Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.

Investor Presentation • Feb 26, 2025

www.cafmobility.com

www.cafmobility.com

RESULTADOS ANUALES 2024

26 de febrero de 2025

AVISO LEGAL

ESTE DOCUMENTO HA SIDO ELABORADO EXCLUSIVAMENTE CON FINES INFORMATIVOS

La información contenida en este documento no ha sido verificada por terceros independientes; en este sentido, no existe ninguna garantía expresa o implícita sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o las opiniones o declaraciones expresadas en él.

Este documento puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a futuro que no deben tomarse como una garantía de rendimiento o resultados futuros por estar sujetos a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de CAF y podrían causar que los resultados reales pudieran diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas previsiones y estimaciones.

Por lo tanto, en ningún caso debe interpretarse como un consejo o recomendación para comprar, vender o participar en las acciones de CAF, o cualquier otro valor o inversión alguna, ni aspira a ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero.

La información y opiniones contenidas en este documento se proporcionan en la fecha del documento y están sujetas a verificación, terminación y cambio sin previo aviso. CAF no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente las estimaciones y previsiones, ya sea como resultado de nueva información, de eventos futuros o de otras circunstancias.

Cualquier decisión tomada por un tercero como consecuencia de la información contenida en este documento es bajo único y exclusivo riesgo y responsabilidad de dicho tercero, y ni CAF, ni sus filiales o representantes serán responsables de ningún daño, ni asume responsabilidad de ningún tipo derivado del uso de este documento o de su contenido.

Este documento y la información contenida en el mismo son propiedad de CAF y no podrá ser copiado, reproducido, publicado o distribuido, total o parcialmente, sin el consentimiento previo por escrito de CAF.

ÍNDICE

• 1. DESTACADOS 2024
• 1. INFORMACIÓN FINANCIERA
• 1. INFORMACIÓN BURSÁTIL
• 1. SOSTENIBILIDAD
• 1. PERSPECTIVAS
• 1. ANEXOS

/ 1 DESTACADOS 2024

SUPERACIÓN DE LAS PERSPECTIVAS ANUNCIADAS PARA 2024

		/ PERSPECTIVAS 2024	REAL 2024
Book-to-bill	>	≥1 Contratación selectiva	BtB=1,1 Perfil alineado con objetivos a medio plazo		✓
Ventas	>	En el entorno del +10% vs 2023	+10% vs 2023		✓
EBIT Resultado neto	>	Mejora de rentabilidad vs 2023	Resultado neto atribuible: +16% vs 2023	EBIT: +21% vs 2023 [Mg EBIT=5,1% vs 4,7% (2023)]	✓
Dividendo	>	En línea con la evolución de los resultados	DPA: +21% vs 2023 [1,34€(1) vs 1,11€ (2023)]		✓
Ratio DFN/EBITDA	>	Estabilidad con respecto a 2023	0,7x vs 0,9x (2023)		✓
SOSTENIBILIDAD	>	Reducción de emisiones: estabilidad Mejora calificación ratios ESG	Alcance 1&2: 29,3% y alcance 3(2): 33,1% Mejora calificación MSCI (A 	AA)	✓

FOCO COMERCIAL

/ FORTALECIMIENTO EN MERCADOS CLAVE

Consolidación del crecimiento en Francia

Contratación relevante (>500M€) ligada al segmento ferroviario (incluye ampliación >400M€ de SNCF) y al segmento autobuses (pedidos de autobuses de hidrógeno y trolebuses).

Consolidación de ventas anuales >400M€.

Afianzamiento de la posición en España

Adjudicados a CAF los dos lotes licitados por Metro Madrid en 2024 (>800M€).

Confianza renovada de un cliente histórico para CAF (>80% de la flota actual de Metro Madrid la componen los trenes suministrados en el pasado por CAF).

Protagonismo en la modernización de la movilidad urbana italiana

Contratación de c.500M€ en el año, proveniente de ambos segmentos:

• Contratación de tranvías por parte de Roma, Bolonia y Palermo.
• Contratación de más de 300 autobuses para Roma.

Primer contrato de autobús en América

RECURRENCIA DE INGRESOS EN MERCADOS CLAVE

SEÑALIZACIÓN

/ PIONEROS EN AUTOMATIZACIÓN FERROVIARIA / CRECIMIENTO DEL NEGOCIO DE SEÑALIZACIÓN

Implementación de ATO (Operación Automática de Trenes) en Países Bajos en colaboración con el operador NS

2 líneas de actuación:

1/ Pruebas exhaustivas del sistema ATO en GoA2 en toda la red ferroviaria neerlandesa (>40.000 km recorridos)

2/ Remote/Autonomous shunting: operaciones remotas y automatizadas en un entorno real de depósito (GoA1, GoA2, hasta GoA4-sin conductor)

Demostración exitosa de las capacidades de conducción y control remoto en colaboración con el operador de Tranvía de Oslo

Operación remota en tiempo real de un vehículo en Oslo desde Berlín, como un primer hito de la hoja de ruta hacia la automatización tranviaria.

