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Telecom Italia Rsp
Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 5, 2025
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Annual / Quarterly Financial Statement
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TIM: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA AL 31 DICEMBRE 2024
Confermati i risultati analizzati dal CDA in sede di preconsuntivo Il Gruppo torna in utile nel secondo semestre del 2024 con un risultato netto consolidato di 139 milioni di euro
Il Consiglio di Amministrazione di TIM, riunitosi oggi sotto la presidenza di Alberta Figari, ha approvato il Bilancio consolidato del Gruppo TIM e il progetto di Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2024.
Il Gruppo conferma i risultati esaminati dal Consiglio di Amministrazione in sede di preconsuntivo e il miglioramento del business, post cessione di NetCo, che ha portato un significativo aumento della marginalità operativa e un ritorno all'utile consolidato nel secondo semestre dell'esercizio.
- Ricavi di Gruppo pari a €14,5 mld (+3,1% YoY)
- EBITDA AL a €3,7 mld (+10,1% YoY)
- EBIT di Gruppo pari a €1,5 mld (+15,1% YoY)
- Posizione finanziaria netta after lease a 7.266 milioni di euro
Il risultato netto consolidato nella seconda metà del 2024, che rappresenta il primo semestre post cessione di NetCo, è stato positivo per 139 milioni di euro. Su base annua si registra una perdita che, per l'intero esercizio, è in calo del 67% anno su anno a 364 milioni di euro.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la Dichiarazione consolidata di sostenibilità, contenuta nel Bilancio consolidato di Gruppo e redatta per la prima volta secondo le prescrizioni contenute nel decreto legislativo numero 125 del 6 settembre 2024, che ha recepito la relativa disciplina comunitaria in materia di 'Corporate Sustainability Reporting Directive' (CSRD).
TIM Press Office
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TIM Investor Relations [email protected] https://www.gruppotim.it/investor\_relations
Highlights finanziari Gruppo TIM (NetCo Discontinued Operations)
| (milioni di euro) - dati reported | 2024 | 2023 | Variazioni % |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Ricavi | 14.442 | 14.311 | 0,9 |
| EBITDA | 4.825 | 4.645 | 3,9 |
| EBITDA Margin | 33,4% | 32,5% | 0,9pp |
| EBIT | 1.545 | 1.342 | 15,1 |
| EBIT Margin | 10,7% | 9,4% | 1,3pp |
| Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante |
(610) | (1.441) | 57,7 |
| Investimenti industriali & spectrum | 2.129 | 2.168 | (1,8) |
| (milioni di euro) - dati reported | 2024 | 2023 | Variazioni % |
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Equity Free Cash Flow (1) |
243 | 763 | (68,2) |
| Equity Free Cash Flow After Lease (1) |
(321) | (64) | - |
| Indebitamento Finanziario Netto Rettificato (2) (1) |
10.126 | 25.656 | (60,5) |
| Indebitamento Finanziario Netto After Lease(2) (1) |
7.266 | 20.349 | (64,3) |
(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo "Indicatori alternativi di performance".
(2) La variazione del fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie è rettificata dall'Indebitamento Finanziario Netto contabile non avendo effetti monetari.
LA PERFORMANCE ESG DEL GRUPPO
Il Bilancio consolidato, oggetto di approvazione, include la Dichiarazione consolidata di Sostenibilità redatta ai sensi della Direttiva (UE) 2022/2464 del 14 dicembre 2022 ("Corporate Sustainability Reporting Directive" o "CSRD") recepita con D.Lgs. n.125/2024 del 6 settembre 2024.
Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione nella riunione dell'11 dicembre 2024 ha nominato Maria Enrica Danese (Responsabile della Funzione di Gruppo Corporate Communication & Sustainability) quale Dirigente della Sostenibilità di TIM S.p.A..
PREMESSA
I risultati economico-finanziari del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. dell'esercizio 2024 e dell'esercizio precedente posto a confronto sono stati predisposti in conformità ai principi contabili IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea (definiti come "IFRS"). I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio consolidato del Gruppo TIM e di Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2023, fatta eccezione per le modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2024.
L'andamento operativo del Gruppo TIM risente di oneri operativi netti non ricorrenti connessi a eventi e operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella normale attività operativa e che sono evidenziati in quanto di ammontare significativo. Gli oneri non ricorrenti comprendono, fra gli altri, eventuali svalutazioni dell'avviamento, oneri connessi a riorganizzazione/ristrutturazione aziendale, accantonamenti per contenziosi di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi correlati, passività con clienti e/o fornitori, accantonamenti per contratti onerosi e rettifiche relative ad esercizi precedenti.
