Wulff-Yhtiöt Oyj

74370016PW2V4W02LX912024-01-012024-12-3174370016PW2V4W02LX912023-01-012023-12-3174370016PW2V4W02LX912024-12-3174370016PW2V4W02LX912023-12-3174370016PW2V4W02LX912022-12-3174370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370016PW2V4W02LX912023-12-31wulf:InvestedUnrestrictedEquityFundMember74370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares74370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370016PW2V4W02LX912023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370016PW2V4W02LX912024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370016PW2V4W02LX912024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370016PW2V4W02LX912024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370016PW2V4W02LX912024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31wulf:InvestedUnrestrictedEquityFundMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370016PW2V4W02LX912024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31wulf:InvestedUnrestrictedEquityFundMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370016PW2V4W02LX912022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370016PW2V4W02LX912023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370016PW2V4W02LX912023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370016PW2V4W02LX912023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370016PW2V4W02LX912023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember VUOSIKATSAUS 2024 1 Vuosikatsaus 2024 | SISÄLLYSLUETTELO Wulffin vuosi 2024 lyhyesti .....................................................................................................................................................2 Toimitusjohtajan katsaus: Kestävää kasvua – yhdessä! ................................................................................................................................................3 STRATEGIA JA TOIMINTAYMPÄRISTÖ .............................................................................................................................5 Työelämän palvelut ................................................................................................................................................................6 Tuotteet työympäristöihin ....................................................................................................................................................... 14 VASTUULLISUUS .......................................................................................................................................................................18 Vastuullisuustoimiamme nyt ...................................................................................................................................................23 Vastuullisuusohjelma 2019-2024 .........................................................................................................................................25 HALLINTO ....................................................................................................................................................................................29 Hallitus ja johto ........................................................................................................................................................................29 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ............................................................................................................................ 31 TILINPÄÄTÖS ............................................................................................................................................................................... 36 Hallituksen toimintakertomus .................................................................................................................................................36 Tunnusluvut ...............................................................................................................................................................................42 Osakkeet ja osakkeenomistajat ............................................................................ ..............................................................46 Tietoa osakkeenomistajille...................................................................................... ..............................................................50 Konsernitilinpäätös, IFRS .......................................................................................................................................................51 Konsernituloslaskelma ja laaja konsernituloslaskelma ................................................................................................52 Konsernitase .......................................................................................................... ............................................................. 53 Rahavirtalaskelma ..............................................................................................................................................................54 Konsernin oman pääoman laskelma .............................................................................................................................55 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ..................................................................................................................................... 56 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS .................................................................................................................................................... 10 0 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS ....................................................................................................................... 104 Tilinpäätöksen allekirjoitukset................................................................................................................................................116 Tilintarkastuskertomus .............................................................................................................................................................117 Tilintarkastajan raportti ESEF-tilinpäätöksestä ................................................................................................................... 121 TYÖELÄMÄN PALVELUJA JA TUOTTEITA TYÖYMPÄRISTÖIHIN Uudistimme vuoden 2024 alussa raportointimme vastaa- maan paremmin liiketoimintojemme nykyistä rakennetta sekä strategisia painopisteitä. Sijoittajiemme ja asiakkai- demme on tänä vuonna helpompi seurata liiketoimin- taamme ja strategiaa. Kasvun ja tuloksen myönteinen kehitys antoi Wulffille hyvät taloudelliset lähtökohdat ja ratkaisukeskeisen myyntiyhtiön kulttuuri valmiuden menestyä haastavissa markkinatilanteissa. Keskityimme erityisesti palveluliiketoiminnan kasvattamiseen sekä kannattavuuden parantamiseen Työelämän palvelut ja Tuotteet työympäristöihin -segmenttien kaikissa liiketoi- minnoissa. Liikevoiton kasvun perustana molemmissa segmenteissä oli kestävä liiketoimintastrategia, johon kuuluu asiakasko- kemuksen jatkuva parantaminen sekä vastuullisten ja digi- taalisten palveluiden kehittäminen. Tuotteiden ja palvelujen kestävämmäksi kehittäminen on tärkeää planeettamme elinkelpoisuuden säilyttämiseksi, ja se on myös kaupallisesti kannattavaa, koska vastuullisuus on yhä useammin asiak- kaille tärkein peruste valita meidät kumppaniksi. PALVELULIIKETOIMINTAKASVAA Wulffin Työelämän palvelujen kasvua tuki käynnissä oleva työelämän murros. Työtä ostetaan yhä enemmän jousta- vana palveluna, jossa työvoiman määrä ja osaaminen WULFFIN VUOSI 2024 LYHYESTI Raportointirakenteen uudistus Vastuullisuus ja digitaalisten palveluiden kehitys Kestävän kasvun strategia on mahdollista hankkia ajankohtaisen tarpeen mukaan. Vuoden alussa aloittaneen henkilöstövuokrausyhtiömme Wulff Worksin tavoitteena on alan paras työntekijä- ja asiakaskokemus. Wulff Works on yhteisö, jossa työntekijät viihtyvät, työllistyvät ja kehittyvät omaan elämäntilantee- seen ja kasvupolkuunsa sopivasti. Konsolidoituvalla tilitoimisto- ja taloushallintoalalla henki- löstöviihtyvyyteen ja osaamisen kasvattamiseen panostava Wulff Tilitoimistot tarjoaa asiakkaille heidän arvostamaan- sa paikallista ja henkilökohtaista palvelua. Kasvoimme tilitoimistopalveluissa Itä-Uudellamaalla, Pohjanmaalla ja Ahvenanmaalla. Vuoden lopussa aloitimme konsultointitoimialalla. Wulff Consulting on monipuolinen kumppani liiketoiminnan kestävään kehittämiseen, hankejohtamiseen ja aluekehittä- miseen. KESTÄVÄÄ KEHITYSTÄ Vastuullisuusohjelmassamme 2019-2024 olemme edis- täneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteita ja keskittyneet erityisesti myönteisiin ilmastotekoihin, yhdenvertaisuuden ja ihmisarvoisen työn ja talouskasvun lisäämiseen maailmaan. Saavutimme viisi yhdeksästä vastuullisuustavoitteestam- me. 2024 tarkastelimme kestävyysnäkökulmasta kaikkia liiketoimintojamme ja niiden erityspiirteitä ja vuonna 2025 kestävyystyö viedään strategiassa sekä käytännössä uudelle tasolle. Palveluliiketoiminnan ja kannattavuuden kasvu | Vuosikatsaus 2024 2 3 Vuosikatsaus 2024 | Vuonna 2025 meillä on hyvät mahdollisuudet parantaa koko konsernin kannattavuutta. Esimerkiksi Wulff Work- sin toiminnan käynnistämiseen liittyvät panostukset ovat suurimmaksi osaksi tehty 2024 aikana. Lisäksi tarvitaan määrätietoista ja arvojemme mukaista työskentelyä par- haan asiakaskokemuksen mahdollistamiseksi. Tähän me wulffilaiset olemme vahvana myynnin ja asiantuntijoiden joukkueena valmiita. Vuoden 2024 teema meille wulffilaisille ja asiakkail- lemme oli #KASVUAYHDESSÄ. Vuosi 2024 päättyikin historiamme suurimpaan liikevaihtolukemaan, 102,8 miljoonan euroon. Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti oli 3,2 (3,8) ja konsernin loka-joulukuun 2024 liike- vaihto kasvoi 21,7 %. Onnistuimme kasvustrategiamme toteuttamisessa aiempaa haastavammassa toimintaym- päristössä. Olen erittäin iloinen kannattavasta kasvusta Työelämän palvelut -segmentissä: tammikuussa 2024 aloittaneen Wulff Worksin henkilöstövuokrausliiketoiminta kasvoi upeasti ja odotusten mukaisesti. Sen osuus konsernin lii- kevaihdosta on jo yli 10 %. Wulff Tilitoimistojen liikevaih- to ja liikevoitto yli kaksinkertaistui. Tilitoimistopalveluiden kannattavuus on hyvällä tasolla ja kehitys vakaata. Palveluliiketoimintomme auttavat yrityksiä kasvamaan kestävästi ja toimimaan eettisesti. Ne tuovat myös joustoa ja sopeutumiskykyä yritysten toimintaan. Wulff Worksin ja Wulff Tilitoimistojen kanssa asiakasyritys- temme on helppo kasvaa, kun ne voivat käyttää omia resurssejaan tehokkaasti. ELINA RAHKONEN toimitusjohtaja Wulff-Yhtiöt Oyj KESTÄVÄÄ KASVUA – YHDESSÄ! Toimitusjohtajan katsaus On tärkeää, että tuotamme arvoa niin asiakkaillemme, työntekijöillemme kuin osakkeenomistajillemmekin. | Vuosikatsaus 2024 4 Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus tuntuivat Tuotteet työympäristöihin -segmentin kysynnässä Suomessa ja Skandinaviassa ja segmentin liikevaihto vuonna 2024 laski 6,2 %, syksyllä 2023 myyty Skan- dinavian Asiantuntijamyynti vertailuluvusta poistettu- na. Wulffin työpaikkaliiketoimintojen yhdistämis- ja tehostamistoimenpiteet ovat vaikuttaneet segmentin kiinteiden kustannusten pienenemiseen Suomessa, mikä on tasapainottanut liikevaihdon laskua. Tavoitteena on vahvistaa kannattavuutta vuoden 2025 aikana kehittämällä vielä tehokkaampia toimintamalleja ja vahvistamalla kilpailukykyä. Keskeisiä fokusalueita ovat logistiikkaketjun operatiivisen tehokkuuden parantami- nen sekä valikoiman tarkentaminen ja vastuullisemmak- si kehittäminen. Kestävän kehityksen edistäminen ja vastuullinen toiminta on tärkeä osa strategiaamme ja arvojamme. Missioomme parempi maailma työpaikka kerrallaan kiteytyy kestävän liiketoimintastrategian hienous: vastuullisemmat valinnat ovat mahdollisuus vaikuttaa myönteisesti ympäristön ja ihmisten hyvinvointiin ja Lämmin kiitos kaikille wulffilaisille, asiakkaillemme ja kumppaneillemme vuodesta 2024 – yhdessä olemme rakentaneet menestystä ja vastuullista kasvua. On etuoikeus tehdä töitä kanssanne! samalla menestyä yrityksenä ja toimia kaupallisesti kannattavasti. Yhä useampi asiakkaamme valitsee kumppanikseen yhtiön, joka toimii eettisesti ja kestävästi – omiin arvoihinsa yhteensopivasti. Vahvasta kehityk- sestämme ja strategiastamme kertoo myös se, että ehdotamme seitsemättä kertaa peräkkäin kasvavaa osinkoa. Kiitän tästä kaikkia kasvun mahdollistaneita asiakkaitamme, henkilöstöämme, kumppaneitamme ja osakkeenomistajiamme. Vuonna 2025 vahvistamme kasvua ja yhteistyötä vielä määrätietoisemmin ja panostamme kestävään kehityk- seen konkreettisina tekoina ja päätöksinä. Tervetuloa 2025 ja #KESTÄVÄÄKASVUAYHDESSÄ. Kiitos, että luotatte Wulffiin, tänäkin vuonna. Elina Rahkonen 5 Vuosikatsaus 2024 | STRATEGIA JA TOIMINTAYMPÄRISTÖ STRATEGIA 2022–2026 TEHTÄVÄ | MISSIO Teemme maailmasta paremman, työpaikka kerrallaan. TAVOITE | VISIO Wulff on suositelluin ja vastuullisin kumppani ja työnantaja. ASIAKASLUPAUS Mahdollistamme paremmat ja kestävämmät työympäristöt sekä täydellisen työpäivän. | Vuosikatsaus 2024 6 vahva. Paikallisia toimipisteitä sillä oli vuoden lopussa kahdeksalla paikkakunnalla: Espoossa, Jyväskylässä, Kuopiossa, Raumalla, Seinäjoella, Turussa, Tampereel- la ja Vaasassa. Kasvu jatkuu suunnitelmallisesti uusille paikkakunnille 2025. Kilpailuvalttina osaavat ihmiset Wulff Works toimii markkinassa, jossa kilpailu on ko- vaa ja uusien toimijoiden tulo markkinoille on suhteelli- sen helppoa. Yhtiön kilpailukykyiseksi tekevät kokeneet alan osaajat, yrittäjämäinen toimintatapa ja vahva fokus asiakkaassa ja asiakkaan liiketoiminnan ymmär- tämisessä sekä toiminta osana luotettua ja tunnettua Wulff-konsernia. Wulff Worksin tiimissä on henkilöstöpalvelualan koke- neimpia asiantuntijoita, joilla on syvällinen ymmärrys sekä työntekijöiden että yritysasiakkaiden odotuksista ja tavoitteista. Paikallisia toimipisteitä vetävät omista- jayrittäjät, joka tuo toimintaan vahvaa sitoutumista ja kasvun nälkää. WULFF WORKS – Tekemässä työnhausta ja kumppanuudesta henkilökohtaista, hauskaa ja helppoa. Henkilöstöpalvelumme mahdollistavat asiak- kaidemme liiketoiminnan kehittymisen. Raken- namme työmarkkinoita, joissa osaaminen ja työ kohtaavat paremmin. Toimintansa vuoden 2024 alussa käynnistänyt Wulff Works on henkilöstövuokrauksen ja rekrytoinnin asiantuntija. Sen toiminta Suomessa on voimakkaassa kasvussa. Yhtiön tähtäimessä on markkina-aseman merkittävä vahvistaminen ja alan isoimpien yhtiöiden haastaminen. Wulffin vuoden 2024 henkilöstövuok- rauspalvelujen liikevaihto oli odotusten mukainen ja vuodelle 2025 Wulff Works tavoittelee liikevaihdon tuplaamista. Wulff Worksin kasvu on ollut suunnitelmallista ja kannattavaa. Ensimmäiseen toimintavuoteen liittyvistä alkuinvestoinneista huolimatta yhtiön tuloskunto on ollut Työelämän palvelut Työelämän palvelut -segmenttiin kuuluvat henkilöstövuokrauspalvelut, tilitoimistopalvelut, konsultointipalvelut, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalvelut sekä kansainvälisesti että kotimaassa ja toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisut ja palvelut. Wulff Works tekee työnhausta ja kumppanuudesta henkilökohtaista, hauskaa ja helppoa. Wulff Tilitoimistot on hyvämai- neinen, digikyvykäs ja vastuullinen taloushallinnon kumppani. Wulff Consulting on liiketoiminnan kestävän kehittämisen, hankejohtamisen ja aluekehittämisen asiantuntijakumppani. Wulff Entre on messu- ja tapahtuma-alan rohkea uudistaja ja se palvelee Suomen lisäksi asiakkaita muun muassa Saksassa, Ruotsissa, Norjassa ja Yhdysvalloissa. Tulostaminen hoidetaan nykyään yhä useammin palveluna. Wulff-konserniin kuuluva Canon Business Center Vantaa tarjoaa yrityksille laadukkaita toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Kun yrityksen menestys on suoraan yhteydessä paikallis- ten vetäjien omaan työhön ja päätöksiin, syntyy motivoi- tunut, vastuullinen ja asiakaslähtöinen toimintakulttuuri, jossa jokainen työntekijä on tärkeä osa kasvutarinaa ja tuloksentekoa. Paikalliset tiimit tuntevat alueen työmark- kinan, ymmärtävät asiakkaiden liiketoiminnan ja voivat reagoida nopeasti muuttuviin tarpeisiin. Joustavuus ja paikallisen tuntemuksen hyödyntäminen tekevät Wulff Worksista luotettavan ja ketterän kumppanin yrityksille eri puolilla Suomea. Arvostetun ja tunnetun brändin ja yrityskontaktien lisäksi Wulff-konsernin tuki mahdollistaa nopean skaalautumi- sen, parhaiden käytäntöjen jakamisen ja resurssitehok- kaan operatiivisen toiminnan. Toimintaympäristö ja markkina Henkilöstövuokrausmarkkina on ollut muutoksessa viime vuosina, ja esimerkiksi vuonna 2023 koko markkina pieneni 5 %. Koronapandemian ja Venäjän Ukrainaan kohdistaman hyökkäyssodan aiheuttama taloudellinen epävarmuus on saanut yritykset tarkastelemaan inves- 7 Vuosikatsaus 2024 | Alalla on paljon haasteita ja Wulff Worksin mielestä myös runsaasti mahdollisuuksia: vuokratyövoiman käyttö on strateginen ratkaisu, joka tuo monelle yrityk- selle kaivattua joustavuutta. Osaavaa työvoimaa saa tarvittaessa nopeasti lisää, ja henkilöstömäärän sopeut- taminen vaihteleviin markkinatilanteisiin on helpompaa ilman raskaita rekrytointi- tai irtisanomisprosesseja. Vuokratyö mahdollistaa resurssien tehokkaan kohden- tamisen juuri silloin, kun tarve on suurin, ja vähentää yritysten riskejä epävarmoina aikoina. Tämä tekee siitä joustavan työvoimaratkaisun niin kasvun kuin suhdanne- vaihteluidenkin keskellä. Tulevaisuudennäkymät Kun talous lähtee kasvuun, henkilöstövuokrauksen ja rekrytointipalveluiden kysyntä kasvaa välittömästi. Pitkän aikavälin megatrendit, esimerkiksi väestön ikääntyminen, osaamispula ja joustavien työmuotojen yleistyminen tu- kevat Wulff Worksin kasvua. Yhä useammalle yritykselle kestävän kehityksen huomioiminen kaikessa toiminnassa korostuu. Osana Wulff-konsernia Wulff Worksilla on erinomaiset edellytykset olla kestävien elämäntapojen ja yritystoiminnan suunnannäyttäjä omalla alallaan. Kestävien elämäntapojen ja yritystoiminnan suunnannäyttäjä. tointejaan ja liiketoimintapäätöksiään aiempaa varo- vaisemmin. Suomessa yleisesti laskussa ollut työllisten määrä on vaikuttanut myös vuokratyövoiman yleiseen kysyntään. Työmarkkinoiden rakenne ja toimintata- vat ovat muuttuneet. Moni yhtiö miettii rekrytointeja huomattavasti aiempaa tarkempaan. Rakennus- ja ra- vintola-alalla on vielä vuonna 2024 ollut hiljaisempaa, mutta teollisuudessa, logistiikassa, kiinteistöhuollossa ja kunnossapidossa ollaan aktiivisia. Uusi toimitalo valmistuu Mannerheimintie 4, useita sivumyymä- löitä ja keskus- varasto sekä useita tytäryhtiöitä. Vuokratyövoiman käyttö on strateginen ratkaisu, joka tuo monelle yritykselle kaivattua joustavuutta. Tarjottuja työpaikkoja: noin 1 500 Toteutuneita työtunteja asiakasyrityksissä: yli 500 000 Hakijapooli: lähes 24 000 henkilöä WULFF WORKS 2024 | Vuosikatsaus 2024 8 WULFF TILITOIMISTOT – kotimainen ja aina henkilöstökohtaisesti palveleva taloushallinnon asiantuntija. Strategisena kumppanina asiakkaiden liiketoi- minnan kestävyyttä ja kasvua rakentamassa. Yhä useampi yritys haluaa ulkoistaa taloushallintonsa kumppanille, joka tuntee heidän liiketoimintansa ja pys- tyy tarjoamaan räätälöityjä ratkaisuja. Wullff Tilitoimistot on osaava strateginen kumppani, jolta onnistuu perintei- sen kirjanpidon ja palkanlaskennan rinnalla monipuoli- set asiantuntijapalvelut, konsultointi ja neuvonta. Wulff Tilitoimistot tarjoaa yrityksille laadukkaita, kustan- nustehokkaita ja aina asiakkaiden tarpeisiin räätälöityjä tilitoimisto-, taloushallinto, palkka- ja henkilöstöhallinto- palveluja. Se konsultoi asiantuntevasti myös verotus- ja yhtiöoikeudellisissa asioissa, yritysjärjestelyissä sekä omistajayrittäjän asioissa. Wulff Tilitoimistoilta löytyy myös ratkaisuja esimerkiksi holding- ja franchising-yri- tysten kirjanpitoon. Kansainväliset palvelut onnistuvat vahvan ja kokeneen yhteistyökumppanin kautta. Wulff Tilitoimistot hyödyntää markkinoiden johtavia taloushallinnon ohjelmistoja. Fennoa, Netvisor ja Procountor mahdollistavat automatisoidun ja ajan- tasaisen raportoinnin. Asiantuntevat paikalliset tiimit osaavat palvella monipuolisesti ja kehittävällä otteella sekä suositella sopivimmat ratkaisut kunkin yrityksen käyttöön. Vuonna 2024 Wulff Tilitoimistot vahvisti asemaansa toimialalla strategisten yritysostojen ja orgaanisen kasvun kautta. Se laajensi toimintaansa merkittävästi hankkimalla useita tilitoimistoja eri puolilta Suomea. Vuoden 2024 yritysostoja olivat Tilitoimisto Lundström ja Sandström & Lundström sekä Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Itä-Uudeltamaalta, Raahen Tase Poh- jois-Pohjanmaalta ja Aktiva Redovisning Ahvenanmaal- ta. Kasvu on jatkunut 2025 alussa Hämeen Tilidiilin ostolla Hämeenlinnasta ja Convidon hankinnalla Pohjanmaalta. Uusimpien yritystostojen myötä Wulff on ruotsinkielisillä alueilla arvostettu ja kilpailukykyinen tilitoimistokumppani. Kilpailukykytekijöistä tärkeimmät: luottamus, jatkuvuus ja nimetty asiantuntija Oma nimetty yhteyshenkilö on tärkein Wulff Tilitoimis- tojen asiakkaiden toive taloushallinnon kumppanille. Se on lupaus, jonka Wulff Tilitoimistot lunastaa hienosti. Asiakaslähtöinen taloushallinnon kumppani, joka panostaa laatuun ja henkilökohtaiseen palveluun. Tilitoimistokumppani on yhtiölle kriittisessä roolissa, sillä asiakkaat antavat kumppanin vastuulle oman liiketoimin- nan keskeiset talousasiat. Suuri vastuu ja suuri luottamus – siksi Wulff Tilitoimistot panostaa vahvasti laatuun, asiakaskokemukseen ja oman henkilöstönsä osaamisen jatkuvaan kehittämiseen. Tilitoimistoalalla on nähtävissä kaksi erilaista suuntausta: tehokkuuteen perustuva massapalvelu, jossa kirjanpito tehdään mahdollisimman edullisesti ja sarjatuotantona tai vaihtoehtoisesti laadukas, asiantunteva palvelu, jossa henkilökohtainen neuvonanto ja asiakaskohtaiset ratkaisut ovat keskiössä. Wulff Tilitoimistot on valinnut strategiakseen olla laatuun ja asiantuntemukseen panostava toimija. Sen asiakkaat arvostavat sitä, että taloushallinnon asiantuntijat tuntevat heidän toimialansa erityispiirteet ja pystyvät tarjoamaan räätälöityjä, arvoa tuottavia ratkaisuja. Wulff Tilitoimistot palvelee monipuolisesti kaiken kokoisia eri toimialojen yrityksiä. Asiakaskuntaan kuuluu runsaasti sijoitusyhtiöitä, asianajotoimistoja, terveyden- huollon toimijoita, eläinlääkäriasemia ja muita eläinpal- veluja tarjoavia yrityksiä. 9 Vuosikatsaus 2024 | suomalaiset tilitoimistot suunnittelevat kansainvälisty- misaskelia. Tilitoimistomarkkinan arvioidaan kasvavan 3–7 % vuosittain. Tulevaisuudennäkymät Wulff tavoittelee tilitoimistoliiketoiminnassaan markkina- kasvua voimakkaampaa kasvua. Yhtiön tavoitteena on olla alansa suositelluin kumppani ja työnantaja. Siksi yh- tiö kehittää määrätietoisesti Wulff Tilitoimistot Akatemian koulutuksia ja tukee henkilöstönsä urapolkuja. Osaami- sen kehittämisellä varmistetaan voittava asiakaskokemus ja ammattilaisten sitoutuminen Wulffiin. Laadukkaalla ja paikallisesti erinomaisella palvelulla se kilpailee alan suurimpien toimijoiden kanssa. Taloushallinnon tulevaisuus on yhdistelmä tehokkuutta, asiantuntemusta ja henkilökohtaista palvelua. Wulff Tilitoimistot varmistaa, että sen asiakkaat saavat sekä modernin teknologian tuomat hyödyt että asiantunte- van neuvonannon, joka tukee heidän liiketoimintaansa pitkällä aikavälillä. Tilitoimistopalveluiden markkina konsolidoituu, ja kilpailu kovenee. Toimintaympäristö ja markkina Murroksessa olevan tilitoimistoalan kehitystä ajavat useat megatrendit. Automaatio ja tekoäly auttavat kirjanpidon perusrutiineissa ja neuvonantopalveluiden merkitys kasvaa. Odotettavissa on, että taloushallinto integroidaan yhä tiiviimmin yritysten muihin järjestelmiin. Alalla on nähty jo useiden vuosien ajan voimakasta konsolidoitumiskehitystä. Suuremmat toimijat kasvatta- vat markkinaosuuttaan ja alan kilpailu kiristyy. Myös Uusi toimitalo valmistuu Mannerheimintie 4, useita sivumyymä- löitä ja keskus- varasto sekä useita tytäryhtiöitä. WULFF TILITOIMISTOT 2024 Asiakkaita: noin 2 700 Henkilöstö: 55 henkilöä Paikallisia toimipisteitä: Espoossa, Hyvinkäällä, Maarianhaminassa, Nivalassa, Porvoossa, Raahessa, Sipoossa sekä Tampereella. Vuoden 2025 alussa Wulff Tilitoimistot kasvoi kahdella yritysostolla ja asiakkaiden määrä kasvoi yli 3 500:n ja henkilöstö 85:n. | Vuosikatsaus 2024 10 WULFF ENTRE – kohtaamispaikkojen design- ja projektitoimisto Wuflf Entre suunnittelee kohtaamispaikkoja ja tiloja, jotka kasvattavat sen asiakkaiden liiketoimintaa. Wulff Entre tekee brändeistä elämyksellisiä, tiloista kau- pallisia ja liiketoiminnasta entistä vaikuttavampaa. Sen asiantuntijat luovat ympäristöjä, joissa yritysten sidosryh- mät voivat kohdata brändin vahvasti ja merkityksellisesti – jokaista neliötä hyödyntäen. Wulff Entre on perinteisesti tunnettu vahvana kansain- välisenä messuasiantuntijana. Viime vuonna se vahvisti asemaansa myös kotimaan messu- ja tapahtumapal- velutuottajana. Uusia asiakkuuksia syntyi erityisesti terveys-, puolustus- ja teknologiateollisuudessa, ja kaupallisten tilojen, esimerkiksi myymälöiden suunnitte- lusta tuli entistä tärkeämpi osa palveluvalikoimaa. Yhtiön palvelut kattavat kaiken konseptisuunnittelusta toteutuk- seen, jolloin asiakkaat saavat yhden kumppanin kautta koko projektin. Kilpailuetuna inspiroivien ja tuloksellisten tilojen suunnittelu Wulff Entrellä on laaja osaaminen ja kumppaniver- kosto messu- ja tapahtuma-alalta. Kun toiminnan taustalla on vakaa Wulff, suuremmatkin investoinnit ja kansainväliset kilpailukykyiset messupaikat ovat sille mahdollisia. Wulff Entren asiantuntijoilla on yhteys ja kontaktit kansainvälisiin ja kotimaisiin messu- ja tapahtumajärjestäjiin, mikä varmistaa asiakkaille paitsi kilpailukykyiset ja strategisesti erinomaiset paikat myös kustannustehokkaat ratkaisut. Tämä mahdollistaa suju- van varaamisprosessin ja parhaan näkyvyyden juuri oikeissa tapahtumissa. Uusiokäytön edistäminen ja kierrätysajattelu ovat vahvasti mukana Wulff Entren toiminnassa. Yritysten erottautuminen messuilla ja tapahtumissa vaatii strategista suunnittelua, jonka taitaja Wulff Entre on. Wulff Entre yhdistää huippuluokan designin, projektin- hallinnan, toteutuksen sekä asiakaslähtöisen palvelun ja kestävät ratkaisut. Nämä elementit tekevät siitä eduk- seen erottuvan kumppanin messu- ja tilasuunnitteluun. Wulff Entre on vahvasti mukana muuttamassa mieliku- vaa messuista kertakäyttökulttuuritapahtumina. Mes- suosastoja toteutetaan vahvalla kierrätysnäkökulmalla. Esimerkiksi seinät ja kalusteet on tavoitteena kierrättää ja hyödyntää suoraan seuraavaan tapahtumaan. Kangasgrafiikat hyödynnetään uusina kangastuloste- materiaaleina. Mattoja kierrätetään esim. pakkausma- teriaalina tai lahjoittamalla ne uusiokäyttöön. Toimintaympäristö ja markkina Messu- ja tapahtuma-ala on kokenut suuria muutoksia viime vuosina. Pandemian jälkeen kysyntä on palannut ja messukalenteri alkaa näyttää vähitellen samalta kuin ennen pandemiaa. Markkina on kuitenkin edelleen herkkä taloustilanteen yleiselle kansainväliselle kehityk- selle ja yritysten investointipäätöksille. Vuonna 2024 messu- ja tapahtuma-alalla nähtiin muutoksia, joissa 11 Vuosikatsaus 2024 | isot toimijat vahvistivat asemiaan ja pienempiä yrityksiä jäi pois markkinoilta. Tärkeimmät kasvualueet ovat terveys-, puolustus-, turvallisuus- ja teknologiateollisuus, joissa messujen ja tapahtumien merkitys asiakaskontaktien luomisessa on yhä suurempi. Myymälä- ja toimitilasuunnittelussa korostuu käyttäjäkokemus: tiloista halutaan tehdä entistä toimivampia, brändiä tukevia ja asiakaslähtöisiä. Wulff Entren tekeminen perustuu ketterään toimintaan ja messutapahtumien ja -järjestäjien tarkkaan tuntemiseen. Tärkeimmät kasvualueet ovat terveys-, puolustus-, turvallisuus- ja teknologiateollisuus. Yrityksen asiantuntijat osaavat yhdistää kaupallisen ajattelun, tilasuunnittelun ja käyttäjäkokemuksen tavalla, joka auttaa asiakkaita saavuttamaan liiketoimintata- voitteensa tehokkaasti. Tulevaisuudennäkymät Vaikka ala elää jatkuvassa murroksessa ja Wulff Entrenkin liikevaihto supistui 2024, tukevat trendit yhtiön kasvua pitkällä aikavälillä. Yrityksillä on kasvava tarve erottautua ja fyysisissä kohtaamisissa se tehdään kaikis- ta tehokkaimmin. Pidemmällä aikavälillä kierrätettyjen ja ympäristöystävällisten materiaalien käyttö yleistyy alalle standardiksi ja näiden käytössä ja vaatimisessa yhteistyökumppaneilta Wulff Entre on jo edelläkävijä. Kansainvälisesti suomalaiset yritykset tunnetaan luotet- tavina kumppaneina ja design-osaamisemme arvostus on kasvussa. Wulff Entre jatkaa kasvustrategiaansa keskittymällä kansainvälisiin messuihin, kotimaan markkinoiden laajentamiseen ja kaupallisten tilojen suunnittelun ke- hittämiseen. Se uskoo kykyynsä tehdä tilasta kokemus ja kokemuksesta elämyksellinen ja sitouttava. Vuonna 2025 Wulff Entre hakee myönteistä tuloksen kehitystä erityisesti panostamalla myyntivoiman lisäämiseen organisaatiotaan kasvattamalla. WULFF ENTRE 2024 Yli 60 tapahtumaa 11 maassa Yhtiön asiantuntemukseen messu- ja tapahtumapalveluissa luotti yli 250 asiakasta Myyntisalkussa myös etäkohtaamis- ratkaisu My Remote Studio ja tila- ja sisustussuunnitteluprojektit | Vuosikatsaus 2024 12 CANON BUSINESS CENTER VANTAA – tehokkuutta ja turvallisuutta asiakirjahal- lintaan. Tulostus- ja dokumentinhallinnan asiantuntija varmistaa sujuvan ja turvallisen työnteon. Canon Business Center Vantaa auttaa yrityksiä tehosta- maan asiakirjahallintaansa ja vapauttamaan työaikaa olennaiseen. Canonin laaturatkaisut takaavat sujuvan, turvallisen ja kustannustehokkaan tulostuksen, skannauk- sen ja asiakirjojen hallinnan. Canon Business Center Vantaa on osa koko maan kattavaa Canon-verkostoa, ja sillä on vahva asema Suomessa. Yrityksen tavoite on vahvistaa markkina-ase- maansa ja tarjota asiakkailleen entistä parempia ratkai- suja hybridityöskentelyn, tietoturvan ja vastuullisuuden vaatimuksiin. Vuonna 2024 Canon Business Center jatkoi vakaata kasvuaan, ja sen tulostus- ja dokumentinhallintapal- veluiden liikevaihto kehittyi odotetusti. Se onnistui vastaamaan kierrätyslaitteiden ja energiatehokkaiden ratkaisujen kysyntään uusiolaitteilla ja kiertotalous- mallillaan: kierrätyslaitteet muodostavat jo lähes 70 % laitemyynnistä. Wulff Easy Print – kiinteähintainen Canonin tulostus- ja skannausratkaisu palveluna sai hyvän myyntistartin loppuvuodesta. Vuodelle 2025 yhtiö tavoittelee entistä suurempaa asiakaskuntaa ja kestävän kehityksen ja kiertotalouslaitteiden osuuden kasvattamista myynnistään. Kilpailuvalttina asiantuntemus ja alan paras asiakaskokemus Canon Business Center toimii markkinassa, jossa teknologia kehittyy nopeasti ja tietoturvan merkitys kasvaa. Yhtiöt asiantuntijat ovat alan edelläkävijöitä ja kokeneita konkareita, jotka yhdistävät teknisen osaami- Asiakirjoja halutaan hallita ja tulostaa nykkyään myös etänä. sen ja asiakaslähtöisen ajattelun. Canonin tunnettu ja arvostettu brändi on asiakkaille laadun tae. Canon Business Center Vantaan tiimillä on vahva näkemys asiakirjahallinnan kehityksestä ja asiakkaiden tarpeista. Yrityksen tavoitteena on tehdä tulostamisesta ja dokumentinhallinnasta mahdollisimman vaivatonta ja turvallista – olipa kyse suurista organisaatioista tai pienemmistä yrityksistä. Turvallisuus on keskeinen kilpailuetu. Canonin ratkai- suissa turvatulostus ja tietosuojakäytännöt varmistavat, että asiakirjat pysyvät suojattuina ja vain oikeiden henkilöiden saatavilla. Lisäksi palvelut skaalautuvat asiakkaiden tarpeisiin: hybridityön aikakaudella Canon Business Centerin ratkaisut mahdollistavat asiakirjojen hallinnan mistä tahansa, myös etänä. Canon Business Centerin vahvuuksia ovat asiakasläh- töinen toimintatapa ja toiminnan kestävämmäksi kehit- täminen. Yritys tuntee eri toimialojen erityisvaatimukset ja pystyy tarjoamaan räätälöityjä ratkaisuja esimerkiksi logistiikan, terveydenhuollon ja kiinteistöhallinnan sektoreille. Kyky tuoda uusia palveluja markkinoille ja pienentää liiketoiminnan hiilijalanjälkeä tekevät siitä iskuvoimaisen tekijän tulevaisuudessakin. 