen Wertversprechen unserer Marken bewahren. In Österreich und Deutschland betreiben wir 80 Filialen, die hauptsächlich Transactional & Advisory Bankingkunden sowie Kleinunternehmen bedienen. Dieses Filialnetz, kombiniert mit unseren hochwertigen, persönlichen Beratungsdiensten, ermöglicht es uns, starke Beziehungen zu unseren Kunden aufzubauen und maßgeschneiderte Angebote durch einfache und transparente Produkte bereitzustellen. Wir investieren weiterhin in neue Tools und Prozesse, um einheitliche Kundenerlebnisse zu gewährleisten und eine skalierbare, effiziente Grundlage zu schaffen. Dabei nutzen wir die Stärken unserer verschiedenen Kanäle, um den Gesamtumsatz und -service zu steigern. Zu den wichtigsten Initiativen gehören erhebliche Investitionen in unser Filialnetz, wirkungsvolle Medienkampagnen und neue Partnerschaften zur Einbindung gezielter Märkte und Communities. Unser selbst entwickeltes Marketing-Automatisierungstool hat es uns ermöglicht, eine hochgradig personalisierte, automatisierte Kundeninteraktion aufrechtzuerhalten, und verwaltet mittlerweile über 200 Millionen Interaktionen pro Jahr. 15 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Diese Fortschritte haben das Wachstum bei Kernprodukten beschleunigt und uns in die Lage versetzt, uns schnell an neue Möglichkeiten, Strategien und Effizienzen anzupassen. Unser Angebot im Bereich Retail Lending umfasst besicherte Produkte wie Hypotheken und Bausparverträge sowie unbesicherte Konsumentenkredite. Diese Produkte werden über verschiedene Kanäle vertrieben, darunter traditionelle Filialen, digitale Kanäle und Partnerschaften in der DACH-/NL- Region, Westeuropa und den USA. Unsere Prozesse sind hochgradig automatisiert und gewährleisten ein effizientes und unkompliziertes Kundenerlebnis. Im Bereich der SME & Specialty Finance bieten wir Factoring, KFZ- und Mobilienleasing und Bankdienstleistungen für Kleinunternehmen an. Unsere Multi-Brand-Strategie ist in Österreich, Deutschland und der Schweiz mit über 150 spezialisierten Verkaufsberatern vertreten und unsere Produkte werden über Filialen, digitale Kanäle und Partner vertrieben. Diese Dienstleistungen richten sich an Privatunternehmer, Familienunternehmen und kleine börsennotierte Unternehmen und bieten maßgeschneiderte Finanzlösungen für ihr Wachstum und ihren Erfolg. Der Geschäftsbereich Retail & SME ist das Fundament der Bank und nimmt einen Anteil an den Kernerträgen von 75% ein. Geschäftsverlauf 2024 Im Jahr 2024 erwirtschaftete das Segment Retail & SME einen Jahresüberschuss vor Steuern von 701 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von 32%; die Cost/Income Ratio lag bei 33%. Trotz eines schwierigen Marktumfelds mit hohen Zinsen und erhöhter Inflation konnten wir eine stabile Qualität der Vermögenswerte mit einer NPL-Quote von 1,2% aufrechterhalten. Unsere Teams setzten unsere Vereinfachungsstrategie weiter um, indem sie unseren Fußabdruck optimierten, sich an verändertes Kundenverhalten anpassten und unsere Betriebsabläufe effizienter gestalteten. Wir konzentrierten uns auf die Beibehaltung disziplinierter Preisgestaltung und risikoadjustierter Renditen und erfüllten gleichzeitig weiterhin unser Versprechen, einfache, transparente und zuverlässige Finanzprodukte anzubieten. Ausblick Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren wir uns weiterhin auf die Umsetzung unserer langfristigen Strategie und bedienen unseren über 4 Millionen Kunden (einschließlich der übernommenen Kunden der Barclays Consumer Bank Europe) die besten Produkte und Dienstleistungen auf effiziente und einfache Weise anzubieten. Wir werden unsere Position durch erweiterte Kooperationen und M&A-Aktivitäten stärken, sowohl innerhalb als auch außerhalb der DACH/NL-Region. Während wir in unseren Kernmärkten weiter expandieren, werden wir den Schwerpunkt auf lokale Vertriebskanäle legen, während wir die Größe der Gruppe für die Skalierung von TechOps und der zentralen Funktionen nutzen. Unser vereinfachtes Betriebsmodell und unser Fokus auf Effizienz verschaffen uns einen wettbewerbsfähigen Kostenvorteil, der es uns ermöglicht, in Märkten mit niedrigem Risiko, aber starker Konkurrenz erfolgreich zu sein. Trotz der Herausforderungen im breiteren Marktumfeld bleiben wir der Bereitstellung zuverlässiger Finanzlösungen für unsere Kunden und Aktionäre verpflichtet. Unsere Übernahmen von Barclays Consumer Bank Europe und Knab sind ein wichtiger Schritt in unserer strategischen Expansion. Diese Übernahmen stärken unsere Position in wichtigen europäischen Märkten und erweitern unser Produktangebot und unseren Kundenstamm. Barclays Consumer Bank Europe wird das Angebot der BAWAG im deutschen Retail- und KMU-Banking-Bereich mit einer starken Verbraucherkreditplattform erweitern, die sich auf Kreditkarten, Privatkredite und Sparprodukte für einen großen und vielfältigen Kundenstamm konzentriert, während Knab unseren digitalen Retail- und KMU-Kundenstamm und unsere Präsenz mit einem starken Angebot im Segment der Selbstständigen in den Niederlanden erweitern wird. 16 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Finanzergebnisse Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2024 2023 angepasst Vdg. % Nettozinsertrag 933,9 887,8 5,2 Provisionsüberschuss 279,4 250,8 11,4 Operative Kernerträge 1.213,3 1.138,6 6,6 Sonstige Erträge1 2,9 3,9 -25,6 Operative Erträge 1.216,2 1.142,5 6,5 Operative Aufwendungen -406,2 -344,9 -17,8 Ergebnis vor Risikokosten 810,0 797,6 1,6 Regulatorische Aufwendungen -7,8 -9,7 19,6 Risikokosten -101,6 -86,1 -18,0 Jahresüberschuss vor Steuern 700,6 701,8 -0,2 Steuern vom Einkommen -175,2 -175,4 0,1 Nettogewinn 525,4 526,4 -0,2 Kennzahlen 2024 2023 angepasst Vdg. %Pkt. Return on Tangible Common Equity 32,0% 38,1% -6,1 Nettozinsmarge 3,92% 4,02% -0,10 Cost/Income Ratio 33,4% 30,2% 3,2 Risikokosten / zinstragende Aktiva 0,43% 0,39% 0,04 NPL Ratio 1,2% 1,7% -0,5 Geschäftsvolumina in Mio. € 2024 2023 Vdg. % Zinstragende Aktiva 34.106 22.021 54,9 Zinstragende Aktiva (Durchschnitt) 23.848 22.064 8,1 Risikogewichtete Aktiva 12.424 9.354 32,8 Eigene Emissionen 12.096 10.003 20,9 Kundeneinlagen 40.222 27.301 47,3 Kundeneinlagen (Durchschnitt) 28.629 26.458 8,2 Kundenrefinanzierung 52.448 37.456 40,0 Kundenrefinanzierung (Durchschnitt) 39.885 37.009 7,8 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen. 17 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT CORPORATES, REAL ESTATE AND PUBLIC SECTOR Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist auf das in- und ausländische Kreditgeschäft, das Einlagengeschäft und den Zahlungsverkehr ausgerichtet. Über das gesamte Segment hinweg liegt der Fokus auf risikoadjustierten Erträgen und konservativen Kreditvergabeprozessen. Unser regionaler Schwerpunkt im Corporates und Real Estate Geschäft liegt auf Österreich und Deutschland sowie auf hochentwickelten und etablierten Märkten in Westeuropa und den USA. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf vorrangig besicherte Kredite an starke Sponsoren, die Cashflow generierende Unternehmen und Vermögenswerte finanzieren. Im Bereich Public Sector konzentrieren wir uns auf Staaten, Bundesländer und Kommunen in Österreich, Deutschland und Westeuropa. Unser Ziel ist es, die starke Marktposition in Österreich zu halten und unser Zahlungsverkehrsgeschäft zu bewahren. Dies erreichen wir, indem wir uns auf den Zahlungsverkehr mit bestehenden Topkunden konzentrieren, neue Kunden für unser Zahlungsverkehrsgeschäft akquirieren, uns auf bestimmte Ausschreibungen fokussieren und Cross- Selling an bestehende Kreditnehmer betreiben. Geschäftsverlauf 2024 Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector erwirtschaftete 2024 einen Jahresüberschuss vor Steuern von 250 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von 30% bei einer Cost/Income-Ratio von 24,5%. Die Kernerträge sanken um 4% im Jahr 2024, wobei der Schwerpunkt auf risikoadäquaten Erträgen lag. Die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva lagen bei 13,5 Mrd. €, was -3% im Vergleich zum Vorjahr entspricht.Die Teilauflösung des Management-Overlays führte zu positiven Risikokosten von 20,1 Mio. € und verbesserte das Ergebnis signifikant. Mit der zunehmenden Klarheit über die Zinssätze, stabilisierten Bewertungen und anhaltender Performanz der Finanzierungsaktiva und Finanzierungsträger wurden die überschüssigen Reserven nach Bewertungsanpassungen aufgelöst. Höhere Zinsen sowie eine vorsichtigere Kreditvergabe führten auch im Jahr 2024 zu einer reduzierten Kreditnachfrage. Darüber hinaus war unsere Risikobereitschaft bei ausgewählten Transaktionen niedriger, da wir die Marge über unser Buch hinweg erhöht und die Vorfinanzierungsrate reduziert haben. Ausblick Nachdem wir im Jahr 2024 geduldig geblieben sind und nicht auf Jagd nach Volumen waren, sehen wir im Jahr 2025 eine solide Pipeline vielfältiger Möglichkeiten. Der Wettbewerb um defensive Transaktionen von hoher Qualität bleibt jedoch unverändert hoch. Wir werden weiterhin diszipliniert und konservativ bei der Kreditvergabe bleiben und auf risikoadäquate Erträge achten, anstatt Geschäft für das Volumenwachstum zu machen. Wir gehen davon aus, dass in diesem Jahr die Volatilität weiter hoch bleiben wird, da die Zentralbanken in unseren Kernmärkten weitere Zinsschritte setzen werden. 18 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Finanzergebnisse Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2024 2023 Vdg. % Nettozinsertrag 275,8 286,4 -3,7 Provisionsüberschuss 32,5 35,3 -7,9 Operative Kernerträge 308,3 321,7 -4,2 Sonstige Erträge1 1,4 -3,7 — Operative Erträge 309,6 318,0 -2,6 Operative Aufwendungen -75,7 -78,1 3,1 Ergebnis vor Risikokosten 233,9 239,9 -2,5 Regulatorische Aufwendungen -3,7 -10,0 63,0 Risikokosten 20,1 -5,2 — Jahresüberschuss vor Steuern 250,3 224,7 11,4 Steuern vom Einkommen -62,5 -56,2 -11,2 Nettogewinn 187,8 168,5 11,5 Kennzahlen 2024 2023 Vdg. %Pkt. Return on Tangible Common Equity 30,1% 22,9% 7,2 Nettozinsmarge 2,05% 2,05% – Cost/Income Ratio 24,5% 24,6% -0,1 Risikokosten / zinstragende Aktiva -0,15% 0,04% -0,19 NPL Ratio 0,7% 0,8% -0,1 Geschäftsvolumina in Mio. € 2024 2023 Vdg. % Zinstragende Aktiva 13.339 13.328 0,1 Zinstragende Aktiva (Durchschnitt) 13.464 13.946 -3,5 Risikogewichtete Aktiva 4.935 6.352 -22,3 Eigene Emissionen 1.331 557 >100 Kundeneinlagen 6.557 6.875 -4,6 Kundeneinlagen (Durchschnitt) 6.397 5.661 13,0 Kundenrefinanzierung 8.669 8.325 4,1 Kundenrefinanzierung (Durchschnitt) 8.369 7.240 15,6 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen. 19 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT CORPORATE CENTER AND TREASURY Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die BAWAG Group. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/ mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um die Erzielung eines zusätzlichen Nettozinsertrags auszugleichen und gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren. Angesichts der im vierten Quartal 2023 beobachteten deutlichen Verengung der Kreditspreads und eines Umfelds mit geringer Volatilität im Jahr 2024 und damit niedrigeren risikoadjustierten Spreads waren wir in unserem Wertpapierportfolio generell unterinvestiert. Geschäftsverlauf 2024 Mit 31. Dezember 2024 belief sich das Investmentportfolio auf 3,4 Mrd. € und die Liquiditätsreserve auf 17.6 Mrd. €. Die durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre und umfasste zu fast 100% Wertpapiere mit Investment- Grade-Rating, von denen 75% in der Kategorie A oder höher geratet waren. Zum Dezember 2024 hatte das Portfolio kein direktes Engagement in China, Russland, der Ukraine oder dem Nahen Osten und ein begrenztes Engagement in den Ländern Mittel- und Osteuropas. Ausblick Treasury wird sich weiterhin auf die Beibehaltung schlanker Prozesse und einfacher Produkte zur Unterstützung der operativen Kernaktivitäten und Kundenbedürfnisse der BAWAG Group konzentrieren. Im kommenden Jahr werden der Weg der Zentralbanken zur Lockerung der Geldpolitik und die wirtschaftliche und fiskalische Entwicklung in den europäischen Kernländern die wichtigsten Themen und Treiber der Finanzmärkte sein. Wir sind bestrebt, eine hohe Kreditqualität und hoch liquide Anlagen mit einer soliden Diversifizierung aufrechtzuerhalten. 20 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Finanzergebnisse Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2024 2023 restated Vdg. % Nettozinsertrag 102,1 78,6 29,9 Provisionsüberschuss -2,1 -1,5 40,0 Operative Kernerträge 100,1 77,1 29,8 Sonstige Erträge1 1,8 -12,2 — Operative Erträge 102,0 64,9 57,2 Operative Aufwendungen -63,2 -62,3 -1,4 Ergebnis vor Risikokosten 38,8 2,6 >100 Regulatorische Aufwendungen -3,8 -19,3 80,3 Risikokosten -0,3 -1,9 84,2 Jahresüberschuss vor Steuern 39,0 -16,1 — Steuern vom Einkommen 8,8 3,7 >100 Nettogewinn 47,8 -12,4 — 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen. Geschäftsvolumina in Mio. € 2024 2023 Vdg. % Aktiva 23.896 20.099 18,9 Risikogewichtete Aktiva 3.269 3.611 -9,5 Eigenkapital 4.302 3.777 13,9 Eigene Emissionen und sonstige Verbindlichkeiten 5.921 5.297 11,8 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen. 21 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT AUSBLICK UND ZIELE Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen, normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen Büroimmobiliensektors. Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt mit einer durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin, unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum. Unser Ausblick bzw. unsere Ziele lauten wie folgt: Ausblick Finanzziele 2027 0 2 5 2025 2024 Ergebnis nach Steuern >1 Mrd. € >800 Mio. € 760 Mio. € Ertrag pro Aktie >13,0 € >10,0 € 9,6 € Ertragsziele 2025 & darauf folgend 2024 Return on Tangible Common Equity >20% 26,0% Für das Jahr 2025 erwarten wir einen Anstieg der Zinserträge und der Kernerträge, der größtenteils auf unsere jüngsten Akquisitionen zurückzuführen ist und zu einem erwarteten Nettogewinn von über 800 Mio. € führen wird. Im Hinblick auf Ausschüttungen planen wir eine Dividenden- Ausschüttungsquote von 55%. Unser Hauptfokus wird auf Wachstum, M&A, Minderheiten- oder Plattforminvestitionen liegen. Der Vorstand zog zum Jahresende 2024 432 Mio. € an Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der Hauptversammlung am 4. April 2025 zur Ausschüttung in Form einer Dividende in Höhe von 5,5 € je Aktie vorgeschlagen werden. Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und -dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen entsprechen. 22 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT RISIKOMANAGEMENT Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen Risiken in der BAWAG sowie der Ziele und Methoden im Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG. 23 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT INTERNES KONTROLL- UND RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM EINLEITUNG Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG ausgeführten Prozesse verstanden, durch die à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit (hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor Verlusten durch Schäden und Malversationen), à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert werden. Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern, dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die schlagend werden, beeinträchtigt wird. Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA- Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung betreffen. Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung, laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte, unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der BAWAG. MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS Kontrollumfeld Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität und Compliance. Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen. Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder organisatorischen Grundsätze, Verfahren und (Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert. Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und Überwachungsaufgaben des unmittelbar Prozessverantwortlichen. Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten, dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen. Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt. Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie möglich durch- und umgesetzt. 24 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des Vermögens des Konzerns, à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die Jahresabschlüsse haben könnten. Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt- und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen relevant, werden weitgehend automatisch in die Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei übernimmt der Bereich Accounting zum einen Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum anderen die Buchungs- und sonstigen für die Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch. Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP- ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt. Information und Kommunikation Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben, informiert. Überwachung Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt. Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der Umsetzung seitens der für das operationelle Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt. Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der Prozesse, des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess verwendet werden. 25 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM- UND KONTROLLRECHTE Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31. Dezember 2024 78.600.000 € und war in 78.600.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind. Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung von Aktien. Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß den vorliegenden Beteiligungsmeldungen hielt kein Aktionär direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Kein Aktionär hat das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88 Aktiengesetz (AktG) zu entsenden. Es gibt keine Stimmrechte aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital. Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte persönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein. à Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten. à Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG ausgeschlossen: › Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter; › Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K. Gruppe angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am stimmberechtigten Kapital österreichischer Kreditinstitute außerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt; › Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (wobei dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des Vorstands und die gewählten Mitglieder des Aufsichtsrats gilt); › Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung, GewO) von der Ausübung des Gewerbes ausgeschlossen sind. Gemäß § 10.7 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes: à Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen um bis zu 31.440.000 € durch Ausgabe von bis zu 31.440.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2024). à Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem Genehmigten Kapital 2024 ausgegebenen neuen Aktien wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der Ausgabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge auszuschließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen. Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden Fällen auszuschließen: › um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch die BAWAG Group AG oder ihre Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen; › um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder ihrer Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) zu Vergütungszwecken zu übertragen; 26 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT › um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen, sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an Unternehmen oder sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden Vermögensgegenständen erfolgt; › um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend) durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus dem Genehmigten Kapital 2024 einzulegen; › bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im Ausübungszeitpunkt im Einklang mit den jeweils anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten. à Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 7.860.000 € durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/ oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahrens unter Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der BAWAG Group AG dividendenberechtigt. à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 beschlossen, den Vorstand gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30 Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als 1 € sein und nicht mehr als 50% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20 Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen. Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufsbedingungen festzulegen. Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des Grundkapitals übersteigt. Die wiederholte Ausübung dieser Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG ausgeübt werden. Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot oder, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, auf eine sonstige gesetzlich zulässige, zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen. à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 ebenfalls beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien entfallenden Teil des Grundkapitals. All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals, ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen eigenen Aktien der BAWAG Group AG sowie von gemäß § 66 AktG von Tochterunternehmen bzw. Dritten auf 27 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT Rechnung der BAWAG Group AG oder eines Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen. Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden), bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich ändern oder beendet werden. Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden würden. 28 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG In der BAWAG werden keine Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt. ZWEIGNIEDERLASSUNGEN Die BAWAG unterhält seit November 2014 eine Zweigniederlassung in London, welche unser Geschäft mit internationalen Kunden für die BAWAG unterstützt. Im Jahr 2020 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG P.S.K. in Stuttgart, Deutschland eröffnet, welche im Jahr 2021 mit der Eintragung der Verschmelzung der Südwestbank AG im Firmenbuch ihre operative Tätigkeit aufgenommen hat. Im Jahr 2022 wurde eine Repräsentanz in den USA gegründet. 2023 wurde eine Filiale in Dublin, Irland, eröffnet, die das Kreditgeschäft der BAWAG betreut. Darüber hinaus wurde 2023 eine weitere Niederlassung in Eschborn, Deutschland, von der easyleasing GmbH unter dem Firmennamen "BFL – easyleasing GmbH Niederlassung Deutschland" eröffnet. Diese Niederlassung nahm ihre Tätigkeit nach der Verschmelzung der BFL Leasing GmbH auf die easyleasing GmbH am 1. November 2023 auf. 2024 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG P.S.K. in Hamburg, Deutschland, eröffnet, die mit der Übernahme des deutschen Privatkundengeschäfts von Barclays („Barclays Consumer Bank Europe“) Anfang Februar 2025 ihre Tätigkeit aufnahm. CSR REPORTING Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr 2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie 2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178 erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist die Erhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB, einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen werden. 29 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT 27. Februar 2025 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands 30 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHUNGSLEGUNG KONZERNRECHUNGSLEGUNG 31 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG KONZERNRECHNUNGS- LEGUNG NACH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) INHALT Konzernabschluss Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2024 Sonstiges Ergebnis für das Geschäftsjahr 2024 Bilanz zum 31. Dezember 2024 Entwicklung des Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2024 Kapitalflussrechnung Anhang (Notes) Erläuterungen zum Konzernabschluss 1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Details zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 2 | Ergebnis je Aktie 3 | Nettozinsertrag 4 | Provisionsüberschuss 5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden 6 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 7 | Verwaltungsaufwand 8 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 9 | Risikokosten 10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 11 | Steuern vom Einkommen Details zur Konzernbilanz 12 | Barreserve 13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 15 | Handelsaktiva 16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte 18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude 19 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände 20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern 21 | Sonstige Vermögenswerte 22 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen und Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen 23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 24 | Handelspassiva 25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 26 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 27 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten 28 | Rückstellungen 29 | Sonstige Verbindlichkeiten 30 | Sicherungsderivate 31 | Eigenkapital 32 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Segmentberichterstattung Kapitalmanagement Weitere Informationen nach IFRS 32 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen durch Cashflow und nicht zahlungswirksame Veränderungen 33 | Cashflow aus dem Verkauf von Tochterunternehmen 34 | Fair Value 35 | Behandlung eines Day 1 gain 36 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen 37 | Änderungen im Beteiligungsportfolio 38 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 39 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden 40 | Echte Pensionsgeschäfte 41 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte 42 | Nachrangige Vermögensgegenstände 43 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten 44 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte Kreditrahmen 45 | Fremdwährungsvolumina 46 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte 47 | Leasinggeschäfte 48 | Derivative Finanztransaktionen 49 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen 50 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter Tochter- und assoziierter Unternehmen 51 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden 52 | Anteile an assoziierten Unternehmen 53 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen Risikobericht 54 | Risk Governance 55 | ICAAP und Stresstest 56 | Kreditrisiko 57 | Marktrisiko 58 | Liquiditätsrisiko 59 | Operationelles Risiko 60 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken 61 | Sonstige Risiken Zusätzliche Angaben nach österreichischem Recht 62 | Treuhandvermögen 63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG 64 | Erhaltene Sicherheiten 65 | Personalstand 66 | Länderbezogene Berichterstattung 67 | Handelsbuch 68 | Geografische Märkte 69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB 70 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung 71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Erklärung aller gesetzlichen Vertreter Organe der BAWAG Group AG 33 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG KONZERNABSCHLUSS GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG in Mio. € [Notes] 2024 2023 angepasst Zinserträge 3.097,3 2.565,4 davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt 2.439,5 2.140,2 Zinsaufwendungen -1.789,3 -1.315,0 davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt -769,9 -527,5 Dividendenerträge 3,8 2,4 Nettozinsertrag [3] 1.311,8 1.252,8 Provisionserträge 419,8 393,0 Provisionsaufwendungen -109,9 -108,4 Provisionsüberschuss [4] 309,9 284,6 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden [5] -23,9 -16,6 davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden — 0,2 davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden -7,2 -2,1 Sonstige betriebliche Erträge [6] 149,7 69,2 Sonstige betriebliche Aufwendungen [6] -129,2 -98,7 Operative Aufwendungen -550,9 -490,3 davon Verwaltungsaufwand [7] -484,2 -425,8 davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen [8] -66,7 -64,5 Risikokosten [9] -81,8 -93,2 davon gemäß IFRS 9 -62,9 -81,1 Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden [10] 4,3 2,5 Jahresüberschuss vor Steuern 989,9 910,3 Steuern vom Einkommen [11] -229,9 -227,8 Jahresüberschuss nach Steuern 760,0 682,5 davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar — — davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar 760,0 682,5 34 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG SONSTIGES ERGEBNIS in Mio. € [Notes] 2024 2023 angepasst Jahresüberschuss nach Steuern 760,0 682,5 Sonstiges Ergebnis [31] Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen — -13,3 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten 1,4 -32,3 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten -1,7 -1,1 Latente Steuern auf Posten, welche nicht umgegliedert werden können -0,1 8,8 Summe der Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist -0,4 -37,9 Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist Währungsumrechnung 9,9 -1,8 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe -8,8 0,7 Cashflow-Hedge-Rücklage -57,0 -5,2 davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert1 10,8 9,8 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten 11,8 34,3 davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert 47,4 12,1 Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden — 6,9 Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können 17,3 -7,6 Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist -26,8 27,3 Sonstiges Ergebnis -27,2 -10,6 Gesamtergebnis nach Steuern 732,8 672,0 davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar — — davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar 732,8 672,0 1 In den Nettozinsertrag. 35 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG BILANZ Aktiva in Mio. € [Notes] 31.12.2024 31.12.2023 angepasst Barreserve [12] 17.604 12.786 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte [13] 624 593 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte [14] 1.913 2.827 Handelsaktiva [15] 316 103 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte [16] 49.407 37.493 Kunden 45.496 33.333 Kreditinstitute 830 500 Wertpapiere 3.081 3.660 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -218 -310 Sicherungsderivate [30] 331 247 Sachanlagen [18] 254 259 Vermietete Grundstücke und Gebäude [18] 50 75 Geschäfts- und Firmenwerte [19] 119 118 Markennamen und Kundenstöcke [19] 233 238 Software und andere immaterielle Vermögenswerte [19] 180 177 Steueransprüche für laufende Steuern 19 28 Steueransprüche für latente Steuern [20] 121 18 At-equity bewertete Beteiligungen [52] 101 13 Sonstige Vermögenswerte [21] 282 245 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen [22] 5 538 Summe Aktiva 71.341 55.448 Passiva in Mio. € [Notes] 31.12.2024 31.12.2023 angepasst Verbindlichkeiten 66.608 51.278 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten [23] 100 136 Handelspassiva [24] 454 463 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten [25] 64.608 48.673 Kunden 46.170 33.270 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 17.174 13.594 Kreditinstitute 1.264 1.809 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen [40] — 402 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -220 -415 Sicherungsderivate [30] 291 214 Rückstellungen [28] 285 231 Steuerschulden für laufende Steuern 145 190 Steuerschulden für latente Steuern [20] 119 119 Sonstige Verbindlichkeiten [29] 826 783 Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen — 482 Gesamtkapital [31] 4.733 4.170 Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital) 4.025 3.699 AT1-Kapital 708 471 Nicht beherrschende Anteile — — Summe Passiva 71.341 55.448 36 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS in Mio. € Gez. Kapital Kapital- rücklagen Andere beg. Eigenkapital- instr. Gewinnrück- lagen Cashflow- Hedge- Rücklage nach Steuern Versiche- rungsma- thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuldinstr. nach Steuern Stand 01.01.2023 82 1.157 471 2.420 -19 -68 -19 Transaktionen mit Eigentümern -3 10 — -476 — — — Anteilsbasierte Vergütungen — 10 — — — — — Dividenden — — — -305 — — — Aktienrückkauf -3 — — -171 — — — Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen — — — — — — — AT1-Kupon — — — -24 — — — Gesamtergebnis — — — 683 -5 1 -10 33 2 Stand 31.12.2023 79 1.167 471 2.603 -24 -78 14 Stand 01.01.2024 79 1.167 471 2.603 -24 -78 14 Umgl. aus dem sonst. Ergebnis — — — -6 — — 5 Transaktionen mit Eigentümern — 6 — -393 — — — Anteilsbasierte Vergütungen — 6 — — — — — Dividenden — — — -393 — — — Aktienrückkauf — — — — — — — Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen — — — — — — — AT1-Kapital — — 237 -2 — — — AT1-Emission — — 500 — — — — AT1-Rückkauf — — -262 — — — — AT1-Kupon — — — -22 — — — Änderungen Konsolidierungskreis — — — — — — 4 Gesamtergebnis — — — 760 -44 1 — 16 2 Stand 31.12.2024 79 1.173 708 2.940 -68 -78 39 1 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +8 Mio. € (2023: +8 Mio. €). 2 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +36 Mio. € (2023: +9 Mio. €). 37 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG in Mio. € Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewertete Eigenkapital- instr. nach Steuern Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindl. nach Steuern Absicherung einer Nettoinv. in ausländ. Geschäfts- betriebe nach Steuern Währungs- umrechnung Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunter- nehmens zurechenbar Nicht beherr- schende Anteile Eigenkapital inkl. nicht beherr- schender Anteile Stand 01.01.2023 18 -50 -2 1 3.991 — 3.991 Transaktionen mit Eigentümern — — — — -469 — -469 Anteilsbasierte Vergütungen — — — — 10 — 10 Dividenden — — — — -305 — -305 Aktienrückkauf — — — — -174 — -174 Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen — — — — — — — AT1-Kupon — — — — -24 — -24 Gesamtergebnis -26 -2 1 -2 672 — 672 Stand 31.12.2023 -8 -52 -1 -1 4.170 — 4.170 Stand 01.01.2024 -8 -52 -1 -1 4.170 — 4.170 Umgl. aus dem sonst. Ergebnis 1 — — — — — — Transaktionen mit Eigentümern — — — — -387 — -387 Anteilsbasierte Vergütungen — — — — 6 — 6 Dividenden — — — — -393 — -393 Aktienrückkauf — — — — — — — Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen — — — — — — — AT1-Kapital — — — — 235 — 235 AT1-Emission — — — — 500 — 500 AT1-Rückkauf — — — — -262 — -262 AT1-Kupon — — — — -22 — -22 Änderungen Konsolidierungskreis — — — — 4 — 4 Gesamtergebnis 1 -1 -9 10 733 — 733 Stand 31.12.2024 -6 -53 -10 9 4.733 — 4.733 38 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG KAPITALFLUSSRECHNUNG in Mio. € [Notes] 2024 2023 angepasst I. Jahresüberschuss (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen) Gewinn- und Verlustrechnung 760 683 Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen [8], [9] 137 157 Veränderungen von Rückstellungen [28] 169 175 Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten -314 250 Veräußerungsergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen, Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sowie Tochterunternehmen [5], [6] 9 17 Gewinn- oder Verlustanteil an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, nach Steuern Gewinn- und Verlustrechnung -4 -2 Sonstige Anpassungen (i.W. Zinsertrag und Zinsaufwand) -1.205 -1.188 Zwischensumme -448 92 Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 131 2.484 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (exklusive Investitionstätigkeit) 495 285 Sonstige Vermögenswerte 44 62 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -640 -5.515 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (exklusive Finanzierungstätigkeit) 547 2.858 Sonstige Verbindlichkeiten 55 -55 Erhaltene Zinsen 3.029 2.424 Erhaltene Dividenden Gewinn- und Verlustrechnung 4 2 Dividenden von Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 5 3 Gezahlte Zinsen -1.696 -1.270 Ertragsteuerzahlungen -282 -68 II. Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 1.244 1.302 Einzahlungen aus der Veräußerung und Tilgung von Schuldverschreibungen und anderen festverzinsten Wertpapieren zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.022 336 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen, anderen festverzinsten Wertpapieren und sonstige Anteilen 1.816 472 Sachanlagen, zur Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und immateriellen Vermögenswerten 27 10 Auszahlungen für den Erwerb von Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte – Sonstige Anteile — -2 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten -399 -779 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere -459 -475 Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten [18], [19] -51 -32 Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen 1 — 39 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG in Mio. € [Notes] 2024 2023 angepasst Einzahlungen aus dem Verkauf von assoziierten Unternehmen 29 — Erwerb von Tochterunternehmen (abzüglich erworbener Zahlungsmittel) [37] 1.898 -1 III. Cashflow aus Investitionstätigkeit 3.884 -471 Auszahlung für Rückkauf eigener Aktien Entwicklung des Eigenkapitals — -175 Dividendenzahlungen Entwicklung des Eigenkapitals -393 -305 Einzahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten) — 399 Änderungen der Eigentumsanteile an einem Tochterunternehmen, die nicht in einem Verlust der Beherrschung resultieren — — Einzahlungen aus der Emission von AT1-Kapital Entwicklung des Eigenkapitals 500 — Auszahlungen aus dem Rückkauf von AT1-Kapital Entwicklung des Eigenkapitals -262 — AT1-Kupon Entwicklung des Eigenkapitals -22 -24 Auszahlungen aus Leasingverbindlichkeiten -29 -31 Auszahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten) -104 -424 IV. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -310 -560 Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode 12.786 12.515 Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 1.244 1.302 Cashflow aus Investitionstätigkeit 3.884 -471 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -310 -560 Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode 17.604 12.786 40 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG ANHANG (NOTES) ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS 1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Die BAWAG Group AG ist die oberste Konzernmutter der BAWAG Group. Die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft (BAWAG P.S.K. AG), ein Tochterunternehmen der BAWAG Group AG, ist eine österreichische Bank, deren operatives Geschäft sich auf Österreich konzentriert, wobei die Bank auch in ausgewählten internationalen Märkten tätig ist. Der Sitz der BAWAG Group AG befindet sich in 1100 Wien, Wiedner Gürtel 11. Der Konzernabschluss wurde in Anwendung des § 59a BWG iVm § 245a UGB und in Einklang mit der EG-Verordnung Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 nach den Regeln der Standards (IFRS/IAS) des International Accounting Standards Board (IASB) sowie den Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRIC/ SIC) erstellt. Alle vom IASB in den International Financial Reporting Standards für den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 anwendbaren und veröffentlichten Standards, die von der EU übernommen wurden, wurden angewendet. Grundlage des vorliegenden Konzernabschlusses der BAWAG nach IFRS bilden konzerneinheitlich nach IFRS aufgestellte Einzelabschlüsse zum 31. Dezember 2024 aller vollkonsolidierten Unternehmen. Assoziierte Unternehmen werden at-equity einbezogen. Der Grundsatz der Wesentlichkeit wird dabei beachtet. Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfaktoren auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden laufend überprüft und angepasst. Anpassungen werden jeweils in der aktuellen Periode bzw. bei längerfristigen Auswirkungen auch in den zukünftigen Perioden berücksichtigt. Die bei der Erstellung des Konzernabschlusses angewandten Bilanzierungsmethoden stimmen mit jenen des Konzern- Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 überein, mit Ausnahme der in den Punkten Fehlerkorrekturen gemäß IAS 8.41 und Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14 dargestellten Änderungen und Fehlerkorrekturen. Die Berichtswährung ist Euro. Sofern nicht anders angegeben, werden die Zahlen auf Millionen Euro gerundet dargestellt. Die nachstehend angeführten Tabellen können Rundungsdifferenzen enthalten. Auf Fremdwährung lautende monetäre Bilanzwerte wurden zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Konsolidierungskreis und -methoden Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen – direkten und indirekten – Tochterunternehmen der BAWAG. Insgesamt umfasst der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 43 (2023: 40) vollkonsolidierte Unternehmen und 2 (2023: 2) Unternehmen, die at-equity einbezogen werden, im In- und Ausland. Kriterien für die Einbeziehung waren im Sinne der Wesentlichkeit sowohl die Bilanzsumme als auch der Anteil am Gesamtergebnis des Konzerns. Der Einfluss der nicht konsolidierten Tochterunternehmen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns ist von untergeordneter Bedeutung. Unter Note 49 „Liste konsolidierter Tochterunternehmen“ befindet sich eine Aufstellung aller vollkonsolidierten bzw. at-equity bewerteten Unternehmen. Der Buchwert der assoziierten, nicht at-equity bewerteten Beteiligungen betrug am 31. Dezember 2024 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €). Beherrschte Unternehmen mit einem Buchwert in Höhe von 9 Mio. € (2023: 16 Mio. €) werden nicht konsolidiert, da der Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unwesentlich ist. Details zum Konsolidierungskreis und zu wesentlichen Änderungen im Beteiligungsportfolio werden in den Notes 49 und 50 dargestellt. Für Unternehmenszusammenschlüsse wird nach IFRS 3 die Erwerbsmethode herangezogen. Dabei werden die Anschaffungskosten für das erworbene Unternehmen dem Wert des übernommenen Reinvermögens im Erwerbszeitpunkt gegenübergestellt. Die Bewertung des Reinvermögens richtet sich nach den beizulegenden Zeitwerten aller identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum Erwerbszeitpunkt. Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne werden eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind. Aktivierte Firmenwerte in Höhe von 119 Mio. € (2023: 118 Mio. €) werden in der Bilanz unter der Position „Geschäfts- und Firmenwerte“ ausgewiesen. Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel 41 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG generierenden Einheiten (CGUs, cash generating units) eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen jährlichen Werthaltigkeitstest (Impairmenttest) nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt. Der Firmenwert-Impairmenttest wird unter Anwendung des Value in Use für die betreffenden Einheiten durchgeführt. Aktuell besteht ein Goodwill bei easybank Franchise (59 Mio. €; 2023: 59 Mio. €), Zahnärztekasse AG (24 Mio. €; 2023: 24 Mio. €), Idaho First Bank (20 Mio. €; 2023: 19 Mio. €), Health Coevo AG (15 Mio. €; 2023: 15 Mio. €), Brokerage Business (1 Mio. €; 2023: 1 Mio. €), wobei diese die kleinsten CGUs darstellen, denen ein Goodwill zugeordnet werden kann. Weitere Details zu den at-equity einbezogenen Gesellschaften werden in Note 36 und Note 52 dargestellt. Das Kundengeschäft aller Einheiten mit einem Firmenwert ist Teil des Segments Retail & SME. Weiters wurden alle Beteiligungen untersucht, ob Indikatoren für eine dauerhafte oder wesentliche Wertminderung vorliegen. Sofern aufgrund der Indikatoren erforderlich, wurden Werthaltigkeitstests durchgeführt. Weitere Details werden im entsprechenden Kapitel der Note 1 dargestellt. Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden, werden gemäß IFRS 9 bewertet und der Kategorie „Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ oder „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ zugeordnet. Weitere Details werden in Note 50 dargestellt. Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten Der Konzernabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die Schätzungen und Beurteilungen selbst sowie die zugrunde liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen Ereignissen abgeglichen. In Bezug auf die aktuelle geopolitische Lage verweisen wir auf den Aufzählungspunkt zu IFRS 9. Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von der Bank verwendeten Parameter leiten sich im Wesentlichen aus den aktuellen Marktkonditionen zum Stichtag ab. Für die Ermittlung von Fair Values für finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf einem aktiven Markt gehandelt sind (Level 3), werden Bewertungsmodelle herangezogen. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die selten gehandelt werden, sind Schätzungen in unterschiedlichem Maß erforderlich, abhängig von der Liquidität, der Unsicherheit der Marktfaktoren, Preisannahmen und sonstigen geschäftsspezifischen Risiken. Details zu den Bewertungsmodellen und Schätzunsicherheiten bei nicht beobachtbaren Inputfaktoren befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 34 Fair Value. Die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten beruht auf Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des Kreditnehmers, mögliche Wertminderungen von Krediten und die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle Verpflichtungen im Kreditgeschäft. Im Hinblick auf die aktuelle geopolitische Lage (Konflikte in der Ukraine, im Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen Klimapolitik) sind Einschätzungen hinsichtlich der Bewertung einzelner finanzieller Vermögenswerte, der Festlegung der Transferlogik von Finanzinstrumenten von Stage 1 zu Stage 2, makroökonomischer Annahmen zur Festlegung der zukunftsgerichteten Informationen im Zuge der Kalkulation der erwarteten Kreditverluste sowie der Annahmen über die erwarteten Cashflows für ausfallsgefährdete Kredite basierend auf den aktuellsten uns vorliegenden Beobachtungen. Die langfristigen Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage auf die wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung des Arbeitsmarktes und anderer branchenspezifischer Märkte können sich im Nachhinein als über- oder unterschätzt erweisen. Die Bank kann mit Auswirkungen konfrontiert werden, die sich aus veränderten Klimabedingungen ergeben und sich auf das Kreditportfolio oder etwaige Sicherheiten auswirken können (z.B. durch Überschwemmungen). Weitere ESG-Risiken betreffen unter anderem Änderungen im Kundenverhalten, Änderungen in der einschlägigen Gesetzgebung usw. ESG- Risiken können Auswirkungen auf Planungsannahmen für Werthaltigkeitstests und die Bewertung von Sicherheiten und Finanzinstrumenten haben. Die Analyse und Überwachung dieser Risiken ist ein laufender Prozess. Für weitere Informationen zu ESG-Risiken verweisen wir auf den Risikobericht. 42 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die Beurteilung der Werthaltigkeit von Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGUs) basiert auf Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß eine Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen Schätzunsicherheit unterworfen ist. Details zum Wertminderungstest sowie zur Analyse der Schätzungsunsicherheit bei der Bestimmung des Firmenwertes befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 19 Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände. Der Konzern verwendet für die Bestimmung der auszuweisenden Beträge latenter Steuerforderungen historische Erkenntnisse zu Verwertungsmöglichkeiten von steuerlichen Verlustvorträgen und prognostizierte Geschäftsergebnisse auf Basis der vom Management der Tochtergesellschaften erstellten Mehrjahresplanung und des genehmigten Budgets für die Folgeperiode einschließlich Steuerplanung. Regelmäßig werden die Einschätzungen hinsichtlich der latenten Steuerforderungen einschließlich der Annahmen des Konzerns über die zukünftige Ertragskraft einer Neubewertung unterzogen. Details zu den latenten Steuern befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 20 Saldierter aktiver/ passiver Bilanzansatz latenter Steuern. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen beruht auf dem Anwartschaftsbarwertverfahren. Bei der Bewertung dieser Verpflichtungen sind insbesondere Annahmen über den langfristigen Gehalts- und Pensionsentwicklungstrend sowie die zukünftigen Sterberaten zu treffen. Veränderungen der Schätzannahmen von Jahr zu Jahr sowie Abweichungen zu den tatsächlichen Jahreseffekten sind in den versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten abgebildet (siehe Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden). Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der Beurteilung durch das Management: à Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten (Note 19), à die Bildung von Rückstellungen für ungewisse Verpflichtungen, à die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen Entscheidungen und aufsichtsbehördlichen Überprüfungen sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen, à die Beurteilung der Laufzeit bei der Anwendung des IFRS-16-Leasing-Standards, à die Beurteilung, bei welchen Unternehmen es sich um strukturierte Unternehmen handelt und welches Engagement bei solchen Unternehmen auch tatsächlich einen Anteil darstellt (Note 53). à IFRS 9: Die Beurteilung des SPPI-Kriteriums kann Ermessensentscheidungen erfordern, um sicherzustellen, dass finanzielle Vermögenswerte in die entsprechende Bewertungskategorie eingeordnet werden. à die Ermittlung der Fair Values von nicht börsenotierten Finanzinstrumenten, bei denen einige für das Bewertungsmodell benötigte Paramater nicht am Markt beobachtbar sind (Level 3). Bezüglich Details zu Effekten der aktuellen geopolitischen Lage zum 31. Dezember 2024 verweisen wir auf die Angaben in Note 34 Fair Value. Fehlerkorrekturen gemäß IAS 8.41 Korrektur der Darstellung des Zinsergebnisses von Derivaten Die BAWAG hat bisher im Rahmen der Darstellung des Zinsergebnisses von Derivaten die Zahlungsströme aus der Zahler- und Empfängerseite eines Zinsderivats (payer and receiver leg) innerhalb einer Steuerungsgruppe saldiert. Der über eine Gruppe von Derivaten hinweg saldierte Zinssaldo wurde in der Folge unter Zinsertrag oder Zinsaufwand dargestellt. Aufgrund der verbesserten technischen Möglichkeiten hat die BAWAG diesen Ausweis umgestellt und weist nunmehr für das Handelsbuch den in der Literatur vorgeschlagenen Dealsaldo je Derivat als Zinsertrag oder Zinsaufwand aus. Durch den Wegfall der Saldierung von Zahlungsströmen aus Gruppen von Derivaten ergibt sich eine Erhöhung des Zinsertrags und Zinsaufwands bei Derivaten des Handelsbuchs von 274,2 Mio. € bei gleichbleibendem Nettozinsertrag. Im Rahmen der Umstellung wurde festgestellt, dass Zinserträge und -aufwendungen von Derivaten, die zur Absicherung von Zinsrisiken eingesetzt werden und Teil einer Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, nicht korrekt ausgewiesen wurden. Der Ausweis von Zinserträgen und -aufwendungen aus Sicherungsderivaten wurde daher korrigiert und erfolgt nun in jener Zeile, in der die Zinserträge und -aufwendungen der gesicherten Grundgeschäfte dargestellt werden. In Fällen, in welchen das Grundgeschäft Zinserträge (Zinsaufwendungen) generiert, wird der Zinsbeitrag der Sicherungsderivate unter den Zinserträgen (Zinsaufwendungen) ausgewiesen, selbst wenn es sich um einen negativen Betrag (positiven Betrag) handelt. Durch den Ausweis der Zinserträge und -aufwendungen je Sicherungsderivat beim gesicherten Grundgeschäft ergibt sich bei gleichbleibendem Nettozinsertrag eine Verringerung des Gesamtzinsertrags und -zinsaufwands bei Derivaten, die Teil einer Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, um 381,0 Mio. €. 43 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung Die BAWAG hat bisher angefallene Gebühren und Provisionen für Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung in den Zinserträgen aus finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten bzw. in den Zinserträgen aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen. Dieser Ausweis wurde im Geschäftsjahr 2024 korrigiert, da die laufend anfallenden Gebühren und Provisionen für Dienstleister keinen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen. Die Bilanzierung von Gebühren und Provisionen, die keinen integralen Bestandteil von Finanzinstrumenten darstellen, wird in IFRS 15 behandelt. Banktypische Erträge, die nach IFRS 15 bilanziert werden, weist die BAWAG unter den Provisionserträgen aus. Provisionsaufwendungen umfassen jene Aufwendungen, die an Dritte bezahlt werden und inhaltlich den Provisionserträgen gleichen. Da Erlöse aus der Abwicklung von Darlehen für Dritte unter den Provisionserträgen dargestellt werden, weist die BAWAG Gebühren und Provisionen für die Darlehensabwicklung rückwirkend mit 2023 unter den Provisionsaufwendungen aus. Dieser Ausweis entspricht den Erläuterungen der EBA, welche die BAWAG im Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung berücksichtigt. Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Die Korrektur führt zu einer Erhöhung des Zinsertrags um 22,6 Mio. € und einer Erhöhung der Provisionsaufwendungen in gleicher Höhe. Es ergeben sich daraus folgende Effekte: Veröf- fentlicht Anpas- sungen Angepasst in Mio. € 2023 Zinserträge 2.649,6 -84,2 2.565,4 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 17,9 0,2 18,1 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 87,5 — 87,5 Handelsaktiva 141,6 274,2 415,8 Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 2.029,8 22,4 2.052,2 Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) 372,3 -381,0 -8,7 Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten 0,5 — 0,5 Andere Vermögensgegenstände — — — Zinsaufwendungen -1.421,8 106,8 -1.315,0 Einlagen bei Zentralbanken — — — Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten -7,0 — -7,0 Handelspassiva -121,2 -274,2 -395,4 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -525,8 — -525,8 Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) -754,1 381,0 -373,1 Sozialkapitalrückstellungen -9,5 — -9,5 Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten -2,5 — -2,5 Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen -1,7 — -1,7 Dividendenerträge 2,4 — 2,4 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 0,1 — 0,1 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2,3 — 2,3 Nettozinsertrag 1.230,2 22,6 1.252,8 44 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14 Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen gegenüber Zentralbanken und täglich fälligen Sichteinlagen bei Kreditinstituten Im Geschäftsjahr 2024 wurden die die Mindestreserve übersteigenden, täglich fälligen Forderungen gegenüber Zentralbanken vom Posten „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte – Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve – Guthaben bei Zentralbanken“ umgegliedert. Ebenso wurden die täglich fälligen Sichteinlagen bei Kreditinstituten vom Posten „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte – Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve – Sichtguthaben“ umgegliedert. Dabei wird täglich fällig definiert als uneingeschränkte Verfügbarkeit ohne vorherige Kündigung bzw. Verfügbarkeit mit einer Kündigungsfrist von maximal einem Geschäftstag bzw. 24 Stunden. Diese Definition von Sichtguthaben entspricht den Vorgaben der EBA, welche die BAWAG im Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung berücksichtigt. Die geänderte Darstellung verbessert die Vergleichbarkeit des Konzernabschlusses der BAWAG mit anderen Banken und den regulatorischen Meldungen. Die Anpassung der Bilanzierungsmethode erfolgt gemäß IAS 8 rückwirkend. Die Vorjahreswerte in der Bilanz wurden angepasst und werden in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Finalisierung Kaufpreisallokation gemäß IFRS 3 für den Erwerb der Peak Bancorp Group Die Kaufpreisallokation wurde im vierten Quartal 2024 finalisiert. 45 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die Auswirkungen der oben beschriebenen Anpassungen in der Bilanz und in der Gesamtergebnisrechnung werden in den folgenden Tabellen dargestellt: Aktiva in Mio. € 31.12.2023 veröffentlicht Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen gegenüber Zentral- banken und täglich fälligen Sichteinlagen bei Kredit- instituten Finalisierung Kaufpreisal- lokation Peak Bancorp Group 31.12.2023 angepasst Barreserve 694 12.092 — 12.786 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 49.585 -12.092 — 37.493 Kreditinstitute 12.592 -12.092 — 500 Geschäfts- und Firmenwerte 122 — -4 118 Markennamen und Kundenstöcke 233 — 5 238 Steueransprüche für latente Steuern 19 — -1 18 Summe Aktiva 55.448 — — 55.448 Gesamtergebnisrechnung in Mio. € 2023 veröffentlicht Korrektur der Darstellung des Zinsergeb- nisses von Derivaten Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für Dienstleister im Bereich Darlehens- bedienung Finalisierung Kaufpreisal- lokation Peak Bancorp Group 2023 angepasst Zinserträge 2.649,6 -106,8 22,6 — 2.565,4 davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt 2.117,7 — 22,4 — 2.140,2 Zinsaufwendungen -1.421,8 106,8 — — -1.315,0 Nettozinsertrag 1.230,2 — 22,6 — 1.252,8 Provisionsaufwendungen -85,8 — -22,6 — -108,4 Provisionsüberschuss 307,2 — -22,6 — 284,6 Operative Aufwendungen -490,2 — — — -490,3 davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen -64,4 — — — -64,5 Jahresüberschuss vor Steuern 910,4 — — — 910,3 Steuern vom Einkommen -227,8 — — — -227,8 Jahresüberschuss nach Steuern 682,6 — — — 682,5 Sonstiges Ergebnis -10,6 — — — -10,6 Gesamtergebnis nach Steuern 672,0 — — — 672,0 46 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG IFRS 9 Finanzinstrumente Die Bilanzierung der Finanzinstrumente erfolgt zum Handelstag. Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten Finanzielle Vermögenswerte – Fremdkapitalinstrumente Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Vermögenswerte nach drei Kategorien klassifiziert: Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten (Amortised Cost, AC), Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis (Fair Value through Other Comprehensive Income, FVOCI) oder Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung (Fair Value through Profit or Loss, FVTPL). In welche Kategorie ein Finanzinstrument eingeordnet wird, ist einerseits abhängig vom Geschäftsmodell des Unternehmens und andererseits von den vertraglich vereinbarten Zahlungsflüssen des finanziellen Vermögenswertes. Ein finanzieller Vermögenswert wird nur dann zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen Vermögenswerte zu halten, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (simple loan feature). Ein finanzieller Vermögenswert wird dann zum beizulegenden Zeitwert über das Sonstige Ergebnis bewertet, wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen Vermögenswerte sowohl zu halten als auch zu verkaufen, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen. Alle finanziellen Vermögenswerte, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Agios und Disagios werden mittels Effektivzinsmethode über die Laufzeit verteilt, der Aufwand bzw. Ertrag wird mit den Zinserträgen aus den entsprechenden Finanzinstrumenten verrechnet. Bearbeitungsgebühren werden unter Berücksichtigung der damit direkt zusammenhängenden Kosten auf die Laufzeit der Kredite im Zinsergebnis verteilt. Hinsichtlich der Erfassung von Vorsorgen wird auf den Risikobericht verwiesen. Beurteilung des Geschäftsmodells für finanzielle Vermögenswerte Die BAWAG hat die folgenden Geschäftsmodelle identifiziert: à Geschäftsmodell „Halten“ (Hold to Collect) Finanzielle Vermögenswerte in dieser Kategorie werden in der Regel bis zur Endfälligkeit gehalten, um vertragliche Zahlungsströme aus Tilgungen und Zinsen über die Laufzeit zu vereinnahmen. Nicht alle Finanzinstrumente in diesem Geschäftsmodell müssen bis zur Endfälligkeit gehalten werden. Unter bestimmten Umständen stehen Verkäufe in Einklang mit dem Geschäftsmodell, unabhängig von ihrem Volumen und der Häufigkeit. Zum Beispiel wenn ein Finanzinstrument kurz vor Fälligkeit verkauft wird und die Einnahmen im Wesentlichen den ausstehenden Zahlungsströmen entsprechen, wenn das Finanzinstrument aufgrund einer Bonitätsverschlechterung verkauft wird, Verkäufe aufgrund von Änderungen im Steuer- oder Aufsichtsrecht, aufgrund von Unternehmenszusammenschlüssen oder Reorganisationen oder im Stressszenario. Außerdem werden Verkäufe, deren Buchwerte und Erträge 5% des durchschnittlichen Buchwertes des Portfolios in einem Jahr nicht übersteigen, als unwesentlich angesehen. à Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ (Hold to Collect and Sell) Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell werden sowohl gehalten, um Zahlungsströme zu vereinnahmen, als auch, um sie zu verkaufen. In diesem Geschäftsmodell werden vorwiegend liquide Bonds gehalten, welche verkauft, für besicherte Refinanzierungen mit der Notenbank hinterlegt oder in ein Repo gegeben werden können. à Sonstige Finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell werden zur Veräußerung gehalten. Die BAWAG hat ein kleines Kreditportfolio der öffentlichen Hand diesem Geschäftsmodell gewidmet. Diese Kredite werden mit der Absicht vergeben, sie in der nahen Zukunft weiterzuverkaufen. à Handelsbestand Zu dieser Kategorie zählen finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden. Diese Finanzinstrumente werden mit ihren Marktwerten (Fair Values) angesetzt. Sämtliche Derivate des Bankbuches, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung sind, werden dieser Kategorie zugeordnet. Die Handelspassiva umfassen Verbindlichkeiten aus Derivatgeschäften, Leerverkäufe und Repo-Geschäfte. 47 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Bestimmte finanzielle Vermögenswerte, die nicht die Definition von Handelsaktiva erfüllen, werden nach der Fair- Value-Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen angewendet: à Vermeidung eines Accounting Mismatch › Fest verzinste Wertpapiere und Darlehen, deren Fair Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde; à Anlageprodukte, deren Wertänderungsrisiko durch Derivate abgesichert wurde. Beurteilung, ob vertragliche Cashflows ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (Solely Payments of Principal and Interest, SPPI) Um festzustellen, ob ein Finanzinstrument die SPPI-Kriterien erfüllt, analysiert die BAWAG ihr Portfolio in drei Stufen: 1. Identifizierung aller Finanzinstrumente, die klar die SPPI- Kriterien erfüllen; 2. qualitativer Benchmarktest; 3. quantitativer Benchmarktest. Ein qualitativer oder quantitativer Benchmarktest muss dann durchgeführt werden, wenn mögliche schädliche Konditionen vorliegen. Ein qualitativer Benchmarktest ist ausreichend, wenn die möglicherweise schädliche Kondition bei Vergleich der Zahlungsströme klarerweise unwesentlich ist, z.B. bestimmte Zinsanpassungsklauseln. In diesem Fall ist kein quantitativer Benchmarktest erforderlich und das Finanzinstrument erfüllt die SPPI-Kriterien. In allen anderen Fällen ist ein quantitativer Test erforderlich, der die Zahlungsströme des Finanzinstruments mit den Zahlungsströmen eines theoretischen Finanzinstruments mit den gleichen Eigenschaften außer der schädlichen Kondition vergleicht. Wenn die Zahlungsströme wesentlich voneinander abweichen, erfüllt das Finanzinstrument die SPPI-Kriterien nicht und wird zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung bilanziert. Zur Bestimmung der Wesentlichkeit einer schädlichen Kondition hat die Bank eine Abweichung von mehr als 5% der kumulativen Zahlungsströme und 1% der jährlichen Zahlungsströme als schädlich definiert. Eine Gruppe von Krediten und Wertpapieren besteht aktuell den Benchmarktest nicht, vorwiegend aufgrund des jeweiligen Zinsindikators. Die Bank hat Darlehen gewährt, die Merkmale enthalten, die die vertraglichen Cashflows in Abhängigkeit von der Erfüllung bestimmter vertraglich festgelegter ESG-Ziele durch den Darlehensnehmer verändern, z.B. einen reduzierten Zinssatz, wenn der Darlehensnehmer bestimmte Ziele zur Verringerung der CO2-Emissionen erfüllt. Wenn das ESG-Merkmal nur eine minimale Auswirkung (+/-5%) auf die vertraglichen Zahlungsströme des Instruments haben könnte, sieht die BAWAG das SPPI-Kriterium als erfüllt an. Finanzielle Verbindlichkeiten Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Verpflichtungen, die nicht à zu Handelszwecken bestimmt sind oder à der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden“ zugeordnet werden, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Fair-Value-Änderungen bei Verbindlichkeiten der Fair-Value- Option werden folgendermaßen ausgewiesen: à der Betrag der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der aus dem Ausfallsrisiko der Verbindlichkeit resultiert, wird im sonstigen Ergebnis dargestellt; und à die restliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Bestimmte finanzielle Verpflichtungen, die nicht die Definition von Handelspassiva erfüllen, werden nach der Fair-Value- Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG Group hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen angewendet: à Vermeidung eines Accounting Mismatch - Fest verzinste Eigene Emissionen, deren Fair Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde; à Vorliegen eingebetteter Derivate - Eigene Emissionen mit eingebetteten Derivaten Reklassifizierungen Finanzielle Vermögenswerte werden nach erstmaligem Ansatz nicht reklassifiziert, außer in der Periode, in welcher der Konzern das Geschäftsmodell der Finanzinstrumente ändert. Vertragliche Modifikationen Werden im Rahmen von Neuverhandlungen von Krediten die vertraglichen Zahlungsströme geändert, so ist eine Beurteilung hinsichtlich der Signifikanz der Änderung erforderlich. Im Falle einer nicht signifikanten Änderung der vertraglichen Zahlungsströme erfolgt eine Anpassung des Bruttobuchwerts des Instruments auf Basis einer Barwertbetrachtung der neuen 48 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG vertraglichen Zahlungsströme, abgezinst mit dem ursprünglichen Effektivzinssatz. Die Differenz zwischen dem alten Bruttobuchwert und dem neuen Bruttobuchwert wird erfolgswirksam als Modifizierungsgewinn oder -verlust erfasst und unter den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen. Wenn sich die Zahlungsströme signifikant unterscheiden (die BAWAG hat hier eine Signifikanzgrenze der Barwertänderung von 10% gewählt), gelten die vertraglichen Rechte der Zahlungsströme aus den ursprünglichen Instrumenten als verfallen. In diesem Fall wird das ursprüngliche Instrument ausgebucht, und ein neues finanzielles Instrument wird zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich etwaiger anrechenbarer Transaktionskosten erfasst. Weiters erfolgt eine Ausbuchung des ursprünglichen Vermögenswertes, wenn es sich um eine qualitative Modifikation des Vertrags handelt. Eine solche liegt vor bei einer Änderung der Vertragspartei oder der Vertragswährung (es sei denn, dies wurde bereits im ursprünglichen Vertrag vereinbart) sowie bei Einführung oder Entfernung einer nicht SPPI-konformen Vertragsklausel. Im Fall von Modifikationen, die nicht zu einer Ausbuchung führen, beurteilt die BAWAG eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos anhand der Kriterien für den Stufentransfer und bestimmt, ob ein 12-Monats-ECL oder ein Lifetime-ECL zu berücksichtigen ist. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos wird beurteilt durch einen Vergleich à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit zum Berichtszeitpunkt auf der Grundlage der modifizierten Bedingungen und à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit mit den ursprünglichen Vertragsbedingungen, die bei Erstansatz des Vermögenswerts geschätzt wurde. Wenn die Vertragsänderung bei einem Kredit, der nicht wertgemindert ist, zu einer Ausbuchung führt, wird ein neuer Kredit angesetzt und der Stufe 1 zugeordnet. Eigenkapitalinstrumente IFRS 9 besagt, dass alle Eigenkapitalinstrumente grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung bilanziert werden müssen, außer das Unternehmen hat beim erstmaligen Ansatz unwiderruflich die Wahl getroffen, die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Dieses Wahlrecht wird pro Instrument ausgeübt und gilt nicht für zu Handelszwecken gehaltene Aktien. Bei Anwendung des Wahlrechtes werden alle Bewertungen im sonstigen Ergebnis erfasst. Es kommt zu keiner Umbuchung in die Gewinn- und Verlustrechnung, nur Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Das Wahlrecht kann nur bei der erstmaligen Erfassung ausgeübt und nachträglich nicht geändert werden. Der Großteil der von der BAWAG gehaltenen Eigenkapitalinstrumente wird für langfristige Zwecke gehalten, und es besteht nicht die Absicht, kurzfristige Veräußerungsgewinne zu erzielen. Aus diesem Grund wurde für die meisten Eigenkapitalinstrumente das Wahlrecht der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis ausgeübt, um die Profitabilität des Konzerns klarer darzustellen. Im Wesentlichen sind davon Beteiligungen an nicht konsolidierten Gesellschaften sowie Investitionen in AT1- Instrumente („zusätzliches Kernkapital“) betroffen. Für den Fall, dass die BAWAG plant, Eigenkapitalinstrumente in absehbarer Zeit zu verkaufen, wird über das Wahlrecht eine individuelle Entscheidung je Investition getroffen. Wertminderung Hinsichtlich Angaben zu Wertminderungen wird auf den Risikobericht verwiesen. Barreserve Die Barreserve beinhaltet Kassenbestände, Guthaben bei Zentralnotenbanken und Sichteinlagen bei Kreditinstituten. Die Darstellung in der Bilanz erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) Die BAWAG hat sich entschieden, weiterhin Hedge Accounting gemäß IAS 39 anzuwenden. Die BAWAG verwendet Fair-Value-Hedge-Accounting, um Absicherungen gegen Zinsänderungsrisiken bei festverzinslichen Finanzinstrumenten darzustellen. Als Sicherungsgeschäfte werden überwiegend Zinsswaps verwendet. Die Grundgeschäfte umfassen Wertpapiere der Kategorie „Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ sowie Eigene Emissionen, Kundeneinlagen und Forderungen an Kunden, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien an. Als Sicherungsgeschäfte werden Cross-Currency-Swaps sowie FX-Outrights verwendet. Nach den allgemeinen Regelungen werden Derivate als Handelsaktiva oder Handelspassiva klassifiziert und zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Das Bewertungsergebnis wird in der Position „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ als Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand ausgewiesen. Werden Derivate zur Absicherung von Risiken aus Nichthandelsgeschäften 49 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG eingesetzt, wendet die BAWAG bei Erfüllung der Voraussetzungen gemäß IAS 39 Hedge Accounting (Bilanzierung von Sicherungsgeschäften) an. Zu Beginn des Hedge Accountings werden die Sicherungsbeziehung zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft, die Ziele des Risikomanagements und die Methode zur Messung der Effektivität der Sicherungsbeziehung dokumentiert. Die BAWAG überprüft am Beginn der Sicherungsbeziehung sowie zumindest an jedem Bilanzstichtag, ob die Kompensation der Änderungen der beizulegenden Zeitwerte aus Grund- und Sicherungsgeschäften in Bezug auf das abgesicherte Risiko in hohem Maße effektiv ist. Das Zinsrisiko, für das der Konzern Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus festverzinslichen Emissionen, Kundeneinlagen, Darlehen und festverzinslichen Schuldverschreibungen, deren beizulegender Zeitwert bei Änderung der Referenzzinssätze schwankt. Der Konzern sichert Zinsänderungsrisiken nur im Rahmen von Referenzzinssätzen ab, da die Marktwertänderungen eines festverzinslichen Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit wesentlich durch Änderungen des Referenzzinssatzes beeinflusst werden. Hedge Accounting wird angewendet, wenn wirtschaftliche Sicherungsbeziehungen die Kriterien des Hedge Accounting erfüllen. Die BAWAG verfolgt einen konservativen Ansatz bei der Steuerung ihrer Markt- und Zinsrisiken. Die Zinsrisikoposition wird strategisch auf IFRS-Konzernebene gesteuert und auf Basis der ökonomischen Sichtweise sowie nach der IFRS- Bewertungskategorie (FVTPL, FVTOCI) gemessen, limitiert und gesteuert. Der Zinsrisikomanagementansatz konzentriert sich auf die Reduktion von Marktrisiken und nutzt dabei natürliche Absicherungsmöglichkeiten der Bilanz sowie Derivate zur Steuerung der Risikoposition. Das Fremdwährungsrisiko, für das der Konzern Cashflow Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus zukünftigen Zahlungsströmen von Fremdwährungsportfolien, deren beizulegender Zeitwert bei Änderung des FX-Kurses schwankt. Zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos kommen im Konzern sowohl FX-Outrights als auch Cross-Currency-Swaps zur Anwendung, da deren Marktwertveränderung im Wesentlichen von der Änderung des FX-Kurses beeinflusst wird. Währungsrisiken werden als gering eingestuft, da die BAWAG eine Strategie zur Absicherung von Währungsrisiken resultierend aus Kapital- und Zinszahlungen verfolgt. Die Risikoposition wird täglich überwacht und innerhalb enger Limite gesteuert. Darüber hinaus wendet der Konzern Cashflow-Hedge-Accounting an, um das Fremdwährungsrisiko aus zukünftig erwarteten Spread-Einnahmen zu minimieren. Durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur Absicherung von Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken setzt sich der Konzern auch dem Kreditrisiko der derivativen Gegenpartei aus, das nicht durch das abgesicherte Grundgeschäft ausgeglichen wird. Die Gruppe minimiert das Kontrahentenausfallsrisiko bei derivativen Instrumenten, indem sie Geschäfte mit qualitativ hochwertigen Gegenparteien abschließt und von den Gegenparteien verlangt, Sicherheiten zu stellen und über CCPs zu clearen. Bei Vorliegen von effektiven Sicherungsbeziehungen, die zur Verringerung des Marktwertrisikos eingesetzt werden, wendet die BAWAG Fair-Value-Hedge-Accounting an. Die Zinsrisikomanagementstrategie des Konzerns hat sich durch die aktuelle geopolitische Lage nicht geändert. Auswirkungen auf die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften in Zusammenhang mit dem Brexit Per 31. Dezember 2024 hatte die BAWAG Sicherungsderivate, die über das London Clearing House abgeschlossen wurden, mit einem Nominale von 12 Mrd. € (2023: 12 Mrd. €) und einem Netto-Marktwert von 15 Mio. € (2023: 102 Mio. €) in Sicherungsbeziehungen. Die Anerkennung des London Clearing House als Drittland-Central-Clearing-Counterparty (TC-CCP) unter EMIR wurde bis 30. Juni 2025 verlängert. Daher gab es in den Geschäftsjahren 2024 und 2023 keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der BAWAG. Die BAWAG wird die weiteren Ereignisse beobachten und entsprechende Maßnahmen setzen. Mikro-Fair-Value-Hedge Beim Mikro-Fair-Value-Hedge werden ein finanzieller Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit oder eine Gruppe von gleichartigen finanziellen Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten gegen Marktwertänderungen abgesichert. Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ erfasst. Dabei wird das Sicherungsinstrument erfolgswirksam zum Fair Value angesetzt und das Grundgeschäft um jene Fair- Value-Änderungen erfolgswirksam fortgeschrieben, die sich in Bezug auf das abgesicherte Risiko ergeben. Sobald das Sicherungsgeschäft veräußert, ausgeübt oder fällig wird oder wenn die Voraussetzungen für die Qualifikation zum Hedge Accounting nicht mehr erfüllt sind, wird die Bilanzierung der Sicherungsbeziehung beendet. Bis zu diesem Zeitpunkt erfolgte Bewertungsanpassungen des Grundgeschäfts werden über die Restlaufzeit verteilt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. 50 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Für andere Arten von Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts beziehungsweise bei Veräußerung oder anderweitiger Ausbuchung der durch eine Absicherung des beizulegenden Zeitwerts gesicherten Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden die Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts bei der Ermittlung des bei Ausbuchung realisierten Gewinns oder Verlusts berücksichtigt. Da die wesentlichen Bewertungsparameter der Swaps und der entsprechenden Grundgeschäfte gleich sind, führt die BAWAG eine qualitative prospektive Effektivitätsbeurteilung durch. Es wird erwartet, dass sich der Wert der Swaps und der Wert der entsprechenden Grundgeschäfte in Abhängigkeit von der Zinsveränderung in entgegengesetzter Richtung ändern werden. Die Hauptursache für die Ineffektivität von Sicherungsgeschäften ist, dass zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Sicherungsgeschäften und gesicherten Grundgeschäften unterschiedliche Diskontierungskurven verwendet werden (OIS vs. IBOR- Discounting). Portfolio-Fair-Value-Hedge Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung des beizulegenden Zeitwerts eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken an. Im Rahmen der Bilanzierung hat der Konzern Sichteinlagen in Euro wie auch Kundenforderungen mit Zinsober- und Zinsuntergrenzen sowie Fixzinskredite als Portfolien identifiziert, die gegen Zinsänderungsrisiken abgesichert werden sollen. Diese werden entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder eingeteilt. Als Grundgeschäft für den Portfolio-Fair-Value-Hedge bestimmt die BAWAG aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag von Verbindlichkeiten respektive Forderungen, der abgesichert werden soll. Die Zu- und Abgänge werden unter Anwendung der Bodensatzmethode („Bottom-Layer-Approach“) zunächst dem nicht designierten Teil der identifizierten Portfolien zugeordnet. Die BAWAG wendet hierbei den EU-Carve-out zu IAS 39 an, der es ermöglicht, Sichteinlagen und ähnliche Instrumente auf Basis der erwarteten Abhebungs- und Fälligkeitstermine als Bestandteil einer Sicherungsbeziehung zu designieren. Der EU-Carve-out zu IAS 39 ermöglicht auch die Anwendung der Bodensatzmethode. Für die bilanzielle Abbildung werden die Wertänderungen der Grundgeschäfte, die auf das abgesicherte Risiko zurückzuführen sind, als separater Bilanzposten unter Bewertungsanpassungen für gegen Zinsänderungsrisiken abgesicherte Portfolien in der Bilanz erfasst. Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ erfasst. Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen im Portfolio-Fair-Value-Hedge-Accounting auf, wenn das Volumen der Absicherungsgeschäfte das tatsächliche Exposure der gesicherten Positionen übersteigt. Cashflow-Hedge Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien an. Die BAWAG hat zukünftige Margeneinkünfte aus GBP-, CHF- und USD-Vermögenswerten als Grundgeschäfte identifiziert, welche gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme aus der Veränderung von Fremdwährungskursen abzusichern sind. IAS 39 erlaubt Teile von hochwahrscheinlichen Zahlungsströmen als Grundgeschäft zu designieren. Die BAWAG widmet jeweils die ersten Zahlungsströme für eine definierte Zeitperiode als Grundgeschäft. Die Veränderungen aus dem beizulegenden Zeitwert der Sicherungsinstrumente werden in der Gesamtergebnisrechnung unter „Cashflow-Hedge-Rücklage“ gezeigt. Hätte die BAWAG 2024 die Bestimmungen des Cashflow Hedge nicht angewandt, wäre ein Verlust von -57 Mio. € (2023: Verlust von -5,2 Mio. €) in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen worden. Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen im Cashflow-Hedge-Accounting auf, wenn die erwarteten Cashflows die tatsächlichen Cashflows der gesicherten Positionen übersteigen. Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb Die BAWAG wendet das Net Investment Hedge Accounting gemäß IAS 39 für Nettoinvestitionen in Tochtergesellschaften an, deren funktionale Währung nicht der Euro ist. Aus den Investitionen in Tochtergesellschaften mit unterschiedlichen funktionalen Währungen ergeben sich für die BAWAG Währungsrisiken, die durch Devisenswaps weitgehend eliminiert werden. Die Absicherung einer Nettoinvestition nach IAS 39 wird zur Minderung der Auswirkungen in der Gewinn- und Verlustrechnung aus Instrumenten zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos angewendet. Das abgesicherte Risiko ist definiert als das Fremdwährungsrisiko, das sich aus der funktionalen Währung des ausländischen Geschäftsbetriebs (derzeit CHF und USD) und der funktionalen Währung des Mutterunternehmens, dem Euro, ergibt. Das Sicherungsinstrument wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei der effektive Teil seiner Veränderungen im 51 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG sonstigen Gesamtergebnis in einer separaten Komponente des Eigenkapitals erfasst wird. Jeder ineffektive Teil des Gewinns oder Verlusts aus dem Sicherungsinstrument wird in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die Marktwertänderung des Sicherungsinstruments die Marktwertänderung des gesicherten Grundgeschäfts übersteigt. Im sonstigen Gesamtergebnis werden die Wertänderungen der Sicherungsinstrumente unter Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe ausgewiesen. Im Jahr 2024 wären Fair-Value-Verluste in Höhe von -8,8 Mio. € (2023: Gewinne von 0,7 Mio. €) in der Position Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen worden, wenn die BAWAG kein Net Investment Hedge Accounting angewendet hätte. Ineffizienzen aus der Absicherung einer Nettoinvestition ergeben sich aus dem Sicherungsinstrument (Terminkontrakt), das einen Fremdwährungsbasisspread enthält, der nicht im Grundgeschäft (der Nettoinvestition) enthalten ist. Darüber hinaus kann es zu einer Ineffektivität kommen, wenn der Buchwert der Nettoinvestition unter den ursprünglich gewidmeten Betrag fällt oder wenn das abgesicherte Grundgeschäft und das Sicherungsinstrument unterschiedlichen Kontrahentenrisiken unterliegen (z.B. OIS- Diskontierung des Sicherungsinstruments). IBOR-Reform Die BAWAG verfolgt die aktuellen Entwicklungen hinsichtlich der Reform der Referenzzinssätze und der Verwendung risikofreier Zinssätze (IBOR-Reform) genau. Die Umstellung auf reformierte Zinssätze für die Währungen GBP und CHF ist 2022 erfolgt. Die Umstellung auf reformierte Zinssätze für Altbestand in USD ist im zweiten Halbjahr 2023 erfolgt. Die Umstellung für CAD CDOR ist im ersten Halbjahr 2024 erfolgt. Die EURIBOR-Methodik wurde im Jahr 2019 reformiert, und mit einer Abschaffung des EURIBOR ist in naher Zukunft nicht zu rechnen. Ebenso ist bei anderen Währungen im Kreditportfolio der BAWAG keine Abschaffung der entsprechenden Referenzzinssätze geplant. Die Europäische Kommission hat eine in Österreich unmittelbar geltende Verordnung erlassen, die vorsieht, dass der in allen bestehenden Verträgen (z.B. Girokonto- und Kreditverträgen) als Indikator verwendete CHF-LIBOR ab 1. Jänner 2022 durch die SARON Compound Rate abgelöst wird. Um strukturelle Unterschiede zwischen LIBOR und SARON Compound Rate auszugleichen und damit das ursprüngliche Zinsniveau nicht zum Nachteil einer Partei zu ändern, sieht die Verordnung fixe Korrekturwerte vor, die – abhängig von der Dauer der Zinsperiode – die SARON Compound Rate geringfügig vermindern oder erhöhen. Die BAWAG hat ihre Kunden über diesen gesetzlichen Nachfolgeindikator informiert und wendet diesen seit 1. Jänner 2022 an. Die Reform der IBOR-Sätze wirkte sich auch auf die Steuerung und das Management des Zinsrisikos der Bank aus. In Übereinstimmung mit den Risikomanagement-Zielen wird die Bank derzeit für die Währung EUR gegen den 3M-Euribor gesteuert und abgesichert, einschließlich entsprechender Hedge-Accounting-Beziehungen. Für die Währungen GBP, CHF, CAD sowie USD erfolgt die Steuerung auf Basis entsprechender Overnight-Zinssätze. Die BAWAG verwendet Fair Value Hedge Accounting (Mikro-Fair-Value- und Portfolio-Fair-Value- Hedges), Cash Flow Hedge Accounting und Net Investment Hedges, um Marktrisiken abzusichern. Die Sicherungsgeschäfte und Grundgeschäfte lauten vorwiegend auf Euro, US-Dollar, Britische Pfund und in geringerem Ausmaß auf Schweizer Franken. Zum 31.12.2024 waren ca. 51 Mrd. € (2023: ca. 44 Mrd. €) an Sicherungsinstrumenten einer Hedge-Accounting-Beziehung zugeordnet (ca. 24 Mrd. € abgesicherte Vermögenswerte [2023: ca. 21 Mrd. €] und ca. 27 Mrd. € [2023: ca. 23 Mrd. €] abgesicherte Verbindlichkeiten). Die Umstellung auf reformierte Zinssätze ist abgeschlossen. Derivate und Hedge Accounting Die BAWAG setzt zur Risikosteuerung derivative Finanzinstrumente ein. Ein Teil dieser zur Risikosteuerung verwendeten derivativen Finanzinstrumente ist Sicherungsbeziehungen zugeordnet. Zinsswaps sowie Cross- Currency-Swaps weisen variable Zahlungsströme auf, welchen unterschiedliche IBORs als Indikator zugrunde liegen. Die derivativen Finanzinstrumente der BAWAG folgen den ISDA- Definitionen aus 2006. ISDA hat diese Definitionen vor dem Hintergrund der IBOR- Reform überprüft und am 23. Oktober 2020 eine Ergänzung hinsichtlich des IBOR-Ersatzes herausgegeben, welche festlegt, wie die Abänderungen der ISDA-Definitionen aus 2006 in Bezug auf neue alternative Benchmark-Zinssätze (z.B. SOFR, SONIA) durchgeführt werden. Diese Ergänzung hat zur Folge, dass Ersatzbestimmungen für derivative Finanzinstrumente getroffen werden, um festzulegen, welche variablen Zinssätze im Falle einer dauerhaften Aussetzung oder einer durch ISDA festgestellten nichtrepräsentativen Bestimmung bestimmter IBORs angewandt werden. Die BAWAG hält an diesem Protokoll fest, um die Ersatzbestimmungen für Derivatverträge, welche vor Inkrafttreten dieser Ergänzung eingegangen wurden, umzusetzen. Sofern die Gegenparteien der Derivatverträge ebenfalls an diesem Protokoll festhalten, wurden die Ersatzbestimmungen ab Gültigkeit der Ergänzung, i.e. per 25. Jänner 2021, automatisch auf bestehende Derivatverträge angewandt. Beginnend mit diesem Datum beinhalten alle neu abgeschlossenen Derivatverträge, welche sich auf die ISDA-Definitionen beziehen, diese Ersatzbestimmungen. Folglich beobachtet die BAWAG, ob die Gegenparteien ebenfalls am Protokoll festhalten, und im Falle von Gegenparteien, welche dies nicht tun, werden bilaterale Verhandlungen über die Aufnahme von Ersatzbestimmungen geführt. Für betroffene Derivatverträge in den Währungen 52 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG GBP, CHF, USD und CAD halten alle Gegenparteien am Protokoll fest, weshalb mit diesen Gegenparteien keine bilateralen Verhandlungen notwendig waren. Die Umstellung für Derivate in den Währungen GBP und CHF war bereits 2022 erfolgt, für Derivate in USD ist die Umstellung 2023 erfolgt. Die Umstellung für Derivate in der Währung CAD ist 2024 erfolgt. In den folgenden Tabellen werden die Gesamtbeträge an unreformierten derivativen Finanzinstrumenten sowie jene Beträge, welche entsprechende Ersatzbestimmungen beinhalten, für den 1. Jänner 2024 und den 31. Dezember 2024 bzw. den 1. Jänner 2023 und den 31. Dezember 2023 angegeben. Im Falle von Cross-Currency-Swaps wird der Nominalbetrag der Empfängerseite des Swaps verwendet. CHF LIBOR GBP LIBOR USD LIBOR EONIA CAD CDOR in Mio. € Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung 31.12.2024 — — — — — — — — — — Derivate zur Risikosteuerung Zinsswaps — — — — — — — — — — Cross-Currency Swaps — — — — — — — — — — 01.01.2024 — — — — — — — — 130 130 Derivate zur Risikosteuerung Zinsswaps — — — — — — — — 130 130 Cross-Currency Swaps — — — — — — — — — — CHF LIBOR GBP LIBOR USD LIBOR EONIA CAD CDOR in Mio. € Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung 31.12.2023 — — — — — — — — 130 130 Derivate zur Risikosteuerung Zinsswaps — — — — — — — — 130 130 Cross-Currency Swaps — — — — — — — — — — 01.01.2023 — — — — 5.294 5.294 — — 121 121 Derivate zur Risikosteuerung Zinsswaps — — — — 287 287 — — 121 121 Cross-Currency Swaps — — — — 5.007 5.007 — — — — 53 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Finanzgarantien Finanzgarantien sind vertragliche Vereinbarungen, die den Garantiegeber dazu verpflichten, bestimmte Zahlungen zu leisten, um den Garantienehmer für einen Verlust zu entschädigen, der dadurch entsteht, dass ein bestimmter Schuldner unter den Bedingungen eines Schuldtitels fällige Zahlungen nicht leistet. Im Zuge der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit begibt die BAWAG Finanzgarantien. Die Erstbewertung der Finanzgarantie erfolgt mit dem Fair Value zum Erfassungszeitpunkt. Im Rahmen der Folgebewertung wird überprüft, ob eine Rückstellung gemäß IAS 37 erforderlich ist. Ist die BAWAG Garantienehmer, wird eine Finanzgarantie, die integraler Vertragsbestandteil ist, nicht in der Bilanz erfasst, jedoch als Sicherheit berücksichtigt, wenn eine Wertminderung der garantierten Vermögenswerte beurteilt wird. Die BAWAG betrachtet Garantien als integral, wenn sie zum oder nahe am Beginn des garantierten finanziellen Vermögenswerts abgeschlossen werden. Für Details siehe Note 28. Methoden der Fair-Value-Ermittlung von Finanzinstrumenten Die BAWAG zieht zur Beurteilung eines „aktiven Marktes“ eines Wertpapieres neben Minimumanforderungen (z.B. Emissionsgröße, Börsenotiz) Informationen aus Handelssystemen (quotierte Volumina, Häufigkeit der Preisstellung) zur Ermittlung der Markttiefe und Liquidität heran. Derivate Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B. Futures und Futureoptionen, werden Börsenkurse herangezogen. Details werden im Anhang unter Note 34 dargestellt. Einige grundsätzliche Angaben seien vorangestellt: Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain-Vanilla-OTC- Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-Scholes, welches je nach Underlying differiert. Fremdwährungsoptionen werden nach dem Garman-Kohlhagen-Modell und Zinsoptionen werden nach Black bzw. Hull-White bewertet, wobei bei Caps/Floors und Swaptions in Währungen mit negativen Zinsen das Bachelier-Modell verwendet wird. Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den Barwerten der fixen und der variablen Seite des Swaps. Bei Cross-Currency-Swaps (CCS) wird ebenso pro Leg der Barwert in der jeweiligen Transaktionswährung ermittelt, der dann in die funktionale Währung der Konzerngesellschaft umgerechnet und summiert wird. Bei Devisentermingeschäften wird der vereinbarte Terminkurs, der von den Währungs- und Zinsentwicklungen der beiden Währungen abhängt, dem aktuellen Terminkurs am Bilanzstichtag gegenübergestellt und daraus der Wert errechnet. Credit Default Swaps (CDS) werden mittels Duffie-Singleton- Modell bewertet. Dabei wird auf Basis der Credit Spread Curve die Default Probability Curve (Hazard Rate) ermittelt, mit deren Hilfe das Protection Leg berechnet wird. Der Marktwert des CDS ergibt sich dann durch Summierung des Protection und des Premium Legs. Die BAWAG bestimmt für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten ein Credit (CVA) bzw. ein Debt Value Adjustment (DVA). Grundsätzlich werden interne Ausfallswahrscheinlichkeiten (PD) zur Berechnung herangezogen, als Verwertungsquote (REC) wird standardmäßig 0,4 angesetzt. Für diese Kontrahenten wird zur Bestimmung des EPE/ENE (Expected Positive/Negative Exposure) ein „Marktwert + Add- on“-Modell verwendet. Die Add-on-Berechnung erfolgt für jede Geschäftsart und Währung getrennt und wird grundsätzlich aus am Markt beobachtbaren Parametern abgeleitet. Sofern ein Nettingagreement vorliegt, werden auch Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und selber Währung berücksichtigt. Aus den Diskontsätzen, der Kontrahenten-PD und -Verlustquote (1-REC) sowie dem EPE bestimmt sich der CVA bzw. aus der BAWAG PD und -Verlustquote sowie dem ENE der DVA. Sofern die Risikoabschlagsrate nicht aus Markttransaktionen abgeleitet werden kann, wird diese vom Management geschätzt. Dies betrifft insbesondere Non-Payment-Risiken aufgrund von rechtlichen Unsicherheiten, die nicht vom allgemeinen Credit Spread des Kunden abgeleitet werden können. Sofern die BAWAG davon ausgeht, dass das Geschäft rechtswirksam zustande gekommen ist, weist die Bank auch im Falle einer Einrede einen Vermögenswert aus dem positiven Marktwert des Geschäfts gegenüber der Gegenpartei aus. Zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, deren Parameter nicht von Markttransaktionen abgeleitet werden können, wird der erwartete Cashflow (samt Verzugszinsen, sofern vertraglich vereinbart) wahrscheinlichkeitsgewichtet und auf den Tag der Wertermittlung abgezinst. Sind die rechtliche Entstehung der Forderung oder ihr Fortbestand im Hinblick auf eventuelle Nichtigkeitsgründe oder eine Anfechtung streitig, werden diese rechtlichen Bedenken somit im Rahmen der Bewertung berücksichtigt. Im Falle einer Auflösung (Close-out) eines derivativen Geschäfts mit einem Kunden verändert sich die Art der Forderung der BAWAG. Vor der Vertragsauflösung handelte es sich bei dem Vermögenswert um ein Derivat, nach dem Close- out um eine vertragliche Forderung, deren Höhe sich nicht mehr in Abhängigkeit von Marktparametern ändert. Die Forderung erfüllt daher nicht mehr die Definition eines Derivats gemäß IFRS 9. 54 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Durch die vorzeitige Beendigung eines Derivatgeschäfts wird die Variabilität der Zahlungsströme in Bezug auf Höhe und Eintrittszeitpunkt wesentlich verändert und das ursprüngliche Derivat durch einen neuen Vermögenswert ersetzt. Dessen erstmaliger Ansatz erfolgt nach IFRS 9.5.1.1 zum Fair Value. Der Fair Value entspricht dem Buchwert des Derivats zum Zeitpunkt der Vertragsauflösung, welcher dabei auch sämtliche bis zum Zeitpunkt der Auflösung (Close-out) vorgenommenen Bewertungsanpassungen umfasst. Eine aus der Vertragsauflösung entstandene Forderung erfüllt die Voraussetzungen nach IFRS 9.4.1.2 zur Einordnung in die Kategorie „Kredite und Forderungen“. Diese Vorgehensweise wurde in Anlehnung an IFRS 9.3.3.2 und IFRS 9.3.2.7 gewählt, da in IFRS 9 keine expliziten Regelungen bestehen, wie vorzugehen ist, wenn ein Finanzinstrument zunächst die Merkmale eines Derivats erfüllt und in späterer Folge diese Merkmale nicht mehr erfüllt werden. Solche Regelungslücken sind gemäß IAS 8.10 bis 8.12 durch Anwendung einer ähnlichen Regelung in den IFRS und unter Bedachtnahme auf das Framework zu schließen. Credit Linked Notes Die Bewertung von Credit Linked Notes, für die keine aktiven Märkte existieren, erfolgt anhand von Bewertungsmodellen. Credit Linked Notes (CLNs) sind Schuldverschreibungen, deren Rückzahlungshöhe von bestimmten vertraglich vereinbarten Ereignissen abhängt. In der Regel sind es Schuldverschreibungen, die neben dem Ausfall des Emittenten synthetisch (via Credit Default Swap, CDS) auch das Ausfallsrisiko einer oder mehrerer weiterer Referenzschuldverschreibungen tragen. Die Bewertung von CLNs ergibt sich aus Bond- bzw. CDS-Spreads von Emittent und Referenzschuldverschreibung, Kupon sowie der Restlaufzeit. Für die Bewertungen komplexer Strukturen werden auch Bewertungen externer Experten herangezogen, die einer Plausibilitätsprüfung unterzogen werden. Bewertung der Asset Backed Investments Jede Position des Collateralized-Loan-Obligation(CLO)- Portfolios der BAWAG unterliegt den monatlichen Bewertungen, die auf Basis des Bewertungstools von Moody’s Analytics durchgeführt werden. Der Bewertungsprozess wird innerhalb der CDOnet-Funktionalität von Moody’s Structured Finance Solutions auf Basis der Barwertmethodik durchgeführt. Das Modell verwendet die bereits in Moody’s Structured Finance verfügbaren Inputs (z.B. Cashflows, originäre Spreads für jede Tranche, Weighted Average Maturity usw.) sowie zusätzliche Parameter (hauptsächlich die Spreads für die Diskontierung am relevanten Bewertungstag), die unabhängig vom Marktrisiko aus vergleichbaren CLO- Tranchen (in Bezug auf Bonität, CLO-Art, durchschnittliche Subordination usw.) abgeleitet werden. Als Quelle für aktuelle Diskontierungsspreads werden einerseits das Moody’s Structured Finance Portal, andrerseits weitere externe Datenquellen (z.B. Wells Fargo Securities) herangezogen. Fair Value von Beteiligungen Zur Ermittlung des Fair Value der Beteiligungen wurden die geplanten möglichen Ausschüttungen mit dem jeweils der Beteiligung zugrunde liegenden risikogewichteten und marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst. Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen des Russland-Ukraine-Konflikts und weiterer globaler Risiken auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen. Zur Bewertung des Beteiligungsunternehmens (Nutzungsrecht) wurden die geplanten möglichen Dividenden herangezogen und für die Barwertermittlung mit dem jeweils zugrunde liegenden risikogewichteten und marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst. Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont beläuft sich im Regelfall auf fünf Jahre. Die zugrunde gelegten langfristigen Wachstumsraten liegen bei Going-Concern- Betrachtung in der Regel bei 1,0%. Soweit erforderlich, wurden entsprechende unternehmensspezifische Gewinnthesaurierungen im Rahmen der Ermittlung des Continuing Values und der detaillierten Planungsphase berücksichtigt. Der Diskontierungssatz nach Steuern setzt sich aus den Komponenten risikoloser Basiszinssatz, länderspezifische Marktrisikoprämie sowie Betafaktor zusammen. Zum 31. Dezember 2024 werden folgende Werte herangezogen: à Als risikoloser Basiszinssatz (2,59%) wird die gemäß der Svensson-Methode aus den von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Parametern errechnete 30- jährige Spotrate herangezogen (2023: 2,22%; 30-jährige Spotrate). à Als Anhaltspunkt für die länderspezifische Marktrisikoprämie dienen die Damodaran-Homepage und die Empfehlung der Kammer der Wirtschaftstreuhänder, in der die Arbeitsgruppe „Unternehmensbewertung“ eine Bandbreite für die erwartete nominelle Marktrendite von 9,0% bis 9,5% (2023: 9,5% bis 10,0%) vorgibt. Aufgrund der zuletzt gestiegenen Renditeerwartungen auf den europäischen Kapitalmärkten wurde eine Marktrisikoprämie von 6,91% (2023: 7,28%) gewählt. à Bei der Ermittlung des Betafaktors für Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen (0,93) wird der Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über 12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer 55 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R² (Determinationskoeffizient) von zumindest 0,15 und / oder einem Wert für den t-Test (Hypothesentest) von zumindest 1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0 (ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81), welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein allgemeines Marktrisiko darstellt. (2023: Bei der Ermittlung des Betafaktors für Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen [0,99] wird der Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über 12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R² [Determinationskoeffizient] von zumindest 0,15 und / oder einem Wert für den t-Test [Hypothesentest] von zumindest 1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0 [ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81], welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein allgemeines Marktrisiko darstellt.) Unter Zugrundelegung der oben angeführten Prämissen wurde im Berichtsjahr für die Beteiligungen ein Fair Value gemäß IFRS 13 errechnet. Übertragung von Finanzinstrumenten Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts erfolgt, sobald die wirtschaftlichen Ergebnisse aus dem Finanzinstrument dem Konzern nicht mehr zustehen, d.h. regelmäßig dann, wenn die Rechte und Pflichten aus dem Finanzinstrument auf einen Dritten durch Ausübung, Veräußerung oder Abtretung übergehen bzw. der Konzern die Verfügungsmacht verloren hat oder wenn die Rechte verfallen. Bei Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten, bei denen die BAWAG maßgebliche Rechte und Verpflichtungen zurückbehalten hat, erfolgt weiterhin ein Ausweis in der Konzernbilanz. Eine Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die mit ihr verbundene Verpflichtung beglichen oder aufgehoben wird. Pensionsgeschäfte sind Verträge, durch die finanzielle Vermögenswerte gegen Zahlung eines Betrages übertragen werden und in denen gleichzeitig vereinbart wird, dass die finanziellen Vermögenswerte später gegen Entrichtung eines im Voraus vereinbarten Betrages an den Pensionsgeber zurückübertragen werden müssen. Die finanziellen Vermögenswerte verbleiben weiterhin in der Bilanz der BAWAG und werden nach den für den jeweiligen Bilanzposten geltenden Regeln bewertet. Die aus den Liquiditätszuflüssen aus den Pensionsgeschäften resultierenden Verpflichtungen werden, je nach Zweck des Geschäftes, in den Handelspassiva oder in der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen“ ausgewiesen. Bei Reverse-Repo-Geschäften werden finanzielle Vermögenswerte mit der gleichzeitigen Verpflichtung eines zukünftigen Verkaufs gegen Entgelt erworben. Als Wertpapierleihe werden Geschäfte bezeichnet, bei denen vom Verleiher Wertpapiere an den Entleiher übereignet werden mit der Verpflichtung, dass der Entleiher nach Ablauf der vereinbarten Zeit Papiere gleicher Art, Güte und Menge zurücküberträgt und für die Dauer der Leihe ein Entgelt entrichtet. Die Bilanzierung der verliehenen Wertpapiere erfolgt analog zu Pensionsgeschäften. Dabei verbleiben verliehene Wertpapiere im Wertpapierbestand des Konzerns und werden nach den Regeln des IFRS 9 bewertet. Bei Wertpapierleihegeschäften sind regelmäßig Sicherheiten zu stellen. Vom Entleiher gestellte Wertpapiersicherheiten werden von diesem weiterhin bilanziert. Immaterielles Anlagevermögen, Sachanlagen Unter den immateriellen Vermögenswerten werden insbesondere erworbene Geschäfts- und Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte wie Markennamen und Kundenbeziehungen sowie sonstige erworbene oder selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte (vor allem Software) gemäß IAS 38 ausgewiesen. Immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer werden mit den Anschaffungskosten abzüglich Wertminderungen und zuzüglich Wertaufholungen angesetzt. Marken werden als immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer nicht abgeschrieben. Ein immaterieller Vermögenswert hat eine unbestimmte Nutzungsdauer, wenn keine rechtlichen, vertraglichen, regulatorischen oder weiteren die Nutzungsdauer limitierenden Faktoren bestehen. Die Bilanzierung der immateriellen Vermögenswerte des Anlagevermögens und des Sachanlagevermögens mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger, linearer Abschreibung und Wertminderungen und zuzüglich Wertaufholungen. Die Abschreibungssätze bei den Gebäuden betragen 2,0% bis 14,3% (2023: 2,0% bis 14,3%), bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung reichen sie von 2,0% bis 50,0% (2023: 2,0% bis 50,0%) und bei den Nutzungsrechten nach IFRS 16 reichen sie von 5,0% bis 36,4% (2023: 5,0% bis 36,4%). Die erworbene und selbst erstellte Software, andere immaterielle Vermögenswerte und Rechte (mit Ausnahme der Firmenwerte und des Markennamens) werden mit 2,8% bis 33,3% (2023: 2,8% bis 33,3%) abgeschrieben. Kundenbeziehungen werden linear über durchschnittlich 8–30 Jahre (2023: durchschnittlich 8–30 Jahre) abgeschrieben. Abschreibungsmethode und -dauer werden jährlich gemäß IAS 38 überprüft. Für Details siehe Note 19. 56 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Bei geänderten Umständen wird die Nutzungsdauer entsprechend der wirtschaftlichen Restnutzungsdauer angepasst. Entwicklungskosten für selbst erstellte Software werden aktiviert, wenn die technische Umsetzbarkeit gegeben ist, die Absicht zur Fertigstellung der Software besteht, zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen erzielt werden kann und die angefallenen Kosten verlässlich ermittelt werden können. Aufwendungen für Vorstudien (Forschungskosten) werden nicht aktiviert. Zuwendungen der öffentlichen Hand Zuwendungen der öffentlichen Hand werden im Konzernabschluss der BAWAG erfasst, wenn angemessene Sicherheit darüber besteht, dass diese gewährt und die damit verbundenen Bedingungen von der BAWAG erfüllt werden. Die Zuwendungen beziehen sich auf die Anschaffung von Vermögenswerten, werden von den Anschaffungskosten des entsprechenden Vermögenswerts in Abzug gebracht und in den Folgeperioden im Zuge der Abschreibung dieser Vermögenswerte erfolgswirksam erfasst. Der erfasste Gesamtbetrag an Zuwendungen der öffentlichen Hand beläuft sich auf 0,4 Mio. €. per 31. Dezember 2024 (2023: 0,5 Mio. €). Dieser Betrag bezieht sich auf ein Investitionsprogramm in Österreich („Investitionsprämie“), das zur Unterstützung der Wirtschaft in der COVID-19-Krise angeboten wird und welches die Anschaffung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten fördert. Vermietete Grundstücke und Gebäude Unter „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ werden jene Liegenschaften ausgewiesen, die gemäß IAS 40.5 die Kriterien einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie (Investment Properties) erfüllen. Das sind jene Liegenschaften, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Einige Liegenschaften werden auch in geringem Maße selbst genutzt. Da diese Teile jedoch nicht gesondert verkauft werden können und gemäß IAS 40.10 unbedeutend sind, werden diese als Gesamtes unter der Position „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ ausgewiesen. Vermietete Grundstücke und Gebäude werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wertminderungstests Der beizulegende Zeitwert der Marken wird anhand einer modifizierten Lizenzpreisanalogiemethode (der Brand-Equity- Methode) ermittelt. Bei der Ableitung des mit dem Ertrag vor Steuern der jeweiligen Profitcenter assoziierten Anteils der Marke werden sowohl die Relevanz als auch die Stärke der Marke berücksichtigt. Nach Ermittlung des markenbezogenen Ertrags werden die Zahlungsströme mit dem entsprechenden Diskontierungssatz abgezinst. Der beizulegende Zeitwert des Markennamens entspricht dem Barwert aller marktbezogenen Zahlungsströme. Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis 1,0%) danach. Die nachhaltige Wachstumsrate wurde basierend auf der Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Der Abzinsungssatz, der auf Grundlage von branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt wurde, beträgt 6,97% für die Zahnärztekasse AG, 9,02% für die Idaho First Bank und 9,02% für alle anderen Gesellschaften (2023: 6,96% für die Zahnärztekasse AG, 9,70% für die Idaho First Bank und 9,43% für alle anderen Gesellschaften). Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und angemessenen Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der Produktpalette vorsieht. Des Weiteren wird bei immateriellen Vermögenswerten und bei Sachanlagen jeweils zum Bilanzstichtag überprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Sofern diese vorliegen, wird hierbei der für den Vermögenswert erzielbare Betrag ermittelt. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus Nutzwert und Nettoveräußerungspreis. Sofern der erzielbare Betrag unter dem Buchwert liegt, wird gemäß IAS 36 eine Wertminderung in Höhe des Unterschiedsbetrags vorgenommen. Details zu Wertminderungen und Aufwertungen finden sich unter Note 9. Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGU) eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen jährlichen Impairmenttest nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt. 57 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG IFRS 16 Leases Definition von Leasingverhältnissen Zu Beginn des Leasingverhältnisses wird beurteilt, ob ein Vertrag in den Anwendungsbereich von IFRS 16 fällt. Das ist der Fall, wenn es sich beim Leasinggegenstand um einen identifizierten Vermögenswert handelt, dem Leasingnehmer alle wirtschaftlichen Vorteile aus der Nutzung zufließen und der Leasingnehmer das Recht hat, über den Verwendungszweck zu bestimmen. Die Leasinglaufzeit beginnt an dem Bereitstellungsdatum, das ist jener Tag, an dem der Leasinggeber das Objekt dem Leasingnehmer zur Nutzung überlässt. Sie umfasst die unkündbare Grundmietzeit sowie Zeiträume, in denen hinreichend sicher ist, dass der Leasingnehmer Verlängerungsoptionen ausübt bzw. Kündigungsoptionen nicht ausübt. Zusätzlich berücksichtigt die BAWAG alle relevanten Tatsachen, welche einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung solcher Optionen geben. Beispiele sind: à Bedeutung des Leasingobjekts für die Geschäftstätigkeit à Umfang und Kosten von Mieteinbauten à Kosten in Bezug auf die Kündigung des Leasingvertrags Für die Bewertung der Leasingverbindlichkeit sind alle fixen Zahlungen, quasifixe (= variabel, aber unvermeidbar) sowie variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gebunden sind, zu berücksichtigen. Andere variable Zahlungen, wie umsatz- oder nutzungsabhängige Zahlungen und Betriebskosten, werden nicht inkludiert, sondern erfolgswirksam erfasst. Im BAWAG-Konzern gibt es befristete (mit und ohne Verlängerungsoption) sowie unbefristete Vertragsverhältnisse. Die Bestimmung der Leasingvertragslaufzeit erfolgt grundlegend zu Beginn der Nutzungsüberlassung. Befristete Verträge ohne Verlängerungsoption werden mit einer Laufzeit bis zu ihrem vertraglichen Enddatum angesetzt. Die Leasingvertragslaufzeit für befristete Verträge mit Verlängerungsoption sowie unbefristete Verträge wird in Einklang mit dem Investitionszyklus der BAWAG geschätzt. BAWAG als Leassinggeber Ein Leasinggeschäft wird als Finanzierungsleasing klassifiziert, wenn es im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer überträgt. Demgegenüber gelten als Operating-Leasing-Verhältnis solche Vertragsverhältnisse, in denen der Leasingnehmer nicht alle wesentlichen Chancen und Risiken trägt. Im Falle von Finanzierungsleasing (Finance Lease) werden die Forderungen gegenüber den Leasingnehmern in Höhe der Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen unter Berücksichtigung etwaiger Restwerte unter den Kundenforderungen ausgewiesen. Hingegen erfolgt im Falle von operativem Leasing (Operating Lease), bei dem die BAWAG als Eigentümer alle Rechte und Pflichten an dem Leasinggegenstand behält, der Ausweis unter den Sachanlagen. Für den jeweiligen Leasinggegenstand wird eine entsprechende Abschreibung geltend gemacht. Die Leasingzahlungen für Operating Lease und die Zinszahlungen für Finance Lease werden erfolgswirksam vereinnahmt. Für die BAWAG stellt Operating Leasing ein unwesentliches Geschäftsfeld dar. BAWAG als Leasingnehmer Am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses werden sowohl ein Nutzungsrecht als auch eine Leasingverbindlichkeit bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Für die Diskontierung des Großteils der Leasingverträge verwendet die BAWAG den Grenzfremdkapitalzinssatz, da der implizite Zinssatz nicht ermittelt werden kann. Der Grenzfremdkapitalzinssatz entspricht jenem Zinssatz, mit dem sich die BAWAG am Markt refinanzieren kann. Dabei wird angenommen, dass die Refinanzierung eine mit dem Leasingvertrag vergleichbare Laufzeit und Sicherheit aufweist. Da der Anteil der Leasingverträge, die nicht auf Euro lauten, unwesentlich ist, wird auf eine Refinanzierung in Euro abgestellt. Im Zuge der Folgebewertung wird die Leasingverbindlichkeit um den Zinsaufwand auf den ausstehenden Betrag erhöht und um Leasingzahlungen reduziert. Das Nutzungsrecht wird linear um die kumulierte Abschreibung reduziert. Die BAWAG wendet zwei Arten von Bilanzierungswahlrechten für Leasingnehmer an, die der Standard für folgende Leasingverhältnisse vorsieht: à Kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Leasinglaufzeit von 12 Monaten oder weniger à Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen Durch die Anwendung dieser Ausnahmeregelungen werden die Leasingzahlungen nicht als Nutzungsrecht und Leasingverbindlichkeit bilanziert, sondern wie bisher linear über die Laufzeit als Mietaufwand erfolgswirksam erfasst. Bestehende Leasingverträge unterliegen einer laufenden Beurteilung, um signifikante Ereignisse zu berücksichtigen, die sich auf die Höhe der Leasingzahlungen oder auf die Laufzeit auswirken, beispielsweise eine Anpassung der Leasingrate an den aktuellen Index. In solchen Fällen wird die Leasingverbindlichkeit neu bewertet, um die Änderungen zu reflektieren. Der neue Barwert wird entsprechend entweder als Erhöhung oder Reduktion der ursprünglichen Verbindlichkeit verbucht. Das Nutzungsrecht wird in der Regel um denselben Betrag angepasst. 58 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Ertragsteuern und latente Steuern Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen in Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses rechtlich verbindlich sind. Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren aus steuerlich und bilanziell unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Dies führt in der Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge werden aktive latente Steuern dann angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass in der Zukunft zu versteuernde Gewinne in der gleichen Steuereinheit anfallen. Abzinsungen für latente Steuern werden nicht vorgenommen. Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns in der Position „Steuern vom Einkommen und Ertrag“ ausgewiesen und in den Erläuterungen in laufende und latente Ertragsteuern unterteilt. Sonstige, nicht ertragsabhängige Steuern werden in der Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ ausgewiesen. Es besteht eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG Group AG als Gruppenträger. Zum 31. Dezember 2024 beinhaltete die Steuergruppe zusätzlich zum Gruppenträger 23 in diesem Abschluss konsolidierte und nicht konsolidierte Gruppenmitglieder (2023: Gruppenträger und 24 Gruppenmitglieder). Im Geschäftsjahr 2017 wurde mit Wirkung vom 1. Jänner 2018 zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen Steuergruppenmitgliedern eine neue Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode gewählt. Diese Methode fingiert die steuerliche Selbstständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des jeweils geltenden Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat, wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen. Weiters wurde in der neuen Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt. Ein Austritt der BAWAG Group AG aus der Steuergruppe bzw. sämtlicher anderer Gruppenmitglieder – mit Ausnahme der Neuzugänge 2023 und 2024 – würde keine Körperschaftsteuer-Nachzahlung per 31. Dezember 2024 ergeben, da die in § 9 (10) KStG geforderte Mindestdauer von drei Jahren bereits erfüllt ist. Bei den in den Jahren 2023 und 2024 der Gruppe neu beigetretenen Gruppenmitgliedern würde sich eine Körperschaftsteuer-Nachzahlung von rund 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €) ergeben. Der österreichische Körperschaftsteuersatz sank mit 1. Jänner 2024 von 24% auf 23%. Die am 31. Dezember 2023 bestehenden inländischen latenten Steuerforderungen/ -rückstellungen werden bereits mit 23% angesetzt, da sich die temporären Unterschiede mit diesem Steuersatz auflösen werden. Die BAWAG-Gruppe definiert die globale Mindeststeuer als eine Ertragsteuer im Sinne von IAS 12. Sie wird als laufende Steuer bilanziert, wenn sie anfällt. Die verpflichtende Befreiung für die Bilanzierung latenter Steuern wird angewandt. Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß IAS 19 nach der Projected Unit Credit Method (dem Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt. Der Barwert der zum Bewertungsstichtag bestehenden Ansprüche wird aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten unter Berücksichtigung eines angemessenen Abzinsungssatzes und zu erwartender Steigerungsraten der Gehälter und Pensionen berechnet und als Rückstellung in der Konzernbilanz ausgewiesen. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensions- und Abfertigungsrückstellungen werden im selben Geschäftsjahr zur Gänze im „Sonstigen Ergebnis“ erfasst. Die wesentlichsten der versicherungsmathematischen Berechnung zugrunde liegenden Parameter sind: Parameter für Pensionsverpflichtungen 2024 2023 Rechnungszinssatz EUR 3,40% p.a. 3,40% p.a. Rechnungszinssatz CHF 0,95% p.a. 1,50% p.a. Rentendynamik 1,0%−2.0% p.a. 1,0%−2,5% p.a. Fluktuationsabschlag 0%−15,0% p.a. 0%−10,83% p.a. 59 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Parameter für Abfertigungsverpflichtungen und Jubiläumsgelder 2024 2023 Rechnungszinssatz 3,40% p.a. 3,40% p.a. Gehaltsdynamik Abfertigungen 2,75% p.a. 3,25% p.a. Gehaltsdynamik Jubiläumsgelder 2,50% p.a. 3,00% p.a. Fluktuationsabschlag Abfertigungen 0%−0,34% p.a. 0%−0,34% p.a. Fluktuationsabschlag Jubiläumsgelder 0%−7,10% p.a. 0%−7,10% p.a. Pensionsalter 60–65 Jahre 1 59–65 Jahre 1 1 Angenommen wurde jeweils individuell das frühestmögliche Pensionsalter gemäß den gesetzlichen Bestimmungen (exkl. Korridorpensionen). Der im Jahr 2024 verwendete Rechnungszinssatz von 3,40% blieb im Vergleich zum Vorjahr konstant. Die in der BAWAG bestehenden Altersversorgungspläne mit leistungsorientierten Zusagen werden vollständig über Rückstellungen finanziert. Die von der Pensionskasse bekannt gegebenen zugeordneten Vermögensteile, welche für bestimmte Begünstigte eingerichtet wurden, werden auf die ermittelten Pensionsrückstellungswerte angerechnet. Durch die Altersversorgungspläne ist die BAWAG versicherungstechnischen Risiken wie dem Zinsrisiko und dem Langlebigkeitsrisiko ausgesetzt. Die Pensionsansprüche eines Großteils der Mitarbeiter sind beitragsorientierte Ansprüche. Die Zahlungen an die Pensionskasse werden in der laufenden Periode als Aufwand erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen nicht. Beiträge an Pensionskassen für beitragsorientierte Pläne betrugen im Jahr 2024 9 Mio. € (2023: 7 Mio. €). Sonstige Rückstellungen Sonstige Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten gegenüber Dritten werden in Höhe der zu erwartenden Inanspruchnahme gebildet. Für Details siehe Note 28. Anteilsbasierte Vergütungen Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten die Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine anteilsbasierte Vergütung in Form von Eigenkapitalinstrumenten (Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wie auch mit Barausgleich). Die Bilanzierung erfolgt nach IFRS 2. Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung erfolgt. Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die Leistungsbedingungen erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten Aufwendungen aus der Gewährung der Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten Aufwendungen. Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt. Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als Nichtausübungsbedingungen angesehen. Nichtausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/ oder Leistungsbedingungen bestehen. Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nichtausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen unabhängig davon, ob die Markt- oder Nichtausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet, vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und Dienstbedingungen erfüllt sind. Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Der Konzern erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen (bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der 60 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung sofort ergebniswirksam erfasst. Vergütung mit Barausgleich Für Vergütungen mit Barausgleich definiert IFRS 2, dass der beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wird der Anspruch aus der Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst, wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil eine Ausübungsbedingung oder eine Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist. Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst. Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet wird. Änderungen von Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente in Barausgleich und vice versa Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem die Leistungen bereits erbracht wurden. Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten Betrag und dem beizulegenden Zeitwert des in die Verbindlichkeiten umgegliederten Betrags erfasst; diese Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung erfasst der Konzern weiterhin den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt als Aufwand für die aktienbasierte Vergütung. Eine spätere Neubewertung der Verbindlichkeit (vom Zeitpunkt der Änderung bis zum Erfüllungstag) wird erfolgswirksam erfasst. Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden. Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfasst. Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte Kreditrahmen Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften sowie nicht ausgenützte Kreditrahmen. Als Bürgschaften werden Sachverhalte ausgewiesen, bei denen Tochterunternehmen der BAWAG als Bürgen gegenüber dem Gläubiger eines Dritten für die Erfüllung der Verbindlichkeit des Dritten einstehen. Als nicht ausgenutzte Kreditrahmen sind Verpflichtungen ausgewiesen, aus denen ein Kreditrisiko entstehen kann. Die Risikovorsorge für Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenutzte Kreditrahmen wird in der „Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften“ gezeigt. Für Details siehe Note 44. Eigenkapital Das Eigenkapital umfasst das von den Eigentümern zur Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital und Kapitalrücklagen), AT1-Kapital sowie das erwirtschaftete Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der Währungsumrechnung, FVOCI-Rücklage, Cashflow-Hedge- Rücklage, Net-Investment-Hedge-Rücklage, versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, Gewinnvortrag und Jahresergebnis). Für Details siehe Note 31. Erfassung von Erträgen Erträge werden insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen dem Unternehmen zufließen wird und die Erträge verlässlich bewertet werden können. 61 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden IFRS 15 legt die Grundsätze fest, ob, wann und in welcher Höhe Erlöse aus Verträgen mit Kunden erfasst werden. Demnach werden Erträge aus Gebühren und Provisionen dann bilanziell erfasst, wenn die Verfügungsmacht über die Waren und Dienstleistungen übertragen wurde und somit die vertraglichen Leistungsverpflichtungen gegenüber dem Kunden erbracht wurden. BAWAG erhält Gebühren- und Provisionserträge aus verschiedenen Dienstleistungen, die für Kunden erbracht werden. Diese werden im Provisionsüberschuss in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Vereinnahmung von Gebühren und Provisionen für Leistungen, die über einen bestimmten Zeitraum erbracht werden, erfolgt über die Periode der Leistungserbringung. Darin enthalten sind Provisionen aus dem Kredit- und Girogeschäft, Haftungsprovisionen und sonstige Verwaltungs- und Depotgebühren. In den Fällen, in denen ein zugehöriges Finanzinstrument existiert, werden Provisionen, die integraler Bestandteil des Effektivzinssatzes dieses Finanzinstruments sind, als Teil des Zinsertrages ausgewiesen. Gebühren, die mit der vollständigen Erbringung einer bestimmten Dienstleistung oder einem signifikanten Ereignis (transaktionsbezogenen Leistungen) verbunden sind, werden vereinnahmt, wenn die Dienstleistung vollständig erbracht wurde oder das signifikante Ereignis eingetreten ist. Provisionen aus der Durchführung von transaktionsbezogenen Leistungen umfassen unter anderem das Wertpapiergeschäft, die Vermittlung von Versicherungen und Bausparverträgen und das Devisen- und Valutengeschäft. Aufwendungen, die im direkten und inkrementellen Zusammenhang mit der Generierung von Provisionseinnahmen stehen, werden im Provisionsaufwand gezeigte Gebühren- und Provisionserträge werden auf der Grundlage der in einem rechtskräftigen Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, mit Ausnahme von Beträgen wie z.B. Steuern, die im Auftrag Dritter erhoben werden. Die erhaltenen Gegenleistungen werden den separat identifizierbaren Leistungsverpflichtungen in einem Vertrag zugeordnet. Die Berücksichtigung kann sowohl fixe als auch variable Beträge umfassen. Die variable Vergütung umfasst Erstattungen, Rabatte, Leistungsprämien und andere Beträge, die vom Eintreten oder Nichteintreten eines zukünftigen Ereignisses abhängig sind. Eine variable Gegenleistung, die von einem ungewissen Ereignis abhängig ist, wird nur in dem Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass eine wesentliche Umkehrung der kumulierten Umsatzerlöse eines Auftrags nicht eintritt. In Note 4 wird eine Aufteilung der Provisionserträge und Aufwendungen auf die Geschäftsfelder dargestellt. Beschreibung der GuV-Posten Zinserträge und Zinsaufwendungen Die Zinserträge umfassen vor allem Zinserträge aus Krediten und Forderungen, festverzinslichen und nicht festverzinslichen Wertpapieren und den Handelsaktiva. Des Weiteren werden hier laufende Erträge aus Eigenkapitalinstrumenten, Aktien sowie Gebühren und Provisionen mit zinsähnlichem Charakter ausgewiesen. In den Zinserträgen und Zinsaufwendungen werden auch die effektivzinsmäßige Verteilung der Agios und Disagios der Wertpapiere und Kredite und die Amortisierung des Day 1 gains oder losses ausgewiesen. Ebenso wird der Zinsanteil von zinstragenden Derivaten getrennt nach Aufwand und Ertrag erfasst. Negativzinsen aus Passivposten werden ebenfalls hier erfasst. Die Zinsaufwendungen beinhalten vor allem Zinsen für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden sowie für begebene Schuldverschreibungen, Nachrangkapital und Ergänzungskapital. Negativzinsen aus Aktivposten werden ebenfalls hier erfasst. Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Details zum Nettozinsertrag sind in Note 3 enthalten. Provisionserträge und -aufwendungen Im Provisionsüberschuss werden vor allem Erträge und Aufwendungen für Dienstleistungen des Zahlungsverkehrs, aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft und aus dem Kreditgeschäft ausgewiesen. Die Erträge und Aufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Für Details siehe Note 4. Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden Diese Position umfasst vor allem die Bewertung und Verkaufsgewinne bzw. Verkaufsverluste der Veranlagungen und Eigenen Emissionen, Verkaufsgewinne bzw. Verluste aus Non-performing Loans sowie das Ergebnis aus dem Handel mit Wertpapieren und Derivaten. Des Weiteren werden hier Ineffizienzen aus Sicherungsgeschäften und der Erfolgsbeitrag aus der Währungsumrechnung ausgewiesen. Die Gewinne bzw. Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, resultieren aus dem Verkauf von Finanzinstrumenten an Dritte. In diesem Posten sind auch Modifikationsgewinne und -verluste enthalten. Für Details siehe Note 5. Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen Im Sonstigen betrieblichen Erfolg sind all jene Erträge und Aufwendungen ausgewiesen, die nicht unmittelbar der laufenden Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind, wie beispielsweise Ergebnisse aus dem Verkauf von Immobilien. Darüber hinaus beinhaltet der Sonstige betriebliche Erfolg Aufwendungen aus sonstigen Steuern, regulatorische Aufwendungen (Bankenabgabe und die Aufwendungen für das 62 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds), Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen, Weiterverrechnungen von Aufwendungen an Kunden und Konsolidierungsergebnisse aus Unternehmens- zusammenschlüssen mit den dazu gehörigen Aufwendungen. Die jährliche IAS-40-Neubewertung wird je nach Auf- bzw. Abwertung erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Für Details siehe Note 6. Verwaltungsaufwand Im Verwaltungsaufwand sind auf die Berichtsperiode abgegrenzte Personalaufwendungen und Sachaufwendungen erfasst. Details werden in Note 7 erläutert. Risikokosten In diesem Posten werden die Bildung und Auflösung von Einzel- und Portfoliowertberichtigungen für Kredite, Forderungen und kreditrisikobehaftete Eventualverbindlichkeiten sowie Veränderungen der erwarteten Kreditverluste ausgewiesen. Weiters werden unter diesem Posten Direktabschreibungen von Krediten und Forderungen sowie Eingänge aus abgeschriebenen Forderungen gezeigt, die ausgebucht wurden. Des Weiteren beinhaltet dieser Posten alle Aufwendungen aus operationellem Risiko. Ebenso werden hier Wertminderungen und Aufholungen von Wertminderungen von Sachanlagen, Immobilien und immateriellen Vermögenswerten gezeigt sowie Abschreibungen von Firmenwerten. Für Details siehe Note 9. Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten umfassen Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert, Wertminderungen, Veräußerungsgewinne und Wertaufholungen von Finanzinstrumenten und werden nach den IFRS-9-Kategorien gegliedert. Die entsprechenden Komponenten werden in den Erläuterungen zum Nettozinsertrag, zu den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden und zu Risikokosten für jede einzelne IFRS-9-Kategorie dargestellt. Kapitalflussrechnung Die Kapitalflussrechnung gibt über Stand und Entwicklung der Zahlungsmittel des Konzerns Auskunft. Sie zeigt den Mittelzufluss und -abfluss, aufgeteilt in operative Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Der ausgewiesene Zahlungsmittelbestand umfasst den Kassenbestand und die Guthaben bei Zentralnotenbanken. Finanzanlagen umfassen Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewertet werden. Für die BAWAG ist die Aussagefähigkeit der Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die Kapitalflussrechnung ersetzt für die Gruppe weder die Liquiditäts- bzw. Finanzplanung noch wird sie als Steuerungsinstrument eingesetzt. 