AI Terminal
Austevoll Seafood ASA
Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 28, 2025
3546_rns_2025-02-28_a5c02741-6c8c-4da5-85ea-f5f24e54d283.pdf
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
FINANSIELL RAPPORT
Fjerde kvartal og foreløpig regnskap for år 2024
Austevoll Seafood ASA
Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY
www.auss.no
Innhold
- •s. 4 Nøkkeltall for kvartalet
- •s. 5 Austevoll Seafood ASA
- •s. 6 Resultat fjerde kvartal 2024
- •s. 7 Operasjonell gjennomgang av virksomhetsområdene for fjerde kvartal
- •s. 13 Felleskontrollert virksomhet
- •s. 14 Finansielle forhold per 31.12.2024
- •s. 15 Kontantstrøm gjennom 2024
- •s. 15 Balanse per 31.12.2024
- •s. 16 Andre forhold
- •s. 18 Aksjonærinformasjon
- •s. 18 Austevoll Seafood ASA sine fokusområder innen bærekraft
- •s. 18 Marked og utsiktene fremover
- •s. 22 Income statement
- •s. 23 Condensed statement of comprehensive income
- •s. 24 Statement of financial position
- •s. 25 Condensed statement of changes in equity
- •s. 25 Cash flow statement
- •s. 26 NOTE 1 Anvendte regnskapsprinsipper
- •s. 26 NOTE 2 Transaksjoner med nærstående parter
- •s. 26 NOTE 3 Biologiske eiendeler
- •s. 29 NOTE 4 Virksomhetsområdene
- •s. 30 NOTE 5 Tilknyttede selskap
- •s. 30 NOTE 6 Oversikt over 20 største aksjonærer
- •s. 31 NOTE 7 Alternative resultatmål
- •s. 32 NOTE 8 Bruksretteiendeler
•
•s. 33 NOTE 9 Skattekostnad. inkl. ny grunnrenteskatt på havbruk (i sjø) fra 01.01.2023
FJERDE KVARTAL KORT OPPSUMMERT
- Betydelig høyere slakte-volum laks sammenlignet med samme kvartal i 2023
- » God utvikling i biologiske prestasjoner
- » Etter krevende år er produksjonen i sjø den beste gjennom Lerøy-konsernets historie
- » Underbygger forventning om sterk organisk vekst i slaktevolum
- » Fallende kostnader per kg slaktet laks og ørret
- Lavere fangstvolum innen hvitfisk som følge av betydelig lavere kvoter i 2024 sammenlignet med 2023
- Sesongmessig høyt aktivitetsnivå innenfor pelagisk virksomhet i Peru
- » Andre fiskerisesong startet 01.11. og ble avsluttet 23.01.2025. Tilsvarende sesong i 2023 startet 26.10. og ble avsluttet 13.01.2024
- » 96% av den nasjonale kvoten på 2.510.000 tonn var fisket innen sesongslutt mot tilsvarende sesong i 2023 var kvoten 1.682.000 og fangstandelen på 76%.
- Virksomheten i Chile fortsetter sin gode utvikling
- » Selskapet presterte sitt høyeste fangstvolum i selskapets historie, 133.000 tonn, en betydelig økning fra 79.000 tonn i 2023
- » Av dette ble 21.000 tonn fisket i fjerde kvartal (Q4/23: 18.000 tonn)
- Sesongmessig høyt aktivitetsnivå i produksjon av pelagiske produkter til konsum i fabrikkene rundt Nord-Atlanteren
- Styret vil foreslå et utbytte på NOK 6,50 per aksje til den ordinære generalforsamlingen 28.05.2025
| Amounts in MNOK | Note | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenue and other income | 9,096 | 8,754 | 35,377 | 33,774 | |
| Gain from sale of shares | 0 | 0 | 1,268 | 0 | |
| EBITDA (adj.) | 7, a) | 1,401 | 1,190 | 7,311 | 5,269 |
| EBIT (adj.) | 7, a) | 845 | 705 | 5,246 | 3,360 |
| EBIT (adj.) incl. income from associates | 5 | 899 | 815 | 5,619 | 3,645 |
| Earnings per share in NOK (adj.) | * | 3.3 | 1.6 | 12.9 | 1.3 |
| Total assets | 55,635 | 52,990 | |||
| Equity ratio | 53% | 51% | |||
| Net interest bearing debt | 7 | 8,016 | 6,715 | ||
| EBITDA (adj.) incl. 50% of Pelagia Group | a) | 1,547 | 1,410 | 8,012 | 6,131 |
| EBITDA (adj.) from salmon/whitefish | 1,260 | 1,180 | 4,612 | 4,831 | |
| EBITDA (adj.) from pelagic segments | a) | 287 | 230 | 3,400 | 1,300 |
| EBITDA (adj.) from pelagic segments ex. gain from sale of shares | 287 | 230 | 2,131 | 1,300 |
* Before fair value adj. related to biological assets
a) including gain from sale of shares of MNOK 1,268 in the FY 2024 figures
Austevoll Seafood ASA
Austevoll Seafood ASA (AUSS) har, siden etableringen i 1981, utviklet seg til å være en aktiv og langsiktig eier av globalt ledende porteføljeselskaper innen havbruk, fiskeri, foredling, salg og distribusjon. Dette gjenspeiles også i selskapets visjon:
«Engasjert eier av verdens ledende sjømatselskaper»
Selskapets verdier «fremtidsrettet», «ansvarlig», «kunnskapsbasert», og «kvalitet» skal ligge til grunn for selskapets utøvelse av sitt eierskap og gjenspeiles i aktivitetene til selskapets porteføljeselskaper.
Konsernets finansielle rapportering er delt inn i virksomhetsområdene; Lerøy Seafood Group ASA (LSG) (Europa), Austral Group S.A.A. (Austral) (Peru), FoodCorp Chile S.A. (FC) (Chile), Br. Birkeland AS (BRBI) (Norge), Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (KFO) (Norge) og det felleskontrollerte selskapet Pelagia Holding AS (Pelagia) (Europa).
FINANSIELL GJENNOMGANG KONSERN
| Operating revenue and EBITDA (adj.) other income |
EBIT (adj.) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Note Amounts in MNOK |
Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 |
| Lerøy Seafood Group ASA | 8,462 | 8,246 | 1,260 | 1,180 | 799 | 765 |
| Austral Group S.A.A. | 142 | 161 | 78 | 0 | 18 | -44 |
| FoodCorp Chile S.A. | 395 | 88 | 39 | -69 | 25 | -82 |
| Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS | 120 | 196 | 45 | 51 | 29 | 45 |
| Br Birkeland AS | 4 | 113 | -12 | 39 | -11 | 24 |
| Elimination/HQ/others | -27 | -51 | -9 | -11 | -14 | -4 |
| Total Group | 9,096 | 8,754 | 1,401 | 1,190 | 845 | 705 |
| Pelagia Group 50% |
2,483 | 2,104 | 146 | 222 | 89 | 158 |
| Total Group incl. JV | 11,578 | 10,857 | 1,547 | 1,412 | 934 | 864 |
Se note 7 for beskrivelse av alternative resultatmål
Konsernet hadde inntekter på MNOK 9.096 i kvartalet, mot MNOK 8.754 i samme kvartal 2023. Økningen i inntekter kommer fra Lerøy Seafood Group og FoodCorp Chile.
EBITDA (adj.) i kvartalet ble MNOK 1.401, en økning fra MNOK 1.190, i samme kvartal i 2023. Veksten i inntjening kommer i all hovedsak fra virksomhetene i Peru og Chile som følge av gode fangst- og salgsvolum av ferdigprodukter.
EBIT (adj.) i kvartalet ble MNOK 845, mot MNOK 705 i samme kvartal i 2023.
Norskott Havbruk AS (Scottish Sea Farms Ltd.) og Pelagia Holding AS er konsernets to største felleskontrollerte selskaper. Inntekt fra tilknyttet virksomhet før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde i kvartalet MNOK 51 (Q4 2023 MNOK 111). Tilsvarende inntekt inkludert verdijustering av biologiske eiendeler utgjorde i kvartalet MNOK 54 (Q4 2023 MNOK 109). Felleskontrollerte og tilknyttede selskaper i konsernet har over tid levert gode resultater, er betydelige aktører i sine segmenter og representerer store verdier for Austevoll Seafood ASA. Det er gledelig å konstatere at Scottish Sea Farms Ltd., som forventet, etter noen svært krevende år viser en god utvikling. Det vises til note 5 for ytterligere informasjon om tilknyttet virksomhet.
EBIT (adj.) inkludert inntekt fra tilknyttede selskaper ble MNOK 899 i fjerde kvartal 2024 mot tilsvarende MNOK 815 i samme kvartal i 2023.
Driftsresultat etter verdijustering av biologiske eiendeler og andre inntekter og kostnader utgjør i kvartalet MNOK 1.439 (Q4 2023 MNOK 937). Verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde MNOK 725 i kvartalet, mot tilsvarende MNOK 250 i samme kvartal 2023.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i fjerde kvartal MNOK -190 (Q4 2023 MNOK -91). Netto andre finanskostnader utgjorde i kvartalet MNOK -11. Tilsvarende i samme kvartal i 2023 utgjorde netto andre finanskostnader MNOK -26.
Resultat før skatt i kvartalet ble MNOK 1.238 (Q4 2023 MNOK 820).
Stortinget vedtok i mai 2023 å innføre grunnrenteskatt på 25% på inntjening fra produksjon av laks og ørret i sjø. Loven ble vedtatt med tilbakevirkende kraft med virkning fra 01.01.2023. Grunnrenteskatten kommer i tillegg til ordinær skatt på 22%. Samlet skattesats, for den berørte aktiviteten/skattekilens virkeområde, blir på 47%. For å oppnå symmetri i skatt, mener konsernet at kostnader knyttet til inngående biomasse ved implementering av grunnskatteregimet må være en del av skattegrunnlaget i grunnrenteskatteregimet. Konsernet har derfor endret historisk skattemelding for noen av selskapene i konsernet. For grunnrenteskatten vil dette medføre symmetri mellom inntekter og kostnader, konsernet har krevd fradrag for kostnader relatert til fisken den har solgt i grunnrenteskatteregimet. Myndighetenes etablering av en «skattekile» i verdikjeden, med tilbakevirkende kraft, og på toppen av alt, et skattegrunnlag som skal fastsettes av et «normprisråd» fikk regjeringen grundige høringsuttalelser til. Uttalelsene, som er grundige og faglig forankret synliggjør den urimeligheten som ligger i risikoen for systematisk uriktig skattegrunnlag, men også enorme kostnader knyttet til rapportering og oppfølging. Det understrekes at usikkerheten knyttet til skatteestimat er vesentlig større enn normalt som følge av myndighetenes innføring av særskatt på norsk havbruksnæring.
Resultat etter skatt ble i kvartalet på MNOK 1.810, mot tilsvarende MNOK 767 for fjerde kvartal 2023.
OPERASJONELL GJENNOMGANG AV VIRKSOMHETSOMRÅDENE FOR FJERDE KVARTAL
Lerøy Seafood Group ASA (LSG)
LSG sin virksomhet består av havbruk, villfangst (Lerøy Havfisk og LNWS), VAP og Salg og distribusjon. LSG sin havbruksvirksomhet består av tre regioner i Norge: Lerøy Aurora lokalisert i Troms og Finnmark, Lerøy Midt lokalisert på Nordmøre og i Trøndelag, samt Lerøy Sjøtroll lokalisert på Vestlandet.
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue and other income | 8,462 | 8,246 | 31,121 | 30,906 | |
| EBITDA (adj) | 1,260 | 1,180 | 4,612 | 4,831 | |
| EBIT (adj.) | 799 | 765 | 2,960 | 3,335 | |
| EBIT (adj.) margin | 9% | 9% | 10% | 11% | |
| Total assets | 42,831 | 41,419 | |||
| Net interest bearing debt | 7,705 | 5,209 | |||
| Slaugthered volume | GWT | 56,776 | 47,483 | 171,228 | 159,620 |
| EBIT (adj.)/kg ex wild catch | NOK | 14.0 | 16.4 | 16.5 | 19.2 |
| Havfisk catch volume | MT | 9,803 | 12,481 | 64,991 | 75,893 |
| EBIT (adj.)/kg wild catch | MNOK | 6 | -13 | 130 | 278 |
| EBIT (adj.) VAP, S&D | MNOK | 275 | 271 | 888 | 643 |
NØKKELTALL FOR LSG
LSG har de siste årene vært gjennom en krevende periode, det er derfor gjennomført en rekke forbedringstiltak. Den biologiske utviklingen i 2024 viser vesentlige forbedringer sammenlignet med 2023. Konsernets slaktede volum av laks og ørret er 20% høyere enn tilsvarende kvartal i 2023, samtidig som konsernet går ut av året med en biomasse som representerer tilnærmet full lisensutnyttelse. Kost per kilo slaktet laks og ørret har vært fallende siden andre kvartal 2024, slik også i fjerde kvartal, men samtidig var prisene vesentlig lavere i fjerde kvartal enn de var i fjerde kvartal i 2023. Nedstrømsvirksomheten (VAPS&D) viser fortsatt en god utvikling og segmentet leverer det høyeste driftsresultatet i segmentets historie. I Villfangst er inntjeningen påvirket negativt av svært lave kvoter og tilhørende lave fangstvolum.
LSG oppnådde i fjerde kvartal 2024 inntekter på MNOK 8.462 (Q4 2023 MNOK 8.246), en EBITDA (adj.) på MNOK 1.260 (Q4 2023 MNOK 1.180). EBIT (adj.) ble MNOK 799 i kvartalet, mot tilsvarende MNOK 765 i samme kvartal 2023. Dette gav en EBIT margin i kvartalet på 9%, uendret fra samme kvartal i 2023.
