Renta 4 Banco S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 26, 2025

RENTA 4 BANCO, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2024 CUENTAS ANUALES Balances de Renta 4 Banco, S.A. 1 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros ACTIVO Notas 2024 2023 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 6 1. 504.117 1.067.134 Activos financieros mantenidos para negociar 5 y 7 24.582 44.142 Derivados - - Instrumentos de patrimonio 24.482 42.951 Valores representativos de deuda 100 1.191 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 8 21.533 - Instrumentos de patrimonio 21.533 - Valores representativos de deuda - - Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración - - Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 5 y 9 258.655 315.728 Instrumentos de patrimonio 2.114 1.667 Valores representativos de deuda 256.541 314.061 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 205.700 56.751 Activos financieros a coste amortizado 10 465.341 595.489 Valores representativos de deuda 182.852 354.518 Préstamos y anticipos 282.489 240.971 Bancos centrales - - Entidades de crédito 10.291 13.282 Clientela 272.198 227.689 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 177.868 354.442 Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 11 68.167 52.241 Entidades del grupo 65.098 47.997 Entidades multigrupo - - Entidades asociadas 3.069 4.244 Activos tangibles 12 60.153 58.876 Inmovilizado material 58.717 57.406 De uso propio 58.717 57.406 Inversiones inmobiliarias 1.436 1.470 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo 1.436 1.470 Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 2 3.33 2 21.999 Activos intangibles 13 9.856 7.837 Fondo de comercio 635 1.270 Otros activos intangibles 9.221 6.567 Activos por impuestos 19 2.975 5.582 Activos por impuestos corrientes - - Activos por impuestos diferidos 2.975 5.582 Otros activos 1 4 2.782 2.025 Resto de los otros activos 2.782 2.025 Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - TOTAL ACTIVO 2.418.161 2.149.054 2 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros PASIVO Notas 2024 2023 Pasivos financieros mantenidos para negociar 7 - - Derivados - - Pasivos financieros a coste amortizado 15 2.262.524 2.014.004 Depósitos 2.180.084 1.909.351 Bancos centrales - - Entidades de crédito 13.586 12.202 Clientela 2.166.498 1.897.149 Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros 82.440 104.653 Derivados - contabilidad de coberturas - - Provisiones 16 1.946 2.062 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 1.872 2.042 Compromisos y garantías concedidos 74 20 Restantes provisiones - - Pasivos por impuestos 19 8.258 6.901 Pasivos por impuestos corrientes 7.986 6.534 Pasivos por impuestos diferidos 272 367 Capital social reembolsable a la vista - - Otros pasivos 14 10.567 8.554 Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - TOTAL PASIVO 2.283.295 2.031.521 3 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre 2024 y 2023 Miles de euros PATRIMONIO NETO Notas 2024 2023 Fondos propios 1 7 138.308 127.404 Capital 18.312 18.312 Capital desembolsado 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 95.775 87.055 Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Otras 95.775 87.055 (-) Acciones propias - - Resultado del ejercicio 30.985 25.749 (-) Dividendos a cuenta (15.260) (12.208) Otro resultado global acumulado (3.442) (9.871) Elementos que no se reclasifican en resultados (90) (284) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 9 y 1 7 .j (90) (284) Elementos que pueden reclasificarse en resultados (3.352 (9.587) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 9 y 1 7 .j (3.352) (9.587) TOTAL PATRIMONIO NETO 134.866 117.533 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.418.161 2.149.054 PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE 18 Garantías concedidas 19.299 5.669 Compromisos contingentes concedidos 72.040 45.196 Otros compromisos concedidos 1.159 8.641 Cuentas de Pérdidas y Ganancias de Renta 4 Banco, S.A. 4 Renta 4 Banco, S.A. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros Notas 2024 2023 Ingresos por intereses 21.a 52.890 38.885 (Gastos por intereses) 21.a (30.855) (16.426) (Gastos por capital social reembolsable a la vista) - - A) MARGEN DE INTERESES 22.035 22.459 Ingresos por dividendos 20 7.278 5.800 Ingresos por comisiones 21.b 97.890 89.904 (Gastos por comisiones) 21.b (26.573) (26.007) Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 21.a 6 241 Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 21.a 6.698 6.544 Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas 21.a 728 - Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 21.g 8.779 5.739 Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas de activos no financiero - - Otros ingresos de explotación 21.c 429 559 (Otros gastos de explotación) 21.c (1.522) (3.654) B) MARGEN BRUTO 115.748 101.585 (Gastos de administración) (65.902) (58.507) (Gastos de personal) 21.d (42.584) (37.759) (Otros gastos de administración) 21.e (23.318) (20.748) (Amortización) 12 y 13 (11.672) (11.139) (Provisiones o (-) reversión de provisiones) 16 (113) (549) (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) 49 784 (Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) 21.f 5 133 (Activos financieros a coste amortizado) 21.f 44 651 C) RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 38.110 32.174 (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas) 11 y 21.f 1.920 1.480 D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 40.030 33.654 (Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) 19 (9.045) (7.905) E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 30.985 25.749 Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas F) RESULTADO DEL EJERCICIO 30.985 25.749 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Renta 4 Banco, S.A. 5 Renta 4 Banco, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2024 y 2023 I. Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros 2024 2023 Resultado del ejercicio 30.985 25.749 Otro resultado global 6.491 10.919 Elementos que no se reclasificarán en resultados 256 (211) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en resultado global 337 (301) Resto de ajustes de valoración Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán (81) 90 Elementos que pueden reclasificarse en resultados 6.235 11.130 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8.906 15.900 Ganancias o ( - ) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 8.895 16.274 Transferido a resultados 11 (374) Otras reclasificaciones - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (2.671) (4.770) Resultado global total del ejercicio 37.476 36.668 6 Renta 4 Banco, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2024 y 2023 II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024 Miles de euros Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de emisión Inst. de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas (-) Acciones propias Resultado del ejercicio (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Total Saldo de apertura 2024 18.312 8.496 - - - - 87.055 - 25.749 (12.208) (9.871) 117.533 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 2024 18.312 8.496 - - - - 87.055 - 25.749 (12.208) (9.871) 117.533 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 30.985 - 6.491 37.476 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 8.720 - ( 25.749 ) ( 3.052 ) (62) ( 20.143 ) Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 1 7 .g) - - - - - - ( 4.883 ) - - ( 15.260 ) - ( 20.143 ) Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - - - - - Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 13.603 - (25.749) 12.208 (62) - Saldo de cierre 202 4 18.312 8.496 - - - - 95.775 - 30.985 (15.260) (3.442) 134.866 7 Renta 4 Banco, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2024 y 2023 II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023 Miles de euros Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de emisión Inst. de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas (-) Acciones propias Resultado del ejercicio (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Total Saldo de apertura 2023 18.312 8.496 - - - - 76.758 (486) 22.225 (10.155) (20.790) 94.360 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 202 3 18.312 8.496 - - - - 76.758 (486) 22.225 (10.155) (20.790) 94.360 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 25.749 - 10.919 36.668 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 10.297 486 ( 22.225 ) ( 2.053 ) - ( 13.495 ) Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 1 7 .g) - - - - - - ( 2.031 ) - - ( 12.208 ) - ( 14.239 ) Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - 258 486 - - 744 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 12.070 - (22.225) 10.155 - - Saldo de cierre 202 3 18.312 8.496 - - - - 87.055 - 25.749 (12.208) (9.871) 117.533 Estados de Flujos de Efectivo Renta 4 Banco, S.A. 8 Renta 4 Banco, S.A. Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros Notas 2024 2023 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 466.395 367.935 Resultado del ejercicio 30.985 25.749 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 14.054 25.922 Amortización 1 2 y 1 3 1 1.672 11.139 Otros ajustes 2.382 14.783 Aumento/disminución neto en los activos de explotación 192.811 559.445 Cartera de negociación 17.691 9.320 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 8 (21.533) - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 67.363 533.627 Activos financieros a coste amortizado 130.192 16.924 Otros activos de explotación ( 902 ) (426) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 236. 203 (236.838) Cartera de negociación - - Pasivos financieros a coste amortizado 237. 812 (237.313) Otros pasivos de explotación (1.609) 475 Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios ( 7.658 ) (6.343) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1 6.547 ) (15.587) Pagos ( 20.730 ) (15.605) Activos materiales 1 2 ( 4.746 ) (5.204) Activos intangibles 1 3 ( 5.904 ) (3.307) Participaciones 1 1 ( 10.080 ) (7.094) Cobros 4.183 18 Participaciones 4.183 18 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (12.865) (24.121) Pagos ( 20.143 ) (30.665) Dividendos 4 y 1 7 .g ( 20.143 ) (14.239) Otros pagos relacionados con actividades de financiación - (16.426) Cobros 7.278 6.544 Enajenación de instrumentos de capital propio 1 7 .f - 744 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 7.278 5.800 EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO - - AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 436.983 328.227 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 6 1.067.134 738.907 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 6 1. 504.117 1.067.134 PRO MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 6 1.504.117 1.067.134 Caja 47 47 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 1.282.787 900.056 Otros activos financieros 221.283 167.031 Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - Memoria Renta 4 Banco, S.A. ÍNDICE 1. INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................................................. 9 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES ..................................................... 12 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS ............................... 15 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS .............................................................................................. 36 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................. 36 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA ....................................................................................................................................... 54 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR ................................. 54 8. ACTIVOS FINANCIEROS NO DESIGNADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS ................ 57 9. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL ......................................................................................................................................... 58 10. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................... 60 11. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS .................... 65 12. ACTIVOS TANGIBLES ................................................................................................................... 68 13. ACTIVOS INTANGIBLES .............................................................................................................. 69 14. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS ..................................................................................................... 72 15. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ………………………………………………..72 16. PROVISIONES .............................................................................................................................. 74 17. PATRIMONIO NETO ..................................................................................................................... 74 18. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES ........................................................................ 79 19. SITUACIÓN FISCAL ...................................................................................................................... 80 20. PARTES VINCULADAS................................................................................................................. 83 21. INGRESOS Y GASTOS................................................................................................................. 88 22. OTRA INFORMACIÓN .................................................................................................................. 92 23. HECHOS POSTERIORES ............................................................................................................ 96 ANEXOS ............................................................................................................................................... 97 9 RENTA 4 BANCO, S.A. Memoria Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024 1. INFORMACIÓN GENERAL Renta 4 Banco, S.A. (en adelante, “el Banco”) es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente ésta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de este último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. El Banco se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083. Con fecha 19 de diciembre de 2011, la Dirección General del Tesoro y Política Financiera dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda aprobó la escisión parcial de ramas de actividad de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores en favor de Renta 4 Banco, S.A. En virtud de dicha escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores transmitió en favor de Renta 4 Banco, S.A. la totalidad de su patrimonio afecto a determinadas ramas de actividad de la sociedad escindida, que constituían “una unidad económica” y que se transmitió en bloque por sucesión universal a Renta 4 Banco, S.A., adquiriendo esta sociedad como beneficiaria de la escisión, por sucesión universal, la totalidad de los activos y pasivos, derechos y obligaciones que componían el referido patrimonio escindido. Se consideró como balance de escisión, en la sociedad Renta 4, S.A., Sociedad de Valores el cerrado a fecha 31 de diciembre de 2010. Todas las operaciones llevadas a cabo por el patrimonio escindido de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores se consideraron realizadas a efectos contables por cuenta de Renta Banco, S.A., desde el 1 de enero de 2011. Como consecuencia de la escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, transfirió activos netos a Renta 4 Banco, S.A., por importe de 13.630 miles de euros, cantidad que supuso un 48,418% del patrimonio neto total de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores antes de acometer la escisión. Por tanto, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores redujo la cifra de su capital en la cuantía necesaria, por importe de 2.944.826,61 euros, mediante la amortización de las acciones números 1.047.869 a 2.031.485 ambas inclusive. El objeto social del Banco está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales Entidades. Asimismo, comprende la prestación de toda clase de servicios y asesoramientos, bien sean económicos, financieros, fiscales, bursátiles, de organización, mecanización o de otra índole y realizar estudios de valoración de sociedades, así como la colocación y negociación de valores de toda clase de bienes muebles e inmuebles pertenecientes a terceros. 10 La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por el Banco, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. El Banco tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. Por acuerdo del Órgano de Administración podrá trasladarse dentro del mismo término municipal donde se halle establecido. Del mismo modo podrán ser creadas, suprimidas o trasladadas las oficinas, agencias o delegaciones que el desarrollo de la actividad social haga necesarias o convenientes, tanto en territorio nacional como extranjero. El Banco es la entidad dominante del Grupo Renta 4 Banco, S.A., (en adelante “el Grupo”), y como tal, presenta cuentas anuales consolidadas preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, (NIIF-UE), que también son objeto de auditoría. El efecto de la consolidación al 31 de diciembre de 2024 supone incrementar los activos en 61.732 miles de euros, incrementar el patrimonio en 24.822 miles de euros y aumentar el resultado en 1.151 miles de euros (al 31 de diciembre de 2023 supuso incrementar los activos en 41.122 miles de euros, incrementar el patrimonio en 24.155 miles de euros y aumentar el resultado en 378 miles de euros). En el Anexo V se incluye el balance consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado de Renta 4 Banco, S.A. y sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2024 y 2023. Como entidad de crédito, Renta 4 Banco, S.A., se encuentra sujeta a determinadas normas legales que regulan, entre otros, aspectos tales como: a) Coeficiente de Reservas Mínimas - Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Renta 4 Banco, S.A., cumplía con los mínimos exigidos. b) Recursos Propios - Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa establece, en resumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para cubrir las exigencias por los riesgos contraídos. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Grupo y el Banco cumplían con los mínimos exigidos a este respecto (ver Nota 5.e). c) Coeficiente de liquidez - El Reglamento (UE) Nº 575/2013, de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (CRR en adelante), exige, en su artículo 412, el cumplimiento del requisito de liquidez, estando desarrollado en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61. Este requisito es exigible a las entidades de crédito a nivel individual (artículo 6.4 de la CRR) y a nivel consolidado de la matriz (artículo 11.3 de la CRR) desde el 1 de octubre de 2015. Se ha adoptado conforme al siguiente calendario: - El 60% del requisito de cobertura de liquidez a partir del 1 de octubre de 2015. - El 70% a partir del 1 de enero de 2016. - El 80% a partir del 1 de enero de 2017. - El 100% a partir del 1 de enero de 2018. La ratio de liquidez al 31 de diciembre de 2024 y 2023 que presenta el Banco a nivel individual es superior al 100%, el cuál es exigible a partir del 1 de enero de 2018. 11 d) Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante “FGD”) – Representa una garantía adicional a la aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores del mismo, cuya finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros los depósitos de los clientes de acuerdo con lo dispuesto por la normativa en vigor. El 1 de junio de 2016 se publicó la Circular 5/2016, de 27 de mayo, del Banco de España sobre el método de cálculo para que las aportaciones de las entidades adheridas al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) sean proporcionales a su perfil de riesgo, que será utilizado por la Comisión Gestora del FGD en la determinación del importe de las aportaciones anuales de cada entidad al compartimento de garantía de depósitos, tomando en consideración indicadores de capital, liquidez y financiación, calidad de los activos, modelo de negocio, modelo de gestión y pérdidas potenciales para el FGD. La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, en su sesión de 3 de abril de 2024, ha comunicado a la Entidad, que no será necesaria aportación anual al compartimento de garantía de depósitos, para el ejercicio 2024. Para el ejercicio 2023, la aportación anual se fijó en el 1,75 por mil de la base de cálculo, constituida por los depósitos dinerarios garantizados según indica el apartado 2.a) del artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, existente a 31 de diciembre de 2022, calculándose la aportación del importe de los depósitos garantizados y de su perfil de riesgo. El importe registrado en el ejercicio 2023 ascendió a 1.512 miles de euros). Por otro lado, la aportación anual de las entidades adheridas al compartimento de garantía de valores del FGD se ha fijado en el 2 por mil de la base de cálculo, constituida por el 5% del importe de los valores garantizados, según indica el apartado 2.b) del citado artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, existentes a 31 de diciembre de 2024. Por la parte correspondiente al Compartimento de garantía de valores se ha provisionado 920 miles de euros (850 miles de euros a 31 de diciembre 2023) (véase Nota 21.c). e) Contribución anual al Fondo Único de Resolución - En el ejercicio 2015 se creó el Fondo de Resolución Nacional (FRN, administrado por el FROB) que estará financiado por las contribuciones anuales de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión hasta alcanzar, al menos, el 1% del importe de los depósitos garantizados de todas las entidades, no más tarde del 31 de diciembre de 2024. Este fondo se ha mutualizado con el resto de fondos de los países miembros de la zona euro en el Fondo Único de Resolución (FUR) en enero de 2016. Con fecha 7 de noviembre de 2015 se publicó en el BOE el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. Con relación al primero de los aspectos desarrollados, el Real Decreto establece que el FROB determinará anualmente las contribuciones anuales de las entidades al FRN, ajustándose dichas contribuciones al perfil de riesgo del Banco. El 1 de enero de 2016 entró en vigor el Reglamento 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de julio de 2014, en virtud del cual la Junta Única de Resolución sustituye a las Autoridades Nacionales de Resolución, asumiendo la competencia sobre la administración del FUR así como el cálculo de las contribuciones a realizar por las entidades, aplicando la metodología de cálculo especificada en el Reglamento Delegado 2015/63 de la Comisión de 21 de octubre de 2014, de acuerdo con las condiciones uniformes de aplicación explicitadas en el Reglamento de Implementación del Consejo 2015/81 de 19 de diciembre de 2014. 12 El FUR ha señalado en su carta informativa sobre el período de contribución correspondiente al ciclo 2025, que verificaría en los primeros meses de 2025 si los recursos financieros disponibles alcanzaban al menos al 1% de los depósitos garantizados mantenidos en la Unión Bancaria. En caso de que los recursos financieros disponibles en dicho Fondo disminuyeran por debajo de este nivel objetivo, evaluaría si las aportaciones ex ante al FUR debían recaudarse en el período de contribución 2025. A la fecha de formulación de los presentes estados financieros, el Banco no ha recibido comunicación alguna sobre la necesidad de aportación por lo que no se ha registrado gasto por este concepto. Durante el ejercicio 2023, el Banco realizó una aportación al FUR por importe de 624 miles de euros. Las tasas asociadas registradas a 31 de diciembre de 2024 ascendieron a 3 miles de euros (18 miles de euros a 31 de diciembre 2023). Estos importes, se han registrado en el capítulo “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (ver Nota 21.c). Desde el 29 de septiembre de 2007, Renta 4 Banco, S.A. mantiene la totalidad de las acciones integrantes de su capital admitidas a negociación en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Asimismo, están incluidas en el Sistema de Interconexión Bursátil Español. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 2.1 Bases de presentación de las cuentas anuales Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2024 han sido formuladas por los Administradores del Banco, en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 25 de febrero de 2025. Se espera que estas cuentas anuales sean aprobadas por la Junta General de Accionistas sin ningún tipo de modificación. Las cuentas anuales del ejercicio 2023 de Renta 4 Banco, S.A. fueron formuladas por sus Administradores con fecha 26 de febrero de 2024 y aprobadas por la Junta General de Accionistas en su reunión del 4 de abril de 2024. Las cuentas anuales se han preparado en base a los registros de contabilidad del Banco y de acuerdo con los criterios y los modelos establecidos por la Circular de Banco de España 4/2017, de 27 de noviembre, y sucesivas modificaciones, y las demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación y con los requerimientos de formato establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2024 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración de carácter obligatorio, que, teniendo un efecto significativo en las presentes cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración. La mencionada Circular 4/2017 adaptó el régimen contable de las entidades de crédito españolas a los cambios del ordenamiento contable europeo derivados de la adopción de dos nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) – la NIIF 15 y la NIIF 9 – que modificaron los criterios de contabilización de los ingresos ordinarios y de los instrumentos financieros, respectivamente. En la Nota 3 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales del ejercicio 2024. Las cifras de estas cuentas anuales se presentan en miles de euros, salvo que se indique otra cuestión. 13 2.2 Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de ingresos y gastos reconocidos, del estado total de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2024, las correspondientes al ejercicio anterior. Durante el ejercicio 2024, ciertos importes de las cifras comparativas de algunos desgloses del balance del ejercicio 2023, del epígrafe de pasivos financieros a coste amortizado, han sido reclasificados con el principal propósito de reflejar determinados saldos de desgloses del balance de manera comparable con los saldos del ejercicio actual. 2.3 Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales La información incluida en las cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores del Banco. Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas anuales los Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que afectan a la aplicación de los criterios y principios contables y a los importes del activo, pasivo, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a: - Las pérdidas por deterioro de activos financieros (ver Nota 3.g). - Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos tangibles e intangibles (ver Nota 3.j y Nota 3.i) - Los test de deterioro de los fondos de comercio (ver Nota 3.i). La valoración del fondo de comercio requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor razonable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este valor razonable los Administradores del Banco estiman los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo de la que forma parte y utilizan una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. Los flujos de efectivo futuros dependen de que se cumplan los presupuestos de los próximos cinco ejercicios, mientras que las tasas de descuento dependen del tipo de interés y de la prima de riesgo asociada a la unidad generadora de efectivo. En las Nota 3.i y 13.a se analizan las hipótesis utilizadas para calcular el valor en uso la unidad generadora de efectivo y en la Nota 13.a se incluye un análisis sobre la sensibilidad frente a cambios en las hipótesis. - La valoración de los instrumentos de capital en los planes de entrega de acciones para directivos y empleados (ver Nota 3.p). - El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados secundarios oficiales (ver Nota 5.d). - Medición de los riesgos financieros a los que se expone el Banco en el desarrollo de su actividad (ver Nota 5). Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se han considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias de ese período y de periodos sucesivos de acuerdo con la Circular 4/2017. 14 Entorno macroeconómico, financiero y geopolítico El comienzo del 2024 se presentaba con una elevada incertidumbre en torno a la geopolítica, la inflación, los tipos, el crecimiento, el PIB, el empleo, la energía, y una buena parte del mundo celebrando elecciones. A lo largo del año hemos asistido a una escalada de conflictos, posibles errores de política de los bancos centrales, el “crash” del Nikkei en verano, o los cambios de gobierno (Francia/UK/Estados Unidos), por citar algunos. Sin embargo, el año ha finalizado subidas generalizadas en la renta variable global (Bloomberg World +15,7% en USD), destacando especialmente Estados Unidos, con el S&P 500 cerca de máximos históricos. Todo ello en un entorno económico altamente fragmentado, marcado por una recuperación desigual: relativa fortaleza de Estados Unidos, sectores tecnológicos y algunos mercados emergentes, pero con desafíos significativos en regiones como Europa y China, que siguen mostrando signos de debilidad. El resultado de las elecciones en EE. UU. a finales del año ha incrementado la incertidumbre respecto al comercio global, crecimiento, inflación, política monetaria y las relaciones geopolíticas. En el mes de noviembre de 2024 el Gobierno de España puso en marcha el Plan de Respuesta Inmediata, Reconstrucción y Relanzamiento en respuesta a la Depresión Aislada en Niveles Altos (DANA) ocurrida el pasado mes de octubre, que afectó, principalmente, a la Comunidad Valenciana. Este plan se articuló inicialmente mediante el Real Decreto-Ley 6/2024, de 5 de noviembre, seguido por el Real Decreto-Ley 7/2024, de 11 de noviembre, y finalmente por el Real Decreto-Ley 8/2024, de 28 de noviembre. Estos decretos incluyen un conjunto de medidas dirigidas a paliar las necesidades de liquidez de hogares, autónomos y empresas, como la puesta en marcha de una línea de avales DANA, dotada con hasta 5.000 millones de euros, y moratorias legales. El Banco no ha experimentado impacto por la DANA en sus estados financieros del ejercicio 2024. Al mismo tiempo, han continuado los conflictos geopolíticos y guerras (prolongación de la guerra de Ucrania, extensión de la guerra en Oriente Medio desde Gaza, Líbano y Siria), con efectos en las políticas globales. 2.4 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio La información relativa al periodo medio de pago a proveedores es la siguiente: 2024 2023 (Días) Periodo medio de pago a proveedores 12,1 1 12,10 Ratio de operaciones pagadas 11,6 9 11,68 Ratio de operaciones pendientes de pago 1,07 1,34 Conforme establece la Ley 18/2022, de 28 de septiembre a continuación, se detallan el volumen monetario y número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el porcentaje que suponen sobre el total. 15 Los datos a 31 de diciembre 2024 y 2023 son los siguientes: - Importe total de pagos realizados 2024 = 52.781 miles de euros (49.174 miles de euros en 2023) - Importe total de pagos realizados a menos de 60 días = 52.781 miles de euros (49.132 miles de euros en 2023) - Número de facturas pagadas en 2024 = 18.325 facturas (17.747 facturas en 2023) - Número de facturas pagadas en menos de 60 días = 18.325 facturas (17.746 facturas en 2023) - Importe total de pagos pendientes = 2.071 miles de euros (1.985 miles de euros 2023) - Ratio total pagos/ pagos a menos de 60 días = 100% (99,91% en 2023) - Ratio facturas pagadas/ facturas pagadas a menos 60 días = 100% (99,88% en 2023) 2.5 Cambios normativos Durante el ejercicio 2024 han entrado en vigor las siguientes normas que han sido aplicadas por el Banco por primera vez: Circular 1/2024, de 26 de enero, del Banco de España, a bancos, cooperativas de crédito y otras entidades supervisadas, relativa a la información sobre la estructura de capital y por la que se modifica la Circular 1/2009, de 18 de diciembre, a entidades de crédito y otras supervisadas, en relación con la información sobre la estructura de capital y cuotas participativas de las entidades de crédito, y sobre sus oficinas. (BOE de 1 de febrero de 2024) La entrada en vigor de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros del Banco. 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS Los principios contables y criterios de valoración más importantes que se han aplicado en la preparación de estas cuentas anuales son los que se resumen a continuación, que se ajustan a lo dispuesto por la normativa de Banco de España: a) Principio de empresa en funcionamiento Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024 han sido formuladas siguiendo el principio de empresa en funcionamiento, por entender los Administradores, que la actividad del Banco continuará con normalidad. b) Principio de devengo Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con el estado de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro. c) Compensación de saldos Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además, se tiene la intención de 16 liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco no tiene compensados activos y pasivos financieros. Asimismo, a dichas fechas el Banco no tiene derechos de compensación asociados a activos y pasivos financieros objeto de acuerdos de compensación contractuales ejecutables que no hayan sido compensados. d) Reconocimiento de ingresos y gastos Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada de efectivo se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros. El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas: - Su importe se pueda estimar de manera fiable. - Sea probable que el Banco reciba los beneficios económicos. - La información sea verificable. Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor ingreso. Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo definido en la Circular 4/2017. Los dividendos percibidos se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos, independientemente del momento del cobro. El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de los intereses se realizará teniendo en cuenta los siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos: - Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formarán parte del importe en libros del instrumento de deuda. - Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se incorporarán, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento. Cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado, se registra un ingreso por intereses aplicando sobre el valor en libros del activo el tipo de interés utilizado para descontar los flujos de caja que se estiman recuperar. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: 17 - Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el momento de su liquidación. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los cuales se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante la vida de tales transacciones o servicios. - Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina. Ingresos y gastos no financieros Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. Cobros y pagos diferidos en el tiempo Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivo previstos. e) Operaciones en moneda extranjera A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de presentación el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta. En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda extranjera: - Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medio de contados oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre de cada ejercicio. - Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación. Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. A cierre del ejercicio 2024 el importe total de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda extranjera asciende a 170.550 miles de euros en el activo y 144.599 miles de euros en el pasivo (84.995 miles de euros y 62.298 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2023). f) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando el Banco se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. El Banco reconoce los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados financieros desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registrarán en la fecha de liquidación. 18 f.1) Activos financieros Clasificación de activos financieros La Circular 4/2017 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en resultados. La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI). Un activo financiero deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: - El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y - Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor. Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se cumplen las dos condiciones siguientes: - El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y - Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas. En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el Banco podría elegir de manera irrevocable en el momento del reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Los activos financieros solo se reclasificarán cuando el Banco decide cambiar el modelo de negocio. En este caso, se reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de traspaso. Valoración de activos financieros Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en el capítulo “Ingresos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produjo el devengo (ver Nota 21.a). Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos se registran en el capítulo “Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que nace el derecho a percibirlos. 19 Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los activos financieros. La clasificación de sus activos financieros se realiza en las siguientes carteras a efectos de valoración: “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” - Instrumentos financieros de deuda: Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran a su valor razonable. Las variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente, por su importe (neto del correspondiente efecto fiscal), en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance. Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” continúan formando parte del patrimonio neto del Banco hasta que no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero. En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” o “Diferencias de cambio, neto”, según proceda, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance. Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 21.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 21.g). Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 21.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 21.g). - Instrumentos financieros de patrimonio: El Banco, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, podrá tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta valoración se reconocerán en “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”. 20 “Activos financieros a coste amortizado” Un instrumento financiero se clasificará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo contractuales, y cumpla la prueba del SPPI. Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio se registran en los epígrafes “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a coste amortizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 21.f). Las pérdidas por deterioro que han podido sufrir los instrumentos financieros se contabilizan de acuerdo con la Nota 3.g). “Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados” Un activo financiero se clasifica en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio del banco para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las carteras descritas anteriormente. Esta cartera se subdivide a su vez, en: - “Activos financieros mantenidos para negociar”: se registrarán activos financieros cuyo modelo de negocio tiene como objetivo generar beneficios a través la realización de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. - “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados”: se registrarán el resto de los activos financieros valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados. Los activos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (ver Nota 21.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 21.a). f.2) Pasivos financieros Clasificación de pasivos financieros Bajo Circular 4/2017, los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías: - Pasivos financieros a coste amortizado - Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta categoría cuando el objetivo del Banco es generar beneficios a través de la realización de compras y ventas con estos instrumentos; 21 - Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial (“Fair value option”). El Banco tiene la opción de designar de manera irrevocable un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicación de este criterio elimina o reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor razonable en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión. Valoración de pasivos financieros Todos los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los pasivos financieros: “Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” Los pasivos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 21.a), excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (ver Nota 21.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 21.a). “Pasivos financieros a coste amortizado” Los pasivos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios: - Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Mantenidos para negociar”, los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. - Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor razonable se reconocen cuando el pasivo financiero causa baja del balance y, para el caso de los activos financieros, cuando se produzca su deterioro. - Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, los cambios en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, como “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, hasta el momento en que se produce su baja del balance, en el que se traspasa el importe existente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir, 22 se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, y como “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”. f.4) Valor razonable de instrumentos financieros y coste amortizado de los instrumentos financieros Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de que exista una actividad relevante de creación de mercado o se pueda demostrar que las posiciones se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. Las técnicas de valoración utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero cumplen los siguientes requisitos: - Se emplean los métodos financieros y económicos más consistentes y adecuados, que han demostrado que proporcionan la estimación más realista sobre el precio del instrumento financiero. - Son aquellas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de valoración de opciones basados en la condición, no arbitraje, etc. - Maximizan el uso de la información disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables como a transacciones recientes de similares características, y limitan en la medida de lo posible el uso de datos y estimaciones no observables. - Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su elección frente a otras alternativas posibles. - Se respetan a lo largo del tiempo los métodos de valoración elegidos, siempre y cuando no haya razones que modifiquen los motivos de su elección. - Se evalúa periódicamente la validez de los modelos de valoración utilizando transacciones recientes y datos actuales de mercado. Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crédito, el tipo de cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez de mercado, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración. 23 Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados. El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc. Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017, deban incluirse en el cálculo del dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma. f.5) Reclasificaciones entre carteras Durante los ejercicios 2024 y 2023, el Banco no ha realizado ninguna reclasificación entre carteras. g) Deterioro del valor de los activos financieros Un activo financiero se considera deteriorado -y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro- cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a: 1. Un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, en el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda). 2. Que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros, en el caso de instrumentos de patrimonio. Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro se manifiesta. Las reversiones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro se elimina o se reduce. 24 Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que el Banco pueda llevar a cabo para intentar su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas. A continuación, se presentan los criterios aplicados por el Banco para determinar las posibles pérdidas por deterioro existentes en cada una las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el método seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro. El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por el Banco. Igualmente, se excluye del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio en resultados. La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3). Definición de activos financieros deteriorados El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías y compromisos de préstamo. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados. El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de esas tres categorías debe realizarse de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las operaciones clasificadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar las pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasificadas en las otras dos categorías. Así, la Circular 4/2017 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida esperada: - Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los estados financieros; y - Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero. La estimación de la pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación se aplica si el riesgo de crédito de un activo financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de la pérdida esperada a 12 meses se aplica si no lo ha hecho. El Banco considera las siguientes definiciones: 25 1. Incumplimiento El Banco ha aplicado una definición de incumplimiento para los instrumentos financieros que es consistente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito, así como con los indicadores previstos en la Circular 4/2017. Se han considerado indicadores tanto cualitativos como cuantitativos. El Banco ha considerado que existe incumplimiento cuando se da una de las siguientes situaciones: - un impago de más de 90 días; o - existen dudas razonables sobre el reembolso total del instrumento. El incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que es apropiado utilizar un plazo más largo. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco no ha utilizado plazos superiores a 90 días para ninguna de las carteras significativas. 2. Activo financiero deteriorado Un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos observables sobre los sucesos siguientes: - dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario, - incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora, - concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le habría facilitado en otras circunstancias, - probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de reestructuración financiera, - desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras, o - la compra o creación de un activo financiero con un descuento importante que refleja la pérdida crediticia sufrida. Puede que no sea posible identificar un único suceso concreto, sino que, por el contrario, el efecto combinado de varios sucesos pueda haber causado que el activo financiero pase a presentar un deterioro crediticio. La definición de activo financiero deteriorado del Banco está alineada con la definición de incumplimiento descrita en los párrafos anteriores. 3. Aumento significativo del riesgo de crédito El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los instrumentos financieros en los que haya habido incrementos significativos del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial considerando toda la información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva. 26 El modelo desarrollado por el Banco y que consiste en la evaluación de factores cualitativos (triggers, refinanciaciones, información macroeconómica, entre otros) y, en algunos casos cuantitativos para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito, cuenta con un doble enfoque que se aplica de forma global. En todo caso, se consideran vigilancia especial (Stage-2) (ver a continuación) los instrumentos en los que concurra alguna de las siguientes circunstancias: - Impago de más de 30 días que estén sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de Riesgos debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia, aunque no existen evidencias objetivas de deterioro. - Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro. La norma establece una serie de simplificaciones operativas/soluciones prácticas para el análisis del incremento de riesgo significativo para ciertos activos de alta calidad crediticia. El Banco utiliza esta posibilidad prevista por la norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo crediticio en la fecha de presentación. Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros sujetos a deterioro según la Circular 4/2017 es la siguiente: - Normal (Stage-1): Sin incrementos significativos de riesgo: La corrección de valor por pérdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas en los siguientes doce meses. - Vigilancia especial (Stage-2): Incremento significativo de riesgo: Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. - Dudoso (Stage-3): Deteriorados: Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está deteriorado, éste se transfiere a esta categoría en el cual la corrección de valor por perdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. Metodología para el cálculo del deterioro de los activos financieros De acuerdo a la Circular 4/2017, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar: - un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de resultados posibles, - el valor del dinero en el tiempo, e - información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones actuales como predicciones sobre condiciones futuras . El Banco estima las pérdidas esperadas tanto de forma individual como colectivamente. El objetivo de la estimación individual del Banco es estimar las pérdidas esperadas para riesgos significativos deteriorados o que estén en vigilancia especial (Stage 2). En estos casos, el importe de las pérdidas crediticias se calcula como la diferencia entre los cash flows esperados descontados al tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento. 27 Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se agrupan en grupos de activos en base a sus características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan en función de las características comunes del riesgo de crédito, como son el grado de riesgo crediticio; la región geográfica; el sector para las empresas; el estado de impagos; y el tipo de producto para personas físicas. En el caso de la medición colectiva, el Banco estima los flujos de caja que espera recibir como la suma de las pérdidas marginales que ocurren en cada periodo y durante la vida remanente del instrumento. Si el riesgo ha aumentado de forma significativa desde el origen, las pérdidas esperadas se miden durante la vida remanente del instrumento y en caso contrario se miden las pérdidas esperadas en los próximos 12 meses. Las pérdidas marginales se derivan de los siguientes parámetros: - PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo - EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuento los cambios en la exposición después de la fecha de presentación, incluyendo prepagos. - LGD: una estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que se esperan recibir, incluyendo las garantías. En el caso de los valores representativos de deuda, el Banco supervisa los cambios en el riesgo de crédito mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas. Utilización de información presente, pasada y futura La Circular 4/2017 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas. A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, sí se deberá considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy pequeña. Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación. h) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas El Banco clasifica sus participaciones en dependientes o asociadas de acuerdo con los siguientes criterios: - Se consideran “sociedades dependientes” o “sociedades del Grupo” aquéllas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta, en general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50%, al menos, de los derechos políticos de las entidades participadas o aun siendo inferior a este porcentaje si, como en el caso de acuerdo con accionistas de las mismas, se otorga al Banco dicho control. Se entiende por control el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener el beneficio de sus actividades. - Las “sociedades asociadas” son aquéllas sobre las que el Banco participa de forma directa o indirecta y en las que tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto del Banco participada. 28 Las sociedades dependientes y las sociedades asociadas de Renta 4 Banco, S.A. al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se encuentran detalladas en el Anexo I. i) Fondo de comercio y otros activos intangibles El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. El coste del inmovilizado intangible adquirido mediante combinaciones de negocios es su valor razonable en la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España, y posteriores circulares aplicables, todos los activos intangibles pasaron a tener vida útil definida y se amortizan sistemáticamente de forma lineal en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Fondo de comercio Los fondos de comercio se valoran inicialmente, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo éste el exceso del coste de la combinación de negocios respecto al valor razonable de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos. Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España, y posteriores circulares aplicables, desde el 1 de enero de 2017 el fondo de comercio es objeto de amortización, habiéndose establecido un periodo de vida útil de 10 años; asimismo, el fondo de comercio se somete, al menos anualmente, a la comprobación de su eventual deterioro del valor, procediéndose, en su caso, al registro de la correspondiente corrección valorativa por deterioro. Las correcciones valorativas por deterioro del fondo de comercio no pueden ser objeto de reversión en los ejercicios posteriores (ver Nota 13) Otros activos intangibles El Banco mantiene registrado como “Otros activos intangibles” sus aplicaciones informáticas, así como las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. en el ejercicio 2020 (ver Nota 13). En las aplicaciones informáticas se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho de uso de programas informáticos. Los gastos de mantenimiento de estas aplicaciones informáticas se imputan directamente como gastos del ejercicio en que se producen. Su amortización se realiza de forma lineal en un periodo de tres años desde el momento en que se inicia el uso de la aplicación informática correspondiente. Las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición en el ejercicio 2020 de negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodias de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase Nota 1) se amortizan linealmente en un periodo de 14 años (vida útil) que es el tiempo que ha calculado la dirección en el que se van a mantener dichas relaciones de acuerdo con la información disponible. 29 Durante el ejercicio 2024, el Banco ha registrado como “Otros activos intangibles”, los derechos de uso de un activo por importe de 4.140 miles de euros. Su amortización se realiza de forma lineal en un periodo de 30 años. Al 31 de diciembre de 2014 la amortización acumulada ascendía a 69 miles de euros (ver Nota13). j) Activos tangibles Los activos tangibles se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio, inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo. Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. Este epígrafe recoge los activos, tanto en propiedad como en régimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Banco mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los activos tangibles recibidos por el Banco para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado. Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de arrendamiento, véase Nota 3.x. El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora, cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros. Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. En el epígrafe de inversiones inmobiliarias se refleja el valor neto contable de un edificio (incluye el terreno) que se mantiene para explotarlo en régimen de alquiler. El coste de adquisición o producción de los activos tangibles, neto de su valor residual, se amortiza linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente detalle: Años de vida útil Porcentajes de amortización utilizados Edificios y otras construcciones 50 2% Inversiones inmobiliarias Edificio 50 2% Instalaciones 10 10% Maquinaria, instalaciones y utillaje 10 10% Mobiliario y enseres 10 10% Elementos de transporte 6,25 16% Equipos para procesos de información 4 25% Otro inmovilizado 5 20% Los activos tangibles se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos o cuando quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca la baja del activo. El Banco valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos activos identificados, estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta necesarios y su valor de uso. 30 Si el valor recuperable, así determinado, fuese inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable. k) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista El efectivo y el equivalente al efectivo comprenden el efectivo en caja y los saldos a la vista en intermediarios financieros. l) Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran en el balance como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que el Banco tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de formulación de las cuentas anuales sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable. m) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso Al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores entienden que, considerando los importes provisionados por el Banco a estos efectos, la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen. n) Impuesto sobre beneficios El gasto por impuesto sobre los beneficios viene determinado por el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal de un ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de las bases imponibles negativas. El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto diferido también se registra con contrapartida en patrimonio. Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que sea probable su recuperación, bien porque existan impuestos diferidos suficientes o por haberse producido por situaciones específicas que se estima improbable su ocurrencia en el futuro. Al menos, en cada cierre contable, el Banco revisa los activos por los impuestos diferidos registrados, realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos impuestos diferidos no estuvieran vigentes o resulten irrecuperables. Por último, debe tenerse en cuenta el Real Decreto Ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social. 31 o) Comisiones El Banco clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías: - Comisiones financieras, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias con carácter general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación. - Comisiones no financieras, que surgen por la prestación de servicios por parte del Banco y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del acto singular. p) Gastos de personal p.1) Retribuciones a corto plazo Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho. p.2) Retribuciones a largo plazo Desde el ejercicio 2007 el Banco está cubriendo para sus empleados la contingencia de jubilación, incapacidad permanente, fallecimiento, dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de un plan de aportación definida para la contingencia de jubilación por la que aporta anualmente 600 euros por empleado. El plan de pensiones que se promovió junto con la compañía del Grupo, Renta 4 Corporate, S.A., se denominó “Renta 4 Empresas 1 Plan de pensiones”. Este plan de pensiones fue adscrito al fondo Rentpensión IV, F.P. Para la cobertura de las contingencias de fallecimiento o invalidez el fondo de pensiones tiene contratada una póliza de seguros. Asimismo, cualquier partícipe podrá realizar aportaciones voluntarias al plan de pensiones. Durante el ejercicio 2024 la aportación del Banco al citado plan de pensiones ha ascendido a 301 miles de euros (273 miles de euros en 2023) que han sido registrados en el epígrafe de “Gastos de personal” (Nota 21.d). p.3) Otras retribuciones al personal Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco tiene concedidos préstamos personales a varios de sus empleados para cubrir las necesidades personales y/o familiares de los trabajadores recogidas en los Convenios Colectivos de aplicación por valor de 851 miles de euros sin garantías (798 miles de euros al 31 de diciembre de 2023), cumpliendo con las condiciones establecidas en los mismos, habiendo financiado dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco no tiene concedido préstamos a sus empleados para la adquisición de acciones de Renta 4 Banco, S.A. La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto de personal. 32 El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias por los préstamos a tipo cero ascendió a 10 miles de euros de gasto para 2024 (37 miles de euros de gasto en 2023) (ver Nota 21.d). p.4) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal únicamente cuando el Banco está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. q) Beneficio por acción El beneficio por acción se calcula como el beneficio del periodo atribuible al Banco dividido entre el número medio de acciones en circulación en el periodo. El beneficio diluido por acción se calcula dividiendo el beneficio del periodo atribuible al Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las acciones potencialmente ordinarias que suponen un efecto dilutivo (Nota 17.h). r) Valores propios Los valores propios se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren. No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de transacciones con acciones propias, que se reconoce directamente en el patrimonio neto. s) Recursos de clientes fuera de balance El Banco recoge en cuentas de orden (registro auxiliar extracontable) por su valor razonable los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, contratos de seguro-ahorro y contratos de gestión discrecional y asesoramiento de carteras (ver Nota 22). Adicionalmente, dentro de cuentas de orden (ver Nota 18), se registran por el valor razonable o, en caso de que no existiera una estimación fiable del mismo, por su coste, los activos adquiridos por cuenta de terceros, instrumentos de capital, de deuda, derivados y otros instrumentos financieros que se mantienen en depósito, para los que el Banco tiene una responsabilidad frente a sus clientes. En ocasiones, y de acuerdo con los contratos suscritos con los clientes y solo cuando la operativa del mercado así lo exige (mercados internacionales) el Banco utiliza cuentas globales de custodia (omnibus), en las que el Banco aparece como titular de las posiciones, manteniendo los registros internos necesarios para conocer el desglose por cliente. Para la determinación del valor razonable de estas posiciones el Banco utiliza los valores de cotización obtenidos de los distintos mercados o los suministrados por los custodios globales cuando se trata de participaciones en fondos de inversión (valor liquidativo). 33 t) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las actividades de explotación. Para la confección del Estado de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto. Para ello, se comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las transacciones no monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y gastos asociados con flujo de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. u) Estado de cambios en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación, se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado: Estado de ingresos y gastos reconocidos En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. Por tanto, en este estado se presenta: - El resultado del ejercicio. - El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto. - El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto. - El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos párrafos anteriores. - El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores. Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como “Otro resultado global” se desglosan en: 34 - Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida. - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. - Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo. - Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente. Todas las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto la partida “Ganancias (Pérdidas) actuariales en planes de pensiones”. Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado. Estado total de cambios en el patrimonio neto En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los estados habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas: - Efecto de los cambios en las políticas contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la re-expresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores. - Resultado global total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas. - Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de las partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto. v) Garantías financieras Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Banco se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro-memoria” al final del balance, son avales financieros. Cuando el Banco emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” del pasivo del balance por su valor razonable y simultáneamente en la partida de “Otros activos financieros” de “Inversiones crediticias” 35 por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por el Banco a la contraparte con similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, este tipo de contratos se valoran registrando las diferencias contra la cuenta de pérdidas y ganancias como ingreso financiero o como comisión percibida en función de que se trate de la cuenta de “Otros activos financieros” o de “Otros pasivos financieros”, respectivamente. Adicionalmente a lo mencionado en el párrafo anterior, las garantías financieras se cubrirán tal y como establece en la Nota 5.a) en relación con la cobertura del riesgo de crédito. w) Transacciones con partes vinculadas Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones: - Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación. - En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores del Banco consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. x) Arrendamientos El 1 de enero de 2019 entró en vigor la Circular 2/2018 del Banco de España cuyo objetivo principal es adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, para entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario, el cual requiere que se reconozcan los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. La norma prevé dos excepciones al reconocimiento de los activos y pasivos por arrendamiento, que se pueden aplicar en los casos de contratos a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor. El Banco ha decidido aplicar ambas excepciones. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado que se registra en los epígrafes ‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ del balance (ver Nota 12), y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento que se registran en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance (ver Nota 15). A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos los pagos por arrendamiento pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago que se realiza antes de la fecha de inicio menos incentivos de arrendamiento recibidos, todos los gastos iniciales directos incurridos, así como una estimación de los gastos a incurrir por el arrendatario tales como gastos relacionados con la extracción y el desmontaje del activo subyacente. Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste menos: 36 - La amortización y el deterioro acumulados; y - Cualquier revalorización del pasivo por arrendamiento correspondiente. Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe de “Gastos por intereses” (ver Nota 21.a). Los pagos variables no incluidos en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el epígrafe "Gastos de administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 21.e). La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos, sobre la vida del contrato de arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 12). En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo correspondiente en el balance, los pagos relacionados con los arrendamientos correspondientes se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, sobre el periodo de duración de contrato o de forma lineal o de otra forma que mejor representa la estructura de la operación de arrendamiento, en el epígrafe " Gastos de administración – Otros Gastos de administración” (ver Nota 21.e). 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS Se incluye a continuación la distribución del resultado del ejercicio de 2024 que el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, así como la distribución del resultado aprobado para el ejercicio 2023. Miles de euros 2024 2023 Distribución A dividendo a cuenta (Nota 1 7 .g) 15.260 12.208 A dividendos complementario (Nota 1 7 .g) 6.511 4.883 A reservas 9.214 8.658 Total distribuido 30.985 25.749 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS La actividad con instrumentos financieros puede suponer la asunción o transferencia de uno o varios tipos de riesgo por parte del Banco. Los riesgos relacionados con los instrumentos financieros son: - Riesgo de crédito. Es el riesgo de que una de las partes del contrato del instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad de las personas físicas o jurídicas y produzca en la otra parte una pérdida financiera. - Riesgo de liquidez: en ocasiones denominado riesgo de financiación, es el que surge, bien por la incapacidad del Banco para vender un activo financiero rápidamente por un importe próximo a su valor razonable, o bien por la dificultad del Banco para encontrar fondos para cumplir con sus compromisos relacionadas con instrumentos financieros. - Riesgo de mercado: Son los que surgen por mantener instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado; incluye tres tipos de riesgos: (i) Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio entre las monedas. 37 (ii) Riesgo de tipo de interés: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. (iii) Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien por factores específicos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado. El Banco mantiene posiciones en instrumentos de capital que, si bien la exponen a este tipo de riesgo, no lo hacen de manera significativa. El Banco ha implementado un modelo de gestión de riesgo alrededor de los siguientes pilares básicos: a) Riesgo de crédito a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Banco. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidas en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige el Banco a asumirlos como propios en virtud del compromiso contraído. El Banco toma una exposición al riesgo de crédito cuando las contrapartes no atienden al cumplimiento de sus compromisos. En este sentido, distingue tres tipos de contrapartes: clientes en general, Administración Central y entidades financieras. El actual sistema de control de riesgo de crédito de clientes se sustenta en el desarrollo de nuevos sistemas de evaluación y clasificación de deudores tanto individuales como grupales, desde donde resulta la determinación de las provisiones que se constituyen para cubrir las posibles pérdidas. Respecto a la concesión, seguimiento y control del riesgo con clientes en general, el Departamento de Control de Riesgos del Banco supervisa el correcto funcionamiento del sistema actual de gestión discrecional de límites operativos, otorgados siempre en función de la garantía patrimonial (títulos- valores) depositada en el Banco. De acuerdo con las condiciones de los contratos firmados con los clientes el Banco puede disponer de los valores y participaciones en fondos de inversión de los clientes para resarcirse de los saldos deudores que el cliente presente en caso de impago (no reposición de los fondos) por parte del cliente. a.2) Exposición total al riesgo de crédito El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 utilizando los criterios establecidos para el cálculo de la base de la provisión por deterioro: Miles de euros 2024 2023 Saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 1.503.930 1.066.690 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Valores representativos de deuda) 256.541 314.066 Bancos centrales - - Préstamos y anticipos - Entidades de crédito 10. 275 13.248 Préstamos y anticipos - Clientela 273.745 229.617 Riesgos contingentes 19.299 5.669 Garantías concedidas: Compromisos contingentes concedidos 72.040 45.196 Inversiones crediticias - Valores representativos de deuda 182.852 354.518 Total Riesgo y exposición máxima 2.318.682 2.029.004 38 Riesgo dudoso 6.753 9.315 Riesgo normal 2.311.929 2.019.689 Total Riesgo y exposición máxima 2.318. 682 2.029.004 La totalidad de exposición al riesgo incluye las partidas en balance detalladas en el anterior cuadro excluidos los ajustes por valoración. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni otras mejoras crediticias, no difiere del valor en libros mostrado en las presentes cuentas anuales. Préstamos y anticipos – Entidades de crédito: la principal partida de esta cartera son garantías financieras con entidades de crédito extranjeras. Préstamos y anticipos – Clientela: son básicamente saldos deudores con particulares relacionados con la operativa de valores, para los que se cuenta con la garantía de las posiciones que estos clientes mantienen depositadas en el Banco. Cuando el Banco clasifica estos saldos como deteriorados, las pérdidas por deterioro se determinan teniendo en cuenta el valor de estas posiciones que se utilizan como garantía. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 no existe ninguna exposición individual que incumpla los límites establecidos por el Banco de España. a.3) Calidad crediticia El Banco cuenta con un sistema de medición del riesgo de crédito basado en Rating externos, otorgados por agencias externas de calificación (S&P’s, Moody’s y Fitch). Del total de instrumentos afectos al riesgo de crédito, a continuación, detallamos la calidad crediticia de las carteras de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (valores representativos de deuda) y activos financieros a coste amortizado (Préstamos y anticipos – Entidades de crédito) de acuerdo con ratings otorgados con agencias de calificación externas. No se detalla la calidad crediticia de las carteras de Préstamos y anticipos – Clientela y otros instrumentos de capital, dado que la mayor parte de la exposición del Banco no dispone de calificación crediticia externa. Miles de euros 2024 Saldos en Bancos Centrales Saldos a la vista en entidades de crédito Depósitos en entidades de crédito Valores representativos de deuda De AAA a A - 1.282.729 119.267 4.386 45.542 De BBB+ a B - - 99.556 5.887 393.851 De CCC+ a C - - - - Sin calificar - 2.460 2 - Totales 1.282.729 221.283 10.275 439.393 39 Miles de euros 20 2 3 Saldos en Bancos Centrales Saldos a la vista en entidades de crédito Depósitos en entidades de crédito Valores representativos de deuda De AAA a A - 899.809 111.906 7.516 33.773 De BBB+ a B - - 53.084 5.723 634.017 De CCC+ a C - - - - Sin calificar - 1.891 9 794 Totales 899.809 166.881 13.248 668.584 Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, la exposición al riesgo de crédito correspondiente a España representa un 76,26% y un 59,80%, respectivamente. a.4) Riesgo de crédito por financiación a la construcción y a la promoción inmobiliaria Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco no mantenía operaciones de inversión crediticia para la financiación de las actividades de construcción y promoción inmobiliaria. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco no tenía crédito concedido para la adquisición de viviendas. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco no tenía activos adjudicados procedentes de financiaciones destinadas a empresas de construcción y promoción inmobiliaria. a.5) Política de refinanciación y reestructuración de préstamos y créditos. De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 del Banco de España, el Banco utiliza las siguientes definiciones: – Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones. – Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico. – Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular, se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo. 40 – Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por la propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes de la refinanciación. – Operación renegociada: operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración. En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que le aplique el Banco, y estar estas ajustadas a las que se concedan en esa fecha a clientes con similar perfil de riesgo. Al 31 de diciembre de 2024 el Banco tiene cinco operaciones de refinanciación (seis operaciones a 31 de diciembre 2023), refinanciadas o restructuradas por importe de 5.597 miles de euros (6.313 miles de euros, a 31 de diciembre 2023) cubierto por unas garantías reales de valores por importe de 10.221 miles de euros (9.397 miles de euros a 31 de diciembre 2023). El vencimiento de dichas operaciones se producirá en el ejercicio 2025. a.6) Concentración A continuación, se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 por actividad y área geográfica: Año 2024 TOTAL España Resto Unión Europea América Resto del mundo Bancos centrales y entidades de crédito 1.514.361 1.485. 80 7 21.361 1.074 6.119 Administraciones Públicas 439.393 4.984 434.409 - - Administración Central 434.409 - 434.409 - - Otras Administraciones Públicas 4.984 4.984 - - - Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) 207.483 132.193 51.968 23.322 - Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera) (desglosado según la finalidad) 163.500 159.850 310 322 3.018 Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) - - - - - Construcción de obra civil - - - - - Resto de finalidades 163.500 159.850 310 322 3.018 Grandes empresas 49.242 49.242 - - - Pymes y empresarios individuales 114.258 110.608 310 322 3.018 Resto de hogares (desglosado según la finalidad) 36.910 36.355 302 60 193 Viviendas - - - - - Consumo - - - - - Otros fines 36.910 36.355 302 60 193 TOTAL 2.361.647 1.819.189 508.350 24.778 9.330 41 Año 2023 TOTAL España Resto de la Unión Europea América Resto del mundo Bancos centrales y entidades de crédito 1.087.710 1.044.924 33.349 967 8.470 Administraciones Públicas 660.450 257 660.193 - - Administración Central 660.449 256 660.193 - - Otras Administraciones Públicas 1 1 - - - Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) 166.957 108.838 47.625 10.346 148 Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera) (desglosado según la finalidad) 132.671 121.415 34 9.514 1.708 Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) - - - - - Construcción de obra civil - - - - - Resto de finalidades 132.671 121.415 34 9.514 1.708 Grandes empresas 906 906 - - - Pymes y empresarios individuales 131.765 120.509 34 9.514 1.708 Resto de hogares (desglosado según la finalidad) 32.568 32.125 186 122 135 Viviendas - - - - - Consumo - - - - - Otros fines 32.568 32.125 186 122 135 TOTAL 2.080.356 1.307.559 741.387 20.949 10.461 A continuación, se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 en España, desglosados por área geográfica de actuación y segmento de actividad. Aquellas áreas geográficas que no representan más de un 10% del total, se presentan de manera agrupada: AÑO 2024 Miles de euros TOTAL (a) Madrid Cataluña Resto de CC.AA. Bancos centrales y entidades de crédito 1.485.807 1.476.973 5.852 2.982 Administraciones Públicas 4.984 4.984 - - Administración Central - - - - Otras Administraciones Públicas 4.984 4.984 - - Otras instituciones financieras 132.193 132.131 42 20 Sociedades no financieras y empresarios individuales 159.850 72.849 19.466 67.535 Construcción y promoción inmobiliaria (b) - - - - Construcción de obra civil - - - - Resto de finalidades 159.850 72.849 19.466 67.535 Grandes empresas (c) 49.242 22.996 9.564 16.682 Pymes y empresarios individuales (c) 110.608 49.853 9.902 50.853 Resto de hogares (d) 36.355 19.078 6.459 10.818 Viviendas (e) - - - - Consumo (e) - - - - Otros fines (e) 36.355 19.078 6.459 10.818 TOTAL 1.819.189 1.706.015 31.819 81.355 42 Miles de euros Año 2023 TOTAL (a) Madrid Resto de CC.AA. Bancos centrales y entidades de crédito 1.044.924 1.039.032 5.892 Administraciones Públicas 257 - 257 Administración Central 256 - 256 Otras Administraciones Públicas 1 - 1 Otras instituciones financieras 108.838 108.722 116 Sociedades no financieras y empresarios individuales 121.415 42.072 79.343 Construcción y promoción inmobiliaria (b) 0 - - Construcción de obra civil 0 - - Resto de finalidades 121.415 42.072 79.343 Grandes empresas (c) 906 64 842 Pymes y empresarios individuales (c) 120.509 42.008 78.501 Resto de hogares (d) 32.125 17.871 14.254 Viviendas (e) - - - Consumo (e) - - - Otros fines (e) 32.125 17.871 14.254 TOTAL 1.307.559 1.207.697 99.862 b) Riesgo de liquidez Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente a sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción. El Grupo mantiene una política prudente de protección frente al riesgo de liquidez para ello mantiene disponibilidades de recursos en efectivo y otros instrumentos financieros líquidos en volumen suficiente para hacer frente a los pasivos computables con vencimiento residual inferior a un año. Renta 4 Banco S.A. (Sociedad Dominante) tiene como objetivo mantener una estructura de financiación a largo plazo que sea acorde a la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos sean compatibles con la generación de flujo de caja estable y recurrente que le permita gestionar el balance sin tensiones de liquidez en el corto plazo. Adicionalmente, Renta 4, Sociedad de Valores, S.A. (sociedad dependiente) debe cumplir un coeficiente de liquidez por el que debe mantener un volumen de inversiones en activos de elevada liquidez y bajo riesgo por un importe equivalente al 10% de los pasivos exigibles con plazo residual inferior al año, sin considerar las cuentas acreedoras de carácter instrumental y transitorias (clientes de intermediación). El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 los requisitos de comunicación de información sobre la ratio de financiación estable neta, (“NSFR”, por sus siglas en inglés). Las últimas modificaciones entraron en vigor el 28 de junio de 2021 (artículo 17 del Reglamento de Ejecución 2021/451) para los datos de ese mismo mes. El NSFR se define como el cociente entre la cantidad de financiación estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida y exige a los bancos mantener un perfil de financiación estable en relación con la composición de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deberá ser, como mínimo, del 100% en todo momento. 43 Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Grupo cumplía con el citado coeficiente de liquidez. A continuación, se indican los principales componentes de la ratio NSFR y el ratio LCR, al 31 de diciembre de 2024 y 2023: Ejercicio 2024 Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE REQUERIDA 2.349.401 558. 38 9 - Financiación estable requerida de activos de bancos centrales 1.282.834 - - Financiación estable requerida de activos líquidos 442.075 306.536 - Financiación estable requerida de los valores que no sean activos líquidos 48.129 24.065 - Financiación estable requerida de préstamos 458.351 187.124 - Financiación estable requerida de activos interdependientes - - - Financiación estable requerida de activos dentro de un grupo o un SIP si se aplica un trato preferencial - - - Financiación estable requerida de contribuciones al fondo para impagos de una EEC 40.215 34.183 - Financiación estable requerida de otros activos (0100) 5.757 2.879 - Financiación estable requerida de partidas fuera de balance 72.040 3.602 - Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE DISPONIBLE 2.388.671 - 1.625.666 Financiación estable disponible de elementos e instrumentos de capital 107.322 - 107.322 Financiación estable disponible de depósitos minoristas 1.495.811 - 1.382.421 Financiación estable disponible de otros clientes no financieros 130.793 - 65.397 Financiación estable disponible de depósitos operativos 63.492 31.746 Financiación estable disponible y líneas comprometidas dentro de un grupo o un SIP - - Financiación estable disponible de clientes financieros y bancos centrales 527.167 - 4.902 Financiación estable disponible proporcionada cuando no se puede determinar la contraparte - - - Financiación estable disponible de pasivos interdependientes - - Financiación estable disponible de otros pasivos 64.086 - 33.878 Ratio NSFR 291,14% Ratio LCR 2024 Miles de euros Colchón de liquidez 1.317.138 Salida neta de liquidez 477.518 Ratio de cobertura de liquidez (%) 275,83 % 44 Ejercicio 2023 Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE REQUERIDA 2.024.292 541.659 - Financiación estable requerida de activos de bancos centrales 900.103 - - Financiación estable requerida de activos líquidos 669.770 325.099 - Financiación estable requerida de los valores que no sean activos líquidos 44.618 22.309 - Financiación estable requerida de préstamos 370.612 163.602 - Financiación estable requerida de activos interdependientes - - - Financiación estable requerida de activos dentro de un grupo o un SIP si se aplica un trato preferencial - - - Financiación estable requerida de contribuciones al fondo para impagos de una EEC 31.582 26.845 - Financiación estable requerida de otros activos (0100) 7.607 3.804 - Financiación estable requerida de partidas fuera de balance - - - Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE DISPONIBLE 2.121.059 - 1.515.437 Financiación estable disponible de elementos e instrumentos de capital 91.600 - 91.600 Financiación estable disponible de depósitos minoristas 1.429.927 - 1.323.467 Financiación estable disponible de otros clientes no financieros 16.799 - 8.400 Financiación estable disponible de depósitos operativos 118.710 59.355 Financiación estable disponible y líneas comprometidas dentro de un grupo o un SIP - - Financiación estable disponible de clientes financieros y bancos 405.332 - - Financiación estable disponible proporcionada cuando no se puede determinar la contraparte - - - Financiación estable disponible de pasivos interdependientes - - Financiación estable disponible de otros pasivos 58.691 - 32.615 Ratio NSFR 279,78% Ratio LCR 2023 Miles de euros Colchón de liquidez 1. 140.271 Salida neta de liquidez 384.197 Ratio de cobertura de liquidez (%) 296,79 % A continuación, se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento, al 31 de diciembre de 2024 y 2023. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones contractuales de los instrumentos: 45 EJERCICIO 2024 1 día Mas 1 días hasta 30 días Más 30 días hasta 6 meses Más 6 meses hasta 12 meses Más de 12 meses - hasta 2 años Más de 2 años y hasta 5 años Más de 5 años Pasivos resultantes de valores emitidos (si no se tratan como depósitos minoristas) - - - - - - - Pasivos resultantes de operaciones de préstamo garantizadas y operaciones vinculadas al mercado de capitales garantizados - - - - - - - Pasivos no consignados resultantes de depósitos recibidos, excepto los depósitos recibidos como garantía 2.191.276 8.732 2.882 12.255 4.040 11.139 21.259 Permutas de divisas al vencimiento - - - - - - - Importe a pagar por derivados distintos de los consignados - - - - - - - Otras salidas - 18.472 9.395 1.899 - - - Total salidas 2.191.276 27.204 12.277 14.154 4.040 11.139 21.259 Importes vencidos resultantes de operaciones de préstamo garantizadas y operaciones vinculadas al mercado de capitales garantizados - 7.870 87.776 135.513 308.730 50.574 - Importes vencidos no consignados resultantes de los préstamos y anticipos concedidos 1.535.007 22.981 2.042 4.087 7.117 45.894 15.837 Permutas de divisas al vencimiento - - - - - - - Importe a cobrar por derivados distintos de los consignados - - - - - - - Pagarés en la cartera propia al vencimiento - - - - - - Otras entradas - 2.350 - 3.407 - - - Total entradas 1.535.007 33.201 89.818 143.007 315.847 96.468 15.837 Activos negociables de nivel 1 - ( 2.582 ) - (50.841) - - - Activos negociables de nivel 2A - - - - (100) - - Otros activos negociables - - - - - - - EJERCICIO 2023 46 1 día Mas 1 días hasta 30 días Más 30 días hasta 6 meses Más 6 meses hasta 12 meses Más de 12 meses - hasta 2 años Más de 2 años y hasta 5 años Más de 5 años Pasivos resultantes de valores emitidos (si no se tratan como depósitos minoristas) - - - - - - - Pasivos resultantes de operaciones de préstamo garantizadas y operaciones vinculadas al mercado de capitales garantizados - - - - - - - Pasivos no consignados resultantes de depósitos recibidos, excepto los depósitos recibidos como garantía 1.959.258 5.526 2.736 6.020 2.730 7.850 19.585 Permutas de divisas al vencimiento - - - - - - - Importe a pagar por derivados distintos de los consignados - - - - - - - Otras salidas - 17.745 5.883 2.126 - - - Total salidas 1.959.258 23.271 8.619 8.146 2.730 7.850 19.585 Importes vencidos resultantes de operaciones de préstamo garantizadas y operaciones vinculadas al mercado de capitales garantizados - 7.686 22.085 244.548 195.878 303.537 - Importes vencidos no consignados resultantes de los préstamos y anticipos concedidos 1.108.495 16.207 4.231 8.999 1.695 42.290 16.369 Permutas de divisas al vencimiento - - - - - - - Importe a cobrar por derivados distintos de los consignados - - - - - - - Pagarés en la cartera propia al vencimiento - - - - - - Otras entradas - 1.977 - 5.630 - - - Total entradas 1.108.495 25.870 26.316 259.177 197.573 345.827 16.369 Activos negociables de nivel 1 - (76) (15.008) (57.402) (65.780) (110.914) - Activos negociables de nivel 2A - (7.341) (789) - - (1.191) - Otros activos negociables - - - - - - - c) Riesgo de mercado La cartera del Banco se centra en inversiones a través de acciones cotizadas en el mercado nacional y residualmente en mercados internacionales, así como posiciones en futuros y/o opciones de los principales índices bursátiles, que cotizan en mercados regulados, ampliamente diversificados, con suficiente garantía de liquidez para el cierre de posiciones. No obstante, el Banco mide periódicamente el riesgo de estas posiciones a través de la metodología VaR (Value at risk), que expresa la perdida máxima esperada para un horizonte temporal concreto determinada sobre la base del comportamiento histórico de un valor o cartera. El VaR de estas carteras (a 1 día y para un nivel de confianza del 98,75%) al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es como sigue: Miles de euros 47 2024 2023 Cartera de negociación (Pérdida máxima) 147 385 Cartera activos no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultado (Pérdida máxima) 242 - Cartera activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global y cartera a vencimiento (Perdida máxima) 1.033 2.471 VaR (en % sobre la cartera) 0, 29 % 0,40% c.1) Riesgo de cambio La exposición del Banco al riesgo de cambio no es significativa. c.2) Riesgo de tipo de interés Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de forma adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad. Estas variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o en los márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas. Los Administradores consideran la exposición a este riesgo como no significativa. El Banco analiza conforme a la normativa vigente, el impacto adverso en su valor económico y margen de intereses ante una variación de los tipos de interés, sin que, en ningún caso, se superen los límites establecidos para la agregación de recursos propios como cobertura de este tipo de riesgo . d) Valor razonable de los instrumentos financieros Como se describe en la Nota 3.f), excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes de “Inversiones crediticias” y por aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos instrumentos de capital, los activos financieros del Banco aparecen registrados en el balance por su valor razonable. De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”, el resto de los pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el balance. A continuación, se presenta un detalle de los activos y pasivos financieros registrados por su valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y 2023 desglosado por clases de activos y pasivos financieros y en los siguientes niveles:  NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotización en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichos activos.  NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.  NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observable. 48 Activos financieros 31/12/2024 Total Balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros mantenidos para negociar 24.582 24.582 9.268 100 15.214 Instrumentos de patrimonio 24.482 24.482 9.268 - 15.214 Valores representativos de deuda 1 00 1 00 - 1 00 - Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 21.533 21.533 21.533 - - Instrumentos de patrimonio 21.533 21.533 21.533 - - Valores representativos de deuda - - - - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 258.655 258.655 257.882 - 773 Instrumentos de patrimonio 2.114 2.114 1.341 - 773 Valores representativos de deuda 256.541 256.541 256.541 - - 31/12/2023 Total Balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros mantenidos para negociar 44.142 44.142 28.705 1.191 14.246 Derivados de negociación - - - - - Valores representativos de deuda 1.191 1.191 - 1.191 - Instrumentos de patrimonio 42.951 42.951 28.705 - 14.246 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 315.728 315.728 306.788 8.200 740 Valores representativos de deuda 314.061 314.061 305.931 8.130 - Instrumentos de patrimonio 1.667 1.667 857 70 740 Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 la cartera de activos financieros a coste amortizado ascendía a 182.852 y 354.518 miles de euros respectivamente, con un valor razonable de 178.672 y 341.073 miles de euros. Pasivos financieros Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: 31/12/2024 Total balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros mantenidos para negociar - - - - - Derivados de negociación - - - - - 31/12/2023 Total balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros mantenidos para negociar - - - - - Derivados de negociación - - - - - 49 Los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en los Niveles 1, 2 y 3 según el tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2024 y 2023, son los siguientes: - Derivados de negociación: El valor razonable de la mayor parte de los derivados de negociación de cartera propia se ha determinado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente (Nivel 2). - Valores representativos de deuda: El valor razonable de los instrumentos de deuda se ha determinado en base a la cotización en mercados oficiales (Central de anotaciones de Banco de España), los paneles de BME Clearing (entidades de crédito) o aplicando precios obtenidos de proveedores de servicios de información que construyen sus precios sobre la base de precios comunicados por contribuidores. Se han considerado dentro del Nivel 1 los valores representativos de deuda pública que cotizan en un mercado activo, mientras que en el Nivel 2 se han considerado valores de renta fija privada. - Instrumentos de capital: Para la determinación del valor razonable de todas las inversiones del Banco en instrumentos de capital cotizados han sido utilizados las cotizaciones en mercados oficiales, por lo que éstos han sido clasificados en el Nivel 1 de los cuadros anteriores. Siguiendo un criterio de prudencia, en el caso de que alguno de los inputs utilizados en la valoración no fuese observable en el mercado, los instrumentos (FCR/SCR) se clasificarán en el Nivel 3. Igualmente, los instrumentos de capital valorados a coste se clasifican en el Nivel 3. Los préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros a coste amortizado corresponden a operaciones de crédito generalmente a muy corto plazo y a tipo variable por lo que el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. Dichas carteras no han sido valoradas empleando ninguna técnica de valoración. Durante los ejercicios 2024 y 2023 no se han producido traspasos entre los distintos niveles, ni se han producido cambios relevantes en la valoración de los instrumentos de capital no cotizados incluidos en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Los importes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias en los ejercicios 2024 y 2023 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco, que corresponden a plusvalías y minusvalías no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1), se estima utilizando una técnica de valoración cuyas variables se obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de valor acumulada al 31 de diciembre de 2024 y 2023 no materializadas, no son significativos a efectos de las presentes cuentas anuales. e) Gestión del capital Con fecha 26 de junio de 2013, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea aprobaron el Reglamento (UE) nº 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (en adelante “CRR”), y la Directiva 2013/36/UE relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y empresas de inversión (en adelante “CRD”), siendo su entrada en vigor el 1 de enero de 2014, con implantación progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica la derogación de la normativa en materia de solvencia vigente hasta la fecha. 50 El CRR y la CRD han sido desarrollada en los aspectos delegados señalados en misma normativa principalmente mediante Reglamentos (UE), Reglamentos Delegados (UE) de la Comisión Europea y Guías de la EBA, cobrando especial relevancia: • Reglamento (UE) 876/2019 (CRR 2) que modifica el Reglamento UE 575/2013 incorporando modificaciones en el ratio de apalancamiento, ratio de financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, y los requisitos de presentación y divulgación de información. • Reglamento (UE) 1623/2024 (CRR 3) del Parlamento Europeo y del Consejo, de 31 de mayo de 2024, por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 575/2013 en lo que respecta a los requisitos para el riesgo de crédito, el riesgo de ajuste de valoración del crédito, el riesgo operativo, el riesgo de mercado y el suelo de los activos ponderados por riesgo. Entran en vigor la mayoría de sus disposiciones a partir de enero de 2025. El CRR y la CRD regulan los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y recogen las recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III, en concreto: - El CRR, de aplicación directa por los Estados Miembros, contiene los requisitos prudenciales que han de implementar las entidades de crédito y entre otros aspectos, abarca: - La definición de los elementos de fondos propios computables, estableciendo los requisitos que deben de cumplir los instrumentos híbridos para su cómputo y limitando el cómputo de los intereses minoritarios contables. La definición de filtros prudenciales y deducciones de los elementos de capital en cada uno de los niveles de capital. En este sentido señalar, que el Reglamento incorpora nuevas deducciones respecto a Basilea II (activos fiscales dependientes de beneficios futuros netos, fondos de pensiones…) y modifica deducciones ya existentes . - La fijación de los requisitos mínimos se encuentra recogido en el art. 92 CRR, estableciéndose tres niveles de fondos propios: capital de nivel 1 ordinario con una ratio mínima del 4,5%, capital de nivel 1 con una ratio mínima del 6% y total capital con una ratio mínima exigida del 8%. No obstante, la autoridad competente tiene capacidad para exigir requerimientos adicionales de fondos propios. - La exigencia de que las entidades financieras calculen ratio de apalancamiento, ratio de cobertura de liquidez (LCR), coeficiente de financiación estable (NSFR), así como que cumplan con los requisitos establecidos con respecto a las “grandes exposiciones” y divulgación al mercado. La CRD, que ha de ser incorporada por los Estados Miembros en su legislación nacional de acuerdo a su criterio, tiene como objeto y finalidad principal coordinar las disposiciones nacionales relativas al acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión, sus mecanismos de gobierno y su marco de supervisión. La CRD, entre otros aspectos, recoge la exigencia de requerimientos adicionales de capital sobre los establecidos en el CRR cuyo no cumplimiento implica limitaciones en las distribuciones discrecionales de resultados, concretamente: - Un colchón de conservación de capital y colchón anticíclico, dando continuidad al marco reglamentario de Basilea III y con objeto de mitigar los efectos procíclicos de la reglamentación financiera, se incluye la obligación de mantener un colchón de conservación de capital del 2,5% sobre el capital de nivel I ordinario común para todas las entidades financieras y un colchón de capital anticíclico específico para cada entidad sobre el capital de nivel I ordinario. - Un colchón contra riesgos sistémicos, con la finalidad de paliar los riesgos sistémicos, es decir, para cubrir riesgos de perturbaciones del sistema financiero que puedan tener 51 consecuencias negativas graves en dicho sistema y en la economía real de un Estado Miembro. - Un colchón para entidades de importancia sistémica mundial y de otras entidades de importancia sistémica, con el objetivo de cubrir el potencial impacto de la quiebra de las entidades que, por su tamaño, complejidad, interconexiones, actividad transfronteriza y/o dificultad de sustitución prestados, puedan tener sobre el sistema financiero y la economía real. A este respecto, en aplicación del artículo 68.2.a) de la Ley 10/2014, el Banco de España requirió una ratio total de capital no inferior al 12,13% a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2024. Se ha recibido requerimiento de Banco de España que establece durante el ejercicio 2025 una ratio total de capital mínimo a nivel consolidado e individual del 12,13%. Al 31 de diciembre de 2024, el Banco cumple con lo establecido anteriormente, manteniendo la mencionada ratio en un 19,18%. Al 31 de diciembre de 2023 la ratio era de 18,14%. En lo relativo al ámbito normativo español, la nueva legislación se encamina principalmente hacia la trasposición de la normativa europea al ámbito local: - Circular 2/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013. El objeto es establecer, de acuerdo con las facultades conferidas, qué opciones, de las del CRR atribuye a las autoridades competentes nacionales, van a tener que cumplir desde el 1 de enero de 2014 los grupos consolidables de entidades de crédito y las entidades de crédito integradas o no en un grupo consolidable, y con que alcance. Para ello, en esta circular, el Banco de España hace uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter temporal o permanente previstas en el CRR, en general con el fin de permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa española había venido dando a determinadas cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha norma comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene por el modelo de negocio que tradicionalmente han seguido las entidades españolas. Ello no excluye el ejercicio futuro de otras opciones previstas para las autoridades competentes en el CRR, en muchos casos, principalmente cuando se trate de opciones de carácter no general, por aplicación directa del CRR, sin necesidad de plasmación en una circular del Banco de España. - Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras: realiza una trasposición parcial al derecho español de la CRD y habilita al Banco de España para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes en el CRR. - Ley 10/2014 de 26 de junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto cuya principal vocación es proseguir con el proceso de transposición de la CRD IV iniciado por el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, y refundir determinadas disposiciones nacionales vigentes hasta la fecha en relación con la ordenación y disciplina de las entidades de crédito. Entre las principales novedades se fija, por primera vez, la obligación expresa del Banco de España de presentar, al menos una vez al año, un Programa Supervisor que recoja el contenido y la forma que tomará la actividad supervisora, y las actuaciones a emprender en virtud de los resultados obtenidos. Este programa incluirá la elaboración de un test de estrés al menos una vez al año. - Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito, y sociedades y servicios de tasación homologados. En la presente Circular, entre otras medidas, se modifica la Circular 2/2014 de 31 de enero sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y servicios de inversión, con el propósito de unificar el tratamiento de la deducción de los activos 52 intangibles durante el periodo transitorio que establece el citado Reglamento (UE) nº 575/2013, equiparando el tratamiento de los fondos de comercio al del resto de activos intangibles. - Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto en el que se desarrollan aspectos de la normativa que desarrolla, con especial hincapié en los requisitos de actividad exigibles a las entidades de crédito, los elementos de la función supervisora y el desarrollo normativo de los colchones de capital. - Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) nº 575/2013. - Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, que completa la adaptación al Reglamento (UE) nº 575/2013. - Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos, y modelos de estados financieros, que completa la adaptación al Reglamento (UE) n.º 575/2013. - Circular 5/2021, de 22 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 2/2016, de 2 de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013. (BOE de 23 de diciembre de 2021). - Circular 3/2022, de 30 de marzo, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016, de 2 de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013. - Circular 3/2023 del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016, de 2 de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013, y la Circular 1/2022, de 24 de enero, a los establecimientos financieros de crédito, sobre liquidez, normas prudenciales y obligaciones de información. (BOE de 14 de noviembre de 2023). En relación con los recursos propios computables del Grupo, se aplica el filtro prudencial referente a los ajustes de valoración adicional sobre los activos valorados a valor razonable conforme a los artículos 34 y 105 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 y su normativa de desarrollo Reglamento de Ejecución (UE) 101/2016 utilizando el enfoque simplificado. Con relación a los requerimientos mínimos de capital el Banco aplica: − Para el cálculo de los requerimientos por riesgo de crédito se aplica método estándar. − Para el cálculo de los requerimientos por riesgo de mercado se aplica método estándar. − Para el cálculo de las exposiciones por riesgo de contraparte se aplica el método de riesgo original. − Para el cálculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado el método del indicador básico. A partir de 2025, por CRR 3, las exigencias de capital por este riesgo se calculan con una única metodología para todas las entidades. 53 Se presenta a continuación el detalle al 31 de diciembre de 2024 y 2023 de los fondos propios computables al Banco, indicando cada uno de sus componentes y deducciones, y desglosado, tal y como establece la nueva normativa en Capital de Nivel 1 y Capital de Nivel 2: Miles de euros 2024 2023 Total Recursos Propios Computables 107.322 91.600 Capital de Nivel 1 107.322 91.600 Instrumentos de capital desembolsados 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Ajustes de valoración adicional ( - ) ( 373 ) (412) Instrumentos propios de capital de nivel 1 ordinario ( - ) Tenencias directas - - Tenencias indirectas - - Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores 95.775 87.055 Otro resultado global acumulado ( 3.442 ) (9.871) Resultados admisibles - - Intereses minoritarios reconocidos en el capital de nivel 1 ordinario - - Ajustes transitorios debidos a intereses minoritarios adicionales - - Fondo de comercio ( - ) ( 1.315 ) (5.336) Otros activos intangibles ( - ) ( 9.221 ) (6.567) Insuficiencia de la cobertura de las exposiciones dudosas (910) - Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el Banco tiene una inversión no significativa ( - ) - - Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el Banco tiene una inversión significativa ( - ) - - Otros ajustes transitorios del capital de nivel 1 ordinario - Exceso de los elementos deducidos del capital de nivel 1 adicional con respecto al capital de nivel 1 adicional - - Deducciones adicionales del capital de nivel 1 adicional debidas al artículo 3 del CRR - (77) Capital de Nivel 2 - - Ajustes por riesgo de crédito general por el método estándar - - Deducciones adicionales del capital de nivel 2 - - Ratio de capital de nivel 1 ordinario 19,18% 18,14% Superávit (+) / déficit ( - ) de capital de nivel 1 ordinario sobre Pilar 1 82.145 68.875 Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario sobre Pilar 1 y Pilar 2 y requerimiento de colchón combinado 63.015 51.604 Ratio de capital total 19,18% 18,14% Superávit (+) / déficit ( - ) de capital total 62.563 51.200 Superávit (+) / déficit ( - ) de capital total Pilar 1, Pilar 2 y requerimiento de colchón combinado 39.443 30.328 54 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA La composición del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es la siguiente: Miles de euros 2024 2023 Caja 47 47 Saldos en efectivo en bancos centrales 1.282.787 900.056 Otros depósitos a la vista 221.283 167.031 1.504.117 1.067.134 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, se incluye principalmente dentro de la partida de "Otros depósitos a la vista" los saldos en cuentas corrientes a la vista, que devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas por importe, de 221.201 miles de euros y unos intereses devengados por valor 82 miles de euros (166.881 y 150 miles de euros respectivamente en 2023). A 31 de diciembre de 2024 los saldos en efectivo en bancos centrales incluyen el depósito a dos días con Banco de España por importe de 1.263.582 miles de euros (882.828 miles a 31 de diciembre de 2023), así como el importe afecto al cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas por importe de 19.100 miles de euros (16.934 miles de euros a 31 de diciembre 2023), según lo estipulado en la normativa legal en vigor, y los intereses devengados por valor de 105 miles de euros (294 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances es el siguiente: Miles de euros Activo Pasivo 2024 2023 2024 2023 Derivados - - - - Instrumentos de patrimonio 24.482 42.951 - - Valores representativos de deuda 100 1.191 - - 24.582 44.142 - - Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 no existían activos de esta cartera afectos a ningún tipo de compromiso o garantía. a) Derivados Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la Nota 3.f), están clasificados en la cartera de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. 55 A continuación, se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como “Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo: Miles de euros Nocionales Valor razonable Cuentas de orden Activo Pasivo 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Por tipos de mercado Mercados organizados 2. 000 2.505 - - - - Mercados no organizados - - - - - - 2.000 2.505 - - - - Por tipo de producto Opciones Compradas - - - - - - Vendidas - - - - - - Futuros 2. 000 2.505 - - - - Otras Compradas - - - - - - Vendidas - - - - - - 2.000 2.505 - - - - Miles de euros Nocionales Valor razonable Cuentas de orden Activo Pasivo Por contraparte 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Otras entidades financieras - - - - - - Entidades de crédito no residentes 2. 000 2.505 - - - - Resto de sectores residentes - - - - - - 2.000 2.505 - - - - Por plazo remanente Hasta 1 año 2.000 2.505 - - - - 2.000 2.505 - - - - Por tipos de riesgos cubiertos Riesgo de precio de acciones - - - - - - Riesgo de tipo de cambio 2.000 2.005 - - - - Riesgo tipo de interés - 500 - - - - Otros riesgos - - - - - - 2.000 2.505 - - - - 56 b) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el desglose del saldo de este epígrafe, en función del sector de actividad del emisor es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Entidades de crédito - - Sociedades financieras 24.482 42.951 Otros sectores - - Total 24.482 42.951 Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Acciones y participaciones en I.I.C.s, F.C.R. y S.C.R. 24.482 42.951 Acciones y otras participaciones - - 24.482 42.951 El detalle de “Participaciones en I.I.I.´s, F.C.R.´s y S.C.R.´s” al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es como sigue: Miles de euros 31.12.2024 31.12.2023 Renta 4 Renta Fija, F.I. Clase R - 10.070 Kenta Pagarés Corporación, FIL Clase I 8. 907 8.546 Ged VI España F.C.R. 9.450 7.537 Renta 4 Megatendencias Tecnología, F.I. - 2.923 Renta 4 Megatendencias Consumo Clase I, F.I. - 1.281 Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente Clase I, F.I. - 1.374 Renta 4 Bewater I F.C.R. - 1.511 Kobus Renewable Energy III, F.C.R. - B1 3.216 2.131 Kobus Renewable Energy III , FCR - B2 1.375 906 FCP Aqua Compartimento III 902 637 Otros () 632 6.035 Total 24.482 42.951 () Participaciones en IIC´s, FCR´s y SCR´s que individualmente son inferiores 500 miles de euros respectivamente a 31 de diciembre 2024 y 2023. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco no tiene saldo en “Acciones y otras participaciones”. c) Valores representativos de deuda Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco tiene valores representativos de deuda clasificados en activos financieros mantenidos para negociar según el siguiente detalle: 57 Miles de euros 2024 2023 Administraciones públicas españolas - - Otros sectores residentes 1 00 1.191 Otros sectores no residentes - - Entidades de crédito españolas - - 100 1.191 d) Otra información El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. En la Nota 5.d) se encuentra detallada la información relativa al valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría y sobre los métodos utilizados para la obtención del mencionado valor razonable. 8. ACTIVOS FINANCIEROS NO DESIGNADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS a) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el desglose del saldo de este epígrafe, en función del sector de actividad del emisor es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Entidades de crédito - - Sociedades financieras 21. 533 - Otros sectores - - Total 21.533 - Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Acciones y participaciones en I.I.C.s, F.C.R. y S.C.R. 21.533 - Acciones y otras participaciones - - 21.533 - El detalle de “Participaciones en I.I.I.´s, F.C.R.´s y S.C.R.´s” al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es como sigue: 58 Miles de euros 31.12.2024 31.12.2023 Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente Clase I 1.340 - Renta 4 Renta Fija, FI Clase R 10.541 - Renta 4 Megatendencias Consumo Clase R 1.421 - Renta 4 Megatendencias FI Tecnología Clase R 3.640 - Finaccess Horizonte 2027, FI Clase L 2.006 - Otros () 2.585 - Total 21.533 - () Participaciones en IIC´s, FCR´s y SCR´s que individualmente son inferiores 500 miles de euros respectivamente a 31 de diciembre 2024 y 2023. 9. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Instrumentos de patrimonio 2.114 1.667 Valores representativos de deuda 256.541 314.061 258.655 315.728 Durante los ejercicios 2024 y 2023 no se produjo ningún traspaso o reclasificación de instrumentos financieros incluidos en esta cartera. El movimiento de ese capítulo del balance durante los ejercicios 2024 y 2023 es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Saldo inicial 315.728 829.670 Altas 77.469 17.289 Bajas ( 139.069 ) (539.228) Periodificación de intereses devengados 1.098 3.712 Cobro de cupones ( 5.757 ) (11.447) Ajustes por valoración 9.181 15.599 Deterioro de activos - - Dotación/ Recuperación genérica 5 133 Saldo final 258.655 315.728 59 a) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Acciones y otras participaciones 2.114 1.667 El detalle de “Acciones y otras participaciones” al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros Cotizados 2024 2023 Valore Metals Corp (anteriormente Kivalliq Energy) 39 27 Grupo San José S.A. 1. 0 40 540 Atrys Health S.A. 197 215 Otros 65 75 No cotizadas Otros 773 810 2.114 1.667 El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que no pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” (Nota 17.i) al 31 de diciembre de 2024 y 2023, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Otros sectores residentes 33 (172) Otros sectores no residentes (123) (112) Total (Nota 1 7 ) (90) (284) b) Valores representativos de deuda El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Administraciones públicas españolas - 180 Administraciones Públicas no residentes 256.541 305.751 Entidades de crédito no residentes - 7.341 Sociedades no financieras residentes - 794 Ajustes por valoración - (5) Total 256.541 314.061 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota 5.b). 60 La rentabilidad de los títulos que conformaban la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, a 31 de diciembre 2024 ha sido del 2,39% (3,26% a 31 de diciembre 2023). El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” del patrimonio neto (Nota 17.i) al 31 de diciembre de 2024 y 2023, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Administraciones Públicas españolas - - Administraciones Públicas no residentes ( 3.352 ) (9.584) Entidades de crédito residentes - - Entidades de crédito no residentes - (3) Otros sectores residentes - - Otros sectores no residentes - - Total (Nota 1 7 ) (3.352) (9.587) Los valores representativos de deuda objeto de prenda se encuentran clasificados en la cartera de activos financieros a valor razonable cambios en otro resultado global y en la cartera a coste amortizado (Notas 9 y 10). A 31 de diciembre de 2024, el valor de los valores representativos de deuda pignorados a favor de BNP Paribas en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados internacionales, tenía un valor nominal de 207.000 miles de euros (57.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2023) registrados por un valor de 205.700 miles de euros (56.751 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b). 10. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del activo de los balances es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Valores representativos de deuda 182.852 354.518 Préstamos y anticipos: Bancos centrales - - Entidades de crédito 1 0.291 13.282 Clientela 2 72.198 227.689 465.341 595.489 VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2024 es el siguiente: 61 2024 Títulos Vencimiento Miles de euros Bono Gobierno Italiano IT0005419848 1 febrero 2026 100.731 Bono Gobierno Italiano IT0005370306 15 julio 2026 52.095 Bono Gobierno Italiano IT0005386245 1 febrero 2025 25.042 Pagarés Anotados - POE Comunidad Madrid 7 febrero 2025 4.984 TOTAL 182.852 El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2023 es el siguiente: Títulos Vencimiento Miles de euros Bono Gobierno Italiano IT0005419848 1 febrero 2026 101.211 Bono Gobierno Italiano IT0005370306 15 julio 2026 53.142 Bono Gobierno Italiano IT0005386245 1 febrero 2025 25.105 Bono Gobierno Italiano IT0005452989 15 agosto 2024 174.984 Bono Gobierno Italiano ES0L02403084 8 marzo 2024 76 TOTAL 354.518 Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco mantiene pignorados valores representativos de deuda cotizados a favor de BME Clearing, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados nacionales y renta variable nacional. El valor nominal de dichos activos al 31 de diciembre de 2024 asciende a 60.000 miles de euros (100.000 miles de euros a 31 de diciembre 2023) registrados a un valor de 60.438 miles de euros (99.991 miles de euros al 31 de diciembre de 2023), en la cartera de activos financieros a coste amortizado. Asimismo, al 31 de diciembre de 2024, el Banco tiene firmado con Banco de España un Contrato de Crédito con Prenda de Valores. El valor nominal de los títulos en prenda asciende a 90.000 miles de euros (250.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). Registrados por un valor que asciende a 92.388 y 254.451 miles de euros al 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente. El importe disponible de esta garantía al 31 de diciembre de 2024 y 2023 ascendía a 84.260 y 229.356 miles de euros, respectivamente. Los valores representativos de deuda objeto de prenda se encuentran clasificados en la cartera de activos financieros a coste amortizado. Finalmente 31 de diciembre de 2024, el Banco mantiene pignorados valores representativos de deuda a favor de BNP Paribas en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados internacionales, por un valor nominal de 25.000 miles de euros, registrados por un valor de 25.042 miles de euros. Los valores representativos de deuda objeto de prenda se encuentran clasificados en la cartera de activos financieros a coste amortizado. El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b). 62 PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS a) Bancos centrales Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 no existía saldo en este epígrafe. b) Entidades de crédito El detalle de este epígrafe es el siguiente, en función de la naturaleza del instrumento: Miles de euros 2024 2023 Depósitos o cuentas a plazo 1.894 2.032 Adquisición Temporal de activos (ATA) 4.000 - Otras cuentas 4. 3 77 11.216 Ajustes por valoración (intereses devengados) 20 34 10.291 13.282 Al 31 de diciembre de 2024, existían activos adquiridos temporalmente por importe de 4.000 miles de euros, con vencimiento el 10 de enero de 2025. Al 31 de diciembre de 2024, la partida de “Otras cuentas” incluye principalmente devengo de productos no vencidos de fondos internacionales por importe de 3.975 miles de euros. A 31 de diciembre 2023 se incluía principalmente dentro de la partida de “Otras cuentas” garantías por la operativa de derivados internacionales con BNP Paribas por importe de 5.813 miles de euros. El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b). Al 31 de diciembre de 2024 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle: Concepto Tipo de interés Vencimiento Miles euros Depósito a plazo -- Banco de Bogotá N.Y. 5,10% 10 febrero 2025 794 Depósito a plazo - Banco Cooperativo 0% 1 marzo 2025 1.000 Depósito a plazo - Ruralvía 0% 12 noviembre 2025 100 1.894 Al 31 de diciembre de 2023 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle: Concepto Tipo de interés Vencimiento Miles euros Depósito a plazo – Banco de Bogotá N.Y. 5,25% 3 mayo 2024 241 Depósito a plazo -- Banco de Bogotá N.Y. 5,30% 16 febrero 2024 691 Depósito a plazo - Banco Cooperativo 0% 1 marzo 2024 1.000 Depósito a plazo - Ruralvía 0% 12 noviembre 2024 100 2.032 El epígrafe incluye intereses periodificados por importe de 20 miles de euros a 31 de diciembre 2024 (34 miles a 31 de diciembre 2023). c) Clientela A continuación, se indica el desglose de este epígrafe de los balances, atendiendo a la modalidad y situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés: 63 Miles de euros 2024 2023 Por modalidad y situación del crédito: Deudores con garantía real 148.388 103.964 Otros deudores a plazo 23.0 82 29.361 Deudores a la vista y varios 1.403 1.376 Activos dudosos 6.753 9.315 Otros activos financieros 92.494 85.601 Ajustes por valoración 78 (1.928) 272.198 227.689 Por sectores: Administraciones públicas - 1 Otras sociedades financieras 95.566 83.355 Otras sociedades no financieras y empresarios individuales 123.974 111.917 Resto de Hogares 52.658 32.416 272.198 227.689 Por modalidad del tipo de interés: Variable 272.198 227.689 Fijo - - 272.198 227.689 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b). En los ejercicios 2024 y 2023 el Banco ha firmado contratos de garantía pignoraticia sobre los valores depositados de los clientes que sirven de garantía de las cuentas a cobrar. El Banco mantiene en la cuenta de “Otros activos financieros” el importe que le exige por garantías cada uno de los brokers de los mercados de instrumentos derivados en los que opera por cuenta de clientes y que el Banco a su vez exige a sus clientes (ver Nota 15.d). Dichas garantías se refieren tanto a mercados organizados nacionales (MEFF, Eurostoxx) como a mercados de productos CFD’s. A su vez, el detalle de deudores en función de su modalidad y situación del crédito es el siguiente: Miles de euros Deuda Valor Garantías Límite Disponible 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Deudores con garantía real 148.388 103.964 359.259 239.836 201.058 143.302 52.670 39.338 Dudosos con garantía real 5.478 6.254 10.221 9.589 6.280 7.021 833 796 Dudosos sin garantía 1.275 3.061 - - - - - - Otros deudores a plazo 23.082 29.361 - - 41.619 34.423 18.537 5.062 178.223 142.640 369.480 249.425 248.957 184.746 72.040 45.196 El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Préstamos y anticipos – Clientela” es el siguiente: 64 Miles de euros 2024 2023 Ajustes por valoración: Correcciones de valor por deterioro de activos (1.547) (3.507) Intereses devengados 1.625 1.579 78 (1.928) d) Pérdidas por deterioro El detalle y movimiento de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 para los activos de la cartera de Préstamos y anticipos (Entidades de crédito y de Clientela) es el siguiente: Miles de euros Dudoso (Stage – 3) Vigilancia especial (Stage – 2) Normal (Stage – 1) Total Saldo al 1 de enero de 2024 3.219 10 368 3.507 Adiciones Dotaciones con cargo a resultados (Nota 2 1 .f) 210 106 420 736 Recuperaciones Recuperaciones con abono a resultados (Nota 2 1. f) ( 151 ) ( 109 ) ( 5 20 ) ( 780 ) Recuperaciones de activos fallidos - - - - Utilizaciones - - Otros – traspaso activos fallidos (1.916) - - (1.916) Saldo al 31 de diciembre de 2024 1.272 7 268 1.547 Miles de euros Dudoso (Stage – 3) Vigilancia especial (Stage – 2) Normal (Stage – 1) Total Saldo al 1 de enero de 2023 3.842 18 321 4.181 Adiciones Dotaciones con cargo a resultados (Nota 2 1 .f) 506 169 426 1.101 Recuperaciones Recuperaciones con abono a resultados (Nota 2 1 .f) (1.196) (177) (379) (1.752) Recuperaciones de activos fallidos - - - - Utilizaciones - - Otros (23) - - (23) Saldo al 31 de diciembre de 2023 3.219 10 368 3.507 Las coberturas de las operaciones dudosas y las coberturas de las operaciones normales en vigilancia especial han sido determinadas mediante estimación individualizada y colectiva. 65 11. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS a) Desgloses de empresas del grupo y asociadas El detalle de las participaciones en empresas del Grupo y asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre de 2024 y 2023 figuran en el Anexo I. El detalle de los fondos propios de las empresas del Grupo y asociadas que resulta de sus respectivos estados financieros al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se encuentra en el Anexo II. El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Entidades Asociadas Coste 3.069 4.244 Corrección de valor por deterioro de activos - - 3.069 4.244 Entidades del grupo Coste 80.402 65.669 Corrección de valor por deterioro de activos (15.304) (17.672) 65.098 47.997 68.167 52.241 Durante los ejercicios 2024 y 2023 este capítulo del balance adjunto ha experimentado los siguientes movimientos: Miles de euros 2024 2023 Entidades Asociadas Saldo inicial al 1 de enero 4.244 - Altas 2.869 4.244 Bajas (4.044) - (Deterioro)/ Reversión del deterioro - (Grupo y asociadas) (Nota 2 1 .f) - - Saldo final al 31 de diciembre 3.069 4.244 Entidades del Grupo Saldo inicial al 1 de enero 47.997 43.68 5 Altas 15.320 2.850 Bajas ( 587 ) (23) ( Deterioro)/ Reversión del deterioro - (Grupo y asociadas) (Nota 2 1 .f) 1. 920 1.480 (Deterioro)/ Reversión del deterioro - disolución de empresas 448 5 Saldo final al 31 de diciembre 65.098 47.997 Durante el ejercicio 2024 se han contabilizado ingresos por reversión del deterioro por importe de 1.920 miles de euros (Nota 21.f). Durante el ejercicio 2023 se contabilizaron ingresos por reversión de deterioro de 1.480 miles de euros. 66 b) Descripción de las inversiones en empresas del grupo y multigrupo Durante el ejercicio 2024, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” han sido las siguientes: - Con fecha 6 de febrero de 2024, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, acordó realizar una aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 400 miles de euros. Adicionalmente, con fecha 12 de marzo de 2024 y 27 de mayo de 2024 Renta 4 Banco, S.A. acordó aportaciones adicionales por importe de 200 miles y 200 miles de euros respectivamente. - Con fecha 1 de marzo de 2024 se procedió a la baja por liquidación de la cuenta Renta 4 Colombia SAS, por un importe de 587 miles de euros y una reversión de deterioro de 448 miles de euros. - Con fecha 14 de marzo de 2024, Renta 4 Banco, S.A. adquirió el 100% del capital social de la sociedad Sigrun Partners S.L. por importe de 13.240 miles de euros. - Con fecha 22 de octubre, 14 de noviembre, 29 de noviembre y 2 de diciembre de 2024, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, acordó realizar aportaciones de capital en efectivo no reintegrable por importes de 180 miles de euros, 525 miles de euros, 525 miles de euros y 50 miles de euros respectivamente. Durante el ejercicio 2023, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” fueron las siguientes: − Con fecha 27 de enero de 2023 se produjo la disolución y liquidación de la sociedad del Grupo Carterix S.A., dándose de baja un valor de coste de 23 miles de euros y una reversión de deterioro de 5 miles de euros. − Con fecha 16 de mayo de 2023 Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, acordó realizar una aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 1.900 miles de euros. − Con fecha 11 de octubre de 2023, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 250 miles de euros. − Con fecha 28 de noviembre de 2023, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 300 miles de euros. − Con fecha 18 de diciembre de 2023, Renta 4 Banco, S.A., en su calidad de accionista único de la sociedad Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A, ha acordado realizar una aportación de capital en efectivo no reintegrable, por importe de 400 miles de euros. c) Descripción de las inversiones en entidades asociadas Durante el ejercicio 2024, los cambios producidos en “entidades asociadas” han sido las siguientes: − Con fecha 22 de marzo de 2024 se acordó, por cese de actividad, la devolución de prima y reducción de capital de la sociedad Valor Absoluto Asset Management S.A., por valor de 4.044 miles de euros. En el mismo acuerdo, se procedió la liquidación simultánea de la sociedad. 67 − Con fecha 23 de julio de 2024, Renta 4 Banco, S.A. ha adquirido el 20% del capital social de la entidad Trader Business School, S.L. por un valor de 1.000 miles de euros, equivalentes a 10.500 acciones. − Incorporación a 31 de diciembre de 2024, de las sociedades Renta 4 Bewater I, FCR y Renta 4 Activos Alternativos 3, SCR, por importe de 1.519 y 350 miles de euros respectivamente. Durante el ejercicio 2023, los cambios producidos en “entidades asociadas” han sido las siguientes: − Con fecha 16 de junio de 2023, Renta 4 Banco, S.A., ha acudido a la ampliación de capital de la sociedad Valor Absoluto Asset Manegement S.A. mediante la suscripción de 44.118 acciones nuevas, de 1 euro de valor nominal cada una, más una prima de emisión por un importe total de 4.044 miles de euros. El desembolso de las acciones, así como la totalidad de la prima de emisión ha sido íntegramente suscrito y desembolsado mediante aportación dineraria. − Con fecha 15 de junio de 2023 se constituyó la sociedad Openbrick S.L. El capital social es de tres mil euros representado por tres mil participaciones sociales, numeradas de la una a la tres mil, de un euro de valor nominal cada una. Renta 4 Banco, S.A., ha acordado realizar una aportación dineraria, totalmente suscrita por importe de 1 miles de euros. − 31 de julio de 2023, la Junta General y Universal de socios de la entidad Openbrick, S.L., ha acordado un aumento de capital de dos euros, mediante la emisión de dos participaciones sociales de un euro de valor nominal cada una, con una prima de emisión de 99 miles de euros. − Con fecha 2 de octubre de 2023, la Junta General y Universal de socios de la entidad Openbrick, S.L., ha acordado un aumento de capital de dos euros, mediante la emisión de dos participaciones sociales de un euro de valor nominal cada una con una prima de emisión de 100 miles de euros. El detalle de las participaciones en entidades asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre de 2024 y 2023 figura en el Anexo I - “Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2024 y 2023”. 12. ACTIVOS TANGIBLES El detalle de los activos tangibles de uso propio y los movimientos habidos durante el ejercicio 2024 y 2023, en este epígrafe, son los siguientes: Miles de euros Equipos informáticos Mobiliario, instalaciones y otros Edificios Inversiones inmobiliarias Derecho de uso Total Valor de coste Saldo al 31 de diciembre de 2023 1.228 40.849 22.371 2.072 31.910 98.430 Altas 152 4. 594 - - 6.069 10. 815 Bajas - - - - ( 3.329 ) ( 3.329 ) Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 202 4 1.380 45.443 22.371 2.072 34.650 105.916 68 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2023 (565) ( 20. 473) (8.003) (602) (9.911) (39.554) Altas ( 291 ) ( 4.078 ) ( 399 ) ( 34 ) (2. 985 ) ( 7. 787 ) Bajas - - - - 1. 578 1.578 Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 20 2 4 (856) (24.551) (8.402) (636) (11.318) (45.763) Valor neto al 31 de diciembre de 20 2 4 524 20.892 13.969 1.436 23.332 60.153 Miles de euros Equipos informáticos Mobiliario, instalaciones y otros Edificios Inversiones inmobiliarias Derechos de uso Total Valor de coste Saldo al 31 de diciembre de 202 2 2.239 42.389 24.012 431 28.056 97.127 Altas 499 4. 705 - - 5.298 10.502 Bajas (1.510) (6.245) - - (1 .444 ) ( 9.199 ) Traspasos - - (1.641) 1.641 - - Saldo al 31 de diciembre de 202 3 1.228 40.849 22.371 2.072 31.910 98.430 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2022 (1.757) (22.736) (7.996) (176) (8.181) (40.846) Altas ( 318 ) (3. 982 ) ( 399 ) ( 34 ) (2. 738 ) (7. 