Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 12, 2007
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
( Sociedade Aberta ) Sede: Rua do Salitre, n.º 142, 1269-064, Lisboa Capital social: € 27 237 013 Matrícula n.º 500 137 994 (anteriormente 36 338) da Conservatória do Registo Comercial de Lisboa Pessoa Colectiva nº 500 137 994
Na sequência de determinação da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários efectuada no âmbito do acompanhamento regular da informação divulgada pelos emitentes de valores mobiliários admitidos à negociação em mercado regulamentado, a INAPA – Investimentos, Participações e Gestão, S.A. (INAPA) vem prestar ao mercado um conjunto de informações complementares em relação às contidas no relatório e contas referente a 31 de Dezembro de 2006, que constam do documento anexo. Mais se esclarece que a informação complementar identificada no documento anexo – em especial a referida na alínea a), que se encontra já reflectida nas demonstrações financeiras relativas ao primeiro semestre de 2007 –, não importa um impacto negativo para a actual situação económica ou financeira da INAPA.
Com o reconhecimento da operação de titularização de créditos sobre clientes resultado da aplicação da SIC 12 procedeu-se para efeitos comparativos à sua reexpressão. Por efeito da consolidação da entidade especial (SPV) através da qual foi efectuada a operação de titularização, foram reconhecidos no Balanço os créditos de clientes detidos no âmbito daquela operação, bem como os passivos associados aos activos transferidos.
Adicionalmente procedeu-se à eliminação das Júnior Notes emitidas pela SPV e detidas pela Inapa no montante de 7 628 milhares de euros por contrapartida de Outros Investimentos Financeiros.
Em resultado da reexpressão efectuada, em 31 de Dezembro de 2006 os saldos das rubricas de Clientes e de Financiamentos Associados a Activos Transferidos aumentaram em respectivamente 175 396 e 140 000 milhares de euros e a rubrica de Outros Activos Correntes diminuiu em 35 396 milhares de euros.
| 31 DE DEZEMBRO DE 2006 | |||
|---|---|---|---|
| ACTIVO | Activo Líquido | ||
| (reexpresso) | |||
| ACTIVO NÃO CORRENTE Activos tangíveis |
115.119 | ||
| Goodwill - Diferenças de consolidação | 131.147 | ||
| Outros activos intangíveis | 107.190 | ||
| Investimentos Investimentos em associadas |
20.277 993 |
||
| Activos financeiros disponíveis para venda | 19.083 | ||
| Adiantamentos por conta | 202 | ||
| Outros activos não correntes | 17.784 | ||
| Impostos diferidos activos | 18.965 | ||
| TOTAL DO ACTIVO NÃO CORRENTE | 410.483 | ||
| ACTIVO CORRENTE | |||
| Inventários | 82.967 | ||
| Clientes | 243.106 | ||
| Outros activos correntes | 44.715 | ||
| Caixa e equivalentes a caixa | 4.985 | ||
| TOTAL DO ACTIVO CORRENTE | 375.772 | ||
| TOTAL DO ACTIVO | 786.255 |
| CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO | 31 DE DEZEMBRO DE 2006 |
|---|---|
| (reexpresso) | |
| CAPITAL PRÓPRIO | |
| Capital por acções | 150.000 |
| Acções próprias-Valor nominal | -14.353 |
| Acções próprias-Descontos e prémios | -1.403 |
| Prémios de emissão de acções | 14.964 |
| Ajustamentos conversão cambial | 308 |
| Reservas e resultados retidos | -58.413 |
| Resultado líquido consolidado do exercício | -53.428 |
| Capital próprio atribuível aos detentores de capital próprio do Grupo | 37.674 |
| Interesses minoritários | 7.641 |
| TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO | 45.315 |
| PASSIVO NÃO CORRENTE | |
| Empréstimos obtidos a longo prazo | 263.202 |
| Financiamentos associados a activos transferidos | 140.000 |
| Passivos por impostos diferidos | 18.030 |
| Provisões | 5.244 |
| Outros passivos não correntes | 15.665 |
| TOTAL DO PASSIVO NÃO CORRENTE | 442.142 |
| PASSIVO CORRENTE | |
| Empréstimos | 172.801 |
| Fornecedores | 83.586 |
| Outros passivos correntes | 42.410 |
| TOTAL DO PASSIVO CORRENTE | 298.797 |
| TOTAL DO PASSIVO | 740.940 |
| TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO | 786.255 |
A preparação das demonstrações financeiras foram realizadas em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites por recurso a estimativas e assunções reportadas de activos e passivos e de proveitos e custos durante o período de reporte. Será de referir que apesar de as estimativas se terem baseado no melhor conhecimento do "management" em relação aos eventos e acções correntes, os resultados reais podem, em última análise, vir a diferir das mesmas. É, no entanto, convicção do "management" que as estimativas e assunções adoptadas não incorporam riscos significativos que possam causar, no decurso do próximo exercício, ajustamentos materiais ao valor dos activos e passivos.
