Chat with Filing

Ask questions about this document
Please log in or register to use the chat feature. Please register first.
ER - Tulikivi Corporation financial stat..

Company: Tulikivi Oyj Date: 2025-03-07 Language: Finnish Register to download
Loading document preview...
Document Preview Not Available

The file type (.pdf) cannot be displayed directly here.
Open Original File
Error loading document preview. Please try the 'Open Original File' link.
You're One Click Away From The Full Filing

Instantly access this document—and 2.8M more—for free. Select your preferred method:
Continue with Google Continue with Microsoft Continue with Facebook Continue with Amazon
![](_page_0_Picture_0.jpeg)

![](_page_1_Picture_0.jpeg)

# **Tulikivi Oyj Tilinpäätöstiedote 1-12/2024: Tase-asema vahvistui, omavaraisuusaste 51,9 %**

# **7.3.2025 klo 13.00**

- Tulikivi-konsernin liikevaihto oli neljännellä vuosineljänneksellä 8,4 Me (9,9 Me 10-12/2023) ja liikevaihto oli katsauskaudella 33,3 Me (45,3 Me 1-12/2023).

- Tulikivi-konsernin liiketulos oli neljännellä vuosineljänneksellä 0,5 (0,6) ja liiketulos oli katsauskaudella 2,1 (5,5) Me.

- Tulikivi-konsernin tulos ennen veroja oli neljännellä vuosineljänneksellä 0,4 (0,5) Me ja tulos ennen veroja oli katsauskaudella 1,4 (4,9) Me.

- Omavaraisuusaste oli 51,9 % (47,8 %) katsauskauden päättyessä.

- Tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 2,8 (6,8) Me.

- Suomussalmen talkkihankkeen YVA-prosessi valmistui.

- Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2024 jaetaan pääoman palautusta enintään 0,01 euroa A-osakkeelle ja 0,0083 euroa K-osakkeelle.

- Tulevaisuuden näkymät: Vuoden 2025 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan kasvavan vuoteen 2024 verrattuna.

| Avainluvut                        |         |      |                   |          |          |           |
|-----------------------------------|---------|------|-------------------|----------|----------|-----------|
|                                   | 1-12/24 |      | 1-12/23 Muutos, % | 10-12/24 | 10-12/23 | Muutos, % |
| Liikevaihto, Me                   | 33.3    | 45.3 | -26.5             | 8.4      | 9,9      | -15,2     |
| Liiketulos, Me                    | 2,1     | 5.5  | -62.4             | 0.5      | 0.6      | -16.3     |
| Vertailukelpoinen liiketulos, Me  | 2.1     | 5.5  | -62.4             | 0.5      | 0,6      | -16.3     |
| Tulos ennen veroja, Me            | 1.4     | 4.9  | -70.4             | 0.4      | 0.5      | -5.5      |
| Katsauskauden laaja tulos, Me     | 1,2     | 3.7  | -68.7             | 0.4      | 0.3      | 12,9      |
| Osakekohtainen tulos, e           | 0.02    | 0.06 |                   | 0.01     | 0.01     |           |
| Liiketoiminnan nettorahavirta, Me | 3.6     | 4.9  |                   | 2.0      | 2.2      |           |
| Vertailukelpoinen liiketulos, %   | 6.3     | 12,2 |                   | 6.2      | 6.3      |           |
| Omavaraisuusaste, %               | 51.9    | 47.8 |                   |          |          |           |
| Nettovelkaantumisaste, %          | 58.0    | 58.4 |                   |          |          |           |
| Sijoitetun pääoman tuotto, %      | 7.9     | 20.8 |                   |          |          |           |
|                                   |         |      |                   |          |          |           |

# **Toimitusjohtaja Heikki Vauhkosen kommentit:**

Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto laski kuluttajien siirtäessä saneeraus- ja uudisrakennushankkeitaan myöhemmin toteuttavaksi. Vuosineljänneksen tilausvirta kasvoi ja oli 8,0 (7,4) miljoonaa euroa. Tulikivi-tulisijojen ja -kiukaiden myynti kehittyi myönteisesti, alihankintana toimitettavien kamiinan verhouskivien kysynnän laskiessa edelleen. Liikevaihdon laskusta huolimatta vuoden suhteellinen kannattavuus oli tyydyttävällä tasolla, yhtiön tase-asema parantui ja yhtiön omavaraisuusaste nousi 51,9 %:iin. Kannattavuuden mahdollistivat liikevaihdon vientipainotteisuus ja hyvä kustannusten hallinta.

![](_page_2_Picture_0.jpeg)

Katsauskaudella edistettiin Tulikiven strategisia hankkeita suunnitelmien mukaisesti. Strategisia hankkeita ovat markkinaosuuden kasvattaminen Keski-Euroopan tulisijamarkkinoilla, saunaliiketoiminnan liikevaihdon kasvattaminen sekä Suomussalmen talkkiprojektin saattaminen investointivaiheeseen.

