Starkt avslut för installationsintäkter; starkare utsikter för 2025

Fjärde kvartalet 2024

Periodens omsättning: 35,8 MSEK (36,0 MSEK). Återkommande intäkter motsvarar 80,4% (92,5%) av omsättningen, påverkade av lägre volym och starka installationsintäkter
Rörelseresultat: 9,5 MSEK (15,6 MSEK) med en rörelsemarginal på 26,7% (43,4%). Nedgången beror främst på valutaomvärderingsförluster på 2,5 MSEK under 4Q24, jämfört med vinster på 4,1 MSEK under 4Q23, vilket förbättrade föregående års resultat. Exklusive valutaomvärderingseffekter, främst relaterade till valutasäkringskontrakt, skulle rörelseresultatet ha varit 12,0 MSEK (11,6 MSEK), med en rörelsemarginal på 33,6 % (32,2 %)
Resultat per aktie: 1,04 SEK per aktie (2,18 SEK per aktie)
Kassaflöde från verksamheten: 13,4 MSEK (10,7 MSEK), upp 25 %
Nya CGI- och Ladle Tracker-installationer ökar upp installationsintäkterna till 6,8 MSEK (2,1 MSEK)
Intensifierad förproduktion hos FAW i Kina inför den officiella produktionsstarten i januari 2025
Första installationen i Indien säkrad hos Saroj Group; installationen ska tas i drift under andra kvartalet 2025

Helår 2024

Periodens omsättning: 135,6 MSEK (134,4 MSEK). Återkommande intäkter motsvarar 90,7% (94,5) av omsättningen då installationsintäkterna ökade till 11,4 MSEK (6,0 MSEK)
Rörelseresultat: 43,2 MSEK (42,7 MSEK), med en rörelsemarginal på 31,9% (31,8%). Den marginella ökningen påverkades av valutaomvärderingsförluster på 4,7 MSEK under 2024, jämfört med vinster på 1,2 MSEK under 2023. Exklusive valutaomvärderingseffekter, främst relaterade till valutasäkringskontrakt, skulle rörelseresultatet ha varit 47,9 MSEK (41,5 MSEK), med en rörelsemarginal på 35,3 % (30,9 %)
Resultat efter skatt: 34,3 MSEK (42,1 MSEK), minskat främst till följd av introduktionen av beräknad skattekostnad på 9,0 MSEK (0,4 MSEK)
Resultat per aktie: 4,85 SEK per aktie (5,94 SEK per aktie), minskade främst till följd av introduktionen av beräknad skattekostnad under 2024
Kassaflöde från verksamheten: 59,6 MSEK (45,5 MSEK), upp 31 % till följd av förbättrat rörelseresultat och minskade kundfordringar
Utdelning: Föreslagen ordinarie utdelning om 6,00 SEK per aktie (5,50 SEK per aktie) föreslås med en extra utdelning på 1,00 SEK (0,60 SEK per aktie), motsvarade 49,5 MSEK (43,1 MSEK), fördelat på två lika stora utbetalningar
Installationsbas: 58 (57) installationer, varav 26 (25) helautomatiska system, 24 (25) mini-system och åtta (sju) spårbarhetssystem i 13 (13) länder

Nyckeltal och siffror

			Januari−December
2024	2023	%	2024	2023	%
3,1	3,7	-16%	3,6	3,7	-3%
28,8	33,3	-14%	123,0	127,0	-3%
35,8	36,0	-1%	135,6	134,4	1%
70,4	70,8	-1%	72,5	73,3	-1%
9,5	15,6	-39%	43,2	42,7	1%
26,7	43,4	-39%	31,9	31,8	0%
1,04	2,18	-52%	4,85	5,94	-18%
3,05	2,75	11%	6,10	5,50	11%
		Oktober−December

* Återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och licensavgifter för uthyrd programvara

** I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Definition av nyckeltal återfinns efter "Nyckeltal samt data per aktie – koncernen" i denna rapport

SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Starkare, styvare och mer hållbart än konventionellt gjutjärn möjliggör utveckling av mindre, lättare och mer bränsleeffektiva motorer för användning i personbilar, tunga fordon och inom industriell kraft. Användningen av SinterCast-CGI bidrar för närvarande till en reduktion av cirka tio miljoner ton koldioxid per år. Med 58 installationer i 13 länder erbjuder SinterCast hållbara lösningar för tillverkning och transport till den globala gjuteri- och fordonsindustrin. SinterCast är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). För mer information: www.sintercast.com

Finansiella mål och långsiktiga tillväxtutsikter

Vd:s kommentarer

Starka installationsintäkter kompenserar för minskad serieproduktion

Omsättningen för fjärde kvartalet slutade på 35,8 MSEK (36,0 MSEK), med stöd av starka installationsintäkter på 6,8 MSEK (2,1 MSEK), vilket kompenserade för en 16 % minskning i serieproduktionen jämfört med föregående år. Serieproduktionen under det fjärde kvartalet slutade på 3,1 miljoner motorekvivalenter (3,7 miljoner) i årstakt, medan helårsproduktionen minskade med 2,7 % till 3,6 miljoner motorekvivalenter (3,7 miljoner). Den minskade serieproduktionen under året berodde på en kombination av nedläggningen av ett högvolymsprogram i september 2024 samt en försäljningsavmattning av tunga fordon i Europa och Nordamerika under andra halvan av 2024. Dessa faktorer har tillfälligt justerat serieproduktionsnivån från cirka 3,8 miljoner motorekvivalenter till cirka 3,2 miljoner motorekvivalenter. Vi är dock fortsatt positiva i vår syn på serieproduktionen, marknadsutvecklingen, nya installationer samt de finansiella resultaten, vilket beskrivs i följande avsnitt:

Serieproduktion: Det nya året inleddes med produktionsstarten av en ny 13-litersmotor vid First Automobile Works (FAW) i Kina. 13-litersversionen startade året med en produktionsnivå motsvarande cirka 75 000 motorekvivalenter per år, medan 11-liters- och 16-litersversionerna förväntas gå i produktion under 2025. Tillsammans har de tre motorerna potential att nå 500 000 motorekvivalenter årligen vid full produktion, vilket motsvarar en tillväxt på 15 % jämfört med den nuvarande produktionsnivån. Produktionen av 13-litersmotorn för Traton Group kommer också att fortsätta öka under 2025 och 2026, i takt med att produktionen utvidgas från Scania och Navistar till att även omfatta MAN. Den återstående ökningen för Traton 13-liters motorblock och cylinderhuvud förväntas också motsvara ytterligare cirka 500 000 motorekvivalenter per år. Angående programmet som stoppade produktionen i september 2024 är det viktigt att påpeka att detta inte var relaterat till CGI-produktion eller motorprestanda. Den omständighet som ledde till stoppet i just detta fall har inte påverkat SinterCast sedan serieproduktion i höga volymer startade 2003 och den förväntas inte göra det i framtiden heller. Med den starka pipeline av kommande serieproduktion och den globala trenden för CGI i tunga fordon bibehåller SinterCast sin tvåsiffriga tillväxtprognos samt sina mål om att nå milstolpen fem miljoner motorekvivalenter år 2026 samt milstolpen sju miljoner år 2029.

Marknadsutsikter: Sedan mitten av 2024 har marknaden för tunga fordon mattats av i Europa och Nordamerika. De flesta analytiker förväntar sig en förbättring av försäljningen från andra halvåret 2025, följt av stark försäljning i USA under 2026 samt i Europa under 2028 i samband med införandet av ny utsläppslagstiftning. Detta förväntas ge långvariga fördelar för sektorn för tunga fordon. Dessa trender, tillsammans med den fortsatta ökningen av nuvarande serieproduktionsprogram och produktionsstarten av nya program som har annonserats – samt andra som ännu inte har tillkännagivits – utgör grunden för den förväntade tvåsiffriga tillväxten under SinterCasts femårsplanering.

Installationsutsikter: Med en ordertillströmning på över 9 MSEK under perioden juli till oktober 2024 är utsikterna för nya installationsintäkter nära en rekordnivå. Installationsintäkterna för helåret 2024 uppgick till 11,4 MSEK (6,0 MSEK under 2023), vilket gör 2024 till det tredje bästa året hittills. Med tillkännagivandet den 10 februari av vår första installation i Indien hos Saroj Group och andra pågående diskussioner, förväntas installationsintäkterna under 2025 överstiga 2024 års nivå.

Finansiella utsikter: Tack vare organisationens mognad och effektivitet har SinterCast proaktivt minskat antalet befattningar. Ytterligare minskningar kommer att ske i samband med två pensionsavgångar där

efterträdarna redan är på plats. Med mer än 70 % av kostnaderna kopplade till personal kommer de samlade effekterna av dessa förändringar, tillsammans med tillväxten i serieproduktionen, att driva rörelsemarginalen till över 40 %. Jämförelsetalen av skattekostnader, mot samma period föregående år, kommer förbättras under 2025, eftersom 2024 var det första helåret sedan SinterCast gick in i en skatteposition under fjärde kvartalet 2023. Under 2024 minskade resultatet efter skatt till 34,3 MSEK (42,1 MSEK), främst på grund av den redovisade ökningen av inkomstskatten från 0,4 MSEK år 2023 till 9,0 MSEK år 2024.

Efter en lång period med tretton på varandra följande kvartal av tillväxt i serieproduktionen jämfört, med samma kvartal tidigare period, från första kvartalet 2021 till och med andra kvartalet 2024, har vår serieproduktionsnivå justerats. Marknadsindikatorerna är dock positiva och vi är säkra på att uppnå de fem finansiella mål som publicerades i september 2023. Mer specifikt:

1. Serieproduktion: Serieproduktionens pipeline är stark och vi förväntar oss en årlig tvåsiffrig tillväxttakt (CAGR) fram till 2030. Målsättning om att uppnå milstolpen fem miljoner ekvivalenter under 2026.
1. Bruttomarginal: Med en bruttomarginal på 72,5 % under 2024 har SinterCast nu redovisat 13 raka år med en bruttomarginal över 70 %. Även med den starka installationsprognosen på kort sikt förväntar vi oss att återigen uppnå en bruttomarginal över 70 % under 2025. Återkommande intäkter från serieproduktion står konsekvent för över 90 % av de totala intäkterna. Tillsammans med den starka tillväxten inom serieproduktionen kommer de återkommande intäkterna att driva en kontinuerlig förbättring av bruttomarginalen.
1. Rörelsemarginal: Med 31,9 % under 2024 och goda förutsättningar för ökad produktion med stabila kostnader är vi säkra på att överträffa 40 % senast 2028, vilket kommer att göra SinterCast till ett av de mest lönsamma företagen på NASDAQ Stockholm.
1. CO2-reduktion: Med över 95 % av vår serieproduktion kopplad till tunga fordon, pickuper och terrängutrustning har den förbättrade bränsleeffektiviteten hos SinterCast-CGI-motorer bidragit till att minska CO2-utsläppen med 69 miljoner ton, vilket gör att vi ligger före vår planering för att nå målet om 100 miljoner ton år 2028.
1. Utdelningstillväxt: Styrelsens förslag om en ordinarie utdelning på 6,00 SEK per aktie (och en extra utdelning på 1,00 SEK per aktie) markerar vårt femtonde år i följd med ökande ordinarie utdelning. Med styrelsens utdelningsförslag, kommer vi att ha delat ut totalt 53,00 SEK per aktie och kommer att ha återfört 375 miljoner SEK till våra aktieägaresedan 2010, på väg mot vårt mål om 25 år i följd med ökande ordinarie utdelning!