Un paso al frente hacia el tren autónomo

Presentación del sistema CBTC OPTIO durante la feria Innotrans

OPTIO es el sistema de señalización CBTC de CAF.

Tecnología flexible y escalable orientada a operaciones metropolitanas.

Presentado en Europa y América.

Diversificación geográfica

Entrada en el acuerdo marco de señalización en Reino Unido: CAF está entre las 4 entidades que han firmado un contrato marco de señalización digital ERTMS Nivel 2 (lote 2), proyecto que cuenta con un presupuesto cercano a 3.500M€ y que tendrá una duración de 10 años.

Acceso y posicionamiento a corto plazo en un mercado con un alto volumen recurrente de inversión en señalización.

Dimensión

Fortalecimiento de la posición en el mercado nacional e internacional

Adquiriendo escala

LOGROS TECNOLÓGICOS DE RELEVANCIA BASES PARA UNA CONTRIBUCIÓN CRECIENTE AL GRUPO

∆ Margen

AUTOBUSES

/ LIDERAZGO EUROPEO, Y CONTINUACIÓN DE LA SENDA DE CRECIMIENTO Y DE MEJORA DE RENTABILIDAD

Tras un extraordinario desempeño de Solaris en el tramo final del año …

Solaris registra un récord de Ventas y una recuperación importante del Resultado en 2024, con previsión de continuidad en 2025

Liderazgo de Solaris en el mercado europeo de autobuses urbanos cero emisiones¹

#1	#2	#1
Cuota 13,9%	Cuota 12,3%	Cuota 69%
Mercado cero emisiones	Mercado cero emisiones	Mercado autobuses H2
2012-2024	2024	2024

/ RECONOCIMIENTOS DE PRESTIGIO EN EUROPA

/ EXPANSIÓN GEOGRÁFICA Y DE PORTFOLIO

Primer contrato de autobuses urbanos en Norteamérica
Hito clave en la iniciativa estratégica de entrar en el mercado de autobuses urbanos cero emisiones en USA y Canadá.	Propuesta exclusiva cero emisiones
Nueva iniciativa para crecer en el segmento de autobuses interurbanos en Europa	Ofertas en curso,
Foco en desarrollo de producto y Foco comercial durante 2023-2024	adjudicables en el c/p

NUEVAS LÍNEAS DE NEGOCIO SOBRE UNA BASE EUROPEA SÓLIDA Y CON EXPECTATIVA DE EVOLUCIÓN POSITIVA DE RESULTADOS

SOSTENIBILIDAD

/ MARCO DE FINANCIACIÓN VERDE Y SOSTENIBLE

Publicado en 1T2024

Validado por proveedor de Opinión de Segunda Parte.

El marco permitirá a CAF:

• Calificar los productos financieros utilizados por CAF como verdes o sostenibles, incrementando potencialmente la demanda.
• - Reducir marginalmente el coste de la deuda.
• Confirmar al mercado su liderazgo en la transición hacia una economía descarbonizada.

850M€

Es el volumen de las operaciones financieras (avales y préstamos) estructuradas o ejecutadas en 2024 bajo el paraguas del marco

ALINEACIÓN CON LA ESTRATEGIA DE SOSTENIBILIDAD 10 INICIATIVAS Y 11 OBJETIVOS ESTRATÉGICOS

/ PLAN DIRECTOR DE SOSTENIBILIDAD

en dic/2024

Queremos ser líderes de la movilidad sostenible, comprometidos con la lucha contra el cambio climático y con nuestros grupos de interés para contribuir al progreso de la sociedad y al bienestar del planeta.

Este Plan desarrolla nuestra hoja de ruta para alcanzarlo y nuestra visión para la gestión de los temas de sostenibilidad prioritarios en nuestra actividad.

/ INFORME DE SOSTENIBILIDAD ACORDE A CSRD

Verificación por tercera parte independiente del Informe de Sostenibilidad 2024, de acuerdo con la Directiva sobre Información en Materia de Sostenibilidad Corporativa (CSRD), incluyendo los aspectos adicionales exigidos por la Ley 11/2018 de acuerdo a la recomendación de la CNMV y el ICAC.