A política contabilística seguida pela Inapa IPG na mensuração subsequente dos terrenos é a do modelo do custo.
(i) A Inapa considerou nas suas estimativas de risco de crédito as seguintes classes de activos financeiros:
As quantias que melhor representavam a exposição máxima ao risco de crédito, à data do encerramento do balanço, para aquelas classes de activos, foram de M€ 15,102 conforme é detalhado nas notas 11 e 17 das notas às demonstrações financeiras consolidadas.
(ii) A Inapa não apresenta concentrações significativas de risco de crédito.
(iii) (iv) A maioria da dívida financeira contraída pelo Grupo Inapa está indexada a taxas de referência variáveis, estando por essa via exposta ao risco de taxa de juro. Na medida em que a Inapa não cobre a sua exposição, as variações adversas nas taxas de juro poderão ter um efeito material negativo na sua actividade, situação financeira e resultados. Contudo, e como forma de gerir estas variações, a área financeira do Grupo Inapa segue em permanência o desenvolvimento do mercado, estando em condições de utilizar instrumentos financeiros que permitam minorar os efeitos da volatilidade das taxas de juro.
O valor da divida a taxa fixa, era a 31 de Dezembro de 2006, de M€ 0,921. O restante passivo remunerado, no valor de M€ 452,158, está sujeito às flutuações dos seguintes indexantes – Libor do Franco Suíço por M€ 2,614 e Euribor por M€ 449,544.
O acréscimo de 1% nos referidos indexantes representa um acréscimos dos encargos com o serviço da divida bancária M€ 4,521.
Os bens em regime de locação financeira a 31 de Dezembro de, respectivamente, 2006 e 2005, registavam os seguintes valores líquidos (em milhares de euros):
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Terrenos | 2.182 | 2.182 |
| Edifícios e outras construções | 10.271 | 10.974 |
| Equipamento básico | 1.491 | 1.633 |
| Equipamento transporte | 131 | 181 |
| Total | 10.475 | 14.970 |
As linhas de crédito em vigor apresentavam as seguintes características:
emissão acrescida de 0,2 pontos percentuais. Os juros são debitados nas datas das emissões.
A rubrica de "outras provisões" corresponde a provisões para fazer face aos riscos inerentes a litígios associados com processos judiciais em curso e com indemnizações laborais processadas pela filial francesa, que de acordo com as regras vigentes nesta jurisdição impõem a sua constituição.
Para além dos divulgados e considerados nas contas, não são conhecidos outros activos e passivos contingentes.
A actividade do Grupo Inapa subdivide-se pelos seguintes segmentos de negócio:
| 31 de Dezembro de 2006 | 31 de Dezembro de 2005 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eliminações | Eliminações | |||||||||
| Distribuição | Outros Negócios |
Outras Actividades |
de consolidação |
Consolidado | Distribuição | Outros Negócios |
Outras Actividades |
de consolidação Consolidado |
||
| RÉDITOS | ||||||||||
| Vendas externas | 1.053.156 | 18.266 | 1.247 | 1.084.191 | 0 | 1.387 | ||||
| Vendas Inter-segmentais | 8 | 0 | 0 | -8 | 7 | 0 | 0 | -7 | ||
| Outros réditos | 1.707 | 1.036 | 1.749 | 137 | 138 | 1.928 | 0 | |||
| 0 | ||||||||||
| Réditos totais | 1.054.871 | 19.302 | 2.996 | -8 | 1.077.161 | 1.084.335 | 138 | 3.315 | -7 | 1.087.781 |
| RESULTADOS | ||||||||||
| Resultados segmentais | 11.592 | 1.556 | 671 | -43.204 | -29.385 | 22.364 | -61 | 2.387 | -729 | 23.961 |
| Resultados operacionais | -29.385 | 23.961 | ||||||||
| Gastos de juros | -19.171 | -355 | -11.586 | 1.508 | -29.604 | -15.830 | -26 | -9.922 | 261 | -25.517 |
| Proveito de juros | 582 | 7 | 5.607 | -559 | 5.637 | 1.018 | 0 | 3.072 | -62 | 4.028 |