Dr Steve Dawson Vd & koncernchef

Finansiell sammanfattning

Intäkter

Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från intäkter från serieproduktion, utrustning, och kundservice.

Nettoomsättning per intäktsslag	Oktober−December		Januari−December
(Belopp i miljoner kronor)	2024	2023	2024	2023
Återkommande intäkter från serieproduktion1	28,8	33,3	123,0	127,0
Utrustning2	6,8	2,1	11,4	6,0
Service3	0,2	0,6	1,2	1,5
Summa	35,8	36,0	135,6	134,4
Antal levererade Provtagningskoppar	48 900	60 100	202 025	205 700

1 Återkommande intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och licensavgifter för uthyrd programvara

2 Intäkter från sålda eller uthyrda CGI- och Tracking-systeminstallationer och reservdelar

Intäkter från utförd fältservice, kunddemonstrationer och testbitar.

Under Oktober−December 2024 minskade intäkterna med 0,6% till 35,8 MSEK (36,0 MSEK). Minskningen beror på de kombinerade effekterna av den tidigare meddelande nedläggningen av ett högvolymsprogram i september samt en avmattning i efterfrågan på försäljning av tunga fordon, uppvägt av starka installationsintäkter. Återkommande intäkter från serieproduktion minskade med 13,6% och uppgick till 28,8 MSEK (33,3 MSEK), motsvarande 80,4% (92,6%) av den totala omsättningen. Omsättningen påverkades av en serieproduktion på 3,1 miljoner (3,7 miljoner) motorekvivalenter i årstakt, 48 900 (60 100) levererade provtagningskoppar och intäkter från utrustning om 6,8 MSEK (2,1 MSEK). Intäkter från service uppgick till 0,2 MSEK (0,6 MSEK). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med 2 % på omsättningen under perioden.

Under Januari−December 2024 ökade intäkterna med 0,9% till 135,6 MSEK (134,4 MSEK). Återkommande intäkter från serieproduktion minskade med 3,1% och uppgick till 123,0 MSEK (127,0 MSEK), motsvarande 90,7% (94,5%) av den totala omsättningen. Omsättningen inkluderar en serieproduktion på 3,6 miljoner (3,7 miljoner) motorekvivalenter i årstakt, 202 025 (205 700) levererade provtagningskoppar och en stark ökning av intäkter från utrustning om 11,4 MSEK (6,0 MSEK). Intäkter från service uppgick till 1,2 MSEK (1,5 MSEK). Valutakursförändringar hade en negativ påverkan med 0,5 % på omsättningen under perioden.

Resultat

Affärsverksamheten hos SinterCast återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av omvärdering av uppskjuten skattefordran.

Resultatsammanfattning	Oktober−December		Januari−December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2024	2023	2024	2023
Bruttomarginal, %	70,4	70,8	72,5	73,3
Rörelseresultat	9,5	15,6	43,2	42,7
Rörelsemarginal, %	26,6	43,4	31,9	31,8
Periodens resultat efter skatt	7,4	15,5	34,3	42,1
Resultat per aktie (SEK)	1,04	2,18	4,83	5,94

Rörelseresultatet för perioden Oktober−December 2024 minskade med 6,1 MSEK till 9,5 MSEK (15,6 MSEK) främst på grund av en minskning av rörelsekostnaderna med 0,7 MSEK samt en försämring av övriga rörelsekostnader och intäkter med 6,5 MSEK, beroenden på valutaomvärderingsvinster, främst från valutasäkringskontrakt, om 4,1 MSEK under 4Q23 jämfört med förluster om 2,5 MSEK under 4Q24. Rörelsekostnadernas minskning är främst till följd av ett lägre antal anställda efter proaktiva uppsägningar genomförda under andra halvåret 2023 och i inledningen av 2024. Resultat efter skatt för perioden minskade med 8,1 MSEK till 7,4 MSEK (15,5 MSEK) främst på grund av en minskning av rörelseresultatet med 6,1 MSEK, och redovisad högre bolagsskatt på 2,0 MSEK.

Rörelseresultatet för perioden Januari−December 2024 ökade med 0,5 MSEK till 43,2 MSEK (42,7 MSEK) främst på grund av en minskning av rörelsekostnaderna med 6,6 MSEK samt en försämring av övriga rörelsekostnader och intäkter med 5,9 MSEK, beroende på valutaomvärderingsvinster, främst från valutasäkringskontrakt, om 1,2 MSEK under 2023 jämfört med förluster om 4,1 MSEK under 2024. Rörelsekostnadernas minskning är främst till följd av ett lägre antal anställda efter proaktiva uppsägningar genomförda under andra halvåret 2023 och i inledningen av 2024. Resultat efter skatt för perioden minskade med 7,9 MSEK till 34,3 MSEK (42,1 MSEK) främst på grund av redovisad högre bolagsskatt på 8,5 MSEK då SinterCast inträdde i en skatteposition i slutet av 2023.

