Afarak Group

Annual Report • Feb 28, 2025

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2024

		7-12/2024	7-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Liikevaihto	MEUR	57,2	58,3	128,6	153,7
Käyttökate	MEUR	-1,6	1,5	2,6	16,6
Liikevoitto	MEUR	-3,2	0,6	-0,1	15,0
Tulos ennen veroja	MEUR	-7,2	-0,2	-5,3	12,0
Kauden tulos	MEUR	-7,8	-0,5	-7,2	10,0
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,03	0,00	-0,03	0,04
Käyttökate-%	%	-2,9	2,5	2,0	10,8
Liikevoitto-%	%	-5,6	1,2	-0,1	9,8
Tulos-%	%	-12,5	-0,3	-4,1	7,8
Henkilöstö (kauden lopussa)		602	595	602	595

VUODEN 2024 TOISEN VUOSIPUOLISKON YHTEENVETO

• Liikevaihto supistui vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla 57,2 (7-12/2023: 58,3) miljoonaan euroon;
• Jalostettujen erikoismetalliseosmateriaalien myynti kasvoi 25,2 % ja oli 9 837 (7-12/2023: 7 854) tonnia;
• Louhitut tonnit kasvoivat 3 % ja olivat 177 972 (7-12/2023: 173 629) tonnia;
• Konsernin käyttökate laski -1,6 (7-12/2023: 1,5) miljoonaan euroon ja käyttökateprosentti oli -2,9 % (7-12/2023: 2,5 %);
• Liikevoitto oli -3,2 (7-12/2023: 0,6) miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti oli -5,6 % (7- 12/2023: 1,2 %);
• Kauden tulos oli -7,8 (7-12/2023: -0,5) miljoonaa euroa;
• Liiketoiminnan rahavirta oli -0,9 (7-12/2023: 1,3) miljoonaa euroa;
• Korollisen velan määrä väheni 2,6 (31.12.2023: 3,1) (30.6.2024: 4,6) miljoonaan euroon;
• Rahavarat olivat 31.12.2024 4,0 (31.12.2023: 18,0) (30.6.2024: 10,1) miljoonaa euroa.

VUODEN 2024 YHTEENVETO

• Konsernin liikevaihto oli edellistä vuotta pienempi, 128,6 (1-12/2023: 153,7) miljoonaa euroa;
• Jalostettujen erikoismetalliseosmateriaalien myynti kasvoi 5,1 % ja oli 21 759 (1-12/2023: 20 709) tonnia;
• Louhitut tonnit kasvoivat 8,7 % ja olivat 365 929 (1-12/2023: 336 601) tonnia;
• Käyttökate laski 2,6 (1-12/2023: 16,6) miljoonaan euroon. Liikevoitto oli -0,1 (1-12/2023: 15,0) miljoonaa euroa;
• Kauden tulos oli -7,2 (1-12/2023: 10,0) miljoonaa euroa.
• Rahoituskulut sisältävät 1,9 miljoonan euron hyperinflaatio-oikaisun Turkin yhtiöihin liittyen.

MARKKINANÄKYMÄT VUODEN 2025 ENSIMMÄISELLE KVARTAALILLE

Matalahiilisen ferrokromin tuotannon odotetaan kasvavan vuoden 2024 neljänteen kvartaaliin verrattuna. Alhaisissa markkinahinnoissa näkyy pohjakosketuksen merkkejä. Pyrimme alentamaan tuotantokustannuksiamme ja vähentämään kiinteiden kustannusten vaikutusta lisäämällä standardilaatujen tuotantoa. Kromimalmin tuotannon odotetaan olevan samalla tasolla. Markkinahinnat ovat viime aikoina alkaneet jälleen kehittyä parempaan suuntaan.

TOIMITUSJOHTAJA GUY KONSBRUCK

Erittäin vaikeana vuonna 2024 saavutimme 2,6 miljoonan euron positiivisen käyttökatteen. Ruostumattoman teräksen kysyntä oli historiallisen alhaisella tasolla, erityisesti Euroopassa.

Matalahiilisen ferrokromin kysyntä kärsi tästä. Lisäksi edullisen tuonnin (Intia, Kazakstan, Venäjä ja Kiina) aiheuttamat hintapaineet painoivat voimakkaasti katteitamme. Olemme vähentäneet liiketoiminnan kulujamme 21,2 %, mutta se ei riittänyt hyvän tuloksen saavuttamiseen.

Kromimalmin hinnat laskivat jyrkästi vuoden toisella puoliskolla, mikä vaikutti edelleen liikevaihtoon ja katteisiin.

Onnistuimme kuitenkin pitämään taloudellisen asemamme vakaana. Yhtiö noudattaa uutta osinkopolitiikkaa ja hallitus aikoo päättää osingonjaosta myöhemmin.

TULOSKATSAUS

Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton ja se on laadittu IAS 34 -standardia noudattaen. Kaikki tilikautta 2024 vastaavat vertailukelpoiset luvut on esitetty sulkeissa, ellei toisin ole nimenomaisesti mainittu.

MARKKINAKATSAUS

Ruostumaton terästeollisuus kohtasi merkittäviä haasteita vuonna 2024 ja on olemassa merkkejä siitä, että vuodesta 2025 voi tulla uusi haasteellinen vuosi. Koko vuoden 2024 ajan ruostumattoman teräksen kysyntä pysyi heikkona erityisesti Saksassa, ja koko Euroopan markkinat pysyivät vaimeina.

Kolmannella ja erityisesti neljännellä vuosineljänneksellä kromimalmin hinnat laskivat odottamattomasti ja merkittävästi Kiinan heikon taloudellisen tilanteen vuoksi. Tammikuun puolivälistä lähtien tämä trendi on kuitenkin kääntynyt, ja markkinasignaalit kromimalmin osalta ovat muuttuneet positiivisemmiksi.