13 Vuosikatsaus 2024 | Toimintaympäristö ja markkina Perustulostaminen on vähentynyt digitalisoitumisen myötä ja tämä kehitys jatkuu – markkina on supistunut noin 8 % vuosivauhtia. Viime vuosina hybridimallit ja etätyön yleistyminen ovat vaikuttaneet perinteisiin toi- mistotulostusratkaisuihin. Yritykset etsivät yhä enemmän kustannustehokkaita ja tietoturvallisia ratkaisuja, joissa yhdistyvät fyysinen ja digitaalinen asiakirjahallinta ja etä- ja hybriditulostaminen. Vaikka digitalisaatio on vähentänyt joillakin aloilla tulostamisen määrää, esimerkiksi terveydenhuollossa ja maanpuolustuksessa fyysisten asiakirjojen merkitys on edelleen suuri ja jopa nousussa. Paperidokumentit ovat monessa tapauksessa tietoturvallisempi vaihtoehto kuin sähköiset tiedostot, jotka voivat olla alttiita kyberuhille. Canon ja Wulff näkevät tulostamisessa ja dokumentin- hallinnassa myös kasvumahdollisuuksia. Markkinoilla on tarve monipaikkaista työskentelyä tukeville ratkaisuille. Jatkossakin halutaan tulostaa muun muassa luottamuk- sellista tietoa sisältävät dokumentteja ja arvokkaaksi koettuja asioita. Tulevaisuudennäkymät Tulevaisuudessa yritysten asiakirjahallinnan tarpeet keskittyvät yhä enemmän turvallisuuteen, automaatioon ja kestävään kehitykseen. Asiakkailla on tarve entistä älykkäämmille ja vastuullisemmille tulostusratkaisuil- le, jotka tukevat samalla asiakkaiden liiketoiminnan tehokkuutta. Osana kansainvälistä Canon-verkostoa se pysyy alan kehityksen kärjessä ja pystyy tarjoamaan ratkaisuja, jotka auttavat asiakkaita mukautumaan muuttuviin työskentelytapoihin. Kun tähän yhdistää kestävän kehityksen ja kiertotalouden ratkaisut, vahvan paikallistuntemuksen ja Wulff-konsernin tuen myynti- osaamisen kehittämisessä, on Canon Business Center Vantaa valmis vastamaan tulevaisuuden haasteisiin ja mahdollisuuksiin voittavalla otteella. Uusi toimitalo valmistuu Mannerheimintie 4, useita sivumyymä- löitä ja keskus- varasto sekä useita tytäryhtiöitä. CANON BUSINESS CENTER VANTAA 2024 Kiertotalouslaitteiden osuus oli lähes 70 % (kappaletta kaikista myydyistä laitteista) Tulostusmarkkinan supistuessa 8 % Canon Business Center Vantaa onnistui kasvattamaan sekä liikevaihtoaan että kannattavuuttaan Canon Business Center Vantaa on kiertotalouslaitteiden myynnin edelläkävijä. | Vuosikatsaus 2024 14 Tuotteet työympäristöihin Tuotteet työympäristöihin -segmentti koostuu työpaikkatuotteiden ja -palveluiden liiketoiminnasta Suomes- sa ja Skandinaviassa. Wulff tarjoaa laadukkaan valikoiman työpaikkatuotteita ja -ratkaisuja. Halutessaan asiakas voi hyödyntää täyttöpalvelumallia muun muassa välipala-, toimisto- ja kiinteistöjen käyttötarvikkeiden hankinnoissa. Yritykset panostavat ihmisten kohtaamisiin työpaikoilla ja usea työnantaja huolehtii houkuttelevuudestaan esimerkiksi henkilöstölle tarjottavilla smoothieilla, laadukkaalla kahvilla, teellä ja virvokkeilla, energiajuomilla ja välipalapatukoilla. Wulffilta saa näitä kaikkia – ja pääkaupunkiseudulla Suomessa myös vastuullisen Cate- ring-palvelun ja terveelliset Wulff FruitBar -hedelmät suoratoimituksina. Suomessa Wulff on alansa vahvin ja Skandinaviassa yksi merkittävimmistä toimijoista, ja sen palveluihin luottaa merkittävä joukko Pohjoismaiden suurimpia yrityksiä. Kustannuksia ja aikaa säästävistä hankintakanavista suosituimpia Suomessa on Wulffin MiniBar ja Skandina- viassa Cabinet Service, joita löytyy sadoista isoista yrityksistä ja konserneista. Täyttö- ja hyllytyspalvelu MiniBar toimii kuin kaimansa hotelleissa. Automaattisen täyttöpalvelun ansiosta hyllyiltä löytyvät valmiina käyttöön ajan- kohtaiset ja perinteiset työpaikkatuotteet. Eri toimialoilla täyttöpalvelutuotteisto ja MiniBar voi näyttää hyvinkin erilaiselta: IT-alalla hyllyiltä löytyy energiapatukoita ja hoiva-alalla terveydenhuollon tärkeitä tarvikkeita. TULEVAISUUDEN KESTÄVIÄ TYÖYMPÄRISTÖJÄ LUODAAN NYT Asiakkaan arjen helpottaja Wulff kehittää pohjoismaisia työympäristöjä sujuvam- maksi, vastuullisimmiksi ja tehokkaammiksi. Tarjoamme yrityksille ja organisaatioille ratkaisuja, joiden avulla yritysten työntekijät voivat keskittyä olennaiseen – omaan työhönsä. Laaja tuote- ja palveluvalikoimamme kattaa kaiken perustuotteista erikoisratkaisuihin, erilaisiin työn tekemisen ympäristöihin. Meiltä saat kaiken työpaikalle ja toimistoihin: kahvista ja käsivoiteista kopiopaperiin, terveydenhuollon ja hoivan tuotteista it-tarvikkeisiin, siivous- ja kiinteistöhuollon tuotteisiin ja monipuolisiin kahvio- ja välipalatuotteisiin. Toimitamme tuotteita myös vähittäiskauppaan, teollisuuteen, logistiikkaan ja suurkeittiöihin. Kaikki tarvittava erilaisiin työn tekemisen ympäristöihin. TYÖPAIKKA- TUOTTEIDENVUOSI 2024 Toimitetut tuotteet ja ratkaisut: yli 30 000 000 kpl Päämarkkinat: Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska Markkinan koko Pohjoismaissa: noin 700 milj. EUR. 15 Vuosikatsaus 2024 | Muuttuva markkina edellyttää mukautumiskykyä. Kestä- vän kehityksen merkitys korostuu, ja asiakkaat haluavat tehdä hankintoja, jotka tukevat ympäristövastuullisia ja eettisiä arvoja. Wulff tunnetaan tuotteiden ja ratkaisujen erinomaisesta laadusta, ripeistä toimituksista ja palvelun helppoudesta. Kilpailukyvyn kärki löytyy luottamuksesta Nykypäivänä merkittävä osa hankinnoista hoidetaan verkossa. Wulff tarjoaa asiakkailleen selkeät ja helpot verkkopalvelut kaikissa toimintamaissaan. Suurasiak- kaita, kuntia ja kaupunkeja palvellaan räätälöidyin verkkokaupoin. Suomessa kuluttajia sekä mikro- ja pien- yrityksiä palvellaan kaikille avoimella verkkokaupalla Wulffinkulma.fi ja kivijalkamyymälöissä Helsingissä, Lahdessa ja Turussa. Samalla kun monipuoliset verkkopalvelut tuovat tehokkuutta ja sujuvuutta hankintoihin, Wulffin asiantun- tevan myynnin arvo korostuu entisestään. Luottamuksen merkitys kasvaa digitalisaation vahvistuessa. Suurissa ja strategisissa päätöksissä asiantuntevan ihmisen neuvot ja näkemykset ovat korvaamattomia. Wulff panostaa vahvasti digitaalisiin ratkaisuihin, säilyttäen henkilökohtaisen palvelun keskeisenä osana strategiaansa, varmistaen, että asiakkaat saavat sekä modernin teknologian hyödyt että asiantuntijan tuen aina tarvittaessa. Wulffilaiset tuntevat asiakkaansa Vaikka Suomen ja Skandinavian markkinoilla on eroja toimintamalleissa ja asiakaskohderyhmissä, yksi asia on yhteinen: Wulffin menestys perustuu erinomaiseen asiakasymmärrykseen. Panostamme kaikissa toimin- tamaissamme pitkäaikaisiin asiakassuhteisiin ja siihen, että tunnemme asiakkaidemme liiketoiminnan tarpeet, haasteet ja tavoitteet. Asiakkaisiin fokustaminen näkyy niin tuote- ja palveluvalikoimassa, ratkaisukeskeises- sä myyntityössä kuin toimintatapojemme jatkuvassa kehittämisessäkin. Suomi Suomessa Wulff palvelee asiakkaitaan kattavan myyn- tiverkoston kautta. Suurasiakkaita sekä julkishallinnon hankintoja tukee Sopimusmyynti, Asiantuntijamyynnin tarjotessa räätälöityjä ratkaisuja kaiken kokoisille yrityksille. Asiantuntijamyynnin erityisosaamista ovat muun muassa brändituotteet ja personoidut tuotteet, työhyvinvointia ja ergonomiaa edistävät ratkaisut sekä monipuoliset työmaa- ja rakennuskohteiden tarvikkeet. Laaja palveluvalikoima ja asiantuntijoidemme henkilö- MIKSI WULFF? Kaikki tarvittava vaivattomasti yhdeltä kumppanilta • ASIAKKAIDEN AJAN SÄÄSTÄJÄ – yksi kumppani, kaikki ratkaisut • LAATU JA VASTUULLISUUS – eettiset, kestävät ja premium-tuotteet • MONIKANAVAINEN PALVELU – verkko, myynti, sopimusasiakkuudet, myymälät • NOPEAT JA LUOTETTAVAT TOIMITUKSET – kilpailukykyinen logistiikka Asiakkaan arjen helpottaja – kaikki tarvittava yhdeltä kumppanilta | Vuosikatsaus 2024 16 panostettiin erityisesti Staples Finland Oy:n yritysoston integrointisuunnitelmaan kuuluneeseen valikoiman tiivistämiseen, operatiiviseen tehokkuuteen ja voittavan asiakaskokemuksen rakentamiseen. Skandinavia Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa yhtiön asiakkaita palvelee Wulff Supplies. Wulff Supplies on yksi Skan- dinavian johtavista työpaikkatuoteyhtiöistä. Se toimittaa tuotteita ja ratkaisuja erityisesti vähittäiskauppaan, teol- lisuuteen, logistiikkaan, ravintola- ja hotellialalle sekä perinteisiin toimistoihin. Tuotevalikoiman monipuolisuus varmistaa, että asiakkaat löytävät kaiken tarvittavan yhdestä paikasta, mikä tehostaa hankintaprosesseja ja parantaa kustannustehokkuutta. Vuonna 2024 Wulff Suppliesilla panostettiin vahvasti yhtiön verkkopalvelun asiakaskokemuksen parantami- seen ja kestävyystyöhön. Valikoiman ja oman toiminnan kestävämmäksi ja jatkuvasti yhä vahvemmin eettiseksi kehittämiseksi Wulff-konsernin strategian mukaan on edennyt Wulff Suppliesilla suunnitelmien mukaan. Wulff Suppliesilla on oma logistiikkakeskus keskeisellä MEGATRENDIT, JOTKA VAIKUTTAVAT TYÖPAIKKATUOTE- LIIKETOIMINNAN KEHITYKSEEN: • EKOLOGINEN JÄLLEENRAKENNUS – Asiakkaat valitsevat vastuullisia tuotteita • TEKNOLOGIAN MURROS – Digitaaliset tilauskanavat ja automaatio kehittyvät • TYÖN JA OSAAMISEN MUUTOS – Työympäristöjen rooli kilpailukyvyssä korostuu • LUOTTAMUKSEN MERKITYS KASVAA – Asiakkaat suosivat luotettavia kumppaneita kohtainen ote varmistavat, että asiakkaamme saavat juuri heidän tarpeisiinsa sopivat tuotteet ja palvelut – tehokkaasti ja luotettavasti. Wulffin sopimusasiakkaita Suomessa palvelee logis- tiikkaratkaisu, joka yhdistää automaation ja ihmisten tekemän työn. Yhtiön oma kotimaan logistikkakeskus sijaitsee Tuusulassa ja toimintaa täydentää Postin ulkoistettu logistiikka. Asiantuntijamyynnin operatiivisesti tehokas ja joustava logistiikkakeskus sijaitsee Wulff- talossa Espoossa, pääkonttorin yhteydessä. Vuonna 2024 Suomen työpaikkatuoteliiketoiminnoissa Vastuullisuus kilpailuetuna – laadukkaat ja eettiset tuotteet 17 Vuosikatsaus 2024 | sijainnilla Ruotsin Ljungbyssä. Skandinavian toimin- nan pääkonttori sijaitseee Oslossa Norjassa. Wulff Suppliesilla on lisäksi toimipisteitä Ruotsissa Malmössä, Göteborgissa ja Tukholmassa, Norjan Bergenissä ja Stavangerissa sekä Tanskassa Kööpenhaminassa. Toimintaympäristö ja markkina Työpaikkatuotteiden markkinat Pohjoismaissa ovat supistuneet hieman viime vuosina, sillä liiketoiminnan kehitys alalla seuraa yleistä taloustilannetta. Samaan aikaan yritykset haluavat tuottavuuden ja hyvinvoinnin tukemiseen uusia ratkaisuja. Wulff kehittää palveluitaan vastaamaan kasvavaan kysyntään esimerkiksi eettisillä ja kestävän kehityksen tuotteilla, digitaalisten tilaus- kanavien kehityksellä ja vielä kokonaisvaltaisemmilla työympäristöpalveluilla. Tulevaisuudennäkymät Kun ymmärrämme asiakkaidemme arkea ja toimin- taympäristöä, tuotamme arvoa heidän liiketoiminnal- leen. Wulffin työpaikkatuoteliiketoiminta on laajentunut ja mukautunut aina nopeasti muuttuviin markkinaolo- suhteisiin. Konsernin tavoitteena on markkinaosuuden kasvattaminen Pohjoismaissa sekä liiketoiminnan kannattavuuden vahvistaminen. Lähivuosina Wulff panostaa erityisesti kestävän kehityk- sen mukaisiin tuotteisiin ja ratkaisuihin, jotka tukevat ym- päristöystävällisiä toimintatapoja. Lisäksi digitaalisten palveluiden kehittäminen on keskiössä, jotta asiakkaat voivat entistä helpommin ja nopeammin tehdä tilauksia ja hallinnoida hankintojaan. TYÖPAIKKATUOTE- LIIKETOIMINNAN KASVUN AJUREITA • HOIVA- JA TERVEYDENHUOLTOALAN RATKAISUT– kasvava segmentti • EKOLOGISET, KESTÄVÄT TUOTTEET, KIERRÄTYS- JA KIERTOTALOUSRATKAISUT – kysyntä nousee • DIGITAALISET TILAUSKANAVAT JA ASIAKASKOKEMUS – teknologian hyödyntäminen • OPERATIIVINEN TEHOKKUUS – toimitusvarmuus, -nopeus ja kannattava kasvu kilpailukykyinen logistiikka Innovaatioita työympäristöihin – kestävät ratkaisut ja digitaalisuus | Vuosikatsaus 2024 18 VASTUULLISUUS 19 Vuosikatsaus 2024 | TAVOITTEENA KESTÄVÄÄ KEHITYSTÄ EDISTÄVÄ LIIKETOIMINTA Wulffilla koetaan, että kestävää kehitystä edistävä liiketoiminta on ainoa kannattava tapa menestyä tu- levaisuudessa. Vuonna 2024 yhtiön kaikkia liiketoimin- toja arvioitiin asiantuntijalähtöisesti kestävän kehityksen näkökulmasta. Konserni kasvoi 2024 voimakkaasti erityisesti sille uusissa palveluliiketoiminnoissa. Kes- tävyystyö toteutettiin eri liiketoimintojen erityispiirteet huomioiden. VASTUULLISUUSOHJELMA OSAKSI KATTOSTRATEGIAA Vaikuttavia tekoja nyt ja tulevaisuudessa Wulff voi parhaiten vaikuttaa liiketoiminnallaan koko planeetan ja ihmisten hyvinvointiin keskittymällä vastuul- lisuustoimissaan kolmeen osa-alueeseen: ilmasto- ja luontokysymykset huomioiva tarjoamaan, hyvinvoiviin wulffilaisiin ja kumppaneihin sekä kestävyyttä tukevaan yrityskulttuuriin ja johtamiseen. Hyvää pohjaa on raken- nettu konsernin 2019 aloittamalla vastuullisuusohjelmalla (s. 25), jonka yhdeksästä tavoitteesta Wulff oli 2024 loppuun mennessä saavuttanut viisi. Vastuullisuusohjel- man ja kestävän kehityksen periaatteiden sisällyttäminen konsernin kattostrategiaan varmistaa, että ne ohjaavat liiketoiminnan kasvua, päätöksentekoa ja arvonluontia pitkäjänteisesti konsernin kaikissa liiketoiminnoissa. Wulffin vahvaa kestävyyttä rakentamassa Kestävyyden painopistealueet, joilla Wulff vaikuttaa merkittävimmin planeetan ja ihmisten hyvinvointiin. | Vuosikatsaus 2024 20 WULFFILLE OLENNAISET KESTÄVYYSAIHEET Ympäristövastuu • ilmastonmuutos • biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit • vesivarat ja merten luonnonvarat • pilaantuminen • kiertotalous Sosiaalinen vastuu • oma työvoima • arvoketjun työntekijöiden työolot • kuluttajat ja loppukäyttäjät Taloudellinen vastuu ja hyvä hallintotapa Pitkän aikavälin tavoitteena Wulffilla on siirtyä hiilija- lanjäljen pienentämisestä hiilikädenjälkeen – eli luoda positiivista ympäristövaikutusta omalla toiminnalla ja asiakkaillemme tarjoamilla ratkaisuilla. Se on mahdol- lista, kun valikoimaa uudistetaan ensisijaisesti tuotteilla, joissa on huomioitu planetaarinen kestävyys. Kolman- nen osapuolen myöntämät sertifikaatit takaavat, että esimerkiksi myynnissä olevat puhdistusaineet täyttävät tiukat ympäristö- ja terveysvaatimukset, muun muassa biologisen hajoavuuden ja haitallisten kemikaalien minimoinnin. Työpaikan kalusteiden osalta sertifioinnit voivat varmistaa, että tuotteet on valmistettu vastuullisesti hankituista materiaaleista ja kestävät pitkäaikaisessa käytössä. Näiden kautta Wulff voi auttaa asiakkaitaan tekemään kestävämpiä valintoja ja edistää laajemmin ympäristövastuullisia toimintatapoja. RUNSAASTI MAHDOLLISUUKSIA VAIKUTTAA MYÖNTEISESTI YMPÄRISTÖÖN JA YHTEISKUNTAAN Tuotteet työympäristöön Wulffin perinteikkäintä liiketoimintaa on työympäris- töjen tuotteiden ja ratkaisujen myynti. Asiakkaamme tietävät, että kun työympäristöihin liittyviä päätöksiä tehdään, Wulffin asiantuntijoiden tietotaito varmistaa parhaan lopputuloksen – tänään ja tulevaisuudessa. Vauhdilla digitalisoituvassa ja tekoälyistyvässä maa- ilmassa sekä työympäristöissä tarvitaan yhä tuotteita, joiden valmistus ja logistiikka lähtökohtaisesti kuluttaa luonnonvaroja. Siksi Wulffille on tärkeää kehittää tuotevalikoimaansa ja toimitusketjujaan siten, että niistä syntyvää hiilijalanjälkeä suhteessa liikevaihtoon saadaan aktiivisesti pienennettyä. Liiketoiminnasta aiheutuvat jäljelle jäävät päästöt kompensoidaan sertifioiduilla hiilinieluhankkeilla. Wulffin asiantuntijat ohjaavat asiakkaita maailman kannalta parempiin valintoihin, tukenaan monipuoli- nen data asiakkaan hankinnoista ja niiden vaikutuk- sista. Hyvällä suunnittelulla ja tilausvälien optimoin- nilla voidaan vähentää kuljetusten reaalipäästöjä. Asiakkaat saavat Wulffilta kattavan raportoinnin niin hankintoihin liittyvien kuljetusten päästövaikutuksis- ta kuin omien tuotevalintojensa vastuullisuudesta. Yhdessä asiakkaiden kanssa molempia kehitetään kestävämmäksi. Yhä useampi asiakkaamme valitsee MiniBar-hyllytyspalveluunsa kestäviä tuotteita, ja jopa kelpuuttaa MiniBarinsa sisällöksi ainoastaan maail- man kannalta mahdollisimman kestävät ratkaisut. …valikoimaa uudistetaan ensisijaisesti tuotteilla, joissa on huomioitu planetaarinen kestävyys. 21 Vuosikatsaus 2024 | Toimitusketjun jatkuvasti yhä vähäpäästöisemmäksi kehittäminen on Wulffille tärkeää. Tuontikuljetuksissa, varastoinnissa ja asiakastoimituksissa suositaan mah- dollisimman vähäpäästöisiä ratkaisuja ja esimerkiksi pakkausmateriaalit ovat kierrätettäviä. Vuonna 2024 Wulff aloitti innovatiivisen kuljetuslaatikoiden kierrättämi- sen. Asiakkaiden Wulffille takaisin toimittamia kuljetus- laatikoita käytetään useampaan kertaan. Tuotteet työympäristöihin -segmentissä toteutetaan 2025 GHG-protokollan mukaisen päästölaskennan raportoinnin yhtenäistäminen yhtiön kaikissa toiminta- maissa. Ympäristövaikutusten raportoinnin läpinäkyvyyt- tä lisätään sitoutumalla SBTi-ohjelmaan (Science Based Targets initiative – tieteeseen perustuvat päästövä- hennystavoitteet). Päivitetyllä auditointisuunnitelmalla tunnistetaan ja hallitaan mahdollisia toimitusketjujen ympäristö-, ihmisoikeus- ja eettisiä riskejä. Innovoimme 2024 kuljetuslaatikkojen uudelleenkäyttö- ratkaisun. WULFFIN TYÖPAIKKATUOTELIIKETOIMINNAN ARVOKETJU Wulffin työpaikkatuoteliiketoiminnan arvoketjussa tarkastelemme vaiheita tuotteen hankinnasta toimitukseen asiakkaille. Tarkastelu kattaa tuotteiden hankinnan, varastoinnin, tilausten käsittelyn ja logistiikan. | Vuosikatsaus 2024 22 Työelämän palvelut Wulffin työelämän palveluja yhdistää asiakasyritysten eettisen yrityskulttuurin ja hiilijalanjäljen pienentämisen edistäminen. Wulffin asiantuntijat ja vuokratyöntekijät tuovat kestäviä arvoja yritysten arkeen. Tilitoimistot ovat yritysten luotettuja kumppaneita. Oikein hoidettu taloushallinto takaa avoimen, lainmukaisen ja vastuullisen toiminnan ja toimii perustana liiketoiminnan eettisyydelle ja läpinäkyvyydelle. Wulff Tilitoimistot mahdollistavat sähköiset kirjanpito- ja palkanlaskenta- ratkaisut erikokoisille yrityksille ja ovat auttaneet erityi- sesti pieniä ja keskisuuria yrityksiä kehittämään Osaamisen jatkuva kehittäminen parantaa työntekijöi- den työllistymismahdollisuuksia ja työmarkkina-arvoa ja auttaa rakentamaan itselle mielekästä uraa. Wulff Worksin laajasta toimialaosaamisesta kertoo, että se on toimittanut työntekijöitä jo 46 eri työehtosopimuksen (TES) piirissä työskenteleville aloille. Wulffin uusin liiketoiminta, konsultointi, keskittyy yritysten ja yhteisöjen kilpailukyvyn kasvattamiseen kestävällä tavalla. Kasvu työelämän palveluissa on kasvua uusilla liiketoiminta-alueilla. taloushallintokäytäntöjään aiempia papereilla, kan- siossa ja mapeissa liikuteltavia ratkaisuja ympäristöys- tävällisimmiksi. Wulffin henkilöstövuokrauspalvelut edistävät sosiaalista vastuuta ja suomalaista työhyvinvointia. Työvoiman hankinnassa tärkeää on yhdenvertaisuus, monimuo- toisuus, oikean osaamisen ja asiakasyrityksen arvoja tukevan ja yrityskulttuuria rikastavan henkilön löytämi- nen. Wulff Works panostaa vuokratyöntekijöidensä kehittymiseen tarjoamalla työntekijöille jatkuvan vuoropuhelun ja sparrailun omasta urakehityksestä henkilöstöalan ammattilaisten kanssa. WULFFIN TYÖELÄMÄN PALVELUIDEN ARVOKETJU Wulffin työelämän palveluiden arvoketju muodostuu asiantuntijapalveluiden kehittämisestä, räätälöinnistä ja toteuttamisesta asiakkaiden tarpeisiin. Se kattaa osaavan työvoiman hankinnan ja välittämisen eri toimialoille sekä tilitoimisto-, palkanlaskenta- ja konsultointipalvelut. Lisäksi arvoketjuun kuuluvat kansainvälisiin ja kotimaisiin messuihin ja tapahtumiin liittyvät palvelut sekä tulostus- ja dokumentinhallintaratkaisut, jotka tukevat asiakkaiden liiketoiminnan sujuvuutta ja kasvua. 23 Vuosikatsaus 2024 | VASTUULLISUUS- TOIMIAMME NYT Omien päästöjen selvittäminen GHG- protokollan mukaisesti ja tieteeseen nojaavan ilmastotiekartan laatiminen (SBTi) Tuote- ja palveluvalikoiman hiilijalanjäljen pienentäminen Kierrätys- ja uusiutuvasta materiaalista valmistettujen tuotteiden osuuden kasvattaminen Asiakkaiden vastuullisuustyön tukeminen Seuraavaksi: luontojalanjäljen selvittäminen. | Vuosikatsaus 2024 24 Me ihmiset edustamme vain noin 0,01 % elämästä maapallolla. Voimme kuitenkin toimillamme vaikuttaa 100 % elämään tällä planeetalla. Kestävä tulevaisuus rakentuu ymmärtämällä, että ihminen on osa luontoa ja riippuvainen sen hyvinvoinnista. Luonnon kantokyky luo perustan sosiaaliselle ja taloudelliselle kestävyydelle – ilman ekologista tasapainoa ei ole kestävää yhteiskuntaa eikä vahvaa taloutta. 25 Vuosikatsaus 2024 | VASTUULLISUUSOHJELMA 2019–2024 2019 aloitettu ja vuoden 2024 loppuun saakka voi- massa ollut vastuullisuusohjelmamme on auttanut meitä kehittämään toimintaamme kestävämmäksi. Yhdeksästä tavoitteestamme saavutimme viisi. Nyt on aika rakentaa kestävyystyön seuraavaa vaihetta. Myönteisiä ilmastotekoja ja yhdenvertaisuuden, ihmisarvoisen työn ja talouskasvun lisäämistä maailmaan Vastuullisuusohjelmamme on perustunut YK:n kestävän kehityksen 2030 tavoitteiden 5; sukupuolten tasa-arvo, 8; ihmisarvoista työtä ja talouskasvua, 10; eriarvoisuu- den vähentäminen, 12; vastuullista kuluttamista ja 13; ilmastotekoja tukemiseen. Vastuullisuusohjelmassamme ne ovat sisältyneet kolmeen osa-alueeseen: Iloiset wulffilaiset, Hiilineutraali Wulff ja Vastuullinen toimitus- ketju. Iloiset wulffilaiset Työntekijäkokemus rakentaa voittavaa asiakaskokemus- ta. Iloiset wulffilaiset -tavoitteemme kolme osa-aluetta ovat merkityksellinen työ, yhdenvertainen työpaikka ja Wulffin ja wulffilaisten vastuullisuusteot yhteiskuntamme ja ympäristömme hyväksi. Merkityksellinen työ Työn merkityksellisyyttä mittaamme konsernin laajalla vuosittaisella henkilöstökyselyllä. Wulff-konsernin hen- kilöstön työtyytyväisyys on erittäin hyvä. Vuonna 2024 henkilöstötyytyväisyys oli 3,83 (asteikolla 1–5). Hen- kilöstötyytyväisyyttä on konsernitasolla mitattu lähes 10 VASTUULLINEN TOIMITUSKETJU 1. Code of conduct päivitys ja jalkauttaminen toimittajille 2022 mennessä - Mittari: Allekirjoitetut sopimukset 2. Asiakkaiden vastuullisuustyön tukeminen – kun tulet tietoiseksi, tulet vastuulliseksi - Mittari: Kohtaamisten määrä 3. Vastuullisten tuotteiden tarjoaminen - Mittari: Vastuullisten tuotteiden osuus (%) myynnistä (Huom. Vastuullisen tuotteen määrittely tärkeää) HIILINEUTRAALI WULFF 1. Hiilineutraalit toimipisteet 2022 - Mittari: Päästöjen väheneminen ja toteutuneiden päästöjen kompensointi 2. Hiilineutraali toimitusketju 2022 - Mittari: Päästöjen väheneminen ja toteutuneiden päästöjen kompensointi 3. Hiilineutraalit tuotteet 2030 - Mittari: Hiilineutraalien tuotteiden määrä (%) ILOISET WULFFILAISET 1. Merkityksellinen työ - Mittari: Työhyvinvointikysely, hyvinvointi-indeksi 2. Yhdenvertainen työpaikka - Mittari: Wulffilaisten (työntekijöiden, Traineiden, harjoitteljoiden, opiskeljoiden) monipuolinen ja monimuotoinen profiili 3. Vastuullisia tekoja yhteiskunnan hyväksi - Mittari: Vapaaehtoistyön määrä henkilöstössä (h tai % henkilöstöstä), kumppanuuksien määrä ja lahjoitukset (kpl, €) Olemme kestävien työympäristöjen  innoittaja ja rakentaja tavoite saavutettu WULFFIN VASTUULLISUUSOHJELMA 2019-2024 | Vuosikatsaus 2024 26 mästä lukuisille Traineille, harjoittelijoille ja kuntoutujille. Wulffiin työpaikkana harjoittelujen kautta tutustuikin toistakymmentä uutta ihmistä. Vastuullisia tekoja yhteiskunnan hyväksi Wulff ja wulffilaiset osallistuvat kestävän yhteiskunnan rakentamiseen monin tavoin. Wulffin 4H on Wulffin tapa kannustaa henkilöstöä vaikuttamaan myönteisesti itselle merkityksellisen vapaaehtoistyön kautta. Wulffi- laiset saavat käyttää vuosittain neljä tuntia työaikaansa itselle merkitykselliseen vapaaehtoistyöhön. Wulff kan- nustaa ja vinkkaa vastuullisuusstrategiaansa tukevaa työtä tekevien järjestöjen ja yhdistysten toiminnasta. Moni wulffilainen viettää 4H-tunnit yhdessä tiimikave- reidensa kanssa esimerkiksi roskia luonnosta keräten tai verta luovuttaen. Wulffin jo monivuotinen perinne on lahjoittaa henki- löstön joululahjavarat hyväntekeväisyyskohteeseen. Vuoden 2024 lahjoituskohteena oli Diakonissalaitok- sen Vamos-nuortenpalvelun tukeminen. Varmistamalla, että lapsista kasvaa hyvinvoivia ja välittäviä nuoria ja aikuisia, joilla on kyky tehdä hyviä päätöksiä ja toimia vastuullisesti, teemme pitkäkestoisesti hyvää. Diako- nissalaitoksen Vamos-nuortenpalvelu auttaa kaikkein haastavimmissa tilanteissa olevia 16–29-vuotiaita nuoria. Wulff tukee vuosittain monia vapaaehtoisjärjestöjä sekä terveellisiä ja mielekkäitä elämäntapoja edistäviä seuroja ja yhdistyksiä. Lisäksi osallistumme ajankohtais- ten kriisien helpottamiseen muun muassa tuotelahjoituk- sin. Vuonna 2024 konserni lahjoitti merkittävän määrän ensiaputuotteita Ambulansseja Ukrainaan ry:lle. Hiilineutraali Wulff Elinkelpoinen planeetta turvataan tähtäämällä vähä- päästöiseen ja lopulta hiilineutraaliin toimintaan. Hiili- neutraali Wulff -tavoitteemme kolme osa-aluetta ovat toimipisteet, toimitusketju ja tuotteet. Wulff on onnistunut pienentämään hiilijalanjälkeään suhteessa liikevaihtoon vuosina 2019–2024. Sen omien uusien liiketoimintojen myötä yhtiön päästölaskentaa ja -tavoitteita päivitetään vuoden 2025 aikana. Hiilineutraalit toimipisteet Kaikissa Wulffin omistamissa kiinteistöissä sen kaikissa toimintamaissa on oma aurinkovoimala, ja sekä niissä että vuokrakiinteistöissä käytetty sähkö on ilmastoystä- vällistä. Aurinkovoimalat tuottavat merkittävän määrän täysin päästötöntä sähköä, jolla katetaan suuri osa omien kiinteistöjen energiantarpeesta. Esimerkiksi Suomessa Wulffin aurinkovoimalat Espoos- sa ja Tuusulassa tuottavat vuodessa 162 000 kWh, mikä vastaa jopa 10 sähkölämmitteisen omakotitalon (laskentaperusteet: Motiva) vuotuista sähkönkulutusta. Aurinkovoimaloiden hyödyntäminen on konkreettinen askel kohti kestävämpää ja ympäristöystävällisempää liiketoimintaa – ja samalla esimerkki siitä, kuinka uusiu- tuva energia voi olla tehokas ratkaisu yritysten hiilijalan- jäljen pienentämiseen. vuoden ajan ja tyytyväisyys on kehittynyt viime vuosina myönteisesti. Laajan kyselyn lisäksi Wulffilla toteute- taan vuosittain kaksi nopeampaa Pulssi-kyselyä, joissa hankitaan ajankohtaista tietoa toiminnan kehittämisen ja esihenkilötyön tueksi. Pulssien tulosten perusteella esihenkilötyötä ja johtamista on voitu kehittää yhtiössä henkilöstöä kuunnellen. Yhdenvertainen työpaikka Wulffin tavoitteena on kehittyä vielä nykyistä moni- puolisemmaksi ja monimuotoisemmaksi. Erilaisuus on voimavara, kun työpaikalla erilaiset taustat, näkökulmat ja osaamiset kohtaavat ja vahvistavat toisiaan. Kehi- tämme työyhteisöämme määrätietoisesti yhä monimuo- toisemmaksi ja inklusiivisemmaksi. Tärkeässä roolissa tässä on omien ennakkoasenteiden tunnistaminen ja niiden purkaminen. Yhdenvertaisuutta edistämme myös aktiivisella yhteis- työllä oppilaitosten, TE-keskusten ja kuntoutustahojen kanssa. Wulffin Trainee-, harjoittelu- ja työelämään tutustumisohjelmien raamina on 50/50: oppia ja onnistumisen kokemuksia. Harjoittelija viettää noin 50 % ajastaan töiden ja tehtävien parissa, joissa hänel- lä on jo osaamista tai kokemusta ja hän voi kokea onnistumista ja keskittyä tekemisen ohella siihen, miten hän toimii osana työyhteisöä. 50 % ajasta suunnataan tehtäviin, joissa oppii uutta, saa enemmän ohjausta, on mahdollista luoda verkostoja tai esimerkiksi käyttää aikaa opinnäytetyön tekemiseen. Vuoden 2024 aikana Wulff tarjosi mahdollisuuden oppia työelä- Kaikissa Wulffin omistamissa kiinteistöissä sen kaikissa toimintamaissa on oma aurinkovoimala. 27 Vuosikatsaus 2024 | asiakkaille vuosittain merkittävä määrä. Esimerkiksi Suomessa Wulff toimitti asiakkailleen vuonna 2024 yli 20 miljoonaa kappaletta tuotteita. Yhtiössä on tehty suunnitelmallisesti töitä valikoiman kestävämmäksi kehittämisessä. Staples Finland Oy:n yritysoston (2021) jälkeen aloitettu mittava toiminnanohjausjärjestelmien ja valikoimien yhdistäminen saatiin valmiiksi 2024 ja työ jatkuu tuotelajitelman tiivistämisellä. Valikoimaa kehitetään yhä kestävämmäksi. Jokainen uusi tuote- avaus on lähtökohtaisesti kestävän kehityksen mukai- nen, koska Wulffilla uskotaan parhaan vaihtoehdon olevan aina hyvä sekä liiketoiminnalle että planeetalle. Vastuullinen toimitusketju Vastuullinen toimitusketju tarkoittaa, että arvoketjun tarkastelussa huomioidaan ympäristövaikutusten lisäksi sosiaalinen ja eettinen vastuu. Code of Conduct -sopimusten päivityskierros Wulffin Tuotteet työympäristöön -segmentin hankinta- kumppaneiden Code of Conduct –sopimukset päivi- tettiin huomioimaan vastuullisuus, rehellisyys ja kestävän kehityksen periaatteet. Sopimusten uudistaminen ja isompi päivityskierros toteutettiin vuoden 2022 loppuun mennessä ja tämän jälkeen kaikki uudet kumppanit ovat sitoutuneet allekirjoitetuilla sopimuksilla noudatta- maan eettisiä toimintaperiaatteita. 2025 aikana Code of Conduct –sopimuksia tarkastellaan uudelleen yhtiön kaikkien liiketoimintojen näkökulmasta. Wulffilla tiedetään, että energiatehokas toiminta, kiertotalous ja resurssien viisaampi käyttö kiinteistössä vähentää kustannuksia. Siksi toimipaikoissamme ohja- taan henkilöstöä ja asiakkaita kestävien toimintatapojen käyttöön. Wulffin pääkonttori, Wulff-talo Espoossa, on saanut WWF:n Green Office -sertifikaatin tunnustukse- na ympäristövastuullisuudestaan. Hiilineutraali toimitusketju Tuotteet työympäristöön -segmentin liiketoiminnoissa toi- mitusketjujen reaalipäästöjen pienentämiseksi on tehty aktiivisesti töitä. GHG-protokollan mukaisia päästöjä on vähennetty tavoitteiden mukaisesti ja syntyneitä päästö- jä on kompensoitu sertifioituihin ilmastoprojekteihin. Hiilineutraalit tuotteet Wulffin Tuotteet työympäristöön -segmentin tuo- tevalikoima on kattava ja tuotteita liikkuu Wulffilta Vastuullinen toiminta on sekä ympäristön että talouden etu | Vuosikatsaus 2024 28 Asiakkaiden vastuullisuustyön tukeminen “Kun tulet tietoiseksi, tulet vastuulliseksi” on wulffilai- nen tapa ajatella, joka johtaa vastuullisiin tekoihin ja ratkaisuihin. Kun näemme mahdollisuuden tehdä asiat kestävämmin, tartumme siihen. Hyvä esimerkki toiminnan kestävämmäksi kehittämisestä on paljon positiivista palautetta saanut toimitusten optimointimal- limme. Myyntimme opastaa asiakkaita heidän omaa ajankäyttöään ja ympäristöä säästävään, optimaali- seen tilausvälin toimituskertoihin, jolloin reaalipäästöjä syntyy mahdollisimman vähän. Wulffilaiset antavat asi- antuntevia ohjeita myös materiaalihukan ja energiate- hottoman toiminnan vähentämiseksi. Uskomme siihen, että jokainen pieni havainto voi johtaa suureen muutok- seen. Wulffilla on vuosittain yli 200 000 kohtaamista asiakkaiden kanssa – eli yhtä monta mahdollisuutta vaikuttaa kestävämpien toimintatapojen syntyyn. Vastuullisten tuotteiden tarjoaminen Ohjaamalla asiakkaitaan tekemään ilmaston kan- nalta kestävämpiä tuotevalintoja, voi Wulff vaikuttaa myönteisesti ja merkittävästi ympäristön hyvinvointiin. Vastuullisten tuotteiden osuus kaikkien tuotteiden myyn- nistä on ollut Wulffilla kasvussa vuodesta 2018 alkaen. Suomessa järjestelmien ja valikoimien yhdistämisen jälkeen tehty strategisempi tuotelinjaus antaa vuonna 2025 asiakkaille mahdollisuuden tarkastella koko omaa tilaushistoriaansa vastuullisuuden linssin läpi ja nähdä konkreettisesti, kuinka heidän valintansa ovat kehittyneet kohti ympäristöystävällisempää suuntaa. Wulffilaiset Wulff tarjoaa työntekijöille monipuolisia mahdollisuuksia kasvaa ja kehittyä uralla. Olemme yhdenvertainen työn- antaja, joka arvostaa monimuotoisuutta. Työllistämme eri-ikäisiä ja monipuolisen koulutus- ja työkokemustaus- tan omaavia ammattilaisia. Wulff-konsernin palveluk- sessa työskenteli tammi–joulukuussa 2024 yhteensä 291 henkilöä. Työntekijöistämme 53 % on naisia ja 47 % miehiä. Myös ikäjakaumamme on monipuolinen: 33 % henkilöstöstämme on alle 40-vuotiaita ja 67 % yli 40-vuotiaita. Vuonna 2024 työntekijöistämme 85 % työskenteli Suomessa, 12 % Ruotsissa, 3 % Norjassa ja alle 1 % Tanskassa. Myyntitehtävissä wulffilaisista toimii 42 %. Henkilös- töstä 58 % työskentelee asiantuntijoina, hallinnossa, tukitehtävissä ja logistiikassa. Ratkaisukeskeisen myyntiyhtiön kulttuurissa ajatus “Kaikki myy” näkyy käytännössä jokaisen wulffilaisen sitoutu- misena voittavan asiakaskokemuksen parantamiseen, kaupan tekemiseen ja mahdollistamiseen. Yksi hienoja perinteitämme on se, että myös kaikki hallinnon ja tuki- toimintojen työntekijät pääsevät vuosittain tutustumaan asiakkaisiimme myyjän matkassa. Yhteisiä myyntipäiviä opitaan ja niitä arvostetaan. Asiakkaita tapaamalla huomaamme kaikki myös oman tekemisemme merkityk- sen palvelukokemuksen ja kestävämpien toimintatapo- jen rakentamisessa. 29 Vuosikatsaus 2024 | KARI JUUTILAINEN s. 1966 hallituksen puheenjohtaja, vastuualueet: myynnin kehitys ja johdon sparraus Keskeinen kokemus ja koulutus: InHunt Group Oy, Partner/CEO 2014 alkaen InHunt Group Oy, Partner/Headhunter 2012-2014 GT Design Oy, CEO 2004-2011 Securitas Direct Oy, myyntijohtaja 2004–2004 Leo Longlife Group Oy, myyntijohtaja, varatoimitusjohtaja 1991–2004 yo-merkonomi Luottamustoimet: Interi Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen InHunt Holding Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen InHunt Boards Oy, hallituksen ainoa jäsen 2019 alkaen Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen puheenjohtaja 2019 alkaen Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen InHunt World Oy, hallituksen ainoa jäsen 2017 alkaen InHunt Group Oy, hallituksen jäsen 2014 alkaen GT Design Oy, hallituksen puheenjohtaja 2004–2011 Wulffin omistus 31.12.2024: 29 519 kpl Wulffin osakkeita eli 0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä KRISTINA VIENOLA s. 1996 hallituksen jäsen, vastuualueet: viestintä ja markkinointi Keskeinen kokemus ja koulutus: Tahko Spa, Marketing Manager 2024 alkaen Google LLC, Account Manager 2022-2023 Leadfeeder, Business Development Specialist 2021-2022 Azets Oy, Customer Success Trainee 2019-2021 Turun kauppakorkeakoulu, kauppatieteiden maisteri, markkinointi, 2021 Luottamustoimet: Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen Wulffin omistus 31.12.2024: 33 875 kpl Wulffin osakkeita eli 0,5 % yhtiön osakkeista ja äänistä JUSSI VIENOLA s. 1995 hallituksen jäsen, vastuualueet: rahoitus Keskeinen kokemus ja koulutus: Suomen Vaihtoauto Oy, toimitusjohtaja 2020 alkaen PwC, Trainee 2019–2020 JOOL Group, harjoittelija 2019–2019 PYN Fund Management, Trainee 2017–2017 Aalto-yliopisto, kauppatieteiden maisteri, rahoitus,2024 Aalto-yliopisto, kauppatieteiden kandidaatti, rahoitus, 2019 Luottamustoimet: Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen Wulffin omistus 31.12.2024: 34 240 kpl Wulffin osakkeita eli 0,5 % yhtiön osakkeista ja äänistä LAURI SIPPONEN s. 1969 hallituksen jäsen, vastuualueet: liiketoiminnan kehittäminen Keskeinen kokemus ja koulutus: Laitilan Wirvoitusjuomatehdas Oy, toimitusjohtaja 2022-2023 VR Group, toimitusjohtaja 2021-2022 Lidl Suomi Ky, toimitusjohtaja 2010–2019, hallintojohtaja 2008–2010, aluejohtaja 2003–2008, sisäisen tarkastuksen päällikkö 2002–2003, laskentapäällikkö 2001–2002 Jyväskylän yliopisto, KTM, laskentatoimi ja markkinointi 1998 Wirtschaftsakademie Schleswig-Holstein, Groß- und Außenhandelskaufmann, 1993 Luottamustoimet: Broman Group Oy, hallituksen jäsen 2025 alkaen HKFoods Oyj, hallituksen jäsen 2024 alkaen Raisio Oyj, hallituksen jäsen 2023-2025 Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2020 alkaen CAP-Group Oy, hallituksen puheenjohtaja 2020-2022, hallituksen jäsen 2023 alkaen Saksalais-suomalainen kauppakamari DFHK, hallituksen jäsen 2021 alkaen Repolar Pharmaceuticals Oy, hallituksen jäsen, 2006 alkaen Laitilan Wirvoitusjuomatehdas Oy, hallituksen jäsen 2020-2023 Kaupan Liitto, hallituksen jäsen 2015–2019 PTY Päivittäistavarakauppa ry, hallituksen jäsen ja varapuheenjohtaja 2011–2019 Wulffin omistus 31.12.2024: 26 260 kpl Wulffin osakkeita eli 0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä HALLITUS JA JOHTO | HALLITUS | Vuosikatsaus 2024 30 ELINA RAHKONEN s. 1979 Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja, johtoryhmän puheenjohtaja, vastuualueet: Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja Keskeinen kokemus ja koulutus: Wulff-Yhtiöt Oyj, toimitusjohtaja 2019 alkaen Aallon Group Oyj:n toimitusjohtaja 2018–2019 Ahlsell Oy:n talousjohtaja 2017–2018 Wulff-Yhtiöt Oyj:n talousjohtaja 2014–2017 ja väliaikainen toimitusjohtaja 2016–2017 Deloitte & Touche Oy, tilintarkastaja (KHT) 2011–2014 Muut taloushallinnon tehtävät 2002–2011 Tampereen Yliopisto, kauppatieteiden maisteri, 2009 Luottamustoimet: Olas Group Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen LapWall Oyj, hallituksen jäsen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 2023 alkaen Kreate Group Oyj, hallituksen jäsen 2020 alkaen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 2024 alkaen Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2019 alkaen Wulffin omistus 31.12.2024: 40 000 kpl Wulffin osakkeita eli 0,6 % yhtiön osakkeista ja äänistä TROND FIKSEAUNET s. 1963 Wulff Supplies AB:n toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsen, vastuualueet: Wulff Supplies AB:n johtaminen, Skandinavian Tuotteet työympäristöihin -toiminnan kehittäminen Keskeinen kokemus ja koulutus: Wulff Supplies AB, toimitusjohtaja 2009 alkaen Strålfors-konserni, eri tehtäviä 1998–2009, Supplies-liiketoiminta-alueiden Skandinavian johtaja 2006–2009 Strålfors Norja, toimitusjohtaja 2002–2006 3M myynti- ja markkinointijohtaja, 1986–1998 Luottamustoimet: Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2011alkaen Supplies-liiketoiminta-alueiden Skandinavian johtoryhmän jäsen 2006–2009 Wulffin omistus 31.12.2024: 0 osaketta IIRIS POHJANPALO s. 1980 Wulff-Yhtiöt Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja, johtoryhmän jäsen, vastuualueet: talous ja rahoitus, sijoittajaviestintä, hallituksen sihteeri Keskeinen kokemus ja koulutus: Wulff-Yhtiöt Oyj, talous- ja rahoitusjohtaja 2023 alkaen Nurminen Logistics Oyj, CFO 2020-2023 Nurminen Logistics Oyj, Johtaja Group Business Control 2019-2020 Fira Group Oy, Group Controller 2017-2019 Diacor terveyspalvelut Oy, Business Controller 2014-2017 Management Events, Group Controller 2011-2014 VR Group, Controller 2009-2011 Accenture Oy, Management Consultant 2007-2009 Helsingin kauppakorkeakoulu, kauppatieteiden maisteri, 2005 Luottamustoimet: Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2023 alkaen Railgate Finland Oy hallituksen jäsen 2023-2024 Wulffin omistus 31.12.2024: 0 osaketta TARJA TÖRMÄNEN s. 1974 viestintä- ja markkinointijohtaja, johtoryhmän jäsen, vastuualueet: viestintä, markkinointi ja HR sekä niiden kehittäminen Keskeinen kokemus ja koulutus: Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintä- ja markkinointijohtaja 2009 alkaen Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintäpäällikkö/Brand Manager 2002-2009 Vista Communications Instruments Oy:n Office Manager 2001–2002 Previta Oy:n Communications Manager 2000–2001 Beltton-Yhtiöt Oyj:n Brand Manager 1999–2000 Markkinointiviestinnän erikoisammattitutkinto 2013 NLP Trainer, NLP Coach, CxO Certified Business Mentor Luottamustoimet: Suomen Uusperheiden Liitto, hallituksen jäsen 2021 alkaen Era Nova Bookshop Oy, hallituksen puheenjohtaja 2018 alkaen Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2009 alkaen Suomen NLP-yhdistyksen hallituksen jäsen 2007-2018, hallituksen puheenjohtaja 2018-2021 ja hallituksen jäsen 2021 alkaen Wulffin omistus 31.12.2024: 134 kpl Wulffin osakkeita eli 0,0 % yhtiön osakkeista ja äänistä HALLITUS JA JOHTO | KONSERNIN JOHTORYHMÄ 31 Vuosikatsaus 2024 | Wulff-Yhtiöt Oyj on pohjoismainen pörssiyritys sekä toimistomaailman merkittävin pohjoismainen toimija. Konserni muodostuu emoyhtiöstä Wulff-Yhtiöt Oyj:stä ja sen tytäryhtiöistä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. Wulff-konserniyhtiöt tarjoavat työpaikka- tuotteita ja -palveluja, henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimisto- ja taloushallintopalveluja, konsultointipal- veluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja am- mattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Verkossa konserni palvelee asiakkaitaan työpaikkatuotteiden verkkokaupalla wulffinkulma.fi. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallinnoinnissa noudatetaan Suomen lakia, kuten osakeyhtiölakia, arvopaperi- markkinalainsäädäntöä, Helsingin pörssin listayhtiöitä koskevia sääntöjä, julkisen osakeyhtiön hallinnointiin liittyviä viranomaismääräyksiä sekä yhtiöjärjestystä. Lisäksi Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa Arvopaperimark- kinayhdistys ry:n laatimaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia (Corporate Governance), joka on julkisesti saatavilla Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n internet-sivuilta (cgfinland.fi). Ajantasainen yhtiöjär- jestys on saatavilla konsernin sijoittajasivuilla (wulff. fi). Hallinnointikoodi perustuu niin sanottuun noudata tai selitä -periaatteeseen (Comply-or-Explain), jonka mukaan yhtiö voi poiketa yksittäisistä suosituksista, mikäli se selostaa poikkeamisen ja poikkeamisen perustelut. Konsernin hallinnointiperiaatteita ja menet- telytapoja kokonaisuudessaan kuvaava asiakirja on saatavilla konsernin sijoittajasivuilla (wulff.fi). Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä esitetään erillään hallituksen toimintakertomuksesta. YHTIÖKOKOUS Wulff-Yhtiöiden ylintä päätösvaltaa käyttävät osakkeenomistajat yhtiökokouksessa, joka kokoontuu vähintään kerran vuodessa. Varsinainen yhtiökokous on pidettävä vuosittain hallituksen määräämänä päivänä kuuden kuukauden kuluessa tilikauden päät- tymisestä joko yhtiön kotipaikassa Helsingissä tai Espoossa. Osakkeenomistaja voi käyttää yhtiöko- kouksessa puhe-, kysely- ja äänioikeuttaan. Osakkeenomistajat kutsutaan yhtiökokoukseen julkaisemalla kokouskutsu yhtiön verkkosivuilla. Kokouskutsu ja osallistumisohjeet julkistetaan myös pörssitiedotteena. Hallituksen esitykset yhtiökokouk- sessa käsiteltäviksi asioiksi, hallitukseen ehdolla olevat henkilöt ja hallituksen ehdotus yhtiön tilintarkastajaksi julkistetaan yhtiökokouskutsun yhteydessä tai erillise- nä pörssitiedotteena ennen yhtiökokousta. Varsinainen yhtiökokous päättää sille osakeyhtiölain ja Wulff-Yhtiöiden yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvista tehtävistä: • tuloslaskelman ja taseen vahvistaminen • vahvistetun taseen mukaisen voiton tai tappion käsittely, osingonjako • vastuuvapauden myöntäminen hallituksen jäse- nille ja toimitusjohtajalle • hallitusten jäsenten määrä ja nimitys vuodeksi kerrallaan • tilintarkastajien valinta • hallituksen jäsenten ja tilintarkastajien palkkiot sekä matkakustannusten korvausperusteet • palkitsemispolitiikasta ja palkitsemisraportin hyväksymisestä • muut kokouskutsussa mainitut asiat Yhtiökokouksen toimivaltaan kuuluu myös yhtiöjär- jestyksen muuttaminen. Ylimääräisen yhtiökokouksen kutsuu tarvittaessa koolle yhtiön hallitus. Vuonna 2024 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiöko- kous pidettiin 4.4. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2023 tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituk- sen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2023. Yhtiökokous päätti, että osinkoa jaetaan 0,15 euroa osakkeelta ja valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta. Yhtiökokous hyväksyi myös hallituksen esityksen koskien osakeantivaltuutusta. Yhtiökokous vahvisti palkitsemispolitiikan. Yhtiökokous vahvisti myös palkitsemisraportin vuodelta 2023. Hallitukseen valittiin uudelleen Kari Juutilainen, Lauri Sipponen, Jussi Vienola sekä Kristina Vienola. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjestäytymisko- kouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Kari Juutilaisen. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin BDO Oy, jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Joonas Selenius. Yhtiökokous päätti, että tilintarkasta- jille maksetaan palkkio kohtuullisen laskun mukaan. Vuonna 2025 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiöko- kous pidetään 3.4. HALLITUS Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus ohjaa ja valvoo yhtiön toimivaa johtoa, nimittää ja erottaa toimitusjohtajan, hyväksyy yhtiön strategiset tavoitteet ja riskienhallinnan periaatteet sekä varmistaa johta- misjärjestelmän toiminnan. Varsinainen yhtiökokous valitsee hallitukseen kolmesta kuuteen jäsentä ja enin- tään yhtä monta varajäsentä. Hallituksen toimikausi kestää seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidettä- vässä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Puheenjohta- jan ollessa estynyt tai esteellinen, valitaan hallituksen jäsenistä kokouskohtaisesti varapuheenjohtaja. Hallitus valvoo yhtiön toiminnan, hallinnon ja kirjanpidon hoitamista. Hallitus vahvistaa vuosittain toimintaansa varten kirjallisen työjärjestyksen, jota noudatetaan yhtiöjärjestyksen, Suomen lainsäädän- nön ja muiden säännösten ohella. Työjärjestykseen on kirjattu hallituksen kokouskäytäntö sekä hallituksen tehtävät. Laissa ja yhtiöjärjestyksessä erikseen mainit- tujen tehtävien lisäksi Wulff-Yhtiöiden hallitus päättää työjärjestyksensä mukaisesti seuraavista asioista: • yhtiön pitkän aikavälin tavoitteiden ja strategian vahvistaminen • yhtiön toimintasuunnitelman, budjetin ja rahoitus- suunnitelman hyväksyminen ja niiden toteutumi- sen valvonta • osavuosi-, puolivuotiskatsausten ja tilinpäätök- sen käsittely ja hyväksyntä • yksittäisistä suurista ja strategisesti merkittävistä investoinneista, kuten yritysostoista sekä liiketoi- mintojen ostoista ja luopumisista, päättäminen • palkitsemispolitiikan ja -raportin valmistelu ja esittely yhtiökokouksessa • konsernin toimitusjohtajan nimittäminen ja hänen palkkaeduistaan päättäminen • riskienhallinta- ja raportointimenettelyn vahvis- taminen • osinkopolitiikan laatiminen • valiokuntien perustaminen tarvittaessa hallitus- työskentelyn tehostamiseksi • konsernin johtoryhmän nimittäminen • tilintarkastuksen seuranta • tilintarkastajan riippumattomuuden ja tilintarkas- tuksen oheispalvelujen arviointi Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous 4.4.2024 valitsi hallitukseen neljä jäsentä. Hallituskokoonpanoa koskevan ehdotuksen valmiste- lussa otetaan huomioon yhtiön strategian, liiketoimin- nan laajuuden ja kehitysvaiheen tuomat vaatimukset sekä hallituksen riittävä monimuotoisuus. Monimuotoi- SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ | Vuosikatsaus 2024 32 suutta tarkastellaan eri näkökulmista. Yhtiön kannalta olennaista on sopiva koulutuksellinen ja ammatillinen tausta sekä vahva, monipuolinen ja toisiaan täyden- tävä osaaminen, kokemus ja tieto yhtiölle tärkeistä lii- ketoiminta-alueista, kansainvälisyys, riippumattomuus yhtiöstä, tarkoituksenmukainen lukumäärä sekä ikä- ja sukupuolijakauma. Hallituksessa tulee olla riittävä asiantuntemus vähintään taloudesta ja rahoituksesta, johtamisesta sekä markkinoinnista ja myynnistä. Vuonna 2024 Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus täytti sille asetetut periaatteet monimuotoisuuden ja asiantun- temuksen osalta yhtiön strategian, markkinoiden ja toimintaympäristön sekä kehityshankkeiden tilanne huomioon ottaen. Strategian keskiössä on asiakas- kokemus, myyntiosaaminen ja monikanavaisuus. Tärkeitä strategisia hankkeita ovat digitaalisuuden hyödyntäminen, myynnin tukeminen markkinointivies- tinnällä, tuote- ja palveluvalikoiman kehittäminen eri- tyisesti kestävän kehityksen ratkaisuilla ja henkilöstön ammattitaidon lisääminen. Erityisen tärkeää halli- tukselle on myynnin johtamisen kehittäminen yhtiön kasvustrategian mukaisesti. Yhtiön tavoitteena on, että hallituksessa on edustettu- na molempia sukupuolia. Parhaillaan hallituksen nel- jästä jäsenestä yksi on nainen, joten yhtiön asettama tavoite molempien sukupuolen edustuksen osalta on täyttynyt. Uusien hallituksen jäsenten haku- ja arvi- ointiprosessissa ensisijaisena kriteerinä on henkilön pätevyys sekä mahdollisuus käyttää riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen, joten molempien sukupuolien edustajat otetaan tasaveroisesti hakuprosessissa huomioon. Hallituksen jäsenten enemmistön on oltava riippumat- tomia yhtiöstä. Lisäksi vähintään kahden mainittuun enemmistöön kuuluvista jäsenistä on oltava riippu- mattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Riippumattomuus arvioidaan Suomen listayhtiöiden hallintokoodin suositusten mukaisesti. Hallituksen jäse- net omistavat yhtiön osakkeita. Hallituksen puheen- johtaja (2019 alkaen) Kari Juutilainen omisti 0,4 % ja hallituksen jäsenistä Jussi Vienola ja Kristina Vienola 0,5 % kukin ja Lauri Sipponen 0,4 % ulkona olevista osakkeista 31.12.2024. Omistusosuuksien määrien johdosta hallitusten jäsenten riippuvuutta yhtiöstä pidetään vähäisenä. Hallituksen jäsenet eivät olleet työsuhteessa yhtiöön 2024 tai 2023. Hallituk- sen arvion mukaan hallituksen jäsenet olivat riippu- mattomia yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista vuonna 2024 ja 2023. Yhtiön pienen koon vuoksi valiokuntien tai hallintoneuvoston perustamista ei ole pidetty tarpeellisena. Koko hallitus on käsitellyt kaikki sille kuuluvat asiat. Hallitus kokoontuu tilikauden aika- na keskimäärin kerran kuukaudessa sekä tarvittaessa useammin. Hallituksen kokousten koollekutsumisesta ja kokoustyöskentelystä vastaa hallituksen puheen- johtaja. Kokouksen esityslistan laatii toimitusjohtaja yhdessä hallituksen sihteerin kanssa. Wulff-Yhtiöiden hallitus kokoontui vuoden 2024 aikana 20 kertaa (15). Jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti kokouksiin oli 99 prosenttia (100). Järjestäytymisko- kouksessaan hallitus hyväksyi hallituksen työjärjes- tyksen ja toimintasuunnitelman vuodelle 2024 sekä teki riippumattomuusarvioinnin. Kokoussuunnitelman 2025 mukaan hallitus kokoontuu12 kertaa. Hallitus arvioi vuosittain toimintaansa ja työskentelytapojaan itsearviointilomakkeen pohjalta. Kirjallisesti suoritetun itsearvioinnin perusteella hallitustyöskentely onnistui hyvin vuonna 2024. Tarkemmat tiedot hallituksen jäsenistä ja heidän Wulff-osakeomistuksistaan on esitetty luvussa Hallitus ja johto. TOIMITUSJOHTAJA Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus nimittää toimitusjohtajan, joka huolehtii osakeyhtiölain mukaisesti yhtiön opera- tiivisesta hallinnosta hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaan. Toimitusjohtaja vastaa siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Konsernin toimitusjoh- taja vastaa siitä, että hallitus saa käyttöönsä riittävät tiedot yhtiön toiminnan ja taloudellisen tilanteen arvioimista varten. Toimitusjohtaja vastaa hallituk- sen päätösten täytäntöönpanosta ja raportoi siitä hallitukselle. Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huomioon ottaen epätavallisiin tai laajakantoi- siin toimiin vain hallituksen valtuuttamana. Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja toimii lisäksi konser- nijohtajana ja konsernin johtoryhmän puheenjohta- jana. Konsernin toimitusjohtajana on toiminut Elina Rahko- nen syyskuusta 2019 alkaen. KONSERNIN JOHTORYHMÄ Konsernin johtoryhmä huolehtii toimitusjohtajan johdolla yhtiön operatiivisesta liiketoiminnasta. Johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti käsittelemään segmenttien liiketoiminnan kehitystä ja taloudellista tilannetta sekä konsernilaajuisia hankkeita ja toiminta- suunnitelmia. Johtoryhmällä ei ole virallista yhtiöoi- keudellista asemaa, mutta sillä on tosiasiallisesti mer- kityksellinen asema yhtiön johdon organisaatiossa. Yhtiön hallitus vahvistaa toimitusjohtajan esityksestä johtoryhmän kokoonpanon ja uudet nimitykset. Tytäryritysten toimitusjohtajat johtavat tytäryhtiöiden operatiivista liiketoimintaa. Merkittävät päätökset, esimerkiksi suuret investoinnit, hyväksyy konsernin toimitusjohtaja. Jokaisella tytäryrityksellä on oma taloushallintonsa ja koko konsernin taloushallinnosta vastaa konsernin talous- ja rahoitusjohtaja. Tarkemmat tiedot johtoryhmän jäsenistä, jäsenten vastuualueista ja heidän Wulff-osakeomistuksistaan on esitetty luvussa Hallitus ja johto. PALKITSEMINEN Hallitus Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinai- nen yhtiökokous päättää hallituksen palkitsemisesta hallituksen ehdotuksesta. Hallituksen puheenjohtajalle ja jäsenille maksetaan palkkioina ainoastaan yhtiö- kokouksen päättämä kiinteä 1 250 euron rahakor- vaus kuukaudessa. Hallituksen jäseniä ei palkita millään osakeperus- teisilla palkitsemisjärjestelmillä tai muilla tavoin. Wulff-Yhtiöt Oyj ei ole antanut hallituksen jäsenille rahalainaa, takauksia tai muita vastuusitoumuksia. Yh- teenveto hallituspalkkioista ja toimi- tai työsuhteessa saaduista palkoista on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4.4 ja oheisessa taulukossa. Varsinaiselta yhtiökokoukselta 4.4.2024 saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön hallituksella on oikeus jatkaa omien osakkeiden takaisinostoa hankkimalla enintään 300 000 kappaletta yhtiön omia osakkeita 30.4.2025 mennessä. Valtuutuksen mukaan osakkeita voidaan hankkia yhtiölle käytettäväksi muun muassa osana yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi. Vuosina 2024 ja 2023 ei hankittu omia osakkeita. Toimitusjohtaja Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus valmistelee ehdotuksen ja päättää emoyhtiön toimitusjohtajan palkitsemisesta ja muista sopimusehdoista. 33 Vuosikatsaus 2024 | Toimitusjohtajien etuuksiin kuuluu lakisääteisesti karttuva työeläke. Sopimuksissa ei ole määritetty eläkkeelle siirtymisikää, eikä sovittu tai maksettu lisäeläkkeitä. Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitusjohtajaksi KTM Elina Rahkosen 17.9.2019 ja hän aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina Rahkosen palkitseminen 2024 koostui kiinteistä kuukausittaisista rahapalkoista ja luontoiseduista, yhteensä 218 tuhatta euroa (208). Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus lomarahaan sekä myöhemmin mahdollisesti määritettävään tulospalk- kaukseen. Irtisanomisaika on toimitusjohtajan puolelta kolme kuukautta ja yhtiön puolelta kuusi kuukautta. Mikäli yhtiö irtisanoo sopimuksen yksipuolisesti, on toimitusjohtaja oikeutettu kolmen kuukauden palkkaa vastaavaan irtisanomiskorvaukseen. Johtoryhmän jäsenet Konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja valmistelee ja päättää konsernin johtoryhmän jäsenten työehdot sekä heidän palkkansa ja mahdolliset muut etuudet ja kannustimet. Johtoryhmän palkankorotukset hyväksyy hallituksen puheenjohtaja. Konsernin johtoryhmän palkitseminen koostuu kiin- teistä rahapalkoista, luontoiseduista, lisäeläkkeistä, vuosittain erikseen päätettävistä tulospalkkioista ja mahdollisista osakepalkkioista. Tulospalkkioiden määräytyminen on sidottu taloudelliseen kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin. Konsernissa ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia tai osakepalkkiojärjestelmiä osana konsernin johtoryh- män kannustin ja sitouttamisohjelmaa. Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen viestintä- ja markkinointijohtajapalvelu hankitaan ostopalveluna, jota hankittiin kauden 2024 aikana yhteensä 108 tu- hatta euroa (108). Ostopalvelu sisältyy liiketoiminnan muihin kuluihin ja on esitetty myös Liiketoimet lähipiirin kanssa -liitetiedossa. Konsernin johtoryhmään kuuluivat vuosina 2024 ja 2023 Atte Ailio 4.8.2023 saakka, Sami Hokkanen 21.8.2023 saakka, Veijo Ågerfalk 21.8.2023 saakka, Iiris Pohjanpalo 21.8.2023 alkaen, Tarja Törmänen, Trond Fikseaunet, sekä toimitusjohtaja Elina Rahko- nen. Taulukossa ilmoitetut työsuhde-etuudet sisältävät edellä esitetyt toimitusjohtajan saamat toimisuh- de-etuudet. RISKIENHALLINTA, SISÄINEN VALVONTA JA SISÄINEN TARKASTUS Sisäisestä valvonnasta vastaa hallitus, toimitusjohtaja puolestaan huolehtii sisäisen valvonnan käytännön järjestämisestä ja toimivuuden seurannasta. Ylin vastuu taloushallinnosta, tilinpäätöksen oikeelli- suudesta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu konser- nin emoyhtiön hallitukselle. Liiketoiminnan ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan rapor- tointijärjestelmän avulla. Yhtiön hallitukselle raportoi- daan kuukausittain toteutuma- ja vertailutiedot muun muassa liikevaihdon, myyntikatteen, tärkeimpien kuluryhmien ja liiketuloksen osalta liiketoiminta-alueit- tain ja tytäryhtiöittäin. Lisäksi toimitusjohtaja toimittaa hallituksen kokouksiin viikko- ja kuukausitason seurantaraportteihin perustuvan katsauksen konsernin tilanteesta ja kehityksestä. Konsernin johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti ja kokouksissa käsitellään segmenttien taloudelliset tiedot sekä liiketoimintaan liittyvien keskeisten kehit- yshankkeiden tilanne. Tytäryhtiöiden omat hallitukset ja johtoryhmät käsittelevät kokouksissaan omaan toimintaansa vaikuttavia asioita, joita tarvittaessa käsitellään myös konsernin johtoryhmässä, jos tytäryhtiöiden toimintaan vaikuttavilla tekijöillä on merkitystä myös muille konserniyhtiöille. Toimitusjohta- ja ja konsernin talous- ja rahoitusjohtaja arvioivat ja valvovat yksittäisten tytäryhtiöiden ja liiketoimintako- konaisuuksien toimintaa, tuloksellisuutta ja taloudellis- ta asemaa säännöllisesti. Wulff-konsernissa noudatetaan hallituksen asettamaa riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhal- linnan tavoitteet, vastuualueet ja raportointimenettely. Yhtiön riskienhallinta tukee strategisten tavoitteiden saavuttamista ja varmistaa liiketoiminnan jatkuvuu- den. Riskienhallintapolitiikan toteutumista valvotaan sisäisen tarkastuksen avulla säännöllisesti ja myös tilintarkastajat valvovat riskienhallinnan riittävyyttä ja tehokkuutta osana konsernin hallinnon tarkastusta. Wulff-konsernissa riskienhallinta on osa konsernin liiketoiminnan johtamista. Wulffin riskienhallinta- toimintaa ohjaavat lain vaatimukset, omistajien liiketoiminnalle asettamat tavoitteet sekä asiakkai- den, henkilöstön ja muiden tärkeiden sidosryhmien odotukset. Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tunnistaa ja tiedostaa systemaattisesti ja kattavasti uhkatekijät, jotka voivat estää konsernin liiketoimin- nallisten tavoitteiden saavuttamisen, sekä varmistaa, että riskejä hallitaan asianmukaisesti liiketoimintaan liittyviä päätöksiä tehtäessä. Uhkatekijöitä ovat esimerkiksi markkinoiden muutoksiin ja yritysostoihin liittyvät riskit, tietoturvaan liittyvät riskit, henkilöstöön HALLITUKSEN PALKKIOT 1 000 euroa 2024 2023 Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot 15 15 Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15 Jussi Vienola 4/2018- 15 15 Kristina Vienola 4/2018- 15 15 Lauri Sipponen 4/2020- 15 15 Hallitusjäsenten etuudet yhteensä 60 60 KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 590 690 Luontoisedut 23 39 Tulospalkkiot 56 56 Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 8 23 Konsernin johtoryhmäjäsenten etuudet yhteensä 677 808 | Vuosikatsaus 2024 34 ja sen saatavuuteen liittyvät tekijät ja taloudelliseen kehitykseen sekä maineeseen liittyvät seikat. Konserni jakaa riskit strategisiin, operatiivisiin ja markkinariskeihin. Riskienhallinnan prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet kunkin riskin osalta. Toimenpiteitä voivat olla esimer- kiksi riskin välttäminen, sen pienentäminen eri keinoin tai riskin siirtäminen vakuutuksin tai sopimuksin. Konsernissa tehdään vuosittain riskikartoitus, jossa suurimmat riskit määritellään niiden merkittävyyden ja todennäköisyyden mukaan. Yhtiöiden toimitusjohtajat vastaavat kartoitusten tekemisestä ja riskien seuran- nasta ja raportoivat niistä konsernin johtoryhmälle. Eri riskiryhmien eli strategisten, operatiivisten ja markkinariskien sisällä pienempien osa-alueiden seurannasta vastaavat erikseen nimetyt henkilöt. Riskienhallintaa ei ole keskitetty omaan erilliseen or- ganisaatioon, vaan riskien hallintaan liittyvät vastuut noudattavat muun liiketoiminnan ja organisaation mukaista vastuunjakoa. Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuosittain päivitetyn riskikartoituksen perusteella havaitut keskeisimmät riskit, riskien merkittävyydessä ja todennäköisyydessä tapahtuneet muutokset, vastuuhenkilöt, tehdyt toi- menpiteet ja saavutetut tulokset. Erityisen painopis- tealueen muodostavat uudet havaitut riskit. Riskeistä ja riskienhallinnasta on kerrottu tarkemmin erikseen oman otsikon alla. Wulff-Yhtiöt Oyj:n sisäisen tarkastuksen tavoitteena on varmistaa konsernin sisäisten prosessien ja toimin- tatapojen tehokkuus ja oikeellisuus yhtiön merkit- tävimmät liiketoiminnalliset riskit huomioon ottaen. Sisäinen tarkastus toteutetaan vuosittain laadittavan tarkastussuunnitelman pohjalta, jonka hallitus vah- vistaa vuoden alussa. Konsernin sisäinen tarkastaja laatii suunnitelman, esittää sen hallitukselle ja raportoi toimenpiteiden toteutuksesta. Sisäinen tarkastaja raportoi suoraan hallitukselle. TILINTARKASTUS Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt Oyj:llä tulee olla 1–2 tilintarkastajaa. Jos yhtiökokous valitsee vain yhden tilintarkastajan, eikä tämä ole hyväksytty tilintarkastusyhteisö, on lisäksi valittava yksi varatilin- tarkastaja. Yhtiöjärjestyksen mukaan tilintarkastajat valitaan tehtäväänsä toistaiseksi. Yhtiön tilintarkas- tajaksi valittiin BDO Oy, jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Joonas Selenius vuodesta 2024 alkaen. Säännösten mukaisten tehtäviensä lisäksi tilintarkas- tajat raportoivat hallituksen puheenjohtajalle tarpeen mukaan sekä vähintään kerran vuodessa hallitukselle tilintarkastuksessa esille tulleista seikoista. Tilintarkastajien palkkioista ja kustannusten korvaus- perusteista päättää yhtiökokous. Tilintarkastajille voidaan hallituksen päätöksellä maksaa kohtuullista korvausta erillisten toimeksiantojen perusteella suo- ritetuista kertaluontoisista tehtävistä. Tilintarkastajien kokonaispalkkiot kaikissa konserniyhtiöissä vuonna 2024 olivat yhteensä 132 tuhatta euroa (91), joista 0 tuhatta euroa (9) oli muita kuin tilintarkastuspalkkioita (ks. tarkemmin konsernitilinpäätöksen liitetieto 2.6). Hyvien hallintotapojen mukaisesti tilintarkastajat eivät omista Wulff-Yhtiöt Oyj:n tai sen tytäryhtiöiden osakkeita. SISÄPIIRIHALLINTO Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa olevaa EU-sääntelyä, kuten markkinoiden väärinkäyttöase- tusta (EU 596/2016 ”MAR”) ja muita Euroopan ar- vopaperivalvontaviranomaisen (”ESMA”) sääntöjä ja ohjeita. Lisäksi yhtiö noudattaa Suomen lainsäädän- töä, erityisesti arvopaperimarkkinalakia (746/2012 muutoksin) sekä rikoslakia (39/1889 muutoksin) mukaan lukien Helsingin pörssin sisäpiiri- ja muita ohjeita sekä Suomen Finanssivalvonnan (”FIVA”) ja muiden viranomaisten standardeja ja ohjeita. MAR:n määritelmän mukaisesti johtoon kuuluvat hallituksen jäsenet ja konsernin johtoryhmä. MAR edellyttää, että kaikki johtajat ja heidän lähipiirinsä ilmoittavat yhtiölle ja Finanssivalvonnalle omista tai omaan lukuunsa tekemistä yhtiön tai yhtiöön liittyvistä rahoitusinstrumenttien transaktioista, sen jälkeen, kun 20 000 euron kokonaismäärä on saavutettu kalen- terivuoden aikana. Ilmoitukset on tehtävä viipymättä ja viimeistään kolmen työpäivän kuluttua transaktiosta (T+3). Wulff julkistaa pörssitiedotteet johdon ja sen lähipiirin transaktioista MAR:n ja Pörssin sääntöjen mukaisesti kahden päivän sisällä ilmoituksen vastaan- ottamisesta. Wulff ei pidä pysyvää sisäpiirirekisteriä. Sen sijaan kaikki sisäpiirihankkeisiin liittyvät henkilöt merkitään hankekohtaisiksi sisäpiiriläisiksi. Hankekohtaiset sisäpiirirekisterit laaditaan ja säilytetään kutakin sisäpiiritietoa käsittelevää hanketta tai tapahtu- maa varten erillisen päätöksen perusteella. Kaikki Wulffin työntekijät, ulkopuolisten tahojen edustajat, sidosryhmät ja viranomaiset, joilla on sisäpiiritietoa hankkeesta tai pääsy hankekohtaisiin sisäpiiritietoihin, sekä henkilöt, jotka työskentelevät sisäpiirihank- keen toteuttamisessa, merkitään hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin. Hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin kuuluvat henkilöt eivät saa käydä kauppaa yhtiöön liittyvillä rahoitusvälineillä sisäpiirihankkeen aikana. Tulosjulkistusten (puolivuosi- ja osavuosikatsaukset, tilinpäätöstiedotteet) valmistelua tai säännöllistä pääsyä julkistamattomiin taloustietoihin ei pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön määrittelemät henkilöt, joilla asemansa perusteella on tai joille on muutoin myönnetty oikeus päästä julkistamattomiin tulostietoi- hin, merkitään kuitenkin taloudellista tietoa saavien henkilöiden listaan yhtiön julkistamattomien tulostieto- jen arkaluontoisuuden vuoksi. Wulff noudattaa ehdotonta kaupankäyntikieltoa (sul- jettu ikkuna -periaate), joka alkaa 30 kalenteripäivää ennen kutakin tulosjulkistusta ja tilinpäätöstiedotetta ja päättyy tällaisen katsauksen julkistamista seuraavan kaupankäyntipäivän päätteeksi. Suljettu kausi alkaa viimeistään kyseisen raportointijakson lopussa. Suljet- tu ikkuna -periaatetta noudatetaan sekä MAR:n määritelmän mukaiseen johtoon, että taloudellista tietoa saaviin henkilöihin. Konsernin sisäpiirivastaavana toimii talous- ja rahoi- tusjohtaja. RIKKOMUKSISTA ILMOITTAMINEN Wulffilla on käytössä luottamuksellinen ilmoituska- nava, jonka kautta voi jättää ilmoituksen epäillyistä arvopaperimarkkinasääntelyn rikkomuksista. Ilmoitus- kanavaa ylläpitää konsernin ulkopuolinen, itsenäinen yhtiö. LÄHIPIIRI Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet sekä heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt, heidän perheenjäsenensä ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt, tytäryhtiöt, osak- kuus- ja yhteisyritykset. Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksissä. Wulff-Yhtiöt Oyj seuraa lähipiirinsä kanssa tehtäviä liiketoimia vuosineljänneksittäin ja lähipiirin omien ilmoitusten perusteella. Yhtiön talousjohto vastaa lähipiiriliiketoimien valvonnasta ja raportoinnista hallitukselle tarpeen mukaan. Tavanomaisten kaupal- listen ehtojen mukainen lähipiiriliiketoimi ei edellytä hallituksen päätöstä lähipiiritoimen toteuttamisesta. Lähipiiritoimen ja ehtojen luonne arvioidaan suhtees- sa yhtiön tavanomaiseen toimintaan ja tavanomaisiin 35 Vuosikatsaus 2024 | kaupallisiin ehtoihin. Lähipiiriliiketoimia koskevassa päätöksenteossa yhtiö huolehtii mahdollisten etu- ristiriitojen asianmukaisesta huomioon ottamisesta, eikä mahdollinen lähipiiriin kuuluva edustaja osallistu päätöksentekoon merkittävästä lähipiiriliiketoimesta. Lähipiiriliiketoimet raportoidaan osakeyhtiölain ja tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten edel- lyttämällä tavalla yhtiön tilinpäätöksen liitetiedoissa ja tarpeen mukaan toimintakertomuksessa sekä osa- ja puolivuosikatsauksissa. Lisäksi tarvittavat lähipiiritoi- met julkistetaan arvopaperimarkkinalain ja Pörssin sääntöjen mukaisesti. Vuoden 2024 lähipiiriliiketoimet koostuvat tavan- omaisista, markkinaehtoisesti hinnoitelluista liiketa- pahtumista. Lähipiiriliiketoimet on esitetty konserni- tilinpäätöksen liitetiedossa 4.4. Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 4.2. TIEDOTTAMINEN Yhtiö julkistaa internet-sivuillaan kaikki pörssitiedot- teensa ja muut listayhtiön tiedonantovelvollisuuteen kuuluvat asiat suomeksi ja englanniksi. Vuosikertomus julkistetaan sähköisesti, jolloin se on kaikkien osak- keenomistajien saatavilla tasapuolisesti. Yhtiön julkaisemat pörssitiedotteet, Corporate Governance -periaatteet ja sisäpiiriä koskevat tiedot ovat nähtävillä yhtiön sijoittajasivuilla Johto ja hallinto -osiossa (wulff.fi/sijoittajille). Ennen vuodenvaihdetta julkaistaan konsernin talou- dellisen tiedottamisen aikataulu seuraavalle kalenteri- vuodelle pörssitiedotteella ja yhtiön internet-sivuilla. Ennen tulostiedotteiden julkistamista noudatetaan 30 päivän hiljaista aikaa (’suljettu ikkuna’), jonka aikana ei vastata yhtiön kehitystä koskeviin kyselyihin ja jolloin sisäpiiriläiset eivät saa käydä kauppaa yhtiön osakkeilla. WULFF-YHTIÖT OYJ:N HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 37 Vuosikatsaus 2024 | WULFF-YHTIÖT OYJ:N HALLITUS: Vuosi 2024 päättyi Wulffilla historiamme suurimpaan liikevaihtolukemaan: 102,8 miljoonaan euroon. Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti oli 3,2 (3,8). Konsernin loka-joulukuun 2024 liikevaihto kasvoi 21,7 %. Onnistuimme kasvustrategiamme toteuttamisessa aiempaa haastavammassa toimintaympäristössä. Työelämän palvelut -segmentin kannattavasta kasvusta voi olla erittäin iloinen: tammikuussa 2024 aloittaneen Wulff Worksin henkilöstövuokrausliike- toiminta kasvoi upeasti odotusten mukaisesti ja sen osuus konsernin liikevaihdosta on jo yli 10 %. Wulff Tilitoimistojen liikevaihto ja liikevoitto yli kaksinkertais- tui. Tilitoimistopalveluiden kannattavuus on hyvällä tasolla ja kehitys vakaata. Palveluliiketoimintomme auttavat yrityksiä kasva- maan kestävästi ja toimimaan eettisesti. Ne tuovat myös joustoa ja sopeutumiskykyä yritysten toimin- taan. Wulff Worksin ja Wulff Tilitoimistojen kanssa asiakasyritystemme on helppo kasvaa, kun ne voivat käyttää omia resurssejaan tehokkaasti. Vuonna 2025 meillä on hyvät mahdollisuudet paran- taa koko konsernin kannattavuutta. Esimerkiksi Wulff Worksin toiminnan käynnistämiseen liittyvät panostuk- set ovat suurimmaksi osaksi tehty 2024 aikana. Lisäksi tarvitaan määrätietoista ja arvojemme mukaista työskentelyä parhaan asiakaskokemuksen mahdol- listamiseksi. Tähän me wulffilaiset olemme vahvana myynnin ja asiantuntijoiden joukkueena valmiita. Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus tuntuivat Tuotteet työympäristöihin -segmentin kysynnässä Suomessa ja Skandinaviassa ja segmentin liikevaihto vuonna 2024 laski 6,2 %, syksyllä 2023 myyty Skan- dinavian Asiantuntijamyynti vertailuluvusta poistettu- na. Wulffin työpaikkaliiketoimintojen yhdistämis- ja tehostamistoimenpiteet ovat vaikuttaneet segmentin kiinteiden kustannusten pienenemiseen Suomessa, mikä on tasapainottanut liikevaihdon laskua. Tavoit- teena on vahvistaa kannattavuutta vuoden 2025 aikana kehittämällä vielä tehokkaampia toiminta- malleja ja vahvistamalla kilpailukykyä. Keskeisiä fokusalueita ovat logistiikkaketjun operatiivisen tehok- kuuden parantaminen sekä valikoiman tarkentaminen ja vastuullisemmaksi kehittäminen. Kestävän kehityksen edistäminen ja vastuullinen toiminta on tärkeä osa strategiaamme ja arvojamme. Missioomme parempi maailma työpaikka kerrallaan kiteytyy kestävän liiketoimintastrategian hienous: vastuullisemmat valinnat ovat mahdollisuus vaikuttaa myönteisesti ympäristön ja ihmisten hyvinvointiin ja samalla menestyä yrityksenä ja toimia kaupallisesti kannattavasti. Yhä useampi asiakkaamme valitsee kumppanikseen yhtiön, joka toimii eettisesti ja kestä- västi – omiin arvoihinsa yhteensopivasti. Vahvasta kehityksestämme ja strategiastamme kertoo myös se, että ehdotamme seitsemättä kertaa peräk- käin kasvavaa osinkoa. Kiitämme tästä kaikkia kasvun mahdollistaneita asiakkaitamme, henkilöstöämme, kumppaneitamme ja osakkeenomistajiamme. Kiitos, että luotatte Wulffiin. PALVELULIIKETOIMINNOT KASVUA RAKENTAMASSA 2024 • Liikevaihto oli 102,8 miljoonaa euroa (93,8), kasvua 9,6 % • Käyttökate (EBITDA) oli 5,4 miljoonaa euroa (5,1), 5,3 % liikevaihdosta (5,4) ja vertailukelpoinenkäyttökate (EBITDA) oli 5,6 miljoonaa euroa (5,5), 5,4 % liikevaihdosta (5,8) • Liikevoitto (EBIT) oli 3,2 miljoonaa euroa (3,2) eli 3,1 % (3,4) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) oli 3,3 miljoonaa euroa (3,5) eli 3,2 % (3,8) liikevaihdosta. • Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,26 euroa (0,31) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos EPS oli 0,29 euroa (0,36) • Omavaraisuusaste oli 41,3 % (45,5) • Hallitus esittää 3.4.