Keski-Euroopassa jatkettiin uuden kompaktin Jero-malliston myynti- ja jakeluverkoston laajennustoimia. Keski-Euroopan markkinoilla kuluttajat suosivat kamiinakokoluokan tuotteita ja uuden Jero-malliston avulla on siten mahdollista tavoittaa Tulikivelle uusia asiakasryhmiä. Tavoitteena on kasvattaa jälleenmyyjien myyntipisteiden kokonaismäärää 50 prosentilla vuoden 2023 lopun tasosta (330 jälleenmyyjää) vuoden 2026 loppuun mennessä. Vuoden viimeisellä vuosineljännellä sovittiin myyntiyhteistyön käynnistämisestä japanilaisen maahantuojan kanssa sekä käynnistettiin uuden Hari-mallin tuotanto suunnitellusti. Myyntipisteiden määrä on kasvanut vuoden 2024 aikana yli 10 prosentilla.

Saunaliiketoiminnassa keskityttiin uuden sähkökiuasmalliston markkinoille viemiseen. Uusi Kevomallisto esiteltiin Interbad-messuilla lokakuussa ja sen ominaisuudet herättivät paljon kiinnostusta markkinoilla. Mallistossa korostuu Tulikivi-kiukaiden hyvät ominaisuudet: korkealuokkainen muotoilu, energiatehokkuus, omat materiaalit sekä turvallisuus. Saunaorganisaatiota vahvistettiin nimittämällä Mikko Kuoppa saunaliiketoiminnan päälliköksi lokakuussa 2024.

Suomussalmen talkkihankkeessa on jatkettu töitä kolmella pääalueella: ympäristö- ja muussa luvituksessa, rikastamon prosessisuunnittelussa ja talkin tuoteominaisuuksien määrittelyssä.

Suomussalmen talkkivarantojen hyödyntäminen -hankkeen ympäristövaikutusten arviointimenettely (YVA) päättyi yhteysviranomaisena toimineen Kainuun ELY-keskuksen YVA-selostuksesta 6.11.2024 antamaan perusteltuun päätelmään. Päätelmässä todettiin, että YVA-selostus on laadultaan riittävä ja täyttää keskeisin osin YVA-lain mukaiset sisältövaatimukset.

Viimeisen vuosineljänneksen aikana toteutettiin lisäksi talkkirikasteen hienojauhatustestejä, joissa tavoitteena oli optimoida talkin levymäisyys. Lisäksi jatkettiin hienojauhetun talkin sovellustestausta muovisovelluksissa.

![](_page_3_Picture_0.jpeg)

# **Tilinpäätös 1-12/2024**

## **Toimintaympäristö**

Kysyntään arvioidaan vaikuttaneen vähentävästi heikko yleinen taloustilanne, sekä uudis- ja korjausrakentamisen matalasuhdanteet. Markkina-alueesta riippuen kysyntään vaikuttivat myös maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräykset sekä investointituet.

EU:n ekosuunnitteludirektiivin myötä tulisijojen päästömääräykset ovat yhtenäistyneet ja kiristyneet Euroopassa. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille ovat kiristyneet Keski-Euroopan tasolle. Tulikiven arvioidaan hyötyvän tästä muutoksesta, koska Tulikiven palamisteknologia täytti jo hyvissä ajoin ennen muutoksen voimaantuloa tulisijojen uudet vaatimukset. Uusi polttotekniikaltaan tehokas Jero-mallisto täydentää tältä osin hyvin kokonaistarjontaa.

# **Liikevaihto ja tulos**

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli neljännellä vuosineljänneksellä 8,4 miljoonaa euroa (9,9 miljoonaa euroa 10-12/2023), liiketulos 0,5 (0,6) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 0,4 (0,5) miljoonaa euroa.

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 33,3 miljoonaa euroa (45,3 miljoonaa euroa 1- 12/2023), liiketulos oli 2,1 (5,5) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 1,4 (4,9) miljoonaa euroa. Katsauskaudella liikevaihto laski kuluttajien siirtäessä saneeraus- ja uudisrakennushankkeitaan myöhemmin toteuttavaksi. Liikevaihdon laskusta huolimatta koko vuoden suhteellinen kannattavuus oli tyydyttävällä tasolla, yhtiön taseasema parantui ja yhtiön omavaraisuusaste nousi 51,9 %:iin. Kannattavuuden mahdollistivat liikevaihdon vientipainotteisuus ja hyvä kustannusten hallinta.

Vuoden neljännellä vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta kasvoi ja oli 8,0 (7,4) miljoonaa euroa. Tulikivi-tulisijojen ja -kiukaiden myynti kehittyi myönteisesti, alihankintana toimitettavien kamiinan verhouskivien kysynnän laskiessa edelleen. Yhtiön tilauskanta normalisoitui katsauskaudella vuoden 2023 kysyntäpiikin jälkeen, ja oli katsauskauden päättyessä 2,8 (6,8) miljoonaa euroa.