63 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Auswirkung der Anwendung geänderter bzw. neuer Standards Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen zu bereits bestehenden Standards sind erstmals für den Konzernabschluss 2024 verpflichtend anzuwenden: Standards/Geänderte Standards/Auslegung Erstmalige Anwendung von der EU übernommen Auswirkungen auf die BAWAG Änderungen zu IAS 1: • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig (veröffentlicht am 23. Jänner 2020); • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig – Verschiebung des Inkrafttretens der Änderung (veröffentlicht am 15. Juli 2020); • Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen (veröffentlicht am 31. Oktober 2022) 1. Jänner 2024 19. Dezember 2023 unwesentlich Änderungen zu IFRS 16: Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-lease-back- Transaktion (veröffentlicht am 22. September 2022) 1. Jänner 2024 20. November 2023 keine Änderungen zu IAS 7 Kapitalflussrechnungen und IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben: Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen (veröffentlicht am 25. Mai 2023) 1. Jänner 2024 15. Mai 2024 keine Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen zu bereits bestehenden Standards sind vom International Accounting Standards Board (IASB) beschlossen und von der EU übernommen worden, jedoch für die Erstellung des vorliegenden IFRS-Abschlusses zum 31. Dezember 2024 noch nicht verpflichtend anzuwenden. Die BAWAG plant keine vorzeitige Anwendung von Standards, die bereits von der EU übernommen wurden, jedoch nicht verpflichtend anzuwenden sind: Standards/Geänderte Standards/Auslegung Erstmalige Anwendung von der EU übernommen Erwartete Auswirkungen auf die BAWAG Änderungen zu IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse: Mangel an Umtauschbarkeit (veröffentlicht am 15. August 2023) 1. Jänner 2025 12. November 2024 keine Die folgenden vom International Accounting Standards Board (IASB) beschlossenen Standards und Änderungen wurden von der EU noch nicht übernommen. Die BAWAG plant keine vorzeitige Anwendung: Standard/Auslegung/Anpassung Erwartete Auswirkungen auf BAWAG IFRS 18 Darstellung und Angaben im Abschluss (veröffentlicht am 9. April 2024) wesentlich IFRS 19 Tochterunternehmen ohne öffentliche Rechenschaftspflicht: Angaben (veröffentlicht am 9. Mai 2024) keine Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Änderungen an der Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten (veröffentlicht am 30. Mai 2024) unwesentlich Jährliche Verbesserungen an den IFRS Rechnungslegungsstandards — Band 11 (veröffentlicht am 18. Juli 2024) unwesentlich Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Verträge mit Bezug auf naturabhängige Elektrizität (veröffentlicht am 18. Dezember 2024) keine 64 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG IFRS 18, der IAS 1 Darstellung des Abschlusses ersetzen wird, beinhaltet neue Regelungen zur Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung und neue Anforderungen zur Veröffentlichung zu von der Unternehmensleitung definierten Erfolgskennzahlen, sogenannten „Management-defined Performance Measures“ (MPMs). Der neue Standard tritt für Geschäftsjahre in Kraft, die am oder nach dem 1. Januar 2027 beginnen. Die BAWAG überprüft zurzeit den Einfluss der Anforderungen des IFRS 18 auf die Struktur der Berichterstattung, geht aber von wesentlichen Auswirkungen aus. DETAILS ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 2 | Ergebnis je Aktie Ergebnis je Aktie gemäß IAS 33 2024 2023 angepasst Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Mio. €) 760,0 682,5 AT1-Kupon (in Mio. €) -22,0 -24,0 Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis nach Abzug des AT1-Kupons (in Mio. €) 738,0 658,5 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf 78.508.997 81.796.036 Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 9,40 8,05 Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf 79.144.012 82.120.245 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 9,32 8,02 Zusätzliche Informationen zum Ergebnis nach Steuern je Aktie gemäß interner Definition der BAWAG (vor Abzug des AT1-Kupons; nicht dem IAS 33 entsprechend) 2024 2023 angepasst Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Mio. €) 760,0 682,5 Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf 79.144.012 82.120.245 Ergebnis nach Steuern je Aktie (€) – BAWAG-Definition 9,60 8,31 Veränderung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 2024 2023 Im Umlauf befindliche Aktien am Anfang der Periode 78.507.604 82.147.160 Im Umlauf befindliche Aktien am Ende der Periode 78.524.046 78.507.604 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf 78.508.997 81.796.036 Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf 79.144.012 82.120.245 Das Ergebnis je Aktie stellt das den Stammaktionären des Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis der gewichteten durchschnittlichen Zahl der in der Berichtsperiode im Umlauf befindlichen Stammaktien gegenüber. Im Rahmen unseres langfristigen Incentivierungsprogramms werden den Mitarbeitern nach Erfüllung bestimmter Bedingungen Aktien zugeteilt. Für diese Aktien wurde ein potenzieller Verwässerungseffekt gerechnet. 65 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 3 | Nettozinsertrag in Mio. € 2024 2023 Zinserträge 3.097,3 2.565,4 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 29,3 18,1 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 97,0 87,5 Handelsaktiva 605,8 415,8 Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 2.340,9 2.052,2 Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) 21,9 -8,7 Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten 1,6 0,5 Andere Vermögensgegenstände 0,8 — Zinsaufwendungen -1.789,3 -1.315,0 Einlagen bei Zentralbanken — — Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten -3,3 -7,0 Handelspassiva -624,0 -395,4 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -769,1 -525,8 Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) -381,5 -373,1 Sozialkapitalrückstellungen -7,9 -9,5 Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten -2,7 -2,5 Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen -0,8 -1,7 Dividendenerträge 3,8 2,4 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte — 0,1 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3,8 2,3 Nettozinsertrag 1.311,8 1.252,8 Die Zinsen auf wertberichtigte Forderungen beliefen sich in der Berichtsperiode 2024 auf 16,0 Mio. € (2023: 13,0 Mio. €). Die in den Zinserträgen enthaltenen Erträge aus negativen Zinsen betragen 1,6 Mio. € (2023: 0,5 Mio. €). Die in den Zinsaufwendungen enthaltenen Aufwendungen aus negativen Zinsen betragen 0,8 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €). Zinserträge aus im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten werden mittels Effektivzinsmethode ermittelt. Die Dividendenerträge aus im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten kommen, wie im Vorjahr, aus Finanzinvestitionen, die am Abschlussstichtag gehalten wurden. 66 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 4 | Provisionsüberschuss Der Provisionsüberschuss gliedert sich wie folgt auf die einzelnen Segmente der BAWAG: 2024 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center BAWAG Provisionserträge 381,9 37,0 0,1 0,8 419,8 Zahlungsverkehr 209,3 37,0 — — 246,3 Beratungsdienstleistungen 116,6 — — 0,8 117,4 Wertpapier- und Depotgeschäft 100,0 — — 0,8 100,8 Versicherung 16,6 — — — 16,6 Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen 56,0 — 0,1 — 56,1 Kreditgeschäft 31,7 — — — 31,7 Factoring 19,4 — — — 19,4 Sonstige 4,9 — 0,1 — 5,0 Provisionsaufwendungen -102,5 -4,5 -0,5 -2,4 -109,9 Zahlungsverkehr -62,7 -4,5 — — -67,2 Beratungsdienstleistungen -12,8 — — -0,2 -13,0 Wertpapier- und Depotgeschäft -12,8 — — -0,2 -13,0 Versicherung — — — — — Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen -27,0 — -0,5 -2,2 -29,7 Kreditgeschäft -25,2 — — — -25,2 Factoring -1,6 — — — -1,6 Sonstige -0,2 — -0,5 -2,2 -2,9 Provisionsüberschuss 279,4 32,5 -0,4 -1,6 309,9 67 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 2023 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center BAWAG Provisionserträge 352,8 39,3 0,1 0,8 393,0 Zahlungsverkehr 195,2 39,3 — — 234,5 Beratungsdienstleistungen 104,3 — — 0,8 105,1 Wertpapier- und Depotgeschäft 90,3 — — 0,8 91,1 Versicherung 14,0 — — — 14,0 Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen 53,3 — 0,1 — 53,4 Kreditgeschäft 30,1 — — — 30,1 Factoring 19,8 — — — 19,8 Sonstige 3,4 — 0,1 — 3,5 Provisionsaufwendungen -102,0 -4,0 -0,5 -1,9 -108,4 Zahlungsverkehr -66,3 -4,0 — — -70,3 Beratungsdienstleistungen -11,0 — — -0,2 -11,2 Wertpapier- und Depotgeschäft -11,0 — — -0,2 -11,2 Versicherung — — — — — Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen -24,7 — -0,5 -1,7 -26,9 Kreditgeschäft -22,1 — — — -22,1 Factoring -2,5 — — — -2,5 Sonstige -0,1 — -0,5 -1,7 -2,3 Provisionsüberschuss 250,8 35,3 -0,4 -1,1 284,6 Im Provisionsüberschuss ist ein Betrag aus Treuhandgeschäften in Höhe von 1,6 Mio. € (2023: 4,8 Mio. €) enthalten. Erträge aus dem Zahlungsverkehr und aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft werden hauptsächlich zeitpunktbezogen erfasst. Erträge aus dem Kreditgeschäft werden hauptsächlich zeitraumbezogen erfasst. Sonstige Erträge werden unter Verwendung einer Mischung aus zeitpunktbezogen und zeitraumbezogen erfasst. 68 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden in Mio. € 2024 2023 Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) -2,8 -39,6 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte -6,5 -12,6 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte -7,2 -1,9 davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden — 0,2 davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden -7,2 -2,1 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 6,7 13,6 Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung 0,1 3,1 Sonstiges Ergebnis 0,1 -41,8 Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand (netto) 32,4 78,1 Gewinne (Verluste) aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) 5,1 3,5 Gewinne (Verluste) aus der Bilanzierung von Fair-Value-Hedges -58,6 -53,1 Zeitwertanpassung des Grundgeschäfts -255,4 -511,7 Zeitwertanpassung des Sicherungsinstruments 196,8 458,6 Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto) — -5,5 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden -23,9 -16,6 Der Posten Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden wird wesentlich von der Bewertung und den Verkäufen der Veranlagungen und der Bewertung von eigenen Emissionen und Derivaten beeinflusst. 6 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen in Mio. € 2024 2023 Sonstige betriebliche Erträge 149,7 69,2 Erträge aus Investment Properties 6,6 10,8 Errechneter passiver Unterschiedsbetrag iZm dem Erwerb der Knab 73,7 — Weiterverrechnung Leasing-Wartungskosten 25,3 33,2 Sonstige Erträge 44,1 25,2 Sonstige betriebliche Aufwendungen -129,2 -98,7 Aufwendungen aus Investment Properties -5,7 -10,1 Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab -30,1 — Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen und Immateriellen Vermögenswerten -6,6 -2,9 Regulatorische Aufwendungen -9,5 -34,1 Leasing-Wartungskosten -25,5 -33,3 Sonstige Aufwendungen -51,8 -18,3 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 20,5 -29,5 Erträge aus Investment Properties enthalten Mieterträge von 6,6 Mio. € (2023: 10,7 Mio. €). 69 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Aufwendungen aus Investment Properties enthalten Betriebskosten von 4,7 Mio. € und negative Bewertungsergebnisse von netto 1,1 Mio. € (2023: Betriebskosten von 7,7 Mio. € und negative Bewertungsergebnisse von netto 2,4 Mio. €). Der Posten Regulatorische Aufwendungen beinhaltet die Bankenabgabe und die Aufwendungen für das Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds. Die in dieser Position enthaltene Bankenabgabe beträgt 2024 8,1 Mio. € (2023: 8,3 Mio. €). Die BAWAG leistete ihren Beitrag zum Single Resolution Fund (SRF) in Form von Barmitteln und unwiderruflichen Zahlungszusagen. Die Beiträge, welche in den Jahren 2016 bis 2024 insgesamt in Form von unwiderruflichen Zahlungsverpflichtungen geleistet wurden, beliefen sich auf 11 Mio. €. Im Jahr 2024 hat die BAWAG von der Möglichkeit, Beiträge in Form von Zahlungsverpflichtungen zu leisten, keinen Gebrauch gemacht. Die BAWAG bewertet unwiderrufliche Zahlungsverpflichtungen mit einem beizulegenden Zeitwert von Null, da keine Rückzahlung erwartet wird. Es wird kein Vermögenswert angesetzt, alle in Form von Zahlungsverpflichtungen eingebrachten Beträge wurden im Jahr der Zahlung vollständig als Aufwand erfasst. In den sonstigen Erträgen sind Mieteinnahmen aus untervermieteten Räumlichkeiten in Höhe von 22 Mio. € enthalten, entsprechende Aufwendungen in Höhe von 15 Mio. € wurden in den sonstigen Aufwendungen erfasst. Des Weiteren sind in den sonstigen Aufwendungen Zuführungen zu Rückstellungen für laufende Gerichtsverfahren in Höhe von 20 Mio. € enthalten, denen eine in den sonstigen Erträgen erfasste Rückzahlung in Höhe von 10 Mio. € gegenübersteht. 7 | Verwaltungsaufwand in Mio. € 2024 2023 Personalaufwand -344,6 -299,7 Löhne und Gehälter -269,1 -244,2 Gesetzlich vorgeschriebener Sozialaufwand -58,7 -54,8 Dotierung/Auflösung Pensionsrückstellung und Pensionszahlungen -11,7 -10,8 Dotierung/Auflösung Abfertigungsrückstellung -2,6 -2,5 Dotierung/Auflösung Jubiläumsgeldrückstellung -0,2 14,9 Aufwand betriebliche Mitarbeitervorsorgekasse -2,3 -2,3 Sonstiger Verwaltungsaufwand -139,6 -126,1 IT und Kommunikation -68,6 -66,4 Immobilien und Instandhaltungsaufwendungen -11,8 -10,7 Werbung -10,7 -8,3 Rechts- und Beratungskosten, Outsourcing -16,4 -12,3 Postgebühren und Logistik -14,5 -14,0 Aufsichtsgebühren und Prüfungsaufwendungen -14,5 -11,8 Sonstige allgemeine Aufwendungen -3,1 -2,6 Verwaltungsaufwand -484,2 -425,8 70 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 8 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen in Mio. € 2024 2023 Planmäßige Abschreibungen Kundenstock -10,0 -9,5 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -33,3 -32,3 Sachanlagen -23,4 -22,7 davon Abschreibung der Nutzungsrechte -12,8 -12,1 Planmäßige Abschreibungen -66,7 -64,5 9 | Risikokosten in Mio. € 2024 2023 Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert sind -59,7 -79,3 Stage 1 -17,6 7,3 Stage 2 57,3 14,6 Stage 3 -110,0 -115,6 POCI-Kredite 10,6 14,4 Veränderungen von Rückstellungen für Kreditrisiken -3,8 -1,7 Stage 1 1,4 0,5 Stage 2 -0,4 -1,9 Stage 3 -4,8 -0,3 Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden 0,6 -0,1 Stage 1 0,6 -0,1 Zwischensumme – Risikokosten gemäß IFRS 9 -62,9 -81,1 Rückstellungen und Aufwendungen für operationelles Risiko -4,3 -2,1 Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten — -0,5 CDS-Prämien und Verbriefungskosten -14,6 -9,5 Risikokosten -81,8 -93,2 Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten in Mio. € 2024 2023 Software und andere immaterielle Vermögenswerte — -0,5 davon Markenname — -0,5 Zu- und Abschreibungen von langfristigen Vermögenswerten — -0,5 Bezüglich weiterer Details zu Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten wird auf Note 19 verwiesen. 71 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden Das im Geschäftsjahr 2024 ausgewiesene Ergebnis in Höhe von 4,3 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) beinhaltet das anteilige Ergebnis der PSA Payment Services Austria GmbH von in Summe 4,3 Mio. € (2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG und der PSA Payment Services Austria GmbH von in Summe 6,4 Mio. €) und Wertminderungen der at-equity bilanzierten Unternehmen in Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 3,9 Mio. €). Derzeit bestehen keine nicht erfassten anteiligen Verluste von at-equity bewerteten Unternehmen gemäß IFRS 12.22 (c). Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten betreffend assoziierte, at-equity bewertete Unternehmen (2023 ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur Veräußerung gehalten nach IFRS 5): At-equity bewertete Unternehmen in Mio. € 2024 2023 Kumulierte Bilanzsumme 312 307 Kumulierte Schulden 111 234 Kumuliertes Eigenkapital 201 73 Mieterträge 13 — Provisionserträge 372 328 Kumuliertes Jahresergebnis 23 18 Bei den at-equity bewerteten Unternehmen handelt es sich 2024 um die PCT Nominee Owner LLP (24,90% Anteil) und die PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil). 2023 handelte es sich um die BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft (25,00% Anteil; zur Veräußerung gehalten) und die PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil). Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 36 „Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“. 11 | Steuern vom Einkommen in Mio. € 2024 2023 Laufender Steueraufwand -221,8 -200,5 Latenter Steueraufwand/-ertrag -8,1 -27,3 Steuern vom Einkommen -229,9 -227,8 72 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Überleitung zwischen dem errechneten und dem ausgewiesenen Steueraufwand: in Mio. € 2024 2023 Jahresüberschuss vor Steuern 989,9 910,3 Steuersatz 23% 24% Errechneter Steueraufwand -227,7 -218,5 Steuerminderungen aus steuerfreien Beteiligungserträgen 2,8 0,5 aus Erstkonsolidierungen / Endkonsolidierungen 14,7 0,1 aus steuerlich abzugsfähigen Dividenden 7,1 5,8 aus Fremdwährungsdifferenzen — — aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze — — aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen 2,5 1,5 Steuermehrungen aus Beteiligungsbewertungen -0,4 -16,4 aus nicht angesetzten latenten Steuern auf Verlustvorträge -0,8 — aufgrund nicht abzugsfähigen Aufwands -17,4 -14,0 aus Fremdwährungsdifferenzen -1,2 0,1 aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze -3,9 -9,0 aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen -1,0 -2,5 Ertragsteuern der Periode -225,4 -252,5 Aperiodische Ertragsteuern -4,5 24,7 Ausgewiesene Ertragsteuern (Steueraufwand) -229,9 -227,8 In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von Vorteilen aus noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe von 6 Mio. € (2023: 2 Mio. €) berücksichtigt. Die Verlustvorträge sind unbegrenzt vortragsfähig. Gemäß IAS 12.34 ist auf steuerliche Verlustvorträge, die durch Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen voraussichtlich steuerlich genutzt werden können, ein latenter Steueranspruch abzugrenzen. Zum 31. Dezember 2024 bestanden auf Ebene der BAWAG Group AG steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €), bei den in den Konzernabschluss einbezogenen Steuergruppenmitgliedern 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €) und bei den sonstigen in den Konzernabschluss einbezogenen österreichischen Unternehmen 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €), somit insgesamt 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €). Weiters gab es zum 31. Dezember 2024 in ausländischen Tochterunternehmen steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 22 Mio. € (2023: 106 Mio. €), die voraussichtlich in Höhe von 22 Mio. € (2023: 4 Mio. €) steuerlich genutzt werden können. Die Überprüfung der Verwertungsmöglichkeit der steuerlichen Verlustvorträge und der aktivierten latenten Steuerforderungen erfolgte auf Basis der Langfristplanung des Konzerns unter Berücksichtigung eines Planungszeitraums von fünf Jahren. Der erwartete Verbrauch an Verlustvorträgen auf Ebene des BAWAG-Konzerns beträgt 23 Mio. € (2023: 6 Mio. €). Es werden daher im BAWAG-Konzern latente Steuerforderungen auf Verlustvorträge von rund 6 Mio. € (2023: 2 Mio. €) ausgewiesen. Würden die prognostizierten steuerlichen Ergebnisse um 10% von den Schätzungen des Managements abweichen, würden sich, wenn sich die Ergebnisse verbessern, die aktivierten latenten Steuerforderungen nicht verändern (2023: nicht verändern). Würden sich die prognostizierten Ergebnisse verschlechtern, würden sich die aktivierten latenten Steuerforderungen ebenfalls nicht verändern (2023: nicht verändern). Die aktuelle geopolitische Lage hat keine Auswirkungen auf die Verwertbarkeit der steuerlichen Verlustvorträge der BAWAG. Der Konzern unterliegt den Regelungen zur Mindestbesteuerung im Rahmen der Säule-Zwei- Gesetzgebung. Die Gruppe geht derzeit davon aus, dass sie nur in der Schweiz, wo der gesetzliche Steuersatz unter 15% beträgt, der Mindeststeuer unterliegt. Der erforderliche Betrag wurde in den laufenden Steuern abgegrenzt. 73 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG DETAILS ZUR KONZERNBILANZ 12 | Barreserve in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Kassenbestand 102 139 Guthaben bei Zentralnotenbanken 17.110 12.374 Sichtguthaben 392 273 Barreserve 17.604 12.786 13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 45 52 Forderungen an Kunden 45 52 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 579 541 Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere 335 284 Forderungen an Kunden 162 173 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 82 84 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 624 593 In der Kategorie „Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ werden jene Finanzinstrumente ausgewiesen, die aufgrund der Ausübung der Fair-Value-Option gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Weitere Erläuterungen zur Fair-Value-Option finden sich in Note 1. Das maximale Ausfallsrisiko der Forderungen an Kunden entspricht dem Buchwert. 14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Schuldtitel 1.769 2.688 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 1.769 2.688 Schuldverschreibungen anderer Emittenten 1.522 2.659 Schuldtitel öffentlicher Stellen 247 29 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 144 139 AT1-Kapital 28 24 Anteile an nicht konsolidierten beherrschten Unternehmen 7 10 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis — — Sonstige Anteile 109 105 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.913 2.827 Im Jahr 2024 wurden für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene, zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 12-Monats-ECLs Stage 1 in Höhe von 0,6 Mio. € aufgelöst (2023: 0,1 Mio. € erfasst). Der Posten AT1-Kapital umfasst Investitionen in AT1- Emissionen von Kreditinstituten. Die sonstigen Anteile beinhalten im Wesentlichen Investitionen in Finanzinstitute und betreffen mit 0 Mio. € börsennotierte Anteile und mit 109 Mio. € nicht börsennotierte Anteile (2023: mit 0 Mio. € börsennotierte Anteile und mit 105 Mio. € nicht börsennotierte Anteile). Im Jahr 2024 wurden Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert von Beteiligungen und sonstigen Anteilen in Höhe von +2,6 Mio. € im sonstigen Ergebnis ausgewiesen (2023: -32,3 Mio. €). Davon betreffen +3,6 Mio. € börsennotierte Anteile und -1,0 Mio. € nicht börsennotierte Anteile (2023: +0,2 Mio. € börsennotierte Anteile und -32,5 Mio. € nicht börsennotierte Anteile). Dividenden aus im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Unternehmensbeteiligungen beliefen sich auf 3,9 Mio. € (2023: 2,3 Mio. €). 74 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 15 | Handelsaktiva in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Derivate des Bankbuchs 316 103 Währungsbezogene Derivate 11 30 Zinsbezogene Derivate 305 73 Handelsaktiva 316 103 16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte“ des Konzerns. 31.12.2024 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen Wertberich- tigungen Stage 1 Wertberich- tigungen Stage 2 Wertberich- tigungen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen) Forderungen an Kunden 45.845 -48 -59 -242 45.496 Wertpapiere 3.082 -1 — — 3.081 Schuldtitel öffentlicher Stellen 135 — — — 135 Schuldtitel anderer Emittenten 2.947 -1 — — 2.946 Forderungen an Kreditinstitute 830 — — — 830 Summe 49.757 -49 -59 -242 49.407 31.12.2023 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen Wertberich- tigungen Stage 1 Wertberich- tigungen Stage 2 Wertberich- tigungen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen) Forderungen an Kunden 33.712 -31 -116 -232 33.333 Wertpapiere 3.661 -1 — — 3.660 Schuldtitel öffentlicher Stellen 122 — — — 122 Schuldtitel anderer Emittenten 3.539 -1 — — 3.538 Forderungen an Kreditinstitute 500 — — — 500 Summe 37.873 -32 -116 -232 37.493 75 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag bestehenden Forderungen an Kunden nach Kreditarten dargestellt: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Kredite 42.191 30.450 Girobereich 981 987 Finanzierungsleasing 2.084 1.494 Barvorlagen 163 170 Geldmarktgeschäfte 77 232 Forderungen an Kunden 45.496 33.333 Finanzielle Vermögenswerte, welche während der Berichtsperiode modifiziert, aber nicht ausgebucht wurden und die zum Zeitpunkt der Vertragsanpassung der Stufe 2 oder Stufe 3 zugeordnet waren: 31.12.2024 in Mio. € Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr 189 11 — Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung — — — 31.12.2023 in Mio. € Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr 170 14 — Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung — — — Modifizierte finanzielle Vermögenswerte, deren Risikovorsorge zum Zeitpunkt der Modifikation der Stufe 2 oder 3 zugeordnet war und welche innerhalb der Berichtsperiode in Stufe 1 zurücktransferiert wurden, hatten zum 31.12.2024 einen Bruttobuchwert von 89 Mio. € (2023: 362 Mio. €). 76 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten“ nach den Segmenten des Konzerns: 31.12.2024 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen Wertberich- tigungen Stage 1 Wertberich- tigungen Stage 2 Wertberich- tigungen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen) Retail & SME 34.263 -41 -57 -218 33.947 Corporates, Real Estate & Public Sector 13.286 -8 -2 -24 13.252 Treasury 2.553 — — — 2.553 Corporate Center -345 — — — -345 Summe 49.757 -49 -59 -242 49.407 31.12.2023 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen Wertberich- tigungen Stage 1 Wertberich- tigungen Stage 2 Wertberich- tigungen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen) Retail & SME 21.861 -20 -72 -207 21.562 Corporates, Real Estate & Public Sector 13.125 -11 -44 -25 13.045 Treasury 3.343 -1 — — 3.342 Corporate Center -9 — — — -9 Umgliederung Start DE in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5) -447 — — — -447 Summe 37.873 -32 -116 -232 37.493 77 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen Vermögenswerte (exkl. Unternehmen mit Beteiligungsverhält- nis, anderer Eigenkapitalinstrumente und Derivaten) nach deren Restlaufzeit. Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024 31.12.2024 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden — 1 1 6 37 45 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden — — 3 112 47 162 Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere — 1 176 79 79 335 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 1 237 73 882 576 1.769 Zu fortgeführten Anschaffungskosten Forderungen an Kunden 1.187 800 1.122 9.346 33.041 45.496 Forderungen an Kreditinstitute — 771 1 9 49 830 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 2 50 143 804 2.082 3.081 Summe 1.190 1.860 1.519 11.238 35.911 51.718 Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023 31.12.2023 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden — — — 9 43 52 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden — — 2 116 55 173 Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere — — 177 83 24 284 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere — 3 313 1.705 667 2.688 Zu fortgeführten Anschaffungskosten Forderungen an Kunden 1.327 834 1.843 8.998 20.331 33.333 Forderungen an Kreditinstitute — 395 35 4 66 500 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere — 37 245 1.255 2.123 3.660 Summe 1.327 1.269 2.615 12.170 23.309 40.690 78 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude Entwicklung der Sachanlagen 2024 in Mio. € Buchwert 31.12.2023 Anschaffungs- kosten 01.01.2024 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten Veränderung Währungs- umrechnung Zugänge Sachanlagen 259 482 — — 30 Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude 21 35 — — — Betriebs- und Geschäftsausstattung 70 176 — — 10 Anlagen in Bau — — — — 2 Nutzungsrechte nach IFRS 16 168 271 — — 18 (Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2024 in Mio. € Abgänge Umgliede- rungen Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2024 Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr Sachanlagen -12 — -246 254 -35 Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude — — -14 21 -1 Betriebs- und Geschäftsausstattung -9 — -108 69 -10 Anlagen in Bau — — — 2 — Nutzungsrechte nach IFRS 16 -3 — -124 162 -24 Entwicklung der Sachanlagen 2023 in Mio. € Buchwert 31.12.2022 Anschaffungs- kosten 01.01.2023 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten Veränderung Währungs- umrechnung Zugänge Sachanlagen 268 468 12 — 26 Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude 15 27 8 — — Betriebs- und Geschäftsausstattung 75 180 2 — 6 Anlagen in Bau 1 1 — — — Nutzungsrechte nach IFRS 16 177 260 2 — 20 (Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2023 in Mio. € Abgänge Umgliede- rungen Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2023 Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr Sachanlagen -24 — -223 259 -33 Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude — — -14 21 — Betriebs- und Geschäftsausstattung -13 1 -106 70 -10 Anlagen in Bau — -1 — — — Nutzungsrechte nach IFRS 16 -11 — -103 168 -23 79 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024 in Mio. € Buchwert 31.12.2023 Änderung Konsolidierungs- kreis Veränderung Währungs- umrechnung Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40 Vermietete Grundstücke und Gebäude 75 -3 3 -9 (Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024 in Mio. € Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte Buchwert 31.12.2024 Vermietete Grundstücke und Gebäude — -16 — — 50 Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023 in Mio. € Buchwert 31.12.2022 Änderung Konsolidierungs- kreis Veränderung Währungs- umrechnung Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40 Vermietete Grundstücke und Gebäude 84 — 2 -10 (Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023 in Mio. € Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte Buchwert 31.12.2023 Vermietete Grundstücke und Gebäude — -1 — — 75 19 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände Der Markenname „BAWAG P.S.K.“ mit einem Buchwert von 114 Mio. € (2023: 114 Mio. €), die Kundenbeziehungen von Konzernunternehmen mit einem Buchwert von 102 Mio. € (2023: 113 Mio. €) und Software und andere immaterielle Vermögenswerte mit einem Buchwert von 180 Mio. € (2023: 177 Mio. €) gehören zu den wesentlichsten immateriellen Vermögenswerten des Konzerns. Der Buchwert der Kundenbeziehungen wird linear pro rata temporis abgeschrieben. Der beim Wertminderungstest verwendete Abzinsungssatz stellt eine Vor-Steuer-Größe dar, die auf Grundlage von branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt wurde. Als risikoloser Euro-Zinssatz dient hierfür der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichte Zinssatz für Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 30 Jahren, als risikoloser Schweizer-Franken-Zinssatz der von der Schweizer Nationalbank veröffentlichte Zinssatz für Nullkupon-Anleihen mit einer Restlaufzeit von mindestens 30 Jahren. Dieser Abzinsungssatz wird bereinigt um einen Risikozuschlag, der das erhöhte allgemeine Risiko einer Eigenkapitalinvestition und das spezifische Risiko der einzelnen CGU widerspiegelt. Die Posten „Geschäfts- und Firmenwerte“, „Markennamen und Kundenstöcke“ und „Software und andere immaterielle Vermögenswerte“ werden in Note 34 in dem Posten „Immaterielle Vermögenswerte“ zusammengefasst. 80 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024 in Mio. € Buchwert 31.12.2023 Anschaffungs- kosten 01.01.2024 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten Veränderung Währungs- umrechnung Zugänge Geschäfts- und Firmenwerte 118 682 — 1 — Markennamen und Kundenstöcke 238 492 9 — — Software und andere immaterielle Vermögenswerte 177 643 — — 38 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 174 632 — — 32 davon erworben 76 452 — — 7 davon selbsterstellt 98 180 — — 25 Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung 3 3 — — 6 davon erworben 1 1 — — 2 davon selbsterstellt 2 2 — — 4 Rechte und Ablösezahlungen — 8 — — — (Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024 in Mio. € Abgänge Umgliede- rungen Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2024 Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr Geschäfts- und Firmenwerte — — -564 119 — Markennamen und Kundenstöcke -14 — -245 233 -10 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -13 — -487 180 -33 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -13 1 -479 173 -33 davon erworben -12 — -378 69 -13 davon selbsterstellt -1 1 -101 104 -20 Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung — -1 — 7 — davon erworben — — — 3 — davon selbsterstellt — -1 — 4 — Rechte und Ablösezahlungen — — -8 — — 81 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023 in Mio. € Buchwert 31.12.2022 Anschaffungs- kosten 01.01.2023 Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten Veränderung Währungs- umrechnung Geschäfts- und Firmenwerte 98 662 -4 23 1 Markennamen und Kundenstöcke 242 486 5 — 1 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 182 622 — — — Software und andere immaterielle Vermögenswerte 176 607 — — — davon erworben 83 450 — — — davon selbsterstellt 93 157 — — — Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung 6 6 — — — davon erworben 2 2 — — — davon selbsterstellt 4 4 — — — Rechte und Ablösezahlungen — 9 — — — (Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023 in Mio. € Zugänge Abgänge Umgliederungen Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2023 Geschäfts- und Firmenwerte — — — -564 118 Markennamen und Kundenstöcke — — — -254 238 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 27 -6 — -466 177 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 24 -5 6 -458 174 davon erworben 5 -5 2 -376 76 davon selbsterstellt 19 — 4 -82 98 Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung 3 — -6 — 3 davon erworben 1 — -2 — 1 davon selbsterstellt 2 — -4 — 2 Rechte und Ablösezahlungen — -1 — -8 — (Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023 in Mio. € Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr Geschäfts- und Firmenwerte — Markennamen und Kundenstöcke -10 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -32 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -32 davon erworben -14 davon selbsterstellt -18 Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung — davon erworben — davon selbsterstellt — Rechte und Ablösezahlungen — 82 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die folgende Tabelle zeigt die wesentlichen immateriellen Vermögenswerte mit ihrem jeweiligen Buchwert und ihrer Restnutzungsdauer: Immaterielle Vermögenswerte Buchwert per 31.12.2024 in Mio. € Restnutzungs dauer Buchwert per 31.12.2023 in Mio. € Summe Firmenwerte 119 118 davon: Firmenwert easybank Franchise 59 unbegrenzt 59 davon: Firmenwert Brokerage Business 1 unbegrenzt 1 davon: Firmenwert Zahnärztekasse 24 unbegrenzt 24 davon: Firmenwert Health Coevo 15 unbegrenzt 15 davon: Firmenwert Idaho First Bank 20 unbegrenzt 19 Summe Markenrechte 130 125 davon: Markenrecht BAWAG P.S.K. 114 unbegrenzt 114 davon: Markenrecht Südwestbank Franchise — unbegrenzt 1 davon: Markenrecht Zahnärztekasse AG 7 unbegrenzt 7 davon: Markenrecht Health Coevo AG 2 unbegrenzt 2 davon: Markenrecht Knab 7 unbegrenzt — Summe Kundenbeziehungen 102 113 davon: Kundenbeziehungen BAWAG P.S.K. 77 6–15 Jahre 83 davon: Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise — 13 Jahre 1 davon: Kundenbeziehungen Brokerage Business 11 7–13 Jahre 11 davon: Kundenbeziehungen start:bausparkasse Österreich 3 12 Jahre 3 davon: Kundenbeziehungen Paylife 1 1 Jahre 3 davon: Kundenbeziehungen IMMO-BANK — 12 Jahre 1 davon: Kundenbeziehungen Zahnärztekasse AG 2 3 Jahre 3 davon: Kundenbeziehungen Health Coevo 1 2 Jahre 1 davon: Kundenbeziehungen BFL GmbH — 4 Jahre 2 davon: Kundenbeziehungen Idaho First Bank 5 9 Jahre 5 davon: Kundenbeziehungen Knab 2 10 Jahre — Summe sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 180 177 davon: Kernbankensystem für das Geschäft in Österreich (Allegro) 35 16 Jahre 35 Markenrechte haben eine unbegrenzte Nutzungsdauer und werden daher am Ende jedes Jahres, basierend auf dem aktuellen Businessplan und weiteren externen und internen Anhaltspunkten, auf einen außerplanmäßigen Abschreibungs- bedarf untersucht. Wenn der Buchwert des Markenrechts höher ist als der erzielbare Betrag, wird eine außerplanmäßige Abschreibung erfasst. Der erzielbare Betrag wird mittels einer modifizierten Methode der Lizenzpreisanalogie ermittelt. Die BAWAG verwendet den beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten der Marke als erzielbaren Betrag, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet werden. Wesentliche Parameter sind markenspezifische Umsatzerlöse und die Lizenzrate der Marke. Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis 1,0%) danach (2023: 0,5% bis 1,0%). Der Abzinsungssatz nach Steuern wurde für die Zahnärztekasse mit 6,97%, mit 9,02% für die Idaho First Bank und für die anderen Gesellschaften mit 9,02% festgelegt (2023: Zahnärztekasse mit 6,96%, mit 9,70% für die Idaho First Bank und für die anderen Gesellschaften mit 9,43% festgelegt). Zusätzlich wurde ein vermögenswertspezifischer Diskontierungsaufschlag zwischen 1% und 2% verwendet (2023: zwischen 1% und 2%). Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der Impairmenttests wurde zum 31. Dezember 2024 das Markenrecht Südwestbank Franchise mit einem Buchwert von 1 Mio. € zur Gänze ausgebucht. (2023: Abschreibungen von 0,5 Mio. €). Die Kundenbeziehungen wurden auf Wertminderungsbedarf überprüft, sofern ein objektiver Hinweis für eine Wertminderung vorlag (beispielsweise ein von der ursprünglichen Planung abweichendes Kundenverhalten). Der 83 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG beizulegende Zeitwert bzw. Nutzungswert wurde für alle Kundenbeziehungen unter Berücksichtigung aktueller Erfahrungen zur Kundenbindung, aktueller Cashflow- Prognosen und Diskontierungssätze ermittelt. Der beizulegende Zeitwert wurde entweder auf Basis des Nutzungswerts oder des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten unter Verwendung der Residualwertmethode (Multi-Period Excess Earnings Method) ermittelt, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet werden. Wesentliche Inputparameter für die Bewertung der Kundenbeziehungen waren die kundenspezifischen Erträge, die Kundenabschmelzrate und die Abzüge für unterstützende Vermögenswerte (asset charge). Der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten stellt den erzielbaren Betrag aus dem Verkauf zu marktüblichen Bedingungen dar. Der Nutzungswert wird durch Abzinsung der Cashflows mit einem Zinssatz ermittelt, der die aktuellen Marktzinsen und die spezifischen Risiken des Unternehmens enthält. Die Planungsrechnungen berücksichtigen die aktuelle geopolitische Lage. Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der Impairmenttests wurden zum 31. Dezember 2024 die Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise, IMMO-BANK und BFL GmbH mit einem Buchwert von in Summe 3 Mio. € zur Gänze ausgebucht. (2023: kein Wertberichtigungsbedarf). Alle Kundenbeziehungen sind dem Segment Corporate Center zuzuordnen. Die ursprüngliche Bewertung wurde von einem externen Berater durchgeführt; der Wertminderungstest wurde intern durchgeführt. Überprüfung von Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGUs) mit einem Geschäfts- oder Firmenwert auf Wertminderung Zum Zweck der Überprüfung auf Wertminderung ist folgenden CGUs des Konzerns ein Geschäfts- oder Firmenwert wie folgt zugeordnet worden: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 easybank Franchise 59 59 Zahnärztekasse AG 24 24 Idaho First Bank 20 19 Health Coevo AG 15 15 Brokerage Business 1 1 Firmenwert 119 118 Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des erzielbaren Betrags (Nutzungswert) verwendet wurden, werden nachstehend dargelegt. Die den wesentlichen Annahmen zugewiesenen Werte stellen die Beurteilung der zukünftigen Entwicklungen in den relevanten Branchen dar und basieren auf Werten von externen und internen Quellen. Die Planwerte sind aufgrund der aktuellen geopolitischen Lage mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den Cashflow-Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage auf die Rentabilität der betreffenden CGUs. Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und angemessenen Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der Produktpalette vorsieht. in % 2024 2023 Abzinsungssatz vor Steuern easybank Franchise 11,4% 12,0% Abzinsungssatz vor Steuern Zahnärztekasse AG 8,1% 10,9% Abzinsungssatz vor Steuern Health Coevo AG 13,2% 13,8% Abzinsungssatz vor Steuern Brokerage Business —% —% Abzinsungssatz vor Steuern Idaho First Bank 12,5% 13,1% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) easybank Franchise 10,5% 10,0% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Zahnärztekasse AG 0,7% 5,1% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Health Coevo AG 6,5% 16,5% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Brokerage Business —% —% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Idaho First Bank 18,6% 5,8% Nachhaltige Wachstumsrate easybank Franchise 0,5% 0,5% Nachhaltige Wachstumsrate Zahnärztekasse AG 0,5% 0,5% Nachhaltige Wachstumsrate Health Coevo AG 0,5% 0,5% Nachhaltige Wachstumsrate Brokerage Business —% —% Nachhaltige Wachstumsrate Idaho First Bank 0,5% 0,5% Der Abzinsungssatz der Zahnärztekasse AG bezieht sich auf CHF (2023: EUR), der der Idaho First Bank auf USD (2023: EUR). Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der Geschäftsführung geplanten Jahresgewinnen der nächsten 5 Jahre und einer ewigen Wachstumsrate danach. Die nachhaltige Wachstumsrate wurde basierend auf der Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Um das Wachstum angemessen mit Eigenkapital zu unterlegen, wurden bei der Bewertung sowohl in der Planperiode als auch bei der Berechnung des Fortführungswertes Gewinnthesaurierungen berücksichtigt. 84 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024 Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2025 verringern könnte, ohne dass der Fair Value der Zahlungsmittel generierenden Einheiten unter den jeweiligen Buchwert (Eigenkapital zuzüglich Firmenwert) absinkt. Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.) Veränderung Wachstum nach 2025 (in %) easybank Franchise 24,01 -19,46% Zahnärztekasse AG 0,54 -2,04% Health Coevo AG 7,07 -12,97% Idaho First Bank 27,99 <-20% PSA Payment Services Austria GmbH 10,01 0,00% in Mio. € Erhöhung Diskontierungssatz um 1% Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025–2027 Vollkonsolidierung easybank Franchise keine Wertminderung keine Wertminderung Zahnärztekasse AG -3,5 keine Wertminderung Health Coevo AG keine Wertminderung keine Wertminderung Idaho First Bank keine Wertminderung keine Wertminderung Equity-Methode PSA Payment Services Austria GmbH keine Wertminderung keine Wertminderung Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023 Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.) Veränderung Wachstum nach 2024 (in %) easybank Franchise 16,01 -12,97% Zahnärztekasse AG 0,18 -0,58% Health Coevo AG 8,24 -16,17% Idaho First Bank 2,65 -6,00% PSA Payment Services Austria GmbH 0,00 0,00% BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft -6,10 <-20% in Mio. € Erhöhung Diskontierungssatz um 1% Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024–2026 Vollkonsolidierung easybank Franchise keine Wertminderung keine Wertminderung Zahnärztekasse AG -3,2 -0,1 Health Coevo AG keine Wertminderung keine Wertminderung Idaho First Bank keine Wertminderung keine Wertminderung Equity-Methode BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft keine Wertminderung keine Wertminderung PSA Payment Services Austria GmbH keine Wertminderung keine Wertminderung Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024 des Markenrechts BAWAG P.S.K. Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung des Markenrechts BAWAG P.S.K. zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2025 verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert des Markenrechts BAWAG P.S.K. unter den jeweiligen Buchwert absinkt. Veränderung Diskontierungs -satz (in %Pkt.) Veränderung Wachstum nach 2025 (in %) Markenrecht BAWAG P.S.K. >20 <-20% in Mio. € Erhöhung Diskontierungs- satz um 1% Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025– 2027 Markenrecht BAWAG P.S.K. keine Wertminderung keine Wertminderung 85 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023 des Markenrechts BAWAG P.S.K. Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung des Markenrechts BAWAG P.S.K. zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2024 verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert des Markenrechts BAWAG P.S.K. unter den jeweiligen Buchwert absinkt. Veränderung Diskontierungs- satz (in %Pkt.) Veränderung Wachstum nach 2024 (in %) Markenrecht BAWAG P.S.K. >20 <-20% in Mio. € Erhöhung Diskontierungs- satz um 1% Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024– 2026 Markenrecht BAWAG P.S.K. keine Wertminderung keine Wertminderung 20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerforderungen und -verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund von temporären Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 41 146 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 401 221 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 4 21 Rückstellungen 12 5 Handelspassiva 57 77 Sicherungsderivate 22 12 Verlustvorträge 6 2 Sonstige 9 6 Latente Steueransprüche 552 490 Latente Steueransprüche saldiert mit latenten Steuerverplichtungen -431 -472 Aktive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen1 121 18 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 13 4 Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 466 514 Selbsterstellte immaterielle Wirtschaftsgüter 23 23 Sonstige immaterielle Vermögenswerte 48 50 Latente Steuerverpflichtungen 550 591 Latente Steuerverpflichtungen saldiert mit latenten Steueransprüchen -431 -472 Passive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen 119 119 1 Entspricht den aktiven latenten Steuern von Unternehmen, die nicht Teil der Steuergruppe waren. Pro Konzerngesellschaft wurden aktive und passive Steuerlatenzen gegenüber derselben lokalen Steuerbehörde saldiert und unter Steuerforderungen oder Steuerverbindlichkeiten ausgewiesen. Die temporären Differenzen, für die gemäß IAS 12.39 keine passiven latenten Steuern gebildet wurden, betrugen 1.021 Mio. € (2023: 578 Mio. €). IAS 12.39 besagt, dass dass bei temporären Differenzen in Verbindung mit Anteilen an 86 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Tochterunternehmen keine passiven latenten Steuern gebildet werden müssen, wenn das Mutterunternehmen in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenz zu steuern, und es nicht wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit auflösen werden. Sowohl latente Steueransprüche als auch latente Steuerverpflichtungen haben eine Restlaufzeit von über einem Jahr. Per 31. Dezember 2024 belaufen sich latente Steuerforderungen auf Verlustvorträge der BAWAG auf 6 Mio. € (31. Dezember 2023: 2 Mio. €). Das Risiko, dass die aktuelle geopolitische Lage Auswirkungen auf die Verwertbarkeit von noch nicht verbrauchten Verlustvorträgen hat, ist daher als gering anzusehen. Wie in obiger Tabelle ersichtlich, zeigt die Bilanz eine Nettoforderung für latente Steuern in Höhe von 2 Mio. € (31. Dezember 2023: Nettoverbindlichkeit von 101 Mio. €). Ein erhöhtes Risiko, dass zukünftige steuerliche Gewinne nicht ausreichen, um latente Steuerforderungen zu verwerten, ist nicht gegeben. 21 | Sonstige Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Rechnungsabgrenzungsposten 42 31 Vertragsvermögenswerte 12 7 Sonstige Aktiva 228 207 Sonstige Vermögensgegenstände 282 245 Die sonstigen Aktiva betreffen Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr und andere sonstige Aktiva. Per 31. Dezember 2024 haben sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von 82 Mio. € (31. Dezember 2023: 2 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. 22 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen und Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen Gemäß IFRS 5 sind Veräußerungsgruppen aus Vermögenswerten und Schulden als zur Veräußerung klassifiziert, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgeführte Nutzung realisiert und der Verkauf innerhalb von 12 Monaten erwartet wird. Am 15. Dezember 2023 gab die BAWAG den Verkauf der start:bausparkasse AG in Deutschland an die Wüstenrot Bausparkasse AG in Deutschland bekannt. Nach Zustimmung der Kartell- und Aufsichtsbehörden wurde die Transaktion am 1. Juli 2024 vollzogen. Der Verkauf der at-equity bewerteten Beteiligung an der BAWAG P.S.K. Versicherung AG wurde ebenso 2024 vollzogen. Der per 31. Dezember 2024 verbleibende Buchwert von als zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte klassifizierten Immobilien beträgt 5 Mio. € (31. Dezember 2023: 5 Mio. €) Diese zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte werden im Segment Corporate Center ausgewiesen. 23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 100 131 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten 63 63 Nachrangkapital 14 29 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements 23 39 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — 5 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten 100 136 Die begebenen Schuldverschreibungen betreffen börsennotierte Emissionen. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten beinhalten P.S.K.-Emissionen, die von der Republik Österreich garantiert sind. Der Buchwert der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Eigenen Emissionen per 31. Dezember 2024 liegt um 0,2 Mio. € unter deren Rückzahlungsbetrag (2023: 2 Mio. € unter dem Rückzahlungsbetrag). 24 | Handelspassiva in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Derivate des Handelsbuchs — 2 Zinsbezogene Derivate — 2 Derivate des Bankbuchs 454 461 Währungsbezogene Derivate 44 15 Zinsbezogene Derivate 405 444 Kreditderivate 5 2 Handelspassiva 454 463 87 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.264 1.809 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 46.170 33.270 Girobereich 19.450 15.685 Retail & SME 16.154 12.944 Corporates, Real Estate & Public Sector 3.278 2.726 Treasury 4 — Corporate Center 14 15 Einlagen 26.720 17.585 Täglich fällige Einlagen 16.847 10.141 Retail & SME 16.517 9.753 Corporates, Real Estate & Public Sector 281 257 Treasury 5 — Corporate Center 44 131 Termineinlagen 9.873 7.444 Retail & SME 6.997 4.035 Corporates, Real Estate & Public Sector 2.808 3.860 Treasury 68 — Corporate Center — — Umgliederung start:bausparkasse Deutschland Termineinlagen in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5) — -451 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 17.174 13.594 Begebene Schuldverschreibungen 15.280 11.906 Nachrangkapital — — Ergänzungskapital 630 693 Andere verbriefte Verbindlichkeiten 1.264 995 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 64.608 48.673 Bei den begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich im Wesentlichen um börsennotierte Emissionen. Zum 31. Dezember 2024 gab es keinen ausstehenden Betrag aus der TLTRO-III-Fazilität der EZB mehr (31. Dezember 2023: 0,6 Mrd. €). Im März 2024 erreichte ein Volumen von 0,6 Mrd. € das vertragliche Laufzeitende. Der Zinsaufwand aus dem TLTRO-III-Programm in Höhe von 5,8 Mio. € (2023: Zinsaufwand in Höhe von 59,8 Mio. €) wird im Posten Zinsaufwand ausgewiesen (2023: im Posten Zinsaufwand). 88 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 26 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital Begebene Schuldverschreibungen sowie Nachrang- und Ergänzungskapital werden in der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten“ bzw. in der Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten“ ausgewiesen. Insgesamt ergibt sich das folgende Gesamtvolumen (IFRS-Buchwerte): Bewertung zum beizulegenden Zeitwert Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten Summe in Mio. € 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Begebene Schuldverschreibungen 63 63 15.280 11.906 15.343 11.969 Nachrangkapital 14 29 — — 14 29 Ergänzungskapital — — 630 693 630 693 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements 23 39 1.264 995 1.287 1.034 Summe 100 131 17.174 13.594 17.274 13.725 In der folgenden Tabelle werden die wesentlichen Konditionen der begebenen Schuldverschreibungen angeführt, deren Nominale 200 Mio. € übersteigt: 89 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG ISIN Typ Währung Nominale in Mio. EUR Art der Verzinsung Kupon Laufzeitende XS2180667474 Secured EUR 1.5401 Fix 0,500% bis zum ersten optionalen Rückzahlungstermin/0,750% ab dem ersten optionalen Rückzahlungstermin und darüber hinaus 28.01.2092 XS2523326853 Covered EUR 1.250 Fix 2,000% 25.08.2032 XS2570759154 Covered EUR 850 Fix 3,130% 12.01.2029 XS2234573710 Covered EUR 750 Fix 0,010% 23.09.2030 XS2468221747 Covered EUR 750 Fix 1,125% 31.07.2028 XS2487770104 Covered EUR 750 Fix 1,750% 08.03.2030 XS2556232143 Covered EUR 750 Fix 3,000% 17.05.2027 XS2618704014 Covered EUR 750 Fix 3,380% 04.05.2026 XS2773068676 Covered EUR 750 Fix 3,125% 27.02.2031 XS1551294926 Covered EUR 500 Fix 0,750% 18.01.2027 XS1637329639 Covered EUR 500 Fix 0,010% 27.06.2027 XS2013520023 Covered EUR 500 Fix 0,625% 19.06.2034 XS2049584084 Senior unsecured EUR 500 Fix 0,375% 03.09.2027 XS2058855441 Covered EUR 500 Fix 0,010% 02.10.2029 XS2257857834 Covered EUR 500 Fix 0,0001% 16.11.2025 XS2259776230 Covered EUR 500 Fix 0,010% 19.11.2035 XS2106563161 Covered EUR 500 Fix 0,010% 21.01.2028 XS2320539765 Covered EUR 500 Fix 0,375% 25.03.2041 XS2340854848 Covered EUR 500 Fix 0,100% 12.05.2031 XS2351073098 Covered EUR 500 Fix 0,038% 06.09.2036 XS2380748439 Covered EUR 500 Fix 0,010% 03.09.2029 XS2429205540 Covered EUR 500 Fix 0,250% 12.01.2032 XS2531479462 Senior unsecured EUR 500 Fix 4,130% 18.01.2027 XS2642546399 Covered EUR 500 Fix 0,034% 28.06.2030 XS2714460719 Covered EUR 5001 Fix 0,035% 14.11.2028 XS2714464117 Covered EUR 5001 Fix 0,035% 14.11.2029 XS2831056101 Covered EUR 5001 Fix 0,032% 30.05.2032 XS2851605886 Senior Unsecured EUR 500 Fix 3,125% 10.03.2029 XS2707629056 Ergänzungs- kapital – Tier II EUR 400 Fix 6,750% 24.02.2034 XS2843020525 Covered EUR 2501 Nullkupon —% 18.06.2034 AT0000A31L43 Senior unsecured EUR 2002 Fix 3,750% 10.02.2026 XS2230264603 Ergänzungs- kapital – Tier II EUR 200 Fix Fixer Kupon bis zum Anpassungsdatum (23. September 2025) von 1,875%, ab einschließlich 23. September 2025 bis zur Endfälligkeit (26. September 2030) wird der jährliche Kupon ein fixer Kupon sein, der dem 5-Jahres-Swapsatz + 235 bp entspricht, wobei der 5-Jahres- Swapsatz zwei Zahlungstage vor dem Anpassungsdatum festgelegt wird 23.09.2030 1 Vollständig von BAWAG einbehalten. 2 Davon 2 Mio. € zurückgekauft. 90 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 27 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten Die folgenden Tabellen zeigen die Aufgliederung der finanziellen Verbindlichkeiten (exkl. Derivaten) nach deren vertraglicher Restlaufzeit: Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024 31.12.2024 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — — — — — Schuldverschreibungen — 10 31 — 22 63 Nachrangkapital — — — 14 — 14 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements — 7 — 16 — 23 Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 36.156 3.555 3.528 1.152 1.779 46.170 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 59 506 11 47 641 1.264 Schuldverschreibungen — 266 645 7.704 6.665 15.280 Nachrangkapital — — — — — — Ergänzungskapital — — 201 422 8 631 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements — 220 73 493 478 1.264 Summe 36.215 4.564 4.489 9.848 9.593 64.709 Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023 31.12.2023 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — 5 — — 5 Schuldverschreibungen — — 7 36 20 63 Nachrangkapital — 16 — 13 — 29 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements — — 14 25 — 39 Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 25.718 3.683 3.235 556 78 33.270 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 231 829 17 54 678 1.809 Schuldverschreibungen — — 53 5.253 6.600 11.906 Nachrangkapital — — — — — — Ergänzungskapital — — — 591 102 693 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements — 21 23 903 48 995 Summe 25.949 4.549 3.354 7.431 7.526 48.809 91 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 28 | Rückstellungen in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Sozialkapitalrückstellungen 234 217 hievon für Abfertigungen 64 65 hievon für Pensionen 169 150 hievon für Jubiläumsgeld 1 2 Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 16 14 Kreditzusagen, Bürgschaften, Garantien 16 14 Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken 35 — Rückstellungen 285 231 Bei den Sozialkapitalrückstellungen handelt es sich zur Gänze um langfristige Rückstellungen. Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von 16 Mio. € (2023: 14 Mio. €) und andere Risiken inklusive Rechtsrisiken in Höhe von 5 Mio. € (2023: 0 Mio. €) werden voraussichtlich nach mehr als 12 Monaten verwendet. Im Geschäftsjahr 2024 wurde eine Rückstellung in Zusammenhang mit der Zwischenbankbefreiung gemäß § 6 Abs 1 Z 28 (2. Satz) UStG in Höhe von EUR 5 Mio gebildet. Diese Befreiung könnte durch den Europäischen Gerichtshof oder die Europäische Kommission als eine mit dem Unionsrecht unvereinbare Beihilfe eingestuft und rückgefordert werden. Die anderen Rückstellungen beinhalten Rückstellungen in Höhe von 25 Mio. € für Rechts-, Integrations- und Prozessrisiken, die im Rahmen der Kaufpreisallokation für Knab gebildet wurden (siehe Note 37). Entwicklung des Sozialkapitals in Mio. € Pensions- rückstellung Abfertigungs- rückstellung Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2024 190 65 Dienstzeitaufwand — 3 Zinsaufwand 6 2 Versicherungsmathematischer Gewinn/ Verlust aus finanziellen Annahmen -6 -3 aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results 6 3 Sonstige Zahlungen -14 -6 Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2024 182 64 Beizulegender Zeitwert des Planvermögens -13 — Rückstellung per 31.12.2024 169 64 in Mio. € Pensions- rückstellung Abfertigungs- rückstellung Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2023 185 65 Dienstzeitaufwand — 3 Zinsaufwand 7 2 Versicherungsmathematischer Gewinn/ Verlust aus finanziellen Annahmen 4 -1 aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results 8 3 Sonstige Zahlungen -14 -7 Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2023 190 65 Beizulegender Zeitwert des Planvermögens -13 — Umgliederung zu Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen 27 — Rückstellung per 31.12.2023 150 65 Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der österreichischen Pensionspläne zum 31. Dezember 2024 beträgt 8,95 Jahre (2023: 9,42 Jahre), jene für deutsche Pensionspläne 10,65 Jahre (2023: 10,88 Jahre), jene für Schweizer Pensionspläne 12,30 Jahre (2023: 15,50 Jahre), jene für Abfertigungsrückstellungen beträgt 9,33 Jahre (2023: 9,73 Jahre). Entwicklung des fondsgebundenen anrechenbaren Pensionsvermögens in Mio. € 2024 2023 Pensionskassenvermögen 01.01. 13 11 Währungsumrechnung — — Zugänge 1 1 Zahlungen -1 — Wertänderungen — — Ertrag aus dem Planvermögen — 1 Pensionskassenvermögen 31.12. 13 13 Die Wertänderungen umfassen erwartete Erträge aus Planvermögen, versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, Beiträge des Arbeitgebers, Beiträge der Teilnehmer des Plans und gezahlte Versorgungsleistungen. Das Pensionskassenvermögen setzt sich wie folgt zusammen: 92 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG in % 2024 2023 Schuldverschreibungen 42% 43% Eigenkapitalinstrumente 28% 26% Immobilien 16% 16% Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1% 2% Alternative Investments 3% 3% Sonstige 10% 10% Schuldverschreibungen, welche von der BAWAG P.S.K. emittiert wurden, betragen 0,051% des Planvermögens. Für alle Eigenkapitaltitel und fix verzinsten Schuldverschreibungen bestehen Marktpreisnotierungen in aktiven Märkten. Die fix verzinsten Investments stammen im Wesentlichen von europäischen Emittenten und haben ein durchschnittliches Rating von A-. Die strategische Investmentpolitik der Pensionsfonds kann wie folgt zusammengefasst werden: à Ein strategischer Asset-Mix, der 42% Anleihen, 28% Eigenkapitalinstrumente, 16% Immobilien und 14% sonstige Investitionen umfasst; à die Gewichtung der Investitionen kann innerhalb der langfristigen strategischen Veranlagungsklassen in einer definierten Bandbreite schwanken: Anleihen: 25%–100%, Eigenkapitaltitel: 10%–18%, sonstige Investitionen: 0%– 37%; à das Zinsrisiko wird anhand eines aktiven Risikomanagements der Duration aller fixverzinsten Vermögenswerte überwacht und gesteuert; à das Währungsrisiko wird mit dem Ziel gesteuert, es auf maximal 20% zu reduzieren. Die BAWAG erwartet, dass im Jahr 2025 Beiträge in Höhe von 0,2 Mio. € an die Pensionskasse für den Erwerb von Vermögenswerten zu leisten sein werden (2024: 0,2 Mio. €). Sensitivitätsanalysen Bei Konstanthaltung der anderen Annahmen hätten die bei vernünftiger Betrachtungsweise am Abschlussstichtag möglich gewesenen Veränderungen bei einer der maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen zu folgenden leistungsorientierten Verpflichtungen für Pensionen und Abfertigungen geführt; der Ausgangswert für die Berechnung ist der zum 31. Dezember 2024 bestehende Barwert der leistungsorientierten Zusagen in Höhe von 246 Mio. € (2023: 255 Mio. €): Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2024 Pensions- und Abfertigungsrückstellungen in Mio. € Erhöhung der Variablen Verringerung der Variablen Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt 216 262 Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt 259 217 Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt 231 237 Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen) 174 174 Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2023 Pensions- und Abfertigungsrückstellungen in Mio. € Erhöhung der Variablen Verringerung der Variablen Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt 224 274 Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt 272 226 Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt 241 247 Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen) 182 182 93 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung der Sonstigen Rückstellungen in Mio. € Stand 01.01.2024 Zuführung Verbrauch Auflösung Andere Anpassungen Stand 31.12.2024 Sonstige Rückstellungen 14 42 -2 -3 — 51 Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 14 7 -2 -3 — 16 Übrige Rückstellungen — 35 — — — 35 in Mio. € Stand 01.01.2023 Zuführung Verbrauch Auflösung Andere Anpassungen Stand 31.12.2023 Sonstige Rückstellungen 24 6 -3 -12 -1 14 Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 13 6 -1 -4 — 14 Übrige Rückstellungen 11 — -2 -8 -1 — 29 | Sonstige Verbindlichkeiten in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr 254 259 Leasingverbindlichkeiten IFRS 16 172 181 Verbindlichkeiten aus Restrukturierung 28 28 Sonstige Passiva 332 299 Rechnungsabgrenzungsposten 40 16 Sonstige Verbindlichkeiten 826 783 Gemäß IFRS 16 wird am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses eine Leasingverbindlichkeit bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Per 31. Dezember 2024 haben sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 302 Mio. € (31. Dezember 2023: 262 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. 30 | Sicherungsderivate in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Sicherungsderivate in Fair-Value-Hedge- Beziehungen Positiver Marktwert 315 37 Negativer Marktwert 56 89 Sicherungsderivate in Cashflow-Hedge- Beziehungen Positiver Marktwert 16 206 Negativer Marktwert 226 123 Sicherungsderivate in Net-Investment- Hedge-Beziehungen Positiver Marktwert — 4 Negativer Marktwert 9 2 94 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Fair-Value-Hedge Nominale der gesicherten Grundgeschäfte Netto-Buchwerte der Sicherungsgeschäfte Im Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasstes Ergebnis von Grund- und Sicherungsgeschäft in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.340 2.576 — — 1 -6 Wertpapiere 1.340 2.576 — — 1 -6 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente 41.641 33.863 259 -52 -75 -47 Wertpapiere 1.056 1.455 -1 — 2 1 Eigene Emissionen 11.876 10.949 1 -1 -13 2 Forderungen an Kunden 14.296 9.530 281 40 -66 -31 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 14.413 11.929 -22 -91 2 -19 Summe 42.981 36.439 259 -52 -74 -53 Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäften wird in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ (Note 5) erfasst. Cashflow-Hedge Die Perioden, in denen die abgesicherten Cashflows voraussichtlich eintreten und die Gewinn- und Verlustrechnung beeinflussen werden, sind wie folgt: 31.12.2024 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 1.427 5.133 2.988 9.548 31.12.2023 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 1.676 4.919 2.567 9.162 Zeitliches Profil für die Nominalbeträge der Sicherungsinstrumente: 31.12.2024 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 1.200 4.448 2.725 8.373 31.12.2023 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 1.448 4.213 2.357 8.018 95 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Angabe gemäß IFRS 7.24B a) Mikro- Absicherung Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung Makro-Absicherung 31.12.2024 in Mio. € Buchwert Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken VERMÖGENSWERTE Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden Zinssatzbezogen 1.371 -6 28 — Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Zinssatzbezogen 2.057 -265 -17 13.128 VERBINDLICHKEITEN Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Zinssatzbezogen 11.836 -534 -121 14.031 Mikro- Absicherung Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung Makro-Absicherung 31.12.2023 in Mio. € Buchwert Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken VERMÖGENSWERTE Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden Zinssatzbezogen 2.525 -78 38 — Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Zinssatzbezogen 2.491 -358 -20 8.051 VERBINDLICHKEITEN Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Zinssatzbezogen 10.652 -782 -127 11.467 96 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Gesicherte Grundgeschäfte von Cashflow-Hedges 31.12.2024 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungsbezie- hungen Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungsbezie- hungen Währungsrisiko -44 -68 — 31.12.2023 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungsbezie- hungen Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungsbezie- hungen Währungsrisiko -5 -24 — Gesicherte Grundgeschäfte von Net-Investment-Hedges 31.12.2024 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Net- Investment- Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen Net- Investment- Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen Währungsrisiko -9 -10 — 31.12.2023 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Net- Investment- Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen Net- Investment- Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen Währungsrisiko 1 -1 — 31 | Eigenkapital Grundkapital Das zur Gänze einbezahlte Grundkapital beträgt 78,6 Mio. € (2023: 78,6 Mio. €), eingeteilt in 78.600.000 Stückaktien (2023: 78.600.000 Stückaktien). Die BAWAG Group AG hält 75.954 Stück eigene Aktien (2023: 92.396 Stück eigene Aktien), sodass das Grundkapital für Bilanzierungszwecke netto 78,5 Mio. € beträgt (2023: 78,5 Mio. €). Die Anzahl der Stückaktien zum 31. Dezember 2024 exklusive der eigenen Aktien beträgt 78.524.046 Stück (2023: 78.507.604 Stück). Genehmigtes Kapital Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu 31,44 Mio. € durch Ausgabe von bis zu 31.440.