Corporacion Acciona Energias Renovables S.A.

CCAA CAER 2024 Indiv. 8 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. Cuentas anuales del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2024 e Informe de Gestión 9 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. BALANCE DE SITUACION DE LOS EJERCICIOS 2024 Y 2023 (Millones de euros) ACTIVO NOTA 2024 2023 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 5 y 15 4.856 4.037 Instrumentos de patrimonio 2.752 2.299 Créditos a empresas 2.104 1.738 ACTIVOS NO CORRIENTES 4.856 4.037 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 6 44 57 Clientes, empresas del grupo y asociadas 15 44 57 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 5 y 15 1.571 1.896 Créditos a empresas 1.550 1.865 Otros activos financieros 21 31 Periodificaciones a corto plazo -- 1 ACTIVOS CORRIENTES 1.615 1.954 TOTAL ACTIVO 6.471 5.991 PASIVO Y PATRIMONIO NETO NOTA 2024 2023 FONDOS PROPIOS 5.023 4.898 Capital 325 329 Prima de emisión 2.600 2.600 Reservas 9 66 Legal y estatutarias 66 66 Otras reservas (57) -- Acciones y participaciones en patrimonio propias (9) (69) Resultados negativos de ejercicios anteriores (96) (96) Otras aportaciones de socios 1.859 1.859 Resultado del ejercicio 335 209 PATRIMONIO NETO 7 5.023 4.898 Deudas con empresas del grupo y asociadas 9 y 15 1.402 1.043 Deudas con empresas del grupo 1.402 1.043 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 10 46 50 Proveedores empresas del grupo y asociadas 15 28 34 Acreedores varios 2 1 Personal 16 15 PASIVOS CORRIENTES 1.448 1.093 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 6.471 5.991 Las notas 1 a 19 descritas en la Memoria adjunta y los anexos forman parte integrante de las cuentas anuales correspondiente al ejercicio 2024 10 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE LOS EJERCICIOS 2024 Y 2023 (Millones de euros) NOTA 2024 2023 Importe neto de la cifra de negocios 12.a) y 15 413 414 Ingresos por intereses 186 211 Prestación de servicios 188 115 Ingresos por dividendos 39 88 Gastos de personal 12.b) (8) (11) Sueldos, salarios y asimilados (8) (11) Cargas sociales -- -- Otros gastos de explotación (111) (111) Servicios exteriores 12.c) (111) (111) Tributos -- -- Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 5 82 15 Deterioros y pérdidas 82 15 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 376 307 Gastos financieros (35) (41) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 15 (35) (41) Diferencias de cambio 13 39 (24) RESULTADO FINANCIERO 4 (65) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS 380 242 Gasto por impuesto sobre las ganancias 11 y 15 (45) (33) RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES CONTINUADAS 335 209 RESULTADO DEL EJERCICIO 335 209 Las notas 1 a 19 descritas en la Memoria adjunta y los anexos forman parte integrante de las cuentas anuales correspondiente ejercicio 2024 11 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS DE LOS EJERCICIOS 2024 Y 2023 (Millones de euros) (Millones de Euros) Nota 2024 2023 Resultado del ejercicio (I) 335 209 Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto (II) -- -- Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias(III) -- -- TOTAL INGRESOS / (GASTOS) RECONOCIDOS (I+II+III) 335 209 Las notas 1 a 19 descritas en la Memoria adjunta y los anexos forman parte integrante de las cuentas anuales correspondiente al ejercicio 2024 12 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DE LOS EJERCICIOS 2024 Y 2023 (Millones de euros) Capital social Prima de emisión Reserva Legal Otras Reservas Acciones y participacione s en patrimonio propias Resultados negativos de ejercicios anteriores Otras aportaciones de socios Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta Total Saldo 01.01.2023 329 2.600 66 -- (4) (421) 1.859 556 -- 4.985 Total ingresos y gastos reconocidos -- -- -- -- -- -- -- 209 -- 209 Operaciones con el socio único -- -- -- -- (65) -- -- -- -- (65) -Distribución de resultados y dividendos -- -- -- -- -- 325 -- (556) -- (231) Saldo 31.12.2023 329 2.600 66 -- (69) (96) 1.859 209 -- 4.898 Total ingresos y gastos reconocidos -- -- -- -- -- -- -- 335 -- 335 Operaciones con socios o propietarios (4) -- -- -- 4 -- -- -- -- -- -Distribución de resultados y dividendos -- -- -- 51 -- -- -- (209) -- (158) -Operaciones de acciones propias(netas) -- -- -- (108) 56 -- -- -- -- (52) -Otros movimientos -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Saldo 31.12.2024 325 2.600 66 (57) (9) (96) 1.859 335 -- 5.023 Las notas 1 a 19 descritas en la Memoria adjunta y los anexos forman parte integrante de las cuentas anuales correspondiente al ejercicio 2024 13 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS EJERCICIOS 2024 Y 2023 (Millones de euros) NOTA 2024 2023 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN(I) 187 213 Resultado del ejercicio antes de Impuestos 380 242 Ajustes al resultado: (311) (249) Correcciones valorativas por deterioro 5 (82) (15) Ingresos financieros (en importe neto de la cifra de negocios) (225) (299) Gastos financieros 35 41 Diferencias de cambio 13 (39) 24 Cambios en el capital corriente (62) 16 Deudores y otras cuentas a cobrar 12 29 Impuesto de Sociedades (72) (14) Acreedores y otras cuentas a pagar (2) 1 Otros flujos de efectivo de actividades de explotación 179 204 Pagos de intereses 9 y 15 (32) (42) Cobros de dividendos 9 y 15 69 58 Cobros de intereses 9 y 15 142 188 Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión(II) (341) (22) Pagos por inversiones (341) (22) Cobros por inversiones en empresas grupo 5.662 5.759 Pagos por inversiones en empresas grupo (6.003) (5.781) Otros activos financieros -- -- Flujos netos de efectivo de las actividades de financiación (III) 154 (194) Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio (51) (64) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (167) (165) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio 116 101 Cobros y pagos de instrumentos de pasivo financiero 205 (130) Emisión de deudas con empresas de Grupo 2.366 586 Devolución y amortización con empresas del grupo y asociadas (2.003) (485) Pago de dividendos (158) (231) Variación de efectivo y medios líquidos equivalentes (I+II+III) (0) (4) Saldo inicial de efectivo y medios líquidos equivalentes -- 4 Saldo final de efectivo y medios líquidos equivalentes -- -- Las notas 1 a 19 descritas en la Memoria adjunta y los anexos forman parte integrante de las cuentas anuales correspondiente ejercicio 2024 14 MEMORIA DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 (Expresada en millones de euros) 1. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., en adelante la Sociedad, se constituyó en Madrid el 12 de junio de 2008. El 5 de marzo de 2021 el Socio Único hasta la fecha, Acciona, S.A., aprueba la transformación de la Sociedad en sociedad anónima, proceso que finalizó el 15 de marzo de 2021 con la correspondiente inscripción en el Registro Mercantil. El domicilio social y sus oficinas centrales se encuentran ubicados en Madrid, Avda. Gran Vía de Hortaleza, 1. La Sociedad se encuentra dada de alta en el epígrafe de Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE) con el número 6420. En la actualidad la Sociedad es cabecera de un grupo de sociedades que constituyen el grupo Corporación Acciona Energías Renovables S.A., y Sociedades Dependientes (en adelante el Grupo). El Grupo tiene como actividad principal la promoción, construcción, explotación, mantenimiento y desarrollo de energías renovables, principalmente la eólica, la importación, exportación, venta y cogeneración en todas las vertientes respecto a combustibles, incluyendo la ingeniería, consultoría y auditoría de emplazamientos y proyectos, así como la redacción de proyectos para su presentación a las autoridades pertinentes. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2023 fueron formuladas por los Administradores, en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 29 de febrero de 2024 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid, previa aprobación en Junta General de accionistas el 6 de junio del 2024. De acuerdo con el capítulo III sección Primera del TRLSC aprobado por el RDL 1/ 2010 de 2 de julio, Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., Sociedad Dominante del Grupo, se ha encontrado inscrita en el Registro Mercantil como Sociedad Unipersonal hasta la admisión a cotización de parte de sus acciones el 1 de julio de 2021 en el Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE - Bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao). La Sociedad forma parte del Grupo Acciona cuya Sociedad matriz es Acciona, S.A., con domicilio social en Avenida de la Gran Vía de Hortaleza, 3, 28033, Madrid. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Acciona del ejercicio 2023 fueron formuladas por los Administradores de Acciona, S.A. en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 29 de febrero de 2024 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid, previa aprobación en Junta General de accionistas el 20 de junio de 2024. Al cierre del ejercicio 2024, por tanto, el accionista mayoritario de la Sociedad Dominante es Acciona, S.A., sociedad que tiene sus acciones admitidas a cotización en la Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE - Bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao). Los saldos, transacciones y operaciones con Acciona, S.A se detallan en Nota 15 a). La actividad de la Sociedad, en función de su objeto social, es la siguiente: ● La explotación de toda clase de recursos energéticos primarios mediante la promoción, desarrollo, diseño, construcción, gestión, operación, mantenimiento, reparación y explotación (i) de instalaciones de generación de electricidad a través de fuentes renovables de energía y (ii) de instalaciones de generación de hidrógeno verde. ● La comercialización, venta y almacenamiento de la energía eléctrica generada a través de instalaciones de producción de electricidad por medio de fuentes renovables de energía. 15 ● La producción, transporte, almacenamiento, entrega, venta y comercialización de hidrógeno verde y de subproductos o derivados del hidrógeno. ● La realización de todo tipo de estudios e investigaciones relacionadas con el negocio eléctrico y energético en general, y muy particularmente con las energías renovables, así como con las tecnologías aplicables a dicho negocio. ● La realización de actividades de I+D+i, relacionadas con los negocios anteriores, así como el desarrollo de nuevas tecnologías auxiliares a las energías renovables. ● La realización de actividades de carácter preparatorio o complementario a aquellas incluidas en el objeto social. ● La prestación de todo tipo de servicios a las sociedades y empresas participadas, a cuyo fin, podrá otorgar a favor de las mismas, las garantías y afianzamientos que resulten oportunos. ● La gestión de su grupo empresarial constituido con las participaciones en otras sociedades y empresas. Las actividades que integran su objeto social podrán ser desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente de modo directo o indirecto, mediante la titularidad de acciones y participaciones de sociedades con idéntico o análogo objeto, tanto en España como en el extranjero. El ejercicio se inicia el uno de enero y finaliza el treinta y uno de diciembre del año natural. La moneda funcional de la Sociedad es el euro. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES a) Marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en: 1) Código de Comercio y la restante legislación mercantil. 2) Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1/2021 y sus Adaptaciones Sectoriales. 3) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan de Contabilidad y sus normas complementarias. 16 4) El resto de normativa contable española que resulte de aplicación. b) Imagen fiel Estas cuentas anuales del ejercicio 2024, expresadas en millones de euros, han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y son formuladas por el Órgano de Administración de la Sociedad de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación especificado en la nota 2.a) y en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2023 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas el 6 de junio de 2024. Los Administradores de la Sociedad estiman, que las presentes cuentas anuales del ejercicio 2024 que han sido formuladas con fecha 27 de febrero de 2025 serán aprobadas sin modificación alguna. c) Principios contables no obligatorios Sólo se han aplicado los principios contables obligatorios y en vigor a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. d) Comparación de la información Estas cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2024, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del ejercicio 2023 aprobadas por la Junta General de Accionistas con fecha 6 de junio de 2024. Los principios contables y las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad para la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio son los mismos que los aplicados en las Cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio finalizado en el 31 de diciembre de 2023. En el ejercicio 2024 y para una mejor presentación se han clasificado los flujos de pagos de dividendos dentro de los flujos de efectivo de financiación dentro del Estado de Flujos de Efectivo e) Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria. 17 f) Estimaciones y juicios contables En la elaboración de las cuentas anuales se han utilizado estimaciones realizadas por el Órgano de Administración de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, resultados y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: - Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor recuperable de las inversiones en empresas del grupo y asociadas (instrumentos de patrimonio y créditos a empresas del Grupo).(Véase notas 4.a) y 5) A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2024, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos cierres y ejercicios, conforme a lo establecido en la normativa vigente, de forma prospectiva. g) Cambios en estimaciones, criterios contables y corrección de errores Durante el ejercicio 2024 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2023. En la elaboración de las presentes cuentas anuales del ejercicio 2024 no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2023. 3. PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 2024 que el Órgano de Administración de la Sociedad propondrá para su aprobación a la Junta General de accionistas, en euros, es la siguiente: 2024 Base de reparto: Pérdidas y ganancias de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. 335.034.831,98 Distribución: A Reservas voluntarias 192.139.626,78 Dividendo 142.895.205,20 Total 335.034.831,98 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales de los ejercicios 2024 y 2023, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes: 18 a) Instrumentos financieros Activos financieros La sociedad clasifica sus activos financieros según su categoría de valoración que se determina sobre la base del modelo de negocio y las características de los flujos de caja contractuales, y solo reclasifica los activos financieros cuando y solo cuando cambia su modelo de negocio para gestionar dichos activos. Las adquisiciones y enajenaciones de inversiones se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo, clasificándose a la adquisición en las categorías que a continuación se detallan: Activos financieros a coste Se incluyen en esta categoría las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas, así como las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico o no pueda estimarse con fiabilidad. Las inversiones en empresas del Grupo, multigrupo y asociadas se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión. No obstante, y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada, ajustado, en su caso, a los principios y normas contables generalmente aceptados en la normativa española que resultan de aplicación, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración. Si la sociedad participada forma un subgrupo de sociedades, se tiene en cuenta el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que éstas se formulen. A estos efectos, el valor contable de la inversión incluye cualquier partida monetaria a cobrar o pagar, cuya liquidación no está contemplada ni es probable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de carácter comercial. 19 En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor. La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias. Activos financieros a coste amortizado Son activos financieros, no derivados, que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales cuando esos flujos de efectivo representan sólo pagos de principal e intereses. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a doce meses desde la fecha del Balance que se clasifican como activos no corrientes. Se registran inicialmente a su valor razonable y posteriormente a su coste amortizado, utilizando el método de interés efectivo. Los ingresos por intereses de estos activos financieros se incluyen en ingresos financieros, cualquier ganancia o pérdida que surja cuando se den de baja se reconoce directamente en el resultado de la Sociedad y las pérdidas por deterioro del valor se presentan como una partida separada en la Cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Pasivos financieros Pasivos financieros a coste amortizado Las deudas financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costes de la transacción en los que se hubiera incurrido. Cualquier diferencia entre el importe recibido y su valor de reembolso se reconoce en la Cuenta de pérdidas y ganancias durante el período de amortización de la deuda financiera, utilizando el método del tipo de interés efectivo, clasificando los pasivos financieros como medidos posteriormente a coste amortizado. En caso de modificaciones contractuales de un pasivo a coste amortizado que no resulta en baja del balance, cualquier coste de transacción o comisión incurrida ajustará el importe en libros del pasivo financiero. A partir de esta fecha, el coste amortizado del pasivo financiero se determinará aplicando el tipo de interés efectivo que iguale el valor en libros del pasivo financiero con los flujos a pagar según las nuevas condiciones. La diferencia entre el importe en libros de un pasivo financiero que se cancela y la contraprestación pagada se reconoce en el resultado del periodo. 20 Las deudas financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que su vencimiento tenga lugar a más de doce meses desde la fecha del Balance, o incluyan cláusulas de renovación tácita a ejercicio de la Sociedad. Adicionalmente, los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar corrientes son pasivos financieros a corto plazo que se valoran inicialmente a valor razonable, no devengan explícitamente intereses y se registran por su valor nominal. Se consideran deudas no corrientes las de vencimiento superior a doce meses. b) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición. La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y pasivos financieros de rotación elevada por su importe neto. A estos efectos se considera que el periodo de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento no supere seis meses. c) Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las presentes cuentas anuales, diferencian entre: a) Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. b) Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. El balance adjunto recoge todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registrará como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a 21 responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión. d) Reconocimiento de ingresos y gastos La tenencia de participaciones en sociedades del grupo y asociadas se considera como la actividad ordinaria más relevante de la Sociedad y por la que obtiene ingresos de carácter periódico. En aplicación del criterio manifestado por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en relación con la determinación del importe neto de la cifra de negocios en sociedades holding (consulta número 2 del Boletín Oficial del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas número 79), los dividendos de empresas del grupo y asociadas y los intereses percibidos por préstamos concedidos a empresas del grupo y asociadas se recogen como “Importe neto de la cifra de negocios”. Asimismo, se considera el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros” dentro del Resultado de explotación. Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de tipo de interés efectivo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago, que en general, se produce en el acto de aprobación del dividendo por el Órgano de gobierno correspondiente de la sociedad que reparte. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición de la participada, se procede a minorar el valor contable de la inversión en lugar de reconocer un ingreso en la cuenta resultados. Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o a cobrar y representan los importes por los bienes entregados y los servicios prestados en el marco ordinario de la actividad, menos descuentos, IVA y otros impuestos relacionados con las ventas. Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, esto es, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. e) Retribuciones a empleados a corto plazo La Sociedad reconoce el coste esperado de las retribuciones a corto plazo en forma de permisos remunerados cuyos derechos se van acumulando, a medida que los empleados prestan los servicios que les otorgan el derecho a su percepción. Si los permisos no son acumulativos, el gasto se reconoce a medida que se producen los permisos. La Sociedad reconoce el coste esperado de la participación en ganancias o de los planes de incentivos a trabajadores cuando existe una obligación presente, legal o implícita como consecuencia de sucesos pasados y se puede realizar una estimación fiable del valor de la obligación. 22 Plan de incentivos en acciones de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. La Sociedad procede a registrar, dentro del epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de resultados del ejercicio, el coste devengado en el mismo, estimado en base a la evolución de las variables que dan derecho al cobro de las compensaciones variables correspondientes y que se liquida una vez realizada la entrega de las acciones a cada empleado. Para los casos en los que el plan de entrega sea de acciones del Socio Mayoritario del Grupo, el coste de registra con cargo a una cuenta por pagar con Acciona, S.A. A continuación, se detallan los diferentes planes de entrega de acciones aprobados por el Grupo Corporación Acciona Energías Renovables a la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales y sus características y alcance dentro de los diferentes niveles de la estructura de personal. Plan 2021 de “performance shares” y entrega de acciones dirigido a los Consejeros Ejecutivos de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. de Incentivo a Largo Plazo Vinculado a la Creación de Valor La Compañía tiene en vigor un plan de incentivo a largo plazo vinculado a los objetivos de crecimiento y sostenibilidad establecidos en el Plan de Negocio para el periodo 2021-2025, que se denomina “Plan 2021 Consejeros”, aprobado por la Junta General Extraordinaria de accionistas del Grupo Corporación Acciona Energía Renovables en su reunión de 26 de mayo de 2021, en el contexto de su salida a bolsa. Los datos obtenidos las métricas de medición (financieras y de sostenibilidad) se cuantificarán en 2026, con los datos agregados del quinquenio 2021-2025, y se compararán con los objetivos del Plan de Negocio para cada una de esas métricas. El coeficiente entre el dato real de cada magnitud y su correspondiente objetivo indicará, en porcentaje, la medición real del grado en que se ha cumplido el objetivo establecido para cada métrica. Cumplidas determinadas condiciones, la entrega de acciones se producirá en un 80% en el año 2026 una vez celebrada la Junta General ordinaria de ese año y el restante 20% de las Acciones se entregará de forma diferida en el año 2027, una vez celebrada la Junta General ordinaria de ese año y habiendo transcurrido como mínimo un año desde la fecha en que se entregó el 80% inicial de las acciones. Plan 2021 de “performance shares” y entrega de acciones dirigido a la dirección de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. de Incentivo a Largo Plazo Vinculado a la Creación de Valor: La Compañía tiene en vigor un plan de incentivo a largo plazo vinculado a los objetivos de crecimiento y sostenibilidad establecidos en el Plan de Negocio para el periodo 2021-2025, que se denomina “Plan 2021 Directivos”, aprobado por el Consejo de Administración en su sesión del día 31 de mayo de 2021. 23 Los beneficiarios del plan son los Directivos del Grupo Corporación Acciona Energía Renovable y aquellos otros empleados a los que el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, extienda el beneficio de participación. La duración del plan, métricas empleadas para medir el grado de consecución de los objetivos y cálculo del incentivo” son similares al “Plan 2021 Consejeros”. La entrega de acciones se producirá en el año 2026 una vez celebrada la Junta General ordinaria de ese año. f) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios 24 fiscales futuros. En los ejercicios 2024 y 2023, no se han reconocido ni activos ni pasivos por impuesto diferido. La Sociedad tiene concedido por las autoridades competentes el régimen de tributación consolidada del Impuesto sobre Sociedades, formando parte del Grupo de consolidación fiscal cuya Sociedad Dominante es Acciona, S.A., y con número de Grupo 30/96. g) Actividades con incidencia en el medio ambiente En general, se consideran actividades medioambientales aquellas operaciones cuyo propósito principal sea prevenir, reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente. En este sentido, las inversiones derivadas de actividades medioambientales son valoradas a su coste de adquisición y activadas como mayor coste del inmovilizado en el ejercicio en el que se incurren. Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. La actividad de la Sociedad, por su naturaleza, no tiene un impacto medioambiental significativo, por lo que no se incluyen detalles específicos al respecto en esta memoria. h) Estados de flujo de efectivo En los estados de flujos de efectivo, que se preparan de acuerdo con el método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las alteraciones en su valor de las inversiones a corto plazo de gran liquidez. - Actividades de explotación: actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones financieras a corto plazo no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. 25 - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. i) Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas La Sociedad realiza todas sus operaciones con partes vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. j) Partidas corrientes y no corrientes Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que con carácter general se considera de un año, también aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se califican como no corrientes. Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación y en general todas las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como no corrientes. k) Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a euros utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. 5. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS A LARGO Y A CORTO PLAZO La clasificación de las inversiones en empresas del grupo y asociadas por categorías a 31 de diciembre de 2024 y a 31 de diciembre de 2023 es la siguiente (en millones de euros): 31.12.24 31.12.23 A coste A coste amortizado A coste A coste amortizado Instrumentos de patrimonio 2.752 -- 2.299 -- Créditos a empresas -- 2.104 -- 1.738 Inversiones a largo plazo 2.752 2.104 2.299 1.738 Créditos a empresas -- 1.550 -- 1.865 Otros activos financieros -- 21 -- 31 Inversiones a corto plazo -- 1.571 -- 1.896 26 El saldo de las cuentas de estos epígrafes y su movimiento a lo largo del ejercicio 2024 es el que se presenta a continuación (en millones de euros): Inversiones a largo plazo Inversiones a largo plazo Saldo inicial a 31.12.23 Adiciones y dotaciones Traspasos Bajas y Reversiones Saldo final a 31.12.24 Coste: Instrumentos de patrimonio 2.398 453 -- (71) 2.780 Créditos a empresas 1.747 829 (159) (313) 2.104 Total coste 4.145 1.282 (159) (384) 4.884 Deterioro: Instrumentos de patrimonio (99) -- -- 71 (28) Créditos a empresas (9) -- -- 9 -- Total deterioro (108) -- -- 80 (28) Total inversiones a largo plazo 4.037 1.282 (159) (304) 4.856 Inversiones a corto plazo Inversiones a corto plazo Saldo inicial a 31.12.23 Adiciones y dotaciones Traspasos Bajas Saldo final a 31.12.24 Coste: Créditos a empresas 191 149 159 (95) 404 Cash Pooling 1.674 4.750 -- (5.278) 1.146 Otros activos financieros 31 71 -- (81) 21 Total coste 1.896 4.970 159 (5.454) 1.571 Deterioro: Créditos a empresas -- -- -- -- -- Total deterioro -- -- -- -- -- Total inversiones a corto plazo 1.896 4.970 159 (5.454) 1.571 27 Por su parte, el saldo de las cuentas de estos epígrafes y su movimiento en el ejercicio 2023 fueron los siguientes (en millones de euros): Inversiones a largo plazo Inversiones a largo plazo Saldo inicial a 31.12.22 Adiciones y dotaciones Traspasos Bajas y Reversiones Saldo final a 31.12.23 Coste: Instrumentos de patrimonio 2.938 21 (561) -- 2.398 Créditos a empresas 2.395 3 (1) (650) 1.747 Total coste 5.333 24 (562) (650) 4.145 Deterioro: Instrumentos de patrimonio (675) -- 561 15 (99) Créditos a empresas (9) -- -- -- (9) Total deterioro (684) -- 561 15 (108) Total inversiones a largo plazo 4.649 24 (1) (635) 4.037 Inversiones a corto plazo Inversiones a corto plazo Saldo inicial a 31.12.22 Adiciones y dotaciones Traspasos Bajas Saldo final a 31.12.23 Coste: Créditos a empresas 186 152 -- (147) 191 Cash Pooling 1.032 5.604 -- (4.962) 1.674 Otros activos financieros 8 127 1 (105) 31 Total coste 1.226 5.883 1 (5.214) 1.896 Deterioro: Créditos a empresas -- -- -- -- -- Total deterioro -- -- -- -- -- Total inversiones a corto plazo 1.226 5.883 1 (5.214) 1.896 28 a) Instrumentos de patrimonio El detalle del coste y los deterioros asignados relativos a instrumentos de patrimonio al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es, en millones de euros, el que se muestra a continuación: 2024 2023 Coste Deterioro Coste Deterioro Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. 484 -- 274 -- Acciona Eólica de Galicia, S.A. 17 -- 17 -- Acciona Generación Renovables, S.A. 1.380 -- 1.146 -- Acciona Saltos de Agua, S.L. -- -- 71 (71) Corporación Acciona Eólica, S.L. 344 -- 344 -- Corporación Acciona Hidráulica, S.L. 65 -- 65 -- Ineuropa de Cogeneración, S.A. 29 (28) 29 (28) KW Tarifa, S.A. 8 -- 8 -- Acciona Energia RE 29 -- 21 -- Ceólica Hispania, S.L. 423 -- 423 -- Ardemer ITG, S.L. 1 -- -- -- Total 2.780 (28) 2.398 (99) Los movimientos realizados en el epígrafe “Instrumentos del Patrimonio” en el ejercicio 2024 son los siguientes: En noviembre de 2024, el Grupo completó la venta a Elawan Energy, filial de ORIX Corporation, de las sociedades del SubGrupo Acciona Saltos de Agua S.L. (en adelante “ASA”) .Dichas sociedades poseen un total de 23 centrales hidroeléctricas en propiedad que suman 175MW de capacidad instalada, situadas en las regiones de Aragón, Cantabria y Cataluña. El precio de la transacción ha ascendido a 293 millones de euros, registrándose una plusvalía por importe de 74 millones de euros registrada en el epígrafe de “Otros ingresos” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias adicional a la reversión de la provisión de deterioro registrada por valor de 71 millones de euros registradas en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Con fecha 31 de mayo de 2024 se realiza la compra de 3.000 participaciones sociales de la sociedad Ardemer, ITG, S.A. Para cubrir las necesidades de financiación de la compañía en el mes de septiembre de 2024 se aprueba realizar una aportación de socios a los fondos propios de la sociedad por importe de 1 millón de euros. Con fecha 18 de diciembre de 2024, la sociedad Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. en su calidad de matriz de la Compañía Acciona Energia RE, desea realizar una aportación adicional haciendo una contribución en efectivo a la Compañía por importe de 8 millones de euros. 29 Con fecha 31 de octubre de 2024 se ha realizado la ampliación de capital de Acciona Generación Renovables, S.A. y Acciona Energía Financiación de Filiales, S.A., por importe de 235 millones de euros y 210 millones de euros respectivamente. Los movimientos realizados en el epígrafe “Instrumentos del Patrimonio” en el ejercicio 2023 son los siguientes: Con fecha 5 de diciembre de 2023 se realizó la fusión por absorción de la sociedad Ceólica Hispania, S.L. como sociedad absorbente y las sociedades Ceatesalas, S.L.U., Energías Renovables de Barazar, S.L.U., Corporación Eólica La Cañada, S.L.U. y Acciona Eólica Cesa, S.L. como sociedades absorbidas, todas ellas en íntegramente participadas, de forma directa o indirecta, por la sociedad Ceatesalas, S.L.U., así como de declaración de unipersonalidad sobrevenida de la sociedad absorbente como consecuencia de la operación de fusión por absorción. Por este motivo en el ejercicio 2023 se ha reclasificado la cartera que estaba inicialmente en Ceatesalas, S.L.U, a Ceólica Hispania, S.L. El nuevo valor de la participación es el valor neto contable previo a la operación. Con fecha 27 de febrero de 2023 se constituyó la sociedad Acciona Energía RE con domicilio fiscal en Luxemburgo. Con fecha 26 de julio de 2023 se realiza la compraventa del 100% de las participaciones sociales de la mercantil Acciona Energía Carbón Technologies, S.L. por un importe de 0,2 millones de euros. La información más significativa relacionada con las empresas del Grupo sobre las que la Sociedad ostenta participación directa, obtenida de sus cuentas anuales, al cierre del ejercicio 2024 se encuentra detallado en el Anexo I. 30 b) Créditos a empresas Esta partida del balance recoge los créditos concedidos por la Sociedad a sus sociedades participadas, así como los intereses devengados y no cobrados al cierre del ejercicio. El detalle de los principales créditos concedidos a empresas del Grupo y asociadas al 31 de diciembre de 2024 es, en millones de euros, el que se muestra a continuación: 2024 Largo plazo Corto plazo Créditos Deterioro Créditos Intereses Deterioro Acciona Biomasa, S.L. -- -- 4 -- -- Acciona Common Venturesles -- -- 1 -- -- Acciona Distributed Generation -- -- 1 -- -- Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. 800 -- 860 5 -- Acciona Energía Internacional, S.A. 158 -- 39 -- -- Acciona ESCO, S.L. 82 -- 10 7 -- Acciona Generación Renovables, S.A. 655 -- 194 64 -- Acciona Green Energy Development, S.L. -- -- -- 1 -- Acciona Solar, S.A. -- -- 1 -- -- Alabe Proyectods Eólicos -- -- 30 -- -- Biomasa Miajadas S.L. -- -- 2 -- -- Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 118 -- -- 13 -- Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. -- -- 160 43 -- Desarrollos Energéticos Eolicos Solares -- -- -- 1 -- Irrigation Solar Farm, S.L.U. -- -- 2 -- -- KW Tarifa S.A. 18 -- -- 1 -- Malgarida I SPA 11 -- -- 3 -- Malgarida II SPA 81 -- -- 22 -- P.Eolico San Gabriel, SPA 131 -- -- 39 -- Parque Eólico Escepar, S.A. -- -- 15 -- -- Parque Eólico Peralejo, S.A. -- -- 15 -- -- Solar Bolarque S.L. -- -- 1 -- -- Tolpan Sur SPA 50 -- -- 16 -- Total créditos a empresas del Grupo y asociadas 2.104 -- 1.335 215 -- En el ejercicio 2024, dentro del epígrafe “Creditos a empresas del Grupo a corto plazo”, la practica totalidad de los saldos de los créditos por valor de 1.175 millones de euros corresponden a los saldos de barrido de cash pooling de las sociedades que se detallan, salvo el saldo detallado con Acciona Energía Internacional, S.A. por importe de 39 millones de euros y el traspaso del largo plazo al corto plazo de la deuda de Corporación Acciona Hidráulica, S.L. por importe de 160 millones de euros. Este traspaso es debido a que los créditos han sido cancelados por transferencia el 5 de febrero de 2025. 31 El detalle de los principales créditos concedidos a empresas del Grupo y asociadas al 31 de diciembre de 2023 era, en millones de euros, el que se muestra a continuación: 2023 Largo plazo Corto plazo Créditos Deterioro Créditos Intereses Deterioro Acciona Biomasa, S.L. -- -- 3 -- -- Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. -- -- 1.333 9 -- Acciona Energía Global S.L. -- -- -- 1 -- Acciona Energía Internacional, S.A. 184 -- 37 -- -- Acciona ESCO, S.L. 81 -- 9 3 -- Acciona Generación Renovables, S.A. 655 -- 203 28 -- Acciona Green Energy Development, S.L. -- -- -- 1 -- Acciona Saltos de Agua, S.L.U. 117 (9) -- 22 -- Acciona Solar, S.A. -- -- 1 -- -- Biomasa Miajadas S.L. -- -- 5 -- -- Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 139 -- -- 13 -- Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. 254 -- -- 35 -- Desarrollos Energéticos Eolicos Solares -- -- 94 1 -- Desarrollos Renovables Norte, S.L. -- -- 1 -- -- Irrigation Solar Farm, S.L.U. -- -- 2 -- -- KW Tarifa S.A. 18 -- -- -- -- Malgarida I SPA 11 -- -- 3 -- Malgarida II SPA 76 -- -- 13 -- P.Eolico San Gabriel, SPA 152 -- -- 29 -- Saltos t Centrales de Cataluña, S.A. -- -- 4 -- -- Solar Bolarque S.L. -- -- 2 -- -- Tolpan Sur SPA 60 -- -- 11 -- Acciona Distributed Generation -- -- 1 -- -- Energias Renovables Operación y Mantenimiento -- -- 1 -- -- Total créditos a empresas del Grupo y asociadas 1.747 (9) 1.696 169 -- No existen diferencias significativas entre el valor contable y valor razonable. En el ejercicio 2023, dentro del epígrafe “Creditos a empresas del Grupo a corto plazo”, la práctica totalidad de los saldos de los créditos por valor de 1.696 millones de euros corresponden a los saldos de barrido de cash pooling de las sociedades que se detallan, salvo el saldo detallado con Acciona Energía Internacional, S.A. por importe de 37 millones de euros. La mayoría de los préstamos y créditos concedidos por la Sociedad a 31 de diciembre de 2024 tienen un vencimiento anual, y se prorrogan tácitamente, por lo que han sido clasificados a largo plazo, dado que la vocación de dichos préstamos es la financiación estructural de sus filiales. 32 Las características de los principales créditos concedidos a largo plazo por la Sociedad a 31 de diciembre de 2024 son las siguientes: Fecha de concesión Dispuesto a 31.12.2024 Fecha de vencimiento según contrato Sociedad 17/11/2022 -- 31/12/2023 Acciona Administración Energía Dos, S.L. 17/11/2022 -- 31/12/2023 Acciona Administración Energía, S.L. 17/11/2022 -- 31/12/2023 Acciona Desarrollo Corporativo Energía, S.L. 01/05/2024 800 01/01/2030 Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. 11/03/2016 158 11/03/2026 Acciona Energía Internacional, S.A. 31/03/2022 82 31/12/2028 Acciona Esco 30/03/2011 655 31/12/2025 Acciona Generación Renovables, S.A 07/04/2011 -- 30/04/2029 Acciona Saltos de Agua S.L.U. 01/01/2014 -- 31/12/2017 () Acciona Saltos de Agua S.L.U. 19/10/2016 -- 30/04/2029 Acciona Saltos de Agua S.L.U. 08/02/2018 -- 01/01/2029 Álabe Sociedad de Cogeneración S.A.U. 27/02/2019 -- 31/12/2022() Almeyda SPA 01/09/2022 -- 31/12/2023 Apoderada Corporativa General 15/04/2016 -- 31/12/2022() Avenir El Romero SPA 07/04/2011 -- 30/04/2029 Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 01/01/2013 82 31/12/2017 () Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 31/12/2015 36 31/12/2017 () Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 19/10/2016 -- 30/04/2029 Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 30/11/2011 -- 31/12/2017 () Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. 01/01/2014 -- 31/12/2017 () Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. 01/09/2022 -- 31/12/2023 Gestion de Recursos Corporativos S.L. 11/01/2019 -- 10/01/2024 Gunning W. Energy Development PTY LTD 15/02/2018 18 01/01/2029 KW Tarifa S.A. 24/09/2020 -- 31/12/2023() Malgarida I SPA 30/09/2020 11 31/12/2025 Malgarida I SPA 24/09/2020 -- 31/12/2023() Malgarida II SPA 30/09/2020 81 31/12/2025 Malgarida II SPA 24/10/2018 -- 30/09/2035 Morrlake South Wind Farm 17/08/2019 -- 30/09/2034 MT Gellibrand Wind Farm PTY LT 26/02/2019 -- 31/12/2022() P.Eolico San Gabriel, SPA 29/09/2020 131 31/12/2025 P.Eolico San Gabriel, SPA 11/01/2019 -- 10/01/2024 Pyrenees W. Energy Dev. PTY LTD 27/02/2019 -- 31/12/2022() Tolpan Sur SPA 30/09/2020 50 31/12/2025 Tolpan Sur SPA () En estos contratos se especifica que la fecha de vencimiento será prorrogable por períodos consecutivos de un año. Los Administradores consideran que no harán exigibles estos créditos concedidos a su vencimiento por lo que no serán amortizados en el próximo año, de modo que se clasifican a largo plazo. () En estos contratos se especifica que la fecha de vencimiento será prorrogable por períodos consecutivos de un año con un máximo de cinco. Los Administradores consideran que no harán exigibles estos créditos concedidos a su vencimiento por lo que no serán amortizados en el próximo año, de modo que se clasifican a largo plazo. 33 Las características de los principales créditos concedidos a largo plazo por la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 en millones de euros eran las siguientes: Fecha de concesión Dispuesto a 31.12.2023 Fecha de vencimiento según contrato Sociedad 17/11/2022 -- 31/12/2023 Acciona Administración Energía Dos, S.L. 17/11/2022 -- 31/12/2023 Acciona Administración Energía, S.L. 17/11/2022 -- 31/12/2023 Acciona Desarrollo Corporativo Energía, S.L. 11/03/2016 184 11/03/2026 Acciona Energía Internacional, S.A. 31/03/2022 81 31/12/2028 Acciona Esco 30/03/2011 655 31/12/2025 Acciona Generación Renovables, S.A 07/04/2011 17 30/04/2029 Acciona Saltos de Agua S.L.U. 01/01/2014 25 31/12/2017 (*) Acciona Saltos de Agua S.L.U. 19/10/2016 75 30/04/2029 Acciona Saltos de Agua S.L.U. 08/02/2018 -- 01/01/2029 Álabe Sociedad de Cogeneración S.A.U. 27/02/2019 -- 31/12/2022() Almeyda SPA 01/09/2022 -- 31/12/2023 Apoderada Corporativa General 15/04/2016 -- 31/12/2022() Avenir El Romero SPA 07/04/2011 22 30/04/2029 Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 01/01/2013 82 31/12/2017 () Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 31/12/2015 36 31/12/2017 () Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 19/10/2016 -- 30/04/2029 Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 30/11/2011 104 31/12/2017 () Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. 01/01/2014 150 31/12/2017 () Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. 01/09/2022 -- 31/12/2023 Gestion de Recursos Corporativos S.L. 11/01/2019 -- 10/01/2024 Gunning W. Energy Development PTY LTD 15/02/2018 18 01/01/2029 KW Tarifa S.A. 24/09/2020 -- 31/12/2023() Malgarida I SPA 30/09/2020 11 31/12/2025 Malgarida I SPA 24/09/2020 -- 31/12/2023() Malgarida II SPA 30/09/2020 76 31/12/2025 Malgarida II SPA 24/10/2018 -- 30/09/2035 Morrlake South Wind Farm 17/08/2019 -- 30/09/2034 MT Gellibrand Wind Farm PTY LT 26/02/2019 -- 31/12/2022() P.Eolico San Gabriel, SPA 29/09/2020 152 31/12/2025 P.Eolico San Gabriel, SPA 11/01/2019 -- 10/01/2024 Pyrenees W. Energy Dev. PTY LTD 27/02/2019 -- 31/12/2022() Tolpan Sur SPA 30/09/2020 60 31/12/2025 Tolpan Sur SPA 24/09/2019 -- 31/12/2022() Usya SPA () En estos contratos se especifica que la fecha de vencimiento será prorrogable por períodos consecutivos de un año. Los Administradores han manifestado que no harán exigibles estos créditos concedidos a su vencimiento por lo que no serán amortizados en el próximo año, de modo que se clasifican a largo plazo. Los tipos de interés medios del año se sitúan en un 6,64% para el ejercicio 2024 (6% para el ejercicio 2023). Los movimientos realizados en el ejercicio 2024 y ejercicio 2023 dentro del epígrafe “Créditos a empresas del Grupo a largo plazo”, en millones de euros son los siguientes: 34 - Cancelación total en el ejercicio 2024, por importe total de 22 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad a Corporación Acciona Eólica, S.L en virtud del contrato de fecha 19 de octubre de 2016 y límite total de 809 millones de euros. Se han cancelado en su totalidad el crédito concedido a la Sociedad a Corporación Acciona Eólica, S.L en virtud del contrato de fecha 24 de marzo de 2020 y límite total de 674 millones de euros cancelándose así 22 millones de euros de principal y 1 millón de euros de intereses devengados según condiciones del contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación en el ejercicio 2024 de 6 millones de euros de intereses del préstamo participativo concedido a la Sociedad Corporación Acciona Eólica, S.L. en virtud del contrato de fecha 31 de diciembre de 2023 por importe de 65 millones de euros. Esté préstamo está remunerado a Euribor 1 mes más 2% de margen. - Cancelación parcial por importe de 94 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Corporación Acciona Hidráulica, S.A. en virtud del contrato de fecha 24 de marzo de 2010. A 31 de diciembre de 2024 el saldo asciende a 10 millones de euros (104 millones de euros en 2023). Cancelándose así 94 millones de euros de principal y 6 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%). El saldo a 31 de diciembre de 2024 que asciende a 10 millones de euros se ha reclasificado a corto plazo al igual que el traspaso de 150 millones de euros del préstamo participativo concedido en virtud del contrato de 1 de enero de 2014. El traspaso obedece a que ambos prestamos han sido cancelados en su totalidad mediante transferencia el 5 de febrero de 2025. - Cancelación parcial por importe de 39 millones de euros del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Acciona Energía Internacional, S.A. en virtud del contrato de cesión de 22 de marzo de 2021. A 31 de diciembre de 2024 el saldo asciende a 196 millones de euros (221 millones de euros en 2023). Cancelándose así 39 millones de euros de principal y 19 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Libor USD 6 meses + 3%). - En virtud de la venta de participaciones de la sociedad Acciona Saltos de Agua, S.A. a Elawan Energy realizada en el ejercicio 2024, se ha procedido a la cancelación total en 2024 por importe de 75 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Acciona Saltos de Agua, S.L. en virtud del contrato de fecha 24 de marzo de 2010. Cancelándose así 75 millones de euros de principal y 5 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%); se ha procedido a la cancelación total por importe de 17 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Acciona Saltos de Agua, S.L. en virtud del contrato de fecha 30 de marzo de 2011. Cancelándose así 17 millones de euros de principal y 14 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%); y también se ha procedido a la cancelación total por importe de 25 millones de euros, del préstamo participativo concedido a la Sociedad Acciona Saltos de Agua, S.L. en virtud del contrato de fecha 1 de enero de 2014. Cancelándose así 25 millones de euros de principal y 10 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación parcial por importe de 31 millones de euros del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Parque Eólico San Gabriel, SpA en virtud del contrato de cesión de 22 de marzo de 2021. A 35 31 de diciembre de 202 4 el saldo asciende a 131 millones de euros. Cancelándose así 31 millones de euros de principal y 6 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (SOFR 1 mes + 4%) - Cancelación parcial por importe de 13 millones de euros del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Tolpan Sur, SpA en virtud del contrato de cesión de 22 de marzo de 2021. A 31 de diciembre de 2024 el saldo asciende a 50 millones de euros. Cancelándose así 13 millones de euros de principal y 2 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (SOFR 1 mes + 4%) - Con fecha 1 de mayo de 2024 la empresa concedió crédito a Acciona Energía Financiación Filiales, S.A., por un importe de 800 millones de euros. Este crédito está remunerado a un tipo de intereses fijo de 4,61% y su vencimiento es 31 de diciembre de 2030. A 31 de diciembre de 2024 se han cancelado intereses por importe de 25 millones de euros. Los principales movimientos durante el ejercicio 2023 dentro del epígrafe “Créditos a empresas del Grupo a largo plazo”, fueron los siguientes: - Cancelación parcial, por importe total de 46 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad a Corporación Acciona Eólica, S.L en virtud del contrato de fecha 19 de octubre de 2016 y límite total de 809 millones de euros. Se han cancelado parcialmente el crédito concedido a la Sociedad a Corporación Acciona Eólica, S.L en virtud del contrato de fecha 24 de marzo de 2020 y límite total de 674 millones de euros. A 31 de diciembre de 2023 el saldo asciende a 22 millones de euros (67 millones de euros en 2022) cancelándose así 46 millones de euros de principal y 2 millones de miles de euros de intereses devengados según condiciones del contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación parcial por importe de 10 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Acciona Generación Renovables, S.A. en virtud del contrato de fecha 22 de septiembre de 2020. A 31 de diciembre de 2023 el saldo asciende a 655 millones de euros (665 millones de euros en 2022). Cancelándose así 10 millones de euros de principal y 16 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación parcial por importe de 43 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Corporación Acciona Hidráulica, S.A. en virtud del contrato de fecha 24 de marzo de 2010. A 31 de diciembre de 2023 el saldo asciende a 104 millones de euros (147 millones de euros en 2022). Cancelándose así 43 millones de euros de principal y 7 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación parcial por importe de 46 millones de euros del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Acciona Energía Internacional, S.A. en virtud del contrato de cesión de 22 de marzo de 2021. A 31 de diciembre de 2023 el saldo asciende a 221 millones de euros (267 millones de euros en 2022). Cancelándose así 46 millones de euros de principal y 22 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Libor USD 6 meses + 3%). 36 - Cancelación parcial por importe de 3 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad KW Tarifa, S.L. en virtud del contrato de fecha 15 de febrero de 2018. A 31 de diciembre de 2023 el saldo asciende a 18 millones de euros (21 millones de euros en 2022). Cancelándose así 3 millones de euros de principal y 1 millón de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación parcial por importe de 16 millones de euros, del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Acciona Saltos de Agua, S.L. en virtud del contrato de fecha 24 de marzo de 2010. A 31 de diciembre de 2023 el saldo asciende a 75 millones de euros (91 millones de euros en 2022). Cancelándose así 16 millones de euros de principal y 4 millones de euros de intereses devengados según condiciones de contrato (Euribor 1 mes + 2%). - Cancelación parcial por importe de 2 millones de euros del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Gunning Wind Energy Developments Pty. Ltd. en virtud del contrato de cesión de 22 de marzo de 2021. A 31 de diciembre de 2022 el saldo asciende a 30 millones de euros. Con fecha 1 de octubre de 2023 el contrato de préstamo fue cedido en su totalidad a Acciona Energía Internacional. - Cancelación parcial por importe de 9 millones de euros del préstamo a largo plazo concedido a la Sociedad Pyrennes Wind Energy Developments Pty. Ltd. en virtud del contrato de cesión de 22 de marzo de 2021. A 31 de diciembre de 2022 el saldo asciende a 52 millones de euros. Con fecha 1 de octubre de 2023 el contrato de préstamo fue cedido en su totalidad a Acciona Energía Internacional. - Con fecha 30 de septiembre de 2023 los créditos de las sociedades Tolpan Sur SPA , Almeyda SPA, Parque Eólico San Gabriel SPA, Avenir El Romero SPA, Malgarida SPA, Malgarida II SPA y Usya SPA fueron cedidos en su totalidad por un Valor de 500 millones de euros a Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. - Con fecha 1 de enero de 2023 la empresa concedió una línea de crédito a Acciona Esco, S.L hasta un límite máximo de 90 millones de euros. Esta línea de crédito está remunerada a un tipo de intereses fijo de 4,62% y su vencimiento es 31 de diciembre de 2028 (si bien las partes contemplan una prórroga adicional de otros 5 años). Esta línea de crédito ha sido dispuesta por un importe de 81 millones de euros a 31 de diciembre de 2023. 37 Créditos a empresas a corto plazo La Sociedad funciona como gestora de liquidez ante necesidades puntuales de tesorería de sus filiales. Por ello, la mayor parte de los créditos a corto plazo se corresponden con líneas de créditos recíprocas (cash pooling) con las empresas del Grupo al que pertenece. Los saldos deudores de cash pooling: 2024 2023 Créditos a empresas a corto plazo Crédito Intereses Crédito Intereses Acciona Biomasa, S.L. 4 -- 3 -- Acciona Common Venturesles 1 -- -- -- Acciona Distributed Generation 1 -- 1 -- Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. 860 5 1.333 9 Acciona Energía Global S.L. -- -- -- 1 Acciona ESCO, S.L. 10 -- 9 -- Acciona Generación Renovables, S.A. 194 2 203 3 Acciona Green Energy Development, S.L. -- 1 -- 1 Acciona Solar, S.A. 1 -- 1 -- Alabe Proyectods Eólicos 31 -- -- -- Biomasa Miajadas S.L. 2 -- 5 -- Desarrollos Energéticos Eolicos Solares -- 1 94 1 Desarrollos Renovables Norte, S.L. -- -- 1 -- Energias Renovables Operación y Mantenimiento -- -- 1 -- Irrigation Solar Farm, S.L.U. 2 -- 2 -- Parque Eólico Escepar, S.A. 15 -- -- -- Parque Eólico Peralejo, S.A. 15 -- -- -- Saltos t Centrales de Cataluña, S.A. -- -- 4 -- Solar Bolarque S.L. 1 -- 2 -- Total créditos a empresas del Grupo y asociadas 1.137 9 1.659 15 La línea de crédito recíproca fue formalizada con fecha 30 de julio de 2014 por un límite inicial de 506.600 miles de euros, entre la Sociedad y algunas de sus filiales, con vencimiento 30 de julio de 2015, prorrogable anualmente. De acuerdo a la última adenda formalizada con fecha 19 de octubre de 2016 el límite conjunto total fue ampliado a un importe total de 2.634.000 miles de euros. Dicha línea fue cancelada con fecha 5 de julio de 2021, en esa misma fecha se formalizó una línea de crédito recíproca entre Acciona Energía Financiación de Filiales S.A.U. y Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. con un límite máximo 2.634.000 miles de euros, dentro del sistema de centralización de cash pooling, Las altas en la parte corriente del epígrafe de “Créditos a empresas a corto plazo” tienen su origen en el devengo de intereses del año 2024 y en las mayores disposiciones del contrato de línea de crédito recíproca formalizada. c) Otros activos financieros A 31 de diciembre de 2024 no existían dividendos aprobados de filiales pendientes de cobro al cierre del ejercicio. 