Kotimaan liikevaihto oli katsauskaudella 12,1 (14,7) miljoonaa euroa eli 36,4 (32,4) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Kotimaassa jatkettiin myynnin ja asiakaskokemuksen kehittämistoimia etenkin saneerausmyynnin kasvattamiseksi.

![](_page_4_Picture_0.jpeg)

Viennin liikevaihto oli katsauskaudella 21,2 (30,6) miljoonaa euroa eli 63,6 (67,6) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Ranska ja Saksa. Keski-Euroopassa jatkettiin uuden kompaktin Jero-malliston myynti- ja jakeluverkoston laajennustoimia. Keski-Euroopan markkinoilla kuluttajat suosivat kamiinakokoluokan tuotteita ja uuden Jero-malliston avulla on siten mahdollista tavoittaa Tulikivelle uusia asiakasryhmiä. Tavoitteena on kasvattaa jälleenmyyjien myyntipisteiden kokonaismäärää 50 prosentilla vuoden 2023 lopun tasosta (330 jälleenmyyjää) vuoden 2026 loppuun mennessä. Vuoden viimeisellä vuosineljännellä sovittiin myyntiyhteistyön käynnistämisestä japanilaisen maahantuojan kanssa sekä käynnistettiin uuden Hari-mallin tuotanto suunnitellusti. Myyntipisteiden määrä on kasvanut vuoden 2024 aikana yli 10 prosentilla.

Katsauskaudella Jero-mallisto sai USA:n markkinoita varten tuoteturvallisuushyväksynnän. Edistyksellisen polttotekniikkansa ansiosta Jero-mallisto hyväksyttiin Italiassa kuluttajille suunnattujen investointitukien piiriin. Saadut hyväksynnät edesauttavat jakeluverkon laajentamistoimia.

Saunaliiketoiminnassa keskityttiin uuden sähkökiuasmalliston markkinoille viemiseen. Uusi Kevomallisto esiteltiin Interbad-messuilla lokakuussa ja sen ominaisuudet herättivät paljon kiinnostusta markkinoilla. Mallistossa korostuu Tulikivi-kiukaiden hyvät ominaisuudet: korkealuokkainen muotoilu, energiatehokkuus, omat materiaalit sekä turvallisuus. Saunaorganisaatiota vahvistettiin nimittämällä Mikko Kuoppa saunaliiketoiminnan päälliköksi lokakuussa 2024.

Katsauskaudella Tulikivi teki toimitussopimuksen louhinnan sivuvirtana syntyvän vuolukivimurskeen myynnistä Polar Night Energyn toimittamaan teollisen mittakaavan lämpöenergiavarastoon Pornaisissa. Energian varastoinnissa hyödynnetään vuolukiven perinteisiä vahvuuksia, kuten hyviä lämmönjohto- ja varausominaisuuksia. Yhteistyö tukee Tulikiven tavoitetta raaka-aineen mahdollisimman korkeasta hyödyntämisasteesta.

Katsauskaudella edistettiin Tulikiven strategisia hankkeita suunnitelmien mukaisesti. Strategisia hankkeita ovat markkinaosuuden kasvattaminen Keski-Euroopan tulisijamarkkinoilla, saunaliiketoiminnan liikevaihdon kasvattaminen sekä Suomussalmen talkkiprojektin saattaminen investointivaiheeseen.

# **Rahoitus**

Liiketoiminnan nettorahavirta oli neljännellä vuosineljänneksellä 2,0 (2,2) miljoonaa euroa ja katsauskaudella 3,6 (4,9) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 5,8 (5,2) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman kasvu johtui pääosin ostovelkojen vähenemisestä.

![](_page_5_Picture_0.jpeg)

Katsauskaudella lyhennettiin lainoja 1,9 (2,3) miljoonaa euroa. Talkkihankkeen kehittämiseen nostettiin katsauskaudella Business Finlandin myöntämästä tutkimus- ja kehityslainasta 0,3 (0,6) miljoonaa euroa. Lainat olivat yhteensä katsauskauden päättyessä 8,9 (10,6) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 0,6 (0,7) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 51,9 (47,8) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 58,0 (58,4) prosenttia. Current ratio oli 1,5 (1,6), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,31 (0,30) euroa. Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 0,7 (2,7) miljoonaa euroa.

## **Investoinnit ja tuotekehitys**

Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 2,3 (3,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden investoinneista merkittävimmät olivat talkkiesiintymän kehittämisinvestoinnit sekä tuotekehityksessä Jero-malliston kehitys ja sähkökiuasmalliston uudistus.

Tuotteiden tutkimus- ja kehittämiskulut olivat katsauskaudella 1,7 (1,4) miljoonaa euroa eli 5,2 (3,0) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,6 (0,5) miljoonaa euroa.