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2024). Bedingtes Kapital Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2 Z 1 AktG um bis zu 7,86 Mio. € durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der Gesellschaft selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der Gesellschaft, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsenkurses der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft dividendenberechtigt. Kapital- und Gewinnrücklagen Die Kapitalrücklagen enthalten Einlagen der Gesellschafter, die kein Stammkapital darstellen. In den Gewinnrücklagen und sonstigen Rücklagen werden thesaurierte Gewinne sowie im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen ausgewiesen. 97 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG AT1-Kapital Im April 2018 begab die BAWAG Group AG eine AT1-Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem Volumen von 300 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. 2024 wurde ein Volumen von 262,2 Mio. € rückgekauft. Das per 31. Dezember 2024 verbleibende Volumen beträgt 37,8 Mio. €. Im September 2020 begab die BAWAG Group AG eine AT1- Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem Volumen von 175 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. Im September 2024 begab die BAWAG Group AG eine AT1- Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem Volumen von 500 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. Dividenden Die BAWAG hat vorbehaltlich der entsprechenden Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von 432 Mio. € für 2024 zur Ausschüttung vorgesehen, die der ordentlichen Hauptversammlung am 4. April 2025 vorgeschlagen werden (insgesamt 5,50 € pro Aktie; basierend auf den voraussichtlich im Umlauf befindlichen Aktien zum Zeitpunkt der Hauptversammlung). Im Jahr 2024 wurden Dividenden in Höhe von 393 Mio. € (5,00 € pro Aktie) ausgeschüttet. Nicht beherrschende Anteile Per 31.12.2024 belaufen sich die nicht beherrschenden Anteile auf EUR 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Haftrücklage Kreditinstitute haben gemäß § 57 Abs. 5 BWG eine Haftrücklage zu bilden. Eine Auflösung der Haftrücklage darf nur insoweit erfolgen, als dies zur Erfüllung von Verpflichtungen gemäß § 93 BWG oder zur Deckung sonst im Konzernabschluss auszuweisender Verluste erforderlich ist. 98 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses in Mio. € Gewinn- rück- lagen Cashflow -Hedge- Rücklage nach Steuern Versiche- rungsma- thema- tische Gewinne / Verluste nach Steuern Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Geschäfts betriebe nach Steuern Wäh- rungs- umrech- nung Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- nehmens zurechen -bar Nicht beherr- schende Anteile Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile Gesamtergebnis 2024 760,0 -43,9 0,1 16,0 0,8 -1,3 -8,8 9,9 732,8 — 732,8 Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag 760,0 — — — — — — — 760,0 — 760,0 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen — -43,9 0,1 16,0 0,8 -1,3 -8,8 9,9 -27,2 — -27,2 Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage — -57,0 — — — — — — -57,0 — -57,0 Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente — — — 11,8 — — — — 11,8 — 11,8 Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden — — — — — — — — — — — Versicherungsmathem atische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen — — — — — — — — — — — Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten — — — — 1,4 — — — 1,4 — 1,4 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten — — — — — -1,7 — — -1,7 — -1,7 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe — — — — — — -8,8 — -8,8 — -8,8 Währungsumrechnung — — — — — — — 9,9 9,9 — 9,9 Ertragssteuern — 13,1 0,1 4,2 -0,6 0,4 — — 17,2 — 17,2 99 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG in Mio. € Gewinn- rück- lagen Cashflow -Hedge- Rücklage nach Steuern Versiche- rungsma- thema- tische Gewinne/ Verluste nach Steuern Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Ge- schäfts- betriebe nach Steuern Wäh- rungs- umrech- nung Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- nehmens zurechen -bar Nicht beherr- schende Anteile Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile Gesamtergebnis 2023 682,5 -4,5 -10,1 32,9 -25,6 -2,2 0,7 -1,8 671,9 — 671,9 Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag 682,5 — — — — — — — 682,5 — 682,5 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen — -4,5 -10,1 32,9 -25,6 -2,2 0,7 -1,8 -10,6 — -10,6 Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage — -5,2 — — — — — — -5,2 — -5,2 Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente — — — 34,3 — — — — 34,3 — 34,3 Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden — — — 6,9 — — — — 6,9 — 6,9 Versicherungsmathem atische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen — — -13,3 — — — — — -13,3 — -13,3 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten — — — — -32,3 — — — -32,3 — -32,3 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten — — — — — -1,1 — — -1,1 — -1,1 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe — — — — — — 0,7 — 0,7 — 0,7 Währungsumrechnung — — — — — — — -1,8 -1,8 — -1,8 Ertragssteuern — 0,7 3,2 -8,3 6,7 -1,1 — — 1,2 — 1,2 100 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Im Sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern vom Einkommen Vor Steuern Steuern vom Einkommen Nach Steuern in Mio. € 01.01.–31.12.2024 Cashflow-Hedge-Rücklage -57,0 13,1 -43,9 Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen — 0,1 0,1 Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern 11,8 4,2 16,0 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften — — — Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern 1,4 -0,6 0,8 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern -1,7 0,4 -1,3 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern -8,8 — -8,8 Währungsumrechnung 9,9 — 9,9 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen -44,4 17,2 -27,2 Vor Steuern Steuern vom Einkommen Nach Steuern in Mio. € 01.01.–31.12.2023 Cashflow-Hedge-Rücklage -5,2 0,7 -4,5 Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen -13,3 3,2 -10,1 Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern 34,3 -8,3 26,0 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften 6,9 — 6,9 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern -32,3 6,7 -25,6 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern -1,1 -1,1 -2,2 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern 0,7 — 0,7 Währungsumrechnung -1,8 — -1,8 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen -11,8 1,2 -10,6 101 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG SEGMENTBERICHTERSTATTUNG Grundlage für die Segmentierung ist die am 31. Dezember 2024 gültige Konzernstruktur. In der Segmentberichterstattung spiegeln sich die Resultate der in die BAWAG Group eingebundenen operativen Geschäftssegmente wider. Als Grundlage für die nachfolgenden Segmentinformationen dient IFRS 8 „Operating Segments“, der dem „Management-Ansatz“ folgt. Die Segmentinformationen werden auf Basis des internen Berichtswesens bestimmt, das dem Vorstand dazu dient, die Leistung der Segmente zu beurteilen und Entscheidungen über die Allokation von Ressourcen auf die Segmente zu treffen. Die Aufspaltung des Zinsüberschusses und dessen Allokation auf die Segmente in der Managementberichterstattung beruhen auf den Grundsätzen der Marktzinsmethode unter zusätzlicher Berücksichtigung verrechneter Liquiditätskosten und -prämien. Dieser Methodik folgend wird unterstellt, dass Aktiv- und Passivpositionen über entsprechend fristenkongruenter Geschäfte am Geld- und Kapitalmarkt refinanziert und demgemäß zinsrisikolos gestellt werden. Die aktive Steuerung des Zinsrisikos erfolgt im Aktiv-/Passiv- Management und wird erfolgsmäßig im Corporate Center dargestellt. Die restlichen Erlöskomponenten und die direkt zurechenbaren Kosten werden verursachungsgerecht den jeweiligen Unternehmensbereichen zugerechnet. Die Overheadkosten werden mittels Verteilungsschlüssel auf die einzelnen Segmente verteilt. Regulatorische Aufwendungen werden ebenso auf Basis verschiedener Inputparameter auf die Segmente verteilt. Die BAWAG Group wird im Rahmen der folgenden vier Geschäfts- und Berichtssegmente gesteuert: à Retail & SME – hierunter fallen Spar-, Zahlungsverkehrs-, Karten- und Finanzierungsprodukte, Anlage- und Versicherungsprodukte für unsere Privatkunden, KMU- Finanzierungen, das Factoring- & Leasinggeschäft sowie unsere Aktivitäten im Bereich des sozialen Wohnbaus, Wohnbaubankanleihen und eigene Emissionen, die mit Retailkrediten besichert sind. Das Segment bedient inländische und internationale Privat- und KMU-Kunden über ein zentral organisiertes Filialnetz, welches Beratung von hoher Qualität und persönliche Betreuung bietet. Das Filialnetz wird durch Online-, Mobile- und Partner-Kanäle (Broker, Dealer) ergänzt. Die ausgebauten Kanäle fördern Neugeschäft und bieten unseren Kunden gleichzeitig rund um die Uhr Zugang zu unseren Dienstleistungen. Unsere Online-Produktpalette bietet unter anderem Sparen, Zahlungsverkehr, Wertpapiergeschäft, Karten- und Kreditgeschäft für Privatkunden und KMUs, während unser Plattformgeschäft KFZ-, Mobilien- und Immobilienleasing sowie Konsum- und Hypothekarkredite anbietet. Weiters fällt darunter das Kredit- und Plattformgeschäft mit internationalen privaten Kreditnehmern in Westeuropa und den USA. Wir verfolgen unsere grenzüberschreitenden Aktivitäten mit einem Multikanal- und Mehrmarkenansatz und stets auf der Basis einer konservativen und sicheren Kreditvergabepolitik, was durch unser Plattformgeschäft in der DACH/NL-Region, das primär auf die Vergabe besicherter Hypothekarkredite ausgerichtet ist, unterstützt wird. à Corporates, Real Estate & Public Sector – beinhaltet unser Kreditgeschäft mit internationalen Kommerzkunden sowie das internationale Immobilienfinanzierungsgeschäft. Weiters umfasst das Segment die Unternehmens- finanzierung und sonstige Provisionsdienstleistungen mit Kommerzkunden und der öffentlichen Hand vorwiegend in Österreich und Deutschland, mit einer Ausweitung nach Westeuropa. Eigenemissionen, die mit Kommerzkrediten oder Krediten der öffentlichen Hand besichert sind, bzw. direkte Refinanzierungen sind diesem Segment ebenso zugeordnet. à Treasury – umfasst unsere Aktivitäten im Zusammenhang mit der Bereitstellung von Handels- und Investitionsdienst- leistungen und Aktiv-Passiv-Transaktionen (inklusive besicherter und unbesicherter Refinanzierung) und die Anlageergebnisse des Wertpapierportfolios der BAWAG Group. à Corporate Center – stellt zentrale Funktionen für die gesamte Gruppe sicher wie Rechtsberatung, Risikomanagement und Aktiv-Passiv-Management sowie alle nicht anderswo zugehörigen Posten im Zusammenhang mit diesen Konzern-Supportfunktionen, Bilanzposten wie z.B. Marktwerte der Derivate, das Eigenkapital der Bank, Immobilien und Sachanlagen, nicht zinstragende Aktiva und Passiva sowie bestimmte Aktivitäten und Ergebnisse von Tochterunternehmen, Beteiligungen und Überleitungspositionen. Unsere Segmente sind auf unsere Geschäftsstrategie hin ausgerichtet und orientieren sich am Ziel, die Ergebnisse unserer Geschäftseinheiten und der gesamten Bank transparent auszuweisen. Dazu gehört auch die Minimierung finanzieller Auswirkungen und Aktivitäten im Corporate Center. 102 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Darstellung der Segmente: 2024 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Total Nettozinsertrag 933,9 275,8 56,1 46,0 1.311,8 Provisionsüberschuss 279,4 32,5 -0,4 -1,6 309,9 Operative Kernerträge 1.213,3 308,3 55,7 44,4 1.621,7 Sonstige Erträge1 2,9 1,4 10,6 -8,8 6,1 Operative Erträge 1.216,2 309,6 66,3 35,7 1.627,8 Operative Aufwendungen -406,2 -75,7 -43,8 -19,4 -545,1 Ergebnis vor Risikokosten 810,0 233,9 22,4 16,4 1.082,7 Regulatorische Aufwendungen -7,8 -3,7 -3,3 -0,5 -15,3 Risikokosten -101,6 20,1 0,9 -1,2 -81,8 Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen 0,0 0,0 0,0 4,3 4,3 Jahresüberschuss vor Steuern 700,6 250,3 20,0 19,0 989,9 Steuern vom Einkommen -175,2 -62,5 -5,0 12,8 -229,9 Jahresüberschuss nach Steuern 525,4 187,8 15,1 31,7 760,0 Nicht beherrschende Anteile 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Nettogewinn 525,4 187,8 15,1 31,7 760,0 Geschäftsvolumina Aktiva 34.106 13.339 21.882 2.014 71.341 Verbindlichkeiten 52.448 8.669 4.239 5.985 71.341 Risikogewichtete Aktiva 12.424 4.935 1.063 2.205 20.627 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen. Darstellung der Segmente: 2023 angepasst in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Total Nettozinsertrag 887,8 286,4 55,6 23,0 1.252,8 Provisionsüberschuss 250,8 35,3 -0,4 -1,1 284,6 Operative Kernerträge 1.138,6 321,7 55,2 21,9 1.537,4 Sonstige Erträge1 3,9 -3,7 2,3 -14,4 -12,0 Operative Erträge 1.142,5 318,0 57,5 7,4 1.525,4 Operative Aufwendungen -344,9 -78,1 -41,7 -20,6 -485,4 Ergebnis vor Risikokosten 797,6 239,9 15,8 -13,1 1.040,0 Regulatorische Aufwendungen -9,7 -10,0 -7,5 -11,8 -39,0 Risikokosten -86,1 -5,2 -3,4 1,5 -93,2 Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen 0,0 0,0 0,0 2,5 2,5 Jahresüberschuss vor Steuern 701,8 224,7 4,9 -21,0 910,3 Steuern vom Einkommen -175,4 -56,2 -1,2 5,0 -227,8 Jahresüberschuss nach Steuern 526,4 168,5 3,7 -16,0 682,5 Nicht beherrschende Anteile 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Nettogewinn 526,4 168,5 3,7 -16,0 682,5 Geschäftsvolumina Aktiva 22.021 13.328 18.758 1.341 55.448 Verbindlichkeiten 37.456 8.918 3.723 5.351 55.448 Risikogewichtete Aktiva 9.354 6.352 1.892 1.719 19.317 1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen. 103 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Da die interne und externe Berichterstattung der BAWAG Group vollständig harmonisiert ist, gibt es keine unterschiedlichen Bewertungen der Gewinne oder Verluste der berichtspflichtigen Segmente. Aus diesem Grund wird in der Segmenttabelle keine separate Spalte mit einer Überleitungsrechnung dargestellt. Geographische Verteilung Die unten angeführten Tabellen stellen die Geschäftssegmente in einer geografischen Verteilung, basierend auf der risikomäßigen Zuordnung der Einzelkunden zu einem Land, dar. Kundengruppen werden nicht aggregiert und einem einzelnen Land zugeordnet (z.B. dem Land der Muttergesellschaft), sondern auf Einzelgesellschaftsebene den jeweiligen Ländern zugeteilt. Die folgenden Tabellen zeigen die operativen Kernerträge pro Segment und Geografie: 2024 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Total DACH / NL 1.123,5 135,2 19,0 23,8 1.301,5 davon Österreich 923,3 111,3 9,7 6,1 1.050,4 davon Deutschland 123,7 21,0 6,8 1,8 153,3 Westeuropa / USA 89,8 173,1 36,7 20,6 320,2 Summe 1.213,3 308,3 55,7 44,4 1.621,7 2023 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Total DACH / NL 1.074,7 136,0 17,7 3,7 1.232,1 davon Österreich 877,5 108,5 2,2 14,4 1.002,6 davon Deutschland 146,7 25,3 10,5 -11,0 171,5 Westeuropa / USA 63,9 185,7 37,5 18,2 305,3 Summe 1.138,6 321,7 55,2 21,9 1.537,4 Das Segmentergebnis kann wie folgt auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung übergeleitet werden: in Mio. € 2024 2023 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Segmentbericht1 30,0 4,6 Regulatorische Aufwendungen1 -9,5 -34,1 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 20,5 -29,5 in Mio. € 2024 2023 Operative Aufwendungen gemäß Segmentbericht1 -545,1 -485,4 Regulatorische Aufwendungen1 -5,8 -4,9 Operative Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung -550,9 -490,3 1 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,5 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,8 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,9 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt. 104 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG KAPITALMANAGEMENT Das Kapitalmanagement der BAWAG erfolgt auf Basis der CRR (Capital Requirements Regulation) sowie der entsprechenden nationalen Begleitverordnungen (Basel 3 Säule 1) und im Sinne des ökonomischen Kapitalsteuerungsansatzes (Basel 3 Säule 2) des ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process). Das Kapitalmanagement wird zentral gesteuert. Kernaufgaben sind die laufende Beobachtung der Geschäftsentwicklung der Gruppe, die Analyse der Veränderungen der risikogewichteten Aktiva sowie deren Abgleich mit den zur Verfügung stehenden regulatorischen Eigenmitteln bzw. dem ICAAP-Limit und den Auslastungen je Segment. Die Kapitalplanung ist vollständig in den Business- Planungsprozess integriert, um sicherzustellen, dass sowohl die regulatorischen Kapitalanforderungen als auch die Zielkapitalquote über den gesamten Planungshorizont eingehalten werden. Neben der regulatorischen Kapitalplanung werden im Rahmen des ICAAP-Prozesses den Geschäftssegmenten einzelne Kapitallimite zugewiesen, die in Einklang mit der Planung stehen. Das Capital Management Team spricht gegebenenfalls Empfehlungen zur Stärkung und Optimierung der Eigenkapitaldecke an den Gesamtvorstand der BAWAG Group aus und berichtet monatlich an das Enterprise Risk Meeting der Bank. Der ICAAP ist gleichermaßen nach Risikotragfähigkeit und Geschäfts- und Risikoprofil der Gruppe gestaltet und bildet einen integralen Bestandteil des Planungs- und Kontrollsystems. Im Rahmen des ICAAP werden die Risikotragfähigkeit sichergestellt sowie der effiziente Einsatz der Risikodeckungsmasse verfolgt. Stresstests runden den Steuerungsprozess zusätzlich ab. Im Rahmen des SREP werden auf Ebene der BAWAG Group Mindestkapitalquoten festgesetzt sowie eine Säule-2- Empfehlung abgegeben. Zusätzlich zu diesen extern von der Bankenaufsicht vorgegebenen Mindestkapitalquoten werden in dem im Rahmen des BaSAG (Bundesgesetz über die Sanierung und Abwicklung von Banken) erstellten Sanierungsplan der BAWAG Group Schwellenwerte für das Erreichen einer Frühwarnphase sowie der Sanierungsphase und den damit zusammenhängenden Prozessen definiert. Die Schwellenwerte beziehen sich dabei auf regulatorische und auf ökonomische Kapitalgrößen. Die BAWAG Group überwacht kontinuierlich die Einhaltung der Schwellenwerte und damit auch gleichzeitig die Einhaltung der vorgeschriebenen Eigenmittelquoten. Dies erfolgt auf Basis der Meldungen an die Österreichische Nationalbank sowie der regelmäßigen Beobachtung der Geschäftsentwicklung. Zusätzlich achtet das Capital Management Team auf alle zukünftigen regulatorischen Änderungen in seinem Verantwortungsbereich wie z.B. Basel IV/V. Die regulatorischen Entwicklungen werden kontinuierlich verfolgt und die Auswirkungen auf die Kapitalposition der Bank eingeschätzt. Die erwarteten Auswirkungen der regulatorischen Änderungen werden regelmäßig an die zuständigen Bereichsleiter und Vorstände kommuniziert. Erwartete zukünftige regulatorische Anforderungen werden proaktiv in den Kapitalmanagementprozess integriert. Damit soll sichergestellt werden, dass die Bank ihr Kapitalmanagement rechtzeitig an die neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen anpassen kann. Die konsolidierten regulatorischen Meldungen erfolgen auf Ebene der BAWAG Group als EU- Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe. Als Teil des Kapitalmanagements werden auch die MREL- Anforderungen beobachtet und berichtet. In Q1 2025 hat die BAWAG Group den neuen MREL-Bescheid von dem Single Resolution Board („SRB“) erhalten. Die Entscheidung basiert auf einer Single-Point-of-Entry-Strategie mit BAWAG P.S.K. AG als Abwicklungseinheit. Die MREL-Anforderung (inkl. Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf 27,1% der RWA auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Die derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE (31. Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und 10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE. Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel der BAWAG Group inklusive Übergangsregelungen (inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende in Höhe von 432 Mio. €, die vorbehaltlich der entsprechenden Beschlussfassung in der Hauptversammlung ausgezahlt wird) und deren Eigenmittelerfordernis zum 31. Dezember 2024 und zum 31. Dezember 2023 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf Basis des CRR-Konsolidierungskreises. Eine weitere Tabelle zeigt die Zusammensetzung der berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten und die Eigenmittel (MREL) auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG. 105 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG BAWAG Group in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Grundkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken)1 3.753 3.468 Abzug immaterielle Vermögenswerte -415 -431 Sonstiges Ergebnis -164 -154 Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge -21 -6 Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Reserve 62 15 Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren -1 -1 Verbriefungspositionen, denen alternativ ein Risikogewicht von 1.250% zugeordnet werden kann -29 -3 Unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen -10 -5 Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital -27 -38 Hartes Kernkapital –CET I 3.147 2.845 Als zusätzliches Kernkapital anrechenbare Kapitalinstrumente 675 475 Abzug wesentliche Beteiligungen -72 -68 Zusätzliches Kernkapital 603 407 Kernkapital –Tier I 3.750 3.252 Ergänzungskapital 631 599 Ergänzungskapital mit Übergangsbestimmungen 8 10 Überschuss IRB-Risikovorsorge — 20 Abzug wesentliche Beteiligungen — -24 Ergänzungskapital – Tier II 638 605 Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital) 4.388 3.857 1 In dieser Position wurden noch nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 431,9 Mio. € und ein Aktienrückkauf in Höhe von 0,0 Mio. € abgezogen (31.12.2023: 392,5 Mio. € nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2023, Aktienrückkauf in Höhe von 175,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2023). 106 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen BAWAG Group in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Kreditrisiko 18.132 17.203 Operationelles Risiko 2.495 2.114 Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) 20.627 19.317 Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR BAWAG Group 31.12.2024 31.12.2023 Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko 15,2% 14,7% Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko 21,2% 19,9% Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen BAWAG Group 31.12.2024 31.12.2023 Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko 15,3% 14,7% Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko 21,3% 20,0% Während des Geschäftsjahres 2024 hat die BAWAG Group die sich aus dem SREP ergebenden Mindestkapitalanforderungen von 10,37% CET1, 12,34% Tier 1 und 14,96% Gesamtkapital bzw. 10,87%/12,84%/15,46% inkl. Säule-2-Empfehlung durchgehend erfüllt1. 1 Antizyklischer Kapitalpuffer von 0,5639%, basierend auf dem Exposure von Dezember 2024. 107 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG MREL BAWAG P.S.K. in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Altbestand der bevorrechtigten Schuldverschreibungen 641 945 Neue bevorrechtigte Schuldverschreibungen 1.363 859 Nicht bevorrechtigte Schuldverschreibungen und andere nachrangige Verbindlichkeiten 502 500 Berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten 2.506 2.304 Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital) 3.940 3.446 Summe MREL 6.446 5.750 RWA 20.265 18.973 MREL-Quote 31,8% 30,3% MREL-Anforderung 27,3% 22,6% LRE 71.471 56.146 MREL-Quote 9,0% 10,2% MREL-Anforderung 5,9% 5,9% 108 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG WEITERE INFORMATIONEN NACH IFRS 32 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen durch Cashflow und nicht zahlungswirksame Veränderungen Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten sind Verbindlichkeiten, bei denen Cashflows in der Kapitalflussrechnung als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft werden. In der BAWAG werden Cashflows aus dem Ergänzungs- und Nachrangkapital als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft (für Details zum Ergänzungs- und Nachrangkapital verweisen wir auf Note 26). Die folgende Tabelle zeigt die Veränderungen des Ergänzungs- und Nachrangkapitals in der Reportingperiode: in Mio. € 01.01.2024 Änderung Konsoli- dierungs- kreis Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten Neu- emissionen Zugänge Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung Sonstige 31.12.2024 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Nachrang- und Ergänzungskapital 29 — — 1 — — -15 -1 14 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Nachrang- und Ergänzungskapital 693 — 8 — — — -89 19 631 Sonstige Verbindlichkeiten Leasingverbindlichkeit 181 6 — — — — -29 14 172 109 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG in Mio. € 01.01.2023 Änderung Konsoli- dierungs- kreis Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten Neu- emissionen Zugänge Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung Sonstige 31.12.2023 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Nachrang- und Ergänzungskapital 90 — — 2 — — -62 -1 29 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Nachrang- und Ergänzungskapital 645 — 17 — 399 — -362 -6 693 Sonstige Verbindlichkeiten Leasingverbindlichkeit 192 2 — — — — -31 18 181 Bezüglich der Veränderungen im Eigenkapital aus Dividendenzahlungen siehe die Angabe zur Entwicklung des Eigenkapitals. 33 | Cashflow aus dem Verkauf von Tochterunternehmen Im Geschäftsjahr 2024 hat die BAWAG nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen Genehmigungen ihre Anteile an der start:bausparkasse AG in Deutschland. verkauft. Das Ergebnis aus dem Verkauf wird in der Zeile „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen. in Mio. € 2024 Verkaufserlös 1 Veräußerte Vermögenswerte 475 Finanzielle Vermögensgegenstände 460 Sonstige Vermögensgegenstände 15 Veräußerte Schulden 436 Finanzielle Verbindlichkeiten 432 Sonstige Verbindlichkeiten 4 Veräußertes Reinvermögen 39 Auflösung der im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 erfassten Abgrenzung für erwartete Verluste aus dem Verkauf 38 Ergebnis aus dem Verkauf — Verkaufserlös 1 In den veräußerten Vermögenswerten enthaltene Zahlungsmittel — Erlöse aus dem Verkauf 1 110 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 34 | Fair Value Die folgenden Tabellen zeigen einen Vergleich der Buchwerte und Fair Values (beizulegende Zeitwerte) der einzelnen Bilanzposten: Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert in Mio. € 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 Aktiva Barreserve 17.604 17.604 — 12.786 12.786 — Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 45 45 — 52 52 — Forderungen an Kunden 45 45 — 52 52 — Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 579 579 — 541 541 — Wertpapiere 335 335 — 284 284 — Forderungen an Kunden 162 162 — 173 173 — Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 82 82 — 84 84 — Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.913 1.913 — 2.827 2.827 — Schuldtitel 1.769 1.769 — 2.688 2.688 — Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 144 144 — 139 139 — Handelsaktiva 316 316 — 103 103 — Zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.407 48.817 -590 37.493 36.665 -828 Kunden 45.496 44.942 -554 33.333 32.543 -790 Kreditinstitute 830 826 -4 500 494 -6 Wertpapiere 3.081 3.049 -32 3.660 3.628 -32 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -218 -218 — -310 -310 — Sicherungsderivate 331 331 — 247 247 — Sachanlagen 254 n/a n/a 259 n/a n/a Vermietete Grundstücke und Gebäude 50 50 — 75 75 — Immaterielle Vermögenswerte 532 n/a n/a 533 n/a n/a Sonstige Vermögenswerte 523 n/a n/a 304 n/a n/a Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen 5 5 — 538 n/a n/a Summe Aktiva 71.341 55.448 111 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert in Mio. € 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 100 100 — 136 136 — Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten 86 86 — 102 102 — Nachrang- und Ergänzungskapital 14 14 — 29 29 — Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — — 5 5 — Handelspassiva 454 454 — 463 463 — Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 64.608 64.354 -254 48.673 48.419 -254 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.264 1.269 5 1.809 1.811 2 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 46.170 46.153 -17 33.270 33.261 -9 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 17.174 16.932 -242 13.594 13.347 -247 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen — — — 402 402 — Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -220 -220 — -415 -415 — Sicherungsderivate 291 291 — 214 214 — Rückstellungen 285 n/a n/a 231 n/a n/a Sonstige Verbindlichkeiten 1.090 n/a n/a 1.092 n/a n/a Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen — n/a n/a 482 n/a n/a Eigenkapital 4.733 n/a n/a 4.170 n/a n/a Nicht beherrschende Anteile — n/a n/a — n/a n/a Summe Passiva 71.341 55.448 Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und internen Bewertungen. Bei den sonstigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten stellt der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. Auf eine Angabe zum beizulegenden Zeitwert wurde daher verzichtet. Zur Bestimmung des Fair Value von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden marktübliche Bewertungsmethoden verwendet. In Bezug auf Level-3-Aktiva und -Passiva, für die nicht beobachtbare Bewertungsparameter zur Bewertung verwendet werden, führt das aktuelle makroökonomische Umfeld zu einer erhöhten Unsicherheit in Bezug auf die Messung des Fair Value dieser Positionen. Buchwertanpassungen von Grundgeschäften in einem Portfolio-Fair-Value-Hedge werden gemäß IFRS 9 in einem eigenen Bilanzposten (Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien) dargestellt. Um einen direkten Vergleich mit den Bilanzposten zu ermöglichen, werden Fair-Value-Änderungen, die sich auf das hier abgesicherte Zinsrisiko beziehen, ebenfalls in einer eigenen Zeile dargestellt. In der nachfolgenden ökonomischen Darstellung wird der beizulegende Zeitwert von Kundeneinlagen durch Anwendung der Barwertmethode auf der Grundlage der in den verschiedenen Verträgen festgelegten und anschließend abgezinsten erwarteten Zahlungsströme ermittelt. Dabei wird ein internes Modell zur Schätzung der Laufzeiten von Girokonten und anderen Sichteinlagen verwendet, das auf Basis der verfügbaren internen historischen Informationen kalibriert wird. Dieses Modell berücksichtigt die Sensitivität der Vergütung zu Marktsätzen und die Dauerhaftigkeit der Kontosalden. 112 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert in Mio. € 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 Aktiva Barreserve 17.604 17.604 — 12.786 12.786 — Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 45 45 — 52 52 — Forderungen an Kunden 45 45 — 52 52 — Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 579 579 — 541 541 — Wertpapiere 335 335 — 284 284 — Forderungen an Kunden 162 162 — 173 173 — Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 82 82 — 84 84 — Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.913 1.913 — 2.827 2.827 — Schuldtitel 1.769 1.769 — 2.688 2.688 — Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 144 144 — 139 139 — Handelsaktiva 316 316 — 103 103 — Zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.407 48.817 -590 37.493 36.665 -828 Kunden 45.496 44.942 -554 33.333 32.543 -790 Kreditinstitute 830 826 -4 500 494 -6 Wertpapiere 3.081 3.049 -32 3.660 3.628 -32 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -218 -218 — -310 -310 — Sicherungsderivate 331 331 — 247 247 — Sachanlagen 254 n/a n/a 259 n/a n/a Vermietete Grundstücke und Gebäude 50 50 — 75 75 — Immaterielle Vermögenswerte 532 n/a n/a 533 n/a n/a Sonstige Vermögenswerte 523 n/a n/a 304 n/a n/a Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen 5 5 — 538 n/a n/a Summe Aktiva 71.341 55.448 113 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert Buchwert Fair Value Delta Fair Value/ Buchwert in Mio. € 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 100 100 — 136 136 — Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten 86 86 — 102 102 — Nachrang- und Ergänzungskapital 14 14 — 29 29 — Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — — 5 5 — Handelspassiva 454 454 — 463 463 — Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 64.608 63.863 -745 48.673 47.524 -1.149 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.264 1.269 5 1.809 1.811 2 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 46.170 45.662 -508 33.270 32.366 -904 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 17.174 16.932 -242 13.594 13.347 -247 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen — — — 402 402 — Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -220 -220 — -415 -415 — Sicherungsderivate 291 291 — 214 214 — Rückstellungen 285 n/a n/a 231 n/a n/a Sonstige Verbindlichkeiten 1.090 n/a n/a 1.092 n/a n/a Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen — n/a n/a 482 n/a n/a Eigenkapital 4.733 n/a n/a 4.170 n/a n/a Nicht beherrschende Anteile — n/a n/a — n/a n/a Summe Passiva 71.341 55.448 114 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Fair-Value-Hierarchie Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der Fair Values der bilanzierten Finanzinstrumente und der vermieteten Grundstücke und Gebäude auf Basis der im IFRS 13 definierten Fair-Value-Hierarchie. Die Aufgliederung umfasst die folgenden Gruppen: à Level 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung eines öffentlich zugänglichen Kurses ohne jegliche Kursmodifikation bewertet. Hierunter fallen Staatsanleihen und Schuldverschreibungen mit einem öffentlich zugänglichen Kurs sowie börsengehandelte Derivate. à Level 2: Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur Verfügung stehen, werden anerkannte und marktübliche „State of the Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies gilt für die Kategorie „Verbriefte Verbindlichkeiten (eigene Emissionen)“ und vereinzelt für das Sonstige Finanzumlaufvermögen im Nostroportfolio; bei „Plain Vanilla“-Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit Spreads. Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren (Ausfallsquoten, Kosten, Liquidität, Volatilität, Zinssätze etc.), die aus beobachtbaren Marktpreisen (Level 1) abgeleitet sind. Das betrifft Kurse, die mittels eines internen Modells bzw. anhand von Bewertungsverfahren errechnet werden, sowie externe Quotierungen von Wertpapieren, die auf Märkten mit eingeschränkter Liquidität handeln, die nachweislich auf beobachtbaren Marktpreisen beruhen. Diese Kategorie beinhaltet die Mehrzahl der OTC- Derivatkontrakte, Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen, bei denen kein öffentlich zugänglicher Kurs vorliegt, sowie einen Großteil der emittierten, zum Fair Value klassifizierten Schuldtitel des Konzerns. Zur Bewertung von zum Fair Value bewerteten Kundenforderungen kommen marktübliche Bewertungsmodelle zum Einsatz, z.B. Discounted-Cashflow- und Standardoptionspreismodelle. Marktparameter wie Zinssätze, Wechselkurse oder Volatilitäten werden als Input für das Bewertungsmodell zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts verwendet. Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts verwendeten Diskontierungskurven enthalten nur Instrumente, die kein oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie zum Beispiel Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die Refinanzierungskosten des zugrunde liegenden Schuldners widerspiegeln, werden entweder von ausstehenden Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden nach Seniorität (besicherte, unbesicherte oder nachrangige Refinanzierungen), oder Benchmark-Zinskurven (z.B. Indizes) abgeleitet. Bei linearen, derivativen Finanzinstrumenten, die keine optionalen Komponenten beinhalten (wie z.B. Interest-Rate- Swaps, Devisentermingeschäfte), wird ebenso die Barwertmethode angewandt (Abzinsung zukünftiger Cashflows mit der entsprechenden Swapkurve, wobei bei Derivaten, mit deren Counterparty ein Credit Support Annex (CSA) besteht, die entsprechende RFR-Swapkurve [Risk Free Rate wie z.B. €STR] Basis der Diskontierung ist). Für optionale Instrumente werden marktübliche Optionspreismodelle wie Black Scholes (Swaptions, Caps, Floors), Bachelier (Caps, Floors und Swaptions in Währungen mit negativen Zinsen), Garman-Kohlhagen (Währungsoptionen) sowie das Hull-White-Modell (Swaps mit mehrfachen Kündigungsrechten) verwendet, die in den Front- Office-Systemen konsistent implementiert und angewandt werden. Die den Modellen zugrunde liegenden Parameter (Zinskurven, Volatilitäten, FX-Kurse) werden unabhängig von den Treasury- Abteilungen vom Bereich Marktrisiko in die Front-Office- Systeme übertragen, wodurch eine Trennung von Markt und Marktfolge sichergestellt ist. Bei komplexeren Derivaten, die zu Hedge-Zwecken abgeschlossen wurden und back to back geschlossen sind, wird auf eine externe Bewertung zurückgegriffen, die vom Bereich Marktrisiko eingeholt und zur korrekten Weiterverarbeitung in die Systeme übertragen wird. Zur Evaluierung der Spreads der Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gewidmeten eigenen Emissionen werden marktübliche Anbieter wie Bloomberg und Markit herangezogen. Auf Basis der Termstructure der A-Europe- Financial-Sektorkurve sowie der Quotes der internationalen BAWAG-P.S.K.-Emissionen werden eine Senior-unsecured- sowie eine LT2-Spreadkurve ermittelt. Für fundierte Bankschuldverschreibungen wird die Spreadkurve direkt aus den Quotes mehrerer BAWAG-P.S.K.-Benchmark-Anleihen ermittelt. Die Wertpapierkurse der BAWAG-P.S.K.-Emissionen errechnen sich dann durch Diskontierung der um den Spread adaptierten Swapkurve. Zum 31. Dezember 2024 betrug der Anteil der Fair-Value- Änderung der eigenen Emissionen des BAWAG-Konzerns, der sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat, -1,8 Mio. € (31. Dezember 2023: -2,0 Mio. €). Diese ist definiert als das Produkt des Creditspreadbasispunktwertes mit der jeweiligen Spreadveränderung, ergänzt um den Pull- to-Par-Effekt. Zum 31. Dezember 2024 betrug die kumulierte Fair-Value-Änderung, die auf Bonitätsveränderungen zurückzuführen ist, +1,1 Mio. € (31. Dezember 2023: +2,9 Mio. €). Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt würde sich eine Bewertungsveränderung von -0,02 Mio. € (31. Dezember 2023: -0,03 Mio. €) ergeben. Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Forderungen, der sich nur aufgrund von 115 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Bonitätsveränderungen ergeben hat, betrug zum 31. Dezember 2024 0,2 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,2 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads zwischen AT-Bund-Kurve und €-Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt 0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €). Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,02 Mio. € ergeben (31. Dezember 2023: +0,02 Mio. €). à Level 3: Im Rahmen der Bewertung werden nicht extern beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die einen wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Marktwerts haben. Dies betrifft vorwiegend illiquide Fonds sowie Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank. Kredite und Forderungen und finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten werden mittels Discounted-Cashflow- Methode mit einer um den Credit Spread angepassten Swapkurve bewertet. Außerdem betrifft dies auch die Anteile an nicht konsolidierten Beteiligungen, die entweder erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert oder im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, und Kundenverbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und internen Bewertungen. Für die Bestimmung des Credit Value Adjustment (CVA) für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten werden Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und selber Währung berücksichtigt. 116 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 31.12.2024 in Mio. € Level 1 Level 2 Level 3 Summe Aktiva Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte — 45 — 45 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2 — 577 579 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.384 413 116 1.913 Schuldtitel 1.375 394 — 1.769 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 9 19 116 144 Handelsaktiva — 316 — 316 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 876 16.040 31.901 48.817 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien — -218 — -218 Sicherungsderivate — 331 — 331 Vermietete Grundstücke und Gebäude — — 50 50 Summe Aktiva 2.262 16.927 32.644 51.833 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten — 96 4 100 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten — 82 4 86 Nachrang- und Ergänzungskapital — 14 — 14 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — — — Handelspassiva — 454 — 454 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 968 18.542 44.844 64.354 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen — — — — Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien — -220 — -220 Sicherungsderivate — 291 — 291 Verbindlichkeiten — 19.163 44.848 64.979 117 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 31.12.2023 in Mio. € Level 1 Level 2 Level 3 Summe Aktiva Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte — 52 — 52 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2 25 514 541 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2.518 194 115 2.827 Schuldtitel 2.509 179 — 2.688 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 9 15 115 139 Handelsaktiva — 103 — 103 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.366 14.214 21.085 36.665 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien — -310 — -310 Sicherungsderivate — 247 — 247 Vermietete Grundstücke und Gebäude — — 75 75 Summe Aktiva 3.886 14.525 21.789 40.200 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten — 112 24 136 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten — 78 24 102 Nachrang- und Ergänzungskapital — 29 — 29 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — 5 — 5 Handelspassiva — 463 — 463 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten — 17.119 31.300 48.419 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen — 402 — 402 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien — -415 — -415 Sicherungsderivate — 214 — 214 Verbindlichkeiten — 17.895 31.324 49.219 Die BAWAG erfasst Transfers zwischen den einzelnen Levels mit Ende der Berichtsperiode, in der die Transfers statt- gefunden haben. Bewegungen zwischen Level 1 und Level 2 Im Jahr 2024 wurden aufgrund von nachträglich entstandenen illiquiden Kursen im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem Buchwert von 10 Mio. € (2023: 15 Mio. €) von Level 1 in Level 2 umgegliedert. Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem Buchwert von 0 Mio. € (2023: 32 Mio. €) wurden aufgrund eines liquideren Marktes von Level 2 auf Level 1 umgegliedert. Bewegungen nach und aus Level 3 Die dem Level 3 zugeordneten, zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumente haben sich wie folgt entwickelt: 118 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte Schuldtitel Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente Finanzielle Verbindlichkeiten Stand 01.01.2024 514 — — 115 24 Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden 9 — — — — von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden — — — — — Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden — — — -2 — von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden — — — — — Käufe/Zugänge 73 — — 4 — Tilgungen -26 — — -1 -20 Verkäufe -1 — — -1 — Währungsumrechnung 8 — — 4 — Änderung Konsolidierungskreis — — — -3 — Stand 31.12.2024 577 — — 116 4 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente Finanzielle Verbindlichkeiten Stand 01.01.2023 473 — — 149 32 Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden 1 — — 1 -1 von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden — — — — — Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden — — — -35 — von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden — — — — — Käufe/Zugänge 111 — — 2 — Tilgungen -58 — — — -7 Verkäufe -5 — — — — Währungsumrechnung -5 — — -3 — Änderung Konsolidierungskreis -3 — — 1 — Stand 31.12.2023 514 — — 115 24 Die Bewertungen (inklusive der Parametrisierungen der beobachtbaren Parameter) erfolgen durch einen vom Markt unabhängigen Marktfolgebereich innerhalb des Risikoressorts auf monatlicher Basis. Aufgetretene Änderungen werden, 119 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG soweit möglich, mit am Markt beobachtbaren Referenzen verglichen und plausibilisiert. Quantitative und qualitative Informationen zur Bewertung von Level-3-Finanzinstrumenten Der wesentliche, nicht direkt beobachtbare Inputfaktor bei den Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der ehemaligen IMMO-BANK ist der Spread-Aufschlag auf die Swapkurve, der zur Bestimmung der Risk-Adjusted Discount Curve herangezogen wird. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows mit der Risk-Adjusted Discount Curve. Der Brutto-Spread- Aufschlag für Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank ist laufzeitabhängig und beträgt aktuell für 5 Jahre 83 Basispunkte (Mid) (31. Dezember 2023: 104 Basispunkte). Für Emissionen der ehemaligen IMMO-BANK hängen die Spreads vom Rang und von der Fälligkeit ab. Grundsätzlich ist der angeführte Inputparameter von der generellen Marktentwicklung der Credit Spreads innerhalb des Bankensektors bzw. im Detail von der Bonitätsentwicklung der Wohnbaubanken abhängig, wobei eine Ausweitung der Spreads eine positive Auswirkung hat. Fair-Value-Kredite werden grundsätzlich über die Discounted- Cashflow-Methode (DCF) bewertet. Sind Ober- oder Untergrenzen oder einfache Kündigungsoptionen vorhanden, werden diese mittels Bachelier-Modell abgebildet. Der Discountfaktor, welcher in der DCF verwendet wird, setzt sich aus mehreren Parametern zusammen: der Funding-Kurve (abgeleitet aus einer Peergroup europäischer Banken mit demselben Rating wie die BAWAG P.S.K.) und einer kundenspezifischen Credit-Spread-Kurve (abgeleitet je nach Verfügbarkeit aus CDS- oder CDS-Markit-Sektor-Kurve; bei Retail und KMU aus intern abgeleiteter Ausfallswahrscheinlichkeit), welche um den jeweiligen Besicherungsgrad angepasst wird. Bei den illiquiden Fonds, die nicht zeitnah zu den veröffentlichten Net Asset Values veräußert werden konnten, kommt als nicht direkt beobachtbarer Inputfaktor ein Abschlag zur Anwendung, der dem zu erwartenden Verkaufskurs Rechnung trägt. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge als Differenz des Net Asset Values und dieses Liquiditätsabschlags. Der Ausweis erfolgt unter Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte. Der beizulegende Zeitwert von zwei nicht gehandelten Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Bei Immobilienfonds werden die zugrunde liegenden Investitionen mindestens jährlich von einem unabhängigen, vom Fondsmanager beauftragten Gutachter bewertet, der Net Asset Value (NAV) wird mindestens vierteljährlich ermittelt. Der Net Asset Value des Investmentfonds entspricht dem Überschuss des Wertes der Vermögenswerte des Investmentfonds über den Wert seiner Verbindlichkeiten. Fonds, die in Kreditportfolios investieren, werden von einem unabhängigen externen Experten auf der Grundlage einer DCF- Methode bewertet, die eigene Ausfall- und Vorauszahlungsmodelle verwendet, um die erwarteten Cashflows abzuleiten, die zu einem Marktzinssatz diskontiert werden. Das Modell verwendet Kredit- und Leistungsindikatoren sowie makroökonomische Indikatoren, um die Cashflows für jeden Kreditpool, segmentiert nach Herkunft, Alter, Unterklasse und Laufzeit, zu prognostizieren. Der Fondswert wird auf monatlicher Basis berechnet. Die Jahresabschlüsse des Fonds werden nach lokalen Vorschriften erstellt. Es erfolgt eine jährliche Prüfung der Fonds durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer, um die Richtigkeit der oben genannten Angaben zu gewährleisten. Für die Bewertung eines signifikanten Teils der Eigenkapitalinstrumente werden die Dividend-Discount- Methode sowie die Discounted-Earnings-Methode verwendet. Ein kleinerer Teil wird auf Basis externer Preisangaben oder des anteiligen Eigenkapitals bewertet. Erwartete Dividenden und Erträge sowie externe Preisindikationen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen. Die Ermittlung der Fair Values von Kundenverbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, erfolgt analog zu den Forderungen nach der Discounted-Cashflow-Methode und dem Bachelier-Modell. Sensitivitätsanalyse der Fair-Value-Bewertung bei Änderungen der nicht beobachtbaren Parameter Wenn der Wert eines Finanzinstruments von nicht beobachtbaren Parametern abhängt, können diese Parameter aus einer Bandbreite von alternativen Parametrisierungen gewählt werden. Die aktuelle geopolitische Lage führt zu einer erhöhten Unsicherheit in Bezug auf nicht beobachtbare Parameter und die Messung des Fair Value dieser Positionen. Verbindlichkeiten in Level 3, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, betreffen Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der ehemaligen IMMO-BANK und Kundenverbindlichkeiten der start:bausparkasse Österreich. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Eigenen Emissionen um 20 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verbessert. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der eigenen Emissionen um 20 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verschlechtert. 120 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Forderungen, der sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat, beträgt zum 31. Dezember 2024 +4,2 Mio. € (31. Dezember 2023: +2,1 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads über der Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt +2,1 Mio. € (zum 31. Dezember 2023: +0,3 Mio. €). Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,06 Mio. € ergeben (31. Dezember 2023: +0,07 Mio. €). Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um 100 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 5,6 Mio. € (31. Dezember 2023: +6,6 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um 100 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 6,2 Mio. € (31. Dezember 2023: +7,2 Mio. €) verbessert. Wenn man den Liquiditätsabschlag der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte erhöht, hätte sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 0,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,3 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Liquiditätsabschlag der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte vermindert, hätte sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 0,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,3 Mio. €) verbessert. Für die Bewertung eines Teils der Eigenkapitalinstrumente sind die wesentlichen Inputparameter der Diskontierungsfaktor, Dividendenerträge bzw. Erträge und auch (möglicherweise) notwendige Kapitalmaßnahmen. Wenn der Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte sinkt, würde der beizulegende Zeitwert um 3,3 Mio. € steigen (davon 1,5 Mio. € FVTOCI und 1,8 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 3,2 Mio. €; davon 1,5 Mio. € FVTOCI und 1,7 Mio. € FVTPL); steigt der Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte, würde der beizulegende Zeitwert um 2,5 Mio. € sinken (davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 1,4 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 2,4 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 1,3 Mio. € FVTPL). Wenn die Veränderung der Dividendenerträge bzw. Nettogewinne dort wo anwendbar um 20% steigt, würde der beizulegende Zeitwert dieses Finanzvermögens um 0,7 Mio. € steigen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL); wenn die Veränderung der Dividendenerträge bzw. Nettogewinne dort wo anwendbar um 20% fällt, würde der beizulegende Zeitwert um 0,7 Mio. € fallen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL). Ein Teil der Eigenkapitalinstrumente wird auf Basis externer Preisangaben bewertet. Wenn diese Indikationen um 10% niedriger wären, würde der beizulegende Zeitwert dieses Teils um 15,8 Mio. € fallen (9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. € FVTOCI und 6,2 Mio. € FVTPL). Wären diese Indikationen um 10% höher, würde sich der beizulegende Zeitwert dieses Teils um 15,8 Mio. € erhöhen (davon 9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. € FVTOCI und 6,2 Mio. € FVTPL). Der kleinste Teil wird auf Basis des anteiligen Eigenkapitals bewertet. Wäre das Eigenkapital um 10% niedriger, würde dies zu einem Rückgang um 1,3 Mio. € (davon 1,0 Mio. € FVTOCI und 0,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 0,6 Mio. € FVTPL) bzw. bei einem um 10% höheren Eigenkapital zu einem Anstieg um 1,3 Mio. € führen (davon 1,0 Mio. € FVTOCI und 0,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 0,6 Mio. € FVTPL). 121 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Der beizulegende Zeitwert eines nicht gehandelten Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Der eine Fonds hat, basierend auf der aktuellen Portfolioallokation, eine erwartete Zinssensitivität von etwa -0,1 Mio. € (31. Dezember 2023: -0,1 Mio. €) bei einem Anstieg der Zinssätze um 100 Basispunkte und eine Credit-Spread-Sensitivität von -0,1 Mio. € (31. Dezember 2023: -0,1 Mio. €) bei einer Ausweitung der Credit Spreads um 100 Basispunkte (und umgekehrt). Für den anderen Fonds gilt: wenn der angegebene Marktwert um 10% steigen würde, würde der Konzern einen Gewinn von 17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung ausweisen (31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €). Wenn der angegebene Marktwert um 10% sinken würde, würde der Konzern einen Verlust von 17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen (31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €). Fair-Value-Veränderungen von Level-3-Aktiva bei alternativer Parametrisierung Zur Ermittlung der potenziellen Auswirkungen werden für Schuldverschreibungen, Ertragsfonds mit dem Risikofaktor Credit Spreads sowie Kredite, Credit Spreads herangezogen. Für diese wird in der Sensitivitätsanalyse der Wertebereich zwischen +100 bp und -50 bp verwendet. Eine Erhöhung (eine Verringerung) der Spreads führt zu einer Verringerung (einer Erhöhung) des jeweiligen Fair Value. 31.12.2024 in Mio. € -50 bp +50 bp +100 bp Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3,0 -2,9 -5,7 Schuldverschreibungen — — — Forderungen an Kunden 3,0 -2,9 -5,6 Income-Fonds — — -0,1 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte — — — Schuldverschreibungen — — — 31.12.2023 in Mio. € -50 bp +50 bp +100 bp Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3,5 -3,4 -6,7 Schuldverschreibungen — — — Forderungen an Kunden 3,5 -3,4 -6,6 Income-Fonds — — -0,1 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte — — — Schuldverschreibungen — — — 122 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 35 | Behandlung eines Day 1 gain IFRS 9.B5.1.2A besagt, dass der beizulegende Zeitwert beim erstmaligen Ansatz normalerweise dem Transaktionspreis entspricht. Stellt das Unternehmen fest, dass zwischen dem beizulegenden Zeitwert beim erstmaligen Ansatz und dem Transaktionspreis eine Differenz besteht und der beizulegende Zeitwert nicht auf einer Bewertungstechnik basiert, die nur Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, so wird der Buchwert des Finanzinstruments beim erstmaligen Ansatz angepasst. Wenn der beizulegende Zeitwert eines Kreditportfolios nicht dem Transaktionspreis entspricht, so muss der erstmalige Ansatz zum beizulegenden Zeitwert erfolgen, allerdings angepasst um einen etwaigen Day 1 gain oder loss. Dies führt somit zu einem Buchwert des Kreditportfolios, der dem Transaktionspreis entspricht. Im Fall des Kaufes von einigen Kreditportfolien wichen die Marktzinssätze zum Transaktionsdatum von den Marktzinssätzen zum Zeitpunkt der Preisverhandlungen ab. In den meisten Fällen wollte sich der Verkäufer aus dem entsprechenden Geschäftsfeld zurückziehen, weshalb der Transaktionspreis nicht dem beizulegenden Zeitwert der Kredite entsprach. Der Erstansatz der übernommenen Kredite und Forderungen erfolgte zum beizulegenden Zeitwert mittels DCF-Methode unter Berücksichtigung aktueller Marktbedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Da der beizulegende Zeitwert und daher auch der Day 1 gain oder loss weder auf einer Marktpreisnotierung noch auf der Grundlage einer Bewertungstechnik basieren, die nur Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, darf der Day 1 gain oder loss nicht sofort realisiert, sondern muss abgegrenzt werden. Diese abgegrenzte Differenz darf nur in dem Umfang als Gewinn oder Verlust angesetzt werden, in dem sie aus einer Veränderung eines Faktors (einschließlich des Faktors Zeit) entsteht, den Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung beachten würden. In IFRS 9 finden sich keine Angaben darüber, wie diese Differenz nachfolgend zu bemessen ist. Die IFRS liefern keine Hinweise hinsichtlich der Darstellung der Amortisierung von Day 1 gains oder losses. Die BAWAG weist die systematische Amortisation der Day 1 gains oder losses von nicht notleidenden Krediten unter dem Posten Zinserträge und jene von POCI-Krediten unter dem Posten Risikokosten aus. Die folgenden Differenzen werden in den nächsten Jahren in den Erträgen erfasst: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Stand zu Beginn der Periode 38 67 Neue Transaktionen — -5 Beträge, die in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden -16 -24 Währungseffekte — — Stand am Ende der Periode 22 38 36 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen Eigentümer der BAWAG Group AG Die Aktien der BAWAG Group AG sind zum Handel an der Wiener Börse zugelassen. Wesentliche nicht vollkonsolidierte Tochtergesellschaften, Joint Ventures und Beteiligungen der BAWAG PCT Nominee Owner LLC Die BAWAG hält indirekt 24,9% an der PCT Nominee Owner LLC, welche eine Kommerzimmobilie in den Vereinigten Staaten hält. Ein Kredit wurde mittels Debt/Equity Conversion in einen Eigenkapitalanteil an der PCT Nominee Owner LLC umgewandelt. PSA Payment Services Austria GmbH Die BAWAG hält 20,82% an der PSA Payment Services Austria GmbH. Die PSA Payment Services Austria steht im Eigentum mehrerer österreichischer Banken und Bankengruppen. Die PSA ist im Service und der Organisation des Bankomatkartenbetriebes tätig und wird in der BAWAG at- equity bilanziert. Sonstige Unternehmen Eine Liste aller nicht konsolidierten Gesellschaften wird unter Note 50 dargestellt. 123 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per 31. Dezember 2024; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2024): 31.12.2024 in Mio. € Mutter- unternehmen Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen Assoziierte Unternehmen Joint Ventures Sonstige Beteiligungen Forderungen an Kunden — — 41 — 14 — Nicht ausgenützte Kreditrahmen — — 18 4 29 — Wertpapiere und Beteiligungen — — — — — — Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten) — — 3 — — — Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — 13 — 1 — Sonstige Passiva (inkl. Derivaten) — — — — — — Gegebene Garantien — — 3 — — — Zinserträge1 — — 2,8 0,4 1,1 — Zinsaufwendungen — — 0,5 — — — Provisionsüberschuss — — — — — — 1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet. Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per 31. Dezember 2023; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2023): 31.12.2023 in Mio. € Mutter- unternehmen Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen Assoziierte Unternehmen Joint Ventures Sonstige Beteiligungen Forderungen an Kunden — — 53 — 36 — Nicht ausgenützte Kreditrahmen — — 16 4 8 — Wertpapiere und Beteiligungen — — — 25 — — Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten) — — 3 — — — Verbindlichkeiten gegenüber Kunden — — 11 66 1 — Sonstige Passiva (inkl. Derivaten) — — — — — — Gegebene Garantien — — 3 — — — Zinserträge1 — — 2,0 1,8 1,2 — Zinsaufwendungen — — 0,5 1,2 — — Provisionsüberschuss — — — 12,0 — — 1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet. Die Geschäftsbeziehungen zu diesen Unternehmen erfolgen zu banküblichen Konditionen. Der Beratungsaufwand gegenüber Unternehmen, unter deren gemeinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht, betrug im Geschäftsjahr 2024 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Für Kredite mit nahestehenden Unternehmen gab es im Geschäftsjahr 2024 keine Bewertungsverluste (2023: keine Bewertungsverluste). 124 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Angaben zu natürlichen Personen Key Management Unter Key Management sind in der BAWAG die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder der BAWAG Group AG und der BAWAG P.S.K. AG zu verstehen. Die gesamten Personalaufwendungen für das Key Management betragen 42,8 Mio. € (2023: 43,5 Mio. €). Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands der BAWAG Group AG und des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG (inklusive des abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und Einzahlungen in die Pensionskasse) betrug im abgelaufenen Jahr 41,2 Mio. € (2023: 42,0 Mio. €). Davon entfielen 21,1 Mio. € auf kurzfristige Vergütungen, 17,1 Mio. € auf Aufwendungen im Zusammenhang mit langfristigen Bonusvergütungen (davon betreffen 10,9 Mio. € den 2024 aufwandswirksamen Teil der Gesamtbonusvergütung 2024 von 18,5 Mio. € [inklusive zu verteilender Beträge], 6,2 Mio. € den 2024 aufwandswirksamen Teil der 2023, 2022 und 2021 gewährten Bonusvergütung und 3,1 Mio. € auf Einzahlungen in die Pensionskasse. (2023: 20,2 Mio. € auf kurzfristige Vergütungen, 18,7 Mio. € auf Aufwendungen im Zusammenhang mit langfristigen Bonusvergütungen [davon betreffen 8,9 Mio. € den 2023 aufwandswirksamen Teil der Gesamtbonusvergütung 2023 von 13,4 Mio. € [inklusive zu verteilender Beträge], 5,0 Mio. € den 2023 aufwandswirksamen Teil der 2022 gewährten Bonusvergütung und 4,8 Mio. € Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Long Term Incentive Program 2025] und 3,1 Mio. € auf Einzahlungen in die Pensionskasse). Der Aufwand für die Bezüge von ehemaligen Vorstandsmitgliedern betrug im abgelaufenen Jahr 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen in eine Pensionskasse vorsehen. Im Jahr 2022 wurde ein langfristiges Incentivierungsprogramm, welches zu 100% in Aktien erfüllt werden soll, für den Vorstand und ausgewählte Mitarbeiter implementiert. Zum Bilanzstichtag haften drei Kredite in Höhe von 21,4 Mio. € an Mitglieder des Vorstands aus (2023: sieben Kredite in Höhe von 29,6 Mio. €). Die Summe der Kredite, Bauspardarlehen bzw. Leasingfinanzierungen an Mitglieder des Aufsichtsrats belief sich auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Die Rückzahlung der Organkredite erfolgte entsprechend den Vertragsbedingungen. Zusätzlich besteht zum Bilanzstichtag kein ausgenütztes Limit auf den Girokonten von Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats (2023: 0,0 Mio. €). Die Summe der Dezemberumsätze von der Bank gegenüber Dritten garantierter Kreditkarten, die im Besitz von Mitgliedern des Vorstands waren, beträgt zum 31. Dezember 2024 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €), jener im Besitz von Mitgliedern des Aufsichtsrats 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Die Aufsichtsratsvergütungen für die Mitglieder des Aufsichtsrates der BAWAG P.S.K. AG beliefen sich im Jahr 2024 auf 1,2 Mio. € (2023: 1,1 Mio. €). Die vom Betriebsrat delegierten Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten keine weitere Vergütung. Die Vergütungen an den Aufsichtsrat der BAWAG Group AG beliefen sich auf 0,4 Mio. € (2023: 0,4 Mio. €). In den Geschäftsjahren 2024 und 2023 gab es keine Aufwendungen für Beratungsleistungen. An Pensionen wurden an ehemalige Vorstandsmitglieder bzw. deren Hinterbliebene 1,1 Mio. € (2023: 1,3 Mio. €) ausbezahlt. Aufwendungen für Abfertigungen beliefen sich für ehemalige Vorstandsmitglieder auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive Program – LTIP) Aktienbasierte Vergütungen Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“) verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es, einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen Performance der BAWAG in Einklang zu bringen, dies unter Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP 2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group AG (keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027 zugeteilt. Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt: à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention- Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am Beginn des Jahres 2026 erforderlich. à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail angeführt. à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B. kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf die Finanz- und Risikosituation der BAWAG). 