MAYOR TRANSPARENCIA Y DESGLOSE DE INFORMACIÓN

/ NUEVA WEB DE CAF

www.cafmobility.com

• Cambio de dominio a cafmobility.com
• Diseño visual moderno y experiencia de usuario notablemente mejorada
• Agrupa todos los negocios del Grupo bajo marca CAF

Página web corporativa Sección Accionistas e Inversores

www.cafmobility.com/accionistas-inversores/

• Agenda del inversor más completa
• Centro de suscripción
• Herramienta interactiva de análisis de información económico-financiera, y de la cotización de la acción
• Calculadora de inversiones
• Factsheet

ROBUSTECIMIENTO DE LA COMUNICACIÓN A TRAVÉS DE LA WEB

>

/ 2 INFORMACIÓN FINANCIERA

SOSTENIBILIDAD

• •Reducción de emisiones (alcance 1&2: 29,3% y alcance 3(2): 33,1%)
• •Informe de Sostenibilidad acorde a la directiva europea CSRD y verificado por tercero independiente

Objetivo de contratación anual alcanzado, y superado. Book-to-bill=1,1.

Máximo histórico de la cartera de pedidos, garantizando la senda de crecimiento del Grupo

Máximo histórico de las ventas, progresión del margen y mejora relevante de resultados

Remuneración creciente al accionista

Generación de caja positiva en 2024, apoyada en la fortaleza del segundo semestre

Balance sólido. Disminución de la ratio de apalancamiento.

Avances significativos en el desarrollo del eje de sostenibilidad del Plan Estratégico 2026

PREVEMOS UN AÑO 2025 CONTRIBUYENDO PROGRESIVAMENTE A LOS OBJETIVOS ESTABLECIDOS EN EL PLAN ESTRATÉGICO 2026

OBJETIVO DE CONTRATACIÓN ANUAL ALCANZADO, Y SUPERADO

DE ACTIVIDAD (%) 2024

/ DISTRIBUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN POR LÍNEA

/ TOTAL (M€) Aceleración de la contratación en el 4T2024, que aporta más de la mitad de la captación anual.

Destaca la elevada contratación del segmento ferroviario en el 4T2024, que incluye, entre otros:

• Vehículos ferroviarios en España, Francia, Italia, Países Bajos, Colombia y Chile.
• Sistemas integrales en México.
• Renovaciones de contratos de mantenimiento en diversas geografías, entre las que destaca España, y nuevas contrataciones en Oriente Medio

Btb=1,1 en el conjunto del Grupo en 2024.

• Btb=1,1 en ferroviario
• Btb=1,0 en autobuses

El 40% de la contratación de vehículos ferroviarios en 2024 proviene de opciones ejecutadas por el cliente, demostrando un alto nivel de confianza y satisfacción.

>7.000M€ en opciones ejecutables a futuro por el cliente, no incluidas en la cartera actual.

Geográficamente, destaca la aportación de España, donde CAF se ha adjudicado los dos lotes licitados (c.800M€) por un cliente ya conocido como Metro Madrid.

Se mantiene estable el histórico volumen de proyectos que compone el pipeline de CAF.

Principales contrataciones anunciadas y firmadas en el 4T2024 - FERROVIARIO

/ TRANVÍAS PARA ITALIA

TRANVÍAS PARA BOLONIA

• Contrato base de 33 tranvías Urbos, de 5 módulos.
• Equipados con sistema OESS (On Board Energy Storage Systems), para su circulación sin catenaria.
• El contrato marco contempla opciones adicionales de hasta 60-72 tranvías, e incluye el mantenimiento de unidades durante 4 años.
• Segundo contrato ganado por CAF en Bolonia en 2 años (autobús y tranvía).

TRANVÍAS PARA PALERMO

• Opción de ampliación ejecutada por el cliente.
• 14 tranvías.
• Opción de continuar incrementando el suministro con hasta 21 tranvías adicionales.

UNIDADES DE METRO PARA MADRID

• 40 trenes de gálibo estrecho, de 6 coches cada uno.
• Posibilidad de operar en GoA2, pudiendo evolucionar a GoA3.
• Confianza renovada de un cliente ya conocido por CAF.
• El contrato contempla opciones adicionales a futuro.

UNIDADES DE METRO PARA AMSTERDAM

• Opción de ampliación ejecutada por el cliente.
• 13 unidades, de 3 coches.
• Opción de continuar incrementando el suministro con hasta 17 unidades más.

UNIDADES DE METRO PARA SANTIAGO DE CHILE

• 6 unidades, de 5 coches cada una, con sistema de conducción automática GoA4.
• Nuevo contrato con un cliente ya conocido por CAF.

UNIDADES DE METRO PARA MEDELLÍN

• 13 unidades, de 3 coches.
• Nuevo contrato con un cliente ya conocido por CAF.

