SSH Communications Security

Annual Report (ESEF) • Mar 5, 2025

SSH Communications Security Oyj SSH Communications Security Oyj Tilinpäätös ja toimintakertomus 2024 2 SSH Communications Security Oyj –konserni SISÄLLYSLUETTELO SISÄLLYSLUETTELO 2 TOIMINTAKERTOMUS 1.1.–31.12.2024 3 KONSERNITILINPÄÄTÖS 15 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 16 KONSERNITASE 17 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 19 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 20 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 22 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS 55 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA 56 EMOYHTIÖN TASE 57 EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA 59 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 60 VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET 69 3 SSH Communications Security Oyj –konserni TOIMINTAKERTOMUS 1.1.–31.12.2024 LIIKEVAIHTO milj. euroa 10-12/ 2024 7-9/ 2024 4-6/ 2024 1-3/ 2024 1-12/ 2024 10-12/ 2023 1-12/ 2023 MAANTIETEELLINEN JAKAUMA Pohjois- ja Etelä-Amerikka 2,2 1,9 1,9 1,9 7,9 2,2 7,8 Aasia ja Tyynenmeren alue 0,6 0,5 0,4 0,4 1,9 0,4 1,5 Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka 4,0 2,9 2,7 2,7 12,3 2,9 11,0 Yhteensä 6,8 5,2 5,1 5,0 22,2 5,5 20,3 LIIKEVAIHDON JAKAUTUMINEN Tilausmyynti 3,1 3,0 3,0 2,9 11,9 2,9 11,1 Lisenssimyynti 1,4 0,1 0,1 0,1 1,8 0,4 0,9 Ylläpitomyynti 2,0 2,0 1,9 1,9 7,8 1,9 7,8 Konsultointi ja muut 0,3 0,2 0,1 0,1 0,7 0,3 0,6 Yhteensä 6,8 5,2 5,1 5,0 22,2 5,5 20,3 Konsernin tilikauden liikevaihto oli 22,2 miljoonaa euroa (20,3 miljoonaa euroa). Konsernin liike- vaihto kasvoi edelliseen vuoteen verrattuna 9,0 %. SSH Communications Security laskuttaa asiakkaitaan valtaosin Yhdysvaltain dollareissa. Tilikauden aikana euron keskimääräinen kurssi suhteessa dollariin pysyi tasaisena verrattuna vuoteen 2023. Vertailukelpoisin valuutoin tilikauden 2024 liikevaihdon kasvu olisi ollut 9,0 % verrattuna vastaa- vaan ajanjaksoon 2023. TULOKSEN JA KANNATTAVUUDEN KEHITYS Tilikauden liiketappio oli -0,3 miljoonaa euroa (-1,6 miljoonaa euroa). Tilikauden tulos oli -0,8 miljoonaa euroa (-2,0 miljoonaa euroa 1 ). Myynnin, markkinoinnin ja asiakastuen kulut olivat -9,2 miljoonaa euroa (-9,4 miljoonaa euroa). Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut olivat -8,9 miljoonaa euroa (-7,9 miljoonaa euroa). Hallin- non kulut olivat -4,6 miljoonaa euroa (-4,8 miljoonaa euroa). Liiketoiminnan kulut kasvoivat 3 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. TASE JA RAHOITUS SSH Communications Securityn rahoitusasema säilyi kohtalaisena tilikauden aikana. Taseen lop- pusumma 31.12.2024 oli 30,1 miljoonaa euroa (31,4 miljoonaa euroa), josta likvidit varat olivat 2,9 miljoonaa euroa (2,2 miljoonaa euroa) eli 9,7 prosenttia taseen loppusummasta. Yhtiöllä ei ollut sijoituksia lyhytaikaisiin likvideihin rahoitusvaroihin vuoden 2024 lopussa. Vuoden 2023 lo- pussa yhtiöllä oli 1,5 miljoonaa euroa sijoituksena lyhytaikaisiin likvideihin rahoitusvaroihin. Ko- rollisten velkojen määrä tilikauden lopussa oli 0,7 miljoonaa euroa (1,2 miljoonaa euroa). Korol- listen velkojen määrä laski -0,5 miljoonaa euroa 31.12.2023 tilanteeseen verrattuna johtuen lä- hinnä eläkelainan lyhennyksistä. Korolliset velat sisältävät eläkelainan 0,7 miljoonaa euroa. 4 SSH Communications Security Oyj –konserni Nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli tilikauden lopussa -8,9 prosenttia (2,9 prosenttia). Omavaraisuusaste oli 52,8 prosenttia (50,0 1 prosenttia). Suorat investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat tilikaudella 1,5 miljoonaa eu- roa (2,7 miljoonaa euroa). Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -0,3 miljoonaa euroa (-0,5 mil- joonaa euroa 1 ), jotka muodostuivat pääosin valuuttakurssitappioista sekä korkokuluista myynti- ja vuokrasopimuksista. Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 2,7 miljoonaa euroa (3,2 miljoonaa euroa) ja investointien rahavirta -1,4 miljoonaa euroa (-5,6 miljoonaa euroa). Investointien rahavirta sisältää SSH Secure Collaboration Oy:n (ent. Deltagon Oy) hankinnan viimeisen osamaksuerän -1,7 miljoonaa euroa (-1,7 miljoonaa euroa), sijoituksen rahoitusvaroihin 1,5 miljoonaa euroa (-1,5 miljoonaa) ja avus- tuksia 0,3 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa). Rahoituksen rahavirta oli -0,6 miljoonaa euroa (-1,1 miljoonaa euroa). Rahoituksen rahavirta sisältää velan nettomuutoksen -0,5 miljoonaa eu- roa (-0,5 miljoonaa euroa) ja optiomerkinnöistä saadun rahavirran 0,3 miljoonaa euroa (1,2 mil- joonaa euroa). Yhtiö ei maksanut hybridilainan korkoa vuonna 2024 (-1,4 miljoonaa euroa). Yh- teensä liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirta oli 0,7 miljoonaa euroa (-3,5 miljoo- naa euroa). TUTKIMUS- JA KEHITYSTOIMINTA Yhtiön tutkimus- ja kehityskulut olivat -8,9 miljoonaa euroa (-7,9 miljoonaa euroa), mikä vastasi 40,0 prosenttia liikevaihdosta (38,6 prosenttia). Tuotekehityskuluja on aktivoitu yhteensä 1,4 mil- joonaa euroa (2,1 miljoonaa euroa). Tuotekehityspoistot olivat tilikaudella -1,7 miljoonaa euroa (-1,6 miljoonaa euroa). AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Konsernin tutkimus- ja kehitystoiminnan tavoitteena on vastata esiin nouseviin tietoturvauhkiin, parantaa tuotteiden kilpailukykyä sekä laatua ja käytettävyyttä, sekä lisätä tuotteiden keskinäistä käyttöä. Kaikilla tuotelinjoilla on oma tuotekehitystiimi ja lisäksi SSH:lla on yhteinen teknolo- giatiimi, joka palvelee kaikkia yrityksen tuotelinjoja. Kehityskuluja aktivoidaan taseeseen aineet- tomina hyödykkeinä sen mukaan, missä vaiheessa tuotteen elinkaari on. Konsernin liikearvo perustuu Secure Collaborationin (entinen Deltagon) hankintaan. Yrityskauppa saatettiin päätökseen 26.4.2021. Kauppa vahvisti SSH:n asemaa salattujen viestintäratkaisujen toimittajana laajentaen SSH:n tarjontaa ja asiakaskuntaa. Yritysosto tuki myös konsernin siirty- mistä tilauspohjaiseen liiketoimintamalliin. Konsernin asiakkaisiin liittyvät aineettomat hyödykkeet perustuvat Secure Collaborationin (enti- nen Deltagon) hankintaan. Asiakkaisiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä pidettiin keskeisinä kau- pan kautta hankittuina aineettomina hyödykkeinä. Muita aineettomia oikeuksia ovat hankittu teknologia, patentit, tavaramerkit ja teknologiaoikeudet. Konsernin patenttisalkkua on kehitetty vuodesta 1997 lähtien. SSH:n keskeisiä immateriaalioikeuksia suojataan tavaramerkeillä, tekijän- oikeuksilla ja muilla käytettävissä olevilla keinoilla. Hankittu teknologia tunnistettiin Secure Col- laboration -hankinnassa. 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 5 SSH Communications Security Oyj –konserni LIIKETOIMINTARISKIT Suurimmat riskit, jotka mahdollisesti vaikuttavat haitallisesti SSH Communications Securityn toi- mintaan on käyty läpi ja päivitetty nykyiseen makrotalousympäristöön. Suurimmat riskit: • Uudelleenrahoitusriski/likviditeettiriski, kuten kyvyttömyys maksaa velvoitteita riittä- mättömän likviditeetin tai rahoituksen hankkimisen vaikeuksien vuoksi • Kyberturvallisuusuhat, sisältäen esim. kiristysohjelmat • Viiveet tuotekehityksessä ja uusmyynnissä sekä uusien kauppojen toteutuksessa • Strategian toteuttamisen ongelmat • Avainhenkilöiden säilyminen ja uusien palkkaaminen • Innovaatio- ja kehityskyvyn ylläpitäminen ja toteuttaminen, sisältäen IP-oikeudet • IPR-oikeudenkäynnit ja patenttiportfolion hyödyntäminen • Merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta laskutetaan Yhdysvaltain dollareina ja näin ollen dol- larin valuuttakurssin mahdollisilla voimakkailla vaihteluilla vuoden aikana voi olla vaiku- tuksia kannattavuuteen. Yhtiö päättää tapauskohtaisesti USD:n suojaamisesta • Makrotalousympäristön epävarmuus, mikä voi vaikuttaa sekä yhtiön operatiivisiin kus- tannuksiin ja rahoituskuluihin että asiakkaiden päätöksentekoon ja tuotteiden kysyntään. Epävarmuutta aiheuttavia tekijöitä ovat esimerkiksi korkea inflaatio ja kohonneet mark- kinakorot, globaali pandemia kuten koronavirustauti tai kansainvälinen konflikti kuten sota. Yhtiön riskienhallinnan periaatteet ja organisointi on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.ssh.com. HENKILÖSTÖ JA ORGANISAATIO Yhtiön henkilöstömäärä oli joulukuun lopussa 134 (158). Henkilöstömäärä väheni 24 henkilöllä edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mikä vastaa 15,2 prosentin laskua. SSH Communications Securityn työntekijöiden keski-ikä on noin 41 vuotta (41 vuotta). Henkilöstöstä 20,9 prosenttia (20,3 prosenttia) oli naisia ja 79,1 prosenttia (79,7 prosenttia) miehiä. Henkilös- töstä 35,8 prosenttia (38,0 prosenttia) työskenteli kauden lopussa myynnissä, markkinoinnissa ja asiakastuessa, 51,5 prosenttia (48,7 prosenttia) tutkimuksessa ja tuotekehityksessä sekä 12,7 prosenttia (13,3 prosenttia) hallinnossa. Emoyhtiön palveluksessa oli tilikauden lopussa 87 henkilöä (104 henkilöä). Emoyhtiössä työsken- teli tilikaudella keskimäärin 96 henkilöä (99 henkilöä). Emoyhtiön palkka- ja palkkiokulut sivuku- luineen olivat 9,1 miljoonaa euroa (8,9 miljoonaa euroa) tilikauden aikana. HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT Yhtiökokouksessa 25.3.2024 valittiin hallituksen jäseneksi Henri Österlund, Kai Tavakka, Christian Fredrikson, Catharina Candolin ja Tuomo Louhivuori. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituk- sen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Henri Österlund. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, joka on ilmoittanut, että KHT Maria Onniselkä toimii päävastuullisena tilintarkastajana. 6 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNIN JOHTORYHMÄ Konsernin johtoryhmään kuului vuoden 2024 lopussa kolme jäsentä: Rami Raulas, toimitusjohtajan sijainen Michael Kommonen, talousjohtaja Miikka Sainio, teknologiajohtaja YHTIÖJÄRJESTYKSEN PÄÄASIALLISET MÄÄRÄYKSET Yhtiöjärjestyksen mukaan SSH Communications Securityn ylintä päätösvaltaa käyttävät osakkeen- omistajat yhtiökokouksessa. Varsinainen yhtiökokous pidetään vuosittain hallituksen määrää- mänä päivänä kuuden kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Yhtiökokous päättää halli- tuksen jäsenten lukumäärästä ja valitsee hallituksen jäsenet. Hallituksen valitsemisen lisäksi yh- tiökokouksen toimivaltaan kuuluvat Suomen osakeyhtiölain mukaan muun muassa yhtiöjärjes- tyksen muuttaminen, tilinpäätöksen vahvistaminen, osingon määrästä päättäminen ja tilintarkas- tajien valinta. Jokainen SSH Communications Securityn osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiöko- kouksessa. Toimitusjohtajan valitsee yhtiöjärjestyksen mukaisesti hallitus. HALLINNOINTI JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ (CORPORATE GOVERNANCE) SSH Communications Security:n hallinnoinnissa ja päätöksenteossa noudatetaan yhtiöjärjestystä, läpinäkyvää ja vastuullista hallinnointitapaa ja korkeita eettisiä periaatteita. Yhtiö noudattaa Suo- men osakeyhtiö- ja arvopaperimarkkinalainsäädäntöä, sisältäen markkinoiden väärinkäyttöase- tuksen, Nasdaq Helsingin sääntöjä sekä Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n hyväksymää suositusta listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä (hallinnointikoodi 2020). Lisätietoa löytyy selvityksestä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, joka annetaan vuosittain yhtiön toimintakertomuksesta erillisenä ja on saatavilla yhtiön kotisivuilla. VASTUULLISUUS JA EETTISET PERIAATTEET SSH Communications Security on sitoutunut strategiassaan ja toiminnassaan vastuullisen liiketoi- minnan jatkuvaan ja määrätietoiseen ylläpitoon ja kehittämiseen. Yhtiö on sitoutunut toimimaan sosiaalisesti ja eettisesti kestävällä tavalla. Yhtiön eettiset periaatteet korostavat yhtiölle tärkeitä asioita, kuten lahjonnan vastaisia toimia, työntekijöiden asemaa, jaksamista ja kohtelua sekä työpaikkojen käyttäytymiskulttuuria ja turval- lisuutta. SSH Communications Security on vastuullinen työnantaja ja kohtelee kaikkia työntekijöitään tasa- arvoisesti. Yhtiöllä on nollatoleranssi kaikenlaiseen häirintään ja syrjintään ja tästä on laadittu yhtiön sisäinen ohjeistus sekä järjestetty koulutusta. Yhtiö kiinnittää huomiota työpaikkojensa turvallisuuteen sekä henkilöstön viihtyvyyteen ja jaksamiseen. Lisäksi yhtiö tarjoaa työntekijöil- leen liikunta-, kulttuuri- ja muita etuisuuksia. SSH Communications Security pitää henkilöstönsä monimuotoisuutta keskeisenä vahvuutenaan ja rohkaisee monimuotoisuuden huomioimiseen ja arvostamiseen ylintä johtoa myöten. Yhtiö on laatinut erillisen korruption ja lahjonnan vastaisen ohjeistuksen sekä suunnitelman työn- tekijöiden tasa-arvoisesta ja yhdenvertaisesta kohtelusta. 7 SSH Communications Security Oyj –konserni Yhtiöllä on käytössä myös ilmoituskäytäntö (ns. whistleblowing), jolla varmistetaan, että työnte- kijät ja ulkopuoliset voivat halutessaan ilmoittaa anonyymisti epäillyistä vakavista puutteista, vää- rinkäytöksistä ja rikoksista SSH-konsernin toiminnassa. SSH on laatinut vastuulliseen ja läpinäkyvään toimintaan, työntekijöiden viihtyvyyteen ja eettisyy- teen liittyvän kaikkia työntekijöitä maailmanlaajuisesti koskevan ohjesäännön. EU:N TAKSONOMIA-ASETUKSEN MUKAISET TIEDOT Alle 500 henkilön yritykset ovat vapautettuja seuraavan sääntelyn raportoinnista: Euroopan Par- lamentin ja Neuvoston asetus (EU) 2020/852, annettu 18. päivänä kesäkuuta 2020, kestävää si- joittamista helpottavasta kehyksestä ja asetus (EU) 2019/2088 muuttamisesta (Taksonomia-ase- tus). SSH ei raportoi EU:n taksonomia-asetuksen mukaisia tietoja tilikaudelta 2024. OSAKE-, OMISTUS- JA KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET Tilikauden aikana SSH Communications Security Oyj:n osakkeiden vaihto oli 7 794 424 kpl (11 561 134 euroa). Tilikauden ylin kurssinoteeraus oli 2,24 euroa ja alin 0,98 euroa. Tilikauden painotettu keskikurssi oli 1,33 euroa ja jakson viimeisen pörssipäivän (31.12.2024) noteeraus 1,04 euroa. Accendo Capital sijoitusrahasto on suurin omistaja 27,7 prosentin osuudella. Tatu Ylösen on toiseksi suurin omistaja 17,1 prosentilla ja Timo Syrjälän omistus on 7,4 prosenttia. Lisätietoja osakeomistuksesta on saatavilla yhtiön verkkosivuilta www.ssh.com. Yhtiöllä on seuraavat tytäryhtiöt: • SSH Communications Security, Inc. ja SSH Government Solutions, Inc. Yhdysvalloissa, • SSH Communications Security Ltd. Hongkongissa, • SSH Commsec Singapore Pte. Ltd. Singaporessa • SSH Communications Security UK Ltd Isossa-Britanniassa sekä • SSH Operations Oy, SSH Technology Oy, Kyberleijona Oy ja SSH Secure Collaboration Oy Suomessa. SSH Operations Oy:llä on sivuliike Saksassa. Suomen Erillisverkot Oy:stä tuli 14.8.2018 määräysvallaton omistaja Kyberleijona Oy:ssä 35 pro- sentin omistusosuudella. SSH Communications Security Oyj omistaa 65 prosenttia Kyberleijona Oy:n osakkeista. Tilikauden aikana ei ole jaettu osinkoa tai pääomanpalautusta. 