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,16 euroa osakkeelta • Wulff arvioi liikevaihdon kasvavan ja vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän hyvällä tasolla vuonna 2025 KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS Tammi-joulukuussa 2024 liikevaihto oli 102,8 miljoo- naa euroa (93,8), ja 27,9 miljoonaa euroa (22,9) viimeisellä vuosineljänneksellä. Koko tilikauden liikevaihto kasvoi 9,6 % (-8,2) ja neljännen vuosinel- jänneksen liikevaihto kasvoi 21,7 % (-17,1). Työelämän palvelut -segmentin liikevaihto kasvoi 339,3 % loka—joulukuussa ja 214,1 % tammi—joulu- kuussa erityisesti uuden, vuoden alussa käynnistyneen henkilöstövuokrausliiketoiminnan vahvan orgaanisen kasvun sekä Wulffin tilitoimistoliiketoiminnan laajen- tamisen ansiosta. Vuoden aikana ostetut tilitoimistot kasvattivat tammi—joulkuun liikevaihtoa 1,9 miljoonaa euroa. Tuotteet työympäristöihin -segmentin liikevaihto supistui 5,8 % loka—joulukuussa ja 6,2 % tammi— joulukuussa syksyllä 2023 myyty Skandinavian asian- tuntijamyynti poisluettuna vertailuluvusta. Liikevaihto supistui sekä Suomessa että Skandinaviassa. Loka—joulukuun 2024 myyntikate oli 8,1 miljoonaa euroa (7,4) eli 29,2 % (32,4) ja tammi—joulukuun myyntikate 30,2 miljoonaa euroa (28,7) eli 29,4 % (30,6) liikevaihdosta. Katsauskauden aikana tuottei- den saatavuudessa ei ollut häiriöitä. Henkilöstökulut loka—joulukuussa 2024 olivat 4,6 miljoonaa euroa (4,0) eli 16,6 % (17,3) liikevaih- dosta. Henkilöstökulut tammi—joulukuussa 2024 olivat 17,3 miljoonaa euroa (16,5) ja 16,8 % (17,6) liikevaihdosta. Katsauskauden liikevaihtoon suhteutet- tujen henkilöstökulujen lasku liittyy sekä alkukeväästä että aiemmin toteutettuihin organisaatiouudistuksiin. Wulffin alkuvuodesta käymien muutosneuvotteluiden seurauksena syntyi kertaluontoinen 0,2 miljoonan euron kulu, joka on poistettu vertailukelpoisesta tuloksesta. WULFF-YHTIÖT: KESKEISTÄ TILIKAUDELLA 1.1.–31.12.2024 | Vuosikatsaus 2024 38 Vuoden 2024 viimeisen vuosineljänneksen liiketoi- minnan muut kulut olivat 2,2 miljoonaa euroa (1,9) eli 7,8 % (8,3) liikevaihdosta. Tammi—joulukuun liiketoi- minnan muut kulut olivat 7,7 miljoonaa euroa (7,3) eli 7,5 % (7,8) liikevaihdosta. Muutos liiketoiminnan mui- den kulujen suhteessa liikevaihtoon liittyy Työelämän palvelut -segmentin liiketoiminnan kasvuun. Loka—joulukuussa 2024 käyttökate (EBITDA) oli 1,4 miljoonaa euroa (1,6) eli 5,1 % (6,9) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen käyttökate oli 1,4 miljoonaa euroa (1,6) eli 5,1 % (7,2) liikevaihdosta. Tammi—joulukuussa käyttökate (EBITDA) oli 5,4 miljoonaa euroa (5,1) eli 5,3 % (5,4) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen käyttökate 5,6 miljoonaa euroa (5,5) eli 5,4 % (5,8) liikevaihdosta. Liikevoitto (EBIT) oli loka—joulukuussa 2024 0,8 miljoonaa euroa (1,1) eli 2,9 % (4,8) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 0,8 miljoonaa euroa (1,2) eli 2,9 % (5,1). Tammi—joulukuussa liikevoitto (EBIT) oli 3,2 miljoonaa euroa (3,2) eli 3,1 % (3,4) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 3,3 miljoonaa euroa (3,5) eli 3,2 % (3,8) liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,3 miljoonaa euroa (-0,3). Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi—joulukuussa 2024 nettomääräisesti -1,1 miljoonaa euroa (-1,0) si- sältäen korkokuluja -1,0 miljoonaa euroa (-0,9) sekä lähinnä valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita rahoituseriä ja pankkikuluja nettomääräisesti -0,1 miljoonaa euroa (-0,1). Tulos ennen veroja oli loka—joulukuussa 2024 0,5 miljoonaa euroa (0,8) ja vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 0,5 miljoonaa euroa (0,9). Tammi— joulukuussa 2024 tulos ennen veroja oli 2,1 miljoonaa euroa (2,1) ja vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 2,3 miljoonaa euroa (2,5). Katsauskauden emoyhtiön omistajille kuuluva tulos oli vuoden 2024 viimeisellä vuosineljänneksellä 0,3 mil- joonaa euroa (0,8) ja vertailukelpoinen tulos oli 0,3 miljoonaa euroa (0,9). Katsauskauden emoyhtiön omistajille kuuluva tulos tammi—joulukuussa oli 1,8 miljoonaa euroa (2,1) ja vertailukelpoinen katsaus- kauden tulos oli 1,9 miljoonaa euroa (2,4). Vuoden 2024 viimeisen vuosineljänneksen osakekoh- tainen tulos (EPS) oli 0,04 (0,12) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS) 0,04 (0,13). Tammi—jou- lukuun osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,26 euroa (0,31) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,29 euroa (0,36). TYÖELÄMÄN PALVELUT SEGMENTTI Työelämän palvelut -segmenttiin kuuluvat henkilöstö- vuokrauspalvelut, tilitoimistopalvelut, konsultointipal- velut, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalvelut sekä kansainvälisesti että kotimaassa ja toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisut ja palvelut. Työelämän palvelut segmentin liikevaihto kasvoi 214,1 % ja oli 24,7 miljoonaa euroa (7,9). Liikevaihto kasvoi Wulff Worksin henkilöstövuokrausliiketoi- minnan ylösajon ja Wulff tilitoimistojen yritysostojen sekä orgaanisenkasvun ansiosta. Tapahtuma-alaan erikoistuneen Wulff Entren liikevaihto laski vertailu- kaudesta odotetusti. Tapahtuma-alalle on tyypillistä, että suuria tapahtumia ei järjestetä joka vuosi ja tämä vaikutti kauden liikevaihtoon suhteessa vertailukau- teen. Canon Business Center Vantaan liikevaihto kasvoi vertailukaudesta. Liikevoitto (EBIT) kasvoi vertailukaudesta ja oli 0,6 miljoonaa euroa (0,2) eli 2,5 % liikevaihdosta (3,1). Henkilöstövuokrausliiketoiminta kasvoi odotusten mukaisesti ja tulos oli voitollinen kesäkuusta alkaen. Wulff Tilitoimistojen liikevoitto kasvoi vertailukaudesta orgaanisesti ja vuoden aikana tehtyjen yritysostojen johdosta. Tapahtuma-alaan erikoistuneen Wulff Ent- ren liiketulos laski vertailukaudesta. Canon Business Center Vantaan liikevoitto parani. Katsauskaudella Wulff laajensi palvelujaan konsul- tointitoimialaan. Lokakuussa perustettu Wulff Con- sulting vaikutti segmentin liikevaihtoon 0,1 miljoonaa euroa ja liikevoittoon -0,1 miljoonaa euroa. TUOTTEET TYÖYMPÄRISTÖIHIN SEG- MENTTI Tuotteet työympäristöihin segmentti koostuu työpaik- katuotteiden ja -palveluiden liiketoiminnasta Suomes- sa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. Wulff tarjoaa laadukkaan valikoiman erilaisia työym- päristöratkaisuja. Täyttöpalvelumalli helpottaa arkea muun muassa välipala-, toimisto- ja kiinteistöjen käyttötarvikkeiden hankinnoissa. Wulff on asian- tunteva kumppani myös tuotannollisten ratkaisujen, kuten teollisuuden pakkausmateriaalien ja hoiva-alan työssä tärkeiden suojaustuotteiden saralla. T uotteet työympäristöihin -segmentin liikevaihto oli 78,8 miljoonaa euroa (86,0). Liikevaihto laski 6,2 % syksyllä 2023 myyty Skandinavian asiantuntijamyynti poisluettuna. Yleinen markkinasuhdanne vaikutti liikevaihdon kehitykseen sekä Suomessa että Skandi- naviassa. Liikevaihto laski Suomessa 5,5 % vertai- lukaudesta ja Skandinaviassa 8,6 % syksyllä 2023 myyty Skandinavian asiantuntijamyynti poisluettuna vertailuluvusta. Maaliskuussa Suomessa toteutuneet poliittiset lakot vaikuttivat alkukeväällä asiakkaiden kysyntään. Tammi—joulukuussa 2024 erityisesti kiinteistötuotteiden, koulutuotteiden ja terveystuot- teiden liikevaihto kasvoi. Perinteisempien työpaik- katuotteiden ja -palvelujen myynti seurasi yleistä talous- ja työllisyystilannetta laskien vertailukaudesta. Koulukauppa on ollut odotettua maltillisempaa, mutta kannattavaa. Liikevoitto (EBIT) laski vertailukaudesta ja oli 2,7 miljoonaa euroa (3,2) eli 3,4 % (3,7) liikevaihdosta. Wulffin alkuvuodesta käymät muutosneuvottelut kohdistuivat Tuotteet työympäristöihin -segmentin Suomen henkilöstöön. Muutosneuvotteluiden seurauksena syntyi 0,2 miljoonan euron kertaluontoi- nen kulu, joka rasitti segmentin liikevoittoa. Alkuke- väästä myyntikatetta alensivat materiaalivirtojen ja toimitusketjun optimoimiseen liittyvät ylimääräiset kustannukset, joilla oli arviolta1 %-yksikön vaikutus myyntikateprosenttiin Suomessa. RAHOITUS, INVESTOINNIT JA TALOUDELLINEN ASEMA Tammi—joulukuussa 2024 liiketoiminnan rahavirta oli 4,1 miljoonaa euroa (4,6). Katsauskauden inves- tointien rahavirta oli -4,7 miljoonaa euroa (-2,0). Helmikuussa 2024 toteutettu Tilitoimisto Lundström Oy:n ja sen tytäryrityksen Sandström & Lundström Oy:n hankinta vaikutti rahavirtaan -1,4 miljoonaa eu- roa. Kesäkuussa 2024 Wulff osti Raahen Tase Oy:n. Hankinta vaikutti rahavirtaan -1,4 miljoonaa euroa. Marras-joulukuussa tehdyt tilitoimisto-ostot vaikut- tivat rahavirtaan yhteensä -0,2 miljoonaa euroa. Katsauskauden investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat 1,6 miljoonaa euroa (1,6). Rahoituksen rahavirta oli tammi—joulukuussa 2024 yhteensä 1,5 miljoonaa euroa (-3,4). Pitkäaikaisia lainoja nostettiin 4,2 miljoonaaeuroa (0,0) ja makset- tiin takaisin katsauskauden aikana yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (2,7). Lyhytaikaisia lainoja mak- settiin takaisin 0,2 miljoonaa euroa (nostettiin 1,0). 39 Vuosikatsaus 2024 | Osinkoja maksettiin 1,1 miljoonaa euroa (1,0). Rahoitusleasingvelkojen maksut olivat 0,7 miljoonaa euroa (0,6). Vuokrasopimusten arvo konsernin varal- lisuudessa oli 1,4 miljoonaa euroa (0,7) ja veloissa 1,7 miljoonaa euroa (0,9) raportointikauden lopussa. Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin rahavaro- jen muutos oli 1,0 miljoonaa euroa (-0,9). Vuoden alussa rahavaroja oli 0,2 miljoonaa euroa (1,0) ja katsauskauden lopussa 1,1 (0,2) miljoonaa euroa. Konsernilla on käytössään 5,5 miljoonan euron tililimiitti, josta katsauskauden lopussa oli käyttämättä 4,6 miljoonaa euroa. Joulukuun 2024 lopussa emoyhtiön osakkeenomista- jille kuuluva oma pääoma osaketta kohden oli 3,26 euroa (3,17). Omavaraisuusaste oli 41,3 % (45,5). Taseen loppusumma oli 54,8 miljoonaa euroa (49,6). MUUT KESKEISET TAPAHTUMAT Alkuvuodesta Wulff uudisti Suomen työpaikkatuot- teiden ja -palvelujen liiketoimintojaan organisaation uudelleenjärjestelyllä. Järjestelyjen tavoitteena on vahvistaa Wulffin kilpailykykyä ja operatiivista tehokkuutta. Osana järjestelyä toteutettiin muutosneu- vottelut, jotka päättyivät 20.2.2024. Neuvottelujen piirissä oli 48 henkilöä ja niiden tuloksena päättyy 9 henkilön työsuhde. Yhtiö arvioi toimenpiteiden vaikut- tavan myönteisesti tulokseen noin 0,5 miljoonalla eurolla vuosittain. (Pörssitiedotteet 31.1. ja 20.2.2024) 16.2.2024 Wulff tiedotti Tilitoimisto Lundström Oy:n ja Sandström &Lundström Oy Ab:n ostosta. (Pörssi- tiedote) Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Wulff-talossa Espoossa 4.4.2024. Kokouksen pää- töksistä on kerrottu enemmän kohdassa ”Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset”. (Pörssitiedo- te 4.4.2024) 11.4.2024 Wulff tiedotti raportointirakenteen muutoksesta ja julkaisi segmenttien vertailutiedot. (Pörssitiedote) 10.6.2024 Wulff tiedotti Tilitoimisto Raahen Tase Oy:n ostosta. (Pörssitiedote) 6.11.2024 Wulff tiedotti ostaneensa hyvinkääläi- sen Toda Consulting Oy:n liiketoiminnankaupalla. (Lehdistötiedote) 27.11.2024 Wulff tiedotti Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n ostosta. (Lehdistötiedote) 12.12.2024 Wulff tiedotti ostaneensa Aktiva Redovis- ning Åland Ab:n. (Lehdistötiedote) OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap -markkina-ar- voryhmässä Teollisuustuotteet ja palvelut -toimiala- luokassa. Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V. Katsauskauden lopussa osakkeen arvo oli 3,07 euroa (1,95) ja ulkona olevien osakkeiden markkina-arvo oli 20,9 miljoonaa euroa (13,3). Vuonna 2024 osakkeita vaihdettiin 848 570 kappaletta (1 633 934) ja osakkeenomistajien mää- rä oli tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 yhteensä 2 675 (2 780). Joulukuun 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 omaa osaketta (111 624), mikä vastasi 1,6 % (1,6) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN JA HALLITUKSEN PÄÄTÖKSET Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Wulff-talossa Espoossa 4.4.2024. Kokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Varsinainen yhtiökokous päätti osingonjaosta tilikaudelta 2023 yhteensä 0,15 euroa osakkeelta. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esittämän palkitsemispolitiikan ja vuoden 2023 palkitsemisraportin. Hallitukseen valittiin uudelleen jäseniksi Kari Juutilai- nen, Lauri Sipponen, Jussi Vienola ja Kristina Vienola. Yhtiökokouksen jälkeenpidetyssä järjestäytymisko- kouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Kari Juutilaisen. Hallituksen jäsenten palkkioksi vahvistettiin 1 250 euroa kuukaudessa. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin toistaiseksi BDO Oy, jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Joonas Selenius. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 300 000 oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamises- ta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovutta- misesta ja/tai erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti siten, että valtuutuksen nojalla hallitus voi yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa osakkeita korkeintaan 1 300 000 kappaletta, joka vastaa noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista tällä hetkellä. Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka. RAHALAINAT, VASTUUT JA VASTUUSI- TOUMUKSET LÄHIPIIRILLE Wulff-Yhtiöt Oyj on myöntänyt tytäryhtiöilleen eli lähipiiriin kuuluville yhtiöille lainoja ilman takaisinmak- suaikaa ja vakuuksia yhteensä 2,6 miljoonaa euroa. Lainojen korot ovat sidottuja 12 kuukauden euriboriin ja niiden marginaalit vaihtelevat 1-6 % välillä. Emo- yhtiö on lisäksi antanut takauksen Nordealle vuonna 2019 Wulff Supplies AB:n logistiikkakeskuksen ra- hoittamista varten ottamaan lainaan, jonka pääoma tilinpäätöshetkellä on 1,6 miljoonaa euroa. JOHDON LIIKETOIMET Hallituksen puheenjohtaja Kari Juutilainen hankki hel- mikuussa yhteensä 5 320 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta keskihinnalla 2,44 euroa. Hallituksen puheenjohtaja Kari Juutilainen hankki jou- lukuussa yhteensä 4 000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta keskihinnalla 3,02 euroa. HENKILÖSTÖ Wulffilla on töissä konserniyhtiöissä työskenteleviä henkilöitä ja Wulff Works henkilöstövuokrauksen välittämiä vuokratyöntekijöitä. Tammi—joulukuussa 2024 Wulff-konsernin palveluk- sessa työskenteli keskimäärin 271 (262) henkilöä. Joulukuun lopussa konsernin palveluksessa oli 292 (234) henkilöä, joista 45 (46) työskenteli Ruotsissa, Norjassa tai Tanskassa. Konsernin henkilökunnasta 41 % (40) toimii myyntitehtävissä ja 59 % (60) työs- kentelee myynnin tukitehtävissä, logistiikkapalveluissa ja hallinnossa. Henkilökunnasta 55 % (53) on naisia ja 45 % (47) on miehiä. Wulff Worksin välittämiä vuokratyöntekijöitä oli tammi—joulukuussa 2024 keskimäärin 256 (0) henki- lötyövuosina laskettuna. Henkilöstövuokrausliiketoiminnan luonteesta johtuen Wulffin työllistämä kokonaishenkilömäärä on suurem- | Vuosikatsaus 2024 40 pi kuin keskimääräinen henkilöstölukumäärä. Vuok- ratyöntekijöiden keskimääräisen työntekijämäärän laskemisessa työntekijöiden työpanos on muutettu henkilötyövuosiksi RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä työlli- syysaste vaikuttavat merkittävästi sekä tuotteiden että palveluiden kysyntään. Maailman- ja paikallistalouksien kehitykseen vaikut- tavat hintojen nousun ohella inflaation taltuttamiseen tähtäävät rahapoliittiset päätökset. Geopoliittiset jännitteet ja konfliktit, kasvava protektionismi sekä sään ääri-ilmiöt ja ilmastokriisin laajeneminen voivat vaikuttaa tuotteiden hintoihin, saatavuuteen sekä inflaatiokehityksen voimakkuuteen energiahyö- dykkeiden ja logistiikkaan liittyvien kustannusten kallistumisen kautta. Lisäksi maailmantalouden megatrendit, esimerkiksi vihreä siirtymä, vastuullisuus, digitalisaatio ja tekoäly, jakamistalous ja väestön ikääntyminen vaikuttavat markkinoiden muutokseen. Muuttuvien markkinoiden ja tarpeiden mukaiseen tuote- ja palveluvalikoiman kehittämiseen liittyy sekä riskejä että paljon positiivisia mahdollisuuksia. Tavanomaisia liiketoimintariskejä ovat Wulffin stra- tegian toteuttamisen onnistuminen, kyberturvallisuus- riskit sekä henkilöstö-, logistiikka- ja IT-ympäristöstä johtuvat operatiiviset riskit. Työpaikkatuote- ja palvelutoimialan kireä kilpailu voi vaikuttaa liiketoi- minnan kannattavuuteen. Valuuttakurssien muutokset vaikuttavat konsernin nettotulokseen ja taseeseen. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT 10.1.2025 Wulff tiedotti Hämeen Tilidiili Oy:n osake- kannan ostosta. (Lehdistötiedote) 13.2.2025 Wulff tiedotti ostaneensa 70 % Convido Ab Oy:n osakekannasta. (Pörssitiedote) HALLITUKSEN VOITONKÄSITTELYEHDOTUS Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voitonja- kokelpoiset varat ovat 4,0 miljoonaa euroa (1,5). Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva konsernin tilikauden tulos oli 1,8 miljoonaa euroa (2,1) eli 0,26 euroa/osake (0,31). Hallitus esittää 3.4.2025 ko- koontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikau- delta 2024 emoyhtiön voittovaroista jaetaan osinkoa yhteensä 0,16 euroa (0,15) osakkeelta maksettavaksi kahdessa erässä, 0,08 euroa/osake vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana sekä 0,08 euroa/osake viimeisen vuosineljänneksen aikana. Yhteensä 0,16 euroa/osake osingonjako vuodelta 2024 tarkoittaa 1,1 miljoonaa euroa ja loput voitonjakokelpoisista varoista jätetään voittovarat-tilille omaan pääomaan. Ehdotetun osingon efektiivinen osinkotuotto on 5,2 prosenttia (laskettuna vuoden 2024 päätöskurssilla, joka oli 3,07 euroa/osake). STRATEGIA Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on joulukuussa 2021vah- vistanut yhtiölle päivitetyn strategian sekä keskipitkän aikavälin tavoitteet vuosille 2022-2026. Strategian ytimessä on kannattava kasvu yhtiön nykyisissä liike- toiminnoissa, mitä vauhditetaan yritysostoin. Yhtiön tavoitteena on olla työpaikkatuotteiden ja -palveluiden markkinajohtaja sekä alan suositelluin ja vastuullisin kumppani – tehdä maailmasta parempi työpaikka kerrallaan. Kasvustrategian perustana ovat tuote- ja palveluvalikoiman laajennukset sekä yri- tysostot Pohjoismaissa. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallituksen hyväksymät keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet tähtäävät liikevaihdon kaksinkertaistami- seen, eli 200 miljoonan euron liikevaihtoon vuonna 2026: • liikevaihdon kasvu keskimäärin 15-20 % vuodessa • vertailukelpoisen liikevoitto-%:n kasvu ja • kasvava osinko/osake MARKKINATILANNE JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Maailmanlaajuisista megatrendeistä Wulffin toimin- taympäristöön vaikuttaa tietotyön osuuden kasva- minen kaikesta tehtävästä työstä. Väestörakenteen kehitys vähentää aktiivisesti työelämässä toimivien määrää tällä hetkellä. Teknologian sulautuminen tuotteisiin ja palveluihin muuttaa työelämän raken- teita. Digitalisaatio tuo jo valmiiksi monikanavaiselle yhtiölle uusia keinoja tavoittaa ja palvella asiak- kaita sekä kasvattaa oman toiminnan tuottavuutta. Megatrendeistä merkittävin Wulffin toiminnan ja tulevaisuuden kannalta on vastuullinen toiminta ja vihreä siirtymä: kohdellaanko ympäristöä resurssina vai onko tavoitteena ympäristön tilan parantaminen. Tulevaisuuden menestystä rakennetaan vahvasti näille teemoille ja niiden merkitys kasvaa yritysten ja kuluttajien päätöksenteossa. Wulff on valinnut vastuullisuuden ja erityisesti myönteiset ilmastoteot, yhdenvertaisuuden lisäämisen ja ihmisarvoisen työn ja talouskasvun (YK Kestävän kehityksen tavoitteet 2030) tärkeiksi strategiansa elementeiksi. Tuotteet työympäristöihin Maailmantalouden näkymien sekä geopoliittisen ja talouspoliittisen tilanteen epävarmuus on kasvanut ja aiheuttaa edelleen epävakauttamarkkinoilla. Wulffin tuotteiden ja palveluiden kysyntään vaikuttaa olennaisesti yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä työllisyysaste. Suomen Pankin joulukuun 2024 ennusteen mukaan Suomen BKT:n odotetaan kasva- van 0,8 % vuonna 2025 ja työttömyysasteen nousevan 0,4 %-yksikköä vuodesta 2024 8,7 % tasolle. Ruotsin Riksbankin joulukuun 2024 ennusteen mukaan Ruotsin talouden ennakoidaan kasvavan 1,8 % vuonna 2025 ja työttömyysasteen säilyvän 8,4 %:ssa. Norjan talouden odotetaan kasvavan 1,4 % vuonna 2025 ja työttömyysasteen säilyvän lähes muuttumattomana 2,1 %:ssa Norges Bankin joulu- kuun 2024 ennusteen mukaan. Taloustilanteen epävarmuus ja kuluttajien varovaisuus jatkuvat Pohjoismaissa. Erityisesti jälleenmyyjät ovat yhä harkitsevaisia varastojen suhteen, mikä vaikuttaa kysyntään tässä asiakassegmentissä. Näkymät ovat epävarmat. Yritysten ja kotitalouksien luottamuksen koheneminen voi tuoda mukanaan positiivisia yllätyk- siä, ja yksityisen kulutuksen ja investointien elpyminen voi olla ennustettua nopeampaa. Hintainflaation odotetaan tasaantuvan ja korkotasojen maltillistuvan, mikä helpottaa elpymistä. Haastavasta suhdanteesta huolimatta työpaikkatuot- teiden ja -palveluiden markkina on Pohjoismaissa kehittynyt vakaasti. Monipaikkaisesti tehtävä työ on lisääntynyt ja kasvattanut työpisteiden määrää sekä työpisteissä tarvittavien tuotteiden kysyntää. Vahvasti nousussa olevaa lähityöhön ja työpaikan yhteisiin kasvokkain kohtaamisiin kannustamista voi helpottaa esimerkiksi monipuolisen välipalavalikoi- man avulla. Työelämän palvelut Tilastokeskuksen helmikuussa 2025 julkaiseman en- nakkotiedon mukaan palvelualojen liikevaihto kasvoi 3,6 % vuonna 2024. Suomessa palvelualojen suh- dannekehitys on ollut toimialasta riippuen vaihtelevaa viime kuukausina. Henkilöstövuokraustoimialalla kehitys on ollut laskevaa. EK:n tammikuun 2025 suhdannebarometrin mukaan palvelualan yritysten 41 Vuosikatsaus 2024 | luottamus on vakaata ja lähikuukausille odotetaan hidasta kasvua. Henkilöstövuokrausmarkkinan kasvu korreloi yleisen BKT:n kehityksen kanssa. Tilitoimistoliiketoiminta on defensiivinen, vakaasti suhdanteista riippumatta kasvava ja kannattava toimiala. Alalla on paljon pieniä yrityksiä ja se konsolidoituu. Digitali- saatio tuo tehokkuutta toimialalle. Wulffin tavoitteena on kasvaa kannattavasti erityi- sesti palveluliiketoiminnoissa sekä orgaanisesti että yritysostoin. TALOUDELLINEN OHJEISTUS Wulff arvioi liikevaihdon kasvavan ja vertailukelpoi- sen liikevoiton pysyvän hyvällä tasolla vuonna 2025. Ohjeistus perustuu johdon arvioon markkina- ja liike- toimintatilanteesta Suomessa ja Skandinaviassa. Erityisesti palveluliiketoimintojen odotetaan kasvavan vuodesta 2024. Keskeisiä näkymiin vaikuttavia epävarmuustekijöitä ovat yleinen talous- ja työllisyys- tilanne, inflaation ja korkotason kehitys sekä geopo- litiikka: kriisit, jännitteet, protektionismi ja suurvaltojen välisen kilpailun kiristyminen. VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvo- paperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoi- sista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten myyntikate, vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ja vertailukelpoinen liikevoitto, käytetään kuvaamaan liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Vertailukelpoinen käyttökate ja liike- voitto eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden hankinnoista tai myynneistä johtuvat tulokset, ja niiden toteutuksiin liittyvät kertaluontei- set kustannukset, liikearvon arvonalentumiset sekä merkittävät kertaluonteiset kustannuserät. Vaihtoeh- toisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. | Vuosikatsaus 2024 42 TUNNUSLUVUT 1000 euroa 2024 2023 2022 2021 2020 Liikevaihto 102 815 93 782 102 171 90 424 57 541 Liikevaihdon muutos, % 9,6 % -8,2 % 13,0 % 57,1 % 2,1 % Tulos ennen poistoja (EBITDA) 5 416 5 111 6 213 9 128 5 204 % liikevaihdosta 5,3 % 5,4 % 6,1 % 10,1 % 9,0 % Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja (EBITDA) 5 577 5 470 6 213 6 073 5 204 % liikevaihdosta 5,4 % 5,8 % 6,1 % 6,7 % 9,0 % Liikevoitto/-tappio 3 180 3 171 3 988 6 940 3 541 % liikevaihdosta 3,1 % 3,4 % 3,9 % 7,7 % 6,2 % Vertailukelpoinen liikevoitto/-tappio 3 340 3 530 3 988 3 885 3 541 % liikevaihdosta 3,2 % 3,8 % 3,9 % 4,3 % 6,2 % Voitto/Tappio ennen veroja 2 109 2 132 3 273 6 552 3 101 % liikevaihdosta 2,1 % 2,3 % 3,2 % 7,2 % 5,4 % Vertailukelpoinen voitto/tappio ennen veroja 2 270 2 492 3 273 3 497 3 101 % liikevaihdosta 2,2 % 2,7 % 3,2 % 3,9 % 5,4 % Katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 1 778 2 087 3 052 5 896 2 174 % liikevaihdosta 1,7 % 2,2 % 3,0 % 6,5 % 3,8 % Vertailukelpoinen katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 1 939 2 446 3 052 2 841 2 174 % liikevaihdosta 1,9 % 2,6 % 3,0 % 3,1 % 3,8 % Liiketoiminnan kassavirta 4 144 4 560 3 990 4 974 2 783 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 8,2 % 9,9 % 15,5 % 36,3 % 19,1 % Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 9,0 % 9,0 % 11,2 % 25,0 % 15,2 % Omavaraisuusaste, % 41,3 % 45,5 % 40,5 % 38,1 % 41,9 % Nettovelkaantumisaste, % 65,6 % 52,5 % 60,6 % 62,1 % 57,3 % Taseen loppusumma 54 801 49 550 5 4 119 52 045 35 353 Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin 1 628 1 649 2 479 1 388 719 % liikevaihdosta 1,6 % 1,8 % 2,4 % 1,5 % 1,2 % Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana 271 262 286 248 189 Henkilöstö tilikauden lopussa 292 234 280 278 176 43 Vuosikatsaus 2024 | OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1000 euroa 2024 2023 2022 2021 2020 Tulos/osake (EPS), EUR 0,26 0,31 0,45 0,87 0,32 Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), EUR 0,29 0,36 0,45 0,42 0,32 Oma pääoma/osake, EUR 3,26 3,17 3,02 2,73 2,00 Osakekohtainen osinko, EUR * 0,16 0,15 0,14 0 ,13 0 ,12 Osinko/osakekohtainen tulos, % 61 % 49 % 31 % 15 % 38 % Vertailukelpoinen osinko/osakekohtainen tulos, % 56 % 41 % 31 % 31 % 38 % Efektiivinen osinkotuotto, % 5,2 % 7,7 % 4,3 % 2,6 % 3,7 % Osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 11 , 7 6,3 7, 4 5,6 10,1 Vertailukelpoinen osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 10,8 5,4 7, 4 11 , 7 10,1 P/BV 0,94 0,62 1,09 1,80 1,62 Tulos ennen poistoja/osake, EUR 0,80 0,75 0,91 1,35 0,77 Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja/osake, EUR 0,82 0,80 0,91 0,90 0,77 Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR 0,61 0,67 0,59 0,73 0,41 Tilikauden osakekurssit: Alin kaupantekokurssi, EUR 1,95 1,70 2,47 2,90 1, 31 Ylin kaupantekokurssi, EUR 3,20 4,13 5,20 5,34 3,40 Keskikurssi, EUR 2,61 3,13 3,94 4,14 2,01 Viimeinen kaupantekokurssi, EUR 3,07 1,95 3,29 4,92 3,24 Osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR 20,9 13, 3 22,4 33,3 21,9 Ulkona olevat osakkeet keskimäärin tilikauden aikana 6 796 004 6 796 004 6 852 051 6 769 352 6 791 043 Ulkona olevat osakkeet tilikauden lopussa 6 796 004 6 796 004 6 796 004 6 770 368 6 763 368 Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä 848 570 1 633 934 2 039 645 6 403 381 3 538 157 % keskimääräisestä osakemäärästä 12,5 % 24,0 % 29,8 % 94,6 % 52,1 % Osakkeiden vaihto, EUR 2 169 926 4 652 372 7 790 740 25 279 930 7 459 624 * Hallituksen ehdotus 3.4.2025 pidettävälle yhtiökokoukselle jaettavaksi osingoksi vuodelta 2024. Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten myyntikate, vertailukel- poinen käyttökate (EBITDA) ja vertailukelpoinen liikevoitto, käytetään kuvaamaan liiketoimintannan taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Vertailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden myyntitulokset sekä liikearvon arvonalentumiset. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. | Vuosikatsaus 2024 44 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET Oman pääoman tuotto (ROE), % Tilikauden tulos yhteensä ennen määräysvallattomien omistajien osuuden erottamista x 100 Oma pääoma keskimäärin kauden aikana (sis. määräysvallattomien omistajien osuus) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (Voitto/Tappio ennen veroja + Korkokulut) x 100 Taseen loppusumma - Korottomat velat keskimäärin kauden aikana Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus) x 100 Taseen loppusumma - Saadut ennakot (kauden lopussa) Nettovelkaantumisaste, % Korollinen nettovelka kauden lopussa x 100 Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus) Osakekohtainen tulos (EPS), EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita) Oma pääoma /osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita) Osakekohtainen osinko, EUR Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita) Osinko/osakekohtainen tulos, % Osakekohtainen osinko x 100 Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto, % Osakekohtainen osinko x 100 Tilikauden päätöskurssi Osakkeiden hinta/tuotto (P/E) Tilikauden päätöskurssi Osakekohtainen tulos 45 Vuosikatsaus 2024 | P/BV luku Tilikauden päätöskurssi Oma pääoma / osake Tulos ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja /osake, EUR Tulos ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja (EBITDA) Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita) Liiketoiminnan rahavirta/osake Liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita) Korollinen nettovelka Korolliset velat - Korolliset saamiset - Rahavarat Osakekannan markkina-arvo Ulkona olevien osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa x osakkeen päätöskurssi tilikauden lopussa Käyttökate (EBITDA) Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot - Materiaalit ja palvelut - Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut - Liiketoiminnan muut kulut Käyttökate (EBITDA), % Liikevoitto ennen poistoja / Liikevaihto x 100 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto (EBIT) Käyttökate - Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto (EBIT), % Liikevoitto / Liikevaihto x 100 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET | Vuosikatsaus 2024 46 OSAKEPÄÄOMA Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65 miljoonaa euroa koostuu 6 907 628 nimellisarvottomasta osak- keesta, joilla on kullakin yksi ääni. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia vuosien 2024 tai 2023 aikana. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Valtuutus osakeantiin ja osakkeisiin oikeuttavien erityis- ten oikeuksien antamiseen. Yhtiökokous 4.4.2024 valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakeyhtiö- lain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla hallitus voi yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa osak- keita korkeintaan 1 300 000 kappaletta, joka vastaa noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista tällä hetkellä. Osakeanti sekä erityisten oikeuksien nojalla annettavat osakkeet sisältyvät edellä määriteltyyn enimmäismää- rään. Osakeanti voi olla maksullinen tai maksuton ja voidaan tehdä myös yhtiölle itselleen lain säätämissä rajoissa. Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka. Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osakkeenomistajien etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita (suunnattu osakeanti) laissa määrätyin edellytyksin. Valtuutusta voidaan käyttää yrityshankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, investointien rahoittamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista tai muihin hallituksen päättämiin tarkoi- tuksiin. Valtuutus käsittää oikeuden päättää siitä, miten merkintähinta merkitään yhtiön taseeseen. Merkintä- hinta voidaan maksaa paitsi rahalla myös kokonaan tai osittain muulla omaisuudella (apporttiomaisuus) tai käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa merkintä- hinnan kuittaamiseen. Hallituksella on oikeus päättää muista osakeantiin liittyvistä seikoista. Yhtiö ei käyttänyt valtuutusta vuosina 2024 tai 2023. Valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen. Yhtiökokous 4.4.2024 valtuutti hallituksen päättämään enintään 300 000 oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka. Valtuutus käsittää osakkeiden hankkimisen julkisessa kaupan- käynnissä NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä sen sääntöjen mukaisesti tai osakkeenomistajille tehtävän ostotarjouksen kautta. Hankittavista osakkeista mak- settavan vastikkeen tulee perustua markkinahintaan. Omien osakkeiden hankinnan toteuttamisessa voidaan tehdä pääomamarkkinoilla tavanomaisia johdannais-, osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja määräysten puitteissa. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta muuten kuin osak- keenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen) laissa määrätyin edellytyksin. Yhtiön omat osakkeet hankitaan käytettäväksi yritys- hankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Hallituksella on oikeus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Hallitus ei käyttänyt valtuutusta vuoden 2023 aikana, mutta käytti valtuutusta 2022 aikana kohdan Omat osakkeet mukaisesti. OMAT OSAKKEET Joulukuun 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 omaa osaketta (111 624), mikä vastasi 1,6 % (1,6) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. OSAKEPERUSTEISET KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Konsernilla ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus laatii osakepalkkiojärjestel- mien ehdot ja hyväksyy avainhenkilöt, jotka kuuluvat osakepalkkiojärjestelmän piiriin. Yhtiöllä ei ole voimas- sa olevia osakepalkkiojärjestelmiä. OSAKKEIDEN NOTEERAUS Wulff-Yhtiöt Oyj:n pörssitaival alkoi lokakuussa 2000, kun yhtiön osake noteerattiin ensimmäisen kerran Hel- singin Pörssin NM-listalla. Wulff siirsi osakkeensa Pörssin päälistalle 22.4.2003 toimialaluokkaan Kulutustavarat ja -palvelut. Helmikuuhun 2012 asti Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake noteerattiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap -markkina-arvo- ryhmässä Kulutustavarat ja palvelut -toimialaluokassa. Helmikuussa 2012 toimialaluokaksi vaihtui Teollisuus- tuotteet ja -palvelut. Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V. Kaupankäynti Helsingin Pörssissä muuttui pörssierät- tömäksi 25.9.2006. Osakesarjan kansainvälisessä arvopaperiselvityksessä käytettävä ISIN-koodi on FI0009008452. OSAKKEEN VAIHTO JA KURSSIKEHITYS Vuonna 2024 osakkeita vaihdettiin 848 570 kappaletta (1 633 934) eli 12,5 % (24,0 %) ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeiden vaihto euroissa oli 2 169 926 euroa (4 652 372). Korkein hinta vuonna 2024 oli 3,20 euroa (4,13) ja alin 1,95 euroa (1,70). Vuoden 2024 lopussa osakkeen arvo oli 3,07 euroa (1,95) ja ulkona olevien osakkeiden markkina-arvo oli 20,9 miljoonaa euroa (13,3). OSINKOPOLITIIKKA Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on jakaa osinkoina noin 50 % kyseisen tilikauden voitosta. Hallitus on päättänyt esittää 3.4.