38 A 31 de diciembre de 2023 existían dividendos aprobados de filiales pendientes de cobro al cierre del ejercicio por importe de 30 millones de euros correspondiendo 20 millones de euros a Corporación Acciona Eólica, S.A y 10 millones de euros a Acciona Eólica de Galicia, S.A. Adicionalmente este epígrafe recoge a 31 de diciembre de 2024 el saldo a favor de la Sociedad por la sociedad del grupo Acciona, S.A. como consecuencia de formar parte del grupo fiscal de consolidación del Impuesto sobre Sociedades del que Acciona, S.A. es cabecera (véase Nota 4.f) por importe de 20 millones de euros. También está incluido en este epígrafe en virtud del Contrato de Liquidez la cuenta corriente entre Bestinver Sociedad de Valores, S.A. como Intermediario Financiero y Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. como Emisor por la que el Intermediario Financiero operará, por cuenta del Emisor para la compra y venta de acciones propias de este último, con el único objetivo de favorecer la liquidez y regularidad de su cotización, dentro de los límites establecidos en la autorización otorgada con tal propósito al Emisor por su Junta General de Accionistas. El contrato está sometido a la normativa vigente de aplicación y, en particular, a la circular de la CNMV, debiendo ser interpretado en todo momento conforme a la misma. El saldo a 31 de diciembre de 2024 asciende a 1 millón de euros. d) Deterioro de valor En el ejercicio 2024, los deterioros de inversiones en empresas del Grupo por importe de 28 millones de euros al 31 de diciembre de 2024 (99 millones de euros en 2023) provienen de ejercicios anteriores y se debieron principalmente al efecto derivado de las modificaciones regulatorias producidas en España en el ejercicio 2013, especialmente las derivadas del Real Decreto Ley 9/2013, que afectaron significativamente a los resultados de las empresas generadoras de energías renovables en las que participa la Sociedad. Al cierre del ejercicio 2013 las instalaciones de las sociedades en las que participa Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. estimaron y revaluaron sus ingresos, test de deterioro y resto de magnitudes tomando en consideración el nuevo modelo retributivo introducido por el mencionado RDL, registrando los deterioros que resultaban según el nuevo modelo. Estos deterioros originaron a su vez en la Sociedad importantes provisiones en su cartera y créditos. Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad analiza la evolución de la rentabilidad de los activos de sus participadas, evaluando el cumplimiento o , en su caso, la aparición de desviaciones en las principales hipótesis y estimaciones que se consideraron para la estimación de los flujos de efectivo futuros de ejercicios anteriores, así como la existencia de cambios relevantes referentes al entorno regulatorio, económico o tecnológico, en los mercados en los que operan los activos de las participadas, para la adecuada actualización de los valores recuperables de las inversiones. En el ejercicio 2024 en virtud a la venta de las participaciones de la sociedad Acciona Saltos de Agua, S.L. a la sociedad Elawan Energy, se ha revertido la provisión por deterioro de cartera por importe de 71 millones de euros y la provisión por deterioro de créditos a largo plazo por importe de 11 millones de euros 39 En el ejercicio 2023 debido al significativo incremento y volatilidad de los precios de la energía, la subida de los tipos de interés, la inflación y las distintas medidas regulatorias aprobadas o en curso de aprobación, la Sociedad ha procedido a la revaluación de los test de deterioro de sus participadas en España, las cuales son propietarias de instalaciones de generación de energía renovable. El análisis realizado ha supuesto la reversión neta de 15 millones de euros de la provisión por deterioro registrada en ejercicios anteriores en las sociedades con activos operativos eólicos de Corporación Acciona Eólica, S.A. (14 millones de euros de reversión) y KW Tarifa, S.L. (1 millón de euros de reversión). Debido a la fusión por absorción de Ceatesalas, S.A.U. por parte de Ceólica Hispania,S.L. el deterioro por cartera registrado en Ceatesalas (561 millones de euros) pasa a formar parte del valor de la cartera. El nuevo valor de la participación es el valor neto contable previo a la operación. Al valor actual de los flujos de efectivo futuros de las sociedades participadas y asociadas así calculado se le ha restado el importe de la deuda financiera neta, sea bancaria o con sociedades del Grupo, y se ha comparado con el valor neto contable de cada inversión financiera, entendida esta como la suma tanto del valor de los instrumentos de patrimonio como de los créditos o préstamos, entregados o recibidos, a cada sociedad directamente participada. 6. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR La composición del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es la siguiente (en millones de euros): 2024 2023 Clientes, empresas del Grupo y asociadas (Nota 12a) y 14) 44 57 Total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 44 57 El detalle por sociedad es el que sigue (en millones de euros): 2024 2023 Acciona Generación Renovables S.A. 43 57 Resto de sociedades grupo y asociadas 1 -- Total empresas del Grupo y asociadas, deudores 44 57 En este epígrafe se recoge el saldo deudor que la Sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2024 con empresas del Grupo y asociadas derivado de operaciones comerciales por servicios prestados a sus filiales. 7. PATRIMONIO NETO 40 a) Capital Con fecha 21 de junio de 2024 se ha ejecutado el acuerdo adoptado el 6 de junio de 2024 por la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante, por el que se reduce el capital social de la Sociedad Dominante en 4.488.759 euros mediante la amortización de 4.488.759 acciones propias de un euro de valor nominal cada una, adquiridas al amparo del Programa de Recompra de Acciones y cuya finalidad era la de reducir capital mediante la amortización de acciones y, en menor medida, cumplir las obligaciones que puedan derivarse de los Programas de Entrega de Acciones a consejeros ejecutivos, directivos y empleados del Grupo. Tras esta operación el capital de la Sociedad Dominante queda representado por 324.761.830 acciones ordinarias de un euro de valor nominal cada una, íntegramente suscritas y desembolsadas, pertenecientes a una única clase y serie, que otorgan a sus titulares los mismos derechos. A 31 de diciembre de 2024 el Accionista Mayoritario de la Sociedad Dominante, Acciona, S.A., es poseedor del 88,34% de las acciones de la Sociedad Dominante del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables. El resto de la participación cotiza libremente en bolsa. No existen saldos y transacciones mantenidos con el accionista mayoritario distintos de los detallados en la nota 15 de estos estados financieros intermedios. b) Reserva legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital. La reserva legal sólo podrá utilizarse para aumentar el capital. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del ca pital, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 dicha reserva está completamente constituida. c) Prima de emisión El saldo de la partida "Prima de emisión", al 31 de diciembre de 2024 y 2023 asciende a 2.600 millones de euros se ha originado como consecuencia de los aumentos de capital social llevados a cabo con prima de emisión en diversas fechas. El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo. 41 d) Acciones propias en situaciones especiales El movimiento de las acciones propias durante el ejercicio 2024 y ejercicio 2023. ha sido el siguiente: 2024 2023 Número de acciones Coste (millones de euros) Número de acciones Coste (millones de euros) Saldo inicial 2.642.747 69 130.951 4 Altas 5.504.324 111 3.057.275 100 Bajas (5.520.340) (112) (3.058.344) (100) Movimientos contrato de liquidez (16.016) (1) (1.069) -- Reducción de Capital (4.488.759) (106) -- -- Resto de altas 2.426.070 56 2.512.865 65 Resto de bajas (199.880) (9) -- -- Resto de movimientos 2.226.190 47 2.512.865 65 Saldo final 364.162 9 2.642.747 69 El 18 de octubre de 2021, Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ha suscrito un contrato de liquidez con Bestinver Sociedad de Valores, S.A. para la gestión de su autocartera en los términos previstos por la Circular 1/2017 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a los efectos de su aceptación como práctica de mercado. Las operaciones sobre acciones de la sociedad que realiza Bestinver en el marco de este contrato lo son en las bolsas de valores españolas y la finalidad perseguida es favorecer la liquidez de las transacciones, así como la regularidad en la cotización. En el ejercicio 2023, destaca en primer lugar la operación de compra en bloque, por las que se adquirió un paquete total de 100.000 acciones propias de la Sociedad como autocartera directa, representativas de un 0,03% del capital social a un precio de 33,80 euros por acción. El Consejo de Administración aprobó el 27 de agosto de 2023 el establecimiento de un programa temporal de recompra de acciones propias, de conformidad con la autorización conferida por la Junta General de Accionistas celebrada el 26 de mayo de 2021 (el “Programa de Recompra”) y de conformidad con al amparo de lo previsto en los artículos 2.2 y 2.3 del Reglamento Delegado (UE) 2016/1052 de la Comisión, de 8 de marzo de 2016, por el que se completa el Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre abuso de mercado, y por tanto suspendió temporalmente el contrato de liquidez. En el marco de este Programa de Recompra, en el ejercicio 2023 la Sociedad ha llevado a cabo operaciones sobre sus propias acciones. Estas operaciones aparecen en el movimiento como resto de movimientos. El Programa de Recompra finalizó el 27 de febrero de 2024. El Programa de Recompra de acciones propias ha afectado a un máximo de 4.938.759 acciones, representativas del 1,5%, aproximadamente, del capital social de la Sociedad y su importe monetario máximo asciende a 172.856.565 euros. La finalidad principal del Programa de Recompra es la de reducir capital mediante la amortización de hasta un máximo de 4.488.759 acciones, representativas del 1,36%, aproximadamente, del capital social de la Sociedad, previo acuerdo de la Junta General de Accionistas. El Programa de Recompra también tiene como finalidad dotar una bolsa de hasta un máximo de 450.000 42 acciones, representativas del 0,14%, aproximadamente, del capital social de la Sociedad, para cumplir las obligaciones que puedan derivarse de los Planes de Entrega de Acciones a consejeros ejecutivos, directivos y empleados del Grupo. Durante ejercicio 2024, el resultado negativo registrado en reservas y procedente de las operaciones con acciones propias realizadas al amparo del contrato de liquidez ha ascendido a 0,6 millones de euros (0,1 millones de euros de resultado negativo en el ejercicio 2023). También se han registrado un resultado negativo de 106 millones de euros procedentes de la reducción de capital social realizado en el ejercicio. e) Aportaciones de socios y propietarios Con fecha 22 de marzo de 2021, Acciona, S.A., accionista mayoritario de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., aprobó la aportación de socios mediante la cual se procedió a la capitalización de 1.859 millones de euros de la deuda financiera mantenida con empresas del Grupo Acciona a esa fecha y en particular de la mantenida con Acciona Financiación Filiales, S.A., a través de una aportación no dineraria de los derechos de crédito con esta filial realizada por el accionista de la Sociedad (Acciona, S.A.). Previamente, Acciona Financiación Filiales, S.A. transmitió a Acciona. S.A. esos derechos de crédito a través de un contrato de compraventa celebrado en esa misma fecha. El valor razonable de estos derechos de crédito no difiere significativamente del valor contable de los mismos. Dicha aportación se lleva a cabo al amparo de los previsto en el Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, contabilizándose en la cuenta 118 del mismo denominada “Aportaciones de Socios o Propietarios”, incluida en el epígrafe 11 (Reservas y otros instrumentos de Patrimonio), véase nota 5. La aportación de los derechos de crédito se lleva a cabo sin contraprestación a favor de este, a los efectos de fortalecer los fondos propios de la sociedad, y tendrá carácter de irrevocable. 8. POLITICA DE GESTION DE RIESGOS La Sociedad, por su propia actividad está expuesta a determinados riesgos financieros que son gestionados adecuadamente mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición y valoración de las diferentes tipologías. La gestión de riesgos, en la línea desarrollada por el Grupo Acciona, se sustancia en el propio sistema global de gestión, y dentro del mismo, en un conjunto de procedimientos específicos de actuación, cuyo objetivo es en primer lugar identificar, evaluar y mitigar los riesgos y, posteriormente tener un esquema de cobertura mediante seguros que garantice que las situaciones en que se materializan los riesgos incurridos, no pongan en peligro la solvencia financiera de la Sociedad. 43 Cada área de actividad del Grupo Acciona, y concretamente en la División de Energía del Grupo Acciona en la que se encuadra la Sociedad, ejerce su política de evaluación y control de riesgos, siendo establecidos por el Grupo Acciona los riesgos máximos asumibles en cada negocio, así como su coordinación para que sean consistentes y homogéneos con su política global de gestión de riesgos y permitiendo asimismo conocer en todo momento la exposición al riesgo asumida por el Grupo en su conjunto. Objetivos de gestión de riesgos financieros Las funciones principales de la tesorería de la Sociedad son: proveer servicio al negocio, coordinar el acceso a los mercados financieros y supervisar y gestionar el riesgo relativo a las operaciones de la Sociedad. Para ello, se analiza la exposición, el grado y la magnitud de dichos riesgos. Entre estos riesgos se incluye el de mercado (que a su vez comprende el riesgo de divisa, de tipo de interés y de precio), el de crédito y el de liquidez. Riesgo de variación de tipo de interés Las variaciones de los tipos de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. El tipo de interés de referencia de la deuda contratada por la Sociedad a empresas del Grupo es fundamentalmente el Euribor. La Sociedad no acude de forma habitual a mercados externos para captar financiación siendo su principal fuente de financiación el contrato de línea de crédito recíproca entre la Sociedad y la Sociedad de Grupo Acciona Energía Financiación de Filiales S.A.U. de fecha 5 de julio de 2021, con un límite de 2.634.000 miles de euros (véanse Notas 5, 9 y 14). Riesgo de crédito y gestión del mismo El riesgo de crédito consiste en que la contrapartida de un contrato incumpla sus obligaciones contractuales, ocasionando una pérdida económica para la Sociedad. La Sociedad no tiene una exposición significativa a este riesgo con ninguno de sus clientes, siendo la mayoría de ellos empresas del Grupo o asociadas, que a su vez contratan sus operaciones con empresas de reconocida solvencia en el ámbito de la distribución energía eléctrica. Riesgo de liquidez y gestión del mismo La Sociedad mantiene una gestión prudente del riesgo de liquidez, manteniendo el suficiente efectivo y equivalentes, así como a través de la contratación de facilidades crediticias comprometidas por importe suficiente para soportar las necesidades previstas. La responsabilidad última de la gestión del riesgo de liquidez descansa en la Dirección General Económico- Financiera del Grupo Acciona, donde se elabora un marco apropiado para el control de las necesidades de liquidez del Grupo en el corto, medio y largo plazo. La Sociedad gestiona la liquidez manteniendo unas reservas adecuadas, unos servicios bancarios apropiados y una disponibilidad de créditos y préstamos, por medio de una supervisión continua de las previsiones y cantidades actuales de flujos de fondos y emparejando éstos con perfiles de vencimiento de activos y pasivos financieros. 44 En relación con el riesgo de liquidez, a 31 de diciembre de 2024 la Sociedad tiene un fondo de maniobra positivo por importe de 167 millones de euros (860 millones de euros de fondo de maniobra positivo a 31 de diciembre de 2023 ). 9. DEUDAS CON EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS A LARGO Y A CORTO PLAZO El detalle del importe de las principales deudas de carácter financiero contraídas con empresas del Grupo y asociadas al 31 de diciembre de 2024 y 2023, en millones de euros, es el que se muestra a continuación: 2024 2023 Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Acciona Energía Financiación Filiales, S.A. -- 3 -- 2 Acciona Eólica Castilla la Mancha SL -- 167 -- 160 Acciona Green Energy Development, S.L. -- 49 -- 81 Acciona Energía Global S.L. -- 147 -- 151 Acciona Eólica Galicia, S.A. -- 5 -- 11 Acciona Eólica Levante SL -- 135 -- 133 Acciona Saltos de Agua, S.L.U. -- -- -- 7 Biodiesel Caparroso, S.L. -- 9 -- 9 Biomasa Sangüesa, S.L. -- 1 -- 1 Ceolica Hispania. S.L. -- 305 -- 246 Corporación Acciona Eólica, S.L.U. -- 31 -- 42 Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. -- 371 -- 34 Desarrollos Energéticos Eolicos Solares -- 1 -- -- Empordavent, S.L. -- 4 -- 2 Energías Renovabbles Peñanebina -- 16 -- 15 Energea Serv. y Mantenimiento S.L -- -- -- 5 Energías Eolicas de Catalunya -- 7 -- 2 Eólica de Rubio, S.L. -- 10 -- 3 Generación Energías Renovables, S.A. -- 4 -- 4 Hidroeléctrica del Serradó, S.L. -- -- -- 1 Ineuropa Proyectos Renovables -- 1 -- 1 Paramo de los Angostillos -- 1 -- 1 Parques Eólicos Celadas SL -- 3 -- 1 Parque Eólico Ciudad Real, S.L. -- 22 -- 15 Parque Eólico Villamayor S.L. -- 40 -- 38 Parques Eólicos del Cerrato -- 12 -- 3 Saltos del Nansa, S.A.U. -- -- -- 18 Sierra de Selva, S.L. -- 9 -- 3 Sistemas Energéticos Valle del Sedano, S.A. -- 7 -- 5 Terranova Energy Corporación, S.A. -- -- -- 1 Valdivia Energía Eólica -- 27 -- 26 Acciona, S.A. -- -- -- 8 Resto sociedades de grupo y asociadas -- 15 -- 14 Total deudas con empresas del Grupo y asociadas -- 1.402 -- 1.043 Las deudas con empresas del grupo y asociadas están valoradas a coste amortizado. No existen diferencias significativas entre el valor contable y valor razonable. 45 Este epígrafe del balance incluye además los intereses devengados y no pagados al cierre del ejercicio. Los tipos de interés medios del año se sitúan en un 4% para el ejercicio 2024 (4% para el 2023). En relación con el contrato de línea de crédito recíproca (cash pooling) firmada entre la Sociedad y Acciona Financiación de Filiales, S.A.U. con fecha 30 de septiembre de 2014 indicar que fue ampliada dicha línea a 2.634.000 miles de euros según contrato de fecha 19 de octubre de 2016. Esta línea fue cancelada con fecha 5 de julio de 2021., en esa misma fecha se formalizó una línea de crédito recíproca entre Acciona Energía Financiación de Filiales S.A.U. y Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., dentro del sistema de centralización de cash pooling, con un límite máximo 2.634.000 miles de euros (ver nota 5). Toda la financiación de la Sociedad es recibida de entidades pertenecientes al Grupo. 10. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR La composición del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2024 y 2023, en miles de euros, es la siguiente: 2024 2023 Proveedores, empresas del grupo y asociadas (Nota 15) 28 34 Acreedores varios 2 1 Personal 16 15 Total 46 50 Este epígrafe incluye principalmente la deuda con Acciona, S.A. en concepto de prestación servicios de gestión y administración de acuerdo con el contrato de prestación de servicios suscrito a tal efecto. 46 A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, que ha sido preparada aplicando la Resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas de fecha 29 de enero de 2016. Dicha información se refiere al ámbito nacional al que exclusivamente aplica esta normativa: Período medio de pago y pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del balance 31.12.24 31.12.23 Días Días Período medio de pago a proveedores * 40 41 Ratio de operaciones pagadas 45 44 Ratio de operaciones pendientes de pago 9 15 Importe (millones de euros) Importe (millones de euros) Total pagos realizados 129 114 Total pagos pendientes 17 13 Se entenderá por “Periodo medio de pago a proveedores” al plazo que transcurre desde la entrega de bienes o prestación de servicios a cargo del proveedor hasta el pago de la operación. Dicho “Periodo medio de pago a proveedores” se calcula como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de la ratio de operaciones pagadas por el importe total de los pagos realizados más la ratio de operaciones pendientes de pago por el importe total de pagos pendientes y, en el denominador, por el importe total de pagos realizados y los pagos pendientes. La ratio de operaciones pagadas se calcula como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de los productos correspondientes a los importes pagados, por el número de días de pago (días naturales transcurridos desde que se inicia el cómputo del plazo hasta el pago material de operación) y, en el denominador, el importe total de pagos realizados. Asimismo, la ratio de operaciones pendientes de pago corresponde al cociente formulado en el numerador por el sumatorio de los productos correspondientes a los importes pendientes de pago, por el número de días pendiente de pago (días naturales transcurridos que se inicia el cómputo del plazo hasta el día de cierre de las cuentas anuales) y, en el denominador, el importe total de pagos pendientes. Adicionalmente, se detalla la información requerida por Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de Creación y Crecimiento de Empresas en cuanto a las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad como sigue: 2024 2023 Volumen monetario pagado en euros (millones de euros) 127 86 47 Porcentaje que supone sobre el total monetario de pagos a los proveedores 99% 76% Número de facturas pagadas 634 571 Porcentaje sobre el número total de facturas pagadas a proveedores 90% 91% 11. SITUACIÓN FISCAL a) Saldos mantenidos con las Administraciones Públicas El detalle de los saldos de la cuenta de Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente (en millones de euros): 2024 2023 Saldos deudores: -- -- HP Deudora por IVA -- -- HP Deudora por IVA -- -- Saldos acreedores: -- -- HP Acreedora por IVA -- -- HP Acreedora por retenciones practicadas -- -- Organismos de la Seguridad Social, acreedores -- -- La Sociedad tributa en régimen de consolidación fiscal dentro del Grupo Acciona, cuya cabecera es la Sociedad Acciona, S.A. (véanse Notas 4.f), 5 y 15). 48 b) Conciliación resultado contable y base imponible fiscal La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente (en millones de euros): 2024 2023 Resultado contable del ejercicio antes del Impuesto sobre Sociedades 380 242 Diferencias permanentes (200) (108) Dividendos recibidos empresas del grupo Fiscal (95%) (31) (93) Dividendos recibidos empresas no grupo Fiscal (95%) (6) -- Intereses préstamos participativos (95%) (10) -- Plusvalía transmisión de participaciones (95%) (71) -- Pérdidas por deterioro partic.en el capital/ inmov. material e inmaterial / inversiones inmobiliarias (13.2.a LIS) (71) (15) Pérdidas por deterioro valor créditos insolvencias deudores (13.1º.2 LIS) (11) -- Base imponible (Resultado fiscal) 180 134 Resultado contable ajustado 180 134 Gasto ajustado al tipo impositivo 46 33 Deducciones aplicadas generadas en el ejercicio 1 -- Ajustes y regularizaciones -- -- Gasto/por Impuesto sobre sociedades 45 33 Gasto/por Impuesto sobre beneficios CORRIENTE 45 33 Gasto/por Impuesto sobre beneficios DIFERIDO -- -- Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha generado una deducción por doble imposición, en aplicación de la Disposición Transitoria 23ª de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, por importe de 6 millones de euros, en relación con los dividendos percibidos por la Sociedad procedentes de Acciona Generación Renovable, S.A. Esta deducción está relacionada con la tributación en sede de los antiguos accionistas de la plusvalía que generaron en la venta a Acciona, S.A. de su participación en Acciona Generación Renovable, S.A..Durante el ejercicio 2021 obtuvo la acreditación necesaria justificativa de dicha tributación. Durante los ejercicios 2024 y 2023 no se han registrado impuestos diferidos significativos en la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, la Sociedad no tiene pendientes de compensación bases imponibles negativas de ejercicios anteriores previa a su entrada en el Grupo Fiscal ni deducciones pendientes de aplicar. Adicionalmente al 31 de diciembre de 2024 y 2023, la Sociedad no dispone de deterioros fiscales de cartera pendientes de revertir. El Tribunal Constitucional en la sentencia de 18 de enero de 2024 ha declarado inconstitucional y nulo el artículo 3.Primero, apartados Uno y Dos, del Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social. 49 Las medidas anuladas, que directamente afectan al Grupo fiscal de Acciona SA son: la fijación de límites a la compensación de bases imponibles negativas, la introducción ex novo de un límite a aplicación de las deducciones por doble imposición, y la obligación de una integración mínima por quintas partes en la base imponible de los deterioros de participaciones que hayan sido deducibles, conforme establecía el artículo 12.3 del del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. Con fecha 21 de diciembre de 2024 se publicó la Ley 7/2024, de 20 de diciembre, por la que, entre otros aspectos, se vuelven a reintroducir las medidas, anteriormente indicadas, que habían sido declaradas inconstitucionales. De este modo, se vuelven a introducir (i) la limitación a la compensación de bases imponibles negativas, (ii) el límite a la aplicación de la deducción por doble imposición y (iii) la obligación a una integración mínima por terceras partes (anteriormente, por quintas partes) en la base imponible de los deterioros de cartera que hubieran sido deducibles, conforme establecía el artículo 12.3 del del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo·. c) Desglose del gasto por impuesto sobre sociedades El desglose del gasto/ingreso por impuesto sobre sociedades en los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente (en millones de euros): 2024 2023 Impuesto corriente 45 33 Total gasto/(ingreso) por impuesto 45 33 d) Ejercicios abiertos a inspección Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección los últimos cuatro ejercicios para el resto de los impuestos que le son de aplicación. Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales, cuyo importe no es posible cuantificar de manera objetiva. No obstante, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por este concepto es remota. 50 El 1 de julio de 2021 se iniciaron actuaciones inspectoras, principalmente, relativas al Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2013 a 2017, mediante comunicación a la entidad dominante del Grupo Fiscal, Acciona S.A. El 11 de julio de 2023 se firmó acta de disconformidad de la que resultó una deuda tributaria de 2,7 millones de euros (intereses de demora incluidos). En septiembre de 2023, la Oficina Técnica dictó Acuerdo de liquidación por un importe de 2,6 millones de euros. Frente al mismo se interpuso reclamación económico- administrativa ante el Tribunal Económico-Administrativo Central el 3 de noviembre de 2023, presentándose alegaciones el 12 de marzo de 2024. La deuda tributaria ha sido suspendida con aportación de aval, aceptado por la Delegación Central de Grandes Contribuyentes el 16 de noviembre de 2023. El acta se encuentra debidamente provisionada por la entidad dominante del Grupo fiscal, no suponiendo un impacto significativo para las Sociedades que componen dicho Grupo. 12. INGRESOS Y GASTOS a) Distribución del importe neto de la cifra de negocios La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a los ejercicios 2024 y 2023, todos ellos realizados en territorio nacional, es la siguiente: 2024 2023 Intereses créditos grupo y asociadas 186 211 Prestación de Servicios 188 115 Dividendos 39 88 Total 413 414 La Sociedad, durante el ejercicio 2024 y 2023 ha realizado fundamentalmente actividades propias de una entidad holding, y, como tal, no tiene actividad comercial significativa propia, y por tanto carece de segmentos de actividad, correspondiendo principalmente el importe de este epígrafe de la cuenta de resultados a la prestación de servicios a empresas del Grupo así como a los ingresos por dividendos recibidos de las filiales y los ingresos financieros asociados a la financiación de las mismas. 51 b) Gastos de personal La composición del epígrafe Gastos de personal durante el ejercicio 2024 y 2023 es la siguiente: 2024 2023 Sueldos, salarios y asimilados (8) (11) Seguridad Social a cargo de la empresa -- -- Otras cargas sociales -- -- Total Gasto Personal (8) (11) El número de empleados en el curso de el ejercicio 2024, distribuido por categorías y sexos es el siguiente: 2024 2023 Hombres Mujeres Hombres Mujeres Directores 7 3 6 4 Gerentes 1 1 Total personal 7 4 6 5 Durante los ejercicios 2024 y 2023 la Sociedad no mantiene empleados con discapacidad mayor o igual del 33%. c) Servicios exteriores Su detalle es como sigue en millones de euros: 2024 2023 Servicios profesionales independientes 2 2 Servicios bancarios 2 -- Otros gastos 107 109 Total 111 111 52 13. SALDOS Y TRANSACCIONES DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA A 31 de diciembre de 2024 y 31 de diciembre de 2023, el detalle de los activos financieros con empresas del grupo y asociadas (créditos), véase nota 5b), denominados en moneda extranjera es como sigue (en miles de euros): 2024 Largo plazo Corto plazo Moneda Créditos (millones de euros) Créditos (millones de euros) Intereses (millones de euros) Acciona Energía Internacional, S.A. Dólares americanos 157 39 -- Malgarida I SPA Dólares australianos 11 -- 3 Malgarida II SPA Dólares americanos 81 -- 22 P.Eolico San Gabriel, SPA Dólares americanos 131 -- 39 Tolpan Sur SPA Dólares americanos 50 -- 15 Total créditos a empresas del Grupo y asociadas 430 39 79 2023 Largo plazo Corto plazo Moneda Créditos (millones de euros) Créditos (millones de euros) Intereses (millones de euros) Acciona Energía Internacional, S.A. Dólares americanos y canadienses 229 38 -- Almeyda SPA Dólares americanos 40 -- 4 Avenir El Romero SPA Dólares americanos 184 -- 18 Gunning W. Energy Development PTY LTD Dólares americanos 30 2 -- Malgarida I SPA Dólares australianos 14 -- 2 Malgarida II SPA Dólares americanos 104 -- 10 P.Eolico San Gabriel, SPA Dólares americanos 192 -- 20 Pyrenees W. Energy Dev. PTY LTD Dólares australianos 52 10 -- Tolpan Sur SPA Dólares americanos 122 -- 15 Usya SPA Dólares americanos 48 -- 7 Total créditos a empresas del Grupo y asociadas 1.015 50 76 Durante el ejercicio 2024 se reconocieron diferencias de cambio en resultados de los instrumentos financieros mencionados por importe de 39 millones de euros. ((24) millones de euros en ejercicio 2023.) 53 14. GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Y OTROS PASIVOS CONTINGENTES La Sociedad presta garantía corporativa en 31 de diciembre de 2024 por la totalidad de la deuda correspondiente a varias filiales del Grupo. El importe de la deuda al 31 de diciembre de 2024 asciende a 3.781 millones de euros (3.609 millones de euros al 31 de diciembre de 2023). 15. OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES VINCULADAS a) Transacciones y saldos con Acciona, S.A. En el cuadro siguiente se detallan los saldos y transacciones que en los ejercicios 2024 y 2023 Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ha realizado con, Acciona, S.A. (en millones de euros): 2024 2023 Operaciones de tráfico Cta. corriente Impuesto sobre Sociedades Dividendos Operaciones de tráfico Cta. corriente Impuesto sobre Sociedades Dividendos Saldos deudores (Notas 5 y 6) -- 20 -- -- -- -- Saldos acreedores (Notas 9 y 10) (22) -- -- (27) (8) -- Gastos (60) -- (133) (58) -- (191) Ingresos -- -- -- -- -- -- En la partida de “Gastos” y saldos acreedores se incluyen saldos correspondientes a la facturación por los servicios de apoyo a la gestión realizada al Grupo por Acciona, S.A. Estas transacciones se han realizado a precios de mercado y al amparo de lo dispuesto en el Acuerdo Marco de Relaciones suscrito entre la sociedad y Acciona, S.A. el 26 de mayo de 2021 que tiene por objeto regular las relaciones entre ambas sociedades y sus respectivos grupos (el “Acuerdo Marco”). El Acuerdo Marco contempla una relación de las principales obras, bienes y servicios que Acciona y sus respectivos grupos vienen realizando, vendiendo o prestando recíprocamente, así como, sin carácter exhaustivo, otros servicios distintos de los anteriores que se podrán prestar previo acuerdo de las partes. Como parte del desarrollo y ejecución del Acuerdo Marco, la sociedad ha suscrito con Acciona, S.A. y sociedades dependientes una serie de contratos marcos para la prestación de servicios en condiciones de mercado y en el ámbito de gestión ordinaria entre los que destacan, Contrato Marco con Acciona Tecnología y Servicios, S.L. y Acuerdo de Reparto de Costes suscrito con Acciona, S.A. 54 b) Transacciones y saldos con otras empresas del Grupo y asociadas A continuación, se presenta el detalle de los saldos y transacciones con empresas del Grupo y asociadas durante los ejercicios 2024 y 2023 (en millones de euros), sin incluir las transacciones y saldos con el Acciona, S.A.: 2024 2023 Operaciones de tráfico Operaciones financieras Dividendos Operaciones de tráfico Operaciones financieras Dividendos Saldos deudores (Notas 5 y 6) 45 3.652 -- 58 3.601 30 Saldos acreedores (Notas 9 y 10) (6) (1.402) -- (7) (1.036) -- Gastos (38) (35) -- (71) (48) -- Ingresos 106 307 39 115 211 88 Las principales transacciones realizadas en ambos ejercicios derivan de: - Ingresos derivados de intereses de créditos concedidos a sociedades del Grupo (véase Nota 5). - Gastos derivados de intereses de deudas contraídas en su mayor parte con Acciona Energía Financiación de Filiales S.A.U. (véase nota 9). - Transacciones con Acciona Tecnología y Servicios S.L. por el Acuerdo Marco suscrito (véase nota 15.a). 16. RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES A. Consejo de Administración Durante el ejercicio 2024 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, y teniendo en cuenta que dichas retribuciones son tomadas desde una perspectiva de sociedad dominante y filiales fueron, en euros, las que se relacionan en esta nota. Según el artículo 29 de los Estatutos Sociales, la retribución de los Consejeros, en su condición de tales, consistirá en una asignación anual fija y determinada por su pertenencia al Consejo de Administración y a las Comisiones a las que pertenezca el consejero. El importe de las retribuciones que puede satisfacer la 55 Compañía al conjunto de sus Consejeros en su condición de tales será el que a tal efecto determine la Política de Remuneraciones que deberá ser aprobada por la Junta General de Accionistas. Salvo que la Junta General o la Política de Remuneraciones establezcan otra cosa, la fijación de la cantidad exacta a abonar dentro de ese límite máximo y su distribución entre los distintos Consejeros corresponde al Consejo de Administración conforme al presente marco estatutario y previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, tomando en consideración las funciones y responsabilidades atribuidas a cada Consejero, la pertenencia a comisiones del Consejo y las demás circunstancias objetivas que considere relevantes. Con independencia de lo previsto en el apartado anterior las retribuciones derivadas de la pertenencia al Consejo de Administración serán compatibles con cualesquiera otras remuneraciones (sueldos fijos; retribuciones variables, en función de la consecución de objetivos de negocio, corporativos y/o de desempeño personal; indemnizaciones por cese del consejero por razón distinta al incumplimiento de sus deberes; sistemas de previsión; conceptos retributivos de carácter diferido) que, previa propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y por acuerdo del Consejo de Administración, pudieran corresponder al Consejero por el desempeño en la Sociedad de otras funciones, sean estas funciones ejecutivas de alta dirección o de otro tipo, distintas de las de supervisión y decisión colegiada que desarrollan como meros miembros del consejo. Previo acuerdo de la Junta General de Accionistas con el alcance legalmente exigido, los Consejeros ejecutivos podrán también ser retribuidos mediante la entrega de acciones o de derechos de opción sobre las acciones, o mediante otro sistema de remuneración que esté referenciado al valor de las acciones. Asimismo, el artículo 43 del Reglamento del Consejo establece que el Consejo de Administración fija el régimen de distribución de la retribución de los Consejeros dentro del marco establecido por los Estatutos. El Consejo de Administración procurará que la retribución de los Consejeros sea moderada y acorde con la que se satisfaga en el mercado en compañías de similar tamaño y actividad, favoreciendo las modalidades que vinculen una parte significativa de la retribución a la dedicación a Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. El régimen de retribución de los Consejeros independientes procurará ser suficiente para su dedicación sin comprometer su independencia. La retribución de los Consejeros dominicales por su desempeño como administradores deberá ser proporcionada a la de los demás Consejeros y no supondrá un trato de favor en la retribución del accionista que los haya designado. El régimen de retribución atribuirá retribuciones análogas a funciones y dedicación comparables. Respecto a la retribución de los Consejeros ejecutivos, el artículo 44 del Reglamento dispone que el Consejo de Administración procurará, además, que las políticas retributivas vigentes en cada momento incorporen, para las retribuciones variables, cautelas técnicas precisas para asegurar que tales retribuciones guardan 56 relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares. La retribución de los Consejeros será transparente. La Junta General de Accionistas aprobó en el año 2023 una nueva Política de Remuneraciones para los Consejeros, aplicable desde su fecha efectiva de aprobación y para el trienio 2024, 2025 y 2026, como consecuencia de la incorporación de la Sociedad al IBEX-35, así como para lograr una mayor alineación con las mejores prácticas y últimas tendencias de buen gobierno. La actual Política de Remuneraciones aprobada establece que el importe máximo de la remuneración anual a satisfacer al conjunto de los Consejeros en su condición de tales sea de 1.750 miles de euros y, salvo que la Junta General de Accionistas determine otra cosa, la distribución de la retribución entre los Consejeros se establecerá por acuerdo del Consejo de Administración, que deberá tomar en consideración las funciones y responsabilidades atribuidas a cada Consejero, la pertenencia a comisiones del Consejo de Administración y las demás circunstancias que considere relevantes. El Consejo de Administración estableció, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones los siguientes importes anuales: Asignación Importe (en miles de euros) Miembro del Consejo de Administración () 100 Adicional al Presidente del Consejo de Administración -- Miembro del Comité de Auditoría y Sostenibilidad 70 Adicional al Presidente del Comité de Auditoría y Sostenibilidad 18 Miembro del Comité de Nombramientos y Retribuciones 55 Adicional al Presidente del Comité de Nombramientos y Retribuciones 14 Adicional por ser miembro de la Comisión Ejecutiva (en caso de constituirse) 55 Adicional por Consejero Independiente Coordinador 30 () Excepto Consejeros Ejecutivos La Comisión de Nombramientos y Retribuciones consideró que las retribuciones establecidas son acordes con lo que se satisface en el mercado en compañías de similar tamaño y actividad, que se retribuye de forma análoga a funciones y dedicación comparables y que sin comprometer la independencia supone un incentivo adecuado para la dedicación de los consejeros en las distintas Comisiones. 57 La retribución total del Consejo de Administración por el desempeño de sus funciones como órgano de administración de la Sociedad durante el ejercicio 2024, ha sido de un total de 1.244 miles de euros (1.332 miles de euros en 2023). Según el siguiente desglose: Remuneración fija Remuneración por pertenencia a Comisiones del Consejo 2024 2023 D. José Manuel Entrecanales Domecq -- -- -- -- D. Juan Ignacio Entrecanales Franco -- -- -- -- D. Rafaél Mateo Alcalá (Consejero Ejecutivo) -- -- -- -- Dña. Sonia Dulá 100 70 170 170 D. Juan Luis López Cardenete 100 69 169 163 Dña. Karen Christiana Figueres Olsen() 43 24 67 155 D. Alejandro Mariano Werner Wainfeld 100 70 170 163 Dña. Inés Elvira Andrade Moreno -- -- -- 70 Dña. María Salgado Madriñán 100 55 155 169 D. Rosauro Varo Rodríguez 100 55 155 161 Dña. María Fanjul Suárez 100 88 188 181 Dña. Maria Teresa Quirós Alvarez 100 70 170 100 Total 743 501 1.244 1.332 () Consejeros que causaron alta en el Consejo durante el año 2023 o 2024. () Consejeros que causaron baja en el Consejo durante el año 2023 o 2024. Durante el ejercicio 2024 y 2023 los Consejeros dominicales con funciones ejecutivas en la sociedad dominante no recibieron remuneración alguna por sus funciones de consejeros en condición de tales. La remuneración en metálico del Consejero Ejecutivo por el desempeño de funciones ejecutivas de alta dirección y por pertenencia al Consejo ha sido de 738 miles de euros en el ejercicio 2024 (836 miles de euros en el ejercicio 2023). Adicionalmente ha recibido retribuciones en especie por 30 miles de euros y 27 miles de euros en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente, y un beneficio bruto por acciones consolidadas de 132 miles de euros en el ejercicio 2024, recibidas en concepto del 80% de la entrega anual de acciones acordada por el Consejo de Administración en 2024, correspondiente a 5.828 acciones, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, en atención a la consecución de objetivos y desempeño vinculados a periodos anuales contemplados en el Plan 2021 del que se informa en esta misma nota; y a la entrega anual del 20% de acciones correspondientes a la asignación en 2023 (899 acciones) y que quedaron diferidas en un año. En 2023 recibió un beneficio bruto por acciones consolidadas de 167 miles de euros en el ejercicio 2023, recibidas en concepto del 80% de la entrega anual de acciones acordada por el Consejo de Administración en 2023, correspondiente a 3.596 acciones, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y a la entrega anual del 20% de acciones correspondientes a la asignación en 2022 (1.025 acciones) y que quedaron diferidas en un año. La remuneración total de los miembros del Consejo de Administración de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., incluida la remuneración por funciones ejecutivas, en su condición de Consejeros de dicha 58 compañía ha sido de 2.144 miles de euros y 2.362 miles de euros en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente. No se han otorgado anticipos, créditos ni garantías a favor de los miembros del Órgano de Administración. B. Alta Dirección El detalle de las personas que desempeñaron cargos de dirección en su condición de Senior Management del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables (teniendo en cuenta la sociedad dominante y filiales) durante el ejercicio 2024 fue el siguiente: Nombre Cargo/s Ana Benita Aramendia Directora de Organización, Talento y Salud Arantza Ezpeleta Puras Chief Operating Officer (COO) David Liste Alba Director de Servicios Energéticos Elvira López Prados Directora de la Oficina del CEO Ignacio del Romero Montes Auditoría Interna Joaquín Ancín Viguiristi Director Ingeniería y Construcción José Entrecanales Carrión Chief Financial and Sustainability Officer (CFSO) Juan Otazu Aguerri Director de Producción Marta Simón Benito Cumplimiento Rafael Esteban Fernández de Córdoba Director de Desarrollo de Negocio Raimundo Fernández-Cuesta Laborde Director de Finanzas y Relación con Inversores Santiago Gómez Ramos Director de Gestión de la Energía Yolanda Herrán Azanza Directora Legal El detalle de personas que desempeñaron cargos de dirección en su condición de Senior Management del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables (teniendo en cuenta la sociedad dominante y filiales) durante el ejercicio 2023 fue el siguiente: Nombre Cargo/s Ana Benita Aramendia Directora de Organización y Talento Antonio Ferreiro Viña Director de Compras y Logística Arantza Ezpeleta Puras Directora de Operaciones Belén Linares Corell Directora de Innovación Brett Wickham Director País Australia David Liste Alba Director de Servicios Energéticos 59 Elvira López Prados Oficina del CEO Francisco Javier Montes Jiménez Director Comercial Ignacio del Romero Montes Auditoría Interna Joaquín Ancín Viguiristi Director Ingeniería y Construcción Joaquín Francisco Castillo García Director País Norteamérica Jorge Paso Cañabate Director País México y Centroamérica José Entrecanales Carrión Director Financiero y de Sostenibilidad Juan Otazu Aguerri Director de Producción Klaus Falgiani Director País Europa y Norte de África Marta Simón Benito Cumplimiento Miguel Ortiz de Latierro Imaz Director Prevención, Responsabilidad Social, Medio Ambiente y Calidad Rafael Esteban Fernández de Córdoba Director de Desarrollo Raimundo Fernández-Cuesta Laborde Director de Finanzas y Relación con Inversores Santiago Gómez Ramos Director de Gestión de Energía Yolanda Herrán Azanza Directora de Legal En los detalles anteriores se incluye a las personas que ocupan cargos de dirección en su condición de Senior Management del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables y al responsable de auditoría interna. Esta calificación se hace a efectos meramente informativos y en ningún caso ha de tomarse como elemento interpretativo o de valoración con respecto al concepto de alta dirección establecido en la normativa vigente y en particular en el Real Decreto 1382/1985 La remuneración de las personas que ocupan cargos de dirección en su condición de Senior Management, excluidos quienes, simultáneamente, tienen la condición de miembro del Consejo de Administración (cuyas retribuciones han sido detalladas anteriormente) durante los ejercicios ejercicios 2024 y 2023 puede resumirse en la forma siguiente: 2024 2023 Número de personas 13 21 Retribución (miles de euros) 5.465 8.118 En la información anual de 2023, los cargos de dirección conformaron un total de 21 personas, mientras que en el ejercicio 2024 se incluye la información retributiva de 13 personas que son las que tienen responsabilidad de dirección dentro del grupo conforme al reglamento (UE) nº 596/2014 de abril de 2014 y el responsable de auditoría interna. El importe que hubiera correspondido para el mismo colectivo de 13 personas si se hubiera aplicado el criterio de este año en 2023 sería de 4,8 millones de euros frente a los 5,5 millones de euros de 2024. El importe reflejado respecto a los ejercicios 2024 y 2023 incluyen importes derivados de indemnizaciones abonadas a los directivos que han causado baja en dicho ejercicio por la extinción de sus relaciones contractuales. 60 El Grupo procede a registrar, dentro del epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio, el coste devengado en el mismo, estimado en base a la evolución de las variables que dan derecho al cobro de las compensaciones variables correspondientes y que se liquida una vez realizada la entrega de las acciones a cada empleado. Para los casos en los que el plan de entrega sea de acciones del accionista mayoritario del Grupo, el coste se registra con cargo a una cuenta por pagar con Acciona, S.A. A continuación se detallan los diferentes planes de entrega de acciones aprobados por el Grupo Corporación Acciona Energías Renovables a la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales consolidadas del Grupo y sus características y alcance dentro de los diferentes niveles de la estructura de personal. Plan 2021 de “performance shares” y entrega de acciones dirigido a los Consejeros Ejecutivos de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. de Incentivo a Largo Plazo Vinculado a la Creación de Valor La Compañía tiene en vigor un plan de incentivo a largo plazo vinculado a los objetivos de crecimiento y sostenibilidad establecidos en el Plan de Negocio para el periodo 2021-2025, que se denomina “Plan 2021 de “performance shares” y entrega de acciones dirigido a los Consejeros Ejecutivos de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A.” o “Plan 2021”, aprobado por la Junta General Extraordinaria de accionistas de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. en su reunión de 26 de mayo de 2021, en el contexto de su salida a bolsa, y cuyas características principales son las siguientes: Beneficiarios del plan: Los Consejeros ejecutivos de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., esto es, quienes durante la vigencia del Plan 2021 ostenten la condición de Consejeros con funciones ejecutivas del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables. Duración del plan: desde el 1 de enero de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2025. Métricas empleadas para medir el grado de consecución de los objetivos: Métricas financieras: (i) Potencia instalada total, medida en Gigawatios (GW). (ii) “EBITDA”, definido como el valor acumulado en el periodo de la cifra del beneficio antes de intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones. (iii) “BAI”, definido como el valor acumulado en el periodo de la cifra del beneficio antes de impuestos. 61 Métricas de sostenibilidad: (i) Reducción de las emisiones de dióxido de carbono (CO2). (ii) Incremento del número de mujeres en puestos gerenciales y directivos. (iii) Implantación de planes regenerativos locales a nuevos GWs. Otras métricas: (i) Retorno total del accionista (RTA), en términos absolutos y relativos, definido como la diferencia entre el valor final de una inversión en acciones ordinarias y el valor inicial de esa misma inversión, teniendo en cuenta que para el cálculo de dicho valor final se considerarán los dividendos u otros conceptos similares percibidos por el accionista durante el periodo de vigencia del plan. (ii) Tasa interna de retorno (“TIR”) de los proyectos invertidos sobre el coste medio ponderado del capital (“WACC”) prevalente en el momento de aprobación de la inversión. (iii) Pipeline de proyectos. (iv) Cumplimiento de las reglas y procedimientos internos y políticas de control y gestión de riesgos. Cálculo del incentivo: Los datos obtenidos en cada una de las métricas se cuantificarán en 2026, con los datos agregados del quinquenio 2021-2025, y se compararán con los objetivos del Plan de Negocio para cada una de esas métricas. El coeficiente entre el dato real de cada magnitud y su correspondiente objetivo indicará, en porcentaje, la medición real del grado en que se ha cumplido el objetivo establecido para cada métrica. Esta medición del grado de cumplimiento del objetivo de cada métrica se denominará “Nivel de Consecución” del objetivo. Será requisito para calcular el Coeficiente de Logro Individual del objetivo de cada métrica y, por tanto, el Incentivo del Beneficiario, que el sumatorio de los productos que resulten de multiplicar el Nivel de Consecución del objetivo de cada una de las métricas Financieras y de Sostenibilidad por la ponderación que la correspondiente métrica Financiera y de Sostenibilidad tenga atribuida como peso relativo sea igual o superior al 65%. En el caso de que tal sumatorio resulte inferior al 65%, el Beneficiario no tendrá derecho a recibir incentivo alguno en aplicación del “Plan 2021 Consejeros”. Pago del incentivo y diferimiento: El Coeficiente de Logro será el multiplicador que se aplicará a la Asignación Inicial del Beneficiario y el resultado así obtenido será el número de Performance Shares que corresponderá al Beneficiario como “Asignación Final”. Cumplidas determinadas condiciones, la entrega de acciones se producirá en un 80% en el año 2026 una vez celebrada la Junta General ordinaria de ese año y el restante 20% de las Acciones se entregará de forma diferida en el año 2027, una vez celebrada la Junta General ordinaria de ese año y habiendo transcurrido como mínimo un año desde la fecha en que se entregó el 80% inicial de las Acciones. 