Bolagsskatt och uppskjuten skattefordran

Skatt under perioden Januari−December 2024 uppgick till 9,0 MSEK (0,4 MSEK). Koncernens totala historiska skattemässiga underskott möjliga att beakta beräknas till 203,8 MSEK (247,1 MSEK) vilket resulterade i att 42,0 MSEK (50,9 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran. Det bedöms att SinterCast kommer att börja betala svensk bolagsskatt ungefär i slutet av 2027 eller början av 2028, beroende på resultat och valutakurser.

Kassaflöde, likviditet och investeringar

Under Januari−December 2024 förbättrades kassaflödet från verksamheten med 14,1 MSEK, jämfört med samma period föregående år, främst på grund av ett försämrat kassaflöde innan förändringar i rörelsekapital om 0,7 MSEK beroende på ett förbättrat rörelseresultat och lägre avskrivningar och en förbättring av rörelsekapitalet om 14,8 MSEK. Rörelsekapitalsförbättringen sedan årsskiftet beror främst på förbättrat kassaflöde från kundfordringar om 5,7 MSEK (-6,1 MSEK). De totala investeringarna uppgick till 1,8 MSEK (5,6 MSEK). Investeringarna var främst relaterade till produktionsverktyg för förbättrad produktivitet och utökad produktion av provtagningskoppar, varav merparten genomfördes under 2023. Efter utbetald utdelning på 43,1 MSEK, återköp av aktier för 2,2 MSEK och IFRS 16 leasebetalning om 1,7 MSEK uppgår det totala kassaflödet till 10,8 MSEK (-1,9 MSEK). Likviditeten den 31 december 2024 uppgick till 23,1 MSEK (12,3 MSEK). Tillsammans med den outnyttjade checkräkningskrediten på 12.5 MSEK uppgår tillgänglig likviditet till 35,6 MSEK. SinterCast har för närvarande inga lån.

Översikt kassaflöde	Januari−December	∆
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges)	2024	2023	2024 vs 2023
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i rörelsekapital	48,0	48,7	-0,7
Förändring av rörelsekapital	11,6	-3,2	14,8
Kassaflöde från verksamheten	59,6	45,5	14,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,8	-5,6	3,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-47,0	-41,8	-5,2
Summa kassaflöde	10,8	-1,9	12,7
Likviditet	23,1	12,3

Patent

Per den 31 december 2024 hade SinterCast två patent och upprätthåller 16 enskilda nationella patent världen över. Dessa patent avser SinterCast provtagningskopp och metallurgiska teknologi. Några patent har nyligen utgått och SinterCast har även tillåtit andra patent att utgå med bedömningen att dessa patent inte längre omfattar den nuvarande teknologin och därigenom inte rättfärdigar fortsatta årliga patentbetalningar. SinterCast har valt att behålla kunnandet från de senaste teknologiska framstegen internt.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar tidpunkten för när OEM-företagen beslutar om nya motorer och komponenter i CGI, beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt, Livslängden för varje motorprogram; möjligheten att volymen av befintliga program kan minska eller nå slutet av sin livscykel tidigare än förväntat; konjunkturen globalt för nybilsförsäljning; teknologitrender och utsläppsregleringar; samt försäljningsframgångar för fordon utrustade med SinterCast-CGI-komponenter

Den ökande geopolitiska instabiliteten, förvärrad av krig och konflikter i flera regioner, tillsammans med materialbrist, energikostnader och konjunkturosäkerhet globalt, utgör de dominerande kortsiktiga riskfaktorerna för den globala gjuteri- och fordonsindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma omfattningen av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt, är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga tillväxten inom CGI. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för SinterCast och dess slutanvändarindustrier inkluderar omförhandlingen av internationella tariffer och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivlineteknologier, samt den generella efterfrågan på godstransporter. Utvecklingen av AI kan också öka möjligheterna att utveckla potentiellt konkurrenskraftiga teknologier eller att återskapa SinterCast-teknologin genom omvänd teknikutveckling.

Ingen betydande risk för väsentlig justering av det redovisade värdet på tillgångar och skulder har identifierats vid balansdagen. För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se SinterCast årsredovisning.

Organisation

SinterCast har en global organisation med medarbetare och kontor i Sverige, Storbritannien, USA, Kina, Tyskland samt Portugal, med framgångsrik CGI-produktion i stora volymer hos kundgjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika. Per den 31 december 2024 hade koncernen 25 (28) anställda, varav 6 (7) är kvinnor. Genom höjd kompetens och effektivitetsförbättringar är SinterCast väl förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och för att driva bolagets framtida tillväxt.

Moderbolaget

SinterCast AB (publ) är moderbolaget i SinterCast-koncernen med säte i Stockholm, Sverige. Den 31 december 2024 hade moderbolaget 21 (23) anställda. Medelantalet anställda under perioden var 22 (25). Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA och Kina leds av de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget. Dock kan periodens resultat skilja sig åt mellan koncernen och moderbolaget beroende på interna transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterbolag.

Framtidsutsikter

Efter att ett högvolymsprogram avslutades i september 2024, tillsammans med en minskad efterfrågan på tunga fordon i Europa och Nordamerika, har basnivån för serieproduktionen justerats från cirka 3,8 miljoner motorekvivalenter till cirka 3,2 miljoner. Trots denna tillfälliga minskning förblir utsikterna för serieproduktion, marknadsutveckling, nya installationer och finansiella resultat positiva. Under 2025 kommer serieproduktionen att börja återhämta sig, med stöd av den fortsatta ökningen av Traton 13-litersmotorn, när MAN antar motorn, samt produktionsstarten för de nya 11-, 13- och 16-litersmotorerna vid FAW i Kina. Den starka installationsprognosen för 2025 kommer också att bidra till att öka intäkterna under året, i takt med att serieproduktionen växer och den generella efterfrågan på tunga fordon ökar.