• Opción de ampliación ejecutada por el cliente, contemplada en el primer gran contrato firmado entre SNCF y CAF en 2019.
• 22 trenes intercités, denominados Oxygène.
• Fabricación íntegra en la planta de CAF de Reichshoffen, reforzando su carga de trabajo hasta 2029.
• Opción de continuar incrementando el suministro con hasta 53 unidades adicionales.
• Plataforma con potencial de venta a otros países.

CONTRATACIÓN ALTAMENTE DISTRIBUIDA, CON CLIENTES QUE REPITEN CON CAF Y CON EXTENSIONES EJECUTABLES

Principales contrataciones anunciadas y firmadas en el 4T2024 - AUTOBUSES

/ AUTOBUSES ELÉCTRICOS PARA LA REGIÓN DE DALARNA (SUECIA)

• Contrato firmado con el operador privado Keolis Sverige.
• 46 autobuses eléctricos destinados a la movilidad urbana y suburbana, que incluyen:
  • El suministro de 19 autobuses eléctricos del modelo Urbino 12
  • El suministro de 27 autobuses eléctricos del modelo Urbino 15 LE

/ AUTOBUSES ELÉCTRICOS PARA LIEJA (BÉLGICA)

• 18 autobuses eléctricos Urbino 24 de doble articulación.
• Representa el mayor concurso de autobuses de doble articulación ganado por Solaris hasta la fecha.
• Opción de continuar incrementando el suministro con hasta 27 unidades más.
• Actualmente CAF se encuentra también desarrollando el tranvía para la ciudad de Lieja.

SOLUCIONES CERO EMISIONES PARA CADA NECESIDAD PRIMER CONTRATO DE SOLARIS EN NORTEAMÉRICA

/ AUTOBUSES ELÉCTRICOS URBANOS PARA SEATTLE (EEUU)

• Contrato firmado con la principal autoridad de transporte público de Seattle, King County Metro.
• 4 autobuses eléctricos, que incluyen:
  • El suministro de 2 autobuses eléctricos de 40 pies
  • El suministro de 2 autobuses eléctricos de 60 pies
• Autobuses basados en la plataforma de autobús urbano cero emisiones diseñada específicamente para el mercado norteamericano.
• Opción de continuar incrementando el suministro con hasta 12 unidades adicionales.
• Entregas previstas para la segunda mitad de 2026.

MÁXIMO HISTÓRICO DE LA CARTERA DE PEDIDOS, QUE ACERCA AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETIVO DE CRECIMIENTO PREVISTO EN EL PE2026

7.000M€ EN OPCIONES FUTURAS ADJUDICABLES NO INCLUIDAS EN LA CARTERA ACTUAL

AMPLIA VISIBILIDAD DE LAS VENTAS FUTURAS (ratio Cartera/Ventas = 3,5x)

CRECE EL PESO DE LA CARTERA EN EUROPA, EL MAYOR MERCADO ACCESIBLE MUNDIAL

/ DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA POR LÍNEA DE ACTIVIDAD (%) 2024 / DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA POR ÁREA GEOGRÁFICA (%) 2024

• Avance en la cartera de todas las líneas de actividad.
• Los vehículos ferroviarios continúan representando más de la mitad de la cartera de pedidos consolidada.

• La alta contratación en España eleva el peso de Europa en la cartera de pedidos hasta el 76% .
• APAC y el resto del mundo reducen su cartera debido a la alta ejecución de ventas en el año.

MATERIALIZACIÓN DEL PLAN ANUAL. CRECIMIENTO DE DOBLE DÍGITO, PROGRESIÓN DEL MARGEN Y MEJORA RELEVANTE DE RESULTADOS.

(millones de euros)	2023	2024	Var. 2024/2023
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS	3.825	4.212	+10%
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN - EBIT	179	216	+21%
% Margen EBIT	4,7%	5,1%
Resultado financiero	(44)	(52)	+19%
Ingresos financieros	28	25	-10%
Gastos financieros	(69)	(68)	-2%
Diferencias de cambio	(5)	(9)	+101%
Otros gastos/ingresos financieros	1	0	-133%
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	6	(3)	-155%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	141	161	+14%
Impuesto sobre beneficios	(48)	(53)	+10%
Resultado neto después de impuestos	92	108	+17%
Intereses minoritarios	3	4	+39%
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	89	103	+16%

Continuación de la senda de crecimiento del Grupo, apoyada en ambos negocios

Generación de 216M€ de resultado de explotación (+21%) por la mayor cifra de negocios y por la progresión de la rentabilidad (+0,4p.p.).

Estabilidad en los gastos financieros.

Con todo, el resultado neto atribuido a la entidad controladora alcanza 103M€, lo que supone una expansión del 16%.

El beneficio por acción aumenta en la misma cuantía: +16%.