7-12/2024 VERRATTUNA 7-12/2023

Vuoden 2024 toisella puoliskolla konserni kohtasi markkinoiden hidastumisen aiheuttamia haasteita, joiden takia liikevaihto ja katetasot laskivat. Liikevaihto oli 57,2 (58,3) miljoonaa euroa. Kaivostoiminta kasvoi sekä Turkissa että Etelä-Afrikassa, jonka seurauksena sekä myynti että tuotanto kasvoivat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tästä huolimatta matalahiilisen ferrokromin keskimääräisten myyntihintojen ja myyntimäärien lasku vaikuttivat negatiivisesti kannattavuuteen. Käyttökate oli -1,6 (1,5) miljoonaa euroa ja liikevoitto -3,2 (0,6) miljoonaa euroa.

1-12/2024 VERRATTUNA 1-12/2023

Vuonna 2024 markkina on ollut paineen alla, jonka seurauksena konsernin liikevaihto laski 16,3 % 128,6 (153,7) miljoonaan euroon. Liikevaihdon supistuminen johtui pääasiassa heikentyneen kysynnän vuoksi laskeneista ferrokromin myyntihinnoista. Kaivostoiminta auttoi lieventämään vaikutusta, sillä kromimalmimateriaalin myyntiä kolmansille osapuolille tuki kromimalmin suotuisa hinta alkuvuoden aikana. Hinnat kuitenkin laskivat vuoden loppua kohden. Matalammat energiakustannukset sekä korkeammat tuotantomäärät vähensivät kustannuksia. Markkinahaasteista huolimatta konserni saavutti 2,6 (16,6) miljoonan euron positiivisen käyttökatteen vuonna 2024. Rahoitustuotot ja -kulut olivat -5,2 (-3,1) miljoonaa euroa sisältäen 1,9 miljoonan euron hyperinflaatiotappion. Hyperinflaatiotappio on kirjattu IAS 29 – Taloudellinen raportointi hyperinflaatiomaissa mukaisesti Turkin hyperinflaatiomaaksi luokittelun takia. Yhtiö on oikaissut tilinpäätöksensä vastaamaan inflaation vaikutusta.

KEHITYS LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN

ERIKOISMETALLISEOSLIIKETOIMINTA

Erikoismetalliseosliiketoimintaan kuuluvat Türk Maadin Şirketi A.S:n ("TMS") Turkissa sijaitsevat kaivos- ja rikastustoiminnot ja Elektrowerk Weisweiler GmbH:n ("EWW") Saksassa sijaitseva kromiittirikasteen jalostuslaitos. TMS toimittaa EWW:lle korkealaatuista kromiittirikastetta, josta EWW jalostaa erikoistuotteita, kuten matalahiilistä ja erittäin matalahiilistä ferrokromia. TMS:n kromimalmista se osa, jota ei käytetä matalahiilisen ferrokromin valmistukseen, myydään markkinoille.

		7-12/2024	7-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Liikevaihto	MEUR	48,5	50,7	111,3	140,3
Käyttökate	MEUR	-1,6	2,1	1,7	17,5
Liikevoitto	MEUR	-2,9	1,5	-0,4	16,3
Käyttökate-%	%	-3,4	4,1	1,5	12,4
Liikevoitto-%	%	-5,9	2,8	-0,4	11,6
Myynti	Tonnia	9 837	7 854	21 759	20 709
Tuotanto yhteensä	Tonnia	41 525	39 837	87 907	86 834
Kaivostoiminta	Tonnia	33 016	32 187	64 945	65 655
Jalostustoiminta	Tonnia	8 509	7 650	22 963	21 179
Henkilöstö		479	468	479	468

Erikoismetalliseossegmentin tunnusluvut

7-12/2024 VERRATTUNA 7-12/2023

• Vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla liikevaihto laski 4,5 % ja oli 48,5 (50,7) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku johtui alhaisemmista keskimääräisistä myyntihinnoista;
• TMS:n kaivostoiminta pysyi tasaisena, kasvua 6,8 % verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan;
• Saksan EWW:n tehtaan jalostustasot kasvoivat 11,2 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna;
• Käyttökate laski -1,6 (2,1) miljoonaan euroon ferrokromiteollisuuden heikomman kysynnän ja hintapaineiden takia.

1-12/2024 VERRATTUNA 1-12/2023

• Koko vuoden liikevaihto laski 20,7 % ja oli 111,3 (140,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku johtui huomattavasti heikommasta markkinaympäristöstä, jossa hinnat laskivat tasaisesti läpi vuoden.
• Yllä mainitut tekijät johtivat heikompaan käyttökatteeseen, joka oli koko vuodelta 1,7 (17,5) miljoonaa euroa. Koko vuoden liikevoitto oli -0,4 (16,3) miljoonaa euroa.

RAUTAMETALLISEOSLIIKETOIMINTA

Rautametalliseosliiketoimintaan kuuluvat Vlakpoortin kaivos, Stelliten kaivos, Mecklenburgin kaivos ja Zeerustin kaivos Etelä-Afrikassa. Liiketoiminta tuottaa kromimalmia maailmanlaajuisille markkinoille.

		7-12/2024	7-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Liikevaihto	MEUR	8,3	7,5	16,6	13,2
Käyttökate	MEUR	1,8	1,3	4,3	3,0
Liikevoitto	MEUR	1,6	1,2	3,9	2,7
Käyttökate-%	%	21,5	17,1	25,9	22,9
Liikevoitto-%	%	19,0	15,0	23,4	20,6
Myynti	Tonnia	0	0	0	26
Kaivostoiminta	Tonnia	144 956	141 442	300 985	270 946
Henkilöstö		105	111	105	111

Rautametalliseossegmentin tunnusluvut

7-12/2024 VERRATTUNA 7-12/2023

• Liikevaihto kasvoi vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla 8,3 (7,5) miljoonaan euroon;
• Tuotanto kasvoi vahvasti vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 144 956 (141 442) tonnia;
• Segmentin tulos parani vuoden toisella puoliskolla käyttökatteen ollessa 1,8 (1,3) miljoonaa euroa.