8 SSH Communications Security Oyj –konserni OSAKEOMISTUS Omistusjakauma sektoreittain Tyyppi Osakkeita, kpl Osuus osak- keista ja äänistä, % Yksityishenkilöt 19 599 077 47,84 Pääomasijoittajat 11 330 000 27,66 Yksityiset yritykset ja Muut 6 944 919 16,96 Eläke- ja vakuutusyhtiöt 2 589 777 6,32 Rahoitusyhtiöt 13 500 0,03 Tuntematon omistajatyyppi 487 508 1,19 Yhteensä 40 968 031 100,00 Osakeomistuksen jakautuminen osakemäärien mukaan Osakkeita Omistajia, kpl Osakkeita, kpl Osuus osakekan- nasta, % 1−1000 4 050 1 054 524 2.57 1001−5000 918 2 199 266 5.37 5001−10,000 182 1 394 074 3.40 10,001−50,000 181 4 002 878 9.77 50,001−100,000 26 1 750 834 4.27 100,001−500,000 13 2 434 296 5.94 500,001−1,000,000 5 3 252 176 7.94 1,000,000- 5 24 122 842 58.89 Osakemäärä tuntematon - 757 141 1.84 Yhteensä 5 380 40 968 031 100.00 Yhtiön 10 suurinta omistajaa 31.12.2024 Osuus osake- kannasta, % Osakkeita, kpl Accendo Capital 27,66 11 330 000 Tatu Ylönen 17,06 6 987 123 Timo Syrjälä 7,39 3 025 262 Juha Mikkonen Kuolinpesä 4,98 2 040 000 Ilmarinen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 2,54 1 041 599 Varma Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 1,84 755 300 Elo Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 1,69 692 000 Teemu Tunkelo 1,56 638 576 Eva Syrjänen 1,49 610 300 Risto Juhani Kettunen 1,36 556 000 Yhteensä 67,57 % 27 676 180 9 SSH Communications Security Oyj –konserni OSAKEPÄÄOMAN KEHITYS JA HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Tilikauden päättyessä 31.12.2024 SSH Communications Securityn osakepääoma oli 1 229 040,93 euroa, ja se jakaantui 40 968 031 osakkeeseen. Tilikaudella 2024 optio-ohjelmien optiotodistuksilla tehtiin osakemerkintöjä, mikä nosti osake- pääomaa 9 108 eurolla. Optioita merkittiin 303 609 osaketta. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä enintään 4 000 000 osakkeen antamisesta maksullisella osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia optio-oikeuksia tai muita osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia joko osakkeenomistajien merkintäetuoikeuksin tai merkintäetuoikeudesta poiketen yhdessä tai use- ammassa erässä. Valtuutuksen perusteella voidaan antaa joko uusia osakkeita tai luovuttaa yh- tiön hallussa mahdollisesti olevia omia osakkeita. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään maksullisesta osakeannista ja osakeyhtiö- lain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien (ml. optio-oikeudet) antamisesta, joka suh- teessa samalla tavoin kuin yhtiökokouskin voisi niistä päättää. Hallitukselle annettava valtuutus käsittää siten muun muassa oikeuden poiketa suunnatuilla anneilla osakkeenomistajille kuulu- vasta merkintäetuoikeudesta edellyttäen, että poikkeamiseen on maksullisen osakeannin osalta yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Edelleen valtuutus käsittää hallitukselle oikeuden päättää osakkeisiin ja/tai osakeyhtiölain 10 lu- vun 1 §:n mukaisiin optio-oikeuksiin tai erityisiin oikeuksiin oikeutetuista sekä niihin liittyvistä vastikkeista, merkintä- ja maksuajoista sekä merkintähinnan merkitsemisestä osakeyhtiölain sal- limissa rajoissa osakepääomaan tai sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Valtuutus on voimassa seuraavaksi pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 asti. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä siten, että valtuutuksen nojalla voi- daan hankkia yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla enintään 2 000 000 yhtiön omaa osaketta, mikä määrä vastaa noin 4,9 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan myös hankkia muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Osakkeiden hankintahinta on enintään hankintahetkellä yhtiön osak- keesta julkisessa kaupankäynnissä maksettava korkein hinta. Hallitus esittää omien osakkeiden hankkimista koskevaa valtuutusta käytettävän muun muassa yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen ja muiden järjestelyiden rahoitta- miseksi ja toteuttamiseksi, yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi tai muutoin yhtiöllä pidettäviksi, edelleen luovutettaviksi tai mitätöitäviksi. Osakkeiden hankinta alentaa yhtiön jakokelpoista vapaata omaa pääomaa. Päätöksiä omien osakkeiden hankkimisesta ei saa tehdä siten, että yhtiöllä tai sen tytäryhteisöillä hallussaan tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä ylittää yhden kymmenes- osan kaikista osakkeista. Hallitus päättää kaikista muista osakkeiden hankkimiseen liittyvistä sei- koista. Valtuutus on voimassa seuraavaksi pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 asti. 10 SSH Communications Security Oyj –konserni HYBRIDILAINA/OMA PÄÄOMA Maaliskuussa 2015 yhtiö laski liikkeelle 12 miljoonan euron vaihdettavan hybridilainan, jonka merkitsivät institutionaaliset sijoittajat. Hybridilainan korko on kiinteä 11,5 prosenttia. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta liikkeeseenlaskijalla oli oikeus lunastaa se takaisin tietyin edellytyksin 3 vuo- den mutta aiemmin kuin 5 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä, tai 5 vuoden kuluttua liik- keeseenlaskupäivästä. Hybridilainan haltijoilla oli oikeus vaihtaa lainansa yhtiön osakkeisiin vaih- tokurssilla 4,76 euroa per osake 30.3.2020 saakka. Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa ja jolla ei ole erä- päivää (perpetuaalilaina). Se käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä oman pääoman eränä. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. Maksamattomat korot kertyvät, ja esitetään tilinpäätöksessä vasta hallituksen koronmaksupää- töksen jälkeen. Hybridilainan maksetut korot vähentävät emoyhtiön kertyneitä voittovaroja. Hyb- ridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna ny- kyisten osakkeenomistajien omistuksia Hybridilainan korot maksetaan hallituksen päätöksellä. Konsernin hallitus oli päättänyt, että hyb- ridilainan korkoa ei maksettu maaliskuussa 2024. Hybridilainalle kertynyt korko oli vuoden 2024 lopussa 2 918 700 euroa. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT SSH Communications Securityn osakeperusteiset maksujärjestelyt ovat osakeoptio-ohjelmia. Op- tio-ohjelmia on ollut voimassa tilikaudella ja vertailuvuonna. Vuonna 2024 päätettiin uudesta optio-ohjelmasta 2024A, jossa optio-oikeuksia annetaan yh- teensä enintään 980 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika on 23.2.2026-31.3.2028. Optio-oi- keuksilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 1,83 euroa. Vuonna 2023 päätettiin uudesta optio-ohjelmasta 2023A, jossa optio-oikeuksia annetaan yh- teensä enintään 980 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika on 23.2.2025-31.3.2027. Optio-oi- keuksilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 2,24 euroa. Kukin optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden uuden osakkeen optio-ohjelman ehdoissa määrätyllä hinnalla ja merkintäaikana. Optiot mitätöityvät, jos niitä saanut henkilö lähtee konser- nin palveluksesta ennen merkintäajan alkamista. Oikeuden syntymiselle ei ole muita ehtoja. Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet oikeuttavat osinkoon siltä tilikaudelta, jonka kuluessa ne on merkitty. Muut osakeoikeudet alkavat osakepääoman korotuksen tultua merkityksi kaupparekis- teriin. Lisätietoja optio-ohjelmista on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 20. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Tilikauden aikana ei ole ollut olennaisia lähipiiritapahtumia lukuun ottamatta johtoryhmän ja hal- lituksen sovittua palkitsemista. 11 SSH Communications Security Oyj –konserni TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT SSH Communications Securityn hallitus nimitti 8.1.2025 Rami Raulaksen yhtiön toimitusjohta- jaksi. Raulas toimi toimitusjohtajan sijaisena 26.2.2024 alkaen. LIIKETOIMINNAN NÄKYMÄT 2025 Odotamme liikevaihdon kasvavan vuoden 2025 aikana verrattuna vuoteen 2024. Arvioimme käyt- tökatteen ja liiketoiminnan rahavirran olevan positiivisia vuonna 2025. Vuoden 2024 lopussa, jat- kuvista tuotoista (ARR) saatu liikevaihto oli 20,5 miljoonaa euroa (19,3 miljoonaa euroa). Liike- vaihtomme kasvoi 9,0 % ollen 22,2 miljoonaa euroa vuonna 2024, ja käyttökate oli 3,4 miljoonaa euroa vuonna 2024. OSINKO JA MUU VAROJEN JAKO Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat -7 167 737,99 euroa, joista tilikauden tappio on -1 568 616,81 euroa. Hallitus ehdottaa 26.3.2025 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa tai pääoman palautusta ei jaeta. Tilikauden tappio esitetään kirjattavaksi omaan pää- omaan kertyneisiin voittovaroihin. 12 SSH Communications Security Oyj –konserni TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 2024 2023 2022 Liikevaihto € 22 150 410 20 321 947 19 284 167 Liikevoitto/-tappio € -261 700 -1 646 853 -442 918 % liikevaihdosta % -1,2 -8,1 -2,3 Käyttökate € 3 423 006 1 816 713 2 671 827 % liikevaihdosta % 15,5 8,9 13,9 Tulos ennen veroja 1 € -593 477 -2 105 412 -681 647 % liikevaihdosta 1 % -2,7 -10,4 -3,5 Oman pääoman tuotto 1 % -8,7 -19,4 -5,2 Sijoitetun pääoman tuotto 1 % -5,1 -16,4 -4,7 Korolliset nettovelat 1 € -805 624 279 993 -3 096 641 Nettovelkaantumisaste (gearing) 1 % -8,9 2,9 -27,9 Omavaraisuusaste 1 % 52,8 50,0 46,1 Bruttoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin € 1 516 110 2 667 457 2 535 450 % liikevaihdosta % 6,8 13,1 13,1 Tutkimus- ja kehityskulut € -8 862 262 -7 850 736 -7 204 987 % liikevaihdosta % 40,0 38,6 37,4 Henkilöstö keskimäärin 145 150 132 Henkilöstö 31.12. 134 158 144 Palkat ja palkkiot € -13 552 174 -12 201 271 -12 502 599 13 SSH Communications Security Oyj –konserni OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2024 2023 2022 Osakekohtainen tulos 1,2 € -0,10 -0,10 -0,05 Osakekohtainen tulos, laimennettu 1,2 € -0,10 -0,10 -0,05 Osakekohtainen oma pääoma 1 € 0,23 0,25 0,28 Osingot € 0 0 0 Osakekohtainen osinko € 0,00 0,00 0,00 Osinko/tulos % 0 0 0 Efektiivinen osinkotuotto % 0 0 0 Pääoman palautus € 0 0 0 Osakekohtainen pääoman palautus € 0 0 0 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana 1 000 kpl 40 929 40 482 39 407 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 1 000 kpl 40 968 40 664 39 663 Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu määrä 1 000 kpl 40 929 40 482 39 407 Hinta/voittosuhde (P/E) neg. neg. neg. Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa milj. euroa 42,6 54,1 91,2 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 2) Osakekohtaista tulosta laskettaessa otetaan huomioon kertyneet maksamattomat hybridilainan korot. Optioiden laimennusvaikutusta ei huomioida, kun tulos on negatiivinen. Osakkeen kurssikehitys Helsingin Pörssissä 2024 2023 2022 Keskikurssi € 1,33 1,64 2,40 Kurssi vuoden lopussa € 1,04 1,33 2,30 Alin kurssi € 0,98 1,20 1,66 Ylin kurssi € 2,24 2,4 3,3 Osakevaihto milj. kpl 7,8 3,8 7,2 Osakevaihto, % kokonaismäärästä % 19,0 9,4 18,2 Osakevaihto milj. euroa 11,6 6,1 17,3 VAIHTOEHTOINEN TUNNUSLUKU SSH Communications Security esittää vaihtoehtoisen tunnusluvun, jota ei ole IFRS-standardissa. Vaihtoehtoista tunnuslukua ei tulisi pitää korvaavana mittarina verrattuna IFRS-tilinpäätösnor- mistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Käyttökate = Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset Seuraavassa taulukossa esitetään käyttökatteen täsmäytys liikevoittoon/-tappioon. Liikevoitto = tilikauden voitto/tappio + tuloverot + rahoitustuotot ja -kulut 1 000 euroa 2024 2023 Käyttökate 3 423 1 817 Poistot ja arvonalentumiset -3 685 -3 464 Liikevoitto/-tappio -0 262 -1 647 14 SSH Communications Security Oyj –konserni TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto, % (ROE) = Tilikauden tulos x 100 Oma pääoma (keskimäärin tilikauden aikana) Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) = Tulos ennen veroja x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. tili- kauden aikana) Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Osakekohtainen tulos (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos - hyb- ridilainan korot Tilikauden keskimääräinen osakemäärä Laimennettu osakekohtainen tulos (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos - hyb- ridilainan korot Laimennusvaikutuksella oikaistu osakkeiden luku- määrä Osakekohtainen osinko = Osinko Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäi- vänä Osinko / Tulos, % = Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Osakekohtainen oma pääoma = Oma pääoma x 100 Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäi- vänä Nettovelkaantumisaste, % (gearing) = Korolliset velat - rahavarat x 100 Oma pääoma 15 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNITILINPÄÄTÖS 16 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNITILINPÄÄTÖS KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA € Liitetieto 2024 2023 LIIKEVAIHTO 3 22 150 410 20 321 947 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -76 519 -93 711 BRUTTOKATE 22 073 891 20 228 237 Liiketoiminnan muut tuotot 4 346 563 201 517 Myynnin ja markkinoinnin kulut 5, 6 -9 192 890 -9 431 166 Tutkimus- ja tuotekehityskulut 5, 6 -8 862 262 -7 850 736 Hallinnon kulut 5, 6 -4 627 002 -4 794 705 LIIKEVOITTO/-TAPPIO -261 700 -1 646 853 Rahoitustuotot 7 96 863 15 361 Rahoituskulut 1 8 -428 640 -473 920 TULOS ENNEN VEROJA -593 477 -2 105 412 Tuloverot 9 -210 806 100 978 TILIKAUDEN TULOS -804 282 -2 004 434 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajat 1 -1 082 910 -2 505 172 Määräysvallattomat omistajat 1 278 628 500 738 YHTEENSÄ -804 282 -2 004 434 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikuttei- siksi: Muuntoerot -352 628 234 433 TILIKAUDEN LAAJA TULOS -1 156 910 -1 770 001 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajat 1 -1 435 538 -2 269 290 Määräysvallattomat omistajat 1 278 628 499 289 YHTEENSÄ -1 156 910 -1 770 001 Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos, euroa 1 10 -0,10 -0,10 Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa 1 10 -0,10 -0,10 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 17 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNITILINPÄÄTÖS KONSERNITASE VARAT € Liitetieto 31/12/2024 31/12/2023 PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 11 201 076 283 158 Käyttöoikeusomaisuus 12,23 1 300 287 1 187 874 Aineettomat hyödykkeet 13 19 449 430 21 140 810 Sijoitukset 11 000 11 000 Pitkäaikaiset varat yhteensä 20 961 793 22 622 841 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 14 352 312 380 539 Myyntisaamiset 15 4 842 207 3 561 839 Muut saamiset 16 552 570 662 507 Siirtosaamiset 456 084 463 564 Rahoitussaatavat 19 1 508 254 Rahavarat 19 2 923 397 2 153 105 Lyhytaikaiset varat yhteensä 9 126 570 8 729 808 VARAT YHTEENSÄ 30 088 363 31 352 649 - 18 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNITILINPÄÄTÖS KONSERNITASE OMA PÄÄOMA JA VELAT € Liite- tieto 31/12/2024 31/12/2023 EMOYHTIÖN OMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 17 1 229 041 1 219 933 Muuntoerot -1 836 160 -1 483 532 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto (SVOP) 25 825 324 25 552 743 Hybridilaina 12 000 000 12 000 000 Kertyneet voittovarat 1 -34 924 709 -34 218 733 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 2 293 496 3 070 411 Määräysvallattomien omistajien osuus 1 6 737 902 6 459 274 Oma pääoma yhteensä 9 031 398 9 529 685 PITKÄAIKAISET VELAT Pitkäaikaiset lainat 18,22 245 000 745 000 Vuokrasopimusvelat 18,23 1 107 425 719 606 Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset 15 2 468 629 2 429 415 Laskennalliset verovelat 1 047 299 1 226 130 Pitkäaikaiset velat yhteensä 4 868 352 5 120 152 LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat 21 4 907 826 5 872 577 Lyhytaikaiset lainat 18,22 500 000 500 000 Vuokrasopimusvelat 18,23 265 348 468 493 Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset 1 15 10 515 439 9 861 742 Lyhytaikaiset velat yhteensä 16 188 614 16 702 811 VELAT YHTEENSÄ 21 056 964 21 822 963 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 30 088 363 31 352 649 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 19 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNITILINPÄÄTÖS KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA € Liitetieto 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirrat Myynnistä saadut maksut 3, 15 22 091 762 22 607 145 Maksut liiketoiminnan kuluista 5, 22 -19 110 511 -19 516 880 Liiketoiminnan rahavirrat ennen rahoituseriä ja veroja 2 981 251 3 090 265 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoitusku- luista -104 648 -135 489 Saadut korot ja muut rahoitustuotot liiketoi- minnasta 42 188 6 861 Maksetut verot -190 396 288 331 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta 2 728 396 3 249 969 josta käyttöpääoman muutos -229 361 1 636 393 Investointien rahavirrat Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyö- dykkeisiin 11, 13 -1 516 110 -2 667 457 Sijoitukset rahoitusomaisuuteen 19 1 500 000 -1 500 000 Yrityshankinnat vähennettynä hankituilla raha- varoilla 22 -1 670 000 -1 670 000 Saadut julkiset avustukset 292 254 196 941 Investointien nettorahavirta -1 393 857 -5 640 516 Rahoituksen rahavirrat Lyhytaikaisten velkojen muutos 18,22 -500 000 -500 000 Maksetut hybridilainan korot -1 380 000 Maksut optioilla merkityistä osakkeista 281 688 1 172 370 Vuokrien pääomaosuus 23 -402 333 -409 805 Rahoitustoimintojen nettorahavirta -620 645 -1 117 435 Rahavarojen muutos 713 895 -3 507 981 Rahavarat tilikauden alussa 2 153 105 5 719 583 Valuuttakurssien vaikutus 56 396 -58 496 Rahavarojen muutos 713 895 -3 507 981 Rahavarat tilikauden lopussa 2 923 397 2 153 105 - KONSERNITILINPÄÄTÖS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Jakautuminen emoyrityksen omistajille € Liite- tieto Osake- pääoma Hybridilaina Muuntoerot SVOP- ra- hasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräys- vallatto- mien osuus Oma pää- oma yh- teensä Oma pääoma 1.1.2023 17 1 189 893 12 000 000 -1 719 413 24 410 412 -30 753 841 5 127 051 5 959 985 11 087 035 Laaja tulos Tilikauden tulos 1 -2 505 172 -2 505 172 500 738 -2 004 434 Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot 235 882 235 882 -1 449 234 433 Tilikauden laaja tulos yhteensä 235 882 -2 505 172 -2 269 290 499 289 -1 770 001 Hybridilaina -1 380 000 -1 380 000 -1 380 000 Työsuhdeoptiot 420 281 420 281 420 281 Optioilla merkityt osakkeet 30 039 1 142 331 1 172 371 1 172 371 Liiketoimet omistajien kanssa 30 039 1 142 331 -959 719 212 652 212 652 Oma pääoma 31.12.2023 1 1 219 933 12 000 000 -1 483 532 25 552 743 -34 218 733 3 070 410 6 459 274 9 529 685 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 21 SSH Communications Security Oyj –konserni Jakautuminen emoyrityksen omistajille € Liite- tieto Osake- pää- oma Hybridilaina Muuntoerot SVOP- rahasto Kertyneet voit- tovarat Yhteensä Määräys- vallatto- mien osuus Oma pää- oma yh- teensä Oma pääoma 1.1.2024 1 17 1 219 933 12 000 000 -1 483 532 25 552 743 -34 218 733 3 070 410 6 459 274 9 529 685 Korjaus edellisiin vuosiin 1 582 1 582 1 582 Oma pääoma 1.1.2024 1 219 933 12 000 000 -1 483 532 25 552 743 -34 217 151 3 071 992 6 459 274 9 531 267 Laaja tulos Tilikauden tulos -1 082 910 -1 082 910 278 628 -804 282 Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot -352 628 -352 628 -352 628 Tilikauden laaja tulos yhteensä -352 628 -1 082 910 -1 435 538 278 628 -1 156 910 Työsuhdeoptiot 375 352 375 352 375 352 Optioilla merkityt osakkeet 9 108 272 580 281 688 281 688 Liiketoimet omistajien kanssa 9 108 272 580 375 352 657 040 657 040 Oma pääoma 31.12.2024 1 229 041 12 000 000 -1 836 160 25 825 324 -34 924 709 2 293 495 6 737 902 9 031 398 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 22 SSH Communications Security Oyj –konserni KONSERNITILINPÄÄTÖS KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 1. YLEISTÄ SSH Communications Security Oyj auttaa yrityksiä käyttämään, turvaamaan ja hallitsemaan nii- den digitaalista ydintä – liiketoimintakriittistä tietoa, sovelluksia ja palveluita. Kasvavassa glo- baalissa datataloudessa kitkaton turvallinen pääsy tähän ytimeen mahdollistaa liiketoiminnan nopean digitaalisen transformaation, joka on uusi keskeinen kilpailukyvyn lähde. SSH Communications Securityn tuhatlukuiseen asiakaskuntaan kuuluu Fortune 500 -yrityksiä, maailman suurimpia finanssilaitoksia ja suuryrityksiä kaikilta toimialoilta. Ratkaisumme auttavat suojaamaan nopeasti muuttuvia sekä sisäisiä että ulkoisia tietoturvauhkia vastaan. Luomme arvoa omistajillemme maailmanluokan osaamisen, markkinoilla testattujen yritysrat- kaisujen ja konsultointi- ja tukipalveluiden yhdistelmällä sekä vahvan IPR-salkkumme avulla. SSH Communications Security –konserni (”SSH Communications Security”, ”konserni”) muodostuu SSH Communications Security Oyj:stä ja sen tytäryhtiöistä. SSH Communications Se- curity Oyj on Suomessa rekisteröity (Y-tunnus 1035804-9) ja Helsingissä kotipaikkaansa pitävä julkinen osakeyhtiö, jonka osake noteerataan NASDAQ Helsinki Oy:ssä (SSH1V). SSH Commu- nications Security Oyj:n rekisteröity osoite on Karvaamokuja 2D, 00380 Helsinki. SSH Communications Securityn hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 13.2.2025 tämän tilinpää- töksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Jäljennös tilinpäätöksestä julkaistaan osana yhtiön englanninkielistä vuosikertomusta, joka on saatavissa yhtiön kotisivuilta osoitteessa www.ssh.com tai yhtiön pääkonttorista. Emoyhtiön antamat pörssitiedotteet ovat nähtävillä sen kotisivuilla www.ssh.com. SSH Communications Security julkaisee European Single Electronic Format (ESEF) -raportointi- vaatimusten mukaisesti hallituksen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen XHTML-tiedostona, joka on tämän raportin virallinen versio. ESEF-vaatimusten mukaisesti konsernitilinpäätöksen päälaskelmien erät on merkitty XBRL-tunnisteilla ja tilinpäätöksen liitetiedot XBRL-tunnisteilla (block tags). Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen PDF-versio on vapaaehtoinen julkaisu. Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, ”IFRS") mukaisesti. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen, IFRS-sään- nöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, ellei laatimisperiaat- teissa jäljempänä ole muuta todettu. Konsernitilinpäätöksessä kaikki luvut ovat täysiä euroja, ellei toisin mainita. 23 SSH Communications Security Oyj –konserni Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut mitataan toimintavaluu- tassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta. Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta. Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan toimintavaluutassa tapahtumapäivän va- luuttakurssiin. Käytännössä käytetään usein kurssia, joka vastaa likimain tapahtumapäivän kurs- sia. Raportointikauden päättyessä monetaariset omaisuuserät ja velat arvostetaan tilinpäätös- päivän kursseja käyttäen. Kurssierot kirjataan tulosvaikutteisesti. Rahoituksen valuuttakurssi- voitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Ulkomaisten konserniyritysten tilinpäätösten muuntaminen Konsernitilinpäätöksessä ulkomaisten konserniyhtiöiden laajojen tuloslaskelmien tuotto- ja ku- luerät sekä rahavirtalaskelmien erät muunnetaan euroiksi liiketoimien toteutumispäivien kurs- seihin. Käytännössä muunnos suoritetaan kuukausittain käyttäen kuukauden keskikurssia. Tase- erät muunnetaan tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Tilikauden laajan tuloksen muuntaminen eri kursseilla toisaalta laajassa tuloslaskelmassa ja toisaalta taseessa aiheuttaa taseessa konser- nin omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään tai siitä luovutaan muuten kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot kirjataan tulosvaikutteisesti osana myyntivoittoa tai -tappiota. Arvioiden käyttö Laadittaessa konsernitilinpäätöstä kansainvälisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti yhtiön johto joutuu tekemään arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat kirjattavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin sekä esitettyihin ehdollisiin eriin. Nämä arviot ja oletukset perustuvat histo- rialliseen kokemukseen ja muihin perusteltavissa oleviin oletuksiin, joiden uskotaan olevan jär- keviä olosuhteissa, jotka muodostavat perustan tilinpäätökseen merkittyjen erien arvioinneissa. Arvioita ja oletuksia tarkastellaan säännöllisesti ja mahdolliset muutokset kirjataan sillä tilikau- della, jonka aikana arvioita ja oletuksia korjataan. Keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät, jotka aiheut- tavat riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta seuraavan tilikauden aikana, liittyvät uudelleenjärjestelysuunnitelmiin, arvonalentumistestaukseen, reklamaatioihin, tap- piollisiin sopimuksiin, vireillä oleviin patenttioikeudenkäynteihin sekä laskennallisten verosaa- misten hyödyntämiseen tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa tuloa vastaan. Uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat Vuonna 2024 konsernin kirjanpitoperiaatteissa ei tapahtunut muutoksia. 24 SSH Communications Security Oyj –konserni Myöhemmin voimaan tulevat muutokset Konserni omaksuu uusia ja muutettuja standardeja sekä tulkintoja voimaantulopäivän mukai- sesti, jos päivä on joku muu kuin raportointivuoden ensimmäinen päivä niin silloin seuraavan tilikauden alusta alkaen. Vuonna 2024 uudet julkaistut standardit ovat IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements ja IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures. IFRS 18 joka käsittelee tilinpäätöksen esittämistä ja tilinpäätöksessä esitettäviä tietoja sekä IFRS 19 joka koskee IFRS-standardeja soveltavien tytäryritysten tilinpäätöksissä esitettäviä tietoja. IFRS 18 tulee voimaan 1.1.2027 ja sitä sovelletaan retrospektiivisesti. IFRS 18 tulee korvaamaan IAS 1-Tilinpäätöksen esittäminen -standardin. IFRS 18:n soveltaminen tulee olemaan pakollista. IFRS 18:n tavoitteena on parantaa läpinäkyvyyttä ja vertailevuutta tilinpäätösten esittämisessä ja tiedonantamisessa. SSH suunnittelee ottavansa IFRS 18 -kirjanpitostandardin käyttöön 1.1.2027 alkaen. Standardin varhainen soveltaminen on sallittua. IFRS 18 vaikuttaa tuloslaskelman esittämistapaan ja tie- donantamiseen liitetiedoissa. Konserni tulee esittämään IFRS 18 -standardin mukaiset Management performance measures (MPM) -tunnusluvut sekä liikevoiton, mikä voi vaikuttaa konsernin kirjanpitokäytäntöihin. Stan- dardin käyttöönotto saattaa vaikuttaa tuloslaskelman rakenteeseen, sillä se ohjaa tulojen ja kus- tannusten luokittelua operatiivisiin, investointeihin ja rahoituksellisiin eriin (operating, inves- ting, financing). SSH:lla ei ole suunnitelmia ottaa käyttöön 1.1.2027 voimaantulevaa standardia IFRS 19 Subsi- diaries without Public Accountability: Disclosures. IFRS 19 -standardin käyttöönotto on vapaa- ehtoista. 25 SSH Communications Security Oyj –konserni 2. SEGMENTTITIEDOT SSH Communications Security Oyj:n liiketoimintamalli, toiminnan luonne ja hallintorakenne ovat sellaisia, että yhtiö raportoi liiketoimintansa yhdessä segmentissä. SSH:n toiminnalla on samanlainen taloudellinen ominaisuus ja samankaltainen tuote- ja palve- lutuotantoprosessien luonne, asiakastyypeiltä, maantieteellisiltä ominaisuuksiltaan, tuotteiden tai palveluiden jakelussa tai palveluiden tarjoamisessa käytettävien menetelmien osalta. Segmenttiraportointi on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitet- tavan sisäisen raportoinnin kanssa. Johtoryhmä on nimitetty ylimmäksi operatiiviseksi päätök- sentekijäksi, joka vastaa resurssien allokoinnista ja suorituskyvyn arvioinnista sekä strategisten päätösten tekemisestä. 3. LIIKEVAIHTO Laskentaperiaatteet Tuloutusperiaatteet SSH Communications Securityn liikevaihto muodostuu pääasiassa ohjelmistotuotteiden lisens- sien myynnistä ja tilausmyynnistä sekä niihin liittyvien ylläpito- ja tukipalveluiden myynnistä ja konsulttipalkkioista. Liikevaihtoa esitettäessä myyntituottoja oikaistaan myönnetyillä alennuk- silla, myyntiin liittyvillä veroilla sekä valuuttakurssieroilla. Lisenssimyynti kirjataan, kun tuotteen tai sen käyttöoikeuden omistamiseen liittyvät merkittä- vät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle ja myynnistä on olemassa sitova sopimus, tuotteen toimitus on tapahtunut sovitun toimituslausekkeen mukaisesti, liiketoimen tuotot ovat luotet- tavasti määriteltävissä sekä liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty riittävällä todennäköisyy- dellä koituu konsernin hyväksi. Määräysvalta siirtyy ostajalle tiettynä hetkenä. Ylläpitomyynti eli tuotot tuki- ja ylläpitosopimuksista kirjataan suoriteperusteisesti tasaisesti ajan kuluessa. Palveluista saadut tuotot kirjataan, kun palvelu on suoritettu ja taloudellisen hyö- dyn saaminen palvelusuoritteesta on todennäköistä. Laitemyynnistä saadut tuotot kirjataan sil- loin, kun laitteen hallinta siirtyy ostajalle. Mikäli laitetta ei määritellä erillään olevaksi osuudeksi sopimuksen muista suoritevelvoitteista, tuotot laitemyynnistä kirjataan ajan kuluessa sopimus- kauden aikana ja luokitellaan tilausmyynnin liikevaihdoksi. Tilausmyynti sopimuksista kirjataan suoriteperusteisesti tasaisesti ajan kuluessa. Lisenssien käyttöoikeuksista saatujen rojaltituottojen tuloutus tapahtuu sopimuksen tosiasialli- sen sisällön mukaan tiettynä hetkenä. Yleensä konserni saa asiakkailtaan lyhytaikaisia ennakkomaksuja, mutta myös ajoittain merkit- täviä pitkäaikaisia ennakkomaksuja tilaus- tai ylläpito- ja tukipalveluille. Tällöin rahoitusosuus otetaan huomioon ja korkokulut kirjataan ennakkomaksujen kestoajalle. Asiakkaan kanssa tehdyn sopimuksen täyttämiseen liittyvistä kuluista kirjatut varat Konserni kirjaa asiakkaan kanssa tehdystä sopimuksen täyttämisestä aiheutuvat kulut omai- suuseräksi, kun konserni odottaa kattavansa kustannukset, kulut liittyvät suoraan 26 SSH Communications Security Oyj –konserni tunnistettavaan sopimukseen ja kustannukset tuottavat resursseja, joita käytetään suoritusvel- voitteen täyttämiseen. Omaisuuseräksi kirjatut menot ovat laitteistokustannuksia, jotka liittyvät suoraan tilauspohjai- seen sopimukseen. Omaisuuserän poistot lasketaan tasapoistoina sen sopimuksen ajalta, johon menoista kirjatut varat liittyvät. Jaksotetut menot kirjataan materiaalikuluiksi. Sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisäkustannukset Konserni kirjaa sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisäkustannukset omaisuuseräksi, kun kon- serni odottaa kattavansa kustannukset, kulut liittyvät suoranaisesti tunnistettavaan sopimuk- seen ja kulut tuottavat resursseja, joita käytetään suoritusvelvoitteen täyttämiseen. Omaisuuseräksi kirjattavat lisäkustannukset ovat työntekijälle maksettavia myyntikannustin- palkkioita, jotka liittyvät suoraan tilauspohjaiseen sopimukseen. Omaisuuserän poistot laske- taan tasapoistoina sen sopimuksen ajalta, johon menoista kirjatut varat liittyvät. Jaksotetut me- not kirjataan palkkiokuluiksi palkkoihin ja henkilöstökuluihin. € 2024 2023 LIIKEVAIHDON JAKAUTUMINEN Tilausmyynti 11 945 458 11 087 410 Lisenssimyynti 1 782 460 868 598 Ylläpitomyynti 7 752 361 7 802 878 Konsultointi ja muut 670 131 563 060 Yhteensä 22 150 410 20 321 947 MAANTIETEELLINEN JAKAUMA Pohjois- ja Etelä-Amerikka 7 906 394 7 799 041 Aasia ja Tyynenmeren alue 1 926 741 1 495 181 Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka 4 280 848 4 181 656 Suomi 8 036 428 6 846 069 Yhteensä 22 150 410 20 321 947 Vuonna 2024 tai 2023 yhdenkään asiakkaan liikevaihto ei muodostanut yli kymmentä prosent- tia konsernin liikevaihdosta. Palautusvelvollisuus on määritelty kattamaan laitteiston ostohinnan arvon silloin, kun yritys ei pysty tarjoamaan sovitun palvelutason mukaista laitteiston palautuspalvelua. Palautusarvo ei sisällä myytyjen lisenssien ja muiden palveluiden arvoa. Laitteistojen takuu on rajoitettu 12 kuukauteen. Takuuta voidaan pidentää korkeintaan viiteen vuoteen ostamalla takuupalvelun. Liikevaihto on esitetty asiakkaan sijainnin mukaan ja pitkäaikaiset varat sen mukaan missä va- rat fyysisesti sijaitsevat: 27 SSH Communications Security Oyj –konserni 2024 EUR Suomi Muu Eurooppa Yhdysvallat Muut maat Yhteensä Liikevaihto 8 036 428 4 092 638 7 909 189 2 112 155 22 150 410 Pitkäaikaiset varat 20 522 188 -389 99249 612 20 961 792 2023 EUR Suomi Muu Eurooppa Yhdysvallat Muut maat Yhteensä Liikevaihto 6 846 069 3 819 376 7 093 945 2 562 557 20 321 947 Pitkäaikaiset varat 22 046 885 -528 14447 812 22 622 841 4. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT Laskentaperiaatteet Julkiset avustukset Investointihankintoihin saadut julkiset avustukset kirjataan aineellisten ja aineettomien käyttö- omaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennyksiksi silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saamisen edellytykset. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Sellaiset saadut julkiset avustukset, jotka on saatu syntyneiden menojen korvaukseksi, tuloute- taan tuloslaskelmaan samalla kun avustuksen kohteeseen liittyvät menot merkitään kuluksi. Täl- laiset julkiset avustukset on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa. Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy 0,4 miljoonaan euroa saatuja avustuksia (0,2 miljoo- naa euroa). 5. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT € 2024 2023 Työsuhde-etuuksisita aiheutuvat kulut Palkat -12 250 393-11 785 507Eläkekulut, maksupohjaiset järjestelyt -1 609 391-1 604 863Muut henkilösivukulut -653 563-677 644Myönnetyt osakeoptiot -375 352-420 281Yhteensä -14 888 699-14 488 295 Tiedot johdon työsuhde-etuuksista on esitetty liitetiedossa 26. Lähipiiri ja tiedot myönnetyistä optioista liitetiedossa 20. Osakeperusteiset maksut. Henkilöstö 2024 2023 Keskimäärin tilikaudella145 150 Tilikauden lopussa 134 158 Henkilöstö toiminnoittain tilikauden lopussa Myynti, markkinointi ja asiakastuki48 60 Tutkimus ja kehitys 69 77 28 SSH Communications Security Oyj –konserni Hallinto 17 21 Yhteensä 134 158 Kuluksi kirjatut tutkimus- ja kehittämismenot € 2024 2023 Yhteensä -8 862 262-7 850 736 Muut liiketoiminnan kulut € 2024 2023 Ulkopuoliset palvelut -4 164 123-4 808 608Poistot -3 684 706-3 463 567Muut kulut -1 281 151-1 603 161Yhteensä -9 129 980-9 875 336 Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastajan palkkiot olivat toimeksiantoryhmittäin seuraavat: € 2024 2023 Päävastuullinen tilintarkastaja (Ernst & Young Oy) Lakisääteinen tilintarkastus -107 674-88 296Muu tilintarkastus -17 900-7 400Muut tilintarkastajat: Lakisääteinen tilintarkastus -20 443-20 360Veropalvelut -408-7 465Yhteensä -146 425-123 521 6. POISTOT JA ARVONALENTUMISET € 2024 2023 KÄYTTÖOMAISUUSLAJEITTAIN Koneet ja kalusto 171 550 147 609 Käyttöoikeusomaisuuserät 489 948 412 929 Ohjelmistot ja muut aineettomat hyödykkeet 1 363 451 1 298 709 Aktivoidut kehittämismenot 1 659 757 1 604 320 Yhteensä 3 684 705 3 463 566 TOIMINNOITTAIN Myynti ja markkinointi 20 270 19 354 Tutkimus ja kehitys 2 224 350 2 110 350 Hallinto 1 440 085 1 333 862 Yhteensä 3 684 705 3 463 566 29 SSH Communications Security Oyj –konserni 7. RAHOITUSTUOTOT € 2024 2023 Korkotuotot rahavaroista 33 934 6 861 Muiden sijoitusten arvostus käypään arvoon tu-losvaikutteisesti 8 254 Valuuttakurssivoitot, lainat ja muut saamiset 62 929 246 Yhteensä 96 863 15 361 8. RAHOITUSKULUT € 2024 2023 Valuuttakurssitappiot, lainat ja muut saamiset -71 933-85 7591Korkokulut myyntisopimuksista-83 945-344 165Korkokulut vuokrasopimuksista -128 359-27 485Muut rahoituskulut -144 403-16 512Yhteensä -428 640-473 920 Vertailukautta 2023 on korjattu IAS 8 mukaisesti pitkäaikaiseen myyntisopimukseen liittyvien jaksotettujen korkokulujen osalta. Korjauksen seurauksena korkokulut ovat 0,3 miljoonaa euroa pienemmät vuonna 2023. Korkokulut sisältyvät rahoituseriin ja siten virheen korjaus vaikuttaa tilikauden tulokseen ennen veroja ja tilikauden tulokseen sekä tuloksesta johdettuihin tunnus- lukuihin. Virheen korjaus 0,3 miljoonaa euroa pienentää Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset tiliä lyhytaikaisissa veloissa 31.12.2023. 30 SSH Communications Security Oyj –konserni 9. TULOVEROT Laskentaperiaatteet Tuloverot Tulosvaikutteisesti kirjattu verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta ve- rosta ja laskennallisesta verosta. Verokulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi muihin laajan tu- loksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien osalta, jolloin verovaikutus kirjataan osaksi edellä mainittuja eriä. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotet- tavasta tulosta kunkin maan voimassa olevan verokannan (ja verolakien) perusteella. Veroa oi- kaistaan mahdollisilla edellisiin kausiin liittyvillä veroilla. Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista omaisuus- ja velkaerien kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät myöhemmin vähennet- tävistä verotuksellisista tappioista siltä osin kuin niitä voidaan hyödyntää tulevaisuudessa. Laskennallista veroa määritettäessä on käytetty verokantaa, josta on tilinpäätöspäivään men- nessä säädetty tai joka on käytännössä hyväksytty. Laskennallinen verosaaminen on kirjattu sii- hen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. € 2024 2023 Tuloverot -210 806100 978 Yhteensä -210 806100 978 € 2024 2023 Tulos ennen veroja¹ -593 477-2 105 412Vero emoyhtiön verokannalla (20%)¹ 118 695421 082Ulkomaisten tytäryhtiöiden poikkeavat verokannat -1 769695 Vähennyskelvottomat menot -8 522-7 405Verovapaat tuotot 11 8588 925Vähennyskelpoiset hybridilainan korkokulut 276 000 Aikaisempien verotappioiden käyttö, joista ei ole kirjattu las-kennallista verosaamista 97 595 181 540 Tilikauden tappiosta kirjaamaton laskennallinen verosaaminen -312 581-555 734Verotuksessa vähentämättä jätetyistä poistoista kirjaamaton laskennallinen verosaaminen -3 734-211 895Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta -47 066-1 592Muut välittömät verot -877Muut väliaikaiset erot¹ -62 280-9 763Tuloverot laajassa tuloslaskelmassa -210 806100 978 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. Konsernin verotuksessa käyttämättömien tappioiden määrä, joista ei varovaisuusperiaatteen mukaisesti ole kirjattu laskennallista verosaamista, on 7,2 miljoonaa euroa (5,3 miljoonaa eu- roa). Näistä 3,2 miljoonaa euroa (1,3 miljoonaa euroa) on kotimaassa ja 4,0 miljoonaa euroa (4,3 miljoonaa euroa) Yhdysvalloissa. Verotukselliset tappiot vanhenevat kotimaassa vuosien 2026−2033 aikana ja Yhdysvalloissa vuosien 2025−2041 aikana. Verotuksellisista tappioista 31 SSH Communications Security Oyj –konserni kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten määrä on 1,7 miljoonaa euroa (1,7 miljoonaa euroa). Luvuissa on huomioitu vuoden 2024 verotuksessa käytettävät tappiot, joita ei ole vielä vahvistettu. Konsernin emoyhtiössä on lisäksi verotuksessa vähentämättä jätettyjä tutkimus- ja tuotekehi- tysmenoja sekä poistoja 45,3 miljoonaa euroa (42,9 miljoonaa euroa), joista ei ole kirjattu las- kennallista verosaamista. Näistä kirjaamaton laskennallinen verosaaminen on 9,1 miljoonaa euroa (8,6 miljoonaa euroa). Konsernin tytäryhtiöissä ei ole voittovaroja, joiden kotiuttamisesta syntyisi veroseuraamuksia. 10. OSAKEKOHTAINEN TULOS Laskentaperiaatteet Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön kantaosakkeiden omista- jille kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Osakekohtaista tulosta laskettaessa otetaan huomioon kertyneet maksamattomat hybridilainan korot. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos Konsernin osakeoptiojärjestelyjen puitteissa liikkeeseen lasketuilla osakeoptioilla on laimentava vaikutus, kun niiden merkintähinta on osakkeen käypää arvoa alempi. Laskettaessa laimennus- vaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta osakeoptioita käsitellään kuitenkin laimentavina ainoastaan, jos niiden vaihtaminen osakkeisiin pienentäisi osakekohtaista tulosta tai kasvattaisi osakekohtaista tappiota. Konsernin tuloksen ollessa tappiollinen osakeoptioita ei siis käsitellä laimentavina. Laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa otetaan huomioon kertyneet maksamattomat hybridilainan korot. € 2024 2023 Emoyrityksen omistajille kuuluva tulos¹ -1 082 910-2 505 172Hybridilainan korot -2 918 700-1 380 000Liikevoitto/-tappio laimennusvaikutuksella -4 001 610-3 885 172Osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana, 1 000 40 929 40 482 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin 40 929 281 40 481 569 Osakekohtainen tulos¹ -0,10-0,10Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu määrä, 1 000 40 929 40 482 40 482Osakkeiden määrä laimennusvaikutuksella keskimäärin* 40 929 281 40 481 569 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos¹ -0,10-0,10 * Osakeoptioita ei oteta huomioon laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa, kun tulos on tappiollinen ja osakekohtainen tulos negatiivinen 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 32 SSH Communications Security Oyj –konserni 11. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET Laskentaperiaatteet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Konserniyhtiöiden käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa alkuperäiseen hankinta- menoon vähennettynä kertyneillä poistoilla sekä mahdollisilla arvonalentumisilla. Kun käyttö- omaisuushyödykkeen osaa käsitellään erillisenä hyödykkeenä, osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauk- sessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjan- pitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne ovat toteutuneet. Poistot on laskettu tasapoistoina kunkin omaisuuserän hankintamenon poistamiseksi jään- nösarvon määrään asti sen arvioituna taloudellisena vaikutusaikana. • Koneet ja kalusto: 5 vuotta, alkaen hankintakuukaudesta. • Atk-laitteet: 3-5 vuotta, alkaen hankintakuukaudesta. • Vuokrahuoneistojen perusparannusmenot: vuokrasopimuksen kestoaikana, kuitenkin enintään 7 vuotta, alkaen aktivointivuodesta. Hyödykkeiden jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan jokaisessa tilinpäätöksessä ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutok- sia. Luovutusvoitot määritetään vertaamalla luovutushintaa jäljellä olevaan kirjanpitoarvoon, ja ne sisällytetään liiketoiminnan muihin tuottoihin. Luovutuksesta syntyneet arvonalentumistappiot kirjataan liiketoiminnan muihin kuluihin. € 2024 2023 Koneet ja kalusto Hankintameno 1.1. 2 584 694 2 432 571 Valuuttakurssimuutokset 19 259 -10 272Lisäykset 88 271 162 395Hankintameno 31.12. 2 692 223 2 584 694 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 2 309 130 2 176 328 Valuuttakurssimuutokset 12 734 -9 882Tilikauden poistot 172 080 142 685 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 2 493 944 2 309 130 Kirjanpitoarvo 31.12. 198 279 275 563 € 2024 2023 Muut aineelliset hyödykkeet Hankintameno 1.1. 77 738 79 673 33 SSH Communications Security Oyj –konserni Valuuttakurssimuutokset 3 420 -1 935Hankintameno 31.12. 81 158 77 738Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 70 144 67 283 Valuuttakurssimuutokset -3 420-1 935Tilikauden poistot 11 6374 796Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 78 36070 144 Kirjanpitoarvo 31.12. 2 798 7 594 Aineelliset hyödykkeet 31.12. 201 076 283 158 12. KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUS € 2024 2023 Rakennukset Hankintameno 1.1. 3 084 972 2 380 447 Valuuttakurssimuutokset 72 515 -25 880Lisäykset 961 803 813 713Vähennykset -386 347-83 308Hankintameno 31.12. 3 732 943 3 084 972 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 1 897 098 1 503 921 Valuuttakurssimuutokset 45 611 -19 752Tilikauden poistot 489 948 412 929Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 2 432 656 1 897 098 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 300 287 1 187 874 Käyttöoikeusomaisuus koostuu vuokratuista toimistotiloista. Suurin osa käyttöoikeusomaisuuden kasvusta raportointikaudella johtuu siitä, että yhtiö muutti EMEA-alueen pääkonttorinsa uusiin toimistotiloihin Helsingissä. Lisäys kattaa uusien toimistoti- lojen vuokrasopimuksen, jonka pituus on viisi vuotta, sekä kyseisen toimiston kalustevuokraso- pimuksen. Vähennykset käyttöoikeusomaisuudessa johtuvat vanhan toimistotilan vuokrasopi- muksen kirjaamista pois taseesta. Lisätietoja vuokrasopimuksista löytyy liitetiedosta 23. Vuokrasopimukset. 34 SSH Communications Security Oyj –konserni 13. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Laskentaperiaatteet Aineettomat hyödykkeet Tutkimus- ja kehittämismenot Tutkimusmenot kirjataan tulosvaikutteisesti kuluksi. Keskeneräisistä projekteista syntyneet ke- hittämismenot, jotka liittyvät uusien tai kehittyneempien tuotteiden suunnitteluun ja testauk- seen, merkitään taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi aktivointikriteerien täytyttyä siihen mää- rään asti kuin niiden odotetaan tuottavan vastaista taloudellista hyötyä. Merkittävimmät akti- voitavat kehittämismenot muodostuvat tuotekehityksen henkilöstökuluista ja tuotekehityksen alihankintakuluista. Muut kehittämismenot kirjataan suoraan kuluksi. Aiemmin kuluksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhemmillä tilikausilla. Aktivoidut kehittämismenot testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Aktivoidut kehittä- mismenot arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen jälkeen hankintamenoonsa kertyneillä pois- toilla ja arvonalentumisilla vähennettyinä. Aktivoitujen kehittämismenojen taloudellinen vaiku- tusaika on 5 vuotta, jonka kuluessa aktivoidut menot kirjataan kuluiksi tasapoistoina. Ohjelmistot Ohjelmistoihin lukeutuvat hankitut ohjelmistolisenssit. Ne kirjataan taseeseen alkuperäiseen hankintamenoonsa ja poistetaan tasapoistoina taloudellisen vaikutusaikansa kuluessa. Hyödyk- keiden jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan jokaisessa tilinpäätöksessä ja tar- vittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Si- säiseen käyttöön hankittujen ohjelmistojen poistoaika on kolmesta viiteen vuotta. Muut aineettomat oikeudet Aineettomiin oikeuksiin lukeutuvat hankitut teknologiapatentit, tavaramerkit, asiakassuhteet ja teknologiat. Ne kirjataan taseeseen alkuperäiseen hankintamenoonsa ja poistetaan tasapois- toina taloudellisen vaikutusaikansa kuluessa. Hyödykkeiden jäännösarvo ja taloudellinen vaiku- tusaika tarkistetaan jokaisessa tilinpäätöksessä ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudel- lisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Vaikutusaika on 5-10 vuotta. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä onko viitteitä sille, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovu- tuksesta aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan kysei- sestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuus- erään liittyvistä erityisriskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerry- tettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti. Ar- vonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän 35 SSH Communications Security Oyj –konserni taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Kirjattu arvonalentumistappio peruutetaan siinä tapauksessa, mikäli on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Liikearvo Hankinnat käsitellään hankintamenetelmän mukaan. Liikearvo vastaa sitä osaa hankintame- nosta, joka ylittää konsernin osuuden hankitun yrityksen tai liiketoiminnan yksilöitävissä olevien varojen, velkojen ja ehdollisten velkojen nettomääräisestä käyvästä arvosta hankinta-ajankoh- tana. Liikearvo kuvastaa tyypillisesti hankitun markkinaosuuden, liiketoimintaosaamisen sekä odotettujen synergioiden arvoa. Liikearvosta ei kirjata säännönmukaisia poistoja, vaan sen mah- dollinen arvonalentuminen arvioidaan vähintään vuosittain. Konserni arvioi liikearvon kirjanpitoarvon vuosittain tai useammin, jos viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta on olemassa. Liikearvo kohdistetaan konsernin rahavirtaa tuottaville yksi- köille (CGU), jotka on identifioitu sen mukaan, missä maassa ja missä liiketoimintayksikössä lii- kearvoa seurataan sisäisessä johdon raportoinnissa. CGU:n kerrytettävissä oleva rahamäärä las- ketaan käyttöarvolaskelmien avulla. Kassavirtaperusteinen käyttöarvo määritellään laskemalla ennustettujen kassavirtojen diskontattu nykyarvo. Ennustetut kassavirrat perustuvat johdon ar- vioihin. Laskelmien diskonttokorko perustuu pääoman keskimääräiseen kustannukseen (WACC), jota sovelletaan sillä valuutta-alueella, jolla CGU:n voidaan katsoa sijaitsevan (maa tai liiketoiminta-alue). Pääoman keskimääräinen painotettu kustannus heijastaa markkinoiden kä- sitystä rahan aika-arvosta sekä SSH konsernin liiketoimintaan liittyvistä riskeistä. Mahdollinen liikearvon arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Aiemmin kirjattua lii- kearvon arvonalentumistappiota ei palauteta. € 2024 2023 Aktivoidut tuotekehityskustannukset Hankintameno 1.1. 17 850 620 15 715 539 Lisäykset 1 400 823 2 135 081 Hankintameno 31.12. 19 251 443 17 850 620 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 13 275 994 11 671 674 Tilikauden poistot 1 659 757 1 604 320 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 14 935 750 13 275 994 Kirjanpitoarvo 31.12. 4 315 692 4 574 626 € 2024 2023 Asiakkaisiin liittyvät aineettomat hyödykkeet Hankintameno 1.1. 8 188 079 8 188 079 Hankintameno 31.12. 8 188 079 8 188 079 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 2 232 789 1 418 981 Tilikauden poistot 813 808 813 808 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 3 046 597 2 232 789 Kirjanpitoarvo 31.12. 5 141 482 5 955 290 36 SSH Communications Security Oyj –konserni € 2024 2023 Muut aineettomat hyödykkeet Hankintameno 1.1. 6 932 411 6 550 223 Lisäykset 56 332 382 188 Vähennykset 111 734 Hankintameno 31.12. 6 877 009 6 932 411 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 4 916 142 4 438 624 Tilikauden poistot 451 503 425 690 Arvonalentumiset 33 813 51 828 Vähennysten kertyneet poistot 77 921 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12 5 479 378 4 916 142 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 397 631 2 016 269 Liikearvo 8 594 625 8 594 625 Aineettomat hyödykkeet 31.12. 19 449 430 21 140 810 Kyberleijona Oy osti 26.4.2021 100 prosenttia äänivaltaan oikeuttavista osakkeista SSH Secure Collaboration Oy:stä. SSH Secure Collaboration Oy vaihtoi nimensä Deltagon Oy:stä vuonna 2023. Hankinta lisäsi konsernin asiakkaisiin liittyviä ja teknologiaan perustuvia aineettomia hyö- dykkeitä 8,5 miljoonalla eurolla. Hankinnasta syntyi myös liikearvoa 8,6 miljoonaa euroa. Han- kinta lisäsi aineettomia hyödykkeitä yhteensä 17,1 miljoonaa euroa. Asiakkaisiin liittyvät aineet- tomat hyödykkeet poistetaan kymmenen vuoden aikana ja teknologiaan perustuvat viiden vuo- den aikana. Liikearvosta saatu hyöty ei ole aikasidonnaista, joten sitä ei säännönmukaisesti pois- teta vaan testataan arvonalentumisen varalta. Liikearvo Liikearvosta ei kirjata säännönmukaisia poistoja, vaan se testataan arvonalentumisen varalta vä- hintään kerran vuodessa. SSH konsernin liikearvo syntyy yhdestä rahavirtaa tuottavasta yksi- köstä (CGU), mikä on SSH Secure Collaboration. Käyttöarvo määritellään tulevien viiden vuoden rahavirtojen nykyarvona perustuen johdon tekemään arvioon. Viiden vuoden ylittävät rahavirrat käsitellään terminaaliarvomenetelmällä. Merkittävimmät muuttujat arvonalenemistestauksessa olivat liikevaihdon kasvu seuraavan vuo- den aikana 4 % ja seuraavien neljän vuoden aikana 5-9 %, terminaaliarvo 1 % ja diskonttokorko 19,4 %. Merkittävimmät muuttujat on määritelty CGU:n kasvuodotusten sekä historiallisen kas- vun perusteella. Diskonttokorkona käytetään pääomakustannuksen painotettua keskiarvoa en- nen veroja (WACC). Diskonttokoron osatekijät ovat riskitön korko, markkinariskipreemio, yritys- kohtainen riskilisä (4,0%), toimialakohtainen beta, vieraan pääoman kustannus ja velan ja oman pääoman suhde. Testattu kokonaisuus sisälsi liikearvon, asiakkaisiin liittyvät ja teknologiaan pe- rustuvat hyödykkeet sekä nettokäyttöpääoman. Omaisuuserästä tehdään arvonalenemiskirjaus, mikäli sen kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Arvonalentumistestausten perusteella CGU ei osoittanut liikearvon alaskir- jaustarvetta kaudelle, joka päättyi 31.12.2024. SSH Secure Collaboration CGU:n käyttöarvo ylitti kirjanpitoarvon 5,4 miljoonalla eurolla. 37 SSH Communications Security Oyj –konserni CGU:n arvostukselle on tehty herkkyysanalyysi käyttämällä erilaisia pessimistisempiä skenaa- rioita keskeisille arvonalentumistestauksessa käytetyille muuttujille. Kun muut muuttujat pysy- vät samoina, diskonttokoron kasvu yli 7,74 %-yksikköä tai odotettavan kasvun väheneminen yli 3,85 %-yksikköä voisi aiheuttaa alaskirjaustarpeen. Tilikauden aikana ei kirjattu liikearvon arvonalentumista. Aktivoitujen tuotekehityskustannusten arvonalentumistestaus Yhtiö on tilinpäätöspäivänä arvioinut taseelle aktivoitujen tuotekehityskustannusten omaisuus- erän arvon käyttäen johdon arviota tuotekohtaisesta kasvusta vuoden 2024 liikevaihtoon ver- rattuna sekä vuoden 2024 kulurakennetta. Markkinoilla olevien uusien tuotteiden osalta raha- virtaennusteet perustuvat vuoden 2024 budjettiin. Diskonttauskorkona on käytetty 14,2 pro- senttia. Testauksen tuloksena arvonalentumisriskiä ei havaittu. Tehtyjen herkkyyslaskelmien mukaan minkään keskeisen muuttujan (myynti, kannattavuus ja diskonttauskorko) merkittävä- kään muutos ei johtaisi tilanteeseen, jossa omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittäisi sen kerrytettä- vissä olevan rahamäärän. 14. VAIHTO-OMAISUUS Laskentaperiaatteet Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Vaihto-omaisuus muodostuu valmiista tuotteista, jotka on tarkoitettu myytäväksi tai palvelu- tuotannossa käytettäväksi. EUR 2024 2023 Valmiit tuotteet 351 039 378 628 Matkalla olevat tuotteet 1 273 1 910 Vaihto-omaisuus yhteensä 352 312 380 539 38 SSH Communications Security Oyj –konserni 15. MYYNTISAAMISET JA SAADUT ENNAKOT Laskentaperiaatteet Konserni soveltaa IFRS 9 mukaista yksinkertaistettua odotettavissa olevien luottotappioiden mallia, jonka mukaan kaikista myyntisaamisista ja sopimukseen perustuvista omaisuuseristä kir- jataan koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot. Luottotappiot kirjataan tulos- laskelmaan muihin liiketoiminnan kuluihin. Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä onko odotettavissa yksittäisen rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvonalentumisesta. Konserni kirjaa myyntisaami- sista arvonalentumistappion, kun on odotettavissa, että saamista ei saada perityksi täysimää- räisesti. Velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys, maksujen lai- minlyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli 90 päivää voi olla näyttöjä myyntisaamisen ar- vonalentumisesta. Myyntisaamiset € 2024 2023 Myyntisaamiset yhteensä 4 842 207 3 561 839 Myyntisaamiset valuutoittain 2024 2023 EUR 3 282 485 1 531 156 USD 1 219 184 1 658 301 GBP 9 232 CHF 215 978 313 505 SEK 115 329 58 877 Yhteensä 4 842 207 3 561 839 Myyntisaamisten ikäjakauma Arvonalentumis- 2024 2023 kirjausprosentti Erääntymättömät 0,5 % 4 715 111 2 916 592 Erääntyneet < 30 päivää 2,0 % 138 506 624 669 31-60 päivää3,0 % 7 510 35 687 61-90 päivää10,0 % 1 013 198 91-120 päivää20,0 % 472 4 637 121-180 päivää30,0 % 491 > 181 päivää100,0 % 1 482 482 Arvonalentumistappiot 31.12 -22 377-20 426Yhteensä 4 842 207 3 561 839 39 SSH Communications Security Oyj –konserni Myyntisaamisten maksuehdot ovat vaihtelevat. Suurin osa myyntisaamisista on 30 päivän maksuehdolla. Konsernissa ei kirjata arvonalentumista täysimääräisesti yli 90 päivää vanhoihin saamisiin, sillä historiallisesti luottotappiot ovat olleet hyvin pieniä. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen näiden saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen. Sopimusvastuut € 2024 2023 1Saadut ennakot12 984 067 12 291 158 Saadut julkiset avustukset 47 144 Saadut ennakot 12 984 067 12 338 302 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. 16. MUUT SAAMISET € 2024 2023 Arvonlisäverosaaminen 76 666 64 352 Talletukset 113 958 147 728 Ennakkoon maksetut omaisuuserät 272 620 446 436 Muut lyhytaikaiset saamiset 89 326 3 991 Yhteensä 552 570 662 507 Ennakkomaksut Konsernin ennakkoon maksetut omaisuuserät koostuvat myytyjen tavaroiden materiaalikustan- nuksista ja myynnin kannustinpalkkioista. Materiaalikustannukset, jotka ovat sopimuksen täyt- tämisestä aiheutuvia kustannuksia, kirjataan taseelle ennakkomaksuihin, kun sopimuskausi on 12 kuukautta tai pidempi ja sopimuksen täyttämisestä aiheutuvat kustannukset ovat olennaisia, ja sopimuksesta kertyvät tuotot kirjataan ajan kuluessa. Myynnin kannustinpalkkiot, jotka ovat sopimuksen täyttämisestä aiheutuvia kustannuksia, kir- jataan taseelle ennakkomaksuihin, kun sopimuskausi on 12 kuukautta tai pidempi ja sopimuksen toteuttamisesta aiheutuvat kustannukset ovat olennaisia, ja sopimuksesta kertyvät tuotot kirja- taan ajan kuluessa. Ennakkoon maksetut omaisuuserät kirjataan kuluksi ajan kuluessa sopimuskauden aikana sopi- muksesta saatavien tuottojen suhteessa. Vuonna 2024 ennakkoon maksetuista omaisuuseristä kirjattiin kuluksi 64 711 euroa (48 994). Ennakkoon maksetuista omaisuuseristä ei ole kirjattu arvonalennusta vuonna 2024. 40 SSH Communications Security Oyj –konserni 17. OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT LIITETIEDOT Laskentaperiaatteet Osakepääoma Osakepääoma koostuu emoyrityksen kantaosakkeista, jotka luokitellaan omaksi pääomaksi. Osakkeille maksettavat osingot vähennetään omasta pääomasta, sillä tilikaudella, jonka aikana niiden jakamisesta tehdään päätös yhtiökokouksessa. Osakeantimenot Uudesta osakeannista välittömästi johtuvat menot, lukuun ottamatta liiketoimintojen yhdistä- misestä syntyviä menoja, esitetään verovaikutuksella oikaistuna saatujen maksujen vähennyk- senä omassa pääomassa. Omat osakkeet Jos SSH Communications Security Oyj tai sen tytäryritykset ostavat emoyrityksen osakkeita, maksettu vastike, mukaan lukien kaikki siihen liittyvät transaktiomenot verovaikutuksella oikais- tuna, vähennetään vapaan oman pääoman kokonaismäärästä, kunnes ne mitätöidään tai niistä luovutaan. Jos omia osakkeita myydään, kaikki saadut vastikkeet sisällytetään omaan pää- omaan. Konserniyhtiöiden hallussa ei ollut emoyrityksen osakkeita 31.12.2024 eikä 31.12.2023. Yhtiöjärjestyksen mukaan SSH Communications Security Oyj:n vähimmäisosakepääoma on 600 000 euroa ja enimmäisosakepääoma 2 400 000 euroa; näissä rajoissa osakepääomaa voi- daan korottaa tai alentaa yhtiöjärjestystä muuttamatta. Osakkeen nimellisarvo on 0,03 euroa ja osakkeiden lukumäärä siten vähintään 20 miljoonaa ja enintään 80 miljoonaa kappaletta. Yhti- öllä on yksi osakesarja, jonka osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Yhtiön kauppa- rekisteriin merkitty ja täysin maksettu osakepääoma 31.12.2024 oli 1 229 040,93 euroa (1 219 932,66 euroa) sekä osakkeiden lukumäärä 40 968 031 (40 664 422). Osakepääoman muutokset Osakkeiden lukumäärä Osakepääoma, € 31.12.2023 40 664 422 1 219 932 Merkinnät osakeoptioilla 303 609 9 108 31.12.2024 40 968 031 1 229 041 OMAN PÄÄOMAN RAHASTOJEN KUVAUKSET: Osakepääoma Osakepääomaan merkitään osakeantien sekä optioiden merkitsemisen yhteydessä saatu osak- keiden merkintähinta siltä osin kuin merkintähintaa ei osakeantipäätöksessä ole päätetty kir- jattavaksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeannin järjestelykulut vähenne- tään voittovaroista. Muuntoerot Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. 41 SSH Communications Security Oyj –konserni Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto muodostuu puretusta ylikurssirahastosta, joka on syntynyt osakeoptioilla tehtyjen osakemerkintöjen maksuista. Lisäksi se sisältää osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepää- omaan. Hybridilaina Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa ja jolla ei ole eräpäivää (perpetuaalilaina). Se käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä oman pääoman eränä. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. Muun oman pääoman rahasto sisältää SSH Communications Security Oyj:n maaliskuussa 2015 liikkeeseen laskeman 12 miljoonan euron vaihdettavan hybridilainan, jonka merkitsivät insti- tutionaaliset sijoittajat. Emoyhtiön pääomistaja Tatu Ylönen merkitsi hybridilainaa 500 000 eu- roa. Hybridilainan korko oli kiinteä 7,5 prosenttia 30.3.2020 saakka, jonka jälkeen korko nousi neljä prosenttiyksikköä 11,5 prosenttiin. Yhtiöllä oli oikeus lunastaa laina takaisin tietyin edel- lytyksin 3 vuoden mutta aiemmin kuin 5 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä, tai 5 vuo- den kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Hybridilainan haltijoilla oli oikeus vaihtaa lainansa yh- tiön osakkeisiin vaihtokurssilla 4,76 euroa per osake 30.3.2020 saakka. Hybridilainan koron maksu tapahtuu yhtiön hallituksen harkinnan perusteella. Hallituksen pää- töksellä hybridilainan korkoa ei maksettu maaliskuussa 2024. Kertynyt hybridilainan korko vuoden 2024 lopussa oli 2 918 700 euroa. Maksetut korot vuonna 2023 olivat 1 380 000 euroa. Hybridilainan maksetut korot kirjataan kertyneiden voittovarojen vähennykseksi. 18. PÄÄOMAN HALLINTA Laskentaperiaatteet Rahoitusvelat Konsernin rahoitusvelat luokitellaan joko käypään arvoonsa tulosvaikutteisesti kirjattaviin ra- hoitusvelkoihin tai muihin rahoitusvelkoihin (jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoi- tusvelat). Rahoitusvelka luokitellaan lyhytaikaiseksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siir- tää velan suorittamista vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan pois taseesta vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa eli kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu ja sen voimassaolo on lakannut. Konsernilla ei ollut johdannaissopimuksia tilikaudella 2024 eikä 2023. Muut rahoitusvelat –ryhmään (jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvelkoihin) si- sältyvät merkittävimpänä erinä ostovelat. Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin toiminnan jatkuvuus. Pää- omarakennetta voidaan hallita päätöksillä, jotka koskevat mm. osinkoa ja muuta varojen jakoa, omien osakkeiden hankkimista konsernille ja osakeanteja. Pääomana hallinnoidaan konserni- taseen osoittamaa omaa pääomaa. Konserniin ei sovelleta ulkopuolisia pääomavaatimuksia. 42 SSH Communications Security Oyj –konserni Konserni laski maaliskuussa 2015 liikkeeseen hybridilainan, joka sisällytetään konsernin omaan pääomaan. Pääomarakenteen kehitystä kuvaavia tunnuslukuja ovat omavaraisuusaste ja nettovelkaantu- misaste. Nettovelkaantuminen, € 2024 2023 Lainat 745 000 1 245 000 Vuokrasopimusvelat 1 372 773 1 188 099 Rahavarat 2 923 397 2 153 105 Nettovelat -805 624279 993 Oma pääoma yhteensä 9 031 398 9 529 685 Omavaraisuusaste¹ 52,80 % 49,99 % Nettovelkaantumisaste (gearing) ¹ -8,92 %2,94 % 1) IAS 8 mukainen aikaisemman vuoden virheen korjaus. Lisätietoa liitetiedossa 8. Korollinen velka sisältää ELO eläkevakuutusyhtiöltä otetun eläkelainan 0,7 miljoonaa euroa. 