| Impostos s/lucros | -1.652 | -501 | -507 | 237 | -3.076 | 0 | -95 | -763 | ||
| Resultados de actividades ordinárias | -53.115 | 1.709 | ||||||||
| Ganhos/ (perdas) em associadas | 53 | 0 | ||||||||
| Resultado consolidado líquido | -53.062 | 1.709 | ||||||||
| Atribuivel: | ||||||||||
| Detentores capital | -53.428 | 1.590 | ||||||||
| Interesses minoritários | 366 | 119 | ||||||||
| OUTRAS INFORMAÇÕES | ||||||||||
| Activos do segmento Investimento em Associadas |
522.767 | 3.307 | 54.251 | 580.325 0 |
540.370 | 6.070 | 82.760 | 629.200 0 |
||
| Activos da empresa não imputados | 65.930 | 107.525 | ||||||||
| Activos totais consolidados | 646.255 | 736.725 | ||||||||
| Passivos do segmento | 390.127 | 2.543 | 2.161 | 394.831 | 379.050 | 6.125 | 1.865 | 387.040 | ||
| Passivos da empresa não imputados | 206.108 | 250.169 | ||||||||
| Passivos totais consolidados | 600.939 | 637.209 | ||||||||
| Dispêndios de capital fixo | 7.936 | 0 | 0 | 7.339 | 67 | 37 | ||||
| Depreciações | 6.409 | 163 | 78 | 170 | 6.820 | 7.157 | 9 | 94 | 85 | 7.345 |
| 31 de Dezembro de 2006 | 31 de Dezembro de 2005 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ibéria | Outros países Europeus |
Outras Actividades |
Eliminações de consolidação |
Consolidado | Ibéria | Outros países Europeus |
Outras Actividades |
Eliminações de consolidação Consolidado |
||
| RÉDITOS | ||||||||||
| Vendas externas | 129.810 | 941.612 | 1.247 | 132.298 | 951.893 | 1.387 | ||||
| Vendas Inter-segmentais | 5 | 3 | 0 | -8 | 4 | 3 | 0 | -7 | ||
| Outros réditos | 71 | 2.672 | 1.749 | 79 | 196 | 1.928 | 0 | |||
| Réditos totais | 129.886 | 944.287 | 2.996 | -8 | 1.077.161 | 132.381 | 952.092 | 3.315 | -7 | 1.087.781 |
| RESULTADOS | ||||||||||
| Resultados segmentais | 1.924 | 11.225 | 671 | -43.205 | -29.385 | 3.725 | 18.578 | 2.387 | -729 | 23.961 |
| Resultados operacionais | -29.385 | 23.961 | ||||||||
| Gastos de juros | -4.151 | -15.046 | -11.586 | 1.179 | -29.604 | -3.780 | -12.076 | -9.922 | 261 | -25.517 |
| Proveito de juros | 775 | -515 | 5.607 | -230 | 5.637 | 681 | 337 | 3.072 | -62 | 4.028 |
| Impostos s/lucros | -28 | -2.125 | -507 | 237 | -17 | -3.059 | -95 | -763 | ||
| Resultados de actividades ordinárias | -53.115 | 1.709 | ||||||||
| Ganhos/ (perdas) em associadas | 53 | 0 | ||||||||
| Resultado consolidado líquido | -53.062 | 1.709 | ||||||||
| Atribuivel: | ||||||||||
| Detentores capital | -53.428 | 1.590 | ||||||||
| Interesses minoritários | 366 | 119 | ||||||||
| OUTRAS INFORMAÇÕES | ||||||||||
| Activos do segmento | 108.192 | 417.882 | 54.251 | 580.325 | 128.928 | 417.512 | 82.760 | 629.200 | ||
| Investimento em Associadas | 0 | 0 | ||||||||
| Activos da empresa não imputados | 65.930 | 107.525 | ||||||||
| Activos totais consolidados | 646.255 | 736.725 | ||||||||
| Passivos do segmento | 59.461 | 333.210 | 2.161 | 394.832 | 67.758 | 317.417 | 1.865 | 387.040 | ||
| Passivos da empresa não imputados | 206.108 | 250.169 | ||||||||
| Passivos totais consolidados | 600.940 | 637.209 | ||||||||
| Dispêndios de capital fixo | 957 | 8.896 | 63 | 576 | 6.830 | 37 | ||||
| Depreciações | 1.235 | 5.337 | 78 | 170 | 6.820 | 1.669 | 5.497 | 94 | 85 | 7.345 |
A informação por segmento geográfico é a seguinte:
| Activo | Vendas | |
|---|---|---|
| Alemanha | 165.133 | 541.392 |
| França | 115.801 | 252.325 |
| Outros | 241.833 | 259.439 |
| Total | 522.767 | 1.053.156 |
Os custos totais incorridos, durante o período, para adquirir os activos do segmento que se esperam sejam usados durante mais de um período, por localização geográfica de activos correspondem a 5.658 milhões de euros, na aquisição das sociedades de "packaging" alemãs Hennessen Potthoff e HTL.