CRECIMIENTO DE DOBLE DÍGITO EN LAS VENTAS CONSOLIDADAS, EN LÍNEA CON LAS PERSPECTIVAS ANUNCIADAS EN EL ARRANQUE DEL AÑO

VENTAS

Crecimiento interanual cercano al doble dígito en el segmento ferroviario, apoyado casi en su totalidad en la robusta cartera existente a comienzos de ejercicio.

Alta contribución de proyectos integrales y de las actividades de señalización y servicios ferroviarios.

Crecimiento internual de las ventas >10% por segundo año consecutivo, soportado por i) un mayor numero de autobuses entregados, y ii) el mayor precio medio de dichas entregas.

CONTRIBUCIÓN FAVORABLE DE TODAS LAS ACTIVIDADES FERROVIARIAS

VENTAS FERROVIARIAS

Los proyectos de suministro más relevantes han sido los trenes regionales para SNCF (Francia), las unidades regionales Regiolis (Francia), los trenes de larga distancia para Etihad Rail (EAU), los trenes para Myanmar y los metros para Docklands Rail (Reino Unido), que en conjunto representan un tercio de las ventas del año.

Aumento importante de las ventas asociado al incremento de la actividad de servicios en los países nórdicos (vía Euromaint), en Reino Unido (a través de los diversos contratos de servicios firmados en los últimos años) y en Brasil.

Las ventas de soluciones integrales y sistemas aceleran un año más a una tasa c.30%.

Los proyectos integrales de México han generado el grueso de este incremento, si bien la actividad de señalización ha experimentado también un importante avance creciendo un 37% en términos interanuales.

SOLARIS AUMENTA LAS ENTREGAS DE AUTOBUSES, AFIANZANDO EL PESO DE LA GAMA CERO Y BAJAS EMISIONES

VENTAS AUTOBUSES

Tras un cuarto trimestre del año récord en volumen de entregas, Solaris materializa el plan de ejecución para 2024, y aumenta un 5% el volumen de entregas, en línea con lo previsto.

El peso de los autobuses cero emisiones sobre el total de las entregas no ha variado vs 2023 (53%), si bien su composición interna sí lo hace: el volumen de autobuses de hidrógeno entregado se ha triplicado vs 2023 (259 vs 81 en 2023), poniendo de manifiesto el liderazgo y la capacidad tecnológica y de ejecución de Solaris de autobuses complejos cero emisiones.

Los autobuses de combustión alternativa se mantienen por encima del 80% de las entregas del año (83%).

Autobuses entregados a clientes de 12 países. Italia, Polonia, Alemania, Rumanía, Suecia y España constituyen los principales destinos de las flotas entregadas en 2024.

Proporción récord de la gama cero emisiones en la cartera de pedidos.

LIDERAZGO HISTÓRICO DE SOLARIS EN AUTOBUSES URBANOS CERO EMISIONES EN EUROPA

VENTAS AUTOBUSES

/ MERCADO EUROPEO DE AUTOBUSES URBANOS CERO EMISIONES (ELÉCTRICOS Y DE HIDRÓGENO¹ )

EN 2024, TASA DE PENETRACIÓN DE LOS AUTOBUSES URBANOS CERO EMISIONES EN EUROPA ES DEL 48%¹ . EL 100% DE LOS AUTOBUSES URBANOS ADQUIRIDOS EN 2035 DEBE SER CERO EMISIONES. ALTO POTENCIAL DE SOLARIS EN EUROPA EN LA PRÓXIMA DÉCADA.

PROGRESIÓN RELEVANTE DEL RESULTADO Y DEL MARGEN OPERATIVO EN LA SEGUNDA MITAD DEL AÑO

El EBIT del Grupo aumenta un 21% hasta 216M€.

Por segmentos:

Ferroviario:

Ejecución del año impactada por el incremento de costes en algunos proyectos de la cartera, tal y como estaba previsto en el plan.

Resultado anual también impactado negativamente por el arranque del nuevo ERP a comienzos de ejercicio.

Autobuses:

Mejora relevante del EBIT y de la rentabilidad en el año.

Incremento relevante de entregas para contratos con precios post-inflación.

Mejora del margen en el 2S2024 por la estacionalidad de entregas (efecto volumen) y su mix, con previsión de continuación en 2025.

GENERACIÓN DE CAJA POSITIVA EN 2024, APOYADA EN LA FORTALEZA DEL SEGUNDO SEMESTRE

BALANCE SÓLIDO, CON UNA DISMINUCIÓN DE LA RATIO DE APALANCAMIENTO

(millones de euros)	31/12/2023	31/12/2024
Activo Fijos	1.371	1.268
Inversión en Circulante	(74)	(11)
Activo Neto	1.297	1.257
Patrimonio Neto	868	896
Deuda Financiera Neta	256	226
Otros activos y pasivos	173	135
Patrimonio y Pasivo Neto	1.297	1.257

FUERTE CONTROL DEL CIRCULANTE EN AMBAS LÍNEAS DE NEGOCIO

Circulante bajo control a cierre de 2024.