19. RAHOITUSVARAT Laskentaperiaatteet Rahoitusvarat Rahoitusvarat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat ra- hoitusvarat, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat rahoitusvarat ja jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat. Rahoitusvarat luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä ja luokittelu riippuu rahoitusva- rojen hallinnoinnissa käytettävästä liiketoimintamallista ja rahavirtoja koskevista sopimuseh- doista. Rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoonsa ja kun kyseessä ovat muut kuin käy- pään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut varat, transaktiomenot sisällytetään nii- den alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun konserni on me- nettänyt sopimusperäisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt riskit ja tuotot merkit- tävimmiltä osin konsernin ulkopuolelle. Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kau- pantekopäivänä. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sisältävät rahoitusvaroja, jotka ovat alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin. SSH:ssa tähän luokkaan kuuluvat rahamarkkinasijoitukset. Rahoitusvarojen käypien arvojen muutokset sekä realisoituneet ja realisoitumattomat voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin, sillä kaudella, jolloin ne syntyvät. Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko yksittäisen rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvo alentunut. 43 SSH Communications Security Oyj –konserni Rahavarat Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta, vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien. € 2024 2023 Kassa ja pankkitalletukset 2 923 397 2 153 105 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoi-1 508 254 tusvarat Rahoitusvarat yhteensä 2 923 397 3 661 359 Kassa ja pankkitalletukset € 2024 2023 Kassa ja pankkitalletukset 2 923 397 2 153 105 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat EUR 2024 2023 Kirjanpitoarvo kauden alussa 1 508 254 Lisäykset 1 500 000 Vähennykset -1 508 254Käyvän arvon muutokset 8 254 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 508 254 Konsernin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat koostuvat matalan ris- kiprofiilin sijoituskorista, joka sijoittaa lyhytaikaisiin arvopapereihin. Sijoituskorin käypä arvo perustuu sijoituksen kohteiden markkina-arvoihin, jotka salkunhoitoyhtiö raportoi yhtiölle kuukausittain. Käyvän arvon muutokset raportoidaan tuloslaskelman rahoituserissä. Sijoitus- kori luokitellaan käyvän arvon hierarkiatasolle 1 eli käyvät arvot perustuvat täysin samanlais- ten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin. 44 SSH Communications Security Oyj –konserni 20. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT Laskentaperiaatteet Työsuhde-etuudet Eläkkeet Konsernin eläkejärjestelyt noudattavat eri maiden paikallisia säännöstöjä ja käytäntöjä. Konser- nin henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Konsernin elä- kejärjestelyt ovat maksuperusteisia. Maksuperusteisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiin- teitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen, mi- käli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Mak- superusteisissa järjestelyissä suoritukset kirjataan kuluiksi sinä kautena, johon maksusuoritus liittyy. Osakeperusteiset maksut Konsernin johdolle ja henkilöstölle on annettu optio-oikeuksia. Optiot annetaan kiinteällä mer- kintähinnalla, joka määritellään optio-ohjelman ehdoissa. Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoonsa niiden myöntämispäivänä ja kirjataan kuluksi tu- losvaikutteisesti tasaerinä oikeuden syntymisajanjakson aikana. Optioiden myöntämishetkellä määritetty kulu perustuu konsernin arvioon niiden optioiden määrästä, joihin oletetaan synty- vän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Käypä arvo on määritelty Black & Scholes - optiohinnoittelumallia käyttäen. Sellaisten ehtojen vaikutuksia, jotka eivät ole markkinaperus- teisia, ei sisällytetä option käypään arvoon vaan ne otetaan huomioon niiden optioiden mää- rissä, joihin oletetaan syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Oletukset optioi- den lopullisista määristä päivitetään jokaisena tilinpäätöspäivänä, ja arvioiden muutokset kirja- taan tulosvaikutteisesti. Kun optio-oikeudet käytetään, osakemerkintöjen perusteella saadut ra- hasuoritukset kirjataan osakepääomaan ja sijoitetun vapaan pääoman rahastoon järjestelyn eh- tojen mukaisesti mahdollisilla transaktiomenoilla oikaistuna. Yhtiön harjoittamalla toimialalla on kansainvälisesti tyypillistä, että työntekijöitä palkitaan ja motivoidaan oman pääoman ehtoisilla kannustinohjelmilla, kuten optio-ohjelmilla. Yhtiön optio- ohjelmien piiriin kuuluu yhtiön henkilöstöä. Optiot menetetään henkilön lähtiessä yrityksestä ennen oikeuden lopullista syntymistä. Tilinpäätöshetkellä SSH Communications Security Oyj:llä oli ulkona olevia käyttämättömiä opti- oita 2 149 500 kappaletta (1 803 809 kpl). Käyttämättömät optiot oikeuttavat 5,2 prosentin omistusosuuteen ja äänimäärään. Kaikkien käyttämättömien optioiden toteutushinnan paino- tettu keskiarvo oli 2,3 euroa (2,3 euroa). Toteuttamatta olevien optioiden juoksuajan painotettu keskiarvo oli 2,2 vuotta (2,2 vuotta). Optioiden toteutushinta vaihtelee 1,83 eurosta 2,98 euroon sekä sopimuksen jäljellä oleva juoksuaika 0,2 vuodesta 3,1 vuoteen. Optionhaltija voi merkitä osakkeen, mikäli henkilö on konsernin palveluksessa merkintäajan al- kaessa. 45 SSH Communications Security Oyj –konserni Optio-ohjelmien tiedot: Optio- Optio- Liikkeeseen- Merkintä- Käyttämättömät ohjelma todistus laskupäivä Merkintäaika hinta optiot, kpl Alku Loppu 2020 A 2020 A 13/02/2020 01/12/2021 31/03/2024 0,93 0 2022 A 2022 A 23/02/2022 02/02/2022 31/03/2026 2,98 980 000 2023A 2023A 27/03/2023 23/02/2025 31/03/2027 2,24 980 000 2024A 2024A 27/03/2024 23/02/2025 31/03/2028 1,83 980 000 Yhteensä 2 940 000 Ulkona olevien optio-oikeuksien määrän muutos: 2024 2023 Ulkona olevat optio-oikeudet 1.1. 1 803 809 2 302 127 Myönnetyt optiot 889 000 935 200 Menetetyt optiot 202 700 51 000 Mitätöidyt optiot 37 000 392 202 Toteutetut optiot 303 609 990 316 Ulkona olevat optio-oikeudet 31.12. 2 149 500 1 803 809 Toteutettavissa olevat optio-oikeudet 31.12. 2 149 500 1 803 809 Optio-ohjelmien käypä arvo on määritetty optioiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan syntymisajanjakson aikana. Käypä arvo on määritetty Black & Scholes -hin- noittelumallilla. Kauden 2024 aikana myönnettyjen optioiden määritysparametrit ovat: 2024 Osakehinta myöntämishetkellä, € 1,30 Osakehinta tilinpäätöshetkellä, € 1,04 Merkintähinta, € 1,83 1Odotettu volatiliteetti52,21 % Voimassaoloaika, vuotta 3,8 Riskitön korko 2,76 % Odotetut osingot, € 0 Arvonmääritysmalli Black-Scholes Käypä arvo 31.12. € 326 514 1 Odotettu volatiliteetti on määritetty laskemalla konsernin osakkeen historiallinen volatiliteetti käyt- täen kuukausittaisia havaintoja vastaavalta voimassaoloajalta. Osakeperusteisten maksujen kuluvaikutus, € 2024 2023 Osakeperusteiset maksut 375 352 420 281 46 SSH Communications Security Oyj –konserni 21. OSTOVELAT JA MUUT VELATEUR 2024 2023 Ostovelat 422 519 481 795 Henkilöstösidonnaiset 3 272 968 3 169 239 Kulujaksotukset 93 478 43 049 Arvonlisäverovelka 737 132 356 371 Muut velat 381 729 1 860 560 Yhteensä 4 907 827 5 911 014 22. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA Konserni altistuu normaalissa liiketoiminnassaan rahoitusriskeille. Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Konsernin sisäinen ja ulkoinen rahoitus sekä rahoitusriskien hallinta on keskitetty konsernin emoyhtiön talousyksikköön. Yksikkö vastaa konsernin maksuvalmiudesta, rahoituksen riittä- vyydestä sekä korko- ja valuuttariskin hallinnasta. Konserni altistuu useille rahoitusriskeille normaalin liiketoiminnan yhteydessä. Valuuttariski Konserni toimii kansainvälisesti ja on siten altistunut eri valuuttapositioista aiheutuville transaktioriskeille. Konsernin kannalta merkittävin valuutta on Yhdysvaltojen dollari (USD). Transaktioriskiä hallitaan nettoposition pohjalta tarvittaessa käyttäen valuuttatermiinejä tai optioita. Tällä hetkellä konserni ei suojaa nettopositioita. Uusien nettopositioiden suojaaminen/suojaamatta jättäminen päätetään tapauskohtaisesti. Konserni ei tällä hetkellä sovella suojauksiin suojauslaskentaa. Tällöin suojausvoitot/-tappiot ovat tulosvaikutteisia. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen 31.12.2024 valuuttaposition mukaisessa tilanteessa eu- roon verrattuna 10 prosentilla nostaisi konsernin tulosta ennen veroja 20 tuhatta euroa. Vas- taavasti Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen euroon verrattuna 10 prosentilla heikentäisi kon- sernin tulosta ennen veroja 10 tuhatta euroa. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen 31.12.2024 valuuttaposition mukaisessa tilanteessa eu- roon verrattuna 10 prosentilla nostaisi konsernin liikevaihtoa 1 600 000 euroa. Vastaavasti Yh- dysvaltain dollarin heikkeneminen euroon verrattuna 10 prosentilla heikentäisi konsernin lii- kevaihtoa 700 tuhatta euroa. Korkoriski Konsernin korollinen velka oli tilinpäätöshetkellä 745 000 euroa ja se muodostui eläkelainasta 745 000 euroa. Eläkelainan kokonaiskorko muodostuu viitekorosta ja siihen lisättävästä 0,50 %:n marginaalista. Vuoden 2024 aikana kokonaiskorko oli 0,80 %. 47 SSH Communications Security Oyj –konserni Konsernin rahamarkkinasijoitukset altistavat sen rahavirran korkoriskille, mutta niiden vaiku- tus ei ole merkittävä kokonaisuudessaan. Vuoden 2024 lopussa konsernilla ei ollut rahamark- kinasijoituksia. Sijoitustoiminnan markkinariski Yhtiön varat on sijoitettu yhtiön hallituksen hyväksymän sijoituspolitiikan mukaisesti. Sijoitta- miseen käytettävissä olevat varat määräytyvät kassa- ja likviditeettiennusteiden perusteella. Tavoitteena on tuottaa vakaata positiivista tuottoa ja vähintään varmistaa, että sijoitetut ni- mellismäärät voidaan lunastaa. Sijoituksista aiheutuvaa markkinariskiä hallitaan määrittele- mällä neutraali allokaatio omaisuuslajikohtaisesti. Hallitus hyväksyy konsernin sijoituksille vas- tapuolet ja liikkeeseenlaskijat. Luottoriski Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä. Tilikauden lopussa konserni on kirjannut epävarmojen saatavien kattamiseksi arvonalentumistappioita 20 426 euroa. Vuoden 2024 ai- kana konserni ei kirjannut luottotappioita. Vuonna 2023 konserni kirjasi luottotappioita 167 056 euroa, mistä suurin osa liittyy yhden asiakkaan saatavien alaskirjaukseen. Myyntisaa- misten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 15. Myyntisaamiset. Maksuvalmiusriski Konsernin rahavarat 31.12.2024 olivat 2 923 397 euroa (2 153 105 euroa). Vuoden 2024 aikana konserni nosti 1 500 000 euroa rahamarkkinasijoituksesta. Konsernilla oli ostovelkoja ja muita lyhytaikaisia velkoja yhteensä 4 640 725 euroa (4 202 577 euroa). ELO eläkevakuutusyhtiöltä otetun lainan maksuista erääntyy vuoden sisällä 500 000 euroa. SSH Secure Collaboration Oy:n (ent. Deltagon) kauppahinnan viimeinen erä maksettiin vuoden 2024 aikana. Kassanhallinta on keskitetty konsernin emoyhtiön talousyksikköön likvidien varojen optimoi- miseksi. Konsernin johtoryhmä seuraa konserniyhtiöiden maksuvalmiutta kuukausittain. Kon- sernissa ennustetaan säännöllisesti pitkän ja lyhyen aikavälin rahavirtoja. Konsernin hallitus seuraa maksuvalmiutta kuukausittain. Vuoden 2024 lopussa SSH:lla ei ollut luottolimiittejä tai lainatakuita koskevia sopimuksia, jotka sisältäisivät kovenantin. Seuraavissa taulukoissa esitetään konsernin rahoitusvelkojen maturiteettijakauma: 31/12/2024 Yli 5 € Alle 1 vuotta 1-5 vuottavuotta Yhteensä Lainat 500 000 245 000 745 000 Vuokrasopimusvelat 265 348 1 107 425 1 372 773 Ostovelat ja muut velat 4 640 725 4 640 725 Yhteensä 5 406 073 1 352 425 6 758 498 48 SSH Communications Security Oyj –konserni 31/12/2023 Yli 5 € Alle 1 vuotta 1-5 vuottavuotta Yhteensä Lainat 500 000 745 000 1 245 000 SSH Secure Collaborationin hankinnan 1 670 000 1 670 000 jaksotettu kauppahinta Vuokrasopimusvelat 468 493 719 606 1 188 099 Ostovelat ja muut velat 4 202 577 4 202 577 Yhteensä 6 841 070 1 464 606 8 305 676 Seuraavissa taulukoissa on esitetty muutokset rahoitukseen liittyvissä veloissa: Uudet Valuuttakurssi- vuokra- € 1.1.2024 Rahavirrat oikaisut sopimukset Muut 31.12.2024 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 468 493 -402 33310 006 116 029 73 152 265 348 Lyhytaikaiset korolliset lainat 500 000 -500 000500 000 500 000 Muut lyhytaikaiset velat 1 670 000 -1 670 000Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 719 606 24 688 821 275 -458 1431 107 425 Pitkäaikaiset korolliset lainat 745 000 -500 000245 000 Pitkäaikaiset muut velat Rahoitukseen liittyvät velat yhteensä 4 103 099 -2 572 33334,694 937 304 -384 9912 117 773 Uudet Valuuttakurssi- vuokra- € 1.1.2023 Rahavirrat oikaisut sopimukset Muut 31.12.2023 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 380 447 -409 8054 833 41 800 451 217 468 493 Lyhytaikaiset korolliset lainat 500 000 -500 000500 000 500 000 Muut lyhytaikaiset velat 1 670 000 -1 670 0001 670 000 1 670 000 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 497 495 698 256 -476 145719 606 Pitkäaikaiset korolliset lainat 1 245 000 -500 000745 000 Pitkäaikaiset muut velat 1 636 364 -1 636 364Rahoitukseen liittyvät velat yhteensä 5 929 306 -2 579 8054 833 740 056 8 708 4 103 099 Sarake ”Muut” sisältää muutokset, joihin ei sisälly maksutapahtumia, kuten esimerkiksi uu- delleenluokittelun pitkäaikaisista lyhytaikaisiin. 49 SSH Communications Security Oyj –konserni 23. VUOKRASOPIMUKSET Laskentaperiaatteet Vuokrasopimukset Konserni vuokraa pääasiassa toimistoja. Vuokrasopimukset tehdään tyypillisesti määräaikaisina sopimuksina kahdesta kolmeen vuoteen, mutta niitä voi olla mahdollista jatkaa. Jatko-optioita ei ole sisällytetty vuokrasopimukseen, koska konserni voi korvata omaisuuden ilman merkittäviä kustannuksia tai liiketoiminnan häiriöitä. Vuokra-aika arvioidaan uudelleen, jos optiota käyte- tään. Vuokrasopimukset kirjataan taseeseen käyttöoikeusomaisuuseränä ja vastaavana rahoitusvel- kana, sillä hetkellä kun vuokrasopimus on konsernin käytettävissä. Vuokrasopimusmaksut jae- taan velaksi ja rahoituskuluksi. Rahoituskulut kirjataan tuloslaskelmaan vuokra-ajan kuluessa. Käyttöoikeusomaisuuserä poistetaan omaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa tasapoistoina. Käyttöoikeusomaisuuserät ovat myös arvonalentumisen kohteena. Konserni käyttää lisäkorkoa vuokrauksen alkamispäivänä laskiessaan vuokramaksujen nykyar- voa, koska vuokrasopimuksen sisäinen korko ei ole helposti määritettävissä. Alkamispäivän jäl- keen vuokravelan määrää korotetaan koron määrällä ja vähennetään suoritetuilla vuokramak- suilla. Vuokrasopimusvelkojen kirjanpitoarvo arvostetaan uudelleen, jos sopimuksessa tapah- tuu muutos, vuokra-aika muuttuu, vuokramaksu muuttuu tai arvio osto-option käytöstä muut- tuu. Vuokrasopimusvelat sisältyvät korollisiin rahoitusvelkoihin. Konserni soveltaa poikkeusta lyhytaikaisiin, enintään 12 kuukauden pituisiin vuokrasopimuksiin sekä arvoltaan vähäisiin omaisuuseriin. Lyhytaikaisten ja arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimukset kirjataan kuluksi tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimukset taseessa Konserni on kirjannut seuraavat vuokrasopimuksiin liittyvät erät taseeseen: Käyttöoikeusomaisuushyödykkeet € 2024 2023 Toimitilat 1 186 228 1 172 688 Kalusteet 114 058 Muut 15 185 Yhteensä 1 300 286 1 187 873 Vuokrasopimusvelat € 2024 2023 Lyhytaikaiset 265 348 468 493 Pitkäaikaiset 1 107 425 719 606 Yhteensä 1 372 773 1 188 099 50 SSH Communications Security Oyj –konserni Lisäykset käyttöoikeusomaisuushyödykkeisiin vuonna 2024 olivat yhteensä 1,0 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa). Muutokset käyttöomaisuushyödykkeissä on esitetty liitteessä 12. Käyt- töoikeusomaisuus. Käyttöoikeusomaisuuden kasvu vuonna 2024 johtuu pääosin yhtiön pääkonttorin muuttami- sesta uusiin toimitiloihin Helsingissä. Lisäys kattaa uusien toimistotilojen vuokrasopimuksen, jonka pituus on viisi vuotta, sekä kyseisen toimiston kalustevuokrasopimuksen. SSH:n johto ar- vioi niiden sopimusten vuokraehdot, joilla ei ole kiinteää päättymispäivää tai alle 12 kuukauden irtisanomisaikaa. Vuokrasopimukset tuloslaskelmassa Konserni on kirjannut seuraavat vuokrasopimuksiin liittyvät erät tuloslaskelmaan: € 2024 2023 Poistot käyttöoikeusomaisuushyödykkeistä -489 948-412 929Korkokulut (sisältyvät rahoituskuluihin) -128 359-27 783Kulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista (sisältyvät lii-ketoiminnan muihin kuluihin) -1 860-2 008Kulut arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopi-muksista (sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin) -28 690-13 842 Vuokrasopimuksiin liittyvät maksut rahavirrassa vuonna 2024 olivat yhteensä 0,4 miljoonaa eu- roa (0,4 miljoonaa euroa). 