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2024 emoyhtiön voittovaroista jaetaan osinkoa yhteensä 0,16 euroa osakkeelta maksettavaksi kahdessa erässä vuoden 2025 toisen sekä viimeisen vuosineljänneksen aikana. Yhteensä 0,16 euroa/ osake osingonjako vuodelta 2024 tarkoittaa 1,1 mil- joonaa euroa ja loput voitonjako-kelpoisista varoista jätetään voittovarat-tilille omaan pääomaan. OSAKKEENOMISTAJAT JA OMISTUSSUHTEET Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeet ovat arvoosuusjärjestel- mässä, jota ylläpitää Euroclear Finland Oy. Suurimmat osakkeenomistajat ja omistajarakenne on esitetty oheisissa kaavioissa. SISÄPIIRIOHJE Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa olevaa EU-sään- telyä, erityisesti markkinoiden väärinkäyttöasetusta (EU 596/2016 ”MAR”) ja muita Euroopan arvopaperi- valvontaviranomaisen (”ESMA”) sääntöjä ja ohjeita. Lisäksi yhtiö noudattaa Suomen lainsäädäntöä, erityisesti arvopaperimarkkinalakia (746/2012 muu- toksin) sekä rikoslakia (39/1889 muutoksin) mukaan lukien Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiri- ja muita ohjeita sekä Suomen Finanssivalvonnan (”FIVA”) ja muiden viranomaisten standardeja ja ohjeita. OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT 47 Vuosikatsaus 2024 | Wulff ei ole pitänyt pysyvää sisäpiirirekisteriä 3.7.2016 alkaen. Sen sijaan kaikki sisäpiirihankkeisiin liittyvät henkilöt merkitään hankekohtaisiksi sisäpiiriläisiksi. Hankekohtaiset sisäpiirirekisterit laaditaan ja säilytetään kutakin hanketta tai tapahtumaa varten, jotka käsittävät sisäpiiritietoa, erillisen päätöksen perusteella. Kaikki Wulffin työntekijät, ulkopuolisten tahojen edustajat, sidosryhmät ja viranomaiset, joilla on sisäpiiritietoa hankkeesta tai pääsy hankekohtaisiin sisäpiiritietoihin, sekä henkilöt, jotka työskentelevät sisäpiirihankkeen toteuttamisessa, merkitään hankekohtaiseen sisäpiiri- rekisteriin. Tulosjulkistusten (vuosi- ja puolivuosikatsaukset, osa- vuosikatsaukset, tilinpäätöstiedotteet) valmistelua tai säännöllistä pääsyä julkistamattomiin taloustietoihin ei pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön määrittelemät henkilöt, joilla asemansa perusteella on tai joille on muutoin myönnetty oikeus päästä julkistamattomiin tulostietoihin, merkitään kuitenkin taloudellista tietoa saavien henkilöiden listaan yhtiön julkistamatto- mien tulostietojen arkaluontoisuuden vuoksi. Wulff noudattaa ehdotonta kaupankäyntikieltoa (suljettu ikkuna -periaate), joka alkaa 30 kalenteripäivää ennen kutakin tulosjulkistusta ja tilinpäätöstiedotetta ja päättyy tällaisen katsauksen julkistamista seuraavan kaupankäyntipäivän päätteeksi. OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT | Vuosikatsaus 2024 48 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2024 Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 osakemäärä kpl osuus osakkeista % 1 Vienola Heikki 2 521 000 36,5 % 2 LähiTapiola 761 100 11,0 % Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 350 000 5,1 % LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö 283 900 4,1 % LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö 127 200 1,8 % 3 Nordea 324 697 4,7 % Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 296 128 4,3 % Nordea Henkivakuutus Suomi 20 000 0,3 % Nordea Bank Abp 8 569 0,1 % 4 Skandinaviska Enskilda Banken AB 251 843 3,6 % 5 TCF-Myynti Oy 170 000 2,5 % 6 Wulff-Yhtiöt Oyj 111 6 2 4 1,6 % 7 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 67 984 1,0 % 8 Laine Capital Oy 64 665 0,9 % 9 Laakkonen Mikko 64 185 0,9 % 10 Lindsay von Julin & Co Ab 64 000 0,9 % 11 Salonen Jari 52 000 0,8 % 12 Heikki Tervonen Oy 45 000 0,7 % 13 Tolppola Kim 42 512 0,6 % 14 Progift Oy 41 162 0,6 % 15 Pim Partners Ab 40 000 0,6 % 15 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 4 621 772 66,9 % Muut osakkeenomistajat yhteensä 2 285 856 33,1 % Koko osakemäärä yhteensä 6 907 628 100,0 % - Omat osakkeet - 111 6 2 4 Ulkona olevat osakkeet yhteensä 6 796 004 Osakkeenomistajien tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitä- mään Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakasluetteloon. Suurimmat osakkeenomistajat on ryhmitelty siten, että yhtiön tiedossa olevat henkilöomistajien suorat ja välilliset omistukset on ilmoitettu sekä yhteenlaskettuina että erillisinä. Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden omistukset on ryhmitelty samalla tavalla. Luettelo suurimmista omistajista on yhtiön internet-sivuilla osoit- teessa www.wulff.fi 49 Vuosikatsaus 2024 | Omistajaryhmä Osakkeenomistajat, kpl % Osakemäärä, kpl % Yritykset 97 3,6 % 747 851 10,8 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 7 0,3 % 740 928 10,7 % Julkisyhteisöt 2 0,1 % 417 984 6,1 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4 0,1 % 18 11 0 0,3 % Kotitaloudet 2539 94,9 % 4 693 306 67,9 % Ulkomaat 18 0,7 % 5 191 0,1 % Hallintarekisteröidyt 8 0,3 % 284 258 4,1 % Yhteensä 2675 100,0 % 6 907 628 100,0 % OSAKKEENOMISTAJAT OMISTAJARYHMITTÄIN 31.12.2024 OMISTUSJAKAUMA OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄN MUKAAN 31.12.2024 Osakkeiden lukumäärä Osakkeenomistajia, kpl % Osakemäärä, kpl % 1-500 1930 72,1 % 278 937 4,0 % 501-1000 344 12,9 % 268 812 3,9 % 1 001-10 000 348 13,0 % 1 018 140 14,7 % 10 001-100 000 45 1,7 % 1 230 044 17,8 % 100 001- 8 0,3 % 4 111 695 59,5 % Yhteensä 2675 100,0 % 6 907 628 100,0 % | Vuosikatsaus 2024 50 YHTIÖKOKOUS 2025 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 3.4.2025 klo 11 alkaen. Kokous pidetään Wulff-Yhtiöt Oyj:n pääkonttorissa osoitteessa Kilonkar- tanontie 3, 02610 Espoo. Yhtiön osakkeenomistajat ja näiden asiamiehet voivat osallistua kokoukseen ja käyttää osakkeenomistajan oikeuksiaan myös äänestämällä ennakkoon sekä esittämällä vastaehdotuksia ja kysymyksiä ennakkoon. Yhtiökokousta voi seurata etäyhteyden avulla. Ohjeet yhtiökokoukseen osallistumisesta, vastaehdotusten sekä kysymysten esittämisestä ja ennakkoäänestämi- sestä osakkeenomistajille on julkistettu yhtiökokouskut- sulla ja saatavilla yhtiön internet-sivuilta www.wulff.fi/ varsinainen-yhtiokokous/. Oikeus osallistua yhtiökokoukseen ennakkoäänestä- mällä on osakkeenomistajalla, joka on maanantaina 24.3.2025 rekisteröity Euroclear Finland Oy:n pitä- mään yhtiön osakasluetteloon. Ennakkoäänestys alkaa torstaina 6.3.2025 klo 9.00. Yhtiön osakasluetteloon merkityn osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yh- tiökokoukseen, tulee äänestää ennakkoon viimeistään maanantaina 31.3.2025 klo 10.00, mihin mennessä äänten on oltava perillä. Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajalla on oikeus osallistua yhtiökokoukseen äänestämällä en- nakkoon niiden osakkeiden nojalla, joiden perusteella hänellä olisi oikeus olla merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon yhtiökokouksen täs- mäytyspäivänä 24.3.2025. Osallistuminen edellyttää lisäksi, että osakkeenomistaja on näiden osakkeiden nojalla tilapäisesti merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon viimeistään 31.3.2025 klo10.00 mennessä. Hallintarekisteröidyn osakkeen omistajaa kehotetaan pyytämään hyvissä ajoin omaisuudenhoitajaltaan tarvittavat ohjeet koskien tilapäistä rekisteröitymistä osakasluetteloon, valtakirjojen antamista ja ilmoittautu- mista yhtiökokoukseen. Omaisuudenhoitajan tilinhoita- jan tulee ilmoittaa hallintarekisteröidyn osakkeen omis- taja merkittäväksi tilapäisesti yhtiön osakasluetteloon viimeistään edellä mainittuun ajankohtaan mennessä ja huolehtia äänestämisestä hallintarekisteröidyn osakkeen omistajan puolesta. OSINKO VUODELTA 2024 Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2024 jaetaan osinkoa yhteensä 0,16 euroa osakkeel- ta kahdessa sa erässä. Ensimmäinen erä 0,08 euroa osakkeelta maksetaan 14.4.2025 osakkeenomis- tajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 7.4.2025 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon toinen erä 0,08 euroa osakkeelta maksetaan 13.10.2025 osakkeen- omistajalle, joka osingon toisen maksuerän täsmäytys- päivänä 6.10.2025 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. TALOUDELLISET TIEDOTTEET 2025 Wulff-Yhtiöt Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsa- ukset vuonna 2025: Osavuosikatsaus, tammi-maaliskuu 2025 ma 28.4.2025 Puolivuotiskatsaus, tammi-kesäkuu 2025 to 17.7.2025 Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2025 ma 20.10.2025 Wulff-Yhtiöt Oyj:n taloudelliset tiedotteet julkaistaan suomeksi ja englanniksi, ja ne ovat saatavilla myös konsernin internetsivuilla wulff.fi. Osakkeenomistaja voi myös halutessaan tilata Wulff-Yhtiöt Oyj:n osavuosikat- saukset ja tiedotteet sähköpostiinsa. Sähköpostilistalle voi liittyä lähettämällä sähköpostia osoitteeseen [email protected]. VUOSIKERTOMUSTEN TILAUS Wulff-Yhtiöt Oyj Kilonkartanontie 3, 02610 Espoo p. 0300 870 414 [email protected] Vuosikertomus julkaistaan suomeksi ja englanniksi ja se on luettavissa yhtiön internet-sivulla wulff.fi. WULFF-YHTIÖT OYJ:N SIJOITTAJASUHTEISTA VASTAA: toimitusjohtaja Elina Rahkonen Kilonkartanontie 3 02610 Espoo p. 0300 870 414 p. 040 647 1444 [email protected] TIETOA OSAKKEENOMISTAJILLE KONSERNI- TILINPÄÄTÖS | Vuosikatsaus 2024 52 KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS) 1 000 euroa Liitetieto 2024 2023 Liikevaihto 2.1, 2.2 10 2 815 93 782 Liiketoiminnan muut tuotot 2.3 21 6 15 8 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö 2.4 -72 617 -65 038 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 2.5 -17 299 -16 489 Liiketoiminnan muut kulut 2.6 -7 700 -7 303 Käyttökate (EBITDA) 5 416 5 110 Poistot 2.7 -2 237 -1 940 Liikevoitto/-tappio 3 180 3 170 Rahoitustuotot 2.8 15 9 68 Rahoituskulut 2.8 -1 230 -1 106 Voitto/tappio ennen veroja 2 109 2 132 Tuloverot 2.9 -285 13 Tilikauden voitto/tappio 1 824 2 145 Emoyhtiön omistajille 1 778 2 087 Määräysvallattomille omistajille 46 58 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 2.10 0,2 6 0,3 1 Jakautuminen: KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (IFRS) 1 000 euroa 2024 2023 Tilikauden voitto/tappio 1 824 2 145 Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi (verojen jälkeen) Muuntoerot -1 56 -1 59 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -15 6 -15 9 Tilikauden laaja tulos yhteensä 1 668 1 986 Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 1 636 1 941 Määräysvallattomille omistajille 32 45 53 Vuosikatsaus 2024 | KONSERNITASE (IFRS) 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 3.1, 3.3 10 933 8 824 Aineettomat hyödykkeet 3.1 3 647 2 475 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3.2 9 514 9 049 Pitkäaikaiset rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset muilta 13 8 12 3 Muut sijoitukset 6 41 312 Laskennalliset verosaamiset 2.9 1 645 1 454 Pitkäaikaiset varat yhteensä 26 518 22 236 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 3.4 12 814 12 300 Lyhytaikaiset saamiset Lainasaamiset muilta 6 10 Myyntisaamiset lähipiiriltä 4 - Myyntisaamiset muilta 3.5 12 78 7 12 743 Muut saamiset 3.5 92 77 Siirtosaamiset 3.5 1 455 2 034 Rahavarat 3.5 1 12 5 151 Lyhytaikaiset varat yhteensä 28 283 2 7 314 VARAT YHTEENSÄ 54 801 49 550 KONSERNITASE (IFRS) 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma: Osakepääoma 2 650 2 650 Ylikurssirahasto 7 662 7 662 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 6 76 6 76 Kertyneet voittovarat 11 13 9 10 522 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 22 127 21 51 0 Määräysvallattomien omistajien osuus 354 4 76 Oma pääoma yhteensä 3.6 22 481 21 986 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 3.7 10 527 9 666 Vuokrasopimusvelat 3.7 1 013 324 Korottomat velat 3.7 17 - Laskennalliset verovelat 2.9 25 0 17 7 Pitkäaikaiset velat yhteensä 11 807 10 16 7 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 3.7 3 723 1 2 81 Vuokrasopimusvelat 3.7 684 527 Ostovelat 3.7 7 189 8 590 Ennakkomaksut 3.7 313 1 248 Muut velat 3.7 3 130 2 156 Siirtovelat 3.7 5 473 3 595 Lyhytaikaiset velat yhteensä 20 513 17 3 97 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT. 54 801 49 550 | Vuosikatsaus 2024 54 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (IFRS) 1 000 euroa Liitetieto 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirta: Myynnistä saadut maksut 103 332 95 714 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 14 8 121 Maksut liiketoiminnan kuluista -98 166 -90 116 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 5 314 5 719 Maksetut korot - 9 31 -89 8 Saadut korot liiketoiminnasta 14 9 41 Maksetut tuloverot -417 -302 Liiketoiminnan rahavirta 4 114 4 560 Investointien rahavirta: Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -1 628 -1 649 Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat 4.1 -2 962 -233 Lyhytaikaiset sijoitukset muihin osakkeisiin - 12 9 - Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot 69 37 Tytäryrityksen myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 4.1 - -1 64 Myönnetyt lainat ja takaisinmaksut - 12 3 Investointien rahavirta -4 662 -2 007 Rahoituksen rahavirta: Maksetut osingot 3.6 -1 072 -1 001 Saadut osingot 2.8 - 17 Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset 4.1 - -81 Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset -7 08 -6 18 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut -1 86 1 008 Pitkäaikaisten lainojen nostot 4 173 - Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -684 -2 744 Rahoituksen rahavirta 1 522 -3 420 Rahavarojen muutos 9 75 -86 7 Rahavarat kauden alussa 151 1 028 Rahavarojen muuntoero - - 11 Rahavarat kauden lopussa 1 12 5 151 55 Vuosikatsaus 2024 | KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN LASKELMA, IFRS EMOYHTIÖN OMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA 1 000 euroa Liitetieto Osake- Ylikurssi- Sijoitetun vapaan Omat Muuntoerot Kertyneet Yhteensä Määräys- YHTEENSÄ pääoma rahasto oman pääoman osakkeet voittovarat vallattomien rahasto omistajien osuus Oma pääoma 1.1.2024 2 650 7 662 6 76 -33 2 -9 33 11 78 7 21 510 4 76 21 986 Tilikauden voitto/tappio yhteensä 1 778 1 778 46 1 824 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot -14 2 -1 42 -14 -1 56 Tilikauden laaja tulos -1 42 1 778 1 636 32 1 668 Liiketoimet omistajien kanssa: Osingonjako -1 019 -1 019 -1 53 -1 173 Liiketoimet omistajien kanssa yht. -1 019 -1 019 -1 53 -1 173 Oma pääoma 31.12.2024 3.6 2 650 7 662 6 76 -33 2 -1 075 12 546 22 127 354 22 481 Oma pääoma 1.1.2023 2 650 7 662 6 76 -33 2 -7 66 10 652 20 542 7 74 21 316 Tilikauden voitto/tappio yhteensä 2 087 2 087 58 2 14 5 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot -1 46 -1 46 - 13 - 15 9 Tilikauden laaja tulos -1 46 2 087 1 941 45 1 986 Liiketoimet omistajien kanssa: Osingonjako -9 51 -95 1 -50 -1 001 Tytäryritysten myynti -22 -22 - 212 -234 Omistusosuuden muutokset -81 -81 Liiketoimet omistajien kanssa yht. -22 -9 51 -9 73 -3 43 -1 316 Oma pääoma 31.12.2023 3.6 2 650 7 662 6 76 -33 2 -9 33 11 78 7 21 510 4 76 21 986 verovaikutus huomioituna KONSERNITILIN- PÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 57 Vuosikatsaus 2024 | 1.1. KONSERNIN PERUSTIEDOT Konsernin emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki ja pääkonttorin osoite Kilonkartanontie 3, 02610 Espoo. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa edellä mainitusta osoitteesta. Konserni muodostuu emoyhtiöstä Wulff-Yhtiöt Oyj:stä ja sen tytäryhtiöistä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. Wulff-konserniyhtiöt tarjoavat työpaikkatuotteita ja -palveluja, henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimisto- ja taloushallintopalve- luja, konsultointipalveluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnitte- lupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Wulff-konsernin varsinaiset raportointisegmentit ovat Työelämän palvelut ja Tuotteet työympäristöihin. Liiketoimintase- gmenttien lisäksi erikseen raportoidaan liiketoimintasegmenteille kohdistamattomat konsernipalvelut ja eliminoinnit. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on kokouksessaan 5.3.2025 hyväksy- nyt tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokoukses- sa tai tehdä päätös tilinpäätökseen tehtävistä muutoksista. 1.2. LAATIMISPERUSTEET Tämä konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätöss- tandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimas- saolevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY 1606/2002) säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konserni ei ole, ennen niiden pakollista voimaantu- loa, soveltanut uusia, uudistettuja tai muutettuja standardeja tai tulkintoja, jotka eivät ole vielä voimassa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös IFRS-säännöksiä täydentävien suomalaisten kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. IFRS-standardien mukaisesti konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta myy- tävissä olevia rahoitusvaroja sekä käypään arvoon tulosvaikut- teisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja sekä käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia liiketoimia, jotka on arvostettu käypään arvoon. Myös osakkeina suoritettavat osakeperusteiset maksut (osakepalkkiot) on arvostettu käypään arvoon niiden myöntämishetkellä. Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperivi- ranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten vertailukel- poinen liikevoitto ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), käytetään kuvaamaan liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja parantamaan eri kausien välistä vertailukelpoisuutta. Vertailukel- poinen liikevoitto ja käyttökate eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden hankinnoista tai myynneistä johtuvat tulokset, ja niiden toteutuksiin liittyvät kertaluonteiset kustannukset, liikearvon arvonalentumiset sekä merkittävät kertaluonteiset kustannuserät. Vaihtoehtoisia tunnuslu- kuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpää- tösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty tu- hansiksi euroiksi tarkemmista luvuista ja siksi yhteissumma ei aina täsmää yksittäisiin lukuihin . 1.3 KONSOLIDOINTIPERIAATTEET Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj ja kaikki sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut niissä määräysvallan siihen asti, kun määräysvalta lakkaa. Tytäryhtiöillä on sama tilikausi kuin emoyhtiöllä. Konserniyhtiöiden keskinäinen osakeomistus on eliminoitu käyt- täen hankintamenomenetelmää, jossa tytäryrityksen hankinnasta maksettava vastike sekä hankitun tytäryhtiön varat ja velat ar- vostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä. Jos maksettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus yhteensä ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon, syntyy liikearvoa, josta ei tehdä poistoja vaan liikearvolle suori- tetaan arvonalentumistestaus vähintään vuosittain. Jos liikear- vosta muodostuu negatiivinen, se kirjataan suoraan konsernin tuloslaskelmaan. Hankintaan liittyvät transaktiomenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan eikä niitä sisällytetä liikearvoon. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa näiden määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta. Kun määräys- vallattomilta omistajilta ostetaan osakkeita, hankintamenon ja tytäryrityksen nettovarallisuudesta hankitun osuuden kirjanpito- arvon välinen erotus kirjataan suoraan omaan pääomaan eikä konserniliikearvo muutu alkuperäisen määräysvallan hankinnan jälkeen. Myös voitot ja tappiot osakkeiden myynnistä määräys- vallattomille omistajille kirjataan suoraan omaan pääomaan. Määräysvallattomille omistajille erotetaan osuus kertyneistä tappioista, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallatto- mien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Konsernin oman pääoman ja tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään erikseen. Emoyrityk- sellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina. Kaikki konserniyhtiöiden väliset liiketapahtumat, sisäiset saamiset ja velat, vaihto-omaisuuden ja aineellisten hyödykkeiden sisäiset katteet sekä sisäinen voitonjako on eliminoitu konsernitilinpäätös- tä laadittaessa. Konsernilla ei ole osakkuus- tai yhteisyrityksiä. 1. YLEISET LAADINTAPERIAATTEET | Vuosikatsaus 2024 58 1.4 VALUUTTAMÄÄRÄISET ERÄT Kunkin konserniyrityksen tilinpäätökseen sisältyvät erät arvoste- taan kyseisen yhtiön sijaintivaltion valuutassa (“toimintavaluut- ta”). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Ulkomaanrahanmääräiset liiketapahtumat muunnetaan toimin- nalliseen valuuttaan käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Ulkomaanrahanmääräiset monetaariset saamiset ja velat sekä rahavarat muunnetaan toiminnalliseen valuuttaan käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Ulkomaanrahanmääräiset ei-mone- taariset erät, jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnettu toiminnallisen valuutan määräisiksi käyttäen arvostuspäivän valuuttakursseja. Liiketapahtumien kurssierot kirjataan vastaaville tuloslaskelma- tileille liikevoiton yläpuolelle. Myös kurssierot ulkomaanrahan- määräisten myyntisaamisten ja ostovelkojen muuntamisesta kirjataan vastaaville tuloslaskelmatileille liikevoiton yläpuolelle. Kurssierot ulkomaanrahanmääräisten lainasaamisten ja -velkojen sekä rahavarojen muuntamisesta kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Kurssierot sellaisista monetaarisista eristä, jotka ovat osa nettosijoitusta ulkomaiseen yksikköön, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja lopulta tuloslaskelmaan, kun nettosijoituksesta luovutaan. Ulkomaisten tytäryhtiöiden, joiden toiminta- ja raportointivaluutta on muu kuin euro, tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi kuukausi- kohtaisesti keskikurssia käyttäen ja taseet muunnetaan tilinpää- töspäivän kurssilla. Tuloslaskelmien ja taseiden keskikurssierot sekä tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja ker- tyneet muuntoerot esitetään omassa pääomassa. Kun ulkomaan valuutassa toimiva tytäryhtiö myydään, kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myynnistä syntyvää kokonais- voittoa tai -tappiota. Ulkomaisten tytäryritysten hankinnasta syntyvät liikearvo ja kyseisten ulkomaisten yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpito- arvoihin hankinnan yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut on käsitelty kyseisten ulkomaisten tytäryhtiöiden varoina ja velkoina ja uudelleenkurssattu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. 1.5 JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄ- VÄT LAATIMISPERIAATTEET JA ARVI- OIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVAR- MUUSTEKIJÄT Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Johdon arviot ja oletukset pe- rustuvat historialliseen kokemukseen ja tulevaisuuden ennusteisiin, joita arvioidaan jatkuvasti. Mahdolliset arvioiden ja olettamusten muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvioita tai olettamuksia korjataan ja kaikilla tämän jälkeisillä tilikausilla. Markkinoiden ja yleisen taloudellisen tilanteen kehitys saattavat vaikuttaa arvioiden pohjana oleviin muuttujiin ja toteutumat saattavat poiketa merkittävästi arvioista. Arvioiden muutokset vaikuttavat tilikauden tuottojen ja kulujen sekä tasees- sa esitettyjen varojen ja velkojen määriin. Myös tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa joudutaan käyttämään arvioita ja harkintaa. Konsernissa keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumiseen olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, liittyvät konsernin omaisuuserien arvostamiseen (vaihto-omaisuus, saamiset), liikearvon arvonalennustestaamiseen (tulevaisuuden kassavirtaennusteet, diskonttauskorko) sekä laskennallisten verojen laskentaan (vahvistettujen tappioiden hyödyntämisto- dennäköisyys). 1.6 UUDEN JA UUDISTETUN IFRS-NORMISTON SOVELTAMINEN Konsernitilinpäätös on laadittu aikaisempien vuosien laadintape- riaatteita noudattaen, soveltaen lisäksi 1.1.2024 alkaen voimaan tulleita uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Konserni ei ole vielä soveltanut IASB:n jo julkistamia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Konserni ottaa ne käyttöön kunkin standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. Johdon tulkinnan mukaan 1.1.2025 alkaen sovellettavaksi tulevat muutokset standardeissa ja tulkinnoissa eivät aiheuta merkittäviä vaikutuksia yhtiön laskentaperiaatteisiin ja esitystapaan. 1.7 EUROPEAN SINGLE ELECTRONIC FORMAT (ESEF) Tämän PDF-dokumentin lisäksi Wulff-konserni on julkaissut tilinpäätöksen European Single Electronic Format (ESEF) vaatimusten mukaisesti XHTML-dokumenttina, joka on tämän raportin virallinen versio. Wulff-Yhtiöt Oyj:n ESEF-tilinpäätös on tilintarkastettu. 59 Vuosikatsaus 2024 | 2.1 LIIKEVAIHTO 2. TALOUDELLINEN KEHITYS LIIKEVAIHTO 1 000 euroa 2024 2023 Yhtenä ajankohtana tuloutettu 78 797 85 950 Ajan yli tuloutettu 24 018 7 831 Yhteensä 102 815 93 782 Yhtenä ajankohtana tuloutetut tuotot sisältävät työpaikka- tuotteiden ja -palveluiden liikevaihdon. Yli ajan tuloutetut muodostuvat messupalvelujen, henkilöstövuokrauspalvelui- den, tilitoimisto- ja taloushallintopalveluiden, tulostamisen ja dokumentinhallinnan ratkaisuiden sekä konsultointipal- veluiden liikevaihdosta. LAADINTAPERIAATTEET Wulff-konserniyhtiöt tarjoavat työpaikkatuotteita ja -palveluja, henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimisto- ja taloushallintopalve- luja, konsultointipalveluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnitte- lupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Konsernin tuloslaskelmassa liikevaihto sisältää tavaroiden ja palveluiden myyntituotot, josta on vähennetty välilliset verot, myönnetyt alennukset, asiakashyvitykset ja ulkomaanvaluutan määräisten myyntisaamisten kurssierot. Myyntituotot tavaroiden myynnistä tuloutetaan, kun suoritevelvoite on täytetty. Suoritevel- voite on täytetty kun määräysvalta on siirtynyt asiakkaalle tyypil- lisesti silloin, kun tuote on toimitusehtojen mukaisesti toimitettu asiakkaalle. Työpaikkatuotteiden ja -palveluiden myynti tuloutetaan, kun osapuolet ovat hyväksyneet asiakassopimuksen kirjallisesti tai suullisesti tai muutoin tavanomaisella tavalla (esimerkiksi asiointi myymälöissä) kun erotettavissa oleva tavara ja/tai palvelu on luovutettu, määräysvalta siirtynyt asiakkaalle ja suoritevelvoite täytetty. Rahamääräinen tuloutus perustuu tarkasteluhetkeen mennessä toimitettujen tavaroiden ja palveluiden asiakassopi- muksen mukaisiin arvoihin. Asiakassopimusten mukainen tuotto ei ole jälkikäteen muuttuva. Asiakaslaskutus tapahtuu pääsään- töisesti tavaran tai palvelun luovutuksen yhteydessä. Toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuiden ja palveluiden, tilitoimisto- ja taloushallintopalvelui- den sekä henkilöstövuokrauspalveluiden myynti tuloutetaan, kun osapuolet ovat hyväksyneet asiakassopimuksen kirjallisesti tai muutoin tavanomaisella ja, kun asiakas saa ja kuluttaa palvelus- ta koituvan hyödyn. Konsultointiliiketoiminnan osalta henkilötyöperusteiset määritte- ly- ja toimitusprojektit tuloutetaan suoritteen etenemisen mukaan ajan kuluessa. Pitkäaikaiset, kiinteähintaiset projektit tuloutetaan ajan kuluessa valmistusasteen perusteella, kun hankkeen loppu- tulos voidaan arvioida luotettavasti. Valmistusaste määritellään kuhunkin hankkeeseen liittyen tarkasteluhetkeen mennessä suoritetusta työstä johtuvien menojen osuutena hankkeen arvi- oiduista kokonaismenoista. Mikäli arviot hankkeesta muuttuvat, muutetaan tuloutettua myyntiä ja katetta sillä kaudella, jolloin muutos on ensi kertaa tiedossa ja arvioitavissa. Messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalveluja tuottavan tytäryrityksen Wulff Entre Oy:n messupalvelut on tuloutettu ajan kuluessa eli olennaisilta osin messujen aloitusajankohtana, jolloin asiakas saa ja kuluttaa palvelusta koituvan hyödyn. Konsernin liikevaihto ei sisällä konserniyhtiöiden sisäisiä liiketa- pahtumia. | Vuosikatsaus 2024 60 LIIKEVAIHTO KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN 1 000 euroa 2024 2023 Suomi 81 251 79 % 68 420 73 % Ruotsi 16 922 16 % 19 908 21 % Norja 9 828 10 % 11 12 7 12 % Tanska 991 1 % 1 150 1 % Maiden välinen liikevaihto -6 176 -6 % -6 823 -7 % Liikevaihto yhteensä 102 815 100 % 93 782 100 % Wulff-konsernin yhtiöt sijaitsevat Pohjoismaissa. IFRS 8:n mukaisesti maantieteellisten alueiden liikevaihto esitetään sekä konserniyhtiöiden että asiak- kaiden sijainnin mukaan. Eri maissa sijaitsevien konserniyhtiöiden pitkäaikaiset varat sisältävät liikearvon sekä muut aineettomat ja aineelliset hyödykkeet. IFRS 8:n mukaisesti näihin segmenttivaroihin ei sisälly pitkäaikaisia rahoitusvaroja eikä laskennallisia verosaamisia. MAANTIETEELLISET TIEDOT LIIKEVAIHTO ASIAKKAIDEN SIJAINNIN MUKAAN 1 000 euroa 2024 2023 Suomi 76 758 75 % 67 326 72 % Ruotsi 10 855 11 % 12 906 14 % Norja 9 843 10 % 11 223 12 % Tanska 1 010 1 % 1 462 2 % Muu Eurooppa 3 173 3 % 283 0 % Muut maat 1 177 1 % 582 1 % Liikevaihto yhteensä 102 815 100 % 93 782 100 % PITKÄAIKAISET VARAT KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN 1 000 euroa 2024 2023 Suomi 20 029 83 % 16 047 79 % Ruotsi 4 055 17 % 4 297 21 % Norja 3 0 % 4 0 % Pitkäaikaiset varat yhteensä 24 087 100 % 20 347 100 % 61 Vuosikatsaus 2024 | 2.2 SEGMENTTI-INFORMAATIO LAADINTAPERIAATTEET 1.1. 2024 alkaen Wulff-konsernin kaksi varsinaista raportointisegmenttiä ovat Työelämän palvelut -segmentti ja Tuotteet työympäristöihin -segmentti. Vertailukauden tiedot on oikaistu vastaamaan nykyistä organisaatiora- kennetta. Wulff-konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä, konsernin hallitus, seuraa säännöllisesti raportointisegmenttien tulosta arvioidakseen liiketoimintayksikköjä ja päättääkseen resurssien kohdentamisesta. Työelä- män palvelut -segmenttiin kuuluvat henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimis- to- ja taloushallintopalveluja, konsultointipalveluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Tuot- teet työympäristöihin -segmentti koostuu työpaikkatuotteiden ja -palveluiden liiketoiminnasta Suomessa ja Skandinaviassa. Lisäksi konsernin emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj, leasingtoimintaa harjoittava tytäryhtiö Wulff Leasing Oy, taloushallintopalveluita tuottava Wulff Finances Oy ja Keskinäinen Kiinteis- töosakeyhtiö Oy Kilonkallio 1 muodostavat yhdessä Konsernipalvelut-seg- mentin, joka sisältää konsernin yleishallintoon liittyvät sellaiset kulut, joita ei voida kohdistaa tarkoituksenmukaisella aiheuttamisperiaatteella Työelämän palvelut- ja Tuotteet työympäristöihin -segmenteille. Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskeva päätöksenteko konsernin johtoryhmässä ja hallituksessa perustuu segmenttien IFRS:n mukaiseen liiketulokseen. Seg- menttien väliset liiketapahtumat on hinnoiteltu markkinaehtoisesti. Samaan segmenttiin kuuluvien yhtiöiden keskinäiset erät on eliminoitu segmentin tuotoista ja segmenttien väliset erät on esitetty erikseen eliminointeina oheisessa täsmäytyslaskelmassa. Konsernin sisäisistä palveluista kohdiste- taan Työelämän palvelut- ja Tuotteet työympäristöihin -segmenteille kiinteitä hallintokuluja sisäisten palvelujen hyödyntämisen suhteessa. Arvonalentumi- set tytäryhtiön hankinnasta muodostuneesta liikearvosta kohdistetaan sille segmentille, johon kyseinen tytäryhtiö kuuluu. Segmenttien laatimisperiaat- teet ovat samat kuin tilinpäätöksen laadinnassa. Rahoituserät ja tuloverot käsitellään konsernitasolla, eikä niitä siten kohdisteta toimintasegmenteille. LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 1 000 euroa 2024 2023 Työelämän palvelut -segmentti Ulkoinen myynti 24 017 7 830 Sisäinen myynti muille segmenteille 678 33 Työelämän palvelut -segmentti yhteensä 24 695 7 862 Tuotteet työympäristöihin -segmentti Ulkoinen myynti 78 797 85 950 Sisäinen myynti muille segmenteille 24 2 Tuotteet työympäristöihin -segmentti yhteensä 78 821 85 953 Konsernipalvelut Ulkoinen myynti 1 1 Sisäinen myynti muille segmenteille 1 377 1 300 Konsernipalvelut yhteensä 1 378 1 301 Segmenttien väliset eliminoinnit -2 079 -1 335 Liikevaihto yhteensä 102 815 93 782 Miltään yksittäiseltä asiakkaalta saadut tuotot eivät ylittäneet 10 prosentin osuutta konsernin tuotoista 2024 eikä 2023. | Vuosikatsaus 2024 62 TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2024 1 000 euroa Työelämän palvelut Tuotteet työympäristöihin Konsernipalvelut ja eliminoinnit Konserni Liikevaihto 24 695 78 821 -701 102 815 Kulut -23 551 -74 765 918 -97 399 Tulos ennen poistoja (EBITDA) 1 143 4 056 217 5 416 Poistot -528 -1 377 -332 -2 237 Liikevoitto (EBIT) 615 2 679 - 115 3 180 Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 159 159 Rahoituskulut (kohdistamattomat) -1 230 -1 230 Voitto ennen veroja 615 2 679 -1 186 2 109 TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2023 1 000 euroa Työelämän palvelut Tuotteet työympäristöihin Konsernipalvelut ja eliminoinnit Konserni Liikevaihto 7 862 85 953 -34 93 782 Kulut -7 532 -82 081 941 -88 671 Tulos ennen poistoja (EBITDA) 331 3 872 907 5 110 Poistot -87 - 674 -1 179 -1 940 Liikevoitto (EBIT) 244 3 198 -272 3 170 Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 68 68 Rahoituskulut (kohdistamattomat) -1 106 -1 106 Voitto ennen veroja 244 3 198 -1 309 2 132 2.2 SEGMENTTI-INFORMAATIO 63 Vuosikatsaus 2024 | 2.3 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 1 000 euroa 2024 2023 Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 33 34 Vuokratuotot 50 49 Muut 133 75 Yhteensä 216 158 1 000 euroa 2024 2023 Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana 66 614 57 984 Varastojen muutos -623 1 022 Rahdit 5 382 5 206 Ulkopuoliset palvelut 1 244 826 Yhteensä 72 617 65 038 2.4 MATERIAALIT JA PALVELUT LAADINTAPERIAATTEET Liiketoiminnan muut tuotot sisaltävät muut kuin varsinaiseen tavara- ja palvelumyyntiin liittyvät tuotot, kuten käyttöomaisuuden myyntivoitot, vuokratuotot ja muut vastaavat tuotot, joita ei lueta liikevaihtoon. Vuokratuotot kirjataan tasaerinä tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti vuokra-ajan kuluessa. | Vuosikatsaus 2024 64 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 14 090 13 261 Eläkekulut (maksupohjaiset järjestelyt) 2 301 2 090 Muut henkilösivukulut 908 1 139 Yhteensä 17 299 16 489 Henkilökunta keskimäärin tilikaudella 271 262 Henkilöstö tilikauden lopussa 292 234 2.5 TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT Tiedot johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa 4.4 Lähipiiri-informaatio. Lähipiirin osakeomistuksesta esitetään tietoa Hallitus ja johto -kohdassa. LAADINTAPERIAATTEET ELÄKEVELVOITTEET Konserniyhtiöillä on eläkejärjestelyjä, jotka perustuvat paikallisiin olosuhteisiin ja käytäntöihin. Eläkejärjestelyt luokitellaan joko maksu- tai etuusperusteisiksi jär- jestelyiksi. Maksuperusteisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Mikäli yksikkö ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta, konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen. Kaikki sellaiset järjestelyt, jotka eivät täytä näitä kriteerejä, ovat etuusperusteisia eläkejärjestelyjä. Konsernin suomalaisen henkilöstön lakisääteinen eläketurva on maksuperusteinen. Maksuperusteisesta järjestelmästä aiheutuvat kulut kirjataan tuloslaskelmaan niille kausille, joiden aikana maksuvelvollisuus on syntynyt. Konsernin ruotsalaisia työntekijöitä koskeva eläkejärjestely on IFRS:n mukaan etuuspohjainen. Konser- nissa järjestely käsitellään maksuperusteisena, koska vakuutusyhtiö ei pysty toimittamaan tarvittavia tietoja . 