62 Malus y clawback: Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. podrá reclamar al Consejero Ejecutivo dentro de los tres años siguientes a cada fecha en que se haya efectuado un pago del incentivo (incluyendo el pago de la parte del incentivo abonada de forma diferida) la devolución (clawback), en todo o parte, del incentivo abonado al Consejero Ejecutivo si durante el referido periodo concurre, a juicio del Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cualquiera de los siguientes supuestos (Malus): (i) el Consejero Ejecutivo incurre en un incumplimiento grave de los deberes de diligencia o lealtad conforme a los cuales debe desempeñar su cargo, o por cualquier otro incumplimiento grave y culpable de las obligaciones que el Consejero Ejecutivo tenga asumidas en virtud de sus contratos con el Grupo Corporación Acciona Energías Renovables para el desarrollo de sus funciones ejecutivas o, (ii) se constata que el Consejero Ejecutivo ha percibido el incentivo en ejecución del plan con base en datos cuya inexactitud quede posteriormente demostrada de forma manifiesta. Liquidación anticipada: En atención al interés social y en caso de que se den circunstancias que lo hagan aconsejable para el Grupo a juicio del Consejo de Administración, previa consideración de la recomendación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, podrá anticipar la Asignación Final y el pago del incentivo mediante la entrega de las Acciones a los Beneficiarios teniendo en cuenta la evolución en el cumplimiento de los objetivos e indicadores previstos en este Reglamento hasta ese momento, así como la previsión de futuro en cuanto a su logro. Plan 2021 de “performance shares” y entrega de acciones dirigido a la dirección de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. de Incentivo a Largo Plazo Vinculado a la Creación de Valor El Grupo tiene en vigor un plan de incentivo a largo plazo vinculado a los objetivos de crecimiento y sostenibilidad establecidos en el Plan de Negocio para el periodo 2021-2025, que se denomina “Plan 2021 Directivos”, aprobado por el Consejo de Administración en su sesión del día 31 de mayo de 2021 y cuyas características principales son siguientes: Beneficiarios del plan: Los Directivos del Grupo Corporación Acciona Energías Renovable y aquellos otros empleados a los que el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, extienda el beneficio de participación. Duración del plan: desde el 1 de enero de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2025. 63 Métricas empleadas para medir el grado de consecución de los objetivos: Métricas financieras: (iv) Potencia instalada total, medida en Gigawatios (GW). (v) “EBITDA”, definido como el valor acumulado en el periodo de la cifra del beneficio antes de intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones. (vi) “BAI”, definido como el valor acumulado en el periodo de la cifra del beneficio antes de impuestos. Métricas de sostenibilidad: (iv) Reducción de las emisiones de dióxido de carbono (CO2). (v) Incremento del número de mujeres en puestos gerenciales y directivos. (vi) Implantación de planes regenerativos locales a nuevos GWs. Otras métricas: (v) Retorno total del accionista (RTA), en términos absolutos y relativos, definido como la diferencia entre el valor final de una inversión en acciones ordinarias y el valor inicial de esa misma inversión, teniendo en cuenta que para el cálculo de dicho valor final se considerarán los dividendos u otros conceptos similares percibidos por el accionista durante el periodo de vigencia del plan. (vi) Tasa interna de retorno (“TIR”) de los proyectos invertidos sobre el coste medio ponderado del capital (“WACC”) prevalente en el momento de aprobación de la inversión. (vii) Pipeline de proyectos. (viii) Cumplimiento de las reglas y procedimientos internos y políticas de control y gestión de riesgos. Cálculo del incentivo: Los datos obtenidos en cada una de las métricas se cuantificarán en 2026, con los datos agregados del quinquenio 2021-2025, y se compararán con los objetivos del Plan de Negocio para cada una de esas métricas. El coeficiente entre el dato real de cada magnitud y su correspondiente objetivo indicará, en porcentaje, la medición real del grado en que se ha cumplido el objetivo establecido para cada métrica. Esta medición del grado de cumplimiento del objetivo de cada métrica se denominará “Nivel de Consecución” del objetivo. Será requisito para calcular el Coeficiente de Logro Individual del objetivo de cada métrica y, por tanto, el Incentivo del Beneficiario, que el sumatorio de los productos que resulten de multiplicar el Nivel de Consecución del objetivo de cada una de las métricas Financieras y de Sostenibilidad por la ponderación que la correspondiente métrica Financiera y de Sostenibilidad tenga atribuida como peso relativo sea igual o 64 superior al 65%. En el caso de que tal sumatorio resulte inferior al 65%, el Beneficiario no tendrá derecho a recibir incentivo alguno en aplicación del “Plan 2021 Directivos”. Pago del incentivo y diferimiento: El Coeficiente de Logro será el multiplicador que se aplicará a la Asignación Inicial del Beneficiario y el resultado así obtenido será el número de Performance Shares que corresponderá al Beneficiario como “Asignación Final”. La entrega de acciones se producirá en el año 2026 una vez celebrada la Junta General ordinaria de ese año. Entrega plurianual de acciones: Durante la vigencia del “Plan 2021 Directivos”, el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, podrá, de forma unilateral y con plena discrecionalidad, decidir la asignación y entrega de acciones de manera extraordinaria (y de forma totalmente independiente de las entregas previstas en otros planes de entrega de acciones aplicable aprobados tanto por el Grupo como por su accionista de referencia) respecto de un período plurianual de un mínimo de tres años y sin exceder la duración del “Plan 2021 Directivos” como resultado de la consecución de resultados extraordinarios de la unidad de negocio o funcional respecto de la que el correspondiente Beneficiario tenga responsabilidades de gestión. El Beneficiario de la entrega plurianual de acciones no podrá enajenar, gravar ni disponer de las mismas por título alguno (salvo mortis causa), ni constituir sobre ellas ningún derecho de opción ni ningún otro limitativo del dominio o de garantía respecto del 50% de las acciones que le sean entregadas, durante el plazo de un año desde su fecha de entrega y respecto del 50% restante durante el plazo de dos años desde su fecha de entrega. Opción de recompra: El “Plan 2021 Directivos” contempla una opción de recompra a favor de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. sobre el 100% de las acciones entregadas durante el primer año desde su fecha de entrega y sobre el 50% de las acciones entregadas durante el segundo año desde su fecha de entrega, en caso de que concurran determinadas circunstancias. En virtud de este Plan 2021 de entrega de acciones dirigido a la dirección, el número de acciones de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. entregadas a los Beneficiarios no consejeros ejecutivos, en atención al pago de parte de su retribución variable de 2023, asciende a 42.571 acciones entregadas a 15 directivos. Dado que este Plan tiene un devengo trianual, una tercera parte de los valores razonables citados anteriormente, se encuentra recogido en el epígrafe de Gastos de personal de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2024. Los dos tercios restantes se imputarán a la cuenta de resultados de los ejercicios 2025 y 2026. 65 Plan de sustitución de retribución variable por acciones El Consejo de Administración de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., a propuesta del Comité de Nombramientos y Retribuciones de esa sociedad, con el fin de potenciar y extender los objetivos de fidelización y retención a los directivos del Grupo, aprobó el 23 de febrero de 2022 el “Plan de Sustitución de Retribución Variable por acciones de Acciona Energía, dirigido a la dirección de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. y su grupo” (el Plan de Sustitución) cuyas características son las siguientes: Finalidad: Retener e incentivar eficazmente al equipo directivo y lograr una mayor alineación de sus intereses con los de la Sociedad y su Grupo. Duración inicial: Cinco años, desde 1 de enero de 2022 a 31 de diciembre de 2026. Objeto: Ofrecer de forma discrecional a determinados directivos de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. y su Grupo la opción de sustituir o canjear todo o parte de su retribución variable en efectivo por acciones de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. de acuerdo con una ecuación de canje que se determinará cada año. La ecuación de canje aprobada conlleva un incentivo del 25% sobre la retribución variable sustituida. Beneficiarios: Aquellos directivos que el Consejo de Administración libremente proponga. Quedan excluidos de este Plan los Consejeros Ejecutivos. Indisponibilidad de las acciones entregadas: Con carácter general, las acciones entregadas no podrán ser enajenadas, gravadas ni dispuestas por título alguno (salvo mortis causa), ni constituir sobre ellas ningún derecho de opción ni ningún otro limitativo del dominio o de garantía, hasta después del 31 de marzo del tercer año siguiente a aquel dentro del cual hayan sido entregadas las acciones al Beneficiario. Las acciones propias transmitidas a estos Beneficiarios correspondientes al incentivo, y no la parte de las acciones correspondiente a la retribución sustituida quedarán sujetas a un derecho de recompra a favor de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. y ejercitable en caso de que el Beneficiario adquirente de las acciones cese en su dedicación profesional a la sociedad o su Grupo antes del 31 de marzo del tercer año siguiente a aquel en que se realice la entrega por causa imputable al Beneficiario. El precio de las acciones que se tomará como referencia para determinar la ecuación de canje será el precio de cotización de cierre del último día bursátil del mes de marzo del año en que el Consejo de Administración acuerde la asignación de la opción de sustitución. 66 Durante el primer semestre de 2024 se han entregado 16.938 acciones de la Sociedad a 12 directivos del grupo en pago de parte de su retribución variable en efectivo del año 2023 en aplicación del Plan de Sustitución. El día 22 de febrero de 2023 el Consejo de Administración a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones acordó ampliar el Plan de Sustitución de Retribución variable en acciones de los directivos con un incentivo del 25% ligado a permanencia dirigido a todos los empleados con retribución variable a nivel global. La participación en el Plan es voluntaria. Este Plan no es aplicable a los consejeros ejecutivos, por ser su relación de carácter mercantil y no laboral, ni a los directores. El Plan de Sustitución para empleados fue establecido en Australia durante el primer semestre del año 2023. Durante el primer semestre de 2024 el plan se ha extendido además a Chile, México y Estados Unidos. (vii) En aplicación de dicho plan global, en el ejercicio 2024 se han entregado 6.054 acciones a 54 empleados del Grupo, adicionales a las 16.938 entregadas a directivos del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables. Plan de accionistas El Consejo de Administración de Acciona acordó por unanimidad y previa recomendación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, la aprobación de un nuevo “Plan de Accionistas” de aplicación general a todos los empleados con residencia fiscal en España que permite redistribuir parte de la retribución dineraria variable y/o fija con un límite de 12.000 euros anuales mediante la entrega de acciones de la Sociedad de acuerdo con el actual marco normativo, que favorece fiscalmente este tipo de planes. Se trata de un plan totalmente voluntario que ofrece a todos los empleados del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables con residencia fiscal en España la posibilidad de participar en los resultados convirtiéndose en accionista de ese Grupo. Este Plan no es aplicable a los consejeros ejecutivos, por ser su relación de carácter mercantil y no laboral. Durante la primera quincena del mes de abril de 2024, se han entregado 126.517 acciones valoradas al precio de cotización del cierre bursátil del día 28 de marzo de 2024. El día 22 de febrero de 2023 el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, acordó ampliar el Plan de Accionistas de aplicación general a todos los empleados con residencia fiscal en Australia. La participación en el Plan es voluntaria. 67 El Plan de Accionistas para empleados fue establecido en Australia durante el segundo semestre del año 2023. En aplicación de dicho plan en Australia, en el ejercicio 2024 se han entregado 1.073 acciones a empleados del Grupo Acciona Energía. La Sociedad ha determinado el valor razonable de los bienes y servicios recibidos por referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos en base a los planes de acciones anteriormente descritos. Plan de Ahorro El Consejo de Administración de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A., previa recomendación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de la sociedad, aprobó el 23 de marzo de 2022 un Plan de Ahorro vinculado a la supervivencia a una determinada edad, incapacidad permanente en los grados de total, absoluta y gran invalidez, y fallecimiento (“Plan de Ahorro”) dirigido, exclusivamente a los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad. Sus características básicas son las siguientes: a) Es un sistema de previsión social de la modalidad de aportación definida. b) Es un sistema que se dota externamente mediante el pago por la sociedad de primas anuales a una entidad aseguradora y a favor del Participante para la cobertura de supervivencia y las contingencias de riesgo, esto es: (i) fallecimiento e (ii) incapacidad permanente en los grados previstos en el Reglamento. c) En el supuesto de que los participantes cesen en el cargo de Consejeros Ejecutivos de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. por cualquier causa, la Sociedad dejará de satisfacer las primas al Plan de Ahorro en la fecha en la que cesen fehacientemente en el cargo, sin perjuicio de los derechos económicos que se reconozcan a los Participantes. d) El abono de la prestación derivada del Plan de Ahorro será realizado directamente por la entidad aseguradora a los participantes, neto de las correspondientes retenciones o ingresos a cuenta del IRPF que, en su caso, sean aplicables, y que serán a cargo del beneficiario de la Prestación. Para el resto de contingencias, el abono de la prestación también será realizado directamente por la entidad aseguradora a sus causahabientes. e) La condición de participante del Plan de Ahorro se perderá en caso de jubilación, cuando acaezca cualquiera de las contingencias de riesgo cubiertas y cobro de la prestación o en caso de cese en el cargo de Consejero Ejecutivo de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. por cualquier causa distinta de las anteriores. 68 El funcionamiento actual del Plan de Ahorro del Consejero Ejecutivo consiste en la realización de aportaciones en exclusiva a cargo de la retribución variable anual del Consejero Ejecutivo, siendo el propio Consejero Ejecutivo quien decide liquidar todo o parte de su retribución variable anual a través de aportaciones extraordinarias al Plan de Ahorro. Fuera de estas aportaciones decididas por el Consejero Ejecutivo a cargo de su retribución variable, la sociedad no realiza actualmente aportaciones adicionales al Plan de Ahorro. La retribución variable se liquida en metálico, bien en el momento de su abono o diferida a través de una aportación al Plan de Ahorro. Las aportaciones diferidas a través de aportaciones al Plan de Ahorro a favor del Consejero Ejecutivo con cargo a la retribución variable del ejercicio 2023 que se realizaron en 2024 fueron de 550 miles de euros. El importe de la remuneración global que corresponde a los derechos acumulados por el Consejero en esta materia asciende a 1.705 miles de euros a 31 de diciembre de 2024. 17. INFORMACIÓN MEDIOAMBIENTAL La Dirección de la Sociedad es consciente de la normativa medioambiental existente, pero por la propia actividad de la Sociedad no ha sido necesario realizar inversiones en materia medioambiental a lo largo de los ejercicios 2024 y 2023. La Sociedad ha cumplido en todos los aspectos a lo largo de los ejercicios 2024 y 2023 con la normativa medioambiental estatal, autonómica y local aplicable a la misma. 18. OTRA INFORMACIÓN a) Participaciones y cargos de los Administradores y de las personas vinculadas a los mismos en otras sociedades De conformidad con lo establecido en el artículo 229.2 y 3 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se prueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, y modificado mediante la Ley 31/2014 de 3 de diciembre de 2014, con el fin de reforzar la transparencia de las Sociedades de Capital e informar en su caso, de las situaciones de conflicto de interés, se indica que al cierre del ejercicio 2024 y 2023 ni los miembros del Órgano de Administración de la Sociedad, ni las personas vinculadas a los mismos según se define en la Ley de Sociedades de Capital han comunicado a los demás miembros del Órgano de Administración situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad. 69 b) Honorarios de auditores de cuentas Durante los ejercicios 2024 y 2023, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad KPMG Auditores S.L. han sido los siguientes (en miles de euros): Categorías 2024 2023 Servicios de auditoría anual 505 457 Durante el ejercicio 2024 han prestado otros servicios de verificación y servicios de asesoramiento: 2024 2023 Otros servicios de verificación 221 124 Otros servicios 142 135 363 259 19. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE No se han producido otros acontecimientos adicionales posteriores al cierre del ejercicio que puedan afectar de forma significativa a las cuentas anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2024 o a la actividad presente o futura de la misma. 70 ANEXO I EMPRESAS DEL GRUPO (Importes en millones de euros) Total Patrimonio Neto al 31.12.24 Nombre y domicilio Actividad % Part. Coste inversión Deterioro acumulado Dividendos repartidos (Nota 15) Capital Resultado explotación Resultado neto Resto de patrimonio Total patrimonio Ceólica Hispania, S.L. Holding 100 423 -- -- 10 6 56 380 446 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Ineuropa Proyectos Renovables, S.A.U. Renovables 100 29 (28) -- 2 -- -- -- 2 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Acciona Generación Renovables SA Renovables 100 1.380 -- -- 14 (78) (57) 1.772 1.729 Avda. de la Innovación nº 5 31621 Sanrriguren (Pamplona) () Acciona Eólica de Galicia, S.A.U. Explotación 100 17 -- (10) 14 15 11 21 36 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 de parques 28033 (Madrid) () Eólicos KW Tarifa, S.A.U. Explotación 100 8 -- -- 2 4 2 13 17 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 de parques 28033 (Madrid) Eólicos Álabe Sociedad de Cogeneración Promoción 100 0 -- -- -- -- 5 3 8 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 de parques 28033 (Madrid) Eólicos Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. Explotación 100 65 -- -- 20 165 112 120 252 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) () Hidráulicas Corporación Acciona Eólica, S.L.U. Explotación 100 344 -- (20) 100 (11) (14) 331 397 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 de parques 28033 (Madrid) () Eólicos Ardemer ITG, S.L. Servicios 100 1 -- -- -- -- -- 1 1 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Profesionale s 28033 (Madrid) Tecnologicos Acciona Energía Fin.Filiales S.A Explotación 100 484 -- -- -- (1) 140 512 652 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 71 EMPRESAS DEL GRUPO (Importes en millones de euros) Total Patrimonio Neto al 31.12.24 Nombre y domicilio Actividad % Part. Coste inversión Deterioro acumulado Dividendos repartidos (Nota 15) Capital Resultado explotación Resultado neto Resto de patrimonio Total patrimonio 28033 (Madrid) () Acciona Adm. Energía, S.L. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) Hidráulicas Acciona Adm.Energía Dos, S.L. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) Hidráulicas Acciona Adm.Energía Tres, S.L. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) Hidráulicas Acciona Desarr. Corporativo Energía, S.L. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) Hidráulicas Apoderada Corporativa GRL, S.A. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) Hidráulicas Gestión Recursos Corporativos, S.L. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Centrales 28033 (Madrid) Hidráulicas Acciona Energía Carbon Technologies, S.L. Explotación 100 0 -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Recursos 28033 (Madrid) Energéticos Acciona Energia RE Seguros 100 29 -- -- 29 -- -- -- 29 145, Rue de Kiem 8030 Strassen (Luxemburgo) 2.780 (28) (30) () Estados financieros auditados por KPMG 72 EMPRESAS DEL GRUPO (Importes en millones de euros) Total Patrimonio Neto al 31.12.23 Nombre y domicilio % Part. Coste inversión Deterioro acumulado Dividendos repartidos (Nota 15) Capital Resultado explotación Resultado neto Resto de patrimonio Total patrimonio Ceólica Hispania, S.L. 100 423 -- -- 34 3 83 247 364 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Ineuropa Proyectos Renovables, S.A.U. 100 29 (28) -- 2 -- -- -- 2 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Acciona Generación Renovables SA 100 1.146 -- -- 14 (57) 28 1.537 1.579 31621 Sanrriguren (Pamplona) () Acciona Eólica de Galicia, S.A.U. 100 17 -- (10) 14 41 31 15 50 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) () KW Tarifa, S.A.U. 100 8 -- -- 2 6 3 9 14 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Álabe Sociedad de Cogeneración 100 -- -- -- -- 3 19 4 23 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Corporación Acciona Hidráulica, S.L.U. 100 65 -- -- 20 99 60 56 136 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) () Corporación Acciona Eólica, S.L.U. 100 344 -- (20) 100 106 74 256 410 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) () Acciona Saltos de Agua, S.L.U. 100 71 (71) -- 12 17 13 (8) 17 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) () Acciona Energía Fin.Filiales S.A 100 274 -- -- -- (1) 8 305 313 Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 Acciona Adm. Energía, S.L. 100 -- -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) 73 EMPRESAS DEL GRUPO (Importes en millones de euros) Total Patrimonio Neto al 31.12.23 Nombre y domicilio % Part. Coste inversión Deterioro acumulado Dividendos repartidos (Nota 15) Capital Resultado explotación Resultado neto Resto de patrimonio Total patrimonio Acciona Adm.Energía Dos, S.L. 100 -- -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Acciona Adm.Energía Tres, S.L. 100 -- -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Acciona Desarr. Corporativo Energía, S.L. 100 -- -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Apoderada Corporativa GRL, S.A. 100 -- -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Acciona Energía Carbon Technologies, S.L. 100 -- -- -- -- -- -- -- -- Avda Gran Vía de Hortaleza, 1 28033 (Madrid) Acciona Energia RE 100 21 -- -- 21 -- -- -- 21 145, Rue de Kiem 8030 Strassen (Luxemburgo) 2.398 (99) (30) -- -- -- -- -- (*) Estados financieros auditados por KPMG 74 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGIAS RENOVABLES, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2024 CORPORACION ACCIONA ENERGIAS RENOVABLES, S.A., es la Sociedad Dominante del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables y su actividad se limita a la gestión de sus participaciones y a servicios de apoyo a sus participadas. Por lo tanto, el presente Informe de Gestión debe ser interpretado bajo la óptica de la Sociedad Dominante y sociedades dependientes . 75 CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 2024 Parte I – Análisis del ejercicio El Grupo presenta los resultados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) bajo una estructura corporativa compuesta por las siguientes áreas geográficas y negocios (tecnologías): ◾ Áreas geográficas. Las principales áreas geográficas en las que opera el Grupo son España, Resto de Europa, América, Australia y Otras zonas. Formando parte de América: México, Chile, Estados Unidos, Canadá, Costa Rica, República Dominicana, Brasil, Colombia, Perú y Argentina; en Resto de Europa: Alemania, Portugal, Italia, Croacia, Polonia, Ucrania, Hungría, Francia, Bélgica y Reino Unido; y en Otras zonas: Sudáfrica e India principalmente. ◾ Tecnologías. Eólico, Fotovoltaico, Hidráulico, Biomasa y Termosolar y Otros. Dentro de Otros se recogen fundamentalmente los negocios de biocombustibles, cogeneración, comercialización, eficiencia energética y otros de menor significatividad. A continuación, se definen los Alternative Performance Measures, o APM utilizados recurrentemente y en este informe de gestión por el Grupo: EBITDA o Resultado bruto de explotación: se define como el resultado de explotación antes de dotaciones y provisiones, es decir, muestra el resultado operativo del Grupo. Se calcula tomando las siguientes partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada: “importe neto de la cifra de negocios”, “Otros ingresos”, “Aprovisionamientos”, “Gastos de personal”, “Otros gastos de explotación” y “Resultado puesta equivalencia actividad análoga”. Deuda financiera neta: muestra la deuda contraída por el Grupo, pero en términos netos al descontar la tesorería y activos financieros similares. La reconciliación detallada viene desglosada en el Informe de Gestión. Se calcula tomando las siguientes partidas del estado de situación financiera consolidado: “Obligaciones y otros valores negociables” no corrientes y corrientes, “Deuda con entidades de crédito” no corrientes y corrientes, “Obligaciones de arrendamiento” no corrientes y corrientes; y todo ello, menos “Efectivo y otros medios líquidos equivalentes” y “Otros activos financieros corrientes” del Activo. Deuda financiera neta excluyendo NIIF 16: se define como la deuda financiera neta menos “Obligaciones de arrendamiento” no corrientes y corrientes del Estado de Situación Financiera Consolidado. 76 Deuda financiera excluyendo NIIF 16: se define como la deuda financiera neta excluyendo NIIF16 menos “Efectivo y otros medios líquidos equivalentes” y “Otros activos financieros corrientes” del Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. Deuda de proyecto: se corresponde con aquella deuda sin garantías corporativas, cuyo recurso se limita a los flujos y activos del deudor. En el apartado de Deuda Financiera Neta se muestra una conciliación. Deuda corporativa : aquella deuda con algún tipo de garantía corporativa. Se calcula como la Deuda financiera excluyendo NIIF 16 menos la Deuda de proyecto. Deuda financiera neta/EBITDA : muestra la relación que existe entre el endeudamiento neto del Grupo y su patrimonio. Se calcula dividiendo las siguientes partidas: “Deuda financiera neta” (calculada como se explica anteriormente) entre “EBITDA” (explicado anteriormente). Inversión bruta ordinaria: Expresa el importe de las adquisiciones, durante el periodo, de elementos del inmovilizado material, activos intangibles, inversiones contabilizadas por el método de la participación e instrumentos financieros, necesarias para el mantenimiento y crecimiento de las operaciones. Muestra la capacidad de crecimiento del Grupo como resultado del incremento en la capacidad de generación de caja y resultados a partir de las inversiones realizadas en activos fijos operativos. En el apartado de Flujo de caja se muestra una conciliación. Cashflow Operativo: el Cashflow Operativo representa la capacidad de los activos de generar recursos en términos de deuda financiera neta (excluyendo NIIF16). En el apartado de Flujo de caja se muestra una conciliación. Cashflow Neto de Inversión: Se define como la Inversión bruta ordinaria más/menos la variación de la cuenta de “otros acreedores” asociada a proveedores de inmovilizado y resto de movimientos relacionados que no son flujo de caja, además del flujo de caja relacionado con las desinversiones. En el apartado de Flujo de caja se muestra una conciliación. Cashflow de Financiación y otros: Representa, en general, la variación de Deuda Financiera Neta (excluida NIIF 16) motivada por causas distintas a las actividades operativas y de inversión. En el apartado de Flujo de caja se muestra una conciliación. La Dirección utiliza estos APMs en la toma de decisiones financieras, operativas y de planificación, así como para evaluar el rendimiento del Grupo y de sus filiales. 