LSG slaktet 56.776 tonn sløyd vekt laks og ørret i kvartalet, en økning på 20% sammenlignet med tilsvarende kvartal i 2023.
Med unntak av første kvartal, har spotprisene for laks og ørret i 2024 vært lavere enn i 2023. Denne trenden fortsatte i fjerde kvartal. Eksportvolumet fra Norge var om lag 7% høyere enn tilsvarende kvartal i 2023.
Eksportverdien av norsk laks målt i euro, som inkluderer en vesentlig andel bearbeidede produkter og volum solgt på kontrakter, er økt med 3% sammenlignet med fjerde kvartal i 2023. Prisen er ned 4% og volum opp 7%.
Konsernets prisoppnåelse påvirkes selvsagt av en rekke faktorer, herunder kontraktsandel, fiskens størrelse, kvalitet, produkttype, slaktetidspunkt og valutakurser.
Som følge av den gode biologiske utviklingen, også reflektert gjennom bedre overlevelse, hadde konsernet full lisensutnyttelse som resulterte i noe slakt av fisk på lavere snittvekter enn målsatt. Gjennomsnittlig slaktevekt i fjerde kvartal 2024 var 3,8 kg sammenlignet med om lag 4,5 kg i første halvdel av 2024 og 4,2 kg i tredje kvartal.
I fjerde kvartal 2024 hadde konsernet en kontraktsandel for salg av laks på 19%.
Konsernet indikerte etter tredje kvartal forventning om noe høyere uttakskost i fjerde kvartal. Svært god biologisk utvikling har medført at uttakskostnaden i fjerde kvartal ble noe lavere enn i tredje kvartal, dette gjør at den fallende trenden fra andre kvartal 2024 ble videreført.
Konsernet har historisk høy produksjon i sjø, med økt tilveksthastighet, bedret lisensutnyttelse og vesentlig bedre overlevelse. Denne utviklingen har fortsatt så langt i første kvartal 2025. Dette underbygger selskapets forventning om reduserte uttakskostnader. For første kvartal, isolert, forventer konsernet i dag en kostnad i havbruk som er marginalt høyere enn den var i fjerde kvartal 2024. Økningen kommer som følge av lavere slaktevolum, som naturlig nok medfører noe høyere industrikostnader.
Den biologiske utviklingen i Aurora i kvartalet var svært god, og gjør at selskapet leverer sin beste produksjon i sjø, i fjerde kvartal, i Aurora sin historie.
Slaktet volum i kvartalet var 15.398 GWT, som er en økning fra 12.549 GWT i fjerde kvartal 2023. Samtidig har Aurora vesentlig høyere stående biomasse ved utgangen av 2024 målt mot 2023. Noe lavere snittvekter på slaktet fisk, ca. 0,5 kg, sammen med lavere prisoppnåelse gjør at EBIT/kg gjennom verdikjeden (Havbruk + VAPS&D) ble lavere enn i samme periode i 2023. EBIT ble NOK 15/kg som er en reduksjon fra NOK 21/kg i tilsvarende kvartal i 2023.
Som tidligere indikert er kostnadene i fjerde kvartal høyere enn i tredje kvartal 2024, og også høyere enn i fjerde kvartal i 2023. Den viktigste årsaken til det er inflasjon i viktige innsatsfaktorer.
Forventet slaktevolum for 2025 er uendret på om lag 50.000 GWT, opp fra 44.000 i 2024. Sammenlignet med fjerde kvartal 2024 forventes det per i dag noe høyere uttakskostnader i første kvartal, drevet av høyere kostnader per kilo knyttet til lavere utnyttelse av industri kapasiteter.
Etter et krevende tredje kvartal, har Lerøy Midt i fjerde kvartal hatt en svært god biologisk utvikling. Lerøy Midt presterer sin beste produksjon i sjø i noe fjerde kvartal i selskapets historie.
Slaktet volum i kvartalet var 22.582 GWT som er en økning fra 20.257 GWT i tilsvarende kvartal i 2023. Samtidig er stående biomasse ved utgangen av året høyere enn i 2023. Snittvekt på slaktet fisk i fjerde kvartal 2024 var 3,8 kg mot 4,3 kg i fjerde kvartal 2023. EBIT/kg gjennom verdikjeden var NOK 20/kg mot tilsvarende NOK 26/kg i fjerde kvartal 2023.
God biologisk utvikling medfører at uttakskostnadene i fjerde kvartal 2024 var lavere enn i tredje kvartal 2024.
Lerøy Midt benytter skjermingsteknologi på ni lokaliteter ved utgangen av fjerde kvartal 2024. Selskapet har slaktet fisk fra flere lokaliteter med denne teknologien i fjerde kvartal 2024, med gode resultater. Andelen slaktet fisk fra lokaliteter med skjermingsteknologi vil gradvis øke gjennom 2025. Vår erfaring med skjermingsteknologi har vært god.
Forventet slaktevolum i Lerøy Midt i 2025 er uendret på om lag 75.000 GWT, opp fra 69.000 i 2024. Uttakskostnadene for første kvartal forventes i dag marginalt opp fra fjerde kvartal, drevet av høyere kostnader per kilo knyttet til industri infrastruktur.
Driftsåret 2024 gir et nytt dårlig resultat i Lerøy Sjøtroll. Etter flere svært krevende år er det derfor gledelig at de biologiske prestasjonene, av mange årsaker, gjennom 2024 har vist svært stor forbedring.
Slaktevolumet i kvartalet var 18.796 GWT mot tilsvarende 14.677 GWT i fjerde kvartal 2023, samtidig som stående biomasse ved utgangen av året var vesentlig høyere enn i 2023. Snittvekt på slaktet fisk i fjerde kvartal 2024 var 3,9 kg, sammenlignet med 4,0 kg i tilsvarende periode i 2023. EBIT/kg gjennom verdikjeden var NOK 11/kg mot tilsvarende NOK 0/kg i fjerde kvartal 2023.
Den vesentlige forbedringen i biologisk prestasjon reflekteres gradvis i reduserte uttakskostnader. Kostnadene per slaktet kilo har falt hvert kvartal siden første kvartal 2024. Uttakskostnadene i fjerde kvartal er vesentlig redusert sammenlignet med både tredje kvartal 2024 og fjerde kvartal 2023.
Lerøy Sjøtroll benytter skjermingsteknologi, per utgangen av fjerde kvartal på seks lokaliteter. Denne teknologien har til nå redusert behovet for behandling, og dette sammen med andre tiltak i verdikjeden, bidrar til bedringen i selskapets prestasjoner.
Estimert slaktevolum for Lerøy Sjøtroll i 2025 er uendret og forventes å bli om lag 70.000 GWT, opp fra 58.000 GWT i 2024. Per i dag forventes det, av samme årsak som for de to andre havbruksselskapene, at uttakskostnadene i første kvartal 2025 blir noe høyere enn i fjerde kvartal 2024, dog for Lerøy Sjøtroll vesentlig ned fra første kvartal 2024. Alt annet likt vil økt slaktevolum, som følge av bedring i biologiske prestasjoner, medføre vesentlig kostnadsreduksjon i 2025.
LSG driver fangst av hvitfisk gjennom det heleide datterselskapet Lerøy Havfisk. Lerøy Havfisk har konsesjonsrettigheter til å fiske i underkant av 9% av de samlede norske torskekvotene nord for 62˚ breddegrad. Lerøy Havfisk eier også flere foredlingsanlegg som i hovedsak leies ut til søsterselskapet Lerøy Norway Seafoods (LNWS) på langsiktige kontrakter. Gjennom Lerøy Havfisk sine trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene.
Samlet fangst i fjerde kvartal 2024 var 9.803 tonn, en reduksjon på 2.678 tonn sammenliknet med fjerde kvartal i 2023. Endringen i fangstvolum er preget av den kraftige reduksjonen i torsk- og hysekvoten fra 2023 til 2024. Lerøy Havfisk fikk i 2024 redusert sine kvoter av torsk og hyse med henholdsvis 34% og 43%. I tillegg ble seikvotene nord for 62˚ breddegrad redusert med 6%. Den betydelige nedgangen i kvoter er operasjonelt utfordrende og gjenspeiles også i fangstvolumet som ble fisket i fjerde kvartal.
Reduserte fangstkvoter påvirker flere viktige verdidrivere som priser, fangstsammensetning, fangstverdi og kostnader.
Prisene for torsk, hyse og sei har steget med henholdsvis 56%, 142% og 53% sammenlignet med fjerde kvartal i 2023.
De driftsrelaterte kostnadene er i hovedsak korrelert med fangstverdi, og/eller antall driftsdøgn. Bunkersforbruket per driftsdøgn er redusert med 7%, mens bunkersprisen er ned 26%, som medfører at bunkerskostnader er MNOK 28 lavere enn i tilsvarende kvartal i 2023. Som følge av vesentlig redusert gjenværende fangstvolum i fjerde kvartal ble perioden også delvis brukt til planlagte verkstedopphold.
LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk. Selskapet disponerer i alt ti foredlingsanlegg og kjøpestasjoner i Norge, hvorav seks anlegg er leid fra Lerøy Havfisk. Det er gjort betydelige investeringer senere år for å effektivisere drift, men også for å utvide produktspekteret. Det arbeides metodisk og godt i LNWS og arbeidet gir gradvis resultater i operasjonelle KPIer. Torsk er det klart viktigste råstoffet for den industrielle aktiviteten i LNWS. Den sterke reduksjonen i kvotene med tilhørende sterkt økende priser på råstoffet påvirker både aktivitetsnivået og bruttomarginen. Tapet i LNWS er om lag på samme nivå i fjerde kvartal i 2024 som i tilsvarende kvartal i 2023.
EBIT (adj.) i Lerøy Havfisk/LNWS var MNOK 6 i kvartalet, mot tilsvarende MNOK -13 i fjerde kvartal 2023.
Det arbeides strukturert for å øke lønnsomheten i virksomhetsområdet VAP, Salg og distribusjon (VAPS&D). Det er gledelig å se at inntjeningen i fjerde kvartal var god, og at VAPS&D leverer en vesentlig forbedring i inntjening i 2024 sammenlignet med prestasjonen i 2023. God utnyttelse av selskapets prosesseringskapasitet i Norge resulterte i bedre marginer i første halvår av 2024. Bedre kapasitetsutnyttelse av selskapets nasjonale og internasjonale industristruktur er viktig for den gode utviklingen området viser. EBIT (adj.) var MNOK 275 i kvartalet, en økning fra MNOK 271 i fjerde kvartal 2023.
EUs konkurransemyndigheter (Kommisjonen) innledet 19.02.2019 undersøkelser knyttet til mistanke om konkurransebegrensende samarbeid i laksemarkedet.
Den 25.01.2024 kunngjorde Kommisjonen at den har sendt forhåndsvarsel til flere norske lakseeksportører. Varselet gir uttrykk for Kommisjonens foreløpige vurdering om at eksportørene i noen tilfeller kan ha utvekslet kommersielt sensitiv informasjon i forbindelse med salg av hel norsk oppdrettslaks i spotmarkedet til EU i perioden 2011 til 2019. Lerøy Seafood Group er blant selskapene som har mottatt forhåndsvarselet.
Lerøy Seafood Group avviser bestemt Kommisjonens anklager. Forhåndsvarselet er ikke et endelig vedtak, og er utstedt som et ledd i det ordinære saksforløpet i en undersøkelsessak. Varselet gir kun uttrykk for Kommisjonens foreløpige vurdering. Selskapet har grundig tilbakevist anklagene i sine merknader inngitt til Kommisjonen. Selskapet har bistått Kommisjonen gjennom hele prosessen, og vil fortsette å samarbeide for å legge til rette for Kommisjonens videre arbeid. Det er vanlig at slike saker pågår i flere år. Det er derfor for tidlig å si om saken vil medføre sanksjoner eller andre negative konsekvenser for konsernet, eller når saken vil få sin endelige konklusjon.
I Storbritannia har en gruppe britiske dagligvarekjeder tatt ut søksmål med krav om erstatning mot flere norskeide havbruksselskaper, herunder selskap i Lerøy Seafood Group-konsernet. Selskapet er kjent med at det i februar 2025 ble tatt ut søksmål av ytterligere en britisk dagligvarekjede. Det er også anlagt et gruppesøksmål på vegne av forbrukere i Storbritannia. Konsernet vil bestemt avvise saksøkernes krav og er av den oppfatning at slike søksmål fra kunder er grunnløse. I Europa vil denne type søksmål først og fremst være relevante dersom Kommisjonen skulle fatte vedtak i sin pågående sak og vedtaket bli stående.
For øvrig vises det til LSG sin rapport og presentasjon for fjerde kvartal 2024.
Austral Group S.A.A. (Peru)
Austral Group S.A.A. (Austral) har en integrert verdikjede som omfatter fiskeri, produksjon av fiskemel og -olje samt produkter til direkte konsum. Austral har fiskerirettigheter som tilsvarer i underkant av 7% av totalkvoten i fiskeriet etter anchoveta i nord/senter av Peru, og i underkant av 4% av kvoten i sør. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter etter hestmakrell og makrell. Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje, mens hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon. I tillegg til råstoff fra egen fangst kjøper selskapet råstoff (anchoveta) fra kystflåten som inngår i selskapets produksjon av fiskemel og -olje. Selskapets produksjon av fiskemel og -olje foregår i fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra fabrikken som er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikken i Coishco.