1-12/2024 VERRATTUNA 1-12/2023

• Liikevaihto kasvoi vuonna 2024 edelliseen vuoteen verrattuna ja oli 16,6 (13,2) miljoonaa euroa;
• Rautametalliseossegmentin tuotanto kasvoi merkittävästi Etelä-Afrikan kaivosten tuotannon lisääntyessä suotuisten olosuhteiden ansiosta;
• Edellä mainitut tekijät johtivat 4,3 (3,0) miljoonan euron positiiviseen käyttökatteeseen katsauskaudella.

KOHDISTAMATTOMAT ERÄT

Vuoden 2024 toisen vuosipuoliskon käyttökate segmenteille kohdistamattomista eristä oli -1,8 (-1,9) miljoonaa euroa ja koko vuoden käyttökate segmenteille kohdistamattomista eristä oli -3,4 (-3,9) miljoonaa euroa.

TASE, RAHAVIRTA JA RAHOITUS

Konsernitaseen varat yhteensä olivat 31.12.2024 161,6 (162,3) (30.6.2024: 170,7) miljoonaa euroa ja nettovarat yhteensä 112.1 (105,7) (30.6.2024: 109,1) miljoonaa euroa. Vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla ulkomaisten tytäryhtiöiden muuntoerojen muutos oli 2 miljoonaa euroa. Konsernin rahavarat olivat 31.12.2024 4,0 (18,0) (30.6.2024: 10,1) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta oli vuonna 2024 -6,3 (-5,4) miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste oli 69,3 % (65,1 %) (30.6.2024: 63,9 %). Afarakin nettovelkaantumisaste oli vuoden lopussa -1,2 % (-14,1 %) (30.6.2024: -5,1 %) ja yhtiön korollisen velan määrä oli alhainen 2,6 (3,1) (30.6.2024: 4,6) miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT, YRITYSOSTOT JA -MYYNNIT

Vuoden 2024 toisen vuosipuoliskon investoinnit olivat 2,9 (7-12/2023: 1,6) miljoonaa euroa ja kokonaisuudessaan vuoden 2024 investoinnit olivat 5,8 (3,0) miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat pääosin konsernin toiminnan ylläpitämiseen.

ARVONALENTUMISTESTAUS

Afarak Group on suorittanut 31.12.2024 erikoismetalliseosliiketoiminnalle ja Etelä-Afrikan mineraalijalostusliiketoiminnalle liikearvon ja muiden omaisuuserien arvonalentumistestauksen.

Vuoden 2024 toisella puoliskolla ei ollut viitteitä arvonalentumisesta erikoismetalliseosliiketoiminnassa eikä Etelä-Afrikan kaivosliiketoiminnassa.

TOIMINNAN JATKUVUUS

Yhtiö on hyvässä kunnossa ja sen tase on terve.

HENKILÖSTÖ

Vuoden 2024 lopussa Afarakilla oli 602 (595) työntekijää. Keskimääräinen henkilöstömäärä vuoden 2024 aikana oli 594 (599).

VAKUUDET JA EHDOLLISET VELAT

Konsernilla oli 31.12.2024 lainoja rahoituslaitoksilta yhteensä 2,3 (2,8) miljoonaa euroa. Konserni on antanut vakuudeksi kiinteistökiinnityksiä ja muita omaisuuseriä sekä yritystakauksia yhteensä 8,3 (6,8) miljoonaa euron arvosta.

VASTUULLISUUS

Yhtiön alihankkijan työntekijöille sattui vuoden 2024 aikana kaksi kuolemaan johtanutta tapaturmaa yhtiön Etelä-Afrikan kaivoksilla. Hallitus on ottanut nämä tapaukset vakavasti ja selvittänyt niiden syitä varmistaakseen, ettei vastaavia tapauksia tapahdu tulevaisuudessa. Tavoitteemme on varmistaa, että työntekijämme työskentelevät aina turvallisessa ympäristössä.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

31.12.2024 Afarak Group SE:n rekisteröityjen osakkeiden lukumäärä oli 277 041 814 (267 041 814) ja osakepääoma oli 23 642 049,60 (23 642 049,60) euroa.

Yhtiöllä oli 31.12.2024 hallussaan 16 041 514 (6 541 514) omaa osakettaan, joka vastasi 5,79 % (2,45 %) osuutta liikkeeseen lasketuista osakkeista. Ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 31.12.2024 261 000 300 (260 500 300).

Katsauskauden alussa joulukuun 2023 lopussa yhtiön osakkeen kurssi oli 0,40 euroa NASDAQ Helsingissä ja 0,20 puntaa Lontoon pörssissä. Katsauskauden lopussa joulukuussa 2024 yhtiön osakkeen kurssi oli 0,29 euroa NASDAQ Helsingissä ja 0,20 puntaa Lontoon pörssissä. Vuoden 2024 toisella puoliskolla yhtiön osakkeen kurssi vaihteli 0,22–0,35 euron välillä NASDAQ Helsingissä ja markkina-arvo oli 31.12.2024 80,34 (1.1.2024: 107,88) miljoonaa euroa. Samana ajanjaksona yhtiön osakkeen kurssi pysyi 0,20 punnassa Lontoon pörssissä ja markkina-arvo oli 31.12.2024 55,41 (1.1.2024: 53,41) miljoonaa puntaa.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Afarakin taloudelliseen tulokseen vaikuttavat kaivos-, sulatto- ja mineraaliliiketoiminnan yleiset markkinaolosuhteet. Myös ruostumattoman teräksen globaalilla kysynnällä on suoria vaikutuksia yhtiöön ja se riippuu maailmantalouden elpymisen yleisestä vauhdista ja hallitusten eri puolilla maailmaa soveltamista elvytyspolitiikoista. Erityisesti kromimalmin hinnat sekä sopimushinnat ovat olleet aiemmin erittäin epävakaita. Tämän tilanteen odotetaan jatkuvan jatkossakin.

Valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin kurssien, epäedullisilla muutoksilla voi olla negatiivinen vaikutus konsernin kannattavuuteen. Hallitakseen Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin välistä valuuttakurssiriskiä konserni arvioi jatkuvasti nykyisiä ja mahdollisia riskejä sekä tarvetta tehdä valuuttatermiinisopimuksia. Konserni arvioi jatkuvasti käyttöpääomaansa minimoidakseen ajan, jona konserni on alttiina valuuttakurssin vaihteluille ja varmistaakseen, että sen varat riittävät kattamaan vastuut.

Afarakin jalostustoiminnot Saksassa ja Etelä-Afrikan kaivoksissa käyttävät intensiivisesti energiaa, pääasiassa sähköä. Polttoaineiden ja energian hintoihin maailmanlaajuisesti on ollut ominaista epävakaus ja kustannusinflaatio. Etelä-Afrikassa suurinta osaa sähkön tarjonnasta, hinnasta ja saatavuudesta hallitsee yksi taho, Eskom. Sähkön hinnannousu ja/tai jakelun supistuminen ja epävarmuus voivat vaikuttaa kielteisesti Afarakin nykyiseen toimintaan, jolla voi olla vaikutusta konsernin taloudelliseen suoriutumiseen.

HALLINTO

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS

Afarak Group SE:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 31.5.2024. Varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2023. Yhtiökokous päätti, että vuodelta 2023 ei jaeta osinkoa. Yhtiökokous hyväksyi myös palkka- ja palkkioselvityksen yhtiön hallintoelimille.

HALLITUS

Yhtiökokous päätti, että hallitukseen kuuluu kolme (3) jäsentä: tohtori Jelena Manojlovic (Iso-Britannian kansalainen), Thorstein Abrahamsen (Norjan kansalainen) ja Guy Konsbruck (Luxemburgin kansalainen) valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi.

Yhtiökokous päätti, että johtoon kuulumattomille hallituksen jäsenille maksetaan 5 000 euroa kuukaudessa ja hallituksen puheenjohtajalle maksetaan lisäksi 1 500 euroa kuukaudessa. Lisäksi yhtiön johtoon kuulumattomille hallituksen valiokuntien jäsenille maksetaan valiokuntatyöskentelystä 1 500 euroa kuukaudessa. Yhtiön johtoon kuuluvat hallituksen jäsenet eivät ole oikeutettuja hallitustyöskentelystä tai valiokuntatyöstä maksettaviin palkkioihin. Hallituksen jäsenille korvataan matka- ja majoituskulut sekä muut välittömästi hallitus- ja valiokuntatyöstä aiheutuneet kulut yhtiön matkustussäännön mukaisesti.

TILINTARKASTAJA

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajan palkkio maksetaan yhtiön tarkastaman laskun mukaan ja että yhtiön tarkastusvaliokunnan suosituksen mukaisesti yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi valitaan uudelleen tilintarkastusyhteisö Tietotili Audit Oy, joka on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana tulee toimimaan KHT Urpo Salo.

YHTIÖN JOHTOON KUULUMATTOMILLE HALLITUKSEN JÄSENILLE MAKSETTAVA KERTALUONTEINEN TAKAUTUVA LISÄKORVAUS

Yhtiökokous päätti, että johtoon kuulumattomille hallituksen jäsenille Thorstein Abrahamsenille ja Dr Jelena Manojlovicille maksetaan kummallekin 25 000 euroa kertaluonteisena takautuvana lisäkorvauksena heidän viime vuonna tekemästään huomattavasta ylimääräisestä työstä ja ympärivuorokautisesta saavutettavuudesta toiminnan helpottamiseksi vaikeina aikoina, haastavien markkinaolosuhteiden vallitessa vuoden aikana sekä yhtiön organisaation muutosten ja supistetun johtoryhmän myötä yhtiö on jatkanut toipumistaan ja parantanut taloudellista tulostaan siten, että vuonna 2023 saavutettiin yksi yhtiön parhaista taloudellisista tuloksista.

HALLITUKSELLE VALTUUTUS PÄÄTTÄÄ OSAKEANNISTA JA MUIDEN OSAKKEISIIN OIKEUTTAVIEN ERITYISTEN OIKEUKSIEN ANTAMISESTA

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan laskea liikkeeseen yhdessä tai useammassa erässä enintään 250 000 000 uutta tai yhtiön hallussa olevaa osaketta, mikä vastaa noin 90,24 prosenttia yhtiön tällä hetkellä rekisteröidystä osakemäärästä. Hallitus voi käyttää valtuutusta muun muassa lisärahoituksen keräämiseen sekä yrityskauppoihin tai muihin liiketoiminnan järjestelyihin ja sijoituksiin tai työntekijöiden kannustin- ja sitouttamisjärjestelmiin. Valtuutuksen perusteella hallitus voi päättää sekä maksullisesta että maksuttomasta annista. Merkintähinnan maksuna voidaan käyttää myös muuta vastiketta kuin rahaa. Valtuutus sisältä oikeuden päättää osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamisesta osakeyhtiölaissa määrättyjen edellytysten täyttyessä. Valtuutus korvaa aikaisemmat vuoden 2023 varsinaisessa yhtiökokouksessa annetut valtuutukset ja se on voimassa kahden (2) vuoden ajan yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

HALLITUS

Yhtiön hallitus piti yhtiökokouksen päätyttyä järjestäytymiskokouksen, jossa Thorstein Abrahamsen valittiin yksimielisesti uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi.