Angående programstoppet är det viktigt att notera att stoppet inte var relaterat till CGI-produktion eller motorprestanda. Vid programmets start under fjärde kvartalet 2018 beslutade OEM-företaget att behålla bearbetningslinjen för den tidigare generationen, som var designad för konventionellt gjutjärn. Den högre styrkan och styvheten hos CGI krävde långsammare bearbetning, vilket ledde till minskad bearbetningskapacitet. OEMföretaget har nu omdesignat motorn och återgått till konventionellt gjutjärn för att återställa produktionskapaciteten. Andra OEM-företag uppgraderar bearbetningslinjen vid övergång till CGI för att bibehålla eller öka kapaciteten. Avsaknaden av en bearbetningsuppgradering i detta enskilda fall har inte i andra fall varit en begränsande faktor för SinterCast sedan serieproduktion i hög volym startade 2003 och förväntas inte vara det framöver.

Efter 2025 kommer nya program att introduceras som ökar volymen, då trenden med CGI-motorer för tunga fordon fortsätter. Sammanfattningsvis förutser SinterCast att den positiva tillväxten i pipeline för kommande serieproduktion kommer att göra det möjligt för företaget att nå milstolpen på fem miljoner motorekvivalenter i årstakt innan slutet av 2026. Med stöd av ny lagstiftning om bränsleeffektivitet i USA år 2027 och i EU år 2029 förväntas andelen CGI-motorer i tunga fordon öka från nuvarande nivå på 40~50 % till mer än 80 %. SinterCast håller fast vid målet att uppnå tvåsiffrig årlig tillväxt för serieproduktionen fram till 2030 och att nå milstolpen på sju miljoner motorekvivalenter i årstakt år 2029.

Efter den senaste tidens starka resultat bedöms att SinterCast börjar betala svensk inkomstskatt omkring slutet av 2027 eller början av 2028, beroende på resultat och valutakurser.

Aktien och analytiker

SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. Aktiekapitalet i SinterCast är 7 090 133 SEK till ett nominellt värde av cirka 1 SEK per aktie. ABG Sundal Collier är utsedd likviditetsgarant för SinterCast-aktien.

Följande analytiker följer och skriver om SinterCast: Henric Hintze hos ABG Sundal Collier, [email protected], +46 8 566 294 89 Philip Wendt hos Aktiespararna, [email protected], +46 8 50 65 15 00 Per Bernhult på Stockpicker, [email protected], +46 8 662 06 69

Under 2024 initierade SinterCast även betald mediatäckning via Dagens Industri.

Redovisningsprinciper

Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2. De redovisningsprinciper som har använts för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har använts vid upprättandet av företagets senaste årsredovisning.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Koncernen innehar finansiella tillgångar i form av derivatinstrument och räntebärande investeringar. Det verkliga värdet på derivatinstrument, som inte handlas på en aktiv marknad, baseras på valutakurser noterade på en marknad. Kassaflöden diskonteras i enlighet med marknadsräntor. Företagscertifikat och räntebärande instrument handlas på en aktiv marknad och det verkliga värdet beräknas utifrån tillgängliga marknadspriser. Effekterna redovisas över resultaträkningen.

Avrundning

Den totala summan i tabeller och rapporter kanske inte alltid överensstämmer exakt eftersom siffrorna avrundas. Huvudmålsättningen är att varje rad ska motsvara källan. Det innebär att det ibland kan finnas avrundningsskillnader i summeringen.

Alternativa nyckeltal har definierats och är inkluderade i nyckeltal- och aktieinformationstabellerna i denna rapport. Mer information om redovisningsprinciper finns i årsredovisningen 2023, på sidorna 48-53.

Väsentliga transaktioner och händelser efter balansdagen

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen under perioden. Följande pressmeddelande har utgivits:

07 oktober 2024 – SinterCast rapporterar stark produktion i september 30 oktober 2024 – Tupy utökar produktionskapaciteten för CGI i Mexiko 06 november 2024 – SinterCast resultat juli-september 2024 25 november 2024 – SinterCast återtar återköp av egna aktier

Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 31 december 2024 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelanden publicerades efter balansdagen:

23 januari 2025 – SinterCast serieproduktion inleds vid First Automobile Works i Kina 10 february 2025 – Saroj Foundry Group först med att teckna licens för SinterCast i Indien

Totalt har 8 107 aktier återköpts till ett belopp om 1,2 miljoner kronor efter balansdagens slut.

Utdelningspolicy och Utdelning

Styrelsen har för avsikt att fortsätta ge en ordinarie utdelning till aktieägarna, främst baserat på kassaflödet från verksamheten efter investeringar. Om styrelsen anser att likviditeten överstiger det belopp som behövs för att stödja de operativa kraven och strategiska målen har styrelsen möjlighet att föreslå en extra utdelning eller ett återköp av aktier för att ytterligare justera likviditeten. Den första utdelningen utbetalades i maj 2011 för verksamhetsåret 2010

och sedan dess har en ökande ordinarie utdelning utbetalats. Sedan 2019 har utdelningen delats upp på i två lika stora utbetalningar. Sedan den första utdelningen utbetalades tillsammans med utdelningsförslaget, har SinterCast delat ut 375 MSEK till sina aktieägare motsvarande 110 % av rörelseresultatet samma period. Den sammanlagda utdelningen uppgår till 53,00 kronor per aktie.