### **Suomussalmen talkkivarannot**

Suomussalmen talkkihankkeessa on jatkettu töitä kolmella pääalueella: ympäristö- ja muussa luvituksessa, rikastamon prosessisuunnittelussa ja talkin tuoteominaisuuksien määrittelyssä.

Suomussalmen talkkivarantojen hyödyntäminen -hankkeen ympäristövaikutusten arviointimenettely (YVA) päättyi yhteysviranomaisena toimineen Kainuun ELY-keskuksen YVA-selostuksesta 6.11.2024 antamaan perusteltuun päätelmään. Päätelmässä todettiin, että YVA-selostus on laadultaan riittävä ja täyttää keskeisin osin YVA-lain mukaiset sisältövaatimukset. Perusteltu päätelmä sisältää kuvauksen hankkeesta ja sen ympäristövaikutuksista sekä lisäselvitystarpeista. Päätelmässä esille nostetut asiat huomioidaan hankkeen ympäristölupahakemuksen valmistelussa.

Loppuvuonna käynnistettiin selvitystyö rikastusteknologian energia- ja materiaalitehokkuuden parantamiseksi. Tavoitteena on aikaisempaa tehokkaampi mineraalien erottaminen korkealaatuisen talkkituotteen valmistamiseksi ja rikastushiekan hyötykäytön tehostamiseksi. Menetelmän etuna on alhaisempi energian kulutus tuotettua yksikköä kohden. Hankkeeseen saatiin Pohjois-Pohjanmaan elinkeino-, liikenne- ja ympäristökeskuksen myöntämä yrityksen kehittämisavustus EU:n alue- ja rakennepolitiikan ohjelmasta, "Uudistuva ja osaava Suomi 2021–2027". Selvitystyö valmistuu vuoden 2025 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.

![](_page_6_Picture_0.jpeg)

Viimeisen vuosineljänneksen aikana toteutettiin lisäksi talkkirikasteen hienojauhatustestejä, joissa tavoitteena oli optimoida talkin levymäisyys. Lisäksi jatkettiin hienojauhetun talkin sovellustestausta muovisovelluksissa. Tulosten odotetaan valmistuvan vuoden 2025 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.

EU:ssa arvioidaan parhaillaan tarvetta muuttaa talkin CLP-luokitusta (classification, labelling, packaging) talkin mahdollisten terveyshaittojen huomioimiseksi talkinkäytössä. Talkkihankkeen suunnittelussa pyritään ottamaan huomioon talkin CLP-luokituksessa mahdollisesti tapahtuvat muutokset.

Yhtiö on investoinut viime vuosina yhteensä noin 3 miljoonaa euroa talkkihankkeen kehittämiseen.

Hankkeen hyvästä etenemisestä huolimatta toistaiseksi on ennenaikaista arvioida hankkeen lopullista toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

# **Henkilöstö**

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 184 (224) henkilöä. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 9,2 (10,8) miljoonaa euroa. Katsauskaudella toimintoja sopeutettiin tuotannollisista syistä lomautuksilla.

# **Varsinainen yhtiökokous**

Tulikivi Oyj:n 25.4.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti jakaa vuodelta 2023 osinkoa 0,01 euroa A-osakkeelle ja 0,0083 euroa K-osakkeelle. Osinko maksettiin osakkeenomistajille, jotka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 29.4.2024 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osinko maksettiin 15.10.2024. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Niko Haavisto, Tarmo Tuominen, Jyrki Tähtinen, Heikki Vauhkonen sekä uutena Satoko Taguma. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heli Tuuri.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 10 437 748 kappaletta Asarjan ja 1 536 500 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus

![](_page_7_Picture_0.jpeg)

sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

## **Omat osakkeet**

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita katsauskauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

## **Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät**

Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeiden määrä vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Taloudelliset epävarmuudet päämarkkina-alueilla vaikuttavat myös Tulikivi-tuotteiden kysyntään. Voimakas inflaatio sekä taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus voivat myös heikentää kuluttajaluottamusta ja edelleen Tulikivi-tuotteiden kysyntää.

Osto-osien, palkkojen, rahtien ja energian hintojen voimakkaat nousut voivat vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen, mikäli Tulikivi-tuotteiden myyntihintoja ei pystytä nostamaan vastaavasti.

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin yhtiön vuoden 2023 vuosikertomuksessa sivulla 84.

## **Päivitetyt pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet**

Tulikiven tavoitteena on vuoden 2027 loppuun mennessä saavuttaa yli 50 miljoonan euron liikevaihto, josta uusien Jero- ja saunakiuasmallistojen osuus on noin 30 prosenttia. Vertailukelpoisen liiketuloksen osalta tavoitteena on ylittää 12 prosenttia liikevaihdosta. Omavaraisuusastetavoitteena on säilyttää vähintään 40 prosentin taso.