Hallituksen valiokunnat kokoonpanoineen ovat seuraavat:

Tarkastusvaliokunta

Thorstein Abrahamsen (puheenjohtaja) ja Jelena Manojlovic

Nimitys- ja palkitsemisvaliokunta

Jelena Manojlovic (puheenjohtaja) ja Thorstein Abrahamsen

Terveyden, turvallisuuden ja kestävän kehityksen valiokunta

Thorstein Abrahamsen (puheenjohtaja), Jelena Manojlovic ja Guy Konsbruck

RAPORTOINTI

KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMAT

Hallitus on 22.1.2024 päättänyt yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen 21.6.2023 antaman osakeantivaltuutuksen perusteella suunnatusta maksuttomasta osakeannista. Osakeannin perusteella 500 000 yhtiön hallussa olevaa osaketta ("Osakkeet") on nyt siirretty toimitusjohtaja Guy Konsbruckille. Osakkeet ovat osa toimitusjohtajasopimuksen mukaista palkitsemispakettia.

Afarakin hallitus on 14.2.2024 päättänyt osakeyhtiölain 9 luvun 20 §:n mukaisesti suunnata maksuttoman osakeannin yhtiölle itselleen yhtiökokouksen 21.6.2023 antaman valtuutuksen nojalla.

Osakeanti koostuu 10 000 000 uudesta osakkeesta. Osakkeet ovat samaa osakesarjaa kuin yhtiön nykyiset osakkeet, ja niillä on rekisteröintihetkellä samat osakeoikeudet kuin yhtiön olemassa olevilla osakkeilla. Yhtiön hallussa olevia osakkeita voidaan käyttää muun muassa lisärahoituksen hankkimiseen sekä yrityskauppojen tai muiden yritystoiminnan järjestelyjen ja investointien mahdollistamiseen tai henkilöstön kannustin- ja sitouttamisjärjestelmiin.

Uudet osakkeet rekisteröidään kaupparekisteriin ilman aiheetonta viivytystä, minkä jälkeen yhtiö hakee osakkeiden ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:ssä.

Uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 29.2.2024 ja ne ovat samaa osakesarjaa kuin yhtiön nykyiset osakkeet. Afarakin hallitus päätti 14.2.2024 yhtiölle itselleen suunnatusta 10 000 000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista Afarakin varsinaisen yhtiökokouksen 21.6.2023 antaman valtuutuksen perusteella.

Uudet osakkeet otetaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:ssä arviolta 1.3.2024 alkaen.

22.4.2024 Afarak piti ylimääräisen yhtiökokouksen 25.3.2024 julkaistun erityisen tarkastuksen raportin johdosta. Ylimääräisessä yhtiökokouksessa ei tehty päätöksiä.

Yhtiö antoi 1.7.2024 tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö odotti vuoden 2024 ensimmäisen puoliskon käyttökatteen olevan 4-5 miljoonaa euroa ja liikevaihdon 70-75 miljoonaa euroa. Edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna muutos käyttökatteessa -70 % ja liikevaihdossa -26 %. Syyt käyttökatteen ja liikevaihdon laskuun johtuvat useista markkinoiden aiheuttamista tekijöistä.

25.9.2024 yhtiö raportoi kuolemantapauksesta Ilithan kaivoksella Etelä-Afrikassa.

7.10.2024 yhtiö raportoi kuolemantapauksesta Zeerustin kromikaivoksella Etelä-Afrikassa.

Yhtiön hallitus on 23.12.2024 päättänyt osinkopolitiikasta. Osinkopolitiikan tarkoituksena on asettaa puitteet Yhtiön osingonjaolle, jotta varmistetaan houkutteleva ja johdonmukainen sijoitetun pääoman tuotto Yhtiön osakkeenomistajille. Yhtiö jakaa osakkeenomistajilleen osinkona tai pääoman palautuksena ne Yhtiön hallituksen määrittelemät varat, jotka ylittävät Yhtiön toiminta- ja kehitystarpeet. Tavoitteena oleva osingonjakosuhde kunkin tilikauden osalta on vähintään kymmenen prosenttia (10 %) Afarak-konsernin koko vuoden käyttökatteesta.

KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

21.2.2025 hallitus julkaisi tulosvaroituksen tilikauden 2024 liikevaihdon ja käyttökatteen laskuun liittyen.

LIPUTUSILMOITUKSET

Afarak Group SE on tehnyt 29.2.2024 Finanssivalvonnalle arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen liputusilmoituksen, jonka mukaan Afarakin yhteenlaskettu omistus Yhtiön osakkeista on ylittänyt 5 prosentin rajan.

Ilmoituksen mukaan Afarakin omien osakkeiden lukumäärä on 16.041.514 osaketta, mikä vastaa noin 5,79 prosenttia Afarakin osakemäärästä. Perusteena on se, että Afarakin hallituksen, varsinaisen yhtiökokouksen 21.6.2023 antaman osakeantivaltuutuksen perusteella, 14.2.2024 päättämän Yhtiölle itselleen suunnatun maksuttoman osakeannin perusteella annetut uudet osakkeet, yhteensä 10.000.000 uutta osaketta, on rekisteröity kaupparekisteriin 29.2.2024.

