Ercros S.A.

Earnings Release • Feb 25, 2025

RESULTADOS ANUALES DE ERCROS EJERCICIO 2024

Barcelona, 25 de febrero de 2025

ERCROS - Documento público

CLAVES DEL EJERCICIO 2024 (I)

CONTINUACIÓN DE LA FASE CÍCLICA DE AJUSTE DE MÁRGENES POR LA PERSISTENCIA DE UNA DEMANDA EUROPEA DÉBIL Y DE UNOS ALTOS COSTES ENERGÉTICOS

EBITDA AJUSTADO 29 MILLONES DE EUROS

RESULTADO DEL EJERCICIO -12 MILLONES DE EUROS

ERCROS - Documento público

CLAVES DEL EJERCICIO 2024 (II)

5 DE MARZO DE 2024: LANZAMIENTO POR PARTE DE BONDALTI DE UNA OPA SOBRE EL 100% DE LAS ACCIONES DE ERCROS A UN PRECIO DE 3,60 EUROS POR ACCIÓN (ajustado a 3,505 euros por acción después del dividendo pagado por Ercros el pasado 10 de julio).

28 DE JUNIO DE 2024: LANZAMIENTO POR PARTE DE ESSECO DE UNA OPA SOBRE EL 100% DE LAS ACCIONES DE ERCROS A UN PRECIO DE 3,84 EUROS POR ACCIÓN (ajustado a 3,745 euros por acción después del dividendo pagado por Ercros el pasado 10 de julio).

TONELADAS

VENTAS

ERCROS - Documento público

EFECTOS EN LA VARIACIÓN DE LAS VENTAS

EVOLUCIÓN TRIMESTRAL DE LA CONTRIBUCIÓN

EFECTOS EN LA VARIACIÓN DE LA CONTRIBUCIÓN

EVOLUCIÓN DEL EBITDA AJUSTADO

Ebitda ajustado: ebitda excluyendo partidas atípicas.

EFECTOS DE LA CONTRIBUCIÓN UNITARIA Y EL VOLUMEN EN LA REDUCCIÓN DEL EBITDA AJUSTADO

CUENTA DE RESULTADOS

Miles de euros	2024	2023	%
Actividades que continúan
Ingresos	700.358	757.626	-7,6
Venta de productos terminados	643.426	707.214	-9,0
Prestación de servicios	23.989	18.080	32,7
Otros ingresos	26.177	31.143	-15,9
Reversión de provisiones y otros ingresos extraordinarios	5.378	1.189	×4,5*
Aumento de existencias de productos terminados y en curso	1.388	-	-
Gastos	-670.982	-713.320	-5,9
Aprovisionamientos	-326.838	-348.324	-6,2
Reducción de existencias de productos terminados y en curso	-	-8.880	-
Suministros	-117.341	-137.469	-14,6
Transportes	-43.274	-42.965	0,7
Gastos de personal	-100.966	-91.627	10,2
Otros gastos de explotación	-77.935	-79.065	-1,4
Dotación de provisiones y otros gastos extraordinarios	-4.628	-4.990	-7,3
Ebitda	29.376	44.306	-33,7
Amortizaciones	-31.460	-32.273	-2,5
(Deterioro)/Reversión de deterioro del valor de los activos	-1.055	1.006	-
Ebit	-3.139	13.039	-
Resultado financiero	-9.115	-8.005	13,9
Beneficio/(pérdida) antes de impuestos	-12.254	5.034	-
Impuesto a las ganancias	597	23.764	-97,5
Beneficio/(pérdida) del período de las actividades que continúan	-11.657	28.798	-
Pérdida neta del período de actividades interrumpidas	-	-1.213	-
Beneficio/(pérdida) del período	-11.657	27.585	-

*Veces en las que la cifra de 2024 supera a la de 2023 (en términos absolutos).

ERCROS - Documento público

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BALANCE

Miles de euros	31-12-24	31-12-23	Variación	%
Activos no corrientes	403.800	419.152	-15.352	-3,7
Capital circulante	97.988	64.218	33.770	52,6
Activos corrientes	207.994	169.527	38.467	22,7
Pasivos corrientes	-110.006	-105.309	-4.697	4,5
Recursos empleados	501.788	483.370	18.418	3,8
Patrimonio neto	341.157	363.115	-21.958	-6,0
Deuda financiera neta	133.578	90.070	43.508	48,3
Provisiones y otras deudas	27.053	30.185	-3.132	-10,4
Origen de fondos	501.788	483.370	18.418	3,8

¿POR QUÉ LA DEUDA FINANCIERA NETA SUBE?