![](_page_8_Picture_0.jpeg)

### **Osingonjako**

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2024 jaetaan pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,01 euroa A-osakkeelle ja 0,0083 euroa K-osakkeelle. Lisäksi hallitus ehdottaa, että pääoman palautusta ei jaeta yhtiökokouksen päätöksellä, vaan yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään pääoman palautuksen maksuajankohdan ja lopullisen määrän.

## **Tulevaisuuden näkymät**

Vuoden 2025 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan kasvavan vuoteen 2024 verrattuna.

|                                                                | 1-12/24    | 1-12/23    | 10-12/24 | 10-12/23 |
|----------------------------------------------------------------|------------|------------|----------|----------|
| Osakekohtainen tulos, euro                                     | 0,02       | 0.06       | 0.01     | 0,02     |
| Osakekohtainen oma pääoma, euro                                | 0.31       | 0.30       | 0,31     | 0,30     |
| Oman pääoman tuotto, %                                         | 6.4        | 23,1       |          |          |
| Sijoitetun pääoman tuotto, %                                   | 7,9        | 20,8       |          |          |
|                                                                |            |            |          |          |
| Omavaraisuusaste, %                                            | 51,9       | 47.8       |          |          |
| Nettovelkaantumisaste, %                                       | 58.0       | 58,4       |          |          |
| Current ratio                                                  | 1.5        | 1.6        |          |          |
| Bruttoinvestoinnit, milj. euroa                                | 2.3        | 3.5        |          |          |
| Bruttoinvestoinnit, %/lv                                       | 6,8        | 7,8        |          |          |
| Tutkimus- ja kehitysmenot, milj. euroa                         | 1.7        | 1.4        |          |          |
| %/liikevaihto                                                  | 5.2        | 3.0        |          |          |
| Tilauskanta (31.12.), milj. euroa                              | 2,8        | 6,8        |          |          |
| Henkilöstö keskimäärin                                         | 184        | 224        |          |          |
| Osakkeen kurssikehitys, euro                                   |            |            |          |          |
| Alin kurssi                                                    | 0,38       | 0,39       |          |          |
| Ylin kurssi                                                    | 0.51       | 0,61       |          |          |
| Keskikurssi                                                    | 0.43       | 0.51       |          |          |
| Päätöskurssi                                                   | 0.40       | 0,47       |          |          |
| Markkina-arvo kauden lopussa, 1000 e                           | 24 018     | 28 320     |          |          |
| (olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella) |            |            |          |          |
| Osakkeiden vaihto, (1000 kpl)                                  | 13 476     | 17 481     |          |          |
| Osakkeiden vaihto, % / A-osakkeet                              | 26.0       | 33.8       |          |          |
| Osakkeiden lukumäärä keskimäärin                               | 59 747 043 | 59 747 043 |          |          |
| Osakkeiden lukumäärä katsauskauden päättyessä                  | 59 747 043 | 59 747 043 |          |          |

![](_page_9_Picture_0.jpeg)

### Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta. Raportointikaudella ei ollut vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

| Konsernin laaja tuloslaskelma                                                                                                                                | 1-12/24                               | 1-12/23                                | Muutos, % | 10-12/24                             | 10-12/23                             |
|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------|----------------------------------------|-----------|--------------------------------------|--------------------------------------|
| Liikevaihto<br>Liiketoiminnan muut tuotot<br>Valmiiden ja keskeneräisten                                                                                     | 33,3<br>0.2                           | 45,3<br>0.3                            | -26,5     | 8,4<br>0.1                           | 9,9<br>0,1                           |
| tuotteiden varastojen muutos<br>Valmistus omaan käyttöön                                                                                                     | 0.5<br>1,1                            | -0.1<br>1,2                            |           | 0.5<br>0,7                           | 0.3<br>0,5                           |
| Aineiden ja tarvikkeiden käyttö<br>Ulkopuoliset palvelut<br>Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut<br>Poistot ja arvonalentumiset<br>Liiketoiminnan muut kulut | -7,9<br>-4.1<br>-11,3<br>-2.8<br>-7,0 | -10,9<br>-5.8<br>-13,4<br>-3.1<br>-8.1 |           | -2,1<br>-1,0<br>-3,2<br>-0.8<br>-2.0 | -2.6<br>-1,2<br>-3,4<br>-1,0<br>-2,1 |
| Liikevoitto/ -tappio<br>Liikevoitto-%<br>Rahoitustuotot<br>Rahoituskulut                                                                                     | 2.1<br>6,3 %<br>0,1<br>-0,8           | 5,5<br>12,2 %<br>0,2<br>-0,9           | -62.4     | 0.5<br>6,2 %<br>0,1<br>-0.2          | 0.6<br>6,3 %<br>0,0<br>-0,1          |
| Tulos ennen veroja<br>Tulos ennen veroja, %<br>Tuloverot                                                                                                     | 1,4<br>4,3 %<br>-0,3                  | 4,9<br>10,7 %<br>-1,1                  | -70,4     | 0.4<br>5,1 %<br>-0,1                 | 0.5<br>4,6 %<br>-0,1                 |
| Katsauskauden tulos                                                                                                                                          | 1,2                                   | 3,8                                    | -68,6     | 0,4                                  | 0,3                                  |
| Muut laajan tuloksen erät<br>Erät, jotka saattavat myöhemmin siirtyä tulosvaikutteisiksi                                                                     |                                       |                                        |           |                                      |                                      |
| Muuntoerot                                                                                                                                                   | 0,0                                   | -0,1                                   |           | 0,0                                  | 0,0                                  |
| Katsauskauden laaja tulos yhteensä                                                                                                                           | 1,2                                   | 3,7                                    | -68.7     | 0,4                                  | 0,3                                  |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta                                                                                                    |                                       |                                        |           |                                      |                                      |
| laskettu osakekohtainen tulos (EUR)<br>Laimentamaton ja laimennettu                                                                                          | 0,02                                  | 0,06                                   |           | 0,01                                 | 0,01                                 |