65 Vuosikatsaus 2024 | 2.6 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT 1 000 euroa 2024 2023 Vuokrat 129 171 Matkakulut 963 937 IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 1 438 1 043 Ulkoistetun logistiikan kulut 964 1 277 Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 947 763 Luottotappiot ja arvonalentumiset myyntisaamisista 42 9 Luottotappiovaraus asiakassopimuksista IFRS 9:n mukaisesti 15 -17 Tilintarkastajien palkkiot * 132 91 Muut 3 069 3 029 Yhteensä 7 700 7 303 TILINTARKASTUSYHTEISÖ BDO 1 000 euroa 2024 2023 Tilintarkastuspalvelut 60 23 Yhteensä 60 23 Tilintarkastajien palkkiot yhteensä kaikissa konserniyhtiöissä Konsernilla ei ollut merkittäviä tutkimus- ja tuotekehityskuluja päättyneellä tilikaudella tai vertailuvuonna. MUUT TILINTARKASTUSYHTEISÖT 1 000 euroa 2024 2023 Tilintarkastuspalvelut 72 58 Veropalvelut - 7 Muut palvelut - 2 Yhteensä 72 68 | Vuosikatsaus 2024 66 2.7 POISTOT JA ARVONALENTUMISET Liikearvosta tai muista pitkäaikaisista aineettomista tai aineellisista hyödykkeistä ei kirjattu arvonalentumisia tilikausilla 2024 tai 2023. 1 000 euroa 2024 2023 Poistot tilikauden aikana: Poistot aineettomista hyödykkeistä: Muut aineettomat hyödykkeet 433 389 Asiakassopimukset 299 68 Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä 732 457 Poistot aineellisista hyödykkeistä: Rakennukset 424 429 Koneet ja kalusto 337 373 Muut aineelliset hyödykkeet 11 13 Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä 772 815 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä Rakennukset 499 423 Koneet ja kalusto 234 245 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä yhteensä 733 668 Poistot yhteensä 2 237 1 940 2.8 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT 1 000 euroa 2024 2023 Rahoitustuotot: Korkotuotot 149 41 Osinkotuotot - 17 Valuuttakurssivoitot ja muut rahoitustuotot 10 11 Rahoitustuotot yhteensä 159 68 Rahoituskulut: Korkokulut 931 898 Korkokulut vuokrasopimuksista 61 24 Muut rahoituskulut 141 159 Valuuttakurssitappiot ja muut rahoituskulut 97 25 Rahoituskulut yhteensä 1 230 1 106 67 Vuosikatsaus 2024 | TULOVEROT TULOSLASKELMASSA 1 000 euroa 2024 2023 Tilikauden tuloverot -397 -282 Edellisten tilikausien tuloverot -4 - Laskennalliset verot: Laskennallisten verosaamisten muutos 192 311 Laskennallisten verovelkojen muutos -77 -16 Yhteensä -285 13 TULOVEROJEN TÄSMÄYTYS 1 000 euroa 2024 2023 Tulos ennen veroja 2 109 2 132 Verot laskettuna Suomen yhtiöverokannalla (2024-2023: 20 %) -422 -426 Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat -37 -28 Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tuotot 0 -80 Verovaikutus tilikauden tappioista, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista -199 -71 Verot aikaisemmilta tilikausilta -4 - Edellisinä vuosina muodostettujen verosaamisten ja -velkojen muutokset 424 674 Konsernin yhdistelytoimenpiteiden ja eliminointien vaikutus -47 -57 Tuloverot tuloslaskelmassa -285 13 Efektiivinen veroaste 13,6 % -0,6 % 2.9 TULOVEROT LAADINTAPERIAATTEET Konsernin tuloveroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulok- seen perustuvat verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutos. Muihin laajan tuloksen eriin kirjattavien erien verovaikutus kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Laskennalliset verovelat ja -saamiset kirjataan varojen ja velkojen kirjanpidollisten ja verotuksellisten ar- vojen väliaikaisista eroista käyttäen tilinpäätöshetkellä hyväksyttyjä tai käytännössä hyväksyttyjä verokantoja. Laskennallinen verovelka kirjataan täysimääräisesti veronalaisista väliaikaisista eroista. Laskennalliset verosaamiset kirjataan vähennyskelpoisista väliaikai- sista eroista, verotuksessa käyttämättömistä tappioista ja veron- hyvityksistä siltä osin kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa tai on veronalaisia väliaikaisia eroja joita vastaan verotuksessa käyttämättömät tappiot, veronhyvitykset sekä vähennyskelpoiset väliaikaiset erot voidaan hyödyntää. Laskennal- listen verosaamisten hyödynnettävyys arvioidaan kunkin raportointi- kauden päättyessä. Mikäli ei näytä todennäköiseltä, että verotetta- vaa tuloa kertyy riittävästi kattamaan laskennallisten verosaamisten hyödyntämisen, laskennallisten verosaamisten määrää alennetaan. Vastaavasti, jos näyttää todennäköiseltä, että verotettavaa tuloa tulee kertymään riittävästi, laskennallisten verosaamisten alaskirjaus perutaan. | Vuosikatsaus 2024 68 LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2024 1 000 euroa 1.1.2024 Tuloslaskelma Muu muutos 31.12.2024 Laskennalliset verosaamiset: Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 891 239 -1 1 128 Varaukset 60 -4 1 56 Poistoerot 440 -45 395 Muut väliaikaiset erot 63 3 66 Laskennalliset verosaamiset yhteensä 1 454 192 0 1 645 Laskennalliset verovelat: Muut väliaikaiset erot 177 77 -3 250 Laskennalliset verovelat yhteensä 17 7 77 -3 250 Laskennallinen verosaaminen, netto 1 277 116 3 1 395 2.9 TULOVEROT LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2023 1 000 euroa 1.1.2023 Tuloslaskelma Yrityjärjestelyt Muu muutos 31.12.2023 Laskennalliset verosaamiset: Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 614 294 -16 891 Varaukset 52 8 60 Poistoerot 448 -7 440 Muut väliaikaiset erot 134 17 -89 63 Laskennalliset verosaamiset yhteensä 1 248 311 -16 -89 1 454 Laskennalliset verovelat: Muut väliaikaiset erot 244 16 -84 177 Laskennalliset verovelat yhteensä 244 16 0 -84 17 7 Laskennallinen verosaaminen, netto 1 004 295 -16 -4 1 277 Konserniyhtiöiden edellisten tilikausien vahvistetuista tappioista on kirjattu konsernitaseeseen 31.12.2024 laskennallista verosaamista 1 128 tuhatta euroa (891), josta 624 tuhatta (853) erääntyy 5-10 vuoden kuluessa ja 504 tuhatta euroa erääntyy viiden vuoden kuluessa. Konsernilla oli 31.12.2024 vahvistettuja tappioita 5 546 tuhatta euroa (7 060), joista ei ole kirjattu laskennal- lista verosaamista 1 109 tuhatta euroa (1 412), koska tappioiden hyödyntäminen niiden käyttöaikana on epävarmaa. Konsernitaseeseen 31.12.2024 sisältyy 235 tuhatta euroa (25) laskennallisia verosaamisia sellaisissa konserniyhtiöissä, joiden tilikauden 2024 tulos oli tappiollinen. Näiden laskennallisten verosaamisten kirjaaminen perustuu tulosennusteisiin, jotka osoittavat kyseisten laskennallisten verosaamisten hyödyntämisen olevan todennäköistä. Suomalaisten yhtiöiden laskennal- liset verosaamiset aikaisempien tilikausien vahvistetuista tappioista, joiden käyttöaika on 10 vuotta, saadaan hyödynnettyä kyseisen yhtiön omia tulevia voittoja vastaan ja myös siten, että toiset suomalaiset vähintään 90-prosenttisesti omistetut konserniyhtiöt antavat sille konserniavustusta. 69 Vuosikatsaus 2024 | 2024 2023 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, 1 000 euroa 1 778 2 087 Osakkeiden lukumäärä 6 907 628 6 907 628 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo 6 796 004 6 796 004 Osakekohtainen tulos (EPS); laimennettu = laimentamaton, euroa 0,26 0,31 2.10 OSAKEKOHTAINEN TULOS LAADINTAPERIAATTEET Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emo- yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos ulkona olevien osakkeiden määrän painotetulla keskiarvolla tilikauden aikana. Konsernilla ei ole avoimia optio-ohjelmia tai muita rahoitusinstru- mentteja, joilla olisi laimennusvaikutuksia, joten laimennettu osake- kohtainen tulos on sama kuin laimentamaton. | Vuosikatsaus 2024 70 3.1 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET 3. SIDOTTU PÄÄOMA, PÄÄOMARAKENNE JA RAHOITUSRISKIT LAADINTAPERIAATTEET Aineeton hyödyke merkitään taseeseen alun perin hankintamenoon siinä tapauksessa, että hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että hyödykkeestä johtuva odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi. Omaisuuserien jäännösar- vot sekä taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan ku- vastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osaksi kyseisen omaisuuserän hankintamenoa. LIIKEARVO Konsernitaseen liikearvo vastaa sitä määrää, jolla maksettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus yhteensä ylittävät konsernin osuuden hankitun yrityksen nettovarallisuuden käyvästä arvosta hankinta-ajankohtana. Liikearvo kohdistetaan niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä johtuvista synergiaeduista. Liikearvoista ei kirjata säännönmukai- sia poistoja, vaan ne testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Konsernin liikearvo arvostetaan alkuperäiseen arvoon vähennettynä arvonalentumisilla, joita ei peruuteta myöhemmin. MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvät tekijänoikeudet, lisenssit, ohjelmistos ja verkkokauppahankkeen menot. Aineettomat hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumistappiolla ja poistetaan tasapoistoin arvioituna taloudellisena vai- kutusaikanaan. Aineettoman käyttöomaisuushyödykkeen hankintaan liittyvät julkiset avustukset vähennetään hyö- dykkeen hankintamenosta. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä. ASIAKASSOPIMUKSET Tuotteet työympäristöihin -segmentti kirjaa sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisämenot aineettomiin omaisuu- seriin, kun yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja sopimus on yli vuoden kestoinen ja menoista odotetaan olevan kerrytettävissä niitä vastaava rahamäärä. Sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisämenot ovat menoja, joita yhteisölle syntyy asiakassopimuksen saamisesta, joita sille ei olisi syntynyt, jos sopimusta ei olisi saatu. Lisämenot kirjataan kuluksi keskimääräisen asiakassuhteen keston aikana eli tavanomaisesti kolmessa vuodessa. Sellaiset sopimuksen saamisesta aiheutuvat menot, jotka synty- vät riippumatta sopimuksen saamisesta siitä, on kirjattu tuloslaskelmaan kuluksi. Sopimuksien täyttämisestä aiheu- tuvat menot kuuluvat IAS 2 Vaihto-omaisuus -standardin soveltamisalaan. Työelämän palvelut -segmentti kirjaa sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisämenot aineettomiin omaisuu- seriin, kun yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja sopimus on yli vuoden kestoinen ja menoista odotetaan olevan kerrytettävissä niitä vastaava rahamäärä. Sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisämenot ovat menoja, joita yhteisölle syntyy asiakassopimuksen saamisesta, joita sille ei olisi syntynyt, jos sopimusta ei olisi saatu. Lisämenot kirjataan kuluksi sopimuskauden aikana. Wulff Works henkilöstövuokrauksessa tavanomainen asiakassuhteen kesto on kolme vuotta. Tilitoimisto- ja taloushallintopalve- luiden tavanomainen asiakassuhteen kesto on kymmenen vuotta. Sellaiset sopimuksen saamisesta aiheutuvat menot, jotka syntyvät riippumatta sopimuksen saamisesta siitä, on kirjattu tuloslaskelmaan kuluksi. ARVIOIDUT TALOUDELLISET VAIKUTUSAJAT OVAT SEURAAVAT Liikearvo ei poistoja; arvonalennustestaus Ohjelmistot 3–10 vuotta tasapoisto Asiakassopimukset 3–10 vuotta tasapoisto Muut aineettomat hyödykkeet 3–5 vuotta tasapoisto Keskeneräiset aineettomat hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus 3.1 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET LAADINTAPERIAATTEET ARVONALENTUMISET Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin aineellisen tai aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Jos viitteitä on, arvioidaan kyseisestä omaisuuse- rästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta voivat olla esimerkiksi merkittävät muutokset markkinatilanteessa ja myyntihinnoissa, päätökset huomatta- vista uudelleenjärjestelyistä sekä muutokset kannattavuudessa. Liikearvot ja aineettomat hyödykkeet, joilla on määrittelemätön taloudellinen vaikutusaika, ja keskeneräiset aineettomat hyödyk- keet testataan joka tapauksessa vuosittain. Arvonalennustestausta varten konsernin omaisuus kohdistetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille sille alimmalle tasolle, joka on muista yksiköistä pääosin riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa. Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo ylittää kerrytettä- vissä olevan rahamäärän. Arvonalentumisen määrä lasketaan vertaamalla omaisuuserän kirjanpitoarvoa vastaavan omai- suuserän kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään käyttöarvon perusteella ja se perustuu pääsääntöisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettokas- savirtoihin, jotka vastaavan omaisuuserän avulla on saatavissa. Diskonttokorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä riskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikear- voa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhtaisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutus- aika arvioidaan uudelleen. Aikaisemmin tehty arvonalentumis- kirjaus perutaan, jos kerrytettävissä olevassa rahamäärässä on tapahtunut muutos. Arvonalentumiskirjauksen peruuttaminen ei kuitenkaan saa johtaa korkeampaan kirjanpitoarvoon, kuin mikä taseessa olisi ollut, jos arvonalentumista ei olisi aikaisempina vuosina kirjattu. Liikearvoon tehtyä arvonalentumista ei peruuteta . 71 Vuosikatsaus 2024 | 2024, 1 000 euroa Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Asiakassopimukset Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 13 216 5 702 301 0 19 219 Lisäykset 361 486 121 968 Liiketoimintojen hankinnat 2 155 13 923 3 091 Vähennykset -2 260 -2 260 Erien väliset siirrot -663 663 0 Muuntoerot -46 0 -46 Hankintameno 31.12. 15 324 3 154 2 373 121 20 973 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 391 -3 380 -149 - -7 920 Vähennykset 2 260 2 260 Erien väliset siirrot 511 - 511 0 Poistot tilikauden aikana -433 -299 -732 Muuntoerot -1 -1 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -4 391 -1 043 -959 - -6 393 Kirjanpitoarvo 1.1. 8 824 2 323 153 - 11 299 Kirjanpitoarvo 31.12. 10 933 2 112 1 414 121 14 579 2023, 1 000 euroa Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Asiakassopimukset Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 13 212 4 506 286 1 18 005 Lisäykset 1 175 15 1 190 Vähennykset -51 -51 Erien väliset siirrot 98 -1 97 Muuntoerot 3 -26 -22 Hankintameno 31.12. 13 216 5 702 301 0 19 219 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 391 -3 049 -81 - -7 521 Vähennykset 33 33 Poistot tilikauden aikana -389 -68 -457 Muuntoerot 26 26 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -4 391 -3 380 -149 - -7 920 Kirjanpitoarvo 1.1. 8 821 1 457 205 1 10 484 Kirjanpitoarvo 31.12. 8 824 2 323 153 0 11 299 3.1 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET | Vuosikatsaus 2024 72 73 Vuosikatsaus 2024 | 3.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT LAADINTAPERIAATTEET Aineelliset hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankin- tamenoon, vähennettynä arvonalentumistappiolla ja pois- tetaan tasapoistoin arvioituna taloudellisena vaikutusai- kanaan. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineelliset hyödykkeet arvostetaan hankintahetken käypään arvoon. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä, ja jos ne eroavat merkittävästi aikai- semmista arvoista, poistoaikoja muutetaan vastaavasti. Maa-alueista ei tehdä poistoja, koska niillä katsotaan olevan määrittelemätön taloudellinen pitoaika. Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet. Aineellisten hyödykkeiden luovutuksista ja käytöstä poistamisesta johtuvat voitot tai tappiot lasketaan saadun luovutushinnan ja jäljellä olevan, poistamattoman kirjanpitoarvon erotuksena. Voitot ja tappiot aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynneistä ja käytöstä poistamisesta esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa ja liiketoiminnan muissa kuluissa. Mahdolliset konsernin sisäiset käyttöomaisuuden myyntikatteet eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Säännönmukaiset poistot lopetetaan silloin, kun aineelli- nen hyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi standardin IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot mukaisesti. KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT Konsernituloslaskelmaan sisältyy vuokrakustannuksia erityisesti toimitila-, auto- ja laitevuokrista. Vuokralleottaja merkitsee vuokrasopimukset taseeseen käyttöoikeus- omaisuuseränä aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin niiltä osin kuin sillä on hallintaoikeus tietyn ajan korvausta vastaan ja vastaavasti vuokranmaksuvelkana jäljellä olevien vuokranmaksuvelvoitteiden nykyarvosta. Vuokra- sopimusten vuokrakustannukset kirjataan tuloslaskelmaan vuokra-ajan kuluessa vuokrasopimusten voimassaoloajan mukaisina tasapoistoina ja rahoituskuluna vuokrasopi- musvelan korkotekijän mukaan. Vuokrasopimusvelka arvostetaan nykyarvoon diskonttaamalla johdon näke- myksen mukaisella lisäluoton korolla vuokrasopimuksen ARVIOIDUT TALOUDELLISET VAIKUTUSAJAT OVAT SEURAAVAT Rakennukset 20 vuotta tasapoisto Koneet ja kalusto 3–8 vuotta tasapoisto Ajoneuvot 5 vuotta tasapoisto Muut aineelliset hyödykkeet 5–10 vuotta tasapoisto Keskeneräiset aineelliset hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus alkamisajankohtana. Rahavirtalaskelmassa vuokramaksut esitetään rahoituksen rahavirtana. Konserni soveltaa standardin sallimaa helpotusta olla kirjaamatta taseeseen lyhytaikaisia, alle 12 kuukauden kestoisia, vuokrasopimuksia tai vuokrasopimuksia, joiden kohdeomaisuuserä on arvoltaan vähäinen. Lyhytaikaiset vuokrasopimukset ja vähäarvoiset hyödykkeet kirjataan tuloslaskelmaan liiketoiminnan muuksi kuluksi vuokra-ajan kuluessa. Käyttöoikeusomaisuuseriä ei ole edelleenvuok- rattu. Vuokrasopimuksissa ei ole olennaisia muuttuvia vuokrakuluja, joita tulisi ottaa huomioon käyttöoikeus- omaisuuserän arvostuksessa. Vuokrasopimuksiin ei liity jäännösarvotakuita. | Vuosikatsaus 2024 74 2024, 1 000 euroa Maa-alueet Rakennukset Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 1 245 7 692 3 055 169 12 161 Lisäykset 580 580 Liiketoimintojen hankinnat 41 41 Vähennykset -848 -44 -892 Muuntoerot 0 0 0 0 Hankintameno 31.12. 1 245 7 692 2 829 125 11 890 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. - -1 584 -2 121 -82 -3 787 Vähennykset 838 838 Erien väliset siirrot -41 41 0 Poistot tilikauden aikana -424 -337 - 11 -772 Muuntoerot -85 -5 0 -91 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. - -2 093 -1 666 -53 -3 811 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 245 6 108 934 87 8 374 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 245 5 599 1 163 72 8 079 2023, 1 000 euroa Maa-alueet Rakennukset Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 1 160 7 880 3 064 166 12 270 Lisäykset 3 461 5 468 Vähennykset -403 -403 Erien väliset siirrot 85 -169 - 13 -97 Muuntoerot -22 -54 -1 -77 Hankintameno 31.12. 1 245 7 692 3 055 169 12 161 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 0 -1 181 -2 157 -70 -3 408 Vähennykset 356 356 Poistot tilikauden aikana -429 -373 - 13 - 815 Muuntoerot 26 53 1 81 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 0 -1 584 -2 121 -82 -3 787 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 160 6 699 907 96 8 862 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 245 6 108 934 87 8 374 3.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT 75 Vuosikatsaus 2024 | 3.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT 2024 Rakennukset Koneet ja kalusto Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä Hankintameno 1.1. 3 391 1 668 5 060 Lisäykset 688 441 1 129 Liiketoimintojen hankinnat 359 5 364 Vähennykset - 811 -283 -1 095 Hankintameno 31.12. 3 627 1 831 5 458 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -2 937 -1 448 -4 385 Vähennykset 811 283 1 095 Poistot tilikauden aikana -499 -234 -733 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -2 624 -1 399 -4 023 Kirjanpitoarvo 1.1. 455 220 675 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 002 432 1 435 Olennaiset vuokrasopimukset on esitetty käyttöoikeusomaisuutena. Käyttöoikeusomaisuus sisältää tilojen, autojen ja tulostuslaitteiden vuokrasopimuksia. Vuokrasopimusten velat on esitetty liitetiedossa 3.7 2023 Rakennukset Koneet ja kalusto Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä Hankintameno 1.1. 3 249 1 644 4 893 Lisäykset 155 232 387 Vähennykset - 13 -207 -220 Hankintameno 31.12. 3 391 1 668 5 060 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -2 514 -1 203 -3 717 Poistot tilikauden aikana -423 -245 -668 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -2 937 -1 448 -4 385 Kirjanpitoarvo 1.1. 735 441 1 176 Kirjanpitoarvo 31.12. 455 220 675 Tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut olivat EUR 0,1 miljoonaa (0,2). Rahavirta kaikista vuokrasopimuksista oli yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (0,6). | Vuosikatsaus 2024 76 3.3 LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS 1 000 euroa 2024 2023 Tuotteet työympäristöihin / Suomi 3 500 3 500 Tuotteet työympäristöihin / Skandinavia 1 399 1 446 Työelämän palvelut / Messupalvelut 1 671 1 671 Työelämän palvelut / Tulostuspalvelut 1 424 1 424 Työelämän palvelut / Taloushallintopalvelut 2 938 783 Liikearvo yhteensä 10 933 8 824 LAADINTAPERIAATTEET Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia poistoja vaan niiden kirjanpitoarvot testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain ja lisäksi silloin, kun johto on havainnut viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta esimerkiksi heikenty- neen tuloskehityksen vuoksi. Wulff-konsernissa liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvien liikearvojen testaus tehdään kunkin raha- virtaa tuottavan yksikön osalta erikseen. Liikearvon arvonalen- tumistestauksessa kirjanpitoarvoa verrataan kyseisen yksikön kerrytettävissä olevien rahavirtojen diskontattuun nykyarvoon eli ns. käyttöarvoon. Ennustetut kassavirrat perustuvat johdon arvioihin. Testauslaskelmissa on diskonttauskorkona käytetty painotettua pääoman kustannusta (WACC) ennen veroja. Painotettu pää- oman kustannus kuvaa konsernin oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta ottaen huomioon niiden erilaiset tuotto- vaateet sekä eri omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Diskont- tauskoron määrittelyssä on käytetty pääomarakennetta, joka perustuu verrokkiryhmän taseisiin ja tilinpäätöstietoihin. Omaisuuserästä kirjataan arvonalentumistappio, kun sen kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Lii- kearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta missään tilanteessa. Arvonalentumistestaukset on suoritettu vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä. Ennustetut kassavirrat perustuvat johdon arvioihin. Liikearvon arvonalentumistestauksessa kirjanpito- arvoa verrataan kyseisen yksikön kerrytettävissä olevien rahavirtojen diskontattuun nykyarvoon eli ns. käyttöarvoon, jonka määrittämisessä on otet- tu huomioon aikaisempi liikevoittotaso, tulevalle vuodelle hallituksen hyväksymä budjetti sekä johdon arviot tulevien vuosien liikevaihto- ja tuloskehityksestä. Testauslaskelmassa on viiden vuoden ennustejakso sisältäen budjettivuoden sekä sitä seuraavat neljä ennustevuotta, joille on ennakoitu maltillista, noin kahden prosentin vuotuista kasvua eri liiketoimin- ta-alueille. Viiden vuoden ennustejakson jälkeinen ns. ikuisuusarvo perustuu 1,0 %-yksikön kasvuoletukselle. Testauslaskelmissa käytetyt budjetit ja myöhempien vuosien ennusteet on varovaisesti arvioituja ja myös kasvuodotus on maltillinen ja ottaa huomioon myös aiemman toteutuneen kehityksen. Testattaviin omai- suuseriin sisällytetään liikearvon lisäksi myös muut omaisuuserät ja käyttöpääoma. Testauslaskelmissa on diskonttauskorkona käytetty painotettua pääoman kustannusta (WACC) ennen veroja. Painotettu pääoman kustannus kuvaa konser- nin oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta ottaen huomioon niiden erilaiset tuottovaateet sekä eri omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Diskonttaus- koron määrittämisessä käytetyt riskittömän koron, riskikertoimen (beta), sekä riskipreemion parametrit perustuvat markkinoilta saataviin tietoihin. Tuotteet työympäristöihin -liiketoimintaan liittyvästä liikearvosta Suomen toimintojen osuus, joka koostuu Wulff Oy Ab:n hankinnasta muodostuneesta liikear- vosta, on 3,5 miljoonaa euroa (3,5) 31.12.2024 ja Skandinavian osuus, joka muodostuu Wulff Supplies AB:n hankinnasta, on 1,4 miljoonaa euroa (1,4). Keskeisimmät laskelmien oletukset mainitun kasvuo- letuksen ohella ovat työpaikkatuotteiden liiketoi- minta-alueella asiakaskannattavuuden säilyminen, logististen kustannusten hallinta sekä synergiahyödyt pohjoismaisesta työpaikkatarvikeyhteistyöstä. 77 Vuosikatsaus 2024 | 3.3 LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS Työelämän palvelut -liiketoimintaan liittyvästä messu-, tapahtu- ma- ja tilasuunnittelupalveluliiketoiminnasta eli Wulff Entre Oy:n hankinnasta muodostunut liikearvo on 1,7 miljoonaa euroa (1,7). Dokumentinhallinta- ja tulostuspalvelujen eli Mavecom Palvelut Oy:n hankinnasta muodostunut liikearvo on 1,4 miljoonaa euroa (1,4). Taloushallinto- ja tilitoimistopalveluliiketoimintaan liittyvistä hankinnoista muodostunut liikearvo on 2,8 miljoonaa euroa (0,8). Keskeisenä oletuksena rahavirtojen määrittämisessä käy- tetään kannattavuuskehitystä, joka perustuu johdon hyväksymiin suunnitelmiin. Kannattavuuskehitykseen vaikuttavat liiketoiminnan kasvuennusteet, muutokset palveluvalikoiman painopisteissä ja hinnoittelussa, henkilöstön pysyvyys ja rekrytoinneissa onnistumi- nen sekä liiketoiminnan kustannusten kehitys. Vuoden 2024 arvonalentumistestauksessa kaikkien rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät ylittivät niiden kirjanpitoarvon. 2024 2023 Työpaikkatuotteet ja -palvelut, Suomi Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos Diskonttauskorko 11,6 % +1,8 %-yksikön kasvu 14,4 % +5,6 %-yksikön kasvu Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 4,8 % -0,8 %-yksikön lasku 4,9 % -1,1 %-yksikön lasku Työpaikkatuotteet ja -palvelut, Skandinavia Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos Diskonttauskorko 12,0 % +8,0 %-yksikön kasvu 13,3 % +9,4 %-yksikön kasvu Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 4,9 % -1,3 %-yksikön lasku 5,7 % -1,7 %-yksikön lasku Messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos Diskonttauskorko 11,8 % +2,6 %-yksikön kasvu 14,1 % +1,6 %-yksikön kasvu Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 5,1 % -0,6 %-yksikön lasku 3,0 % -0,3 %-yksikön lasku Dokumentinhallinta- ja tulostuspalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos Diskonttauskorko 13,1 % +1,5 %-yksikön kasvu 14,8 % +3,4 %-yksikön kasvu Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 11,0 % -1,1 %-yksikön lasku 14,2 % -2,6 %-yksikön lasku Taloushallintopalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos Diskonttauskorko 13,1 % +42,6 %-yksikön kasvu 14,6 % +80,2 %-yksikön kasvu Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 26,3 % -19,4 %-yksikön lasku 25,4 % -19,8 %-yksikön lasku ARVONALENTUMISTESTAUKSEN HERKKYYSANALYYSIT Käyttöarvon määrittämisessä käytetyt keskeiset oletukset ovat konsernin johdon määrittelemiä. Merkittävimmät oletukset ovat: • diskonttauskorko • keskimääräinen käyttökatetaso (käyttökate/liikevaihto). Herkkyysanalyysit on laadittu olettaen, että keskimääräinen käyttökatetaso laskisi ennustekaudella tai että diskonttauskorko nousisi. Oheisessa taulukossa on esitetty keskeisen oletuksen muutos, joka muiden oletusten säilyessä ennallaan aiheuttaisi sen, että kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi tällöin yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo. | Vuosikatsaus 2024 78 3.4 VAIHTO-OMAISUUS 1 000 euroa 2024 2023 Valmiit tuotteet 12 313 12 0 31 Keskeneräiset tuotteet 3 3 Vaihto-omaisuuden ennakkomaksut 498 266 Yhteensä 12 814 12 300 Vaihto-omaisuuden arvonalennus 627 871 LAADINTAPERIAATTEET Vaihto-omaisuus arvostetaan alimpaan arvoon joko hankinta- menoon tai nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään FIFO-menetelmää (first-in, first-out) käyttäen tai vaihtoehtoisesti painotetun keskihinnan menetelmällä, mikäli se johtaa likimain samaan lopputulokseen kuin FIFO-menetelmä. Menetelmän valinta tapahtuu yhtiökohtaisesti riippuen yhtiön vaihto-omaisuu- den tyypistä ja tietojärjestelmien mahdollisuuksista. Nettoreali- sointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta vähennettynä myynnistä aiheutuvilla, arvioiduilla välttämättömillä menoilla. Hankittujen tuotteiden hankintame- noon luetaan kaikki ostomenot hankintarahteineen. Konserni tarkastelee säännöllisesti vaihto-omaisuuden epäku- ranttiutta ja kiertonopeutta sekä nettorealisointiarvon mahdol- lista pienentymistä alle hankintamenon ja kirjaa tarvittaessa arvonalentumisen. Nämä tarkastelut edellyttävät arvioita tuotteiden tulevasta kysynnästä. Mahdolliset muutokset näissä arvioissa voivat aiheuttaa muutoksia vaihto-omaisuuden arvos- tukseen tulevina kausina. Vaihto-omaisuuden arvossa huomioidaan epäkuranttiudesta ja hitaasti kiertävästä vaihto-omaisuudesta johtuva arvonalentumi- nen perustuen johdon arvioon todennäköisestä nettorealisoin- tiarvosta. 79 Vuosikatsaus 2024 | 3.5 RAHOITUSVARAT LAADINTAPERIAATTEET RAHOITUSVARAT Konserni luokittelee rahoitusvarat käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin, eräpäivään asti pidettäviin rahoitusvaroihin, lainoihin ja muihin saamisiin ja myytävissä oleviin rahoitusvaroihin. Konserni tekee rahoitusvarojen luokitteluun liittyvät päätökset ostohetkel- lä ja arvioi luokitusta vuosittain. Rahoitusvaroja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin varoihin, ja ne voivat olla korollisia ja korottomia. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusva- rat sisältävät kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoi- tusvarat ja alkuperäisen kirjaamisen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat (käyvän arvon vaihtoehdon soveltaminen). Kaupankäyntitarkoituk- sessa pidettävät rahoitusvarat on tarkoitettu myytäväksi lyhyellä aikavälillä. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan sille kaudelle, jolla ne syntyvät. Tähän ryhmään kuuluu myös sijoituksia noteeraamattomiin yhtiöihin. Konsernilla ei ole johdannaissopimuksia. Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat ovat sellaisia rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksusuoritukset ovat kiinteitä tai määritettävissä, jotka erääntyvät määrättynä päivänä ja jotka yhtiöllä on vakaa aikomus ja kyky pitää eräpäivään asti. JAKSOTETTUUN HANKINTAMENOON AR- VOSTETTAVAT RAHOITUSVARAT Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitus- varat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla. Niitä ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa tai alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä luokitella myytävissä oleviksi. Lainojen ja muiden saamisten maturiteetti ratkaisee sen, kirjataanko ne lyhyt- vai pitkäaikaisiin varoihin. Saatavat, jotka erääntyvät tai peritään korkeintaan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä luetaan lyhytai- kaisiin varoihin. Lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut saamiset arvoste- taan taseessa niiden odotettuun realisointiarvoon, joka on alkuperäinen laskutusarvo vähennettynä mahdollisilla hyvityksillä ja luottotappiovarauksilla. Luottotappiovaraus- ten määrä arvioidaan yksittäisten erien riskin perusteella. Arvion perusteella saamisia oikaistaan vastaamaan todennäköistä arvoa. Arvonalentumistappion kirjaukseen voi johtaa esimerkiksi myyntisaamisten maksusuoritusten merkittävä viivästyminen, epäonnistuneet perintätoimen- piteet tai asiakkaan tunnetuista talousvaikeuksista johtuva korkeampi todennäköisyys maksukyvyttömyydelle. Myyn- tisaamisten arvonalentumistappiot kirjataan liiketoiminnan muihin kuluihin ja lainasaamisten arvonalentumistappiot kirjataan muihin rahoituskuluihin. Myyntisaamisten luotto- tappiovaraus laaditaan myyntisaamisten ensimmäisestä päivästä lähtien perustuen arvioon myyntisaamisten odotetuista luottotappioista . RAHAVARAT Taseen Rahavarat -erään sisältyvät käteisvarat, eli käteinen raha ja vaadittaessa maksettavat talletukset, sekä muut rahavarat. Muut rahavarat koostuvat erittäin likvideistä sijoituksista, jotka ovat helposti vaihdettavissa etukäteen tiedossa olevaan määrään käteisvaroja ja joiden arvonmuutosten riski on vähäinen. Muihin rahava- roihin luettavien erien maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Konsernipankkitileihin liittyvät luottotilit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin ja ne on esitetty konserni- yhtiöiden yhteenlaskettuna nettosaldona, sillä konsernilla on sopimukseen perustuva laillinen kuittausoikeus. Raha- varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoonsa . | Vuosikatsaus 2024 80 3.5 RAHOITUSVARAT RAHOITUSVARAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN 2024 2023 1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Muut osakkeet Noteeraamattomat osakkeet 641 312 Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut Pitkäaikaiset saamiset muilta 138 123 Muut lyhytaikaiset saamiset 1 547 2 111 Myyntisaamiset 12 790 12 743 Rahavarat 1 125 151 Yhteensä 1 125 14 476 641 151 14 977 312 *Noteeraamattomat osakkeet on arvostettu hankintamenoon, jos käypää arvoa ei pystytä luotettavasti arvioimaan tai kyseisen osakkeen markkina on hyvin epälikvidi Pitkäaikaiset saamiset muilta sisältävät myönnetyt lainat ja vuokrasopimusten takaamiseksi tehdyt talletukset Käyvän arvon hierarkian tasot Hierarkian tason 1 rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat samanlaisten instrumenttien noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tason 2 rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin kuin noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvostuksessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat merkittäviltä osin joko suoraan (ts. hintana) tai epä- suorasti (ts. hinnoista johdettuna) todennettaviin markkinatietoihin. Tason 3 rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat kyseistä erää koskeviin muihin kuin todettavissa oleviin markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostus- malleissa. Se käypien arvojen hierarkian taso, jolle tietty käypään arvoon arvostettu erä on kokonaisuudessaan luokiteltu, on määritetty koko kyseisen erän kannalta merkittävän, alimmalla tasolla olevan arvostustiedon perusteella. Tiedon merkittävyys on arvioitu kyseisen käypään arvoon arvostetun erän suhteen kokonaisuudessaan. Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä . 81 Vuosikatsaus 2024 | 3.5 RAHOITUSVARAT MYYNTISAAMISET 1 000 euroa 2024 2023 Myyntisaamiset lähipiiriltä 4 - Myyntisaamiset muilta 12 787 12 743 Myyntisaamiset yhteensä 12 790 12 743 MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA 2024 2023 1 000 euroa Myyntisaamiset brutto Luottotappio- varaus Myyntisaamiset netto Myyntisaamiset brutto Luottotappio- varaus Myyntisaamiset netto Erääntymättömät 11 822 -93 11 7 2 9 92 % 10 921 - 12 10 910 86 % Erääntyneet Alle 1 kuukautta 1 187 - 125 1 061 8 % 1 614 -15 1 599 13 % Yli 1 kuukautta - enintään 6 kuukautta 102 -102 0 0 % 363 - 129 234 2 % Yli 6 kuukautta 4 -4 0 0 % 191 -191 0 0 % Myyntisaamiset yhteensä 13 115 -324 12 790 100 % 13 090 -347 12 743 100 % Myyntisaamiset ovat korottomia ja asiakkaille myönnetyt maksuajat ovat 14-60 päivän pituisia. Tilikauden 2024 aikana kirjatut myyntisaamisten arvonalentumistappiot ja IFRS 9 mukaisen luottotappiovarauk- sen tulosvaikutteinen kulu on esitetty liitetiedossa 2.6 Myyntisaamiset eivät sisällä merkittäviä luottoriskikeskittymiä . | Vuosikatsaus 2024 82 3.5 RAHOITUSVARAT MUUT SAAMISET 1 000 euroa 2024 2023 Arvonlisäverosaamiset 19 14 Muut saamiset 74 63 Muut saamiset yhteensä 92 77 SIIRTOSAAMISTEN OLENNAISET ERÄT 1 000 euroa 2024 2023 Tuloverosaamiset 5 - Henkilöstökulujaksotukset 63 67 Muut myyntijaksotukset asiakassopimuksista 58 - Myyntijaksotukset messuhankkeista - 15 6 Muut siirtosaamiset 1 329 1 811 Siirtosaamiset yhteensä 1 455 2 034 Myyntijaksotukset messuhankkeista sisältävät asiakassopimusten mukaiset laskuttamattomat saatavat pidetyistä messuista ja muista toteutetuista projektihankkeista. RAHAT JA PANKKISAAMISET 1 000 euroa 2024 2023 Rahat ja pankkisaamiset 1 125 151 Yhteensä 1 125 151 Konsernilla on käytössään 5,5 miljoonan euron tililimiitti, josta tilikauden lopussa oli käyttämättä 4,6 miljoonaa euroa. 83 Vuosikatsaus 2024 | 3.6 OMAA PÄÄOMA KOSKEVAT LIITETIEDOT LAADINTAPERIAATTEET Konsernin hankkimien Wulff-Yhtiöt Oyj:n omien osakkeiden hankintameno kirjataan hankintapäivänä konsernin oman pääoman vähennykseksi Omien osakkeiden rahastoon. Omien osakkeiden hankinta ja luovutus sekä niihin liittyvät kuluerät esitetään Laskelmassa oman pääoman muutoksista. Hallituksen esittä- mä osinko vähennetään jakokelpoisesta omasta pääomasta vasta yhtiökokouksen hyväksynnän jälkeen . Osakepääoma Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65 miljoonaa euroa koostuu 6 907 628 nimellisarvottomasta osakkeesta, joilla on kullakin yksi ääni. Tilikaudella 2024 ja 2023 omien osakkeiden määrissä ei tapahtunut muutoksia. Omat osakkeet Tilikauden 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 (111 624) omaa osaketta, mikä vastasi 1,6 prosenttia (1,6) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. Hankitut osakkeet on tarkoitus käyttää yhtiön kasvustrategian mukaisten yrityshankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön kannustin- järjestelmän toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Optio-ohjelmat ja osakepalkkiojärjestelmät Konsernilla ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia tai osakepalk- kiojärjestelmiä. Ylikurssirahasto ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Ylikurssirahasto ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto ovat muodostuneet osakkeiden nimellisarvon ylittävästa sum- masta osakeantien yhteydessä vuosina 1999-2008. Ylikurssi- rahastossa ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa ei tapahtunut muutoksia tilikauden aikana. Muuntoerot Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. Osakkeet yhteensä Omat osakkeet Ulkona olevat osakkeet 1.1.2023 6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004 31.12.2023 6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004 31.12.2024 6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004 | Vuosikatsaus 2024 84 JAKOKELPOINEN VAPAA OMA PÄÄOMA JA OSINGONJAKO Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 4,0 miljoonaa euroa. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2024 jaetaan osinkoa 0, 1 6 euroa osakkeelta eli yhteensä 1 , 1 miljoonaa euroa. Emoyhtiön voitonjakokelpoisiin varoihin jätetään 3,0 miljoonaa euroa. EMOYHTIÖN JAETTAVISSA OLEVA VAPAA OMA PÄÄOMA 1 000 euroa 31.12.2024 31.12.2023 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 051 676 051 Omat osakkeet -331 804 -331 804 Voittovarat edellisiltä tilikausilta 166 853 361 751 Tilikauden tulos 3 537 304 824 503 Yhteensä jaettavissa 4 048 404 1 530 501 - josta jaetaan osinkona yhteensä -1 087 361 -1 019 401 Loput jätetään omaan pääomaan 2 961 043 511 100 1 000 euroa 31.12.2024 31.12.2023 Osakemäärä yhteensä 6 907 628 6 907 628 - Omia osakkeita hallussa - 111 6 2 4 - 111 6 2 4 Osakemäärä, jolle osinko maksetaan 6 796 004 6 796 004 x Osinko / osake (euroa) 0,16 0,15 Osingonjako yhteensä 1 087 361 1 019 401 3.6 OMAA PÄÄOMA KOSKEVAT LIITETIEDOT 85 Vuosikatsaus 2024 | 3.7 RAHOITUSVELAT LAADINTAPERIAATTEET Rahoitusvelat luokitellaan pitkäaikaisiin ja lyhytaikaisiin vel- koihin: jälkimmäisiin kuuluvat kaikki ne rahoitusvelat, joiden maksua konsernilla ei ole ehdotonta oikeutta siirtää vähin- tään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymis- päivästä. Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan pois taseesta vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on lakannut. Rahoitusvelat merkitään alun perin käypään arvoon lisättynä transaktiokustannuksilla. Seuraavina tilikausina rahoitusvelat esitetään jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Tuotot ja kulut kirjataan tuloslaskelmaan, kun kyseinen velka kirjataan pois taseesta, arvon alentuessa ja normaalien KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN ERÄÄNTYMISAIKATAULU Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi 1 000 euroa 31.12.2024 2025 2026 2027 2028 2029 Myöhemmin Pitkäaikaiset velat: Lainat rahoituslaitoksilta 10 527 2 869 2 494 3 036 1 478 650 Vuokrasopimusvelat 1 013 463 319 194 37 - Pitkäaikaiset velat yhteensä 11 540 3 331 2 813 3 230 1 515 650 Lyhytaikaiset velat: Limiitinkäyttö 930 930 Lainat rahoituslaitoksilta 2 793 2 793 Vuokrasopimusvelat 684 684 Lyhytaikaiset velat yhteensä 4 407 4 407 Konsernin pankkilainat ovat vaihtuvakorkoisia ja niiden käyvät arvot vastaavat likipitäen tasearvoja. Pankkilainojen pääosin lyhyisiin euribor-markkinakorkoihin perustuva keskikorko oli noin 5,7 % vuoden 2024 lopussa (5,9). Rahoitusveloista kaksi pitkäaikaista lainaa, yhteensä n. 1,3 miljoonaa euroa, on nostettu Ruotsin kruunuissa Ruotsin sopi- musmyynnin toimitilojen hankintaa varten. Näistä 0,3 miljoonaa euroa erääntyy vuoden kuluessa (0,3) ja 1,0 miljoonaa (1,1) 1-5 vuoden kuluessa katsauskauden päättymisestä. Vuoden 2024 aikana konserni nosti 1,2 miljoonan euron rahoituslainan Bokförinsgbyrå Lundström Ab:n ja Sandström & Lundström Oy Ab:n hankintoja varten ja 2,0 miljoonan euron rahoituslainan Raahen Tase Oy:n hankintaa varten. Molemmat lainat maksetaan takaisin seitsemässä vuodessa. Lisäksi konserni nosti 1,0 miljoonan euron kasvulainan, joka maksetaan takaisin kolmessa vuodessa. velkalyhennysten myötä. Liiketoimintojen yhdistämisten tulevaisuuden tapahtumiin perustuvat lisäkauppahinnat arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättyessä ja luokitellaan korottomiksi rahoitusveloiksi. Lisäkauppahinnan käyvän arvon muutos käsitellään tulosvaikutteisesti. Lisäkauppahintavelan arvioitu rahavirta diskontataan käyttäen konsernin lisäluoton korkoa. Vieraan pääoman menot aktivoidaan osana ehdot täyttä- vän hankittavan tai valmistettavan omaisuuserän hankin- tamenoa. Konserni ei ole toistaiseksi aktivoinut vieraan pääoman menoja omaisuuserän hankintamenoon, koska IFRS:n mukaiset ehdot eivät ole täyttyneet. Muut vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. | Vuosikatsaus 2024 86 3.7 RAHOITUSVELAT KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET 2024 1 000 euroa 1.1.2024 Rahavirta Valuuttakurssi- muutokset Muu muutos 31.12.2024 Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 9 666 3 489 41 -2 670 10 527 Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 1 281 -186 9 2 620 3 723 Yhteensä 10 947 3 303 49 -49 14 250 KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET 2023 1 000 euroa 1.1.2023 Rahavirta Valuuttakurssi- muutokset Muu muutos 31.12.2023 Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 9 931 -2 744 -3 2 482 9 666 Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 2 752 1 008 -1 -2 479 1 281 Yhteensä 12 683 -1 736 -4 4 10 947 87 Vuosikatsaus 2024 | 31.12.2024, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Lainat rahoituslaitoksilta 13 320 13 320 Limiitinkäyttö 930 930 Vuokrasopimusvelat 1 697 1 697 Yhteensä 15 947 0 0 15 947 31.12.2023, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Lainat rahoituslaitoksilta 9 935 9 935 Limiitinkäyttö 1 012 1 012 Vuokrasopimusvelat 851 851 Yhteensä 11 7 9 8 0 0 11 7 9 8 Käyvän arvon hierarkian tasot Hierarkian tason 1 rahoitusvelkojen käyvät arvot perustuvat samanlaisten instrumenttien noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tällä hetkellä tason 1 rahoitusvelkoja ei ole. Tason 2 rahoitusvelkojen käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin kuin noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvostuksessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat merkittäviltä osin joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna) todennettaviin markkinatietoihin. Tällä hetkellä tason 2 rahoitusvelkoja ei ole. Tason 3 rahoitusvelkojen käyvät arvot perustuvat kyseistä velkaerää koskeviin muihin kuin todettavissa oleviin markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Suurin osa konsernin lainoista on vaihtuvakorkoisia ja yleensä korkoperusteena on esim. 6 kuukauden euribor-markkinakorko, joten lainojen käyvän arvon on katsottu vastaavan niiden alkuperäistä kirja-arvoa. Se käypien arvojen hierarkian taso, jolle tietty käypään arvoon arvostettu erä on kokonaisuudessaan luokiteltu, on määritetty koko kyseisen erän kannalta merkittävän, alimmalla tasolla olevan arvostustiedon perusteella. Tiedon merkittävyys on arvioitu kyseisen käypään arvoon arvostetun erän suhteen kokonaisuudessaan. Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä . Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien lyhyt- ja pitkäaikaisten korollisten velkojen käyvät arvot. Tästä käyvän arvon hierarkiasta ilmenevät käytetyt arvostusmenetelmät eri rahoitusinstrumenteille: 3.7 RAHOITUSVELAT | Vuosikatsaus 2024 88 3.7 RAHOITUSVELAT LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT VELAT Messuhankkeiden saadut ennakot 309 tuhatta euroa ovat asiakkaiden maksamia ennakoita tilikauden jälkeisistä tulevista messuhankkeista netotettuna toimitta- jille maksetuilla ennakoilla. Vertailukausi ei sisällä toimittajille maksettuja ennakoita. Messuliiketoiminnan tilauskanta tilikauden 31.12.2024 jälkeisistä messuhank- keista oli 1 869 tuhatta euroa (1 784), josta laskutettu tilinpäätöshetkellä 1 007 tuhatta euroa (1 248). Pitkäaikaisten messuhankkeiden ennen tilikauden alkua saaduista ennakkomaksuista tuloutui liikevaihtoa 2 387 tuhatta euroa tilikauden aikana. KÄYPÄÄN ARVOON KIRJATTAVAT KOROTTOMAT VELAT 1 000 euroa 2024 2023 Yli vuoden jälkeen erääntyvät 17 - Yhteensä 17 0 PITKÄAIKAISET KOROTTOMAT VELAT Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n hankinnasta 26.11.2024 maksetaan käteisellä lisäkauppahinta seuraavan kolmen vuoden kannattavuuden perus- teella. Lisäkauppahinta on arvostettu johdon arvioon perusteella diskontattuun käypään arvoon. Käypä arvo on diskontattu käyttäen konsernin lisäluoton korkoa lisäkauppahintavelan maksuajankohtien mukaisesti. Vuoden kuluessa erääntyvä osuus lisäkauppahintavelasta on esitetty lyhytaikaisissa korottomissa veloissa. Lisäkauppahintavelka on tason 3 mukainen koroton rahoitusvelka, jonka käypä arvo perustuu kyseistä velkaerää koskeviin muihin kuin julkisesti todettavissa oleviin markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. OSTOVELAT JA ENNAKKOMAKSUT 1 000 euroa 2024 2023 Ostovelat 7 189 8 590 Messuhankkeiden saadut ennakot asiakassopimuksista 309 1 248 Saadut ennakkomaksut muut 4 - Yhteensä 7 502 9 838 89 Vuosikatsaus 2024 | 3.7 RAHOITUSVELAT MUUT LYHYTAIKAISET VELAT 1 000 euroa 2024 2023 Arvonlisäverovelat 2 181 1 664 Lisäkauppahintavelka 9 - Muut velat 940 492 Muut lyhytaikaiset velat yhteensä 3 130 2 156 SIIRTOVELKOJEN OLENNAISET ERÄT 1 000 euroa 2024 2023 Henkilöstökulujaksotukset 4 194 2 453 Tuloverovelat 178 197 Korkojaksotukset 11 6 107 Myyntijaksotukset 62 181 Muut siirtovelat 923 658 Siirtovelat yhteensä 5 473 3 595 LYHYTAIKAISTEN KOROTTOMIEN VELKOJEN ERÄÄNTYMINEN 1 000 euroa 2024 2023 Alle 1 kuukauden kuluessa 8 805 10 340 Yli 1 kuukauden ja alle 6 kuukauden kuluessa 5 604 4 705 Yli 6 kuukauden ja alle vuoden kuluessa 1 695 543 1-5 vuoden kuluessa 1 1 Yhteensä 16 106 15 589 | Vuosikatsaus 2024 90 3.8 RAHOITUSRISKIEN JA PÄÄOMAN HALLINTA Konsernin rahoitusriskien hallinta ja ulkoinen rahoitus tapahtuu keskitetysti konsernin emoyhtiön toimesta. Yhtiöissä, joissa on määräysvallattomia omistajia, saatetaan tehdä erillisiä rahoi- tukseen liittyviä päätöksiä, mutta kuitenkin korkeintaan yhtiöiden hallitusten määrittelemissä rajoissa. Hallitus määrittelee rahoi- tusriskien hallinnan periaatteet tavoitteena minimoida rahoitus- markkinoiden hintavaihteluiden ja muiden epävarmuustekijöiden aiheuttamat tulos-, tase- ja kassavirtavaikutukset. Rahoitusriskit jakaantuvat valuuttariskeihin, korkoriskeihin, likvidi- teettiriskeihin sekä tytäryhtiötasolla hallittaviin luottoriskeihin. VALUUTTARISKI Noin 4/5-osaa konsernin myynnistä tapahtuu euroissa ja 1/5-osa Ruotsin, Norjan ja Tanskan kruunuissa. Maahantuonnin osalta altistuminen valuuttariskeille vaikuttaa ennen kaikkea Wulff Supplies -alakonsernin Ruotsin ja Norjan välisessä kaupassa. Vieraan valuutan määräiset kassavirrat ovat alttiita transaktioris- keille eli valuuttakurssimuutoksille, joilla on vaikutusta konsernin tu- lokseen ja kassavirtaan. Konsernilla on vain vähäisiä liiketapahtu- mia muissa kuin euroissa tai pohjoismaisissa valuutoissa. Pitkä- ja lyhytaikaiset lainat valuutoittain on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3.7. Konserni ei tee erillisiä suojautumistoimenpiteitä valuuttariskin varalta. Ulkomaan rahan valuuttamääräisten tapahtumien kääntäminen paikalliseksi kirjanpitovaluutaksi euroiksi aiheuttaa translaatioris- kin. Valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa konsernin tuloslaskelmaan, rahavirtalaskelmaan ja taseeseen. Valuuttakurssimuutoksilla saattaa olla vaikutusta tiettyihin tunnuslukuihin, kuten nettovelan ja käyttökatteen suhteeseen, omavaraisuusasteeseen ja velkaantu- neisuusasteeseen. Konserni ei suojaudu translaatioriskiltä. Ruotsin ja Norjan kruunun tilikauden keskikurssin ja tilikauden päättävän kurssin 2024 valuuttakurssiheikennys 10 %:lla olisi pienentänyt tilikauden 2024 liikevoittoa 117 tuhatta euroa (148) ja tilikauden voittoa sekä siltä osin omaa pääomaa 224 tuhatta euroa (131). Tämän lisäksi translaatioriski vaikuttaa konsernitaseen arvoon. Edellä mainittu valuuttakurssiheikennys 10 %:lla olisi kasvattanut muuntoeroa ja pienentänyt oman pääoman arvoa noin 108 tuhatta euroa (285). KORKORISKI Konsernille aiheutuu korkoriskiä vaihtuvakorkoisista pankkilainois- ta ja tililimiitistä. Markkinakorkojen muutoksilla on suora vaikutus tuleviin korkomaksuihin. Konserni ei tee spekulatiivisia korko- kauppoja eikä konsernissa ole toistaiseksi käytetty koronvaihto- sopimuksia korkoriskien hallintaan. Yhden prosenttiyksikön koron nousun seurauksena 2024 konsernin ulkopuolisten rahoituslaino- jen korkokulut olisivat olleet 117 tuhatta euroa (113) suuremmat, oma pääoma vastaavasti 117 tuhatta euroa pienempi (113) ja omavaraisuusaste olisi ollut 0,1 %-yksikköä (0,1) matalampi. LIKVIDITEETTIRISKI Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja saavat tar- vittaessa lisäpääomaa konsernin sisäisellä lainarahoituksella. Hyvän maksuvalmiuden varmistamiseksi konsernissa korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoituksen ja käyttöpääomatar- peen hallinnassa. Likviditeettiriskiä seurataan ja hallitaan konser- nitasolla konsernitilijärjestelyillä Suomessa ja Skandinaviassa. Jatkuvalla seurannalla arvioidaan ja seurataan tytäryhtiöiden liiketoiminnassaan vaatiman rahoituksen määrää. Rahoituksen saatavuutta ja joustavuutta pyritään varmistamaan luottolimiittien avulla. Nostamattomat pankkitililimiitit 31.12.2024 olivat Suomen konsernipankkitilillä 4,6 miljoonaa euroa (4,5). Lainojen erään- tymisaikataulu on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3.7 LUOTTO- JA MAKSUKYVYTTÖMYYSRISKI Konsernin markkina-alueiden taloudelliseen aktiviteettiin ja kehitykseen liittyvät epävarmuudet edellyttävät asiakkaiden ja muiden sopimuskumppaneiden luotto- ja maksukyvyttömyysris- kien seurannan merkitystä. Tytäryritykset vastaavat itsenäisesti asiakkaidensa luottoarvioinnista ja aktiivisesta luotonvalvon- nasta. Tytäryhtiöiden oman johdon lisäksi myös konsernitasolla seurataan tytäryhtiöiden käyttöpääoman hallintaa ja siihen liittyviä riskejä. Konsernin myyntisaamiset hajautuvat laajan asiakaskunnan kesken ja vuosittaisesta liikevaihdosta suuri osa kohdentuu tunnetuille ja maksukykyisille asiakkaille. Luottotappio- riski on arvioitu IFRS 9 mukaisesti raportointihetkellä perustuen arvioon tulevista luottotappioista raportointipäivän avoimista myyntisaamisista. Kunkin yhtiön riskienhallintapolitiikalla määritellään luottoriskit ja niiden luottokelpoisuusvaatimukset sekä toimitus- ja maksuehdot. Luottoriskien seuranta on pääasiallisesti tytäryhtiöiden johdon vastuulla ja emoyhtiön talousjohto valvoo riskienhallinnan periaatteiden toteutumista säännöllisesti sekä seuraa keskitetyn oman saatavavalvonnan ja ulkoistetun perintäkumppanin tehok- kuutta. Perinteisesti konserniyhtiöiden luottotappiot ovat olleet vähäisiä suhteessa liikevaihtoon. Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3.5 PÄÄOMAN HALLINTA Konsernin pääomarakenteen hallinnan tavoitteena on varmistaa ja parantaa konserniyhtiöiden toimintaedellytyksiä sekä lisätä yhtiön arvoa kestävällä, optimaalisella tavalla. Konsernin pää- omarakennetta arvioidaan seuraamalla omavaraisuusasteen kehitystä, jossa pitkän aikavälin tavoite on noin 40 prosent- tia. Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja saavat tarvittaessa lisäpääomaa konsernin sisäisellä lainarahoituksella. Konsernissa korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoituk- sen ja käyttöpääomatarpeen hallinnassa. Konsernin talousjohto valvoo keskitetysti konserniyhtiöiden käyttöpääoman hallintaa. Konsernin talousjohto hoitaa keskitetysti ulkoisen lainarahoituksen ja sopii lainojen maksuaikatauluista rahoittajien kanssa. Osassa konsernin lainasopimuksista on kovenantit, joiden mukaan omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 35 prosenttia ja korolliset velat/käyttökate-suhdeluvun on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden lopussa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 kovenantit täyttyivät. 91 Vuosikatsaus 2024 | 4.1 LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT JA MYYNNIT 4. KONSERNIRAKENNE JA MUUT LIITETIEDOT YRITYSHANKINNAT Konserni teki tilikauden aikana useita liiketoimintahankintoja Työelämän Palvelut segmentin Wulff Tilitoimistot -liiketoimintaan. Kaikissa hankinnoissa ostettiin hankinnan kohteen koko osakekanta tai liiketoiminta Liiketoiminto - jen hankinnoissa syntyvä liikearvo koostuu tyypillisesti hankitun henkilöstön arvosta sekä yrityskauppakohteen tulevaisuuden tuottopotentiaalista. Hankinnoista syntyneet menot on kirjattu tulosvaikutteisesti. 2024 Hankin - tojen vaikutus tilikauden liikevoittoon oli 318 tuhatta euroa ja liikevaihtoon 1 897 tuhatta euroa, jos hankinnat olisivat tapahtuneet tilikauden 2024 alussa, niiden arvioitu vaikutus olisi ollut lisäävästi tilikauden liikevoittoon noin 529 tuhatta ja liikevaihtoon noin 3 305 tuhatta euroa. Kaupoista velaksi kirjattu ehdollinen vastike on yhteensä 30 tuhatta euroa. Kirjattu ehdollinen vastike perustuu johdon arvioon kauppojen yhteydessä erikseen sovittujen taloudellisten ja toiminnallisten tavoitteiden todennä - köisestä toteumasta. Konserni on tehnyt kaksi liiketoimintahankintaa tilikauden päättymisen jälkeen. Ensimmäinen hankinta toteutettiin 9.1.2025 ja siitä on annettu lisä - tiedot seuraavissa taulukoissa. Myöhempi hankinta toteutettiin 13.2.2025 ja siitä hankintamenolaskelmaa ei ole vielä saatavilla, sillä tilinpäätös on kesken. Hankinnassa konserni osti 70 % enemmistön Convido Ab Oy: osakekannasta. Ostettujen osakkeiden alustava kauppahinta on noin 1,4 miljoonaa euroa. Kauppahinnasta 0,9 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä kaupanteon yhteydessä. Lopullinen osakkeiden lisäkauppa - hinta maksetaan käteisellä Convido Ab Oy:n liiketoiminnan 1.2.2025- 31.1.2027 kannattavuuden perusteella. Kaupan yhteydessä allekirjoi - tettu osakassopimus velvoittaa Wulffin lunastamaan 30 % osakekanta 14.2.2027-13.2.2030 välisenä aikana määräysvallattomien osakkaiden sitä vaatiessa. Lunastettavien osakkeiden käypä arvo määrittyy kolmen vuoden keskimääräisen liikevoiton perusteella. Convido Ab Oy:n liike - vaihto tilikaudelta 2023-2024 oli 1,5 miljoonaa euroa (2022-2023: 1,1 miljoonaa euroa) ja oikaistu liikevoitto () noin 0,3 miljoonaa euroa (v. 2022-2023: 0,1 miljoonaa euroa). Yrityskaupassa siirtyvän taseen loppu - summa on noin 0,2 miljoonaa euroa, oma pääoma 0,0 miljoonaa euroa, lyhytaikaiset velat 0,2 miljoonaa euroa, saamiset 0,2 miljoonaa euroa, josta rahoja ja pankkisaamisia 0,1 miljoonaa euroa. Taseeseen sisältyvät velat eivät sisällä korollisia velkoja. Oikaisuina on huomioitu omistuksen muutoksen seurauksena tapahtuvia muu- toksia yhtiön kulurakenteessa. 1 000 euroa Hankintahetki Kauppatapa Maksutapa Kauppahinta (sis. lisäkauppahinnan) Lisäkauppahinta maksimissaan Tilitoimisto Lundström Oy 16.2.2024 Osakekauppa Käteinen 856 Sandström & Lundstöm Oy Ab 16.2.2024 Osakekauppa Käteinen 589 Raahen Tase Oy 10.6.2024 Osakekauppa Käteinen 2 120 Toda Consulting Oy 1.11.2024 Liiketoimintakauppa Käteinen 80 Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy 26.11.2024 Osakekauppa Käteinen 150 30 Aktiva Redovisning Åland Ab 11.12.2024 Osakekauppa Käteinen 200 3 995 30 2025 hankinnat Hämeen TiliDiili Oy 9.1.2025 Osakekauppa Käteinen 750 Convido Ab Oy 13.2.2025 Osakekauppa Käteinen 928 504 Convido Ab Oy:n taulukossa esitetty kauppahinta ei sisällä lisäkauppahintaa. KAUPAT ERITELTYNÄ ALLA OLEVASSA TAULUKOSSA: LAADINTAPERIAATTEET Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut varat ja velat arvostetaan hankintahetkellä käypään arvoon. Hankittujen varojen ja velkojen kohdistuksen perusteena olevat käyvät arvot määritetään mahdollisuuksien mukaan saatavilla olevien markkina-arvojen mukaisesti. Jos markkina-arvoja ei ole saatavilla, arvostus perustuu omaisuuserän arvioituun tulontuottamiskykyyn ja sen tulevaan käyttötarkoitukseen kon- sernin liiketoiminnassa. Hankitut liiketoiminnot on yhdistelty konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan hankittuun liiketoimintaan, ja vastaavasti myydyt toimin- not on sisällytetty määräysvallan lakkaamiseen saakka. Luovutettu vastike, mukaan lukien ehdollinen kauppahinta sekä hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja velat arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi sille kaudelle, jolloin ne ovat aiheutuneet. Määräysvallattomien omistajien osuus yrityshankinnan koh- teesta arvostetaan joko käypään arvoon tai suhteellisen omistusosuuden määräisenä hankinnan kohteen yksilöitä- vissä olevasta nettovarallisuudesta hankintahetkellä. Aineettomien hyödykkeiden arvostaminen perustuu tulevien kassavirtojen nykyarvoihin ja edellyttää johdon arvioi- ta tulevista kassavirroista sekä omaisuuserien käytöstä. Liiketoimintojen hankinnoissa syntyvä liikearvo koostuu tyypillisesti hankitun henkilöstön arvosta sekä yrityskauppa- kohteen tulevaisuuden tuottopotentiaalista . | Vuosikatsaus 2024 92 4.1 LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT JA MYYNNIT 2024 1 000 euroa Bokföringsbyrå Lundström Ab Sandström & Lundstöm Oy Ab Raahen Tase Oy Toda Consulting Oy Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy Aktiva Redovisning Åland Ab Yhteensä Aineettomat oikeudet 7 6 13 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 29 3 2 4 3 41 Asiakassopimukset 109 162 336 78 150 87 923 Käyttöoikeusomaisuuserät 135 25 17 76 111 364 Muut osakkeet 200 200 Rahavarat 50 26 716 100 32 924 Muut lyhytaikaiset varat 129 42 63 20 47 301 Varat yhteensä 458 259 1 315 97 350 286 2 766 Ostovelat ja muut velat 220 37 13 0 124 50 561 Vuokrasopimusvelat 135 25 17 76 111 364 Velat yhteensä 355 63 130 17 200 161 925 Nettovarallisuus 103 19 6 1 185 80 150 125 1 840 Maksettu rahalla 856 589 2 12 0 80 120 200 3 965 Kirjattu ehdollinen vastike 30 30 Kirjattu vastike yhteensä 856 589 2 120 80 150 200 3 995 Hankitun kohteen nettovarallisuus -103 -196 -1 185 -80 -150 - 125 -1 840 Liikearvo 752 393 935 0 0 75 2 155 Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat: 93 Vuosikatsaus 2024 | 4.1 LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT JA MYYNNIT 2025 1 000 euroa Hämeen TiliDiili Oy Yhteensä Asiakassopimukset 113 113 Käyttöoikeusomaisuuserät 79 79 Rahavarat 210 210 Muut lyhytaikaiset varat 20 20 Varat yhteensä 422 422 Ostovelat ja muut velat 69 69 Vuokrasopimusvelat 79 79 Velat yhteensä 17 17 Nettovarallisuus 274 274 Maksettu rahalla 750 750 Kijrattu vastike yhteensä 750 750 Hankitun kohteen nettovarallisuus - 274 -274 Liikearvo 476 476 SULAUTUMISET Wulff Solutions AB sulautui emoyhtiöönsä Wulff Beltton AB:hen 21.2.2023. Wulff Oy Ab ja Wulff Solutions Oy sulautuivat Wulff Finland Oy:öön 31.5.2023; sulautunut yhtiö otti samassa yhteydessä nimen Wulff Oy Ab. MYYNNIT Wulff-Yhtiöt Oyj myi tappiollisesta Skandinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskaupan myötä vähemmistöomistajalle. Käteiskauppahinta oli 0,1 miljoonaa euroa. Kaupassa siirtyvät rahavarat olivat yhteensä 0,2 miljoonaa euroa ja taseen loppusumma oli 1,1 miljoonaa euroa. Myyntitappio yrityskaupasta oli 0,3 miljoonaa euroa. MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUKSIEN MUUTOKSET Tilikaudella 2024 ei tapahtunut muutoksia määräysvallattomien omistajien omistuksissa lukuun otta- matta Wulff Works -liiketoimintayhtiöitä sekä Wulff Consulting Oy:tä, joissa konsernin omistusosuus vaihtelee 21-58 % välillä yhtiöstä riippuen. Toukokuussa 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj hankki kahden prosentin osuuden S Supplies Holding AB:n osa- kekannasta ja omistaa hankinnan jälkeen 89 % yhtiön osakekannasta. Kauppahinta 0,1 miljoonaa euroa suoritettiin käteisellä . Tilikaudella 2023 ei tehty uusia yrityshankintoja . | Vuosikatsaus 2024 94 Konserniyhtiöt segmenteittäin Maa Konsernin omistus- ja äänivaltaosuus % Emoyhtiön omistus- ja äänivaltaosuus % Konsernipalvelut 1. Emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj Suomi 2. Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1 Suomi 100 % 100 % 3. Wulff Finances Oy Suomi 100 % 100 % 4. Wulff Leasing Oy Suomi 100 % 0 % Tuotteet työympäristöihin 5. Naxor Finland Oy Suomi 75 % 0 % 6. Naxor Holding Oy Suomi 75 % 75 % 7. Wulff Oy Ab Suomi 100 % 100 % 8. S Supplies Holding AB Ruotsi 89 % 89 % 9. Wulff Supplies AB Ruotsi 89 % 0 % 10. Wulff Supplies AS Norja 89 % 0 % 11. Wulff Supplies A/S Tanska 89 % 0 % 4.2 KONSERNIYHTIÖT Konserniyhtiöt segmenteittäin Maa Konsernin omistus- ja äänivaltaosuus % Emoyhtiön omistus- ja äänivaltaosuus % Työelämän palvelut 12. Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy Suomi 100 % 100 % 13. Aktiva Redovisning Åland Ab Suomi 100 % 100 % 14. Bokföringsbyrå Lundström Ab Suomi 100 % 100 % 15. Mavecom Palvelut Oy Suomi 100 % 40 % 16. Sandström & Lundström Oy Ab Suomi 100 % 0 % 17. Talouspalvelut Helmitaulu Oy Suomi 100 % 100 % 18. Tilitoimisto Raahen Tase Oy Suomi 100 % 100 % 19. Wulff Consulting Oy Suomi 58 % 58 % 20. Wulff Ekonomi Oy Suomi 100 % 100 % 21. Wulff Entre Oy Suomi 100 % 100 % 22. Wulff Works Etelä Oy Suomi 34 % 0 % 23. Wulff Works Green Oy Suomi 25 % 0 % 24. Wulff Works Horeca Oy Suomi 38 % 0 % 25. Wulff Works Keski Oy Suomi 36 % 0 % 26. Wulff Works Logistics Oy Suomi 21 % 0 % 27. Wulff Works Länsi Oy Suomi 36 % 0 % 28. Wulff Works Oy Suomi 51 % 51 % 29. Wulff Works Pirkanmaa Oy Suomi 34 % 0 % 30. Wulff Works Pohjanmaa Oy Suomi 36 % 0 % 31. Wulff Works Porvoo Oy Suomi 36 % 0 % 32. Wulff Works Pro Oy Suomi 23 % 0 % 33. Wulff Works Satakunta Oy Suomi 36 % 0 % 34. Wulff Works Savo Oy Suomi 36 % 0 % 35. Wulff Works Technology Oy Suomi 36 % 0 % 36. Wulff Works Vaasa Oy Suomi 43 % 0 % Wulff Works -yrityksissä määräysvalta perustuu oikeuteen nimittää enemmistö hallituksesta. 95 Vuosikatsaus 2024 | 4.3 OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET ERITTELY OLENNAISISTA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUKSISTA KONSERNISSA Määräysvallattomien omistajien osuus Kotimaa 2024 2023 Naxor Finland Oy Suomi 25 % 25 % Naxor Holding Oy Suomi 25 % 25 % Wulff Consulting Oy Suomi 42 % - Wulff Works Etelä Oy Suomi 66 % 0 % Wulff Works Green Oy Suomi 75 % - Wulff Works Horeca Oy Suomi 62 % 0 % Wulff Works Keski Oy Suomi 64 % 0 % Wulff Works Logistics Oy Suomi 79 % - Wulff Works Länsi Oy Suomi 64 % 0 % Wulff Works Oy Suomi 49 % 0 % Wulff Works Pirkanmaa Oy Suomi 66 % 0 % Wulff Works Pohjanmaa Oy Suomi 64 % 0 % Wulff Works Porvoo Oy Suomi 64 % - Wulff Works Pro Oy Suomi 77 % - Wulff Works Satakunta Oy Suomi 64 % - Wulff Works Savo Oy Suomi 64 % 0 % Wulff Works Technology Oy Suomi 64 % - Wulff Works Vaasa Oy Suomi 57 % - Yhtiöllä on 18 tytäryritystä, joissa on olennainen (vähintään 25 %) määräysvallattomien omistajien osuus. Luvut on esitetty tytäryritysten muodostamien alakonsernien mukaisesti ennen konsernin sisäisiä eliminointeja. Naxor Holding Oy omistaa Naxor Finland Oy:n ja Works-alakonsernin emo on Wulff Works Oy . | Vuosikatsaus 2024 96 2024 2023 1 000 euroa Naxor-yhtiöt Wulff Consulting Works-yhtiöt Yhteensä Naxor-yhtiöt Yhteensä Yhteenveto laajasta tuloslaskelmasta Liikevaihto 885 55 14 904 15 843 931 931 Liiketulos 47 -66 - 184 -203 -28 -28 Laaja tulos 0 -66 -85 - 151 -82 -82 Määräysvallattomien omistajien osuus laajasta tuloksesta 0 -28 -10 -38 -20 -20 Yhteenveto taseesta Lyhytaikaiset varat 132 56 2 671 2 859 73 73 Pitkäaikaiset varat 1 347 29 492 1 867 1 362 13 62 Lyhytaikaiset velat 257 77 2 973 3 306 201 201 Pitkäaikaiset velat 970 75 570 1 615 981 981 Nettovarallisuus 252 -66 -380 - 194 252 252 Määräysvallattomien omistajien osuus konsernin omasta pääomasta -37 -28 - 111 -176 -37 -37 Yhteenveto rahavirrasta Liiketoiminnan rahavirta 86 -58 -84 -55 -55 -55 Investointien rahavirta -29 -183 - 212 -3 -3 Rahoituksen rahavirta -86 87 266 267 58 58 Rahavarojen muutos 0 0 0 0 0 0 Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot - - 101 101 - 0 Muutokset tytäryritysomistuksissa on esitetty liitetiedossa numero 4.1 4.3 OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDE T 97 Vuosikatsaus 2024 | 4.4 LÄHIPIIRI-INFORMAATIO Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet sekä heidän perheenjäsenensä ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt, tytäryhtiöt, osakkuus- ja yhteisyritykset. Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 4.2 Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksissä. HALLITUKSEN PALKKIOT 1 000 euroa 2024 2023 Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15 Jussi Vienola 4/2018- 15 15 Kristina Vienola 4/2018- 15 15 Lauri Sipponen 4/2020- 15 15 Hallitusjäsenten etuudet yhteensä 60 60 KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 590 690 Luontoisedut 23 39 Tulospalkkiot 56 56 Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 8 23 Yhteensä 677 808 | Vuosikatsaus 2024 98 4.4 LÄHIPIIRI-INFORMAATIO HALLITUKSEN PALKITSEMINEN Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiö- kokous päättää hallituksen palkitsemisesta. Hallituksen jäsenten palkkiot maksetaan kiinteinä rahakorvauksina. Vuonna 2024 ja 2023 maksettiin 1 250 euroa kuukaudessa hallituksen puheen- johtajalle ja jäsenille. Wulff-Yhtiöt ei ole antanut hallituksen jäsenille rahalainaa, takauksia tai muita vastuusitoumuksia. TOIMITUSJOHTAJAN PALKITSEMINEN Hallitus päättää toimitusjohtajan palkitsemisesta ja muista sopimusehdoista. Toimitusjohtajan etuuksiin kuuluu lakisääteisesti karttuva työeläke. Sopimuksessa ei ole määritetty eläkkeellesiirty- misikää, eikä sovittu tai maksettu lisäeläkettä. Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitusjohtajaksi Elina Rahkosen 17.9.2019 ja hän aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina Rahkosen palkitseminen 2024 koostui kiinteistä kuukausittaisista rahapal- koista ja luontoiseduista, yhteensä 218 tuhatta euroa (208). Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus lomarahaan sekä myöhemmin mahdollisesti määritettävään tulospalkkaukseen. Irtisanomisaika on toimitusjohtajan puolelta kolme kuukautta ja yhtiön puolelta kuusi kuukautta. Mikäli yhtiö irtisanoo sopimuksen yksipuolisesti, on toimitusjohtaja oikeutettu kolmen kuukauden palkkaa vastaa- vaan irtisanomiskorvaukseen. YLIMMÄN JOHDON PALKITSEMINEN Ylimmän johdon palkitseminen koostuu rahapalkasta, luontoi- seduista, lisäeläkkeistä, vuosittain päätettävistä tulospalkkioista ja mahdollisista osakepalkkioista. Kiinteän rahapalkan lisäksi maksettavien palkkioiden määräytyminen on sidottu taloudelli- seen kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin. Tilikaudella 2024 tai 2023 ei maksettu osakepalkkioita. Toimitusjohtaja vahvistaa johtoryhmän jäsenten työehdot sekä heidän palkkansa ja mahdolliset muut etuudet ja kannustimet. Konsernin johtoryhmän palkitsemisen koostumus on esitetty ohei- sessa taulukossa. Konsernin emoyhtiön johtoryhmään kuuluivat vuosina 2024 ja 2023 Atte Ailio 4.8.2023 saakka, Sami Hok- kanen 21.8.2023 saakka, Veijo Ågerfalk 21.8.2023 saakka, Iiris Pohjanpalo 21.8.2023 alkaen, Tarja Törmänen, Trond Fikseaunet sekä toimitusjohtaja Elina Rahkonen. Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen viestintä- ja markkinoin- tijohtajapalvelu hankitaan ostopalveluna, jota ostettiin kauden 2024 aikana yhteensä 108 tuhannella eurolla (108). Ostopal- velu sisältyy liiketoiminnan muihin kuluihin ja on esitetty myös liiketoimet lähipiirin kanssa -taulukossa . LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA 1 000 euroa 2024 2023 Myynnit lähipiirille 403 81 Ostot lähipiiriltä 14 6 11 5 Myynti- ja ostotapahtumat lähipiirin kanssa koostuvat tavanomaisista, markkinaehtoisesti hinnoitelluista liiketapahtumista konsernin hallitusjäsenten tai ylimmän johdon määräys- tai vaikutusvallan alaisten, konsernin ulkopuolisten yhtiöiden kanssa. Ostot lähipiiriltä sisältävät viestintä- ja markkinointijohtajapalvelut 108 tuhatta euroa (108). Konsernilla ei ollut lainasaamista lähipiirin vaikutusvaltaan kuuluvalta yhtiöltä tilinpäätöksessä 2024 tai 2023. Tämän lisäksi konserniyhtiöt ovat maksaneet toisilleen vastikkeita muun muassa tavaroista ja palveluista. Konsernitilinpäätöksessä nämä konsernin sisäiset tuotot ja kulut on eliminoitu tavanomaisten konsolidointisääntöjen mukaisesti. 