As transferências intersegmentais são efectuadas a preços de mercado e não são materialmente relevantes.
O plano complementar de pensões de reforma e sobrevivência para os empregados da Inapa e da Medialivros foi inicialmente um plano de benefício definido.
Ao abrigo de tal plano, os empregados das referidas empresas, que se encontrassem ao seu serviço da data da passagem à reforma e tivessem mais de 5 anos de vinculo, beneficiariam de uma pensão mensal vitalícia correspondente a 0,75% vezes o número de anos de antiguidades multiplicado pelo salário mensal médio auferido no último ano.
O plano complementar de pensões de reforma era gerido por entidade independente, com Fundo constituído.
Em 30 de Abril de 2006, respeitados todos os requisitos legais, foi o referido plano de pensões alterado. A cada um dos beneficiários foi atribuída uma conta de valor acumulado a si exclusivamente afecta, proporcional ao valor actual das responsabilidades por serviços passados.
O Fundo de Pensões, a que o plano estava afecto, encontrava-se à data devidamente provisionada, pelo que nenhumas responsabilidades remanesceram para as empresas, a partir da referida data, a esse título.
As empresas passaram a estar vinculadas, a partir de então, apenas a contribuir com 2% da remuneração base mensal de cada um dos beneficiários para as respectivas contas de valor acumulado, contribuição sujeita porém à condição de Inapa – Investimentos, Participações e Gestão, SA apresentar lucros consolidados, no exercício anterior, iguais ou superiores a M€ 2,5.
Já no decurso de 2007 foram extintos o plano e correspondente Fundo, de harmonia com as disposições legais aplicáveis.
Em virtude da sua liquidação e quitação da responsabilidade, o diferencial entre o valor das responsabilidades e o valor do Fundo registado à data da última avaliação foi anulado por contrapartida de resultados, tendo sido positivo em 60 mil euros
Os testes de imparidade aos outros activos intangíveis foram efectuados por uma entidade externa à empresa, pelo método do desconto de "cash flows" gerados nos "business plans" das empresas, tendo sido utilizada uma taxa de desconto de 7,75%.
(i) Transacções ocorridas entre partes relacionadas
As partes relacionadas consideradas nas demonstrações financeiras foram as seguintes:
Com exclusão da participada Surpapel, todas as transacções entre as demais participadas foram anuladas no processo de consolidação. As transacções e saldos entre a Surpapel, filial não incluída no perímetro de consolidação, e demais empresas do Grupo Inapa ( Inapa Espanha ) resume-se como se segue:
| Milhares de euros | |
|---|---|
| Clientes | 57 |
| Outros devedores | 2 |
| Vendas | 418 |
| Compras | 32 |
| Outros ganhos | 23 |
| Outros gastos | 5 |
A sociedade Megapapier, SV não tem actividade desde o ano de 2001, não tendo desde essa data obtido quaisquer proveitos, incorrido em despesas, nem, por consequência, gerado qualquer resultado.
O valor do património remanescente decompõe-se à data como segue:
| Activo – | € 193 342,00 |
|---|---|
| Passivo – | € 64 519,00 |
O pessoal chave da gerência usufrui de remunerações de acordo com as seguintes divisões:
Benefícios de curto prazo -------------------------------------- 805 535,59 €
| Benefícios pós-emprego --------------------------------------- 462 265,19 € | |
|---|---|
| Outros benefícios de longo prazo ---------------------------- | 0 € |
| Benefícios de cessação de emprego ----------------------- | 0 € |
| Pagamentos em acções --------------------------------------- | 0 € |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.