471 ) Bajas 1.510 6.245 - - 1.008 8 .763 Traspasos - - 392 (392) - - Saldo al 31 de diciembre de 202 3 (565) (20.473) (8.003) (602) (9.911) (39.554) Valor neto al 31 de diciembre de 202 3 663 20.376 14.368 1.470 21.999 58.876 Las altas registradas durante los ejercicios 2024 y 2023 en “Mobiliario, instalaciones y otros” se corresponden con obras que el Banco ha realizado en diversas oficinas. Adicionalmente, las altas incluidas en el epígrafe de “Derechos de uso”, se corresponden con contratos de arrendamiento financiero. El importe de los activos totalmente amortizados a 31 de diciembre 2024 asciende a 3.960 miles de euros (0 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). Los traspasos registrados en el ejercicio 2023, en los epígrafes de “Edificios” e “Inversiones Inmobiliarias” se deben al cambio en la finalidad del edificio que ha pasado de ser de uso propio a régimen de alquiler a terceros. Al 31 de diciembre de 2024 el Banco mantiene un compromiso en firme de compra de inmovilizado por importe de 7.050 miles de euros, que se ejecutará durante el primer trimestre del ejercicio 2025. 69 A 31 de diciembre de 2023, el Banco no tenía ningún compromiso firme de compra o venta de inmovilizado por importe significativo, ni sus activos estaban sujetos a cargas o gravámenes significativos. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco no tenía activos tangibles situados fuera del territorio nacional. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 hay registrados 23.333 y 21.999 miles de euros, respectivamente, como arrendamiento operativo de oficinas en el detalle “Derecho de uso” con motivo de la entrada en vigor de la Circular 2/2018 en el ejercicio 2019 (Ver Notas 3.x y 15.d). 13. ACTIVOS INTANGIBLES a) Fondo de comercio El detalle y el movimiento habidos en este epígrafe de los balances adjuntos a lo largo de los ejercicios 2024 y 2023 han sido los siguientes: Miles de euros Coste Amortización acumulada Correcciones de valor por deterioro Total Saldos al 31.12.22 6.352 (4.447) - 1.905 Movimientos - (635) - (635) Saldos al 31.12.23 6.352 (5.082) - 1.270 Movimientos - (635) - (635) Saldos al 31.12. 2 4 6.352 (5.717) - 635 El 26 de enero de 2011, (ver Nota 1), la Sociedad Renta 4 Servicios de Inversión, S.A., recibió la autorización de Banco de España para la adquisición del 100% del Banco Alicantino de Comercio, S.A., que se materializó en marzo de 2011. El precio de compraventa se fijó en 15.459 miles de euros, siendo el valor razonable de los activos adquiridos de 9.107 miles de euros (tesorería y activos líquidos). Con fecha 30 de marzo de 2011 se produjo la fusión por absorción de Banco Alicantino de Comercio S.A. por Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. Este fondo de comercio se atribuyó a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de intermediación a efectos del cálculo del deterioro. El sobreprecio pagado en la adquisición se correspondía con la licencia bancaria. El test de deterioro efectuado por el Banco ha sido contrastado por un experto independiente que, en febrero de 2025 ha emitido un informe sobre el test de deterioro y la correcta valoración del fondo de comercio y por tanto no ha dado lugar a reconocer deterioro alguno en los ejercicios 2024 y 2023. Según la normativa vigente, el deterioro de valor se produce cuando el valor neto contable supera el importe recuperable, siendo éste el mayor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costes de venta. En este caso, el importe recuperable de la unidad de intermediación de activos se ha determinado mediante el valor en uso, utilizando proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección según el siguiente detalle: 70 2024 2023 UGE Intermediación Periodo proyectado 5 años 5 años Tasa de descuento (periodo proyectado) 10,83% 10,96% Tasa de crecimiento a perpetuidad 2,60% 2,68% El cálculo del valor en uso para la unidad se ha basado en las siguientes hipótesis: Periodo proyectado Tal como establece el párrafo 33, apartado b), formulado abajo, de la NIC 36, el periodo proyectado que se ha considerado para la estimación de los flujos de caja futuros en la UGE, ha sido de 5 años, de acuerdo con los presupuestos aprobados por la Dirección del Grupo para los próximos 5 años. Consideramos que este periodo es adecuado para reflejar el plan de negocio actual proyectado para cada una de ellas. Tasa de descuento Las tasas de descuento reflejan la estimación de la Dirección respecto al riesgo específico de cada unidad. Éste es el punto de referencia utilizado por la Dirección para evaluar el desarrollo operativo y las futuras propuestas de inversión. La tasa de descuento aplicada para calcular el valor en uso de cada una de las UGEs a fecha de valoración ha sido el coste de los recursos propios, y ha sido determinada de acuerdo con el “Capital Asset Pricing Model (CAPM)”. Este modelo utiliza como base la tasa libre de riesgo (Rf), que se ha calculado considerando la rentabilidad promedio de los últimos tres meses de 2024 de la deuda pública española (bono) a 10 años para la UGE Intermediación, a la que se suma la prima de riesgo de mercado (Rm) multiplicada por el coeficiente beta considerado adecuado por el perfil de riesgo y crecimiento de la UGE. El resultado obtenido, tal como se muestra en la tabla anterior, es 10,83% para las UGE de Intermediación (2023: 10,96%). Tasa de crecimiento a perpetuidad Para el cálculo de la tasa de crecimiento a perpetuidad se ha utilizado la estimación de inflación a largo plazo de fuentes públicas, así como el potencial crecimiento de la industria de gestión e intermediación de activos sobre dicha inflación. La tasa de crecimiento utilizada ha sido de un 2,60% en la Unidad Generadora de Efectivo de Intermediación (2023: 2,68% para la UGE). La Dirección de esta UGE considera que esta tasa de crecimiento está justificada. Sensibilidad frente a cambios en las hipótesis Con el fin de asegurar la solidez de su cálculo, la Dirección ha efectuado un análisis de sensibilidad al valor en uso de la UGE analizada respecto a variaciones en las principales hipótesis que afectan a dicho cálculo. Para ello, se han realizado análisis de sensibilidad a la tasa de descuento, a la tasa de crecimiento a perpetuidad y a los requerimientos de capital exigidos. A continuación, se muestran los principales resultados de los mismos: 71 UGE Intermediación Variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. Del mismo modo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. Asimismo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. b) Otros activos intangibles En este capítulo del balance se incluyen principalmente las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros y la cartera de clientes generada en la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas, Sucursal en España, S.A., que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios 2024 y 2023: Miles de euros Coste Amortización acumulada Valor neto Saldo al 31 de diciembre de 2022 12.600 (6.307) 6.293 Altas y dotaciones 3.307 (3.033) 274 Bajas (3.145) 3.145 - Saldo al 31 de diciembre de 2023 12.762 (6.195) 6.567 Altas y dotaciones 5.904 ( 3. 250 ) 2 .654 Bajas - - - Saldo al 31 de diciembre de 20 2 4 18.666 (9.445) 9.221 Dentro de las altas registradas en el ejercicio, se incluyen los derechos de uso de un activo adquiridos por un coste de 4.140 miles de euros y una amortización acumulada al cierre del ejercicio 2024 de 69 miles de euros. Las altas del ejercicio 2023 se correspondían con adquisiciones de aplicaciones informáticas. A 31 de diciembre de 2024 el importe de los activos totalmente amortizados asciende a 3.709 miles de euros (871 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). A 31 de diciembre de 2024, el epígrafe incluía la cartera de clientes y software provenientes de la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase Nota 3.i), con un coste de 2.007 miles de euros y 1.374 miles de euros pendientes de amortizar a 31 de diciembre de 2024 (2.007 miles de euros de coste y 1.517 miles de euros pendientes de amortizar a 31 de diciembre 2023). 72 14. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es la siguiente: Miles de euros 2024 2023 Activo : Gastos pagados no devengados 2.782 2.025 Pasivo: Otros gastos devengados no pagados 10.567 8.554 A 31 de diciembre de 2024 y 2023, el saldo de otros gastos devengados no pagados corresponde principalmente a la retribución variable a los empleados pendiente de pago por valor de 9.396 miles de euros, así como el importe a pagar al Fondo de Garantía por valor de 920 (5.883 y 2.362 miles de euros respectivamente). 15. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Depósitos en bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito 1 3.586 12.202 Depósitos de la clientela 2.166.498 1.897.149 Otros pasivos financieros 82.440 104.653 2.262.524 2.104.004 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b sobre Riesgo de liquidez. a) Depósitos en bancos centrales A 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Banco no mantenía depósitos de Bancos Centrales, en el marco de los programas diseñados por Banco Central Europeo (T-LTRO III) para mejorar la financiación a largo plazo. No obstante, al 31 de diciembre de 2024, el Banco tiene firmado con Banco de España un Contrato de Crédito con Prenda de Valores. El valor nominal de los títulos en prenda asciende a 90.000 miles de euros (250.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) registrados por un valor que asciende a 92.388 y 254.451 miles de euros al 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente. El importe disponible de esta garantía al 31 de diciembre de 2024 y 2023 ascendía a 84.301 y 229.356 miles de euros, respectivamente. b) Depósitos de entidades de crédito El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances en función de la naturaleza del instrumento al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Otras cuentas 1 3.586 12.202 Ajustes por valoración - Intereses devengados - - 13.586 12.202 73 c) Depósitos de la clientela La composición de este epígrafe de los balances, atendiendo a su naturaleza al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se indica a continuación: Miles de euros 2024 2023 Depósitos a la vista Cuentas corrientes 2.108.742 1.842.521 Otras cuentas a la vista 45.230 48.490 Depósitos a plazo 11 .064 6.072 Cesión temporal de activos 1.400 - Ajustes por valoración – Intereses devengados 62 66 2.166.498 1.897.149 Dentro del epígrafe de otras cuentas a la vista se incluyen principalmente las garantías financieras que el Banco exige a los clientes en la operativa de derivados, cuando no existe una cámara de contrapartida central. d) Otros pasivos financieros Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe de los balances se encuentran clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste amortizado. En este epígrafe se incluyen las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas. El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Obligaciones a pagar 3.023 2.006 Fianzas recibidas 50 50 Garantías financieras 33.656 66.001 Cámaras de compensación 7. 253 7.682 Cuentas de recaudación Administración de la Seguridad Social 665 611 Otros conceptos 13.523 5.416 Arrendamientos (Nota 1 2 ) 24.270 22.887 Total 82.440 104.653 Como garantías financieras el Banco incluye las garantías financieras exigidas a los clientes por operativa en MEFF y en European Commodity Clearing AG (ECC). El epígrafe de “Otros conceptos” incluye, principalmente saldos por operaciones pendientes de liquidar con intermediarios financieros que liquidan en los primeros días del mes siguiente, dentro de los cuales se encontraban operaciones de clientes pendientes de liquidar con Allfunds por importe de 6.342 miles de euros (4.262 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). Adicionalmente, el epígrafe incluye a 31 de diciembre 2024 pagos pendientes por la compra de Sigrun Partners S.L. importe de 6.240 miles de euros (Nota 11). 74 16. PROVISIONES El detalle de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Otras provisiones para impuestos y otras contingencias legales 1.872 2.042 Provisión para riesgos contingentes 74 20 1.946 2.062 Al 31 de diciembre de 2024, las provisiones reflejadas en el balance por importe de 1.872 miles de euros (2.042 miles de euros en 2023) corresponden a determinados riesgos derivados del desarrollo de su actividad y riesgos por reclamaciones de terceros (ver nota 18.c). El movimiento experimentado por estos epígrafes en los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente: Otras provisiones Saldo al 31 de diciembre de 2022 2.335 Dotaciones con reflejo en resultados 898 Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados (349) Provisiones aplicadas a su finalidad (822) 2.062 Saldo al 31 de diciembre de 202 3 2.062 Dotaciones con reflejo en resultados 229 Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados (116) Provisiones aplicadas a su finalidad ( 229 ) Saldo al 31 de diciembre de 20 2 4 1.946 17. PATRIMONIO NETO El detalle del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Fondos propios Capital escriturado 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 95.775 87.055 Menos: Acciones propias - - Resultado del ejercicio 30.985 25.749 Menos: dividendos a cuenta (15.260) (12.208) Total Fondos propios 138.308 127.404 75 Otro resultado global acumulado Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 9 .a) ( 90 ) (284) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 9 .b) (3.352) (9.587) Total Otro resultado global acumulado (3.442) (9.871) Total Patrimonio Neto 134.866 117.533 El movimiento del patrimonio neto se encuentra recogido en los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2024 y 2023. a) Capital suscrito El capital social, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, asciende a 18.311.941,35 euros y está dividido en 40.693.203 acciones nominativas números 1 a 40.693.203 de 0,45 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie. Todas las acciones están totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones de la Entidad cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia desde el 14 de noviembre de 2007, habiéndolas sido asignado el código ISIN ES0173358039 por la Agencia Nacional de Codificación. El precio de cotización de las acciones al 31 de diciembre de 2024 era de 12,50 euros (10,20 euros al 31 de diciembre de 2023). La composición del accionariado del Banco al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es como sigue: 31 de diciembre de 2024 31 de diciembre de 2023 Número de acciones Porcentaje de participación Número de acciones Porcentaje de participación D. Juan Carlos Ureta Domingo () 3.121.338 7,6 7 % 3.112.889 7,65% Dª. Matilde Estades Seco 987.933 2,43% 987.933 2,43% Surikomi, S.A. 1.266.827 3,11% 1.266.827 3,11% Sociedad Vasco Madrileña de Inversiones S.L. (antigua AR Santamaría) 10.756.388 26,43% 10.756.388 26,43% D. Juan Carlos Ureta Estades 40.114 0, 10 % 37.720 0,09% Dª. Matilde Ureta Estades 30.457 0,07% 30.457 0,07% Dª. Inés Asunción Ureta Estades 27.941 0,07% 27.941 0,07% Mutualidad General de la Abogacía 2. 100.650 5,16 % 2.800.650 6,88% D. Oscar Balcells Curt () 2.349.543 5,77% 2.349.543 5,77% D. Santiago González Enciso () 1.657.250 4,0 7 % 1.654.051 4,06% Global Portfolio Investments SL 2.276.232 5,59% 2.276.232 5,59% Contratas y Servicios Extremeños S.A. 2.06 7 . 2 2 5 5,0 8 % 2.064.030 5,07% Laren Capital S.L.U.() 2.034.661 5,00% 1.065.666 2,62% Santander Small Caps España, F.I. () 734.734 1,81 % 1.064.734 2,62% Otros (incluida autocartera) 11.241.910 27,64% 11.198.142 27,54% Total 40.693.203 100,00% 40.693.203 100,00% () En las acciones de D. Juan Carlos Ureta Domingo no se ha tenido en cuenta a sus descendientes () En las acciones de D. Oscar Balcells Curt se han tenido en cuenta las acciones poseídas a través de las sociedades en las que figura como principal accionista. () En las acciones de D. Santiago González Enciso no se ha tenido en cuenta a sus descendientes. () Se incluyen las acciones directas e indirectas que posee en beneficiario último de la sociedad. (*) El ejercicio de los derechos de voto corresponde a Santander Asset Management S.A., S.G.I.I.C A 31 de diciembre 2024 el principal accionista del Grupo, además del porcentaje de participación directa reflejado en el cuadro anterior posee un 31,97% de forma indirecta (31,97% a 31 de diciembre de 2023), lo que representa un 39,64% del capital de la Sociedad Dominante (39,62% a 31 de diciembre de 2023). 76 b) Prima de emisión La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias del Banco. c) Otras reservas El detalle de esta partida al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Reserva legal 3.662 3.662 Resto de reservas 92.113 83.393 95.775 87.055 d) Reserva legal Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que este alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, en la parte que no supera el 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el capital social. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 la reserva legal alcanza este porcentaje del 20%. e) Resto de reservas Dentro de este epígrafe se incluye una reserva indisponible en relación con el fondo de comercio que figura en el activo del balance del Banco. A tal efecto, se ha dotado un importe equivalente al cinco por ciento del beneficio del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2024, el Banco tenía en su activo un fondo de comercio por importe de 635 miles de euros (1.270 miles de euros al 31 de diciembre de 2023), para el que ha constituido la correspondiente reserva indisponible al 31 de diciembre de 2024 por importe de 1.549 miles de euros (1.287 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). El resto de las reservas registradas en este epígrafe son reservas voluntarias, de libre disposición al no existir resultados negativos de ejercicios anteriores pendientes de compensación y sujeta a los requerimientos de recursos propios (ver Nota 5.e). f) Acciones propias El movimiento experimentado por este epígrafe durante los ejercicios 2024 y 2023 fue el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Saldo al 1 de enero - (486) Compras - - Ventas - 486 Saldo al 31 de diciembre - - Durante el ejercicio 2024 no se han realizado operaciones con instrumentos de capital propio. Durante el ejercicio 2023 se vendieron instrumentos de capital propio por importe de 486 miles de euros, registrándose plusvalías directamente en su patrimonio neto por importe de 258 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el total de acciones propias ascendía a cero. 77 g) Dividendo a cuenta Con fecha 25 de febrero de 2025, se ha acordado la distribución de un dividendo complementario a cargo de los beneficios del ejercicio 2024, equivalente a 0,16 euros por acción. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2024 por un importe bruto 6.511 miles de euros: Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Miles de euros Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 202 4 30.985 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 202 4 15.260 Límite a distribuir () 15.725 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 1.504.117 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 1. 654.529 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital Con fecha 29 de octubre de 2024, se ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2024, equivalente a 0,375 euros por acción. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2024 por un importe bruto 15.260 miles de euros: Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Miles de euros Resultados netos de impuestos al 31 de octubre de 202 4 20.546 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 202 4 - Límite a distribuir () 20.546 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 1.268.008 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 1.394.908 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. Con fecha 26 de febrero de 2024, se acordó la distribución de un dividendo complementario a cargo de los beneficios del ejercicio 2023, equivalente a 0,12 euros por acción. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2023 por un importe bruto 4.883 miles de euros: Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Miles de euros Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 2023 25.749 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2023 12.208 Límite a distribuir () 13.541 78 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 1.067.134 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 1.173.847 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. Con fecha 30 de octubre de 2023, se acordó la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2023, equivalente a 0,30 euros por acción. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2023 por un importe bruto 12.208 miles de euros: Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Miles de euros Resultados netos de impuestos al 31 de octubre de 202 3 20.566 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 202 3 - Límite a distribuir () 20.566 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 863.933 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 950.326 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. h) Ganancias por acción Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los accionistas del Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. Las ganancias diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los accionistas del Banco (eliminando el efecto del gasto financiero de la emisión de obligaciones convertibles) registrado en el epígrafe de “intereses y cargas asimiladas” entre el número medio de acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las acciones potencialmente ordinarias. A continuación, se presentan las ganancias básicas y diluidas por acción: 2024 2023 Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. (miles de euros) 30.985 25.749 Gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros) - - Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. eliminando gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros) 30.985 25.749 Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo de las ganancias básicas por acción 40.6 93.203 40.681.105 Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo de las ganancias diluidas por acción 40.693.203 40.681.105 Ganancias básicas por acción (euros) 0,76 0,63 Ganancias diluidas por acción (euros) 0,76 0,63 79 i) Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor razonable de los instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. Dichas variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen (ver detalle en la Nota 9). j) Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor razonable de los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco (ver detalle en la Nota 9). 18. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES a) Riesgos contingentes El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que el Banco garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2024 y 2023 se muestra en el siguiente cuadro: Miles de euros 2024 2023 Garantías financieras Avales financieros 19.299 5.669 Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para el Banco, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Banco. b) Compromisos contingentes concedidos y Otros compromisos concedidos El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Compromisos de crédito 72.040 45.196 Otros compromisos concedidos 1.159 8.641 La partida “Compromisos de crédito” recoge el saldo disponible de los créditos concedidos a los clientes. Todos los compromisos de crédito con los que cuenta el Banco son de disponibilidad inmediata. El detalle de los compromisos de crédito agrupados por contrapartida e indicando el límite y el importe pendiente de disponer se encuentra detallado en la Nota 10 c. 80 El tipo de interés medio ofrecido para estos compromisos es Euribor a 12 meses más 1,15% al 31 de diciembre de 2023 (Euribor 12 meses más 1,09% al 31 de diciembre de 2023). c) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores estiman que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales. 19. SITUACIÓN FISCAL Con fecha 1 de enero de 2017, se produce la ruptura del Grupo fiscal y las sociedades que formaban parte del mismo pasan a tributar individualmente por el Impuesto sobre Sociedades, al tipo impositivo aplicable a cada una en función de la normativa aplicable estatal. Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables. En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad. El detalle del gasto por el impuesto sobre beneficios correspondiente a los ejercicios 2024 y 2023 es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Resultado antes de impuestos 40.030 33.654 Diferencias permanentes (9.155) (7.004) Base contable del impuesto 30.875 26.650 Diferencias temporales Originadas en el ejercicio 31 8 317 Originadas en ejercicios anteriores 118 112 436 429 Base imponible fiscal 31.311 27.079 Cuota 9.393 8.124 Deducciones por doble imposición y otras ( 109 ) (84) Retenciones y pagos a cuenta (7.658) (6.343) Impuesto a (cobrar)/pagar 1.626 1.697 81 El gasto del ejercicio 2024 y 2023 por impuesto de sociedades se calcula como sigue: Miles de euros 2024 2023 Base contable del impuesto (30%) 9.263 7.995 Deducciones ( 109 ) (84) Gastos por Impuesto sobre Sociedades ejercicios anteriores (109) (6) Gasto por Impuesto sobre Sociedades 9.045 7.905 Adicionalmente, se han registrado impuestos con cargo/(abono) al patrimonio neto correspondientes a la valoración de la cartera de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global por importe de (2.752) y (4.680) miles de euros en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente El detalle de activos y pasivos fiscales corrientes es como sigue: Pasivos por impuestos corrientes Miles de euros 2024 2023 Pasivos por impuestos corrientes por Impuesto sobre Sociedades Hacienda Pública, acreedora por IVA 690 573 Hacienda Pública, acreedora por Impuesto sobre Sociedades 1.626 1.697 2.316 2.270 Pasivos por impuestos corrientes (otros saldos con Administraciones Públicas) Impuesto sobre la renta de las personas físicas (I.R.P.F.) 887 842 Retenciones rendimientos de capital 2.156 1.734 Retenciones ganancias patrimoniales fondos de inversión 1.619 817 Retenciones arrendamientos 27 26 ITF 689 612 Otros 292 233 5.670 4.264 7.986 6.534 Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 no existen saldos correspondientes a activos fiscales corrientes. El desglose de activos fiscales diferidos y pasivos fiscales diferidos consignados por las diferencias temporarias generadas por la diferencia entre el valor contable de determinados activos y pasivos y su valor fiscal es el siguiente: 82 Miles de euros Activos por impuestos diferidos Diferencias temporarias Efecto impositivo 20 2 4 Fondo de comercio 2.85 6 857 Otros 1.497 449 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 4.927 1.478 Deterioro activos financieros 637 191 9.917 2.975 20 2 3 Fondo de comercio 2.543 763 Gasto de amortización 207 62 Otros 1.120 336 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 14.101 4.230 Deterioro activos financieros 637 191 18.608 5.582 Miles de euros Pasivos por impuestos diferidos Diferencias temporarias Efecto impositivo 2 02 4 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global - - Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero 906 272 906 272 20 2 3 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global - - Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero 1.223 367 1.223 367 El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos Saldo inicial 5.582 367 10.196 463 Altas 207 (9 5 ) 128 (96) Bajas (2.814) - (4.742) - Saldo final 2.975 272 5.582 367 83 Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras. La disposición final novena de la Ley 7/2024, de 20 de diciembre, estableció el Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras (IMIC). Este impuesto, de carácter directo y progresivo, recae sobre el margen de intereses y comisiones derivados de la actividad desarrollada en España por parte de las entidades de crédito, los establecimientos financieros de crédito y las sucursales de entidades de crédito extranjeras obtenido, respectivamente, en los períodos impositivos que se inicien en los años 2024, 2025 y 2026. En cuanto al tipo impositivo, se establece una escala que, tras reducir la base imponible en 100 millones de euros, incluye cinco tramos: 1%, 3,5%, 4,8%, 6% y 7% (tipo máximo aplicable a la parte de la base liquidable que exceda 5.000 millones de euros). Con fecha 25 de diciembre de 2024 entró en vigor el Real Decreto-ley 9/2024, de 23 de diciembre que modificó el devengo del impuesto, estableciendo que este se devengará el último día del mes natural siguiente al de finalización del periodo impositivo por aquellas entidades que tengan la condición de contribuyentes a dicha fecha. Con fecha 22 de enero de 2025, dicho Real Decreto-ley fue derogado por acuerdo del Congreso de los Diputados. El Banco no ha registrado ningún impacto en sus estados financieros al cierre del ejercicio 2024 como consecuencia del establecimiento del citado impuesto, habiéndose estimado que no existirá obligación de satisfacer ningún importe para el primer ejercicio de tributación. 20. PARTES VINCULADAS El Banco considera partes vinculadas del ejercicio 2024 y 2023 a las Entidades del Grupo y Asociadas, a los Accionistas significativos y al personal clave de la dirección, compuesto por los siguientes miembros: Consejeros Ejecutivos D. Juan Carlos Ureta Domingo (Presidente) D. Juan Luis López García (Consejero Delegado) D. Jesús Sánchez – Quiñones González D. Santiago González Enciso Consejeros externos D.ª Gema Aznar Cornejo D. Eduardo Chacón López D. José Sevilla Alvarez () D.ª Pilar García Ceballos- Zuñiga D. Juan Carlos Ureta Estades Dª Inés Juste Bellosillo D. Pedro Ángel Navarro Martínez D. José Ramón Rubio Laporta Dª. María Pino Velázquez Medina D. Rafael Navas Lanchas () En marzo de 2024, D. José Sevilla Alvarez renunció a su cargo de consejero externo Comité de Dirección D. José Ignacio García- Junceda (Presidente/ Director General Renta 4, S.V) D. Carlos Ruiz Sánchez ( Director Comercial Renta 4 Banco S.A.) D.ª Sonia Álvarez Nozal (Directora Financiera Renta 4 Banco S.A.) Dª. María Teresa Sánchez Alonso ( Directora de Tecnología y Sistemas Renta 4 Banco S.A.) D. Enrique Sánchez del Villar ( Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C S.A ) () () Durante el ejercicio 2023, causó baja D. Antonio Fernández Vera (Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A.) que fue sustituido por D. Enrique Sánchez del Villar 84 a) Saldos y transacciones con partes vinculadas Los saldos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 y las transacciones realizadas en dichos ejercicios por el Banco con partes vinculadas son los siguientes: Ejercicio 2024: Miles de euros Gastos e Ingresos Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Gastos Gastos financieros (incluidos arrendamientos) 182 3 - 36 221 Recepción de servicios 10 - 846 - 856 Totales 192 3 846 36 1.077 Ingresos Dividendos distribuidos () - - 7.005 - 7.005 Otros productos de explotación - - 360 - 360 Ingresos financieros 135 12 - 206 3 5 3 Prestación de Servicios 1.415 196 14.815 694 17.120 Totales 1.550 208 22.180 900 24.838 Activos Préstamos y anticipos a la clientela 7.022 139 - 4.600 11.761 Otros deudores financieros - - - 4 4 Otros activos financieros - - 2.767 - 2.767 Totales 7.022 139 2.767 4.604 14.532 Pasivos Depósitos de la clientela 13.425 1.412 32.419 963 48.219 Otros pasivos financieros 7 - 36 - 43 Totales 13.432 1.412 32.455 963 48.262 ()Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos () Incluidos en el total de “Ingresos por dividendos” de la cuenta de Pérdidas de Ganancias por importe de 7.278 miles de euros Miles de euros Otras transacciones Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de capital (prestatario) 7.022 139 - 4.600 11.761 Amortización o cancelación de préstamos y créditos - - - - - Otras operaciones de activo - - 2.767 4 2.771 Otras operaciones de pasivo 13.432 1.412 32.455 963 48.262 Dividendos distribuidos 12.484 2.419 - 48 14.951 Garantías y avales recibidos 9. 492 1.3 58 - - 10. 850 Garantías y avales concedidos - - 1.780 - 1.780 Compromisos adquiridos 8.270 700 - 4.600 13.570 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2024, se detalla la siguiente información: 85 Cargo Tipo de operación Límite Saldo Garantías Vencimiento Accionista significativo Préstamo de valores 280 195 597 23/09/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 195 623 23/09/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 195 614 23/09/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 194 597 01/10/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 195 621 01/10/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 800 780 2.581 18/01/2026 Otros Préstamo de valores 4.600 4.600 - 27/12/2030 Accionista significativo Préstamo de valores 100 - 203 22/04/2027 Accionista significativo Préstamo de valores 20 18 39 06/04/2025 Administradores y directivos Préstamo de valores 700 139 1.358 29/06/2027 Accionista significativo Préstamo de valores 4.950 4.921 1.589 24/03/2025 Accionista significativo Préstamo de valores 1.000 329 2.028 16/05/2026 TOTALES 13.570 11.761 10. 85 0 Ejercicio 2023: Miles de euros Gastos e Ingresos Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Gastos Gastos financieros (incluidos arrendamientos) 11 1 - 38 50 Recepción de servicios 14 - 269 - 283 Totales 25 1 269 38 333 Ingresos Dividendos distribuidos () - - 5.750 - 5.750 Otros productos de explotación - - 259 - 259 Ingresos financieros 104 20 - 274 398 Prestación de Servicios 495 91 13.329 245 14.160 Totales 599 111 19.338 519 20.567 Activos Préstamos y anticipos a la clientela 1.939 146 - 5.000 7.085 Otros deudores financieros - - - 4 4 Otros activos financieros - - 1.843 - 1.843 Totales 1.939 146 1.843 5.004 8.932 Pasivos Depósitos de la clientela 4.440 420 36.497 875 42.232 Otros pasivos financieros - - 27 - 27 Totales 4.440 420 36.524 875 42.259 ()Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos () Incluidos en el total de “Ingresos por dividendos” de la cuenta de Pérdidas de Ganancias por importe de 5.800 miles de euros 86 Miles de euros Otras transacciones Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de capital (prestatario) 1.939 146 - 5.000 7.085 Amortización o cancelación de préstamos y créditos 340 170 - 1.100 1.610 Otras operaciones de activo - - 1.843 4 1.847 Otras operaciones de pasivo 4.440 420 36.524 875 42.259 Dividendos distribuidos 8.081 1.708 - 361 10.150 Garantías y avales recibidos 6.802 1.300 - - 8.102 Garantías y avales concedidos - - 2.785 - 2.785 Compromisos adquiridos 3.320 700 - 5.000 9.020 (*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2023, se detalla la siguiente información: Cargo Tipo de operación Límite Saldo Garantías Vencimiento Accionista significativo Préstamo de valores 280 236 511 23/09/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 236 525 23/09/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 236 525 23/09/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 235 509 01/10/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 280 236 523 01/10/2026 Accionista significativo Préstamo de valores 800 760 2.106 18/01/2026 Otros Préstamo de valores 5.000 5.000 - 27/12/2030 Accionista significativo Préstamo de valores 100 - 193 22/04/2024 Accionista significativo Préstamo de valores 20 - 35 06/04/2025 Administradores y directivos Préstamo de valores 700 146 1.300 29/06/2024 Accionista significativo Préstamo de valores 1.000 - 1.875 16/05/2026 TOTALES 9.020 7.085 8.102 Asimismo, al 31 de diciembre de 2024 se encuentran depositados títulos de partes vinculadas en el Grupo por importe de 521.364 miles de euros (476.431 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). b) Información relativa al Consejo de Administración: retribución por su función de Consejeros La composición del Consejo de Administración y de las remuneraciones devengadas durante el ejercicio por los Administradores en función de su condición de Consejeros presenta el siguiente detalle: 87 Miles de euros Ejercicio 2024 Consejo de Administración Comisiones del Consejo Otras retribuciones Total Consejeros AZNAR CORNEJO GEMA 80 20 - 100 CHACON LOPEZ EDUARDO 80 - - 80 SEVILLA ALVAREZ JOSE () 17 - - 17 GARCIA CEBALLOS - ZUÑIGA PILAR 80 20 - 100 URETA ESTADES JUAN CARLOS 80 - - 80 JUSTE BELLOSILLO INES 80 20 - 100 NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL 80 20 - 100 RUBIO LAPORTA JOSE RAMON 80 20 - 100 VELAZQUEZ MEDINA MARIA PINO 80 17 - 97 NAVAS LANCHAS RAFAEL 80 - - 80 Total 737 117 - 854 () En marzo de 2024 D. José Sevilla renunció a su cargo como Consejero externo. Miles de euros Ejercicio 2023 Consejo de Administración Comisiones del Consejo Otras retribuciones Total Consejeros AZNAR CORNEJO GEMA 80 20 - 100 CHACON LOPEZ EDUARDO 80 - - 80 SEVILLA ALVAREZ JOSE 80 20 - 100 GARCIA CEBALLOS - ZUÑIGA PILAR 80 20 - 100 URETA ESTADES JUAN CARLOS 80 - - 80 JUSTE BELLOSILLO INES 80 20 - 100 NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL 80 20 - 100 RUBIO LAPORTA JOSE RAMON 80 20 - 100 VELAZQUEZ MEDINA MARIA PINO 80 - - 80 NAVAS LANCHAS RAFAEL 80 - - 80 Total 800 120 - 920 c) Remuneraciones de Administradores y de la Alta Dirección Remuneraciones al personal clave de la Dirección Las remuneraciones devengadas por el personal clave, son las siguientes: Miles de euros Miles de euros Administradores Alta Dirección Ejercicio 202 4 Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias 3. 695 1.516 Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF) - - Total 3.695 1.516 Ejercicio 202 3 Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias 3.061 1.273 Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF) - - Total 3.061 1.273 88 Adicionalmente, el Banco tiene contratada una póliza de seguro para hacer frente a la responsabilidad de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección por posibles reclamaciones en el ejercicio de sus funciones. La prima satisfecha por el Banco durante el ejercicio 2024 fue de 206 miles de euros (200 miles de euros en 2023). Asimismo, el Banco tiene contratada en el ejercicio 2024 una póliza de seguro para cubrir las contingencias en caso de fallecimiento, invalidez permanente y absoluta para la Alta Dirección. La prima satisfecha por el Banco en el ejercicio 2024 ascendió a 1 miles de euros (1 miles de euros en 2023). d) Otra información sobre Administradores Al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 los Administradores del Banco, de acuerdo con la información requerida por el artículo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración de la Sociedad situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener (ellos o sus personas vinculadas) con el interés del Banco. 21. INGRESOS Y GASTOS a) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, resultados netos de operaciones financieras La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2024 2023 Intereses y rendimientos asimilados Depósitos en bancos centrales 36.166 20.507 Depósitos en entidades de crédito 5. 771 5.855 Crédito a la clientela 9.724 8.700 Valores representativos de deuda 1.229 3.823 52.890 38.885 Intereses y cargas asimiladas Depósitos en bancos centrales ( 8 ) (9) Depósitos en entidades de crédito ( 83 ) (168) Depósitos de la clientela ( 30.040 ) (15.643) Otros (724) (606) (30.855) (16.426) 89 Ganancias / (Pérdidas) por activos y pasivos financieros Ganancias o ( - ) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 6.698 6.544 Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas 728 - Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 6 241 7.432 6.785 b) Comisiones Los epígrafes de “Ingresos por comisiones” y “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y ganancias, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar del Banco devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la Nota 3.o). El detalle por producto de los ingresos y gastos por comisiones durante los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Ingresos por comisiones Por riesgos contingentes - - Por cobros y pagos 147 102 Por servicio de valores 64.839 58.983 Por comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 2 2 .a) 2 9.244 27.263 Otras comisiones 3.660 3.556 97.890 89.904 Gastos por comisiones Corretajes en operaciones activas y pasivas ( 90 ) (67) Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales ( 9.987 ) (9.060) Comisiones pagadas por operaciones con valores (16. 496 ) (16.880) Otras Comisiones - - (26.573) (26.007) c) Otros ingresos y gastos de explotación El detalle del epígrafe de “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Otros ingresos de explotación 429 559 90 Este epígrafe recoge principalmente los ingresos por arrendamientos operativos por importe 360 miles de euros al 31 de diciembre de 2024, y 259 miles de euros, al 31 de diciembre de 2023. Miles de euros 2024 2023 Otros gastos de explotación 1.522 3.654 Al 31 de diciembre de 2024 este epígrafe recoge, principalmente, la contribución del Banco al Fondo de Garantía de Depósitos por importe de 920 miles de euros (2.362 miles de euros en el ejercicio 2023) y la contribución y tasas al FUR por importe de 0 miles de euros y tasas asociadas por importe de 3 miles de euros (624 miles de euros y 18 miles de euros respectivamente en el ejercicio 2023) (ver Nota 1). d) Gastos de personal La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2024 2023 Sueldos y salarios 33.647 29.631 Cuotas de la Seguridad Social 6. 887 6.383 Dotaciones a planes de pensiones (Nota 3.p) 301 273 Indemnizaciones por despidos 113 265 Gastos de formación 67 93 Remuneraciones basadas en instrumentos de capital del Banco 1.468 989 Otros gastos de personal 101 125 42.584 37.759 Al 31 de diciembre de 2024, “Sueldos y Salarios” incluye, entre otros, el ingreso correspondiente al efecto financiero de los préstamos concedidos al personal por importe de 10 miles de euros (37 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) (Nota 3.p). El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2024 y 2023, distribuidos por sexo y categoría profesional, es el siguiente: Número empleados Media Al cierre del ejercicio Ejercicio 202 4 Hombres Mujeres Del que con minusvalía igual o superior al 33% Hombres Mujeres Dirección 6 2 - 6 2 Técnicos 307 13 3 3 314 13 4 Administrativos 6 19 - 5 19 319 154 3 325 155 91 Número empleados Media Al cierre del ejercicio Ejercicio 20 2 3 Hombres Mujeres Del que con minusvalía igual o superior al 33% Hombres Mujeres Dirección 6 2 - 6 2 Técnicos 293 131 3 296 133 Administrativos 7 19 - 7 18 306 152 3 309 153 Al 31 de diciembre de 2024 el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A., responsable de la formulación de las cuentas anuales, está compuesto por 9 hombres y 4 mujeres (10 hombres y 4 mujeres al 31 de diciembre de 2023). e) Otros gastos de administración La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2024 2023 De inmuebles, instalaciones y material 2. 440 2.223 Informática 7.678 6.740 Comunicaciones 4. 314 4.246 Publicidad y propaganda 1.550 1.550 Gastos judiciales y de letrados 524 297 Informes técnicos 1.365 941 Primas de seguros y auto seguro 7 58 778 Gastos de representación y desplazamiento del personal 1. 7 20 1.220 Cuotas de asociaciones 1 85 162 Contribuciones e impuestos 990 802 Dotaciones a fundaciones 298 190 Otros gastos 1.496 1.599 23.318 20.748 f) Deterioro del valor/reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2024 y 2023 es la siguiente: Miles de euros 2024 2023 Activos financieros a coste amortizado Dotaciones (Nota 10 .d) ( 736 ) (1.101) Recuperaciones (Nota 10 .d) 780 1.752 44 651 Participaciones (Nota 1 1 .a) 1.920 1.480 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8) 5 133 Total deterioro de activos financieros 1.969 2.264 92 g) Diferencias de cambio (neto) El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjunta, es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Concepto Operaciones comerciales 8.779 5.739 8.779 5.739 Este epígrafe incluye los beneficios y pérdidas generados por la operativa de intermediación en divisa distinta del euro. 22. OTRA INFORMACIÓN a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión El detalle de los recursos de clientes del Grupo Renta 4 Banco fuera del balance al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Fondos, Sociedades de Inversión y fondos de pensiones 10. 312.938 8.694.076 Carteras de gestión discrecional y negocios fiduciarios 1.388.768 1.164.423 Recursos gestionados por el Grupo 11.701.706 9.858.499 Fondos y Sociedades de Inversión 3.769.430 2.992.825 Recursos comercializados pero no gestionados por el Grupo 3.769.430 2.992.825 Total 15.471.136 12.851.324 Los ingresos netos del Banco por comisiones generados por las actividades anteriores durante los ejercicios 2024 y 2023 fueron los siguientes: Miles de euros 2024 2023 Gestión y asesoramiento de Patrimonios 4.548 3.959 Comisión de comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 2 1 .b) 29.244 27.263 33.792 31.222 Adicionalmente, el Banco presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los compromisos asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2024 y 2023 en relación con este servicio son los siguientes: 93 Miles de euros 2024 2023 Valores propiedad de terceros Instrumentos de deuda 5.284.014 4.554.915 Instrumentos de capital 22.612.515 19.167.799 27.896.529 23.722.714 b) Oficinas La relación de oficinas de Renta 4 Banco, S.A., al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se detallan en al Anexo III. c) Contratos de agencia En el Anexo IV de estas cuentas anuales se incluye la información requerida por el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, en relación con el deber de las entidades de crédito operantes en España de incluir en la memoria de sus cuentas anuales la relación de sus agentes, indicando el alcance de la representación concedida. d) Auditoría externa La empresa auditora KPMG Auditores S.L. de las cuentas anuales del Banco ha percibido durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023, honorarios, según el siguiente detalle: Miles de euros 202 4 202 3 Por servicios de auditoría 14 5 140 Informe de procedimientos acordados - FUR 10 9 Informe de protección de activos de clientes 31 30 Informe complementario a la auditoría de cuentas 1 1 187 180 Por otro lado, otras entidades afiliadas al Grupo KPMG han facturado al Banco durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle: Miles de euros 202 4 202 3 Por servicios de asesoramiento fiscal 54 10 Por otros servicios 30 22 84 32 En las cuentas anuales consolidadas se incluye la totalidad de los honorarios percibidos a nivel grupo al 31 de diciembre de 2024 y 2023. 94 e) Saldos y depósitos abandonados De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos en el Banco inmersos en abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo. f) Servicio de atención al cliente El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del cliente de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. Dicho informe se presenta en el Anexo VI. El artículo 17 de la mencionada orden establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores al cliente, de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. Durante el año 2024 se han recibido entre el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del partícipe un total de 56 expedientes (50 presentados ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 6 ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia). Del total de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente, tres (3) de ellas no fueron admitidas a trámite, desestimando la apertura del correspondiente expediente, debido a que no cumplían con los requisitos necesaria para poder ser tramitadas y el resto de las reclamaciones, quejas, incidencias y/o consultas o solicitudes fueron admitidas a trámite, abriendo el correspondiente expediente y tras su análisis dictó finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las controversias suscitadas. En relación con las reclamaciones y/o consultas presentadas ante el Defensor del Participe durante el 2024 se recibieron un total de 6 expedientes de reclamación, de los cuales, el Defensor del Partícipe emitió cuatro (4) resoluciones desfavorables para los clientes, una (1) resolución favorable para el cliente, y uno (1) de los casos no fue admitido a trámite. De los 50 expedientes presentados ante el Servicio de Atención al Cliente, veintitrés (23) fueron quejas (ocho menos que en el ejercicio de 2023), veintidós (22) fueron reclamaciones y cinco (5) consultas o solicitudes de información, a las que se le dieron debida contestación tras solicitar diversa información a los correspondientes departamentos. En cuanto al tipo de resoluciones de los expedientes de reclamación que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 emitió durante 2024, fueron diez (10) resoluciones desfavorables para el cliente, un 45% de las reclamaciones admitidas, siendo un porcentaje superior al del ejercicio de 2023 (37%) e inferior al de 2022 (49%) y seis (6) resoluciones favorables para el cliente, un 27% por ciento sobre el total, las mismas que en 2023. Por otro lado, las reclamaciones resueltas mediante una propuesta de avenimiento por parte del Servicio de Atención al Cliente en 2024 ascendieron a tres (3), un 14% por ciento del total, cifra inferior a los ocho (8) acuerdos alcanzados en 2023, que supusieron un 27% sobre el total. Asimismo, en dos (2) de los casos los clientes dejaron sin efecto la reclamación, tras las explicaciones y aclaraciones realizadas por el Servicio. El importe desembolsado a fecha actual por el Banco con motivo de las reclamaciones presentadas en 2024 ha ascendido a 6 miles de euros, cifra superior a los 2 miles de euros desembolsados en el 95 ejercicio 2023, pero no muy significativo comparado con las magnitudes financieras de la Entidad e inferior a los importes abonados en otros ejercicios anteriores. Por último, hay que destacar que al final del ejercicio 2024 se encontraban en fase de tramitación y estudio una (1) reclamación, para la cual, a fecha del presente el Servicio de Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo. Adjuntamos en el Anexo VI el Informe del Servicio de Atención al Cliente del Grupo Renta 4 para el ejercicio 2024. g) Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedica al Banco, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Asimismo, durante los ejercicios 2024 y 2023, el Banco no ha tenido derechos de emisión de gases de efecto invernadero. Renta 4 Banco, S.A. presenta el Estado de Información no Financiera requerido por la normativa vigente en el informe de gestión consolidado, que se formulará junto a las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo que forma Renta 4 Banco, S.A. con sus sociedades dependientes. h) Contratos entre empresas del Grupo Con fecha 1 de enero y 15 de octubre de 2024, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de prestación de servicios contables, informáticos, administrativos y fiscales, con varias de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable. Con fecha 1 de enero y 15 de octubre de 2024, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado con varias de sus filiales un contrato de arrendamiento en concepto del alquiler del edificio sito en Paseo de la Habana 74, Madrid (ver Nota 14). El espacio se destinará a la actividad de servicios de inversión e intermediación financiera en general en cada una de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable. Desde el 31 de agosto de 2013, Renta 4 Banco, S.A. tiene firmado con Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. un contrato de comercialización de las IICs y fondos de pensiones gestionados. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales. Desde el 19 de abril 2021, Renta 4 Banco, S.A. mantiene un contrato de delegación de la gestión discrecional de carteras de inversión con Renta 4 Gestora S.G.I.IC. con una duración de 1 año prorrogable. Desde el 1 de octubre de 2021, Renta 4 Pensiones E.G.F.P. mantiene un contrato de delegación de la gestión discrecional de carteras de inversión y un contrato de delegación de las funciones de control interno con Renta 4 Gestora S.G.I.IC. con una duración de 1 año prorrogable. Desde 1 de noviembre de 2018, Renta 4 Gestora S.G.I.I.C tiene firmado un contrato con Renta 4 Banco, S.A, para la gestión y tramitación de las órdenes sobre instrumentos financieros de renta fija que ordene la Gestora por cuenta de las IIC. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales. 96 i) Informe bancario anual En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de entidades de crédito, en el Anexo VII se detalla la información requerida por la citada norma. j) Otra información pública requerida por Banco de España En el cumplimiento de las obligaciones de presentación de información al Banco de España, el Banco al 31 de diciembre de 2024 y 2023 informa de lo siguiente: - No ha llevado a cabo operaciones de financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas. - No cuenta con activos adjudicados o recibidos en pago de deudas por el grupo de entidades de crédito. En relación con la presentación de la información sobre la distribución de los préstamos de la clientela por actividad ver Nota 10.c. 23. HECHOS POSTERIORES Hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administración de la Entidad de sus cuentas anuales, no ha ocurrido ningún acontecimiento significativo que deba ser incluido en las cuentas anuales adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y los flujos de efectivo de la Entidad. ANEXOS 98 Anexo I 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2024 Miles de euros Sociedad % Participación Coste Provisión Valor razonable de la participación Dividendo a cuenta del ejercicio Domicilio Social Actividad Padinco Patrimonios, S.A. 100 ,00 443 ( 2 45 ) 19 8 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4, S.A., Sociedad de Valores 100 ,00 9.513 ( 669 ) 8.844 - Madrid Intermediación en Bolsa Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 13.716 ( 3.274 ) Madrid Gestión de I.I.C Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. 99,99 4.220 - 10.308 ( 1.841 ) Madrid Gestión de fondos de pensiones Renta 4 Lérida, S.A. 81,66 288 ( 22 8 ) 60 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85,00 3.755 (3.548) 207 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A. 99,00 61 (9) 52 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Corporate, S.A. 100,00 441 - 458 - Madrid Asesoramiento y consultoría Renta 4 Burgos, S.A. 99,97 4.529 ( 4.48 5 ) 44 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 (3.669) 72 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Huesca, S.A. 99,94 1.306 ( 1.2 95 ) 1 1 - Madrid Prestación de servicios financieros Corporación Financiera Renta 4, S.C.R S.A. 100 ,00 8.130 ( 290 ) 7.840 - Madrid Sociedad Capital Riesgo Renta 4 Digital Assets, S.L. 100,00 3 (1) 2 - Madrid Otros servicios técnicos NCOP Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L 0,03 - - - - Madrid Explotación Electrónica a terceros Renta 4 Chile SPA 100 ,00 9.640 - 9.331 - Chile Prestación de servicios financieros Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 () 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros Renta 4 Agente de Bolsa S.A. 99,99 4 .550 - 5.158 - Lima Prestación de servicios financieros Renta 4 Luxembourg, S.A. 100,00 700 (119) 581 - Luxemburgo Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Global Fiduciaria, S.A 69,43 4.656 (746) 3.910 - Bogotá Prestación de servicios fiduciarios Sigrun Partners S.L. 100,00 13.240 - 13.240 - Madrid Asesoramiento y consultoría 80.402 (15.304) (5.115) Sociedades asociadas Openbrick S.L. 22,63 2 00 - 2 00 - Madrid Prestación de servicios financieros Trader Business School S.L. 20 ,00 1.000 - 1.000 - Sevilla Actividades auxiliares a la educación Renta 4 Bewater I. FCR . 37,29 1.519 - 1.519 - Madrid Fondo de capital riesgo Renta 4 Activos Alternativos 3 SCR SA 30,00 350 - 350 - Madrid Sociedad de capital riesgo 3.069 - - () Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 11 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa. 99 Anexo I 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2023 Miles de euros Sociedad % Participación Coste Provisión Valor razonable de la participación Dividendo a cuenta del ejercicio Domicilio Social Actividad Padinco Patrimonios, S.A. 100 ,00 443 (250) 193 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4, S.A., Sociedad de Valores 100 ,00 9.513 (728) 8.785 - Madrid Intermediación en Bolsa Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 14.433 (3.898) Madrid Gestión de I.I.C Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. 99,99 4.220 - 9.963 (800) Madrid Gestión de fondos de pensiones Renta 4 Lérida, S.A. 81,66 288 (228) 60 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85,00 3.755 (3.552) 203 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A. 99,00 61 (10) 51 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Corporate, S.A. 100,00 441 - 721 - Madrid Asesoramiento y consultoría Renta 4 Burgos, S.A. 99,97 4.529 (4.486) 43 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 (3.671) 70 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Huesca, S.A. 99,94 1.306 (1.295) 11 - Madrid Prestación de servicios financieros Corporación Financiera Renta 4, S.C.R S.A. 100 ,00 6.050 (45) 6.005 - Madrid Sociedad Capital Riesgo Renta 4 Digital Assets, S.L. 100,00 3 (1) 2 - Madrid Otros servicios técnicos NCOP Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L 0,03 - - - - Madrid Explotación Electrónica a terceros Renta 4 Chile SPA 100 ,00 9.640 (506) 9.134 (1.052) Chile Prestación de servicios financieros Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 () 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros Renta 4 Colombia SAS 100,00 587 (448) 139 - Bogotá Prestación de servicios financieros Renta 4 Agente de Bolsa S.A. 99,99 4.550 (1.357) 3.193 - Lima Prestación de servicios financieros Renta 4 Luxembourg, S.A. 100,00 700 (38) 662 - Luxemburgo Gestión de I.I.C Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. 69,43 4.656 (1.057) 3.599 - Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 65.669 (17.672) (5.750) Sociedades asociadas Valor Absoluto Asset Management S.A. 15,00 4.044 - 4.044 - Madrid Gestión de I.I.C Openbrick S.L. 33,33 200 - 200 - Madrid Prestación de servicios fiduciarios 4.244 - - () Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 11 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa. 100 Anexo II 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2024 Sociedades del Grupo % de participación Miles de euros Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital Prima de emisión Reservas Ajustes por valoración Beneficio/ (pérdida) Dividendo a cuenta del ejercicio Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - 1 - Renta 4 Burgos, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,97 - 99,97 34 - 9 - 1 - Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C. 99,99 - 99,99 2.374 - 10.480 - 4.137 (3.274) Renta 4 Huesca, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,94 - 99,94 3 - 8 - - - Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 85 14 99 60 - 180 - 5 - Renta 4 Lérida, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 81,66 - 81,66 90 - (17) - - - Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - 1 - Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. Madrid Gestión de fondos de pensiones 99,99 - 99,99 3.889 290 5.785 - 2.186 ( 1.841 ) Renta 4, S.A., Sociedad de Valores Madrid Intermediación en bolsa 100 - 100 3.149 24 5. 612 - 53 - Renta 4 Digital Solutions, S.A. () Madrid Prestación de servicios financieros - 99,9 99,9 15 - 128 - ( 2 ) - Renta 4 Corporate, S.A. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 92 - 319 - 47 - Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 88 - 4 - Corporación Financiera Renta 4, SCR Madrid Sociedad de Capital Riesgo 100 - 100 8.130 - 24 (261) (54) - Renta 4 Digital Assets, S.L. Otros servicios técnicos NCOP 100 - 100 3 - (1) - - - Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L. Explotación electrónica a terceros 0,03 99,97 100 3 - (1) - - - Renta 4 Chile SPA Chile Prestación de servicios financieros 100 - 100 9.640 - (22 2 ) ( 8 7 ) - - Inversiones Renta 4 Chile, S.L. Chile Prestación de servicios financieros 0,01 99,99 100 6.625 - (218) 57 - - Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. Chile Prestación de servicios financieros - 100 100 7.969 - 2.9 44 ( 2.410 ) 1 .3.68 - Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 4.550 - (1. 002 ) (133 ) 1.743 - Renta 4 Luxemburgo, S.A. Luxemburgo Gestión de I.I.C 100 - 100 700 - (39) - ( 7 9 ) - Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 69,43 - 69,43 6.707 - ( 891 ) ( 974 ) 792 - Sigrun Partners S.L. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 4 46 381 - (230) - Sigrun Partners Portugal LDA Portugal Asesoramiento y consultoría financiera - 100 100 3 - ( 3 ) - - - - - - Sociedades asociadas Trader Mentor S.L. Sevilla Actividades auxiliares a la educación - 20 20 7 20 - - - (271) - Kobus Partners Management S.G.E.I.C. S. A Madrid Gestión de E.I . C. - 30 30 223 236 793 - (286) - Openbrick S.L. Madrid Prestación de servicios financieros 22.63 - 22.63 3.957 (2) - (171) - Torsa Capital S.G.E.I.C. S.A. Asturias Gestión de IIC - 30 30 300 - (42) - (60) - Trader Business School S.L. Sevilla Actividades auxiliares a la educación 20 - 20 73 990 310 - 501 - Renta 4 Bewater I, FCR Madrid Fondo de capital riesgo 37.29 - 37,29 3.527 3 - 624 (81) - Renta 4 Activos Alternativos 3 SCR SA Madrid Sociedad capital riesgo 30 - 30 1.200 - (3) 63 (80) - Este Anexo forma parte integrante de la Nota 11 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído. () Anteriormente denominada Renta 4 Investment Solutions 101 Anexo II 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2023 Sociedades del Grupo % de participación Miles de euros Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital Prima de emisión Reservas Ajustes por valoración Beneficio/ (pérdida) Dividendo a cuenta del ejercicio Carterix, S.A. () Madrid Prestación de servicios financieros - - - - - - - - - Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - - - Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A. () Madrid Prestación de servicios financieros - - - - - - - - - Renta 4 Burgos, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,97 - 99,97 34 - 9 - - - Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C. 99,99 - 99,99 2.374 - 11.471 - 3.226 (3.898) Renta 4 Huesca, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,94 - 99,94 3 - 8 - - - Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 85 14 99 60 - 180 - - - Renta 4 Lérida, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 81,66 - 81,66 90 - (15) - (2) - Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - - - Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. Madrid Gestión de fondos de pensiones 99,99 - 99,99 3.889 290 4.904 - 1.681 (800) Renta 4, S.A., Sociedad de Valores Madrid Intermediación en bolsa 100 - 100 3.149 24 5.958 (346) - Renta 4 Digital Solutions, S.A. () Madrid Prestación de servicios financieros - 99,9 99,9 15 - 133 - (5) - Renta 4 Corporate, S.A. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 92 - 542 - 87 - Renta 4 Vizcaya, S.A. () Madrid Prestación de servicios financieros - - - - - - - - - Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. () Madrid Correduría de seguros y prestación de servicios financieros - - - - - - - - - Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 89 - (1) - Corporación Financiera Renta 4, SCR Madrid Sociedad de Capital Riesgo 100 - 100 6.050 - 14 (67) 10 - Renta 4 Digital Assets, S.L. Otros servicios técnicos NCOP 100 - 100 3 - (1) - - - Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L. Explotación electrónica a terceros 0,03 99,97 100 3 - (1) - - - Renta 4 Chile SPA Chile Prestación de servicios financieros 100 - 100 9.640 - (222) (81) 1.052 (1.052) Inversiones Renta 4 Chile, S.L. Chile Prestación de servicios financieros 0,01 99,99 100 6.625 - (218) 57 737 (737) Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. Chile Prestación de servicios financieros - 100 100 7.969 - 2.955 (1.914) 1.004 (1.052) Renta 4 Colombia SAS Bogotá Prestación de servicios financieros 100 - 100 587 - (357) (91) - - Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 4.550 - (1.685) (354) 683 - Renta 4 Luxemburgo, S.A. Luxemburgo Gestión de I.I.C 100 - 100 700 - 80 - (119) - Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 69,43 - 69,43 6.707 - (2.317) (632) 1.426 - Sociedades asociadas Kobus Partners Management S.G.E.I.C. S. A Madrid Gestión de E.I.C - 30 30 223 236 999 - (206) - Valor Absoluto Asset Management S.A. Madrid Gestión de I.I.C 15 - 15 294 - (1) - (24) - Openbrick S.L. Madrid Prestación de servicios financieros 33,33 - 33,33 3 400 - - (319) - Torsa Capital S.G.E.I.C. S.A. Asturias Gestión de IIC - 30 30 300 - (83) - 46 - Este Anexo forma parte integrante de la Nota 11 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído. () Anteriormente denominada Renta 4 Investment Solutions () Durante el ejercicio 2023 se procedió a la disolución de las siguientes sociedades: Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A.; Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A.; Renta 4 Vizcaya, S.A; Carterix, S.A. RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas y Agentes ANEXO III EJERCICIO 2024 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Álava Avenida Gasteiz, nº 23; 01008 Vitoria, Álava , España Renta 4 A Coruña Calle Juan Flórez, nº 60; 15004, A Coruña , España Renta 4 Albacete Calle Tesifonte Gallego, Núm. 25, Bajo 02002, Albacete, España Renta 4 Alicante Avenida Oscar Esplá, Núm. 29, Bj 0 3007, Alicante/Alacant, España Renta 4 Almería Avenida Federico Garcia Lorca, Núm. 100, 0400 5 , Almería , España Renta 4 Ávila Plaza Santa Ana, nº2, 05001, Ávila , España Renta 4 Badajoz Calle Pedro de Valdivia, nº 9, esq. Ronda del Pilar; 06002, Badajoz , España Renta 4 Barcelona Calle Gran V ía De Les Corts Catalanes, Núm. 655, Local 08010, Barcelona, España Renta 4 Barcelona - Diagonal Avenida Diagonal, Núm. 459, 08036, Barcelona, España Renta 4 Bilbao Calle Elcano, Núm. 14, 48008, Bilbao, España Renta 4 Burgos Calle Vitoria, Nº28, bajo, 09004, Burgos, España Renta 4 Cáceres Avenida Virgen De Guadalupe, Núm. 7, Bj 10001, Caceres, España Renta 4 Cádiz Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucía , 11007, Cádiz, España Renta 4 Castellón Calle Carrer Gasset, Núm. 9, 12001, Castellón De La Plana, España Renta 4 Ciudad Real Calle Jacinto, Num 2, 13004, Ciudad Real, España Renta 4 Córdoba Ronda de los Tejares, nº 9, 14001, Córdoba , España Renta 4 Cuenca Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España Renta 4 Cullera Paseo Passtge De Lúllal, Núm. 2 - Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España Renta 4 Fuenlabrada Calle Leganés nº 33; 28945, Fuenlabrada , Madrid, España Renta 4 Elche Calle Corredora, Núm. 34, 03203, Elche/Elx , Alicante/Alacant, España Renta 4 Gijón Calle Donato Arg üelles , Núm. 1 , Centro, 3320 6 , Gijón , Asturias, España Renta 4 Girona Calle Gran V ía Jaume I, Núm. 31 , 17001, Girona, España Renta 4 Gran Canaria Calle Venegas, nº 2; 35003, Gran Canaria , España Renta 4 Granada Calle Acera Del Darro, Núm. 35, 18005, Granada, España Renta 4 Guadalajara Calle Padre Félix Flores, Núm. 4, 19001, Guadalajara, España Renta 4 Guipúzcoa Calle Urbieta, Núm. 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España Renta 4 Huelva Avenida De La Ría, Núm. 4, Entreplanta 21001, Huelva, España Renta 4 Huesca Calle Cavia, Núm. 8, Bajo 22005, Huesca, España Renta 4 Jaén Avenida De Madrid, Núm. 15, Bajo 23003, Jaen, España Renta 4 León Calle Ordoño II, Núm. 35, 24001, León , España Renta 4 Lleida Avenida Alcalde Rovira Roure, nº 19, 25006, Lleida , España Renta 4 Logroño Avenida de Portugal, 2; 26001, Logroño , España Renta 4 Lugo Avenida de A Coruña, nº 62, CP 27003, Lugo , España Renta 4 Madrid Paseo De La Habana, Núm. 74, 28036, Madrid, España Renta 4 Madrid - Almagro Calle Almagro, Núm. 11, 28010, Madrid, España Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara Calle P ríncipe De Vergara, Núm. 12, 28001, Madrid, España Renta 4 Madrid - Recoletos Paseo De Recoletos, Núm. 21, 28004, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Calle Serrano, Núm. 63, Bajo, 28006, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Avenida del General Perón, nº 26; 28020, Madrid , España Renta 4 Málaga Calle Alameda De Colon, Núm. 9, 29001, Málaga, España Renta 4 Mallorca Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm. 2, 07003, Palma De Mallorca, España Renta 4 Murcia Avenida General Primo De Rivera, Núm. 4 , 30008, Murcia, España Renta 4 Ourense Calle Curros Enríquez , Núm. 27, Baixo 32003, Ourense, España Renta 4 Oviedo Calle Uria Núm. 8 3300 3 Oviedo , España Renta 4 Palencia Plaza Isabel La Cat ó lica, Núm. 1, 34005, Palencia, España Renta 4 Pamplona Avenida Baja Navarra, Núm. 9 Bis, 31002, Pamplona/Iruna, España Renta 4 Sabadell Carrer Tres Creus, nº 87; 08202, Sabadell , Barcelona, España Renta 4 Salamanca Avenida Mirat, Núm. 11, 37002, Salamanca, España Renta 4 Santander Calle Isabel II, 20, 39002 Santander (Cantabria) , España Renta 4 Segovia Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm. 34, 40002, Segovia, España Renta 4 Sevilla Avenida De La Buharia, Núm. 11, 41018, Sevilla, España Renta 4 Soria Avenida Navarra, Núm. 4 , 42003, Soria, España Renta 4 Tarragona Rambla Nova, Núm. 115, Bajo 43001, Tarragona, España Renta 4 Tenerife Calle El Pilar, Núm. 