Betald utdelning 2024

Årsstämman beslutade om en ordinarie utdelning om 5,50 SEK per aktie (5,00 SEK per aktie) med en extra utdelning på 0,60 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 43,1 MSEK (39,0 MSEK) till aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2023, fördelat på två lika stora utbetalningar om 3,05 SEK per aktie. Utdelningen avskiljdes den 23 maj 2024 som avstämningsdag för den första utbetalningen och den 7 november 2024 som avstämningsdag för den andra utbetalningen.

Aktieåterköp

Den 25 november 2024, i enlighet med beslutet vid årsstämman 2024, inledde SinterCast ett andra återköpsprogram för aktier med ett inledande belopp på upp till fem (5) miljoner svenska kronor (SEK). Under det fjärde kvartalet 2024 hade 12 224 aktier förvärvats till ett belopp av 1,3 miljoner SEK. Återköpskampanjen fortsatte i början av 2025, fram till början av den tysta periodens start den 16 januari 2025. Det totala antalet förvärvade aktier fram till den 19 februari 2025 är 20 331 aktier, till ett totalbelopp av SEK 2,2 miljoner.

Föreslagen utdelning 2025

Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 6,00 SEK per aktie (5,50 SEK per aktie) med en extra utdelning på 1,00 SEK (0,60 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 49,5 MSEK (43,1 MSEK) till aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2024, fördelat på två lika stora utbetalningar om 3,50 SEK per aktie (3,05 SEK per aktie). Styrelsen föreslår den 22 maj 2025 som avstämningsdag för den första utbetalningen och den 7 november 2025 som avstämningsdag för den andra utbetalningen. Vid beslutet om beloppet för den ordinarie utdelningen som kommer att föreslås till årsstämman 2025 övervägde styrelsen kassaflöde från verksamheten, den finansiella ställningen, investeringsbehovet och andra faktorer, såsom marknadsutsikter, tillväxtstrategi och den interna finansiella prognosen för koncernen.

Årsstämma

Nästa årsstämma i SinterCast AB (publ) kommer att hållas tisdagen den 20 maj 2025, kl 15:00 vid IVA i Stockholm.

Aktieägare som önskar att få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med skriftligt förslag till styrelsen via: [email protected] eller till: SinterCast AB (publ), Kungsgatan 2, 641 30 Katrineholm, minst sju veckor innan årsstämman för att förslaget ska kunna ingå i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när man ska registrera sig till stämman kommer att offentliggöras innan årsstämman.

Valberedning

Valberedningens ledamöter har utsetts baserat på ägarinformation per den 31 augusti 2024. Ulf Stenbeck är valberedningens ordförande. Valberedningens övriga ledamöter är Torbjörn Gustafsson, David Walton, fondförvaltare på Canaccord Genuity Wealth Management samt Einar Ahlström, styrelseledamot. Även Robert Dover, styrelseordförande för SinterCast, ingår i valberedningen såsom adjungerad, utan rösträtt. Aktieägare som önskar att ge valberedningen synpunkter eller förslag kan skicka ett meddelande till: [email protected].

Information

Delårsrapporter Publiceringsdatum Januari–mars 2025 08:00 CET den 30 april 2025 April–juni 2025 08:00 CET den 20 augusti 2025 Juli–september 2025 08:00 CET den 5 november 2025 Oktober–december 2025 och bokslutskommuniké 2025 08:00 CET den 18 februari 2026

Årsredovisning 2024 Publiceringsdatum

Årsredovisning för SinterCast AB (publ) 21 March 2025

Årsstämma 2025 Datum Årsstämma för SinterCast AB (publ) tisdagen den 20 maj 2025

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Stockholm den 19 februari 2025

För mer information kontakta:

Dr Steve Dawson

Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon:	+46 150 794 40
Mobil:	+44 771 002 6342
E-post:	[email protected]
Hemsida:	www.sintercast.com
Org.nr:	556233-6494

Detta pressmeddelande innehåller information som SinterCast AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom vd Steve Dawsons försorg, för offentliggörande den 19 februari 2025 kl. 08:00 CET.

Resultaträkning – koncernen

	Oktober−December		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	35,8	36,0	135,6	134,4
Kostnad sålda varor	-10,6	-10,5	-37,3	-35,9
Bruttoresultat	25,2	25,5	98,3	98,5
Försäljningskostnader	-9,4	-8,9	-33,6	-34,7
Administrationskostnader	-2,5	-2,6	-10,0	-9,9
Forsknings- och utvecklingskostnader	-1,3	-2,4	-6,9	-12,5
Övriga rörelsekostnader och intäkter	-2,5	4,1	-4,7	1,2
Rörelseresultat	9,5	15,6	43,2	42,7
Finansiella intäkter	0,2	0,2	0,4	0,2
Finansiella kostnader	-0,1	-0,1	-0,4	-0,4
Finansnetto	0,2	0,2	0,0	-0,1
Resultat före skatt	9,7	15,8	43,2	42,6
Skatt	-2,3	-0,3	-9,0	-0,4
Periodens resultat	7,4	15,5	34,3	42,1
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	7,4	15,5	34,3	42,1
Minoritetsintresse	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	1,04	2,18	4,85	5,94
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,04	2,18	4,85	5,94
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7 055,3	7 078,8	7 055,3	7 078,8
Medelantal aktier, tusental	7 065,5	7 085,3	7 067,4	7 088,9
Medelantal aktier, efter utspädning, tusental	7 065,5	7 085,3	7 067,4	7 088,9