Hovedsesongene for anchoveta-fiskeriet i nord/senter foregår i perioden april til juli (første sesong) og november til januar (andre sesong). Selskapets resultat for 2023 ble sterkt preget av det faktum at det var et meget begrenset fiskeri i 2023, som følge av en kansellert første sesong, grunnet værfenomenet «El-Nino». Slike driftsår er dessverre noe en må forvente. Når det er sagt, er det svært gledelig å konstatere at selskapets organisasjon mestrer dette på en god måte. Resultatforbedringen på 1,0 milliard fra «uåret» 2023 til et mer normalt driftsår synliggjør det.
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue and other income | 142 | 161 | 2,238 | 1,000 | |
| EBITDA (adj) | 78 | 0 | 797 | -183 | |
| EBIT (adj.) | 18 | -44 | 562 | -418 | |
| EBIT (adj.) margin | 13% | 25% | |||
| Total assets | 3,609 | 3,109 | |||
| Net interest bearing debt + (cash -) | 1,094 | 1,229 | |||
| Raw material | 1,000 MT | 191 | 96 | 463 | 185 |
| Sales volumes | |||||
| Fishmeal | 1,000 MT | 5.1 | 6.0 | 70.6 | 36.8 |
| Fish oil | 1,000 MT | 0.5 | 0.0 | 8.2 | 1.2 |
| Frozen/fresh | 1,000 MT | 0.6 | 1.0 | 13.6 | 22.5 |
NØKKELTALL FOR AUSTRAL
Etter et unormalt krevende år i 2023 er det gledelig å konstatere at forholdene i Peru, igjen, har normalisert seg i 2024. Første fiskerisesong 2024 startet opp 16.04. og kvoten var i underkant av 2,5 millioner tonn. Tilsvarende fiskerisesong i 2023 ble kansellert etter kun få dagers prøvefiske. Andre fiskerisesong 2024 startet opp 01.11. og ble avsluttet 23.01.2025. Kvoten for denne sesongen var 2,5 millioner tonn. Andre fiskerisesong 2023 startet opp 26.10. og ble avsluttet 13.01.2024. Kvoten for den sesongen var 1,68 millioner tonn.
Som følge av oppstart av andre fiskerisesong 01.11. har det vært god aktivitet i kvartalet. Selskapets kvote for denne sesongen var på 175.000 tonn, 74% av kvoten ble fisket innen utgangen av 2024. Ved sesongslutt 23.01. hadde selskapet fisket 97% av sin kvote for sesongen. Salg av mel og olje, i fjerde kvartal, fra produksjonen i denne sesongen har som vanlig vært svært begrenset. Selskapet går inn i første kvartal 2025 med en høy beholdning av ferdigvarer med forventning om tilfredsstillende inntjening.
Driftsinntektene i fjerde kvartal var MNOK 142 (Q4 2023 MNOK 161). EBITDA (adj.) ble på MNOK 78 (Q4 2023 MNOK 0). EBIT (adj.) ble MNOK 18 mot tilsvarende MNOK -44 i samme kvartal i 2023.
Det er solgt rett i overkant av 5.100 tonn med fiskemel i kvartalet mot 6.000 tonn i tilsvarende periode i 2023. Prisoppnåelsen for fiskemel var 18% lavere i fjerde kvartal i år enn tilsvarende kvartal i 2023. Det er solgt i underkant av 500 tonn med fiskeolje. I fjerde kvartal i 2023 hadde ikke selskapet tilgang på fiskeolje. Prisoppnåelsen på fiskeolje fra Peru har naturlig nok falt kraftig som følge av at produksjonen er tilnærmet normal.
Ved utgangen av fjerde kvartal i år hadde selskapet en beholdning av fiskemel og -olje på 47.600 tonn, mot tilvarende 16.500 tonn ved utgangen av fjerde kvartal 2023.
Peru er normalt den største produsenten av fiskemel og -olje i verden. Produksjonsnivået i Peru har derfor vesentlig innvirkning på prisfastsettelsen for fiskemel og -olje på verdensbasis.
FoodCorp Chile S.A. (Chile)
FoodCorp Chile S.A. (FC) har en integrert verdikjede som omfatter fiskeri, produksjon til direkte konsum og produksjon av fiskemel og -olje. FC sine fiskerirettigheter tilsvarer 8,6% av hestmakrell-kvoten fastsatt for den flåtegruppen FC sine fartøy tilhører. I tillegg har FC kvote på sardine/anchoveta. Utover egen hestmakrell-kvote kjøper selskapet råstoff (anchoveta/sardine) fra kystflåten. Råstoffet som kjøpes fra kystflåten inngår i selskapets produksjon av fiskemel og -olje. Hovedsesongen for fiskeriet etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fiskeriet etter sardine/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august. Andre sesong har normalt oppstart i oktober/november og har varighet til utgangen av desember.
FC har hele sin landbaserte industrivirksomhet samlokalisert i kystbyen Coronel.
NØKKELTALL FOR FC
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue and other income | 395 | 88 | 1,261 | 966 | |
| EBITDA (adj) | 39 | -69 | 310 | 225 | |
| EBIT (adj.) | 25 | -82 | 253 | 176 | |
| EBIT (adj.) margin | 6% | -92% | 20% | 18% | |
| Total assets | 1,793 | 1,435 | |||
| Net interest bearing debt + (cash -) | -7 | -51 | |||
| Raw material | 1,000 MT | 24.0 | 20.9 | 150.4 | 119.5 |
| Sales volumes | |||||
| Fishmeal | 1,000 MT | 9.4 | 1.7 | 17.5 | 9.9 |
| Fish oil | 1,000 MT | 2.1 | 0 | 3.3 | 4.9 |
| Frozen/fresh | 1,000 MT | 10.7 | 1.0 | 66.7 | 47.7 |
SPRFMO økte kvoten med 15% også i 2024, dette reflekterer de senere års gode utvikling i dette fiskeriet. Selskapets kvote for hestmakrell i 2024 var på 64.700 tonn, en økning fra 56.600 tonn i 2023. I tillegg til fangst under egne kvoter kjøper selskapet kvote fra tredjepart som blir fisket med FC sine egne fiskefartøy. Selskapet kjøpte gjennom 2024 i underkant av 64.000 tonn, mot tilsvarende 21.000 tonn i 2023.
Som omtalt i tidligere rapporter har økt fangstvolum og endring i produktmiks medført økt aktivitet og ditto inntjening i andre halvår, sammenlignet med 2023. FC har fisket 21.000 tonn med hestmakrell/makrell i kvartalet (Q4 2023: 18.000 tonn).
Kystflåtens fiske etter sardin/anchoveta har, som tidligere omtalt, vært utfordrende i 2024. I tillegg har oljeutbyttet fra denne produksjonen vært betydelig lavere sammenlignet med 2023. Det ble kjøpt i underkant av 3.000 tonn råstoff fra kystflåten i kvartalet, samme volum som ble kjøpt i fjerde kvartal 2023.
I fjerde kvartal 2024 var driftsinntektene MNOK 395 (Q4 2023 MNOK 88), tilhørende EBITDA (adj.) var MNOK 39 (Q4 2023 MNOK -69). EBIT (adj.) i fjerde kvartal 2024 ble MNOK 25 (Q4 2023 MNOK -82).
Det er solgt 10.700 tonn med frosne produkter i kvartalet, en økning fra 1.000 tonn i tilsvarende kvartal i 2023. Selskapet har hatt en lavere prisoppnåelse på frosne produkter i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i 2023. Salgsvolum fiskemel og -olje var på 11.500 tonn, dette reflekterer en betydelig oppgang fra 1.700 tonn i fjerde kvartal 2023. Prisene på fiskemel er redusert med 17% sammenlignet med samme kvartal i 2023. Prisutviklingen reflekterer den unormale situasjonen en opplevde i disse markedene som følge av manglende fiskeri i Peru gjennom 2023.
Selskapet hadde en lagerbeholdning på 13.300 tonn frosne produkter og 5.900 tonn fiskemel og -olje ved utgangen av 2024, mot tilsvarende 1.400 tonn frosne produkter og 5.500 tonn fiskemel og -olje ved utgangen av 2023.
Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (KFO) og fiskeriselskapet Br. Birkeland AS (BRBI)
AUSS eier 55,2% i Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS og 42,9% i fiskeriselskapet Br. Birkeland AS.
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue and other income | 120 | 196 | 876 | 789 | |
| EBITDA (adj) | 45 | 51 | 305 | 331 | |
| EBIT (adj.) | 29 | 45 | 238 | 268 | |
| EBIT (adj.) margin | 24% | 23% | 27% | 34% | |
| Total assets | 1,453 | 1,413 | |||
| Net interest bearing debt + (cash -) | -71 | -67 | |||
| Slaugthered volume | GWT | 1,289 | 2,211 | 8,855 | 7,416 |
| EBIT (adj.)/kg | NOK | 22.1 | 20.3 | 26.9 | 36.2 |
NØKKELTALL FOR KFO
Selskapet slaktet 1.289 tonn laks i kvartalet, mot tilsvarende 2.211 tonn i samme kvartal 2023. Selskapet selger all sin fisk i spotmarkedet. Slakteprofilen, med hoveddelen av volumet slaktet i siste del av kvartalet, har i motsetning til samme kvartal i 2023, gitt en høyere prisoppnåelse. Uttakskost har som følge av inflasjon, i nær sagt alle innsatsfaktorer, også vært høyere i kvartalet enn for tilsvarende kvartal i 2023. Selskapet har de siste årene hatt en tilfredsstillende biologisk situasjon, sett bort fra enkelthendelse knyttet til ILA-utbrudd.
Virksomhetsområdet KFO hadde i fjerde kvartal 2024 driftsinntekter på MNOK 120 (Q4 2023 MNOK 196). EBITDA (adj.) ble MNOK 45 (Q4 2023 MNOK 51). EBIT (adj.) ble MNOK 29 (Q4 2023 MNOK 45). Dette gav en EBIT (adj.)/kg i fjerde kvartal på NOK 22,1 mot tilsvarende NOK 20,3 i samme kvartal 2023.
BRBI sin virksomhet utgjøres nå av to fartøy som fanger snøkrabbe. De to selskapene som drev med fiskeri ble solgt i juni 2024. Provenyet fra salget av de to pelagiske selskapene var på MNOK 1.965.
NØKKELTALL FOR BRBI
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue and other income | 4 | 113 | 229 | 357 | |
| Gain from sale of shares | 0 | 0 | 1,855 | 0 | |
| EBITDA (adj) | -12 | 39 | 1,894 | 91 | |
| EBIT (adj.) | -11 | 24 | 1,858 | 28 | |
| EBIT (adj.) margin | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Total assets | 568 | 680 | |||
| Net interest bearing debt + (cash -) | -209 | 24 | |||
| Wild catch (pelagic) | 1,000 MT | 0 | 9.2 | 23.5 | 37 |
| Wild catch (snowcrab) | 1,000 MT | 0 | 0 | 0.8 | 0.7 |
Fisket etter snøkrabbe foregikk også i 2024 som et «olympisk» fiskeri. Den norske totalkvoten var fisket medio mars. I 2023 ble fiskeriet først avsluttet 03.04. Fartøyene har ikke hatt aktivitet i fjerde kvartal. Som forventet, jf. omtale i tidligere rapporter, har stans i fangsten medført negativ EBIT (adj.) i kvartalet.
Virksomhetsområdet BRBI hadde i fjerde kvartal 2024 driftsinntekter på MNOK 4 (Q4 2023 MNOK 113). EBITDA (adj.) ble MNOK -12 (Q4 2023 MNOK 39), og EBIT (adj.) ble MNOK -11 (Q4 2023 MNOK 24).
FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET
Pelagia Holding AS (Pelagia)
Pelagia Holding AS (Pelagia) er regnskapsmessig behandlet som felleskontrollert virksomhet og derfor regnskapsført etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. I segmentnoten, note 4, konsolideres Pelagia etter den såkalte «bruttometoden», i samsvar med AUSS sin 50% eierandel.
Selskapets virksomhet er produksjon av fiskemel, proteinkonsentrat og -olje (FEED) samt produksjon av frosne pelagiske produkter til konsum (FOOD). Pelagia kjøper alt sitt råstoff fra tredjepart. Selskapet har produksjonsfasiliteter i Norge, Storbritannia, Irland og Danmark. Gjennom sitt heleide datterselskap Epax er Pelagia en globalt ledende produsent av omega-3 produkter basert på marine ingredienser (HEALTH). Produktene har anvendelsesområde innenfor kosttilskudd og farmasøytiske produkter. Epax er verdensledende innen sitt segment.
Omtalen av Pelagia i dette avsnittet reflekterer 100% av selskapets finansielle og operasjonelle tall.
NØKKELTALL FOR PELAGIA
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue and other income | 4,965 | 4,207 | 15,038 | 13,001 | |
| EBITDA (adj) | 293 | 443 | 1,402 | 1,725 | |
| EBIT (adj.) | 177 | 317 | 972 | 1 307 | |
| EBIT (adj.) margin | 4% | 8% | 6% | 10% | |
| Total assets | 11,656 | 10,044 | |||
| Net interest bearing debt | 5,917 | 4,483 | |||
| Raw material | |||||
| FOOD | 1,000 MT | 128 | 163 | 370 | 390 |
| FEED | 1,000 MT | 162 | 172 | 953 | 991 |
| Sales volumes | |||||
| FOOD | 1,000 MT | 116 | 98 | 278 | 265 |
| FEED | 1,000 MT | 84 | 75 | 343 | 336 |
Den viktige høstsesongen innenfor konsumproduksjon (FOOD) foregår også i fjerde kvartal. Det har vært mottak av makrell, NVG-sild og nordsjøsild i kvartalet. Avskjær fra konsumproduksjonen (FOOD) utgjør en viktig del av råstoffet til produksjon av fiskemel og -olje (FEED). I tillegg utgjør avskjær fra lakseindustrien og villfanget hvitfisk også en viktig andel av volum til segmentet FEED gjennom året, og inngår i produksjonen av proteinkonsentrat og olje.