TALOUDELLISET TIEDOT

TAULUKKO-OSA

TALOUDELLINEN KEHITYS SEKÄ VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN

2024	Erikoismetall	Rautametallis	Kohdistamatt	Eliminoinnit	Konserni
12 kk	iseokset	eokset	omat erät		yhteensä
EUR '000
Liikevaihto	111 275	16 577	3 284	-2 495	128 641
Käyttökate	1 715	4 289	-3 397	0	2 607
Liikevoitto	-448	3 872	-3 570	0	-146
Segmentin varat	154 750	49 429	4 630	-47 207	161 602
Segmentin velat	42 270	42 478	21 034	-56 248	49 534

2023	Erikoismetall	Rautametallis	Kohdistamatt	Eliminoinnit	Konserni
12 kk	iseokset	eokset	omat erät		yhteensä
EUR '000
Liikevaihto	140 308	13 166	2 648	-2 467	153 655
Käyttökate	17 464	3 018	-3 888	0	16 594
Liikevoitto	16 251	2 710	-3 929	0	15 032
Segmentin varat	166 573	47 650	7 714	-59 595	162 342
Segmentin velat	49 635	42 407	40 798	-76 239	56 601

TULOSKEHITYS

	1-6/2022	7-12/2022	1-6/2023	7-12/2023	1-6/2024	7-12/2024
Myynti (tonnia)
Kaivostoiminta	10 764	57 118	56 150	63 616	68 107	64 920
Jalostustoiminta	15 205	10 880	12 881	7 854	11 922	9 837
Trading-toiminta	25	0	23	142	275	0
Yhteensä	25 994	67 998	69 054	71 612	80 304	74 757
Keskikurssit*
EUR/USD	1,093	1,014	1,081	1,082	1,081	1,083
EUR/ZAR	16,848	17,560	19,679	20,229	20,248	19,425
MEUR
Liikevaihto	92,1	106,6	95,3	58,3	71,4	57,2
Käyttökate	24,5	29,2	15,1	1,5	4,2	-1,6
Liikevoitto	24,0	28,2	14,4	0,6	3,1	-3,2
Käyttökate-%	26,7 %	27,4 %	15,8 %	2,5 %	5,9 %	-2,9 %
Liikevoitto-%	26,1 %	26,5 %	15,1 %	1,1 %	4,3 %	-5,6 %

* Kyseisen vuosipuoliskon keskikurssi.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

EUR '000	7-12/2024	7-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Liikevaihto	57 227	58 334	128 641	153 655
Liiketoiminnan muut tuotot	4 030	4 752	5 405	5 722
Liiketoiminnan kulut	-62 889	-61 599	-131 439	-142 783
Poistot	-1 594	-845	-2 753	-1 562
Liikevoitto/-tappio	-3 226	642	-146	15 032
Rahoitustuotot ja -kulut	-3 944	-826	-5 151	-3 067
Tulos ennen veroja	-7 170	-184	-5 297	11 965
Tuloverot	-583	-278	-1 921	-1 966
Kauden tulos	-7 753	-462	-7 218	9 999
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-7 787	-856	-7 572	9 451
Määräysvallattomille omistajille	34	394	354	549
Yhteensä	-7 753	-462	-7 218	9 999
Emoyhtiön omistajille kauden
tuloksesta laskettu osakekohtainen
tulos, EUR
Laimentamaton osakekohtainen tulos,	-0,03	0,00	-0,03	0,04
EUR
Laimennusvaikutuksella oikaistu	-0,03	0,00	-0,03	0,04
osakekohtainen tulos, EUR

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

EUR '000	7-12/2024	7-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Kauden tulos	-7 753	-462	-7 218	9 999
Muut laajan tuloksen erät
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt	1 166	-1 241	1 166	-1 241
Ulkomaisten yksikköjen muuntoerot –
konserni	1 976	-1 782	4 587	-6 394
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	3 142	-3 023	5 753	-7 634
Kauden laaja tulos	-4 611	-3 485	-1 465	2 365
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-4 630	-3 853	-1 796	1 751
Määräysvallattomille omistajille	19	368	331	614

KONSERNITASE

	31.12.2024	31.12.2023
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	49 779	46 996
Muut aineettomat hyödykkeet	4 942	4 643
Aineelliset hyödykkeet	46 925	37 497
Laskennalliset verosaamiset	478	1 044
Muut pitkäaikaiset varat	1 679	1 202
Pitkäaikaiset varat yhteensä	103 803	91 382
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	28 829	29 583
Myyntisaamiset	7 502	7 467
Muut saamiset	17 514	15 878
Rahavarat	3 954	18 032
Lyhytaikaiset varat yhteensä	57 799	70 960
Varat yhteensä	161 602	162 342
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	23 642	23 642
Ylikurssirahasto	25 364	25 223
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	215 556	215 359
	-47	18
Vararahasto
Muuntoerot	-38 073	-42 683
Kertyneet voittovarat	-114 397	-115 512
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	112 045	106 047
Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä	23 112 068	-306 105 741
Velat
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	8 283	8 051
Varaukset	11 776	11 400
Eläkevelat	11 249	12 839
Rahoitusvelat	357	342
Pitkäaikaiset velat yhteensä	31 665	32 632
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat	7 075	10 863
Muut lyhytaikaiset velat	10 794	13 106
Lyhytaikaiset velat yhteensä	17 869	23 969
Velat yhteensä	49 534	56 601
Oma pääoma ja velat yhteensä	161 602	162 342

YHTEENVETO KONSERNITASEEN RAHAVAROISTA SEKÄ KOROLLISISTA SAAMISISTA JA VELOISTA

EUR '000	31.12.2024	31.12.2023
Rahavarat	3 954	18 032
Korolliset saamiset
Lyhytaikaiset	0	0
Pitkäaikaiset	83	78
Korolliset saamiset	83	78
Korolliset velat
Lyhytaikaiset	2 260	2 766
Pitkäaikaiset	335	362
Korolliset velat	2 595	3 128
YHTEENSÄ, NETTO	1 442	14 982