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – koncernen

	Oktober−December		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
Periodens resultat	7,4	15,5	34,3	42,1
Övrigt totalresultat
Poster som kan omklassificieras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag	0,9	-0,6	0,3	-0,6
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	0,9	-0,6	0,3	-0,6
Periodens totalresultat	8,3	14,9	34,6	41,5
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	8,3	14,9	34,6	41,5
Minoritetsintresse	-	-	-	-

Balansräkning – koncernen

	31 Dec	31 Dec	30 Sep	30 Sep
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1,1	1,7	1,3	1,9
Materiella anläggningstillgångar, inkl. nyttjanderättstillgång*	8,1	8,7	8,2	8,7
Övriga långfristiga fordringar	0,1	0,4	0,3	0,4
Uppskjuten skattefordran	42,0	50,9	44,2	51,1
Summa anläggningstillgångar	51,3	61,6	54,0	62,1
Varulager	12,1	14,1	13,9	15,6
Kortfristiga fordringar	37,9	43,6	35,9	35,4
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	23,1	12,3	33,4	23,2
Summa omsättningstillgångar	73,1	70,0	83,2	74,3
Summa tillgångar	124,4	131,6	137,2	136,3
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	102,9	113,6	96,4	99,7
Långfristiga skulder*	0,4	0,5	0,4	0,8
Kortfristiga skulder*	21,1	17,5	40,4	35,9
Summa skulder	21,5	17,9	40,8	36,7
Summa eget kapital och skulder	124,4	131,6	137,2	136,3

* Innefattar nyttjanderättstillgångar (1,7 MSEK), långfristig leasingskuld (0,4 MSEK) och kortfristig leasingskuld (1,3 MSEK)

Förändring i eget kapital – koncernen

Belopp i miljoner kronor	Aktiekapital	Tillskjutet kapital	Omräknings differenser	Balanserat resultat	Eget kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2023	7,1	44,9	1,6	58,4	111,9
Övrigt	-	-	-	0,4	0,4
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	42,1	42,1
Övrigt totalresultat	-	-	-0,6	-	-0,6
Summa totalresultat	-	-	-0,6	42,1	41,5
Återköp egna aktier	-	-	-	-1,2	-1,2
Utdelning	-	-	-	-39,0	-39,0
Utgående balans 31 December 2023	7,1	44,9	1,0	60,6	113,6
Öppningsbalans 1 Januari 2024	7,1	44,9	1,0	60,6	113,6
Summa totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	34,3	34,3
Övrigt totalresultat	-	-	0,4	-0,1	0,3
Summa totalresultat	-	-	0,4	34,2	34,6
Återköp egna aktier	-	-	-	-2,2	-2,2
Utdelning	-	-	-	-43,1	-43,1
Utgående balans 31 December 2024	7,1	44,9	1,4	49,6	102,9

Kassaflödesanalys – koncernen

	Oktober−December		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	9,5	15,6	43,2	42,7
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	1,1	0,9	4,3	6,4
Övrigt	0,0	0,2	0,2	0,2
Orealiserade omräkningsdifferenser	0,2	-0,3	0,4	0,0
Erhållen ränta	0,2	0,2	0,4	0,2
Betald ränta	-0,1	-0,1	-0,4	-0,4
Betald skatt	0,0	-0,3	-0,1	-0,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	11,1	16,3	48,0	48,7
före förändring av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital
Varulager	1,8	1,5	2,1	2,5
Rörelsefordringar	-1,7	-8,1	5,9	-6,1
Rörelseskulder	2,2	1,1	3,6	0,4
Summa förändring av rörelsekapital	2,3	-5,5	11,6	-3,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	13,4	10,7	59,6	45,5
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar	0,0	0,0	0,0	-0,5
Förvärv av materiella tillgångar	-0,5	-0,5	-1,8	-5,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,5	-0,5	-1,8	-5,6
Finansieringsverksamheten
Betalning leasingskuld	-0,4	-0,4	-1,7	-1,6
Utdelning	-21,6	-19,5	-43,1	-39,0
Återköp egna aktier	-1,0	-1,2	-2,2	-1,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-22,9	-21,1	-47,0	-41,8
Valutakursdifferenser i likvida medel	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde för perioden	-10,0	-10,9	10,8	-1,9
Ingående likvida medel	33,4	23,2	12,3	14,2
Utgående likvida medel*	23,1	12,3	23,1	12,3

* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank

Nyckeltal samt data per aktie – koncernen

	Oktober−December		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
Nyckeltal
Nettoomsättning*	35,8	36,0	135,6	134,4
Bruttomarginal, %	70,4	70,8	72,5	73,3
Rörelseresultat	9,5	15,6	43,2	42,7
Rörelsemarginal, %	26,7	43,4	31,9	31,8
Periodens resultat*	7,4	15,5	34,3	42,1
Soliditet, %	82,7	86,4	82,7	86,4
Eget kapital	102,9	113,6	102,9	113,6
Sysselsatt kapital	102,9	113,6	102,9	113,6
Totala tillgångar	124,4	131,6	124,4	131,6
Avkastning på eget kapital, %	7,4	14,5	31,6	37,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	7,4	14,5	31,6	37,3
Avkastning på totalt kapital, %	5,6	11,6	26,8	32,1
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut	25	28	25	28
Data per aktie
Resultat per aktie, kronor*	1,04	2,18	4,85	5,94
Utdelning per aktie, kronor	3,05	2,75	6,10	5,50
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor	1,89	1,51	8,41	6,42
Betalkurs vid periodens slut, kronor	107,0	102,0	107,0	102,0

* I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).