In data 1° luglio 2024 si è completata l'operazione di cessione del perimetro di attività relativi alla componente di rete fissa domestica (rete primaria e attività wholesale di TIM S.p.A.), a FiberCop S.p.A. e a Telenergia S.r.l. ("NetCo"). I risultati economici relativi a tale perimetro sono stati classificati, ai sensi dell'IFRS 5, quali Attività cedute/Attività disponibili per la vendita. A seguito di tale classificazione di NetCo, i dati del conto economico separato e del rendiconto finanziario dell'esercizio 2023 sono stati coerentemente riclassificati, così come previsto dall'IFRS5.
Nel presente documento, a seguito dell'operazione di cessione di NetCo, al fine di fornire una migliore comprensione dell'andamento del business, sono esposte le informazioni economico finanziarie organiche, relative all'andamento della gestione dell'esercizio 2024 e dell'esercizio 2023, per il perimetro della c.d. TIM ServCo, rielaborate sulla base di informazioni gestionali. Tali informazioni organiche sono predisposte simulando l'operazione di separazione della rete fissa, con la creazione della componente NetCo e la conseguente definizione del perimetro TIM ServCo come se la stessa fosse avvenuta all'inizio del periodo di riferimento (1° gennaio). Pertanto, nel presente documento, per tutti i dati organici la definizione "like-for-like" viene utilizzata per evidenziare sia le informazioni organiche (Business Unit Brasile) sia le informazioni organiche come sopra ricostruite (TIM S.p.A., Business Unit Domestic, Gruppo TIM), simulando per il primo semestre del 2024, l'impatto della relazione fra TIM e NetCo/FiberCop, regolata dal Master Service Agreement (MSA) e registrando, per il secondo semestre, l'effettivo impatto contabile dell'MSA e del Transitional Services Agreement (TSA).
Il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS Accounting Standards, alcuni indicatori alternativi di performance.
In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui ricavi, sull'EBITDA e sull'EBIT; EBITDA margin e EBIT margin; Indebitamento finanziario netto contabile e rettificato; Equity free cash flow, Flusso di cassa della gestione operativa; Flusso di cassa della gestione operativa (al netto delle licenze). A seguito dell'adozione dell'IFRS 16, inoltre, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance: EBITDA After Lease ("EBITDA-AL"), Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, Equity free cash flow After Lease.
In linea con gli orientamenti dell'ESMA sugli indicatori alternativi di performance (Orientamenti ESMA/2015/1415), il significato ed il contenuto degli stessi sono illustrati in allegato ed è anche fornito il dettaglio analitico degli importi delle riclassifiche apportate e delle modalità di determinazione degli indicatori.
Si precisa infine che l'attività di revisione sul Bilancio consolidato e sul Bilancio separato di TIM al 31 dicembre 2024 non è ancora stata completata.
PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO TIM
Nel corso dell'esercizio 2024 il Gruppo TIM:
- in data 1° luglio 2024 TIM S.p.A. ha conferito il Ramo d'Azienda costituito da attività relative alla rete primaria, all'attività wholesale e dall'intera partecipazione nella società controllata Telenergia S.r.l. - in favore di FiberCop S.p.A., società che già gestiva le attività relative alla rete secondaria in fibra e rame; contestualmente al conferimento, TIM S.p.A. ha ceduto a Optics Bidco S.p.A. (società controllata da Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. ("KKR")) l'intera partecipazione detenuta nel capitale sociale di FiberCop S.p.A. e ha sottoscritto, con la stessa FiberCop S.p.A. un Master Services Agreement che regola i termini e le condizioni dei servizi resi tra FiberCop S.p.A. e TIM S.p.A.. In tale data, pertanto, si è verificato il deconsolidamento dell'entità ceduta ed alla stessa data sono stati rilevati gli effetti economici e patrimoniali dell'Operazione. I dati economici del Ramo d'Azienda oggetto di conferimento, della società Telenergia S.r.l. e di FiberCop S.p.A., di pertinenza del Gruppo TIM fino alla data di cessione, sono stati classificati tra le Discontinued Operations, in applicazione dell'IFRS 5;
- in data 24 giugno 2024, attraverso la società controllata Telsy S.p.A. (Business Unit Domestic), ha acquisito il controllo di QTI S.r.l. portando la percentuale di possesso nel capitale sociale della società dal 49% all'80%. QTI S.r.l. è una società attiva nello sviluppo, produzione e commercializzazione di prodotti e servizi innovativi ad alto valore tecnologico.
Nel corso dell'esercizio 2023 le principali variazioni del perimetro di consolidamento erano state:
- l'acquisizione, in data 20 aprile 2023, del 100% del capitale sociale di TS-Way S.r.l., società attiva nel campo della sicurezza dell'Information Technology da parte di Telsy S.p.A. (Business Unit Domestic);
- la cessione, in data 4 agosto 2023, del 100% del capitale sociale di TIM Servizi Digitali S.p.A. (Business Unit Domestic) da parte di TIM S.p.A..