125 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025 effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG in Einklang zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der BAWAG bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus finanziellen sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie folgt aufteilen: Finanzielle Ziele 70% Nichtfinanzielle / ESG-Ziele 30% Gewinn vor Steuern Ziel („PBT“) >750 Mio. € 30% CO2-Emissionsziel >50% Reduktion 10% Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 € 20% Frauenzielquote 10% Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 € 20% Aufsichtsrat (33%) 5% Senior Leadership Team (33%) 5% Green lending business Ziel 10% Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12% des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw. nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende 2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden, erfolgt durch den Vergütungsausschuss. Darüber hinaus haben Mitarbeiter in Bezug auf den Annual Bonus Award für das Geschäftsjahr 2022 einen Annual Bonus Award erhalten, der teilweise in Form von Stammaktien der BAWAG Group AG (keine Phantom Shares) unter der Voraussetzung eines aufrechten Dienstverhältnisses mit der BAWAG bis einschließlich 29. Februar 2028 zugeteilt wird. Für diesen Plan gilt keine Leistungsbedingung. Vorbehaltlich der oben angeführten Bedingungen wird die Zuteilung Anfang 2028 erfolgen, wobei die Aktien nach der Zuteilung einer Sperrfrist gemäß den geltenden regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein Jahr beträgt, unterliegen (einjährige Sperrfrist). Bilanzierung Diese Programme stellen anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten dar und werden in Übereinstimmung mit IFRS 2 bilanziert. Die folgenden Aktien wurden im Rahmen des BAWAG LTIP 2025 zugeteilt: Anzahl der Aktien Beizulegender Zeitwert in Millionen € Beizulegender Zeitwert je Aktie zum Gewährungszeitpunkt Gewährt zum Stichtag 31.12.2024 677.629 24,7 36,47 Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten: Begünstigte Anzahl der Aktien, die gewährt wurden Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden Mitglieder des Vorstands Anas Abuzaakouk 104.333 104.333 — — Guido Jestädt 25.080 25.080 — — David O’Leary 62.199 62.199 — — Sat Shah 78.250 78.250 — — Enver Sirucic 70.224 70.224 — — Andrew Wise 72.231 72.231 — — Leitende Angestellte 265.312 265.312 — — Summe 677.629 677.629 — — 126 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Wie oben beschrieben, wurden die folgenden weiteren Boni gewährt: Anzahl der Aktien Beizulegen- der Zeitwert in Millionen € Beizulegen- der Zeitwert je Aktie zum Gewährungs- zeitpunkt Gewährt zum Stichtag 31.12.2024 191.026 6,3 33,00 Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten: Begünstigte Anzahl der Aktien, die gewährt wurden Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden Leitende Angestellte 191.026 191.026 — — Summe 191.026 191.026 — — Bewertung Die BAWAG verwendet den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt basiert bei LTIP 2025 auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022, beim Bonus Award, der in Form von Stammaktien als Teil des Annual Bonus Awards für das Geschäftsjahr 2022 gewährt wurde, auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2023. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wurden Anpassungen für erwartete Dividenden vorgenommen. Für die Programme wurden keine Markt- und Nichtausübungsbedingungen vereinbart. Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich Dienstbedingungen und nicht marktbezogener finanzieller Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion einfließen, berücksichtigt. Bilanzierung von Annulierungen Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums annulliert oder abgerechnet, wird die Annullierung oder Abrechnung als vorgezogene Ausübung bilanziert. Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug vom Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als Aufwand erfasst. Im Konzernabschluss erfasste Beträge Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden, werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn- und Verlustrechnung (Personalaufwand) erfasst, mit einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals. Die folgenden Beträge wurden für das BAWAG LTIP 2025 in der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst: in Mio. € 2024 2023 Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten 3,4 6,2 Davon betreffend Mitglieder des Vorstands 2,1 3,8 Leitende Angestellte 1,3 2,4 127 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die folgenden Beträge wurden für den Bonus Award, der in Form von Stammaktien als Teil des Annual Bonus Awards für das Geschäftsjahr 2022 gewährt wurde, in der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst: in Mio. € 2024 2023 Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten 1,2 1,2 Davon betreffend Leitende Angestellte 1,2 1,2 Annual Bonus Program Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Bonus dieser Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und an definierten internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in bar ausbezahlt und 50% in Form von Phantomaktien der BAWAG Group AG vergütet. Die Bonusprogramme umfassen auch Ansprüche auf Phantomdividenden, welche ebenfalls bei der Ermittlung der erforderlichen Rückstellungen einbezogen werden. Alle erwarteten Bonuszuteilungen für Mitarbeiter, die für im Jahr 2024 erbrachte Leistungen gewährt werden, wurden im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 durch Erfassung einer Rückstellung berücksichtigt. Mitarbeiterbeteiligung Im 4. Quartal 2023 hat die BAWAG ihr Mitarbeiter- beteiligungsprogramm 2023 eingeführt. Im Rahmen dieses Programms erhalten alle anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG Aktien der BAWAG Group AG. Im Jahr 2024 startete ein weiteres Mitarbeiterbeteiligungs- programm in Form eines Matching Programs. (BAWAG 3+1 Matching Program). Im Rahmen dieses Programs können alle anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG eine Aktie der BAWAG Group AG für drei Aktien, welche während des definierten Zeitraums erworben werden, erhalten. Insgesamt wurden im Jahr 2024 16.442 Aktien mit einem Wert von 1,3 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG Group übertragen. Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen dargestellt, wobei es sich bei den Konditionen um branchen- und konzernübliche Mitarbeiterkonditionen beziehungsweise fremdübliche Marktkonditionen handelt. Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens Sonstige nahestehende Personen1 Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens Sonstige nahestehende Personen1 in Mio. € 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 Einlagen 5 1 4 — Ausleihungen 21 — 30 — Zinserträge 0,6 — 0,8 — Zinsaufwendungen 0,2 — 0,2 — 1 Bezogen auf das Key Management. Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens Sonstige nahestehende Personen2 Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens Sonstige nahestehende Personen2 Anzahl der Aktien 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 Aktien der BAWAG Group AG 1 3.085.515 55.600 2.991.967 55.600 1 Key Management umfasst nahestehende Trusts. 2 Bezogen auf das Key Management. 128 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 37 | Änderungen im Beteiligungsportfolio Anpassung der vorläufigen Kaufpreisallokation der Peak Bancorp Group gemäß IFRS 3 Am 30. November 2023 erwarb die BAWAG 100% der Aktien der Peak Bancorp, Inc. Die erstmalige Kaufpreisallokation wurde im Geschäftsjahr 2023 vorgenommen. Diese basierte auf vorläufigen Werten, da aufgrund der Zeitnähe des Closings zum Bilanzstichtag die Bewertung von Kundenstock und Marke noch ausstand. Die Kaufpreisallokation wurde im November 2024 finalisiert. Die BAWAG hat Kundenstöcke als separat identifizierbare immaterielle Vermögenswerte identifiziert. Die Bewertung ergab einen Fair Value in Höhe von 5,0 Mio. € und wurde mit Unterstützung eines externen Beraters unter Verwendung marktüblicher Modelle durchgeführt. Kundenstöcke wurden mittels einer Multi-Period Excess Earnings Method (MPEEM) bewertet. Nachstehend dargestellt sind die finalen beizulegenden Zeitwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, deren Bilanzierung innerhalb des Bewertungszeitraums gemäß IFRS 3.45 aufgrund neuer Informationen über Fakten und Umstände, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, aber nicht bekannt gewesen waren, angepasst wurde. in Mio. € 2023 vorläufig 2023 final Barreserve 5 5 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 27 27 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 516 516 Kunden 463 463 Kreditinstitute 53 53 Sachanlagen 9 9 Markennamen und Kundenstöcke — 5 Steueransprüche für latente Steuern 5 4 Sonstige Vermögenswerte 2 2 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 523 523 Kunden 504 504 Kreditinstitute 19 19 Sonstige Verbindlichkeiten 4 4 Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen 37 40 Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung 59 59 Firmenwert 23 19 Die Vergleichsinformationen wurden nach den Bestimmungen des IFRS 3 so angepasst, als ob die Bilanzierung des Unternehmenszusammenschlusses zum Erwerbszeitpunkt abgeschlossen worden wäre. Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung im Geschäftsjahr 2023, die sich aus der Finalisierung der Kaufpreisallokation ergeben: Bilanz in Mio. € Ergebnis aus der Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation 31.12.2023 Geschäfts- und Firmenwerte -3,7 Markenname und Kundenstock 5,0 Steueransprüche für latente Steuern -1,3 Gesamtkapital — Gesamtergebnisrechnung in Mio. € Ergebnis aus der Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation 2023 Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen — Steuern vom Einkommen — Jahresüberschuss nach Steuern — Der Ansatz von Kundenbeziehungen in Höhe von 5,0 Mio. € führte zu einer Verringerung der aktiven latenten Steuern in Höhe von 1,3 Mio. € sowie des Firmenwertes in Höhe von 3,7 Mio. €. Die Auswirkung auf die Gewinn- und Verlustrechnung ergibt sich aus der planmäßigen Abschreibung der Kundenbeziehungen. Erwerb der Knab N.V. Am 1. November 2024, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen Bewilligungen, erwarb die BAWAG 100% der Aktien der Knab N.V., einer Bank mit Sitz in den Niederlanden. Knab N.V. ist eine Online-Bank für Selbstständige mit rund 400.000 Kunden. Die Übernahme ermöglicht es der BAWAG, ihre Präsenz im niederländischen Retail- und SME-Markt auszubauen und sich für künftiges Wachstum in einem der Kernmärkte der Bank besser zu positionieren. Der Kaufpreis betrug 610,5 Mio. € und wurde in Zahlungsmitteln geleistet. Im Konzern sind mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von 9,8 Mio. € für Rechts- und Beratungskosten entstanden, die sich auf mehrere Perioden verteilen. Diese Kosten sind im Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst. Der Erwerb ergibt aufgrund der Bestimmungen des IFRS 3 einen errechneten passiven Unterschiedsbetrag, der in der 129 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Sonstige betriebliche Erträge“ erfasst wurde. Gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 erfolgte aufgrund des errechneten passiven Unterschiedsbetrages (der beizulegende Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte und Schulden überstieg den Kaufpreis) eine nochmalige Überprüfung der Bemessung der beizulegenden Zeitwerte. Diese hat gezeigt, dass die Zeitwerte der Vermögenswerte und Schulden nicht signifikant von den bisherigen Buchwerten im Konzernabschluss der Knab N.V. abweichen. Insbesondere bestehen keine bisher nicht berücksichtigten Ausfallrisiken, die Marktteilnehmer in die Bemessung der beizulegenden Zeitwerte einbeziehen würden, oder andere bisher nicht bevorsorgte Risiken. Der bei der Vertragsunterzeichnung vereinbarte Kaufpreis war ein Festpreis, wobei etwaige wirtschaftliche Veränderungen zwischen Verhandlungen und Vertragsunterzeichnung von der BAWAG zu tragen waren. Die Verhandlungen zwischen Verkäufer und BAWAG begannen Anfang 2023 und wurden am 1. Februar 2024 abgeschlossen. Positive oder negative Abweichungen innerhalb dieses Zeitraums können daher zu positiven oder negativen Erstkonsolidierungsergebnissen (d.h. negativer Unterschiedsbetrag oder Firmenwert) führen. Knab ist eine Bank die aufgrund Ihrer Größe und der neu zu bewertenden Finanzinstrumente bei selbst kleinen Anpassungen der zu wählenden Bewertungsparameter einer hohen Sensitivität in den Bewertungsergebnissen ausgesetzt ist. Dies gilt insbesondere für die Bewertung des Kreditportfolios, das überwiegend aus festverzinslichen Krediten besteht und weniger für die korrespondierenden Einlagen mit überwiegend täglichen Fälligkeiten. Zum Zeitpunkt der Verhandlungen war der Zinssatz höher als zum Erwerbszeitpunkt. Dies führte zu einer niedrigeren Abwertung der Finanzinstrumente als ursprünglich erwartet. Darüber hinaus lag der erwirtschaftete Gewinn der Knab über dem erwarteten Ergebnis. In Anbetracht der oben beschriebenen Sachverhalte und der daraus resultierenden Situation eines passiven Unterschiedsbetrags (Badwill), hat die BAWAG alle Bewertungsannahmen nochmals überprüft und basierend auf den Bestimmungen des IFRS 3.36 weitere Vorsorgen für etwaige Rechts-, Integrations und Prozessrisiken berücksichtigt. In der nachstehenden Tabelle sind die erfassten Beträge der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden zum Erwerbszeitpunkt der übertragenen Gegenleistung gegenübergestellt: in Mio. € 2024 Barreserve 2.509 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 382 Handelsaktiva 9 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 12.747 Kunden 12.747 Kreditinstitute — Sicherungsderivate 494 Sachanlagen 6 Immaterielle Vermögensgegenstände 9 Steueransprüche für latente Steuern 63 Sonstige Vermögenswerte 72 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 15.539 Kunden 12.478 Kreditinstitute 511 Schuldverschreibungen 2.550 Rückstellungen 29 Steuerschulden für laufende Steuern 5 Sonstige Verbindlichkeiten 33 Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen 685 Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung 611 Konsolidierungsergebnis (Badwill) 74 Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab -30 Nettoergebnis 44 Folgende Bewertungsmethoden wurden für die Bemessung des beizulegenden Zeitwertes der wesentlichen Vermögenswerte verwendet: Finanzielle Vermögenswerte Für Finanzinstrumente werden gruppenweit etablierte Bewertungsmethoden und Standards angewendet. In Abhängigkeit von den für die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte zur Verfügung stehenden Informationen werden unterschiedliche Ansätze gewählt. Bei Finanzinstrumenten, bei denen der beizulegende Zeitwert nicht direkt anhand beobachtbarer Informationen (Level 3) ermittelt werden kann, wird ein Discounted-Cashflow-Modell verwendet. Die Bewertung basiert auf erwarteten zukünftigen Zahlungsströmen. Für die Diskontierung dieser erwarteten Cashflows werden unterschiedliche Parameter verwendet, die entweder aus Marktdaten oder aus internen Informationen des erworbenen Unternehmens abgeleitet werden können 130 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG (z.B. erwartete Ausfallsraten im Kreditportfolio). Die Diskontierungszinssätze, die für die Bewertungen zur Anwendung kommen, setzen sich aus einer risikolosen Zinskurve, Refinanzierungskosten und kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlägen zusammen. Zusätzlich wird eine residuale Komponente ermittelt, um die angewandten Diskontierungszinssätze auf aktuelle, am Markt beobachtete Transaktionen zu kalibrieren (z.B. Neugeschäftsmargen, die die aktuellen Fair-Value-Spreads widerspiegeln). Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts verwendeten Diskontierungskurven enthalten nur Instrumente, die kein oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie zum Beispiel Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die Refinanzierungskosten widerspiegeln, werden entweder von ausstehenden Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden nach Seniorität (besicherte, unbesicherte oder nachrangige Refinanzierungen), Benchmark-Zinskurven (z.B. Anleiheindizes) oder Refinanzierungskosten des kürzlich kontrahierten Neugeschäfts, abgeleitet. Für die Zuordnung des kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlags zu einem Vermögenswert werden die von internen ratingbasierten Ausfallwahrscheinlichkeiten abgeleitet werden. Bei der Anwendung der Kreditrisikoaufschläge wird zusätzlich eine allfällige Besicherung berücksichtigt, d.h., nur der unbesicherte Anteil fließt in die Bewertung mit ein. Die erworbenen finanziellen Vermögenswerte gegenüber Kunden in Höhe von 12.747 Mio. € entsprechen den beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag. Zusätzlich wurden Absicherungsinstrumente in Höhe von 494 Mio. € erworben. Die Bruttobeträge der vertraglichen finanziellen Vermögenswerte belaufen sich auf 13.156 Mio. €, die voraussichtlich uneinbringlichen Cashflows auf 18 Mio. €. Finanzielle Verbindlichkeiten Auf der Passivseite hat Knab Kundeneinlagen mit einem Volumen von rund 12.478 Mio. €. Dabei handelt es sich überwiegend um täglich fällige Einlagen, die daher zum Nominalwert bewertet werden (siehe IFRS 13.47). Ein kompensierender zinsbedingter Bewertungseffekt auf der Passivseite ist daher weitgehend ausgeblieben. Die folgenden Angaben basieren auf den zum Bilanzstichtag vorliegenden Informationen und den daraus resultierenden Ergebnissen der Bilanzierung des oben beschriebenen Unternehmenszusammenschlusses. Der Abschluss des Erwerbs fand kurz vor dem Bilanzstichtag statt. Im Falle, dass wir neue Informationen über Fakten und Umstände erhalten, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden und die – falls sie bekannt gewesen wären – in den Ansatz zusätzlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten geführt hätten, würde die Bilanzierung des Unternehmenserwerbs gemäß IFRS 3.45 angepasst werden. Ab Erwerbszeitpunkt bis zum 31. Dezember 2024 trug die Knab N.V mit operativen Kernerträgen (Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss) von 51,7 Mio. € und einem Gewinn von 28,6 Mio. € zum Konzernergebnis bei. Hätte der Erwerb am 1. Jänner 2024 stattgefunden, hätte Knab nach Schätzung des Managements 300,0 Mio. € zu den operativen Kernerträgen und 105,0 Mio. € zum Konzerngewinn beigetragen. Die Berechnung dieser Werte basiert auf der Annahme, dass die Anpassungen zum beizulegenden Zeitwert, welche zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen wurden, die gleichen gewesen wären, wenn der Erwerb am 1. Jänner 2024 stattgefunden hätte. Veränderungen im Konsolidierungskreis ohne wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss Im Jahr 2024 wurde ein Unternehmen entkonsolidiert, da die Voraussetzungen für eine Konsolidierung nach IFRS 10 nicht mehr erfüllt waren. Drei Gesellschaften wurden aufgrund von Unwesentlichkeit entkonsolidiert. Eine Gesellschaft wurde innerhalb des Konsolidierungskreises verschmolzen. Eine Gesellschaft wurde aufgrund eines Vermögensübergangs im Wege der Gesamtrechtsnachfolge und der damit verbundenen Löschung aus dem Firmenbuch entkonsolidiert. Ein neu gegründetes Unternehmen, das eine nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligung hält, wurde in den Konsolidierungskreis aufgenommen. Veränderungen im Konsolidierungskreis mit wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss Im ersten Quartal 2024 wurden fünf Unternehmen aufgrund des erfolgreichen Abschlusses der Dexia-Transaktion (Übernahme von fünf nicht regulierten Leasinggesellschaften der Dexia Crédit Local) in den Konsolidierungskreis aufgenommen. Im dritten Quartal 2024 wurde die start:bausparkasse AG in Deutschland aufgrund des Abschlusses des Verkaufs an die Wüstenrot Bausparkasse AG in Deutschland entkonsolidiert. Ebenfalls im dritten Quartal 2024 wurde die Beteiligung an der BAWAG P.S.K. Versicherung AG, die nach der Equity-Methode bilanziert worden war, verkauft. Im vierten Quartal 2024 wurden vier Unternehmen in den Konsolidierungskreis aufgenommen, da der Erwerbsprozess der Knab erfolgreich abgeschlossen wurde. Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 49 „Liste konsolidierter Tochterunternehmen“. 131 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 38 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG 73 91 Sicherstellung zugunsten der Europäischen Investitionsbank 93 95 Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen 158 155 Deckungsstock für fundierte Anleihen 13.681 12.490 Sicherheiten für Tenderfazilitäten — 836 Barsicherheiten für Derivatgeschäfte 652 621 Sonstige Sicherstellungen 91 100 Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 14.748 14.388 Der Konzern verpfändet Vermögenswerte als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Wertpapierpensionsgeschäften. Diese Geschäfte werden in der Regel zu handelsüblichen, in Standardverträgen für durch Wertpapiere unterlegte Leihegeschäfte festgelegten Bedingungen ausgeführt. Zusätzlich verpfändet der Konzern Vermögenswerte als Sicherheitsleistungen für Verbindlichkeiten aus Derivategeschäften. Weiters werden im Rahmen von Exportfinanzierungen Forderungen und Wertpapiere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG abgetreten. Die Sicherstellung für Mündelgeldspareinlagen erfolgt nach gesetzlichen Vorgaben (§ 68 BWG). Der Deckungsstock für fundierte Anleihen unterliegt dem Pfandbriefgesetz (PfandBG). Für Refinanzierungen bei der Europäischen Investitionsbank wurden ebenfalls entsprechende Sicherheiten gestellt. 39 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden Den in der Vortabelle angeführten Sicherheiten stehen folgende Verbindlichkeiten der BAWAG gegenüber: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Durch abgetretene Forderungen besicherte Verbindlichkeiten zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG 74 98 Verbindlichkeiten Refinanzierung Europäische Investitionsbank 27 30 Mündelgeldspareinlagen 62 83 Durch Deckungsstock für fundierte Anleihen besicherte Verbindlichkeiten 13.700 11.011 Tenderfazilitäten — 586 Negative Marktwerte von Derivaten 595 476 Sonstige Sicherstellungen 61 66 Gesamtbetrag besicherter Schulden 14.519 12.350 40 | Echte Pensionsgeschäfte in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Pensionsnehmer – Forderungen Kreditinstitute — — Pensionsgeber – Verbindlichkeiten Kreditinstitute — 402 Pensionsgeschäfte — 402 41 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Buchwert der übertragenen Vermögenswerte1 — 432 Buchwert der dazugehörigen Verbindlichkeiten — 402 1 2023: Bei den übertragenen Wertpapieren handelt es sich ausschließlich um Schuldverschreibungen (zu fortgeführten Anschaffungskosten: 411 Mio. €; im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert 21 Mio. €). Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte betreffen echte Pensionsgeschäfte. Durch die weitere Eigentümerschaft ist die BAWAG hinsichtlich der übertragenen Wertpapiere weiterhin dem Kurs-, Zins-, Währungs- und Kreditrisiko ausgesetzt. Die übertragenen Vermögenswerte sind für den Verkauf gesperrt und werden bei der Liquiditätsberechnung nicht berücksichtigt. 132 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 42 | Nachrangige Vermögensgegenstände In den Aktivposten der Bilanz sind folgende nachrangige Vermögensgegenstände enthalten: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Nachrangige Vermögensgegenstände – erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet 4 28 Nachrangige Vermögensgegenstände – im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet 48 40 Nachrangige Vermögensgegenstände 52 68 43 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten Die BAWAG schließt gemäß den Globalnettingvereinbarungen (Rahmenvertrag) der International Swaps and Derivatives Association (ISDA) Derivategeschäfte ab. Grundsätzlich werden die Beträge, die gemäß solchen Vereinbarungen von jeder Gegenpartei an einem einzigen Tag im Hinblick auf alle ausstehenden Transaktionen in der gleichen Währung geschuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag zusammengefasst, der von einer Partei an die andere zu zahlen ist. In bestimmten Fällen – zum Beispiel wenn ein Kreditereignis wie ein Verzug eintritt – werden alle ausstehenden Transaktionen unter der Vereinbarung beendet, der Wert zur Beendigung wird ermittelt und es ist nur ein einziger Nettobetrag zum Ausgleich aller Transaktionen zu zahlen. Die ISDA-Vereinbarungen erfüllen die Kriterien für die Saldierung in der Bilanz nicht. Dies liegt daran, dass die BAWAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt keinerlei Rechtsanspruch auf die Saldierung der erfassten Beträge hat, da das Recht auf eine Saldierung nur beim Eintritt künftiger Ereignisse, wie zum Beispiel einem Verzug bei den Bankdarlehen oder anderen Kreditereignissen, durchsetzbar ist. Repo- und Reverse-Repo-Transaktionen unterliegen Globalnettingvereinbarungen, deren Saldierungsbedingungen ähnlich denen in ISDA Master Netting Agreements sind. Die nachfolgenden Tabellen beinhalten finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die à in der Bilanz der BAWAG saldiert werden oder à durchsetzbaren Globalnettingvereinbarungen und ähnlichen Vereinbarungen unterliegen, unabhängig davon, ob sie in der Bilanz saldiert werden. Finanzielle Vermögenswerte Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2024 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Finanz- instrumente Erhaltene Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 1.107 792 315 3 303 9 Sicherungsderivate 1.450 1.119 331 25 306 — Kredite und Forderungen an Kunden 131 100 31 — — 31 Summe 2.688 2.011 677 28 609 40 Finanzielle Vermögenswerte Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2023 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Finanz- instrumente Erhaltene Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 1.130 1.027 103 57 23 23 Sicherungsderivate 1.474 1.227 247 157 90 — Kredite und Forderungen an Kunden 139 107 32 — — 32 Summe 2.743 2.361 382 214 113 55 133 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Finanzielle Verbindlichkeiten Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2024 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Finanz- instrumente Geleistete Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 1.095 642 453 72 365 16 Sicherungsderivate 1.440 1.149 291 64 221 6 Repo-Transaktionen — — — — — — Kundeneinlagen 100 100 — — — — Summe 2.635 1.891 744 136 586 22 Finanzielle Verbindlichkeiten Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2023 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Finanz- instrumente Geleistete Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 1.181 718 463 95 342 26 Sicherungsderivate 1.777 1.563 214 91 119 4 Repo-Transaktionen 402 — 402 402 — — Kundeneinlagen 107 107 — — — — Summe 3.467 2.388 1.079 588 461 30 134 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die nachfolgenden Tabellen leiten die Nettobeträge von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten in der Bilanz auf die jeweilige Bilanzposition über: Finanzielle Vermögenswerte 31.12.2024 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelsaktiva 315 — 315 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 331 — 331 Kredite und Forderungen an Kunden Kredite und Forderungen an Kunden 45.496 45.465 31 Summe 46.142 45.465 677 Finanzielle Vermögenswerte 31.12.2023 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelsaktiva 103 — 103 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 247 — 247 Kredite und Forderungen an Kunden Kredite und Forderungen an Kunden 33.333 33.301 32 Summe 33.683 33.301 382 Finanzielle Verbindlichkeiten 31.12.2024 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelspassiva 453 — 453 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 291 — 291 Repo-Transaktionen Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen — — — Kundeneinlagen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 46.170 46.170 — Summe 46.914 46.170 744 Finanzielle Verbindlichkeiten 31.12.2023 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelspassiva 463 — 463 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 214 — 214 Repo-Transaktionen Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen 402 — 402 Kundeneinlagen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 33.270 33.270 — Summe 34.349 33.270 1.079 135 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 44 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte Kreditrahmen in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Eventualverbindlichkeiten 102 125 Verbindlichkeiten aus Bürgschaften 102 125 Von Kunden nicht ausgenützte Kreditrahmen 9.141 9.118 hievon jederzeit fristlos kündbar 7.487 7.336 hievon nicht fristlos kündbar 1.654 1.782 Es besteht eine Verpflichtung der österreichischen Banken der BAWAG aus der gemäß §§ 93 und 93a BWG bzw. Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG) vorgeschriebenen Mitgliedschaft bei einer Einlagensicherungseinrichtung. Die BAWAG ist Mitglied der einheitlichen Sicherungseinrichtung „Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H.“ („ESA“). 45 | Fremdwährungsvolumina In der BAWAG wurden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in folgenden Fremdwährungen gehalten: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 USD 7.366 6.298 CHF 696 835 GBP 582 1.010 Sonstige 515 451 Fremdwährung 9.159 8.594 EUR 62.182 46.854 Summe Aktiva 71.341 55.448 USD 1.118 845 CHF 920 1.078 GBP 50 56 Sonstige 65 11 Fremdwährung 2.153 1.990 EUR 69.188 53.458 Summe Passiva 71.341 55.448 Die Tabelle enthält ausschließlich Bilanzpositionen und gibt keine Hinweise auf offene Devisenpositionen aufgrund außerbilanzieller Sicherungsgeschäfte. 46 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Österreich 733 716 Westeuropa 165 131 Sonstige 121 33 Summe 1.019 880 Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich aus den Bilanzpositionen Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude, Geschäfts- und Firmenwerte, Markenname und Kundenstock, Software und andere immaterielle Vermögenswerte, at-equity bewertete Beteiligungen und Sonstige Vermögenswerte mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr zusammen. 136 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 47 | Leasinggeschäfte Finanzierungsleasing aus Sicht der BAWAG als Leasinggeber Forderungen aus Finanzierungsleasing-Verträgen werden in der Bilanz als „Forderungen an Kunden“ ausgewiesen. Die BAWAG verleast im Rahmen von Finanzierungsleasing sowohl Mobilien als auch Immobilien. Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Bruttoinvestitionswertes auf den Barwert, gegliedert nach Restlaufzeiten für alle laufenden Leasingverträge (ohne offene Posten): 31.12.2024 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert) 523 1.034 62 1.619 Noch nicht realisierte Finanzerträge 72 103 7 182 Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert) 451 931 55 1.437 31.12.2023 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert) 558 1.065 50 1.673 Noch nicht realisierte Finanzerträge 77 111 7 195 Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert) 481 954 43 1.478 Am 31. Dezember 2024 betragen die nicht garantierten Restwerte 15 Mio. € (2023: 13 Mio. €). Es waren 5,9 Mio. € Wertberichtigungen für uneinbringliche Mindestleasingzahlungen zu buchen (2023: 6,3 Mio. €). BAWAG als Leasingnehmer (Mieter) Die BAWAG least Bürogebäude, Filialen, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Fahrzeuge über verschiedene Mietverträge. Die vom Konzern abgeschlossenen Leasingverhältnisse wurden zu geschäftsüblichen Konditionen getätigt und enthalten in der Regel Preisanpassungsklauseln, welche den Marktkonditionen für Geschäftsliegenschaften entsprechen. Aus diesen Leasingverhältnissen ergeben sich keine Restriktionen für zukünftige Dividendenzahlungen oder für Fremdkapitalaufnahmen durch den Konzern. Zum 31. Dezember 2024 betragen die Nutzungsrechte 162,5 Mio. € (2023: 169,5 Mio. €). Davon werden 162,1 Mio. € (2023: 168,6 Mio. €) unter der Position Sachanlagen und 0,4 Mio. € (2023: 0,9 Mio. €) unter der Position Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungsrechte, unterteilt in Anlagenklassen: 31.12.2024 Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Summe in Mio. € Buchwert 01.01.2024 168,5 1,0 169,5 Zugänge 8,2 — 8,2 Abgänge — -0,1 -0,1 Neubeurteilungen & Modifikationen 9,4 — 9,4 Abschreibungen -24,0 -0,5 -24,5 Buchwert 31.12.2024 162,1 0,4 162,5 davon Sachanlagen 161,7 0,4 162,1 davon Leasingforderungen 0,4 — 0,4 137 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 31.12.2023 Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Summe in Mio. € Buchwert 01.01.2023 177,3 1,1 178,4 Zugänge 5,5 0,1 5,6 Abgänge -0,6 — -0,6 Neubeurteilungen & Modifikationen 9,6 0,3 9,9 Abschreibungen -23,3 -0,5 -23,8 Buchwert 31.12.2023 168,5 1,0 169,5 davon Sachanlagen 167,6 1,0 168,6 davon Leasingforderungen 0,9 — 0,9 Seit 1. Jänner 2024 wurde ein Zugang zu den Nutzungsrechten in Höhe von 8,2 Mio. € (2023: 5,6 Mio. €) erfasst. Dieser resultiert aus neuen Leasingverhältnissen von Gebäuden, wovon 6,0 Mio. € den Erwerb der Knab betreffen. Zum 31.Dezember 2024 beträgt die Leasingverbindlichkeit 172,3 Mio. € (2023: 181,4 Mio. €) und wird unter der Position Sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die folgende Tabelle zeigt die Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeit: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Bis 1 Jahr 25,9 26,5 1–5 Jahre 65,6 68,2 Über 5 Jahre 80,8 86,7 Summe Leasingverbindlichkeit 172,3 181,4 Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen des IFRS 16 auf den Gewinn oder Verlust: in Mio. € 2024 2023 Abschreibung Nutzungsrechte 24,5 23,8 Grundstücke und Gebäude 24,0 23,3 Betriebs- und Geschäftsausstattung 0,5 0,5 Zinsaufwand Leasingverbindlichkeiten 2,7 2,5 Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse 0,6 0,5 Aufwendungen für Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen 0,2 0,2 Aufwendungen für variable Zahlungen unabhängig von einem Index oder Zinssatz — — Summe 28,0 27,0 Gesamte geleistete Zahlungen aus Mietverhältnissen -33 -34 Erhaltene Zahlungen aus Unterleasing von Nutzungsrechten 11 11 Im Jahr 2024 entstanden durch die Anwendung von IFRS 16 ein Zinsaufwand in Höhe von 2,7 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) und Abschreibungen in Höhe von 24,5 Mio. € (2023: 23,8 Mio. €). 138 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 48 | Derivative Finanztransaktionen Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2024 Nominalbeträge/Restlaufzeit1 Marktwerte1 31.12.2024 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate 21.093 31.552 35.502 88.146 614 -439 davon Zinsswaps Bankbuch 21.083 31.245 35.296 87.623 613 -432 Zinssatzoptionen Bankbuch 10 307 206 523 1 -7 Zinsswaps Handelsbuch — — — — — — Zinssatzoptionen Handelsbuch — — — — — — Wechselkursverträge 3.959 4.590 2.724 11.274 27 -298 davon Währungsswaps Bankbuch 1.083 3.936 2.715 7.734 5 -227 Devisentermine und Optionen Bankbuch 2.876 654 9 3.540 22 -71 Währungsswaps Handelsbuch — — — — — — Devisentermine und Optionen Handelsbuch — — — — — — Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate 48 175 243 466 6 -8 davon wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch 48 175 243 466 6 -8 Summe 25.100 36.317 38.469 99.886 647 -745 davon Bankbuchgeschäfte 25.100 36.317 38.469 99.886 647 -745 Handelsbuchgeschäfte — — — — — — 1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen, Cashflow-Hedge-Beziehungen und Net-Investment-Hedge-Beziehungen enthalten. Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value- Hedges, Cashflow-Hedges und Net-Investment-Hedges: Nominalbeträge/Restlaufzeit Marktwerte 31.12.2024 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko 9.451 17.951 19.040 46.442 315 -56 Wechselkursverträge Cashflow-Hedge – FX- Risiko 1.200 4.448 2.725 8.373 16 -226 Wechselkursverträge Net-Investment- Hedge – FX-Risiko 220 — — 220 — -9 Summe 10.871 22.399 21.765 55.035 331 -291 139 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2023 Nominalbeträge/Restlaufzeit1 Marktwerte1 31.12.2023 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate 15.974 28.173 30.478 74.625 147 -556 davon Zinsswaps Bankbuch 15.970 27.849 30.193 74.012 145 -543 Zinssatzoptionen Bankbuch 4 324 267 595 2 -11 Zinsswaps Handelsbuch — — 18 18 — -2 Zinssatzoptionen Handelsbuch — — — — — — Wechselkursverträge 3.430 4.439 2.583 10.452 198 -116 davon Währungsswaps Bankbuch 1.200 3.848 2.583 7.631 148 -85 Devisentermine und Optionen Bankbuch 2.230 591 — 2.821 50 -31 Währungsswaps Handelsbuch — — — — — — Devisentermine und Optionen Handelsbuch — — — — — — Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate 9 229 17 255 5 -5 davon wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch 9 229 17 255 5 -5 Summe 19.412 32.841 33.079 85.332 350 -677 davon Bankbuchgeschäfte 19.412 32.841 33.061 85.315 350 -675 Handelsbuchgeschäfte — — 18 18 — -2 1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen und Cashflow-Hedge-Beziehungen enthalten. Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value- Hedges und Cashflow-Hedges: Nominalbeträge/Restlaufzeit Marktwerte 31.12.2023 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko 5.203 17.444 17.388 40.035 37 -89 Wechselkursverträge Cashflow-Hedge – FX- Risiko 1.448 4.213 2.357 8.018 206 -123 Wechselkursverträge Net-Investment- Hedge – FX-Risiko 194 — — 194 4 -2 Summe 6.845 21.657 19.745 48.247 247 -214 140 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 49 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen 31.12.2024 31.12.2023 Banken BAWAG P.S.K. AG, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien V 100,00% V 100,00% Idaho First Bank, McCall V 100,00% V 100,00% Knab N.V., Amsterdam V 100,00% — — start:bausparkasse AG, Hamburg — Entkonsolidiert V 100,00% start:bausparkasse AG, Wien V 100,00% V 100,00% Immobilien Dromalane Mill Limited, Newry1 — Entkonsolidiert V 0,00% GEI Newry Ltd, Newry1 — Entkonsolidiert V 0,00% Promontoria Holding 136 B.V., Amsterdam V 100,00% V 100,00% R & B Leasinggesellschaft m.b.H. in Liqu., Wien V 100,00% V 100,00% RVG Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien V 100,00% V 100,00% Leasing ALSATRAM SA, Paris V 100,00% — — BAWAG EVOLUTION SAS, Paris V 100,00% — — BAWAG FB France SAS, Paris V 100,00% — — BAWAG RAIL SAS, Paris V 100,00% — — BAWAG RB France SAS, Paris V 100,00% — — BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. MOBILIENLEASING KG., Wien — Verschmolzen V 100,00% BAWAG P.S.K. LEASING Holding GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% CVG Immobilien GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% easyleasing GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% KLB Baulandentwicklung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% 141 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Sonstige Nichtbanken BAWAG Education Trust, Wilmington V 100,00% V 100,00% BAWAG Group Germany GmbH, Eschborn V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft, Wien — Entkonsolidiert E 25,00% Bonnie RE UK 1 B.V., Amsterdam V 100,00% V 100,00% BPI Holding GmbH & Co KG., Wien V 100,00% V 100,00% BRE Investment Corporation, Venice V 100,00% — — BV Vermögensverwaltung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BVV Cayman Ltd., George Town V 100,00% V 100,00% Canadian Mortgage Loan Trust I, Toronto1 V 0,00% V 0,00% Canadian Mortgage Loan Trust II, Toronto1 V 0,00% V 0,00% FCT Pearl, Pantin V 100,00% V 100,00% Garrison Earlsfort Investments 2 DAC, Newry1 — Entkonsolidiert V 0,00% Health Coevo AG, Hamburg V 100,00% V 100,00% Knab Conditional Pass-Through Covered Bond Company B.V., Amsterdam1 V 0,00% — — Knab Soft Bullet Covered Bond Company B.V., Amsterdam1 V 0,00% — — Leasing-west GmbH, Rosenheim V 100,00% V 100,00% M. Sittikus Str. 10 Errichtungs GmbH, Wien — Verschmolzen V 100,00% Orange Loans B.V., Amsterdam V 100,00% — — PCT Nominee Owner LLP, Wilmington E 24,90% — — Peak Bancorp, Inc., McCall V 100,00% V 100,00% PFH Properties Funds Holding GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% PSA Payment Services Austria GmbH, Wien E 20,82% E 20,82% P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Vienna V 100,00% V 100,00% SWB Immowert GmbH, Stuttgart — Entkonsolidiert V 100,00% Zahnärztekasse AG, Wädenswil V 100,00% V 100,00% V … Vollkonsolidierung, E … Equity-Methode 1 Aufgrund von Wesentlichkeit gemäß IFRS 10 zu konsolidieren. Wesentliche Tochterunternehmen werden gemäß IFRS 10 vollkonsolidiert, während wesentliche assoziierte Unternehmen nach IAS 28 at-equity bilanziert werden. Tochterunternehmen sind Unternehmen, für welche die BAWAG Beherrschung gemäß IFRS 10 ausübt. Beherrschung liegt vor, wenn die BAWAG variablen Rückflüssen aus ihrer Beziehung zu einem Tochterunternehmen ausgesetzt ist und sie gleichzeitig über die Fähigkeit verfügt, diese Rückflüsse durch ihre Entscheidungsmacht über das Tochterunternehmen zu beeinflussen. Assoziierte Unternehmen nach IAS 28 sind alle Unternehmen, auf die die BAWAG maßgeblichen Einfluss ausübt, diese aber nicht beherrscht oder gemeinschaftlich führt. Dies ist grundsätzlich der Fall, wenn die BAWAG zwischen 20% und 50% der Stimmrechte hält. Die Klassifizierung, ob ein Tochterunternehmen/assoziiertes Unternehmen wesentlich ist, wird einmal jährlich überprüft. 142 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 50 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter Tochter- und assoziierter Unternehmen 2024 2023 Immobilien N & M Immobilienentwicklungs GmbH, Wien 100,00% 100,00% LSREF3 Tiger Aberdeen S.a.r.l., Luxemburg 100,00% 100,00% LSREF3 Tiger Falkirk I S.a.r.l., Luxemburg — 100,00% LSREF3 Tiger Falkirk II S.a.r.l., Luxemburg — 100,00% LSREF3 Tiger Gloucester S.a.r.l., Luxemburg — 100,00% LSREF3 Tiger Romford S.a.r.l., Luxemburg — 100,00% LSREF3 Tiger Southampton S.a.r.l., Luxemburg 100,00% 100,00% SWBI Stuttgart 1 GmbH, Stuttgart 100,00% 100,00% Leasing BAWAG Leasing & fleet s.r.o., Prag 100,00% 100,00% BAWAG P.S.K. Kommerzleasing GmbH, Wien verschmolzen 100,00% Fides Leasing GmbH, Wien 50,00% 50,00% Gara RPK Grundstücksverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien 100,00% 100,00% HFE alpha Handels-GmbH, Wien 50,00% 50,00% Kommunalleasing GmbH, Wien 100,00% 100,00% PT Immobilienleasing GmbH, Wien 100,00% 100,00% Sonstige Nichtbanken AUSTOST ANSTALT in Liqu., Balzers — 100,00% Cedar Lending Services Limited, Dublin — 97,91% Depfa Ireland Holding Limited, Dublin 100,00% 100,00% BAWAG Group Advisors International GmbH, Eschborn 100,00% 100,00% FlexSi Finanz Vermittlungsgesellschaft m.b.H. in Liqu., Hamburg — 100,00% Granite GmbH, Wien verschmolzen 100,00% Gyle Holding GmbH, Wien 100,00% 100,00% Gyle JVCo Limited, London 50,00% 50,00% ROMAX Immobilien GmbH, Wien 100,00% 100,00% SWB Immowert GmbH, Stuttgart 100,00% — Tiger Retail UK RE 1 S.a.r.l., Luxemburg 100,00% 100,00% Tiger Retail UK RE 2 S.a.r.l., Luxemburg 100,00% 100,00% US REO Trust, Wilmington 100,00% 100,00% 143 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 51 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten von nicht konsolidierten assoziierten Unternehmen: in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Kumulierte Bilanzsumme 81 84 Kumuliertes Eigenkapital -3 -3 Kumuliertes Jahresergebnis — — Die in obiger Tabelle dargestellten Beträge basieren auf den letzten verfügbaren Abschlüssen der entsprechenden Gesellschaften, welche nach den jeweils anwendbaren Rechnungslegungsvorschriften erstellt wurden. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses der BAWAG zum 31. Dezember 2024 lagen für einen Großteil der betroffenen Gesellschaften Abschlüsse zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 vor (Vorjahr: 31. Dezember 2022). Wir möchten darauf hinweisen, dass die obige Tabelle nicht den ökonomischen Anteil an den assoziierten Unternehmen widerspiegelt. Der durchschnittliche ökonomische Anteil beträgt 50% (2023: 50%). Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 36 „Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“. 52 | Anteile an assoziierten Unternehmen Die in dieser Angabe enthaltenen Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert. Die BAWAG beinhaltet zwei Unternehmen, die at- equity einbezogen werden: PCT Nominee Owner LLP, Wilmington, und PSA Payment Services Austria GmbH, Wien (2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien, und PSA Payment Services Austria GmbH, Wien). In untenstehender Tabelle ist eine zusammengefasste Finanzinformation zu den Anteilen des Konzerns an assoziierten Unternehmen enthalten, die im Vergleich zur Bilanzsumme und zum Gewinn oder Verlust als unwesentlich gesehen werden (Summe der Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen 2023 ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur Veräußerung gehalten nach IFRS 5): in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Summe der Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen 101 13 Summe der Anteile am Gewinn oder Verlust 4,3 2,5 Summe der Anteile am sonstigen Ergebnis — 6,9 Summe der Anteile am Gesamtergebnis 4,3 9,4 53 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen Strukturierte Unternehmen sind derart ausgestaltet, dass Stimmrechte oder vergleichbare Rechte nicht der dominierende Faktor für die Bestimmung der Beherrschung der Einheit sind. Dies ist etwa der Fall, wenn sich Stimmrechte lediglich auf die Verwaltungsaufgaben beziehen und die relevanten Aktivitäten durch vertragliche Vereinbarungen gesteuert werden. Ein strukturiertes Unternehmen zeichnet sich oftmals durch einige oder alle der folgenden Merkmale aus: à Beschränkte Tätigkeiten à Eng und genau definierter Zweck à Unzureichendes Eigenkapital à Finanzierung in Form zahlreicher vertraglich verknüpfter Instrumente für Investoren, um Kredit- oder andere Risiken (Tranchen) zu bündeln Die Einheiten, die Gegenstand dieser Anhangangabe sind, werden nicht konsolidiert, da der Konzern keine Beherrschung über Stimmrechte, Verträge, Finanzierungsvereinbarungen oder andere Mittel hat. Das Exposure der BAWAG gegenüber nicht konsolidierten strukturierten Einheiten umfasst Leasingunternehmen, welche Spezialleasing betreiben und von der BAWAG finanziert werden. Die Art der Geschäftsaktivitäten einer strukturierten Einheit bestimmt deren Größe. Bei den sonstigen strukturierten Beteiligungen bestimmt die Bilanzsumme der Einheiten in Höhe von 28 Mio. € (2023: 72 Mio. €) die Größe der strukturierten Unternehmen. Bei den Angaben zu den Verbriefungen ist dies der Nennwert der ausgegebenen Wertpapiere in Höhe von 1.283 Mio. € (2023: 1.375 Mio. €) bzw. bei Finanzierungen von sonstigen Zweckgesellschaften ist dies der Finanzierungsbetrag in Höhe von 1.783 Mio. € (2023: 999 Mio. €). 144 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die die Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen betreffen, sowie die Erträge aus diesen strukturierten Einheiten. Die Höchstexponierung in Bezug auf Verluste entspricht den mit den strukturierten Einheiten verbundenen Vermögenswerten. in Mio. € 2024 2023 Buchwert der Vermögenswerte in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen 3.085 2.415 in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten 3.085 2.415 Buchwert der Verbindlichkeiten in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen 7 2 in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten 7 2 Erträge 83,9 30,2 Zinserträge 83,9 30,2 Während der Berichtsperiode erlittener Verlust — — Maximal möglicher Verlust 3.078 2.413 Die BAWAG hat weder im abgelaufenen Geschäftsjahr ein nicht konsolidiertes strukturiertes Unternehmen finanziell oder anderweitig unterstützt, noch hat sie gegenwärtig die Absicht dazu. 145 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG RISIKOBERICHT Die BAWAG ist eine Bank, die auf ein risikoarmes, einfaches und transparentes Geschäftsmodell fokussiert ist. Wir konzentrieren uns auf entwickelte Märkte mit robustem makroökonomischem Hintergrund sowie stabilen rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen, insbesondere in der DACH/NL-Region sowie in Westeuropa und den Vereinigten Staaten. Wir sind auf das Geschäft mit Privat- und KMU- Kunden spezialisiert und bieten unseren Kunden ein umfassendes Angebot von Spar-, Kredit-, Anlage- und Versicherungsprodukten. Unsere Liquidität wird hauptsächlich durch stabile Einlagen von Privatkunden gewährleistet. Eine transparente und einfache Gestaltung unserer Produkte sowie operative Effizienz sind die Grundlage unserer Geschäftstätigkeit, bei der wir Prozesse durchgehend optimieren, um unseren Kunden einfache, klare und werthaltige Produkte zu bieten. Unser Geschäftsmodell stimmt mit unserem konservativen Risikoappetit, Risikomanagement und die aktive Steuerung von Risiken integrale Bestandteile der Geschäftsstrategie des Konzerns. Wir sind davon überzeugt, dass unser Risikomanagement-Ansatz ein Unterscheidungsmerkmal in unserem Markt darstellt und der Schlüssel zum Erreichen unserer strategischen und finanziellen Ziele sowie zur Schaffung von Mehrwert für unsere Aktionäre wie auch zum Schutz unserer Kunden ist. Die Aufrechterhaltung eines sicheren und soliden Risikoprofils, als zentraler Pfeiler unserer Konzernstrategie und Risikopolitik, basiert auf den folgenden Grundsätzen: à Umfassendes und vorausschauendes Risikomanagement- Framework à Beibehaltung einer starken Kapitalposition, stabiler Privatkundeneinlagen und eines niedrigen Risikoprofils à Fokus auf etablierte, entwickelte und zukunftsfähige Märkte à Anwendung einer konservativen und disziplinierten Kreditvergabe in Märkten, die wir verstehen, mit dem Focus auf besichertes Geschäft à Disziplinierter Fokus auf risikoadjustierte Rendite à Aufrechterhaltung einer sicheren und soliden Bilanz à Proaktives Management und Reduzierung von nicht- finanziellen Risiken inklusive ESG und Klimarelevanten Risiken Zusammenfassung und wesentliche Entwicklungen 2024 à Unsere Hauptmärkte in Österreich, Westeuropa und den USA werden durch ein stabiles Beschäftigungsniveau und eine starke finanzielle Position unserer Kunden gestützt. Dennoch sind Abwärtsrisiken grundsätzlich vorhanden - inklusive, aber nicht auf vorlaufende geopolitische Anpassungen limitiert - da eine anhaltende Inflation oder eine Verschärfung der finanziellen Bedingungen wirtschaftliche Schwachstellen aufdecken könnten, insbesondere bei Unternehmen oder Kunden mit hoher Verschuldung. Wir sind der Ansicht, dass unsere Risikoposition und unsere bisherigen Kreditvergabegrundsätze unsere Bank gut positioniert haben, um ungünstigen Entwicklungen standzuhalten. Angesichts der gegenwärtigen wirtschaftlichen Ungewissheit bleiben wir vorsichtig und gewappnet durch die Aufrechterhaltung angemessener Rücklagen, ein hohes Kapital- und Liquiditätsniveau, das weit über den Anforderungen liegt, und hervorragende, stabile Finanzierungsquellen. à Die BAWAG hat zwei strategische Zukäufe bekannt gemacht, welche das Retail & SME-Geschäft von ungefähr 70% auf 90% erhöhen. Die Zukäufe sind in kompletter Übereinstimmung mit der Risikostrategie und dem Risikoappetit der BAWAG und werden unsere Marktpräsenz in der DACH/NL Region stärken. Beide Portfolios werden in den BAWAG-weiten Risikomanagementprozess, von Tag eins des Abschlusses der Transaktion an integriert werden, um eine Übereinstimmung mit den regulatorischen Anforderungen sicherzustellen. à Die hohe Qualität der Aktiva zeigt sich durch eine zunehmend hochwertige Verteilung der Aktiva: 95% der Kundenforderungen sind in Stufe 1 (Performing) (2023: 93%) und 4% in Stufe 2 (Performing, aber erhöhtes Kreditrisiko) (2023: 5%). Der weiterhin geringe Anteil der Stufe-2-Aktiva am Gesamtbestand spiegelt unsere disziplinierten Kreditvergabestandards und die Kreditqualität wider. à Starkes Kreditrisikoprofil mit einer gesunkenen NPL-Quote von 0,8% (2023: 1,0%) mit einer erhöhten NPL- Wertberichtigung-Besicherungsquote von 47% (2023: 45%) und einer NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%). à Die Risikokosten des Jahres 2024 von 82 Mio. € (2023: 93 Mio. €) entsprechen einer Senkung um 12% auf 19 Basispunkte 2024 (2023: 22 Basispunkte) und demonstrieren das durchgängig strukturell niedrige Verlustniveau. à Robuste Liquiditätsposition mit einer LCR-Quote von 249% ( 2023: 215%) und einer Net stable funding Ratio (NSFR)- Quote von 147% (2023: 140%). Beide Quoten sind damit deutlich über den regulatorischen Anforderungen. 146 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung der wichtigsten Risikokennzahlen Gesamtportfolio in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Veränderung (Pkt.) NPL Ratio 0,8% 1,0% -0,2 NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote 47,2% 44,6% 2,6 NPL-Besicherungsquote 74,3% 75,7% -1,4 Wertberichtigungen 368 395 -27 Stage 2 Assets Ratio 4,2% 5,2% -1,0 LCR 249% 215% 35 NSFR 147% 140% 6 54 | Risk Governance Risiko-Stellungnahme Die Geschäftstätigkeit der BAWAG konzentriert sich vorwiegend auf das Privatkundengeschäft in unseren Kernmärkten sowie auf risikoarme öffentliche Finanzierungen, selektives Firmenkundengeschäft und Gewerbeimmobilien- Finanzierungen in etablierten Märkten, die ein angemessenes Risiko-Ertrags-Profil aufweisen. Dabei geht die Gruppe die branchenspezifischen Risiken sowie jene der Wirtschaft im Allgemeinen ein. Die BAWAG überwacht diese Risiken und steuert sie innerhalb eines strikten und umfassenden Risikomanagementregelwerks, mit der Absicht, solche Risiken zu vermindern und für deren Abdeckung angemessene Kapital- und Liquiditätsausstattung sicherzustellen. Die BAWAG hat ein umfassendes und vorausschauendes Risikomanagementsystem entwickelt, das die Art, den Umfang und die Komplexität der Geschäftsaktivitäten des Konzerns und die daraus resultierenden Risiken berücksichtigt. Die Risikomanagement-Governance und -Überwachung der BAWAG beinhaltet das Verständnis von Risikotreibern, Risikoarten und Auswirkungen von Risiken. Risikoansatz, Risikoappetit und Governance-Rahmenwerk der BAWAG bleiben unverändert. Grundsätze des Risikomanagements Das Risikomanagement der BAWAG basiert auf den folgenden Grundsätzen: à Risikobewusste Kultur: Risikomanagement ist eine gemeinsame Anstrengung aller Geschäftseinheiten und Risikomanagementbereiche. Wir haben in der gesamten Gruppe eine risikobewusste Kultur etabliert, die eine risikobasierte Entscheidungsfindung gewährleistet. à Umsichtiger Umgang mit Risiken und Kreditvergabe: Unser strategisches Bekenntnis zu einem niedrigen Risikoprofil spiegelt sich in unserem Fokus auf entwickelte Märkte, unseren konservativen Kreditvergaberichtlinien mit Schwerpunkt auf besichertem Geschäft und risikoadjustierten Renditen, einer starken Kapitalposition, einem stabilen, auf dem Privatkundengeschäft basierenden Finanzierungsmodell und der proaktiven Steuerung nicht- finanzieller Risiken wider. à Integriertes Risikomanagement: Wir steuern alle relevanten Risikoarten auf einer konzernweiten Basis und stellen so einen konsistenten und kohärenten Ansatz für unsere Risikomanagementaktivitäten in der gesamten Gruppe sicher. à Gut etablierte Risiko-Governance: Das Governance- Rahmenwerk gewährleistet eine strikte Trennung von Geschäfts- und Risikofunktionen auf allen Organisationsebenen und trägt zur effektiven Umsetzung und Kontrolle des Risikoappetites sowie der Risikostrategie des Konzerns bei. à Effektive Risikoanalyse und -steuerung sowie effektives Risikoreporting: Ein umfassendes Risikoreporting in Verbindung mit ausgereiften Risikomess- und Validierungsverfahren, die alle wesentlichen Risikoarten abdecken, gewährleistet eine enge Überwachung und frühzeitige Erkennung entstehender Risiken. Die Risikoanalyse wird durch solide und umfangreiche Stresstests ergänzt, die eine gezielte Identifizierung von Risikoschwachstellen des Konzerns ermöglichen. Das implementierte Risikomanagement-Rahmenwerk gewährleistet eine effektive Identifizierung, Messung und Steuerung von Risiken in der gesamten BAWAG und bildet die Grundlage für fundierte risikobasierte Geschäftsentscheidungen. Dies ermöglicht uns, rasch und proaktiv auf Markttrends oder andere, sich verschlechternde Entwicklungen zu reagieren, und unterstützt die organische und anorganische Wachstumsstrategie der Gruppe innerhalb des Gesamtrisikoappetits. 147 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Risikoappetit Die BAWAG hat eine Risikostrategie implementiert, die vollständig auf die Gesamtgeschäftsstrategie des Konzerns abgestimmt ist. Der Vorstand definiert und genehmigt den Risikoappetit und die Risikostrategie zumindest auf jährlicher Basis. So kann die BAWAG die Risiken besser steuern, indem sie sowohl qualitativ als auch quantitativ explizit festlegt, wie viel und welche Art von Risiko sie eingehen will. Der Gesamtrisikoappetit bildet die Grundlage für die Allokation des verfügbaren internen Kapitals innerhalb der Gruppe, um gezielt Risiken, unter Berücksichtigung der regulatorischen und ökonomischen Rahmenbedingungen, der Liquiditätsposition und der Profitabilitätserwartungen der Gruppe, einzugehen. Die Risikostrategie bricht den Gesamtrisikoappetit in detailliertere Risikokategorien und Limite auf Unternehmensebene herunter. Governance-Rahmenwerk Die etablierte Risiko-Governance stellt die Umsetzung der Risikostrategie der Gruppe durch die operativen und strategischen Risikomanagementfunktionen und die relevanten Komitees der BAWAG sicher. Der Ansatz der BAWAG in Bezug auf Risiken basiert auf einem koordinierten Kontrollframework und wird durch eine starke Risikomanagementkultur und -struktur verwaltet. Die Governance wird vom Vorstand durch die Delegation von Befugnissen innerhalb der Managementhierarchie sichergestellt und durch entsprechende Komitees unterstützt, um eine fundierte Entscheidungsfindung und Kommunikation sicherzustellen. Der Vorstand wird kontinuierlich über die Gesamtrisikosituation und mögliche zukünftige Entwicklungen informiert. Die Risikoberichterstattung basiert auf klar definierten Risikokennzahlen und umfasst alle Säule-I- und Säule-II-relevanten Themen (wobei sich Säule I auf die aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen und Säule II auf die Bewertung der internen Kapitaladäquanz gemäß dem Basel-Rahmenwerk bezieht, um alle Risiken abzudecken, denen die Gruppe über die Mindestkapitalanforderungen potenziell ausgesetzt sein kann). Risikoberichte werden auf vierteljährlicher Basis dem Risikoausschuss des Aufsichtsrates vorgelegt. Die Risikomanagementrichtlinien werden regelmäßig überprüft, um erwartete Veränderungen der Geschäftsstrategie, der regulatorischen Anforderungen sowie der Marktbedingungen zu berücksichtigen. Besonderes Augenmerk wird dabei auf Adaptierungen in Bezug auf die Expansionsstrategie der BAWAG sowie auf die Umwelt- und Nachhaltigkeitsziele gelegt. Potenzielle neue Risiken sowie regulatorische Entwicklungen werden proaktiv beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf das Risikomanagement und die Strategie zu evaluieren. Der Chief Risk Officer (CRO) der BAWAG ist gemeinsam mit den relevanten Risikomanagementfunktionen für die Umsetzung und Einhaltung der definierten Risikostrategie für alle Risikoarten verantwortlich. Diese bilden die unabhängige Risikomanagementfunktion. Die folgenden Bereiche überwachen die Umsetzung und Durchführung der risikobezogenen Richtlinien (Stand 31.12.2024): à Risk Modelling à Validation à Commercial Risk Management à Retail Risk Management à Sustainability Office Darüber hinaus ist die Abteilung Kreditrisiko-Reporting für das interne und externe Reporting des Kreditrisikoportfolios sowie für den Forecast von Risiko-KPIs inklusive Risikokosten des Konzerns sowie der Tochtergesellschaften verantwortlich. Die Abteilung ist dem Bereich Commercial Risk und dem Bereich Retail Risk Management (gemeinsame Berichterstattung) unterstellt. Ein wirksames Compliance- und Risikomanagement ist ein entscheidender Aspekt für den Erfolg einer Bank. Neben den herkömmlichen Risikoarten gewinnt auch das gruppenweite Management von nicht-finanziellen Risiken sowie von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensverantwortung zunehmend an Bedeutung. Daher wurden ein ESG- Rahmenwerk sowie eine korrespondierende ESG-Strategie innerhalb der gruppenweiten (Risiko-)Organisation implementiert unter Berücksichtigung regulatorischer Anforderungen und Implikationen aus der Risikomaterialitätsbewertung. 148 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG BAWAG fördert eine Risikokultur, die klima- und umweltbezogene Risiken berücksichtigt. Zu diesem Zweck hat die Gruppe eine Governance-Struktur eingerichtet, um sicherzustellen, dass die ESG-Risiken über alle Hierarchieebenen hinweg vollständig in das Risikomanagement der Gruppe integriert sind, das im Laufe der Zeit fortlaufend verbessert wird: à Aufsichtsrat: ESG-Committee à Vorstand: Non-Financial Risk and ESG Committee, bestehend aus Vorstand, ESG-Beauftragten und ausgewählten Führungskräften, zur Entscheidung über strategische ESG-Themen, ESG-Steering Committee mit CFO und CRO à ESG-Beauftragte: ESG-Beauftragte aus Schlüsselfunktionen wie Risikomanagement, Human Resources, Legal & Governance, Corporate Communications und Finance/ Investor Relations à Arbeitsgruppen: verschiedene Arbeitsgruppen, die sich mit spezifischen ESG-Themen befassen und verschiedene ESG- Initiativen fördern 55 | ICAAP und Stresstest Der „Internal Capital Adequacy Assessment Process“ (ICAAP) bildet die zentral koordinierte Grundlage des Risikomanagements der BAWAG und umfasst Geschäfts-, Finanz- und Risikoprozesse, die die Angemessenheit der Kapitalausstattung der BAWAG beurteilen und jederzeit sicherstellen. Dazu gehörten die Berücksichtigung des Risikoprofils und die Qualität des Risikomanagements und des Kontrollumfelds. In Übereinstimmung mit dem ICAAP- Leitfaden der EZB hat die BAWAG zwei ICAAP-Perspektiven implementiert, die normative und die ökonomische Perspektive, um die Kapitaladäquanz sowohl langfristig gemäß den aufsichtsrechtlichen Anforderungen als auch im Zusammenhang mit der ökonomischen Perspektive für alle Risiken der BAWAG zu beurteilen. Dabei werden in beiden Perspektiven dieselben Stressszenarien (Basis- und Negativszenario) zugrunde gelegt. Die Ziele des ICAAP der BAWAG umfassen alle Prozesse und Maßnahmen, um die folgenden Aspekte sicherzustellen: à die angemessene Identifizierung, Beurteilung, Messung, Bewertung und Steuerung von Risiken à ein angemessenes internes Kapital im Verhältnis zum Risikoprofil à eine angemessenes Liquiditätsprofil à die angemessene Qualität der internen Kapitalausstattung à den Einsatz und die Weiterentwicklung von geeigneten Risikomanagementsystemen Der ICAAP unterstützt das Management bei der gezielten Steuerung des Risikoprofils sowie der Sicherstellung einer angemessenen Kapitalausstattung der BAWAG. Die konzernweiten ICAAP-Prozesse laufen in enger Abstimmung mit den Planungs- und Budgetierungsprozessen und sind damit in das proaktive Gesamtbankrisikomanagement der BAWAG integriert. Auf jährlicher Basis wird im Rahmen eines Risk Self- Assessment (RSA) die Risikosituation der BAWAG quantitativ und qualitativ bewertet, d.h. dass alle im Zusammenhang mit der Umsetzung der Geschäftsstrategie stehenden Risiken im Rahmen des RSAs hinsichtlich ihres Ausmaßes sowie ihrer Materialität und ihres Einflusses auf die BAWAG evaluiert werden. Normative Perspektive Die normative Perspektive beurteilt, ob die Gruppe mittelfristig in der Lage ist, unter Anwendung unterschiedlicher makroökonomischer Szenarien (einschließlich starker wirtschaftlicher Abschwünge) alle quantitativen regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen zu erfüllen. Im Zusammenhang mit der normativen Perspektive werden alle Säule-I-Risiken (Kreditrisiko, Marktrisiko, Operationelles Risiko) sowie alle als materiell identifizierten Risiken quantifiziert (und in Bezug auf den erwarteten Verlust [via G&V] auch einige nicht materielle Risikoarten), über einen mehrjährigen Horizont projiziert und anschließend in Bezug auf die Auswirkungen auf die Kapital (RWA)- und GuV- Kennzahlen berücksichtigt. Die folgenden Risikoarten werden betrachtet und quantifiziert: à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert auf dem regulatorischen Ansatz (Standardized, Advanced und Foundation IRB) und wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Verluste aus Kreditrisiken werden auch in der GuV-Sicht in Form von erwarteten Kreditverlusten berücksichtigt. Die gleiche Methode wird für das fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko angewandt. à Einzelnamenkonzentrationrisiko: wirtschaftliche Kreditnehmergruppen, die hinreichend relevant und daher in Bezug auf den Kapitalverbrauch miteinander verbunden sind und auf Einzelbasis überwacht und gesteuert werden. Die wichtigsten Kapitalverbraucher werden im Rahmen des adversen ICAAP-Szenarios zusätzlich durch eine höhere Ausfallswahrscheinlichhkeit berücksichtigt. 