Bruttomarginal %	Medelantal aktier
Periodens bruttoresultat i procent av omsättningen	Medelantal utestående aktier vid periodens slut
Rörelsemarginal %	Medelantal aktier justerat för utspädning
Periodens rörelseresultat i procent av omsättningen	Vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter utspädning i
Soliditet %	perioden
Eget kapital i procent av totala tillgångar vid periodens slut	Resultat per aktie
Eget kapital per aktie	Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier
Eget kapital dividerat med medelantalet aktier	Resultat per aktie justerat för utspädning
Sysselsatt kapital	Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder	justerat med eventuell utspädning
Avkastning på eget kapital %	Utdelning per aktie
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.	Utdelning dividerat med antal aktier
Kvartalvärdet uppräknas ej till helårsvärde	Kassaflöde från verksamheten per aktie
Avkastning på sysselsatt kapital %	Kassaflöde från verksamheten dividerat med antal aktier
Periodens resultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital	Betalkurs vid periodens slut
Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde	Senaste betalkurs för SinterCast aktie på NASDAQ Stockholm
Avkastning på totalt kapital %	Värden visade som "0,0"
Periodens resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning	Värde understiger 50 000 kronor
Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde	Värden visade som "-"
	Inget värde tillämpligt

Resultaträkning – moderbolaget

	Oktober−December		Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	35,2	36,0	134,4	133,3
Kostnad sålda varor	-11,0	-11,4	-39,3	-38,4
Bruttoresultat	24,2	24,6	95,1	94,9
Försäljningskostnader	-8,5	-8,8	-32,4	-34,6
Administrationskostnader	-2,5	-2,5	-10,0	-9,7
Forsknings- och utvecklingskostnader	-1,3	-2,5	-6,9	-12,5
Övriga rörelsekostnader och intäkter	-3,9	5,0	-6,5	1,3
Rörelseresultat	8,0	15,8	39,4	39,4
Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter	1,8	0,0 0,2	1,8	0,0 0,2
	0,2		0,4
Finansiella kostnader Finansnetto	-0,2 1,8	-0,3 0,0	-0,9 1,2	-0,7 -0,5
Resultat före skatt	9,8	15,7	40,6	38,9
Skatt	-2,1	-2,1	-8,4	-2,1
Periodens resultat	7,7	13,7	32,2	36,8
Resultat per aktie, kronor	1,09	1,93	4,55	5,20
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,09	1,93	4,55	5,20
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	7 055,3	7 078,8	7 055,3	7078,8
Medelantal aktier, tusental	7 065,5	7 085,3	7 067,4	7088,9
Medelantal aktier,efter utspädning, tusental	7 065,5	7 085,3	7 067,4	7088,9

Rapport över resultat och övrigt totalresultat – moderbolaget

	Oktober−December	Januari−December
Belopp i miljoner kronor	2024	2023	2023	2022
Periodens resultat	7,7	13,7	32,2	36,8
Periodens totalresultat	7,7	13,7	32,2	36,8

31 Dec 31 Dec 30 Sep 30 Sep Belopp i miljoner kronor 2024 2023 2024 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1,1 1,7 1,3 1,9 Materiella anläggningstillgångar 6,5 6,8 6,6 6,6 Övriga långfristiga fordringar 1,9 2,2 2,2 2,3 Uppskjuten skattefordran 40,6 49,0 42,7 51,1 Summa anläggningstillgångar 50,1 59,7 52,7 61,9 Varulager 11,8 13,9 13,6 15,4 Kortfristiga fordringar 38,2 43,2 36,6 34,9 Kortfristiga placeringar, kassa och bank 21,6 10,6 31,7 20,4 Summa omsättningstillgångar 71,6 67,7 82,0 70,6 Summa tillgångar 121,7 127,4 134,7 132,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 80,1 93,3 73,4 80,8 Kortfristiga skulder 41,6 34,1 61,3 51,6 Summa skulder 41,6 34,1 61,3 51,6 Summa eget kapital och skulder 121,7 127,4 134,7 132,4

Balansräkning – moderbolaget

	Bundet Eget Kapital			Fritt Eget Kapital
Belopp i miljoner kronor	Aktie kapital	Reserv fond	Fond utvecklings utgifter	Överkurs fond	Balanserat resultat	Årets resultat	Summa eget kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2023	7,1	9,5	3,9	35,3	11,5	29,2	96,6
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	29,2	-29,2	-
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	0,5	-	-0,5	-	-
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-3,3	-	3,3	-	-
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	36,8	36,8
Återköp egna aktier	-	-	-	-	-1,2	-	-1,2
Utdelning	-	-	-	-	-39,0	-	-39,0
Utgående balans 31 December 2023	7,1	9,5	1,1	35,3	3,3	36,8	93,3
Öppningsbalans 1 Januari 2024	7,1	9,5	1,1	35,3	3,3	36,8	93,3
Överföring föregående års resultat	-	-	-	-	36,8	-36,8	-
Aktivering utvecklingsutgifter	-	-	-	-	-	-	-
Avskrivning utvecklingsutgifter	-	-	-0,4	-	0,4	-	-
Summa totalresultat	-	-	-	-	-	32,2	32,2
Återköp egna aktier	-	-	-	-	-2,2	-	-2,2
Utdelning	-	-	-	-	-43,1	-	-43,1
Utgående balans 31 December 2024	7,1	9,5	0,7	35,3	-4,7	32,2	80,1

AI Terminal

SinterCast

3200_10-k_2025-02-19_00b8b6de-812b-4ca7-b519-cbeca8a37466.pdf