YHTEENVETO KONSERNIN AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ

EUR '000	Aineelliset	Aineettomat
	hyödykkeet	hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2024	68 540	128 247
Lisäykset	5 493	261
Vähennykset	-113	-97
Käyttöoikeusomaisuuserä (IFRS 16)	79	0
Uudelleen luokittelut ja siirrot erien välillä	501	391
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	1 789	7 317
Hyperinflaatio-oikaisu (Turkin yhtiöt)	8 384	55
Hankintameno 31.12.2024	84 673	136 174
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2024	-31 041	-76 606
Poistot	-2 650	-104
Vähennykset	40	4
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-4 096	-4 748
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2024	-37 747	-81 454
Kirjanpitoarvo 1.1.2024	37 497	51 640
Kirjanpitoarvo 31.12.2024	46 925	54 721
Hankintameno 1.1.2023	73 378	133 319
Lisäykset	2 988	104
Vähennykset	-702	-71
Käyttöoikeusomaisuuserä (IFRS 16)	5	0
Uudelleen luokittelut ja siirrot erien välillä	689	0
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-7 819	-5 105
Hankintameno 31.12.2023	68 540	128 247
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2023	-34 401	-79 359
Poistot	-1 460	-101
Vähennykset	592	44
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	4 228	2 809
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2023	-31 041	-76 606
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	38 978	53 960
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	37 497	51 640

EUR '000	1-12/2024	1-12/2023
Kauden tulos	-7 218	9 999
Oikaisut kauden tulokseen	-9 713	1 761
Käyttöpääoman muutos	10 636	-2 181
Liiketoiminnan rahavirta	-6 295	9 579
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin, netto	-5 687	-3 216
Investoinnit muihin sijoituksiin, netto	-15	-19
Lainojen myönnöt ja takaisinmaksut, netto	-1 495	-200
Investointien rahavirta	-7 197	-3 435
Lainojen nostot	3	61
Lainojen takaisinmaksut ja muut rahoituserät	-49	-115
Lyhytaikaisten rahoituserien muutos*	-602	1 122
Rahoituksen rahavirta	-648	1 069
Rahavarojen muutos	-14 140	7 212
Rahavarat kauden alussa	18 032	12 418
Kurssierot	62	-1 599
Rahavarat kauden lopussa	3 954	18 032
Rahavarojen muutos	-14 140	7 212

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

* Sisältää myyntisaamisia koskevat järjestelyt.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

• A = Osakepääoma
• B = Ylikurssirahasto
• C = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
• D = Muuntoerot
• E = Kertyneet voittovarat
• F = Vararahasto
• G = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
• H = Määräysvallattomien omistajien osuus
• I = Oma pääoma yhteensä

EUR '000	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 31.12.2022	23 642	25 223	215 116	-36 224	-122 081	31	105 707	-920	104 787
Kauden tulos 1-12/2023 + laaja tulos				-8 100	9 451		1 351	549	1 900
Muuntoerot							0	65	65
Osakeperusteiset maksut			242				242		242
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenarvostaminen					-1 241		-1 241		-1 241
Muut oman pääoman muutokset				1 641	-1 641	-12	-12		-12
Oma pääoma 31.12.2023	23 642	25 223	215 359	-42 683	-115 512	18	106 047	-306	105 741
Kauden tulos 1-12/2024 + laaja tulos				4 610	-7 572		-2 962	353	-2 609
Muuntoerot					-4		-4	-23	-27
Osakeperusteiset maksut			197				197		197
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenarvostaminen					1 166		1 166		1 166
Määräysvallattomien omistajien osuuden					-9		-9	-99	-108
hankinta Hyperinflaatio-oikaisu (Turkin yhtiöt)		141			7 534		7 675	98	7 773
Muut oman pääoman muutokset						-65	-65		-65
Oma pääoma 31.12.2024	23 642	25 364	215 556	-38 073	-114 397	-47	112 045	23	112 068

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT KATSAUSKAUDELLA

EUR '000	1-12/2024	1-12/2023
Rahoituskulut muulle lähipiirille	0	0
Myynti- ja muut saamiset muulta lähipiiriltä	52	47
Lainat muulle lähipiirille	0	0

TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT

	1-12/2024	1-12/2023
Oman pääoman tuotto, % p.a.	-6,6 %	9,5 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % p.a.	2,6 %	18,8 %
Omavaraisuusaste, %	69,3 %	65,1 %
Nettovelkaantumisaste, %	-1,2 %	-14,1 %
Henkilöstö kauden lopussa	602	595

VALUUTTAKURSSIT

Tasekurssina käytetään Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa valuuttakurssia. Keskikurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista päivittäisistä valuuttakursseista.

Keskeisimmät käytetyt valuuttakurssit:

Keskikurssit

	1-12/2024	1-12/2023
TRY	35,5734	25,7597
USD	1,0824	1,0813
ZAR	19,8297	19,9551

Tasekurssit

	31.12.2024	31.12.2023
TRY	36,7372	32,6531
USD	1,0389	1,1050
ZAR	19,6188	20,3477

TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Taloudelliset tunnusluvut on laskettu noudattaen 2023 tilinpäätöksen mukaisia laskentakaavoja. Laskentakaavat on esitetty alla.

Oman pääoman tuotto (ROE), % = Kauden tulos / Oma pääoma (keskimäärin) * 100

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % = (Tulos ennen veroja + rahoituskulut) / (Taseen loppusumma – korottomat velat) keskimäärin * 100

Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma / (Taseen loppusumma -saadut ennakot) * 100

Nettovelkaantumisaste, % = (Korolliset velat-likvidit varat) / Oma pääoma * 100

Nettovelka = Korolliset velat – likvidit varat

Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR = Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Kauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo

Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR = Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Kauden aikana ulkona olleiden osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo

Liikevoitto = Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot, arvonalentumistappiot ja liiketoiminnan muut kulut. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät tavanomaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä. Rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja kuluihin.