Por segmentos:

Ferroviario:

Estabilidad a lo largo de 2024 pese al incremento de actividad. Positiva contribución en el 2S2024 de los anticipos asociados a la nueva contratación.

Autobuses:

Consumo de circulante en el año, con dos períodos diferenciados:

• 1S2024: aumento del circulante por ramp-up de fabricación, con estacionalidad de entregas en el 2S2024
• 2S2024: disminución por alto volumen de entregas y aumento por mayor precio medio de la fabricación en curso (mix de la cartera) a cierre de 2024

BAJO VOLUMEN DE CONSUMO DE CIRCULANTE EN UN CONTEXTO DE ALTO CRECIMIENTO

DISMINUCIÓN DE LA DEUDA NETA Y MEJORA DE LA RATIO DFN/EBITDA

POSICIÓN FINANCIERA ROBUSTA Y ALTA LIQUIDEZ DISPONIBLE

LA PROPUESTA DE AUMENTO DEL DIVIDENDO SIGUE LA EVOLUCIÓN DEL RESULTADO, TAL Y COMO CONTEMPLA EL PLAN ESTRATÉGICO 2026

REMUNERACIÓN CRECIENTE AL ACCIONISTA

¹Calculado como: Dividendo por acción / Cotización media del año. ² Propuesta de dividendo bruto por acción con cargo al ejercicio 2024 sujeto a la aprobación de la Junta General de Accionistas de 2025.

/ 3 INFORMACIÓN BURSÁTIL

Fuente: Factset.

LA ACCIÓN DE CAF SE REVALORIZA UN 7% EN 2024, Y PRESENTA UN POTENCIAL >30%¹

/ EVOLUCIÓN CAF VS IBEX Y SECTOR² / INDICADORES BURSÁTILES / ESTRUCTURA ACCIONARIAL

	31/12/2024
Capitalización bursátil (euros)	1.198.112.212
Nº de acciones	34.280.750
Último precio cotización (euros)	34,95
Precio máximo cotización (euros)	37,75
Precio mínimo cotización (euros)	31,10
Volumen negociado (miles de acciones)	6.863
Efectivo negociado (miles de euros)	232.923

³Incluye inversores con una participación igual o superior al 3% o un 1% en el caso de inversores con sede en paraísos fiscales (Fuente: CNMV). Incluye también las acciones en autocartera asociadas al contrato de liquidez.

AUSENCIA DE MOVIMIENTOS SIGNIFICATIVOS EN EL ACCIONARIADO DE CAF

/ 4 SOSTENIBILIDAD

CAF AVANZA EN EL DESARROLLO DEL EJE DE SOSTENIBILIDAD DE SU PLAN ESTRATÉGICO 2026(1)

/ LA SOSTENIBILIDAD COMO VERTEBRADORA DE LA ESTRATEGIA

/ PUBLICACIÓN DEL PLAN DIRECTOR DE SOSTENIBILIDAD(2) EN RESPUESTA AL RESULTADO DEL ANÁLISIS DE DOBLE MATERIALIDAD, REALIZADO SEGÚN LAS DIRECTRICES DE EFRAG Y LAS NORMAS EUROPEAS DE INFORMACIÓN DE SOSTENIBILIDAD (NEIS).

/ PUBLICACIÓN DE NUESTRO PRIMER MARCO DE FINANCIACIÓN VERDE Y SOSTENIBLE(2) .

/ ACCIONES FORMATIVAS A PERSONAS CLAVE, ADEMÁS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y EL COMITÉ ESTRATÉGICO DE SOSTENIBILIDAD.

/ FORTALECIMIENTO DEL MODELO DE GESTIÓN CON LA ACTUALIZACIÓN DE LA POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD Y OTRAS POLÍTICAS DEPENDIENTES(2) .

/ VALIDACIÓN DE LOS OBJETIVOS DE REDUCCIÓN DE EMISIONES POR SBTi.

/ RECONOCIMIENTO DE CAF ENTRE LAS 31 EMPRESAS ESPAÑOLAS MÁS SOSTENIBLES SEGÚN EL PRESTIGIOSO ANUARIO DE SOSTENIBILIDAD 2025 DE S&P GLOBAL.

/ VERIFICACIÓN POR TERCERA PARTE INDEPENDIENTE DEL INFORME DE SOSTENIBILIDAD, DE ACUERDO CON LA DIRECTIVA SOBRE INFORMACIÓN EN MATERIA DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA (CSRD), INCLUYENDO LOS ASPECTOS ADICIONALES EXIGIDOS POR LA LEY 11/2018 DE ACUERDO A LA RECOMENDACIÓN DE LA CNMV Y EL ICAC.