Råstoffmottak til produksjon av konsumprodukter i kvartalet var 128.000 tonn, mot 163.000 tonn i samme kvartal i 2023. Det totale råstoffmottaket i Pelagia, til produksjon av fiskemel/proteinkonsentrat og -oljeproduksjon, var 162.000 tonn i kvartalet mot tilsvarende 172.000 tonn i samme periode i 2023.
Pelagia opprettholder god drift, men nedgangen i kvoter på viktige fiskeslag til konsumproduksjon er krevende og gir lavere kapasitetsutnyttelse av selskapets fabrikker gjennom året. Det er solgt 116.000 tonn med frosne produkter, mot tilsvarende 98.000 tonn i samme kvartal i 2023. Det er solgt 84.000 tonn fiskemel/FPC og fiskeolje i kvartalet, mot tilsvarende 75.000 tonn i tilsvarende periode i 2023.
Pelagia hadde i kvartalet en omsetning på MNOK 4.965 (Q4 2023 MNOK 4.207) og EBITDA (adj.) var på MNOK 293 (Q4 2023 MNOK 443). Selskapets EBIT (adj.) i kvartalet ble MNOK 177 (Q4 2023 MNOK 317).
Konsernets kontantstrøm i fjerde kvartal 2024
Kontantstrømmen fra operasjonell drift i kvartalet var på MNOK -394 (Q4 2023 MNOK 740). Konsernet har økt arbeidskapitalen i kvartalet både innenfor havbruk og pelagisk virksomhet i Peru og Chile. Betalte skatter utgjorde MNOK -578 i fjerde kvartal 2024 mot tilsvarende MNOK 349 i samme kvartal 2023.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i kvartalet MNOK -562, tilsvarende i samme kvartal i 2023 utgjorde MNOK -441.
Kontantstrøm fra finansiering i fjerde kvartal 2024 var MNOK 849, hvor tilsvarende kontantstrøm i fjerde kvartal 2023 var MNOK -1.457.
Konsernets kontantbeholdning var ved utgangen av fjerde kvartal 2024 på MNOK 5.719 mot tilsvarende MNOK 5.475 per utgangen av fjerde kvartal 2023.
FINANSIELLE FORHOLD PER 31.12.2024
NØKKELTALL
| Operating revenue and other income |
EBITDA (adj.) | EBIT (adj.) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amount in MNOK | Note | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Lerøy Seafood Group ASA | 31,121 | 30,906 | 4,612 | 4,831 | 2,960 | 3,335 | |
| Austral Group S.A.A. | 2,238 | 1,000 | 797 | -183 | 562 | -418 | |
| FoodCorp Chile S.A. | 1,261 | 966 | 310 | 225 | 253 | 176 | |
| Br Birkeland Farming AS | 876 | 789 | 305 | 331 | 238 | 268 | |
| Br Birkeland AS | 2,084 | 357 | 1,894 | 91 | 1 858 | 28 | |
| Elimination/HQ/others | -935 | -244 | -608 | -27 | -626 | -30 | |
| Total Group | a) | 36,645 | 33,774 | 7,311 | 5,269 | 5,246 | 3,360 |
| Pelagia Group | 50% | 7,519 | 6,500 | 701 | 862 | 486 | 654 |
| Total Group incl. JV | 44,164 | 40,275 | 8,012 | 6,131 | 5,731 | 4,014 |
a) Includes gain from sale of shares, total MNOK 1 268
Konsernet hadde driftsinntekter, og inntekter fra salg av aksjer, på MNOK 36.645 i 2024 (2023: MNOK 33.774). EBITDA (adj.) ble på MNOK 7.311 mot tilsvarende MNOK 5.269 i samme periode i 2023. Økningen i inntjening i 2024, sammenlignet med 2023, har sin hovedforklaring i normalisering av fiskeriet i Peru og gevinst fra salg av aksjer. EBIT (adj.) ble i 2024 MNOK 5.246 (2023: MNOK 3.360).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde MNOK 383 (2023: MNOK 279). Tilsvarende inntekt inkludert verdijustering av biologiske eiendeler utgjorde MNOK 373. (2023: MNOK 285). Etter et svært krevende driftsår i 2023 er det positivt å konstatere at utviklingen i Norskott Havbruk (Scottish Sea Farms), som forventet, både operasjonelt og finansielt er svært god.
EBIT (adj.) inkludert inntekt fra tilknyttede selskaper ble MNOK 5.619 i 2024 mot tilsvarende MNOK 3.645 i 2023.
Driftsresultat etter verdijustering av biologiske eiendeler og andre inntekter og kostnader utgjorde i 2024 MNOK 5.665 (2023: MNOK 3.438). Verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde MNOK 337, mot tilsvarende MNOK 77 i 2023.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i perioden MNOK -622 (2023: MNOK -527). Netto andre finanskostnader utgjorde MNOK -21. Tilsvarende i 2023 utgjorde netto andre finanskostnader MNOK -65.
Resultat før skatt ble MNOK 5.022 (2023: MNOK 2.845).
Stortinget vedtok i mai 2023 å innføre grunnrenteskatt på havbruk (aktivitet i sjø) med tilbakevirkende kraft fra 01.01.2023. Konsernets skatteestimater i 2023 var derfor sterkt påvirket av implementeringseffekter av grunnrente knyttet til biomasse i sjø per 01.01.2023, som utgjorde MNOK -1.809. For å oppnå symmetri i skatt, mener konsernet, at kostnader knyttet til inngående biomasse ved implementering av grunnskatteregimet må være en del av skattegrunnlaget i grunnrenteskatteregimet. Konsernet har derfor endret historisk skattemelding for noen av selskapene i konsernet. For grunnrenteskatten vil dette medføre symmetri mellom inntekter og kostnader, og konsernet har krevd fradrag for kostnader relatert til fisken den har solgt i grunnrenteskatteregimet. Det understrekes at usikkerheten knyttet til skatteestimat er vesentlig større enn normalt som følge av myndighetenes innføring av særskatt på norsk havbruksnæring.
Resultat etter skatt i 2024 ble MNOK 4.890 mot tilsvarende MNOK 344 i 2023.
KONTANTSTRØM GJENNOM 2024
Kontantstrøm fra operasjonell drift ble i 2024 MNOK 2.903 (2023 MNOK 3.202). Arbeidskapitalen har økt som følge av god aktivitet innenfor alle virksomhetsområder. Betaling av skatter utgjorde MNOK 1.336 mot tilsvarende MNOK 739 i 2023.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var positiv og utgjorde MNOK 181, sterkt påvirket av salget av aksjene i de to pelagiske selskapene Talbor AS og Br. Birkeland Fiskebåtrederi AS som ble gjennomført i juni 2024, med et totalt proveny på MNOK 1.965 (2023 MNOK -1.521).
Kontantstrøm fra finansiering var på MNOK -2.857 (2023 MNOK -551). Konsernet, ved henholdsvis morselskapet Austevoll Seafood ASA (AUSS) og Lerøy Seafood Group ASA, utstedte nye senior usikrede obligasjonslån i 2023, på henholdsvis MNOK 800 og MNOK 1.500. Det ble utbetalt utbytte ut av konsernet med MNOK 2.696 i 2024 mot tilsvarende MNOK 1.905 i 2023.
Konsernets netto endring i kontanter i 2024 var MNOK 227 (2023 MNOK 1.130).
Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av 2024 var på MNOK 5.719 mot tilsvarende MNOK 5.475 ved utgangen av 2023.
BALANSE PER 31.12.2024
Konsernets totalbalanse var ved utgangen av 2024 på MNOK 55.635, mens totalbalansen ved utgangen av 2023 var på MNOK 52.990. Deler av konsernet har annen funksjonell valuta enn NOK. Endring i valutakurser vil derfor medføre periodiske endringer i konsernets balansestørrelser grunnet omregning til norske kroner.
Konsernet er solid med en regnskapsmessig egenkapital per 31.12.2024 på MNOK 29.667, det tilsvarer en egenkapitalandel på 53%. Per 31.12.2023 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 27.042 som tilsvarte en egenkapitalandel på 51%.
Konsernet hadde netto rentebærende gjeld, eksklusive gjeld til andre enn kredittinstitusjoner knyttet til bruksrettighetsforpliktelser, per 31.12.2024 på MNOK 8.016, mot tilsvarende MNOK 6.715 ved utgangen av 2023. Konsernets netto rentebærende gjeld, inklusive gjeld til andre enn kredittinstitusjoner knyttet til bruksrettighetsforpliktelser, var per 31.12.2024 på MNOK 10.202, mot tilsvarende MNOK 8.434 ved utgangen av 2023. Økningen i rentebærende gjeld kommer i det alt vesentlige som følge av et godt aktivitetsnivå som krever økt arbeidskapital, samt ekstraordinær høy betalbar skatt i 2024 i LSG.
Konsernet og morselskapet sin finansielle stilling er meget god. Styret vektlegger at konsernet gjennom sin virksomhet opprettholder tilliten hos aktørene i de ulike kapitalmarkedene. Konsernet har hatt, har og skal ha, stor finansiell fleksibilitet for å kunne finansiere videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og videreføre selskapets utbyttepolitikk.
Morselskapet Austevoll Seafood ASA hadde per 31.12.2024 en kontantbeholdning på MNOK 1.682. (31.12.2023: MNOK 1.021). Morselskapet har langsiktige trekkfasiliteter med samlet ramme på MNOK 1.100 som var tilnærmet ubenyttet ved utgangen av 2024.
ANDRE FORHOLD
Risiko og usikkerhetsfaktorer
Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man tidligere regnet som normalt.
Konfliktene vi nå opplever gjennom Russland sin invasjon i Ukraina og krigshandlinger i Midtøsten påvirker også det finansielle markedet, valutakurser, forsyningskjeder, tilgang til og pris på innsatsfaktorer.
Sjømatnæringen er internasjonal, og Norge er en betydelig eksportnasjon av sjømat. Handelshindringer har vært, og vil være, en betydelig risiko for næringen. Senere år har man også sett hvordan en pandemi, herunder restriksjoner og frykt, kan påvirke etterspørselen og verdikjeder negativt. Markedet for sjømat av god kvalitet er globalt og har underliggende sterk vekst. Denne veksten har i stor grad, over tid, kompensert både for politiske handelshindringer og andre midlertidige utfordringer. Konsernets resultater vil påvirkes av utviklingen i forholdet mellom tilbud og etterspørsel også i fremtiden. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder, er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i viktige deler av den globale sjømatnæringen.
Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parametere som påvirker konsernets risiko.
Konsernet hadde ved utgangen av fjerde kvartal levende fisk verdsatt til NOK 10,0 milliarder i sin balanse. Biologisk risiko har vært, og vil være, en betydelig risikofaktor i konsernets operasjon. Vurdering og håndtering av biologisk risiko må derfor være en del av konsernets kjernekompetanse.
Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger i fangstvolum fra kvartal til kvartal, også mellom det enkelte år, og dermed varierende utnyttelse av konsernets fartøy og produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i konsernets kvartalsvise nøkkeltall. Værfenomen som El Niño og La Niña er eksempel på naturgitte forhold som kan påvirke fangstmønsteret i perioder. Austral sin driftssituasjon i 2023 illustrerte dette i praksis.
Etter LSG sitt oppkjøp av Havfisk og LNWS har konsernet en betydelig eksponering mot fangst av ulike arter hvitfisk på norske kvoter.
Konsernet har, etter mange års investeringer, etablert et betydelig eierskap i lisenser til havbruk og kvoter til fangst av hvitfisk og pelagisk fisk. Det er knyttet politisk risiko til de ulike myndigheters forvaltning, herunder rammevilkår for havbruk og konsesjonsvilkår knyttet til fiskerilovgivningen. Politisk risiko, herunder manglende forutsigbarhet, vil kunne svekke næringens konkurransekraft og evne til utvikling og verdiskaping. Denne risikoen ble tydeliggjort da den norske regjeringen la frem sitt næringsfiendtlige forslag om grunnrentebeskatning av den norske havbruksnæringen til Stortinget (Prop. 78 LS, datert 28.03.2023.). Skatten har iflg. regjeringen til formål å «ramme» spesifikke selskaper og ble implementert med tilbakevirkende kraft fra 01.01.2023. Forslaget ble vedtatt med en stemmes overvekt av Stortinget 31.05.2023. Vedtaket innebærer en «skattekile», i en komplisert verdikjede, på 25% utover ordinær selskapsskatt.
Industriutvikling og sysselsetting i kapitalkrevende globalt konkurranseutsatte aktiviteter som havbruk, fiskeri og industri er krevende og krever forutsigbarhet der det er mulig. Forutsigbarhet forutsetter at nasjonal politisk ledelse utøver en forsvarlig langsiktig næringspolitikk. Regjeringens forslag og Stortingets vedtak om grunnrentebeskatning, herunder også selve prosessen, er et eksempel på en ekstremt uforsvarlig prosess og fravær av forutsigbarhet. Slik politisk fremferd, preget av manglende kunnskap og manglende evne til langsiktig tenking, utgjør en vesentlig risiko for næringens muligheter til videre utvikling og bidrag til samfunnets beste.