Inoltre, a novembre 2023 il Gruppo TIM, attraverso Olivetti S.p.A., aveva ceduto a Buffetti (gruppo Dylog) il ramo d'azienda di Olivetti dedicato ai sistemi di cassa per il settore retail.
RISULTATI DEL GRUPPO TIM (NETCO DISCONTINUED OPERATIONS) PER IL 2024
I ricavi totali del Gruppo TIM (NetCo Discontinued Operations) dell'esercizio 2024 ammontano a 14.442 milioni di euro, +0,9% rispetto all'esercizio 2023 (14.311 milioni di euro).
L'analisi dei ricavi totali dell'esercizio 2024 ripartiti per settore operativo in confronto all'esercizio 2023 è la seguente:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| peso % | peso % | assolute | % | % like-for-like |
|||
| Domestic | 10.111 | 70,0 | 9.937 | 69,4 | 174 | 1,8 | 1,5 |
| Brasile | 4.366 | 30,2 | 4.412 | 30,8 | (46) | (1,0) | 6,8 |
| Altre attività | — | — | — | — | — | ||
| Rettifiche ed elisioni | (35) | (0,2) | (38) | (0,2) | 3 | ||
| Totale consolidato | 14.442 | 100,0 | 14.311 | 100,0 | 131 | 0,9 | 3,1 |
I ricavi consolidati "like-for-like" sono calcolati come segue:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| assolute | Variazioni % | |||
| RICAVI | 14.442 | 14.311 | 131 | 0,9 |
| Effetto conversione bilanci in valuta | (323) | 323 | ||
| Oneri/(Proventi) non ricorrenti | — | — | — | |
| RICAVI ORGANICI esclusa componente non ricorrente | 14.442 | 13.988 | 454 | 3,2 |
| Master Service Agreement (MSA) | 67,0 | 134,0 | (67,0) pp | |
| Altri | (16,0) | (60,0) | 44,0pp | |
| RICAVI ORGANICI like-for-like | 14.493 | 14.062 | 431 | 3,1 |
L'EBITDA del Gruppo TIM (NetCo Discontinued Operations) dell'esercizio 2024 è pari a 4.825 milioni di euro (4.645 milioni di euro nell'esercizio 2023, +3,9%).
Il dettaglio dell'EBITDA ripartito per settore operativo dell'esercizio 2024 in confronto con l'esercizio 2023 è il seguente:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| peso % | peso % | assolute | % | % like-for-like |
|||
| Domestic | 2.674 | 55,4 | 2.512 | 54,1 | 162 | 6,4 | 8,3 |
| Brasile | 2.155 | 44,7 | 2.141 | 46,1 | 14 | 0,7 | 8,3 |
| Altre attività | (6) | (0,1) | (8) | (0,2) | 2 | ||
| Rettifiche ed elisioni | 2 | — | — | — | 2 | ||
| Totale consolidato | 4.825 | 100,0 | 4.645 | 100,0 | 180 | 3,9 | 8,3 |
L'EBITDA consolidato "like-for-like" è calcolato come segue:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| assolute | Variazioni % | |||
| EBITDA | 4.825 | 4.645 | 180 | 3,9 |
| Effetto conversione bilanci in valuta | (157) | 157 | ||
| Oneri/(Proventi) non ricorrenti | 100 | 656 | (556) | |
| EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente | 4.925 | 5.143 | (218) | (4,2) |
| Nuovo Master Service Agreement (MSA) | (902) | (1.814) | 912 | |
| Storno precedente MSA fra TIM e FiberCop | 341 | 699 | (358) | |
| Altri | (25) | (22) | (3) | |
| EBITDA ORGANICO like-for-like | 4.339 | 4.006 | 333 | 8,3 |
Le Svalutazioni nette di attività non correnti dell'esercizio 2024 ammontano a 94 milioni di euro.
In sede di Bilancio 2024 il Gruppo TIM ha svolto il processo di impairment test sull'Avviamento. Le risultanze di tale valutazione, effettuata nel rispetto della specifica procedura di cui il Gruppo si è dotato, hanno confermato i valori dell'Avviamento attribuito alle singole Cash Generating Unit del Gruppo.
In data 12 febbraio 2025, gli Amministratori di TIM S.p.A. hanno accettato l'offerta vincolante per la cessione dell'intera partecipazione (100%) detenuta in Telecom Italia Sparkle e si è proceduto alla verifica della recuperabilità delle relative attività nette dopo aver attribuito la quota di avviamento Domestic allocabile al gruppo Sparkle, stimata in 52 milioni di euro. Ad esito di tale valutazione è emersa la necessità di effettuare una svalutazione che ha comportato un impatto a conto economico per complessivi 80 milioni di euro, relativi per 52 milioni di euro all'avviamento attribuito.