(1) Más información en el Cuadro de Mando de Sostenibilidad disponible en los Anexos, o en el Informe de Sostenibilidad 2024, publicado en la página web de la sociedad (www.cafmobility.com)

/ 5 PERSPECTIVAS

SE PREVÉ UN 2025 DE CRECIMIENTO, MEJORA DE RENTABILIDAD Y ESTABILIDAD DE LA RATIO DFN/EBITDA

20251 /
	PREVISIÓN ORGÁNICA	HABILITADORES
> Book-to-bill	≥1 Contratación selectiva	• Perspectivas favorables mercado ferroviario Aumento de la penetración de autobuses urbanos cero emisiones en Europa • Captación nuevos mercados (Norteamérica e Interurbano)
> Ventas	Crecimiento cercano al doble dígito vs 2024	• Elevada cartera a 31/12/2024 y su perfil • Captación de pedidos recurrentes y contratos con lead-time <1 año
> EBIT Resultado neto	Mejora de rentabilidad vs 2024	• Solaris: volumen de entregas claramente de menos a más en el año • Ejecución del plan anual (en volumen y mix) • Medidas de eficiencia en curso • Estabilidad del resultado financiero
> Dividendo	En línea con la evolución de los resultados
> Ratio DFN/EBITDA	Estabilidad con respecto a 2024
> SOSTENIBILIDAD	Reducción de emisiones en contexto de mayor actividad

RATIFICAMOS LOS OBJETIVOS A 2026

/ 2026¹

ANEXOS

/ 6

CONTRATOS ANUNCIADOS E INCLUIDOS EN LA CARTERA DE PEDIDOS EN EL PERÍODO ENERO-DICIEMBRE DE 2024

FECHA	PROYECTO	PAÍS	NEGOCIO / ACTIVIDAD	DESCRIPCIÓN	TIPO	CLIENTE	OPCIONES ADICIONALES	IMPORTE
1T2024	Qbuzz	Países Bajos	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 10 trenes de cercanías Civity	Contrato base	No nuevo	No	-
1T2024	Colonia	Alemania	Autobuses	Suministro de 20 autobuses de hidrógeno	Contrato base	No nuevo No		-
1T2024	Île-de-France Mobilités	Francia	Autobuses	Suministro de 22 autobuses de hidrógeno	Contrato base	No nuevo	No	-
2T2024	Oslo	Noruega	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 20 unidades de metro	Contrato base No nuevo Sí, hasta 90 unidades más			> 150M€
2T2024	Lote 1 Metro Madrid	España	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 40 unidades de metro	Contrato base	No nuevo	Sí	~ 400M€
2T2024	Roma	Italia	Autobuses	Suministro de 354 autobuses mild-hybrid, GNC y servicios de mantenimiento	Contrato base	No nuevo	Sí	> 200M€
2T2024	Nobina	Suecia	Autobuses	Suministro de 88 autobuses eléctricos	Contrato base	No nuevo	No	> 50M€
2T2024	Omaha	Estados Unidos	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 6 tranvías	Contrato base	Nuevo	Sí, hasta 29 unidades más	~ 50M€
3T2024	Roma	Italia	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios y Servicios	Suministro de 20 tranvías y 5 años de mantenimiento	Extensión	No nuevo	Sí, hasta 61 unidades más	~ 70M€
3T2024	ADIF	España	Ferroviario / Soluciones Integrales y Sistemas	Suministro de sistemas de señalización de la red convencional, de ancho métrico y de alta velocidad	Contrato base	No nuevo	No	> 150M€
3T2024	Kerpen	Alemania	Autobuses	Suministro de 26 autobuses de hidrógeno	Extensión	No nuevo	No
3T2024	Martin Uher	Rep. Checa	Autobuses	Suministro de 10 autobuses de hidrógeno	Contrato base No nuevo		No	> 30M€
3T2024	Belfort	Francia	Autobuses	Suministro de 8 autobuses de hidrógeno	Contrato base	Nuevo	No
3T2024	Transdev - Utrecht	Países Bajos	Autobuses	Suministro de 96 autobuses eléctricos	Contrato base	No nuevo	Sí
3T2024	Arriva – Brabante	Países Bajos	Autobuses	Suministro de 30 autobuses eléctricos	Contrato base No nuevo No			~ 90M€
4T2024	Bolonia	Italia	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 33 tranvías	Contrato base	No nuevo	Sí, hasta 39 unidades más	-
4T2024	Palermo	Italia	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 14 tranvías	Extensión	No nuevo	Sí, hasta 21 unidades más
4T2024	Amsterdam	Holanda	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 13 unidades de metro	Extensión No nuevo		Sí, hasta 17 unidades más	~ 130M€
4T2024	Lote 2 Metro Madrid	España	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 40 unidades de metro	Contrato base	No nuevo	No	> 400M€