Käyttökate = Liikevoitto + poistot +arvonalentumiset

LAADINTAPERIAATTEET

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja sitä tulee lukea yhdessä Afarakin vuodelta 2023 laaditun tilinpäätöksen kanssa. Tämän osavuosikatsauksen laadinnassa Yhtiö on soveltanut samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2023 tilinpäätöksessä, lukuun ottamatta uusia standardeja ja tulkintoja, jotka ovat tulleet voimaan vuoden 2024 alusta lähtien. Näillä muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen.

IAS 29 Taloudellinen raportointi hyperinflaatiomaissa -standardia sovelletaan silloin, kun yhtiön toimintavaluutta on hyperinflaatiotalouden valuutta. Standardi edellyttää, että sellaisen yhtiön tilinpäätös, jonka toimintavaluutta on hyperinflaatiotalouden valuutta, oikaistaan toimintavaluutan yleisen hinnoitteluvoiman muutosten vuoksi. Konserni arvioi IAS 29:n vaikutusta ja standardia on sovellettu 31.12.2024 konsernitilinpäätöksessä.

Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaisesti edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen arvostukseen, tuottojen ja kulujen kirjaamiseen sekä muihin esitettäviin tietoihin, kuten ehdollisiin velkoihin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat voivat poiketa käytetyistä arvioista.

Taulukoiden luvut ovat pyöristettyjä, mikä tulee ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Tuloslaskelman muuntokurssina on käytetty kunkin katsauskauden keskikurssia ja taseen muuntokurssina katsauskauden päätöshetken kurssia.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

		7-12/2024	7-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Osakkeen kurssikehitys
Lontoon pörssissä
Keskikurssi*	EUR	0,24	0,23	0,24	0,23
	GBP	0,20	0,20	0,20	0,20
Alin kurssi*	EUR	0,00	0,00	0,00	0,00
	GBP	0,00	0,00	0,00	0,00
Ylin kurssi*	EUR	0,24	0,23	0,24	0,23
	GBP	0,20	0,20	0,20	0,20
Kurssi kauden lopussa**	EUR	0,24	0,23	0,24	0,23
	GBP	0,20	0,20	0,20	0,20
Osakekannan markkina
arvo kauden lopussa**	MEUR	66,82	61,46	66,82	61,46
	MGBP	55,41	53,41	55,41	53,41
Osakkeiden vaihdon kehitys
	1 000
Osakkeiden vaihto	osaketta	0	9	5	63
Osakkeiden vaihto	1 000 EUR	0	4	0	34
Osakkeiden vaihto	1 000 GBP	0	3	176	29
Osakkeiden vaihto	%	0,00	0,00	0,00	0,02
Osakkeen kurssikehitys NASDAQ Helsingissä
Keskikurssi	EUR	0,26	0,43	0,31	0,52
Alin kurssi	EUR	0,22	0,36	0,22	0,35
Ylin kurssi	EUR	0,42	0,50	0,42	0,69
Kurssi kauden lopussa	EUR	0,29	0,40	0,29	0,40
Osakekannan markkina
arvo kauden lopussa	MEUR	80,34	107,88	80,34	107,88
Osakkeiden vaihdon kehitys
	1 000
Osakkeiden vaihto	osaketta	9 791	21 362	23 635	81 870
Osakkeiden vaihto	1 000 EUR	2 625	9 107	7 494	42 513
Osakkeiden vaihto	%	3,53	8,0	8,53	30,7

* Kurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Suomen pankin julkaisemista EUR/GBP valuuttakursseista.

** Osakekurssi sekä markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Suomen pankin julkaisemaa kauden päätöshetken EUR/GBP-valuuttakurssia.

Osakekohtaisten tunnuslukujen laskentakaavat:

Keskikurssi = Osakkeen valuuttamääräinen kokonaisvaihto kaudella / Kaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa= Osakkeiden lukumäärä * Osakekurssi kauden lopussa

TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT

Tässä osavuosikatsauksessa esitetään tulevaisuutta koskevia lausumia. Usein, mutta ei aina, tulevaisuutta koskevat lausumat voi tunnistaa tulevaisuutta koskevista ilmauksista "uskoa", "odottaa", "aikoa", "saattaa", "tulla" tai "tulisi", tai kussakin tapauksessa niiden kielteiset tai muut muodot tai muut vastaavat ilmaisut. Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskeviin lausumiin sisältyy epävarmuutta, koska ne riippuvat tulevista olosuhteista ja tapahtumista, joista kaikki eivät ole Yhtiön hallinnassa tai Yhtiön ennustettavissa.

Vaikka Yhtiö uskoo, että oletukset, joista tulevaisuutta koskevat lausumat antavat kuvan, ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset oletukset osoittautuvat oikeiksi. Todelliset tulokset voivat poiketa huomattavasti esitetyistä tulevaisuutta koskevista lausumista. Jollei laissa (mukaan lukien Suomen arvopaperimarkkinalaki (746/2012) tai Yhdistyneen kuningaskunnan listautumisviranomaisen listautumissäännöissä tai Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastusviraston julkisuutta ja avoimuutta koskevissa säännöissä) vaadita, Yhtiö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen päivittää mitään tässä osavuosikatsauksessa olevia tulevaisuutta koskevia lausuntoja, jotka voivat aiheutua muutoksista Yhtiön johtajien odotuksissa tai kuvastavat tämän osavuosikatsauksen jälkeisiä tapahtumia tai olosuhteita.