DETALLE DE LA DEUDA FINANCIERA

Miles de euros	31-12-24	31-12-23	Variación	%
Préstamos	91.013	108.831	-17.818	-16,4
Acreedores por arrendamiento financiero	13.982	9.260	4.722	51,0
Financiación de circulante	67.340	13.158	54.182	×5,1*
Deuda financiera bruta	172.335	131.249	41.086	31,3
Tesorería	-36.729	-39.145	2.416	-6,2
Depósitos	-2.028	-2.034	6	-0,3
Deuda financiera neta	133.578	90.070	43.508	48,3

*Veces en las que la cifra de 2024 supera a la de 2023 (en términos absolutos).

LIQUIDEZ

Miles de euros	31-12-24	31-12-23	%
Tesorería	36.729	39.145	-6,2
Financiación no dispuesta	73.410	109.487	-33,0
Liquidez total	110.139	148.632	-25,9

RESULTADOS POR NEGOCIOS

Miles de euros	2024	2023	%
División de derivados del cloro
Ventas de productos	386.224	442.729	-12,8
Ebitda ajustado	12.452	33.873	-63,2
Ebitda ajustado/ventas de productos (%)	3,2	7,7	-57,9
División de química intermedia
Ventas de productos	194.558	197.392	-1,4
Ebitda ajustado	14.972	13.423	11,5
Ebitda ajustado/ventas de productos (%)	7,7	6,8	13,2
División de farmacia
Ventas de productos	62.644	67.093	-6,6
Ebitda ajustado	1.202	811	48,2
Ebitda ajustado/ventas de productos (%)	1,9	1,2	58,7

DIFERENCIAS ENTRE NEGOCIOS

DIFERENCIAS ENTRE NEGOCIOS

COMERCIO EXTERIOR POR NEGOCIOS

ESTRUCTURA DE LAS VENTAS

INVERSIONES DEL PLAN 3D

El Plan 3D contiene 20 proyectos que a lo largo del período 2021-2029 supondrán una inversión acumulada de 92 millones de euros y un ebitda adicional, también acumulado, de 194 millones de euros. Las inversiones del Plan se están llevando a cabo según el calendario previsto.

A fecha de hoy, han culminado las siguientes actuaciones:

Diversificación

• Ampliación de la planta de polioles en Tortosa.
• Ampliación de la planta de polvos de moldeo en Cerdanyola.
• Ampliación de las plantas de clorito sódico y ATCC en Sabiñánigo.
• Ampliación de la planta de fosfomicina trometamol; producción de ácido fusídico micronizado estéril; y nuevas plantas de extracción de sales de eritromicina y de vancomicina y gentamicina, en Aranjuez.
• Ampliación de la planta de resinas ErcrosTech en Almussafes.

Digitalización

• Implantación y mejora de proyectos de Business Intelligence en las áreas de compras, logística, producción y mantenimiento.
• Tracking de las expediciones por vía marítima y terrestre.
• Soluciones para el uso de dispositivos móviles y digitalización en procesos de carga, descarga y permisos de trabajo.

INVERSIONES DEL PLAN 3D

Digitalización (sigue)

▪ Se encuentran en fase avanzada: los proyectos de Big Data e IoT (Internet de las cosas); la introducción de mejoras en el control de las plantas de producción mediante inteligencia artificial (IA); el uso de dispositivos móviles en el mantenimiento y la logística; la mejora de las infraestructuras; la ciberseguridad; la optimización del entorno de trabajo y la automatización de plantas; la sensorización; y la actualización de los sistemas de control del área de producción.

Descarbonización

• Mejora de la eficiencia energética en Tortosa y optimización de los consumos energéticos en Cerdanyola.
• Sustitución de luminarias por led en las fábricas de la división de química intermedia, el complejo industrial de Tarragona y las fábricas de Flix y Sabiñánigo.
• Optimización de los consumos de productos químicos y materias primas en Aranjuez.
• Mejora del aprovechamiento del hidrógeno en Sabiñánigo, Vila-seca I y Vila-seca II.
• Nueva planta de cristalización de la sal en Sabiñánigo.
• Nuevo parque de generación de energía fotovoltaica en Monzón.
• Nueva planta de producción de polvos de moldeo con material reciclado (Recycled Carbaicar) en Cerdanyola.
• Proyectos varios de mejora de eficiencia energética en Almussafes.

¿QUÉ ESPERAMOS DE 2025?

• El consenso de las publicaciones especializadas retrasa el inicio de la recuperación del sector químico europeo a la segunda mitad de 2025.
• En este entorno de alta incertidumbre, debilidad de la demanda, altos costes energéticos y fuerte competencia internacional, no se puede descartar que el margen y el volumen de ventas de Ercros continúen viéndose negativamente afectados a lo largo del año.
• El nivel de incertidumbre podría aumentar significativamente a causa de la previsible política arancelaria de EE.UU., pero podría disminuir de forma importante, por lo menos en el área de los precios de la energía, si la guerra en Ucrania llegara a su fin.

Para más información: Ercros Av. Diagonal, 593-595 08014 Barcelona Tel.: 934 393 009 609 880 630 E-mail: ercros@ercros.es www.ercros.es

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