(continúa en la siguiente página)

CONTRATOS ANUNCIADOS E INCLUIDOS EN LA CARTERA DE PEDIDOS EN EL PERÍODO ENERO-DICIEMBRE DE 2024

FECHA	PROYECTO	PAÍS	NEGOCIO / ACTIVIDAD	DESCRIPCIÓN	TIPO	CLIENTE	OPCIONES ADICIONALES	IMPORTE
4T2024	Medellín	Colombia	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 13 unidades de metro	Contrato base	No nuevo	No
4T2024	Santiago de Chile	Chile	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 6 unidades de metro	Contrato base	No nuevo	No	> 200M€
4T2024	Keolis Sverige	Suecia	Autobuses	Suministro de 46 autobuses eléctricos	Contrato base	No nuevo	No
4T2024	Lieja	Bélgica	Autobuses	Suministro de 18 autobuses eléctricos	Contrato base	No nuevo	Sí, hasta 27 unidades más	> 80M€
4T2024	Seattle	EEUU	Autobuses	Suministro de 4 autobuses eléctricos	Contrato base	Nuevo	Sí	-
4T2024	SNCF	Francia	Ferroviario / Vehículos Ferroviarios	Suministro de 22 trenes de media y larga distancia	Extensión	No nuevo	Sí, hasta 53 unidades más	> 400M€

BRIDGE PATRIMONIO NETO

CUADRO DE MANDO GESTIÓN RESPONSABLE

INDICADORES	Real 2024	Valoración 2024	Objetivo 2024	Objetivo 2025	Objetivo 2026	Objetivo 2030	Objetivo 2045
(1) Reducción de emisiones CO2. Alcance 1&2 (año base 2019, SBTi)	29,3%	●	21,0%	25,2%	30,0%	55,0%	Net Zero
(1) Reducción de emisiones CO2. Alcance 3 (uso producto) (año base 2019, SBTi)	33,1%	●	30,5%	35,3%	40,0%	55,0%	Net Zero
Valoración sostenibilidad CDP	B	●	A-	A-	A
Alineación taxonomía UE (volumen negocio)	82,1%	●	82,0%	84,0%	84,0%
Índice de frecuencia	13,8	●	14,0	13,8	13,5
Valoración satisfacción clientes (1/10)	8,0	●	7,9	7,9	8,0
Índice salud organizativa (1/10)	6,7	●	6,7	6,8	6,8
Valoración sostenibilidad Sustainalytics	Bajo riesgo	●	Bajo riesgo	Bajo riesgo	Bajo riesgo
Valoración sostenibilidad MSCI	AA	●	A	A	A
Valoración sostenibilidad S&P(2)	60	●	66	68	70
Valoración sostenibilidad Ecovadis	79	●	75	75	75

(1) Objetivos validados por SBTi (Science Based Targets Iniciative)

(2) Pese a no cumplir el objetivo debido principalmente al aumento en la exigencia por parte de la agencia, CAF ha sido incluida nuevamente en el Anuario de Sostenibilidad 2025 de S&P Global, que valora el compromiso de CAF con la sostenibilidad y la comunicación transparente.

● Igual o mejor a objetivo

• Igual o mejor que año anterior, peor que objetivo
• Peor que año anterior y objetivo

MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (MARs)

Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.

El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición y, en su caso, la conciliación con los estados financieros se encuentra en el Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe Anual 2024 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.cafmobility.com), en su apartado 8- Medidas Alternativas de Rendimiento.

AGENDA

/ CONFERENCIAS Y ROADSHOWS

/ 4 de marzo de 2025 → Roadshow post Resultados 2024 (Madrid). Bestinver Securities.

/ 5 de marzo de 2025 → Roadshow post Resultados 2024 (París). Santander Banking.

/ 10-11 de marzo de 2025 → Roadshow post Resultados 2024 (Italia). Caixabank BPI.

/ 11 de marzo de 2025 → Roadshow post Resultados 2024 (Zurich). Santander Banking.

/ 12 de marzo de 2025 → Roadshow post Resultados 2024 (Frankfurt). Santander Banking.

/ 13 de marzo de 2025 → J.P. Morgan European Opportunities Forum (Londres).

/ 20 de mayo de 2025 → Nice Conference (Niza). Bernstein.

/ PUBLICACIÓN DE RESULTADOS

/ 8 de mayo de 2025 → Publicación de Resultados 1T2025

Contacto Oficina de Atención a Accionistas e Inversores:

Centro de suscripción:

https://www.cafmobility.com/accionistasinversores/informacion-general/contacto/