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España Renta 4 Terrassa Calle Sant Leopold , Núm 12 6, 0822 1 , Terrassa, Barcelona, España Renta 4 Teruel Avenida Sagunto, Núm. 42, Bajo 44002, Teruel, España Renta 4 Toledo Avda. De La Reconquista N úm.. 3 Planta Baja, 45004 Toledo, España RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas y Agentes OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Valencia Plaza de San Agustín Nº3, 46002, Valencia, España Renta 4 Valladolid Calle Miguel Íscar, Núm.. 5 - 7 ; 47001, Valladolid , España Renta 4 Vigo Rúa Lepanto , Núm. 2 , 36201, Vigo, España Renta 4 Vitoria Avenida Gasteiz, Núm. 23, 01008, Vitoria - Gasteiz, España Renta 4 Zamora Avenida Alfonso IX, Núm. 1, 49013, Zamora, España Renta 4 Zaragoza Calle León XIII, Núm. 5, 50008, Zaragoza, España OFICINAS INTERNACIONALES Colombia Carrera 9 Número 78 - 15, Bogotá Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana Perú Calle Las Orquídeas 621, Centro Empresarial Platinum Plaza, Torre 1, San Isidro, L ima , Perú Luxemburgo Grand Rue 70; L - 1660 Luxembourg Este Anexo forma parte integrante de la Nota 22 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas y Agentes EJERCICIO 2023 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Álava Avenida Gasteiz, nº 23; 01008 Vitoria, Álava Renta 4 A Coruña Calle Juan Flórez, nº 60; 15004, A Coruña Renta 4 Albacete Calle Tesifonte Gallego, Núm. 25, Bajo 02002, Albacete, España Renta 4 Alicante Avenida Oscar Esplá, Núm. 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España Renta 4 Almería Avenida Federico Garcia Lorca, Núm. 100, 04004, Almeria, España Renta 4 Ávila Plaza Santa Ana, nº2, 05001, Ávila Renta 4 Badajoz Calle Pedro de Valdivia, nº 9, esq. Ronda del Pilar; 06002, Badajoz Renta 4 Barcelona Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm. 655, Local 08010, Barcelona, España Renta 4 Barcelona - Diagonal Avenida Diagonal, Núm. 459, 08036, Barcelona, España Renta 4 Bilbao Calle Elcano, Núm. 14, 48008, Bilbao, España Renta 4 Burgos Calle Vitoria, Nº28, bajo, 09004, Burgos, España Renta 4 Cáceres Avenida Virgen De Guadalupe, Núm. 7, Bj 10001, Caceres, España Renta 4 Cádiz Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España Renta 4 Castellón Calle Carrer Gasset, Núm. 9, 12001, Castellon De La Plana, España Renta 4 Ciudad Real Calle Calatrava, Núm. 5, Bj 13004, Ciudad Real, España Renta 4 Córdoba Ronda de los Tejares, nº 9, 14001, Córdoba Renta 4 Cuenca Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España Renta 4 Cullera Paseo Passtge De Lúllal, Núm. 2 - Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España Renta 4 Fuenlabrada Calle Leganés nº 33; 28945, Fuenlabrada Renta 4 Elche Calle Corredora, Núm. 34, 03203, Elche/Elx, España Renta 4 Gijón Calle Jovellanos, Núm. 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España Renta 4 Girona Calle Gran Via Jaume I, Núm. 29 - 35, 17001, Girona, España Renta 4 Gran Canaria Calle Venegas, nº 2; 35003, Gran Canaria Renta 4 Granada Calle Acera Del Darro, Núm. 35, 18005, Granada, España Renta 4 Guadalajara Calle Padre Félix Flores, Núm. 4, 19001, Guadalajara, España Renta 4 Guipúzcoa Calle Urbieta, Núm. 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España Renta 4 Huelva Avenida De La Ría, Núm. 4, Entreplanta 21001, Huelva, España Renta 4 Huesca Calle Cavia, Núm. 8, Bajo 22005, Huesca, España Renta 4 Jaén Avenida De Madrid, Núm. 15, Bajo 23003, Jaen, España Renta 4 León Calle Ordoño II, Núm. 35, 24001, Leon, España Renta 4 Lleida Avenida Alcalde Rovira Roure, nº 19, 25006, Lleida Renta 4 Logroño Avenida de Portugal, 2; 26001, Logroño Renta 4 Lugo Avenida de A Coruña, nº 62, CP 27003, Lugo Renta 4 Madrid Paseo De La Habana, Núm. 74, 28036, Madrid, España Renta 4 Madrid - Almagro Calle Almagro, Núm. 11, 28010, Madrid, España Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara Calle Principe De Vergara, Núm. 12, 28001, Madrid, España Renta 4 Madrid - Recoletos Paseo De Recoletos, Núm. 21, 28004, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Calle Serrano, Núm. 63, Bajo, 28006, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Avenida del General Perón, nº 26; 28020, Madrid Renta 4 Málaga Calle Alameda De Colon, Núm. 9, 29001, Málaga, España Renta 4 Mallorca Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm. 2, 07003, Palma De Mallorca, España Renta 4 Murcia Avenida General Primo De Rivera, Núm. 23, 30008, Murcia, España Renta 4 Ourense Calle Curros Enriquez, Núm. 27, Baixo 32003, Ourense, España Renta 4 Oviedo Calle del General Yagüe. 1 (Conde Toreno); 33004 Oviedo Renta 4 Palencia Plaza Isabel La Catolica, Núm. 1, 34005, Palencia, España Renta 4 Pamplona Avenida Baja Navarra, Núm. 9 Bis, 31002, Pamplona/Iruna, España Renta 4 Sabadell Carrer Tres Creus, nº 87; 08202, Sabadell Renta 4 Salamanca Avenida Mirat, Núm. 11, 37002, Salamanca, España Renta 4 Santander Calle Isabel II, 20, 39002 Santander (Cantabria) Renta 4 Segovia Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm. 34, 40002, Segovia, España Renta 4 Sevilla Avenida De La Buharia, Núm. 11, 41018, Sevilla, España Renta 4 Soria Avenida Navarra, Núm. 5, 42003, Soria, España Renta 4 Tarragona Rambla Nova, Núm. 115, Bajo 43001, Tarragona, España Renta 4 Tenerife Calle El Pilar, Núm. 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España Renta 4 Terrassa Calle Arquimedes, Núm 156, 08224, Terrassa, España Renta 4 Teruel Avenida Sagunto, Núm. 42, Bajo 44002, Teruel, España RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas y Agentes OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Valencia Plaza de San Agustín Nº3, 46002, Valencia, España Renta 4 Valladolid Calle Miguel Íscar, nº 3; 47001, Valladolid Renta 4 Vigo Calle Garcia Barbon, Núm. 18, 36201, Vigo, España Renta 4 Vitoria Avenida Gasteiz, Núm. 23, 01008, Vitoria - Gasteiz, España Renta 4 Zamora Avenida Alfonso IX, Núm. 1, 49013, Zamora, España Renta 4 Zaragoza Calle Leon XIII, Núm. 5, 50008, Zaragoza, España OFICINAS INTERNACIONALES Colombia Carrera 9 Número 78 - 15, Bogotá Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana Perú Avenida Víctor Andrés Belaunde 147, Centro empresarial Camino Real, Torre Real 1, oficina 202 San Isidro, lima (Perú) Luxemburgo Grand Rue 70; L - 1660 Luxembourg Este Anexo forma parte integrante de la Nota 22 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas y Agentes ANEXO IV EJERCICIO 2024 Nombre Representante SENTIDO COMUN GESTION, S.L. SOFABOYCO, S.L. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 22 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído. RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas y Agentes ANEXO IV EJERCICIO 2023 Nombre Representante SENTIDO COMUN GESTION, S.L. SOFABOYCO, S.L. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 22 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído Anexo V 1/8 Renta 4 Banco S.A. y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros ACTIVO 2024 2023 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 1.544.207 1.093.593 Activos financieros mantenidos para negociar 29.889 49.389 Derivados - 67 Instrumentos de patrimonio 29.789 46.284 Valores representativos de deuda 100 3.038 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración - - Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 21.533 - Instrumentos de patrimonio 21.533 - Valores representativos de deuda - - Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración - - Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 261.355 318.676 Instrumentos de patrimonio 4.814 4.615 Valores representativos de deuda 256.541 314.061 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 205.700 56.751 Activos financieros a coste amortizado 507.974 628.302 Valores representativos de deuda 186.862 356.495 Préstamos y anticipos 321.112 271.807 Bancos centrales - - Entidades de crédito 13.198 15.962 Clientela 307.914 255.845 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 177.868 354.442 Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 3.761 4.955 Entidades multigrupo - - Entidades asociadas 3.761 4.955 Activos tangibles 66.718 63.978 Inmovilizado material 60.732 59.089 De uso propio 60.732 59.089 Cedido en arrendamiento operativo - - Inversiones inmobiliarias 5.986 4.889 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo 1.436 1.470 Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 24.423 22.960 Activos intangibles 38.302 22.434 Fondo de comercio 26.542 15.291 Otros activos intangibles 11.760 7.143 Activos por impuestos 2.894 5.769 Activos por impuestos corrientes - - Activos por impuestos diferidos 2.894 5.769 Otros activos 3. 260 3.080 Resto de los otros activos 3.260 3.080 TOTAL ACTIVO 2.479.893 2.190.176 Anexo V 2/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros PASIVO 2024 2023 Pasivos financieros mantenidos para negociar - - Derivados Posiciones cortas - - Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros - - Pasivos financieros a coste amortizado 2.291.578 2.026.916 Depósitos 2.194.907 1.908.260 Bancos centrales - - Entidades de crédito 22.024 18.905 Clientela 2.172.883 1.889.355 Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros 96.671 118.656 Pro memoria: pasivos subordinados - - Provisiones 2.741 2.406 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 2.672 2.390 Compromisos y garantías concedidos 69 16 Restantes provisiones - - Pasivos por impuestos 11.959 8.535 Pasivos por impuestos corrientes 10.956 8.036 Pasivos por impuestos diferidos 1.003 499 Capital social reembolsable a la vista - - Otros pasivos 13.927 10.631 De los cuales: fondo de la obra social (solo cajas de ahorros y cooperativas de crédito) - - TOTAL PASIVO 2.320.205 2.048.488 Anexo V 3/8 Renta 4 Banco S.A., y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros PATRIMONIO NETO 2024 2023 Fondos propios 165.246 153.191 Capital 18.312 18.312 Capital desembolsado 18.312 18.312 Capital no desembolsado exigido - - Pro memoria: capital no exigido - - Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 121.562 112.464 Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Otras 121.562 112.464 (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 32.136 26.127 (-) Dividendos a cuenta (15.260) (12.208) Otro resultado global acumulado (7.299) (13.107) Elementos que no se reclasificarán en resultados (724) (712) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (724) (712) Resto de ajustes de valoración - - Elementos que pueden reclasificarse en resultados (6.575) (12.395) Conversión de divisas (3.223) (2.808) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (3.352) (9.587) Intereses minoritarios [participaciones no dominantes 1.741 1.604 Otro resultado global acumulado (298) (193) Otros elementos 2.039 1.797 TOTAL PATRIMONIO 159.688 141.688 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.479.893 2.190.176 PRO - MEMORIA Garantías concedidas 15.116 2.884 Compromisos contingentes concedidos 72.040 45.196 Otros compromisos concedidos 5.180 11.506 92.336 59.586 Anexo V 4/8 Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros 2024 2023 Ingresos por intereses 55.150 39.957 (Gastos por intereses) (31.173) (16.763) A) MARGEN DE INTERESES 23.977 23.194 Ingresos por dividendos 441 62 Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 45 (86) Ingresos por comisiones 190.862 166.078 (Gastos por comisiones) (87.428) (76.370) Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 6 241 Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 13.579 10.694 Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas 728 - Diferencias de cambio [ganancia o ( - ) pérdida], netas 10.341 6.575 Otros ingresos de explotación 237 312 (Otros gastos de explotación) (1.864) (3.872) B) MARGEN BRUTO 150.924 126.828 (Gastos de administración) (93.127) (79.132) (Gastos de personal) (62.729) (52.497) (Otros gastos de administración) (30.398) (26.635) (Amortización) (12.134) (11.276) (Provisiones o ( - ) reversión de provisiones) (1.052) (898) (Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor y ganancias o pérdidas por modificaciones de flujo de caja de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación) 53 843 (Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) 15 134 (Activos financieros a coste amortizado) 38 44.664 709 36.365 C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas - - De las cuales: inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 44.664 36.365 (Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) (12.286) (9.802) E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 32.378 26.563 Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - - F) RESULTADO DEL EJERCICIO 32.378 26.563 Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 242 436 Atribuible a los propietarios de la dominante 32.136 26.127 BENEFICIO POR ACCIÓN (en euros) Básico 0,79 0,64 Diluido 0, 79 0, 64 Anexo V 5/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estados de Ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros 2024 2023 Resultado del ejercicio 32.378 26.563 Otro resultado global 5.765 11.182 Elementos que no se reclasificarán en resultados 50 (61) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en resultado global 94 (148) Resto de ajustes de valoración - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán (44) 87 Elementos que pueden reclasificarse en resultados 5.715 11.243 Conversión de divisas (520) 113 Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto (520) 113 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8.906 15.900 Ganancias o ( - ) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 8.895 16.274 Transferido a resultados 11 (374) Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (2.671) (4.770) Resultado global total del ejercicio 38.143 37.745 Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 137 669 Atribuible a los propietarios de la dominante 38.006 37.076 113 Anexo V 6/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024 Miles de euros Capital Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revaloración Otras reservas (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Total Otro resultado global acumulado Otros elementos Saldo de apertura al 31/12/2023 18.312 8.496 - - - - 112.464 - 26.127 (12.208) (13.107) (193) 1.797 141.688 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 18.312 8.496 - - - - 112.464 - 26.127 (12.208) (13.107) (193) 1.797 141.688 Resultado global del ejercicio - - - - - - - - 32.136 - 5.870 (105) 242 38.143 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 9.098 - (26.127) (3.052) (62) - - (20.143) Dividendos (o remuneraciones a los socios) - - - - - - (4.883) - - (15.260) - - - (20.143) Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - - - - - - - - Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo - - - - - - - - Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 13.981 - ( 26.127 ) 12.208 (62) - - - Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto - - - - - - - - - - - - - - Saldo de cierre al 31/12/20 24 18.312 8.496 - - - - 121.562 - 32.136 (15.260) (7.299) (298) 2.039 159.688 114 Anexo V 7/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023 Miles de euros Capital Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revaloración Otras reservas (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Total Otro resultado global acumulado Otros elementos Saldo de apertura al 31/12/2022 18.312 8.496 - - - - 102.830 (486) 21.540 (10.155) (24.056) (426) 1.383 117.438 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 18.312 8.496 - - - - 102.830 (486) 21.540 (10.155) (24.056) (426) 1.383 117.438 Resultado global del ejercicio - - - - - - - - 26.127 - 10.949 233 436 37.745 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 9.634 486 (21.540) (2.053) - - (22) (13.495) Dividendos (o remuneraciones a los socios) - - - - - - (2.031) - - (12.208) - - - (14.239) Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - 258 486 744 Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 11.385 - (21.540) 10.155 - - - - Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto - - - - - - 22 - - - - - (22) - Saldo de cierre al 31/12/2023 18.312 8.496 - - - - 112.464 - 26.127 (12.208) (13.107) (193) 1.797 141.688 115 Anexo V 8/8 Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2024 y 2023 Miles de euros 2024 2023 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 487.607 366.213 Resultado del ejercicio 32.378 26.563 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 27.768 36.717 Amortización 12.134 11.276 Otros ajustes 15.634 25.441 Aumento/disminución neto en los activos de explotación 183.822 565.707 Activos financieros mantenidos para negociar 17.631 7.276 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados (21.533) - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 67.368 531.715 Activos financieros a coste amortizado 120.376 28.198 Otros activos de explotación (20) (1.482) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 253.993 (254.504) Pasivos financieros mantenidos para negociar - (189) Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 253.717 - Pasivos financieros a coste amortizado 276 (254.470) Otros pasivos de explotación ( 10.354 ) 155 Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios (8.270) ( 16.771 ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ( 20.815 ) (14.031) Pagos ( 6.510 ) (14.031) Activos materiales (13.305 ) (5.940) Activos intangibles (1.000) (3.564) Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 4.044 (4.527) Cobros - - Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 4.044 - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (19.702) (30.196) Pagos (20.143 ) (31.002) Dividendos ( 20.143 ) (14.239) Adquisición de instrumentos de capital propio - - Otros pagos relacionados con actividades de financiación - (16.763) Cobros 441 806 Enajenación de instrumentos de capital propio - 744 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 441 62 EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO (520) 113 AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 450.614 322.099 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 1.093.593 771.494 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 1.544.207 1.093.593 PRO MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 1.544.207 1.093.593 Caja 47 47 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 1.282.787 900.056 Otros activos financieros 261.373 193.490 Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - 116 Renta 4 Banco, S.A. ANEXO VI: Informe Servicio Atención al Cliente Ejercicio 2024 El objeto del presente informe es poner de manifiesto la actividad desarrollada durante el ejercicio 2024 por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 Banco, S.A. y las Entidades del Grupo Renta 4 adheridas al mismo, tal y como viene realizando anualmente desde su creación en el año 2004, cumpliendo de esta manera con el artículo 20 del Reglamento para la Defensa del Cliente del Grupo Renta 4 y con lo establecido en la Orden ECO 734/2004, de 11 de Marzo, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras. En este sentido, tal y como establece el artículo 6 de dicho Reglamento, la principal función del Servicio de Atención al Cliente es la atención y resolución de las quejas y reclamaciones que se presentan ante las entidades sujetas, directamente o mediante representación, por las personas físicas o jurídicas, españolas o extranjeras, que reúnan la condición de usuarios de los servicios financieros prestados por las citadas entidades, siempre que tales quejas y reclamaciones se refieran a sus intereses y derechos legalmente reconocidos, ya deriven de contratos, de la normativa de transparencia y protección de la clientela, o bien de la buenas prácticas y usos financieros, en particular del principio de equidad. Resultado de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes durante ejercicio 2024 Durante el año 2024 se han recibido entre el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del partícipe un total de 56 expedientes (50 presentados ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 6 ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia). De los 6 expedientes recibidos ante el Defensor del Partícipe; en cuatro (4) casos se emitió una resolución desfavorable para el cliente, en uno (1) una resolución favorable para el cliente, y en otro (1) de los casos el expediente no fue admitido a trámite. En cuanto a los 50 expedientes de presentados ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4; veintitrés (23) fueron quejas, veintidós (22) fueron reclamaciones y cinco (5) consultas o solicitudes de información, a las que se le dieron debida contestación tras solicitar diversa información a los correspondientes departamentos. Del total de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Partícipe, cuatro (4) no fueron admitidas a trámite, desestimando la apertura del correspondiente expediente, debido a que no cumplían con los requisitos necesarios para poder ser tramitadas, siendo entonces remitidas al órgano competente. 117 En todos los expedientes admitidos a trámite, tanto por el Defensor del Participe, como por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, se procedió al estudio y análisis pormenorizado de cada una de las cuestiones planteadas; verificando la actuación de Renta 4 y dictando finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las controversias suscitadas. En cuanto a la evolución de los expedientes de reclamación recibidos por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, hay que destacar que en el ejercicio 2024 el número de reclamaciones recibidas y admitidas a trámite ha sido veintidós (22), ocho menos con respecto a las 30 del año 2023 y un número ligeramente inferior a la media de reclamaciones recibidas a lo largo de los diecinueve años que lleva funcionando el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, veintisiete (27), tratándose así de una cifra poco significativa y no muy elevada, tal y como se refleja en Gráfico 1. Por otro lado, el número de reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes recibidas durante el ejercicio 2024 por el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Participe, un total de 56 es una cifra poco significativa en relación con el número total de clientes con patrimonio que Renta 4 mantenía a 31 de diciembre de 2024, un total de 135.530 clientes, al igual que ha ocurrido en todos los ejercicios anteriores, como en el año 2023 en el que se recibieron un total de 66 reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes, frente a los 124.908 clientes a finales de 2023. De la misma manera que, si se compara el número de reclamaciones presentadas durante el año 2024, con respecto al patrimonio bajo administración por parte de Renta 4 a finales de 2024, 35.994 millones de euros o con el número de oficinas comerciales con las que cuenta Renta 4 en todo el territorio nacional, 64 oficinas. 0 10 20 30 40 50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 21 18 13 10 25 23 21 14 24 33 22 35 27 30 35 25 44 38 39 30 22 NºReclamciones Gráfico 1.- Total Reclamaciones 2004-2024 118 En resumen, el número de reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Partícipe de Renta 4 durante el ejercicio 2024 continúa siendo una cifra poco significativa y relevante si se compara con el número de clientes o con el patrimonio bajo administración por parte por Renta 4. Reclamaciones clasificadas por el Tipo de Resolución En relación con el tipo de resolución dictada por el Servicio de Atención al Cliente durante el año 2024, tal y como se refleja en el Cuadro 1, de las 22 reclamaciones recibidas, todas han sido admitidas a trámite. De las cuales, se han emitido diez (10) resoluciones desfavorables para el cliente, un 45% de las reclamaciones admitidas, siendo un porcentaje superior al del ejercicio de 2023 (37%) e inferior al de 2022 (49%). Por otro lado, en seis (6) reclamaciones se han emitido resoluciones favorables para el cliente, un 27% por ciento sobre el total, las mismas que en 2023. Por otro lado, en tres (3) reclamaciones el Servicio de Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo, el 14% por ciento del total, cifra inferior a los ocho (8) acuerdos alcanzados en 2023, que supusieron un 27% sobre el total. Por otro lado, en dos (2) de los casos los clientes dejaron sin efecto la reclamación, tras las explicaciones y aclaraciones realizadas por el Servicio. Finalmente hay que destacar que, a 31 de diciembre de 2024, se encontraban en fase de tramitación y estudio una (1) reclamación, para la cual, a fecha del presente el Servicio de Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo. CUADRO 1. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por tipo Resolución En aquellos casos en los que Renta 4 y los clientes han llegado a un acuerdo en 2024 el importe desembolsado ha ascendido a 4.394,17 euros, mientras que el importe abonado correspondiente a las resoluciones favorables emitidas ha sido de 1.015,55 euros. En total, el importe desembolsado a fecha actual por la Entidad con motivo de las reclamaciones presentadas en 2024 ha ascendido a 5.660,18 euros, cifra superior a los 2.344,37 euros desembolsados en el ejercicio 2023, pero no muy significativo comparado con las magnitudes financieras de la Entidad e inferior a los importes abonados en otros ejercicios anteriores. 119 En este sentido, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, además de desarrollar la función principal de resolución de reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes, desempeña un papel de intermediación entre el Cliente y la Entidad. Tras analizar el motivo de las reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes, verificar la actuación de Renta 4, en aquellos casos en los que es factible, el Servicio es quien insta a las partes a llegar a un acuerdo. Reclamaciones clasificadas por su contenido En relación con el contenido de las reclamaciones reflejado en el Cuadro nº2 y siguiendo la misma clasificación utilizada en los Informes de ejercicios anteriores, las cifras son las siguientes: CUADRO 2. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por Contenido En el 2024 el epígrafe en el que se han presentado un mayor número de reclamaciones ha sido al relativo a Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, con nueve (9) reclamaciones, el 41% del total, seis (6) reclamaciones en el capítulo referente a Operaciones de valores y ejecución de órdenes, cuatro (4) en el capítulo referente a Comisiones - Tarifas, un 27% y un 18% respectivamente y tres (3) reclamaciones en el capítulo Otros, un 14% del total. En el epígrafe de Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, se recogen aquellas reclamaciones cuyo contenido se refiere a la comercialización y operativa en la suscripción, reembolso y traspaso de fondos de inversión y planes de pensiones. En 2024 se ha recibido un total de nueve (9) reclamaciones, una más que en el ejercicio 2023, el 41% del total frente al 27% en 2023. Las reclamaciones incluidas en Operaciones de valores y ejecución de órdenes son aquellas cuyo contenido se refiere a discrepancias en la operativa de contratación y ejecución de órdenes, y sobre el procedimiento en la comercialización y asesoramiento a clientes en los distintos productos financieros. En el año 2024 se recibieron un total de seis (6) reclamaciones frente a las 3 del ejercicio de 2023. Un 27% del total frente al 10% del total en 2023. 120 Por otro lado, en el epígrafe sobre Comisiones–Tarifas se recogen las reclamaciones relativas a las comisiones y gastos asociados a los diferentes productos y servicios de inversión. En 2024 el número de reclamaciones sobre este asunto han sido un total de cuatro (4), el 18% del total, cifra y porcentaje notablemente inferior al ejercicio anterior (12 expedientes y un 40% para 2023) y que representa, en general, una cifra y porcentaje menor que en otros ejercicios a excepción del año 2020 (3 expedientes y un 7% del total). Por último, las reclamaciones clasificadas en Otros se encuadran todas aquellas reclamaciones que no se han podido incluir en ninguno de los otros capítulos, siendo por tanto el contenido de dichas reclamaciones muy heterogéneo. En 2024 han sido un total de tres (3) reclamaciones, un 14% del total, una cifra menor que en los ejercicios anteriores a excepción de 2014 (1 expediente que representaba el 5% del total). Por otro lado, en los últimos años la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España han venido solicitado a los Servicios de Atención al Cliente de las entidades una mayor cantidad y variedad de información relativa a las reclamaciones y con un mayor grado de detalle, estableciendo diferentes clasificaciones sobre los motivos, causas y tipos de productos, entre otros. Dicha información permite a los organismos reguladores elaborar las memorias anuales con la información agregada de todas las entidades. Por este motivo, al igual que en ejercicios anteriores, se ha incorporado a este Informe Anual la información relativa a las reclamaciones presentadas desde el ejercicio 2017 y hasta el año 2024, utilizando para ello los criterios de clasificación y de información requeridos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España, todo ello recogido en los Cuadros nº3 y nº4 del presente informe. CUADRO 3. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación CNMV 121 CUADRO 4. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación BdE Expedientes recibidos por el Servicio de Reclamaciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) o Banco de España (BdE). De los 50 expedientes recibidos y tramitados por el Servicio de Atención al Cliente durante el 2024, seis (6) han sido elevados por parte de los Clientes a los Servicios de Reclamaciones de la CNMV o BdE, en concreto, los seis (6) han sido presentados ante la CNMV. En resumen, el número de expedientes tramitados ante los Organismos Supervisores durante el ejercicio 2024 es una cifra poco significativa y relevante en relación con el número total de expedientes, siendo, por tanto, prácticamente todos los expedientes resueltos desde el Servicio de Atención al Cliente sin necesidad de intervención por parte de los Organismos Supervisores. En relación con las resoluciones emitidas por los Organismos Supervisores, en tres (3) ocasiones se ha resuelto de forma desfavorable para el cliente, en dos (2) ocasiones el Organismo ha resuelto de manera favorable para el cliente, y a fecha actual se encuentra un (1) expediente pendiente de resolución por parte de la CNMV. En el Cuadro nº5 se recogen estos datos desglosados. 122 CUADRO 5. Reclamaciones presentadas ante el BdE CUADRO 5. Reclamaciones presentadas ante el BdECUADRO 5. Reclamaciones presentadas ante el BdE CUADRO 5. Reclamaciones presentadas ante el BdE / CNMV / CNMV/ CNMV / CNMV - -- - Clasificación por tipo Resolución Clasificación por tipo ResoluciónClasificación por tipo Resolución Clasificación por tipo Resolución Memoria de Reclamaciones de la CNMV Memoria de Reclamaciones de la CNMVMemoria de Reclamaciones de la CNMV Memoria de Reclamaciones de la CNMV Para cumplir con la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, la Comisión Nacional del Mercado de Valores emite de manera anual una Memoria de Reclamaciones en la que muestra las actuaciones del Departamento de Inversores en la atención de las reclamaciones, quejas y consultas de los inversores formuladas el correspondiente año. Dentro de la Memoria, se recogen los principales motivos de reclamaciones tramitadas por este Organismo, como serían las comisiones cobradas por las entidades (19,3%), la información previa a una compra proporcionada por las entidades a los clientes (18,7%) o las incidencias en órdenes de compraventa (18,4%). Así como los productos sobre los que versan las reclamaciones: sobre acciones o IIC (67,6%) y otro tipo de valores (32,4%). En este sentido, las reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 se alinean con los datos representativos expuestos en la memoria de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). 123 CONCLUSIO CONCLUSIOCONCLUSIO CONCLUSIONE NENE NE S En resumen, el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 considera que el número de reclamaciones, quejas, incidencias, consultas y/o solicitudes recibidas durante el ejercicio 2024, un total de 56 expedientes (50 presentados ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 6 ante el Defensor del Participe), se ha mantenido estable con respecto al año 2023 y continúa siendo una cifra poco significativa, tanto en términos absolutos, como relativos, si se compara con el número total de clientes de la Entidad, con el patrimonio bajo administración por parte por Renta 4 o con respecto a las cuantías reclamadas en las mismas. Por otro lado, la evolución del número de reclamaciones recibidas ante el Servicio de Atención al Cliente desde el inicio de su actividad y hasta 2024, continúa siendo una cifra poco relevante, manteniéndose estable con respecto al crecimiento la Entidad y de sus magnitudes de negocio. 124 ANEXO VII: Informe Bancario Anual Ejercicio 2024 Con fecha 27 de junio de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, que transpone el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE (CRD IV) y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE. En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 y la Disposición transitoria decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de junio, las entidades de crédito tendrán la obligación de publicar, especificando por países donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada correspondiente al último ejercicio cerrado: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo. c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados d) Subvenciones y ayudas públicas recibidas En virtud de lo expuesto, se detalla seguidamente la información requerida, anteriormente mencionada: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. Renta 4 Banco, S.A. es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente esta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de éste último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. La Sociedad Dominante se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083. El objeto social de Renta 4 Banco, S.A. está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales entidades. La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por la Sociedad Dominante, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Renta 4. Como consecuencia de ello la Sociedad Dominante está obligada a elaborar, además de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. La Sociedad Dominante tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. 125 El Grupo desarrolla fundamentalmente su actividad en España. Las actividades, denominación, naturaleza y ubicación geográfica de las sociedades dependientes se incluyen en el Anexo I de la presente memoria. b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo. En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio y el número de empleados a tiempo completo por países al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, en base consolidada. Se ha considerado como volumen de negocio, la cifra de comisiones percibidas, según aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2024 y 2023: Miles de euros Número de empleados Volumen de negocio (tiempo completo) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 España 183.664 158.674 617 581 Chile 3.080 3.204 45 35 Colombia 1.509 2.669 31 25 Perú 1.636 594 32 25 Luxemburgo 973 937 3 4 TOTAL 190.862 166.078 728 670 c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados En este epígrafe se muestra la información correspondiente al Resultado consolidado antes de impuestos y el Impuestos sobre beneficios consolidada según se recoge en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2024 y 2023: (miles de euros) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre resultados 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 España 39.691 31.331 (11.137) (9.551) Chile 1.749 3.171 (381) (378) Colombia 1.236 1.188 (444) 238 Perú 2.067 794 (324) (111) Luxemburgo (79) (119) - - TOTAL 44.664 36.365 (12.286) (9.802) d) Subvenciones o ayudas públicas recibidas No se han recibido subvenciones o ayudas públicas durante los ejercicios 2024 y 2023. e) Rendimiento de los activos El rendimiento de los activos calculado como el beneficio neto entre el balance total es del 1,31% (2023: 1,21%). 126 ANEXO VIII: Informe de Gestión Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024. 1. Entorno económico y mercados financieros El comienzo del 2024 se presentaba con una elevada incertidumbre en torno a la geopolítica, la inflación, los tipos, el crecimiento, el PIB, el empleo, la energía, y una buena parte del mundo celebrando elecciones. A lo largo del año hemos asistido a una escalada de conflictos, posibles errores de política de los bancos centrales, el “crash” del Nikkei en verano, o los cambios de gobierno (Francia/UK/Estados Unidos), por citar algunos. Sin embargo, el año ha finalizado subidas generalizadas en la renta variable global (Bloomberg World +15,7% en USD), destacando especialmente Estados Unidos, con el S&P 500 cerca de máximos históricos. Todo ello en un entorno económico altamente fragmentado, marcado por una recuperación desigual: relativa fortaleza de Estados Unidos, sectores tecnológicos y algunos mercados emergentes, pero con desafíos significativos en regiones como Europa y China, que siguen mostrando signos de debilidad. El resultado de las elecciones en EE. UU. a finales del año ha incrementado la incertidumbre respecto al comercio global, crecimiento, inflación, política monetaria y las relaciones geopolíticas. Desde un punto de vista macro, a pesar de las preocupaciones iniciales sobre un aterrizaje brusco, la economía estadounidense ha mostrado resiliencia a lo largo del año. La fortaleza del mercado laboral, un sólido consumo privado y un robusto sector servicios compensaron la debilidad relativa del sector manufacturero. Asimismo, la inversión en tecnología, particularmente en inteligencia artificial generativa, ha sido un motor clave del crecimiento. Por su parte, las economías de la Eurozona siguen presentando bajos crecimientos y tensiones políticas internas. La incertidumbre derivada de las elecciones en varios países, junto con los desafíos fiscales, complica la capacidad de los gobiernos europeos para implementar estímulos. En China se sigue observando debilidad estructural, especialmente de la inversión inmobiliaria y del consumo interno. Se anunciaron políticas de estímulo, pero se duda de su eficacia para abordar los problemas subyacentes. Por su parte, las tensiones comerciales con Estados Unidos afectan a su capacidad exportadora. El año 2024 ha marcado un cambio en las políticas monetarias globales, con divergencias entre regiones, explicadas por combinaciones diversas de crecimiento e inflación. No obstante, los tipos no han bajado ni tanto ni tan rápido como descontaban los inversores hace un año. A finales de 2023, el mercado descontaba hasta 6 y 7 recortes, que finalmente han sido sólo 4 tanto en el caso de la Fed como en el del BCE (en total, 100 puntos básicos), bajadas que no han llegado hasta bien avanzado el año. Desde el punto de vista geopolítico, más de 70 países celebraron elecciones, incluyendo la reelección de Donald Trump en los Estados Unidos, hecho que ha elevado la incertidumbre sobre las políticas económicas y comerciales. Al mismo tiempo, han continuado los conflictos geopolíticos y guerras (prolongación de la guerra de Ucrania, extensión de la guerra en Oriente Medio desde Gaza, Líbano y Siria), con efectos en las políticas globales, y se sigue poniendo de manifiesto la vulnerabilidad de las cadenas de suministro (especialmente marítimas). En este contexto, la renta variable ha tenido un buen comportamiento, apoyada por el ciclo económico, los resultados empresariales (especialmente en EE. UU.), las bajadas de tipos de interés, y a pesar de los riesgos geopolíticos mencionados. La mitad de la rentabilidad de la renta variable mundial en 2024 procede de la expansión de los múltiplos de valoración, reflejo del creciente optimismo en unos tipos de interés más bajos. Los avances no obstante han sido heterogéneos por geografías, con un mejor comportamiento en EE. UU. (S&P +23,3%, Nasdaq Composite +28,6% y Russell 2000 +10,0%) frente a Europa (Eurostoxx 50 +8,3%, Stoxx Europe 600 +6,0%), con la peor evolución en Francia (CAC -2,5%) y la mejor en Alemania (DAX +19%) y 127 España (Ibex +14,5%). Respecto a otras geografías, el Nikkei japonés ha subido en el año un +19,2%, el HSCI chino un +17,7%, y por el contrario el Bovespa brasileño ha caído un 10%. En Estados Unidos (S&P 500), los beneficios han crecido un 10% en 2024, y el múltiplo PER se han expandido, de 22x sobre beneficios 2023, a 24,7x sobre beneficios 2024. El S&P encadena así dos años consecutivos subiendo más de un 20% (+24% en 2023), algo que no se veía desde 1997-98, y subió más de un 2% en cada trimestre, algo que no se veía desde 2017. Las subidas han seguido concentradas en unos pocos valores, especialmente en los de mayor peso (el S&P 500 sin las 6 mayores compañías habría subido un 15% en 2024), a pesar de que en la última parte del año se ha visto cierta rotación desde los líderes (Nasdaq, 7 Magníficos) hacia otros más rezagados como las “small caps” (Russell 2000). Si excluimos Nvidia únicamente, el retorno del S&P se reduciría 5 puntos porcentuales. Destaca asimismo el mejor comportamiento de cíclicos vs. defensivos (+12%), y crecimiento vs. valor (+12%). En Europa, las alzas han sido de un solo dígito (Eurostoxx +8%, Stoxx Europe 600 +6%), y se explican tambien por una combinación de los dos factores, si bien de forma más moderada: beneficios (+3% en 2024e frente a 2023), y ligera expansión en los múltiplos de valoración (PER 2024 de 14x en el caso del Stoxx 600, vs. 13,5x en 2023). Desde un punto de vista sectorial, el mejor comportamiento se ha visto en el sector bancario (+26%), seguros (+18%), telecomunicaciones y media (+16%), frente a caídas en autos (-12%), recursos básicos (-11%), químicas (-8,3%) y alimentación y bebidas (-7,7%). En el caso del Ibex 35, la subida anual ha estado impulsada principalmente por los grandes bancos (Santander +17%, BBVA +14% y Caixabank +41%), Inditex (+26%), Iberdrola (+12%) e IAG (+105%). El peor comportamiento se ha visto en renovables (Solaria -59%, Acciona Renovables -37%), y materias primas (Repsol -13%, Acerinox -12%). Las innovaciones disruptivas han desempeñado un papel central en los mercados y las tendencias industriales de 2024, con un enfoque especial en dos áreas principales: la inteligencia artificial generativa (IA) y los medicamentos GLP-1. La IA generativa está experimentando un crecimiento explosivo, transformando múltiples industrias. Empresas líderes en tecnología están invirtiendo significativamente en infraestructura y capacidades para consolidar su posición en este mercado. Se estima que la adopción generalizada de IA podría aumentar significativamente la productividad laboral y el crecimiento del PIB en los próximos años. Sin embargo, los costes asociados a la implementación de estas tecnologías (hardware, software y capacitación) generan algunas dudas sobre su rentabilidad a corto plazo. Por su parte, los medicamentos GLP-1, conocidos por su eficacia en la pérdida de peso y el tratamiento de la diabetes tipo 2, se han consolidado como un avance médico significativo. Su adopción ha crecido rápidamente en países desarrollados, con un aumento significativo en las prescripciones. No obstante, los altos costes de estos medicamentos suscitan debates sobre su sostenibilidad a largo plazo, mientras en el corto plazo, la oferta insuficiente (vs. la elevada demanda) es un obstáculo para su adopción masiva. Respecto a la Renta Fija, en 2024 hemos asistido al inicio de la normalización monetaria, con los principales bancos centrales de Occidente comenzando a bajar sus tipos de interés. En concreto, el Banco Central Europeo (BCE) ha reducido sus tipos de interés de referencia en 100 puntos básicos (p.b.), dejando el tipo de depósito en el 3%. Igualmente, la Reserva Federal (Fed) estadounidense ha bajado los suyos en la misma cuantía, hasta el 4,25%-4,50%. Estas bajadas se han situado por debajo de lo que pronosticaba el mercado al cierre de 2023, si bien son mayores de lo que se llegó a estimar antes del verano, tras un primer semestre en el que se registró una gran volatilidad en las perspectivas de política monetaria. Así, en la primera mitad, la mayor fortaleza de la actividad económica, unida a la persistencia de las presiones inflacionistas llevó a que los mercados financieros retrasaran y redujeran de forma importante sus proyecciones de reducción de tipos por parte de los bancos centrales. Posteriormente, la reducción de las presiones inflacionistas y una mayor debilidad de los datos 128 macroeconómicos provocaron unas mayores expectativas de reducción de tipos, coincidiendo con las primeras bajadas por parte de los bancos centrales. En EE. UU., a finales de año, tras la elección de Trump como nuevo presidente, las previsiones han vuelto a corregir, al esperarse una política más inflacionista. Este no ha sido el caso de los tipos en Europa, donde preocupa especialmente la debilidad de las economías francesa y alemana. Todo ello se ha traducido en significativos descensos del tramo corto de la curva de tipos de interés de la deuda pública alemana, mientras que en los plazos a partir de 5 años los tipos han subido ligeramente. Por el lado de las primas de riesgo del resto de la deuda europea (diferencial con la alemana) hay que destacar el fuerte incremento de la francesa tras las elecciones legislativas celebradas en el país, que resultaron en un parlamento muy dividido y en la imposibilidad de formar un Gobierno sólido y estable, arrojando una gran incertidumbre sobre el programa fiscal del país, en un momento en el que Francia debe hacer reformas estructurales para reducir su excesivo déficit público. Con todo, la prima de riesgo francesa ha aumentado desde 60 a 80 p.b., mientras que, por el contrario, las primas de riesgo de la deuda periférica se han ido reduciendo a lo largo de año. Así cabe destacar, y como contraste, que la española se ha reducido desde 100 p.b. hasta 68 p.b.; esto es, la deuda francesa ofrece una mayor prima de riesgo que la española a pesar de que Francia tiene un mejor rating crediticio que España. Por su lado, los diferenciales de crédito (prima de riesgo del crédito frente a la deuda pública) continuaron contrayéndose, con repuntes puntuales a lo largo del año, situándose en niveles que consideramos exigentes. En los mercados de materias primas, el Brent cierra 2024 en 74 USD/barril, tras haberse movido en un rango de 69-92 usd/b, lastrado por el exceso de oferta y una demanda débil en China, y soportado parcialmente por las tensiones geopolíticas. Por su parte, el oro ha sido uno de los grandes ganadores de 2024, con subidas superiores al 26%, apoyado por las compras de los bancos centrales, el crecimiento de la deuda pública, las bajadas de tipos de intervención y en su calidad de cobertura frente a inflación y riesgo geopolítico. En el mercado de divisas, el dólar se ha apreciado (+6% vs euro) en el año, en un contexto de fortaleza del ciclo americano (vs debilidad del europeo) y expectativas de presión al alza sobre crecimiento e inflación americanas, a lo que se suma la incertidumbre política en economías europeas tan relevantes como la alemana o la francesa. 2. Evolución del sector Tras un 2024 positivo para los mercados financieros, 2025 se presenta como un año con muchas “piezas móviles”, a la espera de definición de las políticas de la nueva administración Trump, que tendrán implicaciones relevantes en términos de crecimiento, inflación, política monetaria y fiscal. Desde un punto de vista macro, se espera una desaceleración global moderada, con un crecimiento alrededor del 3,0% en 2025. La reelección de Donald Trump incrementa la probabilidad de estímulos fiscales expansivos, pero también añade incertidumbre por la imposición de tarifas comerciales significativas. En Europa, las perspectivas de crecimiento son débiles, y se pueden ver agravadas por las políticas comerciales a nivel global y desafíos internos, como la fragmentación política y la dependencia energética. China por su lado continuará implementando estímulos para evitar un colapso económico, pero su capacidad para contrarrestar los efectos de una guerra comercial parece limitada. Estados Unidos sigue creciendo por encima de otras economías desarrolladas. El PIB americano ha superado sistemáticamente las expectativas de la Fed, que apuntaban a moderación del crecimiento ante las subidas de tipos de interés iniciadas en marzo 2022. Hay razones que justifican la resiliencia del ciclo americano en 2024 (sin recesión por primera vez en 60 años tras la subida de tipos): familias y empresas habían cerrado financiación a tipos bajos (previamente al inicio de la subida de tipos), política fiscal expansiva, e incremento de la productividad (IA). 129 De cara al futuro, los principales apoyos son: continuación de las bajadas de tipos de la Fed, reducción de impuestos (sociedades y personas físicas), desregulación, relocalización industrial y energía barata. Los principales riesgos son: aranceles (posibles represalias de socios comerciales), menor inmigración (¿mayores salarios?) y elevado déficit público. En Europa, la desaceleración es superior a la esperada en los indicadores más adelantados del ciclo, especialmente en Alemania y Francia, con importantes problemas de fondo, políticos y presupuestarios. A pesar de la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento del BCE (antes de la victoria de Trump), el riesgo sigue siendo a la baja para el conjunto de la eurozona, teniendo en cuenta: los posibles aranceles en Estados Unidos (¿guerra comercial o estrategia negociadora?), incertidumbre política, lastre de cuentas públicas, o China. Los potenciales apoyos son: bajadas de tipos del BCE, negociaciones comerciales, mayor estímulo fiscal (Alemania), y resolución de conflictos bélicos. China anunció una batería de estímulos económicos en 2024 que, si bien podrían servir para estabilizar sus mercados financieros, solo apoyan parcialmente al sector inmobiliario y no abordan el problema principal: recuperar la confianza consumidora y el consumo privado. Se produjo en 2024 una caída de la inversión extranjera directa, y el país se enfrenta a una posible presión adicional a la baja por dura política comercial del nuevo gobierno americano (aranceles podrían subir hasta el 60%), con potencial impacto en el PIB de China superior a 1 punto porcentual, hasta niveles inferiores a +4% (en función del timing y cuantía de los aranceles). Potenciales apoyos compensatorios son más estímulos monetarios y fiscales, y depreciación del yuan. La inflación ha continuado el proceso desinflacionario en 2024, pero podría encontrarse obstáculos a futuro, especialmente en Estados Unidos. Las políticas “Trump 2.0” son inflacionistas, teniendo en cuenta los aranceles a productos importados, la restricción a la inmigración (mayores salarios) y la relocalización de la producción en Estados Unidos. En Europa, ha habido moderación, si bien persisten riesgos asociados a sector servicios y salarios, así como depreciación del euro. Los principales apoyos son el menor precio de la energía (¿fin de la guerra de Ucrania?) y el contexto de débil crecimiento económico. Respecto a la política monetaria, los tipos de intervención deberían seguir cayendo en 2025 de forma gradual, hacia niveles neutrales (3,5-3,75% Fed y 2,0-2,25% BCE), superiores al anterior ciclo económico (tipos 0%), ante una inflación más alta que en el pasado, por factores estructurales, más allá del ciclo económico y de las políticas Trump 2.0. La Fed se encuentra en un punto crucial, con debates sobre si puede mantener su política actual sin poner en riesgo la estabilidad económica o financiera. Por su parte, el BCE y otros bancos centrales enfrentan desafíos estructurales, incluyendo la necesidad de apoyar economías debilitadas sin comprometer su credibilidad. De cara a próximos meses, los principales apoyos para que la renta variable siga teniendo un buen comportamiento son :1) las bajadas de tipos (históricamente, en contextos de expansión económica, se traducen en subidas en la renta variable); 2) la elevada liquidez; 3) la continuidad en el crecimiento en beneficios empresariales; 4) la rotación sectorial desde los sectores que más han impulsado las subidas, hacia otros rezagados (salud, consumo defensivo, industriales, materias primas, pequeñas compañías); 5) la reducción de oferta neta (alto volumen de “buybacks”, frente a una oferta más contenida, OPVs + ampliaciones de capital). Entre los principales riesgos: 1) aranceles, que generarían presiones inflacionistas en las economías que los implementen, y podrían reducir el crecimiento global en al menos 1 punto porcentual. 2) el déficit fiscal de EE. UU. (bajo la administración Trump podría alcanzar el 7% del PIB, llevando a preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda a largo plazo), 3) conflictos geopolíticos (Rusia- Ucrania, Oriente Medio). La potencial materialización de alguno de estos riesgos provocará volatilidad a lo largo del año, como ha ocurrido históricamente. 130 A nivel micro/empresarial, de cara a 2025, el consenso (Factset) apunta a beneficios creciendo al 15% en el S&P, y del 8% en el Stoxx 600, para posteriormente crecer en 2026 alrededor al 14% en el S&P 500 y al 10% en Stoxx 600. En el periodo 2023-27e, se estima que beneficios crezcan anualmente al 12,2% en el S&P 500, y al 7,3% en el Stoxx 600. Los resultados empresariales determinan la evolución de las bolsas en el medio y largo plazo (el corto plazo suele responder en mayor medida al “ruido” y la geopolítica). La temporada de publicación de resultados 4T24, junto con las guías 2025 será importante (desde finales de enero a principios de marzo). Preguntas clave para la revisión al alza o a la baja de las estimaciones son el impacto de la política arancelaria, la situación del consumidor en Estados Unidos, Europa y China, inventarios, la reducción de costes (materias primas, transportes) y su impacto en márgenes operativos y política de precios. Al mismo tiempo, es previsible que se cierre paulatinamente del diferencial de crecimiento en beneficios de los “7 Magníficos” frente al resto. Desde un punto de vista de valoración, el S&P estadounidense cotiza 22x (PER 12m fwd), una prima del 30% frente a la media de 17,5x desde el año 2000, niveles de valoración que son exigentes si comparamos frente a las yields reales. No obstante, si ajustamos por los “7 magníficos” los niveles de valoración están más en línea con la media histórica. Europa cotiza a 13,5x, en línea con la media desde al año 2000 (de 13,5x). Y España cotiza a 11,0x, un descuento del 15% frente a la media de 13x en el periodo 2000-hoy. La renta variable europea acumula un peor comportamiento relativo a la americana en 8 de los últimos 10 años. Desde un punto de vista de valoración relativa, Europa está en los niveles más baratos frente a Estados Unidos de más de 20 años (descuento del 35-40%, vs. promedio del 18% desde 200). Una de las cuestiones clave para 2025 es la continuidad de este mejor comportamiento relativo de EE.UU. vs. Europa, a pesar de la sobrevaloración relativa y de cuestiones en la economía estadounidense como la excesiva deuda pública y el elevado déficit fiscal y comercial. Si bien los múltiplos de valoración son mucho más atractivos en Europa frente a Estados Unidos, los flujos siguen prefiriendo la renta variable estadounidense. Las valoraciones a 22x PER’25E son exigentes en términos históricos, pero el buen momento cíclico de la economía estadounidense, junto al mayor peso de sectores tecnológicos que históricamente han cotizado con prima vs resto del mercado por su mayor rentabilidad y calidad, justifican la prima con la que cotiza frente al resto de mercados internacionales. La cuestión es si esa prima ha alcanzado niveles excesivos. Factores que podrían apoyar un ajuste en valoraciones relativas son: la continuidad del ciclo de bajadas de tipos del BCE, una mejora de las expectativas cíclicas, gracias a un nuevo gobierno en Alemania que impulse el estímulo fiscal, un posible fin de la guerra de Ucrania y de sanciones a Rusia, o estímulos más intensos en China. Todo ello, sin olvidar que la bolsa europea, no es la economía europea (gran parte de las empresas más importantes cuentan con una diversificación geográfica elevada, con presencia global). En Europa, un crecimiento modesto de los beneficios del entorno del 5-7% en 2025 y un ligero re-rating desde las 13,5x PER actuales a las 15x, debería llevar a un rendimiento positivo en las bolsas europeas en 2025. Especialmente interesantes son el mercado británico (cotizando cerca de los mínimos relativos frente a los índices globales) y las compañías de mediana y pequeña capitalización europeas (comportamiento relativo muy negativo en los últimos 3 años). En este contexto, observamos cómo cada vez más empresas del Reino Unido están considerando trasladar su cotización a los EE. UU. La brecha de valoración con los EE. UU. se sigue ampliando, y solo una pequeña parte de esto se debe a la distribución sectorial. Suponiendo que no veamos flujos de fondos hacia las acciones del Reino Unido, hay solo unas pocas maneras de intentar reducir la brecha de valoración con los EE. UU: realizar un listing en Estados Unidos, privatizarse, ser adquiridas o realizar más recompras. Estamos viendo que todas estas opciones están ocurriendo poco a poco, y creemos que continuarán en próximos trimestres. Operaciones corporativas. Los mensajes de buena parte de las compañías en los últimos meses están enfocados en el crecimiento, con una economía creciendo, pero por debajo de su potencial, y con balances generalmente sólidos, tras un desapalancamiento financiero en los ultimos años. Esto invita a pensar en opciones inorgánicas para impulsar el crecimiento. Es probable asistir a una recuperación de los volúmenes de fusiones y adquisiciones en 2025, dada la demanda 131 reprimida (3 años de M&A por debajo de la tendencia), los tipos más bajos, los balances menos apalancados, y las dislocaciones de las valoraciones transatlánticas. Dichas operaciones corporativas serán un catalizador para el mercado, especialmente en algunos sectores. El sector automovilístico tendrá que encontrar una solución a sus problemas de capex/escala/transición, y hacerlo en solitario cada vez es más difícil, teniendo en cuenta la competencia de China y los aranceles de EE. UU., es previsible que haya consolidación. El sector salud y su necesidad perenne de alimentar el “pipeline” y comprar capacidades de I+D, llevará con probabilidad a nuevas operaciones. O el sector de renovables y transición energética. En ese contexto de mercado, seguimos sobreponderando la calidad, la certeza del flujo de caja, la visibilidad, estabilidad, elevada rentabilidad sobre el capital empleado y liquidez. En el actual entorno, este tipo de empresas deberían mitigar mejor los riesgos existentes. Cobra por tanto mayor importancia, si cabe, la selección de valores (por encima del debate de crecimiento vs. valor). Creemos que seguirá habiendo una búsqueda de calidad en la renta variable, empresas que puedan aumentar sus beneficios de forma constante a lo largo de los ciclos, gracias a su buen posicionamiento en sectores más resistentes, sus ingresos recurrentes y poder de fijación de precios, con mayor consistencia de los beneficios en tiempos difíciles. Es fundamental adoptar un enfoque de análisis “bottom-up”, buscando compañías que tengan el potencial de generar ingresos y resultados sólidos a lo largo de los ciclos económicos. Creemos que, en un entorno como el actual, la gestión activa es crucial para generar crecimiento rentable en las carteras, y especialmente útil para ayudar a los inversores a mantener un sesgo de calidad cuando navegan por un terreno de mercado potencialmente volátil por delante. Respecto a divisas, el dólar estadounidense probablemente se fortalecerá en un contexto de tarifas y estímulos fiscales. Por su parte, el crudo podría verse presionado a la baja (exceso de oferta, débil demanda). El oro, gran ganador en 2024, podría seguir viéndose apoyado por los bajos tipos y compras de bancos centrales. Respecto a la renta fija, a pesar del inicio del ciclo de relajación monetaria por parte de los principales bancos centrales occidentales, la deuda pública presenta rentabilidades que son todavía atractivas. Esperamos poder seguir invirtiendo en este mercado a rentabilidades atractivas durante gran parte del año, en un escenario en el que las bajadas de tipos son limitadas, especialmente en EE. UU. En este segmento del mercado, además, consideramos que los bonos de los organismos supranacionales son especialmente atractivos, ofreciendo rentabilidades en algunos casos superiores al Gobierno español con una mejor calidad crediticia. Igualmente, creemos que habrá oportunidades para aprovechar los movimientos relativos en las primas de riesgo de los países para posicionarse en la deuda pública de un país u otro. También consideramos atractivos los niveles de la deuda corporativa grado de inversión, en cuanto a rentabilidad total ofrecida. En este sentido, los niveles actuales son una oportunidad para seguir mejorando la calidad crediticia de la cartera. No obstante, los actuales niveles de los diferenciales de crédito nos llevan a ser prudentes ya que esperamos que puedan ampliar en algún momento del año. En cualquier caso, esto será compensado por las bajadas de los tipos de la deuda pública. Por tanto, creemos que la deuda corporativa grado de inversión ofrece una rentabilidad atractiva que nos protege, además, de que se dé un escenario de deterioro económico mayor de lo esperado, que se traduciría en mayores bajadas de tipos de lo que descuenta el mercado. Por el lado del high yield, somos cautos ante el escenario de incertidumbre macro al que nos enfrentamos. 132 3. Evolución de la entidad. El Grupo Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto atribuido al grupo durante el ejercicio 2024 de 32,1 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 23,0% frente a los 26,1 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior. El ratio de capital “CET1 Fully Loaded” se sitúa en el 17,06% lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio y uno de los mayores niveles del sector. El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 21,66%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector. El resultado del ejercicio ha sido muy satisfactorio, con aumento de ingresos en todas las áreas y con buen nivel de actividad comercial en todas las líneas de negocio que ha permitido que todas las variables relevantes presenten crecimientos significativos. La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia en 2024 se ha sido de 1.793 millones de euros, y el número de clientes ha alcanzado la cifra de 135.530, datos que reflejan una creciente capacidad de atracción por parte del Banco. Los activos totales de clientes sumaban al cierre del ejercicio 35.944 millones de euros, un 16,5% más que hace un año, de los que 22.074 millones de euros son de la red propia y 13.870 millones de euros de la red de terceros. Las filiales de Latinoamérica continúan manteniendo una actividad comercial satisfactoria y su aportación conjunta al resultado consolidado ha sido en este período el 11,4%. Datos Operativos del ejercicio El volumen total de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 35.944 millones de euros, supone 5.092 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 16,5%. De la cifra total de patrimonio, 22.074 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, ha aumentado en los últimos doce meses en 2.919 millones de euros, un 15,2%. El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 14.814 millones de euros, aumentando 2.586 millones de euros respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión/FCR asciende a 4.867 millones de euros incrementándose en 817 millones de euros respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. En SICAVs y SCR el volumen gestionado asciende a 1.180 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.525millones de euros. El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es 4.242 millones de euros, lo que supone un aumento del patrimonio de 889 millones de euros, un 26,5% más respecto al mismo periodo del año anterior. 133 Se mantiene, durante un período más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 135.530 frente a 124.995 del año anterior. Destaca positivamente el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que en este año ha sido 1.793 millones de euros. Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos del Grupo Renta 4 El Beneficio Neto Atribuido al Grupo durante el ejercicio 2024 se ha situado en 32,1 millones de euros, incrementándose en un 23,0% respecto a 2023 que ascendió a 26,1 millones de euros. Este ejercicio, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), se han incrementado en un 16,5% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 201,5 millones de euros. Las Comisiones Brutas de Intermediación han aumentado respecto a las registradas el año anterior un 5,5%, cerrando el cuarto trimestre en 64,2 millones de euros. Las Comisiones de Gestión se sitúan en 102,5 millones de euros, un 20,1% superior a las registradas el mismo periodo del pasado año. Las Comisiones del área de Servicios Corporativos se han incrementado respecto al año anterior un 21,5%, situándose los ingresos en 24,5 millones de euros. Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han ascendido un 18,2% alcanzando la cifra de 114,1 millones de euros, en comparación con 96,6 millones de euros obtenidos durante el mimo periodo de 2023. El Margen de Intereses se sitúa en 24,0 millones de euros, nivel similar al del año anterior que alcanzó el importe de 23,2 millones de euros. El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 14,3 millones de euros frente a los 10,9 millones de euros alcanzado en mismo periodo de 2023. El Margen Bruto obtenido en 2024 ha sido 150,9 millones de euros, un 19,0% superior al obtenido en el mismo periodo del año anterior. Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 107,1 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 13,6%. Los Gastos de personal han tenido un incremento del 19,5%, situándose en 62,7 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 30,4 millones de euros, frente a 26,6 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 14,1%. El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 44,7 millones de euros, frente a 36,4 millones del mismo periodo del año anterior, comparativamente supone un aumento del 22,8%. 4. Evolución previsible de la sociedad En el ejercicio 2024 se han conseguido unos resultados muy positivos tanto desde el punto de vista de beneficio obtenido por el Grupo, como desde el punto de vista de actividad de todas las líneas de negocio que han registrado durante el año aumentos de ingresos de doble digito en todas las áreas. 134 Un año más, cabe destacar el continuo y sostenido aumento de la base de clientes y el elevado volumen de captación de nuevo patrimonio de los clientes que se traduce en un significativo crecimiento del patrimonio administrado y gestionado, lo que refleja la solidez del modelo de negocio basado en la especialización con un alto nivel de calidad en el servicio a los clientes. Los resultados positivos del ejercicio, junto con un elevado nivel de retorno sobre el capital (ROE) y holgados ratios de solvencia y liquidez, consolidan la tendencia de crecimiento rentable y sólido que se viene observando durante los últimos años, lo que nos permite mantener una proyección de la evolución del negocio optimista para el presente año 2025 que nos permitirá continuar con una satisfactoria política de retribución al accionista. 