L'EBIT del Gruppo TIM (NetCo Discontinued Operations) dell'esercizio 2024 è pari a 1.545 milioni di euro (1.342 milioni di euro nell'esercizio 2023).
Gli altri proventi da partecipazioni dell'esercizio 2024 includono la plusvalenza netta (62 milioni di euro) connessa alla cessione della partecipazione residua del 10% detenuta da TIM nel capitale sociale della holding Daphne 3 S.p.A., che detiene il 30,8% del capitale sociale di Infrastrutture Wireless Italiane ("INWIT").
Il risultato relativo alle "Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute" è negativo per 447 milioni di euro; in particolare, recepisce la plusvalenza per un importo di 183 milioni di euro, già al netto degli oneri accessori, iscritta nel secondo semestre 2024 a seguito del completamento della cessione di NetCo.
Il Risultato netto dell'esercizio 2024 è negativo per 364 milioni di euro (negativa per 610 milioni di euro la quota attribuibile ai Soci della Controllante). In particolare:
- il secondo semestre 2024 ha registrato un utile di 139 milioni di euro (un utile di 36 milioni di euro la quota attribuibile ai Soci della Controllante);
- il primo semestre 2024 aveva registrato una perdita di 503 milioni di euro (una perdita di 646 milioni di euro la quota attribuibile ai Soci della Controllante) connessa anche alle attività incluse nelle Discontinued Operations, cedute il 1° luglio 2024.
Il personale del Gruppo TIM al 31 dicembre 2024 è pari a 26.900 unità, di cui 17.630 in Italia (47.180 unità al 31 dicembre 2023, di cui 37.670 in Italia).
Nell'esercizio 2024 gli investimenti industriali e per licenze di telefonia mobile/spectrum del Gruppo TIM (NetCo Discontinued Operations) sono pari a 2.129 milioni di euro (2.168 milioni di euro nell'esercizio 2023).
Gli investimenti industriali sono così ripartiti per settore operativo:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|---|
| peso % | peso % | ||||
| Domestic | 1.349 | 63,4 | 1.334 | 61,5 | 15 |
| Brasile | 780 | 36,6 | 834 | 38,5 | (54) |
| Altre attività | — | — | — | — | — |
| Rettifiche ed elisioni | — | — | — | — | — |
| Totale consolidato | 2.129 | 100,0 | 2.168 | 100,0 | (39) |
| % sui Ricavi | 14,7 | 15,1 | (0,4) pp |
In particolare:
- la Business Unit Domestic (NetCo Discontinued Operations Domestic ServCo) presenta investimenti industriali per 1.349 milioni di euro, con una quota significativa volta allo sviluppo dell'infrastruttura Mobile e IT. L'andamento degli investimenti riflette l'incremento dei progetti TIM Enterprise (Consip, PSN, Cloud) guidato dal maggior focus sui ricavi ICT;
- la Business Unit Brasile ha registrato nell'esercizio 2024 investimenti industriali per 780 milioni di euro (834 milioni di euro nell'esercizio 2023). Escludendo l'impatto dovuto alla dinamica dei tassi di cambio, (-61 milioni di euro) gli investimenti aumentano di 7 milioni di euro rispetto all'esercizio 2023. Il leggero incremento è connesso agli investimenti in Information Technology.
Il flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow, calcolato applicando IFRS16) di Gruppo dell'esercizio 2024 è positivo e pari a 2.559 milioni di euro (+3.238 milioni di euro nell'esercizio 2023).
L'Equity Free Cash Flow (calcolato applicando IFRS16) del 2024 ammonta a 243 milioni di euro (763 milioni di euro nel 2023). Tale indicatore rappresenta il Free Cash Flow disponibile per la remunerazione del capitale proprio, per il rimborso del debito e per la copertura degli eventuali investimenti finanziari e dei pagamenti di licenze e frequenze.
L'Indebitamento Finanziario Netto rettificato (comprensivo dei debiti netti IFRS16) ammonta a 10.126 milioni di euro al 31 dicembre 2024, in diminuzione di 15.530 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023 (25.656 milioni di euro). Tale riduzione è dovuta principalmente all'operazione di cessione NetCo perfezionata in data 1° luglio 2024 che ha comportato un deleverage pari a 15,3 miliardi di euro - comprensivo di: 5,5 miliardi di euro di trasferimento prestiti obbligazionari all'acquirente, 4,2 miliardi di euro di incasso closing consideration, 3,7 miliardi di euro di deconsolidamento della posizione finanziaria netta di Fibercop e 2 miliardi di euro di deconsolidamento del debito finanziario netto per contratti di leasing iscritto in applicazione dell'IFRS16 - a cui si somma la positiva dinamica della gestione operativa-finanziaria.