149 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Marktrisikos für das Handelsbuch basiert auf dem regulatorischen Ansatz und wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Derzeit hält die Gruppe keine Positionen im Handelsbuch. Die BAWAG hat Zinsänderungsrisiken im Bankbuch und Credit-Spread- Risiken als materielle Marktrisiken klassifiziert. Diese finden entsprechend in der GuV-Sicht (Nettozinsertrag, Bewertungsergebnis, sonstige Erträge) Berücksichtigung. à Operationelles Risiko: Die Quantifizierung des operationellen Risikos erfolgt unter Anwendung der regulatorischen Vorgaben (Säule-I-Sichtweise) und wird entsprechend im Kapital (RWA) berücksichtigt. Verluste aus operationellen Risiken werden in der GuV-Sicht berücksichtigt. Ökonomische Perspektive Die ökonomische Perspektive stellt auf Basis eines mehrjährigen Zeithorizonts alle wesentlichen und nicht wesentlichen quantifizierbaren Risiken dem internen Kapital gegenüber. Für alle quantifizierbaren Risikokategorien und - portfolios werden im Rahmen der Risikostrategie im Einklang mit der jährlichen Budget- und Strategieplanung Limite festgelegt. Die Einhaltung der Limite wird monatlich anhand der tatsächlichen Auslastung überwacht. In der ökonomischen Perspektive werden die folgenden Risikoarten betrachtet und entsprechend quantifiziert: à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert auf statistischen Modellen unter Anwendung von IRB sowie von IFRS-9-Point-in-Time-Parametern (PD und LGD) für alle wesentlichen Portfolio-Segmente. Zusätzliche Kapitalpositionen werden für Einzelnamen- Kreditrisikokonzentrationen und für das fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko vorgehalten. Um Verluste aufgrund einer Verschlechterung des Schuldnerratings abzudecken, hat die BAWAG ökonomisches Kapital für Migrationsrisiken alloziert. à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos im Bankbuch und des Credit-Spread-Risikos in der ökonomischen Sichtweise erfolgt auf Basis von Value-at- Risk-Modellen. Andere Marktrisiken, wie das Fondsrisiko oder das Fremdwährungsrisiko oder Aktienrisiko im Bankbuch, werden mit ähnlichen Value-at-Risk- oder Worst-Case-Bewertungsmodellen quantifiziert. à Liquiditätsrisiko: Die Quantifizierung des strukturellen Liquiditätsrisikos erfolgt auf Basis aktueller Liquiditätsgaps unter Verwendung angenommener potenzieller Verschlechterungen der eigenen Refinanzierungskosten. Für das Marktliquiditätsrisiko im Anlagebuch und das FX- Basis-Spread-Risiko werden Quantifizierungsverfahren auf Basis historischer Worst-Case-Analysen verwendet. à Nicht-finanzielles Risiko: Das nicht-finanzielle Risiko umfasst das operationelle Risiko im engeren Sinne und weitere Subrisiken wie das Rechtsrisiko, das Compliance- Risiko, das Modellrisiko, das Betrugsrisiko, das Verhaltensrisiko, das Risiko gegenüber Dritten, das Outsourcing-Risiko und das Informations- und Kommunikationsrisiko. Die Quantifizierung des operationellen Risikos in der ökonomischen Perspektive basiert auf zwei Komponenten: Geschäftsindikatorkomponente (vereinfachte, für alle Institute einheitliche Berechnung des Jahresergebnisses für die Messung des operationellen Risikos) und interner Verlustmultiplikator (Komponente mit bank-spezifischen operationellen Verlustdaten); die beiden Komponenten werden multipliziert, um die Kapitalanforderung für das operationelle Risiko zu erhalten (Standardised Measurement Approach gem. Basel IV). à ESG-Risiken: ESG-Risiken aus Kredit-, Markt,- Liquiditäts- und operationellen Risiken wurden explizite interne Kapitallimits basierend auf dem Assessment von ESG- Risiken in unserem Portfolio und in unseren Prozessen zugewiesen. Das ESG-Risiko ist insgesamt niedrig, da es nur ein geringes Engagement in Branchen mit hohem Übergangsrisiko gibt, wie z.B. in den Sektoren fossile Brennstoffe und natürliche Ressourcen, sowie geringe Engagements in restringierten und unzulässigen Branchen. à Sonstige Risiken: Diese Risikokategorie inkludiert das Reputationsrisiko, das Beteiligungsrisiko, das Immobilienrisiko, das Geschäftsrisiko, das Pensionsrisiko, das systemische Risiko, das Risiko einer übermäßigen Verschuldung, das makroökonomische Risiko, das Kapitalrisiko und das Versicherungsrisiko. Im Allgemeinen wird für alle relevanten und quantifizierbaren sonstigen Risiken (die ersten fünf genannten Risikoarten) das erforderliche ökonomische Kapital mittels vereinfachten Value-at-Risk(VaR)-Modells mit einem Konfidenzniveau von 99,9% basierend auf den historischen jährlichen Verlusten, dem erwarteten durchschnittlichen Verlust für das jeweilige Geschäftsjahr und der erwarteten Schwankungsbreite quantifiziert. Für das Reputationsrisiko wird das auf der Aktivseite verwendete vereinfachte VaR- Modell mit einer Simulation von Einlagenabflüssen und daraus resultierend höheren Refinanzierungskosten auf der Passivseite kombiniert. Stresstests Stresstests sind ein wichtiges Instrument des Risikomanagements, das sowohl für die Beurteilung der Geschäftsstrategie als auch für das operative Risikomanagement, wie z.B. die Risikoidentifizierung, die Risikobereitschaft und die Festlegung von Limiten, von Nutzen ist. 150 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Stresstests identifizieren potenzielle Schwachstellen des Geschäftsmodells und bewerten, ob für diese ausreichend internes Kapital vorgehalten wird. Sie stellen sicher, dass die Geschäftsplanung nicht nur die erwartete wirtschaftliche Entwicklung berücksichtigt, sondern Entwicklungen in einem stark negativen Umfeld in die Beurteilung mit einbezieht. Die Kapital- und Liquiditätsniveaus, die unter solchen Stresssituationen beobachtet werden, dienen als Grundlage für die Portfoliooptimierung, um mögliche negative Entwicklungen zu begrenzen und eine ausreichende Kapitalausstattung sicherzustellen. Stresstests (inklusive der Berücksichtigung beider ICAAP- Perspektiven) sind vollständig im gruppenweiten strategischen Risikomanagement, im Kapitalmanagement und in den Planungsprozessen der BAWAG integriert. Die Methodik und die Resultate der beiden ICAAP- Perspektiven sowie der Stresstests werden quartalsweise im ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) besprochen und in weiterer Folge an das Enterprise Risk Management berichtet. Das ERM ist für die Beurteilung der Ergebnisse verantwortlich, um, falls notwendig, Korrekturmaßnahmen bezüglich des Risikoappetits oder der Geschäftsstrategie zu definieren. Der Entwurf und die Genehmigung makroökonomischer Szenarien für interne Stresstests werden an das Macroeconomic Scenario Committee (MSC) delegiert, das vierteljährlich vor der Sitzung des ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) stattfindet. Die Abhängigkeiten zwischen den beiden ICAAP-Perspektiven, den Stresstests und der Kapitalsteuerung sind formal im Rahmen der internen Governance definiert. Die im Rahmen der Eigenkapitalplanung festgelegten und vom Capital Management Meeting monatlich überwachten Kapitalquoten dienen als Vergleichsgröße für die normative Perspektive sowie für die Stresstests. Der Kapitalnotfallplan wurde ausgearbeitet, um extreme Stressszenarien zu berücksichtigen. Im Rahmen der normativen Perspektive sowie der Stresstests bewertet das Management, ob die Kapitalquoten unter Stress über den Recovery Levels bleiben. Im Falle einer Verletzung der Recovery Levels sind Maßnahmen zur adäquaten Verbesserung der Kapitalausstattung zu treffen, um die Kapitalquoten auch in einem Stressszenario über den Recovery Levels zu halten. 56 | Kreditrisiko Das Kreditrisiko beinhaltet das Kreditausfallrisiko, welches den teilweisen oder kompletten Verlust einer Forderung gegenüber einem Kunden bedeutet, wenn dieser nicht zahlen kann oder will. Neben dem Kreditausfallrisiko sind auch das Kreditkonzentrationsrisiko, das Kreditmigrationsrisiko, das Devisenkreditrisiko, das Restrisiko aus Kreditmigrationsrisikotechniken sowie das Länderrisiko Bestandteile des Kreditrisikos. Die BAWAG hat hohe Standards in Bezug auf Kreditrisikoprozesse und -methoden definiert. Das Augenmerk der Risikoorganisation liegt vor allem auf der ständigen Weiterentwicklung der Risikoquantifizierungsmethoden. Für alle Subportfolien gelten spezifische Standards, die regelmäßig modelliert, überwacht, statistisch kalibriert und validiert werden. Governance Im Rahmen des Kreditrisikomanagements besteht eine funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kommerz- und Institutionelle Kunden (Commercial Credit Risk Management) sowie Privat- und Geschäftskunden (Retail Risk Management). Das Credit Approval Committee (CAC), ein spezielles Gremium auf Vorstandsebene, ist für die Bewilligung von Kreditanträgen im Rahmen der Befugnisse, die in der Kompetenz- und Pouvoirordnung festgelegt sind, verantwortlich. Die Berechnung und Aggregation der einzelnen Risikoindikatoren (z.B. NPL-Ratios, Risikokosten, Deckungsquoten etc.) für das definierte regelmäßige Reporting erfolgt in einem einheitlichen Prozess in der Verantwortung der Abteilung Kreditrisikoreporting. Kernziele des Kreditrisikomanagements sind: à Gezielte Übernahme von Kreditrisiken in Übereinstimmung mit dem genehmigten Risikoappetit à Überwachung von Kreditrisiken über den gesamten Lebenszyklus à Zeitnahe Identifizierung, Bewertung, Messung und Reporting von Kreditrisiken Diese Ziele und Prinzipien des Kreditrisikomanagements werden operativ wie folgt umgesetzt: à Disziplinierte Kreditvergabe in gut etablierten Märkten mit Schwerpunkt auf besicherte Kredite oder Kunden, die über den gesamten Kreditzyklus hinweg über eine sehr gute Bonität verfügen. à Kreditrisiken werden in Abhängigkeit vom zugrunde liegenden Risikoprofil in unterschiedlichen Organisationseinheiten gemanagt. Unternehmenskredite werden durch Experten evaluiert, die umfangreiches Know- how über die jeweils zugrundeliegende Branche haben, während Privatkundenkredite unter Zuhilfenahme quantitativer Analysen und Ratingmodelle auf Segmentebene gesteuert werden. 151 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG à Ein entsprechendes Frühwarn-, Betreibungs- und Abwicklungssystem sowie Kreditrisikoreporting stellt sicher, dass Kreditrisiken auf Einzelschuldnerebene so früh wie möglich identifiziert und geeignete Maßnahmen zur Risikominderung ergriffen werden. Bonitätsbeurteilung Die Kreditwürdigkeit von Privat- und Geschäftskunden wird zusätzlich zu den klar definierten Kreditvergaberichtlinien über automatisierte Scoringverfahren bewertet. Diese bestehen aus einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht, sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des Kunden zugrunde liegt. Zusätzlich werden externe Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt. Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt. Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand qualifizierter statistischer Methoden und Modelle berechnet. Vor Übernahme neuer kommerzieller Risiken bzw. der Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens. Dabei stützen sich die Ratingverfahren grundsätzlich auf ein breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als individuell geschätzte Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet. Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an Vorstand und Aufsichtsrat berichtet. Basierend auf der zentralen Struktur und Ausrichtung der Risikomanagementprozesse der BAWAG können neue regulatorische Risikovorschriften oder eine veränderte Marktsituation in den Risikomanagementstrategien kurzfristig abgebildet werden. 152 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Übersicht über das gesamte Kreditportfolio Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über die Struktur und die Portfolioqualität des gesamten Kreditrisikoportfolios und in den einzelnen Segmenten. 31.12.2024 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Gesamt- portfolio Zu fortgeführten Anschaffungskosten 33.948 13.251 2.553 -345 49.407 Forderungen an Kunden 33.948 11.735 160 -348 45.495 Forderungen an Banken 0 58 770 2 830 Wertpapiere 0 1.457 1.623 1 3.081 Vermögenswerte FVPL/FVOCI 151 88 1.768 335 2.342 Sonstige Aktiva 7 0 17.561 36 17.604 Bilanzielle Geschäfte 34.106 13.339 21.882 27 69.353 Außerbilanzielle Geschäfte 6.884 2.295 30 748 9.958 Summe 40.989 15.634 21.912 775 79.311 davon besichert 29.953 5.595 438 136 36.122 davon NPL (Bruttosicht) 494 107 0 0 601 Wertberichtigungen Stufe 1 45 9 1 0 55 Wertberichtigungen Stufe 2 61 2 0 0 63 Wertberichtigungen Stufe 3 225 25 0 1 251 Summe der Wertberichtigungen 330 37 1 1 368 Prudential Filter 33 0 0 0 33 31.12.2023 angepasst, in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Gesamt- portfolio Zu fortgeführten Anschaffungskosten 21.861 13.125 3.344 -836 37.494 Forderungen an Kunden 21.861 11.941 178 -646 33.333 Forderungen an Banken 0 75 591 -165 501 Wertpapiere 0 1.110 2.575 -25 3.660 Vermögenswerte FVPL/FVOCI 160 203 2.629 232 3.224 Sonstige Aktiva 0 0 12.786 516 13.301 Bilanzielle Geschäfte 22.021 13.328 18.758 -87 54.019 Außerbilanzielle Geschäfte 6.776 2.436 531 322 10.065 Summe 28.797 15.764 19.289 235 64.085 davon besichert 18.241 5.429 621 105 24.396 davon NPL (Bruttosicht) 477 132 0 0 609 Wertberichtigungen Stufe 1 24 13 2 0 39 Wertberichtigungen Stufe 2 76 44 0 0 120 Wertberichtigungen Stufe 3 208 27 0 0 236 Summe der Wertberichtigungen 308 85 2 0 395 Prudential Filter 22 14 0 0 36 Zu den sonstigen Vermögenswerten gehören die start:bausparkasse Deutschland, die zum 31.12.2023 in das Portfolio „Zur Veräußerung verfügbar" verschoben wurde, und Cash-Positionen. 153 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Regulatorische Sicht unter Anwendung des CRR-Konsolidierungskreises Gesamtportfolio 31.12.2024 in Mio. € Bruttobuchwert Wertberichtigung Nettobuchwert Summe 51.601 -349 51.260 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.560 -348 49.212 Stufe 1 47.046 -49 46.997 Stufe 2 1.903 -59 1.844 Stufe 3 612 -241 371 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.762 -1 1.769 Stufe 1 1.762 -1 1.769 Stufe 2 0 0 0 Stufe 3 0 0 0 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 279 0 279 Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition und nicht in CRR konsolidierte carrying amounts). Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair-Value-Bewertung. Gesamtportfolio 31.12.2023 in Mio. € Bruttobuchwert Wertberichtigung Nettobuchwert Summe 40.813 -390 40.338 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 37.721 -389 37.333 Stufe 1 35.294 -32 35.263 Stufe 2 1.770 -111 1.660 Stufe 3 657 -246 410 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2.774 -1 2.688 Stufe 1 2.774 -1 2.688 Stufe 2 0 0 0 Stufe 3 0 0 0 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 318 0 318 Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition und nicht in CRR konsolidierte carrying amounts). Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair-Value-Bewertung. 154 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Überblick über die Struktur des Kreditportfolios-Rating, Geografie, Währungen und Sicherheiten Ratingverteilung des Kreditportfolios Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung der Ratings für das Performing-Portfolio. Das Risikoprofil hat sich im Jahr 2024 vor allem in den beiden Hauptkundensegmenten verbessert. 31.12.2024 in % Moody's Rating Äquivalent Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Gesamt- portfolio Ratingklasse 1 Aaa–Aa2 0,1% 24,6% 87,9% 32,8% Ratingklasse 2 Aa3–A1 11,2% 16,3% 4,1% 9,9% Ratingklasse 3 A2–A3 19,0% 9,0% 2,5% 11,8% Ratingklasse 4 Baa1–Baa3 49,5% 37,8% 4,8% 33,0% Ratingklasse 5 Ba1–B1 13,8% 11,8% 0,4% 9,2% Ratingklasse 6 B2–Caa2 2,3% 0,4% —% 1,2% Ratingklasse 7 Caa3 4,0% —% 0,3% 2,1% 31.12.2023 in % Moody's Rating Äquivalent Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Gesamt- portfolio Ratingklasse 1 Aaa–Aa2 0,2% 19,0% 83,7% 33,9% Ratingklasse 2 Aa3–A1 9,8% 16,7% 6,0% 10,2% Ratingklasse 3 A2–A3 11,0% 9,6% 4,8% 8,5% Ratingklasse 4 Baa1–Baa3 53,1% 37,4% 4,6% 32,3% Ratingklasse 5 Ba1–B1 20,5% 15,9% 0,6% 12,4% Ratingklasse 6 B2–Caa2 3,3% 1,4% —% 1,7% Ratingklasse 7 Caa3 2,1% —% 0,3% 1,0% Geografische Verteilung des Kreditportfolios Die geografische Verteilung des Kreditportfolios steht im Einklang mit der Strategie der BAWAG, die sich auf stabile Volkswirtschaften und Währungen, mit einem zunehmenden Anteil in DACH/NL von 80% (2023: 73%) durch die Integration von Knab, konzentriert. Insgesamt 98% (2023: 97%) des Portfolios befinden sich in Westeuropa und Nordamerika. Geografische Verteilung des Kreditportfolios Book value in % in Mio.€ 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 DACH/NL 55.213 39.372 80% 73% Nordamerika 7.245 6.628 10% 12% Irland 2.320 2.889 3% 5% Frankreich 1.562 1.010 2% 2% Vereinigtes Königreich 1.111 1.685 2% 3% Spanien 561 812 1% 2% Sonstige 1.341 1.622 2% 3% Gesamtportfolio 69.353 54.019 100% 100% 155 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Währungsverteilung des Kreditportfolios Konsistent mit der strategischen Ausrichtung der BAWAG blieb der Großteil der Finanzierungen in EUR stabil. Die folgende Tabelle zeigt die Währungsverteilung des gesamten Kreditportfolios. Buchwert in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 EUR 60.374 45.629 87,1% 84,5% USD 7.239 6.153 10,4% 11,4% CHF 697 836 1,0% 1,5% GBP 538 951 0,8% 1,8% Sonstige 506 450 0,7% 0,8% Summe 69.353 54.019 100% 100% Sicherheiten in dem Gesamtkreditportfolio und Bewertung von Sicherheiten Die folgende Tabelle enthält eine Übersicht über die Sicherheitenarten, wobei der Anteil der privaten Immobiliensicherheiten am gesamten Kreditportfolio durch die Integration von Knab auf 84% (2023: 76%) angestiegen ist und somit der Hauptbestandteil des Portfolios des Konzerns bleibt. in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Immobilien 29.906 19.562 69,8% 76,4% davon private Immobilien 24.980 14.850 83,5% 75,9% davon gewerbliche Immobilien 4.926 4.712 16,5% 24,1% Garantien 9.682 4.407 22,6% 17,2% Sonstige Kreditsicherheiten 1.499 1.217 3,5% 4,8% Finanzielle Sicherheiten 1.763 418 4,1% 1,6% Summe 42.850 25.604 100% 100% 2023 wurde unter Verwendung des auf das Exposure begrenzten wirtschaftlichen Sicherheitenwert angepasst. Die Geschäftsstrategie der BAWAG fokussiert sich auf die Finanzierung von besicherten Krediten, wann immer dies möglich ist. Sicherheiten dienen als wesentliche Unterstützung für die Kreditvergabe und verlustmindernd bei Ausfall des Schuldners, wobei beim Entscheidungsprozess neben der Qualität und Verwertbarkeit der Sicherheiten die Leistbarkeit für den Kreditnehmer jedenfalls im Vordergrund steht. Alle angenommenen Sicherheiten sind im Konzern- Sicherheitenkatalog festgehalten, wo auch die Grundlagen für die Bewertung und Neubewertung von Sicherheiten definiert sind. Hier wird neben allen grundsätzlich akzeptierten Kombinationen von Gütern (Eigenschaften des Wirtschaftsguts) und Sicherheiten (Rechtstitel der Bank) auch definiert, welcher Wert (Marktwert, Nominalwert etc.) heranzuziehen ist. Das Enterprise-Risk-Management-Komitee entscheidet, welche Sicherheiten – unter Berücksichtigung der entsprechenden Haircuts – kreditrisikomindernd herangezogen werden dürfen. Folgende Sicherheiten werden akzeptiert: à Wohnimmobilien und gewerblich genutzte Immobilien à Sonstige Kreditsicherheiten: Fahrzeuge und sonstige physische Sicherheiten (derzeit keine Verwendung zur Kreditrisikominimierung), Verpfändung oder Abtretung von Lebensversicherungen à Finanzgarantien: finanzielle Sicherheiten, Wertpapiere und Bareinlagen beim eigenen Institut à Kreditverbesserungen: Garantien und Mitverpflichtungen 156 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Um als Kreditrisikominderung zu dienen, müssen Sicherheiten alle gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen erfüllen, welche wiederum in gruppenweiten, internen Policies definiert sind. Um länderspezifischen Besonderheiten bei Kreditsicherheiten Rechnung zu tragen, gibt es zusätzlich regionale Handbücher für die einzelnen Töchter bzw. Niederlassungen. Zumindest jährlich erfolgt eine Überprüfung dieser Policies. Allfällige Ausnahmen zu den internen Regelungen müssen begründet, gesondert beantragt und explizit genehmigt werden. Die Wertermittlung für inländische Wohnimmobilien erfolgt zentral durch Experten für die Bewertung von Immobilien unter Anwendung standardisierter Methoden sowie unter Zuhilfenahme eines Bewertungstools. Die Schätzung von Immobilien in anderen Ländern erfolgt ebenfalls durch unabhängige Fachleute nach internationalen Standards. Die turnusmäßige Überprüfung bzw. Aktualisierung der Wohnimmobilienwerte erfolgt automationsgestützt auf Basis des Immobilienpreisindex des Fachverbands der Immobilien- und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich für österreichische Objekte, mittels Marktschwankungsmethode bei in Deutschland gelegenen Immobilien, sowie mit Hilfe der entsprechenden lokalen Immobilienpreisindices in den Ländern, in denen sich Immobiliensicherheiten der BAWAG-Gruppe befinden. Gewerbeimmobilien werden von Sachverständigen für die Bewertung von Gewerbeimmobilien oder von ausgewählten externen Gutachtern im Auftrag des Konzerns bzw. eines Konsortialpartners individuell nach erfolgter Vor-Ort- Besichtigung und voller Befundaufnahme bewertet. Forborne-Forderungen, Forbearance-Maßnahmen und Unlikeliness to pay Forbearance-Maßnahmen können zur Anwendung kommen, wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen nachzukommen. Die BAWAG verfügt hierbei über klar festgelegte und transparente Prozesse in der gesamten Gruppe, in deren Rahmen Vertragsanpassungen vorgenommen werden können. In Abhängigkeit vom Kundensegment umfasst der Maßnahmenkatalog die zeitlich befristete Stundung oder Reduzierung von Zinszahlungen oder Kapitalraten, die Restrukturierung von Kapitalfazilitäten oder sonstige Forbearance-Maßnahmen. In Ausnahmefällen werden zeitlich begrenzte oder permanente Reduzierungen des Zinssatzes gewährt. Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur effektiven Risikoreduzierung und Ausfallvermeidung bei ausfallgefährdeten Krediten, sofern erwartet wird, dass damit ein Ausfall verhindert werden kann. Jedoch werden diese Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen unausweichlichen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des Kreditrisikos aus gestundeten Forderungen zu verschleiern. Durch zeitlich und im Umfang abgestimmte Zugeständnisse in Form von Vertragsanpassungen unterstützt die BAWAG Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden Forderungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts- und bilanzrechtlichen Standards als ausgefallen klassifiziert. Für Reportingzwecke sowie für die interne Risikosteuerung verfügt die BAWAG über Prozesse und Methoden in Anwendung regulatorischer Standards zur Identifikation von Forderungen, für die Stundungs- bzw. sonstige Forbearance- Maßnahmen gewährt wurden. Diese werden als „Forborne“ gekennzeichnet. 31.12.2024 in Mio. € Gestundete Forderungen Davon ausgefallen % der gestundeten Forderungen Besicherungs-- quote der gestundeten Forderungen Besicherungs- quote der ausgefallenen gestundeten Forderungen Retail & SME 368 74 1,1% 61% 66% Corporates, Real Estate & Public Sector 395 95 3,0% 72% 68% Summe 763 169 1,1% 67% 67% 31.12.2023 in Mio. € Gestundete Forderungen Davon ausgefallen % der gestundeten Forderungen Besicherungs- quote der gestundeten Forderungen Besicherungs- quote der ausgefallenen gestundeten Forderungen Retail & SME 335 53 1,5% 60% 63% Corporates, Real Estate & Public Sector 269 109 2,0% 66% 68% Summe 604 162 1,1% 62% 67% 157 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Retail & SME Die BAWAG wendet die folgenden Grundsätze für die Bonitätsprüfung von Privatkunden an. Diese Grundsätze spiegeln sich in den Kreditvergaberichtlinien unter Berücksichtigung des genehmigten Risikoappetits wider. à Finanzierbarkeit: Fähigkeit eines Kreditnehmers, einen Kredit zurückzuzahlen, indem das Einkommen mit den laufenden Ausgaben und Kreditverpflichtungen verglichen wird. Darüber hinaus wenden wir Backstop-Regeln an, die auf dem Verhältnis von Schuldendienst zu Einkommen (DSTI) basieren, um die Verschuldung des Kreditnehmers zu begrenzen. à Kreditbonität: Bisheriges Rückzahlungsverhalten des Kunden basierend auf intern und extern gesammelten Informationen. Wir verwenden statistische Scorecards, um Kunden zum Zeitpunkt der Kreditvergabe sowie fortlaufend zu bewerten. Scorecards bilden die Basis der Risiko-Ertrags- Bewertung innerhalb der genehmigten Risikobereitschaft. à Verwendungszweck: Kreditkonditionen gehen aus dem Zweck des Kredites für den Kreditnehmer hervor und müssen mit dem Produktzweck, den Bedingungen und den Konditionen abgestimmt sein. Zu diesem Zweck haben wir ein klar definiertes Produktangebot mit definiertem maximalem Kreditbetrag, Laufzeit und Verwendungszweck. à Sicherheiten: Verwertbarkeit von Sicherheiten des Schuldners im Falle eines Ausfalls. Klar definierte Kriterien für die Anrechnung von Sicherheiten, die von internen und externen Experten bewertet werden. à Mindestbeteiligung: klar definierte Mindestbeteiligung des Kreditnehmers in Bezug auf bereitgestelltes Eigenkapital und/oder Loan-to-Value (LTV)-Grenzwerte. Unsere Strategie besteht darin, unser Retail & SME- Neugeschäft weiter auf assetbasierte besicherte Produkte (vor allem Wohnimmobilien und Leasing) zu verlagern, was durch den Erwerb von KNAB im November 2024 weiter untermauert wird. Daher beläuft sich der Anteil an assetbasierten besicherten Produkten Ende 2024 auf 85% ( 2023: 81%) des Portfolios. Die restlichen 15% (2023: 19%) unseres Portfolios bestehen aus unbesicherten Retail & SME-Krediten. Das Segment beinhaltet Vermögenswerte in der DACH/NL-Region sowie in Westeuropa und Nordamerika. Produktverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios Buchwert NPL Ratio NPL-Deckungsquote in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Konsumfinanzierungen & KMU 7.349 6.649 2,8% 2,5% 66,3% 64,1% Hypothekarfinanzierungen 26.757 15.372 0,4% 1,0% 100,0% 100,0% Summe 34.106 22.021 1,2% 1,7% 74,4% 75,8% Das Hypothekarportfolio zeichnet sich durch robuste LTVs, eine niedrige NPL-Ratio, hohe Deckungsquote sowie eine gute regionale Diversifizierung aus. Die durchschnittliche gewichtete Laufzeit beträgt weniger als 23 Jahre (2023 : weniger als 22 Jahre). Das Konsumfinanzierungs- und KMU-Geschäft besteht aus nicht besicherten Privatkrediten, Kreditlinien und Kreditkarten, generiert durch die nationalen und internationalen Vertriebskanäle der Gruppe. Es umfasst auch das Leasing- und Factoringgeschäft mit einem Mix von Leasingvermögenswerten (KFZ-Leasing, Immobilien- und Immobilienleasing) und Factoring-Forderungen. Die NPL-Ratios und NPL-Deckungsquoten im Segment Retail & SME spiegeln das stabile und risikoarme Portfolio wider. Es wurde die Strategie weiterverfolgt, notleidende Kreditportfolien konsequent zu bearbeiten, um niedrige NPL- Exposure sicherzustellen und sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren. Zusätzlich wurden die Früherkennungs-, Collection- und Betreibungsprozesse im Hinblick auf eine erfolgreiche Rückführung der Kredite aus abwicklungstechnischer und Risikosicht weiter verbessert. Die NPL-Ratio des Retail & SME-Portfolios beträgt 1,2% (2023 : 1,7%). Die NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%) untermauert das Risikoprofil dieses Portfolios. 158 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Geografische Verteilung des Retail & SME-Kreditportfolios Book value in % in Mio.€ 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 DACH/NL 31.238 19.388 92% 88% Nordamerika 2.478 1.853 7% 9% Frankreich 218 267 1% 1% Vereinigtes Königreich 86 474 —% 2% Sonstige 85 38 —% —% Gesamtportfolio 34.106 22.021 100% 100% Währungsverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios Buchwert in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 EUR 30.944 18.982 90,7% 86,3% USD 2.283 1.736 6,7% 7,9% CHF 599 715 1,8% 3,2% CAD 194 116 0,6% 0,5% GBP 84 467 0,2% 2,1% Sonstige 3 5 —% —% Summe 34.106 22.021 100% 100% Verzugstage des Retail & SME-Kreditportfolios Eine Überwachung des Portfolios in Bezug auf Verzugstage erfolgt laufend. Die Ziele sind eine negative Kreditentwicklung im Portfolio frühmöglichst zu erkennen, und proaktive Kundenkontaktaufnahme, um vollständige Kreditrückzahlung zu sichern. Im Segment Retail & SME weisen 98% (2023: 97%) der Forderungen keine Verzugstage auf. Insgesamt belegen das geringe Verzugstagevolumen, die stabilen Vintages und die produktspezifischen Scorecard-Ergebnisse die hohe Kreditqualität des Portfolios. Konsumfinanzierungen & KMU Hypothekarfinanzierungen Summe in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Summe der Buchwerte 7.349 6.649 26.757 15.372 34.106 22.021 Keine Verzugstage 93,0% 92,6% 99,3% 98,3% 97,9% 96,6% 1–30 Tage 1,7% 2,3% 0,2% 0,5% 0,5% 1,0% 31–60 Tage 0,5% 0,6% 0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 61–90 Tage 0,3% 0,4% —% 0,1% 0,1% 0,2% 159 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Corporates, Real Estate & Public Sector Buchwert NPL Ratio NPL-Deckungsquote Investment Grade in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Firmenkundengeschäft 2.832 3.543 0,5% 1,2% 100,0% 100,0% 94,8% 92,7% Immobiliengeschäft 5.461 5.097 1,5% 1,5% 66,2% 44,0% 71,9% 58,2% Öffentlicher Sektor 5.047 4.688 —% —% —% —% 99,0% 99,2% Summe 13.339 13.328 0,7% 0,8% 72,8% 75,1% 87,0% 82,5% Die Portfolien Corporates, Real Estate & Public umfassen internationales Geschäft sowie Unternehmen in der DACH- Region. Dieses Geschäft zeichnet sich durch proaktives Risikomanagement und diszipliniertes Wachstum in entwickelten und stabilen Wirtschaftsräumen (vor allem USA, Großbritannien und Westeuropa) unter Beibehaltung eines disziplinierten Ansatzes hinsichtlich risikoadjustierten Pricings aus. Die Grundlage des Portfoliomanagements bildet seit Jahren eine konservative Kreditvergabe mit Fokus auf Cashflow generierende Unternehmen, hohe Gewinnspanne, Preissetzungsmacht mit hoher Sicherheitenqualität, solide Kapitalstrukturen und starke Kreditgeberschutzmerkmale. Die Anforderungen an die Kreditvergabe bleiben über den Konjunkturzyklus hinweg stabil und können unsere Fähigkeit, neues Geschäft zu generieren, beeinträchtigen. Die Beibehaltung unseres niedrigen Risikoprofils ist von allergrößter Bedeutung, wobei wir stets angemessene risikoadjustierte Renditen erzielen und niemals durch ein erhöhtes Kreditrisiko oder einen geringeren strukturellen Schutz kompensieren. Management des Kredit- und Zinsrisikos des Kreditportfolios Corporates, Real Estate & Public Sector Die BAWAG nimmt ein enges Monitoring der zinsinduzierten Risiken in ihren Kreditportfolien vor. In der Regel werden Verschuldungsgrad, zukünftige Zinsaufwendungen und Zinsstruktur (fix/variabel), Absicherungsvereinbarungen, Refinanzierungszeitpunkte und -risiken) bei der Kreditvergabe, bei der jährlichen Überprüfung und, noch häufiger, auf Ad- hoc-Basis eingehend analysiert. Zur Bewertung der Kreditwürdigkeit und für eine Risikobewertung werden strenge Annahmen zugrunde gelegt. Für internationale Gewerbeimmobilien sehen die Verträge in der Regel eine Hedgingpflicht für variabel verzinsliche Darlehen vor, sobald ein bestimmter Schwellenwert (z.B. Euribor-Zinssatz) erreicht ist. Derzeit sind ca. 70% (2023: ca. 70%) des Portfolios Corporate, Real Estate & Public Sector an variable Zinsen gebunden. Wesentliche Kreditentscheidungen werden vom Credit Approval Committee (CAC), einem speziellen Gremium auf Vorstandsebene, getroffen. Jede Kreditentscheidung wird gemäß den Richtlinien der BAWAG streng geprüft, diskutiert und koordiniert. Die BAWAG-Risikomanager verfügen über umfangreiche fachliche Kenntnisse in allen relevanten Asset- Klassen, sowohl im DACH- als auch im internationalen Geschäft. Bis zu bestimmten Pouvoirgrenzen werden Kredit- entscheidungen auch von Risikomanagern getroffen. Ein effektiver Überwachungs- und Reviewprozess während der Laufzeit ist vorhanden. Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio Corporates, Real Estate & Public Sector Ein Hauptfokus des Risikomanagements im Corporates & Public Sector-Bereich liegt auf dem Konzentrationsrisiko. Dieses entsteht durch signifikante Exposures in individuellen Kundensegmenten oder beträchtlichen Industrie/Länder/ Fremdwährungsexposures. 160 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio Corporates, Real Estate & Public Sector Corporates, Real Estate & Public Sector Buchwert in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Immobiliengeschäft 5.594 5.380 42% 40% Öffentlicher Sektor 5.047 4.688 38% 35% Kreditgeber-Finanzierung 581 203 4% 2% Dienstleistungen 416 714 3% 5% B-2-C-Produkte 250 270 2% 2% Lebensmittel & Getränke 234 520 2% 4% Versorgungsunternehmen 193 86 1% 1% Casinos 190 171 1% 1% Gesundheitswesen 150 218 1% 2% Pharmazeutika 136 314 1% 2% Sonstige 549 762 4% 6% Summe 13.339 13.328 100% 100% Verwendung einer internen Branchensegmentierung. Geografische Verteilung des Kreditportfolios Corporates, Real Estate & Public Sector Book value in % in Mio.€ 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 DACH/NL 5.706 5.822 43% 44% Nordamerika 4.274 3.989 32% 30% Irland 1.107 1.385 8% 10% Frankreich 716 177 5% 1% Vereinigtes Königreich 509 432 4% 3% Sonstige 1.027 1.523 8% 11% Gesamtportfolio 13.339 13.328 100% 100% Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währung Buchwert in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 EUR 8.462 8.897 63,4% 66,8% USD 4.143 3.672 31,1% 27,6% GBP 333 324 2,5% 2,4% AUD 165 170 1,2% 1,3% SEK 113 116 0,8% 0,9% Sonstige 124 148 0,9% 1,1% Summe 13.339 13.328 100% 100% Corporates-Portfolio: Das Corporate-Portfolio besteht hauptsächlich aus direkten Krediten an Unternehmen. Das Segment zeichnet sich durch ein moderates (Net) Debt/ EBITDA-Verhältnis von <4,0x (2023: <4,0 x), starke Cashflow- Profile und 95% (2023: 93%) in internen Ratingklassen, die der Investment-Grade-Klasse entsprechen, aus. Wir konzentrieren uns auf nicht zyklische Branchen mit nachhaltigen Margen und stressresistenten Geschäftsmodellen. Darüber hinaus ist das Portfolio überwiegend im Senior-secured-Rang, was die vorrangige First-out-Position in der Kapitalstruktur widerspiegelt. Die relativ niedrige NPL-Quote von 0,5% (2023: 1,2%) spiegelt die selektive Kreditvergabe und das widerstandsfähige Portfolio wider. 161 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Risikokonzentrationen nach Branchen im Corporates-Geschäft Summe in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Kreditgeber-Finanzierung 581 203 21% 5% Dienstleistungen 416 714 15% 20% B-2-C-Produkte 250 270 9% 8% Lebensmittel & Getränke 234 520 8% 15% Versorgungsunternehmen 193 86 7% 2% Casinos 190 171 7% 5% Gesundheitswesen 150 218 5% 6% Pharmazeutika 136 314 5% 9% Engineering und B-2-B 122 208 4% 6% Sonstige 560 838 20% 24% Summe 2.832 3.543 100% 100% Verwendung einer internen Branchensegmentierung. Real Estate: Immobilientransaktionen umfassen Engagements, mit denen entweder direkt Einzelimmobilien, Immobilienportfolios oder Kreditportfolios besichert durch Immobilien bzw. mehrere Immobilienarten finanziert werden. Das Kreditportfolio besteht aus vorrangig besicherten Strukturen mit einem LTV/C von durchschnittlich <60% (2023: <60%). Das querbesicherte Ring-fenced-Portfolio verfügt über Merkmale wie signifikantes Eigenkapital, Cashflow-Sweeps, Anforderungen an die Zinsdeckung, Zins- Hedgingverpflichtungen, Garantien von Sponsoren und Covenant-Tests, welche zu einer Stärkung der Positionen des Kreditgebers beitragen. Die Immobilienarten unseres Real- Estate-Portfolios sind gut diversifiziert. Der Anteil der Wohnimmobilien am Gesamtbestand beträgt 51% (2023: 43 %) im Jahr 2024. Das Neugeschäft im Jahr 2024 konzentrierte sich hauptsächlich auf Wohnimmobilien, bei denen die Angebotsknappheit in unseren Märkten weiterhin für gesunde Eckdaten gesorgt hat. Angesichts der starken Auswirkungen des aktuellen Umfelds auf die Immobilienmärkte haben wir die relevanten Märkte- und Vermögenswertearten in Bezug auf Länder und zugrunde liegende Vermögenswerte analysiert, um unsere Risikobewertung und den selektiven Ansatz zu bestätigen. Die Risikobewertung basiert auf den folgenden Fakten: à Robuste Gesamtqualität der Vermögenswerte in hochwertigen Lagen/Geografien über alle Arten von Vermögenswerten, insbesondere Industrie/Logistik und Wohnimmobilien à Starke Sponsoren mit signifikantem Eigenkapitalanteil und langjähriger Geschäftsbeziehung mit der BAWAG Group à Geringeres Nettoengagement im Vergleich zu anderen Branchen mit hohen Vermögenswerten und starkem LTV für internationale Immobilien à Die Anlageklassen Wohnen und Logistik haben sich aufgrund der starken Angebots- und Nachfragedynamik gut entwickelt, während die Büro- und Retail-Immobilien unter der unklaren Nachfrage und den geringeren Mieteinnahmen leiden à Hohe Zinssätze und Inflation üben nach wie vor einen gewissen Druck auf die Bewertungen aus, der jedoch durch hohe LTVs gemildert wird Das gesamte CRE-Portfolio hat sich 2024 um 7% von 5,1 Mrd. € auf 5,5 Mrd. € erhöht. Das Neugeschäft verlagerte sich seit 2020 vor allem auf Industrie-/Logistik- und Wohnimmobilien. Diese Anlageklassen weisen positive Eckdaten auf und machen 72% des gesamten Gewerbeimmobilienportfolios im Jahr 2024 (2023: 65%) aus, gegenüber 48% 2020. Umgekehrt wurde das Exposure der Kredite im Einzelhandel von 12% im Jahr 2020 auf 4% im Jahr 2024 (2023: 5%) und bei Büroimmobilien von 29% im Jahr 2020 auf 15% im Jahr 2024 (2023: 21%) erheblich reduziert. Angesichts der Trends zum Online-Shopping und zur Heimarbeit verschlechterten sich die Fundamentaldaten in diesen Anlageklassen, und Neugeschäfte wurden vermieden. Diese Veränderung des Risikoappetits wurde bereits vor einigen Jahren vorgenommen, was uns heute mit einem eingeschränkten Exposure in Einzelhandel und Büro zugutekommt. Unser Immobilienexposure in den Vereinigten Staaten, das 61% (3,3 Mrd. €) (2023: € 2,4 Mrd.) des gesamten Gewerbeimmobilienportfolios (2023: 48%) ausmacht, ist in den Bereichen Wohnen, Industrie und Logistik gewachsen, in denen das zugrunde liegende Angebot und die Nachfrage weiterhin stark sind und sich die Cashflows weiterhin wie erwartet entwickeln. Diese Assetklassen machen 85% ( 2023: 74%) unserer gewerblichen Immobilienfinanzierungen in den USA aus. Auf Büroimmobilien in den Vereinigten Staaten entfallen nur 10% (2023: 19%) des gewerblichen Immobilienvermögens in Höhe von 0,3 Mrd. € (2023: € 0,5 Mrd.), wobei die Performing-Vermögenswerte (0,2 Mrd. €) (2023: € 0,4 Mrd.) erhebliche Sicherheitspolster (LTV von 69%) (2023: 67 %) und zugrunde liegende Cashflows aufweisen. 162 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Stresstests auf Portfolio- und Einzelgeschäftsebene werden regelmäßig durchgeführt. Real Estate zugrunde liegende Aktiva Summe in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2024 Wohnimmobilien 2.769 2.191 51% 43% Industrie/Logistik 1.131 1.105 21% 22% Büro 833 1.072 15% 21% Gastgewerbe 449 379 8% 7% Einzelhandel 199 277 4% 5% Sonstige 80 73 1% 2% Summe 5.461 5.097 100% 100% Public Sector: Das Public-Sector-Portfolio besteht im Wesentlichen aus direkten Krediten und Limiten an öffentliche Gebietskörperschaften wie Staaten, Länder oder Kommunen/ Unternehmen oder an Einrichtungen, die (teilweise) im Besitz solcher öffentlichen Stellen sind. In der Regel liegt eine explizite oder implizite Garantie der öffentlichen Hand vor. Der Schwerpunkt des Portfolios liegt in Österreich, mit einem kleineren Engagement in Frankreich und Deutschland. Insgesamt ist dieses Portfolio durch risikoarme staatliche oder durch Garantien von Ländern und Gemeinden garantierte Engagements gekennzeichnet. Öffentliche Einrichtungen verfügen historisch über keine signifikanten Ausfälle. Es gibt keine signifikante Ausfallhistorie für öffentliche Einrichtungen in unserem Portfolio, und wir gehen stark von staatlicher Unterstützung für öffentliche Einrichtungen und Agenturen aus, die in der Regel einen öffentlichen Zweck erfüllen und daher systemisch wichtig sind. Es gibt keine NPLs in diesem Teilsegment und regulatorisch angeforderte risikogewichtete Aktiva sind niedrig. Treasury Buchwert Investment Grade in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Bargeld und Bargeldäquivalent & Kundenforderungen 18.491 13.544 99,6% 99,4% Investmentbuch 3.391 5.214 97,6% 98,0% Summe 21.882 18.758 99,3% 99,0% Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/ mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um einen zusätzlichen Nettozinsertrag zu erzielen und gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren. Angesichts der im vierten Quartal 2023 beobachteten deutlichen Verengung der Kreditspreads und eines Umfelds mit geringer Volatilität im Jahr 2024 und damit niedrigeren risiko-adjustiereten Spreads waren wir in unserem Wertpapierportfolio generell unterinvestiert. Mit 31. Dezember 2024 beliefen sich das Investmentportfolio auf 3,4 Mrd. € (2023: 5,2 Mrd. €) und die Liquidity Reserve 16,7 Mrd. € (2023: 12,2 Mrd. €). Die durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre (2023: 3,5 Jahre) und umfasste zu fast 99% (2023: 100%) Wertpapiere mit Investment-Grade- Rating, von denen 76% (2023: 67%) in der Kategorie A oder höher geratet waren. Das Portfolio hat weder mit Dezember 2024 noch 2023 ein direktes Engagement in China und Russland, Ukraine oder Mittlerer Osten. Das Engagement in Osteuropa ist nach wie vor limitiert. 163 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Geografische Verteilung des Investmentbuchs Book value in % in Mio.€ 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Westeuropa 1.977 2.752 58% 53% DACH/NL 692 1.132 20% 22% Nordamerika 223 695 7% 13% Sonstige 499 635 15% 11% Gesamtportfolio 3.391 5.214 100% 100% Währungsverteilung des Investmentbuchs Buchwert in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 EUR 2.885 4.495 85,1% 86,2% USD 412 577 12,1% 11,1% Sonstige 95 142 2,8% 2,7% Summe 3.391 5.214 100% 100% Corporate Center Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die BAWAG. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Non-performing-Loans-Portfolio Die Ausfalldefinition reflektiert die aktuellen EBA- Anforderungen (EBA/GL/2016/07) und ist vollständig in der BAWAG implementiert. Darüber hinaus erfüllt die BAWAG in vollem Umfang die Anforderungen der „Guidance to banks on non-performing loans supervisory expectations for prudential provisioning of non-performing exposures“ der EZB sowie die Verordnung (EU) 2019/630 zur Änderung der CRR-Verordnung (EU) Nr. 575/2013. Die folgende Tabelle zeigt die Non performing loans (NPL) Ratio, Wertberichtigungen, NPL-Wertberichtigungsquote und NPL-Deckungsquote des Kreditportfolios. Das niedrige Risikoprofil spiegelt sich in der niedrigen NPL-Ratio, im niedrigen Volumen an überfälligen Forderungen und der guten Wertberichtigungs- und Besicherungsdeckung über das gesamte Portfolio wider. Mehr als 87% (2023: 85%) des Exposures können einem Investment-Grade-Rating zugeordnet werden, dies entspricht einem externen Rating zwischen AAA und BBB. Buchwert in % in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Bilanzielle Geschäfte (brutto) 69.353 54.019 100,0% 100,0% Wertberichtigungen 368 395 0,5% 0,7% davon Stufe 1 55 39 0,1% 0,1% davon Stufe 2 63 120 0,1% 0,2% davon Stufe 3 251 236 0,4% 0,4% Bilanzielle Geschäfte (netto) 68.985 53.625 99,5% 99,3% NPL Ratio 0,8% 1,0% NPL-Wertberichtigungsquote 47,2% 44,6% NPL-Besicherungsquote 74,3% 75,7% 164 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Die folgende Tabelle zeigt die NPL Ratio, NPL- Wertberichtungdeckungsquote und die NPL-Deckungsquote aufgegliedert in die Segmente Retail & SME und Corporates, Real Estate & Public Sector. Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Summe 34.106 22.021 13.339 13.328 NPL Ratio 1,2% 1,7% 0,7% 0,8% NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote 52,1% 48,3% 24,0% 31,3% NPL-Besicherungsquote 74,4% 75,8% 72,8% 75,1% Erhaltene Sicherheiten für das NPL-Portfolio Die folgenden Zahlen beziehen sich auf das Brutto-NPL- Exposure (Stufe 3). 31.12.2024 in Mio. € NPL Exposure Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten Sonstige Kredit- sicherheiten Finanzgarantien Kredit- verbesserungen Retail & SME 494 117 21 7 5 Corporates, Real Estate & Public Sector 107 94 4 0 2 Gesamtportfolio 601 210 25 7 7 Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte. 31.12.2023 in Mio. € NPL Exposure Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten Sonstige Kredit- sicherheiten Finanzgarantien Kredit- verbesserungen Retail & SME 477 142 21 5 4 Corporates, Real Estate & Public Sector 132 82 3 16 3 Gesamtportfolio 609 224 25 21 8 Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte. Impairment Gemäß IFRS 9 werden die erwarteten Kreditverluste (ECL) für alle nicht ausgefallenen Vermögenswerte und die Wertberichtigungen (LLP) für alle notleidenden finanziellen Vermögenswerte berechnet, die zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) oder FVOCI erfasst werden, einschließlich Leasingforderungen, Kreditzusagen und Finanzgarantien sowie Vertragsforderungen gemäß IFRS 15. Das folgende Kapitel ist in fünf Unterkapitel unterteilt um die Beurteilung und die Berechnung von Wertminderungen der BAWAG zu beschreiben: 1. Stufenzuordnung 2. Berechnung der Wertminderung 3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und Stufen 4. ECL-Management-Overlay 5. Sensivitätsanalyse 165 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 1. Stufenzuordnung Ein wesentlicher Aspekt der Schätzung von Wertminderungen nach IFRS 9 ist die Einteilung der finanziellen Vermögenswerte in drei Stufen. Die Stufen 1 und 2 umfassen Vermögenswerte, die als rückzahlungsfähig angesehen werden, während Stufe 3 für notleidende Vermögenswerte vorgesehen ist. Darüber hinaus fallen finanzielle Vermögenswerte, welche bei Erwerb oder Kreditvergabe keine ausreichende Bonität gezeigt haben, in eine separate Kategorie Purchased or originated as credit- impaired (POCI). Die BAWAG-Gruppe prüft die Stufenzuordnung der Vermögenswerte zu jedem Berichtszeitpunkt. Stufe 1: Erstmalige Erfassung Die Stufe 1 umfasst alle finanziellen Instrumente bei erstmaliger Erfassung (mit wenigen Ausnahmen wie z.B. POCI) und diejenigen, deren Kreditrisiko sich seit der Erstbuchung nicht signifikant erhöht hat. Stufe 2: Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos (SICR) Finanzinstrumente, bei denen ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos seit der erstmaligen Buchung festgestellt wird, werden in Stufe 2 transferiert. Die SICR-Einstufung der Vermögenswerte wird auf Einzelkontoebene durchgeführt. Branchenentwicklungen werden auf Gruppenbasis beurteilt und mittels Einstufung in die Watchlist inkludiert. Die Transferkriterien von Stufe 1 auf Stufe 2 basieren auf drei Säulen: à quantitative Kriterien à qualitative Kriterien à Backstop-Kriterium Die quantitativen Kriterien untersuchen die Verschlechterung der Lifetime-PDs seit der erstmaligen Buchung, während die qualitativen Kriterien zusätzliche Informationen über die Vermögenswerte berücksichtigen, um einen signifikanten Anstieg des Kreditrisikos zu beurteilen. Als zusätzliches Backstop-Kriterium wird in der BAWAG der Zahlungsrückstand berücksichtigt. Wenn eines der Kriterien erfüllt ist, wird ein Finanzinstrument von Stufe 1 in Stufe 2 überführt. Ist keines der Transferkriterien erfüllt, wird der Vermögenswert beibehalten oder wieder in Stufe 1 zugeordnet. Quantitative Kriterien Ein quantitatives Kriterium untersucht das Kreditrisikoprofil des finanziellen Vermögenswerts unter zwei Aspekten: à der relativen Lifetime-PD-Änderung à der absoluten Lifetime-PD-Änderung Wenn beide Indikatoren die vorgegebenen Schwellenwerte überschreiten und auf einen signifikanten Anstieg des Kreditrisikos hinweisen, wird das Asset in Stufe 2 transferiert. Qualitative Kriterien Die von der BAWAG ausgewählten Faktoren für die qualitativen Staging-Kriterien sind: à Aufnahme in die Watchlist (Non-Retail-Kunden) à Eintrag in die Warnliste (Retail-Kunden) à Setzung des Forbearance-Kennzeichens Wenn einer dieser Faktoren als aktiv gekennzeichnet ist, wird der finanzielle Vermögenswert in die Stufe 2 übertragen. Backstop-Kriterium Als Backstop-Kriterium wird in der BAWAG ein Zahlungsrückstand von mehr als 30 Tagen verwendet. Alle Finanzinstrumente, die mehr als 30 Tage überfällig sind, werden in Stufe 2 transferiert, sofern sie nicht schon in Stufe 3 sind. In den Fällen, in denen kein Stufenfaktor aktiv ist, wird das Exposure automatisch wieder in Stufe 1 eingeordnet. Ausgefallene Forderungen, die nicht wertgemindert und am Berichtsstichtag weder auf Kunden- noch auf Kontoebene überfällig sind, gelten als gesundet und werden unter Berücksichtigung der risikoreichsten internen Risikoklasse für die Zwecke der ECL-Berechnung der Stufe 2 zugeordnet. Stufe 3: Notleidende Vermögenswerte An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts oder einer Gruppe finanzieller Vermögenswerte vorliegen. Ein finanzieller Vermögenswert oder eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte gelten als wertgemindert und ein Wertminderungsverlust als entstanden, wenn: à objektive Hinweise auf eine Wertminderung infolge eines Verlustereignisses vorliegen, das nach der erstmaligen Buchung des Finanzinstruments und bis zum Bilanzstichtag eingetreten ist („Verlustereignis“), à das Verlustereignis einen Einfluss auf die geschätzten zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts oder der Gruppe finanzieller Vermögenswerte hatte 166 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 2. Berechnung der Wertminderung Die Berechnung der Wertminderung von Finanzinstrumenten stützt sich auf drei grundlegende Parameter: Ausfallwahrscheinlichkeit (PD – Probability of Default), Verlustquote bei Ausfall (LGD – Loss Given Default) und ausstehende Kreditsumme bei Ausfall (EAD – Exposure at Default). Diese Parameter bestimmen gemeinsam die Bewertung der erwarteten Kreditverluste und werden mit Hilfe interner Modelle geschätzt. Wenn vorhanden, bilden die aufsichtsrechtlichen, auf internen Ratings basierenden (IRB) Risikomodelle, die konzeptionell auf Through-the-Cycle- Beobachtungen basieren, den Ausgangspunkt für die Schätzung der Wertminderungsparameter. Für Portfolien, für die keine IRB-Risikomodelle eingesetzt werden, d.h. Standardansatz oder LGDs für F-IRB-Modelle, werden andere interne Modelle verwendet. Es werden die notwendigen Anpassungen vorgenommen, um die Einhaltung der IFRS-9- Richtlinie zu gewährleisten: Erweiterung des Prognosehorizonts von einem Jahr auf die gesamte Kreditlaufzeit; Anpassung der Through-the-Cycle-Parameter um eine Zeitpunktbetrachtung (Point-in-Time), um die jüngsten Trends widerzuspiegeln; Berücksichtigung zukunftsgerichteter Informationen bei der ECL-Schätzung, wie von IFRS 9 gefordert. Die Parameter werden in allen drei Stufen angewandt, aber ihre Anwendung in der endgültigen Wertminderungsberechnung unterscheidet sich je nach Stufe des einzelnen finanziellen Vermögenswerts. Für die Schätzung der Risikoparameter für die Gesamtlaufzeit für Portfolios mit unterschiedlichen zugrunde liegenden Risiken werden separate Modelle entwickelt. Die Genauigkeit der Modelle wird durch jährliche interne Modellvalidierung kontinuierlich und rigoros überprüft. Die Lifetime-Risikoparameter nach IFRS 9 bestehen aus einer zyklusübergreifenden (Through-the-Cycle) und einer zeitpunktbezogenen (Point-in-Time) Komponente. Die Through-the-Cycle-Komponente erfasst die idiosynkratischen Risiken der Finanzinstrumente, die im Zeitablauf stabil sind und durch den langfristigen Durchschnitt der Risikoparameter gemessen werden. Die zeitpunktbezogene Komponente misst die systematischen Risiken, die in der Regel durch makroökonomische Prognosen und den Kreditrisikozyklus des Portfolios dargestellt werden. Exposure bei Ausfall (EAD) Das Lifetime-Exposure at Default misst den erwarteten Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Krediten wird der Betrag als Summe der diskontierten zukünftigen Cashflows geschätzt, die die Bank erwartungsgemäß erhält. Für revolvierende Produkte ist EAD eine Summe der erwarteten in Anspruch genommenen Zusagen zum Zeitpunkt des Ausfalls. Die erwarteten in Anspruch genommenen Beträge werden durch den Kreditkonversionsfaktor (CCF) approximiert, der auf der Grundlage der historisch beobachteten in Anspruch genommenen Zusagen modelliert wird. Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) Die Lifetime-Ausfallwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit der Zahlungsunfähigkeit des Kunden über die Laufzeit des Finanzinstruments. Die Through-the-Cycle-Komponente der PD wird durch die langfristige durchschnittliche Migrationsmatrix abgeleitet, die über die Ratings definiert ist, wobei die Ratings durch die internen Risikomodelle bestimmt werden. Verlust bei Ausfall (LGD) Der Lifetime-Verlust bei Ausfall stellt den erwarteten Verlust der Bank dar, wenn die finanziellen Vermögenswerte ausgefallen sind. Er wird auf der Grundlage historischer Verwertungsquoten geschätzt, wobei Faktoren wie Gesundung, Sicherheiten, Barzahlungen und andere Quellen der Verwertung berücksichtigt werden. Diese Rückflüsse werden mit dem erwarteten Exposure at default während der Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts verglichen. Dies ermöglicht, den erwarteten Verlust im Falle eines Ausfalls zu verstehen, wobei berücksichtigt wird, wie sich die Erlösfaktoren, z.B. Werte von Sicherheiten, während der Lebensdauer des finanziellen Vermögenswerts verändern. Zukunftsgerichtete Informationen für Point-in-Time- Anpassung Die Parameter für den erwarteten Kreditverlust sind von zukunftsgerichteten Informationen abhängig. Daher werden diese Parameter auf der Grundlage der vorherrschenden makroökonomischen Bedingungen und ihrer Prognosen zu jedem Zeitpunkt angepasst. So hängen beispielsweise die Prognosen für Immobiliensicherheiten von der Vorhersage des Immobilienpreisindexes ab, und die Beziehung zwischen der Ausfallwahrscheinlichkeit und makroökonomischen Faktoren, wie dem Bruttoinlandsprodukt, wird bewertet und prognostiziert. Die BAWAG verwendet für ihre makroökonomischen Prognosen ein Set von drei Szenarien: 26% (2023: 30%) pessimistisch, 45% (2023: 40%) Baseline und 29% (2023:30%) optimistisch. Die Gewichtung wird mithilfe eines statistischen Ansatzes abgeleitet, der Wahrscheinlichkeitsgewichtungen aus dem Schweregrad der gegebenen Szenarien ermittelt und als Anteil der möglichen zukünftigen Ergebnisse zu verstehen ist, den das jeweilige Szenario darstellt. Die Szenarien basieren auf dem Basisszenario, das vom internen makroökonomischen Szenario-Komitee festgelegt wird, das die makroökonomische Prognose unter Einbeziehung von Expertenmeinungen, Szenarioanalysen und Wirtschaftsprognosen analysiert und genehmigt. Von allen makroökonomischen Variablen verwendet die BAWAG das BIP-Wachstum als Hauptquelle für zukunftsgerichtete Informationen, die in den ECL-Schätzungen berücksichtigt werden, wobei zusätzliche Variablen wie Inflation, Arbeitslosenquote oder Immobilienpreise eine ergänzende Rolle spielen. Das pessimistische Szenario geht von einer raschen Rezession Anfang 2024 aufgrund der Auswirkungen der Energiekrise in Verbindung mit einer schnellen 167 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Verschärfung der Geldpolitik aus, gefolgt von einer sukzessiven Erholung in den nächsten Jahren. Makroökonomische Prognose für die Eurozone, angewendet für ECL-Berechnung: BIP-Wachstum 31.12.2024 in % 2024 2025 2026 2027 Optimistisch (29% Gewichtung) 0,8 3,0 2,3 1,5 Basislinie (45% Gewichtung) 0,8 1,4 1,7 1,6 Pessimistisch (26% Gewichtung) 0,8 -2,2 -0,5 3,1 BIP-Wachstum 31.12.2023 in % 2023 2024 2025 2026 Optimistisch (30% Gewichtung) 0,4 3,5 1,5 1,6 Basislinie (40% Gewichtung) 0,4 1,2 1,7 1,8 Pessimistisch (30% Gewichtung) 0,4 -5,1 2,3 3,1 Stufe 1 & 2: Erwarteter Kreditverlust (ECL) Die erwarteten Kreditverluste werden für jedes Geschäft einzeln auf Basis der Parameter PD, LGD und EAD berechnet. Die BAWAG wendet ein wahrscheinlichkeitsgewichtetes erwartetes Ergebnis unter drei verschiedenen makroökonomischen Szenarien an, die mit entsprechenden Gewichten aggregiert werden, um eine endgültige ECL- Schätzung zu erstellen. Die Verteilung auf drei Szenarien ermöglicht es der Bank, ein breites Spektrum an Zukunftserwartungen abzudecken, und wurde im Rahmen der Branchenstandards als am besten geeignet ausgewählt. Stufe 1: 12-Monats-ECL Der Horizont der Berechnung des erwarteten Kreditverlusts für Stufe 1 ist bis zu einem Jahr nach dem Stichtag, unter der Berücksichtigung der vorausschauenden Ausfallswahrscheinlichkeit, des Verlusts bei Ausfall und der Exposure-Struktur innerhalb dieser Periode. Stufe 2: Lifetime-ECL Für Finanzinstrumente in Stufe 2 werden die erwarteten Kreditverluste wie bei Stage 1 berechnet, jedoch der Horizont für die erwarteten Kreditverluste ist erweitert bis zum Ende der Laufzeit des Instrumentes. Stufe 3: Wertberichtigungen (EWB) Damit das Management beurteilen kann, ob auf individueller Ebene ein Verlustereignis eingetreten ist, werden alle bedeutsamen Kreditbeziehungen in regelmäßigen Zeitabständen überprüft. Dabei werden aktuelle Informationen und kontrahentenbezogene Ereignisse, wie erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners oder Vertragsbrüche, die sich beispielsweise im Ausfall oder Verzug von Zins- oder Kapitalzahlungen äußern, berücksichtigt. Die Wertberichtigungen für signifikante individuelle Kontrahentenrisiken basieren auf erwarteten zukünftigen Rückzahlungen, folgend der Bewertung durch den Risikoanalysten. Für einzeln nicht signifikante Kontrahentenrisiken werden Verlustquoten für Retail- und KMU-Portfolios verwendet, welche auf historisch beobachteten Ausfall- und Eintreibungs-informationen, Dauer des Kundenausfalles und LTV-Informationen (für Hypothekendarlehen) basieren, um die jeweilige Höhe der Risikovorsorge zu berechnen. In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der Genehmigungsvorgang für die Abschreibung und den Verzicht geregelt. Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den jeweiligen Fachbereichen, wenn alle zumutbaren Bestrebungen, die Forderung einzutreiben, ergebnislos verlaufen sind oder wenn keine Absicht besteht, die Betreibung aktiv fortzusetzen. 168 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und Stufen Die folgende Tabelle gibt einen Überblick für die Entwicklung der IFRS-Buchwerte (netto, abzüglich Wertberichtigungen) über die jeweiligen Stufen: Entwicklung von Buchwerten nach Stufe 31.12.2024 in Mio. € Eröffnungsbil anz Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb Rückgänge aufgrund von Ausbuchung Änderungen an existierenden Buchwerten Schlussbilanz Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) 48.929 22.394 -4.751 -3.510 63.063 Retail & SME 20.052 15.776 -2.015 -1.875 31.937 Corporates, Real Estate & Public Sector 12.594 3.564 -2.349 -1.123 12.686 Treasury 16.263 3.048 -380 -510 18.421 Corporate Center 21 6 -7 -2 17 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) 1.803 427 -398 96 1.928 Retail & SME 1.271 201 -213 200 1.458 Corporates, Real Estate & Public Sector 532 226 -185 -104 469 Treasury 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) 584 21 -222 188 571 Retail & SME 457 21 -125 116 468 Corporates, Real Estate & Public Sector 127 0 -96 72 103 Treasury 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 Summe POCI 52 8 -2 -5 54 Retail & SME 48 8 -2 -4 50 Corporates, Real Estate & Public Sector 4 0 0 -1 3 Treasury 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 Summe 51.368 22.851 -5.373 -3.231 65.616 Nur IFRS-9-relevante Buchwerte werden gezeigt. 169 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Entwicklung von Wertminderungen nach Stufe 31.12.2024 in Mio. € Eröffnungsbil anz Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb Rückgänge aufgrund von Ausbuchung Änderungen an existierenden Buchwerten Schlussbilanz Wertberichtigungen Stufe 1 (ohne POCI) 39 19 -5 2 55 Retail & SME 24 16 -2 7 45 Corporates, Real Estate & Public Sector 13 3 -3 -4 9 Treasury 2 0 0 -1 1 Corporate Center 0 0 0 0 0 Wertberichtigungen Stufe 2 (ohne POCI) 120 11 -7 -60 63 Retail & SME 76 10 -7 -18 61 Corporates, Real Estate & Public Sector 44 1 -1 -42 2 Treasury 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 Wertberichtigungen Stufe 3 (ohne POCI) 227 15 -48 49 243 Retail & SME 204 14 -46 48 220 Corporates, Real Estate & Public Sector 23 1 -2 1 22 Treasury 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 1 0 0 1 Summe POCI 9 0 0 0 9 Retail & SME 5 0 0 1 6 Corporates, Real Estate & Public Sector 4 0 0 -1 3 Treasury 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 Summe 395 45 -61 -10 369 Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über den Transfer von Wertminderung zwischen Stufen im Laufe des Jahres: Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen 31.12.2024 in Mio. € Von Stufe 1 auf Stufe 2 Von Stufe 1 auf Stufe 3 Von Stufe 2 auf Stufe 1 Von Stufe 2 auf Stufe 3 Von Stufe 3 auf Stufe 1 Von Stufe 3 auf Stufe 2 Retail & SME 20 37 -11 21 -2 -6 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 -11 0 0 Treasury 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 Summe 20 37 -12 9 -2 -6 Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen 31.12.2023 in Mio. € Von Stufe 1 auf Stufe 2 Von Stufe 1 auf Stufe 3 Von Stufe 2 auf Stufe 1 Von Stufe 2 auf Stufe 3 Von Stufe 3 auf Stufe 1 Von Stufe 3 auf Stufe 2 Retail & SME 27 35 -13 17 -2 -11 Corporates, Real Estate & Public Sector 27 0 0 1 0 0 Treasury 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 Summe 54 35 -13 19 -2 -11 170 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Ratingverteilung von Buchwerten nach Stufen Die folgenden Zahlen beziehen sich auf IFRS-Buchwerte (abzüglich derer Vorsorgen für die Stufen 1 bis 3). 31.12.2024 in Mio. € Ratingkla sse 1 Ratingkla sse 2 Ratingkla sse 3 Ratingkla sse 4 Ratingkla sse 5 Ratingkla sse 6 Ratingkla sse 7 Ratingkla sse 8 Gesamtp ortfolio Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) 20.705 6.699 7.877 21.655 5.669 365 93 0 63.063 Retail & SME 970 3.705 6.283 16.265 4.258 364 93 0 31.937 Corporates, Real Estate & Public Sector 3.207 2.155 1.170 4.837 1.316 1 0 0 12.686 Treasury 16.529 829 417 552 94 0 0 0 18.421 Corporate Center 0 9 8 0 0 0 0 0 17 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) 0 16 16 452 590 466 387 0 1.928 Retail & SME 0 16 16 286 347 408 385 0 1.458 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 167 243 58 2 0 469 Treasury 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) 0 0 0 0 0 0 0 571 571 Retail & SME 0 0 0 0 0 0 0 468 468 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 0 0 0 0 103 103 Treasury 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summe POCI 0 18 0 0 1 7 6 22 54 Retail & SME 0 18 0 0 1 7 6 19 50 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 0 0 0 0 3 3 Treasury 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summe 20.705 6.733 7.893 22.107 6.259 838 486 594 65.616 Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt 171 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 31.12.2023 in Mio. € Ratingkla sse 1 Ratingkla sse 2 Ratingkla sse 3 Ratingkla sse 4 Ratingkla sse 5 Ratingkla sse 6 Ratingkla sse 7 Ratingkla sse 8 Gesamtp ortfolio Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) 16.219 5.375 4.222 16.835 5.884 325 69 0 48.929 Retail & SME 34 2.055 2.283 11.260 4.027 324 68 0 20.052 Corporates, Real Estate & Public Sector 2.439 2.201 1.270 4.932 1.751 1 0 0 12.594 Treasury 13.746 1.107 661 643 106 0 0 0 16.263 Corporate Center 0 12 8 1 0 0 0 0 21 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) 0 6 7 99 692 564 435 0 1.803 Retail & SME 0 6 7 98 348 379 433 0 1.271 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 1 344 185 3 0 532 Treasury 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) 0 0 0 0 0 0 0 584 584 Retail & SME 0 0 0 0 0 0 0 457 457 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 0 0 0 0 127 127 Treasury 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summe POCI 0 23 0 0 1 10 2 17 52 Retail & SME 0 23 0 0 1 10 2 13 48 Corporates, Real Estate & Public Sector 0 0 0 0 0 0 0 4 4 Treasury 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Corporate Center 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summe 16.219 5.404 4.229 16.934 6.577 899 506 601 51.368 Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt 4. ECL-Management-Overlay BAWAG's ECL-Berechnungen basieren auf historischen Daten und beobachteten Zusammenhängen, um die künftige Entwicklung des Kreditrisikos vorherzusehen. Allerdings kann die vollständige Erfassung von bestimmten Risiken in historischen Datensätzen prekär sein, sodass diese möglicherweise außerhalb des Umfangs der Modelle liegen. Dies betrifft vor allem neuartige Risiken wie geopolitische Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen, Lieferkettenunterbrechungen, Pandemien sowie abrupte Inflations- und Zinssatz-Schwankungen. Daher wendet der Konzern ein Framework an, dass proaktiv solche Risiken erfasst. Im vergangenen Jahr hat BAWAG ihre ECL-Modelle für mehrere große Portfolios erheblich verbessert. Diese Verbesserungen integrieren die neuesten Daten und Erkenntnisse und stellen sicher, dass die Modelle die Herausforderungen und Komplexitäten der letzten Jahre angemessen widerspiegeln. Hohe Inflation, Zinserhöhungen, die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie und anhaltende geopolitische Krisen wurden in diesen Updates berücksichtigt. Die BAWAG ist bestrebt, ihre ECL-Modelle stetig weiterzuentwickeln, um sicherzustellen, dass sie die sich stetig ändernden Wirtschafts- und Marktbedingungen weiterhin angemessen und präzise widerspiegeln. Diese Anpassungen umfassen auch aktualisierte PD- und LGD-Modelle für Retailportfolios, Staats PD-Anpassungen und eine allgemeine Neugestaltung von zukunftsorientierten Informationen in den Parametern. Daraus resultiert in eine Gesamteffekt von ca. 37 Mio. €, wovon ca. 25 Mio. € auf die Aktualisierung von PD- Modellen für Retail entfallen. Ein weiterer Schwerpunkt war die Einbeziehung neuer und wachsender Portfolios, die sich noch in der Anfangsphase ihres Wachstums befinden. Aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit von historischen Daten für diese Portfolios hat die BAWAG proaktiv eine vorsichtige Bewertung vorgenommen, um sicherzustellen, dass die Höhe der Risikovorsorge angemessen ist. Dieser vorausschauende Ansatz stellt sicher, dass die ECL- Ergebnisse mit dem Portfoliowachstum in Einklang stehen und ein starkes und widerstandsfähiges Risikomanagement aufrechterhalten wird. Diese Bewertung führte zu zusätzlichen ECLs von ca. 8 Mio. €, verteilt auf mehrere der oben genannten Portfolios. Darüber hinaus hat BAWAG ein systematisches Verfahren zur Identifizierung der besagten neuartigen Risiken, und zur Bewertung ihrer möglichen Auswirkungen auf verschiedene Portfolios, etabliert. Dieser Prozess wird kontinuierlich 172 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG angewendet, um festzustellen, ob Maßnahmen wie Post- Modell-Anpassungen oder kollektive Stufenänderung notwendig sind. Insgesamt haben diese Verbesserungen die Präzision und Verlässlichkeit der ECL-Modelle, sowie generell des Frameworks der BAWAG erhöht, wodurch die Bank in der Lage ist, Unsicherheiten effektiv zu begegnen. Infolgedessen wurden die Reserven in 2024 um ca. 45 Mio. € erhöht. Diese zusätzlichen Reserven sind auf PD- und LGD-Parametermodelle für das Retail & SME-Portfolio zurückzuführen. Im 4. Quartal wurde der Management Overlay genutzt, um die Stärkung der ECL-Reserven in diesem Quartal zu unterstützen und einen Teil der Reserven im Corporate and Real Estate Segment für aktualisierte Bewertungen zu nutzen. Der Rest des Management Overlays, der als Post-Modell-Anpassungen und zusätzliche Reserven für nicht modellierte wirtschaftliche Unsicherheiten gehalten wurde, wurde als Überschuss (35 Mio. €) aufgelöst. Die Gruppe wendet darüber hinaus ein Framework an, dass neuartige Risiken wie geopolitische Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen, Lieferkettenunterbrechungen, sowie abrupte Inflations- und Zinssatz-Schwankungen, frühzeitig erkennt und effektiv berücksichtigt. 