Trafikklyssystemet for havbruk i Norge ble innført i 2017, og påvirker konsernets samlede lisenskapasitet. Den 06.03.2024 ble de 13 produksjonsområdene i Norge kategorisert. Produksjons-områdene 3 og 4, der Lerøy Sjøtroll og KFO har sin operasjon, ble kategorisert som rødt med den konsekvens at 6% av kommersiell lisenskapasitet, midlertidig, inndras. Dette er andre gangen kapasiteten er redusert i region 3 og tredje gangen den reduseres i region 4. Produksjonsrettigheten er fra høsten 2024 midlertidig redusert med om lag 2.500 tonn MTB for Lerøy Sjøtroll og 300 tonn for KFO. Denne politisk styrte reduksjonen påvirker driftsgrunnlaget, herunder produksjonsvolum og svekker selskapene sin evne til sysselsetting og verdiskaping. Konsernet investerer betydelig i ny teknologi, og forventer at arbeidet med såkalt miljøfleksibilitetsordning og ny havbruksmelding vil åpne for å ta i bruk den midlertidig reduserte lisenskapasiteten. Vi er dessverre bare betinget optimistisk med hensyn til regjeringens vilje til å legge til rette for videre industriell utvikling i regionen.
Stortinget vedtok 30.04.2024 den nye kvotemeldingen. Kvotemeldingen inneholder flere tiltak som medfører en omfordeling av kvote fra trålflåte til kystflåte. Trålstigen gjeninnføres i kvotefordeling i fiskeriene etter torsk. I tillegg skal kvote til åpen gruppe tas fra totalkvote og ikke kystkvote. Dette medfører at trålflåtens relative andel av totalkvote synker, mens kystflåtens andel øker. Vedtaket synliggjør en uforståelig vilje til å svekke selskapets industrielle eksistens fordi det medfører et lavere driftsgrunnlag for konsernets hvitfisk-industri. Redusert volum til konsernets industrianlegg i Nordland, Troms, og Finnmark er et nytt alvorlig politisk grep som undergraver viktige arbeidsplasser og verdiskaping. Dette er negativt for selskapet sine ansatte på sjø og land og synliggjør en politikk som bidrar til å svekke produktutvikling, bearbeiding og arbeidsplasser i Lerøy Havfisk og LNWS. Politisk forutsigbarhet er en grunnleggende forutsetning for å kunne investere i et evighetsperspektiv i det omfanget vi har gjort. Vi er skuffet og bekymret for videre utvikling.
LSG sitt eierskap i Lerøy Havfisk og LNWS er i godkjennelsen fra Nærings- og Handelsdepartementet knyttet opp mot den eierstruktur som ble godkjent ved innsendelsen av søknad, slik at eierendringer utover de unntak som er gitt av departementet må godkjennes. For øvrig kreves at nasjonalitetskravet opprettholdes, jf. § 5 i lov om rett til å delta i fisket.
Ved utgangen av desember 2023 la den chilenske regjeringen frem et forslag om å erstatte fiskeriloven fra 1989. De foreslåtte endringene omfatter blant annet fordeling av kvoter mellom fartøygrupper (dagens lisenssystem, LTP-A lisenser og LTP-B lisenser). Deler av de foreslåtte endringene har vært til behandling i underhuset og ble sendt for videre behandling i ulike instanser før en avstemming i senatet. Saken er nå sendt til behandling i finanskomiteen. Det er på dette tidspunktet ikke mulig å angi eksakt tidslinje eller utfallet av denne prosessen.
Det er sentralt i konsernets strategi at en, gitt levelig politiske rammevilkår, arbeider langsiktig for å sikre en globalt konkurransedyktig struktur, som også i fremtiden kan sikre industriell utvikling i de mange lokalsamfunn hvor konsernet er etablert.
Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, det er inngått fastrentekontrakt for ca. 24% av konsernets rentebærende gjeld.
Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes kortsiktig redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.
Konsernet har, som samfunnet for øvrig, et økt fokus på klimarisiko. På overordnet nivå, og som omtalt i konsernets risikoomtale, omfatter konsernets risikovurdering ulike scenarier for geopolitisk og markedsmessige forhold med mer. De senere år omfatter risikovurderingen også i større grad klimarelaterte forhold. Generelt vurderes muligheter og risiko på bakgrunn av hva man anser som mest sannsynlige fremtidsscenarioer. Konsernet arbeider med å videreutvikle sin risikostyring til i enda større grad å hensynta klimarisiko der det er mulig. Selskapet har, i tillegg til revisjonsutvalg, etablert et underutvalg for bærekraft (ESG) bestående av tre av styrets medlemmer.
Konsernets risikoeksponering er ytterligere beskrevet i konsernets årsrapport for 2023. De kvartalsvise rapportene gjennom året anbefales lest i sammenheng med siste årsrapport.
AKSJONÆRINFORMASJON
Selskapet hadde 9.940 aksjonærer ved inngangen til fjerde kvartal 2024, ved utgangen av kvartalet var antall aksjonærer 9.733.
Aksjekursen var NOK 96,70 ved inngangen til fjerde kvartal 2024 og NOK 97,80 ved utgangen av fjerde kvartal 2024. Tilsvarende var aksjekursen 74,20 per 31.12.2023 og 97,80 per 31.12.2024.
Styret vil foreslå for selskapets ordinære generalforsamling, den 28.05.2025, at utbyttet for 2024 settes til NOK 6,50 per aksje. Utbyttet for år 2023 ble utbetalt i juni 2024 og var på NOK 4,50 per aksje.
Oversikt over selskapets tjue største aksjonærer vises i note 6 i denne rapporten.
AUSTEVOLL SEAFOOD ASA SINE FOKUSOMRÅDER INNEN BÆREKRAFT
Austevoll Seafood ASA (AUSS) har siden etableringen i 1981 etterlevd sitt strategiske fundament «langsiktig verdiskaping gjennom bærekraftige hav og levende lokalsamfunn». Hele verdikjeden, gjennom konsernets porteføljeselskaper har sitt «utspring» i bærekraftig bruk av havet, og konsernets vekst har vært, og skal fortsatt være, både finansielt og klima/miljømessig bærekraftig. Bærekraftig vekst stiller strenge krav til konsernet innenfor områdene økonomisk styring, selskapsstyring, klima og miljø, samt sosiale forhold. Bærekraft er en forutsetning for tilgang på kapital, og er avgjørende for konsernets eksistens og videre utvikling. Vi er derfor stolt over at konsernets matproduksjon bidrar til realisering av FN sine bærekraftsmål. Sosial bærekraft er viktig for å opprettholde levedyktige lokalsamfunn og tilgang på konsernets viktigste ressurs, menneskene som utgjør organisasjonene. For ytterligere informasjon vises til selskapets bærekraftsrapport for 2023 på selskapets hjemmeside www.auss.no.
MARKED OG UTSIKTENE FREMOVER
Produksjon, salg og distribusjon av laks, ørret og hvitfisk
LSG fortsetter sitt arbeid i tråd med de kommuniserte delmål. Selskapet presterte en volumvekst fra 159.600 tonn i 2023 til 171.200 tonn i 2024. Veksten utgjorde 7% og avviket fra selskapets estimerte volum, etter tredje kvartal 2023 for året 2024 ble ca. 3.000 tonn. Tidligere målsatt slaktevolum for 2025 er 200.000 GWT, mens nåværende estimert slaktevolum er 195.000 GWT. EBIT i VAPS&D i år 2025 er tidligere målsatt til NOK 1,25 milliarder. Selskapets reduksjon i klimagasser er målsatt til 46% innen 2030. Inntjeningen i villfangst er, og vil en periode bli vesentlig påvirket av det lave kvotegrunnlaget. Vi forventer at 2025, og trolig også 2026, vil bli krevende år.
Styret har sterkt tiltro til at de iverksatte tiltak innen havbruk knyttet til genetikk, produksjonsprosesser i smoltanlegg og anvendelse av ny teknologi i sjøfasen gradvis vil gi resultat. Det tar rundt tre år å produsere en laks og resultateffektene kommer gradvis. Fjoråret gir oss gode indikasjoner på at tiltakene virker og at dette vil materialisere seg i inneværende års resultater. Lerøy opplever vesentlig bedre drift innen havbruk, drevet av disse tiltakene, noe ledelsen og styret finner svært gledelig. Tross lavere lisenskapasitet, er produksjonen i sjø den høyeste LSG noensinne har hatt. Overlevelsen er vesentlig økt.
LSG har investert betydelig i ny teknologi for produksjonsfasen i sjø. Per i dag anvendes skjermingsteknologi i form av nedsenkbare- og semilukkede merder i Lerøy Sjøtroll og Lerøy Midt. Slik ny teknologi er ikke uten risiko, og lærekurven er bratt, men erfaringene med den nye teknologien, så langt, gir selskapet grunn til å tro på vesentlige forbedringer i den biologiske produksjonen. Ved utgangen av fjerde kvartal 2024 var om lag 30% av stående biomasse i utstyr med skjerming. Denne andelen vil gradvis øke og gi en høyere andel av slaktet fisk fra slik teknologi. Slakteplaner er, naturlig nok, i stadig endring, men per i dag er forventningen at om lag 50% av slaktet laks, i Lerøy Midt og Lerøy Sjøtroll, vil være fra produksjon med skjermingsteknologi i første kvartal 2025 og for året som helhet.
Som omtalt er kvotene for fangst av torsk vesentlig redusert de senere år, noe som medfører at driftsgrunnlaget for konsernets hvitfiskaktivitet, midlertidig, er vesentlig svekket. Kvotefastsettelsen for Lerøy Havfisk i 2025 innebærer en reduksjon i torsk- og hysekvoter med henholdsvis 32% og 2%. Sei i nord-kvotene er uendret. For seikvoter i Nordsjøen er kvoten økt med 40%. For øvrige arter som snabeluer og blåkveite er kvotene ned henholdsvis 7% og 12%. Som følge av regjeringens vedtatte kvotemelding og gjeninnføring av trålstigen er Lerøy Havfisk sin kvote av torsk blitt redusert mer enn den generelle kvotenedgangen i Norge. Lerøy er en av de største private arbeidsgiverne i Nord-Norge, sysselsettingen bak selskapets kvoteenheter er betydelig. Det er trist å konstatere, men omfordeling av kvoter fra Lerøy vil medføre videre nedbygging av arbeidsplasser i hvitfiskindustrien i Norge. Dette er uforståelig.
Det har alltid vært variasjon i kvoter, og konsernet fortsetter derfor uavbrutt sitt søkelys på å bedre operasjonell effektivitet både på sjø og i landindustri, men lavere kvoter vil påvirke inntjeningen i dette segmentet negativt, og 2025 vil bli et nytt krevende år. Uforutsigbarhet knyttet til fiskeri er normalt, men den økte politiske usikkerheten med sittende regjering gjør det særlig krevende.
LSG arbeider med å utvikle verdens mest effektive og bærekraftige verdikjede for sjømat. En verdikjede som i tillegg til kostnadseffektive løsninger tilbyr matvaretrygghet, kvalitet, tilgjengelighet, servicegrad, sporbarhet og konkurransedyktige klima- og miljømessige løsninger. Den positive utviklingen i nedstrømsaktiviteten (VAPS&D) i 2023 har fortsatt i 2024, og det er gledelig at segmentet leverer det høyeste operasjonelle driftsresultat i sin historie. Det gir tiltro til at de små og store tiltak, inkludert bedret styringsmodell og oppfølging, gir resultater. Styret understreker at målet om EBIT på NOK 1,25 milliarder, i 2025, er svært ambisiøst, men forventer å se betydelig økt inntjening i dette segmentet i 2025 sammenlignet med 2024.
Konsernet har satt krevende mål også innen bærekraft, deriblant reduksjon i GHG mål med 46% innen 2030. Det er iverksatt en rekke tiltak, der ledetiden er lang. Konsernet ser særlig på løsninger innen transport og fiskefôr.
Som de fleste former for matproduksjon, og for den del annen næringsvirksomhet, har norsk havbruksnæring et potensiale til forbedring, men det er viktig å minne om at utgangspunktet er svært godt, ikke minst målt mot FN sine bærekraftsmål. Det er ikke tilfeldig at flere store norske havbruksselskaper, herunder LSG, rangeres høyt av uavhengige internasjonale aktører som gjennomfører bærekraftsmålinger. Norsk havbruksnæring er noe så sjeldent som en global konkurransedyktig distriktsnæring som er miljømessig, sosialt og økonomisk bærekraftig. Næringen kan være en del av det globale grønne skiftet med betydelig matproduksjon, samtidig som det sikres interessante arbeidsplasser og samfunn langs hele den norske kysten. Dette fordrer at politikere forstår næringen, dens muligheter og utfordringer. Styret og ledelsen håper på ansvarlighet i utviklingen av rammevilkår slik at næringen kan fortsette sin utvikling. Konsernet investerer betydelig i ny teknologi, og håper arbeidet med miljøfleksibilitetsordning og ny havbruksmelding vil åpne for å ta i bruk midlertidig redusert lisenskapasitet.
Den norske Regjeringen har varslet at det vil legges frem en Havbruksmelding for Stortinget før påske 2025. I denne meldingen skal etter sigende regjeringens holdning til en rekke av forslagene fra Havbruksutvalget bli avklart. Regjeringen har signalisert at de vil se på hele havbruksnæringen og at det kan komme forslag om vesentlige endringer. Regjeringens politikk, til nå, gjør oss urolige i påvente av kommende forslag. Vi presiserer derfor igjen at det er avgjørende at det er kunnskap og fakta som skal være førende i utvikling av konkurransedyktige og stabile rammevilkår. Matproduksjon er ikke bare viktig, men svært krevende. Det er derfor avgjørende at nasjonalt lederskap sammen med byråkrati/etater og næringsaktører, igjen, gjennom kunnskap kan samarbeide med fellesmål om å styrke sjømatnæringens allerede globalt sterke miljø/klimamessige og finansielle konkurransekraft. Det handler også om noe så viktig som at Norge må være sitt ansvar bevisst med å sikre verden sårt tiltrengt sunn mat til verdens voksende befolkning. Det holder ikke med store ord i regjeringserklæringer.
For 2025 forventer LSG-konsernet per i dag et slaktevolum på 211.000 GWT inkludert felleskontrollert virksomhet. Dette inkluderer en forventning om slaktevolum i Norge på 195.000 GWT. Per i dag er forventningen at høyere volum, herunder lavere fôrkost og utnyttelse av skalafordeler vil redusere kostnad per slaktet kilo i 2025.
Gjennom 2023 og 2024 ser vi i noen markedssegment at etterspørselen etter sjømat blir negativt påvirket av den generelle økonomiske utviklingen, men den overordnede etterspørselen etter sjømat er sterk. Historisk har etterspørsel etter sjømatprodukter holdt seg relativt godt gjennom økonomiske nedturer. Konsernets produkter er sunne og gode. Produksjonen er økonomisk, sosialt og miljømessig bærekraftig.
Fiskemel og -olje
Ifølge IFFO* økte samlet fiskemelproduksjon fra regionene Peru, Chile og Nord Atlanteren med 39,5% i 2024, sammenlignet med 2023. Økningen kommer som følge av normalisering i fiskeriet etter anchoveta i Peru. Økningen utgjør hele 137,7%. I 2023 ble første fiskerisesong i Peru kansellert og kvoten for andre sesong 2023 var godt under det som regnes som normalt. Produksjonen av fiskemel i andre regioner viser nedgang. Den samlede økningen i fiskeoljeproduksjonen fra nevnte regioner var på 15,1%. Peru sin økning var på astronomiske 967,9%. I tillegg til at fiskeriet i Peru i 2023 var marginalt, var også oljeutbyttet svært lavt.
IMARPE startet sitt normale tokt, i forkant av første sesong, 23.02. og med varighet til slutten av mars. Resultatet fra IMARPE sitt tokt vil som vanlig danne grunnlag for myndighetenes fastsettelse av kvote for fiskeriet i 2025.
I Nord Atlanteren er ICES sitt kvoteråd for kolmule i 2025 en nedgang på 5% fra 2024. Det er videre anbefaling om null fiskeri-kvote for lodde i Barentshavet i 2025.
*Kilde: IFFO,52 week, 2024 (Regions Chile, Peru, Denmark/Norway, Iceland/North Atlantic)
Konsum (pelagisk)
Konsernets konsumproduksjon foregår i Europa og Sør-Amerika. I Europa er det normalt fangstsesong for NVGsild i perioden januar til april og fangst av Nordsjøsild fra mai og utover. Hovedsesongen for makrellfisket i Europa er om høsten og starter normalt opp i september. De siste årene har imidlertid sesongen startet allerede tidlig i august, dette som følge av at den norske flåten har fått redusert tilgang til UK sine farvann. Resterende kvoter på NVG-sild blir fisket i andre halvår. I Sør-Amerika er hovedsesong for fiske etter hestmakrell fra desember til august.
ICES sine kvoteråd for fangster i Nord Atlanteren i 2025 reflekterer en nedgang i fangst av makrell på 22%, en nedgang i kvoten på nordsjøsild med 22,5%, og en økning på 3% i fisket etter NVG-sild sammenlignet med kvoterådet for 2024.
SPRFMO har anbefalt en økning på kvotene for hestmakrell i Sør-Stillehavet i 2025 på 25%. Dette bekrefter en bærekraftig biomasse gjennom god forvaltning. Viser for øvrig til omtale om pågående diskusjoner om fordelingsnøkkel av kvoter mellom ulike fartøygrupper under «risiko og usikkerhetsfaktorer».
Oppsummert
Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernets produkter er sunne og gode, samtidig som produksjonen er finansielt, klima- og miljømessig bærekraftig.
Konsernets strategi er, over tid, å vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert. Konsernet har hatt, har og skal ha, finansiell fleksibilitet for å kunne videreføre sin strategi om videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og opprettholde selskapets utbyttepolitikk.
Styret og ledelsen har over tid hatt fokus på å bygge et solid konsern med finansieringsstruktur tilpasset aktivitetene i det enkelte porteføljeselskap. Det finansielle rammeverket skal, sammen med utvikling av kompetente organisasjoner, sikre at konsernet, over tid, fortsatt kan skape store verdier. Organisasjonene i porteføljeselskapene skal alltid være beredt til å løse utfordringer under vanskelige og omskiftelige rammevilkår.
Industriutvikling og sysselsetting i kapitalkrevende globalt konkurranseutsatte aktiviteter som havbruk, fiskeri og industri er krevende og forutsetter kunnskap og forutsigbarhet fra regulerende myndigheter. Slik forutsigbarhet setter krav til næringsutøvere, men ikke minst til at nasjonal politisk ledelse utøver en forsvarlig langsiktig næringspolitikk. Regjeringens innføring av grunnrenteskatt på norsk havbruk, vedtatt av Stortinget 31.05.2023, utgjør en vesentlig risiko for næringens videre industrielle utvikling, herunder svekker næringens evne til å videreføre sitt samfunnsbidrag. Vedtaket er dessverre et eksempel på politisk risiko som vi tidligere, i nyere tid, ikke har erfart i Norge.
Sjømatselskapene må beholde kapitalen på linje med annet sammenlignbart næringsliv om de ikke skal tape terreng i internasjonal konkurranse. Ett særtrekk ved havbruksnæringen er at den norske private kapitalen er dominerende. Den kapitalen som er fundamentet i distrikts-Norge, betaler selskapsskatt og avgifter som andre næringer, men bidrar i tillegg allerede med milliarder gjennom produksjonsavgift, eksportavgift og skatt på kjøp av produksjonskapasitet. I og med at denne industriens eksistens er tuftet på norsk privat kapital gjør utbytteskatt og formueskatt at industriens kapital er hardest beskattet av all kapital.
Styret presiserer som i tidligere rapporter at usikkerheten knyttet til vurdering av fremtidig utvikling fortsatt er større enn normalt, ikke minst som følge av økt politisk risiko.
Konsernets produkter er sunne og gode, produksjonen er finansielt, klima og miljømessig bærekraftig, styret forventer derfor fortsatt en god underliggende etterspørselsvekst i årene som kommer. Konsernets gode posisjon i verdens sjømatnæring er det viktigste grunnlaget for styrets positive holdning til konsernets videre utvikling.
Storebø, 27.02.2025 Styret i Austevoll Seafood ASA
Styrets leder Helge Singelstad
Styrets nestleder Hege Charlotte Bakken
Styremedlem Helge Møgster
Lill Maren Møgster Siren Grønhaug Eirik D. Melingen
Styremedlem Styremedlem Styremedlem
Styremedlem Styremedlem Hege Solbakken Petter Dragesund
Konsernleder Arne Møgster
FINANSIELL RAPPORT 4. KVARTAL 2024
Income statement (unaudited)
| (audited) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Amounts in MNOK | Note | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
| Operating revenue and other income | 4 | 9,096 | 8,754 | 35,377 | 33,774 |
| Gain from sale of shares | 0 | 0 | 1,268 | 0 | |
| Raw material and consumable used | 4,646 | 4,838 | 18,354 | 18,610 | |
| Salaries and personnel expenses | 1,434 | 1,276 | 5,296 | 4,857 | |
| Operating expenses | 1,615 | 1,449 | 5,685 | 5,038 | |
| EBITDA (adj.) | 7 | 1,401 | 1,190 | 7,311 | 5,269 |
| Depreciation | 556 | 485 | 2,065 | 1,909 | |
| EBIT (adj.) | 7 | 845 | 705 | 5,246 | 3,360 |
| EBIT (adj.) margin | 9% | 8% | 15% | 10% | |
| Income from associates | 5 | 54 | 109 | 374 | 285 |
| EBIT (adj.) incl. income from associates | 7 | 899 | 815 | 5,619 | 3,645 |
| Other income and expenses | 7 | -185 | -128 | -292 | -284 |
| Fair value adj. related to biological assets | 3 | 725 | 250 | 337 | 77 |
| Operating profit (EBIT) | 1,439 | 937 | 5,665 | 3,438 | |
| Net interest expenses | -190 | -91 | -622 | -527 | |
| Net other financial items | -11 | -26 | -21 | -65 | |
| Profit before tax | 1,238 | 820 | 5,022 | 2,845 | |
| Income tax expenses | 9 | 572 | -53 | -132 | -2,501 |
| Net profit | 1,810 | 767 | 4,890 | 344 | |
| Profit to non-controlling interest | 834 | 334 | 2 144 | 52 | |
| Profit to controlling interest | 976 | 433 | 2 745 | 292 | |
| EPS (adj.) | NOK | 3.3 | 1.6 | 12.9 | 1.3 |
| Earnings per share (EPS) | NOK | 4.8 | 2.1 | 13.6 | 1.4 |
| Diluted EPS | NOK | 4.8 | 2.1 | 13.6 | 1.4 |
Other income and expenses
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Impairment | 58 | 81 | 54 | 142 |
| Production tax (aquaculture) | 54 | 45 | 168 | 129 |
| Change in unrealised internal margin | -1 | 2 | -5 | -2 |
| Other non-operational items | 74 | 0 | 74 | 15 |
| Total other income and expenses | 185 | 128 | 292 | 284 |
Condensed statement of comprehensive income (unaudited)
| (audited) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
| Net earnings in the period | 1,810 | 767 | 4,890 | 344 |
| Other comprehensive income | ||||
| Currency translation differences | 228 | -96 | 512 | 428 |
| Other comprehensive income from associated companies | 0 | 0 | 2 | 0 |
| Cash flow hedges | 17 | -1 | -24 | 24 |
| Others incl. tax effect | -6 | 0 | -9 | -5 |
| Total other comprehensive income | 240 | -97 | 480 | 446 |
| Comprehensive income in the period | 2,050 | 670 | 5,370 | 790 |
| Allocated to | ||||
| Minority interests | 855 | 327 | 2,230 | 175 |
| Majority interests | 1,195 | 343 | 3,140 | 615 |
Statement of financial position (unaudited)
| (audited) | |||
|---|---|---|---|
| Amounts in MNOK Assets |
Note | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
| Intangible assets | 11,704 | 12,265 | |
| Vessels | 2,890 | 2,730 | |
| Property, plant and equipment | 9,153 | 8,368 | |
| Right-of-use assets | 8 | 3,500 | 3,043 |
| Investments in associated companies | 5 | 3,803 | 3,572 |
| Investments in other shares | 40 | 40 | |
| Other long-term receivables | 245 | 191 | |
| Total non-current assets | 31,334 | 30,209 | |
| Inventories | 3 | 13,701 | 11,865 |
| Accounts receivable | 3,501 | 3,106 | |
| Other current receivables | 1,379 | 2,334 | |
| Cash and cash equivalents | 5,719 | 5,475 | |
| Total current assets | 24,301 | 22,780 | |
| Total assets | 55,635 | 52,990 | |
| Equity and liabilities | |||
| Share capital | 6 | 101 | 101 |
| Treasury shares | -18 | -18 | |
| Share premium | 3,714 | 3,714 | |
| Retained earnings and other reserves | 13,275 | 11,030 | |
| Non-controlling interests | 12,596 | 12,215 | |
| Total equity | 29,667 | 27,042 | |
| Deferred tax liabilities | 5,061 | 5,970 | |
| Pensions and other obligations | 6 | 4 | |
| Borrowings | 8,588 | 8,850 | |
| Lease liabilities to credit institutions | 918 | 939 | |
| Lease liabilities other than to credit institutions | 1,769 | 1,381 | |
| Other non-current interest bearing debt | 15 | 0 | |
| Other long-term liabilities | 1 | 38 | |
| Total non-current liabilities | 16,357 | 17,182 | |
| Short term borrowings | 1,553 | 662 | |
| Lease liabilities to credit institutions | 288 | 256 | |
| Lease liabilities other than to credit institutions | 417 | 337 | |
| Overdraft facilities | 2,374 | 1,462 | |
| Account payable | 2,597 | 2,678 | |
| Other current liabilities | 2,382 | 3,372 | |
| Total current liabilities | 9,610 | 8,766 | |
| Total liabilities | 25,968 | 25,948 | |
| Total equity and liabilities | 55,635 | 52,990 | |
| Net interest bearing debt (NIBD) | 7 | 8,016 | 6,715 |
| Lease liabilities other than to credit institutions | 2,186 | 1,719 | |
| NIBD incl. right of use assets liabilities | 10,202 | 8,434 | |
| Equity ratio | 53% | 51% |
Condensed statement of changes in equity (unaudited)
| (audited) | ||
|---|---|---|
| Amounts in MNOK | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
| Equity at period start | 27,041 | 28,162 |
| Comprehensive income in the period | 5,370 | 790 |
| Dividends | -2,696 | -1,905 |
| Transactions with non-controlling interest | -16 | -6 |
| Other | -32 | 0 |
| Total changes in equity in the period | 2,626 | -1,121 |
| Equity at period end | 29,667 | 27,041 |
Cash flow statement (unaudited)
| Amounts in MNOK | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | (audited) 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operating activities | ||||
| Profit before income tax | 1,283 | 820 | 5,067 | 2,845 |
| Fair value adjustment of biological assets | -725 | -250 | -337 | -77 |
| Taxes paid in the period | -578 | -349 | -1,336 | -739 |
| Depreciation and amortisation | 556 | 485 | 2,065 | 1,909 |
| Impairments | 58 | 81 | 54 | 142 |
| Associated companies - net | -54 | -109 | -374 | -285 |
| Interest expense | 281 | 186 | 915 | 716 |
| Interest income | -90 | -95 | -293 | -188 |
| Change in inventories | -756 | -158 | -1,522 | -857 |
| Change in receivables | -557 | 271 | -514 | -302 |
| Change in payables | -290 | -288 | -91 | 281 |
| Other operating cash flow incl. currency exchange | 479 | 148 | -732 | -243 |
| Net cash flow from operating activities | -394 | 740 | 2,903 | 3,202 |
| Cash flow from investing activities | ||||
| Purchase of intangible and fixed assets | -659 | -578 | -2,280 | -1,968 |
| Purchase of shares and equity investments | -33 | 0 | -66 | -85 |
| Proceeds from sale of fixed assets/equity investments | 34 | 0 | 2,065 | 83 |
| Cash inflow from business combinations | -10 | 0 | 16 | -1 |
| Dividends received | 17 | 0 | 221 | 228 |
| Interest income | 90 | 95 | 293 | 188 |
| Other investing activities - net | -1 | 42 | -68 | 33 |
| Net cash flow from investing activities | -562 | -441 | 181 | -1,521 |
| Cash flow from financing activities | ||||
| Proceeds from new long term debt | 300 | 437 | 1,368 | 3,948 |
| Repayment of long term debt | -443 | -667 | -1,582 | -2,147 |
| Change in short term debt | 1,263 | -996 | 871 | 314 |
| Interest paid | -303 | -190 | -923 | -777 |
| Dividends paid | -45 | 0 | -2,696 | -1,905 |
| Other finance cash flow - net | 78 | -41 | 106 | 15 |
| Net cash flow from financing activities | 849 | -1,457 | -2,857 | -551 |
| Net change in cash and cash equivalents | -106 | -1,159 | 227 | 1,130 |
| Cash, and cash equivalents at start of period | 5,814 | 6,654 | 5,475 | 4,340 |
| Exchange gains/losses (-) | 11 | -20 | 17 | 6 |
| Cash and cash equivalents at period end | 5,719 | 5,475 | 5,719 | 5,475 |
UTVALGTE NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 1 Anvendte regnskapsprinsipper
Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Alle tall, utover årsregnskapstall fra år 2023, er ureviderte. Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat.