6

 TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1 -12/20 2 4

| Konsernitase (Me)<br>VARAT    | 12/24 | 12/23 |
|-------------------------------|-------|-------|
| Pitkäaikaiset varat           |       |       |
| Aineelliset hyödykkeet        |       |       |
| Maa-alueet                    | 0,7   | 0,7   |
| Rakennukset                   | 3,2   | 3,5   |
| Koneet ja kalusto             | 1,9   | 2,3   |
| Muut aineelliset hyödykkeet   | 0,6   | 0,5   |
| Aineettomat hyödykkeet        |       |       |
| Konserniliikearvo             | 2.8   | 2,8   |
| Muut aineettomat hyödykkeet   | 12,0  | 11,1  |
| Sijoituskiinteistöt           | 0,0   | 0,0   |
| Myytävissä olevat sijoitukset | 0,0   | 0,0   |
| Saamiset                      | 0.1   | 0,1   |
| Laskennalliset verosaamiset   | 2,2   | 2,4   |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä  | 23,6  | 23,5  |
| Lyhytaikaiset varat           |       |       |
| Vaihto-omaisuus               | ರಿ, 5 | 9,6   |
| Myyntisaamiset                | 2,2   | 2,1   |
| Kauden verotettavaan tuloon   |       |       |
| perustuvat verosaamiset       | 0.0   | 0.0   |
| Muut saamiset                 | 0,6   | 0,9   |
| Rahavarat                     | 0,7   | 2,7   |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä  | 13,1  | 15,3  |
| Varat yhteensä                | 36,7  | 38,7  |

6

| OMA PAAOMA JA VELAT (Me)               | 12/24 | 12/23 |
|----------------------------------------|-------|-------|
| Oma pääoma                             |       |       |
| Osakepääoma                            | 6,3   | 6,3   |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 13,8  | 14,4  |
| Arvonmuutosrahasto                     | 0,0   | 0,0   |
| Omat osakkeet                          | -0,1  | -0,1  |
| Muuntoerot                             | 0,0   | 0,0   |
| Kertyneet voittovarat                  | -1,3  | -2,5  |
| Oma pääoma yhteensä                    | 18,7  | 18,1  |
| Pitkäaikaiset velat                    |       |       |
| Laskennalliset verovelat               | 0,6   | 0,6   |
| Varaukset                              | 0,2   | 0,3   |
| Rahoitusvelat                          | 6,9   | 8,5   |
| Muut velat                             | 1,7   | 1,8   |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä           | 9,4   | 11,1  |
| Lyhytaikaiset velat                    |       |       |
| Ostovelat ja muut velat                | 6,6   | 7,4   |
| Lyhytaikaiset varaukset                | 0,0   | 0,0   |
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat            | 2,0   | 2,0   |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä           | 8,6   | 9,5   |
| Velat yhteensä                         | 18,0  | 20,6  |
| Oma pääoma ja velat yhteensä           | 36,7  | 38,7  |

![](_page_12_Picture_0.jpeg)