77 La Dirección considera que estos APM proporcionan información financiera adicional que resulta útil y apropiada para evaluar el rendimiento del Grupo y de sus filiales, así como para la toma de decisiones por parte de los usuarios de la información financiera. Si hubiera APM que requieran una conciliación adicional, se mostraría la conciliación de esos APM en base al origen de la información de la siguiente forma: Concepto Significado PL Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada BCE Estado de Situación Financiera consolidado EFE Estado de Flujos de Efectivo consolidado Nota xx Referencia a la Nota de la Memoria consolidada DNO Dato no Directamente Observable en los Estados Financieros/Memoria 78 1. Resumen Ejecutivo a) Principales hitos del periodo ◾ En 2024, el Grupo batió por segundo año consecutivo su récord de crecimiento con la incorporación de 2 GW de nueva potencia, alcanzando una capacidad instalada total de 15,4 GW. ◾ Durante el ejercicio, el Grupo lanzó con éxito su nueva estrategia de rotación de activos, anunciando dos operaciones de venta de activos hidráulicos por un valor conjunto de €1.253 millones aproximadamente. La operación de venta de activos hidráulicos a Elawan (€293 millones, 175 MW) se cerró el pasado noviembre, y la operación acordada con Endesa (€960 millones, 623 MW) se consumó el 26 de febrero de 2025. ◾ El Grupo alcanzó con holgura su objetivo de EBITDA de €1.000 millones a pesar de una baja producción, gracias principalmente a precios capturados mejores de lo esperado. Destaca la fuerte mejora de precios y normalización del equilibrio entre demanda eléctrica y generación en España en la segunda mitad del año. ◾ El Grupo redujo su inversión neta gracias a cierta moderación de la inversión ordinaria, el cumplimiento de sus objetivos de monetización parcial de MacIntyre, así como a las desinversiones efectuadas durante el periodo. ◾ Destaca el mantenimiento de la calificación crediticia ‘BBB- con perspectiva Estable’ de Fitch durante el 2024 que refrenda el compromiso del Grupo con sus ratings investment grade y su gestión del balance ante máximos de inversión durante el periodo 2023-24. ◾ La deuda financiera neta se sitúa en €4.076 millones y el ratio de Deuda Financiera Neta a EBITDA en 3,63x. La deuda financiera neta asociada a activos mantenidos para la venta asciende a €821 millones, de los cuales €350 millones corresponden a los activos hidráulicos de la operación de Endesa ya ejecutada. ◾ Los ingresos del Grupo durante el ejercicio se situaron en €3.048 millones, un descenso del 14,1%. El EBITDA se situó en €1.123 millones (-12,6%). El Resultado Neto asciende a €357 millones (-31,9%). ◾ La capacidad instalada total de grupo asciende a 15.354 MW, un crecimiento de 1,8 GW netos en los últimos doce meses. ◾ La compañía incorporó aproximadamente 2 GW de nueva potencia principalmente por el desarrollo de cartera propia en países como Australia, India, Canadá, Estados Unidos, España y Croacia, así como la adquisición puntual de 297 MW eólicos del complejo eólico Green Pastures en Tejas. ◾ Otros movimientos relevantes incluyen la venta de 175 MW hidráulicos en España y de 24 MW en Hungría, así como los desmantelamientos de capacidad eólica de 74 MW en EE.UU. y de 53 MW en España, estos últimos para su repotenciación. ◾ La capacidad consolidada alcanza 13.630 MW con un incremento de 1.498 MW. La diferencia principal entre el crecimiento neto en términos consolidados frente al total corresponde a la asignación de 277 MW de MacIntyre al socio tras consumarse el acuerdo de inversión conjunta durante el ejercicio. 79 ◾ La potencia en construcción a 31 de diciembre de 2024 se sitúa en 572 MW, frente a 1.576 MW a finales del año anterior, reflejando la superación del punto álgido del reciente ciclo inversor. La capacidad en construcción corresponde a proyectos en India (Juna solar, 167 MW), Australia (Aldoga PV, 107 MW), Filipinas (Kalayaan II eólico, 101 MW), España (repotenciación del parque eólico Tahivilla 84 MW, biomasa Logrosán 50 MW) y Canadá (Forty Mile eólico, 63 MW). ◾ La producción total del grupo subió un 7,3% hasta alcanzar 26.708 GWh. La producción consolidada por su parte asciende a 23.821 GWh, un crecimiento del 11,1% (+2,4 TWh). El crecimiento responde principalmente a la contribución de la nueva capacidad puesta en funcionamiento. ◾ En cuanto a la base de activos ya existente, la extraordinaria producción hidráulica en España se ve compensada en gran medida por la peor producción internacional, particularmente en México. Así, en términos homogéneos, la producción consolidada en España crece un 7,7% acercándose a los niveles esperados (año de hidraulicidad muy alta compensada por vertidos en la primera mitad del año), mientras que desciende un 6,1% en Internacional. ◾ El precio medio capturado descendió un 20,4% a €68,7/MWh frente a €86,4/MWh en 2023. El precio medio capturado por el negocio en España descendió a €76,9/MWh (-29,5%). En Internacional, el precio medio se sitúa en €61,6/MWh, un 6,8% inferior al del año anterior (€66,1/MWh), con menores precios excepto en Chile, Australia y Resto del mundo. ◾ La compañía invirtió €1.538 millones en términos de inversión neta ordinaria, que incluye la monetización parcial del parque eólico de MacIntyre en Australia por importe aproximado de €325 millones. Las desinversiones durante el periodo aportaron recursos por importe de €314 millones. Así, el cashflow neto de inversión se situó en €1.224 millones, frente a €2.321 millones en 2023. ◾ Adicionalmente, durante el ejercicio la compañía monetizó incentivos fiscales en Estados Unidos por importe de €260 millones e invirtió en autocartera €52 millones bajo el programa de recompra de acciones anunciado en agosto de 2023 y finalizado en febrero de 2024. ◾ La deuda financiera neta se sitúa en €4.076 millones frente a €3.726 millones a cierre de 2023, lo que supone un ratio de Deuda Financiera Neta a EBITDA de 3,63x. ◾ La deuda financiera neta asociada a activos mantenidos para la venta asciende a €821 millones que compara con €373 millones a diciembre de 2023. Dicha deuda adicional está asociada a un perímetro de activos eólicos en España, activos de generación eólica y fotovoltaica en Sudáfrica, y los activos hidráulicos transferidos a Endesa (€350 millones de deuda) el día 26 de febrero de 2025. ◾ En cuanto a los principales indicadores ESG, en materia ambiental el Grupo mantiene el 100% del CAPEX alineado con la taxonomía europea de actividades sostenibles. Las emisiones de alcance 1 y 2 se han incrementado un 8%, debido fundamentalmente a mayores emisiones de alcance 1 en la planta termosolar Nevada Solar One, en EE.UU. Pese al incremento en emisiones, éstas se mantienen muy por debajo de los objetivos de descarbonización de la compañía, alineados con SBTi. Se ha incrementado el peso del consumo de electricidad renovable hasta un 99% del consumo total, lo que ha permitido reducir un 73% las emisiones de alcance 2. Respecto a los indicadores sociales, se han producido tres accidentes fatales de trabajadores de subcontratas; se ha lanzado un Plan de Choque en Prevención de Riesgos Laborales, para reforzar el sistema de gestión de seguridad y salud, aplicable a empleados propios y trabajadores de subcontratas. En materia de gobernanza, se han adaptado 7 políticas de Sostenibilidad, para adaptarlas a los requerimientos de CSRD. 80 b) Magnitudes Cuenta de Resultados Consolidada 2024 2023 Variación m€ Variación (%) Importe neto de la cifra de negocios 3.048 3.547 (499) -14,1% Resultados Bruto de Explotación (EBITDA) 1.123 1.285 (162) -12,6% Resultado antes de impuestos (BAI) 482 776 (294) -37,9% Resultado neto atribuible 357 524 (167) -31,9% c) Magnitudes de Balance 2024 2023 Variación m€ Variación (%) Patrimonio neto 6.237 6.234 3 0,0% Deuda financiera neta 4.076 3.726 350 9,4% Deuda financiera neta excluyendo NIIF 16 3.520 3.212 308 9,6% Deuda financiera neta/EBITDA 3,63x 2,90x 0,73 n.a d) Magnitudes Operativas 2024 2023 Variación m€ Variación (%) Capacidad total (MW) 15.354 13.523 1.831 13,5% Capacidad consolidada (MW) 13.630 12.131 1.499 12,4% Producción total (GWh) 26.708 24.894 1.814 7,3% Producción consolidada (GWh) 23.821 21.433 2.388 11,1% Número medio de empleados 3.244 3.099 145 4,7% 81 31-dic-24 Total Consol. Pta. Equiv Minorit. Neto Total Consol. Pta. Equiv Minorit. Neto Total Consol. Neto España 12.353 11.123 591 -273 11.440 11.766 10.146 787 -220 10.713 5% 10% 7% Eólico 9.124 7.914 582 -258 8.237 9.374 7.775 778 -205 8.348 -3% 2% -1% Hidráulico 2.509 2.509 0 0 2.509 1.744 1.744 0 0 1.744 44% 44% 44% Solar Fotovoltaica 342 322 9 0 331 298 277 9 0 286 15% 16% 16% Biomasa 378 378 0 -15 363 351 351 0 -15 335 8% 8% 8% Almacenamiento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 n.a n.a n.a Internacional 14.355 12.698 690 -1.684 11.704 13.128 11.287 785 -1.754 10.318 9% 12% 13% Eólico 10.019 9.424 159 -1.519 8.064 9.766 9.168 156 -1.592 7.733 3% 3% 4% México 2.701 2.701 0 -466 2.235 3.009 3.009 0 -503 2.506 -10% -10% -11% EEUU 1.968 1.884 12 -202 1.693 1.946 1.881 4 -225 1.659 1% 0% 2% Australia 1.423 1.287 67 -183 1.171 1.327 1.205 61 -181 1.086 7% 7% 8% India 362 362 0 -46 315 398 398 0 -51 347 -9% -9% -9% Italia 230 230 0 -58 173 251 251 0 -63 188 -8% -8% -8% Canadá 497 413 0 -100 313 466 378 0 -95 284 7% 9% 10% Sudáfrica 340 340 0 -200 140 352 352 0 -207 145 -3% -3% -3% Portugal 288 288 0 -88 200 271 271 0 -83 188 6% 6% 6% Polonia 224 224 0 -56 168 222 222 0 -56 167 1% 1% 1% Costa Rica 212 212 0 -74 138 246 246 0 -86 160 -14% -14% -14% Chile 798 798 0 -27 771 846 846 0 -25 821 -6% -6% -6% Croacia 74 74 0 -18 55 74 74 0 -18 55 0% 0% 0% Hungría 31 0 15 0 15 45 0 22 0 22 -30% n.a -30% Vietnam 260 0 65 0 65 277 0 69 0 69 -6% n.a -6% Perú 611 611 0 0 611 36 36 0 0 36 n.a n.a n.a Solar Fotovoltaica 4.243 3.181 531 -141 3.571 3.268 2.025 629 -139 2.515 30% 57% 42% Chile 1.064 1.064 0 0 1.064 1.198 1.198 0 0 1.198 -11% -11% -11% Sudáfrica 201 201 0 -118 83 198 198 0 -116 81 2% 2% 2% Portugal 76 76 0 -19 57 92 44 31 -19 56 -17% 72% 1% México 636 0 318 0 318 772 0 386 0 386 -18% n.a -18% Egipto 427 0 213 0 213 424 0 212 0 212 1% n.a 1% Ucrania 112 112 0 -4 107 105 105 0 -4 101 7% 7% 7% EE.UU. 1.633 1.633 0 0 1.633 424 424 0 0 424 n.a n.a n.a Rep. Domincana 96 96 0 0 96 57 57 0 0 57 70% 70% 70% Australia 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 n.a n.a n.a India 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 n.a n.a n.a Solar Termoeléctrica (EE.UU.) 92 92 0 -23 69 93 93 0 -23 70 -1% -1% -1% Almacenamiento (EE.UU.) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 n.a n.a n.a Total Producción 26.708 23.821 1.281 -1.957 23.144 24.894 21.433 1.572 -1.974 21.031 7,3% 11% 10% Total Eólico 19.143 17.338 741 -1.778 16.301 19.141 16.943 934 -1.796 16.081 0% 2% 1% Total otras tecnologías 7.565 6.483 540 -180 6.843 5.753 4.490 638 -178 4.950 31% 44% 38% Var % GWh FY 2024 Producción (GWh) FY 2023 Producción (GWh) e) Desglose de capacidad instalada (MW) f) Desglose de producción consolidada (GWh) 82 2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada a) Cifra de Negocios 2024 2023 Var. Var. (%) España 1.889 2.426 (537) (22,1%) Resto de Europa 316 279 37 13,3% América 699 708 (9) (1,3%) Australia 65 56 9 16,1% Otras zonas 79 78 1 1,3% Total Cifra de Negocios 3.048 3.547 (499) (14,1%) 2024 2023 Var. Var. (%) Eólica 1.300 1.645 (345) (21,0%) Fotovoltaica 180 150 30 20,0% Hidráulica 181 174 7 4,0% Biomasa y Termosolar 71 66 5 7,6% Otras 1.316 1.512 (196) (13,0%) Total Cifra de Negocios 3.048 3.547 (499) (14,1%) La cifra de negocios disminuyó un 14,1% situándose en €3.408 millones principalmente por la caída de los precios de la electricidad, particularmente en España. España La cifra de negocios en España se situó en €1.889 millones, una reducción del 22,1% principalmente por la reducción del precio capturado y a pesar de la mejor producción, que en términos consolidados sube casi 1 TWh hasta alcanzar 11.123 GWh (+9,6%). El EBITDA cae a €506 millones (-31,3%) principalmente por la normalización de precios en el mercado español que la compañía ha atenuado con las coberturas de precio. La capacidad instalada consolidada en España se sitúa a 31 de diciembre de 2024 en 5.718 MW frente a 5.839 MW en 2023, disminuyendo en 121 MW principalmente por la venta de 175 MW hidráulicos, así como el desmantelamiento de capacidad eólica de 53 MW para su repotenciación en el parque de Tahivilla en Cádiz. La producción consolidada aumentó un 9,6% durante el año 2024 situándose en 11,123 GWh, por la extraordinaria producción hidráulica. Así, en términos homogéneos, la producción consolidada en España crece un 7,7% acercándose a niveles esperados (año de hidraulicidad muy alta compensada por vertidos de producción en la primera mitad del año). El precio medio capturado por el negocio en España desciende a €76,9/MWh (-29,5%) mientras que el precio medio del mercado mayorista cayó de €87,1/MWh a €63,0/MWh (-27,6%). ◾ Las ventas de energía en el mercado alcanzaron un precio medio de €61,9/MWh. ◾ Las coberturas de precio mediante derivados financieros y contratos a largo plazo aportaron €9,5/MWh. ◾ Así, el precio medio de mercado capturado teniendo en cuenta las coberturas se situó en €71,3/MWh. ◾ Los ingresos regulatorios aportaron €2,7/MWh (€29 millones comparado con €11 millones en 2023). 83 ◾ El ajuste neto de bandas regulatorias suma €2,9/MWh (€32 millones). De acuerdo con los criterios contables adoptados por la CNMV, el Gru`p reconoce en sus ingresos el ajuste por desviaciones en el precio de mercado - el mecanismo de bandas regulatorias - en aquellas instalaciones tipo reguladas con Valor Neto del Activo regulatorio positivo y para las que la Compañía estima, a 31 de diciembre de 2024, que puedan ser requeridos ingresos regulatorios en el futuro para alcanzar la rentabilidad regulada del 7,39%. El ajuste neto en 2024 incluye la restitución no recurrente de pasivos por importe aproximado de €60 millones correspondientes a dos añadas eólicas (IT) adicionales que, dada la menor expectativa de precios de mercado a futuro, pasan a contabilización regulatoria (mecanismo de bandas); dicho impacto negativo se ha ido compensando durante el ejercicio principalmente por el registro de ajuste de bandas positivo en las producciones correspondientes a estas añadas, siendo el resultado neto su ajuste una contribución positiva de €7 millones aproximadamente. Internacional La cifra de negocios del perímetro internacional ha sido de €1.159 millones, un 3,4% superior a la del ejercicio pasado gracias al crecimiento de la producción en un 12,5% (12.698 GWh) que excede el efecto de un precio medio más moderado en 2024 de €61,6/MWh, frente a €66,1/MWh en el ejercicio anterior. ◾ La capacidad instalada Internacional a 31 de diciembre de 2024 se situó en 9.635 MW. La compañía incorporó 2 GW de nueva potencia principalmente por el desarrollo de cartera propia en países como Australia, India, Canadá, Estados Unidos, España y Croacia, así como la adquisición puntual de 297 MW eólicos del complejo eólico Green Pastures en Tejas. Como parte de la operación Green Pastures, la compañía adquirió un 15% en otro parque eólico de 150 MW (Briscoe) en la misma región que se incorporan a la cifra de capacidad instalada total. Asimismo, se han vendido 24 MW en Hungría y se han desmantelado 74 MW en EE.UU., de los cuales 71 MW corresponden a un parque en el que ACCIONA Energía tenía una participación minoritaria (25%). ◾ La producción consolidada creció un 12,5% hasta alcanzar 12.698 GWh, gracias a la producción de nuevos activos, pero con un recurso eólico especialmente escaso en mercados importantes para la compañía como son México y Australia, y en menor medida, Norteamérica. ◾ El precio medio se sitúa en €61,6/MWh, un 6,8% inferior al del año anterior (€66,1/MWh). Los precios capturados descienden principalmente en USA & Canadá por menores precios mayoristas en la energía eólica, y porque en el año 2023 la energía en pruebas de la nueva capacidad solar capturó temporalmente precios de mercado muy altos antes de que entraran en vigor los PPAs. ◾ En México, el precio medio cae ligeramente por la regularización del término de potencia positivo el año anterior, mientras que en Chile se produce una fuerte recuperación del ingreso unitario gracias en parte al reconocimiento de mayores ingresos derivados de los mecanismos de protección tarifaria PEC de periodos anteriores por actualización de tarifas, no recurrente. ◾ En el resto de América, el precio medio cae principalmente por el efecto de la entrada en operación de un año completo del parque eólico peruano de San Juan de Marcona, con una producción elevada relativa respecto a los activos existentes en Costa Rica y República Dominicana, y que entra a un precio menor. ◾ En Resto de Europa, el precio medio desciende reflejando el fin del régimen de tarifa regulado de la central fotovoltaica de Moura, así como precios mayoristas más moderados. 84 b) Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) 2024 2023 Var. Var. (%) España 504 736 (232) (31,5%) Resto de Europa 91 101 (10) (9,9%) América 396 375 21 5,6% Australia 67 10 57 570,0% Otras zonas 65 63 2 3,2% Total EBITDA 1.123 1.285 (162) (12,6%) 2024 2023 Var. Var. (%) Eólica 684 943 (259) (27,5%) Fotovoltaica 183 149 34 22,8% Hidráulica 214 149 65 43,6% Biomasa y Termosolar 25 23 2 8,7% Otras 17 21 (4) (19,0%) Total EBITDA 1.123 1.285 (162) (12,6%) El EBITDA del Grupo durante 2024 se sitúa en €1.123 millones, un 12,6% inferior al del ejercicio 2023 principalmente por la caída del EBITDA en España relacionado con la disminución de la cifra de negocios de generación de energía comentada anteriormente. El EBITDA del negocio Internacional sube un 12,8% alcanzando €619 millones. c) Resultado de Explotación (EBIT) El Resultado de Explotación (EBIT) se situó en €699 millones, frente a los €916 millones en 2023. En la cuenta de pérdidas y ganancias, el epígrafe de Resultado por deterioro de activos aporta un resultado neto positivo de €134 millones, que responden principalmente a la reversión de deterioros correspondientes a las dos operaciones de venta de activos hidráulicos españoles por un importe conjunto de €154 millones, a una reversión de deterioro en Ucrania por importe de €16 millones, todo ello neto del deterioro de €32 millones por el inicio del desmantelamiento del parque eólico de Tahivilla en España, que va a ser objeto de repotenciación. A efectos comparativos, cabe mencionar que en 2023 la cuenta de pérdidas y ganancias recogía, en el epígrafe de Otras Ganancias o Pérdidas, el resultado positivo de €132 millones reflejando principalmente plusvalías por la toma de control de la operadora de parques eólicos española Renomar así como la de la planta fotovoltaica portuguesa de Moura. d) Resultado Antes de Impuestos (BAI) 2024 2023 Var. Var. (%) España 629 806 (177) (22,0%) Resto de Europa 45 33 12 36,4% América (169) (24) (145) 604,2% Australia (37) (60) 23 (38,3%) Otras zonas 14 21 (7) (33,3%) Total BAI 482 776 (294) (37,9%) 85 2024 2022 Var. Var. (%) Eólica 76 614 (538) (87,6%) Fotovoltaica 73 38 35 92,1% Hidráulica 341 127 214 168,5% Biomasa y Termosolar 19 12 7 58,3% Otras (27) (15) (12) 80,0% Total BAI 482 776 (294) (37,9%) El Resultado antes de Impuestos (BAI) fue de €482 millones reflejando la caída en EBITDA y EBIT, y el gasto financiero neto de ingresos financieros que incrementa en €35 millones situándose en €189 millones por mayor deuda financiera neta media y el mayor coste de financiación medio por mayor peso de la financiación en dólar americano y australiano, reflejando la fuerte inversión en dichos mercados. Las diferencias de cambio tienen una pérdida neta de €25 millones, frente a una ganancia de €5 millones el año anterior, reflejando la devaluación del peso mexicano y el peso chileno frente al dólar americano en el ejercicio. e) Resultado Neto Atribuible (Resultado atribuible a la sociedad dominante) El Resultado Neto Atribuible (Resultado atribuible a la Sociedad Dominante) se situó en €357 millones. Las conciliaciones de los epígrafes de EBITDA, EBIT y BAI se encuentran detallados en la nota de Información por segmentos (Nota ##NIS). 3. Estado de Situación Financiera Consolidado, Cashflow, e Inversión: a) Patrimonio Atribuible El patrimonio atribuible de ACCIONA a 31 de diciembre de 2024 es de 5.843 millones, frente a 5.850 millones a 31 de diciembre de 2023. 86 b) Deuda Financiera Neta 2024 2023 Var.€m Var. (%) Deuda de proyecto 356 547 (191) -34,9% Deuda corporativa 3.806 3.556 250 7,0% Deuda financiera excluyendo NIIF 16 (Nota ##NDF) 4.162 4.103 59 1,4% Efectivo + Activos Financieros Corrientes (Nota 7) (642) (891) 249 (27,9%) Deuda financiera neta ex. NIIF 16 3.520 3.212 308 9,6% Obligaciones de arrendamiento (Nota ##NARR) 556 514 42 8,2% Deuda financiera neta 4.076 3.726 350 9,4% Origen de la información 2024 2023 Var.€m Var. (%) Deuda con entidades de crédito sin recurso No corriente (Nota ##NDF) 136 303 (167) (55,1%) Deuda con entidades de crédito sin recurso Corriente (Nota ##NDF) 49 70 (21) (30,0%) Obligaciones y bonos filiales mexicanas (Nota ##NDF) 171 174 (3) (1,7%) Deuda de proyecto 356 547 (191) (34,9%) La conciliación de la Deuda Financiera Neta a través de los epígrafes del Estado de Situación Financiera Consolidado se detalla en la nota 7.g. c) Flujo de caja 2024 2023 Var.€m Var. (%) Cashflow operativo 807 709 98 13,8% Cashflow neto de inversión (1.224) (2.321) 1.097 (47,3%) Cashflow de financiación y otros 109 17 92 541,2% Variación en deuda financiera ex NIIF.16 neta + Reduc / -Incrm. (308) (1.595) 1.287 -80,7% La deuda financiera neta a 31 de diciembre de 2024 se situó en €4.076 millones (incluyendo €556 millones de pasivo por la NIIF16), lo que supone un incremento de €350 millones respecto a diciembre de 2023, debido a los siguientes factores: - Cash flow Operativo, por un importe de €807 millones. - Cash flow Neto de Inversión, por importe de -€1.224 millones, de los cuales -€1.434 millones es inversión bruta ordinaria. El cash flow neto de inversión refleja también -€104 millones de diferimiento neto de flujos de inversión y +€314 millones de recursos aportados por las desinversiones durante el periodo. - Cash flow de Financiación y otros, se sitúa en €109 millones, incluye el pago del dividendo anual en junio por importe de €158 millones, la reclasificación de €448 millones de deuda financiera neta asociada a activos mantenidos para la venta, así como €-52m de inversión dentro del ya finalizado programa de recompra de acciones propias. 87 La conciliación de los anteriores APM se muestra a continuación: Origen 2024 2023 Var.€m Var. (%) EBITDA APM 1.123 1.285 (162) (12,6%) Ingresos y gastos financieros corrientes EFE (247) (152) (95) 62,5% Variación de existencias EFE (10) 6 (16) (266,7%) Variación en activo/pasivo corrientes EFE 213 (413) 626 (151,6%) Resultado de sociedades por el método de la participación EFE 10 (81) 91 (112,3%) Otros resultados que no generan movimientos de fondos EFE (75) (75) Dividendos recibidos de entidades asociadas y de otras inversiones financieras no corriente EFE 45 16 29 181,3% Cobros/pagos por Impueso de Sociedades EFE (211) (282) 71 (25,2%) Variación activo/pasivo no corriente operativo EFE (56) 44 (100) (227,3%) Resultado venta rotación activos Nota ##NING (84) (84) n.a. Aportaciones netas TEI Nota ##NOP 260 152 108 71,1% Cobros de subvenciones Nota ##NOP 26 26 n.a. Activación de gastos financieros Nota 12F 108 66 42 63,6% Otros flujos de explotación DNO (295) 143 (438) (306,3%) Cashflow operativo 807 709 98 13,8% Origen 2024 2023 Var.€m Var. (%) Inversión bruta ordinaria APM (1.434) (2.218) 784 (35,3%) Variación "Proveedores de inmovilizado" Nota ##NOP (58) (47) (11) 23,4% Enajenación de empresas del Grupo y asociadas EFE 266 266 n.a. Otros flujos de inversión DNO 2 (56) 58 (103,6%) Cashflow neto de inversión (1.224) (2.321) 1.097 -47,3% Origen 2024 2023 Var.€m Var. (%) Pago de dividendos EFE (158) (230) 72 (31,3%) Pago arrendamientos EFE (13) (14) 1 (7,1%) Pago de dividendos a socios externos EFE (30) (56) 26 (46,4%) Traspaso Deuda financiera excluyendo NIIF 16 a mantenido venta Nota ##NDF 477 362 115 31,8% Traspaso Efectivo y Activos financieros corrientes a mantenido venta Nota ##NAPMV (31) (31) n.a. Autocartera Nota 7 (52) (65) 13 (20,0%) Variación de derivados en deuda financiera Nota ##NDF (16) (1) (15) 1500,0% Otros flujos de financiación DNO (68) 21 (89) (423,8%) Cashflow de financiación y otros 109 17 92 541,2% 88 d) Inversiones 2024 2023 Var.€m Var. (%) España 250 283 (33) (11,7%) América 673 1.199 (526) (43,9%) Australia 207 629 (422) (67,1%) Resto de Europa 51 98 (47) (48,0%) Otras zonas 253 9 244 2711,1% Inversión bruta ordinaria 1.434 2.218 (784) (35,3%) La inversión bruta ordinaria ascendió a €1.434 millones, principalmente correspondiente a la inversión en proyectos en Australia (Aldoga), Canadá (Forty Mile), India (Juna), España (Logrosán y la repotenciación de Tahivilla), República Dominicana (Cotoperí), así como la inversión directa en desarrollo y en el resto de los negocios energéticos del Grupo. Incluye además la adquisición de Green Pastures en Estados Unidos. La reconciliación de la Inversión Bruta ordinaria se muestra a continuación: Origen 2024 2023 Var.€m Var. (%) Variación Epígrafe de: Altas de Inmovilizado Material (Coste) Nota ##NIM (1.661) (1.939) 278 (14,3%) Altas de Otros activos Intangibles (Coste) Nota ##NOAI (30) (30) Adquisición de empresas (Efectivo entregado) Nota 2.3.g (141) 141 (100,0%) Otros flujos de inversión DNO 257 (108) 365 (338,0%) Inversión Bruta ordinaria (1.434) (2.218) 784 -35,3% 89 4. Hechos relevantes del periodo ◾ 2 de enero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 26 de diciembre de 2023 y el 01 de enero de 2024. - ACCIONA Energía informa de que durante el período transcurrido entre el 26 de diciembre de 2023 y el 1 de enero de 2024, ambos inclusive, la Sociedad no ha llevado a cabo operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra. ◾ 9 de enero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 2 de enero de 2024 y el 8 de enero de 2024 - ACCIONA Energía informa de que durante el período transcurrido entre el 2 de enero de 2024 y el 8 de enero de 2024, ambos inclusive, la Sociedad no ha llevado a cabo operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra. ◾ 16 de enero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 9 de enero de 2024 y el 15 de enero de 2024 - ACCIONA Energía informa de que durante el período transcurrido entre el 9 de enero de 2024 y el 15 de enero de 2024, ambos inclusive, la Sociedad no ha llevado a cabo operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra. ◾ 23 de enero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 16 de enero de 2024 y el 22 de enero de 2024 - ACCIONA Energía informa de que durante el período transcurrido entre el 16 de enero de 2024 y el 22 de enero de 2024, ambos inclusive, la Sociedad no ha llevado a cabo operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra. ◾ 29 de enero de 2024: ACCIONA Energía remite detalle de las operaciones del Contrato de Liquidez comprendidas entre el 28/10/2023 y el 28/01/2024, ambos inclusive. - Se detallan las operaciones correspondientes al noveno trimestre de vigencia del citado contrato (desde el 28 de octubre de 2023 hasta el 28 de enero de 2024, ambos inclusive) ◾ 30 de enero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 23 de enero de 2024 y el 29 de enero de 2024 - Se detallan las operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra durante el período transcurrido entre el 23 de enero de 2024 y el 29 de enero de 2024, ambos inclusive. 