5. Sensitivitätsanalyse Die folgende Tabelle veranschaulicht den gewichteten erwarteten Kreditverlust sowie die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse, bei der die ECLs unter jedem Szenario mit einer Gewichtung von 100% gemessen werden. Die Sensitivitätsanalyse basiert auf dem kalkulierten ECL von 118 Mio. €. Die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse variieren von einem ECL-Rückgang von 15 Mio. €, wenn das optimistische Szenario mit 100% gewichtet wird, bis zu einer ECL-Erhöhung von 27 Mio. €, wenn das pessimistische Szenario mit 100% gewichtet wird. Die Sensitivitätsanalyse einer +/-10%igen Wertänderung der CRE/RRE-Sicherheiten auf die ECL ergibt eine Auswirkung in Höhe von -1,2 Mio. €/+0,7 Mio. € auf die ECL. Die Analyse wurde zum ersten Mal im Jahr 2024 durchgeführt, daher werden keine Zahlen für 2023 angegeben. 31.12.2024 ECL-Szenario-Änderungen in Mio.€ ECL inkl. Management -Overlay ECL exkl. Management -Overlay 100% Optimistisch 100% Baseline 100% Pessimistisch Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen 118 118 -15 -6 27 31.12.2022 ECL-Szenario-Änderungen in Mio.€ ECL inkl. Management -Overlay ECL exkl. Management -Overlay 100% Optimistisch 100% Baseline 100% Pessimistisch Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen 159 79 -6 -3 11 57 | Marktrisiko Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse, Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko kann im Zusammenhang mit Trading- und mit Nicht-Trading- Aktivitäten auftreten. Die BAWAG hat einen klar definierten Marktrisikoappetit. Alle damit verbundenen Risiken (sowohl aus ökonomischer Sicht als auch in Bezug auf die Risiken in IFRS-Fair-Value- Bilanzierungskategorien – Gewinn- und Verlustrechnung sowie Sonstiges Ergebnis) werden auf Konzernebene strategisch gesteuert. Alle Tochtergesellschaften der Gruppe halten grundsätzlich keine offenen Marktrisikopositionen, da das Kundengeschäft (z.B. Kredite und Einlagen), die Anlagebücher sowie die eigenen Emissionen gemäß der ALM-Hedging Policy vollständig abgesichert werden. Die am 1. November 2024 übernommene KNAB N.V. wurde ebenfalls entsprechend der Risikostrategie der BAWAG integriert. Alle offenen Risikopositionen unterliegen der Genehmigung des strategischen Asset Liability Committee und werden separat gemessen und berichtet. Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG sind Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Beide Risikoarten werden auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes (VaR) sowie von Szenarienrechnungen gemessen und überwacht. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird zusätzlich in den Risikoreports berücksichtigt. 173 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Das primäre Gremium für die Behandlung von Marktrisiken ist das strategische Asset Liability Committee (S-ALCO). Im monatlich stattfindenden S-ALCO werden alle strategischen zins-, fremdwährungs- und liquiditätsrisikobehafteten Geschäftsmöglichkeiten sowie deren Auswirkungen auf Risiko-, Ertrags- und Bilanzziele diskutiert und die gewünschte Bilanz- und Risikostruktur wird unter Berücksichtigung von Zins-, Fremdwährungs- und Liquiditätslimiten für das Bankbuch generell festgelegt. Marktrisiko im Handelsbuch Die BAWAG führt kein aktives Handelsbuch. Derzeit sind keine Handelsaktivitäten für die gesamte Gruppe geplant. Marktrisiko im Bankbuch Die wesentlichen Komponenten des Marktrisikos der BAWAG resultieren aus Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Zinsrisiko im Bankbuch Das Zinsrisiko im Bankbuch ist der potenzielle Verlust, der sich aus Nettoveränderungen der Vermögenswerte und der künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von ungünstigen Zinsentwicklungen ergibt. Das Strategische Asset Liability Committee (S-ALCO) hat dem Bereich Treasury & Markets Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das Zinsänderungsrisiko im Sinne eines optimalen Risk/Return- Verhältnisses auf Konzernebene zu steuern. Risk Modelling berichtet teilweise täglich, auf Konzernebene monatlich an S-ALCO über Limitauslastung und Risikoverteilung. Die durch das S-ALCO vorgegebene Zielzinsrisikostruktur wird durch den Bereich Treasury & Markets implementiert. Die BAWAG verwendet Zinssteuerungsderivate zur: à Umsetzung der Zinsrisikostrategie im Rahmen der durch das S-ALCO definierten Vorgaben und Limite à Steuerung der Sensitivität des Bewertungsergebnisses und der Neubewertungsrücklage à Absicherung der ökonomischen Risikoposition unter Berücksichtigung der bilanziellen Abbildung Die BAWAG wendet Hedge Accounting gemäß IAS 39 an. Derzeit werden folgende Fair-Value-Hedge-Accounting- Methoden zur Absicherung von Marktrisiken angewendet: Micro-Fair-Value-Hedge Absicherung von finanziellen Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten gegen Änderungen ihres beizulegenden Zeitwerts. Die Entscheidung, welches Instrument in das Mikro-Hedge-Accounting aufgenommen wird, wird im Kontext der Gesamtzinsrisikoposition getroffen. Portfolio-Fair-Value-Hedge („EU-Carve-out“) Die BAWAG hat Sichteinlagen in Euro als ein Portfolio identifiziert, das gegen Zinsrisiken abgesichert werden soll. Diese Einlagen sind entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder unterteilt. Die BAWAG bestimmt aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag an Verbindlichkeiten, der dem Betrag entspricht, der als Basis für den Portfolio-Fair-Value-Hedge abgesichert werden soll, wobei ein Bottom-Layer-Ansatz verwendet wird. Per 31.12.2024 waren 39% (2023: 43%) des Gesamtvolumens der Sichteinlagen dem Portfolio-Fair-Value- Hedge gewidmet. Darüber hinaus werden vertraglich vereinbarte Zinsober- und/ oder Untergrenzen, die in finanzielle Vermögenswerte (z.B. Darlehensforderungen oder Wertpapiere) und/oder Verbindlichkeiten (z.B. Spareinlagen) eingebettet sind, in eine Portfolio-Fair-Value-Hedge-Beziehung gewidmet, um diese Instrumente gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts aufgrund von Zinsänderungen abzusichern. Die Entscheidung über den Betrag, der in die Bilanzierung der Fair-Value-Hedge- Beziehung einbezogen werden soll, wird unter Anwendung eines Bottom-Layer-Ansatzes und im Kontext der Steuerung der Zinsrisikoposition unter Einhaltung der definierten Limite getroffen. Das Zinsrisiko wird anhand von Sensitivitäten basierend auf dem PVBP-Konzept gemessen. Der PVBP, der aus der Duration zinstragender Finanzinstrumente abgeleitet ist, gibt die Veränderung des Nettobarwerts infolge einer parallelen Verschiebung der Zinskurven um einen Basispunkt nach oben (0,01%) an. Die folgenden Tabellen stellen die Zinsrisikosensitivitäten des Konzerns zum 31. Dezember 2023 und 2024 anhand des PVBP-Konzepts dar: 174 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition 31.12.2024 in Tsd. € <1J 1J–3J 3J–5J 5J–7J 7J–10J >10J Summe EUR -459 23 225 -177 305 -272 -355 USD 14 -14 -11 16 32 -22 15 CHF -26 6 -1 -7 -10 -2 -40 GBP -9 -3 -1 — — 0 -13 Sonstige Währungen 3 -22 8 -2 -1 0 -14 Summe -477 -10 220 -170 326 -296 -407 Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition 31.12.2023 in Tsd. € <1J 1J–3J 3J–5J 5J–7J 7J–10J >10J Summe EUR -351 244 183 315 -31 -229 131 USD -8 -5 -19 -7 43 -23 -19 CHF -31 6 5 -1 -4 -2 -27 GBP -5 2 -1 1 1 — -2 Sonstige Währungen 2 -11 -21 0 -2 0 -32 Summe -393 236 147 308 7 -254 51 Die durch Zinsänderungen bedingten Auswirkungen von Marktwertänderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung sowie auf das Eigenkapital werden separat berechnet, limitiert und beobachtet. Die Sensitivität der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte beträgt zum 31. Dezember 2024 -275 Tsd. € (vgl. Jahresdurchschnitt 2024: -55 Tsd. € bzw. per 31. Dezember 2023: -185 Tsd. €). Für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte beträgt die Sensitivität +35 Tsd. € (2023: +10 Tsd. €). Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) wird monatlich eine VaR-Berechnung auf Konzernebene durchgeführt. Zinssensitivität – Szenarioanalysen Bewertungsperspektive Die Darstellung unten illustriert die Zinssensitivität der gesamtökonomischen Risikoposition unter Anwendung paralleler Zinsänderungen von +/- 200 Basispunkten. 31.12.2024 in Mio. € -200bp -100bp -50bp -25bp +25bp +50bp +100bp +200bp EUR 53 36 19 10 -10 -20 -40 -85 USD -4 -2 -1 -1 1 1 2 4 CHF 22 7 3 1 -1 -2 -3 -5 GBP 3 1 1 0 0 -1 -1 -2 Sonstige 1 — — 0 0 — — -1 Summe 75 42 22 10 -10 -22 -42 -89 31.12.2023 in Mio. € -200bp -100bp -50bp -25bp +25bp +50bp +100bp +200bp EUR -43 -11 -4 -2 2 3 5 7 USD 5 2 1 — — -1 -2 -3 CHF 14 4 2 1 -1 -1 -2 -4 GBP 1 — — — — — — — Sonstige 4 2 1 0 0 -1 -2 -4 Summe -19 -3 — -1 1 — -1 -4 Ertragsperspektive Unter der Annahme einer konstanten Bilanz, Geschäftsmargen auf Basis aktueller Transaktionen, statischer Margen für Einlagen (vor anwendbaren 0%-Kundenzinsuntergrenzen) und Forward-Sätzen zur Berechnung des Referenzzinssatzes der zugrunde liegenden Cashflows als Basisszenario würde 2024 der Nettozinsertrag bei einer sofortigen parallelen Zinsverschiebung von +/- 200 Basispunkten eine Auswirkung 175 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG von -11 Mio. EUR bzw. -106 Mio. EUR haben (2023: +36 Mio. EUR bzw. -132 Mio. EUR). Credit-Spread-Risiko im Bankbuch Unter Credit-Spread-Risiko im Bankbuch wird das Risiko von fallenden Barwerten von Wertpapieren und Derivaten aufgrund einer Veränderung der Credit Spreads verstanden. Die Risikomanagement-Modelle in diesem Risikofaktor werden kontinuierlich weiterentwickelt. Das Credit-Spread-Risiko wird anhand von Sensitivitäten (PVBP-Konzept) gemessen. Der Credit-Spread-PVBP gibt die Veränderung des Nettobarwertes infolge einer parallelen Verschiebung der Credit Spreads um einen Basispunkt (0,01%) nach oben an. Die folgende Tabelle zeigt die gesamte Credit-Spread-Sensitivität der BAWAG sowie die Aufteilung nach den für die Gewinn- und Verlustrechnung und das sonstige Gesamtergebnis relevanten Bilanzkategorien: Credit-Spread-Sensitivität in Tsd. € 31.12.2024 31.12.2023 Gesamtportfolio -952 -2.446 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Positionen 155 -65 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Positionen -450 -670 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Positionen -657 -1.711 Darüber hinaus werden monatlich die Risikokenngrößen Value-at-Risk und Expected Shortfall berechnet sowie Szenariorechnungen durchgeführt. Das Credit-Spread-Risiko wird auf Gesamtkonzernebene auch im Rahmen des ICAAP berücksichtigt bzw. limitiert und ist Bestandteil der bankweiten Stresstests. Alle eingesetzten Modelle werden laufend kalibriert und zumindest jährlich durch Überprüfung der Annahmen und Backtestingverfahren validiert. 176 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Fremdwährungsrisiko im Bankbuch Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch des Konzerns wird durch konservative Limite beschränkt, wodurch ein geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch sichergestellt wird. Die Einhaltung der Limite wird täglich überwacht. Folgende Tabelle stellt Sensitivitäten aus Fremdwährungen auf Basis der offenen Devisenposition dar. Aus Fremdwährungen resultiert für das Bewertungsergebnis keine signifikante Risikoposition. 31.12.2024 in Tsd. € USD GBP CHF Sonstige Fremdwährungen FX-Veränderung (in %) -10 10 -10 10 -10 10 -10 10 Einfluss 149 -149 -798 798 1.506 -1.506 -864 864 31.12.2023 in Tsd. € USD GBP CHF Sonstige Fremdwährungen FX-Veränderung (in %) -1 1 -1 1 -1 1 -1 1 Einfluss 16 -16 38 -38 153 -153 -42 42 Zur Steuerung von Fremdwährungsrisiken wendet die BAWAG ebenfalls Hedge Accounting gemäß IAS 39 an. Cash-Flow-Hedge Das Fremdwährungsrisiko aus den zukünftigen Margeneinnahmen der Fremdwährungsportfolios der BAWAG wird durch die Implementierung des Cash-Flow-Hedges für FX- Margen mitigiert. Die BAWAG wendet einen Bottom-Layer- Ansatz an, bei dem definierte Beträge von Cashflows für einen bestimmten Zeitraum als abgesicherte Position ausgewiesen werden. Derzeit werden aus Margeneinnahmen resultierende Cashflows denominiert in GBP, USD und CHF über FX- Termingeschäfte abgesichert. Es gelten die folgenden Zielabsicherungsquoten für zukünftige FX-Margen-Einnahmen: à USD: 90% der Erträge aus USD-Credit-Spreads der nächsten 60 Monate à GBP: 70% der Erträge aus GBP-Credit-Spreads der nächsten 36 Monate à CHF: 70% der Erträge aus CHF-Credit-Spreads der nächsten 36 Monate Die BAWAG wendet den Cash-Flow-Hedge auch für die Cross- Currency-Risiken an. Das abgesicherte Risiko ist das Fremdwährungsrisiko zukünftiger Cashflows von kapital- und indikatorbasierten Zahlungen („Referenzzinssatz“; z.B. Cashflows auf Basis des LIBOR-Satzes) des Fremdwährungsportfolios der BAWAG. Die BAWAG hat hier einen Bottom-Layer-Ansatz in Bezug auf den Nominal-/ Tenorwert des Grundgeschäfts implementiert. Daher müssen die Beträge der abgesicherten Risiko- und Absicherungsinstrumente (Cross-Currency-Swaps) laufend angepasst und in Bezug auf Neugeschäft bis zu den dedizierten Bottom Layers verlängert werden, um die Absicherungsanforderungen der Bank zu erfüllen. Per 31.12.2024 waren etwa 85% (2023: 90%) des USD-Portfolios und 69% (2023: 75%) des GBP-Portfolios in das Cash-Flow- Hedge-Accounting gewidmet. Net Investment Hedge Ein Fremdwährungsrisiko ergibt sich auch aus der Nettoinvestition des Konzerns in eine Tochtergesellschaft mit der funktionalen Währung CHF und in eine Tochtergesellschaft mit der funktionalen Währung USD. Das Risiko ergibt sich aus der Schwankung der Kassakurse zwischen dem CHF und dem EUR sowie zwischen dem USD und dem EUR, wodurch die Höhe der Nettoinvestition variiert. Das abgesicherte Risiko bei der Absicherung der Nettoinvestition ist das Risiko einer Schwächung des CHF gegenüber dem EUR bzw. des USD gegenüber dem EUR, die zu einer Verringerung des Buchwerts der Nettoinvestition der Gruppe in die Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF bzw. USD führt. Der volle Betrag bzw. ein Teil der Nettoinvestition der Gruppe in ihre Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF bzw. USD wird durch einen Devisen-Swap zwischen EUR und CHF bzw. EUR und USD abgesichert bzw. gemindert (Nominalwert: 45 Mio. CHF; 2023: 45 Mio. CHF) bzw. 180 Mio. USD; 2023: 161 Mio. USD). Die Devisen-Swaps werden als Sicherungsinstrumente für die Wertveränderungen der Nettoinvestition bestimmt, die auf Änderungen der EUR/CHF- und EUR/USD-Kassakurse zurückzuführen sind. Die Strategie der Gruppe besteht darin, die Nettoinvestition bis zu 100% des Nettoinvestitionsbetrags abzusichern. Konzentrationsrisiken Alle wesentlichen Risikofaktoren werden über VaR-Modelle/ Szenarioanalysen und Stresstests abgedeckt, die auf alle Handels- und Bankbuchpositionen angewendet werden. 177 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Instabilitäten der Korrelationen, die zu einer Überschätzung der Diversifikationseffekte führen können, werden dadurch berücksichtigt, dass nur Korrelationen innerhalb ausgewählter Risikofaktoren (Zinsen, Wechselkurse, Volatilitäten) sowie (nach umfassender empirischer Analyse) auch zwischen Zinsrisiko im Bankbuch und Credit-Spread-Risiko berücksichtigt werden, darüber hinaus aber keine Diversifikation angenommen wird. Stresstest-Ergebnisse werden ebenso in verschiedene Risikofaktoren unterteilt, errechnet, berichtet und limitiert, um Korrelationen innerhalb eines Risikofaktors identifizieren zu können. 58 | Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiko ist das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen (dispositives Liquiditätsrisiko) oder diese Verpflichtungen nur mit höheren Refinanzierungskosten (strukturelles Liquiditätsrisiko) erfüllen zu können. Zum Liquiditätsrisiko gehört ferner das Risiko, dass Transaktionen nicht geschlossen oder verkauft werden können oder dies aufgrund unzureichender Markttiefe oder aufgrund von Marktunterbrechungen (Marktliquiditätsrisiko) nur mit Verlust möglich ist. Das Ziel des Liquiditätsrisikomanagements der BAWAG besteht darin, sicherzustellen, dass der Konzern seinen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann, und das Liquiditätsrisiko innerhalb des Risikoappetits zu steuern. Liquiditätsrisikomanagement Im Einklang mit dem Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) der EZB hat die BAWAG einen jährlichen Prozess zur Beurteilung der internen Liquiditätsadäquanz (ILAAP) implementiert, der die Grundlage für die konzernweite Messung, Steuerung und Überwachung von Liquiditätsrisiken bildet. Der Vorstand legt die Liquiditätsrisikostrategie sowie den allgemeinen Liquiditätsrisikoappetit fest und überprüft und genehmigt mindestens einmal jährlich den ILAAP sowie die konzernweiten Limits und die Fundingspläne. Das wichtigste Entscheidungsgremium im Zusammenhang mit Liquiditätsrisiken ist das Strategic Asset Liability Committee (S-ALCO), in dem alle Vorstandsmitglieder vertreten sind. Das S-ALCO wird mindestens einmal im Monat über die Leistung im Vergleich zu den Risikokennzahlen informiert. Treasury ist beauftragt, die Liquiditäts- und Finanzierungsposition zu steuern. Risiko-Controlling fungiert als unabhängige Risikokontrollfunktion und ist für die Überprüfung des ILAAP-Rahmens verantwortlich. Liquiditätsstrategie Einlagen von Retail- und Firmenkunden bilden seit Jahren den Kern der Refinanzierungsstrategie der BAWAG und werden auch in Zukunft die wichtigste Refinanzierungsquelle der Bilanz darstellen. Die kontinuierliche Verlagerung der BAWAG-Aktiva auf besicherte Produkte erhöht auch die Flexibilität der Gruppe auf den Märkten für besicherte Finanzierungen. Folglich gewinnt die Refinanzierung über Pfandbriefe im gesamten Refinanzierungsmix an Bedeutung. Liquiditätssteuerung Die Steuerung der Liquiditätsposition erfolgt auf Konzernebene. Die kurzfristige Steuerung basiert auf einer täglich erstellten 30-Tage-Liquiditätsvorschau, die ein genaues Monitoring und das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition ermöglicht. Für die mittelfristige Steuerung wird monatlich eine Liquiditätsvorschau für die nächsten 15 Monate erstellt und an das S-ALCO berichtet. Im Rahmen des Prognoseprozesses, der Szenarioanalysen für geplante Maßnahmen und Annahmen zum Kundenverhalten berücksichtigt, wird die Entwicklung aller wichtigen Liquiditätsrisikokennzahlen auf Grundlage der zugrunde liegenden Geschäftspläne prognostiziert, um die Einhaltung des allgemeinen Risikoappetits sicherzustellen. Die langfristige Steuerung der Liquidität wird im Rahmen des jährlichen Planungsprozesses für die kommenden fünf Jahre durchgeführt. Zusätzlich werden strategische Maßnahmen während des Jahres analysiert. Liquiditäts-Stresstests Liquiditäts-Stresstests und Szenarioanalysen werden angewendet, um die Liquiditätsrisikoposition der BAWAG zu bewerten, die Risikolimite festzulegen und die Liquiditätspuffer zu kalibrieren. Sie ergänzen das operative Liquiditätsmanagement und die mittel- bis langfristige Liquiditätsstrategie. Stresstests werden sowohl auf Konzern- als auch auf Tochterunternehmensebene durchgeführt und decken Szenarien ab, die sich in Länge und Schweregrad unterscheiden (systemischer Stress, idiosynkratischer Stress, kombinierter Stress). Die Ergebnisse der Stresstests werden monatlich an das S-ALCO berichtet. Liquiditätspuffer Die BAWAG hält einen Liquiditätspuffer, um unerwartete Liquiditätsabflüsse in einem Stressszenario abzudecken. Der Liquiditätspuffer stellt daher eine vorbeugende Maßnahme gegen das Liquiditätsrisiko dar. Der Liquiditätspuffer besteht aus einem Portfolio liquider Aktiva, mit dem in Stresssituationen liquide Mittel generiert werden können, um die Illiquidität der Gruppe zu verhindern. Der Liquiditätspuffer der BAWAG beinhaltet nur Vermögenswerte, die innerhalb von 30 Tagen mit niedrigem Ausführungsrisiko liquidiert werden können. Die Marktliquidität des Liquiditätspuffers wird regelmäßig überprüft. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des Liquiditätspuffers auf Basis von Marktwerten unbelasteter 178 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Aktiva nach Berücksichtigung eines komponentenspezifischen Haircuts. Zusammensetzung des Liquiditätspuffers in Mio.€ 31.12.2024 31.12.2023 Bei der Notenbank eingelieferte Kreditforderungen 16.701 12.212 Für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Wertpapiere 3.676 1.937 Sonstige für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Aktiva 1.134 1.499 Kurzfristiger Liquiditätspuffer 21.511 15.648 Sonstige marktfähige Wertpapiere 1.194 2.387 Summe 22.705 18.035 Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten 31.12.2024 in Mio. € Vertragliche Zahlungs- ströme Weniger als 1 Monat 1 bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Nichtderivate Verbindlichkeiten Einlagen von Banken -1.387 -564 -14 -47 -195 -566 Einlagen von Kunden -50.029 -39.811 -938 -2.838 -1.731 -4.711 Ausgegebene Schuldverschreibungen -19.523 -256 -309 -1.159 -9.836 -7.963 Zwischensumme -70.938 -40.631 -1.262 -4.044 -11.763 -13.240 Derivate Verbindlichkeiten -1.216 -24 -34 -217 -646 -295 Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten -1.756 -1.756 0 0 0 0 Summe -73.910 -42.411 -1.296 -4.260 -12.409 -13.535 Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten 31.12.2023 in Mio. € Vertragliche Zahlungs- ströme Weniger als 1 Monat 1 bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Nichtderivate Verbindlichkeiten Einlagen von Banken -2.339 -472 -599 -469 -208 -590 Einlagen von Kunden -33.969 -29.536 -621 -1.961 -1.373 -479 Ausgegebene Schuldverschreibungen -15.853 -137 -195 -210 -7.486 -7.825 Zwischensumme -52.160 -30.144 -1.416 -2.640 -9.067 -8.894 Derivate Verbindlichkeiten -2.813 -74 -241 -519 -1.215 -763 Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten -1.907 -1.907 0 0 0 0 Summe -56.880 -32.125 -1.657 -3.159 -10.282 -9.658 Die obige Tabelle zeigt die konsolidierten nominellen (nicht diskontierten) Cashflows inklusive Zinszahlungen aus Finanzverbindlichkeiten. Als Basis der Zuordnung in das entsprechende Laufzeitband dienen die vertraglichen Fälligkeiten. Die täglich fälligen Sichteinlagen wurden gesamthaft dem ersten Laufzeitband zugeordnet. Bei Kündigungsrechten wurde das Laufzeitende auf den Tag des nächsten Kündigungstermins bezogen. Die BAWAG behält im Liquiditätsmanagement ihren konservativen Ansatz bei, was sich in einer Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 249% zum Ende 2024 (2023: 215%) widerspiegelt. Die BAWAG übertrifft damit signifikant die regulatorischen LCR-Anforderungen. Das Jahr 2024 war durch eine solide Liquiditätsausstattung sowie wachsende Kernrefinanzierungsquellen und eine ausgewogene Finanzierungsstruktur, mit Privatkunden, welche den größten Anteil der Finanzierung bereitgestellt haben, geprägt. Angesichts der Stabilität von Privatkundeneinlagen, die sich während der COVID-19-Krise und des Ausbruchs der Russland-Ukraine-Krise erwiesen hat, konzentriert sich die Finanzierungsstrategie weiterhin auf diese Finanzierungsquelle. Im Einklang mit dieser Strategie stärkt die Übernahme der Knab den Fokus auf Privatkundeneinlagen als Eckpfeiler des Finanzierungsmodells weiter. Zum 31. Dezember 2024 hatte BAWAG keine ausstehende Finanzierung unter der TLTRO-III-Fazilität (nach der letzten Rückzahlung von 0,6 Mrd. € im März 2024 und 4,8 Mrd. € über das Jahr 2023 hinweg). Neben der stabilen Einlagenbasis hat die BAWAG im Laufe des Jahres 2024 erfolgreich hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere im Wert von 1,3 Mrd. € (Februar 750 Mio. €; 20 Mio. € im März; 179 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 500 Mio. € im Mai), 500 Mio. € in AT1-Anleihen und 500 Mio. € Senior-unsecured-Anleihen (2023: 2,2 Mrd. € in hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere, 400 Mio. € in nachrangige Verbindlichkeiten und 710 Mio. € in Senior-unsecured-Anleihen) platziert, was erneut den guten Kapitalmarktzugang der BAWAG und die positive Wahrnehmung bei den Investoren unter Beweis stellte. Konzentrationsrisiko Als überwiegend Retail-finanzierte Bank ist die BAWAG Group keinem wesentlichen Konzentrationsrisiko auf der Passivseite ausgesetzt. Unsere Refinanzierungsbasis ist breit diversifiziert, ohne materielle Abhängigkeiten von einzelnen Gegenparteien. Auf der Aktivseite wird der Großteil unseres Liquiditätspuffers bei der Zentralbank gehalten, was ein hohes Maß an Stabilität und Verfügbarkeit gewährleistet. Während ein Teil des Puffers in Form von Wertpapieren gehalten wird, unterliegt unser Engagement in HQLA-Wertpapieren klar definierten Konzentrationslimits. Auf der Passivseite steuern wir Konzentrationsrisiken aktiv, indem wir Laufzeitkonzentrationen unserer eigenen Emissionen durch drei verschiedene Limitarten begrenzen. Darüber hinaus überwachen wir unsere größten Einleger über verschiedene Kategorien hinweg, insbesondere die zehn größten Einlagenpositionen, wobei hierfür keine festen Limits bestehen. Zur weiteren Diversifizierung unserer Refinanzierungsstruktur haben wir ein Soft Target etabliert, um sicherzustellen, dass die Finanzierung über den Geldmarkt (MM) 10 % unserer Bilanzsumme nicht überschreitet. Diese Maßnahme dient dazu, eine übermäßige Abhängigkeit von dieser Finanzierungsquelle zu vermeiden. Alle relevanten Kennzahlen zum Konzentrationsrisiko werden mindestens monatlich überwacht, einige davon zusätzlich auf wöchentlicher Basis, um ein vorausschauendes Risikomanagement und die Einhaltung unseres Risikoapettitrahmens sicherzustellen. 59 | Operationelles Risiko Operationelles Risiko existiert in nahezu allen Transaktionen und Tätigkeiten eines Unternehmens und wird definiert als die Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit und Versagen von internen Prozessen, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse entsteht. Die Definition des operationellen Risikos umfasst explizit Rechtsrisiken, Compliance-Risiken, Modellrisiken, Betrugsrisiken, Verhaltensrisiken sowie Drittpartei-Risiken, Outsourcing- Risiken und Informations- und Kommunikationsrisiko. Informations-/Cybersicherheit und der Schutz einschließlich der angemessenen Nutzung von Kundendaten bleiben wichtige Faktoren, um das Vertrauen der Kunden zu erhalten. Governance Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen bilden die Grundlage der Governance für operationelle Risiken. Das Management von operationellen Risiken erfolgt durch etablierte konzernweite Prozesse zur Verlustdatensammlung über OpRisk Monitor (ORM), ein jährliches Risk Control Self-Assessment (RCSA) für alle Bereiche und Tochtergesellschaften, eine einheitliche Wesentlichkeits- und Risikobewertung von Outsourcing- Aktivitäten, einen fundierten Produkteinführungsprozess (PIP) inkl. ESG-Stellungnahme sowie monatliche Key-Risk- Indikatoren. Bei Überschreitung definierter Schwellenwerte (bspw. roter KRI oder Identifizierung von hohen Risiken) werden verpflichtende Maßnahmen zur Risikominderung vereinbart und überwacht. Darüber hinaus arbeitet die BAWAG kontinuierlich an der Verstärkung der Abwehr von Cyberattacken. Der gewählte Sicherheitsansatz orientiert sich an den regulatorischen Anforderungen und der festgelegten Sicherheitspolitik. Eine konsistente Richtlinie und ein risikoadäquates internes Kontrollsystem (inklusive automatisierter Kontrollen, eingebettet in die IT-Infrastruktur) sowie ein Sicherheitskontrollsystem mit einer Vielzahl von organisatorischen und technologischen Maßnahmen sind zur Steuerung und Minderung des operationellen Risikos der BAWAG etabliert. Risikoidentifikation, -bewertung und -minderung Die aus dem operationellen Risiko resultierenden Verluste werden in einer zentral verwalteten webbasierten Datenbank innerhalb klar definierter Regeln und Prozesse gesammelt. Die gesammelten Daten werden analysiert, um Muster/Cluster und fehlerhafte Prozesse zu identifizieren. Mittels RCSA-Rahmenwerkes identifizieren und bewerten alle Bereiche und Tochterunternehmen innerhalb eines einheitlichen Rahmens jährlich ihre wesentlichen Prozesse, operationellen Risiken, die Risiken einer etwaigen Missachtung von regulatorischen Vorschriften und die Wirksamkeit der Kontrollen. Dies beinhaltet die Schätzung der Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von potentiellen Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das Risikopotenzial ein definiertes Limit, müssen geeignete Maßnahmen verpflichtend eruiert werden. Key-Risk-Indikatoren (KRI) sind als zusätzliches Steuerungsinstrument implementiert, um negative Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können. Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Grün/ Gelb/Rot). Für KRIs mit Status Rot ist die Definition und Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend. § 39 Abs. 6 BWG verpflichtet Kreditinstitute im Hinblick auf Compliance-Prozesse zur schriftlichen Festlegung von angemessenen Grundsätzen und Verfahren, die darauf ausgelegt 180 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG sind, Risiken einer etwaigen Missachtung von Vorschriften aufzudecken und auf ein Mindestmaß zu beschränken. Die Identifikation und Bewertung der potentiellen Risiken und Maßnahmen bei Ad-hoc-Themen erfolgt durch klar definierte Prozesse insbesondere für Auslagerungen und Produkteinführungen. Die BAWAG investiert weiterhin in die Sensibilisierung der Mitarbeiter sowie in die Belastbarkeit und Sicherheit der Systeme, um sicherzustellen, dass Kundendaten – trotz des rasanten Wandels der technologischen Trends – sicher bleiben. Der Vorstand erhält regelmäßig Berichte über aktuelle OpRisk- Entwicklungen sowie Aktivitäten zum Schutz und zur Bewertung der Cybersicherheit im Non-Financial Risk Committee (NFRC). Risikoquantifizierung Die BAWAG verwendet zur Berechnung der regulatorischen Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf Konzernebene den Standardansatz gemäß Artikel 317 CRR. Die tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge den Segmenten zugeordnet. Ab 2025 wird BAWAG den neuen Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur Berechnung der Eigenmittelanforderungen für das operationelle Risiko anwenden. Für ICAAP-Zwecke wird mittels eines standardisierten Modells die normative und ökonomische Perspektive für operationelle Risiken berechnet. Die Quantifizierung in der ökonomischen Perspektive basiert auf dem Standardansatz für OpRisk (SMA), gemäß der Definition in Basel III „Finalisierung der Post-Krisen- Reformen". Der SMA wird auf der Grundlage des Geschäftsindikators, der Geschäftsindikatorkomponente und des internen Verlustmultiplikators berechnet. Die verwendete Berechnungsmethode wird exakt gemäß den Richtlinien angewendet und deckt den erwarteten und den unerwarteten Verlust ab. Die normative Sichtweise basiert auf den GuV-Auswirkungen und qualitativen Szenarien auf der Grundlage der historischen OpRisk-Verluste und der Berücksichtigung der Geschäftsstrategie. Ab 2025 wird BAWAG den neuen Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur Quantifizierung in der normativen Perspektive anwenden. 60 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken Das Zusammenspiel von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des bereichsübergreifenden Risk Self Assessment (RSA) als auch dem jährlichen Risk Materiality Assessment bewertet. Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG werden Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend begrenzt, da die Risikobereitschaft für Branchen mit hohem Transitionsrisiko z.B. Öl- und Gasindustrie, für die es ein geringes Risiko in den Büchern gibt und für die geringe politische oder soziale Risiken bestehen). Aufgrund des derzeit geringen Exposures gegenüber hohen ESG-Risiken sind die Auswirkungen auf die Ergebnisse für das Jahr 2024 nicht signifikant. BAWAG hat ein Governance Framework für die Überwachung und Verwaltung der jeweiligen Risiken entwickelt. Um diese Risiken zu adressieren hat BAWAG angemessene Key Risk Indicators sowie Due Diligence-Prozesse eingeführt. Dies inkludiert auch eingeschränkte und unzulässige Bereiche, welche Teil des Due Diligence-Prozesses und Kreditvergabeprozesses sind. Die größte Herausforderung bleibt nach wie vor die Verfügbarkeit sowie Genauigkeit von zugehörigen Daten. Für die größten GHG emittieren Portfolios haben wir Dekarbonisierungspfade entwickelt. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene Berücksichtigung von ESG-Risiken im Rahmen des Outsourcing- Managements, bei Produkteinführungen usw. Verschiedene Initiativen wie Lernprogramme, Newsletter etc. unterstützen die Umsetzung des Themas in der Organisation. Das regulatorische Umfeld im Zusammenhang mit ESG ist umfangreich und entwickelt sich schnell. Die BAWAG geht davon aus, die sich ändernden regulatorischen Anforderungen innerhalb vorgegebener Zeitvorgaben und unter Einhaltung verfügbarer Methoden und Standards, die in der gesamten Branche angewendet werden, zu erfüllen. Das Management von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken ist in dem dafür vorgesehenen Kapitel des Corporate Sustainability Reports erläutert. 61 | Sonstige Risiken Im Folgenden wird auf jene sonstigen Risiken eingegangen, die im Rahmen der Risikoinventur mit Kapital unterlegt wurden. Reputationsrisiko Das Reputationsrisiko ist definiert als der potenzielle Imageschaden oder Schaden des Ansehens der Bank in der interessierten Öffentlichkeit (Kapitalgeber/Kreditgeber, Mitarbeiter, Kunden, Presse etc.) hinsichtlich Kompetenz, Integrität und Zuverlässigkeit. Für die Quantifizierung des Reputationsrisikos verfolgt die Gruppe einen kombinierten Ansatz – in einem ersten Schritt wird für die Messung eines pozentiellen Risikos auf der Aktivseite ein vereinfachtes VaR- Model herangezogen. In einem zweiten Schritt werden für die Berechnung zur Abdeckung eines pozentiellen Gesamtrisikos der Abfluss von Spareinlagen und ein damit verbundener höherer Refinanzierungsbedarf sowie folglich steigende Refinanzierungskosten (Passivseite) berücksichtigt. Da die Gruppe davon ausgeht, dass die Passivseite wesentlich sensibler 181 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG auf Reputationsrisiken reagiert, wurde eine entsprechende Gewichtung der Quantifizierungsergebnisse vorgenommen. Die BAWAG vermeidet das Auftreten von Reputationsrisiken aktiv durch eine solide Risikomanagementkultur, die kontinuierliche Verbesserung des Risikomanagements und die Einhaltung interner und externer Vorschriften. Darüber hinaus hat die Gruppe ein solides Beschwerdemanagement eingerichtet und verfolgt aufmerksam pozentielle Betrugsfälle und andere operationelle Risikoereignisse, die die öffentliche Wahrnehmung beeinträchtigen könnten. Beteiligungsrisiko Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen von nicht konsolidierten Beteiligungsgesellschaften, mögliche Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine geringe Profitabilität der nicht konsolidierten Beteiligungsunternehmen. Nicht unter das Beteiligungsrisiko fallen konsolidierte operative Konzerntöchter, da deren Risiken differenziert nach den spezifischen Risikoarten ermittelt werden und daher bereits unter diesen berücksichtigt sind. Das Beteiligungsrisiko wird als nicht wesentlich klassifiziert. Der jährlich durchgeführte Wertminderungstest dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungsansätze im Portfolio der BAWAG. Die Wertminderungstests werden hauptsächlich auf der Basis der von den Geschäftsleitern der einzelnen Gesellschaften erstellten Planrechnungen (Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung) zukünftiger Perioden erstellt. Die aus den Planrechnungen ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten Diskontierungszinssätzen abgezinst. Der anteilige Unternehmenswert, basierend auf dem Beteiligungsausmaß der BAWAG, wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen. Zusätzlich zu der oben dargestellten Vorgehensweise gibt es vereinfachte Verfahren bei Kleinstbeteiligungen bzw. wenn der Buchwert durch das anteilige Eigenkapital oder durch sonstige Wertindikatoren, wie z.B. bei Immobiliengesellschaften durch den Substanzwert, gedeckt ist. Das Ergebnis des Wertminderungstests wird vom Kreditrisikomanagement bestätigt. Geschäftsrisiko Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die Geschäftsstrategie der Bank die Entwicklung von externen Faktoren nicht angemessen widerspiegelt, nicht effektiv umgesetzt wird oder nicht rechtzeitig auf das externe Umfeld oder auf Veränderungen im Verhalten und in den Erwartungen der Stakeholder reagiert. Der Konzern ist aufgrund des sich verändernden regulatorischen und wettbewerbsorientierten Umfelds im Finanzdienstleistungssektor erheblichen Risiken ausgesetzt. Die Gruppe ist bestrebt, eine aktive Rolle bei der derzeitigen Transformation der europäischen Bankenbranche zu spielen. Österreich, als unser Kernmarkt, bildet die Basis für weiteres organisches und anorganisches Wachstum in der DACH/NL-Region, Westeuropa und den USA. Der Multimarken- und Multikanal-Vertriebsansatz in Verbindung mit dem gezielten Einsatz von Analytik gewährleistet, dass Produktangebote frühzeitig an verändertes Kundenverhalten und veränderte Bedürfnisse angepasst werden. Der Konzern bewertet und überwacht die Implikationen von neuen Produktangeboten, des Eintritts in neue Märkte und von anderen Geschäftsinitiativen in Bezug auf das Geschäftsrisiko als Teil des Planungsprozesses und in Form von Stresstestszenarien. Immobilienrisiko Das Immobilienrisiko resultiert aus einer negativen Wertveränderung bzw. einem negativen Erlös aus eigenen Immobilien für die BAWAG. Im Rahmen des Risk-Self- Assessment-Prozesses wird das Immobilienportfolio des Konzerns hinsichtlich seiner Vermögenswerte sowie der als Finanzinvestition und zur Veräußerung gehaltenen Immobilien detailliert analysiert. Pensionsrisiko Das Pensionsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die Pensionsrückstellungen nicht ausreichend hoch sind, um potenzielle Verluste aus Abweichungen zwischen den tatsächlichen Pensionen und einem bestimmten Zielwert abzudecken, der sich auf eine bestimmte Wiederveranlagungsrate, Pensionszahlung oder Lebenserwartung beziehen könnte. Die Pensionsrückstellungen des Konzerns werden von einem externen Versicherungsmathematiker nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) berechnet. Alle verwendeten versicherungsmathematischen Annahmen basieren auf Erfahrungswerten der Vergangenheit und werden an erwartete Änderungen angepasst. Der Abzinsungsfaktor basiert auf den aktuellen Zinssätzen. Risiken, die sich aus der Veränderung des Abzinsungsfaktors ergeben, werden bei der Berechnung des Marktrisikos berücksichtigt. Zu den Hauptrisiken für den Konzern in Bezug auf Pensionsverpflichtungen gehören neben dem Zinsrisiko auch Gehaltssteigerungen, die höher als erwartet ausfallen, sowie Änderungen der demografischen Annahmen. Bei der Mehrzahl der neuen Pensionspläne handelt es sich um beitragsorientierte Pläne, bei denen das endgültige Risiko bei einer Pensionskasse liegt. Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen beziehen sich großteils auf Pensionspläne, die in der Vergangenheit implementiert wurden, und die Mehrheit der Begünstigten befindet sich bereits im Ruhestand. Daher besteht nur ein begrenztes Risiko, dass Gehaltserhöhungen für aktive Mitarbeiter einen Einfluss auf die Rückstellung haben. 182 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH ÖSTERREICHISCHEM RECHT 62 | Treuhandvermögen in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Treuhandvermögen 153 159 Forderungen an Kreditinstitute — — Forderungen an Kunden 153 159 Treuhandverbindlichkeiten 153 159 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten — — Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 153 159 63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG Nachstehende Tabellen gliedern die Wertpapiere gemäß § 64 Abs. 1 Z 10 und Z 11 BWG zum 31. Dezember 2024 bzw. 31. Dezember 2023 (Werte nach IFRS) Börsenotiert in Mio. € Nicht börsenotiert Gesamt Zu fortgeführten Anschaffungskosten Andere Bewertungen Summe 2024 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 2.711 2.291 824 1.467 5.002 Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere 204 12 — 12 216 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile 185 — — — 185 Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen 9 — — — 9 Summe Wertpapiere 3.109 2.303 824 1.479 5.412 Börsenotiert in Mio. € Nicht börsenotiert Gesamt Zu fortgeführten Anschaffungskosten Andere Bewertungen Summe 2023 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 2.774 3.626 1.460 2.166 6.400 Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere 207 11 — 11 218 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile 179 — — — 179 Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen 16 — — — 16 Summe Wertpapiere 3.176 3.637 1.460 2.177 6.813 Die in den Tabellen ausgewiesenen Wertpapiere sind im Wesentlichen dem Anlagevermögen zuzurechnen. 183 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem niedrigeren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 2 BWG betrug 7 Mio. € (2023: 18 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem höheren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 3 BWG betrug 104 Mio. € (2023: 57 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem höheren Marktwert lt. § 56 Abs. 4 BWG betrug 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €). Im Jahr 2025 werden 1.443 Mio. € an eigenen Emissionen und 549 Mio. € an Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des Laufzeitendes zur Tilgung fällig. Im Jahr 2024 wurden 132 Mio. € an eigenen Emissionen und 546 Mio. € an Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des Laufzeitendes zur Tilgung fällig. Ergänzungs- und Nachrangkapitalverbindlichkeiten werden großteils in verbriefter Form als Wertpapier begeben. Die Wertpapiere sind endfällig und teilweise mit vorzeitigen Kündigungsrechten ausgestattet. Ergänzungs- und Nachrangkapitalanleihen werden großteils an heimische und internationale Großinvestoren verkauft, in der Vergangenheit gab es auch Platzierungen an Privatkundenpublikum. Der durchschnittliche gewichtete Nominalzinssatz von Ergänzungs- und Nachrangkapitalanleihen der BAWAG P.S.K. AG per 31. Dezember 2024 beträgt 5,21% (2023: 4,87%) und die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 7,9 Jahren (2023: 8,3 Jahre). Die BAWAG Group AG hat folgende Tier-2-Emission begeben: à fixer Kupon von 1,875% und Laufzeit bis 2030 à fixer Kupon von 6,750% und Laufzeit bis 2034 64 | Erhaltene Sicherheiten Die BAWAG hat aus ihren Geschäftsbeziehungen verschiedene Arten von Sicherheiten erhalten. Zur Verringerung des Kreditrisikos aus derivativen Geschäften hat die Bank Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 680 Mio. € (2023: 287 Mio. €) erhalten sowie Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 652 Mio. € (2023: 621 Mio. €) geleistet. Die nachfolgende Tabelle enthält keine Sicherheiten für Derivate. in Mio. € Summe 2024 Finanzielle Sicherheiten Aktien 67 Bareinlagen 1.192 Schuldverschreibungen — Immobilien Gewerbliche Immobilien 543 Private Immobilien 15.842 Persönliche Sicherheiten Garantien 9.434 Kreditderivate 412 Andere Formen der Besicherung Lebensversicherungen 8 Erhaltene Sicherheiten 27.498 65 | Personalstand Kopfzahl – Angestellte 31.12.2024 31.12.2023 Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl 3.625 3.174 Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl 3.190 3.183 Vollzeitäquivalente – Angestellte 31.12.2024 31.12.2023 Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl 3.232 2.776 Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl 2.808 2.759 Anzahl aktiver Mitarbeiter1 3.068 2.553 1 Exklusive Mitarbeitern in jeglicher Form von Karenz und Mitarbeitern, die eine Vereinbarung im Rahmen eines Sozialplanes eingegangen sind. 184 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 66 | Länderbezogene Berichterstattung 2024 Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. € Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. € Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. € Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. € Bezahlte Ertragsteuer in Mio. € Entstandene Ertragsteuer in Mio. € Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ Österreich 1.341,7 17,8 776,2 218 -276,0 -205,7 26,5% 2.314 Frankreich 41,0 -31,4 15,4 — — — —% — Deutschland 108,7 -6,1 41,5 31 -1,5 -2,2 5,3% 244 Großbritannien 27,9 -1,2 6,9 38 -1,9 -1,0 14,5% 25 Irland — — -2,4 — — — —% 13 Niederlande 30,4 35,4 38,5 6 — -7,6 19,7% 502 Schweiz 15,0 -0,1 5,0 2 -0,1 -1,2 24,0% 30 Vereinigte Staaten 57,0 -2,9 18,8 9 -2,8 -4,1 21,8% 104 Zwischensumme 1.621,7 11,5 899,9 304 -282,3 -221,8 24,6% 3.232 Überleitung — — 90,0 — — — — Summe 1.621,7 11,5 989,9 304 -282,3 -221,8 22,4% 3.232 2023 Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. € Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. € Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. € Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. € Bezahlte Ertragsteuer in Mio. € Entstandene Ertragsteuer in Mio. € Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ Österreich 1.349,5 8,8 847,0 247 -42,9 -181,8 21,5% 2.327 Frankreich 15,7 -10,1 9,8 — — — —% — Deutschland 101,6 14,4 47,3 18 -12,2 -14,4 30,3% 291 Großbritannien 28,2 -1,7 3,0 57 -1,5 -1,1 37,4% 27 Irland — — -0,8 — — — —% 12 Niederlande 0,7 — — — — — 79,9% 2 Schweiz 14,2 — 4,8 2 -0,9 -0,8 16,4% 29 Vereinigte Staaten 27,4 -2,0 6,9 9 -10,3 -2,5 35,8% 88 Zwischensumme 1.537,4 9,4 918,2 334 -67,8 -200,5 21,8% 2.776 Überleitung — — -7,9 — — — — Summe 1.537,4 9,4 910,3 334 -67,8 -200,5 22,0% 2.776 Die Namen der ansässigen Unternehmen sind in Note 49 zu finden. Die Haupttätigkeiten der Organisation sind in Note 1 und der Segmentberichterstattung zu finden. Grundlage der Berechnung der Anzahl der Mitarbeitenden sind die Vollzeitäquivalente zum 31.12.2024 bzw. 31.12.2023. Die BAWAG hatte im Berichtszeitraum und im Vergleichszeitraum keine Offshore-Jurisdiktionen nach der EU- Liste: www.consilium.europa.eu/media/52208/st12519- en21.pdf Annex I. Die Abweichungen zwischen den nominellen Steuersätzen und den tatsächlichen Steuerquoten der einzelnen Länder resultieren im Wesentlichen aus der Gruppenbesteuerung, der steuerlichen Verlustverwertung, Effekten im Rahmen der Bilanzierung sowie latenten Steuern und Steuern aus Vorperioden. 185 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 67 | Handelsbuch in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Derivate im Handelsbuch (Nominale) — 18 Handelsbuch Volumen — 18 68 | Geografische Märkte Die Bruttoerträge der BAWAG zeigen folgende regionale Gliederung nach IFRS 8: in Mio. € Österreich Westeuropa1 Nordamerika Übrige Welt Summe 2024 Zinsen und ähnliche Erträge 1.793,9 692,0 528,5 82,9 3.097,3 Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 3,8 — — — 3,8 Provisionserträge 367,2 48,5 1,8 2,3 419,8 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden -24,4 -1,6 2,1 — -23,9 Sonstige betriebliche Erträge 135,5 14,2 — — 149,7 1 Inklusive Deutschland. in Mio. € Österreich Westeuropa1 Nordamerika Übrige Welt Summe 2023 Zinsen und ähnliche Erträge 1.457,3 578,1 449,9 80,1 2.565,4 Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 1,8 — 0,6 — 2,4 Provisionserträge 346,3 44,5 0,4 1,8 393,0 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden -9,6 -18,9 11,9 — -16,6 Sonstige betriebliche Erträge 29,0 40,2 — — 69,2 1 Inklusive Deutschland. 69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude beinhaltet einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von 5 Mio. € (2023: 5 Mio. €). In der Bilanz zum 31. Dezember 2024 werden abgegrenzte Zinsen für Ergänzungskapitalanleihen in Höhe von 24 Mio. € (2023: 5 Mio. €) ausgewiesen. Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten betragen 63,5 Mio. € (2023: 35,4 Mio. €). Die Aufwendungen für den Konzernabschlussprüfer im laufenden Geschäftsjahr betragen 2,2 Mio. € (2023: 1,9 Mio. €) und umfassen Aufwendungen für Abschlussprüfungen in Höhe von 2,1 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €), für Steuerberatung in Höhe von 0,1 Mio. € (2023: 0,1 Mio. €) sowie für sonstige Beratungsleistungen in Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 0,1 Mio. €). Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG beträgt zum 31. Dezember 2024 1,07% (2023: 1,23%). Die BAWAG hat als Medium für die Offenlegung gemäß § 65 BWG und der Offenlegungsverordnung das Internet gewählt. Die Offenlegung ist auf der Website der BAWAG unter https:// www.bawaggroup.com/Finanzergebnisse dargestellt. 70 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung Der vorliegende Konzernabschluss wurde von der Geschäftsführung am 27. Februar 2025 zur Weitergabe an den Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe, den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den Konzernabschluss billigt. 186 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Erwerb der Barclays Consumer Bank Europe Nach Erhalt aller regulatorischen Genehmigungen hat die BAWAG den Geschäftsbetrieb der Barclays Consumer Bank Europe mit Sitz in Hamburg mit 1. Februar 2025 von der Barclays Bank Ireland PLC übernommen. Barclays Consumer Bank Europe ist seit mehr als 30 Jahren in Deutschland aktiv und bietet Kreditkarten mit echter Kreditfunktion an. Zu den weiteren Geschäftsfeldern des Unternehmens gehören Ratenkredite, Ratenkauf- Finanzierungen über den Online-Händler Amazon sowie Tagesgeld. Bei dem Erwerb handelt es sich um einen Unternehmenszusammenschluss im Sinne des IFRS 3. Weiterführende Angaben zu den übernommenen Vermögenswerten und Schulden sowie zum Kaufpreis können noch nicht offen gelegt werden, da die Übernahme auf Basis von erwarteten Werten durchgeführt wurde und die vorläufige Erstkonsolidierung zum Zeitpunkt der Genehmigung zur Veröffentlichung dieses Konzernabschlusses noch nicht abgeschlossen wurde. 187 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 27. Februar 2025 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands 188 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER „Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.“ 27. Februar 2025 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands 189 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG ORGANE DER BAWAG GROUP AG VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2024 Anas ABUZAAKOUK (Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) David O’LEARY (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Sat SHAH (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Enver SIRUCIC (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Andrew WISE (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Guido JESTÄDT (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021) AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2024 Vorsitzender Egbert FLEISCHER (seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vorsitzender-Stellvertreter Kim FENNEBRESQUE (seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Mitglieder Frederick HADDAD (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis auf Widerruf) Adam ROSMARIN (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Tamara KAPELLER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Gerrit SCHNEIDER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vom Betriebsrat delegiert Verena SPITZ (seit 25.10.2017) Konstantin LATSUNAS (seit 1.3.2021) Beatrix PRÖLL (seit 14.9.2021) 190 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2024 Risiko- und Kreditausschuss Frederick HADDAD Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE Tamara KAPELLER Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert Prüfungs- und Complianceausschuss Tamara KAPELLER Vorsitzende Egbert FLEISCHER Frederick HADDAD Adam ROSMARIN Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert Nominierungsausschuss Egbert FLEISCHER Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE Tamara KAPELLER Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert Vergütungsausschuss Kim FENNEBRESQUE Vorsitzender Egbert FLEISCHER Frederick HADDAD Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert ESG-Ausschuss Tamara KAPELLER Vorsitzende Egbert FLEISCHER Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert 191 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 BESTÄTIGUNGSVERMERK BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der BAWAG Group AG, Wien und ihrer Tochtergesellschaften ("der Konzern"), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2024, der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnis- rechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern- Eigenkapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von Wertberichtigungen im Konzernanhang im Risikobericht. Das Risiko für den Abschluss Die Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (im Folgenden Forderungen an Kunden genannt) werden in der Bilanz mit einem Betrag von 45,5 Mrd. EUR ausgewiesen und verteilen sich im Wesentlichen auf die Kundensegmente „Retail & SME“ sowie „Corporates, Real Estate & Public Sector“. Der Konzern überprüft im Rahmen der Überwachung der Forderungen an Kunden, ob Einzelwertberichtigungen für Forderungsausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten Rückflüsse in voller Höhe leisten können. Die Berechnung der Einzelwertberichtigung für ausgefallene, individuell bedeutsame Forderungen an Kunden basiert auf einer individuellen Analyse der erwarteten und Szenario gewichteten, zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des jeweiligen Kunden, der Bewertung von Sicherheiten sowie der Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus abgeleiteten Rückflüsse abhängig. Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen an Kunden führt der Konzern eine Berechnung der Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter gemeinsamer Risikomerkmale durch. Die Berechnung dieser Wertberichtigungen erfolgt unter anderem in Abhängigkeit der Verzugstage oder eines Rechtsfall-Ereignisses entsprechend statistisch ermittelter Verlustquoten. Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den erwarteten Kreditverlust („expected credit loss“, „ECL“) ebenfalls eine Wertberichtigung gemäß IFRS 9 gebildet. Dabei wird grundsätzlich der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wird der ECL auf Basis der Gesamtlaufzeit berechnet (Stufe 2). Bei der Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen erforderlich. Diese umfassen ratingbasierte Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die 192 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen berücksichtigen. Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass die Ermittlung der Wertberichtigungen in bedeutendem Ausmaß auf Annahmen und Schätzungen basiert, aus denen sich Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf die Höhe der Wertberichtigungen ergeben. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Forderungen an Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt à Wir haben die bestehende Dokumentation zur Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen für Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die darin beschriebenen Vorgehensweisen geeignet sind, Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen für Forderungen an Kunden angemessen zu ermitteln. Darüber hinaus haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind, erhoben und deren Ausgestaltung und Implementierung beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in Stichproben auf deren Effektivität getestet. à Wir haben auf Basis einer Stichprobe von Forderungen an Kunden untersucht, ob Indikatoren für Ausfälle bestehen. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter besonderer Berücksichtigung von Ratingstufen und Branchen mit erhöhtem Ausfallrisiko. à Wir haben auf Basis von Testfällen die Bewertung von Immobiliensicherheiten unter der Einbindung von Bewertungsspezialisten beurteilt. à Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an Kunden wurden in Testfällen die vom Konzern getroffenen Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse untersucht. à Bei individuell nicht bedeutsamen ausgefallenen und nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen die Wertberichtigung statistisch ermittelt wurde, haben wir die Methodendokumentation des Konzerns auf Konsistenz mit den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir unter Berücksichtigung interner Validierungen die Modelle und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin verwendeten Parameter dahingehend überprüft, ob diese geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe zu ermitteln. Insbesondere haben wir die Auswirkungen der aktuell negativen Wirtschaftslage auf die Ermittlungsmethode der Ausfallswahrscheinlichkeiten beurteilt, indem die Auswahl und die Bemessung von zukunftsgerichteten Schätzungen und Szenarien analysiert und deren Berücksichtigung in der Parameterschätzung überprüft wurden. Die rechnerische Richtigkeit haben wir auf Basis einer Stichprobe durch eine Nachberechnung der statistisch ermittelten Wertberichtigungen nachvollzogen. Dazu haben wir unsere Financial Risk Management- Spezialisten eingebunden. Erstmaliger Ansatz von Vermögenswerten und Schulden aus der Akquisition der Knab N.V. Der Vorstand beschreibt diese Transaktion und ihre bilanziellen Auswirkungen im Konzernanhang unter Note 37 „Änderungen im Beteiligungsportfolio“. Darüber hinaus wird unter Note 1 „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ Abschnitt „Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten“ die Vorgehensweise bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte beschrieben. Die Vorgehensweise für den erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses wird in Note 1 erläutert. Das Risiko für den Abschluss Der Konzern hat mit Erwerbszeitpunkt 1. November 2024 100 % der Anteile an der Knab N.V., Amsterdam, übernommen. Daraus ergibt sich die erstmalige Einbeziehung der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden in den Konzernabschluss. Der Konzern hat in der durchgeführten Kaufpreisallokation einen passiven Unterschiedsbetrag in Höhe von 73,7 Mio. EUR ermittelt und folglich eine Analyse und Würdigung der Ursachen für das Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages durchgeführt. Im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte Vermögenswerte und übernommene Schulden sind erstmalig mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt anzusetzen. Die Wertansätze basieren auf den vom Management getroffenen Annahmen zu Cash-Flows und Diskontierungssätzen unter Berücksichtigung der eingesetzten Bewertungsmodelle. Die Schätzungen und Ermessensentscheidungen des Managements umfassen insbesondere am Markt nicht beobachtbare Bewertungsparameter wie beispielsweise den Credit Spread und die angewendeten Bewertungsmodelle. Das Risiko für den Konzernabschluss ergibt sich aus dem erstmaligen Ansatz und der auf Schätzungen und Ermessensspielräumen beruhenden Bewertung der identifizierten erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden sowie dem sich daraus ergebenden passiven Unterschiedsbetrag. 193 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung des erstmaligen Ansatzes von Vermögenswerten und Schulden aus der Akquisition der Knab N.V. einschließlich der Ermittlung des passiven Unterschiedsbetrages haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: à Wir haben durch Analyse des Kaufvertrags beurteilt, ob die Kriterien für eine Beherrschung der Knab N.V. zum Erwerbszeitpunkt erfüllt sind und damit ein Unternehmenserwerb vorliegt. à Wir haben die vom Konzern verwendeten Bewertungsmethoden und -modelle und darin getroffenen Annahmen, die auch am Markt nicht beobachtbare Inputfaktoren beinhalten, zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der wesentlichen Posten beurteilt. Hierbei haben wir analysiert, ob die zugrunde liegenden Annahmen, insbesondere die am Markt nicht beobachtbaren Inputfaktoren, widerspruchsfrei und schlüssig sind und die verwendeten Diskontierungssätze in einer angemessenen Bandbreite zu öffentlich verfügbaren Informationen und Marktdaten stehen. Weiters haben wir die rechnerische Richtigkeit des für die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte verwendeten Modells stichprobenweise nachvollzogen. Dazu haben wir unsere Bewertungsspezialisten eingebunden à Wir haben die rechnerische Richtigkeit und den Ansatz des passiven Unterschiedsbetrages überprüft. Zudem haben wir im Rahmen unserer Prüfung der Kaufpreisallokation die Analyse und Würdigung der Ursachen für das Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages vom Konzern eingeholt, kritisch hinterfragt sowie auf Schlüssigkeit und Nachvollziehbarkeit überprüft. à Abschließend haben wir beurteilt, ob die Angaben im Konzernanhang zu dieser Akquisition angemessen sind. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. 194 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. à Wir planen die Konzernabschlussprüfung und führen sie durch, um ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftsbereiche innerhalb des Konzerns zu erlangen als Grundlage für die Bildung eines Prüfungsurteils zum Konzernabschluss. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchsicht der für Zwecke der Konzernabschlussprüfung durchgeführten Prüfungstätigkeiten. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. 195 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2023 als Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek. Wien 27. Februar 2025 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Georg Blazek Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. 196 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN DEFINITIONEN Key Performance Indicator Definition / Berechnung Erläuterung Außerbilanzielle Geschäfte CCF-gewichtete außerbilanzielle Geschäfte Die außerbilanziellen Geschäfte beziehen sich auf Aktiva oder Passiva, die nicht in der Bilanz des Konzerns enthalten sind, wie z.B Kreditzusagen, Garantien. Das außerbilanzielle Geschäft wird im Risikobericht mit einem Credit Conversion Faktor (CCF) gewichtet. Buchwert je Aktie Eigenkapital (exkl. AT1-Kapital und Dividende) / im Umlauf befindliche Aktien Der Buchwert je Aktie entspricht der Summe des den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapitals (exkl. AT1-Kapital und Dividende) dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Periode Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded) Die Definition und Berechnung des Common Equity Tier 1 Kapitals erfolgt gemäß CRR. Es weist die höchste Kapitalqualität auf und umfasst daher nur jene Kapitalinstrumente, die der Bank uneingeschränkt und unmittelbar zur sofortigen Deckung von Risiken oder Verlusten zur Verfügung stehen. Je höher das CET1 Kapital der Bank, desto höher ist die Belastbarkeit der Bank gegen Risiken und Verluste. Common Equity Tier 1 (CET1) Quote Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / risikogewichtete Aktiva Die CET1 Quote ist eine der wichtigsten regulatorischen Kennzahlen und zeigt die Kapitalstärke einer Bank, als Maßstab, finanziellem Stress standzuhalten. Die Kennzahl wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Vor der Nutzung neuer Geschäftsmöglichkeiten wird deren Auswirkung auf die CET1 Quote bemessen. Cost/Income Ratio (CIR) Operative Aufwendungen / operative Erträge Die Cost/Income Ratio zeigt die operativen Aufwendungen im Verhältnis zu den operativen Erträgen und vermittelt ein klares Bild über die operative Effizienz der Bank. Die BAWAG Group verwendet diese Kennzahl als Effizienzmaßstab zur Steuerung der Bank und zur einfachen Vergleichbarkeit der Effizienz mit anderen Finanzinstituten. Dividende je Aktie Ausschüttung / im Umlauf befindliche Aktien inkl. LTIP-Tranchen Die Dividende je Aktie zeigt den auszuschüttenden Gewinn pro dividendenberechtigter Aktie. Als Basis für die dividendenberechtigten Aktien wurden die im Umlauf befindlichen Aktien plus der im darauffolgenden Jahr zugeteilten LTIP-Tranche als Basis herangezogen. Durchschnittliche zinstragende Aktiva Zinstragende Aktiva per Monatsende / Anzahl der Monate Durchschnitt der zinstragenden Aktiva per Monatsende innerhalb eines Quartals bzw. am Jahresende; wird verwendet zur Berechnung von Nettozinsmarge und Risikokostenquote (siehe Kennzahlen) Eigenkapital Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist Eigenkapital wie im Konzernabschluss dargestellt Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte Eigenkapital, vermindert um den Buchwert der immateriellen Vermögenswerte Das Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte ist ein weiterer Indikator für die Tragfähigkeit von Banken und ermöglicht die Vergleichbarkeit der Banken in Bezug auf das Eigenkapital ohne immaterielle Vermögenswerte. Es wird bei der Berechnung des Return on Tangible Common Equity im Nenner verwendet (siehe Kennzahl). Ergebnis vor Risikokosten Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt Gesamtkapital Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded) Das Gesamtkapital und die Gesamtkapitalquote sind regulatorische Kennzahlen, welche auf dem CET1 Kapital, erweitert um weitere Instrumente (z.B. Additional Tier 1 und Tier 2), die nicht unter die enge Definition von Common Equity Tier 1 fallen, basieren. Die Gesamtkapitalquote wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Allerdings ist das CET1 Kapital von größerer Bedeutung, da es auch Basis für aufsichtsrechtliche Mindesterfordernisse wie z.B. die SREP-Anforderung darstellt. Daher orientiert sich die BAWAG Group stärker am CET1 Kapital und der CET1 Quote. Gesamtkapital- quote Gesamtkapital / risikogewichtete Aktiva Kundeneinlagen (Segmentsicht) Kundeneinlagen, ausgewählte eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start:bausparkasse, Deutschland Kundeneinlagen inkl. eigene Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden inkl. zur Veräußerung gehaltene Einlagen der start:bausparkasse, Deutschland. Kundenkredite Kundenkredite zu fortgeführten Anschaffungskosten und zur Veräußerung gehaltenen start:bausparkasse, Deutschland Der Buchwert der Kundenkredite, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert werden. Kunden- refinanzierung (Segmentsicht) Kundeneinlagen, eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start: bausparkasse, Deutschland Kundeneinlagen inkl. gedeckter Schuldverschreibungen und vorrangiger Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert Kunden- refinanzierung (durchschnittlich) / Kundeneinlagen (durchschnittlich) Täglicher Durchschnitt Der Durchschnitt ist auf täglicher Basis berechnet. 