Per una migliore comprensione dell'informativa, nella tabella che segue sono illustrate le diverse modalità di rappresentazione dell'Indebitamento Finanziario Netto:
| (milioni di euro) | 31.12.2024 | 31.12.2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Indebitamento Finanziario Netto contabile | 10.237 | 25.776 | (15.539) |
| Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie |
(111) | (120) | 9 |
| Indebitamento Finanziario Netto rettificato | 10.126 | 25.656 | (15.530) |
| Leasing | (2.860) | (5.307) | 2.447 |
| Indebitamento Finanziario Netto rettificato - After Lease | 7.266 | 20.349 | (13.083) |
Nel quarto trimestre del 2024 l'indebitamento finanziario netto rettificato diminuisce di 777 milioni di euro rispetto al 30 settembre 2024 (10.903 milioni di euro).
| (milioni di euro) | 31.12.2024 | 30.9.2024 | Variazione |
|---|---|---|---|
| (a) | (b) | (a-b) | |
| Indebitamento Finanziario Netto contabile | 10.237 | 10.904 | (667) |
| Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie |
(111) | (1) | (110) |
| Indebitamento Finanziario Netto rettificato | 10.126 | 10.903 | (777) |
| Leasing | (2.860) | (2.915) | 55 |
| Indebitamento Finanziario Netto rettificato - After Lease | 7.266 | 7.988 | (722) |
Al 31 dicembre 2024 il margine di liquidità disponibile per il Gruppo TIM è pari a 8.364 milioni di euro ed è calcolato considerando:
- la "Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti" e i "Titoli correnti diversi dalle partecipazioni" per complessivi 4.364 milioni di euro (4.695 milioni di euro al 31 dicembre 2023), comprensivi anche di 199 milioni di euro di pronti contro termine scadenti entro gennaio 2025;
- l'ammontare della Sustainability-linked Revolving Credit Facility pari a 4.000 milioni di euro, totalmente disponibile.
Tale margine consente una copertura delle passività finanziarie non correnti (inclusa la quota del medio-lungo termine scadente entro dodici mesi) di Gruppo in scadenza per almeno i prossimi 36 mesi.
Ai fini della determinazione del margine di liquidità disponibile, non sono stati considerati i "BTP 15 luglio 2028" detenuti da Telecom Italia Finance S.A. ed oggetto di accordo di prestito titoli con TIM S.p.A. siglato il 18 ottobre 2023; in particolare, dei complessivi 131 milioni di euro nominali di titoli oggetto del prestito, una parte corrispondente di volta in volta ad un controvalore di mercato di 99 milioni di euro è stata costituita in pegno da TIM S.p.A. il 25 ottobre 2023 a fronte di una garanzia bancaria emessa in pari data da MPS a favore dell'INPS, a sostegno dell'applicazione dell'art. 4 della legge n. 92 del 28 giugno 2012.
I RISULTATI DELLE BUSINESS UNIT
Sono confermate le informazioni economico finanziarie già comunicate il 12 febbraio 2025, si rimanda a quanto comunicato in tale data per i relativi approfondimenti.
Domestic
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni (a-b) |
||
|---|---|---|---|---|---|
| (a) | (b) | assolute | % % like-for-like | ||
| Ricavi | 10.111 | 9.937 | 174 | 1,8 | 1,5 |
| EBITDA | 2.674 | 2.512 | 162 | 6,4 | 8,3 |
| EBIT | 589 | 516 | 73 | 14,1 | |
| Personale a fine esercizio (unità) (°) | 17.751 | 37.901 | (20.150) | (53,2) |
(°) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 63 unità al 31 dicembre 2024 (31 unità al 31 dicembre 2023).
Brasile
| (milioni di euro) | (milioni di reais) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Variazioni | |||
| assolute | % | % organica esclusi non ricorrenti |
|||||
| (a) | (b) | (c) | (d) | (c-d) | (c-d)/d | ||
| Ricavi | 4.366 | 4.412 | 25.448 | 23.834 | 1.614 | 6,8 | 6,8 |
| EBITDA | 2.155 | 2.141 | 12.562 | 11.562 | 1.000 | 8,6 | 8,3 |
| % sui Ricavi | 49,4 | 48,5 | 49,4 | 48,5 | 0,9 pp | 0,7pp | |
| EBIT | 960 | 833 | 5.597 | 4.501 | 1.096 | 24,4 | 23,2 |
| % sui Ricavi | 22,0 | 18,9 | 22,0 | 18,9 | 3,1pp | 2,9 pp | |
| Personale a fine esercizio (unità) | 9.123 | 9.267 | (144) | (1,6) |
I RISULTATI DI TIM S.p.A.