90 ◾ 6 de febrero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 30 de enero de 2024 y el 5 de febrero de 2024 - Se detallan las operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra durante el período transcurrido entre el 30 de enero de 2024 y el 5 de febrero de 2024, ambos inclusive. ◾ 13 de febrero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 6 de febrero de 2024 y el 12 de febrero de 2024 - Se detallan las operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra durante el período transcurrido entre el 6 de febrero de 2024 y el 12 de febrero de 2024, ambos inclusive. ◾ 20 de febrero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 13 de febrero de 2024 y el 19 de febrero de 2024 - Se detallan las operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra durante el período transcurrido entre el 13 de febrero de 2024 y el 19 de febrero de 2024, ambos inclusive. ◾ 27 de febrero de 2024: ACCIONA Energía informa de las operaciones realizadas al amparo de su Programa de Recompra de acciones entre el 20 de febrero de 2024 y el 26 de febrero de 2024 - ACCIONA Energía informa de que durante el período transcurrido entre el 20 de febrero de 2024 y el 26 de febrero de 2024, ambos inclusive, la Sociedad no ha llevado a cabo operaciones sobre sus propias acciones en el marco del Programa de Recompra. ◾ 27 de febrero de 2024: ACCIONA Energía informa de la finalización de su Programa de Recompra de acciones propias y la reactivación del contrato de liquidez - Acciona Energía informa de que, tras la última de las adquisiciones referidas a continuación, se ha alcanzado el número máximo de acciones a adquirir bajo el Programa de Recompra, esto es, 4.938.759 acciones, representativas del 1,5%, aproximadamente, del capital social de la Sociedad. Como se notificó con ocasión del inicio del Programa de Recompra, la finalidad de este es, junto con otra, la de reducir el capital social de Acciona Energía mediante la amortización de 4.488.759 acciones, representativas del 1,36% del capital social de la Sociedad adquiridas en el marco del Programa de Recompra. Está previsto que dicha Reducción de Capital sea aprobada por la próxima Junta General ordinaria de accionistas de Acciona Energía. Como consecuencia de lo anterior, el Programa de Recompra ha finalizado de acuerdo con los términos establecidos cuando fue anunciado. 91 ◾ 1 de marzo de 2024: ACCIONA Energía informa de las personas con responsabilidad de dirección integrantes del equipo de dirección - ACCIONA Energía informa de las personas que ostentan cargos con responsabilidades de dirección a efectos de lo previsto en el artículo 3.1.(25)(b) del Reglamento (UE) nº596/2014 sobre abuso de mercado: Dª. Ana Benita Aramendia, Dª. Arantza Ezpeleta Puras, D. David Liste Alba, Dª. Elvira López Prados, D. Joaquín Ancín Viguiristi, D. José Entrecanales Carrión, D. Juan Otazu Aguerri, Dª. Marta Simón Benito, D. Rafael Esteban Fernández de Córdoba, D. Raimundo Fernández-Cuesta Laborde, D. Santiago Gómez Ramos, Dª. Yolanda Herrán Azanza. ◾ 25 de abril de 2024: ACCIONA Energía remite anuncio de Convocatoria y propuestas de acuerdos a la Junta General Ordinaria de Accionistas - El Consejo de Administración de ACCIONA Energía ha convocado Junta General Ordinaria de Accionistas para el próximo día 6 de junio de 2024 a las 12:00 hrs. y 7 de junio de 2024 en segunda convocatoria, a la misma hora (siendo previsible que se celebre en primera convocatoria). Se adjunta texto íntegro de la convocatoria que será publicada asimismo en el diario EL PAÍS y en la página web de la sociedad, www.acciona-energia.com. Se remiten asimismo las propuestas de acuerdos que el Consejo de Administración de ACCIONA Energía somete a la consideración de la Junta General de Accionistas en relación con todos los puntos del orden del día y que, junto con la restante documentación relacionada con la Junta General, estarán a disposición de los accionistas en el domicilio social y página web de la sociedad www.acciona-energia.com en los términos previstos en el anuncio de convocatoria. ◾ 30 de abril de 2024: ACCIONA Energía remite detalle de las operaciones del Contrato de Liquidez comprendidas entre el 29/01/24 y el 29/04/24, ambos inclusive. - Se detallan las operaciones correspondientes al noveno trimestre de vigencia del citado contrato (desde el 29 de enero de 2024 hasta el 29 de abril de 2024, ambos inclusive) ◾ 30 de abril de 2024: ACCIONA Energía remite fe de erratas en relación al anuncio de Convocatoria de la Junta General Ordinaria de Accionistas 2024 - ACCIONA Energía remite un documento de fe de erratas que se elabora a los efectos de hacer constar que en el anuncio de convocatoria de la Junta General Ordinaria de Accionistas de CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. (la “Sociedad”) publicado el 25 de abril de 2024 en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y página web de la Sociedad, y en el diario EL PAÍS el día 26 de abril de 2024, se omitió por error e involuntariamente, alguna de las referencias previstas por los artículos 272 y 287 de la Ley de Sociedades de Capital y cuyo contenido figuran en los dos últimos párrafos del apartado 9 del anuncio “Documentación a disposición del accionista”. ◾ 6 de junio de 2024: Renuncia de Consejera de la Sociedad 92 - ACCIONA Energía informa de que, en el día de hoy Dª Karen Christiana Figueres Olsen ha presentado su renuncia como Consejera Independiente, por razones personales, mediante carta dirigida al Consejo de Administración. La Sra. Figueres Olsen era también miembro de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. ◾ 6 de junio de 2024: ACCIONA Energia informa de los acuerdos adoptados y el resultado de las votaciones en la Junta General Ordinaria de Accionistas - En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en el día de hoy, en primera convocatoria, con asistencia del 94,1% del capital social (incluida autocartera), se han aprobado con el voto favorable de al menos el 90,03% del capital con derecho a voto concurrente a la Junta, todas y cada una de las propuestas de acuerdo sometidas a votación en los términos previstos en la documentación puesta a disposición de los accionistas que resultan coincidentes con las propuestas de acuerdos que fueron comunicadas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado 25 de abril de 2024, con número de registro 28245. ◾ 11 de junio de 2024: ACCIONA Energia informa de las fechas e importe exacto de la distribución del dividendo aprobado por la Junta General Ordinaria de accionistas - La Sociedad informa que la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de junio de 2024, aprobó el abono de un dividendo correspondiente al ejercicio 2023, pagadero el 20 de junio de 2024, a través de las entidades participantes en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) (IBERCLEAR). - Las fechas relevantes para el reparto del dividendo son las siguientes: Last trading date: 17 de junio de 2024. ExDate: 18 de junio de 2024. Record Date: 19 de junio de 2024. Fecha de pago: 20 de junio de 2024. - Asimismo, se informa que el importe bruto del dividendo de 0,48 € por acción aprobado por la Junta General de Accionistas, se ha visto ligeramente incrementado hasta la cifra de 0,48719184 euros por acción, debido al ajuste realizado por la autocartera directa. De esa cantidad se deducirá, en su caso, la retención a cuenta de impuestos a pagar que proceda. ◾ 13 de junio de 2024: Acciona Energia informa de la reafirmación del rating concedido por la agencia de calificación Fitch Ratings - La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings ha reafirmado en el día de hoy el rating a largo plazo de Acciona Energía, así como la calificación de los instrumentos de deuda emitidos, en “BBB-”. El rating a largo plazo tiene perspectiva “Estable”. ◾ 21 de junio de 2024: ACCIONA Energía informa de la ejecución de la reducción de capital social mediante la amortización de acciones propias acordada por la Junta General de Accionistas 93 - La Sociedad, conforme al acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas celebrada el pasado 6 de junio de 2024, (OIR con número de registro 29055), ha procedido a ejecutar, con efectos en el 21 de junio, el acuerdo de reducción de capital en 4.488.759 euros mediante la amortización de 4.488.759 acciones propias de un (1) euro de valor nominal cada una, adquiridas al amparo del Programa de Recompra de Acciones Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de abril de 2014, sobre abuso de mercado y del Reglamento Delegado (UE) 2016/1052 de la Comisión, de 8 de marzo de 2016, y cuya finalidad era la de reducir capital mediante la amortización de acciones propias y en menor medida, cumplir las obligaciones que puedan derivarse de los Programas de Entrega de Acciones a consejeros ejecutivos, directivos y empleados del Grupo (IP con número de registro 1965. OIR 26833). ◾ 2 de julio de 2024: Acciona Energía informa de la inscripción de la escritura de reducción de capital social mediante amortización de acciones propias - Como continuación de las comunicaciones de Otra Información Relevante (OIR con números de registro 29055 y 29259), se informa que con fecha 27 de junio de 2024 se ha inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, sin modificación alguna, la escritura pública de Reducción de Capital Social y consecuente modificación estatutaria, en la cuantía de 4.488.759 euros mediante la amortización de 4.488.759 acciones propias de un (1) euro de valor nominal cada una. Como resultado de la Reducción de Capital, la cifra del Capital Social de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. queda fijada 324.761.830€ euros, dividido en igual número de acciones de un euro de valor nominal cada una. Todas las acciones pertenecen a la misma clase y tienen los mismos derechos. ◾ 26 julio 2024: ACCIONA Energía informa de la rebaja de la calificación crediticia de la Compañía por parte de DBRS - La agencia de calificación crediticia DBRS Ratings GmbH (DBRS Morningstar) ha anunciado hoy la rebaja del rating de ACCIONA Energía de ‘BBB (high)’ a ‘BBB’ y el rating a corto plazo de ‘R-2 (high) a ‘R-2 (middle)’ ambos con perspectiva estable. Dichos ratings se sitúan dentro de la categoría de Investment Grade. ◾ 12 de noviembre 2024: ACCIONA Energía informa del cierre de la operación para la venta de instalaciones hidráulicas en España - ACCIONA Energía ha anunciado hoy el cierre de la venta de 175MW hidroeléctricos en España a Elawan Energy, filial de ORIX Corporation, tras cumplir con la condición en materia de inversión extranjera a la que estaba sujeta la operación. ACCIONA Energía ha recibido €293 millones de euros por la venta, generando una plusvalía de €180 millones. Los 175MW objeto de la transacción se corresponden con el 100% del grupo Acciona Saltos de Agua, S.L. (ASA), formado por 23 centrales hidroeléctricas de embalse (77% de la capacidad) y fluyentes (23% de la capacidad) de tamaño pequeño y medio, situadas en Aragón, Cantabria y Cataluña. Los proyectos tienen acuerdos de concesión a largo plazo con una vida media restante de 23 años. Esta operación forma parte de la estrategia de rotación de activos de la compañía y pone de relieve su valor en el mercado. ◾ 10 de diciembre 2024: ACCIONA Energía informa de las personas con responsabilidad de dirección integrantes del equipo de dirección - ACCIONA Energía informa de las personas que ostentan cargos con responsabilidades de dirección a efectos de lo previsto en el artículo 3.1.(25)(b) del Reglamento (UE) nº596/2014 sobre abuso de mercado: Dª. Ana Benita Aramendia 94 Dª. Arantza Ezpeleta Puras Dª. Elvira López Prados D. Joaquín Ancín Viguiristi D. José Entrecanales Carrión D. Juan Otazu Aguerri Dª. Marta Simón Benito D. Rafael Esteban Fernández de Córdoba D. Raimundo Fernández-Cuesta Laborde D. Santiago Gómez Ramos Dª. Yolanda Herrán Azanza Esta comunicación sustituye y deja sin efecto la relación de personas incluida en la última comunicación de fecha 1 de marzo de 2024 (OIR 27222). ◾ 30 de diciembre 2024: ACCIONA Energía informa de la reafirmación del rating concedido por la agencia de calificación Fitch Ratings - La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings ha reafirmado en el día de hoy el rating a largo plazo de ACCIONA Energía, así como la calificación de los instrumentos de deuda emitidos, en “BBB-”. El rating a largo plazo tiene perspectiva “Estable”. 5. Capital Social A 31 de diciembre de 2024 el capital social de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ascendía a 324.761.830 euros, representado por 324.761.830 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una. El Grupo mantiene a 31 de diciembre de 2024 un total de 3642.162 acciones propias en autocartera, representativas del 0,112% del Capital Social. El movimiento de las acciones propias durante el presente ejercicio es el siguiente: Acciones_propias 6. Dividendo El 6 de junio de 2024 la Junta General de Accionistas aprobó el abono de un dividendo correspondiente al ejercicio 2023, pagadero el 20 de junio de 2024 de €0,48 por acción por un importe total de €158 millones. El 26 de febrero de 2025 el Consejo de Administración de ACCIONA Energía propuso la distribución de un dividendo de €143 millones (€0,44 por acción) con cargo a los resultados del ejercicio 2024. 95 7. Datos y evolución bursátil a) Evolución bursátil b) Principales datos bursátiles Precio 31 diciembre 2024 (€/acción) 17,80 Precio 29 diciembre 2023 (€/acción) 28,08 Precio mínimo FY24 (30/12/2024) 17,72 Precio máximo FY24 (02/01/2024) 27,18 Volumen medio diario (acciones) 541.142 Volumen medio diario (€) 10.493.009 Número de acciones 324.761.830 Capitalización bursátil 31 diciembre 2024 (millones de €) 5.781,0 Parte II- Principales riesgos e incertidumbres del ejercicio El Grupo Corporación Acciona Energías Renovables, por su diversificación geográfica y de negocio, está expuesto a determinados riesgos financieros que son gestionados adecuadamente mediante un Sistema de Gestión de Riesgos. Este sistema está diseñado para identificar eventos potenciales que puedan afectar a la organización, gestionar sus riesgos mediante el establecimiento de unos sistemas de tratamiento y control interno que permitan mantener la probabilidad e impacto de ocurrencia de dichos eventos dentro de los niveles de tolerancia establecidos y proporcionar una seguridad razonable sobre la consecución de los objetivos estratégicos empresariales. La presente política tiene como objetivo integrar la gestión de riesgos dentro de la estrategia del Grupo y establecer el marco y principios del Sistema de Gestión de Riesgos. Esta política contempla todos los riesgos asociados a las actividades desarrolladas por las líneas de negocio del Grupo en todas las áreas geográficas en las que desarrolla su actividad. a) Riesgos regulatorios Una parte significativa de la actividad de generación eléctrica del Grupo en España se encuentra sujeta al marco regulatorio inicialmente establecido por el RDL9/2013 y la nueva metodología retributiva quedó establecida en el Real Decreto 413/2014 por el que se regula la actividad de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración y residuos. El modelo retributivo establecido trata de proporcionar unos ingresos predecibles para las plantas acogidas al mismo y mitiga la exposición de las mismas a las variaciones de los precios de mercado mediante la revisión de este parámetro retributivo cada 96 3 años (semiperíodo regulatorio). Asimismo, la regulación prevé la posible revisión de los parámetros que determinan la retribución futura de las plantas cada 6 años (período regulatorio), cuya modificación podría afectar a los resultados de las operaciones sujetas a dicha regulación. El Real Decreto-ley 17/2019 fija y hace extensible la retribución razonable del primer periodo regulatorio para los dos siguientes (hasta 2032). La fijación de esta rentabilidad objetivo (7,398%) a largo plazo eliminó gran parte de las incertidumbres asociadas a la revisión del resto de parámetros retributivos, ya que garantiza el retorno para las instalaciones existentes. Tras las modificaciones regulatorias ocurridas a lo largo el ejercicio 2023, principalmente el RDL 5/2023 de 28 de junio y la orden TED/741/2023 de 30 de junio (ver Anexo V) se preveía que en una parte significativa de los activos renovables del Grupo ya no percibirán una retribución adicional al precio de mercado, quedando por tanto expuestos a las variaciones de precio del mercado eléctrico en el semiperiodo regulatorio 2023-2025. Por último, el 31 de mayo de 2024 se ha publicado la Orden TED/526/20024 por la que se establece la nueva metodología de actualización de la retribución a la operación de las instalaciones tipo de generación de energía eléctrica cuyos costes de explotación dependan esencialmente del precio del combustible. Esta orden cambia la metodología retributiva para las instalaciones de biomasa con efectos desde 1 de julio de 2024 a través de la actualización de las retribuciones a la operación de forma trimestral y al inicio de cada trimestre e incorporando en su cálculo las oscilaciones de precios de mercado que se estiman para el periodo de referencia. Igualmente, fija la retribución a la inversión hasta el final de la vida regulatoria de la respectiva instalación, que ya sólo se verá actualizada al final de este semiperiodo y por el ajuste por desviaciones de precio obtenidos durante el año 2023 y establece un mecanismo de compensación temporal para el ajuste por desviaciones de precios acaecido durante el primer semestre de 2024. El efecto de este cambio normativo en las instalaciones de biomasa del Grupo ha consistido en una anticipación de los efectos de caja de los mecanismos regulatorios, derivados del régimen transitorio de compensación comentado en el párrafo anterior y, en menor medida, de la anticipación en las actualizaciones de la retribución a la operación que en todo caso captura mejor la evolución del coste de los suministros y evita un problema de solvencia en escenarios de precio deprimidos. De la producción total atribuible del Grupo en el mercado eléctrico nacional, aproximadamente un 19% se encuentra sujeta a retribución regulada (20% de la producción del ejercicio 2023), un 61% se encuentra cubierto por diferentes mecanismos de coberturas de precios (59% de la producción del ejercicio 2023) y el resto se retribuye a precio de mercado. El Grupo trata de reducir la exposición al riesgo de mercado a través de contratos privados de compra/venta de energía (PPA) que permiten establecer durante un periodo acordado el precio de venta futuro con terceros y minorar así la exposición a posibles cambios de tarifa en el mercado. De forma global, en lo que se refiere al riesgo de precio en los mercados eléctricos del resto de los países en los que el Grupo Corporación Acciona Energías Renovables opera, aproximadamente un 52% de su producción está bajo el acuerdo de un contrato de precio a largo plazo, establecido con un tercero (PPA o hedge) (51% en el ejercicio 2023), un 14% bajo una regulación o estructuras de feed in tariff (17% en el ejercicio 2023) y el resto, a través de la venta libre en mercado. La práctica totalidad de los contratos PPA firmados por el Grupo son contratos que se liquidan mediante entrega física de energía y se formalizaron o se mantienen con el objetivo de recibir o entregar energía, de acuerdo con las compras, ventas o requerimientos de utilización en base a la estrategia del Grupo, por lo que no son objeto de registro (véase nota 3.2.G). Aquellos PPA que no se liquidan mediante entrega física (hedge) son valorados por el Grupo a valor razonable con cambios a través de la cuenta de resultados o de patrimonio neto, en caso de aplicarse criterios de cobertura (véase nota 19). 97 b) Riesgos financieros Para gestionar el riesgo financiero relativo a las operaciones del Grupo se analiza la exposición, el grado y la magnitud del riesgo de mercado, (que incluye riesgo de tipo de interés, de divisa y de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El Grupo busca minimizar los efectos de esos riesgos mediante el uso de instrumentos financieros derivados; este uso se rige por las políticas de gestión de riesgos del Grupo aprobadas por el Consejo de Administración. En estas políticas de gestión de riesgos quedan enmarcados los principios sobre riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, aprovisionamientos, riesgo de crédito, uso de los instrumentos financieros derivados y no derivados, y políticas de inversión de excedentes. Riesgo de tipos de interés - Las variaciones de los tipos de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. Este riesgo de variación de tipo de interés es especialmente significativo en lo relativo a la financiación de proyectos de construcción de parques eólicos y otras instalaciones de generación de energías renovables donde la rentabilidad de los proyectos puede verse afectada por las posibles variaciones del tipo de interés (véase nota 17). Este riesgo se mitiga realizando operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados (fundamentalmente operaciones de permuta de tipo de interés, Interest Rate Swaps, IRS, véase nota 19). En función de las estimaciones de la Dirección Financiera respecto de la evolución de los tipos de interés y los requerimientos de cobertura de la financiación asociada a cada proyecto, se realizan las operaciones de cobertura adecuadas que mitiguen estos riesgos y permitan alcanzar la rentabilidad esperada. El grado de cobertura sobre la deuda que se alcanza en cada proyecto depende del tipo de proyecto en cuestión y del país donde se realiza la inversión. El tipo de interés de referencia de la deuda contratada por las sociedades del Grupo Acciona es fundamentalmente el Euribor para operaciones en euros, el Term SOFR o SOFR para operaciones en dólares americanos y el BBSY para operaciones en dólares australianos. En el caso de proyectos en Latinoamérica, la deuda contratada está referenciada a los índices habituales en la práctica bancaria local, o al Term SOFR o SOFR si los proyectos en cuestión se financian en dólares americanos. Como regla general cada proyecto se financia en la divisa en la que se generarán los flujos del activo (cobertura natural del riesgo de tipo de cambio). Riesgo de divisas- Debido a la fuerte internacionalización de sus negocios, el Grupo está expuesto al riesgo por tipo de cambio por operaciones con divisas de los países en los que invierte y opera. La gestión de este riesgo es competencia de la Dirección General Económico-Financiera y de Sostenibilidad del Grupo empleando criterios de cobertura no especulativos. Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las siguientes transacciones: - Deuda denominada en divisa extranjera contratada por sociedades del Grupo y asociadas, y por la financiera del Grupo. - Pagos a realizar en divisa extranjera por adquisición de aprovisionamientos o pago de bienes y servicios. - Cobros realizados en divisa extranjera. - Inversiones realizadas en sociedades extranjeras. En la medida de lo posible se emplean coberturas naturales, contratando la financiación en la misma divisa en la que el activo está nominado (cobertura natural). Cuando esto no es posible, el Grupo contrata 98 derivados sobre divisa (fundamentalmente seguros de cambio) para cubrir operaciones que implican flujos de efectivo futuros, de acuerdo con los límites de riesgo asumibles. Asimismo, los activos netos provenientes de las inversiones netas realizadas en sociedades extranjeras cuya moneda funcional es distinta del euro, están sujetos al riesgo de fluctuación del tipo de cambio en la conversión de los estados financieros de dichas sociedades en el proceso de consolidación. Para mitigar este impacto, durante este ejercicio se han comenzado a implementar coberturas de inversión neta en el extranjero denominadas en dólares estadounidenses (Cross-Currency-Swap). Riesgo de crédito- El riesgo de crédito consiste en la probabilidad de que la contrapartida de un contrato incumpla sus obligaciones, ocasionando una pérdida económica para el Grupo. El Grupo ha adoptado la política de negociar exclusivamente con terceras partes solventes y obteniendo suficientes garantías, para mitigar el riesgo de pérdidas financieras en caso de incumplimiento. El Grupo sólo contrata con entidades que se encuentran en el mismo rango de nivel de inversiones o por encima de éste y obtiene la información acerca de sus contrapartidas a través de organismos independientes de valoración de empresas, a través de otras fuentes públicas de información financiera y a través de la información que saca de sus propias relaciones con los clientes. Los efectos a cobrar y las cuentas de clientes consisten en un gran número de clientes distribuidos entre distintos sectores y áreas geográficas. La evaluación de las relaciones de crédito que se mantienen con los clientes y la valoración de la solvencia de sus clientes se realiza permanentemente y, allí donde se considera necesario, se contrata un seguro de garantía de crédito. El Grupo no tiene una exposición significativa al riesgo de crédito con ninguno de sus clientes o grupo de clientes con características similares. Asimismo, la concentración del riesgo de crédito tampoco es significativa. El riesgo de crédito y de liquidez de instrumentos derivados que tengan un valor razonable positivo está limitado en el Grupo, ya que tanto las colocaciones de tesorería como la contratación de derivados se realizan con entidades de elevada solvencia y altas valoraciones de crédito y ninguna contraparte acumula porcentajes significativos del riesgo total de crédito. Por otra parte, la definición del valor razonable de un pasivo en NIIF 13 basado en el concepto de transferencia de dicho pasivo a un participante del mercado confirma que el riesgo propio de crédito debe considerarse en el valor razonable de los pasivos. Por ello el Grupo añade un ajuste de riesgo de crédito bilateral con el objetivo de reflejar tanto el riesgo propio como de la contraparte en el valor razonable de los derivados. En este sentido es relevante indicar que, desde agosto de 2021, el Grupo Corporación Acciona Energías Renovables cuenta con la calificación de “Investment grade” de dos agencias crediticias (Fitch y DBRS) con sendas calificaciones BBB- y BBB (stable), respectivamente, con perspectiva a largo plazo y estable, lo que muestra la fuerte solvencia con la que cuenta el Grupo para hacer frente a sus obligaciones financieras. Riesgo de liquidez - El Grupo Corporación Acciona Energías Renovables mantiene una gestión prudente del riesgo de liquidez, manteniendo el suficiente efectivo y equivalentes. La responsabilidad última de la gestión del riesgo de liquidez recae sobre la Dirección General Económico Financiera del Grupo, donde se elabora un marco apropiado para el control de las necesidades de liquidez del Grupo en el corto, medio y largo plazo. El Grupo gestiona la liquidez manteniendo unas reservas adecuadas, unos servicios bancarios apropiados y una disponibilidad de créditos y préstamos, por medio de una monitorización continua de las previsiones y cantidades actuales de flujos de fondos y emparejando éstas con perfiles de vencimiento de activos y pasivos financieros (véase nota 17). 