197 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN Key Performance Indicator Definition / Berechnung Erläuterung Leverage Ratio Tier 1 Kapital / Gesamtexposure (Berechnung nach CRR) Die Leverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kenngröße und drückt das Verhältnis zwischen dem Tier 1 Kapital und dem Gesamtexposure aus. Das Gesamtexposure beinhaltet sowohl bilanzielle als auch bestimmte außerbilanzielle Posten; hierbei erfolgt keine Risikogewichtung. Sie zeigt den Verschuldungsgrad der Bank. Je höher die Kennzahl, desto geringer der Verschuldungsgrad und desto höher die Wahrscheinlichkeit für der Bank, negativen Schocks standhalten zu können. Liquidity Coverage Ratio (LCR) Liquide Aktiva / Netto-Liquiditätsabflüsse (Berechnung nach CRR) Die Liquidity Coverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die vorsieht, dass Banken angemessene Liquiditätspuffer im Sinne von ausreichend hochliquiden Aktiva halten, um kurzfristige Schwankungen unter Stressbedingungen abdecken zu können. Dabei muss die Bank einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter Stressbedingungen während 30 Tagen standhalten können. Die Kennzahl wird vom Management der Bank laufend überwacht, um die aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse und kurzfristigen Liquiditätsanforderungen zu erfüllen. Loan-to-value (LTV) Hypothekendarlehen / Immobilienschätzwert (Marktwert) Die LTV Ratio beschreibt das Verhältnis eines durch Immobilien besicherten Darlehens zum Nutzungs- oder Marktwert der zugrunde liegenden Immobilie Nettogewinn Periodengewinn nach Steuern, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist Diese Kenngröße für Rentabilität zeigt den Periodengewinn nach Steuern in absoluten Zahlen für die jeweilige Periode gemäß dem Konzernabschluss, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist. Nettogewinn je Aktie Nettogewinn / gewichtete durchschnittliche verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern. Nettozinsmarge Nettozinsertrag / durchschnittliche zinstragende Aktiva Die Nettozinsmarge ist eine Erfolgskennzahl, bei welcher der Zinsertrag aus Krediten und anderen Aktiva in einer Periode abzgl. des Zinsaufwandes für Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten durch die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva dividiert wird. Die Kennzahl wird zum externen Vergleich mit anderen Banken sowie als internes Maß zur Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet. Non-performing loans (NPL)- Quote Non-Performing Loans (NPLs) / Exposure Die NPL-Quote ist eine Kennzahl zur Darstellung des als wirtschaftlich notleidend klassifizierten Kreditengagements im Verhältnis zum Gesamtkreditrisikoexposure (bilanzielle und außerbilanzielle Forderungen). Die Kennzahl spiegelt die Qualität des Kreditportfolios und des Kreditrisikomanagements der Gruppe wider. Non-performing loans (NPL)- Deckungsquote Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten / ökonomisches NPL Exposure Die NPL-Deckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten zum ökonomischen NPL Exposure. Non-performing loans (NPL)- Wertberichti- gungsdeckungs- quote Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter / ökonomisches NPL Exposure Die NPL-Wertberichtigungsdeckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter zum ökonomischen NPL Exposure. Net stable funding ratio (NSFR) verfügbare stabile Finanzierung / vorhandene stabile Finanzierung Die NSFR-Quote fordert von Banken die Aufrechterhaltung eines stabilen Finanzierungsprofils in Beziehung zu deren bilanziellen und außerbilanziellen Risiken. NSFR muss ≥100% sein um den Voraussetzungen von CRR II provisions in Art. 428b(2) zu entsprechen. Operatives Ergebnis Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen und die regulatorischen Aufwendungen Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Operative Erträge Summe aus operativen Kernerträgen, Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Operative Kernerträge Summe aus Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss Die operativen Kernerträge setzen sich aus den Einzelposten Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss zusammen und zeigen den Erfolg der Bank in ihren Kernaktivitäten. Prudential Filter (PF) Sonstige Abzüge von Eigenmitteln Reduzierung der Eigenmittel um einen berechneten Teil des Non-Performing-Exposures (CRR), der nicht ausreichend durch Rückstellungen oder andere Anpassungen gedeckt ist. Return on Common Equity (RoCE) Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende Diese Kennzahlen stellen Messgrößen für die Ertragskraft der Bank für das Management und Investoren dar. Es wird der Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung entweder zu Eigenkapital oder zu Aktiva in Beziehung gesetzt. Der Return on Common Equity bzw. Return on Tangible Common Equity zeigt die Effizienz der Bank in Bezug auf das von den Eigentümern investierte Kapital und dementsprechend den Erfolg ihres Investments. Die „Return on…“- Kennzahlen vereinfachen die Vergleichbarkeit der Rentabilität zwischen Banken. Die Zuteilung des Eigenkapitals auf die Segmente basiert auf einem internen Modell unter Berücksichtigung der risikogewichteten Aktiva und der Bilanzsumme. Return on Tangible Common Equity (RoTCE) Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte, abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende 198 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN Key Performance Indicator Definition / Berechnung Erläuterung Risiko- gewichtete Aktiva Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group, fully loaded) Die Berechnung der risikogewichteten Aktiva ist in der CRR definiert. Der Wert beschreibt den absoluten Betrag des Risikos einer Bank und beinhaltet sowohl bilanzielle als auch außerbilanzielle Positionen. Bei der Berechnung kann die Bank risikomindernde Elemente (z.B. Sicherheiten) berücksichtigen und muss die aufsichtsrechtliche Risikogewichtung für jede Position in Abhängigkeit vom (externen) Rating der Gegenpartei bzw. des Kunden festlegen. Risikogewichtete Aktiva stehen im Nenner der Formel für die Berechnung der CET1 Quote (siehe oben). „Fully Loaded“ bedeutet die Vollanwendung der CRR ohne Übergangsbestimmungen. Risikokosten / Zinstragende Aktiva; (Risikokosten- quote) Risikokosten (Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen, außerplanmäßige Abschreibungen, operationelles Risiko und Verbriefungskosten) / durchschnittliche zinstragende Aktiva) Diese Quote ist eine Kennzahl für die Qualität des Kreditrisikomanagements und des Kreditportfolios. Sie zeigt die Risikokosten in einer Periode im Verhältnis zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva und ermöglicht ein Benchmarking mit anderen Banken. Gründe für geringe Risikokosten können hohe Sicherheiten und/oder eine laufende Überwachung der Ratings der Kunden sein. Daraus ergibt sich, dass es nur zu geringen Kreditausfällen kommt und nur ein geringer Bedarf für Wertberichtigungen besteht. RWA Density Risikogewichtete Aktiva / Bilanzsumme Die RWA Density ist eine Kennzahl für die durchschnittliche „Risikogewichtung“ der Bilanz einer Bank, also die gesamten risikogewichteten Aktiva (siehe oben) im Verhältnis zur Bilanzsumme. Die Kennzahl zeigt die durchschnittliche Risikogewichtung der Aktiva basierend auf den aufsichts-rechtlichen Risikogewichtungen, welche durch die Qualität der Aktiva, das Besicherungsniveau bzw. die angewandten Methoden zur Einschätzung der Risikogewichte beeinflusst werden. Sonstige Erträge Summe aus Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen Die sonstigen Erträge setzen sich aus den Einzelposten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen zusammen. Unverwässertes Ergebnis je Aktie Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (unverwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon). Verwässertes Ergebnis je Aktie Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon). Zinstragende Aktiva Finanzielle Vermögenswerte + Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten Die zinstragenden Aktiva ergeben sich aus der Summe der finanziellen Vermögenswerte und der Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten inkl. dem Kundengeschäft relevanter Bilanzpositionen. 199 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — GLOSSAR GLOSSAR Assoziierte Unternehmen Unternehmen, auf deren Geschäfts- oder Finanzpolitik ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird und die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden. Backtesting Verfahren zur Überprüfung der prognostizierten VaR-Werte mittels Vergleich mit den tatsächlich eingetretenen Ergebnissen. Bankbuch Alle bilanziellen und außerbilanziellen risikotragenden Positionen einer Bankbilanz, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet werden. Branchen-klassifizierung Zuteilung auf einzelne Branchen gemäß interner Branchenkennzeichnung Cash Flow Hedge Ein Cash Flow Hedge ist die Absicherung gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme, das ein bestimmtes mit einem bilanzierten Vermögenswert bzw. einer bilanzierten Verbindlichkeit oder dem mit einer erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion verbundenes Risiko zurückzuführen ist und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte. CDS Credit Default Swap; Finanzinstrument, welches Kreditrisiken im Zusammenhang mit z.B. Darlehen oder Wertpapieren verbrieft. CLO Collateralized Loan Obligation; Wertpapiere, die mittels eines Pools von Kreditforderungen besichert sind. Cross Selling Aktiver Verkauf von sich ergänzenden Produkten und Dienstleistungen an Bestandskunden. CRR Capital Requirements Regulation; Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 646/2012 Text von Bedeutung für den EWR; in der geltenden Fassung. Derivate Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrundeliegenden Basiswertes abhängt (z.B. Aktien, Anleihen, etc.). Die wichtigsten Derivate sind Futures, Optionen und Swaps. Erwarteter Kreditverlust Entsprechend den Vorgaben von IFRS 9 muss eine Bank den erwarteten Kreditverlust (Expected Credit Loss, ECL) anhand wahrscheinlichkeitsgewichteter zukünftiger Cash-flows und Verluste bestimmen. Der ECL ist im Wesentlichen als Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die der Bank aus den Vertragsbedingungen eines Finanzinstruments zustehen, und den erwarteten Zahlungsströmen (unter Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwarteten Verlustraten) definiert. Fair Value Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt wurde. Fair Value Hedge Vornehmlich festverzinste Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden hierbei mittels Derivaten gegen Änderungen des Fair Values abgesichert. Futures Standardisierte, börsengehandelte Terminkontrakte, bei welchen zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Handelsobjekt zu einem im Vorhinein festgesetzten Kurs geliefert oder abgenommen werden muss. Hedge Accounting Bilanzierungstechnik, welche zum Ziel hat den Einfluss von gegensätzlichen Wertentwicklungen eines Sicherungsgeschäfts und eines Grundgeschäfts auf die Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren. Hedging Absicherung gegen das Risiko von ungünstigen Zins- und Kursentwicklungen ICAAP Internal Capital Adequacy Assessment Process; Bankinternes Verfahren zur Sicherstellung einer adäquaten Eigenkapitalausstattung für die Abdeckung aller wesentlichen Risikoarten. ILLAP Internal Liquidity Adequacy Assessment Process; ein interner Prozess, um sicher zu stellen, dass die Bank robuste Strategien, Verfahren, Prozesse und Systeme zwecks Identifikation, Messen, Verwalten und Überwachung des Liquiditäsrisikos hat. Investment Properties Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Monte-Carlo-Simulation Numerische Methode zur Lösung mathematischer Probleme durch Modellierung von Zufallsgrößen. Option Das Recht einen zugrundeliegenden Referenzwert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Frist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). OTC Over-the-Counter; Handel mit nicht standardisierten Finanzinstrumenten, welcher nicht über eine Börse, sondern direkt zwischen den Marktteilnehmern durchgeführt wird. SALCO Strategic Asset Liability Committee; ein Bankenkomitee, in dem der gesamte Vorstand vertreten ist, das über die wichtigsten Fragen in Bezug auf Liquidität, Kapital und Zinsen entscheidet. Stage 2 Asset Ratio Stage 2 Assets der Kundenassets in % (Retail & SME, Corporates, Real Estate excl. Public) Swap Finanzinstrument, welches dem Austausch von Zahlungsströmen zwischen zwei Vertragspartnern dient. Wertberichtigung Stufe 1 Erwarteter Kreditverlust auf Vermögenswerte ohne Erhöhung des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung Wertberichtigung Stufe 2 Erwarteter Kreditverlust seit Ersterfassung, aber nicht bonitätsinduziert Wertberichtigung Stufe 3 Wertberichtigung und Rückstellungen für notleidende Finanzinstrumente Wirtschaftliche Sicherheitenwerte auf Exposure begrenzt Marktwert aller wirtschaftlichen Sicherheiten nach Anwendung interner Abschläge. 200 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 201 LAGEBERICHT 202 Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen 205 Ergebnis- und Bilanzanalyse 207 Risikomanagement 208 Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem 210 Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte 212 Forschung und Entwicklung 212 CSR Reporting 215 EINZELABSCHLUSS 216 Bilanz 218 Gewinn- und Verlustrechnung 219 Anhang 229 Organe der BAWAG Group AG 231 Anlage 232 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 233 BESTÄTIGUNGSVERMERK 201 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT LAGEBERICHT 202 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT WIRTSCHAFTLICHE UND REGULATORISCHE ENTWICKLUNG MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN ...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des Aufsichtsrats der BAWAG Group Markttrends Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf das Jahr 2025 ausstrahlen wird. Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate 2024 auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für 2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw. 2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf (nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles, sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation, speziell im Automobilbereich. Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4 % im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und der Wechselkurse. Marktentwicklungen in Österreich Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit, speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr 2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer weiterhin starken Inflationsentwicklung im Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund 4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen. Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden €, so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €. Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr. Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%). Entsprechend ist auch die Nachfrage nach Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten Risikosituation. Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer Arbeitskräfte. 203 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024 um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf- Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf 6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem Oberösterreich. Ausblick Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden. Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US- Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen Klimapolitik. Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0% zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für Österreich die Wiedergewinnung der Wettbewerbsfähigkeit in den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4% erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung der exportorientierten Industrie bedeutet. Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024 in % Österreich Deutschland Niederlande Euro-Raum USA BIP-Wachstum -0,9 -0,2 0,9 0,8 2,7 Inflationsrate 3,0 2,5 3,2 2,4 2,8 Arbeitslosenquote 5,3 3,3 3,7 6,1 4,1 Ausblick für 2025 BIP-Wachstum 0,6 0,4 1,5 1,4 2,5 Inflation 2,3 2,1 2,4 2,1 2,1 Datenquellen: OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025. Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde. Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen Binnenmarktes zu nutzen, um höhere Produktivität und damit höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen. 204 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein- schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden wesentlichen Mängeln und der Stärkung von Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer Technologien ergeben, zusammen. Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III- Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU- Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1. Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV- Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-, Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente sind: à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von Risikomodellen begrenzt à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes (IRB) für das Kreditrisiko à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung von Kreditbewertungsanpassungen (CVA) Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden Anforderungen vorbereitet. 205 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE Die Bilanzsumme stieg im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem Vorjahr um 192 Mio. € auf 6.197 Mio. €. Dieser Anstieg resultiert vor allem aus einem im Vergleich mit dem Vorjahr gestiegenen Finanzanlagevermögen. Im Jahr 2024 stiegen die langfristigen Ausleihungen an verbundene Unternehmen sowie die Beteiligung an der Peak Bancorp Inc.. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen die phasengleiche Ausschüttung der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft für 2024. Aktiva Bilanz Anteil in % Bilanz Anteil in % Veränderung in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Finanzanlagen 5.255 85% 5.079 85% 176 3,5% Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 637 10% 804 13% -167 -20,8% Guthaben bei Kreditinstituten 256 4% 95 2% 161 169,5% Sonstige Forderungen 49 1% 27 0% 22 81,5% Total 6.197 100% 6.005 100% 192 3,2% Passiva Bilanz Anteil in % Bilanz Anteil in % Veränderung in Mio. € 31.12.2024 31.12.2023 Eigenkapital 4.745 77% 4.651 77% 94 2,0% Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute — —% — —% — —% Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 2 —% 2 —% — —% Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten 1.450 23% 1.352 23% 98 7,2% Total 6.197 100% 6.005 100% 192 3,2% Die Veränderung des Eigenkapitals umfasst den Jahresgewinn für 2024 in Höhe von 484 Mio. € abzüglich der Dividenden für 2023 in Höhe von 393 Mio. €, sowie Rücklagenbewegungen in Höhe von 3 Mio. €. 206 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT Aufgliederung der Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2024 2023 Veränderung Veränderung (%) Umsatzerlöse 14 12 2 16,7 % Sonstige betriebliche Erträge — — — — % Personalaufwendungen -16 -20 4 20,0 % sonstige betriebliche Aufwendungen -6 -3 -3 -100,0 % Betriebserfolg -8 -11 3 — % Zuschreibungen auf Finanzanlagen — — — — % Nettozinsergebnis — 4 -4 >100 Beteiligungserträge 500 678 -178 -26,3 % Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 492 671 -179 -26,7 % Steuern -8 20 -28 — % Jahresergebnis nach Steuern 484 691 -207 -29,9 % Rücklagenbewegung — -4 4 >100 Jahresgewinn 484 687 -203 -29,5 % Eigenkapitalrentabilität in % 10,5 % 14,8 % -4,3 % >100 durchschnittliches Eigenkapital 4.698 4.542 Die Umsatzerlöse betreffen weiterverrechnete Kosten der BAWAG Group AG. Die Personalaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr etwas gesunken. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen für Beratungsleistungen, Mietaufwendungen sowie Aufsichtsratsvergütungen enthalten. Die Beteiligungserträge beinhalten die phasengleiche Ausschüttung der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft, welche sich im Jahr 2024 auf 500 Mio. € beläuft. 207 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT RISIKOMANAGEMENT Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen Risiken in der BAWAG Group sowie der Ziele und Methoden im Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG. 208 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT INTERNES KONTROLL- UND RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM EINLEITUNG Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG ausgeführten Prozesse verstanden, durch die à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit (hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor Verlusten durch Schäden und Malversationen), à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert werden. Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern, dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die schlagend werden, beeinträchtigt wird. Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA- Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung betreffen. Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung, laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte, unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der BAWAG. MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS Kontrollumfeld Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität und Compliance. Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen. Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder organisatorischen Grundsätze, Verfahren und (Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert. Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und Überwachungsaufgaben des unmittelbar Prozessverantwortlichen. Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten, dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen. Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt. Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie möglich durch- und umgesetzt. 209 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des Vermögens des Konzerns, à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die Jahresabschlüsse haben könnten. Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt- und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen relevant, werden weitgehend automatisch in die Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei übernimmt der Bereich Accounting zum einen Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum anderen die Buchungs- und sonstigen für die Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch. Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP- ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt. Information und Kommunikation Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben, informiert. Überwachung Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt. Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der Umsetzung seitens der für das operationelle Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt. Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der Prozesse, des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess verwendet werden. 210 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM- UND KONTROLLRECHTE Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31. Dezember 2024 78.600.000 € und war in 78.600.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind. Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung von Aktien. Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß den vorliegenden Beteiligungsmeldungen hielt kein Aktionär direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Kein Aktionär hat das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88 Aktiengesetz (AktG) zu entsenden. Es gibt keine Stimmrechte aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital. Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte persönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein. à Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten. à Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG ausgeschlossen: › Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter; › Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K. Gruppe angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am stimmberechtigten Kapital österreichischer Kreditinstitute außerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt; › Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (wobei dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des Vorstands und die gewählten Mitglieder des Aufsichtsrats gilt); › Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung, GewO) von der Ausübung des Gewerbes ausgeschlossen sind. Gemäß § 10.7 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes: à Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen um bis zu 31.440.000 € durch Ausgabe von bis zu 31.440.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2024). à Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem Genehmigten Kapital 2024 ausgegebenen neuen Aktien wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der Ausgabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge auszuschließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen. Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden Fällen auszuschließen: › um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch die BAWAG Group AG oder ihre Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen; › um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder ihrer Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) zu Vergütungszwecken zu übertragen; 211 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT › um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen, sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an Unternehmen oder sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden Vermögensgegenständen erfolgt; › um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend) durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus dem Genehmigten Kapital 2024 einzulegen; › bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im Ausübungszeitpunkt im Einklang mit den jeweils anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten. à Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 7.860.000 € durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/ oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahrens unter Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der BAWAG Group AG dividendenberechtigt. à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 beschlossen, den Vorstand gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30 Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als 1 € sein und nicht mehr als 50% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20 Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen. Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufsbedingungen festzulegen. Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des Grundkapitals übersteigt . Die wiederholte Ausübung dieser Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG ausgeübt werden. Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot oder, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, auf eine sonstige gesetzlich zulässige, zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen. à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 ebenfalls beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien entfallenden Teil des Grundkapitals. All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals, ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen eigenen Aktien der BAWAG Group AG sowie von gemäß § 66 AktG von Tochterunternehmen bzw. Dritten auf 212 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT Rechnung der BAWAG Group AG oder eines Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen. Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden), bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich ändern oder beendet werden. Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden würden. WICHTIGE EREIGNISSE WÄHREND DES GESCHÄFTSJAHRES Emission zusätzliches Kernkapital Im September 2024 hat die BAWAG Group AG eine Emission über 500 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital) erfüllt. Im Gegenzug wurden von der im April 2018 emittierten AT1-Anleihe 262,2 Mio. € am Markt zurückgekauft und vorzeitig getilgt. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG In der BAWAG werden keine Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt. CSR REPORTING Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr 2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie 2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178 erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist die Erhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB, einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen werden. 213 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT AUSBLICK UND ZIELE Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen, normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen Büroimmobiliensektors. Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt mit einer durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin, unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum. Unser Ausblick bzw. unsere Ziele lauten wie folgt: Ausblick Finanzziele 2027 0 2 5 2025 2024 Ergebnis nach Steuern >1 Mrd. € >800 Mio. € 760 Mio. € Ertrag pro Aktie >13,0 € >10,0 € 9,6 € Ertragsziele 2025 & darauf folgend 2024 Return on Tangible Common Equity >20% 26,0% Im Hinblick auf Ausschüttungen planen wir eine Dividenden- Ausschüttungsquote von 55%. Unser Hauptfokus wird auf Wachstum, M&A, Minderheiten- oder Plattforminvestitionen liegen. Der Vorstand zog zum Jahresende 2024 432 Mio. € an Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der Hauptversammlung am 4. April 2025 zur Ausschüttung in Form einer Dividende in Höhe von 5,5 € je Aktie vorgeschlagen werden. Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und -dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen entsprechen. 214 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT 27. Februar 2025 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands 215 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS EINZELABSCHLUSS 216 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS BILANZ Aktiva in € in Tsd. € 31.12.2024 31.12.2023 A. Anlagevermögen 5.255.048.752,32 5.079.228 Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.935.848.752,32 3.914.828 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 1.319.200.000,00 1.164.400 B. Umlaufvermögen 940.250.138,65 923.889 I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 683.980.422,20 828.608 1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 636.821.378,15 803.437 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 17.117.611,11 121.781 2. Sonstige Forderungen 47.159.044,05 25.171 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 870.240,12 2.183 II. Guthaben bei Kreditinstituten 256.269.716,45 95.280 C. Rechnungsabgrenzungsposten 1.845.711,52 1.937 Summe der Aktiva 6.197.144.602,49 6.005.054 217 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Passiva in € in Tsd. € 31.12.2024 31.12.2023 A. Eigenkapital 4.745.274.417,15 4.650.635 I. Grundkapital 78.600.000,00 78.600 Nennbetrag Aktien im Eigenbestand -75.954,00 78.524.046,00 78.508 II. Kapitalrücklagen nicht gebundene 582.277.212,70 578.915 III. Gewinnrücklagen 75.559.981,01 75.560 1. Gesetzliche Rücklage 10.000.000,00 10.000 2. andere Rücklagen 65.559.981,01 65.560 IV. Bilanzgewinn 4.008.913.177,44 3.917.653 davon Gewinnvortrag 3.525.115.095,97 3.230.894 B. Rückstellungen 96.590.475,51 175.973 1. Steuerrückstellungen 93.353.500,51 173.657 2. sonstige Rückstellungen 3.236.975,00 2.316 C. Verbindlichkeiten 1.355.279.709,83 1.178.446 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 40.112.631,07 100.377 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.315.167.078,76 1.078.070 1. Anleihen 1.349.576.087,60 1.173.935 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 36.776.087,60 98.935 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.312.800.000,00 1.075.000 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 21.603,50 41 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 21.603,50 41 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 1.432.655,53 1.677 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 584.239,77 1.125 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 848.415,76 552 4. Sonstige Verbindlichkeiten 4.249.363,20 2.793 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 2.730.700,20 276 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.518.663,00 2.517 davon aus Steuern 1.334.503,82 174 davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 42.076,34 36 Summe der Passiva 6.197.144.602,49 6.005.054 218 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG in € in Tsd. € 2024 2023 1. Umsatzerlöse 13.860.659,24 11.526 2. Sonstige betriebliche Erträge übrige 86.457,75 16 3. Personalaufwand -15.609.257,45 -19.575 a) Gehälter -12.999.966,44 -16.457 b) Soziale Aufwendungen -2.609.291,01 -3.118 davon für Altersvorsorgung -841.374,56 -769 davon für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen -478.665,58 -568 davon für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge -1.289.250,87 -1.782 4. Sonstige betriebliche Aufwendungen übrige -6.541.073,83 -2.524 5. Betriebsergebnis -8.203.214,29 -10.557 6. Erträge aus Beteiligungen 500.000.000,00 678.000 davon aus verbundenen Unternehmen 500.000.000,00 678.000 7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 62.976.986,12 40.516 davon von verbundenen Unternehmen 62.911.014,83 40.516 8. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens 347.782,52 2.908 9. Aufwendungen aus Finanzanlagen und aus Wertpapieren des Umlaufvermögens — davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen — 10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -63.498.235,44 -39.808 davon an verbundene Unternehmen — -299 11. Finanzergebnis 499.826.533,20 681.616 12. Ergebnis vor Steuern 491.623.318,91 671.059 13. Steuern vom Einkommen -7.825.237,44 19.600 14. Ergebnis nach Steuern 483.798.081,47 690.659 15. Rücklagenbewegung — -3.900 16. Jahresgewinn 483.798.081,47 686.759 17. Gewinnvortrag 3.525.115.095,97 3.230.894 18. Bilanzgewinn 4.008.913.177,44 3.917.653 BAWAG Group AG Der Vorstand Abuzaakouk e.h. Jestädt e.h. O‘Leary e.h. Shah e.h. Sirucic e.h. Wise e.h 219 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS ANHANG Allgemeines Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuchs in der geltenden Fassung unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert. Die Gesellschaft gilt im Geschäftsjahr als große Kapitalgesellschaft. Die BAWAG Group AG ist das oberste Mutterunternehmen, welches einen Konzernabschluss erstellt. Der Konzernabschluss der BAWAG Group AG wird nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Dieser Konzernabschluss wird im Internet veröffentlicht (www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ Finanzergebnisse) und liegt am Sitz der BAWAG Group AG in Wien auf. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet und die Fortführung des Unternehmens unterstellt. Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste wurden berücksichtigt. Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres wurden unabhängig vom Zeitpunkt der entsprechenden Zahlungen im Jahresabschluss berücksichtigt. Die Eröffnungsbilanz entspricht der Schlussbilanz des vorhergehenden Geschäftsjahres. Die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden auch bei der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses beibehalten. Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag (Niederstwertprinzip) ausgewiesen. Einen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis haben die Bewertung des Finanzanlagevermögens und die damit verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem die Schätzunsicherheiten bei Planungsrechnungen. Der jährlich zum Bilanzstichtag durchgeführte Impairmenttest dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit und möglicher Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes. Basis des Impairmenttests sind die vom Vorstand der BAWAG P.S.K. AG für den Konzern erstellten Planrechnungen zukünftiger Perioden. Die aus den Planrechnungen ermittelten „Free- Cashflows“ werden mit risikoadjustierten Diskontierungszinssätzen abgezinst. Die Summe der auf den Bewertungsstichtag abgezinsten Free-Cashflows aus der Detailplanungsphase und der Phase der ewigen Rente bildet den ermittelten Unternehmenswert. Am Markt beobachtbare Kurse werden bei der Bestimmung des Unternehmenswertes zur Plausibilisierung berücksichtigt. Kurzfristige Marktanpassungen, bedingt durch exogene Faktoren, bleiben außer Ansatz. Der Unternehmenswert wird dem Buchwert der Beteiligung gegenübergestellt. Eine allfällige Unterdeckung des Unternehmenswertes wird durch eine Abschreibung des Buchwertes der Beteiligung korrigiert. Eine allfällige Überdeckung des Unternehmenswertes führt zu einer Zuschreibung der Beteiligung bis maximal zu den Anschaffungskosten. Die Planwerte sind aufgrund der volatilen Wirtschaftslage mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den Cashflow- Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen der Ukrainekrise auf die Rentabilität. Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und vorsichtigen Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der Produktpalette vorsieht. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag angesetzt. 220 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Falls erforderlich, wurden Wertberichtigungen für erkennbare Einzelrisiken und Pauschalvorsorgen erfasst. Soweit erforderlich, wurde die spätere Fälligkeit durch Abzinsung berücksichtigt. Der Nennbetrag von eigenen Aktien wird offen vom Nennkapital abgezogen. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Nennbetrag und den Anschaffungskosten wird mit der nicht gebundenen Kapitalrücklage verrechnet. Nach der Veräußerung oder Weitergabe der Aktien entfällt der Abzug vom Nennbetrag. Ein den Nennbetrag übersteigender Differenzbetrag wird den Rücklagen zugeschlagen. Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt gemäß § 198 Abs. 9 UGB nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses rechtlich verbindlich sind. Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter Vermögenswerte oder Verpflichtungen nach UGB und deren jeweiligen steuerlichen Wertansätzen. Dies führt in der Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder - entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge werden keine aktiven latenten Steuern angesetzt. Abzinsungen für latente Steuern werden nicht vorgenommen. Zum Stichtag bestehen keine temporären Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und den steuerrechtlichen Werten. Dementsprechend werden keine latenten Steuern bilanziert. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in der nach vorsichtiger unternehmerischer Beurteilung erforderlichen Höhe. Anteilsbasierte Vergütungen Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine anteilsbasierte Vergütung in Form von Eigenkapitalinstrumenten (sog. Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente als auch Barausgleich). Bei der Bilanzierung orientiert sich die BAWAG Group an der AFRAC- Stellungnahme 3 „Die Behandlung anteilsbasierter Vergütungen in UGB-Abschlüssen“. Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung erfolgt. Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die Leistungsbedingungen (beim aktuellen Programm nicht relevant) erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten Aufwendungen aus der Gewährung der Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten Aufwendungen. Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt. Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als Nicht- Ausübungsbedingungen angesehen. Nicht- Ausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/oder Leistungsbedingungen bestehen. Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nicht- Ausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen unabhängig davon, ob die Markt- oder Nicht- Ausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet, vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und Dienstbedingungen erfüllt sind. Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Die BAWAG Group erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen (bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der 221 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung sofort ergebniswirksam erfasst. Für Vergütungen mit Barausgleich definiert AFRAC, dass der beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wir der Anspruch aus der Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst, wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil eine Ausübungsbedingung oder eine Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist. Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst. Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet wird. Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem die Leistungen bereits erbracht wurden. Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der in die Verbindlichkeiten umgegliederten Betrag erfasst; diese Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung erfasst die BAWAG Group den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente zum Bilanzstichtag als Aufwand für die aktienbasierte Vergütung. Eine Neubewertung der Verbindlichkeit wird erfolgswirksam erfasst. Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden. Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfasst. Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Die Umrechnung der Aktiva und Passiva in Fremdwährungen erfolgte mit dem Devisenkurs des Entstehungstages oder jenem Devisenkurs zum Bilanzstichtag, der zum niedrigeren (Aktiva) bzw. höheren (Passiva) Euro-Ergebnis führt, soweit dies zur Wahrung des Niederstwert- bzw. Höchstwertprinzips erforderlich ist. Freistehende Derivate werden nach dem strengen Niederstwertprinzip bilanziert. Sofern das Derivat Teil einer dokumentierten Bewertungseinheit ist, erfolgt keine gesonderte Bewertung am Bilanzstichtag. Bewertungsobjekt ist in diesem Fall das abgesicherte Grundgeschäft zusammen mit dem Derivat. Für die Bewertung von Fremdwährungsforderungen und Fremdwährungsverbindlichkeiten, deren Wechselkurs mit einem Devisentermingeschäft vollständig abgesichert wird, wird der vereinbarte Terminkurs berücksichtigt. Der ineffektive Anteil eines Derivats mit negativem beizulegenden Zeitwert wird als Drohverlustrückstellung erfasst. In Zusammenhang mit Derivaten geleistete „Margins“ (Sicherungseinlagen) stellen eine Sicherungsleistung dar und werden als Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten erfasst. 222 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die Bewertung von Beteiligungen und die damit verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur zukünftigen Ertrags- und Zinsentwicklung. ANGABEN ZUR ERLÄUTERUNG DER BILANZ Anlagevermögen Die Gesellschaft hält seit dem Geschäftsjahr 2007 folgende Beteiligung an verbundenen Unternehmen: in € Firmensitz buchmäßiges Eigenkapital Anteil in % Jahresüberschuss/ - fehlbetrag Vorliegender Jahresabschluss per BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft Wien 3.041.701.733,02 100 606.950.685,16 31.12.2024 Die Gesellschaft hält seit dem Geschäftsjahr 2023 die folgende Beteiligung an verbundenen Unternehmen: in € Firmensitz buchmäßiges Eigenkapital Anteil in % Jahresüberschuss/ - fehlbetrag Vorliegender Jahresabschluss per Peak Bankcorp Inc. Idaho 61.069.281,65 100 4.684.102,84 31.12.2023 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen die phasengleiche Dividende der BAWAG P.S.K. AG. In den sonstigen Forderungen sind Kapitalertragsteuerbeträge enthalten, die die Gesellschaft als Gruppenträger einer steuerlichen Unternehmensgruppe für sich selbst sowie für alle Gruppengesellschaften gegenüber dem Finanzamt geltend macht. Die Kapitalertragssteuerbeträge verteilen sich auf folgende Kalenderjahre: 223 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS in € 2024 2023 2022 Summe Kapitalertragsteuerbeträge 870.240,12 2.182.729,87 — 3.052.969,99 Die auf die Gruppenmitglieder entfallenden Beträge sind entsprechend unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen. Verbindlichkeiten In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von € 31.862,53 (Vorjahr: 46 Tausend €) sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von € 1.286.026,92 (Vorjahr: 1.220 Tausend €) enthalten. Der Betrag in Höhe von € 1.286.026,92 (Vorjahr: 1.220 Tausend €) betrifft Kapitalertragsteuerbeträge 2023 und 2024, die die Gesellschaft als Gruppenträger einer steuerlichen Unternehmensgruppe für die Gruppenmitglieder gegenüber dem Finanzamt geltend macht und an die Gruppenmitglieder weiterleitet. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind ferner Steuerumlagen in Höhe von € 114.766,08 (Vorjahr: 411 Tausend €) enthalten. Zusätzliches Kernkapital Im April 2018 hat die BAWAG Group AG eine Emission über 300 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital) erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde mit 5,00 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine vorzeitige Kündigung ist erstmals im Mai 2025 möglich. Ab September 2024 wurden 262,2 Mio. € vorzeitig getilgt. Im September 2020 hat die BAWAG Group AG eine Emission über 175 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital) erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde mit 5,125 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine vorzeitige Kündigung ist erstmals im Oktober 2025 möglich. Im September 2024 hat die BAWAG Group AG eine Emission über 500 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital) erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde mit 5,125% festgesetzt. . Diese drei Emissionen werden im Passivposten 4 unter Anleihen ausgewiesen. Da das zusätzliche Kernkapital nicht in vollem Umfang an den Verlusten der Gesellschaft teilnimmt, wird das Kapital nach UGB als Fremdkapital klassifiziert. Kuponzahlungen werden im Zinsaufwand ausgewiesen. Art 52 (1) lit n CRR sieht die Verlusttragung für Finanzinstrumente des zusätzlichen Kernkapitals vor (Herabschreibung oder Wandlung bei Eintritt eines Auslöseereignisses). Das zusätzliche Kernkapital der BAWAG Group sieht eine Herabschreibung des Kapitals vor, wenn die harte Kernkapitalquote der BAWAG Group (konsolidiert) unter 5,125% sinkt. Ergänzungskapital Die im März 2019 begebene Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) mit einem Volumen von 400 Mio. € hat einen fixen Kupon von 2.375 % und eine Laufzeit bis 2029. Im November 2023 wurden 310,6 Mio. € im Rahmen eines Tenders vorzeitig getilgt. Im März 2024 wurden die restlichen 89,4 Mio. € getilgt. Die im September 2020 begebene Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) hat einen fixen Kupon von 1,875 % und eine Laufzeit bis 2030. Im November 2023 wurde eine Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) mit einem fixen Kupon von 6,846 % und einer Laufzeit bis 2034 begeben. 224 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS ANGABEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen Verrechnungen mit Konzernunternehmen. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind hauptsächlich Beraterhonorare, Mietaufwendungen und Aufsichtsratsvergütungen enthalten. Die Erträge aus Beteiligungen betreffen zur Gänze Ausschüttungen der BAWAG P.S.K. AG, welche im laufenden Geschäftsjahr phasengleich vereinnahmt wurden. Im Posten Steuern vom Einkommen sind positive Steuerumlagen in Höhe von € 200.247.956,77 (Vorjahr: 206.317 Tausend €) enthalten. Der Steueraufwand beträgt € 208.073.194,21 (Vorjahr: 190.810 Tausend €). SONSTIGE ANGABEN Angaben zum Eigenkapital Grundkapital die BAWAG Group verfügt über ein Grundkapital von 78,6 Mio. € (2023: 78,6 Mio. €), welches zur Gänze einbezahlt wurde. Darin enthalten sind 0,1 Mio. € (75.954 Stück) an eigenen Aktien der BAWAG Group (2023: 0,1 Mio. €, 92.396 Stück), die von der BAWAG Group gehalten werden, somit netto 78,5 Mio. € für Bilanzierungszwecke (2023: 78,5 Mio. €). Die Anzahl der Stückaktien zum 31. Dezember 2024 beträgt 78.524.046 Stück (2023:78.507.604 Stück), jeweils ohne gehaltene eigene Aktien. Genehmigtes Kapital Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu 40 Mio. € durch Ausgabe von bis zu 40.000.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019). Bedingtes Kapital Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2 Z 1 AktG um bis zu 10 Mio. € durch Ausgabe von bis zu 10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 30. April 2019 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der Gesellschaft selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebenden Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch und/oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der Gesellschaft, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft dividendenberechtigt. Dividenden Die BAWAG Group hat vorbehaltlich der entsprechenden Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von 432 Mio. € für 2024 zur Ausschüttung vorgesehen, die der ordentlichen Hauptversammlung am 4. April 2025 vorgeschlagen werden (insgesamt 5,50 € pro Aktie; basierend auf den im Umlauf befindlichen Aktien per 31. Dezember 2024). Der ausschüttungsfähige Betrag, bestehend aus Jahresgewinn, Gewinnvortrag und freien Gewinnrücklagen abzüglich Ausschüttungssperren, beläuft auf 3.538.683 Tausend € (Vorjahr 3.447.423 Tausend €). Dieser Wert berücksichtigt keine Ausschüttungsbeschränkungen, die sich aufgrund von regulatorischen Vorschriften ergeben. Bewertung Derivate Die BAWAG Group AG hat zur Absicherung ihres Investments in die Peak Bancorp Inc. in Höhe von 93,7 Mio. USD Devisentermingeschäfte zur Absicherung des Wechselkursrisikos abgeschlossen. Das gesicherte Grundgeschäft, die Beteiligung an der Idaho First Bank, und die abgeschlossenen Devisentermingeschäfte stellen eine Bewertungseinheit dar. Die Effektivität wird anhand der auf den Wechselkurs zurück zu führenden Wertveränderung von Grund- und Sicherungsgeschäft gemessen. Zum 31. Dezember 2024 war die Sicherungsbeziehung effizient und die Bildung einer Drohverlustrückstellung war nicht erforderlich. Das Devisentermingeschäft ist bis 28.11.2025 abgeschlossen. Eine Prolongation ist vorgesehen. 225 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS in USD in EUR Grundgeschäft Buchwert 93.671.989,06 90.164.586,64 Sicherungsgeschäft Nominale 93.600.000,00 88.440.807,39 Angaben über die steuerliche Unternehmensgruppe Mit Wirkung 1. Jänner 2010 wurde eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG Group AG (vormals BAWAG Holding GmbH) als Gruppenträger und derzeit 23 inländischen Gruppenmitgliedern (2023: 25 Gruppenmitglieder), unter anderem der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft, gebildet. Eine Steuerumlagevereinbarung wurde abgeschlossen, die für die Ermittlung der Steuerumlagen die Verteilungsmethode vorsah. Im Jahr 2017 wurde mit Wirkung 1. Jänner 2018 zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen Steuergruppenmitgliedern eine neue Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode gewählt. Diese Methode fingiert die steuerliche Selbständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des jeweils geltenden Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat, wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen. Weiters wurde in der neuen Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt. Angaben zu Mitarbeitern und Organen Der Personalstand betrug 2024 im Jahresdurchschnitt 6 Mitarbeiter (Vorjahr: 6), die alle in einem Angestelltenverhältnis stehen. Der Bestand an aktiven, auf Vollzeitkräfte umgerechneten Mitarbeitern beträgt per 31. Dezember 2024 6 (Vorjahr: 6). Im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen sind keine Aufwendungen für Abfertigungen enthalten. Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands (inklusive abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und Pensionskassenbeiträgen) betrug im abgelaufenen Jahr 2.109 Tausend € (Vorjahr: 2.023 Tausend €). Jedes Konzernunternehmen trägt die anteilige Vergütung des jeweiligen Mitglieds des Vorstands. Die Aufsichtsratsvergütungen beliefen sich auf 358 Tausend € (Vorjahr: 330 Tausend €). Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen für eine Pensionsvorsorge vorsehen. Den Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats wurden keine Vorschüsse und Kredite gewährt. Überdies wurden für die Geschäftsführung keine Haftungen übernommen. 226 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive Program – LTIP) Aktienbasierte Vergütungen Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“) verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es, einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen Performance der BAWAG Group in Einklang zu bringen, dies unter Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP 2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group (keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027 zugeteilt. Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt: à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention- Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am Beginn des Jahres 2026 erforderlich. à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail angeführt. Finanzielle Ziele 70 % Nichtfinanzielle / ESG Ziele 30 % Gewinn vor Steuern Ziel („PBT”) >750 Mio. € 30 % CO2-Emissionsziel >50% Reduktion 10 % Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 € 20 % Frauenzielquote 10 % Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 € 20 % Aufsichtsrat (33%) 5 % Senior Leadership Team (33%) 5 % Green lending business Ziel 10 % Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12% des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw. nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende 2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden, erfolgt durch den Vergütungsausschuss. à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B. kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf die Finanz- und Risikosituation der BAWAG Group). Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025 effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG Group in Einklang zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der BAWAG Group bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus finanziellen sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie folgt aufteilen: 227 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Bilanzierung LTIP 2025 stellt eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten dar und wird in Übereinstimmung mit der AFRAC-Stellungnahme 3 und IFRS 2 bilanziert. Die folgenden Aktien wurden im Rahmen des LTIP 2025 Programms zugeteilt: Anzahl der Aktien beizulegender Zeitwert in Millionen Euro beizulegender Zeitwert je Aktie zum Gewährungszeitpunkt Gewährt zum Stichtag 31.12.2024 412.317,00 15,00 36,47 Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten: Begünstigte Anzahl der Aktien, die gewährt wurden Maximale Anzahl der Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt wurden Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft Anas Abuzaakouk 104.333 104.333 — — Guido Jestädt 25.080 25.080 — — David O’Leary 62.199 62.199 — — Sat Shah 78.250 78.250 — — Enver Sirucic 70.224 70.224 — — Andrew Wise 72.231 72.231 — — Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften — — — — Summe 412.317 412.317 — — Ansprüche des Vorstandes wurden auf Ebene der BAWAG Group erfasst. Für weiterführende Angaben verweisen wir auf den Konzernabschluss. 228 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Bewertung Die BAWAG Group verwendet den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt basiert auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wurden Anpassungen für erwartete Dividenden vorgenommen. Für das LTIP 2025 Programm wurden keine Markt- und Nichtausübungsbedingungen vereinbart. Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich Dienstbedingungen und nicht marktbezogene finanzielle Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion einfließen, berücksichtigt. Bilanzierung von Annulierungen Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums annuliert oder abgerechnet, wird die Annulierung oder Abrechnung als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert. Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug vom Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als Aufwand erfasst. Im Jahresabschluss erfasste Beträge Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden, werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Zeitgleich kommt es zu einer Erhöhung im Eigenkapital. Die folgenden Beträge wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst. in Mio. € 2024 2023 Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten 2.1 3.8 davon betreffend Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 2.1 3.8 Jährliches Bonusprogramm Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Zielbonus dieser Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und definierten internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in bar ausbezahlt und 50% in Form von phantom shares der BAWAG Group AG vergütet. Alle erwarteten Bonuszuteilungen für diese Mitarbeiter, die für im Jahr 2024 erbrachte Leistungen gewährt werden, wurden im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2024 durch Erfassung einer Rückstellung berücksichtigt. Mitarbeiterbeteiligung Insgesamt wurden im Jahr 2024 16.442 Aktien mit einem Wert von 1,3 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG Group übertragen. Ereignisse nach dem Abschlussstichtag Es sind keine relevanten Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten. 229 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS ORGANE DER BAWAG GROUP AG VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2024 Anas ABUZAAKOUK (Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) David O’LEARY (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Sat SHAH (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Enver SIRUCIC (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Andrew WISE (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Guido JESTÄDT (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021) AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2024 Vorsitzender Egbert FLEISCHER (seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vorsitzender-Stellvertreter Kim FENNEBRESQUE (seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Mitglieder Frederick HADDAD (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis auf Widerruf) Adam ROSMARIN (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Tamara KAPELLER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Gerrit SCHNEIDER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vom Betriebsrat delegiert Verena SPITZ (seit 25.10.2017) Konstantin LATSUNAS (seit 1.3.2021) Beatrix PRÖLL (seit 14.9.2021) 230 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2024 Risiko- und Kreditausschuss Frederick HADDAD Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE Tamara KAPELLER Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert Prüfungs- und Complianceausschuss Tamara KAPELLER Vorsitzende Egbert FLEISCHER Frederick HADDAD Adam ROSMARIN Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert Nominierungsausschuss Egbert FLEISCHER Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE Tamara KAPELLER Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert Vergütungsausschuss Kim FENNEBRESQUE Vorsitzender Egbert FLEISCHER Frederick HADDAD Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert ESG-Ausschuss Tamara KAPELLER Vorsitzende Egbert FLEISCHER Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert 231 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS ANLAGE Anlagenspiegel Entwicklung Anschaffungs- und Herstellungskosten in € Stand 01.01.2024 Zugang Abgang Stand 31.12.2024 Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.914.828.288,78 21.020.463,54 — 3.935.848.752,32 2. Ausleihungen an verb. Unternehmen 1.164.400.000,00 500.000.000,00 345.200.000,00 1.319.200.000,00 Summe Anlagenspiegel 5.079.228.288,78 521.020.463,54 345.200.000,00 5.255.048.752,32 Entwicklung der Abschreibungen Buchwerte in € Stand 01.01.2024 Zugang Abgang Zuschreibung Stand 31.12.2024 Stand 31.12.2024 Stand 31.12.2023 Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen — — — — — 3.935.848.752,32 3.914.828.288,78 2. Ausleihungen an verb. Unternehmen — — — — — 1.319.200.000,00 1.164.400.000,00 Summe Anlagenspiegel — — — — — 5.255.048.752,32 5.079.228.288,78 232 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER „Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Jahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.“ 27. Februar 2025 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands David O’Leary David O’Leary Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands 233 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS BESTÄTIGUNGSVERMERK BERICHT ZUM JAHRESABSCHLUSS Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der BAWAG Group AG, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2024, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Bezüglich unserer Verantwortlichkeit und Haftung als Abschlussprüfer gegenüber der Gesellschaft und gegenüber Dritten kommt § 275 UGB zur Anwendung. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen (BAWAG P.S.K.) Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise bei der Werthaltigkeitsprüfung von Anteilen an verbundenen Unternehmen unter "Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" im Anhang. Das Risiko für den Abschluss Anteile an verbundenen Unternehmen stellen bei der BAWAG Group AG mit insgesamt rund 3,9 Mrd. EUR einen wesentlichen Bilanzposten dar. Dieser Bilanzposten besteht im Wesentlichen aus der 100 %-igen Beteiligung an der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft („BAWAG P.S.K.“). Die BAWAG Group AG überprüft im Rahmen der Abschlusserstellung, ob Anhaltspunkte für eine dauernde Wertminderung vorliegen. Zusätzlich wird der beizulegende Wert der BAWAG P.S.K. ermittelt und dem Buchwert gegenübergestellt. Für die Ermittlung des beizulegenden Wertes wird von der BAWAG Group AG eine Unternehmensbewertung durchgeführt. Die Ermittlung des Unternehmenswertes beruht primär auf Annahmen und Schätzungen hinsichtlich der künftigen Geschäftsentwicklung und der daraus ableitbaren Rückflüsse an den Eigentümer unter Berücksichtigung von gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Ausschüttungsbeschränkungen. Diese Rückflüsse basieren auf Planzahlen, die von den Organen der BAWAG P.S.K. genehmigt wurden und für deren Ermittlung die aktuelle Wirtschaftslage sowie u.a. das Zins- und Inflationsniveau Berücksichtigung finden. Dem verwendeten Diskontierungsfaktor liegen beobachtbare Parameter aus den Finanz- und Kapitalmärkten zugrunde. Die Bewertung ist ermessensbehaftet und mit Schätzungsunsicherheiten verbunden und beinhaltet damit ein mögliches Risiko einer Fehldarstellung im Abschluss. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: à Wir haben das Bewertungsmodell, die Planungsannahmen und die Parameter unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten beurteilt. Dabei haben wir die Planungsrechnung der BAWAG P.S.K. hinsichtlich der Angemessenheit der Annahmen gewürdigt. Das verwendete Bewertungsmodell haben wir nachvollzogen und beurteilt, ob es geeignet ist, den Unternehmenswert angemessen zu ermitteln. 234 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS à Weiters haben wir überprüft, ob die getroffenen Annahmen im Zusammenhang mit den Planungsrechnungen plausibel sind und die Auswirkungen der aktuellen Wirtschaftslage berücksichtigt wurden. à Zur Überprüfung der Planungsgenauigkeit der Annahmen im Detailplanungshorizont wurde ein Backtesting vorgenommen. Dabei wurden die im Bewertungsmodell der Vorjahre verwendeten Cash Flows mit den Ist-Werten bzw aktuell verwendeten Planungswerten abgeglichen und auf ihre Schlüssigkeit beurteilt. à Die im Modell verwendeten Bewertungsparameter, insbesondere der verwendete Diskontierungszins, wurden unter Einbeziehung unseres Bewertungsspezialisten evaluiert. Die bei der Bestimmung des Zinssatzes herangezogenen Annahmen wurden durch Abgleich mit markt- und branchenspezifischen Richtwerten auf Angemessenheit beurteilt. à Wir haben die rechnerische Richtigkeit der Ermittlung des Unternehmenswertes der BAWAG P.S.K. nachvollzogen. Die Höhe des Unternehmenswertes wurde mit Marktdaten und öffentlich verfügbaren Informationen (insbesondere dem Börsenkurs der BAWAG Group AG) – somit primär branchenspezifisch abgeleiteten Marktdaten – verglichen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. 235 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. 236 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2023 als Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek. Wien, 27. Februar 2025 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Georg Blazek Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten. 237 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 —IMPRESSUM IMPRESSUM BAWAG Group AG Wiedner Gürtel 11, 1100 Wien FN: 269842b UID: ATU72252867 Telefon: +43 (0)5 99 05-0 Internet: www.bawaggroup.com Investor Relations: [email protected] Medien: [email protected] Satz: Inhouse produziert mit workiva

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