I ricavi dell'esercizio 2024 sono pari a 9.218 milioni di euro (8.967 milioni di euro nell'esercizio 2023), con un incremento di 251 milioni di euro, pari a +2,8%.
I ricavi "like-for-like" sono calcolati come segue:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| % | |||
| RICAVI | 9.218 | 8.967 | 2,8 |
| Proventi/(Oneri) non ricorrenti | — | — | |
| RICAVI ORGANICI - esclusa componente non ricorrente | 9.218 | 8.967 | 2,8 |
| Impatti derivanti da: | |||
| Master Service Agreement (MSA) | 67 | 134 | |
| Altri | — | — | |
| RICAVI ORGANICI like-for-like | 9.285 | 9.101 | 2,0 |
I ricavi da servizi "like-for-like" ammontano a 8.516 milioni di euro (+194 milioni di euro rispetto all'esercizio 2023, pari a +2,3%) grazie alla crescita dei ricavi ICT e Multimedia nonostante gli impatti del contesto competitivo sulla customer base.
I ricavi Handset e Bundle & Handset "like-for-like", inclusa la variazione dei lavori in corso, sono pari a 769 milioni di euro nell'esercizio 2024, in diminuzione di 10 milioni di euro rispetto all'esercizio 2023, in ragione principalmente dei minori ricavi nel segmento Enterprise.
A seguito del completamento dell'operazione di delayering, con conseguente cessione di NetCo, la rappresentazione dei ricavi è stata modificata, di conseguenza i ricavi di seguito esposti sono suddivisi tra "Consumer & SMB" e "Enterprise", completi della descrizione analitica del perimetro di riferimento.
■ Consumer & SMB. Il perimetro di riferimento è costituito dall'insieme di servizi e prodotti di fonia e internet gestiti e sviluppati nel Fisso e nel Mobile per le persone e le famiglie (dalla telefonia pubblica, dalle attività di caring e gestione amministrativa dei clienti), per la clientela delle PMI (Piccole e medie imprese) e SOHO (Small Office Home Office) e per altri operatori mobili (MVNO).
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione % |
|---|---|---|---|
| Ricavi Consumer & SMB - like-for-like | 5.621 | 5.623 | — |
| Ricavi da servizi | 5.087 | 5.117 | (0,6) |
| Ricavi Handset e Bundle & Handset | 534 | 506 | 5,5 |
In particolare, i ricavi da servizi del segmento ammontano a 5.087 milioni di euro e registrano una riduzione di 30 milioni di euro (-0,6%) rispetto all'esercizio 2023, imputabile principalmente alla dinamica competitiva e alla contrazione dei ricavi da traffico entrante per la progressiva riduzione delle tariffe di interconnessione.
I ricavi Handset e Bundle & Handset del segmento sono pari a 534 milioni di euro, in aumento di 28 milioni di euro rispetto all'esercizio 2023; la variazione è connessa ai maggiori volumi di vendita dei terminali mobili.
■ Enterprise. Il perimetro di riferimento è costituito dall'insieme di servizi e prodotti di connettività e soluzioni ICT gestiti e sviluppati per la clientela Top, Public Sector, Large Account.
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione % |
|---|---|---|---|
| Ricavi Enterprise - like-for-like | 3.265 | 3.065 | 6,5 |
| Ricavi da servizi | 3.031 | 2.790 | 8,6 |
| Ricavi Handset e Bundle & Handset | 234 | 275 | (14,9) |
In particolare, i ricavi da servizi di Enterprise sono pari a 3.031 milioni di euro, con un incremento di 241 milioni di euro (+8,6%) rispetto all'esercizio 2023, grazie alla crescita dei servizi di cloud e security.
L'EBITDA dell'esercizio 2024 di TIM S.p.A. è pari a 2.330 milioni di euro (+131 milioni di euro rispetto all'esercizio 2023, +6,0%). L'EBITDA "like-for-like" di TIM S.p.A. è calcolato come segue:
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| % | |||
| EBITDA | 2.330 | 2.199 | 6,0 |
| Oneri/ (Proventi) non ricorrenti | 97 | 633 | |
| EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente | 2.427 | 2.832 | (14,3) |
| Impatti derivanti da: | |||
| Nuovo Master Service Agreement (MSA) | (902) | (1.814) | |
| Storno precedente MSA fra TIM e FiberCop | 341 | 699 | |
| Altri | (17) | 20 | |
| EBITDA ORGANICO like-for-like | 1.849 | 1.737 | 6,4 |
L'EBIT dell'esercizio 2024 è positivo per 662 milioni di euro (positivo per 544 milioni di euro nell'esercizio 2023).
I proventi/(oneri) da partecipazioni, negativi per 270 milioni di euro (positivi per 911 milioni di euro nell'esercizio 2023), includono principalmente la svalutazione della partecipazione in Telecom Italia Sparkle S.p.A., effettuata a valle dell'accettazione dell'offerta vincolante per la cessione dell'intera partecipazione (100%), che ha comportato il recepimento integrale nel bilancio 2024 di TIM S.p.A. della perdita dell'esercizio 2024 consuntivata dal gruppo Telecom Italia Sparkle (70 milioni di euro) e la successiva verifica della recuperabilità del valore della partecipazione in funzione dell'offerta, con una ulteriore svalutazione di 230 milioni di euro. Si rammenta che nel 2023 i proventi da partecipazione includevano dividendi ricevuti dalla controllata Telecom Italia Finance S.A. per 988 milioni di euro.
Il risultato relativo alle "Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute" è negativo per 666 milioni di euro; in particolare, recepisce la plusvalenza per un importo di 141 milioni di euro, già al netto degli oneri accessori, iscritta nel secondo semestre 2024 a seguito del completamento della cessione di FiberCop.
Il risultato dell'esercizio 2024 è negativo per 1.242 milioni di euro; in dettaglio:
- il risultato del secondo semestre 2024 è negativo per 419 milioni di euro;
- il risultato del primo semestre 2024 era stato negativo per 823 milioni di euro, connesso anche al risultato negativo delle attività incluse nelle Discontinued Operations, cedute il 1° luglio 2024.
INDICATORI AFTER LEASE
Al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS Accounting Standards, alcuni indicatori alternativi di performance. In particolare, a seguito dell'adozione dell'IFRS 16 il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance:
EBITDA AFTER LEASE GRUPPO TIM LIKE-FOR-LIKE
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| assolute | % | |||
| EBITDA ORGANICO like-for-like | 4.339 | 4.006 | 333 | 8,3 |
| Canoni per leasing | (667) | (670) | 3 | 0,4 |
| EBITDA After Lease (EBITDA-AL) like-for-like | 3.672 | 3.336 | 336 | 10,1 |
EBITDA AFTER LEASE DOMESTIC LIKE-FOR-LIKE
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| assolute | % | |||
| EBITDA like-for-like | 2.190 | 2.023 | 167 | 8,3 |
| Canoni per leasing | (176) | (166) | (10) | (5,8) |
| EBITDA After Lease (EBITDA-AL) like-for-like | 2.014 | 1.857 | 157 | 8,5 |
EBITDA AFTER LEASE BRASILE
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| assolute | % | |||
| EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente | 2.155 | 1.991 | 164 | 8,3 |
| Canoni per leasing (*) | (491) | (504) | 13 | 2,6 |
| EBITDA After Lease (EBITDA-AL) | 1.664 | 1.487 | 177 | 11,9 |
(*) Non includono le penali connesse al decommissioning plan conseguente all'acquisizione delle attività mobili del gruppo Oi pari a circa 287 milioni di reais; circa 49 milioni di euro nel 2024 (circa 238 milioni di reais; circa 44 milioni di euro nel 2023).
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO AFTER LEASE GRUPPO TIM
| (milioni di euro) | 31.12.2024 | 31.12.2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Indebitamento Finanziario Netto Rettificato | 10.126 | 25.656 | (15.530) |
| Leasing | (2.860) | (5.307) | 2.447 |
| Indebitamento Finanziario Netto Rettificato - After Lease | 7.266 | 20.349 | (13.083) |
EQUITY FREE CASH FLOW AFTER LEASE GRUPPO TIM
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Equity Free Cash Flow | 243 | 763 | (520) |
| Pagamenti contratti di Leasing (quota capitale) | (564) | (827) | 263 |
| Equity Free Cash Flow After Lease | (321) | (64) | (257) |
EBITDA AFTER LEASE TIM S.p.A. LIKE-FOR-LIKE
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| assolute | % | |||
| EBITDA ORGANICO like-for-like | 1.849 | 1.737 | 112 | 6,4 |
| Canoni per leasing | (164) | (153) | (11) | 7,2 |
| EBITDA After Lease (EBITDA-AL) like-for-like | 1.685 | 1.584 | 101 | 6,4 |
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO AFTER LEASE TIM S.p.A.
| (milioni di euro) | 31.12.2024 | 31.12.2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Indebitamento Finanziario Netto Rettificato | 9.915 | 21.149 | (11.234) |
| Leasing | (835) | (3.103) | 2.268 |
| Indebitamento Finanziario Netto Rettificato - After Lease | 9.080 | 18.046 | (8.966) |
EQUITY FREE CASH FLOW AFTER LEASE TIM S.p.A.
| (milioni di euro) | 2024 | 2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| EQUITY FREE CASH FLOW | (540) | 1.064 | (1.604) |
| Variazione contratti di Leasing (quota capitale) | (263) | (375) | 112 |
| EQUITY FREE CASH FLOW AFTER LEASE | (803) | 689 | (1.492) |
EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2024
TIM S.A. risolve le controversie con il gruppo C6 e monetizza la propria partecipazione
In data 11 febbraio 2025, TIM S.A. ("TIM" o "Società") - società controllata brasiliana del Gruppo TIM - e Banco C6 S.A. ("C6" o "Banca"), hanno stipulato un accordo ("Accordo") che porrà fine a tutte le controversie relative alla partnership tra le due Società ("Partnership") e, di conseguenza, estinguerà i quattro procedimenti arbitrali attualmente in corso.