99 Por último, cabe destacar que el Grupo en su búsqueda por la diversificación de sus fuentes de financiación, tiene registrados un programa de European Commercial Paper (ECP) por importe máximo de 2.000 millones de euros para emitir papel comercial con plazo inferior a un año y un programa Euro Medium Term Note por importe máximo de 3.000 millones de euros (ver nota 17). Según se desprende del balance de situación consolidado adjunto, a 31 de diciembre de 2024 el Grupo tiene un fondo de maniobra negativo por importe de 363 millones de euros (sin los Activos no corrientes mantenidos para la venta ni los Pasivos asociados a activos mantenidos para la venta), al ser el pasivo corriente superior al activo corriente. No obstante, en opinión de los Administradores de la Sociedad Dominante, no se anticipan problemas para atender las deudas con terceros en las fechas de sus respectivos vencimientos, por cuanto, los presupuestos del Grupo, que reflejan el juicio de la Dirección basado en circunstancias actuales, los factores que considera más significativos y su evolución más probable, prevén una generación de fondos suficientes para atender los pagos del Grupo en el próximo ejercicio reforzada por la capacidad de financiación del Grupo y considerando adicionalmente las líneas de financiación no dispuestas existentes al cierre del ejercicio 2024. c) Riesgo de cambio climático y transición energética Corporación Acciona Energías Renovables promueve la adopción de objetivos globales ambiciosos para la descarbonización de la economía, de manera que incluye en su modelo de negocio y en el Sistema de Gestión de Riesgos de la compañía la gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático. La metodología empleada se basa en las guías del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés), actualmente integrado en el IFR (International Financial Reporting Standards, por sus siglas en inglés). La gobernanza en materia de cambio climático está a cargo de la Comisión de Auditoría y Sostenibilidad del Consejo de Administración, que desempeña, entre otras, las siguientes funciones: - Identificar y orientar las políticas, objetivos, buenas prácticas y programas de cambio climático del Grupo. - Evaluar, monitorizar y revisar los planes de ejecución de las estrategias elaboradas por los ejecutivos del Grupo. - Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestionar el grado de cumplimiento de las estrategias implementadas. - Elevar al Consejo de Administración las políticas, objetivos y programas de cambio climático, así como el presupuesto estimado para su realización. La gestión de riesgos climáticos se lleva a cabo mediante un procedimiento específico, que identifica, valora, prioriza y comunica a los órganos ejecutivos del Grupo, los riesgos vinculados al cambio climático que podrían afectar a sus centros de trabajo. Este proceso permite la elaboración de políticas de actuación a partir de umbrales de tolerancia apropiados al logro de objetivos del Grupo a diferentes horizontes temporales. Se ha establecido como corto (1 año), medio (5 años) y largo plazo (10 años) conforme a los análisis de escenarios y objetivos de reducción de emisiones asumidos por el Grupo. Para la identificación de riesgos y oportunidades climáticas se emplean diversas herramientas como, por ejemplo, el modelo digital de cambio climático, el cual monitoriza, para todos los centros de trabajo, las variables del clima, históricas y proyectadas, en distintos escenarios climáticos y con distintos horizontes temporales previstos en los últimos informes del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (IPCC). Este instrumento supervisa las variables de producción y financieras, generación de emisiones y consumos energéticos e incluye referencias a las políticas climáticas y a los mercados de carbono de cada región. Se emplean adicionalmente herramientas no integradas en el modelo digital para la identificación de 100 requisitos legales e igualmente resulta indispensable la experiencia de los miembros del grupo evaluador de los riesgos de cambio climático. El proceso de gestión de riesgos se realiza anualmente. Mediante el empleo de las herramientas mencionadas, se plantea una batería de situaciones de riesgo para todos los centros, grupos de centros y/o actividades del Grupo (o de su cadena de valor), atendiendo a su localización geográfica, tipo de actividad y vulnerabilidad, las cuales se caracterizan y cuantifican en base a una serie de indicadores clave. Los escenarios climáticos empleados se fundamentan tanto en aquellos desarrollados por el IPCC, que incluyen trayectorias que van desde incrementos moderados de la temperatura hasta escenarios de calentamiento extremo (por encima de 3 °C), mostrando diferentes niveles de riesgo físico derivados de fenómenos meteorológicos cada vez más intensos, como en los proyectados por la Red de Bancos Centrales y Supervisores para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS) que contemplan transiciones más o menos abruptas hacia modelos bajos en carbono, evaluando factores macroeconómicos y financieros, así como la resiliencia de los sectores más expuestos. Aquellas situaciones de riesgo climático que presentan mayor probabilidad de ocurrencia y consecuencia económico-financiera y/o reputacional son consideradas materiales y conllevan la realización de fichas específicas de tratamiento que informen a los órganos de decisión de la compañía sobre la situación actual y opciones para gestionar el riesgo (mitigación, adaptación, transferencia o aceptación del riesgo y coste estimado). Finalmente, las situaciones de riesgo climático identificadas y analizadas se integran en el Sistema de Gestión de Riesgos general del Grupo, donde se determina su tolerabilidad, en base a la estructura presentada anteriormente. Enmarcada en la estrategia de negocios bajos en carbono, Corporación Acciona Energías Renovables evalúa anualmente los riesgos y oportunidades climáticas más significativos para la compañía. Durante 2024, los riesgos climáticos se identificaron junto con su impacto potencial y horizonte temporal, alcance geográfico y por negocio y acciones iniciadas para su gestión. Los riesgos físicos por cambios climáticos más significativos identificados son el posible incremento de coste del capital por un potencial desacoplamiento del desempeño de la compañía en relación a sus objetivos públicos de descarbonización (en el corto-medio plazo) y la adaptación o el incumplimiento de las nuevas normativas en relación con la transición climática que podría ocasionar sanciones económicas y dañar la reputación y competitividad de la compañía (en el medio-largo plazo). Ninguno de los riesgos identificados tiene un impacto material en el desempeño financiero del Grupo. De manera general, puede afirmarse que la estrategia de negocio del Grupo Corporación Acciona Energías Renovables es resiliente al cambio climático, con un impacto moderadamente bajo en cuanto a los riesgos y alto en cuanto a las oportunidades. En la preparación de las cuentas anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2024, el Grupo Acciona Energías Renovables ha considerado el impacto del cambio climático en las principales hipótesis de sus estimaciones y juicios contables, sin identificar deterioros de valor en sus activos materiales e intangibles, modificaciones en la valoración de instrumentos financieros, ni obligaciones adicionales a las ya registradas. Parte III- Hechos posteriores Con fecha 26 de febrero de 2025 se ha culminado el proceso de venta a Endesa de la filial Corporación Acciona Hidráulica (“CAH”) cuyos activos netos se encuentran registrados a 31 de diciembre de 2024 en el 101 epígrafe de Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos asociados a activos mantenidos para la venta por un importe de aproximadamente 960 millones de euros. Excepto por lo comentado anteriormente, no se han producido otros acontecimientos posteriores adicionales al cierre del periodo que puedan afectar de forma significativa a los estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2024 o a la actividad presente o futura del Grupo. Parte IV- Evolución previsible En los últimos meses de 2024 no se han observado cambios significativos en el patrón de comportamiento de la actividad económica global, que sigue manteniendo cierta estabilidad, aunque persisten marcadas diferencias entre regiones. De cara a los próximos trimestres se estima que la tasa de crecimiento del PIB mundial alcance el 3,3% en 2025 y 2026, situándose por debajo del promedio histórico. El dinamismo de Estados Unidos, impulsado por un consumo vigoroso y políticas monetarias más relajadas, contrasta con las proyecciones más moderadas para otras economías avanzadas. En paralelo, se espera que la inflación se vaya moderando, situándose en torno al 4,2% en 2025 y al 3,5% en 2026, acercándose al objetivo establecido, especialmente en los países desarrollados. No obstante, este escenario está rodeado de incertidumbre derivada, fundamentalmente, de las tensiones geopolíticas en curso y del nuevo mandato de Donald Trump como presidente de Estados Unidos. Se prevé que la nueva administración ponga en práctica una serie de medidas que afectan tanto a la economía americana como a la internacional, entre las que destaca la imposición de aranceles a las principales economías mundiales que busca penalizar las exportaciones con destino Estados Unidos. En el caso de la Unión Europea, esta medida impactará principalmente en el sector del automóvil y en la industria alimentaria. Además, el mandato de Trump y los nuevos nombramientos de su gobierno suponen una reducción del apoyo estadounidense hacia Europa en términos de defensa. El proceso de desaceleración de la inflación se está consolidando, aunque presenta señales de pausa en algunos mercados. La inflación subyacente se mantiene en niveles ligeramente superiores al 2%, favorecida por una menor presión salarial, la estabilización de los mercados laborales y la ralentización de los precios de la energía. Sin embargo, la inflación de los servicios sigue siendo elevada, en particular en Estados Unidos y Europa, por lo que los bancos centrales muestran cautela en el ajuste de sus políticas, buscando equilibrar la reactivación económica y el control inflacionario. La invasión rusa de Ucrania y el conflicto bélico en Oriente Medio son un factor de riesgo para la economía mundial, que han tenido como resultado una ralentización del crecimiento económico y un aumento de nivel de precios, en particular de los precios de la energía y de los alimentos. Estos factores han comprometido la estabilidad financiera, no sólo en Europa sino en el resto del mundo, en la medida en que el encarecimiento de las materias primas y el aumento de los precios de la energía suponen una dificultad en la toma de decisiones de los bancos centrales, lo que implica un mayor riesgo para la estabilidad financiera y la realización de estimaciones económicas. En cuanto a la evolución prevista de las principales economías mundiales, en Estados Unidos, se proyecta un avance económico del 2,7% en 2025, favorecido por la solidez del consumo y unas condiciones financieras más flexibles que en la Eurozona. La recuperación en la zona euro se espera que sea gradual, con un crecimiento del 1,0% en 2025 y del 1,4% en 2026, sostenido por una mejora de la demanda interna. En Asia, se estima que China alcance un crecimiento del 4,6% en 2025, favorecido por las medidas fiscales, aunque enfrenta dificultades en el sector inmobiliario; mientras que India se perfila con un sólido crecimiento del 6,5%, impulsada por su capacidad industrial. En América Latina, se prevé un crecimiento del 2,5%, sostenido por mejoras regionales pese a la desaceleración de las principales economías. África subsahariana se prevé que experimente un leve 102 repunte, mientras que en Oriente Medio y Asia Central, el crecimiento será moderado, afectado en parte por los recortes en la producción petrolera de Arabia Saudita. Las expectativas para el comercio internacional son más débiles, influenciadas por las tensiones geopolíticas y el endurecimiento de las políticas comerciales. Se anticipa una caída del 2,6% en los precios energéticos para 2025 debido a la debilidad de la demanda de China y al aumento de la oferta de países fuera de la OPEP+. Por el contrario, la cotización de los precios del gas ha repuntado recientemente debido a unas temperaturas más bajas de lo previsto y a disrupciones en la oferta causadas por el actual conflicto en Oriente Medio y las interrupciones en los yacimientos de gas. Por otro lado, el encarecimiento de alimentos en un 2,5%, derivado de condiciones climáticas desfavorables, podría presionar los costes al alza. Las previsiones anteriores para 2025 ponen de manifiesto la necesidad de mantener políticas monetarias firmes para asegurar la estabilidad de precios, junto con estrategias fiscales responsables que favorezcan la sostenibilidad de la deuda. A su vez, se evidencia la necesidad de impulsar reformas estructurales y fortalecer la cooperación internacional para enfrentar los desafíos globales y revitalizar el crecimiento a medio plazo. 103 Parte V- Hechos destacados de sostenibilidad a) Indicadores ambientales Clima: La producción de energía renovable de ACCIONA Energía ha aumentado un 7% en 2024 en comparación con el año anterior, lo que ha permitido evitar la emisión de 14.354.629 toneladas de CO2 a la atmósfera. Se ha producido un incremento del 8% en las emisiones de alcance 1 y 2 por mayores emisiones de alcance 1 en la planta termosolar Nevada Solar One. A pesar de este incremento, las emisiones se mantienen muy por debajo (-63%) de los objetivos de descarbonización alineados con SBTi. Se ha incrementado el consumo de electricidad renovable, que supone un 99% del total del consumo de electricidad; esto ha permitido reducir las emisiones de alcance 2 un 73%. Por cada tonelada de CO2 que genera la compañía, se ha evitado la emisión de 1.124 tCO2e mediante la generación de energía renovable. Se continúan desarrollando proyectos de descarbonización para la reducción del alcance 1, como la electrificación paulatina de la flota de vehículos y la firma de un acuerdo marco para suministro de HVO en España, que permitirá reducir las emisiones de vehículos de flota y las asociadas a instalaciones fijas, debidas fundamentalmente a arranques en frío de las plantas de biomasa. Adicionalmente se está trabajando en un proyecto para valorizar las emisiones de CO2 biogénico, procedentes de las plantas de biomasa, utilizándolo como materia prima para fabricar e-metanol, combinándolo con hidrógeno verde. Alineamiento con la taxonomía europea de actividades sostenibles: Mitigación del cambio climático Alineamiento Elegibilidad CAPEX 100% 98,7% OPEX 98,3% 96,6% CIFRA DE NEGOCIOS 97,6% 53,8% Porcentaje de alineamiento calculado sobre porcentaje elegible La cifra de negocios no elegible corresponde a la actividad de representación y comercialización de energía para terceros. Aunque la energía que se comercializa proviene en un 100% de fuentes renovables, las actividades de comercialización de energía no son elegibles en la taxonomía europea. Circularidad: ACCIONA Energía ha valorizado el 98% de los residuos generados, mediante diferentes programas de economía circular, entre los que cabe destacar: - Segunda vida para palas de aerogenerador: La compañía no deposita ninguna pala de en vertedero, y está pilotando diversas aplicaciones, para darles una segunda vida. En 2024 cabe destacar la colaboración con la compañía española “El Ganso” para la valorización de palas de aerogenerador como material de carga/refuerzo en suela de calzado. El material reciclado utilizado en esta primera experiencia procede de una pala eólica desmontada del parque eólico de Aibar, en Navarra, después de más de 20 años de actividad. Las palas se fabrican principalmente con fibra de vidrio reforzada con resinas epoxi, para alcanzar las propiedades adecuadas de resistencia, flexibilidad y peso. Tras su desmontaje, la pala es sometida a un proceso mecánico por el que se obtiene un polvo de fibra de vidrio y resinas epoxi idóneo para ser empleado en la fabricación de la suela, que mantiene las propiedades de resistencia, adherencia y durabilidad de las zapatillas convencionales. 104 - Reutilización de escorias y cenizas de biomasa. Estos residuos, que representan el 77% del total de residuos generados, son valorizados en su totalidad, teniendo diferentes usos: construcción, industria cementera, fertilizantes, etc. En 2024 cabe destacar el proyecto desarrollado con Vidrala, para la fabricación de 18,3 millones de botellas de vidrio a partir de 230 toneladas de escorias de biomasa. Biodiversidad La estrategia de biodiversidad de ACCIONA Energía se articula en torno a la aplicación de los principios de jerarquía de mitigación: prevenir, mitigar, reparar y generar una ganancia neta positiva. Con el objetivo de prevenir y mitigar impactos, la Compañía ha tramitado 116 Evaluaciones de Impacto Ambiental (EIA) en sus proyectos. De ellas 45, han tenido una resolución favorable dentro del año, y el resto se encuentran en distintas fases de tramitación. Se han seguido probando dispositivos para detectar la proximidad de avifauna a aerogeneradores, así como sistemas para ahuyentar murciélagos. A lo largo del año ha habido más de 45.000 horas de parada de máquinas para la protección de aves y murciélagos. Para generar una ganancia neta positiva en la biodiversidad, ACCIONA Energía continúa desarrollando iniciativas concretas para la protección y refuerzo de poblaciones de aves, como el Programa para reforzar la población del cernícalo primilla en el entorno de Campillos (Málaga) o el Programa para el seguimiento y marcaje de ejemplares de milano real, en el entorno del parque eólico Celadas. En el marco del programa de plantaciones voluntarias, se han plantado 147.215 árboles en 2024; desde su inicio en 2021, se han plantado 464.034 árboles en diferentes países, que han permitido recuperar bosques quemados en incendios forestales o regenerar hábitats. Se ha alcanzado el 86% del objetivo definido en el PDS 2025 (plantación voluntaria de 540.000 árboles en el período 2021-2025). b) Indicadores sociales Se han producido tres accidentes fatales en trabajadores de subcontratas, dos en España y uno en México. La compañía ha lanzado un Plan de Acción para controlar los factores contribuyentes a accidentes fatales en la empresa. Este plan ha sido comunicado por el CEO a toda la organización y específicamente a responsables de Producción y Construcción. Cuenta con diversas líneas de actuación dirigidas a aumentar la conciencia del riesgo, involucrar a los mandos intermedios e implantar una disciplina estricta en el cumplimiento de los procedimientos de seguridad, entre otras. El índice de frecuencia de accidentes de trabajadores propios y de contratas se sitúa en 0,34, un 13% menos que el año anterior, con un 7% más de horas trabajadas (IF = número de accidentes con baja * 200.000 / número de horas trabajadas). Se han desarrollado 136 proyectos de creación de impacto social positivo en 18 países, que han beneficiado a más de 300.000 personas en diferentes comunidades en el entorno de los proyectos de la compañía. Como ejemplo de generación de impactos positivos en el territorio, cabe destacar la contribución a la recuperación y conservación de un yacimiento arqueológico (Cortijo Lobato) de época calcolítica, identificado durante la construcción de las plantas fotovoltaicas Extremadura I-II-III. Se trata de un yacimiento de gran valor arqueológico, con vestigios que abarcan más de 3.000 años de historia, desde la Edad del Cobre hasta el Imperio Romano. c) Indicadores de gobernanza 105 ACCIONA Energía ha completado exitosamente el proceso de renovación de las certificaciones ISO 37001 y UNE 19601 para su sistema de gestión de compliance penal y antisoborno, validando así el compromiso continuo con la ética empresarial. ACCIONA Energía México ha alcanzado un hito significativo al obtener por primera vez la certificación ISO 37001 Antisoborno en mayo de 2024, tras un proceso de auditoría llevado a cabo por una entidad de certificación externa. Ha aumentado el número de procesos de debida diligencia de terceras partes (socios comerciales y de negocio) en un 42% respecto de las cifras registradas en el 2023. Este aumento se debe a la mejora en el conocimiento de los procesos de debida diligencia requeridos en el marco de las aprobaciones de oportunidades comerciales y al compromiso de toda la compañía en su aplicación. Se han auditado el 100% de proveedores estratégicos, aquellos que representan un riesgo alto por el volumen de compra, el país en el que operan y/o los bienes o servicios que proporcionan. Se han establecido puntuaciones mínimas en los cuestionarios ESG y de Compliance para proveedores con un volumen de contratación mayor de 400.000 euros/año. La compañía continúa colaborando con sus proveedores para la descarbonización de su cadena de suministro. Se han firmado varios acuerdos con proveedores de transformadores de potencia y cables, para el consumo de energía renovable en sus instalaciones y el uso de materiales reciclados. En la repotenciación del complejo eólico Tahivilla, se está utilizando hormigón de bajas emisiones. La Comisión de Auditoría y Sostenibilidad ha aprobado la actualización de 7 políticas de Sostenibilidad, para adaptarlas a los requisitos de la Directiva Europea de Información de Sostenibilidad. Dichas políticas están disponibles en la página web, en el Libro de Políticas de ACCIONA Energía. d) Calificaciones ESG La compañía mantiene su posición de liderazgo en los principales ratings ESG. Rating Agency Rating Scale Score 2024 Industry Average Industry 0 a 100 84% (top 5%) 37 Elec. Utilities Clima D- a A A- C Utilities 0 9.4 (negligible risk) 35 (high risk) Utilities D- a A+ A- (prime) D+ Utilities 0 a 100 82 (platinum) Non-applicable Electricity, gas, steam & air conditioning supply En febrero de 2025 CDP ha comunicado el resultado ‘A’ para ACCIONA Energía, y la inclusión de la compañía en la Climate Change A-List , mejorando la clasificación de 2024. e) Financiación de Impacto El 95% de la deuda corporativa de ACCIONA Energía es sostenible (83% verde y 12% ligada a objetivos de sostenibilidad). El importe total de la financiación sostenible (deuda corporativa) del 2024 asciende a €5.519 millones . 106 Nota 1: Importe total sobre los instrumentos vivos a cierre del ejercicio 2024. Para las operaciones en moneda diferente al EUR, se considera el importe según el tipo de cambio vigente a cierre de 2024. Los importes son redondeados. Nota 2: Datos de deuda corporativa. No incluye Project Finance (2 instrumentos vivos tipo II: Cotoperí y Pedro Corto; importe total: €151 millones) La estrategia de financiación sostenible de ACCIONA y ACCIONA Energía está diseñada para contribuir al compromiso de liderar la transición hacia una economía baja en carbono. El Marco de Financiación de Impacto Sostenible de ACCIONA y ACCIONA Energía cubre tanto la financiación verde como los instrumentos de financiación vinculados a la sostenibilidad, e introduce una nueva característica de Impacto Local que, cuando se combina con cualquiera de los dos tipos de instrumentos, da lugar a una estructura de "Doble Impacto". Más información sobre los instrumentos de financiación sostenible, compromisos y los proyectos a los que se asignan: Financiación sostenible | ACCIONA Energía (acciona-energia.com) Periodo medio de pago a proveedores A efectos de lo previsto en el artículo 262.1 del Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, la información relativa al periodo medio de + 107 pago a proveedores figura en la nota ##NPMP de la Memoria Consolidada. Asimismo, esta información que forma parte de este Informe de Gestión Consolidado, también se encuentra disponible en la página web del Grupo ( www.acciona-energia.com). Informe Anual de Gobierno Corporativo El informe Anual de Gobierno Corporativo, que forma parte del presente Informe de Gestión Consolidado, se encuentra disponible íntegramente en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ( www.cnmv.es ) y en la página web del Grupo( www.acciona-energia.com). Asimismo, el Informe Anual de Gobierno Corporativo será comunicado como Otra Información Relevante (OIR) ante la CNMV. Informe Anual de Remuneraciones del Consejo El Informe Anual de Remuneraciones del Consejo se encuentra disponible íntegramente en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ( www.cnmv.es) y en la página web del Grupo ( www.acciona-energia.com). Asimismo, el Informe Anual de Remuneraciones del Consejo será comunicado como Otra Información Relevante (OIR) ante la CNMV. Estado de Información no Financiera El Estado de Información no Financiera, elaborado según lo requerido por la ley 11/2018, del 28 de diciembre, de trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo, forma parte del presente Informe de Gestión Consolidado, y se encuentra disponible íntegramente en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ( www.cnmv.es ) y en la página web del Grupo (www.acciona-energia.com). Asimismo, el Estado de Información no Financiera será comunicado como Otra Información Relevante (OIR) ante la CNMV. 108 A los efectos del RD 1362/2007, de 19 de octubre (art. 8.1 b) los Consejeros de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. realizan la siguiente declaración de responsabilidad: Que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto y que el informe de gestión consolidado incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Por lo que, en prueba de conformidad, la totalidad de los miembros del Consejo de Administración de Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. formulan las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio 2024 en la reunión de 27 de febrero de 2025: D. José Manuel Entrecanales Domecq Presidente _____ D. Rafael Mateo Alcalá Consejero Ejecutivo ____ D. Juan Ignacio Entrecanales Franco Vocal ____ _____ Dña. Sonia Dulá Vocal ____ D. Juan Luis López Cardenete Vocal ____ D. Alejandro Mariano Werner Wainfeld Vocal _____ Dña. María Salgado Madriñán Vocal ____ D. Rosauro Varo Rodríguez Vocal ______ Dña. María Fanjul Suárez Vocal _____ Dña. Teresa Quirós Álvarez Vocal _______

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