24. ANNETUT VAKUUDET JA MUUT VASTUUSITOUMUKSET Laskentaperiaatteet Hybridilaina Hybridilainat ovat oman pääoman ehtoisia lainoja, jotka esitetään konsernitaseessa oman pää- oman eränä. Hybridilainan korot maksetaan hallituksen päätöksellä. Maksamattomat korot ku- muloituvat, mutta ne esitetään tilinpäätöksessä vasta hallituksen koronmaksupäätöksen jäl- keen. Varaukset Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Jos osasta velvoitetta on mahdollista saada korvausta joltakin kol- mannelta osapuolelta, korvaus kirjataan erilliseksi omaisuuseräksi, mutta vasta kun korvauksen saaminen on käytännössä varmaa. Tappiollisista sopimuksista kirjataan varaus, kun velvoittei- den täyttämiseksi vaadittavat välttämättömät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt. Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi vaadittavien menojen nykyarvoon. Nykyarvon laskennassa käytetty diskonttotekijä valitaan siten, että se kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetken rahan aika-arvosta ja velvoitteeseen liittyvistä riskeistä. 51 SSH Communications Security Oyj –konserni € 2024 2023 Vuokravakuudet (pantti) 113 739 145 523 Hybridilainan korot 2 918 700 1 380 000 25. KONSERNIYRITYKSET Laskentaperiaatteet Tytäryritykset Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyritys SSH Communications Security Oyj ja kaikki sen ty- täryritykset. Tytäryrityksiä ovat yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvallan kat- sotaan syntyvän, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuo- tolle tai konserni on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja konserni pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Käytännössä määräysvalta syntyy yleensä silloin, kun konserni omistaa yli puolet sijoituskohteen äänivallasta. Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Hankitut tytär- yritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lukien, jona konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin konsernin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamis- ja velkasaldot, realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako on eliminoitu. Määräysvallattomien omistajien osuus tytäryritysten tuloksesta ja omasta pääomasta esitetään omana eränään konsernin tuloslaskelmassa, laajassa tuloslaskelmassa, oman pääoman muutok- sia osoittavassa laskelmassa ja taseessa. Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet 31.12.2024 Konsernin Osuus ääni- Konserniyritykset Kotimaa omistusosuus, vallasta, % % SSH Communications Security Oyj, Helsinki Suomi SSH Communications Security Inc., New York City USA 100 100 SSH Operations Oy, Helsinki Suomi 100 100 SSH Communications Security Ltd., Hong Kong Hong Kong 100 100 SSH CommSec Singapore Pte. Ltd., Singapore Singapore 100 100 Kyberleijona Oy, Helsinki Suomi 65 65 SSH Secure Collaboration Oy Suomi 65 65 SSH Government Solutions Inc., New York City USA 100 100 SSH Technology Oy, Helsinki Suomi 100 100 SSH Communications Security UK Ltd, Lontoo Iso-Britannia 100 100 52 SSH Communications Security Oyj –konserni Osittain omistetut tytäryhtiöt Tiedot tytäryhtiöistä, joista merkittävän osan omistaa määräysvallaton omistaja: Määräysvallattomien omistajien osuus: Maa 2024 2023 Kyberleijona Oy Suomi 35 % 35 % SSH Secure Collaboration Oy Suomi 35 % 35 % Suomen Erillisverkot Oy:stä tuli 14.8.2018 määräysvallaton omistaja Kyberleijona Oy:ssä 35 pro- sentin omistusosuudella. SSH Communications Security Oyj omistaa 65 prosenttia Kyberleijona Oy:n osakkeista. Vuoden 2023 aikana Deltagonin Ruotsin ja Norjan sivuliikkeet suljettiin. Sivuliikkeiden sulkemi- nen ei vaikuttanut SSG Secure Collaboration Oy:n (ent. Deltagon Oy) liiketoimintaan näissä maissa. Toimintaa jatketaan SSH Secure Collaboration Oy:stä käsin. Alla olevassa taulukossa esitetään Kyberleijona Oy:n ja SSH Secure Collaboration Oy:n yhteen- lasketut tunnusluvut, joista näiden yhtiöiden väliset erät on eliminoitu. Yhteenveto tunnusluvuista ennen konsernieliminointeja: € 2024 2023 Liikevaihto 6 447 866 6 386 922 Liikevoitto/-tappio 1 770 659 2 237 685 Tilikauden tulos 1 476 822 2 220 125 Varat yhteensä 28 898 193 32 364 104 Oma pääoma 24 199 044 22 718 444 Nettorahavirta 223 327 -2 129 377 Määräysvallattomille omistajille ei ole jaettu osinkoa vuosina 2024 tai 2023. 26. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT SSH Communications Security konsernin ja tytäryhtiöiden toimitusjohtajan, johtoryhmän ja hallituksen, ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt katsotaan kuuluvan konsernin lähipii- riin. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet SSH-konsernissa johtoon kuuluviin avainhenkilöihin on määritetty kuuluvan emoyhtiön toimi- tusjohtaja. Alla olevassa taulukossa esitetään toimitusjohtajan saamat työsuhde-etuudet. Työ- suhde-etuuksista esitetyt tiedot ovat suoriteperusteisia. Teemu Tunkelo toimi SSH Commu- nications Security Oyj:n toimitusjohtajana 26.2.2024 saakka. Siitä lähtien SSH:n hallitus nimitti 53 SSH Communications Security Oyj –konserni Rami Raulaksen yhtiön toimitusjohtajan sijaiseksi. Raulas on nimitetty toimitusjohtajaksi 8.1.2025 alkaen. Johdon palkitseminen – toimitusjohtaja € 2024 2023 Palkka ja muut lyhytaikaiset etuudet 203 881 485 952 Irtisanomiskorvaukset 145 181 Yhteensä 349 062 485 952 Toimitusjohtajan palkka ja muut lyhytaikaset etuudet on esitetty maksuperusteisesti. Hallituksen jäsenten palkkiot € 2024 2023 Candolin Catharina 24 000 24 000 Fredrikson Christian 24 000 24 000 Kellomäki Sampo (05/2023 asti) 9 048 Louhivuori Tuomo (03/2024 alkaen) 18 000 Tavakka Kai 24 000 24 000 Österlund Henri (Hallituksen puheenjohtaja) 28 800 Yhteensä 118 800 81 048 Hallituksen omistukset, kpl 31.12.2024 31.12.2023 Osakkeet Optiot Osakkeet Optiot Candolin Catharina 144 144 Fredrikson Christian 10 000 10 000 Kellomäki Sampo Louhivuori Tuomo 10 000 Tavakka Kai 5 480 5 480 Österlund Henri 148 595 148 595 Yhteensä 174 219 164 219 Johtoryhmän omistukset, kpl 31.12.2024 31.12.2023 Osakkeet Optiot Osakkeet Optiot Tunkelo Teemu (02/2024 asti) 638 576 50 000 631 408 100 000 Kommonen Michael 5 000 100 000 5 000 50 000 Raulas Rami 70 000 150 000 170 000 Sainio Miikka (03/2024 alkaen) 78 000 45 000 Yhteensä 713 576 378 000 636 408 365 000 Johtoryhmän palkitseminen € 2024 2023 Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 620 481 814 430 Osakeperusteiset maksut 27 806 95 662 54 SSH Communications Security Oyj –konserni SSH Communications Security Oyj:n hallituksen jäsenet ja yhtiön toimitusjohtaja omistivat 31.12.2024 suoraan tai välillisesti omistamiensa yhtiöiden kautta 29,8 prosenttia (29,8 prosent- tia) yhtiön osakkeista ja äänivallasta. Johtoryhmän jäsenet toimitusjohtaja mukaan lukien omistivat suoraan tai välillisesti yhteensä noin 1,7 prosenttia (1,6 prosenttia) emoyhtiön osakkeista, ja heillä on yhteensä 378 000 optiota (365 000 optiota). Accendo Capitalilla on merkittävä osakeomistus SSH Communications Securityssä, joten se kat- sotaan lähipiiriksi. SSH Communications Security Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Henri Öster- lund ja hallituksen jäsen Kai Tavakka ovat Accendo Capitalin osakkaita. Konsernin optiojärjestelyjen keskeiset ehdot on kuvattu liitetiedossa 20. Osakeperusteiset mak- sut. Lähipiiritapahtumat Tilikauden aikana ei ole ollut olennaisia lähipiiritapahtumia lukuun ottamatta johtoryhmän ja hallituksen sovittua palkitsemista. 27. TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT SSH Communications Securityn hallitus nimitti 8.1.2025 Rami Raulaksen yhtiön toimitusjohta- jaksi. Raulas toimi toimitusjohtajan sijaisena 26.2.2024 alkaen. 55 SSH Communications Security Oyj –konserni EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS 56 SSH Communications Security Oyj –konserni EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA € Liite- tieto 2024 2023 LIIKEVAIHTO 1 13 042 017,79 11 053 613,37 Hankinnan ja valmistuksen kulut 0,00 0,00 BRUTTOKATE 13 042 017,79 11 053 613,37 Muut liiketoiminnan tuotot 300 767,61 196 941,00 Tuotekehityksen kulut 2, 3, 6 -7 607 291,36 -6 912 720,41 Myynnin ja markkinoinnin kulut 2, 3, 6 -3 988 099,87 -4 389 330,76 Hallinnon kulut 2, 3, 6 -3 064 352,41 -3 177 406,53 LIIKEVOITTO/-TAPPIO -1 316 958,24 -3 228 903,33 Rahoitustuotot ja -kulut 7 Korkotuotot ja muut rahoitustuotot 52 649,31 39 656,73 Korkokulut ja muut rahoituskulut -311 307,80 -237 929,45 TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VE- ROJA -1 575 616,73 -3 427 176,05 Tilinpäätössiirrot 8 Saatu konserniavustus 7 000,00 12 843,60 TULOS ENNEN VEROJA -1 568 616,73 -3 414 332,45 Verot 0,00 0,00 TILIKAUDEN TULOS -1 568 616,73 -3 414 332,45 57 SSH Communications Security Oyj –konserni EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS EMOYHTIÖN TASE VASTAAVAA € Liite- tieto 31/12/2024 31/12/2023 PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 9 Aineettomat oikeudet 2 975 026,78 3 649 802,32 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 2 975 026,78 3 649 802,32 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 9 Koneet ja kalusto 143 337,90 202 020,96 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet yhteensä 143 337,90 202 020,96 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 9,19 14 016 037,61 14 016 037,61 Muut osuudet 11 000,00 11 000,00 Sijoitukset yhteensä 14 027 037,61 14 027 037,61 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 17 145 402,29 17 878 860,89 VAIHTUVAT VASTAAVAT Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 2 428 581,29 827 984,01 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 10 3 398 309,16 2 239 691,17 Siirtosaamiset 11 390 321,76 388 684,92 Muut saamiset 12 205 618,69 323 414,57 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 6 422 830,90 3 779 774,67 Rahat ja pankkisaamiset 56 878,04 530 668,79 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 6 479 708,94 4 310 443,46 VASTAAVAA YHTEENSÄ 23 625 111,23 22 189 304,35 58 SSH Communications Security Oyj –konserni EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS EMOYHTIÖN TASE VASTATTAVAA € Liite- tieto 31/12/2024 31/12/2023 OMA PÄÄOMA 13 Osakepääoma 1 229 040,93 1 219 932,66 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 25 825 322,85 25 552 742,63 Hybridilaina 14 12 000 000,00 12 000 000,00 Kertyneet voittovarat -28 840 004,84 -25 425 672,39 Tilikauden tulos -1 568 616,72 -3 414 332,45 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 8 645 742,22 9 932 670,45 VIERAS PÄÄOMA PITKÄAIKAISET VELAT Eläkelaina 15 245 000,00 745 000,00 Korolliset velat saman konsernin yrityksille 16 5 130 000,00 2 170 000,00 Velat saman konsernin yrityksille 16 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 5 375 000,00 2 915 000,00 LYHYTAIKAISET VELAT Saadut ennakot 2 881 061,40 1 979 275,18 Ostovelat 289 585,16 395 414,41 Velat saman konsernin yrityksille 16 3 340 609,75 3 976 386,27 Siirtovelat 17 2 098 409,74 2 175 449,24 Eläkelaina 500 000,00 500 000,00 Muut velat 494 702,96 315 108,80 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 9 604 369,01 9 341 633,90 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 14 979 369,01 12 256 633,90 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 23 625 111,23 22 189 304,35 59 SSH Communications Security Oyj –konserni EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA € 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirta Myynnistä saadut maksut 12 433 503,85 15 882 948,69 Maksut liiketoiminnan kuluista -13 559 948,29 -13 934 272,08 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 126 444,44 1 948 676,61 Maksetut korot ja muut rahoituserät -92,265.00 -131 788,26 Saadut korkotuotot ja muut rahoitustuotot 10,478.82 317,41 Liiketoiminnan rahavirta -1 208 230,62 1 817 205,76 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -642 345,83 -1 484 656,75 Sijoitukset tytäryhtiöosakkeisiin -1 670 000,00 -1 870 000,00 Saadut julkiset avustukset 1 292 253,61 196 941,00 Investointien rahavirta -2 020 092,22 -3 157 715,75 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos -500 000,00 -500 000,00 Hybridilainan korot -1 380 000,00 Saadut lainat tytäryhtiöiltä 3 460 000,00 2 170 000,00 Lainan takaisinmaksu tytäryhtiöille -500 000,00 Maksut optioilla merkityistä osakkeista 281 688,49 1 172 370,00 Saatu konserniavustus 12 843,60 20 725,43 Rahoituksen rahavirta 2 754 532,09 1 483 095,43 Rahavarojen muutos -473 790,75 142 585,44 Rahavarat tilikauden alussa 530 668,79 388 083,35 Rahavarojen muutos -473 790,75 142 585,44 Rahavarat tilikauden lopussa 56 878,04 530 668,79 1) Vertailuvuoden luku on korjattu. 2023 saadut avustukset esitetään positiivisena lukuna. 60 SSH Communications Security Oyj –konserni EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET Emoyhtiö SSH Communications Security Oyj:n tilinpäätös laaditaan suomalaisen tilinpäätös- säännöstön (Finnish Accounting Standards) mukaisesti. Tilinpäätöstiedot esitetään senttien tarkkuudella. Taseen erät merkitään perustuen alkuperäiseen hankintamenoon. Rahoitus- riskien hallintaan liittyvät tiedot on esitetty konsernitilinpäätöksessä (liitetieto 22. Rahoitus- riskien hallinta). Myynnin tulouttamisperiaatteet Tuotemyynti tuloutetaan, kun tuotteen tai sen käyttöoikeuden omistamiseen liittyvät mer- kittävät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle ja myynnistä on olemassa sitova sopimus, tuot- teen toimitus on tapahtunut sovitun toimituslausekkeen mukaisesti, liiketoimen tuotot ovat luotettavasti määriteltävissä sekä liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty riittävällä toden- näköisyydellä koituu yhtiön hyväksi. Määräysvalta siirtyy ostajalle tiettynä hetkenä. Ylläpitosopimusten tuotot jaksotetaan tasaisesti koko sopimuskaudelle. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on toimitettu ja taloudellinen hyöty riittävällä todennäköisyydellä koi- tuu yhtiön hyväksi. Tilausmyynnin tuotot jaksotetaan tasaisesti koko sopimuskaudelle. Lisenssien käyttöoikeuksista saatujen rojaltituottojen tuloutus tapahtuu sopimuksen tosiasi- allisen sisällön mukaan tiettynä hetkenä. Kustannusten jakaminen toiminnoille Kustannukset jaetaan toiminnoille niiden aiheuttamisperiaatteen mukaisesti. Vuokrasopimukset Emoyhtiö on hankkinut vuokrasopimuksilla toimitilakiinteistön osoitteessa Karvaamokuja 2D, Helsinki sekä muita hyödykkeitä. Vuokrasopimusten perusteella suoritettavat vuokra- menot kirjataan kuluksi vuokra-ajan kuluessa ja ne sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin. Tuloverot Tuloslaskelman tuloverot sisältävät tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat välittö- mät verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Emoyhtiö ei kirjaa tilinpäätökseensä laskennallisia verosaamisia tai -velkoja. Yhtiön aiemmilta tilikausilta kertyneiden verotuk- sessa vahvistettujen tappioiden määrä on 4,4 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa). Emo- yhtiössä on lisäksi verotuksessa vähentämättä jätettyjä tutkimus- ja tuotekehitysmenoja sekä poistoja 45,3 miljoonaa euroa (42,9 miljoonaa euroa), joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Pysyvät vastaavat Pysyvät vastaavat merkitään taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä suun- nitelman mukaisilla poistoilla ja mahdollisilla arvonalennuksilla. Suunnitelman mukaiset poistot kirjataan tasapoistoina hyödykkeiden arvioidun taloudellisen pitoajan perusteella. 61 SSH Communications Security Oyj –konserni Poistoajat ovat: Koneet ja kalusto 5 vuotta, alkaen hankintakuukaudesta Atk-laitteet 3 vuotta, alkaen hankintakuukaudesta Aineettomat oikeudet 5 vuotta, alkaen hankintakuukaudesta Tuotekehitysmenot 5 vuotta, alkaen aktivointikuukaudesta Muut pitkävaikutteiset menot 5 vuotta, alkaen aktivointivuodesta Vuokrahuoneistojen perusparannusmenot Vuokrasopimuksen kestoaika, kuitenkin enintään 7 vuotta, alkaen aktivointivuodesta Tutkimus- ja kehitysmenot Tutkimus- ja kehitysmenot kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolloin ne syntyvät, lukuun otta- matta niitä tuotekehitysmenoja, jotka aktivoidaan, kun tietyt kriteerit ovat täyttyneet. Akti- voidut tuotekehitysmenot poistetaan systemaattisesti vaikutusaikanaan. Valuuttamääräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän valuuttakurssiin. Avoimet ulkomaanrahan määräiset saatavat ja velat arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän valuuttakursseja. Varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät kurssivoitot ja -tappiot käsitellään myynnin tai hankinnan ja valmistuksen kulujen oikaisuerinä. Rahoituksen valuuttakurssivoi- tot ja –tappiot esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa. Optio-oikeudet Optio-oikeuksia on myönnetty emoyhtiön ja sen tytäryhtiöiden työntekijöille. Optio-oikeuk- silla voidaan merkitä emoyhtiön osakkeita merkintähinnalla, joka on määritelty optio-ohjel- man ehdoissa. Optio-oikeuksien myöntämisestä ei ole kirjattu kuluja tuloslaskelmaan tai ta- seeseen. Hybridilaina Hybridilaina on luonteeltaan oman pääoman ehtoinen arvopaperi, joka esitetään omana eränään omassa pääomassa. Hybridilainan korot maksetaan hallituksen päätöksellä. Tilikau- den päättyessä kertyneet maksamattomat korot esitetään tilinpäätöksessä vastuissa (liite- tieto 18. Muut vastuut). 62 SSH Communications Security Oyj –konserni TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1. LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN € 2024 2023 Suomi 4 611 685,69 5 693 482,65 Muu Eurooppa 2 294 080,78 2 012 102,54 Muu 6 136 251,32 3 348 028,18 Yhteensä 13 042 017,79 11 053 613,37 2. LIIKETOIMINNAN KULUT € 2024 2023 Muut liiketoiminnan kulut Ulkopuoliset palvelut -2 685 936,07 -3 158 142,81 Poistot -1 375 803,64 -1 333 804,81 Muut liiketoiminnan kulut -2 127 915,82 -2 384 317,46 Yhteensä -6 189 655,53 -6 876 263,08 Tilintarkastajan palkkiot € 2024 2023 Päävastuullinen tilintarkastaja (Ernst & Young Oy) Lakisääteinen tilintarkastus -72 210,00 -56 561,00 Muu tilintarkastus -17 900,00 -7 400,00 Yhteensä -90 110,00 -63 961,00 3. HENKILÖSTÖKULUT JA HENKILÖSTÖN KESKIMÄÄRÄINEN LUKUMÄÄRÄ Henkilöstökulut € 2024 2023 Palkat -7 533 264,50 -7 363 629,90 Eläkekulut -1 264 488,11 -1 273 577,42 Muut henkilösivukulut -321 545,89 -294 698,68 Yhteensä -9 119 298,50 -8 931 904,00 2024 2023 Henkilöstö keskimäärin 96 99 63 SSH Communications Security Oyj –konserni 4. HENKILÖSTÖN JAKAUMA TOIMINNOITTAIN TILIKAUDEN LOPUSSA 2024 2023 Tutkimus ja kehitys 56 62 Myynti, markkinointi ja asiakastuki 16 25 Hallinto 15 17 Yhteensä 87 104 5. JOHDON SEKÄ HALLITUKSEN JÄSENTEN PALKAT JA PALKKIOT Ks. konsernin liitetieto 26. 6. POISTOT JA ARVONALENTUMISET € 2024 2023 Aineettomat oikeudet 304 290,07 238 897,55 Tuotekehitysmenot 1 030 159,05 985 870,29 Koneet ja kalusto 119 275,10 109 035,97 Yhteensä 1 453 724,22 1 333 803,81 Vuonna 2024 kirjattiin alas aineettomia hyödykkeitä 82 786,45 euroa. Vuonna 2023 kirjattiin alas aineettomia hyödykkeitä 51 828,04 euroa. 7. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT € 2024 2023 Korkotuotot 10 478,82 9 317,41 Valuuttakurssivoitot ja -tappiot (netto) -77 897,79 -37 629,54 Korko- ja muut rahoituskulut -191 239,52 -169 960,59 Yhteensä -258 658,49 -198 272,72 8. TILINPÄÄTÖSSIIRROT € 2024 2023 Konserniavustus SSH Operations Oy:ltä 7 000,00 12 843,60 Yhteensä 7 000,00 12 843,60 64 SSH Communications Security Oyj –konserni TASEEN LIITETIEDOT 9. AINEELLISET JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET SEKÄ PITKÄAIKAISET SIJOITUKSET € 2024 2023 Aineettomat oikeudet, € Hankintameno 1.1. 18 746 980,93 17 370 556,37 Lisäykset 693 486,84 1 376 424,56 Vähennykset 111 733,84 Hankintameno 31.12. 19 328 733,93 18 746 980,93 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 15 097 178,61 13 872 410,77 Tilikauden poistot 1 334 449,12 1 224 767,84 Vähennysten kertyneet poistot 77 920,58 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 16 353 707,15 15 097 178,61 Kirjanpitoarvo 31.12. 2 975 026,78 3 649 802,32 Koneet ja kalusto, € Hankintameno 1.1. 2 193 027,48 2 084 795,29 Lisäykset 60 592,04 108 232,19 Hankintameno 31.12. 2 253 619,52 2 193 027,48 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 1 991 006,52 1 881 970,55 Tilikauden poistot 119 275,10 109 035,97 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 2 110 281,62 1 991 006,52 Kirjanpitoarvo 31.12. 143 337,90 202 020,96 Sijoitukset, € Kirjanpitoarvo 1.1. 14 027 037,61 13 827 037,61 Lisäykset 200 000,00 Kirjanpitoarvo 31.12. 14 027 037,61 14 027 037,61 65 SSH Communications Security Oyj –konserni 10. SAAMISET SAMAN KONSERNIN YRITYKSILTÄ € 2024 2023 Myyntisaamiset 3 391 309,83 2 226 847,58 Konserniavustussaaminen 7 000,00 12 843,60 Yhteensä 3 398 309,83 2 239 691,18 11. SIIRTOSAAMISTEN OLENNAISET ERÄT € 2024 2023 Menoennakot 390 321,76 388 684,92 Yhteensä 390 321,76 388 684,92 12. MUUT SAAMISET € 2024 2023 Muut saamiset 205 618,69 323 414,57 Yhteensä 205 618,69 323 414,57 13. OMA PÄÄOMA € 2024 2023 Osakepääoma 1.1. 1 219 932,66 1 189 893,18 Osakepääoman korotus 9 108,27 30 039,48 Osakepääoma 31.12. 1 229 040,93 1 219 932,66 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 25 825 322,85 25 552 742,63 Hybridilaina 12 000 000,00 12 000 000,00 Kertyneet voittovarat -28 840 005,34 -25 425 672,39 Tilikauden tulos -1 568 616,72 -3 414 332,45 Oma pääoma yhteensä 8 645 741,72 9 932 670,45 Laskelma jakokelpoisista varoista, € 2024 2023 Kertyneet voittovarat -28 840 004,84 -25 425 672,39 Tilikauden tulos -1 568 616,72 -3 414 332,45 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 25 825 322,85 25 552 742,63 Taseeseen aktivoidut kehittämismenot -2 584 438,78 -2 963 985,91 Yhteensä -7 167 737,99 -6 251 248,12 66 SSH Communications Security Oyj –konserni 14. HYBRIDILAINA/OMA PÄÄOMA Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa ja jolla ei ole erä- päivää (perpetuaalilaina). Se käsitellään tilinpäätöksessä oman pääoman eränä. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. Maaliskuussa 2015 yhtiö laski liikkeelle 12,0 miljoonan euron vaihdettava hybridilaina, jonka merkitsivät institutionaaliset sijoittajat. Hybridilainan korko on kiinteä 11,5 prosenttia. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta liikkeeseenlaskijalla oli oikeus lunastaa se takaisin tietyin edellytyksin 3 vuoden mutta aiemmin kuin 5 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä, tai 5 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Hybridilainan haltijoilla oli oikeus vaihtaa lainansa yhtiön osakkeisiin vaihtokurssilla 4,76 euroa per osake 30.3.2020 saakka. Hybridilainan koron maksu tapahtuu yhtiön hallituksen harkinnan perusteella. Hallituksen pää- töksellä hybridilainan korkoa ei maksettu maaliskuussa 2024. Kertynyt hybridilainan korko vuo- den 2024 lopussa oli 2 918 700 euroa. Maksetut korot vuonna 2023 olivat 1 380 000 euroa. Hyb- ridilainan maksetut korot kirjataan kertyneiden voittovarojen vähennykseksi. Kertyneet maksamattomat hybridilainan korot on esitetty liitetiedossa 18. Muut vastuut. 15. PITKÄAIKAISET VELAT 2024 2023 Eläkelaina 245 000,00 Erääntyvät 1-5 vuoden kuluessa 745 000,00 Eläkelaina, yhteensä 245 000,00 745 000,00 Velat konserniyrityksille Erääntyvät 1-5 vuoden kuluessa 5 130 000,00 2 170 000,00 Velat konserniyrityksille, yhteensä 5 130 000,00 2 170 000,00 Pitkäaikaiset velat, yhteensä 5 375 000,00 2 915 000,00 2021 yhtiö otti eläkelainan ELO eläkevakuutusyhtiöltä. Lainan kokonaissumma 31.12.2024 on 745 000 euroa (1 245 000 euroa), josta 245 000 euroa (745 000 euroa) on pitkäaikaista velkaa. Pitkäaikaiset velat konserniyrityksille koostuvat SSH Secure Collaboration Oy:ltä saaduista lai- noista. 16. VELAT SAMAN KONSERNIN YRITYKSILLE 67 SSH Communications Security Oyj –konserni 2024 2023 Pitkäaikaiset velat konserniyrityksille Muut velat 5 130 000,00 2 170 000,00 Pitkäaikaiset velat konserniyrityksille, yhteensä 5 130 000,00 2 170 000,00 Lyhytaikaiset velat konserniyrityksille Ostovelat 2 881 434,35 2 284 814,10 Muut velat 22 642,51 1 691 572,17 Lyhytaikaiset velat konserniyrityksille, yhteensä 2 904 076,86 3 976 386,27 Velat konserniyrityksille, yhteensä 8 034 076,86 6 146 386,27 Velat konserniyrityksille sisältävät emoyhtiön sitoumuksen sijoittaa Kyberleijona Oy:hyn SSH Se- cure Collaborationin hankintaan liittyvät tulevat kauppahinnan maksut, mikä oli lyhytaikaista velkaa. Vuoden 2024 lopussa kaikki SSH Secure Collaborationin hankintaan liittyvät osamak- suerät oli maksettu. Vuoden 2023 lopussa lyhytaikaista velkaa oli 1 670 000,00 euroa. Pitkäai- kaiset velat konserniyrityksille koostuvat SSH Secure Collaboration Oy:ltä saaduista lainoista. 17. SIIRTOVELKOJEN OLENNAISET ERÄT € 2024 2023 Henkilöstösidonnaiset erät 2 098 409,74 2 175 449,24 Yhteensä 2 098 409,74 2 175 449,24 18. MUUT VASTUUT € 2024 2023 Ei-purettavissa olevat toimistotilojen vuokrasopimukset tulevat vuokramaksut Yhden vuoden kuluessa 124 200,00 323 784,00 Viiden vuoden kuluessa 691 979,40 15 778,00 Muut vastuut Yhden vuoden kuluessa 113 024,21 59 968,93 Viiden vuoden kuluessa 86 165,31 Yhteensä 1 015 368,83 399 530,93 Annetut vakuudet ja muut vastuut € 2024 2023 Vuokravakuudet (pantti) 94 066,00 128 127,90 Hybridilainan korot 2 918 700,00 1 380 000,00 19. KONSERNIYRITYKSET 68 SSH Communications Security Oyj –konserni Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet 31.12.2024 Konserniyritykset Kotimaa Konsernin omistusosuus, % Osuus ääni- vallasta, % SSH Communications Security Oyj, Helsinki Suomi SSH Communications Security Inc., New York City Yhdysvallat 100 100 SSH Operations Oy, Helsinki Suomi 100 100 SSH Communications Security Ltd., Hongkong Hongkong 100 100 Kyberleijona Oy, Helsinki Suomi 65 65 SSH Government Solutions Inc., New York City Yhdysvallat 100 100 SSH Technology Oy, Helsinki Suomi 100 100 SSH Communications Security UK Ltd, Lontoo Iso-Britannia 100 100 SSH Commsec Singapore Pte. Ltd., Singapore Singapore 100 100 20. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT SSH Communications Security Oyj:n tytäryhtiöt, toimitusjohtaja, konsernin johtoryhmä, hallituk- sen jäsenet sekä yhtiöt, joissa heillä on päätäntävalta, katsotaan kuuluvan yhtiön lähipiiriin. Ks. konsernin liitetieto 26. 69 SSH Communications Security Oyj –konserni VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET VOITONJAKOEHDOTUS Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat -7 167 737,99 euroa, joista tilikauden tappio on -1 568 616,72 euroa. Hallitus ehdottaa 26.3.2025 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa tai pääoman palautusta ei jaeta. Tilikauden tappio esitetään kirjattavaksi omaan pääomaan kertyneisiin voittovaroihin. TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN ALLEKIRJOITUKSET Helsingissä 13. helmikuuta 2025 Henri Österlund Hallituksen puheenjohtaja Kai Tavakka Christian Fredrikson Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Catharina Candolin Tuomo Louhivuori Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Rami Raulas Toimitusjohtaja TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä 13. helmikuuta 2025 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Maria Onniselkä KHT A member firm of Ernst & Young Global Limited 1(2) Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6, kotipaikka Helsinki Riippumattoman tilintarkastajan raportti SSH Communications Oyj:n ESEF- tilinpäätöksestä SSH Communications Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on SSH Communications Oyj:n (y-tunnus: 1035804-9) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös 7437007N96FK4N3WHT09-2024-12-31-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF- tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. A member firm of Ernst & Young Global Limited 2(2) Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että SSH Communications Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 7437007N96FK4N3WHT09-2024-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme SSH Communications Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.- 31.12.2024 on annettu 13.2.2025 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 5.3.2025 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Maria Onniselkä KHT 7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-317437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-317437007N96FK4N3WHT092024-12-317437007N96FK4N3WHT092023-12-317437007N96FK4N3WHT092022-12-317437007N96FK4N3WHT092022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092022-12-31SSH:HybridCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31SSH:HybridCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007N96FK4N3WHT092022-12-31SSH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-31SSH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31SSH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007N96FK4N3WHT092022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007N96FK4N3WHT092022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007N96FK4N3WHT092022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007N96FK4N3WHT092023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31SSH:HybridCapitalMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31SSH:HybridCapitalMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31SSH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-31SSH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31SSH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember7437007N96FK4N3WHT092024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007N96FK4N3WHT092024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember7437007N96FK4N3WHT092023-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares