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Sacyr S.A.
Investor Presentation • Feb 27, 2025
1882_rns_2025-02-27_81e03cdb-87fc-4df5-a522-33cecbf46839.pdf
Investor Presentation
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Presentación de Resultados
ANUAL - 2024
Evolución Objetivos
| Objetivos 24-27 | Grado avance en 2024 |
|---|---|
| Ratio Deuda Neta con Recurso <1x | 0,4x |
| Flujo Caja Operativo 2027 1.350M€ | 1.294M€ |
| Distribuciones concesionales 2024: 225M€ | 229M€ |
| Cumplido Equity previsto para crecimiento 300M€ en el periodo 2024-2027 En progreso |
Equity comprometido en proyectos adjudicados en 2024: 140M€ (47% cumplido) |
| 3-4 nuevos proyectos por año | 5 nuevos contratos en 2024 |
| Rating "Grado de Inversión" | Contactos regulares con intercambio de información |
Sacyr recibirá distribuciones por importe de 17.000M€ (+6,5x la capitalización actual de la compañía)
Incremento de +1.000M€ de distribuciones gracias a los 4 nuevos proyectos post-Investor Day 24
La media de distribuciones anuales supone un 17% de la capitalización bursátil*
*Capitalización bursátil tomada a 31 dic. 2024: 2.482M€
4
Flujo de caja operativo
Excelente Conversión EBITDA en caja 96%
*En las cifras de 2022 y 2023 se ha eliminado la actividad de VSM y Facilities.
Adjudicaciones
5 nuevos proyectos concesionales
Diseño, construcción, financiación, gestión y mantenimiento del hospital.
1.040 517M€ 25años Greenfield Camas Inversión Plazo Tipo Conc.
7
Diseño, financiación, construcción, gestión y mantenimiento de la autopista urbana de peaje.
34,8km 3.131M€ 30años Longitud Inversión Plazo
Greenfield Tipo Conc.
Ruta 68
Mejora, construcción, mantenimiento y explotación de la Ruta 68.
141km Longitud
1.500M€ Inversión
30años máx. Plazo
Yellowfield Tipo Conc.
Ruta del Itata
Mejora, construcción, financiación, mantenimiento y explotación de la Ruta del Itata.
| Longitud | 96,1 km |
|---|---|
| Inversión | 516 M€ |
| Plazo | 18 años |
| Tipo Conc. | Yellowfield |
Red aeroportuaria Norte de Chile
Ampliación, mejora y mantenimiento de los aeropuertos de Atacama y Antofagasta.
| Aeropuertos | 2 | |||
|---|---|---|---|---|
| Inversión | 260 M€ |
|||
| Plazo | 26 años |
|||
| Tipo Conc. | Yellowfield | |||
| A-21, Italia |
Puestas en operación
8
Éxito en la ejecución y entrega de proyectos: 3 puestas en operación
| Pamplona - | Cúcuta | Ferrocarril Central | A-21 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Longitud | 63 km | Longitud | 273 km | Longitud | 320 km | |||
| Inversión | 592 M€ | Inversión | 915 M€ | Inversión | 965 M€ | |||
| Plazo remanente |
22 años |
Plazo remanente |
15 años |
Plazo remanente |
12 años |
|||
SR 417, EE.UU.
Dividendos
Remuneración al accionista
Nueva Política de Dividendos en 2025
9 I-75, EE.UU.
En la Junta General de Accionistas de 2025 se propondrá el primer dividendo en efectivo, cumpliendo así con el Plan Estratégico 2024-2027.
Gobierno Corporativo
Cumplimiento en materia de Gobierno Corporativo
Separación de funciones entre Presidente y Consejero Delegado
- ˃ El Consejo propondrá a la JGA'25 el nombramiento de Pedro Sigüenza como consejero ejecutivo. Una vez nombrado por la JGA'25 será designado consejero delegado.
- ˃ Tendrá responsabilidad sobre la gestión y desarrollo de las líneas de negocio.
- ˃ El Presidente Manuel Manrique mantiene la responsabilidad corporativa, estratégica y financiera.
10 Sede Sacyr, España
Sostenibilidad
11 Autopista al Mar, Colombia
Aspectos destacados
Principales Magnitudes 2024
| Millones de Euros | 2024 | 2023* | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 4.571 | 4.609 | -0,8% |
| EBITDA | 1.352 | 1.504 | -10,1% |
| Margen EBITDA | 30% | 33% | -3 pp |
| EBIT | 1.225 | 1.231 | -0,5% |
| BENEFICIO NETO | 113 | 106 | +7,2% |
| FLUJO DE CAJA OPERATIVO | 1.294 | 848 | +53% |
| FLUJO DE CAJA OPERATIVO / EBITDA |
96% | 56% |
*Cifras proforma del 2023 en las que se ha eliminado la actividad (ingresos y gastos) de VSM y Facilities y el resultado de la venta extraordinaria de la sociedad concesionaria N6 (Irlanda). Sin este ajuste, el EBITDA sería de 1.523 millones de euros y el Beneficio neto de 153 millones de euros.
Deuda neta con recurso
Firme compromiso con la reducción de deuda neta con recurso (DNCR)
Operaciones financieras
15
Ruta del Itata, Chile
Hitos 2024
16 I-10, EE.UU.
Evolución deuda neta 2024 (M€)
Evolución deuda neta con recurso 4T-2024 (M€)
Reducción de la deuda neta con recurso -32%
18
Equity y distribuciones
19
Equity comprometido y Distribuciones incluyendo nuevos contratos post-ID24
Oportunidades de Crecimiento
20
Gran potencial de crecimiento en mercados estratégicos
Concesiones
| Millones de Euros | 2024 | 2023 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 1.748 | 1.930 | -9% |
| Ingresos Operativos | 1.340 | 1.275 | +5% |
| Ingresos de Construcción | 408 | 656 | -38% |
| EBITDA | 875 | 891 | -2% |
| Margen EBITDA | 65,3% | 69,9% |
Mejorando Objetivos: 5 nuevas concesiones y mayores distribuciones
- → Ingresos operativos (+5%) y EBITDA (-2%): Se explica por las puestas en operación de proyectos como la autopista Rutas del Este (Paraguay) o Ferrocarril Central (Uruguay) y el registro contable de los activos financieros en operación. En contraposición activos como la autopista Ruta de la Fruta o Aeropuerto El Loa (Chile) impactan positivamente, así como por la aportación de activos financieros como Hospital de Velindre (Reino Unido) o Buga Buenaventura (Colombia).
- → Ingresos construcción (-38%): Reducción por la finalización de las obras y puestas en servicio totales de Rutas del Este (Paraguay), Ferrocarril Central (Uruguay) y Pamplona-Cúcuta (Colombia). Contribuyen de manera positiva por el avance en las obras Hospital de Velindre (Reino Unido) o las autopistas chilenas Los Vilos-La Serena o Valles del Desierto.
- Avance en oportunidades de crecimiento en Managed Lanes (EE.UU.):
- I-285 East Express Lane (Georgia): En feb-25 el consorcio del que forma parte Sacyr ha sido incluido en la lista corta ("Shortlisted").
- I-24 Southeast Choice Lanes (Tennessee): Presentada precalificación. Se espera conocer la lista corta ("Shortlisted") en el mes de marzo.
229M€ Distribuciones concesionales en 2024
Concesiones
Detalle por país
| PAIS | C. NEGOCIOS | EBITDA | ACTIVOS |
|---|---|---|---|
| Italia* | 420 | 310 | 5 |
| Colombia | 528 | 317 | 6 |
| Chile | 524 | 225 | 18 |
| España | 180 | 131 | 15 |
| Uruguay | 165 | 93 | 2 |
| Paraguay | 68 | 54 | 1 |
| México | 87 | 40 | 2 |
| Perú | 39 | 19 | 2 |
| Brasil | 47 | 6 | 1 |
| EE.UU. | 35 | 6 | 2 |
| Otros | 75 | 1 | 6 |
| Holding | 1 | -17 | - |
| TOTAL | 2.169 | 1.185 | 60 |
| TOTAL EX-ITALIA | 1.748 | 875 | 55 |
| Millones de Euros | 2024 | 2023 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 2.741 | 2.734 | 0% |
| EBITDA | 422 | 570 | -26% |
| CARTERA | 10.606 | 7.540 | +41% |
Impacto Activos Pedemontana, A3 y A21
| Millones de Euros | Pedemontana Veneta |
A3 | A21 | Ing. e Infra. ex-Pedemontana A3 y A21 |
|---|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS |
295 | 99 | 26 | 2.321 |
| EBITDA | 258 | 38 | 13 | 112 |
| Margen EBITDA | - | - | - | 4,8% |
Cartera récord de 71% para concesiones de Sacyr
- → La cartera total aumenta un +41% hasta 10.606M€ (sin incluir 2.607M€ en contratos adjudicados pendientes de firma) y cubre 55 meses de actividad.
- → El éxito concesional ha impulsado la cartera de Ingeniería e Infraestructuras para concesiones propias hasta representar un porcentaje récord del 71%.
- → Prioridad en el control y reducción de riesgos en proyectos para terceros.
- → Rentabilidad: EBITDA de construcción puro 112M€ vs 99M€ (+13%). Margen EBITDA 4,8%. Foco en la construcción de nuestras concesiones.
- → Avanzamos en nuestros proyectos en Estados Unidos: Con posterioridad al cierre, concluimos la remodelación de la intersección de la I-75 con la SR72 y la ampliación de un tramo de la SR417. Además, en diciembre nos adjudicamos la construcción de la intersección de la I-75 en Pine Ridge Road en el condado de Collier, Florida, Este contrato es el 10º que Sacyr gana en Florida y el 16º en todo el país.
Cartera total Ing. & Infraestructuras 10.606M€
Cartera para Sacyr Concesiones 71%
Agua
| Millones de Euros | 2024 | 2023 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 245 | 228 | +8% |
| EBITDA | 51 | 49 | +3% |
| Margen EBITDA | 20,6% | 21,6% |
International Desalination and Reuse Association
capacidad de agua desalada adjudicada
Creando valor para la sociedad
- → Incremento de Cifra de negocios (+8%) y EBITDA (+3%) gracias a nuevas contrataciones como las desaladoras de Carboneras o Torrevieja, al buen desempeño de activos como la desaladora de Alcudia, así como al buen desempeño los proyectos internacionales en Australia y Chile.
- → Líderes en capacidad de agua desalada: Sacyr Agua es la 1ª empresa en capacidad de desalación en España, con 1.843.300 m3 /día capacidad de desalación en operación y 14,6 millones de personas abastecidas en desalación. Además, la International Desalination and Reuse Association la ha reconocido entre las mayores compañías del mundo por capacidad de agua desalada adjudicada (post-cierre).
→ Hitos 2024:
- Ampliación y operación durante 4 años, con una posible prórroga de uno más, la desaladora de Águilas (Murcia). El proyecto convertirá a esta planta en la segunda más grande de España.
- Desaladoras de Torrevieja, Carboneras y Alicante. Digitalización del ciclo integral del agua en las ciudades de Guadalajara y Soria.
- Estación de Tratamiento de Agua Potable (ETAP) de Cuevas de Almanzora (Almería).
Conclusiones
Aumento del Flujo de Caja Operativo +53%
Conversión de EBITDA en Flujo de Caja Operativo 96%
Cumplimos la Ratio de Deuda Neta con Recurso
Ratio 2024: 0,4x
Crecemos en concesiones con 5 nuevos proyectos en 2024
(extenso pipeline a corto-medio plazo)
Cumplimos en materia de Gobierno Corporativo
Separación de los roles de Presidente y CEO
Desinversión en Colombia
En fase de recepción de ofertas vinculantes
Pedemontana-Veneta, Italia
Activos Concesionales
Mapa de activos
5 Ciclos Integrales (51%)
Aumento del valor desde ID21, lo que demuestra la solidez de nuestra plataforma
Cash Flow Operativo
Flujo de caja operativo – Espacio para el reapalancamiento
La cartera actual tiene una sólida capacidad para repagar su deuda, que disminuye con el tiempo, y deja margen para un apalancamiento adicional
Cuenta de Resultados 2024
| Cuenta de Resultados Consolidada | Var. % | |||
|---|---|---|---|---|
| Miles de euros | 2024 | 2023 | 24/23 | |
| Importe Neto de la Cifra de Negocios | 4.571.004 | 4.609.428 | -0,8% | |
| Otros Ingresos | 275.450 | 241.635 | 14,0% | |
| Total Ingresos de explotación | 4.846.454 | 4.851.063 | -0,1% | |
| Gastos Externos y de Explotación | -3.494.248 | -3.327.798 | 5,0% | |
| EBITDA | 1.352.206 | 1.523.265 | -11,2% | |
| Amortización Inmovilizado y deterioros | -163.930 | -159.669 | 2,7% | |
| Variación Provisiones | 36.983 | -113.060 | n.a. | |
| EBIT | 1.225.259 | 1.250.536 | -2,0% | |
| Resultados Financieros | -666.501 | -719.463 | -7,4% | |
| Resultados por diferencias de cambio | -152.917 | -11.904 | n.a. | |
| Resultado de Sociedades por el Método de Participación | 9.706 | -17.684 | n.a. | |
| Provisiones de Inversiones Financieras | -41.125 | -104.045 | -60,5% | |
| Rdo. Instrumentos Financieros | 35.764 | 37.392 | -4,4% | |
| Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes | 19.271 | 34.662 | -44,4% | |
| Resultado antes de Impuestos | 429.457 | 469.494 | -8,5% | |
| Impuesto de Sociedades | -171.724 | -430.239 | -60,1% | |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS | 257.733 | 39.255 | n.a. | |
| RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS | 0 | 310.979 | n.a. | |
| RESULTADO CONSOLIDADO | 257.733 | 350.234 | -26,4% | |
| Atribuible a Minoritarios | -144.360 | -197.012 | -26,7% | |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE | 113.373 | 153.222 | -26,0% |
Balance Consolidado Diciembre 2024
| Dic | Dic | Var | Dic | Dic | Var | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Miles de euros |
2024 | 2023 | 24/23 | Miles de euros |
2024 | 2023 | 24/23 |
| Activos no corrientes |
11.146.258 | 10.422.363 | 723.895 | Patrimonio Neto |
2.062.644 | 1.750.021 | 312.623 |
| Activos Intangibles |
81.778 | 86.749 | -4.971 | Recursos Propios |
1.006.793 | 795.759 | 211.034 |
| Proyectos concesionales |
1.651.448 | 1.514.656 | 136.792 | Intereses Minoritarios |
1.055.851 | 954.262 | 101.589 |
| Inmovilizado Material |
363.626 | 356.314 | 7.312 | Pasivos no corrientes |
9.907.356 | 9.229.825 | 677.531 |
| Derechos de uso sobre bienes arrendados |
105.844 | 131.760 | -25.916 | Deuda Financiera |
7.387.399 | 6.783.838 | 603.561 |
| Activos financieros |
1.137.533 | 1.080.690 | 56.843 | Instrumentos financieros derivados |
21.223 | 22.550 | -1.327 |
| Cuenta a cobrar por activos concesionales |
7.721.889 | 7.201.787 | 520.102 | Obligaciones de arrendamientos |
85.595 | 117.189 | -31.594 |
| Otros Activos no corrientes |
76.236 | 41.369 | 34.867 | Provisiones | 137.112 | 135.457 | 1.655 |
| Fondo de comercio |
7.904 | 9.038 | -1.134 | Otros Pasivos no corrientes |
2.276.027 | 2.170.791 | 105.236 |
| Activos corrientes |
6.822.163 | 6.886.284 | -64.121 | Pasivos corrientes |
5.998.421 | 6.328.801 | -330.380 |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta |
1.446.857 | 1.581.239 | -134.382 | Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta |
1.257.077 | 1.378.509 | -121.432 |
| Existencias | 175.971 | 211.366 | -35.395 | Deuda Financiera |
1.222.773 | 1.395.840 | -173.067 |
| Cuenta a cobrar por activos concesionales |
1.039.077 | 1.077.099 | -38.022 | Instrumentos financieros derivados |
7.793 | 29.995 | -22.202 |
| Deudores | 2.426.446 | 2.221.921 | 204.525 | Obligaciones de arrendamientos |
39.286 | 47.680 | -8.394 |
| Instrumentos financieros derivados |
14.588 | 23.123 | -8.535 | Acreedores comerciales |
2.342.547 | 2.280.794 | 61.753 |
| Activos financieros |
98.465 | 91.168 | 7.297 | Provisiones para operaciones tráfico |
254.055 | 235.118 | 18.937 |
| Efectivo | 1.620.759 | 1.680.368 | -59.609 | Otros pasivos corrientes |
874.890 | 960.865 | -85.975 |
| TOTAL ACTIVO |
17 968 421 |
17 308 647 |
659 774 |
TOTAL PAT NETO Y PASIVO |
17 968 421 |
17 308 647 |
659 774 |
| Dic | Dic | Var |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | 24/23 |
35
Cuenta de Resultados por área de negocio 2024
| Cuenta de Resultados Consolidada 2024 Miles de euros |
Sacyr Concesiones |
Sacyr Ing & Infra |
Sacyr Agua |
Holding & Ajustes |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Importe Neto de la Cifra de Negocios |
1.748.350 | 2.740.922 | 245.380 | -163.648 | 4.571.004 |
| Otros Ingresos |
25.938 | 279.804 | 14.249 | -44.541 | 275.450 |
| Total Ingresos de explotación |
1.774.288 | 3.020.726 | 259.629 | -208.189 | 4.846.454 |
| Gastos Explotación Externos y de |
-899.445 | -2.598.790 | -209.109 | 213.096 | -3.494.248 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO BRUTO DE |
874.843 | 421.936 | 50.520 | 4.907 | 1.352.206 |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-58.770 | -67.915 | -25.906 | -11.339 | -163.930 |
| Variación Provisiones |
55.372 | -19.637 | -4.896 | 6.144 | 36.983 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO DE |
871.445 | 334.384 | 19.718 | -288 | 1.225.259 |
| Resultados Financieros |
-406.522 | -201.237 | -17.829 | -40.913 | -666.501 |
| Resultados por diferencias en cambio |
-190.282 | -1.286 | -1.365 | 40.016 | -152.917 |
| Resultado de Sociedades por el Método de Participación |
18.706 | -12.126 | 6.383 | -3.257 | 9.706 |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
433 | -200 | -291 | -41.067 | -41.125 |
| Rdo.Instrumentos Financieros |
30.887 | 0 | 1.470 | 3.407 | 35.764 |
| Enajenación no Corrientes Rdo. de Activos |
16.882 | 33.433 | -1.014 | -30.030 | 19.271 |
| Resultado de Impuestos antes |
341.549 | 152.968 | 7.072 | -72.132 | 429.457 |
| Sociedades Impuesto de |
-71.908 | -74.342 | -2.633 | -22.841 | -171.724 |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
269.641 | 78.626 | 4.439 | -94.973 | 257.733 |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
269.641 | 78.626 | 4.439 | -94.973 | 257.733 |
| Atribuible a Minoritarios |
-103.540 | -45.337 | 1.352 | 3.165 | -144.360 |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
166.101 | 33.289 | 5.791 | -91.808 | 113.373 |
Anexos
36
Cuenta de Resultados por área de negocio 2023
| Cuenta de Resultados Consolidada 2023 Miles de euros |
Sacyr Concesiones |
Sacyr Ing & Infra |
Sacyr Agua |
Holding & Ajustes |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Cifra Negocios Importe Neto de la de |
1.930.421 | 2.734.016 | 227.599 | -282.608 | 4.609.428 |
| Otros Ingresos |
52.271 | 175.373 | 10.889 | 3.102 | 241.635 |
| explotación Total Ingresos de |
1.982.692 | 2.909.389 | 238.488 | -279.506 | 4.851.063 |
| Gastos Externos y de Explotación |
-1.092.113 | -2.338.916 | -189.354 | 292.585 | -3.327.798 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO BRUTO DE |
890.579 | 570.473 | 49.134 | 13.079 | 1.523.265 |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-66.859 | -49.430 | -26.783 | -16.597 | -159.669 |
| Variación Provisiones |
-84.645 | -1.806 | -1.798 | -24.811 | -113.060 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO DE |
739.075 | 519.237 | 20.553 | -28.329 | 1.250.536 |
| Resultados Financieros |
-434.712 | -178.389 | -21.607 | -84.755 | -719.463 |
| Resultados por diferencias en cambio |
-4.582 | 2.213 | -1.351 | -8.184 | -11.904 |
| Resultado de Sociedades por el Método de Participación |
-10.282 | -21.897 | 6.944 | 7.551 | -17.684 |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
-500 | 3.185 | -800 | -105.930 | -104.045 |
| Rdo.Instrumentos Financieros |
37.574 | 0 | 1.802 | -1.984 | 37.392 |
| Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes |
24.562 | 9.756 | 519 | -175 | 34.662 |
| Resultado antes de Impuestos |
351.135 | 334.105 | 6.060 | -221.806 | 469.494 |
| Impuesto de Sociedades |
-138.873 | -126.319 | -5.129 | -159.918 | -430.239 |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
212.262 | 207.786 | 931 | -381.724 | 39.255 |
| RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS |
0 | 0 | 0 | 310.979 | 310.979 |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
212.262 | 207.786 | 931 | -70.745 | 350.234 |
| Atribuible a Minoritarios |
-63.024 | -134.633 | 1.167 | -522 | -197.012 |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
149.238 | 73.153 | 2.098 | -71.267 | 153.222 |
Deuda Neta
| Millones de Euros | Dic. 24 | Dic. 23 | Var. |
|---|---|---|---|
| Financiación de proyectos | 6.745 | 6.139 | 606 |
| Financiación ex-proyectos (con recurso) | 146 | 269 | -123 |
| Deuda Neta Total | 6.891 | 6.408 | 483 |
| Evolución | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | Desglose Ingresos | 2024 | 2023 | Var. % 24/23 |
| miles de euros | ||||
| COLOMBIA | 459.127 | 418.805 | 9,6% | |
| CHILE | 350.754 | 346.204 | 1,3% | |
| ESPAÑA | 176.228 | 173.917 | 1,3% | |
| URUGUAY | 114.660 | 119.332 | -3,9% | |
| MÉXICO | 83.996 | 88.667 | -5,3% | |
| PARAGUAY | 62.617 | 59.228 | 5,7% | |
| PERU | 38.098 | 37.414 | 1,8% | |
| EE.UU. | 35.335 | 12.416 | n.a. | |
| BRASIL | 16.037 | 16.939 | -5,3% | |
| REINO UNIDO | 2.158 | - | n.a. | |
| PORTUGAL | 1.133 | 1.106 | 2,4% | |
| OTROS | 153 | 812 | n.a. | |
| TOTAL (EX-INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN) | 1.340.295 | 1.274.842 | 5,1% | |
| INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN | 408.055 | 655.579 | -37,8% | |
| TOTAL INGRESOS CONCESIONES | 1.748.350 | 1.930.421 | -9,4% |
| Tráficos | IMD Acumulado |
2024 | 2023 | Var. % 24/23 |
|---|---|---|---|---|
| ESPAÑA AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA |
||||
| AUTOV TURIA CV-35 PALMA MANACOR MA-15 VIASTUR AS-II ARLANZÓN AUTOV AUTOV NOROESTE C A R M AUTOV ERESMA |
42.421 29.129 25.359 23.874 14.076 9.032 |
41.770 27.814 26.286 22.971 13.601 8.598 |
1,6% 4,7% -3,5% 3,9% 3,5% 5,1% |
|
| AUTOPISTAS PEAJE EXTRANJERO |
||||
| PEDEMONTANA - VENETA A3 SALERNO - NAPOLES RSC-287 VALLES DESIERTO DEL RUTAS DESIERTO DEL RUTAS DEL ALGARROBO VALLES DEL BIO BIO RUTA - LIMARI 43 LOS VILOS SERENA - LA RUTA 78 AMÉRICO VESPUCIO AVO I PUERTA DE HIERRO RUMICHACA PASTO MAR I PAMPLONA-CÚCUTA BUENAVENTURA-BUGA RUTAS DEL ESTE |
17.645 94.640 8.194 5.686 8.458 5.106 9.885 5.973 7.305 45.884 35.623 6.682 16.891 9.847 12.091 84.017 15.963 |
13.331 93.327 8.237 5.779 8.685 5.320 9.960 6.097 7.663 48.921 29.876 6.764 16.467 10.711 8.560 86.647 15.712 |
32,4% 1,4% -0,5% -1,6% -2,6% -4,0% -0,8% -2,0% -4,7% -6,2% 19,2% -1,2% 2,6% -8,1% 41,2% -3,0% 1,6% |
|
| EXPRESSO VIA |
7.673 | 7.040 | 9,0% | |
| ACUMULADO (ponderado por km) IMD |
22 727 |
22 532 |
1% |
Medidas Alternativas de Rendimiento
El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performance Measures (APM's), utilizadas por la Dirección en la toma de decisiones y en la evaluación del rendimiento financiero, los flujos de efectivo o la situación financiera. A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, a continuación, se detallan los desgloses requeridos para cada MAR, sobre su definición, conciliación, explicación de uso, comparativa y coherencia.
El Grupo Sacyr considera que esta información adicional favorecerá la comparabilidad, fiabilidad y comprensión de su información financiera por ser terminología habitual utilizada en el sector financiero y entre inversores.
MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO
Resultado bruto de explotación (EBITDA): Es el Resultado de Explotación antes de las Dotaciones a la amortización y las Variaciones de provisiones.
Margen EBITDA: Se calcula dividiendo el Resultado bruto de explotación (EBITDA) entre el Importe Neto de la Cifra de Negocios.
EV/EBITDA: Es el valor empresa de una compañía (valor total de sus activos) dividido entre su Resultado bruto de explotación (EBITDA).
Resultado de explotación (EBIT): Se calcula como diferencia entre el Total ingresos de explotación (Cifra de negocios, Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, Otros ingresos de explotación, Imputación de subvenciones de capital) y el Total gastos de explotación (Gastos de personal, Amortizaciones, Variación de provisiones y Otros).
Deuda bruta: Agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y emisiones en mercado de capitales (bonos).
Deuda neta: Se calcula restando a la Deuda bruta las partidas del balance de situación consolidado de (i) Otros activos financieros corrientes, y (ii) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Deuda de financiación de proyectos (bruta o neta): Es la deuda financiera (bruta o neta) de las sociedades de proyecto. En este tipo de deuda la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista.
Deuda de financiación ex-proyectos: La deuda no considerada como Deuda de financiación de proyectos se considera Deuda de financiación ex-proyectos.
Resultado Financiero: Es la diferencia entre Total ingresos financieros y Total gastos financieros.
Flujo de caja operativo: Flujo de caja generado por las actividades de explotación de la compañía.
Conversión EBITDA en caja: Es el resultado de dividir el Flujo de caja operativo entre el EBITDA.
Cartera: Valor de los contratos de obra adjudicados y cerrados pendientes de ejecutar. Estos contratos se incluyen en la cartera una vez formalizados. La cartera se muestra al porcentaje atribuible al Grupo, según el método de consolidación.
Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo, se realizan ajustes en la valoración para reflejar cambios en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. La cartera del Grupo está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomada como un indicador cierto de ganancias futuras.
No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF, por lo que no es posible una conciliación con los estados financieros. La Dirección de Sacyr considera que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros de la Compañía y un indicador típico utilizado por las empresas de los sectores en que operamos.
Cartera de concesiones: representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo al plan financiero de cada concesión, e incluye asunciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico.
Capitalización bursátil: Número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo.
Comparable: En ocasiones se realizan correcciones a determinadas cifras para hacerlas comparables entre años, por ejemplo, eliminando deterioros extraordinarios, entradas o salidas significativas del perímetro que pueden distorsionar la comparación entre años de magnitudes como las ventas, el efecto del tipo de cambio, etc. En cada caso se detalla en el epígrafe que corresponda las correcciones realizadas.
IMD (Intensidad Media Diaria): Se define como el número total de usuarios que utiliza la concesión durante un día. Habitualmente, la IMD se calcula como el número total de vehículos que atraviesa una autopista en un día.
Nota
La información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación para adquirir, vender o canjear acciones ni para realizar cualquier tipo de inversión. Sacyr no asume responsabilidad de ningún tipo respecto de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de este documento o de sus contenidos.
Adicionalmente, el Grupo utiliza algunas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) para proporcionar información adicional que favorecen la comparabilidad y comprensión de su información financiera y facilitan la toma de decisiones y evaluación del rendimiento del Grupo.
A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas del Rendimiento, en este documento se incluyen en un anexo las APM más destacadas utilizadas en la elaboración de este documento.