99 Vuosikatsaus 2024 | 4.5 ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET 1 000 euroa 2024 2023 Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi 17 650 16 650 Yrityskiinnitykset, vapaana 7 064 7 064 Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet 13 585 10 556 Kiinteistökiinnitykset 3 500 3 500 Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty emoyhtiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:stä (1 387 tuhatta euroa), S Supplies Holding AB:sta (1 178), Wulff Oy Ab:sta (6 435), Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1:stä (1 556), Bokföringsbyrå Lundström Ab:sta (875) sekä Tilitoimisto Raahen Tase Oy:stä (2 154). Vuokrasopimukset on esitetty konsernitaseella IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukaisesti. Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nordealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019 nostetun Nordea-lainan puolesta. Tilikauden aikana kirjatut vuokrakulut on esitetty liitetiedossa 2.6 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS 101 Vuosikatsaus 2024 | EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA, FAS 1 000 euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liikevaihto 1 487 462 Liiketoiminnan muut tuotot 2 77 66 Henkilöstökulut 3 -629 - 519 Liiketoiminnan muut kulut 4 -98 -50 Suunnitelman mukaiset poistot 5 -161 -159 Liikevoitto/-tappio -324 -201 Rahoitustuotot 6 4 495 2 977 Rahoituskulut 6 -1 275 -2 184 Voitto/Tappio ennen tilinpäätössiirtoja 2 895 591 Tilinpäätössiirrot 7 525 12 8 Voitto/Tappio ennen veroja 3 420 720 Tuloverot 8 117 105 Tilikauden voitto/tappio 3 537 825 | Vuosikatsaus 2024 102 EMOYHTIÖN TASE, FAS 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Tavaramerkit 9 1 050 1 200 Muut aineettomat hyödykkeet 9 4 6 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 9 4 4 Muut aineelliset hyödykkeet 9 32 38 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 10 20 528 16 534 Muut osakkeet ja osuudet 380 251 Pitkäaikaiset saamiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä 11 2 624 2 806 Saamiset muilta 27 34 Laskennalliset verosaamiset 8 226 109 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 24 875 20 981 VAIHTUVAT VASTAAVAT Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset muilta - 31 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 11 2 555 538 Siirtosaamiset 12 41 65 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 2 596 633 Rahat ja pankkisaamiset 13 385 45 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 2 981 678 VASTAAVAA YHTEENSÄ 27 855 21 659 EMOYHTIÖN TASE, FAS 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 14 2 650 2 650 Ylikurssirahasto 14 7 890 7 890 Omat osakkeet 14 -332 -332 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 14 676 676 Edellisten tilikausien voitto 14 167 362 Tilikauden voitto 14 3 537 825 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 14 14 588 12 070 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 15 9 529 8 373 Muut korottomat velat 18 21 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 9 550 8 373 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 15 3 468 1 012 Ostovelat 16 25 5 Velat saman konsernin yrityksille 16 14 48 Muut velat 18 37 25 Siirtovelat 17 173 126 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 3 718 1 216 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 13 267 9 589 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 27 855 21 659 103 Vuosikatsaus 2024 | EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA 1 000 euroa 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta: Myynnistä saadut maksut 609 385 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 77 66 Maksut liiketoiminnan kuluista -389 -1 553 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 297 -1 102 Maksetut korot -948 -534 Saadut korot liiketoiminnasta 492 460 Saadut osingot liiketoiminnasta 3 775 2 412 Liiketoiminnan rahavirta 3 617 1 235 Investointien rahavirta: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3 -8 Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat -3 994 - 221 Sijoitukset muihin osakkeisiin - 129 - Myönnetyt lainat -1 676 -1 085 Lainasaamisten takaisinmaksut 704 706 Investointien rahavirta -5 098 -607 Rahoituksen rahavirta: Maksetut osingot -1 019 -951 Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset - - 81 Saadut konserniavustukset 128 754 Konsernitilisaldon muutos (netto) -82 1 554 Pitkäaikaisten lainojen nostot 3 273 - Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -479 -2 484 Rahoituksen rahavirta 1 821 -1 209 Rahavarojen muutos 340 -581 Rahavarat 1.1. 45 626 Rahavarat 31.12. 385 45 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 105 Vuosikatsaus 2024 | EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT LAADINTAPERIAATTEET Wulff-Yhtiöt Oyj:n emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kir- janpitolainsäädännön mukaisesti ja Wulff-konsernitilinpäätös on laadittu IFRS-säännösten mukaisesti. Konsernitilinpäätöksen laa- dintaperiaatteet on kuvattu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa. Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty tuhansiksi euroiksi tarkemmista luvuista ja siksi yhteissumma ei aina täsmää yksittäisiin lukuihin. Lakisääteinen eläketurva on vakuutettu eläkevakuutusyhtiössä ja eläkekulut on kirjattu suoriteperusteisesti. Tuloverot kirjataan Suomen vero- ja kirjanpitolainsäädännön vaatimusten mukaan. Pysyvät vastaavat on arvostettu taseeseen välittömään hankinta- menoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOAJAT OVAT: Tavaramerkit: 20 vuoden tasapoisto Aineettommat oikeudet: 5 vuoden tasapoisto Atk-laitteet: 3 vuoden tasapoisto Muut koneet ja kalusto: 5 vuoden tasapoisto Muut aineelliset hyödykkeet: 10 vuoden tasapoisto 1. LIIKEVAIHTO Liikevaihdon tuloutuksessa myyntituloista vähennetään myynnin välilliset verot ja alennukset. Palvelujen myynti on tuloutettu niiden suorittamisen yhteydessä. Emoyhtiön liikevaihto koostuu kokonaisuudessaan hallintopalveluiden myynnistä Suomessa. 2. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 1 000 euroa 2024 2023 Vuokratuotot 48 41 Muut 28 24 Yhteensä 77 66 3. HENKILÖSTÖKULUT 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 539 443 Eläkekulut 82 67 Muut henkilösivukulut 8 9 Yhteensä 629 519 Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 3 3 Henkilöstö tilikauden lopussa 4 3 | Vuosikatsaus 2024 106 4. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT 1 000 euroa 2024 2023 Matkakorvaukset 13 10 IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 34 18 Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 17 46 Tilintarkastajien palkkiot * 22 4 Pankkikulut 83 74 Muut -70 -103 Yhteensä 98 49 * Emoyhtiön tilintarkastajien palkkiot: 1 000 euroa 2024 2023 Tilintarkastuspalvelut 22 4 Yhteensä 22 4 5. SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOT TILIKAUDEN AIKANA 1 000 euroa 2024 2023 Poistot aineettomista hyödykkeistä: Tavaramerkit 15 0 15 0 Muut aineettomat hyödykkeet 1 0 Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä 151 15 0 Poistot aineellisista hyödykkeistä: Koneet ja kalusto 9 9 Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä 9 9 Yhteensä 161 159 107 Vuosikatsaus 2024 | 6. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT 1 000 euroa 2024 2023 Rahoitustuotot: Osinkotuotot konserniyrityksiltä 3775 2412 Muut korko- ja rahoitustuotot konserniyrityksiltä 697 530 Muut korko- ja rahoitustuotot muilta yrityksiltä 22 35 Yhteensä 4 495 2 977 Rahoituskulut: Korko- ja muut rahoituskulut konserniyrityksille -343 -239 Korkokulut muille -845 -799 Valuuttakurssitappiot -60 -18 Muut rahoituskulut -27 -1 128 Yhteensä -1 275 -2 184 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 3 219 792 7. TILINPÄÄTÖSSIIRROT 1 000 euroa 2024 2023 Tilinpäätössiirrot: saadut konserniavustukset 525 128 Yhteensä 525 128 | Vuosikatsaus 2024 108 8. TULOVEROT TULOVEROT TULOSLASKELMASSA 1 000 euroa 2024 2023 Laskennallisen verosaamisen muutos 117 105 Yhteensä 117 105 TULOVEROT TASEESSA 1 000 euroa 2024 2023 Laskennalliset verosaamiset 226 109 109 Vuosikatsaus 2024 | 9. AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET 2024 Tavaramerkit Muut aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet yhteensä Muut aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 3 000 6 3 006 67 12 79 Lisäykset 3 3 Hankintameno 31.12. 3 000 6 3 006 67 15 82 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 800 0 -1 800 -29 -9 -37 Poistot tilikauden aikana -150 -1 -151 -7 -3 -9 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -1 950 -1 -1 951 -35 - 11 -47 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 200 6 1 206 38 4 42 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 050 4 1 054 32 4 36 2023 Tavaramerkit Muut aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet yhteensä Muut aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 1.1. 3 000 0 3 000 67 10 77 Lisäykset 6 6 2 2 Hankintameno 31.12. 3 000 6 3 006 67 12 79 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 650 0 -1 650 -22 -6 -28 Poistot tilikauden aikana -150 0 -150 -7 -2 -9 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -1 800 0 -1 800 -29 -9 -37 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 350 0 1 350 45 4 49 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 200 6 1 206 38 4 42 | Vuosikatsaus 2024 110 10. OSUUDET SAMAN KONSERNIN YRITYKSISSÄ 1 000 euroa 2024 2023 Hankintameno 1.1. 21 913 21 934 Lisäykset 3 994 81 Myynnit -102 Hankintameno 31.12. 25 907 21 913 Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -5 379 -4 264 Lisäykset -1 115 Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -5 379 -5 379 Kirjanpitoarvo 1.1. 16 534 17 670 Kirjanpitoarvo 31.12. 20 528 16 534 Wulff-Yhtiöt Oyj teki tilikauden aikana useita liiketoi- mintahankintoja hankkien Bokföringsbyrå Lundström Ab:n, Sandström & Lundström Oy Ab:n, Tilitoimisto Raahen Tase Oy:n, Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n sekä Aktiva Redovisning Åland Ab:n osakekan- nat. Liiketoimintojen hankintoihin ei sisälly yksittäisiä merkittäviä hankintoja, mutta yksittäiset hankinnat yhdessä muiden kanssa muodostavat merkittävän kokonaisuuden. Yksityiskohtaiset tiedot hankinnoista on annettu konsernin tilinpäätöksen liitetiedossa 4.1. Tilikaudella 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj hankki kahden prosentin osuuden S Supplies Holding AB:n osake- kannasta ja omistaa hankinnan jälkeen 89 % yhtiön osakekannasta. Wulff-Yhtiöt Oyj myi tappiollisesta Skandinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskau- pan myötä vähemmistöomistajalle. Kauppahinta oli 0,1 miljoonaa euroa. Wulff-Yhtiöt Oyj kirjasi Wulff Entre Oy:n osalta 1,1 miljoonan euron tytäryhtiöosakkeiden arvonalentumisen tilikaudella 2023 konsernin liikear- votestauksen yhteydessä. 111 Vuosikatsaus 2024 | 11. SAAMISET SAMAN KONSERNIN YRITYKSILTÄ PITKÄAIKAISET 1 000 euroa 2024 2023 Pääomalainasaamiset 905 600 Muut lainasaamiset 1 719 2 206 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 2 624 2 806 LYHYTAIKAISET 1 000 euroa 2024 2023 Myyntisaamiset 3 87 Muut saamiset 2 026 323 Siirtosaamiset 525 128 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 2 555 538 Saamiset saman konsernin yrityksiltä yhteensä 5 179 3 344 | Vuosikatsaus 2024 112 12. SIIRTOSAAMISET 1 000 euroa 2024 2023 Henkilöstökulujaksotukset 2 2 Muut siirtosaamiset 40 64 Yhteensä 41 65 13. RAHAT JA PANKKISAAMISET 1 000 euroa 2024 2023 Kirjanpitoarvo 1.1. 45 626 Muutokset tilikaudella 340 -581 Kirjanpitoarvo 31.12. 385 45 113 Vuosikatsaus 2024 | 14. OMA PÄÄOMA 1 000 euroa 2024 2023 Osakepääoma 1.1. 2 650 2 650 Osakepääoma 31.12. 2 650 2 650 Ylikurssirahasto 1.1. 7 890 7 890 Ylikurssirahasto 31.12. 7 890 7 890 Vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 676 676 Vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 676 676 Omien osakkeiden rahasto 1.1. -332 -332 Omien osakkeiden rahasto 31.12. -332 -332 Voittovarat edellisiltä tilikausilta 1.1. 1 186 1 313 Osingonjako -1 019 -951 Voittovarat edellisiltä tilikausilta 31.12. 167 362 Tilikauden voitto 3 537 825 Voittovarat yhteensä 31.12. 3 704 1 186 Oma pääoma 31.12. yhteensä 14 588 12 070 Jakokelpoinen vapaa oma pääoma, 1 000 euroa: 31.12.2024 31.12.2023 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 676 Omien osakkeiden rahasto -332 -332 Voittovarat edellisiltä tilikausilta 167 362 Tilikauden voitto 3 537 825 Jakokelpoinen vapaa oma pääoma yhteensä 4 048 1 531 Tilikauden 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 (111 624) omaa osaketta, mikä vastasi 1,6 prosenttia (1,6) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. | Vuosikatsaus 2024 114 15. KOROLLISET VELAT Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi: 1 000 euroa 31.12.2024 2025 2026 2027 2028 2029 Myöhemmin Pitkäaikaiset Lainat rahoituslaitoksilta 9 529 2 609 2 234 2 776 1 265 645 Yhteensä 9 529 2 609 2 234 2 776 1 265 645 Lyhytaikaiset Lainat rahoituslaitoksilta 3 468 3 468 Yhteensä 3 468 3 468 Lainat rahoituslaitoksilta sisältää lyhytaikaisen luottolimiitin. 16. VELAT SAMAN KONSERNIN YRITYKSILLE 1 000 euroa 2024 2023 Ostovelat 14 48 Yhteensä 14 48 17. SIIRTOVELAT 1 000 euroa 2024 2023 Henkilöstökulujaksotukset 72 40 Korkojaksotukset 102 85 Yhteensä 173 126 115 Vuosikatsaus 2024 | 19. ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET 1 000 euroa 2024 2024 Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset: Omien velkojen vakuudeksi pantatut tytäryhtiöosakkeet 13 585 10 556 Omien velkojen vakuudeksi pantatut omat yrityskiinnitykset 13 600 12 600 Tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet ja takaukset: Annetut takaukset tytäryhtiöiden lainojen vakuudeksi 234 234 Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty emoyhtiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:stä (1 387 tuhatta euroa), S Supplies Holding AB:sta (1 178), Wulff Oy Ab:sta (6 435), Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1:stä (1 556), Bokföringsbyrå Lundström Ab:sta (875) sekä Tilitoimisto Raahen Tase Oy:stä (2 154). Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nordealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019 nostetun Nordea-lainan puolesta. Laina nostettiin tytäryhtiön toimitilojen 9.1.2019 hankintaa varten. 1 000 euroa 2024 2023 Pitkäaikaiset: Lisäkauppahintavelka 20 - Vuokravakuudet 1 - Pitkäaikaiset muut velat yhteensä 21 0 Lyhytaikaiset: Lisäkauppahintavelka 10 - Arvonlisäverovelka 9 12 Muut velat 17 13 Lyhytaikaiset muut velat yhteensä 37 25 Muut velat yhteensä 57 25 18. MUUT VELAT Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 26.11.2024 taloushallintopalveluita tarjoavan Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n koko osakekannan. Osakekannan kauppahinta oli yhteensä noin 0,2 miljoonaa euroa. Kauppahinnasta 0,1 miljoonaa maksettiin käteisellä kaupanteon yhteydessä ja loppuosa kauppahinnasta tullaan maksamaan Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n kannattavuuden perusteella seuraa- van kolmen vuoden aikana. Ehdollisen lisäkauppahinnan enimmäismäärä on 10 tuhatta euroa per vuosi. | Vuosikatsaus 2024 116 TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN ALLEKIRJOITUKSET Toimitusjohtajan ja hallituksen allekirjoitukset Espoossa 5.3.2025 Elina Rahkonen toimitusjohtaja Kari Juutilainen Lauri Sipponen hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen Jussi Vienola Kristina Vienola hallituksen jäsen hallituksen jäsen Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. Espoossa 5.3.2025 BDO Oy, Tilintarkastusyhteisö Joonas Selenius KHT 117 Vuosikatsaus 2024 | Wulff-Yhtiöt Oyj:n yhtiökokoukselle. Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Wulff-Yhtiöt Oyj:n (y-tunnus 1454963- 5) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslas- kelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien sään- nösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilin- tarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja kos- kevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-ase- tuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Emme ole suorittaneet emoyhtiölle emmekä konserniyrityksille muita kuin tilintarkastuspalveluja. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perus- taksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastu- sevidenssiä. TILINTARKASTUSKERTOMUS Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tar- kastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautu- misesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. | Vuosikatsaus 2024 118 • Konsernitaseessa vaihto-omaisuuden arvo on 12,8 miljoonaa euroa. • Vaihto-omaisuus arvostetaan tilinpäätöksessä hankintamenoon tai sitä alempaan nettoreali- sointiarvoon. • Konsernin toimiala ja toiminta edellyttävät tietyn suuruisen vaihto-omaisuuden ja tuotevalikoiman ylläpitoa. Vaihto-omaisuuteen saattaa jäädä hi- taasti kiertäviä tuotteita. Tällöin kasvaa myös riski siitä, että vaihto-omaisuushyödykkeiden tasearvo ylittää niiden nettorealisointiarvon. • Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 kohdan c alakohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. • Olemme testanneet vaihto-omaisuuden arvos- tuksen oikeellisuutta varmentavia automaattisia kontrolleja sekä suorittaneet aineistotarkastustoi- menpiteitä. • Kävimme läpi varastossa olevien tuotteiden kier- tonopeuksia ja analysoimme hitaasti kiertävien tuotteiden arvon kehitystä. Selvitimme varastossa olevia negatiivisia katteita ja niiden syitä. • Tilinpäätöksessä testasimme tehtyjen aliarvostus- kirjausten riittävyyttä, mm. vertaamalla varasto- saldojen ja hitaasti kiertävien tuotteiden määrien kehitystä edelliseen vuoteen sekä vertaamalla tuotteiden varastohintoja muuttuneisiin markkina- hintoihin. • Konsernitaseeseen sisältyvän liikearvon määrä on 10,9 miljoonaa euroa. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain. Arvonalentuminen kirjataan, kun omaisuuserän tasearvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän. • Arvonalentumistestausten taustalla olevien rahavirtaennusteiden keskeisten oletusten määrittäminen edellyttää johdon harkintaa mm. käytettyyn diskonttauskorkoon, kasvuennusteisiin ja kannattavuuteen liittyen. • Tilikaudella toteutetuista liiketoimintojen yhdisty- misistä on kirjattu liikearvoa 2,2 miljoonaa euroa ja asiakassopimuksia 0,9 miljoonaa euroa. Asiakassopimusten taloudellinen vaikutusaika on rajallinen. Liiketoimintojen yhdistymisiin liittyvien asiakassopimusten arvostamiseen liittyy johdon harkintaa vaativia oletuksia esimerkiksi vastaisien rahavirtojen sekä taloudelliseen vaikutusajan arviointiin liittyen. • Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 kohdan c alakohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. • Olemme varmentuneet siitä, että liikearvon jako testattaville rahavirtaa tuottaville yksiköille vastaa yhtiön määrittelemiä jakoperusteita. • Olemme arvioineet kriittisesti ne perusteet ja johdon oletukset, joiden mukaan tulevien vuosien kassavirtaennusteet on laadittu. • Tarkastukseen on osallistunut arvonmäärityksen asiantuntijoita, jotka ovat testanneet laskelmien teknistä oikeellisuutta ja verranneet diskonttaus- koron laskennassa käytettyjä oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tietoihin. • Olemme arvioineet liikearvon herkkyysanalyysin oikeellisuutta sekä arvonalentumistestauksista annettujen liitetietojen asianmukaisuutta. • Liiketoimintojen yhdistymisiin liittyvien asiakas- sopimusten osalta olemme arvioineet arvos- tamisessa käytettyjä keskeisiä oletuksia, kuten diskonttauskorkoa. Lisäksi olemme arvioineet käytetyn poistoajan asianmukaisuutta. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikatMiten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa Vaihto-omaisuuden arvostus (Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä konsernitilinpäätöksen liitetieto 3.4) Liikearvon ja liiketoimintojen hankintoihin liittyvien asiakassopimusten arvostaminen (Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä konsernitilinpäätöksen liitetiedot 3.3 ja 4.1) 119 Vuosikatsaus 2024 | • Emoyhtiön oma pääoma 31.12.2024 on 14,6 miljoonaa euroa, josta jakokelpoisten varojen osuus on 4,0 miljoonaa euroa. • Emoyhtiön varoista merkittävä osa on sijoituksia tytäryhtiöihin. Tytäryhtiöosakkeet sekä pitkäai- kaiset lainasaamiset tytäryhtiöiltä 31.12.2024 ovat yhteensä 23,2 miljoonaa euroa. Näiden sijoitusten arvostuksella on olennainen vaikutus laskettaessa emoyhtiön jakokelpoisia voittova- roja. • Kirjanpitolain mukaan, jos pysyviin vastaaviin kuuluvan sijoituksen todennäköisesti tulevai- suudessa kerryttämän tulon arvioidaan olevan pysyvästi vielä poistamatonta hankintamenoa pienempi, erotus on kirjattava arvonalennuksena kuluksi. • Konsernin liikearvon arvonalennustestausten yhteydessä laaditaan kassavirtapohjaiset • arvonalennustestit myös tytäryhtiöosakkeiden ja pitkäaikaisten tytäryhtiölainasaamisten arvostusta tukemaan. • Arvonalentumistestausten taustalla olevien raha- virtaennusteiden keskeisten oletusten määrittämi- nen edellyttää johdon harkintaa mm. liiketoimin- tasuunnitelmiin, käytettyyn diskonttauskorkoon, kasvuennusteisiin ja kannattavuuteen liittyen. • Kävimme läpi liiketoimintasuunnitelmia ja budje- tointiprosessin toimivuutta vertaamalla edellisinä vuosina tehtyjä kassavirtaennusteita vuonna 2024 toteutuneisiin lukuihin. Lisäksi arvioimme kriittisesti ne perusteet ja johdon oletukset, joiden mukaan tulevien vuosien kassavirtaennusteet on laadittu. • Tarkastukseen on osallistunut arvonmäärityksen asiantuntija, joka on verrannut diskonttauskoron laskennassa käytettyjä oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tietoihin. • Kävimme läpi tytäryhtiöosakkeiden ja –laina- saamisten arvostukseen laskennassa käytettyjä oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tietoihin. • Analysoimme tytäryhtiöosakkeiden ja lainasaa- misten arvostusta tytäryhtiöiden omiin pääomiin ja liiketuloksiin verraten. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa Emoyhtiön tytäryhtiöosakkeiden ja -lainasaamisten arvostus (Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä emoyhtiön liitetiedot 10, 11 ja 14) Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpää- tösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisää- teiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toimin- nan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuu- teen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastus- kertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilin- päätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilin- tarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi | Vuosikatsaus 2024 120 tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkas- tusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimin- taa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnitte- lemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoi- menpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitus- johtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankki- mamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihet- ta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaan- sa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomukses- samme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpää- töksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopää- töksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäi- vään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkas- tuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintar- kastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslau- sunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkas- tuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintar- kastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvis- tä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 6.4.2017 alkaen yhtäjaksoisesti kahdeksan vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimin- takertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuk- sen antamispäivää ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessäm- me arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennai- sesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpää- töksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyt- töömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa infor- maatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä 5. maaliskuuta 2025 BDO Oy, tilintarkastusyhteisö Joonas Selenius KHT 121 Vuosikatsaus 2024 | Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitukselle. Riippumattoman tilintarkastajan raportti Wulff-Yhtiöt Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toi- meksiannon, jonka kohteena on Wulff-Yhtiöt Oyj:n (y-tunnus 1454963-5) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös (74370016PW2V4W02LX91-2024-12-31-0- fi.zip) tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyt- tävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu: • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission tekni- sen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpää- töksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätök- sen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaati- musten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatet- tavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorit- tamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajär- jestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perus- tuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilin- päätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuu- dessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoi- meksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ko- mission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keske- nään yhdenmukaisia Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perus- taksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevi- denssiä. Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että X Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen (74370016PW- 2V4W02LX91-2024-12-31-0-fi.zip) sisältyvät konsernitilinpää- töksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tili- kaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Wulff-Yhtiöt Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintar- kastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu tilintarkastus- kertomuksellamme (päivätty 5.3.2025). Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 5. maaliskuuta 2025 BDO Oy, tilintarkastusyhteisö Joonas Selenius KHT TILINTARKASTAJAN RAPORTTI ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ | Vuosikatsaus 2024 122 Wulff-Yhtiöt Oyj | Vuosikertomus 2024 12 2 123 Vuosikatsaus 2024 | ASIAKKAAMME KERTOVAT Wulff.fi löydät mielenkiintoisia asiakastarinoita onnistuneista yhteistöistämme asiakkaidemme kanssa. Wulff palvelee laaja-alaisesti asiakkaitaan eri toimialoilta. Olemme niin paikallisten pienyrittäjien kuin Pohjoismaiden suurimpienkin yritysten luottokumppani ja palvelemme kaikenkokoisia yhteisöjä ja valtionhallintoa. Wulffin tiimin avulla arkemme sujuu kitkatta ja saamme asiantuntevan avun aina myös harvinaisempiin tilanteisiin. Lämmin suositus! Saara Paronen osakas, toimitusjohtaja Valu Partners Asianajotoimisto Wulffin palvelut ovat meillä keskeisessä roolissa erityisesti logotuotteiden ja liikelahjojen hankinnassa. Give away -lahjat viestivät henkilöstölle työnantajan välittämisestä. Katja Holla Executive Assistant Valmet Flow Control Ekologiset tuotteet ovat selkeästi merkittyinä Wulffin meitä varten avaamassa ja räätälöimässä verkkokaupassa. Tämä helpottaa huomattavasti vastuullista tuotteiden hankintaa ja saamme toiminnastamme aiheuttavien kasvihuonekaasujen ja muiden päästöjen määrää painettua alaspäin.” Ranja Kontturi Saga Tammilinnan johtaja Saga-palvelutalot Wulff Worksin kanssa yhteistyö on helppoa ja jopa hauskaa, ja olemme aina saaneet hyviä henkilöitä haastatteluun niin lyhyempiin kuin pidempiin tehtäviin. Wulffilaiset etsivät parhaat ehdokkaat puolestamme, mikä säästää meiltä vaivaa ja vapauttaa resursseja liiketoimintaamme. Olli-Pekka Kettunen yksikönpäällikkö Bravida Finland | Vuosikatsaus 2024 124 Olemme erittäin tyytyväisiä Wulff Entren palveluihin – korkealaatuinen ständi , sujuvat järjestelyt ja erinomainen, kävijöitä pysäyttävä lopputulos. Kokonaispalvelu toimii vaivattomasti! Itse ei tarvitse miettiä, kun ammattilaiset hoitavat kaiken. Antti Lassila Business Director, Chairman of the Board Potma Wulffin MiniBar-hyllytyspalvelu on loistava! Saamme yhdestä paikasta, yhdellä tilauksella maistuvat välipalat ja juomat aina valmiiksi täydennettyinä ja kauniisti aseteltuna kylmäkaappiin sekä toimiston hyllyyn. Huoleton ja kätevä palvelu! Tracy Nguyen Office Manager Supermetrics Kuvassa Supermetricsin CoolBar 125 Vuosikatsaus 2024 | WULFFILAISET VINKKAAVAT Mitkä asiat trendaavat kestävässä kehityksessä 2025? Wulffilaiset eri liiketoiminnoistamme vinkkaavat. Inhimillisyys ja merkityksellisyys ovat keskiössä. Ihmiset hakeutuvat entistä enemmän tekemiseen, joka motivoi ja tuo merkitystä elämään. Lisäksi yhdessä tekeminen ja yhteisöllisyys korostuvat kestävän kehityksen edistämisessä Liisa Jaatinen Director Sustainability and Conceptual Development, Wulff Consulting Logistiikan näkökulmasta ekologinen ja taloudellinen kestävyys ovat nyt keskiössä. Jätteiden minimointi, tehokas kierrätys ja uusiutuvien luonnonvarojen suosiminen ohjaavat päätöksiä. Tulologistiikassa painotetaan yhä enemmän kestäviä ja ekologisia ratkaisuja, ja hankintoja tehdään kotimaisuutta ja lyhyempiä rahtimatkoja suosien – pelkkä edullisin hinta ei enää ratkaise. Toni Voutilainen varaston työnjohtaja, Wulff logistiikka Laatu korvaa määrän -ajattelu vahvistuu, ja kiertotalous korostuu entistä enemmän. Meille ja asiakkaillemme tärkeää ei ole pelkästään materiaalien alkuperä, vaan myös yhä enemmän se, miten ne voidaan hyödyntää uudelleen tai kierrättää tapahtuman jälkeen. Ninni Laaksonen Head of Sales, Wulff Entre Kestävästä kehityksestä, megatrendeistä ja monista ajankohtaisista ilmiöistä luet lisää Wulffi-lehdestä, jossa äänessä ovat wulffilaisten lisäksi asiakkaamme ja kumppanimme. Vuoden 2025 lehtien inspiroivat teemat ovat keväälle Luonnon viisaus, ihmisen vastuu ja syksylle Juhlista elämää. Lehteä luet verkossa: wulff.fi/wulffi-lehti. | Vuosikatsaus 2024 12 6 Työmailla ja rakennuksilla arvostetaan kestäviä tuotteita ja kestävää kehitystä. Asiakkaidemme käytössä on näitä "kauramoottorilla" käyviä tuotteita, esimerkiksi Xyronin laminointilaitteita, joilla on ikää jo 25 vuotta ja yhä kampi kääntyy! Uudelleenkäytettävät lattiasuojamme saavat aina kehuja sekä kätevyydestä että ekologisuudesta. Petri Kautonen toimitusjohtaja, Wulff Naxor Kotimaisuus ja Suomessa jatkojalostetut tuotteet ovat yhä vahvemmassa nosteessa. Näille tuotteille kysyntää riittää ja tarvetta on entistä enemmän kotimaisille tuotevaihtoehdoille. Sari Viljakainen asiakkuuspäällikkö, Wulff Innovaatiot Kuvassa Sari Viljakainen, Wulff Innovaatiot 127 Vuosikatsaus 2024 | Kaikki alkoi pienestä paperikaupasta 23.8.1890 Tiesitkö, että Wulffin historia ulottuu aina vuoteen 1890? Wulffin historia on osa Suomen ja erityisesti pääkaupunkiseudun kulttuu- rihistoriaa. Vuonna 2025 Wulff viettää 135-vuotisjuhliaan. Helsingin Fredrikinkatu 47:ssä oli aiemmin toiminut lihakauppa. Elokuun 23. päivänä vuonna 1890 tilassa toimintansa aloitti pieni paperikauppa, jota hoiti lämmöllä ja samalla jämäkällä otteella HYPPÄÄ KANSSAMME AIKAJANALLE! Augusta Wulff. Ajan tapaan Augustan mies, Thomas Wulff ilmoitti uuden liikkeen perustamisesta arvostetussa sanomaleh- dessä, Uudessa Suomettaressa. Ensimmäisen päivän myynniksi laskettiin juhlallisesti kuusi markkaa ja 10 penniä. Tuosta päivästä alkaen Wulffin tarinaan on kirjoitettu vuosi- kymmenien aikana lisää menestystarinoita ja hienoja lukuja. Tätä kuvaa hyvin se, että jo yhdeksän kuukauden jälkeen täytyi liikkeen muuttaa suurempiin tiloihin Eerikinkadulle. Paperikaup- pa kävi hyvin ja liike menestyi. Osoitus Wulffin perheen hyvistä Kokosimme yli sadan vuoden aikajanalle kiinnostavia tapahtumia yhtiömme historiasta. Tutustu tarinaamme! Muutto ”Wulffin kulmaan” Paperikauppa kasvaa osakeyhtiöksi Th. Wulff Oy Ab 1918 1939 1954 1987 Wulffin kulman tontti siirtyy Th. Wulff Oy Ab omistukseen Yhtiön nimi muuttuu muotoon Oy Wulff Ab Uusi keskusvarasto valmistuu Pitäjänmäkeen, Helsinkiin. Uusi toimitalo valmistuu Mannerheimintie 4:n Helsinkiin, useita sivumyymä - löitä ja keskus- varasto sekä useita tytäryhtiöitä Wulff Oy Ab:n omistajaksi sijoitusyhtiö Sponsor Oy Toiminta keskitetään uuteen toimitaloon Vantaalle Paperialan tukku- liikkeet Oy Yrjö Koivisto Ab ja Su-Pa Oy fuusioituvat Wulffin liiketoimintaan Wulff Oy Ab:n omis- tajaksi Mercantile Oy Paperikauppa Th. Wulff Pappershandel perustetaan 1890 Tärkeä tapahtuma Yrityskauppa, Tuotteet työympäristöön Yrityskauppa, Työelämän palvelut 19181918 1897 1945 1965 1988 1989 1992 | Vuosikatsaus 2024 12 8 Tulisitko juhlimaan kanssamme? Wulff-talossa Espoossa vietetään perinteisiä, riemukkaita kesäjuhlia ja 135-synttäreitä elokuun 22. päivä. Ota yhteyttä [email protected] tai p. 0300 870 411 (0,79 €/min+ pvm), niin lisäämme sinut kutsulistalle! liike-elämän taidoista tapahtui seitsemän vuotta myöhemmin, jolloin Wulffin päämyymälä siirtyi osoitteeseen Esplanaadi 11. Koska liike sijoittui Pohjois-Esplanaadin ja Mannerheimintien kulmaan, alettiin sitä yleisesti kutsua ”Wulffin kulmaksi”. Wulffin kulmalla tapasivat niin taiteilijat kuin tavallinenkin kansa ja kulma muistetaan lämmöllä. Tänä päivänä Wulffin kulma elää jälleen yhdellä parhaista kauppapaikoista ja Wulffinkulma.fi palvelee verkossa asiakkaita kaikkialta Suomesta. Kasvokkain asioimaan Wulffin kulmalle pääsee kolmella paikkakunnalla: Helsingistä, Lahdesta ja Turusta löydät Wulffinkulma-kivijalkamyymälät. 2002 2003 2006 2007 2008 2018 2022 2024 Ensimmäinen versio WulffNet-verkko- palvelusta syntyy Pörssiyhtiö Beltton-Yhtiöt Oyj ostaa Wulffin osakekannan Wulff ostaa norjalaisen Gundersen & CO A/S:n ja tanskalaisen Nordisk Profil A/S:n Wulff ostaa IM Inter- Medson Oy:n Brändituotteet & liikelahjat Wulff ostaa Entre Marketing Oy:n Messu- ja tapahtuma- palvelut,Wulff Entre Wulff ostaa Ibero Liikelahjat Oy:n Brändituotteet & liikelahjat Wulff ostaa ruotsalaisen Strålfors Supplies AB:n Wulff Supplies AB Wulffinkulma.fi verkkokauppa aukeaa Wulff ostaa Mavecom Palvelut Oy/Canon Business Center Vantaa Oy:n Tulostus- ja dokumen- tinhallintapalvelut Wulff ostaa Staples Finland Oy:n Wulff ostaa Carpentum Oy:n Tilitoimistopalvelut Wulff Works aloittaa toimintansa seitsemäl- lä paikkakunnalla. Henkilöstövuokraus- palvelut Wulff Tilitoimistot kasvaa uusilla tilitoimistoilla kuudella paikkakunnalla 1995 2009 2021 WULFF-YHTIÖT OYJ | Kilonkartanontie 3 | 02610 Espoo | p. 0300 870 410 | y-tunnus 1454963-5 | wulff.fi

AI Terminal

More from Wulff-Yhtiöt Oyj

Talk to a Data Expert