| Konsernin rahavirtalaskelma (Me)                 |         |         |
|--------------------------------------------------|---------|---------|
|                                                  | 1-12/24 | 1-12/23 |
| Liiketoiminnan rahavirrat                        |         |         |
| Katsauskauden tulos                              | 1,2     | 3,8     |
| Oikaisut:                                        |         |         |
| Liiketoimet, joihin ei liity                     |         |         |
| maksutapahtumaa                                  | 2,7     | 3,0     |
| Korkokulut ja -tuotot ja verot                   | 0,9     | 1,8     |
| Käyttöpääoman muutos                             | -0,7    | -3,0    |
| Maksetut ja saadut korot                         |         |         |
| ja maksetut verot                                | -0,5    | -0,7    |
| Liiketoiminnan nettorahavirta                    | 3,6     | 4,9     |
| Investointien rahavirrat                         |         |         |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin        |         |         |
| hyödykkeisiin                                    | -2,3    | -3,5    |
| Investointeihin saadut avustukset ja             |         |         |
| hyödykkeiden myynti                              | 0,0     | 0,2     |
| Investointien nettorahavirta                     | -2,3    | -3,3    |
|                                                  |         |         |
| Rahoituksen rahavirrat                           |         |         |
| Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen nostot         | 0,3     | 0,6     |
| Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut | -1,9    | -2,3    |
| Vuokrasopimusvelkojen maksut                     | -1.0    | -0,9    |
| Osingot                                          | -0,6    |         |
| Rahoituksen nettorahavirta                       | -3,3    | -2,6    |
| Rahavarojen muutos                               | -2,0    | -1.0    |
| Rahavarat tilikauden alussa                      | 2,7     | 3,7     |
| Rahavarat tilikauden lopussa                     | 0,7     | 2,7     |

|                                                                     |                  | Sijoitetun va-                  |                              |                  |                 |                               |                           |
|---------------------------------------------------------------------|------------------|---------------------------------|------------------------------|------------------|-----------------|-------------------------------|---------------------------|
|                                                                     | Osake-<br>pääoma | paan oman<br>pääoman<br>rahasto | Arvon-<br>muutos-<br>rahasto | Omat<br>osakkeet | Muunto-<br>erot | Kertyneet<br>voitto-<br>varat | Oma<br>pääoma<br>Yhteensä |
| Oma pääoma 1.1.2024                                                 | 6,3              | 14.4                            | 0,0                          | -0.1             | 0,0             | -2,5                          | 18.1                      |
| katsauskauden laaja tulos yhteensä<br>Liiketoimet omistajien kanssa |                  |                                 | 0,0                          |                  | 0.0             | 1.2                           | 1,2                       |
| Voitonjako                                                          |                  | -0.6                            |                              |                  |                 | 0.0                           | -0.6                      |
| Oma pääoma 31.12.2024                                               | 6,3              | 13.8                            | 0.0                          | -0.1             | 0.0             | -1.3                          | 18.7                      |
| Oma pääoma 1.1.2023                                                 | 6,3              | 14.4                            | 0.0                          | -0.1             | 0.1             | -6,3                          | 14.4                      |
| katsauskauden laaja tulos yhteensä                                  |                  |                                 | 0.0                          |                  | -0.1            | 3,8                           | 3.7                       |
| Liiketoimet omistajien kanssa<br>Voitonjako                         |                  |                                 |                              |                  |                 | 0.0                           | 0.0                       |
| Oma pääoma 31.12.2023                                               | 6,3              | 14.4                            | 0.0                          | -0,1             | 0.0             | -2,5                          | 18.1                      |

### Liitetiedot

Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Tulikivi on noudattanut tilinpäätöstiedotteessa samoja IFRS-laatimisperiaatteita kuin edellisessä konsernitilinpäätöksessä. Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperusteilla kuin tilinpäätöksessä 2023. Laskentakaavat on esitetty vuosikertomuksen 2023 sivulla 48.

|                                                                   | 1-12/2024 | 1-12/2023 |
|-------------------------------------------------------------------|-----------|-----------|
| Liikevaihto (Me)                                                  |           |           |
| Suomi                                                             | 12,1      | 14,7      |
| Muu Eurooppa                                                      | 20.0      | 29,5      |
| Pohjois-Amerikka                                                  | 1.2       | 1,1       |
| Yhteensä                                                          | 33.3      | 45.3      |
| Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut (Me)          |           |           |
| Rahalaitoslainat ja muut pitkääikaiset velat ja velkojen  takauk- | 12/24     | 12/23     |
| set, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantteja           | 8.9       | 10.6      |
| Annetut kiinnitykset ja pantit                                    | 17,8      | 15.8      |
| Muut omasta puolesta annetut<br>kiinnitykset ja pantit            | 0,5       | 0.5       |

![](_page_14_Picture_1.jpeg)

# Rahoitusvelkojen erääntymisajat

Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koronmaksun että pääoman.