Durante il periodo di partnership, TIM aveva ottenuto il diritto a una quota di minoranza nel capitale della banca pari al 6,06%, di cui il 4,62% detenuto in forma di derivati e l'1,44% come partecipazione) e, con la cessazione della partnership, TIM avrà realizzato un provento lordo totale pari a circa 280 milioni di reais brasiliani.
La combinazione di servizi finanziari con la telefonia mobile ha prodotto effetti positivi in altre aree di attività di TIM S.A., come l'aumento della fidelizzazione dei clienti, l'aumento della digitalizzazione nell'acquisto di ricariche e nel pagamento delle fatture.
L'Accordo firmato prevede la cessazione della Partnership, oltre al trasferimento di tutte le azioni detenute da TIM in C6, nonché di tutti i bonus di sottoscrizione in essere, per un importo di 520 milioni di reais brasiliani (al lordo delle imposte). Il trasferimento delle azioni è soggetto all'approvazione dell'Autorità Monetaria delle Isole Cayman (CIMA). Una volta ottenuta tale approvazione, l'Accordo e la Partnership saranno conclusi.
TIM: il CdA approva l'offerta di MEF e Retelit per Sparkle
Si veda il comunicato stampa diffuso in data 12 febbraio 2025.
TIM S.A.: Approvazione di un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie e conclusione del programma precedente
In data 12 febbraio 2025, TIM S.A. (Business Unit Brasile) ha comunicato che in tale data il suo Consiglio di Amministrazione ha approvato un nuovo programma di riacquisto di azioni emesse dalla stessa (Programma 8), ai sensi della sezione 22, V, dello Statuto della Società e della Delibera CVM n. 77/22, con le seguenti condizioni:
- obiettivo: acquisizione di azioni ordinarie emesse dalla Società da detenere in tesoreria e successivamente cancellate, senza riduzione del capitale sociale, e con l'obiettivo principale di aumentare il valore per gli azionisti attraverso l'uso efficiente delle risorse di cassa disponibili, ottimizzando l'allocazione del capitale di TIM. Inoltre, una piccola parte di queste azioni sarà destinata a sostenere il compenso basato su azioni del Piano di incentivazione a lungo termine ("LTI");
- numero di azioni che possono essere acquistate nell'ambito del Programma 8: fino a 67.210.173 azioni ordinarie della società, che corrispondono a circa il 2,78% del totale delle azioni ordinarie della società. La quota relativa all'LTI rappresenta meno dell'8% del totale da riacquistare (circa 5 milioni di azioni). Il management della società può decidere il momento migliore, entro la durata del programma, per effettuare gli acquisti di azioni, e può effettuare uno o più acquisti;
- deadline price e metodo di acquisizione: il Programma 8 avrà inizio dalla data della delibera del Consiglio di Amministrazione e rimarrà in vigore fino al 13 agosto 2026. Le acquisizioni saranno effettuate in Borsa (B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão), a prezzi di mercato, nel rispetto dei limiti legali e normativi applicabili;
- istituzioni finanziarie intermediarie: per le operazioni di acquisizione delle azioni gli intermediari saranno Morgan Stanley corretora de títulos e valores mobiliários S.A., J.P. Morgan corretora de câmbio e valores mobiliários S.A., BTG Pactual corretora de títulos e valores mobiliários S.A. e UBS BB corretora de câmbio, títulos e valores mobiliários S.A.;
- risorse che saranno utilizzate: saranno utilizzate le risorse provenienti dai saldi delle riserve di utili, che ammontano a 6.285.419.877,54 reais, secondo il bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, ad eccezione delle riserve di cui alla sezione 8, paragrafo 1 della delibera CVM 77/22. L'importo massimo approssimativo da utilizzare nel Programma 8 è di 1 miliardo di reais.
Come condizione per l'approvazione del Programma 8, il precedente programma approvato nella riunione del Consiglio di Amministrazione della Società del 30 luglio 2024 ("Programma 7") è giunto al termine. Per quest'ultimo, non sono stati eseguiti riacquisti di azioni.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Adrian Calaza Noia, dichiara ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.