Denne delårsrapporten inneholder ikke all nødvendig informasjon som er påkrevd av International Financial Reporting Standards (IFRS) i årsregnskapet og bør derfor leses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 2023.
Det henvises til konsernets årsregnskap for 2023 for informasjon om standarder og fortolkninger som var gjeldende fra 01.01.2023.
NOTE 2 Transaksjoner med nærstående parter
Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i fjerde kvartal 2024. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2023.
NOTE 3 Biologiske eiendeler
Konsernet innregner og måler biologiske eiendeler til virkelig verdi i henhold til IAS 41 og IFRS 13. For laks og ørret, herunder stamfisk, benyttes det en nåverdimodell for å beregne virkelig verdi. For rogn, yngel, smolt og rensefisk legges det til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi. Verdien på fisk i sjø beregnes som en funksjon av forventet biomasse på uttakstidspunkt multiplisert med forventet salgspris. For fisk som ikke er slakteklar gjøres det et fradrag for forventede gjenstående kostnader for å oppdrette fisken videre til slakteklar vekt. Kontantstrømmen diskonteres månedlig med en diskonteringssats. Diskonteringssatsen består av tre hovedkomponenter: (1) risiko for hendelser som påvirker kontantstrømmen, (2) hypotetisk konsesjonsleie og (3) tidsverdien av penger.
Når det gjelder forventet biomasse (volum) er denne basert på faktisk antall individ i sjøen på balansedagen, justert for forventet dødelighet frem til slaktetidspunkt og multiplisert med forventet slaktevekt per individ på slaktetidspunktet. Måleenheten er det enkelte individ. Men av praktiske hensyn utføres beregningen på lokalitetsnivå. Levende vekt på fisk i sjø regnes om til sløyd vekt for å få samme måleenhet som prisene settes i.
Når det kommer til pris tas det utgangspunkt i forwardpriser (futures) notert på børs. Forwardprisen for den måneden som fisken forventes slaktet i benyttes i beregningen av forventet kontantstrøm. Notert forwardpris justert for eksportørtillegg og clearingkostnad, utgjør referanseprisen. For fisk som forventes slaktet i perioden fra balansedato til utgangen av 2024, benyttes forwardprisene fra Fishpool som grunnlag for verdsettelse. For fisk som forventes å bli slaktet etter dette, er forwardpriser fra Euronext benyttet. Referanseprisen justeres deretter for forventet slaktekostnad (brønnbåt, slakt og pakking i kasse) og transport til Oslo. I tillegg justeres det for eventuelle forventede størrelsesforskjeller samt kvalitetsforskjeller. Justeringene i referanseprisen gjøres på lokalitetsnivå. Med mindre lokalitetsspesifikke forhold tilsier det, benyttes det felles regionale parametere.
Prinsippet om høyeste og beste bruk iht. IFRS 13 ligger til grunn både for verdsettelse og klassifisering. Faktisk markedspris per kilo kan variere i forhold til vekten på fisken. I verdi-beregningen er optimal slaktevekt, dvs. den vekten som fisken skal slaktes på, definert som den levende vekten som gir en slaktet vekt på 4 kilo. Dette tilsvarer 4,65 kilo levende vekt for laks og 4,88 kilo levende vekt for ørret. Optimal slaktevekt kan imidlertid fremskyndes dersom lokalitetsspesifikke forhold tilsier det (biologiske utfordringer etc.). Når det gjelder verdsettelse, vil kun fisk som har oppnådd en optimal slaktevekt klassifiseres som slakteklar fisk.
Konsernet inngår kontrakter knyttet til fremtidig levering av laks og ørret. Siden biologiske eiendeler er regnskapsført til virkelig verdi, vil virkelig verdi-justeringen av de biologiske eiendelene være inkludert i de forventede utgiftene ved å oppfylle kontrakten. Dette medfører at konsernet vil kunne ha tapsbringende kontrakter etter IAS 37 selv om kontraktsprisen for fysiske leveringskontrakter ligger høyere enn selve produksjonskostnaden for produktene. I så fall gjøres en avsetning for den beregnede negative verdien. Avsetningen er i regnskapet klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Resultatført verdijustering i perioden knyttet til biologiske eiendeler omfatter (1) verdijustering av biologiske eiendeler, (2) endring i verdi (forpliktelse) knyttet til tapskontrakter og (3) endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk notert på børs. De finansielle kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Omregning til levende vekt
Høstet volum og netto tilvekst i oppstillingene nedenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på 14% for laks og 16% for ørret. Med virkning fra og med 31.12.2024 er omregningsfaktoren for ørret økt fra 16% til 18%.
Oppstillingen til Lerøy Seafood Group ASA inkluderer laks og ørret. Oppstilling til KFO inkluderer kun laks. LWT = levende vekt målt i tonn GWT = slaktet vekt målt i tonn
Lerøy Seafood Group ASA (Amounts in MNOK)
FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS
| FV adjustments over profit and loss | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Change FV adj. of biological assets | 744,295 | 321,109 | 347,227 | 167,331 |
| Change in FV of onerous contracts | -111,605 | -52,834 | -55,636 | -42,369 |
| Total FV adjustments over profit and loss | 632,690 | 268,275 | 291,592 | 124,962 |
BALANCE SHEET ITEMS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS
Positive amounts are assets and negative amounts are liabilities
| Biological assets | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Cost on stock for fish in sea | 6,118,996 | 5,294,231 |
| Cost on stock for fry, brood, smolt and cleaning fish | 512,967 | 454,775 |
| Total cost on stock for biological assets * | 6,631,964 | 5,749,007 |
| FV adj. of fish in sea | 3,022,704 | 2,675,476 |
| FV adj. of fry, brood, smolt and cleaning fish | 0 | 0 |
| Total FV adj. of biological assets | 3,022,704 | 2,675,476 |
| Monthly discount rate applied | 3.7% | 4.0% |
| FV of fish in sea | 9,141,700 | 7,969,708 |
| FV of fry, brood, smolt and cleaning fish | 512,967 | 454,775 |
| Carrying amount of biological assets | 9,654,667 | 8,424,483 |
| Onerous contracts (liability) | ||
| Carrying amount of onerous contracts | -111,605 | -55,969 |
* Cost on stock is historic costs after expensed mortality
SLAUGHTERED VOLUME
| Volume in gutted weight (GWT) | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Salmon | 48,605 | 40,942 | 147,701 | 138,673 |
| Trout | 8,172 | 6,542 | 23,528 | 20,947 |
| Total | 56,776 | 47,483 | 171,228 | 159,620 |
VOLUME
| Volume of fish in sea (LWT) | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Volume at beginning of period | 110,133 | 106,145 | 97,977 | 97,923 |
| Net growht during the period | 66,454 | 47,226 | 212,119 | 186,239 |
| Slaughtered volume during the period | -66,245 | -55,394 | -199,754 | -186,185 |
| Volume at end of period (LWT) | 110,342 | 97,977 | 110,342 | 97,977 |
NOTE 3 Biologiske eiendeler (forts.)
| Specification of fish in sea (LWT) | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Salmon | 86,265 | 83,230 |
| Trout | 24,077 | 14,747 |
| Total | 110,342 | 97,977 |
| Salmon > 4.65 kg (live weight) * | 7,350 | 10,961 |
| Trout > 4.88 kg (live weight) * | 0 | 0 |
| * Defined as mature biological assets |
Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS (Amounts in MNOK)
FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS
| Fair value adjustment over profit and loss | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Change FV adj. biological assets | 93 | -18 | 46 | -48 |
| Total FV adjustments over profit and loss | 93 | -18 | 46 | -48 |
BALANCE SHEET ITEMS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS
Positive amounts are assets and negative amounts are liabilities
| Biological assets | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Cost on stock for fish in sea | 279 | 281 |
| Fair value adjustment fish in sea | 115 | 70 |
| Fair value fish in sea | 395 | 351 |
| Fry. brood and smolt | 0 | 0 |
| Carrying amount of biological assets | 395 | 351 |
SLAUGHTERED VOLUME
| Slaughtered volume in gutted weight (GWT) | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Total volume | 1,289 | 2,211 | 8,855 | 7,416 |
| - Salmon | 1,289 | 2,211 | 8,855 | 7,416 |
VOLUME
| Volume of fish in sea (LWT) | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Volume at beginning of period | 3,328 | 4,371 | 4,465 | 4,784 |
| Sale of biomass | 0 | -356 | 0 | -1,158 |
| Purchase of biomass | 0 | 445 | 1,512 | 445 |
| Net growth during the period | 2,776 | 2,637 | 9,377 | 9,657 |
| Slaughtered volume during the period | -1,552 | -2,632 | -10,802 | -9,263 |
| Volume at end of period (LWT) | 4,552 | 4,465 | 4,552 | 4,465 |
| Fish > 4.65 kg (live weight) | 3,005 | 0 | 3,005 | 2,279 |
NOTE 4 Virksomhetsområdene
| Operating revenue and other income |
EBITDA (adj.) | EBIT (adj.) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amount in MNOK | Note | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 | |
| Lerøy Seafood Group ASA | 8,462 | 8,246 | 1,260 | 1,180 | 799 | 765 | ||
| Austral Group S.A.A. | 142 | 161 | 78 | 0 | 18 | -44 | ||
| FoodCorp Chile S.A. | 395 | 88 | 39 | -69 | 25 | -82 | ||
| Br Birkeland Farming AS | 120 | 196 | 45 | 51 | 29 | 45 | ||
| Br Birkeland AS | 4 | 113 | -12 | 39 | -11 | 24 | ||
| Elimination/HQ/others | -27 | -51 | -9 | -11 | -14 | -4 | ||
| Total Group | 9,096 | 8,754 | 1,401 | 1,190 | 845 | 705 | ||
| Pelagia Group | 50% | 2,483 | 2,104 | 146 | 222 | 89 | 158 | |
| Total Group incl. JV | 11,578 | 10,857 | 1,547 | 1,412 | 934 | 864 |
| Operating revenue and other income |
EBITDA (adj.) | EBIT (adj.) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amount in MNOK | Note | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| Lerøy Seafood Group ASA | 31,121 | 30,906 | 4,612 | 4,831 | 2,960 | 3,335 | ||
| Austral Group S.A.A. | 2,238 | 1,000 | 797 | -183 | 562 | -418 | ||
| FoodCorp Chile S.A. | 1,261 | 966 | 310 | 225 | 253 | 176 | ||
| Br Birkeland Farming AS | 876 | 789 | 305 | 331 | 238 | 268 | ||
| Br Birkeland AS | 2,084 | 357 | 1,894 | 91 | 1,858 | 28 | ||
| Elimination/HQ/others | -935 | -244 | -608 | -27 | -626 | -30 | ||
| Total Group | a) | 36,645 | 33,774 | 7,311 | 5,269 | 5,246 | 3,360 | |
| Pelagia Group | 50% | 7,519 | 6,500 | 701 | 862 | 486 | 654 | |
| Total Group incl. JV | 44,164 | 40,275 | 8,012 | 6,131 | 5,731 | 4,014 |
a) Includes gain from sale of shares, total MNOK 1,268
| Slaugthered salmon (GWT) |
Wild Catch | Sales volume FM/oil/FPC |
Sales volume Frozen/fresh |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volumes in 1,000 tonnes | Note | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2024 | Q4 2023 |
| Lerøy Seafood Group ASA | 56.8 | 47.5 | 9.8 | 12.5 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Austral Group S.A.A. | 0 | 0 | 190.9 | 95.9 | 5.6 | 6.0 | 0.6 | 1.0 | |
| FoodCorp Chile S.A. | 0 | 0 | 24.0 | 20.9 | 11.5 | 1.7 | 10.7 | 1.0 | |
| Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS | 1.3 | 2.2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Br Birkeland AS | 0 | 0 | 0 | 9.2 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Total Group | 58.1 | 49.7 | 224.7 | 138.5 | 17.1 | 7.7 | 11.3 | 2.0 | |
| Pelagia Group * | 50% | 0 | 0 | 289.9 | 334.4 | 42.1 | 37.7 | 58.1 | 49.2 |
| Norskott Havbruk AS | 50% | 4.5 | 2.3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Group incl. JV | 62.6 | 52.0 | 514.6 | 472.9 | 59.2 | 45.4 | 69.4 | 51.2 |
* Pelagia, includes 100% of raw material intake,and of the 50% sales volumes
| Slaugthered salmon (GWT) |
Wild Catch | Sales volume FM/oil/FPC |
Sales volume Frozen/fresh |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volumes in 1,000 tonnes | Note | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Lerøy Seafood Group ASA | 171.2 | 159.6 | 65.0 | 75.9 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Austral Group S.A.A. | 0 | 0 | 462.8 | 184.6 | 78.8 | 38.0 | 13.6 | 22.5 | |