| 31.12.2024              |          | Rahavirrat |        |           |              |            |         |
|-------------------------|----------|------------|--------|-----------|--------------|------------|---------|
| Luottotyyppi            | Tasearvo | yhteensä   | < 6 kk | 6 - 12 kk | > 12 - 24 kk | > 24-60 kk | > 60 kk |
| Pankkilainat            | 8.9      | 10.0       | 0,7    | 1.8       | 2.3          | 4.7        | 0.5     |
| Vuokravastuuvelat       | 2,6      | 2.7        | 0.5    | 0,5       | 0.9          | 0.8        | 0.0     |
| Ostovelat ja muut velat | 2.6      | 3.1        | 3.1    | 0.0       | 0.0          | 0.0        | 0.0     |
| Yhteensä                | 14.1     | 15.8       | 4.3    | 2.3       | 3.2          | 5.6        | 0,5     |
| 31.12.2023              |          | Rahavirrat |        |           |              |            |         |
| Luottotyyppi            | Tasearvo | yhteensä   | < 6 kk | 6 - 12 kk | > 12 - 24 kk | > 24-60 kk | > 60 kk |
| Pankkilainat            | 10.6     | 12.1       | 0.7    | 1,8       | 2.5          | 6.5        | 0.6     |
| Vuokravastuuvelat       | 2,7      | 2,9        | 0,5    | 0.5       | 0,9          | 0.9        | 0.0     |
| Ostovelat ja muut velat | 3.4      | 3.4        | 3,4    | 0.0       | 0,0          | 0.0        | 0,0     |
| Yhteensä                | 16.7     | 18.5       | 4.6    | 2.4       | 3.4          | 7,5        | 0.6     |

|                         | Ympäristövaraus | Takuuvaraus |
|-------------------------|-----------------|-------------|
|                         | 12/24           | 12/24       |
| Varaus 1.1.             | 0.2             | 0,1         |
| Varausten lisäys        | 0.0             | 0,0         |
| Käytetyt varaukset      | 0.0             | -0,1        |
| Varauksen purku         | 0,0             | 0,0         |
| Varaukset 31.12         | 0.2             | 0,1         |
|                         | 12/24           |             |
| Pitkäaikaiset varaukset | 0.2             |             |
| Lyhytaikaiset varaukset | 0.0             |             |
| Yhteensä                | 0,3             |             |

![](_page_15_Picture_0.jpeg)

|               | 1-12/24 | 1-12/23 |
|---------------|---------|---------|
| Hankintamenot | 0.2     | 1.0     |
| Luovutustulot | 0.0     | 0,0     |
| Yhteensä      | 0.2     | 1.0     |

|                       | 1-12/24 | 1-12/23 |
|-----------------------|---------|---------|
| Hankintamenot, netto  | 2.0     | 2.4     |
| Arvonalentumistappiot | 0.0     | 0.0     |
| Yhteensä              | 2.0     | 2.4     |

Osakepääoma Osakepääoma osakelajeittain

|                       | Osakkeita, | Osuus, | Osuus,  | Osuus,       |
|-----------------------|------------|--------|---------|--------------|
|                       | kpl        | %      | %       | euroa        |
|                       |            | osak-  | äänistä | osakepää     |
|                       |            | keista |         | omasta       |
| K-osakkeet (10 ääntä) | 7 682 500  | 12,8   | 59,5    | 810 255      |
| A-osakkeet (1 ääni)   | 52 188 743 | 87,2   | 40,5    | 5 504 220    |
| Yhteensä 31.12.2024   | 59 871 243 | 100,0  | 100,0   | 6 314<br>475 |

Tulikivi Oyj:n osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana. Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin Kosakkeille. A-osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallussa oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta.

Lähipiiriliiketoimet Katsauskaudella ei ollut lähipiiriliiketoimia.

![](_page_16_Picture_0.jpeg)

| Johdon työsuhde-etuudet (1000 euroa)           |                  |                       |
|------------------------------------------------|------------------|-----------------------|
|                                                | 1-12/24          | 1-12/23               |
| Hallituksen ja toimitusjohtajan                |                  |                       |
| palkat ja muut lyhytaikaiset työ               |                  |                       |
| suhde-etuudet                                  | 404              | 404                   |
| Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024         |                  |                       |
| Osakkaan nimi                                  | Osakkeet         | Osuus<br>äänivallasta |
| 1.<br>Vauhkonen Heikki                         | 6<br>244<br>420  | 45,4<br>%             |
| 2.<br>Laakkonen Mikko                          | 5<br>934<br>071  | 4,6<br>%              |
| 3.<br>Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 3 420<br>951     | 2,7<br>%              |
| 4.<br>Elo Eliisa                               | 3<br>108<br>536  | 5,7 %                 |
| 5.<br>Suomen Kulttuurirahasto                  | 2 258 181        | 2,4 %                 |
| 6.<br>Ehj Capital Oy                           | 1<br>767<br>628  | 1,4<br>%              |
| 7.<br>Toivanen Jouko                           | 1<br>606<br>259  | 1,9 %                 |
| 8.<br>Mutanen Susanna                          | 1 597 221        | 6,8 %                 |
| 9.<br>Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo    | 1<br>475 107     | 1,1 %                 |
| 10.<br>Nikkola Jarkko                          | 1 414<br>000     | 1,1<br>%              |
| Muut osakkaat                                  | 31<br>044<br>869 | 26,8<br>%             |

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

# TULIKIVI OYJ

Hallitus

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet

[www.tulikivigroup.com](http://www.tulikivigroup.com/)

Lisätietoja: toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen, 040 524 5593