5. Política de gestión y riesgos La información sobre las políticas de gestión de riesgo de la entidad se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 5 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024. 6. Adquisición de acciones propias La información sobre acciones propias se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 17.f de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024. 7. Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de esta. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Asimismo, durante los ejercicios 2024 y 2023, la Entidad no ha tenido derechos de emisiones de gases de efecto invernadero. 8. Investigación y desarrollo En 2024 los esfuerzos de I+D se han canalizado en el desarrollo digital. 9. Periodo medio de pago a proveedores El periodo medio de pago a proveedores asciende a 12,11 días (ver Nota 2.4 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024). 135 10. Acontecimientos ocurridos después del cierre del ejercicio Los acontecimientos posteriores al cierre se detallan en la Nota 23 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024. 11. Información sobre recursos humanos La información sobre cuestiones relativas al personal de la entidad se encuentra desglosada en las Notas 3.p) y 21.d) de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024. 12. Estado de Información no Financiera Consolidado e Información sobre sostenibilidad Por lo que respecta al Estado de Información no Financiera Consolidado e Información sobre Sostenibilidad, se hace referencia a lo recogido en las cuentas anuales del Grupo Renta 4, del que forma parte el Banco, y cuyas cuentas anuales consolidadas se depositarán en el Registro Mercantil de Madrid. Al respecto, y en cumplimiento con lo establecido en la Directiva (UE) 2022/2464 de 14 de diciembre de 2022 sobre información corporativa en materia de sostenibilidad (CSRD, por sus siglas en inglés), excepto lo contenido en el anexo III, que dan cumplimiento expreso a la Ley 11/2018, el Grupo Renta 4 ha elaborado un estado de la información no financiera que forma parte, según lo establecido en el artículo 44 del Código de Comercio, del Informe de gestión del Grupo consolidado, donde se incluye, en la forma prevista en la normativa anteriormente expuesta, la información no financiera. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 1 / 84 DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR Fecha fin del ejercicio de referencia: 31/12/2024 CIF: A82473018 Denominación Social: RENTA 4 BANCO, S.A. Domicilio social: PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID) INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 2 / 84 A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio: Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad: [  ] [ √ ] Sí No Fecha de última modificación Capital social (€) Número de acciones Número de derechos de voto 27/09/2011 18.311.941,35 40.693.203 40.693.203 Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados: [  ] [ √ ] Sí No A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio, incluidos los consejeros que tengan una participación significativa: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos financieros Nombre o denominación social del accionista Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto DOÑA MARIA BEATRIZ LOPEZ PERERA 0,00 5,08 0,00 0,00 5,08 DON ÓSCAR BALCELLS CURT 0,21 5,56 0,00 0,00 5,77 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO 7,67 31,97 0,00 0,00 39,64 INDUMENTA PUERI S.L. 0,00 5,59 0,00 0,00 5,59 DON PABLO MARTIN RODRIGUEZ 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA 0,00 5,16 0,00 0,00 5,16 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 3 / 84 En el ejercicio 2024 D. Pablo Martín Rodriguez ha incrementado, indirectamente a través de LAREN CAPITAL, S.L.U / ALANTIS ASSETS MANAGEMENT, S.A., su porcentaje de participación en la Sociedad desde el 3,710% al 5,00%. Detalle de la participación indirecta: Nombre o denominación social del titular indirecto Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos financieros % total de derechos de voto DON ÓSCAR BALCELLS CURT LORA DE INVERSIONES S.L. 5,00 0,00 5,00 DOÑA MARIA BEATRIZ LOPEZ PERERA CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. 5,08 0,00 5,08 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SURIKOMI S.A 3,11 3,11 3,11 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO DOÑA MATILDE ESTADES SECO 2,43 2,43 2,43 INDUMENTA PUERI S.L. GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL 5,24 0,00 5,24 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES, S.L. 26,43 0,00 26,43 DON ÓSCAR BALCELLS CURT 98 FUTUR 2000, S.L. 0,56 0,00 0,56 DON PABLO MARTIN RODRIGUEZ LAREN CAPITAL, S.L.U. 4,15 0,00 4,15 DON PABLO MARTIN RODRIGUEZ ALANTIS ASSETS MANAGEMENT, S.A. 0,85 0,00 0,85 Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio: Movimientos más significativos En el ejercicio 2024 D. Pablo Martín Rodriguez ha incrementado, indirectamente a través de LAREN CAPITAL, S.L.U / ALANTIS ASSETS MANAGEMENT, S.A., su porcentaje de participación en la Sociedad desde el 3,710% al 5,00%. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 4 / 84 A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de instrumentos financieros, excluidos los consejeros que se hayan identificado en el apartado A.2, anterior: % derechos de voto atribuidos a las acciones (incluidos votos por lealtad) % derechos de voto a través de instrumentos financieros Del % total de derechos de voto atribuidos a las acciones, indique, en su caso, el % de los votos adicionales atribuidos que corresponden a las acciones con voto por lealtad Nombre o denominación social del consejero Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto Directo Indirecto DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 0,45 0,10 0,00 0,00 0,55 0,00 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 1,43 2,64 0,00 0,00 4,07 0,00 0,00 DON EDUARDO CHACON LOPEZ 0,04 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO 0,05 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO 0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZUÑIGA 0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 1,03 0,00 0,00 0,00 1,03 0,00 0,00 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 0,39 0,06 0,00 0,00 0,45 0,00 0,00 DON JUAN CARLOS URETA ESTADES 0,10 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 DON RAFAEL NAVAS LANCHAS 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ 0,49 0,00 0,00 0,00 0,49 0,00 0,00 % total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración 46,39 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 5 / 84 Detalle de la participación indirecta: Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones (incluidos votos por lealtad) % derechos de voto a través de instrumentos financieros % total de derechos de voto Del % total de derechos de voto atribuidos a las acciones, indique, en su caso, el % de los votos adicionales atribuidos que corresponden a las acciones con voto por lealtad DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ KURSAAL 2000, S.L. 0,10 0,00 0,10 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO DOÑA MATILDE FERNANDEZ DE MIGUEL 0,89 0,00 0,89 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO FUNDACION GONZALEZ ENCISO 1,11 0,00 1,11 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO IGE-6, S.L 0,64 0,00 0,64 0,00 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2011, S.A. 0,06 0,00 0,06 0,00 Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo: % total de derechos de voto representados en el consejo de administración 34,77 A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el apartado A.6: Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción DON JUAN CARLOS URETA ESTADES, DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Familiar D. Juan Carlos Ureta Estades ejerce directamente sus derechos de voto, no obstante, existe un acuerdo familiar para INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 6 / 84 Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción ejercerlos concertadamente con su padre, D. Juan Carlos Ureta Domingo. DOÑA MATILDE URETA ESTADES, DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Familiar Dña. Matilde Ureta Estades ejerce directamente sus derechos de voto, no obstante, existe un acuerdo familiar para ejercerlos concertadamente con su padre, D. Juan Carlos Ureta Domingo. DOÑA INES ASUNCIÓN URETA ESTADES, DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Familiar Dña. Inés Asunción Ureta Estades ejerce directamente sus derechos de voto, no obstante, existe un acuerdo familiar para ejercerlos concertadamente con su padre, D. Juan Carlos Ureta Domingo. A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario: Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción Sin datos A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica. Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos: Nombre o denominación social del consejero o representante, vinculado Nombre o denominación social del accionista significativo vinculado Denominación social de la sociedad del grupo del accionista significativo Descripción relación/cargo DON RAFAEL NAVAS LANCHAS MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA REPRESENTANTE DEL ACCIONISTA SIGNIFICATIVO EN EL CONSEJO DE RENTA 4 DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. PRESIDENTE – CONSEJERO DELEGADO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 7 / 84 Nombre o denominación social del consejero o representante, vinculado Nombre o denominación social del accionista significativo vinculado Denominación social de la sociedad del grupo del accionista significativo Descripción relación/cargo DON JUAN CARLOS URETA ESTADES SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES, S.L. SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES, S.L. CONSEJERO Y REPRESENTANTE DEL ACCIONISTA SIGNIFICATIVO DEL CONSEJO DE RENTA 4 A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto: [  ] [ √ ] Sí No Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente: [  ] [ √ ] Sí No En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente: No se han producido. A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela: [ √ ] [  ] Sí No Nombre o denominación social JUAN CARLOS URETA DOMINGO La participación directa e indirecta sobre el capital social es del 39,62% INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 8 / 84 A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad: A fecha de cierre del ejercicio: Número de acciones directas Número de acciones indirectas() % total sobre capital social 0,00 A 31 de diciembre de 2024 la Sociedad no mantenía acciones en autocartera () A través de: Nombre o denominación social del titular directo de la participación Número de acciones directas Sin datos Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio: Explique las variaciones significativas A 31 de diciembre de 2024 la Sociedad no mantenía acciones en autocartera. A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias: Durante el ejercicio 2024 no se ha dado mandato al Consejo de Administración para para emitir, recomprar o transmitir acciones propias. A.11. Capital flotante estimado: % Capital flotante estimado 26,22 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 9 / 84 A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial. [ √ ] [  ] Sí No Descripcion de las restricciones Renta 4 Banco, S.A., en su condición de entidad de crédito, está sometida a lo establecido en el artículo 17 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y su normativa de desarrollo, en particular, el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero (que la desarrolla) y la Circular 5/2010, de 28 de septiembre, del Banco de España. En este sentido, cuando una persona (física o jurídica, por si sola o concertada con otras) decida adquirir (directa o indirectamente) una participación significativa en una entidad de crédito, de forma que el porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50%, o que, en virtud de la adquisición se alcance el control de la entidad de crédito de conformidad con el artículo 42 del Código de Comercio, estará obligada a notificarlo previamente al Banco de España, requiriendo una autorización previa para la adquisición/transmisión de su participación en el capital social de la entidad de crédito. A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007. [  ] [ √ ] Sí No En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones: A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea. [  ] [ √ ] Sí No En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera: B. JUNTA GENERAL B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general: [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 10 / 84 B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales: [  ] [ √ ] Sí No B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos. Con base en el artículo 21 de los Estatutos Sociales (“EESS”), para “cualquier modificación de los Estatutos Sociales, será necesaria, en primera convocatoria, la concurrencia de accionistas presentes o representados que posean, al menos, el cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito con derecho a voto, y en segunda convocatoria será suficiente la concurrencia del veinticinco por ciento (25%) de dicho capital”, previendo, para la adopción válida del correspondiente acuerdo, que, cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%), los acuerdos sólo podrán adoptarse válidamente con el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta. En términos similares se pronuncia el artículo 12 del Reglamento de la Junta General de Accionistas (el “Reglamento de la Junta”), disponiendo además su artículo 25.3.c) que la modificación de los EESS deberá votarse por los accionistas de forma separada a fin de que los accionistas puedan ejercer separadamente sus preferencias de voto, forma separada que deberá aplicarse para aquellos otros asuntos que sean sustancialmente independientes, entre ellos, las modificaciones estatutarias. Finalmente, el artículo 26 del Reglamento de la Junta General establece que, para acordar cualquier modificación de los EESS, si el capital presente o representado supera el cincuenta por ciento (50%), bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta, requiriendo el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta General cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%). B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores: Datos de asistencia % voto a distancia Fecha junta general % de presencia física % en representación Voto electrónico Otros Total 27/04/2018 42,81 28,12 0,00 0,00 70,93 De los que Capital flotante 1,58 9,89 0,00 0,00 11,47 29/04/2019 48,13 19,61 0,00 0,00 67,74 De los que Capital flotante 1,72 6,40 0,00 0,00 8,12 27/04/2020 33,06 7,83 0,00 31,13 72,02 De los que Capital flotante 0,04 2,64 0,00 12,89 15,57 26/10/2020 33,48 16,78 0,00 24,59 74,85 De los que Capital flotante 0,04 7,79 0,00 12,04 19,87 26/03/2021 0,00 1,46 0,00 66,56 68,02 De los que Capital flotante 0,00 0,00 0,00 6,03 6,03 30/03/2022 40,13 27,90 0,06 1,91 70,00 De los que Capital flotante 0,47 1,85 0,03 1,91 4,26 30/03/2023 56,16 20,90 0,00 5,13 82,19 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 11 / 84 Datos de asistencia % voto a distancia Fecha junta general % de presencia física % en representación Voto electrónico Otros Total De los que Capital flotante 1,33 1,95 0,00 4,19 7,47 04/04/2024 58,98 23,59 0,00 0,00 82,57 De los que Capital flotante 3,99 1,75 0,00 0,00 5,74 B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas: [  ] [ √ ] Sí No B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia: [  ] [ √ ] Sí No B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas: [  ] [ √ ] Sí No B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad: Página web corporativa: https://www.renta4banco.com/es/ La información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales se localiza en la página web sección “Gobierno Corporativo”, situada en la parte superior de la página web corporativa. En esta sección se recoge toda la información corporativa sobre la materia en atención a lo previsto en la legislación vigente. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 12 / 84 C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD C.1. Consejo de administración C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la junta general: Número máximo de consejeros 15 Número mínimo de consejeros 5 Número de consejeros fijado por la junta 13 Don José Sevilla Álvarez causó baja en el Consejo de Administración el pasado 14 de marzo de 2024, fecha en la que presentó su dimisión, que fue aceptada, agradeciéndole su desempeño en la Sociedad. C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo: Nombre o denominación social del consejero Representante Categoría del consejero Cargo en el consejo Fecha primer nombramiento Fecha último nombramiento Procedimiento de elección DON RAFAEL NAVAS LANCHAS Dominical CONSEJERO 30/03/2022 30/03/2022 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Independiente CONSEJERO COORDINADOR INDEPENDIENTE 28/04/2015 30/03/2023 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA Independiente CONSEJERO 28/10/2021 30/03/2022 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Independiente CONSEJERO 28/04/2017 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA Independiente CONSEJERO 30/11/2021 30/03/2022 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Ejecutivo PRESIDENTE 20/08/1999 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 13 / 84 Nombre o denominación social del consejero Representante Categoría del consejero Cargo en el consejo Fecha primer nombramiento Fecha último nombramiento Procedimiento de elección DON EDUARDO CHACON LOPEZ Dominical CONSEJERO 28/04/2017 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Otro Externo VICEPRESIDENTE 20/08/2000 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO Independiente CONSEJERO 29/04/2019 30/03/2023 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Ejecutivo CONSEJERO DELEGADO 27/09/2011 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JUAN CARLOS URETA ESTADES Dominical CONSEJERO 30/03/2022 30/03/2022 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ Ejecutivo CONSEJERO 26/05/2000 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Ejecutivo CONSEJERO 20/08/1999 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS Número total de consejeros 13 Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información: Nombre o denominación social del consejero Categoría del consejero en el momento del cese Fecha del último nombramiento Fecha de baja Comisiones especializadas de las que era miembro Indique si el cese se ha producido antes del fin del mandato DON JOSÉ SEVILLA ÁLVAREZ Independiente 30/03/2022 14/03/2024 Comité de Auditoria y Control SI INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 14 / 84 C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría: CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perfil DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO PRESIDENTE El Sr. Ureta es Diplomado en la Especialidad Jurídico-Económica (Abogado Economista), por la Universidad de Deusto. Como Abogado del Estado (Promoción 1980), prestó sus servicios en el Ministerio de Economía y Hacienda (1980 -1984). También es Agente de Cambio y Bolsa de la Bolsa de Madrid, desde 1986 (número 1 de su promoción). El Sr. Ureta presidió el Instituto Español de Analistas Financieros entre 2010 y 2016, y la Fundación de Estudios Financieros entre 2010 y 2016. Entre 1996 y 2003 fue miembro del Consejo de Administración del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear) ostentando la presidencia de dicho Servicio durante 2002. Asimismo, fue miembro del Consejo de Administración y de la Comisión Permanente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid desde 1989 y hasta 2019. El Sr. Ureta también fue miembro del Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) entre 2002-2006, y 2018-2020; miembro del Consejo de Administración de Indra Sistemas (1998- 2007), compañía española líder en tecnologías de información; y miembro del Consejo Asesor de Lucent Technologies en España (1996 y 2001). Actualmente es miembro del Consejo de Administración de Saint Croix Holding Immobilier, Socimi, S.A., ECOENER, S.A. e IZERTIS, S.A. Además de ser autor de numerosas publicaciones especializadas en temas jurídicos y financieros, el Sr. Ureta es consultor de varios grupos empresariales españoles y extranjeros DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CONSEJERO DELEGADO El Sr. López García es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Desde 1980 hasta 1986, trabajó como analista financiero en BANIF. Tras esta etapa se trasladó, durante 10 meses, al Banco Hispano Urquijo de Londres (Departamento de Riesgos). En 1987 se incorporó a Urquijo Gestión de Patrimonios desarrollando funciones de gestor de carteras y de gestor de Instituciones de Inversión Colectiva. Con posterioridad (1988 -1991) desarrolló su actividad como gestor de carteras en GESBANZANO, SGIIC (Grupo Banco Zaragozano), para posteriormente, desarrollar su actividad como profesional independiente asesorando a instituciones especialmente del sector de entidades sin ánimo de lucro (1991-1997). En 1997 se incorporó a Renta 4, donde ocupó el cargo de Director General desde marzo de 2004. Durante el 2006 y 2007 fue Presidente de Renta 4 Pensiones EGFP S.A. Hasta marzo de 2011 fue Presidente y Consejero Delegado de Renta 4 Gestora, SGIIC, S.A. y Director General de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. donde ha tenido distintas responsabilidades. Actualmente, D. Juan Luis López es miembro del Consejo de Administración de Torsa Capital, SGEIC, S.A., de Renta 4 SV, S.A. (siendo además la persona física representante de esta Entidad INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 15 / 84 CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perfil ante el FOGAIN) y, Consejero Delegado de Renta 4 Banco, S.A. desde enero de 2015. DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ DIRECTOR GENERAL El Sr. Sánchez-Quiñones es Licenciado en Dirección y Administración de Empresas por ICADE y Master en Estudios Tributarios y Económicos por CECO, además de haber llevado la dirección (y asistencia) a todos los cursos y seminarios organizados por Aula Financiera & Fiscal entre 1991 y 2004. Desde 2012, el Sr. Sánchez-Quiñones es Consejero Director General de Renta 4 Banco, siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing y Banca Privada. Desde julio de 2024, ostenta el cargo de Consejero Director General de Renta 4 S.V., siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing y Gestión Patrimonial Privada. Desde 2000 es Consejero de Renta 4 Servicios de Inversión (Holding), donde tuvo un importante grado de involucración en la salida a Bolsa de la compañía (2007). En 1991 fundó (siendo también Administrador) Aula Financiera & Fiscal, S.L, una empresa especializada en la formación de profesionales de Banca Privada y Gestión Patrimonial en aspectos fiscales y financieros, siendo la mayoría de los ponentes Inspectores de la Dirección General de Tributos. Entre 2004 – 2006 fue Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A. y Director General de Renta 4 S.V. En 1996 (hasta 2000) ocupó el cargo de Director Adjunto al Presidente de Renta 4 S.V., ocupando previamente los cargos de Director del departamento de análisis, Operador de la mesa de derivados y contratación internacional y Analista del departamento de Corporate Finance. Además de ser coautor de numerosas publicaciones e intervenir en diversos equipos de trabajo (p.ej. CNMV o BME), es miembro, entre otras organizaciones, del Grupo de Asesores Económicos, el Instituto Español de Analistas Financieros, y ponente habitual en cursos y seminarios organizados por distintas instituciones (p.ej. el Comité de Economía y Política Financiera de la CEOE). Desde abril de 2019 es también Consejero de KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. y, desde julio de 2024, Presidente de Renta 4 S.V. DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO DIRECTOR TERRITORIAL Tras una formación jurídica, su vida profesional ha estado vinculada al mundo de la empresa desempeñando puestos de dirección y formando parte de los órganos de administración de diversas sociedades, fundamentalmente dentro del mundo financiero e inmobiliario. En este sentido, en 1982 trabajó en Manglo, S.A. como Director Comercial, controlando el Departamento Financiero y de Personal. Posteriormente desempeñó los cargos de Consejero desde el año 1985 a 1996. También fue Administrador único de la sociedad Miralpáramo, S.L. Su incorporación a Renta 4 se produjo en 1991 como Director Provincial INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 16 / 84 CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perfil de Renta 4 SV en Valladolid y Director Regional de Castilla y León de Renta 4 SV. En la actualidad es Director de Renta 4 Valladolid; Director Territorial de Renta 4 Castilla y León; Consejero de la sociedad Renta 4 Banco ;Consejero de la sociedad Renta 4 S.V., S.A; Presidente del Consejo de Administración de Auditórium Privatum S.L; y Consejero Delegado de I.G.E-6,S.L. Asimismo, el Sr. González Enciso es asesor financiero y patrono de diversas fundaciones y asociaciones sin ánimo de lucro, así como Miembro del Consejo social de la Universidad de Valladolid. Número total de consejeros ejecutivos 4 % sobre el total del consejo 30,77 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perfil DON RAFAEL NAVAS LANCHAS MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA El Sr. Navas Lanchas es Licenciado en Ciencias Económicas (1986) y Actuario de Seguros (1986) por la Universidad Complutense. Además, ha cursado diversos cursos en materia de Liquidación de Entidades Aseguradora en UNESPA (Julio 1991); seguros y reaseguros en general, y a otros dedicados específicamente al seguro de vida y los fondos de pensiones; y Control Interno y solvencia II de entidades aseguradoras. Tiene nivel usuario de ofimática, Internet y correo electrónico, así como de programas de cálculo actuarial (ACTUS). Desde 2013 ostenta el cargo de Director General de la Mutualidad General de la Abogacía, habiendo ejercido el cargo de Director General Adjunto un año antes. Desde 2006 a 2012 fue Subdirector General de la Mutualidad General de la Abogacía (desde 2008 Subdirector General del Área Financiera de la Mutualidad General de la Abogacía a cargo de los departamentos de Inversiones Financieras, Inversiones Inmobiliarias, Departamento de Contabilidad y Actuarial; y desde 2006 a 2008 Subdirector General, como responsable de la coordinación de todos los departamentos de la Mutualidad). También fue Responsable del Departamento Técnico Actuarial de la Mutualidad General de la Abogacía (1991-2006). Previamente trabajó en Ernst Young como auditor de cuentas (sector seguro y financiero, 1990-1991) y en Espacontrol Deloitte, donde también fue auditor de cuentas (1987-1990). INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 17 / 84 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perfil DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. El Sr. Chacón es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Extremadura (1995), habiendo cursado los dos primeros años en la Universidad de Valladolid, y Diplomado en Alta Dirección de Empresas por el Instituto Internacional San Telmo, Sevilla (1997). También ha cursado un programa de Alta Dirección, PAD (2008) por la Extremadura Business School, escuela de negocios de la que es fundador y patrono. Desde 1995 ocupa el cargo de Consejero Delegado de un grupo de empresas extremeño, de carácter familiar, centrado en la gestión de distintos tipos de servicios: limpieza urbana, mantenimiento, conservación y limpieza de inmuebles, aparcamientos y señalización, con una plantilla en torno a los ochocientos trabajadores, de los que aproximadamente el diez por ciento son discapacitados. Desde 1997 pertenece a la Junta Asesora Empresarial de la Mutua Fremap en Extremadura y es Consejero de la sociedad Cacereña de Parking, S.L. Fue miembro del Consejo Rector de Caja Rural de Almendralejo, sociedad cooperativa de crédito desde Diciembre de 2013 hasta abril de 2017. Posee además formación complementaria en otras materias tales como Medio Ambiente, Gestión y Tratamiento de Residuos Urbanos, Capacitación para el transporte de mercancías por carretera, Gestión de empresas familiares, Habilidades Directivas o Análisis técnico de mercados financieros. Es asistente habitual a cursos de formación del máximo nivel y le interesan especialmente los asuntos centrados en estrategia empresarial, gestión de equipos, la empresa familiar y el paralelismo entre la gestión del mundo del deporte y el mundo empresarial. DON JUAN CARLOS URETA ESTADES SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES, S.L. El Sr. Ureta Estades ostenta el Doble Grado en Administración y Dirección de Empresas y Derecho (ICADE 3), por la Universidad Pontificia de Comillas, habiendo realizado, un curso de finanzas corporativas (AF Finance 250) en London School of Economics durante el doble grado, y obteniendo u diploma en Competencias Comunicativas y Estudios en Lenguas Extranjeras. Así mismo, posee la certificación del CFA Institute: Chartered Financial Analyst y el EFPA (European Financial Planning Association): European Investment Assistant. Entre julio de 2018 y octubre de 2020, el Sr. Ureta Estades trabajó en JP Morgan como analista, siendo evaluado en dicho banco de inversión en el rango más alto de los analistas de EMEA (Europa Oriente Medio y África), y dedicándose mayormente al asesoramiento en fusiones y adquisiciones (M&A). Desde noviembre de 2020, el Sr. Ureta Estades trabaja en ProA Capital de Inversiones SGEIC, S.A., como asociado en el equipo de Inversión. Previamente en junio y julio de 2016, INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 18 / 84 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perfil trabajó en prácticas en ING Wholesale Banking – Banco de Inversión, en Madrid. Durante el verano de 2015, trabajó en W4I Investment Funds en Londres, y en una sociedad del grupo de Renta4: Renta 4 Gestora, SGIIC, S.A. (junio de 2015). Número total de consejeros dominicales 3 % sobre el total del consejo 23,08 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perfil DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA El Sr. Rubio ha ocupado diversos cargos de responsabilidad a lo largo de su trayectoria profesional, en concreto inició su carrera profesional en las oficinas centrales de “Marks & Spencer” en Londres; a su vez, entre los años 1975 y 1982 fue Secretario General y del Consejo de Administración y Director de Asesoría Jurídica de un grupo de compañías familiares del sector de la construcción, promoción de viviendas, minería y abastecimiento eléctrico. En 1982 fundó el despacho de abogados “Mateu de Ros, Ramón y Cajal & Rubio”, hoy “Ramón y Cajal Abogados”, en el que permaneció hasta el año 1994 y en el que desarrolló principalmente el negocio internacional, participando en distintas operaciones de salida bolsa de compañías españolas en Londres, presentación de inversores extranjeros en empresas españolas cotizadas, organización de presentaciones de la Cámara de Comercio española en Londres, asesoramiento a diferentes firmas de bolsa, entre otras, “BNP Securities”, “Ark Securities” y “Map Securities”, todas de Londres. Ha sido consejero de entidades como “Mediterranean Fund”, gestionado por “Lombard Odier y Cia”, y Secretario del Consejo de Administración de “Ascorp, S.A.”, sociedad cotizada del “Grupo Cooperativo Mondragón”, así como diferentes cargos de Consejero en otras sociedades dedicadas a la dirección estratégica, servicios inmobiliarios y sector sanitario. De 1995 a 1998 fue Consejero Delegado del grupo asegurador ”Previasa”. Desde 1998 hasta 2014 ha sido Vicepresidente Ejecutivo y Consejero Delegado de “Grupo Hospitalario Quirón”. En junio de 2012, por el periodo estatuario de un año, fue nombrado Presidente del “Instituto para el Desarrollo e Integración de la Sanidad” (IDIS), y en julio de 2012 y hasta 2014, Vicepresidente Ejecutivo y Consejero-Delegado de “USP Hospitales”. Actualmente el Sr. Rubio es Administrador solidario de “Philyra, S.A.U”. El Sr. Rubio es Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (1974) y completó su formación con diversas disciplinas en Ciencias Políticas por la Universidad Complutense de Madrid (1975) y cursos sobre Derecho Urbanístico. Habla inglés y alemán. DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA Licenciada en Ciencias Matemáticas con la especialidad de Estadística por la Universidad Complutense de Madrid. Durante el periodo desde 1988 a 1989 trabajó como consultora en Accenture, desde 1991 a 1993 fue consultora senior en A.KEARNEY, en 1993 paso a ser Miembro del Gabinete de Presidencia y Planificación Estratégica del Banco Santander, INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 19 / 84 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perfil en 1995 fue Directora de atención al cliente de Vodafone y desde 1999 al 2021 Fundadora, principal accionista y Presidenta del Grupo Unisono. Recibió el premio Mejor Empresaria 2016 FEDEPE, Premio IWEC 2008 en Nueva York, (International Women´s Entrepreneurial Challenge, www.iwecawards.com). Reconocimiento de las Cámaras de Comercio de Barcelona, New York, New Delhi y Johannesburg a la labor emprendedora de las mujeres. Miembro del Comité Nacional de Antiguos Alumnos del IESE, desde 2007, máster Honoris Causa por la Escuela Europea de Negocios, 2012. Aparición en el estudio de “El Mundo”: las 500 mujeres más poderosas en España 2018, entre las más influyentes en el Mundo de la tecnología, medalla de Plata de Mérito al deporte 2005, por Castilla–La Mancha, patrono de Codespa, 2018, ONG internacional que promueve el emprendimiento en países subdesarrollados, miembro del Círculo de Orellana, Fundación sin ánimo de lucro que pretende impulsar el talento femenino, miembro del Comité Ejecutivo global y Circulo de CEOs de DCH y miembro de la Fundación Generation. DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid en 1997 y Máster en Gestión y Dirección de empresas (M.B.A.) por el Instituto de Empresa en 1998. Ha realizado el Curso 15x15 organizado por EDEM Business School y el programa Global Ceo Program por el IESE. En 1999 fue Gestora de exportación encargada del mercado europeo y responsable de abrir nuevos mercados, establecer contactos con nuevos socios y asistir a ferias internacionales en Perfumería GAL, S.A. Desde 1999 a 2001, fue consultora externa en DPB Consultores, ocupando el puesto de Responsable Financiero en ONG-German Agro Action (Luanda, Angola) durante 2003 y 2004. Ha participado en otras organizaciones empresariales como: vicepresidenta en FEIQUE (Federación Española de la Industria Química); Miembro del Consejo de gobierno en FARMAINDUSTRIA (Asociación Española de la Industria Farmacéutica); Presidenta de ADEFAM (Asociación para el desarrollo de la empresa familiar de Madrid) y miembro de diferentes comisiones de la Cámara de Comercio de Madrid. En 2011 (hasta la fecha) fue nombrada Presidenta del Grupo JUSTE (Juste Farma y Justesa Imagen), siendo éste, un Grupo industrial de capital familiar español, con más de 90 años de experiencia en investigación, desarrollo, fabricación y comercialización de productos farmacéuticos y químico-farmacéuticos. Actualmente es Vicepresidente del patronato de la Fundación ADECCO; miembro de la junta directiva del Instituto de Consejeros Administradores; y Vicepresidente de la Fundación CEOE así como miembro de la comisión ejecutiva de CEOE. DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA Licenciada en Derecho por la Universidad CEU San Pablo de Madrid y MBA por la Open University, UK. Experta ejecutiva con una larga trayectoria profesional en el área tecnológica trabajando en entornos multinacionales con especial dedicación a la innovación tecnológica y la eficacia de las organizaciones. Ha trabajado durante más de 25 años en IBM Corporation, 12 de los cuales con responsabilidades de alto nivel en Europa y a nivel mundial, siendo Executive Vice-President de IBM Global Digital Sales Services, Cloud and Security con sede en Nueva York su última responsabilidad ejecutiva hasta el año 2016. Fue Directora General en España de la empresa Insa (actualmente ViewNext) y de Softinsa en Portugal durante 5 años, entidad especializada en el desarrollo de aplicaciones y servicios de infraestructuras. Ha sido miembro del Comité de Dirección de IBM España y Portugal, de IBM Southwest Europe e Insa, liderando los Comités de IBM Global para la gestión y transformación en áreas estratégicas, comerciales y de optimización de procesos internos a nivel mundial. Actualmente es presidenta del patronato INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 20 / 84 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perfil de la fundación Caja Extremadura, Presidenta de la Asociación Española de Fundaciones , Consejera Independiente en Amadeus IT Group y vocal en su Comisión de Auditoría y de su Comisión de Remuneraciones y Nominaciones. DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO La Sra. Aznar Cornejo es Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Abad Oliba de Barcelona (especialidad en Economía de Empresa). Desde el 2005 Dª Gemma ha ostentado el cargo de Directora General en Mary Kay Cosmetics de España, donde ha desarrollado, principalmente, funciones de gestión a través de distintos departamentos (Financiero, Marketing, Ventas, Operaciones y RRHH), así como múltiples estrategias entre las que destacan las: comerciales, de marketing, internas, de control de gastos o de análisis de variables. Desde finales del año 1998 hasta finales del año 2004 ocupó el cargo de analista Senior en Banca Corporativa de la División de Riesgos del Banco Santander, S.A., donde realizó, entre otras, labores de análisis financiero y operacional de grandes compañías en distintos sectores. Con carácter previo (mayo de 1996 a septiembre de 1998) fue analista de Corporate Banking del Banco Central Hispano, en Londres, cargo en el que desarrollo funciones de análisis financiero y económico de grupos multinacionales, y sirvió de enlace con el cliente para conocer sus necesidades. Además de hablar español, inglés y catalán, la Sra. Aznar ha cursado diversos cursos y programas que complementan su formación principal y entre los que cabe destacar el Curso de “International Business” (Polytechnic City of London), el de “Técnicas y Análisis de las Operaciones bursátiles” (Bolsa de Barcelona y la Abad Oliba), o el “Advance Management Program” (AMP) (ESADE). Número total de consejeros independientes 5 % sobre el total del consejo 38,46 Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación. En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente. Nombre o denominación social del consejero Descripción de la relación Declaración motivada Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 21 / 84 OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas: Nombre o denominación social del consejero Motivos Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo Perfil DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Haber excedido el plazo máximo de 12 años para mantener la condición de consejero independiente. RENTA 4 BANCO S.A. El Sr. Navarro, es Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona. Además, cuenta con un MBA por ESADE y un Máster en Finanzas, Texas Tech University (USA). En sus comienzos profesionales, trabajó durante dos años y medio para Texas Instruments Inc. en Dallas (EE.UU.) y Niza (Francia). Posteriormente, trabajó durante un año para Honeywell Bull España. En 1972 se incorporó a Accenture (antes Arthur Andersen), donde permaneció hasta 2001. En Accenture fue sucesivamente Office Managing Partner de la oficina de Barcelona, Presidente para España, CEO para el Sur de Europa y CEO del sector de Financial Entities para Europa, Latinoamérica y África. Fue miembro del World Board durante diez años, de 1990 a 2000. Actualmente el Sr. Navarro es Consejero Independiente de Renta 4 Banco, S.A. y Jazztel PLC; Vice-Presidente Ejecutivo del Patronato de ESADE y Vice-Presidente de CEDE (Confederación Española de Directivos y Ejecutivos). Asimismo, el Sr. Navarro pertenece al Círculo de Empresarios y al Instituto de Consejeros-Administradores (ICA). Número total de otros consejeros externos 1 % sobre el total del consejo 7,69 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 22 / 84 Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada consejero: Nombre o denominación social del consejero Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual Sin datos C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras: Número de consejeras % sobre el total de consejeros de cada categoría Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00 Dominicales 0,00 0,00 0,00 0,00 Independientes 4 4 4 4 80,00 66,66 66,66 80,00 Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00 Total 4 4 4 4 30,77 28,57 28,57 33,33 C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género. [  ] [  ] [ √ ] Sí No Políticas parciales En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros. En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no lo hace. Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos De conformidad con lo previsto en el artículo 33.2 de los EESS y el artículo 9.3 del Reglamento del Consejo de Administración (el “Reglamento del Consejo”) prevén en su que “el Consejo de Administración velará por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta." El Consejo de Administración ha atribuido esta función a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) a tenor del artículo 32.3.(g) del Reglamento del Consejo, que establece, entre otras funciones de la CNR, la de “Velar por que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo”. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 23 / 84 C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas: Explicación de las medidas El artículo 9.3 del Reglamento del Consejo, dispone que el Consejo deberá velar por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta. En este sentido, el Consejo ha encomendado a la CNR la responsabilidad de velar por que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado; y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo de conformidad con lo previsto en el artículo 32.3.g) del Reglamento del Consejo de Administración. Por su parte, el artículo 32 del Reglamento del Consejo y, a los efectos de evitar cualquier sesgo implícito en los procedimientos de selección de los miembros del Consejo de Administración que obstaculicen y/o impidan la selección de consejeras, dispone que la CNR debe: (i) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia requeridas por el Consejo de Administración definiendo, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluando el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido. Cualquier consejero podrá solicitar de la CNR que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero; y (ii) Velar por que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado, y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo. La CNR ha buscado, mediante el establecimiento de los objetivos y principios básicos aplicables al proceso de selección de consejeros y de una serie de condiciones que deberán reunir los candidatos, atendiendo a la Política de Selección de consejeros: a) Favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género. b) Alcanzar un adecuado equilibrio en el Consejo de Administración que enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales a los debates de los asuntos de su competencia; y c) Que las propuestas de nombramiento y reelección de consejeros se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del Consejo. Como consecuencia de ello, la CNR elaboró la propuesta de Política de Selección de consejeros con base en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración, que fue aprobada por el Consejo de Administración. Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen: Explicación de los motivos La CNR, a los efectos de seguir aplicando las buenas prácticas en gobierno corporativo perseguidas por la Sociedad y, en particular, las relativas a la diversidad de género en el seno del Consejo de Administración seguirá trabajando en esta línea, promoviendo la diversidad en el Consejo de Administración y proscribiendo la existencia de discriminación o sesgos en el procedimiento de selección de consejeros, especialmente aquellos relacionados con el género del potencial candidato. Lo anterior no hace sino facilitar que la composición del Consejo de la Sociedad se ajuste, aún más, a las tendencias, buenas prácticas y directrices de buen gobierno corporativo. Asimismo, la Sociedad sigue aplicando las políticas de diversidad de género en el seno de la estructura interna de la misma. C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estableció los principios y/u orientaciones básicas sobre las que debe asentarse la política de designación de consejeros, contenidos en la Política de Selección de consejeros que fue aprobada por el Consejo de Administración. Dicha Política, basada en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración de la Sociedad, se orienta expresamente a favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género, procurándose que faciliten la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta. Los miembros de la CNR informaron favorablemente acerca de las políticas de gobierno corporativo de la Sociedad, dentro de la cual expresamente se prevé que el Consejo vele por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad de género, de INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 24 / 84 experiencias y de conocimientos, así como que no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna, y en particular, que faciliten la selección de consejeras. C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital: Nombre o denominación social del accionista Justificación Sin datos Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido: [  ] [ √ ] Sí No C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o en comisiones del consejo: Nombre o denominación social del consejero o comisión Breve descripción JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Todas las facultades que ostenta el Consejo de Administración, salvo las legal o estatutariamente indelegables. C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada: Nombre o denominación social del consejero Denominación social de la entidad del grupo Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas? DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A. PRESIDENTE DEL DIRECTORIO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 CORREDORES DE BOLSA S.A. MIEMBRO DEL DIRECTORIO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 GLOBAL FIDUCIARIA, S.A. MIEMBRO DE LA JUNTA DIRECTIVA NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO CORPORACIÓN FINANCIERA RENTA 4 SCR S.A. PRESIDENTE NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 CORPORATE, S.A. CONSEJERO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 DIGITAL ASSETS, S.L. PRESIDENTE SI DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SOCIEDAD OPERADORA DE LA PLATAFORMA IW S.L. PRESIDENTE SI INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 25 / 84 Nombre o denominación social del consejero Denominación social de la entidad del grupo Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas? DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 GLOBAL FIDUCIARIA, S.A. MIEMBRO DE LA JUNTA DIRECTIVA NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CORPORACIÓN FINANCIERA RENTA 4 SCR CONSEJERO NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 LERIDA ADMINISTRADOR ÚNICO SI DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA TORSA CAPITAL, SGEIC, S.A. CONSEJERO NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 DIGITAL ASSETS, S.L. VOCAL NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA SOCIEDAD OPERADORA DE LA PLATAFORMA IW S.L. VOCAL NO DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 CORPORATE, S.A. PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO SI DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 S.V., S.A. PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO NO DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. CONSEJERO NO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas: Identificación del consejero o representante Denominación social de la entidad, cotizada o no Cargo DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO IZERTIS, S.A. CONSEJERO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO ECOENER, S.A. CONSEJERO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A. CONSEJERO DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA REPSOL, S.A. CONSEJERO DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA USLRM PARENT COMPANY, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 26 / 84 Identificación del consejero o representante Denominación social de la entidad, cotizada o no Cargo DON EDUARDO CHACON LOPEZ CACEREÑA DE OBRAS Y PROYECTOS, S.L. CONSEJERO DELEGADO DON EDUARDO CHACON LOPEZ INVERCYSEX SL PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DON EDUARDO CHACON LOPEZ CACEREÑA DE PARKING S.L. CONSEJERO DELEGADO DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO JUSTE SOCIEDAD ANONIMA QUIMICO FARMACEUTICA, S.A. PRESIDENTE DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO ECOENER, S.A. CONSEJERO DON JESÚS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. CONSEJERO DON JESÚS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 CORPORATE, S.A. PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA BLUE HEALTHCARE, S.L.U. VICEPRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA LA MOUSSE, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PROGRESO E INVERSION, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PHILYRA, S.A.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA INVERSIONES VIZCOBO, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA MCM INVERSIONES ERROIS, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA MCM INMUEBLES ERROIS, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA INVERSIONES GRIBOUILLE SL ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA USP HOSPITAL ATLANTICO TENERIFE, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA USP HOSPITAL DE CANARIAS, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO IGE 6 S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO INMOSIMANCAS, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 SV, S.A. CONSEJERO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO MIRALPARAMO, S.L. LIQUIDADOR DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO AUDITORIUM PRIVATUM, S.L. PRESIDENTE DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 LERIDA, S.A. ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CABITO INVERSIONES, S.L. ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA OPENBRICK S.L. CONSEJERO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 SV, S.A. CONSEJERO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ NEXTRET, S.L. CONSEJERO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ ACENTRA RENOVACION, S.L. ADMINISTRADOR UNICO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 27 / 84 Identificación del consejero o representante Denominación social de la entidad, cotizada o no Cargo DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ NUCONTRASU, S.L. ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 DIGITAL ASSETS, S.L. CONSEJERO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA SOCIEDAD OPERADORA DE LA PLATAFORMA IW S.L. CONSEJERO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CORPORACION FINANCIERA RENTA 4 SCR, S.A. CONSEJERO DON JUAN CARLOS URETA ESTADES SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES S.L. SECRETARIO CONSEJERO DON JUAN CARLOS URETA ESTADES COMPAÑIA LEVANTINA HORTOFRUTICOLA S.L. CONSEJERO DON RAFAEL NAVAS LANCHAS PRIVILEGIA SOCIEDAD DE AGENCIA DE SEGUROS EXCLUSIVA DE LA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA S.L. ADMINISTRADOR UNICO DON RAFAEL NAVAS LANCHAS INGENIERIA MEDIACION AGENCIA DE SEGUROS EXCLUSIVA S.L. ADMINISTRADOR UNICO DON RAFAEL NAVAS LANCHAS AVANZA PREVISION COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. CONSEJERO DELEGADO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA TORSA CAPITAL SGEIC S.A. CONSEJERO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO CORPORACION FINANCIERA RENTA 4 SCR, S.A. PRESIDENTE DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SOCIEDAD OPERADORA DE LA PLATAFORMA IW S.L. PRESIDENTE DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 DIGITAL ASSETS, S.L. PRESIDENTE DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2011, S.A. ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO CARTERA DE DIRECTIVOS 2021, S.A. ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 CORPORATE, S.A. CONSEJERO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES S.L. PRESIDENTE DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA AMADEUS IT GROUP, S.A. CONSEJERO DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA FUNDACION CAJA DE EXTREMADURA PRESIDENTE DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA ASOCIACION ESPAÑOLA DE FUNDACIONES PRESIDENTE DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA HIPICA LOS LLANOS, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA STTELLARIA, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 28 / 84 Identificación del consejero o representante Denominación social de la entidad, cotizada o no Cargo DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA REVIVIR, S.L.U. ADMINISTRADOR SOLIDARIO Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros, cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior. Identificación del consejero o representante Demás actividades retribuidas Sin datos C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula: [  ] [ √ ] Sí No C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración siguientes: Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 3.695 Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados(miles de euros) Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados(miles de euros) Importe de los fondos acumulados por los consejeros antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros) C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio: Nombre o denominación social Cargo/s DON ENRIQUE SANCHEZ DEL VILLAR BOCETA PRESIDENTE RENTA 4 GESTORA S.G.I.I.C., S.A./ RENTA 4 PENSIONES S.G.F.P., S.A. DOÑA MARIA TERESA SANCHEZ ALONSO DIRECTORA DE TECNOLOGÍA Y SISTEMAS RENTA 4 BANCO, S.A. DON CARLOS RUIZ SANCHEZ DIRECTOR COMERCIAL RENTA 4 BANCO, S.A. DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FERNÁNDEZ PRESIDENTE/DIRECTOR GENERAL RENTA 4 S.V., S.A. DOÑA SONIA ALVAREZ NOZAL DIRECTORA FINANCIERA RENTA 4 BANCO, S.A. Número de mujeres en la alta dirección 2 Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 22,00 Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 2.029 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 29 / 84 C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo: [ √ ] [  ] Sí No Descripción modificaciones Se han realizado modificaciones al último párrafo del artículo 26 del reglamento del Consejo para establecer de forma expresa que el Consejero Delegado depende y reportará directamente al Consejo de Administración. C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos. El nombramiento de los consejeros corresponde a la Junta, sin perjuicio del derecho de representación proporcional que corresponde a los accionistas en los términos previstos en la LSC. En este sentido, si se produjesen vacantes durante el plazo para el que fueron nombrados los consejeros, el Consejo podrá, mediante cooptación, designar a las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta, salvo que ésta estuviera ya convocada, en cuyo caso el Consejo podrá designar a un consejero hasta la celebración de la siguiente Junta a la ya convocada. Las propuestas de nombramiento, ratificación o reelección de consejeros tendrán que recaer sobre personas físicas de reconocida honorabilidad, solvencia, competencia técnica y experiencia, y se aprobarán por el Consejo a propuesta de la CNR, en el caso de los consejeros independientes, y a propuesta del propio Consejo previo informe de la CNR, en el caso de los restantes consejeros, debiendo en todo caso la propuesta o informe de la CNR adscribir el nuevo consejero dentro de una de las clases de consejero contempladas en el Reglamento del Consejo de la Sociedad. La propuesta deberá ir acompañada de un informe justificativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la Junta o del propio Consejo. En aquellos casos en los que el Consejo se separe de las propuestas de la CNR, aquel deberá justificar sus razones de dicha decisión, dejando constancia de ellas en el acta. Los consejeros deberán reunir los requisitos legales establecidos para los administradores y estarán sometida a sus deberes como tales. Desde la publicación del anuncio de convocatoria y hasta la celebración de la Junta, la Sociedad deberá publicar ininterrumpidamente en la página web, al menos, la siguiente información sobre las personas físicas propuestas para el nombramiento, ratificación o reelección de miembros del Consejo: identidad, currículo y categoría a la que pertenezca cada uno de ellos, así como la propuesta e informes mencionados. No podrán ser nombrados consejeros aquellas personas que ostenten cargos o funciones de representación o dirección en otras entidades de crédito u ostenten una participación significativa en su capital social, salvo previa autorización expresa del Consejo. Anualmente el Consejo evaluará (i) su funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de sus funciones por el Presidente, Consejero Coordinador y por el Consejero Delegado, partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo, partiendo del informe que eleve la CNR, y (v) el desempeño y la aportación de los consejeros, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven las Comisiones. A tal efecto, el Presidente organizará y coordinará con los presidentes de las Comisiones la evaluación del Consejo. Los consejeros ejercerán su cargo durante el período de cuatro años, mientras la Junta no acuerde su separación ni renuncien al cargo, pudiendo ser reelegidos una o más veces por períodos de cuatro años. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente. La CNR podrá proponer el cese de los consejeros independientes antes del cumplimiento del periodo estatuario para el que hubiera sido nombrado, cuando concurra justa causa, apreciada por la CNR. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el artículo 9.2.a del Reglamento del Consejo que impiden su nombramiento como consejero independiente cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero. También podrá proponerse su cese a resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la Sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en el Reglamento del Consejo. C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades: Descripción modificaciones No se han producido cambios relevantes al obtenerse un resultado satisfactorio en la autoevaluación. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 30 / 84 Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación. Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas El Consejo de Administración ha procedido a la evaluación de su composición y competencias, del funcionamiento y composición de las comisiones, y del desempeño del Presidente, del Consejero Delegado, del Consejero Coordinador, así como del Secretario de la Sociedad, mediante la remisión a todos los consejeros de los correspondientes cuestionarios de evaluación relativos al Consejo de Administración, Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) y Comité de Auditoría y Control (“CAC”). Recibidas las contestaciones de los mismos, la CNR procedió a la elaboración de los correspondientes informes de evaluación sobre el Consejo de Administración, el Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario del Consejo. Igualmente procedió a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. De la misma forma, el CAC procedió a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. Tras la evaluación realizada, el Consejo de Administración aprobó los informes de evaluación correspondientes al Consejo, sus comisiones y al Presidente, al Consejero Delegado, al Consejero Coordinador y Secretario, concluyendo que: i. El Consejo de Administración ostenta una adecuada composición y asume y ejerce de manera eficiente las facultades y competencias que tiene atribuidas por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración, haciendo prevalecer en todo momento en su actuación el interés de la Sociedad y la maximización del valor económico de la Sociedad; ii. La CNR y el CAC ostentan una adecuada composición cada uno de ellos, y asumen y cumplen eficientemente las competencias que les han sido atribuidas por la normativa aplicable y por los distintos textos corporativos de la Sociedad; y iii. El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario han cumplido eficaz y diligentemente sus funciones. C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo. En el último ejercicio, no habido intervención de consultor externo. C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros. Atendiendo a lo dispuesto en el artículo 12.2 del Reglamento del Consejo, “Los consejeros deberán presentar su dimisión en los siguientes casos: a) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos. b) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente Reglamento. c) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. d) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales. e) En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta f) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control. g) Cuando haya finalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que hubiera motivado su designación como consejero”. C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?: [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 31 / 84 En su caso, describa las diferencias. C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración: [  ] [ √ ] Sí No C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros: [  ] [ √ ] Sí No C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa: [  ] [ √ ] Sí No C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente. La delegación de voto se prevé en el artículo 38.2 de los Estatutos Sociales al establecer que: “(…) todos los consejeros podrán hacerse representar mediante otro consejero. La representación se otorgará con carácter especial para la reunión del Consejo de Administración de que se trate, y podrá ser comunicada por cualquiera de los medios previstos en el apartado 2 del artículo anterior. Los consejeros no ejecutivos sólo podrán delegar su representación en otro no ejecutivo”. En lo que respecta a los medios por los cuales debe comunicarse la delegación de voto, el artículo 37.2 de los Estatutos Sociales, dispone que “La convocatoria de las sesiones del Consejo de Administración se realizará mediante carta, fax, telegrama, correo electrónico o por cualquier otro medio, y estará autorizada con la firma del Presidente, o la del Secretario o Vicesecretario, por orden del Presidente. La convocatoria se cursará con la antelación necesaria para que los consejeros la reciban no más tarde del tercer día anterior a la fecha de la sesión, salvo en el caso de sesiones de carácter urgente que podrán ser convocadas para su celebración inmediata. Quedan a salvo los supuestos en que el Reglamento del Consejo de Administración exija un plazo de convocatoria específico. La convocatoria incluirá siempre, salvo causa justificada, el Orden del Día de la sesión y se acompañará, en su caso, de la información que se juzgue necesaria.”, entre la que se encuentra la forma de realizar dichas delegaciones, que será por escrito y con carácter especial para cada reunión. C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas. Número de reuniones del consejo 12 Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente 0 Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo: Número de reuniones 0 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 32 / 84 Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo: Número de reuniones de COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL 12 Número de reuniones de COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES 4 C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros: Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 12 % de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00 Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones específicas, de todos los consejeros 12 % de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00 C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación: [  ] [ √ ] Sí No Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo: C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. El Comité de Auditoría y Control analiza los estados financieros trimestrales, semestrales y anuales, y mantiene reuniones sistemáticas con el Auditor Externo, revisando, en su caso, cualquier cambio de criterio contable que afectase a los estados financieros, procurando que no haya lugar a salvedades por parte del Auditor y que el Consejo de Administración formule las cuentas sin salvedad alguna. De conformidad con los artículos 31 y 37 del Reglamento del Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control ostenta las facultades de revisión de las cuentas de la Sociedad, de vigilancia del cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como de información de las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección. C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero? [  ] [ √ ] Sí No Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro: Nombre o denominación social del secretario Representante DON PEDRO ALBERTO RAMON Y CAJAL AGÜERAS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 33 / 84 C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales. De conformidad con lo previsto en el artículo 31.3 b) del Reglamento del Consejo, es el Comité de Auditoría y Control el órgano encargado de preservar la independencia de los Auditores Externos, al establecer, entre sus competencias, las relativas, en relación con el auditor externo, a: (i) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación, el alcance de su mandato profesional y la revocación o renovación de su nombramiento; (ii) Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría, además de preservar su independencia -velando por que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni dicha independencia-, y sobre aquellas cuestiones que puedan en riesgo su independencia y los resultados de su ejecución, para su examen por el Comité, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como recibir información y mantener con el auditor externo las comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas de auditoría, así como verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones; (iii) Recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la Sociedad o sus sociedades vinculadas directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por el auditor externo, o por las personas o entidades vinculados a éste de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas y, a tal efecto, que la Sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido de su contenido, y que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado; (iv) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales a que se refiere el apartado anterior, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría, asegurándose de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre la prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores; (v) Favorecer que el auditor de la Sociedad asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que, en su caso, integran el grupo; y, (vi) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad. En la práctica, durante 2024, se han ejercido las funciones indicadas del CAC, observándose con la diligencia debida para mantener la independencia del auditor externo. C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente: [  ] [ √ ] Sí No En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos: [  ] [ √ ] Sí No C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/ o su grupo: [ √ ] [  ] Sí No Sociedad Sociedades del grupo Total Importe de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros) 84 21 105 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 34 / 84 Sociedad Sociedades del grupo Total Importe trabajos distintos de los de auditoría / Importe trabajos de auditoría (en %) 57,70 19,80 41,70 C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades. [  ] [ √ ] Sí No C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas: IndividualesConsolidadas Número de ejercicios ininterrumpidos 8 8 IndividualesConsolidadas Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %) 22,86 22,86 C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente: [ √ ] [  ] Sí No Detalle del procedimiento El derecho de información de los consejeros respecto de las reuniones del Consejo de Administración se prevé en el artículo 22 del Reglamento del Consejo. El Consejero tiene el deber de exigir y el derecho a recabar de la Sociedad la información adecuada y necesaria para el cumplimiento de sus obligaciones. En consecuencia, el Consejero podrá informarse sobre cualquier aspecto de la Sociedad y sus participadas, pudiendo examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales, e inspeccionar todas sus instalaciones y comunicarse con los altos directivos de la Sociedad. Asimismo, tendrán derecho a ser informados periódicamente de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la Sociedad y su grupo. Para no perturbar la gestión ordinaria de la Sociedad, el ejercicio de las facultades de información se canalizará a través del Presidente del Consejo de Administración, quien atenderá las solicitudes del Consejero, facilitándole directamente la información u ofreciéndole los interlocutores apropiados en el nivel de la organización que proceda. El Presidente, con la colaboración del Secretario, velará por que los Consejeros cuenten previamente y con suficiente antelación con la información necesaria para la deliberación y la adopción de acuerdos sobre los asuntos a tratar. Con base en el artículo 37 de los estatutos, la convocatoria de la reunión del Consejo de Administración deberá acompañarse con la información que sea necesaria para la misma. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 35 / 84 C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta: [ √ ] [  ] Sí No Explique las reglas Tal y como regula el Reglamento del Consejo en su artículo 12 “1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta General o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente”, debiendo presentar su dimisión: a) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos. b) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente Reglamento. c) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones., o cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad. d) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales. En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. e) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control. f) Cuando hayan finalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que hubiera motivado su designación como Consejero. Asimismo, el artículo 21.2 del Reglamento del Consejo exige a los consejeros informar a la Sociedad: “De los procedimientos judiciales, administrativos o de cualquier otra índole que se incoen contra el Consejero y que, por su importancia o características, pudieran incidir gravemente en la reputación de la Sociedad. En particular, todo Consejero deberá informar a la Sociedad, a través de su Presidente, en el caso de que resultara imputado o procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En este caso, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y adoptará las decisiones que considere más oportunas en función del interés de la Sociedad”. C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y reputación de ésta: [  ] [ √ ] Sí No C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos. No existen. C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones. Numero de beneficiarios 5 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 36 / 84 Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo Presidente (D. Juan Carlos Ureta Domingo), Consejero Delegado (D. Juan Luis López García), Consejero-Director General/ Presidente Renta 4 SV, S.A. (D. Jesús Sánchez-Quiñones González), Consejero- Director Territorial (D. Santiago Gonzalez Enciso); Miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC SA y Renta 4 Pensiones EGFP SA (D. Enrique Sánchez del Villar Boceta) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero y Director General y el Consejero y Director Territorial tienen, en caso de despido declarado improcedente, derecho a percibir una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente según el régimen laboral común. Por otro lado, el miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. tiene derecho, en caso de despido declarado improcedente, a percibir la indemnización equivalente a la legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación: Consejo de administración Junta general Órgano que autoriza las cláusulas √ Si No ¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas? √ C.2. Comisiones del consejo de administración C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran: COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES Nombre Cargo Categoría DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ VOCAL Otro Externo DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO PRESIDENTE Independiente DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA VOCAL Independiente % de consejeros ejecutivos 0,00 % de consejeros dominicales 0,00 % de consejeros independientes 66,67 % de consejeros otros externos 33,33 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 37 / 84 Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales. A. Composición. Está compuesta por un mínimo de 3 miembros, que deberán ser todos ellos consejeros no ejecutivos, debiendo ser al menos un tercio de ellos consejeros independientes, los cuales cesarán en su cargo cuando lo hagan en su condición de Consejeros o cuando así lo acuerde el Consejo de Administración. El Consejo de Administración designará de entre sus miembros al Presidente, que deberá reunir la condición de Consejero independiente, y al Secretario de la misma. B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración. C. Funcionamiento. La Comisión se reunirá cuantas veces sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones. Igualmente deberá reunirse cuando la convoque su Presidente, el Presidente del Consejo de Administración, y al menos una vez al trimestre. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones quedará válidamente constituida cuando concurran la mayoría de sus miembros. La Comisión tendrá acceso a la información y documentación necesaria para el ejercicio de sus funciones. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un libro de actas, que será firmado por el Presidente y el Secretario. En el ejercicio 2024, la CNR ha llevado a cabo, principalmente y entre otras, las siguientes funciones: - Velar por la observancia de la política de retribuciones establecida por la Sociedad. - Dirigir el proceso de evaluación de su propio funcionamiento, del funcionamiento del Consejo y del desempeño de sus funciones por el Presidente, el Secretario, el Consejero Independiente Coordinador y el Consejero Delegado, e informar al Consejo sobre los resultados alcanzados. - Proponer al Consejo la Política de Remuneraciones para cada ejercicio. - Proponer al Consejo el contenido del Informe Anual de Remuneraciones de los consejeros COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL Nombre Cargo Categoría DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO VOCAL Independiente DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZUÑIGA VOCAL Independiente DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PRESIDENTE Independiente % de consejeros ejecutivos 0,00 % de consejeros dominicales 0,00 % de consejeros independientes 100,00 % de consejeros otros externos 0,00 Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales. A. Composición. Está compuesto por un mínimo de 3 consejeros, que serán designados por el Consejo de Administración, a propuesta de su Presidente, de entre sus miembros no ejecutivos, debiendo ser al menos dos de ellos independientes. El Comité designará, de entre sus miembros, al Presidente, que en todo caso habrá de ser un Consejero Independiente, el cual deberá ser sustituido cada 4 años, sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité. Asimismo, el Comité designará a su Secretario, y en su caso, a un Vicepresidente. Igualmente, todos los integrantes del Comité de Auditoría y Control deberán contar con los conocimientos, experiencia profesional y dedicación necesaria para el desempeño de las funciones que les sean encomendadas. B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el Artículo 42 de los Estatutos Sociales y el artículo 31 del Reglamento del Consejo. C. Funcionamiento. Se reunirá como mínimo trimestralmente y, en todo caso, cada vez que lo convoque su Presidente, o a instancia del Presidente del Consejo de Administración. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un acta de la que se dará cuenta al pleno del Consejo. Estarán obligados a asistir a las reuniones del Comité y a prestarle su colaboración y acceso a la información de que disponga, cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad que sea requerido a tal fin, así como los auditores de cuentas. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 38 / 84 D. Funciones adicionales: Adicionalmente (vid. C.1.32, de conformidad con la “Política para la prestación por el auditor externo de servicios distintos a los de auditoría legal”, el auditor externo podrá prestar servicios distintos a los de auditoría, por lo que, además de las mencionadas funciones, la CAC deberá autorizar/verificar previamente la prestación de estos servicios, atendiendo a cada una de sus particularidades. Estos servicios autorizados de forma previa por el CAC están sujetos exclusivamente a la verificación previa. En este sentido, el responsable de Auditoría Interna, a los efectos de que se pueda proceder a la contratación de estos servicios distintos a los de auditoría, valora determinadas circunstancias, como (i) la naturaleza de los servicios y contexto en el que vayan a ser prestados; (ii) el cargo o influencia de quién realizará el servicio dentro del auditor externo, y otras relaciones que puedan darse con Renta 4 o su Grupo, y los efectos que éstas tengan; (iii) si dichos servicios pueden amenazar la independencia del auditor, y, en su caso, si existen medidas que eliminan o reducen dichas amenazas de tal manera que no se vea comprometida su independencia; (iv) los honorarios; y (v) la adecuación, en su caso, por sus conocimientos y experiencia, del auditor externo para prestar dichos servicios. De esta manera, en el ejercicio 2024, la CAC ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones: - Servir de canal de comunicación entre el Consejo y el auditor externo, evaluando los resultados de cada auditoría. - Emitir con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe sobre si la independencia de los auditores de cuentas o sociedades de auditoría resulta comprometida. - Aprobar el Plan de Actuación de la Auditoría Interna. - Supervisar la eficacia del control interno, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos de la Sociedad, habiéndose adaptado la Política de Riesgo Operacional y Riesgo Reputacional de la Sociedad, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas. - Supervisar el cumplimiento de las reglas de los códigos internos de conducta y en materia de ESG. - Aprobar, para su elevación al Consejo, el Informe de Experto Externo en materia de Prevención de Blanqueo de Capitales, la Memoria e Informe sobre el grado de efectivo cumplimiento de las normas de control interno y de los procedimientos implantados, el Informe semestral de la Unidad de Depositaria de IIC; y los informes sobre situación de conflictos de interés, de Relevancia Prudencia o el de Autoevaluación de Capital, entre otros. - Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva y, en particular de las cuentas anuales, individuales y consolidadas. - Informar sobre el Informe Anual de Gobierno Corporativo. - Evaluar su propio funcionamiento en el marco del proceso de autoevaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de sus Comisiones internas. - Informar, en su caso, sobre las operaciones vinculadas que deba aprobar la junta general o el consejo de administración y supervisar el procedimiento interno que tenga establecido la Sociedad para aquellas cuya aprobación haya sido delegada. - Autorizar los trabajos de asesoramiento prestados por el auditor (KPMG) distintos al de auditoría externa. Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo. Nombres de los consejeros con experiencia DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO / DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA / DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Fecha de nombramiento del presidente en el cargo 14/03/2024 C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios: Número de consejeras Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Número % Número % Número % Número % COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES 1 33,33 1 33,33 2 66,67 2 66,67 COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL 2 66,67 2 66,67 1 33,33 1 33,33 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 39 / 84 COMISIÓN DE AUDITORIA Y CONTROL: Desde enero hasta marzo de 2024, D. José Sevilla Alvarez fue Presidente de la Comisión de Auditoría y Control, fecha en la que dimitió y, fue sustituido por D. José Ramón Rubio Laporta, quién desempeña el cargo desde dicha fecha. COMISIÓN DE RETRIBUCIONES Y NOMBRAMIENTOS: Desde enero hasta marzo de 2024, D. José Ramón Rubio Laporta fue Vocal de la Comisión de Retribuciones y Nombramientos, fecha en la que fue sustituido por Dña. María del Pino Velázquez Medina, quién desempeña el cargo desde dicha fecha. C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión. COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES La regulación de la CNR se encuentra en el artículo 42 bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad. El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo, el Consejero Coordinador y del Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, y (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración y el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo partiendo del informe que eleve la CNR. En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En dichos informes, igualmente se recoge las principales actividades de cada una de las Comisiones. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL La regulación del CAC se encuentra en el artículo 42 de los Estatutos Sociales y en el artículo 31 del Reglamento del Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad. El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la CNMV, evalúa una vez al año (i) su propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, y (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración y el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo partiendo del informe que eleve la CNR. En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En dichos informes, igualmente se recoge las principales actividades de cada una de las Comisiones. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 40 / 84 D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración. Conforme se indica en el artículo 5 del Reglamento del Consejo, éste será competente para “adoptar acuerdos, sobre toda clase de asuntos que no están atribuidos por la Ley o los Estatutos Sociales a la Junta General, correspondiéndole los más altos poderes y facultades para gestionar, administrar y representar a la Sociedad en juicio y fuera de él, sin perjuicio de lo cual centrará su actividad esencialmente en la supervisión y control de la gestión y dirección ordinaria de la Sociedad encargada a los consejeros ejecutivos y alta dirección, así como en la consideración de todos aquellos asuntos de particular trascendencia para la Sociedad o que resulten necesarios para un correcto ejercicio de la referida función general de supervisión. 2. En todo caso, quedarán reservadas al pleno del Consejo de Administración el tratamiento del siguiente catálogo de materias que no podrán ser objeto de delegación: [...] t) La aprobación, previo informe favorable del Comité de Auditoría y Control, de aquellas operaciones vinculadas, en los términos establecidos en la Ley y el presente Reglamento. [...] 3. Las competencias mencionadas en el apartado anterior podrán ser ejercidas por razones de urgencia por la Comisión Ejecutiva o, en su caso, por el Consejero Delegado, siempre que la ley lo permita, con posterior ratificación por el pleno del Consejo. 4. El Consejo de Administración desarrollará sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio dispensando el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición, de conformidad con el interés social, lo que no deberá impedir la consideración de los demás intereses legítimos, públicos o privados, que confluyen en el desarrollo de toda actividad empresarial, y especialmente los de los trabajadores. En este contexto deberá entenderse como interés social, como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.” D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes: Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes % Participación Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identificación del accionista significativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes Sin datos Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes Naturaleza de la relación Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 41 / 84 D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad, incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes: Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identificación del accionista significativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (1) DON RAFAEL NAVAS LANCHAS RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 4 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (2) DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 103 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (3) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 304 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (4) DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 8 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (5) DOÑA MARIA TERESA SANCHEZ ALONSO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 35 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (6) DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 6 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (7) DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 8 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (8) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 2.495 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 42 / 84 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identificación del accionista significativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (9) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 1.720 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (10) DON EDUARDO CHACON LOPEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 23 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (11) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 164 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (12) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 99 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (13) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 SOCIEDAD DE VALORES S.A CONTRACTUAL 15 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (14) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 30 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD SI (15) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 174 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (16) DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 1.035 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (17) DOÑA SONIA ALVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA/ CONTRACTUAL 16 GIRO O TRAFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (18) DON CARLOS RUIZ SANCHEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 33 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL SI INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 43 / 84 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identificación del accionista significativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (19) DON ENRIQUE SANCHEZ DEL VILLAR BOCETA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 1 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL SI Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación (1) DON RAFAEL NAVAS LANCHAS VER DESGLOSE APARTADO H (2) DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ VER DESGLOSE APARTADO H (3) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA VER DESGLOSE APARTADO H (4) DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA VER DESGLOSE APARTADO H (5) DOÑA MARIA TERESA SANCHEZ ALONSO VER DESGLOSE APARTADO H (6) DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO VER DESGLOSE APARTADO H (7) DOÑA PILAR GARCÍA VER DESGLOSE APARTADO H INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 44 / 84 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación CEBALLOS- ZUÑIGA (8) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO VER DESGLOSE APARTADO H (9) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO VER DESGLOSE APARTADO H (10) DON EDUARDO CHACON LOPEZ VER DESGLOSE APARTADO H (11) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ VER DESGLOSE APARTADO H (12) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO VER DESGLOSE APARTADO H (13) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS (14) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ VER DESGLOSE APARTADO H (15) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA VER DESGLOSE APARTADO H (16) DON JUAN CARLOS URETA ESTADES VER DESGLOSE APARTADO H (17) DOÑA SONIA ALVAREZ NOZAL VER DESGLOSE APARTADO H INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 45 / 84 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación (18) DON CARLOS RUIZ SANCHEZ DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS (19) DON ENRIQUE SANCHEZ DEL VILLAR BOCETA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS D.4. Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada. En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal: Denominación social de la entidad de su grupo Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) KOBUS PARTNERS MANGEMENT S.G.E.I.C. S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS; VER DESGLOSE APARTADO H 64 OPENBRICK S.L. MÉTODO PARTICIPACIÓN 80 D.5. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores. Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL CUENTAS CORRIENTES 44 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 46 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 100 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL GARANTÍAS ADQUIRIDAS 203 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 179 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 195 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS ADQUIRIDAS 597 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ CUENTAS CORRIENTES 5 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 40 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 195 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 47 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS ADQUIRIDAS 614 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 40 CRISTINA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11 CRISTINA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 194 CRISTINA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280 CRISTINA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS ADQUIRIDAS 597 CRISTINA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 40 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 6 IGNACIO GONZÁLEZ- ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 18 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 48 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) ENCISO FERNÁNDEZ IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 306 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS ADQUIRIDAS 662 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 195 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 40 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 11 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 195 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 280 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS ADQUIRIDAS 621 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ CUENTAS CORRIENTES 8 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 40 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 49 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) MATILDE ESTADES SECO PRESTACIÓN DE SERVICIOS 11 MATILDE ESTADES SECO CUENTAS CORRIENTES 69 MATILDE ESTADES SECO DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 489 MATILDE URETA ESTADES INTERESES PRESTAMOS DISPUESTOS 2 MATILDE URETA ESTADES CUENTAS CORRIENTES 861 MATILDE URETA ESTADES DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 15 INES ASUNCION URETA ESTADES INTERESES PRESTAMOS DISPUESTOS 2 INES ASUNCION URETA ESTADES PRESTACIÓN DE SERVICIOS 7 INES ASUNCION URETA ESTADES CUENTAS CORRIENTES 1.013 INES ASUNCION URETA ESTADES DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 13 OSCAR BALCELLS CURT CUENTAS CORRIENTES 110 OSCAR BALCELLS CURT DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 41 ALANTIS DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 171 CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A GASTOS FINANCIEROS 2 CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A PRESTACIÓN DE SERVICIOS 16 CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A CUENTAS CORRIENTES 982 CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A OTRAS OPERACIONES DE PASIVO GARANTÍAS 23 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 50 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 1.023 CARTERA DE DIRECTIVOS 2024 SA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 3 SURIKOMI S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 13 SURIKOMI S.A. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 627 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 3 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. CUENTAS CORRIENTES 67 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 12 INVERCYSEX, S.L. INTERESES PAGADOS 7 INVERCYSEX, S.L. ARRENDAMIENTO LOCAL DE NEGOCIO 28 INVERCYSEX, S.L. OTRAS FIANZAS 4 MOBEL LINEA S.L. INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 206 MOBEL LINEA S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 9 MOBEL LINEA S.L. ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 4.600 MOBEL LINEA S.L. COMPROMISOS ADQUIRIDOS 4.600 MOBEL LINEA S.L. CUENTAS CORRIENTES 637 MUEBLES Y ASIENTOS DE OFICINA SL CUENTAS CORRIENTES 14 98 FUTUR 2000, S.L. INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 36 98 FUTUR 2000, S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1 98 FUTUR 2000, S.L. ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 780 98 FUTUR 2000, S.L. CUENTAS CORRIENTES 27 98 FUTUR 2000, S.L. COMPROMISOS ADQUIRIDOS 800 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 51 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) 98 FUTUR 2000, S.L. GARANTÍAS ADQUIRIDAS 2.581 98 FUTUR 2000, S.L. OTRAS OPERACIONES DE PASIVO GARANTÍAS 307 98 FUTUR 2000, S.L. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 114 LAREN CAPITAL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 4.950 LAREN CAPITAL GARANTÍAS ADQUIRIDAS 1.589 LAREN CAPITAL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 678 LAREN CAPITAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 5 LAREN CAPITAL INTERESES PRÉSTAMOS DISPUESTOS 40 LAREN CAPITAL CUENTAS CORRIENTES 1.774 LAREN CAPITAL GASTOS FINANCIEROS 16 I.G.E. 6, S.L. ACUERDOS DE FINANCIACIÓN PRÉSTAMOS 329 I.G.E. 6, S.L. COMPROMISOS ADQUIRIDOS 1.000 I.G.E. 6, S.L. GARANTÍAS ADQUIRIDAS 2.028 I.G.E. 6, S.L. DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 129 KURSAAL 2000 SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 24 KURSAAL 2000 SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 20 KURSAAL 2000 SL CUENTAS CORRIENTES 225 KURSAAL 2000 SL OTRAS OPERACIONES DE PASIVO GARANTÍAS 7 LORA DE INVERSIONES SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 689 LORA DE INVERSIONES SL CUENTAS CORRIENTES 1.922 LORA DE INVERSIONES SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 1.007 AVILUGAM SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 644 AVILUGAM SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 13 USLRM PARENT COMPANY SL GASTOS FINANCIEROS 1 USLRM PARENT COMPANY SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 14 USLRM PARENT COMPANY SL CUENTAS CORRIENTES 9 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 52 / 84 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) SDAD. VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES,SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 645 SDAD. VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES,SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 5.324 INDUMENTA PUERI S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 18 INDUMENTA PUERI S.L. CUENTAS CORRIENTES 4 GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 28 GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL CUENTAS CORRIENTES 37 GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 1.127 FUNDACION GONZALEZ ENCISO DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 224 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA GASTOS FINANCIEROS 164 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA RECEPCIÓN DE SERVICIOS 10 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA CUENTAS CORRIENTES 6.243 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA ACREEDORES 7 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 1.124 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 53 / 84 D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas. El Reglamento del Consejo establece en sus artículos 17 al 20 bis mecanismos de la Sociedad para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses, así como, el régimen de operaciones vinculadas. Así, el mencionado artículo 17 establece que “existe conflicto de interés en aquellas situaciones en las que entren en colisión, de forma directa o indirecta, el interés de la Sociedad, o de las sociedades integradas en su grupo, y el interés personal del consejero”, entendiéndose por este último los casos en que el asunto le afecte a él o a una persona a él vinculada. Son personas vinculadas del consejero persona física las siguientes: a) cónyuge o las personas con análoga relación de afectividad) sus ascendientes, descendientes y hermanos o del cónyuge (o persona con análoga relación de afectividad); c) los cónyuges de los ascendientes, de los descendientes y de los hermanos; d) las sociedades en las que, por sí o por persona interpuesta, se encuentre en alguna de las situaciones del Art. 42.1 del C.Com. Las situaciones de conflicto de interés se regirán por las siguientes reglas: a) Comunicación: el consejero deberá comunicar a los demás consejeros y, en su caso, al Consejo, a través del Presidente o del Secretario, cualquier situación de conflicto en que se encuentre él o personas a él vinculadas; b) Abstención: el consejero no podrá realizar directa o indirectamente transacciones profesionales o comerciales con la Sociedad a no ser que informe primero de la situación de conflicto de intereses, y el Consejo apruebe la transacción. Deberá abstenerse de asistir e intervenir en la deliberación y votación en dichos asuntos. En el caso de consejeros dominicales, deberán abstenerse de participar en las votaciones de los asuntos que puedan suponer un conflicto entre los accionistas que representen y la Sociedad; c) Transparencia: Informar en la memoria y en el Informe Anual de Gobierno Corporativo sobre cualquier situación de conflicto de interés. El RIC regula los conflictos de interés en los artículos 21, 22 y 23. En este sentido “existe conflicto entre la Sociedad y uno de sus clientes o entre dos de sus clientes, cuando en una particular situación, la Sociedad pueda obtener un beneficio, siempre que exista también un posible perjuicio correlativo para un cliente o cuando un cliente pueda obtener una ganancia o evitar una pérdida, y exista la posibilidad de pérdida concomitante de otro cliente”. Para identificar estas situaciones se atenderá a si la Sociedad, una persona sujeta al RIC (“Persona Sujeta”) u otra persona directa o indirectamente vinculada a aquélla mediante una relación de control, se encuentra en alguna de las siguientes situaciones: a) La Sociedad o la persona en cuestión puede obtener un beneficio financiero, o evitar una pérdida financiera, a costa del cliente; b) Tiene un interés en el resultado del servicio prestado o de la operación efectuada por cuenta del cliente, distinto del interés del propio cliente; c) Tiene incentivos financieros o de cualquier otro tipo para favorecer los intereses de terceros clientes, frente a los propios intereses del cliente en cuestión; d) La actividad profesional es idéntica a la del cliente; e) Recibe, o va a recibir, de un tercero un incentivo en relación con el servicio prestado al cliente, en dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión o retribución habitual por el servicio en cuestión. Podrán determinarse por la Sociedad otros conflictos en que puedan incurrir las Personas Sujetas en virtud de sus vinculaciones familiares, económicas o profesionales o por cualquier otra causa. Todos los empleados y las Personas Sujetas deberán informar a la misma, a través del Órgano de Seguimiento del RIC, de cualquier situación personal o familiar, económica o de cualquier otro tipo, que pueda constituir un conflicto de dicha persona y los de un cliente de la Sociedad o de la propia compañía. Se considera, al menos, que se da esta situación de conflicto, cuando la Persona Sujeta o alguna persona o entidad con la que tenga un vínculo de parentesco o vínculo estrecho se encuentre en uno de los siguientes casos: a) Pertenencia al Consejo de Administración o Alta Dirección de una empresa con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; b) Participación accionarial significativa en empresas con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; c) Participación accionarial significativa u otro tipo de interés personal respecto de un cliente de la Sociedad. Las Personas Sujetas se abstendrán de intervenir en los actos preparatorios y de decidir o de emitir su voto, advirtiendo de ello a quienes vayan a tomar la correspondiente decisión. Asimismo, indicarán a los clientes de gestión de carteras, de los conflictos que se pudieran plantear en el desarrollo de su actividad. En caso de duda sobre la existencia de un conflicto, las Personas Sujetas tienen la obligación de informar de ello al Órgano de Seguimiento del RIC, así como de las circunstancias concretas de la operación, para la determinación por éste de una adecuada actuación. La resolución de conflictos se realizará siempre bajo los siguientes principios: 1. Deberá darse en todo caso prioridad a los legítimos intereses de los clientes, sin perjuicio del respeto debido a la integridad del mercado. 2. Se procurará reducir al mínimo los conflictos entre clientes y entre la Sociedad y sus clientes. 3. No se antepondrá los intereses de la Sociedad ante los de los clientes en las operaciones con idénticas características. 4. No deberán privilegiar a ningún cliente cuando exista conflicto entre varios. 5. No multiplicarán las transacciones de forma innecesaria y sin beneficio para el cliente. D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas. [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 54 / 84 E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la sociedad, incluidos los de naturaleza fiscal. Los diferentes riesgos implícitos en la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4 se gestionan con criterios de prudencia, preservando su nivel de solvencia, rentabilidad, eficiencia y adecuada liquidez. El Grupo Renta 4 mantiene un sistema de gestión y control continua de todos los riesgos asumidos en la actividad que desarrolla, abarcando todas las empresas que integran el Grupo, así como todas las áreas o unidades de negocio, prestando especial énfasis en aquellas más sensibles a los riesgos inherentes a la actividad desarrollada. E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Descripción de funciones: - Aprobación de la política de control y gestión de riesgos [financieros y no financieros], incluidos los fiscales, identificando los principales riesgos de la Sociedad e implantando y supervisando los sistemas internos de información y control, realizando el seguimiento de estos. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL Descripción de funciones: - La supervisión de la eficacia del control interno de la Sociedad, los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales, la dirección de los servicios de auditoría interna que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información financiera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su orientación y planes de trabajo para su aprobación por éste asegurándose de que su actividad está enfocada principalmente hacia los riesgos relevantes de la Sociedad, y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al final de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. Asimismo, el Comité de Auditoría y Control discutirá con el Auditor las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría. - Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera preceptiva y los sistemas de control y gestión de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identifiquen (operativo, tecnológico, financiero, legal o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, fijándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y verificando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. - Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y propuestas que a este respecto le sean presentados. AUDITORÍA INTERNA Descripción de funciones: - Revisión de los procedimientos y sistemas de control de riesgos establecido. - DEPARTAMENTO DE RIESGOS Descripción de funciones: - Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración. - El departamento de Riesgo ejerce sus funciones sobre todas las entidades incluidas dentro del perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 y se encarga del seguimiento de los sistemas de control de riesgos establecidos. DEPARTAMENTO DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO. Descripción de funciones: - Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración. - La función de cumplimento normativo tiene por finalidad, entre otras, establecer, aplicar y mantener medidas y procedimientos adecuados para detectar cualquier riesgo de incumplimiento por parte de la Entidad. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 55 / 84 E.3. Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio. El Grupo Renta 4 constituye un conjunto de sociedades dedicadas a proporcionar servicios especializados de ahorro e inversión e independiente de cualquier grupo financiero o industrial, por lo que se ve especialmente afectado por la evolución del sector financiero, que puede influir de manera muy significativa en sus resultados. De conformidad con lo anterior, los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, son los que se exponen a continuación: 1. Riesgo de crédito: El riesgo de crédito se define como la posibilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento por el deudor de sus obligaciones contractuales, incluyendo el riesgo de contraparte. 2. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los activos que componen la cartera de negociación del Grupo Renta 4. 3. Riesgo operacional: El riesgo operativo hace referencia a las posibles pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de un eventual fallo de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos, en particular, materialización de posibles desastres naturales, errores de los proveedores de información y precios, intrusiones en los sistemas tecnológicos que puedan hacer peligrar la seguridad de las infraestructuras del Grupo Renta 4. 4. Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez hace referencia, como el propio nombre indica, a una falta de tesorería, producida normalmente como consecuencia de desfases de entradas y salidas de saldos de tesorería. 5. Riesgo normativo: Este riesgo se refiere a la probabilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la falta de adecuación de las políticas del Grupo Renta 4 a la normativa a la que está sujeta su actividad, transacciones defectuosamente documentadas y reclamaciones o actuaciones contra el Grupo. 6. Riesgo reputacional: El riesgo de reputación es el derivado de actuaciones del Grupo Renta 4 que posibiliten una publicidad negativa relacionada con las prácticas y relación de negocios, que pueda causar una pérdida de confianza en el Grupo, y por esta vía, afectar a su solvencia. 7. Riesgo fiscal: El riesgo fiscal es el riesgo de ocurrencia de efectos negativos para los estados financieros y/o la reputación del Grupo Renta 4 derivados de decisiones de índole tributaria adoptadas bien por la propia entidad o bien por las autoridades tributarias y judiciales. 8. Riesgo tecnológico: Riesgo derivado de una pérdida de Confidencialidad, Integridad o Disponibilidad asociada a los sistemas o a los datos; o de la incapacidad para cambiar la Tecnología de Información y Comunicación en un tiempo y coste razonables cuando el entorno o los requisitos comerciales cambian. Esto incluye los riesgos de seguridad que resultan de procesos internos inadecuados o fallidos, o de eventos externos incluidos los ataques ciber o una seguridad física inadecuada. 9. Riesgo ESG o de sostenibilidad. Riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza que de forma integrada que, por considerarse materiales, tanto en el corto como en el largo plazo, puedan generar pérdidas económicas o impactar negativamente en su capital y/o liquidez. El cambio climático y el deterioro medioambiental se pueden materializar en riesgos financieros a través de dos canales de transmisión básicamente: los riesgos físicos y los riesgos de transición. Los riesgos sociales se relacionan con las condiciones laborales, comunidades locales, salud y seguridad de los trabajadores, discriminación, entre otros. Los riesgos de gobernanza se relacionan con la remuneración de los ejecutivos, respeto del estado de derecho, soborno y corrupción, estrategia fiscal, ciberseguridad, blanqueo de capitales, entre otros. E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal. La estrategia de gestión de riesgo del Grupo Renta 4 se basa en la implantación de medidas que mitiguen o diluyan los riesgos definidos, estableciendo límites de manera específica para cada línea de negocio, mercado y productos. El objetivo de este sistema es preservar la solvencia y liquidez del Grupo, asegurando que la exposición al riesgo esté dentro de los límites preestablecidos y con un perfil equilibrado. El Grupo Renta 4 dispone de un Marco de Apetito al Riesgo en el que se establecen límites para los principales riesgos inherentes a su actividad. E.5. Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio. No se ha materializado riesgo alguno durante el ejercicio. E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan. Las medidas adoptadas para mitigar el impacto de los riesgos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4 son: 1. Riesgo de crédito: Para su mitigación se establecen procedimientos y límites específicos que tratan de evitar situaciones de descubierto de efectivo y/o títulos en la intermediación y liquidación de operaciones de los clientes. Excepcionalmente se pueden permitir situaciones individualizadas de descubierto con las autorizaciones preceptivas. Estas situaciones están limitadas atendiendo a la garantía crediticia del cliente y son monitorizadas por el Dpto. de Riesgos. Renta 4 puede conceder financiación a clientes con la formalización de un contrato de crédito con garantía de valores, mediante la pignoración de los instrumentos financieros y el seguimiento continuo de su evolución, siempre que se INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 56 / 84 dé cobertura al riesgo asumido en las operaciones concedidas. En cuanto riesgo de crédito de las exposiciones de balance se gestiona al estar centrado mayoritariamente en inversiones líquidas (cuentas corrientes, depósitos y emisiones de deuda pública), bajo los límites normativos de grado de concentración de inversiones. La evaluación del riesgo de contraparte frente a entidades de crédito se mitiga con el seguimiento de los ratings de las principales agencias que suministran esta información, seleccionando las entidades de mayor solvencia, experiencia y reconocimiento en el mercado. 2. Riesgo de mercado: Para su supervisión se establen límites ante variaciones en los precios de mercado, así como importes máximos prefijados según el mercado y el tipo de activo. En este sentido, adquiere especial relevancia el concepto de Valor en Riesgo o máxima pérdida potencial que puede experimentar una cartera en condiciones actuales de mercado, que está incorporado a los sistemas de detección de riesgos. 3. Riesgo operacional: Para mitigar este riesgo se establecen procesos de revisión y mejora en los sistemas informáticos, así como controles primarios en los distintos puestos de trabajo, de tal forma que las rutinas de control se integren en cada tarea desarrollada. Las mejoras en los sistemas informáticos contribuyen a establecer mejores controles y reduciendo los procesos manuales, y con ello los errores humanos, principalmente de la intermediación de operaciones de la clientela, verificándose el correcto funcionamiento del sistema de control. Asimismo, se han impuesto unos requisitos mínimos de formación a los empleados. 4. Riesgo de liquidez: Para controlar este riesgo se monitoriza el cumplimiento de los coeficientes legales, así como compromisos de pagos con terceros, y se revisan los plazos residuales de vencimiento de los activos y pasivos. El seguimiento y control es realizado por el Dpto. de Tesorería de forma diaria, en coordinación con el Dpto. Financiero, supervisado por el Dpto. de Riesgos. La política de mitigación de este riesgo se centra en la actual política de inversión en activos a corto plazo y líquidos que pudiesen estar disponibles ante cualquier tensión que pudiera materializarse. 5. Riesgo normativo: El Grupo cuenta con una Unidad de Cumplimiento Normativo responsable de la adecuación de los procedimientos a los requerimientos normativos, así como del seguimiento y control de su correcta aplicación. 6. Riesgo reputacional: El Grupo tiene establecidas una serie de políticas de gestión de riesgo reputacional, con un seguimiento de la imagen de marca así como la revisión aquellos aspectos más significativos que pueden causar la materialización de este riesgo junto al normativo, como son: • Prevención de blanqueo de capitales • Reglamento Interno de Conducta • Comercialización de productos y servicios • Abuso de mercado en los mercados de capitales • Reclamaciones de clientes • Modelo de Gestión de riesgos penales • Protección de datos personales y diversas normativas aplicables 7. Riesgo fiscal: El impacto de este riesgo se mitiga mediante actuaciones de expertos independientes en el marco de la auditoría financiera, opiniones fiscales solicitadas en el marco de transacciones relevantes y, en última instancia, por la interacción con la Administración Tributaria. 8. Riesgo tecnológico: se ha definido un modelo de gestión del riesgo tecnológico que se basa en el modelo de gobierno y otro operativo que permite establecer de forma clara las responsabilidades y competencias en materia de gestión de riesgos tecnológicos, incluyendo los principales órganos de gobierno, así como, la normativa interna y los principales procesos de gestión del riesgo tecnológico. 9.Riesgo ESG: El Grupo integra estos riesgos en sus procedimientos actuales, adoptando un enfoque global para su identificación, evaluación, seguimiento y mitigación, en concreto, en lo relacionado con las finanzas sostenibles, incorporando criterios ESG en el catálogo de productos, implantando en asesoramiento y gestión preferencias ESG de los clientes, divulgando las acciones llevadas a cabo, desarrollando procesos y metodología de gestión de riesgo medioambiental y adaptando tratamientos de capital favorables a las exposiciones ligadas al ámbito ESG. El Dpto. de Riesgos se encarga de supervisar el adecuado cumplimiento de los procedimientos y límites establecidos para estos riesgos identificados. Por su parte, el Dpto de Auditoría interna como unidad independiente dentro de su plan de auditoría revisa la actuación de las funciones clave, constando entre ellas, gestión de riesgos, cumplimiento normativo y prevención de blanqueo de capitales, con el objetivo de prestar un servicio de aseguramiento y apoyo a la dirección. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 57 / 84 F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF) Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad. F.1. Entorno de control de la entidad. Informe, señalando sus principales características de, al menos: F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN. El Consejo de Administración de Renta 4 Banco tiene la responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF que, de acuerdo con su Reglamento, tiene delegada su supervisión en el Comité de Auditoría y Control. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL. El Reglamento del Consejo de Administración de Renta 4 Banco establece en su artículo 31 que las responsabilidades básicas del Comité de Auditoría y Control, en relación con los sistemas de información y control interno, son las que a continuación se exponen: 1. La supervisión de la eficacia y de la dirección de los servicios de auditoría interna de la Sociedad que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información financiera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su plan anual de trabajo y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al final de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. 2. Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y los sistemas de control y gestión de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identifiquen (operativo, tecnológico, financiero, legal o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, fijándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y verificando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. 3. Revisar las cuentas de la Sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar de las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección. 4. Revisar e informar previamente al Consejo de Administración respecto de: (i) la información financiera que, por su condición de cotizada, la Sociedad deba hacer pública periódicamente, asegurándose de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo de la Sociedad; (ii) la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo al que pertenezca la Sociedad; (iii) y de las operaciones vinculadas. 5. Recibir de los empleados, de forma confidencial, pero no anónima, y por escrito, comunicaciones sobre posibles irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la Sociedad o de sociedades de su grupo. 6. Velar por el cumplimiento de los códigos internos de conducta y las reglas de gobierno corporativo, así como de la normativa sobre mercados del sector. 7. Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y propuestas que a este respecto le sean presentados. Los miembros del Comité de Auditoría y Control se designan teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, siendo la totalidad de sus miembros consejeros externos, y se les mantiene adecuadamente informados de todos los cambios regulatorios que se puedan producir en las citadas materias. De entre los mismos el Consejo de Administración designa al Presidente, que será un consejero independiente y que desempeñará su cargo por un periodo no superior a cuatro años sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité. AUDITORÍA INTERNA. El Grupo dispone de un área de Auditoría Interna que está sometida al control y supervisión del Comité de Auditoría y Control. Dentro de las funciones que desarrolla el área de Auditoría Interna, se encuentran entre otras, las de: 1. Supervisar el cumplimiento y efectividad de los sistemas y procedimientos de control interno, así como asistir a la organización en la mejora de estos y de las actividades de control. 2. Velar por la suficiencia, integridad y fiabilidad de la información financiera y de gestión. 3. Examinar los sistemas establecidos para asegurar el cumplimiento de la normativa interna y externa aplicable, evaluando para ello la idoneidad y efectividad de los mismos. Para el cumplimiento de sus objetivos compagina la actividad de auditoría presencial con la de auditoría a distancia. COMITÉ DE DIRECCIÓN. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 58 / 84 Las funciones del Comité de Dirección son la dirección, el control y el seguimiento del Banco y del Grupo; el seguimiento, control y evaluación de las áreas de negocio; el establecimiento de la estrategia comercial y seguimiento de su actividad; la implantación de los objetivos y de la política comercial común; la evaluación de inversiones, operaciones en los mercados de valores y estructura de financiación; el análisis de precios y propuestas de tarifas y precios intra-grupo; la evolución de las necesidades tecnológicas del Grupo y propuestas para la mejora del sistema; la coordinación del Banco con las distintas áreas del Grupo; y, por último, llevar a cabo las políticas de gestión de filiales y seguimiento de los resultados. CUMPLIMIENTO NORMATIVO. El Grupo Renta 4 posee una función independiente de Cumplimiento Normativo que, a través de las políticas y procedimientos adecuados, detecta y gestiona el riesgo de incumplimiento de las obligaciones en la materia, tanto internas como externas, que tiene la organización. Asimismo, informa y asesora a la dirección y a empleados, y monitoriza el cumplimiento de las reglas internas a lo largo de toda la organización. El riesgo de incumplimiento normativo puede llegar a tener impacto sobre la información financiera. Adicionalmente, el Grupo Renta 4 pone a disposición de sus clientes un Servicio de Atención al Cliente, cuya finalidad es conocer, estudiar y resolver las quejas y reclamaciones que los clientes le planteen con respecto a las operaciones, contratos o servicios financieros y, en general, con respecto a sus relaciones con las diferentes entidades que componen el Grupo Renta 4. Este Servicio de Atención al Cliente supone un control adicional en la detección de posibles errores en la información financiera tras los correspondientes análisis de las reclamaciones presentadas. ÁREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTABILIDAD. El área de Administración y Contabilidad de Renta 4 Banco, es el área responsable de la elaboración y control directo sobre la Información Financiera, reportando directamente tanto a la Alta Dirección como al Consejo. En esta área recaen las siguientes funciones en el proceso de elaboración de la información financiera: 1. Contabilidad: responsable de la contabilidad del Banco y de comprobar el cumplimiento de los procedimientos de control sobre la calidad y fiabilidad de la información que se genera desde las diferentes áreas del Grupo. 2. Consolidación: responsable del proceso de consolidación y de seguimiento de la información de filiales y participadas. F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos: · Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad: El diseño y revisión de la estructura organizativa, así como la definición de las líneas de responsabilidad y autoridad es realizado por el Consejo de Administración, por medio del Consejero Delegado y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (órgano integrado por miembros externos del Consejo de Administración), con la asistencia del Comité de Dirección. El Consejero Delegado y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones determinan la distribución de tareas y funciones, velando por que exista una adecuada distribución de funciones, así como unos sistemas de coordinación entre los diferentes departamentos que garanticen la eficiencia de las operaciones. · Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones: El Grupo Renta 4 dispone de un Reglamento Interno de Conducta, aprobado por el Consejo de Administración, de aplicación a todos los empleados, apoderados, directivos, administradores y representantes del Grupo, que desarrolla los principios y valores que deben regir la actuación del Grupo. En este Reglamento Interno de Conducta, se establece un marco de actuación en caso de incumplimiento por las personas sujetas. Renta 4 Banco traslada este Reglamento Interno de Conducta a todas las personas afectadas por él, quienes acusan recibo de su comunicación y asumen personalmente que conocen, comprenden y aceptan el RIC, así como todos los compromisos que el mismo comporta. La función de Cumplimiento Normativo es el órgano responsable de vigilar la correcta difusión del citado Código, así como de asegurarse de su correcto cumplimiento, comunicando al Comité de Auditoría y Control los incumplimientos o malas prácticas que se detecten y proponiendo las sanciones que correspondan, que deberán ser ratificadas por el correspondiente órgano de gobierno. · • Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial y si permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado. La comunicación al Comité de Auditoría de las irregularidades de naturaleza financiera y contable se realiza a través del Auditor interno, el cual se encuentra presente en todas las reuniones de dicho Comité, y las traslada al Presidente del Comité para su estudio y subsanación. Adicionalmente, el Grupo dispone de un canal de denuncias a través del cual, los clientes, empleados o proveedores pueden comunicar cualquier conducta presuntamente irregular, incumplimiento o ilegalidad, cometida en el ámbito de actuación de las sociedades que componen el Grupo Renta 4 que pueda suponer la comisión de un delito en el ámbito penal. Este canal de denuncias es confidencial. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 59 / 84 La Unidad de Cumplimiento (formado por el Director de Auditoría Interna, Director de Gestión de Riesgos y Director de Cumplimiento Normativo) es el órgano colegiado, dependiente de la Comisión de Auditoría y Control, que recibe y analiza todas las denuncias, con poder autónomo para su investigación y resolución. De su actividad en la gestión de denuncias, la Unidad de Cumplimiento dará reporte a la Comisión de Auditoría y Control del Consejo. · Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos: El Grupo desarrolla planes de formación para todo el personal, incluidos aquellos que están directamente involucrados en la elaboración de la información financiera. Estos planes incluyen la actualización permanente ante cualquier cambio regulatorio de las actividades que desarrollan las distintas sociedades del Grupo, como en el conocimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera y de la normativa aplicable emitida por el Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera. Informe, al menos, de: F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:. · Si el proceso existe y está documentado: La Dirección de Renta 4 Banco es responsable y mantener un adecuado control interno sobre la preparación de información financiera. Este proceso de control interno sobre la información financiera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control con el fin de proveer certeza razonable acerca de la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento. Los principales riesgos que surgen en el proceso de la elaboración de la información financiera son: - Errores por aplicación incorrecta de principios contables. - Fraudes en la información financiera. - Deficiencia en el desglose de la información. Con el objeto de mitigar estos riesgos en la elaboración de la información financiera, el Grupo Renta 4 tiene prácticamente automatizada toda la contabilización referida a la operativa con clientes. En relación con aquellos procesos en los que existe un componente manual para la elaboración de la información financiera se han identificado los riesgos y controles o factores mitigantes asociados, de forma que se pueda evaluar, supervisar y concluir para cada uno de ellos y para el conjunto de la información financiera, razonablemente se esté libre de errores materiales. Adicionalmente, se realizan una serie de conciliaciones que garantizan que la información contable se corresponde con la información facilitada por terceros. La supervisión del proceso de identificación de riesgos de la información financiera se realiza por el Comité de Auditoría y Control dentro de sus funciones de supervisión y control sobre la información financiera. · Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia: Este proceso cubre la totalidad de la información financiera y presta especial énfasis en la identificación de riesgos de error material en base a la complejidad de las transacciones, importancia cuantitativa y cualitativa, complejidad de los cálculos y aplicación de juicios y estimaciones. Este proceso se actualiza conforme a la modificación del grado de exposición a los riesgos inherentes a la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4. · La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial: El perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 es determinado por el Área de Administración y Contabilidad, de acuerdo con los criterios establecidos en la normativa pertinente. El perímetro de consolidación es supervisado adicionalmente por la función de auditoría interna y por los auditores externos. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 60 / 84 · Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros: El proceso tiene en cuenta los principales riesgos en los que incurre el Grupo Renta 4, incluyéndose operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, etc. · Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso: Este proceso de control interno sobre la información financiera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control con el fin de proveer certeza razonable acerca de la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento. F.3. Actividades de control. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de: F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes Existen una serie de controles de las transacciones que puede afectar de forma material a los estados financieros. Estos controles se basan fundamentalmente en los siguientes aspectos: - Confirmación de transacciones: controles para asegurar la integridad y la exactitud de las transacciones registradas. - Controles basados en conciliaciones de aquellas transacciones, posiciones y parámetros significativos. - Valoración: realización de controles de los métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros. - Fiscalidad: controles internos para asegurar que los cálculos fiscales son realizados correctamente y que sus saldos están adecuadamente registrados en los estados financieros, en colaboración con la asesoría fiscal externa del Grupo. - Ajustes basados en estimaciones: controles para asegurar que las técnicas utilizadas para la elaboración de las estimaciones están basadas en juicios previamente autorizados y comunicados. - Controles sobre consolidación y otros procesos de cierre de estados financieros: Los controles sobre consolidación incluyen, entre otros, la validación de asientos contables de eliminación de operaciones inter e intra-grupo y la revisión de ajustes posteriores al cierre. - Presentación y desglose de los estados financieros: revisión final de los estados financieros por la Alta Dirección del Grupo, especialmente por el área financiera, con controles previos del área de Administración y Contabilidad y Unidad de Auditoría. F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera. El Grupo Renta 4 mantiene diferentes niveles de seguridad de acceso a los sistemas de información que soportan la elaboración y publicación de información financiera, garantizándose la adecuada segregación de funciones dentro del proceso contable, así como evitando cualquier intrusión al respecto. Asociado a los sistemas de información, existe un riesgo de continuidad de negocio, que deriva de la posible concurrencia de contingencias por fallos de comunicaciones, fallos de energía, funcionamiento erróneo de los equipos de hardware o de los programas de software u otros eventos inesperados o desastres. El Grupo Renta 4 dispone de un plan de continuidad de negocio, de acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable, que se traduce en distintos planes de cobertura de los riesgos citados con anterioridad. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 61 / 84 F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros. El Grupo Renta 4 no tiene subcontratada ninguna actividad relevante que pueda tener un impacto significativo en los estados financieros del Grupo. Si bien mantiene una política de externalización que establece los procesos de homologación y revisión del cumplimiento por parte de terceros. F.4. Información y comunicación. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de: F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad. La responsabilidad sobre la adecuada aplicación de normas contables en la elaboración de la información financiera recae en el Área de Administración y Contabilidad. Junto a la elaboración de la información contable, sus funciones son las siguientes: - Definir las Políticas y Procedimientos Contables del Grupo. - Analizar cualquier operación y/o transacción singular para su adecuado tratamiento contable. - Evaluar los posibles impactos ante cualquier proyecto de cambio normativo. - Resolver cualquier consulta que se pueda realizar a nivel interno. El área de Administración y Contabilidad mantiene un contacto con los auditores externos ante cualquier operación y/o transacción en las que existan dudas sobre su tratamiento. F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF. Los principales sistemas informáticos que intervienen en la generación de la información financiera utilizados por el Grupo Renta 4 se encuentran centralizados e interconectados. Existen procedimientos y controles que aseguran el correcto desarrollo y mantenimiento de estos sistemas, y su correcta operativa, continuidad y seguridad. En el proceso de consolidación y preparación de la información financiera se utilizan como inputs los estados financieros reportados por las filiales del grupo en los formatos establecidos, así como el resto de información financiera requerida tanto para el proceso de armonización contable como para la cobertura de las necesidades de información establecidas. F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema. Informe, señalando sus principales características, al menos de: F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera. El Comité de Auditoría y Control realiza una supervisión del correcto funcionamiento de la elaboración de información financiera, a través de la supervisión directa de la función de auditoría interna y del trabajo desarrollado por los auditores externos. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 62 / 84 Al mismo tiempo, el Comité de Auditoría y Control puede requerir la asistencia de personal que integran las diferentes áreas del Grupo para recabar información relativa a la existencia o no de debilidades que puedan tener impacto significativo en la información financiera. La Alta Dirección del Grupo, en función de la información obtenida del área de auditoría, tanto interna como externa, e información de procedimientos de inspección de organismos reguladores, realiza una evaluación relativa a la eficacia del SCIIF. F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas. La función de Auditoría Interna comunica a la Alta Dirección y al Comité de Auditoría y Control las debilidades significativas de control interno identificadas en las revisiones efectuadas durante el ejercicio. Asimismo, el auditor de cuentas del Grupo tiene acceso directo con la Alta Dirección del Grupo manteniendo reuniones periódicas tanto para obtener información necesaria para el desarrollo de su trabajo como para comunicar las debilidades de control detectadas en el desarrollo de su trabajo. Respecto de este último aspecto, los auditores externos presentan semestral y anualmente un informe a la Alta Dirección en que se detallan las debilidades de control interno puestas de manifiesto en el desarrollo de su trabajo. A su vez, el auditor de cuentas informa al Comité de Auditoría y Control de las conclusiones de su trabajo de revisión de las Cuentas del Grupo incluyendo cualquier aspecto que considere relevante. El área de Auditoría Interna realiza un seguimiento periódico de los planes de acción derivados de las recomendaciones emitidas por el auditor externo e informa al Comité de Auditoría y Control de su estado, en función de la relevancia de las situaciones, al menos anualmente. F.6. Otra información relevante. No se han identificado aspectos adicionales a desglosar. F.7. Informe del auditor externo. Informe de: F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos. El Grupo Renta 4 no ha considerado necesario la emisión de un informe del auditor externo sobre el SCIIF, principalmente por el hecho que, con periodicidad semestral, los auditores externos realizan o bien una auditoría de las cuentas anuales consolidadas o bien una revisión limitada de los estados financieros consolidados resumidos intermedios, dentro del marco establecido por las normas de auditoría, discutiendo con la Comisión de Control y Auditoría cualquier aspecto o incidencia reseñable. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 63 / 84 G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas. En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general. 1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado. Cumple [ X ] Explique [  ] 2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de: a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en particular: a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria. b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 64 / 84 4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo. Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] El Consejo mantuvo su compromiso de actualización, análisis y revisión de las políticas internas de la Sociedad para adaptarlas, en caso de ser necesario, a las modificaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. En este sentido, cabe destacar la aprobación por el Consejo de Administración, el pasado septiembre de 2024, de una actualización de la “Política para la prestación por el auditor externo de servicios distintos de la auditoria legal”, así como en diciembre de 2024, la “Política de Externalización” y la “Política Prevención del Soborno y Corrupción”. 5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación. Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria: a) Informe sobre la independencia del auditor. b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones. c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 65 / 84 7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de accionistas. Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho parecer. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto. Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad: a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo. b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de administración. c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto. d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas alternativas. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 66 / 84 11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas, establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa. Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros. Cumple [ X ] Explique [  ] 14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración y que: a) Sea concreta y verificable. b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración; y c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas. Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero. La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 67 / 84 15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] Tal y como se informó en el apartado C.1.4 anterior, actualmente, el consejo de administración de la Sociedad cuenta con un total de 4 consejeras que representan un 30,76% del total de los consejeros. No obstante lo anterior, la Sociedad, en cumplimiento de la normativa vigente, seguirá realizando sus mejores esfuerzos en este sentido, procediendo al estudio y análisis de diferentes candidatas con el fin de aumentar el porcentaje de representación femenina en el Consejo. 16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital. Este criterio podrá atenuarse: a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas. b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vínculos entre sí. Cumple [ X ] Explique [  ] 17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros. Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 68 / 84 18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros: a) Perfil profesional y biográfico. b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza. c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos. d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones. e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 69 / 84 21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable. También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16. Cumple [ X ] Explique [  ] 22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes procesales. Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la adopción de las medidas correspondientes. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración. Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente. Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 70 / 84 24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de administración. Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones. Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden formar parte los consejeros de esta, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de crédito. Por ello, queda cumplido el principio que orienta la recomendación, esto es, que los consejeros dediquen el tiempo suficiente para el eficaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la finalidad de este a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al respecto. 26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 71 / 84 29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen. Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] 31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción. Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 72 / 84 35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad. Cumple [ X ] Explique [  ] 36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deficiencias detectadas respecto de: a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración. b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones. c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración. d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad. e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo. Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos. Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos. Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo. El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 73 / 84 39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos, tanto financieros como no financieros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría, para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución, incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 74 / 84 42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones: 1. En relación con los sistemas de información y control interno: a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables. b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas, comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables, o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del denunciante y denunciado. d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica. 2. En relación con el auditor externo: a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado. b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia. c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido. d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad. e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 75 / 84 43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos: a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance. b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime apropiado. c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable. d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse. e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones: a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad. b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión. c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el marco de la política definida por el consejo de administración. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 76 / 84 47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas. Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes: a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos. b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad. d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión. e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 77 / 84 52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo: a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes. b) Que sus presidentes sean consejeros independientes. c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado. d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones. e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la recomendación siguiente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 78 / 84 54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes: a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores. b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas. c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés. d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la estrategia y política fijadas. e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos: a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y su gestión. c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de conducta empresarial. d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés. e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 79 / 84 57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social. Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares. Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones: a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado. b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos. c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de cada componente variable. Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento que lo haga aconsejable. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 80 / 84 60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un plazo de al menos tres años. Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u otros instrumentos financieros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ] No se prevén más mecanismos al respecto que los recogidos en la normativa mercantil aplicable, si bien en la política de remuneraciones de los consejeros se recoge el contenido de dicha recomendación. 64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción. A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de pactos de no competencia post-contractual. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 81 / 84 Las indemnizaciones por resolución de los contratos recogen el pago por importe equivalente a la parte devengada y perfeccionada de la Retribución variable anual según corresponda, y respecto de la parte diferida, la totalidad de la cuantía de abono diferida, y, en el supuesto de dimisiones, la parte devengada y perfeccionada de la retribución variable anual según corresponda, conforme a la normativa, hasta la fecha de rescisión de la relación. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 82 / 84 H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS 1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente. 2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos. En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe. 3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010: C.1.12. A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden formar parte los consejeros de esta, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de crédito. En este sentido, se cumple con el principio que orienta la recomendación, relativo a, que los consejeros dediquen el tiempo suficiente para el eficaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la finalidad de este a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al respecto. D.3: Detalle Partes Vinculadas (desglose): Nombre o denominación Nombre de la Sociedad Vínculo Naturaleza de la operación Importe Órgano que la ha aprobado DON RAFAEL NAVAS LANCHAS RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON RAFAEL NAVAS LANCHAS RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 3 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON JESÚS SÁNCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JESÚS SÁNCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JESÚS SÁNCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 101 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 7 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 89 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JOSÉ RAMÓN RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 206 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DOÑA MARÍA PINO VELÁZQUEZ MEDINA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 4 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA MARÍA PINO VELÁZQUEZ MEDINA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 4 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DOÑA MARÍA TERESA SÁNCHEZ ALONSO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 25 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 83 / 84 DOÑA MARÍA TERESA SÁNCHEZ ALONSO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 10 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 3 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZÚÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZÚÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 3 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZÚÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 4 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL INT. PRÉSTAMOS DISPUESTOS 10 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL ACUERDOS FINANC. PRÉSTAMOS 139 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 700 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL GARANTÍAS ADQUIRIDAS 1358 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON SANTIAGO JOSE GONZÁLEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 288 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 18 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 157 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 1545 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON EDUARDO CHACÓN LÓPEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 13 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON EDUARDO CHACÓN LÓPEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 10 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON PEDRO ÁNGEL NAVARRO MARTÍNEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON PEDRO ÁNGEL NAVARRO MARTÍNEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 73 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON PEDRO ÁNGEL NAVARRO MARTÍNEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 89 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL GASTOS FINANCIEROS 3 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 8 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 81 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA GEMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 7 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON J. IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FDEZ. RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON J. IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FDEZ. RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 19 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON J. IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FDEZ. RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 10 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON JUAN LUIS LÓPEZ GARCÍA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 96 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JUAN LUIS LÓPEZ GARCÍA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 78 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL INT. PRÉSTAMOS DISPUESTOS 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 1007 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 5 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 84 / 84 DON JUAN CARLOS URETA ESTADES RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 20 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL DOÑA SONIA ÁLVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 6 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA SONIA ÁLVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL CUENTAS CORRIENTES 3 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD DOÑA SONIA ÁLVAREZ NOZAL RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS 7 CONSEJO DE ADMINISTACIÓN - JUNTA GENERAL D.4 OPERACIONES INTRAGRUPO: Debido a que no es posible incluir números negativos, adjuntamos el siguiente detalle: MÉTODO DE PARTICIPACIÓN: A87823332 KOBUS PARTNERS MANGEMENT S.G.E.I.C -86 A74170002 TORSA CAPITAL S.G.E.I.C. -13 B13951470 OPENBRICK 80 TOTAL -19 PRESTACIÓN DE SERVICIOS: A87823332 KOBUS PARTNERS MANGEMENT S.G.E.I.C 64 Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha: 25/02/2025 Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe. [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 1 / 41 DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR Fecha fin del ejercicio de referencia: 31/12/2024 CIF: A82473018 Denominación Social: RENTA 4 BANCO, S.A. Domicilio social: PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID) INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 2 / 41 A. POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN CURSO A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en curso. En la medida que sea relevante se podrá incluir determinada información por referencia a la política de retribuciones aprobada por la junta general de accionistas, siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta. Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de las remuneraciones de los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de funciones ejecutivas, que hubiera llevado a cabo el consejo de conformidad con lo dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos y con la política de remuneraciones aprobada por la junta general. En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos: a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la determinación, aprobación y aplicación de la política de remuneraciones y sus condiciones. b) Indique y, en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables para establecer la política de remuneración de la sociedad. c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del mismo d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los consejeros para aplicar excepciones temporales a la política, condiciones en las que se puede recurrir a esas excepciones y componentes que pueden ser objeto de excepción según la política. La política de remuneraciones de los consejeros (la “PR”) de Renta 4 Banco, S.A. (la “Sociedad” o “Renta 4”) tiene la finalidad de alinear los intereses de los accionistas con los de la Sociedad, buscando una gestión prudente de la actividad y minimizando los riesgos inherentes a la misma, gratificando la labor del personal de la Sociedad en la consecución de dicha finalidad y procurando que las retribuciones se ajusten a las condiciones de mercado de Sociedades de crédito equiparables por razón de su tamaño y aplicando criterios de moderación y adecuación con los resultados de la Sociedad. Todo ello, de conformidad con el Reglamento del Consejo de Administración (el “CA”) de Renta 4, y al objeto de contribuir a que la Sociedad pueda cumplir sus objetivos estratégicos dentro del marco en que desarrolla su actividad. En este sentido y en el marco de lo dispuesto en los Estatutos Sociales, el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad reserva a este órgano las facultades de adoptar las decisiones y proponer a la Junta General (“JGA”) sobre la retribución de los consejeros. De acuerdo con las mejores prácticas de gobierno corporativo, el Consejo de Administración (“CA”) de la Sociedad ha constituido, para el mejor desempeño de sus funciones, distintas Comisiones que le asisten en aquellas cuestiones que correspondan a materias de su competencia. Entre estas, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (la “CNR”), es el órgano que asesora e informa al CA en relación con las cuestiones, entre otras, de carácter retributivo que le son atribuidas en el Reglamento del CA, velando por la observancia de la política retributiva establecida por la JGA de la Sociedad y proponiendo, en su caso, las modificaciones que estime oportunas. En este sentido, es el CA en el ejercicio de sus funciones, quien aprueba elevar a la JGA para su aprobación, la PR para los 3 ejercicios siguientes, todo ello, a propuesta de la CNR. La CNR, en virtud de lo establecido en el artículo 32 del Reglamento del CA, está integrada actualmente, por 3 miembros designados por el CA, Dña. Gema Aznar Cornejo, Dña. María del Pino Velázquez Medina, como consejeras independientes y D. Pedro Ángel Navarro Martínez, como otro consejero externo. Dña. María del Pino Velázquez Medina fue nombrada el 14 de marzo de 2024, en sustitución de D. Jose Ramon Rubio Laporta que causó baja en la CNR el 14 de marzo de 2024 para pasar a ser miembro de la Comisión de Control y Auditoria de la Entidad. La CNR se reúne con la frecuencia que es necesaria para el cumplimiento de sus funciones, convocada por su Presidente o, en su caso, por el Presidente del CA, con una frecuencia de al menos una vez al trimestre. Durante el ejercicio 2024 la CNR se ha reunido en un total de 4 ocasiones para tratar cuestiones relativas a sus competencias. Sin perjuicio de otros cometidos que le asigne el CA, la CNR tiene, en relación con las cuestiones de carácter retributivo, las siguientes facultades: -velar por la observancia de la política retributiva establecida por la Sociedad; y en particular, revisar periódicamente y proponer al CA la PR de los consejeros (incluidos los ejecutivos), altos directivos, comisiones ejecutivas, y en su caso, de aquellas categorías de empleados que por las funciones que desempeñen sean incluidos en la política retributiva en virtud de la normativa aplicable, la aplicación de la misma, incluidos los sistemas INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 3 / 41 retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que la retribución individual sea proporcional a la que se abona a los consejeros y altos directivos; -proponer la retribución individual y los términos y condiciones de los contratos de los Consejeros Ejecutivos y las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos, de conformidad con la PR aprobada por la JGA; -velar por la transparencia de las retribuciones y por la observancia de la política retributiva establecida por la Sociedad. En este sentido, la CNR propondrá, en su caso, las correspondientes modificaciones de la PR al CA, para su elevación y posterior aprobación, en su caso, por la JGA. El Reglamento del CA, tanto en lo referente a la propia CNR, como para los consejeros en general, prevé que todos ellos puedan solicitar asesoramiento externo en las materias que consideren necesarias. En este sentido, destacar que en el ejercicio 2024 ni la CNR, ni los consejeros del CA han requerido y, por tanto, no han tenido asistencia de asesores externos para establecer la presente política de remuneraciones. Las normas de Gobierno Corporativo de la Sociedad se han configurado de manera que, las propuestas que se someten a la consideración del CA en materia retributiva tienen su origen en la CNR, que las analiza con carácter previo, contando con los servicios internos de la Sociedad y de los expertos externos cuando sea necesario. Además, todas las decisiones relativas a retribución que afecten a los consejeros se someterán a la votación consultiva de la JGA, lo que asegura el adecuado proceso de toma de decisiones en el ámbito retributivo. A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos (mix retributivo) y qué criterios y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para garantizar un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para evitar conflictos de intereses. Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación de determinados conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros instrumentos financieros, un período de diferimiento en el pago de importes o entrega de instrumentos financieros ya devengados y consolidados, o si se ha acordado alguna cláusula de reducción de la remuneración diferida aún no consolidada o que obligue al consejero a la devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se hayan basado atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta. La Política de Remuneraciones persigue establecer un esquema retributivo adecuado a la dedicación y responsabilidad asumidas por las personas a las que resulte de aplicación, con el fin de atraer, retener y motivar a los profesionales más destacados así como, contribuir a que la Sociedad pueda cumplir sus objetivos estratégicos dentro del marco en que desarrolla su actividad. Por este motivo, y tal como establece el Reglamento del CA, las retribuciones se ajustarán a las condiciones del mercado de sociedades de crédito de un tamaño similar a Renta 4, así como basándose en criterios de moderación y adecuación a los resultados de la Sociedad. En virtud de lo anterior, la PR se basa entre otros en los siguientes principios: (a) Es de aplicación tanto a los miembros ejecutivos y no ejecutivos del CA, a los altos directivos, así como a aquellas categorías de empleados de la Sociedad cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de la misma y aquellos que ejercen funciones de control, así como a aquellas categorías de empleados de la Sociedad que reciben una remuneración global que lo incluye en el mismo baremo de remuneración que el de los altos directivos y los empleados que asumen riesgos, cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de la misma, de conformidad con la normativa aplicable. (b) Es compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo, promoviendo siempre dicha gestión, sin ofrecer, en consecuencia, incentivos por una asunción de riesgos que sobrepase el nivel de riesgo tolerado por la Sociedad. (c) La PR está alineada y es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, valores e intereses de la Sociedad a largo plazo, siendo objeto de revisión con carácter anual, proponiendo, en su caso, el CA las modificaciones que considere oportunas. (d) Las retribuciones abonadas por la Sociedad conforme a los presentes principios se ajustan a criterios de moderación y adecuación con los resultados del Grupo, y favorecen una gestión de riesgos sólida y efectiva, evitando los conflictos de intereses. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 4 / 41 (e) En este sentido las retribuciones establecen un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables, y toman en consideración la responsabilidad y grado de compromiso que conlleva el papel desempeñado por cada individuo, así como todos los tipos de riesgos actuales y futuros. (f) La remuneración variable tiene la flexibilidad suficiente que permite su modulación hasta el punto de que sea posible suprimir totalmente la remuneración variable. (g) Evalúa los resultados al objeto de calcular los componentes variables de la remuneración o los fondos para pagar estos componentes, se efectúa un ajuste por todos los tipos de riesgos actuales y futuros, y se tiene en cuenta el coste del capital y la liquidez necesaria. (h) La retribución variable únicamente es abonada, si resulta sostenible con la situación de la Sociedad, y si se justifica en función de los resultados de la misma, y de la unidad de negocio y del empleado de que se trate, pudiendo la Sociedad, a estos efectos, retener una parte o incluso la totalidad de la misma. Dicha evaluación se inscribe en un marco plurianual garantizando que el proceso de evaluación se asiente en los resultados a largo plazo y que el pago efectivo de los componentes variables se escalone a lo largo del periodo que se tiene en cuenta por la PR. (i) Los pagos por rescisión anticipada de un contrato se basan en los resultados obtenidos por el transcurso del tiempo, estableciéndose de forma que no recompensan los malos resultados. (j) La política de pensiones es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos y valores y los intereses a largo plazo de la Sociedad. (k) El eventual régimen de derechos en materia de viudedad, orfandad y fallecimiento que se establece, se ajusta al mercado y a lo establecido en la normativa aplicable. Por otro lado, en relación con la importancia relativa a los conceptos retributivos variables respecto de los fijos, los principios sobre los que se asientan la PR recogen que la misma establecerá un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables, tomando en consideración siempre la responsabilidad y grado de compromiso que conlleva el papel que está llamado a desempeñar cada individuo, así como todos los tipos de riesgos actuales y futuros, aspecto que así se recoge en la misma. En este sentido, actualmente los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad perciben retribución variable en función del desempeño de sus funciones ejecutivas, tal y como se indica en el epígrafe A.1. punto 6º posterior. En relación con las medidas previstas para garantizar que en la Política de Remuneraciones se atiende a los resultados de la Sociedad, conforme lo establecido en el epígrafe A.1. punto 6º posterior se recogen los criterios objetivos sobre la evolución de los resultados de la Sociedad para determinar la retribución variable de los consejeros. Por otro lado, la Sociedad, en su PR, adopta un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la retribución, por cuanto que, como se indica en el epígrafe A.1. punto 6º, la retribución variable se concibe en atención a la consecución de unos criterios objetivos establecidos por el CA y ligados principalmente a los resultados objetivos de la Sociedad, nivel de morosidad y políticas en materia de ESG. Por otro lado, en relación con las fórmulas o cláusulas de recobro para poder reclamar la devolución de los componentes variables de la remuneración, se prevé que en caso de que de las evaluaciones se concluyera que se ha producido un deficiente desempeño, la Sociedad podrá reducir la retribución variable diferida y/o recuperar de la retribución variable ya satisfecha y abonada, hasta un máximo de un 100%, en ambos casos. En dichas evaluaciones se analizará la evolución a posteriori según los criterios (indicados en el epígrafe A.1. punto 6 posterior), que contribuyeron a conseguir los objetivos, comparándolo con la evaluación del desempeño inicial y será aprobada por el CA una vez finalizado el ejercicio al que hace referencia dicha retribución variable. A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los consejeros en su condición de tales. Los Consejeros no Ejecutivos percibirán una retribución fija anual adecuada a los estándares de mercado por el desempeño de sus funciones como miembros del CA, teniendo en cuenta las funciones y responsabilidades ejercidas por cada uno de los Consejeros dentro del propio Consejo o de sus Comisiones. El importe de las retribuciones que puede satisfacer la Sociedad al conjunto de sus Consejeros no Ejecutivos por dichos conceptos, no excederá de la cantidad máxima fijada al efecto por la Junta General. En este sentido, la retribución de los Consejeros no Ejecutivos consistirá en una cantidad fija anual por el desempeño de sus funciones como miembros del Consejo de Administración, que asciende a la cantidad de 80.000 euros brutos anuales para cada uno de ellos. Adicionalmente, aquellos Consejeros no Ejecutivos que formen parte de alguna de las Comisiones del CA, sea presidente o vocal, percibirán 20.000 euros brutos anuales adicionales a la remuneración que perciban en su condición de consejeros no Ejecutivo. Como norma de buena gobernanza, las comisiones estarán compuestas únicamente por consejeros no Ejecutivos. El importe global durante el ejercicio 2025 ascenderá a 766.666,67 euros, a razón de 80.000 euros brutos por cada uno de los ocho (8) Consejeros no Ejecutivos que conforman actualmente el Consejo, tras la dimisión el 14 de marzo del 2024 de D. José Sevilla y considerando la parte proporcional percibida por D. Juan Carlos Ureta Estades hasta el 27 de enero de 2025 en el pasó a consejero ejecutivo), incrementado en 120.000 euros adicionales, 20.000 euros por cada miembro de las dos (2) comisiones del Consejo que existen y que actualmente están formadas por tres (3) miembros en cada una de las comisiones del Consejo. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 5 / 41 Si se incrementara el número de Consejero no Ejecutivos hasta un total de diez (10) que permite el Reglamento del Consejo y se incrementara el número de miembros de cada una de las dos (2) comisiones, hasta un máximo de cuatro (4) vocales, es decir hasta un máximo de ocho (8) miembros en total en las comisiones, el importe global máximo ascendería a 966.666,67 euros por todos los Consejeros no Ejecutivos, importe que incluye tanto la remuneración fija anual por el desempeño de sus funciones como miembros del Consejo de Administración, así como las remuneraciones que corresponden por la pertenencia a las comisiones de hasta un máximo de ocho (8) miembros en total. Los Consejeros Ejecutivos no percibirán remuneración alguna por su condición de Consejeros de la Sociedad, siendo su retribución únicamente la percibida por sus funciones ejecutivas, como se indica en los apartados siguientes, cuyo esquema se expone en el epígrafe A.1.punto 4º siguiente. A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos. En relación con el sistema retribuido establecido por la Sociedad para los Consejeros Ejecutivos, cabe destacar que tiene en cuenta las características específicas de cada puesto, funciones atribuidas, el nivel de responsabilidad, grado de compromiso asumido y dedicación exigida, todo ello, con el objeto de establecer, determinar y/o actualizar por parte de la CNR las remuneraciones que resulten adecuadas y competitivas en el mercado y en funciones equivalentes en otras Sociedades competidoras. Los Consejeros Ejecutivos cuyo nombramiento como consejeros, está asociado a sus funciones ejecutivas son: - Presidente con funciones ejecutivas: D. Juan Carlos Ureta Domingo. - Consejero Delegado: D. Juan Luis López García. - Consejero y Director General: D. Jesús Sánchez-Quiñones González. - Consejero y Director Regional: D. Santiago González Enciso. Cabe destacar que el 25 de enero de 2025, el Consejo de Administración nombró a D. Juan Carlos Ureta Estades como Consejero Ejecutivo, para desempeñar el cargo de Director Desarrollo de Negocio. La Política de Remuneraciones 2025-2026-2027 establece la retribución de los Consejeros Ejecutivos, atendiendo a su responsabilidad, funciones atribuidas y grado de compromiso asumido. De esta manera, la retribución fija establecida para el ejercicio 2025 será la siguiente: i. Presidente Ejecutivo: D. Juan Carlos Ureta Domingo como Presidente Ejecutivo de la Sociedad percibirá una retribución fija anual consistente en 325.000 euros brutos, que se satisfará en 12 mensualidades todas ellas por igual importe. ii. El Consejero Delegado de la Sociedad, D. Juan Luis López García, tendrá establecida una retribución fija anual de 300.000 euros brutos. iii. El Consejero y Director General D. Jesús Sánchez-Quiñones González, tendrá establecida una retribución fija anual de 300.000 euros brutos. iv. El Consejero y Director Regional, D. Santiago González Enciso tendrá establecida una retribución fija anual de 100.000 euros brutos. v. El Consejero y Director de Desarrollo de Negocio, D. Juan Carlos Ureta Estades tendrá establecida una retribución fija anual de 170.000 euros brutos. En relación con la estimación de la retribución fija anual, dado que las cantidades indicadas son fijas y no dependen de ningún objetivo o aspecto variable, no existe estimación al respecto, siendo dichas cantidades los importes en concepto de retribución fija que cada uno de ellos percibirán durante el ejercicio 2025 por sus cargos. A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será devengado en el ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros abonadas en favor del consejero. La Sociedad tiene contratada una póliza de seguro colectiva de responsabilidad civil que cubre toda responsabilidad de cualquier orden por actos y conductas tanto de los Consejeros Ejecutivos (Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General, Director Regional y Director de Desarrollo de Negocio), como de los Consejeros no Ejecutivos de la Sociedad, como consecuencia del desempeño de las actividades propias de sus funciones. A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a corto y largo plazo. Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales y de cambio climático, seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso, explicación de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del consejero, como de la entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas previstas para poder determinar, al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los parámetros utilizados en el diseño de la remuneración variable, explicando los criterios y factores que aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 6 / 41 Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado de cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún importe monetario máximo en términos absolutos. La retribución variable de los consejeros de Renta 4 en función su responsabilidad, funciones atribuidas y grado de compromiso asumido se estructura de la siguiente manera: 1. RETRIBUCIÓN DE LOS CONSEJEROS NO EJECUTIVOS Los Consejeros no Ejecutivos no tienen establecido actualmente un Plan de Retribución Variable. 2. RETRIBUCIÓN DE LOS CONSEJEROS EJECUTIVOS Los Consejeros Ejecutivos, D. Juan Carlos Ureta Domingo, como Presidente Ejecutivo, D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado, D. Jesús Sánchez-Quiñones González Consejero, D. Santiago González Enciso, Consejero y Director Regional y Consejero y D. Juan Carlos Ureta Estades, Director Desarrollo de Negocio, tienen establecido actualmente la siguiente Retribución Variable: Cada uno de ellos percibirá una Retribución Variable Anual (“RVA”) que vendrá determinada por la cantidad correspondiente que se devengue, en función del grado del cumplimiento de los objetivos de carácter anual vinculados por un lado, al Beneficio Neto del Grupo, (en adelante, los “Objetivos Anuales sobre Beneficios”), y por otro, a los Objetivos vinculados al ámbito de ESG, que serán fijados por el Consejo de Administración, en atención a las responsabilidades y funciones propias de dichos cargos, así como cualesquiera otras que específicamente pudiera asignar el Consejo de Administración a cada uno de ellos. La Retribución Variable Anual no podrá superar, en ningún caso, el 200% de la Retribución Fija Anual establecida para cada uno de los Consejeros. La Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo y la vincula a objetivos no financieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG), con objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia del negocio. En línea con los principios en los que se basa Política de Remuneraciones, además de aplicar criterios de moderación, sostenibilidad y adecuación a los resultados del Grupo Renta 4, debe favorecer una gestión de riesgos sólida y efectiva. En este sentido la Retribución Variable Anual se percibirá si los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio, son inferiores al 5% del Patrimonio Neto al final del año, siempre y cuando dichos niveles de morosidad no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA la Autoridad Bancaria Europea (en adelante, la “EBA”) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad. Todo ello, se recogerá en la evaluación del desempeño anual que haga la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de la Sociedad. La Retribución Variable Anual consistirá en la cantidad correspondiente al importe que se devengue en función del grado de cumplimiento de los Objetivos que anualmente fijará el Consejo de Administración. Por un lado, se establecerá un Objetivo Anual vinculado al Beneficio Neto del Grupo Renta 4, (en adelante, el “Objetivo Anual sobre Beneficios”), y por otro lado, los Objetivos vinculados al ámbito de ESG. En este sentido, los Objetivos Anuales en materia de ESG los establecerá anualmente el Consejo de Administración, en línea con las Políticas en materia de ESG que se aprueben, integrando los criterios ESG en la estrategia de la Sociedad, fomentando actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno y promoviendo la inversión a largo plazo en actividades y proyectos sostenibles. Alcanzados los Objetivos Anuales en materia de ESG, la Retribución Variable vinculada a dichos objetivos será de un 20% sobre el Salario Fijo Anual establecido para cada uno de los Consejeros Ejecutivos. Por otro lado, los Objetivos Anuales vinculado al Beneficio Neto del Grupo Renta 4 y se calcularán de conformidad con el siguiente esquema: - Beneficio Neto: <23 millones de euros = 0% de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 23 - 24 ) millones de euros = 12 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 24 - 25 ) millones de euros = 24 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 25 - 26 ) millones de euros = 36 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 27 - 28 ) millones de euros = 60 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 28 - 29 ) millones de euros = 72 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 29 - 30 ) millones de euros = 84 % de la Retribución Fija Anual - Beneficio Neto: [ 30 - 31 ) millones de euros = 96 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 31 - 32 ) millones de euros = 108 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 32 - 33 ) millones de euros = 120 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 33 - 34 ) millones de euros = 132 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 34 - 35 ) millones de euros = 144 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 35 - 36 ) millones de euros = 156 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: [ 36 - 37 ) millones de euros = 168 % de la Retribución Fija Anual. - Beneficio Neto: > 37 millones de euros = 180 % de la Retribución Fija Anual. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 7 / 41 La RVA se percibirá siempre y cuando los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio sean inferior al 5% del PN al ? nal del año, siempre y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad. Para determinar la RVA que corresponde percibir al Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General, Director Regional y al Director Desarrollo de Negocio se llevará a cabo una evaluación (i) de la adecuada gestión de los riesgos, (ii) del cumplimiento del Objetivo Anual sobre Beneficios y (iii) del cumplimiento de los Objetivos vinculados al ámbito de ESG, todo ello una vez conocidas todas las magnitudes necesarias que se han establecido como objetivos y se aplicará lo establecido en el artículo 34.1.g) de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito. Si la Retribución Variable Anual devengada que le correspondiese percibir a cada uno se encuentra entre el 0% y el 100% de la “RFA”, el 60% se abonará en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la ?nalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio correspondiente en el que se ha devengado. El 40% restante, se someterá a un período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un máximo del 10% cada uno de los cuatro ejercicios de diferimiento. El pago que le corresponda deberá realizarse antes de la finalización del mes de marzo correspondiente del año natural siguiente de cada uno de los ejercicios en los que se ha producido el diferimiento. En todo caso, el pago diferido se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos. Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida, el Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la finalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. Por otro lado, si la Retribución Variable Anual devengada se encuentra entre el 100% y el 200% de la RFA, tendrá la consideración de “cuantía especialmente elevada” según la letra m) del artículo 34.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de Sociedades de crédito y se abonará un 40% de la cuantía de esta RVA de “cuantía especialmente elevada”, en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la finalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado. El 60% restante de dicha RVA de “cuantía especialmente elevada”, se someterá a un período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un 15% del total de esta RVA en cada uno de los años de diferimiento. Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida y del 60% de la RVA de “cuantía especialmente elevada” diferida, el Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la finalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. El abono de la RVA Total se realizará el 50% en metálico y el otro 50% restante en acciones, tanto la RVA devengada que se encuentre entre el 0% y el 100% de la “RFA”, cuyo abono es del 60% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado, di?riéndose el 40% en los 4 años naturales siguientes, como en el caso de la RVA de “cuantía especialmente elevada” devengada que se encuentre entre el 100% y el 200% de la RFA, cuyo abono es del 40% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado, difiriéndose el 60% en los 4 años naturales siguientes a razón de un 15% anual. Para calcular el número de acciones devengadas a entregar, cada año de pago se tomará en consideración el promedio del valor de mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, siendo las acciones intransferibles durante un período de 3 años desde la entrega, salvo que (i) se mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe de al menos 2 veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones; o (ii) respecto de las acciones que necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran. En todo caso, la Sociedad podrá reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración abonados, cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones establecidas para su devengo, siempre que se deba a causas que así lo justifiquen y que se encuentren debidamente acreditadas o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad. Asimismo, la Sociedad podrá no proceder al pago, total o parcial, de la remuneración diferida correspondiente de un periodo concreto, si con anterioridad al momento del pago se produjese algún evento extraordinario que lo hiciese aconsejable. En relación con el Importe total de la RVA obtenido como consecuencia de la aplicación del sistema de RVA, en función del grado de cumplimiento del BN y objetivos fijados para el Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General, Director Regional y Director de Desarrollo de Negocio, no podrá suponer que el BN del Grupo se sitúe por debajo de 23 MM € para el 2025. En caso contrario, el Importe Total de la RV deberá ajustarse de manera proporcional hasta que el BN del 2025 sea de al menos 23 MM€. Asimismo, y en relación con la estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que daría origen el sistema vigente, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que se toman como referencia, la Sociedad considera que podría concretarse en los siguientes importes máximos: -Presidente con funciones ejecutivas: D. Juan Carlos Ureta Domingo percibiría como máximo 650.000 € brutos. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 8 / 41 -Consejero Delegado: D. Juan Luis López García percibiría como máximo 600.000€ brutos. -Director General: D. Jesús Sánchez-Quiñones González 600.000 € brutos. -Director Regional: D. Santiago González Enciso 200.000 € brutos. -Director Desarrollo Negocio: D. Juan Carlos Ureta Estades percibiría como máximo 311.666,67 euros A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información, se indicarán las contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación definida, la aportación anual que se tenga que realizar a los sistemas de aportación definida, la prestación a la que tengan derecho los beneficiarios en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los términos previstos, entre la sociedad y el consejero. Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo plazo está vinculado a la consecución de determinados objetivos o parámetros relacionados con el desempeño a corto y largo plazo del consejero. La Sociedad no ha asumido ninguna obligación en materia de pensiones, jubilación o similares con los consejeros no ejecutivos. En relación a los Consejeros Ejecutivos, desde el ejercicio 2007 la Sociedad está cubriendo las contingencias de jubilación, incapacidad laboral, fallecimiento, dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de planes de sistema de empleo de aportación defnida con las coberturas y consolidación acorde con la normativa sobre Planes de Pensiones, a los que actualmente se aporta 600 euros anuales, así como la prima del seguro de cobertura de dichas contingencias por cada uno de ellos, y todo ello compatibles con las indemnizaciones recogidas en el punto A.8. Las aportaciones realizadas durante el ejercicio 2024, así como los importes acumulados se recogen en el punto C.1.a) iii). El devengo o consolidación de planes de ahorro a largo plazo no están vinculados a la consecución de objetivos por parte de los consejeros. A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la terminación de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el consejero, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo de pactos acordados, tales como exclusividad, no concurrencia post-contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier tipo de percepción. Los Consejeros no ejecutivos de la Sociedad no tienen reconocido contractualmente el derecho a percibir indemnización alguna en el caso de dimisión o cese. En relación a los Consejeros Ejecutivos (CE), Renta 4 tiene establecidas unas indemnizaciones en caso de cese, despido improcedente o conclusión de la relación laboral por motivos ajenos al Consejero. En este sentido, dichas indemnizaciones son compatibles con los planes de ahorro a largo plazo recogidos en el epígrafe anterior A.7. y cuyas cifras se recogen en el punto C.1.a.iii., articulándose para los CE de la siguiente manera: -Presidente Ejecutivo (PR): En caso de extinción por causas ajenas al PR, por su cese o no reelección como miembro del Consejo de Administración (CA) o por su cese o no reelección como Presidente en el CA, tendrá derecho a percibir una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. -Consejero Delegado: En caso de cese por su condición de CD, debido a causas ajenas a su voluntad; por su cese o no reelección como miembro del CA por la JG o por su cese o no reelección como CD en el CA, tendrá derecho a percibir una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, por el periodo en el que ha prestado sus servicios como CD. En caso de despido declarado improcedente el CD tendrá derecho a percibir una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente según el régimen laboral común. -Consejero y Director General: De igual forma que el CD, el Consejero y Director General tendrá derecho a una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, en caso de despido improcedente por el periodo en el que ha prestado sus servicios como Consejero. - Consejero y Director Regional (DR): no tiene suscrito ningún acuerdo relativo a indemnización o blindajes especiales. -Consejero y Director Desarrollo de Negocio (DDN): tendrá derecho a una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, en caso de despido improcedente por el periodo en el que ha prestado sus servicios como Consejero. Por otro lado, además de las indemnizaciones contempladas, y en relación con la RVA indicada en el epígrafe A1 cuadro 6 anterior, los CE tendrán los siguientes derechos: El PE, en caso de que el CA acuerde su cese como PR, o la JG acuerde su cese como Consejero, tendrá derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA según corresponda, y respecto de la parte diferida, perderá todo derecho a percibir cuantía alguna por este concepto. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 9 / 41 Sin embargo, en el supuesto de cese de su cargo por (i)invalidez permanente o gran invalidez, (ii)fallecimiento, (iii)jubilación, (iv)prejubilación, o (v)jubilación anticipada del PR tendrá derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, y respecto de la parte diferida, se entenderá devengada y perfeccionada la totalidad de la cuantía de abono diferido. Para el CD y DG, el CA ha establecido que tendrán derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, y respecto de la parte diferida, se entenderá devengada y perfeccionada la totalidad de la cuantía de abono diferida, en los supuestos de: (i)desistimiento empresarial; (ii)despido declarado improcedente por los Tribunales o reconocido como improcedente por la Sociedad; (iii)despido declarado nulo por los Tribunales; (iv)resolución de la relación laboral instada por el CD o del DG, al amparo de lo previsto en el artículo 10.3 del RD 1382/1985, de 1 de agosto, por el que se regula la relación laboral de carácter especial del personal de alta dirección o la resolución de la relación laboral instada por el trabajador, en el caso del Director General al amparo de lo previsto en el artículo 50 del Estatuto de los Trabajadores; (v)invalidez;(vi)fallecimiento;(vii)jubilación;(viii)prejubilación;(ix)jubilación anticipada o (x)mutuo acuerdo de suspensión de la relación, siempre y cuando la evaluación realizada concluya que el desempeño del Consejero Delegado y/o Consejero y Director General ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. Sin embargo, en caso de (i)dimisión o baja voluntaria; (ii)desistimiento del CD o DG; (iii)excedencia voluntaria y/ o excedencia forzosa; o (iv)despido declarado procedente por los Tribunales, tendrán derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, perdiendo todo derecho a percibir cuantía alguna de la parte de abono diferido de la RVA. En cuanto a los CE, al DR y DDN, el CA ha establecido que tendrán derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, y respecto de la parte diferida, se entenderá devengada y perfeccionada la totalidad de la cuantía de abono diferida, en los supuestos de: (i)despido declarado improcedente por los Tribunales o reconocido como improcedente por la Sociedad; (ii)despido declarado nulo por los Tribunales;(iii)resolución de la relación laboral instada por el empleado al amparo de lo previsto en el artículo 50 del Estatuto de los Trabajadores; (iv) cambio de categoría profesional; (vi)invalidez; (vii)fallecimiento;(viii)jubilación;(ix)prejubilación; (x)jubilación anticipada; o (xi)mutuo acuerdo de suspensión de la relación, siempre y cuando la evaluación realizada concluya que el desempeño del Consejero ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. Sin embargo, en caso de (i)dimisión o baja voluntaria; (ii)excedencia voluntaria y/o excedencia forzosa; o (iii)despido declarado procedente por los Tribunales, tendrá derecho a percibir la parte devengada y perfeccionada de la RVA, según corresponda, perdiendo todo derecho a percibir cuantía alguna por la parte de abono diferido. A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las cuantías de indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-contractual, salvo que se hayan explicado en el apartado anterior. El Reglamento del Consejo reserva a este órgano la facultad de adoptar las decisiones sobre las condiciones que deban respetar los contratos de los Consejeros Ejecutivos. Además, la CNR tiene entre sus funciones la de revisar y proponer al CA la política de retribución de los consejeros y altos directivos y en su caso, de aquellas categorías de empleados que por las funciones que desempeñen sean incluidos en la política retributiva en virtud de la normativa aplicable, la retribución individual y los términos y condiciones de los contratos de los Consejeros Ejecutivos y las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos, todo ello acorde con la política de remuneraciones aprobada por la Junta General. En los contratos suscritos con cada uno de los Consejeros Ejecutivos se determinan sus respectivas retribuciones, derechos y compensaciones de contenido económico, que comprenden aquellos conceptos recogidos en los Estatutos Sociales de la Sociedad y que son descritos en este Informe. En este sentido, a continuación, se indican las condiciones relevantes de los contratos de D. Juan Carlos Ureta Domingo (como Presidente Ejecutivo), D. Juan Luis López García (Consejero Delegado), D. Jesús Sánchez-Quiñones González (Consejero y Director General) y de D. Santiago González Enciso (como Consejero y Director Regional). a) Duración: Los contratos suscritos son de carácter indefinidos. b) Límites a las cuantías de indemnización: A continuación, se indican las limitaciones a las cuantías máximas de indemnización de cada uno de los Consejeros Ejecutivos: -Presidente Ejecutivo: Tiene derecho a percibir la indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, en los supuestos previstos en el apartado A.1.cuadro 8 anterior. En este sentido, el límite máximo de la cuantía de dicha indemnización ascendería, en el ejercicio 2025 a la cantidad de 2.746 miles de euros. -Consejero Delegado: Tiene derecho a percibir la indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, en los supuestos previstos en el apartado A.1.cuadro 8 anterior. En este sentido, el límite máximo de la cuantía de dicha indemnización ascendería, en el ejercicio 2025, a la cantidad de 808 miles de euros. -Consejero y Director General: Tiene derecho a percibir la indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común, en los supuestos previstos en el apartado A.1.cuadro 8 anterior. Para el 2025 el límite máximo de la cuantía de dicha indemnización ascendería a la cantidad de 820 miles de euros. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 10 / 41 -Director Regional: percibiría la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. Este sentido, dicha indemnización ascendería, en el ejercicio 2025, a la cantidad de 283 miles de euros. - Director de Desarrollo Negocio: percibiría la indemnización legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. Este sentido, dicha indemnización ascendería, en el ejercicio 2025, a la cantidad de 15 miles de euros. c) Plazos de preaviso: Los establecidos en el Convenio Colectivo aplicable al efecto. d) Pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-contractual: En los contratos suscritos con cada uno de los Consejeros Ejecutivos se realiza una declaración de ambas partes que establece que los cargos que desempeñan en la Sociedad son a tiempo completo, existiendo una dedicación exclusiva a la Sociedad. Asimismo, en dichos contratos (cláusula sobre el objeto) se remarca dicha exclusividad. No existen en los citados contratos pactos específicos referidos a la no concurrencia, permanencia o fidelización y no competencia post- contractual. En torno a estas cuestiones, el Reglamento del CA establece que ningún Consejero podrá dedicarse, por cuenta propia o ajena, al mismo, análogo o complementario género de actividad que constituya el objeto social de la Sociedad, salvo autorización expresa por parte de esta, mediante acuerdo de la JGA, a cuyo efecto deberán realizar la comunicación indicada en el mencionado Reglamento. El consejero deberá consultar a la CNR antes de aceptar cualquier puesto directivo o en el órgano de administración de otra sociedad o Sociedad. En cuanto a los posibles conflictos de interés, el Reglamento del Consejo establece que los consejeros deberán comunicar al CA cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad. El consejero afectado se abstendrá de intervenir en los acuerdos o decisiones relativos a la operación a que el conflicto se refiera. Igualmente, los consejeros deberán comunicar la participación directa o indirecta que, tanto ellos como las personas vinculadas a que se refiere la Ley de Sociedades de Capital, tuvieran en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituya el objeto social, y comunicarán igualmente los cargos o las funciones que en ella ejerzan. Además, el Reglamento del Consejo establece que los consejeros tendrán que respetar en todo momento el régimen de incompatibilidades que legalmente se establezca en cada momento. A.1.10La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será devengada por los consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo. Los consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por este concepto. A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la sociedad al consejero de anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones. En relación con los créditos concedidos a consejeros o personas vinculadas son los siguientes: El 30 de junio de 2024 renovó a D. Santiago González Enciso un crédito de 700 miles de euros, habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de 139 miles de euros, con un valor de garantía de 1.358 miles de euros y con un plazo de amortización de 3 años, cuya finalización está prevista el 29 de junio de 2.027. Adicionalmente, cabe destacar que el 23 de abril de 2024 fue renovado el crédito a Dª. Matilde Fernández de Miguel, cónyuge de D. Santiago González Enciso por importe de 100 miles de euros, con garantía por valor de 203 miles de euros, no habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de cantidad alguna y cuyo plazo de amortización finaliza el 22 de abril de 2027. Por otro lado, la Sociedad durante el ejercicio 2024 tiene vigentes los créditos concedidos a D. Santiago González- Enciso Fernández, Dª. Cristina González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández, descendientes del consejero D. Santiago González Enciso, por importe de 280 miles de euros a cada uno de ellos y cuyo plazo de amortización ?nalizará entre septiembre y octubre de 2026. A cierre del ejercicio 2024, D. Santiago González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández habían dispuesto de 195 miles de euros, mientras que Dª. Cristina González- Enciso Fernández mantenía dispuestos 194 miles de euros. El valor de las garantías a 31 de diciembre 2024 ascendía a 597 miles de euros para el crédito concedido a D. Santiago y Dª. Cristina González- Enciso Fernández, 623 miles de euros para el crédito concedido a D. Ignacio González- Enciso Fernández, 614 miles de euros para el crédito concedido a Dª. María González- Enciso Fernández, 621 miles de euros para el concedido a Dª. Matilde González- Enciso Fernández. Por otro lado, el 7 de abril de 2022 la Sociedad concedió a D. Ignacio González- Enciso Fernández, un crédito adicional por importe de 20 miles de euros, cuyo plazo de amortización finalizará el 6 de abril de 2025 y dispuesto por importe de 18 miles a cierre de ejercicio. El valor de las garantías vinculadas a dicho contrato ascendía a 39 miles de euros. Finalmente, durante el ejercicio 2023, la Sociedad concedió un crédito a I.G.E., S.L., entidad controlada por el consejero D. Santiago González Enciso, con vencimiento en mayo de 2026, por importe de 1.000 miles de euros y valor de garantía de 2.028 miles de euros. Al cierre del ejercicio 2024, mantenía dispuestos 329 miles de euros. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 11 / 41 En relación con el tipo de interés, los créditos han sido concedidos a un margen de interés, de Euribor a 12 meses más 1%. Las características esenciales, las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía y tipo de interés se estará a lo indicado en el epígrafe C.1.a.iv) posterior. A.1.12La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista no incluida en los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del grupo, que se devengará por los consejeros en el ejercicio en curso. Los consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por cualquier otra remuneración suplementaria no incluida en apartados anteriores. A.2. Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio en curso derivada de: a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta. b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para el ejercicio en curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior. c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta general de accionistas a la que se someterá este informe anual y que se propone que sean de aplicación al ejercicio en curso. En la Junta General de Accionistas que se celebró el 4 de abril de 2024 se aprobó una nueva política de remuneraciones de aplicación para los ejercicios 2025, 2026 y 2027, en cumplimiento del artículo 529 novodecies de la Ley de Sociedades de Capital, aplicable a los Consejeros, tanto en el desempeño de sus funciones como órgano de administración, como la de aquellos Consejeros que desempeñan funciones ejecutivas. A.3. Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones vigente de la sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad. https://www.renta4banco.com/es/accionistas/politicas-e-informes A.4. Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido en cuenta el voto de los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con carácter consultivo, el informe anual de remuneraciones del ejercicio anterior. El informe anual de remuneraciones correspondiente al ejercicio 2024 fue aprobado por la Junta General por el 100% de los votos a favor, sin ninguna abstención y sin ningún voto en contra, tal y como se refleja en el apartado B.4. En consecuencia, la Sociedad ha considerado adecuado continuar con una política de remuneraciones para los Consejeros cuya finalidad es seguir alineada con los intereses de los accionistas, buscando una gestión prudente de la actividad y minimizando los riesgos inherentes a la misma, así como gratificando la labor del personal de la Sociedad en la consecución de dicha finalidad. Todo ello, para contribuir a que la Sociedad pueda cumplir sus objetivos estratégicos dentro del marco en que desarrolla su actividad. B. RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y determinar las retribuciones individuales que se reflejan en la sección C del presente informe. Esta información incluirá el papel desempeñado por la comisión de retribuciones, las decisiones tomadas por el consejo de administración y, INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 12 / 41 en su caso, la identidad y el rol de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de aplicación de la política retributiva en el ejercicio cerrado. El Consejo de Administración, en su sesión celebrada el 22 de febrero de 2022 y a propuesta de la CNR, acordó, en el punto noveno del Orden del Día, aprobar la Política de Remuneraciones para el ejercicio 2022, 2023 y 2024, y a su vez, someterla a su aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, habiendo sido aprobada por ésta en su sesión ordinaria, celebrada el 30 de marzo de 2022, mediante el voto favorable del 99,999% y el 0,001 % de abstenciones del capital social presente o representado, todo ello, atendiendo a la responsabilidad, funciones atribuidas y grado de compromiso asumido por los consejeros de Renta 4. Posteriormente, el Consejo de Administración, en su sesión del 25 de febrero de 2025, y tras el proceso de evaluación del Consejo, sus Comisiones, del Presidente, del Consejero Delegado y del Consejero Coordinador, y considerando la evolución de la Sociedad durante el ejercicio 2024, cuyos resultados se recogen en las cuentas anuales, ha determinado, conforme a la Política de Remuneraciones, la retribución variable correspondiente a los consejeros con funciones ejecutivas que se indica en el apartado C posterior. B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio. No se ha producido ninguna desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de remuneraciones durante el ejercicio 2024. B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y, de haberse aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la aplicación de estas excepciones, los componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por las que la entidad considera que esas excepciones han sido necesarias para servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad en su conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación de estas excepciones ha tenido sobre la retribución de cada consejero en el ejercicio. No se ha producido ninguna excepción temporal a la política de remuneraciones durante el ejercicio. B.2. Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración y cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia a las medidas que han sido adoptadas para garantizar que en la remuneración devengada se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad y alcanzado un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, qué medidas han sido adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y qué medidas han sido adoptadas para evitar conflictos de intereses, en su caso. En relación con las medidas previstas para garantizar que en la Política de Remuneraciones se atienden a los resultados a largo plazo de la Sociedad, en el Epígrafe A.1. anterior se recogen los criterios objetivos sobre la evolución de los resultados de la Sociedad para determinar la retribución variable de los consejeros. Por otro lado, en la Política de Remuneraciones la Sociedad, adopta un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la retribución, por cuanto que, como se ha indicado en el epígrafe A.1. anterior, la retribución variable se ha concebido para el ejercicio 2024 en atención a la consecución de unos criterios objetivos establecidos por el Consejo, ligados en todo caso a los resultados objetivos de la Sociedad, todo ello de conformidad con lo recogido en la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General Ordinaria de 30 de marzo de 2022. Por último, en relación a las fórmulas o cláusulas de recobro para poder reclamar la devolución de los componentes variables de la remuneración, estaba previsto que en caso de que las evaluaciones concluyesen que se ha producido un de?ciente desempeño o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad, la Sociedad podría reducir la retribución variable diferida y/o recuperar de la retribución variable ya satisfecha y abonada, hasta un máximo de su totalidad, en ambos casos. En dichas evaluaciones se analiza la evolución a posteriori según los criterios (indicados en el Epígrafe A.1. anterior, al ser coincidentes tanto para el ejercicio en curso como para el ejercicio cerrado objeto del presente informe), que contribuyeron a conseguir los objetivos, comparándolo con la evaluación del desempeño inicial y siendo aprobada por el Consejo de Administración una vez ?nalizado el ejercicio al que hace referencia dicha retribución variable. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 13 / 41 B.3. Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo dispuesto en la política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la sociedad. Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando, en su caso, cómo las variaciones en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros, incluyendo las devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados a corto y largo plazo de la sociedad. En atención con la Política de Remuneraciones de los consejeros de la Sociedad para el ejercicio 2024 indicada en el epígrafe B.7. posterior, la retribución de los Consejeros Ejecutivos está ligada a los resultados obtenidos por la Sociedad. En este sentido, y atendiendo a lo indicado en dicho epígrafe, determinada retribución variable queda condicionada al cumplimiento de los indicadores recogidos igualmente en dicho epígrafe B.7. posterior. En el ejercicio 2024, el importe total de la remuneración abonada a los consejeros de la Sociedad en su condición de tales, fue de 854.000 euros, respetando el importe máximo de 960.000 euros para este concepto establecido en la PR y aprobado por la JGA. La remuneración individual de cada Consejero no ejecutivo, consistió en una cantidad fija anual, tal y como se establece en dicha política y aquellos consejeros no ejecutivos que hayan formado parte de alguna de las comisiones, percibieron una remuneración anual adicional por este concepto, siendo la cantidad proporcional al tiempo en el que cada consejero se encuentre en el CA y/o en la comisión. Por su parte, los Consejeros Ejecutivos no percibieron remuneración por su pertenencia al Consejo de Administración, ni a sus comisiones; ni cantidad fija anual, ni remuneración por dietas de asistencia al Consejo de Administración. En este sentido, los Consejeros Ejecutivos percibieron remuneración por los importes que les correspondían en virtud de sus respectivos contratos suscritos con la Sociedad, de conformidad con la Política de Retribuciones. El CA, en su reunión de 25 de febrero de 2025 y a propuesta de la CNR, determinó los importes de remuneración variable anual de los Consejeros Ejecutivos devengados en el ejercicio 2024. Para la determinación de la remuneración variable devengada por los Consejeros Ejecutivos se tuvo en cuenta la dedicación y excelencia profesional, el grado de cumplimiento de los objetivos del presupuesto anual, de los objetivos de inversión, así como el resultado de la evaluación del desempeño de las funciones que les son propias, habiendo determinado por estos motivos una remuneración variable del 200% sobre la remuneración fija anual que le corresponde a cada uno. En el apartado B.7 del presente informe se incluye más información en relación con estas condiciones. B.4. Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan emitido: Número % sobre el total Votos emitidos 33.601.985 82,57 Número % sobre emitidos Votos negativos 0,00 Votos a favor 33.601.985 100,00 Votos en blanco 0,00 Abstenciones 0,00 Observaciones INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 14 / 41 B.5. Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados durante el ejercicio por los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para cada consejero y cómo han variado respecto al año anterior. El Consejo de Administración, en su sesión celebrada el 22 de febrero de 2022 y a propuesta de la CNR, acordó, en el punto noveno del Orden del Día, aprobar el contenido propuesto por la CNR relativo a la Política de Remuneraciones para los ejercicios 2022, 2023 y 2024 y, a su vez, someterla a su aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, siendo aprobada por esta en su sesión de carácter ordinario celebrada el 30 de marzo de 2022, ateniendo para determinar la retribución fija anual adecuada, a los estándares de mercado en relación con el desempeño de sus funciones como miembros del Consejo de Administración. En este sentido, los consejeros no ejecutivos, en su condición de tales, durante el ejercicio 2024 han percibido una cantidad fija anual por el desempeño de sus funciones como miembros del Consejo de Administración de 80.000,00 euros anuales cada uno de los consejeros y aquellos que formen parte de alguna de las comisiones del CA han percibido una remuneración anual adicional de 20.000 euros. B.6. Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el ejercicio cerrado, por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones de dirección, y cómo han variado respecto al año anterior. Conforme a la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General Ordinaria de 30 de marzo de 2022, las retribuciones percibidas por los Consejeros Ejecutivos durante el ejercicio 2024 han sido: • D. Juan Carlos Ureta Domingo, Presidente Ejecutivo ha percibido una retribución fija anual consistente en 300.000 euros brutos. • D. Juan Luis López García, Consejero Delegado; ha percibido una retribución fija anual de 275.000 euros brutos. • D. Jesús Sánchez-Quiñones González, Consejero y Director General, ha percibido una retribución fija anual de 275.000 euros brutos. • El Consejero y Director Regional, D. Santiago González Enciso una retribución fija anual de 95.000 euros brutos. Cabe destacar que la remuneración fija abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el ejercicio 2024 ha ascendido a 945.000, la misma cantidad que percibieron todos ellos, en concepto de remuneración fija en 2023, 2022, 2021 y 2020, salvo el Sr. Enciso para el que se aprobó en 2021 un incremento de la remuneración fija pasando a percibir un importe bruto anual de 95.000 euros, de los 75.000 euros que venía percibiendo en los ejercicios anteriores. B.7. Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos devengados y consolidados en el ejercicio cerrado. En particular: a) Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas remuneraciones variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el ejercicio cerrado, incluyendo información sobre su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación, periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del desempeño y cómo ello ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los criterios de medición que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir adecuadamente todas las condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los criterios y factores que ha aplicado en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación de cada componente de la retribución variable. b) En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las características generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 15 / 41 incondicional (consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos financieros, incluyendo el precio y plazo de ejercicio. c) Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales, consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son beneficiarios de sistemas retributivos o planes que incorporan una retribución variable. d) En su caso, se informará sobre los periodos de devengo o de aplazamiento de pago establecidos que se hayan aplicado y/o los periodos de retención/no disposición de acciones u otros instrumentos financieros, si existieran. Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos: Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos: La PR establece que los Consejeros no Ejecutivos no tienen concedido un Plan de Retribución Variable. En cuanto a los Consejeros Ejecutivos el modelo de Retribución Variable establecido en la PR correspondiente al ejercicio 2024 es el siguiente: 1) Retribución Variable de D. Juan Carlos Ureta Domingo, Presidente Ejecutivo. D. Juan Carlos Ureta Domingo percibirá una Retribución Variable Anual (“RVA”), consistente en hasta un máximo del 200% de la Retribución Fija Anual (“RFA”). La Retribución Variable Anual viene determinada por la cantidad correspondiente al importe que se ha devengado en función del cumplimiento de unos objetivos de carácter anual vinculados al Bene?cio Neto del Grupo, (los “Objetivos Anuales”) que han sido ?jados en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo, así como cualesquiera otras que especí?camente haya asignado el CA al Presidente. En línea con los principios de la Política de Remuneraciones de Renta 4, además de aplicar criterios de moderación y adecuación a los resultados del Grupo Renta 4, se favorece una gestión de riesgos sólida y efectiva, motivo por el cual, la RVA se percibe si los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio son inferiores al 5% del Patrimonio Neto al ?nal del año, y cuando dichos niveles no se producen como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA (Autoridad Bancaria Europea) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad. Por otro lado, la Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de negocio. Por lo tanto, la presente Política de Remuneración también está vinculada a objetivos no ?nancieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En este sentido, la Retribución Variable Anual se percibirá si, además de los Objetivos Anuales ?jados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que anualmente establezca el Consejo de Administración en materia de ESG. Los Objetivos Anuales se calculan en base al Bene?cio Neto del Grupo Renta 4 obtenido (“BN”) conforme al siguiente esquema: - Bene?cio Neto: x < 18 millones de euros= 0 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [18 – 19) millones de euros= 14 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [19 – 20) millones de euros= 28 % de la Retribución Fija Anual. - Bene?cio Neto: [20 - 21) millones de euros= 42 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [21 - 22) millones de euros= 56 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [22 - 23) millones de euros= 70 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [23 - 24) millones de euros= 84 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [24 - 25) millones de euros= 98 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [25 - 26) millones de euros= 112 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [26 - 27) millones de euros= 126 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [27 - 28) millones de euros= 140 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [28 - 29) millones de euros= 154 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [29 - 30) millones de euros= 168 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [30 - 31) millones de euros= 182 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [31 - 32) millones de euros= 196 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: > 32 millones de euros= 200 % de la Retribución Fija Anual 2) Retribución Variable del Consejero Delegado y del Consejero Director General INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 16 / 41 La Política de Remuneraciones para el 2024 establece que el Consejero Delegado, D. Juan Luis López García y el Consejero y Director General, D. Jesús Sánchez-Quiñones González perciben una RVA, consistente en hasta un máximo del 200% de la RFA. El importe de esta se devenga en función del cumplimiento de unos objetivos anuales ?jados en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo o a las asignadas. La RVA viene determinada por la cantidad correspondiente al importe que se devengue en función del grado de cumplimiento de unos objetivos de carácter anual vinculados al Bene?cio Neto del Grupo, (los “Objetivos Anuales”) que han sido ?jados en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo, así como cualesquiera otras que especí?camente haya asignado el Consejo de Administración al Consejero Delegado y al Consejero Director General. La RVA se percibe si los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio son inferiores al 5% del Patrimonio Neto al ?nal del año, y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA (Autoridad Bancaria Europea) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad. Por otro lado, la Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de negocio. Por lo tanto, la presente Política de Remuneración también estará vinculada a objetivos no ?nancieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En este sentido, la Retribución Variable Anual se percibirá si, además de los Objetivos Anuales ?jados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que anualmente establezca el Consejo de Administración en materia de ESG. Los Objetivos Anuales se calculan en base al Bene?cio Neto del Grupo Renta 4 obtenido (“BN”) conforme al siguiente esquema: - Bene?cio Neto: x < 18 millones de euros= 0 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [18 – 19) millones de euros= 14 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [19 – 20) millones de euros= 28 % de la Retribución Fija Anual. - Bene?cio Neto: [20 - 21) millones de euros= 42 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [21 - 22) millones de euros= 56 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [22 - 23) millones de euros= 70 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [23 - 24) millones de euros= 84 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [24 - 25) millones de euros= 98 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [25 - 26) millones de euros= 112 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [26 - 27) millones de euros= 126 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [27 - 28) millones de euros= 140 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [28 - 29) millones de euros= 154 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [29 - 30) millones de euros= 168 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [30 - 31) millones de euros= 182 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [31 - 32) millones de euros= 196 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: > 32 millones de euros= 200 % de la Retribución Fija Anual 3) Retribución variable del consejero Director Regional El Consejero y Director Regional percibirá una RVA, consistente en hasta un máximo del 200% de la RFA. El importe de esta se devengará en función del cumplimiento de unos objetivos anuales ?jados en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo o a las asignadas. La RVA vendrá determinada por la cantidad correspondiente al importe que se devengue en función del cumplimiento de unos objetivos de carácter anual vinculados al Bene?cio Neto del Grupo, (los “Objetivos Anuales”) que se ?jarán en atención a las responsabilidades y funciones propias del cargo, así como cualesquiera otras que especí?camente pudiera asignar el Consejo de Administración al Consejero y Director Regional. La RVA se percibirá sólo si los niveles de morosidad o “quebranto” del Grupo Renta 4 durante el ejercicio son inferiores al 5% del Patrimonio Neto al ?nal del año, y cuando dichos niveles no se produzcan como consecuencia de actuaciones de la Sociedad, en las que se superen los niveles y límites de riesgo permitidos y establecidos por EBA (Autoridad Bancaria Europea) o cualquier otro organismo competente para ello, por defectos en los sistemas de control del Grupo Renta 4, así como por cualquier otra causa imputable a la falta de actuación o mala praxis de la Sociedad. Por otro lado, la Política de Remuneraciones tiene en consideración la sostenibilidad como un elemento esencial en materia de retribución del grupo. Los componentes de la retribución contribuyen al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con objeto de hacer sostenible y socialmente responsable la estrategia de negocio. Por lo tanto, la presente Política de Remuneración también estará vinculada a objetivos no ?nancieros sobre la integración de los criterios de sostenibilidad y políticas ESG. En este sentido, la Retribución Variable Anual se percibirá si, además de los Objetivos Anuales ?jados anteriormente, se cumple de forma adecuada, con los objetivos que anualmente establezca el Consejo de Administración en materia de ESG. Los Objetivos Anuales se calculan en base al Bene?cio Neto del Grupo Renta 4 obtenido (“BN”) conforme al siguiente esquema: - Bene?cio Neto: x < 18 millones de euros= 0 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [18 – 19) millones de euros= 14 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [19 – 20) millones de euros= 28 % de la Retribución Fija Anual. - Bene?cio Neto: [20 - 21) millones de euros= 42 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [21 - 22) millones de euros= 56 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [22 - 23) millones de euros= 70 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [23 - 24) millones de euros= 84 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [24 - 25) millones de euros= 98 % de la Retribución Fija Anual INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 17 / 41 - Bene?cio Neto: [25 - 26) millones de euros= 112 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [26 - 27) millones de euros= 126 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [27 - 28) millones de euros= 140 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [28 - 29) millones de euros= 154 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [29 - 30) millones de euros= 168 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [30 - 31) millones de euros= 182 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: [31 - 32) millones de euros= 196 % de la Retribución Fija Anual - Bene?cio Neto: > 32 millones de euros= 200 % de la Retribución Fija Anual En relación con la RVA a percibir al Presidente Ejecutivo, Consejero Delegado, Director General y el Director Regional, la Retribución Variable Anual devengada que les correspondiese percibir a cada uno, que se encuentre entre el 0% y el 100% de la Retribución Fija Anual, el 60% se abonará en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la ?nalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio correspondiente en el que se ha devengado. El 40% restante, se someterá a un período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un máximo del 10% cada uno de los cuatro de diferimiento. El pago que le corresponda deberá realizarse antes de la ?nalización del mes de marzo correspondiente del año natural siguiente de cada uno de los ejercicios en los que se ha producido el diferimiento, es decir, en marzo de 2026, 2027, 2028 y 2029. Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida, el Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la ? nalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. Por otro lado, la Retribución Variable Anual devengada que se encuentra entre el 100% y el 200% de la RFA, tendrá la consideración de “cuantía especialmente elevada” según la letra m) del artículo 34.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de Sociedades de crédito y por tanto, se abonará un 40% de la cuantía de esta RVA de “cuantía especialmente elevada”, en el plazo máximo de los 15 días siguientes a la realización de la evaluación, y en todo caso, con anterioridad a la ?nalización del mes de marzo del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado. Y el 60% restante de dicha RVA de “cuantía especialmente elevada”, se someterá a un período de diferimiento de 4 años, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un 15% del total de esta RVA en cada uno de los años de diferimiento, es decir, en marzo de 2026, 2027, 2028 y 2029. Para el perfeccionamiento del devengo y pago del 40% de la RVA diferida y del 60% de la RVA de “cuantía especialmente elevada” diferida, el Consejo, a propuesta de la CNR, realizará una evaluación a la ?nalización de cada ejercicio del período de diferimiento, en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado y se adaptará a las circunstancias relativas a la actividad de Renta 4, a los riesgos asumidos por la misma y a la actividad de cada uno de estos Consejeros Ejecutivos, y siempre y cuando la evaluación realizada a cada uno concluya que su desempeño ha sido correcto y alineado con los objetivos de la Sociedad. El abono de la RVA Total se realizará el 50% en metálico y el otro 50% restante en acciones, tanto la RVA devengada que se encuentre entre el 0% y el 100% de la Retribución Fija Anual, cuyo abono es del 60% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado, di?riéndose el 40% en los 4 años naturales siguientes, como en el caso de la RVA de “cuantía especialmente elevada” devengada que se encuentre entre el 100% y el 200% de la RFA, cuyo abono será del 40% en el primer trimestre del año natural siguiente al ejercicio en el que se ha devengado, di?riéndose el 60% en los 4 años naturales siguientes a razón de un 15% anual. Para calcular el número de acciones devengadas a entregar, cada año de pago se tomará en consideración el promedio del valor de mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, siendo las acciones intransferibles durante un período de 3 años desde la entrega, salvo que (i) se mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe de al menos 2 veces su remuneración ?ja anual mediante la titularidad de acciones; o (ii) respecto de las acciones que necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran. En consecuencia, como el Bene?cio Neto del Grupo en el 2024 ha sido de 32,136 MM €, el nivel de morosidad ha sido de un 0,55 %, inferior al 5% y se han alcanzado los objetivos en materia ESG,. En consecuencia, el Consejo considera que se han alcanzado los objetivos anuales ?jados en la Política de Remuneraciones 2022-2023-2024 y por tanto establece que los Consejeros Ejecutivos han devengado una RVA global correspondiente al ejercicio 2024 por un importe global de 1.890.000 euros para todos los Consejeros Ejecutivos. En concreto, la RVA total para el Presidente Ejecutivo correspondiente el ejercicio 2024 asciende a 600.000 euros, al Consejero Delegado y al el Consejero y Director General les corresponde 550.000 euros a cada uno de ellos, y para el Director Regional el importe asciende a 190.000 euros. De la RVA total resultante para el año 2024, 1.890.000 euros, hasta el 100 % de la Retribución Fija Anual, 60% de dicha cuantía se abonará durante el primer trimestre de 2025 y el 40% restante será diferido en los 4 ejercicios siguientes; 2026, 2027, 2028 Y 2029, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un máximo del 10% cada uno de los cuatro de diferimiento. La Retribución Variable Anual devengada que se encuentra entre el 100% y el 200% de la Retribución Fija Anual, tendrá la consideración de “cuantía especialmente elevada” según la letra m) del artículo 34.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y se abonará un 40% de la cuantía de esta RVA de “cuantía especialmente elevada” se abonará durante el primer trimestre de 2025 y el 60% restante de dicha Retribución Variable Anual de “cuantía especialmente elevada”, será diferido en los 4 ejercicios siguientes; 2026, 2027, 2028 y 2029, perfeccionándose el devengo y pago a razón de un máximo del 15% cada uno de los cuatro años de diferimiento. El abono de la Retribución Variable, tanto de la parte diferida como de la no diferida, se realizará el 50% en metálico y el otro 50% restante en acciones. Por lo tanto, durante el primer trimestre de 2025 la Sociedad abonará a los Consejeros Ejecutivos de la RVA total resultante para el año 2024, el 60% hasta el 100% de la Retribución Fija Anual y el 40% de la Retribución Variable Anual devengada que se encuentra entre el 100% y el 200% de la Retribución Fija Anual, siendo el 50% en metálico y el otro 50% en acciones, por un importe total de 945.000 euros. En concreto, el Presidente INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 18 / 41 Ejecutivo percibirá 300.000 euros (150.000 euros en metálico y 150.000 euros en acciones), el Consejero Delegado 275.000 euros (137.500 euros en metálico y 137.500 euros en acciones), el Director General 275.000 euros (137.500 euros en metálico y 137.500 euros en acciones)y el Director Regional 95.000 euros (47.500 en metálico y 47.500en acciones). Las cantidades restantes diferidas se abonarán en los 4 años siguientes (2026, 2027, 2028 y 2029) según lo establecido para ello en la Política de Remuneraciones 2022-2023-2024. Por otro lado, en relación con la RVA devengada en ejercicios anteriores; 2023, 2022 y 2021, cuyo 60% fue abonado durante el primer trimestre del ejercicio siguiente a su devengo, es decir, en el año 2024, 2023 y 2022, respectivamente, di?riendo el 40% restante de cada una de las RVA, a los 3 años siguientes al ejercicio del devengo en la RVA 2021 y a los 4 ejercicios siguientes en la RVA devengada en el ejercicio 2023 y 2022. En este sentido, el Consejo a propuesta de la CNR, durante el primer trimestre de 2025 ha llevado a cabo la evaluación del desempeño del Presidente Ejecutivo, del Consejero Delegado, del Consejero y Director General y del Consejero y Director Regional en base al mantenimiento de la rentabilidad de los resultados del Grupo Renta 4, atendiendo a las circunstancias del sector durante el período evaluado, siendo el resultado de la evaluación positiva para todos ellos. Por este motivo, durante el primer trimestre de 2025, la Sociedad abonará a los Consejeros Ejecutivos, por un lado, el primer cuarto (1/4) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2023, el segundo cuarto (2/4) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2022 y por otro lado, el tercer y último tercio (3/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2021, siendo en todos los casos el abono, el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En concreto, el importe total correspondiente al primer cuarto (1/4) del 40% diferido de la RVA del ejercicio 2023 asciende a 131.355 euros, correspondiéndole a D. Juan Carlos Ureta Domingo, el Presidente Ejecutivo, la cantidad de 41.700 euros, el 50% en metálico (20.850 €) y el otro 50% en acciones (20.850€), D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado y D. Jesús Sanchez-Quiñones González, Consejero y Director General percibirán cada uno de ellos, 38.225 euros, el 50% en metálico (19.112,5€) y el otro 50% en acciones (19.112,5€) y D. Santiago González Enciso, Consejero y Director Regional percibirá la cantidad de 13.205 euros, (6.602,5€) en metálico y (6.602,5€) en acciones. Por otro lado, el segundo tercio (2/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2022, asciende al importe total de 52.920 euros, de los cuales, D. Juan Carlos Ureta Domingo, el Presidente Ejecutivo, percibirá la cantidad de 16. 800 euros, el 50% en metálico (8.400€) y el otro 50% en acciones (8.400€), D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado y D. Jesús Sanchez-Quiñones González, Consejero y Director General percibirán cada uno de ellos, 15.400,00 euros, el 50% en metálico (7.700 €) y el otro 50% en acciones (7.700 €) y ?nalmente, D. Santiago González Enciso, Consejero y Director Regional percibirá la cantidad de 5.320,00 euros, (2.660,00€) en metálico y (2.660,00 €) en acciones. Y por último, el importe total correspondiente el último tercio (3/3) del 40% diferido de la RVA correspondiente al ejercicio 2021, asciende a 126.000,00 euros, de los cuales, D. Juan Carlos Ureta Domingo, el Presidente Ejecutivo, percibirá la cantidad de 40.000 euros, el 50% en metálico (20.000€) y el otro 50% en acciones (20.000€), D. Juan Luis López García, el Consejero Delegado y D. Jesús Sanchez-Quiñones González, Consejero y Director General percibirán cada uno de ellos, 36.666,67 euros, el 50% en metálico (18.333,33 €) y el otro 50% en acciones (18.333,33 €) y D. Santiago González Enciso, Consejero y Director Regional percibirá la cantidad de 12.666,67 euros, (6.333,34 €) en metálico y (6.333,33 €) en acciones. En consecuencia, de la RVA 2023, 2022 y 2021diferida quedarán pendientes de pago en los ejercicios siguientes y si la evaluación anual y los resultados de la Sociedad así lo permiten, el pago de tres cuartos (3/4) de la RVA 2023 diferida, es decir, un cuarto (1/4) para cada uno de los años siguientes, 2026, 2027 y 2028 y el pago de dos cuartos (2/4) de la RVA 2023 diferida, es decir, un cuarto (1/4) para cada uno de los años siguientes, 2026 y 2027. En cuanto a las decisiones tomadas por el Consejo para la aplicación de dichos conceptos, el Consejo de Administración procedió en su sesión de 25 de febrero de 2025, a propuesta de la CNR, aprobó el Informe Anual de Remuneraciones para los Consejeros correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2024, para su elevación, con carácter consultivo, a la Junta General. Igualmente, y atendiendo a la evolución de la actividad y el volumen de negocio de la Sociedad, el Consejo ha acordado la retribución variable de los Consejeros Ejecutivos correspondiente al ejercicio 2024, conforme con la Política de Remuneraciones de 2022-2023-2024, en la misma sesión ya indicada. Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos: B.8. Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados componentes variables devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago de importes no consolidados o, en el segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las cláusulas de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y los ejercicios a que corresponden. No se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de ningún componente variable a ningún consejero INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 19 / 41 B.9. Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo importe o coste anual equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, que sean financiados, parcial o totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o externamente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero. La Sociedad no ha asumido ninguna obligación en materia de pensiones, jubilación o similares con los consejeros no ejecutivos. En relación con los Consejeros Ejecutivos, desde el ejercicio 2007 la Sociedad está cubriendo las contingencias de jubilación, incapacidad laboral, fallecimiento dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de planes de sistema de empleo de aportación definida, es decir, para los que la Sociedad está obligada a realizar contribuciones fijas a un tercero, estando exteriorizados, mediante la constitución de Planes de Pensiones y la formalización, por éstos, de contratos de seguro con una compañía ajena a la Sociedad. En cuanto a las coberturas y consolidación acorde con la normativa sobre Planes de Pensiones, a los que durante el ejercicio 2024 se aportó 600 euros anuales por cada uno de los Consejeros Ejecutivos, siendo compatibles con las indemnizaciones recogidas en los puntos A.8 y A.9. (de igual contenido tanto para el ejercicio en curso como para el ejercicio cerrado al que hace referencia el presente informe), las aportaciones realizadas durante el ejercicio 2024, así como los importes acumulados se recogen en el punto C.1.a) iii. posterior. B.10. Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese anticipado, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del contrato, en los términos previstos en el mismo, devengados y/o percibidos por los consejeros durante el ejercicio cerrado. Los consejeros de la Sociedad no han devengado ni percibido remuneración alguna por este concepto durante el ejercicio 2024. B.11. Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las mismas. Asimismo, explique las condiciones principales de los nuevos contratos firmados con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan explicado en el apartado A.1. Durante el ejercicio 2024 no se han producido modificaciones en ninguno de los contratos de los Consejeros Ejecutivos. B.12. Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo. Durante el 2024 ningún Consejero ha percibido ninguna remuneración suplementaria como contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo. B.13. Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías, con indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía. En relación con los créditos concedidos a consejeros o personas vinculadas son los siguientes: El 30 de junio de 2024 renovó a D. Santiago González Enciso un crédito de 700 miles de euros, habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de 139 miles de euros, con un valor de garantía de 1.358 miles de euros y con un plazo de amortización de 3 años, cuya ?nalización está prevista el 29 de junio de 2.027. Adicionalmente, cabe destacar que el 23 de abril de 2024 fue renovado el crédito a Dª. Matilde Fernández de Miguel, cónyuge de D. Santiago González Enciso por importe de 100 miles de euros, con garantía por valor de 203 miles de euros, no habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de cantidad alguna y cuyo plazo de amortización ?naliza el 22 de abril de 2027. Por otro lado, la Sociedad durante el ejercicio 2024 tiene vigentes los créditos concedidos a D. Santiago González- Enciso Fernández, Dª. Cristina González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández, descendientes del consejero D. Santiago González Enciso, por importe de 280 miles de euros a cada uno de ellos y cuyo plazo de amortización ?nalizará entre septiembre y octubre de 2026. A cierre del ejercicio 2024, D. Santiago González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández habían dispuesto de 195 miles de INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 20 / 41 euros, mientras que Dª. Cristina González- Enciso Fernández mantenía dispuestos 194 miles de euros. El valor de las garantías a 31 de diciembre 2024 ascendía a 597 miles de euros para el crédito concedido a D. Santiago y Dª. Cristina González- Enciso Fernández, 623 miles de euros para el crédito concedido a D. Ignacio González- Enciso Fernández, 614 miles de euros para el crédito concedido a Dª. María González- Enciso Fernández, 621 miles de euros para el concedido a Dª. Matilde González- Enciso Fernández. Por otro lado, el 7 de abril de 2022 la Sociedad concedió a D. Ignacio González- Enciso Fernández, un crédito adicional por importe de 20 miles de euros, cuyo plazo de amortización finalizará el 6 de abril de 2025 y dispuesto por importe de 18 miles a cierre de ejercicio. El valor de las garantías vinculadas a dicho contrato ascendía a 39 miles de euros. Finalmente, durante el ejercicio 2023, la Sociedad concedió un crédito a I.G.E., S.L., entidad controlada por el consejero D. Santiago González Enciso, con vencimiento en mayo de 2026, por importe de 1.000 miles de euros y valor de garantía de 2.028 miles de euros. Al cierre del ejercicio 2024, mantenía dispuestos 329 miles de euros. En relación con el tipo de interés, los créditos han sido concedidos a un margen de interés, de Euribor a 12 meses más 1%. Las características esenciales, las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía y tipo de interés se estará a lo indicado en el epígrafe C.1.a.iv) posterior. B.14. Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio, explicando brevemente la naturaleza de los diferentes componentes salariales. Los Consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por este concepto, a excepción de la indicada en el apartado B.9 anterior. B.15. Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos tengan como fin remunerar los servicios de éste en la sociedad. Los Consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna por este concepto. B.16. Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, incluyendo todas las prestaciones en cualquiera de sus formas, como cuando tenga la consideración de operación vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la imagen fiel de las remuneraciones totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el importe otorgado o pendiente de pago, la naturaleza de la contraprestación recibida y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que no constituye una remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por el desempeño de sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no incluirse entre los importes devengados en el apartado de “otros conceptos” de la sección C. Los Consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna distinta a lo ya expuesto previamente. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 21 / 41 C. DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA UNO DE LOS CONSEJEROS Nombre Tipología Periodo de devengo ejercicio 2024 Don EDUARDO CHACON LOPEZ Consejero Dominical Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Doña INES JUSTE BELLOSILLO Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Consejero Otro Externo Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Consejero Coordinador Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Doña GEMA AZNAR CORNEJO Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Consejero Delegado Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Consejero Ejecutivo Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Presidente Ejecutivo Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Consejero Ejecutivo Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Consejero Dominical Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 14/03/2024 Don RAFAEL NAVAS LANCHA Consejero Dominical Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024 INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 22 / 41 C.1. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones ejecutivas) devengada durante el ejercicio. a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe: i) Retribución devengada en metálico (en miles de €) Nombre Remuneración fija Dietas Remuneración por pertenencia a comisiones del consejo Sueldo Retribución variable a corto plazo Retribución variable a largo plazo Indemnización Otros conceptos Total ejercicio 2024 Total ejercicio 2023 Don EDUARDO CHACON LOPEZ 80 80 80 Doña INES JUSTE BELLOSILLO 80 20 100 100 Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 80 20 100 100 Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 80 20 100 100 Doña GEMA AZNAR CORNEJO 80 20 100 100 Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA 80 17 97 80 Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA 80 20 100 100 Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 276 138 137 551 449 Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ 276 138 137 551 449 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 300 150 150 600 489 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 95 48 47 190 155 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES 80 80 80 Don JOSE SEVILLA ALVAREZ 17 17 100 Don RAFAEL NAVAS LANCHA 80 80 80 Observaciones En el presente IRC 2024 se ha recogido la información sobre las remuneraciones de los consejeros basada en el criterio de devengo, tal y como se recogió en el IRC de 2023. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 23 / 41 ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados. Instrumentos financieros al principio del ejercicio 2024 Instrumentos financieros concedidos durante el ejercicio 2024 Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio Instrumentos vencidos y no ejercidos Instrumentos financieros al final del ejercicio 2024 Nombre Denominación del Plan Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes/ consolidadas Precio de las acciones consolidadas Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados (miles €) Nº instrumentos Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Don EDUARDO CHACON LOPEZ Plan 0,00 Doña INES JUSTE BELLOSILLO Plan 0,00 Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Plan 0,00 Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Plan 0,00 Doña GEMA AZNAR CORNEJO Plan 0,00 Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Plan 0,00 Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Plan 0,00 Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Plan Retribución Variable Acciones 2024 275 13.038 275 13.027 12,45 275 Don JESUS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ Plan Retribución Variable Acciones 2024 275 13.027 275 13.027 12,45 275 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Plan Retribución Variable Acciones 2024 300 14.012 300 14.012 12,45 300 INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 24 / 41 Instrumentos financieros al principio del ejercicio 2024 Instrumentos financieros concedidos durante el ejercicio 2024 Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio Instrumentos vencidos y no ejercidos Instrumentos financieros al final del ejercicio 2024 Nombre Denominación del Plan Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes/ consolidadas Precio de las acciones consolidadas Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados (miles €) Nº instrumentos Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Plan Retribución Variable Acciones 2024 95 5.137 95 5.137 12,45 95 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Plan 0,00 Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Plan 0,00 Don RAFAEL NAVAS LANCHA Plan 0,00 Observaciones La Retribución Variable (“RV”) devengada para el ejercicio 2024 a los Consejeros Ejecutivos; D. Juan Carlos Ureta Domingo, D. Juan Luis López García, D. Jesús Sánchez-Quiñones González y D. Santiago González Enciso, asciende a un importe total de 1.890.000 euros. En concreto, a D. Juan Carlos Ureta Domingo le corresponde por la RV devengada en el ejercicio 2024 un importe de 600.000 euros, 300.000 euros en acciones y 300.000 euros en metálico, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González les corresponde la cantidad de 550.500 euros a cada uno de ellos, 50% en metálico y el otro 50% en acciones y 190.000 euros ha devengado D. Santiago González Enciso, 95.000 euros en acciones y la misma cantidad en metálico. En relación a la RV en acciones devengada en 2024, tal y como se establece en la Política de Remuneraciones de la Sociedad, para el cálculo del número de acciones a suscribir se toma el promedio del valor de mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, siendo el valor promedio de la acción durante los 20 últimos días hábiles de 2024 de 12,445 euros por acción. En este sentido, el número de acciones asociadas a la Retribución Variable en acciones devengada en 2024 asciende a un total de 21.803 acciones, siendo 6.796 acciones para D. Juan Carlos Ureta Domingo, a D. Juan Luis López García 6.312 acciones, a D. Jesús Sánchez-Quiñones González le corresponde 6.307 acciones y 2.388 acciones a D. Santiago González Enciso. Sin embargo, a fecha del presente informe, no se ha realizado la compra efectiva de dichas acciones. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 25 / 41 iii) Sistemas de ahorro a largo plazo. Nombre Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de ahorro Don EDUARDO CHACON LOPEZ Doña INES JUSTE BELLOSILLO Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Doña GEMA AZNAR CORNEJO Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 1 Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ 1 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 1 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 1 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Don RAFAEL NAVAS LANCHA Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €) Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Nombre Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Don EDUARDO CHACON LOPEZ INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 26 / 41 Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €) Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Nombre Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Doña INES JUSTE BELLOSILLO Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Doña GEMA AZNAR CORNEJO Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 1 1 22 21 Don JESUS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ 1 1 22 21 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 1 1 22 21 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 1 1 16 15 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Don JOSE SEVILLA ALVAREZ INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 27 / 41 Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €) Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Nombre Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Don RAFAEL NAVAS LANCHA Observaciones iv) Detalle de otros conceptos Nombre Concepto Importe retributivo Don EDUARDO CHACON LOPEZ Concepto Doña INES JUSTE BELLOSILLO Concepto Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Concepto Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Concepto Doña GEMA AZNAR CORNEJO Concepto Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Concepto Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Concepto Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Concepto Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Concepto Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Concepto Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Concepto INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 28 / 41 Nombre Concepto Importe retributivo Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Concepto Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Concepto Don RAFAEL NAVAS LANCHA Concepto Observaciones En relación con los créditos concedidos a consejeros o personas vinculadas son los siguientes: El 30 de junio de 2024 renovó a D. Santiago González Enciso un crédito de 700 miles de euros, habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de 139 miles de euros, con un valor de garantía de 1.358 miles de euros y con un plazo de amortización de 3 años, cuya ?nalización está prevista el 29 de junio de 2.027. Adicionalmente, cabe destacar que el 23 de abril de 2024 fue renovado el crédito a Dª. Matilde Fernández de Miguel, cónyuge de D. Santiago González Enciso por importe de 100 miles de euros, con garantía por valor de 203 miles de euros, no habiendo dispuesto a cierre de ejercicio de cantidad alguna y cuyo plazo de amortización ?naliza el 22 de abril de 2027. Por otro lado, la Sociedad durante el ejercicio 2024 tiene vigentes los créditos concedidos a D. Santiago González- Enciso Fernández, Dª. Cristina González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández, descendientes del consejero D. Santiago González Enciso, por importe de 280 miles de euros a cada uno de ellos y cuyo plazo de amortización ?nalizará entre septiembre y octubre de 2026. A cierre del ejercicio 2024, D. Santiago González- Enciso Fernández, D. Ignacio González- Enciso Fernández, Dª. Matilde González- Enciso Fernández y Dª. María González- Enciso Fernández habían dispuesto de 195 miles de euros, mientras que Dª. Cristina González- Enciso Fernández mantenía dispuestos 194 miles de euros. El valor de las garantías a 31 de diciembre 2024 ascendía a 597 miles de euros para el crédito concedido a D. Santiago y Dª. Cristina González- Enciso Fernández, 623 miles de euros para el crédito concedido a D. Ignacio González- Enciso Fernández, 614 miles de euros para el crédito concedido a Dª. María González- Enciso Fernández, 621 miles de euros para el concedido a Dª. Matilde González- Enciso Fernández. Por otro lado, el 7 de abril de 2022 la Sociedad concedió a D. Ignacio González- Enciso Fernández, un crédito adicional por importe de 20 miles de euros, cuyo plazo de amortización ?nalizará el 6 de abril de 2025 y dispuesto por importe de 18 miles a cierre de ejercicio. El valor de las garantías vinculadas a dicho contrato ascendía a 39 miles de euros. Finalmente, durante el ejercicio 2023, la Sociedad concedió un crédito a I.G.E., S.L., entidad controlada por el consejero D. Santiago González Enciso, con vencimiento en mayo de 2026, por importe de 1.000 miles de euros y valor de garantía de 2.028 miles de euros. Al cierre del ejercicio 2024, mantenía dispuestos 329 miles de euros. En relación con el tipo de interés, los créditos han sido concedidos a un margen de interés, de Euribor a 12 meses más 1%. Las características esenciales, las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía y tipo de interés se estará a lo indicado en el epígrafe C.1.a.iv) posterior. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 29 / 41 b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades dependientes: i) Retribución devengada en metálico (en miles de €) Nombre Remuneración fija Dietas Remuneración por pertenencia a comisiones del consejo Sueldo Retribución variable a corto plazo Retribución variable a largo plazo Indemnización Otros conceptos Total ejercicio 2024 Total ejercicio 2023 Don EDUARDO CHACON LOPEZ Doña INES JUSTE BELLOSILLO Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Doña GEMA AZNAR CORNEJO Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Don RAFAEL NAVAS LANCHA INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 30 / 41 Observaciones ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados. Instrumentos financieros al principio del ejercicio 2024 Instrumentos financieros concedidos durante el ejercicio 2024 Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio Instrumentos vencidos y no ejercidos Instrumentos financieros al final del ejercicio 2024 Nombre Denominación del Plan Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes/ consolidadas Precio de las acciones consolidadas Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados (miles €) Nº instrumentos Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Don EDUARDO CHACON LOPEZ Plan 0,00 Doña INES JUSTE BELLOSILLO Plan 0,00 Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Plan 0,00 Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Plan 0,00 Doña GEMA AZNAR CORNEJO Plan 0,00 INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 31 / 41 Instrumentos financieros al principio del ejercicio 2024 Instrumentos financieros concedidos durante el ejercicio 2024 Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio Instrumentos vencidos y no ejercidos Instrumentos financieros al final del ejercicio 2024 Nombre Denominación del Plan Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes/ consolidadas Precio de las acciones consolidadas Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados (miles €) Nº instrumentos Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Plan 0,00 Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Plan 0,00 Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Plan 0,00 Don JESUS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ Plan 0,00 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Plan 0,00 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Plan 0,00 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Plan 0,00 INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 32 / 41 Instrumentos financieros al principio del ejercicio 2024 Instrumentos financieros concedidos durante el ejercicio 2024 Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio Instrumentos vencidos y no ejercidos Instrumentos financieros al final del ejercicio 2024 Nombre Denominación del Plan Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes/ consolidadas Precio de las acciones consolidadas Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados (miles €) Nº instrumentos Nº instrumentos Nº Acciones equivalentes Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Plan 0,00 Don RAFAEL NAVAS LANCHA Plan 0,00 Observaciones iii) Sistemas de ahorro a largo plazo. Nombre Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de ahorro Don EDUARDO CHACON LOPEZ Doña INES JUSTE BELLOSILLO Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Doña GEMA AZNAR CORNEJO INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 33 / 41 Nombre Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de ahorro Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Don RAFAEL NAVAS LANCHA Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €) Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Nombre Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Don EDUARDO CHACON LOPEZ Doña INES JUSTE BELLOSILLO Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Doña GEMA AZNAR CORNEJO INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 34 / 41 Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €) Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos consolidados Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados Nombre Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Don JESUS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Don RAFAEL NAVAS LANCHA Observaciones INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 35 / 41 iv) Detalle de otros conceptos Nombre Concepto Importe retributivo Don EDUARDO CHACON LOPEZ Concepto Doña INES JUSTE BELLOSILLO Concepto Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Concepto Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Concepto Doña GEMA AZNAR CORNEJO Concepto Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA Concepto Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA Concepto Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Concepto Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ Concepto Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Concepto Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Concepto Don JUAN CARLOS URETA ESTADES Concepto Don JOSE SEVILLA ALVAREZ Concepto Don RAFAEL NAVAS LANCHA Concepto Observaciones INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 36 / 41 c) Resumen de las retribuciones (en miles de €): Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados por el consejero, en miles de euros. Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo Nombre Total Retribución metálico Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados Remuneración por sistemas de ahorro Remuneración por otros conceptos Total ejercicio 2024 sociedad Total Retribución metálico Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados Remuneración por sistemas de ahorro Remuneración por otros conceptos Total ejercicio 2024 grupo Total ejercicio 2024 sociedad + grupo Don EDUARDO CHACON LOPEZ 80 80 80 Doña INES JUSTE BELLOSILLO 100 100 100 Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 100 100 100 Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 100 100 100 Doña GEMA AZNAR CORNEJO 100 100 100 Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA 97 97 97 Doña PILAR GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA 100 100 100 Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 551 275 1 827 827 INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 37 / 41 Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo Nombre Total Retribución metálico Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados Remuneración por sistemas de ahorro Remuneración por otros conceptos Total ejercicio 2024 sociedad Total Retribución metálico Beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados Remuneración por sistemas de ahorro Remuneración por otros conceptos Total ejercicio 2024 grupo Total ejercicio 2024 sociedad + grupo Don JESUS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ 551 275 1 827 827 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 600 300 1 901 901 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 190 95 1 286 286 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES 80 80 80 Don JOSE SEVILLA ALVAREZ 17 17 17 Don RAFAEL NAVAS LANCHA 80 80 80 TOTAL 2.746 945 4 3.695 3.695 Observaciones INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 38 / 41 C.2. Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada que lo hayan sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base equivalente a tiempo completo de los empleados de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada. Importes totales devengados y % variación anual Ejercicio 2024 % Variación 2024/2023 Ejercicio 2023 % Variación 2023/2022 Ejercicio 2022 % Variación 2022/2021 Ejercicio 2021 % Variación 2021/2020 Ejercicio 2020 Consejeros ejecutivos Don JESUS SANCHEZ-QUIÑONES GONZALEZ 827 32,74 623 44,88 430 -21,96 551 29,04 427 Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 901 32,70 679 44,78 469 -21,96 601 28,97 466 Don JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 827 32,74 623 44,88 430 -21,96 551 29,04 427 Don SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 286 32,41 216 44,97 149 -21,99 191 63,25 117 Consejeros externos Don EDUARDO CHACON LOPEZ 80 0,00 80 6,67 75 25,00 60 0,00 60 Doña GEMA AZNAR CORNEJO 100 0,00 100 11,11 90 50,00 60 0,00 60 Doña INES JUSTE BELLOSILLO 100 0,00 100 11,11 90 50,00 60 0,00 60 Don JOSE SEVILLA ALVAREZ 17 -83,00 100 47,06 68 - 0 - 0 Don JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 100 0,00 100 3,09 97 61,67 60 0,00 60 Don JUAN CARLOS URETA ESTADES 80 0,00 80 33,33 60 - 0 - 0 INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 39 / 41 Importes totales devengados y % variación anual Ejercicio 2024 % Variación 2024/2023 Ejercicio 2023 % Variación 2023/2022 Ejercicio 2022 % Variación 2022/2021 Ejercicio 2021 % Variación 2021/2020 Ejercicio 2020 Doña MARIA DEL PINO VELAZQUEZ MEDINA 97 21,25 80 6,67 75 400,00 15 - 0 Don PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 100 0,00 100 11,11 90 50,00 60 0,00 60 Doña PILAR GARCIA CEBALLOS- ZUÑIGA 100 0,00 100 13,64 88 46,67 60 - 0 Don RAFAEL NAVAS LANCHA 80 0,00 80 33,33 60 - 0 - 0 Resultados consolidados de la sociedad 32 23,08 26 18,18 22 -12,00 25 38,89 18 Remuneración media de los empleados 66 11,86 59 1,72 58 7,41 54 1,89 53 Observaciones INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 40 / 41 D. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se haya podido recoger en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos brevemente. Los consejeros de la Sociedad no han devengado remuneración alguna diferente de la indicada en el Epígrafe B del presente informe, sin perjuicio de las cantidades indicadas en el apartado D.3 del Informe Anual de Gobierno Corporativo referente a operaciones vinculadas entre Sociedades de los consejeros y la propia Sociedad. Por otro lado, las cifras recogidas en los apartados C.1.a.i., C.1.a.ii, C.1.a.iii y C.1.c se refieren a las cantidades devengadas en 2024 para todos los consejeros, no habiendo devengado ninguna retribución variable durante el ejercicio 2024 distinta a las recogidas en el apartado B anterior. Asimismo, tal y como se ha expuesto en el apartado B.7, de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el 2024, una parte de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos; D. Juan Carlos Ureta Domingo, D. Juan Luis López García, D. Jesús Sánchez- Quiñones González y D. Santiago González Enciso, se corresponde a la retribución variable devengada en el ejercicio 2020 y cuyo 40% fue diferido en tercios (1/3) en los 3 ejercicios siguientes (2022, 2023 y 2024). En concreto, la retribución variable total correspondiente al 2020, diferida y pagada en 2024 ha ascendido a 67.833,33 euros, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En concreto, la retribución variable abonada a D. Juan Carlos Ureta Domingo ascendió a 22.000 euros, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González la cantidad de 20.166,67 euros a cada uno de ellos, y a D. Santiago González Enciso, 5.500,00 euros. Otra parte de la retribución variable abonada en 2024 a los Consejeros Ejecutivos; D. Juan Carlos Ureta Domingo, D. Juan Luis López García, D. Jesús Sánchez-Quiñones González y D. Santiago González Enciso, se corresponde a la retribución variable devengada en el ejercicio 2021 y cuyo 40% fue diferido en tercios (1/3) en los 3 ejercicios siguientes (2023, 2024 y 2025). En concreto, la retribución variable total correspondiente al 2021, diferida y pagada en 2024 ha ascendido a 126.000,00 euros, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En concreto, la retribución variable abonada a a D. Juan Carlos Ureta Domingo se le abonó un importe de 40.000 euros, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez- Quiñones González la cantidad de 36.666,67 euros a cada uno de ellos y finalmente a D. Santiago González Enciso, 12.666,67 euros, en todos los casos, el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. Por otro lado, de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el 2024, otra parte se corresponde a la retribución variable devengada en el ejercicio 2022, en el que se acordó que el 60% de las retribuciones se abonarían durante el primer trimestre de 2.023, difiriendo el 40% restante en los siguientes 4 ejercicios; 2024, 2025, 2026 y 2027, siendo la cuantía a abonar en un cuarto (1/4) del importe total cada año, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En consecuencia, en 2024 se abonó una cuarta parte del 40% la retribución variable devengada en el ejercicio 2024, que ascendió a 52.920 euros, en concreto, a D. Juan Carlos Ureta Domingo se le abonó un importe de 16.800 euros, a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González la cantidad de 15.400 euros a cada uno de ellos y finalmente a D. Santiago González Enciso, 5.320 euros, en todos los casos, el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. Por último, de la retribución variable abonada a los Consejeros Ejecutivos durante el 2024, otra parte se corresponde a la retribución variable devengada en el ejercicio 2023, en el que se acordó que la RV que ascendiera hasta el 100% de la RFA, se abonaría el 60% durante el primer trimestre de 2.024, di?riendo el 40% restante en los siguientes 4 ejercicios; 2025, 2026, 2027 y 2028, siendo la cuantía a abonar de una cuarta parte (1/4) del importe total cada año, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. Y por otro lado, la RV cuyo importe estuviera entre el 100% y el 200% de la RFA, se abonaría el 40% durante el primer trimestre de 2.024, difiriendo el 60% restante en los siguientes 4 ejercicios; 2025, 2026, 2027 y 2028, siendo la cuantía a abonar de una cuarta parte (1/4) del importe total cada año, abonando el 50% en metálico y el otro 50% en acciones. En consecuencia, en 2024 se abonó de la RV Devengada en el ejercicio 2023 el 60% de la RV hasta 100% SF y el 40% de la RV Devengada en el ejercicio 2023 entre el 100% y el 200% de la SF por un importe total de 665.280 euros, 332.640 euros en metálico y la misma cantidad en acciones. En concreto, a D. Juan Carlos Ureta Domingo un importe de 211.200 euros (105.600 euros en metálico y 105.600 euros en acciones), a D. Juan Luis López García y a D. Jesús Sánchez-Quiñones González la cantidad de 193.600 euros a cada uno de ellos, el 50% en metálico (96.800 euros) y el otro 50% en acciones (96.800euros) y finalmente a D. Santiago González Enciso, 66.880 euros, 50% en metálico (33.440 euros) y el otro 50% en acciones (33.440 euros). En relación a la retribución en acciones, para calcular el número de acciones a entregar en el ejercicio 2024 se tomó el promedio del valor de mercado de la acción durante los 20 últimos días hábiles del año anterior, tal y como se establece en la Política de Remuneraciones. En el ejercicio 2023, el valor promedio de la acción durante los 20 últimos días hábiles fue 10,235 euros por acción. En el mes de marzo de 2024 se suscribieron para cada uno de los Consejeros Ejecutivos el número de acciones correspondiente a la remuneración correspondiente a abonar en 2024, tomando para el cálculo el precio promedio (10,235 euros/acción) y teniendo en cuenta el ingreso a cuenta correspondiente asociado a esta remuneración en especie. En este sentido, a D. Juan Carlos Ureta Domingo se le suscribieron un total de 8.449 acciones, para D. Juan Luis López García y D. Jesús Sánchez-Quiñones González, 7.857 acciones para cada uno de ellos y a D. Santiago González Enciso un total de 3.199 acciones. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 41 / 41 Por último destacar que en la JGA que celebró en el ejercicio 2025, se aprobó una nueva política de remuneraciones de aplicación para los ejercicios 2025, 2026 y 2027, en cumplimiento del artículo 529 novodecies de la Ley de Sociedades de Capital, política que ha mantenido los principios, las características y los conceptos de las políticas de los ejercicios anteriores, aplicables a los Consejeros, tanto en el desempeño de sus funciones como órgano de administración, como la de aquellos Consejeros que desempeñan funciones ejecutivas. Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su sesión de fecha: 25/02/2025 Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe. [  ] [ √ ] Si No 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2024 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2024, formuladas en la reunión de 25 de febrero de 2025, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Juan Carlos Ureta Domingo D. Pedro Ángel Navarro Martínez Presidente Vicepresidente D. Juan Luis López García D. Santiago González Enciso Consejero delegado Vocal D. Jesús Sanchez-Quiñones González D. José Ramón Rubio Laporta Vocal Vocal D. Eduardo Chacón López Dña. Inés Juste Bellosillo Vocal Vocal D. Gema Aznar Cornejo D. Rafael Navas Lanchas Vocal Vocal D. Juan Carlos Ureta Estades Dña. María Pino Velázquez Medina Vocal Vocal Dña. Pilar García Ceballos-Zúñiga Vocal