| FoodCorp Chile S.A. | 0 | 0 | 150.4 | 119.5 | 20.7 | 14.8 | 66.7 | 47.7 | |
| Kobbevik og Furuholmen Oppdrett AS | 8.9 | 7.4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Br Birkeland AS | 0 | 0 | 23.5 | 36.8 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Total Group | 180.1 | 167.0 | 701.6 | 416.9 | 99.6 | 52.8 | 80.4 | 70.2 | |
| Pelagia Group * | 50% | 0 | 0 | 1 323.7 | 1 380.2 | 171.6 | 168.1 | 138.9 | 132.4 |
| Norskott Havbruk AS | 50% | 20.2 | 12.4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Group incl. JV | 200.3 | 179.5 | 2 025.3 | 1 797.0 | 271.1 | 220.9 | 219.3 | 202.6 |
* Pelagia, includes 100% of raw material intake,and of the 50% sales volumes
NOTE 5 Tilknyttede selskap
| Share of | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Amounts in MNOK | net profit | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
| Norskott Havbruk AS a) | 50% | 12 | -18 | 90 | -168 |
| Pelagia Holding ASb) | 50% | 23 | 114 | 212 | 388 |
| Others | 19 | 14 | 71 | 65 | |
| Income from JV and associates | 54 | 109 | 373 | 285 | |
| Fair value adj. related to biological assets | -2 | 2 | 10 | -6 | |
| Income from JV and associates before fair value adj. | 51 | 111 | 383 | 279 | |
| Investment in JV and associates | |||||
| Norskott Havbruk | 1,296 | 1,107 | |||
| Pelagia Holding AS | 2,044 | 1,980 | |||
| Others | 463 | 485 | |||
| Total investment | 3,803 | 3,572 | |||
| Dividend received from JV and associates | |||||
| Norskott Havbruk | 0 | 0 | 4 | 0 | |
| Pelagia Holding AS | 0 | 0 | 200 | 225 | |
| Others | 17 | 0 | 17 | 3 | |
| Total dividend received | 17 | 0 | 221 | 228 |
a) Lerøy Seafood Group ASA owns 50% of Norskott Havbruk AS
b) Austevoll Seafood ASA owns 50% of Pelagia Holding AS
NOTE 6 Oversikt over 20 største aksjonærer per 31.12.2024
| Investor | Number of shares | % of top 20 | % of total |
|---|---|---|---|
| LACO AS | 112,605,876 | 74.46 | 55.55 |
| PARETO AKSJE NORGE VERDIPAPIRFOND | 3,984,905 | 2.63 | 1.97 |
| State Street Bank and Trust Comp | 3,539,592 | 2.34 | 1.75 |
| J.P. Morgan SE | 3,506,798 | 2.32 | 1.73 |
| OM Holding AS | 3,050,636 | 2.02 | 1.50 |
| FOLKETRYGDFONDET | 2,929,377 | 1.94 | 1.45 |
| The Bank of New York Mellon SA/NV | 2,029,527 | 1.34 | 1.00 |
| JPMorgan Chase Bank, N.A., London | 1,956,812 | 1.29 | 0.97 |
| State Street Bank and Trust Comp | 1,868,781 | 1.24 | 0.92 |
| VERDIPAPIRFONDET FONDSFINANS NORGE | 1,602,256 | 1.06 | 0.79 |
| J.P. Morgan SE | 1,577,508 | 1.04 | 0.78 |
| VPF SPAREBANK 1 UTBYTTE | 1,573,092 | 1.04 | 0.78 |
| PRIMA ESTATE AS | 1,500,000 | 0.99 | 0.74 |
| VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG GAMBA | 1,473,705 | 0.97 | 0.73 |
| SUNDT AS | 1,470,000 | 0.97 | 0.73 |
| VERDIPAPIRFONDET STOREBRAND NORGE | 1,444,557 | 0.96 | 0.71 |
| SIX SIS AG | 1,412,822 | 0.93 | 0.70 |
| State Street Bank and Trust Comp | 1,362,463 | 0.90 | 0.67 |
| State Street Bank and Trust Comp | 1,275,232 | 0.84 | 0.63 |
| Skandinaviska Enskilda Banken AB | 1,073,717 | 0.71 | 0.53 |
| Total number owned by top 20 | 151,237,656 | 100.00 | 74.61 |
| Total number of shares | 202,717,374 |
NOTE 7 Alternative resultatmål
Austevoll Seafood Group sitt regnskap er avlagt i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB) og vedtatt av EU. I tillegg har styret og ledelsen valgt å presentere noen alternative resultatmål for å øke forståelsen av konsernets utvikling, og det er styret og ledelsen sin oppfatning at dette er resultatmål som etterspørres og brukes av investorer, analytikere, kredittinstitusjoner og andre interessenter. De alternative resultatmålene er utledet fra resultatmål definert i IFRS. Tallene er definert nedenfor og kalkulert på en konsistent måte, og presenteres i tillegg til øvrige resultatmål, i tråd med Guidelines for Alternative Performance Measures fra European Securities and Markets Authority (ESMA)
EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) tidligere Operasjonell EBITDA og operasjonell EBIT
EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) er to alternative resultatmål som benyttes av konsernet, og som er vanlige å benytte innenfor havbruk. Vi presenterer disse resultatmålene for å møte ledelsens, investorers og analytikernes informasjonsbehov med henblikk på prestasjon og sammenlignbarhet i bransjen. De erstatter de tidligere benyttede alternative resultatmålene driftsresultat før verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler og driftsresultat før avskrivninger og verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler.
I EBITDA (adj.) og EBIT (adj.) er enkelte poster ekskludert. Den vesentligste av disse postene er virkelig verdijustering på biologiske eiendeler. Grunnen til at denne posten er ekskludert er fordi den ikke har noe å gjøre med konsernets operasjonelle prestasjon. Endringen i virkelig verdi kommer fra endringer i fremtidspriser (forward prices) for laks, offentliggjort på børs. En annen post som er ekskludert, er avsetning tapskontrakter. Denne posten er indirekte relatert til biologiske eiendeler, siden tapet beregnes med basis i den økte verdien på fisk i sjø som følge av virkelig verdijustering. I tillegg er produksjonsavgiften, som ble innført i 2021, på slaktet volum av laks og ørret, ekskludert. Dette begrunnes med at produksjonsavgiften er skatterelatert. Den ble innført som et alternativ til grunnrenteskatt. Videre er isolerte hendelser, som ikke forventes å inntreffe igjen, slik som forlikskostnader, ekskludert. Denne type kostnader ansees som ikke relevant for den nåværende operasjonelle aktiviteten, og dermed ikke relevant for dem som skal analysere resultat fra operasjonell drift i perioden. Avslutningsvis er også urealisert internfortjeneste knyttet til varer på lager ekskludert. Tilbakemeldingene fra investorer og analytikere har vært at denne periodiseringsposten har vært forstyrrende når operasjonelt resultat for perioden skal evalueres. Siden denne posten likevel er ubetydelig for periodens resultat, har den blitt ekskludert fra de to alternative resultatmålene.
EBIT/kg i verdikjeden (adj.) er et alternativt resultatmål som er avledet fra EBIT/kg (adj.). Hensikten er å også synliggjøre verdiskapingen som ligger i VAPS&D. Resultatmålet inkluderer EBIT (adj.) fra havbruk og EBIT (adj.) fra VAPS&D. Summen divideres på eget produksjonsvolum av laks og ørret i havbruk.
Konsernets investeringer i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper er betydelige aktører i sine segment og representerer store verdier for konsernet. Inntekt fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper er derfor vist på separat linje og inngår derfor i EBIT (adj.) inkludert inntekt fra tilknyttet virksomhet.
Netto rentebærende gjeld (NIBD)
NIBD er et alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. Tallet forteller hvor mye kapital konsernet sysselsetter, og er et viktig nøkkeltall for interessenter som har som formål å yte konsernet finansiering, og for interessenter som ønsker å verdsette selskapet. Derfor definerer konsernet NIBD som rentebærende forpliktelser, både kortsiktige og langsiktige, til personer eller institusjoner der hovedformålet er å yte finansiering og/eller kreditt, fratrukket rentebærende kontanter eller kontantekvivalenter. Dette innebærer at langsiktige rentebærende fordringer (eiendel) og andre leieforpliktelser utover leasing gjeld til kredittinstitusjoner (gjeld) ikke inngår. Sistnevnte komponent omfatter mesteparten av de nye leieforpliktelsene som ble balanseført i forbindelse med implementeringen av IFRS 16. Følgende komponenter fra balansen inngår:
| Amounts in MNOK | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Loans from credit institutions * | ||
| Lease liabilities to credit institutions * | 1,206 | 1,195 |
| Other long term loans * | 10,156 | 9,533 |
| Overdrafts/other short term loans | 2,374 | 1,462 |
| Cash and cash equivalents | 5,719 | 5,475 |
| Net-interest-bearing debt (NIBD) | 8,016 | 6,715 |
* Both long-term and short-term portion
NOTE 8 Bruksretteiendeler
Konsernet implementerte 01.01.2019 IFRS 16 Leieavtaler. Denne standarden har medført at nærmest alle leieavtaler balanseføres, siden skillet mellom operasjonell og finansiell leasing, for leietaker, er opphørt. Det er gitt unntak for kortsiktige leieavtaler og leieavtaler med lav verdi.
Leieforpliktelsene (tidligere operasjonell lease) er målt til nåverdien av de fremtidige leiebetalingene. Renten på leieforpliktelsen i hver regnskapsperiode av leieperioden skal være det beløpet som gir en konstant periodisk rente for leieforpliktelsens gjenstående saldo (annuitetsprinsippet). Rentekostnaden knyttet til forpliktelsen presenteres som finanskostnad. I resultatoppstillingen er derfor leiekostnader som tidligere inngikk i varekostnad og andre driftskostnader nå presentert som avskriving og rentekostnad.
Bruksretteiendelene avskrives lineært fra iverksettelsestidspunktet fram til det som inntreffer først av slutten av bruksretteiendelens utnyttbare levetid eller slutten av leieperioden. I kontantstrømoppstillingen presenteres kontantutbetalinger for leieforpliktelsens hovedstol (avdragsdelen) innenfor finansieringsaktiviteter. Det samme gjelder kontantutbetalinger for leieforpliktelsens rentedel.
Tabellen viser fordelingen av bruksretteiendeler på sine respektive anleggsgrupper.
RIGHT-OF-USE ASSETS
| Plant, equipment and |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Amounts in MNOK | Land | Buildings | other fixtures | Vessels | Total |
| Carrying value 01.01. | 31 | 510 | 1,345 | 1,157 | 3,043 |
| Foreign currency translation differences | 0 | 5 | 5 | 0 | 10 |
| Right-of-use assets acquired | 8 | 78 | 393 | 910 | 1,389 |
| Disposal | 0 | 0 | -13 | -26 | -40 |
| Depreciation | -6 | -66 | -373 | -274 | -720 |
| Business combinations | 0 | -2 | 0 | -71 | -74 |
| Reclassification | 0 | 0 | 0 | -109 | -109 |
| Carrying value 31.12.2024 | 34 | 524 | 1,355 | 1,587 | 3,500 |
NOTE 9 Skattekostnad. inkl. ny grunnrenteskatt på havbruk (i sjø) fra 01.01.2023
Stortinget vedtok 31.05.2023 å innføre en grunnrenteskatt på havbruk med en skattesats på 25%. Skatten legges oppå resultat etter skatt på kommersielt sjøbasert lakseoppdrett, og er en tilleggsskatt på havbruk.
Grunnrenteskatten kommer i tillegg til ordinær selskapsskatt på 22%, slik at samlet skattesats for havbruk blir på 47%. Den nye skatten ble vedtatt med tilbakevirkende kraft med virkning fra 01.01.2023. Implementeringseffekten som i 2023 ble innregnet til MNOK 1.809, er reversert med MNOK 1.000 i Q4 2024. I 2024 har konsernet endret skattemeldingen for 2022 for to av de fem selskapene i konsernet med grunnrentepliktig aktivitet. Viser for øvrig til omtalen under finansiell gjennomgang av konsern for fjerde kvartal og foreløpige tall for året 2024.
| TOTAL TAX EXPENSES IN COMPREHENSIVE INCOME | Q4 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Regular corporate tax | -231 | -165 | -843 | -590 |
| Resource rent tax incl. implementation effect (payable and deferred tax) | 803 | 112 | 711 | -1,912 |
| Income tax expenses in comprehensive income | 572 | -53 | -132 | -2,501 |
Tax expense (-)/tax income (+)
Fra 01.01.2024 er produksjonsavgiften NOK 0,935 per kilo norsk oppdrettslaks, og kan ikke lenger fradragsføres ved beregning av ordinær norsk selskapsskatt for tillatelser som omfattes av skatteloven § 19.
Betalt produksjonsavgift gir imidlertid fradrag ved beregning av betalbar grunnrenteskatt.
| Alfabygget 5392 Storebø NORWAY |
||
|---|---|---|
| www.auss.no | ||